簡明中期連結財務諸表

(未監査)

今までの12ヶ月以内に

2022年12月31日

(カナダドルで表す)

核数師が核を覆しないという通知

“国家機器51-102”によると継続開示義務私たちはカナダ証券管理人に通知します。私たちは2022年12月31日までの12ヶ月の簡明中期総合財務諸表は監査人の審査を経ていません。

銀象鉱業会社 簡明中期総合財務諸表(加元で示す)(未監査)

業務の性質と継続経営(付記1)後続イベント(付記21)

取締役会の承認を受ける

付記はこのような簡明な中期総合財務諸表の構成要素である。

銀象鉱業会社 簡明中期総合経営報告書と全面赤字(加元で表す)(監査を経ていない)

付記はこのような簡明な中期総合財務諸表の構成要素である。

銀象鉱業会社 簡明中期総合権益変動表(加元で示す)(監査を経ていない)

付記はこのような簡明な中期総合財務諸表の構成要素である。

銀象鉱業会社 簡明中期現金フロー表(加元で表す)(監査されていない)

付記はこのような簡明な中期総合財務諸表の構成要素である。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

1.ビジネス記述およびビジネスの性質

銀象鉱業会社(“会社”、“銀象”または“ELEF”)は、カナダブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立された。当社の株式のうち額面のない普通株(“普通株”)はトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)に上場取引され、取引コードは“ELEF”、フランクフルト証券取引所に上場取引、取引コードは“1 P 2 N”であり、OTCQXに上場し、取引コードは“SILEF”である。会社の登録と記録事務室はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバーグランビル街1610-409号室に設置されています。郵便番号：V 6 C 1 T 2。

当社は鉱物調査段階会社です。同社のプロジェクトには，ボリビアのPulacayo Paca銀鉛亜鉛鉱(“Pulacayoプロジェクト”)，ボリビアのEl Triunfo金銀鉛亜鉛プロジェクト(“Triunfoプロジェクト”)，米国ネバダ州のGibeliniバナジウム鉱(“Gibeliniプロジェクト”)とカナダのMinagoニッケル鉱(“Minagoプロジェクト”)がある。当社も，(A)カナダオンタリオ州に位置するTitanバナジウムチタン鉄プロジェクト，(B)モンゴルに位置するUlaan Ovoo石炭プロジェクト，および(C)モンゴルに位置するChandgana KhavtgaiおよびTal石炭プロジェクトのいずれの項目も全面的に減値している。

2022年1月14日、会社は“商業会社法”(ブリティッシュコロンビア省)に基づき、2021年11月8日に法定手配計画(以下、“手配”と略す)を通じて会社業務の戦略再編を完了した。この手配によると、当社の普通株は10：1基準で合併し、当社の普通株保有者は合併前の普通株を10株保有するごとに、(I)合併後の当社普通株と交換することができる：(Ii)飛ニッケル鉱業会社普通株(“飛ニッケル”)、(3)ネバダバナジウム鉱業会社普通株(“ネバダバナジウム”)と交換することができる。(Iv)甲骨文商品持株有限会社(“甲骨文”)(前Battery Metals Royalties Corp.(“Battery Metals”))の2株の普通株である。

このような簡明中期総合財務諸表は、当社が持続的な経営企業であるという仮定に基づいて作成され、この企業は正常な業務過程で資産を現金化し、負債を返済することを計画している。同社の赤字は2022年12月31日現在198，895，856ドル。同社の運営資金は主に株式の発行および引受権と引受権証の行使の収益から来ている。

当社の持続的な経営は、十分な融資計画を策定し、関連先の持続的な財務支援を得ること、十分な公開持分融資を完了すること、または将来利益業務を生じる能力に依存する。これらの重大な不確実性は、同社の持続経営企業としての持続的な経営能力に大きな疑いを抱かせる可能性がある。連結財務諸表には、会社が経営を継続できない場合に資産や負債の金額や分類を調整する必要がある可能性があるものは含まれていません。

2.陳述と準備の基礎

(A)コンプライアンス宣言

この等簡明中期総合財務諸表は国際会計基準第34号中期財務報告(“国際会計基準34”)に基づいて作成され、国際会計基準委員会(“国際会計基準委員会”)が公布した国際財務報告基準(“IFRS”)に適合する会計政策を採用している。これらの簡明中期総合財務諸表の作成には，2021年12月31日現在の最新年度財務諸表と同様の会計政策と計算方法が採用されている。前期のある額は今期の列報状況に適合するように再分類された

これらの簡素化された中期連結財務諸表はすでに取締役会の許可を得て、2023年2月13日に発行された。

2022年12月30日、会社は財政年度終了日を12月31日から3月31日に変更した。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

2.陳述と準備の基礎-続

2022年12月31日までの3カ月間の財務データは、2022年9月30日現在の中期改訂財務データ(“2022年第3四半期改訂”)に基づいて算出される。2022年第3四半期の改訂は、1)IFRS 10-連結財務諸表に基づいて、有価証券の売却による14，957，624ドルの損失を株式に再分類すること、および2)追加の為替損失490，614ドルを確認することである。したがって、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の会社株主は、純損失をそれぞれ24，780，523ドルと20，700，812ドルから3，970，969ドルと6，229，659ドルに改定しなければならない。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、会社の株主は1株当たりの基本損失と希釈後の1株当たり損失をそれぞれ0.77ドルと0.72ドルから0.15ドルと0.25ドルに改訂した。

