アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで
あるいは…。
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) |
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(国際税務局雇用主身分証明書番号) |
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(主にオフィスアドレスを実行) |
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(郵便番号) |
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
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取引コード |
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登録された各取引所の名称 |
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同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価(ニューヨーク証券取引所の終値による)は約#ドルである
2023年2月13日に発行された普通株式数は
法団に成立した文書を引用する
本報告第III部に要求される情報(本報告に記載されていない範囲)は、2023年5月18日に開催される年次株主総会で米国証券取引委員会に提出される最終委託書に引用により組み込まれている。
アップルホテルREIT，Inc.
表格10-K
索引.索引
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ページ |
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第1部 |
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第1項。 |
業務.業務 |
4 |
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第1 A項。 |
リスク要因 |
10 |
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項目1 B。 |
未解決従業員意見 |
23 |
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第二項です。 |
属性 |
24 |
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第三項です。 |
法律訴訟 |
30 |
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第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
30 |
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第II部 |
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五番目です。 |
登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場 |
31 |
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第六項です。 |
保留されている |
34 |
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第七項。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
35 |
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第七A項。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
47 |
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第八項です。 |
財務諸表と補足データ |
48 |
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第九項です。 |
会計と財務情報開示の変更と相違 |
81 |
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第9条。 |
制御とプログラム |
81 |
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プロジェクト9 B。 |
その他の情報 |
81 |
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プロジェクト9 Cです。 |
検査妨害に関する外国司法管区の開示 |
81 |
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第三部 |
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第10項。 |
役員·幹部と会社の管理 |
82 |
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第十一項。 |
役員報酬 |
82 |
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第十二項。 |
ある実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項 |
82 |
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十三項。 |
特定の関係や関連取引、取締役の独立性 |
82 |
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14項です。 |
最高料金とサービス |
82 |
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第IV部 |
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第十五項。 |
展示·財務諸表明細書 |
83 |
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第十六項。 |
表格10-Kの概要 |
84 |
サイン |
92 |
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本テーブル10−Kは、いくつかの商標またはサービスマークへの参照を含む。マリオットのACホテル、マリオットホテル、マリオットの庭、マリオットのフェルフィールド、マリオットホテル、マリオットのResidence Inn、マリオットのスプリングヒルスイート、マリオット商標のTownePlace Suitesはすべてマリオット国際会社またはその付属会社の財産です。ヒルトンの大使館スイートルーム、ヒルトンのハンプトン、ヒルトン花園ホテルの、ヒルトンのHome 2スイートルームとヒルトンのHomewood Suitesはヒルトングローバルホールディングスまたはその1つ以上の付属会社の財産です。ハイアット、ハイアットの家、およびハイアットホテルの商標は、ハイアットホテルグループまたはその1つ以上の付属会社の財産である。便宜上、適用可能な商標またはサービスマーク記号は省略されているが、上述した参照用語を使用する任意の場所に含まれるものとみなされる。
2
部分 I
前向きに陳述する
この10-K表年次報告書には、1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節に該当する旨の前向き陳述が含まれている。前向き陳述で一般的に使用される表現は、“可能”、“信じ”、“予想”、“予想”、“意図”、“推定”、“プロジェクト”、“目標”、“目標”、“計画”、“すべき”、“将”、“予測”、“潜在”、“展望”、“戦略”、および未来のイベントまたは結果の不確実性を表す同様の表現を含む。このような陳述は既知および未知のリスク、不確実性および他の要素に関連し、Apple Hoitality REIT，Inc.およびその完全子会社(“当社”)の実際の結果、業績または成果は、このような展望性陳述で明示または示唆された未来の結果、業績または達成とは大きく異なる可能性がある。
現在、実際の結果と会社の展望性陳述が大きく異なる最も重要な要素の一つは依然としてコロナウイルス新冠肺炎(“JD”)疫病が会社の業務、財務業績と状況、経営業績とキャッシュフロー、特に不動産市場とホテル業及び全世界経済と金融市場に対する不利な影響である可能性がある。新冠肺炎疫病が当社に与える持続的な影響の重要性、程度と持続時間は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は非常に高い不確定性を持っており、現在はその影響を軽減するための行動の範囲と有効性、ワクチンの受容度と可用性、新冠肺炎変種に対する関連免疫持続時間と効力、強制或いは適切なホテル閉鎖/統合の可能性を含む自信に満ちた予測はできず、新冠肺炎病例の増加、新変種病例も他の要素、及び大流行の直接と間接経済影響と抑制措置を含む。他の面では。また，本Form 10−K年度報告で“リスク要因”と題する節で決定された多くのリスクを，新冠肺炎の持続と多くの悪影響により進行していると解釈することを投資家に警告した。その他の要素は、会社が財産を効率的に買収および処分し、収益を再配置する能力、予想される株主割当時間と頻度、会社が資本義務に資金を提供する能力、会社が未解決の取引を統合し、その経営戦略を実施する能力、全体的な政治的変化を含むが、これらに限定されない, 経済および競争状況および特定の市場状況(インフレまたは衰退環境の潜在的影響を含む)；旅行に関連する健康問題のため、新冠肺炎の大流行または新冠肺炎症例の増加または任意の他の感染症または感染性疾患が米国(以下、“米国”と呼ぶ)を含むため、ビジネスおよびレジャー旅行が減少する。これらのリスクには、不動産および不動産資本市場の不利な変化、融資リスク、金利変化、訴訟リスク、規制訴訟または照会、および会社の業務、資産、または不動産投資信託基金(“REIT”)に影響を与える法律または法規解釈の法律または法規の変化が含まれる。会社は、本文に含まれる前向き陳述の仮定は合理的であると考えているが、どの仮定も不正確である可能性があるため、本年度報告に含まれる10-K表のこれらの陳述が正確であることが証明される保証はない。本明細書に含まれる前向き陳述に固有の重大な不確実性を考慮すると、そのような情報を含むことは、そのような陳述に記載された結果または条件または会社の目標および計画が達成されることを会社または他の誰もが表すものとみなされてはならない。また、当社の不動産投資信託基金としての資格は、改正された1986年の国内税法(“規則”)の高度な技術的かつ複雑な条項の適用に関連している。読者は、米国証券取引委員会が米国証券取引委員会(SEC)に提出した文書に記載されているリスク要因をよく読むべきである, 本年度報告10−K表の第1 A項“リスク要因”の節で議論した内容を含むが、これらに限定されない。会社が行った任意の前向きな陳述は、本年度報告書10-K表までの日付のみを代表する。法律の要求を除いて、会社は新しい情報、未来の事件、または他の理由でいかなる前向きな陳述または警告要因を公開更新または修正する義務を負わない。
3
第1項業務.業務
同社は2007年11月に設立され、バージニア州の会社で、自営の不動産投資信託基金であり、主にアメリカの創設不動産に投資し、主にホテル業である。同社はすでにREITとみなされることを選択し、連邦所得税を納めている。2022年12月31日までに、同社は220軒のホテルを持ち、合計28，983室の客室を持ち、37州の都市、ハイエンド郊外、発展途上市場に分布している。同社のほとんどのホテルは2022年12月31日までマリオットやヒルトンブランドで運営されている。これらのホテルは17のホテル管理会社と締結した単独管理契約に基づいて経営·管理を行っており、これらのホテル管理会社はいずれも当社と関連がない。会社の普通株はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)に上場し、株式コードは“APLE”である。同社には海外業務や資産がなく、その運営構造には報告可能な部門しか含まれていない。総合財務諸表及びその付記は本年度報告10−K表その他の部分を参照されたい。第2部第8項を参照されたい。
業務目標
同社は米国最大のホテル業REITsの一つであり、ホテル数でも客室数でも同様であり、顕著な地理的·ブランド的多様性を有している。同社の主な業務目標は、株主に割り当てられる現金の長期的な成長を実現することで株主価値の最大化を実現することである。同社は、以下の投資戦略を通じてこの目標を追求し続けている
同社はその物件の費用単純所有権を一般的に買収しており、多様な需要源、強力なブランド認知度、高いレベルの顧客満足度、強力な運営利益率を持つホテルを持っているか、あるいは潜在力があることに重点を置いている。その効率的な運営モデルと強い消費者選好のため、同社は客室に重点を置いたホテルの買収に注力している。同社の買収は、いずれかの地理的地域や需要源への依存を制限するために、米国各地の広範な多様な市場で行われている。同社は高級客室ホテルに重点を置き、その資産管理経験と専門知識を利用して、物件マネージャーと協力して収入と支出を積極的に管理することで、内部と外部データと基準を比較することで、会社の規模を利用して有利なサプライヤー契約の交渉を助け、業界リーダーを招いてホテル管理に参加し、フランチャイズリーディングブランドのホテルに参加し、ホテルの品質と業績を高めるために積極的に特許経営に参加している。市場ごとの競争優位性を保つために、同社はそのホテルに再投資を続けている。多くのハイエンドと中高級客室ブランドの深い所有と、ヒルトンと万豪客室ブランドの豊富な経験により、当社はその再投資方式を強化することができる。柔軟な貸借対照表を維持することにより、総債務(現金控除後の総債務)と総資本(未返済債務総額、現金純額、会社2022年12月31日終値に基づく株式時価)の比率は27.5%であり、会社は有利な立場にあるだけでなく、株主価値をさらに高める投資を日和見的に考慮することができ、また、経営陣は不利な経済環境による発展に対応できると信じている。
新冠肺炎が会社やホテル業に及ぼす影響
新冠肺炎の疫病はアメリカと世界の経済と金融市場にマイナスの影響を与えた。2020年3月から、新冠肺炎がホテル業に与える影響はかつてないものであり、それは業務を大幅に減少させ、レジャー旅行に影響を与え、会社の業務、財務業績、経営業績とキャッシュフローに不利な影響を与えた。
多くの市場では、2022年の運営は2019年の大流行前の水準に回復しているが、一部の市場では持続的な改善を示しているが、2019年の大流行前の水準に回復するのに時間がかかるかもしれない。2021年から2022年にかけて、同社の業務が著しく改善されたのは、主にレジャー、グループ、現地交渉業務需要の増加によるものである。会社全体の業務需要は改善し続けているが、一部の大きな企業需要駆動要因は完全に回復するのにより時間がかかる可能性が予想される。会社の新冠肺炎への影響に関するより多くの情報は、本年度報告10-K表の他の部分“経営層の財務状況と経営結果に対する検討と分析”第2部第7項“新冠肺炎が会社とホテル業に与える影響”を参照されたい。
4
ホテルの経営実績
同社は2022年12月31日現在、220ホテル、客室総数は28，983室であるが、2021年12月31日現在、同社は219ホテル、客室総数は28，747室である。経営実績には、2022年から2021年までの間に買収または処分されたホテルの所有権期間の経営実績のみが含まれる。2022年、同社は2つのホテルを買収し、ホテルを売却した。2021年、同社は8軒のホテルを買収し、23軒のホテルを売却した。次の表は、当社傘下のホテルのそれぞれの所有権期間中のある経営統計データを反映しています。1日あたりの平均住宅価格(“ADR”)の計算方法は，部屋収入を販売された部屋数で割ったものであり，1部屋あたりの利用可能部屋の収入(“RevPAR”)の計算方法は入居率にADRを乗じたものである。
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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百分率変化 |
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Adr |
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$ |
149.36 |
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$ |
123.78 |
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20.7 |
% |
入居率 |
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72.6 |
% |
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66.3 |
% |
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9.5 |
% |
RevPAR |
|
$ |
108.45 |
|
|
$ |
82.03 |
|
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32.2 |
% |
比較可能なホテルの経営実績
下表には、2022年12月31日現在、同社が所有する220軒のホテル(“コビホテル”)のある経営統計データが反映されている。同社は、可比ホテルからの指標を、報告期間末までに所有している220ホテルからの結果と定義している。報告期間内に買収したホテルについては、当社は買収時の物件前所有者が当社の調整されていない資料を提供しており、同社が前期間の業績を保有していることを適宜計上している。これらの情報は、当社が所有している期間内でも会社が所有するまでも監査されていません。処分のために、会社の所有権期間の結果は除外された。
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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百分率変化 |
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Adr |
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$ |
149.56 |
|
|
$ |
125.52 |
|
|
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19.2 |
% |
入居率 |
|
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72.6 |
% |
|
|
66.1 |
% |
|
|
9.8 |
% |
RevPAR |
|
$ |
108.60 |
|
|
$ |
82.99 |
|
|
|
30.9 |
% |
ホテルの業績はアメリカと各地域の経済状況を含む多くの要素の影響を受けている。2020年3月以来、新冠肺炎は米国ホテル業にマイナス影響を与えており、2020年から2021年初めにかけて、同社の経営業績は最も顕著な低下を経験している(新冠肺炎の影響)。2021年と比較して、同社の2022年の収入と経営業績が改善していることは、ホテル業全体の状況と一致している。同社は料率と入居率が引き続き回復すると予想しているが、同社がどのくらいの速度で疫病発生前のレベルまで完全に回復するかを予測することは困難であり、未来の収入と経営業績は以下の要素のマイナス影響を受ける可能性がある：歴史的季節的傾向、新冠肺炎症例の増加、新しい新冠肺炎変種、州と地方政府及び企業がより厳しい新冠肺炎緩和制限、消費者感情の悪化、労働力不足、サプライチェーン中断、衰退のマクロ経済環境或いはインフレ圧力に回復する。会社の経営結果に関するより多くの情報は、本年度報告10-K表の他の部分の第2部、第7項、経営層の財務状況及び経営結果の検討及び分析を参照されたい。
最近の投資活動
買収と潜在買収の契約
同社は市場状況を監視し、長期的により高い価値を提供すると考えられる物件に投資することで株主価値の最大化を図っている。この戦略と会社が客室ホテルに投資するポイントと一致し、2022年、会社は合計約8，500万ドルの買収価格で既存の2つのホテルを買収した。ケンタッキー州ルイビルにある156室のACホテルと、ペンシルバニア州ピッツバーグにある134室の客室を持つACホテル。当社は手元に現金とその5.75億ドルの定期融資手配中の5，000万ドル(2.75億ドルの定期融資および3億ドルの定期融資(“5.75億ドル定期融資手配”)を含む)を利用して買収に資金を提供している。同社はその無担保信用手配下の現金または借金を利用して任意の追加的な買収を行うことを計画している。
2022年12月31日現在、ウィスコンシン州マディソン一家の建設中のホテルを潜在的に買収する未完成契約があり、買収価格は7860万ドルで、260室の大使館スイートとして完成し、2024年初めに開業する予定で、同社は同ホテルの購入を完了する予定だ。同社はこのホテルの買収に努力しているにもかかわらず、まだ満たされていない閉鎖条件があり、未完成の購入契約に基づいて閉鎖される保証はない。
5
性質.性質
その既存ポートフォリオについては、当社は個々の物件の収益力、市場状況及び資本要求を監査し、売却物件がより高い価値を提供できると信じている場合には、売却物件を通して物件を売却し、株主価値を最大限に向上させることを試みている。そこで、同社は2022年に約850万ドルの販売総価格でホテルを売却した。売却で得られた純額は一般企業用途に用いられる。
これらの取引に関するその他の資料は、総合財務諸表とその付記第II部第8項の“不動産投資”と題する付記2及び付記3を参照されたい。
株式買い戻し
客室を中心としたホテルへの投資を検討し続ける機会に加え、同社は普通株の取引価格を監視し、株主価値を増やす機会があると考えた場合に普通株を買い戻す。2022年5月、会社取締役会は既存の株式買い戻し計画を1年間延長することを許可し、総金額が3.45億ドルに達する株式の買い戻しを許可した(“株式買い戻し計画”)。株式買い戻し計画は、早期終了や延長を行わなければ、2023年7月に終了する当社が随時一時停止または終了することができる。同社は2022年12月31日までの1年間に、その株式買い戻し計画に基づき、普通株1株あたり約14.21ドルの加重平均市場購入価格で約20万株の普通株を購入し、マージンを含めた総購入価格は約270万ドルである。株式買い戻し計画下の買い戻しはすでに資金を獲得しており、会社は手元の現金またはその無担保信用手配下の利用可能資金で将来の買い戻しに資金を提供しようとしているが、当社の無担保信用手配(ある場合)の適用制限を受けなければならない。株式買い戻しの時期や株式買い戻し計画に応じて買い戻す普通株数も、当時の市場状況、規制要求、その他の要因に依存する。2022年12月31日現在、株式買い戻し計画によると、約3兆423億ドルが購入できる。
ホテル業と競争
ホテル業の競争が激しい。同社の各ホテルは主にその隣接する他のホテルと客を競争し、その次はその地理市場の他のホテルや宿泊施設と競争している。ある地域で競争が激しいホテルや他の宿泊施設の数が増加し，その地域の同社ホテルの入居率，ADR，RevPARに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。同社は、ブランド認知度、地理的位置、価格と品質(ホテルと提供するサービス)が会社のホテルに影響を与える主要な競争要因だと考えている。また、特定市場や国の一般経済状況はホテル業の業績に影響を与える。
管理とフランチャイズ協定
同社のほとんどのホテルはマリオットやヒルトンブランドで運営されており、2022年12月31日現在、以下の内容が含まれている
ブランド別のホテルと客室数 |
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|||||||
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量 |
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|
量 |
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ブランド |
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ホテル |
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部屋 |
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ヒルトンガーデンホテル |
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40 |
|
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|
5,593 |
|
ハンプトン |
|
|
37 |
|
|
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4,953 |
|
庭が沈む |
|
|
33 |
|
|
|
4,653 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
30 |
|
|
|
3,417 |
|
Residence Inn |
|
|
29 |
|
|
|
3,548 |
|
フェルフィールド |
|
|
10 |
|
|
|
1,213 |
|
Home 2スイート |
|
|
10 |
|
|
|
1,146 |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
9 |
|
|
|
1,245 |
|
TownePlaceスイート |
|
|
9 |
|
|
|
931 |
|
ACホテル |
|
|
3 |
|
|
|
468 |
|
ハイアットホテル |
|
|
3 |
|
|
|
411 |
|
マリオットホテル |
|
|
2 |
|
|
|
619 |
|
大使館スイートルーム |
|
|
2 |
|
|
|
316 |
|
独立の |
|
|
1 |
|
|
|
208 |
|
高空 |
|
|
1 |
|
|
|
157 |
|
ハイアットホテル |
|
|
1 |
|
|
|
105 |
|
合計する |
|
|
220 |
|
|
|
28,983 |
|
6
2022年12月31日現在、同社が所有する220軒のホテルのいずれも、17のホテル管理会社と締結された単独管理契約に基づいて経営·管理を行っており、これらの会社のうち1社は当社と関連していない。管理協定の一般的に規定されている初期期限は1~30年であり、会社は業績のハードル、売却物件或いは理由なく終了できなかった。2022年12月31日現在、会社の約85%のホテルが変動管理費協議に従って運営されており、平均初期期限は約1~2年であり、会社は基数プラスインセンティブ管理費構造よりも、各ホテルマネージャーが各ホテルの業績を最大化するように激励していると考えており、以下に述べるように、業界全体で一般的である。可変料金構造の下で、各ホテルで稼いだ管理費は通常毛収入の2.5%~3.5%の間である。業績評価は様々な財務と品質業績評価基準に基づいている。会社の残りのホテルは管理費構造を実行しており、一般的には基本管理費と管理費を奨励する機会が含まれている。この構造によると、基本管理費は毛収入のパーセンテージで計算され、奨励管理費は管理プロトコルで定義された優先リターンを超えた営業利益のパーセンテージで計算される。上記の費用を除いて、会社のすべてのホテルの管理費には、一般に会計費用と他の集中サービス費用が含まれており、これらの費用は、このようなサービスを受けるすべてのホテルの間で分配される。2022年12月31日までの年度, すべての可変管理費プロトコル下の管理費は総収入の3%に設定され、新冠肺炎疫病及びホテル業績への影響に関する持続的な不確定性に対応する。同社は2023年に変動管理費率を回復する予定だ。
同社の13ホテルはマリオットの付属会社が管理している。同社の残りのホテルはマリオット、ヒルトン、ハイアットに所属しない会社が管理しているため、それらが管理するブランドホテルはそれぞれ各フランチャイズ業者と単独のフランチャイズ契約を締結しなければならない。フランチャイズ権協定は一般に規定されている初期期限は約10年から30年であり，継続時にフランチャイズ権に応じて更新を要求することが一般的である。これらの協定によると、同社は客室収入に応じて支払う特許権使用料、営業費、予約費、通信支援費、ブランド忠誠度計画費用、その他の類似費用を含む様々な費用を支払う。
特許経営および/または管理協定は、ブランドの知名度を向上させるための全国的な広告、宣伝およびその他のマーケティング計画、人員訓練、品質標準の持続的な審査、集中予約システムおよび業界内の最良の実践を含む会社に様々なメリットを提供する。
ホテルの修理とリフォーム
経営陣は、ホテルの状況や運営状況を定期的に監視し、慎重だと思われる場合に改修やその他の改善を行う予定だ。同社のホテルは絶えずリフォームとリフォームが必要だ。各物件の市場での競争地位を維持·向上させるために、当社はホテルに投資し、ホテルへの再投資を継続する予定です。2022年、2021年、2020年の間、同社のホテルへの資本改善はそれぞれ約6170万ドル、2580万ドル、3760万ドルだった。2022年の支出が2021年と2020年の支出を上回っているのは、会社が2021年と2020年に不要な資本改善プロジェクトを減少させたためであり、これが新冠肺炎の結果である。2023年の間、同社は資本改善に約7000万~8000万ドルを投資する予定で、約20~25カ所の物件の全面リニューアルプロジェクトを含む。
融資する
当社の主要な短期流動資金源は当社の物件から発生した運営キャッシュフロー及び初期満期日が2026年7月25日の6.5億ドル循環信用手配(“循環信用手配”)下での可獲得性である。市場状況に応じて、長期的に見れば、会社は戦略的追加担保および無担保債務融資、そのホテル物件の売却、または株式発行によって普通株を発行して収益を得ることも可能であり、以下に述べる会社の市場での発売計画である。同社は、これらの資金源からの資金は、株主への必要な分配、株式買い戻し、資本改善、債務返済、ホテル買収、賃貸承諾、現金管理活動を含む予想される流動資金需要を満たすのに十分であると予想している。
2022年6月2日、当社は7500万ドルの無担保優先手形融資を締結し、期日は2029年6月2日となった。同社は7500万ドルの優先手形融資の純収益を一般企業用途に使用しており、当社の当時既存の4.25億ドルの循環信用融資下の借金の返済と担保債務の返済を含む。
2022年7月25日、同社はその8億5千万ドルの信用手配を改訂し、再記述し、借金能力を12億ドルに引き上げた。ローンの満期日を改訂·再記述し、ローンの参考金利をロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)から隔夜融資金利(SOFR)に10ベーシスポイントプラスし、1.35%から2.25%の保証金に変更し、具体的には会社のレバレッジ率に依存する。
2022年12月31日現在、会社の未返済債務総額は約14億ドル、総合加重平均金利(金利交換の影響を含む)は約3.93%であり、そのうち約3.292億ドルの未返済担保債務は19物件で保証され、満期日は2023年2月から2038年5月までであることを示した
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金利は3.40%から4.46%まで様々であり、その無担保信用手配の下で約10億ドルの未返済債務は、満期日は2023年8月から2030年3月まで、実質金利(金利交換の影響を含む)は2.61%から5.81%まで様々である。
2022年12月31日現在、会社の循環信用手配下での未使用借款能力は6.5億ドルであり、株主への支払い割当を含む買収、ホテル更生、株式買い戻し、運営資本、その他の一般会社の融資目的に使用することができる。先に述べたように、当社は従来、不動産業やホテル業全体に対して相対的に低いレバレッジ率を維持し、将来的に維持する計画であった。2022年12月31日現在、会社総債務純額と総資本(未済債務総額、現金純額、会社2022年12月31日終値に基づく株式時価)の比率は27.5%である。同社は債務の交錯期限を維持し、利用可能な場合には無担保債務を利用し、その債務の一部の金利を決定しようとしている。このようなすべての戦略は会社の融資構造と関連した株主リスクを減少させる。
当社の2022年12月31日までの債務ツールの記述、およびクレジットプロトコルで定義されている財務および制限に関する契約の概要については、本年度報告(Form 10-K)の他の部分の第2部第8項の総合財務諸表付記4“債務”タイトル“債務”を参照されたい。
当社はS-3表(第333-262915号)の汎用棚登録声明を持っており、この声明は2022年2月23日に提出されて自動的に発効します。当社は、不確定数又は金額を提供することができる：(1)1株当たり額面のない普通株、(2)1株当たり額面のない優先株、(3)自社優先株を代表する預託株式、(4)自社普通株、優先株を代表する優先株又は優先株を代表する預託株式行使の引受権証、(5)普通株を購入する権利、及び(6)無担保優先又は付属債務証券を提供することができ、これらのすべての証券は、証券法第415条により時々遅延又は連続発行することができる。2020年8月12日、当社は自社の先の上場登録声明及び現在の上場登録声明に基づいて、時おり市場発売計画(“ATM計画”)に基づいて総額3億ドルに達する普通株を売却することができる株式割当協定を締結した。2020年8月のATM計画開始から2022年12月31日まで、会社はATM計画により約470万株の普通株を売却し、1株当たりの加重平均市場販売価格は約16.26ドル、得られた総収益は約7600万ドル、発行コスト(90万ドルのマージンを含む)を差し引いた収益は約7510万ドルだった。同社はこれらの株式を売却して得られた純額を、主に当時存在していた4.25億ドルの循環信用手配下の借金の返済に使用し、4.25億ドルの循環信用手配の下でそれに応じて増加した利用可能資金をホテル物件の買収を含む一般企業用途に使用する。2022年12月31日まで, ATM計画によると、まだ約2.24億ドルが発行されている。当社のATM機は、2022年12月31日までの年間で、いかなる株式も販売する予定はありません。同社は、将来的にATM計画に基づいて株を売却する純収益を一般会社の目的に使用する計画であり、追加の財産の買収、未済債務の返済、資本支出、そのポートフォリオにおける財産および運営資本の改善が含まれる可能性がある。当社は得られた純額を利用して別の不動産投資信託基金や他の創収物業に投資する会社を買収することも可能です。将来の発行は、市場状況、会社普通株の取引価格、任意の収益を使用する機会など、会社が決定する様々な要因に依存する。
流通戦略
同社は過去に月ごとに分配を支払い、予想される運営に基づいて発生した現金を分配してきた。同社は、その運営が利用可能な現金を予測しているため、一定期間一貫した金利を設定しようとしている。新冠肺炎及び業務への影響により、会社は2020年3月に毎月派遣を停止し、2021年3月から、取締役会は四半期の最後の月に1株普通株0.01ドルを派遣し、その後の毎月に派遣することを発表した。2022年2月、会社取締役会は月ごとの分配政策を再開し、毎月の現金分配を1株当たり0.05ドルと発表し、初めて月ごとに2022年3月に支払いを割り当てた。2022年8月と10月、取締役会は毎月の現金分配を1株当たり0.07ドルと0.08ドルに増加させることを許可した。取締役会が2022年12月に承認した毎月定期現金分配1株当たり0.08ドルのほか、取締役会は普通株1株当たり0.08ドルの特別現金分配を承認し、2023年1月に2022年12月30日までに登録された株主に支払う合併現金分配は1株当たり0.16ドルとなる。経営陣は毎月の現金分配が継続することを予想しているが，分配ごとに会社取締役会の承認を得る必要があり，現在の分配率に応じた分配の分類，時間，継続時間は保証されていない。会社の取締役会は経営陣と協議した後, ホテル運営および会社の他の現金需要に関連する分配時間およびレベルを引き続き監視し、または連邦所得税目的のREIT地位を維持する。運営と循環信用手配のキャッシュフローが流動性要求を満たすのに十分でなければ、会社は追加の融資源を利用して分配する可能性がある。従来と同様に，任意の買収，処置，資本改善，経済周期を考慮すると，季節性により，当社はその循環信用手配を用いて分割率の整合性を保つ可能性がある。同社の債務水準は相対的に低いにもかかわらず、この戦略を成功的に実施する保証はなく、その分配を必要なものに減らす必要があるかもしれない
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そのREIT地位のレベルを維持する。その会社が将来的に満期債務を延長できない場合、あるいはその債務が違約した場合、分配できない可能性がある。
保険
同社はそのすべてのホテルの一般的な責任、財産、業務中断、ネットワーク脅威、その他のリスクに保険を提供している。これらの保険証書は、当社が類似地点であると考えられる類似タイプ物件の慣例的な保証特徴と保険限度額を提供する。しかし、地震、ハリケーン、またはいくつかのタイプのテロのような様々なタイプの悲劇的な損失は、保険に加入できないかもしれないし、経済的に保険に加入できない可能性がある。
企業責任
会社の環境、社会と管理戦略は会社と財産レベルで持続可能かつ公平なやり方に対して責任ある投資を行い、株主に長期価値を高めることを目的としている：会社とそのホテルの弾力性を増強し、同時にそれの全体環境への影響を最小限に下げ、そしてその資産価値を高める；利益関係者の参加を奨励し、人力資本を高める；全会社、ホテル業、現地コミュニティ及びそのホテルサービスの多くのコミュニティに積極的に貢献する。
会社が2022年12月に発表した会社責任報告は、会社の環境、社会、管理の進展のより多くの詳細な情報を提供し、会社のウェブサイトwww.appleheritalityreit.comで見つけることができる。会社の会社責任報告の内容は、引用的に本10-K表年次報告に組み込まれておらず、本10-K表の一部を構成していない。
環境管理と持続可能な発展
環境は会社のホテル運営における重要な考慮事項の一つだ。同社は積極的にその物件のエネルギー、水と廃棄物の肝心な業績指標を監視し、歴史、市場と業界データを利用して改善できる物件を確定し、そしてその管理会社と協力してチャンスに対応する。同社は持続可能な発展の機会を強化し、その投資と資産管理戦略に組み入れ、環境への影響を最小限に抑えることに重点を置いている。
持続可能な運営へのコミットメントを強化するために，会社は2018年に本格的なエネルギー管理計画を策定し，エネルギー，水，廃棄物管理が社内の優先事項だけでなく，会社第三者管理会社やブランドの優先事項でもあることを確保した。この計画は，同社の第三者エネルギーコンサルタントと共同開発し，そのホテルや管理会社に運営ガイドラインを提供し，ポートフォリオ全体でエネルギーと水を責任を持って継続的に使用することを目指している。同社は，ホテルをリフォームする際に検証された持続可能な開発実践に投資し，資産価値を高めながら環境パフォーマンスを改善できるポートフォリオの範囲内の資本プロジェクトに投資することを求めている。同社の目標は、設備のアップグレードや交換を含め、エネルギーや水の消費を削減し、廃棄物管理を改善することを含む具体的な環境効率の向上だ。同社は，買収ベストテン調査の一環として，当該物件の環境パフォーマンスを改善する機会分野を決定するための持続可能性評価を行っている。
社会的責任
同社は慈善寄付やボランティアサービス時間や人材によるコミュニティ強化にしっかりと取り組んでいる。同社はその組織全体，ホテル業，その現地コミュニティおよびそのホテルがサービスする多くのコミュニティに積極的な影響を与えることに取り組んでいる。2017年、会社は従業員主導の慈善イニシアチブであり、その影響力を拡大し、その企業慈善目標の実現をさらに推進するApple Givesを設立した。アップルは、会社員、第三者管理会社、ホテル、多くの業界組織(アメリカホテルと宿泊協会(AHL)を含む)の重要な組織と協力し、会社コミュニティとそのホテルサービスのコミュニティに積極的な影響を与えるように努力している。より具体的には，Apple Giveは慈善組織とともに全社範囲のコミュニティ活動を組織し，自然災害の影響を受けた市場や従業員に援助を提供し，資金や他の資源を様々な事業に割り当てる.
