dtm-20221231000184202212/312022会計年度虚像P 3 MP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 3 MP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 3 Y.6667.3333505000018420222022-01-012022-12-3100018420222022-06-30ISO 4217：ドル00018420222023-02-10Xbrli：共有00018420222021-01-012021-12-3100018420222020-01-012020-12-31ISO 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2021メンバー2021-07-012021-07-010001842022米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001842022SRT：最大メンバ数米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001842022米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001842022米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001842022米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-12-310001842022米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001842022米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-01-012020-12-310001842022アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-12-310001842022アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-12-310001842022アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-12-310001842022アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-01-012021-12-310001842022アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2020-01-012020-12-310001842022アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバーDTM：DTEEnergyCompanyMembersDTM：A 2019メンバー2021-07-012021-07-010001842022DTM：A 2020メンバーアメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバーDTM：DTEEnergyCompanyMembers2021-07-012021-07-010001842022DTM：パイプセグメントのメンバー2022-01-012022-12-310001842022DTM：GatheringSegmentsメンバー2022-01-012022-12-310001842022アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーDTM：パイプセグメントのメンバー2022-12-310001842022アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーDTM：GatheringSegmentsメンバー2022-12-310001842022US-GAAP：部門間メンバ削除2022-12-310001842022アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーDTM：パイプセグメントのメンバー2021-12-310001842022アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーDTM：GatheringSegmentsメンバー2021-12-310001842022US-GAAP：部門間メンバ削除2021-12-310001842022アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーDTM：パイプセグメントのメンバー2020-12-310001842022アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーDTM：GatheringSegmentsメンバー2020-12-310001842022US-GAAP：部門間メンバ削除2020-12-310001842022SRT：関連エンティティメンバ2021-01-012021-06-3000018420222021-06-012021-06-300001842022US-GAAP：EquityMethodInvesteeメンバ2022-12-310001842022US-GAAP：EquityMethodInvesteeメンバ2021-12-310001842022DTM：パイプセグメントのメンバー2021-01-012021-12-310001842022DTM：パイプセグメントのメンバー2020-01-012020-12-310001842022DTM：GatheringSegmentsメンバー2021-01-012021-12-310001842022DTM：GatheringSegmentsメンバー2020-01-012020-12-310001842022アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-02-162023-02-160001842022SRT：天然ガス備蓄メンバ2022-12-310001842022SRT：天然ガス備蓄メンバ2021-12-31 アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
__________________________________________
表10-K
☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで2022年12月31日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
依頼書類番号：001-40392
DT Midstream，Inc.
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 38-2663964 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (税務署雇用主身分証明書番号) |
登録者の主な執行機関の住所：ウッドワード通り500番地2900部屋, デトロイトは, ミシーゲン48226-1279
登録者の電話番号、市外局番を含む：(313) 402-8532
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引記号 | | 所在する取引所名を登録する |
| 普通株、額面0.01ドル | | デジタル地上モデル | | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ No ☐
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい。☐違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ファイルマネージャを加速する | 非加速ファイルサーバ | 規模の小さい報告会社 | 新興成長型会社 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ·オクスリ法案”第404(B)条に基づいて、その監査報告を作成または発表した公認会計士事務所の財務報告内部統制の有効性を評価したことを証明する☒
証券が取引法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください Yes ☐ No ☐
再選択フラグは、これらのエラーのより真ん中に、登録者の任意の実行幹事に対して、関連する回復期間中に受信された報酬ベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを示す Yes ☐ No ☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、違います☒
2022年6月30日，DT Midstreamが投票権を有する普通株の総時価は約ドルである4.7億ドル(当日のニューヨーク証券取引所の終値で計算)
2023年2月10日発行普通株式数： | | | | | | | | |
| 説明する | | 株 |
| 普通株、額面0.01ドル | | 96,888,357 | |
引用で編入された書類
DT Midstreamは、2023年5月5日に開催される2023年普通株主年次総会の最終委託書のいくつかの情報を、第14 A条の規定に従って、本報告に含まれる登録者の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出し、本10−K表の第3部分(第10、11、12、13、および14項)を参照することによって本明細書に組み込まれる。
| | | | | | | | |
| | ページ |
| 定義する | 1 |
| 前向きに陳述する | 3 |
第1部 |
プロジェクト1.と2. | 企業と物件 | 5 |
第1 A項。 | リスク要因 | 24 |
項目1 B | 未解決従業員意見 | 39 |
第三項です。 | 法律訴訟 | 39 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 39 |
第II部 |
五番目です。 | 登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場 | 40 |
| | |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 42 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 52 |
第八項です。 | 財務諸表 | 53 |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 89 |
第9条。 | 制御とプログラム | 89 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 89 |
プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 89 |
第三部 |
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 90 |
第十一項。 | 役員報酬 | 90 |
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 90 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 90 |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 90 |
第4部 |
第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 91 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 93 |
| サイン | 94 |
文意が別に言及されている以外に、“吾など”、“登録者”または“会社”または類似の重要性を言及する言葉は、DT Midstreamおよびその合併子会社およびその合併していない合弁企業を指す。本表の格10-Kで使用される用語および定義は、以下の意味を有する
| | | | | | | | |
アパラチア地域集水システム | | 長さ139マイルのパイプラインがテキサス州東部パイプラインと石垣天然ガス収集会社にマセロシェールガスを輸送します |
| | |
| ASU | | 財務会計基準委員会が発表した最新の会計基準 |
| | |
| Bcf/d | | 1日10億立方フィートの天然ガスは |
| | |
| Birdsboroパイプ | | 14マイルの州間パイプラインがペンシルバニア州のガス発電所に天然ガスを輸送しています |
| | |
| 青聯 | | Blue Union収集システムは、ルイジアナ州海エンスウェル組のシェールガス生産量をメキシコ湾沿岸地域の市場に輸送する355マイルの収集システムです |
| | |
| 青石 | | Blustoneは横方向導管、長さ65マイルの横方向導管と2つの圧縮施設を収集し、マセロ·シェールガスをミレニアム管とテネシー管に収集します |
| | |
| コロンビア送油管 | | コロンビア天然ガス輸送有限責任会社TCエネルギー会社は |
| | |
| 新冠肺炎 | | 2019年コロナウイルス病 |
| | |
| 信用協定 | | DT Midstreamのクレジットプロトコルは、定期融資スケジュールと循環クレジットスケジュールを規定しています |
| | |
| 分布 | | DT Midstream分割後DTE Energy株主にDT Midstream発行済み普通株式を比例的に割り当てる |
| | |
| DT中流 | | DT Midstream，Inc.及びその合併の子会社 |
| | |
| DTEエネルギー | | DTEエネルギー会社，分離前DT中流の統合エンティティ |
| | |
| 環境保護局 | | アメリカ環境保護局 |
| | |
| ESG | | 環境、社会、会社の管理 |
| | |
| FASB | | 財務会計基準委員会 |
| | |
| FERC | | 連邦エネルギー管理委員会 |
| | |
| 会計原則を公認する | | アメリカは会計原則を公認している |
| | |
| 発電パイプ | | オハイオ州北部にある25マイルの州間管はNexusが所有しています |
| | |
| ハイエンスビルシステム | | システムはLEAP，藍連，関連施設からなる |
| | |
情報テーブル | | 表10添付ファイル99.1が提出した別居に関する情報声明として，2021年5月26日に米国証券取引委員会に提出された |
| | |
| 後発開発途上国 | | 現地流通会社 |
| | |
| 飛躍する | | ルイジアナ州のエネルギー取得プロジェクトは横方向のパイプを収集しています。これは155マイルのパイプで、ヘエンスビルのシェールガスをメキシコ湾沿岸地域の市場に送ります |
| | |
| ロンドン銀行の同業借り換え金利 | | ロンドン銀行間同業借り換え金利 |
| | |
| 液化天然ガス | | 液化天然ガス |
| | |
ミシガン州集積システム | | ミシガン州北部の328マイルのパイプラインシステムは |
| | |
| ミレニアムパイプライン | | 263マイルの州間パイプと圧縮施設はMillennium Pipeline Company LLCが所有しており、北東部市場にサービスし、北東部マルセイルス地域から供給されている。歴史的には，DT Midstreamはミレニアムパイプライン26.25%の権益を持っている.2022年10月7日、DT Midstreamは26.25%の株式を追加購入し、DT Midstreamの総所有権権益を52.50%に増加させた |
| | |
| MVC | | 最低数量約束 |
| | |
| 国家電網 | | 国家電網ミレニアム有限責任会社 |
| | |
| ニュー交所 | | ニューヨーク証券取引所 |
| | |
| | | | | | | | |
| Nexus | | Nexus Gas Transport，LLC，合弁企業，(I)256マイルの州間パイプと3つの圧縮施設を持ち，ユティカとマセロ·シェールガスをオハイオ州，ミシガン州，オンタリオ州の市場センターに輸送し，(Ii)発電パイプラインを持ち，DT Midstreamは50%の権益を持つ |
| | |
| カナリア計画 | | カナリアプロジェクトはデンバーに本部を置く公共福祉会社で、独立した環境業績認証と持続排出監視技術の提供者である |
| | |
循環信用手配 | | DT Midstreamクレジットプロトコルに従って発行された保証付き循環クレジットスケジュール |
| | |
| アメリカ証券取引委員会 | | アメリカ証券取引委員会 |
| | |
| 分離 | | DT MidstreamはDTE Energyから分離·剥離し，2021年7月1日に施行される |
| | |
別居と分配協定 | | DTE Energyとの分離·割当てプロトコルは，DT MidstreamとDTE Energyの分離に関する主な行動に関するプロトコルと，分離後のDT MidstreamとDTE Energyの関係を管理する他のプロトコルを明らかにするために割当て前に作成された |
| | |
| 軟性 | | 担保付き隔夜融資金利 |
| | |
| 南ロミオ | | 南ロミオ天然ガス貯蔵会社は、合弁企業で、ワシントン28号貯蔵統合体を持ち、DT Midstreamは50%の権益を持っている |
| | |
| 西南エネルギー | | 西南エネルギー会社および/またはその付属会社 |
| | |
石垣が気を集める | | 石垣天然ガス収集横方向パイプラインは68マイルのパイプラインであり，DT Midstreamは85%の権益を持ち，Marcellus/Utica天然ガスをコロンビアパイプラインに収集する |
| | |
サスクエハナ収集システム | | 長さ198マイルのパイプがマセロシェールガス生産を青岩に輸送しました |
| | |
“税務協定” | | このプロトコルは、DTE EnergyとDT Midstreamが分離後にすべての税務事項についてそれぞれの権利、責任、義務を規定しています |
| | |
| テネシー州パイプ | | テネシー天然ガスパイプライン会社はKinder Morgan，Inc.が所有しています |
| | |
| 定期ローンの手配 | | DT Midstreamクレジットプロトコルにより発行された定期融資スケジュール |
| | |
テキサス州東部パイプライン | | テキサス東方転送、LP、安橋が所有しています。 |
| | |
Tioga収集システム | | 3マイルの長さのパイプラインで生産天然ガスをDominion輸送相互接続に輸送します |
| | |
| 主題606 | | FASBはASU第2014-09号を発表し、改訂された顧客との契約収入 |
| | |
| アメリカです。 | | アメリカ合衆国 |
| | |
| ドル | | ドル(ドル) |
| | |
| ベクトル管 | | イリノイ州、ミシガン州、オンタリオ州市場センターを結ぶ348マイルの州間パイプと5つの圧縮施設で、DT Midstreamは40%の資本を持っています |
| | |
| VIE | | 可変利子実体 |
| | |
ワシントン10号倉庫総合体 | | ミシガン州にあるストレージ·システムで、ストレージ容量は94 Bcf、DT Midstreamは91%の株式を保有しています |
| | |
| 2029年ノート | | 2029年6月に満期となった元本総額11億ドルの優先無担保手形 |
| | |
| 2031年手形 | | 2031年6月に満期となった元本総額10億ドルの優先無担保手形 |
| | |
| 2032年ノート | | 2032年4月期の元本総額6億ドルの優先保証手形 |
本明細書で提供されるいくつかの情報は、1995年の“個人証券訴訟改革法”によって示されたDT Midstreamの財務状況、経営結果、および業務に関する“前向きな陳述”を含む。“信じる”、“予想”、“予想”、“計画”、“戦略”、“見通し”、“見積もり”、“プロジェクト”、“目標”、“予想”、“会する”、“見るべき”、“見る”、“指導”、“展望”、“自信”、および将来の経営または財務業績について議論する他の同様の意味の言葉は、前向きな陳述を表す可能性がある。展望性陳述は未来の結果と条件の保証ではなく、多くの仮説、リスクと不確定性の影響を受け、これらの仮説、リスクと不確定性は未来の実際の結果と予想、予測、推定或いは予算の結果とは大きく異なる可能性がある。多くの要因は、以下の要因を含むが、これらに限定されないDT Midstreamの前向き陳述に影響を与える可能性がある
•金利上昇とインフレが私たちの業務に与える影響を含む全体的な経済状況の変化
•業界の競争環境
•グローバル·サプライチェーンが中断しています
•第三者事業者、加工業者、輸送業者、採集業者の行動
•西南エネルギーと他の第三者の私たちの経営地域での予想生産量の変化
•天然ガスの集中輸送、貯蔵、輸送、給水サービスの需要
•代替燃料や競合燃料の価格と比較して、消費者が得た天然ガスと天然ガスの価格
•同じエネルギーと代替エネルギーの競争から
•私たちがビジネス計画を成功させる能力は
•私たちは時間通りに予算通りに有機的な成長プロジェクトを完成させることができます
•私たちが資金調達したり買収を成功させたりする能力は
•債務と株式融資の価格と獲得可能性
•私たちの既存と未来の信用配置と契約の制限
•エネルギー効率と技術的傾向
•ネットワークセキュリティおよびデータプライバシーに関する法律、および任意のネットワークセキュリティ脅威またはイベントを変更すること
•天然ガス収集、貯蔵、輸送過程で発生する作業危害、環境リスク、その他のリスク
•気候変動や温室効果ガス排出に関する法律法規を含む環境法律、法規、または実行政策の変化
•自然災害、悪天候条件、死傷者、その他私たちがコントロールできない状況
•病気、流行病、流行病の突然発生の影響、任意の関連する経済的影響
•ロシアとウクライナの間では、それによる商品価格の変動とサイバー攻撃のリスクを含む持続的な衝突が続いている
•労使関係と市場は、肝心な従業員と契約者を吸引、採用、維持する能力を含む
•大取引先は約束を破った
•税金状況の変化、税率と規制の変化
•低炭素ビジネスの開発と温室効果ガス削減技術の導入能力
•既存と未来の法律と政府規則の影響
•保険市場の変化が費用および入手可能な保険レベルおよびタイプに及ぼす影響
•商品価格の変動の時間と幅
•私たちのビジネス契約の顧客義務を一時停止、減少、または終了します
•私たちの施設または私たちの業務に依存する第三者施設の設備中断または故障による中断
•未来の訴訟の影響
•免税分配としての分離；
•税務事項プロトコルに従ってDTE Energyから税務属性を割り当てます。
上に列挙された要素は詳細ではない。新しい要素が時々現れる。私たちは、出現する可能性のある要素、あるいはこれらの要素がどのように実際の結果をもたらすかを予測することができない。どんな展望的な陳述もこのような陳述が行われた日から発表されるだけだ。新しい情報、後続の事件、または他の理由でも、私たちは私たちの前向きな陳述を更新したり変更したりする義務はなく、何の義務も負わないことを明確に示していません
プロジェクト1.と2企業と物件
一般情報
DT Midstreamは2021年にデラウェア州で設立された。当社のForm 10-K年間レポート、Form 10-Q四半期レポート、Form 8-K現在のレポート、依頼書、およびこのようなレポートのすべての改訂は、DT Midstreamサイトの投資家ページを介して無料で取得できますWww.dtmidStream.com米国証券取引委員会に届出又は提供を行った後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く提出する。また、公衆は、登録者がアメリカ証券取引委員会に電子的に保存されている任意の材料を読んで複製することができます。URLはWwwv.sec.gov.
DT Midstreamのサイトには、“DT Midstream行動基準”、“取締役会道徳基準”、“取締役会管理基準”、“取締役会規約”、“取締役独立性分類基準”も発表されている。DT Midstreamサイト上の情報は、本報告の一部でもなく、DT Midstreamが米国証券取引委員会に提出または提供する任意の他の報告の一部でもない。
業務の概要
私たちは天然ガス中流資産総合ポートフォリオの所有者、事業者、開発者です。我々は，我々の州間管路，州内管路，貯蔵システム，関連処理場と圧縮および地上施設を含む支線管，および関連処理場および圧縮と表面施設を含む収集システムにより，顧客に多様な総合天然ガスサービスを提供している。私たちは株式法投資会社の合弁権益も持っていて、これらの会社は私たちの全資産を結ぶ州間パイプを持って運営しています。
私たちの核心資産は戦略的にアメリカ中西部、カナダ東部とアメリカ東北部地域の重要な需要センターとアパラチア盆地マルセイルス/ユティカ天然ガスグループの良質生産区を連結し、メキシコ湾沿岸地域の重要な需要センターと液化天然ガス輸出端末をハイエンスビル天然ガスグループの良質生産地区と連結している。私たちは安定し、長期的に成長する既定の歴史を持っており、顧客からの契約キャッシュフローは天然ガスメーカー、後発開発途上国、発電所、工業企業、国家営業者を含む
私たちは、私たちの物件の全体的な状況は良好で、維持は良好で、予測可能な未来に私たちの業務を適切かつ十分に行うと信じています。
“分離”
2021年7月1日、DTE Energyは、DTE Energy株主に96，732，466株のDT Midstream普通株を割り当てることによって分割を完了した。本表格10-K第II部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎の説明”を参照
2022年の実行概要
DT Midstreamの業績と業務発展には、2022年12月31日までの年間で、
•DT Midstreamの純収入は2022年12月31日までの年間3.7億ドル
•2022年12月31日までの年間1株当たりの普通株現金配当総額は2.56ドルと発表された
•ハイエンスビルシステムの拡張(LEAP)を継続し、第2段階と第3段階で最終投資決定を達成する
•5.52億ドルで国家電力網からミレニアムパイプラインの26.25%の株式を追加的に買収した
•石垣天然ガス収集とアパラチア収集システムの拡張使用を開始し、アパラチア収集システムをさらに拡大する協定に調印した
•元金総額6億ドルの優先保証手形を発行し、定期融資手配項目の債務の一部を5.93億ドルの純収益で返済した
•“信用協定”を改訂し、循環信用手配の引受金を2.5億ドル増加させ、引受総額を10億ドルにし、満期日を2027年10月まで延長する
•Mastio第8版全業界中流顧客価値と忠誠度基準研究の中で最も格付けの高い会社に選ばれた
•私たちは2022年第2四半期に初の企業持続可能な開発報告書を発表した。私たちの“企業持続可能な開発報告”の情報は、参照によって本10−Kテーブルに組み込まれていない
•2022年第4四半期に米国環境保護局にVI系油井許可証申請を提出することにより，ルイジアナ州で炭素捕獲と封印を推進した。
私たちの戦略
私たちの主な業務目標は、私たちの主要業務の範囲内で天然ガス資産を安全かつ確実に運営し開発することです。私たちが長く試されてきたリーダーシップと高度な従業員は素晴らしい業績を記録しています。将来を展望して、私たちはこの記録を続け、天然ガスを中心とした業務戦略を実行し、規律の厳正な資本配置に集中し、柔軟で十分な貸借対照表の支持を得るつもりだ。また，低炭素ビジネスチャンスの開発と温室効果ガス削減技術の導入を予定しており，中流業界をリードする環境管理者の目標の一部として，2050年までに純ゼロ炭素排出を実現する計画を実行している
私たちの戦略は以下の原則を前提としている
•強力なファンダメンタルズに支えられた資産の中で規律のある資本配置.新しい資本支出は引き続き厳格な審査過程を経て、それが付加価値作用を持つことを保証し、高品質、低コスト資源、強い需要センターに近い資産に配置し、私たちの戦略基準と期待リターンを満たす
•資産統合と利用機会の利用.私たちは私たちの大型資産プラットフォームの規模と範囲、私たちのサービスと私たちの能力を利用して、私たちのポートフォリオと私たちが運営する戦略的位置の天然ガス盆地の効率を向上させるつもりです
•経済的に魅力的な機会を追求する. 我々は，経済的に魅力的な拡張機会を求め，我々の現在の資産足跡と顧客との戦略関係を利用する予定である.
•長期会社サービス収入契約の支援を受けてキャッシュフローを増やす.私たちは引き続き機会を求めて、私たちの契約の組み合わせの需要に基づく部分を増加させ、固定需要費用、MVC、および面積専用が含まれる可能性がある追加の長期会社サービス承諾を顧客から得ることに重点を置きます。
•顧客に卓越したサービスを提供する。安全で信頼性の高い、タイムリーでコスト競争力のあるサービスを引き続き提供していきます。これは重要な区別競争優位です
私たちの運営と業務部門は
DT Midstreamは、以下の2つの部分に基づいて戦略目標を設定し、リソースを割り当て、パフォーマンスを評価する：パイプと収集。過去3年間の財務資料は、連結財務諸表第2部第8項の下の付記14“分部及び関連資料”を参照。
2022年12月31日までの1年間、西南エネルギーは私たちの営業収入の約65%を占めている。私どもの営業収入には権益法投資として入金された未合併合弁企業の収入は含まれていません
管管段
説明する
私たちのパイプ部分は、私たちの州間パイプ、州内パイプ、貯蔵システム、関連処理工場を含む横方向パイプ、圧縮と表面施設を含みます。パイプライン部門には、私たちの全資本資産を接続する州間パイプを所有·運営する株式方法被投資者の合弁企業権益も含まれている。私たちの子会社は複数の州とカナダ東部でこれらの種類の資産を持って運営している
我々の州間パイプラインはFERCが規制している資産であり，天然ガスを相互接続されたパイプラインから発電所，後発開発途上国，工業エンドユーザ，および天然ガスを他の市場に輸送する相互接続されたパイプラインである。私たちの州内パイプラインは通常国によって規制された資産であり、天然ガスを相互に接続されたパイプから発電所、後発開発途上国、工業エンドユーザーに輸送する。私たちの支線パイプラインとは、私たちの顧客のために1つの盆地内の複数の中央ガス地点から私たちの顧客のために天然ガスを収集し、これらの天然ガスを州間や州内パイプラインに再輸送して下流輸送する資産であり、それに応じてFERCによって管轄されない収集機能を実行する。私たちの貯蔵システムは顧客に天然ガス貯蔵サービスを提供し、FERCによって管轄されている。
権益法被投資者の収入と収益
DT Midstreamは、主に、固定サービスおよび中断可能サービスの2つのタイプのパイプおよびストレージサービスを提供します。固定サービス収入契約は通常長期であり，固定オンデマンド料金または固定損失料率を有するMVCを使用する。これは天然ガスの実際の流量を考慮することなく、固定的な収入約束を提供し、より安定した運営実績、収入、キャッシュフローをもたらし、天然ガス価格変動への開放を制限している。2022年12月31日までの1年間で、我々のパイプライン収入の79%程度は固定的なサービス収入契約から来ている。私たちが合併していない合弁企業の約94%の収入は固定されたサービス収入契約によって生まれた。私たちが合併していない合弁企業の収益は、私たちの総合経営報告書における権益法投資収益に含まれています。中断可能なサービス収入契約は、通常、固定レートを含み、総対価格は、実際に流れる天然ガスの数に依存する
2022年12月31日までの1年間、配管部門の収入は私たちの総合収入の約37%を占めている。私たちのパイプライン運営のキャッシュフローは短期的には季節性、天気変動、顧客の財務状況の影響を受ける可能性があります。
競争
私たちのパイプライン業務は主に地理的位置に基づいて顧客を争奪し、これは供給源およびエンドユーザとの接続性および隣接度、ならびに価格、運営信頼性および柔軟性、利用可能な容量、およびサービス製品を決定する。州間天然ガスパイプラインと輸送市場および支線パイプライン市場における主要な競争相手には、主な州間パイプラインと中流会社が含まれており、それぞれ州間システム間と盆地内の中央ガス地点との間で天然ガスを輸送·収集することができる。
属性
次の表は、パイプセグメントに含まれる私たちの主要な属性に関するいくつかの情報を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物件分類 | | %所有 | | 演算子 | | 容量(Bcf/d) | | 馬力を圧縮する | | 説明する | | 位置 |
| パイプ.パイプ | | | | | | | | | | | | |
| FERCが規定している州間パイプ |
Nexus(a) | | 50% | | 違います。 | | 1.4 | | | 99,137 | | | 256マイルのパイプおよび3つの圧縮施設は、ユティカおよびマセロ·シェールガスをオハイオ州、ミシガン州、オンタリオ州の市場センターに輸送する。Nexusは100%の発電管を持っています | | ああ、私も |
ベクトル管(a) | | 40% | | 違います。 | | 2.8 | | | 120,000 | | | イリノイ州、ミシガン州とオンタリオ州市場センターを結ぶ348マイルのパイプと5つの圧縮施設 | | イリノイ州インディアナ州ミズーリ州オンタリオ州 |
ミレニアムパイプライン(a) | | 52.5% | | 違います。 | | 1.9 | | | 84,389 | | | 263マイルのパイプと圧縮施設、東北部の市場と東北部のマルセイルス地域からの供給にサービスします | | ニューヨークです。 |
| Birdsboroパイプ | | 100% | | はい、そうです | | 0.2 | | | — | | | ペンシルバニア州のガス発電所に天然ガスを送る14マイルのパイプラインです | | パ.パ |
| 州内パイプ |
| 発電パイプ | | 50% | | 違います。 | | 0.4 | | | — | | | オハイオ州北部にある25マイルのパイプはNexusが持っています | | ああ、ああ |
| FERC規制ストレージシステム |
ワシントン10号倉庫総合体(b) | | 91% | | はい、そうです | | 適用されない | | 26,205 | | | 94 bcfのストレージ容量および関連する圧縮施設 | | 米.米 |
| 横パイプ |
| 青石 | | 100% | | はい、そうです | | 1.2 | | | 36,720 | | | 長さ65マイルのパイプと2つの圧縮施設で、マセロ·シェールガスをミレニアム管およびテネシー管に輸送する | | ペンシルバニア州とニューヨーク州 |
| 飛躍する | | 100% | | はい、そうです | | 1.0 | | | — | | | 長さ155マイルのパイプはハイエンスビルのシェールガスをメキシコ湾沿岸の市場に輸送します | | 引っ張る |
| 石垣が気を集める | | 85% | | はい、そうです | | 1.5 | | | — | | | 長さ68マイルのパイプラインは、コロンビアパイプラインにマルセイウス/ユティカ天然ガスを供給します | | WV |
__________________________________(a)私たちは公認会計原則に基づいて、これらの物件における私たちの所有権権益を権益法投資として入金します。本表格10-K第II部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎の説明”を参照
(b)Washington 10 Storage Complexは、Washington 28 Storageからリースされた16 Bcf容量を含み、この容量は、合弁企業South Romeoによって所有され、DT Midstreamは、合弁企業の50%の権益を有する。
商業動態
DT Midstreamは2022年10月7日、国家電力網からミレニアムパイプライン26.25%を5.52億ドルで追加買収する所有権の取引を完了した。この取引の資金は手元の現金と会社の循環信用手配の利用可能な能力から来ている。今回の買収はミレニアムパイプラインにおける国家電力網のすべての所有権権益を構成し、DT Midstreamのミレニアムパイプラインにおける総所有権権益を52.50%に達した。本表格10-K第II部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎の説明”を参照
2022年、DT MidstreamはLeap拡張を継続し、2期と3期の最終投資決定を達成しました。Leap拡張2期と3期は生産能力を1.9 Bcf/dに増加させ、LNG輸出端末を提供します。DT Midstreamは石垣天然ガス収集拡張プロジェクトも投入している
これらの拡張プロジェクトの資本支出投資は、第2部第7項で議論された予測資本支出の中で考慮されている。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--本表格10-Kの資本投資。
データセグメントを収集する
説明する
私たちの収集部分は収集システム、関連する処理場、そして圧縮と表面施設を含む。私たちの子会社は複数の州でこのような種類の資産を持って運営している。
我々の天然ガス収集システムは主にパイプラインネットワークからなり，これらのパイプラインは我々の顧客油井や近くの地点から天然ガスを収集し，工場に輸送して処理し，収集パイプラインはさらに収集したり，パイプラインに輸送したりして輸送する。天然ガスは受信点から私たちの収集システムの中央輸送点に移った。私たちの収集部門では、圧縮、脱水、ガス処理、貯水、水運、水処理、採砂を含む他の補助サービスを提供しています。我々の収集システムは収集機能を提供するため，FERCの管轄を受けない.我々のマイニング業務は，我々のクライアントの生産面積内に重要なインフラを持ち，契約に応じてDT Midstreamに特化してマイニングサービスを提供している.
