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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
依頼書類番号：001-36336
EnLink Midstream，LLC
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | 46-4108528 |
| (組織状況) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | |
| ロス通り1722番地 | 1300戸の部屋 | |
| ダラス、 | テキサス州 | 75201 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | (郵便番号) |
(214) 953-9500
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
ACT第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引記号 | | 所在する取引所名を登録する |
有限会社の共同単位を代表する
責任会社権益
| | ENLC | | ニューヨーク証券取引所 |
| | | |
同法第12(G)条により登録された証券：なし。
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒違います☐
登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください。はい、そうです☐ 違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒違います☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒違います☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。証券取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| 新興成長型会社 | ☐ | | | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐違います☒
登録者の非関連会社が保有する有限責任会社の権益を代表する共通単位の総時価は約#ドルである2.22022年6月30日、ニューヨーク証券取引所で報告された一般単位当たり8.50ドル、すなわちその日の終値に基づく。
2023年2月8日には470,636,443公共事業者が突出している.
参照によって組み込まれたファイル：
ない。
カタログ
| | | | | | | | | | | | | | |
| プロジェクト | | 説明する | | ページ |
| | | | |
| | 第1部 | | |
| 1. | | 商売人 | | 5 |
| 1A. | | リスク要因 | | 31 |
| 1B. | | 未解決従業員意見 | | 59 |
| 2. | | 特性 | | 59 |
| 3. | | 法律手続き | | 60 |
| 4. | | 炭鉱安全情報開示 | | 60 |
| | | | |
| | 第II部 | | |
| 5. | | 登録者普通株，関連単位保有者事項及び発行者が株式証券を購入する市場 | | 61 |
| 6. | | [保留されている] | | 61 |
| 7. | | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | | 62 |
| 7A. | | 市場リスクの定量的·定性的開示について | | 82 |
| 8. | | 財務諸表と補足データ | | 86 |
| 9. | | 会計·財務開示面の変化と会計士との相違 | | 140 |
| 9A. | | 制御とプログラム | | 140 |
| | | | |
| | | | |
| | 第三部 | | |
| 10. | | 役員·役員·会社管理 | | 141 |
| 11. | | 役員報酬 | | 145 |
| 12. | | ある実益所有者の担保所有権及び管理並びに関連する単位所有者事項 | | 160 |
| 13. | | 特定の関係と関連取引と取締役の独立性 | | 162 |
| 14. | | チーフ会計士費用とサービス | | 164 |
| | | | |
| | 第4部 | | |
| 15. | | 展示品と財務諸表の付表 | | 165 |
定義する
本稿では，以下の定義の用語を用いる
| | | | | | | | |
| 定義的用語 | | 定義する |
| /d | | 毎日です。 |
| | |
| 2014年計画 | | ENLCの2014年長期インセンティブ計画。 |
| | |
| | |
| 調整後毛利率 | | 収入から販売コストを差し引くと、営業費用や減価償却および償却は含まれていない。調整後の毛利は非公認会計基準の財務指標である。より多くの情報は“プロジェクト7.経営層の財務状況と経営成果に対する討論と分析--非公認会計基準財務計量”を参照されたい。 |
| Agua Blancaパイプ | | Agua Blancaパイプラインはデラウェア州盆地内の天然ガスパイプラインであり，カルバーソン，ロフ，ペコス，リフス，ワード，ウィンクレル県の一部地域にサービスし，Whitewater Midstream LLCとMPLX LPの合弁企業が所有している。 |
| Amarillo Rattlerを買収する | | 2021年4月30日、ミデラン盆地に位置する収集·加工システム所有者Amarillo Rattler，LLCの買収を完了した。 |
| AR施設 | | EnLink Midstream Funding LLCによって締結された5億ドルに達する売掛金証券化手配は，EnLink Midstream Funding LLCは破産から離れた特殊な目的実体であり，我々の間接子会社でもあり，PNC Bank，National Associationは行政エージェントと融資者，PNC Capital Markets LLCは構造エージェントと持続可能な発展エージェントとして機能している。 |
| ASC | | 財務会計基準委員会会計基準が編纂された。 |
| ASC 606 | | ASC 606, 顧客と契約を結んだ収入。 |
| ASC 718 | | ASC 718, 報酬--株式報酬. |
| ASC 815 | | ASC 815,派生ツールとヘッジ。 |
| ASC 820 | | ASC 820, 公正価値計量. |
| ASC 842 | | ASC 842, 賃貸借契約。 |
| アーソン合弁企業 | | アーソンパイプラインはENLKの子会社とマラソン石油会社の子会社の合弁企業であり、ENLKとマラソン石油会社はそれぞれ50%の権益を持っている。アーソン合弁会社は2017年4月から運営を開始し，ENLKの河浜分留塔とマラソン石油会社のカリビル製油所を結ぶNGLパイプラインを有している。 |
| | |
| アベンジャーズ | | アベンジャーズ原油収集システム、デラウェア州盆地北部の原油収集システム。 |
| バネットシェール | | テキサス州北部にある天然ガスを生産するシェール油蔵。 |
| バーネット·シェールを買収する | | 2022年7月1日、バネットシェールにあるCrestwood Equity Partners LPが資産を収集·加工する全株式を買収した。 |
| BBLS | | 桶です。 |
| BBTU | | 10億ポンドの熱量単位です |
| Bcf | | 10億立方フィートです |
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| TSR開始価格 | | 期初株主総リターン(“TSR”)価格は、ENLCが業績奨励プロトコル授与日または前の取引日(例えば授出日は取引日ではない)の収市単位価格であり、業績奨励プロトコル授与日の公平値を計算するための仮定の一つである。 |
| BKV | | ビーケーV社です。 |
| ボライム | | 土地管理局です。 |
| 二酸化炭素捕獲 | | 炭素捕獲、輸送、隔離。 |
| 雪松湾合弁企業 | | Cedar Cove Midstream LLCはENLKの子会社とKinder Morgan，Inc.の子会社が設立した合弁企業であり、ENLKは30%の権益を持ち、Kinder Morgan，Inc.は70%の権益を持っている。Cedar Cove合弁会社は2016年11月に設立され、オクラホマ州ブライン県に集積·圧縮資産を持ち、スタックゲームに位置している。 |
| オクラホマ州中部を買収する | | 2022年12月19日、私たちはオクラホマ州中部にある採集と加工資産を買収しました900数マイルの不毛で天然ガスを豊富に含むガス集めパイプラインと二つ加工工場にあります280総処理能力のMMcf/d. |
| CFTC | | アメリカ商品先物取引委員会。 |
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会社2 | | 二酸化炭素です |
| 選挙委員会 | | アメリカ証券取引委員会です。 |
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| デラウェア州盆地 | | テキサス州西部とニューメキシコ州の大型堆積盆地です。 |
| デラウェア盆地合弁会社 | | デラウェアG&P LLCはENLKの子会社とNGPの付属会社の合弁企業であり、ENLKは50.1%の権益を持ち、NGPは49.9%の権益を持っている。デラウェア州盆地合弁会社は2016年8月に設立され、テキサス州デラウェア州盆地に位置するLobo加工工場とTiger加工工場を有している。 |
| 徳文郡 | | ドイツエネルギー会社です。 |
| ENLC | | EnLink Midstream、LLCおよびその合併子会社。 |
| ENLCクラスC共通ユニット | | このようなB系列優先株の保有者にENLCに関するいくつかの投票権を提供するために、B系列優先株数に相当する非経済的ENLC共通単位。 |
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| ENLK | | EnLink Midstream Partners、LPまたはEnLink Midstream Partners、該当するようなLPおよびその統合子会社。 |
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| “取引所法案” | | 1934年に改正された証券取引法。 |
| エクソンモービル | | エクソンモービルです。 |
| FRB | | 連邦準備制度理事会です |
| FERC | | 連邦エネルギー管理委員会。 |
| 会計原則を公認する | | アメリカで認められている会計原則。 |
| 女の子たち | | ガロンです。 |
| GCF | | メキシコ湾沿岸分留塔、同社はテキサス州ベルビユ山にNGL分留塔を持っている。ENLKはGCF 38.75%の株式を保有している。GCF資産は一時的に遊休し、業務費用を削減する。 |
| 普通パートナー | | EnLink Midstream GP，LLC，ENLKの一般的なパートナー. |
| 温室効果ガス | | 温室効果ガスです。 |
| ジープ | | グローバルインフラ管理会社、LLC、独立したインフラ基金管理会社、それ自体、その関連会社または管理する基金ツールは、GIP III Stetson I、L.P.，GIP III Stetson II、L.P.およびその関連会社を含む。 |
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| 全科医計画 | | 一般的なパートナーの長期的なインセンティブ計画。ENLCは統合完了までGP計画に関するすべての義務を担っている.合併後しばらくの間、GP計画に基づいて追加的な株式奨励が付与されない。 |
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| ISDA | | 国際的な中断と派生ツール協会協定。 |
| ロンドン銀行の同業借り換え金利 | | ドルロンドン銀行同業借り換え金利。 |
| 管理メンバー | | EnLink Midstream Manager，LLC，ENLCの管理メンバ. |
| マット·ホーン合弁会社 | | Whitewater Midstream，LLC，Devon Energy Corporation，MPLX LPとの合弁企業である。マットホーン合弁会社は，テキサス州西部のWaha Hubからテキサス州のケイティまで，長さ約490マイルの42インチパイプラインを介して，毎日2.5 Bcfもの天然ガスを輸送するパイプラインを建設する予定である。 |
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| ギガビットシステム | | テキサス州ミドラン、マーティン、グラスコーク県のミドランエネルギー集積区システム。 |
| 合併する | | 2019年1月25日、NOLA Merge Sub，LLC(以前はENLCの完全子会社)がENLKと合併してENLKに統合され、ENLKは引き続きENLCの生存実体と子会社として機能した。 |
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| ミデラン盆地 | | 米テキサス州西部にある大型堆積盆地。 |
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| MBBLS | | 千バレルです。 |
| Mmbbls | | 百万バレルです。 |
| MMBtu | | 百万の英熱単位。 |
| MMCF | | 百万立方フィートです。 |
| MMgals | | 百万ガロンです。 |
| MVC | | 最低数量約束。 |
| NGL | | 天然ガスの液体です |
| NGP | | NGP自然資源XI，LP. |
| NOLA合併子会社 | | Nola Merge Sub，LLCは，合併前にENLCの完全子会社であった。 |
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| ニュー交所 | | ニューヨーク証券取引所です。 |
| オペック+ | | 石油輸出国機構とそのより広いパートナー。 |
| 運営パートナー関係 | | EnLink Midstream Operating，LPはデラウェア州有限組合企業であり，ENLKの完全子会社でもある。 |
| ORV | | ENLKはユティカとマルセイウスシェールのオハイオ渓谷原油、凝縮油安定、天然ガス圧縮、塩水で資産を処分している。 |
| 場外取引 | | 非処方薬です。 |
| 二畳紀盆地 | | 主にテキサス州西部とニューメキシコ州に位置するミデランとデラウェア盆地を含む大型の堆積盆地。 |
| POL契約 | | -液体パーセント-契約。 |
| POP契約 | | 収益率契約。 |
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| 循環信用手配 | | ENLCによって達成された14億ドルの無担保循環信用計画は、5.0億ドルの信用証明書サブ手配を含む。循環信用手配はENLKによって保証されます。 |
| Bシリーズ第一選択装置 | | ENLKのB系列累積転換可能優先株。 |
| Cシリーズ第一選択装置 | | ENLKのCシリーズ固定金利は変動金利に累積して永久優先株を償還できます。 |
| 軟性 | | 保証された隔夜融資金利。 |
| SPV | | EnLink Midstream Funding，LLCは，破産から離れた特殊な目的エンティティであり，ENLCの間接子会社である. |
| スタック.スタック | | より速い傾向はアナダコ盆地、カナダとオクラホマ州の翠鳥県です。 |
| 定期ローン | | ENLKは2018年12月11日に最初の金額8.5億ドルの定期融資を締結し、行政代理は米国銀行、共同シンジケート代理はモントリオール銀行とカナダロイヤル銀行、共同文書代理はシティバンクと富国銀行、および融資先であり、ENLCは合併とENLK保証の義務についてこの融資を負担した。この定期ローンは2021年12月10日に満期になった時に支払われる。 |
| レックス | | テキサス州南部イーグルフォードシェールにあるビクトリア宅配パイプラインと関連トラック埠頭と倉庫資産は、2020年10月に販売されます |
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EnLink Midstream，LLC
第1部
プロジェクト1.ビジネス
全体的な発展と最近の発展
形成する
ENLCはデラウェア州の有限責任会社で、2013年10月に設立された。EnLink Midstream，LLC普通株はニューヨーク証券取引所で取引され，コードは“ENLC”である.私たちの行政事務室はテキサス州ダラス一三零三号ロス街一七二二号にあります。郵便番号：七五二零一、電話番号は(214)九五三-九五五です。私たちのインターネットアドレスはwww.enlink.comです。私たちは、証監会に電子的に提出または提出した後、合理的で実行可能な場合、できるだけ早く私たちのウェブサイトの“投資家”の部分に、私たちの10-K表の年次報告、10-Q表の四半期報告、8-K表の現在の報告、および1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節に提出または提出された報告または声明の任意の改正による文書を提出する。私たちのサイトのこのようなすべてのファイルは無料で提供されます。さらに、ファイルは、委員会のウェブサイト(www.sec.gov)で閲覧することができる
GIPは2022年12月31日現在，GIP III Stetson I，L.P.とGIP III Stetson II，L.P.を介してENLC 41.6%の未償還有限責任会社権益を有している。ENLCにおけるGIPの持分に加えて、GIP III Stetson I，L.P.は、管理メンバのすべての持分を有することによって、管理メンバの制御を維持する。ENLCはENLKのすべての共通単位を持ち，通常のパートナーのすべてのメンバ権益も持つ.一般パートナーはENLKの運営と活動を管理している
本報告では、用語“会社”または“登録者”および用語“ENLC”、“私たち”、“私たち”および“私たち”または同様の用語は、ENLKを含むEnLink Midstream、LLC自体またはEnLink Midstream、LLCおよびそれらの連結子会社を指すために使用されることがある。本報告で言及する“EnLink Midstream Partners，LP”、“Partnership”、“ENLK”または同様の用語は、EnLink Midstream Partners、LP自体またはEnLink Midstream Partners、EnLink Midstream Operating，LPを含むLPおよびその合併子会社を意味する。
2022年12月31日までの年度までの業務組織の詳細については、2022年2月16日に委員会に提出したForm 10−K財政年度報告書の項目1.業務−一般を参照されたいここ.
次の図は2022年12月31日までの組織と所有権を示しています
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(1)Bシリーズの優先株は1.15を1に交換する方式でENLC通用株に交換することができるが、ある調整を行う必要がある。任意のB系優先セルをENLC共通セルに交換した後，等量のENLCクラスC共通セルはキャンセルされる.
(2)ENLK共通セルはすべてENLCが所有している.B系列優先単位は，1対1に基づいて(何らかの調整を受けて)ENLCの単一クラスとしてENLK単位の保持者の承認を必要とするすべての事項について投票する権利がある
(3)Cシリーズ優先株は永久優先株であり、他の株式に変換することができないため、有限パートナーと普通パートナーの持株率のENLK所有権計算には計上されない
(4)EnLink Midstream Funding、LLCは破産から離れた特殊な目的実体であり、2020年10月にAR融資メカニズムに加入する。売掛金手配に関するより多くの情報は、“項目8.財務諸表と補足データ--付記7”を参照されたい
私たちの運営は
私たちは主に中流エネルギーサービスの提供に集中しています
•天然ガスの収集、圧縮、処理、加工、輸送、貯蔵、販売
•NGLの分離、輸送、貯蔵、販売；および
•塩水処理サービス以外に、原油と凝縮油の収集、輸送、安定、貯蔵、輸送と販売サービスを提供する
2022年12月31日まで、私たちの中流エネルギー資産ネットワークは、約13，600マイルのパイプ、約6.0 Bcf/dの処理能力を有する26個の天然ガス加工工場、7つの分留能力約320，000 bbls/dの分留塔、はしけと鉄道埠頭、製品貯蔵施設、調達とマーケティング能力、塩水処理井、原油トラックチーム、およびいくつかの合弁企業における株式投資を含む。私たちの業務本部はアメリカにあります。私たちの売上は主に国内の顧客から来ています
私たちの天然ガス事業は私たちの市場地域の生産者たちの油井を私たちの収集システムに接続することを含む。私たちの収集システムは、油井や近くの生産地点から天然ガスを収集し、さらなる輸送のために私たちの加工工場以上のパイプラインに輸送するパイプラインネットワークから構成されている。我々は加工工場を経営しており，天然ガス流からNGLを除去し，天然ガスは我々自身の収集システムや第三者パイプラインを介して加工工場に輸送されている。私たちの収集と加工業務に関連して、私たちは生産者と他の供給源から天然ガスとNGLを購入し、これらの天然ガスまたはNGLをユーティリティ会社、工業消費者、営業業者、パイプラインに売却することができます。私たちの輸送パイプラインは、私たちの収集システムと第三者収集と輸送システムから天然ガスを受け取り、天然ガスを工業エンドユーザー、公共事業、その他のパイプラインに輸送する
我々の分留器はNGLをエタン，プロパン，イソブタン，n−ブタン，天然ガソリンを含む単独の純度製品に分離した。私たちの分留塔は主に私たちの伝送路を介してNGLを受信し、これらの伝送路はテキサス州東部と私たちの南ルイジアナ州加工工場からNGLを輸送する。私たちの分留塔はまたトラックや鉄道終点でNGLを受け取ることができる。私たちはまた、これらの合意に基づいて、第三者が私たちの西テキサス州とオクラホマ州中部の業務からNGLを私たちのNGL伝送路に送り、そしてNGLを私たちの分留塔に送るという合意があります。また、NGLストレージ容量を持っており、お客様にストレージを提供しています。
我々の原油と凝縮油業務には，パイプライン，はしけ，鉄道，トラックを介した原油や凝縮油の収集·輸送，凝縮油の安定化と塩水処理がある。また，生産者や他の供給源から原油や凝縮油を購入し，我々の埠頭施設を介してこれらの原油や凝縮油を様々な市場に販売している
私たちのすべての業務の中で、私たちは主に様々な費用ベースの契約手配によって費用を稼いでいます。その中には、費用のみを徴収する契約手配や費用ベースのコンポーネントの手配が含まれており、関連サービスの提供に関連する商品を購入して転売し、私たちの費用として純保証金を稼いでいます。私たちの調達と転売契約の手配によると、私たちが純利益を得たのは主にサービスに関連する費用が購入した商品の価格から差し引かれたからです
私たちは主に活動の性質と地理的位置に基づいて私たちの活動を管理して報告する。私たちには5つの報告可能な細分化市場があります
•二畳紀。二畳系には天然ガスの収集、加工、輸送活動とテキサス州西部とニューメキシコ州東部のミデランとデラウェア盆地での原油事業が含まれています
•ルイジアナ支部ですルイジアナ州支社はルイジアナ州にある天然ガスと天然ガスパイプライン、天然ガス加工工場、天然ガスと天然ガス貯蔵施設、分留施設、ORVでの原油業務を含んでいます
•オクラホマ州支部です。オクラホマ州の一部には天然ガスの収集、加工、輸送活動と、カナー·ウッドフォード、アーヤン·ウッドフォード、オクラホマ州ウッドフォード北部、スターク、近隣地域での原油事業が含まれている
•テキサス州北部。テキサス州北部にはテキサス州北部での天然ガス収集、加工、分留、輸送活動が含まれている
•企業部門です。会社の支部には、オクラホマ州Cedar Cove合弁会社、南テキサス州GCF、西テキサス州マットホーン合弁会社での未合併関連投資、当社の資産と支出が含まれています
私たちの支部報告書の詳細については、“項目8.財務諸表および補足データ--付記16”を参照されたい
私たちの業務戦略は
私たちは長期的で持続可能な価値を創出するために差別化された中流プラットフォームを運営している。私たちの総合資産は重要な生産盆地と核心需要中心にあり、二畳紀盆地、ルイジアナ州メキシコ湾沿岸、オクラホマ州中部とテキサス州北部を含む。私たちの主な業務目標は、慎重で利益的に成長しながら、安定したキャッシュフローを提供することだ。私たちは以下の戦略を実行することでこの目標を達成するつもりだ
•卓越した運営と革新それは.私たちはEnLink Wayと呼ばれる厳格な全社的な計画を作成し、私たちの業務を革新的に改善し続けることを中心にしています。この計画は、現在の業務の収益性を向上させ、資本効率の高いビジネス機会をつかみ、将来の成長を実現するために、資産プラットフォームの拡張性を強化するために、私たちの業務を最適化することができると信じています
•財務規律と柔軟性それは.私たちは大量のキャッシュフローを生成し、規律とバランスのある資本構成を推進し、コスト規律に集中し、流動性と貸借対照表の実力を維持することで、私たちの財務状況と柔軟性を強化することに集中している。私たちは、これらの戦略が私たちにより良い資本市場に参入する機会と競争力のある資本コストを提供し、私たちの業界サイクルにおいて慎重な方法で私たちの業務を発展させる機会を提供すると信じている
•戦略的成長。私たちの資産はアメリカのいくつかの最も経済的な優位性のある盆地と、端末顧客が絶えず増加する重要な需要中心にあると信じています。 私たちは時間の経過とともに、私たちの運営地域での顧客の掘削活動や供給需要の増加による中流サービス需要を満たすことで、私たちのいくつかのシステムを有機的に増加させたい。私たちはまた、私たちの運営分野で経済的に魅力的な有機的な拡張機会に焦点を当て、私たちの既存のインフラ、運営専門知識と顧客関係を利用し、下流での天然ガスと天然ガス供給を増加させることができるようにしている。私たちはまたエネルギー移行に参加するために努力している。この取り組みの一環として，CCSを支援するためにルイジアナ州ミシシッピ川回廊に炭素輸送事業を設立しており，ミシシッピ川廊下は二酸化炭素排出量が最も高い地域の一つである2アメリカの排出地域です私たちの既存の資産足跡は、ルイジアナ州における広範な天然ガスパイプラインネットワーク、私たちの運営専門知識と私たちの顧客関係を含み、炭素輸送業務を構築し、この地域の第一選択輸送業者になる利点を提供してくれると信じている。
•持続可能性と安全性それは.持続可能性と安全性は私たちの業務の様々な側面に溶け込んでいる。私たちの業務の約90%は天然ガスと天然ガス液体に集中しており、私たちはこの2つのエネルギーが今後数十年も重要なクリーンエネルギーになると信じている。私たちは毎年測定できる重要な指標を含む持続可能な開発報告書を発表し、削減目標を発表した。これらの目標を達成するために，我々の運営においてプロセス改善と技術を利用したり，再生可能エネルギーを利用して排出を削減または相殺する機会を評価し続けた。安全面では、私たちは環境に責任のある方法で安全に運営することに努力している。私たちはいくつかの炭素捕獲プロジェクトを通じて私たちの削減目標を引き続き推進している。我々の最近のCCSに関する活動に関するより多くの情報については，“プロジェクト7.経営陣の財務状況や業務成果の検討と分析--その他の最新の事態発展”を参照されたい。
私たちの資産は
私たちの資産には、収集システム、輸送管、加工施設、分留施設、安定施設、貯蔵施設、補助資産があります。次の表は、2022年12月31日現在と2022年12月31日現在の年間資産情報を提供しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 現在までの年度 |
| | | | | | | | 2022年12月31日 |
| 集中輸送管 | | 近似長(マイル) | | 圧縮(HP) | | 予想容量(1) | | 平均スループット(2) |
| 天然ガスパイプライン | | | | | | | | |
| 二畳紀資産： | | | | | | | | |
| Megaシステム収集施設 | | 1,070 | | | 238,226 | | | 870 | | | 908,000 |
| デラウェア州採取システム(3) | | 260 | | | 69,305 | | | 305 | | | 598,600 |
| 二畳紀天然ガス資産(3) | | 1,330 | | | 307,531 | | | 1,175 | | | 1,506,600 |
| | | | | | | | |
| ルイジアナ州の資産： | | | | | | | | |
| ルイジアナ州の天然ガス輸送システム | | 3,040 | | | 97,400 | | | 3,975 | | | 2,828,200 |
| | | | | | | | |
| オクラホマ州の資産： | | | | | | | | |
| オクラホマ州中部集積システム | | 2,845 | | | 256,490 | | | 1,560 | | | 1,002,600 |
| 北嶺収集システム | | 140 | | | 14,000 | | | 50 | | | 28,600 |
| オクラホマ州天然ガス資産 | | 2,985 | | | 270,490 | | | 1,610 | | | 1,031,200 |
| | | | | | | | |
| テキサス州北部資産： | | | | | | | | |
| Bridgeport豊富で有益な収集システム | | 2,770 | | | 189,340 | | | 827 | | | 711,100 |
| ジョンソン県集積システム | | 385 | | | 49,000 | | | 400 | | | 86,500 |
| 銀渓集水システム | | 1,285 | | | 190,000 | | | 840 | | | 293,000 |
| 想い伝送システム | | 130 | | | 16,000 | | | 920 | | | 457,000 |
| テキサス州北部天然ガス資産 | | 4,570 | | | 444,340 | | | 2,987 | | | 1,547,600 |
| | | | | | | | |
| 天然ガスパイプラインの総数 | | 11,925 | | | 1,119,761 | | | 9,747 | | | 6,913,600 |
| | | | | | | | |
| 天然ガス、原油、凝縮油パイプライン | | | | | | | | |
| 二畳紀資産： | | | | | | | | |
| 二畳紀原油と凝縮油資産 | | 510 | | | — | | | 188,500 | | | 156,300 |
| | | | | | | | |
| ルイジアナ州の資産： | | | | | | | | |
| Cajun−Sibon天然ガスパイプラインシステム(4) | | 760 | | | — | | | 185,000 | | | 185,600 |
| アーソン天然ガスパイプライン(5) | | 35 | | | — | | | 50,000 | | | 21,200 |
| オハイオ渓谷(6) | | 210 | | | — | | | 17,370 | | | 17,400 |
| ルイジアナ州の天然ガス原油凝縮油資産 | | 1,005 | | | — | | | 252,370 | | | 224,200 |
| | | | | | | | |
| オクラホマ州の資産： | | | | | | | | |
| オクラホマ州中部原油収集システム | | 190 | | | — | | | 160,000 | | | 23,800 |
| | | | | | | | |
| 天然ガス、原油、凝縮油パイプラインの総数 | | 1,705 | | | — | | | 600,870 | | | 404,300 |
____________________________
(1)天然ガス管路の推定能力はMMcf/dであり，液体，原油，凝固油管路の推定能力はBbls/dである。
(2)天然ガス管路の平均スループットはMMbtu/dであり，天然ガス，原油，凝固油管の平均スループットはBbls/dであった。
(3)デラウェア盆地合弁会社の総マイル、圧縮、容量、スループットを含め、私たちはこの合弁会社の50.1%の株式を所有している。我々デラウェア州収集システムの推定容量はデラウェア州盆地合弁会社の圧縮能力のみを含み、我々のシステム上の第三者圧縮天然ガスは含まれていない。
(4)推定能力は配管を介して輸送されたNGLの推定混合物に基づく。機能能力の向上や低下は輸送製品の組成に依存する。
(5)アーソン合弁会社の総マイル、輸送力、スループットを含め、アーソン合弁会社は私たちが株式の50%を所有しています。
(6)輸送力にはトラック輸送力だけが含まれると予想される。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 現在までの年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
| 加工施設 | | 処理能力(MMcf/d) | | 平均スループット(MMbtu/d) |
| 二畳紀資産： | | | | |
| メガシステム処理施設 | | 911 | | | 853,700 | |
| デラウェア州加工施設(1) | | 635 | | | 568,500 | |
| 二畳紀資産 | | 1,546 | | | 1,422,200 | |
| | | | |
| ルイジアナ州の資産： | | | | |
| ルイジアナ州天然ガス処理施設(2) | | 1,478 | | | 199,400 | |
| | | | |
| オクラホマ州の資産： | | | | |
| オクラホマ州中部加工施設(3) | | 1,280 | | | 954,500 | |
| 北嶺加工工場 | | 200 | | | 103,100 | |
| オクラホマ州資産 | | 1,480 | | | 1,057,600 | |
| | | | |
| テキサス州北部資産： | | | | |
| ブリッジポート加工施設 | | 800 | | | 543,800 | |
| Silver Creek加工システム(4) | | 705 | | | 161,300 | |
| テキサス州北部資産 | | 1,505 | | | 705,100 | |
| | | | |
| 総加工施設 | | 6,009 | | | 3,384,300 | |
____________________________
(1)デラウェア州加工施設の処理能力35 MMcf/dを占めるLobo I加工場は稼働していない。
(2)Blue Water，Eunice，Plaquemine加工場は稼働していない。これらの工場はそれぞれ193 MMcf/d，350 MMcf/d，225 MMcf/dであり，ルイジアナ州天然ガス処理施設の総処理能力の768 MMcf/dを占めている
(3)オクラホマ州中部加工施設の日加工能力60 MMcfを占めるカルメン加工工場は稼働していない
(4)アズール、ゴフォス、ケルビット、シージョンソン加工工場は運営されていません。これらの工場はそれぞれ50 MMcf/d，30 MMcf/d，125 MMcf/dと100 MMcf/dであり，Silver Creek加工システムの総処理能力の305 MMcf/dを占めている
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 現在までの年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
| 分留施設 | | 推定NGL分留能力(Bbls/d) | | 平均スループット(Bbls/d) |
| 二畳紀資産： | | | | |
| メスキート端末(1) | | 15,000 | | | — | |
| | | | |
| ルイジアナ州の資産： | | | | |
| プライクミン分留装置(2) | | 136,800 | | | 88,300 | |
| 河畔分留装置(2) | | — | | | 34,400 | |
| プライクミン加工工場 | | 8,500 | | | 3,200 | |
| ユーニス分留装置 | | 75,000 | | | 63,600 | |
| ルイジアナ州の資産 | | 220,300 | | | 189,500 | |
| | | | |
| テキサス州北部資産： | | | | |
| ブリッジポート加工施設 | | 25,000 | | | 15,400 | |
| | | | |
| 企業資産： | | | | |
| GCF(3) | | 56,000 | | | — | |
| 総分留施設 | | 316,300 | | | 204,900 | |
____________________________
(1)メスキット終端分留塔は現在運行されていない
(2)Plaquemine分留施設では純度エタンとプロパンを生産し，管路で市場に販売されているが，ブタンと重い製品はRiverside分留施設に送られてさらに加工されている。Plaquemine分留施設とRiverside分留施設の総分留能力は136，800バレル/日であった
(3)表示された数はGCFにおける私たちの38.75%の所有権を反映している。GCF分留施設は現在使用されていない
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 現在までの年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
| ストレージ資産 | | ストレージタイプ | | 予想ストレージ容量(1) |
| 二畳紀資産： | | | | |
| “アベンジャーズ”ストレージ | | 原油.原油 | | 0.1 | |
| | | | |
| ルイジアナ州の資産： | | | | |
| 百麗バラガス貯蔵施設 | | ガス.ガス | | 7.3 | |
| ソレントガス貯蔵施設 | | ガス.ガス | | 5.2 | |
| ジェファーソン島の貯蔵施設 | | ガス.ガス | | 3.0 | |
| ナポレオンビルNGL貯蔵施設 | | NGL | | 7.6 | |
| ORVストレージ | | 原油.原油 | | 0.7 | |
| | | | |
| オクラホマ州の資産： | | | | |
| オクラホマ州中部ストレージ | | 原油.原油 | | 0.2 | |
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(1)天然ガス貯蔵の推定容量はbcfであり，貯蔵施設の運転に必要なパイプライン充填容量を含む。NGLと原油貯蔵の推定容量はMMbblsである
二畳紀段の資産私たちの二畳紀部門の資産は天然ガス収集システム、原油収集システムと貯蔵、天然ガス加工施設と分留施設を含み、これらの資産は主にテキサス州西部とニューメキシコ州に位置する
•天然ガス収集システムです 私たちの二重積系の天然ガス収集システムには次のような部分があります
•Megaシステム収集施設それは.ミデラン盆地のこの収集システムはパイプラインと圧縮機の相互接続システムとして，二畳紀盆地の井口から巨大システム処理施設に天然ガスを輸送している
•デラウェア州の天然ガス収集システムですこの豊富な天然ガス収集システムにはテキサス州とニューメキシコ州のデラウェア州盆地でパイプライン収集と資産圧縮が含まれている。これらの収集システムは我々のLOBO加工工場とトラ加工工場に接続されており，この2つの工場はデラウェア州盆地合弁会社が所有している
•原油収集システムです 二畳紀区間での原油収集システムは、原油と凝縮油パイプラインおよび地上貯蔵から構成されている
•アベンジャーズAvengerはデラウェア州盆地北部の原油収集システムであり、徳文郡と締結された長期契約によって支持され、ニューメキシコ州エディ県と利県のトッドとジャガイモ盆地開発区の専用栽培面積に位置する
•より大きなカナリア採集システムですGreater Chickadeeは顧客のために原油をEnterprise Product Partners L.P.テキサス州西部にある原油埠頭に輸送した。Greater Chickadeeはまた、生産者の輸送と配送選択を最大限に向上させるために、ポンプ、トラック噴射、貯蔵ステーションを備えた複数の中央タンク電池を含む
•ガス処理施設。 二畳紀の天然ガス処理施設には
•巨大システム処理施設です我々のMegaシステム天然ガス処理施設はテキサス州のミドラン，マーティン，グラスコック県に位置し，相互接続システムとして稼働している。これらの資産はBearkat加工工場を含み、生産能力は75 MMcf/d、Deadwood加工工場、生産能力は48 MMcf/d、Midmar加工施設、生産能力は193 MMcf/d、Riptie加工工場、生産能力は255 MMcf/d、戦馬加工工場は105 MMcf/dである。2022年第4四半期に幻影加工工場の移転を完了し、生産能力は235 MMcf/dである
•デラウェア州の加工施設それは.デラウェア州の加工施設には私たちのLobo天然ガス加工施設とTiger加工工場があります。我々のLOBO天然ガス加工施設はテキサス州ロフト県に位置し，LOBO I，LOBO II，LOBO III加工工場を含み，処理能力はそれぞれ35 MMcf/d，140 MMcf/d，220 MMcf/dである。Lobo I加工工場は現在操業していない。私たちのタイガー加工工場はテキサス州カルバーソン県にあり、240 MMcf/dの加工能力を持っています。Lobo加工施設，接続された収集システムとTiger加工工場はデラウェア州盆地合弁会社が所有している
•分留設備。 メスキット分留塔の生産能力は約15，000バレル/日であり，我々のミデラン天然ガス処理場の総合体内に位置している。メスキット分留塔は現在運行されていない。
ルイジアナ州支部資産私たちのルイジアナ州支部資産は天然ガスと天然ガス収集と輸送パイプライン、天然ガス加工施設、天然ガスと天然ガス貯蔵、そして私たちのORV原油物流資産を含みます
•転送と収集システムですルイジアナ州区間の天然ガスパイプラインシステムには、集中輸送システム、加工施設、地下ガス貯蔵庫がある
•天然ガス輸送と集中輸送システムそれは.私たちの送電システムはメキシコ湾沿岸パイプライン電力網との大容量相互接続の組み合わせを含み、顧客に複数の国内生産盆地の供給通路を提供して、主要な工業市場に再輸送して消費し、主にルイジアナ州バルージュとルイジアナ州ニューオーリンズの間のミシシッピ川廊下に位置する。我々の天然ガス輸送サービスは，天然ガス消費回廊戦略位置に位置する完全集積，高生産能力の塩丘貯蔵能力で補完されている。私たちの伝送システムと組み合わせて
我々の収集システムは、ルイジアナ州生産者に提供されるローカル収集、加工、および処理サービスを含む完全に統合された井口-燃焼器先端バリューチェーンを提供する
•ガス処理と貯蔵施設。 ルイジアナ州の天然ガス処理施設と貯蔵施設は
•ギブソン加工工場ですジブソン加工工場はルイジアナ州ジブソンにあり，110 MMcf/dの加工能力を持っている。ジブソン加工工場は私たちのルイジアナ州収集システムに接続されています
•ペリカン加工工場それは.ペリカン加工工場総合体はルイジアナ州パターソンに位置し，設計天然ガス生産能力は600 MMcf/dである。ペリカン加工工場は大陸棚と深水生産に接続され，下流にANR管が接続されている。この工場はルイジアナ州の天然ガスパイプラインシステムと相互に接続されており，市場が有利なときには，我々のペリカン加工工場でこのシステムからの天然ガスを処理できるようになっている
•百麗バラ天然ガス貯蔵施設それは.Belle Rose天然ガス貯蔵施設はルイジアナ州の仮説教区にある。この施設は，パイプラインの良質な天然ガスを貯蔵庫に注入したり，貯蔵した天然ガスを抽出してパイプラインを介して輸送するように設計されている
•ソレント天然ガス貯蔵施設それは.ソレント天然ガス貯蔵施設はルイジアナ州アーソン教区にあります。この施設は，パイプラインの良質な天然ガスを貯蔵庫に注入したり，貯蔵した天然ガスを抽出してパイプラインを介して輸送するように設計されている
•ジェファーソン島のストレージ施設ですジェファーソン島の貯蔵施設とパイプヘッダシステムはルイジアナ州のイバービルとジュ砂教区にあります。2020年12月、私たちは私たちの広範なルイジアナ州天然ガスシステムに接続された天然ガス貯蔵能力を含むジェファーソン島貯蔵施設を買収した。
•非運営加工工場：
•藍水ガス加工工場それは.私たちはブルーウォーター天然ガス加工工場の64.29%の権益を経営して持っている。藍水天然ガス加工工場はルイジアナ州クローリーに位置し、藍水パイプラインシステムと接続されている。我々の工場生産能力におけるシェアは約193 MMcf/dである。Blue Waterガス処理工場は現在運営されておらず、生産量が十分でない限り、近い将来この工場を運営しない予定だ。
•プライクミン加工工場です。プライクミン加工工場は225 MMcf/dの処理能力を有し，プライクミン分留施設に接続されている。プライクミンガ工場は現在稼働していませんが、生産量が十分でない限り、近い将来には運営しない予定です。
•ユーニス加工工場それは.ユーニス加工工場はルイジアナ州中南部に位置し、天然ガス生産能力は350 MMcf/dである。ユニス加工工場は現在稼働していません。生産量が十分でなければ、この工場は近い将来に運営されないと予想されます
•NGLと原油パイプラインシステムです ルイジアナ州のNGLと原油パイプラインシステムはNGLパイプライン、原油と凝固油パイプ、地下NGL貯蔵と私たちのORV原油物流資産から構成されている
•Cajun−Sibonパイプラインシステムそれは.Cajun−Sibonパイプラインシステムは，テキサス州ベルヴィユ付近のLiberty，テキサス州相互接続，南ルイジアナ州に位置するペリカン加工工場などから通常のNGLをPlaquemineやEunice分留塔に輸送するか，必要に応じて第三者分留塔に輸送する
•パイプを揚揚するアーソン合弁会社は天然ガスパイプラインで、私たちの河浜分留塔とマラソン石油会社のカリビル製油所を接続し、マラソン石油会社は同社の株式の50%を保有している
•ナポレオンビル貯蔵施設ナ破レンビルのNGL貯蔵施設は河浜施設に接続されており，2つの既存の洞窟からなる。これらの洞窟は現在ブタン貯蔵を提供している
•オハイオの渓谷それは.我々のORV事業は統合された資産ネットワークであり，オヘア川上の原油と凝縮油はしけ積載端末，オハイオ州中央鉄道網上の原油と凝縮油鉄道積載端末，オハイオ州とウェストバージニア州の原油と凝縮油パイプライン，地上原油貯蔵，半トラックと直車からなるトラックチーム，トレーラー，塩水処理井からなる。しかも、私たちのORV事業は凝縮油安定性と天然ガス圧縮ステーションを含む
•分留施設。 ルイジアナ州にある四つの分留施設は私たちのカジン-西本配管システムを介して私たちの加工施設とテキサス州のベルヴィユと他のハブに接続されています
•プレクミン分留装置それは.Plaquemine分留塔は我々のPlaquemine天然ガス処理場総合体に位置し，我々のCajun−Sibonパイプラインに接続されている。Plaquemine分留施設では高純度のエタンとプロパンが生産され，管路で市場に販売されているが，ブタンと重い製品は我々の河岸施設に送られてさらに加工されている。Plaquemine分留塔はRiverside分留施設とともに，約136，800バレル/dの原始NGL製品の生産能力を有している
•プレクミン天然ガス加工工場ですプレクミン分留施設のほか，隣接するプレクミン天然ガス処理場にも現場分留塔がある
•ユーニス分留装置それは.ユーニス分留施設はルイジアナ州中南部にあります。液体はCajun−Sibon管路システムを介してユニス分留施設に輸送される。Eunice分留施設は、ブタンとより重い製品を当社のRiverside施設から分留し、NGL市場および第三者貯蔵施設に直接接続しています
•河岸分留装置それは.河岸分留塔と充填施設はルイジアナ州ゲスマ市のミシシッピ川の上流にあります。液体は管を介してペリカン加工工場からまたは第三者トラックや鉄道資産を介して河浜分留塔に輸送される。この荷役施設では，1.5万バレル/日の原油と凝縮油を列車車両からはしけに輸送する能力がある
オクラホマ支部資産。私たちのオクラホマ州支部資産には、オクラホマ州南部と中部に位置する天然ガス加工施設、天然ガス収集システム、原油収集システムと貯蔵が含まれています
•天然ガス収集システムです オクラホマ州の天然ガス収集システムには次のような部分があります
•オクラホマ州中部集積システムオクラホマ州中部の統合システムはスタック競技と隣接地域にサービスを提供する
•北嶺収集システム私たちの北嶺収集システムはオクラホマ州東南部のアーバン-ウッドフォードシェールにあります
•ガス処理施設。 オクラホマ州の天然ガス加工施設には
•オクラホマ州中部の加工施設ですオクラホマ州中部の加工施設にはチゼム加工工場，CANA加工工場およびレイドクリフとカルメン加工工場(総称して“オクラホマ州中部加工システム”と呼ぶ)があり，それぞれ600 MMcf/d，400 MMcf/d，220 MMcf/d，60 MMcf/dである。カルメン加工工場は現在運営されていない。オクラホマ州の買収についての詳細は、ご覧ください 8.財務諸表および補足データ--付記3“
•Chisholm加工工場からの未加工NGLはONEOK，Inc.(“ONEOK”)によってNGL伝送路に輸送され，NGLをルイジアナ州の分留塔に輸送した
•徳文郡はカナ加工工場の主な顧客です。私たちは今約 徳文郡と締結された固定費用収集と加工協定はあと6年であり，この協定により，徳文郡からCana加工工場に輸送された天然ガスに加工サービスを提供している。
•北嶺加工工場です私たちの北嶺加工工場はオクラホマ州東南部アユ-ウッドフォードシェールのヒュース県に位置し、200 MMcf/dの加工能力を持っている。北嶺加工場の残渣天然ガスはCenterPoint Energy，Inc.，Enable Midstream Partners，LPとMPLX LPに輸送される
•原油収集システムです 原油と凝固油資産は オクラホマ州区間には，原油と凝縮油パイプライン，オクラホマ州中部の地上貯蔵がある。これらの資産には以下のようなものが含まれる
•オクラホマ州中部原油収集システム。私たちのオクラホマ州中部原油収集システムは黒コヨーテとRedbudを含む。Black Coyoteはオクラホマ州中部のStack Playの中核で運営されており，主に徳文郡の専用土地にサービスを提供しており，徳文郡はこのシステムの主要な顧客である。Redbudはスタックゲームのコア運営も行っており、マラソン石油会社との契約支援を受けている
北テキサス支部資産我々テキサス州北部の資産には，天然ガス収集システム，天然ガス輸送システム，天然ガス加工施設，バネットシェールに位置する分留施設がある
•天然ガス収集システムです テキサス州北部の天然ガス収集システムには次のような部分があります
•ブリッジポートの富気集気システムブリッジポート富ガス収集システムで収集された天然ガスの大部分はブリッジポート加工施設に輸送された。BKVはブリッジポート豊富な天然ガス収集システムの最大の顧客であり，2022年12月31日までの年度に収集した天然ガスの大部分に貢献している。BKVは2020年10月にドイツ郡のBarnett Shale資産を買収した。今回の買収の結果として，BKVとの固定費用収集プロトコルを延長し，現在固定費用収集プロトコルには約10年の残り時間があり，このプロトコルによりBridgeportシステム上で収集サービスを提供している
•ブリッジポートの貧困ガス収集システムですブリッジポート貧ガス収集システムが収集した天然ガスは主にBKVからであり，2022年12月31日までの1年間，加工されずにAcacia輸送システムと州内パイプラインに輸送された。上述したように、BKVとは、Bridgeportシステム上の収集サービスを含む固定料金収集および処理プロトコルを締結した
•ジョンソン県集積システムそれは.このシステムで収集された天然ガスは主に1人の顧客によるものであり，我々はその顧客と固定費用協定を締結しており，現在約1年残っている
•銀渓集水システムそれは.我々のSilver Creek収集システムは主にテキサス州のフッド県，パーク県，ジョンソン県に位置し，Silver Creek処理システムに接続されている
•天然ガス輸送システムです Acacia伝送システムはパイプラインであり，バネットシェールの生産をテキサス州北部の市場に接続し，Atmos Energy，Braos Electric，安橋，Energy Transfer Partners，企業製品パートナー，GDF Suezが入ることができる。BKVは2022年12月31日までの1年間でAcacia配管上の最大の顧客である。現在，我々はBKVとの固定料金輸送プロトコルには転送サービスをカバーする約1年の残り時間がある
•ガス処理施設。 テキサス州北部の天然ガス加工施設には
•ブリッジポート加工施設それは.私たちのブリッジポート天然ガス加工工場はテキサス州ワイス県にあり、アメリカ最大の加工工場の一つで、7つの低温タービン膨張機工場を持っています。BKVはブリッジポート工場の最大の顧客であり，2022年12月31日までの1年間に加工された天然ガスの大部分を提供している。以上のように，BKVとの固定費用加工プロトコルを延長し，現在BKVとの合意には約10年の残り時間があり，この合意により，Bridgeport加工施設に輸送される天然ガスに加工サービスを提供している
•シルバー·クリーク加工システムそれは.我々のSilver Creek加工システムはテキサス州のWeatherford，Azle，Fort Worth，Cleburne，Granbury，West Johnson県に位置し，Azle工場，Silver Creek工場，Goforth工場およびBarnett Shale買収時に買収したCowtown，CorvetteとWest Johnson工場の6つの加工工場を含み，これらの工場の処理能力はそれぞれ50 MMcf/d，200 MMcf/d，30 MMcf/d，200 MMcf/d，125 MMcf/dと100 MMcf/dである。生産量の低下により、アズール、ゴフォス、ケルビット、シージョンソン加工工場は現在運営されていない。2023年初め、私たちはコタウン加工工場に関連する設備と施設をデラウェア州の二畳紀合弁企業に移転する予定です。私たちは2024年第2四半期に移転を完了する予定だ。現在，Silver Creek工場の処理能力はSilver Creek処理システム上のすべての天然ガスを処理するのに十分である。Barnett Shaleの買収についての詳細は、ご参照ください 8.財務諸表および補足データ--付記3“
•分留設備。 テキサス州北部にあるブリッジポート加工工場も分留能力を有し，運営柔軟性を提供している。私たちの現在の契約によると、私たちはBKVに割り当てられたNGLを持っていて、私たちは等級NGL製品を販売することで調整後の毛利率を生成します。
企業分部資産私たちの企業支部資産は主にGCFにおける38.75%の所有権権益、Cedar Cove合弁会社の30%の所有権権益、およびMatterhorn合弁企業の15%の所有権権益を含む
•GCFそれは.我々はGCF 38.75%の権益を持ち，残りの権益はPhillips 66が22.5%，Targa Resources Partners，LPが38.75%であった.GCFはテキサス州ベルヴィユ山メキシコ湾沿岸に位置するNGL分留塔を持っている。Targa Resources Partners，LPは分留塔の事業者である。GCFはクライアントから元のハイブリッドNGLを受信し，元のミキシングを階層化し，課金して完成品をクライアントに再渡す.GCF資産は2021年1月から一時的に遊休し、業務費を削減する。2023年1月，GCF資産の再起動を開始し，2024年に運営を開始する予定である。私たちは2023年にこれらの資産の再稼働に関する出資を予定している。
•雪松湾ジェイVです私たちはオクラホマ州ブライン県で収集と圧縮資産を運営するCedar Cove合弁会社の30%の権益を持っています。これらの資産は私たちの既存のオクラホマ州資産とリンクしています。ゴールドモルガン社はCedar Cove合弁会社の70%の権益を持ち、同合弁会社の事業者である。Cedar Cove合弁会社が収集したすべての天然ガスは我々のオクラホマ州中部加工施設で加工されている。
•マットホーンジェイVです我々はマットマクロ合弁企業の15%の権益を持ち，残りの権益はWhitewater Midstream，LLC，Devon Energy Corporation，MPLX LPが所有している。マットホーン合弁会社は，約490マイルの長さ42インチパイプラインを介して，テキサス州西部のWaha Hubからテキサス州のケイティ(“マットホーン高速パイプライン”)まで，2.5 Bcf/dまでの天然ガスを輸送するパイプラインを建設する予定である。マットホルン合弁会社の供給は、約75マイルの支線を介してミデラン盆地に直接接続された加工施設と、3.2 Bcf/dに直接接続されたAgua Blanca導管とを含む二畳紀盆地からの複数の上流を接続する。マット·ホーン高速パイプラインは2024年第3四半期に使用される予定で、通常の規制や他の承認を受けるのを待っている。
業界の概要
以下の図は採取，加工，分留，安定と輸送過程を説明した
中流業界は天然ガス、原油と凝縮油の探査と生産とエンドユーザー市場へのそのコンポーネントの伝達との間の絆である。中流業界の一般的な特徴は地域競争であり、その基礎は収集システムと加工工場が天然ガス、原油と凝固油生産井に近いことである
天然ガス収集天然ガス収集過程は掘削が含気岩層に入った後に行われる。井戸が完成した後、収集システムに接続された。収集システムは、一般に、必要に応じて、生産井の近くの点から天然ガスを収集し、さらなる輸送のためにより大きな導管に輸送する圧縮処理システムをさらに含む小径導管からなるネットワークを含む
圧縮する収集システムの運転圧力はすべての連結油井の天然ガス総生産量を最大限に向上させる。油井は加齢とともに現場圧力を徐々に低下させて天然ガスを生産するため，接続された集気システムに高い圧力が存在する場合には，余剰生産量を地上に輸送することが困難になってきている。天然ガス圧縮は機械的過程であり，既存の圧力で体積の天然ガスを必要なより高い圧力に圧縮し，より高い圧力の下流パイプラインに自然に流入しない天然ガスを市場に進出させる。現場圧縮は、一般に、収集システムがより低い圧力で動作することを可能にするために使用されるか、またはより高い圧力の下流導管に天然ガスを供給するのに十分な排出圧力を提供するために使用される。現場圧縮を設置しなければ，地下に残っている天然ガスは発生せず，天然ガスは高い収集システム圧力を克服できないからである。現場圧縮装置を設置すれば，低下した油井は天然ガスを輸送し続けることができる
天然ガス加工天然ガスの主要成分はメタンとエタンであるが、ほとんどの天然ガスは水やCOのような異なる量の重いNGLと汚染物質を含んでいる2硫化物窒素ヘリウムです油井で生産された天然ガスは長距離パイプライン輸送や商業用途に適していない可能性があり、重い炭化水素成分および汚染物質を除去するための処理が必要かもしれない。商業ガスシステム中の天然ガスの多くはメタンとエタンからなり，水分や他の汚染物質は除去されているため無視できる
気流の中の数です天然ガスを処理するのは，パイプライン輸送や天然ガス使用を妨害する有害汚染物質を除去し，これらの炭化水素液体を天然ガスから分離するためであり，これらの液体はより高い天然ガス価値を有する。重量，沸点，蒸気圧，その他の物理的特性の違いにより，加工により単独の炭化水素化合物を除去·分離することが可能である。天然ガス処理には，天然ガスをパイプライン品質の天然ガスと混合NGL流に分離し，汚染物質を除去することがある
NGL階層分離過程でNGLは単独でより価値のある成分に分離される。NGL分留施設は混合したNGL分流を離散的なNGL製品：エタン，プロパン，イソブタン，n−ブタン，天然ガソリンおよび安定した原油と凝縮油に分離した。エタンは主に石油化学工業に用いられ，エチレンの原料としてエチレンは各種プラスチックや他の化学製品の基本部材の一つである。プロパンはエチレンとプロピレンを製造する石化原料，暖房燃料，エンジン燃料，工業燃料として用いられている。イソブタンは主に車用ガソリンのオクタン価を向上させるために用いられる。N−ブタンはエチレンとブテン(合成ゴムの重要成分)を製造する石化原料として用いられ，車両用ガソリンの混合原料として用いられ，異性化によりイソブチレンを生成する。天然ガソリンはペンタンと重い炭化水素の混合物であり、主に車両用ガソリン混合原料或いは石化原料として使用される
天然ガス輸送天然ガス輸送パイプラインは，本線輸送パイプライン，加工工場，収集システムから天然ガスを受け取り，工業エンドユーザ，公共事業会社，他のパイプラインに輸送する
原油と凝縮油輸送原油と凝縮油はパイプライン，はしけ，軌道車，タンクローリーを介して輸送される。その他の事項を除いて、使用される輸送方法は、輸送業者の資源、生産点、納入先の位置、費用便益、および輸送される製品の数に依存する
凝縮油は安定している凝縮油安定化は凝縮油製品を蒸留し，軽い末端成分を除去し，最終的により品質の高い凝縮油製品を発生させ，トラック，鉄道あるいは配管を介して現地市場に輸送する
にがり収集と処理サービス通常，シェール油井では大量の水が発生し，多くの場合，これらの水は処理する必要がある。産出された水や圧裂還流はトラックを介して輸送されるか，油田タンク，電池または掘削マットの原点から配管を介して処分地点にポンプで送られる。水が輸送処理位置に到達すると，水は処理·濾過されて不純物が除去され，注入井は流体を地下に放置して貯蔵·処分する
貯蔵室です天然ガス、天然ガス、原油に対する需要は毎日と季節的に変動しているが、生産とパイプライン輸送は短期的に相対的に安定している。需要低迷期に製品を貯蔵することは需要旺盛期に十分な供給を確保するのに役立ちます。天然ガスや天然ガスは地下施設に貯蔵される体積が大きく，地上や地下に貯蔵されているタンクの体積は小さいが，原油は通常地上のタンクに貯蔵されている
原油と凝縮油埠頭原油と凝析油鉄道ターミナルは，米国やカナダで開発されているシェールからの新原油や凝析油生産の移転を確保するために不可欠な部分である。通常，原油や凝縮油鉄道積み荷端末は列車車両を積載し，発展中盆地から同国市場の豊富な地域に商品を輸送するために用いられており，そこでは原油や凝固油鉄道陸揚げ端末が荷揚げに用いられ，原油や凝固油がパイプライン，トラックあるいは鉄道を介してハイエンド市場に再出荷されるまで原油や凝固油が第三者に貯蔵されている
需給のバランスをとる
天然ガス，天然ガス，原油，凝縮油を購入する際には，通常第三者ユーザに売却して実物交付を行うことで利益率を確立する。私たちはまた場外デリバティブを使用したり、私たちの天然ガス購入に関連するニューヨーク商品取引所(“NYMEX”)先物契約に基づいて未来の受け渡し責任を締結して、私たちの保証金状況をバランスさせることができます。これらの取引により、(1)購入と(2)販売または将来の納入義務とのバランスを保つことを求めている。我々の政策は，天然ガス，天然ガスや原油先物契約やデリバティブを買収·保有せず，投機価格変動を目的としている
競争
天然ガス、天然ガス、原油と凝縮油に収集、輸送、加工とマーケティングサービスを提供する業務競争が激しい。我々は天然ガス，天然ガス，原油と凝固油供給の獲得，天然ガス，天然ガス，原油と凝固油の販売，輸送，加工において激しい競争に直面している。私たちの競争相手は大型総合と独立探査と生産会社、天然ガス生産業者、州間と州内パイプライン、その他の天然ガス、天然ガス液化石油ガス、原油と凝縮油収集器及び天然ガス加工業者を含む。天然ガス、原油と凝縮油供給の競争は主に生産或いは市場に関連する施設の地理的位置、採集者の名声、効率と信頼性、及び採集者が提供する価格設定に基づいている。面積が私たち専用の地域ではない場合、私たちは似たような企業と競争し、それぞれの業務エリアで追加の採集と加工サービスを提供します。私たちの多くの競争相手は私たちよりも多くのサービスやより多くの財政資源を提供し、より多くの天然ガス、天然ガス、原油、凝固油供給を得ることができるかもしれない。私たちの競争は違う地理的地域で違う
天然ガス、NGL、原油と凝固油の販売において、著者らは州間パイプラインのマーケティング付属会社、主要な総合的な石油と天然ガス会社、及び規模、財力と経験が大きく異なる地方と国家天然ガス生産者、採集業者、マネージャーと営業者を含む多くの競争相手がいる。場合によっては、現地公共事業会社および天然ガス流通業者は、当社のマーケティング業務と競合するマーケティング活動に直接または付属会社を介して参加する
私たちは古い会社とスタートアップ会社からの買収と新プロジェクトの開発の激しい競争に直面しています。競争は既存の施設や企業を買収するコストを増加させ、新しいパイプや他の開発プロジェクトの約束をより少なくし、リターンをより低くすることにつながる。私たちの競争相手は私たちが持っているより多くの財力を持っているかもしれないし、より低いリターンやより大きなリスクを受け入れたいかもしれない。私たちの競争は地域と関連された業務やプロジェクトの性質によって異なる
天然ガス、天然ガス、原油、凝縮油供給
我々の収集·輸送パイプラインは主要な州内や州間パイプラインに接続されており，これらのパイプラインはこれらのシステムの運転に必要な数を超えて十分な天然ガスと天然ガス供給を持っていると考えられる。我々は、当社のシステムおよび資産の天然ガス、天然ガス、原油および凝固油供給の利用可能性を決定するため、および/または生産者から投資収益率を生成するMVCを得るために、利用可能または製造者または他のサービスプロバイダによって提供される、当社の収集システムおよび資産の建設および買収に関連する油井および貯蔵層データを公開することを評価する。このような評価のコストと利益は比較的限られているため、私たちは通常、私たちのシステムおよび資産に特化した準備金を独立して評価しない。したがって，我々は我々のシステムや資産に特化した総埋蔵量やそのような生産埋蔵量の期待寿命を推定していない
信用リスクと大顧客
私たちの顧客や他の取引相手、例えば私たちの貸手やヘッジ取引相手は、支払いや義務を履行しなければ、損失のリスクに直面します。私たちは私たちが信頼できる顧客にのみ信用を発行することを確実にするために努力している。しかし、私たちは原油、凝固油、天然ガス、天然ガスを購入して転売することは、すべての販売保証金が通常総販売価格のわずかな割合しか占めていないので、大きな信用リスクに直面させます。したがって、私たちの全体的な収益性と比較して、信用損失は非常に大きいかもしれない。私たちのスループットの大部分は投資レベルの格付けを持つ顧客から来ています。しかし、将来的に低い大口商品価格や他のマクロ経済要因は、私たちの顧客の流動性や支払い、または私たちに対する義務を履行する能力を低下させる可能性があります。
2022年、2021年または2020年12月31日までの年間で、以下のお客様はそれぞれ私たちの総合収入の10%以上を占めています。本報告で述べた期間中、私たちの総合収入の10%以上を占める他の顧客はいません。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 徳文郡 | 6.4 | % | | 6.7 | % | | 14.4 | % |
| 陶氏炭化水素と資源有限責任会社 | 14.2 | % | | 14.5 | % | | 13.2 | % |
| マラソン石油会社 | 14.7 | % | | 13.4 | % | | 12.2 | % |
監督管理
規制の最新の発展2021年1月20日、内務省代理大臣は、60日間の海上パイプラインリースを含む連邦土地での新しい化石燃料のレンタルと許可を一時停止する命令に署名した。 そして2021年1月27日、バイデン総裁は公共土地や近海水域での新たな石油と天然ガスの賃貸契約を無期限に一時停止し、連邦石油·ガス許可と賃貸やり方の全面的な審査と見直しの完了を待つ行政命令を発表した。 いくつかの州は一時停止禁止を提訴し、2021年6月15日、米国ルイジアナ州西区地区裁判所の裁判官が一時停止禁止を阻止する全国的な臨時禁止令を発表した。内務省は米国地方裁判所の裁決を上訴したが、控訴が解決される前に石油と天然ガスリースを再開した。 2021年11月、内務省は審査を完了し、連邦石油·天然ガス賃貸計画に関する報告書を発表した。内務省の報告は特許権使用料の支払い、入札、担保要求の変更を含む連邦レンタルやり方をいくつか変更することを提案している。
もし私たちの顧客が許可を得られなければ、私たちの作業区域の探査や生産活動の持続的な減少は、私たちのパイプと埠頭システムの利用率を低下させ、あるいは再交渉の輸送または貯蔵協定に基づいて料金率を下げる可能性がある。私たちはまだ連邦レンタル計画の潜在的な変化が私たちの運営と私たちの顧客の運営に与える影響を評価していますが、私たちと私たちの顧客は必要な許可を得ることができなくて、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
天然ガスパイプライン管理条例私たちは州間天然ガスパイプラインを持っています天然ガス法案によると天然ガス会社としてFERCによって規制されています 1938年(“NGA”)。FERCは州間天然ガスパイプラインの料率、サービス条項と条件、及び施設の認証、建設、改造、拡張、廃棄を規制する
FERC規制の州間パイプサービスのレートおよびサービス条項および条件は、場合によっては交渉のレートを受け入れる可能性があるにもかかわらず、公正で合理的でなければならない。このような料率およびサービス条項と条件はFERCが承認した料率に規定されている。提案された料金増加と私たちの料金の変化はFERCの承認を待たなければならない。FERCのレートに対する管轄権によれば、既存のレートは、クレームによって、またはFERCによって自発的に疑問を提起することができ、提案された新しいレートまたは変更されたレートが抗議される可能性がある。抗議すれば、利上げは5ヶ月間中断され、徴収されるかもしれないが、払い戻しが可能だ。調査が完了した後、FERCが新たな税率または変更された税率が不正であることが発見された場合、調査中に公正かつ合理的な税率を超える収入を返還することを導管に要求する権利がある
料率設定に関する政策以外に、FERCによって規制されている州間天然ガスパイプラインは、行為基準、市場透明性、市場操作に関する多くの法規を守らなければならない。FERCの行為標準は州間天然ガスパイプラインとそのマーケティング付属会社の相互作用方式を規定し、これらのマーケティング付属会社はその州間天然ガスパイプラインの託送人であることを前提としている。FERCの市場監視と透明性は、規制されたエンティティに天然ガスの購入または販売の年間報告書の提出を要求し、特定の所定数の情報を公開することを規定している。連邦エネルギー委員会は、2005年“エネルギー政策法”(“2005年エネルギー政策法”)によって公布された“市場操作条例”に基づいて、連邦エネルギー委員会が管轄する天然ガスの購入または販売または輸送サービスの購入または販売に関連するいかなるエンティティも、(1)任意の装置、計画またはトリックを使用して詐欺を行うこと、(2)重大な事実に対して非真実な陳述を行うこと、または誤った陳述をするために必要な重大な事実を述べないこと(陳述する場合に応じて)違法であることを規定する。または(3)詐欺または詐欺のいずれかの行為、行為、または業務プロセスに従事する(またはする)。2005年EP法はまた，FERCがこれらの法規に違反した行為に対して1日最高100万ドルの民事罰を科すことを許可し，2005年8月8日以降に発生した違反行為に対して1日100万ドルの罰金を科すことを許可した。規制された最高処罰権限は、違反1回あたり約139万ドルに調整され、インフレに応じて定期的に調整され続ける。もし私たちがFERC管理のすべての適用された法規、規則、法規、命令を遵守できなければ, 私たちは大きな罰と罰金を受けるかもしれない。
私たちのいくつかの州間天然ガスパイプラインはまだ州間商業で天然ガスを輸送しているため、このようなサービスの費用率、条項、条件は1978年の天然ガス政策法案(“NGPA”)第311条に基づいてFERCによって管轄されている。NGPA第311条の規定によれば、輸送サービスを提供する配管は、公開的かつ非差別的にサービスを提供しなければならず、そのような導管が提供する州間輸送サービスの最高レートは“公平で公平でなければならない”でなければならない。このような税率は通常5年ごとに連邦エネルギー研究委員会や適切な州機関によって審査される
NGPA第311条の規制に加えて，我々の州内天然ガスパイプライン運営は複数の州機関によって規制されている。ほとんどの国の機関は天然ガス輸送取引および国内パイプライン物理施設の建設、買収、廃棄、相互接続を審査·認可する権限を持っている。国家機関はまた、輸送費率、サービス条項と条件、そして契約価格を管理することができる
液体配管管理条例私たちはいくつかの液体と原油パイプラインを持っており、州間商法(ICA)、1992年のエネルギー政策法案および関連規則と命令に基づいて、これらのパイプはFERCの共同輸送者としての州間パイプによって規制されている
FERCの規定要件は、原油、凝固油、およびNGLの輸送料金を含む州間液体導管料金およびサービス条項および条件は、FERCに提出されなければならず、これらのレートおよびサービス条項および条件は、不適切な差別または不適切な特典ではなく“公正で合理的”である
州間液体導管のレートは現在、主にFERCによって年間インデックス方法によって管理されており、この方法によれば、導管はFERCによって指定された指数調整に従ってそのレートを増加または低下させる。この調整は5年ごとに検討される。2020年12月17日，2021年7月1日から5年間，FERCは生産品生産者価格指数の変化に0.78%を加えた年次指数調整を決定した。しかし、FERCは2022年1月20日、年間指数調整を生産品生産者価格指数の変化から0.21%減算する見直し命令を発表した(“再審命令”)。指数調整の変化により、私たちの州間液体導管のいくつかの最高レベルは低下され、新たに計算された最高レベルを超える任意のレートは、その後、これらのレートが改訂された最高レベルに適合するように低下される。改正された税率は2022年3月1日に施行される
ICAは、利害関係のある人が提案された新しい税率または変更された税率に疑問を提起することを許可し、7ヶ月に及ぶ間このようなレートの有効性を停止することをFERCに許可し、そのようなレートを調査する。調査が完了した後、FERCが新たな税率または変更された税率が不正であることが発見された場合、調査中に公正かつ合理的な税率を超える収入を返還することを導管に要求する権利がある。FERCはまた、クレームまたは能動的な調査に基づいて有効なレートを調査することができ、キャリアにそのレートを前向きに変更するように命令することができる。場合によっては、FERCは、私たちのコストに応じてレートを設定する能力を制限することができますか、または料金を下げるように命令することができ、クレーム日までに最大2年以内にクレーム受託者に賠償を支払うことを命令することができます。FERCはまた、これらの条項と条件が不公正で不合理であるか、または不適切な差別や特典であると判断すれば、私たちのサービス条項や条件を変更する権利がある
私たちが新しい液体資産を買収、建設、運営し、私たちの液体輸送業務を拡大することに伴い、私たちの液体輸送サービスの分類と監督は、私たちのマーケティング会社がFERCによって規制されている液体導管上で提供するサービスを含み、私たちが提供するサービスとFERCと裁判所の決定に基づいて持続的な評価と変化を受ける。このような変化は私たちが提供する追加的なサービスをFERCによって規制されるかもしれない
州内のNGLと他の石油パイプラインは通常FERCのレートによって規制されていないが、それらはそれぞれの州の様々な機関によって規制されている。このような規制制度はそれぞれ異なるが、州政府機関は通常、州内のNGLと石油パイプラインがこれらの機関に料率を提出することを要求し、委託者が既存のレートまたは提案されたレートの引き上げに挑戦することを可能にする
