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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
(マーク1)
☑1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期
手数料書類番号000-54691
フィリップス·エジソン社は
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | |
| メリーランド州 | | 27-1106076 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | (税務署の雇用主
識別番号) |
| | | | |
北湖大通り1501号, シンシナティ.シンシナティ, オハイオ州 | | 45249 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) |
(513)554-1110
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | | PECO | | ナスダック世界ベスト市場 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：
ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。
はい、そうです ☑ No ☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。
Yes ☐ 違います。 ☑
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☑ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☑ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☑
| ファイルマネージャを加速する | ☐
|
| | | |
| 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐
|
| | | |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☑
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います☑
2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は#ドルである3.910億ドル、ナスダック世界ベスト市場報告に基づく33.41ドルの終値
2023年2月1日までに117.3登録者普通株流通株百万株。
法団として設立された文書を引用する：いくつかの必要な情報は、2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出された会社の2023年株主総会に関連する最終依頼書に含まれ、ここで参照によって本10-K表に組み込まれる。
フィリップス·エジソン社は表格10-K
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| カタログ |
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第1部： | | | |
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第1項。 | | 商売人 | 3 |
第1 A項。 | | リスク要因 | 7 |
項目1 B。 | | 未解決従業員意見 | 22 |
ITEM 2. | | 特性 | 23 |
ITEM 3. | | 法律手続き | 26 |
第四項です。 | | 炭鉱安全情報開示 | 26 |
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第二部です。 | | | |
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五番目です。 | | 登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場 | 27 |
第六項です。 | | [保留されている] | 28 |
ITEM 7. | | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 29 |
第七A項。 | | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 45 |
第八項です。 | | 財務諸表と補足データ | 45 |
ITEM 9. | | 会計·財務開示面の変化と会計士との相違 | 46 |
第9条。 | | 制御とプログラム | 46 |
プロジェクト9 B。 | | その他の情報 | 48 |
プロジェクト9 Cです。 | | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 48 |
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第三部です。 | | | |
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第10項。 | | 役員·役員·会社管理 | 48 |
第十一項。 | | 役員報酬 | 48 |
第十二項。 | | ある実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項 | 48 |
十三項。 | | 特定の関係と関連取引と取締役の独立性 | 48 |
14項です。 | | チーフ会計士費用とサービス | 48 |
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第四部です。 | | | |
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第十五項。 | | 展示品と財務諸表の付表 | 49 |
第十六項。 | | 表格10-Kの概要 | 52 |
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連結財務諸表索引 | F-1 |
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前向き陳述に関する注意事項
本年度報告に含まれるフィリップス·エジソン社(以下、“私たち”、“会社”、“私たち”または“私たち”)に含まれるいくつかの歴史的事実以外の陳述は、1933年“証券法”(“証券法”)第27 A条、1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E条及び1995年の“プライベート証券訴訟改革法”(“証券法”と合称“証券法”)が指す前向きな陳述とみなされる可能性がある。これらの展望性陳述は、私たちが経営している業界と市場に対する現在の予想、推定と予測、及び会社管理層に対する信念と仮定に基づいて、私たちの財務業績に重大な影響を与える可能性のある不確定要素に関連している。私たちはこのようなすべての展望的陳述を“法案”に記載された展望的陳述の適用安全港規定に組み込むつもりだ。このような前向きな陳述は、一般に、“可能”、“将”、“可能”、“予想”、“意図”、“予想”、“推定”、“信じ”、“継続”、“可能”、“計画”、“焦点”、“求める”、“目標”、“目標”、“戦略”、“計画”、“潜在的”、“可能な”を含む前向き用語を使用することによって識別することができる“準備”、“計画”、“未来”、“長期”、“かつて”、“すべき”、“可能”、“会”、“可能”、“不確実”または他の類似した語。これらの前向き声明に過度に依存しないように読者に戒めることは、本報告が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された日のみを示している。このような陳述は、限定されるものではないが、(A)私たちの計画、戦略、イニシアティブに関する陳述, これらの表現は、(A)会社の業績と見通しに関する声明、(B)新冠肺炎疫病に関する声明、(C)私たちが保証する増分収益率に関する声明、および(D)私たちの将来の経営業績、資本支出と流動性に関する声明を含む。このような陳述は、既知および未知のリスクおよび不確実性の影響を受け、実際の結果は、予測または予想される結果と大きく異なる可能性があり、これらのリスクおよび不確実性は、(I)国、地域または地方経済気候の変化、(Ii)私たちのポートフォリオにおける物件と同様の物件の空間供給過剰または需要減少を含む現地市場状況、(Iii)空き家、市場賃貸料の変化、および定期的な修理、リフォーム、および再賃貸空間を含むが、これらに限定されない。(Iv)他のショッピングセンターからの競争と、私たちのポートフォリオにおけるテナントに対する物件の魅力、(V)賃貸料を支払う能力を含むが、これらに限定されないテナントの財務的安定性、(Vi)私たちの返済、再融資、再融資、または満期債務の延長能力、(Vii)金利変化および他の要因が私たちの借金コストを増加させる；(Viii)環境問題に対する潜在的な責任、(Ix)壊滅的な天気および他の自然事件が私たちの不動産に与える損害、および気候変動の実際の影響。(X)経済、市場、法律、税金、および他の考慮事項を考慮して、私たちは不動産投資信託(“REIT”)資格の能力と意志を維持し、(Xi)税収、不動産、環境、および区画法律の変化、(Xii)情報技術セキュリティホール、(Xiii)私たちの会社責任イニシアティブ、(Xiv)主要幹部の流失、(Xv)限られたいくつかの業界、地理的または投資に集中している。十六次の問題に係る経済、政治及び社会的影響及び不確実性, 新冠肺炎が大流行した；(Xvii)既存のテナントを更新したり、権利を行使したりした場合、私たちは同じまたはそれ以上の条件で物件を再賃貸する能力、(Xviii)テナントの損失または破産、(Xix)私たちが財産を処分することを求める程度では、私たちは魅力的な価格または根本的に財産を処分しない能力がある；(Xx)私たちと私たちのテナントに対するインフレの影響；および(Xxi)は、本10-K表年次報告書に含まれる任意の他のリスクであり、“第I部分第1 A項に列挙されたリスクを含む。リスク要因です“したがって、そのような陳述は私たちの未来の業績を保証するものではない。
法律に別の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を更新または修正するためのいかなる義務も負いません。
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プロジェクト1.ビジネス
本10-K表年次報告では、すべて“付記”に言及すると、連結財務諸表の脚注“第2部分、第8項.財務諸表と補足データ”を指す。
概要-Phillips Edison&Company，Inc.(“WE”，“The Company”，“PECO”，“Our”，または“Us”)，1991年に設立された不動産投資信託基金(“REIT”)は，米国最大の全チャネル雑貨店ショッピングセンターの所有者および事業者の1つである.また、第三者投資管理業務も経営しており、2つの合併していない機関の共同経営会社および1つの私募ファンド(総称して“管理基金”と呼ぶ)に物件管理およびコンサルタントサービスを提供している。私たちの収入の大部分は不動産投資からの賃貸収入だ。私たちのポートフォリオは主にコミュニティセンターで構成されており，これらのセンターは1位または2位の雑貨業者のテナントがそれぞれの業態での売上高(貿易地域別)で固定されている。2022年12月31日現在、私たちのポートフォリオ賃貸割合は97.4%です。私たちのテナントは、私たちは“隣人”と呼ばれ、国、地域と地元の小売業者の混合体で、主に必需品に基づく商品とサービスを提供しています。私たちは私たちの場所が全米の基本的に強力な人口市場にあると信じている。私たちの実体資産は私たちの隣人の全チャネル戦略に積極的に貢献し、最後の1マイルの交付解決策とした。
私たちは2009年10月にメリーランド州の会社として設立され、米国連邦所得税の目的でREIT納税として選択された。我々のほとんどの業務は，デラウェア州で2009年12月に設立された有限責任組合会社であるフィリップス·エジソン雑貨センター運営パートナーI，L.P.(“運営パートナー”)によって行われている。我々は共同企業を経営する有限責任パートナーであり，我々の完全子会社であるフィリップス·エジソン食品雑貨センターOP GP I LLCは組合を経営する唯一の一般パートナーである。
2022年12月31日まで、私たちは全額で271のショッピングセンターを持っています。また、私は20のショッピングセンターを持つ西北互助生命保険会社の合弁企業雑貨小売パートナーI LLC(“GRP I”)が14%の権益と、TPG Real Estate関連会社の合弁企業Neessence Retail Partners(“NRP”)と20%の株式を持っていることに等しい。2022年5月、私たちはNRP合弁企業の最後の不動産を売却しました。全体的に、私たちが管理している完全なショッピングセンターと私たちが合併していない合弁企業が持っているショッピングセンターの組み合わせは三十一州に約三万平方フィートあります。
業務目標と戦略·私たちのビジネス目標は、責任ある企業市民として、すべての利害関係者に長期的な成長および価値創造を提供するために、雑貨店を中心としたショッピングセンターを所有、運営、管理することです。私たちは、差別化と集中的な戦略、責任ある貸借対照表管理、総合運営プラットフォームを通じて、株主のためのキャッシュフロー、収入増加、資本増加を創出することで、この目標を実現することを求めています。私たちの目標は、良い雑貨店ショッピング体験を作り、私たちのコミュニティを改善し、一度にセンターを作ることです
差別化と焦点合わせ戦略—私たちの差別化戦略は、経済下振れ周期の中で弾力性を示すことを含む、強力な財務と運営業績および将来の成長を推進すると信じている。
•全チャネル雑貨店-コミュニティショッピングセンターを頼りに1位または2位の雑貨業者が、それぞれの貿易エリアで売上高で計算される全チャネルショッピングセンターへの投資に注力している。2022年12月31日現在、全資所有のショッピングセンターでは、年間化基本賃貸料(ABR)の86%が雑貨商がアンカーしているショッピングセンターから来ている。雑貨店を中心としたショッピングセンターは通常強い客数があり、これは隣の空間をレンタルする高い需要を招き、レンタル収入を増加させる能力を強化した。必需品に基づく小売概念を支援する人口統計学的特徴を持つ市場において，魅力的な進出収益率と成長潜在力のある投資を行うことを目標としている。
•近隣基数-私たちの中心は私たちの全ルートの隣人の最後の1マイルの解決策だと信じています。2022年12月31日現在、我々の約71%のABRは、我々が合併していない合弁企業が所有する物件を比例配分した部分を含めて、需要に基づく商品やサービスを提供する隣人から来ている。私たちは必需品ベースの商品やサービス小売業者に集中し、苦境に陥っている小売業者への開放を制限し、不動産や経済の下振れ周期の間に弾力性を示すことができると信じている
•ターゲットポートフォリオ-人口構造が有利な貿易地域にリーディング雑貨商と一致する中心を持つことに集中しています。また，小規模センターへの投資を求めており，これらのセンターのレンタル活動は小さなテナント空間に集中し，高リスク小売業者への開放を制限している。私たちは、より小さい中心がより高い成長潜在力を提供すると考えている。なぜなら、彼らは積極的なレンタル動力を持っているからである。(I)小売業者の内部空間に対する需要が最も強く、レンタル可能総面積は10，000平方フィート未満であると考えられる。(Ii)大型小売業者への開放は小さく、大型小売業者のリスクは高いと考えられる。彼らはより大きな資本支出を必要とし、レンタル機会が少ないため、(Iii)より小さい中心資本支出は低い。私たちは私たちの差別化と集中的な戦略と一致した的確な買収を通じて私たちのポートフォリオを拡大するつもりだ。
•マクロ経済の動向-私たちは、ショッピングセンターの成長潜在力に有利な傾向を決定するために、マクロ経済環境を監視し続けている。私たちは、最近の傾向、例えば、(I)ある地理的位置の人口が都市コミュニティから郊外コミュニティに移転すること、(Ii)在宅勤務の取り組みが増加すること、(Iii)最後のマイル配達の重要性、(Iv)“ローカルショップ”傾向の増加、および(V)供給不足および新しい建設の不足が、私たちのショッピングセンターのための追加のレンタル需要および増加機会を創出することを信じている。
貸借対照表管理は外部成長の位置づけ—私たちの戦略は、魅力的なレバレッジ状況と柔軟な貸借対照表を維持しながら、規律的な方法で買収を行うことで、私たちの投資レベルの格付けを維持することです。これは普通株、無担保債務、銀行債務、担保債務を含む多様な形式の資本を獲得する重要な部分を維持し、獲得性を最大限に高め、私たちの全体的な資本コストを最小限に抑えることであると考えられる
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•外部成長に資金を提供する-我々の効果的な棚登録声明と市場で提供される(“ATM”)計画は、以前私たちが獲得できなかった株式と債務資本を得ることができ、私たちの財務的柔軟性と外部成長の潜在力をさらに強化することができると信じている。私たちは、私たちの投資レベルの貸借対照表と私たちの高級無担保循環信用の手配の下で7.094億ドルの利用可能な流動資金は私たちに付加価値と慎重資本化の方式で外部成長措置を追求する財務能力を提供してくれたと信じている。また、私たちの投資管理プラットフォームは、合併していない合弁企業を通じて増資資本源を探し、管理することができ、増量費用収入の機会を提供してくれます。
•債務期限概況-私たちは、適切な債務期限の交互構成を維持しており、これは、私たちの長期成長のために準備されると信じています。私たちの未返済債務は、主に(I)定期融資、優先手形、循環信用手配、および(Ii)担保担保債務を含む無担保債務を含む。
私たちの統合操作プラットフォームで内部成長を実現します—私たちの内部従業員、垂直に統合された運営プラットフォームは、全チャネル雑貨店の近くのショッピングセンターをレンタルと管理するために使用され、私たちの既存のポートフォリオに安定と成長を提供し、株主に最適化されたリターンを提供し続けると信じています
•レンタルする(I)賃貸料収入を最大限に向上させながら、私たちの賃貸収入の信用状況を改善すること、(Ii)商品の組み合わせを改善しながら質の高い小売業者を誘致すること、(Iii)レンタル満期時に賃貸料を向上させることにより、市場を下回る賃貸機会を利用すること、(Iv)契約賃貸料増加の賃貸を行うこと、および(V)入居率を増加させることによって、当センターの純運営収入(NOI)を増加させることにより、全国で経験豊富な地元スマートレンタル専門家を有している。
•物件管理サービス-ホテル運営のあらゆる面を監視することで価値を増やすと信じています。私たちの不動産マネージャーはコストを効果的にコントロールしながら、楽しく、清潔で安全な環境を維持しながら、小売業者が成功することができ、顧客は良好なショッピング体験を楽しむことができるように現地の存在を維持している。さらに、私たちは、集中会計、請求書、税務審査プラットフォームのような迅速な顧客サービス、マーケティングツール、および他の複雑な解決策を近隣に提供して、私たちの日常的な運営を容易にします。
•発展と再建-私たちの経験豊富な専門チームは、私たちのアウトソーシングおよび再開発計画への投資によって、私たちの物件の追加価値を放出する機会を決定しました。我々の戦略には、アウトソーシング開発、敷地面積の再配置、アンカー地の再配置、アンカー地拡張などがある。これらのプロジェクトは，我々の物件全体の収益と価値を増加させる機会を創出し，すべての利害関係者に長期的な成長と価値創造を提供するとともに，良好な雑貨店ショッピングセンター体験を創造することができると信じている。
大会-私たちの業務は本質的に競争力がある。私たちは競争が高度に分散されていると思う。私たちはショッピングセンターを探して買収し、私たちの既存のショッピングセンターで隣人を誘致し、維持する面でかなりの競争に直面しています。私たちは機関投資家や他のREITsや地方、地域、国家所有者事業者と不動産買収を競争しています。私たちは他の物件と競争して、デパート、生活方式センター、電力センター、コミュニティセンター、コミュニティセンター、独立小売店とメインストリート小売店を含み、新しい隣人を誘致し、賃貸契約が満期になった時に既存の隣人を維持する。隣同士の争いはすべての不動産の特徴にかかっている。
著者らは、隣人を誘致と維持する主要な競争要素は雑貨店の品質、地理位置、貿易区の人口統計、テナントの組み合わせ、ショッピングセンターの物理条件と占有コストであると考えている。これらの要素を組み合わせて、当ホテルで達成できる入居率とレンタル率レベルを決定しました。雑貨店を基礎とした全ルートのショッピングセンターの品質は私たちが効果的に隣人と競争できると信じています。私たちは私たちの過去の記録と肯定的な名声のせいで、私たちは買収市場で競争的な地位を維持していると信じている。
セグメント化データ-私たちの主な業務は地域社会とコミュニティショッピングセンターの所有権と運営だ。私たちは業績を測るために地理的位置や規模によって私たちの主な業務を区別したり、私たちの業務をグループ化したりしません。したがって、私たちは私たちの業績を個別的な報告可能な部分として報告する
政府の規制を守っています様々な政府法規を遵守することは、私たちの資本支出、収益、競争地位を含む、私たちの業務に影響を与えるだろう。このような政府法規の影響は私たちの業務に実質的かもしれない。私たちは、私たちの業務に適用される政府法規を遵守するために監督し、行動してコストを発生させます。これらの法規には、連邦証券法律法規、不動産投資信託基金および他の税金法律法規、環境、健康および安全法律法規、不動産に関連する地方区分、使用およびその他の法規、および改正された1990年の米国障害者法案(“ADA”)が含まれています。“第1 A項参照。私たちの実質的なリスクに関する議論については、以下の“リスク要因”(政府法規に関連する、私たちの競争地位に大きな意味を持つリスクを含む)を参照し、本文書の“経営層の財務状況および経営結果に対する議論および分析”、ならびに私たちの財務状況および経営結果の評価に関する重大な情報を検討するために、我々の総合財務諸表および付記を参照する(政府法規の遵守が私たちの資本支出および収益に及ぼす可能性の高い影響を含む)。
2022年12月31日現在、環境または他の政府法規を遵守することが、私たちの全体業務に実質的な悪影響を及ぼす環境条件や材料コストを知らない。しかし、要求や他の側面の変化により、私たちは意識していないかもしれないし、政府法規を遵守することによって潜在的な環境責任や材料コストを負担する可能性があり、これは私たちの業務に大きな意味を持つかもしれない
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企業責任-責任ある企業市民としてわが社の戦略に欠かせない部分であり、“偉大なフルチャネル雑貨アンカーショッピングセンター体験を創造し、私たちのコミュニティ、一度のショッピングセンターを改善する”という明確な使命声明の下で運営しています。私たちは、私たちの4つの核心価値観に基づく強力な企業文化--正しいことをして、楽しみを楽しみ、それをすることに努力して、大きくして、常に勉強を維持して、私たちの業務の各方面の責任感を推進して、私たちの利害関係者のために長期成長と価値創造の全体目標を実現することを目的としています。私たちは成功した企業責任には内部的で外部的なものもあるということを認識している。私たちの総法律顧問は、私たちの環境、社会、およびガバナンス(“ESG”)チームを指導し、管理し、私たちの企業責任およびESG事項を私たちの取締役会(“取締役会”)に報告します。ESGチームは、ポートフォリオ管理、建築、不動産管理、賃貸、投資家関係、マーケティング、人的資源、法律部門からの部門責任者から構成され、より詳細な重要性とリスク評価を行い、測定可能な重要な業績指標と改善された報告によって機会を識別し、全体的な目標は、私たちのすべての利益関係者の長期的な成長と価値創造を推進することである
人的資本-2022年12月31日までに、私たちは全国20州に約290人の従業員を持ち、オハイオ州シンシナティ、ユタ州パークシティ、ジョージア州アトランタの会社オフィスに集中しています。私たちの労働力の約52%は女性で、48%は男性だ。我々の上級指導者チームの18%が女性，82%が男性，マネージャーおよび以上のポストの約36%が女性，64%が男性である.2022年12月31日までの年間で、全体の流出率は16%で、そのうち自発的な流出率は13%です私たちの前3年の全体の離職率は平均16%で、そのうち自発的離職率は11%だった
私たちは高度な従業員チームを持っています。これは私たちが6回連続で“シンシナティ問い合わせ報”によって2022年の最適な勤務先に選ばれたことを反映しています。私たちが尊敬度を保つ一つの方法は、定期的に様々な会社の話題について私たちの同僚を調査することです。2022年に第三者ツールを用いた連携体験調査の参加率は96%であった。その結果，参加度指数得点は90%であった。また、私たちの取締役会、特に私たちの報酬委員会は、私たちの人的資本管理実践に積極的に参加して監督しています。
私たちは人的資本管理の次の構成要素が重要だと思う
文化と包容性—私たちは、私たちの高度な従業員チームが、私たちの利害関係者の長期的な成功を実現するために重要な役割を果たしていると信じている。私たちは協力的で包容的な会社文化を構築し、職業と個人の発展に重要な機会を提供することに取り組んでいる。私たちの文化は、私たちの核心的な価値観によって形成されています(正しいことをして、それを楽しみ、それを楽しみ、小さなことをしたいと思って、常に勉強しています)、これらの価値観は、私たちの従業員に“ボスのように考え、運営する”ことを与えて励ましてくれます。私たちの強い文化は、私たちが高い表現と才能のある人を引き付け、育成し、維持することができ、私たちの株主に魅力的なリスク調整リターンをもたらすことを含む、私たちの業務戦略と目標を推進するのに役立つと信じています。私たちは従業員たちに競争力のある給料、ボーナス、インセンティブ、そして株式機会を提供する。私たちの給与理念の独特な側面は、会社のすべての従業員が、レベルや任期にかかわらず、毎年株式贈与を受ける機会があるということだ。2022年12月31日までの年間で、100%合資格共同経営会社は、当社にサービスベースの制限株式単位を付与した。帰属後、共同経営会社は普通株を獲得し、私たちの共同経営会社は“会社所有者のように考え、運営する”ことを奨励する
我々の包括的な作業環境に対する約束は2つの連合指導者の商業資源グループの強化を得た：PECO多文化機会、資源と教育(PECO More)とPECO女性ネットワーク機会(PECO Now)。PECO Moreは、会社、私たちがサービスするコミュニティ、商業不動産業界の多様性と包括性の促進に取り組んでいます。PECO Moreのプロジェクトは教育の提供、認識の向上に重点を置いており、退役軍人の日、中国の新年、黒人の歴史月、傲慢月とDia de los Muertos(亡霊祭)の前後でイベントを開催する。PECOは現在革新的なビジネスサービスコミュニティ(ICSC)によって2016年に卓越していると評価されている。PECOの現在の使命宣言はコミュニティを構築することに集中しており，このコミュニティでは，PECOのすべての女性が自分の価値を知り，啓発され，自分の観点を共有し，決定を下す勇気がある。PECOは現在，多くの女性同僚のためにリーダーの機会を増やし，連携ネットワーク活動を支援することに集中している。
2022年に私たちの外部コミュニティの努力の一部として、私たちは引き続きICSCとそのスタート学院とパートナー関係を構築し、この学院は異なる人種や民族の学部生を募集し、育成し、商業不動産業界に入るキャリアに準備することを目的としている。私たちの支援はLaunch Academy実習生2人を招待し、すべての計画参加者のための専門開発会議を支援することを含む。PECOは、不動産やショッピングセンターに興味のある代表者数が不足している学生に、ICSC基金会5，000ドルの奨学金を援助したことを誇りに思っている。ICSCの早期職業発展努力を支持するほか、シンシナティとアトランタ事務所で実習生を接待した。私たちが2022年に募集した32人の実習学生のうち、50%がPECOで複数学期働いているか、常勤社員に転換されている。2022年のPECO実習会では、30%近くの人が自分を人種や民族多様性だと思っていた。PECO実習計画はずっと私たちの早期職業人材パイプの中の重要な要素である。
学習と発展—“学び続ける”ことは私たちの核心的な価値観の一つだ。我々が呼ぶPECO XPやPECO体験の一部として，継続的な学習や従業員の個人や職業発展に取り組んでいる。2022年、私たちの従業員は全会社で4700時間を超える内部訓練に参加した。トレーニング範囲は、非金融アシスタントのようなビジネス向けコースから財務およびネットワークセキュリティ意識、光ディスクを使用した部門固有のソフトスキルトレーニングまで©従業員間のコミュニケーション、共感心、チーム建設の模範を強化する。年内に、チーム式の前線指導案が発売され、完成された。この計画の重点は管理技能を育成し、新冠肺炎疫病期間中に昇進した一級管理者に支持を提供することである
また、2022年にPECOは女性を重点とした2つの発展方案を打ち出した。1つはPECO Nowが後援する内部で作成されたプロジェクトで、主な目標は、協力、ネットワーク、個人発展、革新の機会を創出することで、組織の中で未来の女性リーダーを育成することである。もう1つは，現在中間指導者役を務めている女性に対するキュースタイルプロジェクトであり，コミュニティを作成し，知識を共有し，指導スキルを強化し，上級指導チームメンバーにより多くの機会を提供することを目的としている
PECOは2022年に引き続き著者らの年度全会社の人材管理プロセスを通じて持続的な学習と発展を実現することに力を入れ、すべての従業員はこの流れの中で来年の発展目標を設定すべきである。マネージャーたちは職業発展に注目するためのコーチ対話を行い、すべての項目を維持するための行動項目を制定する予定です
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 5 |
この過程の一部として、従業員たちもまた前に進んでいる。2022年にこのプロセスを推進するのを助けるために、従業員にインタラクティブなシンポジウムを提供し、彼らの発展目標計画の制定と強化に重点を置いている。私たちはまた、職業発展に集中した正式な指導者計画であり、240時間を超える指導者活動の記録がある第1回PECO Mentor Matchを完成させた。
従業員の健康と健康—私たちの“Beyond Benefits”健康計画は私たちの文化の基本的な要素であり、私たち従業員の感情、身体、財務健康に注目している。私たちは外部パートナーと一緒に完全な健康プラットフォームを提供し、生物学的特徴スクリーニング結果、予防的看護と活動に基づくプロジェクト(例えば歩数、栄養追跡と運動活動紀要)に健康貯蓄口座の奨励貢献を提供する。従業員が2022年まで健康活動に参加し続けるために、個人とチームは追跡歩数、運動活動、栄養の試合を獲得することで報酬ドルを稼ぐことができる4つの健康挑戦大会を開催した。2022年5月には、1ヶ月間の精神健康関心活動にも投資し、“大丈夫”ネットセミナー、あなたの犬を連れて出勤日、私たちの第3年度精神健康5月5 k、および資源、文章、支援との頻繁な交流を提供し、精神健康問題に対する認識と受け入れを高めた。2022年10月，協会が学生募集期間を開放する前に，様々なフィットネス活動を含む健康週間，ストレス管理シンポジウム，栄養ワークショップ，健康博覧会を主催した。私たちは信じていますこれらのすべての努力は私たち従業員の健康と予防保健への持続的な貢献を促進し、したがって、私たちは3年連続でHealthiest Employers LLCによって2022年オハイオ州の最も健康な雇用主の一人に選ばれた。
環境管理-持続可能なビジネス実践は、私たちの“正しいことをする”という核心的な価値観に合致するとともに、私たちの不動産とその所在コミュニティに積極的な影響を与えることで、私たちのすべての利害関係者の最良の利益に合致すると信じている私たちは世界の不動産持続可能な開発基準(GRESB)の不動産評価に参加しました私たちの企業社会的責任報告書は、国連の17の持続可能な開発目標のいくつかと一致することを目的としている。私たちの持続可能な開発計画はエネルギー効率、代替エネルギー、節水、持続可能な設計、廃棄物管理などを含む。これらの取り組みにより，ショッピングセンターの環境への影響を軽減することが進み続けている
持続可能な開発に対する私たちの持続的な約束で、私たちは次のことを強調することができる
•92%の製品をLEDに組み合わせる改造を完成させ、2025年までの100%の製品組合せ改造の目標をはるかにリードしています
•私たちのショッピングセンターの17個の太陽電池パネルシステムが発生した太陽エネルギーは4.5メガワットを超えた
•5500万ガロンを超える水は乾式給水と我々の“スマート用水制御計画”を実施することで節約され，逆に90万ドルのコストが節約された
•新たな廃棄物分流計画を構築し，2030年までに条件を満たす物件で25%の総分流率を実現することを目標としている
•我々の22%の物件に電気自動車便利施設を設置し，2030年までに条件を満たす物件の50%に電気自動車便利施設を設置することを目標としている
•わが社はオハイオ州シンシナティ市にある本社が健康安全再認証を取得し，オハイオ州では1%未満の建物しか認証されていない
私たちの経験豊富な専門家チームは、ブロック開発、敷地面積の再配置、アンカーの再配置、アンカーの拡張など、私たちの再開発計画で機会を発見した。これらのプロジェクトは、私たちの物件の全体的な価値を増加させるとともに、私たちのコミュニティへの環境影響を改善するために、魅力的な持続可能な発展の機会を創出します。この計画の一部として、私たちのESGチームは、リソース効率を向上させるために、戦略的持続可能な開発計画に集中し続けるであろう。
会社のガバナンスとコンプライアンス-私たちは最高の誠実さと最高の道徳基準で私たちの業務を運営し、私たちの投資家資本の執事として揺るぎなく努力しています。私たちは私たちの会社の管理構造が私たちの利益を私たちの株主の利益と密接に結びつけていると信じている。注目すべき特徴は、(I)私たちの各取締役は毎年選挙を行い、私たちの定款は、私たちが事前に株主の承認を得ない限り、取締役会の分類を禁止している；(Ii)私たちはメリーランド州の一般会社法における企業合併と株式取得規制から撤退することを選択した；(Iii)私たちには株主権利計画がない；(Iv)私たちの株式政策は、関連していない取締役、私たちの最高経営責任者、そしてお互いに指定された役員ごとに一定の数の私たちの株式を所有しなければならないことを要求する。(V)我々の定款では，株主は投票権のある多数票の賛成票を獲得した後，我々の規約を修正または代替することができる。
我々は取締役会の指導の下で運営し、取締役会は8人の取締役で構成され、適用されるナスダック世界選りすぐり市場(“ナスダック”)と米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則によると、そのうち7人の取締役は独立している。私たちの監査、指名、管理委員会(“N&G”)と報酬委員会は完全に独立した役員で構成されており、彼らは年間自己評価を達成している。私たちの取締役会は、私たちの取締役のための基準と期待を含む会社管理ガイドラインを採択しました。私たちのN&G委員会は、私たちの取締役会を評価する責任があります。私たちは“過剰投資”の問題を知っており、私たちの取締役は他の2つの上場企業の取締役会には勤めていません。私たちは取締役会の多元化規則の下での多元化要求を遵守し、私たちが発表する2023年の委託書には取締役会の多元化行列が含まれる。
私たちの全取締役会は私たちの各企業の社会的責任、ESGと企業リスク管理計画を監督し、私たちの監査委員会は私たちの道徳とコンプライアンス計画を監督します。経営陣は定期的に取締役にこのような計画ごとの最新の状況を提供します
私たちのすべての従業員は、私たちの商業行為と道徳基準と私たちのインサイダー取引政策に関する定期的な訓練を完了し、私たちの首席道徳とコンプライアンス官に年間行動基準コンプライアンス認証を提供しなければならない。また、PECOは、デスクトップネットワークセキュリティ演習とすべての従業員に対するネットワークセキュリティ訓練を含む広範なネットワークセキュリティ訓練措置と活動を展開している。私たちのサイバーセキュリティ計画にはインタビューも含まれています
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国土安全保障省ネットワークセキュリティ·インフラ安全局の地域ネットワークセキュリティコンサルタントと毎週セキュリティシリーズ訓練を行い，毎月模擬ネットワーク釣り活動を行っている。私たちは、24時間道徳ホットラインを維持して懸念事項を報告し、いつでも私たちの監査委員会にすべての報告された懸念事項を報告することを含む、私たちの道徳基準が達成されていないときに歯に衣着せない従業員を奨励する。
当社の企業責任戦略、目標、および報告に関するより多くの情報は、参照によって組み込まれているわけではなく、本Form 10-K年間報告の一部とみなされるべきではありません
私たちの執行官に関する情報は以下の表では、2022年12月31日までに当社の役員に提供されている情報を詳しく紹介します
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| 名前.名前 | 年ごろ | タイトル | PECOに加入する |
| ジェフリー·S·エジソン | 62 | 会長兼最高経営責任者 | 共同創始者 |
| デヴィン·I·マーフィー | 62 | 総裁.総裁 | 2013 |
| ロバート·F·マイルズ | 50 | 最高経営責任者兼副総裁 | 2003 |
| ジョン·P·コルフィールド | 42 | 最高財務官、執行副総裁兼財務担当者 | 2014 |
| タニア·E·ブレイディ | 55 | 総法律顧問首席道徳コンプライアンス官は
総裁常務副秘書長 | 2013 |
会社本部-私たちの会社の本社はオハイオ州シンシナティ北湖大通り1501号にあります。郵便番号は45249で、大部分の管理、レンタル、建築と投資活動及び会計と財務などの行政機能を行うところです。また、ジョージア州のアトランタとユタ州のパークシティに二つの地域事務所を設置しています
会社の情報にアクセスする-我々は，我々の年間報告書(Form 10−K)，四半期報告(Form 10−Q)，現在の報告(Form 8−K)，依頼書および情報声明，およびこれらの報告のすべての改訂を米国証券取引委員会に電子的に提出した。米国証券取引委員会は、発行者に関する報告書、依頼書、情報声明、その他の情報を含む相互接続サイトをwww.sec.gov上に構築し、電子的に提出する情報を含む
我々は、Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告のすべての修正を、当社のサイトwww.Phillipsedison.comで無料で提供しています。これらの材料が米国証券取引委員会に電子的に提出または提供された後、これらの報告書は合理的で実行可能な状況でできるだけ早く提供されるだろう。私たちのサイトには、(I)私たちのコーポレートガバナンス基準、(Ii)私たちのビジネス行動と道徳基準、および(Iii)私たちの告発者政策があります。もしこのようなファイルに変更があれば、私たちは私たちのウェブサイトで改訂版を提供するつもりだ。私たちは、当社のウェブサイト“投資家-ガバナンス-ガバナンス概要”の下で、私たちの商業行為および道徳基準において、会社の役員および/または上級管理者に適用される任意の条項の任意の修正または放棄を開示することを意図しています。そうでなければ、米国証券取引委員会またはナスダックの規則に基づいて、これらの条項は開示されなければなりません。私たちはまた私たちのウェブサイトで開示し、FD法規下での私たちの開示義務を遵守するために、“投資家”の項目の下で重要な非公開情報を開示するつもりです。我々のサイトの内容は本稿に含まれていないことを参考にする.
第1 A項。リスク要因
本10-K表年次報告に含まれる他の情報に加えて、以下の重大なリスクを特に考慮しなければなりません。以下のリスクの発生は、いずれも、我々の業務、経営業績、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは今知らないか、あるいは私たちは今どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務、経営業績、財務状況、キャッシュフローを損なう可能性があります。
リスク要因の概要
私たちの普通株に投資するのは危険がある。あなたはここでまとめられ、以下でより全面的に説明される危険を慎重に考慮しなければならない。
私たちの業務と運営に関するリスク
•私たちの収入とキャッシュフローは私たちの主要な隣国の成功と経済的実行可能性の影響を受けるだろう。
•私たちの収入の大きな割合は非アンカー隣人から来ており、もしこれらの隣人が成功しなければ、私たちの純収入と株主への分配能力は不利な影響を受ける可能性がある。
•私たちは必要な時に魅力的な価格でショッピングセンターを売ることができないかもしれないし、売ることができないかもしれません。不動産を売ることは巨額の税金を招く可能性があります。
•私たちは買収機会を求める際に競争や他のリスクに直面しており、これはこのような買収のコストを増加させ、および/または私たちの成長能力を制限する可能性があり、期待的なリターンを生み出すことができないか、完成した買収を既存の業務に統合することができない可能性がある。
•私たちは私たちが合併していない合弁企業の所有権を共有し、独占的な意思決定権を持っていないので、私たちは私たちの目標が達成されることを確実にすることができない。
•私たちの不動産資産は価値が低下し、大きな減価損失を受ける可能性があり、これは私たちの純収入を減少させるかもしれない。
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•私たちは積極的に開発と再開発プロジェクトの形で私たちのポートフォリオに再投資を行い、これらのプロジェクトは固有のリスクを持ち、私たちの財務状況、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
•小売業の電子商取引への移行は、我々の財務状況、キャッシュフロー、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
•著者らの開発と再建プロジェクトの実際の増量無レバー収益率は著者らが保証した増分無レバー収益率範囲と異なる可能性がある。
•流行病、例えば新冠肺炎疫病は、すでに私たちと隣国の企業、財務状況、経営成果、キャッシュフローと流動性に負の影響を与える可能性がある
私たちの負債や流動性に関するリスクは
•私たちには大量の債務があり、将来的には請求権債務を含むより多くの債務を発生させる必要があるかもしれませんが、これは私たちの業務、財務状況、株主への分配能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの会社の構造や組織に関するリスク
•私たちは、当社の合併子会社運営組合と特定の保護されたパートナーと税収保護協定を締結しており、これは、運営組合が特定のショッピングセンターを売却または他の方法で処分する能力を制限する可能性があり、運営組合に何らかの債務レベルの維持を要求する可能性があり、そうでなければ、これらの債務レベルは、その業務の運営を要求されないであろう。
私たちの不動産投資信託基金の地位に関連するリスクとその他の税務リスク
•REITの資格を満たしていなければ、通常のC社として課税され、株主に分配できる資金を大幅に削減することになる。
•経営パートナーシップが米国連邦所得税の組合資格に適合していなければ、REITの資格を満たすことができず、不利な結果を受けることになる。
•REITの要求を遵守することは、他の魅力的な機会を放棄したり、他の魅力的な投資を清算したりする可能性がある。
業務の連続性に関するリスク
•我々と隣国はネットワークセキュリティ攻撃に関連するリスクに直面しており、これは機密情報の紛失や他の業務運営中断を招く可能性があり、ネットワークセキュリティやプライバシーに関する新しい法律法規を遵守することは、大量のコストを招き、分配に利用可能な現金を減少させる可能性がある
私たちの普通株に関するリスクは
•私たちの普通株の市場価格と取引量は変動するかもしれない。
•将来発行または販売可能な普通株の数は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
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私たちの業務と運営に関するリスク
私たちの収入とキャッシュフローは私たちの主要な隣国の成功と経済的実行可能性の影響を受けるだろう。
主な隣人(敷地10，000平方フィート以上の隣人)は、私たちのショッピングセンターの大型店を占め、物件の総賃貸料の大部分を支払い、買い物客を引き付けることで他の隣人の成功に貢献する。私たちの収入およびキャッシュフローは、(I)破産または債務不履行、(Ii)業務低迷、(Iii)賃貸契約違約、(Iv)契約満了時に更新しないこと、(V)より低い賃貸料でテナント契約を更新すること、および/またはテナント状況の改善を要求すること、または(Vi)テナントを更新するが店舗規模を縮小することにより、停止時間および追加のテナント改善コストをもたらし、レンタルスペースを再開する場合の収入損失および追加コストの悪影響を受ける可能性がある。一部のキャスターは彼らの空間を空け、彼らのレンタル契約に従ってレンタル料を支払い続けることで、私たちの再レンタルを阻止することができるかもしれない。アンカーが所有する空間を含む空いたアンカー空間は、離れたアンカーが顧客の吸引力を失ったため、ショッピングセンターが他の空間で生成する賃貸料収入を減少させる可能性がある。この場合、空いた空間を新しいアンカー近隣に再レンタルすることができない場合、空間を複数の近隣に再レンタルすることができるように空間を再モデル化するための追加の費用が生じる可能性がある。
もし重要な隣人が1つの不動産を空けた場合、一部の賃貸契約中の共同賃貸条項は、他の隣人が彼らのレンタル料またはレンタル義務を修正または終了することを可能にするかもしれない。共同レンタル条項には、(I)近隣がいくつかの他の隣人が店を開くことができない場合に開店を延期することを可能にすることができ、(Ii)別の隣人がレンタル期間が満了する前にその店を閉鎖することを可能にすることができる場合、隣接者がレンタル期間が満了する前にその店を閉鎖することを可能にすることができ、または(Iii)一定の数の近隣が同じショッピングセンター内にその店を開設するまで、近隣が低下したレンタル料レベルを支払うことを可能にすることができる
いくつかのアンカー近隣のレンタル契約は、アンカー近隣がそのレンタル契約を別の小売業者に譲渡することを可能にする可能性がある。新しいアンカー近隣への移行は、ショッピングセンターの顧客流量を減少させ、ショッピングセンターによって生じる潜在的な収入を減少させる可能性がある。新しいアンカー近隣へのリース契約の譲渡は、他の近隣が賃貸料支払いを減少させるか、またはリース契約を終了することを可能にすることも可能である。
私たちの収入の大きな割合は非アンカー隣人から来ており、もしこれらの隣人が成功しなければ、私たちの純収入と株主への分配能力は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの収入の大部分は非アンカー近隣から来ています。その中のいくつかは、彼らのリソースが一般的にアンカー近隣よりも限られているので、否定的な経済状態の影響を受けやすいかもしれません。私たちのポートフォリオにおける重大な隣人のジレンマは、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフロー、そして私たちの債務返済と株主への資金分配能力に悪影響を及ぼすかもしれません。不動産は隣人の賃貸契約が満期になり、隣人が賃貸契約に基づいて違約を継続したり、隣人が事前に賃貸契約を中止したりすることで空き家を招く可能性がある。入居率を維持するために、レンタル免除とテナント状況の改善などの割引を提供しなければならないかもしれません。私たちのショッピングセンターで適切な非固定近隣タイプや組み合わせを争奪します。さらに、私たちがより多くの隣人を引き付けることができない場合、不動産の転売価値は減少し、さらには私たちの買収コストよりも低くなる可能性がある。なぜなら、特定の不動産の市場価値は主にその不動産に関連する賃貸契約によって生じるキャッシュフローの価値に依存するからである。
私たちはレンタル市場でかなりの競争に直面しています。レンタルの期限に伴い、レンタルを更新したり、レンタルスペースを再発行することができないかもしれません。したがって、私たちは賃貸料や他の譲歩をする必要があるかもしれないし、および/または巨額の資本を生み出して隣人を維持し、誘致する必要があり、これは私たちの財務状況、キャッシュフロー、運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
他のショッピングセンターや電子商取引を含む多くのショッピング場所があり、小売業者の誘致と維持において私たちのポートフォリオと競争している。このような競争は、私たちが隣人を誘致し、維持する能力を阻害し、空き家率の上昇、賃貸料の低下、および/または資本投資を増加させる可能性がある。更新されたレンタル契約については、更新時のレンタル料が現在のレンタル料を下回る可能性があります。契約を更新しない借款については、優遇条件や合理的な資本投資でスペースを迅速に再レンタルすることができず、さらには全くできないかもしれません。このような状況で、私たちの財務状況、キャッシュフロー、そして経営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは破産した隣人から当然の残高を回収できないかもしれない
重要な隣人またはいくつかの小さな隣人の破産または債務不履行は、私たちの財務状況、キャッシュフロー、および経営結果、ならびに私たちが株主に分配を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。一般的に、破産法によると、債務者の隣人は、任意またはすべての賃貸契約を拒否し、関連店を閉鎖する権利がある。もし隣人が賃貸契約を拒否したら、私たちは隣の破産財産にクレームをつけるだろう。破産申請と賃貸拒否との間の借り賃は行政費用優先権を与えて全額支払うことができるが，破産前の借金と借入金残期限下の借金は一般的な無担保債権状態(担保債権のない担保)が与えられる。一般に無担保債権は破産中に支払われる最後の債権であるため，資金はこのような債権を全額支払うことができない可能性がある.また，約残存期間での借金には上限が設けられる.したがって、私たちが回収した資金は、私たちが持っているいかなる無担保債権のすべての価値よりもはるかに低いかもしれない。しかも、私たちは私たちのクレームと再レンタルのための空間を回収するために巨額の費用を発生するかもしれない。もし私たちのショッピングセンターに大量の賃貸契約を持っている隣人が破産を申請し、そのレンタルを拒否すれば、私たちの収入は大幅に減少し、破産した隣人が借りたすべての請願前の金額を回収できないかもしれない。
私たちは特定の小売業者に空間をレンタルすることを制限されるかもしれない。
私たちのいくつかのレンタル契約には、特定の小売業者にそのショッピングセンター内で特定のタイプの商品またはサービスを販売する独占的な権利を与えるいくつかの条項が含まれている。これらの規定は、特定のショッピングセンターで空間をレンタルすることができる潜在的な小売業者の数およびタイプを制限する可能性があり、これは、1つ以上の空間が空いている場合、または空間を埋めるためにより低い賃貸料や不適格な小売業者を受け入れなければならない場合、収入が減少する可能性がある。
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私たちは必要な時に魅力的な価格でショッピングセンターを売ることができないかもしれないし、売ることができないかもしれません。不動産を売ることは巨額の税金を招く可能性があります。
私たちのショッピングセンターは、関連する有形無形資産を含めて、私たちの総合併資産の大部分を占めています。それらは現金に変換しにくいかもしれません。したがって、合併していない合弁企業に保有するショッピングセンターを含めて、経済、業界、または他の条件の変化に対応するために、1つまたは複数のショッピングセンターを販売する能力が制限される可能性がある。不動産市場は多くの我々がコントロールできない要素の影響を受けており、一般経済条件、融資可獲得性と条件、金利、空間需給などの要素を含むが、これらに限定されない。経済的または小売環境が不確定な市場や、買い手が第三者担保融資により依存している市場では、品質の低いショッピングセンターの最終処分の需要が減少する可能性がある。もし私たちが物件を売却したいなら、私たちは予想された時間帯にそれを処理できる保証がありません。あるいは不動産の販売価格が関連時間に魅力的で、私たちが投資した帳簿価値を超える保証はありません。また、財産が担保されている場合には、巨額の前金罰金を支払うことなく当該財産への留置権を解除することができない可能性があり、それ以外の場合であっても売却することが望ましい可能性がある。
私たちのいくつかのショッピングセンターの税金ベースは低いです。これは販売中の課税収益につながるかもしれません。改正された1986年の国内税法(IRC)第1031条に規定されている繰延納税取引所を利用して課税収入(以下、1031条取引と略す)を削減しようとしているが、私たちの買収投資目標に合った取引所ショッピングセンターが見つかる保証はない。1031条項の取引所を使用しなければ、株主に収益を分配するか、所得税を支払うことを要求される可能性があり、これは、私たちの約束に資金を提供し、株主に分配するために使用できるキャッシュフローを減少させることができるかもしれない。さらに、将来的には、1031条項取引所に関連する法律を改正または廃止する立法が制定される可能性があり、これは、繰延納税に基づいてショッピングセンターを処分することをより難しくするか、または不可能にする可能性がある。
私たちは買収機会を求める際に競争や他のリスクに直面しており、これはこのような買収のコストを増加させ、および/または私たちの成長能力を制限する可能性があり、期待的なリターンを生み出すことができないか、完成した買収を既存の業務に統合することができない可能性がある。
市場の買収機会を評価し続け、戦略的機会があると考えた場合、ショッピングセンターを買収する可能性がある。私たちは有利な条件でショッピングセンターを買収し、それらの能力の統合、運営、再配置、再開発に成功し、いくつかのリスクの影響を受けている。他の不動産投資家からの競争には、他の資本からの余裕のあるREITsと機関投資ファンドの競争が含まれているため、私たちは所望の物件を得ることができないかもしれない。私たちが欲しい不動産を買うことができても、このような投資家からの競争は購入価格を大幅に高める可能性がある。私たちはまた資源を使ってこのような機会を追求した後に買収活動を放棄するかもしれない。私たちが新しいショッピングセンターを買収すると、これらのショッピングセンターは、(I)予想される時間枠内で予想される入居率および/または賃貸料レベルに到達できなかった(ある場合)、(Ii)新しいショッピングセンターを既存の業務に統合することに成功できなかったこと、および(Iii)新規物件買収の最終文書の署名と買収完了との間の時間差を含む全体的な経済変動の影響を受けるためである。上記のいずれかのイベントが発生した場合、買収コストが最初の推定値を超える可能性があり、または予想リターンが最初に想定されたレベルに達しない可能性があり、これは、我々の財務状況、キャッシュフロー、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちが合併していない合弁企業の所有権を共有し、独占的な意思決定権を持っていないので、私たちは私たちの目標が達成されることを確実にすることができない。
私たちはすでに合併していない合弁企業に資本(完全資産を直接買収するのではなく)を投入することができますが、私たちはこれらの投資の開発、融資、レンタル、管理、その他の方面に対して独占的な決定権を持っていません。したがって、機関合弁パートナーは、私たちの利益や目標と一致しない利益や目標を持っていて、私たちの利益とは反対の行動を取ったり、他の方法で私たちの目標を阻害したりすることができる。私たちと私たちのパートナーとの間に生じる衝突は、管理および/または解決が困難である可能性があり、既存のビジネススケジュールを管理または他の方法で監視することも困難かもしれません
さらに、合併されていない合弁企業の配置は、私たちのリスク管理能力を低下させ、追加のリスクに関連する可能性があり、例えば、(I)潜在的な財務能力が悪く、業務目標や戦略が異なり、私たちの合弁パートナーの継続的な協力が必要である；(Ii)合弁パートナーが倒産し、信用が悪化する可能性があり、または必要な出資シェアに資金を提供できない；(Iii)私たちの機関の合弁パートナーが同意しない場合、私たちは合併していない合弁企業の活動が私たちに有利だと思う行動を取ることができない。(Iv)吾らは合弁企業関連不動産所有権を持つ法人実体を制御できない，(V)吾等の貸金者は吾等の合弁企業資産や投資を容易に売却できない可能性があり、あるいは担保と見なす可能性があり、これは吾等の流動資金や資本資源に悪影響を及ぼす可能性があり、(Vi)吾等の機関合弁パートナーは、吾等の債務及び持分に負の影響を与えることができ、及び(Vii)吾等の機関合弁パートナーの業務決定やその他の行動や吾等の名声や不利益が吾等の投資の価値に影響を与える可能性がない。
私たちの不動産資産は価値が低下し、大きな減価損失を受ける可能性があり、これは私たちの純収入を減少させるかもしれない。
私たちの不動産はコストから減価償却台帳を引いて、状況がこれらの資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示していない限りです。吾等は、不動産運営表現、物件入居率傾向、売却物件の実際の販売又は看板価格を含む減値指標があるか否かを定期的に評価しており、不動産物件(任意の関連有形又は無形資産又は負債を含む)の価値が回収できない可能性がある。私たちの評価によって、所与の資産が1つまたは複数のそのような指標を示すことを決定し、次いで、資産の現在の帳簿価値を、資産の使用および最終処分に直接関連する推定未割引キャッシュフローと比較する。私たちの推定キャッシュフローは、賃貸率、隣人改善コスト、賃貸手数料、予想保有期間、および売却時の残存価値に関する仮定を含むいくつかの重要な仮定に基づいており、推定された脱退資本化率を含む。これらのキー仮説は本質的に主観的であり，実際の結果とは大きく異なる可能性がある.私たちの対処戦略の変化や市場の変化は
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資産または資産グループの保有期間を変更することは、減値損失を招く可能性があり、このような損失は、私たちの財務状況や経営業績に大きな影響を与える可能性がある。資産の帳票価値が推定未割引キャッシュフローを超えた範囲では，減値損失は帳票価値が公平価値を超えていることが確認された.