会計基準の変化

発表されたが、今後の発効日のある会計基準や既存の会計基準の改正は適用されないか、当社の財務諸表に大きな影響を与えないと予想される。

(B)合併基礎と権益会計

子会社は当社がコントロールするすべての実体です。当社は、当社がそのエンティティに参加することによって可変リターンを得る権利があり、そのエンティティ活動を指導する権力によってこれらのリターンに影響を与える能力があるエンティティを制御している。子会社は支配権が当社に移管された日から全面的に合併します。子会社は支配権が終了した日から合併を解除する。すべての会社間残高、取引、収入と費用、利益や損失は合併時に打ち消されます。

これらの簡明な中期総合財務諸表は、会社およびその子会社の勘定を以下のように含む

3.資産の配置と移転

二零二年一月十四日、合併手配により、当社の普通株は10：1基準で合併し、当社の普通株式所有者は合併前の普通株を10株保有するごとに、(I)自社合併後の普通株と交換することができる：(Ii)1本のニッケル普通株、(Iii)ネバダバナジウム普通株及び(Iv)Battery Metals普通株2株と交換することができる。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

3.資産の配置と移転-続

計画の結果は

当社が保有している特定の特許権使用料を電池金属会社に譲渡し、電池金属会社株1，785，430株を発行する

二、Minagoプロジェクトは、5000万株のフライニッケル会社株の発行と引き換えに、対象資産に関連するいくつかの負債を負担するためにフライニッケル会社に分割された

三、三、ギベリーニプロジェクトは、ネバダバナジウム株5，000万株の発行と引き換えに、対象資産に関する何らかの負債を負担するためにネバダバナジウムに分割された

四、Batch Metalsは、78，214，570株のBattery Metals株を当社に発行するために、ネバダバナジウムとフライニッケルの流通株22，953，991株を購入した。

また、この手配によると、2022年1月14日に、当社の各株式購入及び株式証所有者(“所有者”)は、各株式承認証及び引受権証(“2022年1月14日購入株式証及び株式承認証”)を行使する権利がある場合、同じ原始使用価格及び当該等株式承認証及び引受権証の条項に基づいて、それぞれ飛ニッケル及びネバダバナジウム各1株、両電池金属株式(総称して“備蓄株式”)及び1株ELEF株式を徴収する。

2021年12月31日現在、分割のために保有している資産と負債の概要：

4.売掛金

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

5.魚渓牧場

2022年4月6日、当社がその17.2%の株式を直接または間接的に所有しているネバダバナジウムは、米ネバダ州ユリカ県にあるFish Creek牧場物件を買収し、買収総価格は5，291，641ドル(4，245，895ドル)となった。魚渓牧場はゲベリーニプロジェクトに隣接しており，一部の潅がい水路を含み，給水の形でギベリーニプロジェクトを支援する。

ネバダバナジウムは土地と建物の独立評価を得ており，土地価値は4，277，540ドル(3，400，000ドル)，建物価値は754，860ドル(600，000ドル)である。機械および装置の独立した評価価値は、718501ドル(571100ドル)と推定される。家畜は買収直後に326，355ドル(259，403ドル)で販売された。したがって，買収資産の総公平市場価値は6，077，256ドル(4，830，503ドル)であり，支払いの総対価格5，291，641ドル(4，245，895ドル)を超えている.

この取引は“バスケット”によって入金され，価格は個別資産の相対的公正価値に応じて割り当てられる.この方法を用いて、資産入金は以下の通りである

6.デバイス

次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の会社設備の情報をまとめています

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

7.建物や構築物

魚渓牧場に関する建築物と構築物の連続性は以下のとおりである

8.資産の探査と評価

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

8.資産の探査と評価-続

ボリビアのPulacayoプロジェクトは

当社はボリビアPulacayo Paca銀鉛亜鉛プロジェクトの権益を持っている。

Pulacayoプロジェクトの採鉱権は、2つの法的に独立した契約手配によって認められ、そのうちの1つは、当社とボリビア国有鉱業会社COMIBOL(“COMIBOL”)と権利の元の所有者が2019年10月3日に署名した採鉱生産契約(“Pulacayo MPC”)をカバーし、そのうちの1つの契約スケジュールはApuradita鉱物以外のすべての鉱物をカバーしている。Pulacayo MPCは、PulacayoとPaca特許権開発と採掘における会社に100%独占権を付与し、最長30年まで、特定の特許使用料を支払う必要がない。アプラディータ鉱物については、その権利は第2の契約手配によってカバーされ、ボリビア管轄鉱務局はボリビア政府を代表して行動し、これは得られた最初の採鉱特許権の権利を認める手段である。契約が正式に決定される前に、ボリビアの採鉱法第535号で認められたすべての採鉱権は元特許権所有者が行使することができる。

Pulacayo MPCによると、会社の子会社ASCボリビア社は毎月COMIBOLに1，355ドル(1，000ドル)のレンタル料を支払い、Pulacayo Ltd.daに2，033ドル(1，500ドル)の月レンタル料を支払う。Pulacayoプロジェクトが商業生産を始めるまで。