集中輸送管規範国家天然ガス法第1(B)条では，天然ガス収集施設は“国家天然ガス法”下FERCの管轄を受けないと規定されている(“国家石油法”によると，州間商業で液体を輸送するパイプラインにはこのような免除は存在しない)。我々は多くの天然ガスパイプラインを持っており，これらのパイプラインはFERCに適合しており，パイプラインが集中パイプラインの伝統的なテストであることを確認するためにFERCに管轄されていないと考えられる。しかし，FERC規制の伝送サービスと連邦政府が規制していない収集サービスとの違いは深い事実分析であるため，我々の収集施設の分類や規制は変化する可能性がある。FERC管轄権を私たちの収集施設に適用することは、私たちの運営コストを増加させ、私たちの費用率を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。収集施設に対する国の規制には、通常、様々な安全、環境面の規制が含まれており、場合によっては、非差別的な要件とクレームに基づくレート規制も含まれる
しかも、私たちはいくつかの州の課税徴収と共同購入者規制の制約を受けている。課税徴収法規は通常，採取者に不適切な差別がない場合には，採取者に提出する可能性のある天然ガス生産を徴収することを求めている。同様に，共通の調達者法規は，採取者に供給源や生産者を過度に差別することなく調達を行うことが一般的である。このような規制は、他の生産者ではなく、一つの生産者をひいきすることを禁止すること、または他の供給源に対する一つの供給源の差別を禁止することを目的としている
“天然ガス貯蔵規制”。米国交通部パイプラインと危険材料安全管理局(“PHMSA”)は，州内や州間の地下天然ガス貯蔵施設に位置する坑内施設に関する安全問題を規制している。PHMSAは地下天然ガス貯蔵施設事業者に対するいくつかの報告要求を規定し、最低連邦安全基準を設定した。また，州内輸送に関連するすべての地下天然ガス貯蔵施設は，最低連邦安全基準を遵守し，PHMSAまたはPHMSAに提出された認証に基づいてこれらの施設を規制する州実体の検査のためにその権限を拡大することを選択しなければならない。私たちは私たちが基本的にPHMSAのこのような規則を守っていると信じている
我々のいくつかの油田注採井と水処理井はテキサス州鉄道委員会(“TRRC”)によって管轄されている。TRRCの規定では，このような油井運営に関する天然ガスと水処理量を毎月と毎年それぞれ報告することが求められている。定期機械完全性テストの結果もTRRCに報告しなければならない.また、私たちはルイジアナ州の地下ガス庫でルイジアナ州自然資源部(“LDNR”)の管轄を受けています。近年，LDNRは塩穴地下炭化水素貯蔵に対してより全面的な法規を制定しており，これらの比較的新しい法規を基本的に遵守していると信じている
連邦安全飲用水法案(“SDWA”)によってII類井戸と規定されている塩水処理井も経営している。SDWAはEPAの地下注水制御計画により，施工，運営，モニタリングとテスト，報告，閉鎖要求を含むII類油井の所有者やオペレータに要求した。私たちのハロゲン化処理井はまた似たような国家法律法規によって制限されている。より多くの情報については、次の“環境問題”を参照されたい
天然ガスと天然ガスの販売私たちが販売している天然ガスとNGLの価格は現在連邦によって規制されておらず、州によっても大きく規制されていない。しかし、私たちの天然ガスと天然ガス販売はパイプライン輸送の利用可能性、条項、コスト、そして規制の影響を受けている
従業員は安全ですそれは.私たちは“職業安全と健康法”(“OSHA”)の要求と、労働者の健康と安全保護を規制する類似州法律を守らなければならない。また，OSHA危険通信規格は，作業中に使用または生産された危険材料に関する情報を維持し，これらの情報を従業員，州，自治体当局および市民に提供することを要求している。私たちは私たちがOSHAのこのような要求を基本的に遵守していると信じている
パイプ安全条例。我々のパイプラインはPHMSAが1968年の“天然ガスパイプライン安全法”(“NGPSA”)と2002年の“パイプ安全改善法”(“PSIA”)に基づいて監督されている。NGPSAは天然ガスパイプライン施設の設計，施工，運営，維持上の安全要求を規定している。PSIAはすべてのアメリカ原油と天然ガス輸送パイプライン及び高結果地域(HCA)のいくつかの集中パイプラインの強制的な検査を規定し、これらの地域は人口密度が高い或いは飲用水源として使用される地域を含む。PHMSAはPSIAを実施する規定を制定し，HCAにおける配管安全を確保するために，より頻繁な検査や他の措置を含む輸送管事業者に完全性管理計画を実施することを求めている。また、2011年の“パイプ安全、規制確実性、雇用創出法案”は、安全規定違反に対する処罰を増加させ、新規パイプに対する追加的な安全要求を規定し、既存のパイプに対する新たな規制要求を通過させる可能性のある安全問題の検討を要求した。2020年12月、米国総裁は“2020年に中国のパイプラインインフラの保護と安全強化法案”(略称“パイプ法案”)に署名し、PHMSAの2023年までの石油·ガスパイプライン計画を再認可し、同機関に追加の許可を加えた。例えば、他の事項に加えて、この法律は、天然ガス分配事業者の完全性管理計画、緊急対応計画、操作と維持マニュアル、および圧力制御記録保存要求を修正するための規則を制定すること、新しい漏れ検出および修復計画義務を作成すること、および陸上天然ガス収集パイプラインのために新しい最低連邦安全基準を設定することを要求する。また，PHMSAの最高民事罰は2023年1月に増加した。
2017年1月23日、PHMSAは、2011年の“パイプ安全、規制確実性、雇用創出法案”の要求を満たすために、そのパイプ安全法規を改正し、事故と事件通知に関するいくつかの規制要求を更新し、明らかにする最終規則を発表した。最後の規則はまたある新しいプロジェクトの設計審査の費用回収条項を増加し、現有の特別許可証の継続期間を規定し、オンライン検査と応力腐食開裂評価のいくつかの標準を組み入れた。2021年1月11日、PHMSAは別の最終規則を発表し、そのパイプライン安全法規を改正し、天然ガス輸送、分配と収集パイプラインシステムの建設、運営と維持の監督管理負担を軽減する。修正案はまた、財産損失をもたらしたイベントの金額の敷居を50，000ドルから122，000ドルに修正することをPHMSAに報告する
2018年7月、PHMSAは、天然ガス輸送パイプラインのクラス位置要求に対する意見を求め、特にクラス位置が人口増加や配管付近の建築工事によって変化した場合に事業者が講じなければならない行動を求める提案ルール作成の事前通知を発表した。2020年10月14日に発表された関連規則制定通知は、人口増加が規定のハードルを超えた地域のクラス地点変化を管理する完全性管理代替案を提案した。提案中のルール作成の公衆意見期間は2020年12月14日に終了したが，最終規則は発表されていない。
2019年10月、PHMSAは3つの新しい最終ルールを発表した。2019年12月に発効したルールの1つは、2016年10月の臨時最終ルールで拡大された緊急命令実行権を実行するプログラムを確立した。このルールは，他の事項を除いて，PHMSAが事前通知や聴聞機会なしに緊急命令を発行することを許可する.他の2つの規定は2020年7月に発効し、陸上天然ガス輸送システムと危険液体パイプラインの事業者にいくつかの新しい要求を提出した。天然ガス輸送に関するルールは，完全性評価が要求される範囲をHCAから中間結果領域(MCAS)のパイプラインに拡張する。これはまた、最大許容作業圧力(“MAOP”)、MAOPの範囲を超えることを報告すること、地震活動を完全性管理におけるリスク要因と見なすこと、およびオンライン検出装置上で何らかのセキュリティ機能を使用することを要求することを含む。危険液体に関するルールは，漏洩検出システムの使用要求をHCA以外のすべての規制された非収集危険液体導管に拡張し，重力供給管路と規制されていない収集管路の報告を要求し，HCA内にないすべての管路を定期的に検査することを要求し，極端な天気事件後に管路を検査することを要求し，HCAにまたはHCAに影響を与えるすべての管路が今後20年以内にオンライン検査ツールを収容できるようにすることを要求する
また，PHMSAは最近，完全性管理要求を含む収集システムを規範化するための行動をとっている.2021年11月、PHMSAはパイプラインの安全要求を陸上天然ガス収集パイプラインに拡張する最終規則を発表した。この規定は，すべての陸上天然ガス収集パイプライン事業者にPHMSAの事故と年次報告要求を遵守することを求めている。 それはまた、通常8.625インチを超える直径を有する高圧導管を含む新しい天然ガス収集導管カテゴリである“C”型導管に既存の導管安全要件を拡張する。C型パイプラインに適用される安全要求は，ライン径と潜在的な故障結果によって異なる。最終規定は2022年5月に施行され、事業者は2022年11月までに多くの適用されるセキュリティ要件を遵守しなければならない。
州レベルで、いくつかの州はパイプラインの安全に関する立法を採択したり、規則を公布した。私たちのパイプ運営は基本的に適用されるPHMSAと州政府の要求に適合していると信じている；しかし、新しい法律や法規の改正や既存の法律と法規の再解釈の可能性から、将来PHMSAや州政府の要求を遵守することが私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないことは保証されない
環境問題
最近の発展2021年1月20日、バイデン政府は就任し、直ちに環境問題に関連する行政命令を発表し、これらの行政命令は、私たちと私たちの顧客の運営に影響を与える可能性があり、その中には、“公衆の健康と環境を保護し、気候危機に対応するために科学を回復する”という行政命令が含まれており、新しい法規と政策を採用して気候変動に対応することを求め、バイデン政府の気候政策と衝突すると決定された以前の機関の行動を一時停止、修正、または撤回する。審査の影響を受ける可能性のある分野には，メタン排出に対する法規制と，水力圧裂と呼ばれる採掘過程の一部がある。バイデン政権はまた、パリ協定に再加入するなど、最終的に私たちの業務に影響を与える可能性のある他の命令を発表した。パリ協定への再加入の一環として，バイデン政府は，米国は2030年までに温室効果ガス排出量を2005年の水準から50%から52%に削減することを約束し，2050年までに温室効果ガスの純ゼロ排出を実現する目標を設定したと発表した。バイデン政府は将来的に、より多くの行政命令、政策、規制審査の実施を求め、石油や天然ガス資産の生産や私たちと顧客の運営に悪影響を及ぼす可能性のある立法を国会に通過させることを求めるかもしれない
将軍。私たちの業務は加工とパイプラインサービスを含み、炭化水素(天然ガス、天然ガス、原油、凝固油)を私たちのサプライヤーが運営する原油と天然ガス井戸の原産地から私たちの最終用途市場顧客に輸送します。我々の施設には，天然ガス加工·分留装置，天然ガス·天然ガス貯蔵庫，塩水処理井，パイプライン·関連施設，天然ガス分留·貯蔵装置，炭化水素の輸送·輸送がある。我々の工業部門のすべての会社と同様に，我々の運営は厳しく複雑な連邦，州，地方法律法規に制約されており，これらの法規は環境中への危険物質や固体廃棄物の排出や他の環境保全に関する法規に関連している。既存および予想される環境法律法規を遵守することは、工場の計画、建設、運営、パイプおよび他の施設のコスト、設備や施設の維持またはアップグレードに必要な資本支出を含む業務を展開する全体的なコストを増加させる。同様のコストは、法律や法規の変化や将来の任意の運営資産の買収時に発生する可能性がある
設備故障に関連する法律および法規、および必要な政府の承認および許可を得ることができなかったことを含む、適用される環境法律および法規を遵守しないいかなる場合も、行政、民事または刑事罰の評価、調査または救済活動を実施する可能性があり、いくつかの一般的ではない場合には、一時的または永久禁止、または施工または運営禁止または遅延をもたらす可能性がある。私たちの業務の定期的な評価の一部として、必要に応じて政府の承認を定期的に審査·更新します
環境規制の持続的な傾向は，環境に影響を与える可能性のある活動により多くの制限や制限を加えることであるため，将来の環境コンプライアンスや救済のための支出の額や時間は保証されず，将来の実際の支出は現在予想されている金額とは異なる可能性がある。また、プロセスの転覆、意外な漏洩、または漏洩のリスクは、将来可能な操作に関連しており、このような転覆、漏洩、漏れによる環境、財産、人員への損害クレームを含む重大なコストや責任を招かないことを保証することはできません。私たちは現在または未来の環境費用を私たちの顧客に転嫁できないかもしれない。炭化水素、危険物質または固体廃棄物の排出または環境への放出は、事件に関連する損失が保険に加入されていない場合、適用される法律および法規を遵守するコスト、および評価可能な罰金または罰金を支払うコスト、および近隣土地所有者および他の第三者が人身傷害または自然資源または財産損傷についてクレームすることに関連するコストを含む巨額の費用を負担させる可能性がある。我々は，将来実施される可能性のある規制要件を予測し，それに応じて変化する環境法律や法規に適合するように計画を策定し，将来的により厳しい法律·法規または既存の法律·法規をより厳格に実行するコストを最小限にしようとしている
危険物質と固体廃棄物。土壌，堆積物，地下水，地表水への有害物質や固体廃棄物の排出に関する環境法律や法規および/または汚染予防·制御を含む措置は，我々の工業部門に大きなコストをもたらす可能性がある。これらの法律および法規は、固体廃棄物および危険物質の発生、貯蔵、処理、輸送および処理を一般的に規範化し、そのような廃棄物または物質を放出または処分する可能性のある施設での調査と是正行動を要求する可能性がある。例えば、“包括的環境反応、補償および責任法”(CERCLA)は、連邦“スーパーファンド”法とも呼ばれ、同様の州法は、過ちや原始行為の合法性を考慮することなく、“危険物質”の環境中のいくつかのカテゴリーへの排出を引き起こす人に責任を課す。潜在責任者には，漏洩が発生した地点の所有者や経営者，ごみ埋立地などの場外地点で発見された危険物質を処分または処分する会社がある。CERCLAによると，これらの人は環境中に放出された有害物質の地点を清掃·修復する費用や自然資源への被害の連帯責任を負う可能性がある。CERCLAはまた，公共健康や環境への脅威に対応し，責任を負う可能性のある者に発生したコストを取り戻すために，米国環境保護局(EPA)および場合によっては第三者の行動を許可している。環境中に排出される危険物質や固体廃棄物による人身傷害や財産損失について近隣の土地所有者や他の第三者がクレームを出すことは珍しくない。石油や天然ガスは, そしてNGLはCERCLAの“危険物質”の定義から除外され，正常操作中に“危険物質”の定義に属する可能性のある廃棄物が発生する可能性がある。しかも、石油、天然ガス、またはNGLの漏れに責任が生じる可能性がある他の法律法規がある。また，CERCLAや他の法律により，このような物質を処分する場所に必要な費用の全部または一部を整理する責任がある可能性がある。私たちはまだCERCLAや似たような連邦、州、あるいは地方法律に基づいて費用を整理する必要があるかもしれないという通知を受けていない。
私たちはまた、連邦資源保護·回収法案(RCRA)および/または同様の州法規の要求に適合した危険かつ無害な固体廃棄物を生成し、将来的に生成する可能性がある。環境保護局と州監督管理機関は時々、原油、凝固油と天然ガス廃棄物を含む非危険廃棄物に対してより厳格な処分基準を採用することを考慮している。さらに、私たちが生成した現在危険廃棄物の定義に制限されていない廃棄物のいくつかは、将来この免除を失う可能性があり、“危険廃棄物”に指定され、これらの廃棄物はより厳格で高価な管理と処分要求を受けなければならない。また，“有毒物質制御法”(TSCA)と類似した州法は各種化学品や化学物質の使用，貯蔵，処分を要求している。法律や法規の適用の変化は、私たちの資本支出や工場運営費用を増加させるか、または他の方法で私たちの生産と運営に制限または制限を加える可能性があります
私たちは現在所有またはレンタル、過去の所有またはレンタル、将来的には塩水処理作業、原油および凝固油輸送、天然ガス収集、処理または加工、およびNGL分留、輸送または貯蔵のための不動産のために何年も所有またはレンタルしている可能性がある。長年、NGL業界や他の石油や天然ガスに関連する業界内の固体廃棄物処理方法は様々な
環境法律法規。しかし、いくつかの炭化水素および他の固体廃棄物は、私たちが所有、レンタル、または運営する様々な不動産の運営歴史上、またはそれ以下に放出される可能性がある。また，これらの物件のいくつかは第三者が経営している可能性があるが，これらの第三者の経営や炭化水素や廃棄物管理は制御できない。これらの財産と処分された廃棄物は、SWDA、CERCLA、RCRA、TSCA、および同様の州法律によって制限される可能性がある。これらの法律により，以前に処分された廃棄物や財産汚染の除去や修復を単独でまたは他の人とともに要求されることができ，存在すれば地下水汚染を含め，あるいは将来の汚染を防止するための行動をとることができる
空気が排出される私たちの現在と未来の運営は連邦“清浄空気法”とその公布された法規と似たような州法律法規によって制限されている。これらの法律·法規は，我々の施設を含む各種工業汚染源の空気汚染物質排出を規制し，各種制御，モニタリング，報告要求を規定している。これらの法律および法規によれば、空気排出が発生すると予想されるいくつかの既存の空気排出を増加させるプロジェクトまたは施設を建設または修正し、様々な排出および動作制限を含む航空許可証の条項を取得して遵守するか、または特定の排出制御技術を使用して排出を制限するために、環境機関の事前承認を得る必要があるかもしれない。私たちは将来的に大気汚染制御設備に何らかの資本支出を支払い、政府の承認を維持または獲得し、空気排出に関する問題を解決することを要求されるかもしれない。適用される航空法規または法規を遵守しないことは、行政、民事または刑事罰の評価を招き、特定の空気排出源の建設または運営の制限または停止を招く可能性があり、または追加の資本支出を発生させることを要求する可能性がある。私たちは保証を与えることはできませんが、これらの要求は私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと信じています。これらの要求は私たちの負担がどんな似たような状況の会社よりも重くないと予想されます
また、環境保護局は2012年1月にダラス-フォートワースオゾン未達区(DFW区)を改訂する際、ブリッジポート工場所在地ワイス県を2008年に改正されたオゾン国家環境空気品質基準(NAAQS)に組み入れた。2019年9月23日から、この基準により、DFW領域は深刻な未達成領域に再分類される。深刻な未達成地域の目標達成日は2021年7月20日、2020年は目標達成年である。DFW地域は2020年末までに2008年のオゾンNAAQSを遵守していない。2022年10月7日，環境保護局は2008年8時間オゾンNAAQSのDFW未達成区域を深刻から深刻に再分類し，2022年11月7日から発効した。厳密な分類によると、DFW地域は2026年末までに2008年の8時間オゾン基準を達成し、2027年7月20日の達成日を満たさなければならない。厳格な分類は、より厳しい許可要求、遅延、または私たちのこのような許可を得る能力をもたらす可能性があり、汚染制御装置への巨額の支出を招く可能性がある
2015年10月、環境保護局は新しい8時間一級と二級基準の70 ppbオゾンNAAQSを公布し、2008年のオゾンNAAQSの75 ppb基準を下回った。2018年6月4日、米国環境保護局は、ワイス県を含むDFW地域をこの基準下のエッジ非達成区に指定した。しかし、DFW地域は2021年8月の限界達成日までこの基準を達成できなかった。2022年10月7日，環境保護局は2015年8時間オゾンNAAQSのDFW未達区域をエッジから中等に再分類し，2022年11月7日から発効した。中等分類では，DFW地域は2023年末までに2015年8時間オゾン基準を達成し，2024年8月3日の達成日を満たさなければならない。また、“地域”は、2015年の基準での分類が中程度であるにもかかわらず、2008年の基準での厳格な分類要件を遵守しなければならない。2015年の基準は米国ワシントン巡回控訴裁判所で挑戦された。2019年8月23日、ワシントンD.C.巡回裁判所は環境保護局の一級オゾン基準を維持し、二級基準を環境保護局に返送して再審議した。これらの基準の実施は、より厳しい許可要求、遅延、またはこのような許可を得る能力をもたらす可能性があり、汚染制御装置への巨額の支出を招く可能性がある
米国環境保護局は2020年に2015年のNAAQS基準を審査したが，この基準を保留して改訂しないことにした。しかし、環境保護局は最近、2020年に2015年のNAAQS基準を保留する決定を見直す意向を発表した。環境保護局の目標は2023年末に再考を完成させることだ。環境保護局の見直しが新たな基準を招いた場合、新しい基準はより厳しい許可要求を招き、このような許可を得る能力を遅延または禁止し、汚染制御設備への巨額の支出を招く可能性がある。また、“地域”は、2015年の基準での分類が中程度であるにもかかわらず、2008年の基準での厳格な分類要件を遵守しなければならない。
2012年5月15日から、環境保護局は“クリーン空気法”の下の規則を公布し、新しい汚染源性能標準(NSPS)と国家危険空気汚染物排出基準(NESHAP)計画に基づいて、石油と天然ガスの生産、パイプと加工操作のために新しい空気排出制御を構築した。これらの規則は、排出削減(または“グリーン”)の完了によって排出を制御し、生産施設、収集システム、過給施設、陸上天然ガス加工工場の湿式密封と往復式圧縮機、空気圧コントローラ、貯蔵容器の排出に対して具体的な新しい要求を提出することが要求される。また，陸上天然ガス加工工場設備漏洩による揮発性有機化合物(VOC)排出に対する既存の要求を改正し，低減した
バルブの漏れは百万分の10，000から百万分の500と定義されており，コネクタ，ポンプ，逃がし装置，開式配管の監視が求められている。このような規則は私たちの資産と運営を何度も修正することを要求する。2012年10月，環境保護組織や業界協会を含む各当事者がEPAのNSPSとNESHAP業界ルールにいくつかの課題を提起した。2013年1月16日に提出されたこの訴訟を棚上げする無異議動議では、環境保護局は、ルールのいくつかの側面を見直す可能性があると述べた。この事件は依然として棚上げされている.それ以来、環境保護局は規則のいくつかの側面を修正した
2012年の規則制定に向けた問題の一部として，米国環境保護局は2016年8月2日に発効した新規則を決定し，NSPSに基づき，石油·天然ガス部門の新たな源と改正された源であるメタンと揮発性有機化合物の排出を規制した。2020年9月、環境保護局は他の2つの最終規則、すなわち2020年政策規則と2020年技術改正案を発表した。 “2020年政策規則”は，輸送·貯蔵部の汚染源を2016年の“核安全行動計画”の規制対象源種別から削除し，これらの源に適用される“核安全行動計画”(揮発性有機化合物とメタン要求を含む)を廃止し，“核安全行動計画”における一部の汚染源の生産·加工に適用されるメタンに対する要求を撤回した。2021年1月21日、バイデン総裁は“公衆の健康と環境を保護し、科学的な気候危機に対応する”行政命令を発表し、米国環境保護局に2021年9月までに石油と天然ガス業界の2020年NSPの提案規則を一時停止、修正、または撤回することを検討するよう指示し、2021年6月30日に国会共同決議に署名し、2020年の政策規則を廃止するよう指示した。2021年11月、米国環境保護局は、生産、加工、輸送、貯蔵部分の供給源を含む新しい石油と天然ガス源のメタンとVOC排出に対する新しい規則を提案した。提案されたルールは，(1)NSPSサブ項OOOaの更新，(2)新しいNSPSサブ項OOObにより，提案ルールが連邦登録簿に公表された日以降に建設，修正または再構築を開始するソースに適用され，(3)新しいNSPSサブ項OOOcにより排出ガイドラインを確立し，国が既存のソースのための標準的な計画を策定するための情報を提供する.2022年11月、環境保護局は、新しいおよび既存の石油および天然ガス源メタン排出のNSPSおよび排出ガイドラインを更新し、拡大するための追加提案を発表した。“2022年補編”では，環境保護局はOOOObとOOOOcを修正し，提案された要求をより厳しくし，従来このソース種別に規制されていなかったソースを含めることを提案している.最終的に決定されれば、これらのますます厳しい要求、あるいは既存施設に新しい要求を適用することができる, 運営に追加的な制限を招き、私たちまたは私たちの顧客のコンプライアンスコストを増加させる可能性があります。同社はこれまでオバマ政権期間中にこれらの規定を遵守しており、復職は当社やその運営に実質的な影響を与えないと予想されている。
2016年6月、米国環境保護局は、複数の小型地表サイトを単一源に重合して大気質許可の代替基準を満たすことを規定する規則も決定した。この規制は，互いの4分の1マイル以内の小型施設を主な汚染源と見なし，石油や天然ガス産業全体でより厳しい空気許可手続きや要求を引き起こす可能性がある。2018年9月に発表されたEPAガイドライン草案は、この規則が石油·天然ガス業界に適用されることを明らかにした
他の連邦機関も、石油と天然ガス業界に対して新たなまたはより厳しい規制を実施し、メタン排出をさらに削減する措置を取っている。例えば、BLMは、陸上連邦とインドの石油·天然ガスレンタル生産活動におけるランフラット、燃焼、漏れを低減するために、2017年1月17日に施行された新しい規則を採択した。BLM規則のいくつかの条項は2017年1月に施行され、他の条項の発効日は2019年に延期され、再審議を待っている。2018年9月、BLMは2016年のメタン規則のいくつかの要求を廃止する最終規則を発表した。2018年9月のこの規定は、発表直後に米国カリフォルニア州北区地方裁判所で挑戦された。2020年7月、米カリフォルニア州北区地方裁判所はBLMの2018年改正規則を撤回した。さらに、2020年10月、ワイオミング州の連邦地域裁判官が2016年の換気と燃焼規則を撤回した。2020年12月，環境保護機関は2020年10月の裁決を上訴し，訴訟は行われている。このような持続的な規制の重点と他の要素により、石油と天然ガス産業の追加的な温室効果ガス規制は依然として可能である。例えば、2022年8月16日の“インフレ低減法案”には、連邦租約下の陸上と海上石油·ガス開発に関連する一連の条項が含まれている。2022年11月30日、BLMは“インフレ低減法案”の認可の下、連邦とインドの賃貸借上の石油·天然ガス生産活動におけるランフラット、燃焼、漏れによる天然ガスの浪費を削減するための新たな法規を提出した。これらの規則を遵守することは、私たちと私たちの業界内の他の会社の資本支出と運営コストを増加させることを含む追加のコストにつながる可能性があります。これらの追加コストを見積もることはできませんが, 業界で似たような状況にある実体のように、それらは私たちに重要な意味を持っているかもしれない。これらの規則および任意の新しい州規則を遵守することは、私たちの供給者や顧客が運営を難しくし、私たちのパイプラインを介して輸送される天然ガスの数を減らすことも可能であり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。しかし、バイデン政府の最近と未来の規則と規則制定計画の状況はまだ確定していない。
気候変動2009年12月，環境保護局は，あるガスの排出，すなわち通常言われている“温室効果ガス”が，公衆の健康や環境に被害を与えていると認定しており，環境保護局によると，このようなガスの排出は地球大気温暖化やその他の気候変化を引き起こすためである。これらの調査結果に基づき，環境保護局は連邦“清浄空気法”の既存条項に基づき，ある大型固定汚染源の温室効果ガス排出の施工前許可と5章の操作許可を要求した。これらの規定により，民間局の許可を得るために必要な施設は“最適利用可能条件”を満たさなければならない
その温室効果ガス排出の“制御技術”基準は各州あるいは場合によっては環境保護局が具体的な状況に応じて制定されている。環境保護局はまた、陸上石油や天然ガス加工や分留施設を含む米国の特定源の温室効果ガス排出のモニタリングと報告を求める規定を採択した。また、2021年1月21日、バイデン総裁は“公衆の健康と環境を保護し、科学的な気候危機への対応を回復する”行政命令を発表し、新たな法規と政策を採用して気候変動に対応し、バイデン政府の気候政策と衝突すると考えられる機関の以前の行動を一時停止、修正、または撤回することを求めた
また、国際社会は、世界的な気候変動問題を解決するための国際条約や議定書を採択するために努力し続けている。温室効果ガス排出に対する規制が比較的新しいため、さらなる監督管理、立法と司法発展が出現する可能性がある。温室効果ガスイニシアティブのこのような発展は、石油や天然ガス産業で運営されている私たちや他の会社に影響を及ぼすかもしれない。これらの事態に加えて，最近の司法判断では，温室効果ガス排出源に対する何らかの侵害クレームの継続が許可されており，このようなクレームに対する訴訟リスクが増加する可能性がある。また、2015年、米国は国連気候変動会議に参加し、これが“パリ協定”の創設につながった。パリ協定は2016年11月4日に発効し、各国にその国の自主的な貢献計画を審査し、その進展を求めている。2020年から5年ごとの温室効果ガス削減目標を設定している。2019年11月、米国務省は国連に米国がパリ協定から離脱し、2020年11月にこの協定から離脱することを正式に通知した。しかし、2021年1月20日、総裁·バイデンはこの脱退を逆転する文書に署名し、米国は2021年2月19日に正式に“パリ協定”に再加入した。パリ協定への再加入の一環として，バイデン総裁は，米国は2030年までに温室効果ガス排出量を2005年の水準から50%から52%に削減することを約束し，2050年までに温室効果ガスの純ゼロ排出を実現する目標を設定したと発表した。温室効果ガス排出規制をめぐる不確実性とそれに関連する他のリスクにより、関連発展が私たちの財務に及ぼす影響を予測することはできない
私たちが事業を展開している地域では、温室効果ガス排出を規制または制限する連邦または州立法または規制措置は、私たちが貯蔵、輸送、加工した製品の利用可能性や需要に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの施設の運営と維持、私たちの施設への新しい排出制御の設置、私たちの温室効果ガス排出の許可を得ること、温室効果ガス排出に関連する任意の税金の支払い、および/または温室効果ガス排出計画の管理コストを増加させる可能性があります。私たちが顧客に受け取ったレートから任意のそのような損失の収入または増加したコストを取り戻すことはできないかもしれません。どのような回復も、将来FERCまたは州規制機関に提起されたレート訴訟の結果、任意の最終的な法律または法規の規定を含む、私たちがコントロールできないイベントに依存するかもしれません。気候制御措置は私たちの収入の減少や費用の増加を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
地理的位置のせいで、メキシコ湾沿岸での行動はハリケーンや他の悪天候システムによる行動や構造破壊を受けやすく、内陸行動には竜巻に襲われた地域が含まれている。私たちの保険にはすべての関連損失が含まれていないかもしれない。私たちは嵐による物理的リスクを軽減するための措置を取っているが、将来の嵐が私たちの業務に実質的な悪影響を与えない保証はない
水力圧裂と廃水。連邦水汚染制御法案は、クリーン水法とも呼ばれ、同様の州法律で、NGL関連廃棄物を含む汚染物質の排出を制限し、厳格に制御し、州水域やアメリカ水域に排出される。2015年9月，環境保護局と米国陸軍工程兵団(USACE)が発表した規則が発効し，すべての清浄水法プロジェクトの“米国水域”(WOTUS)の定義を改正し，環境保護局と米国陸軍工程兵団の管轄範囲を定義した。米国環境保護局は2019年にこの規定を廃止し、2020年に“通航水域保護規則”(NWPR)を公布した。NWPRは2015年のルールと比較してWOTUSの範囲を縮小したと考えられている。2021年8月、米国アリゾナ州地方裁判所はNWPRを空けて返還した。2023年1月18日，EPAとUSACEは共同で最終ルールを発表し，WOTUSの定義を改正し，2015年までの規制制度にほぼ回復した。この規定は2023年3月20日から施行される予定だ。2020年4月の最終規則と比較して連邦管轄権が拡大しているため，湿地を含む管轄水域活動の許可を得る上でより高いコストと遅延に直面している可能性がある。“クリーンウォーター法”が公布した条例の要求によると、連邦および州水域に排出されるエンティティは、国家汚染物質排出除去システム許可証および/またはこれらの排出を許可する州許可証を取得しなければならない。クリーンウォーター法と同様の州法は，水中に不正な汚染物質を排出する行政，民事，刑事罰を評価し，このような水域漏れを除去する費用の重大な責任を規定している。また、, 清浄水法および同様の州法は、個人許可または一般許可下の被覆範囲を、蓋付き雨水流出排出施設によって取得しなければならないことを要求する。私たちは基本的にクリーンウォーター法の許可要求と私たちの許可が課せられた条件を遵守しており、これらの既存の許可条件を遵守し続けることは、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと信じている。
我々は塩水処理井を経営しており，これらの井戸はSDWA II類井に規定されている。SDWAはEPAの地下注水制御計画により，施工，運営，モニタリングとテスト，報告，閉鎖要求を含むII類油井の所有者やオペレータに要求した。我々の塩水処理井も同様の州法律法規によって制約されており，2012年10月1日に施行されたオハイオ州自然資源部(“ODNR”)規則のようなSDWAの要求よりも厳しい場合がある。これらの規定はハロゲン水処分井の許可と運営のためにより厳しい基準を設定し、地質データの広範な審査と最先端の技術の使用を含む。ODNRはまた塩水の輸送と処置を要求している。現在と将来の私たちの塩水処理井に関する法律法規を遵守することは、私たちの塩水処理作業に大量のコストと制限を加え、私たちの塩水処理サービスの需要に悪影響を及ぼす可能性がある。州と連邦規制機関は最近，石油や天然ガス廃水のための注井戸の運転と観察された軽微な地震活動と振動増加との間に存在する可能性のある関連に注目している。人間活動によって引き起こされる場合，このようなイベントを誘発地震活動と呼ぶ.少数の場合，小さな地震事件付近の注水井オペレータは注水量を減少させたり作業を一時停止したりし，通常は自発的である。また、一部の州規制機関は地震活動の誘発に対応するために彼らの法規を改正した。例えば、TRRCのルールは、許容された活動に基づいて、TRRCが地震活動の決定に応じてライセンスを修正、一時停止、または終了することを可能にする。オハイオ州では, ODNRは任意の新しい処分井を承認する前に地震研究を行うことを要求している。また，ODNRは地震計の連続モニタリングネットワークを構築し，検出された地震活動に応じて地域内で注入量を減少させることができる。オクラホマ州会社委員会(“OCC”)も、ある地層に配置された油井の記録に必要な頻度を増加させ、許可決定において地震情報を考慮することを含む地震活動の誘発に重点を置いている。例えば、2015年8月3日、OCCは、処理井の注入や閉鎖の削減に関連する石油·天然ガス廃水処理井の数の強制削減を呼びかける計画を採択した。OCCは2016年12月、スタック作業オペレータに対する完井地震活動ガイドラインを発表し、近くで一定震度の地震が発生した後に水力圧裂作業の一時停止を呼びかけた。規制当局は注入活動と地震活動の誘発との間に存在する可能性のある関連を検討し続けている。もしこれらの研究が注水井戸の追加的な規制を招く場合、これらの規制規定は私たちの塩水処理作業に追加の規制、コスト、制限を加えるかもしれない。これらの規定はまた私たちの顧客の注水井作業に影響を与え、私たちの採油業務に影響を与える可能性があります。
我々の顧客やサプライヤーにとっては，水力圧裂を用いて複雑な水平掘削を組み合わせることで深層シェール地層から天然ガスを回収することが一般的である。水力圧裂は油ガス田の井戸完成作業中の重要でよく使われる技術である。水力圧裂には，圧力下で岩層に水，砂，化学添加剤を注入し，天然ガス生産を刺激することが含まれる。水力圧裂が地下水品質に与える潜在的な影響に対する公衆の懸念のため、連邦レベル及びいくつかの州と地方の立法と監督管理努力はすでに開始され、私たちの顧客とサプライヤーの水力圧裂操作に対してより厳しい許可とその他の監督要求を要求するために開始された。いくつかの政府審査が進行中か提案されており，水力圧裂実践の環境面に重点を置いている。2016年12月13日、アメリカ環境保護庁は水力圧裂が水質と公衆健康に潜在的に不利な影響を与える可能性がある研究報告を発表し、ある場合、水力圧裂活動がアメリカの飲用水資源に影響を与える可能性があるという科学的証拠があると結論した。この研究や類似の研究は水力圧裂をさらに規範化する取り組みを刺激する可能性がある。2016年6月、米国環境保護局は水力圧裂作業廃水の公有廃水処理場への排出を禁止する規定を決定した。また，BLMは2015年6月24日から連邦とアメリカインディアン土地における油井刺激，化学物質開示，水管理，その他の水力圧裂要求に関する規定を採択した。2016年6月、連邦地方裁判所はBLMのこれらの規則を無効と発表した, しかし2017年9月、米国第10巡回控訴裁判所が控訴した後、彼らの職務を回復した。BLMは2017年12月、2015年のBLMルールを廃止する最終ルールを発表した。最終規則は発表後ほぼすぐに米国カリフォルニア州北区地域裁判所で挑戦された。2020年3月27日、地方裁判所はBLMの2015年規則の廃止を維持した。この決定はアメリカ第9巡回控訴裁判所の控訴を待っている。2015年のBLMルールを回復するか、または将来的に追加の規制負担を採用することで、連邦、州、地方政府にかかわらず、私たちの顧客やサプライヤーが水力圧裂を実行するコストを増加させたり、その能力を制限したりする可能性がある。したがって、連邦、州、または地方規制のどのような強化も、私たちの顧客が私たちの収集システムを介して輸送する天然ガスの数を減少させる可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすだろう。
絶滅危惧種や渡り鳥です絶滅危惧種法、渡り鳥条約法、および類似の州および地方法律規制は、絶滅危惧種または脅威種またはその生息地または渡り鳥の活動に影響を及ぼす可能性がある。我々のパイプのいくつかは，絶滅危惧種や脅威種の生息地に指定されている地域に位置している可能性があり，ある種の個別のメンバーや生息地に影響を与える責任を負う可能性がある。欧空局はまた新しいパイプの連邦許可を得ることをもっと難しくするかもしれない
事務施設
2030年2月に満期になった賃貸契約によると、テキサス州ダラスの行政事務室で約157，600平方フィートの空間をレンタルした。私たちはまた長期レンタルの形でテキサス州ミドランで約56，000平方フィートのオフィス空間をレンタルし、テキサス州ヒューストンで約47，500平方フィートのオフィス空間をレンタルし、他の様々な場所で約56，000平方フィートのオフィス空間を借りて、私たちの運営をサポートしています
人力資本
2022年12月31日現在、私たちは1132人のフルタイム従業員を雇用している。これらの従業員のうち、268人は一般と行政、工事、会計、商業人員であり、残りは運営従業員である。私たちはいかなる集団交渉合意の当事者でもなく、過去に何の重大な労使紛争も発生しなかった。私たちは私たちが従業員と仲がいいと信じている
私たちの中心的な価値観の一つは“人本位”だ 私たちは、成功の機会と個人や職業発展のプラットフォームを含む、従業員に有益な労働環境を提供するために努力している。私たちは彼らが最大の潜在能力を発揮し、安全を確保し、彼らの職業発展を促進できるように、従業員に労働環境を提供することに取り組んでいる。私たちは私たちの職員たちに競争力のある包括的な奨励計画を提供する。私たちの総奨励計画には、基本給、業績につながる短期インセンティブ、包括的な従業員福祉、医療や歯科保険、会社有料生命保険、障害保険、出産や非出産両親に提供される有給育児休暇が含まれています。完全な既得権益の雇用主適合供出金を含む401(K)計画も提供する。私たちの価値観、価値のある労働環境、そして競争力のある報酬は、非常に挑戦的な人材市場で従業員を維持し、従業員の流出率を最小限に抑えるのに役立つと信じています。私たちの従業員の平均任期は8年で、過去3年間の自発的離職率は相対的に横ばいで、平均年間約10%である。
私たちの職員たちの安全は重要な管理優先順位だ。私たちは、従業員の短期インセンティブ報酬の一部を私たちの安全基準と業績にリンクさせることを含む、安全中心の文化を促進するために努力している。我々はまた、厳格な安全協定を維持し、すべての現場従業員に対して四半期安全訓練を行い、会社員の年間安全訓練を行うことを要求している。EnLinkは2022年に記録されて以来最高の安全年を経験した。私たちは、様々な措置を密接に監視することで、私たちの総記録可能事故率(“TRIR”)を含む、私たちの安全記録の有効性を評価し、これは安全を測定する業界基準である。2022年、私たちのTRIRは0.26で、これは私たちの歴史上報告可能な従業員事故数が最も少ない年です。2022年には，我々の従業員は約29，000件のオンラインと授業を完了し，合計約27，000時間，そのうち11，000時間を超えることが必要な安全訓練である.
私たちはまた多様で包括的な環境を持つ価値を見た。私たちは私たちが会社全体から来た歓迎、開放、そして多様な職場を促進し、促進するのを助けるための多様な、公平で包容的な行動グループを持っている。2022年12月31日現在、ダラスとヒューストンの会社のオフィスでは、女性が約38%を占めており、これらのオフィスのすべてのマネージャーおよび以上の職(上級管理職を除く)では、女性が約33%を占めている。同時に、私たちダラスとヒューストンの会社事務所では、少数族がマネージャー及び以上のポストの約24%を占め、全社マネージャー及び以上のポスト(上級管理者を含まない)の約18%を占めている。しかも、女性と少数のグループは全社のすべての官僚の約42%を占めている。また、全従業員に対して年次セクハラ·差別訓練を行うことを求め、2022年には、すべての人事管理者が、多様性と包括的な努力を支援するための追加訓練を完了しました。
持続可能性
私たちは、安全、責任感、道徳的な運営、環境を尊重し、顧客を中心に、私たち従業員チームへの支援を含む持続可能なビジネス実践に取り組んでいます。私たちはリスクを下げることに集中し、定期的に従業員の知識とスキルを増加させ、私たちの流れを改善し、私たちの業績を測定し、私たちの資産の安全運営を最大限に向上させます。私たちは従業員の短期激励報酬の一部を私たちの環境安全基準と業績にリンクさせ、安全と環境責任を重視する文化を促進する。私たちはまた、私たちの資産の運営と新しい施設の建設に努力して、私たちの足跡や環境影響を最大限に減らし、汚染をコントロールし、資源を節約します。私たちは、顧客に安全で信頼できるサービスを提供することに集中し、業務の革新と継続的な改善プロセスを通じて最高レベルのサービスを提供します。私たちは競争力のある報酬と福祉、訓練、そして尊重と包容の文化を提供することで私たちの従業員を支援する。
我々は，取締役会(“取締役会”)を管理する常設持続可能な開発委員会(“持続可能な開発委員会”)を設置し，我々の環境，健康および安全計画，および卓越した運営計画を含む取締役会の環境，社会および管理計画の全面的な監督に協力し，これらに関連するリスクの識別，評価および監査について監督を提供する。私たちはまた、役員による職能横断委員会を設立し、会社の異なる部門の指導者で構成され、私たちの持続可能なビジネスを実行に移した。さらに、私たちは毎年持続可能な開発報告書を発表し、以下の2つの側面に関する責任を提供しています
持続可能なビジネス実践と、私たちがより持続可能な会社になる進展を私たちの利害関係者に透明に紹介します。私たちの最新の持続可能な開発報告は、私たちの持続可能な開発サイト(http：//持続可能性.enlink.com)で見つけることができます。私たちの持続可能な開発報告書に含まれている情報や私たちのウェブサイト上の他の情報は、このForm 10-K年次報告書に含まれません。
環境責任
私たちは環境への影響を最小限に抑える安全運営に取り組んでいる。我々は，適用された環境法を遵守することでこの目標を実現し，不法物質の漏洩や大気への排出を防止し，土地，水道，野生動物生息地への影響を削減し，資源消費を管理して無駄を最大限に削減することに重点を置いている。環境への影響を最小限にするために，我々の運営を支援して改善していく技術も採用した。
私たちは、スマートツールを使用した動作、圧力試験、陰極保護、強力な腐食管理、および私たちの資産の通常のテストを含む、その有用性、信頼性、および安全動作を最大化する方法で私たちの資産を運営することに取り組んでいます。私たちは最新の技術を利用して、漏れ検出監視ソフトウェアと圧縮機ステーションの振動監視など、私たちの配管システムを監視して運転し、これは潜在的なイベントに対する応答時間を加速し、私たちの信頼性を向上させた。私たちはまた毎月従業員のための安全訓練を開催し、従業員に職場に応じて訓練に参加することを要求している。
私たちは私たちの運営を通じて環境への影響を最小限にしようと努力している。我々の多くの施設は自己給電しており，処理中の炭化水素からエネルギーを発生させ，公共電力網接続への需要を減少させている。廃熱の再利用を可能にするプロセスも採用し，廃熱は操作の副産物であり，我々のプロセスの他の場所で必要な温暖化目的に用いた。我々は太陽光を利用して我々のメタノールポンプ，計量ステーション，線路で動作するデータ収集ステーションに電力を供給し，余分な電力需要を減少させた。我々は強力な漏れ検出と修復計画を保持し，我々の多くの施設で赤外線光学ガス画像測定を実施している。排出性能と運転効率を向上させるために、私たちの多くの工場で照明弾の代わりに熱酸化剤を用いて、多くの圧縮機ステーションに蒸気回収装置と排気触媒を設置し、圧縮機排気を私たちのシステムに戻し、時々私たちの運営を同様に変化させて、環境への影響を最大限に減らすことを続けています。
私たちはまた私たちの資源を再利用して私たちの廃棄物の発生を制限する。私たちは、計器、濾過分離器、圧縮機、処理機、スクラバー、脱水システム、アミンシステム、プロセス容器、スチールボトル、バルブ、パイプ、タンク、および豚捕り器を含む他の施設で新しい方法で使用するために、アイドル材料および設備の使用を再調整することに集中した。
私たちは施設建設と他の業務の影響を最小限にすることを求めている。我々は，まずプロジェクト計画段階で立地案を決定し，湿地，生息地，他の環境敏感地域を可能な限り避けた。運営が開始されると、私たちは環境規制を遵守することを確実にするために規制機関と密接に協力するつもりだ。私たちも通常土地を工事前の状態に戻します。通常は私たちが使用している敷地面積を超えています。
COを最大限に削減することも求めています2私たちの業務には炭素排出の問題があり、私たちはいくつかの炭素捕獲プロジェクトにも参加している。2022年6月、私たちはBKVと合意し、BarnettシェールでCCSプロジェクトを開発した。この合意によると、COを分離します2テキサス州北部の収集システムの貧ガスとテキサス州ブリッジポートにある天然ガス加工工場に輸送された富ガスから得られました“ニューヨークタイムズ”22023年末から、廃流はBKVによって捕獲、圧縮、輸送、分離される。我々の最近のCCSに関する活動に関するより多くの情報については，“プロジェクト7.経営陣の財務状況や業務成果の検討と分析--その他の最新の事態発展”を参照されたい。
社会的責任
私たちは従業員に効果的な労働環境を提供し、従業員の個人と職業発展のためのプラットフォームを提供する。私たちは私たちの職員たちに許可と投資を提供する労働環境に集中している。私たちは毎年業務範囲全体でコミュニティ活動に参加し、従業員が毎年少なくとも1つのコミュニティサービスプロジェクトに参加することを奨励しています。
従業員の財務安全を支援し、トップ人材の誘致と維持を支援するための競争力のある報酬プランを提供する。当社の従業員イニシアティブに関するより多くの情報は、本報告の“項目1.業務--人的資本”を参照されたい。
統治する
取締役会のメンバーには、豊富なエネルギー、財務、持続可能性と上場企業の管理経験を持つ取締役が含まれている。当社の役員の報酬は取締役会及び取締役会の管理及び報酬委員会(“報酬委員会”)によって決定及び承認され、その中に報酬委員会は独立取締役を含む。役員報酬の確定は業界の絶えず変化する需要の分析、個人の業務戦略に対する貢献の評価、及び確定した同業者会社グループの報酬やり方の深い比較を含む。私たちは幹部の中で強い所有権文化を育成し、私たちの指導者の利益と
私たち役員の短期的かつ長期的な報酬の大部分を会社の業績にリンクさせることで、私たちの利害関係者の利益を保護しています。
私たちは、私たちのビジネス行動および道徳基準を含む、私たちの会社の政策に関連した年間トレーニングコースを完成させることを要求し、その中で、私たちが誠実さ、道徳、および安全かつ公平なビジネス取引に基づく仕事文化を維持するための要求を概説します。また、当社の企業リスク管理計画により、四半期ごとに当社の業務に関連するリスクを識別し、その優先順位を決定し、業務全体のリーダーが実施する計画です。我々は、我々の業務の主なリスクを識別し、これらのリスクを取締役会及びその委員会(持続可能な開発委員会を含む)と定期的に審査し、監査委員会との年2回の会議で審査を行う。
第1 A項。リスク要因
私たちを評価する際には、本報告書に含まれる以下のリスク要因および他のすべての情報を慎重に考慮しなければならない。このような危険要素は私たちの実際の結果に影響を及ぼすかもしれない。以下に説明するリスクおよび不確実性に加えて、他のリスクおよび不確実性も、私たちの業務運営を損なう可能性があります。以下のいずれかのリスクが発生した場合、私たちの業務、財務状況、経営結果、またはキャッシュフロー(私たちの単位所有者および手形所有者に分配する能力を含む)は、実質的な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちは私たちの単位所有者に割り当てることができないかもしれません。私たちの共通単位の取引価格は下がる可能性があります。本報告では、用語“会社”または“登録者”および用語“ENLC”、“私たち”または同様の用語は、EnLink Midstream、LLC自体またはEnLink Midstream、ENLKおよびそれらの連結子会社を含むLLCおよびその連結子会社を指すために使用されることがある。読者は、これらの用語を使用する背景を参照し、これらのリスク要因および我々の業務に関連する他の詳細な情報を読み、添付の財務諸表および付記に記載されているように、本明細書に含まれる“第7項.経営層の財務状況および経営結果の議論および分析”に含まれることを提案する
リスク要因の概要
以下は、我々の財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性のあるリスク要因の概要である
ENLC投資の内在的リスク
•GIPは2023年2月8日までに約46.2%の未返済一般単位を持っている そして管理メンバーを制御するため、どのような利益衝突においても、GIPはGIP自身の利益をえこひいきし、私たちの単位所有者を損なう可能性があり、GIPも私たちと競争する可能性がある。
•ニューヨーク証券取引所の規定によると、私たちはある上場要求の免除に依存する“制御された会社”である。
•私たちの経営協定は限られた契約基準で私たちの単位所有者に対する受託責任を代替し、私たちの単位所有者の管理メンバーの行動に対して利用可能な救済措置を制限した
•単位所有者の投票権は限られており、管理メンバーやその役員を選挙する権利はない
•GIPは普通の単位を売却する可能性があり、GIP信用手配下の違約は制御権の変更と私たちのいくつかの債務プロトコル下の違約を招く可能性がある
•管理メンバの制御権は、単位所有者の同意なしに第三者に譲渡することができる
•普通の単位所有者の許可を得ずに上級単位を含む単位を増発することができる
•B系列優先株保有者は一定の投票権を持っており、優先株は私たちの共通単位に両替し、普通単位の所有者を希釈することができる
•私たちの管理メンバーは、彼らの普通の単位を歓迎されない時間または価格で売却することを単位所有者に要求する権利がある
•管理会員とその付属会社の費用精算は管理会員が決定し、金額が大きい可能性がある
•職場所有者には、誤った分配を返済する責任があるかもしれない
•私たちの共同単位の価格は大きく変動するかもしれない。
財務と債務リスク
•私たちのキャッシュフローはほぼ完全にENLKのキャッシュフローで構成されています私たちには四半期ごとの現金支払い単位の分配が十分ではないかもしれません
•私たちの債務合意と債務レベルは、私たちの柔軟性を制限し、私たちの財務的健康に悪影響を及ぼすかもしれないし、融資を獲得し、他のビジネス機会を求める柔軟性を制限するかもしれない
•私たちの信用格付けの変化により、資本の獲得性とコストが変化し、私たちの融資コストを増加させ、私たちが分配に使える現金を減らすことができるかもしれない
•長期資産、賃貸使用権資産、権益法投資の減価は私たちの収益を減少させる可能性がある
•顧客や取引相手に暴露される信用リスクは、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
•金利上昇は私たちの貸借コストを高め、ENLCの一般的な単位価格、株式を発行したり、債務を発生させる能力、現金分配を行う能力に悪影響を及ぼす可能性があります
•私たちは繰延税金資産を実現できないかもしれない
•実体1級の会社所得税は、一般単位の所持者に割り当てるために使用できる現金を減らす
•税法または政策の変更は、税務に関連する資産および負債額、ならびに収入、控除および税収控除の可能性を確認する際に使用される判断および推定の調整をもたらす可能性がある。
ビジネスと業界のリスク
•私たちの収集、加工、分離、または輸送の数の減少は、私たちの財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう
•炭化水素貯蔵量の不確定性のため、私たちの将来のサービス量は私たちの予想を下回る可能性があり、これは私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちの売買手配の下で、私たちの購入と販売のバランスがとれない状況は私たちの大口商品の価格リスクの開放を増加させ、私たちの営業収入に変動を招く可能性があります
•中流業務の不利な発展は私たちの財務状況と経営結果に悪影響を与え、私たちの流通能力を低下させる
•原油、凝固油、天然ガスと天然ガス供給の競争、およびこのような商品供給のいかなる減少、変動する価格および市場の原油、凝固油、天然ガスおよび天然ガスの需要は私たちの制御範囲を超えており、私たちの財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちは既存の顧客を維持したり、新しい顧客を獲得することができません。これは私たちの収入を減らし、私たちの将来の収益性を制限します
•石化、製油或いは他の業界或いは燃料市場のNGL製品需要の減少は私たちの財務状況、経営業績或いはキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある
•持続的な地政学的衝突、軍事行動、内乱はグローバルサプライチェーンの中断と経済状況の不確定を招く可能性がある
•継続的な検討と利害関係者の私たちの環境、社会、およびガバナンス実践に対する期待の変化は、私たちに追加的なコストをもたらすか、または私たちを新しいまたは追加のリスクに直面させるかもしれない
•天気関連リスクの影響を受けやすく、特に私たちの南ルイジアナ州とテキサス州メキシコ湾沿岸資産,私たちの財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちが収集、加工、輸送した天然ガスの大部分はいくつかの大顧客に依存しており、これは私たちの経営業績と分配可能な現金の低下を招く可能性がある
•経済的に許容できる条件で買収し、資産を効率的に私たちの資産基盤に統合できなければ、将来の成長は限られているかもしれない
•もし私たちがこの戦略を実行したり、これらの新しいビジネスラインを効率的に運営することができなければ、私たちがエネルギー転換に参加する戦略に関連する新しい業務に入ることは、私たちの将来の成長を制限するかもしれない
•新型コロナウイルス(新冠肺炎)の大流行は著者らに不利な影響を与え、未来のコロナウイルスの変種と類似の大流行は著者らの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える可能性がある
•通行権やレンタルのコストにより資産が中断され、影響を受けた土地での運営を停止し、他の場所での運営継続に関連するコストを増加させ、収入を減少させる可能性がある
•重大な事故や他の完全に保険に加入していない事件が発生することは、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
•合弁企業を通じてある業務を展開するリスクは、これらの業務の成功、私たちの財務状況、業務結果、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちの資産と相互接続された第三者パイプラインまたは中流施設の利用不可能は、私たちの調整後の毛金利およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
•重要な経営陣のメンバーの流失や適切な適格労働力を維持できなかったことは、私たちの業務運営を混乱させたり、私たちの業務と運営結果に大きな悪影響を与える可能性があります
•商品価格と金利の変動は経済的損失をもたらしたり、私たちの収入を減らしたりする可能性がある
•デリバティブ金融商品を使用することは、商品価格変動のリスクを解消することができず、財務損失を招いたり、私たちの収入を減少させたりする可能性があります
•テロリストやネットワーク攻撃や私たちのコンピュータシステムの故障は、私たちの業務運営能力に悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。
環境、法律コンプライアンス、規制リスク
•水力圧裂に関連する連邦、州、地方立法、規制措置、政府審査の増加は私たちの収入と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
•気候変動立法と規制措置は運営コストの増加を招き、私たちが提供する天然ガスと天然ガスサービスの需要が減少する可能性がある
•私たちが必要なライセンスを取得したり更新したりする能力は私たちの運営に影響を及ぼすかもしれない
•連邦と州の料金とサービス法規、天然ガスや液体パイプラインのパイプライン安全規制は、私たちの収入を制限し、私たちの運営コストを増加させるかもしれない
•既存または新しい環境法律と法規を遵守することは、私たちの運営コストを増加させるかもしれない
•プライバシーとデータ保護法を遵守することは私たちの運営コストを増加させるかもしれない
•クリーンエア法の最近の規定は、私たちの資本支出と運営コストを増加させ、私たちのサービスに対する需要を減少させるかもしれない
•ヨーロッパ航空とMBTAが私たちの業務に制限を与えることは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。
ENLC投資の内在的リスク
GIPは2023年2月8日現在，ENLC約46.2%の未償還一般単位を有し，管理メンバを制御し，管理メンバが単独で我々の業務と運営を管理している。私たちの管理メンバーとその付属会社は、GIPを含めて、私たちと利益が衝突して、私たちに対する責任が限られていて、彼ら自身の利益に有利で、あなたに不利になるかもしれません
GIPは管理メンバを所有·制御し，管理メンバのすべての取締役を任命する.管理メンバーの一部の取締役は、管理メンバーの取締役会において多数の投票権を有する取締役を含み、GIPの取締役又は上級社員でもある。管理メンバーは、主観的に私たちの最大の利益に適合していると考えられているか、または反対しない方法で私たちを管理する責任があるにもかかわらず、管理メンバーの取締役および上級管理者は、管理メンバーを管理メンバーとして唯一のメンバーとして、GIPの最適な利益に適合するように管理メンバーを管理する責任がある。GIPおよびその付属会社(管理会員を含む)と我々および我々の単位所有者との間に利益衝突が生じる可能性がある.これらの利益衝突を解決する際には，管理メンバは我々の単位所有者の利益ではなく，自身の利益とその付属会社の利益に偏ってしまう可能性がある.他にも、これらの衝突には以下のような状況が含まれる
•私たちの運営協定であっても、他のいかなる合意であっても、GIPは、私たちに有利なビジネス戦略をとること、または私たちと任意のビジネスまたはビジネス計画を達成することを要求しません。GIPの役員や上級管理者には、GIP所有者の最大の利益に合った決定をする責任があり、私たちの利益に反する可能性がある
•GIPはその債務ツール条項によって制限される可能性があり、私たちの最適な利益に合致する可能性のある行動を取ることができないか、または取ることができない
•管理メンバーは資産の購入と売却、借金、追加の会員権益と準備金の金額と時間を決定し、どれも単位所有者に割り当てることができる現金の数に影響を与える
•管理メンバーはそれが発生したどのような費用を私たちが清算することができるかを決定する
•管理メンバーが私たちの運営協定の下のいくつかの権利を行使する際に、私たち以外の当事者の利益を考慮することを可能にする
•私たちの経営協定は管理メンバーの責任を制限し、管理メンバーが負うべき受託責任を取り消し、代替し、また私たちの単位所有者が経営協定の規定がなければ受託責任に違反する可能性のある行為に対して取ることができる救済措置を制限する
•私たちの一方では、GIPの付属会社との将来のいかなる契約も距離交渉の結果ではないかもしれない
•限られた状況でなければ、管理メンバーは、単位所有者の承認なしに私たちの業務を展開する権利がある
•管理メンバーおよびその関連会社がENLCの90%以上の未償還普通株を所有している場合、管理メンバーはその権利を行使してENLCおよびその付属会社が所有していないすべての未償還普通株をリコールおよび購入することができる
•管理メンバーは、ビジネスプロトコルを含む、管理メンバーおよびその関連会社による私たちの義務の実行を制御する
•管理メンバーは単独の弁護士、会計士、または他の人たちが私たちにサービスを提供するかどうかを決定する
GIPは、私たちと競争する能力に限らず、追加資産やビジネスを得る機会を提供する義務もありません。これは、私たちの成長能力を制限する可能性があり、私たちの運営結果や、私たちの単位所有者に割り当てられる現金に悪影響を及ぼす可能性があります
GIPは私募株式会社であり、豊富な資源と中流エネルギー業務に投資する経験を持っている。GIPは、エンティティにおいて資産または権益を有することが禁止されていないか、または私たちと直接または間接的に競合するトラフィックに従事することが禁止されていない。GIPの付属会社は現在、中流会社を含む他の石油と天然ガス会社の権益を持っており、これらの会社は直接または間接的に私たちと競争する可能性がある。さらに、GIPおよびその関連会社は、追加の中流または他の資産を買収、建設、または処分することができ、そのような資産の購入または建設またはそのようなビジネス機会に従事する機会を提供する義務はなく、新しいビジネス機会を得ることができる
当社の経営協定の条項によれば、会社機会原則または任意の類似の原則は、GIPおよびその高級管理者を含む管理メンバーまたはその付属会社には適用されない。潜在的な取引、合意、手配、または私たちに機会をもたらす可能性がある他の個人またはエンティティには、私たちとコミュニケーションする義務がなく、またはそのような機会を提供する義務はないだろう。そのような者や実体は、そのような人や実体が自らそのような機会を求めたり、そのような機会を他の人や実体に誘導したり、そのような機会や情報を私に伝えなかったりするなど、吾らまたはいかなる単位所有者にも責任を負わないであろう。したがって，GIP，その付属会社，それが権益を持つ他社からの競争は，我々の運営結果や我々の流通レベルに実質的な悪影響を与える可能性がある.これは、私たちと管理メンバーの関連会社との間に実際的で潜在的な利益の衝突をもたらし、私たちと私たちの単位所有者が優遇されない可能性があります
私たちはニューヨーク証券取引所規則が指す“制御された会社”であるため、独立取締役の免除に関するいくつかの上場要求に依存する資格があります
GIPは管理メンバーの取締役選挙の50%以上の投票権を制御しているため、私たちはニューヨーク証券取引所のルールの意味での制御された会社であり、この規則は制御された会社が以下の会社の管理要求を遵守することを免除している
•取締役会の多くのメンバーが独立役員で構成されていることを要求する
•取締役会に完全に独立取締役からなる指名或いは会社管理委員会があることを要求し、取締役会の承認の基準に基づいて、取締役会のメンバーになる資格のある個人を確定し、次の株主年会の取締役会の著名人を選び、会社の管理基準を制定し、取締役会と管理層に対する評価を監督する
•完全に独立した取締役からなる取締役会報酬委員会を有し、最高経営者の報酬に関する会社の目標と目的を審査·承認し、これらの目標と目的に応じてCEOの業績を評価し、CEOの報酬を決定して承認し、他の役員の報酬について取締役会に提案し、取締役会の承認を待たなければならない奨励的な報酬と株式ベースの計画を作成し、委員会に提出された年次依頼書や10-K表に含まれる役員報酬に関する報告書を作成することが求められる
•指名委員会、企業管理委員会、報酬委員会の業績評価を毎年行うことが求められています
•指名、会社管理、報酬委員会の定款を作成し、委員会の責任と年間業績評価を説明することを要求します
私たちがまだ制御された会社である限り、私たちは大多数の独立役員を要求されたり、指名、会社管理、報酬委員会が完全に独立役員で構成されていることはありません。だから、あなたは
ニューヨーク証券取引所のすべての会社のガバナンス要求に制約された会社株主と同じ保護を受けることはないかもしれない
私たちの経営協定は、管理メンバーが他の面で私たちの単位所有者に負う受託責任の代わりに、管理メンバーの責務の契約基準を用いています
私たちの経営協定には受託基準の廃止と代替の条項が含まれており、そうでなければ管理メンバーは州受託責任法に遵守を要求される。例えば、私たちの経営協定は、管理メンバーがその個人として多くの決定を下すことを可能にしており、管理メンバーとしてではなく、または他のアイデンティティで、私たちおよび私たちの単位所有者に対して受託責任を負うのではない。これにより、管理メンバーは、私たち、私たちの関連会社、または私たちのメンバーの任意の利益または影響要素を考慮する責任や義務がなく、その所望の利益および要素のみを考慮する権利がある。管理メンバーが個人として行うことができる決定は、以下を含む
•私たちとその付属会社の間でどのようにビジネスチャンスを分配するか
•その償還権を行使するかどうか
•どのように投票権を行使するか
•私たちの合併または合併、または私たちの経営協定の任意の修正に同意するかどうか；
•競合する取引のいずれについても、管理メンバーまたは単位所有者の取締役会紛争委員会の承認を求めるか、または両方とも承認しない
任意のENLC公共単位を購入することにより、単位所有者は、上記で議論した条項を含む、我々の運営協定に同意する条項とみなされる
私たちの経営協定は、私たち会員権益の保有者が管理メンバーに対して取ることが受託責任に違反する可能性のある行動の救済措置を制限しています
我々の経営合意には条項が含まれており，ENLC共通単位の所有者が管理メンバーに対してとる行動が獲得可能な救済措置を制限し，そうでなければ国家受託責任法の規定に違反した受託責任となる可能性がある。例えば私たちの運営協定は
•管理メンバーが管理メンバーとして決定を下すか、または他の行動をとるか、または拒否する場合、管理メンバーは、善意に基づいてこの決定を下すこと、そのような他の行動を取ること、または拒否することを要求され、デラウェア州の法律または任意の他の法律、規則、法規または平衡法によって適用される任意の他のまたは異なる基準の制約を受けない
•管理メンバーは、それが誠実に行動すれば、その決定が私たちの最大の利益に適合するか、または反対しないと主観的に信じていることを意味する、私たちまたは私たちの単位所有者が管理メンバーとして下した決定に対していかなる責任も負わないだろう
•私たちの運営協定はデラウェア州の法律と任意のクレーム、訴訟、訴訟、あるいは手続きによって管轄されています
•私たちの運営プロトコル(私たちの運営プロトコルの説明、適用または実行の規定またはメンバー間またはメンバーの私たちに対する責任、義務または責任、またはメンバーまたは会社の権利または権力、またはそれに対する制限の任意のクレーム、訴訟または行動を含む)によって生成されるか、または任意の方法で関連する
•派生して私たちに持ってきてくれました
•私たちの取締役、上級管理者、または他の従業員、または管理メンバーが私たちまたは私たちのメンバーに責任を負っている、または管理メンバーが私たちまたは私たちのメンバーの受託責任違約に対するクレームを主張します
•“デラウェア州有限責任会社法”(“DLLCA”)の任意の規定によるクレームを主張する
•内政の原則に支配されていると主張する
このようなクレーム、訴訟、訴訟または法律手続きが契約、侵害、詐欺、または他の態様で一般法、成文法、平衡法、法律または他の理由に基づいているか、または直接請求されているかにかかわらず、デラウェア州衡平裁判所(または、裁判所に対象物管轄権がない場合、デラウェア州に位置する任意の他の裁判所)で独占的に提起されなければならない。ENLC共同単位を購入することによって、メンバーは、クレーム、訴訟、訴訟または手続きに関するこれらの制限および規定に撤回することができず、デラウェア州衡平裁判所(またはそのようなデラウェア州裁判所)の任意のそのようなクレーム、訴訟、訴訟または手続きに対する排他的管轄権を受け入れることができる
•管理メンバーおよびその上級管理者および取締役は、司法管轄権を有する裁判所が控訴不可能な最終判決を下した場合を除き、管理メンバーまたはその上級管理者または取締役が悪意を持って行動するか、または詐欺または故意に不正行為に従事するか、または刑事事件において、行為が違法であることを知りながら行動することを裁定しない限り、私たちまたは私たちのメンバーに与えられた金銭的損害に責任を負わないであろう
•関連会社との取引や利益衝突の解決が以下の条件を満たしている場合、管理メンバーは、私たちの運営契約下の義務または私たちまたは私たちのメンバーに対する責任に違反しないでしょう
•管理メンバーがそのような承認を求める義務がないにもかかわらず、管理メンバーの取締役会紛争委員会によって承認される
•管理メンバーがこのような承認を求める義務はないにもかかわらず、未完了のENLCパブリックユニットのほとんどが承認され、管理メンバーおよびその付属会社が所有するENLCパブリックユニットは含まれていない
私たちの管理メンバーは、管理メンバーの取締役会衝突委員会の承認または大多数のENLC共通単位の所有者を求めるかどうかを決定するために、私たちまたは私たちの単位所有者に対していかなる責任も負わず、管理メンバーおよびその付属会社が所有する任意のENLC共通単位を含まない。関連取引または利益衝突の解決策が衝突委員会またはENLC共通単位所有者の承認を得ていない場合、取締役会は、決定を下し、いかなる行動をとるか、または行動を取らなかった場合、善意に基づいて行動すると推定され、任意のメンバーまたは私たちまたは任意のメンバーまたは私たちを代表する任意の訴訟において、訴訟を提起または起訴する人は、この推定を覆す責任があると推定される
ENLC共通単位の保有者の投票権は限られており、管理メンバーまたは管理メンバーの取締役会を選挙する権利がなく、ENLC共通単位の取引価格を下げる可能性がある
会社の普通株式保有者と異なり、ENLC単位所有者は私たちの業務に影響を与える事項に限られた投票権しかないため、経営陣の私たちの業務決定に影響を与える能力は限られています。単位所有者は、管理メンバーまたは管理メンバーの取締役会を毎年または継続的に選挙する権利がない。管理メンバーの取締役会は、その独立取締役を含み、管理メンバーの唯一のメンバーが選択される。また，単位所有者が管理メンバの表現に満足していない場合には，管理メンバを罷免する能力が非常に限られる.我々の運営プロトコルには，単位所有者が会議を開催したり，我々の業務に関する情報を取得する能力を制限する条項や，単位保持者が管理方式や方向に影響を与えることを制限する他の条項も含まれている.これらの制限により、ENLC通常単位の取引価格は、取引価格に買収割増がないか減少することにより低下する可能性がある
私たちの職場の所有者が満足していなくても、彼らは最初に管理メンバーの同意を得ずに免職することができなかった
ENLCの単位所有者は、管理メンバーおよびその付属会社がその除去を阻止するのに十分な単位を有するので、その同意なしに管理メンバを除去することはできない。すべての未完了ENLC共通単位の少なくとも662/3%の保持者は、管理メンバーを罷免することができる単一カテゴリとして投票することができる。2023年2月8日現在，管理メンバーとその付属会社は約46.2%の未償還ENLC共通単位を有している
GIPは、そのクレジットスケジュールに基づいて、ENLCおよび管理メンバーにおいて所有するすべての持分質をGIPの融資者に拘留した。GIP信用手配下の違約は管理メンバーの制御権の変更を招く可能性がある。
GIPはすでにENLC及び管理メンバーが所有するすべての持分質をその融資者に与え、GIP実体として2018年にDevonのいくつかの付属会社からENLK、ENLC及び管理メンバーの持分を購入するために締結した保証信用手配(“GIP信用手配”)下の担保信用手配である。私たちは違うにもかかわらず
GIPがGIP信用手配の下で違約すれば、GIPの貸金人は質押株権の担保償還権をキャンセルすることができる。GIP権益のどのような保証も管理メンバの制御権を変化させ、新しい所有者が管理メンバーの取締役会および上級管理者の代わりに自分で指定した人を使用することを許可し、取締役会と上級管理者の決定を制御する。また、管理メンバーの任意の制御権変更は、ENLC循環クレジット手配および売掛金手配の下の融資者が、満期および対応するすべての金額を直ちに発表することを可能にし、もしこのような事件が発生した場合、不利な条項で私たちの債務を再融資する必要があるかもしれません。これは、私たちの運営結果と単位所有者への分配能力にマイナスの影響を与える可能性があります
私たちの運営協定はENLC一般単位の20%以上の単位所有者の投票権を制限する
単位所有者の投票権は、任意のカテゴリ単位の20%以上の個人が保有する任意の単位を有し、管理メンバー、その関連会社、その譲受人及び事前に管理メンバー取締役会の許可を受けて当該等の単位を取得する者を除いて、ENLC C類共通単位の所有者を含めて、いかなる事項にも投票することができないことを規定する運営協定の制限をさらに受ける
管理メンバの制御権は，単位所有者の同意なしに第三者に譲渡することができる
私たちの管理メンバーは、私たちの単位所有者の同意なしに、そのすべてまたはほとんどの資産を合併または売却する過程で、その管理メンバーの私たちの権益を第三者に譲渡することができる。また，我々の経営プロトコルは，GIPが管理メンバの所有権権益の全部または一部を第三者に譲渡する能力を制限していない.管理メンバの権益が移転された場合、管理メンバの新規所有者は、管理メンバの取締役会や上級管理者を自分の選択で置き換えることができ、そのような取締役会や上級管理者の意思決定に重大な制御を加えることができる。これは、実際には、管理メンバーが単位所有者の投票や同意なしに“制御権を変更する”ことを可能にする2018年7月18日、Devonのいくつかの子会社は、ENLC単位所有者の投票または同意なしに、管理メンバーにおける持分をGIPの付属会社に売却した。この取引についての詳細は、“項目8.財務諸表と補足データ--付記1”を参照してください2021年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告は，2022年2月16日に委員会に提出され，使用可能となったここ.
