芸術の道製造有限会社。

Form 10-K年間報告インデックス

前向きに陳述する

このForm 10-K年次報告書(以下、“報告”と略す)は、将来のイベント、将来の業務、業界および他の状況、私たちの将来の業績、および将来の運営および行動に対する私たちの計画および予想を反映した前向きな陳述を含む可能性がある。場合によっては、前向き記述は、“可能”、“すべき”、“予想”、“信じる”、“予想”、“計画”、“未来”、“意図”、“可能”、“推定”、“予測”、“希望”、“潜在”、“継続”、またはこれらの用語の否定または他の同様の表現を使用することによって識別することができる。本報告の前向きな表現は、一般的に、私たちの業務状況および経営結果に与える私たちの影響の予想、保証コストと滞貨注文に対する私たちの期待、私たちの運営資金とキャッシュフローに対する十分な信念；私たちは必要に応じて合理的な条件で融資を継続または獲得し、債権者と融資者と積極的な関係を維持していくことに対する私たちの期待；最近発表された会計声明の影響；私たちのコスト、製品開発と業務戦略に関する意図と信念；私たちの国際市場への継続的な期待；私たちは政府支出と私たちの製品を購入する計画のために直接的または間接的に使用される可能性がある；私たちは競争の激しい労働市場で十分な労働力を吸引し、維持する能力に対する信念；私たちが期待する経営と財務業績；私たちは, これらの要素には、政府法規遵守に対する私たちの期待とコスト、主要な資本とキャッシュフロー需要に対する私たちの期待、競争要素と競争優位に対する私たちの信念、私たちの能力と製品需要に対する期待、私たちの季節的影響の予測、私たちの農業が私たちの業務に影響を与える信念、財務報告の内部統制に対する私たちの信念、そして私たちが配当金を送る意図がある。その中の多くの展望性陳述は本報告の“プロジェクト1.業務”と“プロジェクト7.管理層の財務状況と経営成果の討論と分析”の下にあるが、他の章にも現れる可能性がある。

あなたはこの報告書をよく読んで、私たちの実際の結果は、私たちがコントロールできない事件と、不正確であることが証明されたか、または根拠がないという仮定を含む、多くの理由で前向きな陳述の結果とは大きく異なる可能性があることを理解しなければならない。私たちは私たちの未来の表現や結果に何の保証も提供できない。多くの理由から、私たちの実際の結果や行動は、前向き表現の予想と大きく異なる可能性があり、これらに限定されないが、持続的な新冠肺炎の流行；信用市場の変化が私たちが合理的な条件で融資を得る能力に与える影響；私たちは現在の債務を返済し、債務義務を履行し続け、財務契約を遵守する能力；製品ライン清算に関する障害；インフレ、金利変動、および全体的な経済状況(消費者と政府支出を含む)が私たちの製品の需要および私たちの供給と材料コストに与える影響；季節的需要と私たちの生産周期の変動；私たちのサプライヤーは原材料と部品需要に対する私たちの能力を満たす；私たちの原始設備メーカーの顧客はサプライチェーン構造、在庫レベルと全体的な業務条件に関する決定；原材料、特に鋼材価格の変動；私たちは細分化された市場の需要を予測し、満足する能力；国際市場の私たちの製品に対する需要の減少；製品責任とその他の正常な過程訴訟の存在と結果；環境、健康と安全法規と雇用法律の変化；私たちの社内の欠員を埋め、肝心な従業員を維持する能力；会社のガバナンスと開示に関する法律、法規、基準を遵守するコスト, このようなコンプライアンス要求は、管理層の時間を占有する；そして、本報告書および私たちが時々米国証券取引委員会に提出する他の報告書に記載されている他の要因。法的規定を除いて、私たちはこの報告書に掲載された展望的な陳述を更新するつもりはない。私たちは投資家にいかなる前向きな陳述にも過度に依存しないように注意し、これらの陳述は本報告の発表日にのみ発表される。この報告書と私たちがこの報告書で言及し、証拠として提出した文書はすべて読まなければならず、私たちの未来の実際の結果は私たちが現在予想しているものと大きく異なる可能性があることを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

一般情報

ART‘s−Way製造有限会社はデラウェア州の会社(“私たち”，“私たち”，“私たち”と“会社”)であり，1956年から農業設備メーカーとして運営されている。それ以来、私たちは農業設備、専門的なモジュール化科学建築、鋼切断工具の世界的なメーカーになってきた。私たちの主な製造工場はアイオワ州のアームストロングにあります。

私たちは私たちの業務を三つの運営部門に分けた。経営陣は、各部門の財務結果を個別に評価し、各部門が戦略業務単位であるため、異なる製品を提供し、異なる技術やマーケティング戦略を必要とする。私たちの農産物部門はThe Art‘s-Wayの名で農業機械を製造して流通している。私たちのモジュール化建築部門は、私たちの完全子会社、アイオワ州のArt‘s-Way Science，Inc.を通じて、様々な用途のためにモジュール化建築を製造し、通常は動物抑制と研究実験室である。我々の工具部門は，オハイオ州の完全子会社オハイオ州金属加工製品/Art‘s Way，Inc.により標準一点ろう付け超硬合金ブレードおよびPCD(ポリダイヤモンド)とCBN(立方晶窒化ホウ素)ブレードとOEM工具を生産した。支部報告の詳細な財務資料については、本報告“財務諸表及び補足データ”項の財務諸表付記16“分部資料”を参照されたい。

Art‘s-Wayの会社情報は私たちのサイトで見つけることができますHttp：//www.artsway-mfg.com/私たちの農産物に関する情報はHttp：//www.artsway.com/それは.我々は、1934年に改正された“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)の報告要求を遵守しなければならない。取引法は，定期報告，依頼書，その他の情報を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出することを求めている。米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書及び情報声明、その他の発行者に関する情報を含むウェブサイトを作成した。これらの材料は、米国証券取引委員会のウェブサイトにアクセスすることで電子バージョンを得ることができる。