人力資本
同社は、63人のチームメンバー(2022年12月31日現在)の各メンバーが組織の成功に重要な役割を果たしているとしている。同社は、従業員、ホテル従業員、ホテル客の心身健康、安全と福祉がその業務の持続的な成功に重要であると信じている。同社の目標は、従業員に価値を感じさせ、彼らに権力を与え、社内とコミュニティ全体で積極的な変化を行うことを奨励し、最も成功した経営陣が明確な指導者を提供すると信じ、同時に許可チームが適時かつ責任感のある決定を行い、非凡な経営業績を得るために必要な行動をとることである。会社は多様性、公平、包括性に力を入れ、職場での差別や嫌がらせを容認しない。
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同社は競争力のある給与と福祉、柔軟な休暇政策、主な介護者が最大12週間の全給与育児休暇、二次介護者が最大3週間の有給育児休暇、新しい子供の養子縁組の経済援助、教育補償計画、バランスのとれた仕事と個人生活を奨励する文化を提供している。会社は毎年従業員に2日間の有給休暇を提供し、ボランティアの仕事と寄付マッチングのために、非営利団体を支援する。会社はコミュニケーションの開放政策を強調し、定期的に従業員満足度調査と年間業績評価を行い、持続的な改善の機会を提供する。
当社は，疾病コントロール·予防センター(CDC)が策定した清掃ガイドラインと適用される職業安全·健康法案(OSHA)基準を遵守し，安全に動作し安全な職場を維持することに取り組んでいる。
会社は、会社のすべての従業員が毎年達成しなければならない正式なオンライン訓練計画を含め、会社の包括性、公平さ、すべての人への支援を確保し、無意識の偏見を含めて職場の差別や嫌がらせを防止するために様々な取り組みを実施している。
2022年には、当社のホテルの日常運営に携わるすべての従業員が、ホテル管理協定に基づいて採用された第三者管理会社17社のうちの1つに雇われた。
季節性
ホテル業は歴史的にずっと季節的です。同社のホテル入居率の季節的な変化は、その収入の四半期変動を招く可能性がある。一般的に、同社のホテルの宿泊率とホテル収入は、第2四半期と第3四半期が第1四半期と第4四半期を上回っている。しかし、新冠肺炎の影響により、これらの典型的な季節性モードは2020年第1四半期以来乱され、会社は毎年第1四半期と第4四半期にいくつかの季節的な需要低下を経験したにもかかわらず。いずれの四半期においても、収入の一時的または季節的変動により運営キャッシュフローが不足している場合、会社は、手元の現金または利用可能な融資源を利用して現金需要を満たすことが予想される。
関連先
当社はずっと従事しており、関連先との取引を継続することが期待されています。これらの取引は距離を保っているとは解釈できず，これらの取引が非関連側と行われていれば，当社の運営結果が異なる可能性がある.同社の従業員の一部はアップル不動産グループ(“ARG”)に支援サービスを提供しており、同社のグライダー·M·ナイト執行主席が全額所有している。ARGは会社にその獲得した支援サービスを精算する。
当社関連側取引の他の資料については，本年度報告10−K表の他の部分に掲載されている総合財務諸表第II部第8項の付記6“関連側”とその付記を参照されたい。
ウェブサイトにアクセスする
同社サイトのサイトはwww.applehitalityreit.com。会社は、米国証券取引委員会がこれらの材料を電子的にアーカイブまたは提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、そのウェブサイトを介して、その年間報告Form 10-K、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、委託書、および取引法第13(A)または15(D)節に提出または提出された報告書の修正案をできるだけ早く無料で提供する。当社のウェブサイトに掲載されている資料は参考に本報告書に組み込まれていません。会社のサイトも会社に関する重要な情報の重要な源です。同社は、そのサイトの投資家情報の一部に、その業務、経営結果、財務状況及び見通しに関する重要な情報、例えば、重大な買収及び処分、収益発表及び会社の会社責任報告に関する情報を含むことが多い。同社はまた、自社に関する重要な情報を含む投資家プレゼンテーションのコピーをそのサイト上で公開し、これらのプレゼンテーションを定期的に更新している。このサイトは投資家情報部分に会社管理ページを設置し、その中に会社の商業行為と道徳基準、会社管理基準と会社取締役会の各常設委員会規約のコピーを含む。当社のウェブサイトに掲載されている資料は、参照によって本報告または任意の他のファイルに格納されることはなく、参照によって明示的に組み込まれない限り、本報告または任意の他のファイルの一部とみなされないことに留意されたい。
第1 A項。RISK因子
当社は、当社の業務、財務状況、経営結果、運営キャッシュフロー、時価、および債務返済と株主への分配能力に影響を与える可能性がある重大なリスク要因を決定しました。本10-Kフォーム年次報告書に含まれる他の情報に加えて、以下に説明するリスク、および会社が米国証券取引委員会に提出された他の文書に開示されているリスクをよく考慮しなければなりません。
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会社の業務と運営に関するリスク
同社は様々なリスクに直面しており、これらのリスクは全国、地域、地方市場ではホテル業でよく見られ、会社のコントロール範囲を超え、その業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社のホテルの成功は、全国でも個別の地方市場でもホテル事業者がホテル業の主導的な傾向とリスクに適応する能力に大きく依存している。これらのリスクはホテルの宿泊率、ホテルの部屋の料金、ホテルの運営費用に悪影響を及ぼす可能性がある。以下は、ホテル業全体に影響を与える可能性があり、そのため、会社のリスクに影響を与える可能性のある要約である
これらの要因のいずれも、会社の経営業績、会社が所有する財産の価値及び会社の資本可獲得性を低下させることが可能である。
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米国や個別市場の経済状況は、会社の業務運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
ホテル業の表現は従来から高度に周期的であり、アメリカ全国と現地市場の全体的な経済表現と密接に関連している。ホテル業は政府、企業、個人が自由に支配できる支出レベルにも敏感である。不利な全体的な経済状況、旅行パターンのリスク、消費者自信の低下、または不利な政治的条件による政府および企業予算、および消費者需要の低下は、低下しており、企業ホテルの収入および収益性を低下させ続け、その投資の純営業利益を低下させる可能性がある。不況または長期的な景気後退は、GDP成長、企業収益、消費者自信、就職率、収入レベルと個人富の低下を含み、ホテル業が提供する製品やサービスに対する需要が大幅に低下し、入居率が低下し、住宅価格が大幅に低下し、1部屋当たりの利用可能な住宅収入が低下する可能性がある。同社は景気後退の速度や持続時間、経済周期、ホテル業の周期を予測できない。業界状況が悪化したり、持続的に改善されていない場合や、経済が長期的に疲弊している場合、会社の収入や収益力は悪影響を受ける可能性がある。また、米国経済が改善されても、同社はホテル需要が現在の水準に基づいて増加することは保証されておらず、全国的にも、より具体的には、会社物件の所在地域である。
また、会社の業務に関連する多くの費用は、一部の人員コスト、利息支出、土地賃貸、財産税、保険、公共事業を含め、比較的固定されている。ホテルの収入が低下すると、これらのホテルの運営費用は減少しない可能性があり、給料や保険などの費用もあり、インフレ率の上昇など、ホテルの経営業績とは関係のない要素によって増加する可能性もある。経済全体が疲弊している間、会社がホテル需要の低下によりこれらのコストを大幅に下げることができない場合や、予想以上のコストを補うために住宅価格を上げることができない場合、会社の業務運営や財務業績が悪影響を受ける可能性がある。
当社はそのフランチャイズとライセンス契約の制限と遵守の影響を受けています。
当社の全額課税不動産投資信託基金付属会社(“TRSS”)(またはその付属会社)は、国家認可ホテルブランドとの特許経営権または特許協定に基づいて、そのほとんどのホテルを経営しています。これらのフランチャイズとライセンス契約には、会社ホテルの運営とメンテナンスに対する具体的な基準および制限と制限が含まれており、フランチャイズシステム内の整合性を維持する。会社はコストを発生させてこれらの基準を遵守することを要求されるかもしれませんが、これらの基準は、会社が各物件や市場ごとにカスタマイズした具体的なビジネス計画の能力と衝突する可能性があります。これらのブランド基準を守らないと、適用されるフランチャイズ権やライセンス契約の終了につながる可能性があります。また、当社の特許経営権やライセンス契約の満期に伴い、当社はこれらの合意を優遇条項で更新できず、さらには更新できない可能性があります。もし会社がフランチャイズ権やライセンス契約を失ったり、更新できない場合、会社はホテルブランドを再形成することを要求され、これはホテル価値の低下を招き、顧客忠誠度計画に対するマーケティング支持と参加を失い、会社と特許経営業者の関係を損害し、会社が同じブランドで他のホテルを経営する能力を阻害する可能性がある。また、特許経営権とライセンス契約の条項は、会社がホテルを売却したり、援助したりする能力を制限する可能性があり、これはさらに会社に影響を与える可能性がある。
同社のほとんどのホテルはマリオットやヒルトンブランドで運営されているため、同社はそのポートフォリオをこれらのブランドシリーズに集中させることがリスクに直面している。
同社のほとんどのホテルはマリオットやヒルトンが持つブランドで運営されています。したがって、同社の成功はマリオットとヒルトンとそのそれぞれのブランドの持続的な成功にある程度依存する。同社は、ブランド価値を確立することは需要の増加と顧客の忠誠度の強化に重要だと考えている。したがって、これらのブランドのいずれかの市場認知度または正面印象が低下または損傷した場合、会社のポートフォリオ内のマリオットまたはヒルトンブランドホテルに関連する営業権は悪影響を受ける可能性がある。さらに、マリオットまたはヒルトンがそれぞれの顧客ロイヤルティ計画を含むいくつかの政策を変更すれば、会社の将来の収入を減少させる可能性がある。また、当社とマリオットまたはヒルトンとの関係が、当社のホテル紛争またはその他の原因により悪化または終了した場合、場合によっては、フランチャイズ人は、自社とその既存のフランチャイズライセンスを終了したり、当社が将来買収可能なホテルにフランチャイズライセンスを提供することを拒否することができる。上記のいずれかの場合が発生すれば、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のほとんどのホテルは上記のブランドで経営されていますが、当社は独立ホテルや他のブランドに付属するホテルを時々所有し、買収することが可能であり、および/または当社はこれらの物件が独立ホテルとして最も効率的に運営されると信じており、独立経営ホテルを選択することができます。しかし、大手有名ブランドの支援や認可がなければ、これらの独立や知名度の低いブランドホテルマーケティング、客の忠誠度を維持し、新しい客を誘致し、コスト効果のある方法で運営する能力が困難になる可能性があり、会社全体の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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会社がホテルを持っている市場の競争は会社の経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ホテル業の競争が激しい。同社のどのホテルも主にその近くの他のホテルと客を争い、その次はその地理市場の他のホテルである。同社はまた、短期賃貸物件やサービスマンションを含む第三者プロバイダを含む多くのリゾート所有権リゾートの所有者や経営者、代替宿泊会社と競争しており、これらのマンションは夜、週、または月ごとにレンタルすることができる。特定の地域で競争力のあるホテル、リゾート所有権リゾート、代替宿泊手配を増加させることは、地域における会社のホテル入居率、ADR、RevPARに大きな悪影響を与え、会社の収入および収益性を低下させる可能性がある。
同社は第三者ホテル管理会社に依存してホテルを運営しており、これらの管理会社がホテルの管理に成功しなければ、悪影響を受ける可能性がある。
不動産投資信託基金としての地位を維持するために、同社はいかなるホテルも経営してはならない。そのため、同社は第三者管理者と管理協定を締結し、そのホテルを運営している。そのため、同社がそのホテルの運営方式を指導·制御する能力は、同社がそのホテルを直接管理できる能力よりも低い。ホテル管理協定の条項によると、同社がそのホテルの経営決定に参加する能力は、特定の事項に限定され、任意のホテルが特定の方法で経営すること(例えば、住宅価格を設定すること)を要求する権利はない。当社ではホテルマネージャーやそれぞれのスタッフの日常的な仕事を監督していません。当社では、ホテルマネージャーがそのホテルを管理する方式が、適用される管理プロトコルの下でのそれぞれの義務又は当社のそのホテルフランチャイズ契約の下での義務に適合することを保証することはできません。会社の任意の第三者マネージャーが収入および支出を効率的に管理することができず、良質なサービスおよび便宜施設を提供することができなかった場合、または他の方法で最適な利益でホテルを管理することができなかった場合、会社は実質的かつ不利な影響を受ける可能性があり、マネージャーの行為および非責任として財務責任を負う可能性がある。場合によっては、適用される管理協定の条項に基づいて、会社またはマネージャーは、合意を終了することができる。もし当社のいかなる管理協定が終了された場合、当社はそれが代替マネージャーを見つけることができることを保証することができません。特許者は直ちにマネージャーの代替に同意しますか、あるいは根本的に保証できません, あるいは後任のマネージャーがホテルの管理に成功するだろう。同社のホテルマネージャーがそのホテルの管理に成功しなかった場合、その運営費用の増加、収入の減少、あるいは両方を招く可能性がある。
また、当社の第三者マネージャーが財務的に当社との管理協定に規定されている義務を履行したくない場合、当社が当該等の物件のために1人以上の代替マネージャーを探す能力は、当社にとって高価で時間がかかる可能性があり、ホテル経営を混乱させ、当社に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。さらに、任意の所与の時間に、会社は、契約および他の会社が彼らに責任を負わせることができるか、または訴訟費用または他の費用の分岐を引き起こす可能性があるその1つまたは複数の第三者マネージャーまたは特許者と紛争または訴訟を発生させることができる。
労働力不足や人件費の増加は、会社の運営コストが大幅に上昇し、会社の運営収入が減少する可能性がある。
会社の第三者ホテルマネージャーは会社の各ホテルの労働力の募集と維持を担当している。同社はホテルの従業員を直接雇用したり管理したりしないにもかかわらず、同社は通常ホテルの労働力に関連する多くのコストとリスクに直面している。労働コストは、ホテル労働者不足、契約社員への依存増加、賃金·従業員福祉コストの増加、労働力流動率の増加、労働組合労働力の増加を含む多くの要因によって増加する可能性がある。深刻な労働力不足により、同社がホテルをフル稼働できなくなる可能性があり、運営収入の低下を招く可能性がある。労働組合に加入する労働力への開放を増やすことは労使紛争を招き、労働コストの上昇を招く可能性があり、賃金や福祉の増加か、現地労働法規の変化がホテルの運営コストを高めている。
非特許販売ルートをますます使用することは、会社の業務や収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。
ほとんどの部屋はホテルフランチャイズの流通ルートで販売されていますが、他のルートや仲介で販売されていることも多いです。非特許販売者ルートで販売されている部屋は、通常、フランチャイズルートで販売されている部屋よりも利益が低い(関連費用を差し引く)。当社のフランチャイズ業者は、多くのこのような代替ルートや仲介機関とホテルの取引費を制限する協定を締結している可能性があるが、当社のフランチャイズ業者が合意満了後に既存の条項と同様の特典の条項でこのような合意を再交渉できる保証はない。さらに、代替チャネルまたは仲介機関は、消費者がそのサイトにアクセスするために、大量のリソースをかけてオンラインおよびテレビ広告活動を展開することを含む過激なマーケティング戦略を採用する可能性がある。したがって、消費者は、会社の特許ディーラーに対するブランド忠誠度ではなく、中間業者が提供するブランド、ウェブサイト、および予約システムに対してブランド忠誠度を生じる可能性がある。このような状況が発生すれば、会社の業務や収益性は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
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会社の既存ホテルや新ホテル開発プロジェクトのリフォームや資本改善は、会社の収益性を低下させる可能性がある。
同社はホテルのリフォームと資本改善に持続的な需要があり、そのすべてのホテルの特許経営と管理協定、およびいくつかのローン契約の維持要求とブランド基準の更新を含む。また、会社は、適用される法律や法規に適合して、他のホテルとの競争力を維持し、そのホテルの経済的価値を維持するために、時々リフォームや資本改善を行う必要があるだろう。年齢が上がるにつれ、ホテル客の魅力を保つためにリフォームが必要な頻度やコストが増加する可能性がある。同社はまた、その買収や新しいホテル開発に参加する可能性のあるホテルの重大な資本改善を行う必要があるかもしれない。工事遅延やコスト超過、労働力、貨物·材料コストの増加、およびサプライチェーン中断による遅延やコスト増加を含め、増加しており、会社のリフォームや開発コストを増加させ、ホテルの買収や開業を延期または将来的に延期したり、客室サービスを停止したりすることが可能である。ホテルの入居率やADRは，ホテルのリフォームや資本改善期間中に影響を受けることが多く，特に会社が遅延した場合，あるいは改善にホテルの大きな中断が必要となる.会社が既存のホテルでリフォームや資本改善を行うコストを必要としたり、新しいホテルの開発に関連するコストを選択したりすることで、他の目的に利用可能な資金を削減することができ、会社の収益性を低下させることができる。
あるホテルは土地レンタルの制限を受けています。これは会社がホテルを使用する能力あるいはホテルを売る能力を制限する能力に影響を与える可能性があります。
同社の14ホテルは2022年12月31日現在、土地賃貸の制約を受けている。そのため、当社は実際にはこれらのホテルの長期賃貸権益しか持っていない。もし同社が土地賃貸契約違反を発見された場合、ホテルの使用権を失う可能性がある。また、当社が対象土地を購入することができる有料権益又は当該等賃貸期間が満了する前に契約条項を更新することができない限り、当社は、当該物件に対するいかなる投資も含む、当該物件を経営する権利及びその物件における権益を失うことになる。当社がその土地賃貸契約に関する任意の継続選択権を行使する能力は、当社が当該等の選択権を行使する際に土地賃貸証書の条項に基づいて違約の条件に規定されていないことに制限されなければならず、当社はその際に任意の選択権を行使できる保証はない。もし同社が土地契約違反または更新しないことでホテルの使用権を失った場合、同社はそのホテルから収入を得ることができない。最後に、レンタル者の同意を得ない場合、会社は土地賃貸に制約されたホテルを売却または融資してはならない。
会社は予想した時間内にホテルの処分を終えることができないかもしれない。
同社は絶えずそのホテルの収益力、市場状況と資本要求を監視し、そのホテルを適時に売却することで株主価値の最大化を実現しようとしている。不動産投資は一般に売却が困難であり，必要な投資の規模と，潜在的な買手が十分な融資を受けることができるかどうかが原因である.この流動性不足は、経済的または他の条件の変化に対応するために、同社がそのポートフォリオを迅速に変更する能力を制限するだろう。また、個別物件の特定要因、例えばその特定の市場や経営表現、特許経営及び管理協定の制限、物件担保の債務、土地賃貸又は資本支出需要は、売却物件の難度をさらに増加させる可能性がある。そのため、同社は受け入れ可能な条件でどのホテルを売ることができるかどうか、あるいは全くできないと予測できない。また，規則におけるREITsに関する条文は，当社がホテルを売却する能力に制限がある.
不動産減価損失は会社の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
個別ホテルの経営実績や会社のホテルに対する計画保有期間が変化するため、会社は記録物件の減価損失を要求される可能性がある。当社は年間を通じてそのホテル物件の減価指標をそれぞれ分析している。もしホテル物件に減値指標があり、歴史及び業界データから関連物件がその推定残り使用年数内に発生した未割引現金流量の総和が物件の帳簿金額より少ないと推定すると、当社はホテル物件について減値損失を計上する。減値指標は、運営中に現在または潜在的な損失が発生した物件、物件がその以前に推定された使用年数が終了する前に販売される可能性が高い、またはイベント、傾向、またはトリガイベントが発生したことを示す場合があり、資産の帳簿価値が回収できない可能性が高いことを含むが、これらに限定されない。
会社が付加価値買収を発見·完了できなかったことは、会社の収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社の業務戦略には、付加価値のホテル買収の決定と完成が含まれている。当社は他のホテル買収に従事する投資家と競争しており、これらの競争相手は需給動態に影響を与える可能性があり、当社が買収を求めるホテルが支払わなければならない価格を高め、そうでなければ、これらの競争相手はこれらのホテルの買収に成功する可能性がある。会社側の確定、交渉、有利な条件での融資、このような買収の完成と統合におけるいかなる遅延や失敗も、会社の成長を深刻に阻害する可能性がある。潜在的な買収を放棄すれば、同社は回収できないコストも発生する可能性がある。また、会社がホテルを売却して得たお金を新しい物件に投資しなければ
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状況がタイムリーであれば、会社の収益性は否定的な影響を受ける可能性がある。将来的にホテルの買収に会社の期待したリターンが生じない可能性があり、このような買収の統合が会社の業務を混乱させる可能性があり、あるいは予想よりも長い時間を要する可能性があるため、会社の収益性も影響を受ける可能性がある。さらに、同社は、その買収したホテルに関連する未知または負債を負担する可能性がある。
会社は有利な条件で融資を受けたり、融資満期金額を支払うことができず、会社の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
当社は比較的低い債務水準を維持する予定であるが、定期的に融資を利用して物件を買収し、その物件をリフォームしたり、その物件収入が変動している間に株主分配や株式買い戻しを行う可能性がある。信用市場は従来変動が不安定で、より厳格な監督管理を受けているため、当社はその現金需要を満たすために債務融資を得ることができない可能性があり、任意の予定の債務満期日に対する再融資を含むことは、その業務戦略を実行する能力に不利な影響を与える可能性がある。当社が債務を再融資する場合、このような再融資の金額や条項は、再融資を行っている既存債務の条項とは異なる可能性がある。その会社がその債務を再融資できない場合、場違いなときや不利な条項でホテルを売却したり、株式を発行したりすることを余儀なくされる可能性があり、より高い資金コストを招く可能性がある。
同社はまた、会社の可変金利債務の金利上昇に関するリスクに直面しており、運営現金を減少させ、株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、同社は金利交換を使用してその一部の可変金利債務の金利リスクを管理しており、将来的には金利交換などのヘッジスケジュールを使用して金利変動への開放を管理する可能性がある。当社の実際のヘッジ決定はヘッジ時に存在する事実と状況に基づいて決定されます。会社のヘッジ戦略がその目標を達成することは保証されず，会社がこれらのヘッジスケジュールを終了すると，会社は取引費用や破壊コストなどのコストの影響を受ける可能性がある。
LIBORをSOFRで置き換えることは，未返済債務に関する利息支出に悪影響を及ぼす可能性がある。
当社の無担保信用手配に関する債務協定は、SOFRを参照して適用可能な金利または支払金額を提供することを要求している。SOFRの組成と特徴はLIBORと実質的に異なる：SOFRは担保金利、LIBORは無担保金利、SOFRは隔夜金利であり、LIBORは特定期限の銀行同業借り換えを表す。SOFRベースの金利を使用すると、金利および/または支払いが当社以前にLIBORを参照していた場合の金利および支払いを上回ったり下回ったりする可能性があります。SOFRは比較的新しい参考金利であり、歴史は非常に限られており、短期買い戻し協定を基礎として、米国債によって支持されている。SOFRの変化は不安定である可能性があり、予測が困難であり、SOFRの表現がいつでもLIBORの表現と類似していることを保証することはできないが、市場金利と収益率の変化、銀行信用リスク、市場変動或いは世界或いは地域経済、金融、政治、監督、司法或いはその他の事件を含むが、これらに限定されない。そのため、同社がその信用のために支払う利息金額を手配することは予測が難しい。以前に観察された市場変数行動のモデルとSOFRとの関係、例えば相関性は、将来的に変わる可能性があり、SOFRが積極的であることは保証されない。ニューヨーク連邦準備銀行はすでにSOFRのいくつかの発表前の履歴データを公表しているが、このような指示的な履歴SOFRデータの生成自体は仮説、推定、近似に関連している。SOFRの未来表現は，いかなる歴史，実際あるいは歴史指示的SOFRデータからも推定できない.仮定や歴史業績データはSOFRの潜在業績を反映できず、SOFRの潜在業績にも影響を与えない。また…, SOFRが市場受容度を保持し続ける保証はなく，参考金利を計算する方法が現在の形を維持し続ける保証もない。
会社の既存または将来の債務協定における財務および他の契約を遵守することは、運営の柔軟性を低下させ、違約リスクをもたらす可能性がある。
当社の既存の負債には、いくつかの物件の住宅ローンや無担保を担保にしても、当社が将来締結可能な債務が含まれていますが、このような債務には、当社の経営制限や将来の負債能力を制限する慣用的な契約が含まれている可能性があります。そのほか、当社がその無担保信用手配の下で借金する能力はその財務及びその他の契約を遵守しなければならず、その中には最低有形純値、最高債務限度額、最低利息及び固定費用カバー比率、及びある投資に対する制限が含まれている。当社は既存または将来の債務でチェーノを遵守できなかったり、必要な元本や利息を支払うことができず、適用債務合意下の違約を招く可能性があり、これは債務加速を招く可能性があり、当社は他の源から得られた資本でそのような債務を返済することを要求しているが、当社はこれらの資本を獲得できないか、あるいは不利な条項でこれらの資本しか獲得できない可能性がある。
会社がその担保債務に違約した場合、貸金人は、当該債務等の担保を提供する財産を引き継ぐことができる。一般的な政策として、当社は債務を保証する担保融資を求めており、このような債務は当該債務に関連する特定財産のみに関連しているが、これらの融資に対する請求権にはその全資産が含まれている可能性がある。会社が任意の特定財産を買収または再融資するために発生した任意の融資の請求権にそのすべての資産が含まれている場合、その融資の担保償還権を廃止することによって、他の財産の株式を減少またはキャンセルすることができる。ローンが単一財産の担保で担保されている場合、会社はその財産を失う可能性があります
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もしそれがこのローンに違約すれば、補償を止めることができる。会社が融資の下で違約すれば、ローン関連の訴訟に巻き込まれる可能性があり、このような訴訟は会社に巨額の費用をもたらす可能性がある。また、延滞融資は、借り手としての会社の名声を損なう可能性があり、将来融資を受ける能力を制限することができる。
流行病やその他の健康危機は、新冠肺炎の持続的な爆発を含め、会社の業務、財務業績と状況、経営業績とキャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。
流行病は，進行中の新冠肺炎の大流行や，将来広範かつ局所的に発生する感染症やその他の健康問題，伝播を防止あるいは影響を軽減するための措置を含めて，ホテル業や経済全体に実質的な破壊をもたらす可能性がある。会社の多くの物件の運営は2019年の水準に回復しているが、ビジネス旅行が完全に回復していないため、会社の一部の物件は運営レベルを減少させ続け、会社はいくつかのサービスや便宜施設を減少させている。2020年3月から2022年まで、新冠肺炎は業界を混乱させ、業務を大幅に減少させ、レジャー旅行に影響を与え、会社の業務を混乱させ、重大な悪影響を与え、未来の類似の爆発は会社の業務、財務業績と状況、経営業績とキャッシュフローに重大な悪影響と妨害を与える可能性がある。新冠肺炎または他の大流行により、会社の成功運営能力に悪影響を及ぼす可能性がある他の要因は、これらに限定されない
また，このForm 10−K年次報告に記載されている多くのリスク要因は，新冠肺炎や別の潜在的な大流行によって増加する。大流行が会社の業務に与える全面的な影響は大きく不確定であり、多くの制御できない要素に依存して、会社はどの程度の確定性で大流行を推定することができず、或いはその伝播を抑制するための措置は会社の業務、運営結果、財務状況とキャッシュフローに与える影響を与える可能性がある。
ネットワーク攻撃または他のイベントによって発生する任意の重大な障害、不足、中断、またはセキュリティ障害が、会社の業務を損なう可能性がある技術を運営するために使用される。
同社およびそのホテルマネージャーおよびフランチャイズ業者は、インターネットを含む情報技術ネットワークおよびシステムに依存して、電子情報を処理、送信および格納し、金融取引および記録、個人識別情報、予約、請求書、および運営データを含む様々な業務プロセスを管理またはサポートする。同社およびそのホテルマネージャーおよびフランチャイズ業者は、商業的に利用可能かつ内部開発されたシステム、ソフトウェア、ツール、および監視に依存して、財務アカウントに関連する情報を含む個人識別情報などの機密オペレータおよび顧客情報を処理、送信および格納するためのセキュリティ保障を提供する。多くのホテル、ホテル管理会社とブランドはお客さんのクレジットカード情報を求める人を含む成功したネット攻撃を受けています。また、世界各地からの未遂攻撃と侵入の数、強度と複雑性の増加に伴い、セキュリティホールや破壊のリスクは普遍的に増加し、特にコンピュータハッカー、民族国家付属行為者、ネットワークテロリストを含むネットワーク攻撃またはネットワーク侵入を含む。会社とそのホテルマネージャーとフランチャイズ業者が取った安全と安全措置は、システムの破損、システムの正常な運行、或いは不正アクセス或いは個人身分情報の開示を防ぐことができない可能性がある。
セキュリティホールは、物理的または電子的侵入、ネットワーク攻撃、またはインターネット上のネットワーク侵入、マルウェア、コンピュータウイルス、電子メール添付ファイル、社会工学、またはネットワーク釣り計画を介しても、システムの中断、閉鎖、恐喝ソフトウェアの配備、私たちのデータを盗み、または機密情報を不正に漏洩させる可能性がある。適切な機能、安全と情報システムの可用性を維持できない状況はすべて運営を中断する可能性があり、会社、会社のホテルマネージャー或いはフランチャイズ業者の名声を損害し、そして会社を保険が完全にカバーできない可能性のある責任クレーム或いは監督管理処罰に直面させ、これらはすべて会社の業務、財務状況と運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。
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保険範囲内でない潜在的な損失は会社の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社はそのすべてのホテルの一般的な責任、財産、業務中断、その他のリスクに全面的な保険を提供している。これらの保険証書は保険範囲、特徴、保険限度額を提供し、同社はこれが類似したタイプの財産の慣例であると考えている。未来に保険を提供するか、合理的な料金で保険を提供することは保証されない。さらに、地震、ハリケーンおよび他の嵐、野火、またはいくつかのタイプのテロのような様々なタイプの悲劇的な損失は、保険に加入できないかもしれないし、すべての場所またはいくつかの場所に経済保険を提供できない可能性がある。保険に加入可能な場合であっても、これらの保険証書は高い賠償額および/または高保険料を有する可能性がある。また、会社は特定の損失に保険をかける可能性があるにもかかわらず、会社は壊滅的な事件がホテル業全体に与える影響を保険にかけることはない。いくつかの環境被害は保険範囲内ではないと考えられる可能性があるなどのリスクもあるかもしれない。重大な損失が発生した場合、会社の保険カバー範囲は、その損失投資の現在の時価またはリセットコストをすべてカバーするのに不十分である可能性がある。非保険損失または保険限度額を超える損失が発生した場合、会社はホテルに投資した資本の全部または一部、およびホテルの将来の予想収入を損失する可能性がある。この場合、会社はホテルに関連する任意の担保債務または他の財務義務を返済する義務をまだ持っている可能性がある。インフレ、建築法規、条例の変化, 環境考慮やその他の要因も、会社がホテルの損傷や破壊された後に保険収入を使用してホテルを交換したりリフォームしたりすることを阻止する可能性がある。同社はまた、関連保険証書の下で保険を受けると考えられている特定のクレームを支払うかどうかという保険提供者との挑戦に直面する可能性がある。この場合、同社が受けた保険収益は、被害や破壊されたホテルでの経済的地位を回復するのに十分ではない可能性がある。また、大量請求により、保険会社は保険限度額を低減し、及び/又は保険料を向上させる可能性があり、将来保険カバーを提供すればよい。このような事件や同様の事件は、会社の財務状況や経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
同社は気候変動の実際の影響に関するリスクや気候変動に関する法律法規に直面している可能性がある。
当社は気候変動の実際の影響に関するリスクに直面しており、より頻繁またはより深刻な嵐、干ばつ、野火、ハリケーン、洪水、公共事業の中断を含む可能性があり、いずれも当社の財産、運営、業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。気候変動により天候パターンが変化した場合、当社が経営している市場は、嵐強度の増加や海面上昇により当社の財産が損なわれる可能性があります。時間が経つにつれて、これらの状況はホテルの需要が低下したり、会社が影響を受けたホテルを運営できなくなったりする可能性がある。気候変動は，当社が受け入れられると考えられる条件での財産保険コスト(あるいは得られないようにする)と，その物件のリフォーム，エネルギー，水コストを増加させたため，当社の業務に間接的な影響を与える可能性もある。連邦政府·会社が運営するいくつかの州·地域では、いくつかの気候変動法律·法規が公布されており、および/または炭素フットプリントや温室効果ガス排出の規制が開始されており、将来的に新たな法律が公布される可能性がある。このような法律法規はこれまで当社に既知の重大な悪影響を与えていないが、コンプライアンスコスト、建設コスト、モニタリング·報告コスト、環境制御施設や他の新設備の資本支出を含む当社と業務往来のある会社や当社の重大なコストに影響を与える可能性がある。気候変動および将来のいかなる法律法規、あるいは将来の現行法律法規の解釈は、会社に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
当社では、政府規制や環境問題に関する訴訟に関する重大な材料コストが生じる可能性があり、当社に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
同社のホテルは様々な米国連邦，州，地方環境法に制約されており，これらの法律は汚染に対する責任を規定している。これらの法律によれば、政府エンティティは、ホテルの現在の所有者である会社に、ホテル内、ホテル下またはホテルから排出される汚染(有害物質、アスベストおよびアスベスト含有材料、廃棄物、石油製品またはカビを含む)を清掃または費用を支払い、そのような汚染による自然資源損害を支払うことを要求する権利がある。このような法律は、所有者または経営者または他の責任者がこのような汚染を知っているかどうかを考慮することなく、責任を規定することが多く、責任は連帯している可能性がある。これらの法律はまた，物件が汚染された場合にその物件を所有または経営している人に責任を負うことを求めているため，ホテルを売却または経営しなくなった後でも，同社は清掃費用や他の環境責任を招く可能性がある。会社のホテル内、ホテル下あるいはホテルから排出される汚染も、会社に賠償、人身傷害および/または財産損失の個人的責任を負わせる可能性がある。また，環境法は汚染された場所に留置権を設ける可能性があり，政府がこのような汚染解決に必要な被害や費用を支払うのに有利である。会社の物件に汚染が発見されれば，環境法は物件の使用方式や業務運営方式に制限を加える可能性もあり，これらの制限には大量の支出が必要となる可能性がある。また，環境汚染は不動産の価値に影響を与え，所有者が不動産を担保として資金を借り入れたり，優遇条件で不動産を売却する能力に影響したり，まったく影響を与えない可能性がある。また汚染された財産の救済の一部として, もし会社がある廃棄物製品をゴミ埋立地や焼却炉などの廃棄物処分施設に処分する場合、会社はその施設の清掃に関連する費用を負担する必要があるかもしれない。
また、同社のホテルは米国連邦、州、地方の様々な環境、健康と安全法律法規の制約を受けており、これらの法規は貯蔵タンク、緊急発電機の空気排出、
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豪雨と廃水排出、鉛含有塗料、カビとカビ、廃棄物管理。同社のいくつかのホテルでは、危険または規制されている物質や廃棄物を常に処理して使用しており、その運営の一部として、これらの物質や廃棄物は規制されている(例えばプール化学品や清掃用品)。同社のホテルはこれらの環境、健康、安全法律法規を遵守することによりコストが発生し、適用された要求を満たしていなければ、罰金と処罰を受ける可能性がある。
会社のホテル物件の環境汚染に関する責任とコスト，いわゆるあるいは実際の環境問題に関するクレームを弁護あるいは環境，健康，安全法律法規を遵守することは重大であり，会社に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。当社は現行の法律や法規や将来の法律や法規の変化が追加的あるいは新たな重大な環境責任を加えないこと、あるいはそのホテルの現在の環境状況がその運営、ホテル付近の物件の状況や会社とは関係のない第三者の影響を受けないことを保証することはできない。その物件で重大な環境責任を発見することは，当社に思わぬ重大なコストを負担させる可能性があり，その収益性を大幅に低減または解消する可能性がある。
当社は様々な規制要求を遵守することにより重大なコストが発生する可能性があり、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
同社とそのホテルはアメリカ連邦、州と地方の各種監督管理要求の制約を受けている。これらの要求範囲は広く，州や地方の消防や生命安全要求，1990年の“米国障害者法”とその公布されたバリアフリーガイドライン(ADA)や2002年の“サバンズ−オキシリー法案”のような連邦法が含まれている。このような要求を遵守することに関連した責任と費用は実質的である可能性がある。もしその会社がこれらの異なる要求を遵守できなかった場合、それは政府の罰金や個人損害賠償を招く可能性がある。また、既存の要求は変化する可能性があり、将来の要求は会社が重大な意外な支出を行う必要がある可能性があり、これは会社に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。
また、これらの重大な法規により、同社は規制調査や訴訟の対象となる可能性がある。規制調査と訴訟は、重大な対応コストと罰金または和解のコスト、または会社の業務慣行の変化を招く可能性があり、いずれも会社の財務状況、運営結果、流動性と資本資源、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。企業が資本市場(商業債務市場を含む)に参入する能力は、不利な規制行動または訴訟の不利な結果または不利な結果の可能性の否定的な影響を受ける可能性もある。
会社の組織構造に関するリスク
会社の所有権制限は、その株のいくつかの買収と譲渡を制限または阻止する可能性がある。
当社がその根拠則を不動産投資信託基金としての資格を維持するために、当社の初年度後半の課税年度のいずれの時点でも、その流通株価値は50%を超えてはならず、5名以下の者(いくつかの実体を含むと定義される)が直接または間接的に所有している(“5/50テスト”)。また，課税年度ごとに少なくとも335日以内に，少なくとも100人が当社の株式を実益しなければならない(“株主テスト100名”)。いくつかの例外を除いて、当社は改訂及び再記述された会社定款(“定款”)により、当社取締役会に必要かつ適切な行動をとることを許可し、不動産投資信託基金としての資格を維持する。5/50テストおよび100株主テストを除いて、当社規約では、任意の個人または実体は、その発行済み普通株式総数の9.8%または任意のカテゴリまたはシリーズの発行済み優先株総数の9.8%を超える実質的または間接的に実益または建設的に所有してはならないと規定されている(“株式所有権制限”)。当社の取締役会は株式所有権限度額を適宜免除することができますが、いくつかの条件と取締役会がいくつかの申出と承諾を受けた制限によって制限されなければなりません。しかも、取締役会は株式限度額を変更することもできる。憲章に記載されている株式所有権制限は、実体を含む任意の人の所有権を規定する, また、規則における様々な所有権帰属規則に従って決定される直接的および間接所有権が考慮される。株式所有権制限は、会社の普通株式割増または株主の最適な利益に適合する可能性のある取引または会社制御権の変更を遅延または阻止する可能性がある。
当社が将来発行する優先株または債務証券は、普通株式保有者の投票権や所有権権益に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは第三者が当社の支配権を獲得する能力を制限する可能性がある。
会社規約は、株主が行動することなく、取締役会が最大3000万株の“空白小切手”優先株を発行することを許可している。優先株は取締役会が決定した条項に従って発行することができ、普通株より高い権利、特権、および優先株を享受することができる。上記規定を制限することなく、(I)当該優先株は、普通株に適用される清算優先権に優先する清算権を有する可能性があり、(Ii)当該等優先株は、投票権又は転換権を有する可能性があり、これは、普通株式保有者の投票権に悪影響を及ぼす可能性があり、(Iii)普通株式所有者の所有権権益は、当該等優先株を発行した後に薄くすることができる。また、空白小切手優先株の発行は、当社の支配権の変更を阻害、延期、または防止する可能性があります。また、会社は債務証券を発行する可能性があり、その分配権は普通株より優先し、清算権は普通株よりも優先する
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普通株の清算優先権に適用される。普通株株主は、会社が将来的に優先株や債務証券を発行することが会社の普通株の市場価格にマイナス影響を与えるリスクを負う。
会社の第3次改正と重記された定款の規定は、統制権の変化を阻害する可能性がある。
当社の3回目の改正および付例の規定は、他の会社が同社を買収することを困難にする可能性があり、株主もその普通株についていかなる関連買収プレミアムを受け取ることも困難である。当社が改訂·重述した第3の付例によると、取締役は投票多数票で選出され、取締役選挙で投票する権利がある。しかし、会社のコーポレート·ガバナンス基準は、現取締役が少なくとも過半数の投票を得られなかった場合、取締役会を辞任することを要求している。取締役会の指名とコーポレートガバナンス委員会はこのような辞任を受け入れるかどうかを考慮して決定するだろう。また、当社の改訂及び再記載された第3部附例は、株主が周年総会で提案を提出する際に何らかの要求及び締め切りを満たすことを要求する複数の事前通知条項を掲載している。このような条文は、割増または株主の最適な利益に適合する可能性のある取引や当社の制御権の変更に関連する可能性がある遅延、遅延または阻止する可能性があります。
当社の執行議長の利益は当社の利益と衝突する可能性があり、当社に使用される時間を減損する可能性があります。
会社執行主席のグラード·M·ナイトは現在、将来も会社と競争する可能性のある他の不動産投資取引やプロジェクトの依頼人であり、彼は現在、他のビジネスプロジェクトの依頼者である可能性もある。ナイトさんこれらの他の取引やプロジェクトでの経営や経済的利益は、会社の利益と競合する可能性があります。ナイトさんは、他社と比較して、会社のビジネスビジネスに集中するために一定の時間と注意を払う必要がありません、これは、企業のための時間を減らすことができます。
税務関連リスク及び会社不動産投資信託基金の地位に関するリスク
不動産投資信託基金になる資格は高度な技術性に関連している 規則の複雑な条文と当社が不動産投資信託基金の資格を満たしていないことは、当社とその株主に不良な結果をもたらす。
当社の不動産投資信託基金としての資格は、高度な技術的かつ複雑な法規条項の適用に関連しているが、これらの条項は限られた司法と行政権力しかない。技術的あるいは無意識的な違反であっても当社のREIT資格に危害を及ぼす可能性があります。また，新たな立法，裁判所裁決，行政指導は，いずれの場合もトレーサビリティを持つ可能性があり，当社をより難しくまたはREITの資格に適合させることが不可能になる可能性がある。不動産投資信託基金としての当社の資格を維持することは、ある資産、収入、組織、分配、株主所有権、その他の要求に対する当社の継続的な満足に依存します。当社が不動産投資信託基金の収入および資産テストに適合できるかどうかは、当社の資産の特性および公平な市価の分析、および当社がその収入および資産の組み合わせを成功的に管理する能力に依存しており、一部の資産は正確に決定されておらず、当社は独立した評価を得られない。また，当社がそのREIT資格を保持する要求を満たす能力があるかどうかは，当社が制御できないか，あるいは限られた影響力を持つ第三者の行動にある程度依存する。
当社がREITの資格を満たしていない場合、あるいは当社がREITの資格を保持できない場合、当社は米国連邦企業所得税を納付し、州や地方税を納付する可能性があり、当社の収益とその株主に分配可能な現金金額を減らすことになります。
当社がどの課税年度にもREITの資格を満たしておらず、かつ利用可能な減免条項が適用されない場合、当社は正常な会社税率でその課税所得額について米国連邦と州企業所得税を納付し、その株主に支払われる配当金はその課税所得額を計算する際に控除することができません。当社がいくつかの規則条文に基づいて法定免除を受ける権利がない限り、当社もREIT資格を満たしていない年度後の4つの課税年度内にREITとして納税する資格を取り消されます。
当社がREIT資格を満たしていないと認定する決定は、当社の経営業績に重大な悪影響を与え、普通株の市場価格を大幅に低下させる可能性があります。同社の追加税負担は巨大である可能性があり、投資、債務返済、または株主への分配に利用可能な純収益を減少させる。また、当社は、不動産投資信託基金の資格を取得する条件として、株主にいかなる割り当ても必要なくなり、株主に割り当てられたすべての配当は、その現在および累積した利益および利益に基づいて計算され、通常のC社配当と同様に課税される。その債務を管理する融資文書によると、同社がREIT資格を取得できなかったことも違約事件につながる可能性がある。
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同社が不動産投資信託基金になる資格があっても、他の税金負債に直面し、そのキャッシュフローを減少させる可能性がある。
たとえ会社が不動産投資信託基金として納税する資格があっても、賃金税、任意の未分配収入の税、担保償還権の喪失による特定の活動の収入税、TRSとの任意の非独立取引に対して100%の消費税、および州または地方所得税、特許経営権、財産税、譲渡税を含むいくつかの米国連邦、州、地方税を支払う必要があるかもしれない。また、当社に“取引業者”物件を販売する純収入(当該守則によれば“取引禁止”)があれば、その収入には100%の税金がかかります。場合によっては、当社は、不動産投資信託基金としての資格を維持するために、規則の下の1つまたは複数の猶予条項を利用するために、消費税または懲罰的税金(額が大きい可能性がある)の支払いを要求される可能性がある。また、同社のTRSはその課税純収入(あれば)に応じて米国連邦、州、地方企業所得税を納付する。これらの税金のいずれも、会社の債務の支払いや株主への分配など、他の用途に利用可能な現金を減らすだろう。
不動産投資信託基金の分配要件は、会社がその業務計画を実行する能力に悪影響を与えたり、不利な市場条件下で債務レベルを増加させたり、追加株式を発行したりする可能性がある。
同社は通常、毎年少なくともそのREIT課税収入の90%を分配しなければならず、いくつかの調整を受けて、米国連邦会社の所得税がその分配された収益に適用されないように、いかなる純資本収益も含まれていない。もし会社が分配要求を満たしているが、分配された課税所得額が100%未満であれば、会社の未分配課税所得額は米国連邦企業所得税を納付する。また、会社が1つのカレンダー年度にその株主に支払う実際の金額が米国連邦税法で規定されている最低額を下回る場合、会社は4%の相殺消費税を徴収される。当社の任意の課税所得額や配当減額項目に何らかの調整があれば、当社は不足配当プログラムを使用して当社の不動産投資信託基金の地位を維持することを選択することができます。この不足した配当手続きは、会社がその株主に大量に分配し、米国国税局に大量の利息を支払う必要がある可能性がある。
米国公認会計原則(“GAAP”)が作成した財務報告によると、会社は時々その収入よりも大きい課税所得額を発生する可能性がある。また，課税所得額の確認と実際に現金を受け取ることとの間に時間的な差が生じる可能性がある.したがって、場合によっては、会社は流通要求を満たすことが難しいか、または満たすことができないことを発見するかもしれない。特に、企業が課税収入と実際に現金を受信した時間に差がある場合、その課税収入の大部分の分配を要求することは、(1)不利な市場条件で資産を売却すること、(2)不利な条件で債務または株式を増発すること、(3)将来の買収または資本支出または債務返済のために本来使用されていた金額を分配することをもたらす可能性がある。または(4)その普通株を分配の一部として課税分配し、株主は、不動産投資信託基金の要求に適合するために、当社の普通株または(総割り当ての割合で制限される)現金を選択することができる。このような代替案は会社のコストを増加させたり、その株を希釈するかもしれない。また、不動産投資信託基金の分配は当社の収益保留を阻止することが要求されているため、当社は通常、満期時に追加の債務または持分による債務の再融資を要求される。したがって、不動産投資信託基金の要求を遵守することは会社の成長能力を阻害する可能性があり、これはその普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
会社は将来的に普通株の形で配当金を支払うことを選択する可能性があり、この場合、株主は彼らが受け取った現金配当金を超える所得税の支払いを要求される可能性がある。
会社は将来的に現金と普通株で支払う課税配当金の分配を求め、各株主が選択する可能性がある。このような配当金を受け取った課税株主は、配当金の全金額を一般収入として米国連邦所得税目的の会社に現在および累積収益と利益を計上することを要求されるが、通常、株主はREITから受信したすべての一般配当金の20%を課税収入から控除する。したがって、株主は、このような配当金について、受信した現金配当金を超える所得税を支払うことを要求される可能性がある。米国の株主が配当として得られた普通株を売却してこの税金を支払う場合、販売収益は、売却時の普通株の市場価格に依存する配当に関連する収入の金額よりも少ない可能性がある。また、この場合、米国の株主は売却された普通株によって資本損失を受ける可能性があるが、これらの普通株はこのような配当収入を相殺するために使用することはできない。さらに、いくつかの非米国株主の場合、会社は、普通株で支払うべき配当金の全部または一部を含む、このような配当金について米国連邦所得税を源泉徴収することを要求される可能性がある。また、このような課税配当金は、会社の現金分配の減少と見なすことができ、この要因や、会社の大量株主が配当金に不足した税金を支払うために普通株を売却することを決定する可能性があり、会社の普通株の市場価格に下押し圧力を与える可能性がある。