私たちは、ENLC共通単位よりも優先的な単位を含む追加単位を共通単位所有者の承認なしに発行することができ、これは既存の所有権権益を希釈するだろう
私たちの経営協定は、私たちがいつでも単位所有者の承認を必要とせずに発行できる追加会員権益の数を制限しませんが、私たちの経営協定は、Bシリーズ優先株やBシリーズ優先株と平価の会員権益を発行する能力を制限して、このような会員権益の分配に関連したり、清算時には、私たちが返済していないENLC Cクラス一般単位の大多数の保有者の賛成票を、カテゴリ単独投票として制限しています。当社が追加のENLC通常単位または他の同等以上の株式証券を発行することは、以下のような影響を与えます
•各単位所有者のわが社での割合所有権の権利は減少するだろう
•各単位で割り当て可能な現金の数が減少する可能性がある
•以前に完成していなかった各単位の相対的な投票権力が弱まる可能性がある；
•ENLC普通単位の市場価格は下がるかもしれません
ENLC C類一般単位は所有者にある投票権を与え、このような保持者のB系列優先単位を私たちの共通単位に変換することができ、これは私たちの一般単位所有者の持分を希釈する可能性がある
私たちBシリーズ優先株の保有者は同じ数のENLC Cクラス汎用単位を持っており、私たちの運営プロトコルによると、これらの保有者にENLCでのいくつかの投票権を提供しています。ENLKがその協力合意に従って発行した各追加のBシリーズ優先株について、ENLCはBシリーズ優先株の適用所有者にC類共通株を追加発行するので、ENLC発行および未発行のC系共通株の数は、常に発行済みおよび未発行のBシリーズ優先株の数に等しくなる。ENLC Cクラス共通単位保持者は，共通単位保持者と1つの単一クラスとし，共通単位所有者が投票権を持つすべての事項について投票を行う.クラスCの各公共ユニットが獲得する権利のある投票数は，B系列優先ユニットが交換可能な共通ユニット数，すなわち交換されるB系列優先ユニット数に1.15を乗じたものに等しい(ある調整に依存する)
さらに、(I)が特定のレバレッジ制限および他の少数者保護を含むENLC Cクラス共通単位またはBシリーズ優先単位の権利、選好、および特権に悪影響を及ぼす場合、これらの事項は、以下の事項と実質的に関連している場合、ENLC Cクラス共通単位の所有者は、別個のカテゴリとして投票する権利を有する
Bシリーズ優先株保有者は、ENLK協力協定に従って承認権を有するか、または(Ii)ENLCクラスCクラス共通単位またはBシリーズ優先株の任意の条項を改正または修正する。ENLC Cクラス共通ユニット所有者が単独カテゴリとして投票する権利がある任意の事項については，ENLCクラスCクラス共通ユニットの多くの承認を得る必要がある.これらの制限は、将来の運営または資本需要に資金を提供したり、他の商業活動に従事する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
また，B系列優先単位の保持者は，B系列優先単位を共通単位に変換することを随時選択することができ，共通単位の保持者にかなり希釈する可能性がある.2023年2月8日現在、取引所に基づいて、Bシリーズ優先株(およびENLC C類公共株の該当投票権)はENLC会員権益の約10.3%を占めている
GIPは、ENLC通常単位を公開市場または他の方法で販売する可能性があり、これは、我々一般単位の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある
GIPは2023年2月8日まで217，611，656個のENLC普通単位を保有している。さらに、私たちは、それが保有するENLCパブリックユニットに関連するいくつかの登録権をGIPに提供することに同意した。これらの単位を販売することは、ENLC通常単位の価格または開発可能な任意の取引市場に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年2月15日、我々はGIPと合意に達し、合意に基づいて、我々の共通単位買い戻し計画下の公共単位所有者が適用四半期に公共単位所有者に購入した共通単位数を、GIPが保有するENLC共通単位を四半期ごとに比例的に買い戻すことに同意した。私たちがどの四半期に購入したGIPが保有するENLC公共ユニットの数は、私たちが公共単位所有者から公共単位を買い戻した後、GIP当時の既存の経済所有権パーセンテージは変わらないように計算され、私たちがGIPに支払う単位当たり価格は、公共単位所有者から買い戻した公共単位当たりの平均価格である。買い戻し協定の条項によると、買い戻し協定は2022年12月31日に終了する予定だった
2022年12月20日、私たちはGIPと2023年の買い戻し協定を更新し、条項は当社とGIPが2022年2月15日に締結した買い戻し協定条項とほぼ似ている。“項目8.財務諸表および補足データ--付記5および付記10”を参照して、GIPが保有するENLC共通単位の買い戻しのより多くの情報を知る。
我々の管理メンバーは償還権を持っており，単位所有者にそのENLC通常単位を望ましくない時間や価格で販売することを要求する可能性がある
管理メンバーおよびその関連会社がいつでもENLC共通単位の90%以上の株式を所有している場合、管理メンバーはすべてを買収する権利があるが、すべて以上であるが、義務はなく、どの関連会社または私たちにも譲渡される可能性がある。(1)償還権通知の行使初回郵送3日前20取引日以内のENLC一般単位の1日当たりの市価の平均値、および(2)管理会員またはその任意の連属会社が初回郵送通知前90日以内にENLC一般単位に支払う最高単位価格。したがって、単位所有者は、そのENLC通常単位を望ましくない時間または価格で販売することを要求される可能性があり、いかなる見返りも得られない場合があり、またはその投資は負のリターンを得られない可能性がある。単位所有者はその単位を売却する際に納税義務を負う可能性もある。私たちの管理メンバーは、償還権を行使する際に買い戻すENLC公共部門の価値について公平な意見を得る義務はありません。私たちの経営協定では、管理メンバーが追加のENLCパブリックユニットを発行し、その償還権を行使することを阻止する制限はありません。もし管理会員たちがその償還権を行使すれば、その効果は私たちを民営化するだろう。GIPは2023年2月8日現在で約46.2%の未償還ENLC普通単位を有している
管理会員およびその関連会社が提供するサービスによって得られるコスト補償は管理会員によって決定され，我々の単位所持者に割り当てるために利用可能な現金の減少につながる可能性がある
ENLC公共部門を配布する前に、管理メンバーとその付属会社が私たちを代表して発生したすべての費用を精算します。これらの費用には、当社の従業員およびサポートサービスを提供するコスト(あれば)を含む、当社の管理会員およびその関連会社が当社を管理·運営する上で発生するすべてのコストが含まれます。管理会員及びその付属会社が精算を受けることができる費用額に制限はない。私たちの経営協定は、管理会員たちが私たちに割り当てられる費用を決定すると規定している。また、管理メンバーが私たちを代表して義務を負う範囲で、私たちは管理メンバーを補償または賠償する義務がある。もし私たちが管理メンバーを返済または賠償することができない場合、管理メンバーは、これらの義務と責任を支払うように行動することができる。どのような支払いでも、私たちの単位所有者に割り当てられる現金の数を減らすことができるかもしれない
職場所有者たちは彼らに間違った分配を返済する責任があるかもしれない
場合によっては、単位所有者は、誤った払い戻しや割り当てられた金額を返済する必要がある可能性がある。“有限責任会社法”によれば、割り当てが行われた後、有限責任会社のすべての負債(メンバーの権益により当該メンバーの負債が不足していることを除く)、及び債権者の請求権が当該会社の特定財産の負債に限られ、当該有限責任会社の資産の公平な価値を超える場合、当該有限責任会社は、当該メンバーに割り当てを行ってはならない。有限責任会社の資産の公正価値を決定するために、“有限責任会社法”は、債権者が債務に拘束された財産の公正価値は、当該財産の公正価値が追徴権負債を超えない範囲内にのみ有限責任会社の資産を計上することを規定している。DLLCA規定では，配布を受けたメンバは，配布時にその配布がDLLCAに違反していることを知り，配布日後3年以内に有限責任会社に配布金額の責任を負うことになっている
ENLC通常単位の価格は大幅に変動する可能性があり、これは私たちの単位保有者がすべてまたは一部の投資を損失させる可能性があります
2023年2月8日現在，約53.8%のENLC普通単位は公共単位所持者が保有している。流動性の欠如は売買価格差の拡大を招き、ENLC普通単位の市場価格が大幅に変動し、ENLC普通単位を購入できる投資家数を制限する可能性がある。ENLC汎用ユニットの市場価格は多くの要素の影響を受ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない
•ENLC公共部門が支払う四半期割り当てについて
•私たちの四半期や年間収益や業界内の他の会社の収益は
•重要な顧客を失いました
•GIPに影響を与えるイベント；
•私たちや競争相手が重大な契約や買収を発表しました
•会計基準、政策、指針、解釈、または原則の変更；
•一般的な経済状況は、新冠肺炎(またはその任意の変種)または任意の他の流行病の影響を含む
•証券アナリストはENLC共通単位またはアナリストの財務推定に対する変化をカバーできなかった
•ENLC汎用ユニットの将来の販売；および
•このような“リスク要因”に記載されている他の要素
2020年3月，世界保健機関が発生している新冠肺炎が大流行したと発表した直後，ENLC汎用単位は0.93ドルの過去最低取引価格に達した。
財務と債務リスク
私たちのキャッシュフローはほとんどENLKのキャッシュフローで構成されています
現在、私たちが現金を生産できる唯一の資産はENLKでの私たちの共同権益だ。したがって、私たちのキャッシュフローは完全にENLKが現金を生成する能力、または循環信用手配と売掛金によって借金を手配する能力に依存します
ENLKが四半期ごとに提供できる現金金額は、主に運営から発生する現金金額に依存し、これらの現金金額は四半期ごとに変動します
•ENLKが受け取る費用と、そのサービスのための利益率
•原油、凝縮油、天然ガス、天然ガスの価格、生産量、需要
•ENLK収集、圧縮、加工、輸送および販売天然ガスの数量、NGL ENLK加工または分留と販売の数量、ENLK原油終端処理原油の数、ENLK収集、輸送、購入および販売された原油および凝固油の数、安定した凝固油の数量、およびENLK処理の塩水の数；
•天然ガスと天然ガスの価格の関係
•ENLKの運営コストレベル
さらに、ENLKが提供する実際の現金の数は、他の要因に依存し、その中のいくつかの要因は、それを制御できない
•ENLKの資本支出水準は
•ENLKの運営費は
•買収コスト(あれば)；
•ENLKのBシリーズ優先ユニットとCシリーズ優先ユニットに対する債務超過要求と分配要求
•運営資金需要の変動
•当時の経済状況は
•一般パートナーが業務を正確に展開するために自ら決定した現金備蓄額
これらおよび潜在的な他の要因のために、私たちは各四半期単位所有者の割り当てを支払うのに十分な現金を支払うことができないか、または十分な現金で支払うことができないかもしれない。さらに、ENLKが利用可能な現金の数は、収益性の関数だけでなく、収益性は非現金プロジェクトの影響を受ける財務備蓄および運営資本からの借金を含むそのキャッシュフローに主に依存することを知っているべきである。このため、ENLKは、記録純収入期間中に現金分配を行うことなく、記録損失期間中に現金分配を行う可能性がある
循環信用手配、売掛金手配、および私たちの優先手形とENLK優先手形を管理する契約の条項は、私たちの現在と将来の業務、特に私たちが業務の変化に対応したり、何らかの行動をとる能力を制限する可能性があります
循環信用手配、売掛金手配、私たちの優先手形とENLKの優先手形を管理する契約、および私たちが将来発生する任意の債務には、私たちが最適な長期的利益に適合する可能性のある行為に従事する制限を含む、多くの制限的な契約が含まれている可能性があります。そのうちの1つ以上の合意は、私たちの以下の能力を制限する条約を含む：
•付属債務が発生する
•私たちの関連会社と取引します
•私たちのほとんどの資産を合併したり合併したり売却したりします
•留置権を生む
•販売と借戻し取引を行います
•私たちがやっているビジネス活動を変えます
また、循環信用手配と売掛金手配はENLCの総合純引率が指定された限度額を超えないことを要求する。売掛金手配には、借入基礎不足に関する違約事件と、売掛金手配の売掛金を保証する全体の信用品質に負の影響を与える事件も含まれている。私たちがこれらの財務比率と売掛金関連テストを満たす能力は、現在の経済、金融、業界状況を含めて、私たちがコントロールできない事件の影響を受ける可能性があり、特に市場や他の経済状況が悪化した場合には、これらの比率および売掛金関連テストを満たすことを保証することはできません。
適用された債務協定によると、このような条約に違反するいかなる行為も違約を招く可能性がある。このような違約事件が発生すると、適用債務プロトコルの下のすべての未返済金は、即時満期および対処として宣言することができ、適用されたすべてのさらなるクレジット発行の約束を終了することができる。適用された債務協定によって負債が加速されれば、私たちが債務を返済するのに十分な資産がある保証はない。これらの債務協定および任意の将来の債務協定における経営および財務制限およびチノは、将来の経営または資本需要に資金を提供するか、または他の商業活動に従事する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの債務レベルは私たちの柔軟性を制限し、私たちの財務的健康に悪影響を及ぼすかもしれないし、私たちが融資を獲得し、他のビジネス機会を求める柔軟性を制限するかもしれない
私たちはまだ債務を招く能力があるが、私たちの債務協定によって制限されている。私たちの負債水準は次のような点を含めて私たちに重要な結果をもたらすかもしれない
•必要に応じて、私たちが運営資金、資本支出、買収、または他の目的のために追加融資を得る能力が損なわれる可能性があり、またはそのような融資が有利な条項で提供されない可能性がある
•私たちが運営、将来のビジネス機会、および単位所有者に割り当てられる資金は、私たちが債務利息を支払うために必要なキャッシュフローから差し引くことができる
•私たちの債務水準は私たちが一般的に不利な経済と産業状況の影響を受けやすいようにするだろう
•私たちがビジネスや置かれている産業の変化に計画したり反応したりする能力
•私たちは債務の危険を滞納するかもしれない
また、私たちが計画通りに支払うことができるかどうか、あるいは私たちの債務の再融資を行うことができるかどうかは、私たちの成功した財務と経営業績にかかっており、これは現在の経済、金融、業界の状況の影響を受けることになり、その多くの状況は私たちがコントロールできることではない。もし私たちのキャッシュフローと資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思ったら、私たちは分配をさらに減らし、私たちの業務活動を減らしたり、買収、投資または資本支出を延期したり、資産の売却、再編、または私たちの債務を再融資したり、追加の株式を求めるなどの行動を余儀なくされるかもしれない。私たちは満足できる条件やこのような行動を取ることができないかもしれない
信用格付けのいかなる低下も私たちの融資コストを増加させ、ある契約関係を維持するコストを増加させ、私たちが分配に利用できる現金を減少させる可能性がある
私たちの信用格付けが任意の所与の期間にわたって有効であることを保証することはできないし、あるいは格付け機関が状況が必要だと思っている場合、格付け機関が格付けを完全に引き下げたり撤回したりしない保証はない。2023年2月8日まで、恵誉格付け、標準プールとムーディーズはそれぞれENLKとENLCに対してBBB-、BB+とBa 1信用格付けを与えた。いずれの格下げも将来の借金のコスト上昇を招く可能性があり、必要かもしれない
•私たちと私たちの子会社に経営と財務制限を加えるための追加またはより制限された契約
•私たちの子会社はこのような債務といくつかの他の債務を保証している
•アメリカと私たちの子会社はこのような債務を保証するための担保を提供します
•私たちのヘッジ契約に基づいて、あるいは商品を購入したり、貿易信用を獲得するために、アメリカまたは私たちの子会社は現金担保または信用状を提供する権利があります
信用格付けの引き下げは、私たちの融資コストの増加、または追加的またはより限定的な契約をもたらし、将来の業務に融資する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。信用格付けの引き下げとそれに伴う担保要求が、大量の運営資金需要や流動性の不足を経験した場合、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある
長期資産の減価は、無形資産、権益法投資、リースに関する使用権資産を含み、我々の収益を減少させる可能性がある
GAAPは、使用年数が限られている無形資産を含む長期資産をテストすることを要求し、イベントや環境変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合、減値を行う。権益法により入金された投資に対して，減値テストは，関連純資産が低下しているかどうか，この低下が一時的であるかどうかではなく，未合併関連投資の公正価値全体が低下しているかどうかを考慮している。もし私たちが減価を決定した場合、私たちは収益に直ちに非現金費用を計上することを要求され、これは株式と貸借対照表のレバーに関連した影響を与え、債務と総資本の比で測定される。私たちは過去に財産と設備の減価を確認した。長期資産減価に関するより多くの情報は、“財務諸表と補足データ--付記2”を参照されたい。私たちの現在の長期資産価値の追加減価は私たちの将来の経営業績に大きなマイナス影響を与える可能性があります
私たちは顧客と取引相手の信用リスクに直面しており、顧客拒否と不履行状況の普遍的な増加は私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
顧客の不払いと義務不履行のリスクは私たちの業務における主な問題の一つです。私たちの顧客や他の取引相手、例えば私たちの貸手やヘッジ取引相手は、支払いをしない場合、または契約を履行しない場合、損失のリスクを負います。顧客拒否や不履行状況のいかなる増加も私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、単位所有者への流通能力を低下させることができる。もし大口商品価格が下落すれば、過去の通常周期のように、大口商品価格の下落はキャッシュフローの減少を招き、準備金に基づく信用手配下の借金ベースの減少、債務や株式融資の不足は、私たちの顧客の流動性と支払い、あるいは私たちに対する債務を履行する能力を大幅に低下させる可能性がある。また、私たちのいくつかの顧客はレバレッジ率が高く、彼ら自身の運営と規制リスクの影響を受ける可能性があり、これは彼らが私たちの義務を滞納する可能性のあるリスクを増加させる。
金利上昇はENLCの貸借コストを向上させ、ENLC普通株の価格、ENLCまたはENLKが株式を買収または他の目的で株式を発行したり、債務を発生させる能力、およびENLCまたはENLKの現金分配能力に悪影響を及ぼす可能性がある
FRBがインフレ抑制を求めているため、金利は2022年に大幅に上昇し、2023年には金利がさらに高くなる可能性がある。私たちの循環信用手配と売掛金手配の変動金利はSOFRや他の金利基準にリンクしており、これらの基準金利は通常連邦基金金利の上昇に従って上昇している。したがって、我々の既存の変動金利債務の金利コストは2022年に上昇し、金利が上昇し続けると、2023年には上昇する可能性がある。また、将来的に信用手配と債券発行の金利が現在の水準よりも高くなる可能性があり、それに応じて私たちの融資コストが増加する。他の収益志向の証券と同様に，ENLCの単価はENLCの現金分配レベルと暗黙的分配収益率の影響を受ける.分配収益率はよく投資家によって収益率ガイド型証券を比較とランキングし、投資決定のために使用される。したがって、金利の変化は、積極的であっても消極的であっても、ENLC単位に投資する投資家の収益要求に影響を与える可能性があり、上昇していく金利環境は、ENLCの一般単位の価格、ENLCが株式を買収または他の目的のために株式を発行したり、債務を発生させる能力、およびENLCまたはENLKが我々の予想されるレベルで現金分配を行う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。ENLK C系列優先株の分配は2022年12月15日現在、固定金利ではなくLIBORにリンクした変動金利に基づいているため、ENLKが分配として支払う金額は金利変化に敏感になる。LIBORが利用できなくなった場合、ENLKのCシリーズ優先株の条項は、ロンドン銀行間市場における銀行の米国3カ月間の預金に対する見積もりに基づいて適用金利を決定する方法を規定している, ENLKがこのような見積を手配できる保証はないか，あるいはこのようなオファーがない場合には，ENLKのC系列優先株の計算エージェントが適用する金利を決定したいかどうかを決定することはできない.
私たちは私たちの繰延税金資産を達成できないかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちの繰延納税資産(主に連邦と州の純営業赤字繰越を含む)は7.141億ドルです。私たちの繰延税金資産の最終現金化は、純営業損失が満期になる前にそれらを利用するために、将来の課税収入にかかっています
また、1986年に改正された国内税法第382条(“第382条”)は、一般に、“所有権変更”(第382条に基づいて決定された)を経験した会社の課税収入を相殺するために使用することができる純営業損失額及びその他の変更前の税収属性(例えば税収控除)の金額に年次制限を加える。所有権変更は通常、1つまたは複数の株主(または株主グループ)で発生し、各株主は私たちの株の少なくとも5%を所有していると考えられ、3年間スクロールしている間、彼らの持株比率は彼らの最低持株率より50ポイント以上増加した。2022年12月31日まで、私たちはまだ所有権変更を経験していない。したがって，繰り越しの純営業損失の利用は年度制限を受けない。しかし、もし私たちが未来に共通単位の所有権の後続移転によって所有権の変化を経験すれば、私たちは変動前の純営業損失の繰越を使用して未来の課税収入を相殺する能力が制限される可能性があり、これは私たちの未来の税務負担を増加させる可能性がある。さらに、州レベルでは、一定期間停止または他の方法でNOL繰り越しの使用を制限する可能性があり、これは州の課税税を加速または永久的に増加させる可能性がある。いずれの場合も、私たちの純営業損失と税額相殺繰越は、これらの税務項目の属性が発生した司法管轄区の税務機関の監査後に審査を行い、除去することが可能です。
私たちの繰延税金資産と負債の価値はまた期待達成時の有効税率に依存する。私たちの主な司法管轄区域で制定された会社の税率の変化、特にアメリカ連邦会社の税率の変化は、私たちの繰延税金の価値を変えることになり、これは実質的な可能性があります。
私たちは実体レベルの連邦と州所得税を払わなければならない会社とみなされている。このような実体レベルの所得税は分配可能な現金の数を減らすだろう
税金の目的で、私たちは会社とみなされて、会社の税率で私たちの課税収入に連邦と州所得税を支払うことを要求します。歴史的に見ると、私たちの純営業損失(“NOL”)は私たちのすべての課税収入を基本的に相殺しているので、歴史的に大量の所得税を支払う必要はありません。もし私たちが課税収入を生み出したら、連邦と州所得税負債は私たちの単位所有者に割り当てられる現金を減らすだろう
税法または政策の変化は、企業所得税税率の変化を含むが、これらに限定されず、税収に関連する資産および負債額を決定する際に使用される判断および推定は、我々の業務、財務状況、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの所得税の支出と税金に関する資産と負債の報告書は重大な判断をして推定数を使用する必要がある。税収に係る資産及び負債の額は、次の場合のタイミング及び可能性の判断及び推定に関する
収入、控除、および税務控除を確認することは、採用された税務頭寸の潜在的な不利な結果の推定、および純営業損失および税収控除のような税収優遇繰越の能力を利用することを含むが、これらに限定されない。実際の所得税は見積もり金額と大きく異なる可能性があり、原因には税法、ガイドラインや政策の変化、会社の所得税税率の変化や税務機関が提出した監査問題の解決などの将来的な影響が含まれる。これらの要因は、所得税問題の最終的な解決を含み、税務に関連する資産や負債の重大な調整を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年8月16日、通常2022年インフレ削減法案やアイルランド共和軍と呼ばれるH.R.5376が公布された。アイルランド共和軍は、(I)年平均帳簿収入が10億ドル以上のある納税者に15%の企業最低所得税を徴収すること、(Ii)企業株買い戻しに1%の消費税を徴収すること、および(Ii)クリーンエネルギーと炭素捕獲プロジェクトを発展させ、クリーンエネルギーを生産するための営業税相殺とインセンティブ措置を含む多くの改正を行った。アイルランド共和軍は私たちの総合財務諸表や財務状況に実質的な影響を与えないと予想しています
ビジネスと業界のリスク
私たちの収集、加工、分離、または輸送の数のいかなる減少も、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう
私たちの財務業績は私たちの資産上の収集、加工、分留と輸送された天然ガス、原油、凝固油、天然ガスの数量に大きく依存する。私たちが収集、加工、分留または輸送した天然ガス、原油、凝固油、およびNGL数の減少は、私たちの財務状況に直接かつ不利に影響を及ぼすだろう。これらの数は私たちがコントロールできない要素の影響を受けるかもしれません
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の価格を含む商品価格が持続的に変動している
•環境規制や他の政府法規
•ハリケーンや冬の嵐の影響を含めた天気状況
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の貯蔵レベルを増加させる
•代替エネルギーをより多く使用し
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の需要が減少した
•新冠肺炎(またはその任意の変種)または任意の他の流行病の影響を含む経済状況
•供給が途絶する
•私たちのシステムに接続された電源が利用可能かどうか
•インフラの利用可能性と十分性は、私たちのシステムに出入りする供給を収集して処理する
我々の資産上で収集，加工，分留，輸送される天然ガス，原油，凝縮油，天然ガス凝縮油の数も我々のシステムを供給する地域の生産量に依存する。天然ガス、原油、凝縮油と天然ガスの供給は上述の多くの要素の影響を受ける可能性があり、大口商品価格と天気を含む。我々のシステムのスループットレベルを維持または向上させるためには，新たな天然ガス，原油，凝縮油，NGL源を得る必要がある。天然ガス、原油、凝縮油、NGL非専用源を得る能力を影響する主な要素は、(I)私たちの作業区域内の成功的なリース、許可、掘削活動のレベル、(Ii)私たちが新しい油井生産量を競争する能力、および(Iii)他のパイプラインに接続された供給源から生産量の競争に成功する能力を含む。私たちの作業区の掘削活動レベル、私たちのシステムに接続されている油井に関する埋蔵量、あるいは油井生産量の低下速度を制御することはできません。また、私たちは生産者や彼らの掘削や生産決定を制御することができず、これらの決定は資本の獲得性とコスト、埋蔵量レベル、掘削プラットフォームの可用性、その他の生産と設備コストなどの要素の影響を受ける
私たちは一般的に炭化水素貯蔵量の独立した評価を得ることはできない；したがって、私たちが未来に提供するサービスの数は私たちが予想しているより少ないかもしれない
私たちは通常、私たちの収集システムに関連する炭化水素貯蔵量の独立した評価を得ないか、または生産者が埋蔵量情報およびそのような評価のコストを提供したくないためにサービスを提供する。したがって、私たちは私たちの資産がサービスする総備蓄やそのような備蓄の期待寿命を独立して推定していない。もし総埋蔵量や埋蔵量の予想寿命が私たちの予想を下回って、私たちがより多くの源を得ることができない場合、私たちの収集システムまたは未来に提供されるサービスの輸送量は予想を下回る可能性がある。売り上げの低下は私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは私たちの購入と販売のバランスを取ることに成功できないかもしれない
私たちはいくつかの長期天然ガス、天然ガス、原油、凝固油販売約束の一方であり、私たちは長期天然ガス、天然ガス、原油、凝固油調達協定に基づいて購入した供給によってこれらの約束を満たす。私たちがこのような計画を達成する時、私たちの販売義務は一般的に私たちの購入義務と一致する。しかし、時間が経つにつれて、私たちの契約での供給量は掘削減少や他の理由で減少する可能性があり、追加の天然ガスを購入することで販売義務を履行する必要があるかもしれません。価格は販売承諾下の価格を超えるかもしれません。さらに、生産者は、契約数を支払うことができない場合や、契約数を超えることができない場合があり、または消費者がより多くまたは少ない契約数を購入する可能性がある。このような行動のいずれも私たちの購入と販売の不均衡を招く可能性がある。もし私たちの購入と販売が不均衡であれば、私たちはより多くの大口商品価格リスクに直面し、私たちの運営収入の変動性を増加させるかもしれない
著者らは生産区指数で生産区天然ガスを購入し、市場区指数で市場区に天然ガスを販売し、天然ガスの2つの点間の輸送コストを支払い、指数間の差額を限界利益とすることを約束した。相互に対する指数価格の変化(基礎差とも呼ばれる)は、私たちの利益率に著しく影響し、損失を招く可能性もある
私たちの収集、輸送、加工、原油、凝縮油、天然ガスとNGLサービス業務の不利な発展は私たちの財務状況と運営結果に不利な影響を与え、私たちの単位所有者に分配する能力を低下させる
私たちは私たちの収集、輸送、加工、分留、原油、天然ガス、凝固油、天然ガスサービス事業からの収入に完全に依存しているので、私たちの財務状況は天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の価格と持続的な需要に依存する。そのうちの一つのビジネスの不利な発展は、私たちの財務状況と私たちが単位所有者に割り当てる能力に大きな影響を与えるかもしれません
私たちは引き続き原油、凝縮油、天然ガス、天然ガス供給を争奪しなければならないが、これらの商品供給のいかなる減少も私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの収集システムのスループットレベルを維持または向上させ、私たちの加工工場と分留塔の資産利用率を維持または向上させるために、私たちは絶えず新製品供給契約を締結しなければならない。私たちは追加的な原油、凝縮油、天然ガス、そして天然ガス供給契約を得ることができないかもしれない。私たちが新しい油井を私たちの収集施設に接続する能力に影響を与える主な要素は、既存の供給契約の締結に成功したことを含み、これらの供給は他のシステムへの使用が約束されていないことと、私たちの収集システムの近くの掘削活動レベルである。私たちが新たな供給を得ることで、私たちのシステム上の生産量を維持または増加させて、埋蔵量の自然な低下を相殺することができなければ、私たちの業務と財務業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。さらに、私たちの未来の成長は、私たちが現在の供給自然低下の速度よりも速い速度で追加的な供給を収縮できるかどうかにある程度依存するだろう
エネルギー価格の変動は生産性と第三者の新たな原油、凝縮油、天然ガス備蓄の開発への投資に大きく影響する。2020年には，新冠肺炎が大流行している間に，大口商品価格が下落し，掘削活動が減少し，我々が作業している盆地の生産量も減少した。原油と天然ガス価格と生産活動は大流行前のレベルまで回復したにもかかわらず、過去の水準と比較して、石油と天然ガス生産者の世界資本投資は依然として相対的に低いレベルにあり、生産者は依然として慎重な態度を持っている。税収政策の変化や開発に対する追加的な規制制限も掘削活動にマイナス影響を与える可能性があり、我々のシステムや資産が利用可能な製品供給を減少させる。政府の探査と生産業界の追加規制や許可証発行の遅延は、現在と未来の掘削活動にマイナス影響を与える可能性がある。また、異なる生産盆地からの実際または予想される経済的リターンの違いは、生産者がその将来の掘削活動を現在作業している盆地から移すことに影響を与える可能性がある。私たちは生産者たちを統制し、彼らが十分な掘削活動水準を維持することに依存することができない。不利な大口商品価格或いはその他の原因により、掘削活動レベルは持続的に低下し、或いは著者らの主要な地理区域の生産量は長期的に大幅に低下し、私たちの財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある
私たちの収益力は原油、凝縮油、天然ガス、天然ガスに対する価格と市場の需要に依存しており、これらは私たちがコントロールできず、不安定になってきた。低迷した大口商品価格環境は財務損失を招き、私たちが流通に使える現金を減らす可能性がある
大口商品価格の変動により、私たちは重大なリスクに直面している。私たちは主に私たちの業務の天然ガス加工とNGL分留アセンブリに直接暴露された。2022年12月31日までの1年間に、私たちの調整後の毛金利総額の約9%は液体パーセント契約と収益パーセント契約によって生成され、その大部分の契約は二畳紀盆地にある私たちの加工工場と関係がある。液体パーセント契約によると、私たちが受け取った費用は液体を回収する割合であり、生産者は天然ガス収縮のすべての費用を負担する。したがって、液体契約率での私たちの収入はNGL市場価格の影響を直接受ける。契約収益率項の下で調整した毛利率は天然ガスと液体価格が高い期間の利益率が高い天然ガス或いは液体の価値のみの影響を受ける
私たちはまた保証金契約項目を処理して調整された毛利率を実現します。2022年12月31日までの年度内に、保証金契約を処理して生じた毛利は調整後の毛利総額の1%未満である。私たちはプレクミンとペリカン加工工場の活動で多くの加工保証金契約を持っています。このタイプの契約では，工場から輸入された天然ガスの全金額をメーカーに支払い，加工天然ガスから回収した液体価値と天然ガス体積損失価値(“収縮”)と加工に用いる燃料コストとの差額から利益を稼ぐ。収縮と燃料損失は工場熱減量(“PTR”)と呼ばれる。天然ガス価格が液体価格より高い時期には、これらの契約から得られる利益が大幅に減少または解消される可能性がある
私たちはまた間接的に大口商品価格の影響を受けます。低大口商品価格は生産と私たちの資産とつながっているあるいは近くの原油、凝縮油、天然ガスと天然ガス生産の発展、そしてある市場中心間の輸送量レベルにマイナスの影響を与えているからです
私たちのNGL分留業務の大部分は有料手配に基づいているにもかかわらず、私たちの業務の一部はルイジアナ州分留業務に関連する製品アップグレードによる利益率を実現したため、大口商品価格のリスクに直面している。2022年12月31日までの年間で、製品アップグレードに関する調整後毛利が我々の調整後毛利に占める割合は2%未満である
大口商品価格は2022年の間に変動が大きい。上半期、原油価格は41%、天然ガス加重平均価格は18%、天然ガス価格は45%上昇した。下半期、原油価格は24%低下し、天然ガス加重平均価格は38%、天然ガス価格は17%低下した。私たちはこのような大口商品の価格が引き続き変動すると予想する。次の表に2022年の原油、天然ガス、天然ガスの終値範囲を示す。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 終値 | | 日取り |
| 原油(高)(1) | | $ | 123.70 | | | March 8, 2022 |
| 原油(低)(1) | | $ | 71.02 | | | 2022年12月9日 |
| 原油(平均値)(1)(4) | | $ | 94.33 | | | — |
| NGL(高)(2) | | $ | 1.12 | | | March 8, 2022 |
| NGL(ロー)(2) | | $ | 0.54 | | | 2022年12月8日 |
| NGL(平均値)(2)(4) | | $ | 0.83 | | | — |
| 天然ガス(高)(3) | | $ | 9.68 | | | 2022年8月22日 |
| 天然ガス(低)(3) | | $ | 3.72 | | | 2022年1月4日 |
| 天然ガス(平均値)(3)(4) | | $ | 6.54 | | | — |
____________________________
(1)原油終値はNYMEX先物の1日終値をベースとしている。
(2)加重平均NGL天然ガス終値は石油価格情報サービスナポレオン1日平均スポット液体価格に基づいている。
(3)天然ガス終値は天然ガス日報Henry Hubの終値に基づいている。
(4)平均終値の計算方法は，取引日ごとの終値を期間中の取引日日数で割る.
原油、凝縮油、天然ガスと天然ガスの市場と価格は私たちがコントロールできない要素に依存し、これらの要素は私たちが未来の大口商品価格の動向を正確に予測することを困難にした。これらの要素には供給と需要があります
原油、凝縮油、天然ガスと天然ガスは、市場と経済状況及びその他の要素の変化によって変動する
•原油と天然ガスの需給に及ぼす天候の影響
•国内の原油、凝固油、天然ガスの生産量レベル
•改良された生産技術(特にシェール開発における)を含む技術
•国内の産業と製造業の活動レベル
•原油、天然ガス、天然ガスの供給状況
•原油や液化石油ガスに対する国際的な需要は
•外国の原油や天然ガス生産国の行動は
•テロの持続的な脅威と地政学的衝突、軍事行動、内乱がサプライチェーンにもたらした実際または潜在的な破壊
•経済活動を減少させ、旅行需要に影響を与える公衆衛生危機、新冠肺炎(またはその任意の変種)または任意の他の流行病の影響を含む
•地域、州内、州間交通システムの利用可能性
•下流液化石油ガス分留施設の利用可能性
•競争力のある燃料の供給と販売
•電気自動車のような代替エネルギー技術の開発と採用
•エネルギー節約の影響と
•政府の規制と税収の程度は、水力圧裂と“温室効果ガス”の規制を含む
大口商品価格の変化はまた掘削活動と油井運営に影響を与えることによって間接的に私たちの収益能力に影響を与え、それによって私たちが収集と加工した天然ガス、原油と凝固油の数量及び私たちの分留NGLに影響を与える。大口商品価格の変動は私たちの調整後の毛金利とキャッシュフローが時期によって大きく異なる可能性があります。私たちのヘッジ戦略は価格変動リスクを相殺するのに十分ではないかもしれませんし、どんな場合でも、私たちのすべてのスループットをカバーすることはできません。また，ヘッジは固有リスクの影響を受け，“項目7 A”で述べた。市場リスクの定量と定性開示について。デリバティブ金融商品を使用することは、大口商品価格や金利変動に対する私たちのリスクを解消することはできず、財務損失や私たちの収入減少を招く可能性があります
私たちは既存の顧客を維持したり、新しい顧客を獲得することができない可能性があり、これは私たちの収入を減少させ、私たちの将来の収益性を制限するだろう
現在の収入およびキャッシュフローを維持するのに十分な価格で顧客と既存の契約を更新または交換することは、原油、凝縮油、天然ガスおよび天然ガスの価格および需要、および他の中流サービスプロバイダからの競争を含む、我々のサービスの市場の原油、凝縮油、天然ガスおよび天然ガスの価格および需要を含む多くの制御できない要素に依存する。私たちの競争相手は私たちよりも大きな会社を含み、それらはより低い資金コストとより大きな地理的カバー範囲を持っているかもしれないし、私たちよりも小さい会社を含み、それらの総コスト構造はもっと低いかもしれない。また、一部の過度に建設された市場では、競争が激化しており、中流エネルギーインフラの生産能力過剰、あるいは新しい市場参入者が割引サービスを提供し、関係を構築し、足場を固めることを望んでいる。私たちの経営陣は、現在の契約満了時に契約を更新したり交換したりすることができず、変化する市場状況に適切に反応することができず、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります
特に、私たちが産業端末ユーザーやユーティリティ会社と既存の契約を更新したり交換したりする能力は、私たちの収益性に影響を与えます。業界競争の激化と天然ガス価格の変動により、工業端末ユーザーと公共事業会社は長期調達契約を締結したくない可能性がある。多くの工業端末ユーザーは1つ以上の天然ガス会社から天然ガスを購入し、いつでもサプライヤーを交換することができる。一部の工業エンドユーザは，市場の相対価格変動に応じて天然ガスと代替燃料の間で切り替えることも可能である。多くの規模と財務能力の違いが大きい会社が天然ガスの販売で私たちと競争しているため、私たちは主に価格をベースに工業端末ユーザーと公共事業市場で競争することが多い
石油化学、製油或いはその他の業界或いは燃料市場のNGL製品需要の減少は私たちの財務状況、経営業績或いはキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある
著者らが生産したNGL製品は多種の応用があり、暖房燃料、石化原料と製油混合原料を含む。NGL製品に対する需要の減少は、一般または業界の特定の経済状況、新しい政府法規、グローバル競争、NGL製品製品に対する消費者の需要の減少(例えば、自動車と建築業界の活動減少によって観察される石化需要の減少)、価格差による石油原料からの競争の激化、いくつかのNGLアプリケーションの温和な冬の天気、または他の原因によって、私たちが処理しているNGL製品の数量の低下または私たちのサービス費用を低下させる可能性がある。私たちのNGL製品とこれらの製品の需要は以下の影響を受けています
•エタンですエタンは通常、純粋なエタンまたはエタン-プロパン混合物の形態で提供される。エタンは主に石油化学工業に用いられ，エチレンの原料としてエチレンは各種プラスチックや他の化学製品の基本部材の一つである。天然ガス加工工場では，エタンは通常混合天然ガス流の一部として抽出されるが，天然ガス価格が天然ガス製品価格に対して大幅に上昇するか，あるいはエチレンの需要が低下すれば，天然ガス加工業者が天然ガス流中にエタンを残した方が有利である可能性がある。この“エタン排除”は、分留およびマーケティングのためのNGLの数を減少させる
•プロパンですプロパンは、エチレンとプロピレンを製造する石化原料として使用され、暖房、エンジン、工業燃料として使用され、農作物乾燥などの農業用途に使用される。エチレンとプロピレン需要の変化はプロパン需要に悪影響を及ぼす可能性がある。プロパンの暖房燃料としての需要は天気条件の影響を大きく受ける。10月から3月までの6ヶ月間の暖房シーズンには、プロパンの販売量が最高水準に達した。天気が正常より暖かい時には、プロパンの需要が減少する可能性がある
•普通のブタンですN−ブタンはイソブタンの製造に用いられ，精製製品の混合成分として燃料ガスとしてエチレンとプロピレンの製造に用いられている。政府の監督管理による精製製品組成の変化、原料、製品と経済の変化は、暖房燃料及びエチレンとプロピレンの需要に対してn-ブタンの需要に不利な影響を与える可能性がある
•イソブタンです。イソブタンは主に製油所でアルキル化製品を製造し、オクタン価を向上させるために使用される。したがって，車用ガソリンの需要を減少させる行動やイソブタン生産のオクタン価を向上させるためのアルキル化物の需要を減少させるいかなる行動も，イソブタンの需要を減少させる可能性がある
•天然ガソリンです。天然ガソリンは、ある精製品の配合成分として使用され、エチレンおよびプロピレンを製造するための原料として使用される。政府の車用ガソリンの規制及びエチレンとプロピレン需要の変化により、規定された成分が変化し、天然ガソリンの需要に悪影響を及ぼす可能性がある
NGLとNGL製製品は競争の激しいグローバル市場で販売されている。上記のいずれの理由でも、私たちが進出した市場はエタン、プロパン、n-ブタン、イソブタンまたは天然ガソリンの需要減少に対して、私たちが提供するサービスの需要およびNGL価格に不利な影響を与える可能性があり、これは私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう
持続的な地政学的衝突、軍事行動、内乱はグローバルサプライチェーンの中断と不確定な経済状況を招く可能性があり、これは私たちの財務状況、業務結果、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、シナリオ報告で議論されているいくつかのリスク要因を加える可能性がある。
ウクライナとロシアの間の地政学的緊張がエスカレートするにつれて、米国と世界市場は動揺と混乱を経験しており、この緊張はすでに軍事衝突に発展している。さらに、米国、カナダ、EUおよび他の国は、ロシア、ベラルーシ、ウクライナクリミア地域、いわゆるドネツク人民共和国、いわゆるルガンスク人民共和国に対して経済制裁および他の罰を実施し、米国とEUはいくつかのロシア金融機関をユニバーサル銀行間金融協会(SWIFT)支払いシステムから除去することに同意した。現在、衝突の持続時間と全面的な影響はまだ不確定であるにもかかわらず、ウクライナで発生した事件はすでに商品価格、信用と資本市場の大幅な変動を含む広範な市場混乱をもたらした。紛争のより広範な結果には、さらなる制裁、禁輸、地域不安定、地政学的転換、特定の航路の輸送禁止、およびロシア政府が重要なエネルギーインフラへの報復行動を含む米国およびその盟友に対する報復行動が含まれる可能性があり、これは世界の経済状況や金融市場に悪影響を及ぼす可能性がある。これは経済不安定、持続的なインフレ及び流動性と信用獲得性の変化を招く可能性がある。上記のいずれの要因もわれわれの業務·財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
経営状況、経営結果、あるいはキャッシュフロー。さらに、長引く地政学的衝突は、本節で議論したいくつかのリスクの頻度と深刻性を増加させ、私たちの行動に大きな影響を与える可能性がある。例えば、いくつかの会社は、国家行為者および交戦当事者に同情することができる個人のネットワークセキュリティ脅威が増加していることを報告しており、その中のいくつかは、エネルギー企業およびそのそれぞれの第三者サプライヤーのためである。
私たちの環境、社会、そしてガバナンス実践に対する日々の厳格な検討と利害関係者の私たちへの期待の変化は、私たちに追加的なコストをもたらしたり、新しいまたは追加的なリスクに直面させたりするかもしれない。
すべての業界の会社は，その環境，社会，ガバナンス(ESG)実践に関する利害関係者の厳しい審査に直面している.投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金とその他の影響力のある投資家もますますESG実践に注目し、近年、その投資の影響と社会コストをますます重視している。業界にかかわらず、投資家のESGおよび同様の問題に対する関心および行動は、投資家が会社のESG実践の評価のために資本を再構成するか、または資本を投入しないかを決定する可能性があるので、資本獲得を阻害する可能性がある。投資家または利害関係者の期待および基準、持続的な発展の期待および基準に適応していないか、または遵守されていないか、またはますます注目されているESG問題に適切に反応していないと考えられる会社は、法的要求があるか否かにかかわらず、名声被害を受ける可能性があり、そのような会社のサービス、財務状態および/または株価は、実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは利害関係者からの圧力に直面する可能性もあり、彼らはますます気候変動に注目し、持続可能なエネルギーのやり方を優先し、私たちの炭素の足跡を減らし、持続可能な発展を促進することを求めている。これらの利害関係者は、私たちに投資を継続するために、または彼らが私たちにさらに投資できる前に、ESGプログラムまたは基準を実行することを要求するかもしれない。さらに、私たちのESGプログラムまたは基準が特定の有権者によって設定された基準を満たしていない場合、私たちは名声の面で挑戦に直面する可能性がある。また、会社のガバナンス及び関連事項に関する情報を投資家に提供する組織は、会社のESG事項の処理方法を評価するための格付けプログラムを作成している。不利なESG格付けは、投資家の私たちまたは私たちの顧客への負の感情を増加させ、投資を他の業界に向けることをもたらす可能性があり、これは、私たちの単価および/または私たちが資金を得る機会およびコストに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、私たちの資産の運営と新しい施設の建設を通じて環境管理に注目し、私たちの足跡と環境への影響を最大限に減らし、汚染をコントロールし、資源を節約することを含む年間持続可能な開発報告で強調されたいくつかのやり方を採用した。しかし、私たちの利害関係者たちは私たちの持続可能な努力やそれらを採用する速度に満足していないかもしれない。もし私たちが利害関係者の期待に達していなければ、私たちの業務、資本を得る能力、および/または私たちの共通単価が損なわれる可能性がある。
また，気候変動による不確実性や不安定，政治指導部や環境政策の変化，化石燃料や再生可能エネルギーに対する地政学的社会的観点の変化，気候変動に対する環境影響の懸念，投資家のESG事項への期待など，世界，国，州の様々な社会的·政治的環境に関連する石油·天然ガス業界への悪影響は，我々のサービス需要に悪影響を及ぼす可能性もある。石油·天然ガス産業へのいかなる長期的な重大な悪影響も、我々の業務に重大な財務·運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務は天気と関連した多くの危険の影響を受けている。これらの天気状況は私たちの運営に重大な損害と中断をもたらし、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのすべての業務はほとんど潜在的な自然災害に直面しています。ハリケーン、竜巻、嵐、洪水、氷雪、吹雪、極端に寒い天気、火災、高温と地震、そしてこれらの自然事件による中断、例えば停電です。特に，南ルイジアナ州とテキサス州メキシコ湾沿岸ではハリケーンやその他の極端な天気条件が頻繁に遭遇している。重要資産の位置や活動はこれらの地域に集中しており，特にこれらの地域の天気リスクの影響を受けやすい
2020年から2021年までの間、私たちのルイジアナ州業務はハリケーンの影響を受け、いくつかの処理量の一時的な損失や私たちと下流の顧客のいくつかの業務は一時的に閉鎖されました。大量の資産の位置と活動は活発なハリケーン地域に集中しており、私たちは特にこれらの地域の天気事件の影響を受けやすい。
しかも、私たちの資産は冬の嵐と極端な寒さの影響を受けやすい。例えば、2021年2月、私たちの作業地域は深刻な冬の嵐を経験し、極端に寒く、氷雪は約10日間前例のない時間が続いた(“冬の嵐URI”)。冬のストームウリは、これらの地域の生産者や他の中流会社に影響を与えるように、私たちの地域全体の施設や活動に悪影響を与えている。寒さの天気は生産量の凍結を招き、また一部のメーカーは自主的に油井を閉鎖して、油井の完全性を維持する。したがって，この間，採取量と加工量は大幅に減少し，地域によってピーク減少幅は44%から92%であった。2022年12月、私たちは再び深刻な冬の嵐を経験しました(冬の嵐
エリオト“)。冬の嵐URIの深刻さや持続時間はないが、冬の嵐エリオットは12月の最後の2週間に二畳紀とオクラホマ州での運営に影響を与えた。
強風、暴風、洪水、氷嵐、極端な寒冷天気、および他の自然災害は重大な被害をもたらす可能性があり、このような気象条件の期間とその後の長い時間内に私たちの運営を制限し、電力の深刻な中断を招く可能性があり、これらはすべて収入の低下を招き、他の方法で私たちの財務状況、運営業績、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。これらの中断は人員，財産や環境に重大な被害を与える可能性があり，修復時間やコストが高い可能性がある.どのような事件であっても、私たちの業務によって生じる収入が中断されたり、保険がカバーされていない重大な支出が生じたりすると、私たちの単位所有者に割り当てられた現金を支払うことができ、それに応じて私たちの財務状況や私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。また，我々の運営の大部分が安定した電力供給に依存して運営されるようになるにつれて，COを最大限に削減するために電力に移行する原因がある2温室効果ガス排出がなければ、極端な天気などによる停電の影響を受けやすくなり、これらの事件は私たちの運営を乱し、長く続く可能性がある。
また，我々は我々の資産収集，加工，分留，輸送による天然ガス，原油，凝固油，天然ガスの数に依存している。このような数量は私たちのシステムを供給する地域生産の影響を受ける。悪天候条件や持続的な停電は、私たちの資産が損なわれていなくても、生産者、サプライヤー、顧客、私たちの資産に関連する他の第三者の運営を直接または間接的に中断する可能性があります。したがって、私たちの財務状況、経営結果、そしてキャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれない。また、お客様や他の第三者に影響を与える業務が中断され、将来的にこれらの当事者とのビジネスや法的紛争が生じる可能性があり、これらの当事者に損害賠償または商業譲歩を支払うことを招く可能性があり、これらの損害賠償または商業譲歩は、会社に高い代価をもたらし、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。例えば，2021年2月の冬季ストームURIにより，嵐中の天然ガス輸送に関する顧客請求書紛争に遭遇し，そのうちの1つが不可抗力を宣言した訴訟を招いた。訴訟手続及び又は事項に関するより多くの情報は、“項目8.財務諸表及び補足データ--付記15”を参照されたい。
メキシコ湾沿岸と近海での私たちの配管作業は沈下と海岸侵食の影響を受けるかもしれない。このような過程は私たちのパイプに深刻な破壊をもたらす可能性があり、これは私たちが輸送サービスを提供する能力に影響を及ぼすかもしれない。しかも、このような流れはメキシコ湾沿岸で運営している私たちの顧客に影響を及ぼすかもしれないし、彼らは私たちのサービスを利用できないかもしれない。沈下と海岸侵食はまた、ハリケーン、洪水、海面上昇のような悪天候条件に関連するより大きなリスクに私たちの作業を直面させるかもしれない。したがって、私たちのパイプラインインフラを修復して保護することは大きな費用をもたらすかもしれない。このような費用は私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない
私たちはある大きな顧客に依存しています 私たちが収集、加工、輸送する天然ガスの大部分。これらのお客様のいずれかを失うことは、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を与えます
私たちの天然ガス供給の大部分は特定の大顧客に依存している。2022年12月31日までの1年間、陶氏炭化水素と資源有限責任会社、マラソン石油会社、徳文郡はそれぞれ私たちの総合収入の14.2%、14.7%と6.4%を占め、それぞれも私たちの調整後の毛金利の類似率を占めている。私たちは予測可能な未来に、私たちの収入の大部分がこのような顧客から来ると予想している。したがって、その生産、財務状況、レバレッジ、市場名声、流動性、経営業績またはキャッシュフローに悪影響を及ぼすいかなる発展も、私たちの業務分野でも他の面でも、私たちの収入および分配可能な現金に悪影響を及ぼす可能性がある。
経済的に許容できる条件で買収しないか、買収した資産を私たちの資産基盤と効率的に統合しなければ、私たちの将来の成長は限られるだろう
私たちの成長能力は私たちの買収能力にある程度依存しており、これらの買収は単位運営による現金増加を招く。もし私たちが付加価値買収を行うことができない場合、あるいは(1)魅力的な買収候補を見つけることができない、または彼らと受け入れ可能な調達契約を交渉することができない、(2)経済的に許容可能な条件で、またはこれらの買収のために融資を得ることができない、または(3)競争相手の入札が私たちより高い場合、私たちの将来の成長と私たちが流通を増加させる能力は制限されるだろう
私たちは時々評価し、私たちの既存の業務と関連資産の補充と考えられる資産または業務の買収を求めることができるかもしれない。私たちは私たちが使用する予定の資産や業務を買収するかもしれませんが、その使用方法は以前の所有者の使用方法とは大きく違います。どんな買収にも潜在的なリスクが含まれています
•最近買収された企業または資産の業務を統合することができず、特に買収された資産が新しい業務部門または地理的地域にある場合、
•経営陣の関心を他の業務から移す
•予想された生産量、収入、収益性、または成長を達成できなかった
•予想される相乗効果やコスト節約は実現できませんでした
•地理的に異なる組織、システム、そして施設を調整する
•未知の債務を負担する
•買収された企業の顧客や重要な従業員が流失した
•私たちの負債は大幅に増加しています
•潜在的な環境や規制責任と所有権の問題
経営陣のこれらのリスクの評価は不正確であり、買収に関連するすべての既存または潜在的な問題を開示または解決できない可能性がある。このような危険な達成は私たちの運営とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが将来のいかなる買収も完了すれば、私たちの資本と運営結果は大きく変化する可能性があり、あなたは私たちがこれらの資金や他の資源の適用を決定する際に考慮する経済、財務、その他の関連情報を評価する機会がないだろう
私たちはCCSのような新しい事業に参入する予定で、これは私たちがエネルギー転換に参加する戦略と関係があります。もし私たちがこの戦略を実行したり、このような新しいビジネスラインを効率的に運営できなければ、私たちの未来の成長は制限されるかもしれない。このような新しいビジネスは決して発展しないかもしれないし、私たちが効果的に管理できないリスクをもたらすかもしれない。
我々の戦略の一部として，CCS活動を支援するための炭素輸送業務を建設しており，エネルギー転換に適応する一部として他の新たな業務線に入ることも可能である。CCS業務と我々が従事する可能性のある他の新業務ラインは記録されていない新業務であり，我々の既存業務と類似しているが，異なる挑戦やリスクをもたらす可能性がある.私たちは私たちの業務計画を実行できないかもしれません。これらの新しいサービスの需要は大規模あるいは経済規模の発展がないかもしれません。あるいはこれらの業務を効率的に運営できないかもしれません。また、私たちは、これらの新しい業務にも参入することを計画している会社と競争できないかもしれません。これらの会社は私たちよりも大きく、より多くの財政資源がこれらの業務に投入されるかもしれません。これらの新しいビジネスはまた、法律、税金、安全または環境政策、および私たちが効率的に管理できないかもしれない他の分野で新たな問題を提起する可能性がある。経営陣のこれらの新ビジネスラインのリスク評価は不正確である可能性があり、私たちが直面する可能性のあるすべての問題を発見したり解決したりしていない。私たちが私たちの新しいCCS業務や他の新しいビジネスラインを効果的にあるいは根本的に管理できなければ、エネルギー転換に関連するビジネスラインの成長に伴い、エネルギー業務のより重要な一部となり、これは私たちの将来の成長を制限するかもしれない。
コロナウイルス(新冠肺炎)の大流行は著者らに不利な影響を与え、大流行或いは類似疫病の再爆発は未来に著者らの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える可能性がある。
2020年3月11日、世界保健機関は新冠肺炎(CoronaVirus)疫病を大流行と発表し、全世界範囲内で抑制と緩和措置をとることを提案した。疫病及び関連する旅行と運営制限、及び企業閉鎖と消費者活動の減少は、全世界のエネルギー需要の減少、原油、凝固油、天然ガスと天然ガス市場価格の変動、原油市場価格の大幅な低下、関連掘削と生産活動の減少を招き、私たちの一部の顧客は2020年第1四半期と第2四半期を含む。生産者活動のこれらの減少のため、同じ時期に、私たちは大口商品価格と私たちの数量が今大流行前のレベルに回復したにもかかわらず、私たちのシステムを供給するいくつかの地域の資産で収集、加工、分離、輸送の数量が減少した。
疫病が発生して以来、私たちは私たちの従業員と私たちの顧客と他の業務相手の健康と安全を第一にしてきた。著者らはまた認識の向上、警戒と衛生を促進し、そして引き続き著者らの予防措置、対応計画と業務やり方を評価と調整し、新冠肺炎及びその変異体の絶えず変化する影響に適応する。これまで，我々は新冠肺炎に関する重大な運営中断には遭遇していない。しかし、人員が隔離されたり、私たちの施設や顧客の場所に入れないことは、私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれません。もし私たちの重要なポストの従業員の大部分が同時に新冠肺炎と契約すれば、私たちは私たちの業務連続性計画に頼って、私たちのシステム、パイプ、施設の運営を継続するために努力しますが、これらの措置が高技能従業員不足を軽減するのに十分かどうかは私たちの運営に悪影響を与える可能性があります。
新冠肺炎疫病(ウイルスの変種及び任意の他の変種を含む)がどのくらい持続し、経済状況、消費者行為の変化の程度と持続時間に影響し、ウィルス及びその変種の伝播を遅らせるために実施された政府とその他の措置が再実施されるかどうかについては、依然としてかなりの不確定性が存在する。2020年から2021年までの間に、各種の政府と衛生機関は大規模な旅行禁止と制限、国境閉鎖、隔離、現地避難令、商業と政府閉鎖を公布した。そのため、新冠肺炎がもっと多くの市場混乱を引き起こすかどうか、あるいはいかなるこのような市場混乱が私たちにどのくらいの影響と影響を与える可能性があり、どのくらいの間、重大な不確定性が存在する。予測可能な未来には，原油，凝縮油，天然ガス，天然ガス価格が変動し続け，長期的には我々の業務に悪影響を及ぼす可能性が予想される。石油と天然ガスの探査と生産活動の持続的な大幅な低下および顧客の私たちのサービスに対する関連需要の減少は、消費者需要の減少や石油、凝縮天然ガスと天然ガス価格の低下やその他の原因によっても、私たちの業務、流動性、財務状況、運営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす。
これらの不確定な経済状況はまた、私たちの顧客と他の取引相手が私たちに迅速に支払うことができない、あるいは私たちに支払うことができない可能性があり、これは私たちの業務、流動性、財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務の大幅な悪化と/あるいは長期的な市場混乱は、循環信用手配と売掛金手配の中で最高の総合純資産率、特に総合レバレッジ契約を遵守することにも影響を与える可能性があります。もし私たちがこのような金融契約を履行し続けることができなければ、私たちは私たちの循環信用手配と売掛金手配の下で資金を借りることができない。
我々は新冠肺炎の大流行或いはウイルス変異体或いは未来に関係のない疫病及び石油と天然ガス市場の関連変動が著者らの業務、流動性、財務状況、運営業績とキャッシュフローに与えるすべての影響を予測できない。また、新冠肺炎の大流行(連邦、州と地方政府の対応、広範な経済影響と市場混乱を含む)や将来の爆発は、シナリオ報告に記載されているリスク要素の中で議論されているいくつかのリスクを加える可能性がある。最終的な影響は将来の発展に依存し、他にも、このようなあるいは予測可能な大流行の最終持続時間と持続時間、ウイルス変種の影響、ワクチンの効力、ワクチンのそれほど有効でないウイルス新変種の出現、大流行が経済、社会、日常生活その他の側面に与える影響、ウイルス伝播を防止するための政府および他の措置の結果、オペック+加盟国と他の外国、石油輸出国がとる行動、政府当局、顧客、サプライヤーおよび他の第三者がとる行動、および正常な経済、社会、経済発展の時間と程度、社会と経営状況は回復したり持続したりする。
私たちはパイプ、圧縮、工場施設があるすべての土地を持っていません。これは私たちの運営を混乱させるかもしれません
私たちは私たちのパイプ、圧縮、および工場施設があるすべての土地を持っていません。したがって、有効な通行権や借約がない場合、またはそのような通行権や賃貸借が無効になったり、終了したりすれば、必要な土地使用を維持するために、より煩雑な条項および/または増加したコストに直面するかもしれません。私たちは時々第三者と政府機関が所有する土地の権利を得ることができる。私たちはこれらの権利を失い、私たちは通行権契約、レンタル、あるいは他の方法を更新できないため、影響を受けた土地での運営を停止し、他の場所での運営継続に関連するコストを増加させ、私たちの収入を減少させるかもしれない
私たちの業務は多くの危険と操作危険と関連があり、その中のいくつかは保険で完全にカバーされていないかもしれない。重大な事故や他の完全な保険加入がない事件が発生すれば、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの業務は、天然ガス、NGL、凝縮油、原油と塩水の収集、圧縮、加工、輸送、分留、処置、貯蔵過程に固有の多くの危険の影響を受けている
•ハリケーン、洪水、沈坑、火災、およびその他の自然災害およびテロ行為が、パイプ、施設、貯蔵室、設備、および周囲の財産に与えた損害；
•建物や農業設備が私たちの資産に与えた意外な損傷は
•天然ガス、天然ガス、原油、凝縮油、その他の炭化水素の漏洩
•地震活動を誘発する
•鉄道事故、はしけ事故、トラック事故
•設備の故障
•大火と爆発
これらのリスクは、人身傷害および/または生命損失、財産と設備の深刻な損傷と破壊、汚染またはその他の環境破壊によって重大な損失を招く可能性があり、私たちの
操作に関連する。私たちは私たちの業務のためにすべての傷害保険をかけていません。典型的な業界慣例に基づいて、私たちは私たちの地下パイプラインシステムに対して適切な程度の業務中断と財産保険を行った。私たちは起こりうるすべての環境事故のために保険をかけなかった。完全に保険をかけていない重大な事故や事件が発生すれば、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは合弁企業を通じて一部の業務を展開し、これは私たちを追加的なリスクに直面させ、これらのリスクはこれらの業務の成功、私たちの財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちはいくつかの合弁企業に参加して、将来私たちは他の合弁企業の手配を達成するかもしれない。合弁企業の性質は私たちが独立した第三者と統制権を共有することを要求する。もし私たちの合弁パートナーが彼らの契約義務や他の義務を履行しなければ、影響を受けた合弁企業はその業務計画に従って運営できない可能性があり、私たちは私たちの約束レベルを向上させることを要求されるかもしれない。もし私たちが私たちの財務的約束をタイムリーに履行しない場合、または他の方法で私たちの合弁企業合意を遵守しなければ、私たちは合弁企業の所有権と権利を適用することに対して減少または他の方法で悪影響を受ける可能性がある。さらに、私たちのいくつかの合弁手配は、私たちの合弁パートナーに、場合によっては合弁企業における彼らの権益を購入させたり、合弁企業全体の売却を求める権利を提供してくれます。合弁企業参加者間の意見の相違は、商業決定の遅延やその他の面、重大な問題について合意できなかったこと、運営効率の低下、行き詰まり、訴訟やその他の問題を招く可能性もある。第三者はまた合弁企業に対する私たちの責任を要求するかもしれない。これらの問題または他の合弁企業がその元の業務計画から逸脱することを招く困難は、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの収集または輸送システムと相互接続された第三者導管または他の中流施設の一部または完全に利用できない場合、または私たちが収集、加工または輸送の数が私たちが接続しているパイプまたは施設の品質要件に適合していない場合、私たちの調整後の毛金利およびキャッシュフローは不利な影響を受ける可能性がある
私たちの収集、加工、輸送資産は、貯蔵施設、製油所、輸出施設を含む他の配管や施設に接続されており、これらの施設は独立した第三者によって所有され運営されている。このような第三者パイプライン、加工、貯蔵、輸出施設、その他の中流施設の持続的な運営と私たちの持続的な訪問は私たちの制御範囲内ではない。これらのパイプ、工場、および他の中流施設は、テスト、回転、修理、メンテナンス、操作圧力の低下、操作能力の不足、規制要件、および能力不足または悪天候条件、計画外イベント、または他の操作問題による損傷によって、受信または交付を減少させるために利用できなくなる可能性がある。また、これらは私たちの資産に接続されたパイプや施設が製品品質仕様を強制的に実行します。もし私たちが収集したり輸送したりする数量が製品の品質要求に合わなければ、これらの施設を使用したり、相互に接続されたパイプで製品を輸送することができないかもしれません. また、これらの第三者パイプラインへのアクセスや輸送のコストが大幅に増加すれば、収益性が低下する可能性がある。コストに何らかのそのような増加が生じた場合、いずれかの導管または他の中流施設が製品を受信、輸送または加工できない場合、または私たちが収集または輸送する数がそのような導管または施設の製品品質要件に適合しない場合、私たちの財務状態、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす
私たちの成功は私たちの経営陣の重要なメンバーにかかっており、彼らの流失や交換は私たちの業務運営を混乱させるかもしれない
私たちは私たちの官僚たちと主要業務員たちの持続的な採用と表現に依存している。これらの役人または他のキーパーソンのいずれかが辞任したり、現在の役割を継続することができず、十分な後任が得られなかった場合、我々の業務運営は実質的な悪影響を受ける可能性がある。私たちはどんな高級職員にも“キーパーソン”生命保険を提供しない
適切な適格労働力を引き付けることができなければ、労働生産性を低下させ、労働コストを増加させる可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
収集と圧縮サービスには、設備オペレータ、機械師とエンジニアなどの複数の学科の熟練労働者、および会計と内部監査などのバックグラウンド学科の熟練労働者が必要である。私たちの業務は私たちが従業員を募集し、維持し、奨励する能力に依存する。場合によっては、例えば、労働力が老化して適切な代替者がいない、既存のスキルセットが将来の需要と一致しない、熟練労働力の競争または契約リソースが利用できなくなり、リソースの不足、知識喪失、またはスキル発展に関連するより長い期間のような運営挑戦を引き起こす可能性がある。私たちのコストは、請負業者が従業員を交換するコスト、生産性コスト、安全コストを含めて、上昇する可能性があります。また、メディアや他の地方では、企業は近年、より挑戦的な求人環境に直面しており、熟練労働者を誘致するためにより高い給料を支払わなければならないと広く報道されている。重要な内部歴史知識や専門知識を新入社員に移転すること、または将来の契約労働力の利用可能性およびコストを含む代替従業員を雇用し、十分に訓練することができなかったことは、私たちに与える可能性がある
私たちの業務を管理して運営する能力がある。もし私たちが適切な適格労働力を吸引して維持することに成功できなければ、私たちの運営結果は否定的な影響を受けるかもしれない
デリバティブ金融商品を使用することは、大口商品の価格や金利変動に対する私たちのリスクを解消することはできません。過去も将来も、財務損失や私たちの収入を減少させる可能性があります
私たちの業務は私たちに大口商品の価格変動の影響を受けさせ、循環信用手配と売掛金手配は私たちに金利変動の影響を受けさせます。私たちは場外価格と他の天然ガス業者や金融機関との基本的な交換を使ってこのリスクを管理する可能性があり、これは大口商品の価格変動への開放を減らすためである。2022年12月31日現在、私たちは一部の予想されている大口商品価格リスクを開放しただけだ。また、スワップツールを用いて大口商品価格リスクをヘッジすれば、大口商品価格の有利な変化のメリットを放棄する
