カタログ表

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添付ファイル99.1

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年間連結財務諸表

ウェイクフィールド投資持株有限公司

2022年12月31日までの年度

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カタログ表

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カタログ

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カタログ表

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独立公認会計士事務所報告

メンバーの皆様に

ウェイクフィールド投資持株有限公司

ニューヨーク、ニューヨーク

連結財務諸表に対するいくつかの見方

我々は，添付Wakefield Investment Holdings LLC(“貴社”)の2021年12月31日の総合貸借対照表と，2021年12月31日および2020年12月31日までの関連総合運営報告書，パートナー権益およびキャッシュフロー変動，および関連する2021年手形(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。2021年と2020年の連結財務諸表は，すべての重要な面で当社の2021年12月31日の財務状況と，2021年と2020年12月31日までの年度の経営成果とそのキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

添付されている2022年12月31日現在の総合貸借対照表および2022年12月31日現在の年度に関する総合経営報告書、パートナー権益変動、キャッシュフロー、関連手形は監査されていないため、意見は発表しません

意見の基礎

2021年と2020年の連結財務諸表は会社経営陣が担当します。私たちの責任は、当社の監査に基づいて、会社の2021年と2020年の連結財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

上述したように、私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、2021年と2020年の連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、2021年および2020年の連結財務諸表の額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、2021年と2020年の連結財務諸表の全体列報状況の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

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独立公認会計士事務所報告

重要な監査事項

重要な監査事項とは、連結財務諸表を当期監査する際に生じる、監査委員会に伝達または要求された事項を指す：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連する；(2)私たちが特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関連する。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

担保権の価値評価

関係事項の記述

2021年12月31日現在、同社の資本化担保融資サービス権(MSR)の総額は3.79億ドル。総合財務諸表付記Aに記載されているように、当社が融資を償還する権利を保留する場合、当社は起源融資を売却する際に推定公正価値でMSRを確認する。その後、MSRは、純サービス収入または純損失中に償却し、各報告日の公正価値に基づいて減値を評価する。当社は独立した第三者評価専門家を招いてMSRの公正価値の決定に協力した。MSRの公正価値推定には割引キャッシュフローモデルが主に用いられており，このモデルは割引率，前払い率，メンテナンスコスト，推定寿命を含む重大な仮定を取り入れている。

仮定の性質により、監査MSRの推定値は複雑であり、高度な主観性に関連している。特に，MSRの推定値は割引率，前払い率，メンテナンスコスト，推定寿命などの仮定に敏感であり，これらの仮定は現在の市場データに基づいてMSRの推定値に大きな影響を与える。

私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか

我々は，MSR評価過程における内部制御設計を理解し評価した.これには，管理層が第三者専門家が用意したMSR推定値の評価を評価する制御設計と，割引キャッシュフローモデルで用いられるデータ入力と重要な仮定の制御がある.

我々の監査プログラムは、管理層第三者専門家に提供されるデータの完全性と正確性をテストすること、MSR公正価値を決定するための方法の適切性を評価すること、およびキャッシュフローモデルを適用するために使用される重要な仮定をテストすることを含む。我々は，市場参加者から得られた情報と最近の他のMSR取引に関する市場活動を用いて管理層の仮説をテストし，潜在的な逆の情報源を決定する.

/S/リッチ，May&Co.，LLP.

2020年以来、私たちはWakefield Investment Holdings LLCの監査役を務めてきた。

コロラド州エンゲルウッド

2022年2月14日

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

合併貸借対照表

(千ドル)

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結業務報告書

(千ドル)

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

合併パートナー権益変動表

(千ドル)

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

統合現金フロー表

(千ドル)

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

統合現金フロー表

(千ドル)

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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組織する

Wakefield Investment Holdings LLC(Wakefield Holdings)は不動産投資活動に従事する子会社を持つ持株会社である。Wakefieldはデラウェア州に登録して設立され、ニューヨークに会社事務所を設置している。

合併原則

総合財務諸表には，Wakefield HoldingsとWakefield Investors LLC(Wakefield Investors)の口座が含まれており，Wakefield Holdingsは同社の83%の権益を持っている(“当社”と総称する)。Wakefield Investorsは、その完全子会社Wakefield Partners GP LLC(Wakefield Partners)のアカウントと、Cardinal Financial Company、Limited Partnership(Cardinal)の98%の所有権を有するアカウントを含む。紅衣主教にはLifestyle Home Lending LLC(Lifestyle)の口座が含まれている。カルティナは主に代理、ブローカー、卸売、小売と直接消費者向けのルートを通じて住宅抵当ローンの発行、販売とサービス業務に従事している。

すべての重要な会社間取引は合併で廃止された。

会計基礎

当社の総合財務諸表は権責発生制で作成します。

陳述の基礎

添付の連結財務諸表は米国公認会計基準(GAAP)に従って作成され、財務会計基準委員会(FASB)に組み込まれている会計準則編集(ASC)。

予算の使用

公認会計基準に従って連結財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日付の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。重大な見積もりは、当社が販売待ち住宅ローン、住宅ローン返済権(MSR)、派生資産と負債、営業権及びローン損失準備金推定の公正価値計量を持っていることと関係がある。

合併、可変利子実体

同社は連邦全国担保融資協会(FNMA)と連邦住宅ローン担保会社(FHLMC)に担保融資を売却しており、いずれも政府が支援する企業だ。同社はまた，管理人が条件に合った融資を集約し，融資の権利をGNMAに譲渡することで，政府全国抵当協会(GNMA)証券を発行している。FNMA、FHLMC、GNMA(これらの機関)は、ある保証条項によって担保融資に信用増強を提供する。これらの証券化は、(1)十分な持分が不足しているか、または、他の当事者の追加的な従属財務支援なしにその活動に資金を提供することを可能にするか、または(2)株式投資家が投票権を介してエンティティの運営について大きな決定を下す能力がないか、または予期される損失を吸収する義務がないか、またはエンティティの残りのリターンを得る権利がないか、または、信託または同様のツールとして可変利益エンティティ(VIE)に関するものである。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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合併、可変利子実体(継続)