同社のリースが米国連邦所得税の面で真のリースとみなされなければ、同社には不動産投資信託基金になる資格がない可能性が高い。
REITの資格を満たすためには、会社は2つの毛収入テストを満たさなければならず、この2つのテストによると、会社の毛収入の特定のパーセンテージはレンタル料のような受動収入でなければならない。当社のホテルレンタル契約により支払われたレンタル料
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当社は現在、TRSがREITのほとんどの毛収入を引き続き構成することを予想しており、毛収入テストの目的に適合するためには、これらのレンタルはアメリカ連邦所得税目的の真のレンタルとみなされなければならず、サービス契約、合弁企業或いは他のタイプの手配とみなされてはならない。当社は、米国連邦所得税については、これらの賃貸契約は真の賃貸契約とされ、尊重され続けると信じている。しかし、アメリカ国税局がこの説明に同意するという保証はない。米国連邦所得税の場合、これらの賃貸契約が真の賃貸契約とみなされない場合、同社はREITsに適用される2つの総収入テストのいずれかを満たすことができず、そのREIT地位を失う可能性がある。また、同社はその賃貸借契約のどの調整に対しても100%の消費税を徴収される可能性がある。
当社のTRSSが採用したどのホテル管理会社も“合格独立請負業者”の資格を満たしていない場合や、当社のホテルが“合格した宿泊施設”でなければ、当社はREITの資格を満たしていない可能性が高い。
不動産投資信託基金に適用される2つの総収入テストについては、当社の“関連側テナント”であるテナントが支払う賃貸料は、一般に資格に合った収入ではない。ただし，ホテルを“合資格の独立請負業者”が管理し，何らかの他の要求を満たす限り，“適格宿泊施設”をTRSにレンタルするのは例外である.会社はこの例外を引き続き利用しようとしている。“適格宿泊施設”とは、通常の便宜施設および施設を含む居住者の半分以上が一時的に使用する旅館、モーテルまたは他の場所を意味するが、投融資業務を受ける誰も、そのような施設内またはそれに関連する誰も、そのような施設内またはそれに関連する誰でもギャンブル活動を行ってはならない。当社は将来のホテル買収·改善を監査する予定であるが、規則の不動産投資信託基金条文は“合資格宿泊施設”の要求に応じて決定するために限られた指針しか提供しておらず、すべての場合に当該等の要求に適合する保証はない。
また、同社のTRSテナントは、“合格独立請負業者”の資格を得るためのホテル管理会社を招聘している。他の要件では、“合格した独立請負業者”になる資格があるために、ホテル管理会社は、直接またはその株主を介して35%を超える会社流通株を所有してはならず、いかなる個人または団体も、35%を超える会社流通株およびホテル管理会社の株式(または所有権権益)を所有してはならない(いくつかの所有権帰属規則を考慮する)。この35%の敷居に適用される所有権帰属規則は複雑であり、ホテル管理会社とその所有者の会社株の実際と推定所有権を監視することは非現実的である可能性がある。したがって、このような所有権レベルを超えないという保証はない。また、ホテル管理会社は、“合資格独立請負業者”の資格を満たす必要があり、同社または関係者は、同社がTRSとホテル管理契約を締結するたびに、REITまたはそのTRSSとは無関係な1人以上の人のために“合資格宿泊施設”(定義上参照)を経営する業界または業務に積極的に従事しなければならない。当社は、当社の契約日までに、ホテル管理会社が当社またはそのTRSSとは関係のないある人に“適格宿泊施設”を提供すると信じています。しかし、この状況が継続する保証はなく、同社が将来採用する可能性のある他のホテル管理会社が将来的にこの要求を確実に遵守する保証もない。
当社のTRSSに対する所有権は限られています 同社とそのTRSとの取引は、これらの取引が公平な条項で行われていなければ、いくつかの収入または控除に対して100%の懲罰税を徴収することになる。
不動産投資信託基金は最大1つ以上のTRSの100%株を持つことができる。TRSは、資産を保有し、REITによって直接保有または稼いだ場合、適格資産または収入ではない資産または収入を稼ぐことができる。子会社と不動産投資信託基金は共同で子会社をTRSとみなすことを選択しなければならない。TRSが35%以上の投票権または株式価値を直接または間接的に所有する会社は自動的にTRSとみなされる。全体的に、不動産投資信託基金の資産価値の20%は、1つ以上のTRSの株式または証券を超えることはできない。ルールはまた、リースを含むTRSとREITとの間のいくつかの取引に100%の消費税を徴収し、これらの取引は公平に基づいて行われない。
同社のTRSはその課税純収入のために米国連邦、州、地方所得税を納め、その税引き後の純収入はREITに分配できるが、分配する必要はない。当社は、TRSSに適用される所有権制限の遵守を保証するために、TRSSにそれぞれ投資される価値を監視し、監視し続ける。さらに、会社は、100%の消費税の発生を回避するために、これらの取引が公平な条項で行われることを確実にするために、そのTRSとのすべての取引を検討し続けるであろう。しかし、同社がTRSSに関するルールを遵守したり、100%の消費税の適用を避けることができる保証はない。同社とそのTRSSの間で最も重要な取引は，会社からそのTRSSまでのホテルレンタルである。当社はその賃貸借契約に常習条項があり、正常な商業慣例を反映していると信じているが、それに支払われるレンタル料も市場条項を反映しているが、国税局が同意する保証はない。
不動産投資信託基金の要求を遵守することは、会社に他の魅力的な投資機会を放棄および/または清算させる可能性がある。
REITの資格を満たすためには，その収入源，資産の性質や多様化，その株主に分配される金額，その普通株所有権などに関するテストを満たしていかなければならない。そのために
21
これらの基準に適合して、会社はそのポートフォリオから清算したり、TRSに出資したりすることを要求される可能性があり、そうでなければ、REITとしての資格を維持するための魅力的な投資となるであろう。このような行動は会社の収入と株主に分配可能な金額を減らすかもしれない。また、当社は不利な時や当社がいつでも割り当てられる資金がない場合に株主に割り当てを行うことが要求される可能性があり、本来それに有利な投資を行うことができず、資格を不動産投資信託基金の収入源や資産多様化要求に満たすことができない可能性がある。したがって、不動産投資信託基金の要求を遵守することは、会社が何らかの魅力的な投資を行う能力を阻害し、場合によってはその所有権を維持することになる可能性がある。
その会社は不利な立法や税金の変化を規制する影響を受けるかもしれない。
アメリカ国税局、アメリカ財務省、国会はよくアメリカ連邦所得税立法、法規、その他の指導意見を審査します。いつでも、REITsを管理する米国連邦所得税法またはこれらの法律の行政解釈が改正または改正される可能性がある。同社は、新しい米国連邦税収法、法規、解釈、または裁決がどの程度採用または修正されるかを予測できない。税法の変化は、重大な税法立法の可能性を含め、追跡力を有する可能性があり、会社又は会社株主の税収に悪影響を及ぼす可能性がある。会社は、立法、規制または行政面の発展と提案の現状とその会社の株式投資への潜在的な影響について、株主と潜在株主に彼らの税務コンサルタントと協議するように促している。REITsは、C社に課税されている実体と比較して、通常、何らかの税金優遇を受けることができるが、将来の立法は、REITがより少ない税収割引を持つ可能性があり、不動産に投資する会社にとっては、米国連邦所得税の目的のために、C社を選択することが有利になる可能性がある。
一般リスク因子
会社はその分配政策を変えるかもしれないし、株主に分配する資金がないかもしれない。
取締役会は引き続き、経済がその運営に与える影響、実際と予想される財務状況と運営結果、資本支出要求とその他の要素を結合し、本年度報告Form 10-Kで議論された要素を含めて、会社の流通政策を評価する。当社がいかなる特定の時間や速度で配布を継続するか、あるいは全く起こらない保証はありません。また，ある特定の時期に達成された分配率が将来的に不変である保証はない.例えば、分配は一時停止される可能性があり、または会社の他の現金需要に関連する慎重なレベルに達するために、分配レートが時々調整される可能性がある。取締役会は配当率を継続的に評価し、取締役会が配当率がREIT課税収入、融資手配の制限、あるいは他の現金需要に基づいて適切でないと判断した場合、いつでも変更することができる。分配停止や会社の分配率の低下は、会社の普通株の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、会社は一般にその運営キャッシュフローからの分配を求めているが、一部は融資収益や他の源からの分配が行われている場合がある(義務がないにもかかわらず)。このようなソースからの割当ては株主の現金獲得につながるが，株主への影響は会社の運営キャッシュフローからの割当てとは異なる.例えば、債務融資が分配の源である場合、このような融資は他の機会を得ることができず、返済しなければならず、融資に利息が生じる。
会社普通株の市場価格や取引量は大幅に変動する可能性があり、将来的には大幅に低下する可能性がある。
同社の普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“APLE”である。会社の普通株の市場価格と取引量は大幅に変動する可能性があり、これは多くの要素に依存し、その中のいくつかの要素は会社がコントロールできるものではないかもしれない
22
歴史的に見ると、株式市場は一般的に変動を経験しているが、この変動は特定の会社や業界の経営業績とは無関係であることが多い。類似した広範な市場変動は、会社普通株の取引価格や取引量に悪影響を及ぼす可能性がある。
将来の発行や将来の発行が起こりうるとの見方は会社普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、将来の発行は既存株主の権益を希釈する可能性がある。
同社は過去に普通株を発行したことがあり、将来的にはより多くの普通株を発行する可能性がある。いかなる発行で得られたものも、ホテル買収への資金提供、資本支出への資金提供、未済債務の返済、または他の会社の目的のために使用することができる。会社普通株を大量に売却することは、会社普通株の市場価格を低下させる可能性があり、将来的に株式証券を売却することで追加資本を調達する能力を弱める可能性がある。また、普通株を大量に売却する可能性があるとの見方は、会社の普通株の市場価格を下げ、会社の将来の資金調達能力にマイナス影響を与える可能性がある。また、実際または予想される普通株の売却が当社の普通株価格に予想下圧力を与えるため、一部の機関や個人が普通株を空売りする可能性があり、それ自体が普通株価格の下落を招く可能性がある。会社が将来のどの発行でも株式を発行する決定は、市場状況や他のコントロールできない要素に依存するため、会社はその将来の発行金額、時間、性質を予測したり見積もることができない。そのため、会社株主は、会社が将来発行する普通株の市価低下と、株主の会社における持分権益を希釈するリスクを負う。
項目1 B。取消解析Dスタッフコメント
ない。
23
項目2.Pサーカス.サーカス
同社は2022年12月31日までに37州に220ホテル、合計28，983室の客室を保有している。同社のほとんどのホテルはマリオットかヒルトンブランドで運営されています。これらのホテルは17のホテル管理会社と締結した単独管理契約に基づいて経営·管理を行っており、これらのホテル管理会社はいずれも当社と関連がない。ブランド別に記載されているホテルおよび客室数の表については、本年度報告の他の部分10-K表の“管理·特許経営協定”の第1部、項目1、業務を参照されたい。次の表は州ごとにホテルと客室の数をまとめた
各州のホテルと客室数 |
|
|||||||
|
|
量 |
|
|
量 |
|
||
状態.状態 |
|
ホテル |
|
|
部屋 |
|
||
アラバマ州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,246 |
|
アラスカ州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
アリゾナ州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,776 |
|
アーカンソー |
|
|
2 |
|
|
|
248 |
|
カリフォルニア州 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
コロラド州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
フロリダ州 |
|
|
22 |
|
|
|
2,844 |
|
ジョージア州 |
|
|
5 |
|
|
|
585 |
|
アイダホ州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
イリノイ州 |
|
|
7 |
|
|
|
1,255 |
|
インディアナ州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
アイオワ州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
カンザス州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
ケンタッキー州 |
|
|
1 |
|
|
|
156 |
|
ルイジアナ州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
メイン州 |
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
メリーランド州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
マサチューセッツ州 |
|
|
3 |
|
|
|
330 |
|
ミシーゲン |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
ミネソタ州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
ミシシッピ州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
ミズーリ |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
ネブラスカ州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
ニュージャージー |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
ニューヨークです |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
ノースカロライナ州 |
|
|
8 |
|
|
|
881 |
|
オハイオ州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
オクラホマ州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
オレゴン州 |
|
|
1 |
|
|
|
243 |
|
ペンシルバニア州 |
|
|
4 |
|
|
|
525 |
|
サウスカロライナ州 |
|
|
5 |
|
|
|
590 |
|
テネシー州 |
|
|
11 |
|
|
|
1,337 |
|
テキサス州 |
|
|
27 |
|
|
|
3,328 |
|
ユタ州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
バージニア |
|
|
11 |
|
|
|
1,667 |
|
ワシントン |
|
|
3 |
|
|
|
490 |
|
ウィスコンシン州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
合計する |
|
|
220 |
|
|
|
28,983 |
|
24
次の表は2022年12月31日までに同社が所有する220ホテルのリストです。以下に述べるように、同社の14軒のホテルは土地賃貸の制約を受け、19軒のホテルは抵当手形によって保証されている。
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
ブランド |
|
マネージャー(3) |
|
日取り |
|
部屋 |
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館スイートルーム |
|
InnVenture |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
錨地 |
|
AK |
|
Home 2スイート |
|
InnVenture |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
奥本さん |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
バーミンガム |
|
エル |
|
庭が沈む |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
バーミンガム |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
バーミンガム |
|
エル |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
バーミンガム |
|
エル |
|
ホムウッドスイート |
|
麦の基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
ドーソン |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
ドーソン |
|
エル |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
ヘンツビル |
|
エル |
|
ハンプトン |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
ヘンツビル |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
ヘンツビル |
|
エル |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
ヘンツビル |
|
エル |
|
ホムウッドスイート |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
(1) |
移動する |
|
エル |
|
ハンプトン |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
(2) |
プラトビル |
|
エル |
|
庭が沈む |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
(1) |
ロジャース |
|
Ａｒ |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
ロジャース |
|
Ａｒ |
|
ホムウッドスイート |
|
レイモンド |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
チャンドラー |
|
AZ |
|
庭が沈む |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
チャンドラー |
|
AZ |
|
フェルフィールド |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
|
庭が沈む |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
|
ハンプトン |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
(2) |
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
|
ハンプトン |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
|
ホムウッドスイート |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
(2) |
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
スコッツデール |
|
AZ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
タンペ |
|
AZ |
|
ハイアットホテル |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
(2) |
タンペ |
|
AZ |
|
ハイアットホテル |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
(2) |
ツーソン |
|
AZ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
洋式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
ツーソン |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
洋式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
ツーソン |
|
AZ |
|
TownePlaceスイート |
|
洋式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
アグラ山 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
バーバンク |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
ハンティントン |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
(1) |
バーバンク |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
マリオットホテル |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
バーバンク |
|
カルシウム.カルシウム |
|
スプリングヒルスイート |
|
マリオットホテル |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
(1) |
クロヴィス |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
クロヴィス |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
柏木 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
柏木 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
海岸 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
マリオットホテル |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
(1) |
海岸 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
マリオットホテル |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
ランジョー·ベナド/サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
サクラメント |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
サンベナディノ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
ハンティントン |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
(1) |
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
(1) |
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
(1) |
サンノゼ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
(1) |
25
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
ブランド |
|
マネージャー(3) |
|
日取り |
|
部屋 |
|
|
|
サンフアン·カピストラノ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
マリオットホテル |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
(2) |
聖アナ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
次元数 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
(1) |
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
次元数 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
フェルフィールド |
|
次元数 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
次元数 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
タスティン |
|
カルシウム.カルシウム |
|
フェルフィールド |
|
マリオットホテル |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
タスティン |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
マリオットホテル |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
コロラド泉 |
|
会社 |
|
ハンプトン |
|
チャットビル |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
デンバー |
|
会社 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
InnVenture |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
(1) |
高地牧場 |
|
会社 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
高地牧場 |
|
会社 |
|
Residence Inn |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
ボカラトン |
|
平面.平面 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
次元数 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
カナヴィラル角 |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
カナヴィラル角 |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
カナヴィラル角 |
|
平面.平面 |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
ローデール城 |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
ローデール城 |
|
平面.平面 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
ギャンズビル |
|
平面.平面 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
ギャンズビル |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
ジャクソンビル |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
麦の基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
ジャクソンビル |
|
平面.平面 |
|
ハイアットホテル |
|
Crestline |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
マイアミです |
|
平面.平面 |
|
庭が沈む |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
(2) |
マイアミです |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
HHM |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
マイアミです |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(1) |
オーランド |
|
平面.平面 |
|
フェルフィールド |
|
マリオットホテル |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
オーランド |
|
平面.平面 |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
オーランド |
|
平面.平面 |
|
スプリングヒルスイート |
|
マリオットホテル |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
パナマシティ |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
パナマシティ |
|
平面.平面 |
|
TownePlaceスイート |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
ペンサコラ |
|
平面.平面 |
|
TownePlaceスイート |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
タラハシー |
|
平面.平面 |
|
フェルフィールド |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
タラハシー |
|
平面.平面 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
(2) |
タンパ |
|
平面.平面 |
|
大使館スイートルーム |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
アトランタ/ダウンタウン |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ハンプトン |
|
麦の基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
アトランタ/周長ダンウディ |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ハンプトン |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
アトランタです |
|
ガリウム.ガリウム |
|
Home 2スイート |
|
麦の基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
メコン |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
(2) |
サバンナ |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
ニューポート |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
(2) |
スギ急流 |
|
IA |
|
ハンプトン |
|
アムブリッジ |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
スギ急流 |
|
IA |
|
ホムウッドスイート |
|
アムブリッジ |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
ダヴェンポッター |
|
IA |
|
ハンプトン |
|
アムブリッジ |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
ボイシ |
|
ID番号 |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
(1) |
デプレーンズ |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
レイモンド |
|
9/1/2016 |
|
|
253 |
|
|
ホフマン荘園 |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
メタワ |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
メタワ |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
ロスモンテ |
|
伊 |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
コークキー |
|
伊 |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
ウォーレンビル |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
|
26
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
ブランド |
|
マネージャー(3) |
|
日取り |
|
部屋 |
|
|
|
インディアナポリス |
|
はい。 |
|
スプリングヒルスイート |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
メリヴィル |
|
はい。 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
ミサワカ |
|
はい。 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
南に曲がっている |
|
はい。 |
|
フェルフィールド |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
フェルフィールド |
|
レイモンド |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
レイモンド |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
ウィチット |
|
KS |
|
庭が沈む |
|
アムブリッジ |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
ルイビル |
|
ケンタッキー州 |
|
ACホテル |
|
協和 |
|
10/25/2022 |
|
|
156 |
|
|
ラファット |
|
引っ張る |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
(2) |
ラファット |
|
引っ張る |
|
スプリングヒルスイート |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
ニューオーリンズです |
|
引っ張る |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
(1) |
マルベルレ |
|
体積量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
ウェストフォード |
|
体積量 |
|
ハンプトン |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
ウェストフォード |
|
体積量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
(1) |
アナポリス |
|
国防総省 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
銀泉 |
|
国防総省 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
Crestline |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
ACホテル |
|
Crestline |
|
8/20/2021 |
|
|
178 |
|
|
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
高空 |
|
Crestline |
|
9/10/2021 |
|
|
157 |
|
|
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
(1) |
ノヴィ |
|
米.米 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
メープル林 |
|
マンガン.マンガン |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
ロチェスター |
|
マンガン.マンガン |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
サンパウロ.サンパウロ |
|
マンガン.マンガン |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
カンザスシティ |
|
モリブデン |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
カンザスシティ |
|
モリブデン |
|
Residence Inn |
|
レイモンド |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
セントルイス！セントルイス |
|
モリブデン |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
セントルイス！セントルイス |
|
モリブデン |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
ハーティスバーグ |
|
ミリ秒 |
|
庭が沈む |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
ハーティスバーグ |
|
ミリ秒 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
カロライナビーチ |
|
NC |
|
庭が沈む |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
シャーロット |
|
NC |
|
フェルフィールド |
|
ニューポート |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
ダラム |
|
NC |
|
ホムウッドスイート |
|
麦の基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
フェイエトビル |
|
NC |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
グリンスボロー |
|
NC |
|
スプリングヒルスイート |
|
ニューポート |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
ジャクソンビル |
|
NC |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
ウィルミントン |
|
NC |
|
フェルフィールド |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
ウィンストン·セレム |
|
NC |
|
ハンプトン |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
オマハ |
|
Ne |
|
庭が沈む |
|
マリオットホテル |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
オマハ |
|
Ne |
|
ハンプトン |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
オマハ |
|
Ne |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
(1) |
オマハ |
|
Ne |
|
ホムウッドスイート |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
クランフォード |
|
ニュージャージー州 |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
マハワ |
|
ニュージャージー州 |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
月桂山 |
|
ニュージャージー州 |
|
ホムウッドスイート |
|
ニューポート |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
サマセット |
|
ニュージャージー州 |
|
庭が沈む |
|
ニューポート |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(2) |
西オレンジ |
|
ニュージャージー州 |
|
庭が沈む |
|
ニューポート |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
イズリプ/ロンホール |
|
ニューヨークです。 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
ニューヨークです |
|
ニューヨークです。 |
|
独立の |
|
ヘゲット |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
(2) |
シラキュース |
|
ニューヨークです。 |
|
庭が沈む |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
シラキュース |
|
ニューヨークです。 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
27
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
ブランド |
|
マネージャー(3) |
|
日取り |
|
部屋 |
|
|
|
メイソン |
|
ああ、ああ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
レイモンド |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
トウィンスバーグ |
|
ああ、ああ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
アムブリッジ |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
オクラホマシティ |
|
わかりました。 |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
オクラホマシティ |
|
わかりました。 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
レイモンド |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
オクラホマシティ |
|
わかりました。 |
|
ホムウッドスイート |
|
レイモンド |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
オクラホマシティ(西部) |
|
わかりました。 |
|
ホムウッドスイート |
|
チャットビル |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
ポートランドです |
|
あるいは…。 |
|
ハンプトン |
|
レイモンド |
|
11/17/2021 |
|
|
243 |
|
|
コルゲビル/フィラデルフィア |
|
パ.パ |
|
庭が沈む |
|
ニューポート |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
マルヴィン/フィラデルフィア |
|
パ.パ |
|
庭が沈む |
|
ニューポート |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
ピッツバーグです |
|
パ.パ |
|
ACホテル |
|
協和 |
|
10/25/2022 |
|
|
134 |
|
|
ピッツバーグです |
|
パ.パ |
|
ハンプトン |
|
ニューポート |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
チャールストン |
|
ＳＣ |
|
Home 2スイート |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
コロンビア |
|
ＳＣ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
ニューポート |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
コロンビア |
|
ＳＣ |
|
TownePlaceスイート |
|
ニューポート |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
グリーンビル |
|
ＳＣ |
|
ハイアットホテル |
|
Crestline |
|
9/1/2021 |
|
|
130 |
|
|
ヒルトンハイドレート |
|
ＳＣ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
麦の基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
チャタヌーガ |
|
TN |
|
ホムウッドスイート |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
フランクリン |
|
TN |
|
庭が沈む |
|
チャットビル |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
フランクリン |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
チャットビル |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
ノクスビル |
|
TN |
|
ホムウッドスイート |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
ノクスビル |
|
TN |
|
スプリングヒルスイート |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
ノクスビル |
|
TN |
|
TownePlaceスイート |
|
麦の基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
メンフィス.メンフィス |
|
TN |
|
ハンプトン |
|
Crestline |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
メンフィス.メンフィス |
|
TN |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
Crestline |
|
10/28/2021 |
|
|
150 |
|
|
ナッシュビル |
|
TN |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
次元数 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
ナッシュビル |
|
TN |
|
Home 2スイート |
|
次元数 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
ナッシュビル |
|
TN |
|
TownePlaceスイート |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
エジソン |
|
TX |
|
スプリングヒルスイート |
|
マリオットホテル |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
アーリントン |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
洋式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
オースティン |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
オースティン |
|
TX |
|
フェルフィールド |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
オースティン |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
オースティン |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
オースティン |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
オースチン/円石バンド |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
次元数 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
オースチン/円石バンド |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
ダラスです |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
洋式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
デントン |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
チャットビル |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
エルパソ |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
洋式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
