株主の皆さん：

2022年第4四半期、私たちは私たちの株を買収し、ポートフォリオ社の株式を貨幣化し、新しい民間運営会社に投資した。

株の買い戻しを続ける

·Cannaeは2022年第4四半期に230万株の普通株を購入し、総投資は約5100万ドル。

·2022年通年でCannaeは1080万株を買い戻し、総金額は2.25億ドルで、2021年12月31日現在の発行済み株の12%を占めている。

·2021年5月以降、同社は1560万株のCannae株を買い戻し、発行済み株の17%を占め、株主に4億ドル近く返還された。

AmeriLife取引の投資収益率は2.7倍

·11月、残り29%のameriLife権益の販売を9500万ドルで完了しました。

·Cannaeの最初の投資の75%が合計2.43億ドルの現金収益を得ており、ameriLifeの5%の所有権を維持しており、8900万ドルの価値がある。

PaySafe

·第4四半期、Cannaeは160万株のPaySafe株と、810万部の株式承認証と有限責任会社単位を売却し、2700万ドルの現金を発生させた。今回のCannae売却は1.76億ドルの資本損失をもたらし、Cannaeの2022年全体で発生した収益を相殺した

·これらの取引の後、CannaeはPaySafeの株式6%を保有している。

クレディア

·2023年2月、Cannaeは100万株のCeridian株を売却し、総収益は7800万ドルで、投資資本の13倍近くに相当する

·取引完了後、CannaeはCerdian 500万株、すなわち3%の株式を保有する。

コンピューターサービスに投資する

·2022年11月16日、Cannaeを含む投資家財団がコンピュータサービス会社(“CSI”)への全現金買収を完了し、取引価値は約16億ドルとなった

·Cannaeの8600万ドル投資はCSIの約9%の権益に相当する。

黒騎士サッカーに投資する

·昨年12月、Cannaeは私が率いる共同企業Black Knight Football and Entertainment(BKFE)の50.1%の有限共同権益を買収した

·得られた資金は、プレミアリーグのボーンマスFCの100%の所有権を買収するために使用される

·2023年1月、BKFEはフランスのファーガFCロリオンクラブ(FC Lorient)の大量の少数株を買収した。

流動性

·Cannaeは、そのFNFクレジット手配の下で8500万ドルの未返済借金を持っている

·私たちの2億5千万ドルの保証金ローンはまだ満負荷状態です。

·Cannaeは2023年2月21日現在、約2.74億ドルの企業現金と短期投資を持っている

真心をこめて

ウィリアム·P·福祉，II

議長.議長

ポートフォリオ更新を選択する

トウ白氏持株会社

(ニューヨーク証券取引所コード：DNB)

トウ白氏会社は世界をリードする商業意思決定データと分析プロバイダであり、世界各地の会社がその業務業績を改善できるようにした。Dun&BradStreetのデータクラウドは、解決策に燃料を提供し、顧客が収入を増加させ、コストを低減し、リスクを低減し、業務転換を実現できるように洞察力を提供します。

D&Bは先週、2022年12月31日までの第4四半期と12カ月の業績を発表し、今年度の四半期総収入は5.95億ドル、年間総収入は22.25億ドルだった。為替レートの影響を差し引く前の収入は本四半期に2.8%増加し、6.2億ドルに達し、年間で5.6%増加し、22.94億ドルに達し、有機不変通貨ベースの収入はそれぞれ前年同期比2.2%と3.5%増加した。通年成長は、2022年の3%から5%の有機成長に対する経営陣の最初の指針と一致し、前年の有機成長率より30ベーシスポイント加速した。販売や市場販売量が予想を下回ったため、第4四半期は最新の指導範囲のローエンドにあったが、世界情勢の悪化に伴い、北米や国際顧客に強い価値を提供し続けている

第4四半期に調整されたEBITDA利益率が150ベーシスポイントから42.1%に拡大したのは、ドル安による600万ドルの向かい風が収入流動の改善のみを部分的に相殺したためである。

D&Bはそのモデルチェンジ業務と成長加速戦略を継続して実施している。世界の金融·リスク解決策に対する需要は引き続き強く維持されており、北米政府業務を含まなければ1桁の高成長を示している。サプライチェーンと第三者リスク解決方案は依然として成長の重要な源であり、核心D&B財務解決方案の着実な加速と相互補完している。販売およびマーケティング業務は年末にはわずかな変化がある可能性があるが、コアソリューションセットは引き続き強化され、主データ管理資産、改善された販売加速ソリューションおよび革新的なデジタルマーケティング製品に深く埋め込まれている。

全体的に言えば、多くの会社が2022年に成長減速や減速を実現したにもかかわらず、トウ白氏とブラッドストリットは引き続き実行の道を歩み続けた。全体的な環境は有利ではないにもかかわらず、D&Bは有機成長を加速し、年間8.64億ドルの調整後EBITDAを実現することができ、外貨影響は1400万ドルのマイナス影響をもたらしたにもかかわらず、すべての市場周期における弾力性と継続改善の潜在力を示している。

2023年2月、D&Bは四半期現金配当金を再配布し、1株0.05ドルを、2023年3月16日までに2023年3月2日までに登録された株主に支払うと発表した

CANAEは7，900万株のD&B普通株を持ち，D&B流通株の約18%を占めている。これらの株の総価値は2023年2月21日現在で約10億ドルである。

Alight，Inc.