不動産資産の公正価値は主観的であり、他の市場データ(ある場合)と比較可能な販売情報を使用して決定される。これらの主観評価は，記録減価費用により純収入が直ちに負の調整になるため，我々の純収入に直接影響を与えることは重大である可能性がある。2022年および2021年12月31日までの年間で、それぞれ30万ドルおよび680万ドルの減価費用が発生し、契約が締結されたか、または積極的に帳簿価値を下回る処分価格で販売されている不動産資産に関連している。私たちはよりリスクの高い資産を売却して、私たちのポートフォリオの質を向上させるために、このような減価費用を記録した。各資産のリスク状況を評価し続け、今後数四半期で減値を確認する可能性がある。したがって、私たちが未来に私たちの資産に関連した追加的な減価費用を記録しないという保証はない。
私たちは積極的に開発と再開発プロジェクトの形で私たちのポートフォリオに再投資を行い、これらのプロジェクトは固有のリスクを持ち、私たちの財務状況、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは地域開発と既存物件の再建の機会を積極的に求めている。開発·再開発活動には様々な政府や他の承認権利が必要であり、いかなる遅延やそのような承認を得られなかった場合には、この過程を著しく遅延させたり、投資の回収を阻止したりする可能性がある。私たちはまたこれらの活動に関連する他のリスクに直面しています
•開発プロジェクトや再開発プロジェクトを全入居率に適時にレンタルすることはできないかもしれません
•完成したプロジェクトの入居率と賃貸料はプロジェクトを利益にするのに十分ではない可能性がある
•1つのプロジェクトの実際のコストは最初の見積もりを超える可能性があり、プロジェクトを利益にすることができないかもしれない
•開発や建設過程の遅延は私たちのコストを増加させる可能性があります
•建築コストの増加は開発·再開発機会の投資リターンを低減する可能性がある
•私たちは不利な市況で再建機会を放棄し、私たちの投資を失うかもしれない
•私たちの開発と再建パイプの規模は、私たちの労働力や資本能力を緊張させ、目標時間内にプロジェクトを完成させることができず、私たちの投資収益を低下させる可能性があります
•新しい小売空間の需要を減らすことは、私たちの将来の発展と再建活動を減少させる可能性があり、これは逆に私たちの純営業収入を減少させる可能性があります
•将来の開発活動レベルの変化は，資本化可能な内部一般間接費用を減少させ，我々の業務成果に悪影響を及ぼす可能性がある。
インフレ圧力、金利上昇、サプライチェーン中断と労働力不足はその中のいくつかのリスクを悪化させる可能性がある。もし私たちが私たちのポートフォリオに再投資したり、小売業者や消費者への魅力を維持できなかったら、私たちの資本改善が成功しなかった場合、あるいは小売業者や消費者が他の場所(電子商取引を含む)で買い物をするのが便利で、より費用対効果的で、より魅力的だと思っている場合、私たちの財務状況、キャッシュフロー、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
不利な経済、規制、市場、不動産条件は、私たちの財務状況、キャッシュフロー、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのポートフォリオは主に全ルートのコミュニティ雑貨アンカーのショッピングセンターで構成されています。2022年12月31日までの年間、フロリダ州とカリフォルニア州での保有量はそれぞれABRの12.0%と10.9%を占めています(私たちの完全ポートフォリオと私たちの合弁企業が持っている比例配分されたショッピングセンター部分を含めて)。したがって，我々の業績はコミュニティ全チャネル雑貨アンカーショッピングセンターを所有·運営する関連リスクの影響を受けており，上記の地理的集中によりさらに余分なリスクの影響を受ける可能性がある.これらのリスクは、(I)国、地域および地域の経済気候または人口構造の変化、(Ii)他の既存のショッピングセンターおよび電子商取引からの競争、および私たちのショッピングセンターの隣人への魅力、(Iii)私たちの投資戦略目標不動産資産に対する競争の激化、(Iv)同様のショッピングセンターへの地域の供給過剰または需要の減少、および不動産区画法の変化が、地域の不動産の入手可能性を低下させる可能性があるなどの不利な現地条件を含むが、これらに限定されない。(5)空き、市場賃貸料の変化、および定期的な修理、改修および再賃貸空間の必要性、(6)小売部門の継続的な中断および/または合併、(7)インフレまたはその他の理由により、共通面積費用、光熱費、保険税、不動産税を含む経営コストが増加し、これらの税収は比較的柔軟ではなく、収入または入居率が低下すれば、一般的には減少しない、(8)修理、改修および再賃貸空間のコスト増加。(9)財産またはローンの売却または再融資を困難または魅力に欠く可能性がある金利および融資状況の変化(10)地震、竜巻、ハリケーン、干ばつ、野火, これらの変化には、(I)未加入または保険不足を引き起こす可能性のある損失、(Xi)流行病、流行病、または他の広範な流行、またはそれによって引き起こされる公衆の恐怖、近隣の企業を混乱させ、時間通りにまたは全く家賃を支払うことができないようにすること、(Xii)使用、区分、環境、および税金に関する法規を含む法律および政府法規の変化が含まれる。このようなリスクには、サプライチェーン中断および制限、サプライチェーン全体のインフレ圧力、労働力不足および賃金インフレ圧力、小売窃盗の増加、および本“リスク要因”の一部の他の部分に記載されている他のリスクおよび不確実性など、隣国の金融安定に影響を与える可能性のあるリスクを含むが、これらに限定されない。これらの要素と他の要素は私たちの財務状況、キャッシュフロー、そして経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
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小売業の電子商取引への移行は、我々の財務状況、キャッシュフロー、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
小売業者はますます電子商取引と顧客の購入習慣の変化の影響を受けるようになっているが、新冠肺炎の疫病は更にこのような変化を加速し、配達や道端の商品を含む。小売業者が実店舗に関する意思決定を行う際や，彼らが急速に変化する電子商取引環境でどのように競争や革新を行うかについては，これらの電子商取引の傾向が考えられている.当ショッピングセンターの多くの小売業者は、オンラインではできないサービスまたは販売商品(例えば、理髪、マッサージおよびフィットネスセンター)を提供または販売しているか、または歴史的にネットで購入することはあまり不可能な商品(例えば、雑貨店、レストラン、カフェ)を提供している。しかし、すべての小売カテゴリの電子商取引売上高(オンライン注文の即時配達または店内での商品を含む)の持続的な増加は、小売業者に将来的に店舗の小売店の規模または数を調整または閉鎖させる可能性がある。私たちの雑貨店の隣人は宅配や道端で荷物を受け取ることで電子商取引の概念を取り入れています。これは私たちのセンターの客数を減らし、私たちの入居率やレンタル率に悪影響を及ぼす可能性があります。電子商取引の増加によるショッピング傾向の変化は、市場状況の変化に適応していない小売業者の収益力にも影響を与える可能性がある。私たちは隣人の傾向、隣人と消費者の選好、および消費者支出パターンを分析し、応答するために多くのエネルギーと資源を投入しているが、未来の隣人が何を望んでいるのか、未来の小売空間がどのようなものになるのか、あるいは伝統的な実体店がどのくらいの収入を生むのかを予測することはできない。市場の動向を予測して迅速に反応できなければ、私たちの入居率とレンタル率は低下する可能性があり、私たちの財務状況、キャッシュフローも低下します, 運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
著者らの開発と再建プロジェクトの実際の増量無レバー収益率は著者らが保証した増分無レバー収益率範囲と異なる可能性がある。
著者らの標準開発と再開発保証プロセスの一部として、著者らは各プロジェクトの収益率を分析し、一連の目標収益率(“保証の増分無レバー収益率”)を構築した。保証の増分無レバー収益率は著者らが期待安定時に各項目から発生した収益率を反映し、計算方法は安定プロジェクトの推定増分NOIをその推定したプロジェクト純投資で割った。推定増分雑音指数は，項目安定後に発生する推定経年化雑音指数と改善予定のない推定経年化雑音指数との差を目標としている。保証の増分無レバー収益率は周辺影響を含まず、例えば賃貸展示期間のリスク或いは販売或いは処分時の物件の長期価値への影響。
保証の増分無レバー収益率は完全に著者らの推定に基づいており、私たちが開発と再開発の過程で獲得したデータを使用する。各種の要素のため、開発或いは再建プロジェクトを完成する実際の総コストは著者らの推定と大きく異なる可能性があり、これらの要素は意外な費用、計画中の開発プロジェクトの推定開始及び/又は完成日の遅延、新冠肺炎疫病の影響、その他或いはある事件を含む。さらに、多くの他の要因のため、私たちが計画した開発と再開発活動によって生じる実際の増加NOIは、賃貸と安定開発または再開発プロジェクトにおける遅延および/または困難、推定された入居率および賃貸料を得ることができなかった、予想された賃貸料収入を受け取ることができなかった、近隣倒産、および隣人に転嫁できなかった意外な費用を含む多くの他の要素に基づく推定値と大きく異なる可能性がある。実際の増量無レバー収益率は著者らが完成プロジェクトの実際の総コスト及び安定時の増分NOIに基づいて保証する増量無レバー収益率範囲と異なる可能性がある。
流行病、例えば新冠肺炎疫病は、すでに私たちと隣国の企業、財務状況、経営成果、キャッシュフローと流動性に負の影響を与える可能性がある
2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎を全世界大流行と発表した。新冠肺炎の疫病はアメリカと全世界の経済にもたらし、引き続き重大な破壊をもたらす可能性があり、そして金融市場の大幅な変動と負の圧力を招く可能性がある。多くの国、アメリカ、そしていくつかの州と都市、私たちのショッピングセンターがある州と都市を含み、最初の反応は隔離、旅行制限、および/または企業の強制閉鎖、その他の制限を確立することである。
新冠肺炎の疫病は私たちの歴史上の業務と財務業績に影響を与えた。私たちのコレクションは疫病が発生する前と一致するレベルに回復したと信じていますが、特にお客様が私たちの隣人の業務をよく訪れる意欲や能力が負の影響を受ける場合、私たちのコレクションが疫病発生前と一致するレベルに回復していると信じていますが、新冠肺炎の大流行や別の大流行が将来私たちの業務や財務パフォーマンスにさらなる悪影響を与えないことは保証できません
私たちはほとんどの隣人が彼らと締結した賃貸契約に記録されたレンタル料を支払い続ける義務があると信じています。特に未来にもっと多くの流行病が発生したり、制限を緩和したりすれば、私たちが最終的に当期と期限を超えたお金を受け取ることができる保証はない。さらに、隣人がそのレンタルプロトコルまたは救済プロトコルの下で契約を違反した場合、私たちは、賃貸プロトコルおよび/または救済プロトコル条項の下で私たちに借りているお金を完全に取り戻すことができない可能性があり、および/または、大家としての私たちの権利を回収および実行する上で遅延および追加コストに遭遇する可能性があります
さらに、新冠肺炎の大流行または別の大流行の息が再発し、および/または疾患の伝播を防止および軽減するための新たな制限措置、およびそれによる消費者行動および経済減速または衰退は、本“リスク要因”の節で説明した多くの他のリスクおよび不確実性の進行を含むが、これらに限定されない将来、私たちの業務に追加的な悪影響を及ぼす可能性がある。
流行病の予測不可能性は、個人の最終的な悪影響のいかなる予測も排除しているが、それによる経済、政治、社会環境の悪化は、私たちと私たちの隣国の業務、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、流動性、債務返済能力に重大なリスクと不確実性をもたらす。
ESG要因に関連する指標および報告により多く注目することは、コストを増加させ、新たなリスクに直面させる可能性がある。
投資家や他の利害関係者は、会社が様々なESG要因にどのように対応するかを知ることにますます注目している。投資決定を評価する際には、多くの投資家や株主が会社のESG開示だけでなく、
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異なる会社間で比較するために、第三者グループが開発したESG評価システムにも適用可能である。私たちはこのような格付けシステムに多く参加していますが、一般に私たちが実際に参加している格付けシステムでは比較的スコアが高いですが、私たちは参加していませんし、必ずしもすべての利用可能な格付けシステムで得点するとは限りません。また，これらの格付けシステムで使用される基準は頻繁に変化する可能性があり，基準の変化に応じて良好なスコアが得られる保証はない.私たちは企業が私たちのESG活動を開示することで私たちの格付けシステムへの参加を補完しますが、多くの投資家や他の利害関係者は私たちが提供していない開示を求めるかもしれません。さらに、米国証券取引委員会は現在、追加のESG開示および他の要求を適用する可能性のあるルール制定を評価している。投資家または他の人が私たちを業界内の類似会社と比較すると、いくつかの第三者格付けシステムに参加できなかった場合、これらの格付けシステムにおいて良好なスコアを得ることができなかったか、またはいくつかのESG開示を提供できなかったことは、名声の損害を招く可能性があり、投資家が私たちのESG計画に参加し、またはESG計画に関連するコストを開示または増加させる可能性があり、いくつかの投資家が私たちの株式に投資したくない可能性があり、これは、私たちの融資能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの負債や流動性に関するリスクは
私たちには大量の債務があり、将来的には請求権債務を含むより多くの債務を発生させる必要があるかもしれませんが、これは私たちの業務、財務状況、株主への分配能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはすでに獲得し、私たちのショッピングセンターや他の資産によって保証された信用限度額や他の長期融資を継続して獲得することができる2022年12月31日現在、私たちの債務は19億ドルで、その中には14億ドルの無担保債務、4億ドルの未償還担保ローン手配、1億ドルの担保ローンと融資リース債務が含まれている。我々の業務戦略を実行する際には、より多くの買収·戦略投資を評価することが予想され、追加の債務を発生させることで、これらの努力に資金を提供することを選択する可能性がある私たちがすでに持っているショッピングセンターに担保融資債務を招いて、より多くのショッピングセンターを買収したり、他の資本投資を行ったりすることも可能です。また、米国連邦所得税の目的で、REITの要求を満たすための借金、すなわち毎年REIT課税収入の少なくとも90%を株主に割り当てることを含むREITとしての資格を維持することを確保するために、必要または適切な場合に借金することができる(純資本収益を含まない計算時に配当金の減額は考慮されていない)。 しかし、私たちは私たちが満足できる条件でこのような借金を得ることができるという保証はない。さらに、もし私たちが請求権のある債務義務を返済するのに十分な収入がなければ、私たちの貸手は私たちに資産の担保償還権を廃止することを要求する訴訟を提起することができる。
もし私たちが1つの不動産を担保し、その不動産のキャッシュフローとその不動産担保債務を返済するために必要なキャッシュフローとの間にギャップがあれば、株主に割り当てるために使用できるキャッシュ量が減少する可能性がある。また，担保債務が生じると財産損失のリスクが増加し，財産を担保とした債務違約により貸金人が停止行動を起こす可能性があるからである。もし任意の担保ローンに交差担保或いは交差違約条項が含まれていれば、単一不動産の違約は複数のショッピングセンターに影響を与える可能性がある。さらに、私たちは私たちのショッピングセンターを持つ実体を代表して担保融資債務の貸主に全部または一部の保証を提供するかもしれない。私たちが私たちのショッピングセンターの一つを持つ実体を代表して保証を提供する時、その実体が債務を支払っていない場合、私たちは貸手に債務の返済を担当する。現在、私たちは私たちが合併していない合弁企業担保融資の限られた保証人だ。我々の担保は，追徴権のない分譲保証人と環境賠償者に限られている。
高債務レベルcこれは、変化する市場、業界、または経済状況に適応する私たちの能力を阻害することを含む、会社に実質的な不利な結果をもたらす可能性がある；私たちの資本市場への資本市場への参入を制限すること、または買収または新興業務に融資する能力を制限すること；金利上昇を含む相当部分のキャッシュフローを債務の元本と利息を支払うことで、将来の運営、買収、分配、株式買い戻しまたは他の用途に利用可能な自由キャッシュフローを制限することが要求され、金利上昇を含む経済的または業界衰退の影響を受けやすくし、レバレッジ率の低い競争相手と比較して競争が劣勢になるようにする。
私たちは優遇条件で融資を受けることができないかもしれないし、資金調達を全く受けられないかもしれない。
私たちは様々な方法で私たちの資産の長期融資を提供することができます。無担保債券、信用手配、保証池、商業担保ローン支援証券の発行、その他の構造融資を含むことができます。私たちがこの戦略を実行する能力は、資金獲得性の不足とより大きな信用利益の差を含む、私たちがコントロールできない様々な市場条件に依存するだろう。私たちはこのような市場がまだ私たちの資産長期資金調達の有効な源になるということを確信できない。もし私たちの戦略が実行できなければ、私たちは私たちの資産のために他の形態の長期資金調達を探さなければならないだろう。これにより、私たちはより多くの追加請求権債務に直面し、効率の低い融資形態で債務を返済するには、より大きな割合のキャッシュフローのリスクが必要となり、それによって、私たちの株主に割り当てられる現金と、運営および将来のビジネス機会に利用可能な資金を減らすことができるかもしれない。
私たちの融資協定における契約は、私たちの業務を制限し、私たちの財務状況や株主への分配能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
融資を提供する時、融資者は私たちに制限を加え、私たちの流通と経営政策、そして私たちが追加債務を発生させる能力に影響を与えるかもしれない。私たちのローン協定には、私たちが財産をさらに抵当に入れたり、保証を停止する能力を制限する契約が含まれているかもしれません。さらに、融資協定は、物件に関連するいくつかの運営または賃貸プロトコルを締結または終了する能力を制限する可能性があります。私たちが発生する可能性のある担保債務や他の不動産債務もまた、1つの子会社から別の子会社に財産を移転する能力を制限する可能性がある。これらまたは他の制限は、私たちの経営柔軟性と、私たちの経営目標を達成する能力を低下させ、私たちの財務状況や私たちの株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのいくつかの融資協定における契約規定は、指名された個人のいくつかは、管理職および/または取締役会のメンバーであり続けなければならないか、または基本取引に関連する一定のレベルの管理職または取締役会の連続性を要求しなければならない。
当社の特定のローン契約は、エジソンさんを含む特定の個人が指名されたことを要求する契約を含み、引き続き経営陣および/または取締役会メンバーに務め、または統制権の変更またはその他の基本的な取引の後に一定のレベルの上位経営者および/または取締役会の連続性を必要とします。もしこの人たちが1年以内に会社を出たら
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取引前または取引後の特定の時間内に、このような契約を放棄したり、代替融資を得ることを交渉するように要求される可能性があり、満足できる条項や根本的にはできないかもしれません。
私たちのショッピングセンターのより高い時価比率とより低いNOIは、ショッピングセンターの売却や開発と買収に資金を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、収益を希釈する可能性がある。
私たちの資本循環戦略の一部として、安定または感知された将来のリスクによって、私たちの成長と投資目標を満たさなくなったショッピングセンターを販売します。そして、販売収入は開発、再開発、拡張、買収の建設に使用され、債務返済に使用される。時価比率の増加やNOIの低下は、販売と判断されたショッピングセンターの価値低下を招く可能性があり、発生する現金数に悪影響を及ぼす。さらに、ショッピングセンターの売却は、私たちのREIT地位を維持したり、追加の所得税を支払うために、私たちの株主により高い分配を行う必要があるかもしれません。私たちは1031条項の交換を利用して課税収入を減らすつもりだ。しかし、私たちが私たちの投資目標に合った両替ショッピングセンターを見つけるという保証はない。
金利の引き上げは、私たちの利息支払い金額を増加させ、株主に分配を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの未返済債務の大部分は固定金利ですが、私たちは信用手配と定期融資に基づいて変動金利で資金を借りています。2022年12月31日まで、私たちの未返済債務の14.6%は可変金利債務だ。金利上昇は、ヘッジ金利変化のリスクがない限り、任意の可変金利債務への利息支出を増加させるだろう。また、金利上昇は、既存の債務満期時に再融資を行う条項に影響を与え、ヘッジ金利変化のリスクがない限り、金利上昇と利息支出の増加を招く。どちらの場合も将来の収益やキャッシュフローを減少させ、債務返済や他の義務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、株主に割り当てることができる金額を減らす可能性もある
ヘッジ活動は、取引相手が履行しないリスクを含むリスクに直面させる可能性があり、ヘッジは私たちの予想した経済的利益を生じず、これは私たちの財務状況、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは時々、取引相手がそのような手配の義務を履行できない可能性があるリスクを含むが、これらの手配は、金利変動に対するリスクを効果的に減少させることができない可能性があるリスクに関連する金利ヘッジスケジュールを使用して、金利変動リスクを管理し、将来金利がヘッジ金額以下に低下した場合、取引相手への支払いを要求される可能性がある。私たちのヘッジ契約の手配がヘッジ会計の要求に符合することは保証できませんし、私たちのヘッジ活動が私たちの経営業績に予想の有利な影響を与えることを保証することもできません。もし私たちがヘッジ契約の終了を望むなら、大量のコストと現金の需要に関連して、ヘッジ契約の下での私たちの義務を履行することができるかもしれない。有効なヘッジ金利の変化ができなかったことは、私たちの財務状況、キャッシュフロー、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの会社の構造や組織に関するリスク
経営組合の有限パートナーシップ協定は、有限パートナーに何らかの権利と保護を与え、我々の普通株式割増の制御権変更取引に関与する可能性があることについて投票することを許可する。
経営組合の有限組合協定は、制御権変更取引に関する投票権を付与することを含む有限パートナーに特定の権利と保護を与える。いずれも当該等の支配権変更取引は、経営組合企業(“運営単位”)(当社及びその付属会社を含む)の所有権単位所有者によって承認されなければならず、承認レベルは、当社の普通株式保有者が承認したレベルと同じである。このような投票については，我々は，我々が発行したすべての普通株がそのような取引に関連する株主総会で投票する方法で，我々とその子会社が持つOP単位を投票すると見なす.2023年1月31日までに，約89.2%のOP単位を直接または間接的に制御する.また，エジソンさんは2023年1月31日現在約6.6%のOP単位で投票制御権(我々のOP単位を考慮)を持っているため，制御権変更取引の投票に影響を与える可能性がある.
私たちは、当社の合併子会社運営組合と特定の保護されたパートナーと税収保護協定を締結しており、これは、運営組合が特定のショッピングセンターを売却または他の方法で処分する能力を制限する可能性があり、運営組合に何らかの債務レベルの維持を要求する可能性があり、そうでなければ、これらの債務レベルは、その業務の運営を要求されないであろう。
二零一七年十月四日、吾らと運営組合会社は、エジソンさんと、2017年5月に取引が完了したときにそれによって制御されたいくつかのエンティティとの税務保障協定(“2017 TPA”)を締結し、それにより、吾らは、いくつかの不動産資産およびPhillips Edison Limited Partnership(“PELP”)を買収することによって、管理アーキテクチャを内部化し、運営業務単位および現金と引き換えに管理アーキテクチャを内部化した。2017年TPAによれば、経営組合企業が：(I)課税取引において売却、交換、譲渡、または何らかのショッピングセンターを他の方法で処分するか、または任意の課税合併、合併、合併または同様の取引(所有またはほとんどの資産の譲渡を含む)を行う場合、2017年10月4日から10年。(I)上記期間の満了前に、保護パートナー毎に割り当て可能な最低税務レベルを維持できなかったり、又は、当該保護パートナーに機会を提供できなかった場合には、担保営業組合会社の特定の種類の債務を担保することができなかった場合もあれば、その結果、当該保護パートナー(エジソンさんを含む)毎に影響を受けた保護パートナー1人に対して一定の税務責任を賠償することになる。私たちの税金補償義務には税金総額が含まれている。2022年12月31日現在、私たちの271個の全額所有ショッピングセンターのうち28個、4つのブロック、および私たちの1カ所の物件がある土地は、私たちのABRの約10.9%を占め、上記(I)条で述べた保護を受け、このように保護された内蔵収益の推定総額の潜在的な“完全金額”は約1.49億ドルである。
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当社は2021年7月19日にエジソンさん、マーフィーさん、マイルズさんと追加税務保障協定(“2021年TPA”)を締結し、同協定は2017年のTPA期間満了後に発効します。2021年TPAには、(I)2021年TPAが、(A)エジソンさん、マーフィーさんまたはマイルズさん(またはそれらの許可譲受人)が(適用状況に応じて)、2021年TPAに署名した日に、個人が所有するOPユニットの少なくとも65%、および(B)マーフィーさんまたはマイルズさんについて、2021年TPAに署名する日に、それぞれ同じ保護をエジソンさん、マーフィーさん、マイルズさんにそれぞれ提供するという条項が一般的にある。TPAの署名が2021年までに、エジソンさん個人がOP単位の少なくとも65%を所有しています。(2)“2021年TPA”は、“2021年TPA”に規定される4年間の税収保護期間の満了後、少なくとも500万ドルの経営パートナー価値を有するエジソンさんが保有する限り、(A)エジソンさんが経営パートナーシップの債務を担保する機会を与えるか、又は“赤字回復”義務を負うことになる。(B)営業組合と連携して、2021年にTPA契約を結び、2017年TPAに保証されるエジソンさんへの割り当てが3分の1を超える重大な取引を行う前に、エジソンさんに合理的な通知を出すとともに、エジソンさんがその不利益を回避または軽減するために当業者に提示する任意の取引に関する提案を誠実に行うことを目的とする。
したがって、運営組合企業に売却、交換、譲渡、または1つ以上のこのようなショッピングセンターの処分を促すことは、私たちの株主の最適な利益に合致する可能性がありますが、これらの賠償義務のため、適用される保護期間が満了するまでは経済的に禁止されている可能性があります。さらに、これらの義務は、私たちが他の方法で要求している業務よりも多くのまたは異なる債務を維持する必要があるかもしれない。したがって、税金保護協定の有効期間内に、私たちが行動したり、私たちの最適な利益に合った決定を下す能力を制限することができるかもしれない。
私たちの株主は私たちの政策や業務の変化に対する制御が限られており、これは私たちの株主が直面している不確実性とリスクを増加させます。
私たちの取締役会は、融資、成長、債務資本化、REIT資格、分配に関する私たちの政策を含む私たちの主要な政策を決定しました。私たちの取締役会は私たちの株主投票を経ずにこれらと他の政策を修正または修正することができる。“会社規約”と私たちの定款によると、私たちの株主は限られた事項に対してのみ投票権を持っています。私たちの取締役会は政策を策定する上で幅広い裁量権を持っていますが、私たちの株主はこれらの政策を制御することができず、私たちの株主が直面している不確実性とリスクを増加させています。
私たちの憲章、規約、そしてメリーランド州の法律に含まれている条項は、第三者が私たちの株主にプレミアムをもたらす可能性がある方法で私たちを買収することを阻止するかもしれない。
私たちの憲章、定款、メリーランド州法律には、取引または統制権の変更が遅延、遅延、または阻止される可能性がある条項が含まれており、これらの取引または制御権の変更は、私たちの普通株のプレミアムまたは私たちの株主が彼らの最適な利益に適合すると考えている取引または統制権の変更に関連する可能性がある。本定款は、当社取締役会が株主の承認を得ずに当社定款を修正し、認可株式の総数を増加又は減少させ、当社が普通株又は優先株の追加株式を発行することを許可し、当社の普通株又は優先株の未発行株式を分類又は再分類し、その後、このような分類又は再分類された株式の発行を許可する。私たちは、これらの定款は、将来可能な融資と買収を構築し、出現する可能性のある他の需要を満たす上でより大きな柔軟性を提供すると信じている。追加カテゴリまたはシリーズおよび追加の普通株式許可株式は発行可能であり、株主がさらなる行動をとる必要はなく、法律または任意の証券取引所または証券取引所または自動見積システムの規則が適用されない限り、このような行動を要求することができ、私たちの取締役会は、清算時の割り当ておよび対応金額よりも優先的に私たちの普通株式保有者の権利よりも優先的に優先的に優先する優先順位を発行することができる
いくつかの例外を除いて、私たちの定款は、私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するために、必要かつ適切な行動をとることを許可しています。私たちがIRCのREIT所有権要求を遵守するのを助けるために、他の目的を除いて、私たちの定款は、私たちの総流通株価値の9.8%以上、または私たちの総流通株価値または株式数の9.8%以上を直接または建設的に所有することを禁止し、私たちの取締役会の免除を受けない限り、制限性の強いものを基準とする
また、“経営陣コンプライアンス”は、株主の承認なしに特定の買収防御措置を実施することを取締役会に許可している
私たちの憲章、定款、メリーランド州法律のこれらの条項および他の条項は、私たちの普通株式所有者にプレミアムを提供する可能性のある特別な取引(例えば、合併、要約買収、または私たちのすべてまたはほとんどの資産の売却など)を含む、遅延、延期、または制御権変更を阻止する効果をもたらす可能性がある。
私たちの権利と私たちの株主が私たちの上級管理者や役員に債権を追及する権利は限られています。もし彼らが私たちの損失を招いたら、これは私たちの株主と私たちが彼らに補償する権利を減らすかもしれません。
メリーランド州の法律では、取締役が善意で、彼や彼女が会社の最良の利益に合致すると合理的に信じて職責を果たし、類似した地位にある通常慎重な人が似たような状況で使用されるように慎重であれば、彼や彼女はこの身分の責任を負わないと規定されている。私たちの役員と上級管理者に対して、私たちの憲章はメリーランド州の法律で許可された最大限に私たちの役員と上級管理者に賠償を要求します。しかも、私たちの憲章はメリーランド州の法律で許容される最大範囲で私たちの役員と上級管理者の金銭損害に対する責任を制限している。したがって、私たちと私たちの株主は、私たちの役員、高級管理者、パートナー、および代理人に対する権利が通常法の下に存在するものよりも限られている可能性があり、これは私たちの株主の権利と彼らに対する私たちの賠償を減少させるかもしれない。さらに、取締役、上級管理職、パートナー、代理人が場合によっては発生する弁護費に資金を提供する義務がある可能性があり、これは株主に分配するために本来利用可能な現金を減らすことになる。
私たちの不動産投資信託基金の地位に関連するリスクとその他の税務リスク
REITの資格を満たしていなければ、通常のC社として課税され、株主に分配できる資金を大幅に削減することになる。
私たちは2010年12月31日までの納税年度から、不動産投資信託基金として米国連邦所得税に課税することを選択した。私たちの組織と運営方法は私たちが満足できるようになり続けていると信じています
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アメリカ連邦所得税の目的のためのREITの資格と税金要求です。しかし、私たちはあなたに私たちがそうする資格があるということを保証できない。これは，不動産投資信託基金としての資格は，IRCの高度な技術的かつ複雑な条項の適用に関連しており，これらの条項に対しては限られた司法·行政解釈のみであり，我々の制御範囲内では完全ではない事実や状況の決定に関与しているためである。将来の立法、新法規、行政解釈または裁判所判決は、連邦所得税の目的に関連するREIT資格またはこのような資格の連邦所得税の結果を著しく変える可能性がある。
もし私たちがいかなる課税年度に不動産投資信託基金になる資格がなく、特定の法定条項によって減免を受けることができなければ、私たちは深刻な税収結果に直面し、これは私たちの株主に分配できる資金を大幅に減少させるだろう
•私たちの課税収入を計算する際には、株主に支払う配当金を差し引くことは許可されず、通常の会社税率で連邦と州所得税を支払うことができます
•私たちは資格を取り消された年以降の4つの納税年度内に不動産投資信託基金として納税することを選ぶことはできません。
これらすべての要因により、REIT資格を獲得できなかったことは、業務拡大や資金調達能力を弱める可能性があり、普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちがREITの資格を満たしていなければ、私たちはこれ以上私たちの株主に割り当てることを要求されないだろう。
私たちが不動産投資信託基金になる資格があっても、私たちは他のキャッシュフローを減らす納税義務に直面する可能性がある。
たとえ私たちがアメリカ連邦所得税のREIT資格に適合していても、私たちの収入と資産は、所得を分配していない税金、担保償還権を失ったために行われた特定の活動の収入の税収、州または地方所得税、財産税、移転税を含むアメリカ連邦、州、地方税を支払う必要があるかもしれない。このような税金のいずれも株主に分配するために使用できる現金を減らすだろう。
経営パートナーシップが米国連邦所得税の組合資格に適合していなければ、REITの資格を満たすことができず、不利な結果を受けることになる。
運営組合の組織·運営方式は，米国連邦所得税の目的に応じて会社として課税すべき協会や上場組合企業ではなく，組合企業とみなされると考えられる。共同企業として、運営組合の収入は米国連邦所得税を納める必要がない。代わりに、それの各パートナーは、私たちを含めて、運営パートナーシップ収入におけるそのパートナーのシェアを得るだろう。しかし，米国国税局(IRS)が米国連邦所得税目的について経営組合の地位に挑戦しない保証はなく，裁判所がこのような挑戦を受け入れない保証もない。米国国税局が経営組合を会社ごとに米国連邦所得税を納付すべき協会や上場組合と見なすことに成功した場合、不動産投資信託基金に適用される総収入テストやある資産テストに合格できなくなるため、不動産投資信託基金になる資格はなくなってしまう。また、運営組合が組合企業資格を満たしていないことにより、米国連邦企業所得税が納付され、債務返済や我々を含むパートナーに割り当てられる現金金額が著しく減少する。
我々がPELPを買収することと，Phillips Edison Grocery Center REIT II，Inc.(“REIT II”)との合併により，運営組合企業のある資産には繰越税ベースがあるため，株主に割り当てなければならない金額が高くなる可能性がある.
PELPの買収やREIT IIとの合併のたびに，運営組合のあるショッピングセンターの繰越税ベースは，買収時のこれらのショッピングセンターの公平な市場価値よりも低い。この低い総税ベースにより、経営組合はこれらの資産を売却する際により高い課税収益を確認し、買収時に課税取引でこれらのショッピングセンターを購入するよりも、経営組合企業はこれらの資産に対して低い減価償却控除を受ける権利がある。このような低い減価償却減価償却および割り当てられた販売収益の増加は、通常、REITルールに基づいて必要な割り当て金額を増加させ、本来“資本リターン”として割り当てられていた割り当て部分を減少させる。
不動産税率の変化や見直しにより、私たちの財産税が増加する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローに影響を与えるかもしれない。
たとえ私たちがアメリカ連邦所得税のREIT資格に適合していても、私たちは私たちのショッピングセンターのためにナ州と地方財産税を払わなければならない。私たちのショッピングセンターの財産税は物業税税率の変化や税務機関の私たちのショッピングセンターの評価や見直しによって増加するかもしれません。したがって、私たちが未来に支払う物件税は過去より大幅に増加するかもしれません。私たちの賃貸契約によると、隣人はこれらの増加した税金を支払わないかもしれません。もし私たちが支払う財産税が増加すれば、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、普通株の1株当たりの取引価格、元金と利息義務の履行、株主への分配能力は不利な影響を受ける可能性がある
私たちは課税REIT子会社を使用して、これは私たちがREITの資格を得ることができないかもしれない。
米国連邦所得税のREIT資格に適合するために、私たちは、資格に適合していないほとんどのREIT資産を保有し、継続して保有し、または1つ以上の課税REIT子会社(“TRS”)を介して、いくつかの資格を満たしていないREIT収入活動を展開することを計画している。TRSとは，REITが株式を直接または間接的に保有し，そのREITと共同でTRSとみなされるREIT以外の会社を選択することである.TRSは不動産投資信託基金以外のいずれの会社も含み、TRSが所有する証券は、当該会社が発行済み証券の総投票権または価値の35%以上を有している。宿泊や医療施設に関する活動以外に、テナント名簿は一般に任意の業務に従事することができ、その親会社の不動産投資信託基金のテナントに常習または非常習サービスを提供することを含む。TRSは一般的なC-社として米国連邦所得税を納め、現在税率は21%である。
私たちTRSエンティティの純収入は私たちに分配される必要はなく、私たちに割り当てられていない収入は通常REIT収入分配要求に制約されない。しかし、私たちのTRSエンティティは配当金を支払うかもしれない。このような配当収入は95%の毛収入基準を満たすべきであるが、75%の毛収入基準を満たしていない。監視します
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私たちのTRSエンティティから得られた配当金および他の収入は、これらの収入および任意の他の資格を満たしていない収入をREIT収入テストの制限内に維持するための行動をとるだろう。これらの行動はREIT収入テスト違反を防ぐことが予想されるが，このような行動がすべての場合にこのような違反を防ぐことは保証されない。
TRSエンティティに対する私たちの所有権は制限されており、これらの制限は、私たちが私たちの管理業務を発展させることを阻止するかもしれません。もし私たちとTRSエンティティとの取引が公平に行われていなければ、TRSエンティティとの取引は、私たちがいくつかの収入または控除額に対して100%の懲罰税を支払うことをもたらすかもしれません。
不動産投資信託基金の総資産価値はTRS実体の権益から20%を超えてはならない。この制限を遵守することは私たちが業務を発展させる能力を制限するかもしれない。IRCはまた、TRSとその親会社REITとの間のいくつかの取引に100%の消費税を徴収し、これらの取引は独立した方法で行われない。私たちは、TRSエンティティの投資価値を監視して、TRS所有権制限を遵守することを保証し、上述した100%の消費税が発生しないように、TRSエンティティとの取引を独立した条項に配置します。しかし、私たちはTRSの所有権制限を遵守できるか、または100%の消費税の適用を避けることができるという保証はない。
不動産投資信託基金の分配要求は、借入資金の株主への分配を要求される可能性があること、または外部資本源に依存してこのような分配に資金を提供することを含む、業務計画を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々は一般に、REIT課税収入の少なくとも90%を毎年分配しなければならない(この収入の決定は、そのために支払う配当金、減額または純資本利益を考慮しない)、REITの資格を継続することができる。ある程度、分配要求を満たしているが、分配された課税収入が100%未満であれば、割り当てられていない課税収入に対して連邦会社の所得税を支払う。しかも、私たちは私たちの純長期資本収益のために所得税を維持して支払うことを選択することができる。この場合、私たちがこのように選択すると、株主は、割り当てられていない長期収益の割合に応じて課税され、私たちが支払った税金の割合シェアによって相殺または払い戻しを受けることになる。株主は、免税または外国株主を含めて、相殺または払い戻しを申請するために、アメリカ連邦所得税申告書を提出しなければならない。また、1つのカレンダー年度に株主に割り当てられた実際の金額が連邦税法で規定されている最低額よりも低い場合、消費税の4%を相殺できないことになります。
我々は，IRCのREIT要求に適合し，会社所得税と消費税の4%を避けるために株主に分配する予定である。私たちは現金が企業に再投資した方が有利な時や、私たちが既製の資金が割り当てられていないときに、私たちの株主に分配することを要求されるかもしれない。したがって，REITの要求を遵守することは，利益最大化のみに基づいて運営する能力を阻害する可能性がある。
他に利用可能な資金がなければ、不利な条件で資金を借り入れ、不利な価格で投資を売却し、将来の買収や資本支出または債務返済に投資していた金額を分配し、“課税株式配当金”の形で配当金を支払うか、またはREITの分配要求を満たすのに十分な課税収入を割り当てることができるように他の資金源を探すことができ、特定の年度に企業所得税および消費税の4%を回避することができるかもしれない。これらの代替案は、私たちのコストを増加させたり、当社の株式を減少させたりする可能性がある。
REITの要求を遵守することは、他の魅力的な機会を放棄したり、他の魅力的な投資を清算したりする可能性がある。
アメリカ連邦所得税のREIT資格に適合し続けるためには、私たちの収入源、資産の性質と多様性、私たちが株主に割り当てた金額、私たちの株式所有権などに関するテストを絶えず満たさなければなりません。上述したように、私たちは不利な時に、または分配のための既製資金がない場合に株主に分配することを要求されるかもしれない。また、私たちはREIT資格に適合する要求を満たすために、他の魅力的な投資を行うことができないかもしれない。
私たちはまた、各カレンダー四半期末に、私たちの資産価値の少なくとも75%が現金、現金プロジェクト、アメリカ政府証券、合格した不動産資産から構成されていることを確実にしなければならない。我々の証券への余剰投資(米国政府証券および適格不動産資産を除く)は、通常、いずれの発行者の未償還および投票権証券の10%またはいずれかの発行者の未償還証券の総価値の10%を超えることはできない。さらに、一般的には、私たちの資産価値の5%は、どの発行者の証券でも構成することはできません(米国政府証券や適格不動産資産を除く)、私たちの総資産価値の20%は、1つ以上のTRSエンティティの証券で表すことができます。最後に、私たちの資産の25%以下が“公開発売されたREITs”から発行された債務投資である可能性があり、そうでなければ条件に合った不動産資産とはみなされない。もし私たちがどんなカレンダー四半期の終了時にこれらの要求を遵守できなかった場合、私たちはいくつかの減免条項が適用されない限り、私たちのREITの地位を失い、不利な税金結果の影響を受けないように、カレンダー四半期の終了後30日以内にこのような要件に合わない状況を修正しなければならない。したがって，REITの要求を遵守することは，利益最大化のみに基づいて運営する能力を阻害する可能性があり，ポートフォリオにおける投資を清算したり，他の魅力的な投資を避けることが求められる可能性がある。このような行動は私たちの収入と株主に割り当てられる金額を減らすかもしれない。
禁止された取引税は、資産の処分を含む取引に従事する能力を制限する可能性があり、これは米国連邦所得税の目的の販売とみなされる。
不動産投資信託基金が禁止された取引から得た純収入には100%の税が徴収される。一般に、禁止されている取引とは、担保財産ではなく、取引業者の財産を売却または処分することを意味する。不動産の処分については、禁止された取引税を払わなければならないかもしれません。取引待遇を禁止する安全港の例外がありますが、このような安全港を守ることができることを保証することはできません。あるいは、私たちの正常な貿易や業務の過程で主に顧客に販売するために持っていると説明される可能性のある財産を持つことを避けることができます。したがって，何らかの不動産販売に従事しないか，TRSを介してこのような販売を行うことができる.