経営陣の監督を受けても、私たちのヘッジ活動は私たちを守ることができず、私たちの収益とキャッシュフローを減らすことができるかもしれない。他の要因に加えて、商品のヘッジ定価のために使用される指数の変化は、実物商品を販売するために使用される指数の変化と十分な相関がない可能性があり(基礎差リスクと呼ばれる)、所与の期間に達成されたドロップスケジュールをカバーするのに十分な取引量が生じたり、処理されたりしない可能性があるので、私たちのヘッジキャンペーンは無効であるか、またはキャッシュフローおよび収益に悪影響を及ぼす可能性がある。また、任意のヘッジ取引では、私たちの取引相手は約束を破ったり、その支払い義務を履行できない可能性があります。もし私たちの実際の出来高が私たちがその期間にスワップ取引を行った時に推定した出来高よりも低い場合、私たちは私たちが対象の実物商品を売却したり購入したりするキャッシュフローから利益を得ることなく、すべてまたは一部のデリバティブ債務を履行することを余儀なくされる可能性があり、これは私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちのコンピュータシステムが故障したり、私たちまたは私たちと関係のある第三者がテロリストやネットワーク攻撃を受けたりすることは、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちはますます技術に依存して業務を展開している。私たちの業務は、当社のパイプ、工場、トラックチームおよび他の施設を運営し、商業および金融取引を記録し、報告し、受信と支払いを含む、当社の運営および財務コンピュータシステム、ならびに私たちが接続した第三者サプライヤーのコンピュータシステムに依存して、私たちの業務を行うほとんどの側面で必要なデータを処理します。自動化システムへの依存は，オペレーティングシステムの故障やキー業務や財務制御違反に関するリスクを増加させる可能性があり，このようなシステムを改ざんしたり意図的に操作したりすることは，発見しにくい損失を招く可能性がある.さらに、私たちまたは私たちの第三者プロバイダのコンピュータシステム、または私たちの顧客、プロバイダ、または私たちと業務を往来している他の人のコンピュータシステムのいかなる故障も、私たちが業務を運営する能力を深刻に破壊する可能性があります。犯罪組織および国家支援団体を含むいくつかの個人および団体は、米国企業のコンピュータネットワークへの不正アクセスを試み、コンピュータシステムを無効または破壊し、運営を妨害し、ネットワーク釣り計画を含む資金またはデータを盗み、物理的位置または情報に合法的にアクセスする個人に対する的確な詐欺行為によって不正アクセスを得ようとするネットワーク攻撃を試みる。例えば、2021年には、中流業界の会社が恐喝ソフトウェアネットワーク攻撃を受け、パイプを管理するコンピュータ化装置に影響を与え、攻撃を抑制するためにパイプの運営を一時停止させた
ネットワーク攻撃はまた、機密または独自のデータの損失、または他の情報技術およびパイプラインシステムのセキュリティホールを引き起こす可能性があり、これらは、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営および重要なビジネス機能を乱す可能性があります。新型肺炎の発生以来、私たちはすでに在宅勤務のアルバイト政策を制定してきたため、私たちの多くの従業員と私たちのサービスプロバイダ、サプライヤー、顧客はコンピュータシステムに遠隔アクセスし続けています。これらのシステムでは、彼らのネットワークセキュリティ保護はそれほど強くないかもしれません。私たちのネットワークセキュリティプログラムと保障措置はあまり有効ではないかもしれません。私たちの資産はまた、破壊およびテロ行為を含む過激派の破壊、窃盗、破壊的な形の抗議、反対の目標となる可能性があり、これは私たちの業務を展開する能力を乱し、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、米国政府は、エネルギー関連資産のような米国の戦略インフラが、米国の他の目標よりも大きな将来のテロやサイバー攻撃リスクに直面している可能性があるとの公開警告を発表し続けている。私たちまたは私たちの顧客、サプライヤー、または私たちと業務取引をしている他の人に影響を与える任意のこのような恐怖またはサイバー攻撃、または私たちがサービスしている市場を大きく混乱させました私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは重大な経済的損失を受け、連邦または州法律下の法的クレームと責任、および/または私たちの名声を損なう可能性があります。私たちの保険は私たちがこのような事故と関連した損失から保障できないかもしれない。
さらに、ネットワーク攻撃の持続的な発展に伴い、私たちは、私たちのデジタルセキュリティや脆弱性をさらに強化するために、多くの追加資源を必要とするかもしれません。さらに、私たちまたは私たちの業界の他の人へのサイバー攻撃は、規制コンプライアンスコスト、保険カバーコスト、または資本支出の増加をもたらす可能性があり、これらの追加的な法規を遵守できない私たちのいかなる行為も、私たちへの重大な処罰と責任をもたらす可能性があります。私たちは私たちの業務やエネルギー産業に追加的な規制の潜在的な影響を予測できない
環境、法律コンプライアンス、規制リスク
水力圧裂に関連する連邦、州と地方立法、規制措置、政府審査の増加は、私たちの顧客の天然ガス生産コストの増加、減少または遅延を招く可能性があり、これは私たちの収入と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
著者らのサプライヤーと顧客の一部の天然ガス生産は深層天然ガスシェールのような非常規源から来ており、水力圧裂を完全井過程の一部とする必要がある。州立法機関と機関はすでに立法と公布規則を制定し、水力圧裂を規範化し、水力圧裂化学品の開示を要求し、水力圧裂を一時的或いは永久的に禁止し、特定の司法管轄区或いは環境敏感地区に追加の許可要求と操作制限を適用する。EPAやBLMや他の連邦機関もルールを発表し，検討を行い，実施すれば水力圧裂の実践を制限したり，その過程をさらに規制したりする可能性があることを提案した
私たちは水力圧裂について追加的な立法や法規を制定するかどうか予測できません。そうであれば、条項は何になりますか。連邦または州レベルで新しい法律および法規によってより多くのレベルの規制および許可が実施され、連邦土地での新しいレンタルが禁止された場合、これは遅延、運営コストの増加、プロセス禁止、および私たちのサプライヤーと顧客のより少ない掘削機会を招く可能性があり、それによって、私たちの収集システムを通る天然ガスや原油の数を減少させる可能性があり、これは私たちの収入および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
気候変動立法と規制措置は運営コストの増加を招き、私たちが提供する天然ガスと天然ガスサービスの需要が減少する可能性がある
米国議会は時々温室効果ガス排出削減の立法を検討し，これらのガスの影響と可能な規制手段について国内と国際的に広範な政策議論を行っている。また、国際社会は、世界的な気候変動問題を解決するための国際条約や議定書を採択するために努力し続けている。2015年、米国は国連気候変動会議に参加し、パリ協定の採択に寄与した。パリ協定は2016年11月4日に発効し、各国に2020年から5年ごとに温室効果ガス削減目標を設定した国の自主的な貢献を審査し、進展させることを求めている。2019年11月、米国務省は国連に米国がパリ協定から離脱し、2020年11月にこの協定から離脱することを正式に通知した。しかし、2021年1月20日、総裁·バイデンはこの脱退を逆転する文書に署名し、米国は2021年2月19日に正式に“パリ協定”に再加入した。連邦規制レベルでは，EPAとBLMはいずれもメタン排出を制御する法規を採択しており，その中には石油や天然ガス業界の漏洩検出と修復要求も含まれている。また、バイデン総裁は、気候変動に対応するための新たな法規や政策の採用を求め、バイデン政府の気候政策と衝突すると考えられていた機関の行動を一時停止、修正、または撤回する行政命令を発表した
政府、科学、公衆の温室効果ガス排出による気候変動脅威への懸念は、米国の政治的リスクを増加させた。バイデン総裁は、連邦政府が水力圧裂を制限または禁止する努力を支持し、陸上土地や近海水域を含む連邦財産で新たな鉱物生産賃貸契約を借りることを禁止すると発表した。さらに、“プロジェクト1.商業法規”に記載されているように、2021年1月20日、内務省代理大臣は、60日間の海上パイプラインリースを含む連邦土地での新しい化石燃料のレンタルおよび許可を一時停止する命令に署名した。そして2021年1月27日、バイデン総裁は公共土地や近海水域での新たな石油と天然ガスの賃貸契約を無期限に一時停止し、連邦石油·ガス許可と賃貸やり方の全面的な審査と見直しの完了を待つ行政命令を発表した。いくつかの州が訴訟を起こし、一時停止に挑戦し、2021年6月15日、連邦裁判官が一時停止を阻止する全国的な臨時禁止令を発表した。内務省は裁判官の裁決を上訴したが，控訴が解決される前に石油と天然ガスリースを再開した。バイデン政府はまた、パイプラインインフラの構築や液化天然ガス輸出施設の許可により多くの制限的な要求を加えることを求めることができる
また、多くの国では、主に温室効果ガス排出リスト及び/又は地域温室効果ガス排出限度額及び取引計画を計画的に策定することにより、温室効果ガス排出削減の法的措置が講じられている。これらの限度額および取引計画の多くは、主要な排出源(例えば発電所)や主要燃料メーカー(例えば、製油所や天然ガス精製工場)が排出限度額を獲得して提出することを要求することで、購入可能な限度額の数は毎年減少しており、全体的な温室効果ガス削減目標が達成されるまで毎年減少している。一部の市政当局はまた、新築住宅や商業建築に天然ガス用具やインフラを設置することを提案または公布しており、これは私たちが提供する天然ガス·天然ガスサービスの需要に影響を与える可能性がある。
上述の監督管理努力以外に、近年、投資界に対していくつかの努力を行い、投資顧問、主権富基金、公共年金基金、大学とその他の団体を含み、化石燃料株の撤退を推進し、融資機関と他の金融サービス会社及びその監督機関(例えばFRB)に圧力をかけ、化石燃料会社との活動を制限或いは制限することを要求している。このような努力は私たちの証券価格と私たちの株式資本市場に入る能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。投資界のメンバーは、私たちの証券に投資する前に、温室効果ガスや気候変動に関するやり方を含めて、私たちのような会社の持続可能性の表現を選別し始めています。また，温室効果ガス排出とその影響可能性に関する議論は社会的に一般的になっており，これらのテーマに対する公衆の感情は化石燃料会社にとってより大きな挑戦となる可能性がある。したがって、私たちは追加的なコストまたは財務的処罰に遭遇する可能性があり、プロジェクトが延期または廃止され、および/または生産量の減少と炭化水素需要の減少は、私たちの収益、キャッシュフロー、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、最近の司法判断は、政府や個人原告が提出したいくつかの侵害クレームが温室効果ガス排出源に対して訴訟を提起することを可能にしており、このような請求に対する私たちの訴訟リスクを増加させる可能性がある。 私たちの環境、社会、そしてガバナンス実践に対する日々の厳格な検討と利害関係者の私たちへの期待の変化は、私たちに追加的なコストをもたらしたり、新しいまたは追加的なリスクに直面させたりするかもしれない。私たちは、このような増加したコストの一部または全部を顧客から受け取るレートに計上することができないかもしれません。そのような回収は、将来的にFERCまたは州規制機関に提起されるレート訴訟の結果、任意の最終立法または実施条例の規定を含む、私たちが制御できないイベントに依存する可能性があります
税金の徴収や補助金の購入、あるいはこのような措置が私たちの業務にどのように影響するかなど、将来的に立法や新法規によって温室効果ガス排出問題が解決されるかどうかは予測できないが、立法や法規によって私たちの設備や運営に報告を加えることは、私たちの運営に関連する温室効果ガス排出を削減するために追加コストを必要とするかもしれないし、温室効果ガス排出を規制する許可が必要な可能性がない場合には、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは、私たちのサービスに関連する天然ガスや原油の需要を収集、加工、または他の方法で処理することに悪影響を及ぼす可能性がある。また，多くの科学者は，温室効果ガス濃度の増加は極端な天候条件の重症度や頻度増加に関する気候変化を生じる可能性があり，我々の行動に影響を与える可能性があると結論している。“私たちの業務は天気に関連した多くのリスクの影響を受けている。これらの気象条件は、極端な気象条件のリスクに関するより多くの情報を知るために、私たちの運営に重大な損害と中断をもたらす可能性があり、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた。
私たちの運営は、政府当局および他の第三者から必要なライセンスおよび他の承認を取得または更新する権利および能力に依存する
私たちの経営業績は私たちが業務活動を展開することを許可し、大量の環境と土地使用許可証を取得し、維持することを要求します。政府当局または他の第三者が、新たなまたは更新されたライセンスまたは他の承認の発行を拒否、延期または制限するか、または既存のライセンスまたは他の承認の決定を撤回または大幅に修正することは、影響を受けた場所または施設での運営を開始または継続する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの既存事業の拡張は、必要な環境や土地使用許可や他の承認を得ることにも依存しており、これらの承認をタイムリーにまたは全く受けていない可能性があります
将来的に許可を得て許可やその他の承認を継続するためには、公共およびインドの土地への影響を含む、任意の提案活動が環境に及ぼす可能性のある潜在的な悪影響に関するデータを準備し、政府当局に提出する必要があるかもしれない。いくつかの審査手続きは、新しい遺跡あるいは既存遺跡の拡張が環境に与える影響を評価するために、考古調査、絶滅危惧種研究、その他の研究を準備する必要があるかもしれない。このような規制要件を遵守することは高価であり、場所やパイプ路線を制定するのに必要な時間を著しく延長する。さらに、共同体の反対や他の私たちがコントロールできない要素のため、許可の取得や更新に必要な許可や他の承認が延期されたり阻止されたりすることがある。許可を拒否したり、私たちの業務に重要な承認を拒否したり、非現実的または実行不可能な制限条件を適用したりすることは、私たちの業務に影響を与えたり、業務を拡大したり、通行権を得る能力を阻害したりする可能性があります。隣接所有者、公衆、非政府組織または他の第三者の許可または他の承認に対する強い反対、または環境審査および許可中の遅延は、私たちの運営に影響を与えたり、私たちの運営を拡大したり、通行権を獲得する能力を阻害したりする可能性もある
私たちのいくつかの天然ガスパイプライン上の輸送は連邦と州料率とサービス法規によって制限されており、これは私たちが顧客から得た収入を制限し、単位所有者に分配可能な現金に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちが現在規制されていない天然ガスパイプラインの規制を実施することは、私たちの運営コストを増加させ、単位所有者に割り当てられる現金に悪影響を及ぼす可能性がある
州間商業では、パイプラインシステムにおける天然ガス輸送の費用率、条項、およびサービス条件は、NGAおよびNGPA第311条およびこれらの法規に基づいて公布された規則および条例に基づいてFERCによって規制される。NGAによれば、FERCの規定は、場合によっては交渉または和解レートを受け入れることができるにもかかわらず、“公正で合理的”である州間天然ガスパイプライン料金をFERCに提出することを要求する。利害関係のある人は、提案された新しいレートまたは変更されたレートに疑問を提起することができ、FERCは、調査または聴取の前に、そのようなレートの有効性を一時停止する権利がある。FERCはまた、クレームまたは能動的な調査に基づいて発効した金利を調査することができ、パイプにその金利を前向きに変更するように命令することができる。したがって、FERCの行動は、運営コストをカバーし、合理的なリターンを可能にするレートを制定する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちによって提起された、または私たちに対して提起された任意の将来のレート訴訟で不利な判決が下されることは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および分配可能な現金に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。NGPAによると、私たちは5年ごとにサービスコストに基づいて、私たちの州間輸送サービス料率が合理的であることを証明することを要求された。また、私たちの州内の天然ガスパイプライン運営は所在州の各機関によって規制されている。FERCやこれらのいずれかの州機関が私たちの輸送サービス料率を下げることを決定した場合、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。
天然ガス法によると、私たちの天然ガス収集と加工活動は一般的にFERCによって規定されていない。しかしながら、FERC規制の伝送サービスと連邦規制されていない収集サービスとの違いは、多くの訴訟が行われているテーマであるため、我々の収集施設の分類や規制は、FERCと裁判所の将来の裁決によって変化する可能性がある。FERCは州間パイプライン輸送会社の収集活動に対する規制が少ないため、州と連邦の2レベルでより厳しい規制審査を受ける可能性があり、一部の会社は規制されていない付属会社に収集施設を移している。FERC管轄権を私たちの収集施設に適用することは、私たちの運営コストを増加させ、私たちの費用率を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの収集作業は、収集施設の設計、設置、テスト、施工、操作、交換、管理に関する安全および操作によって制限される可能性もあります。このような事項に関連した他の規則と立法も時々審議または採択されるだろう。これらの変化が私たちの運営にどのような影響を与えるかは予測できませんが(あれば)、将来の立法や規制の変化によって、産業は追加の資本支出と増加したコストを発生させる必要があるかもしれません
もし私たちがFERC管理のすべての適用された法規、規則、法規、そして命令を守らなければ、私たちは巨額の処罰と罰金を受けるかもしれない。2005年環境保護法によると，FERCは現在NGAやNGPAに違反している行為に対して1回の違反につき1日最高100万ドルの罰金を科す権利がある。規制の最高処罰権限は1日約139万ドルに調整され、インフレ状況に応じて定期的に調整され続ける。FERCはまた、2005年のNGAとEPA法案に違反した取引の利益とされる利益の返還を命じる権利がある
他の州と地方法規もまた私たちの業務に影響を及ぼすだろう。私たちが業務を運営している州では、私たちはいくつかの課税徴収と共同購入者法規の制約を受けている。課税徴収法規は通常，採取者に不適切な差別がない場合には，採取者に提出する可能性のある天然ガス生産を徴収することを求めている。同様に，共通の調達者法規は，採取者に供給源や生産者を過度に差別することなく調達を行うことが一般的である。これらの規制の効果は、私たちが誰と契約を結んで天然ガスを購入または輸送するかを決定するために、収集施設の所有者としての私たちの権利を制限することだ。連邦法は天然ガス収集の任意の経済規制を各州に残しており、私たちが運営しているいくつかの州は天然ガス収集活動に対して苦情に基づくまたは他の限られた経済規制を取っている。私たちが運営する州は、テキサス州のような何らかの形の苦情に基づく規制を採用しており、通常、天然ガス生産者と運送業者が州規制機関に苦情を提出することを許可して、天然ガス収集参入と料率差別に関する不満を解決するために努力している
私たちの液体パイプライン上の輸送は連邦と州の料率とサービス法規によって制限されており、これは私たちが顧客から得た収入を制限し、単位所有者に分配できる現金に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちが現在規制されていない液体配管業務の規制を実施することも、私たちの運営コストを増加させ、私たちの単位所有者に割り当てられる現金に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの州間液体輸送パイプラインはFIRCによってICA、1992年のエネルギー政策法案、およびこれらの法律に基づいて公布された規則と条例によって規制されている。調査が完了した後、FERCが新たな税率または変更された税率が不正であることが発見された場合、調査中に公正かつ合理的な税率を超える収入を返還することを導管に要求する権利がある。FERCはまた、クレームまたは能動的な調査に基づいて有効なレートを調査することができ、不公平および不合理または不適切な差別または割引を決定した場合に、そのレートを前向きに変更するようにキャリアに命令することができる。場合によっては、FERCは私たちの回収コストを制限することができ、あるいはクレーム日の2年前に料率を下げ、クレーム受託者に賠償金を支払うことを要求することができる。特に、FERCの現在の所得税減免政策は、現在、この政策が財務業績に何の影響も与えないと予想されているにもかかわらず、将来の税率に影響を与える可能性がある。また，我々の将来の料率はFERC年度インデックス方法の提案変化の影響を受ける可能性があり，米国コロンビア特区巡回控訴裁判所の控訴を待っている。これらすべてのFERC政策と潜在的な変化は、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性があり、受け入れられれば、私たちのレートを下げ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちが新しい液体資産を買収、建設、運営し、私たちの液体輸送業務を拡大することに伴い、私たちの液体輸送サービスの分類と監督は、私たちのマーケティング会社がFERCによって規制されている液体導管上で提供するサービスを含み、私たちが提供するサービスとFERCと裁判所の決定に基づいて持続的な評価と変化を受ける。これらの変化は、私たちが提供する追加サービスをFERCによって規制される可能性があり、これは私たちの運営コストを増加させ、私たちの費用率を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちはパイプラインの安全規制を遵守することで大きな費用と責任を招くかもしれない
私たちが持って運営しているパイプはパイプの安全と完全性管理に関する厳格で複雑な規制を受けている。例えば，交通部はPHMSAにより一連のルールを策定し，パイプライン事業者に危険液体(石油を含む)パイプラインセグメントの完全性管理計画の策定と実施を要求し，漏洩や破裂が発生するとHCAに影響を与える可能性がある。2019年10月、PHMSAは3つの新しい最終ルールを発表した。2019年12月に発効したルールの1つは、2016年10月の臨時最終ルールで拡大された緊急命令実行権を実行するプログラムを確立した。このルールは，他の事項を除いて，PHMSAが事前通知や聴聞機会なしに緊急命令を発行することを許可する.他の2つの規定は2020年7月に発効し、陸上天然ガス輸送システムと危険液体パイプラインの事業者にいくつかの新しい要求を提出した。天然ガス輸送に関するルールは完全性評価を行う要求をHCAからMCASのパイプラインに拡張する。MAOPの再確認、MAOP超過の報告、地震活動を完全性管理におけるリスク要因と見なし、オンライン検出装置上で何らかのセキュリティ機能を使用する必要がある。危険液体に関するルールは，漏洩検出システムの使用要求をHCA以外のすべての規制された非収集危険液体導管に拡張し，重力供給管路と規制されていない収集管路の報告を要求し，HCA内にないすべての管路を定期的に検査することを要求し，極端な天気事件後に管路を検査することを要求し，HCAにまたはHCAに影響を与えるすべての管路が今後20年以内にオンライン検査ツールを収容できるようにすることを要求する。PHMSAのパイプ完全性管理要求における他の行動は将来的に発生する可能性がある.このときに, 私たちはこのような要求された費用を予測できないが、それらは巨大かもしれない。しかも、配管安全規定に違反した行為は重罰に処せられる可能性がある。
いくつかの州はまたパイプライン安全問題を解決するために立法や規則を公布した。TRRCのような他の国の機関によって発行されたパイプ完全性法律およびTRRCによって発表されたパイプ安全規制を遵守することは、テスト、修理、交換の大量の支出につながる可能性があります。たとえば，TRRC法規は，一定規模と位置要求を満たすすべての州内パイプラインを定期的にテストすることを要求している.2022年，2021年，2020年12月31日までの年間で，TRRC法規が規定しているテストコンプライアンスに関するコストは，それぞれ約210万ドル，320万ドル，260万ドルであった。我々のパイプがTRRCやPHMSAで規定されている安全基準に達していない場合，このようなパイプの一部の修復や交換，あるいは運転圧力を低下させた場合にパイプを運営することが要求される可能性があり，現在のところ行動コストを見積もることはできない
新たな法律や法規が改正されたり、既存の法律や法規が再解釈されたりする可能性があるため、将来的にPHMSAまたは国の要求を遵守することが、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を与えない保証はない。さらに、私たちのいくつかの業務はBarnett Shaleのような都市または人口が密集している地域にあるので、私たちの施設の位置を規制することを含む様々な義務が規定されている市町村や他の地方や州法規を遵守することによって追加費用が発生する可能性があります
私たちの施設の騒音、匂い、光のレベルを制限することと、私たちの施設の外観を含む他の改善が必要であり、これは私たちの施設コストの増加を招く。私たちはまた、近隣土地所有者から私たちの施設の建設や運営に関するクレームを受けており、私たちの建設や運営活動によって近隣物件の価値が低下して被害を受ける可能性があります
既存あるいは新たな環境法律や法規を遵守しない，あるいは危険物質，炭化水素あるいは廃棄物を意外に環境中に排出することは，我々に重大なコストや責任を招く可能性がある
私たちのパイプライン、収集システム、加工工場、分留塔、塩水処理作業、その他の施設の多くの運営と活動は重大な連邦、州と地方の環境法律法規の制約を受けており、これらの法律と法規に違反することは、民事罰金、禁止令、あるいは両方を含む行政、民事と刑事処罰を招く可能性がある。これらの法律·法規に規定されている義務には，我々のパイプや他の施設の空気排出や汚染物質排出に関する義務と，現在または以前に所有または経営されていた物件や我々が廃棄物を処理または処分場所に送って排出する危険物質や他の廃棄物を整理する義務がある。これらの法律は汚染地域の救済に対して厳格で連帯的で連帯的な責任を規定している。個人当事者は，我々の施設付近や我々の収集システムが通過する物件の所有者を含めて，法律行動をとってコンプライアンスを強制的に実行する権利もあり，環境法律を遵守しない汚染物質排出や人身傷害や財産損失について賠償を求める権利がある
より厳しい汚染制御要求や必要な運営許可や他の規制許可を遵守しないことによる責任により、我々の業務はコスト増加の悪影響を受ける可能性がある。温室効果ガス排出の制御に関連する立法、または既存の環境法律または法規の変化を含む新しい環境法律または法規は、加工、貯蔵および輸送、および廃棄物管理および空気排出を含む我々の製品および活動に悪影響を及ぼす可能性がある。連邦と州機関はまた追加的な安全要求を実施することができ、いずれも私たちの収益性に影響を及ぼす可能性がある。法律や法規の変化は、私たちの生産または資産の運営を制限したり、法律要件を遵守したり、原油、塩水処理サービスまたは天然ガスの需要に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務や収益性に悪影響を及ぼす可能性があります
クリーンエア法の最近の規定は、石油と天然ガス産業に対してより厳しい要求を提出しており、これは、私たちの顧客と私たちの資本支出と運営コストの増加、私たちのサービスに対する需要の減少を招く可能性がある
著者らは連邦“クリーン空気法”、執行法規及び州と地方の対等法規の厳格と複雑な監督管理を受け、石油と天然ガス生産、パイプラインと加工操作制御に関連する法規を含む。例えば、米国環境保護局は、石油·天然ガス業界の新源や改装源のメタンや揮発性有機化合物の排出を規制するため、2016年8月2日に発効する新ルールを決定した。2020年9月、環境保護局は他の2つの最終規則、すなわち2020年政策規則と2020年技術改正案を発表した。“2020年政策規則”は，輸送·貯蔵部の汚染源を2016年の“核安全行動計画”の規制対象源種別から削除し，これらの源に適用される“核安全行動計画”(揮発性有機化合物とメタン要求を含む)を廃止し，“核安全行動計画”における一部の汚染源の生産·加工に適用されるメタンに対する要求を撤回した。2020年6月、総裁·バイ登は国会共同決議に署名し、2020年の政策規則を廃止した；2021年11月、アメリカ環境保護局は新しいと既存の石油ガス源のメタンと揮発性有機化合物排出に対する新しい規則を提出し、生産、加工、輸送と貯蔵環節の源を含む。提案されたルールは，(1)NSPSサブ項OOOaの更新，(2)新しいNSPSサブ項OOObにより，提案ルールが連邦登録簿に公表された日以降に建設，修正または再構築を開始するソースに適用され，(3)新しいNSPSサブ項OOOcにより排出ガイドラインを確立し，国が既存のソースのための標準的な計画を策定するための情報を提供する.2022年11月、環境保護局は、新しいおよび既存の石油および天然ガス源メタン排出のNSPSおよび排出ガイドラインを更新し、拡大するための追加提案を発表した。“2022年補編”, 米国環境保護局は，提案された要求がより厳しくなり，従来このソース種別に規制されていなかったソースを含めるようにOOOObとOOOOcを修正することを提案している.環境保護局はまた，複数の小型地表サイトを単一源に集めて大気質許可目的の代替基準に関する規則を決定した。この規定は、それらの間の距離が4分の1マイルを超えなければ、石油と天然ガス産業全体でより厳しい空気許可手続きと要求を引き起こすために、小型施設が全体的に主要な源とみなされる可能性がある。
BLMはまた、陸上連邦とインドの石油·天然ガスレンタル生産活動におけるランフラット、燃焼、漏れを低減するために、2017年1月17日に施行された新しい規則を採択した。BLM規則のいくつかの条項は2017年1月に施行され、他の条項は2018年1月に施行される予定です。BLMは2017年12月、2018年の条項を2019年に延期する最終規則を発表した。2018年9月、BLMは2016年のメタン規則のいくつかの要求を廃止する最終規則を発表した。2018年9月のこの規定は、発表直後に米国カリフォルニア州北区地方裁判所で挑戦された。2020年7月、米カリフォルニア州北区地方裁判所はBLMの2018年改正規則を撤回した。さらに、2020年10月、ワイオミング州の連邦地域裁判官が2016年の換気と燃焼規則を撤回した。
石油と天然ガス産業の温室効果ガス排出を追加的に規制することは依然として可能だ。これらの法規は、新しい設備の設置を含む、私たちの業務と私たちの天然ガス探査·生産サプライヤーと顧客の業務を何度も修正する必要があるかもしれません。これは、資本支出や運営コストの増加を含む大量のコストを招く可能性があります。私たちのサプライヤーと顧客が発生したこのような支出とコストは、これらのサプライヤーと顧客の生産量を減少させ、私たちのサービスに対する需要を減少させる可能性があります。ルール挑戦への対応として，環境保護局はそれ以降2012年4月にルールのいくつかの側面を修正し，ルールの他の側面を見直す可能性を示した
欧州局とMBTAは私たちの運営を管理しており、将来的に追加的な制限を加える可能性があり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある
ヨーロッパ航空局と同様の州の法律規制は、絶滅危惧種または脅威種またはその生息地の活動に影響を及ぼす可能性がある。MBTAにより，渡り鳥に対しても同様の保護が提供されている。アメリカの魚類と野生動物管理局と各州機関はキーまたは適切な生息地を指定する可能性があり、これらの生息地は脅威や絶滅危惧種の生存に必要であり、連邦、州、民間土地の使用や訪問に実質的な制限を与える可能性があると考えている。私たちの行動のいくつかは、絶滅危惧種または脅威種の生息地に指定されているか、または渡り鳥を引き付ける可能性がある地域に位置する可能性がある。これらの地域では，保護された種への潜在的な悪影響を回避するために計画を策定·実施する義務がある可能性があり，我々の作業が種に悪影響を及ぼす可能性がある場合には，繁殖や営巣季節のような特定の場所や特定の季節での作業が禁止される可能性がある。もし私たちの活動が保護された種に深刻な悪影響を及ぼす可能性があると判断すれば、連邦や州機関は私たちのある場所での活動を完全に停止することを命令するかもしれない。また、米国魚類および野生動物管理局および各州機関は、候補リストに登録された種を定期的に審査し、欧州局によってより多くの絶滅危惧または脅威種を指定したり、重要または適切な生息地を指定したりすることで、影響を受けた地域で追加のコストを招いたり、経営制限や禁止の制約を受けたりする可能性がある
我々の業務は，プライバシーやデータ保護に関する複雑かつ変化する米国の法律や法規(“データ保護法”)によって制約されている.これらの法律および法規の多くは、クレーム、運営コストの増加、または他の方法で私たちの業務を損なう可能性がある変化および不確定な解釈が発生する可能性があります
データプライバシーと保護をめぐる規制環境は変化しつつあり、大きな変化が生じる可能性がある。新しいデータ保護法はますます複雑なコンプライアンス挑戦をもたらし、私たちのコストを向上させるかもしれない。異なる司法要求を遵守することはコンプライアンスのコストや複雑さを増加させる可能性があり、適用されるデータ保護法違反は重大な処罰を招く可能性がある。私たちが適用されたデータ保護法を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられることは、政府の実体や他の人が私たちに訴訟を提起したり、巨額の罰金、処罰、判決、負の宣伝に直面させたりする可能性があり、私たちの業務のやり方を変え、コンプライアンスコストと複雑性を増加させ、私たちの業務に悪影響を与えることを要求するかもしれない。以上のように，我々はネットワーク攻撃の可能性にも直面しており，サイバー攻撃自体がこれらの法律違反を招く可能性がある.また、データ保護法を違反または遵守していない会社を買収すれば、重大な責任や処罰を招く可能性があります
項目1 B。未解決従業員意見
私たちは未解決の職員たちの意見を持っていない
項目2.財産
私たちの物件の記述は“プロジェクト1.ビジネス”に含まれている
物件の見出し
私たちのほとんどのパイプは物件の明らかな記録所有者が付与した通行権に基づいて建てられました。パイプライン通行権を取得した土地は優先留置権の制約を受ける可能性があり、これらの留置権は道路権付与に従属しない。必要に応じて、私たちは、適用される水道、県道、市政街道、鉄道不動産、州間道路、または沿線に施設を横断または敷設するために、公共当局と鉄道会社から地権協定を取得した。場合によっては、私たちがパイプを建設するために根拠する財産は費用で購入される。私たちの加工工場は私たちが借りたり所有している土地に位置している
私たちは私たちのすべての道路権と土地資産に満足できる所有権を持っていると信じている。このような資産の所有権は財産権負担や欠陥の影響を受ける可能性がある。私たちは、このような財産権負担や欠陥は、私たちの資産価値やこれらの資産における私たちの権益に重大な損害を与えるべきではなく、業務運営における使用に重大な妨害を与えるべきではないと考えている
項目3.法的訴訟
私たちの運営は様々なリスクや紛争の影響を受けており、これらのリスクや紛争は通常私たちの業務に関係しています。したがって、任意の特定の時間に、私たちは、契約、財産権、財産使用または破損、および人身傷害に関連する紛争の訴訟を含む、様々な法的手続きおよび通常の業務中に生じる訴訟の被告である可能性がある。私たちは土地所有者からのクレーム、例えば迷惑クレームや他の財産ベースのクレームを見続けるかもしれない。私たちはまた土地所有者との訴訟に巻き込まれる可能性があります。これらの訴訟では、裁判所は、私たちが徴用権または共同運送者の権利を行使するために、パイプ、地権、または他の財産権のために支払う価値を決定します。本文に別の規定がある以外に、“第8項.財務諸表と補足データ--付記15”項の下で、著者らはいかなる未解決或いは脅威のクレーム或いは論争が私たちの財務状況、経営結果或いはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは思わない。私たちが保険会社に提供する保険金額、保険範囲、免責額はすべて私たちの管理メンバーが合理的で慎重だと考えています。しかし、この保険は、将来発生する可能性のある人身と財産損失クレームに関連するすべての物質費用から私たちを守るのに十分であり、将来これらのレベルの保険を経済的な価格で提供する保証はありません
訴訟手続及び又は事項に関するより多くの情報は、“項目8.財務諸表及び補足データ--付記15”を参照されたい
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連単位保有者事項、発行者による株式証券の購入
私たちの共同単位はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“ENLC”です。2023年1月31日には，34，572人のENLC共通単位の記録保持者と受益者(街名で保有)があった。持分補償計画に関する情報は、“項目12.特定の利益を受けるすべての人及び管理層の保証所有権及び関連単位所有者事項−持分補償計画情報”の下での議論を参照されたい
循環信用手配条項の制限を受けない限り、私たちは四半期ごとに私たちの利用可能な現金から費用、将来の分配、および他の現金用途のための準備金を引いて、私たちの単位所有者に分配を支払うつもりです
•私たちの業務を適切に展開するための規定
•連邦所得税を払います私たちは会社なので連邦所得税を払わなければなりません
•現金準備管理メンバーを維持する取締役会は、現金備蓄を維持することは慎重だと考えている
株式証券を購入する
2022年12月31日までの3ヶ月以内に、著者らはある従業員からENLC普通部門を再買収し、従業員が制限激励部門の付与に関連する税務責任を満たすために、著者らは公開市場取引で普通単位を買い戻し、そして私たちの普通部門の買い戻し計画についてGIPから普通単位を買い戻した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購入単位総数(1) | | 単位平均支払価格 | | 公開発表された計画又は計画の一部として購入した単位総数(2) | | 計画または計画によって購入可能な単位の最高ドル価値(百万単位)(2) |
| 2022年10月1日から2022年10月31日まで | | 4,700,457 | | | $ | 9.59 | | | 4,698,127 | | | $ | 41.8 | |
| 2022年11月1日から2022年11月30日まで | | 577,511 | | | $ | 12.14 | | | 577,511 | | | $ | 34.8 | |
| 2022年12月1日から2022年12月31日まで | | 1,109,128 | | | $ | 12.01 | | | 825,976 | | | $ | 25.0 | |
| 合計する | | 6,387,096 | | | $ | 10.24 | | | 6,101,614 | | | |
____________________________
(1)表に示されている購入単位の総数は、ホーム取引の個人所得税の源泉徴収を支払うために、従業員から受信した285，482個のENLC汎用単位を含む
(2)2022年の間、取締役会はGIPが保有する一般単位の買い戻しを含む2億ドルに達する一般単位の買い戻し計画を承認した。2022年12月、取締役会は2023年の共同単位買い戻し計画を再承認し、2023年の間に未償還共通単位の買い戻しに利用できる金額を最高2億ドルに設定した。この計画によれば、将来の買い戻しは、時々公開市場またはプライベート取引で行うことができ、“取引法”ルール10 b 5-1の要求に適合する取引計画に基づいて行うことができる。買い戻しは市場の状況に応じて決定され、いつでも停止する可能性がある。公共単位所有者から買い戻した公共単位と我々がGIPが保有する公共単位を買い戻すより多くの情報については，“項目8.財務諸表と補足データである付記10”を参照されたい
第六項です[保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
私たちの財務状況と経営結果に関する以下の議論、および本報告の他の部分の財務諸表と付記を読んでください。なお，本報告第1項までの定義ページを参照されたい—公事です。2020年12月31日までの年度の検討，および2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の年度比較は，ENLC 2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kの第II部第7項における“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”で見つけることができる。
本報告では、用語“会社”または“登録者”および用語“ENLC”、“私たち”または同様の用語は、EnLink Midstream、LLC自体またはEnLink Midstream、LLCおよびそれらの連結子会社(ENLKおよびその合併子会社を含む)の略称として使用されることがある。本報告で言及する“EnLink Midstream Partners，LP”、“Partnership”、“ENLK”または同様の用語は、EnLink Midstream Partners、LP自体またはEnLink Midstream Partners、LPおよびその合併子会社を意味し、運営組合を含む
概要
ENLCはデラウェア州の有限責任会社で、2013年10月に設立された。ENLCの資産には、ENLKのすべての未償還公共単位および一般パートナーのすべてのメンバー権益が含まれています。私たちのすべての中流エネルギー資産はENLKとその子会社が所有して運営している。私たちは主に中流エネルギーサービスの提供に集中しています
•天然ガスの収集、圧縮、処理、加工、輸送、貯蔵、販売
•NGLの分離、輸送、貯蔵、販売；および
•塩水処理サービス以外に、原油と凝縮油の収集、輸送、安定、貯蔵、輸送と販売サービスを提供する
2022年12月31日まで、私たちの中流エネルギー資産ネットワークは、約13，600マイルのパイプ、約6.0 Bcf/dの処理能力を有する26個の天然ガス加工工場、7つの分留能力約320，000 bbls/dの分留塔、はしけと鉄道埠頭、製品貯蔵施設、調達とマーケティング能力、塩水処理井、原油トラックチーム、およびいくつかの合弁企業における株式投資を含む。私たちは主に活動の性質と地理的位置に基づいて私たちの活動を管理して報告する。私たちには5つの報告可能な細分化市場があります
•二畳紀。二畳系には天然ガスの収集、加工、輸送活動とテキサス州西部とニューメキシコ州東部のミデランとデラウェア盆地での原油事業が含まれています
•ルイジアナ支部です。ルイジアナ州支社はルイジアナ州にある天然ガスと天然ガスパイプライン、天然ガス加工工場、天然ガスと天然ガス貯蔵施設、分留施設、ORVでの原油業務を含んでいます
•オクラホマ州支部です。オクラホマ州の一部には天然ガスの収集、加工、輸送活動と、カナー·ウッドフォード、アーヤン·ウッドフォード、オクラホマ州ウッドフォード北部、スターク、近隣地域での原油事業が含まれている
•テキサス州北部。テキサス州北部にはテキサス州北部での天然ガス収集、加工、分留、輸送活動が含まれている
•企業部門です。会社の支部には、オクラホマ州Cedar Cove合弁会社、南テキサス州GCF、西テキサス州マットホーン合弁会社での未合併関連投資、当社の資産と支出が含まれています
私たちの業務は通常、私たちの資産料金を使用して、天然ガス、NGL、原油、凝固油を収集、加工、輸送または販売するために、調整された毛利率に集中することで、私たちの総合業務を管理します。私たちは、関連サービスの提供に関連する商品を購入して転売し、私たちの費用として純保証金を稼ぐことができる様々な料金ベースの契約手配によって費用を稼ぎます。私たちは調達と転売契約に基づいて純利益を稼いでいます。主にサービスに関連する費用が商品購入価格から差し引かれているからです。私たちの取引形態はそれぞれ違いますが、私たちの取引の基本的な要素の多くは、私たちの資産を使用して工場、パイプまたははしけ、トラックまたは鉄道ターミナルの裏口でエンドユーザーや営業業者に製品を輸送したり、加工製品を提供したりすることです。調整後の毛利は非公認会計基準財務指標であり、以下の“非公認会計基準財務指標”の節でより詳細な説明がある。2022年12月31日までの年度内に、私たちの調整後の毛利の約90%は費用に基づく契約手配から来ており、直接商品価格の開放は最小である。
私たちの収入と調整後の毛金利は主に8つの源から来ています
•天然ガス、天然ガス、原油を収集して輸送しています
•我々の加工工場で天然ガスを加工し
•回収されたNGLを分離して販売する；
•圧縮サービスを提供する
•原油や凝縮油輸送や埠頭サービスを提供しています
•凝縮油安定化サービスを提供します
•ハロゲン化処理サービスを提供する
•天然ガス、原油、天然ガス貯蔵を提供する
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、以下のお客様はそれぞれ私たちの総合収入の10%以上を占めています。本報告で述べた期間中、私たちの総合収入の10%以上を占める他の顧客はいません。
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | |
| | | | | |
| 陶氏炭化水素と資源有限責任会社 | 14.2 | % | | 14.5 | % | | |
| マラソン石油会社 | 14.7 | % | | 13.4 | % | | |
私たちは、他人が所有している天然ガスを収集、輸送、または貯蔵する費用のみを徴収する契約スケジュールに基づいて、収集、輸送または貯蔵された天然ガスの数量、または、決定された輸送スケジュールについて、指定された月数に応じて所定の月費を徴収し、実際の数量に応じて追加料金を徴収する。私たちも生産者や運送業者から天然ガスを購入します。価格は市場指数から天然ガス購入価格から差し引いた費用です。そして私たちは天然ガスを収集したり輸送したりして天然ガスを市場指数で販売し、費用に基づく減額で利益を稼ぐ。私たちは、ほとんどの購入と販売を同時に実行したり、将来の納品義務を締結したりして、各天然ガス取引から得られる費用の基礎を築くことを試みています。私たちはまたいくつかの長期天然ガス販売約束の一方であり、私たちは長期天然ガス購入協定に基づいて購入した供給によってこれらの約束を満たす。私たちがこのような計画を達成する時、私たちの販売義務は一般的に私たちの購入義務と一致する。しかし、時間が経つにつれて、私たちの契約での供給量は掘削減少や他の理由で減少する可能性があり、販売承諾の下で受け取った価格よりも高い価格でより多くの天然ガスを購入して販売義務を履行する必要があるかもしれない。私たちの購入/販売取引では、転売価格は通常、天然ガスを購入する際の同じ指数に基づいている
私たちは通常供給者から私たちの天然ガス加工工場から混合NGLを購入し、価格はNGLを構成する市場指数に基づいて固定され、私たちの分留費を差し引く。私たちはその後、同じ指数ベースの価格に従って等級のNGL製品を販売します。より小さい程度で、私たちは他の人が持っているNGLを輸送と分離または貯蔵し、輸送と分離または貯蔵されたNGLの数に応じて料金を取ります。我々のNGL分留事業の経営実績は，分留された混合NGLの数と徴収された分留費用レベルに大きく依存する。私たちの分留業務を通じて、私たちはまたすべての離散NGL製品の製品アップグレードを行う機会があります。NGL価格が高い時期に、私たちは製品のアップグレードを通じてより高い調整後毛金利を実現しました
我々は，鉄道，トラック，パイプライン，はしけ施設を介して他人が所有する原油や凝縮油を収集または輸送し，収集または輸送の数に応じて費用のみを徴収する契約手配を締結した。我々はまた，独自の収集システム，第三者システムで原油と凝縮油を購入し，市場指数から所定の輸送控除額を引いてメーカーからトラックで輸送している。そして，基差と固定価格取引の過程で原油と凝固油を輸送·転売した。私たちは基本的にすべてを実行しました
同時に購入と販売を行い、原油と凝固油取引ごとに得られる純利益率を確立する
私たちは主に異なる契約手配を通じて私たちの採集と加工サービスから調整後の毛利：加工保証金(“保証金”)契約、POL契約、POP契約、固定費用に基づく契約、あるいはこれらの契約手配の組み合わせを実現します。“プロジェクト7 Aを参照。市場リスクの定量的·定性的開示である商品価格リスク“については、これらの契約手配の詳細を参照されたい。上記の任意の収集および加工スケジュールによれば、提供されたサービスのために費用を稼ぐことができ、または加工手配の一部として天然ガスおよび/または天然ガスを購入および転売し、費用として純利益を実現することができる。保証金契約によると、天然ガス価格が天然ガス価格に対して高い時期に、私たちの調整毛金利は高い。POL契約での調整毛金利の結果は、液体価格が高い期間の利益率が高い液体価値のみの影響を受ける。POP契約による調整後の毛金利の結果は，天然ガスと液体価格が高い期間の利益率の高い天然ガスと液体の価値のみの影響を受ける。固定料金に基づく契約では、調整後の毛金利はスループットによって駆動されます
運営費用は特定資産の運営に直接関連するコストである。これらのコストの中で最も重要なのは、直接人工·監督、財産保険、財産税、修理·維持費用、契約サービス、公共事業に関連するコストである。これらのコストは、通常、大きな体積範囲でかなり安定しているので、一般に、短期的には、私たちの資産または私たちの資産を介して輸送される天然ガス、液体、原油、および凝縮油の数の増加または減少に伴って大幅に増加または減少することはない
容器サービス業務
私たちはルイジアナ州ミシシッピ川回廊のCCS活動を支援するために炭素輸送事業を建設していますミシシッピ川回廊は世界で二酸化炭素排出量が最も高い地域の一つです2アメリカの排出地域です私たちの既存の資産足跡は、ルイジアナ州における広範な天然ガスパイプラインネットワーク、私たちの運営専門知識と私たちの顧客関係を含み、炭素輸送業務を構築し、この地域の第一選択輸送業者になる利点を提供してくれると信じている。
業界状況とわが業務の最新の事態に影響を及ぼす
現在の市場環境
中流エネルギー業務環境と著者らの業務は著者らの地区の天然ガスと石油生産量レベルの影響を受け、及びこの生産量に影響する各種の要素は大口商品価格、資本市場の傾向、競争と監督管理の変化を含む。これらの要素は引き続き生産に影響を与え、未来の中流サービスと私たちの業務に対する需要に影響を与えると信じています。これらの要因が我々の基本的な仮定と異なる限り，我々の業務や実際の結果は，市場期待や本節で議論した仮定とは大きく異なる可能性がある.
私たちの探査と生産顧客の生産量レベルは石油と天然ガス価格レベルに大きく推進されている。油井や天然ガス井の生産量は時間の経過とともに低下するに伴い，新たな掘削活動は生産量レベルの維持や向上に必要である。新しい掘削活動は通常原油と天然ガス価格の動きと同じであり、これらの価格は探査と生産会社の再投資の投資リターンとキャッシュフローを推進するからである。そのため，我々の運営は原油，天然ガス，天然ガス価格レベル，これらの価格との関係，顧客関連活動レベルの影響を受けている。
大口商品価格および天然ガス，原油と天然ガス価格との関係には変動があり，この変動は引き続き存在すると信じている。大口商品市場は現在、2020年に新冠肺炎の流行により経験した世界的な需要減少と市場価格低迷から回復している。しかし、石油と天然ガスの価格は引き続き変動している。石油と天然ガス価格は2021年に上昇し、2022年上半期は様々な要因で特に急速に上昇し、新冠肺炎閉鎖後の経済活動による需要反発、供給問題、ロシアのウクライナ侵攻を含む地政学的事件があった。その時以来，石油価格，特に天然ガス価格は，いずれも2022年のピークから戻り，天然ガス価格は2023年初めから大幅に低下した。
資本市場と公衆投資家の需要はまた生産者の行動、生産レベル、そして私たちの業務に影響を与えるだろう。過去数年間、公共投資家は石油と天然ガス生産者に圧力をかけてきて、彼らに資本規律を強化し、それが成長の減速を意味しても、より高い投資リターンに注目している。また、石油·天然ガス業界会社が優遇条件で資本市場に参入する能力は同時期にマイナス影響を受けた。投資家のエネルギー会社の資本規律の強化に対する要求、および資本市場への参入の困難は、
生産者の資本投資はもっと穏やかで、掘削と生産活動が減少し、それに応じて、過去数年間、私たちと他の中流会社の成長は鈍化した。2020年、新冠肺炎の疫病はこの傾向を拡大し、大口商品の需要の低下を招いた。しかし、2021年から2022年までの石油·天然ガス価格の上昇に対応するため、米国の石油·天然ガスメーカーの資本投資は増加しており、石油·天然ガスメーカーの世界的な資本投資は過去の水準を下回っているにもかかわらず、生産者は慎重を続けている
大口商品価格の基本面と有利な掘削経済要素によると、生産者は通常、掘削活動をある生産盆地に集中させる。過去数年間、より高い投資リターンを得ることができるため、多くの生産者はますます彼らの活動を二畳紀盆地に集中させている。現在，米国で運営されているすべての掘削プラットフォームの大部分は二畳紀盆地で作業されている。二畳紀盆地での業務は生産者活動に対して有利な地位にあるため、二畳紀業務での販売量は引き続き強力に増加している。掘削活動は二畳紀盆地に集中しているため、他の盆地、オクラホマ州とテキサス州北部で作業している盆地を含め、投資減少と生産量の低下を経験した。しかし、2022年の大口商品価格の上昇によりオクラホマ州とテキサス州北部の生産者が新たに興味を持ち、オクラホマ州の活動が増加し、2023年にテキサス州北部の活動が安定すると予想される
私たちのルイジアナ州部門は大口商品の価格傾向の影響を受けていますが、収集と加工活動への依存度は低く、私たちが供給する天然ガスと天然ガスの工業需要の影響をより多く受けています。地域産業活動と輸出市場の支援を受けて、メキシコ湾沿岸地域の工業需要は2021年と2022年全体で強く維持されている。ルイジアナ州での私たちの業務活動と財務パフォーマンスは、上流の採集と加工業務と他の市場参加者が生産した天然ガスとNGLの可用性に強く依存している。今まで、天然ガスとNGLの供給は私たちが顧客に供給するのに十分なレベルに維持されており、このような供給を維持することが重要な業務の重点である。
これらの要因のさらなる検討については，“プロジェクト1 A−リスク要因である商業·工業リスク”を参照されたい
規制の発展
2021年1月20日、バイ登政府は、気候変動や石油·天然ガス生産に関する一連の行政命令を直ちに発表し、これらの命令は、私たちと私たちの顧客の運営、特に公共土地で運営される可能性のある顧客に影響を与える可能性がある。これまで、これらの措置は私たちや私たちの顧客の運営に実質的な影響を与えていなかったにもかかわらず、バイデン政府は将来、行政命令、政策、規制審査の実施を求めたり、石油や天然ガス生産、私たちと私たちの顧客の運営に悪影響を及ぼす可能性のある立法を国会に通過させることを求めているかもしれません。
私たちの業務の一部は、主にデラウェア州盆地にある公共土地で運営されている顧客から来ているだけです。また、私たちは私たちの運営中のメタン排出を監視して防止する強力な計画を持っており、私たちは私たちの運営に埋め込まれた包括的な環境計画を維持している。しかし、私たちが公共土地で行っている活動は、私たちと私たちの生産者顧客が連邦政府からレンタル、許可、その他の承認を得ることを要求します。バイデン政府の将来の規則や規則制定の措置はまだ確定していないが、このような措置による可能性のある法規は、私たちまたは私たちの顧客のコスト増加を招く可能性があり、私たちと私たちの顧客はレンタル、許可、その他の承認を得ることが困難であり、私たちの収集、加工、パイプラインシステムの利用率の低下、あるいは再交渉の輸送または貯蔵協定に従って影響を受けた地域でレートを低下させる。
2022年8月16日、米国政府は“2022年インフレ削減法案”(略称“アイルランド共和軍”)を公布し、法律にした。私たちは、アイルランド共和軍が提供する45 Q炭素隔離税控除の増強は、私たちのCCS事業の発展を拡大し、支持することに役立つかもしれないと信じているが、他の条項は、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと予想される。
どんな規制の変化も、私たちが職場の所有者に現金を分配する能力を含む、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。より多くの情報については、第1 A項のリスク要因である“環境、法的コンプライアンス、規制リスク”におけるリスク要因を参照されたい
最近の他の発展
買収する
オクラホマ州中部買収事件2022年12月19日、オクラホマ州中部への買収を完了した。これらの資産は、約900マイルの貧ガスおよび富ガス収集導管と、280 MMcf/dの2つの総処理能力を有する加工工場を含む。
バネットシェール買収。2022年7月1日、Barnett Shaleの買収を完了し、現金購入価格は2.75億ドル、1450万ドルの運営資金を加えた。これらの資産は約400マイルの貧ガスおよび富ガス収集パイプラインと3つの加工工場を含み、総処理能力は425 MMcf/dである
当社の買収に関する詳細は、“項目8.財務諸表と補足データ--付記3”を参照されたい。
有機的成長、CCS事業、合弁契約
虎牌2号加工工場です2023年初め、私たちはコタウン加工工場に関連する設備と施設をデラウェア州の二畳紀合弁企業に移転する予定です。この加工工場は現在稼働しておらず、移転は私たちの二畳紀盆地加工施設の加工能力を約150 MMcf/d増加させる予定です。2024年第2四半期に移転を完了する予定です。
GCF業務それは.2023年1月，GCF資産の再起動を開始し，2024年に運営を開始する予定である。私たちは2023年にこれらの資産の再稼働に関する出資を行う予定だ。
ファントム加工工場それは.2021年11月、オクラホマ州中部ライチョウ加工工場に関連する設備や施設のミドラン盆地への移転を開始した。移転が完了し、私たちの二畳紀盆地の処理能力を235 MMcf/d増加させた。ファントム加工工場は2022年10月に運営を開始した。
エクソンモービル協定それは.2022年10月、私たちはエクソンモービルの子会社と輸送サービス協定を締結し、ルイジアナ州東南部ミシシッピ川廊下のCCSプロジェクトの開発と関係がある。この協定によると、COを交付します2ミシシッピ川の廊下からエクソンモービルまで朱砂教区の貯蔵場所です。この合意によると、利用可能な予約生産能力は最高1000万トン/年に達し、初期予約生産能力は320万トン/年で、2025年初めから始まる。
BKVプロトコルそれは.2022年6月、私たちはBKVと合意し、BarnettシェールでCCSプロジェクトを開発した。この合意によると、COを分離します2テキサス州北部の収集システムの貧ガスとテキサス州ブリッジポートにある天然ガス加工工場に輸送された富ガスから得られました“ニューヨークタイムズ”22023年末から、廃流はBKVによって捕獲、圧縮、輸送、分離される。
マットホルン高速パイプライン合弁企業です2022年5月16日，Whitewater Midstream，LLC，Devon Energy Corporation，MPLX LPと合意し，約490マイルの長さ42インチパイプラインを介してテキサス州西部のWaha Hubから2.5 Bcf/dまでの天然ガスをテキサス州のケイティに輸送するためのパイプラインを建設した。マットホルン合弁会社の供給は、約75マイルの支線を介してミデラン盆地に直接接続された加工施設と、3.2 Bcf/dに直接接続されたAgua Blanca導管とを含む二畳紀盆地からの複数の上流を接続する。マット·ホーン高速パイプラインは2024年第3四半期に使用される予定で、通常の規制や他の承認を受けるのを待っている。
債務
無担保手形の発行と買い戻しを優先するENLCは2022年8月31日に元金総額7.00億ドルのENLCが2030年9月1日に満期になった6.50%優先無担保手形(“2030年手形”)の売却を完了した。我々は，売却で得られた純額決済ENLKの債務入札要約を用いて，ENLKが2024年に満期となる4.40%優先無担保手形(“2024年手形”)およびENLKが2025年に満期となる4.15%優先無担保手形(“2025年手形”)を含む優先無担保手形元金総額7，000，000ドルを買い戻した。また、2022年12月31日までの年度内に、債務入札要約に先立ち、公開市場取引で2310万ドルの未償還2024年債と2025年債を買い戻した
修正された売掛金融資協定2022年8月1日、SPVは、その下の承諾額を3.5億ドルから5.0億ドルに増加させ、予定された終了日を2024年9月24日から2025年8月1日に延長することを含むAR融資のいくつかの条項を修正した。
再署名された循環信用協定それは.2022年6月3日、私たちは以前の循環信用スケジュールを修正し、再記述し、貸主の約束を17.5億ドルから14億ドルに減少させ、期限を2024年1月25日から2027年6月3日に延長することを含む循環信用手配を締結した
新たな優先無担保手形の発行、ENLKの優先無担保手形の買い戻し、AR融資の改訂、循環信用融資の詳細については、“項目8.財務諸表と補足データ--注7”を参照されたい。
権益
共同単位買い戻し計画2022年の間、取締役会はGIPが保有する一般単位の買い戻しを含む2億ドルに達する一般単位の買い戻し計画を承認した。2022年12月、取締役会は2023年の共同単位買い戻し計画を再承認し、2023年の間に未償還共通単位の買い戻しに利用できる金額を最高2億ドルに設定した。私たちの共同単位買い戻し計画の詳細については、“項目8.財務諸表および補足データ--付記10”を参照されたい。
GIP買い戻しプロトコル2022年2月15日、我々はGIPと合意に達し、合意に基づいて、我々の共通単位買い戻し計画下の公共単位所有者が適用四半期に公共単位所有者に購入した共通単位数を、GIPが保有するENLC共通単位を四半期ごとに比例的に買い戻すことに同意した。私たちがどの四半期に購入したGIPが保有するENLC公共ユニットの数は、私たちが公共単位所有者から公共単位を買い戻した後、GIP当時の既存の経済所有権パーセンテージは変わらないように計算され、私たちがGIPに支払う単位当たり価格は、公共単位所有者から買い戻した公共単位当たりの平均価格である。買い戻し協定の条項によると、買い戻し協定は2022年12月31日に終了する予定だった
2022年12月20日、我々はGIPと2023年の買い戻し協定(“買い戻し契約更新”)を更新し、その条項は当社とGIPが2022年2月15日に締結した買い戻し協定とほぼ似ている。“項目8.財務諸表および補足データ--付記5および付記10”を参照して、GIPが保有するENLC共通単位の買い戻しのより多くの情報を知る。
Cシリーズ優先株を買い戻す2022年10月、私たちは19，000セットのCシリーズ優先株を買い戻しました。総費用は1，520万ドルです。買い戻し価格は優先株額面の80%に相当する。
Bシリーズ優先株を償還する2022年1月、私たちは3，333，334個のBシリーズ優先株を償還し、総代価は5，050万ドルで、追加で割り当てなければならない。また，償還時には，対応する数のENLC Cクラス共通単位が自動的にキャンセルされる.償還価格は優先株額面の101%に相当する。B系列優先株の償還については、B系列優先株の保有者と合意しており、2022年第4四半期に発表された分配ではなく、追加のB系列優先株(“実物配分”)を実物形式で四半期ごとに配布することになっています。
B系列優先単位とC系列優先単位のより多くの情報については，“項目8.財務諸表と補足データである付記9”を参照されたい
非公認会計基準財務指標
経営陣が我々の業務を評価するのを支援するために，調整後の利回り，調整後の利息，税項，減価償却および償却前収益(“調整後のEBITDA”)，および分配後の自由キャッシュフローを用いた非GAAP財務指標を用いた。
調整後毛利率
調整後の毛利を収入から販売コストを引いたものと定義し、運営費用及び減価償却と償却を含まない。私たちは“経営業績”で部門別に調整した毛利を挙げています。GAAPで定義された毛利のほかに、我々の経営陣が合併業務を評価する主な業績測定基準であるため、調整後の毛利も開示している。一般的に、私たちの業務は、天然ガス、天然ガス、凝固油と原油を収集、加工、輸送または販売し、あるいは天然ガス、天然ガス、凝固油、原油を買収して転売することで利益を得るため、調整後の毛金利は重要な測定基準であると考えられる。運営費用は私たちの経営陣が外地の業務運営実績を評価するための単独の測定基準です。直接人工と監督、財産保険、財産税、修理とメンテナンス、公共事業と契約サービスは私たちの運営費用の中で最も重要な部分です。私たちは調整された毛利からすべての運営費用および減価償却と償却を取り除きます。これらの費用は私たちの輸送や加工の数に関係なく、特定の時期に行われる活動によって変動するからです。調整後の毛金利と最も直接比較可能なGAAP指標は毛金利である。調整された毛利は公認会計原則に基づいて決定された毛利より代替或いは比較的に意義があるとみなされてはならない。調整後の毛利は毛利に影響を与えるすべての運営費用及び減価償却と償却を排除したため、重要な限界がある。私たちの調整後の毛利は、他の実体が同じ方法でこれらの金額を計算しないかもしれないので、他社の類似名称測定基準と比較できないかもしれない
以下の表では、総収入と毛利と調整後の毛利(百万単位)とを照合した
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 総収入 | $ | 9,542.1 | | | $ | 6,685.9 | |
| 販売コストは、営業費用や減価償却および償却を含まない | (7,572.8) | | | (5,189.9) | |
| 運営費 | (524.9) | | | (362.9) | |
| 減価償却および償却 | (639.4) | | | (607.5) | |
| 毛利率 | 805.0 | | | 525.6 | |
| 運営費 | 524.9 | | | 362.9 | |
| 減価償却および償却 | 639.4 | | | 607.5 | |
| 調整後毛利率 | $ | 1,969.3 | | | $ | 1,496.0 | |
調整後EBITDA
調整後のEBITDAを，純収益(損失)に利息支出を加算(減算)し，利息収入を差し引く；減価償却と償却；減価償却，(収入)未合併関連投資損失，未合併関連投資分配，(収益)資産処分損失，(収益)債務補償損失，単位による補償，所得税支出(収益)，商品デリバティブ未実現(収益)損失，移転加工施設に関するコスト，資産廃棄義務に関する付加価値費用，取引コスト，または価格公正価値変化に関する非現金支出，(非現金賃貸料)と定義する。(合弁企業調整後EBITDAにおける非持株権益シェア)。調整後のEBITDAは，従業員を補償するための短期インセンティブ計画で用いられている主な指標の一つである。さらに、調整されたEBITDAは、我々の経営陣および財務諸表の外部ユーザ(例えば、投資家、商業銀行、研究アナリスト、および他の人)によって、流動性および業績を補完する尺度として使用され、評価される
•融資方式、資本構造、または歴史的コストベースの資産の財務業績を考慮しない
•私たちの資産は利息コストを支払い、私たちの債務を支援し、私たちの単位所有者に現金を分配するのに十分な現金を生成することができる
•私たちの経営業績と資本収益率は、融資方式や資本構造にかかわらず、中流エネルギー業界の他の会社と比較して、
•買収と資本支出プロジェクトの実行可能性および代替投資機会の全体収益率。
GAAP計測と調整後のEBITDAが最も直接的に比較できるのは，経営活動が提供する純収益(損失)と純現金である。調整後のEBITDAは、純収益(損失)、営業収入(赤字)、経営活動が提供する純現金またはGAAP列報による任意の他の財務業績指標の代替指標、あるいはこれらの指標よりも意義のある指標とみなされるべきではない。調整後のEBITDAは他社の類似名称測定基準と比較できない可能性があり，他社は調整後のEBITDAを同じ方法で計算しない可能性があるからである。
調整後のEBITDAには，利息支出，利息所得控除，所得税支出(福祉)および減価償却や償却は含まれていない。私たちは私たちの運営に融資するためにお金を借りているので、利息支出は私たちのコストと分配に利用できる現金を生成する能力の必要な要素です。私たちは資本資産を持っているので、減価償却と償却も私たちのコストの必要な要素です。したがって、このような要素を排除するいかなる措置にも実質的な制限がある。これらの制約を補うためには，公認会計基準に基づいて決定された経営活動による純収益(損失)と純現金，および調整後のEBITDAを考慮して，我々の全体業績を評価することが重要であると考えられる
下表では純収入と調整後のEBITDAを照合した(百万単位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 純収入 | $ | 500.7 | | | $ | 142.9 | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | 245.0 | | | 238.7 | |
| 減価償却および償却 | 639.4 | | | 607.5 | |
| 値を減らす | — | | | 0.8 | |
| 未合併付属会社投資の損失 | 5.6 | | | 11.5 | |
| 未合併関連投資からの分配 | 0.7 | | | 3.9 | |
| 資産処分損失 | 18.0 | | | (1.5) | |
| 債務返済損失 | 6.2 | | | — | |
| 単位に基づく報酬 | 30.4 | | | 25.3 | |
| 所得税支出 | (94.9) | | | 25.4 | |
| 商品デリバティブの未実現損失 | (40.2) | | | 12.4 | |
| 加工施設移転に関する費用(1) | 43.8 | | | 28.3 | |
| その他(2) | (2.4) | | | (0.6) | |
| 非持株権益前調整後EBITDA | 1,352.3 | | | 1,094.6 | |
| 合弁企業調整後EBITDAの非持株権シェア(3) | (67.7) | | | (44.9) | |
| 調整後のEBITDA，純額はENLC | $ | 1,284.6 | | | $ | 1,049.7 | |
____________________________
(1)発生したコストは、私たちが行っているオクラホマ州レイバード加工工場と戦嶺加工工場から二畳紀加工工場に設備や施設を移転する事業の一部ではありません。2021年第3四半期には戦嶺加工場からの設備と施設の移転が完了し、2022年第4四半期にはライチョウ加工工場からの設備と施設の移転が完了した。
(2)取引コスト、または対価公正価値変動に関連する非現金支出、資産廃棄債務に関連する付加価値支出、およびリース期間に比例的に割り当てられた賃貸インセンティブに関連する非現金賃貸料を含む。
(3)合弁企業からの調整EBITDAの非持株権益シェアには，NGPがデラウェア盆地合弁企業から得た調整EBITDAの49.9%と，マラソン石油会社がアーソン合弁企業から得た調整EBITDAの50%シェアが含まれている
分配後自由キャッシュフロー
分配された自由現金流量を、調整されたEBITDA、純額をENLCと定義し、追加(減算)(他のエンティティによって貢献された資本支出を含まず、合併エンティティの非持株権シェアに関連する)、(利息支出、利息収入の控除)、(共通単位で発表された分配)、(Bシリーズ優先株およびCシリーズ優先株が支払われたか、または支払う予定の現金分配)、(加工施設移転に関連するコスト)、非現金利息(収入)/費用、(未合併付属会社への投資への貢献)；(金利交換の支払い終了)；(当期所得税)；および売却装置および土地の収益。
分配後の自由キャッシュフローは，会社が使用している元本キャッシュフローの指標である.分配後の自由キャッシュフローは，我々が従業員に補償を提供する2022年短期インセンティブ計画で使用される主要な指標の一つである。それはまた、私たちの経営陣と私たちの財務諸表の外部ユーザー(例えば、投資家、商業銀行、研究アナリスト、その他)によって流動性を補完する指標として使用され、私たちの資産が利息コストを支払うのに十分な現金を生成し、債務を返済し、現金分配を行い、資本支出を行う能力を評価する。
成長資本支出には通常、買収や資本改善のための資本支出が含まれており、これらの支出は長期的に私たちの資産基盤、運営収入、または運営能力を増加させると予想される。資本支出増加の例は、資産の買収および追加のパイプの建設または開発、貯蔵、油井接続、収集または加工資産を含み、いずれの場合も、このような資本支出は、私たちの資産基盤、運営能力、または運営収入を拡大することが予想される。
修理資本支出には、資産の既存の運営能力を維持するための資本支出と、その使用寿命を延長するために減価償却資産の一部または全部を置き換える資本支出とが含まれる。資本支出の維持の例は、パイプの整備と交換、資産の収集、油井接続、資産の圧縮、その元の運営能力を達成する資産の処理、パイプと設備の信頼性の維持、完全性と安全性、および環境の法律と法規の処理の支出を含む。
分配後の自由現金流量と最も直接比較するのは経営活動が提供する純現金であり、これは公認会計基準の指標である。分配後の自由現金流量は、純収益(損失)、営業収入(赤字)、経営活動によって提供される純現金、または公認会計基準に基づいて列報された任意の他の流動資金測定基準の代替品またはより意義があるとみなされてはならない。分配後の自由キャッシュフローには，純収益(赤字)，営業収入(赤字)，経営活動が提供する現金純額に影響を与える項目を排除しているため重要な限界がある。割り当てられた自由キャッシュフローは、他社が同じ方法でこの非GAAP測定基準を計算しない可能性があるので、他社の類似タイトル測定基準と比較できない可能性がある。これらの制約を補うためには，GAAPによって決定された経営活動によって提供される純現金と，分配後の自由キャッシュフローを考慮して，我々の全体的な流動性を評価することが重要であると考えられる.
