ttd-2022123100016719332022会計年度誤りHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#Account StandardsUpdate 201613メンバー5年1年.500.50000016719332022-01-012022-12-3100016719332022-06-30ISO 4217：ドル0001671933アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-31Xbrli：共有0001671933アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-3100016719332022-12-3100016719332021-12-31ISO 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リカのメンバー2022-01-012022-12-310001671933アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2021-01-012021-12-310001671933アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2020-01-012020-12-310001671933国：GB2022-12-310001671933米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-12-310001671933アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2022-12-310001671933アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2022-12-310001671933アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2022-12-310001671933米国-公認会計基準：その他の非現在の責任メンバー2022-12-310001671933米国-公認会計基準：その他の非現在の責任メンバー2021-12-31TTD：ビジネスTTD：細分化市場0001671933国：アメリカ2022-12-310001671933国：アメリカ2021-12-310001671933アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2021-12-310001671933US-GAAP：保障性保証メンバー2021-12-310001671933US-GAAP：保障性保証メンバー2022-12-3100016719332022-05-272022-06-27TTD：クレーム アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
____________________________________________
表10-K
____________________________________________
(マーク1)
| | | | | |
| x | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
| | | | | |
| ¨ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
手数料書類番号001-37879
____________________________________________
それは..貿易台，Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
____________________________________________
| | | | | |
| デラウェア州 | 27-1887399 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | (税務署の雇用主 識別番号) |
栗樹街北42号
ベンチュラ, カリフォルニア州93001
(主な執行機関の住所、郵便番号を含む)
(805) 585-3434
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
____________________________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引記号 | | 登録された各取引所の名称 |
A類普通株額面は1株当たり0.000001ドルです | | TTD | | ナスダック株式市場有限責任会社 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
____________________________________________
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうですx違います¨
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい、そうです¨ 違います。x
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうですx違います¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうですx違います¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | x | ファイルマネージャを加速する | ¨ |
| 非加速ファイルサーバ | ¨ | 規模の小さい報告会社 | ¨ |
| 新興成長型会社 | ¨ | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
ナスダックグローバル市場の報告によると、2022年6月30日現在、登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は、登録者A類普通株の終値に基づいて、約0.5%である $18,431,645,367それは.2023年1月31日までに446,505,568登録者が発行するA類普通株と44,289,230登録者が発行したB類普通株の株式。
引用で編入された書類
登録者は、2023年株主年次総会の委託書の一部について、本年度報告の10−K表の第3部分を参照して組み込む。その範囲は本明細書に記載された範囲内である。このような依頼書は，登録者が2022年12月31日までの財政年度の120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
The Trade Desk，Inc.
表格10-Kの年報
2022年12月31日までの財政年度
カタログ
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前向き陳述に関する特別説明 | 3 |
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第1部 | | |
第1項。 | 業務.業務 | 5 |
第1 A項。 | リスク要因 | 15 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 39 |
第二項です。 | 属性 | 40 |
第三項です。 | 法律訴訟 | 40 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 40 |
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第II部 | | |
五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 41 |
第六項です。 | 保留されている | 42 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 42 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 53 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 54 |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 80 |
第9条。 | 制御とプログラム | 80 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 81 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 81 |
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第三部 | | |
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 82 |
第十一項。 | 役員報酬 | 82 |
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 82 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 82 |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 82 |
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第IV部 | | |
第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 83 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 85 |
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サイン | 86 |
前向き陳述に関する特別説明
この10-K表年次報告書には、1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節に該当する旨の前向き陳述が含まれている。展望的陳述は、一般に、将来の事件または私たちの未来の財務または経営業績と関係があり、私たちの業務戦略(私たちの業務と私たちが経営する市場の予想傾向と発展および管理計画を含む)、財務結果、経営結果、収入、経営費用、資本支出、販売とマーケティング計画、および競争などに関する陳述を含む可能性がある。場合によっては、“可能”、“将”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じる”、“推定”、“予測”、“アドバイス”などの言葉を含むので、前向き陳述を識別することができる。“潜在的”または“継続”またはこれらの言葉の否定、または私たちの期待、戦略、計画または意図に関連する他の同様の用語または表現。これらの陳述は未来の業績の保証ではない；それらは未来の事件に対する私たちの現在の見方を反映しており、仮説に基づいており、既知と未知のリスク、不確定性および他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確定性および他の要素は、私たちの実際の結果、業績または業績を展望性陳述で予測または暗示した予想または結果と大きく異なる可能性がある。
私たちは“プロジェクト1 A”でその中の多くの危険について議論した。本年度報告(Form 10−K)および我々が時々米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出した他の文書では，本年度報告における“リスク要因”を詳細に紹介する。また、これらの展望的陳述は、本年度報告10-K表までの日の推定および仮定のみを代表しており、これらの推定および仮説自体は、リスクおよび不確実性に関連して変化する可能性がある。連邦証券法の要求がない限り、これらの前向きな陳述のいずれかを更新する義務はなく、または発表後に発生した状況またはイベントを反映するために、実際の結果が予想と大きく異なる可能性がある理由を更新する義務はない。このような不確実性を考慮して、投資家たちはこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。
投資家は、本年度報告書Form 10-Kおよび本報告書で引用した文書を読むべきであり、これらの文書は、米国証券取引委員会に完全に提出されており、私たちの将来の実績は、私たちが予想しているものと大きく異なる可能性があることを理解すべきである。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。
リスク要因の概要
♪the the the以下に述べる主なリスクの概要を示す“第1 A項。リスク要因“このForm 10-K年度報告書にあります。私たちは信じています“リスク要因”一部は投資家にとって重要ですが、私たちが今知らないことや現在重要ではないと考えている他の要素も私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。以下の要約は，我々が直面している重大なリスクの詳細な要約と見なすべきではなく，“リスク要因”節と本年度報告に記載されている他の情報。
•もし私たちが顧客基盤を維持して拡大し、私たちのプラットフォームを通じて消費することができなければ、私たちの収入と業務はマイナスの影響を受ける可能性があります。
•広告会社の顧客としての流出は、私たちの業務、財務状況、運営結果に深刻な被害を与える可能性があります。
•もし私たちの製品とプラットフォームで革新したり、正確な投資決定をすることができなければ、広告主と広告会社を引き付けて引き留めることができないかもしれません。私たちの収入と運営結果は下がるかもしれません。
•広告活動の手続き的購入市場も比較的新しく、発展している。もしこの市場の発展速度が私たちの予想より遅いか、私たちの予想と違うなら、私たちの業務、成長の見通し、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。
•現在行われている世界的な新冠肺炎の大流行のような健康流行病の影響は、将来的に私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちが参加する市場競争は激しく、私たちは現在または未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない
•私たちが主に依存する広告チャンネルの使用が減少し、新興ルートの使用を拡大できなかった、あるいは私たちが運営しているチャンネル間の使用に意外な変化が発生し、すべて私たちの成長の将来性、財務状況と運営結果を損なう可能性がある。
•私たちは常に長い販売期間を持っていますが、これは潜在的な顧客との予備接触から顧客プロトコルの実行までにかなりの時間を要する可能性があり、いつ新しい顧客を得ることができるのか、そしていつこれらの顧客から収入を得ることができるのかを予測することは困難です。
•私たちは、広告会社がその広告主の支払いを受ける前に私たちに支払わないリスクと、論争があるか、または請求書を支払わない顧客からのリスクを含む、当社の業務、運営資金、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある支払いに関連するリスクに直面しています。
•もし私たちが良質な広告在庫を得る機会が減少したり、拡大できなければ、私たちの収入は低下するかもしれないし、私たちの成長は阻害されるかもしれない。
•現在または未来の世界市場の不確定性または衰退および関連するマクロ経済状況は私たちのコントロール範囲を超えており、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
•広告活動の季節的な変動は、私たちの収入、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
•もし私たちが十分な安全を維持し、インフラやプロセスを支援できなければ、私たちのプラットフォームと関連製品は停止、中断、故障に遭遇する可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。
•私たちのプラットフォームの運営業績と内部統制問題は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与え、私たちに責任を負わせる可能性があります。
•ユーザー、顧客、または在庫および第三者プロバイダデータに不正にアクセスしたり、私たちのプラットフォームが損害を受けた場合、私たちのサービスは中断されたり、安全ではないとみなされたりする可能性があり、したがって、既存の顧客を失ったり、新しい顧客を引き付けることができなくなり、重大な名声被害や法的および金融的責任を招く可能性があります。
•私たちが受けているプライバシーとデータ保護法律は、コンプライアンスの失敗によって法執行行動を受けたり、私たちのプラットフォームやビジネスモデルを変えたりすることができ、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
•第三者は、“第三者Cookie”または他の技術を使用して、デバイスがインターネットユーザによって拒否され、制限されたり、不利に規制されたり、選好信号、エンドユーザデバイス、およびウェブブラウザ上の技術変化によって阻止または制限されたり、または私たちと私たちのクライアントが私たちのプラットフォーム上でデータを使用する能力が他の制限されている場合、私たちの業績が低下する可能性があり、広告主および収入を損失する可能性があります。
•私たちの経営業績にかかわらず、私たちA種類の普通株の市場価格は変動したり下がったりする可能性があります。あなたはあなたの購入価格以上であなたの株を転売できないかもしれません。
•将来的に私たちの普通株を大量に売ることは私たちA種類の普通株の市場価格を低下させる可能性があります。
•内部の人は私たちの普通株の二重株式構造を含めてわが社に大きな支配権を持っています。これは制御権の変更を含む重要な意思決定結果に影響を与える能力を制限する可能性があります。
この部分には前向きな陳述が含まれている。あなたは展望的な陳述に対する上述の制限と制限の説明を参照しなければならない。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
The Trade Desk，Inc.(“会社”、“私たち”、“私たち”または“The Trade Desk”)は、私たちの顧客が、より表現力のあるデータ駆動型デジタル広告活動を計画、管理、最適化、測定できるように、クラウドベースのセルフサービス広告購入プラットフォームを提供します。当社のプラットフォームは、クライアントが、ビデオ(接続テレビ(“CTV”)を含む)、表示、オーディオ、デジタル屋外、ネイティブおよびソーシャルメディアを含む様々なデバイス(例えば、コンピュータ、モバイルデバイス、テレビおよびストリーミングデバイス)上で広告フォーマットおよびチャネルにわたる統合活動を実行することを可能にする。私たちのプラットフォームと主要な在庫、出版社、およびデータパートナーのセットは広告バイヤーにタッチと意思決定能力を提供し、私たちの企業アプリケーションプログラミングインターフェース(API)は私たちの顧客がプラットフォーム機能をカスタマイズし、拡張することを可能にします。
私たちの顧客は広告会社、ブランド、広告主の他のサービスプロバイダであり、私たちは彼らと持続的なプライマリサービス協定(MSA)を締結した。私たちは顧客にプラットフォーム費用を受け取ることで収入を生成し、プラットフォーム費用は顧客の広告上の総支出のパーセンテージに基づいて計算される。また，データや他の付加価値サービスやプラットフォーム機能を提供することで収入を創出する.
The Trade Deskは2009年に設立され、カリフォルニア州ベンチュラに本社を置くデラウェア州の会社です。
私たちの業界は
広告業界のいくつかの傾向が同時に発生し，プログラム的広告である自動化過程のアルゴリズムソフトウェアを用いて広告在庫を売買することが，会社がオンラインやネットワーク機器を介して消費者に接触する主な手段となると考えられる。
いくつかの主な業界傾向は
メディアのデジタル化の度合いはますます高まっている.技術の進歩や消費者行動の変化により，メディアのデジタル化の度合いが高まっている.この変化は、広告主に、ほぼすべてのメディアチャネルおよびデバイス上で彼らの広告活動を位置特定して測定することができるように、これまでにない選択を提供する。デジタル広告市場は広告市場全体の重要で増加している部分だ。メディアがデジタル化されるにつれて，消費者や行動データに基づく意思決定が一般的になってきている
受け手が断片化する。デジタルメディアの増加に伴い、受け手の断片化が加速している。モバイルアプリケーション、ソーシャルメディアプラットフォーム、ストリーミングサービス、およびサイトの“長尾”がますます大きくなっており、多くの視聴者に接触しようとする広告主に挑戦している。また、個人消費者が使用する設備の数も増加している。この2つの断片化傾向はいずれも科学技術会社にとって機会であり，広告主とその代理機関のメディア購入選択を統合·簡略化することができる.
中央テレビの登場インターネットとテレビ番組の融合に伴い，我々は線形テレビからケーブルテレビへの世代間転換を目撃している.新技術は、より多くのビデオコンテンツをインターネット上でシームレスに伝送することができ、消費者のニーズを加速させ、所望の時間および場所で所望のコンテンツを見ることができるようにする。無線ネットワークの第5世代標準5 Gの世界規模での発売は、モバイルビデオ消費者に著しいより速いデータ伝送速度とより少ない遅延とより良いユーザ体験をもたらす。これらの技術は、ケーブルテレビおよびモバイルビデオに対する消費者のニーズを満たし続け、コンテンツ所有者および広告主に消費者に接続する新しい機会をもたらすと信じている。消費者は、従来の線形テレビから分散化されたケーブルテレビプロバイダに視聴習慣を移行するようになり、ケーブルテレビプロバイダは、広告サポートを提供する購読オプションによって顧客により多くの選択を提供するようになっている。これらの変化は、コンテンツ所有者がデータ駆動広告を使用して、より関連する米国預託株式を提供するように奨励すると信じている
データの使用が増えました。ソフトウェアやハードウェアの進歩，インターネットの広く利用されており，ユーザデータの生成はこれまでにない規模に達している.データ供給者および他の組織は、広範なインターネット属性および接続されたデバイスにわたってこれらのユーザデータを収集し、集約し、他のデータソースと組み合わせることができる。そして，特定のパラメータや属性に応じて，これらのデータは数秒で識別できなくなり利用可能となる.広告主は、この指向性データを、彼ら自身のデータ、または顧客属性、広告主自身の店舗位置、および他の関連する特徴に関連するエージェントの固有データと統合することができる。これらのタイプのデータソースと，米国預託株式に対する消費者の反応のリアルタイムフィードバックを用いることで，プログラム的広告が対を増加させた
広告主と在庫所有者、および視聴者はより多くの関連する米国預託株式を受け取る。同時に、個人情報の収集、使用、開示を管理する新しい法律や自律ルールは、これらのやり方に影響を与え続けている。
広告購入の自動化。デジタル広告の複雑化と、それを管理する法律やルールは、自動化への需要を増加させている。大量のデータセットのコンピュータアルゴリズムを使用して迅速、正確かつ費用効果の高い意思決定を実現する技術は、すでにデジタル広告活動成功の鍵になっている。プログラム化された在庫購入ツールを用いて，広告主は彼らの活動を自動化し，逐一印象をもとにより良い価格発見を提供することができる.したがって、広告主は、彼らが最も重視している広告在庫を入札して購入し、重視していない広告在庫のためにより少ない費用を支払い、彼らの選挙パラメータに適合しない広告在庫を購入することを回避することができる
デジタル広告生態系
デジタル広告生態系は買手，売手，市場に分類され，参加者がサービスや技術を提供するか否かによって，さらに細分化することができる.買い手または売り手の参加者は、その買い手または売り手の提唱者であるべきであり、市場ビジネスの参加者は、市場の完全性を保護または強化するために、審判または市場駆動のインセンティブとして機能すべきであると考えられる
私たちがしているのは
私たちは、クラウドに基づくセルフサービス広告購入プラットフォームを提供することによって、私たちの顧客がデータ駆動のデジタル広告活動を計画、管理、最適化、測定することを可能にし、それによって広告バイヤーの能力を強化する。当社のプラットフォームは、クライアントが、ビデオ(ケーブルテレビを含む)、表示、オーディオ、屋外デジタル、ネイティブおよびソーシャルメディアを含む様々なデバイス(コンピュータ、モバイルデバイス、テレビおよびストリーミングデバイスを含む)上で様々な広告チャネルおよびフォーマットにわたる統合広告活動を実行することを可能にする。
•私たちは買い手に集中している。私たちは彼らが広告予算を統制しているので、バイヤーに集中している。また，デジタル広告在庫は供給が大きいため，買い手市場であると考えられる.また，我々のコア製品を買手と一致させることで，買手と売手にサービスを提供する際の利益衝突を回避できると信じている.このような関心は、多くの顧客が私たちのプラットフォームで彼らの独自のデータを利用する顧客と信頼を確立することができる。このような信頼と、他の参加者によって使用される能力を心配することなく、私たちのプラットフォーム上で自分のデータを使用することで、私たちの顧客および彼らの広告主がより良い結果を得ることができる。この信頼は私たちに顧客と長期的に安定した関係を構築する利点を提供する。
•私たちは破壊者ではなく推進者だ。私たちのプラットフォームと関連製品を通じて、私たちは広告代理店と他のサービスプロバイダを支援します。広告主は、私たちのプラットフォームと広告会社が提供するサービスを組み合わせた包括的な解決策から利益を得ることができる。
•私たちはデータ駆動です。私たちのプラットフォームは、データ駆動の決定が広告の未来になるという原則に基づいている。私たちの広告購入技術を確立する前に、私たちはまずデータ管理プラットフォームを構築した。第三者データプロバイダからのデータは、広告宣伝効果を向上させることができるが、私たちの顧客の成功は、ブランドおよびそのエージェントから独自のデータを直接取得する能力に大きく依存し、広告宣伝を最適化する知的意思決定を実現することができる。買い手を中心とした独立した方法と，クライアントの第三者データを我々のデータ管理プラットフォームに摂取する厳しいプロトコルを管理していることから，我々のクライアントは我々を信頼し，彼らの最も細かい粒度と最も表現力のあるデータを渡してくれる.私たちの技術プラットフォームはこれらのデータを有効に利用して、私たちの顧客が的確な広告活動を展開し、彼らが広告投資収益の最大化を実現することを助けることができます。さらに、1つのチャネルのデータが(適切な消費者選択に応じて)別のチャネルに通知するために使用することができるように、異なるデバイス上で捕捉されたデータストリームを使用することによって、活動をより最適化することができる。私たちが私たちのデータ市場で提供する様々なチャネルからの多くのデータソースのデータの広さは、私たちの顧客が彼らの目標受け手を全面的に理解することができ、それによって異なるチャネルでより効率的な目標定位を実現することができる。
•私たちは広告在庫を持っていません。私たちの利益を私たちの顧客の利益とさらに一致させるために、私たちは利益のために広告在庫を購入して私たちの顧客に転売しません。逆に、私たちは顧客にプラットフォームを提供し、彼らが彼らの全方位チャネル広告活動を管理し、セルフサービスに基づいて強力な報告を提供することを可能にした。私たちのプラットフォームがあれば、私たちの顧客は彼らの選挙支出をコントロールし、多くの在庫源にアクセスして選択することができる
•私たちは顧客と持続的な関係を維持している。私たちのほとんどの収入は、断続的な挿入注文ではなく、顧客との持続的なMSAから来ています。私たちは、この方法が私たちと顧客との関係を強化し、彼らの私たちのプラットフォームへの長期的な使用を増加させ、高度に拡張可能なビジネスモデルを提供してくれると信じている。
•私たちは黒い箱ではなく透明な箱だ。私たちのプラットフォームは透明で、私たちの顧客に彼らの広告在庫とデータコスト、私たちのプラットフォーム費用、そして彼らの広告活動の詳細な業績指標を示します。私たちの顧客は私たちのプラットフォーム上で活動に直接アクセスして実行し、在庫購入決定のすべての側面を制御します。顧客はまた彼らのすべての広告活動について詳細でリアルタイムな報告書を受け取るだろう。私たちのプラットフォーム上で透明な情報を提供することによって、私たちの顧客は結果を絶えず比較し、彼らの予算を最も効果的な広告在庫、データプロバイダ、チャネルを狙うことができます。
•私たちはオープンプラットフォームです。顧客は私たちのプラットフォーム上で自分の機能をカスタマイズして構築することができる。例えば、クライアントは、私たちのAPIを使用して、彼ら自身のユーザインタフェースを設計し、広告活動を一括管理し、広告サーバまたは報告ツールを含む他のシステムにリンクすることができる。私たちのAPIを使用することによって、または私たちのエンジニアリングチームと協働することによって、お客様は、報告、活動戦略、カスタマイズアルゴリズム、独自データ使用、または他の使用例のために、自分のリソースに投資して独自のツールを構築することができます。私たちのオープンプラットフォーム方法は、私たちの広告エージェントとサービスプロバイダの顧客が彼らの顧客に差別化された製品を提供することを可能にし、これは長期的な協力関係と私たちのプラットフォームのより多くの使用をもたらすと信じている
私たちのプラットフォームは
我々のプラットフォームのコアは，我々が入札要因に基づくアーキテクチャであり，ユーザが必要な要素とこれらの要因に関する価値を定義することを可能にする.これらの要因に基づいて，我々のプラットフォームは印象値をリアルタイムで計算し，最適な印象のみを入札することができる.入札要因の細粒度により，我々のプラットフォームのユーザは数回クリックするだけで，数十億種類の異なる入札配列を高速に作成することができる.この表現力はより良い目標定位、価格設定、そして活動結果を達成することができる。
私たちのプラットフォームは機能が強く、ユーザーに優しい
•使いやすく、開放的でカスタマイズ可能です。我々のプラットフォームは，我々のユーザがその活動を管理する重要な要素に集中することを支援する，使いやすい自動化ツールを提供している.私たちのプラットフォームはまた、お客様が私たちのAPIを介してカスタマイズ機能とインターフェースを統合して自分で使用することを可能にします。
•表現力。我々のプラットフォームは，クライアントが複数の指向性パラメータを用いて広告活動を容易に定義·管理することを可能にしており，これらのパラメータは数兆回の配列を招く可能性があり，これを表現力と呼ぶ.表現力は顧客に極めて高い精度で受け手を狙う能力を提供し、より高い広告支出収益を得ていると信じている。
•統合、全チャネル、交差装置。我々のプラットフォームは，様々な全方位チャネル在庫やデータソースへの統合アクセスや，広告サーバ，広告検証サービス，調査サプライヤーなどの第三者サービスを提供している.私たちのプラットフォームはこれらの資源とサービスを統合して、私たちの顧客が単一のプラットフォームを通じて、様々なルート、メディア画面、フォーマットを通じて、彼らが望む方法で彼らの予算を配置することができるようにします。
私たちのプラットフォームの主な機能は
•自動的に最適化する。我々は，買手が彼らの活動を自動化し，計算機が生成したモデリングや意思決定を支援する自動最適化機能を提供する.また，クライアントに十分な報告，予算，入札透明性を与えることで，クライアントは必要に応じて目的変数を制御し，適切なときにアルゴリズムを適用して自動化することができる.
•高度な報告書と分析ツール。我々は，我々のプラットフォームを介して消費者と米国預託株式とのインタラクションの全面的なビューを提供し，受け手の特徴，広告形式，サイト種別，サイト，設備，クリエイティブタイプ，地理的位置などの複数の変数の表現洞察を強力に報告する.より良い報告書はより良い学習をもたらし、しばしばより良い活動の最適化と結果をもたらすだろう。
•データ管理と測定ツールです当社のプラットフォームは、多くの第三者サプライヤーからのデータセットを含む複数のデータセットをシームレスかつ容易に利用することができます
彼らは高い関連データを使用して彼らの活動をさらに最適化する。また、幅広い第三者測定パートナー選択を提供し、活動パフォーマンスを評価するためにより多くの選択を提供しています。
•KOA人工知能。KOA、私たちの予測アルゴリズムツールは、プラットフォームユーザが制御または透明性を犠牲にすることなくデータ駆動の決定を行うことを支援し、豊富なデータセットの複雑な分析に基づいて活動最適化に提案を提供する。そして、広告主は、どのような最適化が彼らの活動に最も意味があるかを選択することができる。
•消息通のメディア企画私たちのプラットフォームは顧客が受け手の洞察力と戦略目標を利用して活動計画の最適化を助けることができますデータ駆動型，計画的メディア計画を生成，分析，起動する.我々のツールは、オープンインターネット上で見たデータを利用して、既存のコア受け手の行動を分析し、完全に透明で、パフォーマンスを重視し、いつでも活性化できる活動を提供する。
•個人市場支援。単一の出版社との直接取引を希望する顧客に対して、様々な個人契約による取引を発見し、行うための包括的なユーザインタフェースを提供する。また、出版社の広告サーバ内の直接ラベルを介して出版社の在庫にアクセスできるようにする解決策を広告主に提供し、この場合、その出版社在庫への他のプログラム的アクセスは存在しない。
私たちのプラットフォームは広告会社のメディアプランナーやバイヤーが
•様々なメディア取引所や売り手プラットフォームでデジタルメディアをプログラム的に購入し
•第三者データを取得して使用してデジタル広告活動を最適化し、評価すること
•活動効果を最適化するために、当社のプラットフォームで独自の第三者データを統合して配置します
•現在行われているデジタル広告活動をリアルタイムで監視し、管理する
•デジタル活動をオフライン販売結果または他のビジネス目標に関連付けること
•他のサービス、例えば、私たちのデータ管理プラットフォームおよび出版社管理プラットフォーム市場；
•我々のユーザインタフェースおよびAPIを使用して、プラットフォーム機能をカスタマイズして拡張します。
私たちの技術は
私たちの技術の中心的な要素は
•拡張可能なアーキテクチャ。私たちのプラットフォームインフラは世界各地のデータセンターに保管されている。私たちのコア入札構造は様々な在庫フォーマットに適応しやすく、私たちのプラットフォームは多くの異なる在庫源とコミュニケーションを行うことができます。
•予測モデルです我々は、我々のプラットフォームによって捕捉された活動データを使用して、人口統計、購入意図、または関心データのようなユーザ特徴の周りに予測モデルを確立する。我々のプラットフォームからのデータをこれらのモデルにフィードバックし続けることで，我々のプラットフォームの使用とともに時間とともに改善することができる.
•性能が最適化される。アクティビティ実行中に、私たちの最適化エンジンは、活動パフォーマンス目標を達成する可能性を決定するために、ウェブサイト、業界垂直、または地理的位置のような各印象の様々な属性をスコア付けし続ける。私たちの競りエンジンはその後、リアルタイムで競りと予算を変えて、最適な性能を提供します。さらに、我々のプラットフォームは、顧客が彼らの広告のために複数の同時最適化の目標を設定することを可能にする。
•リアルタイムで分析する。私たちのプラットフォームは在庫利用可能性に関するデータを収集し続けている。リアルタイム活動交付と支出総額は、活動予算と目標上限、活動報告を管理するために使用される。これらのデータは，我々の最適化エンジンにフィードバックされ，活動パフォーマンスを向上させ，機械学習モデルにフィードバックされ，ユーザ人口統計予測モデル化を行う.
私たちの成長戦略は
私たちの長期成長戦略の主な内容は
•既存の顧客のデジタル広告支出に対する私たちのシェアを増加させる。多くの広告主がより大きな割合の広告予算を番組チャンネルに移している。私たちはこの転換が私たちの既存の顧客の全体的な広告支出でより大きなシェアを占める機会を提供すると信じている。また、より多くのサービス、データ、インセンティブ計画をお客様に普及させ、ビジネスの発展を支援していく予定です。
•私たちの顧客群を拡大する。私たちは多くの広告会社や他のサービスプロバイダと広範な関係があり、広告業界の分散性を考慮して、これらの機関内部およびより多くの機関、広告主、サービスプロバイダとの関係を拡大する機会があると信じています。私たちはこの戦略を支援するために、私たちの販売と顧客サービスチームを強化するために投資を継続する予定だ。
•私たちの全方位的なチャネル能力を拡張する。すべてのメディアチャネルとデバイスにまたがる能力を顧客に提供し、広告主が効率的な全方位チャネルキャンペーンを管理することができ、各チャネルのデータが他のチャネルの意思決定に情報を提供することができると信じている。私たちはこのような能力が私たちと顧客との関係を強化し続けると信じている。私たちは、ケーブルテレビ、他のビデオ、オーディオ、モバイル、ソーシャル、ローカル、およびデジタル屋外に新しい在庫源を統合することを含む、すべてのチャネルの革新に投資し続けるつもりです。
•CTVでの触角を広げていますテレビは最大の広告支出カテゴリであり、テレビの将来はCTV、すなわち購読および広告サポートのストリーミングサービスおよび接続デバイスによるストリーミングメディアおよびビデオオンデマンドであると信じている。我々は，我々のケーブルテレビ成長計画に関する技術，販売，支援者に大量の資源を投入し続ける予定である.
•技術、データ、そして測定の面で革新を続けている。私たちは引き続き私たちのプラットフォームの基礎技術を革新し、改善し、その特性と機能を強化するつもりだ。私たちはデータを私たちの主要な競争優位の一つと見なして、私たちは引き続き顧客、第三者プロバイダ、そして私たちの独自のデータと製品能力の面から資源を投入して、私たちのデータと測定製品を拡大します。
•統一ID 2.0を含む当社の製品を拡張します我々は新たなオープンソースIDフレームワークである統一ID 2.0を開発しており，現在承認されたパートナーとともに利用されている.統一ID 2.0は、第三者Cookieに依存することなく、インターネット上の関連広告の価値を保護し、消費者にデータの透明性および制御権を与えることを目的としている。統一ID 2.0の実行方式は，電子メールアドレスや電話番号を広告識別子(“UID 2”)に変換するものであり，この識別子は個人のアイデンティティを直接識別することができない.適切なガードレールの下で、統一ID 2.0の参加者は、このUID 2を、当社のプラットフォームおよび他のサービス(広告購入およびレポートを含む)で使用することができる。我々は，統一ID 2.0手法に対する業界全体の支援と連携の育成に取り組んできたが，これらの努力を継続していく予定である.EUIDはID 2.0を統一したヨーロッパ版であり，2023年に限られたテスト版で発表される可能性がある.
•私たちの国際的影響力を拡大する。私たちの多くのお客様は世界的に広告主にサービスしています。私たちの業務をアメリカ以外の地域に拡張するつもりです。他の地域の広告主のニーズに応えています既存の顧客との関係を拡大するにつれ、ヨーロッパとアジアの選定地域に投資しています。特に、中国、インド、インドネシアは大きな成長機会を代表している可能性があると考えており、私たちはこれらの市場や他の市場で私たちの業務を発展させるために投資しています。
私たちの取引先
私たちの顧客はプログラム広告、在庫、そしてデータの購入者を含む。2022年12月31日現在、私たちは1，000社を超える顧客を持っており、主に広告会社や広告会社内部のグループで構成されています。これらの会社は私たちと独立した関係があり、互いに独立して予算を管理し、異なる司法管轄区に本部を置き、独特な貿易局チームがサービスを提供しています。これらの機関の多くは持株会社が所有しており，これらの会社の意思決定は分散しているため，購入決定を行い，広告主との関係は機関，現地支店，部門レベルにある.私たちの顧客数は、私たちとMSAに署名し、私たちのプラットフォームで20，000ドルを超える費用を費やした当事者だけを含む。
私たちの顧客は通常私たちとMSAを締結し、ユーザーが私たちのプラットフォームに持続的にアクセスすることを可能にします。MSAは、顧客が私たちのプラットフォームを使用して広告在庫、データ、または他の機能を購入することを表す任意の実質的なコミットメントを含まない。一般に，これらのMSAの期限は1年であり，早期終了しない限り自動的に1年継続し，いずれか一方から60日の通知後に随時終了することができる
私たちの顧客は忠実で、これは私たちが2022年、2021年、2020年に95%を超える顧客保持率からうかがえる。しかも、時間が経つにつれて、私たちの顧客は一般的に私たちのプラットフォームをますます多く使用するだろう。
もし私たちのすべての個人顧客契約関係がホールディングスレベルで重合すれば、ホールディングス社の陽ライオングループは2022年に私たちの総請求書の10%以上を占めることになります。もし私たちのすべての個人顧客契約関係がホールディングスレベルで重合すれば、2つのホールディングス会社陽ライオングループとWPP plcはそれぞれ2021年の総請求書の10%以上を占めます。我々は通常，持ち株会社と契約関係がなく，逆に，多くの場合，各単独のエージェントと単独の契約や請求書関係を締結し，これらのエージェントを単独のクライアントとして計算する
私たちの広告在庫とデータ供給者
私たちは、デジタル広告業界内の買い手ニーズの最大の源の一つであるため、私たちは番組広告在庫とデータ供給者の重要なビジネスパートナーであると信じている。
100以上の直接統合された広告取引所および供給側プラットフォームからデジタル広告在庫を取得し、コンピュータ、モバイルデバイス、ケーブルテレビにまたがる広範なプログラム広告在庫にアクセスできるようにした
私たちは私たちのデータ市場が第三者データ供給者の重要な流通ルートを代表していると信じている。2022年12月31日まで、私たちのプラットフォームを200社以上の第三者データサプライヤーと統合して、私たちのプラットフォームを通じてこれらのサプライヤーの製品を提供します。
販売とマーケティング
私たちのセルフ業務モデルを考慮して、私たちは取引の準備時に直ちに独立して私たちのプラットフォームを使用する顧客を支援、提案、訓練することに集中しています
新しい顧客が私たちのプラットフォームにアクセスすると、彼らは私たちの顧客サービスチームと密接に協力し、これらのチームは新しい顧客に参加し、早期活動全体で持続的な支援を提供します。一般に、クライアントがいくつかの初歩的な経験を得ると、完全セルフサービスモードに移行し、必要に応じてサポートを要求する。
私たちの顧客、サプライヤー、および他のデジタルメディア参加者の訓練を支援するために、貿易台縁学院という電子学習プロジェクトを作成しました。私たちはこの計画が私たちのプラットフォームに迅速に入居する戦略を達成するための重要な構成要素だと信じている。
私たちのマーケティング努力は、私たちのブランドの知名度を高め、思想指導計画を実行し、私たちの販売チームを支持し、新しい手がかりを作ることに重点を置いています。業界会議で講演を行い、顧客会議を主催し、白書や研究を発表し、公共関係活動に参加し、ソーシャルメディアの存在を拡大し、広告活動を開始することで、これらの目標を実現することを求めています。
技術と発展
迅速な革新は私たちの業務成功と企業文化の核心的な駆動力だ。私たちはお客様のニーズに応じて私たちの製品路線図を優先して調整します。私たちの目標は毎週私たちのプラットフォームを更新することです。私たちの開発チームは本質的に意図的に簡素化されて柔軟で、透明性と責任感を提供する。
私たちは、より多くの特性や機能をサポートするために、私たちのプラットフォームや関連製品の開発に投資し続けるとともに、広告やデータ在庫サプライヤーの数を増やし、私たちのプラットフォームでの広告支出を増やし、技術や開発費用が増加すると予想しています。さらにワークフローの自動化を実現するために技術に投資する予定である
季節性
広告業界では、会社は通常、収入の季節的な変動を経験する。例えば、多くの広告主は、休日購入量の増加に合わせて、予算の最大部分を例年の第4四半期に分配している。歴史的に見ると、今年第4四半期は私たちの広告活動の最高水準を反映し、第1四半期はこのような活動の最低水準を反映している。広告業界全体に影響を与える季節的な要因に基づいて、私たちの収入は引き続き変動すると予想される。
私たちの競争相手
私たちの産業競争は激しく、各自が政治をしている。私たちは他の需要側プラットフォーム提供者と競争しており、その中のいくつかは規模の小さい個人持株会社であり、もういくつかはGoogle(Google)やAdobeなどの有名な大企業の部門である。私たちの競争は主に私たちのプラットフォームの性能、能力、透明性、そして私たちの買い手への関心に基づいていると思います。私たちは以下の点で競争相手とは違うと信じている
•私たちは独立した技術会社で、広告会社や私たちの業界の買い手の他の会社にサービスを提供することに集中しています
•私たちの顧客関係は、アクティビティの挿入順序に特定するのではなく、MSAに基づいている
•当社のプラットフォームは、様々な在庫タイプおよび第三者データ供給者への全面的なアクセスを提供しています
•当社のプラットフォームは、お客様が独自の利点を確立するために、当社のAPIを介してカスタマイズ機能およびインターフェースを統合することを可能にします
•私たちの技術は高い表現力の目標定位を提供する。
また，新規参入者は，規模が限られており，追加的な統合が在庫サプライヤーにコストをもたらしているため，在庫サプライヤーに直接接触することは困難であると考えられる.
