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MainStreetMember2022-12-310001571283REXR：A 20851 CurrierRoadMember2022-01-012022-12-310001571283REXR：A 20851 CurrierRoadMember2022-12-310001571283住所：A 3131ハクト街18031スサナ路メンバー2022-01-012022-12-310001571283住所：A 3131ハクト街18031スサナ路メンバー2022-12-310001571283REXR：A 14400フィグロア街のメンバー2022-01-012022-12-310001571283REXR：A 14400フィグロア街のメンバー2022-12-310001571283REXR：A 2302140 AmoBlvdMemberの削除2022-01-012022-12-310001571283REXR：A 2302140 AmoBlvdMemberの削除2022-12-310001571283REXR：A 19145 GramercyPlaceMember2022-01-012022-12-310001571283REXR：A 19145 GramercyPlaceMember2022-12-310001571283REXR：A 20455 ReevesAvenueMember2022-01-012022-12-310001571283REXR：A 20455 ReevesAvenueMember2022-12-310001571283住所：A 14874 JurupaAvenueMembers2022-01-012022-12-310001571283住所：A 14874 JurupaAvenueMembers2022-12-310001571283REXR：A 10660 MulberryAvenueMembers2022-01-012022-12-310001571283REXR：A 10660 MulberryAvenueMembers2022-12-310001571283登録商標：A 755商標圏メンバー2022-01-012022-12-310001571283登録商標：A 755商標圏メンバー2022-12-310001571283REXR：A 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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

______________________________________________________________________________________________

表10-K

.._______________________________________________________________________________________________

(マーク1)

☑			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

移行期になります                  至れり尽くせり                  

依頼書類番号：001-36008

________________________________________________________________________________________________

レイクスフォード工業不動産会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

._______________________ __________________________________________________________________________.

メリーランド州									46-2024407
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)									(国際税務局雇用主身分証明書番号)
ウェールズ通り1620号、1000号スイートルーム			ロサンゼルス機			カリフォルニア州			90025
(主にオフィスアドレスを実行)									(郵便番号)

(310) 966-1680

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

.____________________ __________________________________________________________________________.

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引記号

登録された各取引所の名称

普通株、額面0.01ドル

REXR

ニューヨーク証券取引所

5.875%Bシリーズ累計償還可能優先株

REXR-PB

ニューヨーク証券取引所

5.625%Cシリーズ累計償還可能優先株

REXR−PC

ニューヨーク証券取引所

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☑ 違います☐

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐    違います。  ☑    

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  ☑ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  ☑ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ

☑

ファイルマネージャを加速する

☐

非加速ファイルサーバ

☐

規模の小さい報告会社

☐

新興成長型会社

☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☑ 

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

インディカ稲登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで確認する(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☑

ニューヨーク証券取引所(“NYSE”)によると、2022年6月30日の登録者普通株の終値によると、登録者の非関連会社が保有する議決権のある株の総時価は約#ドル9.8十億ドルです。登録者はその日に未返済の無投票権普通株を持っていない。この額には執行役員および役員が保有する218，598株登録者普通株は含まれていない。これらの株式を排除することは、任意の人が登録者の管理層または政策の指示を直接または間接的に指示または促進する権利があることを示すものとして理解されてはならず、またはそのような者は、登録者によって制御されるか、または登録者と共同で制御されるべきである

2023年2月8日現在、発行済み普通株式数は196,733,859.

引用で編入された書類

登録者は，その2023年株主総会の最終委託書に関する部分を登録者の財政年度終了後120日以内に提出し，引用により本表格10−Kの第III部分に組み込む。

---

カタログ

 

ページ番号.

第1部

プロジェクト1.

業務.業務

4

第1 A項.

リスク要因

8

プロジェクト1 B.

未解決従業員意見

30

プロジェクト2.

属性

30

第3項.

法律訴訟

51

プロジェクト4.

炭鉱安全情報開示

51

第II部

第5項.

登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入

52

プロジェクト6.

[保留されている]

53

第七項.

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

53

第七A項.

市場リスクの定量的·定性的開示について

81

プロジェクト8.

財務諸表と補足データ

81

プロジェクト9.

会計と財務情報開示の変更と相違

81

第9 A項.

制御とプログラム

82

プロジェクト9 B.

その他の情報

82

プロジェクト9 C.

検査妨害に関する外国司法管区の開示

82

第三部

第10項.

役員·幹部と会社の管理

83

プロジェクト11.

役員報酬

83

プロジェクト12.

特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項

83

第13項.

特定の関係や関連取引、取締役の独立性

83

プロジェクト14.

最高料金とサービス

83

第4部

プロジェクト15.

展示·財務諸表明細書

84

第十六項。

表格10-Kの概要

87

サイン

88

---

第1部

 

前向きに陳述する

我々が本年度報告においてForm 10−K形式で作成した陳述は、通常、“予想”、“信じ”、“可能”、“推定”、“期待”、“意図”、“可能”、“可能”、“計画”、“潜在”、“可能”、“予測”、“プロジェクト”、“結果”、“求める”、“求める”、“すべき”、“将”、““およびそのような語または類似語の変形。私たちの展望的な陳述は私たちの現在の計画、意図、期待、戦略と見通しに対する私たちの見方を反映しており、これらの見方は私たちが現在把握している情報と私たちがした仮説に基づいている。私たちは展望性陳述に反映または暗示された私たちの計画、意図、期待、戦略、および見通しが合理的だと信じているが、私たちの計画、意図、期待、戦略または見通しが必ず達成または達成されることを保証することはできません。あなたはこれらの展望的陳述に過度に依存してはいけません。さらに、実際の結果は、前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる可能性があり、様々なリスクおよび要因の影響を受ける可能性があるが、これらに限定されない

•私たちがいる競争環境は

•不動産リスクは、不動産価値の変動と現地市場の全体的な経済環境、およびこれらの市場のテナントに対する競争を含む

•賃貸料の低下や空き家率の上昇

•テナントは、レンタル契約を滞納したり、レンタル契約を更新しない場合があります

•テナントは破産したり借金をしない可能性があります

•このような買収が予想通りに行われなかったことを含む買収リスク

•買収と処分のタイミング

•地震、野火、洪水のような潜在的な自然災害

•未来の安全警報および/またはテロの結果

•貿易紛争、米国に輸入された商品および他の国に輸出された商品に対する関税の影響および不確実性を含む国、国際、地域、および現地の経済状況

•金利の全体的な水準

•インフレの潜在的な影響

•不動産および区画または不動産投資信託(“REIT”)税法の変化、および不動産税率の可能性の向上を含む、私たちの法律または政府法規の潜在的な変化、およびこれらの法律および法規の解釈に影響を与える

•私たちの経営キャッシュフローは、必要な元本および利息を支払うのに十分ではない可能性があること、および満期時に既存の債務を再融資できない可能性があること、または魅力的な条項でまたは新たな融資を得ることができない可能性があることを含む融資リスク

•保険金額が不足しているか不足しているか

•私たちは買収を達成できませんでした

•買収した物件を統合することはできませんでした

•私たちは不動産投資信託基金としての資格を得て維持することができます

•私たちは現在の投資レベルの格付け、Fitch、ムーディーズ投資家サービス会社(Moody‘s Investors Services)、標準プール格付けサービス会社(S&P)を維持することができます

•起訴または弁護人または脅威のクレームおよび任意の不利な結果に関連する費用を含む訴訟

•現在または以前所有していた物件の汚染を必要とする救済によって生じる可能性のあるコスト、罰金、または罰金を含む可能な環境責任

•疫病または大流行、ならびに国際、連邦、州および地方政府、機関、法執行および/または衛生当局が取る可能性のある対応は、上述した1つまたは複数の要因および/または他のリスクをもたらし、または悪化させ、より長い時間にわたって正常に業務を展開することを深刻に撹乱または阻止することができる

•私たちがコントロールできない他の事件。

したがって、私たちの期待が達成されることは保証されない。米国連邦証券法に別の要求がない限り、私たちは、これに対する私たちの予想される任意の変化を反映するために、本明細書(または他の場所)に含まれる任意の前向きな陳述の任意の更新または修正を開示する義務または約束を負いません

1

---

このような声明に基づいているすべての事件、条件、または状況。読者は私たちの財務諸表とその付記、そしてプロジェクト1 Aを慎重に検討しなければならない。この報告書では“リスク要因”と題する。

リスク要因をまとめる

以下，第1 A項で述べるリスクについて概説する。本10-K表年次報告におけるリスク要因：

私たちの業務と運営に関するリスク

•私たちの不動産組合は工業不動産分野に集中しており、私たちの業務はこの分野の経済低迷の悪影響を受けるだろう。

•私たちの物件の組み合わせは地域と現地の経済条件に依存し、地理的に南カリフォルニアの充填市場に集中しており、これにより、私たちは特にこれらの市場の不利な発展の影響を受けやすい。

•私たちの物件はいくつかの産業に集中しており、これは私たちがこれらの産業に関連した不利な事件の影響を受けやすいようにする。

•私たちは私たちの基準に合った物件の買収を確定して完成できないかもしれません。これは私たちの成長を阻害するかもしれません。

•私たちの未来の買収は私たちが期待した見返りを生むことができないかもしれない。

•私たちの多くの費用はインフレ悪化時期の不利な影響を受けるかもしれない。

•金利上昇は私たちの可変金利債務と新債務の利息コストを増加させ、既存債務の再融資能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

•私たちは、賃貸契約を更新することができない場合があり、空きスペースをレンタルしたり、レンタル期間が満了したときにレンタルスペースを再予約したり、既存の賃貸契約を更新するには、大量の譲歩、誘因、および/または資本支出が必要になる可能性があります。

•私たちは賃貸市場で激しい競争に直面しています。これは私たちの物件の入居率と賃貸率の上昇を低下または阻止するかもしれません。

•私たちの物件の大部分の賃貸契約は非投資レベル信用格付けのテナントと締結されており、これにより、投資レベル信用格付けのテナントよりも私たちの義務を滞納するテナントにレンタルされる可能性があります。

私たちの資本構造に関するリスクは

•私たちの成長は私たちがコントロールできない外部資本源に依存しており、商業的に合理的な条項や根本的には得られないかもしれない。

•私たちの債務水準は分配可能な現金を減少させ、私たちを債務不履行のリスクに直面させるかもしれない。

•担保債務や他の担保債務は、担保償還権を喪失する可能性に直面しており、これは、担保債務に制約された1つまたは複数の財産への投資損失を招く可能性がある。

•もし金利の変化を効果的にヘッジできなければ、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

•私たちの無担保信用手配、無担保手形、いくつかの他の保証ローンには様々な契約が含まれていて、業務活動制限を含み、私たちがこれらの契約を守らなければ、私たちに重大な悪影響を与えるかもしれません。

不動産業界に関連するリスク

•私たちの業績と価値は不動産資産や不動産業界に関連するリスクの影響を受けている。

私たちの組織構造に関連するリスクは

•私たちの株主の利益と共通単位の所有者の利益との間に利益衝突が存在または将来生じる可能性があり、これは私たちの株主を利益にする可能性のあるビジネス意思決定を阻害する可能性がある。

•メリーランド州の法律のいくつかの条項は制御権の変化を阻止する可能性があり、これは第三者が買収要約を行うことを阻止したり、普通株のプレミアムに関連する可能性がある他の要求を求めたり、私たちの株主がその最適な利益に合致すると考えている支配権変更取引を求めることを阻止する可能性がある。

•私たちは直接業務をしていない持株会社ですので、私たちは私たちの運営組合から受け取った資金に頼って債務を支払い、私たちの株主の利益は構造的には私たちの運営組合とその子会社に属するすべての債務と義務になります。

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不動産投資信託基金としての私たちの地位に関するリスク

•もし私たちがREITとしての資格を維持できなければ、私たちと私たちの普通株の1株当たりの取引価格に重大な不利な結果をもたらすだろう。

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プロジェクト1.ビジネス

会社の概要

“吾等”，“吾等”または“当社”と言及する場合は，メリーランド州に位置するRexford Industrial Realty，Inc.を我々の合併付属会社(文脈が別途規定されていない限り)とともに，メリーランド州有限組合Rexford Industrial Realty，L.P.を含み，我々はその共同企業の唯一の一般パートナーであり，本報告ではこれを我々の運営パートナー関係と呼ぶ.REIT資格に関する声明では、これらの用語は単にRexford Industrial Realty，Inc.を指す。

私たちは自己管理と自己管理の全方位サービス不動産投資信託基金で、南カリフォルニア充填市場の工業物件の所有、運営、買収に集中している。私たちの目標は、南カリフォルニア充填市場により良い工業不動産投資ルートを提供することで、私たちの株主に魅力的なリスク調整後のリターンを創出することです。

私たちは二零一三年一月十八日にメリーランド州会社として設立され、唯一の一般パートナーであるレイクスフォード工業不動産有限会社(“運営組合”)は二零一三年一月十八日にメリーランド州有限組合として設立された。私たちが運営する組合企業とその子会社における持株権益を通じて、私たちは主に南カリフォルニアの充填市場に位置する工業不動産を買収、所有、改善、再開発、レンタルと管理し、時々工業財産権を担保とした担保債務を買収または提供する。2022年12月31日まで、私たちの総合ポートフォリオは356カ所の物件で構成されており、レンタル可能面積は約4240万平方フィートです

2013年12月31日までの課税年度から、改正された1986年の国内収入規則(以下、“守則”と呼ぶ)に基づいて不動産投資信託基金として納税することを選択した。私たちは通常、私たちのREIT課税収入を私たちの株主に分配し、私たちがREITとしての資格を維持する限り、私たちの収入に連邦税を支払う必要はありません

業務目標と成長戦略

私たちの主な業務目標は、配当と資本増値を通じて私たちの株主に魅力的なリスク調整後のリターンを作ることです。私たちは次のような戦略をとることでこの目標を達成できると信じている

集約型付加価値資産管理により内部成長を実現する

我々は集約化された資産管理戦略を採用し，我々の物件のキャッシュフローと入居率を増加させることを目的としている。私たちの戦略は、既存のテナントを能動的に更新し、より高い賃貸料を達成するために再賃貸することと、リフォーム、現代化、または機能を増加させることによって、キャッシュフローと価値を増加させるために、工業物件を再配置し、再開発することを含む。例えば、以前の単テナント物件をマルチテナント物件に変換して、ターゲット市場のより小さい空間で発生するより高い1平方フィート当たり賃貸料を利用して、ロードチャネルを増加または改善し、消防、生命安全、および建築操作システム、および他の付加価値措置を増加または改善することがある。このような改装や他の機能強化を行うことで、私たちの物件を位置づけて、より多くの潜在的なテナントを誘致し、入居率を高め、テナントの質と賃貸料を高めることができると信じています。また、マルチテナント物件および単一中型建築物は、テナント違約リスクの開放を制限し、私たちのキャッシュフロー源を多様化するのに役立つと信じている。また、私たちの賃貸と資産管理に対する積極的な態度は、私たちの内部の賃貸部門とポートフォリオと不動産マネージャーチームによって推進され、彼らは私たちのテナントと直接的な日常関係と対話を維持しており、これは日常的な現金流を増加させ、空き期間を減少させると信じている。

買収を通じて外部成長を実現する。

私たちは南カリフォルニアの主要な充填市場で規律的な買収を行うことで、引き続き私たちのポートフォリオを拡大します。私たちは、私たちの関係、データ、そしてイベント駆動型研究は、私たちが資産の間違った価格設定と市場非効率を識別して利用することができると信じている。我々は、そのキャッシュフローや資産価値を増加させるために付加価値のある資産を買収することを求め、通常、場外またはマーケティングの少ない取引を目指しており、これらの取引では、我々の実行能力および市場信用は、大量のマーケティング取引よりも有利であると考えられる定価で資産を売却することを所有者に奨励する。私たちはまた、所有権の世代間移転、基金の撤退、販売後のレンタル/企業の黒字、満期ローン、流動性需要或いは財務圧力に直面しているいくつかの所有者から取引を得ることを求めており、経済再融資選択の不足を含むローンを含む。また、私たちの深い市場存在と関係は、そんなに集中していない買い手がこれらの資産を獲得することが難しいかもしれないが、市場化取引によって資産を買収することができるかもしれないと信じている。

競争優位

私たちの投資戦略と運営モデルはいくつかの重要な点で、他の工業不動産の所有者、事業者、買収者とは異なると考えています

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南カリフォルニア州フィラー市場の工業資産に焦点を当てて：私たちは南カリフォルニアの充填区に工業財産を所有し、運営するという私たちの核心戦略を続けるつもりです。充填式市場は市場進出の高いハードルとされており、空き家や開発可能な土地が希少であるため、人口、雇用、住宅、収入、賃金と消費が高度に集中している。南カリフォルニアの充填型工業物件市場は米国最大で分散した工業市場であり，供給が希少と減少し続ける中で有利な長期テナント需要のファンダメンタルズを示していると考えられる。三百五十六個の物件の組み合わせがあります。総面積は約四二四万平方フィートで、すべて南カリフォルニアの充填市場にあります。