収入.収入
我々の収集部門は通常固定収入契約を有しており，これらの契約は長期的であり，固定需要料金または固定損失費率を有するMVCを構造的に使用している。これは天然ガスの実際の流量を考慮することなく、固定的な収入約束を提供し、より安定した運営実績、収入、キャッシュフローをもたらし、天然ガス価格変動への開放を制限している。追加の収入は明らかにされた開発生産埋蔵量から来ており、これらの埋蔵量は私たちの資産と関係があり、これを“流動天然ガス”と呼んでいる。2022年12月31日までの年度中に、収入の68%と20%をそれぞれ決定された収入契約と流動天然ガスから収集した。会社収入契約と流動天然ガスによる収入を合わせると、私たちが収集した収入の約88%を占めている。
収集ゾーンの平均スループットは，2022年と2021年12月31日までの平均スループットはそれぞれ3.1 bcf/dと2.8 bcf/dであった。2022年12月31日までの1年間で，採取部門の収入は我々の総合収入の約63%を占めている
競争
当社の摘み取り業務は、信頼性、運営信頼性、柔軟性、価格およびサービス製品(製造業者が望む出前選択(すなわち、加工施設およびパイプ)との相互接続を含む)をベースに顧客を競合しています。栽培面積専用契約に署名し，確定した収入契約を締結し，処理能力を拡大し，我々のシステムを理想的な生産盆地に拡張することで競争リスクを緩和した。競争は一般的に特定の地理的地域掘削活動レベルの影響を受ける。私たちの主な競争相手には集積業務と生産者のすべてのシステムを持つ他の独立中流会社が含まれています。
属性
次の表は、収集セグメントに含まれる私たちの主要な属性に関するいくつかの情報を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物件分類 | | %所有 | | 演算子 | | 容量(Bcf/d) | | 馬力を圧縮する | | 説明する | | 位置 |
| 採集する． |
サスクエハナ収集システム | | 100% | | はい、そうです | | 1.4 | | | 97,005 | | | 198マイルのパイプがマセロ·シェールガス生産を青岩に輸送しました | | パ.パ |
| 青聯 | | 100% | | はい、そうです | | 2.2 | | | 55,000 | | | 355マイルのガス収集システムは、ルイジアナ州海エンスビル地層のシェールガス生産をメキシコ湾沿岸地域の市場に輸送し、補助サービスは貯水、水上輸送を含む。水処理と採砂 | | ロサンゼルスとテキサス州 |
アパラチア地域集水システム | | 100% | | はい、そうです | | 0.9 | | | 60,680 | | | 長さ139マイルのパイプラインはテキサス州東部パイプラインと石垣天然ガス収集にマセロ·シェールガスを輸送します | | PAとWV |
| Tioga収集システム | | 100% | | はい、そうです | | 0.1 | | | — | | | 長さ3マイルのパイプラインは、生産天然ガスをDominion輸送相互接続に輸送します | | パ.パ |
| ミシガン州集積システム | | 100% | | はい、そうです | | 0.8 | | | 2,400 | | | ミシガン州北部328マイルのパイプラインシステムです | | 米.米 |
商業動態
2022年、DT Midstreamは藍連拡張を継続し、能力を2.6 Bcf/d以上に向上させた。DT Midstreamはアパラチア収集システムの拡張も有効にし、アパラチア収集システムをさらに拡大する協定に署名した。また、DT Midstreamは、2022年の間、ミシガン収集システムをドライガス輸送サービスに変換し続け、2023年初めに建設を完了する
これらの拡張プロジェクトの資本支出投資は、第2部第7項で議論された予測資本支出の中で考慮されている。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--本表格10-Kの資本投資。
パイプと収集通行権
私たちは、私たちが所有し、私たちの企業で使用されている物件に対して満足な所有権を得て、当期税収の留置権、小財産権負担の留置権、および地権と制限されており、これらは、このような財産の価値、これらの財産の利益、またはそのような財産の私たちの企業での使用を実質的に減損することはない。私たちの貯蔵施設、処理と加工工場、圧縮機ステーション、オフィスと関連施設は私たちが所有したり賃貸したりする不動産にあります。場合によっては、私たちが借りた不動産は連邦、州あるいは地方政府の土地にあります。
私たちは通常、永久的な合意または更新権を規定するプロトコルに基づいて、他人の土地にパイプを建設し、運営する権利を獲得し、維持する。私たちのパイプはこのような財産の現在の記録所有者によって付与された通行権に基づいて建てられた。多くの場合、通行権を取得した土地は優先留置権によって制約され、これらの留置権は通行権に属するものから付与されない。すべてのレコード所有者はロード権権に加入し，署名を得たが，所有権が明確でない場合や追加調査が必要な特殊な場合は除外した
人的資本資源
DT Midstreamは，機敏さと革新を保つことが我々の持続的な成長に必要であることを認識している.分離後、DTMは独立上場企業としての私たちの会社と運営機能を支援するために、引き続き私たちの従業員チームを拡大していきます。私たちは現在362人の従業員を雇用しています。彼らはすべて全職員で、私たちの学生実習生計画は含まれていません。私たちのすべての従業員はアメリカにいて、本社はデトロイトにあり、ペンシルベニア州、西バージニア州、ルイジアナ州とテキサス州に事務所を設置しています。私たちの職員たちは皆集団交渉協定のカバー範囲内にいない。私たちは私たちの従業員が仲がいいと信じている。
多様性、公平性、包摂性(DEI)
DT Midstreamは、多様化、権限、および敬業のチームを構築し、お客様に安全で信頼できるサービスを提供することを目指しています。我々はDeiを単独で独立した計画とするのではなく，これらの実践を我々の全体運営モデルに統合する.Deiの表現を以下のように評価する
•面接者、採用者、潜在力の高い人材、指導者の昇進の多様性
•自発的な自己識別情報に基づく女性、少数集団、および障害従業員の労働力の代表性
•従業員の尊敬度は、帰属感文化に重点を置いた具体的な計画を含む。
健康と安全
私たちの従業員、請負業者、顧客、私たちがサービスするコミュニティを含む人々の健康と安全は、私たちの最優先順位です。私たちの安全チームは監督活動、コンプライアンス、訓練活動を担当し、私たちの安全文化を維持し、強化します。
著者らはリードと遅れた指標を通じて、安全観察、危険なミス予想と職業安全と健康管理局が記録できる傷害指標などの安全表現を監視した
報酬と福祉の説明
我々の人的資本目標は求人、激励、帰属感の育成とトップレベルの人材の維持を含む。この目標を達成するために、私たちは従業員に競争力のある報酬プラン、年度と長期インセンティブ計画、固定納付退職貯蓄計画と雇用主支払いマッチング、有給休暇、医療、歯科、視力、その他の従業員福祉を提供する。私たちは毎年私たちの給与慣行を検討して、賃金の公平さと内部公平を保障する。我々のインセンティブ計画で使用される指標のより多くの情報については、私たちの依頼書の“年度と長期インセンティブ”の部分を参照してください。
2022年、私たちの人力資源専門家は外部給与コンサルタントと協力して、私たちの給与構造を改善し、職業分類によって競争力、市場駆動の給与範囲を確保し、長年の経験と関連技能実力などの客観的な要素に基づいて候補者を募集し、現有の従業員を維持できるようにした
人的資本資源を管理する方法についてのより多くの情報は、当サイトの2022年企業持続可能発展報告を参照してください。私たちの“企業持続可能な開発報告”の情報は、参照によって本10−Kテーブルに組み込まれていない。
環境を規制する
私たちの業務と投資はアメリカ連邦、州、そして地方当局によって広く規制されている。また，Nexusとベクトルパイプラインはカナダで適用される法律，規則，法規によって制約されている
FERC法規
私たちの多くの業務活動はFERCによって天然ガス法、天然ガス政策法、およびこれらと他の法規に基づいて公布された法規、規則、政策によって広く規制されている。具体的には、ベクトルパイプライン、ミレニアムパイプライン、Birdsboroパイプライン、Nexus天然ガス輸送パイプライン、およびワシントン10号貯蔵統合体は、FERC天然ガス法案によって許可された制約を受け、FERCによって承認されたレートに基づいて州間天然ガス輸送または貯蔵サービスを提供する。一般的にFERCの天然ガスへの権力は
•州間パイプと貯蔵施設、および州間商業でサービスを提供する州間パイプと貯蔵施設の料金と料金
•新しい州間パイプや貯蔵サービスや施設を認証して建設し、これらの施設を拡張します
•州間のパイプラインや貯蔵サービスや施設を廃棄します
•勘定と記録を保存する
•配管といくつかの付属会社との関係
•顧客と締結されたサービス条項と条件およびサービス契約；
•減価償却と償却比率と政策；
•州間のパイプと貯蔵施設を買収して処分する。
FERCは州間商業におけるパイプラインと倉庫の料金と費用を規制する。天然ガス法案によると、州間パイプラインが徴収する費用率は、不適切な差別や優遇ではなく、公正で合理的でなければならない。
追徴権料率は，州間パイプがその料金率に応じてそのサービスに対して課金可能な最高料率である。それはFERCのサービスコスト率制定過程によって確立された。一般的に、州間パイプの最高請求権料率は、パイプライン資本コストの回収とリターンを含むこのサービスを提供するコストに基づいている。料金制定過程における重要な決定要素は、サービスを提供するコスト、輸送または貯蔵された天然ガスの数量、レート設計、サービス間のコスト分配、資本構造、減価率、および天然ガス会社が利益を得ることを可能にするリターン率を含む。
州間天然ガスパイプラインの最高適用追徴権料率およびサービス条項および条件は、市場ベースのレートがFERCの承認を受けない限り、パイプラインのFERC承認の料率に規定されている。料金設計と費用分配はまたパイプの収益性に影響を及ぼすだろう。料金決定プロセスは、追加料金を決定するが、FERCは、適用可能なサービスのレートを最低レートに低下させることをさらに許可することなく、州間導管(例えば、私たちのいくつかの導管および記憶システム)が追徴権レートよりも低い割引レートを請求することを可能にする。パイプライン会社は天然ガス法第4節に基づき，請求権料率やサービス条項や条件の変更を提案することができる。規制された州間パイプが提案した料率引き上げは挑戦される可能性があり、この引き上げは最終的にFERCによって否決される可能性がある。既存の州間パイプライン及び貯蔵料率又はサービス及び契約の条項及び条件は、顧客、州機関又はFERCを含む利害関係者が天然ガス法第5条に基づいて提起した訴えに挑戦する可能性がある。パイプライン提案のレート増加は、返金および/または一時停止中に発効することができるが、天然ガス法案第5条に基づくクレームのレートまたはサービス条項および条件は、FERCの予想される変化の影響のみを受ける。私たちのパイプおよびストレージサービスの既存または提案レートに提示されたどんな成功した挑戦も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちの州間パイプは、請求権料率よりも高いか低いか、または私たちの州間パイプ料金で指定されたレートとは異なるレート設計を受け取ることができ、影響を受けた顧客は、追加料金ではなく、そのようなレートに同意することを望んでおり、FERCは、交渉レートの交渉を許可する適切な言語があることを前提としており、FERCはレート交渉プロトコルを承認している。交渉料率を許可する前提条件は，交渉料率顧客が配管の請求権料率の下でサービスを提供することを選択する権利がなければならないことである.いくつかの交渉レート取引は、輸送契約期間内の交渉料率を決定することを目的としており、固定料金は、一般に、契約期間内に発生するコストの増加または減少または契約期間内の追加権料率の変化によって調整されない。
FERCの規定は、州間パイプとその顧客との間で実行されるパイプおよびストレージサービスプロトコルに規定されている条項および条件にも適用される。これらのサービスプロトコルは、すべての実質的な側面において、パイプFERCによって承認された関税に規定されたサービスプロトコルの形態に適合することが要求される。不合格協定はFERCに提出され、FERCの受け入れを受けなければならない。FERCが合意の完全または一部に重大な不一致要求があることを発見した場合、それは、規定に適合しない条項がすべての顧客または様々な顧客に一般的に適用されるように、私たちに合意を修正することを拒否または要求することができます。ベクトルパイプライン、ミレニアムパイプライン、バーズバーラーパイプライン、Nexus天然ガス輸送パイプライン、およびワシントン10号貯蔵統合体は、FERCによって承認されたレートに従って州間サービスを提供する。上述した規制討論にもかかわらず、私たちは規制負担が現在私たちの競争状況に影響を与えないと信じている。
州間パイプラインが天然ガス法で定められた義務を守らなければ、民事や刑事罰を受ける可能性がある。その他の事項を除いて、2005年の“エネルギー政策法案”(“2005年エネルギー政策法案”と呼ぶ)は“天然ガス法案”を改正し、FERCは天然ガス法案に違反したいかなる違反に対しても1日100万ドルの民事罰金を科すことを許可し、違反者は毎回の違反で最高100万ドルの刑事罰金、1日100万ドルの刑事罰金、5年の禁固に直面する可能性がある。100万ドルの民事罰金レベルは毎年インフレによって調整され、2023年には違反ごとに1日1，496，035ドルに設定されている。
州間商業における州内パイプラインシステムの天然ガス輸送については、このような州間輸送サービスの料率、条項、条件は、天然ガス政策法案第311条または第311条に基づいてFERCによって制定された規則および条例によって制限される。FERCが第311条に基づいて制定した規則及び条例を遵守しなければ、民事及び刑事罰を受ける可能性がある。その他の事項のほか、2005年EP法では天然ガス政策法が改正され、FERCには天然ガス政策法違反のいずれかに最高100万ドルの民事罰金が科され、違反者は1回の違反ごとに最高100万ドルの刑事罰金と5年間の禁錮刑に処せられることが許可された。100万ドルの民事罰金レベルは毎年インフレによって調整され、2023年には違反ごとに1日1，496，035ドルに設定されている。
天然ガスパイプラインに対する国の規制
多くの国の機関は天然ガス輸送取引および国内パイプライン物理施設の建設、買収、廃棄と相互接続を審査·認可する権力を持っている。国家機関はまた、輸送費率、サービス条項、条件、および契約定価を管理することができる。他の国の規制は私たちの業務に直接適用されないかもしれないが、購入、圧縮、販売のための天然ガスの利用可能性に影響を及ぼす可能性がある。ある州の規制は一般に比較可能に基づいて州内のすべての州内のパイプライン事業者に影響を与える；したがって、私たちが運営しているどの州でも、州内輸送の規制は私たちの運営に比例しない影響を与えないと信じている。
集送管管制御
天然ガス法第1(B)条では，天然ガス収集施設は連邦エネルギー規制委員会の規制を受けないと規定されている。我々の収集システムは，パイプラインの免除採取者としての地位を確立するための従来のテストに適合しており，天然ガスを管轄する会社としての規制を受けていないと信じている。しかしながら、FERC規制の伝送サービスと連邦政府が規制していない収集サービスとの間の違いは、しばしば業界訴訟のテーマであるため、これらのシステムの分類および規制は、FERC、裁判所、または米国議会の将来の裁決によって変化する可能性がある。FERCが単一の施設の状況を考慮し、施設が集中パイプラインではなく、パイプラインが州間輸送サービスを提供すると判断した場合、そのような施設が提供するサービスのレートおよび条項および条件は、天然ガス法案または天然ガス政策法案によるFERCによって規制されるであろう。このような規制は、収入を減少させ、運営コストを増加させ、関連施設によっては、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちの任意の施設がサービスを提供すること、または他の方法で“天然ガス法”または“天然ガス政策法”に違反していることが発見された場合、民事処罰を受け、FERCが規定したレートを超えるこのようなサービス料金を支払うことが要求される可能性がある。
私たちが収集した資産は様々な州公共事業委員会の規制によって制限されるかもしれない。収集施設に対する国の規制には、通常、様々な安全、環境面の規制が含まれており、場合によっては、非差別的な収用要件と苦情に基づくレート規制も含まれる。私たちが事業を運営している州は、課税徴収と共同購入者規制によって、私たちの収集パイプラインで天然ガスを輸送する際に、別の生産者ではなく、または別の似たような位置に対する供給源を過度に差別してはならないことを要求するだろう。これらの法規下の規定は、私たちが収集施設の所有者として誰と契約を結んで天然ガスを収集する能力を決定するかに制限を加える可能性がある。我々が事業を展開している州でも，天然ガス収集活動に対して苦情に基づく規制をとることが可能であり，天然ガス生産者や委託者が州規制機関に苦情を提出することを可能にし，収集参入や料率差別に関する訴えの解決に努めている。私たちは未来に私たちにそのような不満を提起するかどうか、あるいは規制機関がどのような不満に対してどのように裁決するかを予測できない。国の規定を守らないことは行政、民事、刑事救済措置の実施につながる可能性がある。私たちは現在未解決の訴訟や不満があるということを知らない。
もし私たちの収集業務が将来的に国の料率やサービスに対するより厳格な規制を受けたら、不利な影響を受けるかもしれない。私たちの収集作業はまた、収集施設の設計、設置、テスト、建造、操作、交換および管理に関連する追加の安全および操作ルールによって制限される可能性があります。このような事項に関連した他の規則と立法も時々審議または採択されるだろう。このような追加的な規則や立法が公布されたり発行されたりするかどうかは予測できませんが、もしあれば、これらの変化が私たちの運営にどのような影響を与えるかもしれませんが、産業は将来の立法と規制の変化に依存して、追加の資本支出と増加したコストを生成する必要があるかもしれません。
私たちが現在天然ガスを売買する価格はアメリカ連邦規制によって制限されていない。2005年EP法は天然ガス法と天然ガス政策法を改正し，天然ガス市場における詐欺と操作を禁止した。FERCはその後、FERCが管轄する天然ガスまたは輸送サービスの購入または販売に関連する場合に、詐欺を行うこと、非真実な陳述または漏れを行うこと、または詐欺として機能するか、または詐欺として動作するいかなるやり方、行為、または業務プロセスに従事するかを規定する最終規則を発表した。FERCの逆操作規則は、これらの活動がFERC管内の天然ガス販売、購入または輸送の場合に行われる限り、州間天然ガスパイプラインおよび貯蔵会社、および州間天然ガスパイプラインおよび貯蔵会社のような州間サービス(311条項サービス)を提供する州間天然ガスパイプラインおよび貯蔵会社、および他の非管轄エンティティに適用される。逆操作規則は州内販売·収集活動にのみ適用され、FERC-司法管轄区取引との“つながり”が前提となっている
2005年に環境保護法は連邦環境保護委員会に違反行為ごとに1日約100万ドルの民事罰金を科すことも許可した(毎年インフレに応じて調整)。FERCは2023年1月6日、インフレに応じて調整するために“天然ガス法”と“天然ガス政策法”下の最高民事罰金額を増加させる命令(第886号)を発表した。FERCは現在、天然ガス法案と天然ガス政策法案に基づいて、毎回の違反行為が1日あたり最大1，496，035ドルに達する民事罰を評価することができる。また、商品先物取引委員会は、“商品先物取引委員会”と呼ばれ、商品取引法によれば、エネルギー先物市場の価格操作を含む商品·先物市場の価格操作を防止する“CEA”と呼ばれる。テレス·フランク法案や他の権威機関によると、商品先物取引委員会は反市場操作法規を採択し、商品や先物市場における詐欺や価格操作を禁止した。CFTCは法定権力も有しており，CEA反市場操作条項に違反した違反者には最高約120万ドルまたは金銭収益の3倍の民事罰金を求めることができる。
パイプの安全と維持
我々の州間天然ガスパイプラインシステムはパイプラインと危険材料安全管理局(PHMSA)によって規制されている。PHMSAは、関連する地下天然ガス貯蔵を含む天然ガスパイプライン施設に適した最低連邦安全基準と報告要求を確立し、実施している。これらの基準には、設計、設置、テスト、施工、操作およびメンテナンスに適した要件、およびいくつかのパイプの配管オペレータの資格および完全性管理の要件が含まれる。完全性管理計画は高結果地域(HCA)に位置する天然ガス輸送線区間に適用され，事業者には最低限の必要な検査や他の予防·緩和措置のほか，リスクに基づく評価を定期的に行わなければならないことが求められている。通常の管路管理活動を実行する際に調査や予防的維持コストが生じているにもかかわらず，異常管路状況が発見されたり，追加的な予防·緩和措置が必要であれば，多くの追加費用が発生する可能性がある
PHMSAは常に新しいあるいは改訂された天然ガスパイプライン施設の安全基準と報告要求を発表する。例えば、2020年7月1日に施行された“ガスパイプライン安全：MAOP再確認、拡張評価要求とその他の関連改訂”規則は、あるガスパイプラインの事業者に最大許容運転圧力を再確認し、HCA以外のガスパイプライン管セグメントの監督要求を決定するために新しい“中結果区”を設立することを要求する。この規則はまたベースライン評価を行う新しい要求を規定し、業界標準とガイドライン及び誠実管理計画に対する新しい要求を組み入れた。2022年10月、PHMSAは“ガスパイプライン安全：修復標準、完全性管理改善、陰極保護、変更管理とその他の関連改訂”規則を発表し、2023年5月24日に発効し、その中にガス完全性管理と腐食制御要求を増加し、HCA以外のパイプのための修復標準などを確立した。私たちは現在、これらの要求を満たすために私たちの操作と検査手順を修正し、規則の要求に従ってこれらの変化を開始します。私たちはこれらの規則が私たちの将来の運営コストと運営収入に与える影響を評価しているが、私たちはいかなる潜在的な支出が実質的ではないか、あるいは私たちの運営がこの新しい規則の影響を受ける他の似たような状況の中流会社とは何の違いがあると予想している
2021年11月、PHMSAは別の最終規則を発表し、“天然ガス収集パイプラインの安全：延長報告書要求、“大型高圧パイプライン管理条例”その他の関連改正2022年5月16日から発効し、ある歴史的に規制されていない陸上天然ガス収集パイプラインのための新しい安全基準と報告要求を確立した。最終規則はPHMSAの安全基準と報告要求に制約された1種類の地点に新たなC類規制された陸上天然ガス収集パイプラインを作成した。最後の規則はまた、陸上天然ガス収集に限られ、PHMSAの事件と年次報告要求の制約を受ける新しいR類報告カテゴリを作成した。私たちはこのような要求を満たすために私たちの操作と維持手続きを修正し、これらの変化を実施した。コンプライアンス活動に関連した費用が発生しますが、これらの費用は実質的ではないか、あるいは私たちの運営が受ける影響は似たような状況の中流会社と何の違いもないと予想されます。
さらに、2022年4月、PHMSAは“配管安全：バルブ設置要件と最小破裂検出基準”ルールを発表し、2022年10月5日に施行され、いくつかの新しくまたは交換されたガスパイプラインに遠隔制御または自動閉鎖弁を取り付けることを要求する(または同等の技術を代替する)。最後の規則はまたこれらのバルブの動作の最低性能基準を規定している。私たちはこの新しい規則によって適用される要求に関連する費用が生じるかもしれませんが、これらの費用が実質的であることを期待しないでください。あるいは私たちの業務は似たような状況の中流会社とは何の異なる影響を受けています。
PHMSAは，2020年に国会が“我々のパイプインフラの保護と安全強化法案”で規定している任務を満たすための他の法規を制定しており，これを“2020年パイプ法案”と呼び，他の目的に利用している。例えば、PHMSAは天然ガスパイプライン漏れ検出と修復規則を制定する初期段階にあり、天然ガスパイプライン事業者にメタン排出の削減を要求する2020年パイプライン法案の平行な自動実行条項を実施している。PHMSAは遊休管路の検査と維持要求も策定している。国会は2023年に“パイプ安全法”を再認可し、他の法定改正を要求したり、PHMSAに追加的なルール制定を要求したりする可能性がある。これらの新しいPHMSA規則の採択と2020年のパイプライン法案の実施の任務は、新しいまたは修正された安全制御措置の設置と、新しい資本プロジェクトの実施やメンテナンス計画の加速を要求するため、私たちのパイプ資産や運営に影響を与える可能性があり、これらは非常に大きな運営コストの増加を招く可能性があるからです。私たちはまた、私たち自身の施設の下流のパイプ施設の任意の修理および任意のテスト、メンテナンス、および修理の未解決の間のパイプ閉鎖によるキャッシュフロー損失の影響を受ける可能性があります。立法や規制措置の結果は予測できませんが、このような立法や規制改革は、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がありますが、私たちの運営が受ける影響は、似たような場合の中流会社とは何の違いもないと予想されます。
私たちが運営する州はすべてPHMSAの認証を得て、連邦安全基準に適合する州内の天然ガスパイプライン施設の安全を監督し、その中のいくつかの州はそのそれぞれの管轄内の州内の天然ガスパイプライン施設に追加的またはより厳しい安全基準または報告要件を適用する。私たちは、PHMSA規制によって現在拘束されていない天然ガス収集パイプラインまたは他のパイプライン施設を含む、これらの追加的またはより厳しい国の要件に適合する修理、修復、予防、または緩和措置に関連する巨額の費用および責任を招く可能性がある。修復、救済、予防または軽減が必要な行動として決定される可能性のある費用、およびこれらの行動が未解決の間に我々のパイプラインを閉鎖することによるキャッシュフロー損失は、あれば巨大である可能性がある。
私たちはアメリカ連邦と州パイプ安全法律と法規を遵守し、他の方法で私たちのパイプ安全計画を管理する時に巨額のコストが発生しますが、このようなコンプライアンスコストが私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与えるとは思いません。未解決または将来の立法や規制措置の結果を予測することはできないが，配管安全要求は時間の経過とともにより厳しくなると予想される。したがって、私たちは、新しいパイプ安全法規、懸案されたパイプ安全法規、および私たちのパイプ施設に関連する任意の新しいパイプ安全法律および法規を遵守するために、多くの追加コストを発生する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちがPHMSAの規定を守らなければ、私たちは処罰と罰金を受けるかもしれない。PHMSAにはパイプライン安全違反行為に対して最高1日約258，000ドルの民事罰を科す法的権限があり，関連する一連の違反行為に対して約258万ドルの罰金を科す。規制によって規定されたこの最高処罰権限はインフレを考慮するために定期的に調整され続けるだろう。
私たちの運営は基本的にアメリカの既存のすべての連邦、州、地方パイプ安全法律法規に適合していると信じています。しかしながら、PHMSAによって提案された法律および法規のような新しい法律および法規を採用することは、サービスの大幅な増加コストまたは遅延またはプロジェクトの終了をもたらす可能性があり、これは将来的に私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの配管施設を操作する過程で、私たちのシステムは漏れたり破裂したりする可能性がある。これらの漏れおよび破裂は、爆発、火災、環境破壊、財産損失、人身傷害および/または死亡をもたらす可能性がある。漏れまたは破裂の状況に応じて、PHMSAは、いくつかのパイプ資産の使用停止を維持することを要求することができ、および/または、いくつかの修正措置が実行され、PHMSAによって許可されて正常な動作に復帰するまで、著しく低下した運転圧力で動作することができる。どんな規制罰金や是正措置に加えて、私たちはどんな損害賠償を要求することも起訴される可能性がある。特定の事件の事実及び状況に応じて、州及び連邦規制当局はまた、民事及び/又は刑事罰金及び処罰を求めることができる。
天然ガス貯蔵規制
私たちはミシガン州でPHMSAによって規制されている州間施設として天然ガス貯蔵施設を運営し、FERCによって承認されたレートに基づいて州間貯蔵と関連サービスを提供する。したがって，我々の天然ガス貯蔵施設は49 C.F.R.≡192.12“地下天然ガス貯蔵施設”に要求される連邦安全基準に適合しなければならない。
我々の運営は基本的に49 C.F.R.§192.12地下天然ガス貯蔵施設の要求に適合していると考えられる。しかしながら、新しい法律および法規によっては、サービスコストの大幅な増加、サービスの遅延、またはプロジェクトの終了をもたらす可能性があり、これは将来的に私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
環境と職業健康と安全法規
将軍。我々の運営は米国連邦，州，地方の環境保全に関する厳しい法律法規に制約されている。これらの法律および法規は、許可証の取得および遵守、汚染制御設備の設置、湿地、沿岸地域または絶滅危惧または脅威種の生息地のような敏感な地域での建築活動を制限または禁止し、私たちの運営によって引き起こされた、または以前に運営されていた汚染条件を軽減または除去し、従業員の利益のために職場の健康および安全基準を適用することを要求している。
さらに、私たちの運営および建築活動は、例えば、過剰なほこりまたは騒音または悪化した交通渋滞のような迷惑タイプの条件を低減または軽減するために、これらの活動を行う時間、場所、または方法を制限する県および地方法規によって制限される。
これらの法律および法規を遵守しないいかなる行為も、行政、民事、および刑事行動を開始し、処罰を加えることをもたらす可能性がある；プロジェクトの承認、実行または拡大時に遅延またはキャンセル、プロジェクトの許可を拒否または終了する、プロジェクトの許可に制限または制限を加える、プロジェクトの許可に条件または条項を追加または削除する；特定の地域での私たちの業務の一部またはすべてを制限または阻止する禁止令を発表すること；およびいくつかの環境法に基づいて、市民訴訟は、政府の代わりに個人および環境組織が行動することを許可し、事業者を環境法違反の疑いで起訴する
我々は，我々のパイプや他の施設を既存の環境法律法規に適合させるための計画と政策を実施し，遵守に大きなコストをかけている。既存の環境法律法規が計画、設計、許可、設置、起動のコストに影響し、私たちの許可証の排出と排出基準を達成するために必要な汚染制御設備の資本支出により、建設に関連した追加コストを招き続けることが予想される。
さらに、私たちは油漏れ応答に関連した追加的な費用を招き続けるつもりだ。漏洩は，汚染施設の調査や救済に関する巨額の費用，漏洩や関連汚染による傷害や損失クレームを招く可能性がある。環境に関連した将来の支出の時間や完了程度を正確に推定することは困難であり，環境法令の解釈や実行が変化しているため，我々の汚染制御·清掃コスト推定は変化する可能性があり，特に現在の推定が予備現場調査や合意に基づいており，新たな汚染施設や場所が発見される可能性がある場合，あるいは既存の場所や施設に対する理解が変化する可能性がある。
私たちは私たちがこのような法律要求を遵守することが私たちの業務、財務状況、そして経営結果に実質的な悪影響を及ぼすとは思わない。それにもかかわらず，環境規制の傾向は，環境に影響を及ぼす可能性のある活動により多くの制限と制限を加えることである。したがって，環境コンプライアンスや救済のための将来の支出の額や時間は保証されず，将来の実際の支出は現在予想されている額を大きく上回る可能性がある。例えば，将来実施される可能性のある規制要件を予測し，それに応じて変化する環境法律や法規を遵守し続けることを計画し，その遵守コストを最小限にしようとしている。我々は既存の環境法律や法規を基本的に遵守していると考えられるが，将来的にはコンプライアンスを維持するために追加的で計画外の措置をとる必要があるかもしれない。
以下は，我々の業務に関するいくつかの重大な環境法律や法規の議論であり，これらの法律や法規は時々改正されている。
危険物質と廃棄物それは.“包括的環境反応、賠償および責任法”(“環境影響、賠償および責任法”と呼ぶ)および同様の州法では、非または原始行為の合法性にかかわらず、危険物質漏れの発生または延長場所の現職および前任所有者または経営者、ならびに放出された危険物質を輸送、処置または手配した会社が責任を負う。CERCLAによると，これらの“責任者”は，環境中に排出された有害物質の清掃費用，自然資源への被害，何らかの健康研究の費用に対して厳しい連帯責任を負う可能性がある。CERCLAはまた，環境保護局や場合によっては第三者の行動を許可し，公衆衛生や環境への脅威に対応し，発生した費用を責任者に取り戻すことを求めている。環境中に排出される危険物質や他の汚染物質による人身傷害や財産損失について隣接する土地所有者や他の第三者がクレームを出すことは珍しくない。我々が日常運営中に発生する材料はCERCLAや同様の州法で“危険物質”と規定されているため，CERCLAやこのような法律により，これらの有害物質が環境中に排出される場所を整理するために必要な費用の全部または一部を負担することが可能である
私たちはまた、危険な廃棄物を含む固体廃棄物を生成し、“資源保護と回収法案”や同様の州法規の要求を受けている。RCRAは固体廃棄物と危険廃棄物を規制しているが、それは危険廃棄物の発生、貯蔵、処理、輸送と処分に対して厳格な要求を提出した。私たちの正常な業務過程で、私たちは固体廃棄物を構成する廃棄物を発生させ、場合によっては危険な廃棄物も発生する。いくつかの石油生産廃棄物はRCRAの危険廃棄物規制から除外されているが、これらの廃棄物は将来的に“危険廃棄物”に指定され、より厳格で高価な処理要求によって制約される可能性があり、これは私たちの維持資本支出や運営費用に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは炭化水素を所有、レンタル、または経営しているか、または私たちと以前の事業者によって長年処理されてきた不動産であり、炭化水素と廃棄物を第三者場所に送って処理または処理している。CERLCA、RCRA、および同様の州法によると、私たちは、以前に処理または放出された廃棄物(以前の所有者または事業者が処分または放出した廃棄物を含む)、汚染された財産(汚染された地下水を含む)を除去または修復するため、または将来の汚染を防止するための救済措置を実行し、第三者の処分および処理場の修復を補償または支援することが要求される可能性がある。当社は現在、当該等の要求の実施に関する事実、事件又は条件を一切承知しておらず、当社の業務、財務状況及び経営結果に合理的な重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
空気排出それは.アメリカ連邦の“クリーン空気法”と類似の州法律法規は各種の工業汚染源の空気汚染物質の排出を制限し、著者らの圧縮機ステーションを含み、各種の建設前、運営、監視と報告要求を規定した。このような法律や法規は、特定のプロジェクトや施設を建設または修正する際に事前に承認を得て、様々な排出や運転制限を含む空気許可を得て厳格に遵守し、特定の排出制御技術を利用して排出を制限することを要求する可能性がある。もし私たちがこのような要求を守らなければ、私たちは罰金、禁止、運営条件、または制限を受け、刑事法執行行動に直面するかもしれない。私たちは空気排出の許可と承認を得て維持するために、将来的に大気汚染制御設備に特定の資本支出を支払うことを要求されるかもしれない。これらの要求を遵守するためには、圧縮機の排出を制御するために新しい設備を設置することを含む、私たちのいくつかの業務を修正する必要があるかもしれません。これは、大量のコスト、資本支出、および運営コストを増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。また、許可、規制コンプライアンス、報告計画は全体として、石油·天然ガス運営のコストと複雑さを増加させ、私たちの顧客の業務コストに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの天然ガス加工·輸送サービスの需要減少を招く可能性がある。私たちは保証できませんが、これらの要求は私たちの業務、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を与えないと信じています。これらの要求は私たちの負担がどんな似たような状況の会社よりも重くないと予想されます。
気候変動それは.気候変動や温室効果ガス(我々は“温室効果ガス”と呼ぶ)排出に対応する立法·規制措置は異なる議論や実施段階にある。環境保護局は、施設の新設·改装の温室効果ガス排出を規制しており、これらの施設は、“清浄空気法”による重大な悪化防止と第5章計画における標準汚染物質の潜在的な主要源であり、他にも、いくつかの大型固定汚染源の事前建設と運営許可を要求し、特定の陸上石油·天然ガス生産源の温室効果ガスを毎年監視·報告している。2021年11月15日、米国環境保護庁は、温室効果ガス排出(メタン規制の形態)および原油生産と天然ガス生産、加工、輸送、貯蔵中の揮発性有機化合物排出を規制するための提案された規則を公表した。この提案には，汚染源の新築，改装，改築の性能基準と既存汚染源の排出基準がある。2022年11月11日、環境保護局は、いくつかのソースに対してルールのいくつかの態様を更新、拡張、または強化する追加提案ルールを発表した。また，米国議会は米国連邦や州機関とともに温室効果ガス排出削減措置を考慮している。温室効果ガス排出を制限する立法または法規は、大きな施設の排出を削減するために新しい設備を設置すること、排出限度額を購入すること、私たちの温室効果ガス排出に関連するいかなる税金を支払うこと、および/または温室効果ガス排出計画を管理すること、その他の方法で私たちの運営コストを増加させることを要求するため、私たちの環境コンプライアンスコストを増加させる可能性があります。
FERCは温室効果ガス排出を直接規制しない。しかし，FERCは2022年2月17日に2つの政策声明を発表し，天然ガス法の下で提案されたプロジェクトを審査する際に温室効果ガス排出やその他の要因を考慮した指導を提供した。このような政策声明は大衆の論評のテーマであり、FERCはまだこのような政策声明を考慮している。政策声明が書面で発効すれば、温室効果ガス排出と気候に関する考慮事項は、会社施設に天然ガスを供給するプロジェクトを含むFERCの管轄内のプロジェクトの分析においてより重要な役割を果たす可能性がある。
気候変化の立法や規制が私たちの業務に与える影響は現在まだ確定されていない。もし私たちがこれらの法律または法規を遵守することによって追加コストが発生した場合、私たちはより高いコストを私たちの顧客に転嫁したり、これらの要求に関連するすべてのコストを回収することができないかもしれません。どのような回収も、将来FERCまたは州規制機関に提起されたレート訴訟の結果、任意の最終立法または執行法規の規定を含む、私たちがコントロールできない事件に依存するかもしれません。これらのコストが規制金利によって回収されたり、他の方法で私たちの顧客に転嫁できない場合、私たちの将来の業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。さらに、私たちの顧客やサプライヤーも法律や法規の影響を受ける可能性があり、これは彼らの掘削計画や生産量に悪影響を与え、私たちに渡される数量や私たちのサービスへの需要を減らす可能性があります。
気候変動および温室効果ガス立法または条例はまた、既存および新施設の許可および他の規制承認を得るための努力に遅延または他の方法で負の影響を与えるか、または追加的な監視および報告要件を提出する可能性がある。どんな新しい立法や規制措置が私たちに与える影響は最終的に採択された特定の条項にかかっているだろう。
水の排出それは.アメリカ連邦の“清浄水法”と類似の州法律は州水域及びアメリカ水域(隣接する湿地を含む)への汚染物質或いは浚渫と充填材料の排出に制限と厳格な制御を加えた。規制された水域への汚染物質の排出は、米国環境保護局、米国陸軍工程兵団または同様の州機関が発行する許可証条項に適合しない限り禁止されている。2020年4月，米国環境保護局と米国陸軍は米国連邦清浄水法に基づいて航行可能水域保護規則を発表し，“WOTUS規則”と呼び，2015年前の規則の定義に対して“米国水域”の定義を縮小した。2021年8月30日、米国アリゾナ州地方裁判所はWOTUS規則を撤回し、返送した。この裁決に基づき，環境保護局と米国陸軍はWOTUS規則の実施を停止し，2021年12月7日にWOTUS規則に代わる提案規則を公表し，実施すれば実際には2015年前の“米国水域”の定義に復帰する。これらの機関は2022年12月30日に新しい規則の最終形態を発表した。それは早くて2023年3月初めに施行され、つまり“連邦紀事報”の発表から60日後になる。年、米最高裁も“米国水域”の意味を考えているサケットは環境保護局を訴えたそれは.最高裁は2023年に裁決を下すことが予想されており，これは新たに編纂された定義の実施に影響を与える可能性がある。今後のいかなる規則も“清浄水法”の管轄範囲を拡大すれば，湿地を含む管轄水域活動の許可を得る上で，より高いコストと遅延に直面する可能性がある。
アメリカ連邦法律の漏洩予防、制御と対策は、炭化水素漏れ、破裂或いは漏洩時の規制された水域への汚染防止を助けるために、適切な囲堤と類似構造を要求することを要求している。さらに、“清浄水法”および同様の州法は、特定のタイプの施設から雨水流出の個人許可または一般許可下のカバー範囲を排出することを要求する。このような許可証は私たちのいくつかの施設の雨水流出を監視してサンプリングすることを要求するかもしれない。“清浄水法”及びその施行された法規は、適切な許可の許可が得られない限り、米国湿地及び他の水域に浚渫及び埋立材を排出することも禁止されている。一部の州では地下水保全計画も維持されており，地下水条件に排出や影響を及ぼす可能性のある操作の許可が求められている。米国連邦と州規制機関は、“清浄水法”および類似の州法律の排出許可またはその他の要求を遵守しない行為に行政、民事、刑事罰を加えることができる。既存のライセンスと予測可能な新しいライセンス要件の遵守は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を与えないと信じています。
“国家環境政策法案”。天然ガス法に基づいて州間天然ガス輸送パイプラインを建設するには連邦エネルギー研究委員会の許可を得る必要がある。このようなパイプラインに関するいくつかのFERC行動は“国家環境政策法”に制約されており，“国家環境政策法”と呼ばれている。“国家環境政策法”はFERCのような米国連邦機関に、米国連邦政府が環境に重大な影響を与える可能性のある重大な行動を評価することを要求している。このような評価過程では，環境評価に基づいて大きな影響を与える可能性が高くない限り，機関は詳細な環境影響報告書を作成する。このような“国家環境政策法”の分析は，中流インフラの発展を大幅に延期または制限し，中流インフラのコストを著しく増加させる可能性がある。2022年4月20日、ホワイトハウス環境品質委員会は最終規則を公表し、連邦機関が“国家環境政策法”を施行する既存の法規を改正した。改正案は主に環境影響と機関審議を必要とする代替方法の定義に関するものである。議会は、第2ラウンドとより広範な“国家環境政策法”の規制改正を行う意向を表明した。第2の提案はまだ発表されていないが(広く予想されている)可能性があり、各機関にその“国家環境政策法”の審査期間中により多くの検索調査を行うことを許可または要求する。
水力圧裂それは.私たちは水力圧裂を行う資産を何も経営していない。しかし，我々の顧客の天然ガス生産は非伝統的な源から開発されており，完井過程で水力圧裂を行う必要がある。水力圧裂は圧力下で地層に水，砂，化学物質を注入し，囲岩を圧裂して生産を刺激することに関連する。この過程は国家機関によって規制され、通常は石油と天然ガス生産を規制する州委員会である。米国環境保護局や米国エネルギー省を含む複数の米国連邦機関が水力圧裂に関する様々な環境問題を分析または審査することが求められている。例えば、米国環境保護局は2016年6月に“清浄水法”下の法規を決定し、水力圧裂やある他の天然ガス作業の公有廃水処理工場への廃水排出を禁止した。さらに、いくつかの州はすでに採択されており、他の州は水力圧裂作業により厳格な開示および/または油井建設要求を加える可能性のある法規を採用することを検討している。
ある州とアメリカ連邦規制機関はまた、石油と天然ガス廃水処理のための注入井戸の運行と地震活動との間に存在する可能性のある関連に注目している。水力圧裂も地震活動を引き起こす可能性があるという懸念もある。人間活動によって引き起こされる場合，このようなイベントを誘発地震活動と呼ぶ.これらの懸念を受けて、一部の州の監督管理機関は法規を修正したり、命令を発表したりし、井戸の処分を制限したり、井戸の建設と監視要求を強化することで地震活動を誘発する問題を解決している。ある環境組織と他の組織はまた、廃水処理過程をより厳格に規制するために、追加のアメリカ連邦、州、地方の法律法規が必要かもしれないと提案した。
水力圧裂や廃水処理井の新しい法律または法規を著しく制限することによって、これらの法律は、関連する石油および天然ガス生産活動に対するより大きな反対および訴訟を招き、DT Midstreamおよび私たちの顧客の運営遅延や運営コストの増加をもたらす可能性があり、これは、逆に私たちのサービスへの需要を減少させる可能性がある。
“絶滅危惧種法”それは.アメリカ連邦“絶滅危惧種法”、すなわち私たちが言っている“ヨーロッパ局”は、絶滅危惧種や脅威種やその生息地に悪影響を及ぼす可能性のある活動を制限している。米国連邦機関は、彼らが許可、援助、または実施したいかなる行動も、リストに登録された種の継続的な存在を危険にさらしたり、それらの重要な生息地を変更したりする可能性が低いことを保証するように要求されている。私たちの施設のいくつかは絶滅危惧種や脅威種の生息地に指定されている地域にありますが、私たちは規定を守るために何の物質的コストも発生しておらず、私たちの運営に制限を加えていません。私たちはヨーロッパ空局の規定を基本的に守っていると信じています。以前保護されていなかった種を絶滅危惧種または脅威種として指定したり、以前保護されていなかった領域をこのような種の重要な生息地として指定したりすると、追加コストが発生し、配管や施設の建設遅延を招き、既知種が存在する地域での運用が制限されたり、顧客の探査や生産活動が制限されたりする可能性があり、サービス需要に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、米国魚類·野生動物管理局は、より多くの種を絶滅危惧種や脅威種にすることを考慮し、これらの要望書を解決するために訴訟を提起することや起訴されることが多いという要望書を数百件受け取っている。これまで，指定種に特殊な保護を提供するすべての適用法律を遵守することは，我々の業務や運営に大きなコストをかけていない。
従業員の健康と安全それは.私たちは多くのアメリカ連邦と州の法律と法規を受けて、アメリカ連邦の“職業安全と健康法案”を含み、私たちは“職業安全と健康法”と呼ばれ、同様の州法規は労働者の健康と安全を保護することを目的としている。また、OSHA危険通信規格、EPAコミュニティ“知る権利”法規、および同様の州法令は、我々の運営に使用または生産された危険材料に関する情報を保持し、これらの情報を従業員、州、地方政府当局、市民に提供することを要求している。私たちはまたOSHA過程安全管理条例を遵守し、この条例は有毒、活性、可燃性或いは爆発性化学品の壊滅的な漏れの結果を防止或いは最大限に減少させることを目的としている。EPAリスク管理計画に規定されている制約も受けており，これを“RMP規制”と呼ぶ。環境保護局は2019年12月19日に公表された最終規則に基づいてRMP法規を改正した。これらの改正は、潜在的なセキュリティリスクによりよく対応し、規制の一貫性を確保することを目的としており、これらの改正は私たちのコンプライアンスコストを大幅に増加させることはないと予想される。私たちはこのような健康と安全要求に適合するために内部計画と政策を施行した。
私たちは私たちが労働者の健康と安全に関するすべての適用された法律と法規を基本的に遵守していると信じている。歴史的に見ると、労働者の安全と健康コンプライアンスコストは私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な悪影響を与えない；しかし、このようなコストが未来に重大な影響を与えないことを保証することはできず、またこのような未来のコンプライアンスコストが私たちの業務、財務状況と運営結果に重大なマイナス影響を与えないことを保証することはできない。将来的にはより高い業界や規制安全基準に適合するために支出が増加する可能性があるが、コンプライアンスコストの増加や、私たちの料率で回収できる程度を見積もることはできない。
物理とネットワークセキュリティは
物理的安全
私たちの輸送、処理、貯蔵、販売されている商品の性質を考慮して、私たちの資産と私たちの顧客と当業界の他の人の資産はテロ、窃盗、破壊の目標になる可能性があります。テロは価格の大幅な変動をもたらし、私たちの業務を混乱させ、私たちが資本市場に入る機会を制限したり、私たちの業務に重大な損害を与える可能性があります。例えば、私たちが天然ガスを収集、加工、または輸送する能力は完全にまたは部分的に中断されています。アメリカ運輸安全管理局は天然ガスパイプライン安全ガイドラインを発表した。私たちはこのような指針から適用された接近法を施行した。テロ行為およびテロ行為によって発生した事件またはテロ行為に関連する事件は環境影響をもたらす可能性があり、収入の大幅な低下や再建または修復費用の大幅な低下を招く可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、および業務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
ネットワーク·セキュリティ
私たちは、パイプの運営、ストレージおよび資産の収集、商業取引の記録、私たちの運営をサポートする従業員と私たちの顧客または他のビジネスパートナーとのコミュニケーション、および財務情報の報告を含む、ビジネスを展開するために使用されるほとんどの側面のシステム、ネットワーク、および技術にますます依存しています。当社はまた、当社の従業員の個人的な識別情報、当社の独自のビジネス情報、当社のサプライヤー、お客様、および他のビジネスパートナーの情報を含む敏感なデータを正常なビジネスプロセスで収集して保存します。情報の安全な処理、維持、そして伝達は私たちの業務に必須的だ。私たちは私たち自身のシステム、ネットワーク、技術、ならびに私たちのサプライヤー、顧客、および他のビジネスパートナーのシステム、ネットワーク、および技術に依存しています。私たちの権益法は投資者を含めています。私たちは既存のシステムを構築し、私たちの業務、運営、制御環境におけるネットワークセキュリティホールのリスクを監視し、対応するためのシステムを開発し続けています。私たちは危険の性質に応じてこのようなシステムを定期的に検討して更新する必要があるつもりだ。コンピュータシステムと技術をネットワークの脅威と攻撃から保護する政府基準と普遍的に受け入れられる枠組みを通過した。我々は，新たに制定されたネットワークセキュリティ基準や法規を監視し，我々の業務に適した基準や法規の採用を考えている
私たちの情報技術インフラまたは物理施設が破壊された、または盗難、破壊、詐欺または非道徳的行為による破壊を含む他の中断は、私たちの資産の破損または破壊、不必要な浪費、安全事件、環境破壊、名声被害、潜在的な責任、私たちの顧客にサービスを提供する遅延、契約損失、救済および訴訟に関連する巨額のコスト、より厳しい規制審査、増加した保険コスト、または私たちの帳簿や記録を維持する上での挑戦を招き、これは私たちの業務、財務状況および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また，我々はすべてのネットワーク攻撃を予測，検出，予防することができない可能性があり，特に攻撃者が使用する方法がつねに変化するため，あるいはそのような攻撃が開始されるまで認識できない可能性があり，攻撃者はネットワークセキュリティ対策を回避し，発見されることを回避するために専門的に設計された技術を用いることが増えている.サイバーセキュリティ攻撃も、恐喝ソフトウェア、証拠充填、魚叉ネットワーク釣り、ソーシャルエンジニアリング、および恐喝または汚職を目的として不正アクセスデータを取得する他の試みを含むが、これらに限定されないほど複雑になっている
サイバー攻撃の持続的な発展に伴い、私たちは、私たちの保護措置を修正または強化し続けるために、またはネットワーク攻撃の任意の脆弱性を調査し、修復するために、多くの追加資源を必要とするかもしれない。今まで、私たちはサイバー攻撃に関連したいかなる重大な損失も経験していない；しかし、私たちが未来にこのような損失を受けないという保証はない。したがって、これらのイベントのいずれか、またはそれらの組み合わせは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
第1 A項リスク要因
閣下は本10-K表の次のリスクとその他の資料を慎重に考慮しなければならない。以下のいずれのリスクおよび不確実性も、当社の業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの業務に関わるリスク
操作リスク
私たちの資産の足跡では、天然ガス需要や生産量のいかなる重大な低下も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります.