私たちの人的資本
私たちは先見の明、機敏、強靭、開放、寛大、そして誠心誠意の価値観が私たちの成功の重要な構成要素だと信じている。私たちのすべての革新の背後には世界各地の才能のある人たちがいて、彼らはこれらの革新を生き生きとさせている。このような革新を続けていくためには、トップレベルの人材を誘致し、維持し続けることが重要だと思います。私たちは貿易局を多様で包括的な職場にするために努力しており、私たちの従業員は自分がここに属していると感じ、私たちの従業員は彼らのキャリアを成長させ、発展させ、強力な報酬、福祉、健康計画の支持を得て、私たちの従業員と彼らのコミュニティとの間につながりを作る計画を通じて支持している。私たちの価値観と私たちの文化が独特で強力であることを確実にするために、私たちの取締役会と幹部チームは私たちの人的資本資源に重点を置いています。
2022年12月31日現在、19カ国·地域に2770人のフルタイム従業員を擁している。地域的には、北米、アジア太平洋地域(“アジア太平洋地域”)とヨーロッパ、中東、アフリカ(“EMEA”)はそれぞれ私たち従業員総数の63%、18%、19%を占めている。
多様性と包括性
私たちは、すべての従業員が毎日彼らの完全で真実な自分を持って仕事をする権利がある包容感と帰属感の文化を育成することに力を入れている。貿易局では、私たちが私たちのために働いていると信じている人たちは、私たちの人への投資の一部として、多様性と包容性を優先しています。私たちの目標は、私たちがすべての従業員に公平な待遇と機会を提供することを重視し、尊重し、提供する文化を作ることだ。私たちは年に一回従業員調査を行い、従業員に私たちの文化についてフィードバックを提供する機会を与えます。この調査は第三者サプライヤーによって管理され、率直さを奨励し、参加する多くの方面についてフィードバックを求め、会社のリーダーシップ、文化、包摂性と職業発展を含む。私たちのリーダーは調査フィードバックを審査し、彼らのチームと協力して、調査結果に基づいて行動します。
私たちは教育、お祝い、社会への寄付、私たちの人材の多様化、内部対話と聞くフォーラムを作る戦略によってこの約束を体現している。2022年12月31日現在、私たちのグローバルリーダーチームは71%の男性と29%の女性で構成されている
人材育成
私たちは急速に発展しているにもかかわらず、私たちはまだ私たちのスタートアップ企業としての根と私たちの会社の所有権文化を大切にしている。私たちは、彼らの役割や機能にかかわらず、偉大なアイデアを実行することで、従業員のスキルや能力を強化し、これは私たちの組織を構築するための個人投資に転化します。私たちは才能のある個人やチームが成功したキャリアの中ですくすくと成長できる環境を提供することに取り組んでいる。
私たちのグローバルチームを成功させるために、私たちは私たちの価値観に一致する役割のための重要な能力を定義し、経験や役割を考慮することなく、すべてのレベルのリーダーに拡張した。我々は，各人が個人発展計画を策定し，彼らが選択した職業道に縛られた能力枠組みを利用して，熟練度の向上や新しいスキルの学習のために具体的な計画や行動を概説することを奨励している。私たちは正式な、社会的、体験的な学習を含む、個人とチーム環境の中で広範な学習と発展機会を提供することを求めている
報酬と福祉
私たちは従業員のニーズを満たし、彼らの努力と貢献を奨励するために報酬と福祉計画を提供する。私たちは、外部比較、内部比較、および経営陣と非経営陣の報酬との関係を通じて、報酬総額の公平さを求めています
私たちは賃金に加えて、同業者や業界に見合った競争力のある報酬計画を提供する。このような補償および福祉計画には、ボーナス、株式奨励、401(K)計画、医療および保険福祉、健康貯蓄および柔軟な支出口座、有給休暇、帰省休暇、在宅介護資源、従業員援助計画、および授業料援助などが含まれていてもよい。このような計画と私たちの全体的な給与プログラムはキーパーソンの維持を促進することを目的としている。
健康、安全、健康
私たちの業務の成功は私たちの人々の福祉と根本的に関連している。したがって、私たちは職員たちの健康、安全、そして健康に努力している。私たちは私たちの従業員とその家族に様々な革新的で柔軟で便利な健康と健康計画を提供します。新冠肺炎の流行に対応するために，対面作業と在宅勤務を含む混合作業モデルを実施するなど，重大な改革を実施しており，従業員および我々が業務を行うコミュニティの最適な利益に合致し，適用される政府法規に適合していると考えられる。私たちは私たちの従業員の健康と健康需要を満たすために私たちの計画を発展させ続ける
国際市場の発展
私たちは私たちの顧客の世界的な需要を満たすために、アメリカ以外の市場への関心を高めてきた。米国以外の出版社や広告主がプログラム広告を採用して提供するメリットを求めるに伴い，プログラム広告の世界的なチャンスが重要であり，拡大し続けると考えられる。この機会を利用するために、私たちは国際的な存在に投資し続けるつもりだ。私たちの成長と私たちの計画の新しい市場での成功は私たちの既存の顧客とこれらの市場の新しい顧客が引き続き私たちのプラットフォームを採用することにかかっています。私たちの地理総勘定書に関する情報は、参照してください付記12--ゾーンと地理情報本年度報告の表格10−Kに“財務諸表および補足データ”を加える。
知的財産権
私たちの技術と知的財産権を保護することは私たちの成功の重要な構成要素だ。私たちは、米国および海外の商業秘密、著作権、特許および商標法を含む知的財産権法に依存し、契約、秘密手続き、秘密協定、従業員開示および発明譲渡協定、および他の契約権利を使用して知的財産権を保護する。私たちは少量の特許を持っている；しかし、歴史的に、私たちは私たちの技術構造、商業機密、および工学路線図を秘密にするために、私たちのノウハウのために特許を申請していない。私たちの特許出願はいかなる特許の発行にもつながらないかもしれませんが、私たちが発行した特許は実際には十分な防御的保護や競争優位性を提供してくれないかもしれません。
データの収集と使用；プライバシーとデータ保護立法と法規
私たちのプラットフォームをサポートするために、私たちと私たちの顧客は現在、エンドユーザに広告を送信することを含む、インターネットおよびモバイルアプリケーションユーザに関する匿名データを使用して、様々な方法でデジタル広告活動を管理し、実行しています
彼らの地理的位置、彼らが使用しているデバイスのタイプ、ネットワーク閲覧またはアプリケーション使用活動から推定された興味、または彼らと私たちのクライアントとの関係に基づいて。これらのデータは、元のデバイス製造業者、アプリケーション提供者、および出版社を含む第三者から渡されたものである。私たちはこれらのデータを使用して個人のアイデンティティを発見するのではなく、現在私たちは顧客、データプロバイダ、在庫サプライヤーが個人のアイデンティティを直接識別するデータを私たちの広告購入プラットフォームに導入することを禁止しています。統一ID 2.0(これから発売されるEUID)を含むいくつかのより新しい製品の場合、これらのサービスのユーザは、これらの情報を仮名識別に変換して、私たちのプラットフォーム上で使用するために、電話番号および電子メールアドレスのようないくつかの直接識別情報を開示することを可能にする。
他の広告技術会社と同様に、私たちがデータを収集、拡張、分析、使用および共有する能力は、ウェブサイトおよびアプリケーションにわたってデバイスを一意に識別する能力に依存し、関連する米国預託株式サービスのためにユーザがこれらのデバイスと相互作用するデータを収集し、米国預託株式の有効性を評価する能力に依存する。設備と類似および関連技術を識別するためのプロセスは、米国と外国の法律法規によって管轄され、業界生態系における実施状況に依存する。そのような法律、法規、および業界基準は、会社が特定の目的(指向性広告を含む)のためにデータを使用するか、またはCookieまたは他の電子機器を使用してユーザとオンラインで相互作用するデータを収集する際に必要な消費者通知、同意および/または選択のレベルに関連する法律、法規、および業界基準を含む頻繁に変化している
米国では連邦や州立法が個人データの収集や使用などの活動を管理しており，広告技術業界のデータプライバシーは連邦貿易委員会(FTC)，米国議会，各州の審査を受けることが多い。現在、アメリカ連邦政府のデジタル広告に対する規制の大部分は連邦貿易委員会から来ている。連邦貿易委員会は、連邦貿易委員会法第5条により、会社が“不公平”または“欺瞞的”貿易行為に従事することを禁止し、データプライバシー保護陳述違反の疑いのある行為および個人データのプライバシー利益侵害の疑いのある行為を追及する。しかし、近年、消費者のデータプライバシーに対する懸念が高まっており、これは連邦や州レベルの無数の新たで提案された立法と規制を招き、その中のいくつかはすでに私たちと業界パートナーの運営に影響を与え続けている
カリフォルニアは2018年に総合消費者プライバシー法が公布された最初の州(カリフォルニア消費者プライバシー法またはCCPAと呼ばれる)であるが、2023年末までに他の4つの州には同様の法律がある：バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州。また、CCPAの更新は2023年1月1日に施行される。これらの州法は、個人デバイス、アプリケーション、およびプロトコルによって提供される多くのオンライン識別子(例えば、IPアドレス、モバイルアプリケーション識別子および一意Cookie識別子)、個人位置データ、ならびに電子メールアドレスおよび電話番号のハッシュバージョンを含む“個人情報”の定義を十分に広い。CCPAは、カリフォルニア州の消費者のための個人データプライバシー権(個人情報の削除およびアクセスの権利を含む)、未成年者から消費者データを収集するための特別なルール、新しい通知義務、および個人情報の“販売”に関する新しい制限および規則を制定した(多くの観察者は、一般的な広告慣行を含むと解釈する)。データプライバシー権および強化通知のようなCCPAの多くのコンプライアンス義務を他の4つの州に拡張することに加えて、これらの法律およびCCPAの更新は、消費者個人情報を使用するいくつかの広告に従事するすべての企業が、ブラウザまたはデバイスに基づく選好信号を介して、3つの州でブラウザまたはデバイスに基づく選好信号を通過することを含む、そのような活動の選択退出を提供し、尊重することを要求する。(一部の州の法律では、用語がやや異なり、“指向性広告の処理”、“販売”、“個人情報の共有”などのやり方を意味するが、各州の法律には選択脱退の要求がある。)重要なのは、これらの義務のため、私たちのプラットフォームとより広い広告生態系内のデータ利用可能性が低下する可能性があるということです, これは顧客に対する私たちのプラットフォームとサービスの価値を下げるかもしれない。
カリフォルニア州では、最終的にコロラド州およびコネチカット州において、特定の開示からの離脱および広告目的のためのデータの要求を選択するためのユーザの選好信号(例えば、グローバルプライバシー制御(GPC)またはより一般的な選択脱退選好信号)を尊重することが要求され、これは、データプライバシー擁護者、メディア、および連邦貿易委員会のようないくつかの政府規制機関の近年のデジタル広告に対するより広範な関心を反映している。グローバルプライバシー制御や同様の技術信号の使用が多くのインターネットユーザによって採用され、他の州や連邦や外国の立法によって強要されたり、標準制定団体によって同意されたりすれば、私たちのビジネス慣行を変更しなければならない可能性があり、私たちの顧客は彼らの私たちのプラットフォームへの使用を減少させる可能性があり、私たちの業務は損なわれる可能性がある
私たちの業務は世界的なので、私たちの活動はまた外国の法律と規制によって制限されている。英国やEU(欧州経済圏(EEA)やアイスランド、リヒテンシュタイン、ノルウェーなどを含む)やEUでは、単独の法律·法規(およびその加盟国の実施)が個人データの処理を管理しており、これらの法律や法規は引き続き私たちに影響を与えている。“一般資料保障規程”
(“GDPR”)および現在のイギリス版のGDPRはいずれも我々に適用され，GDPRは広義に“個人データ”を定義し，そのようなデータの制御者やデータを処理するサービスプロバイダのデータ保護義務を強化している.これらの法律はまた、アクセスおよび削除など、個人データに関連する個人に特定の権利を提供する。IAB Europeは以前、デジタル広告業界と協力して、GDPRおよび電子プライバシー命令(以下で説明する)を含む他のイギリスおよびEUプライバシー法に基づいて法的基盤を確立し、管理するためのユーザ指向フレームワーク(透明性および制御フレームワーク、または“TCF”)を作成した。TCFは積極的に使用されているにもかかわらず，コンプライアンス機構としての実行可能性はベルギーデータ保護局や他の機関の審査を受けており，その長期的な有効性(リスク要因部分がさらに詳細に説明されているような)を予測することはできない。私たちのコンプライアンス方法の裁決と解釈に影響を与える監視と調整を含むヨーロッパのプライバシー法律法規の要求を遵守し続けることは、大量の時間、資源、費用を必要とし、私たちの業務運営に大きな変化をもたらす可能性があり、私たちの業務実践およびバックエンド構成をより多く変更する努力が必要かどうかを監視する必要があるかどうかを監視することができます。これらすべては、運営コストを増加させたり、私たちの業務を運営または拡張する能力を制限したりする可能性があります。
さらに、EUでは、EU命令2002/58/EC(命令2009/136/EC改訂)は、一般に、インターネットユーザがそのようなアクセスを通知され、同意を得た場合にのみ、Cookieおよび他の同様の技術を介してインターネットユーザコンピュータ上の情報にアクセスすることを保証することを保証する電子プライバシーまたはCookie命令と呼ばれる。欧州連合裁判所の裁決は、この同意はユーザの肯定的な行為によって反映されなければならないことを明らかにし、欧州規制機関は、アマゾン、Facebook、グーグルなどの大型プラットフォームに対する法執行行動を含む、より強力な同意形態を鼓舞し続け、そのCookie同意メカニズムに関連している。これらの発展は、いくつかの市場で電子プライバシー指示の要求を満たすために使用されている黙示同意機構への依存を減少させる可能性がある。EU加盟国は現在、電子通信サービスを補完し、GDPRと一致させ、EU加盟国に協調的な方法をとるように電子プライバシー指令の代替案を検討している。議論中であるが，提案された電子プライバシー法規はCookie使用の敷居をさらに向上させる可能性があり，規定違反の罰金や罰が高くなる可能性がある.私たちはまだこのような未来の法律、法規、そして基準が私たちの業務にどのような影響を与えるかを決定することができない。
個人データがEUから米国に移行する問題を解決するために，多くの米国や欧州会社のように，EU−米国とスイス−米国プライバシーシールドフレームワークに依存しており，現在もこの2つの枠組みの認証を受けている。しかし、プライバシー遮蔽の枠組みは2020年7月にEUの裁判所によって却下され、EU会社が米国に個人データを伝達するための十分なメカニズムであるからだ。標準契約条項のようなEUの他の適切なデータ転送メカニズムも、標準契約条項が米国への個人データの転送にどのように利用できるかに問題があるという裁判所の疑問を受けている。2021年6月、欧州委員会は改訂された標準契約条項を公表し、やがて欧州データ保護委員会は新条項の実施ガイドラインを公布した。2022年10月、ホワイトハウスは新たなEU-米国データ転送機構である大西洋横断データプライバシー枠組み(DPF)を実施する行政命令を発表した。欧州委員会はDPFの十分性の評価を開始し、2023年に完成する予定だ。承認されれば、十分な決定は個人データの国境を越えた移動の法的不確実性を緩和するのに役立つだろう。しかしながら、十分な決定が与えられる前に、譲渡機構としての標準契約条項の有効性はまだ不確定である。EUまたはイギリス内のすべてまたは一部の司法管轄区域が決定された場合、新しい標準契約条項は、個人データを米国に転送するためにも使用できず、DPFが最終的に採用されない場合、私たちは個人データを合法的に国境を越えて転送するための合理的な選択がないかもしれない。この場合、個人データをEUからアメリカに移し続けると、政府が法執行行動をとる可能性があります, 訴訟、罰金、処罰、または否定的な宣伝は、私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいはEUのいくつかのデータを維持するためのシステムを構築する必要があり、これは大量の費用が関連し、運営の他の側面から資源を移転させる可能性があり、これらすべてが私たちの業務を損なう可能性がある。他の管轄区域は、国境を越えたまたはデータ滞在制限を実施することを検討しており、これは、私たちが収集または処理できるデータ量を減少させ、私たちの業務に大きな影響を与える可能性がある。
私たちはいくつかの業界自律計画に参加し、主にネットワーク広告イニシアティブ(NAI)、デジタル広告連盟(DAA)及びその国際同業者によって開始された。エンドユーザに広告を提供する際に通知および選択を提供することを含む、これらの計画の自律原則を遵守するように努力している。これは、ある程度彼らの利益に基づいている。このようなユーザを中心とした消費者データのプライバシーを解決する方法は，消費者が知らずに彼らのデータを使用する決定を行うことができると信じている.
利用可能な情報
我々は、Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、委託書および関連改訂、証拠品およびその他の情報を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出する。閣下は、取引所法案第13(A)又は15(D)条に基づいて、関連資料を電子的にアメリカ証券取引委員会に送付し、又は米国証券取引委員会に関連資料を提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、できるだけ早くアメリカ証券取引委員会ウェブサイト(www.sec.gov)又は私たちのウェブサイト(http：//Investors.thetradedesk.com)を通じて私たちの書類を無料で閲覧し、読むことができる。
本10-Kフォーム年次報告で言及されているサイトアドレスは、ハイパーリンクとして使用されているわけではなく、当社のウェブサイトに含まれる情報は、本10-Kフォーム年次報告または米国証券取引委員会に提出または提供される任意の他の報告または文書の一部ともならない。
第1 A項。リスク要因
私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。A類普通株に関連する投資決定を下す前に、以下に述べるリスクおよび不確実性、および本10-K表年次報告に含まれるすべての他の情報、合併財務諸表および関連付記、および経営陣の財務状況および経営業績の検討および分析をよく考慮しなければならない。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは重大な悪影響を受ける可能性があります。この場合、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
もし私たちが顧客基盤を維持して拡大し、私たちのプラットフォームを通じて消費することができなければ、私たちの収入と業務はマイナスの影響を受ける可能性があります。
私たちの収入を維持または増加させるためには、定期的に新しい顧客を増加させ、既存の顧客が当社のプラットフォームを介して購入した広告在庫数を維持または増加させることを奨励し、私たちが提供する新しい特性と機能を採用しなければなりません。もし競争相手が私たちの製品と競争したり、私たちの製品と競争すると考えられる低コストまたは差別化製品を発売した場合、私たちが新しい顧客または既存の顧客に私たちのサービスを販売する能力が損なわれる可能性があります。私たちは広告会社との関係を育成するのに多くの労力を費やし、これは私たちのプラットフォームに割り当てられた予算と私たちのプラットフォームで購入した広告量の増加につながった。しかしながら、私たちは飽和点に達する可能性があり、この点では、広告主がそのデジタルメディアの広告予算を特定のプロバイダまたは他の態様に割り当てることに内部制限を加える可能性があるので、このようなエージェントからの収入を増加させ続けることはできない。我々は通常，我々のクライアントとプライマリサービスプロトコル(MSA)を締結しているが，このようなプロトコルは，我々のクライアントが我々のプラットフォームを介してかかる金額を選択し，限られた通知でサービスを終了することを可能にする.私たちは、既存の顧客の支出を増加させるために、連携業務計画および他のインセンティブ計画を用いてMSAを補完することがありますが、このような増加した支出は、私たちの予想される金額に達しないか、または全く実現されないかもしれません。私たちは一般的に私たちの顧客と独占的な関係がなく、彼らのメディア支出を私たちの競争相手に移すコストと難しさは限られている。したがって、未来の広告収入の流れに対する私たちの可視性は限られている。私たちのお客様は引き続き私たちのプラットフォームを使用して、私たちの予想された程度に達することを保証することができません。あるいは私たちは私たちのプラットフォームを適時あるいは効果的に交換することができます, 顧客を離れ、比較可能な収入を生み出す新しい顧客を連れて。私たちの業務の大部分を代表する大顧客が、私たちのプラットフォームの使用を大幅に減らしたり、私たちのプラットフォームの使用を完全に停止することを決定すれば、私たちの収入や収入増加率は大幅に低下し、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性があります。
広告会社の顧客としての流出は、私たちの業務、財務状況、運営結果に深刻な被害を与える可能性があります。
私たちの顧客群は主に広告会社で構成されています。私たちは広告会社と独占的な関係はなく、広告会社に依存して私たちと協力し、広告顧客関係を構築し、維持し、広告活動を実行します。
エージェントの顧客としての流出は、私たちの業務、財務状況、運営結果に深刻な被害を与える可能性があります。もし私たちが広告会社と満足な関係を保つことができなければ、同社に代表される現在と未来の広告主の業務を失う可能性がある。
広告主は広告会社を変えるかもしれない。もし広告クライアントが我々のプラットフォームを使用するエージェントから我々のプラットフォームを使用しないエージェントに切り替えた場合，その広告主の収入を損失する.また、一部の広告会社は広告在庫サプライヤーと独自の関係があり、広告主をこのようなサプライヤーに直接関連付けることができる。広告会社と在庫供給者がお互いまたは私たち以外の中間業者を介して広告在庫を直接購入して販売するので、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。
2022年12月31日まで、私たちは1000人以上の顧客を持っていて、主に広告会社で構成されています。これらの機関の多くは持株会社が所有しており，これらの会社の意思決定は分散しているため，購入決定を行い，広告主との関係は機関，現地支店，部門レベルにある.もし私たちのすべての個人顧客契約関係が持株会社レベルで重合すれば、陽ライオングループは2022年の総請求書の10%以上を占めることになる。
多くの場合、各機関と個別の契約や請求書関係を締結し、それらを個別の顧客として会計処理する。しかし、これらの機関のいくつかの持株会社は、将来的に個別機関に制御を加えることを選択するかもしれない。もしそうであれば，これらのホールディングスやそれらの代理機関，現地支店や部門とはどのような関係を失い，顧客としては，我々の業務，財務状況，運営結果を深刻に損なう可能性がある.
もし私たちの製品とプラットフォームで革新したり、正確な投資決定をすることができなければ、広告主と広告会社を引き付けて引き留めることができないかもしれません。私たちの収入と運営結果は下がるかもしれません。
私たちの業界は私たちの活動を管理する技術と法律の迅速かつ頻繁な変化、絶えず変化する顧客ニーズ、そして私たちの競争相手が頻繁に新しい製品と強化された製品を発売する影響を受けています。私たちは顧客の需要と発展する業界と法律基準を満たすために、製品と技術に関する投資決定を絶えず行わなければならない。私たちはこのような投資について間違った決定を下すかもしれない。新しいまたは既存の競争相手がより魅力的な製品を持っていれば、私たちは顧客を失うかもしれないし、顧客は私たちのプラットフォームへの使用を減らすかもしれない。新しい顧客ニーズ、優れた競争製品、または新しい業界基準は、私たちのプラットフォームまたはビジネスモデルを予期せずかつコストの高い変更を要求する可能性があります。さらに、人工知能および機械学習を組み合わせたり利用したりする製品およびサービス、および個人情報(識別可能な情報を含む)の新しい処理を含む新しい製品およびサービスの開発および発売に伴い、既存の技術、安全、法律、および他の挑戦を新たにもたらし、予期しない結果を招く可能性があり、正常に動作できないか、または私たちの顧客に悪用される可能性があります。私たちが急速に変化する業界や変化していく顧客ニーズに適応できない場合、あるいは私たちが提供する新製品やサービスが技術、安全、法律、または他の挑戦を悪化させ、私たちのプラットフォームや関連製品の名声や需要が低下する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営が悪影響を受ける可能性があります。
広告活動の手続き的購入市場も比較的新しく、発展している。もしこの市場の発展速度が私たちの予想より遅いか、私たちの予想と違うなら、私たちの業務、成長の見通し、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの収入の大部分は私たちのプラットフォームを介してプログラミング的に広告在庫を購入する顧客から来ています。私たちは予測可能な未来に、手続き的広告購入支出がまだ私たちの主要な収入源になると予想し、私たちの収入増加は私たちのプラットフォームを通じて支出を増加させることに大きく依存するだろう。プログラム広告購入市場は新興市場であり、私たちの既存および潜在的な顧客は、私たちが予想していたように迅速に他の購入方式からプログラム広告購入に移行しない可能性があり、これは私たちの成長潜在力を低下させるだろう。もしプログラム広告購入市場の悪化や発展速度が私たちの予想よりも遅い場合、私たちのプラットフォームへの需要が減少する可能性があり、私たちの業務、成長の見通し、財務状況は不利な影響を受けるだろう。
しかも、私たちの収入増加速度は必ずしも私たちのプラットフォームでの支出増加速度と同じではない。広告プログラム化購入市場の成熟に伴い、価格競争、数量割引及び製品、メディア、顧客とルートの組み合わせの変化などの一連の要素により、広告支出の増加は私たちの収入の増加を超える可能性がある。支出に占める収入の著しい変化は、私たちの業務と成長の見通しの不利な変化を反映しているかもしれない。また、このような変動は、いずれも、私たちの戦略決定を反映していても、証券アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在行われている世界的な新冠肺炎の大流行のような健康流行病の影響は、将来的に私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある.
私たちの業務と運営はずっと受けていて、将来的に衛生流行病の悪影響を受けるかもしれません全世界で新冠肺炎が大流行している。新冠肺炎の大流行とその伝播を抑える努力が制限された
世界中の人々、商品、サービス、私たちの顧客やパートナーが業務を展開している地域を含めてそして顕著に見える影響を受けた経済活動と金融市場それは.多くのマーケティング担当者は、経済的不確実性、商業活動の低下、その他に対応するために、彼らの広告支出を減少または一時停止した新冠肺炎に関連する影響は新冠肺炎の大流行あるいはその他の未来の衛生流行病に対しては、引き続き私たちの収入と運営結果に負の影響を与える可能性があり、その程度と持続時間は正確に予測できないかもしれない。
金融危機による経済的不確実性新冠肺炎大流行病はすでに収入や業務結果の予測を困難にし続けている可能性があり、業務コスト構造や投資について決定することも困難である。影響の持続時間と程度新冠肺炎疫病は現在正確に予測できない未来の事態の発展に依存し、新しい新冠肺炎変異株の出現及び政府、企業と他の組織の対応措置を含み、もし私たちがこのような事件の影響に有効に対応し、管理できなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。
私たちが参加する市場競争は激しく、私たちは現在または未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない。
私たちは競争が激しく、変化の速い産業で運営されている。私たちは今後競争が持続的で激化すると予想しており、これは私たちの収入を増加させ、利益を維持する能力を損なうかもしれない。広告を購入するための新しい技術および方法は、市場参加者が、分析、自動メディア購入および交換など、広告支出を捕捉またはデジタルマーケティング構造を覆すための新製品およびサービスを開発および提供するため、動的な競争挑戦を提示する。
私たちはまた、大手老舗会社やまだ知らない会社やまだ存在しない会社など、新たに市場に参入した会社からの競争に直面する可能性がある。既存または新しい会社が競争力のある高価値製品またはサービスを開発、マーケティング、または転売し、広告支出または広告在庫の追加競争を招く場合、または彼らが私たちの既存の競争相手のうちの1つを買収した場合、または彼らが私たちの競争相手のうちの1つと戦略的同盟を結んだ場合、私たちの効果的な競争能力は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの運営結果は損害を受ける可能性がある。
私たちの既存および潜在的な競争相手は、私たちよりも多くの財務、技術、マーケティング、および他の資源を持っているかもしれません。これは、製品およびサービスの開発、普及、販売、および支援により多くの資源を投入することができるかもしれません。彼らはまた、私たちよりも広い広告顧客基盤およびより広い出版社関係を持っている可能性があり、豊富な第1のデータセットを有し、ソーシャルメディア、モバイルデバイス、およびビデオのようないくつかのチャネルを介して広告を実行するのに適しているかもしれない。私たちのいくつかの競争相手はより長い運営歴史とより高い知名度を持っているかもしれない。したがって、これらの競争相手は、新技術に迅速に反応し、優れた解決策を開発し、より深い広告顧客関係を発展させることができ、またはより低い価格でサービスを提供することができる。これらのいずれの発展も、私たちのプラットフォームや関連製品を販売することを難しくし、定価圧力の増加、開発、販売、マーケティング費用の増加、あるいは市場シェアを失う可能性がある。
私たちが主に依存する広告チャンネルの使用が減少し、新興ルートの使用を拡大できなかった、あるいは私たちが運営しているチャンネル間の使用に意外な変化が発生し、すべて私たちの成長の将来性、財務状況と運営結果を損なう可能性がある。
歴史的に見ると、私たちの顧客は主に私たちのプラットフォームを使って移動、展示、ビデオ広告在庫を購入します。特に、ケーブルテレビ市場は急速に発展しており、我々のプラットフォームにおけるケーブルテレビ在庫の需要は増加の重要な駆動力となってきた。私たちは未来に、これらは引き続き私たちの顧客がデジタル広告のための重要なチャンネルになると予想する。また、私たちの収入増加は、社交、ローカル、オーディオ、特にケーブルテレビ分野での拡張能力にかかっている可能性があり、これらのチャネルを強化していきたいと考えています。どのような移動、展示、およびビデオ広告使用の減少も、これらのチャネルに対する顧客の価値または有効性に対する自信の喪失、規制制限、消費者選択、または他の理由によるものであっても、社交、ローカル、オーディオまたはケーブルテレビをさらに浸透させることができないため、または新しいおよび新興の広告チャネルに入ることができないためにも、私たちの成長の見通し、財務状態、および経営業績を損なう可能性がある
各広告チャネルには異なる重大なリスクが存在し、多くの場合、このチャネルの特別な要求を満たすために、追加の機能または特性を開発し続ける必要がある。もし私たちがこれらのチャンネルの広告在庫を維持または増加できなければ、私たちは複数の広告チャンネルにまたがって機能を提供する能力(全方位チャネルと呼ぶ)が制限される可能性があり、私たちのいくつかの全方位チャネル製品は市場の受け入れを得ることができないかもしれない。もし私たちが多様なチャネルの組み合わせを維持できなければ、私たちが主に依存する任意の1つ以上のチャネルに対する需要が減少することは、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。私たちは違うかもしれない
私たちの経営ルートに対する広告顧客の全体的な需要の変化を正確に予測することができ、チャネル発展への投資がどのような変化に対応するかを保証することはできません。さらに、お客様が予想よりも早く、またはより広く私たちの機能、特性、または在庫が比較的少ないチャネルに移行するような顧客ニーズの変化によって、私たちのチャネルの組み合わせが変化した場合、私たちのプラットフォームに対する需要は減少する可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちは常に長い販売期間を持っていますが、これは潜在的な顧客との予備接触から顧客プロトコルの実行までにかなりの時間を要する可能性があり、いつ新しい顧客を得ることができるのか、そしていつこれらの顧客から収入を得ることができるのかを予測することは困難です。
我々のプラットフォームと更新製品の販売周期は、最初の接触から契約の実行·実施まで、かなりの時間を要する可能性がある。私たちの販売は私たちのプラットフォームと関連製品の用途、技術力、利益について私たちの顧客を教育することを含みます。私たちのいくつかの顧客が行った評価過程は私たちのプラットフォームだけでなく、私たちの競争相手の製品にも関連している。そのため，我々がいつ新規顧客を獲得できるかを予測し，これらの新規顧客から収入を得ることは困難である.私たちの販売努力が最終的に新しい顧客を獲得しても、私たちの使用ベースの価格設定モードでは、顧客はそれがいつ、どの程度私たちのプラットフォームを使用するかを制御することができる。したがって、私たちは期待したように顧客を迅速に増加させたり、収入を発生させることができないかもしれません。これは私たちの収入増加率を損なうかもしれません。
私たちは、広告会社がその広告主の支払いを受ける前に私たちに支払わないリスクと、論争があるか、または請求書を支払わない顧客からのリスクを含む、当社の業務、運営資金、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある支払いに関連するリスクに直面しています。
私たちのプラットフォームでの支出は主に私たちの代理顧客から来た。私たちが広告会社と締結した多くの契約規定は、広告顧客が広告会社に支払わない場合、広告会社は私たちに責任を負わない場合、広告顧客にのみ支払いを求めなければならないという順序責任と呼ばれる手配である。これらの機関と契約を結び、場合によっては、これらの機関がよりリスクの高い信用状況を形成する可能性があり、私たちが広告主と直接契約するよりも、より大きな信用リスクに直面させる可能性があります。このような信用リスクは，広告会社が広告クライアント群を集約する性質によって異なる可能性がある.さらに、通常、契約は、顧客が時間通りであるか、または全く支払わないかにかかわらず、合意された時間内に広告在庫およびデータ供給者に支払うことを要求する。しかも、私たちは一般的に広告会社の支払い周期が遅い状況に遭遇します。これは私たちの業界でよく見られます。私たちは仕入先と長い支払い期限を協議しようとしていますが、顧客から短い支払い期限を得ることができますが、私たちはいつも成功しているわけではありません。そのため、私たちはしばしば、私たちの売掛金周期が私たちの売掛金周期よりも短く、自分の資金から送金し、信用損失のリスクを受けることを要求するタイミング問題に直面しています。
もし私たちが引き続き私たちの業務を発展させることに成功すれば、この受取周期はますます運営資金を消費するかもしれない。もし私たちが商業的に受け入れられる条件でお金を借りることができなければ、私たちの運営資金は減少する可能性があり、したがって、私たちの財務状況と経営業績は不利な影響を受けるだろう。
私たちはお客様とトラブルが発生する可能性もありますが、私たちのプラットフォームの運営、私たちの合意条項、私たちのプラットフォームを介した購入の請求書については、代理機関とその広告主もトラブルに巻き込まれる可能性があります。もし私たちが顧客との紛争を解決できなければ、私たちは顧客を失ったり、顧客が私たちのプラットフォームへの使用を減らすかもしれません。私たちの財務業績と成長は悪影響を受ける可能性があります。お客様に支払った請求書を回収したり調整できなければ、信用損失でログアウトする可能性があります。これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。将来的には，信用損失はこのようなイベントの準備金を超える可能性があり，我々の信用損失の開放は時間の経過とともに増加する可能性がある.信用損失によって増加した打撃は、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。私たちの顧客が時間通りにあるいは私たちに費用を支払わなかったとしても、私たちは顧客が私たちのプラットフォームで購入した広告カタログ、第三者データ、その他の追加機能のために支払う義務がありますので、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるでしょう。