多様なテナントグループ：私たちのポートフォリオは様々な業界からの幅広いテナント基盤をレンタルした。私たちはこのような多元化がテナントの違約リスクと収益変動に対する開放を低下させると信じている。2022年12月31日まで、私たちは1，677件の賃貸契約があり、私たちの年化基本賃貸料総額の2.2%以上を占めるテナントは一人もいません。私たちのポートフォリオは南カリフォルニア市場のサブ市場で地理的多様性を実現しました：ロサンゼルス56.6%、サンベナディノ19.0%、オークランド県10.0%、ベンチュラ7.4%、サンディエゴ7.0%でした。

投資機会を得るための便利な方法：私たちは付加価値、場外、低市場化と市場化買収機会をよりよく獲得する機会を持っていると信じています。その中の多くの機会は競争投資家が獲得しにくいものです。場外取引やマーケティングが多くない取引の特徴は、本格的なマーケティングプログラムが不足しており、広く普及しているマーケティング材料もないことである。市場化取引の特徴は往々にして激しい買い手競争であり、それほど集中していない投資家にとって、このような取引は達成が困難である。私たちは主に南カリフォルニア市場に集中しているため、私たちの幹部管理と買収チームは主要市場参加者(不動産業者、貸手、所有者とテナントを含む)の間に深い広範な関係ネットワークを構築し、維持した。私たちは広範囲なマネージャーマーケティング、激励、そして忠誠度計画を雇用した。著者らはまたデータとイベント駆動の分析と初歩的な研究を利用して、市場より低い賃貸物件、機能が時代遅れであるが治癒可能な物件、世代間所有権の変化及び物件、所有者、貸金人とテナントに関連する財務圧力を決定し、追跡し、これらの事件と状況は往々にして新興の投資機会を事前に獲得する。

垂直集積プラットフォーム: 私たちは全方位的なサービスを提供する不動産運営会社で、私たちの業務の様々な面で強い内部能力を持っています。私たちのプラットフォームは経験豊富な内部チームを含み、買収、分析と保証、資産管理、再配置と再開発、物件管理、販売とレンタル、設計、施工管理、財務、会計、法律、技術と人間関係部門に集中しています。

付加価値の再配置と再開発専門知識: 我々の内部再開発と建設管理チームは，創業型手法を用いて再開発と再配置活動を行い，我々の物件の機能，キャッシュフロー，価値を増加させることを目的としている。再定位活動は十分に利用されていない大空間を一連のもっと小さく、機能がもっと強い空間に改造し、広範なテナントを誘致する汎用工業空間を作成し、面積を増加し、消防、生命安全と建築操作システムなどの方式を通じて物件の現代化を実現し、機能時代遅れの問題を解決し、積載区とトラック通路を増加或いは強化し、そしてその他の付加価値の現代化改善を行うことを含む。私たちの環境、社会、そしてガバナンス(ESG)目標は、時代遅れで非効率的な建物を高機能、高エネルギー効率、より価値の高い産業に改造することに集中している私たちの再配置と再開発プロジェクトに影響を与えています。また，すべての地上開発プロジェクトのために米国グリーン建築委員会のLEED認証を求めた。この再配置と再構築は、環境への負の影響を減らしながら、私たちのコミュニティを振興させる可能性がある。再建活動には、建物の老朽化による既存の建物および/または過剰または空き土地を有する物件の全部または一部の解体と、地上建築物の建設とが含まれる。

成長性、柔軟性、保守的資本構造: 私たちの資本構造は私たちに資源、財政的柔軟性、そして私たちの将来の業務成長を支援する能力を提供してくれる。初公募以来、8回の普通株式公開(1回2022年完成を含む)、三次優先株公開、各種市場株式発行計画での普通株売却、二次優先株公開で資金を調達してきた。私たちは現在市場株式発売計画(“ATM計画”)があり、この計画によると、私たちは時々販売代理或いはある金融機関と長期株式売却協定を締結することによって、最大10億ドルまでの普通株を直接販売することができる。この10-K表の年次報告書の提出日までに、私たちはこのATM計画に基づいて8.346億ドルの普通株を売却し、1.654億ドルまでの追加株を発行することができました。私たちはまた、10億ドルの無担保循環信用手配と信用協定を締結し、本年度報告Form 10-Kの提出日まで、返済されていない借金は何もなく、残り10億ドルは未来の借金に使用できる。クレジットプロトコルはアコーディオン機能を有しており、8億ドルまでの追加融資約束を要求することができ、これらの約束は追加の循環約束、定期融資約束、またはそれらの任意の組み合わせを含む可能性があるが、いくつかの条件によって制限されている。2022年12月31日現在、我々の純債務と総時価の比率は14.9%である

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競争

私たちの目標物件を買収する時、私たちは他の公共工業不動産部門REITs、収入志向の非取引REITs、個人不動産基金マネージャー、および現地の不動産投資家と開発業者と競争し、その中のいくつかの会社は私たちよりも大きな財務資源または他の競争優位を持っている。このような競争は、私たちが物件を購入するのに必要な金額が増加したり、私たちの投資基準に適合していた物件への投資を放棄することを要求したりする可能性があります。私たちはまた、利用可能物件を未来のテナントに賃貸することと、既存のテナントに空間を転貸する激しい競争に直面している。そのため、賃貸料割引を提供し、テナント改善の支出を負担したり、他の誘因を提供したりして、空きスペースを適時に借りることができるようにすることができ、これらは私たちの経営業績に不利な影響を与える可能性がある。

保険

私たちはパッケージ保険書の下で、私たちのポートフォリオのすべての物件に商業財産、責任、環境、地震、テロ保険をかけます。また，我々はある既知の環境条件の物件に対して他の環境保険証書を持ち，保険証書の保証条件と制限に基づいて，潜在的な環境責任に追加の保険を提供する。一般的に、私たちは洪水(洪水平原にある財産がない限り)、騒乱、戦争、および野火による損失を含むが、これらに限定されない特定の種類の特別な損失に保険をかけない。私たちのほとんどの物件は地震の影響を受けやすい地域に位置しています。地震保険範囲を維持していますが、これらの事件は重大な賠償免除額と免損額の制限を受けています。また、調達過程において、合格した構造エンジニアが物件の地震リスクを評価し、エンジニアがある物件に高い統計リスクを招く脆弱な部分が存在することを発見した場合、通常はその物件を構造改造して、統計リスクを許容できるレベルに低下させる。

監督管理

一般情報

私たちの物件は公共地域及び消防と安全要求に関連する法規を含む様々な法律、条例、法規によって制限されています。私たちは私たちがすべての不動産を経営するために必要な許可と承認があると信じている。

“アメリカ障害者法案”

我々の物件は、改正された“1990年米国障害者法”(以下、“米国障害者法”と略す)第3章の規定に適合しなければならない。すなわち、このような物件は、米国障害者法で定義された公共施設に属する。米国反ドーピング機関の規定によると，すべての公共施設は障害者のバリアフリーや使用に関する連邦要求に適合しなければならない。“反障害者法”は、障害者の進入を阻害する構造的障害物を、私たちの財産のある公共地域で除去することが要求される可能性があり、これらの障害は容易に実現できる。私たちのポートフォリオの物件は全体的にADAの現在の要求に基本的に適合していると信じていますが、私たちは規制機関から訂正通知を受けていませんが、私たちは私たちのすべての物件を全面的に監査したり、調査したりして、私たちが要求に合っているかどうかを確認していないので、現在のADA基準に適合していない物件を持っているかもしれません。

ADAの遵守はテナントの物件に対する具体的な用途に依存し，物件の使用が変化したり，既存空間を改善したりすることにより，遵守を確保するための措置をとる予定である。ADAを遵守しないことは、コンプライアンスを達成するために追加のコストを招く可能性があり、米国政府は罰金を科したり、個人訴訟当事者に損害賠償金や弁護士費を支払ったりする。実現しやすい宿泊を提供する義務は継続的な義務であり、商業的に合理的と考えられるコンプライアンスを実現するために、私たちの物件を評価し、改造していきます。

環境問題

私たちが買収した物件は様々な連邦、州、地方環境法に制約されている。これらの法律によると、裁判所と政府機関は、私たちが汚染を知らなくても、汚染に責任を負わなくても、汚染された財産を整理することを要求する権利がある。これらの法律は，財産が汚染されたときにその財産を所有している人にも適用されるため，我々が得たいくつかの財産を売却した後でも，これらの費用が生じる可能性がある.費用の整理のほか、環境汚染は不動産の価値に影響を与え、所有者が不動産を担保として借金したり、不動産を売却したりする能力に影響を与える。私たちは時々私たちの敷地から土壌(有害物質を含まない可能性もある)を輸出することを要求され、適用された環境法により、裁判所や政府機関は、汚染され、人間の健康や環境を脅かしている場合、廃棄物をごみ処理施設(例えばゴミ埋立地や焼却炉)に送る人にその施設の清掃費用を支払うことを要求する権利がある。

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また、複数の裁判所の裁決が確定し、第三者は財産汚染による損害について損害賠償金を追討することができる。例えば，不動産でアスベストに曝露された人は，彼や彼女がアスベストで被害を受けた場合，賠償を求める可能性がある。最後に，いくつかの環境法は財産の使用を制限したり，各種活動に条件を設定したりする。例えば，化学品を使用している企業に詳細な管理を求め，使用中の化学品を地方官僚に通報することが法律で求められている。

私たちは上で議論したどんな費用も負担することができ、このような費用は非常に相当なものがあるかもしれない。汚染された財産を整理し、クレームを弁護したり、環境法を遵守したりするコストは巨大である可能性があり、私たちの株主に分配できる資金に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの環境リスクを軽減するために、私たちの物件は総合環境保険証書で保険を受けます。また，我々はある既知の環境条件の物件に対して他の環境政策を持ち，潜在的な環境責任に追加的な保険を提供している。しかし、これらの保険証書は一定の制限、賠償免除額、免責額を受けており、保険は私たちのいかなる環境責任に対する賠償も完全に補償しないかもしれない。私たちは物件を買収する際に独立した環境コンサルタントの第1段階または同様の環境評価を受けている。第一段階環境調査は不動産職務調査のよく見られる形式であり、国家に認可されたアメリカテストと材料協会(ASTM)標準管理であり、通常免許を有する環境科学者によって行われる。第1段階の調査には，通常，物件の実物検査と，現場の文書審査が含まれる.文書レビューは、ウェブサイトの既知の運営履歴を作成することを含む。これには、地方政府機関への問い合わせや審査歴史上の空中審査が含まれているが、これらに限定されない。コンサルタントが説明できない公認環境問題(“REC”)を発見した場合，コンサルタントは具体的な侵襲的テストに合格することをさらに調査することを提案する可能性がある。この追加的な調査は一般的に“第2段階”と呼ばれる。侵入性検出には、空気、土壌、土壌蒸気、または地下水サンプリングも含まれていない可能性がある。また…, それはアスベストおよび/または鉛含有塗料も含まれていない可能性のある調査を含むことができる。初歩的な第2段階調査の結果を見ると、コンサルタントは、第2段階調査をさらに行うことを提案するか、または調査結果に満足している場合、コンサルタントは、確定された予備RECにもはや注目しないことを決定する可能性がある。時々、不動産販売者は第二段階調査を許可してくれないかもしれませんが、私たちのリスク評価と第三者環境コンサルタントやコンサルタントが告知した緩和要因に基づいて、第二段階調査なしに物件買収を継続することを選択するかもしれません。私たちが物件を買収する前に物件販売業者の許可を得た第1期、第2期、または独立環境コンサルタントが各物件に対して行ったような環境地盤評価であるが、これらの環境評価は、私たちの業務、資産および運営結果または流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるすべての環境リスクを明らかにすることはできず、すべての潜在的な環境責任を識別できない可能性があり、私たちのポートフォリオ環境保険書および任意の特定の地盤の保険証書は、そのような環境コストや負債を支払うのに十分ではない可能性がある。

私たちは、(1)将来の法律、条例、または法規が私たちに重大な環境責任を加えないこと、または(2)私たちの物件の現在の環境状況が、テナント、私たちの物件の近くの土地や作業状況(例えば、地下貯蔵タンクの漏れ)、または私たちとは関係のない第三者の影響を受けないことを保証することはできない。

人力資本

2022年12月31日現在、私たちは南カリフォルニア市場に223人の従業員を持ち、5つの地域事務所が支援し、私たちの業務やテナントにサービスを提供し、従業員の福祉と生産性を最適化し、従業員やホテルの通勤時間を最大限に削減しています。ほとんどの従業員が遠隔作業をする機会があり、定期的に私たちの各オフィスを使用して、彼らに柔軟な作業条件を提供し、私たちの業績目標を達成し、現地の健康と安全リスクが増加した場合に病気の伝播を最大限に減少させ、業務の連続性を維持することができる。私たちは私たちが従業員と仲がいいと信じている。私たちの職員たちの中で労働組合が代表する人は一人もいない。私たちは、従業員が匿名で懸念を表現するための電話番号やウェブサイトを含む“商業行為と道徳基準”と、会計や詐欺に関する苦情に関する政策や手続きを採択した。そして、このようなすべての問題は、私たちの取締役会独立監査委員会と私たちの総法律顧問に注意を促すだろう。これらの政策は私たちのすべての従業員に適用され、各従業員の領収書と審査は毎年記録されて検証されている

従業員の尊敬度と支持

従業員の尊敬度と優秀な業績に対する認可は強力な企業文化の重要な構成要素であると信じている。従業員の尊敬度を奨励する継続的な努力の一部として，常に従業員からのフィードバックを求め，匿名調査によりチームづくり活動を行う場合がある。従業員は同僚に指名された後、全社四半期会議で正式な表彰賞を受賞した。各従業員は毎年少なくとも2回の業績討論を行い、年間給与調整は市場と個人表現に見合うことを考慮している。2022年、私たちの自発的離職率は7%だ。新入社員に対する推薦率は36%であり，従業員の尊敬度と忠誠度を示していると考えられる。また、すべての従業員は毎週私たちの実行管理チームから電子メールを更新します。

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私たちは管理、リーダーシップ、個人発展、多様性と包容性、セクハラ防止、賄賂防止、健康と安全、および技術スキルの発展を含む様々な授業とテーマを含む持続的な従業員訓練と昇進機会を提供し、奨励する。私たちの多くの従業員は学習内容の作成に貢献し、私たちの従業員の専門知識と参加度を利用し、学習文化を促進した。2022年には、従業員1人当たり平均20時間以上の集中訓練を完了した。私たちはもう一つの授業料精算計画を持っていて、私たちのチームにもっと多くの機会を提供して、彼らをキャリアの中で成長させて成功させる。また、私たちは、私たちの従業員とその新生児の結束力と健康を支援するために、出産と非出産の両親のための有給育児休暇政策を制定した。2022年には、従業員が累積休暇を必要とせず、休暇が上限を受けなくなる柔軟な休暇政策を策定した。従業員は健康な勤務生活と非勤務時間のバランスを保ち，仕事量と会社の目標を実現する集団ニーズに基づいて判断し，自分に適した休暇時間を決定すべきであると考えられる。私たちの39%近くの役員と以上のレベルの従業員は社内から育成·昇進しています。

労働力の多様性公平性包括性

会社は経験、背景、人種の多様性を含む多様性を重視している。私たちの従業員の56%が女性、44%が男性、53%の従業員が少数民族のメンバーだと自己認識している。役員および以上のレベルの従業員のうち，女性は38%，男性は62%であった。2022年12月31日現在、私たちの取締役会メンバー8人の38%が女性で、25%が人種多様性だ。

情報を付加する

私たちの主な実行事務室はカリフォルニア州ロサンゼルス市ウィルヒル大通り一一六二号、Suite一千、郵便番号：九零二五です

当社のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、依頼書、情報声明、およびこれらの報告書の改訂は、私たちの投資家関係サイトを通じて無料で取得することができます。URLは：Http：//www.rexfordIndustrial.comこれらの材料が米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”という)に電子的に提出された後、または米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”という)に電子的に提供された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く行動すべきである。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したすべての報告書はエドガを通じてアメリカ証券取引委員会のウェブサイトを通じて無料で得ることができますHttp：//www.sec.gov. 