TRSにより何らかの活動を展開することで，禁止されている取引税の影響を減らすことができるかもしれない.しかし，TRSを介してこのような活動に従事すれば，そのような活動に関連する収入は
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会社の所得税を払わなければなりません。さらに、米国国税局は、禁止された取引税を徴収するために、このような活動を無視または他の方法で再構築しようと試みる可能性があり、このような再構築が成功しないことを保証することはできない。
米国公認会計原則(“GAAP”)や他の経済評価基準に基づいて利益を上げない年度には、大量のREIT課税収入が確認される可能性があり、株主に割り当てることが求められます。
GAAPと税務会計方法の違いにより、GAAPや他の経済指標によって利益が出ない年に大量のREIT課税所得を確認する可能性があります。例えば、我々のいくつかの資産は、GAAP目的のために時価で使用されるが、税金目的では使用されず、これはGAAP目的のための損失を招く可能性があり、これらの損失は、我々のREIT課税収入を計算する際に確認されていない。また，特定の納税年度のREIT課税所得額を計算する際には，資本利益の範囲内で資本損失を差し引くしかない。したがって、大量のREIT課税収入を確認することができ、GAAPや他の経済指標に基づいて利益を上げていない年度にこれらの収入を株主に分配することが求められる。
私たちの不動産投資信託基金としての資格は、合弁企業や投資基金における利益によって脅かされる可能性があります。
私たちは、合弁企業または投資基金の共同企業または有限責任会社において、いくつかの有限パートナーまたは非管理メンバーの権益を持っている可能性がある。私たちが権益を持っている共同企業または有限責任会社が、不動産投資信託基金としての私たちの資格を危うくしたり、納税を要求したりする可能性がある行動を取った場合、私たちはその実体における私たちの権益を処分することを余儀なくされるかもしれません。また、パートナーシップ会社または有限責任会社は、REIT資本または資産テストに合格できなかった可能性があり、このような行動をタイムリーに意識することができず、当社または有限責任会社における当社の権益や他のタイムリーな是正行動をタイムリーに処置することができない可能性がある。この場合、法定の不動産投資信託基金“貯蓄”条項を取得する資格がない限り、不動産投資信託基金になり続けることができない可能性があり、不動産投資信託基金の資格を維持するために巨額の懲罰税を支払う必要があるかもしれません。
REITsが支払う分配は、他社の分配に適用される税率引き下げには該当しない。
会社が非会社株主に支払う“合格配当金”の最高税率は一般的に20%である。REITsが非会社株主に支払う分配は、通常、通常の所得税率より低い税率で課税されるが、これらの税率は、会社が支払う合格配当収入の20%税率よりも高い。これは、REITsまたはREITsが支払うべき配当金の税金に悪影響を与えることはないが、優遇税率が従来の会社の合格配当に適用され続ける場合、より優遇された会社配当率は、非会社投資家がREITに投資するよりも配当金を支払う非REITエンティティに投資するよりも、私たちの普通株の需要および市場価格を低下させる可能性がある。
立法や規制税金の変化は私たちまたは私たちの株主に悪影響を及ぼすかもしれない。
いつでも、REITsを管理する米国連邦所得税の法律または法規、またはこれらの法律または法規の行政解釈が改正される可能性がある。新しい米国連邦所得税の法律、法規または行政解釈、または既存の米国連邦所得税の法律、法規または行政解釈の任意の修正案がいつ、または通過されるか、公布または発効されるかどうかを予測することはできず、任意のこのような法律、法規または解釈はトレーサビリティを有する可能性がある。このような変化は、私たちまたは株主の納税義務を増加させるか、あるいは私たちの納税義務の増加を最小限にするために経営方式を変えることを要求する可能性があります。私たちの州や市町村の税収不足は、このような変化の頻度や規模の増加を招く可能性がある。もしこのような変化が発生したら、私たちは私たちの資産や収入に追加的な税金を支払うことを要求されるか、または追加的に制限されるかもしれない。これらの増加した税収コストは、私たちの財務状況、経営業績、および配当金の支払いに利用可能な現金額に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちと私たちの株主は、アメリカ連邦所得税の法律、法規、または行政解釈の任意のこのような変化または任意の新しい悪影響を受けるかもしれない。
また、新冠肺炎の流行は多くの州と地方政府の税収を減少させ、これはこれらの政府の増税或いは他の方法でその州と地方税法の重大な改正を招く可能性がある。もしこのような変化が起きたら、私たちは私たちの資産や収入に追加的な税金を払わなければならないかもしれない。
もし私たちの資産が計画資産とみなされれば、私たちは1974年の“従業員退職収入保障法”(“ERISA”)第1章とIRCに規定された負債に直面する可能性がある。
ERISA計画があるエンティティの権益を保有する場合には、例外が適用されない限り、そのエンティティの資産はERISA計画資産とみなされる。これがよく知られている“透視規則”である。この場合、計画発起人、計画受託者及び計画管理人、並びに利害関係者及び資格に適合しない者の義務及びその他の責任は、ERISA第1章又はIRC第4975条により適用可能であり、ERISA及びIRCのこれらの規定及びその他の規定により責任を負うことができる。私たちの資産は計画資産とみなされてはいけません。私たち普通株の株式は“公開証券”の資格に適合しなければならないので、適用される財務省条例で規定されている審査規則の制約を受けません。しかし、私たちの普通株の譲渡可能性に何らかの制限が加えられているため、不動産投資信託基金になる資格があるため、他の理由でこの免除は適用されないかもしれないことに気づいた。もしそうであれば、私たちがERISAやIRCの責任に直面すれば、私たちの業績や運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
業務の連続性に関するリスク
不動産関連の未保険損失や高すぎる保険料は私たちのキャッシュフローや株主リターンに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは第三者運送業者に保険を提供して、商業一般責任、火災、洪水、保険範囲の拡大と私たちのすべてのショッピングセンターの賃貸料損失保険を含む一部の潜在損失を保証します。私たちは現在私たちの専属自己保険会社を通じて私たちの商業保険免除額の一部に自己保険を提供しています。私たちの専属自己保険会社がこのリスクを負うことができない範囲では、私たちは私たちの専属自己保険会社に追加の資本を提供することを要求されるかもしれません。あるいは私たちはこの損失を負担することを要求されるかもしれません。したがって、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。
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いくつかのタイプの損失は、通常、戦争、テロ行為、地震、洪水、ハリケーン、汚染または環境問題による損失のような悲劇的な損失であり、これらの損失は保険に加入できないか、または経済的に保険に加入できないか、または保険に加入することができるが、多額の賠償免除または超過賠償のように制限される。当ホテルで発生したテロや暴力も、破損、破壊、損失によってその価値に直接影響を与える可能性があります。このような行為の保険は入手できないか、コストが高くなる可能性があり、これは私たちの運営費用を増加させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちの隣国がこのような攻撃や攻撃の脅威の影響を受けた場合、彼らの業務は既存の賃貸借契約に規定された義務を履行し続ける能力を含む悪影響を受ける可能性がある。もし私たちのすべてのショッピングセンターで死傷者や他の完全または十分な保険がない損失が発生した場合、私たちの資産価値はこのような未保険の損失によって減少し、これは私たちの株主の投資価値を低下させる可能性がある。また、私たちが構築する可能性のある任意の運営資本備蓄や他の備蓄を除いて、未加入財産を修復または再建するための資金源はありません。また、ある程度、予想外の多額の保険を支払わなければなりません。このような支払いは、私たちのキャッシュフローや株主に資金を分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
気候変動は私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
気候変動は、地球温暖化の影響を含め、物質的·金融的リスクをもたらしている。気候変化の物理的リスクは海面上昇と天気条件の変化、例えば嵐の強度と天気の深刻度(例えば洪水、干ばつ、竜巻或いはハリケーン)と極端な温度を含む。海面上昇または1つ以上の自然災害の発生、例えば洪水、干ばつ、竜巻、ハリケーン、熱帯嵐、野火、地震(気候変化によるかどうかにかかわらず)は、私たちのショッピングセンターにかなりの損害を与え、私たちの運営を混乱させ、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性がある。もしこれらの事件が私たちの1つ以上のショッピングセンターを深刻に損傷したり閉鎖したりした場合、私たちの運営および財務業績は隣人を失ったり、レンタルできなかったり、空間を再レンタルできなかったりするために悪影響を受ける可能性がある。さらに、これらのイベントは、財産を回復または修復するための巨額の費用、燃料または他のエネルギーコストの増加または燃料不足をもたらす可能性があり、それらが重大な財産損失または他の保証可能な損害をもたらす場合、特典条項に保険を提供するコスト増加(または得ることができない)を提供する可能性がある。さらに、新しいまたはより厳しい法律または法規または既存の法律のより厳格な解釈に関連する移行リスクは、私たちの物質支出を必要とするかもしれない。その他の事項に加えて、“グリーン”建築法規は、設計、建築材料、水とエネルギーの使用と効率、廃棄物管理の基準を強制的に実施することで排出削減を求めることができる。このような法規は、既存のショッピングセンターを改善し、既存のショッピングセンターを維持したり改善したり、新しいショッピングセンターを開発するコストを増加させたり、私たちまたは私たちのショッピングセンターに徴収する税金を増加させることを要求するかもしれません。
不動産の所有者および/または経営者として，環境違法行為の責任を負う可能性があり，このような違法行為を起こしたか否かにかかわらず，環境責任を決定する努力は成功しない可能性がある。
私たちは環境法規を守らないことで罰金や損害賠償の責任を負うかもしれない。環境保護に関連する米国連邦、州、地方法律法規は、不動産の現または前任所有者または経営者として、不動産または影響を受けた物件上、上、下、中、または影響を受けた隣接物件から放出される危険または有毒物質または石油製品を調査および整理することを要求する可能性があり、私たちの場合、これらの物質の最も典型的な原因は、現または前のクリーニング店、ガソリンスタンド、アスベスト使用および歴史上の土地使用方法である。これらのコストは巨大である可能性があり、これらの法律によれば、所有者またはマネージャーがこのような汚染の存在を知っているかどうかにかかわらず、責任が付随している可能性がある。一人だけでなく汚染に責任があっても、各責任者は発生したすべての清掃費用に全責任を負わなければならない可能性がある。我々は規制行動の影響を受ける可能性があり，第三者が危険や有毒物質への曝露や場外汚染による人身傷害や財産損失により責任を負う可能性もある。危険または有毒物質を調査、除去または救済する費用および関連責任は巨大であり、私たちに実質的で不利な影響を及ぼす可能性がある。危険や有毒物質の存在、あるいは関連する汚染を救済できなかったことも、私たちが不動産を売却、賃貸または再開発したり、不動産を担保としてお金を借りる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の製品の組み合わせは，米国連邦，州，地方の危険や有毒物質に関する環境法律法規に基本的に適合しており，我々が解決を担当している実質的な汚染はないと考えられるが，この見方は限られた評価とテストに基づいている。私たちのほとんどのショッピングセンターは第一段階や似たような環境監査を受けている。これらの環境監査(地下試験を除く)は開示されておらず、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる環境責任も認識していない。しかし、私たちは、(I)ポートフォリオに関する以前の環境研究がすべての潜在的な環境責任を明らかにしたこと、(Ii)不動産の任意の以前の所有者、居住者、または隣人が私たちが知らない重大な環境状況をもたらしていないこと、(Iii)ポートフォリオの現在の環境状況は、近隣および居住者、近くの不動産の状況または他の関係のない第三者の影響を受けないこと、または(Iv)将来の使用または条件(適用に限定されない環境法律法規の変化またはその説明を含む)が環境責任を引き起こさないことを保証することはできない。
我々と隣国はネットワークセキュリティ攻撃に関連するリスクに直面しており、これは機密情報の紛失や他の業務運営中断を招く可能性があり、ネットワークセキュリティやプライバシーに関する新しい法律法規を遵守することは、大量のコストを招き、分配に利用可能な現金を減少させる可能性がある
ネットワークセキュリティ攻撃は、運営を妨害し、データを破損したり、機密情報を盗んだりするために、我々のデータおよび/またはコンピュータシステムへの不正アクセスを試みることを含む。我々は，マルウェア，コンピュータウイルス，電子メール添付ファイル，我々の組織内部の人員，または我々の組織内部システムにアクセスできる者，および我々の情報技術(IT)システムの他の重大な割込みによって，このようなネットワークセキュリティ攻撃に直面する可能性がある.世界各地からの未遂攻撃や侵入の数、強度、複雑さの増加に伴い、コンピュータハッカー(個人やハッカー組織)、外国政府やネットワークテロリストを含むネットワークセキュリティ攻撃のリスクが一般的に増加している。ネットワーク攻撃および情報技術システムの侵入を行うための技術および複雑さ、およびこれらの攻撃のソースおよびターゲットは、しばしば変化し、このような攻撃を開始したり、一定期間実施した後に識別されることが多い
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私たちのITネットワークおよび関連システムは、私たちの業務運営と私たちの日常運営を実行する能力に重要であり、場合によっては、いくつかの近隣の運営に重要であるかもしれません。私たち自身のITシステムに加えて、私たちは第三者に依存して、行政、会計、通信、ファイル管理と保存、人的資源、賃金、税務、投資家関係、およびいくつかの財務機能のようないくつかの重要な業務機能に関連するITサービスを提供する。当社のITシステムおよびサードパーティが提供するITシステムは、近隣および同僚が委託してくれた個人、財務または他の情報、ならびに当社の業務に関連する独自のPECO情報および他の機密情報を含む場合があります。我々およびこのような第三者は、パスワード保護、ファイアウォール、バックアップサーバ、マルウェア検出、侵入センサ、脅威監視、ユーザトレーニング、および定期浸透テストを含むこれらの脅威を予防、検出、および緩和するための多くの措置を採用しているが、このような努力がネットワークセキュリティ攻撃を成功的に阻止することは保証されない。
我々の技術への依存が増加するにつれて，我々のシステム構成へのリスクも増加しており，内部システムでも我々がアウトソーシングしているシステムでも.ネットワークイベントの発生が直接引き起こす可能性のある主要なリスクは、運営中断、私たちと隣人との関係の損害、個人データ漏洩である。私たちの財務業績と業務運営は、このような事件やそれによって引き起こされる負のメディアの関心の負の影響を受ける可能性がある。ネットワークセキュリティ攻撃は、(I)私たちの運営および/または私たちのいくつかの近隣の運営を混乱させるために、私たちのネットワークおよびシステムの正常な動作を妨害することができる；(Ii)私たちの隣人、同僚、およびサプライヤーの機密または独自の情報を危険にさらし、他の人は、これらの情報を利用して私たちと競争するか、または破壊的、破壊的、または他の有害な目的および結果のために使用されるかもしれない；(Iii)彼らが借りた空間を有効に使用するために、私たちの隣人依存の建築システムを維持できないようにする；(Iv)それによる損害を救済するために多くの管理関心と資源を必要とする；(V)財務報告の誤った陳述を招き、融資契約に違反し、および/または予期した報告の締め切りを逃し、(Vi)REIT資格としての私たちの規則を遵守することを適切に監視することができない場合、(Vii)私たちを違約、損害、信用、罰金、または賃貸借契約または他の合意または関係のクレームに直面させる；(Viii)名声の損害をもたらし、私たちの隣人、投資家、および同僚の信頼に悪影響を与え、これは私たちの隣人、投資家、同僚の能力に負の影響を与える可能性がある。(Ix)は、一部または全部が私たちの保険会社に取り戻すことができない可能性がある重大な救済費用をもたらし、(X)は、優遇条件で保険を受けるコストの増加をもたらすか、または全く回復できない, もし攻撃が重大な保険損失をもたらしたら。このようなセキュリティホールはまた、適用される連邦および州のプライバシーおよび他の法律に違反し、個人消費者、業務パートナーまたは証券訴訟、および政府の調査および訴訟に直面する可能性があり、いずれも私たちに重大な民事または刑事責任を負担させる可能性があり、私たちは私たちのサービスプロバイダ、責任者、または保険会社からこれらの費用を取り戻すことができないかもしれません。同様に，我々の隣国は取引や管理業務を処理するためにITシステムに広く依存しているため，ネットワークセキュリティ攻撃のリスクにも直面し，悪影響を受ける可能性がある。ネットワークセキュリティ攻撃(不正アクセス顧客のクレジットカードデータおよび他の機密情報を含む)は、近隣のトラフィック中断または名声を悪化させ、間接的に私たちのトラフィックに悪影響を与え、収入損失を招く可能性がある。2022年12月31日現在、私たちはサイバーセキュリティ攻撃に関する重大な事件は発生していない。
規制と法的リスク
ADAおよび消防、安全、およびその他の法規を遵守または遵守しないことは、大量のコストをもたらす可能性があり、株主分配に利用可能な現金を減少させる可能性がある
私たちのショッピングセンターはADAによって制限されているか、または制限されている可能性があり、この法案は一般にすべての公共宿泊場所に障害者の立ち入りと使用に関連する連邦要求を遵守することを要求する。米国反ドーピング機関の要求を遵守するには参入障害を除去する必要がある可能性があり，遵守しないことは強制救済，金銭処罰，あるいは場合によっては損害賠償を裁く可能性がある。アンチ·ドーピング法に適合したショッピングセンターを買収しようとしたり、隣人などの売り手や他の第三者にコンプライアンスの責任を押しつけたりしようとしているが、株主に保証することはできず、このようにショッピングセンターを買収したり、責任を分配したりすることができる。また、政府の実体によって採用され、ショッピングセンターに適用される可能性があるので、消防と安全法規、建築規範、その他の土地使用法規に従ってショッピングセンターを運営することが求められている。私たちはこれらの要求に適合するために大量の資本支出を要求される可能性があり、これらの支出は私たちの純収入を減少させ、財務義務を履行し、株主に分配する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは法律や規制手続きの影響を受ける可能性があり、これは私たちのキャッシュフローと運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
公共ショッピングセンターの所有者や経営者として、通常の業務過程で出現する法律や規制手続きに時々参加する。訴訟や規制手続き固有の不確実性のため、私たちはこのような訴訟や法的手続きの最終結果を正確に予測することができない。不利な結果のため、私たちは私たちのキャッシュフロー、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの普通株に関するリスクは
私たちの普通株の市場価格と取引量は変動するかもしれない
アメリカ株式市場は、私たちの普通株取引のナスダックを含めて、著しい価格と出来高変動を経験した。したがって、私たち普通株の市場価格は似たような変動が生じる可能性があり、私たち普通株の投資家は、私たちの経営業績や見通しとは関係のない低下を含む彼らの株式価値の低下を経験するかもしれない。私たちはあなたに私たちの普通株の市場価格が未来に大きく変動したり下落しないということを保証できません
この“リスク要因”の部分に列挙されたリスクを除いて、多くの要素は、私たちの普通株の株価に負の影響を与えたり、私たちの普通株の価格や取引量の変動を招いたりする可能性がある
•普通株式分配の年間収益は、他の金融商品の収益と比較する
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•私たちの株式発行、あるいは私たちの既存または未来の株主は、私たちの普通株の株式を将来的に大量に売却したり、そのような発行または将来起こりうる売却を考えたりする
•市場金利の上昇や株主への分配の減少は、私たちの普通株の購入者がより高い収益を要求することになる
•同じ会社の市場予想が変化しています
•株式市場価格と出来高の変動
•重要な管理者の増減
•私たちの経営業績と他の同種の会社の業績
•私たちの四半期の経営業績の実際または予想の違い
•将来の財務業績に対する予想が変化したり、証券アナリストの推定が変化したりする
•証券アナリストは当社または当業界に関する研究報告を発表した
•不動産投資信託基金の資格を取得していない
•市場は私たちの未来に生じるどんな債務に対する不良反応もありません
•買収、撤退、剥離、合弁企業、戦略投資、または業務戦略の変更など、私たちの競争相手の戦略決定
•立法や他の規制によって発展することは、私たちまたは私たちの産業に悪影響を及ぼす
•ジャーナリズムや投資界の投機行為
•私たちの収益の変化は
•ナスダックの上場要求を満たすことができなかった
•サバンズ·オクスリ法案の要求を守れなかった
•機関株主の行動
•会計原則の変化
•一般市場状況には、私たちの業績とは関係のない要素が含まれている。
過去、証券集団訴訟は普通株価格の変動後に会社に提起されることが多かった。このようなタイプの訴訟は、巨額のコストを招き、私たちの経営陣の関心と資源を分散させる可能性があり、これは、私たちのキャッシュフロー、私たちの業務戦略を実行する能力、および私たちが株主に割り当てる能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
将来発行または販売可能な普通株の数は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは将来私たちの普通株の株式発行や売却、あるいは私たちの普通株が公開市場で転売できるかどうかが私たちの普通株の市場価格を下げるかどうか予測できない。公開市場で相当数の普通株を発行したり，我々の運営先の有限共同権益の普通株を交換したり，このような発行が発生する可能性があり，我々の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があると考えられる.
私たちの株式インセンティブ計画に基づいて特定の役員、役員、他の従業員の運営単位を付与すること、または私たちの普通株または将来の不動産、ポートフォリオまたは業務買収に関連する運営単位を発行することを含む、運営単位を普通株に交換することは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの持分インセンティブ計画によると、発行のために予約されたOP単位や普通株が存在し、株式証券を売却することで追加資本を得る条項に悪影響を及ぼす可能性があります。未来に私たちの普通株の発行はまた既存の株主の権利を希釈するかもしれない。
将来発行される債務証券および/または優先株証券は、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。債務証券は清算時に普通株より優先し、優先株証券は配当分配または清算時に普通株よりも優先する可能性があります
2021年10月、我々は元金総額3.5億ドルの2.625%優先債券を発行し、将来的には追加の債務または株式証券(または私たちの運営組合に債務または株式証券を発行させる)を発行することによって、中期手形、優先または二次手形、および追加カテゴリの優先株または普通株を含む資本資源を増加させることを試みるかもしれない。債務証券または優先株の保有者および他の借金の貸金者は、通常、現在および任意の清算または売却に関連する利息または割り当てを含む、我々の普通株保有者の前に利子支払いまたは割り当てを受ける権利がある。さらに、私たちが将来発行する任意の変換可能または交換可能な証券は、私たちの普通株よりも有利な権利、優遇、および特権を持つ可能性があり、私たちの普通株所有者の株式を希釈する可能性がある。私たちは、このような追加債務または持分証券を既存の普通株主に優先的に提供する必要はない。したがって、普通株式または他の株式証券を発行することは、私たちの既存株主の保有量を希釈する可能性がある。将来的に債務や株式証券の発行、またはそのような発行が発生する可能性があるとの見方は、私たちの普通株の市場価格を低下させ、および/または普通株についての私たちの支払いの分配を低下させる可能性がある。私たちは将来、株主の同意を得ずにこのような債務や株式証券を発行する可能性がありますので、将来発行される株式が私たちの普通株の市場価格を下げ、比例所有権を希釈するリスクを負うことになります。
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運営キャッシュフロー以外のソースから分配を支払うと、分配率を維持できない可能性があり、ショッピングセンターや他の資産に投資できる資金を減らすことができ、株主全体のリターンが低下する可能性があります。
私たちの組織文書は、私たちがいかなるソースからも割り当てを制限せずに支払うことを可能にする(メリーランド州法律で規定されている制限を除く)。私たちが借金を通じて分配に資金を提供する程度では、不動産ショッピングセンターや他の不動産関連資産に投資できる資金が減少し、株主全体のリターンが低下する可能性がある。時々、私たちは流通を支払うために資金を借りる必要があるかもしれません。これは私たちの業務の運営コストを増加させるかもしれません。また、もし私たちが運営キャッシュフローで私たちの分配をカバーできなければ、私たちは私たちの分配率を維持できないかもしれない
私たちの株主への分配は変化する可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
すべての割り当ては当社取締役会が適宜決定し、当社の実際および予想財務状況、運営結果、キャッシュフロー、流動資金、当社REIT資格の維持、および当社取締役会が時々関連していると考えている他のことに依存します。私たちは2023年を通じて分配を評価するつもりで、株主は私たちが以前支払った分配と同じ分配を受けないかもしれません。理由は、(I)私たちの現金需要、債務、資本支出計画、運営キャッシュフロー、または財務状況の変化により、このような分配を支払うのに十分な現金がないかもしれません。(Ii)将来、いつ、どのような金額で分配するかの決定は、取締役会の裁量によって完全に決定され、取締役会はいつでも、いかなる理由でも私たちの分配方法を変える権利を保持します。(Iii)当社取締役会は、投資用途、運営資金準備または他の用途として現金を保持するか、または当社の信用格付けを維持または改善することを選択することができます私たちの子会社が私たちに割り当てる可能性のある割り当て金額は、州法律、州規制機関、および/またはこれらの子会社が発生する可能性のある任意の現在または将来の債務の条項によって制限される可能性があります。
株主は取締役会の許可を受けていないこと及び当社が発表した割り当てに対していかなる契約やその他の法的権利もない。私たちは将来的に分配できないかもしれないし、外部源からこのような分配に資金を提供する必要があるかもしれないが、これは保証されないかもしれない。また、上述したように、運営キャッシュフローを保留することを選択する可能性があり、これらの留保資金は、我々の対象資産の価値を増加させるが、それに応じて私たちの普通株の市場価格を増加させない可能性がある。私たちは将来の現金分配に対する市場の期待を達成できず、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
市場金利の上昇は私たちの普通株の価値を低下させるかもしれない
私たちの普通株価格に影響を与える可能性のある要素の一つは、私たちの普通株の配当分配率(私たちの普通株価格に対する割合)の市場金利である。市場金利が上昇すれば、最近経験したように、私たち普通株の潜在購入者はより高い配当率を期待するかもしれない。しかし、より高い金利は、より多くの分配可能な資金を招くことはなく、実際には、私たちの貸借コストを増加させ、私たちが分配に利用できる資金を減少させる可能性がある。したがって、私たちはより高い分割率を提供することを選択できないかもしれないし、選択できないかもしれない。したがって、潜在的な買い手は、私たちの普通株の株ではなく、他の証券を購入することを決定することができ、これは私たちの普通株に対する需要を減少させ、私たちの普通株の市場価格を低下させることになる。
もし私たちが財務報告や開示統制に有効な内部統制制度を維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確かつタイムリーに報告できないかもしれない。
効果的な財務報告の内部統制と開示制御は、信頼できる財務報告を提供し、不正を効果的に防止し、上場企業として成功的に運営するために必要である。私たちが信頼できる財務報告書を提供したり、詐欺を防ぐことができなければ、私たちの名声と経営業績は損なわれるだろう。私たちは現在、経営陣が財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を報告できるように、財務報告の内部統制のシステムとプロセス評価とテストを要求されています。2022年12月31日から、2002年のサバンズ·オクスリ法案404条の要求に基づいて、独立公認会計士事務所がこれを証明しなければなりません。もし私たちが財務報告の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥を発見すれば、私たちはまた私たちのいくつかの開示制御と手続きの欠陥を発見する可能性があり、私たちは修復が必要だと思う。もし私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が弱点を発見した場合、財務報告および開示統制に対する内部統制の改善に努力します。しかし、私たちが成功するという保証はない。効果的なコントロールを維持できなかったり、財務報告と開示制御の内部統制を必要に改善したりすることができなかった行為は、私たちの経営業績を損害したり、報告義務を履行できなくなったりする可能性があり、これは私たちの普通株のナスダック上場に影響を与える可能性がある。財務報告や開示制御の無効な内部統制は、投資家が私たちの報告した財務情報に自信を失う可能性もあり、これは私たちの普通株の1株当たりの取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
項目1 B。未解決従業員意見
適用されません
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 22 |
項目2.財産
不動産投資次の表は、2022年12月31日までに、私たちの完全所有物件と、合併していない合弁企業によって所有されている物件の情報を詳しく説明します。これは、後続の表に含まれる比例計算情報を決定するための基礎です(ドルと角フィート単位)
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| | 所有権パーセント | | 物件数 | | ABR | | ガラス |
| 完全資本物件 | | 100% | | 271 | | | $ | 435,712 | | | 31,093 | |
| GRP I | | 14% | | 20 | | | 30,542 | | | 2,209 | |
2022年5月、私たちはNRP合弁企業の最後の不動産を売却しました
次の表はABRが2022年12月31日までの物件の地理的位置情報を示しており、我々が合併していない合弁企業による完全所有と比例所有の物件を含む。その他のポートフォリオに関する情報は、“別表III--不動産資産および減価償却”(ドルおよび方フィート、千計)を参照されたい
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| 状態.状態 | | ABR(1) | | ABRパーセント | | ABR/レンタル平方フィート | | ガラス(2) | | %ガラス | | レンタル率 | | 物件数 |
| フロリダ州 | | $ | 52,878 | | | 12.0 | % | | $ | 14.12 | | | 3,899 | | | 12.4 | % | | 96.0 | % | | 49 | |
| カリフォルニア州 | | 48,079 | | | 10.9 | % | | 20.55 | | | 2,412 | | | 7.7 | % | | 97.0 | % | | 25 | |
| ジョージア州 | | 37,499 | | | 8.5 | % | | 13.20 | | | 2,862 | | | 9.1 | % | | 99.2 | % | | 29 | |
| テキサス州 | | 35,283 | | | 8.0 | % | | 17.03 | | | 2,108 | | | 6.7 | % | | 98.3 | % | | 18 | |
| オハイオ州 | | 25,488 | | | 5.8 | % | | 10.81 | | | 2,408 | | | 7.7 | % | | 97.9 | % | | 20 | |
| コロラド州 | | 24,563 | | | 5.6 | % | | 17.80 | | | 1,408 | | | 4.5 | % | | 98.0 | % | | 12 | |
| イリノイ州 | | 24,208 | | | 5.5 | % | | 15.52 | | | 1,637 | | | 5.2 | % | | 95.3 | % | | 14 | |
| バージニア | | 21,980 | | | 5.0 | % | | 16.80 | | | 1,363 | | | 4.3 | % | | 96.0 | % | | 13 | |
| ミネソタ州 | | 17,971 | | | 4.1 | % | | 14.65 | | | 1,265 | | | 4.0 | % | | 96.9 | % | | 12 | |
| マサチューセッツ州 | | 16,259 | | | 3.7 | % | | 14.72 | | | 1,146 | | | 3.7 | % | | 96.4 | % | | 9 | |
| ネバダ州 | | 13,124 | | | 3.0 | % | | 21.93 | | | 623 | | | 2.0 | % | | 96.0 | % | | 5 | |
| ペンシルバニア州 | | 12,068 | | | 2.7 | % | | 12.27 | | | 1,001 | | | 3.2 | % | | 98.3 | % | | 6 | |
| ウィスコンシン州 | | 11,966 | | | 2.7 | % | | 11.40 | | | 1,061 | | | 3.4 | % | | 99.0 | % | | 9 | |
| アリゾナ州 | | 10,376 | | | 2.4 | % | | 14.39 | | | 736 | | | 2.3 | % | | 98.0 | % | | 6 | |
| メリーランド州 | | 9,459 | | | 2.2 | % | | 20.70 | | | 467 | | | 1.5 | % | | 97.7 | % | | 4 | |
| サウスカロライナ州 | | 9,329 | | | 2.1 | % | | 11.19 | | | 867 | | | 2.8 | % | | 96.2 | % | | 8 | |
| ノースカロライナ州 | | 8,184 | | | 1.9 | % | | 12.49 | | | 659 | | | 2.1 | % | | 99.5 | % | | 10 | |
| インディアナ州 | | 6,981 | | | 1.6 | % | | 8.71 | | | 832 | | | 2.7 | % | | 96.2 | % | | 5 | |
| ミシーゲン | | 6,903 | | | 1.6 | % | | 9.58 | | | 723 | | | 2.3 | % | | 99.7 | % | | 5 | |
| ケンタッキー州 | | 6,511 | | | 1.5 | % | | 10.67 | | | 616 | | | 2.0 | % | | 99.1 | % | | 4 | |
| テネシー州 | | 5,896 | | | 1.3 | % | | 8.61 | | | 692 | | | 2.2 | % | | 99.0 | % | | 4 | |
| コネチカット州 | | 5,825 | | | 1.3 | % | | 14.12 | | | 421 | | | 1.3 | % | | 98.0 | % | | 4 | |
| ニューメキシコ州 | | 5,591 | | | 1.3 | % | | 14.52 | | | 404 | | | 1.3 | % | | 95.3 | % | | 3 | |
| オレゴン州 | | 4,724 | | | 1.1 | % | | 15.48 | | | 314 | | | 1.0 | % | | 97.2 | % | | 4 | |
| カンザス州 | | 4,503 | | | 1.0 | % | | 12.21 | | | 376 | | | 1.2 | % | | 98.0 | % | | 3 | |
| ニュージャージー | | 4,152 | | | 0.9 | % | | 24.50 | | | 169 | | | 0.5 | % | | 100.0 | % | | 1 | |
| ワシントン | | 2,741 | | | 0.6 | % | | 16.16 | | | 173 | | | 0.6 | % | | 98.1 | % | | 2 | |
| アイオワ州 | | 2,623 | | | 0.6 | % | | 7.67 | | | 360 | | | 1.1 | % | | 95.2 | % | | 3 | |
| ミズーリ | | 2,577 | | | 0.6 | % | | 11.91 | | | 222 | | | 0.7 | % | | 97.6 | % | | 2 | |
| ニューヨークです | | 1,796 | | | 0.4 | % | | 11.29 | | | 163 | | | 0.5 | % | | 97.3 | % | | 1 | |
| ユタ州 | | 450 | | | 0.1 | % | | 30.90 | | | 15 | | | — | % | | 100.0 | % | | 1 | |
| 合計する | | $ | 439,987 | | | 100.0 | % | | $ | 14.38 | | | 31,402 | | | 100.0 | % | | 97.4 | % | | 291 | |
(1)私たちが計算したABRは2022年12月31日までの毎月の契約基本レンタル料に12ヶ月を乗じたものです。
(2)レンタル可能総面積(GLA)は、近隣が使用可能な建物の総占有面積および空き面積として定義されています レンタルします。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 23 |
賃貸借契約が満了する-次の表は、2022年12月31日以降の今後10年間の毎年およびその後の私たちの完全所有物件と、合併していない合弁企業が所有する物件の比例的に割り当てられた予定賃貸期限の総数を示しており、一時的な占有スペースの隣人は含まれていません
私たちが賃貸料増加を創出する能力は、通常、潜在的かつ既存の隣人との新しいリース交渉と継続交渉中の私たちのレバー作用に依存しており、これは通常、私たちのセンターの入居率が高いか、または経済成長と回復の間に起こる。逆に、私たちのセンターの入居率が低い時や不況の間、私たちは賃貸料の低下を経験するかもしれません。新しい賃貸と継続交渉のチップが未来と既存の隣人に移る可能性があるからです。
私たちの完全資本物件と私たちが合併していない合弁企業を通じて所有している物件については、2023年度に、2230万平方フィートのGLAに相当する595件の賃貸契約が満期になりました。私たちの完全資本物件については、2023年度に547件の賃貸契約が満期になり、220万平方フィートのGLAに相当します。私たちが完全に所有している物件に対して、もうすぐ満期になる賃貸契約のABRは1平方フィート当たり16.38ドルです。期限が切れそうな賃貸契約を更新したり交換したりする時、2023年にどのようなレンタル料レベルに達するか予測できませんが、2022年に署名した新しい賃貸契約の比較可能な賃貸料価格差は32.2%で、2022年に実行された継続レンタルの比較可能賃貸料価格差は14.6%です。また，2022年度には入居率が1.1%向上し97.4%となり，賃貸空間に対する中心的な需要が継続していることが示唆された。
リース活動のさらなる検討については、本願の“第2部、第7項。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--概要--レンタル活動”を参照されたい
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 24 |
ポートフォリオリース-私たちは、国家隣人を少なくとも3つの州で活動する隣人と定義します。地域近隣は、3州未満のうち少なくとも3つの位置を有する近隣として定義される。以下のグラフは、2022年12月31日までに隣人タイプ別に区分された私たちのポートフォリオの構成を示しており、私たちの完全資本物件と、私たちが合併していない合弁企業が所有している物件を比例的に割り当てた部分を含んでいます
以下のグラフは、2022年12月31日までの近隣業界別の当社ポートフォリオの構成を示しています
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 25 |
必要に基づいた商品やサービス·我々は、“必需品ベースの商品およびサービス”を、日常生活に不可欠な、必要または一般的な商品およびサービス、または弾力性に乏しい商品およびサービス(すなわち、消費者の収入レベルによって需要が変化しない商品およびサービス)として定義する。我々の約71%のABRは，我々が合併していない合弁企業が所有する物件によって比例的に割り当てられた部分を含み，需要に基づく商品やサービスを提供する隣人から来ていると予想される
上位20人の隣人次の表は、ABRの上位20位の隣人を示しています。私たちの完全資本物件と、私たちが合併していない合弁企業によって所有されている比例配分物件(千ドルと角フィート単位)を含みます
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近隣関係(1) | | ABR | | ABRの割合 | | レンタルする
平方フィート | | 2平方フィートのパーセントを借りて | | 場所数(2) |
| クログ | | $ | 27,830 | | | 6.3 | % | | 3,411 | | | 11.2 | % | | 62 | |
| 発表する | | 24,125 | | | 5.5 | % | | 2,321 | | | 7.6 | % | | 57 | |
| エイバーソン | | 18,232 | | | 4.1 | % | | 1,709 | | | 5.6 | % | | 31 | |
| Delhaizeを保留する | | 17,738 | | | 4.0 | % | | 1,249 | | | 4.1 | % | | 23 | |
| ウォルマート | | 8,971 | | | 2.0 | % | | 1,770 | | | 5.8 | % | | 13 | |
| 巨鷹 | | 7,362 | | | 1.7 | % | | 759 | | | 2.5 | % | | 10 | |
| 芽菜農貿易市場 | | 6,494 | | | 1.5 | % | | 421 | | | 1.4 | % | | 14 | |
| TJX社 | | 6,030 | | | 1.4 | % | | 516 | | | 1.7 | % | | 18 | |
| レイリーの | | 4,592 | | | 1.1 | % | | 289 | | | 0.9 | % | | 5 | |
| ドルの木 | | 3,621 | | | 0.8 | % | | 343 | | | 1.1 | % | | 36 | |
| 超価値がある | | 3,244 | | | 0.7 | % | | 336 | | | 1.1 | % | | 5 | |
| 労氏病 | | 2,470 | | | 0.6 | % | | 369 | | | 1.2 | % | | 4 | |
| 地下鉄グループ | | 2,415 | | | 0.5 | % | | 93 | | | 0.3 | % | | 65 | |
| スターバックス会社 | | 2,369 | | | 0.5 | % | | 53 | | | 0.2 | % | | 32 | |
| いつでもどこでもジム | | 2,308 | | | 0.5 | % | | 140 | | | 0.5 | % | | 29 | |
| 食品減少4(PAQ) | | 2,305 | | | 0.5 | % | | 118 | | | 0.4 | % | | 2 | |
| コール社だ | | 2,241 | | | 0.5 | % | | 365 | | | 1.2 | % | | 4 | |
| 事務用品店 | | 2,237 | | | 0.5 | % | | 179 | | | 0.6 | % | | 8 | |
| アメリカ連合小包サービス会社 | | 2,211 | | | 0.5 | % | | 83 | | | 0.3 | % | | 65 | |
| スーパーを救う | | 2,174 | | | 0.5 | % | | 258 | | | 0.8 | % | | 5 | |
| 合計する | | $ | 148,969 | | | 33.7 | % | | 14,782 | | | 48.5 | % | | 488 | |
(1)隣人は親会社によってグループ化され、複数の子会社と横断幕を代表するかもしれない。
(2)場所数には、ガソリンスタンド、薬局、酒類店など、雑貨アンカー付きの補助レンタルは含まれていない。また、親会社が1つのショッピングセンターに複数の子会社または横断幕を有する場合、これらの子会社は1つの場所として含まれる。
項目3.法的手続き
私たちは時々私たちの正常な業務過程で起きた法的訴訟に参加する。私たちは現在、私たちが責任保険の範囲内にない法的手続きに関与していない、あるいはその結果が合理的に私たちの運営結果や財務状況に大きな影響を与える可能性があり、政府当局がこのような法的手続きを検討していることも知らない。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 26 |
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
市場情報-2021年7月19日に行われた引受初公募株式(“引受初公募株”)によると、我々の普通株はナスダック世界精選市場(“ナスダック”)に上場し、株式コードは“PECO”である。2023年2月1日現在、約1.173億株の発行済み普通株が、合計9872名の登録株主が保有しています。この数字は当社の普通株の実実益所有者数を代表するものではなく、普通株は証券取引業者や他の投票可能な実益所有者によって“街頭名義”で保有されることが多いからである
分配する-2010年12月31日現在の納税年度から、連邦所得税目的の不動産投資信託(REIT)課税を選択しました。不動産投資信託基金として、各納税年度において、我々の課税所得額の少なくとも90%に相当する分配(資本利益を含まず、計算時に支払う配当金控除を考慮しない)を継続しようとしている。
私たちは2022年の月間分配を発表し、2022年1月から2022年8月までの毎月、1株当たり0.09ドル、あるいは1.08ドルを年化した。2022年の月間配当を発表し、支払いました。2022年9月から2022年12月までの毎月、1株当たり0.0933ドル、年率1.12ドル、上昇幅は3.7%です
2022年12月と2023年1月はそれぞれ2023年1月3日と2023年2月1日に1株0.0933ドルの割り当てが支払われた。2023年2月8日、我々の取締役会(“取締役会”)は、2023年2月、3月、4月にそれぞれ2023年2月21日、2023年3月15日、2023年4月17日の終値時に登録された株主に、2023年2月、3月、4月の1株当たり0.0933ドルを割り当てることを許可した。フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営組合I，L.P.(“運営組合”)(“運営組合”)所有権単位の所有者は普通株株主と同様の分割率を得るが，何らかの控除に制限される。割り当てられた時間及び金額は当社取締役会が決定しており、一部の原因は、当社が改訂された1986年の国内収入規則(以下、“IRC”)のREIT規定を遵守することを意図しているためである。
私たちは2021年の月間分配を発表し、2021年1月から2021年9月までの毎月、1株当たり0.085ドル、または1.02ドルを年化した。2021年10月から2021年12月までの月間分配を発表し、1株0.09ドル、年率1.08ドルに換算した
私たちが発表した2022年12月31日と2021年12月31日までの年間配分の税務特徴は以下の通りです
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| 2022 | | 2021 |
| 普通株： | | | |
| 普通配当金 | 77.4 | % | | 62.8 | % |
| 非配当分配 | 22.6 | % | | 18.1 | % |
資本利益が分配される(1) | — | % | | 19.1 | % |
| 普通株は1株ずつ総分配する | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)米国財務省条例1.1061-6(C)と1061節の規定によると、我々と我々の子会社であるフィリップス·エジソン不動産投資信託基金(Phillips Edison Institution REIT，LLC)が“適用される共同権益”を直接かつ間接的に保有している人にとっては、1年期と3年期の開示金額はいずれもゼロである。
未登録証券売買-2022年12月31日までの1年間に、約1，169，000株の普通株を発行し、約1，169，000個のOP単位を償還しました。これらの普通株の発行は、改正された1933年証券法第4(A)(2)条に基づいて得られた登録免除に依存する。我々は，第4(A)(2)条の免除に基づき，普通株式を取得した有限パートナーから受け取った事実に基づいて述べる。
配当再投資計画(“水滴”)と株式買い戻し計画-2021年8月4日、当社のIPOの引受により、取締役会は水滴計画と元の株式買い戻し計画の終了を承認しました。
2022年8月3日、我々の取締役会は新たな普通株買い戻し計画を承認し、買い戻し額は2億5千万ドルに達した。その計画はいつでも一時停止または終了するかもしれないし、私たちにいかなる金額や特定の数の株の買い戻しも要求しないだろう。これまで、この計画に基づいて株式買い戻しは行われていなかった。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 27 |
次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月間の私たちの普通株の買い戻しをまとめています
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| 期間 | 購入株式総数 | | 1株平均支払価格 | | 公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数 | | 計画や計画によってはまだ購入していない可能性のある株の近似ドル価値(千単位) |
| October 1, 2022 - October 31, 2022 | — | | $— | | — | | $250,000 |
| November 1, 2022 - November 30, 2022 | — | | — | | — | | 250,000 |
2022年12月1日から2022年12月31日まで(1) | 3,596 | | 31.84 | | — | | 250,000 |
(1)代表は私たちに普通株式を渡して、私たちの株式ベースの報酬計画下の制限的な株式奨励帰属に関する法定最低源泉徴収義務を履行する
[パフォーマンスチャート]下の図は，我々の普通株，標準プール500総合指数(“S&P 500”)，富時NAREIT All Equity REITs指数(“FNER”)と富時NAREIT株式ショッピングセンター指数(“FNSC”)株累計総収益率の比較である。この図は2021年7月15日に100ドル投資されたと仮定し，どの配当金も再投資が行われていると仮定している。次の図に示す株主リターンは未来の業績を表していません。この段落および以下の業績グラフの情報は、“アーカイブ”ではなく、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に“提供”されていると考えられ、参照によって特定された場合を除いて、当該ファイルが本ファイルの日付の前または後に行われているかにかかわらず、ファイルに含まれる任意の一般的な統合言語にかかわらず、参照によって特定されている場合を除く。
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| 株式コード/指数 | 7/15/2021 | | 12/31/2021 | | 6/30/2022 | | 12/31/2022 |
| PECO | $ | 100 | | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 120 | |
| S&P 500 | 100 | | | 110 | | | 88 | | | 90 | |
| 富時NAREIT全株REITs | 100 | | | 113 | | | 90 | | | 85 | |
| 富時NAREIT持分ショッピングセンター | 100 | | | 114 | | | 93 | | | 100 | |
第六項です。
保留します。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 28 |
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論と分析は、我々が添付した連結財務諸表とその付記と併せて読まなければならない。また、第1部分の前の“前向きな陳述に関する警告”を見た。
著者らはいくつかの重要な業績指標(“KPI”)を用いて、財務と非財務指標を含む著者らの運営業績を評価した。私たちは、これらの重要な業績指標、及び以下に定義する核心概念と用語は、私たちの取締役会、管理層と投資家が小売不動産業界独自のプロジェクトに集中する方法で、私たちの業務戦略、財務状況と運営結果をめぐる傾向を分析できると信じている
我々の非GAAP措置は、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて要求される措置の代替措置であるとは考えられない。ある非GAAP指標は私たちの財務業績を評価する代替指標とみなされるべきではありません。それらは私たちのポートフォリオ全体の運営状況を反映しない可能性があり、一般と行政費用、減価償却と償却、利息支出、その他の収入(費用)あるいは私たちのショッピングセンターの運営業績を維持するために必要な資本支出とレンタルコストレベルを反映しない可能性があり、これらの要素は私たちの運営業績に重大な影響を与える可能性があります。また、いくつかの非GAAP指標は、私たちの流動性の指標とみなされるべきではなく、私たちの現金需要を満たすために使用できる資金の指標と見なすべきではなく、私たちが分配に資金を提供する能力を含む、現在予想されている方法で私たちの業務を運営し続けなければ、これらの指標は長期経営業績が価値に与える影響を評価する有用な指標ではないかもしれない。そのため、非GAAP計量は他のGAAP計量と共に審査すべきであり、GAAPによって作成された業務純収益(損失)やキャッシュ流量よりも重要な業績計量と見なすべきではない。他のREITsは、同様の非GAAP測定基準を計算するために異なる方法を使用する可能性があり、したがって、我々の非GAAP測定基準は、他のREITsと比較できない可能性がある。
私たちの重要な業績指標と用語は3つの重要な分野に分けられます
ポートフォリオ-ポートフォリオ指標は、経営陣が私たちのセンターの全体および個別の健康状態を測定するのを助けます。
•アンカー空間−10，000平方フィート以上のレンタル可能総面積(“GLA”)としてアンカーを定義する。
•年化基本賃貸料(“ABR”)-期末に12ヶ月の毎月契約基本賃貸料を掛けるABRを使用します。
•ABR 1平方フィートあたり(“PSF”)この指標は、ABRをレンタルGLAで割ることで計算される。ABR PSFの増加は、私たちの中心で賃貸料増加を創出する能力があることを示すことができ、空間への需要を示すことができ、これは通常レンタル交渉でより大きなチップを提供してくれる。
•GLA-我々は、テナント(“隣人”または私たちの“隣人”と呼ぶ)または他の小売業者が賃貸することができる建物の総占有および空き面積を指すためにGLAを使用する。
•イントラネット空間-イントラネット空間をGLAが10，000平方フィート以下の空間と定義する.
•レンタル占有-この指標は、レンタル契約が開始されたか否か、または近隣が占有されているか否かにかかわらず、テナントに署名した総GLAのパーセンテージで計算される。高い入居率は私たちの空間需要の指標であり、これは通常私たちにレンタル交渉でもっと大きなチップを提供するだろう。
•引保増量無レバー収益率-これは私たちの目標が予想安定時にプロジェクトから発生する収益率を反映し、計算方法は安定プロジェクトの推定増額純営業収入(NOI)をその推定プロジェクト投資純額で割ることである。推定増分雑音指数は，項目安定後に発生する推定経年化雑音指数と改善予定のない推定経年化雑音指数との差である。保証の増分無レバー収益率は周辺影響を含まず、例えば賃貸展示期間のリスク或いは販売或いは処分時の物件の長期価値への影響。実際の増量無レバー収益率は著者らが完成プロジェクトの実際の総コスト及び安定時の実際の増分NOIに基づく保証増分無レバー収益率範囲と異なる可能性がある。
レンタルする-レンタルは当社の成長の重要な駆動力です。
•レンタルと比較することができます。私たちは、基本的に同じ空き部屋が12ヶ月未満の空間に対して締結された条項の一致した賃貸契約を指すためにこの用語を使用します。
•比較可能な賃貸料差額−この指標は、レンタル可能な新規賃貸契約または更新可能な賃貸契約(オプションを含まない)とみなされる最初の年ABR(いかなる無料賃貸料またはアップグレードも含まない)のパーセンテージとして計算される。この指標は私たちがレンタル活動を通じて収入増加を創出する能力を見せてくれる
•新しいレンタルを実行するコスト-この用語を使用して、新しいレンタルに関連するいくつかのコスト、すなわちレンタル手数料、テナント改善コスト、およびテナント特典を意味します。
•ポートフォリオ保持率-この指標の計算方法は、(I)期間満了した賃貸隣接者の総平方フィートを(Ii)その期間に満了した賃貸総平方フィートで割る。ポートフォリオの保留率は、ショッピングセンターのレンタル契約がもうすぐ満期になる時、私たちは彼らを維持することができるということを知ることができる。一般的に、既存の隣人を維持するコストは新しい隣人を交換するコストよりも低い。
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•回収率−この指標の計算方法は，(1)回収収入総額を(2)期間の回収可能費用総額で割った。高い回収率は、私たちが隣人からある物件の運営費用と資本コストを回収する能力の指標だ。
財務業績GAAPから計算された財務指標に加えて、純収益または運用キャッシュフローのような非GAAP指標を使用して、私たちの運営および財務パフォーマンスを測定します。以下の指標のさらなる検討については、以下の“非GAAP測定基準”を参照されたい。
•調整後の不動産利息、税項、減価償却及び償却前収益(“調整後のEBITDA注意してください“)−調整後のEBITDAを達成注意してくださいEBITDAを調整します注意してください(I)収益負債の公正な価値変化、(Ii)他の減価費用、(Iii)未合併合弁企業における我々の投資の基礎差、(Iv)取引および買収費用、および(V)達成された業績収入を含むが、これらに限定されないいくつかの恒常性および非日常的プロジェクトを排除する。EBITDAを使って注意してください調整後のEBITDA注意してください経営業績の追加指標として、資本構造と独立して収益を比較し、債務レバレッジと固定コストカバー範囲を評価できるようにした。
•運営核心資金(“FFO”)-達成核心運営資金であり、吾などの調整株主及び運営単位所有者はNAREIT運営資金(以下の定義)を占めるべきであり(以下の定義)、いくつかの経常性及び非経常的プロジェクトを除いて、これらに限定されない：(I)会社の資産減価償却と償却；(Ii)利益負債が価値変動を公平にする；(Iii)未合併合弁企業基礎差額償却；(Iv)債務及びその他の損益を補償或いは改訂する；(V)その他の減価費用；(Vi)取引と買収支出；及び(Vii)すでに業績収入を実現した。NAREIT FFOは、このような業績を反映できないいくつかのプロジェクトを排除しているため、私たちの経営業績に洞察を提供していると信じている。コアFFOは、我々の経営業績の持続可能性にさらなる洞察を提供し、純収益(損失)の短期的な変動を招く可能性のあるプロジェクトを除去することによって、報告期間中の私たちの業績を一致した基礎で比較する追加の測定基準を提供した。
•EBITDA注意してください-全国不動産投資信託協会(NAREIT)定義EBITDA注意してください公認会計原則に従って計算された純収益(損失)は，(1)利息支出，(2)所得税支出，(3)減価償却と償却，(4)減価償却財産の損益処分，(5)減価償却財産減値までの純収益(赤字)である。未合併パートナーシップと合弁企業の調整はEBITDAを反映するためである注意してください同じ基礎の上で。
•株式時価-適用日の終値を用いて株式時価、すなわちすべての発行済み株式の総ドル価値を計算する。
•NAREIT FFO-NAREITは、FFOを公認会計原則に基づいて計算された純収益(損失)と定義し、(I)売却財産の収益(または損失)と制御権変更の収益(または損失)、(Ii)不動産関連の減価償却と償却；(Iii)不動産減価損失と被投資先実体不動産投資の減価であり、その駆動要素は未合併の共同企業と合弁企業が保有する計算すべき古い不動産の公価値許容量が計量減少できる；および(Iv)未合併の組合企業と合弁企業の調整は、同じ基準で計算される。我々はNAREIT定義と一致した方法でNAREIT FFOを計算した.
•純債務-我々は、割引、市場調整、および繰延融資費用を含まず、現金および現金等価物を差し引く純債務を総債務と計算した
•純債務と調整後EBITDAの比注意してください-この比率の計算方法は、純債務を調整されたEBITDAで割る注意してください(計算中は年率で計算)。それは私たちの株価変動の影響を受けない収益に基づくレバレッジ率への洞察を提供する。
•純債務と企業総価値の比--この比率の計算方法は、純債務を企業総価値で割ることであり、以下のように定義される。それは私たちの資本構造と債務使用に対する洞察を提供する。
•NOI-我々はNOIを総営業収入として計算し、調整後に非現金収入項目は含まれておらず、不動産運営費用と不動産税を引いた。NOIは、所有および経営不動産資産に直接関連する収入および費用の業績測定基準を提供し、純収益(損失)からすぐには現れない視点を提供するため、我々の財務および経営業績への洞察を提供する。
•同じセンター-私たちがこの用語を使用することは、過去2つの報告期間内(すなわち2021年1月1日以来)に所有され運営されてきた物件または物件の組み合わせを意味する
•企業総価値-私たちは完全に薄くした上で、企業総価値を私たちの純債務に私たちの株式時価を加えたものとして計算します。
私たちは不動産投資信託基金で、アメリカ最大の全ルート雑貨店ショッピングセンターの所有者と事業者の一つです。私たちのポートフォリオは主にコミュニティセンターで構成されており，これらのセンターは1位または2位の雑貨業者のテナントがそれぞれの業態での売上高(貿易地域別)で固定されている。私たちの隣人は国、地域、地元の小売業者の混合体で、主に必需品に基づく商品とサービスを提供しています
2022年12月31日現在、291のショッピングセンターの株式を所有しており、その中には271個の完全ショッピングセンターと、合併していない合弁企業を通じて20個のショッピングセンターがあり、この合弁企業は31州で約3330万平方フィートの面積を持っている。私たちのショッピングセンターの管理に加えて、当社の第三者投資管理業務は、合併していない合弁企業と私募ファンド(総称して“管理基金”と呼ぶ)に全面的な不動産管理サービスを提供しています。
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2022年5月には、NRPとの合弁企業の最終物件を売却し、この合弁企業の20%の権益を持っています。2022年と2021年12月31日までの年間で、NRPのある業績目標の達成に関する270万ドルと70万ドルの収入をそれぞれ確認し、これらの収入は、我々の総合運営報告書と全面収益(損失)表(“総合運営報告書”)の費用と管理収入に含まれている。
引受初公募株2021年7月19日、私たちは引受のIPOを完了し、IPOを通じて、引受業者の超過配給選挙を含む1，960万株の新しい普通株を発行し、1株当たり0.01ドル、一般に公表された初期価格は1株28.00ドルであった。IPOを引き受けた結果，5.474億ドルの毛収入を得た。
陳述の基礎-私たちの普通株式の列報ベースは以下の通りです
•株を逆分割する-2021年7月2日、私たちの取締役会は、3人1株の逆株式分割を達成するために、私たちの定款に対する修正案を承認しました。逆分割と同時に，運営パートナーシップはその優れた運営部門に対して三取一の逆分割を実施した。別の説明がない限り、本テーブルの10−K内の情報は、逆在庫およびジョブユニット分割に適用される(注12参照)。
•資本再編-2021年6月18日、我々の株主は、改正案発効時に発行された普通株の1株当たり株式を、新たに設立されたB類普通株の1株に変更する改正案(“改正案細則”)を承認した(“資本再編”)。改正案条項は2021年7月2日にメリーランド州評価·税務局に提出され、州税務局に受け入れられて発効した。別の説明がない限り、本10-K表のすべての情報は、資本再編に適用され、言及された“株式”および1株当たりの指標は、総称して我々の普通株式およびB類普通株と呼ばれる。我々のB類普通株は2022年1月18日に自動的に我々の公開取引普通株に変換された(付記12参照)。転換する前に、私たちは私たちの総合貸借対照表と総合権益表で普通株とB類普通株を単独のカテゴリリストとして報告します。2022年5月5日、私たちはメリーランド州評価·税務局に私たちの定款の補充条項を提出して、私たちB類普通株のすべての3.5億株の許可株を分類して指定して、1株当たり額面0.01ドルで、当時すべての未発行株は私たちの普通株で、1株当たり額面は0.01ドルでした。私たちはこれ以上発行を許可されたB種類の普通株式を持っていない
2021年債券発行-2021年10月、運営組合は元金総額3.5億元、元金総額2.625の優先債券(“2021年債券発行”)の登録発売を完了し、定価は元金の98.692%で、2031年11月に満期となった。2021年の債券発行は3.454億ドルの毛収入をもたらした。これらの紙幣は私たちが無条件に全額保証します。
市場でサービスを提供(“ATM”)-2022年2月10日、継続発売計画に基づいて普通株を売却する可能性があることに関連して、運営組合と販売協定を締結しました。販売契約の条項によると、私たちは時々私たちの販売エージェントを介して、または(適用すれば)長期販売者として、総発行価格が2.5億ドルに達する普通株を発売して販売することができる。2022年第4四半期、ATM計画に基づいて株式を発行しなかった。2022年12月31日までの1年間に、ATM計画により260万株の普通株を発行し、約90万ドルの手数料を差し引いた純収益は8920万ドルだった。2022年12月31日現在、ATM計画により、1兆599億ドルの普通株が発行可能となっている
ポートフォリオとリース統計-以下は、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、当社が所有するポートフォリオの統計的ポイント(千ドルおよび方フィート単位)です
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| 2022 | | 2021 |
| 物件数 | 271 | | | 268 | |
| 州の数 | 31 | | | 31 | |
| 総面積は2平方フィートです | 31,093 | | | 30,691 | |
| ABR | $ | 435,712 | | | $ | 405,281 | |
| 全チャネル雑貨アンカーショッピングセンターからのABR% | 97.2 | % | | 96.7 | % |
| 賃貸入居率%： | | | |
| 総ポートフォリオ空間 | 97.4 | % | | 96.3 | % |
| アンカーカプセル | 99.3 | % | | 98.1 | % |
| スペースを内連する | 93.8 | % | | 92.7 | % |
平均残存期間(年)(1) | 4.5 | | | 4.6 | |
(1)平均残存レンタル期間(年度制)には、将来のレンタル期間の延長の選択は含まれていません。
金融のハイライト-所有、運営、管理占有率の良好な全チャネル雑貨アンカー不動産は、2022年12月31日現在、全チャネル雑貨アンカーショッピングセンターからのABRの97.2%を占めています。2022年12月31日現在、2021年12月31日と比較して、総賃貸入居率は1.1%、97.4%向上し、直列入居率は1.1%、93.8%に達した。私たちの2022年の財務業績のハイライトは以下の通りです
•純収益は5，450万ドルで，前年より3，730万ドル増加しており，これは主に我々のSame−Centerポートフォリオによる積極的な経営業績，2022年の買収·処分活動の純影響，2022年1月に発行された160万OP単位が最終的に利益負債を解決したためである。
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•希釈後、1株当たりコアFFOは0.08ドル増加し、2.27ドルに達し、主に賃貸料収入の増加と利息支出の減少によるものである。
•Same-Center NOIは4.5%増の3兆612億ドル。
•2.82億ドルを買収し、5200万ドルの資産を処分し、私たちの外部成長戦略を実行するとともに、私たちの処置を通じてポートフォリオの質を向上させた。
•2022年8月現在、支給と発表された月額配分は1株0.09ドル、年率1.08ドルに換算し、2022年の残り時間で月間配分を1株0.0933ドルに増加させ、年率1.12ドルに換算する
われわれの戦略を実行する-私たちの今年の業績は、私たちの重要な取り組みと関連しています：差別化および集中戦略、統合された運営プラットフォーム、および責任ある貸借対照表管理。私たちはこのような計画が私たちのすべての利害関係者たちに長期的な成長と価値創造をもたらすと信じている。
差別化と焦点合わせ戦略-私たちは商業不動産業界を積極的に監視し、投資目標に合ったショッピングセンターを探しています。私たちが引き受けたIPOによって調達された資本を効果的な棚登録声明とATM計画と組み合わせることで、私たちが部分的に使用しようとしている株式と債務資本を獲得して、私たちの資産の組み合わせを拡大することができます。我々の資産構成と買収の要点は以下のとおりである
•2022年12月31日現在、ABRの97.2%が雑貨をベースとした全チャンネルショッピングセンターから来ています。
•我々のABRの71.1%は需要に基づく商品やサービスを提供する隣人から来ている.
