モクレン石油天然ガス会社2022年第4四半期収益報告2023年2月15日クリストファー·スタフロス-総裁&最高経営責任者ブライアン·コラーレス-上級副総裁とジム·ジョンソン副社長財務、投資家関係と財務担当展示品99.2

免責声明2前向き陳述本陳述における情報及びこれに関連する口頭陳述には、改正後の1933年証券法第27 A条(“証券法”)及び改正された1934年証券取引法第21 E条に示された“前向き陳述”が含まれる。本プレゼンテーションに含まれる現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、木蘭石油天然ガス会社(“Magnolia”、“私たち”または“会社”)の財務と生産指導、戦略、将来の運営、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通し、管理計画、および目標に関するすべての陳述は前向きな陳述である。本プレゼンテーションで使用される場合、これに関連する任意の口頭陳述を含み、これらの用語および他の同様の表現の否定は、すべての前向き表現がそのような識別語を含むわけではないが、可能、可能、信じ、予想、意図、推定、予想などの語を含むことができる。このような展望的な陳述は現在の管理職の未来の事件に対する期待と仮定に基づいている。法律の適用に別の要求がない限り、Magnoliaは、本プレゼンテーションの発表日以降のイベントまたは状況を反映するために、いかなる前向きな陳述を更新する義務も負わない。木蘭はあなたに注意して、これらの展望性陳述はすべてのリスクと不確定性の影響を受けて、その中の大部分のリスクと不確定性は予測が困難であり、その中の多くは木蘭はコントロールできないものであり、石油、天然ガスと天然ガス液体の開発、生産、収集と販売に関連する。また、, 本プレスリリースに含まれる展望的な陳述は、(I)新冠肺炎疫病の経済的影響と、連邦、州と地方政府および他の第3の方針がこの流行病に対する行動、(Ii)木蘭に対して提起された任意の法的訴訟の結果、(Iii)木蘭が買収の予想される利益を達成する能力、これは競争および木蘭の収益的な成長および管理成長の能力の影響を受ける可能性がある；(Iv)法律または法規の変化を適用する；(V)世界主要地域の地政学的および商業的条件、および(Vi)モクレンは、インフレを含む他の経済、商業および/または競争要因の悪影響を受ける可能性がある。本プレスリリースに記載された1つまたは複数のリスクまたは不確実性が発生した場合、または潜在的な仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果および計画は、任意の前向き陳述で表現されたものとは大きく異なる可能性がある。これらおよび他のモクレンの運営および予測に影響を及ぼす可能性のある要因に関するより多くの情報は、2022年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告を含む米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書を参照されたい。この報告は、2023年2月16日に米国証券取引委員会に提出される予定である。白玉蘭が米国証券取引委員会に提出した文書は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで公開して閲覧することができる。非GAAP財務指標本プレゼンテーションは、調整後の純収益、自由キャッシュフロー、EBITDAX、調整後EBITDAXを含む非GAAP財務指標を含む, 調整後の現金運営コストと調整後の現金運営利益率。Magnoliaは、Magnoliaがその運営実績をより効率的に評価し、その運営結果を会計方法や資本構造を考慮することなく、異なる時期の運営結果と比較することができるため、これらの指標が有用であると考えている。木蘭は、これらの非GAAP措置を孤立的に考慮しないか、またはGAAPから決定された同様の財務措置の代替措置とする。これらの非GAAP指標の計算は，他社の他の類似名の指標と比較できない可能性がある.調整されたEBITDAXは、公認会計原則に基づいて決定された純収入の代替選択、またはそれよりも意味があるとみなされてはならない。自由キャッシュフロー、調整後のEBITDAX、調整後の現金運営コストと調整後の現金運営利益率から除外されたいくつかの項目は会社の財務業績を理解し評価する重要な構成要素であり、その結果は異常または非日常的な条項の影響を受けないと解釈されるべきではない。業績評価基準としては，調整後の純収入，調整後のEBITDAX，調整後の現金運営コスト，調整後の現金運営利益率が投資家と当社業界の他社との比較に役立つ可能性があり，石油や天然ガス業界のある項目は会社間の会計方法，資産帳簿価値，資本構造などによって大きく異なる可能性がある。経営陣は、これらのプロジェクトを除去することは、投資家とアナリストが異なる時期の私たちの業務の基本的な運営と財務業績を評価し、比較するのに役立つと考えている。これらのプロジェクトはいくつかの費用と収入プロジェクトの存在とタイミングによる差を除去しているため、そうでなければ、これらのプロジェクトはGAAPベースでは明らかではない。流動性の尺度として, 経営陣は、自由キャッシュフローは投資家に有用であり、石油や天然ガス業界に注目している人に広く受け入れられており、社内で掘削や完了活動に資金を提供し、買収に資金を提供し、債務を返済する能力を社内で発生させる財務指標として広く受け入れられている。調整後の純収益、調整後EBITDAX、自由キャッシュフロー、調整後の現金運営コスト、調整後の現金運営利益率の列報は、当業界他社の類似測定基準に匹敵しないかもしれません。自由キャッシュフロー台帳は13ページに表示され、調整後のEBITDAX台帳はプレゼンテーションの14ページ目に表示され、調整後の純収入は15ページ目に表示され、調整後の現金運営コストと調整された現金運営利益率残高は9ページ目に表示される。本プレゼンテーションは、Magnoliaから信頼できると考えられる市場データや他の統計情報、独立した業界出版物、政府出版物、または他の公表された独立したソースを含むMagnoliaによって用意されている。いくつかのデータはまた、木蘭に対する好意的な推定に基づいており、これらの推定は、内部源および上述した独立した源の検討によって導出される。Magnoliaはこれらのメッセージソースが信頼できると思っているにもかかわらず、それは独立して情報を確認しておらず、その正確性と完全性を保証することもできない。