市場の業務を細分化しています

農産物.農産物

私たちの農産物部門は主にアイオワ州のアームストロングに位置し、2022年度と2021年度にそれぞれ私たちの純収入の73.6%と67.4%を占めている。この部門は私たち自身のブランドで各種の専用農業機械を生産し、携帯型と固定式動物飼料加工設備と関連する付属品を含み、飼料穀物を粉砕し、それをカスタマイズされた動物飼料飼料に混合するための、飼料箱、チャーター機、走行装置と傾倒箱からなる飼料設備シリーズ、糞便散布機シリーズ、テンサイ収穫設備、および土作業設備シリーズを含む。私たちはアメリカ、オーストラリア、カナダ、日本とイギリス各地の独立農業設備販売店を通じて私たちのラベル製品を販売します。またアフターサービス部品を提供して、私たちのブランド設備の運行を維持して、私たちの製品のエンドユーザーを満足させます。

モジュール式建築

私たちのモジュール建築部門はアイオワ州モノナに位置し、2022年度と2021年度はそれぞれ私たちの純収入の16.7%と22.7%を占めています。この細分化された市場は、私たちの顧客の特定の研究需要を満たすためにカスタマイズ設計されたモジュール化建築を生産、販売、レンタルします。私たちが一般的に建てている建物の範囲は基本的な豚舎建築から複雑な囲い込み研究室までです。私たちは引き続き学術研究機関、政府研究と診断センター、公衆衛生機関、民間研究と製薬会社に研究施設を提供することに集中する予定です。これらは私たちの主要な市場部門ですから。我々は，これらの施設を設計，製造，交付，設置することで一貫性のあるサービスを提供し，顧客の重要なニーズを満たす.これらの施設を販売するほか、臨時施設が必要なお客様にレンタルオプションを提供しております。

道具

オハイオ州カントンにあるツール部門は2022年度に私たちの純収入の9.7%を占め、2021年度は私たちの純収入の9.9%を占めている。この部門では，標準一点ろう付け超硬合金ブレードおよびPCD(ポリダイヤモンド)とCBN(立方晶窒化ホウ素)ブレードと工具およびOEM専用工具を生産·販売している。これらの工具は、様々な部品、パイプ、部品を切断して成形するために、様々な業界の製造業者によって使用される。これらのツールの販売は，主に工業ツールや用品をメーカーに提供する独立流通業者である。私たちは自動車、航空宇宙、石油·ガスパイプライン、家電などの業界に切断工具を提供することに集中し続ける予定だ。

私たちの主な農産物

Arthur Luscombeはアイオワ州ポリヴァー付近の農場に最初のPTO駆動研磨機ミキサーを建設した。この製品は最も過酷な仕事量を処理することさえでき、それは圧倒的な成功を収めた--ルスコムは農民、企業家、独立思想家としての名声を確保し、彼は自分のやり方で仕事をした。数年来、私たちの農産物部門はいくつかの新製品の開発と買収を通じて成長を実現した。私たちは私たちの糞散布機、飼料設備、梱包機、土作業設備、テンサイ収穫設備、飼料工場を誇りに思っている。私たちはいくつかの産業をリードする製造業者たちに限られたOEM仕事を提供する。

飼料工場です。要約を処理する上で、Artの方式ほど良い人はいない。家畜飼料やビール工場用固定式ミル，小型作業用携帯機器，現代飼料作業用大型粉砕機ミキサーが日々顧客を支援している。ハンマー式粉砕機はより速い加工速度を提供することができ、ミクロンサイズを変更しやすく、ロール式粉砕機はより高い整合性を提供することができる。私たちは最も完全な飼料加工設備のラインナップを提供する。

糞散布機。Xシリーズ散布機は独特な垂直サイプ器の設置を持ち、断頭台傾斜門制御と結合して、業界内の最適な散布モードを創造した。拡口側面やフラッシュ亜鉛鉱床を容易に積載·材料移動させることができるフラッシュ亜鉛鉱床を提供する。エプロンチェーンでの終身限定保証により、お客様はこの頑丈で耐久性のある機械を信頼できます。アップグレードされたレート制御オプションは瑞文がサポートを提供し、業界で唯一の完全自動拡散能力を持つ設備であり、エプロン速度と斜門制御機能を持つ。

草の材料。2100シリーズは、異なる長さおよび排出構成を有するユーザに優しい飼料タンクである。それは同類製品の中で100%運転室内の制御を提供する唯一の箱だ。管状サイド杭と波紋サイドは、競争相手のモデルと並んでいるときにユーザーを自信にさせている。9016-HD高ダンプカーは業界最大の容量を持ち、重さは40，000ポンドに達する。

BALEプロセッサです。特許を有するトップ展開ローダに取り付けられた散布器とスライドステアリング，遠隔搬送機またはトラクタに接続された同じ機械上に円形または方形のバッグを敷く。コンパクトなサイズは納屋や路地に適しており、操作しやすい。建設現場では，スケートボードから道端や新鮮な種を素早く覆っている。

汚れ作業設備それは.私たちの特許の浮動フック設計を特色とした単刃あるいは折り畳んで陸面を平らにして場所を作ります。水たまり，溝，田野の傷を除去することで侵食を減少させる。標準的または後方方向転換床機の置場や工事現場は，比較的小さい空間で平坦化するためにトラクタの後ろに続いている。

テンサイ収穫設備。私たちは業界で最高のテンサイ洗浄をぬかるみの収穫条件下で私たちの特許把持ローラ床と提供することを誇りに思っています。我々の12列コンバインは改良され，田野で一致した掘削を行うための自動レベリングシステムが搭載されている。テンサイを掘り出して収穫する前に、除葉師はそれらの葉をきれいに除去します。葉は土壌に再結合され，来年の作物に養分を提供する。