私たちの経営業績は変動する可能性があり、これは私たちの将来の経営業績を予測しにくくしたり、私たちの経営業績がアナリストや投資家の予想を下回ったりする可能性があります。
私たちの四半期と年度の経営業績は過去に変動しており、将来の経営業績は様々な要素によって変動することが予想され、その多くの要素は私たちがコントロールできない。私たちの経営業績の変動は、私たちの業績がアナリストや投資家の予想を下回って、私たちの普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務は急速に変化して発展しているので、私たちの歴史的運営結果は可能です
必ずしも私たちの未来の運営結果を暗示しているわけではない。私たちの経営業績の変動を招く可能性のある要素は
•デジタル広告活動への私たちの顧客の支出の季節性を含む、スキーム広告および私たちのプラットフォームの需要変化
•競争的製品およびサービスの利用可能性および価格設定の変化とそれが私たちの価格に与える影響；
•価格設定構造の変化、およびデータパートナーとの当社の価格設定パターンの調整を含む、データおよび他の第三者サービスの価格設定または利用可能性の変化
•私たちの顧客基盤とプラットフォームや関連製品の変化
•顧客である広告会社および広告主の増加または減少
•広告予算配分、エージェント関係、またはマーケティング戦略の変化；
•私たちの製品、メディア、顧客、チャネルの組み合わせを変えます
•私たち、広告主、または広告業界の他の人にとって、規制環境の変化と不確実性、および規制環境の変化および不確実性に対応するための私たちと私たちの顧客とパートナーの努力の影響
•広告主の経済見通しまたは全体的な経済の変化は、広告主の予算または支出優先順位を変更するか、または広告在庫販売を完了するのに要する時間またはコストを増加させる可能性がある
•リアルタイム広告交換またはデジタル広告を介して端末消費者に到達するコストの変化を含む、広告在庫の価格および獲得可能性の変化；
•私たちのプラットフォームまたは関連製品で発見された中断、中断、脆弱性、または技術的問題
•自然災害、テロ、戦争、公衆衛生危機など、私たちがコントロールできない要素
•私たちの競争相手や他の人たちは広告市場に新しい技術や製品を導入します
•私たちが業務を支援するために必要なハードウェア、設備、その他の資産を得るにつれて、私たちの資本支出は変化した
•広告在庫の支払いと私たちが受け取った広告収入の時間差
•販売サイクルの長さと予測不可能性
•事業や技術の買収や新製品の開発に関わるコスト
•従業員を募集し維持するコストと
•不動産や情報技術を含むインフラコストの変化。
このような要素と他の私たちがコントロールできない要素に基づいて、私たちは将来の収入、コスト、支出の能力が限られていると予測する。もし私たちがアナリストや投資家の経営業績に対する期待を達成できないか、あるいはアナリストと投資家が私たちの未来の業績の見積もりと予測が現実的でない場合、あるいは私たちが達成していない場合、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性がある。しかも、私たちの一人以上のアナリストが私たちの株に不利な変化をしたことを追跡すれば、私たちの普通株の市場価格は下落するかもしれない。過去には、株式市場の価格変動を経験した会社が証券訴訟を受ける。私たちは将来このような訴訟の目標になるかもしれませんが、これは巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意を他の業務からそらす可能性があります。
もし私たちが良質な広告在庫を得る機会が減少したり、拡大できなければ、私たちの収入は低下するかもしれないし、私たちの成長は阻害されるかもしれない。
私たちは魅力的な広告在庫の持続的な供給を維持しなければならない。私たちの成功は、ビデオ、ディスプレイ、閉路テレビ、オーディオ、モバイル在庫など、広範な広告ネットワークと取引所およびソーシャルメディアプラットフォーム上で合理的な条項で良質な在庫を確保する能力があることにかかっている。使用可能な在庫の数量、品質、コスト
私たちにとっては、出版社および他の在庫供給者が法律および規制環境の変化に反応する場合を含む、いつでも変更することができます。少数の在庫供給者は、一般的に、またはオーディオおよびソーシャルメディアのような特定のチャネルに集中しており、大部分のスキーム在庫を持っている。また、私たちは私たちの業務関係のある会社と競争している。例えば、グーグルは私たちの最大の広告在庫サプライヤーの一人であり、私たちの競争相手の一つでもある。グーグルや他の魅力的な広告在庫を持つ会社が私たちの広告在庫へのアクセスを制限した場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。もし私たちがあるサプライヤーとの関係が終了した場合、またはこれらの関係の実質的な条項が不利に変化した場合、私たちの業務は否定的な影響を受けるだろう。私たちの仕入先は一般的に長期契約の制約を受けません。したがって、私たちは割引された条件や持続的な良質な在庫供給を得ることができる保証はありません。リアルタイム広告取引所で広告在庫の有利な競争を得ることができない場合、またはリアルタイム広告取引所が彼らの広告在庫を提供しないと決定した場合、広告をタイムリーに投入することができない場合、または同様の流量パターンおよび消費者人口統計を有する代替在庫源を見つけることができない可能性がある。また、私たちと私たちのサプライヤーは詐欺を防止し、品質保証検査をしようとしていますが、リアルタイムの広告交換によって得られた在庫は低品質であるか、または私たちに事実を述べている可能性があります。
在庫供給者は彼らが供給する在庫の入札過程、規則、プログラムを制御する。このような流れは、常に私たちに有利であるか、または私たちの顧客に有利であるわけではなく、広告在庫のサプライチェーンにおいて効率が低下する可能性があります。我々の広告主が高品質な在庫を獲得することを確保することの重要性から，OpenPathを介してアクセス権限を得るために努力しており，OpenPathは我々の供給経路最適化製品であり，顧客に出版社との簡略化，直接接続を提供することを目指している.しかし、私たちがどんなそのような努力でも成功するか、あるいは全く成功しないという保証はない。
新しい在庫タイプの出現に伴い、私たちはこのような新しい在庫を得ることができるように大量の資源を必要とするだろう。例えば、テレビ広告は大きな市場であるにもかかわらず、現在ではデジタル広告取引所を介して購入されている部分のみがある。私たちは私たちの従業員数を増やすことで、私たちのプラットフォームで新しい特性、機能、統合を増やすことを含む、私たちの番組テレビ製品に大いに投資しています。もしケーブルテレビ市場が私たちが予想していたように成長を続けなかったり、私たちがこの市場に成功的にサービスできなかったら、私たちの成長の見通しは損なわれるかもしれない。
私たちの成功は費用効果のある方法で価値のある在庫を持続的に増加させることにかかっている。もし私たちがどんな理由でも持続的な高品質の在庫供給を維持できなければ、顧客の保留率と忠誠度が損なわれる可能性があり、私たちの財務状況と運営結果は損害を受ける可能性があります。
現在または未来の世界市場の不確定性または衰退および関連するマクロ経済状況は私たちのコントロール範囲を超えており、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務は広告に対する全体的な需要と、私たちのプラットフォームから利益を得ている広告主の経済的健康状態に依存します。現在または将来のグローバル市場の不確実性または衰退および関連するマクロ経済状況、例えば、日々深刻化するインフレ、金利上昇、景気後退懸念、為替レート変化、全世界の多くの地域不安定要素の影響、新冠肺炎の大流行または他の公衆衛生危機は、私たちの顧客およびパートナーの運営を混乱させ、広告主が彼らの広告予算を減少または一時停止させる可能性があり、これは私たちのプラットフォームを通じて広告支出を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが新しい国を探索して私たちの業務を拡大するにつれて、これらの国のいずれかの国の経済低迷や不安定な市場状況は、私たちの投資が期待した見返りを生むことができない可能性もあります。
広告活動の季節的な変動は、私たちの収入、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの顧客の広告活動支出の季節性のため、私たちの収入、キャッシュフロー、運営結果、その他の重要な運営と業績指標は四半期によって異なるかもしれません。例えば、顧客は、消費者の休日支出に合わせて、より多くの広告予算を第4のカレンダー四半期に投入する傾向がある。また、需要増加により、第4四半期の広告在庫はさらに高くなる可能性がある。政治広告はまた選挙期間中に私たちの収入を増加させ、他の時期に減少させる可能性がある。私たちの歴史的収入の増加は季節的な影響を減少させる；しかし、もし私たちの成長率が低下すれば、季節的な支出がより明らかになる場合、あるいは季節性が私たちの予想と異なる場合、季節性は私たちの収入、キャッシュフロー、そして運営結果により大きな影響を与えるかもしれない。
私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務を損傷させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
短時間で、私たちは顕著な成長を経験し続けているだろう。私たちの成長を効果的に管理するために、私たちは私たちの組織を評価して発展させなければならない。私たちはまた私たちの従業員、運営、財務、技術と開発、そして資本投資を効果的に管理しなければならない。もし私たちが私たちの新しい人員、特に私たちの販売と支援者を迅速かつ効率的に訓練しなければ、あるいは私たちが組織全体で適切な調整を行わなければ、私たちの効率、生産性、そして私たちのプラットフォームと顧客サービスの品質は不利な影響を受ける可能性があります。しかも、私たちの急速な成長は私たちの資源、インフラ、そして私たちのプラットフォームと関連製品の品質を維持する能力に圧力を与えるかもしれない。私たちの最近のいくつかの時期の収入増加と利益水準は将来の業績の指標とみなされてはいけない。将来、私たちの収入や収益力は私たちの予想よりも下がったり成長したりするかもしれない。私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務を損傷させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
コストが増加するにつれて、私たちは収益性を維持するのに十分な収入を生むことができないかもしれない。
近年、私たちは私たちのプラットフォームの製品を増加させ、新製品を増加させ、従業員の数と国際拡張を増加させ、大量の資源を使って私たちの業務を発展させてきた。私たちの持続的な成長を支援するためには、多くの財政と他の資源が必要かもしれない
•私たちのプロジェクトチームに投資し、新しい製品や機能を作成、買収し、私たちのプラットフォームと関連製品の可用性と安全性を向上させることを含む、私たちのプラットフォームと関連製品を開発します
•引き続き国際的に拡張し、私たちの販売チームと顧客サービスチームを拡大し、私たちのプラットフォームを通じて私たちの顧客基盤と支出を増加させ、私たちの顧客が探している国/地域の在庫とデータを増加させるために努力しています
•内部技術開発への投資や外部技術の獲得など、私たちの技術インフラを改善します
•CTV在庫の供給を拡大することを含む、CTVのような新しいチャネルおよび増加するチャネルにおける当社のプラットフォームのカバー範囲を拡大する
•より大きな組織をサポートするために必要な法律、会計、および他の費用を含む一般的および行政的費用を支払う
•私たちの直売組織の著しい拡張を含めて販売とマーケティング費用を支払います
•追加のインフラ、製品機能、安全、自動化、および人員を含む、データ収集および使用および消費者プライバシー規定の遵守に関連する費用を支払うこと
•戦略買収を探る。
しかし、上記のプロジェクトに投資することは期待されるリターンを生成しないかもしれない。したがって、コストが増加するにつれて、私たちは収益性を維持するのに十分な収入を生むことができないかもしれない。
私たちのお客様が私たちのプラットフォーム上でアプリケーションプログラミングインターフェース(“API”)を使用することを可能にします。これは、停止またはセキュリティホールを招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
近年，我々クライアントのAPIへの利用が著しく増加している.我々のAPIは，クライアントが我々のAPIを介して彼らの業務と我々のプラットフォームのカスタマイズ統合を開発し，自分のメディア購入とデータ管理インタフェースを構築することを可能にする.APIの使用の増加は、侵入攻撃、データ盗難、またはサービス拒否攻撃のリスクを含む、当社のシステムおよびシステムユーザのセキュリティおよび動作リスクを増加させます。また，APIは，クライアントが我々のプラットフォームにより容易に，より強くアクセスすることを可能にしているが，我々のシステムを過剰に使用するリスクも増加し，停止を招く可能性がある.クライアントが我々のAPIを介して我々のシステムを過剰に使用しているため，システム速度が遅くなることを経験した.原料薬の使用に関する安全や停電リスクを低減する措置を講じているが，これらの措置が必ず成功する保証はない。私たちは原料薬の使用による停止やセキュリティホールを防ぐことができず、政府が私たちに法執行行動を取り、消費者および他の影響を受けた個人が損害賠償を要求し、調査と救済に関連するコストが私たちの名声に損害を与え、商業的損失をもたらす可能性があり、これらのいずれも私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。
もし私たちが十分な安全を維持し、インフラやプロセスを支援できなければ、プラットフォームや関連製品で停止、中断、故障に遭遇する可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちが私たちのサービスを拡張するにつれて、場合によってはより多くの識別可能で敏感な情報を吸収することに関連し、潜在的なセキュリティホールの結果は私たちの業務にとってより重要になる。エンジニア、データセンター、ネットワークサービス、データベース技術を含む技術およびセキュリティサービス、デバイス、専門知識に引き続き投資し、オープンソースソフトウェアへの依存を増加させる可能性があります。これらの改善がなければ、私たちの運営はセキュリティホールや乱用、システム中断、データ損失、取引処理が遅い、サービスレベルが信頼できない、品質低下あるいは遅延報告が私たちのプラットフォーム取引に関する正確な情報の影響を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの財務状況、名声、および顧客を引き付ける能力にマイナスの影響を与える可能性がある。また、私たちのシステムやインフラの拡張と改善は、私たちの業務が増加することを保証することなく、大量の財務、運営、技術資源を投入する必要があるかもしれません。もし私たちが技術変化に反応できない場合、あるいは私たちのシステムとインフラを適時に十分に維持、保護、拡大、アップグレード、発展させることができなければ、私たちの成長の見通しと業務結果は不利な影響を受ける可能性がある。私たちのプラットフォームと関連製品の拡張に伴い、私たちがその信頼性、完全性、安全性を高めるために取ったステップは高価で複雑で、私たちの実行は運営障害を招き、ネットワーク攻撃を受けやすいかもしれません。このようなネットワーク攻撃には、サービス利用可能性(米国預託株式を配信する能力を含む)および信頼性に影響を与えるサービス拒否攻撃が含まれる可能性があり、会社員をだましてシステム制御権をハッカーに渡すことができる, 機密や独自のデータを盗むために、コンピュータウイルスやマルウェアを私たちのシステムに導入したりします。ますます複雑なネットワーク攻撃は検出が困難になる可能性があり、私たちの知的財産権とデータ、個人情報を含めて、私たちのプラットフォームから盗まれる可能性があります。私たちはまた、彼らのアクセス権限の範囲を超え、誤ってデータを配布したり、プラットフォームおよび関連製品の予想された運営および機能を妨害したりする意図的なミスまたは悪意または不当な行為の影響を受けやすい。さらに、私たちの在庫およびデータ供給者のオンラインプラットフォームの中断および中断は、リアルタイム広告交換のような不利な影響を与える可能性があります。私たちのプラットフォームと関連製品の濫用、脆弱性、中断、中断は、ネットワーク攻撃によって、規制機関と接触したり、法律行動を招いたりして、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちのプラットフォームの運営業績と内部統制問題は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与え、私たちに責任を負わせる可能性があります。
私たちのプラットフォームや他の製品は複雑で独自であり、私たちは私たちの工学、運営、ソフトウェア開発チームメンバーの専門知識に基づいて、その継続的な業績を実現しています。操作、性能、および内部制御問題は、インフラの変更、新しい機能の導入、人為的またはソフトウェアエラー、および他の内部および外部変数を含む様々な要素によって引き起こされる可能性がある。これらの問題は過去と未来にミス、失敗、設計欠陥、抜け穴、ミスを招くだろう。我々はまた、サードパーティ技術およびシステムに依存して正常に動作し、異なるオペレーティングシステム、システム管理ソフトウェア、デバイス、およびネットワーク構成を使用する計算環境と共によく使用され、これは、私たちのプラットフォームまたはこのような他の計算環境にエラーまたは障害をもたらす可能性がある。私たちのプラットフォームおよび関連製品の運営、性能、および内部制御の問題は、私たちのユーザインタフェースの障害、停止、エラー、発行されたコストと支払いのコストが一致しない、許可されていない入札、私たちが入札を停止したり、印象を提供する能力、私たちの報告情報が削除され、意外なデータ量が私たちのデータベース、サーバ障害、または1つまたは複数のサーバ場に影響を与える悲劇的なイベントを含むかもしれません。
私たちのプラットフォームと関連製品の運営、性能、設計と内部統制問題は、真実であっても感知されても、負の宣伝、私たちのブランドと名声に対する損害、政府調査、顧客流失、データ損失、私たちのプラットフォームまたは関連製品の市場受容度または市場シェアの損失または遅延、コスト増加または収入損失、私たちのプラットフォームや関連製品にアクセスする能力の喪失、競争地位の喪失、顧客が彼らが受けた損失についてクレームを出し、株主の私たちの財務報告の正確性と完全性に対する信頼を失う可能性がある。このような問題を緩和するためには、大量の資本および他の資源支出が必要となる可能性があり、私たちの業務中断、遅延、または停止を招く可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
ユーザー、顧客、または在庫および第三者プロバイダデータに不正にアクセスしたり、私たちのプラットフォームが損害を受けた場合、私たちのサービスは中断されたり、安全ではないとみなされたりする可能性があり、したがって、既存の顧客を失ったり、新しい顧客を引き付けることができなくなり、重大な名声被害や法的および金融的責任を招く可能性があります。
我々の製品およびサービスは、ユーザ、クライアント、および在庫およびデータプロバイダからの大量のデータを格納および送信することに関し、大量のデータは第三者サービスプロバイダによってホストされる。我々のプラットフォームおよびシステム内のサービスおよびデータは、内部または外部行為者の不注意または汚職、外部当事者が詐欺的な方法で従業員、顧客、またはサプライヤーに敏感な情報を開示させようとしていること、または私たちのシステム、製品またはプロセスまたは私たちのサービスプロバイダ、顧客およびサプライヤーのシステム、製品またはプロセスにおけるエラーまたは抜け穴を含むセキュリティ対策の違反または破壊活動によって不正にアクセスされる可能性がある。例えば、私たちは時々異なる程度のネットワーク攻撃と、従業員メールボックスへのアクセスを含む、私たちのシステムに不正にアクセスしようとする他の試みに遭遇する。私たちはこのような活動からデータを保護するために安全保護に努力し続けていくつもりだ。しかし、そのような措置は絶対的な安全を提供することができない。また，我々のセキュリティ対策を回避する技術を配備することは，より頻繁かつ複雑な方法で発生する可能性があり，目標への攻撃まで識別されない可能性が予想される.そのため，これらの技術を予測したり検出したりすることができず，十分な予防措置を実施することもできない可能性がある。最後に、私たちは世界的にイベント応答チームを構築し、イベント応答プロセスに専用のリソースを提供しているが、これらのプロセスは、イベントの深刻さを十分にまたは正確に評価することができず、十分に迅速に行うことができないか、またはイベントを十分に修復することができない可能性がある。
私たちの多くの従業員たちは今、対面作業も含めて、在宅勤務も含めた混合勤務スケジュールを持っている。在宅勤務プロトコルを実施し、従業員にオフィス機器を提供しているが、従業員の在宅勤務時の行動は、我々のシステム、プラットフォーム、および私たちが処理しているデータのセキュリティにより大きな影響を与える可能性があり、私たちのシステム、機密情報、または従業員個人とプライベート機器の組み合わせによるデータ損傷のリスクを増加させ、私たちが制御できない無線ネットワークを使用して私たちのシステムやデータにアクセスしたり、当社のセキュリティネットワークの外で会社が制御しているデータを送信したり、記憶したりする能力を含む可能性がある。
もし私たちの安全が破壊され、設計に欠陥があり、および/または私たちがセキュリティイベントに十分な反応を示さなかった場合、私たちのサービスを混乱させ、データの盗難、誤用、紛失、破損、または不適切な使用または漏洩を招く可能性がある。これは、政府の調査、法執行行動、および他の法律および金融責任、および/または私たちの製品やサービスの利用可能性と安全性に対する自信を失う可能性があり、これらすべては私たちの名声とブランドを深刻に損なう可能性があり、私たちが顧客を誘致し、維持する能力を弱める可能性がある。私たちが新しい製品やサービスを発売するにつれて、その中のいくつかは識別可能な情報を受信して処理することに関連し、データに関連するリスク(私たちのシステムに違反するリスクを含む)が増加し、私たちは他の顧客とパートナーの契約違約と賠償要求を受ける可能性があり、そうでなければ、私たちの名声、ブランド、業務は損害を受けるだろう。私たちのプラットフォームはまた、集約または仮名の形態でデータを受信する可能性があり、もし私たちのシステムが破られたら、このようなデータや情報が漏れて、私たちのブランド、名声、および業務を損なう可能性があります。サイバー攻撃はまた、私たち自身のビジネス秘密や他の敏感な情報を危険にさらし、これらの情報が他の人に漏洩し、その価値を低下させる可能性があり、これは私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。
私たちが受けているプライバシーとデータ保護法律は、コンプライアンスの失敗によって法執行行動を受けたり、私たちのプラットフォームやビジネスモデルを変えたりすることができ、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
個人およびその装置に関連する情報(“個人情報”または“個人データ”と呼ばれることがある)は、このようなデータの収集、使用、保持、保護、開示、移動(国境を越えた移動を含む)および他の処理に適した様々な場所、州、国、および国際法および条例によって規制される。我々は、一般に、特定の管轄地域において個人データまたは個人情報としてみなされるか、または規制される可能性がある一意のCookie識別子およびモバイルアプリケーション識別子のようなIPアドレスおよび他のデバイス識別子を収集して格納する。より新しい製品およびサービスの場合、統一ID 2.0(すぐにEUID)を含み、電子メールアドレスおよび電話番号のような個人識別情報を直接受信することも可能である。私たちは消費者と私たちの顧客からこのような情報を直接受け取ることができ、私たちはこのような識別情報の使用と共有方式を制限する技術と契約措置をとることができます。
個人情報の保護に関する世界的な規制構造が変化しており，米国(州や連邦)や外国政府は，データプライバシーやデータ保護に関する追加立法やルール制定を検討しており，この分野の立法や規制が増加または変更されることが予想される。例えば、米国では、連邦貿易委員会は2022年8月に一連のデータプライバシーとセキュリティテーマに関連した“商業監視”ルール制定提案の事前通知に関するコメントを発表し、受け入れている。さらに潜在的な連邦政府は
データプライバシー法は依然として積極的な議論のテーマであり、2022年6月、両党議員からなるグループが法案を提出し、可決されればオンライン広告生態系に大きな影響を与える。
州議員たちはまた消費者データのプライバシー問題を積極的に解決している。2023年末までに、5つの州では、カリフォルニア州、バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州の広範な消費者プライバシー法が発効する。これらの州法は、個人デバイス、アプリケーション、およびプロトコルによって提供される多くのオンライン識別子(例えば、IPアドレス、モバイルアプリケーション識別子および一意Cookie識別子)、個人位置データ、ならびに電子メールアドレスおよび電話番号のハッシュバージョンを含む“個人情報”の定義を十分に広い。これらの法律要件がカバーする企業は、データプライバシーに関する多くの義務を履行し、そのための州の消費者がデータプライバシー権(個人情報の削除およびアクセスを要求する権利を含む)を確立し、未成年者から消費者データや法律が“敏感”と考えている他のデータを収集するための特別なルールを実施し、新たな通知義務を策定することを含む他の要求を履行する。しかしながら、広告業界にとって最も重要なことは、これらの法律は、ブラウザまたはデバイスベースの選好信号を含む、3つの州でブラウザを介してまたはデバイスベースの選好信号を含む、特定の広告使用消費者個人情報を使用するすべての企業に、そのような活動の選択退出を提供し、尊重することを要求することである。(一部の州の法律では、用語がやや異なり、“指向性広告の処理”、“販売”、“個人情報の共有”などのやり方を意味するが、各州の法律には選択脱退の要求がある。)重要なのは，これらのデータプライバシーに関する義務により，我々のプラットフォームやより広範な広告生態系内のデータ可用性が低下する可能性があり，我々のプラットフォームやサービスの顧客に対する価値を低下させる可能性があることである.
カリフォルニア州は2018年に総合消費者プライバシー法を初めて採択した。この法律の更新は最近2023年1月1日に施行されたが、2022年の最初の法律の法執行活動によると、規制機関の“販売”に対する広義の解釈には一般的な広告技術的慣行が含まれている。この法執行活動は、カリフォルニア州の法律の更新と2023年に施行される新しい州法律に加え、私たちの顧客や広告業界の他の人たちのやり方に影響を与えるだろう。カリフォルニア州総検察長の最近の法執行活動もオンライン広告活動への関心を反映し、監督管理機関が深い調査を行い、法規違反の疑いのある実体に実質的な処罰を加えることを表明した
カリフォルニア州の法律(カリフォルニア消費者プライバシー法またはCCPAと呼ばれる)はまた、法律違反行為および合理的なセキュリティ手続きおよびやり方を実施できず、データ漏洩を防止する企業のための潜在的な深刻な法定損害賠償枠組みを作成した。CCPAはまた、特定の違反行為のために法定損害賠償を取り戻す可能性を消費者に提供し、この法規の個人訴訟権の範囲が限られているにもかかわらず、より広い範囲で個人および集団訴訟の追加リスクのためにドアを開く可能性がある。
ルール作成過程はまだ進行中であるにもかかわらず、CCPA実施ルールは、私たち、私たちの顧客、広告業界の他社のコンプライアンスコストと義務を増加させる可能性があります。したがって、我々は、我々のコンプライアンス方法に影響を与える新しい法規や解釈を監視および調整することを含むカリフォルニアの法律要件を遵守し続ける予定であり、膨大な時間、資源、費用、および私たちの業務実践およびバックエンド構成をより多く変更する努力が必要かどうかを監視する必要があるかどうかを監視することは、運営コストを増加させたり、業務を運営または拡張する能力を制限したりする可能性があります
バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州で採択されたプライバシー法の構造はCCPAとは少し異なるが、多くの同じコンプライアンス義務が生じ、コンプライアンスを制定し維持するために多くの時間、資源、費用が必要かもしれない。バージニア州消費者データ保護法はCPRA改正案と同様に最近2023年1月1日に施行された。コロラド州プライバシー法案とコネチカット州の個人データプライバシーとオンライン監視に関する法案は、2023年7月1日に施行される。ユタ州消費者プライバシー法は2023年12月31日に施行される予定だ。これらのすべての法律は、広く定義された“個人データ”概念を保護し、各法律は、指向性広告およびいくつかのサイドライト活動から退出する権利を選択することを含む、個人にそのようなデータに関連する一連のデータプライバシー権を与える。コロラド州は正式な規則制定プロセスを開始し，コロラド州プライバシー法を実施する予備条例案を提出した。規則制定過程はまだ進行中であるにもかかわらず、公認会計士法規と他の州法律は最終的に私たち、私たちの顧客、広告業界の他社のコンプライアンスコストと義務を増加させる可能性がある。契約やプラットフォーム変更によってこれらの法律による何らかのリスクを緩和しようとしているにもかかわらず、これらの法律とその実施条例が私たちの業務に与える影響を確実に予測することはできません。
欧州(イギリス、EU、欧州経済圏、アイスランド、リヒテンシュタイン、ノルウェーなどを含む)の個人データ処理に関する法律も引き続き私たちに影響を与え、進化し続けている。我々に適用される一般データ保護条例(GDPR)が2018年5月25日に施行された。GDPRはカリフォルニア州や他州で採択された法律と同様に“個人データ”を広く定義し，このようなデータの制御者やデータを処理するサービスプロバイダのデータ保護義務を強化している.それはまた、アクセスや削除など、個人データに関連する個人に特定の権限を提供する。IAB Europeは以前、デジタル広告業界と協力して、GDPRとePrivacyを含む他のイギリスとEUプライバシー法に基づいて法的基盤を確立し、管理するためのユーザ指向フレームワーク(透明性と制御フレームワーク、略称TCF)を作成した
指令する。TCFは積極的に使用されているにもかかわらず，コンプライアンス機構としての実行可能性はベルギーデータ保護局(DPA)や他の機関の審査を受けており，長期的な有効性を予測することはできない。2022年2月、ベルギーDPAはIAB Europeに対する命令を発表し、IAB Europe及びそのTCFの運営に対して具体的な救済措置を規定した。IAB EuropeはベルギーDPAの決定を上訴し、最近、ベルギー市場裁判所は控訴について臨時裁決を発表し、初歩的な問題を欧州連合裁判所(CJEU)に提出して指導を求めた。このCJEUへの提出決定は、市場裁判所が少なくとも2023年までに最終裁決を下すことは不可能であることを示している。ベルギーDPAが控訴最終判決の前にIABが提出した是正行動計画を裁決するかどうかは不明である。また、他の欧州規制機関はTCFの生存能力を疑問視しており、活動者はこの枠組みを使用した特定の会社が違反の疑いがあると監督機関にクレームしている。GDPRを守らないと2000万ユーロや世界の年収4%に達する巨額の罰金を引き起こす可能性がある。これに関連して，イギリスの欧州経済圏とEU離脱，および過渡期の終了に伴い，GDPRと連合王国2018年データ保護法を同時に遵守しなければならず，後者はそれぞれ1，750万GBまたは世界売上4%までの罰金を科す能力がある。我々のコンプライアンス方法の裁決と解釈に影響を与えるモニタリングと調整を含むGDPRと連合王国2018年のデータ保護法の要求を引き続き遵守し、多くの時間、資源、費用を必要とする, 我々の業務実践およびバックエンド構成をより多く変更する努力が必要かどうかを監視することも同様であり、これらすべてが運用コストを増加させたり、業務を運営または拡張する能力を制限したりする可能性があります。
データの駐留と国境を越えた移動制限の変化はまた私たちの運営に影響を及ぼすだろう。個人データをEUから米国に移行するためには，多くの米国や欧州会社のように，EU−米国とスイス−米国のプライバシー盾の枠組みに依存し，認証を得ている。しかし、プライバシー遮蔽フレームワークは、2020年7月にEU裁判所によって覆された(この決定はSchrems IIと呼ばれる)、EU会社が米国に個人データを伝達する適切なメカニズムであり、標準契約条項のようなEUの他の適切なデータ転送機構が、裁判所の疑問を受け、標準契約条項を使用して個人データを米国に送信するか否かに問題がある。2021年6月、欧州委員会は改訂された標準契約条項を公表し、やがて欧州データ保護委員会は新条項の実施ガイドラインを公布した。2022年10月、ホワイトハウスは新たなEU-米国データ転送機構である大西洋横断データプライバシー枠組み(DPF)を実施する行政命令を発表した。DPFは，Schrems II案で裁判所が提出した個人データを米国に移す知覚リスクに関する懸念を解決することを目的としており，古いプライバシー盾の枠組みに類似した新しい“ビジネス原則”の策定と，米国情報機関とEU個人救済を管理する新しいルールである。欧州委員会はDPFの十分性の評価を開始し、2023年に完成する予定だ。承認されれば、十分な決定は個人データの国境を越えた移動の法的不確実性を減少させるだろう。しかし十分性が確認される前に, 標準的な契約条項の譲渡メカニズムとしての有効性はまだ不確定だ。EUまたはイギリス内のすべてまたは一部の司法管轄区域が新しい標準契約条項を決定した場合、個人データを米国に転送するためにも使用できず、DPFが最終的に採用されない場合、私たちは個人データを合法的に国境を越えて転送するための合理的な選択がないかもしれない。もし私たちに合法的な国境を越えた個人データの合理的な選択がなければ、もし私たちが依然として個人データをEUからアメリカに移転すれば、これは政府の法執行行動、訴訟、罰金、処罰、または不利な宣伝を招く可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼすかもしれないし、EUのいくつかのデータを維持するためのシステムを構築する必要があり、これは巨額の費用がかかり、業務の他の側面から資源を移転させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。他の管轄区域は、国境を越えたまたはデータ滞在制限を実施することを検討しており、これは、私たちが収集または処理できるデータ量を減少させ、私たちの業務に大きな影響を与える可能性がある。
規制調査と法執行行動もまた私たちに影響を及ぼすかもしれない。米国では，連邦貿易委員会は連邦貿易委員会法案第5条(“不公平”と“欺瞞的”取引行為を禁止)が付与した執行権を利用して，オンライン追跡に従事する会社を調査している。広告技術分野の他の会社は規制機関の政府調査を受けてきた；提唱組織もデータ保護部門に広告技術会社を訴え、これらの会社のいくつかのやり方はCCPAやGDPR、あるいはFTC法案のような消費者保護法に適合していないと考えている。私たちはこのような調査や法執行行動の中の一つが私たちの接近を変える可能性を必要とすることを避けることができない。さらに、私たちの法的リスクは、お客様または他の第三者がデータプライバシー法律法規を遵守し、エンドユーザーの予想に合った方法で私たちのサービスを使用することにある程度依存します。私たちは、すべての関連するデータプライバシーおよびデータ保護法規を含む、すべての適用可能な法律を遵守するという顧客、パートナー、およびプロバイダが私たちに下した陳述に依存します。私たちはこのような陳述や契約要件を強制的に実行するために合理的な努力をしているにもかかわらず、私たちの顧客が私たちの提案の開示やデータプライバシーの法律や法規を遵守していることを全面的に監査しません。もし私たちの顧客、パートナー、またはプロバイダがこの点で私たちの期待または契約を遵守できなかった場合、私たちと私たちの顧客は否定的な宣伝、損害、および関連する可能性のある調査または他の規制活動を受ける可能性があります。
私たちのデータ業務を州レベルで公布されたプライバシー法とその実施条例、EUや他の地方で強化され、変化していくプライバシー義務に適応させることは、引き続き大量の費用に関連する可能性があり、可能である
私たちが運営する他の側面から資源を移動させることになり、これらすべては私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また、広告業界の発展や、データを収集、合併、使用する新しい方法の発生に伴い、政府は技術進歩や変化に対応するために立法を制定する可能性があり、これにより、私たちのプラットフォームの特性や機能を再設計し、予期しないコンプライアンスコストを発生させなければならない可能性がある。また、デジタル広告市場に適応するには、出版社や広告主など、市場参加者間でますます重要な協力が必要となる。この業界は、既存と未来のデータプライバシー法による運営に必要な変化に適応できず、このような変化に対するユーザの反応は、在庫、データ、需要に負の影響を与える可能性がある。我々はこのような適応的な速度や効果を制御したり予測することはできず，現在のところこのような変化が我々の業務に与える影響を予測することはできない.