2022年第4四半期と通年の重要な財務指標3·強力な有機生産に製品定価の改善をもたらし、全面的な財務指標の大幅な改善を招いた·ギブス重み付け活動計画は、安定した生産成長、完全な周期利益率、自由キャッシュフローを継続している·顕著な自由キャッシュフローは私たちの株式買い戻しと配当計画を支持し、私たちの現金残高はほぼ2倍になった·22年第4四半期に、私たちは合計240万株を買い戻した。2022年度買い戻し1550万株2022年度同比変化4 q 22同%変化総生産量(MBOE/d)75.4 14%73.8%ギブンスおよびその他の生産が総収入に占める割合59%5%58%6%収入($MM)$1，694 57%$3495%調整後EBITDAX($MM)(1)$1，345 62%$2673%調整後純収入($MM)(1)$978 69%$189(2%)D&C資本支出($MM)$460$140 94%自由現金流量($MM)($MM)1)$823 48%$141(21%)現金残高(ドルMM)$675 84%$675 84%加重平均希釈後流通株(MM)(2)220.7(8%)215.4(7%)(1)調整後利税前利益調整後の純収入と自由現金流量は非公認会計基準の測定基準である。最も比較可能な公認会計基準測定基準の入金については、14、15および13ページを参照されたい。(2)加重平均総流通株には、その間に発行されたA類普通株とB類普通株の希釈加重平均株式が含まれ、発行された普通株の加重平均数を計算する際には、B類普通株は逆薄である

2022年キャッシュフロー概要367 1，251 54 90 352 465 675 0 200 400 600 800 1，200 1，400 1，600 1，800運営資金変動及びその他買収配当普通株買い戻し設計及び施設資本現金12/31/22(1)(4)(3)(2)(単位：百万)(1)運営資金変動前運営現金流量(2)8，400万ドルの運営資本変動(資本計上を含む)、非持株株主に行われた非配当関連割り当て1，500万ドルの相殺、および1，500万ドルの他の投資および融資活動を含む。(3)クラスA株主に支払う7500万ドルの配当金と、非持株株主に割り当てられた1500万ドルを含む。(4)1.65億ドルのA類普通株式と1.87億ドルのB類普通株とを含む。4

2022年第4四半期までの株式買い戻し要約5株式減持要約(百万株)·19年第3四半期に初めて買い戻し許可して以来、木蘭はすでにその希釈株式数を2540万株A類普通株と2690万株B類普通株を減少させ、合計5230万株減少し、許可日までに希釈した株式の約20%を占めた。-22年第4四半期に240万株を買い戻した。·モクレンは四半期ごとに少なくとも1%の流通株を日和見的に買い戻す計画。·現在の株式買い戻し認可の下、890万株がある。(1)A類株減持には、2021年に株の代わりに現金で支払われた360万株の競業禁止株が含まれる。(1)