私たちの業務は私たちの運営地域の天然ガスの持続的な供給と需要に依存しており、これらの地域はアメリカ中西部、カナダ東部、アメリカ東北部、メキシコ湾沿岸地域を含む。生産者の天然ガス供給量の減少は、私たちのシステムのスループットを減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。我々の天然ガス源能力獲得に影響を与える要因としては，(I)我々のシステム付近の掘削活動に成功したレベル，(Ii)我々が成功した新油井の生産量を競争する能力，および(Iii)他のパイプラインに接続された供給源の生産量を競争する能力がある
私たちのシステムの契約容量や輸送、貯蔵、収集された天然ガス、およびそれに関連するキャッシュフローを維持または増加させるために、私たちの顧客は絶えず十分な天然ガス供給を受けなければならない。私たちの作業区の既存の供給盆地の天然ガス生産量の自然な低下を補うために新しい天然ガス供給が得られなければ、あるいは天然ガス供給が他の市場に移転されれば、私たちのシステムが収集、輸送、貯蔵した天然ガスの総量は低下し、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちにはいくつかの顧客がいて、その中の1つは重要な顧客、西南エネルギーだ。お客様の流出や数の減少は、当社のサービスへの需要低下を招き、当社の業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
2022年12月31日までの1年間、西南エネルギーは私たちの営業収入の約65%を占めている。私どもの営業収入には権益法投資として入金された未合併合弁企業の収入は含まれていません。競合、信用、減産、または他の理由により、顧客または他の顧客の契約量の全部または一部の損失は、これらの契約を延長または交換することができなかったか、またはこれらの契約をより悪い条項で延長または交換することができず、私たちの業務、財務状態、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは割引価格や長期的に満期になる契約を更新したり交換することができないかもしれません。
私たちが直面している市場リスクの一つは、既存の顧客との契約およびサプライヤーや他の取引相手との契約が満了し、再交渉と更新が必要な私たちの既存の契約の満了時に発生します。私たちの契約のほとんどは固定サービス収入契約です。固定サービス収入契約は通常長期であり，固定オンデマンド料金または固定損失料率を有するMVCを使用する。これは天然ガスの実際の流量を考慮することなく、固定的な収入約束を提供し、より安定した運営実績、収入、キャッシュフローをもたらし、天然ガス価格変動への開放を制限している。私たちは満期時にこれらの契約を更新したり交換することができないかもしれません。似たような固定収入約束のための交渉の努力は成功しないかもしれません。これは私たちの大口商品価格リスクの開口が変化したり、私たちのキャッシュフローの安定性に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの資産と相互接続された第三者パイプラインや他の施設が天然ガスを輸送できない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。
私たちは第三者パイプラインと他の施設に依存して、私たちの資産に受け入れと交付オプションを提供する。例えば、私たちのパイプラインは、アメリカ中西部、カナダ東部、アメリカ東北部とメキシコ湾沿岸地域の複数の州間パイプ、相当数の州間パイプと相互に接続されている。私たちはこのような第三者のパイプや施設を持っていないので、それらの持続的な運営は私たちの制御範囲内ではない。もしこれらのパイプライン接続が、テスト、回転、修理、メンテナンス、破損、減少した運転圧力、能力不足、規制要件、または任意の他の理由で現在または将来の数の天然ガスに使用できない場合、私たちは効率的に運営し、端末市場に天然ガスを輸送し続ける能力が制限され、私たちの収入を減少させる可能性がある。当社の顧客の製品を最終目的地に搬送するための重要なパイプ相互接続または他の下流施設の任意の一時的または永久的な中断が、当社のパイプ上の輸送量を大幅に減少させる場合、当社の業務、財務状態、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
また、私たちの資産と相互接続された処理場、パイプ、他の施設が受け取るレートは、私たちのサービスの利用率と価値に影響を与えます。これらの第三者が徴収するレート、または商品を最終目的地に搬送するために必要な“下流”資産を有する第三者が徴収するレートの大きな変化は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の運営は，運営リスク，予見不可能な中断，第三者や自然事件による被害の影響を受けている。重大な事故や事件が発生した場合、当社のパイプ、ストレージおよび収集システム、私たちの顧客の施設または他の相互接続されたパイプや施設に業務中断や破損が発生し、私たちの業務、財務状況、および運営結果は重大な悪影響を受ける可能性があります。
私たちの運営、私たちの顧客の運営、その他相互接続されているパイプと施設は、(I)パイプ、施設、設備、環境への損傷を含む多くの危険に直面していますLコントロールと%s摺動による損害を含む周囲財産；(2)私たちが処理および他の作業で処理した天然ガスおよび他の炭化水素、水、塩水、他の流体および危険化学物質の漏れ、移動または損失、(3)建築、農場および公共事業設備を含む第三者からの意図的な損害、(4)天然ガスおよび他の炭化水素の無制御放出、(5)破裂、火災および爆発、(6)製品および廃棄物漏れ、ならびに無許可排出製品、廃棄物および他の汚染物質、(7)寒冷天気によるパイプライン凍結、(8)オペレータミス、(9)インフラの老朽化、機械的または他の性能の問題、(10)相互接続された第三者導管、鉄道および終点が損傷または使用できない、(11)情報技術システムおよびネットワークインフラの中断または故障、(12)洪水、(13)悪天候、(14)稲妻および(15)テロ。
これらのリスクは、生命損失、人身傷害、財産の重大な損失、環境汚染、私たちの業務の欠陥、規制調査と処罰、そして私たちの重大な損失を招く可能性がある。我々のシステムの一部は、住宅地、商業商業センター、工業場所を含む人口密集地域や近くに位置しており、これらのリスクによる被害を増加させる可能性がある。何らかの予防措置が講じられているにもかかわらず、上記のような保険が完全に保険を受けることができない事件が発生すると、我々の業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、これらのリスクは、私たちの顧客が私たちのビジネス合意下のそれぞれの義務を履行することを深刻に影響したり、完全に阻止したりする可能性があり、さらに、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
しかし、増加が予想される拡張プロジェクトや買収は、私たちの運営現金を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
我々が付加価値があると考えられる拡張プロジェクトや買収を完了しても、これらの拡張プロジェクトや買収は、私たちの運営現金を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。(I)私たちのプロジェクトに関連するサービス中断または停止時間の増加、(Ii)私たちの流動資金の減少、(Iii)計画的または予算コスト内で拡張プロジェクトまたは買収を完了できない、(Iv)私たちの賠償または私たちの賠償不足の買収を行う際に未知の債務を負担すること、(V)私たちの経営陣の注意を他の業務から移行させること、を含む、任意の拡張プロジェクトまたは買収に関連する潜在的リスク。(Vi)持分または債務の総コスト、当社のサービスへの需要、供給量、備蓄、収入およびコスト、相乗効果および潜在的成長の誤った仮定を含む、(Vii)拡大または買収されたシステムまたは施設を使用するための顧客の十分な約束を確保できない；(Viii)私たちが構築または買収した事業をうまく統合することができない、(Ix)新規資産からキャッシュフローを得ることができず、それが運営されるまで、および(X)新製品分野または新しい地理的地域で運営される予測不可能な困難
私たちは合弁企業を設立しており、将来的に既存の合弁企業を増やしたり修正したりする可能性があり、これは私たちの運営や会社の柔軟性を制限するかもしれません。また、これらの合弁企業が直面している運営リスクの大部分は、私たちが直面しているリスクと同じだ。
私たちは第三者の合弁企業と業務を展開する重要な部分を通じて、私たちのベクトル管、ミレニアム管路、Nexusと発電管路での権益を含むことで、私たちは将来より多くの合弁手配を達成するかもしれません。一般に，我々はこれらの合弁企業が持つ資産を経営しておらず，その運営の制御は当該等合弁企業協定に適用される管理条項によって制限されている.場合によっては、運営に影響を与えるいくつかの日常活動に影響を与える能力が限られている可能性があり、これらの運営に資金を提供する資本支出額と、合弁企業から得られる現金金額が必要となる場合もあります。また、第三者が必要なシェアの資本支出に資金を提供することに依存し、合弁パートナーとの契約手配を通じて第三者の信用リスクに直面することもできます。また、私たちが共同所有資産の中で私たちの権利を売却したり譲渡したりする能力は制限されたり制限されたりする可能性があり、私たちは要求されるかもしれません
合弁企業にビジネスチャンスを提供するか、または共通関心分野で他の合弁パートナーまたは参加者に参加権を提供する。
また、私たちの合弁企業の手配は、資産を直接運営する際に存在しないリスクに関連する可能性がある。私たちは合弁パートナーの行動によって責任を負う可能性があり、合弁企業の要求とそれに関連する事項を満たすために大量の管理時間を投入することが要求される可能性がある。私たちの合弁パートナーは私たちの指示や要求に違反したり、私たちの政策や目標に違反する行動を取るかもしれない。私たちと合弁パートナーとの間のどんな紛争も遅延、訴訟、または運営の行き詰まりを招く可能性がある。
上記のリスクや当社の合弁企業を継続できなかったり、当社の合弁パートナーとの相違を解決できなかったりすることは、合弁企業の標的となる業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、これらの合弁企業は、私たちと同じ大部分の運営リスクに直面しており、どのような運営リスクも、私たちの合弁企業それぞれの業務、財務状況、または運営結果に与える影響は、逆に私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは資産がある土地の大部分を持っていないので、これは私たちの現在と未来の運営を混乱させるかもしれない
私たちは私たちの資産の大部分の土地を持っていません。したがって、もし私たちが有効な通行権を持っていなければ、もしそのような通行権が失効したり、終了したり、あるいは私たちの施設がこのような通行権の範囲内に適切に位置していなければ、私たちは業務を展開するために必要な土地使用権を保留するために、より煩雑な条項と増加したコストや遅延に直面するかもしれません。もし私たちが通行権の交渉や再交渉に失敗したら、私たちはFERCによって規制されている資産を非難する手続きをしなければならないかもしれないし、私たちの施設を規制されていない資産に移転しなければならないかもしれない。私たちの通行権を使用する能力を制限し、私たちが通行権契約や他の方法を更新できないことによって、あるいは移転は私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちが私たちの資産のある土地の権益を持っていても、関連する権利所有者との合意は、関連する権利所有者の不動産の開発を促進するために、パイプや施設を移転し、貯蔵施設を閉鎖すること、または関連する権利所有者にその不動産の損失価値を支払うことを要求する可能性がある(もし彼らが開発を受け入れたくない場合)。
私たちは私たちの資産開発や運営に対する様々な団体からの反対に直面し、引き続き直面するだろう。
私たちは環境保護団体、土地所有者、地方と国家団体、活動家、および他の提唱者の私たちの資産開発や運営に対する反対に直面し、引き続き直面するだろう。このような反対は、組織的な抗議、私たちの開発または運営を阻止、破壊または破壊しようとする、介入、私たちの資産の規制または行政手続き、訴訟、立法、または私たちの資産および業務の発展または運営を阻止、妨害または遅延することを意図した他の行動を含む様々な形態をとることができる。どのようなイベントであっても、私たちの業務によって生じたまたは予期された収入が遅延または中断された場合、または保険カバー範囲内にない重大な支出が行われた場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの既存資産の拡張と新しい資産の建設は、経済、市場、規制、環境、政治、法律リスクの影響を受け、これらのリスクは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが拡張プロジェクトを達成できなければ、私たちの未来の成長は限られているかもしれない。
私たちは魅力的な拡張プロジェクトを決定できないなど、経済的および市場的リスクを含む、成功的で付加価値のある拡張プロジェクトを達成できないかもしれない；私たちが建設したインフラを成功的に統合することができない；経済的に許容できる条件で拡張プロジェクトの資金を調達できない；そして私たちのいくつかの競争相手がいくつかの増加すると思われる拡張プロジェクトを競争する能力があるかもしれないからだ。また、私たちの既存のエネルギーインフラ資産の補充や修正、他の新しいエネルギーインフラ資産の建設は、私たちがコントロールできない多くの規制、環境、政治、法的不確実性に関連している。パイプおよび集積インフラおよび貯蔵施設の開発および建設は、(I)第三者がその契約要件を満たしていない、(Ii)環境被害、(Iii)悪天候条件、(Iv)第三者請負業者のパフォーマンス、および(V)利用可能な熟練労働力、設備、および材料の不足などの建築リスクに直面させる。
私たちのいくつかの内部成長プロジェクトは建設前にアメリカ連邦と州当局およびカナダ当局の規制承認を得る必要があるかもしれない。東北部に位置する貯蔵と輸送プロジェクトの審査手続きはますます挑戦的になり、一部の原因は州と地方がマルセイウス/ユティカ地層を含む新しい生産区の規制されていない探査と生産と採集活動を心配しているからである。また，FERCは州間天然ガスパイプラインの許可発行を管理する政策の改正を検討しており，気候変動への懸念を解決するためである。既存または将来の機関政策によれば、我々のプロジェクトに必要な許可は付与されない可能性があり、または、許可された場合、そのような許可は、重い条件または高価な条件を含む可能性がある。
肝心な幹部と他の熟練した専門と技術従業員を維持し、引き付けることができなければ、私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちの業務は私たちが従業員を引きつけ、維持し、奨励する能力に依存する。私たちは中流業界で豊富な経験を持つ管理チームに頼って私たちの日常事務を管理し、私たちの戦略と運営計画を構築し、実行します。私たちの主要幹部を失ったり、拡張、交代、退職によって生じた新しいポストを埋めることができなかったりすることは、私たちの業務戦略を実施する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの運営にはエンジニア、運営、現場技術者、および他の高スキル従業員が必要です。人材競争は日々激しくなり、労働力市場の緊迫化と熟練労働力不足のため、私たちは従業員の流動率の増加、賃金上昇或いはある重要な戦略措置を実行する能力が阻害される状況に遭遇する可能性がある。適切な適格従業員チームの誘致と維持に成功できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの資産や地理的位置の多様化が不足しており、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは主に私たちのパイプ、貯蔵と収集システムからの収入に依存しています。これらのシステムは基本的にアメリカ中西部、カナダ東部、アメリカ東北部、メキシコ湾沿岸に位置しています。私たちは資産や地理的位置の多様性が不足しているため、悲劇的な事件、天気、規制行動、州と地方の政治活動、設備と人員の利用可能性、現地価格、生産者の流動性、および天然ガス需要の低下を含む、これらの業務または私たちの業務分野の不利な発展は、私たちの業務、財務状況、運営結果に私たちがより多様な資産や場所を維持するよりも大きな影響を与えるかもしれない。
流動性、信用、金融リスク
私たちは優遇された条項で追加的な融資源を得ることができないかもしれないし、追加の融資源を得ることができないかもしれない。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、独立した第三者が私たちがコントロールできない信用格付けを決定するかもしれない。
私たちの業務の資金コストの部分は私たちの信用格付け、一般市場状況、私たちの業務のリスクと成長潜在力に対する市場の見方、私たちの現在の債務レベル、金利の変化、私たちの現在と期待されている未来の収益、私たちのキャッシュフロー、そして私たちの普通株の1株当たりの市場価格に依存する。ある程度、私たちの現在の信用格付けに基づいて、潜在的な融資者は私たちに魅力的な融資を提供したくないか、あるいは担保要求を高めることができるかもしれないし、融資を得るために目を引くような高額な費用を請求してくれるかもしれない。したがって、私たちが信用市場に入って合理的な条件で資金を吸引する能力は不利な影響を受けるかもしれない。時間に関する市場状況に応じて、私たちは追加の株式融資または効率の低い債務融資形態により多く依存しなければならないかもしれません。これは、私たちが運営するキャッシュフローのより大きな割合を必要とし、それによって、私たちの運営、将来のビジネスチャンス、および他の目的に利用可能な資金を減らすことができます。私たちは有利な条件下で、必要な時間、またはそのような持分や債務資本を得ることができないかもしれない。また、私たちの信用格付けの低下は、私たちのサプライヤーや顧客との取引意欲に影響を与える可能性があり、信用面の懸念を満たすために事前支払いや保証の提供を要求される可能性があります
エネルギー価格の変動は私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
エネルギー価格の変動は新しい天然ガス備蓄の開発に大きく影響する。大口商品価格の下落に伴い、掘削と生産活動は通常減少する。全体的に、天然ガス、石油、その他の炭化水素製品の価格は、需給の変化、市場の不確実性、私たちがコントロールできない様々な追加要因によって変動する。これらの要因は、(I)世界の政治的および経済的状況、(Ii)天気状況および季節的傾向、(Iii)国内生産および消費需要レベル、(Iv)天然ガス、液化天然ガスおよび他の商品の輸出入状況、(V)液化天然ガス輸出能力、(Vi)十分な輸送システムを備えている、(Vii)地域価格差およびプレミアムの変動性および不確実性、(Iii)代替燃料の価格および獲得可能性、(Ix)省エネルギー対策の影響、および(X)政府規制および税金を含む。
天然ガス価格は歴史的に変動しており、私たちはこの変動が続くと予想している。したがって，我々の資産サービスの地域で新たな天然ガス埋蔵量が発見されても，生産者はこれらの埋蔵量を開発しないことを選択する可能性がある。天然ガス価格の持続的な下落は探査、開発と生産活動にマイナス影響を与える可能性があり、このような活動の実質的な減少を招く可能性があり、それによって私たちのシステムのスループット減少を招き、私たちの業務、財務状況と運営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。また会いましょう“-私たちの資産の足跡では、天然ガス需要や生産量のいかなる重大な低下も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります".
