kw-2022123100014081002022会計年度誤り20221231#EquityMethodInvestments原則投資20221231#EquityMethodInvestments原則投資P 3 Y12P 3 Y33.3333.3333.3333.3333.3333.3300014081002022-01-012022-12-3100014081002022-06-30ISO 4217：ドル00014081002023-02-21Xbrli：共有00014081002022-12-3100014081002021-12-310001408100アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2022-12-310001408100アメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2021-12-310001408100アメリカ公認会計基準：非安全債務メンバー2022-12-310001408100アメリカ公認会計基準：非安全債務メンバー2021-12-310001408100米国-公認会計基準：従属債務メンバー2022-12-310001408100米国-公認会計基準：従属債務メンバー2021-12-310001408100KW：SeriesAcumulativePferredStockメンバー2021-12-31ISO 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アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
(マーク1)
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
| | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
そこからの過渡期について
依頼書類番号：001-33824
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 26-0508760 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | (税務署の雇用主
識別番号) |
エルカミノ通り151番地
ベフリー山カルシウム.カルシウム90212
(主にオフィスアドレスを実行)
(310) 887-6400
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
______________________________________________________________________
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株、額面0.0001ドル | キロワット | ニュー交所 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
______________________________________________________________________
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください
はい、そうです ☒ 違います☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社か小さい報告会社かを再選択マークで示した。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”の定義を参照してください
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | | ☐ |
| | | |
| 非加速ファイルマネージャ | | ☐ | | 比較的小さな報告会社 | | ☐ |
| | | | | | |
| 新興成長型会社 | | ☐ | | | | |
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に再記述があるかどうかを再選択マークで示すには、登録者の任意の幹部が関連中に受信したインセンティブベースの報酬を、第240.10 D−1(B)節に従って回収分析する必要がある
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
2022年6月30日の取引終了時の最後の売却により、登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は約#ドルである1,966,551,848.
2023年2月21日現在、発行済み普通株式数は137,967,125.
引用で編入された書類
本報告第3部は、登録者が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出される2023年6月8日または前後に開催される年次株主総会に提出される最終委託書のいくつかの情報を引用している。
カタログ
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | ページ |
| | 第1部 | | |
| 第1項。 | | 業務.業務 | | 1 |
| 第1 A項。 | | リスク要因 | | 14 |
| 項目1 B。 | | 未解決従業員意見 | | 31 |
| 第二項です。 | | 属性 | | 31 |
| 第三項です。 | | 法律訴訟 | | 32 |
| 第四項です。 | | 炭鉱安全情報開示 | | 32 |
| | | | |
| | 第II部 | | |
| 五番目です。 | | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | | 33 |
| 第六項です。 | | 保留されている | | 34 |
| 第七項。 | | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | | 35 |
| 第七A項。 | | 市場リスクの定量的·定性的開示について | | 61 |
| 第八項です。 | | 財務諸表と補足データ | | 62 |
| 第九項です。 | | 会計と財務情報開示の変更と相違 | | 112 |
| 第9条。 | | 制御とプログラム | | 112 |
| プロジェクト9 B。 | | その他の情報 | | 112 |
| プロジェクト9 Cです。 | | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | | 112 |
| | | | |
| | 第三部 | | |
| 第10項。 | | 役員·幹部と会社の管理 | | 113 |
| 第十一項。 | | 役員報酬 | | 113 |
| 第十二項。 | | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | | 113 |
| 十三項。 | | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | | 113 |
| 14項です。 | | 最高料金とサービス | | 113 |
| | | | |
| | 第4部 | | |
| 第十五項。 | | 展示·財務諸表明細書 | | 115 |
前向きに陳述する
本報告書と我々が発表した他の報告及び声明で作成された非歴史的事実の陳述は、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び改正された1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節で指摘された“前向き声明”を構成している。これらの展望性陳述は必ず私たちの上級管理職が私たちの現在の見積もり、予想、予測と予測に基づいて下した判断を反映し、そして現在の未来の業績に影響を与える可能性のある傾向と要素に対する私たちの見方を表現するコメントを含む。“信じる”、“可能”、“予想”、“推定”、“意図”、“可能”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、またはこれらの語の否定、および同様の表現の開示は、前向き陳述を識別することを目的としている
展望性陳述は未来の業績の保証ではなく、未来の事件に対する多くの仮定に依存し、その中の多くは私たちがコントロールできないものであり、既知と未知のリスクと不確定性に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは業績或いは業界結果はこのような展望性陳述と明示或いは暗示する任意の未来の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。私たちは、これらの前向きな陳述に反映されたり、暗示されたりする私たちの計画、意図、期待、戦略、および見通しが合理的だと信じているが、私たちは、説明された取引および事件が上述したように起こることを保証しない(または全く起こらない)。また、本報告には、私たちが経営している業界、市場、サブ市場、部門に関する情報と統計データが含まれています。私たちは様々な第三者ソースと私たち自身の内部推定からこれらの情報と統計データを取得した。これらのソースと推定は信頼できると考えられるが，独立して確認されておらず，その正確性や完全性も保証されていない.
このような前向きな陳述は、本報告でも他の場所でも、本報告の第I部分第IA項で議論されたリスク要因を含むが、本報告の第I部分IA項で議論されているリスク要因を含むが、我々の業務への様々な開示に関連して考慮されるべきである。連邦証券法および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則および法規が別途要求されない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、仮説の変化、または他の理由でいかなる前向き声明を公開更新する義務もない。本報告全体で使用されるいくつかの用語の定義は、第7項“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析”の“非公認会計基準計量およびいくつかの定義”を参照されたい。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
会社の概要
ケネディ·ウィルソンは世界的な不動産投資会社です私たちはアメリカ西部、イギリス、アイルランドの増加する市場で質の高い不動産を所有、運営、開発し、私たちの株主とパートナーのための長期的なリスク調整リターンを創出することを目標としている。2022年12月31日までに、230人の従業員が管理する不動産資産の総生産は230億ドルに達し、37，781個の複数世帯型単位(4，994個の賃貸または開発中の単位を含む)、1，170万平方フィートのオフィスビル、1，060万平方フィートの工業面積、390万平方フィートの小売面積(170万平方フィートの賃貸または開発中を含む)、25億ドルの開発、住宅、その他のプロジェクトを含む。2022年12月31日までの1年間で，2022年12月31日現在，我々のAUM内の205億ドルの運営物件には14億ドルの総収入(KWは7.06億ドル)が生じているが，2021年12月31日現在の運営物件は187億ドル，2021年同期の総収入は12億ドル(KWは5.83億ドル)である。我々のグローバルチームは、米国、イギリス、アイルランド、スペイン、ゼ西島に事務所を設置し、2022年12月31日までの年間で、19億ドルの総買収と9.7億ドルの融資投資(KWの所有権権益はそれぞれ51%と5%)、13億ドルの総資産処分と4.128億ドルの融資返済を完了した(KWの所有権権益はそれぞれ40%と9%)。
私たちの世界不動産組合は主に複数のコミュニティ(57%)、商業物件(39%)、ホテルと他の物件(4%)からなり、これは純営業収入(NOI)における私たちのシェアに基づいている。アメリカ西部は私たちのポートフォリオの61%を占めています。重点は西部山地です。これは私たちの最大の世界地域で、アイダホ州、ユタ州、ネバダ州、アリゾナ州、ニューメキシコ州への投資を含めています。私たちはまたワシントン州、カリフォルニア州北部と南部を含む太平洋北西部地域に投資します。ヨーロッパでは、私たちのポートフォリオは主にイギリス(16%)とアイルランド(21%)に集中している
私たちの総合ポートフォリオにおける投資活動(以下の定義)は、複数のホームユニット、オフィスビル、小売、工業空間、およびホテルを所有することに関連しています。我々は，これらの総合物件における所有権権益が我々の総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)業務部門を構成しており，本報告ではこれについて詳細に検討した。
私たちの株主の資本に投資するほか、私たちのパートナーを代表して、私たちの共同ポートフォリオ(“共同ポートフォリオ”)を通じて資本を不動産や不動産関連資産に投資します。この課金資本とは、私たちの合弁企業および混合基金で管理されている第三者の承諾または投資の資本総額であり、資産管理費、建築管理費、買収および処分費用、および/または利息を含むがこれらに限定されない費用を稼ぐ権利がある。2022年12月31日までの有料資本は59億ドルで、2022年12月31日までの1年間で4480万ドルの経常投資管理費を確認しました。私たちの共同ポートフォリオでは、業績配分を得る資格もあります(私たちが管理する共同投資に基づいて基礎投資の累積業績に応じて割り当てられた金額)。2022年12月31日までの1年間に、2110万ドルの業績配分が逆転しましたが、これは私たちが以前に基礎投資の公正価値によって確認したものです。公正価値で保有する資産とその方法の検討については、以下の“公正価値投資”を参照されたい。私たちは通常、自分の資本を株式パートナーと一緒に私たちが管理するこれらの合弁企業と混合基金に投資する
2022年12月31日現在、我々の総合·共同投資グループの以下の重要な指標は以下の通りである
| | | | | | | | |
| 統合された | 共同投資 |
| 複数戸住宅--市場価格 | 11,475 | | 14,780 | |
| 複数戸の住宅--価格が安い | — | | 11,526 | |
| 事務面積(百万平方フィート) | 4.8 | | 6.9 | |
| 工業平方フィート(百万平方フィート) | — | | 10.6 | |
| 百万ドルを小売します | 2.5 | | 1.4 | |
| ホテル | 1 | 1 |
| 不動産債務投資-100%(数十億ドル) | $ | — | | $ | 2.4 | |
| 不動産債務投資-キロワット株式(百万ドル) | $ | — | | $ | 155.1 | |
| 収入(百万) | $ | 481.8 | | $ | 276.0 | |
| NOI(百万) | $ | 294.2 | | $ | 157.6 | |
| AUM(数十億ドル) | $ | 9.2 | | $ | 13.8 | |
私たちの共同ポートフォリオでは、88%の帳簿価値が公正価値で計算されている。このような合弁企業や混合基金における権益と，我々がこのようなツールから稼いだ費用が，我々の共同ポートフォリオ部分を構成しており，本報告ではこれを詳細に検討した。
私たちの不動産の創出に加えて、開発、再開発、付加価値活動にも従事しており、これらの活動を通じて、キャッシュフローを高めたり、資産を再配置して価値を増加させたりしています。今後3年間で、これらの投資に関する開発プロジェクト費用の総シェアは3.79億ドルと推定される。これらのコストは、通常、私たちの貸借対照表内の現金、パートナーによって提供される資本(適用可能であれば)、投資、および建築ローンのキャッシュフローによって提供される。詳細なアーキテクチャ計画、保証された価格契約及び専門家会社の管理者と人員の監督により、コスト超過リスクを低減した。完成後、建設ローンは一般的に長期担保融資に取って代わられる。詳細はタイトルを参照されたい発展と再建下です。
投資方式
次は私たちの投資方法です
•魅力的な投資環境を決定する国と市場
•私たちの目標市場に運営プラットフォームを作ります
•現地の情報を開発し長期的な関係を築くのは，主に金融機関と
•関係と現地知識を利用して独自の投資機会を推進し、場外取引に集中し、これらの取引は長期的に平均レベルを超えるキャッシュフローとリターンが生じると予想される
•独立または戦略的パートナーと一緒に質の高い資産を獲得する
•買収後のキャッシュフローを強化するために資産を再配置する
•十分に利用されていない資産部分の開発機会を探索したり、我々の全体投資戦略に合った開発資産を買収したりする
•公開市場とプライベート市場を利用した戦略的実現により、資産と実体価値を継続的に評価し、選択的に獲得する
以下の表は、同社の過去5年間の重要な指標を重点的に紹介した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドルだが費用を計上する資本は10億ドル) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 収入.収入 | $ | 540.0 | | | $ | 453.6 | | | $ | 454.0 | | | $ | 569.7 | | | $ | 773.5 | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主の純収入 | 64.8 | | | 313.2 | | | 92.9 | | | 224.1 | | | 150.0 | |
| 1株当たりの基本収益 | 0.47 | | | 2.26 | | | 0.66 | | | 1.60 | | | 1.04 | |
| 発表された普通株1株当たり配当金 | 0.96 | | | 0.90 | | | 0.88 | | | 0.85 | | | 0.78 | |
調整後EBITDA(1) | 591.5 | | 927.9 | | 608.0 | | 728.1 | | 712.7 |
| 変更率 | (36.3) | % | | 52.6 | % | | (16.5) | % | | 2.2 | % | | — | % |
調整後純収益(1) | 264.9 | | | 509.0 | | | 306.9 | | | 442.5 | | | 397.0 | |
| 調整後純収益の年間増加(減少) | (48.0) | % | | 65.9 | % | | (31.3) | % | | 11.5 | % | | 63.7 | % |
総合雑音(1) | 294.2 | | 255.8 | | 262.3 | | 305.2 | | 368.3 |
| 変更率 | 15.0 | % | | (2.5) | % | | (14.1) | % | | (17.1) | % | | — | % |
合弁企業騒音(1) | 157.6 | | 124.4 | | 102.5 | | 77.8 | | 55.3 |
| 変更率 | 26.7 | % | | 21.4 | % | | 31.7 | % | | 40.7 | % | | — | % |
| 費用を負担する資本 | 5.9 | | | 5.0 | | 3.9 | | 3.0 | | 2.2 |
| 変更率 | 18.0 | % | | 28.2 | % | | 30.0 | % | | 36.4 | % | | — | % |
| AUM | 23.0 | | | 21.6 | | | 17.6 | | | 18.1 | | | 16.3 | |
| 変更率 | 6.5 | % | | 22.7 | % | | (2.8) | % | | 11.0 | % | | — | % |
(1) いくつかの非GAAPプロジェクトと米国GAAPとの入金については、“いくつかの非GAAP措置および調整”を参照されたい
以下の表は、同社の過去5年間の貸借対照表の指標を重点的に紹介した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 貸借対照表データ： | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 439.3 | | | $ | 524.8 | | | $ | 965.1 | | | $ | 573.9 | | | $ | 488.0 | |
| 総資産 | 8,271.8 | | | 7,876.5 | | | 7,329.0 | | | 7,304.5 | | | 7,381.8 | |
| 抵当ローン債務 | 3,018.0 | | | 2,959.8 | | | 2,589.8 | | | 2,641.0 | | | 2,950.3 | |
| キロワット無担保債務 | 2,062.6 | | | 1,852.3 | | | 1,332.2 | | | 1,131.7 | | | 1,202.0 | |
| KWE無担保債券 | 506.4 | | | 622.8 | | | 1,172.5 | | | 1,274.2 | | | 1,260.5 | |
| ケネディ·ウィルソン持分 | 1,964.0 | | | 1,777.6 | | | 1,644.5 | | | 1,678.7 | | | 1,246.7 | |
| 非制御的権益 | 46.4 | | | 26.3 | | | 28.2 | | | 40.5 | | | 184.5 | |
| 総株 | 2,010.4 | | | 1,803.9 | | | 1,672.7 | | | 1,719.2 | | | 1,431.2 | |
| 普通株式を発行した | 137.8 | | | 138.0 | | | 141.4 | | | 151.6 | | | 143.2 | |
次の表は、2022年12月31日から2018年までの年度における、同社の普通株配当の米国連邦所得税における過去の処理状況を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 課税配当金 | 37.81 | % | | — | % | | 27.14 | % | | 10.53 | % | | 23.43 | % |
| 資本免税返却 | 62.19 | % | | 100.00 | % | | 72.86 | % | | 89.47 | % | | 76.57 | % |
| 合計する | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
業務の細分化
私たちの業務は、2つの業務部分によって定義されています：私たちの総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)と私たちの共同ポートフォリオ(“共同ポートフォリオ”)
•私たちの総合ポートフォリオには、私たちの貸借対照表に統合された不動産や不動産関連資産への投資が含まれています。私たちは一般的に私たちの総合ポートフォリオの資産を持っている
•私たちの共同ポートフォリオは、(I)私たちが管理する混合基金と合弁企業による不動産と不動産関連資産(不動産を担保とした融資を含む)への共同投資、(Ii)費用(資産管理費や建築管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)私たちが報酬資本から稼いだ業績配分を含む。私たちは一般的に共同ポートフォリオの資産の5%~50%の所有権を持っている。2022年12月31日まで、私たちの加重平均所有権は41%です。
私たちの二つの主要業務部門のほかに、私たちの会社部門には、私たちの会社管理費用と2020年10月に売却される前の物件サービスグループが含まれています
統合された ポートフォリオ
私たちの総合ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。これらの資産は主に完全資本が所有しており、保有期間が長いことが多く、付加価値資産管理の機会を持つ投資を目指す。私たちは一般的にアメリカ西部のオフィスビルと多家族資産、この細分化された市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中しています
以下の非GAAP表は、2022年12月31日と2021年12月31日の歴史的減価償却コストで保有する当社の総合ポートフォリオのまとめ貸借対照表を表しています。この表には、会社の現金やKWH高級手形のようなわが社部門の金額は含まれていません。
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
現金と現金等価物(1) | $ | 316.7 | | | $ | 362.3 | |
| 不動産とその場で購入した賃貸価値 | 5,188.1 | | | 5,059.8 | |
| 売掛金その他の資産，純額 | 135.1 | | | 111.7 | |
| 総資産 | $ | 5,639.9 | | | $ | 5,533.8 | |
| | | |
| 売掛金、売掛金、その他の負債 | 156.6 | | | 142.1 | |
| 抵当ローン債務 | 3,018.0 | | | 2,959.8 | |
| KWE無担保債券 | 506.4 | | | 622.8 | |
| 総負債 | 3,681.0 | | | 3,724.7 | |
| | | |
| 権益 | $ | 1,958.9 | | | $ | 1,809.1 | |
(1)2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の1.225億ドルと1.625億ドルの企業非財産レベル現金は含まれていない。
共同ポートフォリオ
資産とリスクリターン状況に応じて、私たちは共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用します。
以下の表は我々の共同ポートフォリオ貸借対照表の帳簿価値を表し、主に公正価値で計算され、2022年12月31日と2021年12月31日の対象投資シェアで計算される。共同ポートフォリオは私たちの未合併投資と私たちのローン購入と原始投資で構成されている
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 現金と現金等価物 | $ | 86.9 | | | $ | 103.7 | |
| 不動産とその場で購入した賃貸価値 | 4,319.1 | | | 3,667.9 | |
| ローンの購入と開始 | 158.7 | | | 143.4 | |
| 売掛金その他の資産，純額 | 298.0 | | | 311.9 | |
| 総資産 | $ | 4,862.7 | | | $ | 4,226.9 | |
| | | |
| 売掛金、売掛金、その他の負債 | 88.0 | | | 87.1 | |
| 抵当ローン債務 | 2,387.2 | | | 2,061.9 | |
| 総負債 | 2,475.2 | | | 2,149.0 | |
| | | |
| 権益 | $ | 2,387.5 | | | $ | 2,077.9 | |
独立口座
私たちはいくつかの株式パートナーがいて、私たちは普通のパートナーを務めて、買収、処分、融資、建設管理、その他の費用を含む投資管理費を受け取ります。もし投資が一定のリターンのハードルを超えたら、私たちはまた業績分配を得ることができる。これらの合弁企業である資産管理人や一般パートナー以外にも、私たちはこれらの投資の共同投資家である。私たちの独立口座プラットフォームは資産タイプ、レバレッジとリターン概況、予想保有期間などの投資パラメータを定義した。2022年12月31日現在、私たちが管理している様々な合弁企業における加重平均所有権権益は45%です
混合型基金
私たちは現在4つの閉鎖基金を持っていて、私たちはこれらの基金を通じて投資管理費と潜在的な業績分配を得ている。私たちはアメリカ、ヨーロッパ、中東で投資家を探し、私たちの混合基金に向けてアメリカとヨーロッパに投資することに集中しています。私たちのすべての基金は明確な投資指針、投資保有期間、そして目標収益を持っている。現在、私たちのアメリカ基金は予想保有期間が5~7年の付加価値物件に集中している。私たちのヨーロッパ基金はイギリス、アイルランド、スペインの付加価値商業物件に集中しており、これらの物件の保有期間も5年から7年と予想されている。2022年12月31日現在、私たちが管理する混合基金における加重平均所有権権益は13%である
VHH
私たちのVintage Holdings(“VHH”)パートナー関係を通じて、収入や年齢制限の物件を買収·開発しました。この業務の詳細な議論については、次の多シリーズ部分を参照されたい
投資タイプ
以下は、総合ポートフォリオと共同ポートフォリオを通じて市場投資を細分化した製品タイプである
複数の家庭
著者らは多家族買収の機会を求め、各種の戦略を通じて価値を放出し、機関管理、資産修復、再配置と資本再編を含む。私たちは主に供給が限られ、供給に余裕のある市場のアパートに集中している
2022年12月31日まで、私たちは149軒の多戸建て資産に投資して、その中に11，475軒の総合市価多戸建てマンション、私たちの共同投資グループの14，780軒の市価マンション、そして私たちのVHHプラットフォームの11，526軒の経済適用住宅を含みます。上記の単位口座には不安定さと開発中の単位が含まれている。私たちの最大のアメリカ西部多家族地域は西部山岳地帯(アイダホ州、ユタ州、モンタナ州、コロラド州、アリゾナ州、ニューメキシコ州とネバダ州)と太平洋北西地域(主に大シアトル地区とオレゴン州ポートランド)です。アメリカ西部ポートフォリオの残りの部分はカリフォルニア州北部と南部に位置する。アイルランドで、私たちはダブリンの中心部と郊外に集中している。
私たちの資産管理戦略は、賃貸活動や物件のメンテナンスを推進するために、強力な物件管理チームを設置する必要があります。健康と健康を促進するための便利な施設を増やし、地域や文化活動を祝い、地域住民の生活を改善することも求めている。私たちはまた休憩と社交の空間を統合した
私たちの全世界の多家庭製品の組み合わせは、会議所、ジム、ビジネススイートルーム、屋外遊楽区、プールと犬公園を含みます。最後に，リアルタイム市場データと人工知能に基づくアプリケーションを用いて，現在の市場レンタル料を獲得することを確保する.
複数の家庭--経済適用住宅
私たちのVHHプラットフォームを通じて、私たちは収入や年齢制限に基づく経済適用住宅に集中しています。VHHはこの地域の収入の中央値の50%から60%を占める住民に住宅を予約し、条件に合ったサラリーマン家庭と活発な高齢者に負担できる長期的な解決策を提供し、現代施設を加えて、私たちの伝統的な複数のポートフォリオの象徴である。我々の成功の基礎は，社会支援グループ，放課後計画，交通援助，コンピュータ訓練，健康授業などのプロジェクトを含む，質の高い負担のある住宅の提供と住民生活を豊かにするコミュニティの建設に共同で取り組むことである
VHHは通常、免税債券融資と連邦税収控除を利用して、その投資融資を支援する。私たちはVHH共同企業から50%の運営キャッシュフローと、連邦税収免除または不動産再融資活動から得られた任意の投資分配を得る権利があります
2015年にVHHを買収した時、ポートフォリオは5485単位で構成されていた。VHHポートフォリオは2022年12月31日現在、9，157個の安定したレンタルユニットを含み、他の2，369ユニットは現在、米国西部で安定、開発、または権利を享受している状態にある。私たちは2015年に約8，000万ドルでVHHでの私たちの所有権を買収した。2022年12月31日現在、VHHに1兆218億ドルを追加寄付し、2億679億ドルの現金分配を受けている。VHHは未合併投資であり、私たちは公正価値オプションを用いて計算を行い、2022年12月31日現在、このオプションの帳簿価値は2.723億ドルである。投資期間中、VHHの投資は、2022年12月31日までの年間1.084億ドルを含む2兆685億ドルの公正価値収益を記録した
商業広告
オフィスビル買収に対する私たちの投資方式は投資プラットフォームによって違います。私たちの総合ポートフォリオに対して、私たちは高リセットコストの大型高品質物件に投資したいです。私たちの単独の口座ポートフォリオでは、私たちのパートナーは、場所、融資(未担保財産)、または保有期間を含むが、これらに限定されない、私たちの投資決定の要素であるいくつかの特徴を持っています。私たちが管理するハイブリッド基金では、私たちは通常、私たちの資産管理の専門知識から利益を得ることができる付加価値成分を持つ機会を探します。私たちは普通都心に高層ビルを持つのではなく、都心と郊外市場に近い地域に中低層建築に投資したいです。買収後、物件は市場価値を高めるために再配置されるのが一般的だ。
私たちの工業製品の組み合わせは主にイギリス、アイルランド、スペインと西部山岳地帯にある配送センターで構成されています
私たちの小売組合は不動産のある地理市場によって特徴があります。ヨーロッパでは、商店街の小売、郊外のショッピングセンターとレジャー資産を持っています。これらの資産は主にイギリス、ダブリンとマドリードにあります。アメリカ西部の小売ポートフォリオの中で、私たちは普通雑貨店を中心としたショッピングセンターに投資します。
2022年12月31日まで、私たちは58カ所のオフィスビル物件に投資し、総面積は1170万平方フィートを超え、109カ所の工業物件、総面積は1060万平方フィート、そして39カ所の小売物件、総面積は390万平方フィートで、主にイギリスとアイルランドに投資し、太平洋北西部、南カリフォルニア、スペインとイタリアに追加投資を行った。私たちの総合ポートフォリオは480万平方フィートを超えるオフィス空間と250万平方フィートの小売空間を持っています。私たちの連合ポートフォリオは690万平方フィートのオフィス空間、1060万平方フィートの工業空間、140万平方フィートの小売空間を持っています
発展と再建
私たちはいくつかの開発、再建、そして福祉計画が進行中か計画段階にある。販売されている住宅プロジェクトとは異なり住宅やその他以下3節で述べるように，これらの取り組みは最終的に創設資産を生成する可能性がある.2022年12月31日まで、2220軒以上の住宅ユニット、40万平方フィートの商業レンタルユニット、150室のホテル客室を積極的に開発しています。これらのプロジェクトが完了すれば、これらのプロジェクトの総資本における会社の推定シェアは約11億ドル(うち約70%が資金を獲得した)となり、私たちは既存の株式、第三者持分、プロジェクト販売、税収信用融資、担保債務融資によって資金を調達することが予想される。これは、ピーク資本の代表ではなく、プロジェクト期間中の総資本を表し、投資期間のいかなる分配も考慮されていない。私たちと私たちの株式パートナーはこれらのプロジェクトを完成させる義務がなく、権利手続きによって価値を増加させた後にそのような資産を処理することができます。タイトルを参照してください“流動資金と資本資源−発展と再開発−“本報告に含まれる経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析では、これらの投資に関するより詳細を参照されたい
不動産債務投資
私たちは複数のパートナーを持つ世界的な不動産債務プラットフォームを持っている。2022年3月、私たちは世界債務プラットフォームを60億ドル以上に拡大することを発表した。私たちのグローバル債務プラットフォームには、保険と主権財分野のパートナーが含まれており、米国、イギリス、ヨーロッパの不動産債務資本構造全体の中で投資機会を探し、これらの管轄区に位置する良質な不動産を担保とした融資を目指している。私たちの資産管理会社としての役割では、私たちは管理プラットフォームの通常費用を稼いでいる。現在、私たちのグローバル債務プラットフォーム投資は、何のレバーも使用せずに行われ、私たちの共同ポートフォリオを通じて投資されています。
2022年12月31日現在、私たちは39件の融資の権益を持っています。そのうち87%は変動金利で、担保はアメリカ西部とイギリスにあり、平均年利率は10.0%、未返済元金残高(UPB)は24億ドル(うち私たちのシェアは1.551億ドル)です。私たちのいくつかのローンは、もしそれらが利用されれば、私たちの融資残高を増加させる追加的な資金約束を含む。私たちの世界債務プラットフォーム上のすべてのローンは履行されており、契約の約束に従って支払われている。金利収入(開始、脱退、延期費用を含む)に加えて、これらの融資投資を管理する常習資産管理費をパートナーから稼ぐ。
私たちの現在のローン組合は契約履行ローンに集中している。しかし、市場状況が悪化すれば、借り手の信用品質の悪化による契約残高以下の価格で融資組合を買収する機会が多くなることが予想される。このようなローンは私たちが基礎不動産担保の価値に基づいて引き受けます。このようなローンの割引購入価格により、現金決済や不動産所有権獲得による融資の短期的な現金化が求められ、一般的に実現される。したがって、借り手の信用の質は、私たちがこのような投資の回収リスクを評価するために重要ではない。
ホテル
私たちは最初に合併と連合ポートフォリオの各ホテルで債務利息を獲得し、これらの債務を利用して不動産の所有権を得ることができた。これらの物件は，我々が社内の異なるプラットフォームを利用して物件や株主にどのように付加価値を与えるかの例である
私たちは2022年12月31日まで、アイルランドダブリンに合併運営するホテルを持ち、265室のホテルを持っています。また、私たちの共同ポートフォリオには、ハワイコナの150室の客室を含む5つ星リゾート開発プロジェクトがあり、2023年下半期に開業する予定です。
住宅やその他
場合によっては、権利のための土地、完成地、都市充填住宅用地、および部分的な完成と完成のための住宅プロジェクトを含む住宅買収の機会を求めることができる。いくつかの収入を得ることができる買収プロジェクトには、隣接するブロックが私たちが当然の活動を行うことができ、または場合によっては発展または再発展の機会を提供することができる
このグループには、有価証券を持つ投資基金と私募株式投資を含む流動非不動産投資への投資も含まれている。
2022年12月31日まで、私たちは15件の投資を持っています。主にハワイとアメリカ西部に位置する97の住宅ユニット/土地と3770エーカーの土地を含みます。2022年12月31日現在、これらの投資の総資産価値は2.243億ドルであり、このような投資における会社の加重平均所有権は76%である。これらの投資は、土地位置の適切な権利を得ることから売却単位/地域まで異なる完了段階にある
価値投資を公正に承諾する
2022年12月31日現在、未合併投資(総資産の25%を占める)への投資のうち21億ドル、または88%が公正価値を推定して保有している。2022年12月31日まで、累計公正価値収益は5.461億ドルであり、現在保有している公正価値未合併投資21億ドルの帳簿価値の26%を占めている。私たちのVHHへの投資は、私たちが見積もり公正価値で持っている最大の未合併投資であり、2022年12月31日と2021年12月31日までにそれぞれ2兆723億ドルと1兆579億ドルを保有している。公正価値変動には、物件及び関連住宅ローン債務の基本価値変動、及び非ドル建て投資の外貨変動(任意のヘッジ控除)がある。2022年12月31日までの年度中に，9350万ドルの公正価値収益と未合併投資の業績配分を確認した
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である。
割引キャッシュフローモデルは，買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し，市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。10年の保有期間は、市場参加者の一般的な不動産購入価値の推定と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する。
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。不動産のすべての推定値は主観的判断に関連しており、不動産の実際の市場価格は売買取引における独立した当事者の協議によってしか決定できない。
次の表は、2022年12月31日までの不動産資産使用の投入範囲を示している
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| | | 為替レートを見積もりに使う |
| | | 資本化率 | | 割引率 |
| 複数の家庭 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.80% — 7.50% | | 8.00% — 9.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 5.70% | | 適用されない |
| オフィス | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.20% — 7.50% | | 7.50% — 9.30% |
| 収益法−直接資本化 | | 4.20% — 8.70% | | 適用されない |
| 工業 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.00% —6.30% | | 6.30% — 7.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 8.30% | | 適用されない |
| 小売する | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.50% | | 8.30% |
| ホテル | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.00% | | 8.30% |
債務を評価する際、ケネディ·ウィルソンが重要と考えている要素は債務期限、担保価値、市場融資と価値比率、市場金利と利差及び投資実体の信用品質である。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使う信用利差は1.22%から7.25%まで様々だ
将来のキャッシュフローの額と時間の不確実性を考慮して、会社の開発プロジェクトには活発な二級市場がなく、既製の市場価値もない。そのため、会社が会社の発展プロジェクトの公正価値を確定するには推定を判断し、広く使用する必要がある。したがって、将来のキャッシュフローがより予測可能になる前に、同社は通常、予測公正価値として投資コストを使用する。また，その開発プロジェクトの公正価値は，そのような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり，会社が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし会社が清算強制売却または清算売却中の投資を要求された場合、その現金化は会社の記録の価値をはるかに下回る可能性がある。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現した収益や損失を現在の分配の推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。
持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアへの国際制裁に限らず、景気後退への懸念を高め続け、私たちの業務業績と運営に変動をもたらしている。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、私たちが事業を展開している他の国/地域でも、会社が保有する投資の公正な価値に影響を与える可能性がある。これらの状況の急速な発展、流動性と不確定性のため、当社は公正価値計量に関する情報が未来に重大な変化が発生する可能性があり、表明しない可能性があると予想している
2022年12月31日までの年度及び将来期間の業務·運営·キャッシュフローと財務状況への実際の影響。
価値創造
私たちの差別化と独特な投資方式は私たちが株主のために価値を作るための基盤だ。私たちの投資理念は3つの核心的な基本面に基づいています
•我々のグローバル足跡と相補的な投資·投資管理業務を利用して、世界各地で魅力的な投資市場を探す。
•多様な不動産製品タイプに選択的に投資する機会は、キャッシュフローとリスク調整後の資本収益率を最大化することを目標としている。
•資産を積極的に管理し、株主や顧客のために安定し、予測可能かつ増加するキャッシュフローを生成することを目的とした方法で資産を融資する。
ケネディ·ウィルソンは次のように株主に価値を創造することができます
•私たちは多くの市場で魅力的な不動産資産を識別·買収することができ、一部の理由はグローバル業界関係ネットワーク、特に金融機関との関係を構築し、大量の独自の取引フローを推進しているからである。これは私たちが多くの魅力的な機会を維持して発展させることで価値を作ることができる
•私たちの運営専門は、流動性を求めて苦境に陥っている不動産所有者や融資者との取引、または管理の不備や賃貸不足の資産の購入、機会の再配置など、資産やキャッシュフローの価値を増加させることができると考えられる日和見主義投資に集中することができる
•私たちは私たちの投資先に造地地域を作ることができ、そこでは直接投資や開発計画を通じて特定の都市で複数の投資を行うことができ、地域への興味をさらに推進することができる
•多くの場合、これらの投資は、リセットコストよりも低いか、または最近比較可能な販売割引で得られるので、平均総リターンよりも高い機会を提供する。多くの場合、これは、資産表現に基づく付随的権益(私たちにはパートナーがいる)のような顕著な追加のリターンをもたらす可能性がある。
•金融機関との長期的かつ深い関係により、金利の低下および/または不動産高による借金を増加させ、キャッシュフローを獲得し、新たな投資に利用することができるようになりました(通常は付加価値計画を実施した後)
•私たちが第三者資本を引き付けることができるのは、私たちのパートナーのために市場よりも高いリターン、地理的市場と投資製品タイプの多様性、そして私たちが基金、個別口座、株式パートナーを通じて取引を手配する柔軟性を作ることができるからです
•私たちは不動産が周期的だということを知っている。私たちの管理チームは多周期方法を採用して、私たちの資産管理を全世界の多くの不動産業界で多元化を実現させ、同時に健康な流動性状況と十分な資本ルートを維持する。
競争優位
私たちは私たちの投資と投資管理戦略を実行するための独特なプラットフォームを持っている。投資と投資管理プラットフォームの組み合わせは、独立または投資に集中している他の不動産バイヤーや資産管理会社と比較して、いくつかの競争優位性を提供し、優れたリスク調整後のリターンを発生させることが可能である。我々の投資戦略は、密集した資産管理、レンタル、再配置、再開発、日和見主義資本の使用によって著しい付加価値潜在力を提供する投資に重点を置いている。私たちは全方位的なサービス、投資志向の構造で、業界内の他の会社とは異なるようにしています
私たちの競争優位性には
•取引体験：私たちの高級管理チームは平均25年以上の不動産経験を持ち、平均20年近く一緒に仕事と投資をしています。上級管理チームのメンバーは、会社とそのキャリア全体の中で、米国、イギリス、アイルランド、スペイン、イタリア、日本の異なる経済周期で300億ドルを超える不動産投資を買収、開発、管理している。
•幅広い関係と調達ネットワーク：私たちは私たちの関係を利用して魅力的な市場内外取引を探す。また，上級管理チームと我々の買収チームは，米国西海岸およびイギリス，アイルランド，スペイン，イタリア，日本のほぼすべての主要大都市市場で取引されている。彼らの現地での存在とこれらの市場での名声は、不動産在庫の主要保有者、特に不動産産業全体の金融機関と重要な関係を築くことができるようにした
•専門知識と実行速度を組織する：我々がこれまでに完成した買収は，直接不動産投資，合弁企業，株式や経営組合に関連する取引所，融資への参加，長期所有を目指した各種資本組合の不良融資と不良担保融資投資を含む様々な形態をとっている。買収、処分、融資取引を迅速に実行し、開始し、創造的に構築できる名声を確立したと信じています。
•戦略的パートナーシップ：私たちの関係と取引経験を通じて、私たちは様々な異なる会社や機関と様々な戦略的パートナーシップを構築することができ、これらのパートナーの中で、私たちは取引中のパートナーと高度に協力し、一致している。加えて、私たちは様々な方法で買収を組織し、私たちの戦略パートナーの需要を満たすことができ、私たちの経験と多才なので、私たちは様々な形の資本を得ることができます
•運用を強化するための垂直統合プラットフォーム：私たちはアメリカ、イギリス、アイルランド、スペイン、沢西島の12の事務所に230人の従業員を持っている。私たちは不動産投資の実際の操作方法を持っており、不動産や資産管理、賃貸、建築管理、開発、投資販売に現地の専門知識を持っており、これらの専門知識は選定されたサブ市場への投資に成功できると信じている。
•計算されたリスクは私たちが保証する投資は、不動産経済学の全面的な研究と市場動態とリスク管理戦略に対する批判的な理解に基づいている。私たちは私たちのすべての買収について深い敏感性分析を行った。この分析は賃貸料、吸収期間、運営費用、金利、脱退価値と保有期間の変化を含む各種の経済状況に適用される。私たちはこの分析を使用して私たちの規律的な買収戦略を作る。
•経営陣と株主の同盟：2022年12月31日現在、私たちの役員と役員とそれぞれの関連会社は合計で約14%の普通株式流通株を持っています。私たちの管理チームの会社における所有権の権益のため、その利益は会社の普通株主と一致し、私たちは私たちの所有と管理の投資に対して所有者心理を持たせます。
不動産業界は周期的だ。不動産周期は通常、株式と債務資本の可用性、借入コスト、賃貸料レベルと資産価値を含む多くの要素の影響を受ける。私たちの戦略は、これらの異なる不動産サイクルの中で、私たちの株主とパートナーのために資産価値と実体価値の強力な記録を作った。
業界の概要
主な投資市場
アメリカ西部
2022年、米国経済は通貨政策の大きな変化に適応し始めた。Federal Reserve(Federal Reserve)は2018年以来、初めて2022年にそのキー連邦基金の金利を引き上げ始め、年末に425ベーシスポイント利上げし、上昇しているインフレを相殺することを目的としている。2022年第4四半期のGDPは年率2.9%に低下したが、全国の失業率は年初の3.9%から3.5%に改善された。金利の急速な上昇により、米国不動産取引市場は下半期に大幅に低下し、Real Capital Analyticsのデータによると、第4四半期の取引量は60%以上低下した。スタンダードプール500指数で評価すると、米国株式市場は2008年以来最悪の年を経験しており、FRBが過激な政策を実施し始めたことと、米国経済が衰退の潜在的リスクに直面していることが原因である。
2022年、賃貸住宅に対する全体的な需要が強く維持されているため、多世帯部門の賃貸料は引き続き強力に増加している。住宅を持つ高コストにより、上昇しつつある担保ローン金利が需要をさらに推進し、国内移民モデルは、借家者が引き続き高コスト都市を離れ、より負担のある市場に入ることを示している。しかし、金利や貸借コストの上昇により取引量が低下し、2022年第4四半期の多世帯住宅取引量は前年同期比約70%低下した。金利が安定した場合、投資量は反発する見通しで、機関投資家はより多くの債務資本を獲得することが予想されるため、2022年第4四半期も様子見状態にある。2023年には新たな供給が増加すると予想されているが、米国の賃貸住宅の長期供給は依然として不足しており、世邦魏理仕は2035年までに米国には約350万戸の新住宅が必要になり、需要に追いつくと予測している。ケネディ·ウィルソンのアメリカの多くの住宅グループは主に郊外市場の花園スタイルのコミュニティから構成されています。シアトル周辺地域での有意義なポートフォリオのほか、同社はその市価ポートフォリオを山州に移しており、ここは現在単位数で計算されている最大の市価地域であり、主にユタ州、アイダホ州、ネバダ州の資産を含んでいる
オフィスの見通しは、新冠肺炎変異体と2022年従業員のオフィス復帰能力の影響を受け続けている。2021年第4四半期に比べ、2022年第4四半期のオフィスビル投資額は66%低下した。2023年には一流の初級オフィスビルと
二次空間です。混合作業スケジュールは，居住者が様々な便利施設，新たな理想的な技術，柔軟に配置された省エネルギー職場の提供に集中しているため，広く採用されている。ケネディ·ウィルソンのアメリカ事務所は主に南カリフォルニアと大シアトル市場にあります。アメリカ事務所の大部分は会社の共同投資部門を通じてパートナーと共同所有しています
ハワイ
ハワイ経済は新冠肺炎疫病の負の影響を受けたが、依然として強力に回復している。2022年にハワイへの観光客数は930万人で、2021年より37%増加した。ハワイの豪華不動産市場は2022年に力強い成長を始めたが、金利上昇に伴い取引量が鈍化し、2022年の総売上高と取引量は2021年比で約22%低下した。しかし、ハワイの不動産価値は2022年の各段階で上昇し続けている。ハワイの見通しは依然として楽観的で、2023年には1000万人近くの観光客が見込まれる。
アイルランド
2022年のアイルランドのGDP増加率はEUの中で最も強く、10.1%に達すると推定されている。経済協力開発機構は、今後2年間のアイルランドのGDP増加率は欧州の主要経済体の中で最も高いと予測している。
2022年の不動産投資額は約60億ユーロに達し、記録があって以来2番目に強い年となった。2022年に記録された総投資額は2021年より9%増加し、10年平均43億ユーロより40%近く増加し、不確定なマクロ経済背景を考慮すると強い数字である。62%の投資は機関投資家からのものであり、外国投資家は取引量の68%を占めており、これはアイルランドが魅力的な世界の不動産市場であることを示している。
ダブリンオフィスの吸収量は2022年に250万平方フィートを超え、その60%が2022年下半期に発生し、雇用主が実体オフィスの将来に自信を持っていることを示している。主要な都市中心賃貸料は2021年の1平方フィート57.50ユーロから1平方フィート65.00ユーロに上昇し、2023年には安定を維持すると予想される。
アイルランドの多家族部門は依然として支配的な投資部門であり、2022年の全取引の33%を占めている。ダブリン賃貸市場の持続的な需給不足により、2023年には平均賃貸料価格がさらに上昇することが予想される。
イギリス.イギリス
英国の年間GDPは2021年に7.4%増加した後、2022年には4.1%増加したと推定される。米国の傾向と同様に、イギリスの消費者物価指数(“CPI”)は12月に引き続き上昇し、10.5%に達した。2023年2月初めまで、基本金利はすでに50ベーシスポイント上昇し、4%まで上昇し、全体のCPIインフレはすでに小幅な反落を始め、今年の残り時間内に低下する可能性があり、これはエネルギーと他の商品価格の過去の動向の結果である。英国の労働市場は依然として強く、2022年12月31日の失業率は3.7%と推定されている。
2022年第4四半期、イギリス商業不動産投資は2022年9月末の134億GBから101億GBに低下し、24.9%低下し、第4四半期の10年四半期平均より6%高く、10年四半期平均より32%低かった。配置資金は均等で、国内投資は49%、国際投資は51%を占めた。
ロンドン東南部事務所については、2022年の30億GBの年間取引量は5年35億GBの年平均取引量より14%低下し、2021年より30%低下した。M 25市場全体の空き率は現在11.2%であり、環比はやや低下している
工業·物流部門では、2022年第4四半期の総投資額は15億GB(2022年第3四半期に比べ39%低下)であり、多プロジェクトは投資の26%にとどまり、2022年第3四半期の41%を下回った。2022年第4四半期の吸収量は1470万平方フィートで、2022年第3四半期とほぼ同じで、5年四半期平均より5%低い。しかし，2022年通年の占有者面積は6580万平方フィートであり，2021年の記録高値より25%低下したが，記録以来2番目に活躍した年である
英国の小売業では、経済的向かい風は2022年下半期に強いことが証明され、取引量を27.5億GB(2021年同期比33%減)に抑えたのに対し、2022年上半期の高取引量は35.8億GB(2021年同期比11%増)だった
環境、社会、ガバナンス(ESG)
ケネディ·ウィルソンのESG方法は、その業務戦略と一致しており、すなわち、私たちの資産の内在的価値を最大化し、私たちのポートフォリオにおいて、私たちの主要な利益関係者と長期的な社会、環境、および経済的価値を提供するために努力している。我々の目標は、ESG要因をキーサービスフローに統合し、我々のサービスに最も関連する4つのESG支柱をフレームワークとした測定、管理、および監視方法に基づいて、リソースを最適化し、良い場所を創造し、コミュニティを構築し、責任を持って運営することである。このフレームワークの詳細は私たちのESGサイトで見つけることができます(esg.kennedywilson.com)(本サイトアドレスはハイパーリンクとして用いる予定はなく，我々のサイトに含まれる情報や我々のサイトからアクセス可能な情報も本出願の一部とする予定はない).