以下の表では，経営活動が提供する現金純額と調整後のEBITDAと分配後の自由現金流量(単位：百万)を照合した
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 経営活動が提供する現金純額 | $ | 1,049.3 | | | $ | 857.3 | |
| 利子支出(1) | 237.6 | | | 221.0 | |
| 稼いだ公共事業信用(償還済み) | (31.1) | | | 32.6 | |
| 金利交換終了金の支払い(3) | — | | | 1.8 | |
| 決済済み商品デリバティブ取引の課税項目 | (1.9) | | | 2.1 | |
| 未合併関連会社からの投資の分配が収益を上回る | 0.7 | | | 3.9 | |
| 加工施設移転に関する費用(4) | 43.8 | | | 28.3 | |
| その他(5) | 2.3 | | | 2.4 | |
| 現金を使った経営性資産と負債の変化： | | | |
| 売掛金、売掛金収入、在庫その他 | 12.6 | | | 273.5 | |
| 売掛金、売掛金、製品調達その他の計上すべき負債 | 39.0 | | | (328.3) | |
| 非持株権益前調整後EBITDA | 1,352.3 | | | 1,094.6 | |
| 合弁企業調整後EBITDAの非持株権シェア(6) | (67.7) | | | (44.9) | |
| 調整後のEBITDA，純額はENLC | 1,284.6 | | | 1,049.7 | |
| 資本支出の増加、純額はENLC(7) | (267.1) | | | (165.3) | |
| 維持資本支出、純額はENLC(7) | (44.9) | | | (26.1) | |
| 利子収入を差し引いた利息支出(8) | (238.5) | | | (238.7) | |
| 公共部門で発表された分布 | (222.5) | | | (195.2) | |
| ENLK優先単位は現金分配(9) | (93.2) | | | (94.3) | |
| 加工施設移転に関する費用(4) | (43.8) | | | (28.3) | |
| 未合併関連会社への投資貢献 | (65.9) | | | — | |
| 金利交換終了金の支払い(3) | — | | | (1.8) | |
| 非現金利子支出 | 1.4 | | | 9.5 | |
| その他(10) | 2.3 | | | 4.1 | |
| 分配後自由キャッシュフロー | $ | 312.4 | | | $ | 313.6 | |
____________________________
(1)利子支出を計上するが経営活動が提供する現金純額に計上しない債務発行コスト償却純額、優先無担保手形の割引額、指定現金流量ヘッジ、及び利子支出を差し引くが調整後EBITDAの非現金利息収入を計上しない。
(2)私たちの公共事業協定によると、私たちは基本負荷量を超えたり使用しない場合、基本的な負荷を獲得し、市場価格に基づいて支払いまたは信用を得る権利がある。冬の嵐URIのため、私たちは公共事業者から私たちが使用していない電力の市場レートに基づくポイントを獲得した。これらの公共事業信用は、私たちの合併貸借対照表に“他の流動資産”または“他の資産、純額”と記載されており、これは、それらが予想される使用時間に依存し、私たちが公共事業費を生成したときに償却される。
(3)2021年5月と2021年9月に定期融資を一部返済して金利スワップを早期に終了したことで支払われた現金を代表する。金利スワップ部分終了に関する資料は、“第8項.財務諸表及び補足データ--付記13”を参照されたい。
(4)発生したコストは、私たちが行っているオクラホマ州レイバード加工工場と戦嶺加工工場から二畳紀加工工場に設備や施設を移転する事業の一部ではありません。2021年第3四半期には戦嶺加工場からの設備と施設の移転が完了し、2022年第4四半期にはライチョウ加工工場からの設備と施設の移転が完了した。
(5)取引コスト、当期所得税支出、非現金賃貸料が含まれており、非現金賃貸料はレンタル期間中に比例配分された賃貸インセンティブ措置と関係がある
(6)合弁企業からの調整EBITDAの非持株権益シェアには，NGPがデラウェア盆地合弁企業から得た調整EBITDAの49.9%と，マラソン石油会社がアーソン合弁企業から得た調整EBITDAの50%シェアが含まれている
(7)他のエンティティによって貢献され、私たちの合併エンティティの非持株権益シェアに関する資本支出は含まれていない
(8)650万ドル含まれていませんのです強制償還可能な非制御的権益の償還に関する利息支出。強制償還の非制御権益に関する資料は、“項目8.財務諸表と補足データ--付記2”を参照されたい。
(9)B系列優先株とC系列優先株で稼いだ現金配分を代表する。B系列優先株とC系列優先株保有者の現金分配状況については，“項目8.財務諸表と補足データである付記9”を参照されたい。B系列優先株とC系列優先株保有者への現金配分は一般単位保有者には適用されない。
(10)当期所得税支出と余剰または未使用の設備や土地の売却収益を含め、これは我々の業務の正常な運営で発生した。
経営成果
次の表に示す期間のいくつかの財務およびビジネスデータを示します。私たちは調整後の毛金利に注目して合併業務の業績を評価し、私たちは部門利益と調整後の毛金利に基づいて、以下の表に示すように、私たちの運営部門の業績を評価します(単位は百万ですが、数量は除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二畳紀 | | ルイジアナ州 | | オクラホマ州 | | テキサス州北部 | | 会社 | | 合計する |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 231.0 | | | $ | 217.8 | | | $ | 185.9 | | | $ | 175.8 | | | $ | (5.5) | | | $ | 805.0 | |
| 減価償却および償却 | 154.5 | | | 156.5 | | | 201.8 | | | 121.1 | | | 5.5 | | | 639.4 | |
| 分部利益 | 385.5 | | | 374.3 | | | 387.7 | | | 296.9 | | | — | | | 1,444.4 | |
| 運営費 | 200.2 | | | 140.7 | | | 90.9 | | | 93.1 | | | — | | | 524.9 | |
| 調整後毛利率 | $ | 585.7 | | | $ | 515.0 | | | $ | 478.6 | | | $ | 390.0 | | | $ | — | | | $ | 1,969.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二畳紀 | | ルイジアナ州 | | オクラホマ州 | | テキサス州北部 | | 会社 | | 合計する |
| 2021年12月31日までの年度 | | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 89.8 | | | $ | 183.9 | | | $ | 123.3 | | | $ | 136.6 | | | $ | (8.0) | | | $ | 525.6 | |
| 減価償却および償却 | 139.9 | | | 141.0 | | | 204.3 | | | 114.3 | | | 8.0 | | | 607.5 | |
| 分部利益 | 229.7 | | | 324.9 | | | 327.6 | | | 250.9 | | | — | | | 1,133.1 | |
| 運営費 | 81.5 | | | 123.7 | | | 80.0 | | | 77.7 | | | — | | | 362.9 | |
| 調整後毛利率 | $ | 311.2 | | | $ | 448.6 | | | $ | 407.6 | | | $ | 328.6 | | | $ | — | | | $ | 1,496.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 中流巻： | | | |
| 二畳系地層段 | | | |
| 収集と輸送(MMbtu/d) | 1,506,600 | | | 1,067,000 | |
| 処理中(MMbtu/d) | 1,422,200 | | | 1,010,000 | |
| 原油荷役(Bbls/d) | 156,300 | | | 134,600 | |
| ルイジアナ州区間 | | | |
| 収集と輸送(MMbtu/d) | 2,828,200 | | | 2,160,800 | |
| | | |
| 原油荷役(Bbls/d) | 17,400 | | | 15,900 | |
| NGL分留(Gals/d) | 7,957,800 | | | 7,455,600 | |
| 塩水処理(Bbls/d) | 3,000 | | | 2,700 | |
| オクラホマ州区間 | | | |
| 収集と輸送(MMbtu/d) | 1,031,200 | | | 992,400 | |
| 処理中(MMbtu/d) | 1,057,600 | | | 1,010,300 | |
| 原油荷役(Bbls/d) | 23,800 | | | 20,200 | |
| テキサス州北部地区 | | | |
| 収集と輸送(MMbtu/d) | 1,547,600 | | | 1,377,400 | |
| 処理中(MMbtu/d) | 705,100 | | | 631,500 | |
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
毛利率です2022年12月31日までの年度の毛金利は8.05億ドルであったのに対し，2021年12月31日までの年度の毛金利は5.256億ドルと2.794億ドル増加した。成長をもたらす要因は以下のとおりである
•二畳紀。2022年12月31日までの年間の毛金利は2.31億ドルだったが、2021年12月31日までの年間毛金利は8980万ドルと1兆412億ドル増加した要因は以下の通りである
◦二畳紀業務調整後の毛金利が2.745億ドル増加したのは、主に：
•私たちの二畳紀天然ガス資産に関する調整後の毛金利は2兆597億ドル増加した。デリバティブ活動の調整後の毛利の増加は1.742億ドルを含まず、これは主に生産者活動の増加と大口商品価格の上昇による生産量の増加によるものである。私たちの二畳紀天然ガス資産に関連する派生活動は、減少した損失6900万ドルと増加した未達成収益1650万ドルを含む利益率を8，550万ドル増加させた。
•私たちの二畳紀原油資産に関する調整後の毛金利は1480万ドル増加しました。調整後の毛利(派生製品活動を含まない)が1，640万ドル増加したのは，主に生産者活動の増加，大口商品価格の上昇および実物取引のスケジュールによる生産量の増加によるものである。私たちの二畳紀原油資産に関連する派生活動は、減少した達成収益240万ドルと減少した未達成損失80万ドルを含む160万ドルの利益率を減少させた。
◦二畳紀部門の運営費は1.187億ドル増加した。2021年12月31日までの1年間に，我々の二畳紀運営支出は4650万ドル減少したが，2021年2月の冬季嵐URI期間中に得られた電力信用が2022年同期には得られなかったためである。運営費も増加したのは，建築費やサービス，材料·用品費，圧縮機レンタル料および労働力·福祉コストが増加したためであり，これは運営活動が増加したことと，2022年にWarHornとPhantom加工施設に設備を移行することに関するコストであった。また、販売·使用税還付は2021年第4四半期の運営費を削減しており、これは2022年には実現できない。
◦二畳紀部門の減価償却と償却が1，460万ドル増加したのは，主に投入された新資産の減価償却によるものであり，2021年4月のAmarillo Rattler買収に関する収集·処理資産，幻影やWarHory加工施設に関する設備譲渡が含まれている。
•ルイジアナ支部です。2022年12月31日までの年間の毛金利は2兆178億ドルだったが、2021年12月31日までの年間の毛金利は1兆839億ドルで3390万ドル増加した
◦ルイジアナ州支部の調整後、毛金利が6640万ドル増加した
•私たちのルイジアナ州の天然ガス輸送と分留資産に関する調整後毛金利は3130万ドル増加した。調整された毛利(デリバティブ活動を含まない)が810万ドル減少したのは、主に市場価格の変動と通常のブタン冬季の納品時間の遅れにより季節的費用が低下したが、この低下は既存の顧客数の増加によって部分的に相殺された。ルイジアナ州NGL輸送および分留資産に関連する派生活動は利益率を3940万ドル増加させ、そのうち3800万ドルは増加した達成収益から、140万ドルは増加した未達成収益から増加した。
•ルイジアナ州の天然ガス資産に関する調整後の毛金利は4，090万ドル増加した。デリバティブ活動を含まない調整後、毛利は2780万ドル増加した。これは主に既存の顧客数の増加と有利な価格差によるものである。ルイジアナ州の天然ガス資産に関する派生活動は、減少した640万ドルの損失と増加した未実現収益670万ドルを含む1310万ドルの利益率を増加させた。
•私たちのORV原油資産に関する調整後毛金利は580万ドル減少しました。デリバティブ事業を除く調整後の毛利は550万ドル減少したが、これは主に不利な価格差によるものである。我々のORV原油資産に関連するデリバティブ活動は、80万ドルの減少した損失と110万ドルの減少した未達成収益を含む30万ドルの利益率を減少させた。
◦ルイジアナ州部門の運営費は1700万ドル増加し、主な原因は公共事業コスト、建築費とサービス、車両費用および材料と用品費用が経営活動の増加によって増加したからだ。
◦ルイジアナ州部門の減価償却と償却が1550万ドル増加したのは、主にいくつかの非コア資産の推定使用寿命が変化したためだ。
•オクラホマ州支部です。2022年12月31日までの年間の毛金利は1.859億ドルだったが、2021年12月31日までの年間の毛金利は1.233億ドルと6260万ドル増加した。主な原因は以下の通りである
◦オクラホマ州部門の調整後の毛利回りは7100万ドル増加した
•私たちのオクラホマ州天然ガス資産に関する調整後、毛金利は7220万ドル増加した。調整された毛金利(派生製品活動を含まない)は、主に既存の顧客数の増加、大口商品価格の上昇、および2021年の冬の嵐URIによる天気中断の負の影響による5，440万ドル増加する。私たちのオクラホマ州天然ガス資産に関する派生活動は利益率を1780万ドル増加させ、その中の970万ドルは減少した達成損失から、810万ドルは増加した未実現収益から来た。
•私たちのオクラホマ州原油資産に関する調整後の毛金利は120万ドル減少した。デリバティブ業務を含まない調整後に毛利が150万ドル増加したのは、主に既存顧客数の増加によるものである。オクラホマ州原油資産に関連する派生活動は、減少した達成収益20万ドルと減少した未達成収益250万ドルを含む270万ドルの利益率を減少させた。
◦オクラホマ州部門の運営費は1090万ドル増加し、主に運営活動の増加により材料と用品費用、建築費用とサービス、公共事業コストが増加した。ファントム処理施設への設備移転に関する費用により，業務費用も増加している。
◦オクラホマ州部門の減価償却と償却が250万ドル減少したのは、主に幻影やヴォーマ加工施設に関連する設備が移転したが、一部は投入された追加資産の減価償却によって相殺されたためである。
•テキサス州北部。2022年12月31日までの年間の毛金利は1.758億ドルだったが、2021年12月31日までの年間の毛金利は1.366億ドルで3920万ドル増加した
◦テキサス州北部地域の調整後の毛金利は6140万ドル増加した。デリバティブ活動を含まない調整後の毛金利が3920万ドル増加したのは、主に2022年7月1日にBarnett Shaleを買収したためである。テキサス州北部部門に関連する派生製品活動は利益率を2220万ドル増加させ、増加した損失50万ドルと増加した未実現収益2270万ドルを含む
◦テキサス州北部部門の運営費は1540万ドル増加し、主に運営活動の増加と2022年7月1日のBarnett Shaleの買収による材料と供給費用、従価税、建築費とサービス、労働力と福祉コスト、公共事業コストの増加によるものである。また、販売·使用税還付は2021年第4四半期の運営費を削減しており、これは2022年には実現できない。
◦テキサス州北部部門の減価償却と償却が680万ドル増加したのは、主に2022年7月1日にBarnett Shaleを買収し、この部分がその減価償却寿命末に達した資産減価償却減少によって相殺されたためである
•企業部門です。2022年12月31日までの1年間、毛金利はマイナス550万ドルだったが、2021年12月31日までの1年間、毛金利はマイナス800万ドルだった。会社の毛利には会社の資産の減価償却と償却が含まれている。
資産処分損失それは.2022年12月31日までの1年間に、我々のORV資産に関する圧縮機ユニットが売却されたため、1800万ドルの資産処分損失が確認された。2021年12月31日までの年度には，主に非コア資産の売却による150万ドルの資産処分収益が確認された。その他の資料は“項目8.財務諸表と補足データ--付記2”を参照。
一般と行政費用です。2022年12月31日までの年間、一般·行政費は1兆252億ドルだったが、2021年12月31日までの年間は1.078億ドルと1740万ドル増加した。増加の主な原因は，単位による報酬，人工コスト，相談費，サービスの増加である。この増加は、アマリロ·ラトラーによって買収されたり、価格推定公正価値の減少に関連する収益部分によって相殺される。アマリロ·ラトラーまたは価格推定公正価値のある補足資料については、“項目8.財務諸表と補足データ--付記14”を参照されたい。
利息収入を差し引いた利息支出2022年12月31日までの1年間で、利息収入を差し引いた純利息支出は2.45億ドルだったが、2021年12月31日までの年間は2兆387億ドルと630万ドル増加した。利子収入を差し引いた利息支出は以下のように構成される(単位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| ENLKとENLCプレミアムノート | $ | 206.0 | | | $ | 201.1 | |
| 定期ローン | — | | | 4.2 | |
| 循環信用手配 | 13.5 | | | 5.8 | |
| AR施設 | 12.1 | | | 4.1 | |
| 債務発行コストの償却と優先無担保手形の純割引 | 5.5 | | | 5.2 | |
| 金利交換-現金化された | 1.9 | | | 18.3 | |
| 強制償還可能な非支配権益の償還 | 6.5 | | | — | |
| 他にも | (0.5) | | | — | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | $ | 245.0 | | | $ | 238.7 | |
債務返済損失. 2022年12月31日までの年度に620万ドルの債務弁済損失を確認したのは，主に2022年第3四半期に完了した債務入札要約でENLKの優先無担保手形を買い戻したためである。2021年12月31日までの年間で、私たちとENLKは何の優先手形も買い戻していません。その他の資料は“項目8.財務諸表と補足データ--付記7”を参照。
合併していない付属会社投資の損失。未合併の付属会社投資の損失は 2022年12月31日までの年度は560万ドルだったが、2021年12月31日現在の年度は1150万ドルで、赤字は590万ドル減少した
百万ドルです。赤字減少の主な原因は，2021年1月から遊休GCF資産により，GCF投資に関する損失が590万ドル減少し，Cedar Cove合弁会社に関する損失が50万ドル減少したことである。マットホルン合弁会社に関連する損失は50万ドル増加し、赤字の減少を部分的に相殺した。その他の資料は“項目8.財務諸表と補足データ--付記11”を参照
所得税の割引それは.2022年12月31日までの1年間、所得税の割引は9490万ドルだったが、2021年12月31日までの年間の所得税支出は2540万ドルだった。所得税優遇の増加は，主に2022年12月31日までの年間で，我々の繰延税金資産に記録されている推定免税額が1兆516億ドル減少したためである。その他の資料は“項目8.財務諸表と補足データ--付記8”を参照
非持株権の純収入に起因することができますそれは.2022年12月31日までの年間の非持株権益の純収入は1兆394億ドルだったが、2021年12月31日までの年間の純収入は1兆205億ドルと1890万ドル増加した。ENLCの非持株権益はBシリーズ優先株，Cシリーズ優先株，NGPのデラウェア盆地合弁会社の49.9%株式およびマラソン石油会社のアーソン合弁会社の50%の株式からなる。収入増加は主にデラウェア盆地合弁会社のNGPの49.9%の株式により収入が2，550万ドル増加したが、マラソン石油会社のアーソン合弁会社の株式50%による収入が280万ドル減少し、2021年12月と2022年1月にB系優先株を部分的に償還した後のB系優先株による収入が370万ドル減少したことと、2022年10月にC系優先株部分償還後のC系優先株の収入が10万ドル減少したことによって部分的に相殺された。
肝心な会計政策
会計政策の選択と応用は企業活動の発展と会計規則の発展に伴い発展する重要な過程である。会計ルールは，一般に代替案の中で選択するのではなく，既存のルールの解釈や実施，および我々の業務に存在する特定の状況セットの判断の使用に関するものである.規則を遵守することは、いくつかの非常に主観的な判断を量子化可能な会計分録または推定値に減少させることに関する。私たちはすべての適用された規則が採択された時または前にこれらの規則を適切に遵守するために最善を尽くし、会計規則を適切に実施し、一致して適用することが重要だと信じている
私たちの重要な会計政策は次のように議論されるだろう。我々の会計政策のさらなる詳細については、“項目8.財務諸表と補足データ--付記2”を参照されたい
長期資産の推定値と減価
我々は、イベントや環境変化がその額面が回収できない可能性があることを示す場合、長期資産(物件および設備、無形資産、権益法投資および賃貸使用権資産を含む)の潜在的減価を評価する。長期資産の帳簿金額が資産の使用と最終処分による将来のキャッシュフローの未割引の総和を超えると、その資産の帳簿価値は回収できなくなる。予想される将来のキャッシュフローの推定は、管理層が合理的かつ支援可能な仮定に基づいて行った最適な推定を代表する。変化するビジネス環境、大口商品価格の変動、私たちが予測できない多くの他の要因により、経営陣の将来のキャッシュフローの見積もりは不確実性の影響を受ける可能性がある。経営陣は年間を通じてそれを更新して将来のキャッシュフローを推定し、潜在的な減値は相関推定キャッシュフローの不利な変化に敏感である。長期資産の帳簿金額が回収できない場合，減値はその資産の帳簿価値がその公正価値を超える部分であることが確認され，これは市場では観察できない投入に基づいているため，第3級投入を代表する。長期資産減価テストについての詳細は、“第8項.財務諸表と補足データ--付記2”を参照されたい
流動性と資本資源
経営活動によるキャッシュフロー。2022年12月31日までの1年間、経営活動が提供した純現金は10.493億ドルだったが、2021年12月31日までの年間は8.573億ドルだった。比較期間中の運営資本前運営キャッシュフローと運営資本変動状況は以下のとおりである(単位：百万)：
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| 十二月三十一日までの年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 運営資本前の運営キャッシュフロー | $ | 1,100.9 | | | $ | 802.5 | | | |
| 運営資金の変動 | (51.6) | | | 54.8 | | | |
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2022年12月31日までの1年間、運営資本変化前の運営現金フローを差し引くと、2021年12月31日までの年間比2.984億ドル増加した。業務キャッシュフロー増加の主な原因は以下の通りである
•減価償却および償却、非現金商品派生活動、償還または稼いだ公共事業信用、および単位の報酬に基づく毛金利は3億255億ドル増加した。毛金利の増加は、調整後の毛金利が4.247億ドル増加し、非現金商品デリバティブ活動は含まれていないが、運営費用の9920万ドルの増加によって部分的に相殺され、運営費用の増加には償還や稼いだ公共事業信用と単位ベースの報酬は含まれていない。2022年12月31日までの年度の毛金利が2021年12月31日までの年度に比べて毛金利の変化の方が多い情報については、“経営実績”を参照されたい
業務キャッシュフローの増加は、単位ベースの報酬は含まれない一般的および行政費用の1140万ドルの増加によって部分的に相殺される。詳細は“運営結果”を参照されたい
2022年及び2021年12月31日までの年度の運営資金変動は、主に受取及び支払いに対応する貿易残高が入金及び支払いのスケジュールにより変動し、正常経営変動による在庫残高変動、及び計上すべき収入及び計上販売コストの変動である。
歴史的に見ると、私たちの純営業損失は私たちのすべての課税収入をほぼ解消したので、私たちは歴史的に大量の所得税を支払ったことがありません。2023年には収入が発生することが予想され、これらの収入は繰り越した純営業損失によって相殺されるため、大量の連邦や州所得税債務は発生しないと予想される。私たちが発生した課税収入が私たちが繰り越すことができる純営業損失を超えた時、連邦と州所得税負債は支払う現金税を増加させます。より多くの情報は、“項目8.財務諸表および補足データ--付記8”を参照されたい。
投資活動によるキャッシュフロー。2022年12月31日までの年間、投資活動用の純現金は7.73億ドルだったが、2021年12月31日までの年間は2兆314億ドルだった。私たちの主な投資活動には次のようなものが含まれています
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| 十二月三十一日までの年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 財産·設備の増加(1) | $ | (332.5) | | | $ | (184.0) | | | |
| 買収、買収現金を差し引いた純額(2) | (390.3) | | | (56.7) | | | |
| 未合併関連投資への貢献(3) | (65.9) | | | — | | | |
____________________________
(1)資本支出の増加は，我々のシステム上で増加するデータ量に適応するために拡張プロジェクトによるものである
(2)代表は2022年12月にオクラホマ州中部を買収し、2022年7月にBarnett Shaleを買収し、2021年4月にAmarillo Rattlerが支払った現金を買収する。
(3)マットマクロピーク合弁企業とGCFへの貢献を代表する。その他の資料は“項目8.財務諸表と補足データ--付記11”を参照。
資金調達活動によるキャッシュフロー2022年12月31日までの年間で、融資活動のための純現金は2兆799億ドルだったが、2021年12月31日までの年間は6億393億ドルだった。私たちの主な資金調達活動には以下の内容が含まれている
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| 十二月三十一日までの年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 定期ローンの純返済額(1) | $ | — | | | $ | (350.0) | | | |
| 売掛金ローンの純借款(1) | 150.0 | | | 100.0 | | | |
| 循環信用手配の純借款(1) | 240.0 | | | 15.0 | | | |
| ENLC優先無担保手形の純借款(1) | 700.0 | | | — | | | |
| ENLKの純買い戻し優先無担保手形(1) | (727.8) | | | — | | | |
| 債務融資コスト | (14.1) | | | (0.3) | | | |
| アマリロガラガラヘビの購入分割払い(2) | (10.0) | | | — | | | |
| 不活発な地役権の支払承諾額(3) | (10.0) | | | — | | | |
| 共同単位買い戻し(4) | (175.0) | | | (40.1) | | | |
| 単位に基づく共通単位報酬の換算で，控除税金の単位を差し引く | (16.1) | | | (2.0) | | | |
| メンバーに配る | (221.4) | | | (186.8) | | | |
| B系列優先株保有者への分配(5) | (70.4) | | | (68.9) | | | |
| C系列優先株保有者への分配(5) | (23.4) | | | (24.0) | | | |
| 合弁パートナー(6)に分配する | (69.1) | | | (37.9) | | | |
| B系列優先株(5)の償還 | (50.5) | | | (50.0) | | | |
| Cシリーズの買い戻し第一選択単位(5) | (15.2) | | | — | | | |
| 非持株権益の貢献(7) | 32.9 | | | 3.2 | | | |
____________________________
(1)“項目8.財務諸表と補足データ--付記7”を参照して、定期融資、売掛金手配、循環信用手配、新しい優先無担保手形の発行及びENLKの買い戻しに関するより多くの情報を理解します’無担保手形を優先しています
(2)Amarillo Rattler買収の対価格には2022年4月30日に支払う分割払いが含まれている。
(3)不活発な地役権承諾に関する金額は、2022年8月に支払われている。
(4)ENLC共通単位買い戻し計画に関するより多くの情報は、“項目8.財務諸表と補足データ--付記10”を参照されたい。
(5)B系列優先株とC系列優先株保有者の分配状況およびB系列優先株の部分償還とC系列優先株の買い戻し状況については、“項目8.財務諸表と補足データ--付記9”を参照されたい
(6)代表はNGPにデラウェア盆地合弁会社の所有権を割り当て、マラソン石油会社にアーソン合弁会社での所有権を割り当て、他の非持株権益に分配する。
(7)テルアビブ盆地の合弁企業に対するNGPの貢献を代表する。
資本要求
2022年12月31日現在、2023年の予想資本需要(単位：百万)を下表にまとめました
| | | | | | | | |
| 資本支出，純額はENLC(1) | | $ | 420 | |
| 加工施設移転に関する業務費用，純額はENLC(2) | | 15 | |
| 未合併関連投資への貢献(3) | | 75 | |
| 合計する | | $ | 510 | |
____________________________
(1)他のエンティティが出資し、私たちが合併したエンティティの非持株権益シェアに関する資本支出は含まれていません
(2)発生したコストは我々が行っている業務の一部ではなく，設備や施設をテキサス州北部のCowtown加工工場から二畳紀部分のデラウェア州合弁企業に移転することに関連しており，この合弁企業はTiger II加工工場として運営される予定である。これらのコストは、他のエンティティによって貢献され、私たちが統合したエンティティの非持株権益シェアに関する金額を含まない
(3)私たちのGCF投資とマット宏峰合弁会社への貢献も含まれています。
我々の2023年の主要資本プロジェクトには，TIGER II加工工場の移転，CCS関連イニシアティブ，未合併の付属会社投資への貢献，Well Connectionsによる我々の既存システムの開発，その他の低コスト開発プロジェクトがある。私たちはキャッシュフローを運営することで2023年の資本需要に資金を提供する予定だ。
私たちが計画したすべてのプロジェクトが始まったり完了したりするわけではないかもしれない。私たちが単位所有者に配当を支払い、計画中の資本支出に資金を提供し、買収する能力は私たちの未来の経営業績に依存し、これは業界の現在の経済状況、財務、商業、その他の要素の影響を受け、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。
表外手配。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちは表外の予定がありません。
契約現金債務総額。2022年12月31日現在、契約現金債務総額の概要は以下の通りです(単位：百万)
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| 期限どおりの支払い |
| 合計する | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… |
| ENLC‘sとENLKの優先無担保チケット | $ | 4,009.2 | | | $ | — | | | $ | 97.9 | | | $ | 421.6 | | | $ | 491.0 | | | $ | — | | | $ | 2,998.7 | |
| 循環信用手配(1) | 255.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 255.0 | | | — | |
| AR施設(2) | 500.0 | | | — | | | — | | | 500.0 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 買い入れまたは掛け値がある(3) | 5.5 | | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 4.5 | | | 0.3 | | | — | |
| 固定長期債務の支払利息 | 2,438.9 | | | 215.8 | | | 213.5 | | | 202.6 | | | 193.8 | | | 170.0 | | | 1,443.2 | |
| 経営リース義務 | 119.9 | | | 29.2 | | | 18.3 | | | 12.9 | | | 8.9 | | | 8.1 | | | 42.5 | |
| 購入義務 | 8.1 | | | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 配管·トラック輸送能力と不足協定(4) | 524.6 | | | 73.6 | | | 81.2 | | | 112.5 | | | 99.4 | | | 87.8 | | | 70.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 契約債務総額 | $ | 7,861.2 | | | $ | 326.7 | | | $ | 411.2 | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 797.6 | | | $ | 521.2 | | | $ | 4,554.5 | |
____________________________
(1)循環信用の手配は私たちが循環信用に基づいて最大14億ドルを借りることを可能にして、2027年6月3日に満期になる
(2)ARローンは2025年8月1日に終了する予定だ。
(3)Aarillo Rattlerの買収または代償および中オクラホマ州のプレミアム買収の推定公正価値は、ASC 820に記載されている公正価値指導に基づいて計算される。これらの公正価値は多くの仮定と推定を考慮しており、実際または対価格と収益支払いはこれらの推定公正価値とは異なる可能性がある。その他の資料は“項目8.財務諸表と補足データ--付記14”を参照。
(4)会社の輸送のためのパイプライン能力支払いと不足協定を含む。
上の表には、天然ガスと天然ガスに対するいかなる実物や財務契約の調達約束も含まれておらず、このような調達の価格と数量部分の性質が異なるため、毎日または毎月異なる。さらに、私たちは、上の表に開示されていない固定価格および/または固定数の任意の重大な金額の契約約束を持っていません
循環信用ローンや売掛金に関する支払利息は表に反映されていないが、これらの金額は循環クレジットローンおよび売掛金の未返済残高および金利に依存するため、これらの残高および金利は時々変化する。
私たちの2023年の契約現金債務は私たちの業務から発生するキャッシュフローから来ると予想される
負債.負債
循環信用手配。2022年12月31日現在、循環信用メカニズムでは2.55億ドルの未返済借款と4360万ドルの未返済信用状がある。
AR施設です2022年12月31日現在、ARローンの借入基数は5.0億ドル、ARローンでの未返済借入金は5.0億ドル。売掛金手配については、ENLCのいくつかの付属会社が売却及び出資し、その売掛金を特殊目的機関に売却又は出資し、売掛金として借入金の担保を手配する。SPVの資産はENLCまたはその任意の付属会社の義務を履行するために使用することができない。
無担保手形を優先します2022年12月31日現在、合計40億ドルの未償還無担保優先手形元金が2024年から2047年まで満期となり、有意義な近未来優先無担保手形の満期はありません
保証します私たちの優先的な無担保手形と循環信用手配の未返済金額は、循環信用手配の任意の未償還信用状の105%を含む、当社の子会社ENLKによって全額保証されます。ENLKのこれらの金額に対する保証は全額、撤回不可能、無条件かつ絶対的であり、優先無担保手形および循環信用手配の下で生成されるすべての支払い義務をカバーする。担保項下の負債はENLKのすべての既存と将来の優先無担保債務と同等の償還権を持つ
ENLCの資産には、ENLKのすべての未償還公共単位および一般パートナーのすべてのメンバー権益が含まれています。これらの株式を除いて、私たちのすべての資産と業務は私たちの非保証人運営子会社が持っています。ENLKはこれらすべての非保証人が運営する子会社を直接かつ間接的に所有しており、場合によってはこれらの子会社は第三者部分が所有する合弁企業である。したがって、ENLKの資産、負債、経営結果は、当社の連結財務諸表に表示されている対応金額と実質的な差はありません。
ENLCは2022年12月31日現在、ENLKで発生しない取引を単独で記録しており、これらの取引は主にENLCの税収と会社間借入金の解消に関連している。
私たちの未返済債務に関するより多くの情報は、“プロジェクト8.財務諸表と補足データ--付記7”を参照されたい
信用リスク
顧客の不払いと義務不履行のリスクは私たちの業務における主な問題の一つです。私たちの顧客や他の取引相手、例えば私たちの貸手やヘッジ取引相手は、支払いをしない場合、または契約を履行しない場合、損失のリスクを負います。顧客拒否や不履行状況のいかなる増加も私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、単位所有者への流通能力を低下させることができる
インフレ率
2022年、米国の年間インフレ率は大幅に上昇した。また、インフレ率を下げるために、FRBは2022年の間に連邦基金金利(大多数の金利の基準)を何度も引き上げる目標を達成した。市場は一般的に、2023年の基礎金利は引き続き上昇すると予想している。インフレは財産や設備の購入や交換のコスト、労働力や用品のコストを増加させるだろう。競争、規制、および既存の合意によって許容される範囲内で、私たちは、増加したコストをより高い費用の形で顧客に転嫁し続けている。しかも、私たちのいくつかの創設契約には、インフレ指標の変化に応じて費用を増加させる条項が含まれている。
環境.環境
我々の業務は，これらの業務を行う司法管轄区域内の各政府当局が通過する環境法律や法規によって制約されている。私たちは私たちが基本的に適用されるすべての法律と法規を遵守していると信じている。我々の環境法律や法規に影響を与えるより完全な議論については，“項目1.ビジネス−環境事項”を参照されたい
事件があったり
“項目8.財務諸表および補足データ--付記15”を参照
最近の会計公告
私たちは、2022年12月31日までの年間で発効し、私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与える声明がないことを確認した最近発表された会計声明を検討した。
前向き陳述の開示について
このForm 10-K年度報告書には連邦証券法に適合した前向きな陳述が含まれている。これらの陳述は著者らの管理職の現在の観点、仮説と期待を反映しているが、本文に関連する事項はいくつかの仮説、リスクと不確定要素に関連し、実際の活動、業績、結果と結果は本文で述べたものと大きく異なる可能性がある。したがって、あなたはこのような前向きな陳述のいずれかに依存してはいけない。歴史的事実に関する陳述を除いて、本年度報告に含まれるすべての陳述は前向き陳述であり、“予測”、“可能”、“信じる”、“会すべき”、“計画”、“予測”、“予想”、“推定”、“予想”、“継続”および類似表現の陳述を含むが、これらに限定されない。このような展望的表現には、CCS業務の将来の業績と成長に関する表現、新規生産能力がいつ運営されるか、建設または拡張プロジェクトの完成時間、特定の盆地の業績、収益力、財務またはレバレッジ指標、コスト節約または運営、環境と気候変動措置、私たちの未来の資本構造と信用格付け、目標、戦略、予想と意図、天気関連事件が私たちおよび私たちの財務業績と運営に与える影響、その他の非歴史的事実に関する表現が含まれるが、これらに限定されない。このような違いや他の方法で私たちの財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに大きな影響を与える可能性がある要因は、これらに限定されない (A)GIPが私たちの潜在的利益と衝突し、GIPがGIP自身の利益をえこひいきして私たちの単位所有者を損なう可能性があること、(B)GIPが私たちと競争する能力、およびそれが私たちに追加の資産や業務を得る機会を提供する必要がないという事実、(C)GIPクレジット手配下の違約は、私たちの支配権の変更を招く可能性があり、私たちの共通単位の価格に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの信用手配下の違約や事前返済事件、および私たちのいくつかの他の債務を招く可能性がある。(D)我々の収集、加工、輸送された天然ガスおよび原油の大部分の主要顧客への依存、(E)主要顧客または他の顧客に実質的な悪影響を及ぼす発展、(F)中流業務の不利な発展、私たちの流通能力を低下させる可能性がある、(G)原油、凝固油、天然ガスおよび天然ガス供給の競争、およびそのような商品供給の任意の減少、(H)収集、加工、分離または輸送の数の減少。(I)審査を強化し、利害関係者の私たちの環境、社会、およびガバナンスに対する期待を変える；(J)私たちが必要な許可および他の承認を得る能力を獲得または更新すること、(K)連邦、州と地方立法と規制措置、および水力圧裂に関連する政府審査を増加させ、私たちの顧客の天然ガス生産コストの増加、減少または遅延を招く；(L)気候変動立法と規制措置は運営コストの増加、私たちが提供する天然ガスとNGLサービスへの需要の減少、(M)資金供給とコストの変化、(N)我々のコントロールされていない原油、凝縮油、天然ガス、天然ガスの価格変動と市場需要, (O)私たちの債務レベルは、私たちの柔軟性を制限し、私たちの財務健康に悪影響を及ぼすかもしれません、または私たちの融資を獲得し、他のビジネス機会を求める柔軟性を制限することができます、(P)操作リスク、自然災害、天候に関連する問題または遅延、人的損失、および他の私たちがコントロールできない事項、(Q)石化、製油または他の業界または燃料市場のNGL製品への需要の減少、(R)営業権、長期資産および持分方法投資の減値、(S)主にプロジェクトの建設リスクを開発します。(T)エネルギー転換に関連する新事業分野への進出戦略における、またはそれに関連する課題、(U)新冠肺炎の大流行の影響(このウイルスの任意の新変種の影響を含む)および類似の大流行病、(V)買収によって買収された資産の能力を効率的に統合して管理すること、(W)環境および気候変動の要求およびその他の不確実性を含む既存および将来の法律および政府法規の影響。本年度報告で上記と他の部分で議論された具体的な不確実性、要因、リスクに加えて、“第1 A項”に記載されているリスク要因。リスク要因“は私たちの業績と運営結果に影響を及ぼすかもしれない。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になるか、または基本的な仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は前向き陳述における結果と大きく異なる可能性がある。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述または情報を更新または検討する意図も義務もありません。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
市場リスクとは、市場金利や価格の不利な変化による損失リスクである。我々の主な市場リスクは，天然ガス，天然ガス，凝縮油，原油価格変化に関するリスクである。しかも、私たちは金利変動の危険に直面している
2010年7月21日、全面金融改革立法は総裁が署名して法律となった。この立法はCFTCに場外デリバティブを含むいくつかのデリバティブ市場を規制することを要求する。CFTCはいくつかの関連資料を発表しました
CFTCは規制や他のルールの制定を待っており，その産物は立法中のタスクを実行するルールであり，これらのルールはかなりの部分のデリバティブ市場の清算所による清算を招く.その中のいくつかの規則は最後に決定されたが、一部の規則はまだ最終的に決定されていないため、商品デリバティブに影響を与える監督管理制度の最終形式と実施時間は依然として確定していない
立法および潜在的な新しい法規はまた、我々のデリバティブツールの取引相手に剥離を要求するか、またはこれらの取引相手がその一部のデリバティブ活動を独立したエンティティに剥離させることを要求する可能性があり、これらのエンティティは、現在の取引相手ほど信頼がない可能性がある。この立法といかなる新しい法規もデリバティブ契約のコストを大幅に増加させ、デリバティブ契約の条項を大幅に変更し、デリバティブの獲得性を減少させて、私たちが遭遇するリスクを防止し、既存のデリバティブ契約を貨幣化あるいは再編する能力を低下させ、信頼性の悪い取引相手への開放を増加させる可能性がある。もし私たちが立法や法規によって派生商品の使用を減らすと、私たちの経営結果はより不安定になる可能性があり、私たちのキャッシュフローはもっと予測しにくいかもしれません。これは私たちが資本支出を計画し、資本支出に資金を提供する能力に悪影響を与え、現在レベルの四半期分配を支払うのに十分なキャッシュフローを生成するかもしれません。もし立法と規制の結果が大口商品価格を下げるならば、私たちの収入は不利な影響を受けるかもしれない。このような結果のいずれも私たち、私たちの財務状況、そして私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
商品価格リスク
大口商品価格は2022年の間に変動が大きい。上半期、原油価格は41%、天然ガス加重平均価格は18%、天然ガス価格は45%上昇した。下半期、原油価格は24%低下し、天然ガス加重平均価格は38%、天然ガス価格は17%低下した。私たちはこのような大口商品の価格が引き続き変動すると予想する。次の表に2022年の原油、天然ガス、天然ガスの終値範囲を示す。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 終値 | | 日取り |
| 原油(高)(1) | | $ | 123.70 | | | March 8, 2022 |
| 原油(低)(1) | | $ | 71.02 | | | 2022年12月9日 |
| 原油(平均値)(1)(4) | | $ | 94.33 | | | — |
| NGL(高)(2) | | $ | 1.12 | | | March 8, 2022 |
| NGL(ロー)(2) | | $ | 0.54 | | | 2022年12月8日 |
| NGL(平均値)(2)(4) | | $ | 0.83 | | | — |
| 天然ガス(高)(3) | | $ | 9.68 | | | 2022年8月22日 |
| 天然ガス(低)(3) | | $ | 3.72 | | | 2022年1月4日 |
| 天然ガス(平均値)(3)(4) | | $ | 6.54 | | | — |
____________________________
(1)原油終値はNYMEX先物の1日終値をベースとしている。
(2)加重平均NGL天然ガス終値は石油価格情報サービスナポレオン1日平均スポット液体価格に基づいている。
(3)天然ガス終値は天然ガス日報Henry Hubの終値に基づいている。
(4)平均終値の計算方法は，取引日ごとの終値を期間中の取引日日数で割る.
大口商品価格の変化は、掘削活動と油井運営に影響を与えることによって、私たちの収益力に間接的に影響を与え、それによって、私たちの資産とつながっているあるいは近くの天然ガス、天然ガス、原油と凝固油の数量、および私たちがある市場センターの間で輸送して稼いだ費用に影響を与える可能性がある。これらの製品の低価格は私たちのサービスに対する需要と私たちのシステムの数量を減らすかもしれません。大口商品価格の変動は私たちの調整後の毛金利とキャッシュフローが時期によって大きく異なる可能性があります。私たちのヘッジ戦略は価格変動リスクを相殺するのに十分ではないかもしれませんし、どんな場合でも、私たちのすべてのスループットをカバーすることはできません
大口商品価格の変動のため、私たちはまた直接的なリスクに直面している。2022年12月31日までの年度調整された毛利のうち、約90%は料金構造との手配から来ており、直接大口商品価格の開放は最も小さく、残りの部分はより直接大口商品価格の開放の影響を受けている。私たちのこれらの大口商品の価格変動に対する開放は主に私たちの業務の天然ガス加工部分にあります。我々は現在、4つの主要タイプの契約スケジュール(またはこれらのタイプの契約スケジュールの組み合わせ)の下で調整された毛利を稼いでおり、以下のように概説する
1.費用ベースの契約：費用ベースの契約では、(1)に規定された固定料金手配により費用を稼ぎ、この手配では、単位数で固定料金を得るか、または(2)商品を購入して転売することで費用を稼ぐ
関連サービスの提供に関連し、商品の購入価格から類似費用の控除を差し引くことで純利益を稼ぐ
2.保証金処理契約：これらの契約により，工場に入ったすべての天然ガスをメーカーに支払い，加工天然ガスから回収した液体価値と損失した天然ガス体積価値と加工に用いた燃料コストとの差額から利益を稼いでいる。収縮や燃料損失は工場熱低下，あるいはPTRと呼ばれる。液体価格が天然ガス価格に対して高い時期には，これらの契約の利益率は高く，天然ガス価格が液体価格に対して高い時期には利益率が負になる可能性がある。しかし，利益率が負の値の場合には，加工天然ガスのリスクを低下させ，主に利益図がない場合には加工能力を迂回したり，契約により最低加工費に回復したりすることで，天然ガスはパイプライン品質規格を満たすように加工しなければならない。2022年12月31日までの年間で、調整後の毛利は1%未満で保証金契約を処理しています
3.POL契約：これらの契約によると、私たちは液体を回収する百分率の形の費用を受け取り、生産者は天然ガス収縮のすべての費用を負担する。したがって、液体価格が高い時期に、私たちはこれらの契約から得た利益率がもっと高い。POL契約によれば，我々の加工利益率は負の値にはならないが，液体価格が低い時期には，我々の利益率は確実に低下する。
4.POP契約：このような契約によると、私たちが受け取った費用は天然ガスと液体販売収入の一部だ。したがって、天然ガスと液体価格が高い時期には、私たちはこれらの契約から得られた利益率がより高い。POP契約により，我々の加工利益率は負の値にはならないが，天然ガスや液体価格が低い時期には，我々の利益率は確実に低下する
2022年12月31日までの1年間に、私たちの調整後の毛利の約9%がPOLやPOP契約から来ています
私たちの主な大口商品リスク管理目標はキャッシュフローの変動性を下げることです。私たちはすべてのヘッジ活動を監督する上級管理職メンバーを含むリスク管理委員会を持っている。私たちは一部の資本の十分な取引相手と場外デリバティブ金融商品を使用して天然ガス、原油と凝固油及びNGLのヘッジを行い、これらの取引はすでに著者らの大口商品リスク管理政策によって承認された
私たちは天然ガス、天然ガス、そして原油生産量の価格変動の危険に直面した。私たちは製品構成と受け渡し点が私たちの実物利益量に一致するように、ヘッジ保証をカスタマイズしました。このヘッジは私たちの予想される株式に基づいて構成された特定の製品をカバーする
大口商品デリバティブはこれらの市場開放に関連する価格と位置リスクの管理とヘッジにも応用され、NGL、天然ガス、原油と凝縮油実物数量の固定価格購入或いは販売承諾を相殺する利益率の管理にも用いられる。次の表に各商品に関する定価指数を示す
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| 商品 | | 索引.索引 |
| NGL | | 石油価格情報サービス |
| 天然ガス | | ヘンリー·ハッブル天然ガス日報 |
| 原油と凝析油 | | ニューヨーク商品取引所 |
次の表は、2022年12月31日現在の未償還デリバティブに関するいくつかの情報を示している。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 潜在的な | | 名目体積 | | | | | | 純価を公平にする
資産/(負債)
(単位：百万) |
| 2023年1月から2023年3月まで | | エタン | | 250(Mbbls) | | | | | | $ | 0.8 | |
| 2023年1月から2023年12月まで | | プロパン.プロパン | | 2,520 (Mbbls) | | | | | | 13.6 | |
| 2023年1月から2023年12月まで | | N-ブタン | | 490(百万ドル) | | | | | | 0.3 | |
| 2023年1月-2023年1月 | | 天然ガソリン | | 35(百万ドル) | | | | | | (0.2) | |
| 2023年1月-2027年1月 | | 天然ガス | | 77.9 (Bbtu) | | | | | | 11.8 | |
| 2023年1月-2024年1月 | | 原油と凝析油 | | 3,515 (Mbbls) | | | | | | (1.1) | |
| 2024年1月から2024年12月まで | | 原油と凝析油 | | 3,600 (Mbbls) | | | | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | $ | 25.7 | |
我々が直面しているもう1つの価格リスクは，月価格で売買される天然ガス数と日価格で売買される天然ガス数とが一致しないリスクである。私たちは毎月同じ基礎で天然ガスのバランス帳簿を購入して売ります。しかし、天然ガスの売買量にどのような基準でも変動が生じるのは正常であり、これは私たちに補充されなければならない空頭や多頭寸を残してくれる。私たちは金融交換を使ってリスク開放口を作る時にリスク開放を軽減して、バランスを維持します
場合によっては、金融商品の使用は、(1)販売量が予想を下回っていること、約束を履行するために市場購入が必要であること、または(2)取引相手が契約数の天然ガスを購入できなかったこと、または他の方法で約束を履行できないことを含む財務損失のリスクに直面する可能性がある。私たちがヘッジ活動に従事している程度では、実品市場の有利な価格変化を実現するメリットを阻止される可能性がある。しかし、私たちはまたこのような価格の不利な変化の影響を受けないだろう
2022年12月31日現在、未償還の天然ガス交換協定、NGL交換協定、旋回交換協定、貯蔵交換協定、その他の派生ツールの公正価値純資産は2570万ドルである。天然ガス，原油，凝縮油価格に10%の変化，増加または減少，およびNGL価格の総合的な影響があると仮定すると，2022年12月31日までのこれらの契約の公正正味価の変化は約2380万ドルとなる。
金利リスク
私たちは循環信用手配と売掛金手配の金利リスクに直面している。循環信用手配と売掛金手配から抽出した金はSOFRの金利で利息を計算する。2022年12月31日現在、私たちは循環信用手配の下で2.55億ドルの未返済借金があり、売掛金手配の下で5.0億ドルの未返済借金がある。金利の上昇または1.0%低下は循環信用手配と売掛金手配の年化利息支出をそれぞれ約260万ドルと500万ドル増加させる。
私たちは、固定金利債務であるため、ENLKが2024年、2025年、2026年、2044年、2045年、2047年に満了する優先無担保手形または2028年、2029年、2030年に満了する優先無担保手形の金利変化の影響を受けない。2022年12月31日現在、ENLKと我々の上場債務の2022年12月31日の市場価格によると、優先無担保手形の推定公正価値は約36.309億ドルである。市場リスクは、私たちの長期債務が仮定金利1.0%上昇による公正価値の潜在的な低下と推定される。このような金利上昇は、2022年12月31日の優先無担保手形の公正価値を約2.199億ドル減少させる。私たちの未返済債務に関するより多くの情報は、“プロジェクト8.財務諸表と補足データ--付記7”を参照されたい
ENLKのC系列優先株の分配は、2022年12月15日からの利息期間から、固定金利ではなくLIBOR(または確立すべき代替金利)にリンクした変動金利に4.11%を加えることに基づいているため、ENLKが分配として支払う金額は金利変化に敏感になる。C系列優先単位で割り当てられたより多くの情報については，“項目8.財務諸表と補足データである付記9”を参照されたい
項目8.財務諸表と補足データ
財務諸表索引
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| EnLink Midstream、LLC、および子会社財務諸表： | |
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| 財務報告の内部統制に関する経営陣の報告 | 87 |
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独立公認会計士事務所報告(ピマウェイ会計士事務所, テキサス州ダラス監査役事務所ID：185) | 88 |
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| 2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 91 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日および2020年12月31日までの総合業務レポート | 92 |
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| 2022年，2021年，2020年12月31日までの総合総合収益(損失表) | 93 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日まで年度メンバー権益変動表 | 94 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | 96 |
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| 連結財務諸表付記 | 97 |
経営陣の報告
財務報告の内部統制
管理メンバーEnlink Midstream Manager，LLCは財務報告に対する十分な内部制御の確立と維持を担当し，EnLink Midstream，LLC(“当社”)財務報告内部制御の有効性を評価する.米国証券取引委員会の定義(1934年証券取引法改正後の第13 a-15条)によると、財務報告に対する内部制御とは、EnLink Midstreamマネージャー、LLCの主要執行者と主要財務官が設計或いはその監督の下で、その取締役会、管理層及びその他の人員によって実施されるプログラムであり、GAAPによる財務報告の信頼性と総合財務諸表の作成に合理的な保証を提供する。
会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処置の記録を維持することに関連する書面政策およびプログラムによって支持され、(2)公認会計基準に基づいて総合財務諸表を作成するために必要とされる合理的な保証を提供し、会社の収入および支出はEnLink Midstreamマネージャー、LLC管理層および取締役の許可のみに基づいて行われる。(3)連結財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用または処分会社資産の防止またはタイムリーな発見について合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
当社年度総合財務諸表を作成する際に、管理層は、#号文書で決定された基準に基づいて、2022年12月31日までの当社財務報告内部統制の有効性を評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して組織委員会(COSOフレームワーク)が発表された。経営陣の評価には，社内財務報告内部統制設計の評価と，これらの制御の動作有効性のテストがある。
この評価に基づき、経営陣は、2022年12月31日まで、会社は財務報告の内部統制に有効であり、財務報告の信頼性と公認会計基準に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供したと結論した。
本報告書に掲載されている当社の総合財務諸表を監査する独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、当社の財務報告の内部統制について、本年度報告の次ページForm 10-Kを参照した認証報告書を発表している。
独立公認会計士事務所報告
EnLink Midstream、LLCメンバーへ
EnLink Midstream Manager，LLCの取締役会：
連結財務諸表と財務報告の内部統制に関する意見
EnLink Midstream、LLCとその子会社(当社)の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、全面収益(赤字)、メンバー権益変動とキャッシュフロー、および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査しました。テレデビル協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。
上記の総合財務諸表は、すべての重要な点において、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。また，テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，2022年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
意見の基礎
当社の経営陣は、これらの総合財務諸表の作成、財務報告の有効な内部統制の維持、財務報告の内部統制の有効性の評価を担当しており、添付の管理層財務報告内部統制報告に含まれている。私たちの責任は、会社の連結財務諸表について意見を発表し、私たちの監査に基づいて会社の財務報告内部統制に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
長期資産の評価減価トリガ·イベント
総合財務諸表付記2で述べたように、イベントや状況変化が物件、工場および設備および無形資産(総称して長期資産と呼ぶ)の帳簿価値が回収できない可能性がある(トリガイベント)場合、当社はその潜在的減値を評価します。トリガイベントは、資産グループ使用の重大な変化、現在および/または歴史的経営業績が予想結果よりも著しく低い、負の業界または経済的傾向(大口商品価格の変化を含む)、法律または規制要因の重大な不利な変化、または資産グループがその使用寿命が終了する前に販売される可能性が高い予想を含む。2022年12月31日現在、不動産、建屋と設備および無形資産の帳簿価値はそれぞれ65.6億ドルと9.2億ドル。
私たちは長期資産の減価トリガ事件を評価することを重要な監査事項とする。石油、天然ガスと天然ガス液体(NGL)予測価格が会社の長期資産回収性に与える影響を評価する際には、大口商品価格の持続的な下落が会社の収集、加工、分離と輸送の数量を減少させる可能性があるため、より高い程度の主観的判断が必要である
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は，設計を評価し，社内プロセスにおけるいくつかの内部制御の動作有効性をテストし，長期資産減価に関するトリガイベントを評価した.これには，会社が石油，天然ガス，天然ガスを選択する予測価格と，これらの価格が会社が利用可能な石油，天然ガス，天然ガス生産量に及ぼす潜在的影響の決定と評価に関する制御が含まれている。著者らは、長期資産の潜在的トリガーイベントに対する会社の分析を検討し、掘削数と生産者の掘削見通しに関する公開情報を検査することにより、確定した要素に対する会社の反応を評価した。専門的な技能と知識を持つ評価専門家を招聘し，石油，天然ガス，天然ガスの予測価格を第三者が用意した大口商品価格曲線と比較することで，会社が使用している石油，天然ガス，天然ガスの予測価格の評価を支援した。
買収日-パイプラインと設備資産の買収の公正な価値
総合財務諸表付記3で述べたように、2022年7月1日に、当社はBarnett Shale買収における収集と加工資産の買収を完了し、現金購入価格は2.75億ドル、運営資金1450万ドルを加えた。この取引の結果、同社は配管や建屋資産を含む個人財産を取得した。同社が今回の買収で記録した財産と設備の公正価値は2.75億ドルで、パイプラインと工場資産が含まれている。
私たちは、買収パイプと工場資産の買収日公正価値評価を重要な監査事項として決定した。購入したパイプや工場資産を評価する際に用いられる経済的時代遅れの仮定を評価するためには，より高い主観監査員の判断力と専門的なスキルや知識が必要である.
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。著者らは設計を評価し、会社の買収日推定過程におけるいくつかの内部制御の運行有効性をテストし、経済時代遅れ仮説の確定の制御を含む。買収したパイプラインや工場資産を評価する際に使用される経済的に時代遅れな仮説の評価に協力する専門的なスキルと知識を持つ評価専門家を招待した。評価専門家も協力して制定しました
パイプと設備資産の公正価値範囲を独立して推定し、会社の記録価値と比較する。
2013年以来、当社の監査役を務めてきました
テキサス州ダラス
2023年2月15日
Enlink Midstream、LLC、および子会社
合併貸借対照表
(単位データを除く単位は百万)
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資産 | | | |
| 流動資産： | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 22.6 | | | $ | 26.2 | |
| 売掛金： | | | |
貿易、不良債権を差し引いて純額#ドルを用意する0.1そして$0.3お別れします | 89.2 | | | 94.9 | |
| 収入とその他を計算すべきである | 636.0 | | | 693.3 | |
| 派生資産の公正価値 | 68.4 | | | 22.4 | |
| その他流動資産 | 166.6 | | | 83.6 | |
| 流動資産総額 | 982.8 | | | 920.4 | |
財産と設備、減価償却累計額を差し引く#ドル4,774.5そして$4,332.0お別れします | 6,556.0 | | | 6,388.3 | |
無形資産、累計償却純額を差し引く#ドル923.6そして$795.1お別れします | 921.2 | | | 1,049.7 | |
| 未合併関連会社への投資 | 90.2 | | | 28.0 | |
| 派生資産の公正価値 | 2.9 | | | 0.2 | |
| その他の資産、純額 | 97.9 | | | 96.6 | |
| 総資産 | $ | 8,651.0 | | | $ | 8,483.2 | |
負債とメンバー権益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 売掛金と為替手形 | $ | 126.9 | | | $ | 139.6 | |
| 天然ガス，天然ガス，凝縮油と原油調達量(1) | 476.0 | | | 521.5 | |
| 負債の公正価値を誘導する | 42.9 | | | 34.9 | |
| | | |
| その他流動負債 | 229.6 | | | 202.9 | |
| 流動負債総額 | 875.4 | | | 898.9 | |
| 長期債務，未償却発行コストを差し引く | 4,723.5 | | | 4,363.7 | |
| その他長期負債 | 94.0 | | | 93.9 | |
| 繰延税金負債，純額 | 42.7 | | | 137.5 | |
| 負債の公正価値を誘導する | 2.7 | | | 2.2 | |
| | | |
| 会員権益： | | | |
会員権益(468,980,630そして484,277,258発行済みと未返済の単位はそれぞれ) | 1,306.4 | | | 1,325.8 | |
| その他の総合損失を累計する | — | | | (1.4) | |
| 非制御的権益 | 1,606.3 | | | 1,662.6 | |
| 会員権益総額 | 2,912.7 | | | 2,987.0 | |
| 引受金及び又は有事項(付記15) | | | |
| 総負債とメンバー権益 | $ | 8,651.0 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________
(1)関連先の支払いすべき残高#ドルを含めて2.5百万ドルとドル1.6それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
連結財務諸表の付記を参照。
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結業務報告書
(単位は百万、単位データは除く)
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | |
| 製品販売 | $ | 8,564.9 | | | $ | 5,994.0 | | | $ | 2,977.5 | |
| 中流サービス | 962.9 | | | 851.0 | | | 938.3 | |
| デリバティブ活動の収益(損失) | 14.3 | | | (159.1) | | | (22.0) | |
| 総収入 | 9,542.1 | | | 6,685.9 | | | 3,893.8 | |
| 運営コストと支出： | | | | | |
| 販売コスト、営業費用及び減価償却及び償却を含まない(1) | 7,572.8 | | | 5,189.9 | | | 2,388.5 | |
| 運営費 | 524.9 | | | 362.9 | | | 373.8 | |
| 減価償却および償却 | 639.4 | | | 607.5 | | | 638.6 | |
| 値を減らす | — | | | 0.8 | | | 362.8 | |
| 資産処分損失 | 18.0 | | | (1.5) | | | 8.8 | |
| 一般と行政 | 125.2 | | | 107.8 | | | 103.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 総運営コストと費用 | 8,880.3 | | | 6,267.4 | | | 3,875.8 | |
| 営業収入 | 661.8 | | | 418.5 | | | 18.0 | |
| その他の収入(支出)： | | | | | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | (245.0) | | | (238.7) | | | (223.3) | |
| 債務を返済して所得を損ねる | (6.2) | | | — | | | 32.0 | |
| 未合併付属会社投資の収益(赤字) | (5.6) | | | (11.5) | | | 0.6 | |
| その他の収入 | 0.8 | | | — | | | 0.3 | |
| その他費用合計 | (256.0) | | | (250.2) | | | (190.4) | |
| 非制御利息と所得税を差し引く前の収益(赤字) | 405.8 | | | 168.3 | | | (172.4) | |
| 所得税の割引 | 94.9 | | | (25.4) | | | (143.2) | |
| 純収益(赤字) | 500.7 | | | 142.9 | | | (315.6) | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 139.4 | | | 120.5 | | | 105.9 | |
| ENLCの純利益に帰することができる | $ | 361.3 | | | $ | 22.4 | | | $ | (421.5) | |
| 各単位はENLCの純利益(損失)に起因することができる | | | | | |
| 基本公共部門 | $ | 0.76 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
| 公共単位を希釈する | $ | 0.74 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
____________________________
(1)関連先の販売コストも含めて$28.2百万、$17.9百万ドルと$8.7それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。
連結財務諸表の付記を参照。
Enlink Midstream、LLC、および子会社
総合総合収益表(損益表)
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純収益(赤字) | $ | 500.7 | | | $ | 142.9 | | | $ | (315.6) | |
| キャッシュフローのヘッジを指定した未実現収益(損失)(1) | 1.4 | | | 13.9 | | | (4.3) | |
| 総合収益(赤字) | 502.1 | | | 156.8 | | | (319.9) | |
| 非持株権に帰属できる全面的な収益 | 139.4 | | | 120.5 | | | 105.9 | |
| ENLCの全面的な収益に帰することができる | $ | 362.7 | | | $ | 36.3 | | | $ | (425.8) | |
____________________________
(1)税金支出を含めて#ドル0.5百万ドルとドル4.32022年12月31日と2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドルで、税収割引は1.32020年12月31日までの1年間で
連結財務諸表の付記を参照。
Enlink Midstream、LLC、および子会社
合併メンバー権益変動表
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公共部門 | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | 合計する | | 償還可能な非持株権(仮持分) |
| | $ | | 職場.職場 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| バランス、2019年12月31日 | | 2,135.5 | | | 487.8 | | | (11.0) | | | 1,681.6 | | | 3,806.1 | | | 5.2 | |
| 単位に基づく共通単位報酬の換算で，控除税金の単位を差し引く | | (4.7) | | | 2.0 | | | — | | | — | | | (4.7) | | | — | |
| 単位に基づく報酬 | | 33.0 | | | — | | | — | | | — | | | 33.0 | | | — | |
| 非持株権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | 52.6 | | | 52.6 | | | — | |
| 分配する | | (232.7) | | | — | | | — | | | (120.6) | | | (353.3) | | | (0.6) | |
| 指定キャッシュフローヘッジの未実現損失(1) | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | — | |
| 償還可能な非持株権益に関する公正価値調整 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | (0.6) | |
| B系列優先株を償還する | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 買い戻しの通用単位 | | (1.2) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
| 純収益(赤字) | | (421.5) | | | — | | | — | | | 105.9 | | | (315.6) | | | — | |
| バランス、2020年12月31日 | | 1,508.8 | | | 489.4 | | | (15.3) | | | 1,719.5 | | | 3,213.0 | | | — | |
| 単位に基づく共通単位報酬の換算で，控除税金の単位を差し引く | | (2.0) | | | 1.0 | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | |
| 単位に基づく報酬 | | 23.6 | | | — | | | — | | | — | | | 23.6 | | | — | |
| 非持株権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 3.2 | | | — | |
| 分配する | | (186.8) | | | — | | | — | | | (130.6) | | | (317.4) | | | (0.2) | |
| キャッシュフローヘッジの未実現収益を指定する(2) | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | 13.9 | | | — | |
| 償還可能な非持株権益に関する公正価値調整 | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| B系列優先株を償還する | | — | | | — | | | — | | | (50.0) | | | (50.0) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 買い戻しの通用単位 | | (40.1) | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (40.1) | | | — | |
| 純収入 | | 22.4 | | | — | | | — | | | 120.5 | | | 142.9 | | | — | |
| バランス、2021年12月31日 | | $ | 1,325.8 | | | 484.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | 1,662.6 | | | $ | 2,987.0 | | | $ | — | |
____________________________
(1)一ドルの税金割引が含まれています1.3百万ドルです。
(2)税金も含めて$4.3百万ドルです。
連結財務諸表の付記を参照。
Enlink Midstream、LLC、および子会社
合併メンバー権益変動表(続)
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公共部門 | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | 合計する | | |
| | $ | | 職場.職場 | | $ | | $ | | $ | | |
| バランス、2021年12月31日 | | $ | 1,325.8 | | | 484.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | 1,662.6 | | | $ | 2,987.0 | | | |
| 単位に基づく共通単位報酬の換算で，控除税金の単位を差し引く | | (16.1) | | | 3.1 | | | — | | | — | | | (16.1) | | | |
| 単位に基づく報酬 | | 31.8 | | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | | | |
| 非持株権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | 32.9 | | | 32.9 | | | |
| 分配する | | (221.4) | | | — | | | — | | | (162.9) | | | (384.3) | | | |
| キャッシュフローヘッジの未実現収益を指定する(1) | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| B系列優先株を償還する | | — | | | — | | | — | | | (50.5) | | | (50.5) | | | |
| Cシリーズの第一選択単位を買い戻す | | — | | | — | | | — | | | (15.2) | | | (15.2) | | | |
| 買い戻しの通用単位 | | (175.0) | | | (18.4) | | | — | | | — | | | (175.0) | | | |
| 純収入 | | 361.3 | | | — | | | — | | | 139.4 | | | 500.7 | | | |
| バランス、2022年12月31日 | | $ | 1,306.4 | | | 469.0 | | | $ | — | | | $ | 1,606.3 | | | $ | 2,912.7 | | | |
____________________________
(1)税金も含めて$0.5百万ドルです。
連結財務諸表の付記を参照。
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統合現金フロー表
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収益(赤字) | $ | 500.7 | | | $ | 142.9 | | | $ | (315.6) | |
| 純収益(損失)を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 639.4 | | | 607.5 | | | 638.6 | |
| 値を減らす | — | | | 0.8 | | | 362.8 | |
| 資産処分損失 | 18.0 | | | (1.5) | | | 8.8 | |
| 非現金単位の報酬 | 30.4 | | | 25.3 | | | 28.4 | |
| 公共事業のポイントが償還された | 31.1 | | | (32.6) | | | — | |
| 純利益(損失)で確認されたデリバティブ非現金損失 | (38.3) | | | 10.3 | | | 14.8 | |
| 債務弁済損失 | 6.2 | | | — | | | (32.0) | |
| 債務発行コストの償却と優先無担保手形の純割引 | 5.5 | | | 5.2 | | | 4.6 | |
| 指定キャッシュフローヘッジの償却 | 1.9 | | | 12.5 | | | 0.5 | |
| 金利スワップを打ち切る金を支払う | — | | | (1.8) | | | (10.9) | |
| 所得税支出を繰延する | (95.3) | | | 24.6 | | | 142.1 | |
| | | | | |
| 未合併附属会社投資の損失 | 5.6 | | | 11.5 | | | (0.6) | |
| その他の経営活動 | (4.3) | | | (2.2) | | | 0.8 | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | |
| 売掛金、売掛金、その他 | 102.4 | | | (259.9) | | | (21.5) | |
| 天然ガスとNGL在庫、前払い費用、その他 | (115.0) | | | (13.6) | | | 15.1 | |
| 売掛金、売掛金、製品調達その他の計上すべき負債 | (39.0) | | | 328.3 | | | (104.8) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 1,049.3 | | | 857.3 | | | 731.1 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 物件と設備の追加料金 | (332.5) | | | (184.0) | | | (302.2) | |
| 買収，買収現金を差し引いた純額 | (390.3) | | | (56.7) | | | (32.3) | |
| 未合併関連会社投資への貢献 | (65.9) | | | — | | | — | |
| 物件を売却して得た収益 | 12.8 | | | 4.8 | | | 17.6 | |
| その他の投資活動 | 2.9 | | | 4.5 | | | (0.8) | |
| 投資活動のための現金純額 | (773.0) | | | (231.4) | | | (317.7) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 借入金収益 | 4,911.5 | | | 1,234.5 | | | 1,650.0 | |
| 借金を返済する | (4,549.3) | | | (1,469.5) | | | (1,786.0) | |
| 債務融資コスト | (14.1) | | | (0.3) | | | (7.7) | |
| Amarillo Rattler買収の分割払いを支払います | (10.0) | | | — | | | — | |
| 不活発地役権承諾金を支払う | (10.0) | | | — | | | — | |
| 普通単位で買い戻す | (175.0) | | | (40.1) | | | (1.2) | |
| 単位に基づく共通単位報酬の換算で，控除税金の単位を差し引く | (16.1) | | | (2.0) | | | (4.7) | |
| メンバーに配る | (221.4) | | | (186.8) | | | (232.7) | |
| 非持株権への分配 | (162.9) | | | (130.8) | | | (121.2) | |
| B系列優先株を償還する | (50.5) | | | (50.0) | | | — | |
| Cシリーズの第一選択単位を買い戻す | (15.2) | | | — | | | — | |
| 非持株権益の貢献 | 32.9 | | | 3.2 | | | 52.6 | |
| その他の融資活動 | 0.2 | | | 2.5 | | | (0.3) | |
| 融資活動のための現金純額 | (279.9) | | | (639.3) | | | (451.2) | |
| 現金と現金等価物の純減少 | (3.6) | | | (13.4) | | | (37.8) | |
| 期初現金及び現金等価物 | 26.2 | | | 39.6 | | | 77.4 | |
| 期末現金と現金等価物 | $ | 22.6 | | | $ | 26.2 | | | $ | 39.6 | |
連結財務諸表の付記を参照。
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
(1)業務の組織と性質
(A)業務組織
ENLCはデラウェア州の有限責任会社で、2013年10月に設立された。同社の普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“ENLC”。2022年12月31日現在，GIPはGIP III Stetson I，L.P.とGIP III Stetson II，L.P.を介して所有している41.6補償されていない有限責任会社のENLCの権利の割合。ENLCにおけるGIPの持分に加えて、GIP III Stetson I，L.P.は、管理メンバのすべての持分を有することによって、管理メンバの制御を維持する。ENLCはENLKのすべての共通単位を持ち，通常のパートナーのすべてのメンバ権益も持つ.一般パートナーはENLKの運営と活動を管理している
(B)業務性質
私たちは主に中流エネルギーサービスの提供に集中しています
•天然ガスの収集、圧縮、処理、加工、輸送、貯蔵、販売
•NGLの分離、輸送、貯蔵、販売；および
•塩水処理サービス以外に、原油と凝縮油の収集、輸送、安定、貯蔵、輸送と販売サービスを提供する。
2022年12月31日まで、私たちの中流エネルギー資産ネットワークは約13,600数マイル続いているパイプは26天然ガス加工工場は約6.0Bcf/dの処理能力は7人分留塔は320,000Bbls/d分留能力、はしけと鉄道埠頭、製品貯蔵施設、調達とマーケティング能力、塩水処理井、原油トラック輸送チーム、およびいくつかの合弁企業における株式投資。私たちの業務本部はアメリカにあります。私たちの売上は主に国内の顧客から来ています。
私たちの天然ガス事業は私たちの市場地域の生産者たちの油井を私たちの収集システムに接続することを含む。私たちの収集システムは、油井や近くの生産地点から天然ガスを収集し、さらなる輸送のために私たちの加工工場以上のパイプラインに輸送するパイプラインネットワークから構成されている。我々は加工工場を経営しており，天然ガス流からNGLを除去し，天然ガスは我々自身の収集システムや第三者パイプラインを介して加工工場に輸送されている。私たちの収集と加工業務に関連して、私たちは生産者と他の供給源から天然ガスとNGLを購入し、これらの天然ガスまたはNGLをユーティリティ会社、工業消費者、営業業者、パイプラインに売却することができます。私たちの輸送パイプラインは、私たちの収集システムと第三者収集と輸送システムから天然ガスを受け取り、天然ガスを工業エンドユーザー、公共事業、その他のパイプラインに輸送する
我々の分留器はNGLをエタン，プロパン，イソブタン，n−ブタン，天然ガソリンを含む単独の純度製品に分離した。私たちの分留塔は主に私たちの伝送路を介してNGLを受信し、これらの伝送路はテキサス州東部と私たちの南ルイジアナ州加工工場からNGLを輸送する。私たちの分留塔はまたトラックや鉄道終点でNGLを受け取ることができる。私たちはまた、これらの合意に基づいて、第三者が私たちの西テキサス州とオクラホマ州中部の業務からNGLを私たちのNGL伝送路に送り、そしてNGLを私たちの分留塔に送るという合意があります。また、NGLストレージ容量を持っており、お客様にストレージを提供しています
我々の原油と凝縮油業務には，パイプライン，はしけ，鉄道，トラックを介した原油や凝縮油の収集·輸送，凝縮油の安定化と塩水処理がある。また，生産者や他の供給源から原油や凝縮油を購入し，我々の埠頭施設を介してこれらの原油や凝縮油を様々な市場に販売している
私たちのすべての業務の中で、私たちは主に様々な費用ベースの契約手配によって費用を稼いでいます。その中には、費用のみを徴収する契約手配や費用ベースのコンポーネントの手配が含まれており、関連サービスの提供に関連する商品を購入して転売し、私たちの費用として純保証金を稼いでいます。私たちの調達と転売契約の手配によると、私たちが純利益を得たのは主にサービスに関連する費用が購入した商品の価格から差し引かれたからです。
カタログ表
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連結財務諸表付記
(2)重大な会計政策
(a)陳述の基礎
添付されている連結財務諸表は公認会計基準に基づいて作成された。すべての重大な会社間残高と取引は合併で販売された。前期の財務諸表に対していくつかの再分類を行い、今期の列報方式に符合する。これらの再分類の影響は，以前に報告されたメンバ権益や純収益(損失)に影響を与えなかった.
(b)経営陣の評価数の使用
公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、財務諸表の日付の資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示及び期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、推定及び仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
(c)収入確認
私たちの収入の大部分は、収集、輸送、加工、分留、貯蔵、凝縮油安定、塩水サービスとマーケティングを含む中流エネルギーサービスから来ており、費用に基づく契約手配や手配を含む様々な契約手配を通じて、関連サービスの提供に関連する商品を購入して転売し、私たちの費用から純利益率を稼いでいます。私たちの取引形態はそれぞれ違いますが、私たちの取引の基本的な要素の多くは、私たちの資産を使用して工場、パイプまたははしけ、トラックまたは鉄道ターミナルの裏口でエンドユーザーや営業業者に製品を輸送したり、加工製品を提供したりすることです。“製品販売”と“中流サービス”の収入とは、顧客と契約を締結した収入であり、総合業務報告書における反映は以下の通りである
•製品販売-製品販売は天然ガス，天然ガス，原油，凝固油の販売を表し，製品は上記中流サービスを提供する場合に購入·転売される。
•中流サービス-中流サービスとは，上記の中流サービスを実行することにより生じる他のすべての収入である.
われわれの契約履行義務を評価する
私たちが顧客と締結した契約の履行義務には、
•指定された契約期間内および/または特定の数の商品のために顧客に中流サービスを提供することを約束することと；
•私たちの顧客に一定数の商品を販売することを約束しました。
私たちの契約項目の履行義務を確定する際には、経済的利益(あれば)を含めて、いつ私たちを行き来する商品に対する統制権を契約ごとに評価する必要があります。私たちがサービスを履行する前に商品制御権を私たちに移した契約については、私たちは通常私たちのサービスに対して義務を履行していないので、これらの創設契約は考慮しません。統制権決定により、我々が生産者又は他のサプライヤーに支払った商品購入費用から差し引かれたすべての契約に規定された費用は、このような商品購入コストの減少に反映される。あるいは，我々がサービスを履行した後に商品制御権を我々に移した契約については，これらの契約には我々のサービスの履行義務が含まれていると考えられる.したがって，これらのパフォーマンス義務を履行することは創設されており，我々のパフォーマンス義務を履行する際には，時間の経過とともにこれらの義務を履行して受け取った費用を中流サービス収入として確認すると考えられる.商品に対するコントロール権が私たちの手に移ったことがない契約に対して、私たちはただ私たちのサービスのために費用を稼いで、時間が経つにつれて、私たちはこれらの費用を中流サービス収入として確認しました。業績義務を履行したからです。
また、ASC 606における委託/代理条項下の商品購入および販売を含む契約スケジュールを評価した。私たちが商品統制権を持っていて、購入と販売で依頼者を担当する契約に対して、私たちは商品の販売価格に従って製品の販売収入を記録して、相応の販売コストは等しいです
カタログ表
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連結財務諸表付記
商品を購入する際のコスト。我々が商品制御権を持たず代理とする契約については，我々の総合運営報告書は，適用契約に含まれる費用によって稼いだ中流サービス収入のみを反映している.
ある契約の会計方法論
私たちが元の混合NGLを購入し、その後NGLのNGL契約を輸送、分離、販売する場合、契約によって規定された費用は、購入した商品のコストを下げる定価メカニズムだと思います。我々は、顧客から元の混合NGLを購入すると、商品の制御権(経済効果を含む)が私たちの手に移ったことを決定したので、統合経営報告書に契約で規定された費用に従って、元の混合NGLを受け取ったときに購入したこのような商品の販売コストの減少を計上します。NGLを第三者顧客に販売する際には、商品の販売価格に応じて製品販売収入を記録し、対応する販売コストは商品を購入するコストに等しい。
我々が購入した商品の原油と凝縮油サービス契約については，上記で概説したNGL契約と類似した方法を用いた。
私たちが中流サービスを提供し、天然ガスを購入する天然ガス収集と加工契約については、私たちがサービスを提供する前または後(もしあれば)に、商品の経済制御権が生産者から私たちの手に移ったかどうかを決定します。各契約の条項を分析することによって、契約ごとに制御を評価し、顧客がその残渣ガスおよび/またはNGLオブジェクトを、固定または実際のNGLまたは完全な回収を維持することと、加重平均販売価格または市場指数定価に基づく商品購入価格と、様々な他の具体的な契約考慮要素とを含むことができる。この制御評価によると、私たちの収集と加工契約は主に2つに分類される
•商品調達の収集と加工契約が存在し，契約条項の分析では，天然ガスが我々のシステムに入ると，天然ガスの制御権(経済的利益を含む)が我々の手に移行し，これらの契約には我々のサービスの履行義務が含まれているとは考えられない。収集と加工サービスを実行する前に、天然ガスの制御権が私たちに渡されたので、私たちは実際に自分の利益のために私たちのサービスを実行しています。この制御決定により，契約で規定された費用を定価メカニズムとして，中流サービス収入を記録するのではなく，天然ガスを受信した際に購入するこのような商品のコストを低減すると考えられる。第三者顧客に残渣ガス及び/又は天然ガスを販売する際には、商品の販売価格に応じて製品販売収入を記録し、それに応じた販売コストは商品購入コストに等しく、費用を差し引く。
•商品調達の収集と加工契約が存在し，契約条項の分析では，天然ガスの制御権は，経済的利益を含み，天然ガスの収集と加工後にのみ引き渡され，これらの契約には我々のサービスへの履行義務が含まれていると考えられる。したがって，これらの業績義務を履行することは創設されていると考えられ，これらの業績義務を履行して得られた費用を経時的に中流サービス収入として確認したのは，我々の業績義務を果たしているからである。
NGL、原油または天然ガス収集と加工に関連する中流サービス契約については、商品購入や商品の制御権が私たちに渡されたことがなく、私たちはただ私たちのサービスのために費用を稼いでいるだけで、これらの契約には私たちのサービスの履行義務が含まれていると思います。したがって、これらの業績義務を履行することは創設されたと考えられ、私たちが業績義務を履行することに伴い、私たちはこれらの業績義務を履行することによって受け取った費用を中流サービス収入として確認する。
私たちの天然ガス輸送契約について、私たちは天然ガスの統制権が永遠に私たちの手に移動しないと確信し、私たちはただ私たちのサービスのために費用を稼ぐだけだ。したがって、時間が経つにつれて、私たちはこれらの費用を中流サービス収入として確認しました。私たちは私たちの業績義務を履行したからです。
また、ASC 606に基づいて、私たちの商品マーケティング契約を評価し、この契約に基づいて、委託/代理条項を含む、天然ガス、天然ガス、ならびに原油および凝縮油中流サービスに関連する商品を購入して販売します。我々が商品制御権を持ち，商品売買において依頼者を務める契約については，商品の販売価格に応じて製品販売収入を記録し，それに応じた販売コストは商品購入時のコストに等しい.私たちは商品のコントロール権を持たずに
カタログ表
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連結財務諸表付記
代理として、私たちの総合業務報告書は、適用契約に含まれる費用によって稼いだ中流サービス収入のみを反映しています
履行義務と収入確認
私たちの商品販売契約に対して、私たちは商品が私たちから顧客に移った時点で私たちの契約履行義務を履行します。この移行モードは私たちの課金方法と一致する。そこで，商品交付時に製品販売収入を確認し，顧客に領収書を発行する権利があることを確認した.創設実績義務を含む中流サービス契約については，中流サービスを実行する際や，顧客が契約期間内にこれらのサービスのメリットを獲得した場合には，時間とともにパフォーマンス義務を履行する.私たちは収入が実体が領収書を発行する権利がある金額であることを確認します。私たちは顧客からこれまでに完成した業績が顧客の価値に直接対応する金額の対価格を得る権利があるからです。したがって、中流サービスの展開に伴い、私たちは収入を確認し続けるつもりだ。
私たちは通常一ヶ月の販売と関連する天然ガス、天然ガス、凝固油と原油調達を計算し、来月に販売と調達に領収書を発行し、記録する時にこれらのプロジェクトを打ち消します。実際の結果は計算すべき項目推定とは異なる可能性がある.私たちは通常一ヶ月以内に請求書の金額の支払いを受けます。これは契約の条項にかかっています。財務諸表を発表する前に、既存の情報に基づいて収入と調達推定値を審査して、調整が必要かどうかを確認します。顧客から受け取った収入取引による純額で政府当局に送金できる税金を計算します(収入は含まれていません)。
最小輸送量約束と確定輸送契約
下表は契約承諾の費用(百万単位)をまとめており，MVCと会社輸送契約条項からの収入や販売コストの減少を我々の総合経営報告書で確認する予定である。これらの合意によれば、私たちの顧客またはサプライヤーは、約束された時間内に私たちのシステム上で最低数量の商品を輸送または処理することに同意します。 顧客又は仕入先がこのような合意に規定された最低数に達しなかった場合、顧客又は仕入先は、実際の数と契約に規定された数との間の差額に基づいて契約によって決定された費用を支払う義務がある。次の表のすべての金額は、契約によって規定される各期間の最低有効輸送量または決定された輸送量に関連する差額または予約料を乗じて決定される。実際の金額が異なる場合がありますが、これは、私たちの合意に含まれる補充権条項により、収入確認や販売コストが減少する時間と、私たちの顧客が支払いをしないか、義務を履行しないためです。MVCによって収入を記録し、顧客が不足を補うことができないか、または補いたくないことが知られている場合、不足期間中に固定輸送契約を締結する。これらの費用は、私たちのMVCと固定輸送契約によって予想される不足金額を表すものではありません。通常、これらの期間に数量不足が契約MVCと固定輸送契約の全金額に等しくないと予想されるからです。
| | | | | |
| 契約承諾の費用 | 支払いを引き受ける |
| 2023 | $ | 135.0 | |
| 2024 | 103.8 | |
| 2025 | 91.7 | |
| 2026 | 90.7 | |
| 2027 | 74.9 | |
| その後… | 926.5 | |
| 合計する | $ | 1,422.6 | |
(d)ガス不平衡計算
不平衡協定に関連する天然ガスや天然ガスの供給過剰または供給不足の数は，不平衡時の加重平均価格で月ごとに売掛金または支払べきものとして記録される。このような不均衡は一般的に天然ガスや天然ガスを輸送することによって解決される。不均衡な支払いがあります17.3百万ドルとドル16.3それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日の100万ドルであり、これらのアンバランスな公正価値に近い。不均衡な売掛金があります$20.2百万ドルとドル14.5それぞれ2022年12月31日、2022年12月31日と2021年12月31日に、コストまたは時価の低い価格で帳簿を作成する。不平衡入金と不平衡支払は、それぞれ連結貸借対照表の“計上すべき収入及びその他”と“計算すべき天然ガス、天然ガス、凝固油及び原油調達”の項目に含まれる。
カタログ表
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連結財務諸表付記
(e)現金と現金等価物
すべての原始満期日が3カ月以下の高流動性投資は現金等価物であると考えられる。
(f)所得税
私たちのいくつかの業務は連邦とアメリカ各州の管轄区域で評価された所得税を支払う必要があります。また、私たちのいくつかの業務はテキサス州で定義された修正された毛金利計算に基づいて計算された税金を支払う必要があります。テキサス州フランチャイズ税は添付された経営報告書に所得税費用として示されている
私たちは貸借対照法を使って連邦と州司法管轄区域に関連する繰延所得税を計算する。この方法によれば、繰延税金資産と負債は、資産と負債の帳簿金額とそれぞれの課税基礎との差額による将来の税項結果に基づいて確認される。繰延税金資産も、既存の税金項目の純営業損失の繰越および他のタイプの繰り越しを期待した将来の税金項目の利益に起因することが確認された。ある部分の繰越が将来的に使用される可能性が低いと判断された場合、そのような資産からの記録された税金利益を減少させるために、推定免税額が提供される。繰延税金資産及び負債は税率計量を策定し、当該等の一時的差額及び繰越を予定する年度の課税収入に適用されることが予想される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。所得税事項に利息や罰金が発生した場合、私たちの政策はこのような項目を所得税支出に計上することです。我々は合併貸借対照表に繰延税項資産と負債を純額で記録し、繰延税項資産を“その他の資産純額”に計上し、繰延税金項目負債を“繰延税金項目負債純額”に計上した
(g)天然ガス、天然ガス液体、原油、凝縮油在庫
私たちの製品在庫は天然ガス、天然ガス、原油、そして凝縮油を含む。加重平均コスト法によって決定されたこれらの資産をコストまたは市場価値の低い者で報告する。
(h)財産と設備
財産と設備は歴史的コストから減価償却累計を引いて申告する。企業合併で取得した資産は公正価値で入金される。日常メンテナンスとメンテナンスは発生時に収入から差し引かれる。物件の使用寿命の延長や物件機能の更新と改善はすべて大文字で表されている。資産準備が期待用途に使用されている間、重大プロジェクトの利息コストは財産や設備に資本化される
減価償却累計を差し引いた財産と設備の構成要素は以下の通り(単位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 送電資産 | $ | 1,452.0 | | | $ | 1,442.2 | |
| 収集システム | 5,370.0 | | | 4,903.8 | |
| ガス処理場と分留施設 | 4,237.8 | | | 4,119.1 | |
| 他の財産や設備 | 165.0 | | | 161.0 | |
| 建設中の工事 | 105.7 | | | 94.2 | |
| 財産と設備 | 11,330.5 | | | 10,720.3 | |
| 減価償却累計 | (4,774.5) | | | (4,332.0) | |
| 財産及び設備、減価償却累計後の純額 | $ | 6,556.0 | | | $ | 6,388.3 | |
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
減価償却費用減価償却は、資産ごとの推定耐用年数に基づいて直線法で計算され、以下のようになる
| | | | | |
| 有用な寿命 |
| 送電資産 | 20 - 25年.年 |
| 収集システム | 20 - 25年.年 |
| ガス処理場と分留施設 | 20 - 25年.年 |
| 他の財産や設備 | 3 - 25年.年 |
処分上の得失財産及び設備を処分又は廃棄する際には、いずれの収益又は損失も合併経営報告書において営業収入として確認される。2022年、2021年、2020年12月31日までの年度では、処分は主にいくつかの非コア資産の売却に関係している資産を処分する(収益)損失は以下の通り(単位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資産帳簿純資産を処分する | $ | 30.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 36.4 | |
| | | | | |
| もっと少ない： | | | | | |
| 販売収入 | (12.8) | | | (4.8) | | | (27.6) | |
| 資産処分損失 | $ | 18.0 | | | $ | (1.5) | | | $ | 8.8 | |
減価審査それは.ASC 360によって財産·工場·設備イベントまたは環境変化またはトリガイベントが、その帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、ビジネス活動を識別することができる長期資産の潜在的減少値を評価する。トリガイベントは、資産グループ使用の重大な変化、現在の経営業績が予想結果よりも著しく低い、負の業界または経済的傾向(大口商品価格の変化を含む)、法律または規制要因の重大な不利な変化、または資産グループがその使用寿命が終了する前に販売される可能性が高い予想を含むが、これらに限定されない。長期資産の帳簿金額が資産の使用と最終処分による将来のキャッシュフローの未割引の総和を超えると、その資産の帳簿価値は回収できなくなる。予想される将来のキャッシュフローの推定は、管理層が合理的かつ支援可能な仮定に基づいて行った最適な推定を代表する。長期資産の帳簿金額が回収できない場合，減値はその資産の帳簿価値がその公正価値を超える部分であることが確認され，これは市場では観察できない投入に基づいているため，第3級投入を代表する。
私たちの長期資産が減価されているかどうかを判断する際には、その資産が占めるべき未割引キャッシュフローを推定しなければならない。我々のキャッシュフローの推定は以下の仮定に基づいている
•将来の新しいビジネスまたは契約更新の料金率
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の購入と転売利益率
•資産利用可能な天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の数
•資産利用可能な市場
•運営費と
•未来の天然ガス、天然ガス、原油、そして凝縮油価格
カタログ表
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資産利用可能な天然ガス，天然ガス，原油および凝固油の推定数は，将来の掘削活動の仮定に基づくことがあり，これは天然ガス，天然ガス，原油，凝固油の価格にある程度依存する可能性がある。天然ガス、天然ガス、原油と凝縮油生産量と未来の大口商品価格の予測は本質的に主観的であり、多くの可変要素に依存するが、これらに限定されない
•市場のある地域の全体的な経済状況や製品需要の変化
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油供給の獲得可能性と価格
•私たちは有利な販売協定を交渉する能力
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油の探査生産活動が起こらないか、成功しないリスク
•天然ガス、天然ガス、原油、凝固油のいくつかの重要な顧客、生産者、輸送業者への依存
•他の中流会社からの競争は、主要なエネルギー会社を含む。
財産や設備に関する減価費用は以下のように確認された(単位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 (1) |
| 財産と設備の減価 | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 168.0 | |
____________________________
(1)2020年12月31日までの年度内に、帳簿金額が予想される将来のキャッシュフローに基づいて回収できないため、ルイジアナ州の一部の報告部門に関連する財産や設備の減価を確認した3.4いくつかの廃止されたプロジェクトと関連した減価百万ドル。
(i)総合収益(赤字)
包括収益(赤字)は、純収益(赤字)と、米国会計基準第815条に基づくキャッシュフローヘッジ資格に適合するデリバティブ金融商品の有効損益部分からなる。金融商品の全面収益(赤字)への影響に関するより多くの情報は、“付記13-派生商品”を参照されたい
(j)権益会計法
私たちは投資をコントロールしませんが権益会計方法を使って大きな影響を与える能力のある投資に対して会計処理を行います。この方法によると、未合併の関連投資は最初に買収コストで入金され、私たちが比例配分した被投資先の純収入とすでに貢献した貢献を増やし、私たちが比例配分した被投資先の純損失と受け取った分配を差し引く
イベントや環境変化が投資の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに，合併していない関連投資の潜在的減値を評価する。私たちの投資減価は私たちの合併経営報告書上の未合併関連会社からの損失であることを確認しました。
詳細は“付記11-合併していない付属会社への投資”を参照されたい
(k)非制御的権益
私たちは合併会計方法を使って投資を制御する投資を会計計算します。この方法によれば、私たちは投資されたすべての資産と負債を私たちの総合貸借対照表に統合し、私たちが持っていない投資の非制御的権益の一部を記録する。私たちは一つの投資のすべての経営結果を私たちの総合経営報告書に含め、私たちが持っていない部分の投資による非持株権益の収入を記録します。
2022年12月31日，2021年，2020年12月31日までの年度まで，我々の非持株権益はB系列優先株，C系優先株，NGPに及ぶ49.9デラウェア盆地の合弁会社とマラソン石油会社を持っています50.0アーソン合弁会社の%所有権。
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(l)商誉
営業権は買収コストから被買収企業が純資産を確認できる公正価値を引くことである。10月31日までの年間減価営業権を評価し，任意の事件や環境変化が報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があることを示した場合に評価を行った。以前の営業権減価評価に関するより多くの情報は、“付記4-営業権および無形資産”を参照されたい
(m)無形資産
顧客関係に関連する無形資産は、顧客関係の予想受益期間内に直線的に償却され、範囲は10個至れり尽くせり20年それは.ASC 350によると無形資産-営業権とその他イベントや環境変化が無形資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合，無形資産の潜在的減値を評価する。私たちの無形資産のより多くの情報については、無形資産の減価に対する私たちの評価を含め、“付記4-営業権および無形資産”を参照されたい
(n)資産廃棄債務
私たちは私たちのパイプおよび加工·分留施設に関する廃棄義務の負債を確認した。資産廃棄に関する法的義務が存在し、金額を合理的に見積もることができる場合には、そのような負債を確認する。資産廃棄負債の初期計量は，その公正価値を負債，相殺資産廃棄コストを関連財産と設備の増加とする。記録された資産廃棄債務の公正価値が変化した場合、資産廃棄債務と資産廃棄コストを改訂する。我々の廃棄義務には，正常運営による長期資産廃棄に関する推定環境救済コストが含まれている。資産廃棄コストは，関連財産や設備に類似した直線減価法を用いて減価償却を行う。
(o)賃貸借証書
我々はASC 842に基づいてリースを会計処理し、改正されたバックトラック法を採用して、使用権資産と賃貸負債を記録することで私たちの総合貸借対照表でレンタルを確認した。我々は、既存の賃貸手配契約を再評価しないこと、既存の賃貸分類を再評価しないこと、12ヶ月以下の賃貸の使用権資産または賃貸負債を記録しないこと、および賃貸スケジュールを区別しない賃貸および非レンタル構成要素を含む、ASC 842で許可されているいくつかの実際の便宜的な方法を採用した。
私たちは、定期支払いと引き換えに、契約が一定期間にわたって確定された資産の使用権を制御しているかどうかを決定するために、新しい契約を開始時に評価する。もし私たちが資産のほとんどの経済的利益を得て、私たちがその資産の使用を示す権利があれば、レンタルが存在する。レンタルが存在する場合、私たちは使用権資産を記録し、私たちがレンタル期間内に資産を使用する権利と、レンタル負債を代表して、私たちがレンタル期間内に支払う義務を代表します。賃貸負債は、将来の賃貸支払いの合計に計上され、同様の期間に類似資産をレンタルすることができる担保金利を減算し、使用権資産に計上された金額は、対応する賃貸負債に等しく、レンタル締結によって生じる任意の前払いまたは直接コストを加えて、レンタル者から得られる任意のインセンティブのコストを減算する。詳細は“付記6-レンタル”を参照されたい
(p)派生商品
私たちはデリバティブツールを使用して製品価格に関するキャッシュフローの変化をヘッジする。我々は，派生商品の固定契約価格と確定日の標的市場価格との差額に基づいてスワップ契約の公正価値を決定するのが一般的である.派生ツールに関連する資産又は負債は、米国会計基準第815条に基づいて、派生資産又は負債の公正価値に基づいて貸借対照表に計上される。派生ツールの公正価値変動は変動期間内の派生ツール活動の損益を計上する
商品関連デリバティブの実現済み損益が発生している間の総合経営報告書の収入内をデリバティブ活動の損益と記す。デリバティブ決済は経営活動のキャッシュフローに計上される
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我々は、新規債発行時に定期的に金利スワップ取引を行い、ヘッジ金利変動を行い、スワップ開始時に基準金利を有効にロックする。
2019年4月私たちは850.0何百万もの金利が交換されて、私たちの変動金利を管理し、ロンドン銀行の同業借り換え金利に基づく借金に関する金利リスクを管理する。このような手配の下で、私たちは固定金利を支払いました2.28%は、2021年12月までのLIBORベースの可変金利と交換されます。このようなヘッジと関連したものは無効ではない。
2021年と2020年の間に、私たちは定期ローンの返済時に何度か一部の金利スワップを終了しました。これはLIBORに基づく変動金利借款の一つであり、残りの金利スワップは2021年12月10日に満期になります。次の表は、2021年から2020年までの金利交換、終了、および関連する現金支払い状況(単位：百万)を示している | | | | | | | | | | | |
| 金利交換終了 | | 金利交換終了に関する現金支払い |
| 2021年12月 | $ | 150.0 | | | $ | — | |
| 2021年9月 | 100.0 | | | 0.5 | |
| May 2021 | 100.0 | | | 1.3 | |
| 2020年12月 | 500.0 | | | 10.9 | |
| 金利交換を完全に終了する | $ | 850.0 | | | $ | 12.7 | |
詳細については“付記13-派生”を参照されたい
(q)信用リスクの集中度
金融商品は主に貿易売掛金と商品金融商品からなり、集中的な信用リスクに直面する可能性がある。経営陣は、以下で議論する我々の主要顧客への開放を除いて、我々の顧客は広く多様なエネルギー営業者とエンドユーザー群を代表しているため、リスクは限られていると考えている。
2022年、2021年または2020年12月31日までの年間で、以下のお客様はそれぞれ私たちの総合収入の10%以上を占めています。本報告で述べた期間中、私たちの総合収入の10%以上を占める他の顧客はいません
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 徳文郡 | 6.4 | % | | 6.7 | % | | 14.4 | % |
| 陶氏炭化水素と資源有限責任会社 | 14.2 | % | | 14.5 | % | | 13.2 | % |
| マラソン石油会社 | 14.7 | % | | 13.4 | % | | 12.2 | % |
私たちは各種の信用品質指標と測定基準に基づいて、絶えず私たちの取引相手の信用リスクを監視と審査します。損失リスクを制限する必要があると思う時、信用状や他の適切な保証を受けます。私たちは特定の識別基礎に従って不良債権を記録して準備します。大量の期限を超えた顧客がいないので、私たちの貿易売掛金に重大な違約が発生しないと予想します。2022年12月31日と2021年12月31日まで、回収できない売掛金準備金#ドルがあります0.1百万ドルとドル0.3それぞれ100万ドルです
(r)環境コスト
環境支出の費用や資本化は支出の性質と将来の経済効果に依存する。過去の業務による既存の状況に関連した支出は、現在または将来の収入に貢献せず、これらの支出は費用に計上される。これらの支出の負債は、環境評価または整理が可能であり、費用が合理的に推定できる場合には、非割引方式で入金される(債務が固定可能かつ確定可能な額で決済可能である場合は、割引方式で入金される)。環境支出は違います。2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度T材料。
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(s)単位ベースの賞
我々は、ASC 718に基づいて、当社の統合財務諸表において、すべての単位ベースの報酬に関連する補償コストを確認します。より多くの情報については、“付記12-従業員インセンティブ計画”を参照されたい
(t)引受金とその他の事項
クレーム、評価、訴訟または他の出所によるまたは損失のある負債は、負債が発生している可能性が高く、金額が合理的に推定できる場合に入金される。損失の有無に関する法的費用は発生時に費用を計上する。より多くの情報は、“付記15-支払いを受けることと、または事項がある”を参照されたい
(u)起債コスト
長期債務の発行に関するコストを繰延し、関連債務期限内に直線法による償却を利息支出とする。債務買い戻し、償還及び債務返済の収益又は損失には、任意の関連する未償却債務発行コストが含まれる。未償却債務発行コストの合計は#ドル34.9百万ドルとドル27.82022年、2022年、2021年12月31日までの100万ドルは、それぞれ連結貸借対照表上の“長期債務”または“長期債務の現在満期日”に計上され、債務帳簿金額の直接減値となる
(v)償還可能な非持株権益
非持株権益に非持株権益保持者が当等の権益の選択権を現金で購入することを要求することができれば、償還可能な非持株権益とみなされる。償還機能は独立した金融商品とはみなされず、償還は吾等の制御範囲内ではないからである。償還可能な非持株権益はメンバー権益の構成部分とみなされず、総合貸借対照表の中間部分に臨時権益として列報する。各資産負債表の日に入金することは非制御権益を償還可能な金額であり、償還可能な非制御権益の償還価値と帳簿額面の中で大きい者を取る(初期帳簿額面は非制御権益所有者が純収益或いは損失及び分配を占めるために増加或いは減少すべきである)。償還機能を行使する場合、非持株権益の償還価値は総合貸借対照表上の負債に再分類される。
二零二年の第一期に、私たちのうちの一つの非全資付属会社の非持株権益保有者がその選択権を行使し、私たちなどに残りの権益を購入することを要求した。約$を記録しました4.0強制償還可能な非制御権益の償還に関する100万ドルは、2021年12月31日に総合貸借対照表上の“その他流動負債”に登録されている。
2022年第4四半期に、強制償還の非持株権益の償還問題を解決し、償還金額は10.5百万ドルです。和解協定は2023年1月に決定された。追加の$を記録しました6.5償還に関連する債務は100万ドル、総額は$10.5百万ドル、2022年12月31日現在の総合貸借対照表の“その他流動負債”と#6.52022年12月31日までの年度総合経営報告書上の“利息支出、利息収入を差し引いた純額”は100万ドル。
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(3)買収
Amarillo Rattlerを買収する
2021年4月30日、ミデラン盆地に位置する収集·加工システム所有者Amarillo Rattler，LLCの買収を完了した。買収では，Diamondback E&P LLCと改訂·再記述された天然ガス収集·加工協定を締結し，この実体との専用栽培面積の地位を強化した。私たちは#ドルを前払いしてこのシステムを購入した50.0100万ドル、手元の現金で支払います。そして1ドルです10.02022年4月30日に支払われた100万ドル、または対価格上限がある$15.0ガラガラヘビE&P有限責任会社の過去レベル以上の掘削活動によると、2024年から2026年までの間に100万ドルを支払う。
買収会計方法によると、Amarillo Rattler、LLCが買収した資産は買収の日にそれぞれの公正価値で入金されている。Amarillo Ratter，LLC資産の公正価値を決定するには，判断と何らかの仮定，特に得られたクライアント関係の推定値に関する仮定が必要である.クライアント関係に関する投入と仮定は，公正価値階層構造では第3レベルに分類される購入日に確認された資産と負担した負債の公正価値(単位：百万)を以下の表に示す
| | | | | |
| 考慮事項 | |
| 現金(運営資金支払いを含む) | $ | 50.6 | |
| 月賦で払う | 10.0 | |
| または公定価値(1)がある | 6.9 | |
| 総掛け値： | $ | 67.5 | |
| |
| 購入価格配分 | |
| 買収した資産： | |
流動資産(#ドルを含む)1.3百万の現金) | $ | 1.4 | |
| 財産と設備 | 16.3 | |
| 無形資産 | 50.6 | |
| その他資産、純額(2) | 0.6 | |
| 負債を抱えています | |
| 流動負債 | (0.8) | |
| その他長期負債(2) | (0.6) | |
| 取得した純資産 | $ | 67.5 | |
____________________________
(1)Aarillo Rattler，LLCまたは価格の推定公正価値は、ASC 820に記載されている公正価値指導に従って計算される。これらの公正価値は、いくつかの仮定および推定を考慮しており、実際または対価は推定された公正価値とは異なる可能性がある。
(2)“その他の資産純資産”および“他の長期負債”には、それぞれ、Amarillo Rattler有限責任会社を買収して入金された使用権資産および賃貸負債が含まれる。
次の表は、上記期間のAmarillo Rattlerまたは対価負債の帳簿価値変化(百万単位)を示している
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| または対価負債があり、期初(1) | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
| 価値変動を公平に承諾する | (2.7) | | | — | |
| 対価格負債があり、期末 | $ | 4.2 | | | $ | 6.9 | |
____________________________
(1)Amarillo Rattlerを買収するか、または対価格記録があるのは2021年4月30日に記録されている。
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バーネット·シェールを買収する
2022年7月1日、Barnett Shaleの買収を完了しました。現金購入価格は1ドルです275.0100万ドルと運営資金$14.5百万ドルです。これらの資産には約400数マイルの不毛で天然ガスを豊富に含むガス集めパイプラインと三つ加工工場にあります425総処理能力のMMcf/d.我々が今回の買収を完了したのは、テキサス州北部の資産規模を拡大し、最近の二畳紀部門と将来のCCS業務を含む余分な資産を我々の他の部門に再配置することで、効率化を実現するためである
次の表は、購入日に確認された受信資産と負担した負債の予備公正価値(単位：百万)：
| | | | | |
| 考慮事項 | |
| 現金(運営資金支払いを含む) | $ | 289.5 | |
| |
| 購入価格配分 | |
| 買収した資産： | |
| 流動資産 | $ | 17.3 | |
| 財産と設備 | 275.0 | |
| 負債を抱えています | |
| 流動負債 | (2.8) | |
| 取得した純資産 | $ | 289.5 | |
私たちは$を招いた0.42022年12月31日までの年度、Barnett Shale買収に関する取引コストは100万ドル。これらの費用は、添付の連結業務報告書の一般費用および行政費用に含まれる。
2022年7月1日から2022年12月31日まで$を確認しました39.6100万ドルの収入と24.1買収された資産に関連した純収入の百万ドル。
オクラホマ州中部を買収する
2022年12月19日、私たちは中オクラホマ州の買収を完了し、現金の購入価格は1ドルです95.8100万ドルと予備運営資金$4.9百万ドルと価値は$です1.32022年12月31日までASC 820により計算される。2023年1月1日から2026年12月31日までの年間期間は、契約に規定されているある数に応じて稼いだ手数料収入を、2024年から2027年までの間に割増料金を支払う。買収した資産は約900数マイルの不毛で天然ガスを豊富に含むガス集めパイプラインと二つ加工工場にあります280総処理能力のMMcf/d.私たちはオクラホマ州中部での私たちの資産の規模と効率を増加させるためにこの買収を完了した。
買収会計方法によると、買収した資産と負債は買収完了日にそれぞれの公正価値で入金される。割増の購入価格配分や推定値は初歩的な推定や仮定に基づいており，吾らが最終的に買収事項が完了したときに買収された資産や負担する負債の推定値を決定した場合，これらの推定や仮定は計量期間内(完了日後1年まで)に変化する可能性がある.2022年12月31日現在、現金買い入れ価格とプレミアムの公正価値を有形資産に割り当て、合併貸借対照表の“財産·設備”にこの金額を記録した。
私たちは$を招いた0.52022年12月31日までの年度、オクラホマ州中部の買収に関する取引コストは100万ドル。これらの費用は、添付の連結業務報告書の一般費用および行政費用に含まれる
2022年12月19日から2022年12月31日までの間に$を確認しました1.7100万ドルの収入と0.6買収された資産に関連した純収入の百万ドル。
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2022年12月31日と2021年12月31日までの年間買収予定数
以下は2022年12月31日と2021年12月31日までの年度監査を受けていない簡明総合財務情報(百万単位)であり、2022年7月1日のBarnett Shale買収と2022年12月19日の中オクラホマ州買収を発効させ、いずれの買収も2021年1月1日に発生するようにする。歴史的予想に基づいて、Amarillo Rattlerの買収が2021年4月30日ではなく2021年1月1日に完成すれば、我々の総合収入、純収益(損失)、総資産、単位金額収益に実質的な差はない。
審査されていない予備試験は簡明総合財務資料を比較するだけであり、取引が指定日に行われた時に出現する可能性のある結果を示すとは限らず、将来の業績の予測とするつもりもない | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | |
| 総収入を見込む | $ | 9,630.4 | | | $ | 6,782.9 | | | |
| 純収入を見込む | $ | 534.3 | | | $ | 157.5 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(4)営業権及び無形資産
2020年12月31日までの年間営業権減額分析
2020年第1四半期に、大口商品の価格の低さと新冠肺炎の流行による消費者需要の低下、私たちの単価の持続的な低下、および全体のエネルギー業界の疲弊により、中期減値テストが必要な状況が変化したことを確定した。これらのトリガイベントに基づいて、著者らは二畳紀報告単位の残りの営業権に対して数量化営業権減値分析を行った。この分析によると，我々二畳紀報告単位の営業権減価損失は$である184.6百万ドルは2020年12月31日までの年度総合経営報告書で減値赤字であることが確認された。この減価損失のために違います。2020年12月31日まで営業権が維持されている。
無形資産
顧客関係に関連する無形資産は、顧客関係の予想受益期間内に直線的に償却され、範囲は10至れり尽くせり20無形資産が最初に記録された年。無形資産の加重平均償却期間は14.9何年もです。
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
以下の表は、上記の期間における無形資産の帳簿価値の変化(百万単位)を表す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総帳簿金額 | | 累計償却する | | 帳簿純額 |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | | |
| 取引先関係，期初 | $ | 1,844.8 | | | $ | (795.1) | | | $ | 1,049.7 | |
| | | | | |
| 費用を償却する | — | | | (128.5) | | | (128.5) | |
| 取引先関係、期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (923.6) | | | $ | 921.2 | |
| | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | | | | |
| 取引先関係，期初 | $ | 1,794.2 | | | $ | (668.8) | | | $ | 1,125.4 | |
| 買収業務で得られた顧客関係 | 50.6 | | | — | | | 50.6 | |
| 費用を償却する | — | | | (126.3) | | | (126.3) | |
| 取引先関係、期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (795.1) | | | $ | 1,049.7 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日までの年度 | | | | | |
| 取引先関係，期初 | $ | 1,795.8 | | | $ | (545.9) | | | $ | 1,249.9 | |
| 費用を償却する | — | | | (123.5) | | | (123.5) | |
| 退職者数(1) | (1.6) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
| 取引先関係、期末 | $ | 1,794.2 | | | $ | (668.8) | | | $ | 1,125.4 | |
____________________________
(1)特定の非核心資産を処分するために廃棄された無形資産。
次の表は、今後5年以降に予想される総償却費用(百万単位)をまとめています
| | | | | |
| 2023 | $ | 127.6 | |
| 2024 | 127.6 | |
| 2025 | 110.2 | |
| 2026 | 106.3 | |
| 2027 | 106.3 | |
| その後… | 343.2 | |
| 合計する | $ | 921.2 | |
(5)関連者取引
(a)Cedar Coveとの合弁会社との取引
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、販売コストは28.2百万、$17.9百万、$8.7オクラホマ州中部加工施設で加工後にCedar Cove合弁会社から購入した残渣ガスとNGLにそれぞれ関係している。また、Cedar Cove合弁企業取引に関する売掛金残高#ドルもあります2.5百万ドルとドル1.6それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である
(b)GIPとの取引
一般と行政費用それは.2022年12月31日までの1年間に注釈GIP取引に関連した任意の費用を記録する。ここ数年で 2021年12月31日と2020年12月31日、私たちが記録した一般的かつ行政的費用は$0.5百万ドルとドル0.21000万ドルは，それぞれGIPが提供する人員出向サービスと関係がある.