モクレン石油天然ガス差別化配当枠6·四半期配当率は1株0.115ドルで、2022年より15%増加した。·差別化配当枠は私たちの業務モデルの原則に合致し、私たちの計画を強化し、私たちの資産品質を示しています。·私たちの方法は、長期投資家を誘致し、配当の安全、適度、および定期的な配当増加を求め、実際の収益から配当金を支払うことを目的としている。·この配当枠を利用して、安定した製品価格環境(55ドルの石油と3.50ドルの天然ガス)で、私たちの現在のコスト構造内で、私たちの業務の潜在的な成果を示すつもりです。·企業の1株当たりの価値を高めることで、安全かつ成長していく配当金を提供するとともに、より高い総株主リターンを提供することを目標としています。配当原則は安全かつ持続可能である-配当金は安全であり、私たちの強力な貸借対照表、慎重な支出、一致した自由キャッシュフローの支持を得て、収益から配当金を支払う-配当金は業務によって生成された収益から支払われ、前年に報告された純収入の50%の配当増加を超えない-私たちの計画の実行によると、これらの定期配当金支払いは毎年増加すると予想される。その中には適度な生産量の増加と株式削減が含まれており、1株当たり0.28ドル/株0.40ドル/株0.46ドル/株2021 2022 2023 43%増加15%注：1株0.28ドルの配当は初歩的な半年度配当枠で2021年の業績に関連する年間稼働率を代表する

2021年12月31日現金$675，441$366，982流動資産175，306 150，936財産、工場および設備純額1，533，029 1，216，087その他資産188，809 12，737総資産$2，572，585$1，746，742流動負債$340，273$218，545長期債務純額390，383 388，087その他長期負債101，738 94，191，045，249ドル総株式1，740，191，1，045，249ドル

$400$450 2022 2023 2024 2025 2026 4 Q 2022資本構造と流動性の概要8資本構造の概要·低い財務レバレッジ状態を維持-現在の純現金ヘッドサイズは275 MM-純債務/第4四半期調整後EBITDAXは-0.3倍·現在の流動性は11億ドルで、完全に抽出されていないクレジット手配を含む(1)·2026年優先無担保手形の満期まで債務満期日がない(MMドル)(1)流動性は、現金循環クレジット手配下の可用性として定義されている。(2)総持株には非持株権が含まれる。資本化と流動資金($MM)借入金基本クレジットツール借入(2012年12月31日現在)$0 6.00%2022年12月31日までの高度無担保手形資本化要約$675循環クレジットツール$0 6.00%2026年満期の優先手形$400未償還元本債務総額$400総株式(2)純債務/第4四半期調整後EBITDAX-0.3 x純債務/帳簿資本総額-13%2022年12月31日までの流動性要約現金および現金等価物$675利用可能なクレジットツール流動性$450$1，125

収入$51.42$52.01$61.60$44.75総現金運営コスト：レンタル運営費(1)(5.17)(4.36)(4.74)(3.84)収集，輸送及び加工(1.95)(2.11)(2.35)(1.89)所得税(2.82)(2.69)(3.42)(2.32)探査費用(2)(0.14)(0.12)(0.40)(0.13)一般及び行政費用(3)(2.07)(2.03)(2.18)(2.66)調整後の現金経営コスト総額((12.15)(11.32)(13.09)(10.84)調整後の現金営業利益率(4)$39.27$40.69$48.51$33.91利益率%76%78%79%非現金コスト：減価償却、資産廃棄·償却(9.40)(8.37)(8.84)(7.79)資産廃棄債務増加(0.12)(0.14)(0.12)(0.20)無形資産償却(0.39)非現金株ベースの報酬(0.51)(0.41)(0.49)(0.48)探査費用、非現金(0.08)(0.14)(0.02)(0.04)非現金支出総額(10.11)(9.06)(9.47)(8.90)営業収入利益率$29.16$31.63$39.04$25.01利益率%57%61%63%56%木蘭石油天然ガス利益率とコスト構造9(1)LOE非現金株補償30万ドルを含まないか、1株当たり0.05ドル、0.2ドル、または1株当たり0.02ドル、2022年と2021年はそれぞれ120万ドル、または1バレル0.04ドル、2022年と2021年はそれぞれ50万ドル、または1バレル0.02ドル。(2)探査には非現金活動は含まれておらず、4 Q 22および4 Q 21はそれぞれ60万ドル、または1バレル0.08ドル、900万ドル、または1バレル0.14ドル、2022年および2021年、それぞれ60万ドル、または1バレル0.02ドル、0.900万ドル、または1バレル0.04ドルである。(3)G&Aは、非現金株補償を含まず、それぞれ310万ドル、または1バレル0.46ドル、240万ドル、または1バレル0.39ドル、2022年および2021年、1210万ドル、または1バレル0.45ドル、1120万ドル、または1バレル0.46ドル, それぞれ分析を行った。(4)調整後の現金運営コストと調整後の現金運営利益率はいずれも非公認会計基準計量である。詳細については、スライド2“非公認会計基準財務測定基準”を参照されたい