取締役会のESG委員会(“ESG委員会”)は、機会およびリスク管理戦略を含む会社のESG計画を監視する。 ESG委員会の主な重点分野は、
•会社のESG関連報告および開示を含む、会社のESG戦略、挙動、および政策を監視および審査する。
•給与委員会と共に、当社の包括性、多様性、株式努力を含む企業の文化·人的資本管理戦略、取り組み、政策を監督·審査する
•監査委員会と協力して、ケネディ·ウィルソンのESG事項に影響を与えるリスク管理及び監督計画及び業績に関する材料を監督する。
ESG委員会はケネディ·ウィルソンの経営陣を監督するグローバルESG委員会も担当している。グローバルESG委員会は、当社の総裁と取締役会のMary Ricksが議長を務め、会社のESG責任とコミットメントを管理し、会社のESG戦略を実現するためにプログラムや優先事項の策定と実施を担当する。
グローバルESG委員会は、企業およびその投資に適用される既存および将来の重大なESG関連法律法規の遵守状況を監視し、これらの法律および法規が業務運営に大きな影響を与えること、目標市場を調整するために適切な世界的ESG優先事項を設定すること、交付進捗を監視すること、およびESGと投資家および他の利害関係者とのコミュニケーションを支援することに重点を置いている。 グローバルESG委員会は、米国と欧州の2つの実行レベルのESG委員会によってサポートされており、各委員会は、それぞれの地域でESG政策および戦略を実施することに重点を置いている。
ケネディ·ウィルソンの意図は、機会とリスクを含むESG要因を会社、基金、個人資産レベルで管理することであり、穏健なプログラムをその投資過程のすべての段階に統合することを目標としている。会社のサイトで会社の政策を見ることができます(https：//www.kennedywilson.com/企業責任)(本サイトのアドレスはハイパーリンクとして使用するつもりはなく、会社のウェブサイトに含まれる情報または会社のウェブサイトからアクセスされる情報も本出願の一部とするつもりはない)、ESG、反差別、反ハラスメント、無報復、人身売買および奴隷、詐欺予防、データセキュリティ、およびデータプライバシーに関するガイドラインおよびルールをカバーする
人的資本管理
会社の概況と価値
私たちはNGOとして機能しています--官僚主義、チームワーク、組織の柔軟性。私たちは創業文化を提唱し、私たちの核心は集中、高業績のチームであり、彼らは職場での卓越した表現と共通の影響力願望によって盛んに発展している。
職場の多様性
私たちは多様な企業文化を維持し、性別、社会経済的背景、教育、人種の平等を祝い、促進するために努力している。これは、異なる観点や歴史的観点をよりよく表現することができ、会社の様々なレベルに新しい考えをもたらすことができる。ケネディ·ウィルソンの従業員約230人の総従業員のうち，40%が女性であり，その多くが会社全体で指導職を務めている。役員会における女性の割合も25%に達した。2022年、私たちは、不動産や金融分野での女性の発展を促進し、私たちの業界人材バンクを深化させるための努力の一環として、ケネディ·ウィルソン女性講演者シリーズを継続します。
訓練と発展
私たちの最も重要な資産がなければ：私たちの人々、ケネディ·ウィルソンは存在しないだろう。私たちは協力と革新を促進する文化を維持し、積極的に進取し、結果を重視する従業員チームを構築し、維持することを誇りに思っている
私たちの人材育成計画には、正式かつ非公式な指導を受け、授業料精算が含まれており、ケネディ·ウィルソン社の役割に関する専門分野の高級証明書を求めている従業員の支援や、“昼食と勉強”コースが求められています。これらは、私たちが定期的に開催しているグローバル上級管理職の電話会議とともに、私たちのマネージャーたちをより効果的なリーダーに育成し続けています。動的な実習や内部異動計画も個人発展を促進し，すべての部門のリーダーシップを向上させるのに役立つ。
私たちの年度夏休み実習計画を通じて、私たちは引き続き私たちの平等、多様性と包容性の願望をよりよく支持し、多元化された不動産業界の人材ルートを構築して、私たちの業務を不動産職業に従事することを考えたことがない人に紹介することを目的としている。
競争
私たちは個人や公共部門を含む一連の世界、国、地方不動産会社、個人投資家、その他の会社と競争している。我々の投資業務は、不動産投資パートナーシップ企業、不動産投資信託基金、私募株式会社、その他の投資会社および地域投資家と開発者と競争を展開しています。販売者との関係や、短時間で競争力のある価格で投資取引を完了する能力が競争力を提供してくれると信じています
外貨？外貨
私たちの投資口座の約37%は私たちの海外プラットフォームを通じて現地通貨で投資されている。投資レベルの債務は一般に現地通貨で発生し、私たちの株式投資は貸借対照表のために目的を評価する適切なリスクを開放していると考えられる。私たちは通常、将来の業務の為替レートや業務現金フローをヘッジしません。これは私たちの業務結果に大きな影響を与える可能性があります。為替レート変動の影響を管理するために、私たちは通常貨幣長期契約とオプションを通じて帳簿上の外貨株を開放します
私たちは全資でケネディ·ウィルソンヨーロッパ不動産有限公司(“KWE”)を持っています。同社はイギリスに本部を置き、その機能通貨はポンドです。Kweは機能通貨がポンドとユーロの資産に投資している。ケネディ-ウィルソンホールディングスはユーロ建ての投資に直接利益はないが、KWEでの利益を通じて間接所有権を持っている。私たちはこれらのユーロ建て資産の外貨動向を直接ヘッジすることはできませんが、私たちはポンド/ユーロヘッジツールを通じてKWEレベルでユーロ資産の外貨動向をヘッジします。そして、私たちはKWEでの直接権益を通じてドル/ポンドの外貨開放を突破することができます。
KWE内部では，我々は従来，外貨長期契約，2022年満期の3.95%ポンド建て債券のクロス通貨スワップ(2021年9月決算まで)(“KWE債券”)(ポンドをユーロに変換した)，KWEユーロ中期手形(“KWE手形”)の3種類の契約を利用してきた。KWE債券はユーロで発行され、KWEが保有しているが、外国為替動向をKWEにおけるユーロ建て投資の純投資ヘッジと見なすことを選択した。上記ヘッジプロジェクトの外貨変動に計上されるポンド/ユーロ変動の他の全面収益内の未実現外貨派生契約損益。しかし、ドル/ポンドからKWEへの投資を換算すると、これらのプロジェクトの外貨変動は他の全面収益に未実現の外貨換算収益/損失を計上している
外貨及び貨幣デリバティブの検討については、第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”を参照されたい。
事務に基づく結果
私たちのキャッシュフローの大部分は取引活動と関係があり、これは投資家が四半期あるいは年ごとに私たちの財務状況と経営結果を比較する能力に影響したり、私たちの経営の広さを簡単に評価したりする可能性があります。歴史的に見ると、このような変化は私たちの収入、純収入、キャッシュフローと取引活動を束ねており、取引活動は必ずしもどの四半期に集中しているとは限らない
従業員
2022年12月31日現在、私たちはアメリカ、イギリス、アイルランド、スペイン、ゼ西島の12の事務所に230人の従業員を持っています。私たちは私たちが高い素質を持つ職員たちを引き付けることができると信じている。従業員たちは集団交渉協定によって制限されていない。しかも、私たちは私たちと従業員たちの間に強固な関係があると信じている
利用可能な情報
当社の資料については、当社サイトをご覧ください(Http：//www.kennedywilson.com)(本サイトアドレスはハイパーリンクとして利用する予定はなく，我々のサイトに含まれる情報や我々のサイトからアクセス可能な情報も本出願の一部とする予定はない).私たちのウェブサイトで年間報告書Form 10-K四半期報告書を無料で提供しています
表格10-Q，表格8-Kの現在報告，付表14 Aの依頼書について そして、これらの資料を電子的または他の方法で米国証券取引委員会に提出または提出した後、1934年の証券取引法第13(A)、14または15(D)節に提出または提供された報告書および他の声明を、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く修正する。しかも、私たちは以前にアメリカ証券取引委員会に登録声明と他の文書を提出した。私たちが提出したどんな書類もアメリカ証券取引委員会のインターネットアドレスで見つけることができますHttp：//www.sec.gov(このウェブサイトのアドレスはハイパーリンクとして使用されることはなく、米国証券取引委員会のウェブサイトに含まれる情報またはそのウェブサイトからアクセス可能な情報も、本届出ファイルの一部となることは意図されていない)
第1 A項。
リスク要因の概要
私たちの業務は多くの危険と不確実性の影響を受けている。本報告第1部1 A項では“リスク要因”と題する節でこれらのリスクについてより全面的に説明した。これらのリスクには以下のリスクが含まれています:
•私たちの業務の成功は全体の経済状況や不動産業界と密接に関連しているため、私たちの業務は景気減速、衰退、不動産資産価値、不動産販売、賃貸活動の低下の影響を受ける可能性があります。
•信用市場の不利な発展と金利上昇は、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。
•インフレは私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
•私たちの業務と私たちのテナントの業務は流行病、流行病、あるいは他の疫病の悪影響を受けるかもしれない。
•私たちのイギリスとアイルランドでの重要な業務、およびスペインとイタリアは、私たちの業務を海外市場で業務を展開する固有のリスクに直面させている。
•私たちの国際業務のため、私たちの収入と収益は外貨為替レートの変動の大きな悪影響を受ける可能性があります。
•私たちのいくつかの有価証券投資は公正な価値で入金される可能性があるので、これらの投資の価値には不確実性があるだろう。
•私たちの不動産開発と再建戦略は成功しないかもしれない。
•私たちの混合基金の不振は私たちの収入と経営業績を低下させ、将来の資金調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちの合弁活動は、他の参加者が破産したり、私たちの最良の利益に違反する行動を取る可能性があるリスクを含む第三者のリスクに直面させる。
•適切な投資機会と買収目標を識別、買収、統合できなければ、私たちの将来の成長は阻害されるだろう。
•私たちの不動産債務投資業務は、私たちの債務プラットフォームを介して競争の激しい市場で運営され、融資や投資機会を得ることができる。
•私たちは第三者に依存して私たちのいくつかの物件を運営することは私たちの業務を損なうかもしれない
•私たちのレンタル活動はテナントの入居率と賃貸料を含む様々な要素に依存しています。これらの要素が不利な影響を受けると、私たちの経営業績に影響を受ける可能性があります。
•私たちの環境、社会、そしてガバナンス実践に対する日々の厳格な検討と利害関係者の私たちへの期待の変化は、私たちに追加的なコストをもたらしたり、新しいまたは追加的なリスクに直面させたりするかもしれない。
•私たちは過去に、未来に引き続き大量の債務を発生させ、より小さい程度に優先株を発生させ、買収に資金を提供する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与え、私たちの財産や他の資産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性がある。
•私たちの債務義務は重大な運営と財政的制限を加えており、これは私たちが特定のビジネス機会を追求し、特定の行動を取ることを阻止するかもしれない。
•もし私たちが追加的な債務と株式を調達できなければ、私たちの成長見通しは影響を受けるかもしれない。
•1人以上のキーパーソン、特に私たちのCEOを失うことは、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
•我々の戦略的買収や処分の時間や規模が異なるため、いかなる減価損失や他の取引の発生により、四半期ごとに大きな変動の影響を受けることになる。
•我々の取締役や上級管理者およびその関連会社は重要な株主であり、株主に承認されたすべての事項の結果に大きな影響を与える可能性があり、この影響は私たちの利益と他の株主の利益と衝突する可能性がある。
リスク要因
私たちの経営結果と財政状況は多くの危険な悪影響を受けるかもしれない。あなたは、本報告書に含まれる他の情報に関連して、以下に詳細に説明するリスク要因を慎重に考慮しなければならない。もし実際に以下のいかなるリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローと将来の見通しは重大な不利な影響を受ける可能性がある
私たちの業務に関わるリスク
私たちの業務の成功は全体の経済状況や不動産業界と密接に関連しているため、私たちの業務は景気減速、衰退、不動産資産価値、不動産販売、賃貸活動の低下の影響を受ける可能性があります。
私たちの業務は不動産産業の全体的な経済状況と密接に関連している。したがって、私たちの経済表現、私たちの不動産価値、そして私たちのビジネス戦略を実施する能力は、国や地方の経済状況の変化の大きな悪影響を受ける可能性がある。私たちが経営している不動産市場の状況は周期的であり、主にアメリカ、連合王国、アイルランド、スペインとイタリアの全体的な経済状況、投資家の全体的な経済見通しに対する見方にかかっている。我々が経営している各市場において、上昇している金利、外貨変動、インフレ、不動産需要の低下、不動産価値の低下、潜在的な雇用レベルの低下、一般的な経済減速と衰退懸念、あるいはこれらの事件が持続または悪化する可能性があるという見方は、不動産市場と私たちの経営業績にマイナス影響を与えている。私たちが経営する各ローカル市場の経済状況は、その市場の1つまたは複数の重要な業界に依存する可能性があり、これは逆に、私たちの業務をこれらの業界の表現に敏感にさせる 不動産投資は通常流動性に欠けており、経済や他の条件の変化に対応するためにポートフォリオを迅速に変更する能力に影響を与える可能性がある。また，ある合弁手配の下で投資を処分する時間を一方的に決定することはできない可能性があるため，いつ収益を達成するか，損失を回避するかを抑えることができない可能性がある.ある重大な支出、例えば返済利息コストは、高インフレ、不動産税及び運営と維持コストの迅速な上昇に伴い増加し、市場状況が良くない時には通常減少しない。これらの要因は、投資業績の変化に対する私たちの迅速な反応を阻害し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、世界と地元、そして私たちが業務を展開している他の国の全体的なマクロ経済状況は依然として不安定で不確定であるにもかかわらず、各要素が私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与える可能性の程度を評価し続けている。
私たちは普通多くの不動産取引で活躍している。 しかし、現在、私たち市場の高金利とインフレ圧力は取引活動を一般的に減少させ、確認された収益と発生した現金の再投資を私たちの業務にもたらすレベルは低い。以前の不動産市場の衰退と低迷は、これまでの不動産市場の衰退と低迷を招く可能性がある
•テナントが賃貸料を滞納したり、契約更新や新規賃貸契約条項が悪いため、レンタル料が一般的に低下している
•新しいオフィス空間と商業不動産の需要が一般的に低下し、これは逆に私たちのオフィスと商業グループ全体の空き率を普遍的に上昇させた
•私たちの物件の実際の販売価格と予想販売価格が低下し、私たちが投資した物件のリターンが低くなりました
•より高い金利、より高い融資コスト、あまり理想的ではない融資条件、および入手可能な住宅ローンの減少、これらすべてがコストを増加させ、より多くの不動産資産を獲得する能力を制限する可能性がある
•信用限度額の減少と、我々の業務を発展、運営、維持するための資本市場および他の資本源の減少
私たちのオフィスビル、工業と小売製品の組み合わせ(それぞれ私たちのすべての商業製品の組み合わせの1170万平方フィート、1060万平方フィート、390万平方フィートを占める)の収益性は、テナント企業への顧客の訪問意欲と能力、オフィス空間への需要にある程度依存します。経済状況に加えて、不動産業もあるタイプのテナントの社会的傾向の影響を受けやすく、私たちの特定の資産に対する需要の増加や減少を招く可能性がある。現在、ある影響力のある商業テナント(私たちのいくつかのテナントを含む)の中で、新冠肺炎疫病によって駆動される混合労働制、遠隔労働力、および/または上述したマクロ経済状況に基づいて労働力の全体規模を減少させ、オフィスと工業空間に対する需要の減少を招く明らかな傾向がある。このような大型商家の政策は一般に広く宣伝·議論され，他の商家の追随に影響を与える可能性がある。混合または遠隔労働力またはテナント労働力の減少により、オフィスビルへの需要が減少し、将来的にまたは既存の商業テナントが特定のオフィスビルの賃貸契約を締結、維持または継続する能力または意欲に影響を与える可能性があり、これは私たちに与える可能性がある
業務と経営結果。ワシントン州ベルヴィユにあるオフィスビル物件(私たちの純営業収入シェアで計算すると、これは私たちの第3の資産である)の2つのテナントのうち、1つは現在の賃貸契約終了時(2023年10月)にその物件を空にしようとしていることを知らせてくれた。もう一つのテナントには2025年1月の賃貸契約終了選択権がある。私たちはその物件の高信用テナントと新しい長期賃貸契約を締結しようと努力していますが、お得な条項や全くそうしない保証はありません
もし私たちの業務パフォーマンスと収益性が悪化すれば、私たちは私たちの無担保債券と循環信用手配のいくつかの財務契約を守ることができないかもしれません。これは、貸主との改訂を迫ることになります。私たちは満足できる条項で必要な免除や修正を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは債務の元金と利息がすぐに満期になる可能性があります。別項参照私たちの債務義務は重大な運営と財政的制限を加えており、これは私たちが特定のビジネス機会を追求し、特定の行動を取ることを阻止するかもしれないまた、取引活動の減少や上記で議論したマクロ経済状況などにより、よりレバレッジ化され、債務超過コストが増加する可能性があり、経営実績や信用格付けに悪影響を及ぼす可能性があります。ムーディーズ投資家サービス会社とマグロー·ヒル社の子会社スタンダード·プアーズ社(S&P)は時々私たちの未返済債務を格付けしている。このような評価は私たちの現在のレバレッジと取引活動を含む様々な要素に基づいている。2022年10月、スタンダードは私たちをマイナス信用観察リストに入れました 投資取引活動の減速によりレバレッジ率が上昇し、2023年2月、スタンダード&プアーズは我々の格付けを“BB+”から“BB”に引き下げた。また、標普は2023年2月に、KWE債券の格付けを“BBB-”から“BB+”に引き下げ、KWI債券の格付けを“BB”から“BB-”に引き下げた。信用格付けの引き下げは私たちが資本市場に入る能力をさらに制限するかもしれない。これらの要素のいずれも私たちの業務を著しく悪化させる可能性があり、私たちは今後数年満期の債務超過義務を履行したり、私たちの普通株や優先株を維持したりするのに十分な流動性がないかもしれない。別項参照信用市場の不利な発展と金利上昇は私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります下です。
信用市場の不利な発展と金利上昇は、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。
信用市場は深刻な価格変動、混乱、そして流動性中断を経験している。これらの状況は、特定の融資条項の吸引力を低下させ、金融市場の流動性に大きな影響を与え続ける可能性があり、場合によっては、本来融資を受ける資格がある会社にとっても同様である。FRBは2023年2月2日までに、連邦基金金利の目標区間を4.50%から4.75%に引き上げ、2022年3月以来425ベーシスポイント引き上げ、2023年に引き続き金利を引き上げ、高インフレを抑制する可能性を示した。金利の上昇を含む信用市場の変動と不確実性は、企業や不動産レベルの貸借コストを増加させ、将来の追加融資を得て資本需要を満たす能力にマイナス影響を与えるか、または優遇条件で既存債務を再融資または期限を延長することが可能である。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、事業を展開している他の国でも、それほど魅力的ではない可能性のある他の融資源を探すことにつながる可能性があり、ビジネス計画を調整する必要があるかもしれません。信用市場の中断は、私たちの混合基金の有限パートナーや合弁パートナーに投資管理サービスを提供する業務にも悪影響を及ぼす可能性があり、これにより業績配分が減少することになります。
また、我々の一級市場リスク開放は、投資担保融資や債務義務の市場金利変動、特に短期借入金に関係している。全体的な債務コストをできるだけ少なくするために、変動と固定金利債務の組み合わせを維持するための金利管理政策を策定し、2022年12月31日現在、私たちの合併債務の76%が固定金利、20%が有金利上限の変動金利、4%が金利上限のない変動金利、55%の未合併担保ローンが固定金利、34%が有金利上限の変動金利、11%が変動金利である。金利変動の影響を受ける合併·未合併物件の変動金利債務もいくつか保有しており、金利上昇に伴って利息支出が増加できる金額を制限するために金利上限を購入した。しかし、私たちのいくつかの債務には上限がなく、金利の上限がある担保ローンは、金利が購入された上限レベルに達する前に、より多くの利息支出の影響を受けるだろう。100ベーシスポイントを増加または減少させれば、2023年の間に630万ドルの利息支出を増加させるか、または現在の債務シェアで950万ドルの利息支出を節約する。ケネディ·ウィルソン可変金利担保ローンの上限と期限の加重平均実行価格は、2022年12月31日現在、それぞれ2.32%と約2.1年となっている。市場金利が引き続き上昇すれば、私たちのキャッシュフローと経営業績は悪影響を受け、私たちの金利管理政策を調整する必要があるかもしれません。そのうちの1つまたは両方は、私たちの業務、財務状況、流動性、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの不動産債務投資事業は主に変動金利ツールに投資している。優先融資の開始と獲得に加えて、私たちは中間ローン、B-とC-手形、優先株を開始して投資します。これらの投資は通常リスク度は不動産担保を創設した長期優先担保融資よりも高い。例えば、借り手が約束を破った場合、十分な資金余剰がない可能性があります
Bチケット所持者はAチケット所持者に支払った後それは.このような変動金利融資や投資からの収入は市場金利の上昇とともに増加しているが、借り手は適用された金利で債務を返済し続けることができない可能性がある。ローン投資のリターンは、借り手が必要なお金を支払う能力に依存するか、または違約の場合、私たちの担保権益および担保償還権を取り消し、融資とローンの組み合わせを保証する任意の財産を清算する能力に依存する。私たちは違約ローンや担保償還権を成功またはタイムリーに回収することができない可能性があり、どちらの場合も私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、潜在的な借り手は、可変金利ローンを受け入れられないか、または受け入れたくない可能性があり、これは、私たちの不動産債務投資業務の取引活動を減少させ、私たちの業務、財務状況、流動性、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。別に参照してください“私たちが購入する可能性のある任意の不良ローンおよびローンの組み合わせ、またはこれらのローンや買収を開始または買収した後に“不適格”または“不良”になる可能性のある投資は、新たに発行されたローンよりも高い違約および延滞リスクを有する可能性があるため、このようなローンおよびローン組合せへの投資の一部または全部を損失させる可能性がある。”
インフレは私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
最近、インフレ率は数十年ぶりに最高水準に上昇した。 2022年12月までの過去12カ月間、米国とイギリスの消費価格指数は季節調整前にそれぞれ約6.5%と9.2%上昇し、2022年12月のユーロ圏の年間インフレ率は9.2%だった
高インフレにより金利が急速に上昇し、本報告通編はその影響を検討している。上昇するインフレは、これらのコストの増加速度が私たちの賃貸料や他の収入よりも高い可能性があるので、住宅ローンおよび一般的な行政支出に悪影響を及ぼす可能性がある。インフレ上昇率が賃貸契約が提供する賃貸料の増幅を超えた場合、私たちの賃貸料レベルはインフレ上昇によるコストに間に合いません。インフレは消費者支出にも悪影響を及ぼす可能性があり、これはテナントの収入に影響を与え、さらに適用されれば私たちの賃貸料パーセントに影響を与える可能性がある。さらに、私たちは、いくつかの潜在的または既存の小売、電子商取引、または製造業ベースの商業テナントのインフレ圧力が上昇し続けており、彼らは通常、インフレと消費者需要に敏感であるため、オフィスビルおよび工業資産に対する需要減少に直面する可能性がある。 また、インフレが激化し、ロシアとウクライナの間で持続的な軍事衝突やロシアへの国際制裁など、他の地政学的·関連経済的要因に加え、事業を展開する市場、特に欧州市場でエネルギー不足やエネルギー価格が大幅に上昇し、インフレをさらに押し上げることが予想される。米国では，2022年12月31日までの12カ月間にエネルギー指数が7.3%上昇した。2022年12月31日までの12ヶ月間、イギリスの電気価格は59%上昇し、天然ガス価格は95%上昇した。エネルギー不足とエネルギーコストの上昇は、特にヨーロッパでは、私たちと私たちのテナントの運営や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。また、巨大なインフレ圧力は、担保や固定価格契約がない開発プロジェクトや、長期賃貸が短期賃貸料上昇を規定していない不動産資産を含むいくつかの不動産資産にマイナス影響を与える可能性がある。賃貸初期期間が12ヶ月以下のマルチファミリー資産を含む、より強力な相対的な成長を実現する機会があると考えられる市場への投資を求め続け、詳細な建築計画、保証されたまたは固定価格の契約、専門家会社の幹部や人員の密接な監督を通じて、私たちの開発·再建プロジェクトのコスト超過リスクを管理する努力を続けているが、私たちの業務戦略を実行できない場合やインフレが大幅に上昇すれば、このような状況は私たちの財務状況、流動性、運営結果、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの業務と私たちのテナントの業務は流行病、流行病、あるいは他の疫病の悪影響を受けるかもしれない
疫病、流行病または他の疾患、疾患またはウイルス(新冠肺炎を含む)の爆発が、私たちのテナントまたはその親会社が経営している国または地域、または私たちの投資または会社事務所が存在する国または地域に影響を与え、それのさらなる伝播を制御または防止する措置をとると、私たちと私たちのテナントの一般的な商業活動、財務状況、経営業績、流動性および信用に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、多くの州、地方、連邦、業界による努力は、追放を一時停止することを含む、賃料の徴収と家賃滞納の救済措置を実行する能力にも影響を与える可能性がある
リスク、リスクに対する公衆の見方、および流行病、流行病または他の疾患、疾患またはウイルス(新冠肺炎を含む)の爆発の影響を制限するための措置は、社交距離、旅行制限、および他の制限を含み、商業空間需要、ホテル需要に悪影響を及ぼす可能性があり、および/またはテナントの業務を一時的に閉鎖または減速させ、彼らの運営を深刻に混乱させる可能性がある。これは、私たちが優遇条件で賃貸物件をレンタルし、および/またはレンタル不足をタイムリーまたは根本的に回収する能力に影響を与える可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
流行病、流行病、あるいは他の健康危機、新冠肺炎の大流行とその蔓延を防止する措置を含む、私たちの株式パートナー、借り手を含む私たちの取引相手の業務および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの第一抵当ローン、建築ローンと中間ローンによると、私たちと私たちの株式パートナーが投資している会社と総請負業者とその下請け業者、そして彼らは私たちの建築ローン借主に対する義務を履行し、予想通りに私たちの建築ローン借主と取引やプロジェクトを完成させる能力を持っています。さらに、新冠肺炎の流行と関連政府の行動により、相当数の小売テナントは一時閉鎖または限られた経営を余儀なくされ、これは賃貸料の支払いの遅延、賃貸料の優遇、テナントの早期終了、またはテナントの破産を招き続ける可能性があり、これは逆に借主が私たちのローンを返済する能力や会社が私たちの保有する優先株のために配当金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。上記のすべてのリスクは、私たちの業務、財務状況、流動性、経営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。参照してください“私たちの不動産開発と再建戦略は成功しないかもしれない“下です。
また、新冠肺炎の大流行の財務的影響、または任意の他の流行病、大流行、または他の健康危機は、将来の第2のA&R融資メカニズム、2029年満期の4.750優先手形(“2029年手形”)、2030年満期の4.750優先手形(“2030年手形”)および2031年満期の5.000優先手形(“2031年手形”)、および2029年、2030年および2031年満期の手形、KWE手形、および特定の財産レベルの追加権のない融資協定に記載されている運営および財務債務契約の遵守状況に影響する可能性がある。もし私たちがこれらの条約を守らなければ、違約事件を招く可能性があり、治癒したり違約を放棄しなければ、基礎資産が担保償還権を失う可能性がある。さらに、私たちのいくつかの債務ツールは、我々のKWIチケットおよびKWEチケットを管理する文書を含むが、これらに限定されない交差違約および/または交差加速条項を含む。別に参照してください“私たちは過去に、未来に引き続き大量の債務を発生させ、より小さい程度に優先株を発生させ、買収に資金を提供する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与え、私たちの財産や他の資産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性がある。”
私たちのイギリスとアイルランドでの重要な業務、およびスペインとイタリアの小さい程度は、私たちの業務を海外市場で業務を展開する固有のリスクに直面させている。
2022年12月31日現在、私たちの収入の約41%は、イギリス、アイルランド、スペイン、イタリアでの私たちの外国業務から来ており、その93%はイギリスとアイルランドでの私たちの業務から来ています。そのため、わが社全体の経営業績は私たちの海外業務に大きく依存しています。グローバルビジネスを展開することには大きなリスクがあります
•資本送金に関する制限と問題
•国際業務の困難と費用を人員構成と管理する
•公衆衛生に関連する地方法を含む、互いに衝突する可能性のある複数の法律の負担を遵守する
•外国企業の業務を制限する法律；
•政治的不安定、内乱、戦争とテロ行為、流行病、流行病、天災、地震、ハリケーン、火山噴火、および他の自然災害(未保険または保険加入不足の損失を招く可能性がある)；
•私たちの保証権益の整備、売掛金の徴収、担保資産の担保償還権の廃止、そして私たちの債権者としての地理的地域破産時の利益を保護する上で、より大きな困難に直面しています
•潜在的な不利な税収の結果
•外国業務に対する株式所有権の制限；
•私たちが業務を展開している国の関税制度
私たちの国際業務のため、私たちの収入と収益は外貨為替レートの変動の大きな悪影響を受ける可能性があります。
私たちの海外業務からの収入は主に現地通貨で計算されており、関連収入は現地で稼いでいる。子会社の貸借対照表、経営業績、キャッシュフローをドルに換算して連結報告を行うと、通貨レートの変動により我々が報告した業績に変動が生じる 今まで、私たちの外貨開放はポンドとユーロに限られていた。 ポンドとユーロの通貨レートの変動により、最近の通貨レートの変動は私たちの収入の変動を招いた。2022年9月、イギリス政府が新たな経済計画を発表した後、ポンド対ドルレートは1.07ドルの記録的な低値に下落したが、この計画はその後放棄された。 ポンドはここ数週間回復しているにもかかわらず、ポンド対ドルレートは依然として過去下位にあり、主な原因は最近のマクロ経済状況とイギリスの離脱の影響から離れず、2022年12月31日現在、ポンド対ドルレートは1.21ドルに下落したが、2021年12月31日現在、ポンド対ドルレートは1.35ドルである。 同様に、ユーロ対ドルレートは2022年8月に20年間の最安値0.99ドルに触れ、2022年9月27日には0.96ドルまで低下し続けた。 2022年12月31日現在、ユーロ対ドルレートは1ユーロ対1.07ドルにやや回復したが、2021年12月31日の1ユーロ対1.14ドルレートを下回った。
私たちは絶えず変化する通貨リスクの開放と通貨為替レートの変動を受けるため、私たちは未来に貨幣損失を経験する可能性があり、為替変動が未来の経営業績に与える影響を予測することができません。私たちの経営陣は時々外貨長期契約、購入した通貨オプション(適用など)と外貨借款を含む通貨ヘッジツールを使用します。これらのヘッジツールに関連する経済リスクには、外貨為替レートの意外な変動が含まれており、これは、ヘッジ損失や担保の提供要求、および基礎純資産の頭の意外な変化を招く可能性がある。私たちのヘッジ活動は効果的ではないかもしれない
もし私たちがヘッジ取引に従事していたら、私たちは危険に直面するかもしれない。
私たちはすでに将来的にヘッジ取引に入る可能性があり、これは私たちをこのような取引に関連するリスクに直面させるかもしれない。私たちは長期契約、通貨オプションと金利スワップ、上限、上限と下限などのツールを利用して、私たちのポートフォリオの相対価値が通貨レートと市場金利の変化による変動を解決することができます。このようなヘッジツールの使用は取引相手の信用リスクを含む可能性がある。
私たちのポートフォリオの頭寸価値が低下するリスクを解決することは、このような頭寸価値が変動する可能性をなくすことはできず、このような頭寸価値が低下した場合の損失を防ぐこともできない。しかしながら、このようなヘッジファンドは、このようなポートフォリオの価値の低下を相殺するために、これらの同じ発展から利益を得ることを目的とした他のヘッジを確立することができる。標的ポートフォリオの価値が増加すべきであれば，このようなヘッジ取引も利得の機会を制限する可能性がある。しかも、私たちは一般的に予想されている為替レートや金利変動をヘッジすることができないかもしれないので、許容可能な価格でヘッジ取引を行うことができません。
私たちの駆け込み取引の成功は私たちが通貨と金利の動向を正確に予測する能力にかかっているだろう。したがって、通貨レートや金利リスクの低減を図るためにこのような取引を行う可能性がありますが、通貨レートや金利の意外な変化は、私たちがこのようなヘッジ取引を行っていない全体的な投資パフォーマンスよりも悪くなる可能性があります。また，ヘッジポリシーで用いられるツールの価格変動とヘッジされるポートフォリオの価格変動との関連の度合いが異なる可能性がある.さらに、様々な理由により、このようなヘッジツールとヘッジされたポートフォリオとの間に完璧な相関を求めることができない(または可能にすることができる)。このような不完全な関連性は、私たちが予想されたヘッジアップを達成することを阻止し、私たちを損失のリスクに直面させる可能性がある。さらに、これらの証券の価値は、通貨変動とは無関係な要因によって変動する可能性があるため、非米国通貨建ての証券価値の通貨変動に完全にまたは完璧にヘッジすることは不可能である
私たちのいくつかの有価証券投資は公正な価値で入金される可能性があるので、これらの投資の価値には不確実性があるだろう。
2022年12月31日現在、21億ドルは、私たちの未合併投資の約88%を占め、私たちの総資産の約25%を占め、私たちの財務諸表に公正価値記録を推定しています。これには、私たちが管理するハイブリッドファンドへの投資と、アメリカ公認原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて公正価値オプションを選択する未合併投資が含まれています。各報告期間終了時には，これらの投資の公正価値が再計算され，前報告期間終了時の公正価値と比較したいずれの変動も未合併投資の損益として我々の総合収益表に計上される。そのため、公正価値会計は私たちの財務状況と経営結果に重大な非現金変動を招く可能性があり、更に私たちの普通株と他の証券の取引価格に不利な影響を与える可能性がある。
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である。
割引キャッシュフローモデルは，買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し，市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。これは、市場参加者が不動産購入に関連する価値を常に推定する方法と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する。
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常は毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
いかなる推定方法を用いて公正価値を推定することは本質的に不確定であり、大量の仮定に関連する。また、基礎仮定のいかなる変化も、資本化率、割引率、流動性リスクと未来のキャッシュフローの推定を含み、すべて公正な価値推定に著しい影響を与える可能性があり、これらの変動は経済と市場の変動に限らないかもしれないが、これらの変動は不況の懸念と高インフレレベルによる圧力、及び各国中央銀行の利上げによる高インフレ、為替変動と新冠肺炎疫病の流行を抑制することによるものである。例えば、これらの公正価値の投入と仮定の微小な変化は、これらの投資の帳簿価値に大きな変化をもたらす可能性があり、私たちの報告収益に大きな悪影響を及ぼす可能性があると推定するために使用される。さらに、財務諸表を作成する際に使用される推定公正価値は、現在の売却または関連資産または負債の即時決済において実現可能な金額を表していない可能性があり、必ずしも実際に実現可能なリターンを反映しているとは限らない。
私たちの不動産開発と再建戦略は成功しないかもしれない。
私たちは魅力的なプロジェクトが利用可能な範囲で開発資産を買収する。我々の投資戦略の一部として、過小評価されていると考えられる不動産資産を位置づけて買収し、その転売価値を増加させるための改善を求めている。私たちが開発活動に従事する時、私たちは私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性のある活動に関連するリスクに直面しているが、これらに限定されない
•私たちは必要なすべての区画、土地用途、建築、占有、および他の政府の許可および許可を得ることができないか、または許可を得ることができないかもしれない
•私たちは開発プロジェクトの融資を受けることができないかもしれないし、優遇条件で融資を受けることができないかもしれない
•プロジェクトの建設コストは、最初の推定を超える可能性があり、または予定通りに完成できない可能性があり、プロジェクトの利益が最初の推定または根本的な利益を下回る可能性がある(プロジェクト設計中にエラーまたは漏れが生じる可能性がある、契約違反、請負業者または下請け業者の違約、契約履行保証違約、現地の気象条件、自然災害および流行病の影響、地方または全国ストライキの可能性、および材料、建築用品または設備エネルギーおよび燃料不足の可能性を含む)
•テナントが事前にスペースを借りたり、私たちと契約を結んだりした場合、そのプロジェクトを占有する前に違約する可能性があります
•建設が完了した後、私たちは建設融資を通じて融資する活動に対する永久資金を獲得したり、優遇条件で獲得することができないかもしれない
•私たちは、完成したプロジェクトの収益性を確保するために、十分な入居率、販売レベル、および/または十分な賃貸料を得ることができないかもしれない
•財産の価値を過大評価しているかもしれません
•このような開発活動は通常、管理職が多くの時間と精力を投入し、彼らの注意を私たちの他の業務から移す必要がある
•私たちが投資した開発プロジェクトは放棄されるかもしれないし、関連投資は損なわれるだろう
予算内で速やかに再建プロジェクトを完成できなかった場合、または完成後にこのプロジェクトを売却またはレンタルできなかった場合は、私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの混合基金の不振は私たちの収入と経営業績を低下させ、将来の資金調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのいかなる混合型閉鎖基金がよくない時、私たちの投資記録は影響を受けるだろう。したがって、私たちの管理費と業績分配、そして私たちがパートナーから追加資本を調達する能力は不利な影響を受けるかもしれない。もし基金がうまくいかなければ、私たちはその基金に関する業績分配が少ないかないか、そして私たち自身がその基金の元本投資にもたらす少ない収入または可能な損失を得るだろう。基礎投資の公正価値は報告期間によって差があるため、ある期間に負の業績が現れ、支払うべき金額が以前に確認された金額よりも少ない場合、一般パートナーや資産管理会社の業績配分をマイナスに調整する可能性がある。私たちの基金投資家と潜在的な基金投資家は、私たちの基金のパフォーマンスを独立して評価し、市場基準と私たちの競争相手に対して、私たちの既存と未来の基金のための資金を調達する能力は私たちの基金の表現にかかっている。あるいは、基金の業績が悪い場合、投資家は、既存または将来の基金に費用を下げたり、費用を大幅に減免したりすることを要求することができ、これもまた、私たちの収入を減らしたり、私たちと一緒に投資しないことを決定したりすることができる。
私たちの合弁活動は、他の参加者が破産したり、私たちの最良の利益に違反する行動を取る可能性があるリスクを含む第三者のリスクに直面させる。
私たちは合弁企業を利用して大型不動産投資と開発を行っています。私たちは不動産や不動産権益を所有したり開発したりするために設立された額外合弁企業の権益を引き続き買収する予定ですが、将来適切な合弁パートナーを探し続けて新たな合弁企業を設立するかどうかは確定できません。吾らは一般的に当該等合営会社の一般パートナーや管理メンバーを務めているが、吾らはすでに合営会社の非持株権益を取得して取得している可能性があり、時々受動投資家として権益を取得する可能性もあるが、自発的に合営会社の管理に参加する権利はない。合弁企業への投資は、他の参加者が破産する可能性があるか、または私たちの経済的または他の商業的利益または目標と一致しない可能性があることを含む追加のリスクに関連し、私たちは、合弁企業の管理および政策を指導する権利または権限がなく、他の参加者が私たちの指示または要求、ならびに私たちの政策および目標に違反する行動をとる可能性がある。重大な合弁企業の参加者が私たちの利益に反する行為をすれば、私たちの業務、経営結果、財務状況は大きな影響を受ける可能性があります
適切な投資機会と買収目標を識別、買収、統合できなければ、私たちの将来の成長は阻害されるだろう。
買収と拡張はいつもそうであり、引き続き私たちの成長戦略の重要な構成要素になるだろう。既存事業を維持しながら、選択的な投資と共同投資の機会を求め、戦略的買収を求めることで収入を増加させ、持続可能な成長戦略を継続して実施していきたい。成長を管理する能力は、新規買収を既存業務に効率的に統合するとともに、主要物件の開発を管理することが求められる。同時に発生するいくつかの業務分野の著しい成長は、私たちの管理、行政、運営、財務資源に重大な需要を提出すると予想される。私たちは事業を拡張するために必要なすべての要素を成功的に管理することができないかもしれない。また、我々の成長戦略は、魅力的な投資機会や共同買収目標が存在するか否か、およびこれらの機会や共同買収目標を識別する能力があるかどうかに依存する。適切な投資機会や買収目標を得ることができない、あるいはそれらを見つけたり成功させたりすることができず、業務、財務状況、運営業績の低下を招く可能性がある
私たちはハワイに不動産を持っていて、これは私たちに独特なリスクに直面しています。その中にはハワイの変動する観光業への経済依存、ハワイが孤立した地理的位置、そして発生する可能性のある自然災害が含まれています。
私たちはハワイで事業を展開して不動産を持っています。2022年12月31日と2021年12月31日まで、ハワイに投資した総資産価値はそれぞれ4.814億ドルと3.865億ドルだった。私たちのハワイでの投資の成功はハワイ経済と不動産市場の全体的な傾向にかかっており、その影響を受けている。ハワイの経済は観光業に大きく依存しています。観光業は私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けて変動します。また、ハワイは従来、津波、火山、ハリケーン、地震など、いくつかの自然災害リスクの影響を受けやすく、これらのリスクは私たちが持っている財産や財産価値を普遍的に低下させる可能性がある。例えば、ハワイ大島のモナロア火山は2022年11月末から12月初めにかけて2週間近く噴火した
私たちのハワイへの3つの最大投資は、大島のホテル開発プロジェクトと2つの住宅資産(一方は大島に位置し、もう1つはオアフ島にある)である。上記で議論した開発·再開発プロジェクトの一般的なリスクに加えて、ハワイの遠隔地や孤立した位置に追加の運営コストや支出(一般運営と開発関連コスト)が生じる可能性があり、これは私たちの財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれかまたはすべての要因が発生し、私たちが私たちの住宅や商業物件を売却または賃貸する能力、私たちの開発資産を完成させるための重大な遅延、または大幅に増加したコストを制限することができない場合、これは、私たちの業務、財務状況、および運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
LIBOR計算過程やLIBORの逐次解消に関する不確実性は我々に悪影響を与える可能性がある
ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)を監督する英国金融市場行動監視局(FCA)は2021年以降、1週間と2カ月期のドルLIBOR金利の発表を停止し、残りのドルLIBOR金利は2023年6月30日に発表を停止した。米国では、別の参考金利委員会(“ARCC”)は、IBAとFCAが2021年3月5日に将来の停止と代表性を失ったLIBOR基準について発表した公告を確認し、ARRC提案の予備言語でのすべてのドルLIBOR設定について“基準移行イベント”を構成し、隔夜融資金利(SOFR)を保証し、提案された利差調整をLIBORの代替として採用することを提案している。SOFRは米国債の隔夜借入を担保とした現金コストを測る広範な指標である。銀行がそうするかどうか、どの程度そうするか予測できません
LIBOR管理人にLIBOR提出を継続します。LIBORを決定するための方法の任意の変化は、LIBORの突然または長期的な増加または減少をもたらす可能性がある。2023年6月30日までに発表されていないLIBOR金利であれば、会社のある債務の金利が変化する可能性がある。これらの提案または結果のいずれも、私たちの資金調達コストに重大な悪影響を与え、私たちの財務状況と運営結果に影響を与える可能性がある。
我々の不動産債務投資業務は、我々の債務プラットフォームを介して競争の激しい市場で運営され、優先融資、中間層融資、B-およびC-手形および優先株を含む融資および投資機会を得るために、目標資産上で理想的な融資および投資を開始または獲得する能力を制限し、より高いリスクに直面する可能性がある。
我々の不動産債務投資業務(“債務プラットフォーム”)は競争の激しい融資·投資機会市場で運営されている。多くの実体は私たちと競争し、優先融資、中間層ローン、B-およびC-手形、優先株への開始と投資を含む、私たちが求めている融資と投資タイプを提供する。私たちの債務プラットフォームの収益性は、私たち自身と私たちのパートナーに魅力的な価格で目標資産を開始または買収する能力に大きく依存している。さらに、私たちのいくつかの競争相手は、より低い資金コストと、私たちが獲得できないかもしれない資金源を得る機会を持っているかもしれない。また、目標資産の出所と投資の競争は、このような資産の収益率を低下させる可能性があり、これは、私たち自身やパートナーのために予想されるリターンを創出する能力をさらに制限する可能性がある。また、このような競争により、将来的に特定のタイプの目標資産に対する望ましい融資や投資が制限される可能性がある
優先融資の開始と獲得に加えて、私たちは中間ローン、B-とC-手形、優先株を始めて投資しています。これらのタイプの投資は通常リスク度は不動産担保を創設した長期優先担保融資よりも高い。例えば、借り手が違約した場合、Aチケット所持者に支払った後、Bチケット所持者が使用するのに十分な資金がない可能性がある。同様に、借り手が私たちの中間ローンや私たちのローンよりも優先的な債務を滞納したり、借り手が破産した場合、私たちの中間層ローンは優先債務の後にのみ返済され、優先融資者が担保償還権を失ったために無担保になる可能性があります。また、様々な要素のため、優先株投資は伝統的な債務融資よりも高い程度のリスクに関連しており、その無担保性質および優先株が存在する実体の他の融資と負債の副次的な地位を含む。したがって、私たちは投資の一部または全部を回収できないかもしれない。私たちの中間層ローン、B-手形、または優先株権に関する重大な損失は、私たちと私たちのパートナーの運営損失を招きます。また、借り手がローンを滞納した場合、私たちは担保償還権の廃止に成功し、基礎担保(利用可能な範囲内)を制御できることを保証または保証することはできない。
私たちが購入する可能性のある任意の不良ローンおよびローンの組み合わせ、またはこれらのローンや買収を開始または買収した後に“不適格”または“不良”になる可能性のある投資は、新たに発行されたローンよりも高い違約および延滞リスクを有する可能性があるため、このようなローンおよびローン組合せへの投資の一部または全部を損失させる可能性がある
私たちのローンおよび投資は主に不動産関連の“契約履行”権益に集中しているが、私たちのローンおよび投資は、時々不良投資(例えば、違約、不寵愛または不良ローンおよび債務証券への投資)を行うこと、または場合によってはローンとローンの組み合わせに関連する可能性があり、これらのローンおよびローンの組み合わせは、場合によっては不良または不良である可能性があり、購入時に違約する可能性があり、または私たちの開始または買収後に“不良”または“不良”となる可能性がある。一般的に、私たちが獲得可能な不良ローンとローンの組み合わせは投機的投資であり、新たに発行されたローンに比べて、将来の違約や延滞のリスクは正常な場合よりも大きい。ローン投資のリターンは、借り手が必要なお金を支払う能力に依存するか、または違約の場合、私たちの担保権益および担保償還権を取り消し、融資とローンの組み合わせを保証する任意の財産を清算する能力に依存する。私たちは約束違反ローンを成功的に回収したり、担保償還権を失ったりすることができないかもしれない。対象物件の所有権を獲得して売却することも可能であるが，その投資から利益を得ることはできない.