製品流通と市場

私たちは主に約千軒のアメリカとカナダの独立ディーラーとオーストラリア、日本とイギリスの海外ディーラーからなるネットワークを通じて私たちの農産物部門に商品を流通して、これらのディーラーの顧客は専門的な農業機械が必要です。私たちは48州とカナダの7つの省に販売代表部を設置しています。私たちのディーラーは私たちの製品を様々な農業と商業顧客に販売します。私たちはまたアイオワ州アームストロングの工場に現地販売チームを残して、私たちの流通ネットワークに監督サービスを提供して、エンドユーザーとコミュニケーションして、ディーラーを募集して訓練して私たちの製品を使用します。私たちの現地のサービス部品スタッフは顧客とディーラーが彼らのサービス部品の需要を満たすのを助けることができます。私たちのモジュール化建築部門は通常、エンドユーザーの要求に応じてカスタマイズされた製品をエンドユーザーに直接販売します。私たちのツール部門はメーカー代表、直売、OEM販売ルートを通じて製品を流通しています。

私たちは現在9カ国に製品を輸出している。2006年以来、著者らは海外に研磨機ミキサーを輸送し、携帯型ミルを輸出してきた。私たちはこのような関係を強化し続け、新しい国際市場を開発しようとしている。2022年度には、私たちの国際売上高は総合売上高の4.5%を占め、2021年度は2.6%だった。

たまっている私たちがたまっている注文は毎日変化しています。2023年2月6日現在、私たちのツール部門は約556，000ドルの在庫がありますが、2022年同期は578，000ドルです。私たちはこの細分化された市場に対する私たちのOEMと石油と天然ガス産業の顧客の需要が増加していることを見続けた。2023年2月6日現在、私たちのモジュール化建築部門は約4985，000ドルの在庫がありますが、2022年同期は1，243，000ドルです。モジュール化建築部門は2022年度からの6ヶ月間は緩やかに推移しており、2022年度の業績は農業建築収入から来ている。私たちの2023年の蓄積データと建築引用活動は、私たちが2023年度に改善の結果を見ると信じさせるだろう。2023年2月6日現在，我々の農産物部門の純在庫は約9，549，000ドルであるのに対し，2022年2月6日の純在庫は10，513，000ドルである。私たちの農産物に対する強い需要は3期連続で続いている。2022年度に位置決めを行い，ロボット溶接ユニットと高解像度プラズマカッターを購入することで製品をより効率的に生産した。私たちは強力な農業需要が続くにつれて、私たちは改善された結果を見続けると予想する。私たちは、注文の受信、完了、またはキャンセルに伴い、私たちの在庫注文は引き続き変動し、しかも、時々ディーラー割引手配を締結する可能性があるため、これらの数字は必ずしも未来の収入を示すとは限らない。

最近の製品開発

2022年、私たちは製品を改善し、製造性を高め、顧客の絶えず変化する需要を満たす。最も注目すべきは，我々はより小さな糞肥散布器の設計に取り組み，既存の糞肥散布器のサイズにトラック設置機能を追加したことである。また，商業飼料箱を再設計し，高位ごみ捨て場の機能を改善し，除葉機の設計を強化した。

我々のツールやモジュール化建築部門は顧客仕様に基づいてプロジェクトを完了しており、2022年度には具体的な製品開発に参加していません。

競争

私たちのすべての細分化市場は以下に説明する競争優位性を持っている。個人の競争優位に加えて、私たちの業界の競争相手の参入のハードルも高い。

農産物.農産物

私たちの農産物部門は競争の激しい農業設備業界で競争を繰り広げています。私たちはより大きなメーカーとサプライヤーと競争して、これらのメーカーとサプライヤーはより広範な製品供給と支配可能な大量の資源を持っている；しかし、私たちは私たちの競争優位が私たちの市場で効果的に競争できると信じている。

経営陣は，食糧や畜産生産者および食糧や畜産業にサービスを提供する人が農業設備の主な購入者であると考えている。多くの要素はバイヤーの農業設備の選択に影響を及ぼすだろう。いずれの要因も決定的である可能性があるが、それらには、ブランド忠誠度、ディーラーとの関係、製品品質および性能、製品革新、製品可用性、部品および保証計画、価格、および顧客サービスが含まれる。

私たちの大きな競争相手は私たちよりも多くの資源を持っているかもしれませんが、私たちは、広い製品範囲で大きな競争相手と直接競争するのではなく、特定の製品分野でより小さい市場サービスを提供することで、農業設備業界で効率的に競争することができると信じています。私たちの農産物部門は農業産業のニッチ市場に合わせている。私たちは私たちと同じ製品を提供する直接競争相手がいない。代わりに、私たちのすべての製品ラインは多くの他のメーカーの似たような製品と競争している。私たちのいくつかの製品ラインは他の製品ラインよりも大きな競争に直面していますが、私たちの製品価格は競争力があり、大多数の競争相手の製品ラインよりもっと多様性があると信じています。他の会社は飼料加工設備、テンサイ収穫と除葉設備、研磨機、その他私たちと類似した製品を生産しています。したがって、私たちは合理的な価格で最高の製品を提供することに集中しています。全体的に言えば、価格、製品性能と品質が主要な要素である市場において、私たちの製品価格は競争力があり、品質と性能は平均レベルより高いと信じています。

また、私たちの農産物部門のブランド認知度を利用するために、私たち自身のブランドで生産された製品シリーズがたくさんあります。また、私たちのブランドとOEM生産の設備を顧客が満足できる程度に運行するためのアフターサービス部品を提供します。我々は，米国とカナダの約1000社の独立ディーラーおよびオーストラリア，日本，イギリスの海外ディーラーからなるネットワークを介して，米国と9カ国の顧客に製品を販売している。