当社の取締役会は各委員会の定款を用意し、すでに独立取締役、行政人員、従業員及び代理人に適用する会社管理指導及び商業行為及び道徳規則を通過し、各規則はすべて当社のウェブサイトで調べることができ、URLはHttp：//www.rexfordIndustrial.com“投資家関係-会社情報-ガバナンス-ガバナンス文書”というタイトルの下で

本10-Kフォーム年次報告で言及されているウェブサイトのアドレスは、ハイパーリンクとして使用されているわけではなく、当社のウェブサイトに含まれる情報は、本10-Kフォーム年次報告または米国証券取引委員会に提出された任意の他の報告またはファイルに組み込まれることもなく、本テーブルの10-K年次報告または任意の他の報告または文書の構成要素ともならない。

第1 A項。リスク要因

以下に(すべてではないが)我々の業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある要因を示す。しかも、私たちは競争が激しく急速に変化する環境で運営されている。新しいリスク要素が時々出現し、私たちはすべてのこれらのリスク要素を予測することができず、これらのすべてのリスク要素が私たちの業務に与える影響を予測することもできず、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは実際の結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。これらのリスクと不確定性を考慮して、投資家は実際の結果の予測として前向き陳述に過度に依存してはならない。

私たちは次のような危険が私たちの株主に実質的だと思う。私たちの会社、私たちの不動産、私たちの業務を評価する際には、以下の要素をよく考慮しなければなりません。以下のいかなるリスクが発生しても、私たちの経営業績、キャッシュフロー、および私たちが普通株の分配を支払う能力、および普通株の1株当たりの取引価格に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの株主にすべてまたは一部の投資を損失させる可能性があります。本節で言えば、“株主”という言葉は、当社の普通株と優先株を持つ株主を指す。

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私たちの業務と運営に関するリスク

私たちの不動産組合は工業不動産分野に集中しており、この分野の経済低迷は私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの物件は産業不動産の分野に集中している。私たちのビジネス活動が不動産業の他の部門のより大きな部分を含むよりも、この集中は私たちをこの部門の景気後退のリスクに大きく直面させる。

私たちの物件の組み合わせは地域と現地の経済条件に依存し、地理的に南カリフォルニアの充填市場に集中しており、これにより、私たちは特にこれらの市場の不利な発展の影響を受けやすい。

私たちのすべての不動産は南カリフォルニアに位置していて、私たちがより多様なポートフォリオを持っているよりも、これは私たちをより大きなまたはより小さい経済リスクに直面させるかもしれない。私たちは特に南カリフォルニアの不利な経済や他の条件の影響と、この市場で発生した自然災害を受けやすい。私たちのほとんどの物件は既知の地震活動地域に位置している。南カリフォルニアの資産地理集中度を分散させ、地震による損失に保険を提供していますが、私たちの保険金額は地震と関連災害の損失を完全にカバーするのに十分ではない可能性があり、保険証書は重大な賠償免除額と自己保険保留の制限を受けています。南カリフォルニア市場は過去数年間に低迷を経験し、新冠肺炎の疫病は、政府が流行病に対応する制限が引き続き南カリフォルニア市場の経済に不利な影響を与える可能性があることを表明した。南カリフォルニア経済の将来のいかなる低迷も、私たちのテナントがその賃料義務を履行し続ける能力に影響を与える可能性があり、あるいは他の方法で私たちのテナントベースの規模に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、分配された現金を株主に支払うために使用できる現金を含む、私たちの運営と私たちの収入、分配可能な現金に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。ロサンゼルスとロングビーチの港で実質的な輸入減少や重大な労働問題が発生すれば, それはテナントが私たちの物件に関連する輸入商品を貯蔵する必要を減らし、より高い市場空き率とより低いレンタル料をもたらすことができる。南カリフォルニア市場が成長するか、あるいは潜在的な不動産ファンダメンタルズが工業物件の所有者と事業者に有利になることを保証することはできません。南カリフォルニア市場に競争相手の物件を建設すれば、私たちの業務も影響を受ける可能性がある。また、多くの他の州に比べて、カリフォルニア州の規制と税金はより厳しく、これらはすべてカリフォルニアの工業空間への需要を減少させ、私たちの業務運営コストをより高くする可能性がある。また、南カリフォルニアのホームレス、犯罪、税率、規制強化に関する状況は経済状況にマイナス影響を与え、テナントが私たちに不動産を賃貸したくない可能性がある。2022年11月、ロサンゼルス市の措置ULAを含む様々な譲渡税投票措置が採択されました。2022年12月31日まで、私たちは62カ所の不動産を持っていて、私たちのポートフォリオのレンタル可能面積の約15.4%を占めています。Measure ULAは2023年4月から販売時に500万ドルから1000万ドルの不動産に4%の追加料金、1000万ドル以上の不動産に5.5%の追加料金を徴収している。カリフォルニア州の他の投票措置は、13号提案の財産税保護の廃止を求めており、これらの提案はまだ採択されていないが、成功すれば、私たちの物件の財産税が大幅に増加する可能性がある。上述したように、南カリフォルニア市場のいかなる不利な経済または不動産発展、または規制環境、ビジネス環境またはエネルギーまたは財政問題による工業用地需要のいかなる減少も、私たちおよび私たちの株主に悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎疫病の持続的な影響は、進行中の緊急権力を持つ政府緊急声明を含み、私たちのレンタル料を受け取る能力に影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、流動性、債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎疫病の持続的な影響は、ウイルスの新変種の伝播、行われている緊急権力を持つ政府緊急事態声明、および中国のゼロコロナウイルス政策からの移行は、アメリカと私たちが不動産と開発プロジェクトを持つ南カリフォルニアの充填市場を含む世界各地の経済と市場状況に重大な悪影響を与える可能性があり、さらに一定期間の世界とアメリカ経済の持続的な低迷或いは衰退を引き起こす可能性がある。特に、南カリフォルニア州、カリフォルニア州とある都市では、私たちが不動産および/または再建プロジェクトを持っているところを含めて、どんな隔離措置の再構築、旅行制限、企業や建築プロジェクトへの制限も私たちの業績に影響を与える可能性があります。私たちのテナントが集中している多くの業界や他の業界はリスクの影響を受ける可能性があり、中国の貨物流動は中国のゼロリスク政策からの移行の影響を受ける可能性があるため、これは彼らの業績やレンタル料を支払う能力にマイナス影響を与える可能性がある。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、流動性、債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの傾向はまた入居率に影響を与える可能性があり、私たちのあるテナントはすぐに能力があるか、適時に全額レンタル料を支払いたいです。

新冠肺炎を含むいかなる流行病の急速な発展と流動性、および現在の金融、経済と資本市場環境、および将来出現する可能性のある流行病に関連する事態の発展は、私たちの業務、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、流動性と債務返済能力に重大なリスクと不確定性を構成し、私たちの普通株の価値と取引価格に重大な悪影響を与える可能性もある。また、このような

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これらのリスクおよび不確実性のいずれかが上記または他の方法で私たちに悪影響を及ぼす場合、これらは、本“リスク要因”の節に記載されている多くの他のリスクを増加させる可能性もある。

私たちの物件はいくつかの産業に集中しており、これは私たちがこれらの産業に関連した不利な事件の影響を受けやすいようにする。

私たちの物件は、2022年12月31日現在、以下の産業(私たちの年間基本賃貸料総額に占める割合)：運輸·倉庫(24.3%)、卸売貿易(21.8%)、製造業(20.3%)を含むいくつかの業界に集中している。これらの業界のうちの1つまたは複数の業界、または私たちが現在または将来的に高度に集中する可能性のある任意の他の業界のいかなる低迷も、これらの業界に従事するテナントに悪影響を及ぼす可能性がある。これらのテナントのいずれかがこのような低迷に耐えられない場合、または業務上有効な競争に耐えられない場合、破産を宣言すること、そのレンタル料義務を履行できないこと、レンタル料優遇を求めること、または新しい賃貸契約を締結できないことを余儀なくされる可能性があり、これは私たちに重大で不利な影響を与える可能性がある。

私たちは私たちの基準に合った物件の買収を確定して完成できないかもしれません。これは私たちの成長を阻害するかもしれません。

私たちの事業戦略には私たちの目標市場である投資基準に適合した物件を買収することが含まれています。これらの活動は、私たちの基準に適合し、私たちの成長戦略と互換性のある適切な買収候補や投資機会を決定することを要求している。また、現在、南カリフォルニアの工業不動産買収市場は依然として競争が激しい。このような競争は、私たちの目標物件に対する需要を増加させ、私たちが獲得できる適切な買収機会の数を減らし、これらの物件を購入する価格を高めることができるかもしれない。私たちは潜在的な買収機会とされている物件を優遇条項で買収できないかもしれないし、買収できないかもしれないので、成長を遅らせるかもしれません。私たちはオフィスビル物件を含む非工業用途用の物件を買収することができ、私たちの長期戦略は資産開発、再開発、あるいは工業物件としての再位置づけである。私たちの戦略を実行する前に、私たちは非工業物件の管理を最適化するために必要な非工業物件管理の専門知識が足りないかもしれない。

もし私たちが物件買収に融資したり、優遇条項で物件を買収したりすることができない場合、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフロー、私たちが普通株式分配を支払う能力、および1株当たりの取引価格は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの買収活動はリスクをもたらす可能性があり、私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちの買収により、私たちは債務と支出を発生させ、追加の普通株または普通単位を発行して、買収した物件を支払う必要があるかもしれない。これらの買収は、私たちの株主の所有権権益を希釈し、私たちの収益力を遅延または阻害する可能性があり、また、多額の費用、買収物件の価値の縮小、および存在する可能性のある未開示債務(環境やアスベスト責任を含む)のリスクに直面する可能性があり、これらの債務に保険を提供していないかもしれないし、これらの債務に保険を提供できないかもしれない。

私たちは未来の買収価格が以前の買収と似ているということを保証できない。もし私たちの収入がこのような潜在的な買収と拡張コストに追いつかなければ、私たちは純損失を生むかもしれない。私たちが買収過程で遭遇したこのようなリスクや他の問題を克服することに成功する保証はない。

私たちは未来に場外や市場範囲の小さい投資機会を見つけることができないかもしれない。

2022年12月31日現在、私たちが初公募株(IPO)以来完成した物件数で計算した買収取引のうち、約78%が場外あるいは非市場化取引で買収されており、これらの取引の特徴は正式なマーケティングプロセスが不足しており、広く普及しているマーケティング材料も不足していることである。場外または少量の市場取引によって得られた物件は、通常、より有利な価格設定、より有利な非経済条項、および通常より早く取引を完了する能力をもたらすので、私たちの戦略計画の核心部分でもあり、私たちの戦略計画の核心部分でもある。もし私たちが未来に場外または低市場化された取引プロセスを得ることができなければ、私たちは歴史的な方法でより多くの物件を定位し、獲得する能力が悪影響を受ける可能性があり、私たちの核心戦略を再検討することにつながるかもしれない。

私たちの未来の買収は私たちが期待した見返りを生むことができないかもしれない。

私たちの将来の買収とこのような買収で買収した物件を成功させる能力は、以下のような重大なリスクに直面する可能性がある

•所望の不動産を得ることができても、他の潜在的な買い手からの競争は購入価格を著しく向上させる可能性がある

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•私たちは買収時に私たちの業績に付加価値のない物件を得ることができ、私たちの期待を満たすためにこれらの物件を管理して賃貸することができないかもしれません

•私たちは予算以上の金額を使って買収した物件を必要な改善やリフォームするかもしれない

•新しい買収、特に不動産ポートフォリオの買収を、私たちの既存の業務に迅速かつ効率的に統合することはできないかもしれません

•市況は、予想以上の空き率をもたらす可能性があり、レンタル料は予想を下回る可能性がある

•吾らは、未知又は予想より大きな負債(例えば、環境汚染の負債、テナント、サプライヤー又は他の物件前所有者と交際している者からの請求、正常業務過程で発生した負債、及び一般パートナー、役員、高級職員及び他の財産を取得する前に人に賠償を受けた者からの賠償要求)について、請求権がないか、又は限られた請求権のみで物件を買収することができる。

私たちの収入が増加していなくても、私たちの運営コストをコントロールできないかもしれないし、私たちの費用が変わらないか、増加して、私たちの運営業績が悪影響を受ける可能性があります。

運営コストを制御する能力に悪影響を及ぼす可能性のある要因には、保険や他の運営コスト(不動産税を含む、時間の経過とともに増加する可能性がある)の支払いが必要であり、定期的な修理、改修、再レンタルが必要であり、区画および税法を含む政府規制のコスト、適用法に基づいて責任を負う可能性、金利レベルおよび融資の入手可能性が含まれている。上記のいずれかの要因により私たちの経営コストが増加したり、私たちの財産収入が減少したりすれば、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

我々の多くのコスト，例えば運営支出，一般および行政支出，利息支出，および購入·建造物件のコストは，インフレ進行の悪影響を受ける可能性がある。

2022年12月までの12カ月間、消費者物価指数は2021年12月までの12カ月に比べて約6.5%上昇した。原油価格の上昇とロシアとウクライナの衝突など、連邦政策と最近の世界的な事件は、消費者価格指数の上昇を激化させ続ける可能性がある。

インフレが続いたりさらに上昇したりすると，物件に関する契約サービスが含まれている我々の運営費に悪影響を与える可能性がある.私たちの運営費用は私たちのレンタル手配で回収できます。一般的に、私たちの不動産は3倍の純価値や修正された毛金利でテナントに賃貸されています。インフレの間、私たちは既存の賃貸構造を通じてテナントに増加した運営費用を回収したい。したがって，インフレは物件レベルでの純営業収入や営業キャッシュフローに大きな悪影響を与えないと考えられる。しかし、私たちのテナントがこれらの増加した費用を吸収することができ、彼らが負担すべき運営費用、資本支出、賃貸料を支払い続けることができる保証はありません

しかも、私たちの大多数の賃貸契約は毎年固定された賃貸料の上昇幅が3%以上だと規定している。しかし、現在6.5%のインフレ率は一部の毎年のレンタル料の上昇率を相殺するのに十分ではないかもしれないが、継続期間と転貸活動のレンタル料を再予約することは、現在のインフレ率の影響を完全に相殺できない可能性もある。したがって、インフレ率が私たちの賃貸契約における年間賃貸料上昇率を超えるインフレ率を超えている間、インフレの影響を十分に緩和できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの一般と行政費用には主に補償費用と専門サービス料が含まれています。上昇するインフレ率は、過去の年間増加を超えた報酬増加を要求する可能性があり、これは意外にも、私たちの報酬コストを著しく増加させるかもしれない。同様に、専門サービス料もインフレの影響を受けており、このようなサービス市場価格の上昇に比例して増加することが予想される。したがって、時間が経つにつれて、インフレは私たちの一般的で行政費用を増加させる可能性があり、私たちの運営結果やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年3月、FRBはインフレを抑制するために利上げを開始し、継続する見通しだ。私たちの短期的な金利上昇へのリスクの開放は私たちの可変金利借入金に限られています。2022年12月31日現在、発効した金利交換の影響は含まれていない7.6億ドルの可変金利債務がある。また、時間が経つにつれて、インフレの金利への影響は、私たちの変動金利クレジット限度額による短期借入金であっても、既存の借入金への再融資によっても、新たな債務の発行に関連したより高い利息支出を生じる可能性がある。私たちは私たちの可変金利債務のうち3.00億ドルを効果的に修復するために金利交換を行っており、他の対沖取引も可能です。ヘッジ取引の使用は一定の危険と関連がある

また、インフレ価格は、建築材料、労働力、サービスのコストを含むが、これらに限定されないが、再配置や再建プロジェクトの完成に必要な建築コストに悪影響を及ぼす可能性がある

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第三者請負業者とサプライヤー。私たちの再配置および再開発プロジェクトでは、建築材料コストのいくつかの増加は、通常、いくつかの建築コストの最高価格を規定し、インフレリスクを私たちの建築総請負業者に移転するために、私たちのプロジェクトの全体的な建築コスト推定に組み込まれた一般的な予算または保証された最高価格建築契約によって管理することができる。しかし、現在のインフレの深刻さと様々な要素を考慮して、私たちの予算は潜在的な建築コストの増加を正確に計算することができるか、あるいは私たちの一般建設業者がこれらの増加したコストを吸収し、予算内で私たちの建築プロジェクトを適時に完成させることができるかどうか、あるいは根本的にはできないという保証はない。高い建築コストは、不動産資産への投資や私たちの再建プロジェクトの期待収益に悪影響を及ぼす可能性があり、本来利益のある投資機会が私たちにとって利益を低下させる可能性があります。したがって、時間の経過とともに、私たちの業務、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、流動性、および私たちの債務超過義務の履行、証券保有者への配当金および分配の能力は不利な影響を受ける可能性がある。

金利上昇は私たちの変動金利債務と新債務の利息コストを増加させ、既存債務の再融資、再配置、再開発、買収活動、循環資本の能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日現在、私たちは10億ドルの無担保循環信用手配、4.0億ドルの定期融資手配、3.00億ドルの定期融資手配、6000万ドルの定期融資手配を持っており、これらのローン手配の利息は引き出しと未返済金額の変動金利である。2022年12月31日現在、この3億ドルの定期融資の変動金利は実際には満期に固定されており、加重平均金利は2.81725%は金利交換を使用します。循環信用手配には未返済金額がありません。私たちのすべての定期ローン手配は2022年12月31日にすべて使用されました。しかし、私たちは循環信用計画に借金をしたり、未来に追加の可変金利債務を発生させるかもしれない。金利は、全体的な経済状況や様々な政府と規制機関の政策、特に連邦準備委員会の政策を含む、私たちがコントロールできない多くの要素に非常に敏感である。2022年の間、FRBは7回連邦基金の金利を引き上げ、2022年12月31日まで、連邦基金の金利の区間は4.25%から4.50%であり、2023年2月にはさらに連邦基金の金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.50%から4.75%の区間に引き上げた。連邦準備委員会は2023年に引き続き連邦基金金利を引き上げ続ける可能性が予想され、全体金利のさらなる上昇を招く可能性がある。利上げは私たちの任意の変動金利債務と新しい債務に対する利息コストを増加させ、逆にいかなる再配置、再開発、買収活動の融資コストをより高くする可能性がある。金利上昇は、既存の債務が満期になったときに再融資を行う能力を制限したり、再融資時により高い金利を支払い、再融資債務の利息支出を増加させたりする可能性もある。また、金利上昇は、第三者が私たちの資産に支払うことを望む金額を低下させ、経済的または他の条件の変化に対応するために資本とポートフォリオを迅速に循環させる能力を制限する可能性がある。