VIEの主な受益者(すなわち持株権を持つ側)は、VIEの資産と負債を統合しなければならない。主な受益者は、(1)VIEの経済表現に最も大きな影響を与えるエンティティの活動を指導する権利がある、(2)VIEにおける利益によって、VIEの損失を負担する義務がある、またはVIEからVIEに重大な影響を与える可能性のある利益を得る権利がある、の2つの権利を有する当事者である。その会社は通常、これらの機関の売却または証券化された融資のためにサービスを提供する権利を保持している。代理機関は融資証券化資産を持つVIEに大きな影響を与え，主に主サービス機関としての権利と責任であり，当社はVIEの主な受益者ではないため，VIEは合併していない。

当社は，(1)先に多数決権権益フレームワークで評価されたエンティティが何らかのイベントによってVIEとなったかどうか，したがってVIE統合フレームワークに制約されているかどうか，および(2)当社がVIEに参加している事実や環境の変化が当社の合併決意を変化させているかどうかを再評価し続けている。

当社の合併ライフスタイルの財務諸表です。紅衣主教は生活様式において多数の権益を持っていないにもかかわらず、管理メンバーとして紅衣主教は支配権を持っていると考えられているため、生活様式は紅衣主教によって強化されている。

現金と現金等価物

キャッシュフローについては、当社は原始満期日が3ヶ月以下の現金及び一時投資を現金及び現金等価物とみなしている。同社はいくつかの金融機関で預金を保持することで現金信用リスクを分散させており、これらの預金は連邦預金保険会社の保険金額を超える可能性がある。これらの残高に関連するリスクを決定する際に、当社はこれらの金融機関の信用を評価する。同社はこのような勘定で何の損失も受けておらず、現金や現金等価物に関する重大な信用リスクはないと信じている。

制限現金

制限された現金は、倉庫プロトコル、信託現金、および借り手から徴収された評価費に従って制限されたいくつかの現金残高を含む。

販売と収入確認のための住宅ローン

売却用途として保有する住宅ローンは、公正価値選択権に応じて公正価値に基づいて入金され、公正価値は総合経営報告書内に保有して売却された住宅ローンの売却収益に変動して記録される。投資家に売却するための住宅ローンを保有する公正価値は、投資家の承諾、取引譲渡、または他の強制交付承諾価格のような観察可能な市場情報に基づいて計算される。同社は機関担保証券(MBS)のオファーに基づいて機関投資家に約束された融資を推定する。販売するが投資家に約束していない住宅ローンの公正価値を持って、二級市場の見積もりを最適に実行することによって計算した。そのようなオファーが存在しない場合、公正価値は、例えば、ローンの特定の属性に従って調整されたMBS価格など、同様の資産のオファーを使用して決定され、価格は、他の市場参加者によって使用されるであろう。観察可能な市場情報を用いて計算されていない販売先住宅ローンは、第三者仲介人の見積もり(擦過傷および凹み)、推定手当に基づいて調整された担保または市場入札定価に基づいて計算される。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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収入の販売と確認のために保有する住宅ローン

売却用として保有する住宅ローンの収益及び損失は、売却時に関連するローンの販売収益と帳簿価値との差額に基づいて確認し、売却用途である住宅ローンを保有する販売収益を総合経営報告書に計上する。販売収入は、ローンの売却と返済により割増を解放して投資家から得た現金を反映している。関連するMSRが保留サービスで販売されている場合、MSRの増加は、販売のための担保ローンを持つ販売収益を総合経営報告書に計上する。売却用途として保有する住宅ローンの販売収益には，売却用途としての住宅ローン公平値変動に関する未実現損益や，デリバティブの実現済みおよび未実現損益も含まれる。

会社が金融資産の支配権を明け渡した場合、保有する売却用の担保融資は売却されたとみなされる。譲渡された資産が当社から隔離され、かつ当社及びその債権者の能力範囲を超えた場合、制御権は提出されたとみなされ、購入者は権利(その権利を利用する条件を制限されない)を取得して譲渡された資産を質権または交換する。当社は、譲渡資産の満期前に譲渡された資産を買い戻しまたは償還する義務がある権利の合意または一方的に所有者に特定の金融資産の返還を促す能力によって、譲渡資産の有効な制御を維持することができない。買い手の販売収益を受け取って受信した場合、会社は通常、上記の基準を満たしていると考えられる。

ローン手数料

ローン発行料とは、住宅ローンの発行から稼いだ収入のことです。ローン発行料は、通常、1ローンあたりの固定手数料金額、または元の元金ローン残高のある割合に基づいて、担保ローンに資金を提供する際に収入として確認される。ローン発行費用は発生時に営業費用を計上します。

利子収入

売却用途となる住宅ローンの利息収入を持ち、融資から売却までの間に元金残高及び契約金利で確認する。融資が90日間滞納している場合、または経営陣が元金や利息の回収が不審になっていると判断し、売却用の担保融資を非課税状態にした場合、収入確認は停止する。

収入確認

ASC 606, 取引先と契約した収入(ASC 606), エンティティが顧客に商品やサービス契約による収入やキャッシュフローの性質，数量，時間，不確実性に関する情報を提供する原則を確立する.コア原則は、顧客に貨物またはサービスを譲渡する額を示すエンティティに収入を確認することを要求し、その額は、義務を履行する際に、そのエンティティがこれらの貨物またはサービスと交換する権利があることを期待する対価格に反映されるべきである。会社の大部分の創収取引はASC 606の制約を受けず，会社担保融資やデリバティブなどの金融商品による収入や会社担保融資サービス活動に関する収入を含む。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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サービス料と支出をローンする