また、不動産価値が低下した場合には、担保価値が融資コストを支払うのに十分でない可能性があるため、違約時に融資損失を受ける可能性が大きく増加する
私たちは第三者に依存して私たちのいくつかの物件を運営することは私たちの業務を損なうかもしれない
私たちは第三者の不動産マネージャーとホテル運営者に依存して、私たちの不動産の日常運営を管理します。私たちもホテル管理協定の当事者で、これらの合意に基づいて、独立した第三者物件マネージャーが私たちのホテルを管理します。これらの第三者は私たちの不動産の日常運営を直接担当して、私たちの監督は限られていて、彼らは往々にしてこれらの物件に対して潜在的な重大な決定権を持っています。私たちのビジネスの成功は
私たちの第三者物件マネージャーが日常運営を管理する能力に大きく依存するかもしれませんが、私たちの不動産マネージャーが直面しているどんな逆境も私たちの物件の運営と利益に不利な影響を与える可能性があります。
これらの第三者は、効果的に、または彼らが私たちと合意した合意に従って私たちの財産を管理することができず、職務をおろそかにし、犯罪や詐欺に従事する可能性があるかもしれない。もしこのような事件が発生した場合、私たちは私たちの財産や私たちの財産の中の人員の損失や傷害によって損失を受けたり、責任を負うことができます。また，吾らは当該等の第三者管理人や営業者との間に紛争が生じる可能性があるが，吾等は当該等の紛争の解決や当該等の第三者との関連合意の終了により巨額の支出が生じる可能性があり，適任者や費用効果のあるサービス提供者を探して採用して運営や関連物件を管理することは，逆に吾などとそのような特許経営者との関係を損なうことや，吾などが我々の特許経営権協定に違反する可能性があることなどに悪影響を与える可能性がある
私たちのレンタル活動はテナントの入居率と賃貸料を含む様々な要素に依存しています。これらの要素が不利な影響を受けると、私たちの経営業績に影響を受ける可能性があります。
私たちの賃貸物件の能力はいくつかの要素に依存します。これらに限定されませんが、私たちの物件のテナントに対する吸引力、他の利用可能な空間からの競争、十分なメンテナンスと保険の提供、テナントに転嫁されないかもしれない増加した運営費用を支払う能力、定期的なリフォーム、修理とメンテナンス物件、その他の運営費用があるかどうか。もし私たちが物件の大量の空きスペースのために適切なテナントを見つけることができなかった場合、新規賃貸契約或いは継続賃貸契約のレンタル料が予想を著しく下回ったり、転貸コスト準備金が不足したりすれば、当社の業務、財務状況及び経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。ワシントン州ベルヴィユにあるオフィスビル物件(私たちの純営業収入シェアで計算すると、これは私たちの第3の資産である)の2つのテナントのうち、1つは現在の賃貸契約終了時(2023年10月)にその物件を空にしようとしていることを知らせてくれた。もう一つのテナントには2025年1月の賃貸契約終了選択権がある
私たちの環境、社会、そしてガバナンス実践に対する日々の厳格な検討と利害関係者の私たちへの期待の変化は、私たちに追加的なコストをもたらしたり、新しいまたは追加的なリスクに直面させたりするかもしれない。
すべての業界の会社は，その環境，社会，ガバナンス(ESG)実践に関する利害関係者の厳しい審査に直面している.投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金と他の影響力のある投資家もますますESGやり方に注目しており、近年もその投資の影響と社会コストをますます重視している。業界にかかわらず、ESGおよび類似事項に対する投資家の日々の関心は、企業のESG実践の評価のために、投資家が資本を再構成するか、または資本を投入しないかを決定する可能性があるので、資本獲得を阻害する可能性がある。投資家または他の利害関係者の期待および基準に適合していないか、または遵守していない会社は、法的要求があるか否かにかかわらず、名声被害を受ける可能性があり、そのような会社の業務、財務状態および/または株価は、実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは、私たちの資産の内在的な価値を最大化し、私たちのポートフォリオで長期的な社会、環境、経済的価値を提供することによって、私たちのESG手法を私たちの業務戦略と一致させるためのいくつかのやり方と政策を採用した。しかし、私たちの利害関係者は、私たちと接触し続け、私たちに投資を続けるために、または彼らが私たちにさらに投資する前に、より多くのまたは異なるESGプログラム、標準、または目標を実施することを期待するかもしれない。さらに、私たちのESGプログラムまたは基準が特定の有権者によって設定された基準に適合していない場合、またはこれらの有権者がESGアプローチまたは政策を採用するための私たちの努力に満足していない場合、私たちは名声面での挑戦に直面する可能性がある。もし私たちが利害関係者の期待を達成していない場合、あるいは私たちが社会的および環境的責任問題を解決したり、関連する持続可能な開発目標を達成するのに有効でなければ、私たちのブランドに対する信頼が影響を受ける可能性があり、私たちの業務および/または私たちの資本を得る能力が損なわれる可能性がある
上記のいずれの状況の発生も、私たちの業務や財務状況に重大な悪影響を与え、市場、運営、実行コストまたはリスクに直面させる可能性があります。
賃貸料規制または賃貸料安定化立法および他の規制制限は、賃貸料を向上させる能力を制限し、新たなまたは増加した運営コストを私たちのテナントに転嫁する可能性がある
私たちは現在、法律法規によって賃上げ時間や賃上げ金額を制限した地域で物件の経営と買収を継続する予定です。テナントが賃貸料規制や安定した単位に転出すると，賃貸料を時価レベルに向上させることができるが，継続テナントの賃貸料増幅はこのような規定によって制限されている。カリフォルニア州は全州範囲の賃貸料制御措置を実施し、賃貸料上昇幅をCPI+5%に制限した。オレゴン州では、ポートランド市の年間上昇幅を7%以上に制限する全州範囲の賃料制御計画も実施されている
オレゴン州は上昇幅を9.2%に制限した。全州範囲の賃料規制計画を除いて、各市政当局は、私たちが投資を持っているある都市を含めて、賃貸料規制や賃貸料安定立法の制定を検討している
同様に、アイルランドの現行法によると、賃貸料規制された物件については、継続借主または代替テナントの賃貸料を市場レベルに引き上げてはならない。これらの場合のいずれの賃貸料増加にも一般的に上限があり、限られた場合でなければ上限がある。これらの法律·法規は、(I)時価賃貸料の徴収、賃料の増加、テナントの追放、または私たちの運営費用の増加を回収する能力を制限することができ、(Ii)より高い賃貸料を支払うテナントを引き付ける能力にマイナス影響を与えることができ、(Iii)報告およびコンプライアンスの支出を増加させることを要求し、(Iv)場合によっては財産処分の難しさを増加させることができる。このような規定を守らないいかなる行為も罰金および/または他の処罰を招く可能性がある。
私たちは潜在的な環境的責任を負わなければならないかもしれない。
様々な外国、連邦、州および地方の法律、条例および条例によると、不動産の現または前任所有者または経営者は、危険または有毒物質の整理に責任を負う可能性があり、政府実体または第三者の財産損害、および政府実体または第三者が汚染によって生じる調査および整理費用に責任を負う可能性がある。このような法律は、汚染物質が以前の所有者または経営者に関連していても、所有者または経営者が危険または有毒物質の存在を知っているか、または責任を負うかどうかを考慮することなく、通常責任を規定する。危険または有毒物質を調査、救済または除去する費用は高い可能性があるが、これらの物質の存在または適切な修復ができないことは、所有者または経営者が影響を受けた財産を売却または賃貸し、またはその財産を担保として借金する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。汚染が隣接する物件から物件に移転しても、物件中の汚染は物件の価値を損なう。また，敷地所有者は財産とは無関係な当事者からクレームを受ける可能性があり，クレームの根拠は場所による環境汚染による被害や費用である。直接または間接的に不動産を所有、経営、管理、開発する上で、これらの不動産の所有者または経営者と見なすことができ、または危険または有毒物質の処理または処理が手配されていると見なすことができる。したがって、私たちは除去や救済費用を負担しなければならないかもしれない。
ある不動産の買収を完了する前に，我々の政策は，第1段階の環境審査を含む独立した環境コンサルタントを招いてその不動産を環境審査することである。他にも，これらの評価には，不動産や周辺地域の目視検査や，関連する連邦，州，歴史文書の審査がある。我々が依頼した評価は，すべての環境責任を明らかにしていないか，あるいは我々が現在知らない重大な環境責任が存在する可能性がある。将来の法律，条例や法規は重大な環境責任を加える可能性があり，我々の物件の現在の環境状況はテナント，そのような物件付近の土地や業務状況や無関係な第三者の影響を受ける可能性がある。連邦、州、地方、外国機関、または個人原告は将来、私たちに訴訟を提起する可能性があり、これらの訴訟が不利に解決されれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの財産と運営に適用される法律、法規、条約を遵守すると、私たちは巨額のコストを生むかもしれない。
私たちのポートフォリオにおける不動産と私たちの運営は、許可と許可要件を含む様々な条約と連邦、州、地方と外国の法律と規制要件の制約を受けています。これらの法律および法規は、市政または地方条例、区画制限、およびコミュニティ開発業者によって適用される制限契約を含み、私たちの物件の使用を制限する可能性があり、物件を買収する前に、または私たちの既存の任意の物件をリフォームする際にも、いつでも私たちの物件について現地の役人やコミュニティ標準組織の承認を得ることを要求するかもしれない。その他の事項を除いて、これらの制限は、“米国障害者法”に要求されるように、消防と安全、地震、アスベスト清掃、有害材料削減要求、または私たちの物件のバリアフリー条件に関連する可能性がある。既存の法律や法規は私たちに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの将来の買収やリフォームの時間やコストは不確定である可能性があり、このような遅延を増加させるために追加の法規を採用するか、または追加のコストをもたらす可能性がある。私たちは、必要なライセンス、ライセンス、区分救済を得ることができなかったり、適用された法律を遵守できなかったりして、他の事項を除いて、罰金、個人訴訟を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの財産保険のカバー範囲は限られていて、いかなる未保険の損失は私たちの保険財産の一部または全部の投資損失を招く可能性があります。
私たちは、私たちのすべての財産に対して商業一般責任保険と傘保険を行い、特定の場合(特定の保険料が賠償免除される)の責任限度額を考えて、責任クレームを防止し、法的弁護費用を提供します。しかしいくつかの種類の非常に損失があります
保険に加入できない場合や一般的に加入しない可能性があります。これらの損失のための保険加入は経済的に不可能だからです。もし何か未保険の損失が発生した場合、私たちは不動産への投資と期待収入を損失する可能性があり、これらの損失は私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。現在、私たちはまた、私たちのいくつかの財産に保険をかけて、私たちが適切なレベルで地震による損失に保険をかけ、必要と思われる場合には、洪水による損失に保険をかけています。地震、洪水又はその他の自然災害の発生は、我々の業務、財務状況及び経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務はネットワーク攻撃、ネットワーク侵入、または他のセキュリティホールの悪影響を受ける可能性がある
私たちは、ネットワーク攻撃やインターネット上のネットワーク侵入、マルウェア、コンピュータウイルス、電子メール添付ファイル、私たちの組織内部の人、または私たちの組織内部システムにアクセスできる人、および私たちの情報技術ネットワークおよび関連システムの他の重大な中断を含むセキュリティホールに関するリスクに直面しています。これらのリスクには，運営中断，個人データ暴露，我々と顧客との関係への被害などがある。私たちのネットワークや関連システムに関連するセキュリティホールは、様々な方法で私たちの運営を混乱させ、最終的には私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務、金融、そして他のシステムは破壊される可能性があり、これはしばらく気づかれないかもしれない。このようなリスクへの曝露を低減するために様々なプログラムや制御措置を利用しているにもかかわらず、ネットワークセキュリティ攻撃は進化しており、予測できない。このような攻撃の発生は財務損失を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
国家間の戦争を含む大規模な衝突により、米国国外の経済·社会不安や地政学的不安定は、私たち、米国、世界経済に悪影響を及ぼす可能性がある。
国と国との緊張は時々戦争に勃発する可能性があり、隣国や影響を受けた地域と貿易や外交関係を行う国に悪影響を及ぼす可能性がある。このような戦争行為は、(1)セキュリティとネットワークセキュリティ、(2)経済および(3)グローバル関係を含む、世界的に広く持続的な被害をもたらす可能性があるが、これらに限定されない。
2022年2月、ロシアがウクライナに侵攻し、これまで両国の外交関係は長年緊張していた。侵入と持続的な戦争に対応するため、米国や英国を含む多くの国がロシアに重大な経済·その他の制裁を実施した。報復として、ロシアは欧州への天然ガス供給を大幅に減少させ、これらの国とその盟友の空域、その他の行動を制限した。これらの行動の結果はインフレ率の上昇を引き続き推進し、さらなる経済不確定性と投資家の自信の喪失をもたらす可能性があり、これは資本市場、投資、資産価格にもマイナスの影響を与える可能性がある。また、ウクライナ侵攻後、ロシアは猛烈なネットワーク戦を発動し、同国の重要なインフラ、政府機関、メディア組織、米国と欧州連合(EU)の関連シンクタンクを目指している。ロシアが我々のネットワーク防御を突破することに成功するかどうかは不明であり，成功すれば，我々の運営や生計に必要なキーインフラの中断，あるいは我々のテナント，コミュニティ，ビジネスパートナーのインフラ中断を招く可能性がある
ロシアとウクライナ戦争の影響の規模と程度はまだ完全に明確ではない。影響を受けた地域と世界規模では、経済活動の中断、不安定、変動、低下は、どこで発生しても、戦争行為、他の侵略行為、テロによるものであっても、逆に私たちの財産の需要、安全、価値を損なう可能性があり、世界経済に悪影響を及ぼす可能性がある。以上の議論の要因により、私たちの業務を通常通り運営できない可能性があり、これは私たちのキャッシュフロー、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
わが社にかかわるリスク
私たちは過去に、未来に引き続き大量の債務を発生させ、より小さい程度に優先株を発生させ、買収に資金を提供する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与え、私たちの財産や他の資産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性がある。
我々は従来、担保と無担保融資と信用限度額からの現金、及び比較的小さい程度の優先株を用いて、新たな買収に資金を提供してきた。私たちは通常、購入した不動産の担保ローンで不動産を購入し、この傾向は続くと予想される。私たちは時々追加の債務を発生させて、戦略的買収、投資、合弁、または他の目的を支援するかもしれませんが、私たちの負債を管理する書類に記載されている制限を受けなければなりません 私たちは私たちが招く可能性のある債務額を制限する政策を持っていない。したがって、私たちの経営陣と取締役会はいつでも私たちの未済債務金額を増加させる権利がある。もっと高くなることができます
レバレッジ化は、債務超過コストの増加を招き、我々の経営業績に悪影響を与え、債務違約リスクを増加させる可能性がある。私たちの収入は私たちが債務の元金と利息を支払い、私たちの他の義務を履行するのに十分ではないかもしれない。もし私たちが十分な収益を持っていなければ、私たちは既存の債務の全部または一部の再融資を要求され、魅力的でない条項で資産を売却し、より多くの資金を借りたり、より多くの証券を売却することができないかもしれません。私たちの株価は悪影響を受けるかもしれません。もし私たちの業務パフォーマンスと収益性が悪化すれば、私たちは私たちの無担保債券と循環信用手配のいくつかの財務契約を守ることができないかもしれません。これは、貸主との改訂を迫ることになります。私たちは満足できる条項で必要な免除や修正を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは債務の元金と利息がすぐに満期になる可能性があります
私たちのいくつかの債務は違う金利で利息を計算している。したがって、私たちは金利変動の影響を受け、これは運営やキャッシュフローの結果に不利または不利な影響を与える可能性がある。私たちは、以下のリスクを含む、一般的に債務融資に関連するリスクに直面するかもしれない
•信用限度額と、私たちの業務を運営および維持するための公共持分および債務市場および他の資金源の獲得可能な減少
•私たちの信用格付けの格下げは
•キャッシュフローは、必要な元金および利息を支払うのに十分ではない可能性がある
•私たちの既存の物件債務は再融資できない可能性があり、私たちのレバレッジは普遍的な経済低迷と不利な競争と業界条件下での脆弱性を増加させ、私たちはレバレッジの低い競争相手に比べて劣勢になるかもしれない
•私たちの債務超過義務は、事業や商業不動産サービス業界の変化を計画または対応する上での柔軟性を制限するかもしれない
•私たちは私たちの債務を管理する文書の財務と他の制限的な契約を守ることができず、違約事件を招く可能性があり、治癒したり放棄しなければ、私たちのほとんどの資産が担保償還権を失うことになります
•利用可能な新しい資金調達条件は既存の債務の条件ほど有利ではないかもしれない。
本文で先に議論したように、標普は最近、私たち、KWE債券、KWI債券の格付けを引き下げた。私たちの格付けとそのどのような引き下げも、私たちの未来の任意の新しい合意による借金の能力に影響を与える可能性があり、任意の未来の借金の金利を高め、より厳しい条項を要求する可能性があり、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性もあります。
もし私たちが私たちの財産に留置権を持つ貸主の義務を履行できない場合、任意の運営または金融契約を遵守することを含む場合、貸手は担保ローンの不動産または他の資産の担保償還権を取り消すことができ、私たちはその財産または資産を損失するだろう。担保償還権を失った財産または資産は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちのいくつかの融資を管理するプロトコルは、当社のKWI債券を管理する契約および第2のA&R融資メカニズムおよびKWE債券を管理する文書を含むが、これらに限定されないクロス違約および/または交差加速条項を含む。 例えば、管限九龍湾債券の契約規定は、追徴権債務が最終満期後の任意の適用猶予期間内に支払われない場合、あるいは違約により貸金人が加速され、当該等の未返済或いは加速された当該等の追索権債務総額が7500万香港ドルを超える場合、違約を構成する可能性があり、それによって九龍湾債券のすべての元金が直ちに満期及び対応する可能性がある。 第二のA&R融資メカニズム及びKWE債券を管理する文書にも同様の規定が含まれている。
私たちの債務義務は重大な運営と財政的制限を加えており、これは私たちが特定のビジネス機会を追求し、特定の行動を取ることを阻止するかもしれない。
私たちの既存の債務義務、そして将来の債務義務は、既存のビジネス機会を求めたり、私たちの将来の業務に融資する能力を含めて、私たちに重大な経営や財務的制限を加えるかもしれません。これらの制限または禁止(他の事項を除く)私たちは追加債務を発生させ、規定の満期日前に債務(私たちのKWI手形を含む)、配当金の支払い、私たちの株の償還または再購入、または他の分配、買収または投資、留置権の作成または生成、特定の資産の譲渡または売却、または他の会社との合併または合併、連属会社とのいくつかの取引、および私たちの子会社からの配当金、割り当て、または他の支払いの能力を制限する。このような条約のいずれかに違反することは関連債務の違約を招く可能性がある。もし違約が発生した場合、貸手は関連債務を累積利息及びその他の費用と一緒に発表することを選択することができます
直ちに期限が切れて対処し、その債務を担保するいかなる担保に対しても訴訟を行う。 しかも、私たちの一連の債務下の違約はまた他の一連の債務下の違約を構成する可能性がある。
私たちの無担保循環信用手配と私たちのKWI手形とKWE手形を管理する契約は、最高貸借対照表のレバーと固定費用カバー率を含む特定の財務契約を遵守することを要求します。また，我々の物件を担保とした住宅ローンを管理するローン契約には，債務超過比率契約や，欧州のある物件を担保とした住宅ローンについては，融資と価値比率契約が含まれているが，債務比率契約に限らないことが含まれている可能性がある。 このようなローンと価値比率チェーノを採用した住宅ローン要求対象物件は定期的(少なくとも毎年)推定されるため，不利な市場状況(当社が制御できない要因の影響を受ける)は，対象物件の公正価値の減少や適用の約束違反を招く可能性がある。同社は2022年12月31日までの年度終了後、英国小売と商業資産で保証される無請求権融資協定における融資価値比契約違反の問題を解決した。同社はこのような違約問題を迅速に解決し、910万ドルの担保ローンを返済し、そのうち760万ドルがテーマ担保ローンの担保となる物件に保有されている。融資総額は1兆658億ドルで、総合住宅ローン残高の5.5%を占めている。同社は2022年12月31日現在、すべての財産担保融資(上記で議論したものを除く)を遵守し、これに関連するすべての支払い(元本および利息)を速やかに支払いました
もし私たちが追加的な債務と株式を調達できなければ、私たちの成長見通しは影響を受けるかもしれない。
私たちは資本市場に依存してバランスシートを拡大し、第三者株式と債務融資を通じて私たちの投資業務を通じて不動産を買収することが、今後の成長の重要な駆動力となっています。私たちは現在、私たちの正常な業務過程で資産を買収するために、大量の第三者持分と債務を調達するつもりだ。私たちは金融機関の債務融資、既存の融資の仮定、政府機関、そして売り手融資に依存する。私たちは上場企業、年金基金、家族理財室、金融機関、寄付基金、主権富、基金管理会社を含む株式パートナーの株式融資に依存している。私たちが資本資金を得ることができるかどうかはまだ定かではない。私たちは合理的に受け入れられた条件下で追加資本を調達することができず、私たちの未来の事業成長を危うくするかもしれない。
1人以上のキーパーソン、特に私たちのCEOを失うことは、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの持続的な成功は私たちの上級管理者の努力、特に私たちのCEOに大きく依存しています。彼らは私たちの業務に不可欠です。私たちのすべてまたは任意の幹部がどんな理由で退職したか、あるいは彼ら全員または誰もが現在の職務を継続することができない、あるいは私たちは他の合格者を引き付けることができず、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの管理者はビジネス機会を誘致し、融資者や潜在的な合弁パートナーとの交渉に協力し、大型·機関の顧客を代表します。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちと貸手、合弁パートナー、そして顧客との関係は著しく弱まるだろう。また、私たちの発展に伴い、私たちの成功はすべての業務分野で合格した人材を誘致し、維持する能力に大きく依存するだろう。私たちは私たちの計画の成長ペースを支持するのに十分な数の合格者を採用したり維持したりすることができないかもしれない
我々の戦略的買収や処分の時間や規模が異なるため、いかなる減価損失や他の取引の発生により、四半期ごとに大きな変動の影響を受けることになる。
私たちの財務業績は四半期ごとに変動しており、一部の原因は不動産販売収入が全体の業績に重要であることである。市場機会の変化、金利の変化、複数世帯と商業不動産に対する全体的な需要などの要因により、私たちの不動産投資の購入と販売時間はすでに四半期ごとに大きく変化していく。これらの要因は過去数年間で営業収入や収益の増加を促進してきたが，これらの要因の著しい変化により，良好なパフォーマンスを続けることができない可能性がある
また、将来の未割引現金流量評価により、不動産投資の帳簿価値を回収できないことが示された場合、帳簿価値がその物件の推定公正価値を超える範囲で減値損失を計上する。このような損失は私たちの純収入に直接的な影響を及ぼす。期待キャッシュフローの評価は高い主観性を持ち，部分的には将来の入居率，賃貸料，資本需要に対する仮定に基づいており，これらの仮定は将来期間の実際の結果とは大きく異なる可能性がある
私たちは、将来的に触発される可能性のある“無請求権創業保証”に支配され、様々な不動産投資に関する融資が保証されており、何らかのお金を支払う義務がある可能性がある。
私たちのほとんどの不動産は伝統的な無請求権債務に引きずられている。しかし、これらのローンの大多数について、私たちはいくつかの“請求権分割なし”保証を締結し、いくつかのトリガ事件が発生した場合、これらのローンは私たちに部分的または全部追加されることを規定している。これらのイベントは、保証ごとに異なるが、いくつかの一般的なイベントには、以下が含まれる
•特殊な目的財産を持つ子会社は自発的に破産を申請した
•特殊目的財産を持つ子会社は、その特殊目的実体の地位を保つことができなかった
•ある条件では、特殊な目的財産を有する子会社は、任意の従属融資または関連財産を担保する前に、貸主の書面同意を得ることができなかった
もし何かトリガ事件が発生し、融資の一部または全部が私たちに請求権がある場合、私たちの業務、財務状況、経営業績、普通株価格は重大な悪影響を受ける可能性があります。
私たちはまた不動産保証ローンと関連した請求権保証を提供する。2022年12月31日現在、これらの保証により、将来支払われる可能性のある潜在的な未割引金額の最大額は約1兆429億ドルです。担保は2031年に満期となり、清算時に融資元金と物件販売収益純額との間にギャップがある場合には、担保の履行を要求される。もし私たちがこのような保証を履行する義務があれば、私たちの財政状況は影響を受けるかもしれない。
1031条項交換条件に適合しようとする取引が後に課税対象と決定された場合、または1031条項交換を実施するために適切な代替財産の購入を決定し、完了できない場合、私たちは、そのような取引に適用される法律が改正または廃止された場合、繰延納税に基づいて財産を処分することができない可能性がある。
可能な場合には、改正された1986年の国税法(以下“規則”という。)第1031条の規定に基づいて、繰延納税資格を取得しようとする取引における財産(各このような取引、すなわち1031条の取引)を処分する。米国国税局(“IRS”)は、1つの取引が1031条項取引所の資格に適合しているかどうかを疑問視することに成功し、その取引が現在課税されていることを判断するか、または1031条項取引所を実施するために適切な代替物件の購入を確定して完了することができない可能性がある。この場合、他に選択肢がなければ(私たちの純営業損失の繰越や外国税控除を含む)場合、利息や罰金が含まれる可能性がある企業所得税をそのような財産の処分について支払わなければならない可能性があります。 また、1031条項の取引所が後に課税対象と決定された場合、会社の株主に送信した任意の情報報告を含む関連年度の納税申告書を修正する必要があるかもしれません。また、同法第1031条は不動産の交換のみを許可している。 立法を制定し、1031条項取引所に関連する法律を修正または廃止することができ、これは、繰延納税に基づいて財産を処分することをより難しくするか、または不可能にする可能性がある。 もし私たちが1031条項に従って取引を完了できなければ、私たちの課税収入および収益および利益は増加するかもしれないが、これは私たちの普通株式に関連する任意の分配部分を増加させ、これらの部分は資本収益ではなく配当収入とみなされるだろう。
私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません。
2022年12月31日まで、私たちはそれぞれ約340万ドルと990万ドルの連邦とカリフォルニアの純営業損失の繰越、および約9200万ドルの外国税控除があり、通常は未来に適用される課税収入や税収を相殺することができます。しかし、同法典第382条及び383条によると、ある会社が“所有権変更”を経験した場合、同社は変更前の純営業赤字繰越と外国税収控除を利用して変更後の連邦課税収入又は税金を相殺する能力が限られている可能性がある。一般的に、1社が3年間のスクロール期間中に、その“5%株主”が所有する株式割合(価値計算)が50ポイント(価値計算)を超えると、会社はこのような所有権変更を経験することになる。私たちの分析によると、第382条に基づいて定義された所有権変更は発生しておらず、これにより、私たちの国内純営業損失と海外税収控除の利用が制限されることになる。私たちの株式所有権がその後変化したので、私たちは未来に所有権の変化を経験するかもしれない(その中のいくつかの変化は私たちがコントロールできるものではない)。州税法の似たような規定も適用される可能性がある。2017年12月31日以降に発生した連邦純営業損失繰越は無期限繰越が可能ですが、所与年度の課税収入の80%を相殺するためにしか使えません。繰り越しの連邦純営業損失340万ドルの全残高は2017年12月31日以降に発生した
2022年12月31日現在、1.755億ドルの海外純営業損失が繰越されており、株式所有権の変化により、これらの損失は外国司法管轄区で類似した制限を受ける可能性がある。
私たちは2002年のサバンズ-オキシリー法案の404条を守れないかもしれない。
私たちは、一般に、私たちの経営陣および独立公認会計士事務所に、私たちの財務報告の内部統制の有効性を報告することを要求する2002年の“サバンズ·オクスリ法案”第404条と“米国証券取引委員会”の関連規則を遵守しなければならない。我々の経営陣は、財務報告の内部統制が2022年12月31日から有効であると結論しているにもかかわらず、私たちの独立公認会計士事務所もこれについて保留のない報告書を発行しているが、私たちの経営陣または私たちの独立公認会計士事務所は将来的に同じ結論を得ることができないかもしれない。私たちの内部統制を検討してテストする過程で、私たちは欠陥と弱点を発見し、私たちが必要な報告書を提供しなければならない前に修復できないかもしれない。私たちの経営陣や私たちの独立公認会計士事務所が財務報告に対して有効な内部統制を持っているという結論を継続的に得ることができなければ、私たちの経営業績は影響を受ける可能性があり、投資家は私たちの報告された財務情報に自信を失い、私たちの株式の取引価格が下落する可能性がある。
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
我々の取締役や上級管理者およびその関連会社は重要な株主であり、株主に承認されたすべての事項の結果に大きな影響を与える可能性があり、この影響は私たちの利益と他の株主の利益と衝突する可能性がある。
2022年12月31日現在、我々の役員と役員および彼らそれぞれの関連会社は合計約14%の普通株式流通株を持っている。これらの株主は、株主承認を提出したすべての事項の結果に大きな影響を与え、我々取締役の選挙や他社行動を含む。さらに、これらの株主のうちの1つまたは複数の株主のこのような影響は、他の株主が私たちの他の株主に有利になるか、またはこの場合には私たちの普通株の市場価格を下げるため、他の株主が私たちを買収または買収しようとするのを阻止する可能性がある。
私たちの株主は私たちのAシリーズの累積永久転換可能な優先株または株式承認証を転換する時に希釈されるかもしれません。私たちは追加の株式証券を発行するかもしれません。これは私たちの株主の利益を希釈するかもしれません。
私たちの発行済み株式証明書は約1300万株の普通株に変換でき、私たちのAシリーズ累積永久転換可能優先株は約1200万株の普通株に変換することができる。市場で株式を発行する計画(“ATM計画”)もあり、この計画によると、最大2億ドルの普通株を発行することができる。2022年12月31日まで、株式承認証の発行権価格は1株23.00ドル、Aシリーズ株の株式交換価格は1株25.00ドルであり、両者はある場合にさらに調整することができる。もし私たちが転換時に普通株を渡すことを選択すれば、当時私たちの1株当たりの有形帳簿価値が当時発効した転換価格を超えていれば、私たちの株主は希釈されるかもしれない。また、私たちの株主は、Aシリーズ株および/または株式承認証転換に関連する普通株を発行する際に、その普通株の持ち株比率が希釈され、私たち普通株が支払う任意の配当金も、発行後にこのような転換に関連する株を支払う。
また、私たちの業務を拡大するために、追加の株式または株式ベースの証券の発行を考慮することができます。もし私たちが私たちの普通株式または転換可能証券の追加株式を発行して販売すれば、私たちの既存株主の所有権資本は彼らが発行に参加しない程度に希釈されるだろう。株主の承認なしに、非公開発行で現金を発行することができる株式数は、当証券が上場するニューヨーク証券取引所又は他の取引所規則によって制限される。しかし、私たちは公開発行で私たちの普通株を発行して販売することができ、通常例外もあり、会社が株主の承認なしに非公開発行で限られた数の株式証券を発行することを許可することができ、これはあなたの所有権を希釈することができます。
私たちの普通株の価格は変動するかもしれません。
以下の要因により、私たちの普通株の取引価格は歴史的に、未来に引き続き変動する可能性がある
•不動産価格の変動状況
•私たちの四半期と年間業績と私たちが公開している競争相手の業績の実際または予想変動
•不動産会社間の合併と戦略同盟
•この業界の市場状況は
•政府の規制と税収の変化
•私たちの経営業績は証券アナリストが予測した水準を下回っている
•不動産会社の株に対する投資家の全体的な感情は
•私たちや私たちの競争相手に関する公告；
•証券市場の全体的な状況。
私たちの普通株は退市するかもしれません。これはあなたが私たちの普通株を取引する能力を制限し、私たちを追加的な取引制限を受けることができます。
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。これは全国的な証券取引所です。しかし、私たちの普通株は未来にニューヨーク証券取引所に上場し続けることはできないかもしれない。ニューヨーク証券取引所が私たちの普通株をその取引所の取引から除外すれば、私たちは重大な不利な結果に直面する可能性があります
•私たちの普通株の市場オファーは限られています
•わが社のニュースやアナリストに対する報道の数は限られている
•私たちは将来的に追加証券を発行したり、追加融資を受ける能力が低下したりする
•取引があっさりしているため、私たちの株主の流動性は限られている。
私たちが交錯する取締役会は経営陣を固め、株主の最適な利益に合致する可能性のある能動的な株主提案を阻止する可能性があり、私たちの組織文書のいくつかの反買収条項は支配権の変更を阻止する可能性がある。
当社の会社登録証明書の改正·再記載は、取締役会が3つのレベルに分かれており、各レベルの任期は一般的に3年であり、毎年1つのレベルの取締役のみが選出されている。したがって、任意の年次会議では、少数の取締役会メンバーだけが選挙に参加することを考慮されるだろう。この“交錯した取締役会”は、任意の年次会議で私たちの取締役会メンバーの大多数を交代させることを阻止するため、経営陣を強固にし、株主の最適な利益に適合する可能性のある能動的な株主提案を阻止する可能性がある。さらに、当社が改訂·再記載した会社登録証明書および私たちの改訂·再記載された定款のいくつかの条項は、株主が保有する株式の市価よりも高いプレミアムを支払うことを引き起こす可能性のある企図を含む、株主がその最適な利益に適合すると考えるかもしれない要約または買収の試みを遅延、延期、または阻止する可能性がある。
また、場合によっては、デラウェア州会社法第203条は、“利益株主”になる可能性のある人が、私たちと3年間の“業務合併”を行うことを難しくする可能性がある。利害関係のある株主“は、一般に、当社が議決権を有する株式の15%以上を発行した任意の実体または個人、またはそのような実体または個人である連属または共同会社の任意の実体または個人を実益と定義する。他の取引に加えて、“企業合併”は、一般に、総時価が会社の総時価の10%以上に相当する資産を売却、レンタル、または他の方法で処理することを含む合併、合併、およびいくつかの他の取引を含む。
これらの反買収条項は第三者が我々を買収することを困難にする可能性があり，たとえ第三者の要約が多くの株主に有益であると考えられる可能性がある.したがって、株主が株式割増を得る能力が制限される可能性がある。
私たちは私たちの配当政策を変えるかもしれない
将来の分配は私たちの取締役会が適宜発表して支払います。分配された金額と時間は、経営活動によって発生する現金、私たちの財務状況、資本要求、私たちの債務を管理する合意における制限、発行された優先株の指定証明書の管理、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。私たちの取締役会はいつでも私たちの配当政策を変える可能性があり、未来の配当金がどのような方法で支払われるかを保証することもできず、未来の期間が現在の配当水準を維持することを保証することもできない。
私たちの改正と再記述の定款は、デラウェア州の衡平裁判所が私たちの株主のために提起する可能性のある訴訟の独占フォーラムを指定し、これは私たちの紛争について私たちの株主が異なる司法フォーラムを得る能力を制限するかもしれない
我々の改正及び重述の付例規定は、吾等が書面で別の裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、法律によって許容される最大範囲内で、以下の事項の唯一及び専属裁判所となる：(1)吾等を代表して提起された任意の派生訴訟又は法律手続き、(2)吾等の任意の現又は前任取締役、高級職員、他の従業員又は株主に対する吾等又は吾等の株主の受託責任に違反すると主張するいかなる訴訟、(3)デラウェア州一般会社法、吾等の改正及び重記された会社法の任意の規定に基づいて提出されたいかなる申立索
会社登録証明書または私たちが改正して再記載した法律、またはデラウェア州会社法がデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与えた任意の訴訟、または(4)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟。このような裁判所条項の選択は、司法裁判所において、株主が、私たちまたは私たちの任意の取締役、役員、他の従業員または他の株主との紛争のクレームに有利であると考える株主の能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、他の従業員、および他の株主に対する訴訟を阻止する可能性がある。さらに、この専属裁判所の規定は、デラウェア州衡平裁判所以外の裁判所または裁判所の排他的または並行管轄権に属するクレーム、またはデラウェア州衡平裁判所がそれに管轄権を持っていないというクレームには適用されない。例えば、この条項は、1934年の証券取引法(改正)または1933年の“証券法”(改正)またはその下の規則および条例によって生じる任意の責任または義務を強制的に執行するために、連邦裁判所にクレームを提起することを排除しない。
項目1 B。未解決従業員意見
ありません
項目2.財産
次の表に、2022年12月31日の合併物件に関するいくつかの情報を示します
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| 地域別統合属性 | | | | | | | | | | |
商業広告(2) | | 平方フィート | | 終了入居率率 | | 年化する
基本賃貸料(1) | | 年化する 実際の賃貸料(3) | | キロワット保有率 | | 資産数 |
アメリカ西部 | | 1.5 | | | 93 | % | | $ | 45.6 | | | $ | 44.7 | | | 94 | % | | 10 | |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | | 4.8 | | | 95 | | | 122.2 | | | 107.2 | | | 94 | | | 49 | |
商業総金額 | | 6.3 | | | 95 | % | | $ | 167.8 | | | $ | 151.9 | | | 94 | % | | 59 | |
| | | | | | | | | | | | |
複数の家庭(4) | | 職場.職場 | | レンタル終了率 | | 年化する
基本賃貸料(1) | | 平均有効賃貸料(3) | | キロワット保有率 | | 資産数 |
アメリカ西部 | | 10,513 | | | 93 | % | | $ | 205.6 | | | $ | 205.6 | | | 98 | % | | 35 | |
複数の家庭を総計する | | 10,513 | | | 93 | % | | $ | 205.6 | | | $ | 205.6 | | | 98 | % | | 35 | |
100万ドルの単位です
(1) 年化現金ベース賃貸料(テナント精算やその他の収入は含まれていません)
(2) 開発中または賃貸中の物件は含まれておらず、その中には10カ所の合計90万平方フィートの物件が含まれている。
(3) 年化有効賃貸料とは、賃貸料割引と減免後の年間化基本賃貸料を差し引くことである
(4) 開発中や賃貸中の物件は含まれておらず，その中には5物件，合計962単位が含まれている.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地域別統合属性 | | | | | | | | |
| 住宅と土地 | | 単位/地域 | | エーカー | | キロワット保有率 | | 投資数量 |
アメリカ西部 | | 73 | | | 2,708 | | | 100 | % | | 3 | |
| ヨーロッパ.ヨーロッパ | | — | | | 1 | | | 100 | % | | 1 | |
総住宅と土地 | | 73 | | | 2,708 | | | 100 | % | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地域別統合属性 | | | | | | |
| ホテル | | 部屋 | | キロワット保有率 | | 投資数量 |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | | 265 | | | 100 | % | | 1 | |
ダールホテル | | 265 | | | 100 | % | | 1 | |
次の表は、2022年12月31日までの商業賃貸満期簡略表を示し、私たちが合併した商業ポートフォリオにおける利用可能な空間を加えて、継続選択権と早期停止権(百万ドル単位)を行使しないと仮定します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賃貸借期間 | | 期限が切れそうな借款の数 | | レンタル可能二乗フィート(1) | | 年化基本賃貸料(1) | | 満期の経年化基本賃貸料は総賃貸料の割合を占める |
| 2023 | | 267 | | | 1.9 | | | 34.7 | | 21 | % |
| 2024 | | 91 | | | 0.6 | | | 18.1 | | | 11 | % |
| 2025 | | 71 | | | 0.6 | | | 18.9 | | | 11 | % |
| 2026 | | 56 | | | 0.4 | | | 14.1 | | | 8 | % |
| 2027 | | 86 | | | 0.5 | | | 18.2 | | | 11 | % |
| 2028 | | 28 | | | 0.3 | | | 11.1 | | | 7 | % |
| 2029 | | 29 | | | 0.4 | | | 16.7 | | | 10 | % |
| 2030 | | 26 | | | 0.2 | | | 4.7 | | | 3 | % |
| 2031 | | 24 | | | 0.3 | | | 9.9 | | | 6 | % |
| 2032 | | 19 | | | 0.2 | | | 5.6 | | | 3 | % |
| その後… | | 43 | | | 0.7 | | | 15.8 | | | 9 | % |
| 合計する | | 740 | | | 6.1 | | | $ | 167.8 | | | 100 | % |
(1) 百万ドルと百万ドル単位です
私たちの会社はカリフォルニア州のビバリーヒルズに本社を置いています。私たちはアメリカに他の6つの事務所があり、1つはイギリスロンドン、1つはアイルランドダブリン、1つはスペインマドリード、1つは沢西、1つはルクセンブルクにある。ビバリーヒルズ事務所は私たちのアメリカでの主要な投資と資産管理センターであり、イギリス、アイルランド、ゼ西島、ルクセンブルクとスペイン事務所は私たちのヨーロッパ業務の主要な投資と資産管理センターです。私たちは私たちの会社の本部とアイルランドダブリンにあるオフィスを持っていて、私たちの残りのすべてのオフィスを借りた。また、私たちが管理している物件内に現場物件管理オフィスを設置しています。私たちのオフィスのレンタル手配の中で最も重要な条項はレンタル期間とレンタル料です。私たちのレンタル期間はそれぞれ違います。地理的位置によって現行の商業不動産価格が異なるため、私たちのオフィスビル賃貸契約が支払うべきレンタル料は場所によって大きく違います。当社の経営陣は、以下の規定を除いて、いかなる単一オフィスビル賃貸も当社の業務、経営業績或いは財務状況に大きな影響を与えないと信じている。また、私たちの経営陣は、いくつかの市場賃貸料の不利な変動が、私たちが新しい賃貸契約を締結した時に、これらの市場での利益にマイナスの影響を与える可能性があるにもかかわらず、私たちの需要を満たすために、受け入れ可能な賃貸料の代替オフィスビル空間が十分にあると信じている。
次の表にわが社の本社と地域事務所に関するいくつかの情報を示します。
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| 位置 | | 使用 | | 近似値
平方フィート | | 賃貸借契約が満期になる |
| カリフォルニア州ベフリー山荘 | | 会社本部 | | 60,000 | | | 適用されません* |
| イギリスロンドン | | 地域事務所 | | 8,147 | | | 3/3/2033 |
| アイルランドダブリン | | 地域事務所 | | 17,000 | | | 適用されません* |
*ビルは当社の完全子会社が所有しています
項目3.法的訴訟
私たちは通常の業務過程で出現する様々な法的手続きに巻き込まれる可能性があり、現在、これらの手続きは私たちの業務に実質的ではないと考えられています。時々、私たちの不動産管理部門は私たちが管理している建物に関する“地滑り”式訴訟と命名されます。私たちの標準管理協定には賠償条項が含まれています。この条項によると、建物所有者は私たちの賠償に同意し、このようなクレームに対して私たちの不動産管理部門を弁護します。このような状況で、私たちは所有者の責任保険会社によって私たちを弁護してくれる。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されない
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
株価情報
私たちの普通株のニューヨーク証券取引所での取引コードは“KW”です
所持者
2023年2月21日現在、私たちは約82人の普通株式保有者がいます。
配当をする
私たちは2022年の四半期ごとの1株当たり0.24ドルの四半期配当金を発表し、支払った。私たちは2021年前の第3四半期の1株当たり0.22ドルの四半期配当金と2021年第4四半期の1株当たり0.24ドルの四半期配当金を発表し、支払った
最近売られている未登録証券
ない。
株式報酬計画情報
プロジェクト12--“特定の利益を受けるすべての人の保証所有権と管理層および関連株主事項”を参照
[パフォーマンスチャート]
以下の図は、我々の普通株の2017年12月31日から2022年12月31日までの累計総収益率、および標準プール500指数とモルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数成株会社の可比累積収益率を比較したものである。このグラフは，2022年12月31日までの5年間に，我々の普通株，標準プール500指数，モルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数に対する100ドルの初期投資の価値増加をプロットし，これらの証券が支払ったすべての配当金(あればあれば)への再投資を想定している。グラフ上に示す株価表現は，必ずしも未来の価格表現を示唆しているとは限らない.
ケネディ·ウィルソンは、国際不動産会社を含むモルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数(MSCI World Real Estate Index)を比較基準として使用した。このタイトル“パフォーマンスグラフ”の下の情報は含まれていないとみなされる
改正された1933年“証券法”または改正後の1934年の“証券取引法”に基づいて提出された任意の文書は、このような書類が別途説明されていない限りである。
会社が株式証券を購入する
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| 1か月 | 購入株式総数 | 1株平均支払価格 | 公開発表の計画の一部として購入した株式総数(1) | この計画によると購入可能な最高金額(1) |
| 2022年10月1日-10月31日 | — | | $ | — | | 23,388,073 | | $ | 144,754,285 | |
| 2022年11月1日-11月30日 | — | | — | | 23,388,073 | | 144,754,285 | |
| 2022年12月1日-12月31日 | — | | — | | 23,388,073 | | 144,754,285 | |
| 合計する | — | | $ | — | | 23,388,073 | | $ | 144,754,285 | |
(1) 2018年3月20日、我々の取締役会は、市場状況に応じて最大2.5億ドルの普通株を時々買い戻すことを許可しました。2020年11月4日、我々の取締役会は、市場状況に応じて、2.5億ドルの普通株を時々買い戻すことを許可した。
同社は2022年12月31日までの年間で、22.95ドルの加重平均価格で合計60万株の普通株を買い戻し、解約した。2021年12月31日までの年間で、会社は22.20ドルの加重平均価格で合計280万株の普通株を買い戻し、解約した。
上記の会社普通株の買い戻しに加え、会社が従業員に制限的な株を付与した株式を差し押さえた。2022年及び2021年12月31日までに年度内に帰属する株式を株式純額で決済した後、当社は従業員が所得税及びその他の雇用税項が負担する最低法定責任に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。2022年および2021年12月31日までの年度までに、従業員が税務機関に納めた税金総額はそれぞれ1，860万ドル(源泉徴収834，911株)および2，050万ドル(967，536株源泉徴収)である
不動産資産管理規模(AUM)
AUM 一般的に当社が監督管理、投資管理サービス及びその他の提案を提供する不動産及びその他の資産を指し、一般に不動産或いはローン、及び合弁企業への投資を含む。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています
次の表は、2022年12月31日までの12ヶ月間の会社の資産管理の変化を詳しく説明しています
| | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | 2021年12月31日 | 増す | 減少する | 2022年12月31日 |
| AUM | $ | 21,569.2 | | $ | 4,210.8 | | $ | 2,751.6 | | $ | 23,028.4 | |
2022年12月31日現在、資産管理規模は7%増の約230億ドルに達している。この成長は主にアメリカ西部の総合多家庭物件、私たちヨーロッパ工業単独口座における工業物件、および私たちの債務プラットフォームにおける融資源の新たな買収によるものである。欧州資産の為替損失およびアメリカ西部と連合王国の非コア小売とオフィスビル資産の販売はこれらの損失を相殺した
外貨·貨幣デリバティブ
外貨及び貨幣デリバティブの検討については、第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”を参照されたい
プロジェクト6.保留
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論と分析は、本報告の他の部分に記載されている財務諸表および関連説明および他の財務資料と共に読まなければならない。この議論と分析は、リスク、不確実性、および仮定に関する前向きな陳述を含む。より多くの情報については、“前向き陳述”の節を参照されたい。多くの要因により、“リスク要因”と題する章と本報告の他の部分で議論されている要素が含まれているため、実際の結果は前向き陳述で予想された結果と大きく異なる可能性がある。
特に説明がない限り、本経営陣全体の議論および分析部分において、“私たち”、“当社”または“ケネディ·ウィルソン”は、ケネディ·ウィルソンホールディングスおよびその完全子会社を意味する。“株式パートナー”とは、財務諸表において米国公認会計原則に基づいて合併する子会社(完全子会社を除く)及び第三者持分プロバイダをいう。本報告全体で使用されるいくつかの用語の定義については、“非公認会計基準測定基準およびいくつかの定義”を参照されたい
概要
ケネディ·ウィルソンは世界的な不動産投資会社です私たちはアメリカ西部、イギリス、アイルランドの増加する市場で質の高い不動産を所有、運営、開発し、私たちの株主とパートナーのために長期的なリスク調整後のリターンを創出することを目標としている。2022年12月31日まで、私たちは12の事務所に230人の従業員を持っていて、主にアメリカ、イギリス、アイルランド、スペインに分布しています。2022年12月31日現在、私たちの資産管理規模は230億ドルです。私たちが世界ポートフォリオに保有する不動産には、主に複数戸のマンション(57%)と総合NOIと合弁NOIに基づく商業マンション(39%)が含まれている。地理的な位置で、私たちは主にアメリカ西部(61%)、イギリス(16%)、アイルランド(21%)に集中している
2022年のハイライト
•2022年12月31日までの1年間に、私たちのケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益6480万ドルを占めるべきだが、2021年同期にケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主が占めるべき純収益は3.132億ドルである
•2022年12月31日までの1年間で，調整後のEBITDAは5.915億ドルであったのに対し，2021年同期は9.279億ドルであった
•ケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主と調整後のEBITDA純収入の減少は、2021年12月31日までの1年間、不動産販売収益と未合併投資の公正価値収益が高かったが、金利デリバティブの公正価値収益と債務弁済収益によって相殺されたためである
•2022年12月31日までの1年間に、私たちは公正価値収益と未実現販売促進(合計9350万ドル)を記録し、主に私たちの不動産資産保証の固定金利担保ローンに関する公正価値収益、私たちが持っている不動産担保ローン金利派生商品に関する公正価値収益、これらのデリバティブは金利の上昇に伴い増加し、私たちの経済適用住宅投資組合VHHの公正価値が増加した。
経営成果
次の表は，2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の経営業績について概説し，表の後の同比解釈の理解を支援することを目的としている。
2021年と2020年を比較した経営実績は、2022年2月25日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの10-K表年次報告書に引用され、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govと私たちの投資家関係サイトwww.ir.kennedywilson.comで調べることができるプロジェクト7.経営陣の財務状況および経営成果の検討および分析で見つけることができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| (百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
| 収入.収入 | | | | | | | | |
| レンタルする | | $ | 434.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434.9 | |
| ホテル | | 46.9 | | | — | | | — | | | 46.9 | |
| 投資管理費 | | — | | | 44.8 | | | — | | | 44.8 | |
| 物件サービス料 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
| ローンやその他 | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
| 総収入 | | 481.8 | | | 56.5 | | | 1.7 | | | 540.0 | |
| 未合併投資の収入 | | | | | | | | |
| 元金共同投資 | | — | | | 199.5 | | | — | | | 199.5 | |
| 業績配分 | | — | | | (21.1) | | | — | | | (21.1) | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 178.4 | | | — | | | 178.4 | |
| | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | 103.7 | | | — | | | — | | | 103.7 | |
| 費用.費用 | | | | | | | | |
| レンタルする | | 151.2 | | | — | | | — | | | 151.2 | |
| ホテル | | 29.5 | | | — | | | — | | | 29.5 | |
| 報酬と関連 | | 41.5 | | | 44.6 | | | 25.2 | | | 111.3 | |
| 株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 29.0 | | | 29.0 | |
| 業績分配補償 | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
| 一般と行政 | | 14.7 | | | 14.8 | | | 7.7 | | | 37.2 | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | — | | | — | | | 172.9 | |
| 総費用 | | 409.8 | | | 55.1 | | | 61.9 | | | 526.8 | |
| 利子支出 | | (128.2) | | | — | | | (92.6) | | | (220.8) | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | | 27.5 | | | — | | | — | | | 27.5 | |
| その他の収入 | | 20.8 | | | — | | | 15.3 | | | 36.1 | |
| 所得税支給 | | (21.0) | | | — | | | (15.2) | | | (36.2) | |
| 純収益(赤字) | | 74.8 | | | 179.8 | | | (152.7) | | | 101.9 | |
| 非持株権益に帰属できる純収入 | | (8.2) | | | — | | | — | | | (8.2) | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | (28.9) | | | (28.9) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | 66.6 | | | 179.8 | | | (181.6) | | | 64.8 | |
| プラス(マイナス)： | | | | | | | | |
| 利子支出 | | 128.2 | | | — | | | 92.6 | | | 220.8 | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | | (27.5) | | | — | | | — | | | (27.5) | |
| 未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア | | — | | | 60.2 | | | — | | | 60.2 | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | — | | | — | | | 172.9 | |
| 未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア | | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | |
所得税支給 | | 21.0 | | | — | | | 15.2 | | | 36.2 | |
| 未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア | | — | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
| 統合でキャンセルされた費用 | | (0.4) | | | 0.4 | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 29.0 | | | 29.0 | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | 28.9 | | | 28.9 | |
非持株権によるEBITDA調整(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後EBITDA(1) | | $360.8 | | $246.6 | | $(15.9) | | $591.5 |
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
| (百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
| 収入.収入 | | | | | | | | |
| レンタルする | | $ | 390.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.5 | |
| ホテル | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.1 | |
| 投資管理費 | | — | | | 35.3 | | | — | | | 35.3 | |
| 物件サービス料 | | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
| ローンやその他 | | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
| 総収入 | | 407.6 | | | 43.9 | | | 2.1 | | | 453.6 | |
| 未合併投資の収入 | | | | | | | | |
| 元金共同投資 | | — | | | 271.1 | | | — | | | 271.1 | |
| 業績配分 | | — | | | 117.9 | | | — | | | 117.9 | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 389.0 | | | — | | | 389.0 | |
| | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | 412.7 | | | — | | | — | | | 412.7 | |
| 費用.費用 | | | | | | | | |
| レンタルする | | 132.7 | | | — | | | — | | | 132.7 | |
| ホテル | | 12.7 | | | — | | | — | | | 12.7 | |
| 報酬と関連 | | 60.4 | | | 40.4 | | | 33.1 | | | 133.9 | |
| 株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 28.7 | | | 28.7 | |
| 業績分配補償 | | — | | | 42.0 | | | — | | | 42.0 | |
| 一般と行政 | | 18.5 | | | 8.5 | | | 6.3 | | | 33.3 | |
| 減価償却および償却 | | 166.3 | | | — | | | — | | | 166.3 | |
| 総費用 | | 390.6 | | | 90.9 | | | 68.1 | | | 549.6 | |
| 利子支出 | | (119.1) | | | — | | | (73.3) | | | (192.4) | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | (19.2) | | | — | | | (26.5) | | | (45.7) | |
| その他の損失 | | (4.7) | | | — | | | (0.3) | | | (5.0) | |
| 所得税支給 | | (23.0) | | | — | | | (103.2) | | | (126.2) | |
| 純収益(赤字) | | 263.7 | | | 342.0 | | | (269.3) | | | 336.4 | |
| 非持株権益に帰属できる純収入 | | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | (17.2) | | | (17.2) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | 257.7 | | | 342.0 | | | (286.5) | | | 313.2 | |
| プラス(マイナス)： | | | | | | | | |
| 利子支出 | | 119.1 | | | — | | | 73.3 | | | 192.4 | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | 19.2 | | | — | | | 26.5 | | | 45.7 | |
| 未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア | | — | | | 40.2 | | | — | | | 40.2 | |
| 減価償却および償却 | | 166.3 | | | — | | | — | | | 166.3 | |
| 未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
所得税支給 | | 23.0 | | | — | | | 103.2 | | | 126.2 | |
| 統合でキャンセルされた費用 | | (0.5) | | | 0.5 | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 28.7 | | | 28.7 | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | 17.2 | | | 17.2 | |
非持株権によるEBITDA調整(1) | | (7.3) | | | — | | | — | | | (7.3) | |
調整後EBITDA(1) | | $ | 577.5 | | | $ | 388.0 | | | $ | (37.6) | | | $ | 927.9 | |
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
ケネディ·ウィルソン総合財務実績：2022年12月31日までの年度は2021年12月31日までの年度と比較
財務のハイライト
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の普通株主のGAAP純収入はそれぞれ6480万ドルと3.132億ドルだった
2022年12月31日までの年度の調整後EBITDAは5兆915億ドルで、2021年の9億279億ドルより36%低下した。普通株株主のGAAP純収入と調整後のEBITDAの減少は、不動産販売収益の減少と私たちの共同投資資産の公正価値の増加によるものである
運営のハイライト
2022年12月31日までの年度、同一店舗物件のハイライトは以下の通り
•2022年12月31日までの1年間、前の時期と比較して、私たちの12，917個の同じ物件市場金利多世帯単位：
◦入居率は1%から94%に低下した
◦純営業収入が11%増
◦総収入は10%増加した
•前の時期と比較して、2022年12月31日までの1年間に、私たちの8，017個の同じ物件が負担できる複数世帯単位：
◦入居率は97%と横ばいです
◦純営業収入が6%増
◦総収入は7%増加した
•前の時期と比較して、2022年12月31日までの年間、380万平方フィートの同一物件のオフィスビル不動産：
◦入居率は2021年同期並みで95%だった
◦純営業収入が1%増加する
◦総収入が1%増加する
•投資取引
◦2022年12月31日までの年間で19億ドルの資産(私たちのシェアは9.849億ドル)を買収し、13億ドルの資産(私たちのシェアは5.18億ドル)を売却した。2021年12月31日までの1年間に、29億ドルの資産(私たちのシェアは14億ドル)を買収し、15億ドルの資産(私たちのシェアは8.119億ドル)を売却した
◦2022年12月31日までの年間で9.7億ドルの融資(私たちのシェアは4950万ドル)を開始し、4.128億ドルの融資(私たちのシェアは3550万ドル)を返済した。2021年12月31日までの1年間に、12億ドルの融資(私たちのシェアは9430万ドル)を開始し、2億531億ドルの融資が返済された(私たちのシェアは3510万ドル)。
外国為替--経営実績
私たちの投資の大部分は外貨です。私たちは通常未来の業務やキャッシュフローをヘッジしないので、外貨為替レートの変化は私たちの業務業績に影響を与えます。前期間の相関レートを採用することにより，これらの変動が我々の収入，純収入，調整後のEBITDAに及ぼす影響を次の表に説明した。タイトルを参照してください“通貨リスク--外貨“プロジェクト3では、外貨に関するリスクと私たちのヘッジ戦略および“その他の全面的収入“以下の節では、外貨変動が我々の経営業績の貸借対照表に及ぼす影響について議論する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| | 統合された | | 共同投資 | | 合計する |
| 収入.収入 | | $ | (20.6) | | (4) | % | | $ | (1.1) | | — | % | | $ | (21.7) | | (4) | % |
| 純収入 | | (7.8) | | (12) | % | | (6.0) | | (9) | % | | (13.8) | | (21) | % |
| 調整後EBITDA | | (21.9) | | (4) | % | | (8.2) | | (1) | % | | (30.1) | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
| | 統合された | | 共同投資 | | 合計する |
| 収入.収入 | | $ | 0.8 | | — | % | | $ | (0.4) | | — | % | | $ | 0.4 | | — | % |
| 純収入 | | (3.2) | | (1) | % | | (15.6) | | (5) | % | | (18.8) | | (6) | % |
| 調整後EBITDA | | (2.2) | | — | % | | (16.2) | | (2) | % | | (18.4) | | (2) | % |
統合ポートフォリオ細分化市場
2022年12月31日までの1年間の賃貸料収入は4兆349億ドルだったが、2021年同期は3億905億ドルだった。4440万ドルの増加は主にイギリスのオフィスビル物件とアメリカ西部の多戸物件を購入したためだ。また、2022年12月31日までの1年間で、これらの賃貸料を完全に徴収する可能性を評価したため、主に新冠肺炎の影響を受けているため、家賃収入は940万ドル減少した。この減少は、2022年12月31日までの年間に受け取った以前に予約された売掛金の750万ドルの現金収入によって相殺され、賃貸料収入が増加した。2021年12月31日までの1年間で、私たちの賃貸料収入は1，290万ドル減少しました。これらの賃貸料を完全に徴収する可能性を評価したため、これは主に新冠肺炎の影響を受けています。2021年12月31日までの年間で、1170万ドルの先行予約売掛金を受け取りました。現金収集は主に政府の複数の不動産に対する援助案と小売物件の期限を過ぎた売掛金の収集から来ている。
2022年12月31日までの1年間のホテル収入は4690万ドルだったが、2021年は1710万ドルだった。この2980万ドルの増加は、アイルランドが新冠肺炎に関する規制を緩和したため、シェルベンホテルが2022年12月31日までの1年間で運営を改善したためである
2022年12月31日までの1年間で、不動産販売収益の純額は1.037億ドルだったが、前四半期は4.127億ドルだった。2022年12月31日までの年度内に確認された収益は、イギリスとアメリカ西部の非コア小売資産の売却および米国西部の1カ所の複数物件の売却に関係している。2022年12月31日までの年間で5，670万ドルの収益を記録しており、従来完全所有の多家族資産の49%の権益を戦略パートナーに売却し、会社の財務諸表から投資を解除したことにも関係している。不動産販売収益純額は、2021年12月31日までに、主に9つの以前に完全に所有していた資産の49%の権益をグローバル機関パートナーに売却して、私たちの合弁企業(“MF Seedポートフォリオ”)を展開することと、MF Seedポートフォリオを構成する資産の合併解除や、イギリスのFriars Bridge Courtオフィスビルを売却することとなった。不動産販売収益を含め、2022年12月31日の純額は英国の非コア小売やオフィスビル物件の減価損失1330万ドルであり、これらの物件は販売しようとしており、その帳簿価値は予想販売価格よりも高い。2021年12月31日までに、イギリスの2つの小売物件およびアメリカ西部の住宅物件で2，090万ドルの減価損失を記録しました。
2022年12月31日までの年度の賃貸料支出は1兆512億ドルに増加したが、2021年12月31日までの年度の賃貸料支出は1兆327億ドルだった。先に述べたように，増加の原因は，連合王国のオフィスビル物件と米国西部の多戸物件を新たに購入したことである。
2022年12月31日までの1年間で、ホテル支出は2950万ドルに増加したが、2021年12月31日までの年間は1270万ドルであったのは、シェルベンの2022年期間の活動や運営水準が上記のようになったためである。
2022年12月31日現在の年度では、給与および関連支出が4，150万ドルに低下しているが、2021年12月31日現在の年度は6，040万ドルであるのは、2022年12月31日までの年度の世界の不動産環境が挑戦的であり、調整後EBITDAが前の時期より低くなったことに加え、自由可処分ボーナス給与課税項目が低いためである。
2022年12月31日までの年間、一般·行政費は1，470万ドルに低下したが、2021年12月31日までの年間は1，850万ドルとなった。年度内に一般および行政支出総額は増加したが，2022年12月31日までに総合支部に関する間接コストが減少した
減価償却と償却は1兆729億ドルに増加したが、2021年12月31日現在の年度は1兆663億ドル。先に述べたように，増加の原因は，連合王国のオフィスビル物件と米国西部の多戸物件を新たに購入したことである。
2022年12月31日までの1年間の利息支出は1億282億ドルだったが、2021年12月31日までの1年間の利息支出は1億191億ドルだった。この増加は，今年度の住宅ローン残高が増加したためであり，主に複数の家庭を合併したことや変動と新たな固定金利ローン金利の上昇によるものである。
2022年12月31日までの年度、早期返済債務の収益は2750万ドルだったが、2021年同期の早期返済債務の損失は1920万ドルだった。2022年12月31日までの年間で、KWEのKWE債券額面総額1.5億ユーロにのぼる現金入札要約に関する収益があり、KWEは入札に応じて約有効入札する全7，500万ユーロ(2022年12月31日金利で約8，030万ドル)の額面のKWE債券を受け入れ、購入価格は購入価格に等しい 債券額面の82%と、イギリスの小売業にある住宅ローン。これらの手形について、私たちは帳簿価値の割引価格でいくつかの金額を相殺し、相殺収益を発生させた。これらの収益は年内再融資住宅ローンの早期返済罰金によって相殺される。当社は2021年12月31日現在、KWE債券の償還により1，630万ドルの損失を被っており、残りの残高は3つの多世帯物件の住宅ローン再融資の早期返済罰金と関係があります。2021年12月31日までの年度中にも、一部の入札要約およびその後の2024年債総残高の償還に関する損失が発生しており、詳細は下記“会社”支部の説明を参照されたい。
2022年12月31日までの年度のその他の収入は2080万ドルであるが、2021年12月31日までの年度のその他の損失は470万ドルである。当社がKWEが保有する非指定金利上限およびスワップ契約、および総合多世帯物件の時価計算による公平価値収益は2022年12月31日までに2，400万ドルとなった。なお、第1項第1項を参照。“価値投資を公正にする”ことで、より多くの細部事項を知る。私たちはこれらの未指定の契約を締結し、ヘッジ金利上昇のリスクを防ぐ。金利契約の収益は200万ドルの実現済み外貨為替損失によって相殺された。2021年12月31日までの年度の他の損失は、実現した外貨両替損失によるものである。
共同ポートフォリオ細分化市場
投資管理
私たちの共同ポートフォリオ資産については、私たちはパートナーを代表して資産を管理し、資産管理費を獲得します。2022年12月31日までの1年間で、収入記録による手数料は4480万ドルだったのに対し、2021年同期は3530万ドルだった。2022年12月31日までの1年間に、私たちの連合ポートフォリオにはより多くのAUMがあるため、主に私たちのヨーロッパ工業プラットフォームとアメリカ西部の多家族独立口座の増加により、私たちの基礎管理費はより高い。私たちの世界的な不動産債務プラットフォームのAUMも増加している。業績配分は未合併投資収入の一部とし、以下ではこれについて検討する。
2022年12月31日までの1年間、ローンやその他の収入は1170万ドルに増加したが、2021年同期は860万ドルだった。これらの金額は、世界の不動産債務プラットフォームに占める私たちの融資シェアの利息収入を表しており、増加は、このプラットフォームの過去1年間の増加によるものだ。
2022年12月31日までの1年間で、支出は5510万ドルに低下したが、2021年同期は90万ドルであり、これは主に業績分配支出が4630万ドル減少したためである。業績分配費用は計上すべき業績配分の一パーセントであり、2022年12月31日までの1年間、単独口座と業績分配共有計画のある混合基金の公正価値が低いため、業績配分が低下した
共同投資業務
共同ポートフォリオでの投資を管理するほか、私たちは物件の所有権を持っている。次の表は、2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度を示し、共同ポートフォリオ資産における基礎物件投資シェアの未合併投資収入内の金額と、これらの物件の管理に関する任意の業績配分を代表しています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| 収入.収入 | | | | |
| レンタルする | | $ | 224.0 | | | $ | 177.6 | |
| 不動産販売 | | 52.0 | | | 39.5 | |
| 総収入 | | 276.0 | | | 217.1 | |
| | | | |
| 公正価値/その他の調整 | | 110.2 | | | 210.6 | |
| 不動産販売損益，純額 | | 4.9 | | | (3.1) | |
| 業績配分 | | (21.1) | | | 117.9 | |
| | | | |
| 費用.費用 | | | | |
| レンタルする | | 66.4 | | | 53.2 | |
| 不動産販売コスト | | 40.7 | | | 36.8 | |
| 減価償却および償却 | | 3.8 | | | 5.6 | |
| 総費用 | | 110.9 | | | 95.6 | |
| 利子支出 | | (60.1) | | | (40.0) | |
| その他の損失 | | (17.9) | | | (17.9) | |
| 所得税支給 | | (2.7) | | | — | |
| 未合併投資の収入 | | $ | 178.4 | | | $ | 389.0 | |
未合併投資収入が減少した要因は以下のとおりである
2021年末から2022年第1四半期にかけて、われわれの世界市場金利は多家族資産とイギリス工業資産の推定値が過去最高になり、上限金利の拡大とともにやや低下していることが見られ始めており、これは主に借入金金利の上昇により、不動産が年内に公正価値損失になることが原因である2022年12月31日までの年度それは.ユーロとポンド対ドルが歴史的に下位にあるため、私たちも公正価値外国為替損失があります。これには外国の公正価値投資に対するいかなるヘッジも含まれていません。これらの公正価値損失は，我々VHHプラットフォームで我々が負担している多戸物件の公正価値増加によって相殺されており，これは賃貸料上昇による物件のNOI増加と，最近開発が完了した資産の安定によるものである
不動産の公正価値損失も私たちがある物件が保証した固定金利担保の公正価値収益によって相殺された。これは主に我々の長期固定金利債務金利が現在の市場金利を下回っていることと関係があり、これはFRBと欧州中央銀行(“ECB”)が最近実施した利上げ措置により、今日の融資市場の基本金利と利差が上昇したためである。我々も可変金利担保融資物件が保有する金利デリバティブに関する公正価値収益を有しており、これらのデリバティブの価値は金利の上昇とともに増加している。
私たちのVHHでの投資も顕著な公正価値収益があります2022年12月31日までの年度その固定金利による物件ローンの収益や、賃貸料上昇により物件の騒音指数が増加している。VHHは投資に関する業績分配構造を持たないため，このような収益は業績分配に貢献しない.