現在、将来の気候変動や政府の取り組みの潜在的な影響はまだ確定していないが、運営コストの増加につながる可能性がある。

私たちの資産とテナントは、将来発生する可能性のある気候変動の潜在的なリスクに直面する可能性があり、これは、物理的および規制の影響、海面上昇、洪水、および悲劇的な天気事件と火災をもたらす可能性がある。洪水、野火、地震などの海面上昇や1つ以上の自然災害が発生し(気候変動によるか否かにかかわらず)、私たちの運営コストを増加させ、テナント賃貸物件や賃貸料を支払う能力を損なう可能性があり、私たちの財務業績にマイナス影響を与える可能性がある。気候変動による私たちの業務および運営に関連する他のリスクには、実物リスクおよび移行リスクが含まれています

•極端な天気イベント、極端な温度、または限られた資源需要の増加によるエネルギーコストの上昇

•気温上昇と熱波が頻繁になるため、メンテナンスとメンテナンス費用が増加する

•原材料の供給が限られており、建築材料のタイプを制限する可能性があるため、材料コストが高い

•積雪が少ないことによる干ばつで、水の獲得性は限られており、コストが高い

•大気汚染や関連疾患の増加により、労働池やレンタル率が低下した

•あるテナント優先事項および/または持続可能性および効率的な建築実践に対する投資家の期待が満たされていない場合には、テナント吸引力および/または投資家の関心を低下させる。

さらに、気候変動に対する法律と法規は、このような法規を遵守するために、より厳格なエネルギー効率基準とより多くの資本支出をもたらす可能性があり、テナントの運営コスト増加に効果的に転嫁できない可能性がある。このような法規は私たちのテナントに巨大なコストをもたらすかもしれません。それによって、私たちのテナントの財務状況と彼らが賃貸義務を履行し、私たちの物件をレンタルあるいは転貸する能力に影響を与えるかもしれません。また、連邦、州、地方の各レベルで提案された気候変化と環境法律法規は、気候変化と

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米国証券取引委員会(Securities And Exchange Commission)が提案した温室効果ガス排出に関する開示規則は，コンプライアンスやデータ収集コストおよびコンプライアンスリスクを増加させる可能性がある。

不利な米国と世界市場、経済的、政治的条件、ウクライナとロシアとの間の持続的な衝突、および他の私たちがコントロールできない事件や状況は、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

別の経済や金融危機や消費経済の急速な低下、エネルギーコストへの重大な懸念、地政学的問題(ウクライナとロシアとの間の持続的な衝突を含む)、信用の獲得性とコスト、米国担保融資市場または米国不動産市場の低下は、変動性の増加、経済と市場への期待の低下、および歴史的基準で評価される高い構造的失業率を招く可能性がある

信用市場の混乱と変動および普遍的なグローバル経済不確定性を含むグローバル市場、政治的および経済的挑戦は、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、一般株式分配と1株当たり取引価格を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、世界市場、政治、経済状況は私たちの多くのテナントの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。したがって、私たちは私たちのテナントの倒産や違約増加を見ることができ、私たちはより高い空き率と空きスペースの再レンタルの遅延に直面する可能性があり、これは私たちの業務と運営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

2022年2月にロシアがウクライナに侵入し、それによって引き起こされた世界政府の反応は、ロシアやロシアのウクライナ侵攻を支持する他の国に対する国際制裁を含み、世界市場の動揺、エネルギー、農業、その他の業界を中断させ、世界的なインフレ圧力をもたらした。紛争はこれまで私たちの業務を実質的に中断していませんが、ロシアとウクライナの間の戦争のさらなるアップグレードは、世界の経済活動を大幅に低下させ、私たちの賃貸物件への短期的な需要を下げることや、私たちのテナントが賃貸料を支払うことに影響を与える可能性があります。

私たちは、賃貸契約を更新することができない場合があり、空きスペースをレンタルしたり、レンタル期間が満了したときにレンタルスペースを再予約したり、既存の賃貸契約を更新するには、大量の譲歩、誘因、および/または資本支出が必要になる可能性があります。

2022年12月31日現在、私たちのポートフォリオの5.4%の賃貸可能面積が空いているか、再配置/再開発中で、私たちのポートフォリオのレンタル可能面積の1.6%を占める賃貸契約は2022年12月31日に満期になります。また、私たちのポートフォリオにおける物件の賃貸可能面積の13.7%と16.3%を占める賃貸契約はそれぞれ2023年と2024年に満期になります。私たちの賃貸契約が更新されることを保証することはできません。あるいは私たちの物件は現在の平均賃貸料以上の賃貸料で再賃貸しますか、あるいは大幅な賃貸料減免、テナント改善、早期解約権、または市価以下の契約継続オプションを提供して、新しいテナントを誘致したり、既存のテナントを維持したりしません。私たちのレンタル料の増加は間違っているかもしれない。もし私たちの物件の賃貸料が低下した場合、あるいは私たちの既存のテナントが賃貸契約を更新しない場合、あるいは私たちが私たちの大部分の利用可能な空間と賃貸契約が満期になる空間を再レンタルしなければ、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフロー、そして私たちが分配する能力、そして私たちの普通株の1株当たりの取引価格は不利な影響を受ける可能性があります。テナントを誘致し、維持するために、テナントにレンタル料または他の特典を提供し、リフォーム、改築、その他の改善の要求を満たしたり、テナントに追加サービスを提供することが要求される可能性があります。しかも、私たちはこのような支出を支払うために資金を集める必要があるかもしれない。もし私たちがこれをできなかったら、あるいは私たちが資金がなければ、私たちは必要な支出を支払うことができないかもしれない。これにより、テナントは、賃貸契約が満了したときに契約を継続しないこと、および/または新規テナントを引き付けることができない可能性がある。

私たちは賃貸市場で激しい競争に直面しています。これは私たちの物件の入居率と賃貸率の上昇を低下または阻止するかもしれません。

私たちは多くの不動産開発業者、所有者と事業者と競争して、彼らの多くは私たちの不動産がある同じサブ市場で私たちと似たような物件を持っています。もし私たちの競争相手が現在の市場価格よりも低いか、または現在テナントから徴収している賃貸料よりも低い賃貸料で空間を提供する場合、私たちは既存または潜在的なテナントを失う可能性があり、私たちは賃貸料を現在受け取っている賃貸料よりも低くすることを余儀なくされるかもしれないし、より多くのテナント優遇またはテナント権利(賃貸料減免、テナント改善、早期解約権、または市価以下の契約オプションを含む)を提供して、テナントを維持したり、新しいテナントを誘致したりする可能性がある。また、私たちのサブ市場の競争定価圧力、南カリフォルニア不動産市場の不利な条件、一般的な経済低迷、そして私たちのサブ市場の他の物件に対する私たちの物件の取得可能性の低下を含む様々な要因により、私たちのポートフォリオにおける物件の予算賃貸料を実現できないかもしれない。もし私たちのポートフォリオにおける物件の要価賃貸料に相当する賃貸料を得ることができなければ、私たちがキャッシュフローを生む能力はマイナスの影響を受けるだろう。大幅な減額は、私たちの1つまたは複数の総合資産減記および/または私たちの普通株の市場価格、私たちの財務状況、および私たちの経営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは債務超過義務を履行し、株主に配当を支払う能力を含む。

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私たちの物件の大部分の賃貸契約は非投資レベル信用格付けのテナントと締結されており、これにより、投資レベル信用格付けのテナントよりも私たちの義務を滞納するテナントにレンタルされる可能性があります。

私たちの物件の大部分の賃貸契約は非投資レベルの信用格付けを持つテナントと締結されています。非投資レベルテナントが私たちに対する義務を果たす能力は投資レベルテナントのように保証されているとは考えられません。私たちのすべてのテナントは不利なビジネスや経済状況に直面する可能性があり、これは彼らが私たちに対する義務を履行できないかもしれない。しかしながら、非投資レベルのテナントは、これらの条件に適応するための財務能力または流動資金がない可能性があり、またはビジネス多元化の程度が低い場合があり、これは、不利な条件がそのビジネスに与える影響を悪化させる可能性がある。さらに、私たちのテナントの大部分は投資レベルではなく、これは投資家や貸手が私たちのキャッシュフローがあまり安定していないと考えてしまう可能性があり、これは私たちの資本コストを増加させ、私たちの融資選択を制限したり、私たちの普通株の取引価格に悪影響を与えるかもしれません。

歴史的に、私たちのいくつかのテナントは破産保護や破産を申請した。これは未来のテナントに起こるかもしれません。私たちの大部分のテナントの信用格付けのため、私たちが直面しているリスクは特に大きいです。主なテナントの倒産や資金が相殺されないことも私たちの物件の収入に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは繰延税金取引によって財産や財産の組み合わせを得るかもしれません。これは株主の希釈を招き、私たちがこのような資産を売る能力を制限する可能性があります。

私たちは、我々の運営組合における組合企業の権益と引き換えに、繰延納税取引によって物件または物件組合を買収し続ける可能性があり、株主権益が希釈される可能性がある。このような買収構造の効果の1つは、買収物件の納税年限内に差し引くことができる税収減価額を減少させることである可能性があり、買収物件を処分する能力を制限すること、および/または出資者に組合債務を分配してその納税基盤を維持することによって、出資者を保護して課税所得額の確認を遅らせる能力に同意することを要求することができるかもしれない。これらの制限は、私たちが一度に資産を売る能力を制限するか、あるいはこれらの制限なしに有利な条項を制限する。

私たちの不動産開発、再開発、再配置活動にはリスクがある。

私たちは私たちのいくつかの物件の開発、再開発、そして再配置活動を行うかもしれない。我々がこのようにしている程度では，このような開発，再開発，再配置活動に関する以下のリスクの影響を受ける

•建設、再開発および再配置が成功しない可能性があり、および/またはプロジェクトのコストが最初の推定値を超える可能性があり、プロジェクトの利益を最初の推定値よりも低くすることができ、または利益がない可能性がある

•完成したプロジェクトの建設、再開発、移転、または賃貸の完了に要する時間は、従来予想されていたよりも長く、私たちのキャッシュフローおよび流動性に悪影響を及ぼす可能性がある

•私たちが最も多くの物件管理の専門知識を持っている工業物件よりも、発展、再建、または再配置を目指す非工業物件の方が管理が難しいかもしれない

•下請けおよび下請け紛争、ストライキ、労使紛争、または供給中断は、遅延またはコスト増加を招く可能性がある

•予想される時間範囲内で予想される入居率および/または賃貸料レベルに達することができなかった

•必要な区画、占有、土地使用、および他の政府許可の取得または取得できない遅延、および区画および土地使用法の変化

•全州範囲内と地方上の区画と土地使用法の変化、および州総検事長の行動は、工業と倉庫開発の一時停止または実質的に工業と倉庫プロジェクトの規模と用途を制限する

•完成したプロジェクトの入居率およびレンタル料は、プロジェクトを利益にするのに十分ではない可能性がある

•信用市場の現状を考慮すると、潜在的な買い手が融資を獲得する能力は、開発、再開発、または再配置された物件を販売する能力に影響を与える可能性がある

•資金の獲得性と定価は、優遇された条件で、あるいは私たちの開発活動に資金を提供しない。

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潜在的な損失は、悪天候条件や地震などの自然災害を含み、保険範囲内にない可能性があり、重大または全面的な財産損失が発生した場合、私たちは既存の財産を再建できない可能性がある。

私たちは総合ポートフォリオのすべての物件に商業財産、責任、環境、地震とテロ保険を加入し、総合保険リストの下で他の保険に加入し、また、相対損失リスク、保険コスト、業界実践を考慮して、他の保険は私たちのいくつかの物件に適していると考えます。私たちのいくつかの保険証書は重大な賠償免除額あるいは自己支払い金額に関する制限と、損失を補うのに十分ではないかもしれない保険証書の制限を受けています。特に、私たちのポートフォリオのすべての物件は南カリフォルニアに位置しており、特に地震活動が発生しやすい地域です。南カリフォルニア地区の深刻な地震は私たちのポートフォリオのサブセットの大部分が保険に加入していない損失を招き、私たちのキャッシュフローに深刻な影響を与える可能性があります。地震による損失に保険をかけていますが、このような保険証書は物質的な賠償免除額によって制限されています。 また、地震を含む自然災害により将来の地震保険コストが大幅に増加する可能性があり、当ホテルの運営コストや純キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

さらに、私たちの判断によると、もしこのような保険料の費用コストが損失リスク割引の価値を超えた場合、私たちは未来にテロや他の保険の購入を停止したり、私たちの財産の一部または全部の賠償免除額を増加させるかもしれません。現在、騒乱、戦争、野火による損失のような特定のタイプの特殊な損失に保険をかけていません。このような保険は、比例しない高コストでしか得られないと考えられています。したがって，野火，騒乱，戦争，その他の未加入の損失が発生すれば，大きな損失を招く可能性がある。もし私たちが将来本当にこれらのリスクのために保険を購入すれば、これらの保険コストは私たちの不動産の運営コストと純現金流に影響を与えるかもしれません

もし私たちまたは私たちの1つ以上のテナントが未保険または保険限度額を超えた損失に遭遇した場合、私たちは損傷物件に投資する資本とこれらの物件が予想する将来のキャッシュフローを損失する可能性がある。また、破損した財産が追徴権債務の影響を受けた場合、これらの財産が取り返しのつかない破損を受けても、債務に責任を負い続ける。また、財産や死傷者の継続に関連する費用が予想以上に高い可能性があるため、将来的には合理的な費用で十分な保険を受けることができないかもしれない。もし私たちの1カ所の物件が重大あるいは全面的な損失を受けたら、私たちはその物件を既存の規格に再建できないかもしれません。さらに、このような物件を再建または改善するには、区画および建築法規の要求を満たすために重大なアップグレードが必要となる可能性がある。環境、保険、そして法的制限はまた私たちの財産の再建を制限するかもしれない。

私たちは唯一の意思決定権が足りず、私たちの合弁企業の財務状況への依存と、私たちと私たちの合弁企業との間の紛争は、合弁企業投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは過去に共同投資したことがあり、未来は共同企業、合弁企業或いは他の実体を通じて第三者と共同投資し、物件、共同企業、合弁企業或いはその他の実体の非持株権益を買収し、或いは管理事務の責任を分担する可能性がある。この場合、我々は、財産、共同企業、合弁企業または他のエンティティに対して唯一の意思決定権を行使することができず、第三者が参加していない場合には、パートナーまたは共同創業者が倒産する可能性があり、またはそれに必要なシェアの資本金出資、紛争、および訴訟に資金を提供する可能性があるリスクに関連する。パートナーまたは出資者は、私たちの商業利益または目標と一致しない経済的または他の商業的利益または目標を持っている可能性があり、私たちの政策または目標とは反対の行動をとる可能性があり、彼らは私たちの市場に利益の衝突が存在し、利益衝突の問題が生じる可能性がある。このような投資は、私たちとパートナーや合弁企業が共同企業や合弁企業を完全にコントロールしないため、売却のような膠着状態に陥る潜在的なリスクもあるかもしれない。また、合弁企業における当社の権益を第三者に売却または譲渡するには、合弁企業における当社の権益を処分する能力を制限する合弁パートナーの事前同意が必要となる可能性があります。さらに、場合によっては、私たちは私たちの第三者パートナーまたは共同ベンチャーキャピタルの行動に責任を負わなければならないかもしれない。我々の合弁企業は債務の影響を受ける可能性があり、動揺した信用市場では、このような債務の再融資には株式募集が必要となる可能性がある。

我々は，ネットワーク攻撃，ネットワーク侵入や他の方式を介したセキュリティホールに関するリスクと，我々の情報技術ネットワークや関連システムの他の重大な中断に直面している

私たちは、ネットワーク攻撃やインターネット上のネットワーク侵入、マルウェア、コンピュータウイルス、電子メール添付ファイル、私たちの組織内部の人、または私たちの組織内部システムにアクセスできる人、および私たちのITネットワークおよび関連システムの他の重大な中断を含むセキュリティホールに関連するリスクに直面しています。世界各地からの未遂攻撃と侵入の数、強度と複雑性の増加に伴い、セキュリティホールや破壊のリスクは普遍的に増加し、特にコンピュータハッカー、外国政府とネットワークテロリストを含むネットワーク攻撃或いはネットワーク侵入を介している。私たちのITネットワークと関連システムは私たちの業務運営と日常作業能力に重要です