融資サービス費用とは、異なる投資家に融資サービスを提供して得られる収入のことである。返済費用は，未払い元金残高の契約割合をもとに，関連担保融資支払いを受けた場合に収入と確認した。ローン返済利息支払い費用は発生時に業務に計上されます。

サービスが進歩する

利息立て替えは、当社が借り手と投資家を代表して立て替えた代行金で、財産税、保険料、その他の自己負担費用の延滞残高を支払うために使われています。サービス前金は会社のサービス契約に基づいて支払います。将来の借り手の支払い、ローン担保の売却、投資家の返済または担保保険クレームを受け取った時に回収することができます。回収できない修理前金は発生時に費用を計上します。同社は未返済の修理前払金が回収可能かどうかを定期的に審査し、回収できないと推定された金額の推定準備金を作成している

財産と設備、純額

財産や設備はコストに応じて入金され、資産の推定耐用年数内に直線法で減価償却または償却される。

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以下に物件と設備の概要を示す：

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イベントまたは状況が資産の帳簿価値がその公正価値を超える可能性があることを示す場合、当社は定期的に財産および設備の減値を評価する。財産と設備が減値とみなされた場合、減値損失は総合経営報告書に計上される。当社は2022年12月31日および2021年12月31日までに減価損失は確認されていません。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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派生ツール

同社は金利ロックコミットメント(IRLC)や長期販売コミットメントのようなデリバティブ金融商品を保有し、発行している。独立融資会社が直面している価格リスクは主に市場金利の変動と関係がある。特定のIRLCの金利リスクをヘッジするために、同社は、公表された証券または投資家との強制交付約束のような長期販売コミットメントを使用する。管理層はこれらの長期販売承諾の公正価値変動はIRLCの公正価値変動と逆になり、それによって収益変動性を低下させると予想している。長期販売承諾は保有する担保ローンの金利リスクをヘッジするためにも使用され、これらの担保ローンは投資家に約束されず、依然として価格リスクの影響を受けている。もし強制交付約束が履行されていない場合、会社は決済費用を支払うだろう。最善を尽くした長期販売約束も、特定の融資が借り手とロックされながら、固定価格で投資家に約束される投資家と共に実行される。IRLCが最大限の努力をして資金を提供しなければ、投資家の約束を履行する義務はない。

当社は様々な要因や戦略を考慮して、どのような割合の内部融資会社や未承諾住宅ローンを経済的にヘッジするかを決定します。FASB ASC 815-25派生ツールおよびヘッジすべての派生ツールが、統合貸借対照表上でその公正な価値で資産または負債として確認されることが要求される。デリバティブの公正価値変動は，変動期間中の総合経営報告書で住宅ローン売却の販売収益であることが確認された。ペアリング長期販売承諾による損益は，総合経営報告書に販売待ち住宅ローンを持つ販売収益で確認された。当社はすべてのデリバティブを独立デリバティブと見なし、ヘッジ会計を行ういかなるデリバティブも指定していない。

担保融資サービス権と収入確認

FASB ASC 860-50接続とサービスMSRは，対象融資を売却する際に最初に公正価値記録を要求する.発生したMSRの公正価値を決定するために、当社は融資の基本的な特徴に基づいて、融資ごとの返済費に推定倍数を適用した。推定倍数は将来のキャッシュフローの正味現在値を計算する第三者推定モデルから来ている。推定モデルは、推定された割引率、推定された前払い速度、サービスコスト、推定された滞納および関連するサービス前金、契約サービス料、補助収入および滞納金、変動価値、インフレ率および違約率を含む、将来の修理純収入を推定する際に市場参加者が使用する仮定に組み込まれている。MSRベースとなる融資の信用品質と規定金利はキャッシュフローモデルで用いられている仮定に影響を与える.MSRの公開市場での取引は活発ではない；そのため、その公正価値を推定するためにかなりの判断力が必要であり、これらの推定の変化は推定された公正価値に大きな影響を与える可能性がある。同社は，他人に提供する担保融資の未償還元金残高に基づいて，毎月固定的な維持費を徴収している。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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担保融資サービス権と収入確認(継続)

最初に公正な価値でMSRを計上した後、当社はその後、関連担保ローンの推定経済寿命に従って未来の純サービス収入を推定する割合でMSRを償却した。MSRの償却コストが推定された公正価値を超えるかどうかを決定するために、MSRを定期的に評価する。そのため，同社は融資期限，金利，製品タイプに応じてMSRを階層化している。余剰ローン年限と早期返済率の推定は，MSR推定モデルの出力から得られた。任意の個別階層で減値が発見された場合、MRSS償却コストはその推定公正価値を超えるため、管理層は推定値を計上する。推定免税額は総合貸借対照表にMSRに対する減値と記す。

MSR償却コストの減値は、各報告日の公正価値、提供された住宅ローンの推定早期返済速度、および関連するローンのリスク特徴(主に金利)に基づく階層に基づいて評価される。金利低下に伴い，住宅ローン再融資活動が増加する可能性があり，MSRベースとなる融資の早期返済速度が短縮され，MSRの公正価値が減少する可能性がある。このような公正価値調整は、MSRの超過コストが階層的に計算された推定公正価値を超えることを前提として、収益に追加の推定値を計上する必要があるかもしれない。逆に、担保ローン金利の上昇に伴い、早期返済速度は通常遅くなり、MSR資産の価値は通常増加し、低い推定手当が必要となる。すべてまたは部分的な一時的減値がもはや階層に存在しないと後に判断された場合、推定値設定は、収益を回復することによって低減される。一時減値以外のもう1つの減値(すなわち，金利や融資返済活動を考慮した場合に回収可能度が低いと考えられる)が存在すれば，MSR資産と関連推定値の計上の減記が確認される。直接減記はMSR資産の帳簿価値と推定支出を恒久的に減少させ、後続の回収を阻止する。