(ニューヨーク証券取引所コード：ALIT)

Alightはクラウドベースの統合デジタル人的資本とビジネスソリューションをリードしているプロバイダです。Allight Worklifeプラットフォームは，コンテンツ，人工知能，データ分析を結合し，Allightのワークフローであるサービス(BPaaS)モデルを可能にし，データと分析を簡単でシームレスなユーザ体験と組み合わせる.

Alightは2月21日，2022年第4四半期の業績を発表し，すべての指標で予想を達成または上回っており，その年間BPaaS予約量の有意な表現が顕著であることを明らかにした。同社の2022年12月31日までの四半期総収入は前年同期と比較して7800万ドル増加し、9.0%増となった。Employer Solutionsの収入は10.0%増の8.36億ドルだったが、昨年第4四半期は7.6億ドルだった

2022年第4四半期、BPaaS収入は60.6%増加し、1.71億ドルに達し、総収入の18.2%を占めた。同社は、2022年第4四半期のBPaaS予約量の契約総価値は3.07億ドルで、前年同期比114.7%増加したと報告した。BPaaSの年間収入は44.4%増加し、5.64億ドルに達し、総収入の18.0%を占め、契約総価値に基づくBPaaS予約量は44.4%増加し、8.71億ドルに達し、6.8億-7億ドルの導きを大きく上回った。

雇用主ソリューションの増加により、総収入の84%を占める経常収入は2022年第4四半期に9.0%増加し、8億ドルに達した。同社は98%の年平均所得留保を実現し、平均契約期間は3年から5年となっている。経営陣は2023年通年指導を提供し，収入と調整後のEBITDAともに2桁の増加を実現し，2023年の予想収入の80%以上が契約収入であることを報告した。

Alightは昨年12月，米国で最も経験とデータ駆動の欠勤管理プロバイダの1つであるReedGroupを買収し，アウトソーシング，共同アウトソーシング，SaaS，臨床ガイドラインを提供しており，これらは大手雇用主，保険会社，医療保健専門家のニーズを満たすためにカスタマイズされている。ReedGroupは6大陸のフォーチュン100企業に50%のサービスを提供する

Alightは、その専有従業員体験プラットフォームAlight Worklifeのグローバル拡張を継続し、その給与ソリューションを増加させている。Alight Worklifeプラットフォームは、人工知能とデータを従業員の幸福感の複数次元の強力な内容と結合し、個性化された統合体験を作成し、個人と組織により良い結果をもたらす。この解決策はAllightの給与専門知識を顧客に与え、180以上の国と25言語をカバーする国内給与プラットフォームをAllightのリードするクラウド技術プラットフォームに統合し、単一のエンドツーエンドデジタル体験を提供し、操作可能な分析を通じてデータの可視性と制御可能性を高める。

CanaeはAllight A類普通株5，250万株を持ち，Allight流通株の約10%を占めている。2023年2月21日現在、これらの株の総価値は約4.83億ドル。

Cerdian HCMホールディングス

(ニューヨーク証券取引所株式コード：cday)

CANAEは公正価値法によりその投資を会計処理するため，我々の総合経営報告書は，収益(損失)を確認する純額内で非現金ベースで計算したCeridianのこの期間の株価変動を反映している.

Cerdianは世界的な人的資本管理ソフトウェア会社だ。その旗艦雲HCMプラットフォームDayforceは人力資源、給与、福祉、労働力管理と人材管理機能を提供する。Dayforceプラットフォームは、従業員の吸引、吸引、支払い、導入、および従業員の発展を含む従業員ライフサイクル全体の管理を最適化するために使用されます。

Ceridianは2月8日、導きと外部予想を上回る第4四半期の業績を発表し、総収入、Dayforceの経常収入とクラウド収入は再び2桁の前年同期比増加を実現した。また、調整後のEBITDAは2022年第4四半期に75%近く増加したが、第3四半期の同増加は61%を超えた

Ceridianクラウドによる人的資本管理システムDayforceは現在5993名の顧客を有しており，昨年第4四半期より559名の顧客が増加し，10.3%増加している.2022年末までに、同システムの全世界の従業員数は600万人をやや下回り、前年末に比べて17.1%増加した。これは強力な収入に変換された：報告書と不変通貨で計算すると、Dayforceの経常収入はそれぞれ32%と35%近くに近い。DayforceとPower Payを含むクラウド総収入は、報告通貨と不変通貨に基づいてそれぞれ24%近くと27%以上増加した