持続可能な10環境社会ガバナンスへのコミットメント空気排出は、2021年の温室効果ガス強度を2020年より9.5%、2019年に8.2%低下させ、通常燃焼は行わなかった。2021年に燃焼した天然ガスを総生産量の72%を占め、2019年の脱出排出に比べて72%減少蒸気回収塔とユニットをガスタンクに統合し、脱出排出地面影響を最大限に削減するためにライナー掘削操作に必要な地上面積地下水通常設置7層鋼とセメントを井孔と地下水作業者間のバリアとして設置し、会社が2021年に訓練を開始して以来、健康と安全部門は私たちの運営に関する致命的な事故を記録しておらず、常勤現場従業員は1人当たり平均37時間の安全訓練を受けており、2021年12月31日まで、多様性。私たちの従業員の26%は女性(うちヒューストン社のオフィスの女性は38%)、31%の従業員は少数派のメンバーと認定され、アメリカ平等雇用機会委員会の定義によると(1)2021年、木蘭従業員1人当たり少なくとも1人を獲得した, 私たちの長期インセンティブ計画によると、職場の柔軟性は、自宅で効果的に働くことができる条件に適合した従業員に職場柔軟性を提供する計画で、71%の取締役会メンバーは独立取締役会多元化取締役会の29%が女性である。14%が少数派役員報酬2021年最高経営責任者報酬対従業員報酬中央値の比が2.14対1で92%を超えると決定された株主は、2022年株主監視年次総会で報酬発言権を承認し、ESG政策および実践の本格的な監督木蘭2022持続可能な開発報告書を含む、当社の指名および会社統治委員会の責務を拡大した(1)米国平等雇用機会委員会

付録

モクレン石油と天然ガス-概要·高品質、低リスクの純粋な南テキサス州事業者は、魅力的な進入倍数でEagle FordとAustin Chalkのコアヘッド寸を買収した·顕著な規模とPDP基礎は大量の自由現金流を生成し、開発リスクを低下させ、選択権·資産概要を増加させた：-約23，300エーカーの純地はカレン県の中心に位置し、位置が明確で、低リスクで、アメリカで最も多く生産されているいくつかのエーカーの土地を代表し、業界をリードする損益バランスを代表している--4~460，000エーカーの純地は、ギブス地区に位置し、再出現した石油業務は著しい上り空間と私たちが考えている大量在庫-この2つの資産は自己資金を維持し、キャッシュフローの範囲内で12~482，000エーカー純頭寸目標は米国市場統計データ取引コード(NYSE)2023年2月13日までの2大石油業務mGY株価23.07ドル未償還普通株(1)2.14億時価51億ドル長期債務-元金4億ドル2022年12月31日現在現金総額6.75億ドル企業総価値47億経営統計カーンズ·ギブス総純面積23，259 458，756 482，015(2)30.7 43.1 73.8(1)発行された普通株式は、クラスAおよびクラスBを含む。(2)ギブス地域にはない他の作品を含む。カーンズ県ジブルス競技場デヴィット·ゴンザレス

自由現金流量調整13(1)自由現金流量は、非公認会計基準の測定基準である。経営陣が投資家に有用であると考えている理由については、スライド2“非公認会計基準財務測定基準”を参照されたい。経営活動が提供する現金純額$268，002$260，542$1，296，687$788，477加算：経営資産と負債の純変化(9，253)(9，492)(46，039)(9，691)経営資産と負債純変化前の経営キャッシュフロー$258，749$251，050$1，250，648ドル778，786ドル(143，629)(73，682)(465，139)(236，426)(236，426)石油天然ガスと資産の増加に関連する資本運営変化23，835 1，133，37，987 13，568