MSRを最初に記録する際に、その公正価値を決定するための主な仮定は以下のとおりである

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住宅ローンサービス権を売却する

以前に売却された融資に関する維持権の譲渡は，所有権移転の日に売却とみなされ，所有権のすべてのリスクとリターンが基本的に譲受人に撤回不可能に移行していることを前提としており，譲渡者が保持しているいかなる保護条項も軽微であり，合理的に見積もることができる.さらに、販売が確認され、より小さい保護条項のみが存在する場合には、これらの条項に関連する推定債務のために負債を発生させなければならない。

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連結財務諸表付記(千ドル)

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我慢ローンとGNMAから買い戻す資格のあるローン

当社が以前に売却されたGNMA集合ローン(一般に90日以上のローン)を買い戻す一方的な権利を持っているが、当社が買い戻しローンのメリットが些細なものではないことを決定した場合、当社はそのリベートローンの権利をその総合貸借対照表に資産および対応する負債として入金する。以前販売されていた担保ローンの確認は、以前に確認されたMSRの会計に影響を与えない。2022年12月31日と2021年12月31日までに、会社がその総合貸借対照表で確認したGNMAプールにおける現在の滞納または違約担保融資総額は、それぞれ380，898ドル、391，177ドルである。当社は2021年12月31日までに、250，000ドルのGNMA住宅ローン証券延滞ローンを購入して早期購入を実施することを選択し、すべてのローンはその後、適用される早期購入前に第三者と協議した住宅ローン購入契約に基づいて販売されています。2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で、当社はそれぞれ71，551ドル、65，905ドルおよび18，505ドルのGNMA延滞または違約住宅ローンを購入し、その中で66，732ドル、47，800ドルおよび9，007ドルの購入ローンが資格を満たして再集約された。

コロナウイルス援助，救済，経済安全法案(CARE法案)に応じて忍耐計画に加入した借り手によると，2022年12月31日現在，未返済元金残高は約87，976ドルであり，MSRポートフォリオの0.28%を占め，そのうち69，653ドルまたは79%が90日を超える延滞である。

商誉

同社の所有権変更に関する営業権総額は5，000ドルである。当社は毎年営業権に対して減値評価を行い、減値指標が出現すれば、商誉をより頻繁に評価する。当社は2022年12月31日および2021年12月31日までに減価損失を計上していません。

融資損失準備金

当社は投資家に売却し、販売時に投資家と機関の引受基準に符合するローンは、借り手が具体的に違約したり、その後引受基準を満たしていないことが発見された場合には、買い戻しを行うことができる。双方の同意を得て、会社は投資家の未来のこのような融資での損失を賠償することができる。同社はこれらの陳述と保証に関連する潜在的損失のための準備金を確立した。また、複数の住宅ローンを売却して指定期間内に当該等のローンを全数返済すると、複数の住宅ローンの売却により投資家から徴収された保険料の推定負債の償還(適用)が必要となるため準備金が設けられる。準備金の十分性を評価する際に、管理層は、期間内の実際の入金、歴史的損失経験、既知の延滞融資、その他の問題融資、業界の経済傾向と状況を含む様々な要素を評価する。実際に発生した損失は融資損失準備金の解約に反映される。

売却用途としての住宅ローンの融資損失準備金を持つ活動は以下のとおりである

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連結財務諸表付記(千ドル)

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融資損失準備金

融資損失準備金の背後にある各種の推定には不確定性があるため、記録された融資損失準備金を超える一連の損失が存在することは合理的である。記録された融資損失準備金の陳述及び担保の可能な損失範囲を超える推定は、可能な損失を表すものではない。推定された融資損失は現在入手可能な情報、重大な判断、およびいくつかの変化する可能性のある仮定に基づいている。

管理と信託基金

同社は担保貸手の投資家のために信託形式で信託残高のために単独の銀行口座を開設している。これらの口座の残高は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、それぞれ229 068ドル、440 419ドルであり、連結貸借対照表には含まれていない。

広告とマーケティング

広告とマーケティングは発生時に費用を計上し、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間はそれぞれ31，252ドル、84，543ドル、53，818ドルだった。

所得税

同社は“国内税法”に基づいて共同企業として納税することを選択した。したがって，当社で発生したすべての収入と支出項目はパートナーの所得税申告書に報告されているため，連結財務諸表には連邦所得税支出や州所得税が可能な限り記録されていない。2022年12月31日現在、同社は連邦や州税務審査を行っていない。

リスクと不確実性

通常の業務過程において、住宅ローン銀行業の会社は一定の経済·規制リスクに遭遇する。経済的リスクには金利リスクと信用リスクが含まれる。当社は金利リスクの影響を受け、金利が上昇する環境下で、当社は融資生産量を減少させる可能性があり、投資家への販売待ち住宅ローンや融資の承諾を承諾していない価値が低下する可能性があり、当社の運営にマイナス影響を与える可能性がある。信用リスクとは，借り手が当社が売却または返済のために融資している間に契約に規定された金を無力または支払いたくないことによる可能性のある違約リスクである。

その会社は投資家に融資を売却し、請求権がない。そのため、投資家は借り手の損失や違約の信用リスクを負担している。しかし、これらの投資家は通常、会社に信用情報、ローン文書、担保についていくつかの標準的な陳述と保証を要求する。会社がこれらの陳述を守らない場合、あるいは事前支払い違約が発生した場合、会社は借入者が違約したためにこれらの投資家が受けたいかなる損失も賠償するように要求される可能性がある。また、融資が所定の時間内に返済された場合、会社は販売収益の一部を投資家に返金することを要求される可能性がある。