Ceridianは2023年度の指導も打ち出し、総収入は14.8億ドルから15億ドルの間で、公認会計原則に基づいて約20%増加し、Dayforceの経常収入は9.36億ドルから9.46億ドルで、前年比約25%増加し、調整後のEBITDAは3.6億ドルから3.75億ドルだった。Ceridianの財務業績は強い2桁の前年比増加を示し，調整後のEBITDAの増加は中高40%の範囲であった

Cerdianは2022年第4四半期、そのDayforce製品プラットフォームを国際地域間およびパートナーに拡張し続けた。Ceridianは、イギリスでDayforce Wallet現代支払いソリューションを発売し、米国で新たなDayforce Walletキャッシュバック計画-Dayforce Rewardsを発売することを発表しました。カバー範囲の拡大に伴い、Ceridianのオンデマンド支払いソリューションは1450人の契約顧客と880人を超える顧客を含むように発展しました。日力財布の平均登録量は45%を超える合格ユーザであり、典型的な財布ユーザは月に約25回登録されている。

通貨監理庁は2023年1月、Cerdian米国給与信託の受託者を務めるCerdian国家信託銀行の開設を許可した。この変化は，単一州レベルの複雑さを低減し，Ceridianクライアントにさらなる保護を提供するためである

CANAEは500万株を持ち，Ceridian流通株の約3%を占めており，2023年2月21日現在の流通株の総価値は3.68億ドルである。

システム1，Inc.1

(ニューヨーク証券取引所株式コード：cday)

CANAEはSystem 1の収益や損失中の株式が公開提出された文書より4分の1遅れていることを報告しているため，2022年9月30日と2021年9月30日までの四半期の総合業績を表に示した。

システム1社(System 1)は一流の技術とデータ科学を結合し、その先進的な応答式買収マーケティングプラットフォーム(RAMP)を運営している。System 1のRAMPは全チャネル，全垂直であり，プライバシーを中心とした世界のために作られている.RAMPは、複数の消費垂直市場に強力なブランドを構築し、プライバシーに重点を置いた製品を開発·成長させ、広告パートナーに高い意図を持った顧客を配信することができる。もっと情報を知りたいのですが、www.system1.comにアクセスしてください。

2022年第3四半期には，System 1報告収入と調整後のEBITDAともに前年同期比で増加した。同社は、2022年第3四半期の総収入は2.01億ドルで、前年同期比17%増加したと報告した。2022年9月30日までの四半期では、調整後のEBITDAは28%増の2950万ドルだったが、昨年第3四半期は2320万ドルだった

System 1は、2022年第3四半期および第4四半期に、所有および運用されている購読ビジネスでお客様を獲得することに専念しています。デジタル広告市場の持続的な疲弊に伴い、同社はその購読業務の投資機会がますます魅力的になっていることを発見した。これらの投資，およびその独自Rampデジタル広告プラットフォームへの継続投資は，顕著な年次成長と調整後のEBITDAを継続して発生することが予想される。

同社は2023年3月13日の終値後に2022年第4四半期の業績を発表する予定だ。

CANAEはSST 2710万株を持ち，流通株の約24%を占めている。2023年2月21日現在、これらの株の総価値は約1.18億ドル。

1 2022年1月27日，S 1 Holdco，LLC(“S 1 Holdco”)とProtected.net Group Limited(“Protected.net”)はTrebia Acquisition Corp.(“Trebia”)と統合され，System 1，Inc.(“System 1”)が成立する.S 1 Holdcoは財務報告の目的で会計の前身と決定されているため、その財務業績はTrebia業務と合併するまでのすべての時期に公表されている。

視線支払い

(個人)

SIGHTLINEは個人持株会社で、アメリカのスポーツ支払いとモバイルアプリケーション開発の市場のトップです

博彩とカジノ博彩市場。SIGHTLINEは、独自の先端技術を利用して現代ソリューションを従来の現金ベースの業界に適用し、今後数年で1500億ドルを超える成長が予想される。

視線は今季開始時に強く、モルガン·チェース決済会社が戦略投資を行ったことを発表して融資を行った。先に開示したように、Sightlineはモルガン大通決済会社と協力し、リゾートやオンラインゲーム会社のための全方位的なソリューションを開発し、リゾート、娯楽、宿泊生態系にサービスを提供する。同チームは新たな顧客ソリューションの構築に努めており、2023年に新製品を市場に出す予定だ。