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運営は、場合によっては、私たちの特定のテナントの運営に必須的かもしれない。我々のITネットワークおよび関連システムに関するセキュリティホールまたは他の重大な中断の可能性：

•私たちのネットワークやシステムの正常な動作を妨害し

•財務報告の水増し、融資契約の違反、および/または予期された報告の締め切りを逃した

•私たちがREIT資格としての規制を遵守していることを適切に監視することができなくなりました

•不正アクセス、廃棄、紛失、盗難、流用、または私たちまたは他人の独自、機密、敏感、または他の価値のある情報の公開をもたらし、他の人は、これらの情報を利用して私たちと競争するか、または破壊的、破壊的、または他の有害な目的および結果のために使用することができる

•それによる損害を解決するためには多くの管理職の関心と資源が必要だ

•契約違反、または個人情報の保護、損害賠償、信用、罰金、またはレンタルまたは他の合意の終了のクレームに直面させます

•テナント、潜在的販売者、仲介人、投資家における私たちの名声を損なう；

•2018年カリフォルニア州消費者プライバシー保護法に規定された責任を含めて法的責任を負いましょう。

これらのITリスクのより良い識別·管理·緩和を支援するために，国家標準·技術研究所(NIST)ネットワークセキュリティフレームワークを採用し実施した。また、私たちの技術部門は、各従業員に招聘時とその後少なくとも毎年オンラインセキュリティ意識訓練コースを成功させることを要求しています。しかも、すべての職員たちは2ヶ月に1回のマイクロトレーニングモジュールを完成させなければならない。我々の技術部門では定期的に模擬社会工学練習を行っており，これらの練習には釣り(電子メール)，釣り(音声)，釣り(メール)，USBテスト，身体評価が含まれているかもしれないが，これらに限定されない.これらのテストは年間ランダムに行われており，固定されたスケジュールや頻度はない.また、私たちはリスクに基づいて特定の部門や個人に対して的確な演習を行う可能性がある。私たちの従業員は、ランダムテストの結果に基づいて、またはリスクに基づく評価の一部として、時々追加のネットワーク意識トレーニングコースを完成させることが要求されるか、または私たちの技術部従業員から個人化トレーニングを受ける可能性があります。

ITセキュリティ問題をさらに解決するために、監査委員会と当社取締役会は、社内管理委員会の現議長(情報セキュリティ経験のある独立取締役)を指名して取締役会レベルの情報セキュリティ監督を提供し、我々の技術部から四半期情報セキュリティ報告を受信し、取締役会全体が通常毎年上級指導部の情報セキュリティ更新を受けている。過去3年間、当社は重大な情報セキュリティ違反を受けておらず、情報セキュリティ違反による重大な財務被害もありません。当社は設立以来、いかなる重大な情報セキュリティ違反や費用の影響も受けていません

最後に，我々は四半期ごとに汎用脆弱性採点システム(CVSS)を用いて我々のネットワークセキュリティ会社に対して第三者内部と外部脆弱性評価を行い，毎年このようなテストを専門に行っている情報セキュリティ会社と第三者物理とネットワーク浸透テストを行う.我々は現在、ネットワークセキュリティ、プライバシー責任、メディア責任、データイベント応答費用、ネットワーク関連業務中断とネットワーク恐喝に違反する保険を防止するために保険証書を維持しているが、保険限度額と保証範囲がいかなる損失を補うのに十分ではないにもかかわらず。

私たちはこのような情報科学技術ネットワークと関連システムの安全と完全性を維持するために努力しているが、様々な措置を実施して、独立した第三者コンサルタントを招いて任意の脆弱性を分析と修復し、情報科学技術のセキュリティホールのリスクを低減し、脆弱性を検出する能力を向上させるために、ネットワーク認証会社を招聘し、違反事件が発生した時に私たちの調査に協力し、年間を通じて従業員にネットワークセキュリティ教育と訓練を提供し続けている。私たちの安全努力と措置が有効であることは保証されず、意図された安全破壊や破壊が成功したり、破壊されたりしない保証もない。最も厳密な情報，ネットワーク，システム，施設を保護しても潜在的な脆弱性が存在するため，このような意図したセキュリティホールで用いられる技術が進化しているため，ターゲットを攻撃して初めて認識できる可能性があり，場合によっては検出されないように設計されており，実際には検出されない可能性がある.したがって，これらの技術を予見できない可能性があり，十分な安全障壁や他の予防措置を実施することもできないため，このリスクを完全に低下させることは不可能である。

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私たちの資本構造に関するリスクは

私たちの成長は私たちがコントロールできない外部資本源に依存しており、商業的に合理的な条項や根本的には得られないかもしれない。

資格及び不動産投資信託基金としての私たちの資格を維持するために、規則では、他の事項を除いて、毎年少なくとも90%の不動産投資信託基金は課税収入を分配しなければならず、支払われた配当金の減額及び純資本収益を含まないことを考慮しなければならない。また、もし私たちが割り当てたREIT課税収入が100%未満であれば、私たちは支払された配当金控除を考慮することなく、いかなる純資本利益も含めて連邦と州企業所得税を支払うだろう。これらの流通要求のため、私たちは必要な買収融資を含む資本需要を満たすために第三者源に高度に依存している。私たちは割引された条件やこのような融資を得ることができないかもしれないし、私たちが発生したどんな追加債務も私たちのレバレッジ率と違約の可能性を増加させるだろう。第三者の資金源を得ることができるかどうかは

•一般的な市場状況

•市場は私たちの成長の可能性について考えています

•私たちの現在の債務水準は

•私たちの現在と期待されている未来の収益は

•私たちのキャッシュフローと現金分配

•私たちの普通株の取引価格。

数年前、資本市場は周期的な妨害を受けてきた。私たちは必要な時に資金を得ることができず、これは私たちが業務を拡大し、成長計画を実施し、他の現金需要に資金を提供する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが優遇条項で第三者ルートから資本を得ることができない場合、あるいは必要な時に第三者から資本を得ることができない場合、私たちは戦略的機会がある時に物件を買収または開発し、私たちの既存物件の資本と運営需要を満たし、私たちの債務超過義務を履行したり、私たちの株主に必要な現金分配を行って、REITとしての資格を維持することができないかもしれません。資本が買収物件に使用できない場合、利益は実現できないか、または遅延する可能性があり、これは、収益流が私たちのいくつかの競争相手よりも予測しにくくなり、特定の報告期間の予想収益および分配可能なキャッシュフローレベルを達成できない可能性がある。特定の報告期間内に私たちの期待収益と分配可能なキャッシュフローレベルに達しなければ、私たちの財務状況と私たちの株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの資金調達計画は風船支払い義務と関連があり、これは私たちの財務状況と私たちの分配能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちのいくつかの資金調達計画は私たちが満期になった時に使い捨てまたは“風船”の支払いを要求する。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--流動資金と資本資源”を参照。私たちが満期になった時に風船支払いを満たす能力は不確定で、追加融資を受ける能力や不動産を売る能力にかかっているかもしれません。気球支払いが満期になった場合、元のローンと同じように割引された条項で既存融資の再融資を行うことができない場合もありますし、バルーン支払いを満たすのに十分な価格で物件を売却することもできます。このような再融資や売却は、株主の収益率や我々資産の予想処分時間に影響を与える可能性がある。

私たちの債務水準は分配可能な現金を減少させ、私たちを債務不履行のリスクに直面させるかもしれない。

借入元金と利息を支払うことで、私たちの不動産を運営したり、私たちのREIT資格を維持するために必要な配当金を支払うのに十分な現金資源がないかもしれません。私たちの債務レベルと私たちの債務協定が私たちに加えた制限は深刻な不利な結果をもたらすかもしれない

•私たちのキャッシュフローは必要な元金と利息を支払うのに十分ではないかもしれません

•私たちは必要に応じて追加資金を借りることができないかもしれない

•私たちは期限が切れた時に私たちの債務を再融資できないかもしれないし、再融資条項は私たちの元の債務の条項に及ばないかもしれない

•私たちは私たちの1つまたは複数の財産を処分することを余儀なくされるかもしれないし、不利な条件で、または私たちが制約される可能性のあるいくつかの条約に違反するかもしれない

•私たちは、融資文書内の制限的な契約に違反する可能性があり、これは、貸主が私たちの債務義務を加速させ、場合によっては私たちの1つまたは複数の財産の償還手続きを開始する権利を有するだろう

•私たちは交差違約条項のある融資下での違約は他の債務に対する違約を招く可能性がある。

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いかなるローンの違約や財産の担保償還権の喪失は、私たちが未来に優遇条項で資金を獲得する能力に影響を与える可能性があり、そして私たちと貸手、投資家、テナント、仲介人、アナリスト、サプライヤー、従業員と他の当事者との関係、および/または彼らとの見方に影響を与える可能性がある。また，担保償還権を喪失すると現金収益に付随しない課税収入が生じる可能性があり，基準で規定されているREIT分配要求を満たす能力を阻害する可能性がある。“経営陣の財務状況と経営結果に対する討論と分析--将来の経営結果に影響を与える可能性のある要素”を見た

担保債務や他の担保債務は、担保償還権を喪失する可能性に直面しており、これは、担保債務に制約された1つまたは複数の財産への投資損失を招く可能性がある。

担保や他の担保債務を発生させることは、財産損失リスクを増加させます。財産保証の債務違約は、貸金人が賠償行動を開始し、最終的に私たちの財産損失を招き、私たちの違約した任意のローンを保証する可能性があるからです。担保財産または一組の財産の任意の停止は、私たちの財産の組み合わせの全体的な価値に悪影響を及ぼす可能性があります。税収目的で、請求権担保融資に拘束されていない不動産の償還は、担保融資担保債務の未返済残高に等しい購入価格で不動産を売却するとみなされる。担保債務の未返済残高が不動産における納税基盤を超えた場合、担保償還権を失ったときに課税収入を確認しますが、現金収益は何も受け取りません。これは、基準に規定されているREIT分配要求を満たすのを阻害する可能性があります。

もし金利の変化を効果的にヘッジできなければ、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない

私たちのREIT資格の維持に関するルールに適合している場合には、金利変動が変動金利債務に与える影響から保護するためのヘッジ取引を行うことができる。2022年12月31日現在、私たちは短期金利変動に対するリスクを軽減することを目的として、名目総価値3.00億ドルの金利スワップを持っている。我々の金利交換活動のその他の詳細については、本報告第15項グリッド10-Kに記載されている総合財務諸表付記7を参照されたい

私たちの将来のヘッジ取引には、追加の金利上限協定や金利交換協定の締結が含まれるかもしれない。これらの合意は、例えば、このような計画が金利変化に対する私たちのリスクを効果的に減少させることができないか、または裁判所または規制機関が、そのような合意が法的実行力を有さないか、または他の法的要件を満たすことができないことを発見することができるリスクに関連する。さらに、金利ヘッジは、特に金利上昇と変動の時期に費用がかかる可能性がある。ヘッジは私たちの投資の全体的な収益を減少させるかもしれない。また、このような合意は、金利上昇が私たちに与える影響を軽減することを目的としているが、合意の他の当事者が履行できないリスクに直面する可能性もあり、合意決済に関連する重大なコストが生じる可能性があり、あるいは関連取引が財務会計基準委員会(FASB)会計基準編集(ASC)、テーマ815、派生商品、ヘッジの効率的な現金流量ヘッジ資格に適合できない可能性がある。さらに、我々のデリバティブ取引相手は、立法によって新たな資本、保証金、および業務行為要求の制約を受ける可能性があり、これは、私たちの取引コストを増加させたり、追加的なヘッジ取引を有利な条項で行うことを困難にしたりする可能性がある。私たちは将来のヘッジ取引を有利な条件で行うことができない、あるいは全くできません。これは私たちの運営費用を増加させ、私たちをより大きな金利リスクに直面させるかもしれません。

私たちの無担保信用手配、無担保手形、いくつかの他の保証ローンには様々な契約が含まれていて、業務活動制限を含み、私たちがこれらの契約を守らなければ、私たちに重大な悪影響を与えるかもしれません

私たちの無担保信用手配、無担保手形、およびいくつかの他の保証ローンは、特定の契約、および私たちが将来発生する任意の他の債務を含み、これらの契約は、私たちの活動を制限し、その中には、私たちが債務保有者の同意を得ずに対象財産を売却すること、債務の償還または除去、追加債務の発生、特定の投資または資本支出を行うこと、または会社の統制権変更を招く合併または合併を行う能力を含む。私たちはまた、いくつかの財務カバー率を維持する要求と、株主に割り当てる能力の制限を含む財務および経営契約に制限されています。これらの条約のいずれも遵守しないことは、適用債務項目の下での違約を招く可能性が高く、その条約及び他の債務項目による満期金額を加速させ、その担保としての財産(例えば、ある)の償還権を廃止することを可能にする。

各条約に掲載されている商業活動の制限は、私たちが本来私たちの最大の利益に合致する可能性のある商業活動に従事することを制限するだろう。また、私たちの無担保信用手配、無担保手形と有担保定期融資は、他の債務を指定する特定の交差違約条項を含み、貸主が場合によっては他の融資の場合に違約を宣言する権利がある。

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私たちは一部を割り当て、2031年満期の400，000，000ドルの元金総額2.150%優先債券の余剰純収益を割り当てることが可能であり、これらの方式は投資家の同意を得ず、利益を稼げない可能性もある。

今回発行された余剰純収益は$400.02031年満期の2.150%優先債券(“2031年満期4億ドル債券”)は、これらのプロジェクトの再配置または再開発を含む可能性のある1つ以上の資格を有するグリーンプロジェクト(以下参照)に売却されると予想される。純収益は最初に私たちの#ドルの返済に使われた225.02023年に満期になった100万人の無担保定期融資手配は、我々Aシリーズの優先株を償還するすべての株および買収活動に資金を提供する。それ以来，我々はすでに一部を割り当て，今回発行した余剰純収益を条件に合ったグリーン項目に分配する予定である。

2031年満期の4億ドルの債券の純収益を分配する条件を満たすグリーンプロジェクトが、環境影響と持続可能な発展に関する投資家の基準と期待を満たすことは保証されない。特に、任意の現在または未来に適用される法律または法規に基づいても、それ自身の定款または他の管理規則またはポートフォリオによって許可されるか(特に資格に適合するグリーンプロジェクトの任意の直接的または間接環境、持続可能性または社会的影響に関する)に基づいて、任意の資格に適合するグリーンプロジェクトが、投資家の現在または将来の投資基準または基準に関する任意の期待または要件を完全にまたは部分的に満たすことは保証されない。プロジェクトの設計，施工，運営過程で不利な環境や社会的影響が生じる可能性があり，あるいはプロジェクトは維権団体や他の利害関係者から論争や批判を受ける可能性がある。

“資格に適合するグリーンプロジェクト”の定義は：

•緑の建物です。エネルギースター75+、LEED認証またはそれ以上、正味ゼロ認証、または同等の認証のような、第三者の持続可能な認証または検証が得られると予想される不動産プロジェクトに関連する支出。支出には、設計、開発、施工、材料、設備、認証費用が含まれる場合があります。

•エネルギー効率です。建築、建築サブシステム或いは土地エネルギー効率の設計、施工、運営と維持に関連する支出は、高効率LED照明、暖房エアコン、冷屋根、節水システムとエネルギー管理システムを含むエネルギー効率を少なくとも30%向上させる。

•再生可能エネルギーです風力、太陽エネルギー、電池貯蔵システムのような現場または場外再生可能エネルギー投資を含む再生可能エネルギー投資に関する支出。

不動産業界に関連するリスク

私たちの業績と価値は不動産資産や不動産業界に関連するリスクの影響を受けている。

私たちが株主に期待配当金を支払う能力は、支出、予定された債務元金支払い、および資本支出要求を超える収入を発生させる能力に依存する。一般的に私たちがコントロールできない不動産所有者や経営者に適用される事件や条件は、分配に利用できる現金や私たちの財産の価値を減らす可能性があります。これらのイベントには、上記の“-私たちの業務および運営に関連するリスク”の項目に列挙された多くのリスクと、以下のリスクが含まれています

•空き家増加や工業用地需要の減少に関連するローカル供給過剰

•物件の買い手、売り手、テナントの財務状況に不利な変化が見られた

•空きまたは私たちは、可能な市場圧力を含む優遇条件で空間を借りることができず、テナントに賃貸料減免、テナント改善、早期解約権、または市価以下の継続選択を提供すること、および定期修理、リフォーム、および再レンタルスペースを必要とすることを要求する