ボリビアSunawayoプロジェクト

二零年九月七日、当社はSunawayo銀鉛鉱プロジェクト(“Sunawayoプロジェクト”)を買収するために、民間人(“Sunawayoサプライヤー”)と拘束力のある売買協定(“Sunawayo SPA”)を締結したことを発表した。Sunawayo SPA条文の規定の下で、SunawayoサプライヤーはSunawayoプロジェクトの採鉱権を当社に撤回不可能に譲渡することに同意し、その代償は8，509，150ドル(6，500，000ドル)であり、Sunawayo SPAを実行する際に支払う392，730ドル(300，000ドル)、残りの8，116，420ドル(6，200，000ドル)は1年間に現金で支払い、2021年3月1日から12ヶ月間平均分割払いになる。

当社は二零二年十二月三十一日現在、Sunawayo所有権及び環境許可証(Sunawayoサプライヤーが保有する)の状況を確認するために、Sunawayo物件分割払いの支払いを一時停止している。当社はSunawayoプロバイダにSunawayo SPAのいくつかの開示陳述に違反していることを通知しました。同社はこれまで、SPAによるSunawayoの買収をさらに求めない限り、392，730ドル(300，000ドル)の総額を支払ってきた。そこで、当社は2021年にSunawayoプロジェクトの帳簿価値をゼロに減値した。

Sunawayoプロジェクトは2022年12月31日現在も減値しており、価値はゼロ(2021年12月31日-ゼロドル)である。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

8.資産の探査と評価-続

ボリビアTriunfoプロジェクト

二零二年七月十三日、当社は、ボリビアラバス地域El Triunfo金銀鉛亜鉛プロジェクト(“Triunfoプロジェクト”)内で採鉱活動を行う権利(“探鉱権”)および会社選挙時にTriunfoプロジェクトを1，355，000，000ドル(1，000，000ドル)で購入する権利(“購入権”)および探査権とともにTriunfoプロジェクトを購入する権利(“Triunfoサプライヤー”)と合意を締結したことを発表した。TriunfoサプライヤーがTriunfoプロジェクトに必要なボリビア行政手続きを完了した後、2025年7月13日または双方が同意するまでいつでも購入権を行使することができる。Triunfoの権利を確保するために、当社はTriunfo協定に署名した際に、Triunfoサプライヤーに135，750ドル(100，000ドル)を支払います。会社が購入権を行使する前に、2021年から、会社は毎年6月15日にTriunfoサプライヤーに67，750ドル(50，000ドル)を支払い、Triunfo権利を維持しなければならない。当社はTriunfoプロトコルをいつでも終了することを選択することができます。会社が購入権を行使する場合、TriunfoサプライヤーはTriunfoプロジェクトで生産された精鉱を売却して生じる利益(“余剰権益”)の最高5%の利息(税収と特許権使用料を差し引く)を保持する。

当社が購入権を行使する場合、当社はいつでもTriunfoサプライヤーに一括払いを支払うことで、以下のように残りの権益の一部または全部を削減することができます

ミナゴプロジェクト、カナダ

ミナゴニッケル鉱(“ミナゴプロジェクト”)はカナダマニトバ州北部トンプソンニッケル鉱帯南部に位置する。

当社は2021年2月10日、資産購入協定(“VN APA”)方式で勝利ニッケル社(“勝利ニッケル”)からMinagoプロジェクトを買収した。

2022年1月14日、この手配により、フライニッケルは、Minagoプロジェクトに対する対価格および関連資産に関連するいくつかの負債として50，000，000株の普通株式を発行した。Minagoプロジェクトのために発行された株式の公正価値は35，000，000ドルであり，Fly Nickelの私募により決定され，これにより，1株当たり0.70ドルの公正価値で10，094，033株の普通株が発行された。

2022年4月8日、会社は勝利ニッケル業に1，267，145株を発行し、VN APA項での債務を解決し、公正価値は1，431，873ドルであり、債務弁済損失を計上した。

ミナゴ皇室

2022年1月14日、飛ニッケルとELEFが2021年8月25日に締結した特許権使用料協定(“南米特許使用料協定”)に基づいて、飛ニッケルは、指定金属取引所または代替金属取引所(それぞれの場合)で報告されたニッケル1ポンド当たり平均価格が20.33ドル(15.00ドル)を超える財政四半期毎に、指定金属取引所では報告されていないこのような価格を支払うことに許可され、同意した。カナダマニトバ州のいくつかの鉱物主張および賃貸借によって生産されたすべての鉱産物が商業生産開始後にFly Nickelを構成するミナゴニッケル鉱のすべての鉱産物リターンの2%(2%)の特許権使用料に相当する。各特許権使用料支払いは一時的であり、“南米特許使用料協定”に基づいて調整することができる。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

8.資産の探査と評価-続

嘉能純製錬所特許使用料

Minago物件クレームはGlencore Canada Corporation(“Glencore”)が保持している製錬所純収益(“NSR”)特許使用料権益(“Glencore特許権使用料”)を納付しなければならない。いかなる季節においても、ニッケルについては、Glencore特許使用料は、(I)ロンドン金属取引所の3ヶ月期ニッケル価格がこの四半期が1トン当たり17，924ドル(13，227.74ドル)以上である場合、2%のNSR特許使用料であるべきであり、(Ii)ロンドン金属取引所の3ヶ月期ニッケル価格がこの四半期に1トン当たり17，924ドル(13，227.74ドル)未満である場合、1%のNSRである。他の鉱物、金属と精鉱については、Glencore特許使用料は2%のNSRでなければならない。Glencore特許使用料が2%のNSR特許使用料からなる場合，飛ニッケルは1，000，000ドルで部分特許権使用料権益を購入することができ，この部分特許権使用料権益の合計は特許権使用料権益の1%を超えない。Glencore特許使用料の権利は1%のNSRを下回ってはならない。