同社は第4四半期に重大な製品増強を完了し、ラスベガスリゾート世界で第2世代キャッシュレス技術を発売した。この更新には、ロイヤルティおよび支払い、生体認証認証、および単一のデジタル財布ユーザ体験を実現するための遠隔認証および登録が含まれる。これらの顕著な改善は顧客の“ゲーム時間”を大幅に減少させ、これは顧客がキャッシュレス技術を採用することを測定する重要な測定指標である。ラスベガスリゾート世界は今ネバダ州初のカジノで、そのお客さんはわずか数分で世界各地のどこからでも登録、検証、融資することができます。

視線は第4四半期に市場に勝ち続けた。Sightlineは昨年12月、ペンシルバニア州をリードするゲームや娯楽目的地Parx Casinoでキャッシュレスゲーム技術を発売することを発表した。Parxは、フィラデルフィア市場で先行するカジノに加えて、Parx Play+支払いソリューションを含むオンラインカジノとモバイルスポーツ博彩プラットフォームbetPARXを運営しています。

Canaeはすでに2.72億ドルを投資し、Sightline 32%の株式を持っている。

アメリカ人寿グループ有限責任会社

(個人)

フロリダ州クリュルトに本部を置くameriLife Group LLC(AmeriLife)は、米国をリードする独立マーケティング組織と登録投資コンサルタント会社の一つである。同社は全国各地で1，800人以上の従業員を雇用し、90以上の事務所の30万人以上の証明書代理店とコンサルタントにサービスを提供し、これらの人は逆に500万人以上の退職前の人員の健康と財務状況の改善を支援している

退職者もいます。

2020年春，CannaeはThomas H.Lee Partners(THL)が率いるameriLife資本再編の一部である。Canaeは1.21億ドルを投資してameriLifeの約20%の株式を買収した。2022年8月，ameriLifeはGenstar Capital(Genstar)の投資を完了し，Genstarは平等な投資家としてTHLに参加した。この取引はameriLifeに対する推定値が30億ドルだ。この取引の一部として、Cannaeは現金1.48億ドルで46%の株式を売却し、第4四半期に完成した別の取引では、Cannaeは元の株式の29%を約9500万ドルで売却した

合計2.43億ドルの現金リターンは、Cannaeの株式売却への初期投資の2.7倍に相当する。

CanaeはameriLifeの約5%の株式を所有し，約8900万ドルの価値がある。

PaySafe、Ltd

(ニューヨーク証券取引所コード：PSFE)

CANAEが報告したPaySafe収益または損失権益はその公開申告書類より4分の1遅れていたため、2022年9月30日までと2021年9月30日までの四半期業績を表に示した。

PaySafeは大手の決済プラットフォームです。その核心目的は、支払い処理、デジタル財布とオンライン現金解決策における業界リード能力を通じて、企業と消費者がシームレスに接続と取引をできるようにすることである。20年以上のオンライン決済経験により、2021年の年間取引額は1200億ドルを超え、10数カ国·地域に約3500人の従業員を擁し、PaySafeは世界40種類以上の通貨で100種類の支払いタイプの企業と消費者を接続している。

私たちはPaySafeの第3四半期の財務業績を喜んでいますが、この業績の突出した表現は営業の堅調な成長です。この四半期の総収入は4%増加し、不変通貨で計算すると10%増加した。収入増加はPaysafe米国買収部門の持続的な強さとデジタルビジネス部門の改善によって推進された。

第3四半期の純収益は100万ドルだったが、前年同期の純損失は1億471億ドルだった。純収入の増加は前年度の無形減価支出を反映している。第3四半期調整後のEBITDAは9550万ドルで、前年同期の1.064億ドルより10%減少した。本年度四半期は外国為替レートの悪影響、前時期の歴史的払い戻しと放出による付加価値税(“付加価値税”)支出の増加、ロシア-ウクライナ戦争の影響を受けた。これらの不利な要因は、米国買収部門からの調整後のEBITDAの増加および買収の貢献部分によって相殺されている。為替変動による560万ドルの悪影響を除いて，調整後のEBITDAは前年同期比5%減少した

PaySafeは引き続きレバレッジ率を優先的に低下させ、第3四半期に債務返済と3100万ドルの名目債務買い戻しを完了する。純債務は23億ドルで、その純債務とLTM調整後のEBITDAの比率は5.5倍で、第2四半期末の5.7倍を下回った

運営面では，PaySafeはマイクロソフトとの提携関係の拡大を発表し，米国とヨーロッパのMicrosoft.comやXbox.comで代替支払いオプションとしてPaySafecard製品を提供し，Virgin Voyagesと協力してビジネスソリューションを提供し，ドイツの顧客数第3位の銀行INGドイツ社と提携し，INGのデジタル現金製品にデジタル財布を提供している.