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ウェイクフィールド投資持株有限公司

連結財務諸表付記(千ドル)

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リスクと不確実性(継続)

同社の業務はその経営活動を支援するために大量の現金を必要としている。そのため、同社はその倉庫信用限度額と他の融資手配に依存して、その持続的な運営に資金を提供する。当社の主要貸主が当社とこのような融資手配を終了または更新しないことを決定した場合、借入能力の喪失は、当社が適切な代替源を見つけない限り、当社の総合財務諸表に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

担保ローン金利の急速な上昇に伴い、住宅負担能力と在庫問題に加え、担保ローン銀行はすでに深刻に乱されている。会社の経営や財務業績は将来の経済発展に依存しており、この不確実性は会社の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

再分類する

前年のいくつかの金額は、今期の列報に適合するように、総合経営報告書と現金流量で再分類されており、その中には、主に売却担保ローンの返済権収益に関する単独列報金額が含まれている。

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販売用の住宅ローンを持っている場合は以下の通りです

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同社は新しい一戸建て住宅を建設する個人に建設融資を提供している。個人ローンは一般的に総購入コストを超えないか、ローンに適用される最高許容ローン価値の中の小さい者に竣工物件の評価価値を乗じる。最初の建設期間は通常ローン開始日から9~12ヶ月であるが、延長期間は最長18ヶ月に達する。家が竣工した時、会社は家に30年にわたる永久担保融資を提供するだろう。現在行われている建築ローンは、金融機関の倉庫信用限度額を担保としている(付記F)。建築ローンはローンから抽出した金額に応じて貸借対照表に計上される。費用が発生したため、ローンはその後の引き出しに準備し、建築ローンの帳簿価値を増加させた。2022年12月31日現在、建築手形の抽出済み残高は計35170ドルであり、未抽出引受金は43303ドルである。2022年12月31日現在、未償還建築手形の金利は3.625%から7.625%の間である。

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連結財務諸表付記(千ドル)

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当社は住宅ローンを締結しており、ローンを申請し、いくつかの信用及び保証基準に適合している借り手に、指定金利及び指定期間(一般に30~90日)以内に住宅ローンを発行して販売に供している。IRLCを評価する際には、当社は、任意の推定投資家の支払いおよび償還を含む各基本ローンの推定収入を使用し、卸売ローンのために支払われる任意のブローカー手数料および任意の他の推定残りローンコストを減算する。そして，このようなすべての費用を差し引いた推定収入は，担保融資がIRLC(引き出し通過率)条項内で資金を提供する可能性に応じて調整される.延滞率は，市場状況，融資段階と実際の借り手行動の推定変化に基づいており，履歴分析を用いている.

内部格付け会社の公正な価値を決定するための主な観察できない投入は以下の通りである

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内部格付け会社の公正な価値を決定するための主な観察できない投入は以下の通りである

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連結財務諸表付記(千ドル)

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TBA、AOT、または他の長期強制送達コミットメントの公正価値は、販売のための強制IRLCおよび約束されていない住宅ローンを保有する中古市場オファー(例えば、MBSオファーまたは投資家承諾価格)に基づいてヘッジされる。2022年12月31日と2021年12月31日現在、投資家に約束されていない担保融資名目金額はそれぞれ約414，225ドルと1，743，827ドルである。

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以下に派生ツールの概要を示す

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その取引相手がその金利リスク管理活動で使用しているデリバティブに契約違約が発生した場合、当社は信用損失に直面する。当社は、当社が財務力が高いと考えている取引相手のみを選択し、複数の取引相手間でリスクを分散させ、任意の単一取引相手に発行される無担保信用限度額に契約制限を加えることと、取引相手との純額決済プロトコルを適宜締結することで、この信用リスクを管理する。

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以下、売掛金と下敷き金をまとめ、純額：

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Cardinalの2022年12月31日と2021年12月31日の関係者の売掛金はそれぞれ6，544ドルと615ドルであり、それぞれ61ドルと10ドルのライフスタイル売掛金が含まれている。上記(A)および(B)項で述べたように、当社の2022年12月31日および2021年12月31日の関連側売掛金総額はそれぞれ6，483ドルおよび605ドルであり、合併でログアウトしたLifestyle売掛金は含まれていない。

当社は、具体的な信用評価と債務者の場合に応じて、売掛金とログアウトした延滞残高の前払の帳簿価値を定期的に評価する。

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同社のMSRポートフォリオの概要は以下の通りである(関連担保融資に基づく未償還元本残高(UPB))

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連結財務諸表付記(千ドル)

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以下にMSRの活動概要を示す

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2022年12月31日と2021年12月31日現在、返済済み住宅ローン残高はそれぞれ約31，742，559ドルと41，004，106ドルである。当社が提供する規定に適合した通常融資は、追徴権なしでFNMAとFHLMCに売却されるため、損失防止は通常、当社ではなくFNMAとFHLMCが担当する。同社が提供する政府融資はGNMAによって保証されているため，同社は連邦住宅管理局が損害保険を提供したり，退役軍人管理局が損失の一部を保証したりしている。

2022年12月31日と2021年12月31日まで、資本化MSRの公正価値はそれぞれ479，544ドルと456，730ドルであった。当社は2022年12月31日および2021年12月31日までに恒久的な減価損失を記録していません。

企業MSR公正価値を決定するための観察できない重要な投入は以下のとおりである

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これらのキー仮説の不利な変化の仮定の影響は、以下に示すように、公正価値の減少をもたらす