なお、第1項第1項を参照。“価値投資を公正にする”ことで、より多くの細部事項を知る。
.の間に2022年12月31日までの年度しかし、適用投資の公正価値が低下したため、私たちの混合基金といくつかの個別口座投資に関する業績分配対象項目が2110万ドル減少したことを記録しました。.の間に2022年12月31日までの年度私たちはパフォーマンス費用を達成しました680万ドル米国西部の2つ以上の物件の売却について、会社はその間に実現した業績配分と引き換えに、従業員に120万ドルの業績配分補償を支払った
賃料収入と賃料支出の増加は，連合ポートフォリオにおける資産が新たな買収と2021年6月のMF Seedグループの合併解除により増加したためである。担保資産の利子支出が増加した主な原因は、2022年の金利上昇と、連合ポートフォリオの最近の買収による融資残高の増加である。不動産販売·不動産販売コストの増加は、2022年12月31日までの1年間、ハワイに位置するKohanaiki住宅コミュニティの住宅販売が増加したためである。
2021年12月31日までの年間で、私たちの公正価値収益は、主にアメリカ西部市場賃貸料の大幅な上昇と、私たちの市場金利公正価値多世帯資産の上限金利圧縮によるNOI増加から来ています。上限金利圧縮は、会社が最近達成した取引の支援、および第3に
取引先取引と市場データ。我々のVHHポートフォリオにおける再同期と上限金利圧縮と，2018年にMeyers ResearchのZonda事業を売却した後に保持されている未合併投資権益の公正価値が増加したため，公正価値収益も得られた。販売量の増加により、2021年12月31日までの1年間、ハワイにあるKohanaiki住宅コミュニティの住宅販売収益が高かった。
2021年12月31日までの1年間に、混合基金と独立口座投資に関する業績費用は1兆179億ドル増加した。課税項目の増加は，上記のような市場金利多世帯物件および我々が管理するハイブリッドファンドや単独口座投資におけるイギリス工業資産の公正価値が高いためである。2021年12月31日までの1年間に、シアトル地域のオフィスビル物件を保有し、2021年第3四半期にすべての資産を完全に処分した別の口座から960万ドルの達成実績費用を受け取りました。
会社
2022年12月31日までの年間支出は6190万ドルだが、2021年12月31日までの年間支出は6810万ドル。支出の減少は主に自由支配可能なボーナスの給与支出の減少によるものだ。
2022年12月31日までの1年間の利息支出は9260万ドルだったが、2021年同期は7330万ドルだった。この増加は，2022年12月31日までの年間会社債務残高の増加により，主に我々の循環信用手配残高の増加と，我々の無担保優先手形の平均残高の増加によるものである
2021年12月31日までの年度の早期返済債務による2，650万ドルの損失は、2024年手形の清算とそれによる割増と資本化債務コストと債務割引によるものであるが、2022年12月31日現在の年度には比べものにならない活動がある。
2022年12月31日までの1年間で、他の収入は1530万ドルに増加したが、2021年同期の他の損失は30万ドルだった。2022年12月31日までの1年間、我々は時価ベースの金利上限とスワップの公正価値収益を持ち、その可変金利に開放している。
2022年12月31日までの年間、私たちの所得税の支出は3620万ドルですが、2021年12月31日までの年間、私たちの所得税の支出は1兆262億ドルです。所得税支出が減少した要因は、2021年と比較して、2022年の世界の税引き前帳簿収入が3兆244億ドル減少したことだ。2022年12月31日までの年度、私たちの実質税率は26.2%ですが、2021年の実質税率は27.3%です。税の支出に影響を与える重大な項目は、規則162(M)条に規定されている役員報酬の控除不可に関連する税費と、イギリスでの相殺不可能な利息支出と、私たちが推定した国の有効税率の変化と、イギリスにおける私たちの不動産資産の超過課税基礎と、KWEへの投資の超過課税ベースに関連する繰延税金資産推定免税額の税金利益とによって部分的に解放されることで相殺される。2022年12月31日までの年度内に、現在差し引かれていない未実現外貨損失により、従来のイギリス不動産資産では、我々の超過税ベースに関する繰延税純資産(と関連推定手当)が増加した。また，我々のKWEへの投資に関する繰延税金資産(および関連推定額計上)が減少したのは，不動産売却の帳簿収益および帳簿公允価値収益が税項の税項損失として確認されなかったためである。米国では控除できない役員報酬とイギリスでは相殺できない利息支出のため、2022年の有効税率は法定税率を超えている。
2022年12月31日までの年度の優先配当金は2890万ドルだったが、2021年12月31日までの年度の優先配当金は1720万ドルだった。この成長は，2022年にFairfax Financial Holdings Limited(総称して“Fairfax”)の関連会社に3億ドルのB系列累積永久優先株を発行したためである
総合収益
他の全面的な収益変化を推進する2つの主要な構成要素は外貨為替レートの変化と任意の関連外貨ヘッジの収益或いは損失である。タイトルを参照してください“通貨リスク--外貨“第3項では、私たちの外貨に関するリスクと私たちのヘッジ戦略について議論する。以下の表では，2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次活動を詳細に紹介した
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2022 | | 2021 |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 64.8 | | | $ | 313.2 | |
| 外貨換算損失を実現していない場合、非持株権益と税収を差し引いた純額 | (68.7) | | | (57.5) | |
| 期間内に累積された他の全面赤字から再分類された金額 | (0.8) | | | 2.2 | |
| 未実現外貨デリバティブ契約収益は、非コントロール権益と税収の純額を差し引く | 23.4 | | | 56.2 | |
| 金利交換が実現していない収益、税引き後純額 | 5.6 | | | 3.2 | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は全面的な収益を占めなければならない | $ | 24.3 | | | $ | 317.3 | |
その会社のリスクのある主な通貨はユーロとポンドです。次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間のドルに対する為替レートの変化を示している
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| ユーロ.ユーロ | (5.9) | % | | (6.9) | % |
| ポンド | (10.6) | % | | (1.1) | % |
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度、税収と非持株権益を差し引いた総合収益はそれぞれ2430万ドルと3億173億ドルだった。ユーロとポンドがドルに弱くなったため、同社はその間に他の全面的な収入で実現した外貨は純損失を実現しなかった。未実現のヘッジ収益は、同社がそのポンド建て投資に対するヘッジによって推進されている。同社は金利交換契約も持っており、その一部の可変金利ローンを固定金利条項に交換しており、金利交換の未実現収益を招いており、契約が満期日に近づくにつれて、これまでの損失を逆転させているからだ
流動性と資本資源
私たちの流動資金と資本資源需要は、不動産と不動産関連資産の買収、開発プロジェクトへの資金提供、合併不動産と未合併投資の資本支出、運営資金需要、債務の利息と元本の支払い、普通株と優先株株主への配当を含む。私たちは内部で発生した資金を用いて、賃貸料収入、資産売却、私たちの循環信用限度額での借金、株式(普通株と優先株)の売却、債務証券、および再融資を含む一般業務を通じてこれらの活動に資金を提供し、それらが利用可能であり、私たち全体のポートフォリオ戦略の範囲に一致する限り、これらの活動に資金を提供する。私たちの不動産への投資は通常、私たちの貸借対照表の株式、第三者株式、そしてその不動産によって保証された担保融資から来ます。これらの担保融資は通常追徴権がなく，違約が発生すると追徴権は担保としての担保財産に限られるが，限られた習慣は例外的であるからである。場合によっては、建設または賃貸またはいくつかの純営業収入基準が満たされるようないくつかの条件が満たされる前に、連結物件または非連結投資に関連する融資の一部を保証する。私たちはこのような保証が流動性や資本資源に実質的な影響を与えないと予想する。タイトルを参照してください“表外手配もっと情報を知っています
私たちの短期流動資金需要には、主に私たちの財産に関する運営費用とその他の支出、私たちの普通株と優先株株主に支払う配当金、私たちの無担保会社の債務の利息、開発、再開発と資本支出、そして潜在的な株式買い戻しと買収が含まれています。私たちの短期流動資金需要には、主に私たちの財産に関する運営費用とその他の支出、私たちの普通株と優先株株主に支払う配当金、私たちの無担保会社の債務の利息、開発、再開発と資本支出、そして潜在的な株式買い戻しと買収が含まれています。私たちは現在、私たちの既存の現金と現金等価物と私たちの投資と不動産販売による資本と、私たちの現在の循環信用限度額の利用可能性を加えることで、私たちの短期流動性需要を満たすことを望んでいます。私たちが時々資金を調達して資本需要を満たす必要があるかどうかは、適切な状況下で戦略性と成長型成長戦略の成功とペースを含む多くの要素に依存する。また、市場条件が有利であり、私たちの成長や融資戦略と一致していると考えられる場合、資本(株式や債務)の調達を日和見主義的に求めることができる。潜在的な開発または再開発戦略を実行するために必要な資本の調達、または不動産、手形ポートフォリオまたは他の不動産関連会社または不動産関連証券の買収など、追加の戦略投資を行うための第三者融資を求めることもできる。同様に、私たちはまた、債務資本の全体的なコストを低減したり、未返済債務の満期日を最適化するために、既存債務の再融資を時々求めることができる, 他の戦略的理由でもありますまた、2022年5月には、現金自動支払機計画を立ち上げ、この計画によると、会社の普通株の株式を発行·売却することができ、総販売価格は2億ドルに達し、具体的な金額と時期は会社が時々決定する。当社は2022年12月31日までの年間で、当社のATM機計画に基づいて株式を発行することはありません。当社は以下の条項に基づいてこのような株式を売却する義務はありません
現金自動支払機プログラムです実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する。
2022年12月31日現在、私たちと私たちの連結子会社は約4.393億ドル(うち2.787億ドルはポンドまたはユーロの外貨)の連結現金(私たちの合併貸借対照表に示すように)、私たちが合併していない共同ポートフォリオ資産に持っている現金シェアは8690万ドルで、私たちは信用限度額で2.18億ドルの利用可能な資金を持っている。2022年12月31日現在、私たちは現金と現金等価物を含む2140万ドルの制限現金を持っています。主に私たちが持っている物件合併担保ローンに関連する貸金人準備金に関するものです。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある
しかも、もし私たちが特定の外国子会社から現金を送金したら、私たちは源泉徴収税を支払うだろう。九龍倉債券契約によると、コンプライアンスを維持するためには、一定の利息カバー率とレバレッジ率を維持しなければならない(“九龍倉債券の詳細については、”債務及び関連契約“を参照)。これらの条約のせいで、私たちは現金を分配する前に税金と条約の影響を評価し、これは会社レベルの資金利用可能性に影響を与える可能性がある
本報告通編で議論されているように、持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレや中央銀行が高インフレを抑制するために金利を向上させることに限らず、衰退への懸念を高め続け、理想的な条件や資本市場に参入する能力が全くないことを含む、我々の業務業績や運営に変動を与える。 より詳細については、上記の“現在の経済状況と市場動向”を参照されたい。 これらの市場条件のほか、ムーディーズ投資家サービス会社とマグロー·ヒル社傘下のスタンダードプール格付けサービス会社(S&P)は、我々の未返済債務を格付けしている。このような評価は私たちの現在のレバレッジと取引活動を含む様々な要素に基づいている。2022年10月、スタンダードは投資取引活動の減速によるレバレッジ率の上昇が原因で、私たちをマイナス信用観察リストに入れた。2023年2月、スタンダードは私たちの格付けを“BB+”から“BB”に引き下げ、そのマイナス信用観察を維持した。また、スタンダードは九龍湾債券の格付けを“BBB-”から“BB+”に引き下げ、九龍湾債券の格付けを“BB”から“BB-”に引き下げた。 これらの格付けとその格下げは、私たちが将来予想される条項で債券市場に入る能力に影響を与えるか、または全く影響を与えないかもしれない。 なお、第1部1 A項を参照。リスク要因です
発展と再建
ケネディ·ウィルソンは多くの市価開発、再開発、福祉プロジェクトが進行中か計画段階にある。これらの措置が完了すれば、市場金利の創設資産が生じるだろう。2022年12月31日まで、2220個のマルチ戸建てユニット、40万平方フィートの商業レンタル平方フィート、150個の積極的に開発しているホテルの客室を持っています。これらのプロジェクトが完了すれば、会社の総コストにおけるシェアは約11億ドルと予想され、私たちは既存の株式、第三者株式、プロジェクト販売、債務融資を保証することで資金を調達する予定だ。2022年12月31日までに、私たちはこれまでに7.97億ドルのコストを発生させ、これらのプロジェクトの許可プロセスを完成または完成させるために3.79億ドルを追加支出する予定だ。完成する3.79億ドルの余剰コストのうち、私たちは現在、そのうち1.33億ドルがプロジェクトライフサイクル内に私たちの現金で資金を提供すると予想している。これは、最高資本ではなく、プロジェクト期間中の総資本を指し、投資期間のいかなる分配も考慮しない。開発プロジェクトが完成した後、それらは通常私たちの不安定なカテゴリーに入ります。完成後にレンタルするからです
上記の市価開発と再建プロジェクトに加えて，我々のVHHプラットフォーム内には2，369個の負担および/または年齢制限の複数のユニットがあり，現在開発または安定している。私たちは、物件債務と売却税収相殺の収益を使用するため、これらのプロジェクトは完成時に現金権益基盤がないと予想する。これらのプロジェクトが完了すれば、支払われた開発者費用と売却税控除の収益から3430万ドルの現金を得る予定だ
前2段と下表で述べた数字は予算を組み込んだ費用で、変わる可能性があります。当社はこのような潜在的なプロジェクトを任意または全部発展させるかどうかは確定していませんが、当社とその持分パートナーはこのようなプロジェクトを完成する義務はなく、権益プログラムを通じて価値を増加した後に当該などの資産を処分することができます。これらは予算を組み込む数字であり、多くの要因(その中のいくつかは私たちがコントロールできない)によって変化する可能性があり(増加または減少)、これらのプロジェクトは総請負業者と締結された施工管理契約に基づいて開発されているため、実際のコストが予算コストを超えた場合、私たちと私たちの株式パートナーは追加の資本を提供することを要求される可能性がある。このようなプロジェクトの範囲もまた変化する可能性がある。次の表に示す完成プロジェクトの見積もり費用と現金額は経営陣の現在の予想を表しており、これまでに発生した総費用にはこれらのプロジェクトの土地コストが含まれている。
以下の表では、VHHプラットフォームで開発されている負担および/または年齢制限された複数世帯およびその住宅投資(百万ドル単位)は含まれていない、当社が行っているまたは考慮している市場価格発展または再建プロジェクトについて説明する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 完成すれば | 現在のところ |
| 位置 | タイプ | 投資する | 状態.状態 | Est.完成期日(1) | 商業二乗英フィナンシャル·タイムズ紙 | MFユニット/ホテル客室 | ケーダブル見積もりです。
総コスト(4) | 発生したキロワットのコストは(4) | ケーダブル見積もりです。完成のコスト(2) |
非
カリフォルニア州 | 複数の家庭 | 38o北区第2期(5) | 建設中に | 2023 | — | | 172 | | $ | 73 | | $ | 31 | | $ | 42 | |
| そうでもありません。カリフォルニア州 | 複数の家庭 | 38o北3期(5) | 建設中に | 2023 | — | | 30 | | 13 | | 1 | | 12 | |
| 西山 | 複数の家庭 | ツバメの尾(5) | 建設中に | 2023 | — | | 240 | | 56 | | 32 | | 24 | |
| 西山 | 複数の家庭 | オクスボ | 建設中に | 2023 | — | | 268 | | 41 | | 28 | | 13 | |
アイルランド(3) | オフィス | クーパークロス(6) | 建設中に | 2023 | 395,000 | | — | | 160 | | 112 | | 48 | |
アイルランド(3) | 複数の家庭 | クーパークロス(6) | 建設中に | 2023 | — | | 471 | | 131 | | 115 | | 16 | |
アイルランド(3) | 複数の家庭 | 田荘(6) | 建設中に | 2023 | 7,000 | | 287 | | 74 | | 62 | | 12 | |
| ハワイ | ホテル | コナ村リゾート(6) | 建設中に | 2023 | — | | 150 | | 352 | | 305 | | 47 | |
| 太平洋北西地区 | 複数の家庭 | Twa 10 | 建設中に | 2023 | — | | 210 | | 60 | | 20 | | 40 | |
アイルランド(3) | 混合用途 | “礎”(5) | 建設中に | 2024 | 20,000 | | 232 | | 68 | | 38 | | 30 | |
| だから。カリフォルニア州 | 複数の家庭 | 大学峡谷第2期(5) | 建設中に | 2024 | — | | 310 | | 120 | | 25 | | 95 | |
| だから。カリフォルニア州 | 複数の家庭 | Gateway@The Oaks | 計画中に | 未定である | — | | 未定である | 未定である | 10 | | 未定である |
| 太平洋北西地区 | 複数の家庭 | 折り曲げる | 計画中に | 未定である | — | | 未定である | 未定である | 18 | | 未定である |
| 合計する | | | 422,000 | | 2,370 | | $ | 1,148 | | $ | 797 | | $ | 379 | |
(1) 工事の実際の竣工日は多くの要素の影響を受け、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではない。したがって、決定されたプロジェクトは予想通りに達成できないかもしれないし、根本的に達成できないかもしれない。
(2) この欄に表示されている数字は、2022年12月31日までの開発完了または許可プロセスの残りコストの推定値である。残りの総コストは、第三者の現金寄付、販売収益の予想、および/または債務融資によって資金を提供することができる。私たちは残りコストのうち1.33億ドルに資金を提供し、これらのプロジェクトのライフサイクル内に現金で完成する予定だ。このような数値は予算費用であり、変化するかもしれない。私たちが上記の数字で想定されているプロジェクトレベルの債務融資を得ることができる保証はない。もし私たちがこのような融資を受けることができなければ、私たちが上記のプロジェクトを達成するために投入しなければならない資本額は大幅に増加するかもしれない。私たちが完成したコストは私たちの株式総資本とは異なり、後者はこれまでに発生したコストを含み、前者は将来の見積もりコストに関連している
(3)NOIに関する見積りレートはユーロ0.93=1ドル，GB 0.83=1ドルである.
(4)土地コストも含まれています
(5)総合ポートフォリオ細分化市場に含まれています
(6)共同ポートフォリオ細分化市場に含まれています
不安定と付加価値資本支出計画
私たちは現在、80万平方フィートの商業面積を含む6つの資産があり、現在不安定な状態にあり、異なるレンタル、付加価値、あるいは開発段階を経験している。これらの資産を安定させるために、私たちが完成しなければならない費用シェアは2690万ドルだと予想される。この仕事を達成するコストと上述した時間フレームワークは多くの不確定要素の影響を受け、これらの不確定要素は私たちの制御範囲を超え、実際のコストは以下に示す推定数よりはるかに高い可能性がある。
次の表は現在不安定な資産(百万ドル)を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | 位置 | タイプ | キロワット保有量 | 資産数 | 商業二乗英フィナンシャル·タイムズ紙 | レンタル率 | ケーダブル見積もりです。完成のコスト(1) |
| | | | | | | |
| ストスクリー公園 | イギリス.イギリス(2) | オフィス | 100% | 1 | | 54,000 | | — | | $ | — | |
| オークの旅 | 南カリフォルニア州 | オフィス | 100% | 1 | | 357,000 | | 82 | % | 5.6 | |
| ハイランドビル4 | イギリス.イギリス(2) | オフィス | 51% | 1 | | 74,000 | | — | | — | |
| ハミルトンがH 7に上陸する | 北カリフォルニア州 | オフィス | 100% | 1 | | 61,000 | | — | | 4.3 | |
| 多種多様である | イギリス.イギリス(2) | オフィス | 100% | 2 | | 281,000 | | 34 | | 17.0 | |
| レンタル総量 | | 6 | | 827,000 | | 47 | % | $ | 26.9 | |
注：上表には少数株式投資と売却予定の2つの完全資産は含まれておらず、合計405単位と80万平方メートルの商業面積です。英フィナンシャル·タイムズ紙
(1) この欄に表示されている数字は、2022年12月31日までのKW開発から許可プロセスの完了または完了までの残りコストの推定値である。残りの総コストは、第三者の現金寄付、販売収益の予想、および/または債務融資によって資金を提供することができる。このような数値は予算費用であり、変化するかもしれない。当社が上記の数字で想定しているプロジェクトレベルの債務融資を得ることができる保証はありません。会社がこのような融資を受けられなければ、会社が上記プロジェクトを達成するために投入しなければならない資本額が大幅に増加する可能性がある
(2)NOIに関する見積りレートはユーロ0.93=1ドル，GB 0.83=1ドルである.
私たちの開発、再開発、安定計画に加えて、定期的に私たちの合併と非合併投資に付加価値方法を実施しています。物件の改修と物件便利施設の追加または更新を含めています。これらの付加価値措置を実施するために必要な資本は、通常、資本募集、再融資、あるいは不動産レベルでの補充融資によって資金を調達する。私たちはこれらの投資を行う必要はありませんが、それらは買収後に物件の純運営収入を増加させることができる重要な駆動力です
その他のプロジェクト
2020年11月3日、会社取締役会は既存の2.5億ドルの株式買い戻し計画を5億ドルに拡大することを許可した。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的協議の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する。この計画は、会社に特定の数の株の買い戻しを要求することなく、適用法律を遵守した上で、事前に通知することなく、いつでも一時停止または終了することができる。2022年12月31日現在、株式買い戻し計画の下で1兆448億ドルが残っている。タイトル“”の部分を参照してください当社は株式証券を購入する“本年度報告のタブ10-Kの第2部分を参照して、より多くの情報を取得してください。
当社は会社のある従業員のために繰延補償計画(“繰延補償計画”)を維持している。指名された会社の幹部は繰延補償計画の参加者ではない。会社の取締役会の報酬委員会は毎年、アメリカやヨーロッパのある従業員に割り当てられる金額を承認している。各従業員に割り当てられた金額は3年間の帰属期間内に比例して帰属するが、引き続き会社に雇用されなければならない。2022年までに、分配金額の半分は、会社の普通株が帰属するたびの表現と価値に具体的にリンクしている(“配当単位”)。2022年から、各従業員に割り当てられた全金額はボーナス単位で構成される。繰延補償計画によると、従業員が帰属するたびに、従業員が獲得した金額は、会社の普通株の配当率に等しいか、前年の会社の普通株(ボーナス単位について)に支払われた実際の配当額に等しい。会社は2022年と2021年12月31日までの年間で、繰延現金配当計画に基づいてそれぞれ920万ドルと1170万ドルを確認した。
会社はまた、会社のある従業員のために業績分配共有計画(“業績分配共有計画”)を維持した。指名された会社の幹部は業績分配共有計画の参加者ではない。会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資収益のいずれかの業績を、会社のある非NEO従業員に割り当て、最高35%(35%)に分配することを承認、保留、許可している。現在、パフォーマンス分配共有プログラムに参加した組織は、20%-35%のパフォーマンスを従業員に割り当てている。従業員1人当たりの60%が4年以内に割合で付与され、残りの40%は投資の流動性イベントが完了した後に付与され、会社は実際にそのパートナーから現金実績配分を獲得した。会社が獲得した全業績配分は非合併投資の収入に計上され、従業員に割り当てられた金額は業績分配補償に計上される。同社は2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ同計画に関連する430万ドルと4200万ドルを確認した。
同社は最近、世界の従業員共同投資計画(“共同投資計画”)も実施している。任命された幹部は共同投資計画の参加者ではない。共同投資計画によると、ある従業員は会社と一緒に会社の投資(すべての将来投資と最近買収されたいくつかの取引)に投資する機会がある。従業員がグループとして、会社に投資できる資金上限は、会社株の1.5%である。共同投資計画の参加者たちは毎年その計画に約束をするだろう。通常(限られた例外の場合)、共同投資計画の参加者は、企業が適用年度に行う各投資(当該従業員が買収·管理に積極的な役割を果たす投資)に投資する
キャッシュフロー
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度に当社の運営、投資、融資活動によって提供または使用された現金をまとめています
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | 2022 | | 2021 |
| 経営活動提供の現金純額 | $ | 32.9 | | | $ | (30.3) | |
| 投資活動のための現金純額 | (361.6) | | | (1,038.0) | |
| 融資活動が提供する現金純額 | 264.2 | | | 632.0 | |
運営中です
私たちの経営活動のキャッシュフローは主に総合物件の経営、私たちの共同投資プラットフォームの経営分配と費用、一般と行政コスト、補償と利息支出に依存します。2022年と2021年12月31日までの年間で，運営に使用されているキャッシュフローはそれぞれ3290万ドルと3030万ドルである
運営に使用される現金が増加したのは，主に2021年12月31日までの年度の利息支出が高いことと，2024年手形およびKWE債券の残存未返済部分の償還に関する保険料および応算利息によるものである
投資する
私たちの投資活動からの現金流通には、不動産買収に資金を提供するための現金、未合併投資への投資、資本支出、不動産を担保とした融資の購入、不動産販売から受け取った現金と私たちが共同投資した資本返還がよく含まれています。
2022年12月31日までの年度
2022年12月31日までの1年間、投資活動のための純現金総額は3兆616億ドルだった。2022年12月31日までの年間で、イギリスとアメリカ西部の非コア小売資産およびアメリカ西部の複数の不動産の売却から主に3億259億ドルを受け取った。私たちは共同投資から1億571億ドルの投資分配を得て、主に私たちのポートフォリオ内の資産の売却と、アイルランドの多家庭物件からの融資分配から来た。私たちの世界債務プラットフォームの一部として、私たちが発行した新しいローンシェアは5，090万ドルで、私たちは以前に発行されたローン返済から3450万ドルの収益を得た。また、スコットランドのオフィスビルと西部山岳地帯の4億082億ドルの不動産を含む4.082億ドルの総合不動産資産を買収した。私たちは総合資産の資本支出と、私たちの開発物件への持続的な投資と私たちの運営物件への付加価値のために1兆609億ドルを費やした。私たちはまた、未合併投資のために3兆613億ドルを出資し、これらの投資は主にコナ村への引受資本シェアと、私たちのヨーロッパ工業合弁企業プラットフォームと混合基金内での新しい買収を支払うために使われています。2022年12月31日までの1年間に、外貨デリバティブの決済に1兆126億ドルの現金が発生したのは、主に金利と外貨デリバティブの決済増額によるものだ。2022年12月31日までの1年間に、新たに締結されたデリバティブ契約に1040万ドルの保険料を支払った。
2021年12月31日までの年度
2021年12月31日までの1年間、投資活動のための純現金総額は10.38億ドルだった。2021年12月31日までの年間で、MF Seedポートフォリオとイギリスにあるオフィスビルを主に売却する4兆864億ドルを受け取った。私たちは共同投資から8280万ドルの投資分配を獲得しました。主に私たちのポートフォリオ内の資産の売却、私たちのVHHポートフォリオの再融資と再同期、ヘッジファンド投資の一部の償還から来ました。私たちの債務プラットフォームの一部として、私たちが発行した新しい融資シェアは8340万ドルで、私たちは株式パートナーに既存の融資の一部を売却し、発行した融資の一部を返済することで5810万ドルの収益を得た。また、ロンドンのオフィスビルと複数戸の不動産を含む11.318億ドルの総合不動産資産を買収しました
太平洋北西部と西部山岳地帯にあります。私たちは総合資産の資本支出と、私たちの開発物件への持続的な投資と私たちの運営物件への付加価値のために1億392億ドルを費やした。私たちはまた、未合併投資に2兆808億ドルを出資し、これらの投資は主にコナ村への引受資本シェアと、私たちのヨーロッパ工業合弁企業プラットフォームと混合基金内での新たな買収を支払うために使用されている。2021年12月31日までの年間における外貨派生ツールの決済額は3，010万ドルであり、主にKWE債券のクロス通貨交換によるものである。
融資する
我々の融資活動に関連する純現金は一般に融資活動の影響を受け，普通株や優先株株主や非持株権益に支払われる配当や分配，および不動産投資を合併した融資活動を控除する
2022年12月31日までの年度
2022年12月31日までの1年間、融資活動が提供した純現金総額は2兆642億ドルだった。同社は2022年12月31日までの1年間に、フェルファックスへの永久優先株と引受権証の発行から2億973億ドルの収益を得た。2022年12月31日までの1年間に、私たちは循環信用限度額から5.284億ドルを抽出し、3.25億ドルの循環信用限度額を返済した。ケネディ·ウィルソンは、合併後の不動産買収に資金と再融資を提供するために、担保融資から4.013億ドルの収益を得た。これらの収益は3.896億ドルの住宅ローン債務と6580万ドルの九龍倉債券で相殺された。また、私たちは1.346億ドルの普通配当金と2590万ドルの優先配当金を支払い、私たちの株式買い戻し計画に従って3120万ドルの普通株を買い戻した。
2021年12月31日までの年度
2021年12月31日までの1年間、融資活動が提供した純現金総額は6.32億ドルだった。同社は2029年、2030年、2031年債の発行から18.043億ドルの収益を獲得し、そのうち11.5億ドルの2024年債を返済した。2021年12月31日までの1年間に、私たちは循環信用限度額から3億143億ドルを抽出し、4.385億ドルの循環信用限度額を返済した。私たちは2029年、2030年、2031年債の発行で3560万ドルの債務発行コストを発生させた。ケネディ·ウィルソンは担保ローンから11億449億ドルの収益を獲得し、合併後の不動産買収への資金提供と再融資に用いられた。これらの収益は2.682億ドルの担保ローン債務と5.044億ドルのKWE債券によって相殺された。2021年12月31日までの1年間に、1億235億ドルの普通配当金と1720万ドルの優先配当金を支払い、私たちの株式買い戻し計画に基づいて8320万ドルの普通株を買い戻した。
契約義務と商業承諾
ケネディ·ウィルソンの合併契約現金債務は、2022年12月31日まで、債務、クレジット限度額、経営リース、地上レンタルを含む
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| | | 期限どおりの支払い(9) |
| (百万ドル) | | 合計する | | 少ないです
1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年後 |
| 契約義務 | | | | | | | | | | |
借金：(1)(4) | | | | | | | | | | |
抵当ローン債務(2) | | $ | 3,034.9 | | | $ | 247.8 | | | $ | 1,119.5 | | | $ | 679.0 | | | $ | 988.6 | |
高級ノート(3) | | 1,800.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1,800.0 | |
| 信用手配 | | 282.0 | | | — | | | 282.0 | | | — | | | — | |
KWE無担保債券(5) | | 508.4 | | | — | | | 508.4 | | | — | | | — | |
借入総額(4) | | 5,625.3 | | | 247.8 | | | 1,909.9 | | | 679.0 | | | 2,788.6 | |
| 賃貸借契約を経営する | | 10.8 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | 2.2 | | | 5.5 | |
土地賃貸借契約(8) | | 29.5 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 28.3 | |
契約現金債務総額(6)(7) | | $ | 5,665.6 | | | $ | 249.0 | | | $ | 1,912.5 | | | $ | 681.7 | | | $ | 2,822.4 | |
(1)私たちの連結財務諸表に7-9を付記してください。これらの数字には予定の利息支払いは含まれていません。すべての債務が満期まで持っていると仮定すると、私たちは以下の利息を支払うと推定する：1年未満-1.422億ドル；1-3年-3.516億ドル；4-5年-1.05億ドル；5年後-8330万ドル。変動金利債務の利息支払いは2022年12月31日から発効する金利で計算されている。
(2) 60万ドルの未償却債務の純額による担保ローン債務の割引は含まれていない。
(3) 優先手形を含まない350万ドルの未償却債務割増。
(4) 4，030万ドルの未償却ローン費用は含まれていない。
(5)KWE無担保債券を含まない150万ドルの純償却割引。
(6)契約義務におけるケネディ·ウィルソンのシェアは(非持株資本に起因することができる額は含まれていない)、債務、クレジット限度額、経営賃貸、および土地賃貸を含む、c以下の内容を含む1年以下-2.488億ドル；1-3年-19.102億ドル；4-5年-6.77億ドル；5年後-27.58億ドル。
(7)上の表には、私たちの未合併投資に対する2兆466億ドルの資本約束未履行は含まれていません
(8) 資産を合併した土地賃貸。金額は割引されません。レンタル期間は最長2258年になります。
(9) 元金債務支払いには延期オプションの影響が含まれている。
債務と関連したチノ
以下に特定の債務と関連した契約が説明される
桂冠紙幣
ケネディ·ウィルソン社は2021年2月11日に元金総額5.0億ドルの2029年債券と元金総額5.0億ドルの2031年債券(2029年債券、すなわち“初期債券”)を発行した。ケネディ·ウィルソン社は2021年3月15日、総額1億ドルの2029年債券元金と1億ドル追加の2031年債を追加発行した。これらの追加手形は、ケネディ·ウィルソンが以前発行した2029年手形と2031年手形の契約に基づいて“追加手形”として発行された。ケネディ·ウィルソン社は2021年8月23日、元金総額6.0億ドルの2030年債(2029年債、2031年債、追加債券とともに“債券”と呼ぶ)を発行した。これらの手形はケネディ·ウィルソン社の優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとケネディ·ウィルソン社のある子会社によって保証されている
この債券の利息は年利4.750厘(例えば2029年債券)、4.750厘(例えば2030年債券)および5.000厘(例えば2031年債券)であり、半年ごとに配当され、2021年9月1日から半年ごとに配当される。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満了する。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)或いは2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)前に、ウェソン信は適用系列債券の全部或いは部分を償還することができ、償還価格はその元金の100%に等しく、別途適用される“全筆”のプレミアム及び償還日までの応計及び未払い利息(あればある)を加える。2024年3月1日(例えば債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)又はその後の任意の時間及び時々に、ウェソン信は管限に応じてシリーズ債券の契約に記載されている指定償還価格に基づいて全部又は一部適用系列の債券を償還し、償還日までの課税及び未払い利息を別途加算することができる(あれば)。また、ケネディ·ウィルソンは、2024年3月1日(2029年債券と2031年債)と2024年9月1日(2030年債)までに、ある株式発行の収益の中からいずれかの一連の債券の最大40%を償還することができる。手形に債務超過基金は提供されないだろう。特定の支配権変更や取引イベントが終了した場合, 手形保持者は、購入されるべき手形の元本の101%に相当する現金で手形を買い戻すことをKennedy Wilsonに要求することができ、それには、ある場合、買い戻し日を適用するべきおよび未払いの利息を追加することができる。2022年12月31日現在、会社総合貸借対照表に含まれる2029年債、2030年債、2031年債の総額は18億ドル。
Kweノート
KWE債券は割引価格で発行され、2022年12月31日の帳簿価値は5.071億ドル、年間固定額面金利は3.25%、2025年に満期となる。KWEは2022年12月31日までに現金入札要約を発行し、KWE債券を買収する額面総額は1.5億ユーロに達し、入札に応じて約有効入札するKWE債券の全7，500万ユーロ(2022年12月31日金利で計算すると約8，030万ドル)を受け入れ、購入価格はKWE債券額面の82%に相当し、1，390万ドルの債務弁済収益を発生させる
信用限度額下の借金
ケネディ·ウィルソンホールディングス(“当社”)の完全子会社ケネディ·ウィルソン社(“借り手”)は2020年3月25日、保証人として自社のいくつかの子会社(同等子会社、“子保証人”)として2020年3月25日に5億ドルの循環信用限度額(“第2 A&Rローン”)を締結した。第二のA&Rローンの利息は、ロンドン銀行の同業解体利息プラス1.75%~2.50%に等しく、これは測定日までの総合レバレッジ率に依存する。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件を満たす場合、借り手は、第2のA&Rローンの満期日を1年間延長することを選択することができる。
2022年12月31日現在、同社のA&Rローン残高は2.82億ドルで、その中の2.18億ドルは循環クレジットローンから抽出できる
債務契約
第二のA&R融資メカニズムおよび手形を管理する契約は、当社およびそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、株主への配当または割り当て、配当金または債務を買い戻すこと、投資を行うこと、資産または付属株を売却すること、留置権を設立または許可すること、連属会社との取引、売却/借り戻し取引を達成すること、付属株を発行すること、および合併または合併を行う能力を含む多くの限定的な契約を含む
第2のA&Rローンは、2020年3月25日までの特定の第2回改正と再署名されたクレジット協定(“信用協定”)に記載されているいくつかの契約を有しており、(I)各財政四半期の最終日までに測定された最高総合レバレッジ率(クレジット協定で定義されている)が65%以下であり、(Ii)最低固定費用カバー比率(クレジットプロトコルで定義されている)が1.70~1.00以下であることが要求される。(3)2020年3月25日までに取得可能な最新の財務諸表日後、会社が受信した最低総合有形算入額は、2020年3月25日までに取得可能な最新の財務諸表日後に会社が受け取る権益純額の50%(50%)に相当する最低総合有形純資産額に相当する。(Iv)最高請求権レバレッジ率(信用プロトコルの定義参照)計量日より大きくない総合有形正味値に1.5を乗じて、各財政四半期の最終日に計算し、(V)最高保証保証債権率(信用プロトコルの定義参照)は、総合資産総生産の3.5%(信用プロトコルを参照)および299，000，000ドル以下であり、(Vi)調整された最高保証レバレッジ率(信用プロトコルの定義参照)は55%以下である。(Vii)少なくとも7500万ドルの流動資金(クレジット協定の定義参照)。2022年12月31日まで, 当社は上記の財務契約を遵守します。借入者が信用協定に基づいて負う責任は当社及び当社のいくつかの全額付属会社が保証します。
手形を管理する契約は、ケネディ-ウィルソン社が追加債務を発生させる能力を制限し、ケネディ-ウィルソン社が債務発生日に新しい債務が発効した後、ケネディ-ウィルソン社の最高貸借対照表のレバレッジ率(契約で定義される)が1.50~1.00より大きい場合、この比率は追加債務が発生したときに測定される。
KWE手形は、(I)総合純負債(手形を定義する信託契約)が総資産額の60%を超えないこと、(Ii)総合保証負債(現金および現金等価物を差し引く)が総資産額の50%を超えないこと、(Iii)利息カバー比率が少なくとも1.5~1.0であること、および(Iv)無担保資産が無担保負債の125%以上(現金および現金等価物を差し引く)を必要とする。KWE債券に関連するチノはKWHの債務ではなく、これらの金額は我々の基礎投資に関連する無担保債務であるため、我々の投資債務の構成要素として示されている。2022年12月31日まで、会社はこの条約を遵守した
また、同社がその物件を担保とした物件レベル無請求権融資を管理する融資プロトコルには、債務収益率に関する契約や債務比率契約が含まれているが、債務収益率に関する契約や債務比率契約に限らず、ヨーロッパのある財産によって保証される担保に対しては、融資と価値比率契約も含まれている可能性がある。このような融資と価値の比で契約された財産レベル無請求権融資は，基礎財産を定期的(少なくとも毎年)に推定することが要求される。同社は2022年12月31日までの年度終了後、英国小売と商業資産で保証される無請求権融資協定における融資価値比契約違反の問題を解決した。同社はこのような違約問題を迅速に解決し、910万ドルの担保ローンを返済し、そのうち760万ドルがテーマ担保ローンの担保となる物件に保有されている。融資総額は1兆658億ドルで、総合住宅ローン残高の5.5%を占めている。同社は2022年12月31日現在、すべての財産担保融資(上記で議論したものを除く)を遵守し、これに関連するすべての支払い(元本および利息)を速やかに支払いました。当社が当該等の承諾及び/又は貸金者の免除を遵守できなかった場合、当該等の文書の違約を招く可能性がある。さらに、会社が担保融資の下で違約し、および/または貸手がこのような融資を加速した場合、交差違約および/または交差加速条項を含む任意の財産および会社の無担保融資の下で自動的に違約する可能性がある。なお、第1部1 A項を参照リスク要因.
表外手配
保証する
私たちは合併資産保証の融資に関連した保証を提供した。2022年12月31日現在、保証により、将来支払う必要がある可能性のある最大潜在的支払い金額(未割引)は約1兆429億ドルです。保証期間は2031年までです
融資元金と適用財産の販売収益純額との間に清算差額が存在する場合には担保が必要となる。もし私たちがこのような保証を履行する義務があれば、私たちの財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちが履行していない資本約束は、私たちの未合併投資に合計2兆466億ドル、1770万ドルが融資組合に使用されています。その合弁企業への投資の未出資資本承諾のほか、同社には総合·非総合開発プロジェクトに関する8740万ドルの株式承諾がある。私たちが未来の投資機会を決定する時、私たちは私たちの資本約束義務を履行するために、未合併投資に追加資本を提供することを要求されるかもしれない。
無請求権創業保証
私たちの株式組合企業のほとんどの不動産は伝統的な無請求権債務によって保証されています。しかし、これらのローンの大多数について、私たちはいくつかの“請求権分割なし”保証を締結し、いくつかのトリガ事件が発生した場合、これらのローンは私たちに部分的または全部追加されることを規定している。これらのイベントは、保証ごとに異なるが、いくつかの一般的なイベントには、以下が含まれる
•特殊な目的財産を持つ子会社は自発的に破産を申請した
•特殊目的財産を持つ子会社は、その特殊目的実体の地位を保つことができなかった
•ある条件の下で、特殊目的財産を有する子会社は、関連財産に対して任意の従属融資または他の自発的留置権を行う前に、貸主の書面同意を得ることができなかった。
上記のいずれかのトリガーイベントが発生した場合、融資の一部または全部が私たちに請求権を与え、私たちの業務、財務状況、経営業績、普通株価格は重大な悪影響を受ける可能性があります。
また，通常，無請求権分割保証人に助けを求める他の項目には，不動産税の納付，担保ローンよりも優先的な留置権，未返済の保証金が含まれているが限定されない。
インフレと変化する価格の影響
しかし、本報告書通編で議論されているように、2022年12月31日までの1年間、高インフレは世界経済に影響を与え、世界経済に影響を与え続けている。 私たちが価格変化によって直面する市場リスクは主に商業と多世帯物件の賃貸料、投資担保ローンと債務の市場金利及び不動産価値の変動を含む。賃料の増加幅は市場状況や物件のある地域の競争環境に依存する。 私たちが開発活動に従事している程度では、私たちは絶えず変化する材料価格や労働コストの影響を受けるかもしれない。賃貸物件に関する投資管理業務の収入は，管理物件の賃貸料総額に大きく依存するが，賃貸料総額は賃貸料や建物入居率の影響を受ける。 従業員の給与は投資管理の主な費用要素だ。
私たちはレンタル料の増加によってコスト上昇の影響を受けて、全部またはかなりの部分の損失を回収することができます。 支出増幅が賃貸料増幅より大きい場合、価格変動は当社に悪影響を及ぼす。 また、プロジェクト1 Aにおけるインフレは、私たちの財務状況および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。リスク要因はインフレが会社に与える影響をより詳細に議論した。
市場リスクに関する定性的と定量的開示
私どもの主な市場リスクの開放は私どもの短期借入金に関する金利の変化と私どもの海外業務に関する外貨為替レートの変動に関連しています。
金利リスク
私たちは短期金利変動が収益に与える影響を考慮しながら、私たちの全体の債務コストを最小限に抑えるための金利管理政策を策定した。この政策の一部として、変動金利と固定金利債券の組み合わせを維持することを選択した。2022年12月31日現在、私たちの合併債務の76%は固定金利、20%は有金利上限の変動金利、4%は金利上限のない変動金利です。したがって、金利変動は、我々の変動金利債務(および金利上限の小さい変動金利債務)に影響を与え、合併利息支出や未合併投資の収入に変動をもたらす可能性がある。通常期間が短いため、これらの変動は重大な長期金利リスクをもたらさない。
私たちは金利変動の影響を受ける合併と未合併物件の変動金利債務を持っている。これらの可変金利は、通常、貸手の基本金利、最優遇金利、EURIBOR、GBP LIBOR、LIBOR、
ソニアは適用された借金保証金を加えた。また、金利上昇に関するいくつかのリスクを軽減するために、金利上限を購入し、金利上昇に伴い利息支出が増加できる金額を制限した。しかし、私たちのいくつかの債務には上限がなく、金利の上限がある担保ローンは、金利が購入された上限レベルに達する前に、より多くの利息支出の影響を受けるだろう。100ベーシスポイントを増加または減少させれば、2023年には、現在の債務シェアと比較して630万ドルまたは利息支出を950万ドル節約することになる。ケネディ·ウィルソン可変金利担保ローンの上限と期限の加重平均実行価格は、2022年12月31日現在、それぞれ2.32%と約2.1年となっている
次の表は，予想満期日における我々の金融商品の契約残高および2022年12月31日までの公正価値を示している。各資産と負債の加重平均金利は、2022年12月31日現在の実質金利となっている。私たちは金利の変動に注目しており、金利が大幅に上昇すれば、リファイナンス金利の変化を緩和したり、固定金利債務を使って融資再融資を行うことができると信じています。本分析に含まれるすべてのツールは非取引ツールである.