個人情報処理を規制する法律のほかに、米国の様々な連邦や州法律、世界各地の州や省法律によって規制されている政治広告活動に関する規制を受けている。オンライン政治広告法は急速に発展しており、いくつかの司法管轄区域では、その透明性と開示要求はそれぞれ異なる。私たちは出版社が2020年のアメリカ大統領選の広告に対して、ケンブリッジ分析に関連するスキャンダルのような政治広告スキャンダルに対応するために、そのプラットフォーム上で許可されている政治広告のタイプと範囲に対して異なる程度の禁止と制限を実施していることを見た。一貫性の欠如および透明性および開示に対する要求は、私たちのプラットフォーム上で政治広告に使用可能な在庫およびそのような在庫の需要に悪影響を及ぼす可能性があり、そうでなければ、私たちの運営およびコンプライアンスコストを増加させるかもしれない。敏感な分野とみなされる政治的広告または他の広告に対する懸念は、有効であるか否かにかかわらず、適用される法律法規、業界基準、顧客または在庫提供者の期待またはパブリックコメントによって駆動されるか否かにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、営業権損失を招き、現在および将来の顧客が私たちのプラットフォームを使用することを阻害する可能性がある
これらの法律や他の義務の解釈と適用は、私たちの既存のデータ管理慣行や私たちのプラットフォームの機能と一致しないかもしれません。もしそうであれば、罰金、訴訟、その他のクレームの可能性に加えて、私たちのビジネス活動ややり方を根本的に変えたり、私たちの製品を修正することを要求される可能性があります。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちはビジネス的に合理的な方法で、あるいはこのような変更や修正を行うことができないかもしれません。私たちが新製品や機能を開発する能力は制限されるかもしれません。これらすべては、私たちまたは私たちの顧客が消費者に関連する情報を収集、使用、または開示する能力を弱める可能性があり、これは、私たちのプラットフォームへの需要を減らし、私たちのコストを増加させ、顧客基盤を維持し、拡大し、収入を増加させる能力を弱める可能性がある。
広告技術産業に対する自律的な約束は、政府または自律機関の調査、政府または個人訴訟、ならびに運営コストまたは名声またはブランドの損害を受ける可能性がある。
私たちの法的義務に加えて、私たちは遵守することを約束し、一般的に私たちの顧客に要求する。サプライヤー及びパートナーは、米国のネットワーク広告イニシアティブの行動規則及びデジタル広告連盟のオンライン行動広告自律原則、並びに欧州及びカナダ現地デジタル広告連盟が採択した同様の自律原則のような適用された自律原則を遵守する。業界協会や業界自律団体も、指向性広告に関する最良のやり方や他の業界基準を公布している。インターネット利用者に広告を提供する際に通知や選択を与えることを含むこれらの自律原則を遵守するように努力しており、これはある程度彼らの利益に基づいている。もし、私たちまたは私たちの顧客やパートナーがこれらの原則を実施する際にミスをした場合、または自律機関がこれらのガイドラインを拡大した場合、または政府当局が指向性広告に関する異なるガイドラインを発表した場合、または退出メカニズムが設計通りに作業できなかった場合、またはインターネットユーザが私たちの技術やこれらの原則に対する私たちの約束を誤解した場合、したがって、否定的な宣伝、政府調査、政府または個人訴訟、または自律機関または他の責任組織の調査を受ける可能性がある。私たちのどのような行動や調査に対しても、根拠がなくても、費用が高く、時間がかかる可能性があり、私たちに業務のやり方を変えることを要求して、私たちは管理層の注意と私たちの資源を移転させ、私たちのブランド、名声、業務を損なうことができます。さらに、プライバシー権擁護者と業界団体は、法律的または契約的に私たちに適用される新しい、異なる自律基準を提案するかもしれない。私たちはまだそのような未来の基準が私たちの業務にどのような影響を及ぼすかを決定できない
サードパーティは、私たちの一意の識別子へのアクセスを制御し、“第三者クッキー”または他の技術を使用して、インターネットユーザによってデバイスが拒否され、制限されたり、不利に規制されたり、選好信号、エンドユーザデバイス、およびウェブブラウザの技術的変更、または私たちおよび私たちのクライアントによって阻止または制限された場合には、
私たちのプラットフォームでデータを使用する能力は制限されて、私たちの業績は下がるかもしれません。私たちは広告主と収入を失うかもしれません
ユーザデータの利用に成功し、広告を提供する機会から収入を得る能力は、Cookie、デバイス識別子、または他の追跡機能を使用または読み取る私たちの能力の制限、またはリアルタイム入札ネットワークまたは他の入札ネットワークを使用する能力の制限を含む法律または第三者によって適用される制限によって影響される可能性がある。例えば、出版社または供給側プラットフォームが、州データプライバシー法または潜在的な連邦データプライバシー法を遵守するために、私たちが受信したデータを制限することを決定した場合、私たちのサービスは、私たちの顧客にあまり価値がないことが証明される可能性があり、私たちは収入を創出することがより難しいことを発見するかもしれない。すなわち、私たちが第三者にデータや機会を提供して広告を提供する能力に依存したり、他の生態系参加者や適用規制によって制限されたりすれば、データへのアクセス、入札機会、またはデジタル広告空間を購入する能力を失う可能性があり、これは私たちの収入に大きな影響を与える可能性がある
デジタル広告は、主にウェブサイトおよびアプリケーションを介してデバイスを一意に識別する能力に依存し、ユーザがこれらのデバイスと相互作用するデータを収集し、関連する米国預託株式をサービスし、米国預託株式の有効性を評価するために使用される。デバイスは、Cookie(および同様の技術)に格納された一意の識別子によって識別され、IPアドレスおよびデバイスタイプのようなデバイスオペレーティングシステムによって広告目的で提供されるか、またはデバイスに関する情報に適用される統計的アルゴリズムに基づいて生成される。インターネットユーザが広告を見るとき、広告をクリックするか、または広告主のウェブサイトまたはアプリケーションにアクセスするときなど、デバイス識別子を使用して情報を記録する。我々は，インターネットユーザが同じ広告を見た回数を制限し，その広告活動表現に関する情報を我々の広告主に報告することと，我々の在庫ネットワークにおいて悪意のある行為や無効なトラフィックを検出し防止することを含む，デバイス識別子を用いて広告主の活動目標の実現を支援する.また、デバイス識別子に関連するデータを使用して、特定の時間、特定の場所、特定のインターネットユーザの前に広告を配信するために、私たちのクライアントが入札するかどうかを決定し、どのように価格を設定するかを支援する。さらに，我々のクライアントは，デバイス識別子に依存して，彼らが収集または取得したユーザに関する情報を我々のプラットフォームに追加する.これらのデータがなければ、私たちの顧客はインターネットユーザの活動に十分な洞察力を持っていないかもしれません。これは、彼らと私たちが特定の活動のためにどのような在庫を購入するかを決定する能力を損なう可能性があり、私たちのプラットフォームの有効性を破壊したり、プラットフォームを改善し、競争力を維持する能力を損なう可能性があります。
今日、デジタル広告は、Cookieを使用して上述した広告活動のデバイス識別子を格納する当社のプラットフォームを含む。Cookieを使用する場合、一般に、インターネットユーザによってアクセスされるサイト所有者以外の当事者が所有して使用するCookieである第三者Cookieとみなされる。最も一般的なインターネットブラウザであるChrome、Firefox、Internet Explorer、およびSafariは、インターネットユーザがブラウザによって一部またはすべてのCookieが受け入れられることを防止するために、ブラウザ設定を修正することができます。インターネットユーザはいつでも彼らのコンピュータからクッキーを削除することができる.さらに、いくつかのブラウザは、現在または将来、いくつかの第三者Cookieをデフォルトで阻止または制限する可能性があり、または、いくつかのCookieをアルゴリズム的に阻止または制限するユーザ制御設定を実装することができる。現在、3大ウェブブラウザであるアップルのSafari、MozillaのFirefox、マイクロソフトのEdge--デフォルトでは第三者Cookieをブロックします。GoogleのWebブラウザChromeは、第三者Cookieの新たな制御を導入し、2024年後半に第三者Cookieおよびユーザエージェント文字列を完全にサポートしなくなる予定であることを発表しました。一部のインターネットユーザはまた、第三者Cookieがユーザのコンピュータに格納されることを阻止するだけでなく、第三者広告サーバとのすべての相互作用を阻止することができる無料または有料の広告遮断ソフトウェアをダウンロードする。また，GoogleはそのChrome Webブラウザに広告ブロックソフトウェアを導入し，いくつかの米国預託株式を隠蔽する様々な利害関係者連合が策定した品質基準に基づいている.そのような機能が既定の遮蔽基準内にない米国預託株式を意図的または誤って遮蔽した場合、またはそのような機能が広く採用されている場合、広告技術産業は代替技術を協力して開発していない, 私たちの業務は損害を受けるかもしれない。インタラクティブ広告局とデジタル広告連合はまた、ユーザが彼らの個人情報を販売または使用しないことを選択することを可能にし、国家データプライバシー法に基づいて、米国預託株式を表示する能力を阻止または厳格に制限する枠組みを開発した。追加の州データプライバシー法は、エンドユーザが指向性広告の目的で個人情報を処理しないことを選択することを企業に要求するため、エンドユーザによって使用される可能性のあるより多くの選択脱退解決策が予想され、これは、私たちの顧客のプラットフォームへの使用を減少させる可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果が悪影響を受ける可能性がある。
モバイル·アプリケーション上に表示される広告も、モバイル·デバイス識別子の使用を阻止または制限する影響を受ける。ユーザとデバイスとの間の相互作用に関するデータは、主に、識別子を無効にすることを含む広告に関するデータ収集の選好をユーザが表現することを可能にするプライバシー制御を有するデバイスオペレーティングシステム内に内蔵された安定した仮名広告識別子によって追跡される。これらの識別子やプライバシー制御は，アプリケーションにアクセスするプラットフォームの開発者によって定義されており，プラットフォームは我々の業務に悪影響を与える可能性があるように変更される可能性がある.例えば、アップルはユーザーにアップルの一意識別子(IDFA)へのアクセスを許可する前に加入を選択するように要求しており、グーグルもこの携帯電話を破棄することを宣言している
Androidデバイスで完全に使用されている広告識別子。これらの変化は、モバイル広告生態系に大きな影響を与え続ける可能性があり、このチャネルにおける私たちの成長に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、EUでは、命令2002/58/EC(命令2009/136/EC改訂)は、一般に電子プライバシーまたはCookie命令と呼ばれ、EU加盟国は、インターネットユーザがこのようなアクセスを通知され、その同意を得た場合にのみ、Cookieおよび他の同様の技術を介してインターネットユーザコンピュータ上の情報へのアクセスを許可することを保証することを示している。EU裁判所の裁決は、この同意はユーザの肯定的な行動によって反映されなければならず、欧州規制機関はより強力な同意形態を鼓舞し続け、そのCookie同意メカニズムについてアマゾン、Facebook、グーグルを含む主要なプラットフォームに対して法執行行動をとる。これらの発展は、暗黙の同意メカニズムへの依存を減少させ、これらのメカニズムは、いくつかの市場で電子プライバシー指示の要求を満たすために使用される。EU加盟国は現在、電子通信サービスを補完し、GDPRと一致させ、EU加盟国に協調的な方法をとるように電子プライバシー指令の代替案を検討している。GDPRと同様に、提案された電子プライバシー条例も、EU以外に設立された企業に適しているため、EUユーザに利用可能な電子通信サービスを公開したり、EUユーザのデバイスからデータを収集したりするため、ドメイン外適用範囲を有する。議論があるが，提案された電子プライバシー法規はCookie使用の敷居をさらに向上させる可能性があり，規定違反の罰金や罰が高くなる可能性がある.Cookieに参加することをユーザが選択し、Cookieデータを使用することを選択するか、またはCookieデータの不足を補うために、他のツールおよび技術を開発または取得するために、当社のビジネス運営、製品、およびサービスを重大に変更することが要求されるか、または他の方法で決定される可能性がある
デジタル広告データの収集と使用は過去数年間メディアの注目を集めているため、一部の政府規制機関、例えば連邦貿易委員会とプライバシー擁護者は、インターネットユーザが選好を表現することを可能にする“追跡しない”標準を構築することを提案し、“グローバルプライバシー制御”などの選択によって選好ツールから退出することによって、彼らのブラウザ内のクッキー設定とは独立して、彼らのオンライン閲覧活動を追跡することを提案している。CCPAに加えて、コロラド州およびコネチカット州によって公布された法律およびCCPAに従って更新された条例草案のような最近の州法は、消費者が個人情報を販売しないことを選択し、個人情報を指向広告目的に使用することを選択するために、ブラウザまたは同様の技術信号に基づく要求を遵守し、拡張することにも関連する。多くのインターネットユーザが“グローバルプライバシー制御”や同様の信号を使用している場合、または他の州や連邦や外国の立法がこのような基準を強制的に実施したり、標準制定団体がそのような基準に同意したりする場合、私たちのビジネス慣行を変えなければならないかもしれません。私たちの顧客は、彼らの私たちのプラットフォームへの使用を減少させるかもしれません。私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
GDPR、州データプライバシー法、“グローバルプライバシー制御”および電子プライバシー命令のようなブラウザおよびデバイスの機能および規制要件によって、これらの要求を遵守し、デジタル広告データ収集および使用の透明性を向上させ、実施される操作負担をもたらす可能性があり、より多くのユーザ選択がそれらに関するデータの収集および使用を阻止する可能性がある。これらと同様の変化に適応するには、過去および未来に大量の時間、資源、および費用が必要となる可能性があり、これは、私たちの運営コストを増加させたり、業務を運営または拡張する能力を制限したりする可能性があります
当社の業界の技術や実践に関連するデータプライバシーやセキュリティへの懸念や、実際にまたは法律や業界の自律を遵守できないと考えられていることは、私たちの名声を損なう可能性があり、既存および潜在的な顧客が私たちの製品やサービスを使用することを阻止する可能性があります.
プログラム化広告購入業界では，データ保護やプライバシーに対する公衆の見方が重要である.個人情報を収集、使用および開示する業界慣行の懸念は、有効であるか否かにかかわらず、適用される法律法規、業界基準、顧客または在庫プロバイダの期待またはより広範な公衆の駆動によって、私たちの名声を損なう可能性があり、営業権損失を招き、現在および将来の顧客が私たちのプラットフォームまたは関連製品を使用することを阻止する可能性がある。例えば、私たちのやり方は、プライバシー侵害や設計が十分に保護されていないことに関連していると考えられ、これらのやり方が現在または未来の法律、法規、または業界慣例に適合しているかどうかにかかわらず、公開批判、個人集団訴訟、名声損害、または規制機関のクレームを受ける可能性があり、これは私たちの業務を混乱させ、より多くの責任を負わせるかもしれない
私たちは基準を達成できず、私たちの広告主と在庫サプライヤーが信頼するサービスを提供することができず、私たちとパートナーのブランドと名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与えます。
私たちは、私たちが提供する広告の内容や在庫を提供するサイトのコンテンツを提供または制御しません。広告主は広告コンテンツを提供し、在庫供給者は在庫を提供する。どちらもある
広告主や在庫供給者は、不適切だと思っている、競争力がある、あるいはそのブランドと一致していない、あるいは不正な内容につながっていることを懸念しており、それぞれブランド安全なしにお金を使ったり、在庫を提供したりすることをためらう。したがって、私たちの名声は、広告主と在庫サプライヤーが信頼するサービスを提供することにある程度依存し、契約内容と在庫基準を満たす義務があります。私たちは契約書で顧客と在庫供給者が私たちのプラットフォームを乱用することを禁止します。また、当社のノウハウや第三者サービスを使用して、業界連携組織に参加し、マルウェアや他のコンテンツの問題を検出し、クリック詐欺(人間でも“ロボット”と呼ばれるソフトウェアでも)を検出し、本来サイトに表示される任意の広告の代わりに、アプリケーションに登場する在庫である“ツールバー”在庫を含む詐欺的在庫を阻止します。これらの努力にもかかわらず、私たちの顧客は彼らの活動が受け入れられないことが証明された在庫を無意識に購入してしまう可能性があり、この場合、在庫サプライヤーに支払われた金額を回収できない可能性があります。詐欺の予防と打撃は全産業の問題であり、警戒が必要であり、私たちの努力が必ず成功することを保証することはできない。私たちの顧客は、私たちの在庫サプライヤーの基準に適合しない活動を意図的に展開したり、不正または非道徳的な位置づけを使用しようとしたり、そのような広告や規制環境が不確定な司法管轄区域で広告を展示することを許可しない場合には、そのようなプロバイダから提供される広告在庫が脅かされる可能性がある。私たちの競争相手は内容の人工審査を担当していますが、私たちのプラットフォームはセルフサービスだからです, これらの手段はコスト集約型であるため，我々はこれらのリスクを低減するために利用可能なすべての手段を利用していない.私たちの広告主に在庫へのアクセス権限を提供し、マルウェア、反感のある内容、疑わしい目標定位基準に基づく広告を私たちの在庫サプライヤーに提供するか、または非人間のトラフィックを検出して阻止することができません。その中のいずれの流量も、私たちまたは私たちの顧客のブランドと名声を損なう可能性があり、彼らの私たちのプラットフォームに対する信頼を低下させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの未来の成功は私たちの重要な従業員の持続的な努力にかかっており、Jeff·T·グリーンとDavid·R·ピアース、そして私たちが未来に高技能従業員を誘致、採用、維持、激励する能力を含む。
私たちの将来の成功は、私たちの二人の創始者、私たちの最高経営責任者Jeff·T·グリーンと私たちの最高技術責任者David·R·ピクサーを含む、私たちの役員と他の重要な従業員の持続的な努力にかかっている。私たちは幹部が提供するリーダーシップ、知識、そして経験に依存している。彼らは私たちの企業文化を育成し、これは私たちの新しい人材を誘致し、維持する能力に重要な役割を果たした。私たちはまた、私たちの製品開発、支援、販売チームの中で重要な顧客を引き付け、維持する能力、特に私たちの製品開発、支援、販売チームの中で合格と積極的な従業員を雇用し、維持する能力に依存している。
私たちの多くの業務分野では、カリフォルニアとニューヨークを含め、人材市場の競争は激しいです。私たちのような科学技術会社は競争して最も優秀な人材を誘致しているからです。B 2 B社としては、潜在採用者での知名度はB 2 C社ほど高くありません。また、私たちは採用面での経験が少なく、アメリカ以外の地域では知名度が低く、国際従業員の誘致と維持にはより多くの挑戦に直面している可能性があります。また、多くの会社が現在、遠隔地や混合労働環境を提供しており、従来の勤務先以外の雇用主の従業員に対する競争を増加させる可能性がある。そのため、賃金や福祉に関連した巨額の支出、株式奨励に関する報酬支出など、従業員を誘致·維持する巨額のコストが生じる可能性があり、従業員の募集や研修への投資のメリットを実現する前に、新入社員をライバルや他社に流出させる可能性がある。新入社員は一般的に大量の訓練を必要とし、多くの場合、彼らは十分な生産性を達成するために多くの時間を必要とする。例えば、私たちの顧客マネージャーは、質の高い支援を提供できないため、私たちのプラットフォーム機能に関する訓練を迅速に受ける必要があります。私たちと顧客の関係に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの管理チームの変動を含めて従業員の流れは、私たちの業務を混乱させるかもしれない。私たちの創始者や他の重要な従業員は特定の任期の雇用協定を持っておらず、私たちのすべての従業員は私たちとの雇用関係をいつでも終わらせることができる。私たちは1人以上の幹部、特に私たちの二人の創始者を失って、あるいは私たちは高い技能従業員を引き付けて維持することができなくて、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
もし私たちが十分な顧客訓練と支援を提供できなければ、私たちの業務と名声は影響を受けるだろう。
セルフサービスプラットフォームを提供しているため、顧客研修と支援は、当社のプラットフォームの成功したマーケティングと持続的な使用、および当社のプラットフォームを介して既存および新しい顧客の支出を維持し、増加させるために非常に重要です。このような研修や支援を提供するためには、特定の分野の知識や専門知識、他の人を育成する能力を持っているプラットフォーム運営者が必要であり、幅広い訓練が必要であるため、合格者を募集し、幅広い研修が必要であるため、私たちの支援運営規模を拡大することが難しくなります。質の高い顧客サービスの重要性は
私たちが業務を拡大して新しい顧客を探すにつれて、私たちの収入も増加するだろう。私たちが顧客の広告ニーズに積極的に応答しない場合、または顧客の広告活動に有効な支援を提供しない場合、既存の顧客を維持する能力が影響を受け、既存または潜在的な顧客における私たちの名声が損なわれ、私たちの業務に負の影響を与えるだろう。
私たちが使用している非独自技術、ソフトウェア、製品、およびサービスが利用できない場合、私たちが同意できない未来の条項がある場合、または私たちの予想通りに実行されなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果が損なわれる可能性があります。
私たちは、データセンターおよびAPI技術、支払い処理、給与明細書、および他の技術および専門サービスを含む、第三者からまたはオープンソースの形態で提供される様々な技術、ソフトウェア、製品、およびサービスに依存しており、そのいくつかは、私たちのプラットフォームの特性および機能に重要です。例えば、顧客が所望の方法で米国預託株式を狙ったり、他の方法で活動を最適化したりするためには、我々のプラットフォームは、インターネットユーザの行動に関するデータやインターネットユーザの人口統計情報を有する報告にアクセスすることができなければならない。第三者条項と技術を確定、交渉、遵守、統合することは複雑で高価で時間のかかることだ。第三者プロバイダは、私たちのアカウント維持、支援または保護に特化した技術を全面的にまたは専門的にすることができなかったか、または彼らの製品またはサービスに停止、エラー、または欠陥が発生した場合、私たちのプラットフォーム、私たちの管理義務、または私たちの他のビジネス分野に悪影響を及ぼす可能性があります。任意の第三者プロバイダまたはそれらの技術、製品、またはサービスを交換しなければならず、サービスを提供する能力が中断されたり、困難になったりする可能性がある。私たちが第三者サプライヤーとの関係を確立または維持できなかった場合、またはそれらを他の方法で置き換える必要がある場合、内部リソースを転送する必要があり、私たちの業務、財務状態、および運営結果を損なう可能性があります。
我々の第三者データセンターホスト施設およびクラウドコンピューティングおよびホスト·プロバイダのサービス中断は、当社のサービスの配信に影響を与え、当社の業務を損なう可能性があります。
当社の業務の大部分は、サードパーティホスト·プロバイダによってホストされ、管理され、制御されるハードウェアおよびサービスに依存しており、これらの第三者に依存して、当社のサーバに持続的な電力、冷却、インターネット接続、および物理的および技術的セキュリティを提供しています。これらの第三者プロバイダが、任意の運営中断または何らかの理由で業務を停止することに遭遇した場合、または継続的なホスト関係について満足できる条項を達成できない場合、私たちは、他のサービスプロバイダとの関係を確立するか、またはいくつかのホスト責任を自ら負担することを余儀なくされる。数分間の中断でも市場活動に悪影響を与え、収入損失を招く可能性がある。これらの施設は自然災害多発地域に位置し、地震、火災、洪水、停電、電気通信障害を経験する可能性がある 公衆衛生危機と似たような事件。彼らはまた入室窃盗、破壊、意図的な破壊行為、サイバー攻撃、類似の不正行為を受ける可能性がある。一定の災害復旧およびトラフィックの連続的な配置を作成していますが、このようなイベントは、当社のシステムまたは第三者クラウドコンピューティングおよびホスト·プロバイダのシステムの破損または障害をもたらし、私たちのサービス中断を招く可能性があります。
私たちのプラットフォームに情報を入力する人為的な要素に基づいて、私たちは潜在的な責任と私たちの業務に対する損害に直面しています。
アクティビティは，我々のプラットフォーム上のクライアントが使用可能ないくつかの変数を用いて設定される.私たちのプラットフォームにはいくつかの抑制均衡メカニズムが含まれているが、人為的なミスは深刻な超過を招く可能性がある。このシステムは、広告グループレベルの毎日の上限を要求する。また、お客様が広告在庫活動レベルで毎日と全体的な上限を入力することを自ら決定することができます。また、彼らの消費が私たちが受け入れたい信用リスクレベルを超えないように、各ユーザーにクレジット限度額を設定した。このような保護措置にもかかわらず、支出超過の能力が残っている。例えば、一定期間継続するアクティビティは、均一に設定されてもよく、または可能な限り速いペースに設定されてもよい。信用限度額の高い顧客が誤った毎日上限を入力し、活動が早く設定されていれば、イベントが意外に予算を大幅に超えてしまう可能性がある。私たちの顧客契約は、お客様が私たちのプラットフォームを介して購入したメディアに責任を負うことを規定していますが、最終的には在庫提供者への支払いを担当しており、このような問題に直面しているお客様から料金を受け取ることができない可能性があります。この場合、私たちの運営結果は損なわれます。
国際業務があり、運営経験の限られた海外展開を継続することが計画されており、追加のコストと経済リスクに直面する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの国際業務と拡張計画は、多様な文化、税関、通貨、法律と監督管理システム、および商業インフラを横断した急速な成長を支援する事業に関連する挑戦をもたらした
私たちのアメリカ以外での運営の歴史は限られており、私たちが業務を管理·拡大し、国際的に業務を展開する能力にはかなりの関心と資源が必要です。
私たちは北米、中米、ヨーロッパ、アジア、オーストラリアに従業員がいて、国際業務を拡大し続けています。透明な国際清廉指数(CPI)では、私たちが拡張しているか、あるいは拡張する可能性のあるいくつかの国の得点が悪い。私たちのアメリカ以外の地域のチームは私たちのアメリカのいくつかのグループよりずっと小さい。もし私たちの販売チームの能力が限られていて、アメリカの広告会社やアメリカの広告会社ではない国際部門と効果的に接触できない場合、あるいは私たちの在庫とデータチームの能力が限られているため、合理的な条項で質の高い非アメリカ広告の在庫とデータを得ることができない場合、国際市場で効果的に成長できないかもしれません。
私たちの国際業務と拡張は私たちを様々な追加のリスクに直面させます
•ローカル広告市場に関連するリスクは、そこでプログラム化された広告購入がアメリカよりも遅い可能性があり、広告バイヤーおよび在庫およびデータプロバイダーは、需要側プラットフォームおよび私たちのブランドにあまり慣れていない可能性があり、ビジネスモデルは私たちの価値主張を支持しないかもしれない
•公共衛生問題への曝露や、各国政府がこのような問題に対応するための旅行制限やその他の措置
•プライバシー、ネットワークセキュリティ、データセキュリティ、反独占、データ現地化、反賄賂、輸出入規制、経済制裁(既存および潜在的パートナーおよび顧客への制裁を含む)、税収および源泉徴収(異なる税制の重複を含む)、および異なる労働者および雇用法(従業員の解雇に関連する法律を含む)のリスク、会社設立、共同企業、外資所有権または投資の制限、および私たちの業務に対する他の規制制限または義務(必要なライセンスまたは他の政府要件の取得)、およびそのようなコンプライアンスに関連する増加した行政コストおよびリスクを含む、現地の法律および法規の遵守に関連するリスク
•運営と実行リスク、および距離、言語、文化の違いによる他の挑戦は、管理に負担を与え、出張、インフラ、法律コンプライアンスコストを増加させ、言語および国を越えた広告基準の実行の複雑さを増加させる可能性がある
•私たちが事業を展開している国や地域の負の、不安定または変化する経済状況、経済衰退、武力衝突と戦争、政治的不安定、貿易紛争への懸念など、地政学的および社会的要因
•価格設定構造、支払いおよび通貨に関連するリスク、私たちの定価モデルと支払い条件は現地規範と一致しており、信用リスクと支払い詐欺レベルが高く、外貨で領収書を発行することとお金を受け取ることの困難さ、関連する外貨リスク、資金の送金または移転または両替の困難、および
•一部の国は知的財産権の保護を減少させ、海外で契約と知的財産権を実行する上で実際的な困難がある。
私たちはイギリスに実体があり、その実体を通じて、EUとの顧客やパートナー協定を含む国際顧客とパートナー協定を締結しており、これらの協定はイギリスの法律によって管轄されており、私たちのいくつかの顧客とパートナーはポンドとユーロで私たちに支払われています。私たちはイギリスのEU離脱に関連するリスクと潜在的な妨害、つまり一般的に言われている“イギリスの離脱”に直面し続けている。英国とEUが貿易·協力合意に達したにもかかわらず、英国とEUの長期的な関係は不明である。例えば、イギリスの離脱は、全体的な国境を越えた取引、税金の問題、国境を越えたデータの流れ、規制機関の私たちの業務に対する管轄権、ポンドやユーロに対する外国為替市場の変動、イギリスとEUでの私たちの業務のあり方に関する他の問題に影響を及ぼす可能性がある。私たちはこれらの事態に注目し続けているが、イギリスの離脱が私たちの業務に与える全面的な影響はまだ確定しておらず、私たちの業務は将来のイギリスとEUの間の貿易紛争や政治的相違によって損なわれる可能性がある。
私たちの国際業務と拡張のため、私たちは巨額の運営費用を生むかもしれないし、私たちは成功しないかもしれない。私たちの国際業務はまた、異なる規制要求の影響を受け、分散された労働力のコストと困難、米国と海外の潜在的な不利な税金結果を管理する。もし私たちの国際活動が既存または未来の国際法律または法規に違反していることが発見された場合、またはこれらの法律·法規の解釈が変化した場合、私たちのこれらの国での業務は罰金や他の経済的処罰を受け、免許を取り消されたり、再編運営または完全閉鎖を余儀なくされる可能性がある。アメリカ以外の広告市場はアメリカ国内ほど発達していません
私たちの業務を十分に発展させることができないかもしれません。私たちの国際業務に関連するリスクや挑戦の管理に成功しなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはすでに締結して、未来に信用手配を締結する可能性があり、その中には私たちの業務と融資活動を制限する運営と財務契約が含まれている可能性があります。
私たちはすでに将来的に信用手配に加入する可能性があり、その中の制限は私たちの経営業務の柔軟性を制限する。私たちの信用手配には、特定の種類の取引に従事する能力を制限する様々な契約が含まれており、いかなる未来の信用手配にもこれらの契約が含まれている可能性がある。例外を除いて、このような条約は私たちの能力を制限している
•資産を売却したりビジネスの性質を変えたりします
•合併·買収に従事する
•追加的な債務と保証を招いたり、負担したり、許可したりする
•配当金の支払い、買い戻し、償還、または当社の配当金の分配を含む制限支払いを行う
•特定の投資を行い
•私たちの関連会社と取引し
•二次債務について支払います。
私たちの信用手配下の債務は、売掛金、預金口座、知的財産、投資財産と設備を含む、私たちのほとんどの資産の質権を担保にしています。私たちの信用ツール内の契約は、私たちが行動する能力を制限するかもしれません。もし私たちが1つ以上の契約に違反した場合、私たちの貸主は違約事件を発表することを選択し、すべての未返済の金額を直ちに返済し、さらなる信用の提供の約束を終了し、私たちの知的財産権を含む彼らに付与された担保の担保をキャンセルすることを要求します。しかも、もし私たちが必要な契約を満たすことができなければ、私たちは私たちの信用手配の下でさらなる引き出しを得ることができないだろう。
私たちの販売や顧客サービスチームを効率的に発展させて訓練しなければ、新しい顧客を増やしたり、既存の顧客の売上を増加させることができない可能性があり、私たちの業務は悪影響を受けることになります。
私たちは私たちの販売と顧客サービスチームに大きく依存して新しい顧客を獲得し、既存の顧客の支出を増加させます。私たちに必要なスキルと技術知識を持つ販売員は激しい競争に直面すると信じています。私たちが収入増加を達成する能力は、アメリカと国際的な成長を支援するために、十分な数の販売員を採用、採用、訓練、統合、維持することの成功に大きく依存するだろう。私たちのプラットフォームの複雑さのため、新入社員は大量の訓練が必要で、彼らは十分な仕事効率を実現するのに時間がかかるかもしれない。私たちの最近の採用や計画中の採用は、私たちが予想していたように迅速に効果的にならないかもしれませんし、私たちが業務を展開したり、業務を計画している市場で十分な数の合格者を募集したりすることができないかもしれません。十分な数の有効な販売者を募集して訓練することができない場合、または販売員が新規顧客を得ることに成功したり、既存の顧客の支出を増加させることができない場合、私たちの業務は悪影響を受けることになる。
私たちの企業文化は私たちの成功に貢献して、私たちが私たちの発展に従ってこのような文化を維持できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損なわれる可能性があります。
私たちは従業員チームの急速な拡張を経験し続けているかもしれない。私たちは私たちの企業文化が私たちの成功の重要な要素だと信じている。しかし、私たちの組織の世界的な発展と拡張に伴い、私たちは私たちの文化を維持することが難しいかもしれません。これは私たちの革新と効果的な運営能力を低下させるかもしれません。私たちの組織の発展に伴い、私たちの文化の肝心な面を維持できなかったことは従業員満足度の低下を招く可能性があり、トップレベルの人材を誘致する難度が増加し、人員流動率が増加し、そして私たちの顧客サービスの質を損なう可能性があり、これらはすべて私たちの成功と業務戦略の有効な実行に重要である。もし私たちが規模を拡大する過程で私たちの企業文化を維持できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があります。
私たちの独占権は実行が難しいかもしれません。これは他の人たちが私たちの技術的側面をコピーしたり、使用したりして、私たちの競争優位性を侵食し、私たちの業務を損なうかもしれません。
私たちは、商業秘密、第三者秘密および秘密協定、開示および使用の追加的な契約制限、ならびに商標、著作権、特許、および他の知的財産権法律に依存して、私たちの固有の権利を確立し、保護します。このような法律、手続き、そして制限は限られた保護しか提供できない。私たちは現在、米国およびいくつかの外国で商標として登録されているか、または登録されている“theTradeDesk”およびその変形および他の商標を有している。これまで法定の著作権保護が登録されていなかったにもかかわらず，著作権法に基づいて我々のプラットフォームや独自技術に関するコンピュータプログラムを保護している.私たちはアメリカと私たちの業務に関連するいくつかの外国に大量のインターネットドメイン名を登録した。私たちは、私たちの固有情報へのアクセスおよび開示を制限し、私たちの業務に関連する知的財産権を明確にするために、私たちの従業員および請負業者と合意するために努力します。私たちの知的財産権を保護することは挑戦であり、特に私たちの従業員または請負業者が私たちとの関係を終え、場合によっては、私たちの競争相手のために働くことに決定した後だ。私たちが従業員や請負業者と締結した知的財産権問題に関する契約は、一般に、私たちのサービスに関連する場合にのみ私たちの機密情報を使用することを制限し、逆工事を厳格に禁止します。しかし、従業員または他の私たちの技術を使用する権利のある第三者は、私たちのソフトウェアを逆工学したり、私たちの独自の情報を盗んだり、乱用したりする可能性があります。我々の既存のeスポーツ禁止プロトコルの実行可能性は保証されておらず，発見や十分な救済措置がなければ契約制限が違反される可能性がある.歴史的に見ると, 私たちは、私たちの技術構造、商業機密、および工学路線図を優先的に秘密にし、一般に私たちの独自技術のための特許を申請していません。したがって、私たちは私たちのノウハウの大部分を保護するために特許執行権を期待できない。しかも、私たちの特許戦略はまだ初期段階にある。私たちはこれ以上の特許を得ることができないかもしれないし、私たちが処理している出願は特許の発行につながらないかもしれない。発行された任意の特許は、挑戦、無効、または回避される可能性があり、これらの特許によって付与された任意の権利は、実際には、十分な防御的保護または競争優位性を提供することができない可能性がある。さらに、特許保護を得る過程は高価で時間がかかり、私たちは合理的なコストで、またはすべての必要または望ましい特許出願をタイムリーに起訴することができないかもしれない。
私たちの技術を無許可で使用することを規制することは難しい。さらに、一部の国の法律は知的財産権の保護が米国の法律に及ばない可能性があり、これらの国で私たちの独自の権利を実行するメカニズムは十分ではないかもしれない。もし私たちが私たちの固有の権利(特に私たちのプラットフォームの独自の側面)を保護できなければ、私たちは自分が競争で不利になっていることを発見するかもしれないし、他の人たちは彼らの知的財産権を創造して保護するのに同じ費用、時間、エネルギーをかけていないかもしれない。
私たちは私たちが彼らの所有権を侵害したことを告発する第三者によって起訴されるかもしれないが、これは追加的な費用と潜在的な損害をもたらすだろう。
デジタル広告業界では、大量の特許や他の知的財産権開発活動がある。第三者知的財産権は、私たちの技術や業務方法の重要な側面をカバーしたり、製品範囲の拡大を阻止したりすることができます。私たちの成功は私たちのプラットフォームの持続的な発展にかかっている。私たちは時々、私たちのプラットフォームと底層の技術がこれらの第三者の知的財産権を侵害または侵害しているという第三者のクレームを受けるかもしれない。ある程度、私たちはより大きな公衆の承認を得て、私たちはより高いリスクに直面し、知的財産権クレームの対象となる可能性がある。このようなクレームに対する弁護のコストは巨大であり、クレームが法的根拠を持っているかどうかにかかわらず、私たちの弁護が成功したかどうかにかかわらず、経営陣、技術者、他の従業員の私たちの業務運営に対する関心を移す可能性がある。複雑な問題に関連しているため、知的財産権に関する訴訟は本質的に不確定であり、私たちはこれらの問題で自分を弁護することに成功できないかもしれない。また、私たちはいくつかの知的財産権クレームについて私たちの顧客または在庫とデータ供給者に賠償する義務があります。もし私たちがこのような権利を侵害したことが発見されたら、私たちは私たちのプラットフォームの一部の使用を停止することを要求されるかもしれない。私たちはまた代替の非侵害技術の開発を要求される可能性があり、これは多くの時間と費用を必要とするかもしれない。さらに、私たちは、一度の費用でも持続的な費用でも、侵害とみなされていた過去に使用された損害賠償を請求されることができる。もし私たちの業務のいかなる権利侵害の疑いのある方面のために技術を許可したり開発することができなければ、私たちは私たちのサービスを制限し、効果的な競争ができない可能性があります。このような結果のいずれも私たちの業務を損なう可能性がある。
私たちの業務の性質と私たちのプラットフォーム上の内容に基づいて、私たちは潜在的な責任と私たちの業務に対する損害に直面しています。
広告は、しばしば、誤り性または詐欺的声明、著作権または商標侵害、公開演技使用料、または当社のプラットフォームを介して配信される広告の性質およびコンテンツに関連する他のクレームに関連する訴訟をもたらす。私たちは契約書でお客様に一般的に彼らの広告が一致することを要求していますが
私たちの広告基準と私たちの在庫提供者の広告基準、および彼らは私たちのプラットフォームを介して広告を提供するために必要な権利を持っていて、私たちは私たちがそのような広告の内容を配信または審査することが許可されているかどうかを独立して確認しません。もしこのような陳述のいずれかが事実でなければ、私たちは潜在的な責任に直面する可能性があり、私たちの名声は損なわれるかもしれない。私たちの顧客は通常私たちに賠償する義務がありますが、この賠償は私たちを完全にカバーしないかもしれません。あるいは受け取ることができないかもしれません。和解費用に加えて、私たちは自分の訴訟費用に責任を負わなければならないかもしれないし、これは高いかもしれない。
私たちは賄賂、反腐敗、そして似たような法律の制約を受けて、これらの法律を守らないと刑事罰や巨額の罰金を受け、私たちの業務と名声を損なう可能性があります。
我々は、1977年に改正された米国の“海外腐敗防止法”、米国“米国法典”第18編201節に掲載された米国国内賄賂法規、“米国愛国者法”、“米国旅行法”、“イギリス2010年反賄賂法”、“2002年犯罪収益法”、および私たちが業務を展開している国の他の反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング法など、反賄賂および同様の法律の制約を受けている。近年、反腐敗法は非常に厳格に施行され、広く解釈されている。このような法律は、会社及びその従業員及びその代理人が、政府関係者及び民間部門の他の者に不正な報酬又は他の福祉を支払うか、提供することを禁止している。我々が国際販売や業務を増加させることに伴い、特に透明な国際的なCPIスコアの低い国/地域、販売代理店、販売業者、ディーラーまたはコンサルタントなどの第三者への使用を増加させることにより、これらの法律の下でのリスクが増加する。私たちは適切な政策と手続きを取って訓練を行っているが、不適切な行為が起こらない保証はない。これらの法律を遵守しないことは、私たちを調査、制裁、和解、起訴、他の法執行行動、利益返還、巨額の罰金、損害賠償、他の民事と刑事罰または禁止、特定の人員との契約の一時停止および/または禁止、輸出特権の喪失、名声損害、不利なメディア報道、およびその他の付随的な結果に直面させるかもしれない。いかなる調査、行動、および/または制裁は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な負の影響を及ぼす可能性がある。
私たちは政府の経済制裁要求と輸出入規制を受けて、これは国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれないし、もし私たちが適用された法律を守らなければ、私たちは責任を負うだろう。
アメリカの会社として、私たちはアメリカの輸出規制と経済制裁法律法規の制約を受けて、私たちはこれらの法律法規に従って私たちの技術とサービスを輸出しなければなりません。アメリカの輸出管理条例と財務省外国資産規制事務所が管理する経済禁輸と貿易制裁計画を含めなければなりません。米国の経済制裁と輸出規制の法律法規は、米国の制裁対象国、政府、個人への特定の製品やサービスの輸送を禁止している。米国の制裁対象国、政府、個人とのいかなる業務往来も直接的または間接的に防止し、我々の技術やサービスが米国の制裁対象国、政府、個人に輸出または使用されないことを確保する予防措置をとっているが、このような措置は回避される可能性がある。私たちが将来アメリカの輸出規制や経済制裁の法律法規を遵守することは保証されない。このような違反は、我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性のある名声被害を含む、重大な刑事または民事罰金、処罰または他の制裁および結果をもたらす可能性がある。
さらに、私たちが私たちの技術を輸出する場合、輸出は許可証、許可証例外、または他の適切な政府許可を含む許可を必要とするかもしれない。輸出規制と制裁規定を遵守するのは時間がかかる可能性があり、遅延や機会を失う可能性がある。
また、各国は、輸入許可や許可要件を実施することを含め、暗号化技術の輸入を規制し、私たちのプラットフォームを提供する能力を制限したり、これらの国で私たちのプラットフォームを使用する顧客の能力を制限したりすることができる法律を公布しています。私たちのプラットフォームの変化や将来の輸出入法規の変化は、私たちのプラットフォームの国際市場での発売遅延を招き、あるいは国際業務を持っている顧客が世界に私たちのプラットフォームを配置することを阻止するかもしれません。輸出入規制、経済制裁または関連法律の任意の変化、またはそのような法規が対象とする国、政府、個人または技術の変化は、私たちのプラットフォームの使用を減少させるか、または既存または潜在的な国際業務を有する顧客に私たちの技術およびサービスを出力する能力を低下させる可能性がある。私たちのプラットフォームの使用が減少したり、私たちの輸出プラットフォームの能力が制限されたりすることは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
A類普通株所有権に関連するリスク
私たちの経営業績にかかわらず、私たちA種類の普通株の市場価格は変動したり下がったりする可能性があります。あなたはあなたの購入価格以上であなたの株を転売できないかもしれません。
歴史的に見ると、私たちの株と科学技術会社の株式証券の市場価格は高度な変動を経験した。もし私たちA種類の普通株の株を購入したら、あなたの購入価格以上でこれらの株を転売することができないかもしれません。私たちA類普通株の市場価格はずっと変動していて、多くの要素によって大幅に変動するかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないもので、私たちの経営業績と関係がないかもしれません
•新しい製品、製品、サービスまたは技術、ビジネス関係、買収、または他の活動を、私たちまたは私たちの競争相手が発表します
•株式市場全体の価格と出来高は時々変動する
•一般技術会社、特にデジタル広告業界会社の市場価格と取引量は大幅に変動している
•当社の株式取引量や公開株式規模の変動
•経営結果の実際または予想の変化または変動
•経営業績が証券アナリストや投資家の予想に合っているかどうか
•投資家、証券アナリストが期待している実際または予想の変化
•訴訟は私たち、私たちの産業、または両方と関連している
•アメリカ、外国、または両方を兼ねた規制動向
•全体的な経済状況と傾向
•テロ、政治的動揺、自然災害、戦争、公衆衛生危機、または他の重大な悲劇的事件
•普通株を大量に売っています
•重要な従業員が退職する
•ここで言及された他のどんな危険も私たちに悪影響を及ぼす。
また、科学技術会社の株式市場、または株式市場全体が、投資家の自信喪失を経験した場合、我々A類普通株の取引価格は、我々の業務、財務状況や運営結果とは無関係に低下する可能性がある。多くの科学技術会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない。私たちA類普通株の取引価格は、これらの事件が直接私たちに影響を与えなくても、わが業界の他社に影響を与える事件によって下落する可能性があります。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源や経営陣の注意をコア業務から移し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来的に私たちの普通株を大量に売ることは私たちA種類の普通株の市場価格を低下させる可能性があります。
私たちA類普通株の市場価格は、私たちの普通株の大量売却、特に私たちの役員、役員、大株主の売却、あるいは市場で大量の株の保有者が彼らの株を売却しようとしていると思われることによって低下する可能性があります。
また、私たちの持分インセンティブ計画によると、私たちの役員、高級管理者、従業員、および場合によっては、サービスプロバイダは普通株株を持っていますが、未償還オプション、制限株式奨励、制限株式単位に制限されています。当該等の株式及び我々の株式インセンティブ計画に基づいて将来の発行のために予約された株式は、現在公開市場で販売する資格があるが、いくつかの法律及び契約の制限を受ける必要がある。
いくつかの条件の制限の下で、私たち普通株のいくつかの保有者は、彼らの株式に関する登録声明を提出することを要求する権利があり、または彼らの株を私たち自身または私たちの株主のために提出するかもしれない登録声明に含める権利がある。
内部の人は私たちの普通株の二重株式構造を含めてわが社に大きな支配権を持っています。これは制御権の変更を含む重要な意思決定結果に影響を与える能力を制限する可能性があります。
私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、A類普通株は1株当たり1投票権がある。我々のB類普通株とA類普通株との投票権割合は10：1であるため，我々B類普通株の保有者集団は我々の普通株の合併投票権に対するかなりの支配権を持っている.当社の登録証明書では、すべてのB類普通株は、その日までに転換しない限り、2025年12月22日にA類普通株に自動的に変換されることが規定されています。2022年12月31日現在、B類普通株を持つ株主は、我々の役員、従業員、取締役およびその関連会社を含め、合計で発行済み株式の約49.6%の投票権を持っている。このような集中制御は、Bクラス普通株の保有者が、取締役の選挙を含む、私たちの株主の承認を必要とする事項を影響または大きく制御することができるので、会社の事務に影響を与える能力を制限または排除することができ、Aクラス取締役に指定される予定の取締役、および合併、買収またはその他の非常に取引の承認を含まないからである。彼らの利益はあなたと違うかもしれないし、彼らの投票方法はあなたの利益に反するかもしれない。このような所有権集中はわが社の支配権変更を阻止、延期、または阻止する可能性があり、わが社の株主がわが社を売却する過程で普通株のプレミアムを得る機会を奪い、最終的に私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。また、2020年12月22日に開催された株主特別会議で採決された会社登録証明書改正及び関連事項については、吾等は法的手続の対象となっており、証券集団訴訟請求及び/又は派生訴訟を含む追加訴訟に巻き込まれる可能性がある。このような法的手続きは, 結果がどうであっても、是非曲直にかかわらず、経営陣の時間や注意力を分散させ、法的費用を含めて巨額の費用を招く可能性がある。関係保留の法律手続き法律訴訟を参照してください。
B類普通株保有者の譲渡は，通常，これらの株をA類普通株に変換するが，限られた例外を除いて，たとえば遺産計画や慈善目的の譲渡である.しかし、B類普通株がすべてA類普通株に変換されるまで、時間の経過とともに、B類普通株からA類普通株に変換することは、その株式を長期的に保持しているB類普通株保有者の投票権を増加させる。
私たちの定款文書とデラウェア州の法律は買収企図と他の会社のガバナンス変化を阻止するかもしれません。
わが社の登録証明書と定款には、わが社の制御権変更を遅延または阻止する可能性のある条項が含まれています。これらの規定は、我々の取締役会の現職メンバーが指名した取締役や他の会社の行動ではなく、株主が我々の経営陣を変動させることを含めて、株主を選挙することを困難にする可能性もある。これらの規定には以下の規定が含まれる
•取締役会が取締役数を決定し、任意の空きと新たに設立された役員職を埋めることを許可する
•私たちの取締役会は3種類に分類され、任期は3年に分けられ、取締役は原因がある場合にのみ免職されることが規定されている
•会社の登録証明書と定款のいくつかの条項を修正するために、絶対多数の票を獲得することを要求する
•“空白小切手”の優先株の発行を許可し、取締役会は株主権益計画を実施することができる
•私たちの株主特別会議は、私たちの取締役会、取締役会長、私たちの最高経営責任者、または私たちが発行した普通株式の少なくとも20%を連続して保有する株主によって1年しか開催できないことを明らかにした
•取締役会には自社の定款の制定、変更、または廃止が明確に許可されていることが規定されている
•私たちの取締役会の空きは、当時在任していた取締役の大多数が埋めることしかできないことになっていた
•役員選挙での累積投票は禁止されている
•私たちの訴訟に対する法廷をデラウェア州に制限しました
•取締役会が株主の承認を得ずに定款を修正することを許可する
•私たちの普通株の二重階層構造を反映しています
•指名が取締役会に入るか、株主が年次株主総会で行動できる事項の事前通知要求を作成する。
さらに、デラウェア州会社として、私たちはデラウェア州会社法第203条の制約を受けている。これらの規定は、大株主、特に私たちが発行した議決権株の15%以上を有する株主が、一定期間内に私たちと合併または合併することを禁止することができる。
わが社の登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所は、私たちと株主との間のほとんどの紛争の独占法廷であり、これは、私たちの株主が他の法廷を選択して、私たちまたは私たちの役員、高級管理者、または従業員との紛争を処理する能力を制限します。
当社の会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所は、(1)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続き、(2)私たちの任意の取締役、高級管理者、従業員または私たちの株主が私たちまたは私たちの株主に対する受託責任に違反していると主張する任意の訴訟、(3)デラウェア州会社法、わが社の登録証明書または私たちの定款の任意の規定に基づいて発生したクレームを主張する訴訟、またはデラウェア州会社法がデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与えるいかなる訴訟であることを規定している。または(4)内務主義によって管轄される権利要件を主張する任意の訴訟。このような裁判所条項の選択は、株主が他の司法フォーラムで私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争についてクレームを出す能力を制限する可能性があり、これはデラウェア州以外の司法管轄区域で私たちと私たちの役員、幹部、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。あるいは、裁判所が私たちの会社登録証明書に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の司法管轄区でそのような訴訟の解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
一般リスク因子
もし私たちが将来効果的な財務報告内部統制制度を維持できなければ、私たちは私たちの財務状況や経営結果を正確またはタイムリーに報告できないかもしれない。もし私たちが財務報告書の内部統制に有効でなければ、投資家に私たちの自信と私たちの普通株の価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
上場企業として、財務報告書の内部統制を維持し、このような内部統制におけるいかなる重大な弱点も報告することが求められている。2002年に改正された“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条は、財務報告の内部統制の有効性を評価し、決定し、財務報告の内部統制の管理報告書を提供することを要求する
私たちのプラットフォームシステムアプリケーションは、高度にカスタマイズされたアプリケーションを含む複雑で多面的であり、私たちの顧客、広告在庫、およびデータ供給者をサービスおよび支援し、私たちの財務報告義務をサポートします。私たちは定期的に私たちの競争地位を維持して強化するために私たちのプラットフォームを改善する。将来的には、買収、再編、または新しい情報システムのような新しい製品を実施し、商業取引に従事することができるかもしれない
これらの要因は，我々の内部制御，プロセス，報告システムの開発と維持が求められており，この努力で持続的なコストが生じることが予想される.我々は効果的な内部統制の開発と維持に成功しないかもしれないそして、有効な制御措置を策定または維持できなかった場合、または制御措置を実施または改善する際にいかなる困難に遭遇しても、私たちの経営業績を損なう可能性があり、または私たちの報告義務を履行できず、これまでの財務報告書を再報告することにつながる可能性があります.