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このような敏感性は仮定されており、慎重に使用されなければならない。表に示すように、同社がMSR公正価値を推定する方法は、肝心な観察できない投入の変化に高度に敏感である。例えば、実際の事前返済体験は異なる可能性があり、このような違いは、MSR公正価値に実質的な影響を与える可能性がある。投入変動と公平価値変動との関係は線形ではない可能性があるため，一般に投入変動による公正価値変動を外挿することはできない.さらに、この表では、MSR公正価値に対する特定の投入の変化の影響は、他の投入を変更することなく計算され、実際には、1つの要因の変化は、別の要因の変化に関連する可能性がある(例えば、市場金利の低下は、より高い前払いを意味する可能性があるが、しかし、これは、借り手の再融資機会の減少などの他の要因による前払い減少によって部分的に相殺される可能性がある)、これは、敏感性を拡大または相殺する可能性がある。したがって、MSR公正価値の任意の計量は、特定の時点の既存の条件および投入によって制限される。これらの入力を異なる時点に適用する場合、これらの入力は適切ではない可能性がある。

下表は同社が見積もった将来のMSR償却費用をまとめたものである。これらの見積もりは、2022年12月31日現在の既存資産残高、現在の金利環境、早期返済速度に基づいている。買収または売却活動、金利変化、前払い速度、市場状況、または資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合によると、会社が任意の所与の時期に確認した実際の償却費用には大きな差がある可能性がある。

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連結財務諸表付記(千ドル)

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住宅ローンサービス権を売却する

2022年の間に，同社はMSRポートフォリオを売却し，UPBは約16，200，000ドル，価格は211，000ドルであった。同社は43，245ドルの販売収益を確認し、この収益は総合経営報告書に記載されているMSR販売収益に記録されている。また、会社は譲渡日後の異なる時間に満了しなければならない総額10 594ドルの販売関連売掛金を記録した。移転費用、ヘッジ、各種保護条項があり、15367ドルが支払われたと思います。当社は既定の譲渡日に対象融資に関する臨時分サービス活動を行い、当社はその中から費用を稼ぎ、いくつかの他の補助収入金額を得る権利がある。

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2022年12月31日まで、会社は複数の金融機関と12項目の倉庫と主な買い戻し信用限度額協定を締結し、二次信用限度額を含み、総引受能力は3370，000ドル、未返済信用残高は679，738ドルであり、2022年12月31日現在の建築再融資残高は含まれていない。倉庫と主買い戻し信用限度額協定の最大限度額容量は20，000ドルから500，000ドルまで様々で、2023年4月8日から2023年12月12日まで満期となる。金利は関連担保によって決められ、30日間SOFR+1.40%から1ヶ月LIBOR+2.25%まで様々であり、ある限度額はSOFR最低金利下限の制限を受け、範囲は1.80%から2.75%であり、定義は基本プロトコルとLifestyleプロトコルが見られる。保証金と総買い戻し信用限度額協定によると、金融機関は住宅ローンの約束価格の98%から100%の金額を立て替える。担保ローンの承諾価格の立て替え金額がローンのUPBを超えた場合、ある合意は立て替え金利をローンUPBの100%に制限する。ある倉庫と主な買い戻し信用限度額協定は会社に制限と質入れ現金を要求し、2022年12月31日までの現金総額は6，363ドルである。

2022年12月31日現在、当社が保有している販売待ち担保ローンは、上記倉庫と主な買い戻し信用限度額協定に基づいて担保となっている。上記の協定にもいくつかの財務規定が盛り込まれており、協定で定義された最低有形純資産、最低流動資産、最高債務と純価値比率、債務超過率及び純収入を維持することが含まれている。同社は2022年12月31日まですべての条約を遵守した。同社は倉庫信用限度額と主買い戻し契約の満期時に更新する予定だ。

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付記Gで述べたように、同社は3つの合計80，000ドルの建設信用限度額を持っており、2022年12月31日までの未償還信用残高は35，155ドルであり、その対応する倉庫信用限度額協定に含まれている。利息は対象担保によって金利別に計算され、範囲は30日間SOFRプラス保証金であり、付記Gに開示されているように、2023年8月31日から2023年9月11日まで有効である。

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同社には2つの担保ローン返済権信用限度額協定があり、会社のMSRと関連するサービス前払に融資を提供し、総書面能力は25万ドル、未返済信用残高は14万ドルである。信用限度額協定の満期日は2023年4月である。金利は最優遇金利から0.50%から1ヶ月間のロンドン銀行の同業解体プラス3.50%まで様々で、ある限度額の最低金利下限は3.50%から4.50%まで様々である。

これらのプロトコルはまた、プロトコルによって定義された最低有形正味価、最高債務対純価値比率、最低流動比率、最低流動資産、最低サービス組合せ延滞率、および正純収入を維持することを含むいくつかの財務要件を含む。同社は2022年12月31日現在、すべての債務契約を遵守している。

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信用限度額

同社はある金融機関と8000ドルの無担保信用限度額協定を締結し、この協定は2023年8月31日に満期になり、会社の運営に融資を提供する。協議によると、利息は年利10%です。2022年12月31日現在、信用限度額に未返済残高はない。2022年12月31日と2021年12月31日まで、信用限度額は未返済残高がない。

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同社はほとんどの従業員をカバーする401(K)利益共有計画を持っている。従業員たちは一定の国税局と計画の制限の下で支払うことができる。当社は適宜ペアリングおよび非選択的供給を行うことができます。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、会社はそれぞれこの計画に4，031ドル、7，110ドル、5，237ドルを貢献した。

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L.公約数と或いは有数

信用を提供する約束

当社は住宅ローンを申請した借り手とIRLCsを締結し、ある信用及び保証基準に符合する第三者発起人と購入ローンの承諾を締結した。これらの約束は会社を市場リスクに直面させ、金利が変化すれば、対象融資は経済的にヘッジしたり、投資家に約束しなかったりする。融資が開始された場合、投資家に売却するのではなく、担保者が義務を履行しなければ、会社も信用損失に直面する。信用延期時の担保には、通常、抵当者の住宅財産の最初の信託契約が含まれる。融資の引受金は必ずしも将来の現金需要を反映しているとは限らず、一部の引受金は満期が予想されるため使用されない。2022年12月31日現在、融資の約束総額は約604，956ドル。