PaySafeは2023年3月9日頃に2022年第4四半期の業績を発表する予定だ

PaySafe取締役会と株主は昨年12月、普通株12株交換1株の逆株分割を承認した。2022年第4四半期に160万株のPSFE株と810万株の株式承認証と有限責任会社を売却(分割調整後)した後、Cannaeは340万株のPSFE株を保有し、PaySafe流通株の約6%を占めた。2023年2月21日現在、これらの証券の総価値は7100万ドルである。

黒騎士サッカー

(個人)

黒騎士サッカー娯楽有限公司(“BKFE”)は世界的なサッカークラブ、選手と不動産資産のグローバルネットワークの構築に力を入れているパートナー関係であり、これは運営協同効果を産生し、選手の発展を加速し、BKFEが所有と運営するクラブネットワークの中で効率的な選手移籍を実現し、同時に強力なフィールドパフォーマンスと財務業績を推進する。

Cannaeは第4四半期、我々の会長William P.Foley，IIが率いる共同企業BKFE 50.1%の有限パートナー権益を買収することで合意した。Cannaeの総約束は約1.33億ドルで、うち5200万ドルは2022年第4四半期に資金を獲得し、4000万ドルは2023年第1四半期に資金を獲得した。残りの約束は2023年遅くに資金を提供する予定だ

ボーンマスAFCです。BKFEは2022年12月に英国プロサッカークラブボーンマス(AFC Bournemouse)を買収した。ボーンマスAFCは1899年に設立され、英国ドーセット郡ボーンマス郊外ボスコムの国王公園に本部を置いている。同クラブはイングランド男子サッカーリーグシステムの中で最高レベルであるプレミアリーグで競争している。BKFEの目標は，ボーンマスAFCのフィールドパフォーマンスを高め，クラブのインフラに投資し，ファン体験を強化し，クラブのブランドや商業収入機会を著しく増加させることである

BKFEはこの戦略を成功的に実施した。クラブは2023年1月の移籍窓口を利用して、ヨーロッパ各地からエキサイティングな若手人材を獲得することで、ラインナップに大きな投資を行っている。同クラブは新たな最先端の訓練施設の建設を計画しており、2023年上半期に着工し、現在大きな進展を遂げている。このプロジェクトはすべてのサッカー行動に新たな発展を提供し、高級男子と女子チームは多くの青年チームと一緒に訓練を行い、クラブが新しい契約を誘致し、自分の将来性を発展させる能力を著しく高めることになる。クラブインフラへの追加投資は、クラブのホームヴィタティスタジアムを小規模に再開発し、その外観を近代的に改造することで、観客エリア全体のブランドを更新し、ファン体験を改善する

ロリヨンサッカークラブです。BKFEは2023年1月、ファ甲ロリオンFCへの重大な投資を発表し、戦略的パートナーシップを構築した。ファ甲リーグは自ら“人材連盟”と呼ばれ、欧州最高の学院を持ち、世界で最も才能のある選手を育成することで知られるBKFEの優先順位である。ロリヨンFCへの投資はBKFEがボーンマスAFC買収後に開始したマルチクラブ所有権戦略を推進した

ロリオンサッカークラブは1926年にフランス·ブルターニュのロリオンで設立され、18，000席を持つYves Allainmatスタジアムでホーム試合を行い、多機能会場であり、国際スポーツイベントや大型コンサートやパフォーマンスを開催している。ロリヨンサッカークラブはフランスのトッププロサッカーリーグファ甲の固定選手で、過去16シーズンのうち13シーズンがフランスサッカーの最高レベルに出場した。ロリヨンは現在ファ甲で7位、4番目に若いリストを持っており、クラブが若い人材を有効に開発·利用している能力を証明している

過去14シーズン、ファーガクラブ最年少の総裁になってから、ロリヨンはロイ·フリー(“フリー”)のもとで運営してきた。フリーの管理はロリヨンクラブの成長と発展の核心であり、彼はクラブの発展をリードし続ける。私たちはフェリーさん、彼のチーム、ロリヨンコミュニティと協力することができてとても嬉しいです。

CannaeのBKFEへの投資は2023年2月21日まで9200万ドル、または50.1%を維持している。

コンピューターサービス

(個人)

コンピュータサービス会社(CSI)は国内外の金融機関と企業顧客にコア処理、デジタル銀行、管理のネットワークセキュリティ、ネットワークセキュリティコンプライアンス、支払い処理、印刷と電子文書配布及びコンプライアンス管理ソリューションを提供する。経営陣は、卓越したサービス、動的な解決策と卓越した業績がCSI名声の基礎であり、同社をIDC Financial Insights金融科学技術100、Talkin‘Cloud 100、MSPmentorグローバルホストサービス提供者TOP 501などの業界トップクラスのランキングにランクインさせたと考えている。CSIはまた，先行する業界研究会社Aite−Novarica Groupに認められ，そのAIM評価において“最適ユーザ体験”：米国コア銀行システムのリーディングプロバイダを提供している。