•7つの不動産と4つの周辺ブロックを買収し、純現金支出は2.82億ドルで、私たちのポートフォリオに80万ドルのGLAを増加させた。
私たちの統合操作プラットフォームで内部成長を実現します-空きスペースを賃貸し、賃貸料増加によって賃貸収入を増加させ、開発および再構築機会を実行することによって、入居率を改善することに集中しています。2022年12月31日まで、2022年12月31日までの年度の全資本経営活動の要点は以下の通りです
•2022年12月31日現在、私たちの全出資ポートフォリオの賃貸入居率は97.4%に向上していますが、2021年12月31日現在、賃貸入居率は96.3%です
•2022年12月31日までに、立新賃貸にサインした1平方フィートあたりの賃貸総資産収益率は12.9%から19.31ドル上昇し、立新賃貸にサインした賃貸1平方フィートあたりの資産収益率は17.9%から24.33ドル上昇した。
•2022年12月31日現在、17の開発·再建プロジェクトを完了し、総投資は3730万ドル
•2022年12月31日現在、14の開発·再建プロジェクトが進行中で、総投資は5，030万ドルに達すると推定されています。
•2021年に完成した開発·再建プロジェクトにより、2022年には90万ドルの増量ABRが創出された。
貸借対照表管理は外部成長の位置づけ当社の管理チームは、効率的な棚登録レポートおよび現金自動支払機計画によって追加の形態の流動性を得ることを含む、当社の貸借対照表の柔軟性を向上させるためのいくつかの戦略を実行しています。この実行は私たちを有利な立場にし、私たちの投資レベルの格付けを維持し、私たちの株主に資金を分配し、私たちの目標買収に投資することができる。2022年12月31日までに 私たちは1730万ドルの現金、現金等価物、および制限現金を含む7億267億ドルの総流動資金を持っており、私たち8億ドルの循環信用手配で利用可能な7.094億ドルの借金能力を加えている。2022年12月31日まで、2022年12月31日までの年度について、資産負債表の管理ポイントは以下の通りです
•ATM計画によると、私たちは260万株の普通株を発行し、純収益は8920万ドルだった。
•我々の投資レベル格付けはムーディーズ投資家サービス会社(Baa 3)とスタンダードプールグローバル格付け会社(BBB-)によって確認された
•私たちは私たちの信用手配を修正して、私たちの無担保循環信用手配の利用可能な総金額を5億ドルから8億ドルに増加させた。
•私たちの純債務と調整後EBITDAの比率注意してください2022年12月31日現在の市場収益率は5.3倍であるが、2021年12月31日現在の市場収益率は5.6倍である(議論と計算については、以下の“流動性と資本資源-財務レバレッジ率”を参照)。
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•2022年12月31日現在、債務期限の概要とそれぞれの元本支払義務は以下の通りです(加重平均金利に対するデリバティブの影響を含む)
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レンタル活動-以下は、2022年12月31日および2021年12月31日までの当社の完全所有物件の賃貸活動の概要です(1):
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| | 取引総額 | | 内連取引 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 新賃貸借契約： | | | | | | | | |
| 賃貸借契約数 | | 390 | | | 538 | | | 375 | | | 517 | |
| 平方フィート(千単位) | | 1,230 | | | 1,805 | | | 819 | | | 1,193 | |
| ABR(千) | | $ | 23,750 | | | $ | 30,889 | | | $ | 19,919 | | | $ | 24,622 | |
| ABR PSF | | $ | 19.31 | | | $ | 17.11 | | | $ | 24.33 | | | $ | 20.63 | |
| 新規リースを実行するPSFコスト | | $ | 36.25 | | | $ | 28.44 | | | $ | 39.56 | | | $ | 29.55 | |
| 借約数量を比較することができる | | 145 | | | 228 | | | 143 | | | 224 | |
| 家賃より差額がある | | 32.2 | % | | 15.7 | % | | 26.5 | % | | 15.7 | % |
| 加重平均レンタル期間(年) | | 8.1 | | | 8.1 | | | 7.4 | | | 6.4 | |
| 更新とオプション： | | | | | | | | |
| 賃貸借契約数 | | 611 | | | 597 | | | 551 | | | 537 | |
| 平方フィート(千単位) | | 3,554 | | | 3,834 | | | 1,213 | | | 1,130 | |
| ABR(千) | | $ | 49,625 | | | $ | 47,603 | | | $ | 29,172 | | | $ | 25,891 | |
| ABR PSF | | $ | 13.96 | | | $ | 12.42 | | | $ | 24.04 | | | $ | 22.92 | |
| 更新前のABR PSF | | $ | 12.77 | | | $ | 11.68 | | | $ | 21.18 | | | $ | 20.86 | |
| ABR PSFの増加率 | | 9.3 | % | | 6.3 | % | | 13.4 | % | | 9.9 | % |
| 更新およびオプションを実行するコストPSF | | $ | 1.89 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.10 | | | $ | 1.23 | |
借約数量を比較することができる(2) | | 472 | | | 496 | | | 459 | | | 475 | |
家賃より差額がある(2) | | 14.6 | % | | 8.1 | % | | 15.2 | % | | 10.2 | % |
| 加重平均レンタル期間(年) | | 4.9 | | | 4.8 | | | 4.2 | | | 4.1 | |
| ポートフォリオ保留率 | | 90.7 | % | | 87.8 | % | | 77.5 | % | | 79.4 | % |
(1)丸めのため、PSF金額は表に示した他の金額から完全に再計算されない可能性があります
(2)オプションの行使は含まれていない。
既知の傾向と不確実性-新冠肺炎の大流行により収入は2020年第2四半期から低下し、2021年初めまで続いた。私たちのコレクションは2021年下半期にCOVID前のレベルに回復し、2022年全体で強く維持されています。2022年12月31日現在、私たちの隣人は現在現金で計算しており、ポートフォリオABRの約4%を占めている。私たちのコレクションは安定していると信じています2021年に比べて2022年の収益の変動性を低下させています
変化する経済状況、上昇する金利、労働力不足とサプライチェーン制限により、賃金と材料コストが増加している。それに伴うインフレ激化は、私たちのいくつかの隣国にマイナスの影響を与え、私たちの運営と建設コストを増加させる可能性がある。私たちのほとんどのレンタル契約には、公共地域維持、光熱費、不動産税、保険、およびいくつかの資本支出が含まれている、インフレの悪影響を軽減するための条項が含まれています。また、私たちの多くのレンタル期間は十年未満で、これにより、契約を更新する時にレンタル料を現在の市場価格に上げることができます
インフレに加えて、マクロ経済や地政学的リスクは挑戦をもたらし、米国の現在の市場状況を悪化させる可能性がある。これらのリスクに対応するために実施された政策は、金利の引き上げを含め、成長の減速や衰退の可能性を含む米国経済に悪影響を及ぼす可能性がある。
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2022年と2021年12月31日終了年度の業務活動の概要
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| | | | | | 有利に変化する |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | $ | | %(1) |
| 収入： | | | | | | | | |
| 賃料収入 | | $ | 560,538 | | | $ | 519,495 | | | $ | 41,043 | | | 7.9 | % |
| 手数料と管理収入 | | 11,541 | | | 10,335 | | | 1,206 | | | 11.7 | % |
| 他の財産的収入 | | 3,293 | | | 3,016 | | | 277 | | | 9.2 | % |
| 総収入 | | 575,372 | | | 532,846 | | | 42,526 | | | 8.0 | % |
| 運営費用： | | | | | | | | |
| 物件経営 | | 95,359 | | | 92,914 | | | (2,445) | | | (2.6) | % |
| 不動産税 | | 67,864 | | | 65,381 | | | (2,483) | | | (3.8) | % |
| 一般と行政 | | 45,235 | | | 48,820 | | | 3,585 | | | 7.3 | % |
| 減価償却および償却 | | 236,224 | | | 221,433 | | | (14,791) | | | (6.7) | % |
| 不動産資産減価準備 | | 322 | | | 6,754 | | | 6,432 | | | 95.2 | % |
| 総運営費 | | 445,004 | | | 435,302 | | | (9,702) | | | (2.2) | % |
| その他： | | | | | | | | |
| 利子支出，純額 | | (71,196) | | | (76,371) | | | 5,175 | | | 6.8 | % |
財産の収益を処分し，純額 | | 7,517 | | | 30,421 | | | (22,904) | | | (75.3) | % |
その他の費用、純額 | | (12,160) | | | (34,361) | | | 22,201 | | | 64.6 | % |
純収入 | | 54,529 | | | 17,233 | | | 37,296 | | | NM |
非持株権の純収入に起因することができます | | (6,206) | | | (2,112) | | | (4,094) | | | NM |
株主は純収益を占めなければならない | | $ | 48,323 | | | $ | 15,121 | | | $ | 33,202 | | | NM |
(1)行項目による百分率変化が特定の制限を超えると，意味がない(“NM”)と考えられ，如実に表記される。
私たちは経営業績の重大な変動の基礎を分析し、通常私たちの同一センターポートフォリオ、非同一センターポートフォリオの結果を回顧すること、そして私たちの管理活動の収入と費用を含む。私たちは私たちの同じセンターポートフォリオを2021年1月1日までに所有し運営する254カ所の物件と定義します。私たちの非同一センターポートフォリオを、2020年12月31日以降に発生した不動産資産活動により、この2つの時期に完全に所有·運営されていない物件と定義し、その中には27カ所の処分物件と16カ所の買収物件が含まれている。以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間業務結果の大きな変動について説明する
賃貸料収入は4100万ドル増加し、具体的には以下の通り
•私たちの同じセンター製品の組み合わせに関する20万ドルの増加は以下の通りです
▪1，790万ドル増加したのは、主に平均入居率が1.3%向上し、1平方フィート当たり平均最低賃貸料が0.39ドル増加したためである
▪450万ドル増加し、主な原因は回収可能収入の増加であり、原因は2021年に比べて公共区域維持支出が増加し、入金準備金が減少し、平均入居率が1.3%向上したためである
▪210万ドル減少し、主な原因は2021年に前年の収入を回復したことと、新冠肺炎流行後の私たちのポートフォリオの回復により、2020年から2021年の回収不能準備金が逆転したことである。
•2，080万ドルの成長は主に私たちの買収活動と関連があり、処分は含まれていません。
費用と管理収入：
•費用と管理収入が120万ドル増加したのは、主に私たちとNRPとの合弁企業のいくつかの業績目標を達成したが、一部はNRP合弁企業とその資産を完全に清算することによる収入減少によって相殺された。
物件運営費：
•240万ドルの増加は主に私たちの買収活動、純資産処分によるものだ。
不動産税：
•不動産税費が250万ドル増加したのは主に私たちの買収活動のためで、資産処分を差し引く。
一般と行政費用は360万ドル減少し、主に以下のようになる
•給与費用が260万ドル減少した主な理由は、業績で計算される報酬が低いことである
•130万ドル削減しました主に第三者コンサルタントと信託費用が減少しました
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 35 |
•40万ドル増えたのは、2021年7月に上場企業になって役員や上級管理職の保険が増えたためです。
減価償却と償却：
•減価償却と償却が1，480万ドル増加したのは、主に買収戦略を実行し、隣接空間の改善に投資したことと、ハリケーンイーンが私たちの物件に与えた損害に関する加速減価償却によるものである。
不動産資産減価準備：
•不動産資産が640万ドル減少したのは、2021年に帳簿価値を下回る処分価格で売却された資産が、2022年に記録された最低減値費用と比較したためだ
利息支出純額：
•2022年12月31日までの1年間で、2021年同期に比べて520万ドル減少したのは、主に2021年の未返済債務の純返済により、2022年の高い平均金利で部分的に相殺されたためである。利息支出は、純額は以下の組成からなる(千ドル単位)
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 無担保定期ローンと優先手形利息、純額 | $ | 40,975 | | $ | 40,107 |
| 保証債務の利子 | 20,768 | | 25,044 |
| 循環信用で利息純額を手配する | 2,069 | | 870 |
| 非現金償却その他 | 6,359 | | 6,758 |
債務及びその他の損失を返済又は修正し，純額(1) | 1,025 | | 3,592 |
| 利子支出，純額 | $ | 71,196 | | $ | 76,371 |
| | | |
| 加重平均金利(年末まで) | 3.6 | % | | 3.3 | % |
| 加重-年末までの平均期間(年) | 4.4 | | 5.2 |
(1)債務の早期返済に関連した失敗費が含まれている。
処分財産の収益、純額：
•2，290万ドルの減少は、主に2022年12月31日までの年間で4つの物件と4つのブロックが売却され、純収益は750万ドルであったのに対し、2021年12月31日までの年間では、24物件と4つのブロック(他の財産に関する雑処分やログアウトを含む)、純収益は3，040万ドルであったためである(付記4参照)。
その他の費用、純額：
•2，220万ドルの減少は、主に、2022年1月に決済された2021年の利益負債の公正価値変化に関連する費用に関連しているが、取引および買収費用の増加分によって相殺され、これは、主に、私たちが初公募株を販売する際に付与された制限株式単位の償却と、私たちの成長戦略の実行に関連する活動コストによるものである。その他の費用、純額には以下の費用が含まれています(千で計算)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
収益負債公正価値変動(付記16参照) | $ | (1,809) | | | $ | (30,436) | |
未合併合営企業の純収入における権益 | 1,280 | | | 1,695 | |
| 取引と買収費用 | (10,551) | | | (5,363) | |
| 連邦、州、地方所得税支出 | (806) | | | (327) | |
| 他にも | (274) | | | 70 | |
その他の費用、純額 | $ | (12,160) | | | $ | (34,361) | |
2021年と2020年12月31日終了年度の業務活動の概要
2021年12月31日終了年度と2020年12月31日終了年度業務成果の前年比比較に関する検討については、参照されたい“第二部、プロジェクト7.経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析我々の2021年年報Form 10-Kは2022年2月16日に米国証券取引委員会に提出された。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 36 |
“主な業績指標と定義された用語”を参照 下記の非公認会計基準措置の他の資料については、上記を参照されたい。
同心雑音-Same-Center NOIは、入居率、レンタル料、および運営コストのようなSame-Center製品の組み合わせの運営傾向を強調しているので、私たちの業績の補完的な測定基準です。他のREITsは異なる方法で同一センタNOIを計算する可能性があるため，我々の同一センターNOIは他のREITsと比較できない可能性がある.同センターNOIは，2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に，すべての比較報告期間の全部分に全額所有·運営可能な254物件のNOIを代表している。
同じセンターNOIは、私たちの財務業績を評価する代替指標とみなされてはいけません。それは私たちのポートフォリオ全体の運営状況を反映していないので、私たちの運営業績に重大な影響を与える可能性のある一般的な費用と行政費用、減価償却と償却、利息支出、その他の収入(費用)あるいは私たちの物件の運営業績を維持するために必要な資本支出と賃貸コストレベルの影響を反映していないからです
次の表は，2022年12月31日までと2021年12月31日までの年度同一中心騒音指数(千ドル単位)を比較した
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| | | | 有利(不利) |
| | 2022 | | 2021 | | $Change | | 変更率 |
| 収入： | | | | | | | | |
賃料収入(1) | | $ | 378,971 | | | $ | 360,093 | | | $ | 18,878 | | | |
| テナントが収入を回収する | | 120,141 | | | 115,848 | | | 4,293 | | | |
非買い入れ準備金(2) | | (1,528) | | | 1,820 | | | (3,348) | | | |
| 他の財産的収入 | | 2,630 | | | 2,764 | | | (134) | | | |
| 総収入 | | 500,214 | | | 480,525 | | | 19,689 | | | 4.1 | % |
| 運営費用： | | | | | | | | |
| 物件運営費 | | 76,792 | | | 72,023 | | | (4,769) | | | |
| 不動産税 | | 62,179 | | | 62,818 | | | 639 | | | |
| 総運営費 | | 138,971 | | | 134,841 | | | (4,130) | | | (3.1) | % |
| いつも同じ中心雑音 | | $ | 361,243 | | | $ | 345,684 | | | $ | 15,559 | | | 4.5 | % |
(1)直線賃貸料収入、市場より高いと低い賃貸純償却、および賃貸買取収入は含まれていない。
(2)現金ベースで収入を記録するのではなく、現金ベースで収入を記録する前に収入として確認されない請求書を、現金または近隣から定期的な支払いを回復すること、および/または現金ベースで収入を記録するのではなく、適切に回復すると考えられる請求書を含む。
同中心雑音対帳-以下は、2022年12月31日および2021年12月31日までの年間純収入とNOIおよび同センターNOIとの入金(千単位)である
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| 2022 | | 2021 |
純収入 | $ | 54,529 | | | $ | 17,233 | |
| 排除するように調整します | | | |
手数料と管理収入 | (11,541) | | | (10,335) | |
直線賃貸料収入(1) | (12,265) | | | (9,404) | |
| 市価より高いと市価を下回る賃貸の純償却 | (4,324) | | | (3,581) | |
賃借買取収入 | (2,414) | | | (3,485) | |
一般と行政費用 | 45,235 | | | 48,820 | |
減価償却および償却 | 236,224 | | | 221,433 | |
不動産資産減価準備 | 322 | | | 6,754 | |
利子支出，純額 | 71,196 | | | 76,371 | |
財産の収益を処分し，純額 | (7,517) | | | (30,421) | |
その他の費用、純額 | 12,160 | | | 34,361 | |
| 手数料と管理収入に関する物件運営費用 | 3,046 | | | 4,855 | |
| 不動産投資の騒音 | 384,651 | | | 352,601 | |
少ない：異なる中心ノイズ(2) | (23,408) | | | (6,917) | |
| いつも同じ中心雑音 | $ | 361,243 | | | $ | 345,684 | |
(1)現金をもとに収入を記録した隣人の直線賃貸料調整を含む
(2)非同一センター物件からの営業収入および費用が含まれており、買収または販売された物件および会社活動が含まれている。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 37 |
NAREIT FFOとコアFFO-NAREIT FFOは非GAAP財務業績指標であり、REIT運営業績を評価する指標と広く考えられている。コアFFOは、NAREIT FFOには、時間の経過とともに私たちの業績に影響を与えるいくつかの比べもののないプロジェクトが含まれているので、私たちが使用する追加財務業績指標です。Core FFOは、経営陣や投資家が私たちの将来の経営業績の持続可能性を評価するのに役立つと信じています
NAREIT FFO、株主およびOP単位所有者に起因するNAREIT FFOおよびコアFFOは、GAAPにおける純収益(損失)の代替案と見なすべきではなく、私たちの流動性の指標として、私たちの分配に資金を提供する能力を含む、私たちの現金需要を満たすための資金と見なすべきではない。現在想定されている方法で我々の業務計画を運営し続けなければ、コアFFOは長期経営業績が価値に与える影響を評価する有用な指標ではないかもしれない。
そのため、他のGAAP計量と結合してNAREIT FFO、株主と運営単位の所有者に属するNAREIT FFOとコアFFOを審査すべきであり、GAAPによって作成された純収益(損失)或いは運営現金流量よりも重要な業績測定基準と見なすべきではない。我々のNAREIT FFO，株主やOP単位所有者によるNAREIT FFOおよびコアFFOは，示すように，他のREITsが計算した金額と比較できない可能性がある.
次の表に、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間NAREITが株主とOP単位の所有者に帰属可能なFFOおよびコアFFOの計算(千単位、1株当たり金額を除く)を示す
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 株主と運営会社株主はNAREIT FFOの計算を占めなければならない | | | | | |
純収入 | $ | 54,529 | | | $ | 17,233 | | | $ | 5,462 | |
| 調整： | | | | | |
| 不動産資産の減価償却と償却 | 232,571 | | | 217,564 | | | 218,738 | |
| 不動産資産減価準備 | 322 | | | 6,754 | | | 2,423 | |
財産の収益を処分し，純額 | (7,517) | | | (30,421) | | | (6,494) | |
| 合併していない合弁企業に関する調整 | 842 | | | 72 | | | 1,552 | |
| NAREIT FFOは株主と運営機関の所有者に帰属する | $ | 280,747 | | | $ | 211,202 | | | $ | 221,681 | |
| 炉心FFOの計算 | | | | | |
| NAREIT FFOは株主と運営機関の所有者に帰属する | $ | 280,747 | | | $ | 211,202 | | | $ | 221,681 | |
| 調整： | | | | | |
| 会社資産の減価償却と償却 | 3,653 | | | 3,869 | | | 5,941 | |
| 収益負債公正価値変動 | 1,809 | | | 30,436 | | | (10,000) | |
| 取引と買収費用 | 10,551 | | | 5,363 | | | 539 | |
債務及びその他の損失を返済又は修正し，純額 | 1,025 | | | 3,592 | | | 4 | |
| 未合併合営企業基礎差額償却 | 220 | | | 1,167 | | | 1,883 | |
業績収益を達成しました(1) | (2,742) | | | (675) | | | — | |
| その他の減価費用 | — | | | — | | | 359 | |
| コアFFO | $ | 295,263 | | | $ | 254,954 | | | $ | 220,407 | |
| | | | | |
| 株主と運営単位株主はNAREIT FFO/希釈後の1株当たりコアFFOを占めなければならない | | | | | |
| 加重平均普通株式発行-希釈後 | 130,332 | | | 116,672 | | | 111,156 | |
| 1株当たり株主と運営単位株主はNAREIT FFOを占めるべきである−希釈後 | $ | 2.15 | | | $ | 1.81 | | | $ | 1.99 | |
| 1株当たりのコアFFO-希釈後 | $ | 2.27 | | | $ | 2.19 | | | $ | 1.98 | |
(1)達成された業績収入には、私たちのNRP合弁企業がいくつかの業績目標を達成することに関する費用が含まれている。
EBITDA注意してください調整後のEBITDA注意してください-EBITDAを使用注意してください調整後のEBITDA注意してください経営業績の追加評価指標として、資本構造の影響を受けない収益を比較し、債務返済能力と固定コストカバー率を確定し、企業価値を評価することができる。しかも、私たちはそれらが私たちが債務義務能力を支持する有用な指標だと思う
EBITDA注意してください調整後のEBITDA注意してください純収益(損失)の代替とみなされるべきではなく、流動性の指示とみなされてはならず、また、私たちが分配のために資金を提供する能力を含む、我々の現金需要を満たすために使用可能な資金の指示とみなされてはならない。したがってEBITDAは注意してください調整後のEBITDA注意してください他の公認会計基準計量と結合して審査を行うべきであり、公認会計基準に基づいて作成した業務純収益(損失)或いは現金流量よりも重要な業績評価基準とみなされてはならない。私たちのEBITDA注意してください調整後のEBITDA注意してください示すように，他のREITsが計算した金額と比較できない可能性がある.
| | | | | | | | | | | |
フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 38 |
次の表にEBITDAの計算を示す注意してください調整後のEBITDA注意してください2022年12月31日まで、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度(単位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
EBITDAの計算注意してください | | | | | |
| 純収入 | $ | 54,529 | | | $ | 17,233 | | | $ | 5,462 | |
| 調整： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 236,224 | | | 221,433 | | | 224,679 | |
| 利子支出，純額 | 71,196 | | | 76,371 | | | 85,303 | |
| 財産の収益を処分し，純額 | (7,517) | | | (30,421) | | | (6,494) | |
| 不動産資産減価準備 | 322 | | | 6,754 | | | 2,423 | |
| 連邦、州、地方税支出 | 806 | | | 327 | | | 491 | |
| 合併していない合弁企業に関する調整 | 1,987 | | | 1,431 | | | 3,355 | |
EBITDA注意してください | $ | 357,547 | | | $ | 293,128 | | | $ | 315,219 | |
調整後EBITDAの計算注意してください | | | | | |
EBITDA注意してください | $ | 357,547 | | | $ | 293,128 | | | $ | 315,219 | |
| 調整： | | | | | |
| 収益負債公正価値変動 | 1,809 | | | 30,436 | | | (10,000) | |
| 取引と買収費用 | 10,551 | | | 5,363 | | | 539 | |
| 未合併合営企業基礎差額償却 | 220 | | | 1,167 | | | 1,883 | |
業績収益を達成しました(1) | (2,742) | | | (675) | | | — | |
| その他の減価費用 | — | | | — | | | 359 | |
調整後EBITDA注意してください | $ | 367,385 | | | $ | 329,419 | | | $ | 308,000 | |
(1)達成された業績収入には、私たちのNRP合弁企業がいくつかの業績目標を達成することに関する費用が含まれている。
一般情報-標準的な運営費用に加えて、主な現金需要が使用されると予想されます
•不動産投資
•株主に現金を分配する
•プロジェクトを再開発し再配置し
•資本支出とレンタルコスト
•私たちは未済債務の元金と利息の支払いをする。
私たちの主な流動性源は
•経営的キャッシュフロー
•私たちの無担保循環信用計画からの借金と債務融資の収益
•ATMはイベントで得られたお金を発行します
•処分財産から得られる収益，及び
•利用可能で、制限されない現金および現金等価物。
現在、私たちは私たちの現在の流動性源が私たちの短期的で長期的な現金需要を満たすのに十分だと信じている。
引受IPOの影響2021年7月19日、私たちは販売を受けたIPOを完了し、そこから5.474億ドルの毛収入を得た。より詳細については、上記の“概要”を参照されたい。引受したIPOは、以下のように、以前には獲得できなかった資本形式を得ることができる
•2021年10月、元金総額3.5億ドルの2.625%優先債券の登録発行を完了し、総収益は3.454億ドルとなった。
•2022年2月、私たちは、私たちの優先株、普通株、債務証券、預託株式、株式承認証、権利、単位と債務証券の保証、運営パートナー関係の債務証券に対する保証を随時公開し、販売することを規定する自動発効S-3表保留登録声明を提出した。いずれの場合も無限である。
•2022年2月に提出したS-3表に関連して、ATM計画を開始しました。この計画により、私たちの普通株を発行して販売することができ、総発行価格は2.5億ドルに達します。2022年第4四半期、ATM計画に基づいて株式を発行しなかった。2022年12月31日までの1年間に、ATM計画により260万株の普通株を発行し、純収益は8920万ドルだった。2022年12月31日現在、ATM計画により、1兆599億ドルの普通株が発行可能となっている
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 39 |
債務-次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の債務情報(千ドル単位)をまとめています
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| | 2022 | | 2021 |
| 債務総額·債務総額 | $ | 1,912,784 | | | $ | 1,914,082 | |
| 加重平均金利 | 3.6 | % | | 3.3 | % |
| 加重平均期間(年) | 4.4 | | | 5.2 | |
| | | |
循環信用手配能力(1) | $ | 800,000 | | | $ | 500,000 | |
循環信用スケジュールの可用性(2) | 709,385 | | | 489,329 | |
(1)循環信用手配は2026年1月に満期になり、私たちの選択によって2027年1月まで延長することができる。また、循環信用手配にはアコーディオン機能も含まれており、ある条件を満たす場合、その下の総借金能力を最高10億ドルに増加させることができる
(2)未払い残高と信用状を差し引いた純額。
債務活動-2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、将来の投資活動に利用可能な債務額を増加させる措置を講じます。2022年12月31日までの1年間、私たちの債務活動は以下の通りです
•2022年5月、私たちは、私たちの無担保循環信用スケジュールの利用可能な総金額を5億ドルから8億ドルに増加させることを含む、私たちの信用手配協定(“修正案”)を改訂しました。無担保循環信用手配にはアコーディオン機能も含まれており、ある条件を満たす場合、その下の総借金能力を10億ドルまで増加させることができる。無担保循環信用計画は2026年1月に満期になり、私たちの選択によって2027年1月まで延長することができる
•2022年、私たちは8010万ドルの担保ローン債務を返済した。
2021年12月31日までの1年間、私たちの債務活動は以下の通りです
•2021年7月に、私たちは5億ドルの優先無担保循環信用手配と2ロットの2.4億ドルの優先無担保定期融資(“再融資”)を含む9.8億ドルの新しい信用手配を締結した。再融資では、2025年11月に満期となった4億725億ドルの定期融資を返済した。また、私たちはIPOを引き受けた収益で3.75億ドルの定期融資を返済し、このローンは2022年4月に満期になる。
•2021年8月、2023年11月に満期になる予定の定期融資を手元の現金で1.5億ドル分返済した。
•2021年10月、私たちは2021年債券の発行を完了し、定価は元金の98.692で、2031年11月に満期になります。2021年の債券発行は3.454億ドルの毛収入をもたらした。2021年10月、純収益分は2023年11月に満期を予定している1.5億ドルの定期融資残高の返済に使われる。これらの紙幣は私たちが無条件に全額保証します。
•2021年、私たちは5520万ドルの担保ローン債務を事前に返済した。
未来債務義務2022年12月31日現在、私たちの交換協定の影響を含めて、私たちの将来の契約債務は、2023年の間に支払われる1.152億ドルの債務元金および利息、およびその後に支払われる21億ドルの債務元金および利息を含む(付記8参照)
債務保証-2021年10月に発効した登録声明に基づいて運営組合が発行した2.625優先手形と、2022年2月に提出されたS-3表に基づいて自動発効した棚登録声明に基づいて登録された運営組合の債務証券は、全面的かつ無条件に保証されます。経営組合は2022年12月31日現在、2.625%の優先手形を発行していない。経営組合が2.625%優先手形の元金，保険料(あれば)および利息を支払う責任は吾らが優先基準に基づいて全面的かつ無条件の保証を提供する。S-X規則3-10の改正により、親会社保証債務の子会社発行者は、単独の財務諸表を提供する必要はないが、条件は、(I)子会社債務者が親会社の連結財務諸表に組み込まれること、(Ii)親会社保証が“全面的かつ無条件”であること、(Iii)説明開示および財務情報要約を含むS-X規則第13-01条に要求される代替開示を提供することである。私たちはこの要求の条件を満たしているので、財務諸表を個別に列記しない。また、S-X規則第13-01(A)(4)(Vi)条の許可に基づいて、経営組合企業の資産、負債、および経営結果は、我々の合併財務諸表中の対応する財務情報と実質的な差がないため、経営組合企業の財務情報要約は除外され、経営陣は、投資家に増分的価値を提供しないと考えている。
聖約当社の無担保循環信用スケジュールおよび無担保定期融資のクレジットプロトコルは、レバレッジ率が60%以下であり、重大な買収後に65%以下に急上昇し、固定費用比率が1.5：1以上であることを含む従来の財務契約を含む。私たちは2031年に満期になる無担保優先手形もまた、レバレッジ率が65%以下であることを含め、150%以上の固定担保比率を要求する慣例的な財務契約によって制限される。2022年12月31日まで、私たちは私たちの未済債務の制限条約を遵守し、私たちは今後12ヶ月以内にこれらの条約の要求を満たし続けると予想している。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 40 |
その他の契約引受金及び又は事項及び表外手配-私たちは、不動産事業の一部として、特定の物件の土地賃貸形態で、当社の事業の一部として、オフィススペースおよびオフィス機器賃貸の形態で、テナントとして賃貸契約を締結します。現在、私たちの経営リースと融資リースには残存価値保証や他の制限やチェーノがありません。私たちは既存の融資や運営キャッシュフローを通じてこのような債務に資金を提供する予定だ。2022年12月31日現在、私たちのテナントとしての将来の契約義務には、2023年の間に70万ドルの経営賃貸義務と、その後の680万ドルが含まれています。2022年12月31日現在、私たちの将来の契約融資リース義務には、2023年期間の30万ドルと、その後の30万ドルが含まれています。
Grocery Retail Partners I LLC(GRP I)物件によって保証された1.75億ドルの担保融資を担当する有限保証人を含む表外手配がある。我々のGRP I債務の担保は，無請求権分割保証人と環境賠償者に限られている。また、吾等も吾等の機関と共同経営パートナーと合意を締結しており、この合意によると、吾等と吾等の共同経営パートナーは、それぞれの合営企業における持株比率に基づいて、当該担保項下の任意の潜在的責任を分担する。2022年12月31日現在、第1グループの未返済債務残高は1.74億ドル。
また、私たちの表外手配には私たちの金利スワップ名義金額が含まれています。私たちはこれらの金利スワップを使って、私たちの金利変動の部分に開放しています。現在、私たちのすべての金利交換は固定定期ローン債務の変動金利だ。私たちは運営キャッシュフローを利用して私たちの金利スワップ支払いに資金を提供するつもりです。2022年12月31日現在、私たちの金利交換名目金額は8億ドルです。2022年12月31日現在、私たちの将来の金利交換回収資金は2023年に1，590万ドル、その後1，120万ドルとなっています。
財務レバレッジ率-私たちの純債務と調整後のEBITDAの比は注意してください純債務と企業総価値の比、および2022年12月31日現在の債務契約コンプライアンスは、短期的に必要に応じて将来の借金を得ることができるようになっている。次の表は、合併していない合弁企業が所有する比例配分された純債務および現金と現金等価物(千単位)を含む、2022年12月31日と2021年12月31日までの純債務と企業総価値の計算を示しています
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| 2022 | | 2021 |
| 純債務： | | | |
| 債務総額、割引、市場調整、繰延融資費用は含まれていません | $ | 1,937,142 | | | $ | 1,941,504 | |
| 差し引く：現金と現金等価物 | 5,740 | | | 93,109 | |
| 純債務総額 | $ | 1,931,402 | | | $ | 1,848,395 | |
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| 企業価値： | | | |
| 純債務 | $ | 1,931,402 | | | $ | 1,848,395 | |
株式総時価(1)(2) | 4,178,204 | | | 4,182,996 | |
| 企業総価値 | $ | 6,109,606 | | | $ | 6,031,391 | |
(1)株式総時価の計算方法は希釈株式に1株当たりの終値を乗じ、2022年と2021年12月31日までの1.312億株と1.266億株希釈株、および2022年と2021年12月31日までの1株当たり終値31.84ドルと33.04ドルを含む
(2)完全希釈株には，2022年12月31日現在の普通株とOP単位，2021年12月31日現在のB類普通株，普通株，OP単位が含まれている。
次の表に我々が計算した調整後EBITDAの純債務を示す注意してください2022年12月31日と2021年12月31日までの純債務と企業総価値の比(千ドル単位)：
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| 2022 | | 2021 |
純債務と調整後EBITDAの比注意してください-年計算： | | | |
| 純債務 | $ | 1,931,402 | | $ | 1,848,395 |
調整後EBITDA注意してください-年単位で計算(1) | 367,385 | | 329,419 |
純債務と調整後EBITDAの比注意してください-年単位で計算 | 5.3x | | 5.6x |
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| 純債務と企業総価値の比： | | | |
| 純債務 | $ | 1,931,402 | | $ | 1,848,395 |
| 企業総価値 | 6,109,606 | | 6,031,391 |
| 純負債と企業総価値の比 | 31.6% | | 30.6% |
(1)調整後EBITDA注意してください過去12ヶ月の期限に基づいて計算されます。“非公認会計基準測定基準”を参照−EBITDA注意してください調整後のEBITDAre” 上にあります 純収入に入金するために使われます。
非経常支出と再建活動-我々は、資本支出およびテナント改善の維持、ならびに付加価値アンカーの再配置および再開発、地上外灘開発、および他の付加価値プロジェクトを含む、通常の運営中に資本支出を行う。
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2022年と2021年12月31日までの年間で、私たちの資本支出はそれぞれ1.024億ドルと7500万ドルです。以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間現金ベースの資本支出活動の概要(リース手数料を除く)(単位：千)である
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| 2022 | | 2021 |
| 不動産資本支出： | | | |
| 資本改善 | $ | 17,828 | | | $ | 15,862 | |
| テナント状況を改善する | 24,194 | | | 23,485 | |
| 再建と発展 | 53,671 | | | 31,579 | |
| 不動産資本支出総額 | 95,693 | | | 70,926 | |
| 企業資産資本支出 | 3,292 | | | 2,194 | |
資本化間接コスト(1) | 3,430 | | | 1,915 | |
資本支出活動総額(2) | $ | 102,415 | | | $ | 75,035 | |
(1)額には，基本建設プロジェクトに直接従事する者の内部賃金や関連福祉，資本化された利息支出が含まれている。
(2)2022年12月31日までの1年間に，報告された金額は財産損失クレームの保険収益純額である。
私たちは2023年に私たちの資本支出が1.05億~1.15億ドルに達すると予想し、その中には開発と再開発プロジェクトに関する5000万~6000万ドルが含まれている。2023年に資本改善および再開発と開発に関連する債務は、キャッシュフローの運営、キャッシュフローの処置、あるいは私たちの無担保循環信用手配の借金によって履行されると予想される。
一般的に、私たちは私たちの開発と再建プロジェクトが24ヶ月以内に安定すると予想している。私たちが保証する開発と再建プロジェクトの増分無レバー収益率は平均9%-11%の間になると予想される。私たちが現在行っているプロジェクトの総投資は5，030万ドルと推定されている。実際の増量無レバー収益率は著者らが完成プロジェクトの実際の総コストと安定時の実際の増量年間NOIに基づく保証増分無レバー収益率範囲と異なる可能性がある。より多くの情報については、上記の“重要な業績指標および定義された用語”を参照されたい。
不動産買い入れ活動-私たちは、商業不動産市場を積極的に監視し、将来の成長潜在力を持ち、魅力的な人口市場に位置する物件を探し、私たちの業務目標を支援します。以下の表では、2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間に買収した不動産(千ドル単位)を重点的に紹介します
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| 2022 | | 2021 |
| 買収した家屋の数 | 7 | | | 9 | |
取得したブロックの数は(1) | 4 | | | 5 | |
| 契約価格 | $ | 280,515 | | | $ | 307,551 | |
買い入れ総価格(2) | 282,000 | | | 308,358 | |
(1)買収した出前のブロックは私たちが持っているショッピングセンターに隣接している。
(2)買収の総価格には成約コストと信用が含まれている。
2022年12月31日以降、私たちは2710万ドルで不動産を買収した
不動産処分活動-私たちは、成長および投資目標をもはや満たさない資産または安定した資産を戦略的に処理して、その価値を得る機会を探すために、私たちのポートフォリオを評価し続けます。次の表では、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の財産処分(千ドル単位)を重点的に紹介します
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| | 2022 | | 2021 |
販売物件数(1) | | 4 | | | 24 | |
販売された小包の数量(2)(3) | | 4 | | | 4 | |
| 契約価格 | | $ | 53,987 | | | $ | 216,052 | |
不動産販売収益、純額(4) | | 52,019 | | | 206,377 | |
財産を売却して得た純額(5) | | 7,517 | | | 34,309 | |
(1)2021年12月31日までの1年間に販売された1カ所の物件の外発ブロックを保持しているため、今回の売却は私たちの物件総数の減少には至っていません。
(2)2021年12月31日までの1年間、私たちの販売されているブロックは、(I)私たちのうちの1つの物件の唯一の残りの部分が、私たちの物件の総数を減少させたことと、(Ii)未開発のブロックと、私たちの2つの中心に隣接する2つの周辺ブロックを含み、これらは、私たちの物件総数の減少につながっていない。
(3)2021年12月31日までの1年間に販売された4つの土地を除いて、私たちの1カ所の物件のテナントは安価な購入選択権を行使し、私たちが以前所有していた土地を獲得した。これは私たちに最小限の収益をもたらしてくれる。
(4)不動産販売の総収益、純額には成約コストと信用が含まれる。
(5)2021年12月31日までの年間において、総合業務報告書中の財産処分収益純額には、上記に述べた財産販売収益純額には含まれない雑取消活動が含まれる。
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分配する-2010年12月31日現在の納税年度から、REITとして連邦所得税目的に課税することを選択しました。不動産投資信託基金として、各納税年度において、我々の課税所得額の少なくとも90%に相当する分配(資本利益を含まず、計算時に支払う配当金控除を考慮しない)を継続しようとしている。
私たちは2022年の月間分配を発表し、2022年1月から2022年8月までの毎月、1株当たり0.09ドル、あるいは1.08ドルを年化した。2022年の月間配当を発表し、支払いました。2022年9月から2022年12月までの毎月、1株当たり0.0933ドル、年率1.12ドル、上昇幅は3.7%です
2022年12月と2023年1月はそれぞれ2023年1月3日と2023年2月1日に1株0.0933ドルの割り当てが支払われた。2023年2月8日私たちのサーフボード2023年2月、3月、4月にそれぞれ2023年2月21日、2023年3月15日、2023年4月17日の終値時に登録された株主に1株0.0933ドルの株を割り当てることを許可する。運営単位保有者は普通株式保有者と同じ比率で分配されるが、何らかの源泉徴収が必要である。割り当てられた時間と金額は私たちの取締役会が決定し、一部の理由は不動産投資信託基金IRCの要求を遵守しようとしているからです。
私たちは2021年の月間分配を発表し、2021年1月から2021年9月までの毎月、1株当たり0.085ドル、または1.02ドルを年化した。2021年10月から2021年12月までの月間分配を発表し、1株0.09ドル、年率1.08ドルに換算した
私たちのREITとしての資格を維持するためには、毎年私たちの株主に少なくとも90%のREIT課税収入を分配しなければなりません(計算時に支払われた配当控除や純資本利益は考慮されておらず、必ずしも公認会計原則に従って計算された純収益や損失に等しいとは限りません)。REIT資格要件を満たしているため、私たちが毎年株主に分配する収入は通常、アメリカ連邦所得税を支払う必要がありません。しかし、私たちは私たちの収入、財産、または純資産に特定の州税と地方税を納め、私たちの未分配収入に連邦所得税と消費税を徴収する必要があるかもしれない。
私たちは最低分配水準を確立していないし、私たちの定款も私たちの株主への分配を要求していない
配当再投資計画と株式買い戻し計画-2021年8月4日、当社のIPOの引受により、取締役会は水滴計画と元の株式買い戻し計画の終了を承認しました。
2022年8月3日、我々の取締役会は新たな普通株買い戻し計画を承認し、買い戻し額は2億5千万ドルに達した。その計画はいつでも一時停止または終了するかもしれないし、私たちにいかなる金額や特定の数の株の買い戻しも要求しないだろう。これまで、この計画に基づいて株式買い戻しは行われていなかった。
キャッシュフロー活動-2022年12月31日現在、現金および現金等価物、および1730万ドルの制限現金を持っています, 現金は9，820万ドル減少しましたd2022年12月31日までの年間で。
以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間キャッシュフロー活動の概要(千ドル単位)である
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| | 2022 | | 2021 | | $Change | | 変更率 |
経営活動が提供する現金純額 | $ | 290,890 | | | $ | 262,902 | | | $ | 27,988 | | | 10.6 | % |
投資活動のための現金純額 | (331,245) | | | (180,491) | | | (150,754) | | | (83.5) | % |
融資活動のための現金純額 | (57,825) | | | (98,819) | | | 40,994 | | | 41.5 | % |
経営活動-私たちが経営活動を通じて提供する純現金は、主に以下の影響を受けます
•物件運営および運営資金—私たちの運営現金の大部分はレンタル料とテナントから収入を回収し、物件運営費用、不動産税、一般と行政コストによって相殺されます。物件業務の増加は、主に2021年と比較して同一中心騒音指数が1，560万ドル、または4.5%改善されたことと、我々の買収戦略の実行によるものである。2022年12月31日までの1年間に、20万ドルの純現金支出が運営資本から変化したが、2021年同期の現金純流入は400万ドルだった。この変化は主に売掛金のスケジュールと業績に基づく給与課税項目が減少したが、不動産税課税項目の増加部分がこの変化を相殺したためである。
•手数料と管理収入—また、当社と管理ファンドとの間の様々な管理·コンサルティング協定に基づき、当社の第三者投資管理業務から運営現金を発生させます。2022年12月31日までの年度の手数料と管理収入は1150万ドルで、2021年同期に比べて120万ドル増加した。費用·管理収入の増加は主にNRPとの合弁企業によるものであり，この合弁企業からNRPが2022年12月31日までの年度に何らかの業績目標270万ドルを達成することに関する収入を確認したが，2021年の収入は70万ドルであった。
•利子を支払う現金—2022年12月31日までの年間で6510万ドルの利息を支払い、2021年同期より300万ドル減少したのは、主に2021年の未返済債務の純返済により、2022年の高い平均金利によって部分が相殺されたためである。
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投資活動-投資活動のための純現金は、主に次のような影響を受けています
•不動産買い入れ—2022年12月31日までの1年間に、我々の買収は2.82億ドルの総現金支出をもたらしたが、2021年同期の総現金支出は3.084億ドルだった。
•不動産処分—2022年12月31日までの年間では，我々の処分により現金純流入は5200万ドルであったが，2021年同期の現金純流入は2.064億ドルであった。
•資本支出—私たちは資金を投入して私たちの物件を賃貸し、私たちの不動産状況を維持したり改善したりします。2022年12月31日までの年間で1.045億ドルの資本支出を支払い、2021年同期より2950万ドル増加したのは、主にテナント状況の改善により、主に賃貸量が前年同期に比べて増加したためである。
融資活動-融資活動で使用されている純現金は、主に以下の影響を受けています
•借金と支払い—2022年12月31日までの1年間で130万ドルの純返済があったが、前年同期の債務純返済は4兆023億ドルだった。詳細については、上記の“債務活動”を参照されたい。
•株主と運営機関の所有者への分配—2022年12月31日までの1年間に、普通株株主と運営先株主に割り当てられた現金が2021年同期比2230万ドル増加したのは、主に我々が引き受けた初公募株(IPO)が普通株の流通株を増加させたためである。
•普通株式発行-2022年12月31日までの1年間に、ATM計画により260万株の普通株を発行し、純収益は8920万ドルだった。2021年12月31日までの1年間に，我々が引受した初公募株(IPO)による普通株の純収益は5.084億ドルであった
•株式買い戻し—2021年同期と比較して、2022年12月31日までの1年間に、株式買い戻しの現金流出が7780万ドル減少したのは、主に2021年1月に決定された買収要約によるものである。
以下は私たちの重要な会計推定に対する議論だ。私たちの会計政策は公認会計原則に適合するように制定された。これらの政策は，重大な経営陣の判断や仮定に関連しており，本質的に不確実な事項を推定する必要があり，我々が報告した財務業績を理解し評価するために重要であると考えられる。これらの判断は、連結財務諸表日に報告された資産額、および報告期間内に報告された収入額に影響を与える。異なる見積もりまたは仮定については、私たちの連結財務諸表では、重大な異なる金額が報告される可能性があります。また、他の企業は異なる推定を使用する可能性があり、これは、同様の業務における企業との比較可能性に影響を与える可能性がある。
不動産評価·買収不動産の公正価値を評価し、買収日の推定公正価値に基づいて不動産資産および負債を買収する購入価格を分配する。分配には，推定された市場賃貸率と可比買収，歴史経営実績，リース期間内の帳簿コスト，割引率と資本化率，市場吸収期および物件が投資のための年数を持つことを含めた市場ベースの見積もりと仮定を用いる必要がある。
私たちは四半期ごとに、販売対象の不動産に分類された不動産を含めて、減価証拠を探すために、私たちの不動産資産の公正な価値を推定することを要求します。私たちの不動産資産への投資を評価するには、減値テストや他の分析選択のための投入に大量の判断を使う必要がある。私たちはすべての利用可能な証拠に基づいて、他の不動産会社が一般的に使用している技術に基づいてこれらの投入を選択する。これらの投入の例は、予想される収入および支出成長率、将来のキャッシュフローの推定、予想される保有期間、資本化率、一般経済状況および傾向、および他の利用可能な市場データを含む
私たちは私たちの不動産推定値が合理的な仮定に基づいていると思う。しかし、不適切な推定を使用することは、私たちの不動産の買収時や私たちが所有している間の不正確な推定値を招く可能性があり、将来の大きな減価損失を招く可能性がある
賃料収入-私たちの収入の大部分は私たちの不動産資産からの賃貸収入で、私たちは不動産資産のレンタル者です。賃貸売掛金は、私たちが各近隣のために実質的にすべての残りの賃貸支払いを現金化する可能性があるかどうかを決定するために継続的に検討される(すなわち、近隣が信用リスクとみなされているかどうか)。もし私たちが隣人からほとんどの残りのレンタル支払いを受け取ることができないと判断した場合、その隣人の収入は、直線売掛金および/または売掛金を回収可能な費用として再確認しないことを含む現金ベース(“現金ベース隣人”)に記録される。もし私たちが残りのレンタル期間のレンタル料を受け取る可能性があると思うと、私たちは現金制で隣人に賃貸収入を記録することを回復します。これは通常、一定期間の定期支払いと一定時間の範囲で未払いのレンタル料が残っていない後です。
また，過去に回収できなかったテナント売掛金，未返済残高，現在の経済環境の分析に基づいて，過去に回収できなかったテナント売掛金，未返済残高，現在の経済環境の分析に基づいて適切な推定値を確保するために，当社レベルでのリース売掛金の審査記録一般準備金を作成した
上記の調整および任意の論争のある費用は、総合経営報告書に賃貸料収入減値を計上する準備ができている。
私たちの税金徴収推定は、歴史的経験、現在の経済気候、他の隣国特有の要素に基づいて行われている。私たちは推定や
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私たちが収入を確認するための仮定によると、実際の支払いレベルが推定値と大きく異なる場合、受取実現制隣人がGAAPによって権責発生制会計を再採用した場合、賃貸料収入が大幅に低下したり、非現金直線収入が増加したりするリスクに直面する可能性がある
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
金利リスク-金利スワップを利用して、金利変動の開放の一部をヘッジします。私たちは投機目的のために派生ツールや金利取引をするつもりはない。我々のヘッジ決定はヘッジ時に存在する事実と状況に基づいて決定され、現在予想されているヘッジ戦略とは異なる可能性がある。デリバティブ金融商品を使用して金利変動をヘッジするため、私たちは信用リスクと市場リスクに同時に直面する可能性がある。信用リスクとは，取引相手がデリバティブ契約の条項に従って義務を履行できなかったことである。もしデリバティブ契約の公正な価値が正しければ、取引相手は私たちにお金を借りて、これは私たちに信用リスクをもたらします。デリバティブ契約の公正価値が負の値であれば，取引相手に借りがあるため，信用リスクは存在しない.高品質の取引相手と取引を行うことにより，デリバティブツールの信用リスクを最小限に抑えることを求めている.市場リスクとは金利の変化が金融商品の価値に及ぼす悪影響を意味する。金利契約に関連する市場リスクは、負担可能な市場リスクのタイプや程度を制限するパラメータを確立して監視することによって管理される
2022年12月31日現在、4つの金利交換があり、7.55億ドルの無担保定期融資の担保付き隔夜融資金利(SOFR)が固定されている。
2022年12月31日現在、デリバティブ金融商品によって2.79億ドルの無担保債務の金利が決定されていないため、金利上昇の潜在的な影響を受けており、収益性やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。2022年12月31日までに、私たちの可変金利債務の未返済残高の金利が1ポイント増加するごとに、毎年約280万ドルの追加利息支出につながると予想されています。追加の利息支出は、想定金利が私たちの貸借コストに与える影響に基づいて決定され、私たちの資本構造は変化しないと仮定します。金利スワップのいくつかの量的詳細のさらなる検討については、付記9を参照されたい。
これらの資料は，将来出現する可能性のあるすべてのリスク開放や倉位を考慮していない。したがって，ここで示す情報は限られた予測価値を持つ.したがって、金利変動の最終的な収益または損失の実現は、期間中に発生するリスク開放、当時のヘッジ策、および関連金利に依存する。
Libor移行-2017年7月、ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)の規制を担当する金融市場行動監視局(FCA)は、2021年末までにLIBORを基準に段階的に廃止する意向を発表した。2020年11月、LIBORの管理人ICE Benchmark AdministrationはFRBとFCAの支援の下、2021年12月31日にドルLIBORの発表を停止し、1週間と2ヶ月のドルLIBORについてのみ、2023年6月30日に他のすべてのドルLIBORの発表を停止する計画を発表し、FCAはその後2021年3月にこの計画を確認した。米連邦準備委員会は同時に、銀行に2021年末までに新たなドルLIBORの発行を停止することを提案する声明を発表した。さらに、ドルロンドン銀行の同業借り換え金利が公表されなくなった場合、市場参加者は、従来の契約を修正し、SOFRまたは別の代替基準金利を使用しなければならない。2021年12月31日現在、ロンドン銀行間の同業借り換え金利をインデックスとした契約を有しており、これらの契約はその後2022年にSOFRに移行している
2022年5月、修正案はSOFRをLIBORの代わりに無担保循環信用手配と2回の2億4千万ドル優先無担保定期融資の基準金利とし、この2回のローンはそれぞれ2025年11月と2026年7月に満期になった。2022年8月には、2つの名目総金額4.3億ドルの金利スワップを改訂し、LIBORの代わりにSOFRを基準金利とし、同時に改訂した.また、2022年11月には、残りの3件のLIBOR定期融資を改訂し、名目金額は4.75億ドルで、LIBORの代わりにSOFRを基準金利とした。2022年12月、私たちの残りの2つの名目金額は合計3.25億ドルのLIBORスワップが修正され、LIBORからSOFRに移行して基準金利となりました。
付記8における変動金利債務利息金額に関する更なる議論、および付記9における金利交換に関する議論を参照されたい
外貨両替リスク-海外業務はありませんので、外貨変動の影響を受けません。
項目8.財務諸表と補足データ
本報告F-1ページの連結財務諸表インデックスを参照されたい。
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項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違
適用されません。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
改正された1934年“証券取引法”(以下、“取引法”という。)第13 a-15(B)条及び第15 d-15(B)条の要求に基づいて、我々の経営陣は、最高経営者及び最高財務官の参加の下、2022年12月31日までの開示制御及び手続(取引法第13 a-15(E)条及び第15 d-15(E)条参照)の有効性を評価した。この評価に基づいて、我々のCEOおよびCEOは、取引法のルール13 a-15(E)およびルール15 d-15(E)で定義されるように、我々の開示制御および手順(取引法の下でルール13 a-15(E)およびルール15 d-15(E)で定義されるような)が2022年12月31日に合理的な保証レベルで有効であると結論した。
経営陣財務報告内部統制年次報告書
我々の経営陣は、取引法ルール13 a-15(F)およびルール15 d-15(F)によって定義されるように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当する。我々の財務報告内部統制制度は、公認会計原則に基づいて外部目的の総合財務諸表の作成と公平列報の合理的な保証を提供することを目的としている。すべての内部制御システムには，どんなに良く設計されていても，固有の限界がある.したがって，有効と判定されたシステムであっても，財務諸表の作成や列報に合理的な保証を提供することしかできない.また，条件の変化により，内部制御システムの有効性は時間の経過とともに変化する可能性がある.