私たちは顧客の信用リスクに直面しています。私たちの信用リスク管理と契約条項はこのようなリスクを防ぐのに十分ではないかもしれません。
私たちの正常な業務過程では、顧客が支払いをしないか、義務を履行しないため、損失のリスクを負うことになります。私たちの顧客の一部は投資レベルに評価されていますが、他のお客様の格付けは二次投資レベル(私たちの主要顧客西南エネルギーを含む)です。他の態様では、これらの顧客は、信用面の懸念を満たすために、事前に返済または担保を提供することを要求される信用があると考えられる。しかし、私たちの信用手続きと政策は顧客の信用リスクを完全に除去するのに十分ではないかもしれない。既存または将来の顧客の信頼性を十分に評価できない場合、彼らの信用が意外に悪化し、それによるいかなる支払い拒否や不履行状況の増加も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの既存と未来の債務水準は、私たちが追加的な融資を獲得し、他のビジネス機会を求める柔軟性を制限するかもしれない
2022年12月31日現在、約21億ドルの優先手形、6億ドルの優先保証手形、3.99億ドルの定期融資ツールでの債務、3.3億ドルの循環信用ツールでの借金がある。私たちの既存および未来の債務レベルは、(I)追加融資(必要に応じて、運営資本、資本支出、買収、または他の目的を運営するための)を得る能力が損なわれる可能性があり、またはそのような融資が有利な条件で得られない可能性があり、(Ii)私たちが株主に配当を支払うために使用できる資金は、未返済債務元金および利息を支払うために必要なキャッシュフロー部分によって減少することができ、(Iii)私たちの債務レベルは、負債の少ない競争相手よりも競争圧力の影響を受けやすくなり、または私たちの業務または全体経済が低迷の影響を受けやすい可能性がある
私たちが債務を返済する能力は私たちの未来の財務と経営業績にかかっており、これは現在の経済状況と金融、商業、監督管理、その他の要素の影響を受け、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。また、循環信用手配、定期融資手配、その他の変動金利債務手配に基づいて債務を返済する能力は市場金利に依存します。私たちの借金に適用される金利は金利市場の変動に伴って変動することが予想されます。もし私たちの経営結果が現在または未来の債務を返済するのに十分でなければ、私たちは配当金を減らす、私たちの業務活動を減少または延期する、買収、投資または資本支出、資産売却、再編、または私たちの債務を再融資する、または追加の配当金を求めるなどの行動を余儀なくされるだろう。私たちは満足できる条件でこのような行動のいずれも施行できないかもしれないし、根本的にはできないかもしれない。
金利上昇は私たちの利息支出を増加させる可能性があり、私たちのキャッシュフロー、債務返済能力、株主に配当金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの定期ローン手配と循環信用手配の下の借金はすでにあり、私たちは未来に金利可変の債務ツールを締結するかもしれない。2022年初めから、ますます多くのインフレの兆しに対応するため、FRBは急速に金利を引き上げた。また、FRBは基準金利を急速に引き上げ、インフレ圧力を緩和するためにさらなる行動をとる意向を発表した。ヘッジ金利上昇のリスクを手配しない限り、変動金利債務の金利上昇は私たちの利息支出を増加させるだろう。これらの増加したコストは、私たちの収益力を低下させ、私たちの信用供給を減少させ、私たちが成長機会を追求する能力を制限し、私たちの債務履行能力を弱化させ、融資コストを増加させ、私たちを競争劣勢にさせ、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。金利上昇は、満期時に既存の債務を再融資する能力を制限したり、再融資時により高い金利を支払うことになる可能性もあります。
私たちの既存または任意の未来の信用手配、契約および優先手形の制限は、私たちの業務、財務状況、経営業績、および株主に配当金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの既存の信用スケジュールと優先手形を管理する契約は、私たちが締結する可能性のある任意の未来の信用スケジュールまたは契約が、(I)追加債務または保証他の債務を生成すること、(Ii)留置権を付与すること、または何らかの負の約束をすること、(Iii)特定の配当または投資を行うこと、(Iv)連属会社との取引、(V)私たちのすべてまたは実質的にすべての資産を譲渡、販売、または他の方法で処理すること、または(Vi)合併、合併、清算、清算または解散を含む、我々の能力を制限することを含む、我々の能力を制限する。
さらに、私たちの既存の信用計画には、あるいは私たちが将来締結する可能性のある任意の信用手配や契約が含まれているかもしれません。もし吾等が適用信用手配や契約中の任意の制限、契約、比率又はテストに違反した場合、当該等の規定により、貸金人は信用手配下のすべての借金の満期日を加速させ、未返済金の返済を要求することができ、吾等が吾等にさらなる融資を提供する承諾は終了する可能性がある。私たちはこのような加速的な支払いを行うために十分な資金を得ることができないか、または十分な資金を得ることができないかもしれない。その後の私たちの信用計画の代替や任意の新しい債務には似たような以上の制限があるかもしれない。詳しくは“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--資本資源と流動資金”の一節を参照。
持続的なインフレとコスト上昇は私たちの販売利益率と収益性に影響を及ぼすかもしれない。
インフレ圧力は私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの運営コストは市場の増加とともに増加し、増加し続ける可能性があります。これは最近のインフレの増加が製品コスト、労働力率、国内輸送に影響を与えているためです。私たちはサービス価格を上げることでこれらのインフレ成長を完全に相殺することができないかもしれません。これは私たちの運営業績を下振れ圧力に直面させる可能性があります
もし私たちの無形資産や商業権が減少すれば、私たちは収益に費用を計上しなければならないかもしれない。
私たちは毎年私たちが減価準備を行っている業務合併に関する営業権の帳簿価値を審査します。私たちの無形資産と営業権もまた、どんな事件や状況がこれらの資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合にも検討されます。本分析で考慮可能な要素は株価と時価の低下、業界成長率の鈍化、資本コストの変化或いは顧客或いは契約との重大な変化を含み、これらの変化は未来のキャッシュフローに負の影響を与える可能性がある。このような変化のタイミング、力、持続時間を予測することもできず、その後のいかなる回復も予測できない。もし私たちの任意の無形資産や営業権の帳簿価値が回収不可能と判断されれば、非現金減価費用を計上する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
リスクを規制する
水力圧裂に関連する法規を立法·導入し、新たな解散税や天然ガス生産影響費用を公布することにより、私たちの既存と潜在的な顧客が油井の数量を減少させたり、既存の油井の生産量を削減したりする可能性がある。これらやその他の理由で大幅に削減されれば、削減は私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
アメリカ議会は時々立法を通じて、水力圧裂にアメリカ連邦法規を提供することを考えているが、ますます多くの州、私たちが運営しているいくつかの州を含めて、すでに法規を通過して、他の州は採用を検討しており、これらの法規は水力圧裂作業に対してもっと厳格な開示と油井建設要求を加える可能性がある。ペンシルバニア州のようないくつかの州は、新しい非通常の石油ガス井の掘削に費用を徴収している。各国は2014年12月にニューヨーク水圧破砕活動について発表されたように，水力圧裂を完全に禁止することを選択することができる。また，一部の自治体はすでにその管轄範囲内で法令を通過しており，より多くの自治体はさらに法令により，一般掘削活動や特に水力圧裂活動の時間，場所，方式を規定している可能性がある。また，いくつかの米国連邦政府機関が水力圧裂に関する環境面の審査や研究を行っており，環境保護局を含めて“EPA”と呼んでいる。例えば，2016年12月，環境保護局は，水力圧裂が飲用水水源に及ぼす影響に関する長年の研究について最終報告を発表した。環境保護局が以前に発表したいくつかの報告案とは逆に，最終報告では飲用水に影響を及ぼす可能性があることが分かった。しかし，環境保護局はこれらの影響の程度や深刻さを特定できないという重大なデータ格差も指摘されている。この報告や他の水力圧裂環境に関する審査や研究は，水力圧裂のさらなる規範化を刺激する可能性がある。
米国エネルギー省を含む他の政府機関は水力圧裂の他の様々な側面を評価している。これらの完成した、進行中あるいは提案された研究は、それらの追求程度と得られた任意の意義のある結果に依存して、水力圧裂或いは他の規制メカニズムを更に規範化する措置を刺激する可能性がある。
ある州とアメリカ連邦監督機関は水力圧裂関連活動と地震活動の増加との間に存在する可能性のある関係に注目している。少数の場合，地震事件付近の注水処理井のオペレータは注水量の減少や作業の一時停止を命じられている。これらの発展は，注水処理井や水力圧裂の使用を追加的に規制·制限する可能性がある。このような規制と制限は遅延を招く可能性があり、私たちと私たちの顧客に追加的なコストと制限をもたらすかもしれない。アメリカ連邦、州或いは地方の各レベルは新しい法律、法規或いは法令を通じて、水力圧裂に更に厳格な制限を加え、私たちの顧客に天然ガス井を完成させにくくし、顧客のコンプライアンスと業務展開のコストを増加させ、そして他の方法で彼らが提供した水力圧裂サービスに不利な影響を与える可能性があり、これは私たちのサービス需要にマイナス影響を与える可能性がある。
しかも、私たちの顧客に影響を与える税金法律、規則、そして規制が変化するかもしれない。例えば、ペンシルベニア州知事は最近の立法会議で、既存の州影響税の代わりに、自然資源(マルセイウス/ユティカ地層から生産された天然ガスを含む)の採掘に州遣散税を徴収する立法を提案した。2021年1月下旬、ペンシルベニア州知事は、新たに立法を提案し、解散費を徴収し、新冠肺炎の救済措置に資金を提供すると発表した。ペンシルバニア州の立法機関はこれまで知事の解散税提案を推進していなかったが、解散税立法は将来の立法会議で引き続き提出される可能性がある。このような増税や変化は、私たちの顧客の収益、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を与え、私たちの運営地域での掘削を減少させる可能性がある。
気候変動に関連するリスクは実質的である可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、資金または保険の獲得とコスト、名声、ビジネス戦略に不利である。
私たちの業務は気候変動に関する実物リスクと過渡リスクの影響を受けている。これらの物理的リスクは、洪水、山体地滑り、嵐、水位上昇、および既定の天気パターンの変化のようなより頻繁またはより深刻な天気イベントに起因する可能性があり、これらの変化は、私たちの資産または私たちの顧客が依存する国家天然ガスインフラの一部に損害を与える。気候変動の実際のリスクは私たちの信頼でき、安全かつ経済的に運営する能力を低下させ、重大な保険或いは未保険損失を招き、私たちのキャッシュフローに影響を与える可能性がある。実物リスク以外に、私たちの業務は転換リスクに直面しており、これらのリスクは法律と政策及び化石燃料や関連業務に不利な市場選好による気候変動への対応努力から来ている。州政府や連邦政府および外国政府や国連などの国際管理機関は、炭素排出を削減し、低炭素経済を促進するために、法律、政策、目標を制定し続けている。これらの努力は多種多様であり，常に変化するが，コンプライアンスコストを増加させ，我々の業務に対する市場の興味を低下させる可能性がある。お客様の行動の変更は私たちのサービスに対する需要の減少を招く可能性があります。私たちのサービスの定価にはそんなに有利ではありません。私たちの資産利用効率が低下し、名声が低下します。私たちは法律を遵守し、気候変動に関連する物理的および過渡的なリスクを回避または軽減する能力が限られているかもしれない、不足している、または私たちが制御できない技術発展(例えば、低排出設備)に依存しているか、または私たちの業務コストを増加させるために多くの追加投資が必要だ。気候変動の実際のリスクに対応するビジネス戦略を実施できず、規制機関や投資家の気候変動に対する期待を満たすことができれば, 私たちは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの運営は環境法規によって制限されており、これは私たちに重大なコストと債務を負担させる可能性があり、これらの法律と法規の変化は私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの天然ガス輸送、貯蔵と収集活動は厳格で複雑なアメリカ連邦、州と地方環境法律法規の制約を受けており、これらの法律法規は空気の質、水質、廃棄物管理、野生動物保護、自然資源及び労働者の健康と安全と関係がある。業界全体と同様に、現在および予想される環境法律法規を遵守することは、私たちのパイプラインの建設、維持、アップグレード、他の施設の資本コストを含む、私たちの全体の業務コストを増加させ、プロジェクトを行わなくなる。例えば、私たちは、米国連邦、州、地方政府の各当局が発行した許可証および他の許可を取得し、維持することを要求されることができる；これらの許可と承認に基づいて、私たちの運営中の材料漏れを監視、制限または防止すること、汚染制御設備を設置したり、老化したパイプや他の施設を交換すること；湿地、荒野、都市地域または絶滅危惧種の生息地などの敏感な地域での建築活動を制限または回避すること；私たちの運営に起因する可能性のある任意の汚染または汚染に対して重大な新しい義務または責任を負うこと；労働者の健康と安全を保護するための基準を適用すること。環境法律及び法規に違反し、又はその発行された許可に基づく行為は、行政、民事及び刑事罰の評価、調査、救済又は是正措置義務の強制執行又は資本支出を招く可能性があり、プロジェクトの許可、執行又は拡張に関する遅延が発生し、特定の地域における私たちの一部又は全部の運営の制限又は阻止の禁止、並びに人身傷害又は財産損害に対するプライバシー側のクレームを制限又は阻止する可能性がある。
また、時間が経つにつれて、環境法律、法規、法執行政策はより厳しくなることが多い。温室効果ガス排出を制限する気候変動法律および法規を含む新たな、改正されたまたはより厳しい環境法律、法規または法執行政策は、我々のコンプライアンスコスト、汚染緩和コスト、または必要とされる可能性のある任意の環境汚染修復コストを著しく増加させる可能性があり、これらのコストは実質的である可能性がある。例えば、2020年4月、米モンタナ州連邦地方裁判所は、米陸軍工兵団クリーン水法404条の全国許可12条を廃止し、米国連邦“絶滅危惧種法”下の諮問要求を遵守できなかったため“NWP 12”と呼ぶ広範な命令を発表した。パイプライン会社や他の線形インフラ開発業者は北西太平洋12号に依存して湿地地域を管轄する建設と維持プロジェクトを行うことが多い。2020年5月、アメリカ陸軍工兵団、つまり私たちが言った“アメリカ陸軍工兵団”は、アメリカ連邦地域裁判所の命令についてアメリカ第九巡回控訴裁判所に控訴した。2020年7月、米国最高裁判所は、第9巡回裁判所による控訴の処理およびその後の最高裁判所への任意の控訴を待つために、地域裁判所がNWP 12を解放する命令を保留することを許可した。2021年1月5日、米陸軍は第12号の純価値の再発行を発表した。2021年8月11日、第9巡回裁判所は上訴の一部撤回を承認し、米陸軍は第12号の新値を再発行して上訴の基本的な主張を意味を失ったと結論した。ワシントン連邦地方裁判所はNWP 12の再発行への挑戦を待っている, 事件はモンタナ州の連邦裁判所からワシントンD.C.に引き渡された。環境保護団体はモンタナ州連邦裁判所に訴え、米陸軍の第12号原子力源の再発行に挑戦している。訴訟は現在も行われている。また、バイデン総裁が2021年1月20日に発表した行政命令(“公衆の健康と環境を保護し、気候危機に対応するための科学的回復”)によると、国家気候変動計画12の再発行は審査機関行動の一つであり、2022年、米国陸軍は、国家気候変動計画12の使用への反対意見に応えるために、国家気候変動計画12の使用への反対意見を聴取し、これらの反対意見は、主に環境正義、公衆参加、気候変動に関連する。もし私たちがアメリカ陸軍に個人許可を求めることを余儀なくされた場合、NWP 12または他の一般的な許可によって保険を受ける能力のいかなる中断もコスト増加とプロジェクト遅延を招く可能性がある。私たちが変化する法律の要求を遵守することは、私たちが運営面で大量の追加費用や運営制限を発生させる可能性があり、これらの費用や運営制限は顧客から完全に回収できない可能性があるため、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの顧客は、これらの顧客の運営を制限または減少させ、当社の業務、財務状況、および運営結果に間接的な重大な悪影響を与えるために、コスト増加または制限を招く可能性があります。例えば、バイデン総裁は2021年1月27日に行政命令(“国内外の気候危機への対応”)を発表し、内務長官に米連邦石油·天然ガス許可とレンタル慣行の全面的な審査と再検討を完了する前に、公共土地上の新たな石油·天然ガス賃貸契約の承認を一時停止し、適用法に適合する範囲内で、連邦資金が化石燃料を直接補助しないように措置をとるように米連邦機関の責任者に指示した。しかし、2021年7月、ルイジアナ州の連邦裁判所はこの禁止令の施行を禁止する全国的な予備禁止令を発表した。控訴時、禁止令は覆された。しかし、やがてルイジアナ州の連邦裁判所は全国的な永久禁止令を発表し、暫定令の施行を禁止した。一時停止に関連した訴訟はまだ各裁判所で継続されている。レンタル販売はある程度継続しているにもかかわらず、削減され、環境保護組織の挑戦を受けている。また、2021年11月26日、内務省
連邦土地で新たな石油·天然ガス賃貸借契約の特許権使用料支払いとその他の措置の増加を要求する報告書を発表した。新規契約の特許権使用料は向上しました。2022年11月、内務省は公共土地での石油と天然ガス掘削によって放出されるメタンを厳格に制限する提案された規定を発表した。これは、連邦鉱物生産を承認するための前提条件として、ランフラットおよび燃焼を減少させる計画を策定することが要求されるため、生産者のコスト増加、パイプ能力の需要増加を招く可能性がある。また、近年、温室効果ガス排出を削減するための気候変動法を含むいくつかの州·地域の法的イニシアティブが出現しており、環境保護局は、その発見に基づいて温室効果ガス排出を規制することを含む米連邦クリーンエア法の既存条項に基づいて、指定された陸上·海上生産源および陸上処理源の温室効果ガス排出を毎年監視·報告することを求めている。また、一部のコミュニティや都市では新たな天然ガス接続が禁止されているか、気候変動への懸念に応えるための同様の電化措置が制定される予定だ。バイデン政府が取る可能性のある他の行動は、パイプラインインフラの構築や液化天然ガス輸出施設の許可により多くの制限的な要求を加えることを含むかもしれない。このような規制または顧客業務の温室効果ガス排出を制限する新しい米国連邦法、例えば炭素税、またはパイプラインや米国からの液化天然ガス輸出の増加を制限する法律は、彼らの活動を延期または制限し、我々の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
天然ガスや有害物質の処理や，歴史的な業界運営や廃棄物管理·処分により，我々の業務には固有の環境コストと責任リスクがある。例えば、私たちの施設からの意外な漏れは、環境整理と修復コスト、近隣土地所有者および他の第三者による人身傷害および財産損失のクレーム、自然資源損害に対する政府のクレーム、または環境法律、許可証または法規違反による罰金または処罰の重大な責任を負わせる可能性がある。また，土壌や地下水汚染調査や救済を管理するいくつかの環境法によると，厳しい連帯責任が課せられる可能性があり，これは，我々の施設以前の事業者，あるいは私たち自身が行動したときにすべての適用法律の結果を遵守するなど，他の人による汚染に責任を負う可能性があり，例えば，後に汚染が発見された第三者地点の歴史的に危険物質や廃棄物を処分することになる。個人当事者は、私たちの資産が通過した物件や、私たちの廃棄物を回収または処分するための施設の所有者を含み、コンプライアンスを強制的に執行するために私たちに法的訴訟を提起する権利があり、環境法律や法規に準拠していない、または私たちの運営に起因する可能性のある人身傷害または財産損失について賠償を求める権利があるかもしれない。私たちは保険や収入増加によって一部またはこれらのコストを回収することができないかもしれませんが、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もっと情報を知っています, “プロジェクト1.と2.商業と財産--規制環境--環境と職業健康と安全条例”と題する節を参照されたい。
我々の天然ガス輸送·貯蔵事業はFERCと州規制機関の広範な規制を受けており、FERCや州規制機関の変化は私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの業務運営はFERCと州規制機関によって広く規制されている。一般的に、FERCの権限には、州間パイプと貯蔵施設、州間商業にサービスを提供する州間パイプと貯蔵施設のレートと料金、新しい州間パイプと貯蔵サービスと施設の認証と建設、これらの施設の拡張、州間パイプと貯蔵サービスと施設の廃棄、勘定と記録の保存、パイプといくつかの付属会社との関係、サービス条項と条件、顧客とのサービス契約、減価償却と償却費率と政策、施設の交換とアップグレード、州間パイプと貯蔵施設または資産の買収と処分がある
FERCは、我々の州間パイプラインが州間商業で提供するいくつかのサービスのレートおよびサービス条項に管轄権を行使することができるが、これらの資産はFERC認証および建設当局の制約を受けない。新しいまたは拡張された既存の州間パイプと貯蔵施設の建設を開始する前に、州間パイプは新しい証明書の申請または既存の証明書の修正を申請することによって、連邦エネルギー規制委員会が建設を許可した証明書を取得しなければならない。証明書申請や修正案を審査する際には，FERCはその証明書政策声明を適用し，FERCはこのような申請に行動する際に気候変動を考慮しているため，この声明の改訂を検討している。改訂された証明書政策声明は、FERC管内の将来のプロジェクトのより厳しい審査につながる可能性がある。
FERCの規定は、州間輸送·貯蔵サービス提供者とその顧客との間で締結された輸送·貯蔵サービス協定に規定されている条項および条件にも適用される。これらのサービス協定は、すべての実質的な側面において、州間会社FERCが承認した関税に規定されているサービスプロトコルの形態に適合しなければならない。不合格協定はFERCに提出され、FERCの受け入れを受けなければならない。FERCが合意の完全または一部に重大な不一致要求があることを発見した場合、合意の修正を求めるか、またはすべての顧客または同様の状況の顧客が要求に適合しない条項を得るために、私たちの関税を修正することを要求することができます。ベクトルパイプライン、ミレニアムパイプライン、バーズバーラーパイプライン、Nexus天然ガス輸送パイプライン、およびワシントン10号貯蔵統合体は、FERCによって承認されたレートに従って州間サービスを提供する。
これらの要件を遵守することは時間がかかり、高価で重い可能性があり、これらの分野でのFERCの行動は、ビジネスを競争し、新しい施設を建設し、新しいサービスを提供し、または私たちのパイプ運営のすべてのコストを回収する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。このような規制監視は、FERCの規制を受けない競争相手に比べて、任意の将来のプロジェクトの開発と完成の準備時間を長くする可能性がある。さらに、FERCまたは州規制機関が、私たちが適用されるすべてのFERCまたは州管理の法規、規則、法規、および命令を遵守できないことを発見した場合、または私たちがFERCに届出した関税条項が、行政と刑事救済、および大量の民事処罰と罰金を受ける可能性がある。私たちは未来にどのような法規に基づいて私たちの資産やこれらの法規が私たちの業務、財務状況、そして運営結果に与える影響を保証することができません
FERCまたは州規制機関の天然ガス産業に関する政策の任意の変化は、州間パイプライン料金およびサービス条項および条件の確立および修正に影響を与える政策、天然ガス輸送能力を得る権利に影響を与える可能性のある政策、およびFERCがパイプラインおよび貯蔵インフラの新設または拡張を許可する政策を規範化することを含む、FERCまたは州規制機関の天然ガス業界に関する政策に影響を与える可能性がある。FERCは現在、提案された州間天然ガスインフラの建設に証明書の許可を付与することを管轄している長期的に存在する証明書政策声明の修正を検討している。さらに、将来的に私たちが資産を運営するために根拠となるアメリカ連邦、州、または地方立法や法規は、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは紛失と行方不明の巻と関連した費用に直面している
計装の違いやパイプラインや貯蔵システムの移動により，一定数の天然ガスは生まれつき損失と行方不明になり，顧客との契約により，これらの数と我々の圧縮機ステーションを運転するための天然ガスを補償するために特定の量の天然ガスを保持する権利があり，これを“燃料使用”と呼ぶ。私たちの契約協定によると、私たちの輸送、貯蔵と収集システムの燃料使用量と紛失量は、顧客から保留されている天然ガス使用量を超える可能性があり、私たちの燃料使用量と紛失量と行方不明の空気量を補償します。しかも、私たちの収集システムは燃料保持量の具体的なレベルを規定する契約がある。したがって，これらの違いを補うために市場で天然ガスを購入する必要があることが発見される可能性があり，大口商品価格のリスクに直面するであろう。私たちの輸送、貯蔵、収集システムの天然ガスの不均衡により、将来の天然ガス価格変動のリスクは私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが集めた資産の司法的特徴の変化は、FERCの規制強化を招く可能性があり、これは私たちの収入の低下、運営費用の増加を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
FERCはFERCがこれらの施設の管轄地位について正式に決定していないにもかかわらず、FERCが免除収集施設としての地位を確立するための従来のテストに適合している我々の非管轄天然ガス収集施設を含む、我々の非管轄天然ガス収集施設を信じている。それにもかかわらず、FERCの規定は依然として私たちの業務と私たちの採集業務に由来する製品市場に影響を及ぼす。FERCの天然ガス規制活動範囲内の政策とやり方は、例えば新しい州間天然ガス施設認証、開放通路輸送、レート制定、サービス条項と条件、生産能力放出と市場センター普及に関する政策を含み、間接的に州内市場に影響を与えている。我々は、新しい州間天然ガス施設の認証、パイプライン料率、および天然ガス輸送能力を得る権利を得るための規則および政策に影響を与える可能性があるため、FERCが現在の政策を継続することを保証することはできない。また、FERCが規制している伝送サービスとFERCによって規制されていない収集サービスとの違いは、業界内の重大な訴訟のテーマとなることが多い。したがって，FERC，裁判所，あるいは米国議会の将来の決定により，いくつかの採取活動の分類や規制が変化する可能性がある。もし私たちの採集操作がFERCによって管轄されていれば、結果に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちが受け取ることができるレートと、現在提供されているサービスは、いくつかの収集プロトコルを終了する可能性が含まれている可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
天然ガス運営に関連する州や地方立法や規制措置は、私たちのサービスや顧客の生産に悪影響を及ぼす可能性があるため、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす。
州と市政規制はまた私たちの業務に影響を及ぼすだろう。共通の調達者法規は、一般に、供給源または生産者を不適切に差別することなく、収集者にサービスを収集または提供することを要求し、したがって、これらの法規は、誰の製品を収集または輸送するかを決定する権利を制限する。アメリカ連邦法は天然ガス収集の任意の経済規制を各州に残している。私たちが現在運営しているいくつかの州はすでに収集活動に対して苦情に基づく規制を取っており、天然ガス生産者と運送業者が州監督機関に苦情を提出することを許可し、参入と格付け訴えを解決するために努力している。他の州と市法規は私たちの収集業務を直接規制しないかもしれないが、州政府が許可するガス井の生産量と最大日生産量の規制を含む、購入、処理、販売のための天然ガスの利用可能性に影響を与える可能性がある。私たちのパイプラインは現在限られた州によって規制されているにもかかわらず、州法律は変化する可能性があり、これは生産者にそのパイプラインの費用率、条項、条件に挑戦するためのより強力な基礎を持たせるかもしれない。
私たちが業務を経営しているいくつかの州は、天然ガス探査と生産活動に新しいまたはより厳しい要求を提出する可能性がある措置を取っているか、または考慮している。例えば、州や地方政府がガス井の生産量と許容される最大日生産量を直接規制する法令を公布した場合、個人が開始し、将来的に市民計画を開始し、水力圧裂を制限し、占領された構造の石油や天然ガス作業の強制的な挫折を増加させ、このような活動に対してより厳格な制御を実現することができれば、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
もし私たちの業務分野で州や地方の制限や禁止が取られた場合、私たちの顧客は探査、開発、または生産活動において遅延や削減に遭遇し、いくつかの油井の掘削で制限されたり、完全に排除されたりする可能性がある。お客様の活動にどんな悪影響も私たちのスループットに相応のマイナス影響を与えます。また、討論の全体的な重点は上流開発活動であるが、いくつかの提案が採択されれば、競争的な方法で私たち自身の資産を探し、建設、維持、運営する能力に直接影響を与える可能性がある。したがって、このような制限や禁止は私たちの業務、財務状況、そして経営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。
税法や法規の変化は、私たちの業務、キャッシュフロー、財務状況、あるいは経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
新しい収入、販売、使用、または他の税金法律、法規、規則、法規または条例はいつでも公布される可能性があり、これは私たちの業務運営および財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、既存の税金法律、法規、規則、法規または条例は、私たちに解釈、変更、修正、または適用される可能性がある。例えば、会社税率の引き上げや、ある会社が買い戻した株の公平な市場価値課税を含む米国税法の重大な改正が提案されている。現行税法の変更や将来の改革立法の公布は、私たちの財務状況、経営業績、株主に配当金を支払う能力に実質的な影響を与える可能性がある。税法、法規、規則、法規または条例がいつ公布、発表または改正される可能性があるかどうかは予測できません。それにより、私たちの財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに重大かつ不利な影響を与える可能性があります。
私たちのいくつかの業務はアメリカ/カナダ国境を越えて国境を越えて規制されている。
私たちの国境を越えた活動は、輸出入許可証、関税、カナダとアメリカの税関と税金問題、有毒物質認証を含む規制事項に制限されました。これらの規定には，“輸出管理法”，“米国−メキシコ−カナダ協定”，“有毒物質規制法”の“供給不足規制”が含まれている。これらの許可、関税、納税申告要求に違反すると、重大な行政、民事、刑事罰が加えられ、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
パイプの安全と維持リスク
私たちは、私たちのパイプの完全性管理計画と関連するテスト、パイプ修復、予防または救済措置、および他の操作と維持要件と評価を維持する上で大きなコストと責任を生じるかもしれません。
アメリカ運輸部はパイプと危険材料安全管理局(PHMSAと略称する)を通じて1つの法規を通過し、パイプ事業者は漏洩或いは破裂が高い結果区域で最大の危害をもたらす可能性のある輸送パイプのために完全性管理計画を制定することを要求し、“HCA”と呼ばれている。条例は、オペレータに、(I)導管の完全性を継続的に評価すること、(Ii)HCAに影響を与える可能性のある導管セグメントの適用脅威の特徴を識別および決定すること、(Iii)データ収集、統合および分析を改善すること、(Iv)必要に応じて導管を修復および修復すること、および(V)予防および緩和行動を実施することを要求する。PHMSAの規定は，いわゆる中間結果領域や“MCAS”のHCA以外での評価と修復も要求されている
また，米国連邦法は大きく先制され，州間管路の管路安全を規制することはできないが，多くの州でPHMSAの認証を受けており，米国連邦州内管路法規の実行や州内管路検査の責任を負うことができる。実際、各州は州内パイプに対してPHMSAが州間線路に対して実施する標準よりも厳しい標準を採用することができ、しかも各州はパイプ安全問題を解決する権力と能力の面で大きな差がある。したがって、パイプおよび関連貯蔵施設の中流事業者は、現在の連邦要件以外の基準を満たすために、その施設の運営変更または修正を要求される可能性があり、このような変更または修正は、追加の資本コスト、可能な運営遅延、および場合によっては重大な運営コスト増加をもたらす可能性がある。
PHMSAや州パイプの安全法規を守らないことは一連の結果を招く可能性があり、私たちの運営に不利な影響を与える可能性がある。我々は既存のPHMSAや州管安全法規を遵守することにより重大なコストが生じるが，このようなコンプライアンスコストは我々の業務，財務状況，運営結果に実質的な悪影響を与えないと考えられる。現在PHMSAによって規制されていないパイプ完全性管理計画については、修理、修復、予防、緩和措置に関連する巨額のコストが発生する可能性があり、新しい安全法規を遵守し、将来的に類似したコンプライアンスのための維持資本支出を増加させる必要があるかもしれないが、これらの支出は私たちが予測した維持資本支出に反映されていない。
私たちのパイプ、貯蔵、収集インフラのいくつかの部分は老朽化しており、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのシステムのいくつかの部分、特にミシガン北部での私たちの収集資産と保存資産は、長年運用されており、いくつかの部分はすでに40年以上の歴史があります。場合によっては、いくつかの部分は、私たちが関連システムを購入する前に長年使用されているか、または私たちの支配下にない第三者によって運営されている可能性があり、したがって、私たちのパイプシステムには、経営陣が知らない可能性のある歴史的事件または潜在的な問題が存在し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのパイプラインシステムの一部はヘキサクロロメタンと決定された地域や近くに位置しており、これらの地域の漏れは最も深刻な不利な結果をもたらす可能性がある。これらのシステムの耐用年数および状況は、メンテナンスまたはメンテナンス支出の増加をもたらす可能性があり、メンテナンスおよびメンテナンス活動の増加に関連するいかなる停止時間も、私たちの収入を大幅に減少させる可能性がある。もしいくつかのパイプラインセグメントが年代が古い場合、修理、メンテナンス、破損、漏れ或いはその他の原因により、意外に現在或いは未来の天然ガス生産量に使用できない場合、私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちの保険証書には、私たちが遭遇する可能性のあるすべての損失、コスト、あるいは債務が含まれていないし、将来費用効果のある保険を購入できる保証もない
私たちは私たちの業務固有のすべてのリスクに保険をかけていません。発生する可能性のある環境事故やネットワーク事件を含めています。また、政府行為や不作為による項目遅延など、必要な種類や金額の業務中断保険を維持せず、政府行為や不作為などの可能な損失リスクをすべてカバーする。保険に完全にカバーされていない経営リスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
市場状況のため、私たちのいくつかの保険証書の保険料と免責額は大幅に増加する可能性があります。場合によっては、いくつかの保険は利用できなくなるか、または保険金額が減少した場合にしか得られない可能性がある。保険が完全に保証できない事件が発生すると、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。エネルギー業界の保険契約者の数や財務補償能力が大きく変化すれば、私たちは合理的なコストで十分な保険を獲得し、維持することができないかもしれない。全額保険を受けることができない、あるいは私たちが望む保険タイプや金額を合理的なレートで維持または獲得することができず、私たちが大きな損失を受けた事件を保証することは、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちはネットワークセキュリティとデータプライバシー法律、法規、訴訟、そして私たちの個人データの処理に関連する指示によって制限されています。
私たちがアメリカ各地で業務を展開しているいくつかの管轄区域には法律が規定されており、不正アクセス、開示、あるいは個人データの紛失を招くネットワーク事件にどのように対応しなければならない。当社の業務は、従業員、請負業者、サプライヤー、およびサービスプロバイダの個人データの収集、使用、および他の処理に関するものです。立法の持続的な発展とネットワーク事件の変化に伴い、私たちはこのような立法を遵守し、ネットワーク事件の抜け穴を検出、調査、修復するために、私たちの保護措置を修正または強化するために、大量の資源を費やし続ける必要があるかもしれない。もし私たちまたは私たちが買収した会社がこのような法律と法規を遵守できなければ、名声損害、営業権損失、処罰、責任、強制的に私たちの業務やり方を変えることになるかもしれません。また、データ保護法を違反または遵守していない会社を買収すれば、重大な責任や処罰を招く可能性があります。
テロ、武力衝突、またはサイバーセキュリティ事件、またはそれらの脅威は私たちの業務を損なうかもしれない。
2012年、米国国土安全保障省は、パイプラインやその他の資産がテロ組織や“サイバーセキュリティ”事件の具体的な目標である可能性があることを示す公開警告を発表した。潜在的な目標は、当社のパイプ、ストレージ、および収集システムまたはオペレーティングシステムを含む可能性があり、資産を運営または制御したり、私たちの顧客サービスシステムを利用する能力に影響を与える可能性があります。さらに、石油および天然ガスの開発および生産または中流処理または輸送活動の破壊的な形態に対する過激派の抗議および反対、および破壊または生態テロ行為を含む他の破壊行為は、人員、財産または環境に損害または被害を与え、または私たちまたは私たちの顧客の運営を長期的に中断させる可能性がある。我々のパイプラインおよび他の資産に対する攻撃または脅威を含む任意の事件が発生し、収入の大幅な低下をもたらす可能性がある；コスト増加または他の財務損失、顧客情報の暴露または損失、私たちの名声や業務関係が損なわれる、規制または訴訟の増加、私たちの運営中断、および私たちの運営報告書の不正確な情報。これらの事態は、私たちの業務をより大きなリスク、および増加したコストに直面させ、その最終規模に応じて、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
その他の業務リスク
顧客、立法者と監督機関の私たちに対する見方は多くの要素の影響を受け、環境と安全問題、パイプの信頼性、顧客情報保護、メディア報道と公衆感情を含む。お客様、立法者、または規制機関の私たちに対する否定的な見方は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
多くの要素は、潜在的な自然災害、配管破裂、または他の原因による安全懸念、および私たちがこのような問題に迅速に対応する能力、および顧客の敏感な情報を保護する能力を含む、顧客、立法者、または規制機関の私たちの見方に影響を与える可能性がある。お客様、立法者、規制機関の私たちに対する見方も、ソーシャルメディアの急増を含むメディア報道の影響を受ける可能性があり、その中には事実かどうかにかかわらず情報が含まれている可能性があり、わが社や中流業界の見方を損なう可能性があります。
もし顧客、立法者、あるいは規制機関が私たちと私たちのサービス、あるいは全体的に化石燃料をエネルギーとして否定的な見方をすれば、これは私たちに有利な立法や規制結果を得ることをより難しくするかもしれない。否定的な意見はまた、販売量の減少や他のエネルギーの使用の増加、資本市場への追加的な困難、あるいは私たちの資産の開発や運営のより大きな挑戦を招く可能性がある。
また，近年，環境，社会，ガバナンスに関する会社活動が注目されており，“ESG”，すなわち公共発話や投資界の事項と呼ばれている.