•保険料、光熱費、不動産税、州と地方税を含む経営コストの増加

•地震、洪水、野火を含む内乱、戦争行為、テロ、自然災害は、未保険や保険加入不足の損失を招く可能性がある

•私たちの不動産の時価は下がりました

•サブマーケットの人口構造の変化

•変化し続ける交通パターンです

また、景気低迷や衰退、金利上昇や不動産需要の低下、あるいはこれらの事件のいずれも発生する可能性があると考えられており、賃貸料の普遍的な低下や既存の賃貸借契約違約の発生率の増加を招く可能性がある

私たちが物件を売却したり、物件パフォーマンスの不利な変化に対応したりすることを決定すれば、不動産投資の流動性不足は、私たちの不動産売却能力を深刻に阻害し、私たちの財務状況を損なう可能性がある。

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私たちがすでに進行している不動産投資は比較的迅速に売ることが難しい。したがって、私たちは、変化する経済、金融、投資状況に対応する能力が限られているため、私たちのポートフォリオの1カ所以上の物件を迅速に売却します。我々が有利な条件で物件を売却できるかどうかは，他の売手からの競争や，我々の物件の潜在的な買手が魅力的な融資を受けられるかどうかを制御できない要因に依存する.市場状況の不確実性は私たちの将来の物件処分に影響を与える可能性があるため、売却することが決定された物件を割引価格で販売することができ、取引から純収益を得ることができない可能性があります。

1つの投資の資本返還と収益の現金化(ある場合)は、一般に対象財産の売却または再融資時に発生する。私たちは、任意の所与の期間内に販売、他の処置、または魅力的な価格で再融資することで、私たちの投資目標を達成することができないかもしれないし、いかなる撤退戦略も達成できないかもしれない。特に、特定の期間内に1つまたは複数の物件を処分する能力は、当社の税務協定(以下のように定義される)によって加えられるいくつかの制限、および物件市場の疲弊、さらには不足、潜在的買い手の財務状況または見通しの変化、国家または国際経済状況の変化、および不動産が所在する司法管轄区域の法律、法規、または財政政策の変化を受ける。

また、この規則は、不動産投資信託基金処分が他のタイプの不動産会社の財産に適用されない能力に制限を加えている。特に、REITsに適用される税法は、実際には、主に通常業務中の販売に使用するのではなく、投資のための物件を保有することを要求しており(REITsが通常業務中に主に販売に使用されている物件を販売する利益に100%禁止された取引税を徴収することにより)、本来最も有利な物件の販売を放棄または延期する可能性がある。したがって、私たちは経済的または他の条件に対応するために、迅速または有利な条件下で私たちのポートフォリオを変えることができないかもしれない

不動産推定値と減価費用の減少は私たちに大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

不利な市況などが私たちの物件に減値がある可能性があることを示した場合、物件の帳簿価値を検討します。私たちは、物件使用と最終処分によって生じる将来のキャッシュフロー(利息費用を含まない)の推定に基づいて、未割引に基づいて審査を行う。私たちは将来の営業収入、傾向と見通しなどの要素、レンタル需要、競争などの要素の影響を考慮する。もし吾らの評価が、吾らがある不動産投資の帳簿価値を回収できない可能性があり、帳簿価値が物件の見積もり公正価値を超えた場合には、入金減値損失になる可能性がある。

減価損失は私たちの経営業績に直接影響を与え、減価損失を記録することは私たちが公開報告した経営業績のマイナス調整につながるからです。期待キャッシュフローの評価は高い主観性を持ち，部分的には将来の入居率，賃貸料，資本需要に対する仮定に基づいており，これらの仮定は将来期間の実際の結果とは大きく異なる可能性がある。悪化しつつある不動産市場は、減値分析で使用されている仮説を再評価する可能性がある。

買収した物件は新しい市場に位置する可能性があり、そこでは知らない市場への投資に関するリスクに直面する可能性がある。

過去、私たちは私たちにとって知らない市場で不動産を買収したことがある。例えば、私たちの前身業務はアリゾナ州とイリノイ州の物件を買収し、買収物件組合の一部として、私たちの目標市場に位置する物件を含む。私たちが新しい市場にある物件を買収する時、私たちは市場知識の不足や現地経済に対する理解の不足、その地域での新しいビジネス関係の構築、現地政府や許可手続きに慣れていないことに関するリスクに直面する可能性がある。過去に、私たちが重点市場以外で物件を買収した時、私たちはその後これらの物件を剥離して、現在私たちはこのようなやり方を続ける予定です

私たちはいかなる不動産販売収益も私たちの株主に分配しないことを選択することができ、これは株主に分配される現金金額を減らすことができるかもしれない。

私たちは不動産投資を売却するいかなる収益も私たちの株主に分配しないことを選択することができる。逆にこれらの収益を使用することを選ぶことができます

•追加的な不動産投資を獲得し

•借金を返済する

•運営資本の備蓄を確立する

•私たちの他の物件に対して修理、メンテナンス、テナント改造、または他の資本改善または支出を行います。

これらの収益を私たちの株主に分配するのではなく、売却された収益を保留または投資することを決定するいかなる決定も、持分所有者に分配される現金金額を減少させることができる。

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もし私たちのどの保険会社も倒産すれば、私たちは不利な影響を受けるかもしれない。

私たちはいくつかの異なる保険カテゴリを経営しています。私たちの保険証書が発効した時、いくつかの大手保険会社の格付けはいいと思います。これらの大手保険会社のいずれかが倒産すれば、既存の保険範囲を別の適切な保険会社で置き換えることを余儀なくされ、いかなる未解決のクレームも大きなリスクに直面することになる。この場合、私たちは私たちが似たようなまたは他の有利な条項で保険を交換できるかどうかを確認することができない。保険範囲を不利な料率で置き換えることや、運送業者の破産により回収できない可能性のあるクレームは、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの物件税は、物業税税率の変化や見直しによって増加する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが連邦所得税の不動産投資信託基金になる資格があっても、私たちは私たちの財産にいくつかの州と地方税を支払うことを要求されるだろう。私たちの物件の不動産税は、不動産税税率の変化や税務機関が私たちの物件を評価したり見直したりするにつれて増加するかもしれません。カリフォルニアにあるすべての物件は様々な要素によって再評価されるかもしれません。これらの要素にはカリフォルニア法律の変化が含まれていますが、不動産評価価値の年間増加に対するいくつかの制限が含まれています。近年，いわゆる“分巻”の実施が呼びかけられており，この規定により，商業·工業所有者はカリフォルニア州13号提案による財産税増加のメリットを享受しなくなる。2020年11月の選挙期間中、カリフォルニア州の投票イニシアチブはこのような“分巻”を作成し、商業·産業不動産の物業税の上限を廃止した。この投票計画は4%未満の差で失敗した。しかし、未来の投票計画には成功の危険がある。もし私たちが支払った不動産税が増加すれば、私たちのキャッシュフローは不利な影響を受け、テナントはこれらの税金を精算しないだろう。

私たちは1031条項取引所と関連したいくつかの危険に直面している。

我々はしばしば連邦所得税の納付延期資格を得る資格を有する財産を取引中に処分し，法典第1031条の規定により，“同種の交換”とみなす(“1031交換”)。私たちは、1031取引所として取引される取引が課税されるか、または1031取引所を完成させるために適切な代替物件の購入を決定し、完了できない可能性があることを後で決定する可能性がある。もしこのような状況が発生したら、私たちは不利な税金結果に直面するかもしれない。さらに、1031の取引所に関連する法律を改正または廃止する立法が制定される可能性があり、これは、繰延納税に基づいて財産を処分する能力に影響を与える可能性がある。

私たちは政府の規制や環境問題訴訟に関連した巨額のコストを招くかもしれない。

環境に関連する様々な連邦、州、地方の法律および法規によると、不動産の現所有者または前任所有者または経営者として、このような汚染の費用を調査、整理し、自然資源を損害する責任を含む、危険または有毒物質、廃棄物または石油製品の存在または排出による費用および損害に責任を負う可能性がある。このような法律は、船主や経営者がこのような汚染の存在を知っているかどうか、あるいは責任があるかどうかを考慮せずに責任を規定することが多く、責任は連帯している可能性がある。これらの負債は巨大である可能性があり、任意の必要な救済、解体、罰金、または他の費用のコストは物件の価値を超える可能性があり、場合によっては私たちの総資産純資産値を超える可能性がある。さらに、私たちの物件に汚染が存在したり、汚染を救済していない場合、修復費用および/または個人、財産または自然資源損傷の第三者の責任を負わせたり、私たちが物件を売却、賃貸または開発したり、物件を抵当品として借金する能力に大きな悪影響を与える可能性があります。また，環境法は汚染された場所に留置権を設ける可能性があり，このような汚染を解決するための政府の被害やコストに有利である。また，我々の財産が汚染されていることが発見されれば，環境法は財産の使用方式や商業運営方式に制限を加える可能性があり，これらの制限には大量の支出が必要となる可能性がある。

吾らが売り手の許可を得た第1段階または第2段階、または独立環境コンサルタントが物件を買収する際、またはその後の融資において大部分の物件について同様の環境現場評価を行うが、これらの評価の範囲は限られており、通常の業務中に特別な必要なしに更新されることはないため、物件に影響を与えるすべての環境状況を明らかにすることはできない可能性がある。これは私たちに未知や思わぬ環境問題に関する責任を負わせるかもしれない。法律や規制要件が適用されない限り、既存の第1段階または同様の環境現場評価で開示された責任をさらに調査、修復、または改善することはできず、この失敗は私たちに未来に責任を負わせるかもしれない。ポートフォリオ環境保険証書といくつかの特定の場所の保険証書を維持していますが、これらはこのような環境コストや責任を支払うのに十分ではないかもしれません。

私たちのいくつかの物件は、現在または以前に不動産または隣接物件を商業または工業目的に使用したことによる汚染の影響を受けているか、または影響を受ける可能性がある。このような汚染は、石油または有害物質の漏洩、または私たちの多くの不動産に存在することが知られているまたは疑われるこのような材料を貯蔵するためのタンクからの漏れによって引き起こされる可能性がある

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これは追加的な調査、救済、または契約制限につながるかもしれない。さらに、私たちのいくつかの物件は、石油または他の有害物質を含有しているか、または現在含まれている他の物件に隣接しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性のある活動に従事しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性のある活動に従事しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性がある活動に従事しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性がある活動に従事しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性がある他の物件に隣接しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性がある他の物件に隣接しているか、またはそのような危険物質を放出する可能性がある活動に従事しているか、またはそのような危険物質を放出する隣接物件用途は第1段階環境研究のASTM標準プログラムで決定され，隣接物件の考慮に基づいていれば，第2段階環境研究が得られる可能性がある。1つの全面的な環境保険証書以外に、もし必要があれば、私たちは商業上の合理的な条項に従って環境保険証書を取得して、潜在的な環境責任を保証することができるが、保険証書の保証条件と制限に制限されなければならない。しかし、これらの保険証書はいくつかの制限、賠償免除額、免責額の制限を受けており、保険は私たちのいかなる環境責任も完全に賠償しないかもしれない。吾らは不利な環境状況が知られている物件を時々買収する可能性があるが，吾らはそのような環境状況に関する環境責任は定量化可能であると信じ，買収はリスク調整後の卓越した見返りを生じると信じている。私たちは通常、買収された任意の物件を考慮して第一段階の環境現場評価を行っている。第1段階の環境現場評価の範囲は限られており，土壌，土壌蒸気または地下水のサンプリングには関与しておらず，これらの評価は不動産に関連するすべての潜在的な環境責任またはリスクを含まないか決定していない可能性がある。地下調査を行う場合でも, 環境汚染の全程度やこのような汚染が発生する可能性のあるコストを決定することは困難である可能性がある。第一段階の環境現場評価や他の環境研究がすべての潜在的な環境責任を決定し、重大な救済費用や他の環境汚染に直面しないことを保証することはできません。影響を受けた物件を売ることは困難です。また，我々はこれらの評価アドバイスの行動を常に実行しているわけではなく，既知や疑似汚染の調査や修復を常に行っているわけでもない。私たちの多くの物件には汚染が存在する可能性があり、政府規制機関や第三者は、調査や救済、既知または疑いの汚染に貢献するように強要しようとするかもしれない。したがって、私たちはこのような問題のために重大な責任を負うかもしれない。

環境法ではアスベスト含有建築材料(ACBM)の存在，維持，除去も管理されており，これらの要求を遵守できなかった者には罰金と処罰が科される可能性がある。この等法例では，アスベストを含むビルの所有者又は事業者(及び当該等のビルの雇用者)は，アスベストを適切に管理·メンテナンスし，アスベストに接触する可能性のある者を十分に通知又は訓練し，アスベストの除去又はその他のアスベスト削減措置を講じて，建物の改修や解体時にアスベストの迷惑を発見することを含む特別な予防措置を講じなければならないと規定している。また，我々の物件にACBMが存在することは，第三者の責任(例えば，アスベスト接触に関する人身傷害責任)を負わせる可能性がある。

また、私たちのポートフォリオにおける物件は、州や地方消防要求のような様々な連邦、州と地方環境、健康と安全要求の制約を受けている。また、私たちのいくつかのテナントは、私たちのホテルでの彼らの業務の一部として、危険または規制された物質や廃棄物を常に処理して使用しています。このような環境、健康、そして安全な法律法規は、私たちまたは私たちのテナントにこれらの活動によって生じる責任を負わせるかもしれない。環境責任はテナントが私たちにレンタル料を支払う能力に影響を及ぼすかもしれない。しかも、法律の変化は規定を守らない潜在的な責任を増加させるかもしれない。これは、重大な予期せぬ支出を招く可能性があり、または私たちの運営または私たちのテナントの運営に重大かつ不利な影響を与える可能性があり、さらに私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような環境、健康、そして安全法は未来にもっと厳しくなるかもしれないし、これは私たちまたは私たちのテナントに新しいまたはより大きな責任を負わせるかもしれない。

私たちは環境問題による救済措置と他のコストや責任が私たちの全体的な財務状況に関係ないということを保証することはできません。もし私たちが未来に重大な環境責任を負うなら、私たちは巨額の救済費用に直面するかもしれません。私たちは影響を受けた物件を売ることが難しいことを発見するかもしれません。

私たちの物件は、有害なカビを含んだり発展したり、他の大気質問題の影響を受けたりする可能性があり、これは健康に悪影響を及ぼす責任と救済費用を招く可能性がある。

建築物や建築材料に水分が蓄積しすぎるとカビの生育が発生する可能性があり，特に湿度問題が発見されていない場合や一定期間解決されていない。一部のカビは空気中の毒素や刺激物を産生する可能性がある。室内空気品質問題はまた通風不足、室内或いは屋外由来の化学汚染及びその他の生物汚染物、例えば花粉、ウイルスと細菌に起因する可能性がある。室内で一定レベル以上の空気中に暴露された毒素或いは刺激物はアレルギー或いは他の反応を含む様々な不利な健康影響や症状を引き起こす可能性がある。したがって、私たちの任意の不動産に深刻なカビまたは他の空気汚染物質が存在する場合、影響を受けた物件中のカビまたは他の空気汚染物質を制御または除去し、または室内換気を増加させるために、コストの高い修復計画をとる必要があるかもしれない。また、財産損失や人身傷害が発生したといわれている場合、重大なカビや他の空気汚染物質の存在は、テナント、テナント従業員、または他の人の責任を負わせる可能性がある。

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私たちの不動産に適用される様々な連邦、州と地方の法律、法規、チノによって、私たちは巨額の費用を発生するかもしれません。

私たちの不動産は許可と許可要件を含む様々な条約と連邦、州と地方の法律と規制要件によって制限されている。市政や地方条例や区画制限を含む現地法規は、私たちの物件の使用を制限する可能性があり、いつでも私たちの物件について地域コミュニティ標準組織の役人の許可を得ることを要求するかもしれません。物件を買収する前に、または私たちの既存の任意の物件をリフォームする際にも含めてください。他の事項を除いて、これらの制限は消防と安全、地震或いは危険材料の削減要求に関連する可能性がある。既存の法律および規制政策が、私たちまたは将来の買収やリフォームの時間やコストに悪影響を与えないことは保証されず、このような遅延を増加させたり、追加のコストをもたらしたりするために追加の法規が採用されない保証もない。私たちの成長戦略は私たちが許可、免許、そして区分減免を得る能力の影響を受けるかもしれない。

また、連邦と州の法律と法規は、“米国障害者法”と平行したカリフォルニア法規(ADA)や、1988年の“公平住宅改正案”(FHAA)などの法律を含み、私たちの不動産や運営にさらに制限を加えている。ADAとFHAAによると，すべての公共施設は障害者のバリアフリーや使用に関する連邦要求に適合しなければならない。私たちのいくつかの物件は現在ADAやFHAAの規定に適合していないかもしれない。私たちのポートフォリオのうちの1つ以上の物件がADA、FHAA、または任意の他の規制要件に適合していない場合、私たちは参入障害の撤去を含めて物件をコンプライアンスにするための追加費用を発生させることを要求される可能性があり、私たちは政府の罰金を招いたり、個人訴訟当事者に損害賠償金を支払うことができます。また、既存の需要が変わるかどうか、あるいは将来の需要が重大な意外な支出を要求するかどうかはわかりません。