フォートワース |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
フォートワース |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
レイモンド |
|
11/17/2021 |
|
|
157 |
|
|
フォートワース |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
レイモンド |
|
11/17/2021 |
|
|
112 |
|
|
フォートワース |
|
TX |
|
TownePlaceスイート |
|
洋式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
サンフランシスコ |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
洋式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
些細なニュース |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
洋式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
ヒューストン |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
ヒューストン |
|
TX |
|
マリオットホテル |
|
洋式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
ヒューストン |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
洋式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
ヒューストン |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
洋式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
ルイビル |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
アムブリッジ |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
28
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
ブランド |
|
マネージャー(3) |
|
日取り |
|
部屋 |
|
|
|
サンアントニオ |
|
TX |
|
TownePlaceスイート |
|
洋式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
シェナンドア |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
スタフォード |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
洋式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
テクサカナ |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
アムブリッジ |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
プロボ |
|
UT！ |
|
Residence Inn |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
ソルトレークシティ |
|
UT！ |
|
Residence Inn |
|
ハンティントン |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
ソルトレークシティ |
|
UT！ |
|
スプリングヒルスイート |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
アレキサンダー港 |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
マリオットホテル |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
アレキサンダー港 |
|
バージニア州 |
|
スプリングヒルスイート |
|
マリオットホテル |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
シャーロッツビル |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
マナサス |
|
バージニア州 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
白下宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
(1) |
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
マリオットホテル |
|
白下宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
(2) |
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
Residence Inn |
|
白下宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
(1) |
サフォーク |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
サフォーク |
|
バージニア州 |
|
TownePlaceスイート |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
バージニアビーチ |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
バージニアビーチ |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
コクラン |
|
瓦 |
|
庭が沈む |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
|
シアトルです |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
|
トゥクヴィラ |
|
瓦 |
|
ホムウッドスイート |
|
次元数 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
マディソン |
|
ワイヤレス |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
レイモンド |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
合計する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,983 |
|
|
2022年12月31日現在、同社の不動産への投資には、以下の内容が含まれている(千計)
土地 |
|
$ |
802,625 |
|
建築と改善 |
|
|
4,656,343 |
|
家具、固定装置、および装置 |
|
|
522,082 |
|
融資場賃貸資産 |
|
|
102,084 |
|
フランチャイズ料 |
|
|
19,925 |
|
|
|
|
6,103,059 |
|
減価償却累計と償却を差し引く |
|
|
(1,492,097 |
) |
不動産投資、純額 |
|
$ |
4,610,962 |
|
会社の財産に関するより多くの情報は、本年度報告シートの10-Kの他の部分に記載されている第4の部分の末尾の別表3--不動産および減価償却および償却を参照してください。
29
項目3.法律訴訟手続き
当社は正常な業務過程で出現する様々な法的手続きの一方であるか可能性があります。当社は現在何の訴訟にも触れていませんが、経営陣の知る限り、当社に対する訴訟が脅かされていることもありませんが、経営陣が当社が現在把握している資料に基づいて判断することにより、訴訟結果は当社の総合財務状況や経営業績に重大な悪影響を与えます。
プロジェクト4.地雷安全情報開示
適用されません。
30
部分第2部：
項目5.登録者普通株式市場、関連シェア株式証券の持株者事項と発行者購入
市場情報
2015年5月18日、会社普通株はニューヨーク証券取引所で看板取引され、株式コードは“APLE”(以下“上場”)となった。これまで、同社の普通株は市場を公開していなかった。2022年12月31日と2023年2月13日まで、ニューヨーク証券取引所が最新に報告した会社の普通株の1株当たりの終値はそれぞれ15.78ドルと17.57ドルだった。
株式リターン表現
以下の図は、会社普通株の5年間累計株主総リターンとスタンダードプール500指数(“S&P 500指数”)とダウアメリカ不動産ホテル指数の累積総リターンを比較したものである。ダウ·ジョーンズ米国不動産ホテル指数は公開取引のREITsからなり、これらのREITsはホテル物件の投資に集中している。このグラフは，会社普通株と1指数あたりの初期投資を100ドルと仮定しており，配当金の再投資も想定している。
|
初期投資額は |
|
||||||||||||||||
名前.名前 |
12/31/17 |
|
12/31/18 |
|
12/31/19 |
|
12/31/20 |
|
12/31/21 |
|
12/31/22 |
|
||||||
アップルホテル不動産投資信託基金会社 |
$ |
100.00 |
|
$ |
78.36 |
|
$ |
95.57 |
|
$ |
77.50 |
|
$ |
97.20 |
|
$ |
99.54 |
|
標準プール500指数 |
$ |
100.00 |
|
$ |
95.62 |
|
$ |
125.72 |
|
$ |
148.85 |
|
$ |
191.58 |
|
$ |
156.88 |
|
ダウ·ジョーンズアメリカ不動産 |
$ |
100.00 |
|
$ |
86.90 |
|
$ |
100.69 |
|
$ |
74.20 |
|
$ |
84.98 |
|
$ |
71.92 |
|
本業績グラフは、“取引法”第18条の目的について提出されたものとみなされてはならない。または、特定の参照によって明示的に規定されない限り、会社が証券法または“取引法”に従って提出された任意の出願書類に引用して組み込まれてはならない。業績グラフは未来の投資業績を表しているわけではない。会社は未来の株価表現を何も予測しないし、それを認めないだろう。
株主情報
同社は2023年2月13日現在、約90人の普通株登録者がおり、普通株約2.29億株を発行している。会社の普通株の多くはマネージャーが持っているからです
31
株主を代表する他の機関として、当社はその普通株の実益保有者が記録保持者よりもはるかに多いと信じている。当社の不動産投資信託基金としての資格のいくつかの規定に適合するため、当社の定款は、いくつかの例外的な場合を除いて、任意の者又は実体(免除された個人又は実体を除く)は、その発行済み普通株総数の9.8%又は任意の種類又はシリーズの発行済み優先株総数の9.8%を超える直接又は間接、実益又は建設的に所有してはならない。
情報を配る
同社は一般的に毎年少なくともそのREIT課税収入の90%を分配しなければならず、ある調整の制限を受けて、そのREIT地位を維持するための純資本収益は含まれていない。2020年3月に分配を支払った後，新冠肺炎がその運営キャッシュフローに影響したため，会社は毎月の分配を一時停止することを発表した。取締役会は2021年3月から、各四半期の最終月に1株当たり0.01ドルの普通株を割り当て、その後の毎月分配を支払うことを発表した。
2022年2月、会社取締役会は月ごとの分配政策を再開し、毎月の現金分配を1株当たり0.05ドルと発表し、初めて月ごとに2022年3月に支払いを割り当てた。2022年8月と10月、取締役会は毎月の現金分配を1株当たり0.07ドルと0.08ドルに増加させることを許可した。取締役会が2022年12月に承認した毎月定期現金分配1株当たり0.08ドルのほか、取締役会は普通株1株当たり0.08ドルの特別現金分配を承認し、2023年1月に2022年12月30日までに登録された株主に支払う合併現金分配は1株当たり0.16ドルとなる。経営陣は現在、毎月の現金分配は1株当たり0.08ドルと予想されているが、株主への分配金額と時間は会社取締役会が適宜決定する。将来割り当てられる金額および頻度は、会社の経営業績、経営キャッシュフロー、経済状況、運営資金需要、投資および融資活動に資金を提供する現金需要、資本支出需要(不動産の改築および拡張を含む)、およびREIT資格に適合する連邦所得税規定の分配要件を含むが、これらに限定されるものではない。従来と同様に，買収，処分，資本改善，経済周期を考慮すると，季節性を考慮して，会社はその循環信用手配を用いて分割率の整合性を保つ可能性がある。
株式買い戻し
2022年5月、会社取締役会は既存の株式買い戻し計画を1年間延長することを許可し、総額3.45億ドルに達する株の買い戻しを許可した。株式買い戻し計画は、早期終了や延長を行わなければ、2023年7月に終了する当社が随時一時停止または終了することができる。同社は2022年12月31日までの1年間に、その株式買い戻し計画に基づき、普通株1株あたり約14.21ドルの加重平均市場購入価格で約20万株の普通株を購入し、マージンを含めた総購入価格は約270万ドルである。これらの株式は、公開市場取引において株式買い戻しを行うことを規定している株式買い戻し計画の一部であり、取引法の下で第10 b 5-1条の規則を遵守することを目的としている。株式買い戻し計画下の買い戻しはすでに資金を獲得しており、会社は手元の現金またはその無担保信用手配下の利用可能資金で将来の買い戻しに資金を提供しようとしているが、当社の無担保信用手配(ある場合)の適用制限を受けなければならない。株式買い戻しの時期や株式買い戻し計画に応じて買い戻す普通株数も、当時の市場状況、規制要求、その他の要因に依存する。
また、2022年の間、当社のいくつかの従業員は、2014年の総合インセンティブ計画(“総合計画”)に従って発行された普通株の帰属に関する源泉徴収責任を履行するために、総合財務諸表第II部分第8項に8“報酬計画”を付記し、この付記は、本年度報告の他の部分の10-K表に掲載されている。
32
以下は、2022年第4期の全株式買い戻しの概要である
発行人が株式証券を購入する |
|
|||||||||||||||
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
期間 |
|
総数 |
|
|
平均価格 |
|
|
総数 |
|
|
近似値 |
|
||||
2022年10月1日-10月31日 |
|
|
81,100 |
|
|
$ |
14.21 |
|
|
|
81,100 |
|
|
$ |
342,325 |
|
2022年11月1日-11月30日 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
342,325 |
|
|
2022年12月1日-12月31日(2) |
|
|
114,147 |
|
|
|
16.81 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
342,325 |
|
合計する |
|
|
195,247 |
|
|
|
|
|
|
81,100 |
|
|
|
|
||
33
持分補償計画
当社の取締役会は、当社または当社の共同経営会社の従業員、高級管理者および取締役、現在当社または当社の共同経営会社にサービスを提供しているコンサルタントまたはコンサルタント、および取締役会報酬委員会(“報酬委員会”)が、総合計画に参加することが当社の最適な利益に適合すると考えている他の任意の者に、最大1，000万株の普通株式を発行することができる総合計画を当社の株主と承認することができる。当社取締役会は、先に当社の株主の承認を受けた非従業員取締役株式オプション計画(“取締役会計画”)を採択し、取締役を誘致·維持するインセンティブを提供することを目的としています。二零一五年五月に、取締役は上場後に終了する予定で、取締役計画に基づいていかなる株式も授与することはできません。しかし終了は以前取締役計画によって授与されたいかなる取締役の株式購入授権にも影響を与えません。以下は、2022年12月31日までに会社の株式補償計画に基づいて発行された証券の概要である
|
|
量 |
|
|
重み付けの- |
|
|
量 |
|
|||
承認株式報酬計画 |
|
|
142,019 |
|
|
$ |
21.48 |
|
|
|
7,141,024 |
|
未承認株式報酬計画 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
株式報酬計画総額 |
|
|
142,019 |
|
|
$ |
21.48 |
|
|
|
7,141,024 |
|
プロジェクト6.保留
34
項目7.経営陣の以下の問題の議論と分析財務状況及び経営実績
以下の議論と分析は、項目8、連結財務諸表とその付記、“前向き報告書”の第1部分に関する導言、および本年度報告における表10−Kの他の部分に記載されている項目1 A“リスク要因”に関連して併せて読まなければならない。
概要
同社はバージニア州の会社で、連邦所得税目的のためにREITとみなされることを選択した。同社は自営会社で、不動産の創設に投資しており、主にアメリカのホテル業である。2022年12月31日現在、220軒のホテルを所有しており、37州の都市、ハイエンド郊外、発展途上市場に合計28，983室の客室を持っている。同社のほとんどのホテルはマリオットかヒルトンブランドで運営されています。これらのホテルは17のホテル管理会社と締結した単独管理契約に基づいて経営·管理を行っており、これらのホテル管理会社はいずれも当社と関連がない。同社の普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“APLE”である
新冠肺炎が会社やホテル業に及ぼす影響
新冠肺炎の疫病はアメリカと世界の経済と金融市場にマイナスの影響を与えた。2020年3月から、新冠肺炎がホテル業に与える影響はかつてないものであり、それは業務を大幅に減少させ、レジャー旅行に影響を与え、会社の業務、財務業績、経営業績とキャッシュフローに不利な影響を与えた。
疫病発生当初から，当社はその管理会社やブランドの支援の下，新冠肺炎が業務に与える影響に基づいて，コストと現金流出を最小限にし，効率的な運営と業績を最大化する措置を講じている。これらの活動には、運営を調整することによって総労働力コストを管理し、特定の便利施設を減少または廃止し、様々なサービス契約下のレートを低減し、各ホテルでコスト除去と効率計画を実施すること、利用可能な需要を戦略的に照準することによって販売努力を強化すること、特に2020年と2021年に資本改善プロジェクトを減少させること、およびその無担保信用手配を様々な改正を行い、その大部分の財務維持契約に対して財務契約テストを一時的に免除することを規定することが含まれる(財務業績の改善により、会社は2021年7月初めにこの免除期間を脱退した)。コスト削減措置は、上記で検討したような取り組みを含めて、なし、新冠肺炎の収入損失を実質的に相殺することはないと予想される。
多くの市場では、2022年の運営は2019年の大流行前の水準に回復しているが、一部の市場では持続的な改善を示しているが、2019年の大流行前の水準に回復するのに時間がかかるかもしれない。2021年から2022年にかけて、同社の業務が著しく改善されたのは、主にレジャー、グループ、現地交渉業務需要の増加によるものである。会社全体の業務需要は改善し続けているが、一部の大きな企業需要駆動要因は完全に回復するのにより時間がかかる可能性が予想される。
最近のホテルポートフォリオ活動
同社は市場状況を監視し、長期的により高い価値を提供すると考えられる物件に投資することで株主価値の最大化を図っている。この戦略と会社が客室ホテルに投資するポイントと一致し、2022年、会社は合計約8，500万ドルの買収価格で既存の2つのホテルを買収した。ケンタッキー州ルイビルにある156室のACホテルと、ペンシルバニア州ピッツバーグにある134室の客室を持つACホテル。同社は手元の利用可能な現金と5.75億ドルの定期融資手配から引き出した5000万ドルを利用して買収に資金を提供し、現金または無担保信用手配下の借金を利用して任意の追加的な買収を行うことを計画している。
2022年12月31日現在、ウィスコンシン州マディソン一家の建設中のホテルを潜在的に買収する未完成契約があり、買収価格は7860万ドルで、260室の大使館スイートとして完成し、2024年初めに開業する予定で、同社は同ホテルの購入を完了する予定だ。同社はこのホテルの買収に努力しているにもかかわらず、まだ満たされていない閉鎖条件があり、未完成の購入契約に基づいて閉鎖される保証はない。
その既存ポートフォリオについては、当社は個々の物件の収益力、市場状況及び資本要求を監査し、売却物件がより高い価値を提供できると信じている場合には、売却物件を通して物件を売却し、株主価値を最大限に向上させることを試みている。そこで，2022年に同社はホテルを約850万ドルの販売総価格で売却し，約180万ドルの販売純収益を確認した。同社は売却で得られた純額を一般企業用途に使用している。
これらの取引の他の資料については、本年度報告表格10−K第II部第8項における“不動産投資”と題する付記2と“総合財務諸表の処分”と題する付記3とその付記を参照されたい。
35
ホテル運営
同社は2022年12月31日現在、220ホテル、客室総数は28，983室であるが、2021年12月31日現在、同社は219ホテル、客室総数は28，747室である。列報されたすべての期間内に買収または処分されたホテルの所有権期間の経営結果のみを含む。2022年、同社は2つのホテルを買収し、ホテルを売却した。2021年、同社は8軒のホテルを買収し、23軒のホテルを売却した。本年度報告表格10-Kにおける“不動産投資”と題する付記2と付記3“総合財務諸表の処分”とその付記第2部第8項の更なる検討を参照されたい。したがって，新冠肺炎の影響に加えて，以下に述べるように，2022年12月31日と2021年12月31日までの年間業績の比較可能性もこれらの取引の影響を受けている。
財務状況や経営業績を評価する際に、会社が注目する最も重要な指標は、平均入居率、ADRおよびRevPAR、ホテル運営費用、一般および行政費用、以下に述べる他の費用などの収入指標である。REPARや経営実績は、地域や地方経済や地方法規の影響や、マクロ経済要因(インフレ圧力、エネルギー価格上昇や衰退環境を含む)による宿泊需要の変化を受ける可能性がある。
以下は，同社傘下のホテルがそれぞれ所有している期間の経営実績の概要である.2019年との比較は，同社が新冠肺炎がホテル運営に与える影響から回復していることをより良く知るためである。
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千単位で統計を除く |
|
2022 |
|
|
パーセント |
|
|
2021 |
|
|
パーセント |
|
|
2021年を2022年に変更する |
|
|
2020 |
|
|
パーセント |
|
|
2019 |
|
|
パーセント |
|
|
2019年を2022年に変更 |
|
||||||||||
総収入 |
|
$ |
1,238,417 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
933,869 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
$ |
601,879 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,266,597 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
-2.2 |
% |
ホテルの運営費用 |
|
|
710,481 |
|
|
|
57.4 |
% |
|
|
542,178 |
|
|
|
58.1 |
% |
|
|
31.0 |
% |
|
|
402,278 |
|
|
|
66.8 |
% |
|
|
724,416 |
|
|
|
57.2 |
% |
|
|
-1.9 |
% |
財産税保険と |
|
|
72,907 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
71,980 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
78,238 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
77,498 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
-5.9 |
% |
一般と行政 |
|
|
42,464 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
41,038 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
29,374 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
36,210 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
減価損失 |
|
|
26,175 |
|
|
|
|
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
143.4 |
% |
|
|
5,097 |
|
|
|
|
|
|
6,467 |
|
|
|
|
|
|
304.7 |
% |
||||
減価償却および償却 |
|
|
181,697 |
|
|
|
|
|
|
184,471 |
|
|
|
|
|
|
-1.5 |
% |
|
|
199,786 |
|
|
|
|
|
|
193,240 |
|
|
|
|
|
|
-6.0 |
% |
||||
不動産販売収益 |
|
|
1,785 |
|
|
|
|
|
|
3,596 |
|
|
|
|
|
|
-50.4 |
% |
|
|
10,854 |
|
|
|
|
|
|
5,021 |
|
|
|
|
|
|
-64.4 |
% |
||||
利息とその他の費用，純額 |
|
|
59,733 |
|
|
|
|
|
|
67,748 |
|
|
|
|
|
|
-11.8 |
% |
|
|
70,835 |
|
|
|
|
|
|
61,191 |
|
|
|
|
|
|
-2.4 |
% |
||||
所得税費用 |
|
|
1,940 |
|
|
|
|
|
|
468 |
|
|
|
|
|
|
314.5 |
% |
|
|
332 |
|
|
|
|
|
|
679 |
|
|
|
|
|
|
185.7 |
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
純収益(赤字) |
|
|
144,805 |
|
|
|
|
|
|
18,828 |
|
|
|
|
|
|
669.1 |
% |
|
|
(173,207 |
) |
|
|
|
|
|
171,917 |
|
|
|
|
|
|
-15.8 |
% |
||||
調整されたホテルEBITDA(1) |
|
|
455,579 |
|
|
|
|
|
|
320,273 |
|
|
|
|
|
|
42.2 |
% |
|
|
121,985 |
|
|
|
|
|
|
464,995 |
|
|
|
|
|
|
-2.0 |
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
年末までに所有するホテルの数 |
|
|
220 |
|
|
|
|
|
|
219 |
|
|
|
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
234 |
|
|
|
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
-5.6 |
% |
||||
Adr |
|
$ |
149.36 |
|
|
|
|
|
$ |
123.78 |
|
|
|
|
|
|
20.7 |
% |
|
$ |
111.49 |
|
|
|
|
|
$ |
137.30 |
|
|
|
|
|
|
8.8 |
% |
||||
入居率 |
|
|
72.6 |
% |
|
|
|
|
|
66.3 |
% |
|
|
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
46.1 |
% |
|
|
|
|
|
77.0 |
% |
|
|
|
|
|
-5.7 |
% |
||||
RevPAR |
|
$ |
108.45 |
|
|
|
|
|
$ |
82.03 |
|
|
|
|
|
|
32.2 |
% |
|
$ |
51.34 |
|
|
|
|
|
$ |
105.72 |
|
|
|
|
|
|
2.6 |
% |
||||
表には，同社の過去4年間の年間ADR，入居率，RevPAR，純収益(赤字)と調整後のホテル不動産利息，所得税，減価償却と償却前収益(“調整後ホテルEBITDA”)を重点的に紹介した。新冠肺炎は2020年以来業績に影響しているため，2019年の業績を計上したのは，会社が新冠肺炎のホテル運営への影響から回復してきたことをより良く知るためである(統計データを除く千計)。
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
Adr |
|
$ |
149.36 |
|
|
$ |
123.78 |
|
|
$ |
111.49 |
|
|
$ |
137.30 |
|
入居率 |
|
|
72.6 |
% |
|
|
66.3 |
% |
|
|
46.1 |
% |
|
|
77.0 |
% |
RevPAR |
|
$ |
108.45 |
|
|
$ |
82.03 |
|
|
$ |
51.34 |
|
|
$ |
105.72 |
|
純収益(赤字) |
|
$ |
144,805 |
|
|
$ |
18,828 |
|
|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
調整されたホテルEBITDA(1) |
|
$ |
455,579 |
|
|
$ |
320,273 |
|
|
$ |
121,985 |
|
|
$ |
464,995 |
|
2020年から2021年初めにかけて、会社の経営業績は最も顕著な低下(新冠肺炎の影響を受けた)を経験したが、それ以来、入居率と1部屋当たりの利用可能住宅収入は改善され、2022年12月31日までの年度の1平方メートル当たり利用可能住宅収入は2021年同期比32.2%増加した。同社は住宅価格と入居率が引き続き回復すると予想しているが、同社がどのくらいのスピードで大流行前の水準と未来に完全に回復するかを予測することは難しい
36
収入と経営業績は以下の要素の負の影響を受ける可能性がある：歴史季節性傾向、新冠肺炎ケースの増加、新冠肺炎の新変種、州と地方政府及び企業がより厳格な新冠肺炎の使用を回復して制限を緩和し、消費者自信の悪化、労働力不足、サプライチェーン中断、衰退のマクロ経済環境或いはインフレ圧力。
比較可能なホテルの経営実績
下表には、2022年12月31日現在、同社が所有する220ホテルのある運営統計が反映されている。同社は、可比ホテルからの指標を、報告期間末までに所有している220ホテルからの結果と定義している。報告期間内に買収したホテルについては、当社は買収時の物件前所有者が当社の調整されていない資料を提供しており、同社が前期間の業績を保有していることを適宜計上している。これらの情報は、当社が所有している期間内でも会社が所有するまでも監査されていません。処分のために、会社の所有権期間の結果は除外された。2019年の経営実績との比較を含め、同社が新冠肺炎がホテル運営に与える影響から回復してきたことをよりよく知ることを含む。
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021年を2022年に変更する |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019年を2022年に変更 |
|
||||||
Adr |
|
$ |
149.56 |
|
|
$ |
125.52 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
$ |
112.73 |
|
|
$ |
141.22 |
|
|
|
5.9 |
% |
入居率 |
|
|
72.6 |
% |
|
|
66.1 |
% |
|
|
9.8 |
% |
|
|
45.7 |
% |
|
|
77.1 |
% |
|
|
-5.8 |
% |
RevPAR |
|
$ |
108.60 |
|
|
$ |
82.99 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
$ |
51.48 |
|
|
$ |
108.90 |
|
|
|
-0.3 |
% |
同一店舗の経営実績
下表には、2019年1月1日現在の同社が所有する204ホテルのある運営統計データと、報告期間全体で比較したホテル(“同じ店舗ホテル”)が反映されている。2019年の経営実績との比較を含め、同社が新冠肺炎がホテル運営に与える影響から回復してきたことをよりよく知ることを含む。このような情報はまだ監査されていない。
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021年を2022年に変更する |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019年を2022年に変更 |
|
||||||
Adr |
|
$ |
147.55 |
|
|
$ |
124.27 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
$ |
112.68 |
|
|
$ |
140.04 |
|
|
|
5.4 |
% |
入居率 |
|
|
72.7 |
% |
|
|
66.8 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
46.1 |
% |
|
|
77.3 |
% |
|
|
-6.0 |
% |
RevPAR |
|
$ |
107.26 |
|
|
$ |
83.04 |
|
|
|
29.2 |
% |
|
$ |
51.99 |
|
|
$ |
108.20 |
|
|
|
-0.9 |
% |
上述したように、ホテルの業績はアメリカの経済状況と各地域を含む多くの要素の影響を受けている。2020年3月以来、新冠肺炎はずっとアメリカのホテル業にマイナス影響を与えている。同社の同店ホテル収入と経営実績は、2022年12月31日までの年度に比べて改善されており、ホテル業全体の状況と一致している。2019年12月31日現在(新冠肺炎発生前の最終年)の年度と比較して，2022年12月31日までの年度では，同社の同店ホテル1室あたりの利用可能年収は約0.9%低下している。2023年にはさらに1年間利用可能な年収が向上すると予想されているが，新冠肺炎，マクロ景気後退環境やインフレ圧力などの不確実性要因の影響により，改善額や改善期限は保証されていない。
経営成果
同社の2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度の経営実績についての検討は以下のとおりである。2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の経営実績の検討については，会社が2022年2月22日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までの10−K表年次報告の第II部，第7項，経営陣の財務状況と経営成果の検討·分析のうち，“経営実績”の見出し部分で検討することができ，この報告は引用により本明細書に組み込まれ，米国証券取引委員会のサイトで無料で得ることができ，サイトはWwwv.sec.govそして同社サイトの投資家情報部分、サイト：www.appleheritalityreit.com。
収入.収入
同社の主な収入源はホテル収入で、客室、食品と飲み物、その他の関連収入を含む。同社の総収入は、2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ12億ドルと9.339億ドルだった。2022年12月31日および2021年12月31日までの年間比可比ホテルの総合平均宿泊率はそれぞれ72.6%と
37
66.1%、ADRは149.56ドル、125.52ドルで、平均利用可能年率は108.60ドル、82.99ドル。ADRの計算方法は部屋収入を販売した部屋数で割ったものであり，RevPARの計算方法は入居率にADRを乗じたものである.
2021年と比較して，会社は2022年にADRと入居率の増加を経験し，ホテルのRevPARより30.9%増加した。2019年(新冠肺炎前)と比較して，2022年にはホテルの平均収入より0.3%低下し，これは入居率が5.8%低下した結果であるが，平均日収入の5.9%増加に相殺されている。2021年と比較して、2022年の収入回復はレジャーの一時と小グループの需要によって牽引され、企業業務の需要が増加した。郊外市場の需要は引き続き都市市場より強く、陽光地帯のホテル業全体の表現はアメリカの他の地区より普遍的に良い。同社は改善が続くと予想しているが、将来の収入は以下のようなマイナスの影響を受ける可能性がある：歴史的季節的傾向、新冠肺炎症例の増加、新しい新冠肺炎変種、州と地方政府及び企業はより厳しい新冠肺炎緩和制限の実施、消費者感情の悪化、労働力不足、サプライチェーン中断、衰退のマクロ経済環境或いはインフレ圧力を回復する。
ホテルの運営費用
ホテルの経営費には、直接客室経営費、ホテル管理費、マーケティング費、光熱費、修理費、加盟費、管理費が含まれています。2022年と2021年12月31日までの年間のホテル運営支出総額はそれぞれ7.105億ドルと5.422億ドルで、それぞれの年度総収入の57.4%と58.1%を占めている。対照的に、新冠肺炎までの2019年12月31日までの1年間、ホテル運営費用は総収入の57.2%を占めていた。
大流行の影響はそれぞれ異なり、市場やホテルによって引き続き異なる。同社は，そのブランドや第三者管理会社の支援を受けて，入居率が新冠肺炎よりも低い環境でホテルを運営することに関するコストの低減に取り組んでいる。入居率の増加に伴い、増加した需要を満たすために従業員を増やすことは挑戦的であり、会社のホテルは2022年に空席を埋めることが進んでいるが、2021年や2019年に比べて、より高い賃金率やより高価な契約社員で行われることが多い。同様に、サプライチェーンの中断、経済全体のより広範なインフレ圧力、世界的な緊張情勢も食品や設備などの材料や用品の不足とコスト上昇を推進している。同社は運営効率を実現し、サプライチェーン不足、インフレ、人員配備挑戦によるコスト圧力の影響を軽減するために、その管理会社と協力し続けている。同社は引き続き評価し、その管理会社と協力し、経営環境や客の好みの持続的な変化に応じて、そのホテルの従業員レベルを評価して効率を最大限に向上させることを含むホテル運営モデルを調整する。
財産税、保険料、その他の費用
2022年12月31日と2021年12月31日までの財産税、保険、その他の費用はそれぞれ7，290万ドルと7，200万ドルで、それぞれの年度総収入の5.9%と7.7%を占めている。経済改善に関連する地方の財産価値の見直しにより，ある地点の財産税が増加したが，控訴納税評価に成功したため，他地点の財産税減少分はこの増加を相殺した。当社は引き続きある司法管轄区の納税評価を積極的に控訴し、必要に応じて増税を最小限にしようとしているが、2023年の物件税は2022年より大幅に低下することはないと予想されている。
一般と行政費用
2022年と2021年12月31日までの年度の一般·行政支出は、それぞれ4，250万ドルと4，100万ドル、またはそれぞれ年度総収入の3.4%と4.4%である。一般費用と行政費用の主要な構成要素は賃金と関連福祉費用、役員激励給与、法律費用、会計費用と報告費用である。2021年と比較して，2022年の一般·行政費増加の要因は，2021年に比べて2022年の賃金·賃金税が増加していることである。
不動産資産減価準備損失
2022年12月31日までの年度の不動産減価償却資産減価損は2，620万ドルで、当社が2022年第4四半期に確認した2カ所のホテル物件の減価損を含む。2021年12月31日までの年度の不動産減価償却資産減価損は1，080万ドルで、当社が2021年第1四半期に売却可能な5つのホテル物件の減価損を決定したことを含む。これらの減値損失に関するより多くの情報は，本年度報告表格10−Kにおける“総合財務諸表の処分”とその付記3を参照されたい。
38
減価償却および償却費用
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間減価償却と償却費用はそれぞれ1兆817億ドルと1兆845億ドル。減価償却·償却費用とは、主に会社のホテル建築や関連内装及び関連個人財産(家具、固定装置及び設備)がそれぞれ所有している期間の費用を指す。減少の主な原因は、2022年と2021年にそれぞれ1軒と23軒のホテルを売却したが、2022年と2021年にそれぞれ2軒と8軒のホテルを買収し、2022年と2021年に改修を完了し、この減少額を部分的に相殺したことだ。また、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の減価償却と償却費用には、それぞれ会社融資場賃貸償却に関する約300万ドルと520万ドルの費用が含まれている。
利息とその他の費用，純額
2022年と2021年12月31日までの年度の利息とその他の支出純額はそれぞれ5970万ドルと6770万ドルで、それぞれ改修プロジェクトに関する約130万ドルと30万ドルの資本化利息が差し引かれている。また、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の利息とその他の費用純額には、それぞれ約590万ドルと940万ドルの会社融資リース負債利息が含まれている。融資リース利息が約350万ドル減少したのは、2021年8月16日にシアトルワシントン住宅ホテルにある土地の手数料権益を購入したためであり、この土地は以前は土地によってレンタルされていた。
当社の債務ツールに関する利息支出が減少したのは、2022年満期の融資の返済による平均借入金の減少と、当社が2021年上半期に契約免除の地位にあるためより高い金利を支払うことにより、平均金利がやや低下したためである。当社が改訂した無担保信用手配の追加検討については、本年報10-K表第II部第8項に“負債”と題する総合財務諸表付記4とその付記8を参照されたい。会社の可変金利債務の市場金利上昇により、2023年の利息支出が増加する見通しだ。
所得税費用
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間所得税支出はそれぞれ190万ドルと50万ドル。この増加は主に2022年の経営業績の著しい改善による州所得税の増加と、一部の州が以前の純営業損失の適用に制限を加えたためである。
39
非公認会計基準財務指標
同社は、投資家にとって非公認会計基準財務指標が有用であり、その経営業績の主な補完指標として、運営資金(“FFO”)、修正された運営資金(“MFFO”)、利息、所得税、減価償却および償却前の収益控除(“EBITDA”)、利息、所得税、減価償却および償却前の不動産収益(“EBITDARE”)、調整後のEBITDARE(“調整後EBITDARE”)および調整後のホテルEBITDAを差し引くことができると考えている。これらの非GAAP財務指標は純収益(損失)、運営キャッシュフロー或いは任意の他の運営GAAP指標と一緒に考慮すべきであるが、代替指標とすべきではない。FFO、MFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE、調整後ホテルEBITDAは、必ずしも会社の現金需要を満たすために利用可能な資金を表すとは限らず、現金を割り当てる能力を含む。当社が計算したFFO，MFFO，EBITDA，EBITDAre，調整後EBDAREおよび調整後ホテルEBITDAは，他社から報告されたFFO，MFFO，EBITDA，調整後EBITDARE，調整後ホテルEBITDAとは比べものにならない可能性があるが，当社は，当社期間の業績および他の不動産投資信託基金との業績を比較する際に，これらの補完措置が投資家に有用であると考えている。
FFOとMFFO
同社は全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)が制定した標準計算と列報FFOに基づき、FFOを純収益(損失)(GAAPによる計算)と定義し、ある不動産資産を売却する損益(制御権変動の損益を含む)、GAAPが定義する非常項目および会計原則変化の累積影響を含まず、不動産に関する減価償却、償却、減価償却、未合併関連会社への調整を加えている。不動産資産の歴史的コスト会計は、不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少すると暗黙的に仮定している。不動産価値は歴史的に市場状況に伴い上昇または低下しているため、多くの不動産業界投資家はFFOが不動産会社の運営を評価するのに役立つと考えている。当社はさらに，これらのプロジェクトの影響を除去することにより，FFOは投資家が異なる時期とNAREIT定義報告FFOを用いたREITsとの経営表現を比較するために有用であると信じている。当社が提案するFFOはその普通株主にのみ適用されるが、普通株主に直接計上すべき金額ではない。
当社はFFOをさらに調整することでMFFOを計算し、融資地上賃貸資産の償却、有利かつ不利な経営リースの償却、純額、非現金直線経営地上賃貸費用を除去するため、これらの費用は関連ホテルの基本的な業績を反映していないからである。同社はその業績を評価する際にMFFOを提案しており，その継続的な経営業績に関するさらなる有用な補足情報を投資家に提供していると考えられるからである。
下表は，会社の2022年，2021年，2020年および2019年12月31日までの年度のGAAP純収益(損失)をFFOとMFFOと照合した(千単位)。
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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純収益(赤字) |
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$ |
144,805 |
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$ |
18,828 |
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|
$ |
(173,207 |
) |
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$ |
171,917 |
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不動産減価償却 |
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178,641 |
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179,275 |
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192,346 |
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187,729 |
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不動産販売収益 |
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(1,785 |
) |
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(3,596 |
) |
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(10,854 |
) |
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(5,021 |
) |
不動産減価償却資産減価損失 |
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26,175 |
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10,754 |
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5,097 |
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6,467 |
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運営資金 |
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347,836 |
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205,261 |
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13,382 |
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361,092 |
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融資場賃貸資産の償却 |
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3,038 |
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5,178 |
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6,433 |
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4,517 |
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有利と不利な経営の償却 |
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396 |
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393 |
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442 |
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124 |
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非現金リニア作業場レンタル料金 |
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|
154 |
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169 |
|
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|
180 |
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|
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188 |
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改正運営資金 |
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$ |
351,424 |
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|
$ |
211,001 |
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|
$ |
20,437 |
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|
$ |
365,921 |
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40
EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre、調整後ホテルEBITDA
EBITDAは多くの業界でよく使われる業績評価基準であり、利息、所得税、減価償却と償却を含まない純収益(赤字)と定義されている。会社はEBITDAが投資家にとって有用であると信じており，資本構造(主に利息支出)や資産基盤(主に減価償却や償却)の影響を除去することで，会社とその投資家が会社の継続的な経営業績を評価するのを助けるためである。また，会社の債務を管理するプロトコルに含まれるいくつかの契約は，財務コンプライアンスの測定基準として，特定の信用プロトコルで定義されているEBITDAを用いる.
EBITDAのほかに，当社はNAREITが策定した基準に基づいてEBITDAREをEBITDAと定義し，ある不動産資産を売却する収益や損失(制御権変更の収益や損失を含む)に加え，不動産に関する減値と，関連会社を合併していないEBITDAREに占める実体のシェアの調整を反映した基準計算とEBITDAREを作成した。同社がEBITDAREを掲載したのは、投資家により多くの有用な情報を提供していると信じて、異なる時期と異なるREITsとの間の経営表現を比較し、これらのREITsはNAREIT定義報告EBITDAREを使用しているからである。
当社はまた，非現金直線運営地上レンタル費用をEBITDAREから除外することが有用であると考えており，この費用は関連ホテルの基本的な業績(調整後のEBITDARE)を反映していないからである。
当社はまた、調整後のEBITDARE(調整後のホテルEBITDA)から会社の実際の会社レベルの一般的かつ行政費用を排除し、会社のホテル事業者が直接コントロールする物件レベルの経営実績を隔離している。同社は，調整後のホテルEBITDAは投資家に経営業績に関する有用な補足情報を提供しており，経営層は会社ホテルの業績やホテル経営者の効率を測るために用いられていると考えている。
次表は、会社の2022年、2021年、2020年と2019年12月31日までの年度のGAAP純収益(損失)とEBITDA、EBITDARE、調整後EBITDAREと調整後ホテルEBITDAをチェックしました(単位：千)。
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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||||
純収益(赤字) |
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$ |
144,805 |
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|
$ |
18,828 |
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|
$ |
(173,207 |
) |
|
$ |
171,917 |
|
減価償却および償却 |
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181,697 |
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184,471 |
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199,786 |
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|
193,240 |
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有利と不利な経営のテナント償却純額 |
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396 |
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393 |
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442 |
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124 |
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利息とその他の費用，純額 |
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59,733 |
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67,748 |
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70,835 |
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61,191 |
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所得税費用 |
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1,940 |
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468 |
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332 |
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679 |
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EBITDA |
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388,571 |
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271,908 |
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98,188 |
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|
|
427,151 |
|
不動産販売収益 |
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|
(1,785 |
) |
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|
(3,596 |
) |
|
|
(10,854 |
) |
|
|
(5,021 |
) |
不動産減価償却資産減価損失 |
|
|
26,175 |
|
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|
10,754 |
|
|
|
5,097 |
|
|
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6,467 |
|
EBITDARE |
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412,961 |
|
|
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279,066 |
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|
92,431 |
|
|
|
428,597 |
|
非現金リニア作業場レンタル料金 |
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|
154 |
|
|
|
169 |
|
|
|
180 |
|
|
|
188 |
|
調整後EBITDAR |
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413,115 |
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|
279,235 |
|
|
|
92,611 |
|
|
|
428,785 |
|
一般と行政費用 |
|
|
42,464 |
|
|
|
41,038 |
|
|
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29,374 |
|
|
|
36,210 |
|
調整されたホテルEBITDA |
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$ |
455,579 |
|
|
$ |
320,273 |
|
|
$ |
121,985 |
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|
$ |
464,995 |
|
所有しているホテル
同社は2022年12月31日までに37州に220ホテル、合計28，983室の客室を保有している。ブランド別に記載されているホテルおよび客室数の表については、本年度報告の他の部分10-K表の“管理·特許経営協定”の第1部、項目1、業務を参照されたい。ホテルと客室数を州別にまとめた表と、2022年12月31日までに会社が所有する220ホテルの位置、ブランド、マネージャー、買収や完成日、客室数のまとめについては、本年度報告のForm 10-K第2部第2項を参照されたい。
関連先
当社はずっと従事しており、関連先との取引を継続することが期待されています。これらの取引は距離を保っているとは解釈できず，これらの取引が非関連側と行われていれば，当社の運営結果が異なる可能性がある.当社の関連先取引の他の資料については、本年報10−K表第II部第8項の“関連先”と題する総合財務諸表付記6とその付記を参照されたい。
41
流動性と資本資源
資本資源
当社の主要な短期流動資金源は当社の物件から発生した運営キャッシュフロー及びその循環信用手配下の獲得性である。長期的に見ると、同社は、戦略的追加担保および無担保債務から融資し、そのホテル資産(例えば、2022年にホテルを売却し、“最近のホテルポートフォリオ活動”で上述した約850万ドルの収益を得る)と、ATM計画に基づいて収益を得ることを含む会社普通株の収益を提供する可能性がある。マクロ経済圧力は、インフレ、金利上昇と普遍的な市場不確定性を含み、長期流動資金需要を満たすために会社がコスト効果のある方法で債務或いは株式資本を調達する能力に影響を与える可能性がある。
2022年12月31日現在、同社の未償還債務総額は約14億ドルで、その中には3.292億ドルの担保債務と10億ドルの信用手配未済債務が含まれており、未償却債務の発行コストや公正価値調整は含まれていない。2022年12月31日現在、同社の手元に利用可能な会社の現金は約410万ドル、5.75億ドルの定期融資手配による5000万ドルの利用可能資金、およびその循環信用手配の下で約6.5億ドルの未使用借入金能力がある。
無担保信用手配を管理する信用協定は強制的な前払い要求、常習的なプラスと負の契約及び違約事件を含む。信用協定は会社に各種の契約を遵守することを要求し、その中には最低有形純資産、最高債務限度額、最低利息と固定費用カバー比率及びある投資に対する制限が含まれている。同社は2022年12月31日まで適用される条約を遵守している。
新冠肺炎及び当社の経営業績に対する関連妨害のため、当社は2020年6月に初めて修正案に署名し、無担保信用手配の下で当社の財務維持契約をテストすることを一時停止し、そして当社の投融資活動に何らかの制限を加えた。さらに改正は2021年3月に施行され(“2021年3月改正”)、大部分の条約免除を2022年6月30日までの財政四半期(当社がより早い日を選択しない限り)のコンプライアンス証明書を交付しなければならない日(“条約免除期間の延長”)に延長される。2021年3月の修正案は、延長された契約免除期間内に複数の改正と制限を加え、現金分配制限を継続するが、普通株1株当たり四半期0.01ドルの現金配当金またはREITの地位維持に必要な現金配当金を支払うことを除く、以前の経営制限を比較的緩やかなレベルに修正し、延長された契約免除期間を脱退した後に財務維持契約の計算を変更し、LIBOR下限を向上させ、4.25億ドルの循環信用手配の下で基本金利下限を設定する(信用合意の定義参照)。
2021年7月、当社はその無担保信用手配下の貸金人に通知し、その各無担保信用手配の条項に基づいて、延長された条約免除期間を早期に脱退することを選択し、2021年7月29日から発効する。無担保信用手配は、当社が選択脱退時に延長した公約免除期間に再参入させることはできません。延長されたチノ免除期間を脱退した後、当社は、延長されたチノ免除期間内に適用されるその投資及び融資活動に関する制限を受けなくなり、財産の買収、株主への分配(普通株1株当たり0.01ドルの現金配当金又は不動産投資信託基金の地位維持に必要な者を除く)、資本支出及び自社財産又は普通株の売却による収益の使用の制限を含むが限定されない。これらの制限は、株主への配当金の支払い制限を含め、2021年第2四半期に実施されている。
2022年6月2日、当社は7500万ドルの無担保優先手形融資を締結し、期日は2029年6月2日となった。同社は7500万ドルの優先手形融資の純収益を一般企業用途に使用しており、当社の当時既存の4.25億ドルの循環信用融資下の借金の返済と担保債務の返済を含む。
2022年7月25日、同社はその8億5千万ドルの信用手配を改訂し、再記述し、借金能力を約12億ドルに向上させた。ローンの満期日を改訂·再記述し、ローンの参考金利をLIBORからSOFRプラス10ベーシスポイントに変更し、1.35%から2.25%の保証金を加え、具体的には会社のレバレッジ率に依存する。
当社の2022年12月31日までの債務ツールの記述、およびクレジット協定で定義されている財務および制限的な契約の概要については、本年報10-K表第II部第8項の“債務”と題する総合財務諸表付記4とその付記8を参照されたい。
当社はS-3表(第333-262915号)の汎用棚登録声明を持っており、この声明は2022年2月23日に提出されて自動的に発効します。会社は、(1)普通株、1株当たり額面なし、(2)優先株、1株当たり額面なし、(3)預託株式、会社優先株を代表する不確定数量または額の以下の株を提供することができる
42
(4)自社普通株、優先株又は優先株を代表する預託株式で行使可能な引受権証、(5)普通株を購入する権利、及び(6)無担保優先又は二次債務証券であり、これらの証券は、証券法第415条により随時遅延又は連続して発行することができる。
2020年8月12日、当社は株式割当協定を締結し、この合意に基づき、当社は当社の以前の上場登録声明及び現在の上場登録声明に基づいて、時々ATM計画に基づいて合計3億ドルの普通株を売却することができる。2020年8月のATM計画開始から2022年12月31日まで、会社はATM計画により約470万株の普通株を売却し、1株当たりの加重平均市場販売価格は約16.26ドル、得られた総収益は約7600万ドル、発行コスト(90万ドルのマージンを含む)を差し引いた収益は約7510万ドルだった。同社はこれらの株式を売却して得られた純額を、主に当時存在していた4.25億ドルの循環信用手配下の借金の返済に使用し、4.25億ドルの循環信用手配の下でそれに応じて増加した利用可能資金をホテル物件の買収を含む一般企業用途に使用する。ATM計画では2022年12月31日現在も約2.24億ドルが発行可能となっている。当社のATM機は、2022年12月31日までの年間で、いかなる株式も販売する予定はありません。同社は、将来的にATM計画に基づいて株を売却する純収益を一般会社の目的に使用する計画であり、追加の財産の買収、未済債務の返済、資本支出、そのポートフォリオにおける財産および運営資本の改善が含まれる可能性がある。当社は得られた純額を利用して別の不動産投資信託基金や他の創収物業に投資する会社を買収することも可能です。未来の製品は市場状況を含む会社が決定する様々な要素に依存します, 会社普通株の取引価格と任意の収益の使用機会。
資本用途
同社は、運営キャッシュフロー、無担保信用手配下の獲得性、追加借款、およびホテル処分と株式発行の収益は、株主への必要な分配、株式買い戻し、資本改善、債務返済、ホテル買収、賃貸承諾、現金管理活動を含むその予想される流動資金需要を満たすのに十分であると予想している。
分配する
同社は一般的に毎年少なくともそのREIT課税収入の90%を分配しなければならず、ある調整の制限を受けて、そのREIT地位を維持するための純資本収益は含まれていない。延長された条約免除期間内に、その無担保信用手配の改訂の要求として、当社の割当能力は制限されているが、普通株当たり1四半期当たり0.01ドルの現金割当またはREIT地位の維持に必要な現金割当は除外されている。当社は2021年7月にその無担保信用手配により延長された“条約”免除期間を脱退したため、上記の流通制限の制限を受けなくなった。2022年2月、会社取締役会は月ごとの分配政策を再開し、毎月の現金分配を1株当たり0.05ドルと発表し、初めて月ごとに2022年3月に支払いを割り当てた。2022年8月と10月、取締役会は毎月の現金分配を1株当たり0.07ドルと0.08ドルに増加させることを許可した。取締役会が2022年12月に承認した毎月定期現金分配1株当たり0.08ドルのほか、取締役会は普通株1株当たり0.08ドルの特別現金分配を承認し、2023年1月に2022年12月30日までに登録された株主に支払う合併現金分配は1株当たり0.16ドルとなる。2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの年間支払いの割り当てはそれぞれ1株当たり0.61ドル、0.03ドル、0.30ドルであり、合計はそれぞれ約1.395億ドル、680万ドル、6740万ドルである。
いかなる買収、処置、資本改善と経済周期を考慮すると、同社はその循環信用手配を使用して分配の整合性を維持する可能性があり、それは従来は季節的な原因で取ったやり方であったからである。経営陣は現在、毎月の現金分配は普通株当たり0.08ドルの水準を維持し続けると予想しているが、どの分配も会社取締役会の承認を待たなければならず、任意の特定の分配率で分配の分類、時間、または持続時間を保証することはできない。取締役会は当社のホテルに対する配当率を継続的に監査し、当社の他の現金需要や不動産投資信託基金の地位維持に必要な程度について配当率を慎重に調整することができる。運営と循環信用手配のキャッシュフローが流動性要求を満たすのに十分でなければ、会社は追加の融資源を利用して分配する可能性がある。同社の債務水準は相対的に低いにもかかわらず、この戦略を成功させることは保証されず、その分配を不動産投資信託資格を維持するために必要な最低レベルに減らす必要があるかもしれない。その会社が将来的に満期債務を延長できない場合、あるいはその債務が違約した場合、分配できない可能性がある。
株式買い戻し
2022年5月、会社取締役会は既存の株式買い戻し計画を1年間延長することを許可し、総額3.45億ドルに達する株の買い戻しを許可した。株式買い戻し計画は、早期終了や延長を行わなければ、2023年7月に終了する当社が随時一時停止または終了することができる。2022年12月31日までの年間で
43
同社はその株式買い戻し計画に基づいて約20万株の普通株を購入し、加重平均市場購入価格は1株当たり約14.21ドル、マージンを含めた総購入価格は約270万ドルである。これらの株式は、公開市場取引において株式買い戻しを行うことを規定している株式買い戻し計画の一部であり、取引法の下で第10 b 5-1条の規則を遵守することを目的としている。株式買い戻し計画下の買い戻しはすでに資金を獲得しており、会社は手元の現金またはその無担保信用手配下の利用可能資金で将来の買い戻しに資金を提供しようとしているが、当社の無担保信用手配(ある場合)の適用制限を受けなければならない。株式買い戻しの時期や株式買い戻し計画に応じて買い戻す普通株数も、当時の市場状況、規制要求、その他の要因に依存する。
資本改善
経営陣は、ホテルの状況や運営状況を定期的に監視し、慎重だと思われる場合に改修やその他の改善を行う予定だ。同社は各物件の市場での競争地位の維持と向上に取り組んでいる。同社はすでにホテルに投資し、そのホテルへの再投資を継続する予定だ。あるローンと管理協定によると、同社は毛収入の一定の割合に基づいて代理管理資金を振り込んで、家具、固定装置と設備の修理、交換とリフォームに使用しなければならない。条件はこのお金が同社のホテルに関連する資本支出に使用できることである。同社のこれらの物件に関する準備金は2022年12月31日現在、約3250万ドル。2022年の間、同社の資本支出は約6170万ドルだった。当社は2023年に約7，000万~8，000万ドルを支出する予定で、その中には約20~25カ所の物件の各種総合改修プロジェクトが含まれているが、インフレ圧力やサプライチェーン不足などの問題は、予想項目のコスト増加や遅延を招く可能性がある。当社には現在、既存または計画中の新しい物件発展プロジェクトは何もありません。
満期になる債務と返済利息
同社は2022年12月31日現在、約1億505億ドルの債務元金と利息を今後12カ月以内に満期にする。この総額には約3740万ドルの2023年満期の担保ローンが含まれており、同社は2023年1月と2月に3カ所の物件の担保ローン2350万ドルを運営キャッシュフローで返済している。2023年1月および2月に上記3項目の住宅ローンを全額返済する詳細については、本年報10-K表第II部第8項に“その後の事項”と題する総合財務諸表付記14を参照されたい。同社はその循環信用手配下の運営キャッシュフローまたは借金を使って2023年満期の余剰担保ローンを返済する計画だ。可変金利債務の市場金利上昇により、2023年には会社の無担保信用手配に関する利息支出が増加すると予想される。当社の2022年12月31日までの債務ツールの将来満期日の詳細については、本年度報告Form 10−Kの第2部第8項に“債務”と題する総合財務諸表付記4とその付記を参照されたい。
ホテル購入契約の約束
同社は2022年12月31日現在、2021年の間に締結された未完成の契約を有しており、現在開発中のホテルを購入する可能性があり、総購入価格は約7860万ドルである。ホテルは260の部屋がある大使館に建設される予定です スイートルームは2024年初めにオープンし、同社は同ホテルの購入を完了する予定だ。同社はこのホテルを買収しようと努力しているにもかかわらず、まだ満たされていない閉鎖条件が多く、未完成の購入契約でこのホテルを閉鎖する保証はない。閉鎖が発生した場合、会社は、現金または閉鎖時に利用可能な無担保信用手配下の借金を利用してホテルを購入する予定だ。
賃貸承諾額
当社はある土地賃貸契約、ホテル設備賃貸契約、オフィス空間賃貸契約のテナントです。同社は2022年12月31日現在、14ホテルが土地賃貸契約を締結しており、3つの駐車場が土地賃貸契約を締結しており、残り期間は約16年から96年まで様々で、更新オプションは含まれていない。それのいくつかの土地賃貸契約は初期レンタル期間の後に5年から120年まで延長することができます。2022年12月31日現在、同社の残りの最低賃貸支払い総額は2億904億ドルで、次の年満期の710万ドルを含む。その他の詳細については、本年度報告Form 10−Kにおける“リース負担”と題する総合財務諸表付記10及び第2部第8項付記を参照されたい。
現金管理活動
本Form 10−K年度報告第2部第8項連結財務諸表付記6における“関連者”と題する費用分担手配の一部として、ある日常取引は、対応または当社およびARGからの金額を招く可能性がある。現金支払いを効率的に管理するために、会社またはARGは別の会社に支払うことができる。現金管理プログラムによると、各社はいつでも100万ドルまで前払いまたは延期することができる。四半期ごとに、返済されていない金額は両社間で決済されます。この過程は、各会社が手元の現金を最小限に抑えることができ、1社当たりのコストを下げることができる。いつの未返済額もこの二社のどちらにとっても重要ではありません。
44
管理とフランチャイズ協定
2022年12月31日現在、同社が所有する220軒のホテルのいずれも、17のホテル管理会社と締結された単独管理契約に基づいて経営·管理を行っており、これらの会社のうち1社は当社と関連していない。同社の13ホテルはマリオットの付属会社が管理している。同社の残りのホテルはマリオット、ヒルトン、ハイアットに所属しない会社が管理しているため、それらが管理するブランドホテルはそれぞれ各フランチャイズ業者と単独のフランチャイズ契約を締結しなければならない。管理及び特許経営協定の詳細については、本年度報告書10−K表に“管理及び特許経営協定”と題する総合財務諸表付記9及びその第2部第8項の付記を参照し、会社のホテル管理会社リストを含む。
業務が中断する
不動産業界の一員として、同社は地方性と全国的な自然災害に直面している。経営陣は、会社にはこのリスクを補うのに十分な保険があると信じているが、このような事件が会社の財務状況や経営結果に大きな悪影響を与えない保証はない。
季節性
ホテル業は歴史的にずっと季節的です。同社のホテル入居率の季節的な変化は、その収入の四半期変動を招く可能性がある。一般的に、同社のホテルの宿泊率とホテル収入は、第2四半期と第3四半期が第1四半期と第4四半期を上回っている。しかし、新冠肺炎の影響により、これらの典型的な季節性モードは2020年第1四半期以来乱され、会社は毎年第1四半期と第4四半期にいくつかの季節的な需要低下を経験したにもかかわらず。いずれの四半期においても、収入の一時的または季節的変動により運営キャッシュフローが不足している場合、会社は、手元の現金または利用可能な融資源を利用して現金需要を満たすことが予想される。
重要な会計政策と試算
以下は、同社がその鍵と考えている会計政策と見積もりについての議論である。これらの項目は、会社の財務諸表を作成するための原則および推定をさらに理解するために読まれなければならない。これらの原則と見積もりには判断の応用が含まれている；そのため、判断の変化は会社が報告した経営業績や財務状況に大きな影響を与える可能性がある。
投資政策
不動産を買収する際には、当社は当日入手可能な資料及び推定の評価に基づいて、買収された有形資産(土地、建築物及び改善施設、及び家具、固定装置及び設備を含む)及び確認された無形資産及び負債(原地賃貸を含む)及び債務を負担する公正価値を推定する。このような資産の公正価値は直接に見られるのではなく、推定は比較可能な資料及びその他の主観的な性質に基づく資料であり、土地販売及びビル及び家具、固定装置及び設備コストに関する業界及び会社のデータを含み、買収物件のビル齢及び最近のリフォーム以来の時間による推定減価償却に対する調整を含む。当社は管理契約や独占権契約に何の価値も与えていません。この契約は一般に契約の残りの条項の現行市価で計算されていますが、当該契約の他の価値は重大とはみなされていません。ホテル財産の買収は通常、所有権、法律、会計、ブローカー手数料、その他の関連コストを含む一連の資産を買収することによって生じるコストとみなされ、買収された資産コストの一部に資本化される, 費用が発生している間に単独で料金として入金するのではない。基本仮定は不確実性の影響を受けるため，公正価値配分による減価償却や償却の変化により，会社総合貸借対照表内の各項目の公正価値配分のいかなる変化も会社の財務状況や経営結果に影響を与える可能性がある。2022年12月31日までの年間で、この推定の影響を受けた不動産買収総額は2物件で、総購入価格は8，500万ドルで、2021年12月31日までの年度の8物件の総購入価格は3兆615億ドルであった。
資本化政策
当社は、以下の基準に基づいて、支出を資本的性質とする：(1)単一資産の場合、コストは、資産投入使用のすべての正常および必要なコストを含む少なくとも500ドルでなければならず、使用寿命は少なくとも1年でなければならない、(2)10以上の同じ資産の共同購入については、各資産の単位コストは、資産投入使用のすべての正常および必要なコストを含む少なくとも50ドルでなければならず、使用寿命は少なくとも1年でなければならない。(3)単一資産の大修理については、修理費は少なくとも2500ドルでなければならず、資産の使用寿命は大幅に延長されなければならない。
45
減価損失保険証書
減値指標が存在し、かつ、各物件がその推定残使用年数内に発生する未割引キャッシュフローの総和が物件の帳簿金額よりも少ないと履歴及び業界データから推定される場合、当社は、運営に用いるホテル物件の減価損失を記録する。減価指標は、現在または潜在的に運営損失している物件を含み、物件がその以前に推定された使用年数の終了前に販売される可能性が高い場合、またはイベント、傾向、またはイベントが発生したことをトリガして資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合。当社は分析的に財務表現を検討し、その物件を継続的に監査し、個々の物件を個別に考慮して減値指標を検討している。多くの減値指標は、全体経済や市場下落など主観的であるため、当社はまた、その物件ごとに年間回収可能分析を用意し、減値指標の評価を支援している。同社は年度回復可能性分析を行い、各物件の帳簿純値をその推定した営業収入と比較し、この分析は物件の将来の収入、支出と資本支出の仮定と推定に基づいており、これらの収入、支出と資本支出は新冠肺炎と他の破壊事件(例えばリフォームや同一市場に新しくオープンしたホテル)による破壊後に回復した。同社は各物件の初期保有期間を一般的に39年と計画している。事件や状況が変化した場合、例えば会社が物件を保有する期限を計画したり、物件の経営業績が長い間大幅に低下したりする, 当社の特定物件の帳簿価値は回収できない可能性があり、減価損失に計上します。減価損失は資産の公正価値と帳簿価値との差額で計量される。当社の継続分析および年度回収可能分析では，2022年に入金された2つの物件，2021年に入金された5つの物件および2020年に入金された1つの物件の減価損失は合計約2，620万ドル，1，080万ドルおよび5，100，000ドルであることが確認されており，詳細は本年報10−K表第II部第8項付記3“処分”総合財務諸表とその付記を参照されたい。
新会計基準
最近発表された会計基準の採用が予想される情報については、本年度報告表格10−Kにおける“連結財務諸表の組織と重要会計政策概要”と題する付記1とその第2部第8項に付記されている。
後続事件
2023年1月3日、同社は担保ローンを全額返済し、総額は1，240万ドルだった。2023年2月6日、同社は2つの担保担保融資を全額返済し、総額は1110万ドルだった。これらの取引に関するその他の資料は，本年度報告表格10−K第2部第8項に“債務”と題する総合財務諸表付記4とその付記を参照されたい。
2023年1月17日、同社は5.75億ドルの定期融資手配中の5000万ドルの抽出を完了した。今回の抽選後、5.75億ドルの定期融資手配は全額資金を得ており、その遅延引き出しオプションには残りの能力がない。
同社は2023年1月17日、2022年12月30日までに登録された株主に合計約3660万ドル、または普通株1株当たり0.16ドルの分配を支払った。
2023年1月20日、同社は毎月現金を普通株1株当たり0.08ドルに分配することを発表した。約1830万ドルの割り当ては2023年2月15日に2023年1月31日までに登録された株主に支払われた。
2023年2月17日、同社は毎月現金を普通株1株当たり0.08ドルに分配することを発表した。分配は2023年3月15日に2023年2月28日に登録された株主に支給される。
46
第七A項。定量と合格IVE市場リスクに関する開示
2022年12月31日現在、当社の金融商品は外貨レートリスク、商品価格リスクあるいは株式価格リスクによって重大な市場リスクに直面していない。しかし、当社がその循環信用手配に現金を投資したり、その循環信用手配に借入したりすると短期金利が変化する可能性があり、その変動金利定期債務の一部は金利交換によって固定されていないため、当社は金利リスクに直面している。2022年12月31日現在、金利交換発効後(以下に述べる)、約2.25億ドル、または会社の未返済債務総額の約16%を占め、変動金利を支払わなければならない。会社の2022年12月31日までの未返済変動金利債務によると、金利が100ベーシスポイント変動するごとに、会社の年間純収入は約230万ドルの影響を受け、他のすべての要因は変わらない。金利交換取引を除いて、当社はデリバティブ金融商品やデリバティブ商品の取引に従事していません。
2022年12月31日現在、同社の可変金利債務には、9.2億ドルの定期融資が含まれている無担保信用手配が含まれている。現在、同社は金利スワップを使用してその一部の可変金利債務の金利リスクを管理している。2022年12月31日現在、同社には12項目の金利交換協定があり、約6.95億ドルの会社が可変金利債務を返済していない利息支払い問題を効果的に解決し、スワップ期限は2023年3月から2029年12月までとなっている。当社のすべての金利スワップ条項によると、当社は固定金利を支払い、1ヶ月のSOFR年利プラス0.10%SOFR利差調整に相当する変動金利を徴収します。当社の2022年12月31日までの金利交換の記述については、本年度報告10-K表の他の部分の総合財務諸表第2部第8項に“金融商品公正価値”と題する付記5を参照されたい。
上述した可変金利債務と金利交換に加えて、同社は、永久融資計画に従って貸手に支払う固定金利担保融資と、合計1.25億ドルの固定金利優先手形手配とを負担または開始した。次の表は、2022年12月31日までの同社担保債務の年満期日と平均金利、およびその無担保信用手配下での未返済借入金をまとめたものである。すべてのドルの金額は千単位です。
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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合計する |
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公平である |
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総債務： |
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期日まで |
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96,214 |
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$ |
113,597 |
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$ |
245,140 |
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$ |
74,649 |
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$ |
278,602 |
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$ |
566,013 |
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$ |
1,374,215 |
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$ |
1,322,540 |
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平均金利(1) |
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4.0 |
% |
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4.3 |
% |
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4.7 |
% |
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4.9 |
% |
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5.0 |
% |
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4.8 |
% |
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可変金利債務： |
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期日まで |
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$ |
50,000 |
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$ |
85,000 |
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$ |
175,000 |
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$ |
- |
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$ |
275,000 |
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$ |
335,000 |
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$ |
920,000 |
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$ |
916,375 |
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平均金利(1) |
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4.0 |
% |
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4.5 |
% |
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5.0 |
% |
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5.3 |
% |
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5.4 |
% |
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5.3 |
% |
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固定金利債務： |
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期日まで |
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$ |
46,214 |
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$ |
28,597 |
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$ |
70,140 |
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$ |
74,649 |
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|
$ |
3,602 |
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$ |
231,013 |
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$ |
454,215 |
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$ |
406,165 |
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平均金利 |
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4.1 |
% |
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4.1 |
% |
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4.0 |
% |
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4.0 |
% |
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4.1 |
% |
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4.1 |
% |
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47
項目8.財務状況TSと補足データ
管理報告書
財務報告の内部統制を浅談する
2023年2月21日
株主にとっては
アップルホテル不動産投資信託基金会社
Apple Hoitality REIT，Inc.(以下“当社”と略す)経営陣は、十分な財務報告内部統制の構築と維持を担当し、財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。アメリカ証券取引委員会の定義によると、財務報告の内部統制は会社の主要な幹部、主要な財務と主要な会計官僚が設計或いはその監督の下で、会社の取締役会、管理層とその他の人員が実施するプログラムであり、アメリカ公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の連結財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。
財務報告に対する会社の内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産取引および処分を反映する記録を維持すること、(2)一般的に受け入れられた会計原則に基づいて総合財務諸表を作成するために必要とされる合理的な保証を提供すること、および会社の収入および支出は、会社の管理職および取締役の許可のみに基づいて行われるために必要なものとして記録されている。(3)連結財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用または処分会社資産の防止またはタイムリーな発見について合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
会社年度連結財務諸表を作成する際に，経営陣は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013年枠組み)”で確立された基準に基づき，2022年12月31日までの社内財務報告内部統制の有効性を評価した。経営陣の評価には，社内財務報告内部統制設計の評価と，これらの制御の動作有効性のテストがある。
この評価によると、経営陣は、2022年12月31日まで、会社は財務報告の内部統制に有効であり、財務報告の信頼性と米国公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供したと結論した。
当社の総合財務諸表を監査する独立公認会計士事務所安永法律事務所は、本年度報告の次のページを参照して、当社の財務報告の内部統制に関する証明報告書を発表した。
/ジャスティン·G·ナイト |
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/s/エリザベス·S·パーキンス |
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レイチェル·S·ラブリック |
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ジャスティン·G·ナイト 最高経営責任者 |
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エリザベス·S·パーキンスは 首席財務官 |
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レイチェル·S·ラブリック 首席会計官 |
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(首席行政主任) |
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(信安財務 (税関職員) |
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(主会計科目) (税関職員) |
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48
“独立公認会計士報告書”アイレード会計士事務所
アップルホテル不動産投資信託基金会社の株主と取締役会へ。
財務報告の内部統制については
我々は，テレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部制御-総合枠組み(2013年枠組み)(COSO規格)で構築された基準に基づき，Apple Hoitality REIT，Inc.2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。COSO規格によれば，Apple Hoitality REIT，Inc.(当社)は2022年12月31日まですべての実質的な面で財務報告を有効に内部統制していると考えられる。
我々も米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表を監査し、2022年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書と全面収益、株主権益と現金流量、および指数第15(2)項に記載された付記と財務諸表付表を監査し、2023年2月21日の報告書について保留なし意見を発表した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“財務報告内部統制管理報告”における財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/S/安永法律事務所
バージニア州リッチモンド
2023年2月21日
49
独立公認会計士事務所報告
アップルホテル不動産投資信託基金会社の株主と取締役会へ。
財務諸表のいくつかの見方
Apple Hoitality REIT，Inc.(当社)2022年12月31日までと2021年12月31日までの連結貸借対照表，2022年12月31日までの3年度ごとの関連総合経営報告書と包括収益，株主権益とキャッシュフロー，および指数第15(2)項に記載されている付記·財務諸表(総称して“合併財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までの会社の財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月21日に発表された報告書について保留意見を発表した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された当期財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
50
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不動産投資−減価分析 |
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関係事項の記述 |
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2022年12月31日現在、同社の不動産投資は、減価償却累計と償却を差し引いた純額は46億ドル。総合財務諸表付記1及び付記3に記載されているように、当社は年間でそれぞれそのホテル物件の減値指標を分析している。減価指標のある物件については、当社は運営予定からの未割引将来のキャッシュフローが帳簿価値を回収するのに十分かどうかを決定した。物件資産の帳簿価値が推定保有期間内の見積もり未割引将来のキャッシュフローを超えた場合、減価費用が発生する可能性がある。当社の減価分析には，(1)減値指標を持つ物件の識別，(2)識別された物件資産の回収可能性のテスト，および(3)減価損失の計測がある。年間テストの結果、会社は2022年第4四半期に2620万ドルの減価損失を記録した。
監査管理層の分析は、減値指標を決定する高度な判断性と、物件予想保有期間の変化により複雑である。 多くの減値指標は、財産予想保有期間の変化のような主観的である。回収分析が必要な物件については，将来の販売と純営業収入の推定成長率を予測するための決定と，公正価値推定に用いる割引率と資本化率の決定には，経営陣の大きな判断が必要である。 |
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私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか |
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我々は理解を得て、設計を評価し、予想保有期間の変化を含む減値指標審査に対する会社の制御措置の操作有効性をテストした。例えば、上記のような重大な仮定を含む、管理層の回復可能な分析と減価損失計測の審査の制御をテストした。
欠陥指標が存在するかどうかをテストするために、私たちの監査プログラムは、基礎データの完全性および正確性をテストすることを含む管理層の分析を評価することを含む。また，内部および外部から入手可能な情報を用いて独立した評価を行い，経営陣の分析に違反したり違反したりする証拠を決定した.例えば、処分·改修の歴史的傾向や今年度の物件水準の表現、純営業収入などを考慮し、経営陣の保有期間の仮定に挑戦した。経営陣が非割引キャッシュフローモデルを用いて評価した不動産投資については、関連する業界や市場見通しデータを検査し、市場状況を考慮した。また，吾らも評価専門家を招いて物件レベルの公正な価値を推定するための重大な仮定(例えば資本化率や割引率)が目に見える市場範囲内にあるかどうかのテストに協力し，このような仮説の感度分析を行っている。 |
/s/
2007年以来、当社の監査役を務めてきました。
2023年2月21日
51
アップルホテル不動産投資信託基金会社
合併B割当書
(単位：千、共有データを除く)
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12月31日まで |
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2022 |
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2021 |
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資産 |
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不動産投資、減価償却累計控除と償却 |
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現金と現金等価物 |
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制限された現金--家具、固定装置、その他の管理代行 |
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第三者マネージャーが支払わなければならない，純額 |
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その他の資産、純額 |
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総資産 |
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負債.負債 |
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債務，純額 |
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売掛金とその他の負債 |
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総負債 |
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株主権益 |