投資家権益は団体、代理コンサルティング会社、ある機関投資家と融資者、投資基金及びその他の影響力のある投資家と格付け機関もますます気候変化に注目し、会社の気候変化に対する社会の期待、投資家と社会の自発的なESG開示に対する期待、及び代替エネルギー形態に対する消費者の需要を提唱している。気候変動や環境保護への日々の関心は、コスト増加を招く可能性があり、合理的な料金で保険を受ける機会が減少し、私たちの製品の需要が減少し、利益が減少し、私たちの株価に負の影響を与え、資本市場に参入する機会を減少させ、より多くの政府調査と私たちまたは私たちの顧客に対する個人訴訟を引き起こす可能性がある。社会的圧力または政治的または他の要因に関連する範囲内で、私たちが主張する損害の原因または貢献、または他の軽減要因を考慮することなく、賠償責任を適用することができる。我々は、我々のサービスおよび製品のESGイメージを改善するために、様々な自発的なフレームワークおよび認証計画に参加する可能性があるが、このような参加または認証が、我々または我々の製品のESGイメージに期待される結果をもたらすことを保証することはできない。
いくつかの提唱団体は、気候変動に関連する行動への関心と要求を増加させ、化石燃料製品の代替品の使用を促進し、化石燃料業界の企業の撤退を奨励し、会社の管理および関連事項情報を投資家に提供する組織が、会社がESG問題を処理する方法を評価するための格付けシステムを開発することを含む、政府および個人に行動を呼びかけ、上場企業のESG問題における変革を促進する。不利なESG格付けは、投資家や銀行が私たちおよび私たちの業界に負の融資感情を増加させ、投資を他の会社や業界に移転させる可能性があり、これは、私たちの株価や私たちが資金を得る機会やコストに悪影響を与え、私たちのサービス需要に悪影響を与え、ひいては私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは2022年第2四半期に最初の企業持続可能な開発報告書を発表し、その中で、私たちが責任と道徳的な方法で私たちの運営を管理し、私たちの環境影響の減少に関する戦略と目標をどのように求めるかを詳しく紹介した。“企業持続可能な発展報告”は、企業管理、環境コンプライアンス、従業員の健康と安全慣行、人的資本管理及び従業員の包容性と多様性を含むが、これらに限定されない様々な社会と道徳問題における私たちの政策とやり方を含む。私たちは、私たちの企業持続可能な開発報告でこれらのテーマについてより広範な開示を提供し、利害関係者に対する私たちの透明性を向上させ、持続可能な開発への私たちの貢献に関する本10-K表の開示を補充すると信じている。利害関係者は、我々のESG実践またはそれらを採用する速度に満足していない可能性がある。私たちはまた、追加のコストを生成し、様々なESGアプローチを監視、報告、および遵守するために追加のリソースを必要とする可能性がある。また、“企業持続可能な開発報告”に規定されている基準に達していないか、または達成できていないと考えられており、私たちの名声、従業員の留任、および私たちの顧客やサプライヤーと私たちのビジネスへの意欲に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの結果のいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
大流行、流行病或いは伝染病の発生、例えば新冠肺炎の大流行は、著者らの業務、財務状況と運営結果に実質的な不利な影響を与える可能性があり、著者らは多くの新冠肺炎の大流行と関連するリスクに直面している。
新冠肺炎のような世界的または全国的な公衆衛生危機は、我々の業務や運営計画の中断を招く可能性がある
新冠肺炎疫病が私たちの業務、財務状況および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるいくつかの要素は、契約リスクおよび取引相手リスクを含む第三者影響、新冠肺炎、従業員事務および保険手配に関連する訴訟リスクと可能性または損失、市場の需給とマクロ経済力、大口商品価格の下落、利用できない貯蔵能力と経営影響、資産とサービスの利用率とレートの低下、流動性と資本市場参入への影響、私たちは契約と債務協定の他の制限を遵守する能力、人員削減と休暇、ネットワーク安全脅威、運営、健康または安全関連事件、グローバルサプライチェーンの中断；アメリカ連邦州地方の行動もあります2022年12月31日まで、著者らの業務、財務状況と運営業績はまだ新冠肺炎疫病による重大な影響或いは中断を受けていない。私たちは引き続き新冠肺炎の大流行の影響を評価し続けた。
別居にかかわるリスク
もし取扱者がアメリカ連邦税収の非認可待遇に適合しないと確定された場合、税務事項協定の条項によってDTE Energyに賠償義務を負う可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
流通が本規則第355(A)条、第355(C)条、および第361条に適用される流通に適合していないと判定された場合、場合によっては、DTE Energyによって発生した税金および関連費用の賠償を請求することができる。どのような賠償義務も、私たちの業務、財務状況、そして経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
また、本規則第355(E)条は、吾等又は吾等の株主が、流通日の2年前から4年間以内に、吾等の株式所有権が50%以上変更された取引に投票又は価値で従事している場合には、流通はDTE Energyに課税されるが、当該等の取引及び流通がこのような所有権変更を実施する計画や一連の関連取引の一部ではないと判定されない限り、株主に課税すべきではないと一般的に推定されている。我々の株式所有権の50%以上の変化によりDTE Energyに課税されるべきである場合、DTE Energyは、DTE Energy株主に割り当てられた普通株に等しい公平な市場価値が、我々の普通株式におけるDTE Energyの納税ベースの収益を超えることを確認する場合、通常、このような収益および関連費用に対するDTE Energyの課税を要求する。どのような賠償義務も、私たちの業務、財務状況、そして経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは流通の非承認待遇を維持するために多くの制限に同意し、これは私たちの戦略と運営の柔軟性を低下させるかもしれない
私たちは税法第355条に規定する契約と賠償義務を遵守することに税務協定で同意した。これらの契約および賠償義務は、戦略取引または新しい業務または他の取引に従事する能力を制限する可能性があり、そうでなければ、これらの取引は私たちの業務価値を最大化し、株主が有利と考える戦略取引を阻害または延期する可能性がある。詳細は、本表格10-K第2部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎説明”を参照。
分離は私たちを州とアメリカ連邦詐欺輸送法と合法的な配当要求による潜在的な責任に直面させるかもしれない
DTE Energyが破産を申請した場合、または米国連邦破産法によって認定されたか、または破産とみなされた場合、裁判所は、DTE Energyによる分離に関連する分離またはいくつかの内部再構成取引を詐欺的譲渡または譲渡と見なすことができる。詐欺的譲渡または譲渡は、既存の債権者または将来の債権者の譲渡または発生を阻害、遅延または詐欺する実際の意図を含む債務、または債務者が債務を相殺しないか、または債務者の資金が償還されない、資本不足または満期債務を返済できない場合に、合理的な同値価値を下回る譲渡または発生した債務と定義される。裁判所は取引の無効を宣言したり、私たちに重大な責任を課す可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。他の事項に加えて、裁判所は、分割で発行された普通株式の一部または全部をDTE Energyに返却するか、または債権者が利益を得るために、再構成取引に参加する他の会社の債務に資金を提供することを要求することができる。私たちの普通株の分配はまた州会社の分配法規によって検討されている。DTE Energyは私たちの普通株式を合法的に分配しようとしているにもかかわらず、裁判所は後でDTE Energy株主への分配の一部または全部が不正だと判断しないことを保証することはできません。
分離後、一部の経営陣メンバーと取締役は実際的または潜在的な利益衝突に直面する可能性がある
分離後，DTE EnergyとDT Midstreamはそれぞれの経営陣と取締役が2社の普通株を持ち，我々の取締役会メンバーの小Robert Skaggs，Jr.もDTE Energyの取締役会メンバーであり，“DTE Energy Board”と呼び，我々とDTE Energyとの手配に関する議論の回避を要求される可能性がある.一方の会社の経営陣と取締役が、彼ら自身と他の会社に異なる影響を与える可能性のある決定に直面した場合、このような所有権と取締役職の重複は、潜在的な利益衝突を引き起こす可能性があるか、または潜在的な利益衝突をもたらす可能性がある。たとえば，DTE Energyとの関係に関するプロトコル条項に関する任意の論争を解決する際には，潜在的な利益衝突が生じる可能性がある.これらのプロトコルには、別居および分配プロトコル、移行サービスプロトコル、税務事項プロトコル、従業員事項プロトコル、および双方またはその関連会社間の任意の商業プロトコルが含まれる。私たちまたはDTE Energyが将来達成する可能性のある任意のビジネス計画は、潜在的な利益衝突を生じる可能性もあります
項目1 B未解決従業員意見
ない。
第三項です法律訴訟
法律手続とDT Midstreamに関する事項に関する資料は、本表格10−K第2部第8項の下で連結財務諸表付記12“引受及び又は有事項”を参照されたい。
第四項です炭鉱安全情報開示
ルイジアナ州の砂採取施設は、1977年の“連邦鉱山安全と健康法案”に基づいて連邦鉱山安全と健康管理局によって規制されている。ドッド·フランクウォール街改革及び消費者保護法第1503(A)条及びS−K法規第104号に要求される鉱山安全違反又はその他の規制事項の情報は、本年度報告の10−K表添付ファイル95.1に含まれている。
五番目です登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場
DT Midstreamの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し，株式コードは“DTM”であり，ニューヨーク証券取引所はこのような株の主要市場である.2022年12月31日現在，発行·流通されているDT Midstream普通株は96，754，549株である。これらの株式は計41，083名の登録株主が保有している。
私たちは将来的にDT Midstream普通株主に現金配当金を定期的に支払う予定だ。いかなる未来の配当金の支払いは取締役会の承認を経なければならず、そして私たちの未来の収益、キャッシュフロー、資本要求、財務状況及び配当支払いが私たちの関連財務契約の遵守に与える影響に依存するかもしれない。長期的に見ると、私たちの配当増加はキャッシュフロー成長と一致すると予想され、配当率目標は純中流会社と一致するとしている。DT Midstream配当制限に関する情報は、本リスト10-K第2部第8項の連結財務諸表付記10“債務”を参照されたい。過去3年間、未登録株式証券は売却されなかった。
株式補償計画に基づいて発行された証券
DT Midstreamの長期インセンティブ計画は株主の承認を得ており，株式報酬計画として，株式による報酬が毎年付与されることが規定されている.詳しくは、この表格10-K第2部第8項の連結財務諸表付記13“株式に基づく報酬と払込計画の決定”を参照
2022年12月31日現在の情報については、次の表を参照されたい | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還オプション，株式承認証，権利を行使する際に発行される証券の数(a) | | 未償還オプション、権証および権利の加重平均行権価格 | | 株式補償計画の下で将来発行可能な証券の数 |
| DT Midstream，Inc.長期インセンティブ計画 | 901,894 | | | $ | — | | | 3,768,578 | |
_____________________________________ (a)492，554株制限株式単位および409，340株の履行株を含む
累積総リターン比較
DT中流投資家への総リターン
次の図は，配当再投資を含む100ドル投資を想定し，2021年7月1日，我々の普通株，標準プール500指数とAlerian Midstream Energy(AMNA)指数の累積総株主リターンを示している。AMNA指数は，類似規模の中流エネルギー会社の業績に対する独立，客観的な見方であるため意義があると考えられる
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| 基期 | | インデックス化リターン |
| 会社/指数 | 七月一日
2021 | | 2021年9月30日 | | 十二月三十一日
2021 | | March 31, 2022 | | 六月三十日
2022 | | 2022年9月30日 | | 十二月三十一日
2022 |
| DT中流 | 100.00 | | | 111.51 | | | 117.18 | | | 134.10 | | 122.74 | | | 131.41 | | | 141.56 | |
| 標準プール500指数 | 100.00 | | | 100.05 | | | 111.07 | | | 105.96 | | | 88.90 | | | 84.56 | | | 90.94 | |
| アルジェリア中流エネルギー指数 | 100.00 | | | 98.00 | | | 97.63 | | | 120.99 | | | 110.52 | | | 109.41 | | | 118.56 | |
第七項経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。展望性陳述は歴史的事実ではなく、中流業界および私たちの業務と財務業績に対する現在の予想、推定、仮説と予測に基づいている。多くの要素により、“展望性陳述”と“リスク要素”と題する章で討論された要素が含まれているため、著者らの実際の結果はこれらの前向き陳述予想の結果と大きく異なる可能性がある
概要
私たちの業務
私たちは天然ガス中流資産総合ポートフォリオの所有者、事業者、開発者です。私たちは私たちのパイプライン部門(州間パイプ、州間パイプ、貯蔵システム、支線パイプを含む)と私たちの集気部門を通じて顧客に多種の総合天然ガスサービスを提供します。私たちは株式法投資会社の合弁権益も持っていて、これらの会社は私たちの全資産を結ぶ州間パイプを持って運営しています。
私たちの核心資産は戦略的にアメリカ中西部、カナダ東部とアメリカ東北部地域の重要な需要センターとアパラチア盆地マルセイルス/ユティカ天然ガスグループの良質生産区を連結し、メキシコ湾沿岸地域の重要な需要センターと液化天然ガス輸出端末をハイエンスビル天然ガスグループの良質生産地区と連結している。
DT Midstreamは2021年7月1日にDTEエネルギーとの分離を完了し，独立した上場企業となった。本表格10-K第II部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎の説明”を参照
私たちの戦略
第1部分項目1.および2におけるDT Midstream戦略に関する議論を参照されたい。“ビジネスと不動産--私たちの戦略”、このテーブル10-K。
行動の結果
経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析は公認会計基準に基づいて作成された財務情報を含む。以下の各節では，我々各部門の経営業績と将来展望について議論する.部門情報には、会社間収入および支出、および連結財務諸表からログアウトした他の収入および減額が含まれています。
以下の議論について、任意の増加または減少とは、2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較、または2021年12月31日までの年度と2020年12月31日現在の年度との比較(場合によって決定される)である。
次の表は私たちの総合財務結果をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 1株当たりの金額は含まれていません |
| 営業収入 | | | | | | | | | | $ | 920 | | | $ | 840 | | | $ | 754 | |
| DT Midstreamの純収入による | | | | | | | | | | 370 | | | 307 | | | 312 | |
| 薄めて1株当たりの収益 | | | | | | | | | | $ | 3.81 | | | $ | 3.16 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万) |
| DT中流の純収入の部門別によるものです | | | | | | | | | | | | | | |
| パイプ.パイプ | | | | | | | | | | | $ | 228 | | | $ | 178 | | | $ | 155 | |
| 採集する． | | | | | | | | | | | 142 | | | 129 | | | 157 | |
| 合計する | | | | | | | | | | | $ | 370 | | | $ | 307 | | | $ | 312 | |
パイプ.パイプ
配管部は，我々の州間管，州内管，貯蔵システム，関連処理場を含む横管，圧縮と表面施設から構成されている。この部分には私たちの権益法投資も含まれている。パイプの結果と将来性は以下のように議論される | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万) |
| 営業収入 | | | | | | | | | | $ | 339 | | | $ | 307 | | | $ | 266 | |
| 運維 | | | | | | | | | | 54 | | | 59 | | | 53 | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | | | 63 | | | 63 | | | 52 | |
| 所得税以外の税種 | | | | | | | | | | 14 | | | 13 | | | 7 | |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | | | | | | | | | | (6) | | | — | | | — | |
| 営業収入 | | | | | | | | | | 214 | | | 172 | | | 154 | |
| 利子支出 | | | | | | | | | | 57 | | | 51 | | | 43 | |
| 利子収入 | | | | | | | | | | (1) | | | (1) | | | (4) | |
| 権益法被投資者の収益 | | | | | | | | | | (150) | | | (126) | | | (108) | |
| 融資活動損失 | | | | | | | | | | 6 | | | — | | | — | |
| その他(収入)と支出 | | | | | | | | | | — | | | (3) | | | (2) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | 62 | | | 62 | | | 58 | |
| 純収入 | | | | | | | | | | 240 | | | 189 | | | 167 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | | | | | | | | | | 12 | | | 11 | | | 12 | |
| DT Midstreamの純収入による | | | | | | | | | | $ | 228 | | | $ | 178 | | | $ | 155 | |
営業収入2022年12月31日までの年間3200万ドル増加したのは，主にLeapの販売量と価格が2100万ドル増加したこと，Stonewall Gas Gatheringの新規顧客が700万ドル増加したこと，Washington 10 Storage Complexの販売量と価格が400万ドル増加したためである。2021年12月31日までの1年間で4100万ドル増加したのは，主に2021年通年のLeap運営によりLeap収入が5100万ドル増加したためである。Leapは2020年第3四半期に使用開始された。市場価格の低下により、ワシントン10号ストレージ総合体のメモリ収入は800万ドル低下し、この増加を部分的に相殺した
運維2022年12月31日までの1年間で、支出が500万ドル減少したのは、主に分離に関する取引コストが1000万ドル低下したためだが、ワシントン10号貯蔵統合体の維持と労働力コストは300万ドル増加し、この低下を部分的に相殺した。2021年12月31日までの1年間で，運営·維持費が600万ドル増加した要因は，分離に関する取引コストの上昇，上場企業コストの上昇，および2020年第3四半期の使用開始後のLEAP運営コストの上昇であったが，一部はコスト節約措置によって相殺された
減価償却および償却2021年12月31日までの1年間で1100万ドルの支出が増加したのは、主にLeapが2020年第3四半期の使用開始後の1200万ドルの減価償却に関する高い減価償却によるものであるが、一部は貯蔵資産減価償却減少によって相殺されている
所得税以外の税種2021年12月31日までの1年間で、支出が600万ドル増加したのは、主に2020年第3四半期に使用されたLEAP財産税と従価税によるものである。
資産(収益)損失と減額，純額2022年12月31日までの1年間で、2022年6月30日までの3ヶ月間にサプライヤーと法的和解を達成したことで実現された一次収益は、600万ドル減少した。
利子支出2022年12月31日までの年度に600万ドル増加したのは、主に未返済借入金と我々の外債金利が分離前のDTE Energyからの借入金利よりも高いためである。2021年12月31日までの1年間で，利息支出が800万ドル増加したのは，主に2020年にLeap建設に関する資本化利息が増加したが，一部は2021年にDTE Energyから借金した利息低下によって相殺された。
権益法被投資者の収益増額 2400万ドル 2022年12月31日までの年間では，主にミレニアムグループ900万ドルの買収，契約料率の増加による収入増加，Nexusが1500万ドル増加した顧客，ベクトル管西行の契約量が400万ドル増加したが，発電管700万ドルの商用減価部分で相殺された。DT Midstreamは2022年10月7日、国家電力網からミレニアムパイプライン26.25%を5.52億ドルで追加買収する所有権の取引を完了した。本表格10-K第II部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎の説明”を参照。2021年12月31日までの年間で，権益法被投資者の収益が1800万ドル増加したのは，主にNexusの運営収益が1200万ドル増加し，ベクトル管が300万ドル増加し，千年管路が200万ドル増加したためである
融資活動損失2022年12月31日までの1年間に600万ドル増加したのは、2022年6月30日までの3カ月間に定期融資予定を一部返済したためである。詳しくは、本表格10-K第II部第8項の連結財務諸表に10“債務”を付記する。
所得税費用2022年12月31日までの1年間、所得税前収入の増加により、ペンシルベニア州の所得税率の低下はこの変化を完全に相殺し、私たちの繰延税収残高が1500万ドルのメリットをもたらしたことを再評価した。詳しくは、本表格10-K第II部分第8項の連結財務諸表に7“所得税”が付記されている。2021年12月31日までの1年間で、所得税支出が400万ドル増加したのは、主に所得税前収入の増加によるものだ。
パイプの将来展望
私たちは顧客との長期的な合意と私たちのパイプライン資産の位置と接続が未来の成長のための基礎を築いたと信じている。我々は引き続き経済的に魅力的な拡張機会を求め、私たちの現在の資産足跡と戦略関係を利用する。これらの成長機会は、ハイエンスビルシステム(LEAP)と石垣天然ガス収集のさらなる拡張、ワシントン10号貯蔵統合体のより高いレートの新しい契約、および私たちの株式方法投資に関連する追加的な増加を含む。
採集する．
収集部には，収集システム，関連処理場，圧縮と表面施設がある。以下，収集成果と展望について検討した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万) |
| 営業収入 | | | | | | | | | | $ | 581 | | | $ | 534 | | | $ | 489 | |
| 運維 | | | | | | | | | | 213 | | | 173 | | | 123 | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | | | 107 | | | 103 | | | 100 | |
| 所得税以外の税種 | | | | | | | | | | 14 | | | 11 | | | 8 | |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | | | | | | | | | | (17) | | | 17 | | | (2) | |
| 営業収入 | | | | | | | | | | 264 | | | 230 | | | 260 | |
| 利子支出 | | | | | | | | | | 80 | | | 61 | | | 70 | |
| 利子収入 | | | | | | | | | | (2) | | | (3) | | | (5) | |
| 融資活動損失 | | | | | | | | | | 7 | | | — | | | — | |
| その他(収入)と支出 | | | | | | | | | | (1) | | | 1 | | | (20) | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | | 38 | | | 42 | | | 58 | |
| DT Midstreamの純収入による | | | | | | | | | | $ | 142 | | | $ | 129 | | | $ | 157 | |
営業収入増額 2022年12月31日までの1年間の収入は4700万ドルであり，主に青聯収入が4200万ドル増加し，アパラチア収集システムの収入が500万ドル増加したためである。ブルーリーグの収入増加は，生産に関する2500万ドルの運営費用の回復と，主に1700万ドルの新規契約からの採取量の増加によるものである。2021年12月31日までの1年間で，営業収入が4500万ドル増加したのは，主に青聯とアパラチア採取システムの採取収入が3300万ドルと1700万ドル増加したが，一部はSusquehanna採取システムの400万ドルの低い取引量で相殺された。
運維2022年12月31日までの年間で4，000万ドルの支出が増加したのは，主にBlue UnionとSusquehanna収集システムの支出がそれぞれ4600万ドルと200万ドル増加したためであるが，アパラチア地域の収集システムの低支出700万ドルはこの増加を部分的に相殺した。ブルーユナイテッド支出の増加は，計画メンテナンスと顧客から回収された生産に関する運営費の増加によって推進されている。高い上場企業コストは主に低い1000万ドルの分離関連取引コストによって相殺される。2021年12月31日までの年間で，運営·維持費が5，000万ドル増加したのは，主に青聯業務の増加，アパラチア収集システム活動の増加，分離に関する取引コストの増加，上場企業コストの増加により3，000万ドル増加した。
減価償却および償却2022年12月31日までの1年間で、支出が400万ドル増加したのは、主に新しいBlue UnionやSusquehanna収集システム資産の投入使用に関する追加減価償却と償却費用によるものである。
資産収益2022年12月31日までの1年間で、資産損失や減額に比べて1700万ドル増加し、純額は 同社の収入は2021年12月31日までの1年間で1700万ドルだった。この増加は、2022年にユティカ·シェール地区のある資産を売却した一次的な収益が1700万ドルだったのに対し、2021年にユティカ·シェール地区のある資産に投資した受取手形は1900万ドルの損失があり、ミシガンの収集資産を売却した200万ドルの収益によって一部が相殺されたためである。詳しくは、本表格10-K第II部第8項下の連結財務諸表付記2“重要会計政策”を参照。2021年12月31日までの年度の資産損失と減額純額は1700万ドルであるが、2020年12月31日までの年度の資産収益は200万ドルであり、これは主にユティカシェール地域のある資産に投資する2021年の受取手形の損失によるものである。
利子支出2022年12月31日までに年間1，900万ドル増加したのは、主に未返済借入金や外債金利が分譲前のDTE Energy借入金の金利上昇によるものである。2021年12月31日までの1年間で、利息支出が900万ドル減少したのは、主にDTE Energyの未返済借入金金利が低いためである。
融資活動損失2022年6月30日までの3カ月間に定期融資を一部返済したため、2022年12月31日までの1年間で700万ドル増加した。詳しくは、本表格10-K第II部第8項の連結財務諸表に10“債務”を付記する。
その他の費用のです 2020年12月31日までの年度の2000万ドルの他の収入と比較して、2021年12月31日現在の年度は100万ドル増加しており、これは主に2020年の藍連買収後の収入決済が2000万ドルであるためである。
所得税費用2022年12月31日までの1年間で、私たちの収入は400万ドル減少したが、これは主にペンシルバニア州の所得税率の低下により、私たちの繰延税金残高の再評価が1000万ドルの利益をもたらしたからだ。この減少は所得税前の収入の増加によって相殺される。詳しくは、本表格10-K第II部分第8項の連結財務諸表に7“所得税”が付記されている。2021年12月31日までの1年間で、所得税支出が1600万ドル減少したのは、主に所得税前収入の減少によるものである
将来性を集める
私たちは生産者との長期合意と、マルセイウス/ユティカとヘエンスビル地層天然ガス埋蔵量の品質が、未来の成長に基礎を築いたと信じている。我々は引き続き経済的に魅力的な拡張機会を求め、私たちの現在の資産足跡と戦略関係を利用する。このような成長機会はハイエンスビルシステム(青聯)とアパラチア収集システムのさらなる拡張を含む。
資本投資
当社内の資本支出は、主に既存資産の持続的な維持と拡大に使用されており、確定すれば、魅力的な成長機会があります。私たちは資本配置の面で規律を守ってきて、戦略、管理技能、そして確定されたリスクと期待リターンの面で、私たちは私たちの基準に合った成長性投資を行った。リスク調整に基づいて、すべての潜在投資の収益率と現金リターンを分析する。DT Midstreamは2022年10月7日、国家電力網からミレニアムパイプライン26.25%を5.52億ドルで追加買収する所有権の取引を完了した。本表格10-K第II部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎の説明”を参照。2022年12月31日までの1年間、私たちの総資本支出は、権益法被投資者への500万ドルの寄付と上記で議論したミレニアムパイプライン買収を含め、8.95億ドルだった。2023年の資本支出総額は、権益法被投資者への貢献を含め、約6.05億から6.9億ドルと予想される
環境問題
私たちはアメリカ連邦、州、そして地方環境規制によって広範囲に制限されている。様々な物質の環境への影響を検討し，政府法規を制定·実施したため，余分なコンプライアンスコストが生じる可能性がある。このような規制を遵守する実際の費用は私たちの予想とは大きく違うかもしれない。未定または未来の立法や規制は私たちの運営と財政状況に実質的な影響を及ぼすかもしれない。潜在的な影響には，汚染制御設備，追加資本支出に関連する融資コスト，老朽管路や他施設の交換コストなどの環境設備の計画外支出が含まれる。
環境問題のさらなる検討については，第1部第1項と第2項を参照されたい。“ビジネスと不動産-環境を規制する-“環境および職業健康·安全条例”および当表格10-K第2部第8項の合併財務諸表付記12“支払いおよびまたは事項”。
気候変動
気候変動に対応する責任があり，一致して効果的な環境政策を優先順位としていると考えられる。私たちの取締役会は環境、社会、そして統治計画に集中した委員会を含む。我々の戦略は，我々の現在のプラットフォームに関連する炭素削減技術の目標成長に重点を置いている。私たちはすでに炭素削減技術を採用する意図を発表しており，中流業界のリーディング環境執事となる目標の一部として，2050年までの純炭素排出ゼロを実現する計画を実行している。私たちは2030年までに30%の削減を達成すると予想している。
2023年の間、我々は引き続き早期発展の機会を探索し、私たちの既存の資産、能力、パートナー関係を利用してエネルギー転換を推進する予定だ。これらの機会には
•私たちは各地理的地域で炭素捕獲プロジェクトを推進しています
•私たちの“井口改水”ハイエンスビルシステムの拡張案は、液化天然ガス市場の供給に炭素中和経路を提供した
•アメリカ各地の水素開発プロジェクトを推進するために三菱電力米州社との戦略共同開発協定
•私たちはカナリアプロジェクトと協力してメタン排出を監視する。
これらのプロジェクトの資本支出投資は、上記の資本投資部分で議論された予測資本支出で考慮されている
DT Midstreamは2022年第2四半期に初の企業持続可能な開発報告書を発表した。私たちの“企業持続可能な開発報告”の情報は、参照によって本10−Kテーブルに組み込まれていない。
各種リスクに関する議論には、気候変動に関する法律及び条例に関する移行リスク、気候変動の名声リスク及び気候変動の実際のリスクが含まれており、第1部、項目1 Aを参照。“リスク要因-規制リスク-気候変動に関連するリスクは実質的である可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、資金または保険を得る方法とコスト、名声と業務戦略に不利です最近の気候変動に関する法律·法規の検討については，本10−K表の第1部，項目1.と2.“商業·財産−規制環境−環境と職業健康と安全法規−気候変動”を参照されたい。
資本資源と流動性
現金需要
私たちの主な流動性要件は、私たちの運営に資金を提供し、資本支出に資金を提供し、私たちの債務義務を履行し、承認された配当金を支払うことだ。私たちは予想される資本と運営需要を満たすために十分な内部と外部資本資源を持つと信じている. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万) |
| 期初現金及び現金等価物 | | | | | $ | 132 | | | $ | 42 | | | $ | 46 | |
| 経営活動の現金純額と現金等価物 | | | | | 725 | | | 572 | | | 597 | |
| 投資活動のための現金と現金等価物純額 | | | | | (854) | | | 123 | | | (714) | |
| 融資活動のための現金と現金等価物純額 | | | | | 58 | | | (605) | | | 113 | |
| 現金および現金等価物の純増加(減額) | | | | | (71) | | | 90 | | | (4) | |
| 期末現金および現金等価物 | | | | | $ | 61 | | | $ | 132 | | | $ | 42 | |
経営活動
私たちの経営活動のキャッシュフローは、短期的には、中断可能なサービス収入契約に基づいて、当社のシステムを通じて収集または輸送される天然ガスの数量、変化する商品価格、季節性、天気変動、権益法被投資者から得られた配当金、および私たちの顧客の財務状況の影響を受ける可能性があります。私たちはより安定したサービス収入契約を締結し、それによってより安定した経営業績、収入、キャッシュフローをもたらし、天然ガス価格変動の影響を受けることを制限する傾向がある。
2022年12月31日までの1年間に，経営活動からの純現金と現金等価物が1.53億ドル増加したのは，主に運営資本の純変化，減価償却や償却費用を含む非現金項目調整後の営業収入の増加，賃貸使用権資産の償却および資産(収益)損失と減価，および持分方法から投資者から得られる配当金の増加によるものである。このような増加は利息支出の増加と所得税を支払う現金の増加によって部分的に相殺される。
2021年12月31日までの1年間で，経営活動からの純現金と現金等価物が2500万ドル減少したことは，主に運営資本の純変化と，2020年の非日常的和解による収益による他の収入の減少である。これらの減少は非現金項目調整後の営業収入増加分によって相殺され、非現金項目には減価償却と償却費用、経営リース使用権資産の償却および資産(収益)損失と減価が含まれる。
投資活動
我々の投資活動に関する現金流出は，主に工場や設備支出，買収および権益法被投資者への貢献の結果である。我々の投資活動の現金は，売掛金の売却または受取手形からの収益，権利法被投資者が受け取った分配および資産売却からの収益に流入する.
2022年12月31日までの年間では、投資活動用の現金と現金等価物の純額は8.54億ドルだったが、2021年12月31日までの年間、投資活動のための現金と現金等価物の純額は1.23億ドルだった。増加の主な原因は2022年に国家電力網からミレニアム管の追加26.25%の所有権権益を買収し、2021年にDTE Energyから現金受取手形を受け取り、2022年に工場と設備支出のための現金が増加したが、一部は2022年に受取手形を売却した収益によって相殺された。
2021年12月31日までの年間では、投資活動からの現金と現金等価物の純額は1.23億ドルだったが、2020年12月31日までの年間では、投資活動のための現金と現金等価物の純額は7.14億ドルだった。増加の要因は，DTE Energyから分離に関する受取手形の受け取り，工場や設備支出のための現金の減少，2021年の権益法投資対象への貢献の減少である。
融資活動
分割する前に、私たちはDTE Energyの短期借入金と寄付に依存していた。2021年6月には、元金総額21億ドル、10億ドルの定期融資手配を達成した2029年債と2031年債を発行した。得られたお金は、DTE Energyの短期借入金の返済と、DTE Energyへの一度の特別配当金の返済に使用される
2022年4月、元金総額6億ドルの2032年債を発行した。私たちは2032年債を売却した純収益5.93億ドルで私たちの定期ローンで手配された債務の一部を返済した。本表格10-K第2部第8項の下で連結財務諸表に10“債務”を付記することを参照
DT Midstreamは、2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ普通株に2.44億ドルと5800万ドルの現金配当金を支払った。本表格10-K第II部分第8項下の連結財務諸表に8“1株当たり収益と配当”を付記する。
2022年12月31日までの年間では、融資活動からの純現金と現金等価物は5800万ドルであったが、2021年12月31日までの年間では、融資活動に用いられた現金と現金等価物の純額は6.05億ドルであった。増加の要因は，2021年の分離に関するDTE Energyの短期借入金と特別配当の返済であるが，DTE Energyの寄与部分によって相殺され，これらの貢献は2022年には現れなかった。また、この成長は2022年の循環信用手配下の借金の増加によって推進されている。この成長は2022年の長期債務発行収益の減少、長期債務返済の増加、普通配当金の増加によって部分的に相殺される
2021年12月31日までの年間では、融資活動のための現金と現金等価物の純額は6.05億ドルだったが、2021年12月31日までの年間、融資活動のための現金と現金等価物の純額は1.13億ドルだった。増加の要因は，2021年の分離に関連したDTE Energyの短期借入金と特別配当金の返済，DTE Energyの貢献減少，および2021年に支払われた普通配当金である。これらの増加は、2021年6月に発行された長期債務の純収益と買収に関する繰延支払い減少分によって相殺される。
展望
私たちは天然ガスを中心とした業務戦略を引き続き実行し、規律の厳正な資本配置に集中し、柔軟で十分な資産負債表の支持を得る予定だ。以下に議論するプロジェクトが私たちの債務と株式資本に与える影響を除いて、私たちはいかなる傾向、他の需要、約束、事件、または不確定要素が合理的に私たちの流動性状況に重大な影響を与える可能性があることを知らない。
私たちの運営資金需要は主に売掛金と売掛金の変化によって駆動されるだろう。私たちは引き続き機会を探し、運営資本計画と顧客から追加の長期会社サービス収入契約を得ることでキャッシュフローを改善しようと努力している
私たちの流動資金源には経営活動によって生成された現金と私たちの循環信用によって手配された利用可能な借金が含まれています。2021年6月には、元金総額21億ドル、10億ドルの定期融資手配を達成した2029年債と2031年債を発行した。私たちはまた、私たちの将来の運営と流動資金を支援するために、一般企業用途と信用状発行のための7億5千万ドルの保証付き循環信用手配を締結した。2022年4月、元金総額6億ドルの2032年債を発行し、定期融資手配された債務の一部を5.93億ドルの純収益で返済した
DT Midstreamは2022年10月、国家電力網からミレニアムパイプライン26.25%を5.52億ドルで追加買収する所有権の取引を完了した。また、私たちは信用協定を修正し、循環信用手配の承諾額を2.5億ドル増加させ、総承諾額を10億ドルにし、期限を2027年10月19日に延長した。ミレニアム管買収の他の検討については、本表格10-K第2部第8項の下で連結財務諸表付記1“業務と列報基礎説明”を参照。定期融資スケジュールおよび循環クレジットスケジュールをカバーするクレジットプロトコルには、DT Midstreamが遵守しなければならない財務的契約が含まれる。本表格10-K第II部分第8項の下で連結財務諸表に10“債務”を付記して、信用協定の改訂と必要な財務契約を更に討論する
2022年12月31日現在、私たちの循環信用手配には3900万ドルの未返済信用状と3.3億ドルの未済借金があります。2022年12月31日まで、私たちは約6.92億ドルの利用可能な流動資金を持っていて、私たちの循環信用手配下の利用可能な額と現金と現金等価物を含む
私たちは将来的にDT Midstream普通株主に現金配当金を定期的に支払う予定だ。いかなる未来の配当金の支払いは取締役会の承認を経なければならず、そして私たちの未来の収益、キャッシュフロー、資本要求、財務状況及び配当支払いが私たちの関連財務契約の遵守に与える影響に依存するかもしれない。長期的に見ると、私たちの配当増加はキャッシュフロー成長と一致すると予想され、配当率目標は純中流会社と一致するとしている。
私たちは十分な流動資金を維持し、将来の運営現金、資本支出、債務超過需要を満たすために、十分な経営柔軟性、現金資源、資金源を持つと信じている。しかし、私たちのほとんどの業務は資本集約型であるか、資本を得る必要があり、十分な資本を得ることができないことは、将来の収益やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
連結財務諸表第2部第8項の付記1“業務及び列報基礎説明”、“付記10”債務“及び付記12”支払及び又は有事項“を参照。
信用格付け
信用格付けは、証券の購入、販売、または保有を提案するのではなく、銀行と資本市場参加者に証券信用品質を比較する枠組みを提供することを目的としている。私たちの信用格付けは私たちの資本コストと他の融資条件、そして私たちが信用と商業手形市場に入る能力に影響を及ぼす。私たちの経営陣は、現在の信用格付けが十分な資本市場ルートを提供していると信じている。しかし、私たちとは関係のない銀行や資本市場の中断は、私たちがこれらの資金源を得る能力に影響を与えたり、投資家が要求するリターンを増加させたりする可能性がある
契約義務
次の表は、2022年12月31日までの毎年満期の契約義務を詳細に説明しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年とその後 |
| (百万) |
短期借款 (a) | $ | 330 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 長期債務： | | | | | | | | | |
高級付記(b) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,100 | |
高級担保手形(c) | — | | | — | | | — | | | — | | | 600 | |
定期ローンの手配 (d) | — | | | — | | | — | | | — | | | 399 | |
| 信用状 | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
利子支出 (e) | 127 | | | 125 | | | 125 | | | 125 | | | 467 | |
| 賃貸借契約を経営する | 16 | | | 9 | | | 3 | | | 1 | | | 8 | |
| 他の調達約束 | 11 | | | 13 | | | 12 | | | 11 | | | 56 | |
| 債務総額 | $ | 484 | | | $ | 147 | | | $ | 140 | | | $ | 137 | | | $ | 3,669 | |
_____________________________ (A)私たちの循環信用計画下の短期借入金は、2027年10月の満期日に延長することができます。
(B)2600万ドルの未償却債務発行費用は含まれていない。
(C)100万ドルの未償却債務割引および600万ドルの未償却債務発行コストは含まれていない。
(D)200万ドルの未償却債務割引および500万ドルの未償却債務発行費用は含まれていない。
(E)定期融資手配に関する利息支出計算は、ロンドン銀行の同業解体の変動金利を0.50%プラス保証金金利2.00%とする。
表外手配
私たちは表外手配の一方で、その中には私たちの権益法投資が含まれている。このような合意の性質、目的、その他の詳細についてのさらなる検討は、連結財務諸表第2部第8項の付記1“業務と列報基礎説明--合併原則”を参照されたい。
他の表外配置は、連結財務諸表の第2の部分本表格10-K第8項の付記12“引受およびまたは有事項”でさらに議論されるベクトル管信用限度額を含む。
賠償義務
“税務協定”と“分離·分配協定”により、DTE Energyに賠償義務があります。第1部、第1 A項を参照。“リスク要因-別居に関するリスク-もし取扱者がアメリカ連邦税収の非認可待遇に適合しないと確定された場合、税務事項協定の条項によってDTE Energyに賠償義務を負う可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります“その他の資料については、本テーブルの10-Kを参照してください
肝心な会計見積もり
公認会計原則に基づいて我々の総合財務諸表を作成する際には、管理層に会計政策を適用し、総合財務諸表に報告された経営結果及び資産及び負債額に影響を与える推定と仮定を行うことが要求される。経営陣は，会計政策を適用したり，本質的に不確実で今後の期間に変化する可能性のある事項について推定や仮定を行う場合には，以下の分野で重大な判断を行う必要があると考えている。我々の会計政策の他の議論については、本表格10-K第8項の総合財務諸表付記を参照されたい。
商誉
私たちは業務合併による営業権を持っている。営業権減価テストは10月1日から年に1回行われるか、または任意のイベントまたは状況が営業権価値が減値する可能性があることを示すときに行われる。減値テストを行う際に、吾らは各報告単位の公正価値をその額面(営業権を含む)と比較した。営業権を含む帳簿価値が報告単位の公正価値を超えていれば、減価損失を確認する。商誉減値損失とは、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超えているが、商誉帳簿価値を超えない金額である。
報告単位の公正価値は2022年10月1日に収益法を用いて計算される。過去年度には，報告単位の公正価値は同等に重み付けされた収益法と市場法を組み合わせた方法で計算された。収益法は、DT Midstream報告単位の具体的な利点を反映しているため、各報告単位によって生じる予測将来の業績およびキャッシュフローおよび推定された公正価値を、DT Midstreamの業務モデルとよりよく一致させることができるため、市場参加者から得られる価値を最も代表すると考えられる。例えば、私たちの多くの同業者はその収入契約の構造によって商品リスクがありますが、私たちの大部分の収入は固定されたサービス収入契約によって発生します。収益法は経営陣の判断が必要な重大な仮定を利用している。重要な仮説の1つは，報告単位の持続可能な長期成長に対する管理層の判断に盛り込まれた仮説を用いた長期成長率の停止値である。もう1つの重要な仮定は、各報告単位が将来の成果およびキャッシュフローを予測する推定数を割引するための加重平均資本コストを含む。WACCは私たちの債務コストと持分コストに基づいており、その中にはアメリカ工業債券利差と株式コストが含まれており、株式コストはアメリカ国債金利と株式リスクプレミアムから構成されている。現在の未来の長期成長に対する期待が満たされていない場合、あるいは私たちがコントロールできない市場要素が変化し、例えば米国債金利が変化すれば、これは未来の商業権の減価を招く可能性がある。
私たちの営業権減価分析は会社全体の見積もり公正価値を私たちの時価と比較することを含みます。管理層も収益法下の隠れた市場収益率と中流業界の取引市場収益率を比較し、他の市場指標を考慮して公正な価値推定の適切性を支持する
年間減値テスト期間中、我々は将来のいくつかの四半期の市場指標変動の影響を含む推定された将来のキャッシュフローの推定と仮定を監視し、トリガイベントの発生時に減値分析を更新する。これらの仮定は合理的であると考えられるが，実際の結果は予測とは異なる可能性がある.送られます
予想される業績またはキャッシュフローが下方修正された場合、報告単位は、すべてまたは一部の商業権を減記することを要求される可能性があり、これは私たちの収益に悪影響を及ぼすだろう。
2022年10月1日までの年次減値テストを行い，報告単位ごとの推定公正価値がその帳簿価値を超え，減値は存在しないことを決定した。
2022年10月1日までの評価日のテスト結果は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告株 | | 商誉 | | 加重平均資本コスト | | 公正価値が%減少する(a) | | 推定方法論(b) |
| | (百万) | | | | | | |
| パイプ.パイプ | | $ | 53 | | | 9.0 | % | | 52 | % | | 割引キャッシュフロー |
| 採集する． | | 420 | | | 9.2 | % | | 8 | % | | 割引キャッシュフロー |
| | $ | 473 | | | | | | | |
__________________________________(A)報告単位の推定公正価値は、その帳簿価値(営業権を含む)に等しいパーセンテージまで減少する必要がある。2021年10月1日の年間減値テストと比べ、公正価値の減少率が狭くなったのは、主にWACCの増加によるものである。WACCの増加は主に2022年期間の無リスク金利の増加と工業債券利差の増加によるものである。
(B)2022-2026年予想キャッシュフローの割引キャッシュフローに計算の最終価値を加算する。DT Midstreamは2.0%の推定長期成長率を用いて年末キャッシュフローを計算し，WACCで報告単位ごとに割引を行った
長期資産減価評価の準備
長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、長期資産(営業権を含まない)の帳簿価値を評価する。長期資産のキャッシュフローおよび公正価値に悪影響を及ぼす可能性がある条件は、ビジネス環境の悪化、資産状況、または資産使用寿命が終了する前に資産を処理または放棄する計画であり、これは、我々の顧客損失または数の減少による可能性がある。長期資産の減値を審査するには、経営戦略と将来のキャッシュフローの推定に重大な仮定をする必要があり、これは現在と予想される市場状況および予想される顧客収入を評価する必要がある。減価評価は、最低レベルの未割引キャッシュフロー分析に基づいており、長期資産の独立キャッシュフローは、他の資産およびバランスグループから識別することができる。資産の帳簿価値が将来の未割引キャッシュフローを超えた場合、減値が発生する可能性がある。非割引キャッシュフロー分析により、長期資産が回収できないことを示した場合、減値損失金額は長期資産がその公正価値を超えていることを計量することによって確定される。減値は、長期資産と今期の収益から減値額を同時に減算することを要求し、これは私たちの収益に悪影響を及ぼすだろう。
業務運営や関連長期資産の継続的な審査の一部として，2022年の間に存在するいかなる減価指標も認められなかった。
権益法投資減価準備の評価
私たちは資産負債表の日付ごとに評価して、権益法投資が損害を受けていることを示す客観的な証拠があるかどうかを評価し、方法は投資に影響する要素を定量的あるいは定性分析する。客観的な減価証拠があれば、帳簿価値を下回る低下が一時的であるかどうかを確定する。低下が一時的でないと判断された場合は，収益に減値費用を計上し，投資の帳簿価値を相殺する.