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| | | 元本は次の日に満期になります | | | | 公正価値 |
| | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する | | 2022年12月31日 |
| (百万ドル) | | |
| 金利感応型資産 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金等価物 | | $ | 439.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.3 | | | $ | 439.3 | |
| 平均金利 | | 1.32 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.32 | % | | — | |
| 固定金利売掛金 | | 4.2 | | | 5.1 | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 8.1 | | | 26.2 | | | 24.1 | |
平均金利(1) | | 8.90 | % | | 4.01 | % | | 6.89 | % | | — | % | | — | % | | 7.35 | % | | 5.68 | % | | — | |
| 可変金利売掛金 | | 40.6 | | | 37.2 | | | 44.7 | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 123.3 | | | 123.3 | |
| 平均金利 | | 10.99 | % | | 10.52 | % | | 10.48 | % | | — | % | | — | % | | 6.95 | % | | 7.03 | % | | — | |
| 合計する | | $ | 484.1 | | | $ | 42.3 | | | $ | 53.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.9 | | | $ | 588.8 | | | $ | 586.7 | |
加重平均金利(1) | | 2.19 | % | | 9.74 | % | | 9.89 | % | | — | % | | — | % | | 7.32 | % | | 2.71 | % | | |
| 金利敏感型負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 変動金利借款 | | $ | 71.6 | | | $ | 142.4 | | | $ | 421.5 | | | $ | 329.2 | | | $ | 190.3 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1,375.8 | | | $ | 1,375.7 | |
| 平均金利 | | 4.53 | % | | 4.73 | % | | 5.55 | % | | 5.32 | % | | 6.41 | % | | 5.69 | % | | 5.50 | % | | — | |
| 固定金利借款 | | 166.9 | | | 38.7 | | | 726.1 | | | 242.0 | | | 181.6 | | | 2,894.2 | | | 4,249.5 | | | 3,582.9 | |
| 平均金利 | | 2.93 | % | | 3.99 | % | | 3.35 | % | | 3.53 | % | | 3.89 | % | | 4.32 | % | | 4.03 | % | | — | |
| 合計する | | $ | 238.5 | | | $ | 181.1 | | | $ | 1,147.6 | | | $ | 571.2 | | | $ | 371.9 | | | $ | 3,115.0 | | | $ | 5,625.3 | | | $ | 4,958.6 | |
| 加重平均金利 | | 3.41 | % | | 4.57 | % | | 4.16 | % | | 4.56 | % | | 5.18 | % | | 4.41 | % | | 4.39 | % | | |
(1) 金利敏感型資産の加重平均金利に不良入金は含まれていません。
貨幣リスク-外貨
私たちの業務の大部分はアメリカ以外にあります。したがって、私たちはこのような投資と業務部門に外国為替変動の危険がある。場合によっては、外貨対沖誘導体品を利用して、このリスクが私たちの株式に与える影響を軽減します。
ケネディ·ウィルソン社がアメリカ国外に設立した子会社の財務諸表は現地通貨を使用して計量されています。これは彼らの機能通貨だからです。これらの付属会社の資産と負債は貸借対照表日の為替レートに換算し、収入と支出は月平均為替レートに換算する。外貨はユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする。通貨交換損益と通貨デリバティブ損益は、当社が関連投資を大幅に清算するまでは、他の全面的な収益に保留されます
私たちの投資口座の約37%は私たちの海外プラットフォームを通じて現地通貨で投資されている。投資レベルの債務は一般に現地通貨で発生するため、私たちの株式投資は対沖目的の評価のための適切なリスクの開放であると考えられる。また、これらの業務を運営するコスト、例えば給与、管理費用、利息支出は、現地通貨で発生している。私たちは通常、将来の業務や外貨建ての業務現金フローをヘッジすることはありません。これは、私たちの総合業務と共同投資部門の業務業績に大きな影響を与える可能性があります。これらの変動の影響を管理するために、私たちは通常貨幣長期契約とオプションを通じて帳簿上の外貨株を開放します。2022年12月31日現在、ユーロ建て投資総資産帳簿価値の91%とポンド建て投資総資産帳簿価値の92%をヘッジしている
私たちの投資管理業務は通常あまり資本を必要としないため、外貨転換と派生商品活動は主に投資部門と関係があり、この部門の貸借対照表は外貨変動に対する開放が大きいからである
もし私たちがドルに投資する通貨の為替レートが5%上昇または低下すれば、私たちの純資産価値は2260万ドル増加したり、2310万ドル減少するだろう。もし差が10%変動したら、私たちは4，460万元増加して、4，660万元減少します。
財務措置と説明.
レンタルする-賃貸料収入は、私たちが総合的に不動産投資で稼いだ賃貸料収入からなります。
ホテル-ホテル収入には、私たちがホテルを合併して稼いだホテル収入が含まれています。
投資管理費-投資管理費は、主に基礎資産管理費と、当社の投資管理部門によって生成された買収費用からなります。合併投資から稼いだ費用は合併でキャンセルされ、私たちの持分パートナーに関する金額は非持株権益の占有収入で確認されます。
不動産サービス-物件サービス料には、2020年第4四半期の物件サービス部門が販売されるまで、物件管理費、レンタル料、販売手数料が主に含まれています。合併投資から稼いだ費用は合併でキャンセルされ、私たちの持分パートナーに関する金額は非持株権益の占有収入で確認されます。
ローンやその他の収入-総合ローンから得られた利息収入。
未合併投資からの収入--元本共同投資-非合併投資からの収入--元本共同投資は、会社が大きな影響を与えることができるが制御できない投資で稼いだ収入または損失シェアを含む。非総合投資収益は対象投資が正常に運営されている収益或いは損失、売却収益或いは損失及び公正価値損益を含む
未合併投資の収入−業績配分−業績配分は，基金の累積業績に応じて管理するケネディ·ウィルソン共同投資の一般パートナー，特に有限パートナーあるいは資産管理会社に割り当てられ，有限パートナーの第一選択リターンのハードルに制限される
不動産販売収益純額-不動産売却の収益、純額とは、受け取った金額が売却資産の帳簿価値を超えることをいう。合併不動産資産の減価もこの項目で入金されており、単独で申告する必要はない
レンタルする·賃貸料支出には、不動産税、保険、メンテナンスおよび修理、公共事業、用品、賃金および管理費などの項目を含む総合不動産投資の支出が含まれています。
ホテル-ホテル支出には、物流税、保険、メンテナンスおよび修理、公共事業、用品、賃金および管理費などの項目が含まれています。
報酬と関連賃金、ボーナス、雇用主賃金税、および従業員を代表して支払う福祉を含む従業員補償
株式ベースの報酬-株式ベースの報酬の付与に関連する報酬。
業績分配補償-会社の特定の非NEO従業員に割り当てられたいくつかの混合基金および個別口座投資によって得られた任意の業績割り当ての35%(35%)に関連する報酬。
一般と行政·一般的および行政費用は、ケネディ·ウィルソン社の事業を運営するために必要な行政コストであり、占有および設備費用、専門費用、上場企業費用、出張および関連費用、ならびに通信および情報サービスなどの項目を含む。
減価償却および償却·減価償却および償却には、資産使用年数内に比例して確認された減価償却費用および償却費用が含まれ、償却費用には、主に、合併不動産資産を買収する際にその場の賃貸価値に割り当てられた資産の償却が含まれる。
利子支出·利息支出とは、私たちの優先的な支払手形、循環信用手配、私たちの総合不動産の担保ローン、およびKWEが保有する無担保債務に関連する利息コストのことです
その他の収入(赤字)·他の収入(損失)には、年内に為替変動によって発生する外国為替取引決済に関連する実現された外貨為替収入または損失、派生ツール決済に関連する実現損益、銀行預金利息収入、物件サービス手数料支出、および不成功取引に関連する取引関連支出が含まれる。
所得税-会社のサービス業務は、法人実体としてグローバルに運営され、連邦、州および地方所得税を納付し、投資業務は、複数の家庭、商業、住宅および開発物件の全額または共同所有の投資を買収するために、様々な共同構造によって運営される。会社の共同投資収入の分配シェアは連邦、州、地方税を納付し、会社の所得税シェアに起因する関連税収支出を連結財務諸表に反映させることができる。
その他の総合収益を累計する-他の全面収益(損失)の累積とは、ケネディ·ウィルソンの海外子会社のビットコインを会社の報告通貨に変換する際に会社が占める外貨流動シェアを意味する。この金額はケネディ·ウィルソンの通貨関連ヘッジツールの有効部分によって相殺された
非GAAP計測といくつかの定義
“kWh”，“kw”，“Kennedy Wilson”，“Company”，“We”，“Our”または“Us”とは，ケネディ−ウィルソンホールディングスとその完全子会社である。当社の連結財務諸表には当社の連結子会社の業績が含まれています。
“KWE”とはケネディ·ウィルソンヨーロッパ不動産有限公司を指す
“調整後のEBITDA”とは、利息支出前の純収益、債務の早期返済(収益)損失、未合併投資における私たちの利息支出シェア、減価償却と償却、未合併投資における私たちの減価償却と償却シェア、所得税の計上、未合併投資における当社の税収シェア、会社の株式ベースの給与支出、および非持株権益が占めるべきEBITDAを指す。調整後のEBITDAとGAAP報告による純収入との入金については，“経営陣の財務状況や経営結果の検討と分析である非GAAP措置”を参照されたい。我々の経営陣は、将来の業務の性質を正確に反映できないと考えられる項目の純収入、または非現金報酬支出や非持株権益に関する項目を調整するために、調整されたEBITDAを使用して私たちの業務を分析します。全体の経営業績に関係なく、会社によってこのようなプロジェクトが異なる可能性があります。また，調整後のEBITDAは投資家にとって有用であり，我々の運営実績をより正確に知るのに役立つと信じている。しかし，調整後のEBITDAは公認されたGAAP計測ではなく，我々の経営実績を分析する際には，読者は代替としてではなく，GAAPによる純収入の補完として調整後のEBITDAを用いるべきである。すべての会社が同じ計算方法を用いているわけではないため，調整後EBITDAの列報は他社の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。また，調整後のEBITDAは我々の経営陣が自由に使用する自由キャッシュフローの尺度ではない, それは、すべての非現金項目(例えば、非現金購入に関連する収益または費用)を差し引いていないから、または納税および債務超過などの特定の現金需要を考慮しているからである。調整されたEBITDAが表示する金額も、私たちの債務ツールのようなタイトル定義で計算された金額とは異なり、債務ツールは、追加債務を招き、いくつかの制限的な支払いを招くなど、財務契約を遵守するかどうか、および特定の活動に従事する能力を決定するためにさらに調整されている。
“調整後の純収入”とは、減価償却と償却前の純収入、未合併投資における私たちの減価償却と償却シェア、株式に基づく給与、非持株権益の純収入、減価償却と償却前の純収入、優先配当金を意味する
“上限比率”とは、前年の純営業収入を購入または売却価格で割った投資の買収または処分を意味する。この報告書で提案されている最高税率は不動産創出のデータだけを含む。私たちは買収の職務調査過程で提供された情報に基づいて上限料率を計算します。このような資料は独立会計士による審査或いは審査ではなく、その提出方式は当社が公認会計原則に基づいて作成した財務諸表に含まれる類似資料と異なる可能性がある。また、上限税率は歴史的表現を表し、将来のNOIの保証ではない。上限税率を提供した物件は、この上限税率で継続して実行されない可能性がある。
“共同ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの共同ポートフォリオ業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、共同ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。
“総合ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの総合物件業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、総合ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営結果の議論と分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。
“株式パートナー”とは、財務諸表において米国公認会計基準と第三者株式提供者とに基づいて合併した非完全子会社を意味する。
"費用を負担する資本“ 合弁企業および混合基金で管理している第三者の承諾または投資の総資本を代表して、資産管理費、建設管理費、買収および処分費用および/または業績分配を含むが、これらに限定されない費用を稼ぐ権利がある
“資産総生産”とは、資産未計上債務、減価償却及び償却前の帳簿価値総額、及び非持株権益を差し引いた純値である。
“純営業収入”または“NOI”は、財産によって生成された収入を表す非公認会計基準の測定基準であり、その計算方法は、財産収入から特定の財産費用を差し引くことである。私たちの経営陣は純営業収入を使って私たちの物件の表現を評価し、比較し、その公正な価値を推定します。純営業収入には減価償却や償却や売却物件の収益や赤字の影響は含まれておらず、これらのプロジェクトの影響は必ずしも我々の付加価値措置や変化している市場状況による物件価値の実際の変化を代表するとは限らないからである。私たちの経営陣は、純営業収入は私たちの物件運営の核心収入とコストを反映しており、入居率や賃貸率の評価に適していると考えています
“非持株権”とは、合併子会社のうちケネディ·ウィルソンに属さない部分株式のことである
“業績配分報酬”-会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資によって稼いだ任意の業績分配の20%(20%)から35%(35%)を承認し、保持し、会社の特定の非NEO従業員に割り当てます。
“業績配分”とは、基金の累積業績に基づいて管理される共同投資の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産管理会社が行う分配であり、有限パートナーの優先リターンのハードルによって制限される。
“主な共同投資”とは、会社が大きな影響を与えることができるがコントロールできない投資が稼いだ収益や赤字の会社シェアを指す。未合併投資の収益には、対象投資の正常運用収益、販売収益、公正価値損益が含まれる。
“管理下の不動産資産”(“AUM”)とは、一般に、不動産または融資、および合弁企業への投資を含む、規制、投資管理サービス、および他の提案を提供する財産および他の資産を意味する。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています
“同じ財産”とは，ケネディ·ウィルソンが2つの比較期間の全期間にわたって所有権を持つ財産を意味する。報告書全体に示されている同じ財産情報は現金ベースで示されており、非日常的な費用は含まれていない。この分析には，我々の資産管理戦略の一部として開発または賃貸されている物件は含まれていない
私たちはいくつかの非GAAP測定基準を用いて、調整後のEBITDAと調整後の純収入を含む私たちの業務を分析した。私たちはこれらの指標を使ってわが社の成功を評価し、私たちの経営業績への理解を強めたと信じています。純収入と調整後のEBITDAと調整後の純収入の入金は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | | | $ | 321.1 | | | $ | 212.1 | |
| 非GAAP調整： | | | | | | | | | | |
| プラス(マイナス)： | | | | | | | | | | |
| 利子支出 | | 220.8 | | | 192.4 | | | 201.9 | | | 214.2 | | | 238.2 | |
| 債務の損失を繰り上げ返済する | | (27.5) | | | 45.7 | | | 9.3 | | | 0.9 | | | — | |
| 未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア | | 60.2 | | | 40.2 | | | 33.0 | | | 32.1 | | | 26.0 | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | | | 187.6 | | | 206.1 | |
ケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェアは
未合併投資では | | 3.5 | | | 5.3 | | | 6.9 | | | 8.2 | | | 13.2 | |
| 所得税支給 | | 36.2 | | | 126.2 | | | 43.6 | | | 41.4 | | | 58.0 | |
| 未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア | | 2.7 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | |
| 株式ベースの報酬 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | | | 30.2 | | | 37.1 | |
非持株権に帰するEBITDA(1) | | (8.2) | | | (13.3) | | | (7.5) | | | (107.6) | | | (78.0) | |
調整後EBITDA(2) | | $ | 591.5 | | | $ | 927.9 | | | $ | 608.0 | | | $ | 728.1 | | | $ | 712.7 | |
(1) (2) “非GAAP測定基準といくつかの定義”を参照 調整後EBITDAの定義と検討について.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | | | $ | 321.1 | | | $ | 212.1 | |
| 非GAAP調整： | | | | | | | | | | |
| プラス(マイナス)： | | | | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | | | 187.6 | | | 206.1 | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア | | 3.5 | | | 5.3 | | | 6.9 | | | 8.2 | | | 13.2 | |
| 株式ベースの報酬 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | | | 30.2 | | | 37.1 | |
非持株権益減価償却及び償却前純収益(1) | | (13.5) | | | (10.5) | | | (2.5) | | | (102.0) | | | (71.5) | |
| 優先配当金 | | (28.9) | | | (17.2) | | | (17.2) | | | (2.6) | | | — | |
調整後純収益(2) | | $ | 264.9 | | | $ | 509.0 | | | $ | 306.9 | | | $ | 442.5 | | | $ | 397.0 | |
(1) (2) “非GAAP測定基準といくつかの定義”を参照 調整後純収益の定義と検討について.
純営業収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ | | 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ | | 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ |
| 純収入 | 101.9 | | $ | 178.4 | | | $ | 336.4 | | $ | 389.0 | | | $ | 107.8 | | $ | 81.0 | |
| 新設：所得税支給 | 36.2 | | 2.7 | | 7.0 | | 126.2 | | — | | | 43.6 | | 1.0 | |
| 減算：未合併投資からの収入 | (178.4) | | — | | | (389.0) | | — | | | (81.0) | | — | |
| 減額：(収益)不動産販売損失、純額 | (103.7) | | (4.9) | | | (412.7) | | 3.1 | | | (338.0) | | 11.5 | |
| 新規：利息支出 | 220.8 | | 60.1 | | | 192.4 | | 40.0 | | | 201.9 | | 33.1 | |
| 差し引く：債務の早期返済による損失 | (27.5) | | — | | | 45.7 | | — | | | 9.3 | | — | |
| 減算：その他の収入 | (36.1) | | 17.9 | | | 5.0 | | 17.9 | | | 2.3 | | 13.7 | |
| 減算：不動産販売 | — | | (52.0) | | | — | | (39.5) | | | — | | (11.5) | |
| 差し引く：利息収入 | (11.7) | | — | | | (8.6) | | — | | | (3.1) | | — | |
| 減少：投資管理と不動産サービス | (46.5) | | 21.1 | | | (37.4) | | (117.9) | | | (33.1) | | (2.6) | |
| 新規：不動産販売コスト | — | | 40.7 | | | — | | 36.8 | | | — | | 13.3 | |
| 追加：報酬と関連 | 111.3 | | — | | | 133.9 | | — | | | 111.9 | | — | |
| 追加：シェアベースの報酬 | 29.0 | | — | | | 28.7 | | — | | | 32.3 | | — | |
| 追加：パフォーマンス分配費用 | (4.3) | | — | | | 42.0 | | — | | | 0.2 | | — | |
| 追加：一般と管理 | 37.2 | | — | | | 33.3 | | — | | | 34.6 | | — | |
| 追加：減価償却 | 172.9 | | 3.8 | | | 166.3 | | 5.6 | | | 179.6 | | 6.9 | |
| 減算：公正価値調整 | — | | (110.2) | | | — | | (210.6) | | | — | | (43.9) | |
| 減算：NCI調整 | (6.9) | | — | | | (6.4) | | — | | | (6.0) | | — | |
| 純営業収入 | $ | 294.2 | | $ | 157.6 | | | $ | 255.8 | | $ | 124.4 | | | $ | 262.3 | | $ | 102.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2019 | | 2018 |
| 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ | | 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ |
| 純収入 | $ | 321.1 | | $ | 179.7 | | | $ | 212.1 | | $ | 78.7 | |
| 新設：所得税支給 | 41.4 | | — | | | 58.0 | | — | |
| 減算：未合併投資からの収入 | (179.7) | | — | | | (78.7) | | — | |
| 差し引く：不動産販売収益、純額 | (434.4) | | (53.5) | | | (371.8) | | (23.0) | |
| 差し引く：売却業務の収益 | — | | — | | | (40.4) | | — | |
| 新規：利息支出 | 214.2 | | 32.1 | | | 238.2 | | 26.0 | |
| 増列：債務返済損失 | 0.9 | | — | | | — | | — | |
| 減算：その他の損失 | 10.6 | | 8.0 | | | (8.7) | | (2.5) | |
| 減算：不動産販売 | — | | (26.7) | | | — | | (19.2) | |
| 差し引く：利息収入 | (0.3) | | — | | | (1.1) | | — | |
| 減少：投資管理と不動産サービス | (40.6) | | (36.2) | | | (45.3) | | (27.5) | |
| 新規：不動産販売コスト | — | | 23.9 | | | — | | 18.6 | |
| 追加：報酬と関連 | 121.5 | | — | | | 131.7 | | — | |
| 追加：シェアベースの報酬 | 30.1 | | — | | | 37.1 | | — | |
| 追加：パフォーマンス分配費用 | 0.1 | | — | | | — | | — | |
| 追加：一般と管理 | 42.4 | | — | | | 50.8 | | — | |
| 追加：減価償却 | 187.6 | | 8.2 | | | 206.1 | | 13.4 | |
| 減算：公正価値調整 | — | | (57.7) | | | — | | (9.2) | |
| 減算：NCI調整 | (9.7) | | — | | | (19.7) | | — | |
| 純営業収入 | $ | 305.2 | | $ | 77.8 | | | $ | 368.3 | | $ | 55.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (百万ドル) | 統合された | 共同投資 | 会社 | 合計する |
現金(1) | $ | 316.7 | | $ | — | | $ | 122.6 | | $ | 439.3 | |
| 不動産.不動産 | 5,188.1 | | — | | — | | 5,188.1 | |
| 未合併投資 | — | | 2,238.1 | | — | | 2,238.1 | |
| ローンの購入と開始 | — | | 149.4 | | — | | 149.4 | |
| 売掛金その他の資産 | 135.1 | | — | | 121.8 | | 256.9 | |
| 総資産 | $ | 5,639.9 | | $ | 2,387.5 | | $ | 244.4 | | $ | 8,271.8 | |
| | | | |
| 売掛金と売掛金 | 156.6 | | — | | 517.8 | | 674.4 | |
| 抵当ローン債務 | 3,018.0 | | — | | — | | 3,018.0 | |
| キロワット無担保債務 | — | | — | | 2,062.6 | | 2,062.6 | |
| KWE債券 | 506.4 | | — | | — | | 506.4 | |
| 総負債 | 3,681.0 | | — | | 2,580.4 | | 6,261.4 | |
| | | | |
| 権益 | 1,958.9 | | 2,387.5 | | (2,336.0) | | 2,010.4 | |
| 負債と権益総額 | $ | 5,639.9 | | $ | 2,387.5 | | $ | 244.4 | | $ | 8,271.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (百万ドル) | 統合された | 共同投資 | 会社 | 合計する |
現金(1) | $ | 362.3 | | $ | — | | $ | 162.5 | | $ | 524.8 | |
| 不動産.不動産 | 5,059.8 | | — | | — | | 5,059.8 | |
| 未合併投資 | — | | 1,947.6 | | — | | 1,947.6 | |
| ローンの購入と開始 | — | | 130.3 | | — | | 130.3 | |
| 売掛金その他の資産 | 111.7 | | — | | 102.3 | | 214.0 | |
| 総資産 | $ | 5,533.8 | | $ | 2,077.9 | | $ | 264.8 | | $ | 7,876.5 | |
| | | | |
| 売掛金と売掛金 | 142.1 | | — | | 495.6 | | 637.7 | |
| 抵当ローン債務 | 2,959.8 | | — | | — | | 2,959.8 | |
| キロワット無担保債務 | — | | — | | 1,852.3 | | 1,852.3 | |
| KWE債券 | 622.8 | | — | | — | | 622.8 | |
| 総負債 | 3,724.7 | | — | | 2,347.9 | | 6,072.6 | |
| | | | |
| 権益 | 1,809.1 | | 2,077.9 | | (2,083.1) | | 1,803.9 | |
| 負債と権益総額 | $ | 5,533.8 | | $ | 2,077.9 | | $ | 264.8 | | $ | 7,876.5 | |
同質属性分析
同じ財産分析はすべての基礎財産に対するケネディ·ウィルソンの所有権を反映し、これを重みとしている。これまで，同社はこの分析を提出する際にケネディ·ウィルソンの所有権権益を調整していなかった。
次の表は，同社の同一資産分析に含まれる非GAAP測定基準と最も比較可能なGAAP測定基準の台帳である。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 |
| | 同じ属性 | | 同じ属性 |
| | 収入.収入 | | 騒音 | | 収入.収入 | | 騒音 |
| 賃料収入 | | $ | 434.9 | | | $ | 434.9 | | | $ | 390.5 | | | $ | 390.5 | |
ホテルの収入 | | 46.9 | | | 46.9 | | | 17.1 | | | 17.1 | |
賃料(費用) | | — | | | (151.2) | | | — | | | (132.7) | |
宿泊費(費用) | | — | | | (29.5) | | | — | | | (12.7) | |
合併合計 | | 481.8 | | | 301.1 | | | 407.6 | | | 262.2 | |
もっと少ない：NCI調整(1) | | (10.6) | | | (6.5) | | | (9.0) | | | (5.1) | |
追加：未合併投資調整(2) | | 140.3 | | | 101.2 | | | 131.9 | | | 94.7 | |
追加：直線および時価賃貸料より高い/低い | | (3.6) | | | (3.6) | | | 0.5 | | | 0.5 | |
もっと少ない：回収可能な営業費を精算する | | (28.3) | | | — | | | (22.7) | | | — | |
もっと少ない：売買物件(3) | | (90.1) | | | (64.5) | | | (63.0) | | | (41.0) | |
もっと少ない：他の属性を排除する(4) | | (111.9) | | | (58.5) | | | (84.8) | | | (51.1) | |
他の入金項目(5) | | (3.6) | | | 1.3 | | | (10.4) | | | (7.3) | |
| 同じ属性 | | $ | 374.0 | | | $ | 270.5 | | | $ | 350.1 | | | $ | 252.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 |
| | 同じ属性 | | 同じ属性 |
| 同財産(既報) | | 収入.収入 | | 騒音 | | 収入.収入 | | 騒音 |
| オフィス--同じ物件 | | $ | 106.5 | | | $ | 90.3 | | | $ | 105.4 | | | $ | 89.7 | |
| 多世帯市場金利ポートフォリオ−同じ物件 | | 222.1 | | | 148.8 | | | 202.2 | | | 133.5 | |
| 複数の家庭が負担できるポートフォリオ-同じ物件 | | 45.4 | | | 31.4 | | | 42.5 | | | 29.7 | |
| 同じ属性 | | $ | 374.0 | | | $ | 270.5 | | | $ | 350.1 | | | $ | 252.9 | |
(1)非持株権益の賃貸料収入及びレンタル料支出及びホテル収入及びホテル支出に起因することができる。
(2)適用される同一物件人口内の未合併投資賃貸料収入及び賃貸料支出(適用される)の占める会社のシェアを指す
(3)適用期間内に同一物件の総数に含まれない不動産を購入または販売することを示す。
(4)適用期間中に安定していない同一属性群から除外された属性を表す.
(5)同一物件群から除外された他の物件を代表し、これらの物件は会社のポートフォリオでは商業物件にも複数戸物件にも分類されていない。為替レートの非実質的な調整、所有権パーセンテージの変化、およびいくつかの非日常的な収入および支出も含まれる
肝心な会計政策
キー会計政策は主観的推定または仮定に関連する政策であり、経営層が本質的に不確定かつ実体の財務状況と経営結果に実質的な影響を与える事項の影響を判断する必要がある。過去と現在の経済状況および将来への期待を考慮した後、経営陣の最適な判断に基づいて見積もりを作成する。見積もりの変化は、私たちの財務状況と経営業績の中の特定の項目に影響を与える可能性があり、株主、潜在投資家、業界アナリスト、貸手は、私たちの業績を評価する際にこれらの項目を使用します。総合財務諸表付記2に記載の重要会計政策では、以下に述べる政策は、キー会計政策とみなされる基準に適合していることが吾等によって確認されている。これらの重要な会計政策の詳細については、付記2を参照されたい。
価値投資を公正に承諾する
ケネディ·ウィルソンは、会計基準編纂(ASC)テーマ946下の投資会社であるいくつかの混合基金(基金)への投資を記録した金融サービス--投資会社基金の権益に割り当てられる純資産に基づいて、基金は報告日にその投資を公正な価値で清算すると仮定する。そのため、基金は公正価値によってその投資を反映し、公正価値変動による未実現収益と損失はその収益に反映される。ケネディ·ウィルソンはASCテーマ323で議論された基金の専門会計を保持していた投資−権益法と合弁企業合弁企業基金収入にその持分を記録する。
また、ケネディ·ウィルソンは、未合併投資実体に対する67項目の投資に対する公正価値オプションを選択した。これらの投資の性質のため、ケネディ·ウィルソンは、現在の業務の結果で基礎投資の価値を報告するために、公正な価値でこれらの投資を記録することを選択した。
これらの投資に対して異なる公正価値仮定を採用することは合併損益表に重大な影響を与える可能性がある。
評価の一部として用いられている公正価値方法と投入範囲の詳細については，項目1.“公正価値投資”を参照されたい
業績配分
業績分配或いは付帯権益は基金或いは関連投資の累積業績に基づいてKennedy Wilson不動産基金に割り当てられた一般パートナー、特に有限パートナー或いは資産マネージャー及び公正価値オプションは投資を合併しておらず、有限パートナーと参加者の第一選択リターンのハードルによって制限される。各報告期間の終了時に、Kennedy Wilsonは、その金額が実現されたか否かにかかわらず、標的投資の公正価値がその日に実現されたように、支払うべき業績配分を計算する。報告期間によって投資の公正価値が異なるため、(A)積極的な業績により一般パートナーや資産マネージャーへの業績配分が増加したこと、または(B)負の業績によりケネディ·ウィルソンに対応した金額が以前に確認された金額よりも少ないことを反映して、通常のパートナーまたは資産マネージャーの業績配分を負の調整するために、業績配分として記録された金額を調整する必要がある。基金または投資に業績配分共有計画がある範囲では、業績配分の一部が業績分配報酬に記録される
不動産買い入れ
購入物件の購入価格は、土地、ビル及びビル改善及び無形賃貸価値(市価より高い及び市価より低い借約価値、購入した跡地賃貸価値及びテナント関係(あれば))に計上される。他の利益所有者の合併子会社における所有権は非制御的権益に反映される。不動産は累積発生コストで入金され、相対公正価値によって分配される。
不動産の推定値は、経営陣の収益法と市場法を用いた不動産資産の推定に基づいている。不動産の債務確保はある程度第三者の推定値や経営陣の推定に基づいて推定され、収益法も用いられている
異なる仮定を用いて買収物件や無形資産および仮説負債を推定することは、残存耐用年数や賃貸期間内に確認された将来の収入や支出に影響を与える可能性がある。
最近発表された会計公告
連結財務諸表付記2を参照
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
7項に記載の資料。“経営陣の財務状況および業務成果の検討および分析”は、参考として項目7 Aに組み込まれている。
項目8.財務諸表と補足データ
財務諸表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
財務諸表索引
| | | | | | | | |
| | | ページ |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスは | | |
独立公認会計士事務所報告 | | 63 |
独立公認会計士事務所財務報告内部統制報告 | | 65 |
| 財務諸表 | | |
合併貸借対照表 | | 66 |
合併損益表 | | 67 |
総合総合収益表 | | 68 |
合併権益表 | | 69 |
統合現金フロー表 | | 70 |
連結財務諸表付記 | | 71 |
| | |
| 財務諸表明細書 | | |
別表3--不動産投資と減価償却 | | 108 |
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
企業合併に関するいくつかの見方 財務諸表
ケネディ-ウィルソンホールディングスとその子会社(当社)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益、全面収益、権益と現金フロー表、および関連付記と財務諸表付表の3-不動産と累積減価償却(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月22日の報告書は社内統制の有効性について保留のない意見を発表した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
特定の未合併投資と混合基金の公正価値を評価する
総合財務諸表付記2及び付記5で述べたように、当社は、公正価値選択権を用いていくつかの未合併投資を記録することを選択し、関連投資の価値創造時間をより正確に反映し、現在の業務においてこの等の変動を報告する。また、管理されているハイブリッド型基金(“基金”)が報告日に公平な価値でその投資を清算していると仮定すると、同社は、その基金権益に割り当てられる純資産に基づいて、その基金(“基金”)への投資を記録する。2022年12月31日現在、これらの投資の公正価値は20.937億ドルである。
私たちはいくつかの未合併投資と混合基金の公正な価値評価を重要な監査事項として決定した。関連する不動産投資の公正価値を計算するための各割引キャッシュフローモデルの結果を応用と評価する際には、高度な主観性が必要である。具体的には、それぞれのキャッシュフローモデルはある重要な仮説の変化に敏感であり、割引、最終資本化と全体資本化率を含み、これらの仮定はこれらの投資の公正価値の確定に重大な影響を与える。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。設計を評価し，割引率と端末資本化率の仮定に関する制御を含め，未合併投資と混合基金に対する当社の公正価値フローのある内部制御の操作有効性をテストした.会社投資の選択については，会社が使用する割引率と端末資本化率と第三者不動産出版物から得られた市場情報を用いて独立して開発された範囲，あるいは今期と類似した投資で観察された金利の比較を支援した専門技能と知識を持つ評価専門家を招聘した.
/s/ピマウェイ法律事務所
2002年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月22日
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
財務報告の内部統制については
我々は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，ケネディ-ウィルソンホールディングスとその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準によると，2022年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益表、権益とキャッシュフロー表、および関連付記と財務諸表付表の3-不動産と累積減価償却(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月22日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ピマウェイ法律事務所
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月22日
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併貸借対照表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 439.3 | | | $ | 524.8 | |
売掛金純額(#ドルを含む)13.9そして$14.2関連側の) | | 40.8 | | | 36.1 | |
不動産とその場で購入した賃貸価値(減価償却累計額と償却純額を差し引く#ドル882.2そして$838.1) | | 5,188.1 | | | 5,059.8 | |
未合併投資(#ドルを含む)2,093.7そして$1,794.8公正な価値で計算する | | 2,238.1 | | | 1,947.6 | |
| その他の資産 | | 216.1 | | | 177.9 | |
| ローンの購入と開始 | | 149.4 | | | 130.3 | |
総資産(1) | | $ | 8,271.8 | | | $ | 7,876.5 | |
| | | | |
| 負債.負債 | | | | |
| 売掛金 | | $ | 16.2 | | | $ | 18.6 | |
| 費用とその他の負債を計算すべきである | | 658.2 | | | 619.1 | |
| 抵当ローン債務 | | 3,018.0 | | | 2,959.8 | |
| キロワット無担保債務 | | 2,062.6 | | | 1,852.3 | |
| KWE無担保債券 | | 506.4 | | | 622.8 | |
総負債(1) | | 6,261.4 | | | 6,072.6 | |
| | | | |
| 権益 | | | | |
Aシリーズ累計優先株、$0.0001額面、$1,000すべての清算優先権は1,000,000株式を許可して300,0002022年12月31日と2021年12月31日までの流通株とBシリーズ累計優先株、$0.0001額面、$1,000すべての清算優先権は1,000,000授権株と300,0002022年12月31日現在の既発行株 | | 592.5 | | | 295.2 | |
普通株、$0.0001額面は200,000,000許可、137,790,768そして137,955,4792022年12月31日と2021年12月31日までに発行された流通株 | | — | | | — | |
| 追加実収資本 | | 1,679.5 | | | 1,679.6 | |
| 利益を残す | | 122.1 | | | 192.4 | |
| その他の総合損失を累計する | | (430.1) | | | (389.6) | |
| ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主資本総額 | | 1,964.0 | | | 1,777.6 | |
| 非制御的権益 | | 46.4 | | | 26.3 | |
| 総株 | | 2,010.4 | | | 1,803.9 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 8,271.8 | | | $ | 7,876.5 | |
(1) 2022年12月31日現在の資産と負債には#ドルが含まれている169.8百万ドル(合併投資を含む現金#ドル6.1百万ドルと不動産、そしてその場の賃貸価値を獲得して、累計減価償却と償却純額を差し引く#ドル137.8百万ドル)と$82.4100万ドル(#ドルの投資債務を含む)51.2百万ドル)は、それぞれ総合可変金利エンティティ(“VIE”)から来ている。2021年12月31日現在の資産と負債には#ドルが含まれている189.6百万ドル(合併投資を含む現金#ドル11.5百万ドルと不動産、そしてその場の賃貸価値を獲得して、累計減価償却と償却純額を差し引く#ドル152.8百万ドル)と$129.2100万ドル(#ドルの投資債務を含む)103.3百万)は、それぞれVIEから来ている。この等資産は総合VIEの債務返済にしか利用できないが、当該等負債は当社に対して追徴権を有していない。
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併損益表
(100万ドル、1株当たりのデータを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | | | | | | |
| レンタルする | | $ | 434.9 | | | $ | 390.5 | | | $ | 403.9 | |
| ホテル | | 46.9 | | | 17.1 | | | 13.9 | |
投資管理費(#ドルを含む)44.8, $35.3、と$22.5関連側費用) | | 44.8 | | | 35.3 | | | 22.5 | |
物件サービス料(#ドルを含む)0.4, $0.0、と$0.3関連側費用) | | 1.7 | | | 2.1 | | | 10.6 | |
| ローンやその他 | | 11.7 | | | 8.6 | | | 3.1 | |
| 総収入 | | 540.0 | | | 453.6 | | | 454.0 | |
| | | | | | |
| 未合併投資の収入 | | | | | | |
| 元金共同投資 | | 199.5 | | | 271.1 | | | 78.3 | |
| 業績配分 | | (21.1) | | | 117.9 | | | 2.7 | |
| 未合併投資の総収入 | | 178.4 | | | 389.0 | | | 81.0 | |
| | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | 103.7 | | | 412.7 | | | 338.0 | |
| | | | | | |
| 費用.費用 | | | | | | |
| レンタルする | | 151.2 | | | 132.7 | | | 135.7 | |
| ホテル | | 29.5 | | | 12.7 | | | 13.8 | |
| 報酬と関連 | | 111.3 | | | 133.9 | | | 111.9 | |
| 株式ベースの報酬 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | |
| 業績分配補償 | | (4.3) | | | 42.0 | | | 0.2 | |
| 一般と行政 | | 37.2 | | | 33.3 | | | 34.6 | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | |
| 総費用 | | 526.8 | | | 549.6 | | | 508.1 | |
| | | | | | |
| 利子支出 | | (220.8) | | | (192.4) | | | (201.9) | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | | 27.5 | | | (45.7) | | | (9.3) | |
| その他の収入(赤字) | | 36.1 | | | (5.0) | | | (2.3) | |
| 所得税未払いの収入 | | 138.1 | | | 462.6 | | | 151.4 | |
| 所得税支給 | | (36.2) | | | (126.2) | | | (43.6) | |
| 純収入 | | 101.9 | | | 336.4 | | | 107.8 | |
| 非持株権益に帰属する純損失 | | (8.2) | | | (6.0) | | | 2.3 | |
| 優先配当金 | | (28.9) | | | (17.2) | | | (17.2) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 64.8 | | | $ | 313.2 | | | $ | 92.9 | |
| 基本1株当たりの収益 | | | | | | |
| 基本的な1人当たりの収入 | | $ | 0.47 | | | $ | 2.26 | | | $ | 0.66 | |
| 加重平均流通株基本 | | 136,900,875 | | | 138,552,058 | | | 139,741,411 | |
| 希釈して1株当たり収益する | | | | | | |
| 希釈して1株当たり収益する | | $ | 0.47 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.66 | |
| 希釈した加重平均流通株 | | 138,567,534 | | | 140,132,435 | | | 140,347,365 | |
| 発表された1株当たり普通配当金 | | $ | 0.96 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.88 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
総合総合収益表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | |
| その他総合(赤字)収入、税引き後純額： | | | | | | |
| 外貨換算収益を実現しない | | (71.7) | | | (58.3) | | | 66.5 | |
| 年内にAOCIから再分類した金額 | | (0.8) | | | 2.2 | | | 0.8 | |
| 未実現通貨デリバティブ契約損益 | | 23.4 | | | 56.2 | | | (37.8) | |
| 金利交換未実現収益(赤字) | | 5.6 | | | 3.2 | | | (5.3) | |
| 本年度その他総合収入合計 | | (43.5) | | | 3.3 | | | 24.2 | |
| | | | | | |
| 総合収益 | | 58.4 | | | 339.7 | | | 132.0 | |
| 非持株権益の総合損失に帰することができる | | (5.2) | | | (5.2) | | | 1.7 | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの全面的な収入です | | $ | 53.2 | | | $ | 334.5 | | | $ | 133.7 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2022年12月31日までの年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株 | | その他の内容
実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
| バランス、2021年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 137,955,479 | | | $ | — | | | $ | 1,679.6 | | | $ | 192.4 | | | $ | (389.6) | | | $ | 26.3 | | | $ | 1,803.9 | |
| 優先株発行 | 300,000 | | | 297.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297.3 | |
| 市場における株式発行計画コスト | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | |
| 限定株式贈与(RSG) | — | | | — | | | 1,221,362 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| RSGの帰属で中止された株 | — | | | — | | | (834,911) | | | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | — | | | (18.6) | |
| 普通株で引退予定の株を買い戻す | — | | | — | | | (551,162) | | | — | | | (9.8) | | | (2.8) | | | — | | | — | | | (12.6) | |
| 株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29.0 | | | — | | | — | | | — | | | 29.0 | |
| その他総合(赤字)収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未実現外貨換算損失，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68.7) | | | (3.0) | | | (71.7) | |
| 未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.4 | | | — | | | 23.4 | |
| 金利交換が実現していない収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
| 普通株配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (132.3) | | | — | | | — | | | (132.3) | |
| 優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.9) | | | — | | | — | | | (28.9) | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.7 | | | — | | | 8.2 | | | 101.9 | |
| 非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.7 | | | 25.7 | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.8) | | | (10.8) | |
| バランス、2022年12月31日 | 600,000 | | | $ | 592.5 | | | 137,790,768 | | | $ | — | | | $ | 1,679.5 | | | $ | 122.1 | | | $ | (430.1) | | | $ | 46.4 | | | $ | 2,010.4 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2021年12月31日までの年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株 | | その他の内容
実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
| バランス、2020年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 141,365,323 | | | $ | — | | | $ | 1,725.2 | | | $ | 17.7 | | | $ | (393.6) | | | $ | 28.2 | | | $ | 1,672.7 | |
| 没収された株 | — | | | — | | | (237,588) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 制限株付与 | — | | | — | | | 619,945 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| RSGの帰属で中止された株 | — | | | — | | | (967,536) | | | — | | | (20.5) | | | — | | | — | | | — | | | (20.5) | |
| 普通株で引退予定の株を買い戻す | — | | | — | | | (2,824,665) | | | — | | | (50.0) | | | (12.7) | | | — | | | — | | | (62.7) | |
| 株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.7 | | | — | | | — | | | — | | | 28.7 | |
| その他総合(赤字)収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 未実現外貨換算損失，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.8) | | | (0.8) | | | (56.6) | |
| 未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.1 | | | — | | | 56.1 | |
| 金利交換が実現していない収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
| 普通株配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.8) | | | — | | | — | | | (125.8) | |
| 優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | — | | | — | | | (17.2) | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 330.4 | | | — | | | 6.0 | | | 336.4 | |
| 非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | | | 7.8 | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.7) | | | (18.7) | |
| 非制御的利益へのインセンティブ配分 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | |
| バランス、2021年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 137,955,479 | | | $ | — | | | $ | 1,679.6 | | | $ | 192.4 | | | $ | (389.6) | | | $ | 26.3 | | | $ | 1,803.9 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2020年12月31日までの年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株 | | その他の内容
実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
| バランス、2019年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 142,283,109 | | | $ | — | | | $ | 1,754.5 | | | $ | 46.2 | | | $ | (417.2) | | | $ | 40.5 | | | $ | 1,719.2 | |
| 没収された株 | — | | | — | | | (62,710) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 制限株付与 | — | | | — | | | 2,543,551 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| RSGの帰属で中止された株 | — | | | — | | | (571,983) | | | — | | | (11.6) | | | — | | | — | | | — | | | (11.6) | |
| 普通株で引退予定の株を買い戻す | — | | | — | | | (2,826,644) | | | — | | | (50.0) | | | 4.2 | | | — | | | — | | | (45.8) | |
| 株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | |
| その他の全面収益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 未実現外貨換算収益，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66.1 | | | 0.6 | | | 66.7 | |
| 未実現外貨デリバティブ契約損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37.8) | | | — | | | (37.8) | |
| 金利交換は赤字を達成せず，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
| 普通株配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.6) | | | — | | | — | | | (125.6) | |
| 優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | — | | | — | | | (17.2) | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110.1 | | | — | | | (2.3) | | | 107.8 | |
| 非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.9) | | | (18.9) | |
| KWヨーロッパII解固 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | 3.8 | |
| バランス、2020年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 141,365,323 | | | $ | — | | | $ | 1,725.2 | | | $ | 17.7 | | | $ | (393.6) | | | $ | 28.2 | | | $ | 1,672.7 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
統合現金フロー表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | |
| 純収入と経営活動提供の現金純額を調整する： | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | (103.7) | | | (412.7) | | | (338.0) | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | |
| 上/下および直線償却レンタル料 | | (8.0) | | | 6.8 | | | (10.2) | |
| 回収できない賃貸収入 | | 8.0 | | | 12.9 | | | 13.5 | |
| 繰延所得税準備金 | | 18.3 | | | 112.2 | | | 27.2 | |
| 融資費用の償却 | | 9.1 | | | 16.2 | | | 0.8 | |
| 割引償却·割増増額·外国為替取引 | | 2.6 | | | 2.4 | | | 8.5 | |
| 派生ツールは純収益を実現していない | | (45.9) | | | (4.6) | | | (5.4) | |
| 債務返済収益 | | (27.5) | | | — | | | — | |
| 未合併投資の収入 | | (178.4) | | | (389.0) | | | (81.0) | |
| ローンの利子収入を増やす | | — | | | (0.5) | | | (0.9) | |
| 株式ベースの給与費用 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | |
| 繰延補償 | | 7.6 | | | 56.3 | | | 6.4 | |
| 未合併投資からの営業分配 | | 78.1 | | | 82.2 | | | 59.7 | |
| ローンからの営業分配 | | — | | | — | | | 0.7 | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | | |
| 売掛金 | | (13.4) | | | (0.5) | | | (9.0) | |
| その他の資産 | | (9.7) | | | (18.8) | | | — | |
| 費用とその他の負債を計算すべきである | | (8.0) | | | (24.6) | | | (4.6) | |
| 経営活動提供の現金純額 | | 32.9 | | | (30.3) | | | (12.6) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | | |
| ローンを組む | | (50.9) | | | (83.4) | | | (88.6) | |
| 融資で得た金を受け取る | | 34.5 | | | 58.1 | | | 34.1 | |
| 合併不動産売却の純収益 | | 325.9 | | | 486.4 | | | 827.8 | |
| 合併不動産を購入する | | (408.2) | | | (1,131.8) | | | (70.1) | |
| 不動産資本支出 | | (160.9) | | | (139.2) | | | (194.1) | |
| 有価証券投資 | | — | | | — | | | (12.1) | |
| 有価証券を売却して得た金 | | — | | | — | | | 10.2 | |
| 未合併投資からの投資配分 | | 157.1 | | | 82.8 | | | 177.5 | |
| 未合併投資への貢献 | | (361.3) | | | (280.8) | | | (111.6) | |
| 派生ツール契約決済による収益 | | 112.6 | | | — | | | 32.5 | |
| 派生ツール契約の決済保険料 | | (10.4) | | | (30.1) | | | (17.0) | |
| 開発プロジェクトの資産所得金を売却する | | — | | | — | | | 2.2 | |
| 投資活動が提供する現金純額 | | (361.6) | | | (1,038.0) | | | 590.8 | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 優先手形下の借金に対処する | | — | | | 1,804.3 | | | — | |
| 支払優先手形の償還 | | — | | | (1,150.0) | | | — | |
| 信用限度額/定期ローンの下の借金 | | 528.4 | | | 314.3 | | | 200.0 | |
| 与信限度額·定期ローンの返済 | | (325.0) | | | (438.5) | | | — | |
| 住宅ローン債務の下の借金 | | 401.3 | | | 1,144.9 | | | 296.4 | |
| 住宅ローンの債務を返済する | | (389.6) | | | (268.2) | | | (487.1) | |
| 償還KWE債券 | | (65.8) | | | (504.4) | | | — | |
| ローン費用の支払い | | (5.0) | | | (35.6) | | | (5.6) | |
| 市場における株式発行計画コスト | | (0.7) | | | — | | | — | |
| 普通株買い戻し | | (31.2) | | | (83.2) | | | (57.4) | |
| 優先株発行 | | 297.3 | | | — | | | — | |
| 普通配当金を支払いました | | (134.6) | | | (123.5) | | | (126.1) | |
| 支払優先配当金 | | (25.9) | | | (17.2) | | | (13.6) | |
| 非持株権益の株主ローン借款 | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 非制御的権益の貢献 | | 25.8 | | | 7.8 | | | 4.5 | |
| 非持株権への分配 | | (10.8) | | | (18.7) | | | (18.9) | |
| 融資活動提供の現金純額 | | 264.2 | | | 632.0 | | | (206.6) | |
| 現金および現金等価物に及ぼす通貨為替レート変動の影響 | | (21.0) | | | (4.0) | | | 19.6 | |
| 現金と現金等価物の純変化 | | (85.5) | | | (440.3) | | | 391.2 | |
| 現金と現金等価物、年明け | | 524.8 | | | 965.1 | | | 573.9 | |
| 現金と現金等価物、年末 | | $ | 439.3 | | | $ | 524.8 | | | $ | 965.1 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併現金フロー表(継続)
(百万ドル)
キャッシュフロー情報の追加：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 支払いの現金： | | | | | | |
利子(1)(2) | | $ | 214.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 209.7 | |
| 所得税 | | 19.9 | | | 16.5 | | | 12.6 | |
(1) $4.0百万、$4.1百万ドルと$4.32022年まで、2021年及び2020年12月31日までの年度の非持株権益は百万元を占めるべきである。
(2)$を含まない3.3百万、$3.2百万ドルと$3.42022年、2021年、2020年12月31日までの年度の資本化利息はそれぞれ百万ドル。
2022年2021年2020年12月31日までに21.4百万、$24.2百万ドルと$101.7現金および現金等価物に含まれる限定的な現金はそれぞれ100万ドルであり、主に私たちが保有する物件合併担保融資に関連する貸手準備金、および買収および処置に関連する信託預金に関するものである。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある
非現金投資と融資活動を追加開示します
2022年12月31日までの年間で、非持株51米国西部Montiavo多家族資産(“Montiavo”)の49%所有権権益の売却の一部として、会社が保持している%権益(取引のさらなる説明は付記3の不動産販売収益を参照)は非現金活動とみなされ、不動産、担保ローン、その他の貸借対照表項目の残りシェアは総合貸借対照表から差し引かれ、#ドルの増加につながる31.9百万ドルは未合併投資に使われています
2021年12月31日までの年間非持ち株51当社がMF Seedポートフォリオに保持している%権益(取引に関する更なる説明、付記3における不動産販売収益参照)は非現金活動とされており、不動産、担保ローン、その他の貸借対照表項目の残りシェアは総合貸借対照表から差し引かれ、#ドルの増加につながっている178.8百万ドルは未合併投資に使われています
二零年十二月三十一日現在、当社はKW Real Estate II(“KW Europe Fund II”)に合併した権益を廃止しており、この権益は以前に当社の財務諸表に合併されており、より多くの投資家がこの基金に参加しているため、当社はこの基金をコントロールしていない。不動産、担保融資、その他の貸借対照表項目における会社のシェアは総合貸借対照表から除外されている。これらのプロジェクトは増加した#ドルとともに7.8当社の留保基金シェアの未合併投資はいずれも非現金活動と表記しています。
2020年12月31日までの年度内に、当社は米国西部の一つの開発プロジェクトにおける権益をその持分パートナーに売却する。会社は現金と受取ローンと三つ価値$のブロック16.5会社は現在全資本で100万ドルを持っている。このようなブロックは不動産残高の非現金増加とみなされている。
ケネディ·ウィルソンホールディングスとその子会社
連結財務諸表付記
December 31, 2022, 2021 and 2020
注1-組織する
ケネディ-ウィルソンホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード：KW)は、米国デラウェア州の会社とその完全所有·合併の子会社(総称して“会社”または“ケネディ-ウィルソン”)であり、世界的な不動産投資会社である。同社は不動産を所有、経営、投資しており、独自のものもあれば、その投資管理プラットフォームを介したものもある。同社は主に多家庭やオフィスビル物件、米国西部、イギリス、アイルランドでの投資管理業務の工業·債務投資に集中している。同社の業務は2つの業務部門で定義されている：その総合ポートフォリオと共同ポートフォリオ。総合ポートフォリオの投資活動は、複数の家庭ユニット、オフィスビル、小売と工業空間、ホテルを持つことに関連する。共同ポートフォリオ部分は、(I)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Ii)費用を計上した資本から得られる業績分配と、(Iii)共同投資の基礎業務における所有権権益の分配および利益とを含む会社とパートナーとの投資を含む。
注2-重要会計政策の列報と根拠をまとめる
列報基礎-連結財務諸表は、ケネディ·ウィルソン及びその制御された投票権のある利益実体の口座を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。さらに、ケネディ·ウィルソンは、財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)サブトピック810によって定義される可変利益エンティティ(VIE)であるかどうかを決定するために、他のエンティティとの関係を評価する統合してこのような実体の主な受益者であるかどうかを評価する。ケネディ·ウィルソンがVIEの主要な受益者であるかどうかを決定する際には、ケネディ·ウィルソンの投資金額および特徴、ケネディ·ウィルソンが財務支援を提供する義務または可能性、ケネディ·ウィルソンがVIEのキー決定を制御または著しく影響する能力、およびケネディ·ウィルソンとケネディ·ウィルソンの業務活動の類似性および重要性を含むが、これらに限定されない定性的および定量的要因を考慮する
当社は、ASCサブトピック810における統合指導によって提供される制御ベースのフレームワーク(制御エンティティが統合される)に基づいて、すべての非VIEの投資について適切な会計方法を決定する。当社は権益会計方法により統制権を持たないと考えられる合弁企業に対して会計処理を行っているが、当社がコントロールしている合弁企業はケネディ·ウィルソンの財務諸表に統合されている。
推定の使用-米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて添付された合併財務諸表を作成し、管理層に未来の事件の推定と仮定を要求する。これらの推定および基本的な仮定は、報告書の資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告の収入および費用に影響を及ぼす。経営陣は、当時の状況で合理的と考えられていた現在の経済環境を含め、歴史的経験やその他の要因に基づいて、その推定や仮定を継続的に評価している。事実と状況が必要な時、管理職はそのような見積もりと仮定を調整するだろう。未来のイベントとその影響は正確に決定できないため，実際の結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.これらの推定数の変化は今後の各期間の財務諸表に反映される。
収入確認-収入には、レンタル料とホテル収入、管理費、レンタルと手数料、ローン利息収入、不動産販売が含まれています。ASCトピック606、取引先と契約した収入，顧客契約からの収入を確認する5ステップモデルである.このモデルは，契約，契約のいずれか単独の履行義務を識別し，取引価格を決定し，取引価格を割り当て，義務履行時に収入を確認する.経営陣は、業績配分を除いて、会社収入流の性質は、費用が受取になった場合には、要求が通常満たされていると結論している
ASCテーマ842によると、経営的賃貸の賃貸料収入は通常、レンタル条項の直線に基づいて確認されている賃貸借証書.