私たちは競争力のある価格、製品の品質と性能、世界と国内の流通業者ネットワーク、そして私たちの多くの製品の強力な市場シェアを持って、農産物市場で効果的に競争することができると信じています。

モジュール式建築

モジュール式建築部門の既存の競争相手(従来の設計/建設会社を含む)と、モジュール式建築市場からの新規参入者の競争が続くと予想される。ある程度、モジュール化建築業界の参入障壁は、私たちがその業界で直面している競争を制限していると考えられる。市場進出の障害には，主に資本獲得，適格労働力獲得の機会，医療や教育市場に伴う多くの仕事の入札過程がある。これらの障害にもかかわらず、熟練労働力と十分な生産施設を有するメーカーは、モジュール化構造を生産するためにその製造施設を調整することができる。

私たちのモジュール化建築部門の競争優位性は、私たちが伝統的な設計/建設会社よりも早くハイテクモジュール式建築を設計して生産する能力にあると信じています。従来の設計/建造には2~5年かかるかもしれませんが、私たちのモジュール実験室はわずか6ヶ月で使用することができます。業界で数少ない鍵モジュール化建築と実験室を提供する会社の一つとして、私たちは合理的な価格で高品質の建築を提供し、顧客の時間、柔軟性と安全に対する期待を満たすと信じています。

道具

私たちのツール分野の競争はオフショア製品から来ており、これらの製品は過去20年間で市場シェアを獲得した。私たちの最大の脅威はまだ溶接工具の需要の代わりに新興技術だ。北米で最も広く標準的な超硬合金先端ろう付けツール在庫を提供し、これらの競争脅威に対応することができる。これらの在庫は米国各地の4つの倉庫に戦略的に分布しており、我々の顧客が最低の輸送コストで迅速に製品を受け取ることができるようにしている。私たちは短い納期で特殊、工事的、高付加価値の製品を大量に生産することができて、これは競争相手とは違います。この点は管材加工業界のいくつかの分野で最も明らかであり、これらの分野では、私たちよりもはるかに規模の大きい会社が努力しているにもかかわらず、市場シェアを確立し、維持することができる。

原材料、主要サプライヤー、お客様

私たちの各細分化市場の原材料は国内外の由来から得られており、通常は容易に入手できる。2021年、私たちは原材料の納期の増加を見て、新冠肺炎の疫病による労働力不足により、私たちの多くのサプライヤーの人手が不足している。労働市場が引き続き緊張しているため、2022年の引き上げ前期は依然として高い。私たちのいくつかの製品は確かに外国のサプライヤーと外国市場に材料と部品を提供することに依存している。しかし、このような供給者たちは主要な供給者ではなく、このような材料には他の供給源がある。

私たちは以前、ケス新オランダ(“CNH”)と私たちの農産物部門についてOEMサプライヤー合意に達した。OEMプロトコルによれば、我々は、主に送風機であるいくつかの飼料加工およびサービス部品に対するCNHのラベルの下でCNHの要求を提供することに同意する。この協定は2022年10月27日に満了する。これまで、会社はCNH社と新たなサプライヤー契約を締結していないが、CNH社との取引を継続している。

私たちは一般的に顧客または一部の顧客の販売に依存しない。2022年度には、顧客の総合純収入が11%をやや上回った。

知的財産権

私たちはいくつかの製品の製造権を持っていて、これらの製品は独特な設計面をカバーしています。私たちはまた製品表示をカバーする商標を持っている。私たちの商標とライセンスは、既存の業務を維持し、顧客との新しい関係を確保するのに役立つと信じています。これらの権利の期間は5年から10年まで様々であり、継続の選択権がある。私たちは現在未解決の知的財産権申請を持っていない。

私たちは特定の製造権利を使用するために印税を支払う。私たちが以前CNHと締結したOEMサプライヤー協定によると、CNHはCNHが設計したいくつかのすき製品とその交換と部品の許可証を製造、販売、流通してくれた。2022年度には、販売されている各ライセンス製品とサービス部品の請求書価格に基づいて、半年ごとに印税を支払う責任があります。Spreader，LLCとライセンスとライセンス使用料協定を締結し，2027年12月までの特許使用料と引き換えにローダに設置された散布器を生産した.

政府関係と法規·環境適合性

私たちのモジュール化建築部門は国家建築規範に従って設計、製造、設置しなければなりません。私たちはすべての場合に規範基準を達成することができます。また，環境保全や環境への排出材料に関する様々な連邦，州，地方法律法規にも支配されている。これらの規定を遵守するコストは、私たちの総合的な運営結果、財務状況、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと予想される。

従業員

2022年11月30日現在、農産物部門で97人の従業員を雇用しており、アルバイト従業員を含め、工具部門は26人の従業員を雇用しており、そのうちの1人はアルバイト従業員、26人の常勤従業員はモジュール建築部門の従業員である。私たちのツール部門の従業員の多くは労働組合が代表し、2024年6月30日に満了した集団交渉協定によってカバーされている。このような数値は必ずしも2022年度の雇用ピークを代表するとは限らない。

第1 A項。リスク要因です

小さな報告会社として、私たちはこれに基づいて情報を提供する必要がない。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

小さな報告会社として、私たちはこれに基づいて情報を提供する必要がない。

項目2.財産

私たちの実行事務室と農産物部門の主要な生産と倉庫施設はアイオワ州のアームストロングにあります。このような施設は1965年以降に建設されたもので、現在の状況はまだ可能だ。アームストロングの施設には約249，000平方フィートの利用可能な空間があります。ここ数年間、私たちは最近2021年に私たちのオフィス空間と従業員休憩室を更新したことを含むいくつかの建築改善プロジェクトに参加した。また、私たちはアームストロング以西に約30エーカーの土地を持っていて、工場と在庫貯蔵空間はそこにあり、私たちの農産物部門に使われています。