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授権優先株 |
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普通株、額面なし、許可 |
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その他の総合収益を累計する |
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純収入よりも分配が大きい |
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株主権益総額 |
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総負債と株主権益 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
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アップルホテル不動産投資信託基金会社
合併経営表と全面損益表(赤字)
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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収入： |
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部屋 |
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飲食 |
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他にも |
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費用： |
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ホテルの運営費用： |
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運営中です |
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ホテルの行政管理 |
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販売とマーケティング |
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公共事業 |
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メンテナンスをする |
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フランチャイズ料 |
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管理費 |
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ホテルの総運営費用 |
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財産税保険その他 |
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一般と行政 |
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不動産減価償却資産減価損失 |
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減価償却および償却 |
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総費用 |
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不動産販売収益 |
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営業収入(赤字) |
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利息とその他の費用，純額 |
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所得税前収入 |
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所得税費用 |
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純収益(赤字) |
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その他の全面収益(損失)： |
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金利デリバティブ |
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総合収益(赤字) |
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普通株基本と希釈後の純収益(損失) |
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加重平均発行済み普通株式-基本和 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
53
アップルホテル不動産投資信託基金会社
合併株主権益報告書
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
|
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積算 |
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普通株 |
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他にも |
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分配する |
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番号をつける |
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金額 |
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全面的に |
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より大きい |
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合計する |
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2019年12月31日の残高 |
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株式に基づく報酬、純額 |
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株式発行コスト |
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普通株を買い戻す |
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- |
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金利デリバティブ |
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( |
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純損失 |
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株主に発表された分配($ |
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2020年12月31日残高 |
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株式に基づく報酬、純額 |
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普通株発行，純額 |
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金利デリバティブ |
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純収入 |
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株主に発表された分配($ |
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2021年12月31日の残高 |
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株式に基づく報酬、純額 |
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株式発行コスト |
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普通株を買い戻す |
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金利デリバティブ |
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純収入 |
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株主に発表された分配($ |
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2022年12月31日の残高 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
54
アップルホテル不動産投資信託基金会社
合併状態キャッシュフロープロジェクト
(単位：千)
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12月31日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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経営活動のキャッシュフロー： |
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純収益(赤字) |
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純収益(損失)と経営活動が提供する現金との照合の調整： |
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減価償却および償却 |
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不動産減価償却資産減価損失 |
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不動産販売収益 |
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その他の非現金費用、純額 |
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経営性資産と負債変動状況： |
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第三者社長の受取費用が減少し，純額 |
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) |
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その他の資産純額が減少する |
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( |
) |
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( |
) |
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売掛金やその他の負債の増加(減少) |
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) |
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経営活動が提供する現金純額 |
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投資活動によるキャッシュフロー： |
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ホテルの物件を買収して、純額 |
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潜在買収の返金，純額 |
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資本改善 |
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不動産販売純収益 |
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投資活動のための現金純額 |
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資金調達活動のキャッシュフロー： |
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普通株発行に関する純収益(支出) |
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普通株買い戻し |
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従業員の源泉徴収要求を満たすために普通株を買い戻す |
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普通株主への分配 |
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循環信用の純収益 |
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定期ローンと優先手形の収益 |
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担保債務やその他のローンの収益 |
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住宅ローンやその他のローンを返済する |
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融資リース元金支払い |
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融資コスト |
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融資活動提供の現金純額 |
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現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 |
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期初現金、現金等価物、および限定現金 |
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現金、現金等価物、制限された現金、期末 |
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キャッシュフロー情報の追加： |
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支払の利子 |
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納めた所得税 |
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非現金投資と融資活動を追加開示します |
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買収からの支払手形 |
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現金、現金等価物、および制限現金の入金： |
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期初現金及び現金等価物 |
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制限された現金--家具、固定装置、その他の代理管理、期初め |
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期初現金、現金等価物、および限定現金 |
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期末現金と現金等価物 |
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制限された現金--家具、固定装置、その他の代理管、期末 |
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現金、現金等価物、制限された現金、期末 |
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連結財務諸表付記を参照してください。
55
アップルホテル不動産投資信託基金会社
連結財務諸表付記
注1
重要会計政策の組織とまとめ
組織する
Apple Hoitality REIT，Inc.は2007年11月に設立され、バージニア州の会社であり、その完全子会社(“会社”)とともに設立され、自営不動産投資信託基金(“REIT”)であり、米国(“アメリカ”)に投資して不動産を創設し、主にホテル業である。同社の財政年度終了日は12月31日。その会社には海外業務や資産がなく、その運営構造はただ含まれている
連邦所得税の目的で、会社は不動産投資信託基金とみなされることを選択した。当社は、全額所有の課税不動産投資信託基金付属会社(またはその付属会社)(総称して“テナント”または“テナント”と呼ぶ)を設置し、当社のすべてのホテルをレンタルしています。
新型コロナウイルス肺炎が大流行する
新型コロナウイルス新冠肺炎の大流行(“新冠肺炎”)とその後続変異，および2020年3月以来の米国各地の旅行や全体経済への影響により，同社のホテルの2020年と2021年の入居率は2019年より大幅に低下している。入居率は2019年の大流行前の水準までほぼ回復しているが、新冠肺炎変異体がホテル業や一般経済に持続的な影響を与えているため、ホテルの運営がいつ大流行前のレベルに完全に回復するかは依然として不確実性がある。
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、元の満期日が3ヶ月以下の高流動性投資を含む。現金と現金等価物の公平な市場価値はその帳簿価値に近い。現金残高は連邦預金保険の限度額を超えることがある。
制限現金
制限された現金には債務返済、不動産税、保険の準備金、最高で最大
不動産投資及び関連減価償却 割り勘にする
不動産はコストで計算し、減価償却と償却後の純額を差し引く。修理とメンテナンス費用は発生した費用によって計上され、重大な改善、改修と交換は資本化に計上される。付記10で述べたように、融資地上賃貸資産は、賃貸項目の下で残り最低賃貸支払いの推定現在価値を資本化する。減価償却や償却は資産の平均推定耐用年数で直線法で計算され、推定耐用年数は一般的に
不動産を買収する際には、当社は当日入手可能な資料及び推定の評価に基づいて、買収された有形資産(土地、建築物及び改善施設、及び家具、固定装置及び設備を含む)及び確認された無形資産及び負債(原地賃貸を含む)及び債務を負担する公正価値を推定する。これらの資産の公正価値は直接見られるものではなく、比較可能性と他の主観的な情報に基づいていると推定される
56
購入物件の床齢および最近の改修以来の時間に応じた推定減価償却の調整を含む、土地販売および建築および家具、固定装置および設備コストに関する業界および会社データを比較することができる。当社は管理契約や独占権契約に何の価値も与えていません。この契約は一般に契約の残りの条項の現行市価で計算されていますが、当該契約の他の価値は重大とはみなされていません。ホテル物件の買収は一般的に1組の資産の買収とみなされ、買収によって生じるコストは、所有権、法律、会計、ブローカー手数料とその他の関連コストを含み、買収された資産コストの一部として資本化され、これらの資産が発生した期間に単独で費用として計算するのではない。
減値指標が存在し、かつ、各物件がその推定残使用年数内に発生する未割引キャッシュフローの総和が物件の帳簿金額よりも少ないと履歴及び業界データから推定される場合、当社は、運営に用いるホテル物件の減価損失を記録する。減価指標は、現在または潜在的に運営損失している物件を含み、物件がその以前に推定された使用年数の終了前に販売される可能性が高い場合、またはイベント、傾向、またはイベントが発生したことをトリガして資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合。当社は分析的に財務表現を検討し、その物件を継続的に監査し、個々の物件を個別に考慮して減値指標を検討している。多くの減値指標は、全体経済や市場下落など主観的であるため、当社はまた、その物件ごとに年間回収可能分析を用意し、減値指標の評価を支援している。同社は年度回復可能性分析を行い、各物件の帳簿純値をその推定した営業収入と比較し、この分析は物件の将来の収入、支出と資本支出の仮定と推定に基づいており、これらの収入、支出と資本支出は新冠肺炎と他の破壊事件(例えばリフォームや同一市場に新しくオープンしたホテル)による破壊後に回復した。会社が計画している個々の物件の初期保有期間は
販売待ち資産を保有する
当社は資産を保有対象資産に分類し、拘束力のある売却物件協定に署名したことを前提としており、この合意によると、買い手は大量の払い戻しできない現金を約束し、取引のタイムリーな完了を阻止する可能性のある重大な事件や事件は存在せず、売却は1年以内に完了する予定だ。これらの基準を満たしていれば、当社は記録減価償却と償却を停止し、公正価値から販売コストを引いて売却グループの帳簿価値より低い場合に減価費用を記録します。当社は一般に減価費用を関連経営実績とともに当社総合経営報告書で持続経営に分類し、資産および関連負債を当社総合貸借対照表に保有して売却待ちに分類しています。当社の販売計画が変化し、当社はその後、販売対象に分類された物件を販売しないことを決定した場合、その物件は変化している間に保有と使用に再分類される。2022年12月31日と2021年12月31日までその会社はできました
収入確認
総合収益(赤字)
57
普通株1株当たり純収益
再分類する
総合財務諸表中のある前期金額はすでに今期の列報に符合するように再分類され、以前報告された純収益或いは株主権益に影響を与えない。
所得税
当社は不動産投資信託基金の形で運用されており、改正された1986年の国内収入規則(“規則”)第856~860条に基づいて不動産投資信託基金として課税されている
不動産投資信託基金として、同社は通常、株主に割り当てられた課税収入部分に米国連邦企業所得税を納める必要はない。テナントは当社の課税不動産投資信託基金子会社として、連邦と州所得税を納めなければならない。総合経営報告書に示す会社所得税支出には，主にテナント経営の所得税と州管内の不動産投資信託基金とテナントのフランチャイズ税が含まれている。
当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によれば、繰延税項資産と負債は、既存資産と負債の財務諸表帳簿額面とそのそれぞれの所得税基礎との差額及び純営業損失、資本損失及び税項相殺の推定未来の税項結果に基づいて確認する。繰延税金資産及び負債は、当該等の一時的な差額の年間の現行現行所得税税率計測の実現又は決済が期待される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は新税率公布期間中の収益で確認された。しかし、繰延税項資産は、既存の課税課税の一時的な違いを含むすべての既存の証拠を考慮した将来の出荷、将来課税所得額、税務計画戦略を予定している場合にのみ確認される。既存の証拠の量に基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、推定免税額が提供される。
当社はいかなる不確定な税務状況に対して年次審査を行い、必要であれば、連結財務諸表に不確定税務状況の予想将来の税務結果を記録する。2022年12月31日まで、主要税務管轄区の審査が必要な納税年度は一般的に2019-2022年を含む。当社は税務立場の技術的価値に基づいて、当社の税務立場が審査(任意の関連控訴や訴訟手続きの解決を含む)を経て継続可能かどうかを評価します。より徴用点に達する可能性のある税務頭寸については、財務諸表で確認された税額から最終的に関連税務機関と和解した後に現金化される可能性が50%より大きい最大利益を差し引く。同社はすでにその開放納税年度の納税状況を審査し、2022年12月31日と2021年12月31日までに、会社の総合財務諸表で不確定な納税状況に所得税を計上する必要はないと結論した。将来不確定な税収割引に関する利息や罰金があり、あれば運営費用として確認される。
当社は、将来的に改正された1986年の国内税法第1031条に基づいて売買取引を行い、同種の物件を繰延して不動産を売却する課税収益を交換することが可能となっている(“1031交換”)。
販売とマーケティングコスト
販売とマーケティングコストは発生時に費用を計上する。これらの費用には、ホテル管理および特許経営協定条項下の特許経営広告および予約システムの費用、および広告および販売促進に直接起因することができる一般的および行政費用が含まれる。
58
予算の使用
アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成する際、管理層は総合財務諸表及び付記に報告された金額に影響を与える推定と仮定をしなければならない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
最近採用された会計基準
中間価格改革
2020年3月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)第2020-04号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)それは、為替レート改革が財務報告に及ぼす影響を計算または認識する上での潜在的負担を軽減するために、2022年12月31日までにオプションの指導を提供する。2021年1月にFASBは2021-01を発表しました為替レート改革(テーマ848)を参考に、範囲その中で、848特別テーマで概説された参考為替レート改革の範囲、オプションの実際の便宜策、例外状況をさらに明らかにした。ASU第2020-04号および2021-01号修正案は、参照為替レート改革の影響を受ける基準金利の契約修正の代わりに適用され、基準金利の代わりに修正されたヘッジ関係におけるヘッジの有効性を評価するためにオプションの便宜を提供する。ASU第2020-04号と2021-01号指針は発表日から発効しており、ASUの規定は2022年12月31日までの当社の総合財務諸表及び関連開示に大きな影響を与えていない。これらの更新の規定は一般的に会社に影響を与えており、その他を除いて、以下のことを許可している
2022年7月に、当社はその各無担保信用手配と金利交換協定を改訂し、担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)をLIBORの代わりに参考金利とした。改正されたASU 2020-04によると、これらの修正は非実質的な修正とみなされる。改訂当社の無担保信用手配および金利交換協定の詳細については、付記4および付記5を参照されたい。
ある株式オプションに対する会計処理
2021年5月、FASBはASU 2021-04号を発表した発行者による独立株式分類書面償還オプションのいくつかの修正または交換の会計処理(主題260、470、718および815)独立持分分類書の修正または交換に対する発行者の会計多様性を明らかにし、減少させるための最新の指導を提供し、これらのオプションは、修正または交換後も持分分類を維持する。今回更新された規定は2021年12月15日以降の年度·過渡期に有効である。この最新の状況を採用することは会社の総合財務諸表にとって重要ではない。
政府援助として受け取った資金の会計処理
2021年11月、FASBはASU 2021-10を発表した政府援助(話題832)(1)援助のタイプの開示、(2)実体の援助の計算、および(3)援助が実体財務諸表に与える影響を含む政府援助開示の透明性を向上させる。今回更新された規定は2021年12月15日以降の年度·過渡期に有効である。この最新の状況を採用することは会社の総合財務諸表にとって重要ではない。
59
注2
不動産投資
同社の不動産への投資には、以下の内容が含まれている(千計)
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築と改善 |
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家具、固定装置、および装置 |
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融資場賃貸資産 |
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フランチャイズ料 |
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減価償却累計と償却を差し引く |
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( |
) |
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( |
) |
不動産投資、純額 |
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$ |
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$ |
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||
2022年12月31日までに会社は
総ホテル賃貸契約によると、当社はそのすべてのホテルを全額所有する課税不動産投資信託基金子会社(またはその子会社)にレンタルする。
2022年と2021年の買収
.の間に2022会社が買収しました
都市.都市 |
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状態.状態 |
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ブランド |
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マネージャー |
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日取り |
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部屋 |
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毛収入 |
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ルイビル |
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ケンタッキー州 |
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ACホテル |
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$ |
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ピッツバーグです |
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パ.パ |
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ACホテル |
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||||
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|
$ |
|
||
.の間に2021会社が買収しました
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
ブランド |
|
マネージャー |
|
日取り |
|
部屋 |
|
|
毛収入 |
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マディソン |
|
ワイヤレス |
|
ヒルトンガーデンホテル |
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$ |
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||||
ポートランドです |
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私は…。 |
|
ACホテル |
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||||
グリーンビル |
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ＳＣ |
|
ハイアットホテル |
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||||
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
高空 |
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||||
メンフィス.メンフィス |
|
TN |
|
ヒルトンガーデンホテル |
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||||
フォートワース |
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TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
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||||
フォートワース |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
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||||
ポートランドです |
|
あるいは…。 |
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ハンプトン |
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||||
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$ |
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||
2022年、同社は手元で現金と1ドルを利用できる
60
運営中です買収の日から2021年12月31日までの会社合併経営報告書に含まれる収入は約$である
シアトルの土地買収
2021年8月16日、会社はシアトルワシントン住宅ホテルの土地の手数料権益を購入し、このホテルは以前融資土地レンタルによって保有していた。同社は$を使用している
注3
性質.性質
2022年処置
2022年12月31日までの年度内会社は売りました
2021年処置
2021年12月31日までの年度内会社は売りました
都市.都市 |
|
状態.状態 |
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ブランド |
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販売日 |
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部屋 |
|
|
シャーロット |
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NC |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
||
メンフィス.メンフィス |
|
TN |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
||
陸上公園 |
|
KS |
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スプリングヒルスイート |
|
|
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|
||
モンゴメリー |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
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||
モンゴメリー |
|
エル |
|
ホムウッドスイート |
|
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||
ロジャース |
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Ａｒ |
|
Residence Inn |
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||
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
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庭が沈む |
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||
レクラン |
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平面.平面 |
|
庭が沈む |
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||
オルバニ |
|
ガリウム.ガリウム |
|
フェルフィールド |
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||
ショムバーグ |
|
伊 |
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ヒルトンガーデンホテル |
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アンドーバー |
|
体積量 |
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スプリングヒルスイート |
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||
フェイエトビル |
|
NC |
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Residence Inn |
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||
グリーンビル |
|
ＳＣ |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
||
ジャクソンさん |
|
TN |
|
ハンプトン |
|
|
|
|
||
ジョンソン市 |
|
TN |
|
庭が沈む |
|
|
|
|
||
エレン |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
|
|
|
||
エレン |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
|
|
||
ボモンテ |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
||
バーライソン/フォートワース |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
|
|
|
||
エルパソ |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
|
|
||
オーウェン |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
||
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
|
|
||
バンクーバーです |
|
瓦 |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
|
|
||
合計する |
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|
|
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|
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|
売却収益の一部
61
2020年処分
当社は2020年12月31日までに販売しております
都市.都市 |
|
状態.状態 |
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ブランド |
|
販売日 |
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部屋 |
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サンフォード |
|
平面.平面 |
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スプリングヒルスイート |
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|
||
ボイシ |
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ID番号 |
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スプリングヒルスイート |
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トゥラーレ |
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カルシウム.カルシウム |
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ハンプトン |
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||
合計する |
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不動産販売収益は含まれておらず、会社の総合経営報告書には約#ドルの営業収入(赤字)が含まれている
不動産資産減価準備損失
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で会社が記録した減価損失総額は約$である
2022年第4四半期に、同社は現在と期待キャッシュフローの低下および保有期間の短縮が原因で、2つの物件の減値指標を決定した。同社は回収可能テストを行い、各物件の帳簿価値が推定された未割引将来の現金流量を超えていることを確認した。キャッシュフローの不足は，既存と予測されたホテルの市場状況の低下と個々の市場の新たな供給減少によるものと予想される。あるホテルについて、同社は第三者を招いて公平な市場価値の分析に協力した。ホテルの公平市価は，ASC 820が概説した収入および市場法(適用すれば)に基づき，可視市場データ(公正価値階層別に第2級投入に分類)および自社自身の内部仮定や計算を反映した不可視投入(公平価値階層別に第3級投入に分類)を用いて推定される。収益法の下で、公正価値推定は割引現金流量分析に基づいて計算され、以下の安定した客室収入増加率に基づく予想される将来の現金流量を使用する
2021年第1四半期に会社は
また、当社は2021年第1四半期にカンザス州スプリングヒルスイートOverland Parkを売却する可能性があることを決定し、2021年2月に非関連者とホテル売却の購入契約を締結し、販売総価格は#ドルとなった
2020年に当社は
62
ASしたがって，会社が確認した減価損失総額は約#ドルである
注4
債務
要約.要約
自分から2022年12月31日と2021年12月31日の同社の債務には、以下の内容が含まれている(千計)
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十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
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循環信用手配(1) |
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$ |
- |
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|
$ |
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定期ローンと優先手形、純額(1) |
|
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|
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||
抵当債務，純額 |
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||
債務，純額 |
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$ |
|
|
$ |
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||
会社の債務総額に応じて支払うべき元金総額2022年12月31日(循環信用手配(以下の定義を含む)(例えば)、定期融資、優先手形、担保債務)、2022年12月31日以降5年以降の場合は以下の通り(単位：千)：
2023 |
|
$ |
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|
2024 |
|
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|
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2025 |
|
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2026 |
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|
|
2027 |
|
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|
その後… |
|
|
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|
|
|
債務を負担する未償却公正価値調整 |
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|
|
|
未償却債務発行コスト |
|
|
( |
) |
合計する |
|
$ |
|
同社は金利スワップを使用してその一部の可変金利債務の金利リスクを管理している。この等金利スワップの条項全体では、当社は固定金利を支払い、1ヶ月間の年間SOFR(“1ヶ月SOFR”)に相当する変動金利を徴収します
|
|
十二月三十一日 |
|
|
パーセント |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
パーセント |
|
||||
固定金利債務 (1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
可変金利債務 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
合計する |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
債務加重平均金利 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
||||
63
信用手配
12億ドルのクレジット手配
当社が2022年7月にこの融資を再融資する前に、当社は(I)オーストラリアドルを含む無担保信用手配を使用した
いくつかの条件では、契約遵守と追加費用が含まれており、循環信用手配期限は1年に延長することができる。ドルの信用協定
2022年債務再融資の概要は以下の通り。すべてのドルの金額は千単位です。
|
2022年再融資 |
|
再融資の前に |
||||||||||||
|
容量 |
|
|
期日まで |
|
金利.金利 |
|
容量 |
|
|
期日まで |
|
金利.金利(1) |
||
循環信用手配 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
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||||||
定期ローン |
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||||||
定期ローン |
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||||||
合計する |
$ |
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|
|
$ |
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||
2.25億ドルの定期ローン手配
その会社には無担保のドルがある
2017年に8500万ドルの定期ローン手配
2017年7月25日、当社は無担保ドルを締結しました
64
レバー.レバー比率は、信用協定の条項に基づいて計算される。2022年7月、財務契約がドルと一致するように、この定期融資を修正した
2019年に8500万ドルの定期ローン手配
2019年12月31日、当社は無担保ドルを締結しました
5，000万元の高度債券融資メカニズム
2020年3月16日、当社は無担保ドルを締結しました
7，500万ドルの高度債券融資メカニズム
2022年6月2日、当社は無担保優先手形融資を締結し、期日は
65
自分から2022年12月31日及び2021年12月31日に、当社の信用手配の詳細は以下の通りです。すべてのドルの金額は千単位です。
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
||||||
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起源.起源 |
|
成熟性 |
|
未返済残高 |
|
金利.金利(1) |
|
未返済残高 |
|
金利.金利 (2) |