我々の経営陣(最高経営責任者や財務責任者を含む)の監督と参加の下、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)枠組み”に基づいて、財務報告の内部統制の有効性を評価した。COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”の枠組みでの評価によると、我々の経営陣は、財務報告に対する内部統制が2022年12月31日に発効すると結論した。
当社の財務諸表を監査する独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所は、本年報第8項“独立公認会計士事務所報告”に掲載された経営陣の財務報告に対する内部統制に関する認証報告を発表した。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制(取引法ルール13 a-15(F)およびルール15 d-15(F)で定義されるような)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 46 |
独立公認会計士事務所報告
フィリップス·エジソン社の株主と取締役会に。
財務報告の内部統制については
トレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，Phillips Edison&Company，Inc.とその子会社(“当社”)の2022年12月31日までの財務報告を内部統制監査した。COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、当社は2022年12月31日現在、すべての重要な面で財務報告に対して有効な内部統制を実施していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表と2023年2月21日までの報告を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、付随する経営陣財務報告内部統制年次報告に含まれる財務報告内部統制の有効性の評価を担当する。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/徳勤法律事務所
オハイオ州シンシナティ
2023年2月21日
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プロジェクト9 B。その他の情報
適用されません。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
プロジェクト10.取締役、執行幹事、およびコーポレートガバナンス
本プロジェクトで要求される情報は、2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出された会社2023年株主年次総会に関する最終依頼書に含まれ、ここで参照により本10-K表に組み込まれる。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトで要求される情報は、2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出された会社2023年株主年次総会に関する最終依頼書に含まれ、ここで参照により本10-K表に組み込まれる。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトで要求される情報は、2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出された会社2023年株主年次総会に関する最終依頼書に含まれ、ここで参照により本10-K表に組み込まれる。
項目13.特定の関係および関連取引、および取締役の独立性
本プロジェクトで要求される情報は、2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出された会社2023年株主年次総会に関する最終依頼書に含まれ、ここで参照により本10-K表に組み込まれる。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
本プロジェクトで要求される情報は、2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出された会社2023年株主年次総会に関する最終依頼書に含まれ、ここで参照により本10-K表に組み込まれる。
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 48 |
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(A)財務諸表付表
本報告F-1ページの連結財務諸表インデックスを参照されたい。
(B)展示品
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| 元カレです。 | 説明する | 参考までに |
| 2.1 | 2017年5月18日現在、フィリップス·エジソン雑貨センターREIT I，Inc.，フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合企業I，L.P.とその中に列挙された貢献者との間の寄付協定 | 表格8-K、2017年5月23日提出、添付ファイル2.1 |
| 2.2 | Phillips Edison&Company，Inc.(F/k/a Phillips Edison Grocery Center REIT I，Inc.)，Phillips Edison Grocery Center Operating Partnership I，L.P.とその中に列挙された貢献者との貢献プロトコル修正案は，2019年3月12日とした | 表格10-K、2019年3月13日提出、添付ファイル2.2 |
| 3.1 | 修正されたフィリップス·エジソン社の第5条改正案と再記述 | 表格10-Q、2022年5月5日提出、添付ファイル3.1 |
| 3.2 | フィリップス·エジソン社の定款の5回目の改正と再改正。 | 表格8-K、2021年7月19日提出、添付ファイル3.1 |
| 4.1 | 普通株株式譲渡制限に関する声明(株式証明書に出現するか、株式を持たずに発行済み株式に無料で送信することを要求しなければならない株主) | S-11表、2010年3月1日提出、添付ファイル4.2 |
| 4.2 | 3回目の改訂と再決定された配当再投資計画 | 表S-3、2019年10月31日提出、添付ファイル4.7 |
| 4.3 | フィリップス·エジソン社の第4回株式買い戻し計画の改訂と再起動は2021年1月14日 | 表格8-K、2021年1月14日提出、添付ファイル99.1 |
| 4.4 | フィリップス·エジソン雑貨センター第一経営組合契約第4回改訂と再署名 | 表格10-K、2018年3月30日提出、添付ファイル4.4 |
| 4.5 | フィリップ·エジソン社が1934年の証券取引法第12条に基づいて登録した証券説明 | 表格10-K、2021年3月12日提出、添付ファイル4.5 |
| 4.6 | 契約，日付は2021年10月6日，フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営組合I，L.P.が発行人，フィリップス·エジソン社を保証人，米国全国銀行協会を受託者とした | 表格8-K、2021年10月6日提出、添付ファイル4.1 |
| 4.7 | 第一補充契約は，日付は2021年10月6日，発行者はフィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社I，L.P.，保証人はフィリップス·エジソン社，受託者は米国銀行全国協会である | 表格8-K、2021年10月6日提出、添付ファイル4.2 |
| 10.1 | 2017年10月4日にフィリップス·エジソン食品雑貨センターREIT I，Inc.，フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営パートナーI，L.P.と各保護パートナーが締結した税収保護協定は，付表Iで付表Iで署名者として決定され，その協定は時々改訂された | 表格8-K、2017年10月11日提出、添付ファイル10.2 |
| 10.2 | フィリップス·エジソン社、フィリップス·エジソン雑貨センター運営パートナーI、L.P.および付表Iで署名者として決定された各保護パートナー間で締結された税収保護協定 | 表格8-K，2021年7月19日提出，添付ファイル10.1 |
| 10.3 | フィリップス·エジソン雑貨センターREIT I，Inc.，フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合I，L.P.と各署名者が2017年10月4日に調印した持分所有者協定 | 表格8-K、2017年10月11日提出、添付ファイル10.3 |
| 10.4 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社，フィリップス·エジソン雑貨センターREIT II，Inc.，貸手と行政代理としてのCapital One，National Associationとの信用協定は，2017年9月25日となっている | フィリップス·エジソン雑貨センターREIT II，Inc.の10-Q表，2017年11月9日提出，添付ファイル10.3 |
| 10.5 | フィリップス·エジソン食品雑貨センター第一運営組合会社、フィリップス·エジソン社、貸手と行政代理としてのCapital One，National Associationとの間の信用協定第一修正案は、2018年11月16日となっている | 表S-11/A、2021年7月7日提出、添付ファイル10.4 |
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| 元カレです。 | 説明する | 参考までに |
| 10.6 | “信用協定第二修正案”は、フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社、L.P.，フィリップス·エジソン社、貸手と行政代理であるCapital One，National Associationが共同で署名し、2019年9月25日となっている | 表格10-Q、2019年11月7日提出、添付ファイル10.1 |
| 10.7 | “信用協定第三修正案”は，フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社，フィリップス·エジソン社，貸手フィリップス·エジソン社とCapital One，National Associationが行政代理とし，期日は2021年9月24日である | 表格8-K、2021年9月28日提出、添付ファイル10.2 |
| 10.8 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社，貸し出し方フィリップス·エジソン社と行政代理としてのCapital One，National Associationとの間の信用協定第4改正案は，2022年11月17日となっている | 表格8-K、2022年11月21日提出、添付ファイル10.3 |
| 10.9 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社、フィリップス·エジソン雑貨センターREIT I，Inc.、その融資先とKeyBank National Associationとの間の信用協定は、2017年10月4日 | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.7 |
| 10.10 | “信用協定第一修正案”は，2018年11月16日，フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営組合会社，フィリップス·エジソン社，融資先フィリップス·エジソン社，KeyBank National Associationが行政代理としている | 表格8-K、2018年11月19日提出、添付ファイル10.3 |
| 10.11 | “信用協定第二改正案”は，フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営組合会社，フィリップス·エジソン社，貸手，KeyBank National Associationが行政代理として提出し，期日は2019年10月4日である | 表格10-Q、2019年11月7日提出、添付ファイル10.2 |
| 10.12 | “信用協定第3修正案”は，フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社，フィリップス·エジソン社，融資先フィリップス·エジソン社と行政代理であるKeyBank National Associationが共同で署名し，2021年9月24日となっている | 表格8-K、2021年9月28日提出、添付ファイル10.3 |
| 10.13 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社、フィリップス·エジソン社、融資先フィリップス·エジソン社とKeyBank National Associationとの間の信用協定第4改正案は、2022年11月17日となっている | 表格8-K、2022年11月21日提出、添付ファイル10.2 |
| 10.14 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社、フィリップス·エジソン雑貨センターREIT I，Inc.(融資先)と行政代理である富国銀行全国協会との間の信用協定は、2017年10月4日 | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.8 |
| 10.15 | “信用協定第一修正案”は、2018年11月16日、フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営組合会社、フィリップス·エジソン社(融資先)、全国富国銀行協会が行政代理としている | 表格10-K、2022年2月16日提出、添付ファイル10.13 |
| 10.16 | フィリップス·エジソン食品雑貨センター運営組合、貸し出し側フィリップス·エジソン社と行政代理である米国銀行との間の信用協定の改訂と再署名は、2018年11月16日となっている | 表格8-K、2018年11月19日提出、添付ファイル10.1 |
| 10.17 | フィリップス·エジソン食品雑貨センター経営組合会社、フィリップス·エジソン社、融資先のフィリップス·エジソン社と行政代理である米国銀行との間で改正·再署名された信用協定の第1改正案は、2021年9月24日となっている | 表格8-K，2021年9月28日提出，添付ファイル10.1 |
| 10.18 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社、貸し出し側フィリップス·エジソン社と行政代理米国銀行との間の信用協定第2修正案は、2022年11月17日となっている | 表格8-K，2022年11月21日提出，添付ファイル10.1 |
| 10.19 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社，貸し出し方フィリップス·エジソン社と行政代理であるPNC銀行との信用協定は，2021年7月2日となっている | 表格8-K，2021年7月2日提出，添付ファイル10.1 |
| 10.20 | フィリップス·エジソン雑貨センター運営組合会社，貸し出し方フィリップス·エジソン社と行政代理であるPNC銀行との間の信用協定第1改正案は，2022年5月20日とした | 表8-K，2022年5月20日提出，添付ファイル10.1 |
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 50 |
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| 元カレです。 | 説明する | 参考までに |
| 10.21 | 借入者と米国教師保険と年金協会との間の融資協定は、2017年10月4日 | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.10 |
| 10.22 | 信託契約フォーマット、リース契約およびレンタル料譲渡、保証プロトコルおよび固定装置アーカイブ | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.11 |
| 10.23 | フィリップス·エジソンは2020年総合インセンティブ計画* | 別表14 A，2020年4月7日提出，付録A |
| 10.24 | フィリップス·エジソンは2020年総合インセンティブ計画第1修正案* | 付表14 A，2021年4月9日提出，付録A |
| 10.25 | 2010年の独立役員株計画を改訂して再策定する* | 表S-11/A、2010年8月11日提出、添付ファイル10.3 |
| 10.26 | 2010年長期インセンティブ計画の改訂と再確認* | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.14 |
| 10.27 | フィリップス·エジソン社が2020年3月11日に改訂·再策定した役員離職·制御計画変更* | 表S-11/A、2021年7月7日提出、添付ファイル10.19 |
| 10.28 | 2017年10月2日にデビン·マーフィーと締結された持分帰属協定* | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.15 |
| 10.29 | ジェフリー·エジソンが2017年10月4日に署名した参加協定* | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.16 |
| 10.30 | デヴィン·マーフィーが2017年10月4日に署名した参加協定* | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.17 |
| 10.31 | ロバート·マイルズが2017年10月4日に署名した参加協定* | 表格10-Q、2017年11月9日提出、添付ファイル10.18 |
| 10.32 | Tanya Bradyが2019年3月12日に署名した参加協定* | 表格10-K、2019年3月13日提出、添付ファイル10.23 |
| 10.33 | John Caulfieldが2019年8月7日に署名した参加協定* | 表格10-Q、2019年8月12日提出、添付ファイル10.1 |
| 10.34 | 2019年3月12日にジェフリー·S·エジソンの2019年パフォーマンスLTIP単位報酬プロトコル* | 表格10-K、2019年3月13日提出、添付ファイル10.26 |
| 10.35 | ジェフリー·S·エジソン2019年業績LTIP単位奨励協定に対する修正案は、2020年3月11日* | 表格10-K、2020年3月12日提出、添付ファイル10.22 |
| 10.36 | 2019年3月12日Devin I.Murphy 2019 Performance LTIP単位インセンティブプロトコル* | 表格10-K、2019年3月13日提出、添付ファイル10.27 |
| 10.37 | 2019年Devin I.MurphyパフォーマンスLTIP単位報酬プロトコルの改訂、日付は2020年3月11日* | 表格10-K、2020年3月12日提出、添付ファイル10.24 |
| 10.38 | LTIP上場株式付与表* | 表S-11/A、2021年7月7日提出、添付ファイル10.32 |
| 10.39 | LTIP上場株式付与表(マーフィー)* | 表S-11/A、2021年7月7日提出、添付ファイル10.33 |
| 10.40 | RSU上場株式付与表* | 表S-11/A、2021年7月7日提出、添付ファイル10.34 |
| 10.41 | 制限株式上場株式授権書のフォーマット* | 表S-11/A、2021年7月7日提出、添付ファイル10.35 |
| 10.42 | 表現LTIP単位報酬プロトコル(2022年)* | 表格8-K，2022年3月4日提出，添付ファイル10.1 |
| 10.43 | パフォーマンス形式LTIP単位報酬プロトコル(2022年-マーフィー)* | 表格8-K、2022年3月4日提出、添付ファイル10.2 |
| 10.44 | 時間ベースのLTIP単位報酬プロトコルフォーマット(2022年)* | 表格8-K、2022年3月4日提出、添付ファイル10.3 |
| 10.45 | 時間ベースのLTIP単位報酬プロトコルフォーマット(2022-Murphy)*
| 表格8-K、2022年3月4日提出、添付ファイル10.4 |
| 21.1 | 会社の付属会社** | |
| 22.1 | 担保証券発行者リスト** | |
| 23.1 | 徳勤法律事務所が同意** | |
| 31.1 | 2002年サバンズ·オクスリ法第302条に基づく最高経営責任者証明書** | |
| 31.2 | 2002年サバンズ·オクスリ法第302条に基づく首席財務官の認証** | |
| 32.1 | 2002年サバンズ·オキシリー法第906条に規定されている“米国法典”第18編第1350条に基づく最高経営責任者の認証* | |
| 32.2 | 2002年サバンズ·オクスリ法案第906条に規定されている“米国法典”第18編第1350条に基づく首席財務官の認証* | |
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 51 |
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| 元カレです。 | 説明する | 参考までに |
| 101.1 | 以下の情報は、会社の2022年12月31日までの年次報告Form 10-Kから、フォーマットはXBRL(拡張可能商業報告言語)：(1)合併貸借対照表、(2)合併経営報告書と全面(損失)収益、(3)連結権益表、(4)連結キャッシュフロー表 | |
| 101.INS | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | |
| 101.書院 | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 | |
| 101.カール | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | |
| 101.def | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | |
| 101.介護会 | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する | |
| 101.Pre | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | |
| 104 | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) | |
*契約または補償計画の管理
**関数のアーカイブ
*同封します
項目16.表格10-Kの概要
適用されません
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フィリップス·エジソン社は 2022年12月31日Form 10-K | | | 52 |
連結財務諸表索引
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| 財務諸表 | | ページ |
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独立公認会計士事務所報告 (PCAOB ID番号34) | | F-2 |
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2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | | F-4 |
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2022年、2021年、2020年12月31日までの総合営業と全面収益(赤字)レポート | | F-5 |
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2022年12月31日現在、2021年12月31日および2020年12月31日までの総合権益レポート | | F-6 |
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2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | | F-7 |
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連結財務諸表付記 | | F-9 |
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別表3--不動産資産と減価償却累計* | | F-33 |
*インデックスに列挙された添付表を除いて、必要な資料が適用されないか、合併財務諸表または関連付記に掲載されているので、他のすべての付表は省略される。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-1 |
独立公認会計士事務所報告
フィリップス·エジソン社の株主と取締役会に。
財務諸表のいくつかの見方
フィリップス·エジソン社とその子会社(“当社”)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表、2022年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書と全面収益(損失)、権益と現金流量、および指数第15項に記載されている付記とスケジュール(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月21日の報告書に対して無保留意見を発表した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
不動産資産投資買い入れ価格の分配-財務諸表付記2および付記4を参照
重要な監査事項の説明
同社は2022年12月31日までの年間で、7カ所の物件と4つのブロックを買収し、総購入価格は2.82億ドルだった。同社は買収を資産買収として会計処理している。そのため、資産の買収及び負債の支払いを負担する購入価格は、その相対的に公正な価値によってビル及びビル改善、土地及び土地改善、家具、固定装置及び設備、原地賃貸及びその他の無形資産及び負債を分配する。公正価値の推定は，当社が独立評価士が用いた仮定と類似していると考えられる仮説に基づいている。採用された推定仮定には、比較可能な販売取引、ある資産の交換コスト、市場賃貸料、割引率、および端末資本化率が含まれる。
買収は重要な監査事項であると考えられ、経営陣は買収資産と負担する負債の公正価値を決定する際に大きな推定をしているからである。これには監査人の高度な判断とより多くの努力が必要であり、監査プログラムを実行して経営陣の仮定の合理性を評価する際には、公正な価値の専門家を参加させる必要がある。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
私たちの不動産資産投資購入価格配分に関する監査手続きは、
•買収のたびに
◦吾らは、第三者買収価格配分報告、及び署名された売買協定、物件状況評価、署名された決算書及び記録された日記帳等に関する証明書類を取得及び評価し、吾らが当社経営層に取得した買収内容を照会し、買収資産及び買収事項の一部として担っている負債の完全性を評価することを確認した。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-2 |
◦買収された資産と負担する負債に割り当てられた公正価値推定をテストし、推定値を会社が決定した履歴平均割り当てと比較して、さらなる調査のために離群値を決定する方法である。
•私たちの公正な価値専門家の協力の下で、私たちは追加監査利益の特徴があると思う買収について、私たちは、
◦推定値と分配方法及び関連投入の合理性を評価し、比較可能な販売取引、ある資産の交換コスト、市場レンタル料、割引率と端末資本化率を含む。
◦計算の数学的正確性をテストし、予測に使用した肝心な投入を外部市場源と比較した。
/s/ 徳勤法律事務所
オハイオ州シンシナティ
2023年2月21日
2009年以来、当社の監査役を務めてきました。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-3 |
フィリップス·エジソン社は
合併貸借対照表
2022年12月31日と2021年12月31日まで
(千単位で、1株当たりを除く)
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| | 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 不動産投資： | | | |
| 土地と改善策 | $ | 1,674,133 | | | $ | 1,586,993 | |
| 建築と改善 | 3,572,146 | | | 3,355,433 | |
| その場で資産を借りる | 471,507 | | | 452,504 | |
| 市価以上の賃貸資産 | 71,954 | | | 68,736 | |
| 不動産資産総投資 | 5,789,740 | | | 5,463,666 | |
| 減価償却累計と償却 | (1,316,743) | | | (1,110,426) | |
| 不動産資産純投資 | 4,472,997 | | | 4,353,240 | |
| 未合併合弁企業への投資 | 27,201 | | | 31,326 | |
| 不動産資産総投資、純額 | 4,500,198 | | | 4,384,566 | |
| 現金と現金等価物 | 5,478 | | | 92,585 | |
| 制限現金 | 11,871 | | | 22,944 | |
| 商誉 | 29,066 | | | 29,066 | |
| その他の資産、純額 | 188,879 | | | 138,050 | |
| 販売先の不動産投資やその他の資産を持っている | — | | | 1,557 | |
| 総資産 | $ | 4,735,492 | | | $ | 4,668,768 | |
| 負債と権益 | | | |
| 負債： | | | |
| 債務純額 | $ | 1,896,594 | | | $ | 1,891,722 | |
| 市価以下の賃貸負債純額 | 109,799 | | | 107,526 | |
| 売掛金とその他の負債 | 113,185 | | | 97,229 | |
| 収入を繰り越す | 18,481 | | | 19,145 | |
| 負債をかせぐ | — | | | 52,436 | |
| 派生負債 | — | | | 24,096 | |
| 販売待ち不動産投資の負債を持つ | — | | | 288 | |
| 総負債 | 2,138,059 | | | 2,192,442 | |
引受金及び又は事項(付記11参照) | — | | | — | |
| 株本： | | | |
優先株、$0.011株当たりの額面は10,000株式を許可してゼロ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式 | — | | | — | |
普通株、$0.011株当たりの額面は1,000,000株式を許可して117,1262022年12月31日に発行·発行された株式650,000株式を許可して19,5502021年12月31日発行·発行株式 | 1,171 | | | 196 | |
B類普通株、$0.011株当たりの額面はゼロ2022年12月31日に発行、発行された株式350,000株式を許可して93,6652021年12月31日発行·発行株式 | — | | | 936 | |
| 追加実収資本(APIC) | 3,383,978 | | | 3,264,038 | |
その他の全面収益(赤字)を累計(“AOCI”) | 21,003 | | | (24,819) | |
| 赤字を累計する | (1,169,665) | | | (1,090,837) | |
| 株主権益総額 | 2,236,487 | | | 2,149,514 | |
| 非制御的権益 | 360,946 | | | 326,812 | |
| 総株 | 2,597,433 | | | 2,476,326 | |
| 負債と権益総額 | $ | 4,735,492 | | | $ | 4,668,768 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-4 |
フィリップス·エジソン社は
連結業務表と全面収益表(赤字)
2022年12月31日まで，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度
(千単位で、1株当たりを除く)
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | |
| 賃料収入 | $ | 560,538 | | | $ | 519,495 | | | $ | 485,483 | |
| 手数料と管理収入 | 11,541 | | | 10,335 | | | 9,820 | |
| 他の財産的収入 | 3,293 | | | 3,016 | | | 2,714 | |
| 総収入 | 575,372 | | | 532,846 | | | 498,017 | |
| 運営費用： | | | | | |
| 物件経営 | 95,359 | | | 92,914 | | | 87,490 | |
| 不動産税 | 67,864 | | | 65,381 | | | 67,016 | |
| 一般と行政 | 45,235 | | | 48,820 | | | 41,383 | |
| 減価償却および償却 | 236,224 | | | 221,433 | | | 224,679 | |
| 不動産資産減価準備 | 322 | | | 6,754 | | | 2,423 | |
| 総運営費 | 445,004 | | | 435,302 | | | 422,991 | |
| その他： | | | | | |
| 利子支出，純額 | (71,196) | | | (76,371) | | | (85,303) | |
| 財産の収益を処分し，純額 | 7,517 | | | 30,421 | | | 6,494 | |
| その他の収入，純額 | (12,160) | | | (34,361) | | | 9,245 | |
| 純収入 | 54,529 | | | 17,233 | | | 5,462 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | (6,206) | | | (2,112) | | | (690) | |
| 株主は純収益を占めなければならない | $ | 48,323 | | | $ | 15,121 | | | $ | 4,772 | |
| 普通株式1株当たり収益： | | | | | |
1株当たり株主は純収益を占めるべきである−基本収益と希薄収益(付記14参照) | $ | 0.42 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | |
| 総合収益(損失)： | | | | | |
| 純収入 | $ | 54,529 | | | $ | 17,233 | | | $ | 5,462 | |
| その他の全面収益(損失)： | | | | | |
| 金利交換は価値変動を実現していない | 51,285 | | | 32,000 | | | (33,820) | |
| 総合収益(赤字) | 105,814 | | | 49,233 | | | (28,358) | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | (6,206) | | | (2,112) | | | (690) | |
| 非持株権の金利交換による価値変化は実現されていない | (5,736) | | | (4,500) | | | 4,351 | |
| 非持株権益転換時の総合収益(損失)の再分配 | 273 | | | (13) | | | (2,075) | |
| 株主は総合収益を占めるべきだ | $ | 94,145 | | | $ | 42,608 | | | $ | (26,772) | |
連結財務諸表付記を参照してください。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-5 |
フィリップス·エジソン社は
合併権益表
2022年12月31日まで，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度
(千単位で、1株当たりを除く)
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| | 普通株 | | B類普通株 | | APIC | | AOCI | | 赤字を累計する | | 株主権益総額 | | 非制御的権益 | | 総株 |
| | 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | |
| 2020年1月1日の残高 | — | | | $ | — | | | 96,349 | | | $ | 2,890 | | | $ | 2,779,130 | | | $ | (20,762) | | | $ | (947,252) | | | $ | 1,814,006 | | | $ | 354,788 | | | $ | 2,168,794 | |
| 配当再投資計画(“水滴”) | — | | | — | | | 479 | | | 14 | | | 15,926 | | | — | | | — | | | 15,940 | | | — | | | 15,940 | |
| 株式買い戻し | — | | | — | | | (4,582) | | | (138) | | | (80,260) | | | — | | | — | | | (80,398) | | | — | | | (80,398) | |
| 金利交換は価値変動を実現していない | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,469) | | | — | | | (29,469) | | | (4,351) | | | (33,820) | |
一般的な分布が発表されています$0.5881株当たり | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,011) | | | (57,011) | | | — | | | (57,011) | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,255) | | | (8,255) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 36 | | | 2 | | | 3,708 | | | — | | | — | | | 3,710 | | | 2,151 | | | 5,861 | |
| 非制御的権益を転換する | — | | | — | | | 997 | | | 30 | | | 21,498 | | | (2,075) | | | — | | | 19,453 | | | (19,453) | | | — | |
| 他にも | — | | | — | | | — | | | — | | | (644) | | | — | | | — | | | (644) | | | — | | | (644) | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,772 | | | 4,772 | | | 690 | | | 5,462 | |
| 2020年12月31日残高 | — | | | — | | | 93,279 | | | 2,798 | | | 2,739,358 | | | (52,306) | | | (999,491) | | | 1,690,359 | | | 325,570 | | | 2,015,929 | |
| 普通株発行 | 19,550 | | | 196 | | | — | | | — | | | 547,205 | | | — | | | — | | | 547,401 | | | — | | | 547,401 | |
| コスト、割引、手数料を提供します | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,048) | | | — | | | — | | | (39,048) | | | — | | | (39,048) | |
| 水滴.水滴 | — | | | — | | | 280 | | | 8 | | | 7,360 | | | — | | | — | | | 7,368 | | | — | | | 7,368 | |
| 株式買い戻し | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (123) | | | — | | | — | | | (123) | | | — | | | (123) | |
| 金利交換は価値変動を実現していない | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,500 | | | — | | | 27,500 | | | 4,500 | | | 32,000 | |
一般的な分布が発表されています$1.0351株当たり | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (106,467) | | | (106,467) | | | — | | | (106,467) | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,332) | | | (14,332) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | — | | | 102 | | | 1 | | | 6,753 | | | — | | | — | | | 6,754 | | | 9,640 | | | 16,394 | |
| 非制御的権益を転換する | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 691 | | | (13) | | | — | | | 678 | | | (678) | | | — | |
| 逆株式分割の影響 | — | | | — | | | — | | | (1,871) | | | 1,871 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 他にも | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (29) | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,121 | | | 15,121 | | | 2,112 | | | 17,233 | |
| 2021年12月31日の残高 | 19,550 | | | 196 | | | 93,665 | | | 936 | | | 3,264,038 | | | (24,819) | | | (1,090,837) | | | 2,149,514 | | | 326,812 | | | 2,476,326 | |
| B類普通株の転換 | 93,665 | | | 936 | | | (93,665) | | | (936) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通株発行 | 2,633 | | | 26 | | | — | | | — | | | 90,098 | | | — | | | — | | | 90,124 | | | — | | | 90,124 | |
| コスト、割引、手数料を提供します | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,090) | | | — | | | — | | | (1,090) | | | — | | | (1,090) | |
| 金利交換は価値変動を実現していない | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,549 | | | — | | | 45,549 | | | 5,736 | | | 51,285 | |
一般的な分布が発表されています$1.09321株当たり | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127,151) | | | (127,151) | | | — | | | (127,151) | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,241) | | | (16,241) | |
| 株式ベースの報酬 | 109 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5,528 | | | — | | | — | | | 5,529 | | | 9,877 | | | 15,406 | |
| 非制御的権益を転換する | 1,169 | | | 12 | | | — | | | — | | | 25,404 | | | 273 | | | — | | | 25,689 | | | (25,689) | | | — | |
| 債務を清算して稼ぐ | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,245 | | | 54,245 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,323 | | | 48,323 | | | 6,206 | | | 54,529 | |
| 2022年12月31日の残高 | 117,126 | | | $ | 1,171 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,383,978 | | | $ | 21,003 | | | $ | (1,169,665) | | | $ | 2,236,487 | | | $ | 360,946 | | | $ | 2,597,433 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-6 |
フィリップス·エジソン社は
統合現金フロー表
2022年12月31日まで，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収入 | $ | 54,529 | | | $ | 17,233 | | | $ | 5,462 | |
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | |
| 不動産資産の減価償却と償却 | 232,571 | | | 217,564 | | | 218,738 | |
| 不動産資産減価準備 | 322 | | | 6,754 | | | 2,423 | |
| 会社資産の減価償却と償却 | 3,653 | | | 3,869 | | | 5,941 | |
| 市価より高いと市価を下回る賃貸の純償却 | (4,324) | | | (3,581) | | | (3,173) | |
| 繰延融資費用の償却 | 3,410 | | | 4,416 | | | 4,975 | |
| 債務の償却と派生ツールの調整 | 2,473 | | | 1,846 | | | 2,444 | |
| 債務返済または修正損失(純額) | (95) | | | 1,996 | | | 4 | |
| 財産の収益を処分し，純額 | (7,517) | | | (30,421) | | | (6,494) | |
| 収益負債公正価値変動 | 1,809 | | | 30,436 | | | (10,000) | |
| 直線賃貸料 | (12,301) | | | (9,427) | | | (3,325) | |
| 株式ベースの報酬 | 15,406 | | | 16,394 | | | 5,861 | |
| その他の減価費用 | — | | | — | | | 359 | |
| 未合併合弁企業の投資収益 | 1,253 | | | 2,696 | | | 1,962 | |
| 他にも | (107) | | | (883) | | | 1,287 | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | | |
| その他の資産、純額 | (10,147) | | | (4,498) | | | (6,945) | |
| 売掛金とその他の負債 | 9,955 | | | 8,508 | | | (8,943) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 290,890 | | | 262,902 | | | 210,576 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 不動産買い入れ | (282,000) | | | (308,358) | | | (41,482) | |
| 資本支出 | (104,495) | | | (75,035) | | | (63,965) | |
| 不動産販売収益、純額 | 52,019 | | | 206,377 | | | 57,902 | |
| 第三者への投資 | — | | | (3,000) | | | — | |
| 未合併合弁企業の投資収益 | 4,151 | | | 5,039 | | | 3,453 | |
| 有価証券投資 | (3,000) | | | (5,514) | | | — | |
| 財産損失クレームの保険収益 | 2,080 | | | — | | | — | |
| 投資活動のための現金純額 | (331,245) | | | (180,491) | | | (44,092) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 普通株発行の収益 | 90,124 | | | 547,401 | | | — | |
| 要約費用を支払う | (1,090) | | | (39,048) | | | — | |
| B類普通株を買い戻す | — | | | (77,765) | | | (5,267) | |
| 循環信用手配からの収益 | 376,000 | | | 9,000 | | | 255,000 | |
| 循環信用で支払いを手配する | (297,000) | | | (9,000) | | | (255,000) | |
| 支払手形とローンの収益 | — | | | 822,018 | | | — | |
| 抵当ローンと支払ローンを支払う | (81,920) | | | (1,229,715) | | | (64,978) | |
| 分配を支払いましたが、水滴を差し引いた純額 | (127,083) | | | (106,699) | | | (49,331) | |
| 非持株権への分配 | (16,856) | | | (14,982) | | | (9,435) | |
| 他にも | — | | | (29) | | | (644) | |
| 融資活動のための現金純額 | (57,825) | | | (98,819) | | | (129,655) | |
現金、現金等価物、および制限的現金純増加 | (98,180) | | | (16,408) | | | 36,829 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金： | | | | | |
| 年初 | 115,529 | | | 131,937 | | | 95,108 | |
| 年末.年末 | $ | 17,349 | | | $ | 115,529 | | | $ | 131,937 | |
| | | | | |
| 合併貸借対照表に帳簿をつける | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 5,478 | | | $ | 92,585 | | | $ | 104,296 | |
| 制限現金 | 11,871 | | | 22,944 | | | 27,641 | |
| 年末現金、現金等価物、制限された現金 | $ | 17,349 | | | $ | 115,529 | | | $ | 131,937 | |
| | | | | | | | | | | |
フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-7 |
フィリップス·エジソン社は
合併現金フロー表(継続)
2022年12月31日まで，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| キャッシュフロー情報の追加開示： |
| 利子を支払う現金 | $ | 65,096 | | | $ | 68,092 | | | $ | 78,521 | |
| 所得税の現金，純額 | 194 | | | 559 | | | 947 | |
| 非現金活動補足スケジュール： |
| 債務を清算して稼ぐ | 54,245 | | | — | | | — | |
| 要約買収に応じて提供される株式の責任 | — | | | — | | | 77,642 | |
| 新しい賃貸負債と引き換えに得られた使用権資産 | 36 | | | 902 | | | 561 | |
| 資本支出を計算する | 9,834 | | | 6,443 | | | 4,394 | |
| 第三者への投資 | 6,800 | | | — | | | — | |
| 会社資産の出資 | (4,304) | | | — | | | — | |
| 市場より高い契約 | (2,496) | | | — | | | — | |
| 分派の変動に対処する | 68 | | | (7,600) | | | (8,260) | |
| 割当変動への対応−非制御的権益 | (615) | | | (650) | | | (1,180) | |
| 当株買い戻し債務変動 | — | | | — | | | (2,511) | |
| 再投資を分配する | — | | | 7,368 | | | 15,940 | |
| 第1のグループおよび第2のグループの統合に関連する額： | | | | | |
| 資産公正価値における所有権の権利を仮定する | — | | | — | | | 5,062 | |
| GRP IIの所有権権はGRP Iを促進する | — | | | — | | | (5,105) | |
連結財務諸表付記を参照してください。
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フィリップス·エジソン社は
連結財務諸表付記
フィリップスエジソン社(“私たち”、“会社”、“PECO”、“私たち”または“私たち”)は2009年10月に設立され、メリーランド州の会社です。我々のほとんどの業務は，デラウェア州で2009年12月に設立された有限責任組合会社であるフィリップス·エジソン雑貨センター運営パートナーI，L.P.(“運営パートナー”)によって行われている。我々は共同企業を経営する有限責任パートナーであり，我々の完全子会社であるフィリップス·エジソン食品雑貨センターOP GP I LLCは組合を経営する唯一の一般パートナーである。
私たちは不動産投資信託基金(“REIT”)で、主に雑貨店を中心とした全ルートコミュニティとコミュニティショッピングセンターに投資し、これらのセンターは信用の良い全国的、地域的、地域的小売業者を持ち、全米の強力な人口市場で必需品に基づく商品とサービスを販売している。私たちの第三者投資管理業務は、私たち自身のショッピングセンターを管理するほか、一部の株式を持つ2つの機関の合弁企業と1つの私募ファンド(総称して管理基金と呼ぶ)に全面的な不動産·資産管理サービスを提供しています
2022年12月31日までに私たちは271不動産です。他にも1台を持っています14雑貨小売パートナーI LLC(“GRP I”)の%権益を、同社が所有している20属性です
2021年7月19日、我々は引受の初公募株式(“引受IPO”)を完成し、このIPOにより発行した19.6100万株、引受業者の超過配給選挙、新しい普通株カテゴリー、$0.011株当たりの一般向けの初期価格は$です28.00一株ずつです。IPOを引き受けた結果、#ドルの総収益を獲得しました547.4百万ドルです。
我々の普通株式の列報根拠は以下のとおりである
•逆株式分割-2021年7月2日、我々の取締役会(“取締役会”)は、3人1株の逆株式分割を実現するためのわが定款に対する改正案を承認した。逆分割と同時に、運営組合は、まだ完成していない運営組合単位(“運営企業単位”)に対して、3つ1つの逆分割を実施した。別の説明がない限り、本テーブルの10−K内の情報は、逆在庫およびジョブユニット分割に適用される(注12参照)。
•資本再編-2021年6月18日、我々の株主は、改正案施行時に発行された普通株1株を新たに設立されたB類普通株の1株に変更する改正案(“改正定款”)を承認した。改正案条項は2021年7月2日にメリーランド州評価·税務局に提出され、州税務局に受け入れられて発効した。別の説明がない限り、本10-K表のすべての情報は、資本再編に適用され、言及された“株式”および1株当たりの指標は、総称して我々の普通株式およびB類普通株と呼ばれる。我々のB類普通株は2022年1月18日に自動的に我々の公開取引普通株に変換された(付記12参照)。転換する前に、私たちは私たちの総合貸借対照表と総合権益表で普通株とB類普通株を単独のカテゴリリストとして報告します。2022年5月5日、私たちはメリーランド州評価·税務局に私たちの憲章の補足条項を提出して、すべてを再分類して指定しました350百万株B類普通株の認可株式、$0.011株当たり、当時はすべて発行されておらず、私たちの普通株の株式として、$0.01一株当たりの額面。私たちはこれ以上発行を許可されたB種類の普通株式を持っていない
2021年10月、運営パートナー関係が登録発行ドルを完了350元金総額は百万ドルである2.625優先手形百分率(“2021年債券発行”)、定価は98.692元金の%は、2031年11月に満期になります。2021年の債券発行による総収益は1ドル345.4百万ドルです。これらの紙幣は私たちが無条件に全額保証します。
以下は、経営陣が総合財務諸表を作成するために非常に重要と考えている重要な会計見積もりと政策の概要である。私たちのある会計見積もりは私たちの財務状況と経営結果を理解するために特に重要で、管理層が重大な判断を応用する必要があります。例えば、資産の使用年数、資産の残存保有期間、売掛金の回収可能金額、および総合財務諸表の作成に必要な他の公正価値計量評価について重大な推定と仮定がなされている。したがって，これらの推定はある程度の不確実性の影響を受ける.