もし私たちの財務報告書の内部統制に大きな弱点があることを発見すれば、私たちの財務報告の内部統制が有効であるとは断言できないだろう。もし私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できなければ、私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制の有効性について意見を述べることができない場合、あるいはサバンズ-オキシリー法案の要求を直ちに遵守できなければ、私たちの定期報告の提出を遅延させる可能性があり、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちの普通株式の市場価格は負の影響を受ける可能性がある。このような失敗はまた、ナスダック、私たちの証券上場の証券取引所、米国証券取引委員会または他の規制機関の調査、および株主の訴訟を受ける可能性があり、これは私たちの名声、財務状況を損なうか、または私たちの核心業務の財務および管理資源を移転させる可能性がある。
上場企業としての要求は私たちの資源を緊張させ、私たちの経営陣の注意力を分散させ、私たちの合格取締役会のメンバーを吸引し、維持する能力に影響を与えるかもしれない。
上場企業として、私たちは取引所法案の報告要件を遵守し、サバンズ-オクスリ法案とドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案の適用要件、ナスダックの上場要求、その他の適用される証券規則と法規を守らなければならない。これらの規則と法規を遵守することは私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間或いはコストを高め、そして私たちのシステムと資源に対する需要を増加させた。その他の事項に加えて、“取引所法案”は、当社の業務及び経営結果に関する年次、四半期及び現在の報告書を提出し、効率的な開示制御及び手続、並びに財務報告の内部統制を維持することを要求する。私たちはこの基準を達成するために、必要に応じて財務報告書の開示制御と手続きおよび内部統制を維持し、改善するために、大量の資源と管理監督が必要だ。したがって、経営陣の関心は他の業務に移行する可能性があり、これは私たちの業務や運営結果を損なう可能性があります。
外貨レート変動のリスクの開放は私たちの運営結果にマイナス影響を与える可能性があります。
私たちのプラットフォームで行われる取引の大部分はドル建てですが、在庫とデータ、お客様が私たちのプラットフォームを使った支払いも含めて外貨を使って取引しています。ドル以外の通貨で価格を計算する費用もあります。私たちが予想している国際成長を考慮して、私たちは今後も様々な外貨の取引数が増加し続けると予想している。私たちの顧客は通常アメリカ通貨ではない費用を支払うことを要求しますが、この費用にはいつも外貨為替レートの変動が含まれているわけではないかもしれません。また、非ドルで支払う顧客に対しては、このような顧客が購入した広告在庫やデータをドルで支払うことが多い。したがって、これらの外貨に対するドルのいかなる価値の増加も、私たちのコストに対して私たちの収入を低下させる可能性があります。現在、外貨変動リスクをヘッジする計画があるにもかかわらず、ヘッジツールの使用はすべての通貨に適用されない可能性があり、あるいは外貨為替レートの変動による損失を常に相殺するわけではないかもしれない。また，ヘッジツールを利用して効率的なヘッジツールを構築できなければ，ヘッジツールの使用自体が損失を招く可能性がある.
将来の買収、戦略投資、または連合は私たちの業務を乱し、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。
私たちは潜在的な会社や技術買収、戦略投資、あるいは連合を絶えず探索して、私たちの業務を強化していますが、私たちは事業、製品と技術を買収と統合する上で経験が限られています。適切な買収候補を決定しても、私たちは買収の条項や融資の交渉に成功できない可能性があり、私たちの職務調査は、知的財産権、製品品質またはアーキテクチャ、規制コンプライアンス、収入確認または他の会計慣行または従業員または顧客問題に関連する問題を含む、買収された業務、製品または技術のすべての問題、債務または他の欠点または挑戦を決定できない可能性がある。買収は多くのリスクに関連し、どんなリスクも私たちの業務を損なう可能性があります
•規制の障害物
•期待された利益は実現しないかもしれない
•管理時間と重点を私たちの業務を運営することから買収統合課題に対応することに移します
•買収された会社の従業員を保留する
•買収された会社の従業員を私たちの組織に統合することに関する文化的課題
•買収された会社の製品と技術を統合し
•買収された会社の会計、管理情報、人的資源などの行政システムを統合する
•買収前に有効な制御プログラムおよび政策の企業が制御プログラムおよび政策を実施または改善する必要がない可能性がある
•製品開発、販売、マーケティング機能を調整する
•プライバシー及びデータセキュリティ、特許及び商標侵害クレーム、違法行為、商業紛争、税務責任及び他の既知及び未知の責任に関する責任を含む被買収会社の買収前の活動の責任；
•解雇された従業員、ユーザ、前株主、または他の第三者のクレームを含む買収に関連する訴訟または他のクレーム。
これらのリスクやそのような買収や戦略投資に関連する他の問題を適切に緩和できなければ、取引の任意の予想される利益を減少または完全に除去し、全体的に私たちの業務を損なう可能性がある。将来の買収はまた、私たちの株式証券の希釈発行、債務、または負債、償却費用、または営業権の減価を招く可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。
私たちは優遇された条件で追加的な融資を得ることができないかもしれないし、私たちの未来の資本需要を完全に満たすことができないかもしれないが、これは逆に私たちの成長を損なうかもしれない。
私たちは、新たな機能を開発したり、プラットフォームを強化したり、私たちの運営インフラを改善したり、運営資金需要に資金を提供したり、業務や技術を補完するための追加資本が必要になります。私たちの業務は運営から十分なキャッシュフローを生成するか、あるいは私たちの既存の信用手配の下で将来の借金金額は私たちの運営資金需要を満たすのに十分であることを保証することはできません。したがって、私たちはより多くの資本を得るために追加的な株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。私たちはあなたに私たちが商業的に合理的な条項や追加的な融資を見つけることができないということを保証することはできません。私たちが後日獲得したいかなる債務融資も、私たちの資金集め活動や他の財務や運営に関する制限条項に関連する可能性があり、これは私たちが追加資本を獲得し、ビジネスチャンスを探すことをより難しくするかもしれない。もし私たちのキャッシュフローと信用ツールの借金が私たちの運営資金の需要を満たすのに十分でなければ、私たちは現在予想されている速度で増加できないか、あるいは全く成長できないかもしれない。また、業務が十分なキャッシュフローを欠いている場合には、信用手配下の義務を履行できない可能性があるため、違約のリスクに直面する可能性がある。もし私たちが将来株式または転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は重大な希釈を受ける可能性があり、私たちが発行した任意の新しい株式証券は私たちの普通株式保有者よりも高い権利、優先、特権を持っているかもしれない。もし私たちが優遇条件で追加資金を得ることができない場合、あるいは私たちが必要な時に追加資金を得ることができなければ、私たちは市場状況に対応するために業務を継続して能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。
私たちの納税義務は予想より大きいかもしれない。
私たちの業務活動に適用される米国と非米国税法は解釈され、変化しているかもしれない。私たちはアメリカ国税局の監査を受け、私たちがいる州、地方、外国司法管轄区の当局に課税します。私たちの納税義務は、私たちの開発、価値、使用と私たちの知的財産権を持つ方式を含む、私たちの会社の運営構造にある程度基づいています。私たちはどの司法管轄区で運営していますか。税務機関は販売税と使用税のような収入ベースの税収、私たちの国際業務範囲、そして私たちの会社間取引のために分配する価値をどのように評価しますか。税務機関は、私たちの税務の立場と、発達した技術や会社間の手配の方法、販売税と使用税の徴収に関する立場、そして私たちが納税する司法管轄区に挑戦しているかもしれません。これは私たちを追加的な税金に直面させるかもしれません。このような挑戦は私たちの税務状況にどんな不利な結果も可能です 以前の期間の追加税金、利息、罰金、そしてより高い未来の税金をもたらす。また、税収法、法規、会計原則の変化、あるいは税率の高い管轄区で収入を稼ぐため、将来的には税収支出が増加する可能性がある。例えば、欧州委員会は、米国の複数の州を含む複数の管轄区域が法律を検討または制定し、特定のデジタルサービスに個別に課税することを提案しており、これらの管轄区における納税義務を増加させる可能性がある。税金のどのような増加も私たちの財務状況と経営業績に否定的な影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの所得税や他の税金負債の決定には、経営陣が重大な推定と判断を行う必要があり、特定の取引の税務処理は不確定である。税務当局が特定のデジタルサービスを参考にすることに対する収入の立場を含む、司法管轄区域の行政解釈、決定、政策、立場課税に関するいかなる変化、曖昧または不確定も、私たちの所得税負債に重大な影響を与える可能性がある。合理的な見積もりと判断を下すと信じていますが、どのような特定の問題の最終結果も、以前財務諸表に記録されていた金額とは異なる可能性があり、どのような事件も私たちの財務状況や運営結果に大きな影響を与える可能性があります。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
項目2.財産
私たちはカリフォルニア州ベンチュラで私たちの主要事務所を維持した。私たちはまたアメリカ、ヨーロッパ、アジアとオーストラリアの多くの都市でオフィスとデータセンター空間をレンタルします。私たちの施設は近い将来の需要を満たすのに十分であり、必要であれば、私たちの業務の拡張を収容するためにもっと多くの空間を得ることができると信じています。
項目3.法的訴訟
通常の業務過程で、私たちは時々様々な法的手続き、訴訟、クレームの影響を受け、主張しても非主張でも影響を受ける。様々な法律訴訟、訴訟、クレームの結果は正確に予測できないにもかかわらず、管理層は、これらの訴訟または他のクレームのいずれかが、私たちの業務、財務状況、運営業績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと信じていない。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある。
2022年5月27日、ある株主が派生商品訴訟を起こしたHuizengaはGreenらの事件を訴えた。第2022-0461号、私たちを代表してデラウェア州衡平裁判所で私たちの取締役会の一部のメンバーにクレームを出しました。2022年6月27日、2件目のデリバティブ訴訟のタイトルはPfeifferはGreenらの事件を訴えた。第2022-0560号は、実質的に同様のクレームを告発するデラウェア州衡平裁判所に提出される。これらの訴訟は2022年8月18日に合併され、2022年10月7日に首席原告が任命された。この二つの起訴状は、被告がCEOの業績選択権の交渉と承認において、私たちと私たちの株主に対する彼らの受託責任に違反していることを一般的に告発しています。原告は裁判所の命令を求め、CEOの業績選択権と金銭損害賠償を撤回した。2022年11月10日、原告は合併訴状を提起し、2023年1月12日、被告は合併訴状を却下した。
訴訟は本質的に不確実であり、動議を却下したり、様々な訴訟を弁護する可能性が成功する保証もない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
私たちのA類普通株は2016年9月21日にナスダックグローバル市場で取引を開始し、コードはTTDです。これまで、私たちのA種類普通株は公開取引市場を持っていなかった。私たちのB種類普通株は公開取引市場を持っていない
2021年6月16日、私たちは株式配当の形で私たちの普通株を10対1の株式分割を行った。2021年6月9日に登録された1株当たり株主は、普通株を1株保有するごとに、9株の追加普通株を獲得する。2021年6月17日、株式分割調整に基づいて取引を開始する。未償還配当金の株式数や未行使株式オプション報酬の行権価格も、株式分割の影響を反映するように調整されている。本稿で提案したすべての株式と1株当たりの金額は，株式分割の影響を反映するように遡及調整されている.
参考までに注9--大文字資本化に関するより多くの情報は、私たちの連結財務諸表を参照してください。
記録保持者
2023年1月31日現在，我々A類普通株の記録保持者は約20人，B類普通株の記録保持者は約14人である。実際の株主数はこの記録保持者の人数を超えており、受益者である株主を含むが、その株式は仲介人や他の被命名者が街頭名義で保有している。この数の株主は、その株式が他のエンティティが信託形式で保有する可能性のある株主も含まれていない。
配当政策
私たちは私たちのA種類またはB種類の普通株のいかなる配当も発表または支払ったことがなく、私たちは予測可能な未来にいかなる現金配当金も支払わないと予想している。私たちは現在どんな収益も維持して、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供するつもりだ。任意の未来配当金の決定は著者らの取締役会が適宜決定し、当時の条件に依存し、私たちの収益、資本要求、経営結果、財務状況、業務見通しと取締役会が関連する他の要素を含む。参考までに“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”私たちの財政状況に関するもっと多くの情報を得る。さらに、私たちの信用計画(以下のように定義する)は、私たちの配当金支払い能力に対する制限を含む。
株式補償計画に基づいて発行された証券
本プロジェクトに要求される資料は，当社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出した当社の2023年株主総会に関する依頼書(以下，“委託書”と略す)に含まれ，引用的に本明細書に組み込まれる。
最近売られている未登録証券
ない。
株式表現グラフ
取引法第18節の場合、本業績グラフは、“募集材料”または米国証券取引委員会に“入金された”とみなされてはならないし、この節の下の責任を他の方法で負うものとみなされてはならず、この文書に具体的な引用によって明確に規定されていない場合を除く限り、引用によって証券法に基づいて提出された任意の文書に含まれているとみなされてはならない。
以下の図は、2017年12月31日から2022年12月31日までの間に、株主が私たちA類普通株の初期投資100ドルに対する累積総リターン、および同期標準プル500指数、ナスダック100指数とラッセル3000指数の相対累積総リターンを比較した。私たちは現金配当金を支払っていません：したがって、私たちの累積総リターン計算は現金配当金の再投資ではなく、株価の上昇に完全に基づいています。しかし標準プール500指数ナスダック100指数と
ラッセル3000指数は配当金が再投資されると仮定した。このグラフは、2017年12月31日の終値を1株4.57ドルと仮定しており、我々A類普通株の株式分割遡及調整後の初期価値としている。表示されたリターンは歴史的結果に基づいており、代表ではなく、未来の株価表現を予測するつもりもない。
プロジェクト6.保留
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、連結財務諸表および本年度報告書の“第8項.財務諸表と補足データ”に記載されている報告書に関する説明とともに読むべきである。歴史財務情報以外に、以下の討論は展望性陳述を含み、著者らの計画、推定、信念と期待を反映し、そしてリスクと不確定要素に関連する。これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、以下および本年度報告10−K表の他の部分的に議論される要因、特に“項目1 A”と題する部分を含む。リスク要因“と”前向き陳述に関する特別な説明“
概要
私たちの顧客がより表現力のあるデータ駆動型デジタル広告活動を計画、管理、最適化、測定できるように、クラウドベースのセルフサービス広告購入プラットフォームを提供します。当社のプラットフォームは、クライアントが、ビデオ(閉路テレビを含む)、表示、オーディオ、屋外デジタル、ネイティブおよび社交を含む、様々なデバイス(例えば、コンピュータ、モバイルデバイス、テレビおよびストリーミングデバイス)上で広告フォーマットおよびチャネルにわたる統合活動を実行することを可能にする。私たちのプラットフォームと主要な在庫、出版社とデータパートナーのセットは広告バイヤーにタッチと意思決定能力を提供し、私たちの企業APIは私たちの顧客がプラットフォーム機能をカスタマイズし、拡張することができるようにします。
私たちの顧客は広告会社、ブランド、その他の広告主にサービスを提供するサプライヤーで、私たちは彼らと持続的なMSAを締結しました。私たちは顧客にプラットフォーム費用を受け取ることで収入を生成し、プラットフォーム費用は顧客の広告上の総支出のパーセンテージに基づいて計算される。また，データや他の付加価値サービスやプラットフォーム機能を提供することで収入を創出する.
実行要約
ハイライト
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 変わる |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| (単位：百万、百分率を除く) | | | | | | | |
| 収入.収入 | $ | 1,578 | | | $ | 1,197 | | | $ | 381 | | | 32 | % |
| 純収入 | $ | 53 | | | $ | 138 | | | $ | (85) | | | (62) | % |
総支出(1) | $ | 7,741 | | | $ | 6,172 | | | $ | 1,569 | | | 25 | % |
________
| | | | | |
| (1) | 内部管理の目的で、私たちは総支出を評価基準として利用して、私たちの市場シェアと規模を評価し、私たちの顧客に最適なレベルの支援を提供し、既存の顧客の成長を測定する予定です。総支出は、顧客が私たちのプラットフォームを通じて購入した金額に、私たちが顧客から受け取ったプラットフォーム費用を加えて、これは顧客が私たちのプラットフォームを通じて購入した割合です。私たちの購入率(総支出に占める収入の割合)は、お客様が私たちのプラットフォームを通じて選択したサービスタイプと機能、いくつかの数量割引によって変動すると予想されます。他の会社は、わが業界の会社を含めて、総支出等の見出し指標を異なる方法で計算することが可能であり、比較指標としての有効性を低下させている |
トレンド、チャンス、挑戦
メディアのデジタル化と受け手の断片化は、広告の複雑さを増加させ、私たちのプラットフォーム上で提供される広告購入自動化の需要を増加させる。成長のためには、私たちのプラットフォームのプログラミング能力を発展させ、私たちの広告在庫とデータ製品を拡大する必要があります。私たちは、主な機会は、私たちが行っている世界的な拡張、私たちのビデオ(CTVを含む)の持続的な発展、オーディオと原生広告在庫、そして私たちのプラットフォームが提供するデータ使用、測定、配向能力の持続的な開発と採用を含むと信じている。
私たちは番組広告市場の成長が私たちの業務を発展させる能力に非常に重要だと信じている。広告主はプログラム広告を採用して新しい顧客を得ることができ、既存の顧客から収入を増加させることができる。私たちの顧客には世界最大の広告会社が含まれていますが、私たちはこれらの顧客の中に大きな拡張空間があり、私たちのプラットフォームを通じてより多くの広告支出を得ることができると信じています。また，上記の業界傾向は，広告主が我々のようなプラットフォームを介してプログラム的広告を採用することにつながると考えられる.
同様に、在庫所有者およびコンテンツプロバイダは、プログラム広告を採用して、顧客に提示する広告在庫の数およびタイプを拡大することができる。例えば、私たちは供給側パートナーとの統合によって、私たちのケーブルテレビ、ローカル、オーディオ広告製品を拡大した。
私たちは長期的な成長を達成するために投資した。将来的には、CTV広告在庫の計画的な購入、新規顧客を獲得し、既存顧客との関係を強化するために、プラットフォーム運営や技術開発に投資しているため、当社の運営費用は引き続き大幅に増加することが予想されます。また、私たちの情報技術、金融、行政システム、制御を含めて、私たちのインフラへの投資を継続して、私たちの成長していく業務を支援していく予定です。
アメリカ以外の市場、特に中国、インド、インドネシアの市場は、成長機会を提供していると信じています。しかしながら、これらの市場は、現地の法律法規の遵守、外国の所有権または投資の制限、貿易関係に関連する不確実性、および様々な追加リスクの面で挑戦となる可能性もある。私たちは国際市場に拡張するために、販売、マーケティング、製品開発により多くの投資を行うつもりで、私たちは私たちのプラットフォームに大きな投資を行い、私たちのチームを拡大しています。
私たちはこれらの投資が短期的に収益性に否定的な影響を及ぼす可能性があるにもかかわらず、私たちの長期的な成長に役立つと信じている。
私たちのビジネスモデルは私たちを著しく成長させることができ、私たちの運営レバーは私たちが未来の利益の成長を支援できると信じている
新冠肺炎などのマクロ経済要素
新冠肺炎の全世界での伝播は、変種と亜変種の出現、金利の上昇、インフレ、外貨為替レートの変化と地政学の発展を含み、すでに全世界の経済活動の減速を招く可能性があり、これは顧客が提供する商品とサービスを含む各種の商品とサービスの需要を減少させる可能性があり、同時に供給ルート、販売ルート及び広告とマーケティング活動を中断し、経済活動が正常化するまで未知の時間を持続させる。現在の経済活動の不確実性のため、私たちの収入や運営結果に与える影響の規模や持続時間を予測することはできません。これらのマクロ経済要素が私たちの業務と財務業績に与える影響の程度は様々な要素に依存します新冠肺炎とその変異体および地政学的破壊の持続時間と程度とそのそれぞれの影響私たちの顧客、パートナー、業界、従業員は、現在これらすべてが不確実で、正確に予測できません。参照してください“第1 A項。リスク要因“本年報第I部の10-K表では、マクロ経済要因が我々の業務に与える悪影響をさらに検討する。
2022年12月31日までの1年間、私たちの多くの従業員は、対面勤務も在宅勤務も含む混合勤務スケジュールを採用した。さらに私たちは適用された地域指導に基づいて旅行と対面活動を再開する。このような変化は主に2022年下半期に始まる。私たちが世界的なオフィス活動を増加させ、出張をさらに増加させ、より多くの対面会議と活動に参加し、そして追加のオフィス空間の資本支出を増加させることに伴い、私たちのコストと支出は増加するかもしれない。私たちは引き続き新冠肺炎の疫病の影響を監視し、適切な措置を取って私たちの業務への影響を制限する
われわれの業績に影響を与える要素
顧客支出の増加と保留
私たちの最近の成長は既存顧客の支出シェアの拡大と新規顧客の増加によって推進されています。私たちの顧客には世界最大の広告会社が含まれています。私たちはこれらの顧客の中に大きな拡張空間があると信じています。したがって、将来の収入増加は、私たちが既存の顧客を維持し、私たちのプラットフォームを通じて彼らの広告支出をより多く得る能力にかかっている。
既存の顧客の総支出貢献と成長を分析するために、特定の年に当社のプラットフォームで支出を開始した顧客またはキューの年間総支出の対後続期間を測定します。私たちの各グループの総支出は次のいくつかの時期に増加した。しかし、時間が経つにつれて、各キューから顧客を失う可能性があり、お客様の私たちのプラットフォームへの支出が減少する可能性があり、総支出の伸び率が変化する可能性があります。どのような変化も総支出と経営業績に重大なマイナス影響を与える可能性がある。
ケーブルテレビも含めて私たちの全方位カバー範囲を広げることができます
我々は、ビデオ(ケーブルテレビを含む)、表示、オーディオ、デジタル屋外、コンピュータ、モバイルデバイス、テレビ、およびストリーミングデバイスなどの様々な広告フォーマットおよびチャネルの広告在庫を様々なデバイスで購入することをサポートする。私たちの将来の成長は、これらのチャンネルの在庫と支出を維持し、増加させる能力と、ケーブルテレビの持続的な増加にかかっているだろう。私たちは、私たちのプラットフォームを通じて、ケーブルテレビとデジタル放送広告在庫を統合して提供する能力、特にこれらの購入に伴うコスト増加の能力を管理し、私たちの業務の将来の成長に影響を与えると信じています。
番組化広告市場の成長
私たちの経営業績と見通しは、在庫所有者とコンテンツプロバイダ、広告主と彼らを代表するエージェントとサービスプロバイダが全面的にプログラム広告を採用した影響を受けるだろう。近年、プログラム広告の増加は急速であり、このような成長の加速または減速は、私たちの運営および財務業績に影響を及ぼす可能性がある。また、番組広告市場が現在の速度で増加し続けていても、私たちの市場における位置づけ能力は、私たちの業務の将来の成長に影響を与えるだろう。
国際市場の発展
私たちは私たちの顧客の世界的な需要を満たすために、アメリカ以外の市場への関心を高めてきた。海外中産階級の拡大に伴い，プログラム広告の世界的なチャンスは巨大であり，米国以外の出版社や広告主がプログラム的広告提供のメリットを求めるにつれ，この機会は拡大していくはずであると考えられる。この機会を利用するために、私たちは私たちの存在に投資し続けるつもりだ
国際的に。私たちの成長と私たちの計画の新しい市場での成功は私たちの既存の顧客とこれらの市場の新しい顧客が引き続き私たちのプラットフォームを採用することにかかっています。地域総請求書に関する情報は参照されたい付記12--ゾーンと地理情報.
季節性
広告業界では、会社は通常、収入の季節的な変動を経験する。例えば、多くの広告主は、休日購入量の増加に合わせて、予算の最大部分を例年の第4四半期に分配している。歴史的に見ると、今年第4四半期は私たちの広告活動の最高水準を反映し、第1四半期はこのような活動の最低水準を反映している。広告業界全体に影響を与える季節的な要因に基づいて、私たちの収入は引き続き変動すると予想される。
私たちの運営結果の構成要素は
私たちはただ一つの主要な業務活動を持っていて、報告して運営できる部門で運営している。
収入.収入
私たちは私たちと契約を締結した顧客から収入を得て、これらの顧客は私たちのプラットフォームを使って広告在庫、データ、その他の付加機能を購入します。私たちは顧客からプラットフォーム代を受け取り、通常は顧客がプラットフォームを通じて購入した一定の割合です。また，顧客に広告コンテンツを購入する費用伝票を発行し，そのプラットフォームを介して購入したデータや任意の付加機能を付加する.一般的に、我々が報告した収入は、仕入先に支払われた広告在庫、データ、付加機能コストを差し引いた総請求書である純額に基づいています
売掛金は私たちが担当した金額でお客様に支払われた総請求書金額(手当を差し引いて)に記録されています。私たちの売掛金は仕入先に支払われた金額に基づいて記録されています。そのため，売掛金と売掛金は純額ベースで報告された収入に比べて大きいようである。
総支出に占める収入の割合は、私たちのプラットフォームを介してお客様が選択したサービスタイプと機能、およびいくつかの数の割引によって変動する可能性があります。将来、私たちの収入が総支出に占める割合は変動し、特に顧客が採用している新しいプラットフォーム機能を発売し、私たちの全方位機能を拡大し、私たちの触角をより多くのケーブルテレビ在庫に伸ばし、より多くの顧客を増加させる場合、これらの顧客の業務は異なる基礎業務モデルを持つ可能性があると予想される。
参考までに“重要な会計政策と見積もり−収入確認”以下は私たちの収入確認政策の説明だ。
運営費
私たちの運営費用を以下の4つのカテゴリに分類し、従業員数に応じて情報技術インフラ、レンタル料、入居費などの間接費用を割り当てます
プラットフォーム運営。プラットフォーム運営費用には、毎秒利用可能なイメージまたはクエリ(“QPS”)を見ることに関連する“インターネットトラフィック”と、プラットフォームを通知および改善するためのデータを購入することと、私たちの顧客にサポートを提供することとを含む、私たちをホストするプラットフォームに関連する費用が含まれる。プラットフォーム運営費用には、信託コスト、データ関連コスト、人員コスト、および私たちのプラットフォームを開発するために得られた技術償却と資本化ソフトウェアコストが含まれる。人員コストには、私たちのプラットフォームをサポートし、プラットフォームをサポートしてくれるスタッフの賃金、ボーナス、株式給与、従業員福祉コストが含まれています。私たちは私たちのプラットフォーム開発に関連するいくつかのコストを利用して、これらのコストはプラットフォーム運営の推定使用寿命内に償却します
将来的には、私たちのプラットフォームを通じてQPS数の増加を経験し、より多くの人員を招いて顧客を支援するため、将来的にプラットフォーム運営費用が絶対ドルで増加することが予想されます。
販売部とマーケティング部です。販売およびマーケティング費用には、主に、賃金、ボーナス、株式給与、従業員福祉コスト、手数料コストを含む販売およびマーケティング担当者の人員コストが含まれる。販売およびマーケティング費用には、市場開発計画、マーケティング活動、広告および販売促進、および他のマーケティング活動のコストも含まれる。手数料コストは発生時に費用を計上する。
私たちの販売組織は、既存の顧客と新しい顧客の採用率を増加させるために、私たちのプラットフォームをマーケティングすることに集中しています。私たちはまた、私たちが現在業務を展開している国で私たちの販売チームを拡大することで、私たちの国際業務を拡大し、より多くの国で事業を構築することにも集中しています。したがって、販売とマーケティング費用は今後一定期間絶対ドルで増加すると予想される。収入に占める販売やマーケティング費用の割合は、収入レベルや販売やマーケティング機能に投資するタイミングによって変動する可能性があります。これらの投資の範囲や規模は時間とともに変化し、私たちの業界や業務収入の季節的な影響を受ける可能性があります。
技術と発展です私たちの技術と開発費用には、主に人員コスト、賃金、ボーナス、株式給与、従業員福祉コスト、当社のプラットフォームの持続的な開発、および当社の広告およびデータ在庫サプライヤーの統合に関連する第三者コンサルタントコスト、および当社のプラットフォーム開発のための資本化第三者ソフトウェアの償却が含まれています。技術や開発コストは発生時に費用を計上するが，このようなコストが資本化条件に適合したソフトウェア開発に関する場合は除外する。我々は，統合貸借対照表において，プラットフォーム開発に関する資本化ソフトウェア開発コストを他の資産，非流動資産に記録し，プラットフォーム運営費用でこれらのコストを償却する.