2022年3月、我々のデータセンタープロバイダCyrusOne Inc.(以下CyrusOneと略称する)はGIPとKohlberg Kravis Roberts&Co.L.Pによって買収された
カタログ表
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連結財務諸表付記
彼はGIPの取締役会メンバーであり、CyrusOne取締役会のメンバーでもある。2022年12月31日までの年間にCyrusOneに$を支払いました0.2百万ドルのデータセンターサービス料です。
GIP買い戻しプロトコルそれは.2022年2月15日、我々はGIPと合意に達し、合意に基づいて、我々の共通単位買い戻し計画下の公共単位所有者が適用四半期に公共単位所有者に購入した共通単位数を、GIPが保有するENLC共通単位を四半期ごとに比例的に買い戻すことに同意した。私たちがどの四半期に購入したGIPが保有するENLC公共ユニットの数は、私たちが公共単位所有者から公共単位を買い戻した後、GIP当時の既存の経済所有権パーセンテージは変わらないように計算され、私たちがGIPに支払う単位当たり価格は、公共単位所有者から買い戻した公共単位当たりの平均価格である。買い戻し協定の条項によると、買い戻し協定は2022年12月31日に終了する予定だった
2022年12月20日、我々はGIPと2023年の買い戻し協定(“買い戻し契約更新”)を更新し、その条項は当社とGIPが2022年2月15日に締結した買い戻し協定とほぼ似ている。買い戻し契約の更新は、次の日付の中でより早い日に終了する：(1)会社の2023年の一般単位買い戻し計画下の許可資金は、買い戻しプロトコルに従って買い戻しに継続適用される資金を含む支出された、(2)2023年12月31日、または(3)双方の同意を得た他の日。GIP買い戻しプロトコルに関する活動の詳細については、“付記10--会員権益”を参照されたい。
経営陣は上記のような関連側との取引は吾などに対して公平で合理的な条項で行われていると信じている。関連先取引に関する金額は、添付の連結財務諸表に記載されている。
(6)賃貸証書
私たちのレンタルの大部分は以下のタイプの資産を対象としています
•オフィススペースです。私たちの主な事務所はダラス、ヒューストンとミドランにあり、私たちの資産に近い他の場所に小さい事務所があります。私たちのオフィスビルレンタルは約長期賃貸契約で、レンタル料は$です46.2私たちのレンタル負債は100万ドルです24.22022年12月31日まで、私たちの使用権資産は100万ドルです。オフィスビルのレンタル料は$です51.8私たちのレンタル負債は100万ドルです27.92021年12月31日現在、私たちの使用権資産は100万ドルです。これらのオフィスビル賃貸には、一般に、毎月比例して割り当てられた建築費用に基づいて決定され、発生時に料金を計上する公共事業費に関連する可変レンタルコストが含まれる。
•圧縮装置と他のフィールド機器。私たちは第三者にお金を払って私たちの資産に圧縮機や他の現場設備を提供する。これらのプロトコルにより，第三者は我々が設定した仕様に基づいて圧縮機装置を設置·操作し，特定の場所での圧縮需要を満たす.第三者はどの圧縮機を設置、操作、維持するかを決定しているが、圧縮機の使用を制御する権利があり、資産が確認された唯一の経済的受益者である。これらのプロトコルの初期期限は通常1つは至れり尽くせり3年しかし、私たちやレンタル人がキャンセルするまで、自動的に月ごとに更新します。圧縮と他の地域の設備レンタル料は#ドルです30.6私たちのレンタル負債は100万ドルです33.02022年12月31日まで、私たちの使用権資産は100万ドルです。圧縮と他の地域の設備レンタル料は#ドルです17.7私たちのレンタル負債は100万ドルです19.52021年12月31日現在、私たちの使用権資産は100万ドルです。いくつかの合意によれば、発生時に費用を計上する設備レンタル者が提供する付帯サービスに関連する可変レンタルコストが発生する可能性があります
•土地と土地地役権。私たちは土地を借りたり、私たちの資産を使用するために定期的にレンタル料を支払います。土地賃貸および地役権は、通常、#ドルを表す対応する資産の予想耐用年数に適合するために長期的である15.6私たちのレンタル負債は100万ドルです12.32022年12月31日まで、私たちの使用権資産は100万ドルです。土地と土地地権借款は#ドル15.6私たちのレンタル負債は100万ドルです12.62021年12月31日現在、私たちの使用権資産は100万ドルです。
•ほかのです2022年12月31日現在、オフィス機器やその他のプロジェクトは、私たちのレンタル負債と私たちの使用権資産に関するいかなる金額も代表しません。私たちは#ドルに相当するオフィス設備と他のものを借りた0.1私たちのレンタル負債は100万ドルです0.12021年12月31日現在、私たちの使用権資産は100万ドルです。
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
賃貸残高は、総合貸借対照表に以下のように記録されている(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 経営リース： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| その他の資産、純額 | | $ | 69.5 | | | $ | 60.1 | |
| その他流動負債 | | $ | 26.2 | | | $ | 18.1 | |
| その他長期負債 | | $ | 66.2 | | | $ | 67.1 | |
| | | | |
| その他のレンタル情報 | | | | |
| 加重平均残余賃貸期間--レンタルを経営します | | 8.7年.年 | | 10.3年.年 |
| 加重平均割引率-レンタル経営 | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
私たちのいくつかのレンタル契約は初期レンタル期間が満了した後にレンタル期間をしばらく延長する権利があります。私たちはレンタルのコストが予想されたレンタル総期限を超えていることを確認します。合理的に行使できるオプションの継続期間を含めて。私たちは私たちの賃貸資産の残存価値を保証する重大な義務はありません。私たちの賃貸契約も私たちの分配能力に影響を与える可能性のある制限や契約を加えていません。
リース費用は，総合経営報告書で“運営費用”および“一般および行政”と確認され，リース資産の性質に依存する。使用資産の減値は連結経営報告書の“減値”で確認する。転貸収入は“一般および行政収入”や“その他の収入”であることが確認され，転貸資産の性質に依存するレンタル総費用の構成は以下の通り(単位：百万)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| レンタル費用： | | | | | |
| レンタル費用を長期経営する | $ | 28.2 | | | $ | 21.7 | | | $ | 23.1 | |
| 短期レンタル費用 | 34.3 | | | 17.5 | | | 22.1 | |
| 可変レンタル費用 | 18.8 | | | 15.6 | | | 11.8 | |
| 値を減らす | — | | | 0.2 | | | 6.8 | |
| 転貸収入を差し引いていないレンタル費用の総額 | 81.3 | | | 55.0 | | | 63.8 | |
| 転貸収入 | (1.1) | | | — | | | — | |
| 総レンタル料金は、転貸収入を差し引いた純額です | $ | 80.2 | | | $ | 55.0 | | | $ | 63.8 | |
値を減らす
2021年12月31日年度までの使用権資産減価分析
2021年第4四半期、2022年に発効したヒューストンのオフィスの一部を転用する転貸協定を締結しました。我々は，関連使用権資産の推定公正価値とその帳簿価値を比較することで，関連使用権資産の減値を評価する.公正価値の推定は割引キャッシュフロー分析を用いて計算され，この分析は転貸条項および市場データから得られる割引率から計算される将来のキャッシュフローを含む第3レベル投入を用いている。使用資産の帳簿価値が推定公正価値を超えているため、#ドルの減価支出が確認された0.22021年12月31日までの1年間で
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
2020年12月31日までの年間使用権資産減価分析
2020年第4四半期に、私たちはダラス、ヒューストン、ミデラン事務所の一部の使用を中止することにした。私たちは分譲条項が私たちの当時のレンタル料を下回ると信じているので、使用権資産の推定公正価値とその帳簿価値を比較することで、関連使用権資産の減値を評価した。見積公正価値は，推定された将来のキャッシュフローと市場データからの割引率を含む第3段階投入を利用した割引キャッシュフロー分析を用いて計算した。各使用権資産の帳簿価値がその推定公正価値を超えているため、減価費用が#ドルであることを確認した6.82020年12月31日までの1年間で
レンタル期日
次の表は、2022年12月31日までの賃貸負債満期日(単位：百万)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… |
| 未割引経営賃貸負債 | $ | 119.9 | | | $ | 29.2 | | | $ | 18.3 | | | $ | 12.9 | | | $ | 8.9 | | | $ | 8.1 | | | $ | 42.5 | |
| 現在の価値で減少する | (27.5) | | | (3.7) | | | (3.1) | | | (2.5) | | | (2.0) | | | (1.7) | | | (14.5) | |
| リース負債を経営する | $ | 92.4 | | | $ | 25.5 | | | $ | 15.2 | | | $ | 10.4 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | 28.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(7)長期債務
長期債務には、2022年12月31日と2021年12月31日まで、以下の内容が含まれる(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 元金未償還 | | 割増(割引) | | 長期債務 | | 元金未償還 | | 割増(割引) | | 長期債務 |
| 循環信用手配は2027年に満期になります(1) | $ | 255.0 | | | $ | — | | | $ | 255.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | — | | | $ | 15.0 | |
| 売掛金は2025年に満期になる(2) | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 350.0 | | | — | | | 350.0 | |
アンカーの4.402024年満期の高度無担保手形の割合 | 97.9 | | | — | | | 97.9 | | | 521.8 | | | 0.7 | | | 522.5 | |
アンカーの4.152025年に満期となるプレミアム無担保手形の割合 | 421.6 | | | (0.1) | | | 421.5 | | | 720.8 | | | (0.4) | | | 720.4 | |
アンカーの4.852026年までの高度無担保手形の割合 | 491.0 | | | (0.2) | | | 490.8 | | | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | |
ENLCの5.6252028年までの高度無担保手形の割合 | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
ENLCの5.3752029年に期限切れの高度無担保手形の割合 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 498.7 | | | — | | | 498.7 | |
ENLCの6.502030年満期の高度無担保手形の割合 | 700.0 | | | — | | | 700.0 | | | — | | | — | | | — | |
アンカーの5.602044年満期の高度無担保手形の割合 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
アンカーの5.052045年までの高度無担保手形の割合 | 450.0 | | | (5.2) | | | 444.8 | | | 450.0 | | | (5.5) | | | 444.5 | |
アンカーの5.452047年に期限が切れた高度無担保手形の割合 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
| 長期債務に分類する | $ | 4,764.2 | | | $ | (5.8) | | | 4,758.4 | | | $ | 4,397.3 | | | $ | (5.8) | | | 4,391.5 | |
| 起債コスト(3) | | | | | (34.9) | | | | | | | (27.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期債務，未償却発行コストを差し引く | | | | | $ | 4,723.5 | | | | | | | $ | 4,363.7 | |
____________________________
(1)実際の金利は6.5%和3.9それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
(2)実際の金利は5.3%和1.2それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
(3)累計償却純額#ドル15.1百万ドルとドル18.4それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
期日まで
2022年12月31日までの長期債務満期日は以下の通り(単位：百万)
| | | | | |
| 2023 | $ | — | |
| 2024 | 97.9 | |
| 2025 | 921.6 | |
| 2026 | 491.0 | |
| 2027 | 255.0 | |
| その後… | 2,998.7 | |
| 小計 | 4,764.2 | |
| 差し引く：純割引 | (5.8) | |
| 減算：債務発行コスト | (34.9) | |
| 長期債務，未償却発行コストを差し引く | $ | 4,723.5 | |
循環信用手配
2022年6月3日、私たちは以前の循環信用手配を修正し、再記述し、循環信用手配を締結した。その結果私たちは$を認めました0.5債務返済で百万ドルの損失を出す.循環信用手配は、(I)貸手の約束を#ドルから#ドルに減少させることを含む、私たちの以前の循環信用スケジュールを修正しました1.7510億から3，000ドル1.40(2)レバレッジ財務契約計算を出資負債分子から純額を得るように修正し、(A)ENLC合併の無制限現金と(B)$の小さい者を基準とする50.0(4)満期日を2024年1月25日から2027年6月3日に延長し、(V)ENLCで借入金利息と保証金を選択する能力ENLCの代わりに借入利息を計算すべき能力を選択し、この能力はSOFR(“期限SOFR”)、保証金と期限SOFR調整に加え、(Vi)売掛金融資を許可する規模を#ドルに増加させる500.0100万ドルから350.0(Vii)ENLC(行政代理であるアメリカ銀行および大部分の循環約束を持つ貸金人の承認を必要とする)は、環境、社会および/または管理目標に関連する特定の重要な業績指標を確立することを許可するが要求されず、この指標は、循環信用メカニズム下での価格設定の増加または減少を最大にもたらす可能性がある0.05借入金と信用状の保証金は年利%です0.02承諾料は毎年%です。
循環信用計画は、ENLCがその条項に従ってスケジュールを延長し、必要な貸主の同意を必要としない限り、2027年6月3日に満了する。循環信用メカニズムは特定の財務、業務、そして法的契約を含む。財務契約は四半期ごとにテストを行い、各財政四半期の最終日に終了した4四半期のスクロールを基礎としている。財務契約要求ENLC合併純負債と合併EBITDAの比率を超えないように5.0 to 1.0.
循環信用手配の条項によると、もし私たちが買収を完了すれば、その中で総購入価格は$です50.0100万ドル以上で総合純負債と総合EBITDAの最高許容比率を5.5買収が発生した四半期とその後の3四半期については、1.0に設定した。2022年12月、私たちは中オクラホマ州の買収を完了し、総買収価格はドルを超えました50.0総合純負債と総合EBITDAの最高許容比率を5.52023年第3四半期には1.0に低下した。
循環信用手配下の借金はENLCの選択権によって利息を計算し、期限はSOFR、印加期限SOFR利差調整0.10年利率(“調整後期限SOFR”)と適用保証金(範囲は1.125%から2.00%)または基本金利(連邦ファンド金利プラス0.50%、1ヶ月の調整後の期限SOFR PLUS1.0%または管理エージェントの最優遇金利)に適用される保証金(範囲は0.125%から1.00%)。適用される利益率はENLCの債務評価にかかっている。ENLCが循環信用スケジュールを管理するいくつかの契約に違反すると、循環信用スケジュール下の未償還金額(ある場合)はすぐに満期になり、支払いされる可能性があります
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
ENLKは循環信用手配の保証人です。ENLCの循環信用手配下の債務が違約により加速した場合、ENLKはすべての未返済残高に責任を負い、105循環信用手配の下で信用状を返済していない割合。ドルがあります255.0循環信用メカニズムでの未返済借金は百万ドルです43.62022年12月31日現在、未返済信用状は100万部に達している。
2022年12月31日に、私たちは少なくとも今後12ヶ月以内に循環信用手配の財務的チノを遵守し、予想する。
AR施設
2020年10月21日，SPVはAR施設に進入した。売掛金手配については、ENLCのいくつかの付属会社が売却及び出資し、その売掛金を特殊目的機関に売却又は出資し、売掛金として借入金の担保を手配する。SPVの資産はENLCまたはその任意の付属会社の義務を履行するために使用することができない。
2021年2月26日、SPVは、(I)AR融資限度額および融資者を#ドル増加させることを含むAR融資メカニズムの最初の修正案に署名した50.0百万ドルから百万ドルまで300.0百万ドル，(Ii)は調整後のLIBORとLMIR(それぞれ定義売掛金)を最低下限に下げるゼロ以前のものではなく0.375%、および(Iii)実際に抽出された費用を1.25前ではなく%1.625%.
2021年9月24日、SPVは、(I)AR融資限度額および融資者を#ドル増加させることを含むAR融資メカニズムの第2の修正案に署名した50.0百万ドルから百万ドルまで350.0(Ii)融資の予定終了日を2023年10月20日から2024年9月24日に延長し、(Iii)実際に抽出した費用を低減する1.10前ではなく%1.25%.
2022年8月1日、SPVはARローンのいくつかの条項を修正し、その中には、(I)その下の承諾額を#ドルから#ドルに増加させることを含む350.0百万ドルから百万ドルまで500.0百万ドル(Ii)は、その条項に従って延期または早期終了しない限り、予定終了日を2024年9月24日から2025年8月1日に延長し、(Iii)実際の引き出し費用を低減する0.90前の有効ではありません%1.10%です。2022年12月31日現在、ARローンの借入基数は#ドルである500.0100万ドルそして500.0売掛金ローンでの未返済借款は百万ドルです。
私たちのSPVへの投資は、私たちの追加的な支援なしにその活動に資金を提供するのに十分ではないので、SPVは可変利益エンティティである。我々はSPVの主な受益者であり，その経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があるため，その損失を吸収したり，運営から利益を得たりする義務がある。私たちはSPVの主要な受益者であるため、私たちはその資産と負債を合併して、主に開票された売掛金#ドルを含みます678.5百万ドルと長期債務500.02022年12月31日まで。
売掛金手配によると、いつでも借入できる金額は、担保として保有する合資格売掛金の未返済残高から計算される借入基準額に限られ、ある準備金、集中度制限、その他の制限の制限を受ける。売掛金手配下の借金は適用されたSOFRに基づいて利息を計上し，信用利差を加えて調整する0.10%、追加金額は0.902022年12月31日。SPVはARローンの未抽出約束金額にも料金を支払います。特殊目的機関が売掛金に応じて支払う利息と費用は月ごとに満期となる
売掛金の手配は2025年8月1日に終了し、その条項に基づいて延期または早期に終了しない限り、その時にはこれ以上の立て替えはなく、入金すべき債務は(I)その日より遅くない90(90)日または(Ii)の売掛金の下でローンの満期と支払いの早い日までに全数返済しなければならない。
売掛金融資は契約、補償条項及び違約事件を含み、売掛金融資の終了及び特殊な目的機関が売掛金融資項目の下で不足している金を加速する条項、例えば借入基礎不足、循環信用融資項目の下で違約事件或いはいくつかの他の債務が発生し、ある事件が担保としての売掛金の全体的なクレジット要素にマイナス影響を与え、制御権が変動した場合、あるいはENLCの純総合レバレッジ率が循環信用融資と同じ制限を超えた場合を含む。
2022年12月31日、私たちは空港管理局の財務チノを遵守し、守ることを期待しています 施設は少なくとも次の12ヶ月以内にある。
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
優先無担保手形償還条項
毎回発行される優先無担保手形は、事前償還日(次の表“事前償還日”を参照)の前に全部または部分的に償還することができ、償還価格は以下の大きな者に相当する：(I)100償還された手形元金の%；又は(Ii)関連償還日後に満了した手形に関する残り予定元金及び利息の総和(課税利息を含まないが、償還日を含まない)を、適用する庫務署金利に指定基点割増(以下表“基点割増”参照)を加算して償還日毎に割引し(360日年度は12ヶ月30日からなるとする)、償還日の当算利息及び未払い利息を別途加算する。事前償還日以降のいつでも、優先無担保手形は相当することができます100償還の適用手形元金の%に償還日(ただし償還日を除く)の応算と未払い利息を加える以下に適用される償還条項を参照してください
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 発行する． | | 債券満期日 | | 償還日を早める | | 基点割増 |
| | | | | | |
| 2024年ノート | | April 1, 2024 | | 2024年1月1日まで | | 25基点 |
| 2025年ノート | | June 1, 2025 | | 2025年3月1日まで | | 30基点 |
| 2026年ノート | | July 15, 2026 | | 2026年4月15日まで | | 50基点 |
| 2028年ノート | | 2028年1月15日 | | 2027年7月15日まで | | 50基点 |
| 2029年ノート | | June 1, 2029 | | 2029年3月1日まで | | 50基点 |
| 2030年ノート | | 2030年9月1日 | | 2030年3月1日まで | | 50基点 |
| 2044年ノート | | April 1, 2044 | | 2043年10月1日まで | | 30基点 |
| 2045年ノート | | April 1, 2045 | | 2044年10月1日まで | | 30基点 |
| 2047年ノート | | June 1, 2047 | | 2046年12月1日まで | | 40基点 |
高級無担保手形契約
優先的無担保チケットを管理する契約は、ENLCおよびENLKが特定の留置権または合併、合併、またはENLKおよびENLKの全部または実質的にすべての資産を作成または生成する能力を制限する契約を含む
2028年債券と2030年債を管理する契約規定は、制御権変更トリガ事件(契約で定義されているように)が発生した場合、ENLCは2028年債券と2030年債券を以下の価格で買い戻すことを提出しなければならない101当該等手形元金の%は、別途買い戻し当日(ただし買い戻し当日を除く)の課税及び未払い利息を加算する。
以下のいずれも契約項の下での違約事件である
•期限を過ぎて元金や利息を支払わない者
•契約中の任意の他の合意、義務または他の契約を遵守しておらず、いくつかの失敗した治癒期間によって制限されている
•ENLCとENLKの破産または他の資金非債務事件に関するものだ。
破産またはその他の破産事件に関連する違約事件が発生した場合、優先無担保手形は直ちに満期になって支払われる。契約項の下に任意の他の違約事件が存在すれば，契約下の受託者または優先無担保手形の所持者は，無担保手形の満期日を優先し，他の権利や救済を行使することができる.ENLCとENLKは2022年12月31日までに規定を遵守し、少なくとも今後12ヶ月以内に優先無担保チケットのチノを遵守することが予想される。優先無担保手形のすべての利息支払いは半年ごとに満期になり、滞納する
高級無担保手形の発行と買い戻し
2020年12月14日ENLCはドルを発行しました500.0ENLCの元金総額は百万ドルです5.625%2028年1月15日満期の優先無担保手形(“2028年手形”)が一般に販売されている100額面の%です。2028年に発行された債券の利息は毎年1月15日と7月15日に支払われる。2028年に発行された手形は以下の機関によって無条件に全面的に保証される
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
わかりました。純収益は約#ドルです494.7100万ドルは2021年12月に満期になった定期ローンの借金の一部を返済するために使用される
2022年8月31日ENLCが完成しました700.0ENLCの元金総額は百万ドルです6.502030年9月1日満期の優先無担保手形(“2030年手形”)100額面の%です。2030年債の利息は毎年3月1日および9月1日に支払い、2030年9月1日まで2023年3月1日から計算される。2030年債券はENLKによって全面的で無条件的な保証を提供する。私たちは約$の純収益を使って693.0百万と現金で決済できるENLKの債務入札要約はドルを買い戻す700.0その優先無担保手形の元金総額は100万ドルである。買い戻し手形には元が含まれています404.4未返済元金総額百万ENLK4.402024年満期の優先無担保手形百分率(“2024年手形”)と$295.6未返済元金総額百万ENLK4.152025年満期の優先無担保手形百分率(“2025年手形”)。買い戻した2024年債および2025年債の総代償は$705.3$を含む百万ドル21.0100万ドルの債務入札と15.7何百万もの割引があります
決済済み債務入札要約からENLKの優先無担保チケットの買い戻しに関する活動には、以下の内容が含まれる(百万計)
| | | | | |
| 現在までの年度
2022年12月31日 |
| 買い戻し済み債務 | $ | 700.0 | |
| 支払総額 | (705.3) | |
| 買い戻し債務の純割引 | (1.0) | |
| |
| 債務返済損失 | $ | (6.3) | |
また、2022年12月31日までの年度内に、入札要約に先立ち、未償還の2024年債と2025年債の一部を公開市場取引で買い戻した。2020年12月31日までの年度内に、公開市場取引で2024年、2025年、2026年、2029年債の一部を買い戻した。2021年12月31日までの年間で、公開市場取引で優先無担保手形を買い戻すことはありません公開市場取引における我々の優先無担保手形の買い戻しに関する活動には、以下の内容が含まれる(百万単位)
| | | | | | | | | | | |
| 現在までの年度
2022年12月31日 | | 現在までの年度
2020年12月31日 |
| 買い戻し済み債務 | $ | 23.1 | | | $ | 67.7 | |
| 支払総額 | (22.5) | | | (36.0) | |
| 買い戻し債務の純割引 | — | | | (0.3) | |
| 借金の応算利息 | — | | | 0.6 | |
| 債務返済収益 | $ | 0.6 | | | $ | 32.0 | |
(8)所得税
私たちの所得税割引(費用)の構成要素は以下の通りです(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当期所得税支出 | $ | (0.4) | | | $ | (0.8) | | | $ | (1.1) | |
| 税金を繰延する | 95.3 | | | (24.6) | | | (142.1) | |
| 所得税優遇総額 | $ | 94.9 | | | $ | (25.4) | | | $ | (143.2) | |
カタログ表
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連結財務諸表付記
以下の明細書は、所得税収益(費用)と、非制御利息と所得税前の収入(損失)に米国法定連邦税率を適用して計算した金額(百万ドル単位)を調節する
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 連邦法定税率に基づく所期所得税収益(費用) | $ | (55.9) | | | $ | (10.0) | | | $ | 58.5 | |
| 連邦福祉を差し引いた州所得税の割引 | (7.0) | | | (1.4) | | | 6.5 | |
| 単位に基づく報酬(1) | 0.7 | | | (3.1) | | | (6.0) | |
| 減価に関する費用は差し引かれない | — | | | — | | | (43.4) | |
| 法定税率変動(2) | — | | | (10.2) | | | — | |
| 評価免除額を変更する | 151.6 | | | 1.7 | | | (153.3) | |
| 他にも | 5.5 | | | (2.4) | | | (5.5) | |
| 所得税優遇総額 | $ | 94.9 | | | $ | (25.4) | | | $ | (143.2) | |
____________________________
(1)単位ベースの奨励を付与する際に記録された帳簿面と税収差が関係している。
(2)2022年1月1日からオクラホマ州衆議院法案2960により企業所得税税率が6%から4%に変更され、ルイジアナ州上院第159号法案により企業所得税税率が8%から7.5%に変更された。オクラホマ州とルイジアナ州の業務に関連した繰延税支出を記録しました金額は$7.6百万ドルとドル2.6繰延税金資産の再計量により、2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ユーロとなった。
繰延税金資産と負債
繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税目的のための金額との間の一時的な差異の純税影響を反映する。繰延税金負債は繰延税金資産を差し引いた後、総合貸借対照表の“繰延税金項目負債純額”に計上される2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの繰延所得税資産と負債は以下の通りです
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 繰延所得税資産： | | | |
| 連邦純営業損失繰越 | $ | 636.5 | | | $ | 573.6 | |
| 国の純営業損失が繰り越す | 77.6 | | | 59.6 | |
| 繰延税金資産総額(毛額) | 714.1 | | | 633.2 | |
| 推定免税額 | — | | | (151.6) | |
| 繰延税金資産総額から推定免税額を差し引く | 714.1 | | | 481.6 | |
| 繰延税金負債： | | | |
| 財産·工場·設備·無形資産(1) | (816.8) | | | (619.1) | |
| 利息控除限度額(2) | 57.6 | | | — | |
| 他にも | 2.4 | | | — | |
| 繰延税金負債総額 | (756.8) | | | (619.1) | |
| 繰延税金負債，純額 | $ | (42.7) | | | $ | (137.5) | |
____________________________
(1)ENLKへの私たちの投資を含めて、主に財産と設備の帳簿と税金ベースの違いに関連しています.
(2)1986年に改正された国税法第163 j条に規定されている利子控除額の間の帳簿と税額との差に係る。
2022年12月31日現在、我々の連邦純営業損失(NOL)は$に転換しています3.010億ドルは繰延税金純資産に相当する#636.5百万ドルです。2022年12月31日現在、我が国のNOL繰越金額は$です1.610億ドルは繰延税金純資産に相当する#77.6百万ドルです。その一部の繰越は2028年から2040年まで満期になる。2018年と今後数年で発生する連邦NOL(約10億ドル)2.8私たちの連邦NOLは10億ドルを無期限に繰り越すことができますが、このような連邦NOLの控除額は限られていますが、2018年前に発生した連邦NOL(約$0.2私たちのNOL繰越)は20年しか繰り越しできませんが、このようなNOL繰越の控除額は一般的に制限されていません。私たちが382条の“所有権変更”を経験しない限り
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必要であれば、繰延税金資産を減らすための推定手当を提供します。このような資産の全部または一部が現金化できない可能性が高いです。著者らは繰延税金資産の現金化能力を絶えず審査し、未来の課税収入、現有の課税の一時的な差異の輸出及び税務計画策略などの要素の分析を含む。我々は，すべての利用可能な証拠を考慮したうえで，“可能性が高い”という基準を採用し，推定値を我々の繰延税金資産に計上すべきかどうかを評価した.評価準備の必要性を評価する際には、繰延税金資産の現金化可能性に関するプラスと負の証拠を同時に考慮した。このような評価を行う際には、最近の累積損失を含む客観的に確認可能な証拠をより重視する。記録の推定免税額を決定する際には，将来の課税収入源も考慮した。この証拠に対する私たちの検討に基づいて、私たちは#ドルの推定手当を決定した153.32020年12月31日現在、主に連邦と州の税収運営赤字の繰越に関連しており、税収優遇を実現することはあまり不可能だと考えられる
2021年12月31日までの年間で1.7法定税率の変化による国家繰延税金資産と負債の再計量により、推定値は100万ユーロ減少する準備ができている。2022年12月31日までに，推定免税額$をさらに削減する151.6現在と将来の営業収入の改善により、同社の営業収入は100万ドル増加した。2022年12月31日現在、経営陣は会社が繰延税金資産のメリットを実現する可能性が高いと考えている。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度違います。未確認の税金割引が記録されています。我々の会計政策選択によると、未確認の税金優遇に関する罰金及び利息が所得税料金に記録されている。2022年12月31日現在、2018~2022納税年度は各税務機関の審査を受ける必要がある。
(9)“組合合意”のある条項
(A)Bシリーズ第一選択単位
発行と所有権
2016年1月ENLKは50,000,000Bシリーズ代表ENLK有限パートナー権益の優先株はEnfieldに私募で売却され，現金買い入れ価格は$である15.00Bシリーズごとに優先株(“発行価格”)。Enfield Holdings，L.P.(“Enfield”)は2021年8月4日，Brookfield Infrastructure Partners L.P.およびオーク資本管理会社が管理するファンドにENLC有限責任会社の権益を代表するすべてのBシリーズ優先株およびENLC Cクラス普通株を売却した
償還する
2022年1月と2021年12月に償還しました3,333,334そして3,300,330Bシリーズ優先株、総代価は$50.5百万ドルとドル50.0それぞれ百万加計分配する。また、償還毎に、対応する数のENLCクラスC汎用ユニットが自動的にキャンセルされる。償還されるたびの償還価格は101優先株額面の%です。B系列優先株の償還については、B系列優先株の保有者と合意しており、2022年第4四半期に発表された分配ではなく、追加のB系列優先株(“実物配分”)を実物形式で四半期ごとに配布することになっています。
換算と分配
B系列優先株はENLC汎用単位と交換可能であり，その金額は未償還のB系列優先株の数に等しい1.15ただし，何らかの調整(“B系列交換レート”)を行う必要がある.株式交換は、追加ENLC普通単位の選択権を発行するのではなく、ENLKの現金支払いに制約され、任意の時間にB系列優先単位所有者の選択権の全部または部分に従って行うことができ、あるいは私たちの選択権をすべて行うことができ、ENLC普通単位の1日当たりの出来高加重平均終値を前提としている30取引日を締め切る二つ取引所前の取引日は150発行価格のパーセントを割る1.15.
B系列優先株の保有者は、四半期現金分配と追加B系列優先株の実物配分を得る権利がある。PIK分布が(A)の大きいものに等しい0.0025B系列優先株のB系列優先株あたりの数と(B)B系列優先株の数は，(X)(X)が(1)ENLCが支払うべき分配(ある場合)を超える商に等しいが，B系列交換比率ではなく1対1の交換比率(ある調整に依存する)を採用し，(2)$で割る0.28125シリーズごとに
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B優先株(“現金分配部分”)を，(Y)発行価格で割る.上述した2022年第4四半期に発表された割り当ての前に行われた割り当てに加えて、四半期現金割り当て(“Bシリーズ現金割り当て”)は、現金分配部分に現金額を加えたものからなり、現金額は、(I)PIK割当と(Ii)PIK割当において割り当てられるべきB系列優先単位の価値(アプリケーション発行価格)との比較に基づいて決定され、このような計算が1対1比率ではなくB系列交換比率を採用する場合(ある調整に依存する)。
B系列優先株に収入が分配される額は、稼いだ期間に対する四半期配分に等しい以下は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間におけるBシリーズ第一選択ユニットに関する分配活動の概要である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申告期 | | 分布
追加B系列優先株としてお支払いください | | 現金分配
(単位：百万) | | 支払/支払日 |
| 2022 | | | | | | |
| 2022年第1四半期 | | — | | | $ | 17.5 | | | May 13, 2022 (2) |
| 2022年第2四半期 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年8月12日 |
| 2022年第3四半期 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年11月14日 |
| 2022年第4四半期 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2023年2月13日 |
| | | | | | |
| 2021 | | | | | | |
| 2021年第1四半期 | | 150,871 | | | $ | 17.0 | | | May 14, 2021 |
| 2021年第2四半期 | | 151,248 | | | $ | 17.0 | | | 2021年8月13日 |
| 2021年第3四半期 | | 151,626 | | | $ | 17.1 | | | 2021年11月12日 |
| 2021年第4四半期 | | — | | | $ | 19.2 | | | February 11, 2022 (1) |
| | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 2020年第1四半期 | | 149,371 | | | $ | 16.8 | | | May 13, 2020 |
| 2020年第2四半期 | | 149,745 | | | $ | 16.8 | | | 2020年8月13日 |
| 2020年第3四半期 | | 150,119 | | | $ | 16.9 | | | 2020年11月13日 |
| 2020年第4四半期 | | 150,494 | | | $ | 16.9 | | | 2021年2月12日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
____________________________
(1)2021年12月と2022年1月に支払いました0.9百万ドルとドル1.02021年第4四半期に償還されたBシリーズ優先株に関するスコア付け派はそれぞれ100万ユーロだった。余剰分配$17.32021年第4四半期に関連した100万ドルは2022年2月11日に支払われる。
(2)2022年1月に支払いました0.32022年第1四半期に償還されたBシリーズ優先株に関するスコアは百万ドルを派遣すべきだ。余剰分配$17.22022年5月13日に2022年第1四半期に関連した100万ドルを支払った。
(B)Cシリーズ第一選択ユニット
2017年9月、ENLKの発表400,000ENLK有限パートナーの権益を代表するCシリーズ優先株は、公衆に公表される価格は$1,000単位ごとです。C系列優先株はENLKの永久持分を代表し、ENLKの債務とは異なり、特定の日に元金を支払うクレームを起こさない。清算事件における分配と支払金額の支払いについては、C系列優先株はENLKの一般単位およびC系列優先株発行日後に構築された他の種類毎の有限パートナー権益または他の株式証券に優先し、これらの優先株は明確に優先株となったり、C系列優先株と平価になっていない。支払い分配では，C系列優先株の順位はB系列優先株より低く，清算事件の対処金額では，C系列優先株の順位はB系列優先株およびすべての現在と将来の債務より低かった。
2022年12月15日以降の任意の時間に、ENLKはENLKの選択に基づいて、ドルに相当する現金償還価格でCシリーズ優先株の全部または一部を償還することができる1,000C系列優先株ごとにすべての累積と未払い分配に相当する額を加え，申告するか否かにかかわらず.ENLKは何度も部分償還を行う可能性がある。またいつでも120ENLKがある格付け機関事件の後に開始された任意の審査または控訴手続きが終了した数日以内に、ENLKはENLKの選択に基づいて、単位あたり$に相当する現金償還価格でCシリーズ優先株を償還することができる1,020もう1つの追加は、発表の有無にかかわらず、すべての累積と未払いの割り当て額に等しい
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買い戻し
2022年10月に買い戻しました19,000Cシリーズ優先株、総代価は$15.2百万ドルです。買い戻し価格代表80優先株額面の%です。
分配する
C系列優先株の分配は最初の発行日から累積し，半年ごとに借金を支払い，毎年6月15日と12月15日から2022年12月15日(2022年12月15日を含む)まで，その後毎年3月，6月，9月，12月15日に四半期ごとに借金を積算し，一般パートナーがこの目的で合法的に利用可能な資金から資金を抽出することを宣言した場合である。最初の発行日から2022年12月15日までのCシリーズ第一選択ユニットの初期分配率は6.0年利率です。2022年12月15日以降、Cシリーズ第一選択ユニットの割り当ては、各割り当て期間中に$で行われる1,000単位清算優先権は3ヶ月期のロンドン銀行の同業借り換え金利の年間変動金利プラスに等しい4.11%です。C系列優先株に割り当てられた収入額は、それぞれが報告した期間の収入分配に等しい。
ENLKは2022年12月31日までの1年間に$を配布しました23.4ENLKは2021年12月31日と2020年12月31日までの毎年，Cシリーズ優先株保有者に配布した24.0Cシリーズ優先株の保有者に100万ドル。2022年12月15日から2023年3月14日までの分配期間における単位分配率は8.84633ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利を含む4.7363%に利差を加える4.11%です。ドルの分配8.4100万ドルは2023年3月15日にCシリーズ優先株保有者に支払われる。
(10)メンバー権益
(A)共同単位買い戻し計画
2022年に取締役会は#ドルまでの共同単位買い戻し計画を承認しました200.0GIPが持っている一般単位の買い戻しを含む百万ドル。2022年12月、取締役会は2023年の共通単位買い戻し計画を再承認し、2023年の間に未完成の共通単位の買い戻しに利用できる金額を最高$に設定しました200.0百万ドルです。一般単位買い戻し計画下での買い戻しは，適用される証券法により，公開市場や非公開取引で時々行われ，“取引法”規則10 b 5-1の要求に適合した取引計画に基づいて行われる可能性がある.買い戻しは市場の状況に応じて決定され、いつでも停止する可能性がある。
2022年2月15日、我々はGIPと合意に達し、合意に基づいて、我々の共通単位買い戻し計画下の公共単位所有者が適用四半期に公共単位所有者に購入した共通単位数を、GIPが保有するENLC共通単位を四半期ごとに比例的に買い戻すことに同意した。買い戻し協定の条項によると、買い戻し協定は2022年12月31日に終了する予定だった
2022年12月20日、我々はGIPと2023年の買い戻し協定(“買い戻し契約更新”)を更新し、その条項は当社とGIPが2022年2月15日に締結した買い戻し協定とほぼ似ている。GIPと締結したENLC共通単位買い戻しプロトコルの他の情報については，“注5-関連先取引”を参照されたい
カタログ表
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表に示す期間のENLC汎用単位買い戻し活動(単位金額を除く，単位百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 公開保有のENLC公共部門 | 11,630,351 | | | 6,091,001 | | | 383,614 | |
| GIPが持つENLC汎用ユニット(1) | 6,743,703 | | | — | | | — | |
| ENLC共通単位の総数 | 18,374,054 | | | 6,091,001 | | | 383,614 | |
| | | | | |
| 公開保有するENLC公共部門の総コスト | $ | 111.5 | | | $ | 40.1 | | | $ | 1.2 | |
| GIPが持つENLCパブリックユニットの合計コスト | 63.5 | | | — | | | — | |
| ENLC公共部門の総コスト | $ | 175.0 | | | $ | 40.1 | | | $ | 1.2 | |
| | | | | |
| 公開保有ENLC普通単位あたりの平均支払価格 | $ | 9.59 | | | $ | 6.59 | | | $ | 3.02 | |
| GIPが持つENLCユーティリティごとの平均支払価格(2) | $ | 9.42 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)2022年12月31日までの1年間に、これらの単位代表GIPは、2022年2月15日(GIPと買い戻し契約に調印した日)から2022年12月31日までの間に、我々の共通単位買い戻し計画に基づいて買い戻す共通単位総数における比例シェアを代表する。
(2)2022年12月31日までの1年間に、GIPに支払う単位価格あたりの価格は、2022年2月15日(GIP買い戻し協定と調印した日)から2022年12月31日までの間に買い戻した公開保有ENLC通常単位当たりの単位価格の平均値であり、GIP単位について支払われていないブローカー手数料を差し引く。
さらに2023年2月13日に購入しました2,237,110GIPが持つENLC汎用単位は，総コストは$である24.6百万ドル、あるいは平均$11.01普通の単位ごとです。これらの単位は，2022年12月31日までの3カ月間に我々が買い戻した公共単位総数におけるGIPの比例シェアである.我々がGIPに支払う単位あたり価格は，我々が同時期に買い戻した公開保有ENLC通常単位あたりの単位平均価格と同じであり，GIP単位について支払われていない仲介人手数料を差し引く.
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(B)単位収益と希薄計算
ASC 260に要求されるように1株当たりの収益従業員に、没収不能に分配された未付与株式支払いを得る権利を持たせることは、単位収益を計算する参加証券とみなされる。表に示した各期間の単位基本報酬と希薄利得の計算方法(単位百万，単位金額を除く)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分配された収益は以下のように分配される： | | | | | |
汎用単位(1) | $ | 221.3 | | | $ | 192.5 | | | $ | 183.5 | |
帰属していない制限単位(1) | 5.2 | | | 4.5 | | | 3.1 | |
分配済収益総額 | $ | 226.5 | | | $ | 197.0 | | | $ | 186.6 | |
| 未分配収入(損失)を分配する： | | | | | |
公共部門 | $ | 131.7 | | | $ | (170.6) | | | $ | (598.4) | |
未帰属制限単位 | 3.1 | | | (4.0) | | | (9.7) | |
| 未分配収入総額 | $ | 134.8 | | | $ | (174.6) | | | $ | (608.1) | |
| ENLCの純利益(損失)によって分配されることができる | | | | | |
公共部門 | $ | 353.0 | | | $ | 21.9 | | | $ | (414.9) | |
未帰属制限単位 | 8.3 | | | 0.5 | | | (6.6) | |
| ENLCの純利益(損失)の合計によるものである | $ | 361.3 | | | $ | 22.4 | | | $ | (421.5) | |
| 各単位はENLCの純利益(損失)に起因することができる | | | | | |
基本的な情報 | $ | 0.76 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
薄めにする | $ | 0.74 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.86) | |
____________________________
(1)以下の割当て活動表と一致する割当て活動を示す
以下は，列期間中の単位あたりの基本報酬と償却報酬の単位金額(百万単位)を計算するためのものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未完了の基本加重平均単位： | | | | | |
| 加重平均未償還公共事業者 | 478.5 | | | 488.8 | | | 489.3 | |
| 未返済の償却加重平均単位： | | | | | |
| 加重平均基本公共事業単位残高 | 478.5 | | | 488.8 | | | 489.3 | |
| 非帰属制限単位の希釈効果(1) | 6.8 | | | 5.5 | | | — | |
| 未償還の加重平均減額公共事業者の総数 | 485.3 | | | 494.3 | | | 489.3 | |
____________________________
(1)2020年12月31日までの1年間，すべての通常単位等価物は逆希釈であり，その間に純損失が存在したためである。
すべての未清算ユニットは単位あたりの希薄報酬の計算に計上され，報告されている期間の未清算ユニットの日数に基づいて重み付けを行う.
カタログ表
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(C)割り当て
それぞれ2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、ENLC共通単位に関する分配活動の概要は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 申告期 | | 配電網·単位 | | 支払/支払日 |
| 2022 | | | | |
| 2022年第1四半期 | | $ | 0.11250 | | | May 13, 2022 |
| 2022年第2四半期 | | $ | 0.11250 | | | 2022年8月12日 |
| 2022年第3四半期 | | $ | 0.11250 | | | 2022年11月14日 |
| 2022年第4四半期 | | $ | 0.12500 | | | 2023年2月13日 |
| | | | |
| 2021 | | | | |
| 2021年第1四半期 | | $ | 0.09375 | | | May 14, 2021 |
| 2021年第2四半期 | | $ | 0.09375 | | | 2021年8月13日 |
| 2021年第3四半期 | | $ | 0.09375 | | | 2021年11月12日 |
| 2021年第4四半期 | | $ | 0.11250 | | | 2022年2月11日 |
| | | | |
| 2020 | | | | |
| 2020年第1四半期 | | $ | 0.09375 | | | May 13, 2020 |
| 2020年第2四半期 | | $ | 0.09375 | | | 2020年8月13日 |
| 2020年第3四半期 | | $ | 0.09375 | | | 2020年11月13日 |
| 2020年第4四半期 | | $ | 0.09375 | | | 2021年2月12日 |
カタログ表
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連結財務諸表付記
(11)未合併関連会社への投資
2022年12月31日現在、私たちの未合併投資は38.75GCFにおける%所有権、a30Cedar Cove合弁企業の%所有権と15マットマクロピーク合弁企業では%の所有権を持っている次の表に示した時期における未合併付属会社への投資に関する活動(百万単位)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| GCF | | | | | |
| 投稿する． | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 分配する | $ | — | | | $ | (3.5) | | | $ | (1.6) | |
| 収益権益 | $ | (3.2) | | | $ | (9.1) | | | $ | 3.0 | |
| | | | | |
| 雪松湾合弁企業 | | | | | |
| | | | | |
| 分配する | $ | (0.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.5) | |
| 損失中の権益 | $ | (1.9) | | | $ | (2.4) | | | $ | (2.4) | |
| | | | | |
| マット·ホーン合弁会社 | | | | | |
| 投稿する． | $ | 64.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 損失中の権益 | $ | (0.5) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 合計する | | | | | |
| 投稿する． | $ | 65.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 分配する | $ | (0.7) | | | $ | (3.9) | | | $ | (2.1) | |
| 収益権益 | $ | (5.6) | | | $ | (11.5) | | | $ | 0.6 | |
次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の未合併付属会社への投資に関する残高(百万単位)を示しています
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| GCF | $ | 26.3 | | | $ | 28.0 | |
| 雪松湾合弁企業(1) | (4.4) | | | (1.8) | |
| マット·ホーン合弁会社 | 63.9 | | | — | |
| 未合併付属会社への総投資 | $ | 85.8 | | | $ | 26.2 | |
___________________________
(1)2022年12月31日と2021年12月31日現在、Cedar Cove合弁会社への投資は、合併貸借対照表で“他の長期負債”に分類されている。
カタログ表
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連結財務諸表付記
(12)従業員インセンティブ計画
(A)長期奨励計画
我々は、連結財務諸表において、すべての単位ベースの報酬に関する報酬を確認することを要求する米国会計基準第718条に基づいて単位ベースの報酬を計算する。単位を基準とした補償コストは、付与日毎の公正価値値に相当し、付与日の公正価値は、各奨励に必要なサービス期間の費用として確認され、各奨励の条項とASC 718に規定される適切な会計処理に基づいて権益又は負債を増加させる
これらの計画に関連する連結財務諸表が確認した金額は以下のとおりである(百万計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運営費の単位報酬コストを計上する | $ | 5.7 | | | $ | 6.6 | | | $ | 7.1 | |
| 単位単位でのコストを一般と行政費に記入する | 24.7 | | | 18.7 | | | 21.3 | |
| 単位で計算した報酬費用の総額 | $ | 30.4 | | | $ | 25.3 | | | $ | 28.4 | |
| | | | | |
| 純収益(赤字)で確認された関連所得税割引額(1) | $ | 7.1 | | | $ | 5.9 | | | $ | 6.7 | |
____________________________
(1)2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までに、純収益(赤字)で確認された関連所得税割引額には#ドルは含まれていません0.7百万ドルの所得税と3.1百万ドルと$6.0所得税支出百万ドルは、それぞれ制限単位が帰属する際に記録された帳簿と税項の違いと関係がある。
(B)有限奨励単位
制限的奨励単位は授与された日にその公正価値によって評価され、この公正価値はENLC普通単位のこの日の市場価値に等しい以下は、2022年12月31日までの年間限定奨励単位活動の概要である
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| 制限インセンティブ単位： | | 単位数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| 未帰属期間が始まる | | 7,507,471 | | | $ | 5.46 | |
| (1)を承認した | | 2,461,950 | | | 8.83 | |
| (1)(2)に帰属した | | (2,615,805) | | | 7.28 | |
| 没収される | | (578,430) | | | 6.53 | |
| 未帰属·期末の | | 6,775,186 | | | $ | 5.89 | |
| 内在的価値を合計し，期末(百万) | | $ | 83.3 | | | |
____________________________
(1)制限されたインセンティブは通常3年それは.2022年3月に私たちは193,935公正価値#ドルの制限的な奨励単位1.7百万ドルです。これらの制限的インセンティブ単位は直ちに帰属し、付与および帰属の制限的インセンティブ単位明細項目に格納される。
(2)既得単位を含む863,909ENLC公共部門は従業員を代表して支払う賃金税で源泉徴収されています。
以下は，2022年12月31日，2021年および2020年12月31日までの年度制限インセンティブ単位の総内的価値(帰属日の時価)と帰属単位の公正価値(付与日の時価)の概要(百万単位)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| 制限インセンティブ単位： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 帰属単位の合計内的価値 | | $ | 24.4 | | | $ | 5.6 | | | $ | 12.1 | |
| 帰属単位の公正価値 | | $ | 19.0 | | | $ | 16.3 | | | $ | 31.5 | |
2022年12月31日まで、ドルがあります15.3未付与制限インセンティブ単位に関する未確認報酬コストは100万ドルである。これらの費用は加重平均期間内に確認される予定です1.8何年もです。
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連結財務諸表付記
複数の上級職員及び従業員(“引受人”)を付与する制限的奨励単位奨励については、当該等奨励(“科目補助金”)は、協定に記載されている条件を満たした場合、科目補助金は、帰属開始日(“定期帰属日”)の3周年当日に授与されることが一般的に規定されている。教育者が通常の帰属日前にENLCおよびその連合会社に雇用された仕事またはサービスを終了する場合、主題補助金は没収されるが、主題補助金は通常の帰属日までに全額または比例して特定の終了雇用またはサービスに帰属する。例えば、主題補助金は、引授者の任意の雇用終了について比例的に帰属する：(I)退職のため、(Ii)ENLCまたはその連属会社が理由なく終了するか、または(Iii)引授者には十分な理由がある(いずれも“保証終了”であり、主題補助金協議でより明確な定義がある)、適用される保証終了が“正常退職”(主題付与プロトコルを参照)または適用される保証終了が制御権変更(あればある)後に発生する場合、主題補助金は全数授与者に帰属する。死亡または条件に適合する障害が正常な帰属日の前に発生した場合、主題贈与は全額帰属される
(C)演技単位
私たちは2014年の計画に基づいて業績賞を授与する。業績奨励協定は、当該協定によって付与された業績単位(すなわち業績に基づく制限的奨励単位)は、適用される業績期間内にある業績目標の実現状況に依存すると規定されている。帰属期間が終了すると，受信者は帰属の業績単位数に関する等価物(あれば)を受信する.これらの単位の帰属範囲はゼロ至れり尽くせり200支給単位の割合は、関連業績期間中に関連業績目標を達成する程度に依存する
演技単位賞帰属
業績単位の帰属は、(A)受託者がすべての関連期間にENLCまたはその共同会社に雇用またはサービスを継続すること、および(B)ENLCのTSR実績(“ENLC TSR”)およびキャッシュフローに基づく業績目標(“キャッシュフロー”)に依存する。付与時には、管理メンバの取締役会(“取締役会”)は、報酬プロトコルに、TSR業績目標の実現状況(“TSR総単位”)とキャッシュフロー業績目標の実現状況(“総キャッシュフロー単位”)とに基づいて資格が帰属する単位数を含めることにより、2つの業績目標の相対的な重みを決定する。これらの業績奨励には、(I)3つの業績期間が、業績奨励帰属開始日以降の第1、第2、第3の例年のそれぞれであり、(Ii)第4の業績期間は、帰属開始日からその3周年までの累計3年間の期間(“累積業績期間”)の4つの独立した業績期間がある
総TSR単位(“部分TSR単位”)の4分の1は、上記4つの業績期間のそれぞれに関連している。特定の履行期間終了日後、取締役会管理及び報酬委員会(“委員会”)は1組の指定同業会社(“指定同業会社”)のTSR表現に関連するENLC TSRを測定及び整理し、資格のある部分TSR単位を決定し、ただ受授人が継続的にENLC或いはその連合所属会社に雇用され、累積履行期間終了日まで雇用されなければならない。簡単に言うと、所与の業績期間のTSRは、(I)(A)普通株証券の関連業績期間終了時の平均終値から(B)普通株証券の関連業績期間開始時の平均終値を減算し、(C)再投資配当を(Ii)普通株証券の関連業績期間開始時の平均終値で割ったものと定義される。
以下の表は、一部のTSR単位が、指定された同レベル会社のTSR達成に対してENLC TSRパーセンタイル値に従って適用される業績中にホーム(線形補間法を使用する)を行うことができるレベルを示す
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | 実現したENLC TSR
同業者会社のポストを指定するのに対して | | 帰属割合
部分TSR単位 |
| 閾値を下回る | | 25%以下 | | 0% |
| 閾値 | | 25%に相当します | | 50% |
| 目標.目標 | | 50%に相当します | | 100% |
| 極大値 | | 75%以上です | | 200% |
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総キャッシュフロー単位(“部分キャッシュフロー単位”)の約3分の1は、上記初の3つの業績期間のそれぞれに関するものである(すなわちキャッシュフロー実績目標は累積実績期間とは無関係である)。取締役会は、関連履行期間が開始された当年3月31日に遅れず、次の表“ENLCの実現したキャッシュフロー”の欄の目的でキャッシュフロー実績目標を確立する。特定の履行期間が終了した後、委員会は、累積履行期間の終了時にENLCまたはその関連会社に雇用され続けることが条件であるENLCのキャッシュフロー表現を測定および決定して、有資格帰属の一部のキャッシュフロー単位を決定する。
2021年、取締役会は、以前使用されていた単位ではなく、キャッシュフローパフォーマンス目標として、割り当てられた自由キャッシュフロー指標(“FCFAD”)を業績奨励プロトコルに採用した次の表は、2022年12月31日までの業績期間において、ENLCのFCFAD業績に基づいて、一部のCF単位が資格帰属(線形補間法を使用)しているレベルを示している
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | ENLCが取得したFCFAD | | 帰属割合
一部の現金流動資金単位 |
| 閾値を下回る | | $に達しない154百万 | | 0% |
| 閾値 | | $に等しい154百万 | | 50% |
| 目標.目標 | | $に等しい202百万 | | 100% |
| 極大値 | | $以上かどうか241百万 | | 200% |
次の表は、2021年12月31日までの業績期間において、ENLCのFCFAD業績に基づいて、一部のCF単位が資格帰属(線形補間法を使用)しているレベルを示している
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | ENLCが取得したFCFAD | | 帰属割合
一部の現金流動資金単位 |
| 閾値を下回る | | $に達しない205百万 | | 0% |
| 閾値 | | $に等しい205百万 | | 50% |
| 目標.目標 | | $に等しい256百万 | | 100% |
| 極大値 | | $以上かどうか300百万 | | 200% |
以下の表は、2020年12月31日までの業績期間において、ENLCの分配可能キャッシュフロー(DCF)業績に基づいて、一部のキャッシュフロー単位が資格帰属(線形補間法を使用)するレベルを示している
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | ENLCは実現しました
単位DCFあたり | | 帰属割合
一部の現金流動資金単位 |
| 閾値を下回る | | $に達しない1.345 | | 0% |
| 閾値 | | $に等しい1.345 | | 50% |
| 目標.目標 | | $に等しい1.494 | | 100% |
| 極大値 | | $以上かどうか1.643 | | 200% |
各業績単位の授権日までの公正価値はモンテカルロシミュレーション方法を用いて推定され、その計画に基づいて提供されるすべての業績単位について、(I)授権日までの米国財務省金利に基づく無リスク金利、(Ii)ENLCの一般単位と指定同業会社または同業会社証券を指定した履歴に基づいて価格変動性の変動性仮定を達成した、(Iii)指定同業会社または同業会社におけるENLCの推定順位、および(Iv)収益の分配を仮定した。業績単位の付与日の公正価値が帰属期間中に支出するのは約3年.