また，我々のテナントと締結した賃貸契約には，一般にテナントにすべての法律を遵守させ，指定された用途で経営する義務が含まれているが，テナントが賃貸契約の条項を遵守する保証はない。テナントが契約遵守を要求され、コンプライアンス費用を支払う可能性があっても、物件を合法的にコンプライアンスにする費用が生じる可能性があります。私たちのテナントは、テナントに含まれる使用制限を無視して、特定の用途を禁止しようと努力しているにもかかわらず、大麻に関する使用禁止や高度に危険な使用など、テナントに考慮されていない操作を行う可能性がある

カリフォルニア州が公布し、定期的に改正されたエネルギー効率基準によると、24条又は住宅及び非住宅建築のエネルギー効率基準を含むが、これらに限定されず、建築物所有者は、変化するエネルギー効率基準及びエネルギー使用状況を開示するために、リフォーム物件のコストを増加させる可能性がある。もし私たちが私たちの財産に予期せぬ支出や重大な修正を要求されれば、私たちの財務状況、キャッシュフロー、経営結果、私たちの普通株と優先株の市場価格、そして株主に分配する能力は不利な影響を受けるかもしれません。私たちはこのようなエネルギー効率基準に適合するために、私たちのテナントと物件のエネルギー使用データを収集して報告するために追加のコストを発生するかもしれない。

私たちの組織構造に関連するリスクは

私たちの株主の利益と共通単位の所有者の利益との間に利益衝突が存在または将来生じる可能性があり、これは私たちの株主を利益にする可能性のあるビジネス意思決定を阻害する可能性がある。

私たちと私たちの関連会社と私たちの運営パートナーまたはその任意のパートナーとの関係によって、将来的に利益の衝突が存在するか、または生じる可能性があります。メリーランド州の法律によると、私たちの役員と上級管理者はわが社に対してわが社の管理に関する責任があります。また，我々が共同企業を経営する一般パートナーとして，メリーランド州法律と我々経営パートナーシップのパートナーシップ協定に基づき，経営パートナーとその有限パートナーに対して経営パートナーシップ管理に関する受託責任と義務を負う.私たちが共同企業を経営する一般パートナーとして、私たちの受託責任と義務は、わが社に対する取締役や上級管理者の責任と衝突する可能性があります。

メリーランド州法律によると、メリーランド州有限組合企業の一般パートナーは、パートナー及びそのパートナーに対して忠誠と配慮の受託責任を負い、そのパートナー契約又はメリーランド州法律に基づいて規定された誠実と公平な取引義務に適合する一般パートナーの義務を履行し、その権利を行使しなければならない。パートナーシップ協定は、我々の経営パートナーまたは任意のパートナーの利益が、一方では当社または当社の株主の単独利益と衝突する一方で、我々の経営パートナーの一般パートナーとして、当社または私たちの株主の単独利益(有限パートナー、譲受人、または我々の株主に関する税金結果を含む)を優先することができ、このような衝突が発生した場合には、我々又は我々の取締役がとったいかなる行動又は行動をとることができなかったかは、わが社又はわが株主の単独の利益を優先し、かつ、当社の経営パートナーの有限パートナーのその組合契約下での契約権利を侵害することはなく、当社の経営パートナーとしての一般パートナーが当社の経営パートナー及びそのパートナーに負う忠誠義務又は他の義務に違反することはなく、誠実信用及び公正取引の義務に違反することもない。

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また、組合合意は、私たちが一般的なパートナーとして取ったいかなる行動や漏れ、私たちの経営組合の債務または責任、あるいは経営組合合意の下での経営組合の義務について、私たちの経営パートナーまたは任意のパートナーに対していかなる責任も負うことはありませんが、私たちは経営組合の任意の明示的な賠償または償還に関連する責任を与える可能性があり、私たちの詐欺、故意不正行為または深刻な不注意に対して責任を負うことを除いて、私たちは経営組合のいかなる明示的な賠償または償還に関連する責任を与えることができます。当社の経営組合会社は、(1)その人がその訴訟を引き起こす事項として重大な意味を有し、悪意または能動的かつ意図的に不誠実な結果である限り、(1)当該人の行為または非作為が重大な意味を有し、悪意または能動的かつ意図的に不誠実な結果である場合、(2)当該人が組合契約に違反または違反したときに実際に不正な個人的利益を得た場合、または(3)刑事訴訟の場合に、我々の経営組合の役員および高級管理者、我々の経営組合会社の役員および高級管理者、我々の経営組合会社の高級社員および私たちの指定者を賠償しなければならない, 補償された人たちはそれが違法であると信じている合理的な理由がある。私たちの経営組合会社はまた、訴訟の最終処分の前に、その人が賠償に必要な行為基準に達したことを善意で確認した書面確認を受け、その人が賠償行為基準を満たしていないと最終的に判断した場合、支払いまたは前払いされた任意の金の書面承諾を償還することを前提として、そのような者の合理的な費用を支払うか、または返済しなければならない。賠償を求める者が我々の承認を得ずに提起した任意の訴訟(その者が組合契約に従って賠償を受ける権利を執行するために提起された任意の訴訟を除く)、またはその人が訴訟中の任意のクレームの任意の部分に責任があることが発見された場合、私たちの運営組合は、誰が提起したいかなる訴訟についても誰に賠償または前払い資金を支払う必要がない。報道によると、メリーランド州控訴裁判所の裁決は、私たちの経営パートナーのパートナー契約条項と同様の条項を説明しており、これらの条項は、一般パートナーとしての私たちの受託責任または義務を修正または減少させ、または私たちの経営パートナーおよびそのパートナーに対する私たちの責任を減少または除去し、組合契約に規定されている共同契約がなければ発効する受託責任および義務の条項を修正または減少させることを目的とした執行的に弁護士の意見を求めることもない。

私たちの役員や役員の一部は、不動産関連業務の利益を含む外部商業利益を持っているため、私たちと利益が衝突する可能性があります。

私たちの一部の役員や取締役は、不動産関連業務の利益を含む外部商業利益を有し、上場およびプライベート不動産会社の株式証券を所有することが可能である。私たち幹部と役員のこれらの実体における利益は利益衝突を引き起こす可能性があり、特に私たちがこれらのテナントに制限されたテナントと契約を更新することを決定した場合。私たちの幹部が他の業務や不動産関連活動に参加することは、私たちの日常運営に対する彼らの注意をそらすかもしれません。州法は、いかなる競争禁止協定を実行する能力を制限するかもしれません。

株式発行株式の数を増やし、未発行株式を分類·再分類し、株主の承認を得ずに株式を発行することができる。

我々の定款によると、取締役会は、株主の承認なしに当社の定款を修正し、発行を許可されている株式の総数又は任意の種類又は系列の株式数を増加させ、普通株又は優先株の発行を許可しているが発行されていない株式を許可し、我々の普通株又は優先株のいずれかの未発行株式を1つ又は複数の株式種別又は系列に分類又は再分類し、そのような新分類又は再分類された株式の条項を設定する権利がある。したがって、私たちは、私たちの普通株式保有者よりも優先的な権利、または普通株式所有者の権利と衝突する優先権、権力、および権利を有するいくつかのカテゴリまたは一連の普通株式または優先株を発行することができる。我々の取締役会は現在そのような意図を持っていないにもかかわらず、一連の条項に基づいて、私たちの普通株式のプレミアムまたは私たちの株主が彼らの最適な利益に適合すると考えている取引または制御権変更に関連する可能性があることを延期、延期、または阻止することができる。

メリーランド州の法律のいくつかの条項は制御権の変化を阻止する可能性があり、これは第三者が買収要約を行うことを阻止したり、普通株のプレミアムに関連する可能性がある他の要求を求めたり、私たちの株主がその最適な利益に合致すると考えている支配権変更取引を求めることを阻止する可能性がある

メリーランド州の一般会社法のいくつかの条項は、第三者が私たちの提案を買収したり、支配権の変更を阻害したりすることを阻止するかもしれません。そうでなければ、私たちの普通株式の保有者は、このような株式の当時の市場価格に対するプレミアムを実現する機会があります

•いくつかの例外を除いて、吾等と“利害関係のある株主”(一般には、直前の2年以内のいずれかの時間に吾等の株式議決権を10%以上有する者、又は吾等の共同会社又は連合会社が、吾等が当時議決権株式の10%以上の投票権を発行していた実益所有者であると定義されている)又はその共同会社間の特定の業務合併を禁止する

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株主は利害関係のある株主となり、これらの組み合わせに公平な価格または絶対多数の株主の投票権の要求を加える；

•“支配権株式”条項は、“支配権株式取得”(発行済み及び発行された“制御権株式”の所有権又は制御権を直接又は間接的に取得するものと定義し、いくつかの例外を除く)で取得された自社“制御権株式”(株主が制御する他の株式と合計した後、株主が3つの増加範囲内の取締役選挙において投票権を行使する権利を有する株式と定義する)の所有者は、その支配権株式に対して投票権を持たないと規定されている。当社の株主がこの件について投票する権利のある少なくとも3分の2の賛成票(利害関係のあるすべての株式を含まない)の賛成票を承認した者を除く。

当社の付例規定によると、当社は当社の持株権条項に規定されていませんが、当社の取締役会は、当社と任意の他の者との業務合併を免除することを決議しました。しかし、私たちの取締役会が将来の企業合併と株式支配条項を守るために定款やこのような決議を修正しないことを保証することはできません。上記の規定にもかかわらず、当該等の業務合併を免除する取締役会決議案を変更又は廃止することは、完了したいかなる業務合併又はその等の改正又は廃止時に存在するいかなる合意にも影響を与えないであろう。

MGCLのいくつかの条項は、少なくとも3人の独立取締役と“取引法”に基づいて登録された1種類の株を有するメリーランド州会社の取締役会を許可し、株主の承認を必要とせず、その定款や定款が現在どのような規定があるかにかかわらず、いくつかの会社管理条項を実施することができ、その中のいくつかの条項(例えば、分類取締役会)は現在私たちに適用されていない。これらの条項は、第三者が当社に対して自主的な買収提案をしたり、当社の株式保有者に割増の機会を提供する可能性がある場合に、制御権の変更を延期、延期、または阻止することを制限または阻止する可能性があります。私たちの定款には、この条項に基づいて、“会社定款”第3章第8副見出しの取締役会の空きを埋める規定を遵守することを選択する条項が含まれています。

私たちが共同経営する組合契約のいくつかの条項は私たちの自発的な買収を延期または阻止する可能性があります。

私たちが共同経営する組合契約の条項は、私たちの自主的な買収や統制権の変更を延期したり、変更したりすることがより難しくなる可能性があります。これらの規定は、一部の株主または有限パートナーがそのような提案が望ましいと考えているにもかかわらず、第三者が私たちの支配権を能動的に買収したり、変更したりすることに関する提案を阻止する可能性がある。これらの規定には

•条件を満たす当事者の償還権

•私たちの同意なしに、私たちを運営組合の一般パートナーとして除名してはならないことを要求します

•共通単位への譲渡制限；

•場合によっては、一般パートナーとして、私たちの運営パートナーが契約を修正し、私たちの運営パートナーが私たちの株主または有限パートナーの同意なしに、私たちの運営パートナーの合併または他の制御権変更の条項を遅延、遅延、遅延または阻止することができるように、追加のパートナー権益を発行させることができる

•有限責任者は、(売却、処置、法定合併または合併、清算、または他の方法によっても)我々の一般的な共同権益のいくつかの譲渡の権利に同意する。

私たちの定款と定款、私たちが運営する組合企業の組合協定やメリーランド州法律にも他の条項が含まれています。これらの条項は、普通株のプレミアムや私たちの株主がその最適な利益に適合すると考えている取引や統制権の変更を遅延、延期、または阻止する可能性があります。

税務協定は、売却または処分が私たちの株主の最良の利益に適合する可能性があっても、特定の財産を売却または他の方法で処分する能力を制限する。

繰延税金財産については、我々が経営する組合員の特定の有限責任者(ジマンさん、シュヴィマーさん、フランケルさんを含む)との間でIPOを締結し、当社との取引に関連して、特定期間内に我々ポートフォリオの特定期間内に我々ポートフォリオの特定の財産に関連する権益を処分する場合には、当社との間で税務協定(“税務事項合意”)を締結する。私たちの経営パートナーは、そのような有限パートナーの税務責任を賠償し、これらの税務責任は、取引を適用する際にそのような財産権益に関連する固有収益に占めるシェアと、賠償支払いによる税務責任に起因する。これらの税務協定は一般に、いくつかの例外的な状況と制限を除いて、

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その共通単位または他の適用単位の50%を超えるそのような保護されたパートナーを売却、交換、または他の方法で処理する場合、プロトコルは終了する。私たちは現在、制限期間内にこれらの財産またはその中の課税取引権益を売却または処分することを意図していない。もし私たちがこのような合意の下で税金保護条項をトリガした場合、私たちの運営パートナーは、これらの有限責任パートナーが借りた税金の損害賠償金の支払いを要求される(場合によっては、そのようなお金の支払いによって生じる税金の追加損害賠償金も含まれる)。したがって、私たちがその中の一つの不動産を売ることは私たちの株主の最高の利益に合致するかもしれませんが、これらの義務のため、私たちは経済的に通用しないかもしれません。

税務協定は私たちの運営パートナーにいくつかの債務レベルを維持することを要求するかもしれません。そうでなければ、私たちは私たちの業務を運営する必要がありません。

特定の税務協定は、適用取引後の一定期間(IPOについては、IPO完了日(2013年7月24日)からIPO 12周年終了日(2025年7月24日)まで)、我々の経営パートナーは、ある有限パートナーに債務保証の機会を提供し、その間の後、当社の経営パートナーは、適用取引において最初に受信した一般単位または他の適用単位の少なくとも50%の有限パートナーを継続して債務保証を提供するために商業的に合理的な努力を行う。私たちの運営パートナーは、このような機会を彼らに提供できなかったことによる税務責任の賠償を要求されます(場合によっては、このような賠償金に相当する税金を追加的に支払う必要があります)。他の事項に加えて、このような債務担保を提供する機会は、参加する有限パートナーが適用取引に関する収益の確認を遅らせることができるようにするためである。このような債務は私たちが業務に対する他の要求ではなく、より多くのまたは違う債務を維持することを要求するかもしれない。

私たちの取締役会は、株主の承認なしに私たちの投資と融資政策を変更するかもしれませんが、私たちはもっとレバー化するかもしれません。これは債務義務の下で約束を破るリスクを増加させるかもしれません。

私たちの投資と資金調達政策は完全に私たちの取締役会によって決定される。したがって、私たちの株主はこのような政策を統制しない。しかも、私たちの規約と定款は、資金でも他の側面でも、私たちが発生する可能性のある債務の金額や割合を制限していない。私たちの取締役会は、株主の承認なしに、現在の借金政策を随時変更または廃止することができます。もしこの政策が変わったら、私たちのレバレッジ率はもっと高くなるかもしれないし、これは私たちの債務返済能力を増加させるかもしれない。もっと高いレバレッジ率はまた私たちの債務違約のリスクを増加させる。また、私たちの投資政策の変化は、ポートフォリオに資源を割り当てる方法や投資を求める資産タイプを含めて、金利リスク、不動産市場の変動、流動性リスクへの開放を増加させる可能性があります。

私たちの権利と私たちの株主が私たちの役員と上級管理者に行動する権利は限られています。

メリーランド州の法律で許可されている場合、私たちの定款は、私たちの役員と上級管理者の私たちと私たちの株主の金銭的損害に対する責任を免除しますが、以下の責任は除外します

•金銭、財産またはサービスの面で実際に不正な利益または利益を収受する；または

•取締役又は役人の自発的かつ故意な不誠実な行為は、最終判決によって決定され、判決された訴訟原因に実質的な影響を与える。

さらに、私たちの定款認可は、私たちの定款は、メリーランド州で時々施行される法律によって許容される最大範囲で、私たちの役員や上級管理者がこれらの身分や何らかの他の身分で取った行動を賠償することを要求する義務があります。一般的に、メリーランド州法律は、メリーランド州会社がその現役員および前役員および高級管理者を賠償することを許可しており、賠償を求める人の行為が不誠実または自発的かつ故意に不誠実でない限り、実際に金銭、財産またはサービス面で不正な個人利益を得ること、または刑事訴訟において、彼または彼女の行為が不正であると信じる合理的な理由がある。メリーランド州法律によると、メリーランド州会社も会社又はその代表が提起した訴訟で取締役又は高級社員を賠償してはならず、当該訴訟では、取締役又は高級社員が会社に責任があると判定されたり、個人の利益不正を理由に責任があると判定されたりする。裁判所が取締役又は人員に公平で合理的な権利があると判断した場合、取締役又は人員が所定の行為基準を満たしていなくても、裁判所は賠償を命令することができるが、我々又は我々が代表する訴訟における不利な判決、又は不正に個人の利益を得た責任に基づく判決については、賠償は費用に限定される。したがって、私たちの取締役や上級管理者に対する私たちと私たちの株主の権利は他の場合よりも限られている可能性があります。したがって、私たちの取締役や役員の善意からの行動がわが社の業績を阻害した場合、私たちの株主がその役員や役員に損害賠償を追及する能力は制限されます。