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L.COMMITMENTSと又は事項(続)

規制や事項があります

同社は定期的に各連邦と州機関の正式かつ非公式な監査と審査を受けており、担保融資の発行、サービス、融資活動の監督管理の一部として行われた監査と審査を含む。このような監査と審査は、州や連邦政府機関、規制機関、または裁判所が追加的な行動、処罰、または罰金を取ることをもたらす可能性がある。

法律.法律

当社は高度に規制された業界で運営されており、その正常な業務過程で発生する様々な法律や規制手続き、訴訟、その他のクレームに関連する可能性がある。当該等に関する最終責任金額(ある場合)は確定できないが、訴訟自体に不確実性があるにもかかわらず、経営陣は、当該等の訴訟及びリスクの最終処分は、個別処置又は合併処分にかかわらず、当社の財務状況、経営業績又はキャッシュフローに重大な悪影響を与えないと信じている。しかしながら、実際の結果は予想と異なる可能性があり、会社の財務状況、運営結果、または将来のキャッシュフローに大きな影響を与える可能性がある。当社は起こりうる損失を計上すべきであり，このような損失は合理的に見積もることができる。法律費用は発生した場合に費用を計上し、総合経営報告書の一般及び行政費用に計上する

2022年12月31日現在、会社は法律訴訟に関連する潜在的損害賠償に関する法律費用2，250ドルを計上し、これらの費用は売掛金と売掛金として総合貸借対照表に計上しなければならない

2022年の間、会社は5，000ドルの訴訟収入を受け取り、これらの収入は総合経営報告書の他の収入に含まれている。

規制純価要求

非監督·直接裏書き担保権者の住宅·都市発展部およびFNMA、FHLMC、GNMA売り手サービス事業者を管理する機関が管理する監督管理資本要求に基づいて、当社は最低純価値を維持しなければならない(上記政府機関によって定義される)。

同社は2022年12月31日現在、すべての最低純資産、資本要求および調整後の有形純資産と総資産の比が6%を超える資本比率を満たしている。

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当社は保険会社を招いて当社の自己損益保険計画に行政サービスを提供しています。同社は参加したすべての個人に資格に適合した医療クレーム費用を支払い，最高止損金額は1人当たり200ドルである。2022年1月1日から、会社は自己資金計画の提供を停止し、すべてのクレームが支払われた場合、その計画は終了する。2022年1月2日現在，同社が従業員に提供するすべての医療計画は全額保険計画である。当社は2022年の間、2021年12月31日に総合貸借対照表の売掛金および売掛金に3，750ドルを発行し、発生したが支払われていない任意のクレーム、および総合経営報告書上の賃金、手数料および福祉を支払う。

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当社は各種経営賃貸に応じてレンタルオフィスを手配しております。ASU 2016−02によると，リースはリース開始日に融資型や経営型に分類され，総合経営報告書に影響を与える費用確認モデルに分類される。当社には融資リースは何もありません。

2022年12月31日までの年間加重平均残存賃貸条項および割引率は以下の通り

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当社の2022年12月31日までおよび2021年12月31日までの年間賃貸コストはそれぞれ9，003ドルおよび9，559ドルであり、短期経営賃貸手配の締結によるものです。

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2022年12月31日現在、同社の賃貸契約で定められている将来の最低賃貸料は以下の通り

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O.関連側取引記録

当社が当社のいくつかの支店マネージャーと締結した協定によると、当社は支店の収入から当社が稼いだ固定利益差、費用及び/又は収入シェアを減算し、支店長に分配しなければならない。同社は2022年12月31日と2021年12月31日の連結貸借対照表にそれぞれ3049ドルと8939ドルの支店がこのような合意に関連している。支店が赤字になった場合、会社は収益不足を補わなければならないが、適用される支店長に将来の収益の相殺を支払うことで補うしかない

当社は、当該等支店の利益不足について関連売掛金を確認することはありません。支店長が採用を終了したり、支店業務が終了した場合には、当該等の不足分を回収する契約責任はありません。新たな支店を増加させると、それらは通常、すべての起動費用の確認に関連する初期損失が発生し、担保融資ルートが確立されるまで、何の収入も利益を得ない。いずれの損失も発生期間中の総合業務報告書で確認されている。

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O.関連側取引(継続)

当社は関連側とMSR信用限度額を持っており、この限度額は使用されておらず、2021年に満期になる。2020年以内に、当社はMSRクレジット限度額の下で関連先から1，119ドルの利息支出を受け取る。このMSRクレジット限度額に関するすべての金額は合併中にログアウトしている.

2020年、和解協定によると、当社の子会社はメンバー26，667ドルを賠償し、このお金は総合経営報告書の一般的かつ行政費用に記載されている。そのメンバーはこの資金で当社の未返済の受取手形と純課税利息26，667ドルを全額返済した。

2020年、当社の子会社は、統合貸借対照表の他の資産に計上された独自ソフトウェアを関連側から購入した。

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P.FAIR値測定

FASB ASC 820、公正価値計量と開示(ASC 820)公正価値は、計量日市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却する際に受信された価格、または資産または負債の元本または最も有利な市場上で負債を移動させる際に支払われる価格として定義される。公正価値の計算は、実体固有の仮定ではなく、資産または負債の価格設定の際に市場参加者が使用する仮定に基づくべきである。

ASC 820は、推定技術の入力が、他の市場参加者が独立したソース(観察可能な入力)から得られる市場データが使用されるという仮定に基づいて、推定技術の階層構造を指定するか否かを反映するか否かに基づいている。以下に、ASC 820における公正価値階層構造をまとめる