調整後のEBITDAX調整14(1)EBITDAXと調整後のEBITDAXは非公認会計基準測定基準である。経営陣がこれらの措置が投資家に有用であると考えている理由については、スライド2“非GAAP財務措置”を参照されたい。(2)移行期間内にEnerVest運営有限会社のサービス契約の終了に関するコストは、会社総合経営報告書の“一般および行政費用”に含まれる。純収益$254，762$192，145$1，050，249$559，716探査費用1，467 1，685 11，586 4，125資産廃棄債務増加841 864 3，245 4，929減価償却、損失と償却63，820 53，420 243，152 187，688無形資産償却9，346利息支出、所得税支出(収益)純額1，805 7，483 23，442 31，002(58，695)2，423 6，638 8，851 EBITDAX(1)$264，000$258，020$1，338，312$805，657サービスプロトコル移行コスト(2)11，189その他の収入調整(6，333)非現金株による報酬支出3，450 2，593 13，314 11，736派生ツールは損失を実現しておらず，純277調整後EBITDAX(1)$267，450$260，613$1，345，293$828，859

調整された純収入調節15(1)の過渡期間内にEnerVest Operating L.L.C.とのサービスプロトコルを終了することによるコストは，会社総合経営報告書の“一般と行政費用”に含まれる。(2)2021年12月31日までの年度の会社所得税を代表し、実質税率を2%とする。(3)調整後の純収入は非公認会計基準計量である。経営陣が投資家に有用であると考えている理由から、スライド2“非GAAP財務措置”を参照してください。(4)発行された普通株の加重平均を計算する際に、クラスB普通株式および対応するMagnolia LLC単位は希薄化されています。(千単位)2021年12月31日まで2021年12月31日調整後純収益2021年12月31日純収益$254，762$192，145$1，050，249$559，716調整：繰延所得税収益(65，720)(65，720)その他収入調整(6，333)サービスプロトコル移行コスト(1)11，189加速償却無形資産5，877デリバティブは赤字を実現していない，−−−(192)(192)調整後純利益(3)$189，042$192，145$978，196$579，855(単位：千)12月31日までの年度の総株式数2021年12月31日2021年12月31日希釈加重平均A類普通株発行済株式希釈加重平均値190，659 181，411 187，901 175期間内に発行された360株B類普通株加重平均株式(4)24，745 49，568 32，810 63，973 AとB類普通株の加重平均株式総数は、他の証券の希薄化影響を含む(4)215，404 230，979 220，711 239，333

木蘭石油と天然ガス-経営ポイント16(1)基準はそれぞれNYMEX WTIとNYMEX HH石油と天然ガスの平均価格である。2022年12月31日まで、2021年12月31日、2022年12月31日まで、2021年生産量：石油(MBbls)2，972 2，844 12，189 11，190天然ガス(MBbls/d)12，455 11，820 50，660 43，436天然ガス液体(MBbls)1，740 1，572 6，874 5，669合計(MBbls)6，788 6，386 27，506 24，099日平均生産量：石油(Bbls/d)32，307 30，913 33，394，659天然ガス(Mcf/d)135，380 128，475 138，796，719，003(Bbls/d)18，914，818，833$価格：石油(1バレルあたり)$82.53$76.16$95.01$66.83天然ガス(1バレル)4.77 5.07 5.95 3.97天然ガス液体(1バレルあたり)25.45 35.41 34.18 27.84合計(1バレルあたり)$51.42$52.01$61.60$44.75 NYMEX WTI(1バレルあたり)$82.63$77.17$94.23$67.96 NYMEX Henry Hub(1バレルあたり)$6.27$5.84$6.65$3.86WTIの割合100%99%101%98%天然ガス(Henry Hubのパーセント)76%87%89%103%

白玉蘭石油と天然ガス-生産実績17 2022年12月31日現在の四半期のカーンズ·ギブスと他の合併したカーンズ·ギブスその他。2021年生産量：石油2，972 1，585 1，387 2，844 1，740 1，104天然ガス12，455 3，824 8，631 11，820 4，148 7，672天然ガス液体1，740 602 1，138 1，572 645 927合計(MBBE)6，788 2，824 3，964 6，386 3，076 3，310平均日生産量：石油(MBbls/d)32.3 17.2 15.1 318.9 12.0天然ガス(MMcf/d)135.4 41.6 93.8 48.5 85.4天然ガス液体(MBbls/d)18.5.4 173.17.0 10.1合計(Mboe/d)73.8 30.7 43.1 69.4 33.4 36.0