我々が行っている権益法投資業務審査の一部として，2022年の間に存在する減価指標は認められなかった。
新会計公告
本表格10-K第II部分第8項の下で連結財務諸表付記3“新会計公告”を参照。
第七A項市場リスクの定量的·定性的開示について
市場価格リスク
私たちの業務は私たちの経営地域の天然ガス生産と埋蔵量の持続可能性に依存している。天然ガスの低価格は，地域ベース差による価格を含め，我々のパイプラインや貯蔵資産が得られる余分な埋蔵量や将来の生産量の開発に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは短期、中期、長期貯蔵、収集と輸送契約を使用することで、私たちのリスクの開放を管理します。そのため、我々の既存の業務とキャッシュフローの大口商品価格リスクに対する直接開放は限られている。
信用リスク
私たちは契約に規定されている不払いまたは不履行による損失リスクに直面している。我々は信用分析、信用審査、信用限度額と監視プログラムを通じて顧客に関連する信用リスクを開放する。いくつかの取引について、信用状、現金担保、前金、あるいは保証を信用支援の形として要求することができます。私たちのFERC関税要求は特定の信用基準を満たしていない関税顧客は3ヶ月の信用支援を提供しますが、私たちはこの3ヶ月後に信用リスクに直面しています。関税は私たちの顧客に追加の信用支援を要求しないからです。システム拡張に関連するいくつかの長期契約については、いくつかの信用基準が満たされていない場合に、増強された形態の信用支援を提供することを規定する交渉の信用合意に達している
私たちの収入の大部分はメキシコ湾ハイエンスビル油層とアメリカ東北部ユティカとマルセイルーズ油層の主な顧客西南エネルギー会社に依存しています。この主要顧客の数を失ったり減らすことは、私たちのサービスへの需要低下を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは私たちの重要な顧客西南エネルギーを含む二次投資レベルの顧客と交渉します。他の態様では、これらの顧客は、信用面の懸念を満たすために、事前に返済または担保を提供することを要求される信用があると考えられる。私たちは顧客に影響を及ぼす可能性のある破産手続きを定期的に監視しており、2022年12月31日までの1年間破産手続きはありません
金利リスク
私たちは債券発行に関連した金利リスクに直面している。私たちの金利リスクの開放は主にLIBORとSOFRの変化から来ている。2022年12月31日現在、7.29億ドルの変動金利債務があり、2021年6月に発効した変動金利定期貸出ツールに関する変動金利債務が総債務に占める割合は21%である。本表格10-K第2部第8項の下で連結財務諸表に10“債務”を付記することを参照。
私たちは営業権減価評価と関連した金利リスクに直面している。より多くの情報については、“-キー会計推定”というタイトルの部分を参照してください。
敏感性分析概要
私たちの長期債務の公正な価値について敏感性分析を行った。敏感性分析は、2022年12月31日に仮定された10%の幅で金利を増加および減少させ、それによって生じる公正な価値変化を計算することを含む。長期債務に関する仮定損失は、固定金利長期債務を他の債権者にすべて移転した場合にのみ実現される。感受性分析結果は以下のとおりである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 差が10%増加すると仮定する | | 金利が10%下がると仮定します | | 価値の変動を公平に承諾する |
| 活動する | | 2022年12月31日まで | |
| | (百万) | | |
| 金利リスク | | $ | (96) | | | $ | 102 | | | 長期債務 |
第八項です財務諸表
本報告書には、以下の連結財務諸表が含まれています | | | | | |
| ページ |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID238) | 54 |
連結業務報告書 | 56 |
総合総合収益表 | 57 |
合併財務状況表 | 58 |
統合現金フロー表 | 60 |
合併株主権益·メンバー権益変動表 | 61 |
連結財務諸表付記 | 62 |
付記1--業務記述と列報根拠 | 62 |
付記2--重要会計政策 | 66 |
付記3--新会計声明 | 68 |
注4--収入 | 68 |
付記5-営業権 | 71 |
付記6--不動産、建屋と設備及び無形資産 | 71 |
7--所得税を付記する | 72 |
付記8-1株当たり収益と配当 | 75 |
付記9--公正価値 | 76 |
付記10--債務 | 77 |
付記11-借約 | 79 |
付記12--支払引受及び又は事項 | 81 |
付記13--株式に基づく報酬と決定された払込計画 | 82 |
別注14--分部及び関連資料 | 85 |
付記15--関連先取引 | 87 |
付記16-後続事件 | 88 |
独立公認会計士事務所報告
DT Midstream，Inc.取締役会と株主へ
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
DT Midstream，Inc.とその子会社(“当社”)2022年12月31日現在と2021年12月31日までの連結財務状況表，および2022年12月31日までの3年度に関する総合経営表，全面収益表，株主権益/メンバー権益変動表，キャッシュフロー表(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。
上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2022年12月31日および2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、2022年12月31日現在、会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。
意見の基礎
当社の経営陣は、これらの総合財務諸表を作成し、財務報告の有効な内部統制を維持し、9 A項の下で財務報告の内部統制に関する管理層の報告書に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
Nexusガス供給有限責任会社とミレニアム管有限責任会社権益法投資の計算
総合財務諸表付記1で述べたように、当社の非総合連合会社への投資は権益法を用いて入金されている。権益法の下で、投資は歴史的コストで資産として入金され、資本出資、受け取った配当金及び当社の被投資者の収益又は損失におけるシェアに基づいて調整され、これは権益法被投資者の収益として記録されている。当社の権益法投資は一定の要因を定期的に評価しており、これらの要因は非一時的な減値を示している可能性がある。2022年12月31日までのNexus Gas Transport，LLC(“Nexus”)とMillennium Pipeline Company，LLC(“Millennium”)の権益法投資残高はそれぞれ13.13億ドルと7.52億ドルであった。2022年12月31日までの1年間で，権益法被投資者の収益は1.5億ドルであり，このうちNexusとMillenniumの収益が大きな部分を占めている。
NexusとMillenniumの権益法投資に関する手続きの実行は重要な監査事項の主な考慮要素であると認定し、実行手順と評価はNexusとMillennium投資残高と収益に関する監査証拠を確認する上で、監査主観性と努力度が高いことである。
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらの手続きは資本法投資に関する統制措置の有効性をテストすることを含む。これらの手続きには、他にも、(1)寄付および分配状況を含む被投資先の財務情報および試験投資活動を照合することによって、NexusおよびMillenniumの投資残高および収益の完全性および正確性をテストすること、(2)管理職および被投資先監査員に情報を問い合わせて検査することにより、管理層が非一時的な減値指標がないと断言することを含むNexusおよびMillenniumの会計事項の審議状況を理解し、評価する手続き、(3)NexusおよびMillenniumの後続事件を評価する手続きが含まれる。
/s/ 普華永道会計士事務所
ミシガン州デトロイト
2023年2月16日
2020年以来、当社の監査役を務めてきました。
DT Midstream，Inc.
連結業務報告書
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 1株当たりの金額は含まれていません |
| 収入.収入 | | | | | |
| 営業収入 | $ | 920 | | | $ | 840 | | | $ | 754 | |
| 運営費 | | | | | |
| 運維 | 267 | | | 231 | | 175 |
| 減価償却および償却 | 170 | | | 166 | | 152 |
| 所得税以外の税種 | 28 | | | 24 | | 15 |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | (23) | | | 17 | | | (2) | |
| 営業収入 | 478 | | | 402 | | | 414 | |
| その他(収入)と控除 | | | | | |
| 利子支出 | 137 | | | 112 | | | 113 | |
| 利子収入 | (3) | | | (4) | | | (9) | |
| 権益法被投資者の収益 | (150) | | | (126) | | | (108) | |
| 融資活動損失 | 13 | | | — | | | — | |
| その他(収入)と支出 | (1) | | | (2) | | | (22) | |
| 所得税前収入 | 482 | | | 422 | | | 440 | |
| 所得税費用 | 100 | | | 104 | | | 116 |
| 純収入 | 382 | | | 318 | | | 324 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | 12 | | | 11 | | 12 |
| DT Midstreamの純収入による | $ | 370 | | | $ | 307 | | | $ | 312 | |
| | | | | |
| 普通株は基本的に1株当たり収益がある | | | | | |
| DT Midstreamの純収入による | $ | 3.83 | | | $ | 3.17 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | |
| 薄めて1株当たりの収益 | | | | | |
| DT Midstreamの純収入による | $ | 3.81 | | | $ | 3.16 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | |
| 加重平均未償還普通株式 | | | | | |
| 基本的な情報 | 96.7 | | | 96.7 | | | 96.7 | |
| 薄めにする | 97.2 | | | 96.9 | | | 96.7 | |
| | | | | |
連結財務諸表付記を参照
DT Midstream，Inc.
総合総合収益表
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 純収入 | $ | 382 | | | $ | 318 | | | $ | 324 | |
| 外貨換算と派生ツールは収益を実現せず、税引き後の純額 | — | | | 1 | | | 2 | |
| その他総合収益 | — | | | 1 | | | 2 | |
| 総合収益 | 382 | | | 319 | | | 326 | |
| 差し引く：非持株権益の総合収益 | 12 | | | 11 | | 12 |
| DT Midstreamの総合収益 | $ | 370 | | | $ | 308 | | | $ | 314 | |
連結財務諸表付記を参照
DT Midstream，Inc.
合併財務状況表
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| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| 資産 |
| 流動資産 | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 61 | | | $ | 132 | |
売掛金(純額は#ドル—毎期末予想信用損失準備) | 161 | | | 169 | |
| 受取手形 | | | |
| 第3者 | — | | | 5 | |
| 関連先 | — | | | 4 | |
| 財産税を繰延する | 22 | | | 25 | |
| 他にも | 18 | | | 25 | |
| 262 | | | 360 | |
| 投資する | | | |
| 権益法被投資者への投資 | 2,200 | | | 1,691 | |
| | | |
| 属性 | | | |
| 財産·工場·設備 | 4,534 | | | 4,109 | |
| 減価償却累計 | (728) | | | (619) | |
| 3,806 | | | 3,490 | |
| その他の資産 | | | |
| 商誉 | 473 | | | 473 | |
| 長期受取手形 | | | |
| 第3者 | — | | | 2 | |
| 関連先 | 4 | | | — | |
| 経営的リース使用権資産 | 31 | | | 36 | |
| 無形資産、純額 | 2,025 | | | 2,082 | |
| 他にも | 32 | | | 32 | |
| 2,565 | | | 2,625 | |
| 総資産 | $ | 8,833 | | | $ | 8,166 | |
連結財務諸表付記を参照
DT Midstream，Inc.
合併財務状況表
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万株は含まれていない) |
| 負債と権益 |
| 流動負債 | | | |
| 売掛金 | $ | 119 | | | $ | 22 | |
| 長期債務の当期部分 | — | | | 10 | |
| 短期借款 | 330 | | | — | |
| リース負債を経営する | 16 | | | 16 | |
| 配当金に応じる | 62 | | | 58 | |
| 支払利息 | 10 | | | 4 | |
| 財産税を納めるべきだ | 29 | | | 24 | |
| 補償すべきである | 20 | | | 17 | |
| 他にも | 28 | | | 26 | |
| 614 | | | 177 | |
| | | |
| 長期債務(当期分を差し引く) | 3,059 | | | 3,036 | |
| | | |
| その他負債 | | | |
| 所得税を繰延する | 923 | | | 856 | |
| リース負債を経営する | 19 | | | 21 | |
| 他にも | 64 | | | 55 | |
| 1,006 | | | 932 | |
| 総負債 | 4,679 | | | 4,145 | |
| | | |
| 引受金及び又は事項(付記12) | | | |
| | | |
| 株主権益·会員権益 | | | |
優先株($0.01額面は50,000,000ライセンス株、そして違います。2022年12月31日及び2021年12月31日に発行又は発行される株式) | — | | | — | |
普通株($0.01額面は550,000,000ライセンス株、そして96,754,549そして96,734,0102022年12月31日と2021年12月31日に発行·発行される株式) | 1 | | | 1 | |
| 追加実収資本 | 3,469 | | | 3,450 | |
| 利益を残す | 547 | | | 431 | |
| その他の総合収益を累計する | (10) | | | (10) | |
| DT中流総株 | 4,007 | | | 3,872 | |
| 非制御的権益 | 147 | | | 149 | |
| 総株 | 4,154 | | | 4,021 | |
| 負債と権益総額 | $ | 8,833 | | | $ | 8,166 | |
連結財務諸表付記を参照
DT Midstream，Inc.
統合現金フロー表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 経営活動 | | | | | |
| 純収入 | $ | 382 | | | $ | 318 | | | $ | 324 | |
| 純収入を純現金と経営活動現金等価物に調整する： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 170 | | | 166 | | | 152 | |
| 株に基づく報酬 | 17 | | | 12 | | | 6 | |
| 経営的リース使用権資産の償却 | 19 | | | 18 | | | 17 | |
| 所得税を繰延する | 70 | | | 104 | | | 111 | |
| 権益法被投資者の収益 | (150) | | | (126) | | | (108) | |
| 権益法被投資者の配当 | 181 | | | 129 | | | 134 | |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | (17) | | | 17 | | | (2) | |
| 融資活動損失 | 13 | | | — | | | — | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | |
| 売掛金純額 | 8 | | | (43) | | | (16) | |
| 売掛金-第三者 | 7 | | | 4 | | | (2) | |
| 売掛金-関連先 | — | | | (10) | | | 1 | |
| | | | | |
| その他の流動および非流動資産および負債 | 25 | | | (17) | | | (20) | |
| 経営活動の現金純額と現金等価物 | 725 | | | 572 | | | 597 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 工場と設備支出 | (338) | | | (140) | | | (518) | |
| | | | | |
| 受取手形を売って得た金 | 22 | | | — | | | — | |
| 権益法被投資者の分配 | 17 | | | 9 | | | 5 | |
| 権益法被投資者への貢献 | (5) | | | (11) | | | (35) | |
| 買収権益法被投資先の追加権益 | (552) | | | — | | | — | |
| DTE Energy償還(満期)の受取手形 | — | | | 263 | | | (146) | |
| 受取手形-第三者および関連先 | 2 | | | — | | | (20) | |
| その他の投資活動 | — | | | 2 | | | — | |
| 投資活動のための現金と現金等価物純額 | (854) | | | 123 | | | (714) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 長期債務を発行し，割引と発行コストを差し引く | 591 | | | 3,047 | | | — | |
| 長期債務を償還する | (596) | | | (5) | | | — | |
| DTE Energyの短期借入金(借金返済) | — | | | (3,175) | | | 253 | |
| 循環信用手配された借金 | 370 | | | 25 | | | — | |
| 循環信用で手配した借金を返済する | (40) | | | (25) | | | — | |
| 循環信用ツール発行費用の支払い | (3) | | | (7) | | | — | |
| 買収に伴う支払い延期 | — | | | — | | | (380) | |
| 普通株買い戻し | (3) | | | — | | | — | |
| 非持株権への分配 | (14) | | | (16) | | | (12) | |
| | | | | |
| 普通株払いの配当 | (244) | | | (58) | | | — | |
| DTEエネルギーへの配当 | — | | | (501) | | | — | |
| DTEエネルギーからの貢献 | — | | | 110 | | | 252 | |
| その他の融資活動 | (3) | | | — | | | — | |
| 融資活動のための現金と現金等価物純額 | 58 | | | (605) | | | 113 | |
| 現金および現金等価物の純増加(減額) | (71) | | | 90 | | | (4) | |
| 期初現金及び現金等価物 | 132 | | | 42 | | | 46 | |
| 期末現金および現金等価物 | $ | 61 | | | $ | 132 | | | $ | 42 | |
| | | | | |
| 現金情報を補足開示する | | | | | |
| 支払いの現金： | | | | | |
| 利子純額，利子控除資本化 | 125 | | | 103 | | | 113 | |
| 所得税 | 24 | | | 3 | | | 3 | |
| 非現金投資·融資活動の追加開示 | | | | | |
| 売掛金及びその他の計算すべき項目における工場及び設備支出 | $ | 99 | | | $ | 10 | | | $ | 21 | |
連結財務諸表付記を参照
DT Midstream，Inc.
合併株主権益·メンバー権益変動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 追加実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合収益を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 普通株 | | | | | | |
| 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
| (百万ドル、千株) |
| バランス、2019年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | 3,081 | | | $ | 501 | | | $ | (13) | | | $ | 155 | | | $ | 3,724 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 12 | | | 324 | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
| 税収とその他の調整 | — | | | — | | | 252 | | | (62) | | | — | | | — | | | 190 | |
| その他の総合収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| バランス、2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | 3,333 | | | $ | 751 | | | $ | (11) | | | $ | 155 | | | $ | 4,228 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 307 | | | — | | | 11 | | | 318 | |
C社に改制する(a) | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
DTE Energyに普通株式を発行する(b) | 96,731 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| DTEエネルギーへの配当 | — | | | — | | | — | | | (501) | | | — | | | — | | | (501) | |
普通株発表の配当金1.201株当たり普通株 | — | | | — | | | — | | | (116) | | | — | | | — | | | (116) | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
| 株に基づく報酬 | 2 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| 税収とその他の調整 | — | | | — | | | 109 | | | (10) | | | — | | | (1) | | | 98 | |
| その他の総合収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| バランス、2021年12月31日 | 96,734 | | | $ | 1 | | | $ | 3,450 | | | $ | 431 | | | $ | (10) | | | $ | 149 | | | $ | 4,021 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 370 | | | — | | | 12 | | | 382 | |
普通株発表の配当金2.561株当たり普通株 | — | | | — | | | — | | | (248) | | | — | | | — | | | (248) | |
| 非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 株に基づく報酬 | 78 | | | — | | | 17 | | | (2) | | | — | | | — | | | 15 | |
| 普通株買い戻し | (57) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
| 税収とその他の調整 | — | | | — | | | 2 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| バランス、2022年12月31日 | 96,755 | | | $ | 1 | | | $ | 3,469 | | | $ | 547 | | | $ | (10) | | | $ | 147 | | | $ | 4,154 | |
_____________________________________
(a)普通株発行価格は$0.01単一メンバー有限責任会社からC社に変換した場合の額面。
(b)DTE Energyに普通株式を発行し，分離を期待する.
連結財務諸表付記を参照
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 1 — 業務記述と根拠を述べる
業務記述
DT Midstreamは、天然ガス中流資産総合ポートフォリオの所有者、事業者、開発者である。会社は以下の方法で顧客に多様な総合天然ガスサービスを提供する二つ配管：(1)州間管、州内管、貯蔵システム、関連処理場および圧縮および地上施設を含む横方向導管、(2)収集システム、関連処理場、および圧縮および表面施設を含む収集。DT Midstreamのパイプライン部門には、DT Midstreamの全資本資産を接続する州間パイプを所有し、運営する株式法被投資者の合弁企業権益も含まれる
DT Midstreamのコア資産は，米国中西部，カナダ東部，米国東北部地域の主要需要センターをアパラチア盆地のマルセイルース/ユティカ天然ガス産地に戦略的に接続し，メキシコ湾沿岸地域の主要需要センターと液化天然ガス輸出端末をハイエンスビル天然ガス生産区に接続している。
DTE Energyとの分離については，2021年1月13日，DTE Gas Enterprises，LLC，およびその合併した子会社が法定によりデラウェア州の会社に変換され，その名称をDT Midstream，Inc.(DT Midstream)に変更した。変換時にDT Midstreamがリリースされた1,000普通株価格は$0.01額面は親会社，DTE Energyの子会社である。DT Midstreamは2020年12月31日まで単一メンバ有限責任会社であり，2022年と2021年12月31日に株主権益会社であるため，2022年，2021年，2020年12月31日までの株主権益/メンバー権益総合変動表である。2021年6月、DT Midstream取締役会は別の発行を許可した96,731,466分割された普通株の合計を期待する96,732,466発行済みと発行された普通株式。DT Midstreamの発行が許可された50,000,000優先株の価格は$0.01額面価値違います。優先株はそれぞれ2022年と2021年12月31日に発行または発行される。
2021年7月1日、DTEエネルギー分配96,732,466DT Midstream普通株をDTE Energy株主に売却する。2021年7月1日に分割された後、DT Midstreamは独立した上場企業となり、ニューヨーク証券取引所に上場し、コードはDTM。DTE EnergyはDT Midstreamの所有権を保持していない
陳述の基礎
2021年7月1日までの分離日およびその後の連結財務諸表と連結財務諸表付記は、DT Midstreamの独立会社としての総合財務状況、経営結果、現金流量を反映している。分離する前に，DT Midstreamは独立会社としてではなく，DTE Energyの統合エンティティとして運営される.分割前期間中、総合財務諸表及び総合財務諸表付記はDTE Energyの総合財務諸表及び会計記録を用いて分割方式で作成した。分割ベース財務諸表は、公認会計基準に基づいて管理され、重大な仮定および割り当てを反映しているため、DT Midstreamの歴史的財務状況、経営結果、およびキャッシュフローを反映している。剥離された財務諸表には、DT Midstreamが独立エンティティとして存在する場合に発生する可能性のあるすべての費用が含まれていない場合があります。ある前期額は本年度に該当する列報方式で再分類された
GAAPは、管理層に、資産、負債、収入および費用報告金額、または有資産および負債開示に影響を与える推定および仮定を使用することを要求する。実際の結果はDT Midstreamの見積りとは異なる可能性がある.DT Midstreamは，これらの財務諸表の背後にある仮定が合理的であると考えている.
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
コスト分担
分離前にDT Midstreamは毎月DTE Energyから一般会社料金の分配を獲得しており，これらの費用は適切な総合運営報告書項目に分類されている.2021年12月31日までの年間の運営とメンテナンスには約#ドルが含まれています20別居に関する法律、会計、監査、その他の専門サービスの取引費用は数百万ドルに達する。DT Midstreamは、2021年7月1日から分離の完了に伴い、DTE Energyの会社から資金を受信しなくなった
DTE Energyの会社割当金額は以下の通りです | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | (百万) |
| 運維 | | | | | | | | | | $ | 32 | | | $ | 29 | |
| その他の費用 | | | | | | | | | | — | | | 1 |
| DTEエネルギー会社割当総額 | | | | | | | | | | $ | 32 | | | $ | 30 | |
現金管理
DT Midstreamの流動資金源には、運営によって生成された現金と、私たちの循環信用機構における利用可能な借金とが含まれる
分離の前に、DT Midstreamの流動資金源には、運営によって生成された現金と、運営資金ローンプロトコルを含むDTE Energyの全社現金管理計画によって得られた融資とが含まれる。現金は集中的に管理され、ある純収益は既存の流動基金に再投資され、運営資金の要求を満たす。DT Midstreamは2021年7月1日より現金管理計画に参加せず，運営資金ローンは終了した
合併原則
DT Midstreamは，多数の持分を持つ子会社と我々が持株権を持つエンティティのすべての投資を統合している.DT Midstreamが被投資先の経営政策に著しく影響を与えることができる場合、非多数の株式投資は権益会計方法を用いて会計処理を行う。DT Midstreamが投資先の経営政策に影響を与えない場合、株式投資は、公正な価値で計量され、いつでも決定可能でなければ、または非随時決定可能である場合、コストから減値(例えば、適用可能)を減算して計量される。DT Midstreamはすべての会社間残高と取引を解消した.
DT Midstreamは、再議イベントが発生するたびに、エンティティがVIEであるか否かを評価する。DT Midstreamは私たちが主な受益者であるVIEを統合した。DT Midstreamが主な受益者ではなく、所有権権益を持っている場合、VIEは権益会計方法で入金される。主要受益者の決定を評価する際に、DT Midstreamは、投票または同様の権利によってVIE活動を指導する権力、VIEの経済表現に最も大きな影響を与える活動、および予期される損失を負担する義務および/またはVIE予想リターンを得る権利を含む、すべての関連する事実および状況を考慮する。DT Midstreamは、主要な受益者状態が変更されたかどうかを決定するために、すべてのVIEに対して継続的な再評価を実行する。
統合VIEの最大リスク開口はDT Midstreamの総合財務状況報告書に反映される。DT Midstreamは一家を持っている85石垣天然ガス収集会社は石垣天然ガス収集会社の1%の権益を持ち，主な受益者であるため，石垣天然ガス収集会社を合併した。DT Midstreamは一家を持っている50南ロミオは2%の権益を持っていて、主要な受益者なので、南ロミオは合併した。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
下表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の総合投資企業総合財務状況表の主要項目をまとめたものである。合併VIEが(1)VIE債務の弁済にしか使用できない資産又は(2)債権者が主な受益者の一般信用に対して追徴権のない負債を有すると判断した場合には、合併VIEの全ての資産及び負債を列記する。次の表は、トラフィック定義に適合する統合VIEの資産および負債を含まず、その資産は、VIE債務以外の他の目的を清算するために使用することができる
統合VIEの金額は以下のとおりである | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
資産(a) | | | |
| 現金 | $ | 27 | | | $ | 23 | |
| 売掛金-第三者 | 9 | | | 8 | |
| その他流動資産 | 3 | | | 3 | |
| 無形資産、純額 | 498 | | | 513 | |
| 財産·工場·設備·純価値 | 403 | | | 408 | |
| 商誉 | 25 | | | 25 | |
| $ | 965 | | | $ | 980 | |
| | | |
負債.負債(a) | | | |
| 売掛金とその他の流動負債 | $ | 4 | | | $ | 5 | |
| 他の非流動負債 | 4 | | | 4 | |
| $ | 8 | | | $ | 9 | |
_____________________________________
(a)表示された金額は、合併VIE資産と負債の100%です。
DT MidstreamはUticaシェール地域のある資産の投資に可変権益を持ち，その資産は受取手形の第三者として入金される.DT Midstreamは、このエンティティに所有権がなく、主要な受益者でもない。この投資は2022年第2四半期に売却された。付記2を参照して、“重要会計政策-融資売掛金“さらなる議論のために総合財務諸表を提出します
非統合VIEの金額は以下のとおりである | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| | | |
| 受取手形-当期 | $ | — | | | $ | 5 | |
| 受取手形--非流動手形 | — | | | 2 | |
| | | |
関連先
分離前DT MidstreamとDTE Energy間の取引，およびDT Midstreamとその権益法被投資者との間のすべての取引は，添付された総合財務諸表に関連先取引として列報されている.連結財務諸表付記15、“関連者取引”を参照。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
権益法投資
非合併連属会社への投資はDT Midstreamによって制御されていないが，我々はそれに大きな影響を与え，権益会計方法で入金している。権益法の下では、投資は歴史的コストに応じて資産として入金され、受け取った出資、配当及び分配及び被投資先の収益又は損失における当社のシェアに基づいて調整され、これらの収益又は損失は総合経営報告書において権益法被投資先の収益として入金される。DT Midstreamの権益法投資は、非一時的な減値を示す可能性があるいくつかの要因を定期的に評価する。DT Midstreamの権益法投資帳簿金額は、2022年12月31日と2021年12月31日までの被投資者純資産における基礎資本シェアよりも高い$368百万ドルとドル32それぞれ100万ドルです差額は対象資産の使用期限内に償却される。DT Midstreamの連結留保収益残高は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、権益法投資の未分配収益$を含む43百万ドルとドル84それぞれ100万ドルです
権益法投資対象を以下に説明する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現在までの投資 | | 締め切りの割合は |
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| 権益法被投資者 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | (百万) | | | | |
| Nexus | | $ | 1,313 | | | $ | 1,348 | | | 50% | | 50% |
| ベクトル管 | | 135 | | | 136 | | | 40% | | 40% |
| ミレニアムパイプライン | | 752 | | | 207 | | | 52.5% | | 26.25% |
| 権益法被投資者の総投資 | | $ | 2,200 | | | $ | 1,691 | | | | | |
2022年10月7日、DT Midstreamはドルで552100万ドルで追加のを買います26.25ミレニアムパイプラインに対する国家電力網の%所有権。この取引の資金は手元の現金と会社の循環信用手配の利用可能な能力から来ている。今回の買収はミレニアムパイプラインにおける国家電力網の全所有権権益を構成し、ミレニアムパイプラインにおけるDT Midstreamの総所有権権益を達成させた52.50%です。DT Midstreamは、権益会計法に従ってミレニアムパイプラインにおける所有権を計算する。ミレニアムはVIEではなく，DT Midstreamはホールディングスを持たず，パートナーとミレニアムのすべての重要なビジネス活動を共同で制御しているためである.DT Midstreamのミレニアムパイプライン投資帳簿金額は、ミレニアムパイプライン純資産における当社の資本シェアよりも#ドル高い343買収の日に百万ドルに達します
表にDT Midstream社非合併権益法被投資者の財務情報をまとめた。以下に列挙される額は、他の各当事者が所有する部分を含む、このようなエンティティの持続的な経営成果の100%である
貸借対照表のまとめたデータは以下のとおりである | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| 流動資産 | $ | 198 | | | $ | 201 | |
| 非流動資産 | 4,160 | | | 4,300 | |
| 流動負債 | 206 | | | 225 | |
| 非流動負債 | $ | 476 | | | $ | 521 | |
損益表のまとめたデータは以下のとおりである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万) |
| 営業収入 | | | | | | | | $ | 800 | | | $ | 738 | | | $ | 708 | |
| 運営費 | | | | | | | | 396 | | | 371 | | | 381 | |
| 純収入 | | | | | | | | $ | 372 | | | $ | 333 | | | $ | 294 | |
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 2 — 重大会計政策
現金と現金等価物
現金および現金等価物には、銀行の現金および購入時の残り期間が3ヶ月以下の高流動性通貨市場投資が含まれる。現金等価物はコストごとに列報され、公正価値に近い。
融資売掛金
融資売掛金は主に売掛金と売掛金からなり、換金可能な純価値に基づいて申告する。
DT Midstreamは、定期的に、取引相手のクレジット品質指標を審査し、クレジット格付け引き下げまたは破産のようなトリガイベントを監視することによって、その融資売掛金のクレジット品質を監視する。DT Midstreamには三つ信用品質の内部レベルは，内部1レベルが最低リスク，内部3レベルが最高リスクである.内部格付けを制定するための関連信用品質指標とリスク格付けは2022年12月31日に更新された。2022年12月31日現在、受取手形関連先はドルです42021年までに発生した百万ドルは、内部レベルに分類される。
受取手形は、通常、次の期間内に支払いを受けていない場合に延滞(期限を超えた)とみなされる60至れり尽くせり120何日ですか。DT Midstreamは、計算すべき利息収入(非課税状態)を停止し、満了したすべての元金または利息金額がチケットの契約条項に従って回収されないことが予想される場合に、受取手形の予期されるクレジット損失をログアウトするか、または受信すべき手形の予想されるクレジット損失準備を確立することができる。受取手形の予想信用損失を計上または入金する際に、DT Midstreamは、既存および将来の経済状況を含む過去の支払い経験および予想が入金に具体的な影響を与える他の要因を考慮する
非権利責任発生状態での受取手形の現金領収書は，口座を流動状態に保つことができない場合は，まず契約に借りた超過利息を支払い，残りの部分は元金を支払うために用いられる.利息収入は普通受取手形契約の当期に確認を回復します
DT Midstreamはユティカシェール地域のある資産に投資があり，これらの資産は受取手形の第三者として入金される.2021年第2四半期に、予想損失の受取手形を評価し、#ドルを記録しました19受取手形の損失は資産(収益)損失と減値であり，総合経営報告書では純額である。また，DT Midstreamは受取手形残高の課税利息を停止し，そのチケットを内部3段階売掛金に再分類する.その後、現金支払いを受けたため、一部は利息収入として確認された。第三者はユティカシェール地域のある資産への投資を購入しました。これは2022年第2四半期の大口商品定価の著しい改善に基づいて、得られた収益は#ドルです22百万ドルです。これは$の収益をもたらした17資産(収益)損失及び減価に記録された百万ドルは、総合経営報告書における純額である。DT Midstreamは受取手形の業務に参加し続けていない.