私たちは2007年11月にアイオワ州モノナにある工場の建設を完了し、この工場はモジュール化建築部門の製造拠点である。その工場は私たちの生産需要を満たすためにカスタマイズされている。約50，000平方フィートの利用可能な空間を有し、自動散水消火システムとクレーンを備えている。

二零一三年九月にオハイオ州金属加工製品会社のいくつかの資産を買収したとき、吾らもオハイオ州カントン市にあるオハイオ州金属加工製品会社が販売している製品の製造用地や建物を購入した。この建物には約39，000平方フィートの利用可能な空間があり、状況は良好です。購入した土地は約4.50エーカーで，私たちの道具部門で使用されている。

私たちが持っているすべての不動産は私たちの長期債務と信用限度額の保証として中西部銀行に担保されなければならない。詳しくは“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--流動資金と資本資源”を参照されたい。

第3項.法的手続き

通常の業務中には、労働者賠償クレーム、侵害クレーム、または契約紛争を含むが、これらに限定されないが、業務に付随する法律手続きにおいて時々被告として指定される可能性がある。吾らは現在、いかなる重大な法律訴訟に直接あるいは間接的に関与しているわけでもなく、吾らあるいは任意の取締役に対するいかなる未解決または脅威請求が重大な法的訴訟の展開を招く可能性があるかも知らない。

第四項鉱山安全情報開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、および発行者が株式証券を購入する。‘

市場情報

私たちの普通株はナスダック市場有限責任会社で取引します符号“ARTW”の下にある

株主.株主

私たちは二種類の株、非指定優先株と額面0.01ドルの普通株を持っています。優先株が発行されたり流通株がない。2023年2月6日現在、登録されている普通株株主77人がいますが、この数字には、街頭名義で私たちの普通株を保有している株主は含まれていません。

配当をする

私たちは2022年または2021年度に配当金を支払わなかった。私たちは未来のどんな配当金の支払いと金額が私たちの当時の財政状況にかかっていると予想している。

株式証券の未登録販売

ない。

会社が株式証券を購入する

2022年度第4四半期には、同社は普通株を購入しなかった。

持分補償計画

当社の持分補償計画に関する情報は、第12項“特定の利益所有者及び経営陣の担保所有権及び関連株主事項”を参照されたい

項目6.選択された財務データ。

適用されません。

第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。“

以下の議論は，前向きな情報と陳述を含む我々の業務結果に重点を置いている.実際のイベントまたは結果は、タイトルのように、指示または予期されたイベントまたは結果と大きく異なる可能性がある“前向きに述べる。”以下、当社の財務状況及び経営成果に関する検討は、当社の財務諸表及び財務諸表付記と併せて読まなければならない“項目8.財務諸表と補足データ”このレポートのです。

財務状況

私たちは2022年度に2年連続の利益を達成し、農産物部門で大成功を収めた。私たちの総合収入は前年比14%増加し、2020年度より24%以上増加した。2023年度に移行するにつれて、3つの運営細分化市場の需要が増加していることを示しています。

私たちの総合貸借対照表によると、2022年11月30日現在、私たちの財務状況は安定している。年末，我々の総合純収入は約98，000ドル，運営資本は約379，000ドル増加した。お客様のニーズを満たすためにより良い位置づけになるにつれて、2022年度に在庫が大幅に増加しています。私たちは、2022年度に増加する需要を満たすために、顧客預金と普通株式購入協定で提供される資金を利用しています。

2023年度までに、在庫の売却と私たちの信用限度額を使用することで、必要に応じて資金を得ることができると予想しています。2022年11月30日、私たちの信用限度額には1，075，500ドルが使えます。私たちの借金ベースは2，260，402ドルの超過担保があります。我々の運営資本は2022年度に約4，866，000ドルと強く維持され，流動比率は1.53であった。私たちの銀行関係は依然として積極的であり、私たちの財務業績が引き続き改善されるにつれて、このような関係は強化されるだけだと予想される。私たちは今後12ヶ月以内に流動性の問題が発生しないと予想する。

肝心な会計政策

我々の重要会計政策は，我々の財務諸表の付記1“重要会計政策要約”において，本報告“財務諸表と補足データ”の8項で説明した。キー会計政策とは、我々の財務状況や経営結果を記述することが重要であると考え、本質的に不確実な事項の影響を推定する必要があるため、最も困難で、最も主観的または最も複雑な判断を要求する政策である。

以下は，総合財務諸表を作成する際に用いる最も重要な会計政策と見積りであると考えられる。

棚卸しをする

在庫はコストまたは可現純値の中で低い者に記載し、コストは標準コスト計算法で決定します。経営陣は在庫制御と審査プロセスを用いて在庫の帳簿価値を監視しており、これらの流れには販売予測審査、在庫状態報告、在庫削減計画が含まれているがこれらに限定されない。私たちは原材料の予想使用情報と生産品の歴史販売傾向に基づいて、在庫を可変純価値に減記した。もし経営陣が作った仮定が起こらなかったら、私たちは追加的な減記を記録する必要があるかもしれない。