ホテルの収入は客室が占有されたり、貨物とサービスが提供されたり提供された時に稼いでいます
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
管理費には主に投資管理費と不動産サービス料が含まれています。投資管理費は、基金、共同投資または単独口座の有限パートナーから稼いだものであり、通常は約束資本または資産純資産の固定パーセントに基づいている。不動産サービス料は不動産資産の運営を管理するために稼いでおり、通常はそれぞれの不動産資産から生じる収入の固定パーセントに基づいている。当社は二零年第四期にKWPを販売する際にその物件サービスグループ(“物件サービス”)を売却し(詳細は付記10-関連側取引を参照)、そのオークション販売及びマーケティング業務の中から最も低い物件サービス費用を徴収する。同社は所有権権益を持つ投資に投資管理と不動産サービスを提供する。合併物件で稼いだ費用は合併で廃止され、会社の所有権権益に関する部分は非合併投資の費用が廃止される
手数料は主に買収と処分費用、オークションと相談料を含み、不動産サービスを販売する前に、不動産販売手数料と賃貸手数料も含まれる。買収·処分費用は、投資家が投資を識別·完了したことを代表して稼いだものであり、適用される買収又は処分価格の固定割合に基づいて算出される。買収·処分費用は、買収又は処分が成功した後、すべての要求されたサービスが完了した後に確認する。オークションや不動産販売手数料の場合、収入は一般に第三者委託終了時に確認される。ケネディ·ウィルソンは、ASCトピック606において確立された委託者として収入総収入を報告する基準と、代理報告純収入としての基準に基づいて、手数料収入および費用を記録する。ASC主題606に記載された基準では、ケネディ·ウィルソンは、取引における主要債務者であり、在庫リスクがなく、サービスの全部または一部を実行し、信用リスクがあり、提供されるサービスの価格を決定する上で広い自由度を有し、サービス仕様の選択およびサービス仕様の決定に自由裁量権を有する。テナントが入居，レンタル料の支払いやケネディ·ウィルソンがコントロールできない他のイベントが発生した場合に支払うべきレンタル料は，そのなどのイベントが発生したときに確認する
ケネディ·ウィルソンが開始または買収した履行融資投資の利子収入に前記金利に加えて融資から稼いだ任意の割増/割引又は費用の償却を確認する。割引価格で得られた融資投資利息収入は実際の利息法を用いて確認する。もし1つまたは複数のローンの信用品質が悪化した場合、主に担保所有権の見返りを得るために、このようなローンはケネディ·ウィルソンが担保を持つまでローンとして入金される。しかし、計上すべき収入は、変換期間中にASC分項目310-30-25項目に記録されていない売掛金−信用品質悪化時に得られる融資と債務証券それは.収入はローンから現金を受け取る程度で確認します
不動産の所有権が購入者の手に移り、不動産取引に参加し続けることがなくなった場合、不動産の販売が確認される。ASCサブトピック610-20ではその他の収入−非金融資産の損益確認の取り消し当社は、未合併実体への不動産の貢献による全収益を確認しています。
不動産買収-買収物件の購入価格は、土地、建物と建築物の改善及び無形賃貸価値(市場より高く、市場より低い賃貸価値、買収の原位置賃貸価値とテナント関係(あれば))に計上される。他の利益所有者は合併付属会社の所有権を非持株権益(“NCI”)に反映している。不動産は累積発生コストで入金され、相対公正価値によって分配される。買収が企業合併と決定された物件に関する買収費用や支出は発生時に計上される。資産買収と決定された取引に関する買収費用や支出は、買収された不動産の一部に資本化される。
不動産の推定値は、経営陣の収益法と市場法を用いた不動産資産の推定に基づいている。不動産の債務確保はある程度第三者の推定値や経営陣の推定に基づいて推定され、収益法も用いられている
その会社は開発を含む不動産所有権のすべての段階に参加している。プロジェクトが開発段階にあると、ASC 360と一致する財産·工場·設備コストは、利息や不動産税、および開発中のプロジェクトに直接関連する関連コストを含め、資本化されている。可能なプロジェクトの開発前期とプロジェクトが建設されている間、会社はすべての計画、開発と建設プロジェクトに関する直接と間接コストを資本化している。プロジェクトが完成し、基本的に完成して使用可能とされると、不動産税、利息、関連コストなどの保有コストは、発生時に費用を計上する。
非合併投資-ケネディ·ウィルソンは多くの合弁企業の権益を持っており、これらの合弁企業を設立するのは不動産を買収、管理、および/または販売するためだ。未合併投資の投資は権益項に計上される
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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ケネディ·ウィルソンの会計方法としては大きな影響を発揮できるが，未合併投資を制御する能力はない。非合併投資への投資は、初期投資時に入金され、ケネディ·ウィルソンの収入または損失シェアに追加的な貢献と分配を加えて増加または減少する。ASCテーマ323によりこのような低下が発生したことが証拠に示された場合、非一時的な未合併投資の価値低下が確認された投資−権益法と合弁企業.
ケネディ·ウィルソンは公正な価値の選択肢を選びました67未合併投資実体への投資(“FVオプション”投資)。これらの投資の性質により、ケネディ·ウィルソンは、その現在の業務の結果において、対象投資の価値変化を報告するために、公正な価値でこれらの投資を記録することを選択した。
また、ケネディ·ウィルソンは、ASCテーマ946下の投資会社であるいくつかの混合基金(基金)への投資を記録している金融サービス--投資会社基金の権益に割り当てられる純資産に基づいて、基金は報告日にその投資を公正な価値で清算すると仮定する。そのため、基金は公正価値によってその投資を反映し、公正価値変動による未実現収益と損失はその収益に反映される。
業績分配または付帯権益は、基金の累積業績に基づいてケネディ·ウィルソン不動産基金の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産マネージャーに分配され、有限パートナーの第一選択リターンのハードルによって制限される。各報告期間の終了時に、Kennedy Wilsonは、その金額が実現されたか否かにかかわらず、標的投資の公正価値がその日に実現されたように、支払うべき業績配分を計算する。報告期間によって関連投資の公正価値が異なるため、(A)積極的な業績により一般パートナーまたは資産マネージャーへの業績配分が増加したこと、または(B)負の業績により未合併投資収入と確認された金額よりも少ないことを反映して、一般パートナーまたは資産マネージャーの業績配分を負の調整するために、業績配分として記録された金額を調整する必要がある。2022年12月31日現在、同社は141.6未合併投資に計上されるべき業績分配額は100万ドルであり、今後は投資の基本業績に応じて調整することができる。会社は2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で受け取りました6.8百万ドルとドル9.6何百万人もの業績分配がありますいくつありますか違います。2020年12月31日までの年度内の業績配分集合。
当社の結論は、これまでの累積業績に基づいて当社の業績代表付随権益に割り当てられています。権益法投資については、これらの分配は、基礎権益法から投資者によって報告された収入の構成要素とされ、公正価値オプションが選択された権益法投資に対しては、ASCテーマ820項の下での公正価値決定に含まれる公正価値計量.
業績配分補償は、関連業績配分の同一期間を確認し、以前に確認された業績分配が発生した期間にフラッシングすることができる。自分から2022年12月31日その会社は$を持っています37.1計上すべき業績配分補償金は計上すべき費用と他の負債に記入し、今後は投資の基本業績に応じて調整することができる。年末までに年度を終える2022年12月31日、会社は$を支払いました1.2この間に実現した業績分配は従業員の業績分配に対して百万ドルを補償した
公正価値計量--ケネディ-ウィルソン会計計算金融資産と金融負債の公正価値計量、および米国会計基準第820テーマの規定に従って財務諸表中で公正価値で日常的に確認または開示された非金融プロジェクトの公正価値計量.ASC主題820は、公正価値を、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された価格として定義する。市場参加者間の秩序ある取引が不足して公平な価値を推定する場合、不動産推定値は管理層が収益法と市場法を用いて不動産資産を推定することに基づく。不動産や債務証券投資の負債を確保することは、第三者の推定値や経営陣の推定にある程度基づいており、収益法を用いて評価することもできる。異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。
金融商品の公正価値-金融商品の推定公正価値は、既存の市場情報と適切な推定方法を用いて決定される。しかし，市場データを解読し，関連する公正な価値推定を策定するためには，かなりの判断力が必要である。したがって，本稿で提案する見積り数は，必ずしも金融商品を販売する際に現金化可能な金額を表すとは限らない.異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。
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未合併投資からの分配-当社は、特定の分配の事実および状況が資本リターンであること(例えば、清算配当金または未合併投資売却資産の収益の分配)であることを明示的に示さない限り、分配が運用キャッシュフロー項の下で報告され、この場合、投資活動として報告される。これにより、ケネディ·ウィルソンは、受信した分配の性質およびソースを調べ、ソースに基づいてキャッシュフロー表上で経営活動と投資活動との間で適切な分類を行うことができる。
外貨-ケネディ·ウィルソンが米国国外にある子会社の財務諸表は、彼らの機能通貨だから、現地通貨を使用して計量されている。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートに換算し、収入と費用は月平均為替レートに換算する。外貨はユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする
投資レベルの債務は一般的に現地通貨で価格を計算する。為替レートの変動は会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。これらの変動の影響を管理するために、当社は貨幣派生契約の形でヘッジ取引を行い、その帳簿上の外貨株式リスクを減少させることを目的としている。Kweはまた、ポンドレート変動の影響に対応するために、ユーロへの開放を管理する通貨デリバティブ契約を締結した。通貨デリバティブ契約の完全な議論については、付記5を参照されたい
デリバティブツールとヘッジイベントであるケネディ·ウィルソンはデリバティブを持ち、外貨への開放を減らす。すべての派生ツールは、そのそれぞれの公正価値に従って貸借対照表において資産または負債として確認される。ヘッジ関係で指定された派生ツールについては、キャッシュ流量ヘッジまたは純投資ヘッジの公正価値変動は、累積他の全面収益において確認され、この派生ツールが被ヘッジ価値項目の変化を効果的に相殺することができれば、被ヘッジ項目が収益に影響を与えるまでである
為替レートの変動は会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。企業の海外業務における純投資による為替レートの悪影響の潜在的リスクを管理するために、会社は通貨デリバティブ契約を締結する可能性があり、対沖会社の非ドル建ての外国業務における純投資の全部または一部をヘッジすることができる。
営業権-営業権は企業合併会計購入方法によって得られた純資産の購入価格と公正価値との差額である。ASCサブトピック350-20によると無形資産会計-営業権その他また、営業権の減額は年度ごとに審査されます。当社は年末と年末審査の間にトリガーイベントが発生した場合に減値年次審査を行います。以上のように評価した結果，ケネディ·ウィルソンは違います。2022年、2021年、2020年12月31日までの営業権減額。
現金および現金等価物−現金および現金等価物は、現金および購入の3ヶ月以下の期間のすべての高流動性投資を含む。現金と現金等価物は政府機関が保証する機関に投資する。一部の口座の残高は保険限度額を超えている。ケネディ·ウィルソンの業務と財務状況はユーロとポンド対ドルレートの変動の影響を受けている。2022年12月31日2021年2020年までに21.4百万、$24.2百万ドルと$101.7現金および現金等価物に含まれる限定的な現金はそれぞれ100万ドルであり、主に私たちが保有する物件合併担保融資に関連する貸手準備金、および買収および処置に関連する信託預金に関するものである。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある。
長期資産--事件や環境変化がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合、ケネディ·ウィルソンは、ASCサブテーマ360-10に基づいて、その長期資産(営業権を含まない)を審査した不動産·工場および設備それは.保有·使用する資産の回収可能性は，資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。資産の帳簿金額がその推定されていない未割引の将来のキャッシュフローを超えていれば、減価費用は不動産売却収益で確認され、純額は資産帳簿金額が資産公正価値を超えた金額である。処分すべき資産は貸借対照表に個別に列記し、帳簿価値または公正価値から売却コストの低い者を列記し、減価償却しない。処分すべき資産および負債は、売却待ちに分類され、総合貸借対照表の対応する資産および負債部分に個別に示される。
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売掛金--売掛金は基礎合意で確定した契約金額で入金され、利息は計上されません。当社は収入の範囲がほぼすべてのレンタル料収入を受け取る可能性が高いことを確認しました。
信用リスク集中-ケネディ·ウィルソンが信用リスクを受けるための金融商品は、主に売掛金と手形、現金等価物および派生ツールを含む。ケネディ·ウィルソンの顧客基盤を構成する大量の実体及びその地理的分布はアメリカ、イギリス、アイルランド、スペインとイタリアに分布しているため、信用リスクは通常多様である。ケネディ·ウィルソンはその顧客と債務者に対して持続的な信用評価を行った。
1株当たり収益-基本1株当たり収益は、列報期間中に発行された普通株の加重平均から計算される。1株当たりの償却収益は、列報期間中に発行された普通株と潜在的希薄化証券の加重平均から計算される。転換可能な証券および非帰属株の希薄化影響を含む、期間中に発行される潜在的希薄化証券。未帰属株は“在庫株”法で計算され、転換可能な証券は“例えば換算”法で計算される。
総合収益(損失)-総合収益(赤字)は純収益(赤字)とその他の総合収益(赤字)からなる。付随する総合貸借対照表では、累積された他の全面収益には、外貨換算調整とデリバティブツールの未実現収益(損失)が含まれる。
持分ツールの買い戻し-再購入を解約することを決定した株式ツールの後、ケネディ·ウィルソンは、退職を追加実収資本の減少、すなわち株式の最初の発行時の金額と、留保収益に記録された超過支払いとして記録する。
株式ベースの支払いスケジュールであるケネディ·ウィルソンは、ASCサブテーマ718-10の規定に基づいて、株式ベースの支払いスケジュールを説明した報酬-株報酬。持分ツールの報酬と交換するために受信された従業員サービスの補償コストは、最終的にケネディ·ウィルソンの持分で決済された株式ベースの報酬の付与日の公正価値に基づく。従業員サービスのコストは、従業員が株式ベースの報酬報酬と交換するためにサービスを提供する間に確認される。株式ベースの支払いスケジュールは、必要なサービス期間内に比例して付与されたサービス条件のみ直線原則で確認され、比例付与された業績奨励は業績期間ごとに確認される。
所得税-所得税は貸借対照法で計算される。繰延税項資産及び負債は、既存資産及び負債の帳簿金額及びそれぞれの計税基礎と営業損失及び税項相殺繰越との差異による将来の税務結果を確認する。税金資産及び負債を繰延して税率計量を策定し、その等の一時的な差額を回収又は決済する予定の年度の課税収入に適用されることが予想される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。ASCサブトピック740−10における不確実性の説明によれば、所得税やケネディ·ウィルソンは、所得税の頭寸がもっと持続する可能性がある場合にのみ、これらの頭寸が影響を与えることを認めた。確認された所得税の額は、実現可能性が50%を超える最大金額で計量された。確認や計測の変化は変化が発生したと判断した期間に反映される.
ケネディ·ウィルソンは，未確認の税収割引に関する利息を利息支出に計上し，総合損益表に一般罰金と行政費用を計上した。
非持株権益-米国会計基準第810-10項によると、非持株権は株式においてケネディ·ウィルソン持分の単独構成要素として報告されている。収入、費用、損益、純収益或いは損失及びその他の全面収益は連結収益表に連結金額によって列記し、非持株権益は純収益と全面収益をそれぞれ列記しなければならない。
最近の会計声明
2020年8月、FASBは会計基準更新(ASU)2020-06を発表した債務--転換可能な債務およびその他の代替案(特別テーマ470-20) 派生ツールおよびヘッジ−エンティティ自身の権益の契約(小主題815−40)特定の金融商品の会計処理を単純化する。ASU 2020-06は、利益を得る変換および現金変換機能を変換可能ツールから分離する必要がある現在のモードを廃止し、派生商品範囲の例外を簡略化しました
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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実体自身の持分における契約の持分分類に関する指導意見。新しい基準はまた、転換可能な債務および独立ツールに追加的な開示を導入し、これらのツールは実体自身の株式と連結し、それで決済する。ASU 2020-06は、すべての変換可能ツールにIF変換方法を使用することを要求することを含む、希釈後の1株当たり収益指針を改訂しました。当社はASU 2020-06を採用しており、ASUを採用した効果は当社の財務諸表に影響を与えません。
2016年6月、FASBはASCテーマ326を更新した金融商品--信用損失 with ASU 2016-13, 金融商品信用損失の計量それは.ASU 2016-13は、予想される信用損失を測定する方法を強化し、展望性情報を使用して、信用損失推定により良い情報を提供することを含む。本ASUは、2019年12月15日以降に開始される会計年度および中期にすべてのエンティティに有効です。また、2018年11月、FASBは、経営性賃貸による売掛金が信用損失基準の範囲内ではなく、ASCテーマ842に基づいて会計処理を行うべきであることを明らかにしたASU 2018−19を発表した。同社は2020年1月1日にケネディ·ウィルソンの連結財務諸表に実質的な影響を与えていないこの基準を採用した。2020年には、同社は債務プラットフォームを立ち上げ、契約ローンを開始し、獲得した。2022年12月31日現在、同社は149.4融資開始と買収への投資は百万ドルに達した。会社の現在の融資は信用の良い借り手によって履行·支援されており、会社は重大な信用損失は発生しないと予想されているが、ASU 2016-13に基づいて融資の監視·評価を行う。
FASBは2020年3月にASU第2020-04号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)GAAPを契約、ヘッジ関係、および参照レート改革の影響を受ける他の取引に適用するために、いくつかの基準が満たされれば、オプションの便宜的および例外を提供する。これらの改訂は、契約、ヘッジ関係、および他の参照LIBORまたは他の参照金利の取引にのみ適用され、これらの取引は参照金利改革によって終了する予定である。ASUは2020年1月1日から予想に基づいて発行時に発効し、為替レート改革活動の進行を参考に時間とともに当選する可能性がある。当社は2020年1月1日にこの基準を採用しており、この基準の採用は当社の連結財務諸表に実質的な影響を与えていません。会社は適用された取引書類をロンドン銀行の同業借り換え金利から他の参考金利に変換しており、転換過程では何の問題もないと予想される。
財務会計基準委員会は、2022年12月31日までの間に、どの会社も適用を予想し、会社の財務諸表に大きな影響を与える他の成果を出していない。
注3-不動産とその場で買収した賃貸価値
次の表は、2022年、2022年、2021年12月31日の合併不動産への会社の投資状況をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | $ | 1,319.2 | | | $ | 1,277.6 | |
| 建物.建物 | | 3,961.9 | | | 3,744.1 | |
| 建築改良 | | 494.2 | | | 545.6 | |
| 買収した現地借地値 | | 295.0 | | | 330.6 | |
| | 6,070.3 | | | 5,897.9 | |
| 減価償却累計と償却を差し引く | | (882.2) | | | (838.1) | |
| 不動産と購入の元の賃貸価値、減価償却と償却を差し引く | | $ | 5,188.1 | | | $ | 5,059.8 | |
不動産は、土地、建物、建物の改善を含め、不動産に含まれており、通常は原価で申告されている。建築物と建築物の改良はその推定寿命内に直線法で減価償却して、超えてはいけません40何年もです。買収の原位置賃貸価値はその推定公正価値に記録され、それぞれの加重平均レンタル期間内に償却される6.72022年12月31日まで。
2022年，2021年と2020年12月31日までの年度の建物·建築物改善と取得した跡地賃貸価値の減価償却と償却費用は#ドルである162.7百万、$151.3百万ドルとドル165.7それぞれ100万ドルです
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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合併買収
物件購入はそれぞれの推定相対公正価値に基づいて土地、ビル、ビル改善及び無形賃貸価値を計上する(市価より高く及び市価より低い借約価値、買収した跡地賃貸価値及びテナント関係(あればある)を含む)。購入価格は通常、公正な交渉を経た後に第三者の自発的な売り手と取引されるため、物件の公正な価値に近い
ケネディ·ウィルソンは、2022年12月31日までの年間で、資産買収とされている以下の合併物件を買収した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 買い入れ時の仕入価格配分(1) |
| 位置 | 説明する | 土地 | 家を建てる | 買収した現地借地値(2) | 投資債務 | キロワット時株主権益 |
| アメリカ西部 | 四多系列特性 | $ | 99.2 | | $ | 396.6 | | $ | 1.4 | | $ | 203.4 | | $ | 293.8 | |
| イギリス.イギリス | オフィスビル | 25.5 | | 74.1 | | 6.9 | | — | | 106.5 | |
| | $ | 124.7 | | $ | 470.7 | | $ | 8.3 | | $ | 203.4 | | $ | 400.3 | |
(1) 純他の資産は含まれていません
(2) 市価以上および市価以下の賃貸は、それぞれ、添付の総合貸借対照表に含まれる他の資産および計上すべき費用およびその他の負債に計上される。
ケネディ·ウィルソンは、2021年12月31日までの年間で、資産買収とされている以下の合併物件を買収した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 買い入れ時の仕入価格配分(1) |
| 位置 | 説明する | 土地 | 家を建てる | 買収した現地借地値(2) | 投資債務 | キロワット時株主権益 |
| アメリカ西部 | 10.10多系列特性 | $ | 166.1 | | $ | 610.9 | | $ | 2.3 | | $ | 469.1 | | $ | 310.2 | |
| イギリス.イギリス | 2点商業物件 | 95.9 | | 231.3 | | 22.3 | | — | | 349.5 | |
| | $ | 262.0 | | $ | 842.2 | | $ | 24.6 | | $ | 469.1 | | $ | 659.7 | |
(1) 純他の資産は含まれていません
(2) 市価以上および市価以下の賃貸は、それぞれ、添付の総合貸借対照表に含まれる他の資産および計上すべき費用およびその他の負債に計上される。
不動産販売収益、純額
ケネディ·ウィルソンは、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、以下の不動産販売純収益を確認した。2022年12月31日までの年間純収益に減価損失$を計上する13.3ヨーロッパの非コア小売とオフィスビルの資産は100万ユーロだ。2021年12月31日までの年間純収益に減価損失$を計上する20.9百万ドル二つイギリスの小売業とアメリカ西部の住宅物件の追加減価。2020年12月31日までの年間純収益には1ドルが含まれています15.6100万ドルの減価損失5人イギリスの小売物件とアメリカ西部の住宅物件です
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 不動産販売収益 |
| 十二月三十一日までの年度 | 説明する | 統合された | NCI | NCIの正味価値 |
| 2022 | 主に1軒販売されたからです49アメリカ西部以前に当社の全資で所有·制御されていた複数戸の物件の持分率と、連合王国の完全所有のオフィスビル物件の売却 | $ | 103.7 | | $ | (1.0) | | $ | 102.7 | |
| 2021 | 主に1軒販売されたからです49持分のパーセント9人これまで当社が全資で所有·コントロールしていたアメリカ西部の多家庭物件や、イギリスの19のオフィスビル物件を売却していた1つはアメリカ西部の多戸物件、西部の三カ所の小売物件と西部のオフィスビル物件です | 412.7 | | (5.4) | | 407.3 | |
| 2020 | 20産業財産(以下に議論する先に合併した不動産の解固を含む)19小売業は三つオフィスビルやイギリスの複数の不動産は二つ多民族特性と二つアイルランドのオフィスビル物件は1つはスペインの小売業や1つはアメリカ西部の複数の不動産です。 | 338.0 | | (0.6) | | 337.4 | |
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
さきに合併した不動産を解消する
ASCサブテーマ610-20項目の下で、会社は以下の取引を完了し、会社が以前会社の財務諸表で合併した投資における権益を合併を解除した
2022年12月31日までの年間で、Montiavoの売却と合併解除により、会社は1ドルを確認した56.7不動産を販売して百万ドルの純収益と収益を獲得する30.2会社に百万ドルの現金収益を提供する。この収益は販売によるものです49会社のパートナーに利子と会社が残したのは51取引によって決定された公正価値に基づいて計算される未合併投資の%権益
2021年12月31日までの年間で、MF Seedポートフォリオを構成する資産を売却·解除したため、会社は1ドルを確認した332.0不動産を販売して百万ドルの純収益と収益を獲得する166.4会社に百万ドルの現金収益を提供する。この収益は販売によるものです49会社のパートナーに利子と会社が残したのは51取引によって決定された公正価値に基づいて計算される未合併投資の%権益。MF Seedポートフォリオおよび独立口座内の後続投資は公正価値で入金され、当社は公正価値に基づいてこの投資を計上することを選択したためである。
二零年十二月三十一日現在、合併合併によりイギリス都市物流物件を構成する資産(“ヨーロッパ工業合営”)の売却及び解除により、当社は1ドルを確認した126.3不動産販売の純収益は百万ドルです。この収益は販売によるものです80会社のパートナーに利子と会社が残したのは20取引によって決定された公正価値に基づいて計算される未合併投資の%権益。ヨーロッパ工業合弁会社は最初に18イギリス各地に位置する工業資産及び独立口座内の後続投資は公正価値で入金され、当社は公正価値に基づいてこの投資を計上することを選択したからである。
当社は経営賃貸に分類された合意に基づいてその経営物件を顧客に賃貸します。賃貸契約で規定されている最低賃貸支払い総額は直線法でレンタル期間内に確認されます。会社の賃貸料支出の大部分は、公共区域維持、不動産税、保険を含め、会社のテナントから回収された。当社は顧客が適用費用が発生した間に返済した金額を記録しており、この金額は通常レンタル期間全体で比例して計算されます。精算金はレンタル料収入で確認します 総合経営報告書では、当社は第三者サプライヤーから商品やサービスを購入·選別する主要債務者であるため、関連する信用リスクを担っている。
次の表は、2022年12月31日現在、レンタル期間が1年を超えるテナントが支払うべき最低賃貸料をまとめています
| | | | | |
| (百万ドル) | 最低要求 |
| 賃料収入(1) |
| 2023 | $ | 144.2 | |
| 2024 | 127.9 | |
| 2025 | 112.8 | |
| 2026 | 95.6 | |
| 2027 | 76.6 | |
| その後… | 232.6 | |
| 合計する | $ | 789.7 | |
(1) これらの額は、既存の賃貸契約の更新または置換からの将来の賃貸料収入、固定されていない賃貸料の増加、および賃貸料の返済費用を含まないことを反映しない。
注4-未合併投資
ケネディ·ウィルソンは複数の合弁企業の権益を持っていて、混合基金と独立口座を含めて、通常範囲は5%から50%は、不動産を買収、管理、開発、サービス、および/または販売することを目的としています。ケネディ·ウィルソンはこのような実体に大きな影響を与えたが、統制権はなかった。したがって、このような投資は権益法によって入金される
合弁企業とファンドホールディングス
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
次の表では、2022年12月31日までの合弁企業におけるケネディ·ウィルソンの投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳しく紹介した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 複数の家庭 | 商業広告 | ホテル | 基金.基金 | 住宅やその他 | 合計する |
| アメリカ西部 | $ | 857.6 | | $ | 89.2 | | $ | 195.9 | | $ | 158.3 | | $ | 169.1 | | $ | 1,470.1 | |
| アイルランド | 378.1 | | 176.7 | | — | | 8.0 | | — | | 562.8 | |
| イギリス.イギリス | — | | 138.7 | | — | | 36.3 | | 30.2 | | 205.2 | |
| 合計する | $ | 1,235.7 | | $ | 404.6 | | $ | 195.9 | | $ | 202.6 | | $ | 199.3 | | $ | 2,238.1 | |
次の表では、2021年12月31日現在のケネディ·ウィルソン夫妻の合弁企業における投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳細に紹介した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 複数の家庭 | 商業広告 | ホテル | 基金.基金 | 住宅やその他 | 合計する |
| アメリカ西部 | $ | 592.1 | | $ | 81.0 | | $ | 131.0 | | $ | 189.2 | | $ | 179.6 | | $ | 1,172.9 | |
| アイルランド | 389.5 | | 141.1 | | — | | 3.1 | | — | | 533.7 | |
| イギリス.イギリス | — | | 169.3 | | — | | 42.9 | | 28.8 | | 241.0 | |
| 合計する | $ | 981.6 | | $ | 391.4 | | $ | 131.0 | | $ | 235.2 | | $ | 208.4 | | $ | 1,947.6 | |
2022年12月31日までの年間未合併投資の変動は主にドルに関連している361.3未合併投資への現金貢献は百万ドルです235.2未合併投資から100万ドルの分配です31.9Montiavoの合併解除に関する百万ドルは、付記3で述べたように、#ドル178.4100万ドルの未合併投資収入(#ドルを含む)114.6100万ドルの価値があります)と41.8主に外国為替変動に関連する他の項目は100万ドル減少した。
2022年12月31日と2021年12月31日まで、ドル2,093.7百万ドルとドル1,794.8それぞれ100万の未合併投資が公正価値で入金されている。詳細は注5を参照されたい。
合弁企業への貢献
ケネディ·ウィルソンは2022年12月31日までの年間で361.3当社は合弁企業に100万ユーロを支払い、主に欧州における工業合弁企業と米国西部の複数の家庭物件の新規買収に資金を提供し、これらの物件には単独の口座パートナーがおり、コナ村ホテル開発プロジェクトについて資本募集を行う。
合弁企業からの流通
次の表は、2022年12月31日までの年度の投資タイプと地理的位置別の現金分配状況を詳細に説明した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複数の家庭 | 商業広告 | 基金.基金 | 住宅やその他 | 合計する |
| (百万ドル) | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する |
| アメリカ西部 | $ | 38.8 | | $ | 66.6 | | $ | 11.2 | | $ | 0.2 | | $ | 10.2 | | $ | 10.7 | | $ | 0.2 | | $ | 23.5 | | $ | 60.4 | | $ | 101.0 | |
| アイルランド | 8.0 | | 38.6 | | 7.3 | | — | | — | | 4.9 | | — | | — | | 15.3 | | 43.5 | |
| イギリス.イギリス | — | | — | | 1.7 | | 1.3 | | — | | — | | 0.7 | | 11.3 | | 2.4 | | 12.6 | |
| 合計する | $ | 46.8 | | $ | 105.2 | | $ | 20.2 | | $ | 1.5 | | $ | 10.2 | | $ | 15.6 | | $ | 0.9 | | $ | 34.8 | | $ | 78.1 | | $ | 157.1 | |
投資分配は主に販売から来ている三つ多民族特性と1つは基金VIにおけるオフィスビル物件、VHHポートフォリオにおける有限パートナーの再融資と買い越し、および米国西部とアイルランドの多世帯物件担保再融資の分配。営業割当は、当社に割り当てられた合弁投資による営業キャッシュフローからです
非合併投資からの収入
ケネディ·ウィルソンが2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で確認した未合併投資収入を以下の表に示す
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未合併投資からの収入--経営実績 | | $ | 80.2 | | | $ | 60.7 | | | $ | 43.4 | |
| 未合併投資の収入−コスト基礎投資の実現収益 | | 4.7 | | | — | | | — | |
| 未合併投資収益--未実現と実現された公正価値収益 | | 114.6 | | | 213.5 | | | 47.2 | |
| 未合併投資収益-損失と減価が実現されました | | — | | | (3.1) | | | (12.3) | |
| 元金共同投資 | | 199.5 | | | 271.1 | | | 78.3 | |
| | | | | | |
| (赤字)未合併投資収益−業績分配 | | (21.1) | | | 117.9 | | | 2.7 | |
| | $ | 178.4 | | | $ | 389.0 | | | $ | 81.0 | |
経営業績は未合併投資の基本業績と関連している。
2022年12月31日までの年度内の実現収益は、米国西部の歴史的コストで入金されたレガシー多戸物件を帳簿価値よりも高い販売価格で売却することに関連している。
未合併投資収入が減少した原因は、公正価値収益が低いこと及びアメリカ西部の多家族資産と混合基金資産の業績分配が減少したことである。当社は2022年12月31日まで年度に公正価値純収益を記録し、不動産及び外国為替変動の公正価値損失により担保ローン及び金利派生ツールの公正価値収益に相殺されており、詳細は以下の通りである。
2021年末から2022年第1四半期にかけて、米国西部とダブリン市場における会社の世界市場金利多家族資産およびイギリス工業資産の推定値は過去の水準にあり、上限金利の拡大に伴い、会社はこの傾向がやや反落し始めており、2022年12月31日までの年間不動産公正価値損失を招いている。同期のポンドとユーロの対ドルレートが歴史的に下位になったため、同社は公正価値為替損失も発生し、これには私たちの外国公正価値投資へのいかなるヘッジも含まれていない。
不動産の公正価値損失もある物件担保の固定金利担保の公正価値収益によって相殺され、主に長期固定金利債務と関係があり、長期固定金利債務の金利は現在の市場金利よりはるかに低い、これはFRBと欧州中央銀行(“ECB”)が最近実施した利上げによる現在の融資市場の基本金利と利差の上昇によるものである。また、変動金利住宅ローン物件が保有する金利デリバティブも公正価値収益をもたらすが、これらの派生ツールの価値は金利上昇とともに増加する。
VHHが今年度明らかにした公平値収益は，固定金利物件ローンの収益と，賃貸料上昇による物件の騒音指数の上昇と，最近発展を遂げた物件の安定が原因である。しかし，VHHには投資に関する業績分配構造がなく，これにより業績分配が公正価値収益に対して低いことになる.
2022年12月31日までに当社が収録した21.1混合基金と単独口座投資の資産公正価値が低下したため、混合基金や単独口座投資に関する業績分配対象項目は100万ドル減少した。2022年12月31日までの年間で、当社は徴収します6.8何百万人もの業績分配があります
当社は歴史的コストに基づく投資の帳簿価値を四半期ごとに評価し、額面がその公正価値を超えると減値損失を計上する。損失と減額を達成したことは、2021年12月31日と2020年12月31日までの年間における英国の非コア小売資産の資産売却に関係している
Vintage Holdings(“VHH”)
2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社がVHHに投資する帳簿価値は$272.3百万ドルとドル157.9それぞれ100万ドルですVHH社の投資で確認された持分収入総額は#ドル119.8百万、$41.4百万ドルとドル22.82022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。本期間の割り当ては、主に、2つの開発プロジェクトの事前支払いを返金することに関連し、VHHは、建築コストを支払う現金を予め提供し、他のパートナーは、その後、その占有コストをVHHに返却し、再融資および投資は、再融資収益からの収益を割り当てる。今期の公正価値収益は主に長期収益と関係がある
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
金利は現在の市場金利の固定金利債務をはるかに下回っている。公正価値収益も賃貸料上昇と関係があり、関連市場の面積中央値収入の平均10%増加と、最近落成した物件の安定化による追加騒音のためである。前期公正価値収益は主にVHHが既存の組合企業を解散し、新たな税収免除パートナーに売却された免税債券と税収相殺によって新しい組合企業に再編され、多くの場合、現金をVHHに返す。再同期後、VHHは共同企業中の普通パートナーの権益を保留し、開発費、資産管理費、その他の普通パートナー管理費と運営分配を含む各種の未来のキャッシュフローを獲得した
資本約束
2022年12月31日までのケネディ·ウィルソンの未履行資本約束総額は246.6百万ドルから9人合併していない合弁企業は$を含む76.8百万ドルは以下の項目に関連しています四つそれぞれの運営協定に基づき，ケネディ·ウィルソンが管理するクローズドファンド。出資していない資本約束のほかに、同社には#ドルがあります87.4様々な開発プロジェクトに対する持分は百万ドルに達することを約束した。当社は、合弁企業に追加資本を提供して、当該等の資本承諾義務を履行することを要求される可能性がある。
まとめた財務データ
VHH
VHHからの収入は、会社が2022年12月31日までの年間運営の重要な構成要素であり、当時は#ドルを持っていた119.8未合併投資から#ドルを含む百万ドルの収入108.4公正な報酬は百万ドルと11.4VHHは2022年12月31日まで重要な付属会社とされている。この報告書は比較のために2021年12月31日の財務情報を提供する。
MF Seedポートフォリオ
MF Seedポートフォリオからの収入は、同社が2021年12月31日までの年間運営の重要な構成要素であり、当時同社が所有していた92.1未合併投資から#ドルを含む百万ドルの収入73.3公正価値収益百万ドル15.7100万ドルの業績配分と3.2MF Seedポートフォリオは2021年12月31日まで重要な付属会社とされている。本報告書は比較のために2022年12月31日の財務情報を提供する
MF Seedのポートフォリオは$43.8未合併投資から#ドルを含む百万ドルの収入28.6公正価値収益百万ドル5.2100万ドルの業績配分と9.9当社の2022年12月31日までの年度内のポートフォリオにおける物件の基礎業務に対する所有権に関する百万ドル
以下は財務情報の概要である
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VHH | | MF Seedポートフォリオ |
| 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| 現金と現金等価物 | $ | 37.0 | | | $ | 31.9 | | | | $ | 12.4 | | | $ | 10.9 | |
| 売掛金 | 4.4 | | | 4.9 | | | 2.0 | | 2.4 |
| 不動産.不動産 | 1,802.7 | | | 1,553.3 | | | | 970.5 | | 943.5 |
| 他にも | 2.0 | | | — | | | | 1.1 | | 1.5 |
| 総資産 | $ | 1,846.1 | | | $ | 1,590.1 | | | | $ | 986.0 | | | $ | 958.3 | |
| | | | | | | | |
| 負債.負債 | | | | | | | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 17.6 | | | $ | 19.9 | | | | $ | 5.4 | | | $ | 5.2 | |
| 抵当ローン債務 | 1,180.6 | | | 1,188.6 | | | | 448.7 | | 457.0 |
| 総負債 | 1198.2 | | 1,208.5 | | | | 454.1 | | 462.2 |
| | | | | | | | |
| 権益 | | | | | | | | |
| ケネディ·ウィルソンの非合併投資への投資は | 271.8 | | 157.9 | | | 291.9 | | 268.6 |
| パートナー | 376.1 | | 223.7 | | | 240.0 | | 227.5 |
| 総株 | 647.9 | | 381.6 | | | 531.9 | | 496.1 |
| | | | | | | | |
| 負債と権益総額 | $ | 1,846.1 | | | $ | 1,590.1 | | | | $ | 986.0 | | | $ | 958.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VHH | | MF Seedポートフォリオ |
| (百万ドル) | 十二月三十一日までの年度 | | 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| 賃料収入 | $ | 131.0 | | | $ | 114.7 | | | $ | 102.1 | | | $ | 64.8 | | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | | | |
| 公正価値収益を実現していない | 270.7 | | | 77.4 | | | 31.3 | | | 56.1 | | | 140.6 | |
| | | | | | | | | |
| 賃料費用 | (41.0) | | | (34.8) | | | (31.4) | | | (21.1) | | | (8.5) | |
| 利子支出 | (45.6) | | | (37.5) | | | (31.8) | | | (17.6) | | | (8.2) | |
| その他の費用 | — | | | (0.1) | | | (0.9) | | | (4.1) | | | (11.8) | |
| 純収入 | 315.1 | | | 119.7 | | | 69.3 | | | 78.1 | | | 143.7 | |
| パートナーは収入を占めなければならない | (195.3) | | | (78.3) | | | (46.5) | | | (33.0) | | | (54.8) | |
| 非合併投資収益 | $ | 119.8 | | | $ | 41.4 | | | $ | 22.8 | | | $ | 45.1 | | | $ | 88.9 | |
注5-公正価値計量と公正価値選択
次の表には、2022年12月31日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 未合併投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,093.7 | | | $ | 2,093.7 | |
| 純貨幣デリバティブ契約 | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
| 合計する | | $ | — | | | $ | 7.0 | | | $ | 2,093.7 | | | $ | 2,100.7 | |
次の表は、2021年12月31日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 未合併投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,794.8 | |
| 純貨幣デリバティブ契約 | | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | |
| 合計する | | $ | — | | | $ | 8.5 | | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,803.3 | |
未合併投資
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December 31, 2022, 2021 and 2020
ケネディ·ウィルソンはFVオプションを選択しました67未合併投資は、関連投資が価値を創造する時間をより正確に反映し、現在の業務のこれらの変化を報告する。FVオプション投資におけるケネディ·ウィルソンの投資残高は$1,891.1百万ドルとドル1,568.52022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ100万ユーロであり、相応の貸借対照表に計上されている未合併投資
さらに、Kennedy Wilsonは、基金内の権益に割り当てられる純資産に基づいて、その管理されているハイブリッド基金(“基金”)への投資を記録し、基金は報告日にその投資を公正な価値で清算すると仮定する。このような基金に対する会社の投資残高は#ドルだ202.6百万ドルとドル226.32022年12月31日と2021年12月31日現在、それぞれ100万ユーロであり、付随する総合貸借対照表に計上されている未合併投資である
基金が保有する不動産の公正価値を推定する際に67FVオプション投資については，当社が重大で観察できないと考えている投入は資本化と割引率である
以下の表は、会社が公正価値で保有する未合併投資の投資をタイプ別にまとめたものである
| | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| FVオプション | $ | 1,891.1 | | | $ | 1,568.5 | |
| 基金.基金 | 202.6 | | | 226.3 | |
| 合計する | $ | 2,093.7 | | | $ | 1,794.8 | |
12月31日終了年度の第3級投資、投資会社への投資、公正価値選択を選択した合弁企業への投資の変化を表に示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高 | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,136.5 | | | $ | 1,099.3 | |
| 業績分配を含む未実現と達成された収益 | | 274.4 | | | 390.0 | | | 109.8 | |
| 未実現損失と実現済み損失 | | (114.1) | | | (5.0) | | | (13.5) | |
| 投稿する． | | 348.1 | | | 273.8 | | | 109.2 | |
| 分配する | | (188.9) | | | (144.3) | | | (189.7) | |
| 外国為替 | | (55.8) | | | (28.4) | | | 24.5 | |
| 他にも | | 35.2 | | | 172.2 | | | (3.1) | |
| 期末残高 | | $ | 2,093.7 | | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,136.5 | |
2022年12月31日終了年度の他の残高は#ドルを含む31.9100万ドルと販売されています49Montiavoの%所有権。上記2021年12月31日現在の年度の他の残高には1兆788億ドルが含まれており、期内MF Seedポートフォリオにおける9つの多家族資産の合併解除に関係している。未合併投資の増加は非現金流動によるものであるため，これらの額は上記の他の項目に反映される.販売のさらなる検討については、キャッシュフロー表の付記と付記3を参照されたい。
2022年と2021年の間、2022年と2021年12月31日現在も保有している投資について、第3レベル投資の未実現損益の変化は収益が#ドルである120.8百万ドルとドル195.3それぞれ100万ドルです未実現と実現済み損益の変動計上元金共同投資付随する総合損益表における未合併投資収入内にある
目に見えない不動産投入
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である。
割引キャッシュフローモデルは，買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し，市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。これは、市場参加者が不動産購入に関連する価値を常に推定する方法と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する。
カタログ表
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December 31, 2022, 2021 and 2020
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常は毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。不動産のすべての推定値は主観的判断に関連しており、不動産の実際の市場価格は売買取引における独立した当事者の協議によってしか決定できない。
次の表は、2022年12月31日までの不動産資産使用の投入範囲を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 為替レートを見積もりに使う |
| | | 資本化率 | | 割引率 |
| 複数の家庭 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.80% — 7.50% | | 8.00% — 9.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 5.70% | | 適用されない |
| オフィス | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.20% — 7.50% | | 7.50% — 9.30% |
| 収益法−直接資本化 | | 4.20% — 8.70% | | 適用されない |
| 工業 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.00% —6.30% | | 6.30% — 7.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 8.30% | | 適用されない |
| 小売する | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.50% | | 8.30% |
| ホテル | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.00% | | 8.30% |
債務を評価する際、ケネディ·ウィルソンが重要と考えている要素は債務期限、担保価値、市場融資と価値比率、市場金利と利差及び投資実体の信用品質である。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使った信用差の範囲は1.22%から7.25%.