ここにあります違います。非課税状態での受取手形と違います。2022年12月31日までの期限を過ぎた融資売掛金
売掛金については、顧客の予想信用損失の準備は将来の入金の具体的な審査に基づいて計算され、売掛金残高は通常超過している30何日ですか。既存と将来の経済状況、履歴損失率、顧客動向やその他、我々の収集能力に影響を与える可能性のある関連要因も考慮されている。売掛金は特定の識別に基づいて査定を行い、関連する売掛金の具体的な状況に基づいて確定する。回収できない費用はゼロ2022年12月31日及び2021年12月31日までの年度、及び(2)は、2020年12月31日までの1年間
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
表にDT Midstream融資売掛金(売掛金と売掛金)が期待される信用損失に備えた活動の前出を示す。私たちの顧客の売掛金の催促は当期で、重大な歴史的損失率を記録していません違います。2022年12月31日までの予想信用損失準備金。残高は総合財務状況表にそれぞれの融資入金残高から差し引かれていることが示されている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期待信用損失準備--売掛金 | (百万) |
| 1月1日の残高 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| 追加料金：コスト、費用、その他の口座に記入する | — | | | — | | | — | |
| 控除：手当から計上された当期準備金と解約 | — | | | — | | | (8) | |
| 十二月三十一日の残高 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 期待される信用損失準備--受取手形 | | | | | |
| 1月1日の残高 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 追加料金：コスト、費用、その他の口座に記入する | — | | | 19 | | | — | |
| 控除：手当から計上された当期準備金と解約 | — | | | (19) | | | — | |
| 十二月三十一日の残高 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
財産·工場·設備
財産はコストで計算され、建築に関連する人工、材料、管理費用が含まれる。メンテナンスとメンテナンス費用は発生時に費用を計上します。DT Midstreamの財産、工場、およびデバイスは、その推定使用年数内に直線減価償却を使用します。連結財務諸表付記6、“不動産、工場と設備及び無形資産”を参照。
無形資産
使用年数の限られた無形資産は、利益を得ている間に直線的に償却される。連結財務諸表付記6、“不動産、工場と設備及び無形資産”を参照。
長寿資産
イベントや環境変化が1つの資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示す場合，長期資産は減値が審査される。当該資産の帳簿金額が当該資産によって生成される予想が将来のキャッシュフローを割引していない場合、減価損失が確認され、その資産がその推定公正価値に減記される。処分すべき資産は、帳簿または公正価値から売却コストのうち低いものを引いたものを基準とする。
運維
運営とメンテナンスには、主に労働力と従業員福祉、外部サービス、材料、圧縮、天然ガスの購入、運営リースコスト、オフィスコスト、その他の運営と維持コストが含まれる。DTE Energyから取得された会社割り当ては、DTE EnergyがDT Midstreamのために生成した法律、会計、監査、および他の専門サービスの分離に関する取引コストを含み、分離前の運営および保守にも含まれる。
減価償却および償却
減価償却および償却は、私たちの輸送、貯蔵、収集業務のための財産、工場と設備、ならびに顧客関係およびその他の無形資産の純資産に関するものです。
その他の収入--ブルーリーグ/LEAP決済
DT Midstreamは2020年第3四半期、ルイジアナ州M 5ホールディングスと買収後の和解合意に達した。この和解はブルーリーグ/LEAPの買収価格とは関係がない。得られた金は$20百万ドルは、2020年12月31日までの年度総合経営報告書のその他(収入)と費用に含まれている。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
その他会計政策 | | | | | | | | |
| 脚注 | | タイトル |
| 注4 | | 収入.収入 |
| 注7 | | 所得税 |
| 注9 | | 公正価値 |
| 注11 | | 賃貸借証書 |
NOTE 3 — 新会計公告
最近採択された声明
FASBは2020年3月にASU第2020-04号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)−参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響改訂されました。その後、FASBは2021年1月にASU 2021-01号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)-範囲改訂されました。これらの更新における修正は、GAAPを契約修正およびヘッジ関係に適用するために、いくつかの基準、すなわち、LIBORまたは終了されると予想される他の基準金利を満たすことを前提として、任意の便宜的な方法および例外を提供する。このガイドラインは、2020年3月12日から2022年12月31日までのいずれの日付も適用可能である。その後、FASBは2022年12月にASU第を発表した。2022-06、テーマ848の日没を延期したこれはさらに日没日を2024年12月31日に延期する。オプションの救済は一時的であり、2024年12月31日以降に締結または評価された契約修正および対沖関係には適用できない。DT Midstreamはこの基準を採用しており，我々の統合財務諸表に実質的な影響を与えていない.
NOTE 4 — 収入.収入
重大会計政策
パイプライン収入には、天然ガス収集、輸送、および/または貯蔵に関するサービスが含まれる。収集収入には、天然ガス収集、加工、および/または処理に関するサービスが含まれる。収入は、顧客との契約に規定されているこのようなサービスの定価または対価格によって測定される。対価格は、MVCの固定需要料金および固定欠乏料率を含む固定部分と、中断可能サービス項目の実際の流量の固定料金および他の関連費用を含む可変部分とを含むことができる
DT Midstreamとクライアントとの契約は、一般に、一意のサービスまたは一連のユニークなサービスをクライアントに提供することを約束する単一の履行義務を含む。契約義務が複数存在する場合、契約対価格は、相対的に独立した販売価格(顧客から受け取る価格または調整後の市場評価方法によって決定される)に基づいて履行義務間に割り当てられる。調整された市場評価方法は、DT Midstream販売サービスの市場を評価し、その市場の顧客が支払いたい価格を推定することを含む。
顧客にサービスを提供することにより義務を履行する際に収入を確認することは、顧客にサービスを提供する際に発生する。クライアントが提供するサービスを同時に受信し消費する場合，収入は時間の経過とともに確認される.あるいは、一定期間内に収入を確認する基準に適合していないと判定された場合、収入はある時点で確認されたとみなされる。DT Midstreamの収入は、推定された未開請求書金額を含み、通常は時間の経過とともに実際に提供されるサービスとして確認されるか、または随時利用可能なサービスを提供する際に時間に比例して確認される。未開金額は通常、初歩的なメータデータ量と契約定価を使用して決定され、通常は細かい調整を招く。一般に，可変対価部分における不確定要因は確認時に解決されており，収入金額は既知である.DT Midstreamは、クライアントにサービスを提供する忠実な記述を表すことを決定した。収入は通常月ごとに計算され、対価格は月ごとに徴収されるが、MVCに関連するいくつかの赤字費用は四半期または年ごとに計算される
私たちのいくつかの採集契約は生産に関連した運営費用を回収することを許可し、これらの費用は収入と運営費用として記録されている。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
収入の分類
以下に細分化された市場別収入の概要を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | |
| | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (百万) |
パイプ.パイプ(a) | | | | | | | | $ | 339 | | | $ | 307 | | | $ | 266 | |
| 採集する． | | | | | | | | 581 | | 534 | | 489 |
| 部門間収入の解消 | | | | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 総営業収入 | | | | | | | | $ | 920 | | | $ | 840 | | | $ | 754 | |
__________________________________ (a)特集606の範囲外の収入を含め、主に賃貸入金としての契約に関連して#ドル102022年12月31日までの年間100万ドルと92021年12月31日と2020年12月31日までの年間は100万ドル。
サービス性質
DT Midstreamは、主に、固定サービスと中断可能サービスの2つのタイプの収入サービスを提供する。固定サービス収入契約は，天然ガスの実流量を考慮することなく，固定的な収入約束を規定しており，より安定した運営実績，収入，キャッシュフローをもたらし，天然ガス価格変動の影響を受けることを制限している。固定サービス収入契約は通常長期であり，固定オンデマンド料金または固定損失料率を有するMVCを使用する。固定需要課金で構成される契約には，常時待機可能な一連の異なるサービスの履行義務が含まれており，これらのサービスは実質的に同じであり，クライアントへの移行パターンは同じであるため，収入は時間の経過とともに比例して確認される.固定欠損料率を用いたMVC構築の契約は，顧客が指定された期間内に最低数の天然ガスを輸送または貯蔵することを要求する。クライアントが所定の時間内にそのMVCを満たすことができなかった場合、契約対価格は、実際の輸送、収集または格納された数の固定レート、およびMVCと実際の輸送、収集または格納された数との間の差額費用を含む。クライアントが指定された期間内にそのMVCを超える場合、契約対価格は、実際の輸送、収集、または記憶された固定レートに基づく。割当目標に応じてサービス義務を履行するために必要な努力の程度に応じて，契約対価格を異なる月次履行義務に割り当てる.収入は通常、輸送、収集、または貯蔵された天然ガス生産量の計量によって時間とともに確認される, 既知期間中に未払い収入を確認した後、顧客は所定時間内に借金を補充することができない。中断可能なサービス収入契約は、通常、固定レートを含み、総対価格は、実際に流れる天然ガスの数に依存する。中断可能なサービス収入は、一定期間、輸送、収集または貯蔵された天然ガス生産量計量によって確認される。
契約責任
以下に契約責任活動の概要を示す | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| (百万) |
| 1月1日の残高 | $ | 28 | | | $ | 23 | | | |
| 現金を受け取るか受け取るべきかによって増加し，その期間に収入として確認された額は含まれていない | 13 | | | 8 | | | |
| 期初に残高の確認済み収入を計上する | (9) | | | (3) | | | |
| | | | | |
十二月三十一日の残高 | $ | 32 | | | $ | 28 | | | |
DT Midstreamの契約負債とは、一般に、関連履行義務を履行していない顧客が支払った金額を指す。契約債務に関する履行義務は主に顧客の前払いと関係がある。これらのサービスに関する契約責任は，顧客にサービスを配信する際に確認する.
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
次の表は、2022年12月31日までの契約負債額を示しており、これらの金額は、今後いくつかの時期に収入として確認される予定です | | | | | |
| (百万) |
| 2023 | $ | 4 | |
| 2024 | 4 | |
| 2025 | 4 | |
| 2026 | 4 | |
| 2027 | 5 | |
| 2028年以降 | 11 | |
| 合計する | $ | 32 | |
余剰履行義務に割り当てられた取引価格
以下の条項により提供されるオプション免除 主題606，DT Midstreamは、以下の契約の未履行履行義務の価値を開示していない：(1)最初の予想期限が1年以上である契約、(2)固定対価格以外の契約、その確認された収入額は、DT Midstreamの実際の輸送量、収集または蓄積数に関する請求書の契約、および(3)可変対価格が完全に未履行履行義務に関連する契約に依存する。
このような契約には、中流サービスの提供を含む様々な種類の履行義務が含まれる。関連する契約対価格が契約開始時に可変であるので、その定価規定が消費者価格または他の指数に関連する契約を含む可変数量および/または可変価格を有する契約も除外される。契約期間はキャンセルから長年まで様々です。
次の表は、2022年12月31日までの履行未履行に関する固定対価格に関する収入金額を示しており、これらの収入は将来的に収入として確認されると予想される | | | | | |
| (百万) |
| 2023 | $ | 102 | |
| 2024 | 88 | |
| 2025 | 77 | |
| 2026 | 50 | |
| 2027 | 33 | |
| 2028年以降 | 50 | |
| 合計する | $ | 400 | |
契約を取得または履行する費用
DTMは，これらのコストを回収することが期待される場合にのみ，契約取得によるコストから資産を確認する.また，契約履行コストが契約として明確に決定できれば，将来履行義務を履行し回収が期待できる資源を増加させることになり，契約履行コストは資本化すべきである。これらの資本化コストは、これらのコストに関するサービスの移行モデルに基づいて、システムに基づいて収入の減少償却とする
同社は2022年12月31日と2021年12月31日までに、契約を取得または履行するコストを資本化し、金額は$とした192，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000元人民元は、添付された総合財務報告書に他の流動資産および他の非流動資産に含まれる。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で確認しました1このような資本化コストに関する償却費用は百万ドルです
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
主な取引先
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、私たちの総収入の10%以上を占めるお客様をまとめています。パイプラインと収集部門はこのような顧客にサービスを提供する。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| お客様 | | パーセント | | お客様 | | パーセント | | お客様 | | パーセント |
| 収入.収入 | | 総数を占める | | 収入.収入 | | 総数を占める | | 収入.収入 | | 総数を占める |
| お客様： | (百万パーセントは含まれていない) |
| 顧客A | $ | 596 | | | 65 | % | | $ | 563 | | | 67 | % | | $ | 227 | | | 31 | % |
| 顧客B | * | | * | | 84 | | | 10 | % | | 84 | | | 11 | % |
| 顧客C | * | | * | | * | | * | | $ | 278 | | | 37 | % |
| *10%未満 | | | | | | | | | | | |
NOTE 5 — 商誉
DT Midstreamは業務統合による営業権を持つ.営業権の帳簿価値は、年度ごとに、またはイベントまたは状況が営業権価値が減値可能性を示す場合に減値評価を行う。2022年10月1日までの年次減値テストを行い，報告単位ごとの推定公正価値がその帳簿価値を超え，減値は存在しないことを決定した。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間では、増加、減値、その他の変化は生じていない。
以下に営業権の帳簿金額の概要を示す | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| | | |
| | | |
| 商誉 | $ | 473 | | | $ | 473 | |
注6 — 財産、工場と設備、無形資産
財産·工場·設備
以下に分類別に列挙した物件、工場、設備の概要を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均して使用寿命を見積もる | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| (年) | | (百万) |
| 財産·工場·設備 | | | | | |
| 土地その他減価償却不可資産 | 適用されない | | $ | 97 | | | $ | 97 | |
| 通行権と地権 | 25至れり尽くせり40 | | 103 | | | 103 | |
| パイプと相互接続 | 25至れり尽くせり40 | | 2,845 | | | 2,816 | |
| 施設と加工工場 | 7至れり尽くせり40 | | 998 | | | 976 | |
| 油井及び油井装置 | 40至れり尽くせり70 | | 70 | | | 71 | |
| 普通植物 | 3至れり尽くせり30 | | 32 | | | 23 | |
| 建設中の工事 | 適用されない | | 389 | | | 23 | |
| 物件·工場·設備の合計 | | | $ | 4,534 | | | $ | 4,109 | |
| 減価償却累計を差し引く | | | (728) | | | (619) | |
| 純資産·工場·設備 | | | $ | 3,806 | | | $ | 3,490 | |
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
無形資産
DT Midstreamは無形資産を持ち，以下のようになる | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 有用な寿命 | | 総帳簿価値 | | 累計償却する | | 帳簿純価値 | | 総帳簿価値 | | 累計償却する | | 帳簿純価値 |
| | | (百万) |
| 償却すべき無形資産 | | | | | | | | | | | | | |
| 取引先関係 | 25 - 40年.年(a) | | $ | 2,252 | | | $ | (233) | | | $ | 2,019 | | | $ | 2,252 | | | $ | (177) | | | $ | 2,075 | |
| 契約無形資産 | 14 - 26年.年 | | 18 | | | (12) | | | 6 | | | 18 | | | (11) | | | 7 | |
| 合計する | | | $ | 2,270 | | | $ | (245) | | | $ | 2,025 | | | $ | 2,270 | | | $ | (188) | | | $ | 2,082 | |
_____________________________________ (A)顧客関係無形資産の使用年数は、資産予想が企業経済に貢献する年数に基づいて算出される。予想される経済効果には、既存の顧客契約と、この地域の天然ガス資源に基づいて数量と生産寿命を推定する予想更新率が含まれる。
下表は、DT Midstreamが予想する顧客関係と2027年までに毎年確認される契約無形資産償却費用をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| (百万) |
| 費用の償却を予定する | $ | 57 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | |
減価償却および償却
以下は、資産タイプ別の減価償却と償却費用のまとめである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 財産·工場·設備 | $ | 113 | | | $ | 108 | | | $ | 97 | |
| 顧客関係その他無形資産，純額 | 57 | | | 58 | | | 55 | |
| 減価償却および償却総額 | $ | 170 | | | $ | 166 | | | $ | 152 | |
注7 — 所得税
重要な会計政策--所得税会計
同社は米国公認会計基準に基づいて所得税の影響を記録し、この会計基準は貸借対照法を採用することを規定している。
繰延所得税資産及び負債は、財務報告及び税務用途の資産及び負債基準間の一時的な差異で確認し、その等の一時的な差異を予想回収又は決済する年度の現行税率で計量する。繰延税金資産と負債に及ぼす税率変動の影響は公布期間中の収益で確認された
繰延税金資産に対する私たちの確認はより可能な基準に基づいている。我々は，客観的に重み付けされた利用可能な正と負の証拠に基づいて実現可能性を評価することが多い.
所得税における不確実性を計算するために福祉確認モデルを用いて、1つはより可能な確認基準であり、もう1つは最終決済時に実現される可能性が50%を超える最大税収割引金額を測定する計量属性である。利益が技術的優位性のより持続可能な基準に適合していなければ、いかなる利益も記録されない。項目がいつ納税申告書に含まれるかにのみ関連する不確定な税収頭金は、確認閾値に達したと考えられる。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
分離課税に関するいくつかの考え
分離前の期間には、付記1“業務説明と列報基礎”に記載されているように、所得税支出は独立した上に記載されており、DT Midstreamが単独の連邦、州、地方、外国所得税申告書を提出したように、単独申告法と呼ばれる
税収立法
2022年7月8日、ペンシルベニア州連邦は、企業所得税税率を9.99%から4.99%に引き下げ、9年以内に段階的に実施することを含む衆議院法案(H.B.)1342を可決した。ペンシルバニア州の会社納税者として税務会計指導によりDT Midstreamが$を記録した252022年12月31日までの1年間に、継続事業(税収支出)に及ぼす繰延税収残高の影響を再計測する
2022年8月16日、総裁·バイデンはH.R.5374(“インフレ低減法案”または“アイルランド共和軍”)に署名し、法律にした。アイルランド共和軍には、税収、医療、エネルギーに関する条項が含まれており、これらの条項は基本的に2022年12月31日以降の納税年度に発効し、2022年12月31日までの年度の連結財務諸表に実質的な影響を与えない
DT Midstreamの所得税総支出は、以下の理由により、法定連邦所得税率とは異なる
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 所得税前収入 | $ | 482 | | $ | 422 | | $ | 440 |
| 法定税率下の所得税費用 | 101 | | 89 | | 92 |
| 連邦福祉を差し引いた州と地方所得税 | 24 | | 17 | | 25 |
| 州立法金利の変化 | (25) | | (3) | | — |
| その他、純額 | — | | 1 | | (1) |
| 所得税費用 | $ | 100 | | $ | 104 | | $ | 116 |
| 有効所得税率 | 20.7 | % | | 24.7 | % | | 26.5 | % |
DT Midstreamの有効税率が2021年を下回ったのは、主に州税率の変化に関する繰延税金の再計量によるものである(上記は税収立法).
DT Midstreamの所得税支出は以下のように構成される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 当期所得税支出 | | | | | |
| 連邦制 | $ | 16 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 州所得税その他所得税 | 14 | | | (1) | | | 5 | |
| 当期所得税総額 | 30 | | | — | | | 5 | |
| 所得税を繰延する | | | | | |
| 連邦制 | 86 | | | 85 | | | 84 | |
| 州所得税その他所得税 | (16) | | | 19 | | | 27 | |
| 繰延所得税総額 | 70 | | | 104 | | | 111 | |
| $ | 100 | | | $ | 104 | | | $ | 116 | |
繰延税金資産および負債は、資産または負債の課税ベースとDT Midstream総合財務諸表で報告された金額との間の一時的な差に基づいて生じる推定将来の税務影響を確認する。私たちは私たちが今後の間に私たちの繰延税金資産を達成するために十分な課税収入を生成する可能性がもっと高いと信じている。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
DT Midstreamの繰延税金資産(負債)は、 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| 繰延所得税残高構成要素 | | | |
| 財産·工場·設備 | $ | (336) | | | $ | (363) | |
| 連邦営業純損失繰り越し | 129 | | | 175 | |
| 州と地方の純営業損失が繰り越し、連邦純額 | 79 | | | 97 | |
| 権益法投資対象と組合企業への投資 | (811) | | | (774) | |
| 他にも | 16 | | | 9 | |
| 繰延所得税純資産/(負債) | $ | (923) | | | $ | (856) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 繰延所得税資産と負債総額 | | | |
| 繰延所得税資産 | $ | 234 | | | $ | 288 | |
| 繰延所得税負債 | (1,157) | | | (1,144) | |
| $ | (923) | | | $ | (856) | |
DT Midstreamは繰延税金資産を記録しており、連邦純営業損失繰越#ドルと関係がある1292022年12月31日まで。米国連邦純営業損失は無期限に繰り越すことができ、今後数年で80%の課税収入を相殺することができる
DT Midstreamは、純営業損失の繰越に関する州と地方繰延税金資産#ドルを記録しています792022年12月31日は100万人。州と地方の純営業損失は2033年から2040年までに繰り越します
不確定税収状況
DT Midstream 2022年12月31日と2021年12月31日まで違います。I don‘私は認められていない税金割引を持っていない。
分離までの一定期間，DT MidstreamはDTE Energy総合納税申告書のメンバである.貸借対照表の日付まで、DTE Energy 2021年以降の連邦所得税申告書は依然として米国国税局(IRS)の審査を受ける必要がある。DTE Energyはまた複数の州で申請を提出しており，これらの州の法規は異なる時期に審査を受けることができる。
分離後しばらくの間、DT Midstreamの所得税申告書は依然として連邦、州、地方税務管区の審査を受けたs.
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 8 — 1株当たりの収益と配当
1株あたりの基本収益の計算方法は，DT Midstreamの純収入を当期に発行された普通株の加重平均で割る.1株当たりの収益を希釈することは、任意の潜在的な薄化ツールを行使する場合、または普通株に変換する際に発生する可能性のある希薄化を反映する。制限性株式単位及び履行株式は、これらに付与された配当等価物を含み、希釈作用を有する可能性があり、希釈された場合には、加重平均流通株の決定に計上される。限定的な株式単位や業績株は現金配当金を得ないため、これらの奨励は参加証券とはみなされない。
DT Midstreamがリリースされました1,000普通株価格は$0.012021年1月、額面を親会社DTE Energyの子会社に譲渡する。DT Midstream取締役会は追加の96,731,4662021年6月30日の普通株式、合計96,732,466分割日に発行された普通株式。この株式金額は発行済みおよび発行済みと見なし、分割前のすべての期間の歴史の基本的な1株当たり収益および希薄化後の1株当たり収益を計算するために使用される。
以下にDT Midstreamの基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益計算の台帳を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | 1株当たりの金額は含まれていません |
| 普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| DT Midstreamの純収入による | | | | | | | | | | | $ | 370 | | | $ | 307 | | | $ | 312 | |
| 発行済み普通株式の平均数量-基本 | | | | | | | | | | | 96.7 | | 96.7 | | 96.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| インクリメンタル共有は、 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均希釈性制限株式単位及び業績株奨励 | | | | | | | | | | | 0.5 | | | 0.2 | | | — | |
| 平均発行済み普通株式数−希釈後 | | | | | | | | | | | 97.2 | | 96.9 | | 96.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株は基本的に1株当たり収益がある | | | | | | | | | | | $ | 3.83 | | | $ | 3.17 | | | $ | 3.23 | |
| 薄めて1株当たりの収益 | | | | | | | | | | | $ | 3.81 | | | $ | 3.16 | | | $ | 3.23 | |
DT Midstreamは、以下の現金配当金を発表した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 発表した配当金 | | 配当限度額 | | 配当支払日 |
| (四半期終了) | | (1株あたり) | | (百万) | | |
| 2021 | | | | | | |
| 九月三十日 | | $ | 0.60 | | | $ | 58 | | | 2021年10月 |
| 十二月三十一日 | | $ | 0.60 | | | $ | 58 | | | 2022年1月 |
| 2022 | | | | | | |
| 三月三十一日 | | $ | 0.64 | | | $ | 62 | | | 2022年4月 |
| 六月三十日 | | $ | 0.64 | | | $ | 62 | | | 2022年7月 |
| 九月三十日 | | $ | 0.64 | | | $ | 62 | | | 2022年10月 |
| 十二月三十一日 | | $ | 0.64 | | | $ | 62 | | | 2023年1月 |
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 9 — 公正価値
公正価値は、元本または最も有利な市場の計量日に、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値は市場を基礎とした計量であり、投入によって確定され、投入は広義には市場参加者が資産或いは負債の定価の時に使用する仮定である。これらの投入は容易に観察されることができ、市場によって確認されたものであってもよく、あるいは通常は見られない投入であってもよい。DT Midstreamは、市場参加者が資産または負債に価格を設定する際に使用されると考えられるいくつかの仮定を作成し、リスクに関する仮定、および推定技術投入に固有のリスクを含む。DT Midstreamは，使用する推定技術が観察可能な市場ベースの投入を最大限に利用し，観察できない投入の使用を最大限に削減していると考えている.
すでに公正価値等級を確立し、公正価値を計量するための推定技術の投入を3つの大きなレベルで優先順位を区別した。公正価値階層構造は、同じ資産または負債の活発な市場オファー(未調整)に最高優先権(第1級)を与え、観察できない投入に最低優先権(第3級)を与える。場合によっては、公正価値を計量するための投入は、公正価値レベルの異なるレベルに属する可能性がある。すべての資産と負債は、公正価値全体の計量に重要な意味を持つ最低投入レベルに基づいて全体的に分類されなければならない。特定の投入の重要性を評価するには、資産または負債特有の要素を考慮して判断する必要があり、資産または負債の推定値および公正価値階層における位置に影響を与える可能性がある。DT Midstreamは，公平価値階層構造に基づいて公平価値残高を分類し，以下のように定義する
•レベル1·報告日DT Midstreamがアクティブ市場で取得できる同じ資産または負債を含む未調整オファー。
•レベル2第1レベルに列挙されたオファー以外の投入を含み、これらの投入は、資産または負債を直接観察することができ、または観察可能な市場データとの証左によって間接的に観察することができる。
•レベル3観察できない資産または負債の投入を含み、その公正な価値は、内部開発されたモデルまたは方法から推定され、使用される投入は、通常は容易に観察されず、計量日には市場活動支援がほとんどない。観察できない投入は最適な利用可能な情報に基づいて開発され、費用便益に制限されている。
金融商品の公正価値
以下の表に金融商品の帳簿価値と公正価値を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 携帯する | | 公正価値 | | 携帯する | | 公正価値 |
| 金額 | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 金額 | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 |
| (百万) |
現金等価物 (a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | |
短期受取手形 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3者 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 関連先 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 長期受取手形 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3者 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 関連先 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(b) | $ | 3,059 | | | $ | — | | | $ | 2,701 | | | $ | — | | | $ | 3,046 | | | $ | — | | | $ | 3,163 | | | $ | — | |
______________________________________(a)貨幣市場の現金等価物は公正な価値によって恒常的に計量と記録される。
(b)1年以内の満期債務も含まれている。帳簿価値は元金を表す$3,099百万ドル、未償却債務割引と発行コストを差し引いた純額。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 10 — 債務
“信用協定”修正案
2022年10月19日、DT Midstreamは信用協定を修正し、循環信用手配を$増加させることを約束した250100万ドルの総承諾額1.0十億ドルです。修正案はまた、循環信用計画の満期日を2027年10月19日に延長し、循環信用計画のLIBOR金利の代わりにSOFRで参考にし、DT Midstreamが3つの信用格付け機関のうち2社から投資レベルの格付けを獲得した場合に発効するいくつかの改正を含む複数の改正を含む
債務発行
DT Midstreamは2021年6月9日に$の優先無担保手形を発行した1.12029年6月15日満期の元本総額(“2029年債券”)とドル1.0元金総額は億元で、2031年6月15日に満期となる(“2031年債券”)
2022年4月、DT Midstreamが$を発行600元金の総額は百万元である4.3002032年4月に満期となった優先担保手形(“2032年手形”)。2032年に発行されたチケットは、DT Midstreamのいくつかの子会社によって保証され、DT Midstreamおよびその付属保証人の特定の資産の優先保有権を保証し、これらの資産は、DT Midstreamの既存のクレジットスケジュールを保証する。2032年債には、DT Midstreamが3つの信用格付け機関のうち2社から投資レベル格付けを取得した場合、保証債券の担保が解放される安全な反落条項がある。2032年債発行の一部として，DT Midstreamの資本化債務発行と割引コストは約$である4百万ドルとドル1それぞれ100万ドルです
債務償還
DT Midstreamが使用する$5932，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，そのため、必要な四半期元本支払いはキャンセルされ、残りの定期ローン残高は2028年に満期になります。いくつありますか違います。定期ローンツールの一部償還に関する事前返済費用。早期償還により債務返済損失#ドルが発生した9100万ドル債務修正損失$4未償却割引と発行コストのログアウトに関する100万ユーロは，2022年12月31日までの年度DT Midstreamの総合運営報告書に融資活動の損失として記録されている
長期債務
DT Midstreamの長期未返済債務は、
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 成熟性 | | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| タイトル | | タイプ | | 金利.金利 | | 日取り | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | (百万) |
| 2029年ノート | | 高級付記(b) | | 4.125% | | 2029 | | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | |
| 2031年手形 | | 高級付記 (b) | | 4.375% | | 2031 | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 2032年ノート | | 高級担保手形 (c) | | 4.300% | | 2032 | | 600 | | | — | |
| 定期ローンの手配 | | 定期ローンの手配 | | 変数.変数(a) | | 2028 | | 399 | | | 995 | |
| 長期債務元金 | | | | | | | | 3,099 | | | 3,095 | |
| 未償却債務割引 | | | | | | | | (3) | | | (4) | |
| 未償却債務発行コスト | | | | | | | | (37) | | | (45) | |
| 1年以内の満期長期債務 | | | | | | | | — | | | (10) | |
| 長期債務(当期分を差し引く) | | | | | | | | $ | 3,059 | | | $ | 3,036 | |
______________________________(A)変動金利はロンドン銀行の同業解体プラス2.00LIBORが下回ることはありません0.50%です。定期ローン手配には#ドルが含まれています3991，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ポンドであり、期間は1ヶ月のLIBORであり、2023年1月31日までである
(B)半年ごとに支払う利息は、毎年6月15日と12月15日に延滞する。
(C)半年ごとに利息を滞納し、毎年4月15日と10月15日。
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
次の表は、予定されている債務満期日、債務を含まない未償却割引を示しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年とその後 | | 合計する |
| (百万) |
| 債務期日 | | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,099 | | | $ | 3,099 | |
短期信用手配と借入金
次の表は、循環信用スケジュールの可用性を示しています | | | | | | |
| 十二月三十一日 | |
| 2022 | |
| (百万) | |
| 総利用可能性 | | |
循環信用手配、2027年10月満期 | $ | 1,000 | | |
| 未済金 | | |
| 循環信用ツール借款 | 330 | | |
| 信用状 | 39 | | |
| 369 | | |
| 純利用可能性 | $ | 631 | | |
循環クレジット機構下の借金は、DT Midstreamの運営および流動資金をサポートするために、一般的な企業用途、買収(私たちのミレニアム管買収を含む)、および信用状発行のために使用される。循環信用スケジュールによる初期発行費用は#ドルです72021年には100万ドル、クレジット協定の改訂コストは1ドル32022年には、これらの資産には、2022年12月31日現在のDT Midstream連結財務諸表から他の非流動資産を差し引く償却純額が含まれる。このような費用は循環信用計画の延長期間内に償却されるだろう
定期融資スケジュールおよび循環クレジットスケジュールをカバーするクレジットプロトコルには、DT Midstreamが遵守しなければならない財務的契約が含まれる。このような契約は、DT Midstreamおよびその付属会社が追加債務および保証債務を生成し、留置権を設立または生成すること、合併、合併、清算または解散、売却、譲渡または他の方法で資産を処理すること、投資、買収、融資または立て替えを行うこと、配当金および割り当てまたは買い戻し株を支払うこと、いくつかの二次債務を前払い、償還または買い戻すこと、注文制限された付属会社がDT MidstreamにDT Midstreamを割り当てることまたは制限すること、およびその制限された付属会社が資産に対して留置権を生成すること、および連属会社といくつかの取引を締結するプロトコルを制限する。定期融資メカニズムは最低債務カバー率の維持を要求しています1.11まで、循環信用手配要求は(I)最高総合純レバレッジ率を維持する51まで、及び(Ii)最低金利保障比率が下回らない2.51.債務超過カバー率とは、クレジットプロトコルによって定義された年間総合EBITDA対債務超過比率を指す。合併純レバー率とは、公認会計原則に基づいて決定された純債務と年間連結EBITDAの比率である。利子カバー比率とは、信用協定で定義された年度総合EBITDAと年間利息支出の比率である。2022年12月31日、債務超過カバー率、総合純レバー率及び利息カバー率は6.9 to 1, 3.81並に設定する6.3それぞれ1であり，DT Midstreamはこれらの財務条約を遵守している
配当制限
2029年と2031年の債券を管理する債券は、会計年度ごとに普通株の四半期配当金、最高可達債券で定義された配当能力を支払うことができる。2022年、年末残りの配当能力は$200百万ドルです
クレジットプロトコルは、DT Midstreamが形式的な効力を有する限り、各会計年度に普通株式の四半期配当金を支払うことを可能にし、DT Midstreamは、3.25対1以下の第1の保有権正味レバー率を維持する。DT Midstreamは、第1の保有権正味レバー率を2022年12月31日に維持する。
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NOTE 11 — 賃貸借証書
借受人
DT Midstreamのリースは主に設備と建物からなり，リース期間は約である3至れり尽くせり11何年もです。
DT Midstreamが契約譲渡による確定財産，工場や設備の使用一定時間帯と支払いの相対価格を制御する権利がある場合，リースは存在するとみなされる.DT Midstreamが決定された資産のほぼすべての経済的利益を獲得し、そのような資産の使用を指示する権利がある場合、制御権は発生するとみなされる
賃貸負債は割引率を利用して賃貸支払いの現在値を決定する。公認会計原則は、それが容易に決定できる場合には、リース契約に隠された金利を使用することを要求する。レンタルに隠れている金利が確定しにくい場合には、逓増借入金金利を使用します。逓増借款金利は、賃貸契約条項のような担保に基づいて支払われる金利に基づいて計算される。増分借入金利は、残りのリース期間の同様の期間の無担保金利に基づいて調整され、その後、担保の推定影響に基づいて調整される暗黙的保証借入金金利を用いて決定される。
DT Midstreamのリースは、ドルまたはパーセントの増加を固定するための指数に基づいていないアップグレード条項を有する。
DT Midstreamは購入選択権を含む何らかのリースを持つ.DT Midstreamは，賃貸物件の性質や購入選択権の条項により，当該等の購入選択権が行使されることを不合理に決定している.このため、主題物賃貸の使用権資産やリース負債を決定する際には、購入選択権の影響は考慮されていない。
DT Midstreamは，更新オプションを含む何らかのリースを持つ.継続権が合理的に決定されると考えられる場合には，使用権資産とリース負債を決定する際にこのようなオプションの影響が考慮される.