ギベリーニプロジェクト、アメリカ

ギベリーニバナジウムプロジェクト(“ジベリーニプロジェクト”)は米国ネバダ州にあるジベリーニ、ビソニーとルイ·ヒルバナジウム鉱床及び関連鉱物からなる。

2022年1月14日、この手配により、ネバダバナジウムは50，000，000株の普通株を発行し、ギベリーニバナジウム鉱物資産の代価と関連資産に関連するいくつかの負債を負担する。ギベリーニプロジェクトの発行済み株式および関連資産および負債の公正価値は20，000，000ドルであり，これはネバダバナジウムの私募により決定され，これにより2，982，500株の普通株が発行され，1株当たりの公正価値は0.40ドルである.

ジベリーニグループ

Gibelini鉱権グループは2017年6月22日にGibelini鉱産権の請求人と当時の所有者(“Gibeliniレンタル人”)からリース譲渡によって獲得した。Gibelini鉱物リース協定(“Gibelini MLA”)によると、同社はGibeliniレンタル人に年間前払い特許使用料を支払うことに同意することを含む一連のコア債権をレンタルし、このグループの債権は最初にGibeliniプロジェクト全体を構成した。合意された年間162，600ドル(120，000ドル)以下の式によると、これらの支払いは前年の五酸化バナジウムの平均価格とリンクしている(いずれも“前払い特許使用料”)。操業後，前払い特許使用料の義務が停止され，会社はギベリーニ債権集団をリースすることで買収を維持し，ギベリーニレンタル人に2.5%の製錬所純収益特許権使用料(“ギベリーニNSR支払い”)を支払い，合計4，065，002ドル(300万ドル)まで支払う。その後，Gibelini NSRは鉱山残存寿命内で2%に低下する(以後，“生産特許権使用料支払い”と呼ぶ)。生産開始後、支払われた任意の前払い印税は、Gibelini NSR支払いまたは生産印税支払いからポイントとして差し引かれる(場合によって)。レンタル期間は10年で、2027年6月22日に満期となり、当社が継続10年を選択することができます。2018年4月19日、“ギベリーニ採鉱権協定”は、2027年6月22日に終了した“ギベリーニ採鉱権協定”の間の任意の時間に、ギベリーニレンタル者に、1，355，000ドル(1，000，000ドル)と交換するために、すべてのレンタルされた採鉱権(ギベリーニレンタル者が保持する4つの採鉱権を含まない)の所有権を会社に譲渡する権利を有するように改正された, これは前払い特許使用料(“移転支払い”)とみなされるだろう。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

8.資産の探査と評価-続

ソニーグループより

同社は2020年9月18日、Cellcube Energy Storage Systems Inc.(“Cellcube”)と2020年8月18日に署名した資産購入協定(“Bisoni APA”)に基づき、Gibeliniプロジェクト南西方向に隣接するBisoniバナジウム鉱の買収を完了した。ソニーの財産には201個の鉱脈採鉱権が含まれている。Bisoni APAによるBisoni物件買収の代償として、当社は4，000株の普通株式(“Bisoni APA株”)を発行し、Cellcubeに200，000ドルの現金を支払った。また、トロント証券取引所の承認によると、2023年12月31日までに、金属公報(または同等出版物)上の欧州五酸化バナジウム価格が30日間連続して1ポンド16.26ドル(12.00ドル)を超えた場合、会社はCellcubeに普通株を増発し、500，000ドルの価値があり、五酸化バナジウム定価条件に続く普通株の5日間の出来高加重平均価格から計算する。

ルイ·ヒル網製錬所

Gibelini物件は，前ルイ·ヒルレンタル人が保持していた製錬所の純回収権使用料権益を納付しなければならない。特許権使用料協定では、ネバダバナジウムは前路易山レンタル者に前払い特許権使用料として以下の特許権使用料を支払うことが規定されている：(I)ギベリーニプロジェクトが商業生産(特許権使用料協定の定義)を実現した後、ネバダバナジウムは101，625ドル(75，000ドル)を支払う。(Ii)ネバダバナジウムの任意の第三者への譲渡、転送、譲渡または譲渡特許権使用料プロトコルによって定義されたすべてまたは一部の権利要件のために67，750ドル(50，000ドル)、および(Iii)特許権使用料合意期間内で、毎年2018年7月10日およびその後の毎年記念日：(A)www.metalBulletin.com(“金属公報”)に記載されているように、5酸化バナジウム1ポンド当たりの平均価格または各当事者が同意する他の信頼性および信頼性の良い業界源：過去12ヶ月間は1ポンド9.49ドル(7.00ドル)以下の16，938ドル(12，500ドル)を維持していた。または(B)“金属公報”または双方が合意した他の信頼性のある業界源の五酸化バナジウム平均価格が過去12ヶ月以内に1ポンド当たり9.49ドル(7.00ドル)以上に維持されている場合、1ポンド当たり2，710ドル(2，000ドル)x 5酸化バナジウム1ポンド当たりの平均価格であり、最高年間前払い特許使用料は37，940ドル(28，000ドル)である。また，ネバダバナジウムは，現在のルイ·ヒル主張に掲載されている前ルイ·ヒル主張地域から生産された五酸化二バナジウムのために，2.5%の製錬所純収益特許権使用料(“ルイ·ヒルNSR”)をルイ·ヒルレンタル人に支払う。ネバダバナジウムはいつでも1，355，001ドル(1，000，000ドル)でルイヒルNSRの株式の5分の3を購入することができる, ネバダバナジウムを鉱山残存寿命内に支払うべきルイ·ヒルNSR総額を1.0%とした。商業生産時に支払われた任意のルイ山前払い印税は、ルイ山NSR下の将来支払いの信用を相殺するものとする。特許権使用料契約に基づいて支払われる金は無期限に継続され、ネバダバナジウム、その付属会社またはその任意の相続人または譲受人がその地域で有効かつ強制的に実行可能な採鉱特許権を有することが許可されている限り、そのような金は支払わなければならない。