列報根拠と合併原則·添付される総合財務諸表は、当社の勘定および経営パートナーおよびその完全子会社(財務および経営制御を実行する)の勘定を含む。経営組合の財務諸表は私たちの会計政策と一致した会計政策で作成されています。すべての会社間残高と取引は合併時に流されます。
予算の使用米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて総合財務諸表を作成する際には、管理層は、総合財務諸表の日付の資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告期間内の収入および支出の報告金額に影響を与えるための推定および仮定を行わなければならない。例えば、資産の使用年数、資産の残存保有期間、売掛金の回収可能金額、有形および無形資産および負債の初期推定値(営業権を含む)、および関連する繰延コストおよび無形資産償却期間(特に財産買収に関して)、派生ツールの推定および性質、およびヘッジとしての有効性、または価格の推定値および他の公正な価値について重要な推定および仮定がなされている
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連結財務諸表を作成するために必要な計量評価。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
株式発行コスト·株式発行コストは、株式発行収益と相殺され、統合貸借対照表上でAPICの構成要素として資本化される。私たちの株式発行コストは約$です1.1百万、$39.0百万ドルと$02022年12月31日まで、2021年12月31日、2020年12月31日まで
株式発行活動に間接的に関連する他のコストや支出は資本化されておらず、費用として我々の総合経営報告書と全面収益(損失)(“総合経営報告書”)に計上されている。2021年12月31日までに、私たちが引き受けた初公募株に関する他の間接コストと支出$が発生しました4.3その中には、支出されて取引コストとして他の(費用)収入を計上し、純額を我々の総合経営報告書に計上する制限付き株式単位(“RSU”)が含まれている
部分的に所有する実体もし私たちが可変利益エンティティ(VIE)の所有者であり、私たちが持株権を持っていると判断した場合、私たちはそのエンティティを主要な受益者として統合する。VIEではないと決定された部分所有エンティティについて、各パートナーが所有する権利を分析して、どれが合併先であるかを決定する。私たちがエンティティ内で50%以上の所有権を持っている場合、私たちは通常、エンティティを統合する(制御権を決定する際に他の要素はない)。私たちは私たちが主な受益者であるかどうかを決定するために、VIEでの私たちの利益を持続的に評価するつもりだ。しかし、私たちはまた、私たちが50%以上の所有権を持っている場合でも、誰がエンティティを統制しているのかを評価するつもりだ。もし私たちが意思決定能力が足りなくて実体を統制できなければ、私たちは実体を強化しないだろう。私たちは運営パートナーシップがVIEとして扱われることを決定した。私たちはVIEの主な受益者であり、私たちの共同権益は多数決権権益と考えられている。したがって、私たちは経営組合とその完全子会社を合併した。また、私たちは経営組合企業の中で多数の議決権権益を持っているため、私たちは免除を受ける資格があり、可変権益実体に関連するいくつかの開示要求を提供する必要はありません
さらに、1986年に改正された“国内税法”(以下、“IRC”と称する)による1031条の同種交換(“1031条交換”)は、180日以内に1カ所の物件を売却し、得られた資金を性質、性質、またはカテゴリが類似している1カ所または複数の物件に再投資することを要求する。逆1031条項交換とは、同種の交換で一致する1つの不動産を販売する前に1つまたは複数の不動産を購入し、その間、仲介者が購入した不動産の合法的な所有権を所有することを意味する。私たちは買収に関連するすべての法律と経済的利益と義務を基本的に保留しているため、1031条項の逆交換で購入した財産をVIEと見なしているため、これらの場合、そのエンティティを統合して主な受益者とする。
非制御的権益-非持株権は、私たちが統合されたエンティティに所有していない株式部分を表します。私たちは連結貸借対照表で非持株権益を永久権益に分類する。当社と非持株権益に帰属する合併純収益額は合併経営報告書にそれぞれ示されている。非持株権の他の資料については、付記12を参照されたい。
現金と現金等価物−購入元の期間が3ヶ月以下であるすべての高流動性投資は、現金等価物であると考えられる。現金等価物は現金と短期投資を含むことができる。短期投資はコストで計算され、公正な価値に近く、通貨市場口座と通貨市場基金への投資が含まれる可能性がある。時々、私たち一軒以上の金融機関の現金と現金等価物残高は連邦預託保険会社の保証範囲を超える可能性があります。
制限現金−制限された現金は、主に、1031条項の取引を促進するために制限された現金、信託テナント改善基金、不動産税、資本改善基金、保険料、およびローンプロトコルに従ってホストを要求する他の金額を含む。2022年と2021年12月31日までに販売しました二つそして三つ1031条項取引所を促進する一部として、同取引所は年末にも開放されている。これらの販売の純収益は有資格の仲介者の制限的現金として保有されており、合計#ドルである1.7百万ドルとドル8.2それぞれ100万ドルです
不動産·リース無形資産への投資-会計基準を使用して編集(“ASC”)トピック805：企業合併(“ASC 805”) 購入した不動産を評価する際に。この指導の下、私たちの不動産買収活動は通常、企業合併とはみなされず、資産買収に分類される。そのため，買収に関連するコストの多くは関連資産の使用期限内に資本化·償却されており，営業権は確認されていない。我々が2022年と2021年に行った不動産買収は企業の定義に合致していないため、すべての資産買収を資産買収に計上した。
不動産資産はコストから減価償却累計を引いて記載されています。買収に関するコストの多くは資本化され、買収された様々な資産に割り当てられている。そして、これらのコストは、買収された資産に関する推定耐用年数内で減価償却される。減価償却は直線法で計算されます。減価償却計算のための推定寿命は一般的に超えない5-7家具、固定装置、設備の使用年数15土地改良のための年や30建築や建築改善に使われた年ですテナントの改善は、それぞれのレンタル期間または資産の予想耐用年数のうち短いものに応じて償却される。資産使用寿命を延長する主な交換は資本化され、メンテナンス·メンテナンスコストは発生時に費用を計上する。
我々は、適切な割引率および/または資本化率および既存の市場情報を利用する独立した評価者によって使用される方法(例えば、割引キャッシュフロー分析、販売比較法、およびリセットコスト法)と同様の方法を使用して、すべての有形資産、識別可能な無形資産、および買収日における負債を仮定する公正価値を評価する。未来のキャッシュフローの推定は一連の要素に基づいており、歴史経営業績、既知と予想の傾向及び市場と経済状況を含む。買収された財産の有形資産の公正価値は、その財産の価値を空き家とみなす。
建物と改善施設の公正な価値は空き家に基づいて決定される。買収した跡地賃貸の見積公正価値は，買収日物件の入居率レベルまで物件を賃貸することによるコストである。このような推定には、賃貸手数料、法的費用、および物件をそのような入居率レベルに賃貸することによって生じる他の直接コストが含まれる。また，このような入居率レベルに達した時間帯も評価した。この評価には，市場ベースの賃貸料収入の純額と純業務コスト(主に
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不動産税、保険、公共事業を含む)は、レンタル期間中に発生する。買収日までに買収された跡地賃貸は残りのレンタル条項で償却される
買収の時価以上および市価以下のリース値は現在値(買収リース関連リスクを反映した割引率を使用)で入金され，差額は現地賃貸による支払うべき契約金額と経営陣の対応する現地賃貸市場賃貸率の見積もりとの差額である。資本化後の市価以上および市価以下の賃借値は、それぞれ約残りの期間の賃貸料収入を借りて償却を調整する。市価以下の賃貸の公正価値とこのような賃貸の償却期間を計算する際には、固定料率の継続オプションも考慮した。テナントが市価を下回って賃貸契約を更新する一方的な選択権を持っているが，吾らはテナントが経済的誘因でその選択権を行使していると判断すれば，そのテナントの公平な価値やテナントの償却期間を計算する際にその選択権を計上する。
現在の市場状況を考慮して，想定した予想レンタル期間内の見積り保有コストを考慮することで，テナント発生·吸収コストの価値を推定する。保有コストを見積もる際には、管理層には、不動産税、保険、その他の運営費用、および予想賃貸期間内の市場価格で計算される賃貸料損失の推定が含まれる。
我々は、類似期限の類似型債務の当時の市場定価指標に基づいて、想定される対応ローンの公正価値を推定する。支払融資は、最初に想定日の推定公正価値で入金され、この推定公正価値と融資未償還元金残高との差額が融資有効期間内に償却され、利息支出の調整となると仮定する。私たちは累計償却が市場より高くて低い債務は#ドルだ0.3百万ドルとドル1.1それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
事件や状況変化が個別物件の帳簿金額が回収できない可能性があることを示す場合、不動産資産は減値が検出される。この場合，物件ごとの未割引に基づく予定運営キャッシュフローとその等物件の帳簿金額を比較する.未割引基準では回収できないとみなされた場合、このような帳簿額面は必要に応じて公正価値を推定するように調整され、資産価値の減値を反映する。不動産資産減価に関するより多くの情報は、私たちの公正価値計量会計政策を参考にして以下のようにしてください。
営業権とその他の無形資産·企業を買収する場合、すべての有形および無形資産および負債を決定した後、買収された資産および負債の公正な価値を超える対価格代表営業権を支払う。私たちはこのような営業権を生成する様々な報告機関に営業権を割り当てる。イベントの発生や状況変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、または少なくとも年に1回、営業権の減値を評価する。私たちの年間テスト日は11月30日です
営業権減価評価は定性或いは定量方法を用いて完成した。定性的な方法の下で、営業権減値審査は、商業権を含む報告単位の公正価値を評価することが、商業権を含むその帳簿価値をより低くする可能性があるかどうかを評価することを含む。定性的方法が報告単位の推定帳簿価値(営業権を含む)を示す場合、その公正価値を超える可能性が高い場合、または任意の報告単位を迂回する定性的方法を選択した場合、以下に説明する定量化方法を実行する。
私たちは営業権に対して減価数量化テストを行う時、報告単位の帳簿価値とその公正価値を比較する。もし報告単位の公正価値がその帳簿価値を超えていれば、私たちは営業権が減値されているとは考えず、さらに分析する必要もない。公正価値がその帳簿価値よりも低いと判定された場合、営業権減値金額は、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える金額に等しいが、営業権の帳簿金額を超えない
使用年数が限られている非不動産無形資産に減値指標が出現した場合、資産の帳簿価値と資産予想による将来の未割引現金流量を比較することで減値を評価する。推定された将来の未割引現金流量が資産の帳簿価値よりも少ない場合、資産の公正価値を推定し、推定された公正価値と無形資産の帳簿価値とを比較する。我々は帳簿価値の差額を当期減値損失と確認した。
私たちが商業権および無形資産を評価する際に使用する公正価値推定は、割引された将来の現金流量予測、関連する競争相手の倍数、または他の許容可能な推定技術に基づく。これらの技術はまた、収入および支出増加率、将来のキャッシュフローの推定、資本化率、割引率、一般経済状況および傾向、または他の利用可能な市場データのような第3レベル投入(以下、公允価値計量政策参照)を含むすべての利用可能な証拠に基づいている。私たちは将来の経営業績とキャッシュフローを正確に予測し、公正な価値を推定と確定する能力が減値のタイミングと確認に影響する。私たちは私たちの仮定が合理的だと信じているが、これらの仮定の変化は私たちの財務業績に実質的な影響を及ぼすかもしれない。我々の分析結果から，2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で営業権は損なわれていないと結論した
売却待ちの資産を保有する-経営陣が1年以内に資産を売却する可能性があると考えた場合、売却のために資産を保有することを検討します。これは、通常、販売契約の実行時に実質的または意外な状況がなく、潜在的な買い手が大量の資金を持ってリスクに直面することが発生する。販売すべき資産を保有し、その帳簿価値または公正価値から売却コストを差し引いた低い者が入金されるように分類される。販売対象資産を保有する他の資料については、付記4を参照されたい
融資費用を繰延する·繰延融資費用は、関連する融資スケジュールの期限内に直線原則で資本化および償却され、これは実際の利子法に近い。私たちの定期融資手配と抵当ローンに関連する繰延融資費用は債務純額であり、私たちの循環信用手配に関連する繰延融資費用は私たちの総合貸借対照表上の他の資産純資産です。債務債務における繰延融資費用の累計償却純額は#ドル14.7百万ドルとドル12.5それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
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公正価値計量-ASCトピック820、公正価値計量(“ASC 820”)は公正価値を定義し、公認会計原則に基づいて公正価値を計量する枠組みを構築し、公正価値計量の開示を拡大した。ASC 820は、公正な価値は、取引に固有の計量ではなく、市場に基づく計量であることを強調する。公正価値は、ASC 820によって、資産を売却する際に計量日に受信された価格または市場参加者間の秩序ある取引において負債を移転するために支払われる価格として定義される。資産または負債の性質に応じて、様々な技術および仮定を使用して公正価値を推定することができる。資産と負債は、公正価値レベルの3つのレベルの投入を用いて計測され、以下のようになる
第1レベル-投入は、我々が計量日に取得する能力がある同じ資産または負債のアクティブ市場でのオファー(未調整)である。アクティブ市場は、資産または負債の取引が十分な頻度および取引量で定価情報を継続的に提供する市場として定義される。
第2レベル-投入は、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファー、非アクティブ市場(取引の少ない市場)における同じまたは同様の資産または負債のオファー、資産または負債に観察可能な見積以外の投入(すなわち、金利、収益率曲線など)、および主に観察可能な市場データ関連性または他の手段(市場確認投入)に由来するか、または確認された投入を含む。
第三段階--観察できない投入は、観察可能な投入が利用できない場合にのみ使用され、資産または負債の価格設定に対する私たちの仮定を反映する。
金融と非金融資産と負債の見積もり公正価値を策定するにはかなりの判断力が必要である。したがって、本稿で提案する推定は、以前に売却または現在保有している金融資産および負債を処理する際に実際に現金化される可能性のある金額を示すとは限らない。
私たちは四半期をベースに、多段階方法を用いて私たちの不動産資産が減値可能かどうかを評価し、任意の確定した減値費用を記録した。第1のステップは、入居率が大幅に低下しているか、または広い暗いまたは空いている空間が存在するような潜在的なトリガイベントを決定することである。ショッピングセンターのこれらの指標のいずれかが観察された場合、回復年限分析を含む追加のスクリーニングテストを実行して、今年度予測された純営業収入(NOI)に基づいて、物件の残りの経済寿命内にその帳簿純価値を回復するかどうかを決定する。ステップ1の結果がある中心にトリガイベントが発生したことを示す場合，我々は第2のステップに進み，その中心の未割引キャッシュフローモデルを用いて潜在的な減少値を識別する.資産負債表までに割引されていない現金流量が中心の帳簿純値を下回った場合、ステップ3で決定した公正価値に基づいて減価費用を計上します。第3ステップを実行する際には、最近の不動産取引の資本化率や1平方フィート当たりの販売価格などの市場データを用いて不動産資産の公正価値を推定する。私たちはまた、予想純販売収入を利用して、積極的に販売を行う中心の公正な価値を推定する
これらのプログラムに加えて、私たちが持っている未開発または未改善ブロックを検討して、減価証拠を探し、必要に応じて任意の減価費用を記録します。これらのブロックの主要な減値トリガ要因は，当該等の物件に関する我々の計画や意図の変化，あるいは現在の帳簿価値を下回る計画処分価格である.
未合併合弁企業への投資資本会計方法を使用して、これらのエンティティに大きな影響を与えるが、これらのエンティティを制御しないので、未合併の合弁企業における私たちの投資を計算します。これらの投資は最初にコストで入金され、その後、合弁企業への寄付と合弁企業から受け取った分配に基づいて調整された。私たちの投資収益または損失は、適用される合弁協定の条項に基づいて確認され、通常比例的に分配される。比例配分によると、純収益または損失は、そのそれぞれが宣言した所有権パーセンテージに基づいて合弁企業のパートナー間で分配される。
私たちは累積収益法を使用して、分配が投資収益に分類されるべきか投資収益に分類されるべきかを決定し、投資収益は統合キャッシュフロー表上の投資活動に含まれる。この方法では、累積投資収益が私たちの累積権益収益を超えない限り、分布は投資収益と推定される。このような超過が発生した場合、今期の割り当て超過部分は投資リターンとみなされ、投資活動のキャッシュフローに分類される。
経営陣は、関連不動産の経営表現や全体的な市況を含む指標があるかどうかを定期的に評価し、合併していない合弁企業での投資価値が損なわれる可能性があることを示している。経営陣の投資の公正価値の見積もりがその帳簿価値よりも低い場合にのみ、投資の価値は減少し、この違いは一時的ではないと考えられる。減値が発生した場合、投資帳簿金額がその推定公正価値を超えて損失を計量する。
管理層の公正価値の推定は、特定の保有期間内のすべての推定された現金流入および流出を含む各特定の投資の割引キャッシュフローモデルに基づく。適用した場合，これらのモデルで用いられているいずれの推定債務プレミアム，資本化率，割引率，信用利差も，現在の市場金利の合理的な範囲内と考えられる金利に基づいている.
合併していない合弁企業の詳細については、付記6を参照されたい
賃貸借証書-私たちは複数の賃貸契約の一方で、様々な資産のレンタル者でもあり、テナントでもあります。
貸出し人-私たちの収入の大部分は不動産資産からの賃貸収入であり、これはASCテーマ842で大きな割合を占めている賃貸借証書(“ASC 842”)。アメリカ会計基準第842条によると、総合経営報告書にリース·リース関連収入を賃貸収入として入金します
私たちは主にレンタル者として賃貸契約を締結して、私たちの不動産業務の一部として、レンタルは私たちの収入の主な源です。私たちは普通経営的賃貸の形で私たちの物件で空間をレンタルします。私たちの賃貸契約は通常、公共区域の維持、保険、不動産税費をテナントが精算することを規定しています。公共エリア維持精算は固定されており、レンタル期間内に直線的に稼いだ収入や、可変収入は、私たちが提供するサービスに伴い精算されることが確認されます
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賃貸契約には、レンタル期間の延長や交渉後の他の条項や条件のための固定価格の更新選択権が含まれることが多い。私たちの賃貸契約期間を計算する際には、これらのオプションが合理的に必ず行使されるかどうかを考慮します。私たちの決定は契約、資産、実体、市場に基づく要素の組み合わせに関連し、かなり大きな判断に関連する。私たちはテナントに賃貸した不動産資産の所有権のほとんどのリスクと収益を維持します。現在、私たちのテナントはレンタル期間終了時に購入の選択権がありません。少数のテナントの中にもかかわらず、販売センター、テナントを選択すれば、通常は主なテナントであり、優先的に購入権を持って私たちの物件の一つを購入する可能性があります。
私たちはASC 842で確立された基準を使用して、レンタルが経営性、販売型か直接融資リースかを評価します。以下の条件のうちの1つを満たす場合、レンタルは、販売タイプまたは直接融資リースとみなされる
•賃貸期間が満了して対象資産の所有権をテナントに移転すること
•レンタルがテナントに購入して行使する対象資産の選択権を合理的に決定する場合
•賃貸期間が標的資産の残存経済寿命の大部分である場合、または
•賃貸支払いとテナント保証の任意の剰余価値の和の現在値が、標的資産の全ての公正価値に等しいか、または実質的に超過した場合。
吾らは重大な判断を利用して賃貸資産の公正価値、賃貸資産の経済寿命及び関連借款金利を決定し、賃貸分類分析を行った。以上の条件がすべて満たされていない場合、そのレンタルは経営的賃貸に分類される。現在、私たちのすべての賃貸契約は経営的賃貸に分類されています。私たちの典型的な賃貸条項によると、私たちの大部分の賃貸契約(全部でなければ)は引き続き経営的賃貸に分類されると予想しています
私たちは一連の要素に基づいてレンタルの収入確認を始めた。多くの場合、賃貸項目での収入確認は、テナントが賃貸資産の実物使用を占有または制御することから始まる。リース収入がいつ開始されるか、およびリース資産の性質を確認することは、任意の関連テナント改善所有者の評価(会計目的のため)に依存する。もし会計目的で、私たちがテナント内装の所有者であれば、レンタル資産は完成した空間であり、収入確認はテナントが完成した空間を占有してから、通常は内装が基本的に完成した時です。
会計目的でテナント改善プロジェクトの所有者(すなわちテナントが所有者)ではないと結論すれば，賃貸資産は未改善の空間であり，テナントに応じて資金を提供する任意のテナント手当はリースインセンティブとみなされ，レンタル期間内に確認された収入が減少すると結論した。この場合，テナントが未改善の空間を占有して自分たちの改善を構築した場合，収入の確認を開始する.私たちは、テナントや私たちがテナント所有者であるかどうかを評価する際に、会計用途として、複数の異なる要素を考慮します。これらの要素には
•テナント改善手当がどのように使用できるか、どのような方法で使用できるかを規定しているかどうか
•テナントや大家が改善工事の合法的な所有権を保持しているかどうか
•改善された独自性
•テナントの期待経済寿命は、テナントの期間と比較して改善された
•誰が改良工事の建設を建設したり指導したりする責任がある。
私たちのほとんどの賃貸契約は固定賃貸料の上昇を規定しています。この場合、毎回のレンタル期間内に直線ベースで賃貸料収入を確認します。直線法で稼いだ賃貸料収入と賃貸契約に規定されている現金賃貸料との差額を繰延課税賃貸料とし、他の資産純額に計上する。直線調整の影響により、レンタル料収入は一般的に以前に受け取った現金よりも大きく、レンタル後期に徴収された現金よりも少ない
以上のように，テナントは賃貸契約を適用した条項に基づいて決定された回収可能不動産税と運営費用の精算を直線的に記録している。しかし、私たちがテナントと締結した賃貸契約の多くは、発生した適用費用によって変化するテナント精算を規定しています。これらの補償は適用費用が発生している間は収入と計算される。各報告期間が終わった時、私たちは補償額を推定する時にいくつかの仮定と判断を下すつもりだ。私たちは実際の結果が推定された返済額と実質的に異なることはないと予想する。固定と可変テナント精算はいずれも総合経営報告書に賃貸料収入として入金されている。場合によっては、レンタル契約は、テナントが関連税務機関に直接不動産税を支払うことを規定することができる。このような場合、私たちはこのようなテナント支出に関連したいかなる収入や費用も記録しない。このようなことは少ないと予想されるが，直接支払いしたテナントが税務機関に要求した金額を支払うことができなければ，ASC 842の要求にもかかわらず，これらの金額は我々の総合貸借対照表に負債として記録されていないにもかかわらず，その金額に責任を負う可能性がある.賃貸収入を確認する際に、取引価格から顧客から徴収されたすべての販売税と他の類似税を除外する政策選択を行った。私たちは私たちの総合経営報告書にこのような税金を純額で記録します。
しかも、私たちはレンタル料収入の割合の形で非実質的な可変収入を記録した。賃貸料収入の割合に対する私たちの政策は、トリガーまたは賃貸料収入の指定された目標(すなわちブレークポイント)に達するまで、確認または賃貸料収入を延期することである。
場合によっては、私たちの交渉の一部として、私たちはテナントにレンタルインセンティブを提供するかもしれない。これらの報酬は、通常、レンタル支払いから差し引かれ、新規テナント期間内に直線的に記録されるテナントまたはテナントを表す形態をとる
調印された終了契約があれば、協定のすべての条件が満たされ、収集可能性が合理的に保証され、テナントが物件を占有しなくなり、賃貸収入を終了することを記録します。レンタルが早期に終了した場合、借主の特定無形資産や他の資産に関連する損失を計上した。私たちは総合経営報告書で賃貸終了収入を賃貸収入と記録しています。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-13 |
賃貸売掛金は、私たちの各テナントのために基本的にすべての残りの賃貸支払いを現金化する可能性があるかどうか(すなわち、テナントが信用リスクとみなされているかどうか)を決定するために審査され続けている。また，当社の会社レベルでのリース売掛金の審査記録一般準備金に基づいて，歴史的貸出金，未済残高，現在の経済環境の分析に基づいて適切な評価を行うことを確保した。吾らがテナントから実質的にすべての残りの賃貸支払いを受け取ることが不可能であると判断した場合、そのテナントの収入は、受取直線賃貸料および/または受取金に関する任意の金を含めて現金ベース(“現金ベーステナント”)に入金され、支出を回収する。残りのレンタル期間のレンタル料が徴収される可能性があると考えると、一定期間の定期支払いの後であることを計算して記録するテナントの賃貸収入を回復する。ASC 842によれば、上記調整および任意の論争費用準備金は、総合経営報告書において賃貸料収入減少として入金される。2022年と2021年12月31日現在、売掛金不良債権準備金は#ドルである3.0百万ドルとドル3.5それぞれ100万ドルです我々の総合貸借対照表上の売掛金には、信用がないとみなされているテナントに関する移転金額、すなわち#ドルは含まれていません10.4百万ドルとドル13.9それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
借受人-私たちは、不動産事業の一部として、特定の物件の土地賃貸形態で、当社の事業の一部として、オフィススペースおよびオフィス機器賃貸の形態で、テナントとして賃貸契約を締結します。土地賃貸は、一般に、1つまたは複数の追加条項を更新するオプションを含み、罰を受けることなく、テナントとしての権利を付与し、完全なレンタル期間の前にテナントを終了する権利を含むことができる。私たちのオフィスビル賃貸契約は普通契約を更新する選択がありません。オフィス設備のレンタルには、通常、1年以上の期間を延長するオプションがありますが、最小の停止権が含まれています。私たちのレンタル期間を計算する際に、継続権の行使と/または選択権の終了を合理的に確定するかどうかを考慮します。私たちの決定は契約、資産、実体、市場に基づく要素の組み合わせに関連し、かなり大きな判断に関連する
現在、私たちの経営リースと融資リースはすべて残存価値保証或いは他の制限或いはチェーノがありませんが、少数は重要ではないと思われる非レンタル構成要素を含む可能性があり、賃貸構成要素と分離されていません。私たちはASC 842で確立された基準を使って賃貸が融資リースか経営賃貸かを評価します。私たちはレンタルが融資リースであるかどうかを決定する基準であり、私たちがレンタル者としてレンタルが販売型レンタルであるかどうかを決定する基準と同じです。もし融資リース基準を満たしていなければ、このレンタルを経営的賃貸に分類します
私たちは賃貸契約が適用される条項と条件に基づいて総合貸借対照表にROU資産と負債を記録します。レンタルカテゴリの決定とレンタル負債の測定には、割引率を用いてレンタル支払いの現在値を計算します。割引率としてリースに隠された金利を用い、その金利が容易に決定できない限り、適切な割引率を選択する際には、私たちの増分保証借入金金利を含めて様々な要因を考慮します。これは適用判断が必要であり、適切な金利を選択する際には、レンタル期間と私たちの未返済債務契約の期限と証券化の程度を考慮します。詳細は注3を参照されたい。
収入確認-賃貸に関連する収入に加えて、管理基金にサービスを提供することによって手数料収入を稼ぎます。これらの費用は、ASC主題606の範囲内で考慮される取引先と契約した収入(“ASC 606”)は、総合経営レポートに費用及び管理収入として入金される。私たちは管理基金にサービスを提供し、このすべての基金は関連者として扱われている。これらのサービスは主に資産購入と処分サービス、資産管理、物件運営と賃貸、建築管理、その他の一般と行政職責を含む。現在，これらのサービスは，コンサルティングプロトコル，財産管理プロトコル，他のサービスプロトコル(“管理プロトコル”)の様々な組合せによって提供されている.“管理プロトコル”における様々な役割は，契約中の履行義務を確定することを判断問題とする私たちの結論は、次の表で個別に開示される各費用タイプは、管理プロトコルの1つの個別の履行義務を代表する
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| 料金を取る | | 契約履行義務はすでに履行された | | 支払いの形式と時間 | | 説明する |
| 資産管理 | | 時がたつにつれて | | 現金は月ごとに払います | | サービスの増加ごとに異なり，実質的に同じであるにもかかわらず，収入は報告期間終了ごとに投資権益と適用の比率で確認される。 |
| 物件管理 | | 時がたつにつれて | | 現金は月ごとに払います | | サービス増加ごとに異なるため、実質的に同じであるにもかかわらず、収入は毎月末に物件現金収入の一定の割合で確認される。 |
| レンタル手数料 | | 時点(取引終了時) | | 完成後、現金でお支払いください | | 収入の確認金額は、同じ地理的位置で同様のサービスを提供する非関連者が徴収する費用に等しい。 |
| 工事管理 | | 時点(プロジェクト終了時) | | 完成後、現金でお支払いください | | 収入の確認金額は、同じ地理的位置で同様のサービスを提供する非関連者が徴収する費用に等しい。 |
我々の“管理プロトコル”が提供するサービスの性質により，履行義務ごとに異なる構成要素がある.したがって、私たちは契約の取引価格を決定する時、私たちの推定を重大な収入逆転が不可能な金額に制限することを要求された。これらの費用タイプの大多数については、レンタル手数料のように、取引が発生し、補償金額が取引条項に依存する場合にのみ補償が発生する。私たちの財産と資産管理費については、可能な対価格金額が多く、範囲が広いため、毎月末の収入を計算します。
ASCテーマ610-20の範囲内で、企業定義に適合しない非金融資産または実質的に非金融資産の非顧客の販売または譲渡を計算するその他の収入−非金融資産の損益確認の取り消し(“ASC 610−20”)。一般的に私たちの不動産販売は非とみなされるでしょう
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-14 |
ASC 610−20は、金融資産を定義する。ASC 610−20によれば、吾らは、吾等が資産を保有するエンティティに持株権がないと判断した場合、契約として入金された基準に適合するように手配すると、吾等はその資産を再確認せず、対象資産制御権が買い手に移行したときに売却不動産の損益を確認する。さらに、私たちは、指定された期間内に別の不動産を購入することによって、1031条項交換によって得られた税金収益を延期することができる。売却資産収益に関するその他の資料は、付記4を参照されたい。
株式ベースの報酬-ASCテーマ718に基づいて株式報酬を計算します報酬--株式報酬その中で従業員および非従業員取締役に支払うことを要求するすべての株式ベースの支払いは、その公正価値に応じて必要なサービス期間内に総合経営報告書で確認しなければならない。私たちがIPOを引き受けた前に、公正価値は私たちの株の1株当たりの推定価値(“EVP”)に基づいていた。私たちが最初の公募株を引き受けた後、私たちのいくつかの株式奨励の公正価値は私たちのナスダックの授与日の終値に基づいています。2022年から、我々の業績報酬の公正価値は、モンテカルロ方法を使用して計算され、この方法は、配当収益率を使用して、主に既存の暗黙的データおよび同業者グループ会社の履歴データの予想変動および帰属後制限期間に基づいて報酬の公正価値を推定することを目的としている
すべての報酬の株式ベースの報酬支出は、私たちの総合経営報告書に含まれる一般的および行政および財産運営に含まれ、私たちが販売するIPOに関連するRSU関連費用は含まれず、これは他の(費用)収入純額に含まれる。株式ベースの報酬計画に関するより多くの情報は、注13を参照されたい。
共有買い戻し計画-株式買い戻し計画に従って買い戻した株式は、購入後すぐにログアウトします。買い戻しの普通株は株主権益の減少に反映されている。私たちの株式買い戻しに関する会計政策は、株式の額面に応じて普通株を減らし、買い戻し価格が額面を超えることで資本黒字を減らすことです。2010年8月から、参加株主が承認や制限や制限を受けて株式を買い戻すことを可能にする株式買い戻し計画を開始した。2021年8月に終了する前に、私たちは累積赤字残高があります。したがって、額面を超えた部分は従来から追加の実収資本に使われています
2022年8月3日、私たちの取締役会は新しい株式買い戻し計画を承認しました。金額は$までです250百万株普通株。その計画はいつでも一時停止または終了するかもしれないし、私たちにいかなる金額や特定の数の株の買い戻しも要求しないだろう。これまで、この計画に基づいて株式買い戻しは行われていなかった。
細分化市場-私たちの主なビジネスは、コミュニティおよびコミュニティショッピングセンターの所有権と運営です。私たちは地理的位置や規模によって、私たちの主な業務を区別したり、私たちの業務をグループ化して、業績を測定しません。したがって、私たちは私たちの業績を個別的な報告可能な部分として報告する。
所得税-IRCでのREIT課税として選択されました。REITの資格を満たすためには、私たちは、支払われた配当控除および資本純利益を考慮しないREIT課税収入の少なくとも90%を毎年私たちの株主に分配することを要求することを含むいくつかの組織および運営要件を満たさなければならない。私たちはこのような要求を守り続け、私たちのREIT地位を維持するつもりだ。不動産投資信託基金として、私たちは株主に支払われた分配の一部または全部を差し引く権利があります。したがって、私たちは通常、現在私たちの株主に割り当てられていないいかなる課税収入にもアメリカ連邦所得税を納めなければならない。もし私たちがどの納税年度にも不動産投資信託基金になる資格がなければ、私たちはアメリカ連邦所得税を納め、その後の第5の納税年度に不動産投資信託基金になる資格があるかもしれない。
私たちは不動産投資信託基金になる資格がありますが、私たちの収入や財産は特定の州税と地方税を支払う必要があるかもしれません。さらに、我々の総合財務諸表は、課税対象とされるREIT子会社(“TRS”)エンティティを共同で選択し、通常の会社税率で米国連邦、州、地方所得税を支払う完全子会社の業務を含む。不動産投資信託基金として、もし私たちが何らかの種類の取引に従事すれば、いくつかのアメリカ連邦消費税を支払う必要があるかもしれない。2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度で，取るに足らない連邦，州，地方所得税支出を確認し，繰延税純資産の全額推定手当を保留した。すべての所得税金額は他の収入に含まれており、これは私たちの総合経営報告書上の純額です。私たちの所得税に関するより多くの情報は、付記10を参照されたい。
新しく採用された会計公告-2022年12月31日までの年間で、新たに採用された会計声明が会社に影響を与えていない。
再分類する-いくつかの前期金額は、統合利益表の本年度の列報方式に適合するように再分類された。経営組合企業権益の再分配は現在、単独の財務諸表項目として列報するのではなく、非制御的権益の転換に反映されている。当社の財務状況はそれによって影響を受けていません。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-15 |
貸出し人-私たちの賃貸の大部分は基本的に似ています。レンタル資産は私たちの不動産内の小売空間なので、レンタルプロトコルは通常、同様の条項および機能を含み、実質的な変化はありません。私たちのすべてのレンタル契約は現在経営的レンタルに分類されています2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度、私たちの経営賃貸に関する賃貸収入は以下の通り(単位：千)
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
固定賃貸支払いに関する賃貸料収入(1) | $ | 416,865 | | | $ | 382,667 | | | $ | 380,439 | |
可変賃貸支払いに関する賃貸料収入(1)(2) | 127,316 | | | 119,077 | | | 125,256 | |
直線式賃貸料の償却(3) | 11,668 | | | 9,005 | | | 3,258 | |
| リース資産の償却 | 4,266 | | | 3,539 | | | 3,138 | |
| 賃借買取収入 | 2,414 | | | 3,485 | | | 1,237 | |
コレクター性調整(4) | (1,991) | | | 1,722 | | | (27,845) | |
| 賃料総収入 | $ | 560,538 | | | $ | 519,495 | | | $ | 485,483 | |
(1)入金を評価する前に、賃貸支払いに関する賃貸料収入が含まれています。
(2)変動支払いは主にテナントが収入を回復することと関連がある。
(3)信用がないと考えられるテナントに対する直線賃貸料の収入調整を含む
(4)一般準備金や信用がないとされるテナントの調整も含めて，ASC 842に従って現金をもとに収入を記録する.
新たなリースまたは再交渉のリースまたはリース契約のオプション延期がなく、賃貸料減免と収入確認目的で現金ベース会計に移行したテナントの影響を含むと仮定すると、2022年12月31日までに発効した取消不能経営リースによると、将来の固定契約賃貸支払いはおおむね以下のようになる(千計)
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| 年.年 | 金額 |
| 2023 | $ | 424,692 | |
| 2024 | 380,570 | |
| 2025 | 324,303 | |
| 2026 | 259,991 | |
| 2027 | 195,546 | |
| その後… | 496,113 | |
| 合計する | $ | 2,081,215 | |
2022年12月31日現在、私たちの総経年化基本賃貸料(ABR)の10%以上を占める単一テナントはありません。2022年12月31日まで、フロリダ州とカリフォルニア州の完全不動産投資代表者11.8%和11.0それぞれABRの1%を占めていますしたがって、私たちのポートフォリオの地理的集中度は、フロリダ州(付記4の“ハリケーンIan”を参照)やカリフォルニアの不動産市場の不利な天気や経済事件の影響を特に受けやすいようにしている。
借受人-資産および負債は、その記録された貸借対照表の行別にグループ化され、2022年12月31日および2021年までに以下のように構成される(千単位)
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| 貸借対照表情報 | 貸借対照表位置 | 2022 | | 2021 |
| ROU資産、純営業レンタル | 不動産投資 | $ | 3,832 | | | $ | 3,946 | |
| 純資産、純営業、融資リース | その他の資産、純額 | 1,022 | | | 1,615 | |
| リース負債を経営する | 売掛金とその他の負債 | 4,705 | | | 5,311 | |
| 融資リース負債 | 債務純額 | 585 | | | 766 | |
2022年12月31日までの加重平均残存賃貸期間は約2.1融資リース年限と23.2賃貸契約の年限を経営する。加重平均割引率は3.5融資リースと4.3%はレンタルを経営しています
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-16 |
2022年12月31日現在、レンタルタイプ別の固定レンタル料金の将来の未割引支払いは、行使されるオプションを合理的に決定することを含み、以下のようになります(千単位)
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| 未割引 |
| 年.年 | 運営中です | | 金融 |
| 2023 | $ | 672 | | | $ | 305 | |
| 2024 | 546 | | | 289 | |
| 2025 | 317 | | | 10 | |
| 2026 | 254 | | | 8 | |
| 2027 | 254 | | | — | |
| その後… | 5,424 | | | — | |
| レンタル未割引キャッシュフロー合計 | 7,467 | | | 612 | |
| 現在価値記録された賃貸負債総額 | 4,705 | | | 585 | |
| 未割引キャッシュフローとレンタル負債現在値との差額 | $ | 2,762 | | | $ | 27 | |
買収する-2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの不動産買収活動(千ドル単位)をまとめた表
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 買収した家屋の数 | 7 | | | 9 | | | 2 | |
取得したブロックの数は(1) | 4 | | | 5 | | | 2 | |
| 契約価格 | $ | 280,515 | | | $ | 307,551 | | | $ | 41,269 | |
買い入れ総価格(2) | 282,000 | | | 308,358 | | | 41,482 | |
(1)買収した出前のブロックは私たちが持っているショッピングセンターに隣接している。
(2)買収の総価格には成約コストと信用が含まれている。
2022年12月31日に1つは$の財産27.1百万ドルです
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に購入された資産の購入総価格は以下のように割り当てられる(単位：千)
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| 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 土地と改善策 | $ | 87,762 | | | $ | 89,569 | |
| 建築と改善 | 180,365 | | | 208,515 | |
| その場で資産を借りる | 24,408 | | | 27,949 | |
| 市価以上の賃貸資産 | 3,903 | | | 4,507 | |
| 総資産 | 296,438 | | | 330,540 | |
| | | |
| 負債.負債 | | | |
| 市価以下の賃貸負債 | 14,438 | | | 22,182 | |
| 総負債 | 14,438 | | | 22,182 | |
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| 取得した純資産 | $ | 282,000 | | | $ | 308,358 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間買収の現場で、市場より高く、市場を下回っている賃貸無形資産の加重平均償却期間は以下の通り(年単位)
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| 2022 | | 2021 |
| 買い入れの現地賃貸借契約 | 12 | | 8 |
| 相場より高い賃貸借契約を獲得した | 8 | | 6 |
| 得られた市価以下の借約 | 21 | | 15 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-17 |
財産処分-2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの不動産処分活動(千ドル単位)をまとめた表
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
販売物件数(1) | 4 | | | 24 | | | 7 | |
販売された小包の数量(2)(3) | 4 | | | 4 | | | 1 | |
| 契約価格 | $ | 53,987 | | | $ | 216,052 | | | $ | 61,630 | |
不動産販売収益、純額(4) | 52,019 | | | 206,377 | | | 57,902 | |
財産を売却して得た純額(5) | 7,517 | | | 34,309 | | | 10,117 | |
(1)私たちは保留しました1つは二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日までの年度の物件販売に関する発送小包であったため、販売は私たちの物件総数を減少させなかった。
(2)2021年12月31日までの1年間、私たちの販売されているブロックは、(I)私たちのうちの1つの物件の唯一の残りの部分が、私たちの物件の総数を減少させたことと、(Ii)未開発のブロックと、私たちの2つの中心に隣接する2つの周辺ブロックを含み、これらは、私たちの物件総数の減少につながっていない。
(3)除四つ2021年12月31日までの1年間、私たちのうちの1カ所の物件のテナントは駆け引き購入選択権を行使し、私たちが以前持っていた土地を獲得した。これは私たちに最小限の収益をもたらしてくれる。
(4)不動産販売の総収益、純額には成約コストと信用が含まれる。
(5)2021年12月31日と2020年12月31日までの年度内に、総合業務報告書中の財産処分収益純額には雑取消活動が含まれているが、上記に記載した財産販売収益純額には含まれていない。
販売対象物保有業-2022年12月31日まで違います。販売待ちの物件に分類されています。2021年12月31日までに1つは販売すべき財産を持つように分類される。販売先を持つように分類された不動産は契約に基づいて販売されており、実質的な事項や事項はなく、潜在的な買い手は大量の資金がリスクに直面している2021年12月31日現在、販売対象物件に分類される資産と負債の概要は以下の通り(単位：千)
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| 2021 |
| 資産 | |
| 不動産資産総投資、純額 | $ | 1,554 | |
| その他の資産、純額 | 3 | |
| 総資産 | $ | 1,557 | |
| 負債.負債 | |
| 市価以下の賃貸負債純額 | $ | 284 | |
| 売掛金とその他の負債 | 4 | |
| 総負債 | $ | 288 | |
ハリケーン·イーン-2022年9月28日、ハリケーン·イアンがアメリカ南東部を攻撃し、この地域にある私たちの財産にある程度の破壊をもたらした。2022年12月31日の見積もりによると、#ドルの保険収入を受け取る予定です1.0百万ドル(控除免除額と自己保険純額#ドル)1.7100万ドル)は、被害財産のリセットコストに相当する。2022年12月31日現在、私たちが記録している累積減価償却総額は$です2.7予想される保険賠償により減少した100万ドルは、財産が受けた損害を賠償するために使用される。未払い額を超えた見積もり保険賠償の売掛金も確認しました。2022年12月31日まで、私たちは何の保険賠償も受けていません。受取残高は#ドルです1.0100万ドル、他の資産に計上し、純額は私たちの総合貸借対照表に計上します。
商誉-2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で記録しました違います。営業権の減価。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-18 |
その他無形資産と負債—他の無形資産および負債は、2022年12月31日および2021年12月31日現在、販売対象財産に分類された金額(千計)は含まれていない
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| | 2022 | | 2021 |
| 総金額 | | 累計償却する | | 総金額 | | 累計償却する |
| 企業無形資産 | $ | 6,692 | | | $ | (5,636) | | | $ | 6,706 | | | $ | (5,284) | |
| その場で賃借する | 471,507 | | | (262,650) | | | 452,504 | | | (229,969) | |
| 市価以上の賃貸借契約 | 71,954 | | | (52,230) | | | 68,736 | | | (46,335) | |
| 市価以下の賃貸負債 | (173,878) | | | 64,079 | | | (162,077) | | | 54,551 | |
市場より高い契約(1) | (2,496) | | | — | | | — | | | — | |
(1)当社の総合貸借対照表の売掛金及びその他の負債を計上します。
以下は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度その他無形資産·負債の償却状況(単位：千)である
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 企業無形資産 | $ | 364 | | | $ | 372 | | | $ | 2,478 | |
| その場で賃借する | 36,851 | | | 34,221 | | | 36,000 | |
| 市価以上の賃貸借契約 | 6,485 | | | 6,319 | | | 6,890 | |
| 市価以下の賃貸負債 | (10,809) | | | (9,900) | | | (10,063) | |
2022年12月31日現在の他の無形資産·負債の推定将来償却は、販売対象財産に分類される推定金額は含まれておらず、以下のようになる(千単位)
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| 企業無形資産 | | その場で賃借する | | 市価以上の賃貸借契約 | | 市価以下の賃貸負債 | | 市場より高い契約 |
| 2023 | $ | 362 | | | $ | 32,837 | | | $ | 5,756 | | | $ | (10,662) | | | $ | (499) | |
| 2024 | 362 | | | 28,633 | | | 4,420 | | | (9,939) | | | (499) | |
| 2025 | 326 | | | 24,829 | | | 3,075 | | | (9,254) | | | (499) | |
| 2026 | 5 | | | 21,179 | | | 1,990 | | | (8,516) | | | (499) | |
| 2027 | 1 | | | 18,446 | | | 1,343 | | | (8,081) | | | (499) | |
食品雑貨小売パートナーIとII-2018年11月、私たちの直接および間接子会社を通じて、西北互恵生命保険会社と合弁会社(“西北互恵”)を設立しました。私たちは1つの15新合弁企業GRP Iと西北互恵銀行が余剰株式を買収した85%の所有権です。この合弁企業は間もなく満期になる10年会員たちが他に延期されない限り、合意日の後に。
2019年の合併について、私たちは仮定します10持分のパーセント雑貨小売パートナーII LLC(“GRP II”)公正価値は$5.4買収時は100万ドルだった。GRP IIは最初に2018年11月に設立され、合弁協定の条項に基づいて満期になります10年合営企業出資協議の日後、メンバーが別途延期されたものを除く。
2020年10月、第1グループは第2グループを買収した。取引の一部として、第2グループに投資した帳簿金額は、第1グループの追加権益の代償として第1グループに貢献した。取引完了後、第1グループでの所有権権益を約に調整した14%を買収の結果とします。
小売パートナーが必要です-2022年12月31日まで20必要小売組合(“NRP”)の持分率。NRPは最初に2016年3月に設立され、フィリップス·エジソン食品雑貨センターREIT II，Inc.とTPG Real Estateの子会社の合弁契約条項に基づいて成立し、まもなく満期となります7年になる合営企業出資協議の日後、メンバーが別途延期されたものを除く。2022年5月、計画が2023年に満期になったため、合弁企業の最後の物件を売却した。合弁企業の貨幣化に伴い、目標リターンを超えたため、#ドルの補償を受けた2.7百万、$0.7百万ドルと$02022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までに、それぞれ私たちの総合経営報告書の費用と管理収入を記入します
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-19 |
次の表は、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、我々が合併していない合弁企業に関する合併貸借対照表上の残高(千ドル単位)をまとめています
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| 2022 | | 2021 |
| 合弁企業 | 所有権パーセント | | ショッピングセンターの数 | | 投資残高 | | 未償却基差 | | 所有権パーセント | | ショッピングセンターの数 | | 投資残高 | | 未償却基差 |
| GRP I | 14 | % | | 20 | | $ | 26,576 | | | $ | — | | | 14 | % | | 20 | | $ | 28,626 | | | $ | — | |
| NRP | 20 | % | | — | | | 625 | | | — | | | 20 | % | | 1 | | 2,700 | | | 219 | |
次の表は、2020年12月31日まで、2022年、2021年、2020年までに私たちが合併していない合弁企業に関する合併運営報告書上の活動(千単位)をまとめました
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| PECOへの割り当てを作成または仮定して | | | | | |
| GRP I | $ | 2,295 | | | $ | 2,598 | | | $ | 1,047 | |
| NRP | 3,109 | | | 5,137 | | | 4,192 | |
| GRP II | 適用されない | | 適用されない | | 177 | |
| | | | | |
未合併合弁企業の収益(赤字)(1) | | | | | |
| | | | | |
| GRP I | $ | 246 | | | $ | 162 | | | $ | (309) | |
| NRP | 1,253 | | | 2,695 | | | 2,119 | |
| GRP II | 適用されない | | 適用されない | | 42 | |
| | | | | |
基礎差額償却と核販売(1) | | | | | |
| NRP | $ | 219 | | | $ | 1,162 | | | $ | 1,808 | |
| GRP II | 適用されない | | 適用されない | | 879 | |
(1)その他(費用)収入に記録し、合併経営報告書に純額を計上する。
以下は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の未返済額の他の資産要約であり、保有対象資産に分類される金額(千単位)は含まれていない
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| その他の資産、純額： | | | |
| レンタル手数料と費用を延期する | $ | 49,687 | | | $ | 44,968 | |
融資費用を繰延する(1) | 8,984 | | | 4,898 | |
| 資本リース資産及びその他を含むオフィス機器 | 23,051 | | | 24,823 | |
| 企業無形資産 | 6,692 | | | 6,706 | |
| 減価償却と償却資産総額を計算しなければならない | 88,414 | | | 81,395 | |
| 減価償却累計と償却 | (47,483) | | | (41,236) | |
| 減価償却および償却純資産を計上しなければならない | 40,931 | | | 40,159 | |
売掛金純額(2) | 37,274 | | | 36,762 | |
| 売掛金-付属会社 | 513 | | | 711 | |
繰延賃料，純額(3) | 52,141 | | | 40,212 | |
| 派生資産 | 25,853 | | | — | |
| 前払い費用とその他 | 14,575 | | | 11,655 | |
| 第三者への投資 | 9,800 | | | 3,000 | |
| 有価証券投資 | 7,792 | | | 5,551 | |
| その他の資産合計，純額 | $ | 188,879 | | | $ | 138,050 | |
(1)上の表によると、繰延融資費用は私たちの循環信用手配と関係があるので、私たちは負債を打ち消すのではなく資産に分類することを選択した。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-20 |
(2)純額：$3.0百万ドルとドル3.52022年12月31日現在と2021年12月31日現在の一般準備金は、それぞれ回収できない金額となっている。無信用とみなされるテナントのために差し引かれる売掛金は#ドルである6.2百万ドルとドル9.2それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
(3)純額：$4.2百万ドルとドル4.72022年12月31日までと2021年12月31日までの売掛金はそれぞれ100万ドルであり、これまでまたは現在信頼できないとされていたテナントの直線賃貸料に関係している。
以下は、派生金融商品の影響(千ドル単位)を含む2022年12月31日および2021年12月31日現在の債務の未返済元本残高および金利の概要である
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| | 金利.金利(1) | | 2022 | | 2021 |
循環信用手配(2) | SOFR+1.1% | | $ | 79,000 | | | $ | — | |
定期ローン(3) | 2.5% - 5.5% | | 955,000 | | | 955,000 | |
| 2031年満期の高度無担保手形 | 2.6% | | 350,000 | | | 350,000 | |
| 保証ローンの手配 | 3.4% - 3.5% | | 395,000 | | | 395,000 | |
| 抵当ローン | 3.5% - 6.4% | | 133,199 | | | 213,316 | |
| 融資リース負債 | | | 585 | | | 766 | |
| 支払手形割引 | | | (7,001) | | | (7,680) | |
| 市場債務調整純額を仮定すると | | | (1,226) | | | (1,530) | |
| 繰延融資費用，純額 | | | (7,963) | | | (13,150) | |
| 合計する | | | $ | 1,896,594 | | | $ | 1,891,722 | |
| | | | | |
加重平均金利(4) | | | 3.6 | % | | 3.3 | % |
(1)金利は2022年12月31日まで。
(2)2022年12月31日までの年度のある持続可能な発展指標目標を実現したことにより，1ベーシスポイント低下したことを反映している。
(3)私たちの定期ローンの利率はSOFRプラス利差です。金利の多くはスワップを用いることで固定されているが，これらのローンの一部はスワップの影響を受けないため，SOFRにリンクしている
(4)派生金融商品の影響を含む(付記9および16参照)。
2022年債務活動-2022年5月、私たちの無担保循環信用スケジュールの利用可能な総額を1ドルから1ドルに増加させることを含む、私たちの信用手配協定(“修正案”)を修正しました500百万ドルから百万ドルまで800百万ドルです。無担保循環信用手配にはアコーディオン機能も含まれていて、私たちはその下の総借金能力を最高に高めることができます110億ドルは、特定の条件の満足にかかっている。無担保循環信用計画は2026年1月に満期になり、私たちの選択によって2027年1月まで延長することができる。ローン能力の拡大に加え、改正案は、ロンドン銀行の同業解体(LIBOR)の代わりに、担保付き隔夜融資金利(SOFR)を無担保循環信用手配の基準金利とし、二つ $240100万件の優先無担保定期融資は、2025年11月と2026年7月に満期となる。2022年8月に改訂されました二つ私たちの金利スワップでは、総名義金額は430百万円は改訂とともにLIBORの代わりにSOFRを基準金利とした(付記9参照).
2022年11月に私たちは三つ残りのLIBOR定期ローン、名目金額は#ドル475LIBORの代わりにSOFRを基準金利とした。2022年12月私たちの二つ残りのLIBORがドロップされ、名目総金額は$325百万ドルは基準金利としてLIBORからSOFRに移行するように改正されました(付記9参照).
2022年12月31日までの年間で$を返済しました80.1百万の抵当ローン債務。
2021年債務活動-2021年7月に新しいドルを締結しました980百万ドルの信用計画には500百万優先無担保循環信用手配と二つ $240百万件の優先無担保定期融資(“再融資”)。再融資では1ドルを支払いました472.52025年11月に満期になった百万定期ローン。また、IPOを引き受けた収益を使って1ドルを精算しました3752022年4月に満期になる予定だった百万定期融資。
2021年8月に1ドルを支払いました150私たちの百万ドル300100万件の定期ローンは、2023年11月に満期になる予定だった。
2021年10月に2021年の債券発行を完了しました98.692元金の%は、2031年11月に満期になります。今回発行された総収益は#ドルです345.4百万ドルです。これらの紙幣は私たちが無条件に全額保証します。2021年10月、純収益分は残りの#ドルの返済に使われる150100万ドルの未返済残高300以上のように、2023年11月に満期を予定している100万人の定期融資債務
2021年12月31日までの年間で、私たちは事前に$を返済します55.2百万の抵当ローン債務。
循環信用手配-1ドル持ってる800百万優先無担保循環信用手配、利用可能な金額は$709.42022年12月31日現在の信用状を差し引いた純額は100万ドル。期日は2026年1月で、私たちが支払う融資費は0.25このローンの下の総額の%です
定期ローン-持ってる5人期限は2024年から2026年までの無担保定期融資。私たちの投資レベルの格付けによると、私たちの定期ローンの金利はSOFRプラス利差です。私たちは定期融資の大部分を固定するために金利スワップを利用しています200このようなスワップ固定された百万の定期融資は採択されていない。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-21 |
2022年と2021年12月31日現在、スワップ影響を含む加重平均金利が定期ローンに与える影響は3.8%和3.2%です。
保証債務がある-保証債務には二つ私たちのポートフォリオのいくつかの物件によって保証されるローン、個別物件によって保証される担保ローン、および融資リース。私たちが債務を保証する金利は固定されている。2022年12月31日と2021年12月31日まで、保証債務の加重平均金利は3.8%和3.9%です。
債務分配—2022年12月31日と2021年12月31日まで、固定金利と可変金利、および担保と無担保の間の総債務の分配概要は、市場債務調整、優先手形割引、繰延融資費用を含まず、純額および派生金融商品の影響を含む
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| | 2022 | | 2021 |
| 金利については： | | | |
固定金利債務(1) | $ | 1,633,784 | | | $ | 1,889,082 | |
| 可変金利債務 | 279,000 | | | 25,000 | |
| 合計する | $ | 1,912,784 | | | $ | 1,914,082 | |
| 担保については | | | |
| 無担保債務 | $ | 1,384,000 | | | $ | 1,305,000 | |
| 保証債務がある | 528,784 | | | 609,082 | |
| 合計する | $ | 1,912,784 | | | $ | 1,914,082 | |
(1)固定金利債務には、このような債務のうち金利デリバティブによってヘッジされる部分が含まれているが、可変金利債務は含まれていない。2022年12月31日までにドル755百万ドルの可変金利債務は加重平均期間中に固定金利でヘッジする1.6何年もです。
期日時刻表—以下は、融資リース負債、市場債務調整、優先手形割引、繰延融資費用、純額(千単位)を含まない納期スケジュールとそれぞれの元本支払い義務です
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| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する |
| | | | | | | | | | | | | |
無担保債務(1) | $ | — | | | $ | 475,000 | | | $ | 240,000 | | | $ | 319,000 | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 1,384,000 | |
| 保証債務がある | 47,278 | | | 28,126 | | | 27,876 | | | 1,908 | | | 200,595 | | | 222,416 | | | 528,199 | |
| 合計する | $ | 47,278 | | | $ | 503,126 | | | $ | 267,876 | | | $ | 320,908 | | | $ | 200,595 | | | $ | 572,416 | | | $ | 1,912,199 | |
(1)私たちの定期ローンと優先手形が含まれている。
デリバティブを用いたリスク管理目標-私たちのビジネス運営と経済状況は一定のリスクをもたらします。私たちは主に私たちの核心業務活動を管理することで、様々な業務と運営リスクに対する私たちの開放を管理します。私たちは主に債務融資の金額、出所、期限を管理し、派生金融商品を使用することで、金利、流動性、信用リスクを含む経済リスクを管理する。具体的には、ビジネス活動によるリスク開放を管理するために金利スワップ協定を締結し、これらのリスク開放により、将来既知かつ不確定な現金金額を受信または支払いすることができ、これらの現金金額の価値は金利によって決定される。私たちの派生金融商品は、私たちの既知または予想される現金収入と私たちの既知または予想される現金支払いの金額、時間、および持続時間の差を管理するために使用され、これらの違いは主に私たちの投資と借金と関連がある。
金利リスクのキャッシュフローヘッジ·キャッシュフロー·ヘッジとして指定された金利スワップは、基本名義金額を交換することなく、合意の有効期間内に固定金利支払いを行うことと交換するために、取引相手から可変金額を受信することを含む
キャッシュフローのヘッジに該当するデリバティブを指定した公開価値変動はAOCIに記録され，その後，ヘッジファンドの取引が収益に影響すると予測されている間に収益に再分類される.このようなデリバティブは、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、いくつかの可変金利債務に関連する可変キャッシュフローのヘッジに使用される。AOCIが報告したこれらのデリバティブに関する金額は，可変金利債務の利息として支払われる利息支出に再分類される.次の12ヶ月で追加のドルがあると思います17.4100万ドルはAOCIから支払利息純額に再分類される。
2022年5月にLIBORの代わりにSOFRを二つ $240100万件の優先無担保定期融資は、2025年11月と2026年7月に満期となる。2022年11月LIBORの代わりにSOFRを使いました三つ残りのLIBOR定期ローン、名目金額は#ドル475百万ドルです。ASCテーマ848によると中間価格改革(“ASC 848”)は，このヘッジ債務に関するLIBOR建て金利スワップを指定しないことにした.ロンドン銀行の同業解体定期融資基準金利のこれらの変化により、すべての金利スワップを改訂し、名目金額の合計は$となりました755百万ドル、基準金利をLIBORからSOFRに変更します。このような改訂により、吾らはASC 848による契約改定、キー条項の変更及び指定ヘッジリスク更新に実際の便宜を図ることを選択し、適用された債務及び派生ツール契約が保留されているため変更した。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-22 |
以下は、2022年12月31日現在と2021年12月31日までに金利リスクキャッシュフローヘッジに指定されている金利交換の概要(名目金額千単位)：
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| 2022 | | 2021 |
| SOFRスワップ | | Liborスワップ |
| 数えてください | 4 | | | 5 | |
| 名目金額 | $ | 755,000 | | | $ | 930,000 | |
| 固定金利 | 1.2% - 2.8% | | 1.3% - 2.9% |
| 期日まで | 2023 - 2025 | | 2022 - 2025 |
| 加重平均期間(年) | 1.6 | | 1.9 |
次の表は、2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合経営報告書においてキャッシュフローヘッジに指定されている金利デリバティブ確認の損益性質(単位：千)を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| その他の全面収益(赤字)で確認された損益金額 | $ | 46,839 | | | $ | 12,501 | | | $ | (50,552) | |
AOCIから利子支出の損失額，純額に再分類する | 4,446 | | | 19,499 | | | 16,732 | |
信用リスクに関連したものや特徴がある私たちは、私たちのデリバティブ取引相手と合意しました。その中には、私たちが任意の債務に対して違約を宣言したり、違約を宣言することができれば、私たちのデリバティブ債務に対して違約を宣言することもできます。2022年12月31日までに違います。純負債残高のうち公正な価値を有するデリバティブであり、その中には計算すべき利息が含まれるが、これらの合意に関連する不履行リスクのいかなる調整も含まれていない.