CSIの買収は2022年11月15日に完成し、全世界の多戦略民間投資会社Centerbridge Partners、L.P.とBridgeport Partners(Bridgeport)が先頭に立った。これまで2022年8月22日に発表されたこの買収は、全現金取引で完成し、約16億ドルの価値があり、購入価格は1株58.00ドルである。買収の完了に伴い、CSIは民間会社となり、その普通株は取引を停止した。

CSIはサービス第一のテクニカルソリューション提供者として57年を超える経験を持っている。同社はDavid·カルバーソンとCSI指導部のもとで運営を続け、ケンタッキー州パディユカに本部を置いている。

閉幕時には、Bridgeportの創始者フランク·マティルがスティーブ·ボリス、David·カルバーソン、ジャリード·ヘンドリックス、ベン·ジャフィーとともに取締役会長に発表された。取締役会は昨年12月、長期にわたる業界関係者のクリスチャン·ムルナー、フレッド·トレイル、トム·沈を含めて拡大した。Bridgeportパートナーのポール·ダノーラは取締役会オブザーバー兼首席戦略官を務めている。

2023年2月21日現在、CannaeはCSIの9%の間接経済権益を持ち、約8600万ドルの価値がある。

第4四半期営業レポート

通年営業報告書

貸借対照表

帳簿価値要約

(百万)(未監査)

以下に投資別の会社の帳簿価値(適用される繰延税金を差し引く)の概要を示す

						2022年12月31日						2021年12月31日
Dun&BradStreet						$	856.6					$	608.6
車から降りた						515.7						494.2
クレディア						321.8						852.4
視線支払い						252.0						270.1
システム1						149.4						—
PaySafe						94.0						450.7
コンピューターサービス						86.1						—
飲食グループ						69.8						81.1
アメリカ人寿						72.0						108.6
黒騎士サッカー						52.2						—
最高の青						—						269.8
CorroHealth						—						77.4
その他投資·持株会社の資産·負債純額						63.1						98.0
持ち株会社の現金と短期投資						266.7						48.1
未配税金						4.1						(23.7)
持株会社債務						(84.7)						—
Canae帳簿価値						$	2,718.8					$	3,335.3
Cannae流通株						76.3						86.9
カンナ1株当たりの帳簿価値						$	35.63					$	38.38

資本を投入する

(百万)(未監査)

以下は，会社ポートフォリオの投資資本コストであり，我々に支払う外部マネージャTrasimene Capital Management，LLCの管理費を決定するためのものである.

非公認会計基準財務情報の使用

公認会計原則(GAAP)とは財務会計基準の標準枠組みである。公認会計基準は、会計が取引を記録し、まとめ、財務諸表を作成する際に従う基準、慣例、規則を含む。GAAPに基づいて財務業績を報告する以外に、同社はある投資に非GAAP財務指標を提供し、これらの指標は投資家と格付け機関に著者らの付属会社の業績、経営傾向と期間業績に関する有用な情報を提供したと考えられる

Dun&BradStreet

D&Bの非GAAP測定基準には，調整後の利息，税項，減価償却および償却前収益(調整後のEBITDA)がある。調整された結果は非公認会計原則措置であり、ある買収及び剥離関連収入及び支出の影響を調整し、例えば銀行家費用、法律費用、職務調査、保留支払い及び或いは代償調整のコスト、再編費用、株式に基づく報酬及びその他の非核心収益及び費用、例えば早期償還債務に関連するコスト、売却業務の損益、減値費用、税法の重大な変化の影響及び重大な税務及び法律和解である。

我々がD&Bの調整後EBITDAを公表したのは，D&Bがこの補完的な非公認会計基準財務指標が管理層や他のユーザに追加的な意味のある財務情報を提供していると考え，D&Bの継続業績と各時期の経営業績の比較可能性を評価する際にこれらの情報を考慮すべきであるからである。D&B管理層は定期的に内部で補充した非公認会計基準の財務指標を使用して、その業務を理解、管理と評価し、経営決定を行う。これらの非公認会計基準は、経営陣が将来の時期を計画し、予測する際に使用される要素の一つである。非GAAP財務指標は代替ではなく、GAAPによって作成された報告結果の補充とみなされるべきである。