9.特許権使用料権益

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

9.特許権使用料権益-続

二零二二年一月十四日に、この手配の条項により、甲骨文は甲骨文と当社が締結した売買協定(“特許権使用料譲渡協定”)に基づいて、五項目の鉱物資源純製錬所の特許権使用料協定(“譲渡特許権使用料”)を取得した。特許権使用料譲渡協定では、当社が1，785，430株普通株の総代価で譲渡の特許権使用料を購入譲渡することが規定されており、公正価値は624，901ドルである。2022年5月18日、この協定は、ELEFと交換するために、甲骨文保有990，485株のニッケル普通株と交換するために、特許権使用料を増加させるために改正された。

当社は、2022年12月31日までの間に、特許権権益を減値する可能性のある指標を評価する。鉱産物が明らかにされ，埋蔵可能量が確認された技術報告や，開発や商業生産開始の不確実性が乏しいため，当社は減価兆候が確認され，932，843ドルの減価損失を確認した。

譲渡された印税には以下の内容が含まれる

(A)イルミナットライセンス使用料協定

銀1オンス当たりの平均価格が40.65ドル(30.00ドル)を超える場合、甲骨文はボリビアの特定の鉱物租借によって生産されたすべての鉱物に対して2%(2%)の特許使用料を徴収する。

(B)“南米印税協定”

商業生産開始後、ニッケル1ポンド当たりの平均価格が20.33ドル(15.00ドル)を超える場合、甲骨文はマニトバ州のいくつかの鉱物主張と賃借生産されたすべての鉱物に対して2%(2%)の特許使用料を徴収する。

(C)ネバダ州バナジウム特許使用料協定

V 205五酸化バナジウム98%の平均価格が1ポンド当たり16.26ドル(12.00ドル)を超える場合、甲骨文は、商業生産開始後、米国ネバダ州の特定の鉱物権利要件および/またはリースから生産されたすべての鉱物製品に対して2%(2%)の特許権使用料を受け取るであろう。

(D)“タイタン印税協定”

V 205五酸化バナジウム1ポンド当たり98%の価格が16.26ドル(12.00ドル)を超える場合、甲骨文は商業生産開始後、マニトバ州の特定の鉱物権利および借約生産されたすべての鉱産物に対して2%(2%)の特許使用料を徴収する。

(E)アジア採鉱特許権使用料協定

オラクルは，ある鉱物に対して生産を主張するすべての鉱物に対して2%(2%)の特許使用料を徴収するが，モンゴルウランオボ(Ulaan Ovoo)鉱が商業生産を開始して生産された石炭を除くと，特許使用料地域から採掘された石炭は1トン2.71ドル(2.00ドル)である。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

10.流通株の割増

2021年12月31日までの間に、フライニッケルは139，471ドルの繰延プレミアムを確認し、そのうち7，247ドルは決済され、残り残高は132，224ドルであった。

流通株のプレミアムの連続性は以下の通りである

11.売掛金と売掛金

12.このチケット

2022年4月6日、ネバダバナジウムは1枚の本チケット(CVB融資)によりキャッシュバレー銀行から3，752，400ドル(3，000，000ドル)を借り入れた。CVBの融資期間は5年、2027年4月6日に満期となり、単利年利は5.5%となる。手形と利息は以下のように分割払いになります

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

12.このチケット-続

CVBローンは実金利法で入金され、5.27%の隠れ金利を採用している。CVBローンの連続性は以下の通りである

2022年12月31日現在、CVBローンの帳簿価値は以下の通り

2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月以内に、当社はCVBローンに関する財務支出をそれぞれ52，564ドルおよび150，618ドル(それぞれゼロドルおよびゼロドル)と計上すべきである。

13.配当金

(A)許可を得る

会社の法定配当金は数量を問わない普通株で構成されている。2022年12月31日現在、会社は普通株29，422，205株(2021年12月31日から24，124，955株)を発行·発行している。

2022年1月14日、当社の株式は10(10)株ごとに旧株のうち1株に合併した。すべての普通株、株式承認証、引受権と1株当たりの金額は遡及的に調整された。

(B)株式発行

2022年12月31日までの12ヶ月間

2022年12月9日、同社は2022年12月の私募の最終回を完了し、総収益は13，500ドルだった。計30，000単位が発行された。各単位には自社普通株と株式引受権証が含まれており、一部の株式承認証所有者は締め切りから36ヶ月以内に、1株当たり0.55ドルで自社株の追加株式を購入する権利がある。2022年12月の方向性増発の最終回について、同社は人探し費用として945ドルの現金を支払った。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