収入確認

ASC 606によれば、収入は、顧客との契約に規定されている対価格に基づいて測定され、各契約に規定された履行義務を履行する際に確認される。

私たちの収入は主に顧客との契約から来ています。農産物と工具部門の主要な収入源は農業用設備、農業用設備に関連するサービス部品及び鋼製切断工具と刃である。農産物とツール部門は通常、単一の履行義務を含む短期契約を実行し、公共運送業者に製品を納入する。私たちは貨物輸送時に農業設備、サービス部品、切断工具の生産と販売の収入を確認した。貨物積み込みは所有権と所有権の危険が顧客に移転される時点だ。ツール部門は、商品が顧客の埠頭に到着したときに、FOB目的地として確認されたOEM契約を顧客と締結した。すべての販売は許可販売店に行われ、これらの許可販売業者のディーラー資格申請は承認され、一般販売政策が通知された。私たちの条項のどんな変化も最新発表の価格表に記録されています。定価は固定されていて、私たちが発表した設備と部品価格表に基づいて決定することができます。すべての販売された設備および部品の所有権は、運送業者に交付されたときに顧客に移転され、顧客の引受条項の制約を受けない。所有権移転の証明は運送業者の代表者が交付領収書に証明書にサインする。積み込み後の義務は、設備や部品の状況に対する任意のクレームに限られる。農産物と道具部分は通常出荷日後30日以内に全額支払う必要があります。計画割引を利用するために、一部の顧客は事前に保証金を支払います。受け取ったどの預金も未稼ぎの収入とみなされ、契約負債を増加させた。

場合によっては、お客様の書面の要求に応じて、生産完了、貨物出荷準備時に収入を確認することができます。お客様の要求に応じて、すべての履行義務を完了した後、出荷前にお客様に請求書を発行します。お客様は私たちの製造工場から自分の方向で出荷することを要求しています。これは輸送コストを最大限に削減するためのこのような合意の慣例です。お客様との書面協定では、貨物はお客様が決定したスケジュールに従って納品され、最終的に指定された納期がありますので、他の注文を満たすことができないように、私たちの在庫から貨物を分離します。本プロトコルでは，クライアントは本プロトコルにより生産されたすべての商品を購入しなければならないことも規定されている.顧客契約によると、貨物が完了して出荷準備が完了した場合、貨物の所有権は顧客に転送される。所有権譲渡時には，所有権のすべてのリスクが顧客に移行しており，顧客は未出荷の完成品として保険を継続することに同意している.私たちは長年、請求書とある顧客との合意を持った方式で運営してきましたが、お客様も私たちも一致した満足な結果を得ています。本協定の信用条項は他のすべての販売されている信用条項と一致する。すべての損失リスクは顧客が負担し、顧客がこれらの完成品を受け入れて支払う約束も例外ではない。2022年度の貨物出荷準備時に確認された収入は約1010，000ドルですが、2021年度は711，000ドルです。

モジュール式建築部門は建築業に属し、その主要な収入源はモジュール化建築販売である。モジュール化ビルの販売は入力法で確認し，完成百分率法で履行義務履行の進捗状況を測定するのが一般的である。収入と毛利は，実際に発生したコストと完成時の総見積もりコストとの関係に基づいて行われる作業である。契約コストは、人工、材料、および下請け業者に支払われる金額、および設備コスト、保険および従業員福祉などの契約履行に関連する間接コストを含む契約の直接コストを含む。契約コストは発生したと記録されており、契約収入及びコスト推定の改訂は、既知の場合に会計期間に反映される。未完了契約の推定損失準備金は，このような損失が決定されている間に計上される.現在の契約総収入と契約コストの推定が損失が発生したことを示す場合は、契約損失を確認する。契約コストを推定するには、契約に適切に割り当てることができる任意およびすべてのコストが含まれる。これらの契約損失の準備金は、推定契約費用が推定契約収入を超える部分となる。契約書の変更による変化を含む、仕事の業績、労働条件、推定収益力の変化, 罰則条項および最終契約決済は、コストおよび収入の改訂を招き、改訂が決定された間に確認される可能性がある。私たちは重要な判断を使用して、プロジェクトライフサイクル全体における推定契約コストと完了率を決定します。在庫モジュール式建築販売も発生し、履行義務が実質的に完了したときに確認する。顧客による竣工建築の検収により、実質的な完成を実現した。モジュール化建築部門は顧客との契約を実行し、これらの契約は短期的であってもよいし、長期的であってもよい。これらの契約は複数の履行義務を有することができ、契約の性質に応じて、これらの契約の収入は時間とともにまたはある時点で確認することができる。モジュール式建築部分の支払い条件は契約によって異なるが、通常は契約有効期間内に前金と前払いが使用される。モジュール化建築部分の支払い条項は私たちの契約売掛金、契約資産、契約負債に最も影響を与える。モジュール化建築部門のプロジェクト領収書は契約売掛金を増加させ、コストを超え、毛利と顧客保証金を推定する請求書を通じて契約負債に影響を与える。契約資産の残高は通常、コスト残高と請求書を超える見積もり毛利から構成される。請求金額を超えるコストおよび利益は流動資産に分類され、コストおよび利益を超える伝票は流動負債として分類される。

農産物部分は、年間予約計画に参加する場合に応じて、割引形式で異なる対価格を提供する。この可変対価格は、販売手配中のすべての製品の取引価格に割り当てられ、将来の結果に依存するわけではない。農産物部分はリベートやポイントを提供しません。ツール部分は数量割引を提供し、数量中断を実現すると、これらの割引は各製品の取引価格に割り当てられる。工具部分はリベートやポイントを提供しません。モジュール式建築部分は割引、リベート、またはポイントを提供しません。

私たちの返品政策は新しいものと販売可能な部品を返品することを許可しますが、検査と再入荷費用を受けなければなりません。この費用は純売上高に含まれています。商品全体の返品はできません。顧客から受け取った輸送コストは純売上高に含まれている。発生した運賃は貨物を販売するコストに含まれている。顧客保証金には、顧客が現金形式で前払いした金が含まれており、来年度に確認された収入に用いられる。

ASC 606に適用される製品保証に関する情報は、本報告財務諸表の“第8項財務諸表および補足データ”の付記8“製品保証”を参照されたい。

経営成果

2022年11月30日までの財政年度と2021年11月30日までの財政年度

我々の2022年度の総合純売上高は合計28，400，000ドルで、2021年度の24，965，000ドルの総合純売上高より13.8%増加した。収入の増加は農産物と道具部門の需要増加によるものだ。私たちの合併毛利益が純売上高に占める割合は2022年度に25.7%に低下し、2021年度は純売上高の26.4%を占めた。私たちの総合運営費は14.8%増加し、2021年度の6，073，000ドルから2022年度の6，974，000ドルに増加した。私たちの大部分の会社と行政費用は私たちの農産物部門が負担しているので、この部門は私たちの総総合運営費用の5，239，000ドルを占めていますが、モジュール建築部門は1，095，000ドル、ツール部門は640，000ドルです。