D&B調整後のEBITDAは純収益または損失として定義され、以下の項目を含まない：減価償却と償却；利息支出と収入；所得税優遇または準備；その他の費用または収入；関連会社の純収入中の権益；非持株権益に起因する純収入；持分に基づく報酬；再編費用；(Xi)合併、買収および剥離に関連する運営コスト；主に転換と統合活動に関連する非経常的費用からなる移行コスト、およびD&Bの協同計画に関連するインセンティブ費用；および主に非現金費用と収益に関連する他の調整。D&Bは、アプリケーション購入会計による確認された無形資産の償却は含まれておらず、非現金であるため、その継続と基本的な経営業績を表明することはできない。確認された無形資産は買収、または主にD&Bが2019年に民営化した会計処理から来ている。D&Bは，無形資産の性質が予測可能な経営周期で置き換えられた他の減価償却資産とは根本的に異なることが確認されたとしている。他の減価償却資産とは異なり、例えば開発及び購入されたソフトウェアライセンス又は財産及び装置は、これらの確認された無形資産が満期になって置換されないと、リセットコストが発生しない。また，D&Bが購入した無形資産や購入した知的財産権の運営，メンテナンス，寿命延長のコストは，人員，データ費，施設などの運営コストに反映されている, 間接費用と似たような項目です。経営陣は、これらの無形資産が購入会計の一部として入金されており、収入創出に役立つことを投資家に理解させることが重要だと考えている。無形資産の償却は、このような資産が完全に償却されるまで、将来的に繰り返されることが確認された。

車から降りた

Alightの調整後EBITDAは、継続経営業績を評価する際に考慮されていないいくつかの非現金および他の項目の影響を調整するために、利息、税項、減価償却および無形償却前の収益を差し引くように定義されている。Alightの調整後のEBITDAは、Alightの各時期の業績をより良く比較するために、管理層とAlight利害関係者が使用する非GAAP財務測定基準であり、Alightの各時期の業績をより良く比較するための有用な補足情報を提供するために使用される。調整後のEBITDAは管理職と利益関係者がALIGT社の核心経営業績を評価するための非GAAP測定基準である。

クレディア

CeridianはEBITDAと調整後のEBITDAを含むいくつかの非GAAP財務指標を使用する。CerdianはEBITDAを利息，税項，減価償却と償却前の純収益(損失)，調整後のEBITDAをEBITDAと定義し，調整後のEBITDAには為替収益(損失)，株式による報酬支出と関連する雇用主税，解散費，再編相談費，その他の非日常的項目は含まれていない。セリーディーンはこう考えています

GAAP財務指標は管理層と投資家にとって有用であり、その全体の経営業績を評価する補充指標として、時期を越えたことと競争相手との比較を含む。Ceridianの経営陣は，これらの非GAAP財務指標を用いて経営業績を評価しており，これらの指標は正常業務運営過程以外の意思決定結果を排除し，短期·長期運営計画の内部予算や予測目的に用いられているためである。また，調整後のEBITDAはCerdian管理インセンティブ計画の構成要素である

システム1

本プレスリリースにはSystem 1とその前身エンティティの調整後EBITDAが含まれており，これは非GAAP財務指標である.調整後のEBITDAは1種の非GAAP財務測定標準であり、System 1管理層と取締役会を代表してその業務の運営実力と業績を評価し、予算を確立し、その業務を管理するために運営目標を制定する重要な指標である。調整されたEBITDAは，利息支出，所得税，減価償却および償却費用の控除，株式による報酬，繰延報酬，管理費，少数株主の利息支出，再編費用，減価償却および特定期間の業績に影響を与えるいくつかの離散項目前の純収益(損失)と定義される。

System 1は、調整されたEBITDAは、投資家が経営陣が使用しているような方法で業績を見ることを可能にするため、投資家にとって関連して有用な指標であると考えている。調整後のEBITDAの使用には限界があり，他社の類似見出し指標と比較できない可能性がある。他の会社は、システム1業界を含む企業は、システム1とは異なる方法で非GAAP財務測定基準を計算する可能性があり、これらの測定基準の比較時の有効性を制限する。

調整後のEBITDAは，System 1の公認会計原則に基づく報告に基づく総合的な運営収入(損失)，純収益(損失)または純収益(損失)に代わるものと見なすべきではない。System 1は、その業務実績を評価する財務指標として調整されたEBITDAを使用しているが、この使用は、System 1業務を運営するために必要な何らかのコストを含まないため限られている。システム1の調整後EBITDAへの列報は，その将来の業績が異常や非日常的な項目の影響を受けないと理解すべきではない

PaySafe

PaySafeの調整EBITDAは，所得税(利益)支出，利息支出，純額，減価償却および償却，株式による報酬，営業権と無形資産減価支出，再編やその他のコスト，売却子会社や他の資産の損失(収益)，純額とその他の収入(費用)の影響前の純収益(損失)を差し引くものと定義されている。これらの調整には、PaySafeの基本的な経営業績を反映することができないいくつかのコストや取引項目も含まれている。経営陣は，調整後のEBITDAはPaySafe業務パフォーマンスを評価する有用な利益指標であり，各報告期の経営業績の比較可能性を向上させたと考えている。