13.配当金-続

2022年12月5日、同社は2022年12月の第1陣の私募を完了し、総収益は1，384，499ドルだった。計3，076，666ユニットを発行した.各単位には自社普通株と株式引受権証が含まれており、一部の株式承認証所有者は締め切りから36ヶ月以内に、1株当たり0.55ドルで自社株の追加株式を購入する権利がある。2022年12月の第1弾私募について、当社は75，600単位を発行し、人探し費用として4，620ドルの現金を支払った。

2022年8月24日、同社は非ブローカー私募を完了し、64万単位を発行し、価格は0.5ドル、総収益は32万ドルだった。各単位は1株の当社普通株と半分の株式引受権証からなり、1部の完全株式承認証は保有者に36ヶ月以内に1株当たり0.65ドルの価格で自社株の追加株式を購入する権利を持たせる。取引終了時に、会社は探す者の費用として10，800単位を発行した。

2022年4月8日、同社はMinagoプロジェクトに関連する債務を決着させるために1，267，145株を発行した(付記8)。発行済み株式の公正価値は1，431，873ドルである。

2022年3月16日、会社は会社役員、高級管理者、従業員と顧問に187，049株の紅株を発行し、1株当たり普通株の公正価値は1.26ドル、価値は235，682ドルであった。

合計10，000件の取引価格2.60ドルの引受権証を行使し，総収益は26，000ドルであった.

2021年12月31日までの年度内

2021年2月5日、当社は1株当たり3.75ドルで1，000，000株の普通株を発行し、その非ブローカー指向増発を終了した(“2021年2月配給”)。2021年2月の配給で375万ドルの現金収益総額を集めた。同社は人を探す費用として73，875ドルの現金を支払った。

2021年11月15日、当社は1，700，000株の非ブローカー指向増発(“2021年11月配給”)の発売を完了し、1株当たりの普通株価格は2.2ドル、総収益は3，740，000ドルであった。2021年11月の配給については，当社は84，492ドルの現金を支払い，若干の発見者に35，405件の普通株引受権証(“発見者株式承認証”)を発見者費用として発行した。2022年9月22日(21，305件の発見者株式証)と2022年10月21日(14，100件の発見者株式証)の前に、各発見者株式証はすべて行使でき、2.60ドルで1株を買収することができる。

当社は2021年12月31日までの年間で，VN APAにより勝利ニッケルに合計2，005，231株を発行し，公開価値は6，231，637ドルであった。

2021年12月31日までの年間で1，268，341件の普通株引受権証が行使され，総収益は2，601，997ドル，弁済サービス未払い660，000ドルであった。

2021年12月31日までの年間で99，500件の株式オプションが行使され、総収益は206，824ドルだった。

(C)株式ベースの報酬計画

会社は2021年9月10日に株主が承認した10%スクロール株式報酬計画(“2021計画”)を採択した。2021年計画によると、会社は株式オプション、紅株または株式付加価値権を付与することができる。2021年計画が実施されて以来、当社が付与又は付与するすべての株式オプション及びその他の株式ベースの奨励は、2021年計画の条項及び条件に基づいて発行され、その計画の条項及び条件によって管轄される。株式オプションの付与条項は取締役会が付与の日に決定し、最長期限は10年である。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

13.配当金-続

会社の株式オプションの連続性は以下の通り

下表は2022年12月31日までの未償還株式オプションをまとめた。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

13.配当金-続

各株式オプションの公正価値は，付与された日にブラック-スコルスオプション定価モデルを用いて推定され，このモデルは次表に述べる仮定を用いている.予想される波動性は会社株の歴史的変動性やその他の要因に基づいている。すでに譲渡された持分の予想期限は、すでに譲渡した株権の予想未返済期間を代表する。株式オプション契約期間内の無リスク金利はカナダ政府債券金利に基づいている。2022年度および2021年度に付与された株式オプションの仮定は以下のとおりである

2022年12月31日までの3カ月および12カ月間の当社の株式ベースの支払い支出は、それぞれ659，797ドル(2021-243，328ドル)および2，178，891ドル(2021-583，801ドル)だった。

(D)手令

当社の株式承認証の連続性は以下の通りである

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

13.配当金-続

2022年12月31日まで、以下の株式証明書はまだ決済されていない

(E)1株当たり損失

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

13.配当金-続

2022年12月31日に、2，669，250件の株式購入権(2021年12月31日から1，557，750部)及び4，767，666件(2021年12月31日から1，469，480部)の株式購入証は償却作用があるが、その影響は逆償却であるため、1株当たりの赤字計算には含まれていない。

14.非持株権

次の表は、2022年12月31日現在の同社子会社の飛ニッケル、ネバダバナジウム、甲骨文の非持株権益の情報を示している

以下の表は非持株資本が損失と総合損失を占めるべきであることを示している

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

14.非持株権-続

2022年10月6日、ネバダバナジウムと飛ニッケルは手配合意を締結し、これにより、飛ニッケルは裁判所が許可した手配計画(“合併取引”)を通じてネバダバナジウムのすべての発行及び発行された普通株を買収することを提案した。

協定条項によると、飛ニッケル株式が2022年8月19日にトロント証券取引所創業板に上場する市場価格によると、ネバダバナジウム株主は合併取引発効直前に保有していたネバダバナジウム株1株(1)(“交換比率”)飛ニッケル普通株(“飛ニッケル株”)に交換し、ネバダバナジウム株1株当たり0.155ドルに相当する。取引発効時刻直前に発行されていないすべてのネバダバナジウムの変換可能証券はニッケル飛証券に交換され，その条項は交換比率によって置き換えられた証券の条項とほぼ同じである.