私たちは私たちのプラットフォームへの持続的な投資が私たちの戦略的目標と長期的な成長を達成するために重要だと信じている。したがって、私たちは、より多くの特性や機能を支援するために、私たちのプラットフォームの開発に投資し続け、広告やデータ在庫サプライヤーの数を増やし、私たちのプラットフォームでの広告支出を増加させ、技術や開発費用が増加することを予想しています。私たちの開発努力はまた私たちの国際拡張を支援する追加的なプラットフォーム機能を含む。さらにワークフローの自動化を実現するために技術に投資する予定である.
一般と行政です。私たちの一般的な費用と行政費用は主に人事コストを含み、私たちの幹部、財務、法律、人的資源、コンプライアンスおよび他の行政関係者に関連する給料、ボーナス、株式報酬と従業員福祉コスト、会計と法律専門サービス料と信用損失費用を含む。一般および管理費用には、CEO業績オプションに関する株式ベースの報酬費用も含まれており、以下のように定義される。
私たちは成長を支援するために企業インフラに引き続き投資する予定だ。CEOの業績オプションの影響を除いて、今後の期間中の一般と行政費用は絶対ドルで増加すると予想されています。
その他の費用(収入)，純額
利息支出。利息支出は主に債務と関連があり、債務の金利は変動する。
利息収入。利息収入は主に私たちの現金、現金等価物、短期投資と関連があり、これらの投資は変動金利を持っている。
外貨為替損失(収益)純額。外貨為替損失(収益)は、純額は主に外貨取引の損益からなる。私たちは売掛金に関する外貨リスクがあり、その次はドル以外の通貨で価格された売掛金で、主にユーロ、ポンド、オーストラリアドル、カナダドル、円、インドネシア盾、シンガポール元です。
所得税準備金
所得税準備金は主にアメリカ連邦、州、外国所得税を含む。私たちの所得税支出(福祉)は、私たちの管轄区域の税金推定値の変化と、世界的な有効税率を決定するための他の推定値の大きな影響を受ける可能性がある。経済状況の変化によっては、実際の結果も私たちの見積もりとは異なる可能性がある。このような変化は所得税条項に大きな影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちの推定をめぐる判断を評価し、各報告期間で適切に調整する。私たちの所得税支出(福祉)はまた、私たちの株式奨励金の帰属および/または行使時間の影響を受ける可能性がある。影響の程度は私たちの株価や従業員の取引量の変化による変動の影響を受ける可能性があります。
私たちの有効税率はアメリカ連邦法定税率21%と異なり、これは主に相殺できない株式ベースの報酬、従業員の株式オプションの行使と制限的な株式単位の付与に関する税収優遇、研究開発税収控除、外国税率の違いと州税収によるものだ。
私たちの繰延税金資産の現金化は主に未来の課税所得額の発生にかかっている。推定免税額の必要性を考慮した場合，過去と将来の予想課税収入や，他の客観的に確認可能な証拠を考慮する。客観的に確認可能な証拠には、当社の税項属性の実現、税項相殺の評価及び今年度の経営損失純額の利用が含まれている。
2022年12月31日までの年間経営実績と2021年12月31日現在の年間経営実績との比較
以下では，2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度の経営実績を検討した。2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の経営結果の検討については，2022年2月16日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告における“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参照されたい。付記とは、“第8項.財務諸表及び補足データ”における連結財務諸表の付記を意味する
次の表に本報告で述べた期間の統合業務結果を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：千) | | (収入の割合を占める) | | (単位：千) | | (収入の割合を占める) |
| 収入.収入 | $ | 1,577,795 | | | 100 | % | | $ | 1,196,467 | | | 100 | % |
| 運営費用： | | | | | | | |
| プラットフォーム運営 | 281,123 | | | 18 | % | | 221,554 | | | 19 | % |
| 販売とマーケティング | 337,975 | | | 21 | % | | 249,298 | | | 21 | % |
| 技術と発展 | 319,876 | | | 20 | % | | 226,137 | | | 19 | % |
| 一般と行政 | 525,167 | | | 33 | % | | 374,661 | | | 31 | % |
| 総運営費 | 1,464,141 | | | 93 | % | | 1,071,650 | | | 90 | % |
| 営業収入 | 113,654 | | | 7 | % | | 124,817 | | | 10 | % |
| その他の費用(収入)の合計，純額 | (13,716) | | | (1) | % | | 2,781 | | | — | % |
| 所得税前収入 | 127,370 | | | 8 | % | | 122,036 | | | 10 | % |
| 所得税準備金 | 73,985 | | | 5 | % | | (15,726) | | | (1) | % |
| 純収入 | $ | 53,385 | | | 3 | % | | $ | 137,762 | | | 12 | % |
__________________
注：四捨五入の理由で、百分率の合計はそうではないかもしれません。
収入.収入
2021年12月31日までの事業年度と比較して、2022年12月31日までの事業年度収入は3.81億ドル増加し、32%増となった増加は主に私たちのプラットフォームの総支出の増加によるものであり、これは主により多くの広告顧客と既存の顧客が実行するより多くの活動によって推進される。
総支出に占める収入の割合は、お客様の組み合わせとお客様が私たちのプラットフォーム機能を使用する程度によって時期によって変動する可能性があります。
プラットフォーム運営
プラットフォーム運営費が増加する2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は6，000万ドル、または27%増加している増加の主な原因は、株式ベースの報酬200万ドル、ホスト費用2000万ドル、データ関連費用1300万ドルを含む2100万ドルの人件費の増加である。人員コスト増加の原因は，従業員数の増加と，前年に発生しなかった対面活動を含めた従業員敬業度コストである。ホストコストの増加は、主に、私たちのプラットフォームを使用するためのお客様の増加に関する支援と、新しいデータセンターへの投資が私たちのプラットフォームをサポートすることに起因します。データに関する費用増加の主な原因は新データサプライヤーへの投資である。
私たちは、私たちのプラットフォームを通じてより多くのメディアイメージを獲得し、より多くの人員を招いて私たちの顧客を支援し続けるにつれて、プラットフォーム運営費用は今後しばらく絶対ドル計算で増加すると予想しています。
販売とマーケティング
販売とマーケティングの増加2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は8，900万ドル増加し、36%増加した増加の主な理由は、株式ベースの報酬1400万ドル、広告およびマーケティング費用1300万ドル、割り当てられた施設費用700万ドルを含む6900万ドルの人件費の増加だ。人員コストの増加は、主に、当社の販売努力をサポートし、顧客との関係を発展·維持し続ける従業員数の増加、報酬の増加、および前年に発生しなかったオフィスへの戻り、出張、対面活動のコストによるものです。広告やマーケティング費用が増加した主な原因は、マーケティング活動、活動、スポンサー、顧客参加度の増加である。分配された施設コストの増加は、主に将来の成長を支援するために追加のオフィススペースを新たにレンタルしたためだ。
私たちは、既存と新しい顧客の中で私たちのプラットフォームをより多く採用し、私たちの国際業務を拡大することに集中するにつれて、今後しばらくは、販売とマーケティング費用が絶対ドル計算で増加すると予想しています。
技術と発展
技術と開発費がかさむ2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度は9，400万ドル増加し，41%増加した増加の主な原因は、株式ベースの報酬3700万ドルと分配された施設費600万ドルを含む8700万ドルの人件費の増加だ。人員費用が増加した主な原因は、私たちのプラットフォームのさらなる発展を維持·支援する従業員数の増加と、前年に発生しなかったオフィスへの戻り、出張、自ら活動に参加した費用です。分配された施設コストの増加は、主に将来の成長を支援するために追加のオフィススペースを新たにレンタルしたためだ。
私たちは、追加的な特性や機能をサポートするために、私たちのプラットフォームの開発に投資し続けるとともに、広告やデータ在庫サプライヤーの数を増加させ、私たちのプラットフォームでの顧客の広告支出数の増加をサポートし、技術および開発費用は絶対ドルで増加すると予想しています。さらにワークフローの自動化を実現するために技術に投資する予定である.
一般と行政
一般と行政費用が増加する2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度は1.51億ドル増加し，40%増加した増加の要因は人件費が1.38億ドル増加し，分配された施設費が500万ドル増加したことである。人員コスト増加の主な原因は、2021年第4四半期に授与されたCEO業績オプションに関する株式ベースの報酬コストが1.04億ドル増加したこと、私たちの成長を支援するための採用による賃金関連コスト2800万ドル、前年に発生しなかったオフィスへの戻り、出張、自ら活動に参加したコストである。分配された施設コストの増加は、主に将来の成長を支援するために追加のオフィススペースを新たにレンタルしたためだ。
CEOパフォーマンスオプションの影響を除いて、一般的かつ行政的費用が増加することが予想されますが、これは主に企業インフラに投資を継続して成長を支援しているためです。CEOパフォーマンスオプションのその他の情報は、ご覧ください注10--株ベースの報酬.
その他の費用(収入)，純額
その他の収入総額は純増加した2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は1600万ドル増加した。 この増加は主に私たちの短期投資利息収入が購入量の増加と金利上昇によって増加したが、証券を売却できる信用損失費用の一部がこの増加を相殺したためである
所得税準備金
2022年の有効税率58%と21%の米国連邦法定所得税税率との差は、主に相殺できない株式ベースの給与と外国司法管轄区税収の影響によるものであるが、株式ベースの奨励と研究開発税収控除に関連する税収割引の影響は部分的に相殺されている。2022年には
所得税の支出には、株奨励に関する4800万ドルの福祉と1500万ドルの研究開発税収控除が含まれる。
2021年の有効税率(13%)%と米国連邦法定所得税率21%との差は、主に株式ベースの奨励や研究開発税収控除に関する税収優遇の影響によるものであるが、一部は差し引かれない株式ベースの報酬と外国司法管轄区域税収の影響によって相殺される。2021年、所得税によるメリットには、1.04億ドルの株式奨励給付と1900万ドルの研究開発税収控除が含まれる。
流動性と資本資源
2022年12月31日現在、私たちは、私たちの国際子会社が保有する9300万ドル、有価証券への短期投資4.16億ドル、運営資本18.16億ドル、および私たちのクレジット手配下の4.45億ドルの利用可能資金を含む10.31億ドルの現金および現金等価物を持っています(以下の“クレジット手配”部分を参照)。2022年12月31日までの1年間に、運営活動から5.49億ドルのキャッシュフローが生まれた。
私たちは、私たちの既存の現金と現金等価物、運営キャッシュフロー、および私たちの信用計画下の未抽出利用可能な残高は、私たちの少なくとも今後12ヶ月の運営資金需要を満たすのに十分になると信じています。また、米国証券取引委員会が届出した表S-3に棚上げ登録声明(“保留登録”)があり、一定の制限の下で株式証券と株式リンク証券を時々発行することを許可している。棚登録は、市場状況と私たちの資本需要に応じて、一般会社の目的のために資本市場に参入するための追加の柔軟性を提供することを目的としています。私たちの未来の資本需要と利用可能な資金の十分性は多くの要素に依存します“第1 A項。リスク要因“ 本年度報告のForm 10−K第I部.
将来、私たちは株式証券の売却や株式リンクや債務融資計画を通じて追加資本を調達しようと試みるかもしれない。もし私たちが株式または株式に関連する証券を発行することで追加資金を調達すれば、私たちの既存株主の所有権は希釈されるだろう。もし私たちが追加債務を発生させることによって追加資金を調達すれば、私たちは増加した固定支払い義務の制約を受ける可能性があり、追加的な制限条約の制約、例えば、私たちが追加債務を生成する能力の制限や、私たちの業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性のある他の運営制限を受ける可能性がある。私たちが未来に発生したどんな債務も株式投資家に不利な条項につながるかもしれない。
私たちがもっと多くの資本を集めることができるという保証はない。資金を調達できないことは私たちの業務目標を達成する能力に悪影響を及ぼすだろう。また、今後12ヶ月間の経営業績が予想を下回っていれば、私たちの流動性や運営業務の能力は悪影響を受ける可能性がある。私たちは現在のマクロ経済要素が私たちの運営資金需要に与える影響を密接に監視している
信用手配
2021年6月15日、モルガン大通銀行を代理とする銀行財団と締結しました融資と保証協定(“信用手配”)。 この信用計画は私たちが2022年5月に終了する予定だった信用計画を代替した。♪the the the信用手配4.5億ドルの循環ローン手配を含み、その中の2000万ドルはSwingline借金に使用され、1500万ドルは信用状の発行に使用される。場合によっては、私たちは3億ドル以下の信用限度額を増加させる権利がある。
2021年12月17日、私たちは信用手配を改訂し、信用状と関連領収書を発行する流れ、特に非ドル建ての信用状を拡大した
2022年12月31日現在、私たちは信用手配の下で未返済の債務残高を持っていない。2022年12月31日現在、信用手配による利用可能金額は4.45億ドルで、500万ドルの未返済信用状を差し引く。 信用手配は2026年6月15日に満期になり、すべての未返済金額は満期になり、支払いが行われる。2022年12月31日まで、私たちはすべての条約を遵守した。
2022年12月31日以降、LIBORベースの変動金利から担保付き隔夜融資金利(SOFR)に基づく変動金利に移行する信用手配を修正しました。
関係を得るために信用手配ご参照ください付記7--債務.
キャッシュフロー
次の表は、列期間のキャッシュフロー(千単位)をまとめたものである
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 経営活動が提供する現金純額 | $ | 548,734 | | | $ | 378,513 | |
| 投資活動のための現金純額 | $ | (304,374) | | | $ | (93,638) | |
| 融資活動が提供する現金純額 | $ | 31,992 | | | $ | 31,926 | |
経営活動
私たちの経営活動のキャッシュフローは、主に業務の増加、顧客の入金の増加または減少、およびサプライヤーへの広告在庫とデータの関連支払いの影響を受けています。私たちは通常顧客から代金を受け取る前にサプライヤーに支払います。私たちの入金と支払い周期は時期によって異なるかもしれません。また、季節的要因が年内の連続四半期経営活動のキャッシュフローに影響すると予想される。
2022年、経営活動が提供する現金は5.49億ドルで、主に非現金プロジェクト調整後の純収益6.43億ドルおよび私たちの運営資産と負債の純減少から9400万ドル減少した。純減少の主な原因は、売掛金が2.92億ドル増加し、経営リース負債が4800万ドル減少したが、売掛金が1.87億ドル増加したことと、前払い費用とその他の資産が5100万ドル減少した部分が相殺されたことである。売掛金の増加は主に私たちの業務の増加と顧客から現金を受け取るスケジュールによるものです。経営賃貸負債が減少した主な原因は賃貸料支払いである。売掛金の増加は、当社の業務の増加と、広告在庫、データ、付加機能のコストをサプライヤーに支払うタイミングによるものです。前払い費用や他の資産が減少した主な原因は、所得税の払い戻しを含む課税所得税の減少であるが、今年度推定された所得税の支払い部分によって相殺される
2021年、経営活動が提供する現金は3.79億ドルで、主な原因は非現金プロジェクト調整後の純収入5.48億ドルと、私たちの運営資産と負債の純減少が1.7億ドルだったからだ。純減少の要因は、売掛金が4.44億ドル増加し、経営リース負債が4400万ドル減少したが、売掛金が3.09億ドル増加して部分相殺されたことである。売掛金の増加は主に私たちの業務の増加と顧客から現金を受け取るスケジュールによるものです。経営賃貸負債が減少した主な原因は賃貸料支払いである。売掛金の増加は、当社の業務の増加と、広告在庫、データ、付加機能のコストをサプライヤーに支払うタイミングによるものです
投資活動
私たちの主な投資活動には、有価証券への短期投資、不動産および設備の購入、私たちの成長を支援するための投資、および私たちの技術プラットフォームの資本支出を強化するためのソフトウェアの開発が含まれています。事業の増加に伴い、私たちは私たちの資本支出と投資活動が引き続き増加すると予想する
2022年には、2.12億ドルの短期投資純購入額、8400万ドルの財産および設備購入額、800万ドルの資本化ソフトウェア投資を含む3.04億ドルの現金を投資活動に使用した。
2021年、私たちは投資活動に9400万ドルの現金を使用し、そのうち5500万ドルは財産と設備の購入、2000万ドルの短期投資純購入、1300万ドルのある資産は企業買収、500万ドルの資本化ソフトウェア投資に使用された。
融資活動
私たちの融資活動には主に債務の借金と返済、私たちの株式補償計画の収益、純決済制限株式奨励のための税金が含まれています。
2022年、融資活動が提供する現金は3200万ドルで、主に株式オプションを行使する4800万ドルの収益と従業員の株式購入計画の3300万ドルの収益によるものだが、制限的な株式奨励と和解のために支払われた4900万ドルの税金部分によって相殺される。
2021年、融資活動が提供する現金は3200万ドルであり、主に株式オプションを行使する収益6100万ドルと従業員株式購入計画の収益2900万ドルによるものであるが、限定的な株式奨励と和解のために支払われた5700万ドルの税金と債務融資費用のために支払われた200万ドルは部分的に相殺される。
契約義務と既知の未来の現金需要
私たちの主な約束には、私たちの様々なオフィス施設に対するキャンセルできない運営レンタル、および私たちのホストサービス提供者、マーケティング契約、およびソフトウェア、すなわちサービスプロバイダへの義務が含まれています。場合によっては、レンタル契約の条項は、階層に基づいてレンタル料を支払うことを規定する。
次の表は、2022年12月31日までのキャンセル不可契約義務(単位：千)をまとめています
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| 期限どおりの支払い | |
| 1年かそれ以下 | | 1年余り | | 合計する | |
| 賃貸承諾額を経営する | $ | 59,406 | | | $ | 230,842 | | | $ | 290,248 | | |
| その他契約承諾 | 116,964 | | | 375,152 | | | 492,116 | | |
| 合計する | $ | 176,370 | | | $ | 605,994 | | | $ | 782,364 | | |
2022年12月31日現在、税収控除繰延税金資産を差し引く前に、私たちの未確認税引き総額は9100万ドルで、長期債務とされている。これらの性質のため、将来の現金流出およびこれらの負債を除去する他のイベントに関する時間には高い不確実性がある。
正常な業務過程において、私たちはいくつかの事項について顧客、サプライヤー、サプライヤー、レンタル者、商業パートナー、貸金人、株主、その他の当事者に賠償することに同意し、知的財産侵害クレーム、財産または人身損害、業務損失またはその他の責任による損失を含む。一般的に、これらの賠償と防御義務は、私たち自身の業務運営、義務、および作為または不作為と関連している。しかしながら、場合によっては、私たちは、それ自身の業務運営、義務、および第三者としての業務運営、義務および行為、またはしないことによる損害の賠償および保護契約の当事者であることに同意する。このような補償条項は一般的に彼らが存在する合意が終了した後、または満了した後も有効だ。また、取締役、役員、他の上級管理者と賠償協定を締結しており、取締役、上級管理者または従業員の身分やサービスとして生じる可能性のある責任について賠償を求めています。通常の業務過程では、このような合意に基づいて賠償を要求しましたが、私たちの総合財務諸表に実質的な影響を与える可能性があるというクレームがあることはわかりません。したがって、2022年12月31日まで、負債の額は記録されていない。
重要な会計政策と試算
我々の総合財務諸表は米国公認会計原則(“公認会計原則”)に基づいて作成されている。これらの総合財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
評価収入確認基準に関する仮定と推定は，我々の収入スケジュール，株式に基づく報酬支出，所得税における収入を純額と毛収入の決定として確認することを含め，我々の総合財務諸表に最大の潜在的な影響を与えると考えられる。したがって、私たちはこれらが私たちの重要な会計政策と推定だと思う
収入確認
私たちは私たちと契約を締結した顧客から収入を得て、これらの顧客は私たちのプラットフォームを使って広告在庫、データ、その他の付加機能を購入します。私たちは顧客からプラットフォーム代を受け取り、通常は顧客がプラットフォームを通じて購入した一定の割合の費用です。また，顧客に広告コンテンツを購入する費用伝票を発行し，そのプラットフォームを介して購入したデータや任意の付加機能を付加する.
一般に，我々が報告する収入は，サプライヤーに支払う広告在庫，第三者データ，その他の付加機能(総称して“仕入先機能”と呼ぶ)の費用を差し引いた純収入である.私たちは私たちが依頼人であることを決定し、サプライヤー機能または代理店の毛収入を報告し、顧客に受け取ったプラットフォーム費用金額の純収入を報告する必要がある。この評価では，特定のサービスが顧客に転送される前に制御権を獲得したかどうか，主に履行を担当する側，在庫リスク，価格設定の裁量権などの他の指標を考慮した
私たちは時々データ供給者と協定を締結して、購入したデータを私たちのプラットフォームに情報を提供し、私たちのプラットフォームを改善するために使用するかもしれません。通常、私たちの顧客に私たちの標準費用以外の追加料金を取りません。このデータに関するコスト(“データ関連コスト”)はプラットフォーム運営費用に計上される。
収入と収入確認のための仮定に関するより多くの情報は、参照されたい付記2--主要会計政策の列報根拠と概要.
株に基づく報酬
株式オプション、制限株式報酬および単位(総称して“制限株”と総称される)、および従業員株購入計画(“ESPP”)に従って付与された報酬に関する株式ベース報酬支出は、我々の合併財務諸表において、付与報酬の公正価値に基づいて計量·確認される。2021年10月、2016年インセンティブ奨励計画に基づいて、市場ベースの成績賞(CEOパフォーマンスオプション)を最高経営責任者に授与しました。我々のESPPと株式オプション報酬の公正価値は，付与日にBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定され，CEO業績オプションは除外され，モンテカルロ推定値モデルを用いて推定された.制限株の公正価値は、付与日の私たちの普通株の終値に基づいて計算されます
限定株や株式オプションに関する株式ベースの報酬支出は、奨励に必要なサービス期間内に直線的に確認され、一般的には4年である。CEO業績オプションの株式報酬は2021年に付与され、約5年間で段階的に帰属確認されるが、業績を見積もる期間前に帰属基準を満たしていれば加速する可能性がある。ESPP報酬の株式ベースの報酬支出は、各報酬の必要なサービス期間内に階層的帰属ベースで確認される。
株式の報酬および株式オプションおよびESPP報酬の公正価値を決定するための仮定に基づく他の情報は、参照されたい付記2--主要会計政策の列報根拠と概要そして注10--株に基づく報酬。
所得税
私たちの所得税の支出は、業務のある管轄区域における私たちの税収推定と、世界的な有効税率を決定するための他の推定値の変化によって大きな影響を受ける可能性があります。経済状況の変化によっては、実際の結果も私たちの見積もりとは異なる可能性がある。このような変化は所得税の準備と繰延所得税の資産と負債に大きな影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちの推定をめぐる判断を評価し、各報告期間で適切に調整する。
所得税および所得税の計上を決定するための仮定および関連する繰延所得税の資産および負債に関するより多くの情報は、参照されたい付記2--主要会計政策の列報根拠と概要そして11--所得税を付記する.
最近発表された会計公告
ない。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちはアメリカ国内でも国際的にも業務があり、私たちは正常な業務過程で市場リスクに直面している。このような危険は主に金利リスクと外貨両替リスクを含む。
金利リスク
私たちは信用ツールの金利変化と短期投資の市場リスクに直面しており、信用ツールは可変金利で利息を計算している。2022年12月31日まで、私たちの信用手配には借金がない。私たちは私たちの金利リスクの開放を管理するためにどんな派生金融商品も使用していない。2022年12月31日までの短期投資額によると、金利が上昇または1ポイント低下するごとに、毎年の投資収入はそれに応じて約400万ドル増加または減少すると仮定する。
外貨為替リスク
私たちの外貨両替リスクはドル以外の通貨での取引と関係があります。これらの通貨は主にユーロ、ポンド、オーストラリアドル、カナダドル、円、インドネシア盾とシンガポール元です。為替レートの変動性は私たちが正確に予測できない多くの要素にかかっている。2022年12月31日現在、外貨口座の外国為替レートは直ちに10%の不利な変化が生じ、約3500万ドルの外貨損失を招く。もし私たちの非ドル建て売上高と支出が増加すれば、私たちの経営業績は為替変動のより大きな影響を受けるかもしれません。
私たちは長期契約や他のデリバティブ取引を締結し、私たちの外貨リスクを解決しようとしている。このような取引が私たちの外国為替リスクの一部または全部を効果的にヘッジすることは保証できません。場合によっては、このような取引に損失が生じる可能性があります。
項目8.財務諸表と補足データ
The Trade Desk，Inc.
連結財務諸表索引
| | | | | |
| ページ |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID238) | 55 |
合併貸借対照表 | 57 |
連結業務報告書 | 58 |
株主権益合併報告書 | 59 |
統合現金フロー表 | 60 |
連結財務諸表付記 | 61 |
独立公認会計士事務所報告
送られます 貿易台会社の取締役会と株主です。
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
Trade Desk，Inc.とその子会社(“当社”)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表、および2022年12月31日までの3年度の関連総合経営表、株主権益表、キャッシュフロー表を監査した(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。
上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2022年12月31日および2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、2022年12月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部制御--統合フレームワーク(2013)COSOによって発表されます。
意見の基礎
当社経営陣は、これらの連結財務諸表の作成を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、9 A項の経営陣の財務報告内部統制報告に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
収入確認-プラットフォーム料金
総合財務諸表付記2に記載されているように、当社は、顧客及び仕入先毎に合意を維持し、関連関係及び自社プラットフォームを使用する条項を記載している。同社の履行義務は、広告活動を開発し、広告リスト、データ、その他の付加機能を選択するために、そのプラットフォームの使用を顧客に提供することである。同社は顧客がプラットフォームで購入した一定の割合に応じて顧客からプラットフォーム代を徴収している。当社は顧客がそのプラットフォームで購入した時点でプラットフォーム料金収入を確認します。経営陣は顧客から受け取ったプラットフォーム料金の純収入を報告する。2022年12月31日までの1年間の同社の収入は15.78億ドルだった。
収入確認プラットフォーム費用に関する手続を実行することが重要な監査事項であることを主な考慮要因とし、会社プラットフォームを介した顧客購入に関するプログラムを実行して収入を確認する際に、高度な監査努力を行った
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、企業プラットフォームによって生成された情報の手動および自動制御、および顧客購入に基づいて収入領収書を計算することを含む、顧客からプラットフォーム費用を徴収して確認された収入の完全性および正確性に関する制御の有効性をテストすることが含まれる。他にも、これらのプログラムは、(1)伝票および貸方通知書の発行および決済状況をテストすることによって収入取引を評価することと、(2)未決済取引および売掛金の詳細なリストを追跡することと、(3)年末未払い顧客領収書残高のサンプルを確認し、返送されていないことが確認された場合、領収書、総サービスプロトコル、後続現金領収書を含む元の文書を取得して検査し、支払いすべきプラットフォーム費用を適宜再計算することと、(4)管理層が提供する基本情報の完全性および正確性をテストすることと、を含む。
/s/ 普華永道会計士事務所
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月15日
2015年以来、当社の監査役を務めてきました。
The Trade Desk，Inc.
合併貸借対照表
(単位は千で、額面は除く)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 流動資産： | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 1,030,506 | | | $ | 754,154 | |
| 短期投資、純額 | 416,080 | | | 204,625 | |
売掛金、信用損失を差し引いて純額#ドルを用意する10,477そして$7,3742022年と2021年12月31日まで | 2,347,195 | | | 2,020,720 | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 51,836 | | | 112,150 | |
| 流動資産総額 | 3,845,617 | | | 3,091,649 | |
| 財産と設備、純額 | 173,759 | | | 135,856 | |
| 経営的リース資産 | 220,396 | | | 234,091 | |
| 所得税を繰延する | 94,028 | | | 68,244 | |
| 他の非流動資産 | 46,879 | | | 47,500 | |
| 総資産 | $ | 4,380,679 | | | $ | 3,577,340 | |
| 負債と株主権益 | | | |
| 負債.負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 売掛金 | $ | 1,871,419 | | | $ | 1,655,684 | |
| 費用とその他の流動負債を計算しなければならない | 105,474 | | | 101,472 | |
| リース負債を経営する | 52,430 | | | 46,149 | |
| 流動負債総額 | 2,029,323 | | | 1,803,305 | |
| 非流動経営賃貸負債 | 208,527 | | | 238,449 | |
| 他の非流動負債 | 27,490 | | | 8,280 | |
| 総負債 | 2,265,340 | | | 2,050,034 | |
| 引受金及び又は有事項(付記13) | — | | | — | |
| 株主権益 | | | |
優先株、額面$0.000001; 100,000株式を許可してゼロ2022年12月31日と2021年12月31日までの発行済株式 | — | | | — | |
普通株、額面$0.000001 クラスA、1,000,000ライセンス株；446,456そして439,2062022年12月31日と2021年12月31日までの発行済株式 B級、95,000ライセンス株；44,012そして44,2352022年12月31日と2021年12月31日までの発行済株式 | — | | | — | |
| 追加実収資本 | 1,449,825 | | | 915,177 | |
| 利益を残す | 665,514 | | | 612,129 | |
| 株主権益総額 | 2,115,339 | | | 1,527,306 | |
| 総負債と株主権益 | $ | 4,380,679 | | | $ | 3,577,340 | |
連結財務諸表付記はこれらの報告書の構成要素である。
The Trade Desk，Inc.
連結業務報告書
(千単位で、1株当たりを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | $ | 1,577,795 | | | $ | 1,196,467 | | | $ | 836,033 | |
| 運営費用： | | | | | |
| プラットフォーム運営 | 281,123 | | | 221,554 | | | 178,812 | |
| 販売とマーケティング | 337,975 | | | 249,298 | | | 174,742 | |
| 技術と発展 | 319,876 | | | 226,137 | | | 166,654 | |
| 一般と行政 | 525,167 | | | 374,661 | | | 171,617 | |
| 総運営費 | 1,464,141 | | | 1,071,650 | | | 691,825 | |
| 営業収入 | 113,654 | | | 124,817 | | | 144,208 | |
| その他の費用(収入)： | | | | | |
| 利子支出，純額 | (12,755) | | | 1,030 | | | (656) | |
| 外貨為替損失純額 | (961) | | | 1,751 | | | 961 | |
| その他の費用(収入)の合計，純額 | (13,716) | | | 2,781 | | | 305 | |
| 所得税前収入 | 127,370 | | | 122,036 | | | 143,903 | |
| 所得税準備金 | 73,985 | | | (15,726) | | | (98,414) | |
| 純収入 | $ | 53,385 | | | $ | 137,762 | | | $ | 242,317 | |
| 1株当たりの収益： | | | | | |
| 基本的な情報 | $ | 0.11 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.52 | |
| 薄めにする | $ | 0.11 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.49 | |
| 加重平均流通株： | | | | | |
| 基本的な情報 | 486,937 | | | 476,851 | | | 462,865 | |
| 薄めにする | 499,925 | | | 498,540 | | | 489,881 | |
連結財務諸表付記はこれらの報告書の構成要素である。
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合併株主権益報告書
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類とB類 普通株(1) | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 保留する
収益.収益 | | 合計する
株主の
権益 |
| 株 | | 金額 | | | |
2019年12月31日現在の残高 | 454,755 | | | $ | — | | | $ | 380,079 | | | $ | 232,438 | | | $ | 612,517 | |
| ASC 326の採用への影響 | — | | | — | | | — | | | (388) | | | (388) | |
| 普通株式オプションの行使 | 15,448 | | | — | | | 76,146 | | | — | | | 76,146 | |
| 従業員株購入計画による普通株の発行 | 2,685 | | | — | | | 21,671 | | | — | | | 21,671 | |
| 制限株の発行は，没収と控除後の純額を差し引く | 513 | | | — | | | (53,138) | | | — | | | (53,138) | |
| 株に基づく報酬 | — | | | — | | | 114,020 | | | — | | | 114,020 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 242,317 | | | 242,317 | |
2020年12月31日の残高 | 473,401 | | | — | | | 538,778 | | | 474,367 | | | 1,013,145 | |
| 普通株式オプションの行使 | 7,361 | | | — | | | 61,476 | | | — | | | 61,476 | |
| 従業員株購入計画による普通株の発行 | 1,719 | | | — | | | 29,229 | | | — | | | 29,229 | |
| 制限株の発行は，没収と控除後の純額を差し引く | 935 | | | — | | | (56,855) | | | — | | | (56,855) | |
| 買収に関連する制限株を発行する | 25 | | | — | | | 1,816 | | | — | | | 1,816 | |
| 株に基づく報酬 | — | | | — | | | 340,733 | | | — | | | 340,733 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 137,762 | | | 137,762 | |
2021年12月31日現在の残高 | 483,441 | | | — | | | 915,177 | | | 612,129 | | | 1,527,306 | |
| 普通株式オプションの行使 | 4,497 | | | — | | | 47,525 | | | — | | | 47,525 | |
| 従業員株購入計画による普通株の発行 | 1,121 | | | — | | | 33,062 | | | — | | | 33,062 | |
| 制限株の発行は，没収と控除後の純額を差し引く | 1,409 | | | — | | | (48,595) | | | — | | | (48,595) | |
| 株に基づく報酬 | — | | | — | | | 502,656 | | | — | | | 502,656 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 53,385 | | | 53,385 | |
2022年12月31日現在の残高 | 490,468 | | | $ | — | | | $ | 1,449,825 | | | $ | 665,514 | | | $ | 2,115,339 | |
____________
| | | | | |
| (1) | 参考までに注9--大文字会社の2種類の普通株を検討する. |
連結財務諸表付記はこれらの報告書の構成要素である。
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統合現金フロー表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動： | | | | | |
| 純収入 | $ | 53,385 | | | $ | 137,762 | | | $ | 242,317 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 54,425 | | | 42,219 | | | 28,632 | |
| 株に基づく報酬 | 498,642 | | | 337,413 | | | 111,775 | |
| 所得税を繰延する | (11,507) | | | (16,777) | | | (31,218) | |
| 非現金レンタル費用 | 44,115 | | | 40,315 | | | 33,269 | |
| 売掛金信用損失準備 | 3,203 | | | 1,456 | | | 3,149 | |
| 他にも | 622 | | | 5,803 | | | 2,190 | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | | |
| 売掛金 | (291,747) | | | (444,342) | | | (418,054) | |
| 前払い費用その他流動資産と非流動資産 | 50,655 | | | 1,648 | | | (66,655) | |
| 売掛金 | 187,119 | | | 309,410 | | | 481,313 | |
| 費用及びその他の流動及び非流動負債を計算しなければならない | 8,168 | | | 7,596 | | | 35,446 | |
| リース負債を経営する | (48,346) | | | (43,990) | | | (17,095) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 548,734 | | | 378,513 | | | 405,069 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 購入投資 | (553,295) | | | (278,387) | | | (230,759) | |
| 投資を売却する | 1,977 | | | 4,539 | | | — | |
| 投資期日 | 338,829 | | | 253,444 | | | 167,602 | |
| 財産と設備を購入する | (84,160) | | | (54,804) | | | (74,061) | |
| 資本化ソフトウェア開発コスト | (7,725) | | | (5,169) | | | (6,053) | |
| 業務買収 | — | | | (13,261) | | | — | |
| 投資活動のための現金純額 | (304,374) | | | (93,638) | | | (143,271) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 信用限度額からの収益 | — | | | — | | | 143,000 | |
| 信用限度額で返済する | — | | | — | | | (143,000) | |
| 債務融資コストを支払う | — | | | (1,924) | | | — | |
| 株式オプションを行使して得られる収益 | 47,525 | | | 61,476 | | | 76,146 | |
| 従業員の株購入計画の収益 | 33,062 | | | 29,229 | | | 21,671 | |
| 制限株式報酬の純決済に関する支払済み税 | (48,595) | | | (56,855) | | | (53,138) | |
| 融資活動が提供する現金純額 | 31,992 | | | 31,926 | | | 44,679 | |
| 現金と現金等価物の増加 | 276,352 | | | 316,801 | | | 306,477 | |
| 現金と現金等価物--年明け | 754,154 | | | 437,353 | | | 130,876 | |
| 現金と現金等価物-年末 | $ | 1,030,506 | | | $ | 754,154 | | | $ | 437,353 | |
| キャッシュフロー情報の追加： | | | | | |
| 所得税の現金を納める | $ | 4,211 | | | $ | 3,608 | | | $ | 4,983 | |
| 利子を支払う現金 | $ | 995 | | | $ | 518 | | | $ | 1,554 | |
| 賃貸負債経営のための現金 | $ | 57,862 | | | $ | 52,974 | | | $ | 27,448 | |
| 賃貸負債の経営と引き換えに経営リース資産 | $ | 29,881 | | | $ | 25,356 | | | $ | 106,833 | |
| 売掛金から資金を提供する資本化資産 | $ | 2,166 | | | $ | 5,907 | | | $ | 6,766 | |
| テナント改善費用はレンタル者がお支払いいたします | $ | 1,453 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 資産廃棄債務 | $ | 438 | | | $ | 1,705 | | | $ | 2,049 | |
| ソフトウェア開発コストを資本化した株式報酬 | $ | 4,014 | | | $ | 3,320 | | | $ | 2,245 | |
連結財務諸表付記はこれらの報告書の構成要素である。
The Trade Desk，Inc.