経営陣は，PaySafeの非GAAP調整後のEBITDAの列報がユーザに有用な補足情報を提供していると考え，PaySafeのコア経営業績を表明していない項目を排除することで，報告期間別の経営業績を比較している。また，経営陣は，PaySafeの非GAAP財務指標の公表は，その業績を評価するために有用な補足情報を提供しており，これらの時期に発生した買収や処分がPaySafe報告のGAAP結果に与える影響を排除することで，時期を越えた比較可能性を促進していると考えている。しかしながら、これらの非GAAP測定基準は、PaySafeの財務結果または状況を理解および評価するために重要な意味を有する項目を含まない。したがって、これらの測定基準を孤立的に考慮するべきではなく、または収入、純収入、運営キャッシュフロー、または公認会計基準に基づいて収益性、流動性または業績を測定する他の測定基準の代替指標とするべきではない。

Dun&BradStreet

CANAEはD&Bへの投資を権益会計方法で会計計算しているため、その結果、当社に合併することはありません。関連会計基準によると、当社は当社の総合経営実績の中で、D&B純収益または未合併関連会社収益(損失)における割合シェアを確認しています

会社のD&B投資の会計処理のさらなる情報については、会社のForm 10−K年次報告とForm 10−Q四半期報告を参照されたい。

トウ白氏会社(ニューヨーク証券取引所コード：DNB)の財務業績に関するより多くの情報は、同社が米国証券取引委員会に提出した文書とその投資家関係サイトを参照してください

D&B調整後のEBITDA台帳

(百万)(未監査)

車から降りた

CANAEのAllightへの投資は権益会計方法を採用しているため、その結果、当社に合併することはありません。関連会計基準の規定によると、当社はAllight純収益または未合併関連会社の収益(損失)における当社の総合経営実績の割合を確認しています

会社がLIGHに投資する会計計算に関するより多くの情報は、会社のForm 10−K年度報告とForm 10−Q四半期報告を参照されたい。

Allight社(ニューヨーク証券取引所株式コード：ALIT)の財務結果を知るためには、同社が米国証券取引委員会に提出した文書とその投資家関係サイトを参照してください

軽く調整したEBITDA台帳

(百万)(未監査)

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(1)買収活動に関する取引·統合費用。

(2)非日常的な専門支出には、AlightとFoley Trasimene Acquisition Corporationが2021年に完成した合併に関連する外部コンサルタントおよび法的費用が含まれる。

(3)2021年12月31日までの3ヶ月間、その他には主に長期インセンティブ費用が含まれている。

クレディア

CANAEのCerdianへの投資は公正価値に応じて課金されるため、その結果は会社の勘定に統合されません。会社のCerdianへの投資の会計計算のさらなる情報は、会社のForm 10-K年度報告とForm 10-Q四半期報告を参照してください。

Cerdian社(ニューヨーク証券取引所コード：C.DAY)の財務結果を知るためには、同社が米国証券取引委員会に提出した文書とその投資家関係サイトを参照してください

緯度経度調整後のEBITDA台帳

(百万)(未監査)

システム1

CANAEはシステム1への投資に権益会計方法を採用しているため、その結果、当社に合併することはありません。関連会計基準の規定によると、当社は当社の総合経営実績の中で、システム1の純収益または未合併関連会社の収益(赤字)における割合シェアを確認しています

2022年1月27日、S 1 HoldcoとProtectedはTrebiaと合併してTrebiaに組み込まれ、System 1が作成され、CannaeはSystem 1への投資を完了した。CANAE報告システム1の結果は3カ月遅れている。そのため、2022年12月31日までの3ヶ月間の運営実績には、2022年9月30日までの3ヶ月間に計上すべきSystem 1純損失分が含まれています。2021年9月30日までの3カ月間の情報は，システム1の前身実体S 1 Holdcoの業績を代表しており，説明に供するだけである

会社がシステム1に投資する会計計算のさらなる情報については、Form 10-Qにおける会社の四半期報告を参照されたい。

System 1社(ニューヨーク証券取引所コード：SST)の財務結果を知るためには、同社が米国証券取引委員会に提出した文書とその投資家関係サイトを参照してください

システム1調整後のEBITDA台帳

(単位：百万)(未監査)

PaySafe

CANAEはPaySafeへの投資を権益会計方法で会計計算しているため、その結果、当社に合併することはありません。関連会計基準の規定によると、当社はPaySafe純収益または未合併関連会社の収益(損失)における割合シェアを当社の総合経営実績で確認しています

その会社は業績を報告するのに3か月遅れた.そのため、2022年と2021年12月31日までの3ヶ月間の運営実績には、2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間で計上すべきPaySafe純損失分がそれぞれ含まれています。PaySafeにおける会社の権益の会計処理のさらなる情報については、会社のForm 10−K年度報告とForm 10−Q四半期報告を参照されたい。

PaySafe(ニューヨーク証券取引所コード：PSFE)の財務結果に関するより多くの情報を知るためには、同社が米国証券取引委員会に提出した文書とその投資家関係サイトを参照してください

PaySafe調整後のEBITDA台帳

(百万)(未監査)

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