2022年12月31日までに、飛ニッケルは62，086，470株の流通株、ネバダバナジウムは53，032，500株の流通株がある。取引完了後、合併後の会社(“最終発行者”)はFly Nickel株主が約54%、ネバダバナジウムの株主が46%の株式を保有する。これにより発生した発行者は引き続き鉱業発行者としてトロント証券取引所に上場する予定である。

15.セグメント化情報

同社は単一業務部門、すなわち鉱物資産の買収、探査、開発を経営している。地理的地域別資産は以下のとおりである

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

16.資本管理

経営陣はその資本構造は株式、株式購入選択権、引受権証からなると考えている。当社はその資本構造を管理し、当社が資産の買収、探査、開発、評価を支援するために必要な資金に基づいてその資本構造を調整している。取締役会は経営陣のための資本収益の定量的基準を確立しなかった。その資本需要の管理を容易にするために，会社は年次支出予算を作成し，様々な要因に応じて必要な更新を行っている。年間予算と最新予算は取締役会によって承認されます。

当社は現在権益を持つ物件は探査段階にありますので、当社は外部融資に依存してその活動に資金を提供しています。計画中の探査と開発を行い行政費用を支払うために、会社は既存の運営資金を使用し、必要に応じて追加金額を調達する。2022年12月31日までの期間で、経営陣の資本管理の方法に変化はない。当社及びその付属会社はいずれも外部から適用される資本要求の制約を受けません。

17.公正価値計測および金融商品

公正価値階層構造

公正価値とは、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却することによって受信された価格または負債を移転して支払う価格を意味する。公正価値階層構造は3つの階層を構築し、公正価値を計量するための評価技術の投入を分類した。同社は公正価値階層構造を採用し、公正価値を計量するための評価技術の投入を優先順位付けし、以下のようにした

第1レベル--アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)；

第2レベル--投入とは、非アクティブ市場のオファー、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もり、資産または負債が観察可能なオファー以外の投入(例えば、通常の見積間隔で観察されることができる金利および収益率曲線、通貨および商品契約を推定するための長期定価曲線、およびオプション契約を推定するための変動率測定)、または主に観察可能な市場データまたは他の手段から、または観察可能な市場データまたは他の手段によって確認された投入を意味する

第3レベル-資産または負債の投入は、観察可能な市場データ(観察不可能な投入)に基づいているわけではない。

公平価値階層構造は最高優先度を1レベル投入に与え，最低優先度を3レベル投入に与える

当社は適切な推定方法に基づいてその金融商品の推定公正価値を決定しました。2022年12月31日現在、状況説明書に計量·確認されていない金融資産は、公正価値階層構造において第2級または第3級に分類されている。

これらの金融商品の即期または短期満期日のため、会社の現金、売掛金、売掛金を含む金融商品の公正価値はその帳簿価値に近い。制限された現金は現金に両替しやすいため、その帳簿価値は公正価値に近い。当社は金融負債で金融資産を相殺しません。2022年12月31日までの期間では，1級，2級，3級の間に移行はなかった。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

17.公正価値計測および金融商品-続

 ¹損益計算の公正価値

18.金融リスク管理

会社の金融商品は一定の財政的リスクに直面している。2022年12月31日現在のリスク開放とその会社金融商品への影響の概要は以下のとおりである。取締役会と経営陣は、当社に影響を与える主要なリスクと、それなどのリスクを管理するための制度を定期的に検討している。

(A)流動性リスク

流動性リスクとは、満期時に実体がその財務義務を履行できないリスクである。同社はこれから来る現金需要のためのキャッシュフロー予測を用意することで流動性リスクを管理している。2022年12月31日現在、会社の現金残高は1，036，295ドル(2021年12月31日-579，508ドル)である。2022年12月31日現在、会社の売掛金と売掛金負債は3，478，730ドル(2021年12月31日-2，502，139ドル)である。流動性の危険は非常に高いと評価された。

当社は正常な運営需要及び鉱物権益の増加及び発展に必要な資金を予測及び整理するための計画及び予算プログラムを設置している。通常の場合、会社は資本管理手続きを通じてこの計画と予算過程をその融資活動と協調させる。

(B)信用リスク

信用リスクとは、金融商品の一方の当事者が義務を履行できず、他方が経済的損失を受けるリスクである。当社が直面している信用リスクは、主に現金と現金等価物、制限された現金等価物、売掛金(控除手当)と関係がある。財務状況表に記載されている金融資産の帳簿金額は最大の信用リスクを表す。

(三)市場リスク

(一)金利リスク

金利リスクとは、金融商品の公正価値或いは未来の現金フローが市場金利の変化によって変動するリスクである。同社の現金と限定的な現金等価物には、主に流動性の高い投資が含まれており、これらの投資は満期に固定された市場金利で利息を稼ぐ。これらの金融商品の短期的な性質により、市場金利の変動は2022年12月31日現在の金融商品の公正価値に大きな影響を与えない。同社は主に資本と流動性を保存する投資政策を維持することで金利リスクを管理している。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