連結財務諸表付記
注1--行動性質
The Trade Desk，Inc.(“当社”)はグローバルな技術会社であり，広告バイヤーを支援する.会社のクラウドベースのセルフサービスプラットフォームを介して、広告購入者は、コンピュータ、モバイルデバイス、テレビおよびストリーミングデバイスなどの様々なデバイス上のビデオ(ネットワークテレビを含む)、表示、オーディオ、屋外デジタル、ネイティブおよびソーシャルネットワークを含む、広告フォーマットおよびチャネルにわたるより表現力のあるデータ駆動デジタル広告活動を作成し、管理し、最適化することができる。会社と主要な在庫、出版社、データパートナーのプラットフォームセットは広告バイヤーと接触と意思決定能力を提供し、会社の企業アプリケーションプログラミングインターフェース(API)はその顧客がプラットフォーム上で開発できるようにしている。
同社はデラウェア州会社で、2009年11月に設立され、カリフォルニア州ベンチュラに本社を置き、北米、ヨーロッパ、アジア、オーストラリアの複数の都市に事務所を設置している。
付記2--主要会計政策の列報根拠と概要
列報根拠と合併原則
添付されている総合財務諸表は、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成され、当社とその全額付属会社の業務を含む。すべての会社間取引は合併でキャンセルされた
2021年6月16日、当社は実施した10個−会社の普通株を株式配当の形態で実施する一次株式分割(“株式分割”)。2021年6月9日に登録された各株主は受け取りました9人1株当たり当時保有していた普通株を追加普通株と交換する。2021年6月17日、株式分割調整に基づいて取引を開始する。未償還配当金の株式数や未行使株式オプション報酬の行権価格も、株式分割の影響を反映するように調整されている。本稿で提案したすべての株式と1株当たりの金額は，株式分割の影響を反映するように遡及調整されている.
予算の使用
公認会計基準に従って連結財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日付の資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性がある.
経営陣は、その推定を定期的に評価し、主に、(1)会社の収入スケジュールにおいて収入を純額と毛額として報告する決定を含む収入確認基準、(2)信用損失準備、(3)増額率および1回当たりの賃貸の条項および準備を含むリース資産および負債の経営、(4)財産および設備の使用寿命および資本化のソフトウェア開発コスト、(5)所得税、(6)オプション定価モデルにおける株式補償公正価値を決定するための仮定、および(7)または負債の確認および開示に関する。このような推定は，歴史データや経験，および管理層が当時の状況で部下が合理的であると考えている様々な他の要因であり，これらの要因の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しており，そのような資産や負債の帳簿価値は他の源から容易に見られるものではない。
2022年12月31日現在、新冠肺炎疫病、地政学発展及び金利上昇、インフレ、外貨為替変動、サプライチェーン中断などのマクロ経済要素が会社業務に与える影響は持続的に変化している。そのため、同社の多くの推定と仮定は、信用損失準備金を含めて、市場のマクロ経済要素を考慮しており、これらの要素はより高い判断力を必要とし、より高い変異性と変動性を持っている。事件の発展とより多くの情報の獲得に伴い、同社の見積もりは将来的に大きな変化が生じる可能性がある。
収入確認
同社は同社と契約を結んだ顧客から収入を得ており、これらの顧客は同社のプラットフォームを用いて広告在庫、データ、その他の付加機能を購入している。会社は顧客からプラットフォーム料金を徴収しています
顧客はこのプラットフォームを通じて商品を購入する割合。また，同社は顧客に広告カタログを購入する費用領収書を発行し，そのプラットフォームを介して購入したデータや任意の付加機能を加えている。
会社は以下の手順で収入確認を決定した
•顧客と締結した契約の表示；
•契約の履行義務を確定する
•取引価格の決定
•取引価格を契約に割り当てる義務；および
•業績義務を履行する際や義務を履行する際に収入を確認する。
当社は、関係条項と自社プラットフォームに参入する権利を規定するマスタサービス協定(“MSA”)の形で各顧客及びサプライヤーと合意を維持している。同社の履行義務は、広告活動を開発し、広告リスト、データ、その他の付加機能を選択するために、そのプラットフォームの使用を顧客に提供することである。同社は顧客がプラットフォームで購入した一定の割合に応じて顧客からプラットフォーム代を徴収している取引価格は、入札が落札されたときに、会社が取引完了と交換する権利があると予想される対価格に基づいて決定される。プラットフォーム費用の割合は、顧客がその月にプラットフォームを通じて購入したレベルに基づいて計算される。同社は，顧客がそのプラットフォームを介して購入する場合，すなわち入札落札時に，そのプラットフォーム費用の収入を確認する.関連費用は一般的に落札後の払い戻しや調整はありません。歴史的に見ると、どんな払い戻しと調整も実質的ではない。
一般に、同社が報告する収入は、仕入先に支払われる広告在庫、第三者データ、その他の付加機能(総称して“仕入先機能”と呼ぶ)に支払われる費用を差し引いた純収入である。会社が依頼者であるか否かを判断し、仕入先機能又は代理の毛収入を報告し、顧客に徴収したプラットフォーム料金金額の純収入を報告する必要がある。同社は、仕入先の機能部品の購入に主な責任を負わないと判断した。逆に、同社の主な責任は、顧客が広告在庫を入札できるようにプラットフォームを提供し、彼らの活動を設計·実行する際にデータや他の付加機能を使用することである。顧客が購入する前に、会社は仕入先機能を制御せず、このような機能のコストについては、会社に価格設定の自由はありません。同社が顧客に受け取るプラットフォーム費用は彼らがそのプラットフォームを通じて購入した商品の一定の割合であり、手数料のように、プラットフォーム費用は広告活動の結果に依存しない。これらその他の要因に基づいて、会社は仕入先機能の購入·販売の主体ではないと判断したため、会社は純額に基づいて顧客から徴収したプラットフォーム料金の収入を報告する
当社は時々データサプライヤーと合意を締結し、購入したデータをプラットフォームの通知や改善に利用することができ、一般に顧客から標準料金以外の追加料金を徴収しない。このデータに関するコスト(“データ関連コスト”)はプラットフォーム運営費用に計上される。
同社は通常、そのプラットフォームで購入したサプライヤー機能の合計金額と、手当を差し引いたプラットフォーム料金(“総請求書”)を顧客に受け取る。顧客が広告カタログサプライヤーと直接支払い関係にある場合、会社はこれらの顧客から第三者データ、他の追加機能、およびそのプラットフォーム費用のみを受け取る。同社は毎月その顧客に領収書を発行し、その月の購入費用を支払う。通常、領収書の支払い期限は30日から90日の間です。しかしながら、ある代理顧客は、その広告主顧客の支払いを代行する前に、会社に支払うべきではない連続責任条項を有する。売掛金は毛勘定書に基づいて記録されており、毛請求書は会社が担当して受け取る金額です。売掛金は仕入先への純額で入金する。そのため，売掛金と売掛金は純額ベースで報告された収入に比べて大きいようである
参考までに付記12--ゾーンと地理情報グロス·ビリングスに関する地理情報を取得する。
運営費
同社は、その業務費用を4つのカテゴリに分類し、これらのすべてのカテゴリの従業員数に応じて、情報技術インフラ、レンタル料、占有費用などの間接費用を割り当てている
プラットフォーム運営。プラットフォーム運営費用には、毎秒利用可能なイメージの表示または照会に関連する“インターネットトラフィック”が含まれているホスト会社のプラットフォームに関連する費用が含まれている
(“QPS”)は、プラットフォームを通知および改善するためのデータを購入し、お客様をサポートします。プラットフォーム運営費用には，ホスト費用，データに関する費用，人員費用，プラットフォーム開発に必要な技術と資本化ソフトウェアの償却費用が含まれる。人員コストには、サポートプラットフォームと、プラットフォームをサポートする顧客の給与、ボーナス、株式給与、および従業員福祉コストが含まれます。当社はプラットフォーム開発に関する何らかのコストを他の資産に計上し，その総合貸借対照表では非流動資産とし，これらのコストをプラットフォーム運営費用に償却している
販売部とマーケティング部です。販売とマーケティング費用には、主に会社の販売とマーケティング担当者の人員コストが含まれ、給料、ボーナス、株式給与、従業員福祉コスト、手数料コストが含まれる。販売およびマーケティング費用には、市場開発計画、広告、販売促進、その他のマーケティング活動の費用も含まれている。手数料コストは発生時に費用を計上する。
技術と発展です会社の技術および開発費用は、主に人員コスト、賃金、ボーナス、株式給与および従業員福祉コスト、会社プラットフォームの持続的な開発および広告およびデータ在庫サプライヤーの統合に関連する第三者顧問コスト、およびプラットフォーム開発のための資本化された第三者ソフトウェアの償却を含む。技術や開発コストは発生時に費用を計上し，そのようなコストが資本化条件に適合したソフトウェア開発に関連しない限り，会社総合貸借対照表上の非流動の他の資産に資本化ソフトウェア開発コストを計上する.同社は会社のプラットフォームに関する資本化ソフトウェア開発コストをプラットフォーム運営費用に償却している。
一般と行政です。会社の一般的な費用と行政費用は主に人員コストを含み、会社の幹部、財務、法律、人的資源、コンプライアンスおよび他の行政人員に関連する給料、ボーナス、株式給与と従業員福祉コスト、会計と法律専門サービス料と信用損失費用を含む。株式ベースの報酬一般および行政費用には、2021年に付与されたCEO業績オプションに関する費用も含まれている。
株に基づく報酬
株式オプション、制限株式奨励および単位(総称して“制限株”)および会社従業員の株式購入計画(“ESPP”)に従って付与された報酬に関する株式ベースの報酬支出は、連結財務諸表において、付与された奨励の公正価値に基づいて計量·確認される。
ESPPと株式オプション奨励の公正価値は授与日にBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定したが、2021年に授与されたCEO業績オプションを除いて、このオプションはモンテカルロ推定値モデルを用いて推定した。制限株の公正価値は、付与された日の会社普通株の終値に基づいて計算される。株式オプションとESPP奨励の公正価値を決定するには判断が必要だ。同社では推定モデルを用いて主観的仮説を入力する必要がある。会社推定モデルで用いられている仮説は、固有の不確実性と経営陣判断の応用に関連する経営陣の最適な推定を代表している。 同社は株式ベースの報酬に関する仮説を評価するために判断を使い続ける。
これらの仮定と推定は以下のとおりである
無リスク金利です。無リスク金利は米国債の収益率に基づいており、その満期日は奨励の期待期限に近づいている。
期限を見込む株式オプションについては、株式オプションの行使に関する履歴データが不足していることから、当社は簡略化方法を用いて、奨励の期待期限を帰属日と奨励満期日との中間点と推定している。ESPP報酬の場合、予想期間は、付与日から各提供期限内に含まれる対応する購入日までの期間である。
波動性。2020年までに、当社は、上場同業グループの歴史変動性、その取引オプションの暗黙的変動率、およびその履歴変動率(奨励予想期間に相当する1日価格観察に基づく)に基づいて価格変動率を決定する。当社は2020年の間に分析から同業集団を除外し，歴史変動率と隠れ変動率の混合から価格変動性の決定を開始した。
配当収益率。配当率仮定は、会社の歴史と現在の配当金支払いに対する期待に基づいている。当社はその普通株についていかなる現金配当金を発表したり、支払うこともなく、予測可能な未来にいかなる現金配当金を支払うことも期待していないため、当社の期待配当率はゼロ.
派生サービス期それは.2021年に付与されたCEO業績オプションの株式報酬費用帰属期間は、業績期内の毎日株価のモンテカルロシミュレーションに基づいて策定された。
株式オプション及び制限株式に関する株式報酬支出は、報酬の必要なサービス期間内に直線的に確認され、一般に4年それは.CEO業績オプションの株式に基づく報酬は、派生したサービス期間内に階層的に帰属確認され、サービス期間は約5年しかし、契約期間が推定される前にホーム基準が満たされていれば、加速することができる。ESPP報酬の株式ベースの報酬支出は、各報酬の必要なサービス期間内に階層的帰属ベースで確認される当社は発生した没収行為を計算します。
所得税
繰延所得税資産と負債は、当社の総合財務諸表の帳簿金額と資産と負債の課税基礎との差額による税収純影響に基づいて決定され、差額が逆転すると予想される年度に課税所得額に適用される公布税率を用いて計量される。既存の証拠の重みに基づいて、これらの繰延税金資産が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産の一部または全部を低減するために推定値準備を使用することができる。
当社は、税務機関が税務状況の技術的価値に基づいて審査を行った後にその税務状況を維持する可能性が高い場合にのみ、不確定税務状況からの税務利益を確認します。総合財務諸表で確認されたこの等倉位からの税額利益は、実現可能性が50%を超える最大利益に基づいて計測される。当社は添付されている総合経営報告書の中で、その所得税引当中の不確定税務状況に関する課税利息と罰金を確認します。
当社は現行の所得税の準備、税務状況の不確定による税金の利益、繰延税金資産及び負債、及び繰延税金資産の入金の評価に基づいて準備するために、仮説、判断及び推定を行った。
現行の所得税支出(利益)に関する仮定、判断と推定は現行税法、その解釈及び国内外の税務監査の可能な結果を考慮した。税法とその解釈の変化は、会社合併財務諸表に提供される所得税に大きな影響を与える可能性がある。
同社の不確定税収状況の評価は、GAAPと複雑な国内·国際税法の解釈と応用の重大な判断、および国間の国際税権の分配に関する事項に関するものである。経営陣は当社の備蓄が合理的であると信じているにもかかわらず、これらの事項の最終税務結果が当社の備蓄に反映されている結果と変わらない保証はない。準備金は、税務審査を終了したり、推定数を修正したりするなど、変化する事実と状況に応じて調整される。
繰延所得税額に関する仮定，判断と推定，および任意の適用推定免税額は，将来の課税所得額を考慮している。上記のいずれの仮定、判断、および推定は、実際の所得税義務が推定値と異なることをもたらす可能性がある。
1株当たりの収益
1株あたりの基本収益の計算方法は，純収入を発行済み普通株で割った加重平均である。1株当たりの償却収益の計算方法は純収入を発行された普通株の加重平均で割ったものであり、この加重平均は株式オプション、制限性株とESPPの潜在的希薄化影響によって調整され、証券参加に必要な2種類の方法を採用した。それが没収できない配当権のため、制限された株式奨励は証券参加とみなされる。
現金、現金等価物、有価証券
同社は、購入日から3ヶ月以下の期限で、いつでも既知の数量の現金に変換可能なすべての投資を現金等価物に分類し、主に通貨市場基金および商業手形、および満期日が3ヶ月を超えると規定されている有価証券を含み、主に会社の債務証券および米国政府および機関証券を含む。満期日が1年を超える有価証券への投資も、流動性が高く、現在の業務に利用可能であるため、短期的に販売可能な証券に分類される。
現金等価物と有価証券は公正価値に基づいて入金される。実現した収益と損失は，合併経営報告書上の他の費用(収益)で確認した。未実現の収益と損失は、税金を差し引いた後、株主権益に計上される。当社は会計基準更新(ASU)第2016-13号を採用している金融商品·信用損失(主題326)：金融商品信用損失の測定(“会計基準編纂”(“ASC”)326または“CECL”)は、個人証券レベルの減価ポートフォリオを評価し、減値がクレジットに関連する(達成されたクレジット損失をもたらし、収益に記入する)か非クレジット関連であるか(未達成損失をもたらし、株主権益に記入する)かを決定するために、すべての未達成損失状態にある証券を評価する。当社は本報告期間中に損失入金についていかなる減価費用も実現していません。2022年、2021年、2020年までの財務諸表に記録されている信用損失は実質的ではない。
参考までに付記6--現金、現金等価物、短期投資、純額現金等価物および有価証券の公正価値に関するより多くの情報。
売掛金と売掛金準備信用損失
勘定.勘定売掛金は領収書金額に基づいて入金され、保証がなく、利息を計算しません。当社とその顧客との合意には順序責任条項が含まれており、顧客がその広告主顧客の支払いを受ける前に当社に支払うべきでない場合には、当社はその顧客及びある広告主に対して継続的な信用評価を行う。当社は回収できないと予想される売掛金のクレジット損失を計上するために準備し、売掛金の相殺に計上し、このような変動は総合経営報告書で一般的かつ行政費用に分類される
2020年1月1日、会社はASC 326を用いて信用損失の評価準備を行った。当社は改正された遡及移行法を採用し、従来の期間を重用することなく、採用日に確認するために、留保収益期の初期残高の累積効果調整を要求している。記録の累積効果調整2020年1月1日重要ではありません。ASC 326は、過去の経験、現在の状況、および合理的かつサポート可能な予測に基づいて、報告日に保有された金融資産のすべての予期される信用損失を計測することを必要とする。そこで，同社はその減値モデルを改正し，有価証券や関連信用損失準備に関する既発生損失法の代わりに期待損失法を用いたそれは.売掛金が順序責任を負わなければならない場合、あるいは当社が広告主と直接接触した場合、特定業種の違約率は広告主のいる業界に適用される
2022年と2021年12月31日までの年度において、当社の評価は、金利、インフレ、経済成長、新冠肺炎疫病の変化、業界別の信用違約推定など、マクロ経済要素による業務と市場混乱を考慮している。当社は引き続きこれらのマクロ経済要素が予想される信用損失に対する財務影響を監査し、季節ごとに信用損失の準備を検討する。売掛金が回収できない可能性が高いと会社が判断した場合、口座残高は予備から解約される。
以下の表に売掛金信用損失準備の変化(千)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高 | $ | 7,374 | | | $ | 7,253 | | | $ | 3,920 | |
| 新規：新会計基準採用の影響 | — | | | — | | | 553 | |
| 新規：不良債権支出 | 3,203 | | | 1,456 | | | 3,149 | |
| 減算：回収後のログアウトを除く | (100) | | | (1,335) | | | (369) | |
| 期末残高 | $ | 10,477 | | | $ | 7,374 | | | $ | 7,253 | |
財産と設備、純額
財産と設備は歴史的コストから減価償却と償却を差し引いて入金される減価償却は、以下の推定耐用年数に基づいて直線法で計算される
| | | | | |
| 年.年 |
| コンピュータ装置 | 2 – 3 |
| 購入したソフト | 3 – 5 |
| 家具、固定装置、オフィス機器 | 5 |
| 賃借権改善 | * |
____________
*リース改善は、レンタル期間または資産の使用年数(短いものを基準)内で直線的に償却する。
修理·維持費用は発生時に費用を計上し、改善は資本化に計上する。資産が廃棄またはその他の方法で処分された場合、コストおよび関連減価償却は勘定から差し引かれ、それによって生じる収益または損失は会社の経営業績に反映される。
資本化ソフトウェア開発コスト
同社は、会社の技術インフラに関連する内部開発ソフトウェアの作成と強化に関する何らかのコストを資本化している。これらのコストには，ソフトウェア開発プロジェクトに直接関連して時間を投入する従業員の人事や福祉に関する費用，ソフトウェアを開発または獲得するために消費される材料やサービスの外部直接コストがある.資本化条件を満たしていないソフトウェア開発コストは，以下でさらに議論するように，発生した費用として総合経営報告書に計上される技術·開発費用である。
ソフトウェア開発活動は，通常，(1)計画段階，(2)アプリケーションとインフラ開発段階，および(3)実施後段階の3段階からなる.計画·実施後の段階で発生する費用には、配置後の訓練及び開発された技術のメンテナンス·メンテナンスに関する費用が含まれ、発生した費用に応じて費用が計上される。当社は初期プロジェクト段階完了時に開発されたソフトウェアに関するコストを資本化し、管理層はプロジェクトに資金を提供することを暗黙的または明確に許可し、約束しており、プロジェクトは予想通りに完成し、実行される可能性が高い。アプリケーションやインフラ開発段階で発生するコストは、重大な増強とアップグレードを含め、資本化に計上される。プロジェクトがほぼ完了すると、ソフトウェアの準備ができて所望の目的を達成し、資本化は終了する。ソフトウェア開発コストは直線手法を用いて推定された使用寿命内に償却される2年．ソフトウェアが用意されている場合から開始します。直線識別法は期待報酬を獲得する方式に近似している.
当社はその内部開発したソフトウェアの所有権を第三者に譲渡することもなく、そのソフトウェアを第三者にリースすることもない。
ソフトウェア、すなわちサービスおよび他のホスト手配の資本化実施コストのようなクラウド計画(“CCA”)は、資本化ソフトウェア開発コストと同様の方法で評価されるCCAがソフトウェア許可を含む場合、スケジュールされたソフトウェア許可要素は、他のソフトウェア許可を取得することと一致する方法で入金されなければならない。CCAがソフトウェアライセンスを含まない場合、スケジュールされたサービス要素はサービス契約とみなされる。会社はある実施コストを資本化している適用することができますCCAはサービス契約であり他の非流動資産それは.同社はサービス契約の有効期間内にCCAにおける資本化実施コストを償却する。同社は資本化した$22022年と2021年のCCA実施コストはいずれも百万ドルである。償却費用を$とする2百万、$1百万ドルとドル12022年、2021年、2020年はそれぞれ100万人。
賃貸借契約を経営する
当社はその事務室について運営賃貸借契約を締結し，当該等の事務室はすでにレンタル条項は最大で達成できます10年、その中にはレンタル延長のオプションが含まれています最長5年に達するその中には、レンタル終了オプションが含まれています1年以内に適切に通知する場合。賃貸契約の初期期限は12月数以下の時間は貸借対照表に記録されないだろう。その会社は融資リースを持っていない。
当社は、1つの手配が開始時にレンタル契約であるか、またはテナントを含むかどうかを決定する。経営リース資産とは、会社が一定期間又は期限内に確定された資産の使用を制御して対価格とする権利を有し、リース負債を経営することとは、上記の権利により生じた賃貸金の支払い義務をいう。
経営リース資産及び負債は、最初にリース期間(リースの最低無条件期限を含む)のリース支払現在値に応じて入金され、開始日に当該等の選択権を行使する際に延長又は終了する選択権を合理的に決定することを含むことができる。当社は賃貸借契約ごとの隠れた金利を簡単に特定できないため、当社は借款開始日の資料に基づいて、逓増借款金利を採用して予想される賃貸支払いの現在値を決定した。経営リース資産は、任意の初期直接コストと、レンタル開始日前に支払われた任意のレンタル支払いとをさらに含み、受信された任意のレンタルインセンティブによって減少する。当社はレンタルと非レンタル構成要素を分離しないことを選択しました。
経営リース資産は、連結経営報告書のリース期間内に経営リース費用に応じて直線的に償却される。関連償却は、非現金リース費用と呼ばれ、経営リース負債の変化とともに、合併キャッシュフロー表に経営活動のキャッシュフローに単独で示されている。当社はレンタルを経営するレンタル費用を直線的に記録しており、その中にはレンタルのレンタル料支払いがレンタル期間中に上昇しているものもある。
ある賃貸契約には、公共区域修理及び他の物件運営サービスを含む、当社が担当する性質可変の物件関連コスト準備が含まれている。これらのコストは、物件価値、税金と公共事業料率、不動産サービス料、その他の要素を含む様々な要素に基づいて計算される
参考までに8-借書を付記するより多くの情報を得るために。
金融商品の公正価値
公正価値は、計量日市場参加者間の秩序ある取引において、資産または負債が元金または最も有利な市場で負債を移転するために徴収または支払いされる交換価格として定義される。公正価値を計量するための推定技術は，観察可能な投入を最大限に利用し，観察不可能な投入を最大限に減少させなければならない。公正価値計量は公正価値レベルを基礎とし、3つの投入レベルに基づいて、前の2つのレベルは観察可能であると考えられ、最後の2つのレベルは観察できないと考えられ、この3つのレベルは以下の通りである
第1レベル-アクティブ市場で会社が計量日に取得する能力がある同じ資産または負債の見積もり(未調整)。
第2のレベル-第1のレベル内のオファーに加えて、資産および負債のような市場オファーのような直接的または間接的に観察されることができる資産または負債の他の投入、非アクティブな市場のオファー、または資産または負債の全期限の観測可能な市場データによって確認され得る他の投入が観察されることができる。
レベル3-観察できない入力.
観察可能な投入は独立源から得られた市場データに基づいている。
これらのツールの短期的な性質により，売掛金，前払い費用，その他の流動資産，売掛金，売掛金，その他の流動負債の帳簿価値は公正価値に近い。信用限度額の帳簿価値は、当社が現在類似した条項で融資できる借入金金利計算によって公正価値に近く、第二級に決定されている。
ある長期資産は、資本化されたソフトウェア開発コストを含み、減値審査によって減値されると考えられる場合も、非日常性に基づく公正価値に基づいて計量すべきであるそれは.今までのところ違います。これらの資産は重大な減価を記録した。
リスクが集中する
会社を集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には、主に現金と現金等価物、短期投資と売掛金が含まれる。同社は金融機関と現金と現金同等物を維持し、その現金レベルは連邦預金保険会社を超えている
保険限度額。短期投資には、米国政府証券、米国政府機関証券、高信用品質社債への投資が含まれる。
もし会社のすべての個人顧客契約関係が持ち株会社レベルでまとめられていれば、1つは2022年までにホールディングスはリンスの10%以上を占めます二つ2021年と2020年までに、ホールディングスはそれぞれ総比リンスの10%以上を占める。2022年には1つは持株会社が比を占める11プリンスよりも割合を占めています2021年には二つ持株会社が占めた11%和10合計比リンスの%を占めています。2020年には二つ持株会社はそれぞれ比率を占めている11プリンスよりも割合を占めています当社は持ち株会社とは一般的に契約関係がありません。逆に，多くの場合，当社はその個々のエージェント機関と単独の契約や請求書関係を締結し，これらのエージェント機関を単独のクライアントとして会計処理を行う.
2022年12月31日までに四つ顧客一人当たり少なくとも10%を占め、合計で49%は、合併売掛金の%を占めます。2021年12月31日までに三つ顧客一人当たり少なくとも10%を占め、合計で41%は、合併売掛金の%を占めます。
2022年12月31日までに二つ仕入先はそれぞれ少なくとも10%を占め，合計は比を占める25%は、合併売掛金の%を占めます。2021年12月31日までに1つは仕入先はすでに入金された17合併請求金の割合を占める
外貨取引
当社の報告通貨はドル、当社の各子会社の機能通貨はドルです。外貨による取引は取引当日の有効為替レートでドルに換算されます。取引純収益は外貨為替損失(収益)に計上され、純額は付随する総合経営報告書に計上される。
当社は、主に当社の外貨売掛金に関する外貨リスクをヘッジする長期契約を締結しています。当社は外貨長期契約をヘッジに指定することを目的としていませんが、長期外貨契約の公正価値は添付の総合経営報告書に変動して外貨為替損失(収益)純額を計上します。同社の長期契約には一般に以下の条項がある30-60何日ですか。2022年12月31日と2021年12月31日まで、同社には未平倉長期契約があり、名義総金額は$142百万ドルとドル126それぞれ100万ドルです2021年の名目総額は更新され、2021年12月31日までに完了したが決済されていない契約は含まれていない。未平倉長期契約の公正価値は重要ではない。
企業合併
業務合併の結果は買収の日から会社の総合財務諸表に含まれる。被買収業務の資産と負債の購入会計結果は一般的に買収日の推定公正価値に基づいて入金され、これは管理層が重大な判断と推定を使用して、推定方法の選択、将来の収入、コストとキャッシュフローの推定、割引率と比較可能な会社を選択することを含むかもしれない。同社は評価専門家を招いて、これらの買収資産と負債の公正価値の決定に協力した。仮定されたこれらの買収資産および負債の公正価値以外の任意の追加対価格は営業権であることが確認された。
2021年7月、当社は公認会計基準取得価格#ドルで1社の科学技術会社の全株式を買収した18百万ドルです。購入価格の調整によります♪the the the購入対価格は主に相殺できない#ドルに起因する11100万ドルのうち♪the the the残りは買収された技術やその他の資産に割り当てられる. 違います。他の買収は2022年か2021年に発生する。
注3-1株当たり収益
その会社は所有している二つA類とB類普通株A類とB類普通株の基本的な1株当たり収益は、希釈後の1株当たり収益(“EPS”)と同じであり、同じ清算と配当権利を有する権利があるからである。
基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算は以下のとおりである(単位は千、1株を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
| 純収入 | $ | 53,385 | | | $ | 137,762 | | | $ | 242,317 | |
| 分母： | | | | | |
| 加重平均流通株-基本 | 486,937 | | | 476,851 | | | 462,865 | |
| 希釈証券の影響 | 12,988 | | | 21,689 | | | 27,016 | |
| 加重平均流通株-希釈 | 499,925 | | | 498,540 | | | 489,881 | |
| 基本1株当たりの収益 | $ | 0.11 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.52 | |
| 希釈して1株当たり収益する | $ | 0.11 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.49 | |
| 株式ベースの奨励計画下の逆希釈持分奨励は、希釈後の1株当たり収益を決定する際には含まれていない | 10,707 | | | 1,699 | | | 316 | |
別注4--財産と設備、純額
主な財産と設備種別は以下の通り(千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
| コンピュータ装置 | $ | 113,053 | | | $ | 53,587 | |
| 購入したソフト | 10,451 | | | 10,179 | |
| 家具と固定装置 | 23,545 | | | 22,156 | |
建設中の工事(1) | 10,904 | | | 6,810 | |
| 賃借権改善 | 121,700 | | | 112,014 | |
| 279,653 | | | 204,746 | |
| 減算：減価償却累計 | (105,894) | | | (68,890) | |
| $ | 173,759 | | | $ | 135,856 | |
____________ | | | | | |
| (1) | 予想される用途に投入する準備ができていないレンタル改善プロジェクトも含まれている。 |
2022年、2021年、2020年の減価償却費用は42百万、$34百万ドルとドル21それぞれ100万ドルです2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、違います。財産と設備の減価費用。
付記5−資本化されたソフトウェア開発コスト
他の非流動資産に含まれる資本化ソフトウェア開発コストは以下のとおりである(千で計算)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
| 資本化ソフトウェア開発コスト、総コスト | $ | 24,829 | | | $ | 18,191 | |
| 差し引く：累計償却 | (6,285) | | | (3,857) | |
| 資本化ソフトウェア開発コスト、純額 | $ | 18,544 | | | $ | 14,334 | |
償却費用を$とする7百万、$5百万ドルとドル62022年、2021年、2020年はそれぞれ100万人。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、違います。減価費用は資本化されたソフトウェア開発コストに計上される。
付記6--現金、現金等価物、短期投資、純額
有価証券の現金、現金等価物、短期投資は以下の通り(千で計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日まで |
| 現金と
現金
等価物 | | 短期.短期
投資、純額 | | 合計する |
| 現金 | $ | 339,717 | | | — | | | $ | 339,717 | |
| レベル1： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 640,233 | | | — | | | 640,233 | |
| 第2レベル： | | | | | |
| 商業手形 | 50,556 | | | 126,507 | | | 177,063 | |
| 会社債務証券 | — | | | 180,502 | | | 180,502 | |
| アメリカ政府と機関証券は | — | | | 109,071 | | | 109,071 | |
| 合計する | $ | 1,030,506 | | | $ | 416,080 | | | $ | 1,446,586 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日まで |
| 現金と
現金
等価物 | | 短期.短期
投資、純額 | | 合計する |
| 現金 | $ | 272,058 | | | — | | | $ | 272,058 | |
| レベル1： | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 431,299 | | | — | | | 431,299 | |
| 第2レベル： | | | | | |
| 商業手形 | 47,544 | | | 70,804 | | | 118,348 | |
| 会社債務証券 | 3,253 | | | 85,425 | | | 88,678 | |
| アメリカ政府と機関証券は | — | | | 48,396 | | | 48,396 | |
| 合計する | $ | 754,154 | | | $ | 204,625 | | | $ | 958,779 | |
同社の2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の短期投資は、収益や損失総額(公正価値記録)を達成していないことは重要ではない。
同社の短期投資の契約満期日は以下の通り(千計)
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1年後に期限が切れる | $ | 365,326 | |
| 1年から2年後に期限が切れる | 50,754 | |
| 合計する | $ | 416,080 | |
付記7--債務
信用手配
2021年6月15日，当社はモルガン大通銀行を代理人とする銀行財団と締結した融資と保証協定(“信用手配”)。 この信用手配は当社が2022年5月に終了する予定だった信用手配に取って代わった。信用手配は1ドルからなっています450100万ドルの循環融資計画は20Swingline借金の百万ドル再制限と$15万元で、信用状の発行に使います。場合によっては、会社は信用限度額を$を超えないように増加させる権利がある300百万ドルです。信用手配は同社のほとんどの資産を担保とし、そのいくつかの売掛金、預金口座、知的財産権、投資財産と設備の質権を含む。
2022年12月31日現在、信用手配下のローンは変動金利で満期になって利回りを計上し、会社の選択により、年利率を基本金利または調整後のロンドン銀行間同業借り換え金利とする
(“LIBOR”)には、適用される保証金(“基本金利借入”と“LIBOR金利借入”)を加える。基本金利は、(1)“ウォール·ストリート·ジャーナル”が前回米国の最優遇金利として引用した金利、(2)この日発効したニューヨーク連邦準備銀行(NYFRB)金利プラス1%の0.5、および(3)この日の1カ月期間の調整後のLIBOR金利プラスに等しい日の年利と定義されている1%です。適用利益率は0.25%から1.25基本金利借款の割合と1.25%和2.25会社が一定のレバレッジ率を維持しているLIBOR金利に基づいて借金の%を借ります。信用手配項目の未引き出し金額の費用は、適用されるレバー率に応じて0.200%から0.350%です。必要があれば、当社も常習的な信用状費用を支払わなければなりません。
2021年12月17日、当社は信用状の発行と関連領収書の発行手続き、特に非ドル建ての信用状を拡大するために信用手配を改訂した
2022年12月31日現在、同社は注釈信用手配の下で未済債務残高があります。クレジットで手配した利用可能な金額は#ドルです4452022年12月31日現在、純額は100万ドルで、未返済信用状を差し引くと1ドルです5百万ドルです。信用手配が満期になれば，すべての未返済金はJune 15, 2026.