2022年度の総合運用収入は333，000ドルですが、2021年度の営業収入は523，000ドルです。我々の農産物部門の営業収入は1，205，000ドル，モジュール化建築部門の営業損失は600，000ドル，工具部門の営業損失は272，000ドルであった。

2022年度の総合純収入は98，000ドル、2021年度の純収入は213，000ドル。

2022年度と2021年度の私たちの有効税率はそれぞれ16.4%と20.3%です。

農産物です我々農産物部門の2022年度の純売上高は20，912，000ドルであり，2021年度の16，826，000ドルに比べて4，086，000ドル増加し，24.3%増加した。私たちは2022年度に引き続き強力な大口商品価格を見て、これは研磨機ミキサー、肥料散布機、私たちのテンサイ収穫設備の売上を2期連続で増加させた。我々の調達チームは2022年度に困難なサプライチェーン環境を制御することができ、私たちの生産チームは日々増加する需要を満たすことができる。

2022年度の毛金利は30.8%であり、2021年度の毛金利は30.7%である。鉄鋼価格は2022年度が終わりに近づくと低下し始めたが、2022年度には部品価格や製造費の増加が見られた。我々は、2022年度にこれらの上昇しているコストに先行して価格上昇を利用し、2021年度と一致した利益率を維持している。また、2022年度にロボット溶接ユニット3台と高解像度プラズマ切断機を購入し、製造効率を向上させ、生産量を増加させ、製品の品質を改善することが予想される。私たちは、キャッシュフローが許可された場合に、私たちの運営を改善するために、2023年度の追加資本支出に集中しています。

我々農産物部門の2022年度の運営費は5，239，000ドルであったのに対し，2021年度は4，571，000ドルと668，000ドル増加し，14.6%に増加した。私たちの販売支出はこの増加の約70，000ドルを占めています。私たちは販売チームに新しい役員販売員、内部販売員、設備支援技術者を含む重要な人員を増やしたからです。私たちはこれらの役割が私たちのディーラネットワークを拡大し、将来的により良い顧客支援を提供できるようにすることを願う。2021年度と比較して，我々の一般·行政費は約525，000ドル増加した。増加の原因は、素質の高い技術者、役員販売部門の採用による追加求人費用の増加、クラウドベースの企業資源計画システムへの移行開始時に発生する追加コンピュータ契約費用、従業員のインフレに対応するための賃金の増加である。賃金や福祉コストの増加により、我々の工事費は2021年度より約73，000ドル増加した。2022年度には、私たちの農産物部門の運営総収入は1，205，000ドル、2021年度は599，000ドルで606，000ドル増加しました。収入の伸びは2022年度の営業収入の増加を大きく推進しているが、過去数年間の業務改善のための努力により、より良い経済状況を利用できるようになった。私たちはブランド再構築と顧客満足度計画を通じて農業業界での私たちのイメージを改善することに集中している。私たちは製品の品質と機能をもっと重視して、私たちの堅固な顧客の需要を満たす。我々は、将来的に持続的な成長を実現するために、製造効率の低下を分析して減少させ、これらの問題が私たちの業務のボトルネックとなっている。

モジュール化された建物です私たちのモジュール建築部門の2022年度の純売上高は4，734，000ドルでしたが、2021年度は5，678，000ドルで944，000ドル減少し、減少幅は16.6%でした。売上高低下の原因は2022年度のスタートが遅いことであり、調達が期待される積極的な研究プロジェクト入札の契約遅延が見られた。2022年度の毛利益は10.5%であり、2021年度の毛利益は17.7%であった。毛利減少の原因は固定価格契約下プロジェクトの建築材料コストの上昇である。また、2022年度までの6ヶ月間はより高い従業員水準を維持しているため、2022年度初めに大型研究契約を締結する予定であるため、追加の労働費も発生している。契約遅延は人員過剰を招き、モジュール化建築市場の需要が増加することを知っているため、困難な雇用市場で従業員を引き留める難しい決定に直面している。2022年度の運用費は1，095，000ドルだったが、2021年度は928，000ドルと167，000ドル増加し、18.0%増加した。この増加の中で、私たちの販売費用は約64，000ドルを占めている。農業建築は2022年度における当社の主要な収入源であるため、2022年度にはこれらの販売による手数料の増加を見ている。私たちは2022年度にも貿易展への参加を増加させた。追加のプロジェクトマネージャーがプロジェクトの仕事量を管理するのを手伝ったので、私たちの一般と行政費用は約100，000ドル増加しました。2022年度、モジュール化建築部門が運営する総損失は600，000ドルですが、2021年度の運用収入は74，000ドルです。

道具それは.我々のツール部門の2022年度の純売上高は2，754，000ドルであったのに対し，2021年度は2，461，000ドルで293，000ドル増加し，11.9%増加した。売上高の伸びは、材料や製造間接コストの上昇、2022年度の需要増加を部分的に補うための価格上昇によるものだ。2022年度の毛利益は13.4%であり、2021年度の毛利益は17.2%であった。毛利益の低下は、材料投入コストの上昇が私たちの価格上昇幅を超えたことと、労働市場競争と関連不足による製造効率の低下である。2022年度の運用費は640，000ドルだったが、2021年度は574，000ドルと66，000ドル増加し、11.5%増となった。私たちの販売費用は増加の約19，000ドルを占めています。主に手数料費用と販売賃金の増加から来ています。私たちの行政費用が47，000ドル増加したのは、主に行政賃金と勤怠ボーナスの増加によるものだ。2022年度、当社のツール部門の運用損失総額は272，000ドル、2021年度の運用損失は150，000ドルです。