一次投入-企業が参入できるアクティブ市場における同じ資産と負債の調整されていない見積市場価格。

第2レベル投入--活発な市場における見積以外の直接または間接的に観察可能な投入。

第三レベル投入-価格或いは推定技術に基づく投入であり、この価格或いは推定技術は全体的な公正な価値計量にとって観察不可能で重要である。

ASC 820は、公正な価値計量を行う際に観察可能な市場データを使用することを要求する。公正価値を計量するための投入が階層構造の異なるレベルに属する場合、公正価値計量の分類レベルは公正価値計量に重要な最低レベルの投入に基づく。使用した推定技術は，観察可能な投入を最大限に利用し，観察不可能な投入を最大限に削減する必要がある。

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当社はその推定方法が他の市場参加者が採用した方法と適切かつ一致すると信じているが、異なる方法や仮定を用いていくつかの財務諸表項目の公正価値を推定することは、報告日における公正価値の推定が異なる可能性がある。公正価値計量に使用される重大な観察できない投入は、これらの投入のいずれかが単独で変化すれば、公正価値計量の重大な差異を招く可能性がある。一般に，公正価値計測に用いる仮説の変化は，他の仮説の方向とは逆の変化をともなう.これらの推定価値は、これらのプロジェクトが既製の市場を持っている場合、またはこれらのプロジェクトが清算されたときに使用される価値が大きく異なる場合と大きく異なる可能性があり、これらの違いは、連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。

以下に公正価値に応じて計測した資産と負債に用いた推定方法について説明する.2022年12月31日現在、使用方法は変化していない。

売却用の住宅ローンを持っている(MLHFS)-二次市場オファーまたは投資家承諾を可能な限り使用して、レベル2投入に基づくMLHFSの公正価値を決定します。そのようなオファーが存在しない場合、融資の公正価値は、1つ以上の類似資産の見積もりに基づいて決定され、他の市場参加者の使用のために、融資の特定の属性に基づいて調整される。第3次投入に基づいて保有する販売先住宅ローンは、市場入札定価(例えば、スクラッチローンおよび凹みローンの場合)、または推定値手当に基づいて調整された対象担保の価値によって決定される。

派生ツールIRLCの公正価値は、一般に、最適実行価格、または最善を尽くしたIRLCの投資家のための約束価格と呼ばれる、同様の特徴を有するツールが組み込まれた最適利用可能な市場価格に基づく推定モデルである。内部融資会社を評価するための推定モデルには、融資を売却する際に予想される維持権の公正価値の推定、開始融資の推定残りコスト、および予想される抽出通過率のような観察できない入力があり、したがって、公正価値レベルの第3レベルに分類される。

長期販売承諾の公正価値は、類似ツールの観察可能な市場定価に基づいており、したがって、公正価値レベルの第2のレベルに分類される。

抵当ローン返済権観察可能な独立市場でのMSRの取引が活発ではないので、MSRの公正な価値を決定することは困難である。同社は現金割引フロー法を用いてMSRの公正価値を推定している。この方法は、管理層が市場参加者が公正価値を決定する際に使用すると考えられる割引率でサービスキャッシュ流量純額を予測することを含む。MSR公正価値を推定するための観察不可能なキー情報は、前金速度、割引率、違約率、サービスコスト、契約サービス料、ホスト収益、および補助収入を含む。

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連結財務諸表付記(千ドル)

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公正な価値に応じて計量された資産と負債

以下は、公正価値に応じて恒常的に計測される主要資産と負債種別である

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以下は、公正価値に応じて恒常的に計量される資産と負債の公正価値変動である

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当社のMSRは公正価値に応じて定期的に計測しています。住宅担保ローン市場は金利上昇の時期を経ており、借り手の再融資活動が減少している。当社のMSRポートフォリオが2022年から2021年までの間に減値逆転が発生したのは、いくつかの高い金利階層のMSR基礎担保ローンの早期返済速度が遅いことによるものであり、2020年期間にMSR関連ローンの比較的速い早期返済速度により減値したためである。前払率の変化により2022年と2021年の比較的高い金利レベルの減値はそれぞれ20，864ドルと12，169ドルを計上し、2020年には27，578ドルの赤字を計上し、総合経営報告書の担保融資返済権減額に計上した。低金利階層の公正価値は、2022年12月31日の償却コストベースよりも高い。

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第3級購入·発行·譲渡

以下は、企業が資産を購入、発行、譲渡する概要であり、これらの資産は、経常性と非日常性に基づいて第3級投入を使用して公正な価値で計量されている

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(a)3級無制限債券の発行とは、年内に借り手に発行する無制限債券のロック日時価であり、推定ケージと発行コストを差し引いた時価である

(b)第3レベルに移行したMLHFは、観察可能な市場情報に基づいて計算されるのではなく、販売のための住宅ローンを保有することを表し、例えば、第三者ブローカー見積、推定手当調整された入札担保、または市場入札定価である

(c)3級転出担保ローンとは、観察可能な市場情報を用いて計算されていない、売却された、償還された、または担保償還権が取り消された販売待ち住宅ローンと治癒されたローンである。3レベルに転出したIRLCとは，公正な価値で資金を獲得し，売却のために持つ担保融資に移行するIRLCである

他の金融商品の公正な価値

その短期的な性質のため、現金及び現金等価物、制限性現金、受取手形、建築ローン、短期売掛金、短期売掛金、主買い戻し協定及び倉庫と運営信用限度額の帳簿価値は2022年12月31日の公正価値に近い。

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Q.SubbSEQUENTイベント

経営陣は、2023年2月14日までの後続事件を評価し、この日は連結財務諸表を発表できる日である。

同社は2023年1月に第三者投資家と意向書に署名し、FNMAとFHLMC MSRを売却し、元金未返済残高総額は9，400，000ドルである。この取引は2023年4月に完了する予定だ。

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