信用手配には、当社の資産売却を制限すること、当社の業務性質を変更すること、合併または買収を行うこと、招く、追加債務および保証の存在を負担または許可すること、留置権の存在を設立または許可すること、配当金を支払うこと、持分ツールを発行すること、配当金を分配または償還または買い戻すこと、または他の投資を行うこと、連属会社との取引および二次債務支払いの契約を含むことを含む借入金、違約事件およびチノの慣用条件が盛り込まれている。信用手配も当社に総合融資債務と総合EBITDAの最高比率を遵守することが求められている3.501.00まで。同社は2022年12月31日まですべての条約を遵守した。
2022年12月31日以降、当社はその信用手配(“改訂信用手配”)を改訂し、ロンドン銀行の同業解体に基づく変動金利から担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)に基づく変動金利に移行する。この改正が発効した後、改訂信用手配されたローンは、改訂された基本金利または調整された期間SOFR金利(特定の期限として定義されたSOFRにクレジット利差調整を加えた)に等しい年利を選択して当社の年利率で利息を計算する10基点だが，受けなければならない0%下限)には、適用される保証金(“改訂された基本金利借入”と“定期SOFR借入”)が加算されます。改訂された基本金利は、(1)“ウォール·ストリート·ジャーナル”が米国の“最優遇金利”として最後に引用した金利、(2)その日に発効したNYFRB金利に1%の0.5%をプラスすること、および(3)その日の1ヶ月間の利息期間の調整後期限SOFR金利プラスに等しい日の年利率と定義される1%です。適用の限界範囲が介在する0.25%から1.25改正された基本金利借入金の割合と1.25%和2.25会社が一定のレバレッジ率を維持している定期SOFR借入金の%に基づいています。会社はもうありました違います。2022年12月31日以来、その信用手配の引き出し。
8-借書を付記する
レンタル料金の構成は以下の通り(千で計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| リースコストを経営する | $ | 51,918 | | | $ | 50,798 | | | $ | 42,272 | |
| 短期賃貸コスト | 1,668 | | | 969 | | | 908 | |
| 可変リースコスト | 9,140 | | | 6,742 | | | 5,984 | |
| 転貸収入 | (2,490) | | | (2,734) | | | (3,645) | |
| 総賃貸コスト | $ | 60,236 | | | $ | 55,775 | | | $ | 45,519 | |
賃貸契約に関する補足資料は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 加重平均残余レンタル期間 | 6.1年.年 | | 7.1年.年 |
| 加重平均割引率 | 3.1 | % | | 3.0 | % |
2022年12月31日までの賃貸約束期限は以下の通り(千単位)
| | | | | | | | |
| 年.年 | | 金額 |
| 2023 | | $ | 59,406 | |
| 2024 | | 53,372 | |
| 2025 | | 44,051 | |
| 2026 | | 36,415 | |
| 2027 | | 33,811 | |
| その後… | | 63,193 | |
| 未割引賃貸承諾額 | | 290,248 | |
| 差し引く：まだ始まっていない借款引受 | | (3,401) | |
| 差し引く：利息 | | (25,890) | |
| 賃貸負債現在価値 | | 260,957 | |
| 差し引く：経営賃貸負債、流動 | | (52,430) | |
| 非流動経営賃貸負債 | | $ | 208,527 | |
注9--大文字
A類普通株とB類普通株は配当権を含む同じ権利と優先権を有するが、B類普通株は権利がある10個1株当たりの投票権とA類には権利がある1つは株ごとに投票する。B類普通株の1株当たりは1つはA類普通株は、いつでも保有者が選択することができる。また、B類普通株1株当たり自動的に1つはいかなる譲渡時においてもA類普通株の株式は、当社が再記載した会社登録証明書に記載されているいくつかの譲渡を除き、税務及び遺産計画目的のための何らかの譲渡を含むが、これらに限定されない。同社の会社登録証明書では、すべてのB類普通株は、その日までに転換しない限り、2025年12月22日にA類普通株に自動的に変換されると規定されている。
当社の取締役会は、投票権、配当権、転換権、償還特権、清算優先を含む一連の優先株の権利、優先、特権、制限を適宜決定する権利がある。
2023年2月、会社の取締役会は1ドルまでの株式買い戻し計画を承認し、承認した700会社流通株A類普通株は100万株で、満期日はない。本計画下の株式買い戻しは、時々公開市場、私的協議の取引又はその他の方法で行うことができ、会社管理層が適宜決定し、取引法第10 b-18条及びその他の適用される法律要件を含む適用される連邦証券法に適合する。この等買い戻しは、当社が締結した取引計画10 b 5-1に基づいても行うことができる。
注10--株ベースの報酬
株に基づく報酬費用
総合業務報告書に記録されている株式別報酬費用は以下の通り(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| プラットフォーム運営 | $ | 18,285 | | | $ | 15,913 | | | $ | 8,794 | |
| 販売とマーケティング | 64,442 | | | 50,671 | | | 29,726 | |
| 技術と発展 | 94,822 | | | 57,791 | | | 36,672 | |
| 一般と行政 | 321,093 | | | 213,038 | | | 36,583 | |
| 合計する | $ | 498,642 | | | $ | 337,413 | | | $ | 111,775 | |
当社は、2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日までに、株式ベースの給与支出総額の税額優遇を確認し、総合経営報告書の所得税計上に反映させています48百万、$104百万ドルとドル135それぞれ100万ドルです2022年12月31日まで、2021年12月31日及び2020年12月31日まで、期間内に既得制限性株及び購入持分の行使に関する実現済み税項割引は$72百万、$121百万ドルとドル151それぞれ100万ドルです
株に基づく奨励計画
2016年度インセンティブ奨励計画によると、当社は株式オプション、制限株式奨励、制限株式単位、株式付加価値権、その他の株式と現金に基づく奨励を発行する権利があります。2022年12月31日までに69.0当社の2016年度奨励計画によると、まだ1，000，000株が付与可能です。ライセンス付与された株式数は毎年1月1日に増加し、(A)項の小さい者に等しい4前年の最終日に発行された普通株式の割合(換算ベースで計算)および(B)取締役会が決定した少ない株式数。2023年1月1日、会社の2016年度インセンティブ奨励計画認可付与株数が増加19.6計画に基づき百万株を配給する.
株式オプション
会社株インセンティブ計画に基づいて付与される株式オプションは通常付与される4年所有者が帰属日までサービスを継続することを限度とし、遅くはない10授与の日から数年。
以下に株式オプション活動のまとめを示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 株 選択肢の下で (単位：千) | | 重み付けの- 平均値 行権価格 | | 重み付けの- 平均値 契約書 寿命(年) | | 骨材 内在的価値 (単位：千) |
2021年12月31日現在の未返済債務 | 18,984 | | | $ | 15.14 | | | | | |
| 授与する | 1,543 | | | 60.78 | | | | | |
| 鍛えられた | (4,497) | | | 10.56 | | | | | |
| 期限切れ·没収 | (612) | | | 45.73 | | | | | |
2022年12月31日現在の未返済債務 | 15,418 | | | $ | 19.82 | | | 5.7 | | $ | 438,623 | |
2022年12月31日から行使可能 | 12,308 | | | $ | 12.46 | | | 5.1 | | $ | 414,290 | |
オプションの付与日における公正価値はブラック·スコアーズオプション定価モデルに基づいて推定される。期間中に従業員に付与されたオプションを推定するための加重平均は、以下のように仮定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所期期間(年) | 6.0 | | 6.0 | | 6.0 |
| 予想変動率 | 66.5 | % | | 64.3 | % | | 60.5 | % |
| 無リスク金利 | 2.91 | % | | 1.04 | % | | 0.57 | % |
| 配当収益率を見積もる | — | % | | — | % | | — | % |
2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までに付与された加重平均授受日の1株当たり株式公開価値は37.65, $43.57そして$17.25それぞれ，である.2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で、オプションを行使した内在的価値総額は232百万、$538百万ドルとドル595それぞれ100万ドルです
2022年12月31日現在、会社の株式オプションに関する未確認株式報酬は約$である87100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です2.2何年もです。
CEOパフォーマンス·オプション
2021年10月会社の2016年度インセンティブ奨励計画によると、会社は会社の最高経営責任者に市場ベースの業績奨励(“CEO業績オプション”)を付与する。もしそうなら
会社A類普通株の1株当たり価格($から)90.00$まで340.001株当たり)であり、最高経営者の継続サービスを含むいくつかの他の帰属条件を満たし、最高経営者は最大の目標金額のを購入することができる16百万株A類普通株は，次の議論の調整により#年に稼ぐことになる8人等額回に分けて，最長期限は10何年もです。これらの目標株は減少または増加する可能性がある20ナスダック100指数に対する会社Aクラス普通株式の各帰属部分に対する総株主報酬に基づいて計算される各株式の割合は、最高である19.2百万株ですCEO業績オプションの実行権価格は$68.291株当たり、付与日の公正価値は約#ドルです819100万ドル、派生サービス期間中に階層的帰属方式で約10万ドルを支出する予定です5年しかし、契約期間が推定される前にホーム基準が満たされていれば、加速することができる
付与日公正価値は、モンテカルロ推定値モデルに基づいて以下の仮定を用いて推定される
| | | | | |
| 予想変動率 | 63.4 | % |
| 無リスク金利 | 1.55 | % |
| 配当収益率を見積もる | — | % |
CEOのパフォーマンスオプションには1年制既存株式の売却又は譲渡に関連する保有期間は、株式を保有期間内に譲渡して、当該等の権力の行使に関連する源泉徴収義務、及び遺産の計画又は慈善又は慈善活動に関連する譲渡のために行政総裁の直系親族に支払うことができる。保有期間のため、当社は株式の譲渡不可性を反映するために割引率を適用します
2021年12月31日現在、CEO業績オプションには以下の未償還オプションがあります19.2百万ドルです違います。オプションは、2022年12月31日までの会計年度で行使、没収、または満期となる。2022年12月31日現在、CEO業績オプションには以下の未償還オプションがあります19.2百万ドルです違います。内的価値と加重平均契約年限を合計する8.8何年もです。2022年12月31日にCEOの業績オプションは2.4100万個の実行可能オプション違います。内的価値と加重平均契約年限を合計する8.8何年もです
2021年12月10日、早期の株価業績により、第1陣の奨励に関連した費用が加速した。株式ベースの報酬支出は$1582021年第4四半期には、加速部分を含む最高経営責任者業績オプションの100万ドルが一般的かつ行政費用の構成要素として記録された。2022年12月31日までの1年間、このような加速は見られなかった。株式ベースの報酬支出は$2622022年12月31日までの年間で、CEO業績オプションの百万ドルが一般的かつ行政費用の構成要素として記録されている。2022年12月31日現在、会社にはCEO業績オプションに関する株式報酬が確認されていない$399加重平均期間内に確認される予定です2.3数年間、帰属が加速されなかったと仮定する。
制限株
制限株奨励は通常付与されます4年ただし、所有者がホーム日まで継続的にサービスすることを制限しなければならない以下に限定的な株式活動の概要を示す
| | | | | | | | | | | |
| 株 (単位：千) | | 重み付けの- 平均値 授与日 公正価値 1株当たり |
2021年12月31日現在帰属していません | 5,597 | | | $ | 51.54 | |
| 授与する | 6,746 | | | 58.95 | |
| 既得 | (2,590) | | | 47.78 | |
| 没収される | (1,006) | | | 59.86 | |
2022年12月31日現在帰属していません | 8,747 | | | $ | 57.41 | |
2022年12月31日現在、会社の限定株に関する未確認株報酬は約$となっている463100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です3.0何年もです。
従業員株購入計画
2016年9月にESPPを設立しました8.0発行可能なA類普通株100万株。2022年12月31日までに10.8この計画によると、まだ100万株が付与されることができる。ライセンス付与された株式数は毎年1月1日に増加し、(A)項の小さい者に等しい8.0百万株、(B)1A類普通株を発行した割合(換算基準)、及び(C)自社取締役会が決定した少ない数の株式。2023年1月1日、会社のESPP計画により発行可能な株式数が増加した4.5計画に基づき百万株を配給する.
ESPPによると、すべての条件を満たす従業員は給料の控除を許可することができて、最高で100A類普通株を購入する報酬の%は、適用されるESPPと法定制限の制限を受ける。ESPPで規定されている提供期限は一般的に2年．購入が発生し、新しい販売期間は通常6か月それは.ESPP購入は一般的に毎年5月15日と11月15日に行われます。購入日ごとに、従業員は以下の位置で株を購入することができます85以下の2つの中で低い者の割合：(1)A類普通株の従業員登録時の1株当たり市価、および(2)A類普通株の購入日の終値。ESPPには、会社の普通株の購入日の公正価値が最初の発売日の公正価値よりも低い場合、発売期限がリセットされる自動リセット機能がある。
ESPP株の公正価値は、ブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて以下の加重平均仮定の下で推定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所期期間(年) | 1.0 | | 0.6 | | 0.6 |
| 予想変動率 | 74.1 | % | | 62.3 | % | | 61.9 | % |
| 無リスク金利 | 2.53 | % | | 0.09 | % | | 0.40 | % |
| 配当収益率を見積もる | — | % | | — | % | | — | % |
ESPPには6か月普通株購入の保有期間。保有期間のため、当社は株式の譲渡不可性を反映するために割引率を適用します。ESPPに関連する株式ベースの報酬支出は$50百万、$62百万ドルとドル332022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。 2022年12月31日現在、会社がESPP奨励に関する未確認株式ベースの報酬は約$9100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です0.9何年もです。
11--所得税を付記する
以下は、同社の所得税前収入の国内と海外部分(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 国内では | $ | 169,891 | | | $ | 193,048 | | | $ | 212,531 | |
| 外国.外国 | (42,521) | | | (71,012) | | | (68,628) | |
| 所得税前収入 | $ | 127,370 | | | $ | 122,036 | | | $ | 143,903 | |
以下は所得税引当(利益)の構成要素(単位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現在： | | | | | |
| 連邦制 | $ | 61,904 | | | $ | 10,332 | | | $ | (50,096) | |
| 州と地方 | 34,797 | | | (10,417) | | | (19,650) | |
| 外国.外国 | 3,068 | | | 2,435 | | | 2,550 | |
| 総当期に準備する | 99,769 | | | 2,350 | | | (67,196) | |
| 延期： | | | | | |
| 連邦制 | (2,380) | | | (21,287) | | | (20,900) | |
| 州と地方 | (23,465) | | | 3,193 | | | (9,079) | |
| 外国.外国 | 61 | | | 18 | | | (1,239) | |
| 繰延準備金総額 | (25,784) | | | (18,076) | | | (31,218) | |
| 所得税引当金総額 | $ | 73,985 | | | $ | (15,726) | | | $ | (98,414) | |
本報告に掲げる期間の法定税率と実際の税率との入金は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカ連邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 連邦福祉を差し引いた州と地方所得税 | 7.0 | | | (5.3) | | | (15.7) | |
アメリカ以外の税率で計算した外国収入(1) | 9.5 | | | 14.2 | | | 10.9 | |
| 株に基づく報酬 | 31.0 | | | (29.9) | | | (59.6) | |
| 食事と娯楽 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 差し引かれない補償 | 1.6 | | | 1.7 | | | 0.6 | |
| 信用を研究開発する | (11.8) | | | (15.3) | | | (14.1) | |
| 他の永久品 | (0.6) | | | 0.5 | | | 0.1 | |
| NOLの繰り越しに受益する | — | | | — | | | (11.8) | |
| 有効所得税率 | 58.1 | % | | (12.9) | % | | (68.4) | % |
____________
| | | | | |
| (1) | 2022年，2021年，2020年12月31日までの年度には，イギリス(“イギリス”)に関する推定免税額の影響が含まれている。その他の情報については、以下の議論を参照されたい。 |
以下は、繰延税金資産と繰延税金負債の一時的な差額をもたらす税務影響(千計)である
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| 備蓄金と手当 | $ | 5,428 | | | $ | 6,161 | |
| 費用を計算する | 7,466 | | | 8,103 | |
| 純営業損失 | 182,124 | | | 142,708 | |
| 研究開発税収控除 | 17,359 | | | 53,472 | |
| 株に基づく報酬 | 21,207 | | | 16,621 | |
| 前払い費用 | (1,122) | | | (1,674) | |
| 財産と設備 | (29,020) | | | (21,924) | |
無形資産 (1) | 200,113 | | | 219,492 | |
| 資本化ソフトウェア開発コスト | 61,670 | | | (3,565) | |
| 経営的リース資産 | (45,493) | | | (46,435) | |
| リース負債を経営する | 54,657 | | | 56,415 | |
| 他にも | 1,258 | | | 484 | |
| 推定免税額 | (381,619) | | | (361,614) | |
| 繰延税項目の総資産，純額 | $ | 94,028 | | | $ | 68,244 | |
____________
| | | | | |
| (1) | 2022年12月31日と2021年12月31日までに、国際再編に関連する無形資産を含め、償却を差し引いた後、不確定な税収状況準備金で相殺される。以下の議論を参照されたい。 |
各報告日までに、会社管理層は、積極的であっても消極的であっても、将来の繰延税金資産の実現に対する経営陣の見方に影響を与える可能性がある新たな証拠を考慮する。2022年の間、経営陣は追加の推定手当#ドルを記録しました20累積赤字の歴史及び未来の課税利益は繰延税金資産をイギリス所得税の目的に用いることができない可能性があるという結論に基づいて、そのイギリス繰延税金資産に対して減値を行う。
2022年12月31日現在、同社の連邦、州、海外の純営業損失は約ドルに転換している4百万、$39百万ドルとドル774それぞれ100万ドルです繰り越しの連邦、州、外国の純営業損失は適用される連邦、州、外国税法の制限を受けている。連邦純営業損失は無期限に繰り越すだろう。繰り越しの国の純営業損失は2040年に満期になる。海外純営業損失は無期限繰り越しです。
2022年12月31日現在、同社の州と外国の研究開発税収控除は約$となっている27百万ドルとドル1百万ドルは、適用される州と外国税法の規定に基づいて繰り越すことができます。国家と外国の研究開発税収は無期限の繰り越しを免除する.
2022年12月31日現在、米国以外の子会社の未送金収益は約#ドル5100万ドルのうち違います。州税を納めました。同社の意図は、これらの収益を配当または他の形態で分配した後、これらの収益を米国以外の場所に無期限に再投資することである。これらの収益が配当または他の形態で分配された場合、会社は州所得税と各外国への源泉徴収税を同時に支払うことになる。海外に送金する際に支払うべきかもしれないこのような税金の額は重要ではありません。
2022年12月31日現在，同社の未確認税収割引総額は約$である91百万、$70そのうち100万ドルは繰延税金資産の減価で、残りのドルは21ご確認いただければ、当社の実際の税率に影響を与えます。2021年12月31日現在，同社の未確認税収割引総額は約$である86百万、$85そのうち100万ドルは繰延税金資産の減価で、残りのドルは2百万 確認すれば、これは会社の実際の税率に影響を及ぼすだろう
次の表に税収割引総額の変化が確認されていない(千で計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 (1) | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
| 期初残高 | $ | 86,331 | | | $ | 66,875 | | | $ | 53,213 | |
| 前年の税収状況に関する増加 | — | | | 13,075 | | | 5,378 | |
| 前年の納税状況に関する減少額 | (84) | | | — | | | — | |
| 今年度の税収状況に関する増加 | 4,685 | | | 6,381 | | | 9,206 | |
| 集まって落ち合う | — | | | — | | | (520) | |
| 訴訟の時効が満了する | — | | | — | | | (402) | |
| 期末残高 | $ | 90,932 | | | $ | 86,331 | | | $ | 66,875 | |
____________
(1)英国の法定金利変化の影響も含めて
2022年12月31日現在、同社が確認していない税収割引に関する利息や罰金は実質的なものではない
同社はアメリカ連邦、州、外国の納税申告書を提出した。同社は現在、米国国税局の審査を受けており、2015年12月31日、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年の年度までとなっている。同社は現在、2017年12月31日、2018年、2019年、2020年までの年度に対するニューヨーク税務·財務省の審査を受けている。また、同社は現在、イリノイ州税務局による2018年12月31日と2019年12月31日までの年度の審査を受けている。同社は今後12カ月以内に未確認の税収割引を減らすことはないと予想している。
同社は2016年から2021年までと2018年から2021年までの連邦と州納税申告書をそれぞれ審査する必要がある。当社の大部分の海外付属会社は2016年以降も現地税務機関の審査を受けなければなりません。
2022年8月16日、2022年の“インフレ低減法案”(略称“アイルランド共和軍”)が法律に署名した。アイルランド共和軍は、2022年12月31日以降の納税年度から始まった会社株買い戻しに15%の企業最低所得税と1%の消費税を徴収するなど、国税法を何度も改正した。同社は個人退職口座の準備を評価したが、会社の2022年12月31日までの年度の所得税、有効税率、未確認の税収割引や繰延所得税の支出に影響は見られなかった。同社は現在、個人退職口座がその財務業績に実質的な影響を与えないと予想している。同社は追加指導の発表とアイルランド共和軍の影響を受けたいかなる業務変化も監視し続ける。
付記12--ゾーンと地理情報
その会社は所有している1つは主な業務活動は1つは報告と運営部門があります。
同社の報告書の収入は、仕入先に支払われる仕入先の機能コストを差し引いた純額です。同社は通常、毛帳に基づいて一方向顧客に料金を徴収し、毛請求書は顧客がそのプラットフォームを通じて購入したサプライヤー機能の総金額と、手当を差し引いたプラットフォーム費用である。会社の売掛金はその担当者が受け取った総請求書金額に応じて入金され、支払わなければならない帳簿は仕入先への純額で入金される。そのため，売掛金と売掛金は純額ベースで報告された収入に比べて大きいようである。
顧客や顧客付属会社の住所によると、総請求書は以下の通り(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカです | $ | 6,696,743 | | | $ | 5,286,191 | | | $ | 3,605,665 | |
| 国際的に | 937,824 | | | 843,436 | | | 562,595 | |
| 合計する | $ | 7,634,567 | | | $ | 6,129,627 | | | $ | 4,168,260 | |
主な地理的地域別に記載されている財産と設備、純資産、経営リース資産は以下の通り(千で計算)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| アメリカです | $ | 316,000 | | | $ | 282,650 | |
| 国際的に | 78,155 | | | 87,297 | |
| 合計する | $ | 394,155 | | | $ | 369,947 | |
付記13--引受金及び又は有事項
2022年12月31日現在、当社には撤回できないオフィス空間経営賃貸承諾があり、これらの約束は合併貸借対照表に経営賃貸負債と記載されている。参考までに注8—賃貸借証書レンタル約束に関する他の情報は、アクセスしてください。
2022年12月31日現在、同社のホストサービス提供者、マーケティング契約、ソフトウェア、すなわちサービスプロバイダに対する約束は撤回できない。 2022年12月31日現在、これらの購入義務は以下の通り(千単位)
| | | | | | | | |
| 年.年 | | 金額 |
| 2023 | | $ | 116,964 | |
| 2024 | | 119,485 | |
| 2025 | | 118,000 | |
| 2026 | | 118,000 | |
| 2027 | | 19,667 | |
| | $ | 492,116 | |
保証と補償
通常の業務過程において、会社は、ある事項について、顧客、サプライヤー、レンタル者、業務パートナー、および他の当事者に、このような合意に違反し、会社が提供するサービスまたは第三者による知的財産権侵害クレームによる損失を含むが、これらに限定されない異なる範囲および条項の賠償を提供する可能性がある。また、当社はすでに取締役及びいくつかの高級職員及び従業員と補償協定を締結し、彼らが取締役、高級職員又は従業員の身分又はサービスとして生じる可能性のあるいくつかの責任について補償することを当社に要求している。この等の合意により、当社に賠償を請求することはありませんので、当社の貸借対照表、経営表又はキャッシュフロー表に重大な影響を与える可能性のある請求は知りませんでした。だから、違います。2022年12月31日と2021年12月31日までに、どの債務の金額も入金されている。
訴訟を起こす
当社は通常の業務過程で出現する様々な法律手続き、訴訟、クレームの影響を受け、主張しても非主張でも影響を受けている。様々な法的訴訟、訴訟、クレームの結果は正確に予測できないにもかかわらず、経営陣は、これらの訴訟または他のクレームのいずれかが、会社の業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていない。結果にかかわらず、弁護と和解コスト、管理資源の移転、その他の要因により、訴訟は会社に悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年5月27日、同社の株主の一人が派生商品訴訟を起こしたHuizengaはGreenらの事件を訴えた。第2022-0461号、会社を代表してデラウェア州衡平裁判所で会社の取締役会のあるメンバーにクレームを出した。2022年6月27日、2件目のデリバティブ訴訟のタイトルはPfeifferはGreenらの事件を訴えた。第2022-0560号は、実質的に同様のクレームを告発するデラウェア州衡平裁判所に提出される。その会社はこのような訴訟が最終的に合併されると予想している。♪the the the二つ起訴状は、被告がCEOの業績選択権の交渉と承認において、会社とその株主に対する受託責任に違反していることを一般的に告発している。原告は裁判所の命令を求め，CEOの業績選択権と金を撤回した
損害賠償。2022年11月10日、原告は合併訴状を提起し、2023年1月12日、被告は合併訴状を却下した。
訴訟は本質的に不確実であり、動議を却下したり、様々な訴訟を弁護する可能性が成功する保証もない
雇用契約
会社はある従業員と高級職員と解散費協定を締結し、これらのすべての従業員と高級職員は自発的に雇用され、ある非自発的解雇の場合にはある解散費義務の制約を受ける。会社は、支配権が変化し、非自発的に終了した場合に、いくつかの株式オプションの付与を加速させることを要求される可能性がある。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々の経営陣は、最高経営責任者(CEO)と最高財務責任者(CFO)の参加の下、2022年12月31日現在、取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)規則に基づいて定義された開示制御プログラムおよびプログラムの有効性を評価した。私たちの開示制御および手続きは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示すべき情報が蓄積され、最高経営者および最高財務官を含む、適切な保証を提供し、必要な開示に関する決定をタイムリーに行い、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告することを保証することを目的としている。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2022年12月31日までに、我々の開示統制および手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
経営陣は、取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に従って、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任がある。財務報告の内部統制は、財務報告の信頼性を合理的に保証することを目的としたプログラムであり、公認された会計原則に基づいて外部目的のための財務諸表を作成する
経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が#年に提出した基準を用いて、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した内部制御--統合フレームワーク(2013年)。その評価によると、我々の経営陣は、CEOやCEOを含め、2022年12月31日から財務報告書の内部統制に有効であると結論した。
我々の2022年12月31日までの財務報告の内部統制の有効性は、彼らの報告書で述べたように、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査している“プロジェクト8.財務諸表と補足データ”では本年度報告の表格10−K。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期では、財務報告の内部統制に大きな変化は生じておらず、これらの変化は、財務報告の内部統制に重大な影響を与えたり、合理的になったりする可能性がある。
制御措置の有効性の固有の制限
管理職は，制御システムの発想や操作がどんなに良くても，絶対的な保証ではなく合理的な保証しか提供できず，制御システムの目標が実現されることを確保していることを認識している.また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価もすべての制御問題や詐欺や誤りが発見されたことを絶対に保証することはできない.これらの固有の制限には
現実には、意思決定過程における判断は誤りである可能性があり、故障は簡単な誤りまたは誤りによって発生する可能性がある。さらに、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理を凌駕することによって制御を回避することができる。任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、任意の設計がすべての潜在的な将来の条件でその目標を成功的に達成する保証はなく、時間の経過とともに、制御が条件の変化によって不十分になる可能性があり、またはポリシーまたはプログラムを遵守する程度が悪化する可能性がある。費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。
適用されません。
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本プロジェクトに要求される資料は，当社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出した当社の2023年株主総会に関する依頼書(以下，“委託書”と略す)に含まれ，引用的に本明細書に組み込まれる。
私たちは私たちのすべての従業員に適した商業道徳と行動基準を持っています。最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、そして私たちの取締役会を含みます。“ビジネス行為および道徳基準”のコピーは、私たちのサイトhttp：//investors.thetradedesk.comで見つけることができます。私たちは、私たちの商業行為および道徳基準条項の改正または免除に関するForm 8-K第5.05項目の開示要件を満たすために、私たちの投資家関係サイトhttp：//investors.thetradedesk.comの“ガバナンス”というタイトルでこのような情報を発表する予定です。
プロジェクト11.役員報酬
本条項によって要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトに要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる.
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
本プロジェクトに要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる.
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
本条項によって要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(A)年報10-K表の一部として、以下の書類を提出しました
1.連結財務諸表
“連結財務諸表索引”を参照してください項目8.財務諸表と補足データ“ここにあります。
2.財務諸表の添付表
要求された資料が必要ではないので、または付記された財務諸表に表示されるので、財務諸表添付表は提供されていない。
3.展示品
本報告書の一部として提出すべき証拠には、以下のようなものがある
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展示品番号 | | | | 引用で編入する | | | 同封アーカイブ |
| 展示品説明 | | 表 | | 提出日 | | 番号をつける | | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 会社登録証明書の改訂と再予約。 | | 10-K | | 2/19/2021 | | 3.1 | | | |
| 3.2 | | 添付例を改訂及び再編成する。 | | 10-K | | 2/19/2021 | | 3.2 | | | |
| 4.1 | | 展示品を参考にしてください3.1そして3.2. | | | | | | | | | |
| 4.2 | | A類普通株式フォーマット。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 4.2 | | | |
| 4.3 | | B種類普通株式証明書フォーマット。 | | S-8 | | 9/22/2016 | | 4.4 | | | |
| 4.4 | | 証券説明。 | | | | | | | | | X |
| 10.1* | | 融資と安全協定は，期日は2021年6月15日であり，貸手Trade Desk，Inc.と行政代理モルガン大通銀行が達成した。 | | 8-K | | 6/16/2021 | | 10.1 | | | |
| 10.2* | | “融資·担保協定”改正案第1号は，2021年12月17日にTrade Desk，Inc.，貸手と信用発行元およびノースカロライナ州モルガン大通銀行が行政代理として署名した。 | | 10-K | | 2/16/2022 | | 10.2 | | | |
| 10.3* | | “融資·担保協定”改正案第2号は，2023年2月9日にTrade Desk，Inc.，貸手と信用発行元およびノースカロライナ州モルガン大通銀行が行政代理として署名した。 | | | | | | | | | X |
| 10.4(a)+ | | The Trade Desk，Inc.2010年株式計画。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.5 | (a) | | |
| 10.4(b)+ | | 取引台会社の2010年株式計画下の株式オプション協定フォーマット。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.5 | (b) | | |
| 10.4(c)+ | | Trade Desk，Inc.2010年株式計画の行使通知による。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.5 | (c) | | |
| 10.5(a)+ | | The Trade Desk，Inc.2015年持分インセンティブ計画。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.6 | (a) | | |
| 10.5(b)+ | | Trade Desk，Inc.2015年持分インセンティブ計画第1修正案。 | | S-8 | | 9/22/2016 | | 99.2 | | | |
| 10.5(c)+ | | 取引台会社の2015年株式インセンティブ計画下の株式オプション協定フォーマット。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.6 | (b) | | |
| 10.5(d)+ | | Trade Deskによれば、Inc.2015年持分インセンティブ計画の株式オプションプロトコルフォーマット(加速付与)。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.6 | (c) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展示品番号 | | | | 引用で編入する | | | 同封アーカイブ |
| 展示品説明 | | 表 | | 提出日 | | 番号をつける | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.5(e)+ | | Trade Desk，Inc.2015持分インセンティブ計画に従って通知を実行します。 | | S-1/A | | 9/6/2016 | | 10.6 | (d) | | |
| 10.6(a)+ | | Trade Desk，Inc.2016年インセンティブ奨励プログラム。 | | S-1 | | 8/22/2016 | | 10.7 | (a) | | |
| 10.6(b)+ | | Trade Desk，Inc.2016インセンティブ奨励計画下の株式オプションプロトコルフォーマット。 | | S-1 | | 8/22/2016 | | 10.7 | (b) | | |
| 10.6(c)+ | | Trade Desk，Inc.2016インセンティブ奨励計画下の制限株式報酬プロトコルフォーマット。 | | 8-K | | 12/30/2016 | | 10.1 | | | |
| 10.6(d)+ | | Trade Desk，Inc.2016報酬計画の下で制限株式単位報酬プロトコルの形式。 | | 8-K | | 12/30/2016 | | 10.2 | | | |
| 10.7+ | | The Trade Desk，Inc.2016従業員株式購入計画。 | | S-8 | | 9/22/2016 | | 99.5 | | | |
| 10.8+ | | 賠償協議形式。 | | S-1 | | 8/22/2016 | | 10.8 | | | |
| 10.9+ | | Trade Desk，Inc.とJeff·T·グリーンとの雇用協定は，2017年5月11日である。 | | 10-Q | | 5/11/2017 | | 10.2 | | | |
| 10.10+ | | Trade Desk，Inc.とDavid·R·ピクサーとの雇用協定は，2017年5月11日である。 | | 10-Q | | 5/11/2017 | | 10.3 | | | |
| 10.11+ | | 招待状は、2019年10月29日に、会社とブラック·グレソンが共同で執筆した。 | | 8-K | | 11/15/2019 | | 10.1 | | | |
| 10.12+ | | 2019年10月29日、Trade Desk，Inc.とBlake Graysonの間の雇用協定。 | | 8-K | | 11/15/2019 | | 10.2 | | | |
| 10.13+ | | 2020年8月24日現在，Trade Desk，Inc.とJay Grant間の雇用協定。 | | 10-Q | | 11/6/2020 | | 10.1 | | | |
| 10.14+ | | Trade Desk，Inc.2016年インセンティブ奨励計画により達成された業績ストックオプション奨励協定によると，日付は2021年10月6日であり，Trade Desk，Inc.とJeffグリーンによって達成された。 | | 8-K | | 10/8/2021 | | 10.1 | | | |
| 10.15+ | | 2021年10月6日，Trade Desk，Inc.とJeff·グリーンとの間の雇用協定第1号改正案。 | | 8-K | | 10/8/2021 | | 10.2 | | | |
| 10.16+ | | The Trade Desk，Inc.非従業員役員報酬政策。 | | 10-K | | 2/16/2022 | | 10.16 | | | |
| 21.1 | | 登録者の子会社リスト。 | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所の同意を得た。 | | | | | | | | | X |
| 24.1 | | 授権書(本年報の署名ページに表格10-K形式で掲載されている)。 | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条による最高経営責任者の認証。 | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づく首席財務官の認証。 | | | | | | | | | X |
| 32.1(1) | | 2002年サバンズ-オキシリー法案第906節で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定されている最高経営責任者と最高財務責任者証明書。 | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展示品番号 | | | | 引用で編入する | | | 同封アーカイブ |
| 展示品説明 | | 表 | | 提出日 | | 番号をつける | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない | | | | | | | | | X |
| 101.書院 | | インラインXBRL分類アーキテクチャリンクライブラリ文書 | | | | | | | | | X |
| 101.カール | | イントラネットXBRL分類計算リンクライブラリ文書 | | | | | | | | | X |
| 101.def | | インラインXBRL分類Linkbase文書を定義する | | | | | | | | | X |
| 101.介護会 | | XBRL分類ラベルLinkbase文書を連結する | | | | | | | | | X |
| 101.Pre | | インラインXBRL分類プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | | | | | | | | | X |
| 104 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) | | | | | | | | | X |
| | | | | |
| + | 契約または補償計画または手配を管理することを指す。 |
| * | S-K条例第601(A)(5)項によれば、本展示品の一部の内容は省略されている。貿易局会社は、米国証券取引委員会の要求に応じて、すべての漏れたスケジュールと展示品のコピーを提供することを約束した。 |
| (1) | 改正された1934年“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第18節の規定によれば、本文書中の情報は、米国証券取引委員会にのみ提供され、米国証券取引委員会に提出されていないとみなされ、Trade Desk，Inc.改正された1933年の“証券法”または“取引法”に基づいて提出された任意の文書に基づいて、当該文書中の任意の一般的な合併言語は、本文書の日付の前または後に行われたものとみなされる。 |
項目16.表格10-Kの概要
ない。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、2023年2月15日に、次の署名者が代表して本報告に署名することを正式に許可した。
| | | | | | | | |
| The Trade Desk，Inc. |
| | |
| 差出人： | /s/Blake J.Grayson |
| | ブラック·J·グレソン 首席財務官 |
授権依頼書
本人はこの声明を謹んで、以下の署名をした者は共同及び個別構成及び委任Jeff·グリーン及びブラック·J·グレソンをその真の合法的な事実代理人及び代理人とし、その名義、職位及び代理が任意及びすべての身分で本10-K表年次報告に対して行った任意及びすべての改訂に署名し、それをすべての証拠物及びその他の関連文書と共に証券取引委員会アーカイブに送付し、上記の事実代理人及び代理人及びそれらのそれぞれを付与する権利がある。これに関連するすべての必要かつ必要な行為および事柄を行い、実行する権利が完全にあり、その可能性または本人が可能であるか、または自ら行うことができるすべての意図および目的を尽くし、本明細書で上述したすべての事実代理人および代理人、または彼らのいずれか、またはその1人または複数の代理人を承認し、確認することができ、本条例によってなされたことを合法的に行うことができるか、または結果として生じることができる。
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
| | | | | | | | | | | | | | |
| サイン | | タイトル | | 日取り |
| /s/Jeff T.Green | | 取締役CEO(最高経営責任者) | | 2023年2月15日 |
| ジェフ·グリーン | | | |
| | | | |
| /s/Blake J.Grayson | | 首席財務官(首席財務官と首席会計官) | | 2023年2月15日 |
| ブラック·J·グレソン | | | |
| | | | |
| /s/David R.キムチ | | 役員首席技術官 | | 2023年2月15日 |
| デヴィッド·R·ピクサー | | | | |
| | | | |
| /s/Lise J.Buyer | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| リサJ·Buyer | | | | |
| | | | |
| /s/アンドレア·カンニングアン | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| アンドレア·カンニングアン | | | | |
| | | | |
| キャサリン·E·フォルバーグ | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| キャサリン·E·フォルバーグ | | | | |
| | | | |
| /s/エリックB.Paley | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| エリック·B·ペリー | | | | |
| | | | |
| /s/Gokul Rajaram | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| Gokul Rajaram | | | | |
| | | | |
| デイビッド·B.ウェルズ | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| デイビッド·B.ウェルズ | | | | |