将来のキャッシュフローの額と時間の不確実性を考慮して、会社の開発プロジェクトには活発な二級市場がなく、既製の市場価値もない。そのため、その開発プロジェクトの公正価値を決定するには、見積もりを判断し、広く使用する必要がある。したがって、将来のキャッシュフローがより予測可能になる前に、同社は通常、予測公正価値として投資コストを使用する。また，その開発プロジェクトの公正価値は，そのような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり，会社が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし会社が清算強制売却または清算売却中の投資を要求された場合、その現金化は会社の記録の価値をはるかに下回る可能性がある。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現した収益や損失を現在の分配の推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。
高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアに対する国際制裁に限らないが、持続的なマクロ経済状況は、経済衰退に対する人々の懸念を悪化させ、私たちの業務業績と運営に変動をもたらし続けている。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、私たちが事業を展開している他の国/地域でも、会社が保有する投資の公正な価値に影響を与える可能性がある。これらの状況の急速な発展、流動性と不確定性のため、当社は公正価値計量に関する情報が将来的に重大な変化が生じる可能性があると予想し、2022年12月31日までの年度と未来期間のその業務、運営、キャッシュフロー、財務状況への実際の影響を表明することができない可能性がある。
貨幣デリバティブ契約
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
ケネディ·ウィルソンは、長期契約やオプションなどの外貨デリバティブ契約を使用して、ある非ドル建て通貨に対する純投資の一部の外貨リスク開放を管理している。外貨オプションの推定値は，通貨デリバティブのためにカスタマイズされたBlack-Scholesモデルの変形を用いたが，外貨長期契約の推定値は，契約金利と対象通貨の満期時の長期レートとの差額に基づいており，このレートは対象通貨の名目価値に適用され，リスクに類似した市場レートで割引される。当社は、その通貨派生契約価値を評価するための大部分の投入が公正価値レベルの第2レベルに属することを決定したが、通貨派生契約に関連する相手側リスク調整使用第3レベル投入を決定した。しかし、ケネディ·ウィルソンは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の推定値に与える影響の重要性を評価し、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の推定値に対して重大ではないことを決定した。そこで、当社は私たちの派生製品の推定値全体を公正価値レベルの第二レベルに分類することにしました
公正価値変動は、そのいくつかの連結子会社の通貨リスクを突くための通貨長期およびオプション契約部分がASCテーマ815項下の純投資ヘッジ資格に適合するため、添付の総合総合収益表に他の全面収益(損失)に記録されている派生ツールおよびヘッジそれは.公正価値で保有する投資に関するヘッジの公正価値変動は、未合併投資収入内の元金共同投資により入金される。当社は現品と長期差額(“長期点数”)をヘッジ契約期間内の利息支出に償却することを選択した。公正価値投資に関するヘッジでは、利息支出の長期ポイント償却は元本共同投資の構成要素として記録されている。
12月31日現在、2022年現在、および2021年までに保有される通貨デリバティブ契約の公正価値は、ヘッジ資産の他の資産に報告され、添付貸借対照表のヘッジ負債の課税費用および他の負債に含まれる。その他の包括収益については，貨幣長期とオプション契約および外貨換算の完全な検討を含め，付記14を参照されたい
次の表は、2022年12月31日までにケネディ·ウィルソンが保有する通貨長期契約と通貨オプション契約を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 貨幣ヘッジ | 基礎貨幣 | 概念上の | ヘッジ資産 | | ヘッジ負債 | | 未実現収益の変動 | | すでに収益を実現している | | 利子支出 | | 支払いの現金 |
| 卓越した | | | | | | | | | | | | | |
| ユーロ.ユーロ | ドル | € | 287.5 | | $ | 5.2 | | | $ | 12.7 | | | $ | (0.6) | | | $ | (8.7) | | | $ | 1.8 | | | $ | — | |
ユーロ.ユーロ(1) | ポンド | € | 40.0 | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | |
ユーロ.ユーロ(1)(2) | ポンド | | — | | | — | | | (28.3) | | | — | | | — | | | — | |
| ポンド | ドル | £ | 545.0 | | 28.3 | | | 14.6 | | | 10.8 | | | 2.2 | | | 1.8 | | | — | |
| 未済債務総額 | | 34.3 | | | 27.3 | | | (17.3) | | | (6.5) | | | 3.6 | | | — | |
| 解決しました | | | | | | | | | | | | | |
| ユーロ.ユーロ | ポンド | | — | | | — | | | 1.1 | | | 24.4 | | | 2.7 | | | 31.9 | |
| ポンド | ドル | | — | | | — | | | 55.7 | | | — | | | 1.8 | | | 63.4 | |
| 決済済み総額 | | | — | | | — | | | 56.8 | | | 24.4 | | | 4.5 | | | 95.3 | |
| 合計する | | $ | 34.3 | | | $ | 27.3 | | | $ | 39.5 | | (3) | $ | 17.9 | | | $ | 8.1 | | | $ | 95.3 | |
(1) ヘッジはKWEがその完全子会社に保有している。
(2) KWEのユーロ中期手形と関連がある。付記9の議論を参照。
(3)繰延税支出は含まれていません#ドル16.1百万ドルです。
他の全面収益(損失)で確認された収益と(損失)は，ケネディ·ウィルソンがヘッジアップの標的投資を大幅に清算するまで，累積他の全面収益(損失)に保持される。
上記貨幣デリバティブ契約は、当社の海外純資産の外貨換算で相殺されます。ケネディ·ウィルソンの純資産は2022年12月31日までの1年間で深刻な外貨換算損失を出した73.9百万ドルです。当社は2022年12月31日までに対沖しました91ユーロ純資産の帳簿価値の%
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
ドル建て投資と92ポンド建て投資の純資産の帳簿価値の%です。貨幣デリバティブ契約と外貨換算を含む他の包括的収益に関する完全な議論は、付記14を参照されたい。
金利デリバティブ
同社には金利スワップと上限があり、金利上昇への開放を目指している。特定投資のための金利スワップ価値の変化を指定して公正価値変動を他の全面収益(損失)に計上し、公正価値収益#ドルを有する7.4百万ドル、一ドルの損失です4.22022年12月31日と2021年12月31日までの年間は100万ドル。未指定の金利スワップと上限の価値変動は他の収入に記入され，公正価値収益#ドルがある42.4百万ドルとドル0.82022年12月31日と2021年12月31日までの年間は100万ドル。同社の未合併投資には金利上限があり、1ドルになります16.92022年12月31日までの年間元本共同投資で百万元の収益を記録した。会社は2022年12月31日までの年度内に、金利交換により担保ローンに再融資を行った。再融資のため、会社は#ドルを確認した1.1以前に他の全面的な収入と確認されたお金を他の収入に記入する
金融商品の公正価値
現金および現金等価物，売掛金，関連先売掛金，売掛金，売掛金およびその他の負債を含む帳簿金額は，その短期満期日により公正価値に近い。融資の帳簿価値(関連側融資を含まず，このような融資は不公平取引と推定されるため)は公正価値に近いが，このような条項は市場で提供されている類似した特徴を持つ融資と類似しているためである
債務負債は額面プラス未償却債務純割増で入金されます。資産買収又は企業合併で負担する債務は、買収の日に公正価値で入金される。2022年12月31日と2021年12月31日までに、担保融資、KW無担保債務、KWE無担保債券の公正価値は約$と推定される5.010億ドル5.5それぞれ現在の取引所需要収益率の比較に基づき，標的担保のリスクと会社の信用リスクを考慮して類似証券の現在収益率と比較して，その帳簿価値は#ドルである5.610億ドル5.1それぞれ2022年と2021年12月31日までの10億ドル。担保融資、KW無担保債務、およびKWE無担保債券の評価のための投入は、類似資産の観察可能な投入および非アクティブ市場のオファーに基づいているため、二次投入と決定された。
注6-その他の資産
他の資産には：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
| 直線課税賃料 | | $ | 42.2 | | | $ | 44.3 | |
| 金利上限とスワップ | | 41.0 | | | 2.3 | |
| ヘッジ資産 | | 34.3 | | | 24.5 | |
| 商誉 | | 23.9 | | | 23.9 | |
| 他にも | | 13.7 | | | 13.0 | |
家具と設備は減価償却累計額#ドルを差し引く29.4そして$27.42022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ | | 13.4 | | | 17.6 | |
| 前払い費用 | | 12.7 | | | 13.3 | |
| 使用権資産純額 | | 12.2 | | | 10.0 | |
レンタル手数料、累計償却純額を差し引く#ドル11.1そして$9.72022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ | | 9.4 | | | 8.0 | |
| 税金を繰延し，純額 | | 9.4 | | | 12.6 | |
市価より高いレンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル53.0そして$60.42022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ | | 3.9 | | | 8.4 | |
| その他の資産 | | $ | 216.1 | | | $ | 177.9 | |
上記減価償却資産に関する減価償却及び償却費用は#ドルである10.2百万、$14.5百万ドルと$13.62022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
使用権資産純額
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その会社はテナントとして所有している三つオフィスビル賃貸借契約三つ経営賃借資格に適合した土地賃貸契約、その残存借地期間は三つ至れり尽くせり236何年もです。オフィスビル賃貸に関する支払いはすでに当社の逓増借入金利を用いて割引されており、この逓増借入金利は市場上の担保金利と関連賃貸のリスク状況に基づいている。土地賃貸の場合、レンタルにおける暗黙的なレートは、資産を使用することを決定するために使用される
次の表は、将来固定された最低賃貸料支払いをまとめており、変動コストを含まず、私たちがテナントとしての経営賃貸の使用権資産と関連賃貸負債を計算する際に、これらのコストが割引されます
| | | | | |
| (百万ドル) | 最低要求 |
| 賃料支払い |
| 2023 | $ | 1.1 | |
| 2024 | 1.0 | |
| 2025 | 1.4 | |
| 2026 | 1.3 | |
| 2027 | 1.3 | |
| その後… | 33.8 | |
| 未割引賃貸料支払総額 | 39.9 | |
| 計上された利息を差し引く | (27.7) | |
| リース総負債 | $ | 12.2 | |
レンタル料は$です0.6百万、$0.7百万ドルと$1.02022年12月31日まで、2021年及び2020年12月31日までにそれぞれ一般及び行政支出を列挙し、添付の総合損益表に一般及び行政支出を含める。
注7-抵当ローン債務
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ケネディ·ウィルソンの合併物件によって担保された担保債務を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | | | 12月31日までの担保ローン債務残高(1) |
| 製品タイプ別の抵当ローン債務 | | エリア | | 2022 | | 2021 |
複数の家庭(1) | | アメリカ西部 | | $ | 1,692.9 | | | $ | 1,493.1 | |
商業広告(1) | | イギリス.イギリス | | 637.4 | | | 683.8 | |
| 商業広告 | | アメリカ西部 | | 296.6 | | | 351.0 | |
商業広告(1) | | アイルランド | | 370.7 | | | 327.3 | |
| ホテル | | アイルランド | | — | | | 82.0 | |
| 商業広告 | | スペイン.スペイン | | 36.9 | | | 40.4 | |
住宅ローン(ローン費用を除く)(1) | | | | 3,034.5 | | | 2,977.6 | |
| 未償却ローン費用 | | | | (16.5) | | | (17.8) | |
| 住宅ローン債務総額 | | | | $ | 3,018.0 | | | $ | 2,959.8 | |
(1) 住宅ローン債務残高には、未償却債務割引または保険料が含まれている。債務割引またはプレミアムとは、各買収で負担する債務公正価値と債務元本価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に利息支出に償却する。2022年12月31日現在の未償却融資純割引は$0.6百万ドル、2021年12月31日までの未償却債務プレミアムは$2.5百万ドルです。
住宅ローン債務の加重平均金利は4.12%和3.11年利率はそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日。2022年12月31日までに65ケネディ·ウィルソンの不動産債務の%は固定金利です27%は金利上限のある変動金利です8%は金利上限のない変動金利ですが、対照的に78%固定レート、13有利子率上限の%変動金利と9無金利上限の変動金利は、2021年12月31日から。
担保債務取引と満期日
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December 31, 2022, 2021 and 2020
2022年12月31日までの年間で四つ買収した資金の一部は抵当ローンから来ています5人既存の担保ローンが再融資され、融資が解除された1つはすべての株で完成した既存投資はその後担保融資で一部の資金を獲得する。同社はシェル当ホテルが保証した担保融資も全額返済しているため、現在は担保されていない。同社とそのパートナーは、連合王国の小売物件を担保にした担保融資を割引価格で返済し、債務返済の収益#ドルを確認した16.1百万ドルです。買収とそれに関連する投資債務の詳細については、付記4を参照されたい。
2022年12月31日以降の住宅ローン年間は以下の通り
| | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 総期日 |
2023(1) | | $ | 247.9 | |
| 2024 | | 186.2 | |
| 2025 | | 359.9 | |
| 2026 | | 573.4 | |
| 2027 | | 378.1 | |
| その後… | | 1,289.6 | |
| | 3,035.1 | |
| 未償却債務割引 | | (0.6) | |
| 未償却ローン費用 | | (16.5) | |
| 住宅ローン債務総額 | | $ | 3,018.0 | |
(1) 同社は新たな担保融資、経営による現金、既存の現金残高、不動産投資の売却収益、あるいは必要に応じて会社の第2のA&Rローンで満期の金を返済する予定だ。
同社は2022年12月31日までの年度終了後、英国小売と商業資産で保証される無請求権融資協定における融資価値比契約違反の問題を解決した。同社はこのような違約問題を迅速に解決し，#ドルの抵当ローンを返済した9.1百万、$7.6そのうち100万ドルはテーマ担保ローンの担保としての物件に保有されている。融資総額は$165.8百万か5.52022年12月31日までの総合担保融資残高の割合を占めている。
同社は2022年12月31日現在、すべての財産担保融資(上記で議論したものを除く)を遵守し、これに関連するすべての支払い(元本および利息)を速やかに支払いました。
注8-キロワット無担保債務
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までのKW無担保債務を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
| 信用手配 | | $ | 282.0 | | | $ | 75.0 | |
高級付記(1) | | 1,803.5 | | | 1,803.9 | |
| キロワット無担保債務 | | 2,085.5 | | | 1,878.9 | |
| 未償却ローン費用 | | (22.9) | | | (26.6) | |
| KW無担保債務総額 | | $ | 2,062.6 | | | $ | 1,852.3 | |
(1) 優先手形残高には未償却債務割増(割引)が含まれる。債務割増(割引)とは、各買収で負担する債務公正価値と債務元金価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年12月31日と2021年12月31日までの未償却債務プレミアムは$3.5百万ドルとドル3.9それぞれ100万ドルです
信用手配された借金
当社はその完全子会社ケネディ·ウィルソン社(“借り手”)を通じて1ドルを所有している500百万無担保循環信用手配(“第二のA&R手配”)。2番目のA&Rローンの利息はロンドン銀行間貸出金利(“LIBOR”)プラス1.75%和2.50%は、総合レバー率に依存します
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December 31, 2022, 2021 and 2020
測定日までの比率を適用する。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件に適合する場合、借り手は、第2のA&Rローンの満期日を延長することを選択することができる1年.
第二A&R融資所有日が2020年3月25日のいくつかの第二回改訂及び再予約信用協定(“信用協定”)に記載されているいくつかの契約であり、その中には、当社及びそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、配当金を支払うか、株主に配当金又は割り当て、買い戻し株又は債務を割り当てること、投資を行うこと、資産又は付属株式を売却すること、設立又は留置権を許可すること、連合会社との取引、締結販売/借戻し取引、付属配当金の発行及び合併又は合併を行う能力を含む。信用協定は当社に(I)最高総合レバレッジ率(信用協定の定義参照)を維持することを要求している65%は、各財政四半期の最終日まで、(Ii)最低固定料金カバー率(クレジットプロトコルに定義されているように)を下回らない1.701.00まで、その時点で終了した4つの完全財政四半期期間の各財政四半期の最終日で計算すると、(3)$の和以上の最低総合有形正味価1,700,000,00050%の追加額50当社が2020年3月25日までに取得可能な最新の財務諸表日後に受信した権益純収益の割合(財政四半期ごとの最終日で計算)、(Iv)最高請求権レバレッジ率(クレジット協定の定義参照)は、測定日までの総合有形正味値に乗じない1.5また、各財政四半期の最終日までに、(V)最高担保請求権レバレッジ率(信用協定の定義参照)が以下の額を超えない3.5合併総資産価値のパーセンテージ(クレジットプロトコルで定義されているような)および$299,000,000(Vi)調整された最高保証レバレッジ率は、クレジットプロトコルによって定義されたものよりも大きくない55%は、各財政四半期の最後の日まで、(Vii)少なくとも#ドルの流動資金(クレジット協定で定義されているように)75.0百万ドルです
同社は2022年12月31日現在、すべての財務契約計算を遵守している。借入者が信用協定に基づいて負う責任は当社及び当社のいくつかの全額付属会社が保証します。
2022年12月31日現在、同社は282.02つ目のA&Rローンの未返済額は100万ドル218.0100万ドルを引き出しています
信用手配の下の平均未返済ローンは208.02022年12月31日までの年間で
高級付記
2021年2月11日に発行者であるケネディ·ウィルソン社はドルを発行しました500.0元金総額は百万ドルである4.7502029年満期の優先債券率(“2029年債券”)と$500.0元金総額は百万ドルである5.0002031年満期の優先手形(“2031年手形”、2029年手形とともに“初期手形”と呼ぶ)。2021年3月15日ケネディ·ウィルソン社は追加発行しました1002029年に発行された債券元金総額は百万ドルで、また1002031年額面100万ドル紙幣。これらの余分な紙幣はケネディ·ウィルソン以前に発行された2029年紙幣と2031年紙幣の契約の下で“追加紙幣”として発行された。2021年8月23日ケネディ·ウィルソン社はドルを発行しました600.0元金総額は百万ドルである4.7502030年満期の優先手形(“2030年手形”、2029年手形と2031年手形とともに“手形”と呼ぶ)。これらの手形はケネディ·ウィルソン社の優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとケネディ·ウィルソン社のある子会社によって保証されている
これらの手形の利息は4.750%(2029年発行の場合)、4.750%(2030年発行手形のような)および5.000年利(2031年の債券に属する場合)は、半年ごとに毎年3月1日及び9月1日に利子を払い、2029年の債券及び2031年の債券に属する場合は、2021年9月1日から半年毎に付利し、2030年の債券は2022年3月1日から支払う。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満期となる。2024年3月1日(例えば2029年の債券)、2024年9月1日(例えば2030年の債券)、または2026年3月1日(例えば2031年の債券)までのいずれかの時間において、ウェソンは適用系列の債券を償還することができ、償還価格は償還価格に相当する100元金の%は、別途適用される“全額”割増及び償還日までの応算及び未払い利息(あれば)。2024年3月1日(例えば2029年の債券)、2024年9月1日(例えば2030年の債券)又は2026年3月1日(例えば2031年に属する債券)又はその後の任意の時間及び時々に、Kennedy Wilsonが適用される系列債券を全部又は部分的に償還することができ、償還適用系列の債券の契約に基づいて指定された償還価格に加え、償還日までの課税及び未払い利息(あれば)を別途加える。また、ケネディ·ウィルソンは、2024年3月1日(2029年紙幣と2031年紙幣)と2024年9月1日(2030年紙幣)までに最大で償還することができる40いずれかのシリーズの手形の%は、特定の株式発行の収益から来ている。手形に債務超過基金は提供されないだろう。いくつかの支配権変更や取引事件が終了した時、チケット所持者はケネディ·ウィルソンに同値現金でチケットを買い戻すように要求することができる
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101購入した手形元金の%を、別途加算して(ただし含まない)適用された買い戻し日の未払い利息及び未払い利息(ある場合は除く)
2020年12月31日現在ケネディ·ウィルソン社は1.210億ドル5.8752024年満期の優先手形百分率(“2024年手形”)。2021年1月27日、同社は1ドルまでの買収要約を発表した1.02024年の未返済手形元金総額は10億ドル。2021年2月9日、$576.92024年に発行された債券元金総額は100万ドル。入札見積の結果として、同社は#ドルを確認しました14.8入札割増および入札として約一部を解約する債券に関する資本化融資費用と債務割引の比例解約により債務の早期返済による損失100万ユーロ。2021年4月1日に会社は残りのドルを償還しました573.12029年と2031年紙幣の収益から、2024年紙幣中の100万ドルを手元の現金で購入する。償還の結果、会社は追加の$を確認しました11.72021年12月31日までの年間で、債務の早期返済により百万ドルの損失が出た。
手形を管理する契約には、当社に対する追加債務の発生または保証、制限支払い、配当金の支払い、または制限された付属会社からの任意の他の割り当て、償還または株式の買い戻し、資産または付属株式の売却、連属会社との取引、留置権の設立または許可、売却/借り戻し取引、および合併または合併を行う能力の制限が含まれる。手形を管理する契約は、ケネディ-ウィルソンとその制限された付属会社が追加債務を招く能力を制限し、債務発生日および新債務発効後、最高貸借対照表のレバレッジ率(定義契約参照)が大きいことを前提としている1.501.00までですが、いくつかの例外は除外されます。2022年12月31日現在、貸借対照表の最高レバレッジ率は1.151.00まで。保証人と非保証人財務諸表は付記17を参照されたい
同社は2022年12月31日現在、すべての財務契約を遵守している。
注9-KWE無担保債券
以下の表では、2022年12月31日と2021年12月31日までのKWE無担保債券を詳しく紹介する
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
| 貴国ユーロ中期手形計画 | | 507.1 | | | 624.1 | |
| 未償却ローン費用 | | (0.7) | | | (1.3) | |
| KWE無担保債券総額 | | $ | 506.4 | | | $ | 622.8 | |
(1) KWE無担保債券残高には未償却債務割引が含まれている。債務割引とは、発行時の債務の公正価値と債務の元本価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年12月31日と2021年12月31日までの未償却融資純割引$1.5百万ドルとドル2.1それぞれ100万ドルです
Kweは元金総額(ユーロ)の高級無担保手形を発行した550百万ドル(“貴賓ノート”)。九龍倉債券は割引価格で発行され、年利は固定されています3.25%と2025年に満了します。KweはKWE債券の収益をユーロ建て資産の株式投資に投資し、KWE債券をASCテーマ815項目下の純投資ヘッジに指定している。KWE手形の帳簿価値に影響を与える外貨為替レートはその後変動して他の全面的な収益を計上した。ケネディ·ウィルソンは2022年12月31日までの年間で28.3この間、ユーロのポンドへの疲弊により、累計他の総合収入は100万ポンドだった。KWEは2022年12月31日までの年間でユーロまでの現金買収要約を開始した150.0合計100万元のKWE債券は、全ユーロを受け付けております75.0百万ドル80.3入札により有効に入札するKWE債券の額面総額)は，購入価格と等しい82債券の額面の%が債務返済収益$を生成します13.9百万ドルです
債券を管理する信託契約は、KWEおよびその重要子会社に対して何らかの負の承諾を提供する能力の制限を含むKWEに対する様々な制限契約を含む。この信託契約は、KWE及びその付属会社が以下の場合に追加債務を発生する能力を制限する：(1)KWE及びその付属会社の総合純負債(信託契約書の定義参照)が超える60KWEの総資産に占める割合(信託契約書の条項で計算)；及び(2)KWEの総合保証債務(信託契約書の定義により)を超える50KWE総資産の割合(信託契約の条項に基づいて計算)。信託契約も、申告日が終わるたびに、KWEは利息カバー率(信託契約で定義されているように)を少なくとも維持しなければならないと規定されている1.501.00まで、未保証資産が少なくない125その無担保債務の割合は(信託契約によって定義されている)
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
KWEは2022年12月31日までこのような金融条約を遵守した。
付記10-関係者取引
関連側収入とは、自社の所有権権益を有する投資から徴収される費用及びその他の収入であり、以下に議論する合併でログアウトした金額は含まれていない。ケネディ·ウィルソンは関係者の手数料を稼ぐ#ドル45.2百万、$35.3百万ドルとドル22.82022年まで、2022年、2021年、2020年12月31日までの期間はそれぞれ100万ドル
当社は、その所有権権益を有する物件について投資及び物件管理及びその他の物件関連サービスを提供する。合併物件で稼いだ費用は合併で廃止され、会社の所有権権益に関する部分は非合併投資の費用が廃止される。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間料金は0.4百万、$0.8百万ドルとドル1.1合併では、それぞれ100万人が淘汰された
二零二年十月二日、当社は、物件管理、商業ブローカー(リース及び販売)、施設管理及びリース管理を含む第三者不動産サービス業を運営するKWP管理層のいくつかのメンバーがコントロールするエンティティ(“買い手”)への当社の完全子会社付属会社ケネディ-ウィルソン不動産株式会社(“KWP”)の売却を完了した。取引の一部として、会社は、年会費の交換として、特定のオフィススペースの使用と情報技術に関連するサービスと、その業務運営に関連する一定期間内にその商標を使用するライセンスとを含むいくつかのサービスをKWPに提供する2年．一つ持っています2年制買い手が何らかの条件を満たした場合に行使可能な延期オプション.買い手は2022年に会社の商標使用許可を延長する選択権を行使した。当社も買い手にKWP買収に関する融資を提供し、3年制信用限度額。成約日までに、買い手は約110従業員と25以前はKWPの独立請負業者に雇われていた.
注11-所得税
以下の表に所得税準備金控除前の帳簿収入(赤字)の地理的内訳を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 国内では | | $ | 88.5 | | | $ | 447.6 | | | $ | (37.0) | |
| 外国.外国 | | 49.6 | | | 14.9 | | | 188.4 | |
| 合計する | | $ | 138.1 | | | $ | 462.5 | | | $ | 151.4 | |
所得税支給されたアメリカ部分と外国部分は以下の部分を含む。しかし、これは当社の現金税項目の結果を反映していない
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 連邦制 | | | | | | |
| 現在のところ | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 延期する | | 3.6 | | | 94.4 | | | 23.3 | |
| | 3.6 | | | 94.4 | | | 23.3 | |
| 状態.状態 | | | | | | |
| 現在のところ | | 0.3 | | | (0.2) | | | 1.5 | |
| 延期する | | 11.3 | | | 9.1 | | | 0.4 | |
| | 11.6 | | | 8.9 | | | 1.9 | |
| 外国.外国 | | | | | | |
| 現在のところ | | 17.6 | | | 14.2 | | | 14.9 | |
| 延期する | | 3.4 | | | 8.7 | | | 3.5 | |
| | 21.0 | | | 22.9 | | | 18.4 | |
| | | | | | |
| 合計する | | $ | 36.2 | | | $ | 126.2 | | | $ | 43.6 | |
法定連邦所得税率の調整21ケネディ·ウィルソンの実際の所得税率は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定税率で計算される税金 | | $ | 29.0 | | | $ | 97.1 | | | $ | 31.8 | |
| 制限株式帰属から帳簿補償を超えた税金を差し引く | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 国内の恒久的な違いは、主に許されない役員の報酬です | | 7.8 | | | 8.1 | | | 7.2 | |
| 外国の永久差額は，主に連合王国国内で相殺できない減価償却，償却と利息支出である | | 1.7 | | | 8.2 | | | 2.0 | |
| 外国経営の影響で外国の税収は純額を免除する | | (8.8) | | | 7.4 | | | (3.7) | |
| 非制御的権益 | | (1.1) | | | (2.6) | | | (0.9) | |
| 連邦福祉を差し引いた州所得税 | | 2.8 | | | 7.0 | | | 2.9 | |
| 他にも | | 4.8 | | | 1.0 | | | 4.2 | |
| 所得税支給 | | $ | 36.2 | | | $ | 126.2 | | | $ | 43.6 | |
一時的差異の累積税収効果は以下のとおりである：2022年12月31日と2021年12月31日：
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December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
| 繰延税金資産： | | | | |
| 外貨換算 | | $ | 5.0 | | | $ | 2.7 | |
| 純営業損失繰り越しと貸金 | | 152.0 | | | 172.4 | |
| 減価償却および償却 | | 51.5 | | | — | |
| 投資ベースの差 | | 90.7 | | | 96.8 | |
| 株式オプション費用 | | 2.0 | | | 2.2 | |
| ヘッジ取引 | | 10.0 | | | 7.8 | |
| リース責任 | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 応算準備金 | | 9.5 | | | 11.1 | |
| 繰延税金資産総額 | | 320.8 | | | 293.1 | |
| 推定免税額 | | (265.9) | | | (257.1) | |
| 繰延税項目純資産 | | 54.9 | | | 36.0 | |
| | | | |
| 繰延税金負債： | | | | |
| 投資基盤と準備金の差額 | | 344.9 | | | 285.4 | |
| 減価償却および償却 | | — | | | 3.9 | |
| 使用権資産 | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 前払い費用とその他 | | 3.7 | | | 2.2 | |
| 資本化利息 | | 1.0 | | | 1.3 | |
| 繰延税金負債総額 | | 349.7 | | | 292.9 | |
| | | | |
| 繰延税金負債，純額 | | $ | (294.8) | | | $ | (256.9) | |
2019年、イギリスはイギリスの不動産を処分する非イギリス住民投資家に新しい資本利益税を導入する金融法を公布した。新しい資本利益税は2019年4月6日に施行された。英国住民投資家が投資目的で保有する英国不動産を直接または間接的に売却することで得られる収益は、即日から英国税を納付しなければならない。過渡的条項は2019年4月5日からイギリスの不動産価値基数を公平な市場価値に再調整することを許可している(“イギリス基数増加”)。そのため、2019年4月5日以降に不動産増益による収益のみ納税が必要となります。このステップは、イギリスの不動産帳簿価値に対する高い税収ベースを招き、イギリスの繰延税金資産が#ドルとなる107.0百万ドルです。この繰延税金資産の現金化は、2019年4月5日現在、評価価値を超える公正な市場価値で不動産を処分する将来にかかっている。英国の離脱をめぐる不確定性と将来の不動産価値への潜在的な影響を受けて、同社は英国の繰延税金資産がより実現可能なハードルに達していないと結論した。したがって、イギリスの繰延税金資産に対して全額推定値を計上して準備した。2022年度には、イギリスをベースに増加した評価免税額が#ドルに増加143.1百万ドルは、主に今年度の減価償却費用のせいです。
2018年3月、ケネディ·ウィルソンは、KWEを米国の税収面のパートナーと見なし、2017年12月29日にさかのぼることを選択した。未実現の為替損失はまだ税務面で控除できないことや、KWEを買収した非持株権益が支払う代償がKWEの非制御権益の帳簿価値を超えているため、当社はKWEの課税ベースで2017年12月29日とそれ以降の期間ごとに帳簿価値を超えている。KWEがKWEを共同企業とみなす前に、KWEは制御された外国会社として課税された。制御された外国企業として、当社はKWEへの投資が帳簿価値を超えた税ベースについて繰延税金資産を確認することはできません。投資の超過税金ベースは予見可能な未来に逆転しないと予想されています。しかし、米国の税務目的でKWEを共同企業に変換するため、同社はKWEでの投資記録のために税金資産を延期しなければならない。2018年12月31日現在、会社はドルを記録しています98.3百万繰延税項資産は、KWE投資の超過額課税ベースが帳簿価値を超えることに関係している。超過課税基準の大部分は外貨が強くなったりKWEを売却したりした場合にしか逆転しないため，当社は#ドルの推定手当を支給することにした98.31，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，2021年、2020年、2019年12月31日までの年度内に、不動産販売の税収収益の低下により、KWEの部分超過税額が帳簿ベースに対して逆転した。2022年12月31日までの年間で、我々のKWEの超過課税基準は帳簿基準よりも増加している
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
現在減税できない未実現外貨損失。2022年12月31日現在、ケネディ·ウィルソンのKWEにおける超過課税基礎と関連推定免税額は$76.0百万ドルとドル75.4それぞれ100万ドルです
ケネディ·ウィルソンの連邦、カリフォルニア州、その他の州におけるケネディ·ウィルソンの純運営損失は2022年12月31日現在でドルとなっている3.4百万、$90.9百万ドルと$11.2それぞれ100万ドルです全部のドル3.42017年12月31日以降に100万連邦純営業損失が発生し、満期にはなりません。しかし、このような損失はある年の課税所得額の80%を相殺する資格しかない。カリフォルニアの純営業損失は2034年に満期になる。2022年12月31日現在ケネディ·ウィルソンは175.5百万ドルの海外純営業損失は繰り越し、満期日はなかった。同社は海外税金の繰越免除#ドルを持っている92.0100万ドルのうち0.52023年12月、100万ドルが満期になり始めた。
会社の繰延税金資産の評価は#ドル増加する準備ができています8.82022年には100万ドルに達しました52.72021年には100万に達する。2022年期間の推定準備の増加は、主に減価償却により当社のイギリス基準繰延税金資産に記録された追加評価準備に関するものである。2021年の推定免税額の増加は、主に英国基数繰延税項目資産の再計量に関連し、19%から25%に増加する
2021年6月、当社はスペイン税務機関がその複数のスペイン実体について2016及び2017課税年度について一般税務調査を行っていることを通知した。 スペインの税務調査の結果として、経営陣は同社の以前のスペインでの納税申告書と課税超過税の必要性を再評価した。この見直しに基づき、当社は追加のスペイン課税額を必要としないと考えている
ケネディ·ウィルソンの連邦と州所得税申告書は、それぞれ2019年から2021年まで、2017年から2021年まで審査を開放しています。しかし、前年度の赤字繰越の存在により、米国国税局は将来の課税所得額を相殺するための任意の納税年度の繰越を審査する可能性がある。私どもの海外子会社の納税申告書は2018年から2021年の間も審査できます。スペインの損失繰越はこのような損失が発生した日から10年以内に税務審査を受けることができる。
付記12-引受金とその他の事項
資本約束-2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社の未出資資本約束は246.6百万ドルとドル113.7それぞれの運営協定に基づき、その合弁企業に100万ドルを支払う。また#ドルを約束しました17.7百万ドルとドル21.62022年12月31日と2021年12月31日までに、その融資プラットフォームに100万ドルを提供した。合弁企業への投資の未出資資本の承諾のほか、同社には#ドルがある87.42022年12月31日現在、総合·非総合発展プロジェクトに関する株式承諾は100万ドルである。会社は合弁企業に追加資本を提供して、会社の資本約束義務を履行することを要求されるかもしれない。
訴訟-ケネディ·ウィルソンは現在、正常な業務過程で出現したいくつかの定例訴訟の被告である。経営陣や法律顧問は、これらの行動の結果が財務諸表全体に実質的な影響を与えないとしている。
注13-株式補償その他関連計画
当社は、株主が承認した株式参加計画(“第二次改訂及び再予約計画”)を維持し、この計画によると、普通株は、高級職員、従業員、非従業員取締役及び顧問に付与された制限的株及びその他の奨励に基づいて発行されるために予約される。第二の改正·再決定計画はまた、純決済の制限的な株式奨励、制限株式単位奨励、業績単位奨励、業績株奨励に株式回収を行うことを可能にする。任命された執行官(“NEO”)は、第二次改正·再策定の計画に参加した。取締役会報酬委員会は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で承認された2.8100万株は業績に基づいた限定的な株式単位で2.4百万株の業績に基づく制限株式単位と0.1百万株業績に基づく会社普通株と制限株2.0百万株会社の普通株業績制限株または会社普通株をカバーする業績制限株式単位は、それぞれ会社株主総リターンに基づいて帰属(“TSR制限奨励”)、会社普通株業績に基づく制限株式または会社配当率に応じて帰属する業績制限株式単位(“ROE奨励”)、および会社普通株の時間ベース制限株式または会社普通株をカバーする時間ベース制限株式単位(総称して“時間制限報酬”と呼ぶ)、二番目の改正と再制定された計画に基づいて。…まで100%TSR報酬は、MSCI世界不動産指数に対する会社の総株主報酬に応じて1年以内に付与する資格があります3年制履行期間(継続的に雇用されてホーム日を基準とする)は、履行期間内に帰属およびこれ以上制限されないTSR報酬の実際の株式数を意味し、方法は、(I)TSR報酬を受けた株式の総数に(Ii)が適用される帰属割合を乗算する(すなわち、
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
会社が業績期間中に取得した相対株主総リターンレベルに応じて決定される)。最大3分の1の純資産収益率奨励は、業績期間中の各会社の財政年度(“業績年度”)について付与する資格があり、会社がその業績年度の株式収益率目標(継続的に雇用されて帰属日に準ずる)を満たすことを前提としている。3分の1の時間ベースの報酬はそれぞれ1位を授与します三つ授与日の記念日であるが，帰属日まで雇われ続けなければならない。株式ベースの報酬支出は、付与日の純資産収益率報酬と時間ベース報酬の公正価値に基づく。いくつかのROE賞および時間ベースの賞は、授与時に3年間の販売制限期間がある。これらの株は販売可能性に欠けているため3年制転帰後の販売制限期間、a12.5株価補償費用を計算する際には、これらの株式の付与価格に%割引が適用されている。TSR報酬の公正価値は、モンテカルロシミュレーションを使用して推定される。2022年12月31日までに32.4第二の改正及び再策定された計画は、次の計画において帰属する未帰属株式に関する未確認補償コスト3年.
帰属時には、上記で直接議論した従業員に付与された制限株式は、源泉徴収税を支払うための純株式決済である。2022年まで、2022年、2021年及び2020年12月31日までに年度帰属した株式を株式純額で決済した後、当社は従業員が所得税及びその他の雇用税項が負担する最低法定責任に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年間抑留株式総数は834,911株は、967,536共有し、そして571,983それぞれ当社の帰属日に関する収市価で計算します。従業員が税務機関に納めた税金の総額は、2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で18.6百万、$20.5百万ドルと$11.6それぞれ百万ドルです。これらの数値は資金調達活動として添付された統合現金フロー表に反映される
ケネディ·ウィルソンは2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で確認した29.0百万、$28.7百万ドルと$32.3帰属制限された普通株に関する補償支出はそれぞれ100万ユーロであり、付随する総合収益表に補償および関連支出を計上する
次の表に、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの財政年度における改正·再計画、第1回改訂·再計画、第2次改訂·再計画に基づく企業の活動を示す
| | | | | | | | |
| | 株 |
| 2020年12月31日帰属していない | | 3,453,768 | |
| 授与する | | 619,945 | |
| 既得 | | (2,522,019) | |
| 没収される | | (237,588) | |
| 2021年12月31日現在帰属していません | | 1,314,106 | |
| 授与する | | 1,221,362 | |
| 既得 | | (834,910) | |
| 没収される | | — | |
| 2022年12月31日現在帰属していません | | 1,700,558 | |
非NEO繰延給与計画とパフォーマンス分配共有計画
当社は会社のある従業員のために繰延補償計画(“繰延補償計画”)を維持している。指名された会社の幹部は繰延補償計画の参加者ではない。会社の取締役会の報酬委員会は毎年、アメリカやヨーロッパのある従業員に割り当てられる金額を承認している。従業員一人当たりに割り当てられた金額は比例して割り当てられる3年制帰属期間は、引き続き当社に雇用されていることを基準とする。2022年までに、分配金額の半分は、会社の普通株が帰属するたびの表現と価値に具体的にリンクしている(“配当単位”)。2022年から、各従業員に割り当てられた全金額はボーナス単位で構成される。繰延補償計画によると、従業員が帰属するたびに、従業員が獲得した金額は、会社の普通株の配当率に等しいか、前年の会社の普通株(ボーナス単位について)に支払われた実際の配当額に等しい。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、会社が確認した補償費用は9.2百万、$11.8百万ドルとドル6.4繰延現金配当計画によると、それぞれ100万ドル。
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
会社はまた、会社のある従業員のために業績分配共有計画(“業績分配共有計画”)を維持した。指名された会社の幹部は業績分配共有計画の参加者ではない。取締役会報酬委員会の承認、保留、許可執行管理層の発行は最大35%(35%)会社の非NEO従業員に割り当てられたいくつかの混合基金および個別口座投資によって得られた業績割り当て、60歳従業員一人当たりの報酬の割合が割合を超えています4年残りのは40歳Percentは投資の流動性イベントが完了したときに付与し，当該イベントにより，会社は実際にそのパートナーから現金を獲得して実績を分配する。会社が獲得した全業績配分は非合併投資の収入に計上され、従業員に割り当てられた金額は業績分配費用と表記される。当社は、2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度内に確認します(4.3)、百万、$42.0百万ドルとドル0.2それぞれ従業員に百万元の業績分配報酬を支給する。
付記14-株権
優先株
2019年10月、当社は1ドルの発行を発表しました300Eldridge Industries(総称して“Eldridge”と呼ぶ)関連会社はケネディ·ウィルソンの百万ドルの永久優先株投資に投資している。合意条項によると、エルドリッチは$を購入した300100万ドルの累積永久転換優先株5.75%年間配当率、初期換算価格$25.00一株ずつです。ケネディ·ウィルソンは2025年10月15日以降に優先株を償還することができる。
2022年3月8日、会社はドルを発行することを発表した300百万株累計永久優先株、それ以外の約13フェルファックス金融ホールディングス(総称して“フェルファックス”と呼ぶ)の連属会社に百万部の株式承認証を売却する。合意条項によると、フェルファックスは#ドルを購入した300100万ドルの累積永久優先株4.75年間配当率と約13百万7-年間オプション、初期は同じ数の普通株式に変換可能で、初期行使価格は$23.00一株ずつです
この二つの永久優先株発行は永久株式とみなされている。
場内株発売計画
2022年5月、会社は市場で株式を発行する計画(“現金自動支払機計画”)を設立し、この計画によると、会社は総販売総価格が最高ドルに達する会社の普通株を発行·販売することができる200.0百万ドル、金額は当社が時々決めます。2022年12月31日までの年間で、当社は違います。Idon‘私はそのATM計画に基づいてどんな株も発行しないつもりだ。
ATM計画によると、会社はこのような株を売る義務はありません。実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する。
普通株買い戻し計画
2018年3月20日、会社は取締役会が1ドルを許可すると発表しました250.0百万株買い戻し計画。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的協議の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する。2020年11月4日、会社取締役会は既存のドルの拡大を許可しました250100万株の買い戻し計画が$に500百万ドルです。
ケネディ·ウィルソンは2022年12月31日までの年間で購入し退職しました551,162株価は$12.6百万ドルです。ケネディ·ウィルソンは2021年12月31日までの年間で購入し退職しました2,824,665株価は$62.7前回の株式買い戻し計画によると、この資金は100万ユーロに達するだろう
一般に、帰属時に、従業員に付与される制限的な株式は株式純額で決済されるため、当社は、従業員が所得税や他の就業税を適用する最低法定義務に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。より詳細は付記14を参照。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
配当金分配
ケネディ·ウィルソンは以下の普通株現金配当金を発表し、支払いました
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 |
| | 発表しました | | 支払い済みです | | 発表しました | | 支払い済みです |
| 優先株 | | $ | 28.9 | | | $ | 25.9 | | | $ | 17.2 | | | $ | 17.2 | |
普通株(1) | | 132.3 | | | 134.6 | | | 125.8 | | | 123.5 | |
(1) 申告と支払いとの差額は連結貸借対照表上の課税額である。
配当の課税
株主に分配される課税程度を決定する収益および利益は、財務報告目的のために報告された収入と異なる可能性があるが、これは、所得確認、補償費用、派生投資、および減価償却を計算するための減価償却資産および推定使用寿命に基づいて連邦所得税が異なるためである。
米国連邦所得税の目的で、同社の普通株に関する配当は以下のように分類される
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日付を記録する | 支払期日 | 1株ずつ分配する | 普通配当金 | 資本の回帰 |
| 12/31/2021 | 1/6/2022 | $ | 0.2400 | | $ | 0.0908 | | $ | 0.1492 | |
| 3/31/2022 | 4/7/2022 | 0.2400 | | 0.0908 | | 0.1492 | |
| 6/30/2022 | 7/7/2022 | 0.2400 | | 0.0908 | | 0.1492 | |
| 9/30/2022 | 10/6/2022 | 0.2400 | | 0.0908 | | 0.1492 | |
| 合計する | $ | 0.9600 | | $ | 0.3632 | | $ | 0.5968 | |
その他の総合収益を累計する
表は、他の総合損失(“AOCI”)を累積した税引き後純額の各構成要素の変化をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 外貨換算 | | 外貨デリバティブ契約 | | 金利が入れ替わる | | その他総合損失合計を積算する(1) |
| 2021年12月31日の残高 | | $ | (88.2) | | | $ | 58.6 | | | $ | (1.6) | | | $ | (31.2) | |
| 期間内に生じた未実現収益 | | (73.9) | | | 39.5 | | | 7.4 | | | (27.0) | |
| 期間中に生じた未実現損失(収益)の税金 | | 2.2 | | | (16.1) | | | (1.8) | | | (15.7) | |
| この間，AOCIから再分類された金額，毛額 | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| この間，AOCIから再分類された金額，税 | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 非持株権益 | | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
| 2022年12月31日の残高 | | $ | (156.9) | | | $ | 82.0 | | | $ | 3.2 | | | $ | (71.7) | |
(1) $を含まない358.4これまで、当社のKWEの非持ち株利益保有者に関する他の全面赤字は累計100万ユーロに達しており、この等損失はKWE取引の一部として2017年10月に入金されなければならない。
同社の海外業務における権益の現地通貨にはユーロとポンドが含まれている。私たちの貸借対照表の関連金額はそれぞれの財務諸表日の為替レートでドルに換算され、私たちの損益表の金額はそれぞれの期間の平均レートでドルに換算されます。外貨換算の未実現損失はユーロとポンド対ドルが2022年12月31日までの1年間で軟調な結果となった。
為替変動を管理するために、ケネディ·ウィルソンは、そのいくつかの完全資本と合併子会社の機能通貨(ドル)と機能通貨(ユーロとポンド)との間の通貨変動リスクを管理するための通貨デリバティブ契約を締結した。ケネディ·ウィルソン通貨デリバティブ契約のより詳細な議論については、付記5を参照されたい。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
付記15-1株当たりの収益
1株あたりの基本収益の算出方法は，ケネディ−ウィルソンホールディングスの普通株株主の純収入(損失)を発行済み普通株の加重平均で割ったものである。希釈1株当たり収益は、すべての潜在希釈普通株の影響に基づいて基本1株当たり収益計算の分子と分母を調整した後に計算される。株式補償計画に基づいて発行される非既得株の希薄化効果は在庫株方法を用いて計算される。累積優先株の希釈効果はIF−変換法を用いて計算した。
以下は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間1株当たり基本収入と希釈収入を算出する際に用いる要素の概要である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル、株式金額や1株当たりのデータは含まれていません) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 64.8 | | | $ | 313.2 | | | $ | 92.9 | |
| | | | | | |
| 加重平均流通株基本 | | 136,900,875 | | 138,552,058 | | 139,741,411 |
| 1株当たりの収益-基本 | | $ | 0.47 | | | $ | 2.26 | | | $ | 0.66 | |
| 希釈した加重平均流通株 | | 138,567,534 | | | 140,132,435 | | | 140,347,365 | |
| 1株当たりの収益-希釈して | | $ | 0.47 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.66 | |
全部である26,958,511, 13,572,590そして13,236,896それぞれ2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で、潜在的な希薄化証券は反薄性質であるため、希薄化加重平均株式には含まれていない。潜在的な逆希釈証券は優先株と付与されていない制限株を含む。
付記16-市場情報を細分化する
細分化市場
会社の運営は以下の内容で定義される二つ業務分類：その総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)とその共同ポートフォリオ：
•総合ポートフォリオは、不動産や不動産関連資産に会社が行った投資を含み、その貸借対照表に合併を行う。同社は通常、その総合ポートフォリオの資産を完全に保有している。
•共同ポートフォリオには、(I)不動産を担保とした融資を含む、自社が管理する混合基金および合弁企業による不動産および不動産関連資産への共同投資、(Ii)費用(資産管理費および建築管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)その課金資本から稼いだ業績配分とが含まれる。その会社は通常1つの5%から50その共同ポートフォリオにおける資産の%所有権。
会社を除いて二つ主要業務部門同社の会社部門には、2020年第4四半期までのすべての時期の会社管理費用と物件サービスが含まれています
統合ポートフォリオ
合併ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。このような資産は主に全額所有であり、保有期間が長いことが多く、当社は付加価値資産管理の機会を持つ投資項目を狙っている。同社は通常、アメリカ西部のオフィスビルと多家庭資産、この細分化市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中している。
共同ポートフォリオ
共同ポートフォリオ部分は、会社が(I)費用(資産管理費および建築管理費を含むがこれらに限定されない)を取得する会社とパートナーとの投資を含み、(Ii)計上費用資本から得られる業績分配、(Iii)および共同投資の基礎業務における所有権権益を含む。資産やリスクリターン状況に応じて、会社は共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用する。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
これらの財務諸表に記載されている任意の時期に、ケネディ·ウィルソン収入の10%以上を占める第三者顧客はいない。
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の収入と支出活動および2022年と2021年12月31日までの総資産を部門別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| | | | | | | |
| (百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
| 収入.収入 | | | | | | | | |
| レンタルする | | $ | 434.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434.9 | |
| ホテル | | 46.9 | | | — | | | — | | | 46.9 | |
| 投資管理費 | | — | | | 44.8 | | | — | | | 44.8 | |
| 物件サービス料 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
| ローンやその他 | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
| 総収入 | | 481.8 | | | 56.5 | | | 1.7 | | | 540.0 | |
| | | | | | | | |
| 未合併投資の収入 | | | | | | | | |
| 元金共同投資 | | — | | | 199.5 | | | — | | | 199.5 | |
| 業績配分 | | — | | | (21.1) | | | — | | | (21.1) | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 178.4 | | | — | | | 178.4 | |
| | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | 103.7 | | | — | | | — | | | 103.7 | |
| | | | | | | | |
| 費用.費用 | | | | | | | | |
| レンタルする | | 151.2 | | | — | | | — | | | 151.2 | |
| ホテル | | 29.5 | | | — | | | — | | | 29.5 | |
| 報酬と関連 | | 41.5 | | | 44.6 | | | 25.2 | | | 111.3 | |
| 株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 29.0 | | | 29.0 | |
| 業績分配補償 | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
| 一般と行政 | | 14.7 | | | 14.8 | | | 7.7 | | | 37.2 | |
| 減価償却および償却 | | 172.9 | | | — | | | — | | | 172.9 | |
| 総費用 | | 409.8 | | | 55.1 | | | 61.9 | | | 526.8 | |
| 利子支出 | | (128.2) | | | — | | | (92.6) | | | (220.8) | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | | 27.5 | | | — | | | — | | | 27.5 | |
| その他の収入 | | 20.8 | | | — | | | 15.3 | | | 36.1 | |
| 所得税支給 | | (21.0) | | | — | | | (15.2) | | | (36.2) | |
| 純収益(赤字) | | 74.8 | | | 179.8 | | | (152.7) | | | 101.9 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | | (8.2) | | | — | | | — | | | (8.2) | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | (28.9) | | | (28.9) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | $ | 66.6 | | | $ | 179.8 | | | $ | (181.6) | | | $ | 64.8 | |
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
| | | | | | | |
| (百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
| 収入.収入 | | | | | | | | |
| レンタルする | | $ | 390.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.5 | |
| ホテル | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.1 | |
| 投資管理費 | | — | | | 35.3 | | | — | | | 35.3 | |
| 物件サービス料 | | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
| ローンやその他 | | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
| 総収入 | | 407.6 | | | 43.9 | | | 2.1 | | | 453.6 | |
| | | | | | | | |
| 未合併投資の収入 | | | | | | | | |
| 元金共同投資 | | — | | | 271.1 | | | — | | | 271.1 | |
| 業績配分 | | — | | | 117.9 | | | — | | | 117.9 | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 389.0 | | | — | | | 389.0 | |
| | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | 412.7 | | | — | | | — | | | 412.7 | |
| | | | | | | | |
| 費用.費用 | | | | | | | | |
| レンタルする | | 132.7 | | | — | | | — | | | 132.7 | |
| ホテル | | 12.7 | | | — | | | — | | | 12.7 | |
| 報酬と関連 | | 60.4 | | | 40.4 | | | 33.1 | | | 133.9 | |
| 株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 28.7 | | | 28.7 | |
| 業績分配補償 | | — | | | 42.0 | | | — | | | 42.0 | |
| 一般と行政 | | 18.5 | | | 8.5 | | | 6.3 | | | 33.3 | |
| 減価償却および償却 | | 166.3 | | | — | | | — | | | 166.3 | |
| 総費用 | | 390.6 | | | 90.9 | | | 68.1 | | | 549.6 | |
| 利子支出 | | (119.1) | | | — | | | (73.3) | | | (192.4) | |
| 債務返済損失 | | (19.2) | | | — | | | (26.5) | | | (45.7) | |
| その他の損失 | | (4.7) | | | — | | | (0.3) | | | (5.0) | |
| 所得税支給 | | (23.0) | | | — | | | (103.2) | | | (126.2) | |
| 純収益(赤字) | | 263.7 | | | 342.0 | | | (269.3) | | | 336.4 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | (17.2) | | | (17.2) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | $ | 257.7 | | | $ | 342.0 | | | $ | (286.5) | | | $ | 313.2 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日までの年度 |
| | | | | | | |
| (百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
| 収入.収入 | | | | | | | | |
| レンタルする | | $ | 403.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 403.9 | |
| ホテル | | 13.9 | | | — | | | — | | | 13.9 | |
| 投資管理費 | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | |
| 物件サービス料 | | — | | | — | | | 10.6 | | | 10.6 | |
| ローンやその他 | | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
| 総収入 | | 417.8 | | | 25.6 | | | 10.6 | | | 454.0 | |
| | | | | | | | |
| 未合併投資の収入 | | | | | | | | |
| 元金共同投資 | | — | | | 78.3 | | | — | | | 78.3 | |
| 業績配分 | | — | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 81.0 | | | — | | | 81.0 | |
| | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | 338.0 | | | — | | | — | | | 338.0 | |
| | | | | | | | |
| 費用.費用 | | | | | | | | |
| レンタルする | | 135.7 | | | — | | | — | | | 135.7 | |
| ホテル | | 13.8 | | | — | | | — | | | 13.8 | |
| 報酬と関連 | | 59.7 | | | 20.8 | | | 31.4 | | | 111.9 | |
| 株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 32.3 | | | 32.3 | |
| 業績分配補償 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
| 一般と行政 | | 20.6 | | | 5.9 | | | 8.1 | | | 34.6 | |
| 減価償却および償却 | | 179.6 | | | — | | | — | | | 179.6 | |
| 総費用 | | 409.4 | | | 26.9 | | | 71.8 | | | 508.1 | |
| 利子支出 | | (132.4) | | | — | | | (69.5) | | | (201.9) | |
| 債務返済損失 | | (9.3) | | | — | | | — | | | (9.3) | |
| その他の損失 | | (1.4) | | | — | | | (0.9) | | | (2.3) | |
| 所得税支給 | | (18.4) | | | — | | | (25.2) | | | (43.6) | |
| 純収益(赤字) | | 184.9 | | | 79.7 | | | (156.8) | | | 107.8 | |
| 非持株権益は純損失を占めなければならない | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| 優先配当金 | | — | | | — | | | (17.2) | | | (17.2) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | $ | 187.2 | | | $ | 79.7 | | | $ | (174.0) | | | $ | 92.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 統合された | $ | 5,684.1 | | | $ | 5,473.9 | |
| 共同投資 | 2,387.5 | | | 2,077.9 | |
| 会社 | 200.2 | | | 324.7 | |
| 総資産 | $ | 8,271.8 | | | $ | 7,876.5 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 長期資産への支出 | | | | | | |
| 投資する | | $ | (569.1) | | | $ | (1,271.0) | | | $ | (264.2) | |
地理情報
次の表に示す収入は，サービスを提供する地域に応じて割り当てられる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカです | | $ | 317.5 | | | $ | 278.1 | | | $ | 277.3 | |
| ヨーロッパ.ヨーロッパ | | 222.5 | | | 175.5 | | | 176.7 | |
| 総収入 | | $ | 540.0 | | | $ | 453.6 | | | $ | 454.0 | |
付記17-保証人と非保証人財務諸表
以下の連結財務情報および濃縮合併財務情報には、以下のことが含まれる
(1)2022年12月31日と2021年12月31日までの簡明連結貸借対照表、それぞれ2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度連結損益表、(A)親会社(及び保証人)としてのケネディ-ウィルソンホールディングスの非連結基礎、(B)子会社発行者としてのケネディ-ウィルソンホールディングス、(C)保証人子会社、(D)非保証人子会社及び(E)ケネディ-ウィルソンホールディングスの総合ベース、及び
(2)ケネディ-ウィルソンホールディングスを母保証人としてケネディ-ウィルソンとその保証人と非保証人子会社との合併に必要な相殺分録
ケネディ·ウィルソンはすべての保証人子会社の100%持分を持っているため、米国証券取引委員会が公布したS-X法規第3-10(D)条によると、2022年又は2021年12月31日まで及び2022年、2021年又は2020年12月31日までの年度において、これらの子会社は単独の財務諸表を必要としない。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併貸借対照表 2022年12月31日まで (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
| 資産 | | | | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | — | | | $ | 91.5 | | | $ | 59.6 | | | $ | 288.2 | | | $ | — | | | $ | 439.3 | |
| 売掛金 | | — | | | 0.1 | | | 18.2 | | | 22.5 | | | — | | | 40.8 | |
| 不動産と購入の原位置賃貸価値、減価償却累計と償却後の純額を差し引く | | — | | | — | | | 1,656.8 | | | 3,531.3 | | | — | | | 5,188.1 | |
| 未合併投資 | | — | | | 15.9 | | | 698.6 | | | 1,523.6 | | | — | | | 2,238.1 | |
| 連結子会社への投資と立て替え金 | | 2,009.0 | | | 4,289.3 | | | 2,850.0 | | | — | | | (9,148.3) | | | — | |
| その他の資産 | | — | | | 85.7 | | | 50.5 | | | 79.9 | | | — | | | 216.1 | |
| ローンの購入と開始 | | — | | | 5.8 | | | 111.6 | | | 32.0 | | | — | | | 149.4 | |
| 総資産 | | $ | 2,009.0 | | | $ | 4,488.3 | | | $ | 5,445.3 | | | $ | 5,477.5 | | | $ | (9,148.3) | | | $ | 8,271.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債.負債 | | | | | | | | | | | | |
| 売掛金 | | — | | | 0.5 | | | 4.0 | | | 11.7 | | | — | | | 16.2 | |
| 費用とその他の負債を計算すべきである | | 45.0 | | | 416.2 | | | 76.5 | | | 120.5 | | | — | | | 658.2 | |
| 抵当ローン債務 | | — | | | — | | | 1,075.5 | | | 1,942.5 | | | — | | | 3,018.0 | |
| キロワット無担保債務 | | — | | | 2,062.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2,062.6 | |
| KWE無担保債券 | | — | | | — | | | — | | | 506.4 | | | — | | | 506.4 | |
| 総負債 | | 45.0 | | | 2,479.3 | | | 1,156.0 | | | 2,581.1 | | | — | | | 6,261.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 権益 | | | | | | | | | | | | |
| ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主権益 | | 1,964.0 | | | 2,009.0 | | | 4,289.3 | | | 2,850.0 | | | (9,148.3) | | | 1,964.0 | |