18.金融リスク管理-続

(Ii)外貨リスク

当社が保有している貨幣資産と負債がカナダドルでない場合、当社は外貨リスクに直面します。同社は米国、モンゴル、ボリビアで海外探査·開発プロジェクトを持ち、各種外貨取引に従事している。そのため、同社は外貨建ての取引やドル、モンゴルトゥーリック、ボリビアのボリビアでの金融商品をその報告通貨カナダドルに変換することで外貨リスクに直面している

(三)商品及び持分価格リスク

商品価格リスクとは商品価格変動と変動が収益と経済価値に与える潜在的な不利な影響である。大口商品価格は毎日変動しており、当社ではコントロールできない多くの要因の影響を受けている。これらの商品の需給、金利水準、インフレ率、大口商品保有者(政府備蓄を含む)の投資決定および為替レートの安定は、価格の大幅な変動を招く可能性がある。これらの外部経済要素は逆に国際投資モデルと通貨制度の変化および政治発展の影響を受けている。同社はまた株価に関する価格リスクに直面している。株価リスクは、個別株価の変動や株式市場レベルの全体的な変動による会社収益への潜在的な悪影響と定義されている。

当社は商品価格、個別株式動向および株式市場を密接に監視し、当社がとるべき適切な行動を決定しています。価値の変動は大きいかもしれない。

感度分析

金利変動1%は当社の損益や株式に実質的な影響を与えません。

当社にはいくつかの現金残高、売掛金、売掛金およびCVBローンがドル、モンゴル国トゥグリックまたはボリビアボリビアノ(“外貨”)または会社機能通貨以外の通貨で計算されています。当社は，カナダドルは外貨価値の変動ごと+/−10%に対して，損益に約3，600，000ドルの影響を与えると予想している。

19.関連するパーティ取引

当社は2022年12月31日までの12ヶ月間、主要管理者と関連取引を行い、当社に管理·コンサルティングサービスを提供しています。キー管理者は、執行役員および非執行役員を含む実体活動の計画、指導、制御を担当する者である。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

19.関連するパーティ取引-続

関連先取引の概要は以下のとおりである

2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、関連側に対する会社の対応残高は以下の通り

20.または事項がある

当社は起こりうる場合には負債を計上し、その額を合理的に見積もることができる。

この手配によると、2022年1月14日、当社の各株式購入及び株式証所有者(“所有者”)は、当該等株式証及び引受権証(“2022年1月14日購入株式証及び株式承認証”)を行使する権利がある場合、同じ原始使用価格及び当該等株式証及び引受権証の条項に基づいて、飛ニッケル及びネバダバナジウム各1株；両電池金属株式(総称して“備蓄株式”)及び1株ELEF株式を徴収する。

当社は2022年1月14日現在、11，644，256株(フライニッケル-2，911，064株、ネバダバナジウム-2，911，064株、電池金属-5，822，128株)を保有している(付記3)。当社は複数の保有者と合意を締結しており、この等の合意により、当社は所有者を代表して当社が保有する備蓄株式の一部または全部を売却することができます。2022年1月14日に行使されなかったオプションと引受権証が満期になったため、信託方式で保有しているが交付されていないいかなる保留株式も会社に返却しなければならず、これまでいずれも返還されていない。経営陣は2022年12月31日現在、株式保有に関する可能な結果や潜在的負債を評価することができない。

銀象鉱業会社 2022年12月31日までの12か月簡明中期連結財務諸表付記 (加元で表す)(監査を経ていない)

二十一後続事件

2023年1月26日、飛ニッケルは、1株当たり0.16ドルで最大500万株のニッケルフライの非仲介私募(“FN配給”)を提案し、合計800，000ドルにのぼる総収益を調達することを提案したと発表した。各FN単位は1株の飛ニッケル普通株と1株の引受権証から構成され、各株式権証は所有者に3年以内に1株0.20ドルの価格で追加的に1株のニッケルを購入する権利を持たせる。

2023年1月26日、ネバダバナジウムは、NV単位当たり0.14ドルで、最大200万株のネバダバナジウム(“NV単位”)の非仲介私募(“NV配給”)を行い、合計28万ドルの毛収入を調達することを提案したと発表した。NV単位はネバダバナジウム普通株と引受権証からなり、各株式承認証は所有者に3年以内に1株当たり0.18ドルの価格でネバダバナジウムを追加購入する権利を持たせる。

飛ニッケルは2023年2月1日に、(I)合わせて5，047，016部のニッケル飛発行済み普通株引受権証(“FN株式承認証”)と、(Ii)合わせて3，960，000部の飛ニッケルの奨励的株式オプション(“オプション”)(“オプション再定価”)を提案すると発表した。

2023年2月1日、同社は合計96万件の未償還引受権証の期限をさらに2年間延長する計画を発表した。2020年5月に、当社は私募を行い、1株1.60ドル(総合後基準)で行使できる引受権証(“2020年5月株式承認証”)を1，520，000部発行し、3年間、そのうち463，800件は2023年5月1日に満期となり、496，200件は2023年5月20日に満期となる。2020年5月の株式承認証に残っている560，000件の株式承認証は、本プレスリリースの日までに行使されている。当社の内部者はこのような引受権証を何も持っていませんが、このような引受権証の延期はトロント証券取引所の承認を経なければなりません。