||
循環信用手配(3) (4) |
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|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
||
定期ローンと優先手形 |
|
|
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|
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||
2.75億ドルの定期ローン(4) |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
適用されない |
||||
2億ドルの定期ローン(4) |
|
|
償還された |
|
|
- |
|
適用されない |
|
|
|
|||
3億ドルの定期ローン(4) |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
適用されない |
||||
2.25億ドルの定期ローン(4) |
|
|
償還された |
|
|
- |
|
適用されない |
|
|
|
|||
5000万ドルの定期ローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1.75億ドルの定期ローン |
|
|
|
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|
|
|
|
||||||
2017年8500万ドルの定期ローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2019年に8500万ドルの定期ローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
5000万ドル優先債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
7，500万ドル優先債券 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
適用されない |
||||
所定の定期ローンと優先手形 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未償却債務発行コスト |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
定期ローンと優先手形、純額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||
信用が便利で，純額(3) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
加重平均金利(5) |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
||
66
無担保信用手配を管理する信用協定(総称して“信用協定”と呼ぶ)には、強制的な事前返済要求、常習的な肯定と否定契約、ある投資に対する制限と違約事件が掲載されている。2022年7月の修正案が発効した後、クレジットプロトコルには、以下の財務および制限契約が含まれています(以下、定義されていない大文字用語はクレジットプロトコルで定義されています)
2022年12月31日まで、会社は適用された条約を遵守した。
先の信用協定の改訂
2021年7月、当社はその無担保信用手配下の貸金人に通知し、その各無担保信用手配の条項に基づいて、延長された条約免除期間を早期に脱退することを選択し、2021年7月29日から発効する。無担保信用手配は、当社が選択脱退時に延長した公約免除期間に再参入させることはできません。条約から離脱して免除期間を延長した後、会社は条約の延長免除期間内に適用されるその投資や融資活動に関する制限を受けなくなり、財産の購入、株主への割り当てを含むが限定されない(#ドル現金配当金の支払いは除く)
67
抵当ローン債務
自分から2022年12月31日、会社は約$
位置 |
|
ブランド |
|
利子 |
|
|
貸し付け金 |
|
成熟性 |
|
元金 |
|
|
卓越した |
|
|
卓越した |
|
||||
ワシントン州シアトル |
|
(2) |
|
|
% |
|
|
(4) |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||||
テキサス州グラペヴィン |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
% |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
コルゲビル/ペンシルバニア州フィラデルフィア |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
ミズーリ州ハーティスバーグ |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
ワシントン州コクラン |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
ランジョー·ベルナルド/カリフォルニア州サンディエゴ |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
ワシントン州シアトル |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
(5) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
アンカレッジアーカンソー |
|
大使館スイートルーム |
|
|
% |
|
|
(6) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
ニュージャージー州サマセット |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
(6) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
ワシントン州トゥクヴィラ |
|
ホムウッドスイート |
|
|
% |
|
|
(6) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
フロリダ州マイアミ |
|
ホムウッドスイート |
|
|
% |
|
|
(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
アラバマ州ヘンツビル |
|
ホムウッドスイート |
|
|
% |
|
|
(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
アラバマ州プラトビル |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
カリフォルニア州サンディエゴ |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ルイジアナ州ニューオーリンズ |
|
ホムウッドスイート |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
マサチューセッツ州ウェストフォード |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
デンバー、CO |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
カリフォルニア州海岸 |
|
庭が沈む |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ネバダ州オマハ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ミズーリ州ボイシ |
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ハンプトン |
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% |
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カリフォルニア州バーバンク |
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庭が沈む |
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% |
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||||||
カリフォルニア州サンディエゴ |
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庭が沈む |
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% |
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||||||
カリフォルニア州サンディエゴ |
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ハンプトン |
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% |
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カリフォルニア州バーバンク |
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スプリングヒルスイート |
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% |
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カリフォルニア州サンアナ |
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庭が沈む |
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% |
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バージニア州リッチモンド |
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庭が沈む |
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% |
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バージニア州リッチモンド |
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Residence Inn |
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% |
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メイン州ポートランド(3) |
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Residence Inn |
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% |
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カリフォルニア州サンノゼ |
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ホムウッドスイート |
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$ |
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$ |
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未償却公正価値調整 |
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未償却債務発行コスト |
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合計する |
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$ |
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$ |
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68
当社のすべての債務が想定する総公平価値、純保険料調整は、それぞれの担保融資残期限の利息支出として償却を減らし、総額約#ドルとなる実金利法に近い方法を採用する
債務の負担又は発生に関する債務発行コストは、適用債務ツールが満了する前に償却し、利息支出の補完として、総額は約#ドルである
会社の2022年、2021年、2020年の利息支出利息を差し引いて純額はホテルリフォームとともに資本化され，総額は約$である
注5
金融商品の公正価値
以下に述べる以外に、このような金融商品は短期的な性質であるため、当社の金融商品の帳簿価値は公正価値に近い。
債務
当社はその債務の公正価値を推定し、方法は類似した信用条項と信用特徴を持つ債務の満期日と一致する推定市場金利で各ツールの未来の現金フローを割引し、これらの債務は公正価値システム下の第三級投入である。市場金利は一般的な市場状況と期限を考慮するだろう。2022年12月31日現在、会社債務の帳簿価値と推定公正価値は約$
派生ツール
現在、同社は金利スワップを使用してその可変金利債務の金利リスクを管理している。これらすべての金利交換条項のうち、当社は固定金利を支払い、徴収することに相当します
69
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価値資産(負債)を公平にする |
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名目金額は |
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起源.起源 |
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効き目がある |
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成熟性 |
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交換は修復された |
|
交換は修復された |
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十二月三十一日 |
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|
十二月三十一日 |
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2022年12月31日キャッシュフローヘッジに指定されたアクティブ金利スワップ： |
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$ |
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1.30% |
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$ |
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$ |
( |
) |
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1.95% |
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( |
) |
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2.02% |
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( |
) |
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2.88% |
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( |
) |
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1.64% |
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( |
) |
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1.31% |
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( |
) |
||||||
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1.32% |
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( |
) |
||||||
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1.87% |
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( |
) |
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2.74% |
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( |
) |
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2.71% |
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( |
) |
||||||
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1.26% |
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( |
) |
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1.29% |
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( |
) |
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) |
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2022年12月31日満期金利交換： |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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同社は開始と継続に基づいてその合格キャッシュフローヘッジの有効性を評価した。2022年12月31日までに
累積された他の包括収益のうち報告された金額は、会社の可変金利デリバティブの利息として支払われるか、または受け取った純額として利息と他の費用に再分類される。その会社の推定では約$が
以下の表に，会社の年度までの総合経営報告書と総合収益(損失)におけるキャッシュフローのヘッジ関係に及ぼすデリバティブの影響を示す2022年12月31日、2021年、2020年(単位：千)：
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他の全面収益(赤字)で確認された未実現純収益(赤字) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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現金流動保証における金利デリバティブ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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未実現純収益(損失)は累計その他総合収益(損失)から利子とその他費用に再分類され，純額 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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現金流動保証における金利デリバティブ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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70
注6
関連先
当社はずっと従事しており、関連先との取引を継続することが期待されています。これらの取引は距離を保っているとは解釈できず，これらの取引が非関連側と行われていれば，当社の運営結果が異なる可能性がある.会社の独立取締役会メンバーは、会社の関連者関係(本節で議論する関係を含む)を毎年監督し、審査し、既存の関係の任意の重大な修正、および任意の新たな重大な関連者取引の承認を要求する。取締役会は関連者関係に属するすべての取引を承認する必要がない。しかし、取締役会の指導の下、会社の上級管理チームの少なくとも1人のメンバーが各関連側取引を承認した。以下は，2022年，2021年，2020年12月31日までの3年間で有効な重大な関連先関係と発生した取引の概要である.
同社執行主席のグラード·M·ナイトはApple Realty Group，Inc.(“ARG”)を持ち、同社は会社の支援サービスを受け、これらのサービスの費用を会社に返済し、以下に述べる。ナイトさんは現在もEnergy 11 GP，LLCとEnergy Resources 12 GP，LLCのパートナー兼CEOであり，両社ともEnergy 11，L.P.とEnergy Resources 12，L.P.の通常のパートナーであり，両社ともARGのサポートを受けている。
当社は、会社員や会社オフィスを利用し、これらのサービスの費用をARGが精算することを含むARG支援サービスを提供しています。このような費用分担構造の下で、当社に返済される額には、人事補償と事務に関する費用(オフィス賃貸料、光熱費、事務用品などを含む)が含まれています。ARGが使用します。会社に補償される金額は、サービスの実際のコストと、会社員代表ARGが発生した時間の割合に対する好意的な見積もりに基づいている。会社がARGに割り当てた2022年，2021年，2020年12月31日までの償還済み費用総額合計で約$となる
コスト分担スケジュールの一部として、いくつかの日常的な取引は、会社およびARGからの対応または金額をもたらす可能性がある
同社はその完全子会社Apple Air Holdingにより、LLCはLearjet機を持ち、主に買収、資産管理、リニューアル、投資家、会社と公共関係及びその他の商業目的に用いられている。同機はまた、第三者料率に基づいて同社の付属会社にレンタルされている。本報告で述べた期間中、レンタル活動は多くない。
会社は時々、会社の執行主席が所有するエンティティが所有する航空機を利用して、買収、資産管理、リフォーム、投資家、会社と公共関係、その他の業務目的のために使用し、第三者価格でそのエンティティに費用を返済する。2022年、2021年、2020年の飛行機使用の総コスト一ドル以下です
注7
株主権益
分配する
2020年3月に分配を支払った後，新冠肺炎がその運営キャッシュフローに影響したため，会社は毎月の分配を一時停止することを発表した。配布を一時停止する前に、同社が毎月支払う年間分配率は#ドルだった
71
それは.2021年12月31日までの四半期流通は$
株式を発行する
2020年8月12日に、当社は持分割当契約を締結し、この合意により、当社は合弁最高$を随時販売することができます
株式買い戻し
2022年5月に会社の取締役会は
優先株
注8
報酬計画
2014年5月、取締役会は会社の2014年総合インセンティブ計画(“総合計画”)を採択し、2015年5月、会社株主は“総合計画”を承認した。総合計画は、株式オプション、株式付加価値権、制限株式、株式単位、繰延株式単位、無制限株式、配当等の権利、業績株式およびその他の業績ベースの報酬、その他の持分ベースの報酬および現金配当奨励を、自社またはその連合会社の任意の従業員、上級管理者または取締役、現在当社または当社の連属会社にサービスを提供しているコンサルタントまたはコンサルタント、または取締役会報酬委員会(“報酬委員会”)が、統合計画に参加して自社の最良の利益に適合していると考えている他の任意の者に付与することを可能にする。総合計画によると、会社が発行できる普通株の最高数は
会社は毎年その役員管理チームのために報酬委員会の承認を受けたインセンティブ計画を策定している。“2022年インセンティブ計画”(以下“2022年インセンティブ計画”と略す)によると、参加者は2022年の成果に基づくインセンティブ補償を受ける資格がある業績評価基準は
72
2021年インセンティブ計画(“2021年”)によると奨励計画“)，会社は約$を計算しなければならない
2020年には、以下の項目に関する費用が発生しました
73
株式ベースの報酬報酬
次の表に根拠を示した2021年インセンティブ計画、2020年インセンティブ計画、2019年インセンティブ計画(“2019年インセンティブ計画”：
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2021年インセンティブ計画 |
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2020年インセンティブ計画 |
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2019年インセンティブ計画 |
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期間発行普通株 |
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||||||
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インセンティブごとに稼いだ普通株 |
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|||
普通株は発行日に税金を払い戻す |
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|||
各インセンティブ計画に基づいて発行された普通株を稼ぎ，純額を得る |
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|||
発行日終値 |
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$ |
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$ |
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$ |
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取得した株式ベースの報酬総額は |
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$ |
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(1) |
$ |
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(2) |
$ |
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(3) |
|||
稼いで発行した普通株式総数のうち，普通株式総数 |
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|||
稼いで発行した普通株式総数のうち，普通株式総数 |
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普通株の帰属日を制限する |
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帰属日に普通株を渡して税金を払う |
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|||
また、任命している
非従業員取締役延期計画
2018年、取締役会は、非従業員取締役会メンバーが取締役会でのサービスのために支払うべき年間雇用金の全部または一部を遅延させることを選択する機会を得ることを目的とした総合計画下の非従業員取締役遅延支払い計画(“取締役遅延支払い計画”)を採択した
74
注9
管理とフランチャイズ協定
会社のすべての従業員は
マネージャー |
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量 |
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LBAM-投資家グループ有限責任会社(LBA) |
|
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Dimension Development Two，LLC(“Dimension”) |
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Crestline Hotels&Resorts，LLC(“Crestline”) |
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|
|
レイモンド管理会社(“レイモンド”) |
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|
|
ハーサホテル管理会社(“HHM”) |
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|
MHH Management，LLC(“McKibbon”) |
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|
テキサス州西部管理パートナーLP(“西部”) |
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|
マリオット国際株式会社(“マリオット”) |
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|
ニューポートホテルグループ(Newport Hotality Group，Inc.) |
|
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|
|
北中ホテル，LLC(“北中”) |
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|
InnVentures IVI，LP(“InnVentures”) |
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Aimbridge Hoitality、LLC(“Aimbridge”) |
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Chartwell Hoitality LLC(“Chartwell”) |
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ハンティントンホテルグループLP(“Huntington”) |
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White Lodging Services Corporation(“White Lodging”) |
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|
協和ホテル企業有限責任会社(“協和”) |
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L.P.ハイゲットホテル(Highgate Hotels，L.P.) |
|
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|
合計する |
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|
管理プロトコルには一般に以下の初期条項が規定されている至れり尽くせり
75
毛収入の%それは.同社は2023年に変動管理費率を回復する予定だ。当社は、2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までに約$
注10
賃貸承諾額
当社はある土地賃貸契約、ホテル設備賃貸契約、オフィス空間賃貸契約のテナントです。2022年12月31日まで会社が所有しています
リース期間が12ヶ月を超える借約は貸借対照表上で使用権(ROU)資産と賃貸負債であることが確認された。当社のリースは経営的リースや融資リースに分類されます。レンタル期間が12ヶ月を超えるレンタルについては、会社はレンタル開始時にレンタル期間内に最低レンタル支払いの推定現在価値でROU資産とレンタル負債を確認します。純益資産は会社がリース期間内に対象資産を使用する権利を代表し，リース負債は会社を代表してリースによるリース金の支払いを義務付けている。同社の多くの賃貸契約には、賃貸料上昇条項(固定された所定の賃貸料増加を含む)および継続オプションが含まれており、適切な場合、これらの条項および継続オプションは、賃貸支払いを決定する際に考慮され、残りの賃貸支払いの現在値を調整する。当社は、レンタルに隠されている金利(確定可能であれば)を利用してレンタル支払いの現在値を決定し、確定できない場合は、レンタル開始時に取得可能な情報に基づいて借金金利を増加させることを推定し、例えば、当社は各レンタルと同様の優先担保ローンのために支払う金利を推定する。
賃貸借契約を経営する
融資リース
会社の土地賃貸契約の条項によって、ある最低賃貸支払いは賃貸契約に規定されている基準によって変化する可能性があります。非固定計画が増加する最低賃貸支払いの変化は、支払いが固定化され、レンタルで定義された実際の基準に従って決定可能になった場合に、ROU資産およびリース負債に反映される。変更日が発生し、新しい最低レンタル支払いが確定していない場合、最低レンタル支払いを推定することができます。
76
2022年12月31日と2021年12月31日までのレンタル状況
次の表には、以下の日付までの会社総合貸借対照表の賃貸関連資産と負債を示します2022年12月31日と2021年12月31日。すべてのドルの金額は千単位です。
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十二月三十一日 |
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合併貸借対照表 |
2022 |
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2021 |
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資産 |
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賃貸資産を経営し，純額 |
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$ |
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$ |
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資金調達地上賃貸資産、純額(1) |
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リース資産総額 |
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$ |
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$ |
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負債.負債 |
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リース負債を経営する |
|
$ |
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|
$ |
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融資リース負債 |
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リース総負債 |
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$ |
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$ |
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加重平均残余レンタル期間 |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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加重平均割引率 |
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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2022年·2021年·2020年12月31日までのリースコスト
当社の年度総合経営報告書に掲載されている当社の運営及び融資土地賃貸に関する賃貸コストを以下に示す2022年12月31日、2021年、2020年(単位：千)：
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十二月三十一日までの年度 |
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合併報告書 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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リースコストを経営する(1) |
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財産税保険その他 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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融資リースコスト： |
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リース資産の償却 |
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減価償却および償却費用 |
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賃貸負債利息 |
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利息とその他の費用，純額 |
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総賃貸コスト |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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77
未割引キャッシュフロー
次の表では，今後5年間の毎年の未割引キャッシュフローと残り年度の合計キャッシュフローと会社現在2022年12月31日(千)：
|
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賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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2023 |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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最低賃貸支払総額 |
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差し引く：レンタル支払い金額は |
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賃貸負債現在価値 |
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$ |
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|
$ |
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キャッシュフロー情報を補完する
下表には，当社の同年度までの運営及び融資リースに関する補足キャッシュフロー資料を示す2022年12月31日、2021年、2020年(単位：千)：
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
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以下の金額で支払われた現金： |
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レンタル経営キャッシュフロー |
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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融資リースの運営キャッシュフロー |
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融資リースのキャッシュフロー融資 |
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- |
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注11
所得税
当社は不動産投資信託基金の形で運用されており、規則856~860条に基づいて不動産投資信託基金課税として選択されている。不動産投資信託基金として、当社は一般的にその株主に割り当てられた不動産投資信託基金が課税所得額に応じて会社所得税を納める必要がない。テナントは当社の課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)として、テナントに関する収入は連邦と州所得税を納付しなければならない。
のコンポーネントです所得税費用(福祉)は以下の通り(千単位)：
|
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十二月三十一日までの年度 |
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|||||||||
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2022 |
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2021 |
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|
2020 |
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現在： |
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連邦制 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
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状態.状態 |
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延期： |
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|
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連邦制 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
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- |
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状態.状態 |
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- |
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- |
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- |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間所得税支出は
78
以下は、所得税引当金と、連邦法定所得税税率を税引き前収益または損失に適用して計算された金額との間の入金(千単位)
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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|||
法定連邦税料(福祉) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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REIT選挙が連邦税収に及ぼす影響 |
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( |
) |
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TRSの法定連邦税収支出(福祉) |
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( |
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連邦税収割引を差し引いた州所得税支出(福祉) |
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評価免除額を変更する |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
2022年12月31日まで同社の繰延税金資産は約$です
分布についての描写
所得税の場合、支払われた分配は、一般収入、資本利益、資本返還、または両方の組み合わせを含む。ここ数年で2022年、2021年、2020年12月31日、1株当たりの分配特徴は以下の通りである(監査を受けていない)
|
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十二月三十一日までの年度 |
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|||||||||
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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1株当たり割当額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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その特徴は |
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普通収入 |
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% |
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% |
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資本利益が分配される |
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% |
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% |
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% |
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資本返還 |
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% |
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% |
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% |
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当社は一部REIT純損失を利用して繰越して2022年及び2021年12月31日までの課税純収入を減少させるそれは.連邦所得税納付のために繰り越された不動産投資信託基金の純損失総額は$
注12
業界の細分化
同社はアメリカ各地にホテル物件を所有しており、レンタル料、食品と飲料、その他の不動産関連の収入を生み出すことができる。その会社はそれぞれのホテルの業績を単独で評価した。しかしながら、各ホテルには似たような経済的特徴、施設、サービスがあり、どのホテルも単独で重要ではないため、これらの資産は報告可能な細分化市場にまとめられている。すべての支部開示は、会社の総合財務諸表に含まれているか、または連結財務諸表から導出することができる。
79
注13
ホテル購入契約の約束
2022年12月31日まで会社が所有しています
付記14
後続事件
2023年1月3日、会社は全額返済
2023年1月17日に会社は完成しました
2023年1月17日、同社は約ドルを支払った
開ける
開ける
80
項目9.Accouとの変更と分岐会計と財務情報開示の専門家
ない。
第9条。制御するプログラムがあります
本報告で述べた期間終了までの会社開示制御およびプログラムの有効性を、最高経営責任者、財務責任者、最高会計官を含む上級管理職が評価した。この評価過程によると、最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計官は、会社の開示制御と手続きが2022年12月31日から発効すると結論した。会社財務報告の内部統制は前会計四半期に大きな影響を与えなかったか、または合理的に会社財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
“財務報告内部統制管理報告”及び当社独立公認会計士事務所財務報告内部統制認証報告書は第8条に記載されており、参考として本明細書に組み込まれる。
プロジェクト9 B。他にも情報
ない。
プロジェクト9C.検査妨害を開示する外国司法管区
適用されません。
81
部分(三)
プロジェクト10.役員·役員職ICERSと会社管理
第S-K条第401、405、406及び407(C)(3)、(D)(4)及び(D)(5)項に規定する資料は、当社2023年株主総会の最終委託書(“2023年委託書”)に掲載される。本第10項を遵守するために必要な情報を限定的に提供するために，2023年に依頼書をここで引用して参考にする.