DT Midstreamは、リースおよび非レンタルコンポーネントとプロトコルを締結し、これらのコンポーネントは、通常、個別に入金される。リースにおける対価格は、推定された相対独立価格に基づいてレンタルと非レンタル構成要素との間に分配される。
以下の各年間のレンタル料構成には、 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| リースコストを経営する | $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 18 | |
| 短期賃貸コスト | — | | | — | | | 1 | |
| $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 19 | |
DT Midstreamは、レンタル期間が12ヶ月以下のレンタル契約に適用されないテナント確認要求を選択しました。経営的リースコストには、経営性賃貸償却、使用権資産、その他の関連コストが含まれる。運営および短期賃貸コストは，総合経営報告書の運営費に運営およびメンテナンスを記入する
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連結財務諸表付記
以下の年の賃貸契約に関する他の関連資料は、以下のように含まれる | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| キャッシュフロー情報を補完する | (百万年、年および百分率を除く) |
| これらの負債に含まれる金額を計量するために支払われる現金： | | | | | |
| レンタル経営キャッシュフロー | $ | 18 | | $ | 19 | | $ | 18 |
| レンタル義務と引き換えに使用権資産： | | | | | |
| 賃貸借契約を経営する | $ | 14 | | $ | 9 | | $ | 16 |
| 加重平均残余レンタル期間 | | | | | |
| 賃貸借契約を経営する | 4.0年.年 | | 4.4年.年 | | 3.2年.年 |
| 加重平均割引率 | | | | | |
| 賃貸借契約を経営する | 3.5 | % | | 2.6 | % | | 2.8 | % |
DT Midstreamは、2022年12月31日現在、レンタルに応じて残り時間の約2割を支払う将来最低賃貸料は以下の通り | | | | | |
| 賃貸借契約を経営する |
| (百万) |
| 2023 | $ | 16 | |
| 2024 | 9 | |
| 2025 | 3 | |
| 2026 | 1 | |
| 2027 | 1 | |
| 2028年以降 | 7 | |
| 将来の最低賃貸支払い総額 | 37 | |
| 利子を推定する | (2) | |
| 賃貸負債 | $ | 35 | |
貸出し人
DT Midstreamは、2018年12月に開始したパイプに基づいてリース資産を運営します。賃貸契約は固定支払で構成されており、残り期間は16何年もです。経営リースはレンタル終了時に資産を購入する継続条項や選択権がなく、便利な条項も終了しません。賃貸期間が賃貸資産の推定経済寿命に延長されるため、剰余価値は生じない。
DT Midstreamが、契約によって譲渡された決定された財産、工場、またはデバイスの使用を一定期間にわたって制御し、価格を受信することを他の当事者に提供した場合、リースは存在するとみなされる。DT Midstreamが、確認された資産の実質的にすべての経済的利益を得る権利と、そのような資産の使用を指導する権利とを他の当事者に提供した場合、制御権は発生するとみなされる。
DT Midstream経営リースに関する固定リース収入は#ドル102022年12月31日までの年度は百万元と92021年12月31日と2020年12月31日までの年間100万ドル。固定リース収入はDT Midstreamの総合経営報告書の営業収入で報告する。賃貸経営物件に関する減価償却費用は#ドルである32022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間100万ドル。
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連結財務諸表付記
DT Midstreamの今後の残り時間の最低賃貸料収入は、2022年12月31日までに以下の通りです | | | | | |
| レンタルを経営する |
| (百万) |
| 2023 | $ | 9 | |
| 2024 | 9 | |
| 2025 | 9 | |
| 2026 | 9 | |
| 2027 | 9 | |
| 2028年以降 | 96 | |
| $ | 141 | |
DT Midstreamがリースした物件を運営するものは以下のとおりである | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| 賃貸借の総財産を経営する | $ | 58 | | | $ | 58 | |
| 賃貸項目下の財産の累計償却を経営する | $ | 12 | | | $ | 9 | |
NOTE 12 — 引受金とその他の事項
DT Midstreamは，通常業務過程で提起されたクレームによって，異なる裁判所，仲裁グループ，政府機関の法律，行政，環境訴訟手続きの影響を受けることがある。これらの訴訟手続きには、いくつかの契約紛争、追加的な環境審査と調査、監査、未解決の司法事項が含まれている。DT Midstreamはこのような訴訟の最終処分状況を予測できない.DT Midstreamは法律事項を定期的に審査し，損失が発生する可能性があると推定されたクレームを記録している.合理的に損失する可能性のある金額や範囲はDT Midstreamの業務，財務状況，経営結果に大きな悪影響を与えず，個別損失でも合計損失でもないと予想される。
保証する
限られた場合、DT Midstreamは契約保証を締結する。DT Midstreamは、別のエンティティが義務を履行できない場合に保証を提供することができ、特定の賠償プロトコルにおいて保証を提供することができる。DT Midstreamは、2022年12月31日現在、他の当事者の義務に対する保証は何もありません。
購入承諾
DT Midstreamは、2022年12月31日現在、その業務に必要な各種商品やサービスに関する長期調達承諾に署名している。DT Midstream推定生涯購入約束は約$103百万ドルです。
| | | | | |
| (百万) |
| 2023 | $ | 11 | |
| 2024 | 13 | |
| 2025 | 12 | |
| 2026 | 11 | |
| 2027 | 10 | |
| 2028年以降 | 46 | |
| 合計する | $ | 103 | |
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連結財務諸表付記
ベクトル信用パイプの限度額
DT Midstreamは借り手ベクトルパイプラインに循環定期信用手配を提供する貸手であり，金額はカナダドルである70百万ドルです。この信用手配はカナダが採択した法規に応答するためであり、この法規は石油と天然ガスパイプラインが悲劇的な事件に対応する財務能力を証明することを要求し、唯一の目的はこれらの法規を満たすことである。ベクトルパイプラインは，悲劇的な事件に対応するための資金が必要な場合にのみこの施設を使用することができる.2022年12月31日の潜在的最高支払額はドル52百万ドルです。信用手配条項に基づいて融資を提供する資金は手に負えないと考えられている。
環境意外事情
DT Midstreamは，ある州環境法規を遵守するために，ユティカやマルセイルス地層の正常な業務過程で発生する可能性のある管路権勾配故障の修復を義務化している。斜面修復支出は一般的に資本的だ。DT Midstreamは、2022年12月31日と2021年12月31日までに累積または負債#ドル19百万ドルとドル20それぞれ未来の斜面回復のための支出。計算すべき項目は、他の流動負債および総合財務状況表の他の負債に計上される。DT Midstreamは、計算すべき金額は、推定された将来の支出を支払うのに十分であると考えている。
破産する
DT Midstreamの天然ガス収集部門は，ペンシルバニア州とウェストバージニア州ユティカとマルセイルス地層の天然ガス輸送業者と締結した顧客契約に基づいて天然ガス収集サービスを提供しており，そのうちの1つであるアーセナル資源会社が破産手続きに入っている。2020年にDT Midstreamは約$を受け取りました4破産救済協定の条項によると、アーセナル資源会社から100万ドルを得る。あったことがある違います。2022年12月31日と2021年12月31日の予想信用損失準備金.
NOTE 13 — 株式に基づく報酬と固定払込計画
DT Midstream，Inc.長期インセンティブ計画(“DT Midstream計画”)は、DT Midstreamの従業員、コンサルタント、および取締役会メンバーにインセンティブおよび非制限株式オプション、株式付加権、制限株式および制限株式単位、業績株および業績単位を付与することを可能にする。制限株式報酬付与、制限株式単位または履行株式決済の結果として、または株式オプションを行使することによって、DT Midstreamは、その許可されているが発行されていない普通株式から、および/またはDT MidstreamまたはDT Midstreamを代表して参加者の名義で取得された発行された普通株式から発行することができる。DT中流計画は分離の日から始まる.DT中流計画の主な条項は：
•2022年12月31日までの認可限度額は4,750,000普通株です。許可限度額は毎年1月1日に増加します。小さい者を基準とします1,750,000普通株式またはDT Midstream取締役会が決定した金額
•行権価格がDT Midstream株の付与日の公平時価よりも低い株式オプションの付与を禁止する。
分離に先立ち，DT Midstream社員はDTE Energyの長期インセンティブ計画に参加した。分離時に、発行されたDT Midstream従業員制限株式報酬および業績配当金は、以下のように修正または決済される
•DTEエネルギー制限株式報酬をDT中流制限株式単位に変換する
•DTE Energyは、2019年業績共有賞の3分の2と2020年業績共有賞の3分の1を決定した
•残りの未清算のDTEエネルギー業績株奨励はDT Midstream業績株奨励に変換された
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連結財務諸表付記
限定的な株式報酬および業績株価報酬は、分離直前の報酬の公正価値を保持することを目的とした式を用いて変換される。すべての転換された判決は元の裁決の帰属スケジュールを維持する。公認会計原則に基づいて、制限的な株式奨励と業績株奨励を会計修正条件に符合する奨励に転換する。奨励離職前と退職後の公正価値を比較し、任意の増加した公正価値を奨励の原始贈与日の公正価値に追加した。退職調整は約#ドルの増加公正価値を生み出した12021年1月に付与された業績株式奨励は100万ドルであり、以下に述べる補償コストと未確認補償コストに反映される。分離改訂は、任意の他の変換された制限的な株式奨励または業績株式奨励の公正価値の増加を招くことはない。
DT Midstreamは、分離前に、DTE Energyから株式ベースの報酬に関するコスト配分を取得する。次の表には2020年12月31日終了年度と2021年最初の6ヶ月の分配費用が含まれています。2021年7月1日以降は何の費用も割り当てられていない次の表は、DT Midstreamの株式に基づく報酬のコンポーネントをまとめたものです。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 株に基づく報酬費用 | $ | 17 | | | $ | 12 | | | $ | 6 | |
| 税収割引 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
限定株単位
DT Midstream計画によって付与される限定株式単位とは、指定された数のDT Midstream普通株であり、所有者が指定された帰属期間終了時に普通株、現金支払い、またはそれらの組み合わせを得る権利があるようにすることであり、これは通常、三つあるいは…4年それは.制限株式単位は持分奨励とみなされる。制限株式単位の公開価値は，DT Midstreamの普通株の付与日の終値に基づいている.公正価値は、帰属中に階層的帰属スケジュールに従って補償支出に償却される。制限株式単位はDT Midstream普通株で決済される。細かい株式は現金で払います
配当金支払日に全額配当再投資を行うと仮定すると，制限株式単位が付与された日から帰属日までの期間では，付与された制限株式単位数が増加する.限定株の譲受人には帰属期間中に株主権利がない。制限株式単位は譲渡できず、帰属期間中に没収されるリスクがある。発生期間中の確認を没収します
次の表は、2022年12月31日までの年度DT Midstreamの限定株式単位活動をまとめたものである
| | | | | | | | | | | |
| 制限される
株式単位 | | 加重平均
授与日
公正価値 |
| (千人) | | (1株あたり) |
| 2021年12月31日現在帰属していません | 466 | | | $ | 41.60 | |
授与する(a) | 91 | | | 49.73 | |
| 没収される | (20) | | | 43.73 | |
既得(b) | (69) | | | 40.23 | |
| 2022年12月31日現在帰属していません | 468 | | | $ | 43.28 | |
_____________________________________(a)初期配当金と再投資配当金が含まれている。
(b)以下の会社の既得·非発行株式を含む242022年12月31日現在、1000人。株式は2023年第1四半期に発行される。
2022年の間、付与された制限的株式単位の加重平均付与日公正価値は#ドルであり、再投資配当金は含まれていない52.25それは.2022年12月31日及び2021年12月31日までの年間において、帰属及び発行の制限的株式単位の内在価値は3百万ドルとドル0.1それぞれ100万ドルです違います。DT Midstreamは、2021年または2020年12月31日までの年度に限定株式単位を付与した
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業績株
DT Midstream計画に従って付与された業績株式報酬は、指定された数のDT Midstream普通株であり、これらの株式は、所有者が指定された帰属期間終了時に普通株、現金支払い、または両方の組み合わせを得る権利を有することを可能にする。これは、通常、3年それは.業績株奨励は株式奨励とされている。DT Midstreamは、付与日の公正価値に基づいて、帰属中に業績株式補償費用を計算すべきであり、計算方法は、(I)付与日DT Midstreamの普通株式終値と、(Ii)付与日市況の公正価値と、(Iii)業績目標の実現可能性と、を含む。分割時に変換された業績株について，付与日の公正価値は，付与日のDTE Energyの株価と市場状況に基づいている.決済時に発行される株式数は，DT Midstreamのある業績目標と市場状況の実現状況に基づいて決定される.業績株奨励はDT Midstream普通株で決算された。細かい株式は現金で払います。
業績奨励付与日からDT中流業績目標認証日までの期間中に，配当支払日に全額配当再投資を行うと仮定すると，付与された業績株式数が増加する.業績株奨励の受給者には帰属期間中に株主権利がない。業績株奨励は譲渡できず、帰属中に没収されるリスクがある。発生期間中の確認を没収します。
2022年12月31日までの年間DT Midstreamの業績シェア活動を表にまとめた
| | | | | | | | | | | |
| 業績株 | | 加重平均
授与日
公正価値 |
| (千人) | | (1株あたり) |
| 2021年12月31日現在帰属していません | 290 | | | $ | 40.63 | |
授与する(a) | 240 | | | 65.64 | |
| 没収される | (42) | | | 57.93 | |
| 解決しました | (79) | | | 34.89 | |
| 2022年12月31日現在帰属していません | 409 | | | $ | 56.55 | |
_____________________________________(a)初期配当金、再投資配当金、解決済み報酬の最終業績指標に追加された株式が含まれています。
2022年に、再投資配当金を除いて、業績株式の加重平均授受日の公正価値を$とする72.97それは.2022年12月31日までの年度決算の業績株式の内的価値は$4百万ドルです違います。業績株式奨励は、DT Midstreamが2021年12月31日または2020年12月31日までの年間で付与または決済します
未確認賠償費用
2022年12月31日まで、DT Midstreamを持つ21非既得株インセンティブ計画に関する未確認報酬コスト総額は100万ドルである。コストは加重平均期間内に確認されると予想される1.85何年もです。
固定払込計画
DT Midstreamスポンサーは、納付退職貯蓄計画を定義しており、ほとんどの従業員がその1つの計画に参加することができる。DT Midstreamは、条件に適合した報酬および従業員の納付率に基づいて、従業員納付をいくつかの所定および国税局制限に一致させ、従来の年金および退職後の医療福祉の代わりに追加金額を支払う。分離に先立ち，DT MidstreamはDTE Energyの固定払込退職貯蓄計画に参加した。これらの計画のためのDT Midstreamのコストは$5百万、$3百万ドルとドル22022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
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NOTE 14 — 市場と関連情報を細分化する
DT Midstreamは、以下の構造に従って戦略目標を設定し、リソースを割り当て、パフォーマンスを評価する
パイプライン部門は州間と州内天然ガスパイプライン，貯蔵システム，天然ガス収集支線パイプラインを所有·運営している。同部門は州間天然ガスパイプラインを所有·運営する株式法投資家の権益も持っている。パイプライン部門は中間とエンドユーザーの顧客のための天然ガスの輸送と貯蔵に従事している
収集部門は天然ガス収集システムを持って運営している。同部門は，顧客油井や付近の地点から天然ガスを収集し，工場に輸送して処理を行い，収集管路をさらに収集したり，管路に輸送したりして輸送し，圧縮，脱水，ガス処理，貯水，水輸送，水処理，砂利採掘などの補助サービスに従事している
部門間で交換される商品とサービスの部門間課金は仕入先の契約価格に基づいている。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間では、部門間請求書は顕著ではない。
DT Midstreamビジネス部門の財務データは以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| パイプ.パイプ | | 採集する． | | 淘汰する | | 合計する |
| (百万) |
| 営業収入 | $ | 339 | | | $ | 581 | | | $ | — | | | $ | 920 | |
| 運維 | 54 | | | 213 | | | — | | | 267 | |
| 減価償却および償却 | 63 | | | 107 | | | — | | | 170 | |
| 所得税以外の税種 | 14 | | | 14 | | | — | | | 28 | |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | (6) | | | (17) | | | — | | | (23) | |
| 営業収入 | 214 | | | 264 | | | — | | | 478 | |
| 利子支出 | 57 | | | 80 | | | — | | | 137 | |
| 利子収入 | (1) | | | (2) | | | — | | | (3) | |
| 権益法被投資者の収益 | (150) | | | — | | | — | | | (150) | |
| 融資活動損失 | 6 | | | 7 | | | — | | | 13 | |
| その他(収入)と支出 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 所得税費用 | 62 | | | 38 | | | — | | | 100 | |
| 純収入 | 240 | | | 142 | | | — | | | 382 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
| DT Midstreamの純収入による | $ | 228 | | | $ | 142 | | | $ | — | | | $ | 370 | |
| | | | | | | |
| 資本支出と買収 | $ | 638 | | | $ | 252 | | | $ | — | | | $ | 890 | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 権益法被投資者への投資 | $ | 2,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,200 | |
| 商誉 | 53 | | | 420 | | | — | | | 473 | |
| 総資産 | $ | 4,625 | | | $ | 4,208 | | | $ | — | | | $ | 8,833 | |
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連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| パイプ.パイプ | | 採集する． | | 淘汰する | | 合計する |
| (百万) |
| 営業収入 | $ | 307 | | | $ | 534 | | | $ | (1) | | | $ | 840 | |
| 運維 | 59 | | | 173 | | | (1) | | | 231 | |
| 減価償却および償却 | 63 | | | 103 | | | — | | | 166 | |
| 所得税以外の税種 | 13 | | | 11 | | | — | | | 24 | |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 営業収入 | 172 | | | 230 | | | — | | | 402 | |
| 利子支出 | 51 | | | 61 | | | — | | | 112 | |
| 利子収入 | (1) | | | (3) | | | — | | | (4) | |
| 権益法被投資者の収益 | (126) | | | — | | | — | | | (126) | |
| その他(収入)と支出 | (3) | | | 1 | | | — | | | (2) | |
| 所得税費用 | 62 | | | 42 | | | — | | | 104 | |
| 純収入 | 189 | | | 129 | | | — | | | 318 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| DT Midstreamの純収入による | $ | 178 | | | $ | 129 | | | $ | — | | | $ | 307 | |
| | | | | | | |
| 資本支出と買収 | $ | 20 | | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | 140 | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 権益法被投資者への投資 | $ | 1,691 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,691 | |
| 商誉 | 53 | | | 420 | | | — | | | 473 | |
| 総資産 | $ | 4,165 | | | $ | 4,001 | | | $ | — | | | $ | 8,166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日までの年度 |
| パイプ.パイプ | | 採集する． | | 淘汰する | | 合計する |
| (百万) |
| 営業収入 | $ | 266 | | | $ | 489 | | | $ | (1) | | | $ | 754 | |
| 運維 | 53 | | | 123 | | | (1) | | | 175 | |
| 減価償却および償却 | 52 | | | 100 | | | — | | | 152 | |
| 所得税以外の税種 | 7 | | | 8 | | | — | | | 15 | |
| 資産(収益)損失と減額，純額 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 営業収入 | 154 | | | 260 | | | — | | | 414 | |
| 利子支出 | 43 | | | 70 | | | — | | | 113 | |
| 利子収入 | (4) | | | (5) | | | — | | | (9) | |
| 権益法被投資者の収益 | (108) | | | — | | | — | | | (108) | |
| その他(収入)と支出 | (2) | | | (20) | | | — | | | (22) | |
| 所得税費用 | 58 | | | 58 | | | — | | | 116 | |
| 純収入 | 167 | | | 157 | | | — | | | 324 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
| DT Midstreamの純収入による | $ | 155 | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 312 | |
| | | | | | | |
| 資本支出と買収 | $ | 350 | | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | 518 | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 権益法被投資者への投資 | $ | 1,691 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,691 | |
| 商誉 | 53 | | | 420 | | | — | | | 473 | |
| 総資産 | $ | 4,343 | | | $ | 3,999 | | | $ | — | | | $ | 8,342 | |
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 15 — 関係者取引
分離前DT MidstreamとDTE Energy間の取引，およびDT Midstreamとその権益法被投資者との間のすべての取引は，添付された総合財務諸表に関連先取引として列報されている
分離前に、DTE Energyおよびその子会社は、DT Midstream施設の運営プロトコルに基づいて、実際の運営、保守、および技術支援を提供する。DT Midstreamはまた、マーケティングや容量最適化サービスなど、DTE Energyおよびその子会社が提供する様々なサービスを利用しています
分割前に、総合経営報告書に記録されている利息支出は主にDTE Energyの短期借入金利息に関係しており、金額は次の表に示す。運営資金ローン協議の金利は3.32021年と3.92020年には%で任期は1年それは.分割後，DTE Energyによる短期借入金には利息支出は生じなかった
2021年6月、DT Midstreamは以下の現金を支払いました
•2021年6月30日までに満期となったDTEエネルギー短期借入金が完了しました。金額は2,537百万
•2021年6月30日現在，DTE Energyの売掛金とDTE Energyの売掛金が決済されており，純現金は$である9百万
•DTE Energyに一度の特別配当金を提供
2021年7月1日、DTEエネルギー分配96,732,466DT Midstream普通株をDTE Energy株主に売却する。分離後，DTE EnergyはDT Midstreamの関連先とはみなされない.
以下にDT Midstreamと関連先の残高要約： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) |
| ベクトルフロー受取手形 | $ | — | | | $ | 4 | |
| 受取ベクトル手形-長期 | 4 | | | — | |
| 流動負債-その他 | 3 | | | 3 | |
以下にDT Midstreamと関連先の取引の概要： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) |
| 収入.収入 | | | | | |
| パイプ.パイプ | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 16 | |
| 採集する． | — | | | 10 | | | 10 | |
| その他のコスト | | | | | |
| 利子収入 | — | | | (5) | | | (6) | |
| 利子支出 | — | | | 43 | | | 110 | |
| 輸送及びその他の費用 | (1) | | | 43 | | | 54 | |
| 他にも | | | | | |
| DTE Energy償還受取手形 | — | | | 263 | | | (146) | |
| DTE Energyの短期借入金(借金返済) | — | | | (3,175) | | | 253 | |
| DTEエネルギーへの配当 | — | | | (501) | | | — | |
| DTEエネルギーからの貢献 | — | | | 110 | | | 252 | |
| DTEエネルギーへの非現金分配 | — | | | (10) | | | (62) | |
DT Midstream，Inc.
連結財務諸表付記
NOTE 16 — 後続事件
配当宣言
2023年2月16日、DT Midstreamは、DT Midstream取締役会が四半期配当金を$と発表したと発表した0.691株当たり普通株。配当は2023年3月20日までに登録されているDT Midstream株主に支払われ、2023年4月15日に支払われる予定です。
第九項です会計と財務情報開示の変更と相違
ない。
第9条制御とプログラム
(A)開示制御及びプログラムの評価
DT Midstreamの経営陣は、DT Midstreamの最高経営責任者(CEO)と最高財務責任者(CFO)の参加の下で、DT Midstreamの開示制御およびプログラム(取引法ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている)の設計と運営の有効性を評価し、2022年12月31日現在、すなわち本報告でカバーする期限が終了した。この評価に基づいて、DT Midstreamの最高経営責任者および財務責任者は、(I)米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、(Ii)必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、DT Midstreamが取引法に従って提出または提出された報告書で開示を要求する情報を確実に保証する合理的な保証を効果的に提供すると結論した。いかなる開示制御およびプログラムの有効性にも内在的な制限があるため、管理層は、その開示制御およびプログラムの目標が達成されることを絶対的に保証することはできない。
(B)財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
DT Midstreamの管理層は、取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)の定義に従って、財務報告の十分な内部制御を確立および維持する責任がある。財務報告内部統制とは、公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性および外部目的の財務諸表作成のための合理的な保証を提供するために、DT Midstream最高経営責任者および最高財務責任者によって設計またはその監督下で行われるプログラムである
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
DT Midstreamの管理層は、財務報告の内部統制に対するDT Midstreamの有効性を2022年12月31日までに評価した。この評価を行う際には，管理職は#年トレデビル委員会後援組織委員会が発表した基準を用いた内部統制--統合フレームワーク(2013)それは.この評価に基づき，DT Midstreamの管理層は，DT Midstreamは2022年12月31日まで財務報告の内部制御に有効であると結論した。
DT Midstreamの財務報告に対する内部統制の有効性は、2022年12月31日現在、普華永道会計士事務所によって監査されており、同社は独立して登録された公共会計士事務所であり、DT Midstreamの財務諸表も監査しており、本稿で述べたようになっている。
(C)財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな変化はなく、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性もありません
プロジェクト9 Bその他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
本表格10-K第3部(第10，11，12，13，14項)に要求されるDT Midstreamに関する情報は、DT Midstreamが2023年5月5日に開催される2023年株主総会の最終依頼書に引用的に格納される。依頼書は、第14 A条の規定に基づいて、本報告でカバーされるDT Midstream会計年度終了後120日以内にForm 10−Kの形態で米国証券取引委員会に提出され、これらのすべての情報が参照により本Form 10−Kに組み込まれ、その一部となる。
第10項役員·幹部と会社の管理
第十一項役員報酬
第十二項。特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
十三項特定の関係や関連取引、取締役の独立性
14項ですチーフ会計士費用とサービス
第4部
第十五項展示品と財務諸表の付表
A.以下の文書は本年度報告の一部としてForm 10-K形式で提出される.
(a)連結財務諸表。“プロジェクト8--財務諸表”を参照
(b)財務諸表明細書。“米国証券取引委員会規則”に記載されている財務諸表は、適用されないため省略されているか、または必要な資料は、当表の10-K第8項の連結財務諸表付記に掲載されている。
(c)展示品です。
| | | | | | | | |
展示品番号 | | 説明する |
| | (I)同封アーカイブの証拠品： |
| | |
4.1 | | 証券説明書 |
| | |
10.1 | | DT Midstream，Inc.補充貯蓄計画 |
| | |
21.1 | | DT Midstream，Inc.の子会社 |
| | |
23.1 | | 普華永道有限責任会社は同意した |
| | |
31.1 | | 最高経営責任者302節テーブル10-K定期レポート認証 |
| | |
31.2 | | 首席財務官第302表定期報告の10-K証明 |
| | |
95.1 | | 炭鉱安全情報開示 |
| | |
| 101.INS | | XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。 |
| | |
| 101.書院 | | XBRL分類拡張アーキテクチャ |
| | |
| 101.カール | | XBRL分類はリンクライブラリをトポロジ計算できる |
| | |
| 101.def | | XBRL分類拡張定義データベース |
| | |
| 101.介護会 | | XBRL分類拡張タブリンクライブラリ |
| | |
| 101.Pre | | XBRL分類拡張プレゼンテーションリンクライブラリ |
| | |
| 104 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
| | |
| | (Ii)一緒に提供される証拠品： |
| | |
32.1 | | CEO第906条表格10-K定期報告認証 |
| | |
32.2 | | 首席財務官第906表定期報告書の10-K証明 |
| | |
| | (Iii)参照で組み込まれた展示品： |
| | |
2.1 | | DTEエネルギー会社とDT Midstream，Inc.の間で2021年6月25日に署名された分離および流通協定(合併時にDT Midstreamが2021年7月1日に提出した8-Kフォーム現在報告の添付ファイル2.1を参照) |
| | |
3.1 | | 改訂·再発行された“DT Midstream，Inc.社登録証明書”は、2021年7月1日に施行される(合併内容は、DT Midstream社が2021年7月1日に提出した8-Kフォーム現在報告書の添付ファイル3.1参照) |
| | |
3.2 | | DT Midstreamの改訂と再改訂，Inc.規約，2021年7月1日施行(DT Midstreamが2021年7月1日に提出された現在の8−Kフォーム報告の添付ファイル3.2を参照して編入) |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
展示品番号 | | 説明する |
| | (Iii)参照で組み込まれた展示品： |
| | |
4.2 | | 受託者であるDT Midstream，保証人と米国銀行全国協会との間の日付は2021年6月9日の契約である。(DT Midstreamが2021年6月10日に提出されたForm 8-Kの現在の報告書の添付ファイル4.1を参照) |
| | |
4.3 | | 契約は，期日は2022年4月11日であり，DT Midstream，Inc.，保証人と受託者である米国銀行信託会社全国協会が署名した。(DT Midstreamが2022年4月11日に提出したForm 8-Kの添付ファイル4.1) |
| | |
4.4 | | DT Midstream，Inc.は保証人として2022年4月11日まで，バークレイズ銀行PLCはクレジットプロトコル代理，米国銀行信託会社は手形担保エージェント間の対等債権者間合意とした。(DT Midstreamが2022年4月11日に提出したForm 8-Kの添付ファイル4.2) |
| | |
10.2 | | クレジットプロトコルは、日付は2021年6月10日であり、貸出者、融資先、信用証発行者およびバークレイズ銀行(Barclays Bank PLC)としてDT Midstreamが借り手および担保エージェントとして機能する(DT Midstreamを引用して2021年6月10日に提出された8-Kフォーム現在報告の添付ファイル10.1) |
| | |
10.3 | | DTEエネルギー会社とDT Midstream，Inc.の間で2021年6月25日に署名された移行サービス協定(DT Midstreamが2021年7月1日に提出されたForm 8−K現在の報告書の添付ファイル10.1を参照して組み込まれる) |
| | |
10.4 | | DTEエネルギー会社とDT Midstream，Inc.の間で2021年6月25日に署名された税務協定(DT Midstreamが2021年7月1日に提出された8−Kフォーム現在報告書の添付ファイル10.2を参照して組み込まれる) |
| | |
10.5 | | DTEエネルギー会社とDT Midstream，Inc.の間で2021年6月25日に署名された従業員事項協定(DT Midstreamが2021年7月1日に提出された8−Kフォームの現在の報告書の添付ファイル10.3を参照して組み込まれる) |
| | |
10.6 | | DT Midstream，Inc.長期インセンティブ計画(DT Midstreamが2021年5月7日に提出した10-12 Bフォーム登録宣言(ファイル番号001-40392)添付ファイル10.4参照) |
| | |
10.7 | | 制御権変更プロトコルテーブル(DT Midstreamを参照して2021年7月1日に提出されたテーブル格8-K現在報告の添付ファイル10.4) |
| | |
10.8 | | 離職プロトコル表(DT Midstreamが2021年7月1日に提出した8-Kフォーム現在報告添付ファイル10.5を参照) |
| | |
10.9 | | DT Midstream，Inc.年間奨励計画(DT Midstreamが2021年7月1日に提出したForm 8-K現在報告の添付ファイル10.6参照) |
| | |
10.10 | | 購入プロトコルは、日付が2021年5月25日であり、DT Midstream，Inc.，Barclays Capital Inc.により指定された初期購入者の代表として、その保証側となる(2021年5月26日に提出されたDT Midstream登録声明修正案第2号添付ファイル10.5(ファイル番号001−40392)を参照して編入) |
| | |
10.11 | | 行政エージェントおよび担保エージェントのクレジットプロトコルおよび担保プロトコルとしてのDT Midstream，Inc.，融資者および信用証発行者およびバークレイズ銀行(Barclays Bank PLC)による最初の増分循環融資修正案および修正案1は，2022年10月19日である(DT Midstreamが2022年10月20日に提出されたテーブル8-K現在の報告の添付ファイル10.1を参照することによって組み込まれる) |
| | |
| | |
第十六項表格10-Kの概要
ない。
サイン
1934年の証券取引法第13節または15(D)節の要求に基づいて、DT Midstream，Inc.は、以下の署名者が本報告に署名することを正式に許可している
| | | | | | | | | | | |
日付： | 2023年2月16日 | | |
| | | DT Midstream，Inc. |
| | | (登録者) |
| | | |
| | 差出人： | /S/David J.スレット |
| | | デイビッド·J·スレット
社長と最高経営責任者
DT Midstream，Inc.の |
| | | |
1934年の証券取引法の要求に基づき、以下はDT Midstream、Inc.を代表して指定された身分および日付で本報告に署名した。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 差出人： | /S/David J.スレット | | 差出人： | ジェフリー·A·ジュアール |
| | デイビッド·J·スレット
社長、
取締役最高経営責任者
(首席行政主任) | | | ジェフリー·A·ジュアール
首席財務と会計官
(首席財務会計官) |
| | | | | |
| 差出人： | ロバート·C·スカッグス | | 差出人： | /S/ドウェイン·ウィルソン |
| ロバート·C·スカッグス | | | ドウェイン·ウィルソン役員は |
| 役員執行議長と | | | |
| | | | |
| 差出人： | /S/エレーンキムチ | | 差出人： | /S/Wright Lassiter III |
| | エレーン·ピッカー役員 | | | ライト·ラシット3世取締役 |
| | | | | |
| 差出人： | /S/Peter Tumminello | | 差出人： | /S/Stephen Baker |
| ピーター·トゥミネロ役員は | | | スティーブン·ベーカー役員 |
| | | | | |
日付：2023年2月16日