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以下の表は、業績単位付与日ごとに付与日の公正価値仮定をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能単位： | | 2022年6月 | | March 2022 (1) | | 2021年1月 | | 2020年7月 | | 2020年3月 | | 2020年1月 | | | | | | | | |
| 付与日公正価値 | | $ | 11.71 | | | $ | 11.90 | | | $ | 4.70 | | | $ | 2.33 | | | $ | 1.13 | | | $ | 7.69 | | | | | | | | | |
| TSR開始価格 | | $ | 8.54 | | | $ | 8.83 | | | $ | 3.71 | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.25 | | | $ | 6.13 | | | | | | | | | |
| 無リスク金利 | | 3.35 | % | | 2.15 | % | | 0.17 | % | | 0.17 | % | | 0.42 | % | | 1.62 | % | | | | | | | | |
| 波動率係数 | | 76.00 | % | | 75.00 | % | | 71.00 | % | | 67.00 | % | | 51.00 | % | | 37.00 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
____________________________
(1)2022年3月1日に付与されたいくつかの業績単位は含まれておらず、これらの単位の帰属条件は業績指標に基づいている。♪the the the88,863業績単位の付与日における公正価値は#ドルであった8.902023年2月に授与される予定ですしかしながら、この賞は2022年10月に部分的に帰属し、次の表の業績単位集計表の“帰属”行に反映される。
次の表は業績単位をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| 性能単位： | | 単位数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| 未帰属期間が始まる | | 3,574,827 | | | $ | 6.40 | |
| 授与する | | 1,204,882 | | | 11.60 | |
| 既得権益(1) | | (1,480,802) | | | 9.32 | |
| 没収される | | (319,753) | | | 12.11 | |
| 未帰属·期末の | | 2,979,154 | | | $ | 6.44 | |
| 内在的価値を合計し，期末(百万) | | $ | 36.6 | | | |
____________________________
(1)既得単位を含む806,918ENLC公共部門は従業員を代表して支払う賃金税で源泉徴収されています
2022年，2021年，2020年12月31日までの年度の業績単位総内的価値(帰属日の時価)と帰属単位の公正価値(付与日の市場価値)の要約は以下のとおりである(百万単位).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| 性能単位： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 帰属単位の合計内的価値 | | $ | 20.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
| 帰属単位の公正価値 | | $ | 26.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 5.5 | |
2022年12月31日まで、ドルがあります10.1未帰属実績単位に関する未確認報酬コストは100万ドルである。これらのコストは加重平均期間内に確認される予定である1.8何年もです。
(D)福祉計画
ENLKは税務条件に適合した401(K)計画を維持し、1001ドルあたりの%は6従業員の合格報酬の%。寄付$7.4百万、$7.0百万ドルと$7.2この計画は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドルを獲得した。
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(13)派生ツール
金利が入れ替わる
2019年4月私たちは850.0何百万もの金利が交換されて、私たちの変動金利を管理し、ロンドン銀行の同業借り換え金利に基づく借金に関する金利リスクを管理する。このような手配の下で、私たちは固定金利を支払いました2.28%は、2021年12月までのLIBORベースの可変金利と交換されます。このようなヘッジと関連したものは無効ではない。
2021年と2020年の間に、私たちは定期ローンの返済時に何度か一部の金利スワップを終了しました。これはLIBORに基づく変動金利借款の一つであり、残りの金利スワップは2021年12月10日に満期になります次の表は、2021年から2020年までの金利交換、終了、および関連する現金支払い状況(単位：百万)を示している
| | | | | | | | | | | |
| 金利交換終了 | | 金利交換終了に関する現金支払い |
| 2021年12月 | $ | 150.0 | | | $ | — | |
| 2021年9月 | 100.0 | | | 0.5 | |
| May 2021 | 100.0 | | | 1.3 | |
| 2020年12月 | 500.0 | | | 10.9 | |
| 金利交換を完全に終了する | $ | 850.0 | | | $ | 12.7 | |
我々の金利スワップの公正価値変化に関する指定キャッシュフローヘッジの未実現収益(損失)の構成要素は以下のとおりである(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 金利交換の公正価値変動 | $ | 1.9 | | | $ | 18.2 | | | $ | (5.6) | |
| 税金優遇(費用) | (0.5) | | | (4.3) | | | 1.3 | |
| キャッシュフローヘッジの未実現収益(損失)を指定する | $ | 1.4 | | | $ | 13.9 | | | $ | (4.3) | |
毎月の金利スワップ決済と支払償却終了が累積した他の総合損失から確認された利息支出は、我々の総合経営報告書に含まれており、以下のようになる(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利子支出 | $ | 1.9 | | | $ | 18.3 | | | $ | 14.5 | |
商品デリバティブ
我々は，様々な場外取引や取引所で取引される商品金融商品契約を利用して市場変動の影響をヘッジすることで，商品価格変化への開放を管理している.大口商品のスワップと先物はこれらの市場の開放に関連する価格と位置リスクを管理とヘッジし、原油、凝縮油、天然ガスと天然ガス実物数量の固定価格購入或いは販売承諾を相殺する利益率を管理するために使用される。我々は、ASC 815に従ってヘッジ会計処理を行うために、商品スワップまたは先物をキャッシュ流量または公正価値ヘッジとして指定していない。したがって，デリバティブの公正価値変動は発生期間の収入に計上される.しかも、私たちの大口商品リスク管理政策は私たちのデリバティブ契約が投機的な頭角を持つことを許さない
私たちは通常、天然ガス、NGL、および原油の将来の価格変動に対する私たちのキャッシュフローの開放を減少させるために、指数(浮動-浮動)または固定浮動交換を行う。天然ガスについては，毎月1日定価の天然ガスに対する1日定価の天然ガスの価格開放を防ぐために指数スワップが用いられている。凝縮油、原油、天然ガスについても、指数スワップは供給と市場の異なる指数定価による基点位置価格リスクをヘッジするために使用される。同様に，我々のキャッシュフローが将来の天然ガス，原油，凝固油価格変動に及ぼす影響を減らすために先物を使用した。天然ガス、NGL、凝縮油、原油については、固定浮動スワップや先物は、価格変動の影響からキャッシュフローを保護するために使用されている：(1)第三者天然ガス加工費の場所として一定の割合の液体を受け取っている
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天然ガスや液体販売収益の一部を費用として得ること，(2)我々の業務の天然ガス加工·分留コンポーネントにおいて，および(3)在庫や貯蔵製品の価格リスクを低減している場合である。
当社デリバティブ契約に関する資産及び負債はデリバティブ資産及び負債の公正価値に計上されているが、当該等契約の公正価値変動は総合経営報告書にデリバティブ活動の収益(損失)純額と記載されている。私たちは関連商品の活発な見積もりに基づいて、私たちのすべての派生製品契約の公正な価値を推定します。
商品デリバティブに関する総合経営報告書において、デリバティブ活動の損益構成は以下のようになる(百万計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 派生ツールは価値変動を公平に許容する | $ | 40.2 | | | $ | (12.4) | | | $ | (10.5) | |
| 派生商品はすでに損失を達成した | (25.9) | | | (146.7) | | | (11.5) | |
| デリバティブ活動の収益(損失) | $ | 14.3 | | | $ | (159.1) | | | $ | (22.0) | |
商品デリバティブに関するデリバティブ資産と負債の公正価値は以下の通り(単位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 派生資産の公正価値-流動 | $ | 68.4 | | | $ | 22.4 | |
| 派生資産の公正な価値--長期 | 2.9 | | | 0.2 | |
| 負債を生み出す公正な価値-流れ | (42.9) | | | (34.9) | |
| 派生ツールの負債の公正な価値-長期 | (2.7) | | | (2.2) | |
| 商品デリバティブは純価値を公平にする | $ | 25.7 | | | $ | (14.5) | |
以下は，我々が価格リスク管理目的で持っている商品デリバティブに関するすべてのツールの名義取引量と公正価値のまとめ，および2022年12月31日の関連実物相殺(百万計，取引量を除く)である。契約の残り期間は2027年1月に延長されない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 |
| 商品 | | 計器.計器 | | 職場.職場 | | 巻 | | 純価を公平にする |
| NGL(空頭契約) | | 期日が遅れる | | MMgals | | (138.4) | | | $ | 14.5 | |
| | | | | | | | |
| 天然ガス(短期契約) | | スワップと先物 | | BBTU | | (52.2) | | | 40.9 | |
| 天然ガス(長期契約) | | スワップと先物 | | BBTU | | 25.7 | | | (29.1) | |
| 原油と凝縮油(空頭契約) | | スワップと先物 | | Mmbbls | | (5.5) | | | 2.7 | |
| 原油と凝縮油(長期契約) | | スワップと先物 | | Mmbbls | | 1.6 | | | (3.3) | |
| 商品デリバティブ公正価値総額 | | | | | | | | $ | 25.7 | |
取引相手のリスクに直面しているすべての取引について、合意に達する前に取引相手の財務状況を分析し、限度額を確立し、これらの限度額の適切性を継続的に監視する。私たちは主に金融機関と大口商品の金融派生商品取引を行っています。我々はすでにマスタISDAを締結しており，いずれか一方が違約した場合にスワップ契約売掛金と売掛金の純額決済を許可している.もし私たちの取引相手が既存の商品スワップと先物契約の下で契約を履行できなかったら、私たちの売掛金総額の最大損失は$です71.32022年12月31日までに百万ドルは33.4これは国際会計基準が公正価値の支払総額が売掛金総額を相殺することを許可したためである。
(14)公正価値計測
ASC 820は、公正価値を計量する枠組みを規定し、資産および負債に関する公正価値計量の開示を要求する。ASC 820によれば、公正な価値は、知る意思のある当事者間の現在の取引において資産の価格を交換することができるように定義される。負債の公正価値は、債権者と債務を清算して支払われた金額ではなく、新たな債務者に負債を移転して支払う金額と定義される。もしあれば公正価値である
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観察可能な市場価格やパラメータに基づいているか，これらの価格やパラメータから派生している.観察可能な価格または投入がない場合、観察不可能な価格または投入を使用して現在の公正価値を推定し、一般に内部推定モデルを使用する。これらの評価技術はある程度の管理職の評価と判断に関連し、その程度は評価された項目に依存する
ASC 820は3級公正価値階層構造を構築し、公正価値を計量する際に使用する投入を優先順位付けした。これらのレベルは、アクティブ市場のオファーのような観察可能な入力として定義されるレベル1と、直接または間接的に観察可能なアクティブ市場のオファー以外の入力として定義されるレベル2と、市場データが少ないかないか、したがって、エンティティが自分の仮定を作成する必要がある観察不可能な入力として定義されるレベル3と、を含む
我々のデリバティブ契約は主に商品交換と先物契約からなり、これらの契約は公共取引所で取引されていない。商品交換と先物契約の公正価値は割引キャッシュフロー技術を用いて確定された。これらの技術には，将来の商品価格に対する第1レベルと第2レベルの投入があり，これらの投入は公開市場で随時取得できるか，公開見積市場で提供される情報から得ることができる.これらの市場投入は，ツールの期限，名義金額，割引率，信用リスクを考慮して割引キャッシュフローの計算に用いられ，階層構造では第2レベルに分類される
公平な価値に応じて恒常的に計量される資産と負債の概要は以下のとおりである(単位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| レベル2 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 商品デリバティブ(1) | $ | 25.7 | | | $ | (14.5) | |
____________________________
(1)商品デリバティブの公正価値とは、ASC 820の要求に応じて、私たちの信用リスクおよび/または取引相手の信用リスクに応じて調整された現在の公平な取引において交換可能なツールの金額である。
金融商品の公正価値
私たちの金融商品の推定公正価値は既存の市場情報と推定方法を利用して決定された公正価値推定数を作成するにはかなりの判断力が必要であり、したがって、以下に提供される推定数は、このような金融商品を売却または再融資する際に達成可能な金額(百万単位)を表すとは限らない
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 帳簿価値 | | 公正価値 | | 帳簿価値 | | 公正価値 |
| 長期債務(1) | $ | 4,723.5 | | | $ | 4,385.9 | | | $ | 4,363.7 | | | $ | 4,520.0 | |
| 分割払い(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | |
| または対価(2)(3) | $ | 5.5 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
____________________________
(1)長期債務の帳簿価値から債務発行コストを差し引いた累積償却額は#ドル34.9百万ドルとドル27.8それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。それぞれの公正な価値は債務発行コストに計上されていない。
(2)Amarillo Rattlerの買収価格は1ドルを含む10.0分割払いで100万ドルを支払い、2022年4月30日に支払うか、一部の上限は#ドルです15.0ガラガラヘビE&P有限責任会社の過去レベルより高い掘削活動によると、2024年から2026年までの間に100万ドルと対応を支払う。見積公正価値は，第3レベル投入を用いた割引キャッシュフロー分析を用いて計算した。
(3)オクラホマ州中部の買収価格には、2024年から2027年までの間に支払うべき割増が含まれており、この割増は、2023年1月1日から2026年12月31日までの年間契約規定数に基づいて稼いだ手数料収入である。2022年12月31日までに1.3プレミアムに関連した百万の借金。
これらの資産と負債の短期満期日のため、私たちの現金と現金等価物、売掛金と売掛金の帳簿価値は公正価値に近い
2022年12月31日と2021年12月31日までのすべての優先無担保手形の公正価値は、第三者市場オファーの第2レベル投入に基づいている。
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(15)負担およびまたは事項
(A)制御権変更とバイパスプロトコル
私たちの経営陣の一部のメンバーは、経営組合と締結した解散費と統制権変更協定の当事者です。解散料および統制権変更協定は、場合によってはこれらの個人に解散費を提供し、これらの個人が雇用中に一般パートナーまたはその付属会社と競合することを禁止する。さらに、解散料および制御権変更プロトコルは、被雇用中および雇用後の特定の期間(無期限を含む)に、通常のパートナーに関する秘密情報を開示するか、または一般パートナーまたはその関連会社の顧客または顧客を妨害することを禁止する
(B)環境問題
天然ガス、天然ガス、原油、凝固油、塩水および他の製品を収集、加工、輸送、安定、分留、貯蔵または処分するための配管、工場および他の施設の運転は、健康、安全および環境に関連する厳格で複雑な法律法規の制約を受けている。これらの施設の所有者、パートナーまたは運営者として、私たちはアメリカ連邦、州、地方の各レベルの空気と水の品質、危険と固体廃棄物の管理と処分、石油漏れ予防、気候変動、絶滅危惧種、その他の環境問題に関する法律と法規を守らなければならない。配管，工場，その他の施設の計画，設計，建設，運営のコストは，環境法律法規や安全基準に適合することを考慮しなければならない。連邦、州または地方行政決定、連邦または州裁判所システムの発展または他の政府または司法行動は、環境法律と法規の解釈と実行に影響を与える可能性があり、コンプライアンスコストを増加させる可能性がある。これらの法律および法規を遵守しないことは、民事訴訟を含む様々な行政、民事、および潜在的な刑事法執行措置を引き起こす可能性があり、その中には、罰金の評価、救済要求の実施、禁止または運営の制限が含まれる可能性がある。経営陣は、現在知られている情報に基づいて、これらの法律や法規を遵守することは、私たちの運営結果、財務状況、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと信じている。しかし、私たちは既存の法律、法規、または実行政策の変化、新しい法律、または法規の公布のような未来に起こる事件を保証することはできません, そうでなければ、新しい事実の発見や発展は私たちに物質的費用を発生させないだろう。歴史的には，時間の経過とともに環境規制が厳しくなっているため，将来の環境遵守や救済のための支出の額や時間は保証されていない。
(C)または訴訟がある
2021年2月、私たちの作業地域は深刻な冬の嵐を経験し、極端に寒く、氷雪は約10日間前例のない時間が続いた(“冬の嵐URI”)。冬の嵐URIのため，嵐中の天然ガス輸送に関する顧客請求書紛争に遭遇し，訴訟を引き起こすトラブルも含まれている。この訴訟は我々の子会社EnLink Gas Marketing，LP(“EnLink Gas”)とコッホエネルギーサービス有限責任会社(“Koch”)の間でテキサス州ダラス県の第162地裁に提起された。論争の焦点は、私たちが嵐中に不可抗力を宣言したことを考慮して、EnLink Gasが冬の嵐のURI中に天然ガスを輸送することを免除されるか、またはいくつかの交付または購入義務を履行するかどうかである。コッホ社は私たちに約$を発行しました53.9100万ドル(Enlink Gasに不足している金額を差し引く)は、不可抗力の声明を認めない。私たちは不可抗力の発表が効果的で適切だと考え、私たちはコッホのクレームを強力に弁護するつもりだ
我々の子会社であるEnLink Energy GP，LLC(“EnLink Energy”)やEnLink Gasも冬の嵐URIによる全業界訴訟に巻き込まれている.これらの事項は，(A)EnLink Energyに関連する多地域訴訟であり，現在テキサス州ハリス県で懸案されており，訴訟では，複数の個人原告が冬季嵐URIによる人身傷害や財産損失クレームを主張し，クレーム総額が超えている350発電業者、輸送公共事業会社、小売電力供給者、天然ガス被告150提訴，および(B)2023年2月9日に提起された訴訟は，テキサス州ハリス県のEnLink Gasに関連し，譲渡されたといわれる個人原告のクレームを出し，対象としていると主張している90天然ガス生産者、パイプライン、営業者、販売業者、そして貿易業者。2023年1月26日、裁判所は、EnLink Energyを含む、パイプラインおよび他の天然ガス関連被告に対するこの複数の地域訴訟におけるクレームを却下した。その命令は控訴の影響を受けるだろう。私たちは私たちの子会社に対するこの二つの疑いが根拠が足りないと思い、私たちはこのような疑いを強力に弁護するつもりだ。
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また、私たちは正常な業務過程で発生した様々な訴訟や行政訴訟にも参加している。経営陣は、これらのクレームが引き起こす可能性のあるいかなる負債も、個別または全体にかかわらず、私たちの財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと考えている。私たちはまた、契約、財産権、財産使用または損害(妨害クレームを含む)、人身傷害またはパイプ地権の価値、または収用権または共同運送者の権利を行使することによって得られる他の権利に関連する紛争の訴訟を含む、将来的に通常の業務プロセスにおける様々な訴訟に関与する可能性がある。
(16)細分化市場情報
私たちは主に活動の性質と地理的位置に基づいて私たちの活動を管理して報告する。私たちは5人報告可能な細分化市場：
•二畳紀。二畳系には天然ガスの収集、加工、輸送活動とテキサス州西部とニューメキシコ州東部のミデランとデラウェア盆地での原油事業が含まれています
•ルイジアナ支部です。ルイジアナ州支社はルイジアナ州にある天然ガスと天然ガスパイプライン、天然ガス加工工場、天然ガスと天然ガス貯蔵施設、分留施設、ORVでの原油業務を含んでいます
•オクラホマ州支部です。オクラホマ州の一部には天然ガスの収集、加工、輸送活動と、カナー·ウッドフォード、アーヤン·ウッドフォード、オクラホマ州ウッドフォード北部、スターク、近隣地域での原油事業が含まれている
•テキサス州北部。テキサス州北部にはテキサス州北部での天然ガス収集、加工、分留、輸送活動が含まれている
•企業部門です。会社の支部には、オクラホマ州Cedar Cove合弁会社、南テキサス州GCF、西テキサス州マットホーン合弁会社での未合併関連投資、当社の資産と支出が含まれています
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私たちは部門利益と調整後の毛金利に基づいて私たちの運営部門の表現を評価します。調整後の毛利は非公認会計基準の財務指標である。より多くの情報は“プロジェクト7.経営層の財務状況と経営成果に対する討論と分析--非公認会計基準財務計量”を参照されたい次の表(百万単位)は、私たちが報告できる部門の財務情報を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二畳紀 | | ルイジアナ州 | | オクラホマ州 | | テキサス州北部 | | 会社 | | 合計する |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | | | | | | | | |
| 天然ガス販売 | $ | 1,078.7 | | | $ | 1,128.4 | | | $ | 367.5 | | | $ | 139.0 | | | $ | — | | | $ | 2,713.6 | |
| NGL販売 | (1.5) | | | 4,196.6 | | | 10.8 | | | 1.4 | | | — | | | 4,207.3 | |
| 原油と凝集油の販売 | 1,158.6 | | | 350.0 | | | 135.4 | | | — | | | — | | | 1,644.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 製品販売 | 2,235.8 | | | 5,675.0 | | | 513.7 | | | 140.4 | | | — | | | 8,564.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL販売関係者 | 1,495.6 | | | 97.7 | | | 774.6 | | | 543.6 | | | (2,911.5) | | | — | |
| 原油や凝集油の販売に関する関係者 | — | | | — | | | 0.3 | | | 12.3 | | | (12.6) | | | — | |
| 製品販売関係者 | 1,495.6 | | | 97.7 | | | 774.9 | | | 555.9 | | | (2,924.1) | | | — | |
| 集散と輸送 | 72.6 | | | 75.5 | | | 187.5 | | | 185.7 | | | — | | | 521.3 | |
| 処理中です | 39.2 | | | 1.5 | | | 119.7 | | | 125.9 | | | — | | | 286.3 | |
| NGLサービス | — | | | 82.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 82.2 | |
| 粗末なサービス | 21.4 | | | 33.3 | | | 14.9 | | | 0.7 | | | — | | | 70.3 | |
| その他のサービス | 0.8 | | | 1.6 | | | (0.3) | | | 0.7 | | | — | | | 2.8 | |
| 中流サービス | 134.0 | | | 193.9 | | | 321.8 | | | 313.2 | | | — | | | 962.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| NGLサービス関係者 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | (1.6) | | | — | |
| 原油サービスに関連する各方面 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| 他のサービス関係者 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| 中流のサービスに関連する各方面 | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 1.6 | | | (1.9) | | | — | |
| 取引先と契約した収入 | 3,865.4 | | | 5,966.8 | | | 1,610.5 | | | 1,011.1 | | | (2,926.0) | | | 9,527.8 | |
| 販売コスト、営業費用及び減価償却及び償却を含まない(1) | (3,280.3) | | | (5,462.4) | | | (1,124.4) | | | (631.7) | | | 2,926.0 | | | (7,572.8) | |
| 派生商品はすでに収益を達成している | (9.0) | | | 2.9 | | | (13.1) | | | (6.7) | | | — | | | (25.9) | |
| 派生ツールは価値変動を公平に許容する | 9.6 | | | 7.7 | | | 5.6 | | | 17.3 | | | — | | | 40.2 | |
| 調整後毛利率 | 585.7 | | | 515.0 | | | 478.6 | | | 390.0 | | | — | | | 1,969.3 | |
| 運営費 | (200.2) | | | (140.7) | | | (90.9) | | | (93.1) | | | — | | | (524.9) | |
| 分部利益 | 385.5 | | | 374.3 | | | 387.7 | | | 296.9 | | | — | | | 1,444.4 | |
| 減価償却および償却 | (154.5) | | | (156.5) | | | (201.8) | | | (121.1) | | | (5.5) | | | (639.4) | |
| | | | | | | | | | | |
| 資産処分損益 | 0.1 | | | (13.8) | | | 0.5 | | | (4.8) | | | — | | | (18.0) | |
| 一般と行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.2) | | | (125.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (245.0) | | | (245.0) | |
| 債務返済損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
| 未合併付属会社投資の損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | (5.6) | |
| その他の収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 非制御利息と所得税を差し引く前の収益(赤字) | $ | 231.1 | | | $ | 204.0 | | | $ | 186.4 | | | $ | 171.0 | | | $ | (386.7) | | | $ | 405.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 210.2 | | | $ | 33.7 | | | $ | 63.8 | | | $ | 22.8 | | | $ | 7.1 | | | $ | 337.6 | |
____________________________
(1)関連先の販売コストも含めて$28.22022年12月31日までの1年間で
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二畳紀 | | ルイジアナ州 | | オクラホマ州 | | テキサス州北部 | | 会社 | | 合計する |
| 2021年12月31日までの年度 | | | | | | | | | | | |
| 天然ガス販売 | $ | 609.4 | | | $ | 693.5 | | | $ | 213.4 | | | $ | 150.0 | | | $ | — | | | $ | 1,666.3 | |
| NGL販売 | 0.9 | | | 3,353.1 | | | 2.0 | | | 1.1 | | | — | | | 3,357.1 | |
| 原油と凝集油の販売 | 677.4 | | | 212.0 | | | 81.2 | | | — | | | — | | | 970.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 製品販売 | 1,287.7 | | | 4,258.6 | | | 296.6 | | | 151.1 | | | — | | | 5,994.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL販売関係者 | 1,008.4 | | | 129.7 | | | 630.8 | | | 447.0 | | | (2,215.9) | | | — | |
| 原油や凝集油の販売に関する関係者 | — | | | — | | | 0.1 | | | 7.1 | | | (7.2) | | | — | |
| 製品販売関係者 | 1,008.4 | | | 129.7 | | | 630.9 | | | 454.1 | | | (2,223.1) | | | — | |
| 集散と輸送 | 46.8 | | | 64.7 | | | 186.9 | | | 157.0 | | | — | | | 455.4 | |
| 処理中です | 29.1 | | | 2.4 | | | 98.7 | | | 108.3 | | | — | | | 238.5 | |
| NGLサービス | — | | | 82.6 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 82.9 | |
| 粗末なサービス | 18.4 | | | 39.3 | | | 12.8 | | | 0.7 | | | — | | | 71.2 | |
| その他のサービス | 0.2 | | | 1.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | — | | | 3.0 | |
| 中流サービス | 94.5 | | | 190.7 | | | 299.0 | | | 266.8 | | | — | | | 851.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油サービスに関連する各方面 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| 他のサービス関係者 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | |
| 中流のサービスに関連する各方面 | — | | | 2.4 | | | 0.3 | | | — | | | (2.7) | | | — | |
| 取引先と契約した収入 | 2,390.6 | | | 4,581.4 | | | 1,226.8 | | | 872.0 | | | (2,225.8) | | | 6,845.0 | |
| 販売コスト、営業費用及び減価償却及び償却を含まない(1) | (1,996.1) | | | (4,091.2) | | | (796.6) | | | (531.8) | | | 2,225.8 | | | (5,189.9) | |
| 派生商品はすでに損失を達成した | (75.6) | | | (42.3) | | | (22.6) | | | (6.2) | | | — | | | (146.7) | |
| 派生ツールは価値変動を公平に許容する | (7.7) | | | 0.7 | | | — | | | (5.4) | | | — | | | (12.4) | |
| 調整後毛利率 | 311.2 | | | 448.6 | | | 407.6 | | | 328.6 | | | — | | | 1,496.0 | |
| 運営費 | (81.5) | | | (123.7) | | | (80.0) | | | (77.7) | | | — | | | (362.9) | |
| 分部利益 | 229.7 | | | 324.9 | | | 327.6 | | | 250.9 | | | — | | | 1,133.1 | |
| 減価償却および償却 | (139.9) | | | (141.0) | | | (204.3) | | | (114.3) | | | (8.0) | | | (607.5) | |
| 値を減らす | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.8) | |
| 資産処分収益 | — | | | 1.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.5 | |
| 一般と行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (107.8) | | | (107.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (238.7) | | | (238.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| 未合併付属会社投資の損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 非制御利息と所得税を差し引く前の収益(赤字) | $ | 89.8 | | | $ | 184.5 | | | $ | 123.3 | | | $ | 136.9 | | | $ | (366.2) | | | $ | 168.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 141.6 | | | $ | 9.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 11.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | 196.0 | |
____________________________
(1)関連先の販売コストも含めて$17.92021年12月31日までの1年間で
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二畳紀 | | ルイジアナ州 | | オクラホマ州 | | テキサス州北部 | | 会社 | | 合計する |
| 2020年12月31日までの年度 | | | | | | | | | | | |
| 天然ガス販売 | $ | 150.1 | | | $ | 330.5 | | | $ | 153.1 | | | $ | 70.3 | | | $ | — | | | $ | 704.0 | |
| NGL販売 | 0.2 | | | 1,545.4 | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 1,548.4 | |
| 原油と凝集油の販売 | 558.1 | | | 126.7 | | | 40.3 | | | — | | | — | | | 725.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 製品販売 | 708.4 | | | 2,002.6 | | | 196.2 | | | 70.3 | | | — | | | 2,977.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| NGL販売関係者 | 312.6 | | | 31.4 | | | 296.4 | | | 115.2 | | | (755.6) | | | — | |
| 原油や凝集油の販売に関する関係者 | 0.6 | | | — | | | (0.1) | | | 3.6 | | | (4.1) | | | — | |
| 製品販売関係者 | 313.2 | | | 31.4 | | | 296.3 | | | 118.8 | | | (759.7) | | | — | |
| 集散と輸送 | 42.8 | | | 46.5 | | | 228.7 | | | 179.2 | | | — | | | 497.2 | |
| 処理中です | 24.1 | | | 2.0 | | | 123.6 | | | 132.6 | | | — | | | 282.3 | |
| NGLサービス | — | | | 75.8 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 76.0 | |
| 粗末なサービス | 16.8 | | | 45.2 | | | 16.5 | | | 0.2 | | | — | | | 78.7 | |
| その他のサービス | 1.2 | | | 1.6 | | | 0.4 | | | 0.9 | | | — | | | 4.1 | |
| 中流サービス | 84.9 | | | 171.1 | | | 369.2 | | | 313.1 | | | — | | | 938.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油サービスに関連する各方面 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 中流のサービスに関連する各方面 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| 取引先と契約した収入 | 1,106.5 | | | 2,205.1 | | | 862.0 | | | 502.2 | | | (760.0) | | | 3,915.8 | |
| 販売コスト、営業費用及び減価償却及び償却を含まない(1) | (842.2) | | | (1,787.0) | | | (365.5) | | | (153.8) | | | 760.0 | | | (2,388.5) | |
| 派生商品はすでに損失を達成した | (1.1) | | | (6.0) | | | (4.4) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
| 派生ツールは価値変動を公平に許容する | 1.1 | | | (6.5) | | | (4.5) | | | (0.6) | | | — | | | (10.5) | |
| 調整後毛利率 | 264.3 | | | 405.6 | | | 487.6 | | | 347.8 | | | — | | | 1,505.3 | |
| 運営費 | (94.2) | | | (120.0) | | | (82.2) | | | (77.4) | | | — | | | (373.8) | |
| 分部利益 | 170.1 | | | 285.6 | | | 405.4 | | | 270.4 | | | — | | | 1,131.5 | |
| 減価償却および償却 | (125.2) | | | (145.8) | | | (216.9) | | | (143.4) | | | (7.3) | | | (638.6) | |
| 値を減らす | (184.6) | | | (170.0) | | | (0.7) | | | — | | | (7.5) | | | (362.8) | |
| 資産処分損益 | (11.2) | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 2.0 | | | — | | | (8.8) | |
| 一般と行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (103.3) | | | (103.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 利子収入を差し引いた利子支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (223.3) | | | (223.3) | |
| 債務返済収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.0 | | | 32.0 | |
| 未合併付属会社投資の収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| その他の収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 非制御利息と所得税を差し引く前の収益(赤字) | $ | (150.9) | | | $ | (30.1) | | | $ | 188.1 | | | $ | 129.0 | | | $ | (308.5) | | | $ | (172.4) | |
| 資本支出 | $ | 181.1 | | | $ | 44.6 | | | $ | 17.9 | | | $ | 16.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 262.6 | |
____________________________(1)関連先の販売コストも含めて$8.72020年12月31日までの1年間で
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
次の表に2022年12月31日と2021年12月31日までの部門資産情報(単位：百万)を示す
| | | | | | | | | | | | | | |
| 細分化識別可能資産： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 二畳紀 | | $ | 2,661.4 | | | $ | 2,358.6 | |
| ルイジアナ州 | | 2,310.7 | | | 2,428.6 | |
| オクラホマ州 | | 2,420.4 | | | 2,619.5 | |
| テキサス州北部 | | 1,094.6 | | | 896.8 | |
| 会社(1) | | 163.9 | | | 179.7 | |
| 資産総額を確認できます | | $ | 8,651.0 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________
(1)AR融資担保としてSPVに売却される売掛金と課税収入は、二畳紀、ルイジアナ州、オクラホマ州、テキサス州北部に含まれる。
(17)キャッシュフロー情報の補完
以下の表は、本報告に掲げる期間の利息支払い現金、所得税支払い(払戻)現金、経営活動現金流量に含まれる経営リース支払現金、非現金投資活動、非現金融資活動(単位：百万)をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| キャッシュフロー情報の補足開示： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利子を支払う現金 | | $ | 221.1 | | | $ | 208.8 | | | $ | 207.3 | |
| 所得税を納めた現金 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | |
| 経営活動キャッシュフローに含まれる経営リースのための現金 | | $ | 30.5 | | | $ | 24.6 | | | $ | 24.6 | |
| | | | | | |
| 非現金投資活動： | | | | | | |
| 財産と設備の非現金課税 | | $ | 4.2 | | | $ | 12.0 | | | $ | (39.6) | |
| 賃貸負債と引き換えに非現金使用権資産を経営する | | $ | 33.4 | | | $ | 18.7 | | | $ | 9.8 | |
| 非現金買収 | | $ | 1.3 | | | $ | 16.9 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 非現金融資活動： | | | | | | |
| VEXの売掛金を売る | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
| 強制償還可能な非支配権益の償還 | | $ | (6.5) | | | $ | — | | | $ | (4.0) | |
カタログ表
Enlink Midstream、LLC、および子会社
連結財務諸表付記
(18)その他の資料
次の表は、以下(百万単位)を含む他の流動資産および他の流動負債のより多くの詳細を示す
| | | | | | | | | | | | | | |
| その他の流動資産： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 天然ガスと天然ガスガス貯蔵リスト | | $ | 147.1 | | | $ | 49.4 | |
| 前払い費用とその他 | | 19.5 | | | 34.2 | |
| その他流動資産 | | $ | 166.6 | | | $ | 83.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 他の流動負債： | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 応算利息 | | $ | 57.6 | | | $ | 47.2 | |
| 税金を含む賃金と福祉を計算しなければならない | | 38.1 | | | 33.1 | |
| 課税価格税 | | 32.0 | | | 28.3 | |
| 強制的に非制御権益を償還できる課税決済 | | 10.5 | | | — | |
| 資本支出課税項目 | | 23.4 | | | 23.2 | |
| 短期賃貸負債 | | 26.2 | | | 18.1 | |
| 分割払い(1) | | — | | | 10.0 | |
| 不活発地役権承諾書(2) | | — | | | 9.8 | |
| 営業費用請求項目 | | 18.5 | | | 9.6 | |
| 他にも | | 23.3 | | | 23.6 | |
| その他流動負債 | | $ | 229.6 | | | $ | 202.9 | |
____________________________
(1)Amarillo Rattler買収の対価格には2022年4月30日に支払う分割払いが含まれている。
(2)不活発な地役権承諾に関する金額は、2022年8月に支払われている。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない
第9条。制御とプログラム
(A)開示制御及びプログラムの評価
管理メンバーの経営陣は、財務報告に対する十分な内部統制の確立と維持を担当し、財務報告の内部統制の有効性を評価してくれる。我々は、取引所法案第13 a-15及び15 d-15条の規則に基づいて、経営陣(管理会員の最高経営責任者及びCEOを含む)の監督及び参加の下、本報告で述べた期間終了までの開示制御及び手続の有効性を評価した。この評価に基づき、CEOと財務官は、本報告に係る期間が終了した時点(2022年12月31日)まで、我々の開示制御および手順が有効であり、合理的な保証を提供することができ、1934年の証券取引法に基づいて提出または提出された報告で開示を要求した情報が、適用規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報を蓄積して管理層に伝達することができ、開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の最高経営責任者および最高財務官を含むと結論した。当社の連結財務諸表を監査する独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、“第8項.財務諸表及び補足データ−経営陣財務報告内部統制報告”を参照した社内財務報告の内部統制に関する証明報告を発表した
(B)財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの年度内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化は発生していません
財務報告の内部統制
“項目8.財務諸表と補足データ--財務報告の内部統制に関する経営陣の報告”を参照
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
私たちは管理メンバーの取締役会と執行者によって管理されている。管理会員たちは私たちの単位所有者選挙によって選出されたのではなく、将来私たちの単位所有者によって再選挙されないだろう。管理メンバーには取締役会があり、私たちの一般単位所有者は取締役を選挙する権利がなく、直接または間接的に私たちの管理または運営に参加する権利があります。管理メンバーの一部の取締役は、取締役会の多数の投票権を有する取締役を含み、GIPの取締役または上級職員でもある。私たちの運営スタッフは運営パートナー関係の従業員です。すべてわれわれの高級職員、取締役及び従業員といえば、管理メンバー又は運営組合企業の高級職員、取締役及び従業員を指す
次の表に管理メンバーの取締役会メンバー(“取締役会”)と管理メンバーの実行役員の情報を示す。執行幹事と役員はその後継者が正式に任命または選挙されるまで在任します
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | | 年ごろ | | EnLink Midstream Manager，LLCを担当する |
| ジェシー·アリネガス | | 49 | | 取締役CEO兼最高経営責任者 |
| ベンジャミン·D·ラム | | 43 | | 常務副総裁兼首席財務官 |
| アレナ·K·ブルックス | | 48 | | 常務副主任総裁、首席法律·行政官、秘書 |
| ウォルター·平ト | | 59 | | 常務副総裁兼首席運営官 |
| ライトン·E·エコー(1) | | 67 | | 取締役会議長、監査委員会(2)、並びにガバナンス·報酬委員会メンバー |
| デボラ·G·アダムス(1) | | 62 | | 取締役、持続可能な開発委員会(2)及び監査委員会のメンバー |
| ウィリアム·J·ブリリアント | | 47 | | 役員と管理と報酬委員会のメンバー |
| ティファニー·トム·チェパーカー(1) | | 50 | | 取締役、監査、紛争委員会のメンバー |
| ベンジャミン·M·ダニエル | | 39 | | 役員.取締役 |
| スコット·E·テイラー | | 55 | | 役員と持続可能な開発委員会のメンバー |
| カイル·D·ファン(1) | | 75 | | 取締役及びガバナンス及び補償(2)及び衝突(2)委員会メンバー |
____________________________
(1)独立した役員です
(2)委員会の議長
ジェシー·アリネガス最高経営責任者や役員管理員は、2022年6月からこれらの職を務めてきた。2022年6月までは、アニヴァスさんが副学長(総裁さん社長、会社長)を務めます2 2014年12月以来、同社が最大の一酸化炭素輸送業者に成長するのを支援してきた2北米にあります。また、2021年2月にKMIエネルギー転換リスク投資チーム発足時に総裁に任命された。彼は2003年にKinder Morganに入社し、様々な財務、会計、業務発展職を務めたことがある。KMIに加入する前に、Arenivasさんはコンフィ石油会社で5年間働いており、財務およびビジネスの職に就いています。Arenivasさんは、テキサス大学二畳紀盆地校の金融工商管理の学士号を有し、公認会計士です。
ベンジャミン·D·ラム執行副総裁兼首席財務官総裁は2022年11月からこのポストに就いている。ラムさんはこれまで複数のリーダーを務めてきましたが、最近では2018年6月から2022年11月まで執行副総裁兼チーフエコノミストを務め、2018年2月から2018年6月までテキサス州北部、オクラホマ州執行副総裁を務め、2012年12月から2018年2月まで執行副総裁(企業開発)、上級副総裁(財務、企業開発)、総裁(副財務)を務めてきました。2012年12月まで、ラムは投資銀行会社Greenhill&Co.の責任者で、2005年に同社に入社した。このポストに就いている間、彼は主に中流エネルギー、電力、公共事業業界の顧客のために合併、買収、再編取引を評価し、実行した。グリーンヒルに加入する前は、瑞銀投資銀行のM&A部門とグローバルエネルギー部門で投資銀行家を務め、米林のグローバルエネルギー·電力部門で投資銀行家を務めていた。ラムさんはベイラー大学で工商管理の学士号を取得した
アレナ·K·ブルックス常務副主任、首席法律·行政官、秘書総裁は2018年6月からこのポストを担当している。ブルックスさんは2019年1月に役員一般パートナーに任命された。ブルックスさんは以前、私たちの複数の指導者を務めていましたが、最近は総法律顧問兼秘書上級副総裁、2014年9月から2018年6月まで、副総法律顧問を2014年9月まで務めています。ブルックスさんの現在の職では、彼女は私たちの行政指導チームに勤め、法律、法規、企業コミュニケーション、契約管理、人的資源機能を指導している。2008年前、BrooksさんはWeil、Gotshal&Manges LLPとBaker Botts L.L.P.法律事務所で法律仕事に従事し、顧客に複雑な商業訴訟、リスク管理、税収に関する相談を提供した。ブルックスさんは公認会計士で、デューク大学法学部の法学博士号と、オクラホマ州立大学の理学学士と会計修士号を持っている
ウォルター·平ト常務副総裁兼首席運営官総裁は2022年11月からこのポストを担当している。フラット·トー·さんは、2022年11月までの間に、2020年3月から2022年11月までの間に上級副社長を務め、優れた運営、リーダーシップ、業務パフォーマンスの最適化を図っています。2020年3月までに、Pintoさんは、Hastingsの探し、勤勉、および既存のポートフォリオ会社と新しい機会を管理するために、Hastings Equity Partnersの上級コンサルタントを務めます。彼はこれまでLyondellBasell Industriesで25年間働き、上級取締役、グローバルプロジェクト、工事、運転、信頼性、メンテナンス、いくつかの製造統合体の担当者を務めてきた。平托さんは、産業サービス会社だけでなく、いくつかの貿易·コミュニティ組織の取締役会のメンバーを務めていました。Pintoさんは、ミルウォーキウィスコンシン大学で機械工学の修士号、インド国立理工学部で機械工学の学士号を取得しています
レルデン·E·エコルズ2022年6月から取締役会長を務め、2014年3月以来取締役管理メンバーを務めている。エコルズさんは、2008年1月に新奥エネルギーの前身であるCrosstex Energy，Inc.に加入し、取締役を務める従業員となった。エコルズさんは、2014年3月から2019年1月までの間に取締役一般パートナーとして働く。 エコルズは個人投資家です。エコルズさんは現在も、リバース社とHollyFrontier社の独立した役員を務めています。エコルズさんは、30年以上の金融とビジネス経験を取締役会にもたらしました。エコルズさんは、安達信会計士事務所に22年間勤務し、北テキサス州、コロラド州、オクラホマ州の監査·商業コンサルティング業務の管理パートナーを6年間務め、その後Centex Corporationで6年間働き、執行副社長と首席財務官を務めた。彼は2006年6月にCentex Corporationを退職した。エコルズはこれまで民間会社Roofing Supply Group Holdings，Inc.の取締役会メンバーを務めてきた。2007年10月にTXUへの私募株式買収を完了する前に、TXU Corporation取締役会に勤め、監査委員会の議長を務め、戦略取引委員会のメンバーを務めた。さん·エコルズはアーカンソー州立大学で会計学の学士号を取得した。彼はアメリカ公認会計士協会とテキサス州公認会計士協会のメンバーです。エコールが取締役首席財務官に選ばれたのは、会計や財務面での経験や、別の上場企業で首席財務長を務めた経験などが理由だ。
デボラ·G·アダムス2020年2月以来取締役管理員を務めている。2014年から2016年10月まで退職し、アダムスさんはPhillips 66の実行指導チームで健康、安全、環境、プロジェクト、購買部の上級副総裁を務めた。アダムスさんは2008年から2014年までフィリップス66社とコンフィ石油会社運輸省総裁を務めた。 これまで、アダムスさんはコンフィ石油で多くの指導者を務めており、首席調達官、国際製油部総経理、環球下流情報システムマネージャーを含む。 彼女はコンフィ石油のいくつかの合弁会社の取締役会にも勤めていた。アダムスは現在MRC Global，Inc.と従業員の所有する建設会社オースティン工業会社の役員メンバーである。 アダムスはこれまで2018年3月から2021年5月まで湾港エネルギー会社の取締役を務めていた。アダムスさんはオクラホマ州立大学財団の取締役会メンバーや同大学理事会のメンバーも務めた。2014年、オクラホマ州立大学工学、建築·技術学院の殿堂に入選し、2015年、国家多元化委員会はアダムスを石油と天然ガス業界で最も影響力のある50人の女性の一人に指名した。アダムスさんはオクラホマ州立大学化学工学理学学士号を取得した。 アダムスさんが取締役に選ばれた理由の一つは、中流経験、指導技能と商業経験を含むエネルギー分野の豊富な経験であり、彼女の広範な業務分野での専門知識を含む。
ウィリアム·J·ブリリアント2018年7月以来取締役管理メンバーを務めてきた。ブリリネットさんは、2018年7月から2019年1月まで、取締役一般パートナーを務めています。ブリリアント·さんは、GIPパートナーであり、GIP投資·運営委員会のメンバーでもある。2007年以来、彼はGIP投資チームのメンバーだった。GIPに加入する前、彼はリーマン兄弟の投資銀行家だった。ブリリネットさんは現在、Hess Midstream Partners GP LLC、Hess Infrastructure Partners、CyrusOneの取締役会に在籍しています。2012年6月から2014年7月まで、Access Midstream Partners L.P.一般パートナーを務め、取締役パートナーを務めた。ブリリネットさんは、カリフォルニア大学ロサンゼルス校でビジネスマネジメントの修士号、ペンシルベニア大学ウォートンビジネススクールの学士号を取得しています。ブリリアント·さんが取締役に選ばれた理由の一つは、彼のエネルギー産業の背景、特に彼のM&Aに関する専門家だ
ティファニー·トム·セパーカー2021年12月以来取締役管理メンバーを務めている。セパーカーは最近、2018年10月まで石油·天然ガス開発·生産会社であるエネルギーXXIメキシコ湾沿岸会社の首席財務官を務めている。彼女はKLR Energy Acquisition Corp.の首席財務官(業務合併後，ロスヒル資源会社(RoseHill Resources Inc.)も務めた。EPL石油天然ガス会社の首席財務官として、これまでEPLで財務主管、投資家関係部の役員、企業備蓄部の取締役を含む多くの他のポストを務めていた。彼女のキャリアは、エクソン生産会社とエクソンモービルで高級油蔵エンジニアを務め、油蔵と地下完井工事を含む運営に従事したことから始まった。セパーカーは現在、Ranger Oil Corp.，Patterson-Uti Energy，Inc.とCalifornia Resources Corp.で取締役会長を務め、これまでイェッツ石油会社の取締役も務めていた。イリノイ大学の工学学士号とデュラン大学の工商管理修士号を持っているCepakさんが取締役に選ばれた理由の一つは、エネルギー業界で豊富な経験と、工学、運営、金融での経験があるからだ。
ベンジャミン·M·ダニエル2022年4月から取締役管理メンバーを務めてきた。Danielさんは、GIPの責任者であり、北米のエネルギー投資事業の主要なメンバーでもあり、天然ガス、原油、製品油、液化天然ガスに専念しています。2012年以来、彼はGIP投資チームのメンバーだった。GIPに加入する前に、Danielさんは、青翔資源会社の社長副社長であり、非従来の石油·ガス資源投資に専念しています。これまで、彼はマッキンゼー社の顧問で、主に石油や天然ガスの取引先と付き合っていた。彼は現在個人持株の中流石油·ガス会社Medallion Midstreamの取締役会メンバーだ。Danielさんは、スタンフォード大学で数学の栄誉理学学士号、哲学文学修士号を取得しています
スコット·E·テイラー2020年12月以来取締役管理員を務めてきた。Teleszさんは、GIPの運営パートナーです彼は製造業で25年以上の経験があるそれは.2018年8月にGIPに加入する前に工業ガス製造会社Praxairで8年間役員を務め，最近では執行副総裁，Praxairの米国大気ガス業務，Praxair Canada，Praxair Surface Technologiesを担当し，2014年から2018年5月までを担当している。Teleszさんは、Praxairに加入する前に、GE/SABICで12年間働いていましたが、そこで様々な電気製品やプラスチック事業を管理していました。彼は現在Hess Midstream GP LLCとエジンバラ空港の取締役会のメンバーだ。Teleszさんは、デューク大学プラット工学アカデミーの客員委員会にも在籍しています。1989年、デューク大学で電気工学理学学士号を取得し、ハーバードビジネススクールで工商管理修士号を取得した。テレスが取締役の一員に選ばれたのは、他の要素以外にも、彼の広い管理と商業専門長、工事背景と指導力のためである。
カイル·D·ヴァン2019年1月から取締役管理メンバーを務め、2016年4月から2019年1月まで取締役一般パートナーを務める。ファーンは1969年にエクソンモービルで彼のキャリアを始めた。エクソンモービルで10年間働いた後、コッホ工業会社に入社し、1995年から2000年までの間に高級副総裁を含む様々な指導職を務めた。2001年，エネルギー貿易·運輸会社Entergy−Koch，LPの最高経営責任者を務め，2004年に売却された。范さんは2020年までEntergyのコンサルタントを務め、2012-2017年にCCMP Capital Advisors，LLCのコンサルタントを務めてきました。彼はEcovyst，Inc.の取締役会のメンバーでもあり、テキサス会社、L.P.社、精製技術会社の顧問でもある。マース山制作会社と寛大な寄付会社の取締役会で取締役を務めており、個人的で慈善的な非営利組織である。範さんはカンザス大学を卒業し、化学工学の学士号を取得した。彼はカンザス大学工学アカデミー顧問委員会のメンバーです(彼はアカデミー優秀工学サービス賞の受賞者です)。ファンが役員の一員に選ばれたのは、エネルギー業界で豊富な経験やビジネス特技などを持っていたからだ
独立役員
私たちはニュー交所規則が指す“制御された会社”であるため、ニュー交所は取締役会がニューアークの要求する独立基準に符合する多数の取締役から構成されることを要求せず、指名/会社管理と報酬委員会は完全に独立取締役で構成されることも要求しない。我々の取締役会は、我々の取締役会のうち少なくとも3人がニューヨーク証券取引所規則で定義された独立取締役でなければならないことを要求するガバナンスガイドラインを採択した
ニューヨーク証券取引所の基準によると、取締役が“独立”するためには、取締役会は、取締役が会社と実質的な関係がないことを肯定的に判断しなければならない(直接であっても、会社と関係のある任意の組織のパートナー、株主または高級管理者であるが、会社役員としての身分は除く)。また、取締役は、取締役が管理メンバーに雇われていないこと、管理メンバーと何らかの商業取引を行っていないことを含む、ニューヨーク証券取引所に規定されているいくつかの独立性基準に適合しなければならない。これらの独立性を決定する基準を用いて、取締役会ではファン·さんとエコルズ·さん、メイズが決定した。アダムスとセパーカーは“独立”役員になる資格がある
また、証監会が監査委員会のメンバーのために制定した特殊な基準に基づいて、当社の取締役会監査委員会のメンバーはすべて“独立”資格に符合し、監査委員会のメンバーは少なくとも1人の当社取締役会が証監会規則に規定されている“監査委員会財務専門家”の資格に符合すると認定したメンバーを含み、その人は“独立”取締役の関連定義に符合することを含む。エコルズは取締役の独立者で、監査委員会の財務専門家を志してきた。単位所有者は、この指定が委員会の開示要求であり、特定の会計及び監査事項における個人の経験及び理解と関係があることを理解しなければならない。この指定は、このような取締役に監査委員会のメンバー及び取締役会のメンバーとして一般的に執行される責任、義務又は法的責任よりも高いいかなることを加えることはないが、本証監会の要求に基づいて、取締役を監査委員会の財務専門家として指定することは、監査委員会又は取締役会の任意の他のメンバーの職責、義務又は法的責任に影響を与えない
取締役会委員会
監査委員会には4つの常設委員会がある：監査委員会、紛争委員会、管理·賠償委員会、そして持続可能な委員会。上記ニューヨーク証券取引所基準によると、監査委員会の各メンバーは独立した取締役である。すべての委員会委員会は取締役会が承認した書面規定を持っている。誰でも私たちのウェブサイトで約章と私たちの商業行為と道徳基準のコピーを無料で得ることができます：www.enlink.com
監査委員会は、Echolsさん(議長)とMsesさんによって構成されています。アダムスとセパーカーは取締役会に協力して、私たちの財務報告、内部統制と監査機能を全面的に監督し、私たちの独立監査役の任命、保留、補償と監督を直接担当します
紛争委員会は範さん(議長)とセパーカーさんで構成されており、利害相反する可能性があると思われる具体的な事項を検討する監査委員会を担当しています。紛争委員会は利益衝突の解決が私たちに公平で合理的かどうかを決定する。紛争委員会が承認したどんな事項も最終的には私たちに公平で合理的だとみなされ、私たちの管理メンバーが私たちまたは私たちの単位所有者に対するいかなる義務にも違反するのではなく、私たちのすべての単位所有者の承認を受けるだろう
ガバナンスと報酬委員会は、Vannさん(会長)、Brilliantさん、およびEcholsさんからなり、現在の政策の有効性を評価すること、業界の発展を監視すること、特定の報酬決定を監視すること、本明細書で説明した報酬計画を含む、ガバナンスに関連する事項を検討することを担当します
持続可能な開発委員会は、アダムスさん(会長)とさん·タイレス氏で構成され、当社の環境、健康、安全、運営に優れた取り組みを含め、当社の環境、社会、およびガバナンスの全面的な監督に取締役会を協力し、これらの事項に関連するリスクを特定、評価、監視することを目的としています。
幹部会議
非経営者取締役は、経営陣の参加なしに少なくとも四半期ごとに実行会議を開催する。現在、私たちの取締役会長は独立した役員機関としてこのような実行会議を主宰しています。今後私たちの議長が経営陣メンバーや国際平和財団の付属会社であれば、このような会議を主宰する独立した取締役を指定します(“首席独立取締役”)。単位所有者または興味のある各当事者は、以下のアドレスに書面通知を送信することによって、非管理取締役とコミュニケーションし、取締役会議長に独立取締役に注意または指導することができる：Enlink Midstream Manager，LLC，1722 Rouse St.1722 Rouse St.1722，Suite 1300，Dallas，Texas 75201
道徳的規則と管理基準
私たちは、私たちのすべての従業員、高級管理者、取締役が会社に関連する活動に適用される商業行為と道徳基準(“道徳基準”)を採択した。“道徳規則”は不法行為を抑止し、誠実と道徳行為を促進し、法律と条例を遵守するための準則を盛り込んだ。それはまた、私たちが委員会に提出された文書と他の公共コミュニケーションで正確でタイムリーな開示を提供できるように、私たち従業員への期待を含んでいる。私たちはまた、ガバナンス基準(“ガバナンス基準”)を採択し、私たちのガバナンスに関する重要な政策とやり方を概説し、私たちの取締役会の運営に有効な枠組みを提供した。私たちのウェブサイトwww.enlinkの投資家部分の“会社統治”部分の“ガバナンスファイル”の部分では、誰でも無料で道徳基準とガバナンス基準のコピーを得ることができます。もし私たちが“道徳的規則”を実質的に修正した場合、または私たちの任意の幹部および役員に“道徳的規則”条項の任意の免除を承認し、任意の黙示的な免除を含む場合、私たちは私たちのウェブサイトでこのような改正または免除の性質を開示する。私たちのウェブサイトに含まれているまたはそれに関連する情報は、参照によって本10-K表年次報告書に組み込まれないし、本報告または私たちが委員会に提出した任意の他の報告書の一部とみなされてはならない
延滞金第16条報告
1934年証券取引法第16条(A)条は，我々の役員，役員，及び10%を超える共通単位の実益所有者が，我々の株式証券の所有権及び所有権変更に関する報告を委員会に提出することを要求する。私たちが提出した表3、4、5のコピーと私たちの役員と役員の書面陳述だけに基づいて、2022年の間、私たちのすべての役員、役員、および10%以上の共通単位の実益所有者は、彼らの第16(A)条に適用される届出要件を遵守していると考えられますが、ベンジャミン·M·Danielの表3を除いて、この表は2022年4月11日に提出されるべきですが、2022年4月15日に提出されました。
プロジェクト11.役員報酬
管理·報酬委員会報告書
Kyle D.VannとLeldon E.Echolsは、ニューヨーク証券取引所の基準に基づいて独立した取締役である我々の管理メンバーの管理·報酬委員会(“委員会”)のメンバーである。委員会は、“報酬検討と分析”と題する次の章を審査し、経営陣と議論した。審査·検討に基づいて、委員会は、報酬に関する検討·分析を本年度報告の表格10-Kに含めるよう監査委員会に提案した
委員会のメンバー：
カイル·D·ファン(議長)
ウィリアム·J·ブリリアント
レルデン·E·エコルズ
報酬問題の検討と分析
以下の給与議論と分析は、私たちの役員報酬計画の理念と目標を概説します。それは、報酬決定が私たちの戦略的目標と報酬計画要素の下で定義された目標の業績とどのように関連するかを説明する。これらの目標および指標は、我々の報酬計画の限られた背景の下で開示されており、管理職の予想または結果の推定または他の指導の声明として理解されてはならない
概要
私たちは私たちの業務を管理する誰も直接雇用しない。管理メンバーは私たちの運営と活動を管理し、取締役会と上級管理者は私たちを代表して決定を下します。管理メンバーの指定執行幹事と役員の報酬は理事会が委員会の提案を審議した後に決定する。以下に説明する指定役員の報酬は、私たちおよびすべての子会社に関連するサービスの総報酬を反映しています。
報酬理念と原則
私たちの役員報酬計画は高素質の幹部を吸引、維持、激励し、彼らの個人利益を私たちの部門の所有者の利益と一致させることを目的としている。委員会は、これらの目標を達成する補償案を設計·管理し、これらの案を承認し、採択する提案を取締役会に提出する責任がある。私たち幹部1人当たりの総報酬には、一般に、私たちの長期インセンティブ計画に基づいて支給される60%の持分報酬、短期インセンティブ計画(“STI計画”)によって支給される20%の年間ボーナス、20%の基本給が含まれています
委員会は、任命された実行幹事の給与を決定する際に、以下の原則を考慮した
•基本給、短期激励と長期激励は私たちと幹部人材を争奪する市場競争を行い、高素質の幹部を誘致、維持、激励すべきである
•長期激励計画下の持分奨励は幹部の総給与の大きな部分を占め、高素質の幹部を維持と激励し、すべての幹部がわが社で意義のある持分を持つことを確保すべきである
•報酬計画は、挑戦的な時期に高い素質の幹部を維持するための保持計画を含む特殊な状況に対応するために十分な柔軟性を持つべきである
•報酬計画は、私たちの業務戦略と業績を支援するために業績を推進し、貢献を奨励しなければならない
報酬方法論
その委員会は毎年私たちの役員報酬計画と報酬のすべての個別要素を検討する。審査には、当社の業界内の他社の報酬やり方、役員人材に対する競争市場、変化するビジネスニーズ、私たちが直面する可能性のある具体的な課題、および私たちの役員が私たちと管理メンバーに行っている個人や団体への貢献を分析することが含まれています。委員会は、補償案と、私たちの目標を達成するために必要な各個別要素を調整することを監査委員会に提案した。委員会は賠償顧問を招いて審査に協力し、賠償案と個々の要素について意見を提供した
報酬コンサルタントの役割
委員会は、その独立した報酬コンサルタントとして美世(米国)会社(“美世”)を招聘し、2022年期間に一般パートナーに適用される指定役員や他の従業員の報酬計画のいくつかの事項について委員会に相談を提供する。特に、美世は任命された幹部と役員の報酬について委員会の全体的な意思決定過程に協力し、著者らの役員報酬理念、報酬同業者団体、激励計画設計、解散費計画設計と入社考慮について提案を提供し、競争的市場研究を提供し、そして出現している最適な実践及び監督と管理環境中の変化を委員会に通報する。米世が2022年に委員会のためにしたことは何の利益も衝突しなかった
同業者グループの役割とベンチマーク
委員会は美世社と協力して，Crestwood Equity Partners，L.P.，DCP Midstream，L.P.，Equitrans Midstream Corporation，Genesis Energy，L.P.，Magellan Midstream Partners，L.P.，MPLX，L.P.，NuStar Energy L.P.，ONEOK Inc.，およびTarga Resources Corp.(“Peer Group”)の2022年における同行会社を決定した。委員会はPeer Groupが私たちの産業の代表だと信じている。個別会社は一連の要素に基づいて選択され、各会社の相対規模/時価、業務の相対複雑性、類似した組織構造、類似幹部人材に対する競争、及びその任命された幹部の役割と責任を含む。委員会は毎年Peer Group社を審議しており，歴史的には毎年ほとんど変化していない。私たちと比較して、会社は通常、組織構造、業界合併または買収、または相対規模/時価の変化によって増加または同業グループから削除されます
各任命された役員の年間給与水準を評価する際には、委員会は、報酬コンサルタントの協力の下、報酬調査及び提供された役員報酬データを審査し、公開する
グループは、基本給、年間ボーナス、長期持分インセンティブ奨励のデータを含む。そして，委員会はこれらの情報を利用して，本組織内で実行幹事の役割，責任レベル，責任制と意思決定権，および同レベルグループの他のメンバと比較した会社規模に基づいて，任命された実行幹事の個別報酬要素を決定する.また、給与コンサルタントは、現在の業界動向と最適なやり方について委員会に行政人員の報酬の各方面に関する指導を提供する
委員会は給与調査と同レベルのグループデータを審議したが、具体的な基準を満たすために報酬要素を設定しようとはしなかった。そのため、給与要素を決定する際にも、(I)グループと個人の努力と成果、(Ii)直面する挑戦と克服の挑戦、(Iii)独特な技能、(Iv)管理チームへの貢献、(V)上層管理者の後継計画及び留任、及び(Vi)取締役会及び委員会の予想及び実際の市場/業務状況に対する見方を含むが、他の主観的要素を考慮することができる
補償要素
2022年度、任命された実行幹事の報酬の主な内容は以下の通りです
•基本給
•年間金賞
•長期インセンティブ計画配当金奨励
•退職と健康福祉
•解散費と統制権福祉の変更
委員会は、短期·長期報酬および現金と非現金報酬との報酬の組み合わせについて提案し、各任命された実行幹事に適していると考えられる仕組みを構築する。基本給、年間ボーナス、長期インセンティブ計画株式奨励、退職·健康福祉、解散費·コントロール権変更福祉、追加手当とその他の報酬の組み合わせは、私たちの全体的な給与目標に合致していると考えられる。私たちは、このような報酬の組み合わせが、私たちが任命した幹部の業績を調整し、推進し、私たちの戦略目標を支持し、私たちに必要な技能と能力を持つ素質の高い人材を誘致、維持、激励するための機会を提供すると信じている。
基本給委員会は、当社及びその付属会社に提供されるサービスの履歴賃金、給与相談者が提供する同業者グループデータ、給与調査及び任命された実行幹事の実績及び責任に基づいて、任命された実行幹事の基本給を提案する。取締役会で承認され、指定された実行幹事に支払われた2022財政年度基本給は以下の通り
| | | | | | | | | |
| 2022年基本給 | | | | |
| ジェシー·アニガス(1) | $ | 700,000 | | | | | |
| ベンジャミン·D·ラム(2) | $ | 530,000 | | | | | |
| アレナ·K·ブルックス | $ | 486,000 | | | | | |
| Walter·フラット(2) | $ | 486,000 | | | | | |
| バリー·E·デイビス(1) | $ | 784,000 | | | | | |
| パブロ·G·メルカルド(3) | $ | 486,000 | | | | | |
____________________________(1)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOから引退し、取締役会ではアニヴァスさんをCEOに任命している。
(2)取締役会は、2022年11月に、執行副総裁兼最高財務責任者にラムさんを任命し、執行副総裁兼最高経営責任者に平トーさんを任命します。ラムさんは2022年11月まで執行副総裁兼最高経営責任者(CEO)を務める
(3)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任。
金賞を受賞する取締役会と委員会はSTI計画を監督する。すべての従業員は、指定された役員を含め、STI計画に基づいて年間ボーナスを得る資格がある。STI計画に基づいて支給されるボーナスは、成功を測るために構築されたいくつかの指標の達成状況に基づいて、取締役会と委員会が適宜決定する。STI計画で採用されている指標はボーナスを考慮すると主に
いくつかの核心的な目標(総称して“主要ボーナス部分”と呼ぶ)を達成することは、毎年異なる可能性がある。2022年、科学技術革新計画には以下の主なボーナス部分が含まれる
•財務面のです調整後のEBITDAと分配後の自由キャッシュフロー(“FCFAD”)は、財務業績の最大化を実現する。
•基本工事プロジェクトそれは.タイムリーで費用効果のある資本プロジェクト。
•卓越した運営それは.システム、資産、設備を有効に利用して契約義務を履行し、顧客サービスを推進し、キャッシュフローを最大限に実現する。
•安全と持続可能性です安全事故の予防と安全コンプライアンスや訓練の改善、環境コンプライアンスに取り組み、より持続可能な運営を実現するために私たちのイニシアティブを支援しています
以下の表に示すように、各主要ボーナス構成要素は、個々の重みおよび関連する閾値/目標/最大値を適用する。2022年の主要ボーナス構成部分および関連情報の重みは以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| コンポーネント.コンポーネント | | 重みをつける | | 敷居レベル | | 目標レベル | | 最高レベル |
| 財務調整後のEBITDA | | 55% | | 10億65億ドル | | 11.72億ドル | | 12.71億ドル |
| 金融-FCFAD | | 10% | | 1.54億ドル | | 2.02億ドル | | 2.41億ドル |
| 卓越した運営 | | 15% | | スコアカードを運営しています |
| 安全で持続可能な発展 | | 15% | | 安全と持続可能な開発スコアカード |
| 基本工事プロジェクト | | 5% | | タイムリーで費用効果のある資本プロジェクト |
| 総権が重い | | 100% | | | | | | |
毎年、主要ボーナス構成部分での業績は適宜“敷居/目標/最高”をもとに測定される。閾値レベルを下回る実績は、目標の0%を招き、閾値レベルを下回るパフォーマンスは、目標の50%を招き、最高レベル以上のパフォーマンスを達成することは、コンポーネント目標達成の200%に制限される。毎年、一連の科学技術革新計画のボーナスプール値を構築し、加重平均に基づいて適用する主要なボーナス構成部分での異なる業績レベルを考慮する。これらのボーナスプール価値は枠組みであり、取締役会と委員会は、STI計画に基づいて最終的に支払うべきボーナス金額を適宜決定する権利があり、以下に述べるように、指定された役員に支払われるボーナス金額を含む
委員会及び取締役会は、管理層の意見に基づいて、各主要配当構成要素の年間重み、特定の主要配当構成要素を構成する特徴に適用される任意の追加重み、及び主要配当構成要素に適用される“敷居/目標/最高”基準を決定する。この標準は一連の考慮要素に基づいており、合理的な市場予想、社内予測、利用可能な成長機会、会社の業績、リード指標と業界標準を含むがこれらに限定されない
取締役会は、委員会の提案を考慮した後、獲得可能な目標ボーナスを初歩的に決定し、STI案に従って任命された幹部に支払うべき最終ボーナス額(あれば)を最終的に決定した。委員会および取締役会の審議のために任命された実行幹事の初期ボーナス奨励額は、(1)指名された実行幹事に関連する目標ボーナス割合を乗算する(2)関連指名実行幹事の適用年度における基本給収入(基本給年次の変化または年次採用または退職を反映するための何らかの調整が必要)に、(3)関連年度の業績率を乗算することにより決定される
委員会は，任命された執行幹事の一部の行政者報酬は裁量権を維持しなければならないとしている。このため、STIは、指定された役員の目標ボーナスボーナスと最終ボーナス金額に対する裁量権を委員会や取締役会が保持することを想定している。この点で、委員会は、業績期間の開始時に合理的に予見できない非凡な個人業績、挑戦および機会、内部株式、および外部競争または機会を奨励または解決するために、ある特定の任命された幹部の目標ボーナスまたは最終ボーナス金額を減少または増加させることを取締役会に提案することができる
委員会は，委員会がその幹事が勤務期間開始時に決定された個人業績目標を達成したか否かに関する提言及び評価を審議した後，執行幹事に任命されたごとの最終ボーナス額を承認した。これらの実績目標には、任命された実行幹事の職責範囲内のリーダーシップ、任命された実行幹事の技術·専門面での習熟度、任命された実行幹事の実行が決定された優先目標、任命された実行幹事の所望の会社文化への貢献、強化が含まれる。このような業績目標は全体委員会によって検討され、評価される。任命されたすべての幹部は、彼らの2022年の最低個人業績目標を達成または超えている。したがって、委員会と連合委員会は、指名された実行幹事に以下のようにボーナスを支給する
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標ボーナス率
(基本給の割合で表す) | | 2022年ボーナス(基本給の割合) | | 2022年のボーナス額(ドル) |
| ジェシー·アニガス(1) | 125 | % | | 231.3 | % | | $ | 1,618,750 | |
| ベンジャミン·D·ラム(2) | 100 | % | | 182.3 | % | | $ | 966,011 | |
| アレナ·K·ブルックス | 90 | % | | 164.0 | % | | $ | 797,261 | |
| Walter·フラット(2) | 90 | % | | 89.8 | % | | $ | 436,433 | |
| バリー·E·デイビス(1) | 125 | % | | 151.8 | % | | $ | 1,190,423 | |
| パブロ·G·メルカルド(3) | 90 | % | | 150.7 | % | | $ | 732,328 | |
____________________________
(1)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOから引退し、取締役会ではアニヴァスさんをCEOに任命している。
(2)取締役会は、2022年11月に、執行副総裁兼最高財務責任者にラムさんを任命し、執行副総裁兼最高経営責任者に平トーさんを任命します。ラムさんは2022年11月まで執行副総裁兼最高経営責任者(CEO)を務める。平托の昇進に伴い、彼の目標ボーナスの割合は60%から90%に向上した。平托のボーナスは、彼が様々な職務を担当した一年間に比例して割り当てられた目標ボーナスの割合を反映している。
(3)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任。
長期的なインセンティブ計画です私たちが指定した役員や外部役員もEnLink Midstream，LLC 2014長期インセンティブ計画(“2014計画”)に参加する資格があります。取締役会は委員会の提案を考慮した後、私たちが任命された幹部に株式奨励を付与することを許可した。委員会は、株式奨励は指定執行幹事の給与の大きな部分を占め、所有権文化を育成し、管理者の利益を私たちの単位所有者の利益と一致させる方法であると考えている。指名された行政者ごとの補助金を決定する際には，報酬調査，同レベル団体データ，指名された行政者の団体や個人面での表現，会社表現，市場状況，後任計画，留任状況，委員会および/または取締役会が決定した他の要因を含む複数の要因が考えられるが，これらに限定されない
私たちまたは私たちの付属会社にサービスを提供する従業員、非従業員取締役、その他の個人は、2014年計画下の奨励を受ける資格がある可能性があります。委員会は、どの資格を有する個人が2014年計画下の奨励を受けるかを決定したが、取締役会の許可を得て、私たちが指定した執行幹事に奨励しなければならない。2014年計画は委員会によって管理され、現金と持分に基づく奨励を許可し、その形式はオプション、制限単位奨励、制限奨励単位、単位付加価値権(“UAR”)、分配等価権(“DER”)、単位奨励、現金奨励、業績奨励とすることができる。2014年計画を採択する際には、有限責任会社のENLCでの権益を代表する11，000，000個の一般単位が、2014年計画による奨励のために最初に予約されて発行された。その後数年間、2014年計画が改訂され、再記述され、その計画に基づいて発行のために保持されている共通単位の数が増加した。2022年12月31日現在23，234，126 共同機関はまだ未来の寄付金を得る資格がある。2014年計画に基づいて報酬を獲得する一般単位は、価格行使または源泉徴収義務を満たすために差し押さえられた単位を含む、キャンセル、没収、交換、現金決済、または他の方法で終了する場合、2014年計画に基づく他の奨励金を再び交付することができる
全体的に、2014年計画は委員会によって管理されている。2014年計画が非従業員役員に適用されることについては、2014年に取締役会が管理する予定だ。委員会は一般的にどの合資格者が2014年計画下の奨励を受けることができるかを自ら決定する権利があるが、取締役会が私たちが指名した行政人員に対して獲得した奨励の審査状況に依存しなければならないが、取締役会もどのような合資格の非従業員取締役が2014年計画下の奨励を受けることができるかを適宜決定することができる。現在改訂·再記述されている2014年計画は2030年9月17日に自動的に満期になる。取締役会は2014年計画を随時改訂または終了することができるが、法律、規則、法規の要求を適用する単位所有者の承認を守らなければならない。委員会は一般的に2014年計画の任意の未解決判決の条項を随時修正することができる。しかし、参加者の同意を得ず、取締役会または委員会は、2014年の計画に基づいていかなる行動をとっても、参加者が以前に付与された裁決によって享受した権利に重大な悪影響を与えてはならない
演技部門賞私たちの業績奨励協定(“業績奨励協定”)は、2014年に計画された株式報酬の将来の奨励を規定しています。2019年以来、業績奨励協定は、2014年計画下の制限された奨励単位の帰属は(I)同業者会社グループに対するTSR表現と(Ii)私たちのキャッシュフロー表現に依存すると規定している。付与時には、取締役会は、TSR業績目標の実現状況(“総TSR単位”)とキャッシュフロー実績目標の実現状況(“総キャッシュフロー単位”)とに基づいて、関連する業績ベースの報酬プロトコルに有資格帰属の制限された報酬ユニットの数を格納し、2つの業績目標の相対的な重みを決定する。2019年以来、著者らの業績奨励プロトコルは加重を経て、TSRユニットの総数は使用可能な制限激励ユニット数の80%を占め、CFユニット総数は使用可能制限激励ユニット数の20%を占めている。
業績奨励協定は、4つの異なる業績期間を規定する：(I)3つの業績期間は、それぞれ業績奨励協議の帰属開始日後の第1、第2及び第3の例年であり、及び(Ii)第4の業績期間は、帰属開始日からその3周年までの累計3年期間(“累積業績期間”)である
総TSR単位の約4分の1(“部分TSR単位”)は、累積履行期間および以下に説明する最初の3つの履行期間に関する。以下の表は、指定された同業会社のTSR実績と比較して、適用された業績期間中に、TSRパーセンタイル値ランキング(線形補間法を使用して)によってTSR単位が付与可能なレベルを示す
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | 実現したTSR
同業者会社のポストを指定するのに対して | | 帰属割合
部分TSR単位 |
| 閾値を下回る | | 25%以下 | | 0% |
| 閾値 | | 25%に相当します | | 50% |
| 目標.目標 | | 50%に相当します | | 100% |
| 極大値 | | 75%以上です | | 200% |
総キャッシュフロー単位(“部分キャッシュフロー単位”)の約3分の1は、上記初の3つの業績期間のそれぞれに関するものである(すなわちキャッシュフロー実績目標は累積実績期間とは無関係である)。取締役会は、関連履行期間が開始された当年3月31日に遅れず、次の表“ENLCの実現したキャッシュフロー”の欄の目的でキャッシュフロー実績目標を確立する。特定の履行期間が終了した後、委員会は、累積履行期間の終了時にENLCまたはその関連会社に雇用され続けることが条件であるENLCのキャッシュフロー表現を測定および決定して、有資格帰属の一部のキャッシュフロー単位を決定する。2020年、取締役会が使用するキャッシュフロー指標は、割り当て可能なキャッシュフロー(“DCF”)である。2021年、取締役会は業績奨励プロトコルのキャッシュフロー指標として、分配後の自由キャッシュフロー指標(“FCFAD”)を採用した。
次の表は、2022年12月31日までの業績期間において、ENLCのFCFAD業績に基づいて、一部のCF単位が資格帰属(線形補間法を使用)しているレベルを示している
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | ENLCが取得したFCFAD | | 帰属割合
一部の現金流動資金単位 |
| 閾値を下回る | | 1億4千万ドル以下です | | 0% |
| 閾値 | | 1億4千万ドルに相当します | | 50% |
| 目標.目標 | | 2.02億ドルに相当します | | 100% |
| 極大値 | | 2.41億ドル以上 | | 200% |
次の表は、2021年12月31日までの業績期間において、ENLCのFCFAD業績に基づいて、一部のCF単位が資格帰属(線形補間法を使用)しているレベルを示している
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| 業績水準 | | ENLCが取得したFCFAD | | 帰属割合
一部の現金流動資金単位 |
| 閾値を下回る | | 2.05億ドル未満です | | 0% |
| 閾値 | | 2.05億ドルに相当します | | 50% |
| 目標.目標 | | 2億56億ドルに相当します | | 100% |
| 極大値 | | 3億ドル以上 | | 200% |
2020年12月31日までの業績期間におけるENLCのDCF業績によると、一部のCF単位が資格帰属(線形補間法を使用)しているレベルを以下の表に示す