傾向と不確実性

私たちは多くの傾向と不確実性の影響を受けており、これらの傾向と不確実性は私たちの短期的または長期的な流動性、販売収入、運営に影響を及ぼす可能性がある。他の農業設備メーカーと類似して、著者らも大口商品価格の変化による農業収入の変動、天気と昆虫による作物損害、政府農業計画、金利変動及びその他の予測不可能な変数を含む農業独自プロジェクトの影響を受けている。その他の不確実性には，我々のOEMクライアントと，現在のサプライチェーン構造，在庫レベル，全体の業務状況に対する彼らの決定が含まれている.経営陣は私たちの販売収入の大部分が農業に依存していると思っている。したがって、農民は利益の高い時期に設備を購入し、利益の低い年には購入を放棄するため、私たちの業務は農場の純収入の増加から利益を得ることが多い。過去2年間、政府の直接支払いは増加しており、農業生産コストも増加している；したがって、生産額のさらなる増加は私たちの業務を利益にし、未来の生産額のいかなる低下も農場純収入を減少させ、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性がある。

他の農業機器メーカーと同様に、私たちは顧客の意思決定に影響を与えるためにディーラーネットワークに依存しており、ディーラーの影響力はメーカーの名声や製品の価格よりも説得力があることが多い。

季節性

私たちの農産物の販売は季節的です；しかし、私たちはこれらの製品のピークが異なる時間に現れるので、テンサイ収穫機械を開発することによって、このような季節的な影響を減らすことを試みています。

私たちは私たちの道具販売が季節的ではないと信じている。私たちのモジュール式建築販売には季節性がありますが、これは私たちが一般的にモジュール式建築を購入する大学の予算と資金周期によるものだと思います。蓄積された在庫を蓄積し，他の公共·民間部門への販売を増加させ，重複可能なビジネス機会を創出することで，この周期を相殺することができると考えられる。

流動性と資本資源

2022年度の私たちの主な資金源は経営活動によって生成された現金だ。私たちは早期に貿易支払いされた預金を計画して使用して、2022年度の運営に資金を提供しました。私たちはこれらの資金を利用して2年連続で在庫水準を高め、増加する需要を満たし、サプライチェーンが遅延する前にリードを維持している。2022年度には、約2，445，000ドルの購入財産(融資リース資産を含む)、工場、設備を使用し、主に設備のアップグレードと製造設備を使用して効率を向上させます。また、2022年度のキャッシュフロー需要を満たすために、普通株式購入契約に従って投資家が得た収益を使用した。私たちは2023年度に現金を使ってより多くの設備を購入して、私たちの職場の生産量と効率を向上させる予定です。これらの増加は品質を向上させ、製造生産量を増加させて顧客の需要を満たす鍵となり、最終的には、私たちの業界でより競争力を持たせることが予想される。2023年度の主要資本需要は在庫購入と債務返済に利用されると予想される。

2022年度第3四半期には、アイオワ州経済発展部の製造業4.0計画から約369，000ドルを獲得した。この賞の資金は、米国の救援計画の一部である州と地方財政回復基金によって提供される。同社が獲得できる奨励総額は500，000ドルで、アイオワ州経済発展局は条件に合った資本支出の75%を同社に精算し、自動化や運営効率の向上に用いている。同計画によると、同社は2027年4月30日までにアイオワ州経済発展局に四半期報告書を提出しなければならず、資金は2024年12月31日までに購入できる。

私たちは5，000，000ドルの循環信用限度額からなる中西部銀行信用手配があります。この信用限度額によると、私たちはすでに3，924，500ドルを借りて、2022年11月30日まで、残りの1，075，500ドル、及び2つの定期ローンを借りて、2022年11月30日まで、未返済元金残高はそれぞれ2，165，554ドルと344，932ドルです。循環信用限度額は運営資本目的に使用されている。米国の小企業管理局が提供した3つの経済傷害災害融資があり、2022年11月30日までの元金総額は491，433ドルである。

私たちの融資は、いくつかの財務比率を維持し、中西部銀行の書面同意を事前に得て、他の企業または実体を投資、買収すること、またはそれに関連する保証を提供することを含む様々な条約を遵守することを要求する。2022年11月30日現在、私たちは中西部銀行の融資下の債務と価値比率契約を遵守していない。中西部銀行はすでに棄権書を発表し、2022年11月30日から違反行為を許し、逆に違約事件を放棄した。

当社の融資活動に関するより多くの資料は、本報告“第8項財務諸表及び補足資料”内財務諸表付記9“融資及び信用協定”を参照されたい。

次の表は、過去2会計年度終了までの運営資金と流動比率です

私たちは私たちの現在の現金と資金調達計画が今後12ヶ月の運営に十分な現金を提供すると信じている。私たちは近い将来、私たちの流動性と資本支出需要を満たすために、資金調達活動の現金に依存して、私たちの運営キャッシュフローを補充することを予想している。私たちは合理的な条件で資金調達を続けることができると予想している。

第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。

小さな報告会社として、私たちはこれに基づいて情報を提供する必要がない。

芸術の道製造有限会社。

合併貸借対照表

添付の独立公認会計士事務所報告書及び連結財務諸表の付記を参照。

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連結業務報告書

添付の独立公認会計士事務所報告書及び連結財務諸表の付記を参照。

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株主権益合併報告書

2022年と2021年11月30日までの年度

添付の独立公認会計士事務所報告書及び連結財務諸表の付記を参照。

芸術の道製造有限会社。

統合現金フロー表

添付の独立公認会計士事務所報告書及び連結財務諸表の付記を参照。

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連結財務諸表付記