一般情報-IRCでのREIT課税として選択されました。REITの資格を満たすためには、私たちは、支払われた配当控除および資本純利益を考慮しないREIT課税収入の少なくとも90%を毎年私たちの株主に分配することを要求することを含むいくつかの組織および運営要件を満たさなければならない。私たちはこのような要求を守り続け、私たちのREIT地位を維持するつもりだ。不動産投資信託基金として、私たちは株主に支払われた分配の一部または全部を差し引く権利があります。したがって、私たちは通常、現在私たちの株主に割り当てられていないいかなる課税収入にもアメリカ連邦所得税を納めなければならない。いずれの課税年度にも不動産投資信託基金になる資格がなければ、米国連邦所得税を納付し、失格後の第5の納税年度に不動産投資信託基金になる資格がある可能性がある
私たちは不動産投資信託基金になる資格がありますが、私たちの収入や財産は特定の州税と地方税を支払う必要があるかもしれません。さらに、私たちの連結財務諸表は、TRSエンティティとみなされることを共同で選択し、通常の会社税率でアメリカ連邦、州、および地方所得税を支払ういくつかの完全資本エンティティの運営を含む。不動産投資信託基金として、もし私たちが何らかの種類の取引に従事すれば、いくつかのアメリカ連邦消費税を支払う必要があるかもしれない。
税務状況を特定しない方が税務状況の技術的利点や関連税務機関が広く理解している行政慣行や先例に基づいて維持される可能性が高いと考えた場合にのみ、不確定税務状況からの所得税利益を総合財務諸表で確認する。私たちは私たちが2022年12月31日と2021年に何の不確定な税金を持っているとは思わない。
連邦所得税申告書の訴訟時効は2019年から2021年まで納税年度中も有効である。各州の法規によると、州所得税申告書の訴訟時効は依然として開放されている。
私たちの会計政策は利息と罰金を所得税費用の構成要素に分類することだ。2022年12月31日まで、私たちは取るに足らない利息を蓄積し、罰金はなかった。2021年12月31日まで、私たちは利息や罰金を払わなかった
繰延税金資産と負債-繰延所得税は貸借対照法で計算されます。繰延税金資産および負債は、既存の資産および負債の帳簿金額とそのそれぞれの税ベースとの差額による将来の税金項目の影響を推定することができることを確認することができる。繰延税金資産や負債は、このような一時的な違いが逆転すると予想される年度の現行所得税税率で計量される。繰延税金資産は、既存の証拠(既存の課税の一時的な違いを含む将来の逆転、将来予想される課税収入の大きさと時間、税務計画戦略を含む)を考慮して実現可能である場合にのみ確認される。既存の証拠によると，我々の繰延税項純資産が将来的に顕在化する可能性は大きくないと考えられるため，繰延税項純資産残高に相当する推定支出を記録した
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-23 |
以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの繰延税金資産と負債の概要(単位：千)です
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| | 2022 | | 2021 |
| 繰延税金資産： | | | |
| 補償すべきである | $ | 4,280 | | | $ | 3,875 | |
| 計算すべき費用と準備金 | 91 | | | 124 | |
| 純営業損失(“NOL”)の繰り越し | 1,669 | | | 2,404 | |
| 他にも | 571 | | | 309 | |
| 繰延税項目総資産 | 6,611 | | | 6,712 | |
| 減算：推定免税額 | (2,879) | | | (3,050) | |
| 繰延税金資産総額 | 3,732 | | | 3,662 | |
| 繰延税金負債： | | | |
| 不動産資産その他資本化資産 | (3,239) | | | (3,594) | |
| 他にも | (493) | | | (68) | |
| 繰延税金負債総額 | (3,732) | | | (3,662) | |
| 繰延税項目純資産 | $ | — | | | $ | — | |
私たちの繰延税金資産と負債は私たちTRS実体の活動から来ている。TRSエンティティは約#ドルの連邦NOL繰り越しを持っている7.0百万ドルです。連邦NOL繰越は無期限に繰り越すことができる。TRSエンティティの国NOL繰越額は2022年12月31日現在約$である4.4州の法規によると、このお金は満期になるだろう
総合経営報告書に記載されている純収益又は損失と課税収入との差異は、主に売却投資物件の収益を確認して財務報告及び税務報告を作成し、税務報告から控除できない財務報告の減価支出及び賃貸料収入及び減価償却及び償却費用の差異を確認することと関係がある。
分配する—下表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間株主課税収入と配当控除前のREIT課税所得額を照合した(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 株主は純収益を占めなければならない | $ | 48,323 | | | $ | 15,121 | | | $ | 4,772 | |
| TRS純損失(収益) | 968 | | | (533) | | | (702) | |
| 不動産投資信託基金事業の純収入に起因することができる | 49,291 | | | 14,588 | | | 4,070 | |
| 帳簿·税額差異 | 47,730 | | | 69,943 | | | 63,846 | |
| REIT課税所得額 | 97,021 | | | 84,531 | | | 67,916 | |
| 減額：資本利益 | — | | | (19,765) | | | — | |
| 90%の配当要件を満たすREIT課税所得額 | $ | 97,021 | | | $ | 64,766 | | | $ | 67,916 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度までに、株主に割り当てられた総金額はREIT課税所得額の100%を超えています。2020年12月31日までの年度，我々の株主への総割当総額は約$である64.7百万ドルです。IRCが許可した場合、約$を使用しました3.22021年1月に割り当てられた100万ドルは、私たちの2020年のREIT課税収入を相殺します。
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年度、私たちが申告した分配の納税特徴は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通株： | | | | | |
| 普通配当金 | 77.4 | % | | 62.8 | % | | 100.0 | % |
| 非配当分配 | 22.6 | % | | 18.1 | % | | — | % |
資本利益が分配される(1) | — | % | | 19.1 | % | | — | % |
| 普通株は1株ずつ総分配する | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)米国財務省条例1.1061-6(C)と1061節の規定によると、我々と我々の子会社であるフィリップス·エジソン不動産投資信託基金(Phillips Edison Institution REIT，LLC)が“適用される共同権益”を直接かつ間接的に保有している人にとっては、1年期と3年期の開示金額はいずれもゼロである。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-24 |
訴訟を起こす−日常業務中に生じる様々なクレームおよび訴訟に関するものであり、その中のいくつかは損害賠償に関するものである。その中の多くの事項は保険範囲内にありますが、それにもかかわらず、それらは賠償免除額や保証金の制限を受けるかもしれません。既存の情報からこれらの事項の最終的な責任を決定することはできないが、このようなクレームや訴訟の解決は、私たちの総合財務諸表に大きな悪影響を与えないと信じている。
環境問題·不動産の所有権および経営権の面では、環境問題に関連する費用および損害を負担する可能性があります。しかも、私たちは環境救済が必要ないくつかの物件を所有したり、買収したりすることができる。環境問題の性質により，物件の売り手，物件のテナントおよび/または他方の第三者が物件に関する環境救済費用を担当する可能性がある。さらに、ある物件の購入については、それぞれの売り手および/またはテナントが、将来の救済費用を賠償することに同意する可能性があります。私たちはまた、私たちの物件に環境責任保険をかけ、私たちが責任を負う可能性のある第三者人身傷害および/または財産損失クレームの任意の救済責任および/または汚染責任に限られた保険を提供します。私たちの総合財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性があると考える環境問題は、私たちが合理的に考えていることは何も知りません。
自己保険-私たちの専属自己保険会社Silver Rock Insurance，Inc.(“Silver Rock”)は、私たちのGRP I合弁企業に一般責任保険、リスク、再保険、および他の保険を提供してくれます。私たちは適用された規制要求に基づいてSilver Rockを資本化する。
Silver Rockは保険加入財産の過去の損失経験から年間保険料を決定した。独立した第三者を招聘して、予想される将来のクレーム、関連する賠償免除額、および関連するリスク管理計画に資金を提供するために必要な予想将来費用を精算する。銀石に支払われる保険料はこの見積もりに基づいて調整される可能性がある。Silver Rockに支払う保険料は、テナントが特定のレンタル条項に従って返金することができます
2022年12月31日までに四つ未払い信用状の総額は約#ドルです11.2銀石保険と再保険契約の下での私たちの義務に保証を提供します
以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間未済損失負債の活動概要(千計)であり、これらの負債は、我々の総合貸借対照表に記載されている売掛金およびその他の負債に記載されている
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| 2022 | | 2021 |
| 期初残高 | $ | 8,606 | | | $ | 7,386 | |
| 以下の事項に関連する招く： | | | |
| 本年度 | 2,512 | | | 2,676 | |
| 数年前 | 366 | | | 742 | |
| 発生した総金額 | 2,878 | | | 3,418 | |
| 支払い対象： | | | |
| 本年度 | 293 | | | 57 | |
| 数年前 | 1,584 | | | 2,141 | |
| 支払済み総額 | 1,877 | | | 2,198 | |
| 12月31日現在の未済損失負債 | $ | 9,607 | | | $ | 8,606 | |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-25 |
一般情報-普通株式保有者には権利がある1つは株主投票投票のすべての事項は、取締役会選挙で各被指名者1票を含む。私たちの規約は役員選挙で累積投票を行うことを規定していません
市場でサービスを提供(“ATM”)-2022年2月10日、継続発売計画に基づいて普通株を売却する可能性があることに関連して、運営組合と販売協定を締結しました。販売契約の条項によると、私たちは普通株の株を発行して売ることができて、総発行価格は最高$に達することができます250我々の販売エージェントを介して，あるいは適用された場合には，長期売手として，時々我々の販売エージェントを介して販売する違います。株式は2022年第4四半期にATM計画に基づいて発行された。2022年12月31日までの年間で2.6ATM機は私たちの普通株の百万株を計画して、純収益は$です89.2百万ドルは約$で0.9百万ドルの手数料。2022年12月31日までにドル159.9ATM計画によると、100万株の普通株が発行されている。
B類普通株-2021年6月18日、株主は、資本再編に影響を与える改正案条項を承認し、改正案の発効時に発行された普通株式を1株当たり1株に変換する1つは新しく作成されたB類普通株のシェア
私たちのB種類の普通株は私たちの普通株と同じで、ただ国家証券取引所に上場していません。資本再編の条項によると、2022年1月18日、私たちB類普通株の1株は自動的に1つは私たちは普通株のシェアを上場します
2022年5月5日、私たちはメリーランド州評価·税務局に私たちの憲章の補足条項を提出して、すべてを再分類して指定しました350百万株B類普通株の認可株式、$0.011株当たり、当時はすべて発行されておらず、私たちの普通株の株式として、$0.01一株当たりの額面。私たちはこれ以上発行を許可されたB種類の普通株式を持っていない
株を逆分割する-2021年7月2日、3取1の逆株式分割を実施した。逆分割と同時に，運営パートナーシップはその優れた運営部門に対して三取一の逆分割を実施した。許可株式の数量と普通株の額面は影響を受けなかった。逆分割の結果として、3株の普通株またはOP単位ごとに自動的に合併し、発行された普通株またはOP単位に変換し、最も近い1/100株に四捨五入した。逆株式分割はすべての普通株と運営単位に比例的に影響し、どの株主が普通株を持つ割合にも影響を与えない
逆株式分割については、普通株と発行済み株式報酬に基づく運営単位の株式数も比例して減少している。当社の連結財務諸表および付記に記載されているすべての時期の普通株式、運営単位数、および1株当たりデータは、遡及ベースの逆分割を反映するように調整されています
IPOを引受する-2021年7月19日、IPOの引受を完了し、発行17.0一般に100万株の普通株を発行し，発行価格は$とする28.00一株ずつです。私たちは純収益の一部を使って私たちのレバレッジ率を下げ、残りの金額を不動産や他の一般企業用途を買収することで外部成長を実現するために使用します。引受IPOの一部として、引受業者には2021年7月14日から30日以内に行使可能な選択権が付与され、最大で追加購入が可能です2.6引受IPO価格で計算した普通株は100万株であり、引受割引と手数料を差し引く。2021年7月29日、引受業者は選択権を行使した。引受業者の超過配給選挙を含む引受IPOは、総収益が5ドルとなる547.4百万ドルです。
分配する—2022年12月31日以降に株主と運営単位所有者に支払われる割り当ては以下の通りです(1株当たりの金額は含まれていません)
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| 月.月 | 日付を記録する | 支払期日配分 | 月間配送率 | | 現金分配 |
| 12月 | 12/15/2022 | 1/3/2023 | $ | 0.0933 | | | $ | 12,202 | |
| 1月 | 1/17/2023 | 2/1/2023 | 0.0933 | | | 12,222 | |
2023年2月8日私たちのサーフボード2023年2月、3月、4月のライセンス配布金額は$0.0933それぞれ2023年2月21日、2023年3月15日、2023年4月17日の終値時に登録されている株主に1株当たり収益を支払う。運営単位保有者は普通株式保有者と同じ比率で分配されるが、何らかの源泉徴収が必要である。割り当てられた時間と金額は私たちの取締役会が決定し、一部の理由は不動産投資信託基金IRCの要求を遵守しようとしているからです。
入札見積-2020年11月4日、我々の取締役会は、2020年11月10日に開始される自発的入札要約(“入札要約”)を承認し、最大1.5百万株私たちが発行したB類普通株、価格は17.251株当たりの総価値は約$である26百万ドルです。2020年12月14日，入札要約が修正され，満期日を2020年12月29日に延長し，株購入要約を約に増加させる5.8100万株、総価値は約$100百万ドルです。入札要約の他のすべての条項と条件は不変である.入札見積もりについて、私たちは買い戻しました4.5百万株普通株、総価値は$77.6発行も含め100万ドルです0.9100万株の普通株を償還する0.9買い戻し時に変換された100万個のOP単位.これは1ドルです77.62020年12月31日現在、支払すべき株主株式の売掛金はまだ支払われておらず、我々の総合貸借対照表には売掛金及びその他の負債として記入されている。このお金は2021年1月5日に支払われる
非制御的権益を転換可能-2022年12月31日と2021年12月31日まで、約14.1百万ドルと13.4未完成の無投票権運営単位はそれぞれ100万個である.さらに、我々のいくつかの発行された限定的な株式および業績株の報酬は、将来の期間に属する場合にOP単位を発行することになります。これらは、付記13によって開示された非帰属報酬総額に計上されている
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-26 |
4回目の改訂と再署名された有限組合契約の条項によると、OP単位所有者は、運営パートナーに彼らのOP単位の償還を促すことを選択することができる。運営組合は償還の形式を制御し、OP単位を選択して私たちの普通株の株式と交換することができ、OP単位が少なくとも1年間発行したか、あるいは現金を償還することを前提としている。OPユニットの償還形式は我々の制御範囲内であるため，2022年12月31日と2021年12月31日までに返済されていないOPユニットは，我々の総合貸借対照表上で永久権益における非持株権益に分類される
2022年1月18日私たちは約1.6100万事業単位で、利益負債を完全に返済する(付記16参照)。
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの運営単位活動概要(ドルと株、千単位)：
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| 2022 | | 2021 |
普通株式の運営単位に転換する(1) | 1,169 | | | 28 | |
演算ユニット上で宣言された分布(2) | $ | 16,241 | | | $ | 14,332 | |
(1)資本再編の前に、運営単位は年率で普通株に転換される1割合：1.資本再編から2022年1月18日まで，OP単位はaの価格でB類普通株に転換された1割合：1.2022年1月18日、私たちB類普通株の1株は自動的に1つは私たちは普通株の株式を上場して、将来、OP単位は1年のペースで私たちの普通株の株式に転換します1割合：1.
(2)運営単位が申告した割当て計上総合権益表上の非制御権益への割当て.
配当再投資計画と株式買い戻し計画-2021年8月4日、当社のIPOの引受により、取締役会は水滴計画と元の株式買い戻し計画の終了を承認しました。
2022年8月3日、私たちの取締役会は新しい株式買い戻し計画を承認しました。金額は$までです250百万株普通株。その計画はいつでも一時停止または終了するかもしれないし、私たちにいかなる金額や特定の数の株の買い戻しも要求しないだろう。これまで、この計画に基づいて株式買い戻しは行われていなかった。
従業員長期インセンティブ計画は我々が2020年6月に発効する2020年総合インセンティブ計画(“2020インセンティブ計画”)によると、サービス期間終了後に株式奨励(“サービス型インセンティブ”)を発行する。2020年奨励計画は、改正·再改訂された2010年長期奨励計画(“2010年長期奨励計画”)に代わり、後者は2020年8月に満期となる。従業員に対する報酬は一般的に毎年第1四半期に授与され、授与される。サービスに基づく報酬は通常4年制階層的帰属計画は、普通株式または運営単位の形態で帰属される
我々は、加速確認法の下で階層的帰属報酬の費用を確認し、この方法によれば、各帰属は個別の報酬とみなされ、各帰属の費用は必要なサービス期間内に比例して確認される。私たちは罰金が発生した時にそれを計算するつもりだ。費用金額は，総合経営報告書に記載されている一般業務と行政または財産業務に記録されている。私たちが引き受けた初公募株の前に、奨励は授与日の私たちの普通株のEVPによって推定されました。私たちが初公募株を引き受けた後、奨励は付与された日のナスダックの終値に基づいて推定される。付与されていないサービスベースの報酬の所有者は、配当金及び分配権を得る権利があるが、投票権はない
また，終了時に測定された特定の業績指標の成果に基づいて得られた業績に基づく報酬を授与する3年制出演期間。獲得された業績報酬の最大数は目標数の2倍を超えてはならない。年末に得られたベストの半分は3年制パフォーマンス期間と獲得したパフォーマンス報酬ベストの後半1年以後、引き続き雇用されることを基準とする
2022年から、私たちの報酬委員会は、FTSE NAREIT株式ショッピングセンター指数に対する総株主リターンの単一指標、すなわちFTSE NAREIT株式ショッピングセンター指数に対する総株主リターンに基づく業績に基づく長期インセンティブ計画の変更を承認しました。2022年前、私たちの業績配当金贈与は、(I)公共小売REITsの同業者グループに対して測定された3年平均同一センターNOI増加、および(Ii)同一同業者グループに対して測定された3年間の運営からの1株当たりコア資金(FFO)の増加の2つの独立した同等の重み付けに基づく業績指標であった。同じ中心NOIとコアFFOはいずれも非GAAP測定基準である。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-27 |
2022年の業績奨励は、授与日の公正価値が#ドルです5.4百万ドル、モンテカルロシミュレーションを用いてリスク中性前提により公正価値を推定した以下は、2022年12月31日までの年間で付与された業績奨励を評価するための重要な仮定の概要である
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| 2022 |
| 予想変動率 | 54.0 | % |
| 配当率 | 3.25 | % |
| 無リスク金利 | 1.52 | % |
適用される業績指標を除いて、業績期末の1株当たり資産純値が発行時の価値を下回る場合には、稼いだ業績奨励値を算出する際に、資産純資産値(“NAV”)補正値を適用する。私たちが初公募株を引き受けた後、1株当たりの純資産額はナスダックの業績期末の終値で測定した。具体的には、業績期末に目標水準を超える業績を達成しているが、業績期末の1株当たり資産純値が発行時の価値を下回っていれば、稼いだ報酬額は目標金額を上限とする。我々の1株当たり純資産額が年間実績期間開始時に1株当たり純資産額を超える場合、残りの奨励額(実績と目標レベルに基づいて稼ぐべき報酬との差額)が稼ぎ出され、その後に帰属する可能性がある20以下の連続取引日まで5年契約期間が終了した後、その日に雇用が継続されると仮定する。
2018年と2019年に付与された業績奨励のパフォーマンス期間は、それぞれ2020年12月31日と2021年12月31日に終了します。2020年12月31日現在と2021年12月31日現在の業績によると、これらの奨励額は最高であるはずですが、同一業績期間中の1株当たり資産純資産額がマイナスに増加しているため、獲得された奨励額は目標金額に制限されています。普通株の2021年第4四半期の終値表現に基づいて、2021年に1株当たり純資産額のプラス成長を実現する可能性が高いと考えられます202025年12月31日と2026年12月31日までの連続取引日。そこで私たちは約$4.22021年12月31日までの年間で、この2つの贈与を実現する最高奨励に関する費用は百万ドルである3.2一般事務と行政は100万ドルと#ドルを記録しました1.0私たちの総合経営報告書に運営されている財産には100万ドルが記録されています。2022年12月31日までの年度内に、我々の1株当たり純資産額の増加がプラスに転じたため、目標と最高既得権益の未稼ぎ分を上回った。
引受初公募株-私たちが引き受けたIPOについては、全部で発行しました0.5100万個のRSUがあります0.3百万運営単位、及び時間に基づく株式補償形式での制限株式報酬は、費用が他の(費用)収入に含まれ、純額が我々の総合運営報告書に計算される。限定的な株式奨励には24,000私たちに独立役員のRSUを授与します。これらの株の授権価格は$である28.00各株は、一人の個人の報酬が加速帰属条項の制限を受けていることを除いて50%の株式は18ヶ月後に帰属し、残りは50%は36ヶ月後に付与されます。
独立した役員株計画-取締役会は私たちが修正して再確認した2010年の独立役員株計画に基づいて制限的な株式奨励を承認した。このような報酬はサービスベースの奨励として私たちの独立した役員に与えられる。2022年と2021年12月31日までに24,000そして38,0002010年の独立取締役株式計画に関する独立取締役の未分配奨励をそれぞれ付与した。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-28 |
株式ベースの報酬奨励活動-2022年12月31日まで、私たちのある株式奨励の公正価値は私たちのナスダックの授与日の終値に基づいており、2022年の業績奨励の公正価値はモンテカルロ方法を用いて計算され、上述したように以下の表は、我々の株式奨励活動(単位数千単位)をまとめ、帰属を考慮することなく、株式ベースの報酬報酬をすべて示している
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| 制限株式賞(1) | | 業績株賞(1) | | 仮想在庫単位 | | 加重平均付与日公正価値 |
2020年1月1日に帰属していない | 327 | | | 827 | | | 60 | | | $ | 33.00 | |
| 授与する | 146 | | | 86 | | | — | | | 32.82 | |
| 既得 | (101) | | | — | | | (58) | | | 32.13 | |
| 没収される | (23) | | | (8) | | | (2) | | | 33.00 | |
2020年12月31日帰属していない | 349 | | | 905 | | | — | | | 33.06 | |
| 授与する | 663 | | | 131 | | | — | | | 27.55 | |
| 既得 | (151) | | | (62) | | | — | | | 32.52 | |
| 没収される | (24) | | | — | | | — | | | 29.35 | |
2021年12月31日現在帰属していません | 837 | | | 974 | | | — | | | 30.71 | |
| 授与する | 152 | | | 344 | | | — | | | 27.41 | |
| 既得 | (164) | | | (181) | | | — | | | 32.55 | |
| 没収される | (55) | | | (1) | | | — | | | 29.04 | |
2022年12月31日現在帰属していません | 770 | | | 1,136 | | | — | | | $ | 29.60 | |
(1)支給されていないすべての贈与により、授与可能な最高奨励単位数は2.02022年12月31日まで。授与予定の奨励単位数は1.32022年12月31日まで。
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、株式による報酬に基づくすべての費用は$14.9百万、$16.8百万ドルと$6.3それぞれ100万ドルです1元持っています13.6加重平均期間中に確認されるこれらの賠償に関する未確認賠償コストは約2年．それは.2022年12月31日までの年度内に帰属する株式奨励の帰属日の公正価値は$13.5百万ドルです。
401(K)計画条件に適合する従業員に福祉を提供する401(K)計画を開始した。従業員の支払いに対する私たちのマッチングは自由に支配できます5年制帰属スケジュール。2022年12月31日現在，2021年，2020年12月31日までの年度の同計画に対する現金寄付金は約#ドルである1.0百万、$1.0百万ドルと$0.9それぞれ100万ドルです21歳になったすべての従業員は、雇用日後の最初の月の初日から参加する資格がある。従業員の支払いに対して、従業員はすぐに報酬を受けるだろう。
1株当たり基本収益(“EPS”)の計算方法は，当期株主が占めるべき純収益を当期発行普通株の加重平均で割ったものである。1株当たりの収益を希釈することは株の同値活動が生じる可能性のある潜在的な希釈を反映している。
次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間1株当たり収益計算の分子と分母の台帳(千単位、1株当たり金額を除く)を提供しています
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
株主は純収益を占めるべきである--基本 | $ | 48,323 | | | $ | 15,121 | | | $ | 4,772 | |
両替可能な運営機関の純収入(1) | 6,206 | | | 2,112 | | | 690 | |
純収益--薄給 | $ | 54,529 | | | $ | 17,233 | | | $ | 5,462 | |
| 分母： | | | | | |
加重平均株-基本株(2) | 115,403 | | | 102,403 | | | 96,760 | |
演算ユニット(1)(3) | 14,355 | | | 14,071 | | | 14,255 | |
| 希釈性制限株奨励 | 574 | | | 198 | | | 141 | |
| 調整後の加重平均株式−希薄化 | 130,332 | | | 116,672 | | | 111,156 | |
| 普通株式1株当たり収益： | | | | | |
1株当たりの基本収益と減価償却収益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | |
(1)運営単位は、経営パートナー関係の選択に応じて普通株または現金に変換可能な単位を含む。これらの運営単位の経営組合企業の収入或いは損失を占めるべきであり、総合経営報告書上の非制御的権益を占めるべき純収入の一部として、すでに分子を追加しており、これらの運営単位はすでに計上されているからである
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-29 |
すべての年が現れました。運営単位は普通株株主と一致した上で収入を分配するため、普通株1株当たり収益に希釈影響はない。
(2)含まれています4.4百万ドルと93.6百万株B類普通株加重平均株式と111.0百万ドルと8.82022年12月31日までと2021年12月31日までの年度の普通株加重平均株式はそれぞれ百万株である。
(3)2021年12月31日までに、加重平均株式を含む0.72022年1月にはすべて収入が清算されたため(付記16参照)，100万単位の作業単位が発行された。
収入.収入-私たちは、費用およびいくつかの費用の精算と引き換えに、その不動産資産に提供されるいくつかの諮問、管理、および行政サービスに関する管理基金と協定を締結しました以下に費用と管理収入に含まれる金額をまとめる。収入には、管理基金から稼いだ費用や精算、ASC 606の範囲内ではありませんが、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間のすべての関連者の収入を開示するために、この表に含まれる他の収入(千単位)が含まれています
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
経常費(1) | $ | 3,962 | | | $ | 4,345 | | | $ | 4,801 | |
業績収益を達成しました(2) | 2,742 | | | 675 | | | — | |
取引性収入と精算(3) | 1,605 | | | 2,166 | | | 2,633 | |
保険料(4) | 3,232 | | | 3,149 | | | 2,386 | |
| 費用と管理収入を合計する | $ | 11,541 | | | $ | 10,335 | | | $ | 9,820 | |
(1)経常費には資産管理費と不動産管理費が含まれています
(2)達成された業績収入には、私たちのNRP合弁企業がいくつかの業績目標を達成することに関する費用が含まれている。
(3)取引収入には賃貸手数料や建設管理費などの項目が含まれている。
(4)保険料収入には、私たちとは関係のない第三者からの再保険金額が含まれています。
“税収保護協定”-私たちの運営パートナー関係を通じて、私たちは現在、2017年10月4日に私たちの運営パートナーに財産を提供するいくつかのパートナーと税金保護協定(2017 TPA)を締結しています。その中には、私たちの会長兼最高経営責任者ジェフリー·S·エジソンを含むいくつかの役員が含まれています。この合意によると、運営パートナーは、これらのパートナーが私たちのポートフォリオ内のいくつかの物件を処分する可能性があるために生じる個人税務責任を賠償することに同意しています。2017年のTPAは2027年10月4日に満了します。2021年7月19日、我々は、エジソンさんを含む一部の役員と追加税金保護協定(“TPA 2021”)を締結しました。2021年のTPAの期限は4年2017年のTPA満了時に施行される予定だ。2022年12月31日現在、協定で保護されている内蔵収益推定総額の潜在的な“補完完全額”は約#ドル149.0百万ドルです。2021年のTPA条項によって提供される保護は2031年に満了する。2017年のTPA開始以来、2017 TPAまたは2021 TPAに関連する負債を当社の総合貸借対照表に記録していませんし、2017 TPA開始以来のいかなる支出も確認されていません。これは、プロトコル下の任意の潜在的負債が私たちによって制御されているためであり、(I)保護された財産を所有して運営し続けることができるか、または(Ii)第1031条に規定された交換(適用法が変化しない限り)を成功させることができ、または合意下の任意の責任を回避するために税務利益に適合する他の取引を完了することができると信じています
その他の関係者事項-2022年12月31日まで1ドルの限定保証人です175最初のグループの不動産を抵当にした百万の住宅ローン。我々のGRP I債務の担保は，無請求権分割保証人と環境賠償者に限られている。さらに、私たちは、このような保証項目の下の任意の潜在的責任が、合弁企業におけるそれぞれの所有権の割合に基づいて、私たちと第1のグループとの間で分担される契約を第1のグループと締結した。2022年12月31日と2021年12月31日現在、我々の連結貸借対照表には担保された負債が記録されていない。
2022年12月、私たちは代表と引き換えに第三者会社に特定の資産を貢献しました15%の企業持分は、いくつかの条件によって制限されなければなりません。この非現金投資の公正な市場価値は#ドルだ6.81000万ドルは、権益法投資として入金され、他の資産純額に記入される。この取引について、私たちは第三者会社とこれらの資産を使用するサービス契約を締結しました。期限は5年最低年会費は$としています1.2百万ドルです
2021年には現金投資を行いました3.0百万ドルで第三者会社を買収し、その株の優先株と交換する。投資協定の一部として第三者会社は二つ私たちの財産。2021年に私たちは二つ投資契約条項下のレンタルは、両者とも期限となっております10年この間、私たちは#ドルの契約レンタル料を受け取る予定です2.62つのレンタル契約の総金額は100万ドルです。
PECO Air L.L.C.(“PECO Air”)当社の会長兼CEOであるエジソンさんが所有しています50%資本は、私たちが運営中にビジネス目的で使用している飛行機を持っています。私たちは約$を使って0.9百万、$0.8百万ドルと$1.02022年，2021年，2020年12月31日までの契約契約条項に基づき，PECO Airに100万ドルを航空機使用のために支払った。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-30 |
金融および非金融資産および負債の公正な価値を推定するための方法を紹介する
現金と現金等価物、制限された現金、売掛金、売掛金これらのツールの開始と予想される顕在化との間の時間が短いので、これらの金融商品の帳簿価値は公正価値に近いと考えられる。
不動産投資関連する賃貸無形資産および負債を含む投資物件の購入価格は、割引率、資本化率、比較可能な売上、リセットコスト、収入および支出増加率、および管理層によって決定された現在の市場賃貸料および手当などの第3レベルの投入に基づく推定公正価値に分配される
債務義務我々は、我々の循環信用スケジュール、定期融資、保証付き融資の組み合わせ、および担保融資の公正価値を推定し、方法は、私たちの融資者が第3レベルの投入が同様の期限の類似債務ツールに提供される金利を使用して、各ツールの将来の現金フローを割引することである。割引率は，満期日や信用品質のような融資や融資グループの現在の融資金利を近似し，債務が満期日にも返済されていないと仮定し，債務の担保(適用など)を考慮する.私たちは既存の市場情報または現在の技術を利用して開示すべき金額を推定した。私たちは活発な市場の見積もりを使用することで、私たちの優先無担保手形の公正な価値を推定し、これは一級投入と考えられる。
以下は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の借金の概要(単位：千)である
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| | 2022 | | 2021 |
| | 元金残高を記録した(1) | | 公正価値 | | 元金残高を記録した(1) | | 公正価値 |
| 循環信用手配 | | $ | 79,000 | | | $ | 79,299 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 定期ローン | | 948,429 | | | 959,319 | | | 943,127 | | | 955,919 | |
| 2031年満期の高度無担保手形 | | 342,999 | | | 257,446 | | | 342,320 | | | 344,099 | |
| 担保証券組合融資手配 | | 392,093 | | | 343,921 | | | 391,612 | | | 394,356 | |
抵当ローン(2) | | 134,073 | | | 132,563 | | | 214,663 | | | 221,741 | |
| 合計する | | $ | 1,896,594 | | | $ | 1,772,548 | | | $ | 1,891,722 | | | $ | 1,916,115 | |
(1)2022年12月31日と2021年12月31日までに記録された元本残高には、(1)繰延融資純額#ドルが含まれています8.0百万ドルとドル13.2100万ドル(2)市場債務調整数を#ドルとする1.2百万ドルとドル1.5100万ドル(Iii)支払手形割引$7.0百万ドルとドル7.7百万ドルです。
(2)上述したように、私たちの融資リース負債は担保融資プロジェクトに含まれている。
経常性と非恒常性公正価値計測·私たちの有価証券、収益負債、および金利交換は、公正な価値の恒常的な計量および確認を行い、いくつかの不動産資産および負債は、必要に応じて公正な価値の計量および確認を許可する2022年と2021年12月31日までおよび2021年12月31日現在の公正価値計測は以下の通り(単位：千)
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| 2022 | | 2021 |
| レベル1 | レベル2 | レベル3 | | レベル1 | レベル2 | レベル3 |
| 繰り返し現れる | | | | | | | |
| 有価証券 | $ | 7,792 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 5,551 | | $ | — | | $ | — | |
派生資産(1) | — | | 25,853 | | — | | | — | | — | | — | |
| 派生負債 | — | | — | | — | | | — | | (24,096) | | — | |
| 負債をかせぐ | — | | — | | — | | | — | | (52,436) | | — | |
| 非再発性 | | | | | | | |
不動産資産を減額し，純額(2) | $ | — | | $ | 5,225 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 24,000 | | $ | — | |
(1)私たちは派生資産を他の資産に記録し、純額を私たちの連結貸借対照表に計上します。
(2)減価不動産資産の帳簿価値は、計量日後に資本改善、減価償却または売却によって増加または減少する可能性がある。
有価証券-我々は、レベル1の投入を使用して有価証券の公正価値を推定します。私たちは活発な市場で私たちが入ることができる同じ資産に調整されていない見積もりを使用する
派生ツール-2022年12月31日と2021年12月31日まで、金利スワップを持ち、一部の無担保定期ローン手配のSOFRまたはLIBORを固定しました
すべての金利交換協定は公正な価値によって日常的に計量される。これらのツールの推定値は，派生商品ごとの期待キャッシュフローの割引キャッシュフロー分析を含む広く受け入れられている推定技術を用いて決定されている.この分析は、満期日を含むデリバティブの契約条項を反映し、金利曲線および暗黙的変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を使用している。金利交換の公正価値は市場標準方法を用いて決定されたものであり、割引された将来の固定現金収入(または支払い)に対して純額決済を行う
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割引された予想可変現金支払い(または入金)。可変現金支払い(または収入)は、観察可能な市場金利曲線から得られる将来の金利(長期曲線)の予想に基づく。
ASC 820の規定を遵守するために、吾等は、公正価値計量に吾等自身の不履行リスク及びそれぞれの取引相手の不履行リスクを適切に反映するように信用推定値調整を取り入れている。非履行リスクの影響を考慮するためにデリバティブ契約の公正価値を調整する際には、担保過帳、敷居、相互見下落、担保など、純額決済および任意の適用可能な信用増強の影響を考慮している。
我々は、我々のデリバティブ価値を評価するための重要な投入が公正価値レベルの第2レベルに属することを決定したが、私たちの取引相手と私たち自身の信用リスクに関連する信用推定値調整は、現在の信用利益差の推定のような第3レベルの投入を利用して、私たちと私たちの取引相手との違約の可能性を評価する。しかし、2022年12月31日と2021年12月31日までに、私たちは信用評価調整が私たちの派生商品全体の推定値に与える影響の重要性を評価し、信用推定調整が私たちの派生商品の全体評価に重要ではないことを確定した。したがって、私たちの派生商品推定値は全体的に公正価値レベルの第2レベルに分類されることが確認された。
収益をかせぐ-2017年にPhillips Edison Limited Partnership(PELP)を買収する一部として、PELPが買収後のいくつかの業績目標の潜在的な実現状況に応じて追加の運営単位を稼ぐ機会を得るための収益構造を構築しました。2022年1月11日、私たちは私たちの株価に基づいて最終的に負債を稼ぐ公正な価値を確定し、約を発行した1.6100万の事業単位、債務を全額返済するための#ドル54.2百万ドルです。収益負債の公正価値変動を連結業務報告書に記入したその他(費用)収入純額。私たちが記録した費用は#ドルです1.8百万ドルとドル30.42022年12月31日と2021年12月31日までの年間はそれぞれ百万ドルと#ドルです10.02020年12月31日までの1年間で
不動産資産の減価−我々の不動産資産は、公正な価値から販売対象物件を売却するコストを差し引いて計量および確認され、非恒常性に基づいて、減少が発生する時間を決定することに依存する。私たちは契約下の資産を帳簿価値以下の処分価格で減値したり、他の運営減値指標を持ったりします。すべての減値不動産資産の公正価値に採用されている推定方法は期待販売収益純額であり、公正価値システムにおける第二級投入であると考えられる。
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度に、以下の不動産資産減価費用(千計)を記録した
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 不動産資産減価準備 | $ | 322 | | | $ | 6,754 | | | $ | 2,423 | |
審査された総合財務諸表を作成する際には、確認及び/又は開示のために、本報告が10−K用紙で提出された日までの後続事項を評価している。この評価によれば、私たちは、このような総合財務諸表の他の場所で開示されたいくつかのイベントおよび取引以外に、確認または開示を必要とするイベントが発生していないことを決定した。
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| 湖畔広場 | バージニア州セレム | $— | $3,344 | $5,247 | $909 | | $3,502 | $5,998 | $9,500 | $3,278 | 1988 | 11/23/2011 |
| 雪景色広場 | オハイオ州パルマ | — | 4,104 | 6,432 | 1,191 | | 4,326 | 7,401 | 11,727 | 4,281 | 1981 | 11/23/2011 |
| セントチャールズ広場 | フロリダ州ダビンポート | — | 4,090 | 4,399 | 832 | | 4,420 | 4,901 | 9,321 | 3,356 | 2007 | 11/23/2011 |
| バーウッド村センター | グレン·バーニー医学博士 | — | 5,448 | 10,167 | 651 | | 5,748 | 10,518 | 16,266 | 5,883 | 1971 | 11/23/2011 |
| 中心点 | サウスカロライナ州イズリ | — | 2,750 | 4,361 | 1,451 | | 3,353 | 5,209 | 8,562 | 2,919 | 2002 | 11/23/2011 |
| サウサンプトン村 | ジョージア州テロン | — | 2,670 | 5,176 | 1,221 | | 3,038 | 6,029 | 9,067 | 3,218 | 2003 | 11/23/2011 |
| クレトンタウンセンター | ノースカロライナ州ワクショー | — | 6,569 | 6,197 | 2,697 | | 5,932 | 9,531 | 15,463 | 5,136 | 2006 | 12/29/2011 |
| 電車の踏切 | ノースカロライナ州サンフォード | — | 2,016 | 3,071 | 934 | | 2,531 | 3,490 | 6,021 | 2,349 | 1996 | 2/23/2012 |
| グリーン広場の村 | ジョージア州ブレンレック | — | 5,812 | 7,368 | 1,642 | | 6,072 | 8,750 | 14,822 | 4,607 | 1992 | 4/27/2012 |
| メドソープ荘園ショッピングセンター | ケンタッキー州レキシントン | — | 4,093 | 4,185 | 1,909 | | 4,530 | 5,657 | 10,187 | 2,684 | 1989/2008 | 5/9/2012 |
| ブレントウッド公地 | イリノイ州ベンゼンビル | — | 6,105 | 8,024 | 2,507 | | 6,330 | 10,306 | 16,636 | 4,919 | 1981/2001 | 7/5/2012 |
| シドニー·トンーンセンター | オハイオ州シドニー | — | 1,429 | 3,802 | 1,640 | | 2,101 | 4,770 | 6,871 | 3,144 | 1981/2007 | 8/2/2012 |
| ブロードウェイ広場 | アリゾナ州ツーソン市 | — | 4,979 | 7,169 | 2,568 | | 6,066 | 8,650 | 14,716 | 4,701 | 1982/1995 | 8/13/2012 |
| ベックヒル | イリノイ州グレン·エリン | — | 7,068 | 13,738 | 10,209 | | 7,731 | 23,284 | 31,015 | 10,153 | 1998 | 9/6/2012 |
| 新しいプラハ下院 | ミネソタ州新プラハ | — | 3,248 | 6,604 | 2,987 | | 3,442 | 9,397 | 12,839 | 5,041 | 2008 | 10/12/2012 |
| 蒼鷺渓鎮中心部 | フロリダ州北港 | — | 4,062 | 4,082 | 442 | | 4,327 | 4,259 | 8,586 | 2,479 | 2001 | 12/17/2012 |
| 石英山中心 | カリフォルニア州ランカスター | 11,740 | 6,689 | 13,529 | 1,275 | | 7,276 | 14,217 | 21,493 | 6,267 | 1991/2012 | 12/27/2012 |
| 第一村広場 | カリフォルニア州モデスト | 17,700 | 5,166 | 18,752 | 711 | | 5,274 | 19,355 | 24,629 | 7,929 | 2007 | 12/28/2012 |
| ヒルフィックショッピングセンター | セレム、あるいは | — | 2,879 | 4,750 | 138 | | 2,990 | 4,777 | 7,767 | 2,125 | 1984/2011 | 12/28/2012 |
| バトラー小川 | ジョージア州エクヴォス | — | 3,925 | 6,129 | 3,626 | | 4,377 | 9,303 | 13,680 | 3,783 | 1989 | 1/15/2013 |
| 錦刺繍かしの木 | ジョージア州エレンウッド | 6,430 | 3,563 | 5,266 | 1,132 | | 3,925 | 6,036 | 9,961 | 2,906 | 1996 | 1/15/2013 |
| 草原が横断する | ジョージア州アルファレッタ | — | 3,680 | 5,791 | 1,419 | | 4,007 | 6,883 | 10,890 | 3,189 | 1996 | 1/15/2013 |
| ハミルトン尾根 | ジョージア州ブフォード | — | 4,772 | 7,168 | 1,162 | | 5,062 | 8,040 | 13,102 | 4,174 | 2002 | 1/15/2013 |
| メイプルトン交差点 | ジョージア州メイプルトン | — | 4,426 | 6,413 | 1,393 | | 4,944 | 7,288 | 12,232 | 3,714 | 1997 | 1/15/2013 |
| ウェストリッチーの店 | グルジア州マクドノ | — | 2,788 | 3,901 | 2,115 | | 2,973 | 5,831 | 8,804 | 2,583 | 2006 | 1/15/2013 |
| フェルローンタウンセンター | オハイオ州フェルローヌ | 20,000 | 10,398 | 29,005 | 4,409 | | 11,636 | 32,176 | 43,812 | 15,460 | 1962/1996 | 1/30/2013 |
| Macland Pointe | ジョージア州マリエッタ | — | 3,493 | 5,364 | 1,259 | | 3,954 | 6,162 | 10,116 | 3,324 | 1992 | 2/13/2013 |
| クライウッドセンター | テキサス州スプリント | — | 11,478 | 18,954 | 1,242 | | 11,789 | 19,885 | 31,674 | 9,574 | 2003 | 3/21/2013 |
| マレー·ランディン | サウスカロライナ州コロンビア | 6,750 | 3,221 | 6,856 | 1,865 | | 3,692 | 8,250 | 11,942 | 3,715 | 2003 | 3/21/2013 |
| ブドウ園ショッピングセンター | フロリダ州タラハシー | — | 2,761 | 4,221 | 604 | | 3,047 | 4,539 | 7,586 | 2,381 | 2002 | 3/21/2013 |
| Lutz Lake Crossing | フロリダ州ルツ | — | 2,636 | 6,600 | 1,000 | | 2,994 | 7,242 | 10,236 | 3,039 | 2002 | 4/4/2013 |
| 七山の出版社 | フロリダ州スプリングヒル | — | 2,171 | 5,642 | 1,206 | | 2,512 | 6,507 | 9,019 | 2,805 | 1991/2006 | 4/4/2013 |
| ハートビルセンター | オハイオ州ハトビル | — | 2,069 | 3,691 | 1,918 | | 2,476 | 5,202 | 7,678 | 2,575 | 1988/2008 | 4/23/2013 |
| サンセットショッピングセンター | Corvallis、または | 15,410 | 7,933 | 14,939 | 1,304 | | 8,084 | 16,092 | 24,176 | 6,868 | 1998 | 5/31/2013 |
| 野蛮な町広場 | ミネソタ州サヴィッチ | 9,000 | 4,106 | 9,409 | 481 | | 4,422 | 9,574 | 13,996 | 4,483 | 2003 | 6/19/2013 |
| グレンウッド港 | ウィスコンシン州キノーシャ | — | 1,872 | 9,914 | 1,249 | | 2,417 | 10,618 | 13,035 | 4,256 | 1992 | 6/27/2013 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-33 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| シャロ広場ショッピングセンター | ジョージア州ケナソ | — | 4,685 | 8,729 | 2,232 | | 4,840 | 10,806 | 15,646 | 4,354 | 1996/2003 | 6/27/2013 |
| サンマテオのパビリオン | ニューメキシコ州アルバカーキ | — | 6,470 | 18,726 | 2,119 | | 6,996 | 20,319 | 27,315 | 8,352 | 1997 | 6/27/2013 |
| ボロンダ広場 | カリフォルニア州サリナス | 14,750 | 9,027 | 11,870 | 802 | | 9,358 | 12,341 | 21,699 | 5,279 | 2003/2006 | 7/3/2013 |
| ウェストウッドショッピングセンター | コロラド州アバダ | — | 3,706 | 11,115 | 1,258 | | 4,528 | 11,551 | 16,079 | 5,003 | 2003 | 8/8/2013 |
| 天国が越えていく | ジョージア州リシア·スプリングス | — | 2,204 | 6,064 | 999 | | 2,507 | 6,760 | 9,267 | 2,866 | 2000 | 8/13/2013 |
| Contra Loma広場 | カリフォルニア州アンテオハ | — | 3,243 | 3,926 | 1,973 | | 3,921 | 5,221 | 9,142 | 2,050 | 1989 | 8/19/2013 |
| 南オーク広場 | ミズーリ州セントルイス | — | 1,938 | 6,634 | 2,414 | | 2,169 | 8,817 | 10,986 | 2,993 | 1969/1987 | 8/21/2013 |
| ヨークタウンセンター | ペンシルバニア州ミルクリーク | — | 3,736 | 15,396 | 2,682 | | 4,294 | 17,520 | 21,814 | 8,117 | 1989/2013 | 8/30/2013 |
| デルタウンセンター | Dyer In | 8,408 | 6,017 | 10,214 | 835 | | 6,441 | 10,625 | 17,066 | 4,848 | 2004/2005 | 9/4/2013 |
| 東バーンサイド広場 | ポートランド、あるいは | — | 2,484 | 5,422 | 191 | | 2,601 | 5,496 | 8,097 | 1,876 | 1955/1999 | 9/12/2013 |
| 紅楓村 | カリフォルニア州トレイシー | 20,584 | 9,250 | 19,466 | 579 | | 9,469 | 19,826 | 29,295 | 7,091 | 2009 | 9/18/2013 |
| 水晶灘広場 | フロリダ州パーム港 | 6,360 | 2,334 | 7,918 | 762 | | 2,488 | 8,526 | 11,014 | 3,549 | 2010 | 9/25/2013 |
| シティセンター広場 | ルイジアナ州キャロル | — | 770 | 2,530 | 513 | | 1,063 | 2,750 | 3,813 | 1,204 | 1991/1995 | 10/2/2013 |
| 鴨渓広場 | アリゾナ州ベデンドフ | — | 4,612 | 13,007 | 322 | | 5,223 | 12,718 | 17,941 | 5,199 | 2005/2006 | 10/8/2013 |
| ケーヒル広場 | ミネソタ州逆フロフ高地 | — | 2,587 | 5,114 | 915 | | 2,980 | 5,636 | 8,616 | 2,519 | 1995 | 10/9/2013 |
| 大学広場 | 正常、IL | — | 4,460 | 17,772 | 6,095 | | 5,151 | 23,176 | 28,327 | 6,901 | 1983/1999 | 10/22/2013 |
| 裁判所市場 | バージニアビーチバージニア州 | 11,650 | 6,130 | 8,061 | 1,233 | | 6,403 | 9,021 | 15,424 | 3,929 | 2005 | 10/25/2013 |
| ヘイスティングス市場 | ミネソタ州ヘイスティングス | — | 3,980 | 10,045 | 1,121 | | 4,504 | 10,642 | 15,146 | 4,561 | 2002 | 11/6/2013 |
| コクナ広場 | フロリダ州西南牧場 | — | 9,458 | 11,770 | 1,277 | | 9,798 | 12,707 | 22,505 | 4,824 | 1998 | 11/7/2013 |
| パラダイス湖のショッピングセンター | フロリダ州マイアミ | — | 5,811 | 6,020 | 1,112 | | 6,156 | 6,787 | 12,943 | 2,888 | 1999 | 11/7/2013 |
| コリントン広場 | ボウイメリーランド州 | — | 12,207 | 15,142 | 1,415 | | 12,557 | 16,207 | 28,764 | 6,360 | 1996 | 11/21/2013 |
| ゴールドシティセンター | コロラド州ゴルデン | 14,711 | 7,065 | 10,166 | 1,879 | | 7,579 | 11,531 | 19,110 | 5,045 | 1993/2003 | 11/22/2013 |
| 北極星市場 | ミネソタ州ラムゼイ | — | 2,810 | 9,204 | 2,406 | | 2,996 | 11,424 | 14,420 | 4,085 | 2004 | 11/27/2013 |
| 熊渓広場 | ミズーリ州ペトスキー | — | 5,677 | 17,611 | 1,726 | | 5,894 | 19,120 | 25,014 | 7,924 | 1998/2009 | 12/18/2013 |
| 東側広場 | オハイオ州スプリングフィールド | — | 394 | 963 | 179 | | 412 | 1,124 | 1,536 | 476 | 2007 | 12/18/2013 |
| 旗城駅 | オハイオ州フィンドリー | — | 4,685 | 9,630 | 3,698 | | 4,993 | 13,020 | 18,013 | 4,654 | 1992 | 12/18/2013 |
| 都市と農村のショッピングセンター | ネバダ州ノブルスビル | 13,480 | 7,361 | 16,269 | 460 | | 7,456 | 16,634 | 24,090 | 7,068 | 1998 | 12/18/2013 |
| 硫黄林 | オハイオ州フバーハイツ | — | 553 | 2,142 | 757 | | 611 | 2,841 | 3,452 | 980 | 2004 | 12/18/2013 |