プロジェクト11.行政官E報酬
S−K条例第402及び407(E)(4)及び(E)(5)項で要求される情報は、会社の2023年の委託書に記載される。本第11項を遵守するために必要な情報を限定的に提供するために，2023年に依頼書をここで引用して参考にする.
プロジェクト12.特定の受益者の保証所有権従業員と経営陣および関連株主について
S-K条例第201(D)及び403項に要求される情報は、会社2023年の委託書に記載される。本第12項を遵守するために必要な情報を限定的に提供するために、2023年に依頼書はここで参照される。
S-K条例第404項及び第407(A)項に要求される情報は、会社2023年委託書に記載される。本条項13を遵守するために必要な情報を提供するための限られた目的のために、2023年に依頼書は、参照によって本明細書に組み込まれる。
第14項.元金口座TING料金とサービス
別表14 A第9(E)項で要求される情報は、会社2023年の委託書に記載されています。本条項14を遵守するために必要な情報を提供するための限られた目的のために、2023年に依頼書は、参照によって本明細書に組み込まれる。
82
部分IV.IV
プロジェクト15.展示品、資金ALIレポート明細書
1.アップルホテル不動産投資信託基金会社の財務諸表
財務報告の内部統制に関する管理報告
独立公認会計士事務所安永会計士事務所報告(PCAOB ID：
独立公認会計士事務所安永会計士事務所報告(PCAOB ID：42)
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表
2022年，2021年と2020年12月31日までの総合経営と包括収益表
2022年まで、2021年、2020年12月31日まで年度株主権益総合レポート
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表
連結財務諸表付記
これらの財務諸表は、本報告書第8項に記載されており、ここに組み込まれて参考となる。
2.財務諸表の添付表
別表3--不動産および減価償却および償却(本報告の第4部の末尾に含まれる)
記載されていない財務諸表の添付表は、適用されないために省略されるか、連結財務諸表または付記に必要な情報が表示される。
3.展示品リスト
展示品 番号をつける |
|
書類の説明 |
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|
3.1 |
|
改正·再制定された定款は、改正された(2018年8月6日に提出された会社四半期報告10-Q表(米国証券取引委員会第001-37389号文書)添付ファイル3.1を参照して成立) |
|
|
|
3.2 |
|
第3回改正·見直し定款(会社が2020年5月18日に提出した会社四半期報告10-Q表(米国証券取引委員会第001-37389号文書)添付ファイル3.2を参照して設立) |
|
|
|
4.1 |
|
取引法第12条により登録された証券説明 (アーカイブを同封) |
|
|
|
10.1* |
|
会社2008年非従業員取締役株式オプション計画(2008年5月8日に会社が提出した会社四半期報告10-Q表(米国証券取引委員会アーカイブ第333-147414号)添付ファイル10.4参照) |
|
|
|
10.2* |
|
会社2014年総合インセンティブ計画(2014年6月4日に提出された会社現在報告8-K表(米国証券取引委員会アーカイブ第000-53603号)添付ファイル10.2を参照して編入) |
|
|
|
10.3* |
|
会社役員退職報酬計画(2014年6月4日に提出された会社現在報告8-K表(米国証券取引委員会アーカイブ番号：000-53603)添付ファイル10.1合併参照) |
|
|
|
10.4* |
|
会社役員退職報酬計画第1修正案(登録成立2019年3月27日に提出された会社現在報告8-K表(米国証券取引委員会アーカイブ第001-37389号)添付ファイル10.1) |
83
|
|
|
10.5* |
|
会社役員退職報酬計画第2修正案(会社現在報告8-K表(米国証券取引委員会アーカイブ第001-37389号参照)添付ファイル10.3を2020年3月5日に提出 |
|
|
|
10.6 |
|
限定株式契約表(2016年2月18日に提出された会社現在報告8-K表(米国証券取引委員会第001-37389号文書)添付ファイル10.1参照) |
|
|
|
10.7* |
|
会社2014年総合インセンティブ計画下の非従業員取締役延期計画(2018年8月6日に提出された会社四半期報告10-Q表(米国証券取引委員会アーカイブ番号：001-37389)添付ファイル10.1合併参照) |
|
|
|
10.8 |
|
3回目の改訂と再署名の信用協定日は2022年7月25日であり，その中で，会社は借り手，会社のある子会社は保証人，米国銀行は行政代理，KeyBank National AssociationとWells Fargo Bank，National Associationは連合シンジカエージェント，米国銀行全国協会は文書エージェント，Regions Bankは管理エージェント，貸手と信用証発行元，および米国銀行証券会社，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，LLCとU.S.Bank National Association，連合席先頭コーディネーターと連席簿記管理人(登録成立2022年7月27日に提出された会社現在8-Kレポート(米国証券取引委員会アーカイブ第001-37389号)添付ファイル10.1) |
|
|
|
21.1 |
|
当社の付属会社 (アーカイブを同封) |
|
|
|
23.1 |
|
安永法律事務所が同意した (アーカイブを同封) |
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|
|
31.1 |
|
2002年サバンズ·オクスリ法第302条による会社最高経営責任者の証明 (アーカイブを同封) |
|
|
|
31.2 |
|
2002年サバンズ·オキシリー法第302条による会社首席財務官の証明 (アーカイブを同封) |
|
|
|
31.3 |
|
2002年サバンズ·オクスリ法第302条認証会社首席会計官 (アーカイブを同封) |
|
|
|
32.1 |
|
米国法第18編第1350条によると、2002年のサバンズ·オキシリー法第906条に基づいて可決された会社最高経営責任者、最高財務官、最高会計官の証明 (同封の提供) |
|
|
|
101 |
|
当社が2022年12月31日までの年度のForm 10−K年度報告でiXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)形式で作成した資料：(I)総合貸借対照表，(Ii)総合経営報告書と包括収益表，(Iii)総合株主権益表，(Iv)総合キャッシュフロー表，および(V)これらの財務諸表に関する付記は，テキストブロックと詳細な形で表記されている(アーカイブを同封) |
|
|
|
104 |
|
会社が2022年12月31日までの年次報告Form 10−Kの表紙は，フォーマットiXBRLであり，添付ファイル101に含まれている。 |
*管理契約または報酬計画を示します。
項目16.表10-Kの概要
ない。
84
付表III
不動産と減価償却累計償却
2022年12月31日まで
(千ドル)
|
|
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|
そしてその後 |
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|||||||
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初期コスト |
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大文字である |
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ビル/ビル |
|
|
ビル.ビル |
|
|
|
合計する |
|
|
行政協議会。 |
|
|
日取り |
|
日取り |
|
減価償却可能 |
|
数量： |
|
|||||||
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
説明する |
|
足手まとい |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/その他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
コスト(2) |
|
|
値下がりする。 |
|
|
建設 |
|
あさって |
|
命 |
|
部屋 |
|
|||||||
錨地 |
|
AK |
|
大使館スイートルーム |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
錨地 |
|
AK |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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||||||||
奥本さん |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
|
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バーミンガム |
|
エル |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
バーミンガム |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
バーミンガム |
|
エル |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
バーミンガム |
|
エル |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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||||||||
ドーソン |
|
エル |
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ヒルトンガーデンホテル |
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- |
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|
|
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|
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|
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|
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|
( |
) |
|
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|
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||||||||
ドーソン |
|
エル |
|
Residence Inn |
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|
- |
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|
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|
|
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|
( |
) |
|
|
|
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|
|
||||||||
ヘンツビル |
|
エル |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
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|
||||||||
ヘンツビル |
|
エル |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ヘンツビル |
|
エル |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
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||||||||
ヘンツビル |
|
エル |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
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|
|
|||||||||
移動する |
|
エル |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
|||||||
プラトビル |
|
エル |
|
庭が沈む |
|
|
|
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|
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|
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|
|
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|
|
|
( |
) |
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|||||||||
ロジャース |
|
Ａｒ |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ロジャース |
|
Ａｒ |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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||||||||
チャンドラー |
|
AZ |
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庭が沈む |
|
|
- |
|
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|
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( |
) |
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||||||||
チャンドラー |
|
AZ |
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フェルフィールド |
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- |
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( |
) |
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鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
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庭が沈む |
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- |
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( |
) |
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||||||||
鳳凰(ほうおう) |
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AZ |
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ハンプトン |
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- |
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|
- |
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( |
) |
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|||||||
鳳凰(ほうおう) |
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AZ |
|
ハンプトン |
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- |
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( |
) |
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||||||||
鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
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ホムウッドスイート |
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- |
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|
- |
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( |
) |
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鳳凰(ほうおう) |
|
AZ |
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Residence Inn |
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- |
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( |
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スコッツデール |
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AZ |
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ヒルトンガーデンホテル |
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- |
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( |
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タンペ |
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AZ |
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ハイアットホテル |
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- |
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- |
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( |
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タンペ |
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AZ |
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ハイアットホテル |
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- |
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- |
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( |
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|||||||
ツーソン |
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AZ |
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ヒルトンガーデンホテル |
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- |
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( |
) |
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||||||||
ツーソン |
|
AZ |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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||||||||
ツーソン |
|
AZ |
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TownePlaceスイート |
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- |
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( |
) |
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|
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|
|
|
||||||||
アグラ山 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
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|
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|
|
|
|
|
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( |
) |
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|
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||||||||
85
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初期コスト |
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大文字である |
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|||||||||||
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ビル/ビル |
|
|
ビル.ビル |
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|
合計する |
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|
行政協議会。 |
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日取り |
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日取り |
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減価償却可能 |
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数量： |
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都市.都市 |
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状態.状態 |
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説明する |
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足手まとい |
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土地(1) |
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/その他 |
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FF&E |
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コスト(2) |
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値下がりする。 |
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建設 |
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あさって |
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命 |
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部屋 |
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|||||||
バーバンク |
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カルシウム.カルシウム |
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庭が沈む |
|
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|
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|
|
|
|
|
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( |
) |
|
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|||||||||
バーバンク |
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カルシウム.カルシウム |
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Residence Inn |
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- |
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|
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|
|
|
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( |
) |
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||||||||
バーバンク |
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カルシウム.カルシウム |
|
スプリングヒルスイート |
|
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|
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|
|
|
( |
) |
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|||||||||
クロヴィス |
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カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
クロヴィス |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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||||||||
柏木 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柏木 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
海岸 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
海岸 |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ランジョー·ベナド/サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サクラメント |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンベナディノ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンディエゴ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
サンノゼ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
サンフアン·カピストラノ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
聖アナ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンクラリータ |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
タスティン |
|
カルシウム.カルシウム |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
タスティン |
|
カルシウム.カルシウム |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
コロラド泉 |
|
会社 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
デンバー |
|
会社 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
高地牧場 |
|
会社 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
高地牧場 |
|
会社 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ボカラトン |
|
平面.平面 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
カナヴィラル角 |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
カナヴィラル角 |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
カナヴィラル角 |
|
平面.平面 |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ローデール城 |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ローデール城 |
|
平面.平面 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ギャンズビル |
|
平面.平面 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ギャンズビル |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ジャクソンビル |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ジャクソンビル |
|
平面.平面 |
|
ハイアットホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
マイアミです |
|
平面.平面 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
86
|
|
|
|
|
|
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|
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|
そしてその後 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
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初期コスト |
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大文字である |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ビル/ビル |
|
|
ビル.ビル |
|
|
|
合計する |
|
|
行政協議会。 |
|
|
日取り |
|
日取り |
|
減価償却可能 |
|
数量： |
|
|||||||
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
説明する |
|
足手まとい |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/その他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
コスト(2) |
|
|
値下がりする。 |
|
|
建設 |
|
あさって |
|
命 |
|
部屋 |
|
|||||||
マイアミです |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
マイアミです |
|
平面.平面 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
オーランド |
|
平面.平面 |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オーランド |
|
平面.平面 |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オーランド |
|
平面.平面 |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
パナマシティ |
|
平面.平面 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
パナマシティ |
|
平面.平面 |
|
TownePlaceスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ペンサコラ |
|
平面.平面 |
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TownePlaceスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
タラハシー |
|
平面.平面 |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
タラハシー |
|
平面.平面 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
タンパ |
|
平面.平面 |
|
大使館スイートルーム |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
アトランタ/ダウンタウン |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
アトランタ/周長ダンウディ |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
アトランタです |
|
ガリウム.ガリウム |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
メコン |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
サバンナ |
|
ガリウム.ガリウム |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
スギ急流 |
|
IA |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
スギ急流 |
|
IA |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ダヴェンポッター |
|
IA |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ボイシ |
|
ID番号 |
|
ハンプトン |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
デプレーンズ |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ホフマン荘園 |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
メタワ |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
メタワ |
|
伊 |
|
Residence Inn |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ロスモンテ |
|
伊 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
コークキー |
|
伊 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ウォーレンビル |
|
伊 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
インディアナポリス |
|
はい。 |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
メリヴィル |
|
はい。 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ミサワカ |
|
はい。 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
南に曲がっている |
|
はい。 |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
陸上公園 |
|
KS |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
陸上公園 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ウィチット |
|
KS |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ルイビル |
|
ケンタッキー州 |
|
ACホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
ラファット |
|
引っ張る |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
ラファット |
|
引っ張る |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
87
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
そしてその後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初期コスト |
|
|
大文字である |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ビル/ビル |
|
|
ビル.ビル |
|
|
|
合計する |
|
|
行政協議会。 |
|
|
日取り |
|
日取り |
|
減価償却可能 |
|
数量： |
|
|||||||
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
説明する |
|
足手まとい |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/その他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
コスト(2) |
|
|
値下がりする。 |
|
|
建設 |
|
あさって |
|
命 |
|
部屋 |
|
|||||||
ニューオーリンズです |
|
引っ張る |
|
ホムウッドスイート |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
マルベルレ |
|
体積量 |
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Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ウェストフォード |
|
体積量 |
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ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ウェストフォード |
|
体積量 |
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Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
アナポリス |
|
国防総省 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
銀泉 |
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国防総省 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
ACホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
高いビルホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ポートランドです |
|
私は…。 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
ノヴィ |
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米.米 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
メープル林 |
|
マンガン.マンガン |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ロチェスター |
|
マンガン.マンガン |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンパウロ.サンパウロ |
|
マンガン.マンガン |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
カンザスシティ |
|
モリブデン |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
カンザスシティ |
|
モリブデン |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
セントルイス！セントルイス |
|
モリブデン |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
セントルイス！セントルイス |
|
モリブデン |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ハーティスバーグ |
|
ミリ秒 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ハーティスバーグ |
|
ミリ秒 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
カロライナビーチ |
|
NC |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
シャーロット |
|
NC |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ダラム |
|
NC |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
フェイエトビル |
|
NC |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
グリンスボロー |
|
NC |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ジャクソンビル |
|
NC |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ウィルミントン |
|
NC |
|
フェルフィールド |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ウィンストン·セレム |
|
NC |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オマハ |
|
Ne |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オマハ |
|
Ne |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オマハ |
|
Ne |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
オマハ |
|
Ne |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
クランフォード |
|
ニュージャージー州 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
マハワ |
|
ニュージャージー州 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
月桂山 |
|
ニュージャージー州 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サマセット |
|
ニュージャージー州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
西オレンジ |
|
ニュージャージー州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
イズリプ/ロンホール |
|
ニューヨークです。 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ニューヨークです |
|
ニューヨークです。 |
|
独立の |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||
シラキュース |
|
ニューヨークです。 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
シラキュース |
|
ニューヨークです。 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
88
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
そしてその後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初期コスト |
|
|
大文字である |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ビル/ビル |
|
|
ビル.ビル |
|
|
|
合計する |
|
|
行政協議会。 |
|
|
日取り |
|
日取り |
|
減価償却可能 |
|
数量： |
|
|||||||
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
説明する |
|
足手まとい |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/その他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
コスト(2) |
|
|
値下がりする。 |
|
|
建設 |
|
あさって |
|
命 |
|
部屋 |
|
|||||||
メイソン |
|
ああ、ああ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
トウィンスバーグ |
|
ああ、ああ |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オクラホマシティ |
|
わかりました。 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オクラホマシティ |
|
わかりました。 |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オクラホマシティ |
|
わかりました。 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
オクラホマシティ(西部) |
|
わかりました。 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ポートランドです |
|
あるいは…。 |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
コルゲビル/フィラデルフィア |
|
パ.パ |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
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( |
) |
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マルヴィン/フィラデルフィア |
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パ.パ |
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庭が沈む |
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- |
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( |
) |
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||||||||
ピッツバーグです |
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パ.パ |
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ACホテル |
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- |
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- |
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( |
) |
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|||||||
ピッツバーグです |
|
パ.パ |
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ハンプトン |
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- |
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( |
) |
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||||||||
チャールストン |
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ＳＣ |
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Home 2スイート |
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- |
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( |
) |
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コロンビア |
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ＳＣ |
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ヒルトンガーデンホテル |
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- |
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( |
) |
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コロンビア |
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ＳＣ |
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TownePlaceスイート |
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- |
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( |
) |
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グリーンビル |
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ＳＣ |
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ハイアットホテル |
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- |
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( |
) |
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ヒルトンハイドレート |
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ＳＣ |
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ヒルトンガーデンホテル |
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|
- |
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( |
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チャタヌーガ |
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TN |
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ホムウッドスイート |
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- |
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( |
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フランクリン |
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TN |
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庭が沈む |
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- |
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( |
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フランクリン |
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TN |
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Residence Inn |
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- |
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( |
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ノクスビル |
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TN |
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ホムウッドスイート |
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- |
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( |
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ノクスビル |
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TN |
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スプリングヒルスイート |
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- |
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( |
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||||||||
ノクスビル |
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TN |
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TownePlaceスイート |
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- |
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( |
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メンフィス.メンフィス |
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TN |
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ハンプトン |
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( |
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メンフィス.メンフィス |
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TN |
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ヒルトンガーデンホテル |
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ナッシュビル |
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TN |
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ヒルトンガーデンホテル |
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- |
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( |
) |
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||||||||
ナッシュビル |
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TN |
|
Home 2スイート |
|
|
- |
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|
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|
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( |
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||||||||
ナッシュビル |
|
TN |
|
TownePlaceスイート |
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|
- |
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( |
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エジソン |
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TX |
|
スプリングヒルスイート |
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|
- |
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( |
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アーリントン |
|
TX |
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ハンプトン |
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- |
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( |
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オースティン |
|
TX |
|
庭が沈む |
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|
- |
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( |
) |
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||||||||
オースティン |
|
TX |
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フェルフィールド |
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|
- |
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( |
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||||||||
オースティン |
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TX |
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ハンプトン |
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- |
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( |
) |
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||||||||
オースティン |
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TX |
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ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
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|
( |
) |
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||||||||
オースティン |
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TX |
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ホムウッドスイート |
|
|
- |
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|
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|
( |
) |
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||||||||
オースチン/円石バンド |
|
TX |
|
ハンプトン |
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|
- |
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( |
) |
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|
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|
||||||||
オースチン/円石バンド |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
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|
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|
( |
) |
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||||||||
ダラスです |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
||||||||
89
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
そしてその後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
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|
|
初期コスト |
|
|
大文字である |
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
ビル/ビル |
|
|
ビル.ビル |
|
|
|
合計する |
|
|
行政協議会。 |
|
|
日取り |
|
日取り |
|
減価償却可能 |
|
数量： |
|
|||||||
都市.都市 |
|
状態.状態 |
|
説明する |
|
足手まとい |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/その他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
コスト(2) |
|
|
値下がりする。 |
|
|
建設 |
|
あさって |
|
命 |
|
部屋 |
|
|||||||
デントン |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
エルパソ |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
フォートワース |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
フォートワース |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
フォートワース |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
フォートワース |
|
TX |
|
TownePlaceスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンフランシスコ |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
些細なニュース |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ヒューストン |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ヒューストン |
|
TX |
|
マリオットホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
ヒューストン |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
||||||||
ヒューストン |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ルイビル |
|
TX |
|
ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サンアントニオ |
|
TX |
|
TownePlaceスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
シェナンドア |
|
TX |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
スタフォード |
|
TX |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
||||||||
テクサカナ |
|
TX |
|
ハンプトン |
|
|
- |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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|
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||||||||
プロボ |
|
UT！ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
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|
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|
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|
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|
( |
) |
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|
||||||||
ソルトレークシティ |
|
UT！ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ソルトレークシティ |
|
UT！ |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
||||||||
アレキサンダー港 |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
アレキサンダー港 |
|
バージニア州 |
|
スプリングヒルスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
シャーロッツビル |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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||||||||
マナサス |
|
バージニア州 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
( |
) |
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|
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|
||||||||
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
マリオットホテル |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|||||||
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
Residence Inn |
|
|
|
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|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サフォーク |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
サフォーク |
|
バージニア州 |
|
TownePlaceスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
バージニアビーチ |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
バージニアビーチ |
|
バージニア州 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
||||||||
コクラン |
|
瓦 |
|
庭が沈む |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
シアトルです |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
トゥクヴィラ |
|
瓦 |
|
ホムウッドスイート |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
マディソン |
|
ワイヤレス |
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ヒルトンガーデンホテル |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
リッチモンド |
|
バージニア州 |
|
会社事務室 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
適用されない |
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||||||||
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90
不動産投資： |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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1月1日現在の残高 |
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買収する |
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改善 |
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性質.性質 |
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販売待ち資産を保有する(4) |
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減価償却資産減価準備 |
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) |
12月31日までの総コスト |
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融資場賃貸資産現在 |
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不動産総投資 |
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減価償却と償却累計： |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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1月1日現在の減価償却累計 |
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減価償却費用 |
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) |
資産処分累計減価償却 |
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販売待ち資産を保有する(4) |
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- |
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) |
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12月31日までの減価償却累計 |
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融資リース累計償却 |
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減価償却累計と償却 |
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) |
91
登録する解決策
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。
アップルホテル不動産投資信託基金会社 |
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差出人： |
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/ジャスティン·G·ナイト |
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日付：2023年2月21日 |
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ジャスティン·G·ナイト 行政総裁(首席行政幹事) |
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差出人： |
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/s/エリザベス·S·パーキンス |
|
日付：2023年2月21日 |
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エリザベス·S·パーキンスは |
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首席財務官(首席財務官) |
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差出人： |
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レイチェル·S·ラブリック |
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日付：2023年2月21日 |
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|
レイチェル·S·ラブリック |
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|
首席会計官(首席会計官) |
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本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
差出人： |
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/s/グラード·M·ナイト |
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日付：2023年2月21日 |
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|
取締役執行議長兼最高経営責任者ナイト |
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差出人： |
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/ジャスティン·G·ナイト |
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日付：2023年2月21日 |
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ジャスティン·G·ナイト CEOと役員(最高経営責任者) |
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|
|
差出人： |
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/s/エリザベス·S·パーキンス |
|
日付：2023年2月21日 |
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|
エリザベス·S·パーキンスは |
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|
首席財務官(首席財務官) |
|
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|
|
差出人： |
|
レイチェル·S·ラブリック |
|
日付：2023年2月21日 |
|
|
レイチェル·S·ラブリック |
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|
首席会計官(首席会計官) |
|
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差出人： |
|
/s/グレン·W·ボティン |
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日付：2023年2月21日 |
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|
グレン·W·ボティン取締役 |
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差出人： |
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/s/Jon A.Fosheim |
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日付：2023年2月21日 |
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ジョイン·A·フォスハイム役員 |
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差出人： |
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/s/クリスティアン·M·ガスライト |
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日付：2023年2月21日 |
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クリスティアン·M·ガスライト役員 |
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差出人： |
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/Blythe J.McGarvie |
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日付：2023年2月21日 |
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ブライス·J·マッガヴィ役員 |
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差出人： |
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/s/L.ヒュー·レイダー |
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日付：2023年2月21日 |
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L.ヒュー·レッド取締役 |
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差出人： |
|
/s/ハワード·E·ウリー |
|
日付：2023年2月21日 |
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ハワード·E·ウリー役員 |
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92