| 非制御的権益 | | — | | | — | | | — | | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| 総株 | | 1,964.0 | | | 2,009.0 | | | 4,289.3 | | | 2,896.4 | | | (9,148.3) | | | 2,010.4 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 2,009.0 | | | $ | 4,488.3 | | | $ | 5,445.3 | | | $ | 5,477.5 | | | $ | (9,148.3) | | | $ | 8,271.8 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併貸借対照表 2021年12月31日まで (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
| 資産 | | | | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | — | | | $ | 116.4 | | | $ | 69.1 | | | $ | 339.3 | | | $ | — | | | $ | 524.8 | |
| 売掛金 | | — | | | — | | | 16.0 | | | 20.1 | | | — | | | 36.1 | |
| 不動産と購入の原位置賃貸価値、減価償却累計と償却後の純額を差し引く | | — | | | — | | | 1,729.1 | | | 3,330.7 | | | — | | | 5,059.8 | |
| 未合併投資 | | — | | | 14.8 | | | 618.0 | | | 1,314.8 | | | — | | | 1,947.6 | |
| 連結子会社への投資と立て替え金 | | 1,821.9 | | | 3,859.2 | | | 2,488.1 | | | — | | | (8,169.2) | | | — | |
| その他の資産 | | — | | | 65.9 | | | 51.6 | | | 60.4 | | | — | | | 177.9 | |
| ローンの購入と開始 | | — | | | 6.1 | | | 61.5 | | | 62.7 | | | — | | | 130.3 | |
| 総資産 | | $ | 1,821.9 | | | $ | 4,062.4 | | | $ | 5,033.4 | | | $ | 5,128.0 | | | $ | (8,169.2) | | | $ | 7,876.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債.負債 | | | | | | | | | | | | |
| 売掛金 | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | 4.0 | | | $ | 13.6 | | | $ | — | | | $ | 18.6 | |
| 費用とその他の負債を計算すべきである | | 44.3 | | | 387.2 | | | 78.0 | | | 109.6 | | | — | | | 619.1 | |
| 抵当ローン債務 | | — | | | — | | | 1,092.2 | | | 1,867.6 | | | — | | | 2,959.8 | |
| キロワット無担保債務 | | — | | | 1,852.3 | | | — | | | — | | | — | | | 1,852.3 | |
| KWE無担保債券 | | — | | | — | | | — | | | 622.8 | | | | | 622.8 | |
| 総負債 | | 44.3 | | | 2,240.5 | | | 1,174.2 | | | 2,613.6 | | | — | | | 6,072.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 権益 | | | | | | | | | | | | |
| ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主権益 | | 1,777.6 | | | 1,821.9 | | | 3,859.2 | | | 2,488.1 | | | (8,169.2) | | | 1,777.6 | |
| 非制御的権益 | | — | | | — | | | — | | | 26.3 | | | — | | | 26.3 | |
| 総株 | | 1,777.6 | | | 1,821.9 | | | 3,859.2 | | | 2,514.4 | | | (8,169.2) | | | 1,803.9 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 1,821.9 | | | $ | 4,062.4 | | | $ | 5,033.4 | | | $ | 5,128.0 | | | $ | (8,169.2) | | | $ | 7,876.5 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 2022年12月31日までの年度 (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
| 総収入 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 225.1 | | | $ | 314.7 | | | $ | — | | | $ | 540.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未合併投資の総収入 | | — | | | 1.1 | | | 12.0 | | | 165.3 | | | — | | | 178.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | — | | | — | | | 68.1 | | | 35.6 | | | — | | | 103.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 総費用 | | 29.0 | | | 92.7 | | | 172.5 | | | 232.6 | | | — | | | 526.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 連結子会社の収入 | | 130.8 | | | 314.4 | | | 230.7 | | | — | | | (675.9) | | | — | |
| 利子支出 | | — | | | (92.6) | | | (41.8) | | | (86.4) | | | — | | | (220.8) | |
| 債務の収益を繰り上げ返済する | | — | | | — | | | (1.6) | | | 29.1 | | | — | | | 27.5 | |
| その他の収入(赤字) | | 0.1 | | | 15.6 | | | (1.3) | | | 21.7 | | | — | | | 36.1 | |
| 所得税未払いの収入 | | 101.9 | | | 146.0 | | | 318.7 | | | 247.4 | | | (675.9) | | | 138.1 | |
| 所得税支給 | | — | | | (15.2) | | | (4.3) | | | (16.7) | | | — | | | (36.2) | |
| 純収入 | | 101.9 | | | 130.8 | | | 314.4 | | | 230.7 | | | (675.9) | | | 101.9 | |
| 非持株権益に帰属できる純収入 | | — | | | — | | | — | | | (8.2) | | | — | | | (8.2) | |
| 優先配当金 | | (28.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.9) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 73.0 | | | $ | 130.8 | | | $ | 314.4 | | | $ | 222.5 | | | $ | (675.9) | | | $ | 64.8 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 2021年12月31日までの年度 (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
| 総収入 | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 208.8 | | | $ | 244.5 | | | $ | — | | | $ | 453.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 3.2 | | | 99.0 | | | 286.8 | | | — | | | 389.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | — | | | (1.7) | | | 129.6 | | | 284.8 | | | — | | | 412.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 総費用 | | 31.8 | | | 108.1 | | | 214.8 | | | 194.9 | | | — | | | 549.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 連結子会社の収入 | | 368.2 | | | 676.8 | | | 508.7 | | | — | | | (1,553.7) | | | — | |
| 利子支出 | | — | | | (73.3) | | | (43.3) | | | (75.8) | | | | | (192.4) | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | — | | | (26.5) | | | (0.6) | | | (18.6) | | | — | | | (45.7) | |
| その他の収入(赤字) | | — | | | 0.7 | | | (1.2) | | | (4.5) | | | | | (5.0) | |
| 所得税未払いの収入 | | 336.4 | | | 471.4 | | | 686.2 | | | 522.3 | | | (1,553.7) | | | 462.6 | |
| 所得税支給 | | — | | | (103.2) | | | (9.4) | | | (13.6) | | | — | | | (126.2) | |
| 純収入 | | 336.4 | | | 368.2 | | | 676.8 | | | 508.7 | | | (1,553.7) | | | 336.4 | |
| 非持株権益に帰属できる純収入 | | — | | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | (6.0) | |
| 優先配当金 | | (17.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 319.2 | | | $ | 368.2 | | | $ | 676.8 | | | $ | 502.7 | | | $ | (1,553.7) | | | $ | 313.2 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 2020年12月31日まで年度 (100万ドル単位で) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 (1) | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
| | | | | | | | | | | | |
| 総収入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 218.6 | | | $ | 235.4 | | | $ | — | | | $ | 454.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未合併投資の収入 | | — | | | 0.6 | | | (0.6) | | | 81.0 | | | — | | | 81.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 不動産販売収益、純額 | | — | | | — | | | 65.9 | | | 272.1 | | | — | | | 338.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 総費用 | | 33.5 | | | 86.7 | | | 201.0 | | | 186.9 | | | — | | | 508.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 連結子会社の収入 | | 141.3 | | | 320.1 | | | 294.0 | | | — | | | (755.4) | | | — | |
| 利子支出 | | — | | | (69.5) | | | (48.6) | | | (83.8) | | | — | | | (201.9) | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | — | | | — | | | (3.7) | | | (5.6) | | | — | | | (9.3) | |
| その他の収入(赤字) | | | | 2.0 | | | (3.8) | | | (0.5) | | | — | | | (2.3) | |
| 所得税未払いの収入 | | 107.8 | | | 166.5 | | | 320.8 | | | 311.7 | | | (755.4) | | | 151.4 | |
| 所得税支給 | | — | | | (25.2) | | | (0.7) | | | (17.7) | | | — | | | (43.6) | |
| 純収入 | | 107.8 | | | 141.3 | | | 320.1 | | | 294.0 | | | (755.4) | | | 107.8 | |
| 非持株権益は純損失を占めなければならない | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
| 優先配当金 | | (17.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | |
| ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 90.6 | | | $ | 141.3 | | | $ | 320.1 | | | $ | 296.3 | | | $ | (755.4) | | | $ | 92.9 | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | | | | | 初期コスト | | 買収後の資本化のコスト | | 2022年12月31日の総残高(1) | | | | | | | | |
| 説明する | | エリア | | 足手まとい | | 土地 | | 建築と改善 | | 改善 | | 土地 | | 建築と改善 | | 合計する(2) | | 減価償却累計 | | 減価償却寿命 | | 建造日 | | 取得日(3) |
| 商業広告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| オフィス | | 南カリフォルニア州 | | $ | 35.0 | | | $ | 11.2 | | | $ | 18.5 | | | $ | 34.8 | | | $ | 11.5 | | | $ | 54.3 | | | $ | 65.8 | | | $ | (10.3) | | | 39年.年 | | 1955/1981/1982 | | 2013 |
| 小売する | | 西山 | | 1.1 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 2.2 | | | (0.4) | | | 39年.年 | | 1981 | | 2013 |
| 小売する | | 西山 | | 3.5 | | | 2.6 | | | 5.6 | | | 1.2 | | | 2.6 | | | 6.9 | | | 9.5 | | | (1.5) | | | 39年.年 | | 1980/1983 | | 2013 |
| 小売する | | 南カリフォルニア州 | | 27.0 | | | 9.1 | | | 14.0 | | | 13.8 | | | 9.1 | | | 27.8 | | | 36.9 | | | (4.9) | | | 39年.年 | | 1985 | | 2014 |
| 商業ポートフォリオ | | イギリス.イギリス | | — | | | 16.6 | | | 3.9 | | | 5.6 | | | 1.2 | | | 15.5 | | | 16.7 | | | (3.3) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2014 |
| 商業ポートフォリオ | | イギリス.イギリス | | 30.2 | | | 47.9 | | | 249.0 | | | 10.9 | | | 28.5 | | | 182.6 | | | 211.1 | | | (46.9) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2014 |
| オフィス | | アイルランド | | 71.6 | | | 8.2 | | | 102.6 | | | — | | | 6.4 | | | 80.7 | | | 87.1 | | | (17.1) | | | 39年.年 | | 2003 | | 2014 |
| 小売する | | アイルランド | | 80.8 | | | 59.8 | | | 83.1 | | | 24.3 | | | 46.9 | | | 88.7 | | | 135.6 | | | (15.8) | | | 39年.年 | | 1966/2005 | | 2014 |
| オフィス | | アイルランド | | 61.6 | | | 20.4 | | | 73.8 | | | 5.4 | | | 16.1 | | | 63.4 | | | 79.5 | | | (14.9) | | | 39年.年 | | 1980 | | 2014 |
| オフィス | | イギリス.イギリス | | 173.6 | | | 85.3 | | | 232.0 | | | 26.6 | | | 74.1 | | | 204.0 | | | 278.1 | | | (55.0) | | | 39年.年 | | 2003 | | 2014 |
| 小売する | | イギリス.イギリス | | — | | | 6.2 | | | 109.5 | | | 7.3 | | | 4.5 | | | 87.2 | | | 91.7 | | | (19.0) | | | 39年.年 | | 2010 | | 2014 |
| オフィス | | 南カリフォルニア州 | | 22.4 | | | 31.8 | | | 60.6 | | | 22.1 | | | 31.8 | | | 82.6 | | | 114.4 | | | (18.5) | | | 39年.年 | | 1982 | | 2015 |
| オフィス | | 南カリフォルニア州 | | 28.8 | | | 11.6 | | | 36.5 | | | 5.3 | | | 11.6 | | | 41.8 | | | 53.4 | | | (10.3) | | | 39年.年 | | 1968 | | 2015 |
| オフィス | | 南カリフォルニア州 | | 35.0 | | | 20.7 | | | 47.9 | | | 26.1 | | | 20.7 | | | 53.9 | | | 74.6 | | | (12.0) | | | 39年.年 | | 1982 | | 2015 |
| 商業ポートフォリオ | | イギリス.イギリス | | 165.8 | | | 86.7 | | | 159.7 | | | 7.8 | | | 58.7 | | | 108.6 | | | 167.3 | | | (21.5) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2015 |
| 事務製品組合 | | イギリス.イギリス | | — | | | 19.0 | | | 41.2 | | | 17.6 | | | 20.0 | | | 41.4 | | | 61.4 | | | (5.6) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2015 |
| 小売する | | スペイン.スペイン | | 36.9 | | | 27.1 | | | 46.2 | | | 12.7 | | | 28.4 | | | 61.1 | | | 89.5 | | | (9.8) | | | 39年.年 | | 1995 | | 2015 |
| 事務製品組合 | | イタリア | | — | | | 26.3 | | | 74.8 | | | 0.6 | | | 30.1 | | | 86.2 | | | 116.3 | | | (15.4) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2015 |
| 小売する | | 西山 | | 6.0 | | | 2.0 | | | 9.5 | | | 4.3 | | | 2.0 | | | 13.8 | | | 15.8 | | | (1.8) | | | 39年.年 | | 1961 | | 2016 |
| オフィスビル | | アイルランド | | — | | | 2.0 | | | 11.9 | | | 0.2 | | | 1.9 | | | 11.7 | | | 13.6 | | | (2.0) | | | 39年.年 | | 2007 | | 2016 |
| 事務製品組合 | | イギリス.イギリス | | 61.4 | | | 32.1 | | | 70.4 | | | 5.9 | | | 26.8 | | | 64.6 | | | 91.4 | | | (11.3) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2016 |
| オフィス | | アイルランド | | 37.5 | | | 4.2 | | | 64.0 | | | 2.0 | | | 3.9 | | | 61.5 | | | 65.4 | | | (10.2) | | | 39年.年 | | 2009 | | 2016 |
| オフィス | | 太平洋北西地区 | | 77.0 | | | 30.6 | | | 106.0 | | | 3.6 | | | 30.6 | | | 109.6 | | | 140.2 | | | (15.4) | | | 39年.年 | | 1999/2001 | | 2017 |
| オフィス | | アイルランド | | 15.9 | | | 4.9 | | | 18.5 | | | 8.0 | | | 4.4 | | | 24.8 | | | 29.2 | | | (2.7) | | | 39年.年 | | 1841 | | 2017 |
| オフィス | | アイルランド | | 52.0 | | | 11.0 | | | — | | | 2.0 | | | 10.1 | | | 52.6 | | | 62.7 | | | (1.1) | | | 39年.年 | | 1840/2000 | | 2017 |
| オフィス | | 北カリフォルニア州 | | 60.7 | | | 23.5 | | | 57.3 | | | 5.3 | | | 23.5 | | | 62.6 | | | 86.1 | | | (4.8) | | | 39年.年 | | 2000 | | 2019 |
| オフィス | | イギリス.イギリス | | 118.1 | | | 71.2 | | | 177.9 | | | — | | | 62.0 | | | 155.0 | | | 217.0 | | | (5.8) | | | 39年.年 | | 2019 | | 2021 |
| オフィス | | イギリス.イギリス | | 38.5 | | | 25.3 | | | 54.8 | | | 0.5 | | | 22.7 | | | 49.4 | | | 72.1 | | | (1.3) | | | 39年.年 | | 2001/2007 | | 2021 |
| オフィス | | イギリス.イギリス | | 49.8 | | | 25.5 | | | 74.1 | | | 0.8 | | | 23.0 | | | 67.4 | | | 90.4 | | | (1.7) | | | 39年.年 | | 2004 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| オフィス | | アイルランド | | 51.4 | | | 0.5 | | | 3.4 | | | 49.9 | | | 0.5 | | | 59.2 | | | 59.7 | | | (0.6) | | | 39年.年 | | 多種多様である | | 2015 |
| 複数の家庭 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
366-単位資産 | | 西山 | | 50.4 | | | 9.1 | | | 36.3 | | | 13.8 | | | 9.1 | | | 50.1 | | | 59.2 | | | (20.9) | | | 39年.年 | | 2000 | | 2012 |
1,008-単位資産 | | 北カリフォルニア州 | | 175.0 | | | 62.3 | | | 152.5 | | | 24.9 | | | 62.3 | | | 177.4 | | | 239.7 | | | (46.2) | | | 39年.年 | | 1988 | | 2015 |
460-単位資産 | | 南カリフォルニア州 | | 46.7 | | | 13.2 | | | 53.0 | | | 7.1 | | | 13.2 | | | 60.1 | | | 73.3 | | | (14.9) | | | 39年.年 | | 1988 | | 2015 |
204-単位資産 | | 西山 | | 14.3 | | | 2.0 | | | 17.6 | | | 4.2 | | | 1.9 | | | 21.8 | | | 23.7 | | | (5.3) | | | 39年.年 | | 1999 | | 2016 |
168-単位資産 | | 西山 | | 10.9 | | | 1.8 | | | 13.1 | | | 4.0 | | | 1.8 | | | 17.0 | | | 18.8 | | | (4.3) | | | 39年.年 | | 1992 | | 2016 |
430-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 61.0 | | | 12.8 | | | 67.4 | | | 5.5 | | | 12.8 | | | 72.9 | | | 85.7 | | | (14.1) | | | 39年.年 | | 2006 | | 2016 |
386-単位資産 | | 南カリフォルニア州 | | 66.0 | | | — | | | 81.4 | | | 9.4 | | | — | | | 90.8 | | | 90.8 | | | (18.0) | | | 39年.年 | | 2002 | | 2016 |
| 土地 | | 南カリフォルニア州 | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 27.9 | | | — | | | 27.9 | | | — | | | 39年.年 | | 適用されない | | 2018 |
300-単位資産 | | 西山 | | 39.0 | | | 4.8 | | | 29.2 | | | 6.6 | | | 4.8 | | | 35.8 | | | 40.6 | | | (6.5) | | | 39年.年 | | 1995 | | 2017 |
210-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 44.5 | | | 11.0 | | | 46.7 | | | 1.2 | | | 11.0 | | | 47.9 | | | 58.9 | | | (6.9) | | | 39年.年 | | 2007 | | 2017 |
200-単位資産 | | 西山 | | 20.6 | | | 1.4 | | | 25.9 | | | 1.2 | | | 1.4 | | | 27.1 | | | 28.5 | | | (4.0) | | | 39年.年 | | 2012 | | 2017 |
172-単位資産 | | 西山 | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 34.3 | | | — | | | 34.3 | | | — | | | 39年.年 | | 適用されない | | 2018 |
264-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 24.2 | | | 6.4 | | | 44.9 | | | 5.8 | | | 6.4 | | | 50.7 | | | 57.1 | | | (8.1) | | | 39年.年 | | 1997 | | 2017 |
343-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 84.0 | | | 26.8 | | | 107.4 | | | 1.1 | | | 26.8 | | | 108.5 | | | 135.3 | | | (14.4) | | | 39年.年 | | 2016 | | 2017 |
179-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 33.2 | | | 11.9 | | | 47.4 | | | 1.9 | | | 11.9 | | | 49.4 | | | 61.3 | | | (6.8) | | | 39年.年 | | 2013 | | 2017 |
88-単位資産 | | 西山 | | 8.6 | | | 2.6 | | | 10.4 | | | 1.8 | | | 2.6 | | | 12.2 | | | 14.8 | | | (2.2) | | | 39年.年 | | 1988 | | 2018 |
492-単位資産 | | 西山 | | 59.1 | | | 15.8 | | | 63.2 | | | 7.9 | | | 15.9 | | | 71.1 | | | 87.0 | | | (11.3) | | | 39年.年 | | 1985 | | 2018 |
66-単位資産 | | 西山 | | 8.0 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 9.2 | | | 9.9 | | | (0.5) | | | 39年.年 | | 2021 | | 2018 |
89単位資産 | | 西山 | | 10.2 | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 21.0 | | | 23.0 | | | (0.2) | | | 39年.年 | | 適用されない | | 2018 |
293-単位資産 | | 西山 | | 19.9 | | | 7.2 | | | 28.8 | | | 1.1 | | | 7.2 | | | 29.9 | | | 37.1 | | | (3.8) | | | 39年.年 | | 1995 | | 2018 |
188-単位資産 | | 西山 | | 13.5 | | | 4.9 | | | 19.7 | | | 7.9 | | | 4.9 | | | 27.5 | | | 32.4 | | | (4.7) | | | 39年.年 | | 1985 | | 2018 |
120-単位資産 | | 西山 | | 32.3 | | | 5.7 | | | — | | | 0.4 | | | 1.9 | | | 38.1 | | | 40.0 | | | (2.2) | | | 39年.年 | | 2021 | | 2018 |
277-単位資産 | | 西山 | | 62.2 | | | 4.0 | | | — | | | 6.9 | | | 2.7 | | | 55.3 | | | 58.0 | | | (3.8) | | | 39年.年 | | 2021 | | 2019 |
10-単位資産 | | 西山 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | (0.1) | | | 39年.年 | | 2021 | | 2019 |
360-単位資産 | | 西山 | | 70.0 | | | 16.4 | | | 65.7 | | | 1.9 | | | 16.4 | | | 67.6 | | | 84.0 | | | (5.4) | | | 39年.年 | | 2015 | | 2019 |
260-単位資産 | | 西山 | | 39.4 | | | 13.4 | | | 53.6 | | | 2.9 | | | 13.4 | | | 56.6 | | | 70.0 | | | (3.4) | | | 39年.年 | | 2014 | | 2020 |
280-単位資産 | | 西山 | | 39.6 | | | 13.3 | | | 53.2 | | | 0.2 | | | 13.3 | | | 53.4 | | | 66.7 | | | (2.3) | | | 39年.年 | | 2019 | | 2021 |
| 土地 | | 西山 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 39年.年 | | 適用されない | | 2021 |
344-単位資産 | | 西山 | | 39.2 | | | 13.0 | | | 52.1 | | | 4.0 | | | 13.0 | | | 56.1 | | | 69.1 | | | (2.3) | | | 39年.年 | | 1985 | | 2021 |
| 土地 | | 西山 | | 16.6 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 36.4 | | | — | | | 36.4 | | | — | | | 39年.年 | | 適用されない | | 2021 |
240-単位資産 | | 西山 | | 45.1 | | | 11.1 | | | 44.3 | | | 1.0 | | | 11.1 | | | 45.8 | | | 56.9 | | | (1.8) | | | 39年.年 | | 2020 | | 2021 |
160-単位資産 | | 西山 | | 13.9 | | | 4.5 | | | 17.9 | | | 0.3 | | | 4.5 | | | 18.3 | | | 22.8 | | | (0.7) | | | 39年.年 | | 1990/1998 | | 2021 |
332-単位資産 | | 西山 | | 76.2 | | | 26.7 | | | 106.9 | | | 2.2 | | | 26.7 | | | 109.0 | | | 135.7 | | | (3.6) | | | 39年.年 | | 2002 | | 2021 |
383-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 115.0 | | | 38.3 | | | 153.0 | | | 3.0 | | | 38.2 | | | 156.1 | | | 194.3 | | | (5.1) | | | 39年.年 | | 2002/2008 | | 2021 |
164-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 43.0 | | | 14.8 | | | 59.2 | | | 0.1 | | | 14.8 | | | 59.3 | | | 74.1 | | | (1.9) | | | 39年.年 | | 2020 | | 2021 |
528-単位資産 | | 西山 | | 102.0 | | | 31.1 | | | 124.4 | | | 2.9 | | | 31.1 | | | 127.3 | | | 158.4 | | | (3.4) | | | 39年.年 | | 1989/1990 | | 2021 |
| 土地 | | 西山 | | 7.8 | | | 8.0 | | | — | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 39年.年 | | 適用されない | | 2021 |
350-単位資産 | | 西山 | | 64.9 | | | 33.2 | | | 132.6 | | | 0.9 | | | 33.2 | | | 133.5 | | | 166.7 | | | (2.3) | | | 39年.年 | | 1985 | | 2022 |
404-単位資産 | | 西山 | | 61.6 | | | 29.6 | | | 118.3 | | | 0.4 | | | 29.6 | | | 118.7 | | | 148.3 | | | (2.0) | | | 39年.年 | | 1996 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
356-単位資産 | | 西山 | | 41.0 | | | 20.8 | | | 83.1 | | | 1.0 | | | 20.8 | | | 84.1 | | | 104.9 | | | (1.5) | | | 39年.年 | | 1995/2008 | | 2022 |
260-単位資産 | | 西山 | | 34.0 | | | 15.7 | | | 62.6 | | | 0.3 | | | 15.7 | | | 62.9 | | | 78.6 | | | (0.6) | | | 39年.年 | | 2013 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ホテル | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ホテル | | アイルランド | | — | | | 54.0 | | | 114.3 | | | 33.4 | | | 44.5 | | | 129.8 | | | 174.3 | | | (40.7) | | | 39年.年 | | 1824/2005 | | 2014 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 発展する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 小売する | | スペイン.スペイン | | — | | | — | | | 34.7 | | | 16.3 | | | — | | | 48.4 | | | 48.4 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 小売する | | スペイン.スペイン | | — | | | — | | | 13.8 | | | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2017 |
| 土地 | | イギリス.イギリス | | | | 4.2 | | | — | | | 0.1 | | | 3.6 | | | 0.4 | | | 4.0 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2018 |
| オフィス | | アイルランド | | — | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 2.1 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2020 |
| 複数の家庭 | | 南カリフォルニア州 | | — | | | 6.0 | | | — | | | 4.0 | | | 6.0 | | | 4.0 | | | 10.0 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2015 |
| オフィス | | アイルランド | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | 9.6 | | | (0.1) | | | 39年.年 | | 1980 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2700エーカー | | ハワイ | | — | | | 31.7 | | | 3.7 | | | 0.7 | | | 28.2 | | | 4.4 | | | 32.6 | | | (2.4) | | | 適用されない | | 1912 | | 2010 |
3地域.地域 | | ハワイ | | — | | | 16.5 | | | — | | | — | | | 16.5 | | | — | | | 16.5 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2020 |
| 合計する | | | | $ | 3,034.5 | | | $ | 1,339.3 | | | $ | 4,156.7 | | | $ | 494.2 | | | $ | 1,319.2 | | | $ | 4,456.1 | | | $ | 5,775.3 | | | $ | (619.6) | | | | | | | |
(1) すべての物件の課税基数は合わせて#元である4,844.5百万ドルです。
(2) 買収した原位置レンタル値は含まれていません。
(3) 合併後の資産について、取得した日付とは、ケネディ·ウィルソンが最初に獲得した日付ではなく、資産が不動産列報として発行された日付を指す。
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの不動産変動状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高 | | $ | 5,567.3 | | | $ | 5,207.7 | | | $ | 5,430.5 | |
| その間に増加したのは | | | | | | |
| その他の買収 | | 167.6 | | | 137.3 | | | 183.0 | |
| 改善 | | 604.2 | | | 1,110.4 | | | 108.4 | |
| 外貨？外貨 | | (226.0) | | | (91.8) | | | 129.9 | |
| 期間の控除額： | | | | | | |
| 不動産販売コスト | | (337.8) | | | (796.3) | | | (644.1) | |
| 期末残高 | | $ | 5,775.3 | | | $ | 5,567.3 | | | $ | 5,207.7 | |
2022年、2021年、2020年12月31日終了年度の減価償却累計変動状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高 | | $ | 564.0 | | | $ | 551.8 | | | $ | 466.8 | |
| その間に増加したのは | | | | | | |
| 減価償却費用 | | 133.8 | | | 30.9 | | | 121.5 | |
| 期間の控除額： | | | | | | |
| 性質.性質 | | (50.8) | | | (11.1) | | | (54.5) | |
| 外貨？外貨 | | (27.4) | | | (7.6) | | | 18.0 | |
| 期末残高 | | $ | 619.6 | | | $ | 564.0 | | | $ | 551.8 | |
添付の独立公認会計士事務所の報告を参照します。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
最近の四半期財務報告の開示制御とプログラム及び内部統制の変化
開示制御および手続きは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを確実にすることを目的としている。開示制御は、“取引所法案”に基づいて開示を要求する情報の蓄積を確保し、開示要求について決定するために、管理層(主要幹部および財務担当者を含む)に適宜伝達するための制御および手順を含むが、これらに限定されない。いかなる開示制御やプログラム制度の有効性にも固有の限界があり、人為的な誤りの可能性や制御やプログラムを回避または凌駕する可能性がある。したがって，効率的な開示制御やプログラムであっても，その制御目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできない.
我々の経営陣は、我々の最高経営責任者及び最高財務官の監督の下、2022年12月31日現在の開示制御及びプログラムの設計·運営の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の経営陣は、CEOやCEOを含め、2022年12月31日から有効であると結論付けた。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者を含み、“取引所法案”第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条で定義されるように、財務報告の十分な内部統制の確立及び維持を担当する
我々の経営陣は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，我々の財務報告の内部統制の有効性を評価した.この評価によると、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、本報告に含まれる社内財務報告書の内部統制に関する報告書を発表しています。ピマウェイ会計士事務所は、今年度の報告書に含まれる会社2022年総合財務諸表を監査しています。
財務報告の内部統制の変化
私たちの前の財政四半期では、財務報告の内部統制の変化に重大な影響や合理的な影響がない可能性がある
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。 検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト14.主な会計費用とサービス
独立公認会計士事務所はピマウェイ会計士事務所, カリフォルニア州ロサンゼルス監査役事務所ID：185
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(A)本年度報告の一部として、以下の書類を提出した
(1)財務諸表それは.添付されている連結財務諸表インデックスを参照して、年次報告書62ページを参照。本報告の63ページから列挙された独立公認会計士事務所報告、合併財務諸表、および合併財務諸表の付記は、本プロジェクト15に参照して組み込まれる。
(2)財務諸表明細書それは.添付表3は、本報告の108ページから始まる連結財務諸表インデックスに列挙されており、参照によって本項目15に組み込まれている。他のすべての財務諸表添付表は、記載されている情報が適用されないか、合併財務諸表または付記に含まれることが要求されるので省略される。
(3)陳列品それは.以下第15(B)項を参照。
(b) 陳列品それは.以下118ページ“展示品索引”に記載されている展示品は、本年度報告書10-K表の一部として提出されるか、引用されて本年度報告書に組み込まれる。
第十六項。 表格10-Kの概要
ない。
展示品索引
| | | | | | | | |
展示品 違います。 | 説明する | 位置 |
| 3.1 | 会社登録証明書の改訂と再予約。 | 登録者として2014年6月19日に提出された8−Kフォーム(文書番号：001−33824)の現在の報告の添付ファイル3.1。 |
| 3.2 | 添付例を改訂及び再編成する。 | 登録者として現在報告されている添付ファイル3.1が2018年2月5日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
| 3.3 | 5.75%シリーズ累積永久変換可能優先株の指定証明書を設定します。 | 登録者登録声明の添付ファイル3.3 2019年12月12日に提出されたS-3フォーム(書類番号333-235472) |
| 3.4 | 4.75%B系列累積永久優先株の指定証明書を設定する. | 登録者として2022年2月23日に提出された8−K表(書類番号001−33824)の現在報告の添付ファイル4.1 |
| 4.1 | 普通株式証明書サンプル。 | 2009年11月16日に提出された登録者としてForm 8−A第1号改正案に関する登録声明(文書番号：333−145110)の証明書を参照して本明細書に組み込む。 |
| 4.2 | Base Indentureは，2014年3月25日にケネディ−ウィルソン社と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者とした。
| 登録者四半期報告書10-Q(001-33824)の添付ファイル4.1として2014年5月12日に提出 |
| 4.3 | 第1号補充契約は，2014年3月25日にケネディ-ウィルソンホールディングス，その中で指定された保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者とした。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイルとして2014年3月26日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
| 4.4 | 補充契約番号2029-1は，期日は2021年2月11日であり，ケネディ-ウィルソンホールディングス，その中で指定された付属保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル4.2として提出されたタブ8-K(001-33824)は2021年2月11日に提出される
|
| 4.5 | 補充契約第2031-1号は，期日は2021年2月11日であり，ケネディ-ウィルソンホールディングス，その中で指定された付属保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル4.3として提出されたタブ8-K(001-33824)は2021年2月11日に提出される
|
| 4.6 | 補充契約番号2029-2は，期日は2021年8月4日であり，ケネディ-ウィルソン社，ケネディ-ウィルソンホールディングス，その中の関連実体，その中で指定された付属保証人，受託者である全国協会ウィルミントン信託会社が署名した。
| 登録者四半期報告書の添付ファイル4.1として2021年11月4日に提出された10-Q(001-33824)テーブルを提出します。
|
| 4.7 | 補充契約番号2031-2は，期日は2021年8月4日であり，ケネディ-ウィルソン社，ケネディ-ウィルソンホールディングス(その中で指定された付属保証人)と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。
| 登録者四半期レポートの添付ファイル4.2として2021年11月4日に提出された10-Q(001-33824)フォームを提出します。
|
| 4.8 | 補充契約番号2030-1は，期日は2021年8月23日であり，ケネディ-ウィルソン社，ケネディ-ウィルソンホールディングス，その中の関連実体，その中で指定された付属保証人，受託者である全国協会ウィルミントン信託会社が署名した。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル4.2として2021年8月23日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
| 4.9 | 補充契約番号2029-3は，期日は2022年5月12日であり，ケネディ-ウィルソン社，ケネディ-ウィルソンホールディングス(その中で指定された付属保証人)と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。 | 登録者四半期報告の添付ファイル4.1として2022年8月5日に提出されたForm 10-Q(ファイル番号001-33824)を提出する。 |
| 4.10 | 補充契約番号2031-3は，期日は2022年5月12日であり，ケネディ-ウィルソン社，ケネディ-ウィルソンホールディングス(その中で指定された付属保証人)と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。 | 登録者四半期報告の添付ファイル4.2として2022年8月5日に提出されたForm 10-Q(ファイル番号001-33824)を提出する。 |
| | | | | | | | |
| 4.11 | 補充契約番号2030-2は，期日は2022年5月12日であり，ケネディ-ウィルソン社，ケネディ-ウィルソンホールディングス，その中で指定された付属保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。 | 登録者四半期報告の添付ファイル4.3として2022年8月5日に提出されたForm 10-Q(ファイル番号001-33824)を提出する。 |
| 4.12 | 登録権協定は、日付が2019年11月7日であり、登録者とその中で指定された購入者との間の合意である。 | 添付ファイル4.2として2019年12月12日に提出されたS-3フォーム登録者登録説明書(文書番号333-235472)に提出する。 |
| 4.13 | ケネディ-ウィルソンホールディングスとその中で指定された買い手との間の引受権証契約は、2022年3月8日である | 登録者四半期報告書の添付ファイル4.1として2022年5月5日に提出された10-Qフォーム(ファイル番号001-33824)を提出します。 |
| 4.14 | 登録権利協定は、2022年3月8日、ケネディ-ウィルソンホールディングスと指定された購入者との間の合意である | 登録者四半期報告テーブル格10-Qの添付ファイルとして4.2(ファイル番号001-33824)は2022年5月5日に提出されます。 |
| 4.15 | 1934年証券取引法第12条に基づく登録者証券説明 | 同封アーカイブ |
| 10.1† | E1992年8月14日ケネディ-ウィルソンとウィリアム·J·マクモローの間の雇用協定。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.2† | 1993年1月1日ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローの間の雇用協定改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.3† | 1994年1月1日ケネディ-ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの間の雇用協定第2改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.4† | 1995年3月31日ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定第3改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年10月23日に提出したS-4表登録声明第2号修正案の証拠品(文書番号：333-162116)として、参照により本明細書に組み込まれる。 |
| 10.5† | 1996年1月1日にケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが署名した雇用協定第4改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年10月23日に提出したS-4表登録声明第2号修正案の証拠品(文書番号：333-162116)として、参照により本明細書に組み込まれる。 |
| 10.6† | 1996年2月28日ケネディ-ウィルソンとウィリアム·J·マクモロー間の雇用協定改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.7† | 1997年5月19日ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定第5修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.8† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが1998年8月20日に署名した雇用協定第6修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.9† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが1999年8月9日に署名した雇用協定第7修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| | | | | | | | |
| 10.10† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2000年1月3日に署名した雇用協定第8改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.11† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2000年10月1日に署名した雇用協定第9改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.12† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2002年4月22日に署名した雇用協定第10改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.13† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2003年10月1日に署名した雇用協定第11修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.14† | 2004年4月21日にケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが署名した雇用協定第12改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.15† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2008年1月1日に署名した雇用協定第13修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.16† | 2009年2月1日現在、ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定第14修正案が採択された。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.17† | ケネディ·ウィルソン社とウィリアム·J·マクモローによる雇用協定の第15回改正案 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年10月23日に提出したS-4/A表登録声明(文書番号：333-162116)の証明書として |
| 10.18† | ケネディ·ウィルソン社とウィリアム·J·マクモロー社が2014年8月6日に署名した雇用協定修正案第16条 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.1として2014年8月8日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| 10.19† | ケネディ·ウィルソン社とウィリアム·J·マクモローの間で2018年10月31日に署名された第17項雇用協定改正案 | 登録者として現在報告されている8−K(001−33824)の添付ファイル10.1が2018年10月31日に提出された |
| 10.20† | 2009年2月1日ケネディ·ウィルソンとメアリー·L·リックスの間の雇用協定。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.21† | 2009年6月1日ケネディ·ウィルソンとメアリー·L·リックスの間の雇用協定第1修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.22† | ケネディ·ウィルソン社とメアリー·L·リックスは雇用協定に対する第2の修正案を提出した。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号：333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| 10.23† | ケネディ·ウィルソン社とメアリー·L·リックスが2014年8月6日に署名し署名した雇用協定第4修正案 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として2014年8月8日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| | | | | | | | |
| 10.24† | ケネディ·ウィルソンホールディングスとメアリー·L·リックスが2018年8月13日に署名し署名した雇用協定第5修正案 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2018年8月14日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| 10.25† | ケネディ·ウィルソン社とメアリー·L·レックスとの間で2018年10月31日に署名された雇用協定第6修正案 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として提出された8-Kフォーム(001-33824)は2018年10月31日に提出された |
| 10.26† | ケネディ·ウィルソンホールディングスは2009年の株式参加計画を改訂し、再起動した。 | 登録者として2012年1月30日に提出された8−K表(書類番号：001−33824)の現在報告の証明書。 |
| 10.27† | 2009年の株式参加計画の改正と再改正の第1修正案。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2014年6月19日に提出されたタブ8−K(001−33824)。 |
| 10.28† |
2回目の改正と2009年の株式参加計画が再修正された。
| 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2017年6月16日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
| 10.29† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改正した株式参加計画制限株式奨励協定第1修正案のフォーマット
| 登録者として2013年3月12日に提出されたForm 10−K年次報告書の添付ファイル10.114。
|
| 10.30† | 2009年に2回目の改正と再改訂された株式参加計画の第2次改正案。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2022年6月10日に提出されたForm 8−K(文書番号001−33824)。 |
| 10.31† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画従業員限定株式奨励協定
| 登録者として2013年3月12日に提出されたForm 10−K年次報告書の添付ファイル10.115。
|
| 10.32† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画コンサルタント限定株式奨励協定
| 登録者として2013年3月12日に提出されたForm 10−K年度報告書の添付ファイル10.116。 |
| 10.33† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画従業員限定株式奨励協定。
| 登録者として2014年7月18日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.1。
|
| 10.34† | ケネディ·ウィルソンホールディングス2009年株式参加計画取締役限定株式奨励協定
| 登録者四半期報告書10-Q(001-33824)の添付ファイル10.1として2014年8月8日に提出された
|
| 10.35† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画従業員限定株式奨励協定
| 登録者として提出された2015年10月16日提出の8-K表(書類番号：001-33824)の現在の報告書の添付ファイル
|
| 10.36† | ケネディ·ウィルソンホールディングスの表です。2009年の時間ベースの従業員制限株式奨励協定が2回目の改訂と再修正されました。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.3が2017年11月21日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| 10.37† | ケネディ·ウィルソンホールディングスの表です。2009年の株主総リターン業績従業員制限株式奨励協定が2回目の改訂と再改訂されました | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2017年11月21日に提出された8-Kフォーム(001-33824) |
| 10.38† | ケネディ·ウィルソンホールディングスの表。2回目の改訂と再確認は、2009年の持分収益実績に基づく従業員制限株式奨励協定を再確認した。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.2が2017年11月21日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| 10.39† | ケネディ·ウィルソンホールディングス2009年株式参加計画取締役限定株式奨励協定 | 登録者年次報告書10-K(001-33824)としての添付ファイル10.30は2018年2月27日に提出された |
| 10.40† | ケネディ·ウィルソン社とケント·ムートン社が2014年12月29日に締結した雇用契約 | 登録者として2014年12月30日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.1。
|
| 10.41† | ケネディ·ウィルソン社とケント·ムートンが2014年12月29日に署名した雇用協定第1修正案 | 登録者として2018年10月31日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.4。
|
| | | | | | | | |
| 10.42† | ケネディ·ウィルソン社とマット·ウィンディヒが2014年12月29日に締結した雇用契約
| 登録者として2014年12月30日に提出された表格8−K(001−33824)の現在の報告書の添付ファイル10.2。 |
| 10.43† | ケネディ·ウィルソン社とマシュー·ウィンディッシュとの間の雇用協定第1改正案は、2018年10月31日となっている
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.5として2018年10月31日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| 10.44† | 2014年12月29日ケネディ·ウィルソン社とジャスティン·エンボディとの雇用協定。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.3として提出された表格8-K(001-33824)は2014年12月30日に提出された |
| 10.45† | ケネディ·ウィルソン社とジャスティン·エンボディとの間の雇用協定第1改正案は、2018年10月31日となっている | 登録者として2018年10月31日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.3。 |
| 10.46† | 入賞状の書式 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2015年8月28日に提出されたForm 8−K(001−33824)。 |
| 10.47† | 制限株式単位プロトコルフォーマット。 | 登録者の現在の報告書である添付ファイル10.2は、2015年8月28日に提出されたForm 8−K(001−33824)に提出される。 |
| 10.48† | 株主総リターン業績従業員制限株式奨励協定フォーマット。 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.1として2019年1月24日に提出されたタブ8-K(001-33824) |
| 10.49† | 株式報酬表は業績の従業員制限株式奨励協定に基づいている。 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として2019年1月24日に提出されたタブ8-K(001-33824) |
| 10.50† | 計時型従業員制限株式奨励契約フォーマット | 登録者として現在報告されている添付ファイル10.3 2019年1月24日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| 10.51 | 証券購入協定は，2019年10月17日，ケネディ-ウィルソンホールディングスとその中で指定された買手との合意である. | 添付ファイル10.1として登録者に2019年10月18日に提出されたForm 8−K現在報告(文書番号：第001−33824号)を提出する。 |
| 10.50 | 共同協定は、2017年4月18日にケネディ·ウィルソン社、その中で指定された付属保証人、米国銀行が合意した。 | 登録者として2017年5月10日に提出されたForm 10−Q(001−33824)四半期報告の添付ファイル10.1。 |
| 10.52 | ケネディ-ウィルソン社は借り手として、ケネディ-ウィルソンホールディングスとケネディ-ウィルソンホールディングスのいくつかの子会社は保証人として、貸手は時々保証人として、アメリカ銀行、N.A.，行政代理とアメリカ銀行、そしてモルガン大通銀行は、信用証発行人として、2020年3月25日に第2回改正と信用協定を再改訂した。 | 登録者として2020年3月26日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.1。 |
| 10.53 | 共同協定は，2021年1月19日にケネディ·ウィルソン社，その中で指定された付属保証人，行政代理である米国銀行が署名した | 登録者年次報告表格10−K(001−33824)である添付ファイル10.56は2021年2月26日に提出される。 |
| 10.54 | ケネディ-ウィルソン社、その中で指定された付属保証人とアメリカ銀行との間の共同合意は、2021年8月4日。 | 登録者の四半期報告書である添付ファイル10-Q(001-33824)は2021年11月4日に提出されます。 |
| 10.55 | 2021年10月12日現在、ケネディ·ウィルソンホールディングス、ケネディ·ウィルソン社、その子会社と行政代理人である米国銀行との間の第2次改正と再署名された信用協定の第1改正案 | 同封アーカイブ |
| 10.56 | 共同協定は，期日は2022年5月12日であり，ケネディ·ウィルソン社，その中で指定された付属保証人，行政代理である米国銀行が署名した | 添付ファイル10.1として登録者に提出される表10−Q四半期報告(文書番号001−33824)は、2022年8月5日に提出される。 |
| 10.57 | 取扱契約は，期日は2022年5月6日であり，ケネディ-ウィルソンホールディングス，モルガン大通証券有限責任会社，米国銀行証券会社，ドイツ銀行証券会社とEvercore Group L.L.C.が代理および/または依頼者として署名され，同社間で締結されている(Evercore Group L.L.C.を除く)長期売り手，およびモルガン大通銀行，全米銀行協会，米国銀行，ドイツ銀行ロンドン支店を長期買い手とした. | 登録者が現在報告している添付ファイル1.1として2022年5月6日に提出された8-Kフォーム(書類番号001-33824)。 |
| 10.58 | 手紙協定は、2022年8月3日にケネディ·ウィルソンホールディングス、クイーントン高地有限責任会社、安全福祉生命保険会社が署名した | 添付ファイル10.4として登録者に提出された表10-Q四半期報告(書類番号001-33824)は2022年8月5日に提出される。 |
| | | | | | | | |
| 21 | 付属会社名簿 | 本局に提出します。 |
| 23.1 | 独立公認会計士事務所の同意 | 本局に提出します。 |
| 24.1 | 授権書(署名ページに含まれる)。 | 本局に提出します。 |
| 31.1 | 1934年証券取引法第13 a-14(A)条に基づく首席執行幹事の認証。 | 本局に提出します。 |
| 31.2 | 首席財務官1934年証券取引法第13 a-14(A)条に規定する証明による。 | 本局に提出します。 |
| 32.1 | 最高経営責任者は2002年にサバンズ-オキシリー法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証に基づいている。 | 本局に提出します。 |
| 32.2 | 首席財務官は、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第906節で可決された“米国法典”第18編1350節の証明に基づいている。 | 本局に提出します。 |
| 101 | ケネディ·ウィルソンホールディングスがXBRL(拡張可能な商業報告言語)形式で作成した2022年12月31日までの年間Form 10-K年度報告から抜粋する：(I)総合貸借対照表(Ii)総合経営報告書と包括(損失)収益(Iii)総合利益表(Iv)総合現金フロー表(V)これらの財務諸表に関する付記および(Vi)付表III-不動産および累積減価償却。 | 本局に提出します。 |
__________
契約、報酬計画、または合意を管理する。
(c) 財務諸表明細書それは.上記第15(A)(2)項を参照されたい。
サイン
改正された1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、22日に正式に許可された次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に手配した発送する2023年2月の一日。
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KENNEDY-Wイルソン Hオディンズ, INC., デラウェア州の会社は |
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| 差出人： | | /s/ WイリアムJ.MCMORROW |
| | ウィリアム·J·マクモロー |
| | 最高経営責任者 |
以下の署名のすべての人がWilliam J.McMorrowとJustin Enbodyを構成し、任命し、彼らの各々は、それぞれ任意のおよびすべての身分で彼/彼女を代替する権利があり、本Form 10-K年次報告書の任意の修正に署名し、それを証拠物およびこれに関連する他の文書と共に米国証券取引委員会に提出し、ここで上述の事実上のすべての代理人を承認し、確認し、または代替または本表によるすべてのことを確認する。
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
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| 名前.名前 | | タイトル | | 日取り |
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/S/ ウィリアム·J·マクモロー ウィリアム·J·マクモロー | | CEO(CEO)と議長 | | 2023年2月22日 |
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/S/ J使用ENBODY ジャスティン·エンボディ | | 首席財務官(首席財務官と首席会計官) | | 2023年2月22日 |
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/S/Todd Boehly トッド·ボレー | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/リチャード·Boucher
リチャード·包潤石 | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ トレバー·ボヴィン
トレバー·ボヴィン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ウェイド·バートン ウェイド·バートン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ NORM Cレイトン ノーム·クレトン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ Cアーシー Hエンドリクソン キャシー·ヘンドリックソン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ D熱中する午前1時ちょうどイネラ デヴィッド·A·ミネラ | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ K企業 MOUTON ケント·ムートン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ MエリーRICKS
メアリー·リクス | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ サナズ·ザイミー サナズ·ザイミー | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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/S/ Sタンリ Z斧.斧 スタンレー·ザックス | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
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