| ソスキットショッピングセンター | アリゾナ州デメイン | — | 2,434 | 8,358 | 1,762 | | 2,947 | 9,607 | 12,554 | $4,067 | 1972/2013 | 12/20/2013 |
| ポンドのお菓子 | カリフォルニア州リンケン市 | 24,073 | 7,039 | 20,822 | 1,823 | | 7,665 | 22,019 | 29,684 | 7,873 | 2004 | 12/20/2013 |
| アルカディア広場 | フェニックス、AZ | — | 5,774 | 6,904 | 3,081 | | 6,090 | 9,669 | 15,759 | 3,785 | 1980 | 12/30/2013 |
| Stop&Shop広場 | コネチカット州エンフィールド | — | 8,892 | 15,028 | 1,329 | | 9,401 | 15,848 | 25,249 | 6,637 | 1988/1998 | 12/30/2013 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| フェルアックスショッピングセンター | ウィスコンシン州オシュコシュ | — | 3,543 | 5,189 | 1,263 | | 4,057 | 5,938 | 9,995 | 2,793 | 1992/2013 | 1/21/2014 |
| サヴォイ広場 | イリノイ州サヴォイ | — | 4,304 | 10,895 | 911 | | 4,782 | 11,328 | 16,110 | 5,248 | 1999/2007 | 1/31/2014 |
| 住宅地の店 | イリノイ州パクリッチ | — | 7,744 | 16,884 | 1,678 | | 8,186 | 18,120 | 26,306 | 6,195 | 2006 | 2/25/2014 |
| 教会山北センター | ノースカロライナ州教堂山 | 6,026 | 4,776 | 10,189 | 1,799 | | 5,173 | 11,591 | 16,764 | 4,958 | 1998 | 2/28/2014 |
| コペル市場センター | テキサス州コペル | — | 4,870 | 12,236 | 422 | | 5,119 | 12,409 | 17,528 | 4,732 | 2008 | 3/5/2014 |
| ウィンチェスター·ゲートウェイ | バージニア州ウィンチェスター | — | 9,342 | 23,468 | 2,289 | | 9,642 | 25,457 | 35,099 | 9,739 | 2006 | 3/5/2014 |
| 石垣広場 | バージニア州ウィンチェスター | — | 7,929 | 16,642 | 1,128 | | 8,137 | 17,562 | 25,699 | 6,864 | 2007 | 3/5/2014 |
| 市集センター | ケンタッキー州ルイビル | — | 8,108 | 14,411 | 5,636 | | 8,827 | 19,328 | 28,155 | 7,935 | 1988/1994 | 3/12/2014 |
| タカが上陸した村 | ジョージア州ストークブリッジ | — | 2,824 | 5,515 | 1,219 | | 3,365 | 6,193 | 9,558 | 3,021 | 1995 | 3/13/2014 |
| 選手権門村 | フロリダ州ダビンポート | — | 1,814 | 6,060 | 1,086 | | 2,067 | 6,893 | 8,960 | 2,704 | 2001 | 3/14/2014 |
| ウェスリー礼拝堂のスープセンター | フロリダ州ウェスリー·チャペル | — | 2,466 | 5,553 | 978 | | 2,744 | 6,253 | 8,997 | 2,366 | 2000 | 3/14/2014 |
| スタラー広場 | バージニア州ストントン | — | 4,108 | 9,072 | 1,149 | | 4,665 | 9,664 | 14,329 | 4,128 | 1989 | 3/21/2014 |
| バーバンク広場 | イリノイ州バーバンク | — | 2,972 | 4,546 | 3,859 | | 3,599 | 7,778 | 11,377 | 3,204 | 1972/1995 | 3/25/2014 |
| ハミルトン村 | テネシー州チャタヌーガ | — | 12,682 | 19,103 | 5,209 | | 12,973 | 24,021 | 36,994 | 9,711 | 1989 | 4/3/2014 |
| ウェエンズバーラー広場 | バージニア州ウェエンスバーラー | — | 5,597 | 8,334 | 284 | | 5,787 | 8,428 | 14,215 | 3,792 | 2005 | 4/30/2014 |
| 西南市場 | ラスベガス、NV | — | 16,019 | 11,270 | 3,311 | | 16,349 | 14,251 | 30,600 | 6,017 | 2008 | 5/5/2014 |
| ハンプトン村 | サウスカロライナ州テイラー | — | 5,456 | 7,254 | 4,239 | | 6,049 | 10,900 | 16,949 | 4,885 | 1959/1998 | 5/21/2014 |
| 中央駅 | ケンタッキー州ルイビル | 12,095 | 6,143 | 6,932 | 2,662 | | 6,549 | 9,188 | 15,737 | 3,799 | 2005/2007 | 5/23/2014 |
| コクウッド市場 | テキサス州ヒューストン | — | 5,786 | 9,697 | 1,446 | | 6,054 | 10,875 | 16,929 | 4,005 | 1979/2008 | 5/23/2014 |
| 錦刺繍広場 | ペンシルバニア州ニューカンバーランド | — | 2,786 | 8,500 | 638 | | 3,174 | 8,750 | 11,924 | 3,032 | 1992/1999 | 5/27/2014 |
| ブロードウェー·ビーチ通り | フロリダ州サラソタ | — | 3,831 | 6,795 | 709 | | 4,145 | 7,190 | 11,335 | 2,577 | 2007 | 5/28/2014 |
| トンフェアセンター | ペンシルバニア州インディアナ州 | — | 7,007 | 13,233 | 1,415 | | 7,340 | 14,315 | 21,655 | 6,318 | 1995/2010 | 5/29/2014 |
| ヒースクリフ公地 | フロリダ州オカラ | 6,930 | 3,470 | 8,352 | 1,117 | | 3,753 | 9,186 | 12,939 | 3,437 | 2002 | 5/30/2014 |
| 果樹園 | ワシントン州アルキマ | — | 5,425 | 8,743 | 595 | | 5,819 | 8,944 | 14,763 | 3,666 | 2002 | 6/3/2014 |
| 邵氏ハノーバー広場 | マサチューセッツ州ハノーバー | — | 2,826 | 5,314 | 10 | | 2,826 | 5,324 | 8,150 | 1,999 | 1994/2000 | 6/23/2014 |
| 逸夫広場イーストン | マサチューセッツ州イーストン | — | 5,520 | 7,173 | 662 | | 5,890 | 7,465 | 13,355 | 3,160 | 1984/2004 | 6/23/2014 |
| リンウッド広場 | テネシー州ジャクソン | — | 3,341 | 4,826 | 943 | | 3,629 | 5,481 | 9,110 | 2,489 | 1986/2013 | 7/28/2014 |
| トンプソン谷町センター | コロラド州クリーブランド | — | 5,758 | 17,387 | 2,822 | | 6,403 | 19,564 | 25,967 | 6,931 | 1999 | 8/1/2014 |
| ルミナ·コンモンズ | ノースカロライナ州ウィルミントン | 6,290 | 2,008 | 11,249 | 1,599 | | 2,115 | 12,741 | 14,856 | 4,001 | 1974/2007 | 8/4/2014 |
| 浮木村式 | カリフォルニア州オンタリオ州 | — | 6,811 | 12,993 | 1,857 | | 7,578 | 14,083 | 21,661 | 5,106 | 1985 | 8/7/2014 |
| フランスの金門 | フロリダ州パト | — | 2,599 | 12,877 | 2,125 | | 2,916 | 14,685 | 17,601 | 5,009 | 1960/2011 | 8/28/2014 |
| 果樹園広場 | ミシシッピ州ワシントンタウン | — | 1,361 | 11,550 | 816 | | 1,631 | 12,096 | 13,727 | 4,285 | 1999 | 9/8/2014 |
| トレーダージョーの中心は | オハイオ州ダブリン | 6,745 | 2,338 | 7,922 | 3,290 | | 2,941 | 10,609 | 13,550 | 3,679 | 1986 | 9/11/2014 |
| パーム亭 | サウスカロライナ州北チャールストン | — | 2,509 | 8,526 | 1,290 | | 3,498 | 8,827 | 12,325 | 3,150 | 2003 | 9/11/2014 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| 五星城広場 | マサチューセッツ州スプリングフィールド | — | 8,912 | 19,635 | 7,362 | | 10,405 | 25,504 | 35,909 | 11,152 | 1970/2013 | 9/24/2014 |
| フェルフィールド交差点 | オハイオ州ビフクリーク | — | 3,572 | 10,026 | 262 | | 3,715 | 10,145 | 13,860 | 3,864 | 1994 | 10/24/2014 |
| ビフクリークセンター | オハイオ州ビフクリーク | — | 14,055 | 30,799 | 4,280 | | 15,191 | 33,943 | 49,134 | 13,417 | 1994 | 10/24/2014 |
| グレソン村 | ジョージア州ローガンビル | — | 3,952 | 5,620 | 2,386 | | 4,206 | 7,752 | 11,958 | 3,669 | 2002 | 10/24/2014 |
| 生鮮市場公地 | サウスカロライナ州ボリス島 | — | 2,442 | 4,941 | 128 | | 2,457 | 5,054 | 7,511 | 2,016 | 2011 | 10/28/2014 |
| クレモン村 | ワシントン州エフレート | — | 5,635 | 10,544 | 1,521 | | 6,118 | 11,582 | 17,700 | 4,248 | 1994/2012 | 11/6/2014 |
| 桜桃山市場 | ミシシッピ州ウェストランド | — | 4,641 | 10,137 | 2,848 | | 5,301 | 12,325 | 17,626 | 5,395 | 1992/2000 | 12/17/2014 |
| ノルウッドショッピングセンター | コロラド州コロラド州スプリングス | — | 5,358 | 6,684 | 603 | | 5,457 | 7,188 | 12,645 | 3,424 | 2003 | 1/8/2015 |
| 日の出広場 | アリゾナ州グレンデール | — | 3,435 | 6,041 | 2,164 | | 4,365 | 7,275 | 11,640 | 3,292 | 1970 | 2/11/2015 |
| リバーモンテ駅 | ジョージア州ジョンズクリーク | — | 6,876 | 8,916 | 4,467 | | 7,221 | 13,038 | 20,259 | 5,742 | 1996/2003 | 2/27/2015 |
| 朝食市場 | フロリダ州パナマシティビーチ | — | 5,578 | 12,052 | 872 | | 6,081 | 12,421 | 18,502 | 4,743 | 2009/2010 | 3/13/2015 |
| 猟鷹谷 | ケンタッキー州ルネッサ | — | 3,131 | 6,873 | 381 | | 3,464 | 6,921 | 10,385 | 2,905 | 2008/2009 | 3/13/2015 |
| コールオナラスカ | ウィスコンシン州オナラスカ | — | 2,670 | 5,648 | 300 | | 2,670 | 5,948 | 8,618 | 2,480 | 1992/1993 | 3/13/2015 |
| コロラドセンター | ニューメキシコ州サンタフェ | 11,560 | 4,396 | 16,460 | 4,348 | | 4,787 | 20,417 | 25,204 | 6,306 | 1964 | 5/1/2015 |
| 西渓広場 | フロリダ州ココナッツ川 | 5,114 | 3,459 | 6,131 | 638 | | 3,654 | 6,574 | 10,228 | 2,156 | 2006/2013 | 7/10/2015 |
| ノーズウッズ交差点 | マサチューセッツ州トントン | — | 10,092 | 14,437 | 377 | | 10,180 | 14,726 | 24,906 | 7,542 | 2003/2010 | 5/24/2016 |
| マーフィー市場 | テキサス州マーフィー | — | 28,652 | 33,122 | 4,531 | | 29,114 | 37,191 | 66,305 | 10,584 | 2008/2015 | 6/24/2016 |
| 港村 | フロリダ州ジャクソンビル | — | 5,630 | 16,727 | 3,782 | | 6,098 | 20,041 | 26,139 | 5,566 | 2006 | 9/22/2016 |
| オークミル広場 | イリノイ州ナイルズ | — | 6,843 | 13,692 | 4,189 | | 7,487 | 17,237 | 24,724 | 6,178 | 1977 | 10/3/2016 |
| 南ヤシの木 | アリゾナ州タンペ | 22,262 | 10,025 | 24,346 | 3,194 | | 10,494 | 27,071 | 37,565 | 9,645 | 1982 | 10/26/2016 |
| 金鷹村 | フロリダ州クレモント | 6,823 | 3,746 | 7,735 | 790 | | 3,980 | 8,291 | 12,271 | 2,623 | 2011 | 10/27/2016 |
アットウォルト市場(4) | カリフォルニア州アトワード | — | 6,116 | 7,597 | (12,153) | | 417 | 1,143 | 1,560 | 75 | 2008 | 2/10/2017 |
| ロッキータウンの中心部 | カリフォルニア州ロスビル | 19,651 | 5,449 | 29,207 | 821 | | 5,656 | 29,821 | 35,477 | 6,749 | 1996 | 4/18/2017 |
| グリンハウタイセンター | ウィスコンシン州ラシン | — | 2,955 | 8,718 | 1,247 | | 3,487 | 9,433 | 12,920 | 2,701 | 1989/1994 | 5/5/2017 |
| シラデルオロタウンセンター | カリフォルニア州コロナ | — | 9,011 | 17,989 | 2,032 | | 9,325 | 19,707 | 29,032 | 5,154 | 1991 | 6/20/2017 |
| 鳥首ショッピングセンター | バージニアビーチバージニア州 | — | 1,900 | 3,253 | 972 | | 2,066 | 4,059 | 6,125 | 1,556 | 1987 | 10/4/2017 |
| 交差点広場 | ノースカロライナ州アーシェバーラー | — | 1,722 | 2,720 | 696 | | 2,107 | 3,031 | 5,138 | 1,382 | 1984 | 10/4/2017 |
| ダンロップ村 | バージニア州植民地高地 | — | 2,420 | 4,892 | 2,228 | | 2,635 | 6,905 | 9,540 | 1,916 | 1987 | 10/4/2017 |
| Edgecombe広場 | ノースカロライナ州タボロー | — | 1,412 | 2,258 | 453 | | 1,493 | 2,630 | 4,123 | 1,606 | 1990 | 10/4/2017 |
| 森林公園広場 | オハイオ州シンシナティ | — | 4,007 | 5,877 | 1,149 | | 4,403 | 6,630 | 11,033 | 2,571 | 1988 | 10/4/2017 |
| 歌神駅 | オハイオ州ゴ申 | 3,605 | 1,555 | 4,621 | 99 | | 1,652 | 4,623 | 6,275 | 2,036 | 1973/2003 | 10/4/2017 |
| 田舎ショッピングセンター | ミネソタ州モルスビル | — | 2,059 | 8,325 | 750 | | 2,158 | 8,976 | 11,134 | 2,477 | 1965/1997 | 10/4/2017 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-36 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| クルミ広場 | テネシー州ナッシュビル | — | 2,927 | 5,099 | 2,372 | | 2,978 | 7,420 | 10,398 | 1,853 | 1974/1986 | 10/4/2017 |
| 高地市 | グレシャム、あるいは | 6,463 | 3,263 | 7,979 | 637 | | 3,385 | 8,494 | 11,879 | 2,175 | 1984/1999 | 10/4/2017 |
| メイフェア村 | テキサス州ハースター | 16,398 | 15,343 | 16,522 | 3,919 | | 15,850 | 19,934 | 35,784 | 5,765 | 1981/2004 | 10/4/2017 |
| ラプラタ広場 | メリーランド州ラプラタ | 17,860 | 8,434 | 22,855 | 2,189 | | 8,705 | 24,773 | 33,478 | 5,805 | 2003 | 10/4/2017 |
| ラファット広場 | ラファットIn | 6,794 | 5,387 | 5,636 | 170 | | 5,422 | 5,771 | 11,193 | 4,314 | 1963/2001 | 10/4/2017 |
| 商業広場 | テキサス州ブラウンウッド | — | 6,027 | 8,341 | (463) | | 5,844 | 8,061 | 13,905 | 1,068 | 1969/2007 | 10/4/2017 |
| モンフォート高地 | オハイオ州シンシナティ | 4,216 | 2,357 | 3,545 | 9 | | 2,357 | 3,554 | 5,911 | 1,246 | 1987 | 10/4/2017 |
| 山野公園広場 | ジョージア州ロスウェル | 5,990 | 6,118 | 6,652 | 567 | | 6,152 | 7,185 | 13,337 | 2,040 | 1988/2003 | 10/4/2017 |
| ノダンショッピングセンター | バージニア州ダンビル | — | 1,911 | 6,751 | 934 | | 2,047 | 7,549 | 9,596 | 2,461 | 1961/2002 | 10/4/2017 |
| 北区広場 | クリントンノースカロライナ州 | — | 1,406 | 5,471 | 687 | | 1,449 | 6,115 | 7,564 | 1,982 | 1982 | 10/4/2017 |
| 公園広場広場 | フロリダ州オークランド港 | — | 2,347 | 8,458 | (2,269) | | 1,912 | 6,624 | 8,536 | 1,340 | 1984 | 10/4/2017 |
| パーソンズ村 | フロリダ州セフナ | — | 3,465 | 10,864 | (4,044) | | 2,457 | 7,828 | 10,285 | 1,697 | 1983/1994 | 10/4/2017 |
| 山の斜面--西部 | UT、Hillside | — | 691 | 1,739 | 3,870 | | 4,561 | 1,739 | 6,300 | 683 | 2006 | 10/4/2017 |
| 南オークショッピングセンター | フロリダ州LIVE Oak | — | 1,742 | 5,119 | 775 | | 1,820 | 5,816 | 7,636 | 2,751 | 1976/2000 | 10/4/2017 |
| サマービル広場 | サウスカロライナ州サマービル | — | 4,104 | 8,668 | 839 | | 4,507 | 9,104 | 13,611 | 2,786 | 1989/2003 | 10/4/2017 |
| オークの旅 | フロリダ州ハドソン | — | 3,876 | 6,668 | 2,759 | | 3,628 | 9,675 | 13,303 | 2,221 | 1981 | 10/4/2017 |
| RiverPlaceセンター | ネバダ州ノブルスビル | 5,175 | 3,890 | 4,044 | 785 | | 4,008 | 4,711 | 8,719 | 2,254 | 1992 | 10/4/2017 |
| 都市と田舎の中心 | オハイオ州ハミルトン | — | 2,268 | 4,372 | (1,703) | | 1,895 | 3,042 | 4,937 | 4 | 1950 | 10/4/2017 |
| トニー交差点ショッピングセンター | テキサス州メスキット | — | 5,358 | 15,584 | 1,587 | | 5,438 | 17,091 | 22,529 | 4,839 | 1984 | 10/4/2017 |
| ウォルトフォードの村 | バージニア州ミデロシオン | — | 2,702 | 5,194 | 638 | | 2,862 | 5,672 | 8,534 | 1,761 | 1991 | 10/4/2017 |
| ウィンザーセンター | ノースカロライナ州ダラス | — | 2,488 | 5,186 | 455 | | 2,494 | 5,635 | 8,129 | 2,265 | 1974/1996 | 10/4/2017 |
| 12 West Marketplace | ミネソタ州リッチフィールド | — | 835 | 3,538 | 167 | | 988 | 3,552 | 4,540 | 1,723 | 1989 | 10/4/2017 |
| ウェローブルック公地 | テネシー州ナッシュビル | — | 5,384 | 6,002 | 422 | | 5,513 | 6,295 | 11,808 | 2,107 | 2005 | 10/4/2017 |
| エイチウッドタウンセンター | ペンシルバニア州エッキウッド | — | 10,029 | 22,535 | 2,940 | | 10,730 | 24,774 | 35,504 | 8,150 | 1990 | 10/4/2017 |
| エバーソン·ボインテ | ジョージア州スネルビル | 7,734 | 4,222 | 8,421 | 527 | | 4,367 | 8,803 | 13,170 | 2,613 | 1999 | 10/4/2017 |
| ドラフィルド村広場 | ウィスコンシン州ドラフィールド | 8,257 | 6,206 | 6,869 | 506 | | 6,526 | 7,055 | 13,581 | 2,468 | 2007 | 10/4/2017 |
| 湖光村のショッピングセンター | フロリダ州のリースバーグ | — | 4,065 | 3,795 | 6,658 | | 4,376 | 10,142 | 14,518 | 3,042 | 1987/1998 | 2/26/2018 |
| セラ·ヴィスタ広場 | カリフォルニア州ムレッタ | — | 9,824 | 11,669 | 2,618 | | 10,432 | 13,679 | 24,111 | 2,911 | 1991 | 9/28/2018 |
| 麦嶺市場 | コロラド州マイリン | — | 7,926 | 8,393 | 1,189 | | 8,462 | 9,046 | 17,508 | 2,396 | 1996 | 10/3/2018 |
| 大西洋広場 | マサチューセッツ州北レイディン | — | 12,341 | 12,699 | 1,950 | | 12,630 | 14,360 | 26,990 | 3,636 | 1959/1973 | 11/9/2018 |
| スタントン広場 | バージニア州ストントン | — | 4,818 | 14,380 | 43 | | 4,843 | 14,398 | 19,241 | 2,608 | 2006 | 11/16/2018 |
| ベサニ村 | ジョージア州アルファレッタ | — | 6,138 | 8,355 | 731 | | 6,169 | 9,055 | 15,224 | 1,984 | 2001 | 11/16/2018 |
| ノスパーク村 | テキサス州ルバーク | — | 3,087 | 6,047 | 358 | | 3,242 | 6,250 | 9,492 | 1,241 | 1990 | 11/16/2018 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-37 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| キングスクロス駅 | フロリダ州太陽城センター | 10,467 | 5,654 | 11,225 | 357 | | 5,848 | 11,388 | 17,236 | 2,362 | 2000/2018 | 11/16/2018 |
| ワシントン湖横断 | フロリダ州メルボルン | — | 4,222 | 13,553 | 2,835 | | 4,293 | 16,317 | 20,610 | 2,691 | 1987/2012 | 11/16/2018 |
| ギブリン市場 | コロラド州リトルトン | — | 4,020 | 10,405 | 495 | | 4,186 | 10,734 | 14,920 | 2,522 | 1983/2009 | 11/16/2018 |
| 大都西村 | フロリダ州オーランド | — | 6,841 | 15,333 | 1,250 | | 6,988 | 16,436 | 23,424 | 3,231 | 1990 | 11/16/2018 |
| 春柏村 | テキサス州ヒューストン | — | 9,579 | 14,567 | 1,247 | | 9,771 | 15,622 | 25,393 | 3,146 | 1982/2007 | 11/16/2018 |
| 英連邦広場 | カリフォルニア州フォルサム | — | 9,955 | 12,586 | 1,135 | | 10,031 | 13,645 | 23,676 | 3,982 | 1987 | 11/16/2018 |
| ルミスを注文します | ウィスコンシン州ミルウォーキー | — | 4,171 | 4,901 | 2,172 | | 4,171 | 7,073 | 11,244 | 2,329 | 1965/1991 | 11/16/2018 |
| シャスタ交差点 | カリフォルニア州レイデン市 | — | 9,598 | 18,643 | (3,298) | | 8,330 | 16,613 | 24,943 | 2,944 | 1989/2016 | 11/16/2018 |
| ミラノ広場 | ミシシッピ州ミラノ | — | 925 | 1,974 | 329 | | 1,016 | 2,212 | 3,228 | 1,185 | 1960/1975 | 11/16/2018 |
| ヒランド村 | イリノイ州ロスコ | — | 2,571 | 7,461 | 2,284 | | 2,657 | 9,659 | 12,316 | 2,644 | 1994 | 11/16/2018 |
| 麗港99広場 | カリフォルニア州ヘラジカ林区 | — | 5,422 | 16,952 | 248 | | 5,444 | 17,178 | 22,622 | 3,206 | 1992 | 11/16/2018 |
| ソスフィールドセンター | ミズーリ州セントルイス | — | 5,612 | 13,643 | 1,346 | | 6,009 | 14,592 | 20,601 | 3,232 | 1987 | 11/16/2018 |
| ウォーターフォード公園広場 | ミネソタ州プリマス | — | 4,935 | 19,543 | 362 | | 5,120 | 19,720 | 24,840 | 4,035 | 1989 | 11/16/2018 |
| 植民地海岸回廊 | フロリダ州ウィントヘブン | — | 12,403 | 22,097 | 857 | | 12,456 | 22,901 | 35,357 | 5,488 | 1986/2008 | 11/16/2018 |
| ウィリーマンチ広場 | ウィリーマンチコネチカット州 | — | 3,596 | 8,859 | 102 | | 3,621 | 8,936 | 12,557 | 2,776 | 1968/1990 | 11/16/2018 |
| キベラ通過点 | ケンタッキー州オランド公園 | — | 7,512 | 10,729 | 1,450 | | 8,201 | 11,490 | 19,691 | 3,058 | 1996 | 11/16/2018 |
| Spivey Junction | ジョージア州ストークブリッジ | — | 4,083 | 10,414 | 221 | | 4,197 | 10,521 | 14,718 | 2,253 | 1998 | 11/16/2018 |
| ファミントン広場 | ニューメキシコ州ファミントン | — | 6,322 | 9,619 | 183 | | 6,417 | 9,707 | 16,124 | 2,332 | 2004 | 11/16/2018 |
| 豊作広場 | オハイオ州アクラン | — | 2,693 | 6,083 | 166 | | 2,747 | 6,195 | 8,942 | 1,456 | 1974/2000 | 11/16/2018 |
| オクタヘスター広場 | フロリダ州セミノール | — | 2,782 | 4,506 | 500 | | 2,974 | 4,814 | 7,788 | 1,286 | 1974/2001 | 11/16/2018 |
| 古いアラバマ広場 | ジョージア州ジョンズクリーク | — | 10,782 | 17,359 | 1,193 | | 10,851 | 18,483 | 29,334 | 3,600 | 2000 | 11/16/2018 |
| 北角が上陸する | カリフォルニア州モデスト | 20,061 | 8,040 | 28,422 | 894 | | 8,166 | 29,190 | 37,356 | 5,142 | 1964/2008 | 11/16/2018 |
| グレンウッド交差点 | オハイオ州シンシナティ | — | 4,581 | 3,922 | 130 | | 4,602 | 4,031 | 8,633 | 1,475 | 1999 | 11/16/2018 |
| ロスウィック交差点 | メリーランド州ラプラタ | — | 8,252 | 23,507 | 818 | | 8,329 | 24,248 | 32,577 | 4,580 | 2008 | 11/16/2018 |
| ブドウ園の中心 | カリフォルニア州タンプルトン | 5,049 | 1,753 | 6,406 | 195 | | 1,796 | 6,558 | 8,354 | 1,191 | 2007 | 11/16/2018 |
| 海風広場 | フロリダ州の海のそよ風 | — | 6,416 | 9,986 | 800 | | 6,484 | 10,718 | 17,202 | 2,341 | 1993/2010 | 11/16/2018 |
| 中央谷市場 | カリフォルニア州セレス | 15,526 | 6,163 | 17,535 | 69 | | 6,187 | 17,580 | 23,767 | 3,238 | 2005 | 11/16/2018 |
| 51番&オリーブ広場 | アリゾナ州グレンデール | — | 2,236 | 9,038 | 447 | | 2,593 | 9,128 | 11,721 | 1,949 | 1975/2007 | 11/16/2018 |
| 西エーカーショッピングセンター | カリフォルニア州フレスノ | — | 4,866 | 5,627 | 444 | | 5,043 | 5,894 | 10,937 | 2,026 | 1990 | 11/16/2018 |
| 公園大通りの芝生 | コロラド州ボルダー | — | 23,954 | 32,744 | 1,449 | | 24,299 | 33,848 | 58,147 | 6,242 | 1989 | 11/16/2018 |
| ワイアンドット広場 | カンザスシティケンタッキー州 | — | 5,204 | 17,566 | 496 | | 5,294 | 17,972 | 23,266 | 3,457 | 1961/2015 | 11/16/2018 |
| ブロードランド市場 | コロラド州ブルームフィールド | — | 7,434 | 9,459 | 835 | | 7,834 | 9,894 | 17,728 | 2,288 | 2002 | 11/16/2018 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-38 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| 田舎の中心 | ウィスコンシン州ラシン | — | 6,051 | 26,473 | 986 | | 6,242 | 27,268 | 33,510 | 5,743 | 2002/2003 | 11/16/2018 |
| ショレゲットタウンセンター | ウィロウィックオハイオ州 | — | 7,152 | 16,282 | 4,711 | | 7,345 | 20,800 | 28,145 | 6,112 | 1958/2005 | 11/16/2018 |
| プレノ市場街 | テキサス州プライノ | — | 14,837 | 33,178 | 1,459 | | 15,159 | 34,315 | 49,474 | 6,021 | 2009 | 11/16/2018 |
| 海島遊歩道ショッピングセンター | フロリダ州フェルナンディナビーチ | — | 8,190 | 19,992 | 1,060 | | 8,285 | 20,957 | 29,242 | 4,703 | 1987/2012 | 11/16/2018 |
| ノルマンデール村 | ミネソタ州ブルーミングトン | 11,077 | 8,390 | 11,407 | 1,478 | | 8,970 | 12,305 | 21,275 | 3,918 | 1973 | 11/16/2018 |
| 北角広場 | サウスカロライナ州北チャールストン | — | 10,232 | 26,348 | 883 | | 10,701 | 26,762 | 37,463 | 6,559 | 1989 | 11/16/2018 |
| パルマータウンセンター | ペンシルバニア州イーストン | — | 7,331 | 23,525 | 1,369 | | 7,327 | 24,898 | 32,225 | 4,824 | 2005 | 11/16/2018 |
| Alico Commons | フロリダ州フォートマイヤーズ | — | 4,670 | 16,557 | 561 | | 4,956 | 16,832 | 21,788 | 3,182 | 2009 | 11/16/2018 |
| Windover広場 | フロリダ州メルボルン | 11,048 | 4,115 | 13,309 | 362 | | 4,202 | 13,584 | 17,786 | 2,566 | 1984/2010 | 11/16/2018 |
| ロクリッチ広場 | フロリダ州ロクリッチ | — | 3,477 | 4,469 | 3,214 | | 3,726 | 7,434 | 11,160 | 1,160 | 1985 | 11/16/2018 |
| フェルフィールド公地 | コロラド州レイクウッド | — | 8,802 | 29,946 | 1,807 | | 8,897 | 31,658 | 40,555 | 5,440 | 1985 | 11/16/2018 |
| 同前の土地 | フロリダ州ココア | — | 4,838 | 8,247 | 1,233 | | 4,872 | 9,446 | 14,318 | 2,548 | 1986 | 11/16/2018 |
| ハミルトン·ミル村 | ジョージア州ダクラ | — | 7,059 | 9,734 | 513 | | 7,188 | 10,118 | 17,306 | 2,333 | 1996 | 11/16/2018 |
| シェフィールド交差点 | オハイオ州シェフィールド村 | — | 8,841 | 10,232 | 357 | | 9,041 | 10,389 | 19,430 | 2,786 | 1989 | 11/16/2018 |
| 風車広場のショッピングセンター | イリノイ州バダビア | — | 8,186 | 16,005 | 556 | | 8,323 | 16,424 | 24,747 | 3,506 | 1991/1997 | 11/16/2018 |
| 石門広場 | テキサス州クローリー | 6,862 | 5,261 | 7,007 | 1,103 | | 5,269 | 8,102 | 13,371 | 1,767 | 2003 | 11/16/2018 |
| みんな広場 | コネチカット州柴郡 | — | 2,520 | 10,096 | 621 | | 2,561 | 10,676 | 13,237 | 1,900 | 1960/2005 | 11/16/2018 |
| レイクウッド市の中心部 | オハイオ州レイクウッド | — | 1,593 | 10,308 | 406 | | 1,685 | 10,622 | 12,307 | 1,861 | 1991 | 11/16/2018 |
| カリーグタウン市場 | マサチューセッツ州アマーズベリー | — | 7,084 | 15,492 | 854 | | 7,121 | 16,309 | 23,430 | 3,594 | 2000 | 11/16/2018 |
| サルコビーの交差点 | ミネソタ州サルコビー | — | 8,869 | 20,320 | 1,186 | | 9,035 | 21,340 | 30,375 | 5,076 | 1998 | 11/16/2018 |
| ブロードウェーパビリオン | カリフォルニア州サンマリア | — | 8,512 | 20,427 | 520 | | 8,576 | 20,883 | 29,459 | 4,252 | 1987 | 11/16/2018 |
| サニーベイラービーチ広場 | フロリダ州フォートマイヤーズ | — | 3,918 | 7,043 | 724 | | 4,150 | 7,535 | 11,685 | 1,741 | 2003 | 11/16/2018 |
| グレン湖のショッピングセンター | ウェッキー·ワッジフロリダ州 | — | 4,662 | 7,473 | 582 | | 4,752 | 7,965 | 12,717 | 1,779 | 2008 | 11/16/2018 |
| バートル市場 | ジョージア州カトスビル | 19,305 | 11,944 | 24,610 | 751 | | 12,058 | 25,247 | 37,305 | 7,262 | 1995 | 11/16/2018 |
| ブルーミングデール山 | フロリダ州リヴァヴィユ | — | 4,384 | 5,179 | 405 | | 4,454 | 5,514 | 9,968 | 1,760 | 2002/2012 | 11/16/2018 |
| 大学広場 | ニューヨーク州アーマースター | — | 6,402 | 9,800 | 921 | | 6,442 | 10,681 | 17,123 | 3,514 | 1980/1999 | 11/16/2018 |
| マッキンニー市場街 | テキサス州マッキンニー | 948 | 10,941 | 16,061 | 1,672 | | 11,054 | 17,620 | 28,674 | 4,034 | 2003 | 11/16/2018 |
| モンビエル公地 | コネチカット州モンビエル | — | 12,417 | 11,091 | 594 | | 12,542 | 11,560 | 24,102 | 3,402 | 2007 | 11/16/2018 |
| 邵氏広場レナム | マサチューセッツ州レナム | — | 8,378 | 26,829 | 1,072 | | 8,419 | 27,860 | 36,279 | 6,016 | 1965/1998 | 11/16/2018 |
| 太陽樹広場 | テキサス州ソスレック | — | 6,335 | 15,642 | 604 | | 6,418 | 16,163 | 22,581 | 3,024 | 2000 | 11/16/2018 |
| 緑谷広場 | ネバダ州ヘンダーソン | — | 7,284 | 16,879 | 468 | | 7,355 | 17,276 | 24,631 | 3,513 | 1978/1982 | 11/16/2018 |
| Croscreek村 | フロリダ州サンクロード | — | 3,821 | 9,604 | 584 | | 3,970 | 10,039 | 14,009 | 2,185 | 2008 | 11/16/2018 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-39 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| 市場散歩 | ジョージア州サバンナ | — | 20,679 | 31,836 | 3,777 | | 20,938 | 35,354 | 56,292 | 6,886 | 2014/2015 | 11/16/2018 |
| リヴォニア広場 | ミシシッピ州リヴォニア | — | 4,118 | 17,037 | 688 | | 4,194 | 17,649 | 21,843 | 3,701 | 1988 | 11/16/2018 |
| フランクリンセンター | ウィスコンシン州フランクリン | — | 6,353 | 5,482 | 500 | | 6,412 | 5,923 | 12,335 | 2,977 | 1994/2009 | 11/16/2018 |
| 広場23号 | ニュージャージー州ポンプトン平原 | — | 11,412 | 40,144 | 5,588 | | 11,762 | 45,382 | 57,144 | 7,431 | 1963/1997 | 11/16/2018 |
| ショーウッド交差点 | イリノイ州ショアウッド | — | 9,468 | 20,993 | 2,740 | | 9,608 | 23,593 | 33,201 | 5,109 | 2001 | 11/16/2018 |
| ヘンデン広場 | カリフォルニア州フレスノ | — | 7,148 | 10,071 | (732) | | 6,843 | 9,644 | 16,487 | 2,041 | 2005 | 11/16/2018 |
| 風車市場 | カリフォルニア州クロヴィス | — | 2,775 | 7,299 | (186) | | 2,827 | 7,061 | 9,888 | 990 | 2001 | 11/16/2018 |
| 河湖村 | カリフォルニア州ベールスフィールド | — | 8,567 | 15,242 | 2,535 | | 8,815 | 17,529 | 26,344 | 3,087 | 1997 | 11/16/2018 |
| エバンズ·トンーンセンター | ジョージア州エバンス | — | 4,018 | 7,013 | 307 | | 4,132 | 7,206 | 11,338 | 1,780 | 1995 | 11/16/2018 |
| マンスフィールド市場センター | テキサス州マンスフィールド | — | 4,672 | 13,154 | 371 | | 4,728 | 13,469 | 18,197 | 2,456 | 2015 | 11/16/2018 |
| オーモンドビーチショッピングセンター | フロリダ州オーモンドビーチ | — | 4,954 | 7,006 | 1,003 | | 5,053 | 7,910 | 12,963 | 2,032 | 1967/2010 | 11/16/2018 |
| 文化広場 | イリノイ州キャロル·スターレム | — | 6,205 | 16,507 | 723 | | 6,299 | 17,136 | 23,435 | 3,420 | 1988 | 11/16/2018 |
| 高い山を越える | ジョージア州ダクラ | 3,119 | 6,602 | 6,835 | (24) | | 6,280 | 7,133 | 13,413 | 1,692 | 1997 | 11/16/2018 |
| セビリア下院 | テキサス州アーリントン | — | 4,689 | 12,602 | 934 | | 4,854 | 13,371 | 18,225 | 2,655 | 1987 | 11/16/2018 |
| 市場センターのCinco牧場 | テキサス州ケイティ | — | 5,553 | 14,063 | 471 | | 5,655 | 14,432 | 20,087 | 2,697 | 2007/2008 | 12/12/2018 |
| ネパービル通過地点 | イリノイ州ネパービル | 25,380 | 15,766 | 30,881 | 4,462 | | 16,549 | 34,560 | 51,109 | 6,628 | 2007/2016 | 4/26/2019 |
| 橘林ショッピングセンター | フロリダ州北マイヤーズ | — | 2,637 | 7,339 | 293 | | 2,915 | 7,354 | 10,269 | 1,359 | 1999 | 10/31/2019 |
| サドベリー交差点 | マサチューセッツ州サドベリー | — | 6,483 | 12,933 | 3,826 | | 6,516 | 16,726 | 23,242 | 2,019 | 1984 | 10/31/2019 |
| アシュバーン農場市場センター | バージニア州アシュバーン | — | 14,035 | 16,648 | 435 | | 14,049 | 17,069 | 31,118 | 2,552 | 2000 | 10/31/2019 |
| アラミダ交差点 | アリゾナ州エバンデール | 12,322 | 7,785 | 19,875 | 4,828 | | 8,031 | 24,457 | 32,488 | 4,773 | 2005 | 11/16/2019 |
| デルパソ市場 | カリフォルニア州サクラメント | — | 5,722 | 12,242 | 816 | | 6,086 | 12,694 | 18,780 | 1,889 | 2006 | 12/12/2019 |
| 山核桃平地公地 | ジョージア州カントン市 | — | 6,976 | 11,786 | 1,028 | | 7,425 | 12,365 | 19,790 | 1,900 | 2008 | 8/17/2020 |
| ロクスバーラー市場 | コロラド州リトルトン | — | 4,105 | 12,668 | 1,264 | | 4,703 | 13,334 | 18,037 | 1,531 | 2005 | 10/5/2020 |
| Cinco牧場駅II | テキサス州ケイティ | — | 1,045 | — | 2,571 | | 1,045 | 2,571 | 3,616 | 13 | - | 1/26/2021 |
| 西村センター | ミネソタ州チャンハソン | — | 10,860 | 11,281 | 1,150 | | 11,256 | 12,035 | 23,291 | 1,318 | 1994 | 2/4/2021 |
| 山核桃渓広場 | テキサス州デントン | — | 5,370 | 2,710 | 262 | | 5,511 | 2,831 | 8,342 | 361 | 2007 | 2/25/2021 |
| フォークスリッチ広場 | コロラド州百年 | — | 3,740 | 11,636 | 1,194 | | 4,425 | 12,145 | 16,570 | 788 | 1983 | 8/20/2021 |
| ワルリコ·コンモンズ | フロリダ州ワルリコ | — | 7,522 | 26,479 | 903 | | 8,095 | 26,809 | 34,904 | 1,494 | 1986/2011 | 8/25/2021 |
| パブスター農場の市場 | ウィスコンシン州Oconomowoc | — | 5,648 | 17,199 | 338 | | 5,964 | 17,221 | 23,185 | 1,109 | 2005 | 10/13/2021 |
| アラパホ市場 | コロラド州グリーンウッド村 | — | 13,779 | 49,329 | 1,797 | | 14,852 | 50,053 | 64,905 | 2,463 | 1977/1989 | 10/19/2021 |
| ローガンビル市センター | ジョージア州ローガンビル | — | 5,309 | 7,919 | 723 | | 5,441 | 8,510 | 13,951 | 1,905 | 1997 | 11/5/2021 |
| 町と田舎 | カリフォルニア州サクラメント | — | 21,895 | 35,792 | 748 | | 21,957 | 36,478 | 58,435 | 1,915 | 1950/2004 | 11/12/2021 |
| スポルツ広場 | ラスベガス、NV | — | 5,104 | 22,622 | 656 | | 5,390 | 22,992 | 28,382 | 1,001 | 1995/2019 | 12/3/2021 |
| レインボー広場 | ラスベガス、NV | — | 7,158 | 30,171 | 948 | | 7,663 | 30,614 | 38,277 | 1,318 | 1989/2019 | 12/3/2021 |
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-40 |
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| 別表3--不動産資産と減価償却累計 |
| 2022年12月31日 |
| (単位：千) |
| | | 初期コスト | 買収後の資本化のコスト(2) | | 期末繰越総額(3) | | | |
| 属性名 | 都市、州 | 足手まとい(1) | 土地と改善策 | 建物と改善策 | | 土地と改善策 | 建物と改善策 | 合計する | 減価償却累計 | 建造·リフォーム日 | 取得日 |
| 下落して俯瞰する | バージニア州スターリング | — | 16,242 | 41,448 | 1,428 | | 16,394 | 42,724 | 59,118 | 1,396 | 2016 | 1/14/2022 |
| オーク草地市場 | テキサス州ジョージタウン | — | 4,847 | 15,848 | 201 | | 5,013 | 15,883 | 20,896 | 490 | 2018 | 2/1/2022 |
| アバロンのショッピングセンター | フロリダ州スプリングヒル | — | 9,184 | 7,740 | 928 | | 9,797 | 8,055 | 17,852 | 370 | 2009 | 2/14/2022 |
| 百年湖畔広場 | ミネソタ州エディナ | — | 13,581 | 51,050 | 972 | | 13,880 | 51,723 | 65,603 | 1,171 | 1989/2012 | 5/13/2022 |
| 交差点都市中心部 | 北ラスベガスネバダ州 | — | 25,226 | 27,637 | 261 | | 25,482 | 27,642 | 53,124 | 915 | 2007 | 8/15/2022 |
| チノセンター | ケンタッキー州レキシントン | — | 3,841 | 13,993 | (3) | | 3,855 | 13,976 | 17,831 | 148 | 1984 | 11/21/2022 |
| サンリッチ広場 | カリフォルニア州ランジョコルドバ | — | 12,003 | 21,375 | — | | 12,003 | 21,375 | 33,378 | 83 | 2017 | 12/20/2022 |
007050-北湖駅有限責任会社(5) | オハイオ州シンシナティ | — | 2,327 | 11,806 | 1,121 | | 2,757 | 12,497 | 15,254 | 2,705 | 1985 | 10/6/2006 |
企業調整(6) | | — | 6 | 2,734 | (5,452) | | (2,837) | 125 | (2,712) | 578 | | |
| 合計する | | $528,198 | $1,606,846 | $3,283,171 | $356,262 | | $1,674,133 | $3,572,146 | $5,246,279 | $1,001,863 | | |
(1)財産権負担は私たちの資金調達賃貸を含まない。
(2)買収後の資本化コストの減少は、通常、販売されているブロック/販売されているブロック、減価、および販売対象資産の保有に起因する。
(3)連邦所得税の目的で，財産の総基数は約#ドルである5.22022年12月31日。
(4)この位置の主なショッピングセンターはすでに販売されています。私たちは今一つの出前ブロックしか持っていません。
(5)金額には会社建築と土地が含まれています。
(6)金額には、相殺物件マネージャーが不動産資産から受け取った会社間建築管理費が含まれている。
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-41 |
コストで計算された不動産資産残高：
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| | 2022 | | 2021 |
| 1月1日の残高 | $ | 4,942,426 | | | $ | 4,787,348 | |
| 年内に増加するプロジェクト： | | | |
| 不動産買い入れ | 268,126 | | | 298,084 | |
| 不動産の純増加·改善 | 103,656 | | | 74,767 | |
| 本年度の減額項目： | | | |
| 不動産処分 | (65,882) | | | (203,976) | |
| 不動産減価準備 | (2,047) | | | (12,332) | |
| 販売待ちの不動産を持っている | — | | | (1,465) | |
| 十二月三十一日の残高 | $ | 5,246,279 | | | $ | 4,942,426 | |
減価償却累計額：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 1月1日の残高 | $ | 834,123 | | | $ | 695,591 | |
| 年内に増加するプロジェクト： | | | |
| 減価償却費用 | 182,119 | | | 177,734 | |
| 本年度の減額項目： | | | |
| 不動産処分累計減価償却 | (12,644) | | | (33,429) | |
| 不動産減価準備 | (1,735) | | | (5,750) | |
| 保有販売不動産減価償却累計 | — | | | (23) | |
| 十二月三十一日の残高 | $ | 1,001,863 | | | $ | 834,123 | |
* * * * *
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フィリップス·エジソン2022年12月31日10-Kフォーム | | | F-42 |
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、以下の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可し、2023年2月21日に正式に許可した。
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| フィリップス·エジソン社は |
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| 差出人： | ジェフリー·S·エジソン |
| | ジェフリー·S·エジソン |
| | 取締役会長兼最高経営責任者 |
本報告書は、1934年の証券取引法の要求に基づき、登録者として指定日に次の者によって署名された。
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| ジェフリー·S·エジソン | | 取締役会長兼最高経営責任者(CEO) | | 2023年2月21日 |
| ジェフリー·S·エジソン | | | | |
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| ジョン·P·コルフィールド | | 執行副総裁、首席財務官、財務担当(首席財務官) | | 2023年2月21日 |
| ジョン·P·コルフィールド | | | | |
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| /S/ジェニファーL.Robison | | 上級副総裁と首席会計官(首席会計官) | | 2023年2月21日 |
| ジェニファー·L·ロビンソン | | | | |
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| /S/趙小蘭 | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| 趙小蘭 | | | | |
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| /S/エリザベス·フィッシャー | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| エリザベス·フィッシャー | | | | |
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| /S/ポール·J·メッシ | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| ポール·J·メッシ | | | | |
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| /S/Stephen R.Quazzo | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| スティーブン·R·クォーゾ | | | | |
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| /S/ジェーン·シルファン | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| ジェーン·シルフィン | | | | |
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| ジョン·A·ストロング | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| ジョン·A·ストロング | | | | |
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| /S/グレゴリー·S·ウッド | | 役員.取締役 | | 2023年2月21日 |
| グレゴリー·S·ウッド | | | | |
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