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業績水準 | | ENLCは実現しました
単位DCFあたり | | 帰属割合
一部の現金流動資金単位 |
| 閾値を下回る | | 1.345ドル以下 | | 0% |
| 閾値 | | 1.345ドルに相当します | | 50% |
| 目標.目標 | | 1.494ドルに相当します | | 100% |
| 極大値 | | 1.643ドル以上 | | 200% |
帰属期間が終了すると，受信者は帰属の業績単位数に関する等価物(あれば)を受信する.この等単位の帰属範囲は承認された単位の0%から200%であり，Enlinkが帰属日の業績目標が達成されているかどうかに依存する.各業績単位の授権日までの公正価値はモンテカルロシミュレーション手法を用いて推定され，その計画に基づいて行われたすべての業績単位の贈与には，(I)授権日までの米国財務省金利に基づく無リスク金利，(Ii)我々の共通単位と指定同業会社証券の履歴に基づいて価格変動性が実現された変動的仮定，(Iii)指定同業会社における推定順位，および(Iv)収益率の配分が用いられる
私たちの役員に付与された株式報酬総額は一般的に毎年50%の制限的な激励単位と50%の業績単位を獲得する。さらに、場合によっては、私たちの幹部は昇進や所有権変更のような追加の持分補償を受ける可能性がある。ASC 718によると、私たちが付与したすべてのパフォーマンスインセンティブ単位と制限インセンティブユニットは収益から差し引かれます。
反ヘッジ保証と反質権政策ENLCのインサイダー取引政策により、ENLCは取締役、上級管理者、または従業員がその証券をヘッジすることを禁止し、取締役と幹部がその証券を担保にすることを禁止する
退職と健康福祉ですすべての条件に合った職員たちは様々な健康、福祉、そして退職計画を得るだろう。任命された幹部は通常、他の従業員と同じ基礎の上で同じ計画を享受する資格がある。運営組合企業は納税条件に適合した401(K)退職計画を維持し、条件を満たす従業員に繰延納税に基づいて退職貯蓄の機会を提供する。2022年、運営パートナー関係は、条件を満たした参加者に最大6%の補償を提供し、1ドルあたりの寄付金に100%一致する。指名された行政員に提供される退職福祉は一般的で行政費として割り当てられている
追加手当と他の福祉私たちは一般的に任命された役員に追加手当を支払うことはありませんが、会費、販売税、業界関連プライベートランチクラブ会員となる関連費用(任命された幹部ごとの年間合計最低額)は除外します。Arenivasさんが最高経営責任者に任命されたことについて、私たちは彼がヒューストンに本社と彼の家を往復する通勤と宿泊費を精算することに同意した。これらの費用は、“報酬集計表”の“他のすべての報酬”の列で定量化されます
制御権と配当プロトコルの変更
当社のすべての指名された行政人員及びいくつかの上級管理職メンバーは、運営組合企業と変更管理協定(“変更管理協定”)及び運営組合との解散費協定(“離職金協議”、及び変更管理協議との共同締結“合意”)を締結している。また，ある人が上級管理職のメンバーになった場合，その人は実質的に適用プロトコルと同じ形式の制御権変更プロトコルおよび/または解散料プロトコルの一方となることができる
同等の合意は、当該等の高級者が雇用されている間に当社、取締役社長、運営組合会社、ENLK、一般パートナー及びそのそれぞれの連合会社及び付属会社(“会社グループ”)との競争を制限する。協定はまた、上級者が在任中または後に会社グループの機密情報を開示し、会社グループの任意のメンバーを中傷することを制限する。さらに、これらの合意は、上級者が雇用期間および雇用終了後の異なる期間に、(I)他の従業員に、当社グループの任意のメンバー会社に雇用されたまたは第三者に雇用された業務を終了させるように促し、(Ii)当社グループの任意のメンバー会社の顧客または顧客の業務を移転するか、または当社グループの任意のメンバー会社の顧客または顧客の業務を変更しようと試みるように制限する。これらの合意は、業務パートナーシップに公平な救済方法を提供し、当該官僚が本段落で述べた制限に違反した場合、福祉を取り戻す権利がある。はい
終了した場合には、解雇された上級管理職は、協定項目下の任意の福祉を得るために、会社グループの包括的解除契約に署名しなければならない
退職契約によれば、1人の雇用が理由なく終了される(離職協定で定義されているように)、またはその人員に良い理由(退職契約で定義されているように)で雇用を終了させると、その人員は、(I)終了日までの累積基本賃金、(Ii)終了日までの例年に稼いだ未払いの年末ボーナス、(Iii)解雇が発生した例年の花紅金額(その人員が本来稼ぐ花紅を限度)を得る権利がある。(Iv)通常、従業員に提供される他の付帯福祉(任意の花紅、解散費福祉または医療保険福祉を除く)であり、これらの福祉は、雇用契約を終了した日に取得または累算されている(第(I)~(Iv)項の上記項目を“一般福祉”と呼ぶ。)(V)特定の再就職サービス(“再就職福祉”)。(Vi)総支払解散費は、(A)当該者の当時の基給及び(B)離職日を含む年度の任意の目標ボーナス(“離職福祉”)に当該者(他の高級管理者1人当たり1人当たり1倍の離職福祉を有する権利がある)を乗じた金額に等しく、(Vii)当該者が離職発効日後にその時点の医療保険福祉を18ヶ月延長する費用(“医療離職福祉”)を加える
支配権変更後の潜在支払
“統制権変更協議”によると、支配権変更前120日からその後24ヶ月が終了するまでの期間(定義は“制御権変更協議”参照)、1人の雇用が理由なく終了した(“制御権変更プロトコル”で定義されているように)、またはその人員に良い理由(“制御権変更協定”で定義されているように)で雇用を終了させた場合、その人員は一般福祉、再配置福祉、退職医療福祉、離職福祉を享受する権利があり、指定された執行者毎に権利を享受する権利がある2回半Severance福祉は、上級管理職の他の会員たちがSeverance福祉の1.5倍を得る権利があるだろう
また、協定は、公務員が死亡や障害により雇用を終了した場合の一般福祉を規定している(合意で定義されている)。
これらの協定では，人員は解散費協議や規制協定の変更に応じて金を受け取る権利があるだけであるが，この2つの合意に基づいて金を受け取ることはできない。離任協定に署名する際には、(I)初期満了日(離任協定によって定義されるように)まで、離任協定は、一般に署名日から1年である。しかし、取締役会が関係者に書面通知(“非継続通知”)を発行しない限り、経営者が少なくとも任意の継続日の30日前に継続しないことを選択したこと、または(2)当該人員の雇用が終了したことを示す限り、その期限は、最初の満了日(“継続日”)1周年の翌日から1年間自動的に継続される。しかし、運営組合は、契約終了通知を更新しないことにより退職契約を終了してから90日間、いかなる理由(離職契約で定義されているような)でいかなる人員の雇用も中止してはならない。制御変更協定に署名した後、制御変更協定は、(I)取締役会が任意の継続日の少なくとも90日前に関係者に不継続通知を出して終了するまで、または(Ii)当該人員の雇用を終了するまで、または(Ii)当該人員の雇用を終了する。ただし、制御変更協定は、制御変更の120日前からその後24ヶ月以内に終了してはならない
契約に従って一人の人に提供される支払いおよび福祉(I)がIRC第280 G条に定義された“パラシュート支払い”を構成し、IRC第280 G(B)(3)条に定義された当該者の“基本金額”の3倍を超え、(Ii)IRC第4999条に規定される消費税が徴収される場合、その者の支払いおよび福祉は(A)全額支払われるか、または(B)支払いおよび福祉のいずれの部分も消費税を支払う必要のない最高額だけ減額および支払いが行われる。いずれの結果も、その役人が税引後に最高額を得ることになる(適用される連邦、州および地方所得税、IRC第4999条に従って徴収される消費税、およびその役人が支払うべき他のすべての税金を考慮すると、任意の利息および罰金を含む)
2014年計画については、我々が指定した役員が制御権変更時に受け取るべき金額(当該等の計画で定義されているように)は、指定役員が制御権変更時に保有する任意の未帰属持分インセンティブ報酬に係る単位数に基づいて自動的に決定される。このような計画の条項は，我々がこのような計画を採用する際に上場企業が一般的に採用している類似計画に対する過去のやり方および適用された報酬委員会の理解に基づいて決定される。委員会は変更統制の合理的な結果の決定を定期的に検討する。
制御権変更時には、授標プロトコルに別途規定がある以外に、委員会は付与オプションとUAR贈与を手配することができ、そのような裁決の一部または全部について制御権を支払って対価を変更することができ、またはそのような裁決について適切と思われる他の調整を行うことができる(ある場合)。他の裁決については、統制権が変化した場合、裁決合意に別途規定があるほか、委員会は、そのような裁決の調整を促すことができ、これらの調整は、そのような裁決の帰属、和解、または他の条項に関連する可能性がある。
2022年12月31日現在、任命された実行幹事は、雇用終了時または支配権変更に関する潜在的な支払いにおいて、以下の“終了または統制権変更時の支払い”と題する表に記載されている
役員報酬における役員の役割
監査委員会は、委員会の提案を審議した後、指名された実行幹事ごとに支払われるべき報酬を決定する。指名された実行幹事はすべて委員会のメンバーではない。私たちの最高経営責任者は、任命された実行幹事の報酬の各要素に対する具体的な提案を含む、委員会のリーダーチームとの報酬について提案した。私たちの最高経営責任者は彼の個人的な報酬について何も提案しなかった
税務面の考慮
私たちはIRC第409 a条を免除または遵守するための方法で補償計画を構築した。幹部が第409 a条の制約を受けた非限定繰延補償福祉を得る権利があり、このような福祉がIRC第409 a条の規定に適合していない場合、これらの福祉は初年に課税され、重大な没収リスクの影響を受けない。この場合、サービスプロバイダは、通常の連邦所得税、利息、および収入に含まれることができる福祉の20%の追加の連邦消費税を納めなければならない
IRC第162条(M)条は、特定の行政者が100万ドルを超える個人報酬を税務減額することを禁止しているが、いくつかの免除がある。委員会は補償の課税は重要な考慮要素であると考えているが，委員会も補償案を設計する際に柔軟性を保つことが重要であると考えているため，委員会は特定の額の補償を“独立審査委員会”第162(M)条に基づいて減額しなければならない政策をとっていない。
報酬総額表
次の表は私たちが指定した役員のいくつかの給与情報を示している
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| 名称と主要ポスト | | 年.年 | | 賃金(元)(1) | | ボーナス(ドル)(2) | | 制限報酬単位および業績単位賞(ドル)(3) | | 他のすべての補償(ドル) | | 合計(ドル) |
| ジェシー·アニガス(4) | | 2022 | | 376,923 | | 1,618,750 | | 9,277,314 | | 168,435 | (7) | 11,441,422 |
| 最高経営責任者 | | | | | | | | | | | | |
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| ベンジャミン·D·ラム(5) | | 2022 | | 525,577 | | 966,011 | | 2,349,320 | | 426,383 | (8) | 4,267,290 |
| 常務副総裁兼首席財務官 | | 2021 | | 516,809 | | 852,735 | | 1,984,434 | | 205,645 | | 3,559,623 |
| 2020 | | 519,988 | | 536,056 | | 2,706,036 | | 209,641 | | 3,971,721 |
| アレナ·K·ブルックス | | 2022 | | 481,962 | | 797,261 | | 1,478,091 | | 279,925 | (9) | 3,037,239 |
| 常務副主任総裁、首席法律·行政官、秘書 | | 2021 | | 474,039 | | 703,948 | | 1,133,962 | | 185,407 | | 2,497,356 |
| 2020 | | 465,252 | | 431,666 | | 1,391,674 | | 181,311 | | 2,469,903 |
| Walter·フラット(5) | | 2022 | | 379,920 | | 436,433 | | 587,331 | | 84,141 | (10) | 1,487,825 |
| 常務副総裁兼首席運営官 | | | | | | | | | | | | |
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| バリー·E·デイビス(4) | | 2022 | | 569,980 | | 1,190,423 | | 4,743,592 | | 1,855,231 | (11) | 8,359,227 |
| 元会長兼最高経営責任者 | | 2021 | | 750,058 | | 1,546,994 | | 3,968,869 | | 643,524 | | 6,909,445 |
| 2020 | | 763,269 | | 983,658 | | 5,412,084 | | 660,582 | | 7,819,593 |
| パブロ·G·メルカルド(6) | | 2022 | | 512,949 | | 732,328 | | 1,661,518 | | 445,826 | (12) | 3,352,621 |
| 元常務副総裁兼首席財務官 | | 2021 | | 474,000 | | 703,890 | | 1,257,142 | | 150,520 | | 2,585,552 |
| 2020 | | 225,000 | | 408,757 | | 986,400 | | 223,126 | | 1,843,283 |
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(1)2021年と2020年の賃金には、ラム、メルカルド、ブルックスの正常な収入と有給休暇が含まれている。2020年の賃金には27番目の追加支払期間も含まれている
(2)ボーナスには適用年度のSTI計画に関するすべての年間ボーナスが含まれています。メルカッタを除くすべてのボーナスは現金で支払われており、2020年のボーナスのうち10万ドルは2021年12月31日に付与された制限的なインセンティブ単位で支給されている。この報酬は、ENLC共通単位の2020年12月31日までの終値、すなわち3.71ドルに基づいている
(3)示された金額は、ASC 718から計算された付与日の公正価値を表す。“項目8.財務諸表および補足データ--付記12”を参照して、このような報酬を評価する際に行われた仮定を理解してください
(4)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOから引退し、取締役会ではアニヴァスさんをCEOに任命している。
(5)取締役会は、2022年11月に、執行副総裁兼最高財務責任者にラムさんを任命し、執行副総裁兼最高経営責任者に平トーさんを任命します。ラムさんは2022年11月まで執行副総裁兼最高経営責任者(CEO)を務める。
(6)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任
(7)Arenivasさんのためのすべての他の補償金額は、ENLC有限報酬単位に関連するDER金額102，752ドルと、ヒューストン地域で彼の自宅との間の通勤および住宅料金精算65，683ドルをダラス本社と一緒に含みます。
(8)Lambさんの他のすべての報酬金額は、一致する401(K)納付金18，300ドル、およびENLC制限インセンティブ単位に関連するDER金額408，083ドルを含みます。
(9)Brooksさんの他のすべての報酬金額は、それに一致する401(K)納付18 300ドルおよびENLC制限インセンティブ単位に関連するDERS 261 625ドルを含む。
(10)フラット·トー·さんの他のすべての報酬は、一致する401(K)納付金18 300ドルとENLC制限インセンティブ単位に関連するDERS 65 841ドルを含みます。
(11)Davisさんの他のすべての報酬は、一致する401(K)納付金18，300ドルとENLC制限インセンティブ単位に関連するDER 1，836，931ドルを含みます。
(12)Mercadoさんの他のすべての報酬は、それに一致する401(K)クレジット18 300ドルとENLC制限報酬単位に関連するDERS 427 526ドルを含みます。メルカッタさんは、2023年1月、法定待機期間の終了時に、退職補償金1 876 752ドルを受け取りました。
CEO報酬比率
2022年度において、アニスの年俸総額は710万ドル、平均従業員年収は149，884ドルであった。したがって、Arenivasさんの年間総給与と当社の中央値従業員の年間総給与との比は48：1となります。この報酬比率は、S-K条例402(U)項の要件に基づいて算出される合理的な推定数です。給与比率を決定する方法は以下に述べるので、当社の報酬比率は、他の会社が異なる方法や仮定を採用している可能性があるか、または私たちが調整していない可能性があるので、当業界や他の業界の他の会社の報酬比率と比較することができない可能性がある。
給与比率を決定するために、まず、2022年W-2枠1連邦課税賃金(“課税賃金基準”)をチェックして従業員の中央値を決定し、我々の全従業員(CEOを除く)は2022年12月30日、すなわち2022年度の最終営業日に雇用される。全従業員、パートタイム社員、季節社員を含め、2022年度に採用されていないどのフルタイム社員の報酬も年率で計算されます。私たちが課税賃金測定基準を使用したのは、すべての従業員に適用されてきたからであり、私たちの従業員の年間給与を合理的に反映していると考えられる。中央値従業員を決定した後、上記2022年給与要約表で説明したのと同様の方法を用いて中央値従業員の年間総報酬を計算し、任命された役員の年間総報酬を計算する。Arenivasさんが2022年6月にCEOに任命されたことを受けて、以下の方法で最高経営責任者の年間給与を計算します：(I)Arenivasさん年俸；(Ii)通常周期を超えた助成金の一部にArenivasさんの初期配当金の一部は含まれていません。
報酬集計表の叙述的開示
“報酬検討と分析”と題する章とこれらの表の脚注では，上記の略表に列挙された資料を理解するために必要なすべての重要な要素について述べた。
2022年度計画ベースの奨励支出状況表
次の表は、2022財政年度に指定実行幹事に配布された各報酬の資料を提供します。
Enlink Midstream，LLC-計画に基づく賞の授与
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| | | | 株式インセンティブ計画の奨励下での将来の支出の見積もり | | | | |
| 名前.名前 | | 授与日 | | 閾値(#) | | 目標(#) | | 最大値(#) | | その他すべての単位賞：単位数 | | 期日単位奨励を付与する公正価値(ドル)(1) |
| ジェシー·アニガス(7) | | 6/20/2022 | | — | | | — | | | — | | | 146,370 | | (2) | 1,250,000 | |
| | 6/20/2022 | | — | | | — | | | — | | | 310,304 | | (3) | 2,649,996 | |
| | 6/20/2022 | | 229,682 | | | 459,364 | | | 918,728 | | | — | | (6) | 5,377,318 | |
| | | | | | | | | | | | |
| ベンジャミン·D·ラム(8) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 108,952 | | (4) | 966,404 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 9,789 | | (5) | 86,828 | |
| | 3/18/2022 | | 54,476 | | | 108,952 | | | 217,904 | | | — | | (6) | 1,296,087 | |
| | | | | | | | | | | | |
| アレナ·K·ブルックス | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 67,727 | | (4) | 600,738 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 8,081 | | (5) | 71,678 | |
| | 3/18/2022 | | 33,864 | | | 67,727 | | | 135,454 | | | — | | (6) | 805,674 | |
| | | | | | | | | | | | |
| Walter·フラット(8) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 26,502 | | (4) | 235,073 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 4,171 | | (5) | 36,997 | |
| | 3/18/2022 | | 13,251 | | | 26,502 | | | 53,004 | | | — | | (6) | 315,262 | |
| | | | | | | | | | | | |
| バリー·E·デイビス(7) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 220,848 | | (4) | 1,958,922 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 17,758 | | (5) | 157,513 | |
| | 3/18/2022 | | 110,424 | | | 220,848 | | | 441,696 | | | — | | (6) | 2,627,157 | |
| | | | | | | | | | | | |
| パブロ·G·メルカルド(9) | | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 76,561 | | (4) | 679,096 | |
| | 3/18/2022 | | — | | | — | | | — | | | 8,080 | | (5) | 71,670 | |
| | 3/18/2022 | | 38,281 | | | 76,561 | | | 153,122 | | | — | | (6) | 910,752 | |
____________________________
(1)示された金額は、ASC 718から計算された付与日の公正価値を表す。“項目8.財務諸表および補足データ--付記12”を参照して、このような報酬を評価する際に行われた仮定を理解してください
(2)これらの贈与金には、制限期間内に制限されていない一般単位を分配する制限された奨励単位が含まれており、別途没収されない限り、2024年6月1日に100%付与される。
(3)これらの贈与金には、制限期間内に制限されていない一般単位を分配する制限された奨励単位が含まれており、別途没収されない限り、2025年6月1日に100%付与される。
(4)これらの贈与金には、制限期間内に制限されていない一般単位を分配する制限された奨励単位が含まれており、別途没収されない限り、2025年1月1日に100%付与される。
(5)これらの制限された報酬ユニットは、直ちに帰属し、“EnLink Midstream、LLC-付与計画ベースの報酬”および“EnLink Midstream，LLC-Units vated”テーブルに含まれる。
(6)これらの贈与には応計のDERが含まれており，業績奨励に分配を行うことが規定されており，制限期間内に共通単位を分配する場合は，別途没収しなければならない。業績賞が2025年1月1日に授与されると、受賞者は、授与された成績賞の数に関するDER(あれば)を受け取る
(7)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOから引退し、取締役会ではアニヴァスさんをCEOに任命している。
(8)取締役会は、2022年11月に、執行副総裁兼最高財務責任者にラムさんを任命し、執行副総裁兼最高経営責任者に平トーさんを任命します。ラムさんは2022年11月まで執行副総裁兼最高経営責任者(CEO)を務める。
(9)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任。
2022年度財政年度最終表の未償還株奨励
次の表は、2022年12月31日までに指定幹部に発行されたすべての未償還持分奨励の情報を提供します
EnLink Midstream，LLC-会計年度末の未償還持分報酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 単位賞 |
| 名前.名前 | 帰属年(1) | | まだ帰属していない単位数(#) | | まだ帰属していない株式又は単位の時価(元)(2) | | 持分インセンティブ計画奨励：帰属していない未獲得単位または他の権利の数(#)(3)(4)(5) | | 配当インセンティブ計画奨励：まだ付与されていない未獲得単位または他の権利の市場または配当価値(ドル)(2) |
| ジェシー·アニガス(6) | 2025 | | 310,304 | | | 3,816,739 | | | 459,364 | | | 5,650,177 | |
| 2024 | | 146,370 | | | 1,800,351 | | | — | | | — | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ベンジャミン·D·ラム(8) | 2025 | | 108,952 | | | 1,340,110 | | | 108,952 | | | 1,340,110 | |
| 2024 | | 235,849 | | | 2,900,943 | | | 235,849 | | | 2,900,943 | |
| 2023 | | 195,749 | | | 2,407,713 | | | 195,749 | | | 2,407,713 | |
| アレナ·K·ブルックス | 2025 | | 67,727 | | | 833,042 | | | 67,727 | | | 833,042 | |
| 2024 | | 134,771 | | | 1,657,683 | | | 134,771 | | | 1,657,683 | |
| 2023 | | 100,671 | | | 1,238,253 | | | 100,671 | | | 1,238,253 | |
| Walter·フラット(8) | 2025 | | 26,502 | | | 325,975 | | | 26,502 | | | 325,975 | |
| 2024 | | 60,647 | | | 745,958 | | | 60,647 | | | 745,958 | |
| 2023 | | 65,789 | | | 809,205 | | | 65,789 | | | 809,205 | |
| バリー·E·デイビス(6)(7) | 2025 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2024 | | — | | | — | | | 346,226 | | | 4,258,580 | |
| 2023 | | — | | | — | | | 256,837 | | | 3,159,095 | |
| パブロ·G·メルカルド(9) | 2025 | | — | | | — | | | 23,417 | | | 288,029 | |
| 2024 | | — | | | — | | | 63,238 | | | 777,827 | |
| 2023 | | — | | | — | | | 91,038 | | | 1,119,767 | |
____________________________
(1)制限奨励単位1月1日は2023年ベストに帰属ST七月十三日とこれは…。状況によります。制限奨励単位は1月1日に2024年ベストに帰属するST6月1日とST状況によります。制限報酬単位は1月1日に2025年ベストに帰属するST6月1日とST状況によります
(2)ENLC普通単位の終値は2022年12月31日現在12.30ドル。
(3)指定実行幹事に割り当てられた実績単位数に100%の業績百分率を乗じたことを反映する.
(4)2022年および2023年の報酬付与は、(I)ENLCの同業者グループに対するTSR実績、(Ii)ENLCによって達成される単位未償還単位の割り当て可能なキャッシュフロー、またはENLCが報酬および上述したホーム部分に従って割り当てられた後に達成される自由キャッシュフローに依存する
(5)2024年の報酬付与は、(I)ENLCの同業者グループに対するTSRパフォーマンス、および(Ii)ENLCの分配後に達成される自由キャッシュフローに依存する
(6)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOから引退し、取締役会ではアニヴァスさんをCEOに任命している
(7)デービスさんの奨励契約条項によると、デイビスさんは、2022年9月および2023年2月に、それぞれ目標の183.6%および目標の200%が部分的に未達成であった制限的インセンティブ単位および一部の傑出したパフォーマンス単位に帰属する。2022年に帰属していない残りの未完成業績単位は、最初の帰属日2023年1月1日と2024年1月1日(状況に応じて)に帰属し、具体的には、その中で規定された業績指標をどの程度満たしているかに依存する。
(8)取締役会は、2022年11月に、執行副総裁兼最高財務責任者にラムさんを任命し、執行副総裁兼最高経営責任者に平トーさんを任命します。ラムさんは2022年11月まで執行副総裁兼最高経営責任者(CEO)を務める。
(9)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任。その報酬契約条項によると、Mercadoさんの部分的未完済制限報酬単位および部分未完済業績単位は、2022年12月に目標の183.6%に帰属します。2022年に帰属していない残りの未完成業績単位は、最初の帰属日が2023年7月13日、2024年1月1日と2025年1月1日に帰属し、具体的にはその中で規定された業績指標をどの程度満たしているかに依存する
2022年度単位帰属表
次の表は、2022年度までの制限単位および制限された報酬単位の帰属に関する情報を提供する。
EnLink中流、有限責任会社-職場帰属
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | | 帰属日 | | 帰属時に取得した単位数 | | 帰属時に実現される単位価値(ドル) | | 合計(ドル) |
| ジェシー·アニガス(1) | | — | | — | | | — | | | — | |
| ベンジャミン·D·ラム(3) | | 1/27/2022 | | 104,866 | | 7.90 | | | 828,441 |
| | 3/18/2022 (5) | | 9,789 | | 8.87 | | | 86,828 |
| アレナ·K·ブルックス | | 1/27/2022 | | 78,649 | | 7.90 | | | 621,327 |
| | 3/18/2022 (4) | | 8,081 | | 8.87 | | | 71,678 |
| Walter·フラット(3) | | 3/18/2022 (5) | | 4,171 | | 8.87 | | | 36,997 |
| バリー·E·デイビス(1)(2) | | 1/27/2022 | | 131,082 | | 7.90 | | | 1,035,548 |
| | 3/18/2022 (5) | | 17,758 | | 8.87 | | | 157,513 |
| | 8/1/2022 | | 135,318 | | 9.80 | | | 1,326,116 |
| | 8/9/2022 | | 417,861 | | 9.30 | | | 3,886,107 |
| | 9/2/2022 | | 1,558,742 | | 10.10 | | | 15,743,294 |
| パブロ·G·メルカルド(4) | | 3/18/2022 (5) | | 8,080 | | 8.87 | | | 71,670 |
| | 12/2/2022 | | 530,043 | | 12.62 | | | 6,689,143 |
____________________________
(1)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOから引退し、取締役会ではアニヴァスさんをCEOに任命している。
(2)デービスさんの奨励契約条項によると、デイビスさんは、2022年9月および2023年2月に、それぞれ目標の183.6%および目標の200%が部分的に未達成であった制限的インセンティブ単位および一部の傑出したパフォーマンス単位に帰属する。2022年に帰属していない残りの未完成業績単位は、最初の帰属日2023年1月1日と2024年1月1日(状況に応じて)に帰属し、具体的には、その中で規定された業績指標をどの程度満たしているかに依存する。
(3)取締役会は、2022年11月に、執行副総裁兼最高財務責任者にラムさんを任命し、執行副総裁兼最高経営責任者に平トーさんを任命します。ラムさんは2022年11月まで執行副総裁兼最高経営責任者(CEO)を務める。
(4)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任。その報酬契約条項によると、Mercadoさんの部分的未完済制限報酬単位および部分未完済業績単位は、2022年12月に目標の183.6%に帰属します。2022年に帰属していない残りの未完成業績単位は、最初の帰属日が2023年7月13日、2024年1月1日と2025年1月1日に帰属し、具体的にはその中で規定された業績指標をどの程度満たしているかに依存する。
(5)これらの制限された報酬ユニットは、直ちに帰属し、“EnLink Midstream、LLC-付与計画ベースの報酬”および“EnLink Midstream，LLC-Units vated”テーブルに含まれる。
支配権の終了または変更により支払われた金
次の表は，2022年12月31日までに任命された役員に支払うべき潜在金を示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CEOに任命される | 非因不由又は十分な理由がある場合に終了した場合に退職契約により支払われる金($)(1) | | 非由又は十分な理由がある場合に終了した場合に規制及び離職協定を変更した場合の医療福祉(元)(2) | | 正当な理由又は十分な理由がなく終了した場合は、規制及び離職協議下の支払い及びヘルスケア福祉(元)(3)を変更する | | 制御権の終了と変更時に制御権プロトコルに応じて支払う金(ドル)を変更する(4) | | 支配権変更時に長期インセンティブ計画下での帰属($)(5)を加速する |
| ジェシー·アリネガス | 4,808,250 | | | 29,580 | | | — | | | 5,595,750 | | | 11,267,267 | |
| ベンジャミン·D·ラム | 3,144,140 | | | 29,055 | | | — | | | 3,674,140 | | | 13,297,530 | |
| アレナ·K·ブルックス | 2,700,741 | | | 29,580 | | | — | | | 3,162,441 | | | 7,457,957 | |
| ウォルター·平ト | 2,700,741 | | | 1,523 | | | — | | | 3,162,441 | | | 3,762,275 | |
| バリー·E·デイビス(6) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| パブロ·G·メルカルド(7) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
____________________________
(1)任命された各役員は、退職福祉および再就職福祉の2倍に相当するボーナスを得る権利があり、適用された場合、彼または彼女が理由なく解雇されたり、正当な理由(退職契約の定義など)で雇用を終了した場合には、一般福祉を含むボーナス額が支払われるが、本年度報告の他の場所がForm 10-K形式で記述されているいくつかのスポーツ禁止および競業禁止条約を遵守しなければならない。列挙された数字には、以前に支払われた基本給や以前に得られた付帯福祉は含まれていない
(2)指名された各行政官が理由なく解雇された場合(適用される離職協定の定義や制御権協定の変更(“適用協定”)、または彼または彼女が正当な理由で雇用を終了した場合(定義は適用協定参照))、COBRA項の給付に相当する毎月の推定コストに相当する一括払いを得る権利がある
(3)指名された各行政官は、理由(定義は適用協定参照)または十分な理由なし(定義適用協定参照)で雇用を終了する場合には、その時点の基本給を終了日まで受け取り、雇用終了日まで、通常会社従業員に提供される他の付帯福祉(任意のボーナス、解散費福祉、参加会社の401(K)従業員福祉計画または医療保険福祉)を受け取る権利がある。列挙された数字には、以前に支払われた基本給や以前に得られた付帯福祉は含まれていない
(4)任命された各幹部は、離職福祉および再配置福祉の2.5倍に相当する一括払いを得る権利があり、適用された場合、彼または彼女が理由なく解雇された場合(制御変更協議で定義されているように)、または制御権変更前120日以内または制御権変更後2年以内に雇用を終了した場合(制御変更協議で定義されているように)、一般福祉を含むボーナス額を支払うが、本年度報告の他の場所が表格10-K形式で記述されているいくつかの競業禁止、競業禁止、その他の契約を遵守しなければならない。列挙された数字には、以前に支払われた基本給や以前に得られた付帯福祉は含まれていない
(5)(長期インセンティブ計画で定義されているように)支配権が変化した場合、任命された実行幹事の各々は、支払われていないいくつかの持分報酬の付与を加速する権利がある。これらの額は、前題2022財政年度年末決算表の未償還持分奨励節の表に列挙された価値に対応する
(6)2022年6月、デービスさんは会長兼CEOの職を引退。
(7)メルカッタさんは2022年11月、副総裁兼最高財務責任者(CEO)を辞任。彼の退職後、Mercadoさんは、法定待機期間の終了時に2023年1月に支払われた労務·医療福祉に関連した現金1，876，752ドルを受け取り、732，328ドル(比例計算)で、2023年3月末にボーナスを支払ったときの2022年ボーナスと関連し、ホーム日時点までのホーム価値6，689，143ドルの未償還配当金の帰属を加速させた。
2022年度役員報酬
役員報酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | | 現金で稼ぐか支払うかの費用(ドル) | | 単位賞(元)(1) | | その他すべての補償(元)(2) | | 合計(ドル) |
| デボラ·G·アダムス | | 112,500 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 237,215 | |
| ティファニー·トム·セパーカー | | 77,364 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 202,079 | |
| レルデン·E·エコルズ | | 141,683 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 266,398 | |
| カイル·D·ヴァン | | 123,750 | | | 120,144 | | | 4,571 | | | 248,465 | |
____________________________
(1)2022年3月18日、メッシ。アダムスとセパーカーおよびエコルズとファンはそれぞれ制限的インセンティブ単位の奨励を得ており，公平市場価値は単位あたり8.87ドル，授与期間は2023年1月1日である。示された金額は、ASC 718から計算された付与日の公正価値を表す。“項目8.財務諸表および補足データ--付記12”を参照して、このような報酬を評価する際に行われた仮定を理解してください。取締役1人あたりの単位数は8.49ドルの単位価値，すなわち2022年2月14日の終値に基づいており，同年に指定役員に付与するための単位価値と一致している。この日の価値は、取締役会が承認した115，000ドルの株式補償である。2022年12月31日、メッシ。アダムスとセパーカーおよびエコルズとファンはそれぞれ合計13，545個の未完成の制限激励単位賞を持っていた。
(2)他の報酬には制限された報酬単位に関連するDERが含まれる。
取締役会議長が毎年175，000ドルの招聘費と、115，000ドルの株式報酬を支払うことを除いて、管理メンバーまたはグローバル投資パートナーではない従業員またはパートナーの取締役は、毎年97，500ドルの事前招聘費を支払われる。取締役は定期的に手配された四半期取締役会会議や彼らが参加する各追加会議の出席料を受けません。各委員会の議長は2022年に終了した財政年度に以下の年会費を受け取る：監査-20，000ドル、統治と賠償委員会--15，000ドル、紛争--15，000ドル、持続可能な開発--15，000ドル。重役たちは自己負担に関する費用の精算も受けました。
ジェシー·アニヴァスは取締役管理職として、ウィリアム·J·ブリリアント、ベンジャミン·M·Daniel、スコット·E·タイレスはGIPの代表として、それぞれ取締役を務めることで単独の報酬を得ることはない
ガバナンスと報酬委員会のインターロックと内部参加
私たちの管理と報酬委員会はカイル·D·ヴァン(議長)、ウィリアム·J·ブリリアント、ライトン·E·エコルズで構成されている。本報告の他の部分で述べられているように、ブリリネットさんはGIPの代表であり、GIP、ENLK、我々との間の取引に関心を持っているかもしれません。“第13項。特定の関係及び関連取引、並びに取締役の独立性”を参照されたい
2022財政年度内に、報酬委員会は他のメンバーが普通のパートナーである現或いは前任の高級人員或いは従業員はなく、証監会が通過したS-K規則第404項に基づいて開示しなければならない関係もない。一般パートナーの実行者は、いずれの他のエンティティの取締役会または報酬委員会にも在任しておらず、他のエンティティの任意の上級管理者は取締役会または委員会に在任していた
取締役会リスク監督
取締役会はリスク監督を担当している。経営陣は、我々の業務に固有のリスクを識別·評価し、これらのリスクの緩和状況を評価するための内部プロセスを実施した。監査委員会は、経営陣と共にリスク評価を審査し、内部リスク評価の流れ、識別されたリスク、および業務リスクに対応するために計画または実施された緩和策について取締役会に報告を提出する。取締役会と監査委員会はそれぞれそのメンバーの経験に基づいて問題について見解を述べ、経営陣の仮説と断言に建設的な挑戦をした
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権と管理および単位所有者に関する事項
EnLink Midstream，LLC所有権
次の表はENLCの2023年2月8日までの利益所有権を示しており、所有者は：
•ENLCが知っているすべての実益は、当時返済されていなかった任意のカテゴリー投票単位の5%以上を持っていた
•メンバーの役員全員を管理しています
•管理メンバーのすべての任命された実行者；
•全体として、メンバーのすべての役員と執行者を管理する
実益が持つENLC共通ユニット総数の割合は，2023年2月8日現在の532，953，926ユニット(62，293，613ユニットを含み，未償還の54，168，359個のENLC Cクラス共通ユニットの交換金額を反映している)に基づいている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 実益所有者の氏名又は名称(1) | | 実益が持つ共通単位(2) | | 実益が持つ一般単位パーセント(3) | | | | | | 実益が持つ単位総数(2) | | 実益が持つ総単位パーセント(4) |
| グローバルインフラ投資家III，LLC(5)(6) | | 217,611,656 | | | 46.2 | % | | | | | | 217,611,656 | | | 40.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| アルプスコンサルタント会社(Alps Advisors，Inc.) | | 47,883,103 | | | 10.2 | % | | | | | | 47,883,103 | | | 9.0 | % |
| 景順(Invesco Ltd.)(8) | | 28,229,975 | | | 6.0 | % | | | | | | 28,229,975 | | | 5.3 | % |
| ジェシー·アリネガス | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| ベンジャミン·D·ラム | | 542,306 | | | * | | | | | | 542,306 | | | * |
| アレナ·K·ブルックス | | 416,714 | | | * | | | | | | 416,714 | | | * |
| ウォルター·平ト | | 116,704 | | | * | | | | | | 116,704 | | | * |
| デボラ·G·アダムス | | 70,269 | | | * | | | | | | 70,269 | | | * |
| ウィリアム·J·ブリリアント | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| ティファニー·トム·セパーカー | | 13,545 | | | * | | | | | | 13,545 | | | * |
| ベンジャミン·M·ダニエル | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| レルデン·E·エコルズ | | 160,294 | | | * | | | | | | 160,294 | | | * |
| スコット·E·テイラー | | — | | | * | | | | | | — | | | * |
| カイル·D·ファン(9) | | 211,676 | | | * | | | | | | 211,676 | | | * |
| 全役員と執行幹事(11名) | | 1,531,508 | | | * | | | | | | 1,531,508 | | | * |
____________________________
*1%未満
(1)他の説明がない限り、実益所有者はすべての上場企業に対して唯一の投票権と処分権を持っている。別の説明がない限り、各受益者の住所はテキサス州ダラス七五二零一番ロス街一七二二号、一三零三号スイートルームです
(2)取引法第13 d-3条によれば、いかなる人も、任意の契約、手配、了解、関係、または他の方法によって、証券の投票権および/または投資権を所有または共有し、60日以内に証券の実益所有権を得る権利があり、その人は証券に対して実益所有権を有する権利がある
(3)次の欄に反映されるパーセンテージは、合計470 660 313個の共通単位から計算される
(4)以下の欄に反映されるパーセンテージは、合計532，953，926個の通常単位(上記(3)項で説明した単位を含む)および62，293，613個の共通単位(B系列第一選択単位保持者が持つ54，168，359個のENLC Cクラス共通単位の交換金額を反映する)から計算される。Bシリーズの優先株は1.15を1に交換した上でENLC汎用株に交換することができるが、ある調整を行う必要がある。したがって，この列中のパーセンテージは，B系列優先単位をENLC共有単位に変換する場合を反映している.Bシリーズ優先機器をENLC汎用機器に交換した後、等量のENLCクラスC汎用機器はキャンセルされます。
(5)Global Infrastructure Investors IIIのみに基づいて，LLC(“Global Investors”)が2019年2月5日にEU委員会に提出した付表13 D第2号改正案。このなどの文書は，Global Investors，Global Infrastructure GP III，L.P.(“Global GP”)，GIP III Stetson Aggregator II，L.P.(“Aggregator II”)，GIP III Stetson Aggregator I，L.P.(“Aggregator I”)とGIP III Stetson GP，LLC(“Stetson GP”)対224，355，359個のENLC共通単位が投票権と処分権を持ち，GIP III Stetson II，L.P.(“Stetson II”)とGIP III Stetson I，Stetson I，GIP III Stetson I，GIP III Stetson II(“Stetson II”)とGIP III Stetson I，GIP III Stetson II，L.P.(“Stetson II”)とGIP III Stetson，Iを示している。L.P.(“Stetson I”)はそれぞれ115，495，669および108，859，690個のENLC共通単位の記録保持者である.Global InvestorsはGlobal GPの唯一の一般パートナーであり、Global GPはAggregator IとAggregator IIの一般パートナーであり、Aggregator IとAggregator IIはStetson GPの管理メンバーであり、Stetson GPはStetson IとStetson IIの一般パートナーである。そのため、Global Investors、Global GP、Aggregator I、Aggregator II、Stetson GPはStetson IとStetson IIの実益が所有するENLC公共部門の実益所有権を共有するとみなされる可能性がある。アデバヨ·オガンジー、ジョナサン·ブラム、ウィリアム·ラブリット、ウィリアム·ラマシュ、ウィリアム·ラマシュー、ウィリアム·ラマシュ、ウィリアム·ラマシュ、ウィリアム·ラマシュ、ウィリアム·ラマシュ、マシュー·ラマシュ、ウィリアム·ラマシュ、ウィリアム·ラマム、グローバル投資委員会はGlobal GPの唯一の一般パートナーであり、Global GPはAggregator IとAggregator IIはStetson GPの管理メンバーであり、Stetson GPはStetson IとStetson IIの一般パートナーである。そのため、Global Investors、Global GP、Aggregator I、Aggregator IIとStetson GPは、Stetson IとStetson IIの実益が所有しているENLC公共単位の実益所有権を共有していると考えられる。Global Investors実益によって所有されるENLC普通株の実益所有権を共有すると見なすことができる。このような個人たちはこのような利益所有権を明確に否定する。Global Investors，Global GP，Aggregator II，Aggregator I，Stetson GP，Stetson I，Stetson II，およびオガンライシー，ブラム，ブリリアント，ハリス，マキ，ラオ，ウッドバーン，サマハ，オーブライアンさんのアドレスは，いずれもc/o Global Infrastructure Management，LLC，New York 10105，30階，アメリカ通り1345番地である
(6)第2号修正案の提出から2023年2月8日までの間に，我々がGIPと達成した単位買い戻し合意に基づき，それぞれStetson IとStetson IIから3，272，120と3，471，583個のENLC汎用単位を買い戻した.表に示したGIP ENLC汎用単位金額はこれらの買い戻しを反映している.詳細は“項目8.財務諸表および補足データ--付記5および付記10”を参照されたい
(7)付表13 G/Aで述べたように，Alps Advisors，Inc.とAlerian MLP ETFは2023年2月13日に委員会に提出され，アドレスはそれぞれブロードウェー1290号，Suite 1000，Denver，Colorado 80203である.付表13 G/A報告書によると、Alps Advisors，Inc.(“AAI”)は、1940年に改正された“投資顧問法案”に基づいて登録された投資コンサルタント会社であり、改正された“1940年投資会社法”に基づいて登録された投資会社(総称して“基金”)に投資意見を提供する。投資コンサルタントとして、AAIは基金が所有する登録者の共通単位に対して投票権及び/又は投資権を有し、基金が保有するこのような共通単位の実益所有者と見なすことができる。Alerian MLP ETFは1940年の投資会社法に基づいて登録された投資会社であり、AAIが投資提案を提供する基金の一つである。Alerian MLP ETFは47，883，103一般単位の投票権と投資権を持つ.本稿で報告する共通単位は基金が所有しており，AAIはこのような共通単位の実益所有権を認めない.
(8)景順有限公司(“景順”)だけに基づいて2023年2月3日に委員会に提出した付表13 G/A。この文書は、景順対28，229，975個のENLC共通単位が独占投票権と処分権を持っていることを示している。景順の住所はグルジア州アトランタ桃樹街東北1555番地、Suite 1800、郵便番号：30309です
(9)これらのENLC共通単位のうち、171，631個は、KyleおよびBarbara Vannによって間接的に信託を取り消すことができる。
ENLCにおけるGIPの持分質権と管理メンバー
GIPはすでにENLC及び管理メンバーが所有するすべての持分質をその融資者に与え、GIP実体として2018年にDevonのいくつかの付属会社からENLK、ENLC及び管理メンバーの持分を購入するために締結した保証信用手配(“GIP信用手配”)下の担保信用手配である。私たちはこのような信用手配の側ではないにもかかわらず、もしGIP信用手配が違約すれば、GIPの貸金人は質抵当株権の担保償還権をキャンセルすることができる。GIP権益のどのような保証も管理メンバの制御権を変化させ、新しい所有者が管理メンバーの取締役会および上級管理者の代わりに自分で指定した人を使用することを許可し、取締役会と上級管理者の決定を制御する。“第1 A項参照。リスク要因—GIPは、そのクレジットスケジュールに基づいて、ENLCおよび管理メンバーにおいて所有するすべての持分質をGIPの融資者に拘留した。GIPの信用手配に違約が発生すれば、管理メンバーの制御権が変化する可能性がある
株式報酬計画情報
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計画種別 | | 未償還オプション，株式承認証，権利を行使する際に発行される証券の数 | | 未償還オプション，権証，権利の加重平均価格 | | 持分補償計画の下で将来発行可能な証券の数((A)欄に反映されている証券を除く) | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
証券保有者が承認した持分補償計画(1) | | 9,754,340 | (2) | 適用されない | | 23,234,126 | | (3) |
証券保有者の許可を得ていない持分補償計画 | | 適用されない | | 適用されない | | 適用されない | |
____________________________
(1)これらの計画には、2014年3月に我々の単位所有者によって承認された2014年計画が含まれており、ENLKの上級管理者、従業員、取締役が利益を得るために、ENLKの単位所有者によって承認され、2016年4月6日から発効し、ENLKの上級管理者、従業員、取締役が利益を得るためのGP計画が含まれている。ENLCは統合完了までGP計画に関するすべての義務を担っている.
(2)証券数には、2014年計画に従って付与されたが帰属されていない6，771，408個の制限ユニットと、GP計画に従って付与されたが帰属されていない3，778個の制限単位とが含まれる。また、証券数には、2014年計画に基づいて付与された2979，154個の業績単位報酬が含まれており、帰属時の目標配分を仮定している。これらの業績単位の奨励の実際の支給は目標分配の0%から200%まで様々である可能性があり、具体的には実際に達成された業績に依存する。2014年計画のより多くの情報については、“プロジェクト11-役員報酬--報酬議論と分析”を参照されたい
(3)合併終了時までに改訂された2014年計画では，2014年計画では合計21，116，046個の共通単位が発行され，合併発効前にGP計画下の将来の贈与を取得する資格があるENLK単位(これらのENLK単位はENLC共通単位に変換され，2014年計画下の利用可能単位に含まれる)が規定されている。合併後しばらくの間、GP計画に基づいて追加的な株式奨励が付与されない。また、2020年9月17日から、改訂された2014年計画では20，000の共通単位が追加発行され、2014年の計画によると、合計41 116 046の共通単位が発行される。2014年の計画によって付与される可能性のある41 116 046の共通単位のうち、2022年12月31日現在、23 234 126の共通単位は将来の贈与を受ける資格がある
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
EnLink Midstream Partners，LPとの関係
ENLCはENLKのすべての共通単位を持ち、一般パートナーのすべてのメンバー権益も持っており、これにより、一般パートナーのすべての高級管理者と取締役を任命し、ENLKを管理·運営することができる。
GIPとの関係
私たちはGIP全額所有の管理会員によって管理されている。したがって、GIPは私たちと私たちが業務を管理し運営する能力を制御している。また、私たちの3人の取締役ウィリアム·J·ブリレンテ、ベンジャミン·M·Daniel、スコット·E·タイレスはGIPの代表で、彼らは取締役会の多数の投票権を支配している。当該等の者は、取締役会でのサービスにより単独の補償を受けることはないが、以下に述べる賠償協定によれば、取締役を務めるサービスに関する賠償を受ける権利がある
一般と行政費用それは.2022年12月31日までの年間で、GIP取引に関するいかなる費用も記録していません。ここ数年で 2021年12月31日と2020年12月31日に，GIPが提供する人事異動サービスに関する一般費用と行政費用50万ドルと20万ドルをそれぞれ記録した。
2022年3月、我々のデータセンタープロバイダCyrusOne Inc.(以下、CyrusOne)は2022年3月にGIPとKohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.傘下の基金によって共同所有されたエンティティに買収された。2022年12月31日までの1年間に、CyrusOneに20万ドルのデータセンターサービス料を支払いました。
GIP買い戻しプロトコルそれは.2022年2月15日、我々はGIPと合意に達し、合意に基づいて、我々の共通単位買い戻し計画下の公共単位所有者が適用四半期に公共単位所有者に購入した共通単位数を、GIPが保有するENLC共通単位を四半期ごとに比例的に買い戻すことに同意した。私たちがどの四半期に購入したGIPが保有するENLC公共ユニットの数は、私たちが公共単位所有者から公共単位を買い戻した後、GIP当時の既存の経済所有権パーセンテージは変わらないように計算され、私たちがGIPに支払う単位当たり価格は、公共単位所有者から買い戻した公共単位当たりの平均価格である。グローバル平和協定との合意条項は取締役会の一致承認を得ており、グローバル平和協定エンティティとの合意の関連側の性質に基づいて、取締役会の衝突委員会が承認する。買い戻し協定の条項によると、買い戻し協定は2022年12月31日に終了する予定だった
2022年12月20日、私たちはGIPと2023年の買い戻し協定を更新し、条項は当社とGIPが2022年2月15日に締結した買い戻し協定条項とほぼ似ている。GIPと締結された買い戻し契約の詳細については、“項目8.財務諸表および補足情報--付記5”を参照されたい
関係者取引
当社の関連先取引に関する資料は、“財務諸表及び補足資料-付記5”を参照されたい
何らかの関係がある
私たちは時々取締役会の部下の他の会社や以下の会社とビジネスをしているかもしれません(1)NGP、(2)マラソン石油会社 (3) Targa Resources PartnersとPhillips 66，(4)Kinder Morgan，Inc.，または(5)Whitewater Midstream，LLC，DevonとMPLX LP，我々のデラウェア盆地における合弁パートナー：(1)デラウェア盆地合弁企業，(2)アーソン合弁企業，(3)GCF，(4)Cedar Cove合弁企業，(5)マットホーン合弁企業。このような配置はどのようなものでも，あるいは距離を保ったうえで行われると考えられる
役員および上級者の弁済
当社はすでに各取締役社長および行政員(“被保険者”と総称する)と賠償協定(“賠償協定”)を締結している。“賠償協定”の条項によれば、吾等は、何らかの条件に適合する場合には、任意およびすべての脅威、未解決または完了したクレーム、要求、訴訟、訴訟によって生じる任意およびすべての損失、クレーム、損害賠償、債務、判決、罰金、税金(ERISA消費税を含む)、罰金(民事、刑事またはその他を含む)、利息、評価、和解で支払われるまたは対応する金額または他の金額(総称して“損失”)および費用(“賠償協定”の定義)について賠償を行い、損害を受けないようにすることに同意する。訴訟手続きまたは代替論争メカニズムは、連邦、州または地方法律によって提出されたにもかかわらず、控訴(“訴訟”)を含む正式であっても非公式であっても、当事者、証人または他の身分として参加することを関連または脅している可能性があり、任意の問い合わせ、聴聞または調査を含み、賠償対象によって認定されることは、以下の事実に関連する任意の訴訟を提起する可能性がある：現在、または取締役であった管理人であるか、あるいは、吾等、一般パートナー又は管理メンバーの要求に応じて、又は吾等、一般パートナー、一般パートナー、取締役、任意の他の実体、組織又は人々のマネージャー、管理メンバー、一般パートナー、役員、役員、上級職員、受信者、受託者又は代理人の要求に応じてサービスを提供すること、又は従業員福祉計画に関連するサービスを含む、又は被弁済者が任意のそのような身分で一般パートナーを代表し、その利益又は吾等の要求のためになされたものであるか、又はそれに起因するものではない, メンバーを管理しています私たちはまた上記に関連した被賠償者の費用を立て替えることに同意します。デラウェア州の法律の変更が、任意の法規、合意、組織文書、または規範的文書に基づいて、賠償協定の日から賠償協定に従って提供されるよりも大きな賠償を得ることを許可する場合、損害を受けた者は、このような変更によって提供されるより大きな利益を享受すべきである。
関連側取引の承認と審査
私たちが“関係者”と取引する政策および手続きは、私たちの“商業行為と道徳的規則”(“道徳的規則”)および私たちの経営協定に含まれていることを検討、承認または承認します。私たちの道徳基準によると、取締役会の監査委員会は、任意の取引、手配または関係、または任意の類似のシリーズを承認しなければならない
吾等または吾などの任意の付属会社が現在または将来参加する取引、手配または関係を含む任意の取引、手配または関係、関連する総金額は、任意の財政年度に120，000ドルを超える可能性があり、任意の取締役、幹部、ENLCの任意のカテゴリ証券を保有する5%を超える持分所有者、または前述の誰の直系親族も、直接的または間接的利益を有するか、または所有するであろう
管理メンバーまたはその関連会社とENLCおよびそのいくつかの関連会社との間で衝突が発生した場合、管理メンバは、当社の運営プロトコルの規定に従ってその競合を解決する。管理メンバーは、取締役会衝突委員会の多数のメンバーの承認または大多数の単位所有者(管理メンバーおよびその関連会社が所有する単位を含まない)の承認を求める権利があるが、このような利益衝突を解決するためには必要ではない。取締役会衝突委員会の多数のメンバーの承認または多数の単位所有者(管理メンバーおよびその関連会社が所有する単位を含まない)の承認を受けたいかなる決議、行動案、または取引は、最終的にENLCおよびそのすべてのメンバーの承認を得るとみなされる
役員は自主独立している
取締役独立性に関する情報は、第10項：取締役、役員、会社管理を参照されたい
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
料金を審査する
2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの財政年度の年次財務諸表を監査するために、2022年、2021年、2020年12月31日までの財政年度の内部制御プログラムを審査し、私たちの10-Q表四半期報告書に含まれる財務諸表を審査したり、ピマウェイが通常提供しているこれらの財政年度の法定または規制届出や業務に関するサービスを審査し、提供される専門サービス費用はそれぞれ280万ドル、250万ドル、250万ドルです。これらの金額には、慰問状に関する費用や、債務や株式発行に関する同意費用も含まれている。
監査関連費用
畢馬威は2022年まで、2021年及び2020年12月31日までの財政年度の財務諸表監査或いは審査において、上記監査費用に含まれていないいかなる保証及び関連サービスを提供していない
税金.税金
畢馬威は2022年、2022年及び2020年12月31日までに税務関連サービスを提供していないが、2022年及び2021年12月31日までのいくつかの税務関連サービス金額はそれぞれ9万ドル及び43.5万ドルであり、国税法第280 G条に基づいて計算することと関係がある。
他のすべての費用
ビマウェイは、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの財政年度の“監査費用”と“税費”の一部に含まれるサービスを除いて、サービスを提供していません。
監査委員会による監査と非監査サービスの承認
すべての監査および非監査サービス、および私たちの年間監査サービス招聘書に規定されている年間限度額を超えるいかなるサービスも、事前に監査委員会の承認を受けなければならない。監査委員会議長は、監査委員会の許可を得て、監査委員会会議の間で事前に追加のピマウェイ監査および非監査サービスを承認することができ、適用された委員会規則に基づいて、追加サービスがピマウェイの独立性に影響を与えないことを前提とし、そのような事前承認は監査委員会の次回会議に報告しなければならない。取締役会審査委員会は、2022年および2021年12月31日までに、ピマウェイがいくつかの税務関連サービスを提供することを事前に承認し、金額はそれぞれ9万ドルおよび43.5万ドルで、“国内収入法”第280 G条に基づいて計算する準備をしている。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(a)財務諸表と付表
1.“項目8.財務諸表および補足データ”を参照されたい
2.陳列品
本報告の一部として提出される証拠は、以下のとおりである(引用合併の証拠により、当該書類に登録者の氏名、報告の種類及び登録番号又は提出期間の最終日及び証拠品番号を列挙する)
| | | | | | | | | | | |
| 番号をつける | | | 説明する |
| 2.1 | ** | — | プロトコルと統合計画は，Enlink Midstream，LLC，Enlink Midstream Manager，LLC，NOLA Merge Sub，LLC，Enlink Midstream Partners，LPとEnlink Midstream GP，LLCの間で署名·実施され，日付は2018年10月21日である(添付ファイル2.1を参照して2018年10月21日に委員会に提出された現在の8-Kテーブルレポートに組み込まれており，ファイル番号001-36336) |
| 3.1 | | — | Enlink Midstream，LLCの成立証明書(2013年11月20日に委員会に提出されたS-4テーブル登録宣言の添付ファイル3.1，ファイル333-192419号を参照) |
| 3.2 | | — | Enlink Midstream，LLCは証明書改訂証明書を成立させる(2014年1月21日に証監会に提出した表S-4登録声明第2号改訂添付ファイル3.2，333-192419号ファイルを統合したものを参照)。 |
| 3.3 | | — | 2回目の改訂および再署名されたEnLink Midstream，LLCは、2019年1月25日までの運用協定(添付ファイル3.1を参照して2019年1月25日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告書、第001-36336号ファイルに組み込まれています)。 |
| 3.4 | | — | Enlink Midstream Manager，LLCの成立証明書(2014年6月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル3.12を引用することにより，2014年8月6日に委員会に提出され，ファイル番号001-36336). |
| 3.5 | | — | Enlink Midstream Manager，LLCは証明書改訂証明書を作成する(2014年8月6日に委員会に提出したForm 10-Q四半期報告第001-36336号の四半期報告添付ファイル3.13を参照することにより組み込まれる)。 |
| 3.6 | | — | 2回目の改訂と再署名されたEnLink Midstream Manager，LLC有限責任会社協定は，2018年7月18日(添付ファイル3.1を参照して2018年7月17日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告書，001-36336ファイルに組み込まれています)。 |
| 3.7 | | — | Enlink Midstream GP，LLCの成立証明書(Enlink Midstream Partnersの添付ファイル3.7，LPのテーブルS-1への登録宣言，ファイル番号333-97779を参照することにより). |
| 3.8 | | — | Enlink Midstream GP，LLC成立証明書改訂証明書(Enlink Midstream Partners添付ファイル3.12合併，LPの表S-3登録声明を参照し，2014年3月10日に証監会に提出し，333-19465号ファイル). |
| 3.9 | | — | 4回目の改訂および再署名されたEnLink Midstream GP、LLC有限責任会社協定は、2018年7月18日(添付ファイル3.2を参照して2018年7月17日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告書、第001-36336号ファイルに組み込まれています)。 |
| 3.10 | | — | Enlink Midstream Partners有限責任者証明書(Enlink Midstream Partnersの添付ファイル3.1，LPの登録宣言表S-1を参照し，2002年8月7日に証監会に提出され，333-97779番ファイル). |
| 3.11 | | — | 安聯中流パートナー有限責任組合証明書改訂証明書(安聯中流パートナー添付ファイル3.2を参照して、安聯中流パートナーは2012年8月7日に証監会の10-Q表四半期報告、ファイル番号000-50067を提出した)。 |
| 3.12 | | — | Enlink Midstream Partners，LP有限責任証明書第2修正案(Enlink Midstream Partners添付ファイル3.3，LP現在のテーブル8-K報告を参照，日付は2014年3月6日，2014年3月11日に委員会に提出された第001-36340号ファイル). |
| 3.13 | | — | Enlink Midstream Partners，LP有限責任証明書第3修正案(Enlink Midstream Partnersの添付ファイル3.1を引用することにより、LPは2017年6月16日に委員会に提出された最新表格8-K報告、第001-36340号ファイル)。 |
| 3.14 | | — | 10回目の改訂および再署名されたEnlink Midstream Partners，LP有限共同契約は、2019年1月25日(添付ファイル3.2を参照して2019年1月25日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告書、第001-36336号ファイルに組み込まれています)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | — | 登録権利協定は，2014年3月7日にDevon Gas Services，L.P.，Enlink Midstream，LLCと，2018年7月18日までの統合プロトコルにより，GIP III Stetson II，L.P.(2014年3月7日に委員会に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル4.1を参照して組み込むことにより，2014年3月11日に委員会に提出され，文書番号001-36336)である. |
| 4.2 | | — | 改訂および再署名された登録権協定は、2019年1月25日、Enlink Midstream、LLCおよびEnfield Holdings、L.P.およびそれに基づいて、2021年8月4日のPatton BIP HoldCo I LLC、Patton BIP HoldCo II LLCおよびOCM ENLK Holdings、LLC(添付ファイル10.1を参照して2019年1月25日に委員会に提出された現在の8-Kレポート第001-36336号)に組み込まれる。 |
| 4.3 | | — | EnLink Midstream，LLC，Tall Oak Midstream，LLCとFE-Stack，LLCの間で署名され，2016年1月7日に署名された(2016年1月7日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル4.2を参照して編入され、2016年1月12日に委員会に提出され、ファイル番号001-36336)。 |
| 4.4 | | — | 共通単位を代表する証明書サンプル(2014年3月6日に委員会に提出されたテーブル8-A登録声明の添付ファイル5、001-36336ファイルを参照することにより)。 |
| 4.5 | | — | 契約は，日付は2014年3月19日，Enlink Midstream Partners有限責任会社と受託者である全国富国銀行協会との契約(Enlink Midstream Partners添付ファイル4.2を引用することにより，LPは2014年3月19日に委員会に提出された最新テーブル8-K，ファイル番号001-36340)である. |
| 4.6 | | — | 第1補足契約は，日付は2014年3月19日であり，Enlink Midstream Partners，LPとWells Fargo Bank，National Associationにより，受託者として(Enlink Midstream Partners添付ファイル4.3，LPが2014年3月19日に委員会に提出された現在のテーブル8−K，ファイル番号001−36340合併)である。 |
| 4.7 | | — | 2つ目の補足契約は、2014年11月12日、Enlink Midstream Partners有限責任会社と全国富国銀行協会が受託者として提供された(Enlink Midstream Partners添付ファイル4.3を引用して統合され、LPは2014年11月6日に委員会に提出された現在のテーブル8-K、ファイル第001-36340号)。 |
| 4.8 | | — | 3つ目の補足契約は、2015年5月12日、Enlink Midstream Partners有限責任会社と全国富国銀行協会が受託者として提供された(Enlink Midstream Partners添付ファイル4.3を引用して統合され、LPは2015年5月7日に委員会に提出された現在のテーブル8-K、ファイル第001-36340号)。 |
| 4.9 | | — | 4つ目の補足契約は、2016年7月14日にEnlink Midstream Partners LPとWells Fargo Bank National Associationが受託者として提供された(Enlink Midstream Partners添付ファイル4.2を引用して統合され、LPは2016年7月11日に委員会に提出された現在のテーブル8-K、ファイル第001-36340号)。 |
| 4.10 | | — | 5件目の補足契約は，日付は2017年5月11日であり，Enlink Midstream Partners，LPとWells Fargo Bank，National Associationにより，受託者として(Enlink Midstream Partnersの添付ファイル4.2を引用することにより，LPは2017年5月11日に委員会に提出された現在のテーブル8−K，第001−36340号ファイル)である。 |
| 4.11 | | — | 契約は、日付は2019年4月9日で、Enlink Midstream LLCと富国銀行(Wells Fargo Bank)が受託者としています(添付ファイル4.1を参照して2019年4月4日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告第001-36336号に組み込まれています)。 |
| 4.12 | | — | 第1補足契約は，日付は2019年4月9日であり，受託者であるEnlink Midstream，LLC，EnLink Midstream Partners，LPとWells Fargo Bank National Associationを受託者としている(2019年4月4日に委員会に提出された現在の8-Kテーブル報告書の添付ファイル4.2を参照することにより，ファイル番号001-36336). |
| 4.13 | | — | 発行者であるEnlink Midstream LLC，保証人であるEnlink Midstream Partners LPと受託者である富国銀行(Wells Fargo Bank)の間で2020年12月17日に署名された契約(2020年12月14日に委員会に提出された現在の8−K表報告の添付ファイル4.1を参照することにより，ファイル番号001−36336)。 |
| 4.14 | | — | 発行者Enlink Midstream LLC，保証人Enlink Midstream Partners LP，受託者ComputerShare Trust Companyが，2022年8月31日に署名した2022年8月31日の契約(2022年8月31日に証券取引委員会に提出した8-Kテーブル現在報告の添付ファイル4.1を参考に統合することにより，ファイル番号001-36336). |
| 4.15 | | — | 証券記述(2021年12月31日に証券取引委員会に提出したForm 10-K年度報告書の添付ファイル4.14を参照し、2022年2月16日に提出し、文書番号001-36336)。 |
| 10.1 | | — | 賠償プロトコル表(添付ファイル10.1を参照することにより、2018年7月17日に委員会に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1、001−36336号ファイルに組み込まれる)。 |
| 10.2 | † | — | 2019年1月25日に改訂·再記述されたEnLink Midstream GP，LLC長期インセンティブ計画(“GP計画”)(2019年1月28日に委員会に提出されたS-8表登録声明の添付ファイル4.2を参照して編入され、2019年1月28日に提出され、ファイル番号333-229393)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.3 | † | — | Enlink Midstream，LLC 2014年長期インセンティブ計画は，改訂·再記述され，2021年12月16日(“2014年計画”)(添付ファイル10.3を参照して2021年12月31日に委員会に提出された10−K表年次報告書，第001−36336号文書に組み込まれている)。 |
| 10.4 | † | — | GP計画と2014年計画に基づいて作成されたいくつかの業績単位プロトコルの改訂業績条件表は、2019年1月25日から発効する(添付ファイル10.6を参照することにより、2018年12月31日に委員会に提出されたForm 10-K年度報告書、ファイル番号001-36336)を組み込む。 |
| 10.5 | | — | 2018年12月11日に、行政エージェント、スイング限度額融資者および信用証発行者、モントリオール銀行およびカナダロイヤル銀行が共同シンジケートエージェントとして、シティバンクと富国銀行が共通ファイルエージェントとして署名し、融資先間で署名された循環クレジット協定(2018年12月11日に委員会に提出された日付を参照することにより、2018年12月11日の8-Kフォーム現在報告第001-36336ファイル添付ファイル10.1)である循環クレジット協定。 |
| 10.6 | | — | 改正および再署名された循環信用協定は、2022年6月3日に、行政代理、揺動限度額融資者および信用状発行者であるEnlink Midstream，LLC，Bank of America，N.A.および各貸手と他の信用状発行者との間の合意によって改訂および再署名される(添付ファイル10.1を参照することにより、2022年6月3日に委員会に提出された現在の8-K表報告書第001-36336号文書に組み込まれる) |
| 10.7 | | — | Enlink Midstream Partners，LPはアメリカ銀行を行政代理とし、2019年1月25日に署名された保証協定であり、日付は2018年12月11日の循環信用協定(添付ファイル10.2を参照して2019年1月25日に委員会に提出した現在の8-K表報告第001-36336号文書に組み込まれています)、貸主の課税益を目的としている。 |
| | | |
| | | |
| 10.8 | † | — | GP計画により作成された表現単位プロトコルテーブル(Enlink Midstream Partners添付ファイル10.1，LPは2017年3月31日までの四半期のForm 10-Q四半期報告，ファイル番号001-36340を参照). |
| 10.9 | † | — | 2014年計画により作成された業績単位プロトコルテーブル(Enlink Midstream Partners添付ファイル10.2，LP 2017年3月31日までの四半期のForm 10-Q四半期報告，ファイル番号001-36340参照). |
| 10.10 | † | — | GP計画により作成された制限的報酬単位プロトコルテーブル(Enlink Midstream Partners添付ファイル10.3，LP 2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Q，ファイル番号001-36340を参照). |
| 10.11 | † | — | 2014年計画に基づいて作成された制限的奨励単位プロトコルテーブル(Enlink Midstream Partners添付ファイル10.4，LP 2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Q，ファイル番号001-36340を参照)。 |
| 10.12 | † | — | 2014年計画に基づいて作成された業績単位プロトコルフォーマット(添付ファイル10.1を参照して2019年3月8日に委員会に提出された現在の8-Kフォーム報告書、001-36336号ファイルに組み込まれています)。 |
| 10.13 | † | — | 2014年計画に基づいて作成された制限インセンティブ単位プロトコルテーブル(添付ファイル10.2を参照することにより、2019年3月8日に委員会に提出された現在の8−Kテーブルに組み込まれ、ファイル番号001−36336)。 |
| 10.14 | † | — | 2014年計画に基づいて作成された業績単位合意フォーマット(添付ファイル10.13を参照して2021年12月31日に委員会に提出した表格10-K年度報告書第001-36336号文書に組み込まれます)。 |
| | | |
| | | |
| 10.15 | † | — | EnLink Midstream，LLC 2023延期補償計画(添付ファイル10.3を参照して2022年9月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれ、2022年11月2日に委員会に提出され、ファイル番号001-36336)。 |
| 10.16 | † | — | 安聯中流運営表は、有限責任会社がサービス協定を改訂および再署名した(添付ファイル10.1を参照して、2019年9月18日に委員会に提出された現在の8-K表報告第001-36336号文書に組み込まれている)。 |
| 10.17 | † | — | 安聯中流運営表は、有限責任会社が改訂及び再予約した制御権変更協議を経た(当社は2021年12月31日に証監会に提出した10-K表年次報告、第001-36336号文書、添付ファイル10.15を参照してこの表に組み込む)。 |
| 10.18 | | — | 販売および出資契約は、2020年10月21日に、Enlink Midstream Funding，LLC，Enlink Midstream Operating，LPおよび時々の発起人によって署名される(添付ファイル10.1を参照することにより、2020年10月21日に委員会に提出された現在の8-K表報告第001-36336号に組み込まれる)。 |
| 10.19 | | — | 2020年10月21日現在，Enlink Midstream Funding LLCを借り手，Enlink Midstream Operating，LPを初期サービス機関，PNC Bank，National Associationを行政エージェントと融資者，およびPNC ital Markets LLCを構造エージェント(添付ファイル10.2を参照して2020年10月21日に委員会に提出した現在の8-Kレポート第001-36336号ファイルに組み込むことにより)締結された入金融資プロトコルである. |
| | | | | | | | | | | |
| 10.20 | | — | 売掛金融資プロトコルの第1修正案は，期日は2021年2月26日であり，Enlink Midstream Funding LLCを借り手とし，Enlink Midstream Operating，LPを初期サービス機関とし，PNC Bank，National Association，行政代理と貸金人として(添付ファイル10.1を参照して2021年2月26日に委員会に提出した現在の8−K表報告第001−36336号文書に組み込まれている)。 |
| 10.21 | | — | 2021年9月24日までの売掛金融資プロトコルの2回目の改訂は，Enlink Midstream Funding LLCを借り手，Enlink Midstream Operating，LPを初期サービス機関とし，PNC Bank National Associationを行政エージェントおよび貸手としてPNC Capital Markets LLCを構造エージェントと持続可能な開発エージェントとして採用した(添付ファイル10.1を参照することにより2021年9月24日に委員会に提出された現在の8−K表に組み込まれており，文書第001−36336号)。 |
| 10.22 | | — | 2022年8月1日までの入金融資プロトコルの第3回改訂は，Enlink Midstream Funding LLCを借り手，Enlink Midstream運営会社，LPを初期サービス機関，PNC BankとNational Associationを行政エージェント，貸手とPNC Capital Markets LLCを構造エージェントと持続可能な開発エージェントとした(2022年8月4日に委員会に提出した10−Q表四半期報告第001−36336号統合を参考に)。 |
| 10.23 | | — | 単位買い戻しプロトコルは，期日は2022年2月15日であり，EnLink Midstream，LLC，GIP III Stetson I，L.P.とGIP III Stetson II，L.P.(添付ファイル10.20を参照して2021年12月31日のForm 10−K年次報告書に組み込まれ，2022年2月16日に委員会に提出され，文書番号001−36336)。 |
| 10.24 | | — | 単位買い戻しプロトコルは，2022年12月20日にEnLink Midstream，LLC，GIP III Stetson I，L.P.およびGIP III Stetson II，L.P.(2022年12月20日に委員会に提出された現在の8−K表報告第001−36336号ファイルに添付ファイル10.1を参照することにより組み込まれている)。 |
| 21.1 | * | — | 子会社リスト。 |
| 22.1 | * | — | 付属保証人です。 |
| 23.1 | * | — | ビーマウェイ有限責任会社は同意しました。 |
| 31.1 | * | — | 首席執行幹事の証明書。 |
| 31.2 | * | — | 首席財務官の証明。 |
| 32.1 | * | — | 米国法第18編第1350条に基づいて組合企業の首席執行幹事及び首席財務官を認証する。 |
| 101 | * | — | 以下の財務情報はEnLink Midstream，LLCは2022年12月31日までの年次報告Form 10-K，フォーマットはiXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)：(I)2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表，(Ii)2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの合併経営報告書，(Iii)2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの合併メンバー権益変動表，(Iv)2022年，2022年，2021年および2020年12月31日までの合併現金流動表，(五)連結財務諸表の付記。 |
| 104 | * | — | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットiXBRLのフォーマット)。 |
____________________________
*アーカイブをお送りします
**S-Kルール601(A)(5)項によれば、添付ファイル2.1の展示品および添付表はここには保存されていません。この協定はその内容のテーマを含むこのような展示品とスケジュールを決定する。私たちはそのような展示品とスケジュールのコピーを委員会に提供することを要求しなければならないと約束した
ハ第15(A)(3)項の要件に基づいて、本添付ファイルは、管理契約又は補償計画又は手配として決定される
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者がその代表を代表して本報告に署名することを正式に手配した
| | | | | | | | |
| EnLink Midstream，LLC |
| |
| 差出人： | EnLink Midstream Manager，LLC，その管理メンバ |
| | |
| 2023年2月15日 | 差出人： | /s/ジェシーArenIVas |
| | ジェシー·アリネガス |
| | 最高経営責任者 |
1934年の証券取引法の要求に基づき、本報告は、以下の日に署名され、この日は、以下の者が登録者を代表し、登録者として指定された日に署名された
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| /s/ジェシーArenIVas | | 取締役CEO兼最高経営責任者
(首席行政主任) | | 2023年2月15日 |
| ジェシー·アリネガス | | |
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| デボラ·G·アダムス | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| デボラ·G·アダムス | | |
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| /S/William J.Brilliant | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| ウィリアム·J·ブリリアント | | |
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| /s/Tiffany Thom CEPAK | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| ティファニー·トム·セパーカー | | |
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| ベンジャミン·M·ダニエル | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| ベンジャミン·M·ダニエル | | |
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| /s/Leldon E.Echols | | 取締役会議長と取締役 | | 2023年2月15日 |
| レルデン·E·エコルズ | | |
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| /s/Scott E.TELESZ | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| スコット·E·テイラー | | |
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| /s/Kyle D.Vann | | 役員.取締役 | | 2023年2月15日 |
| カイル·D·ヴァン | | |
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| ベンジャミン·D·ラム | | 常務副総裁兼首席財務官(首席財務官) | | 2023年2月15日 |
| ベンジャミン·D·ラム | | |
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| フィリップ·ロスバッハ | | 総裁副秘書長兼首席会計官
(首席会計主任) | | 2023年2月15日 |
| フィリップ·ロスバッハ | | |