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私たちは直接業務をしていない持株会社ですので、私たちは私たちの運営組合から受け取った資金に頼って債務を支払い、私たちの株主の利益は構造的には私たちの運営組合とその子会社に属するすべての債務と義務になります。

私たちは持ち株会社で、ほとんどの業務は私たちの運営パートナー関係を通じて行われています。私たちは私たちの運営パートナー関係で権利を持つ以外に、私たちは何の独立した運営も持っていない。したがって、私たちは私たちの経営パートナー関係の分配に依存して、私たちが発表する可能性のある普通株の任意の配当金を支払い続けます。私たちはまた、私たちの経営パートナー関係が私たちに分配する課税収入のいかなる納税義務も含めて、私たちの経営パートナーシップの分配に依存して、私たちのいかなる義務を履行する。また、当社は持株会社であるため、株主債権は、当社経営組合及びその子会社に属するすべての既存及び将来債務及び義務(資金借り入れの有無にかかわらず)から構造的になる。したがって、私たちが破産、清算または再編した場合、私たちの資産および私たちの経営パートナーとその子会社の資産は、私たちおよびその経営パートナーおよびその子会社のすべての債務と義務がすべて返済された後にのみ、私たちの株主のクレーム要求を満たすために使用されることができます。

私たちの経営パートナーは、株主の同意なしに第三者に追加の普通株を発行する可能性があり、これは、当社の経営パートナーにおける所有権割合を減少させ、当社が当社に割り当てた金額を希釈し、株主に分配できる金額を希釈します。

2022年12月31日現在、私たちは当社の運営パートナー関係の96.2%の未償還公的機関を持っており、将来的に物件の買収やその他の面で、当社の運営パートナー関係が第三者により多くの公共機関を発行する可能性があります。また、私たちの優先株発行では、私たちの経営パートナー関係は私たちに優先株を発行しており、将来的には私たちにより多くの優先株を発行するかもしれません。さらに、経営パートナーシップは、将来的に買収または他の態様について第三者に追加の共通単位および/または優先単位を発行する可能性がある。既存の優先株が所有しており、任意の将来の優先株は、投票権または他の権利の有無にかかわらず、普通株または普通株と衝突する優先権、権力、および権利を有し、構造的には私たちの普通株よりも優先されている可能性がある。このような発行は、当社の運営パートナーにおける持株比率を減少させ、当社が当社に割り当てた金額に影響を与えますので、私たちの株主に分配することができます。

不動産投資信託基金としての私たちの地位に関するリスク

もし私たちがREITとしての資格を維持できなければ、私たちと私たちの普通株の1株当たりの取引価格に重大な不利な結果をもたらすだろう。

私たちは2013年12月31日までの初期納税年度から、不動産投資信託基金として連邦所得税を課税することを選択した。私たちはREITとしての税金要求を引き続き満たすつもりだ。私たちは米国国税局(“IRS”)に私たちが不動産投資信託基金になる資格があると判断することを要求するつもりもありませんが、当表の10-Kの陳述はアメリカ国税局やどの裁判所にも拘束力がありません。したがって、私たちが不動産投資信託基金になる資格があるか、あるいは私たちが将来もそのような資格を持つことを保証することはできない。もし私たちがいかなる課税年度に不動産投資信託基金になる資格がなければ、私たちは深刻な税金の結果に直面して、関連する毎年あなたに分配できる資金を大幅に減らすことができます

•私たちの課税収入を計算する際には、株主に割り当てられた費用を差し引くことは許されず、定期的な連邦会社所得税の影響を受ける

•2018年までの納税年度に連邦代替最低税を納付し、州と地方税を増加させる可能性もある

•私たちが適用される法律規定に基づいて減免を受ける権利がない限り、私たちは資格を取り消された年以降の4つの納税年度を不動産投資信託基金として納税することを選択することはできません。

どのような会社でも納税義務は巨大である可能性があり、運営や株主への分配に利用できる現金などを減らすことになるだろう。また、私たちが不動産投資信託基金になる資格がなければ、私たちの株主への分配は要求されません。これらすべての要因により、私たちがREIT資格を獲得できなかったことは、業務拡大や資本調達能力を弱める可能性もあり、私たちの普通株の価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

不動産投資信託基金としての資格は高度な技術的かつ複雑な法典条項の適用に関連しており、これらの条項には限られた司法と行政解釈しかない。私たちのように共同企業を通じて資産を保有する不動産投資信託基金にとっては、これらの条項や規則や財務省条例に基づいて公布された財務省条例の適用の複雑さが大きい。完全に我々の統制範囲内ではない様々な事実や状況の決定は、不動産投資信託基金としての私たちの資格に影響を与える可能性がある。REITの資格に適合するためには、私たちの株式所有権に関する要求、私たちの資産構成に関する要求、および私たちの毛収入源に関する要求を含むいくつかの要求を満たさなければならない。また、毎年株主に合計を割り当てなければなりません

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私たちREIT課税収入の少なくとも90%は、支払われた配当控除および純資本利益を含まないことを考慮せずに決定される。さらに、立法、新法規、行政解釈、または裁判所判断は、私たちの投資家、連邦所得税資格に適合するREITの能力、または他の投資に対するREITの投資の入手可能性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、ルールに従ってREITs課税のエンティティ(それぞれ“付属REIT”)として選択された1つまたは複数の直接的または間接的権益を所有し、取得することができ、または選択された1つまたは複数の権利を取得することができる。付属REITは当社に適用される各種REIT資格要件その他の制限を遵守しなければならない。付属REITがREITの資格を満たしていない場合、(I)付属REITは連邦所得税を納付しなければならず、(Ii)REITsに適用される資産テストでは、その付属REITの株式はもはや資格に適合しない資産ではなく、(Iii)いくつかのREITsに適用される資産テストに合格できない可能性があり、この場合、いくつかの猶予条項を利用することができない限り、REITの資格を満たすことができない。

私たちが連邦所得税のREIT資格に適合していても、私たちは私たちの収入や財産のためにいくつかの連邦、州、地方所得税、財産税、消費税を支払う必要があるかもしれません。場合によっては、私たちが以下に述べる禁止された取引で財産を売る場合、私たちは100%の懲罰税を支払う必要があるかもしれません。また、我々の課税不動産投資信託基金子会社は、その運営する司法管区内で一般会社として税金を納めている。

もし私たちの経営パートナー関係が連邦所得税の共同企業資格に適合していなければ、私たちは不動産投資信託基金になる資格がなくなり、他の不利な結果を受けるだろう。

私たちは連邦所得税の目的で、私たちの運営パートナーシップがパートナー関係とみなされると信じている。パートナーとして、私たちの運営パートナーはその収入によって連邦所得税を納めません。代わりに、それの各パートナーは、私たちを含めて分配され、私たちの運営パートナー関係の収入におけるシェアについて税金を支払うことが要求されるかもしれない。しかし、連邦所得税の目的で、アメリカ国税局は、私たちの経営組合または私たちが権利を持っている他の子会社組合の地位を疑問視しない、あるいは裁判所がそのような挑戦を支持しないということを保証することはできません。米国国税局が私たちの経営組合または任意の他の子会社組合を一つの実体と見なすことに成功した場合、連邦所得税の面で会社として課税されると、REITsに適用される総収入テストや特定の資産テストに合格することができなくなり、したがって、REITになる資格がなくなってしまう可能性がある。また、我々の運営組合または任意の子会社組合は、組合企業の資格を満たしていないため、連邦および州会社の所得税を納付する可能性があり、債務返済や我々を含むパートナーに割り当てることができる現金金額を著しく減少させることになる。

私たちの課税REIT子会社は連邦所得税を納めます。もし私たちと課税REIT子会社との取引が公平な条項で行われなければ、私たちは特定の収入のために100%の懲罰税を支払うことを要求されます。

私たちは1つ以上の課税不動産投資信託基金子会社の権益を持っており、今後より多くの課税不動産投資信託基金子会社の証券を買収することが可能である。課税不動産投資信託基金子会社とは、不動産投資信託基金が株式を直接または間接的に保有し、当該不動産投資信託基金と共同で課税不動産投資信託基金子会社とみなされる会社を選択することをいう。一方の課税不動産投資信託基金子会社が他の会社が発行した証券総投票権又は総価値の35%以上を有する場合、当該他の会社も課税不動産投資信託基金子会社とみなされる。宿泊及び医療施設に関連する活動以外に、課税すべき不動産投資信託基金付属会社は一般的に任意の業務に従事することができ、その親会社の不動産投資信託基金のテナントに常習或いは非常習サービスを提供することを含む。課税不動産投資信託基金子会社は、一般C社と同様に、連邦所得税を納付しなければならない。また、不動産投資信託基金子会社とその親会社不動産投資信託基金との間の何らかの取引に課税し、公平な原則で行われていなければ、100%の消費税が徴収される。

課税不動産投資信託基金子会社の証券は、私たちの総資産価値の20%以下を代表するかもしれません。私たちが持っている任意の課税REIT子会社の株式や他の証券の総価値は、私たちの総資産価値の20%を下回ると予想され、適用される資産テスト制限に適合することを確実にするために、これらの投資の価値を監視します。

私たちのREIT資格を維持するために、私たちは不利な市場条件で資金を借り入れることを余儀なくされるかもしれない。

REITの資格を満たすためには、私たちは通常、支払われた配当控除および純資本利益を含まないことを考慮することなく、毎年、REIT課税所得の少なくとも90%を株主に割り当てなければならず、毎年割り当てられたREIT課税所得額が100%未満である限り、通常の会社所得税を納めなければならない(確定時には支払われた配当金の控除は考慮されていない)。さらに、私たちは4%の相殺できない消費税を徴収します。もし私たちがどのカレンダー年に支払う分配が私たちの一般収入の85%より少ないならば、私たちの資本収益の純収入の95%と私たちの数年前の未分配収入の100%の合計です。したがって、私たちは運営から十分なキャッシュフローを維持して、私たちの債務超過要求と債務返済を満たすことができないかもしれない。だから私たちは向上する必要があるかもしれません

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私たちは割引された条件で提供されたり、必要な時には全く提供されない十分な資本があることを保証できない。また、私たちのREIT資格を維持し、所得税や消費税の支払いを避けるためには、当時の市場状況がこれらの借金に不利であっても、REITの分配要求を満たすために資金を借り入れる必要があるかもしれない。他にも、これらの借金需要は、実際に現金を受け取ることと連邦所得税に収入を計上することとの間の時間差、または差し引くことのできない資本支出、準備金の作成、または必要な債務または償却支払いの影響による可能性がある。しかし、このようなソースは有利な条件で提供されないかもしれないし、根本的にそうではないかもしれない。私たちが第三者資金源を獲得できるかどうかは、市場の私たちの成長潜在力に対する見方、私たちの現在の債務レベル、私たちの普通株の1株当たりの取引価格、そして私たちの現在と潜在的な未来の収益を含む多くの要素に依存する。私たちはあなたに保証することはできません。私たちは期待された時間にこのような資本を優遇条件で獲得するか、あるいは全くできません。これは私たちが投資活動を削減し、および/または不適切な時に資産を処分することをもたらす可能性があります。

REITsが支払った配当金は特定の配当金の税率引き下げに適合しない。

個人、信託、遺産に支払われる米国の株主に適用される“合格配当金収入”の最高税率は20%である。しかし、REITsによって支払われた配当金は、通常、このような低下した金利に適合しない。しかしながら、現行法によれば、2026年1月1日までの納税年度内に、個人、信託基金、および遺産である米国の株主は、通常、REITから受信された一般配当金(例えば、資本利益配当金または適格配当収入として指定されていない配当金)の20%を差し引くことができる。この控除は、REITsが支払う特定の配当金に適用される実際の税率(株主が37%の最高税率を適用すると仮定し、一般的に29.6%)を低下させるが、この税率は、適格配当収入を構成する会社配当金の適用税率よりも高い。したがって、個人、信託基金、不動産の投資家として、REITsに投資する吸引力は、配当金を支払う非REIT会社に投資する株よりも相対的に低いと考えられる可能性があり、REITsの株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある

“禁止された取引”に従事するREITsに徴収される税収は、連邦所得税目的の販売とみなされる取引に従事する能力を制限する可能性がある。

不動産投資信託基金が禁止された取引から得た純収入には100%の懲罰税が徴収される。一般に，禁止されている取引とは，正常業務過程で主に顧客に売却するために保有する財産の販売やその他の処分であるが，担保償還権を失った財産は除外される。私たちは、私たちの正常な業務中に顧客への売却のために所有されていると記述された物件を保有するつもりはありませんが、このような定性的は事実決定であり(いくつかの法定避難港の資格を満たしていない限り)、米国国税局が私たちの物件の定性的に同意することを保証することはできません。あるいは、私たちは常に利用可能な避風港を利用することができます。

REITの要求を守ることは、私たちの収益性に影響を与え、他の魅力的な投資を清算したり放棄させたりする可能性があります。

REITの資格を満たすためには、私たちの資産の性質や多様性、私たちの収入源、株主に割り当てられた金額などに関するテストを絶えず満たさなければなりません。私たちは、資産および収入テストまたは特定の法定救済条項に基づく資格を満たすために、他の魅力的な投資を清算または放棄することを要求されるかもしれない。私たちはまた不利な時や私たちが分配できる既製資金がない場合、株主に分配することを要求されるかもしれない。したがって、分配要件を遵守することは、(1)不利な市場条件で資産を売却すること、(2)不利な条件で借金すること、または(3)将来の買収、資本支出、または債務返済に投資すべき金額を分配することをもたらす可能性がある。そのため、REIT要求を満たすことは、我々の業務業績、収益性、業務計画を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちがこれらの資産、収入または分配テストを満たすために私たちの投資を清算することを余儀なくされた場合、または私たちの貸手への債務を返済する場合、私たちはREITsに適用される1つまたは複数の要求を遵守できないかもしれません。またはそのような販売が禁止された取引を構成する場合、それによって生成された収益に100%の税金を徴収することができます。

REITsに影響を及ぼす立法や他の行動は私たちに否定的な影響を及ぼすかもしれない。

立法手続きに参加する者や米国国税局と米国財務省は連邦所得税に関する規則を審査し続けている。税法の変化は、追跡力があるかどうかにかかわらず、私たちの投資家や私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは税法の変化が私たちの投資家や私たちにどのように影響するか予測できない。新しい立法、財政部法規、行政解釈または裁判所判決は、私たちが不動産投資信託基金になる資格があるかどうか、このような資格の連邦所得税の結果、あるいは私たちの投資の連邦所得税の結果に重大なマイナス影響を与える可能性がある。さらに、他のエンティティへの税金待遇または他のエンティティへの投資に関する法律が変更される可能性があり、これらの他のエンティティへの投資は、不動産投資信託基金への投資よりも魅力的である。

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項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

2022年12月31日まで、私たちの総合ポートフォリオは南カリフォルニア充填市場に位置する356カ所の全資本物件を含み、総面積は約4240万平方フィートです。

次の表に2022年12月31日までの私たちの総合ポートフォリオにおける運営物件に関する情報を示します。

物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
ロサンゼルスのグランド·フェルナンド·バレーは
ヴァノヴァン街10635番地						バーバンク						1						倉庫·軽工製造						1977						31,037						0.1		%				4						100.0		%				$	588,586					0.1		%				$	18.96
サンフェルナンド北2980と2990号						バーバンク						2						倉庫·軽工製造						1950 / 2004						130,800						0.3		%				1						100.0		%				$	1,427,291					0.3		%				$	10.91
アラミダ通り西九零一号です。						バーバンク						1						軽工業/オフィス						1969 / 2009						44,924						0.1		%				3						100.0		%				$	1,730,356					0.3		%				$	38.52
メイソン通り九一二零号です。						チャツワース						1						倉庫/配送						1967 / 1999						319,348						0.8		%				2						100.0		%				$	3,044,154					0.6		%				$	9.53
ノドフ街21040番地；独立大通り9035番地；オズボーン通り21019-21045番地						チャツワース						7						倉庫/配送						1979 / 1980						153,236						0.4		%				10						90.6		%				$	2,021,326					0.4		%				$	14.55
オソ通り9171号						チャツワース						1						倉庫·軽工製造						1980						65,560						0.2		%				1						100.0		%				$	708,048					0.1		%				$	10.80
メイソン通り9200番地						チャツワース						1						倉庫·軽工製造						1968						80,410						0.2		%				1						100.0		%				$	820,182					0.2		%				$	10.20
メイソン通り9230						チャツワース						1						倉庫/配送						1974						54,000						0.1		%				1						100.0		%				$	434,160					0.1		%				$	8.04
メイソン通り9250号						チャツワース						1						倉庫·軽工製造						1977						56,292						0.1		%				1						100.0		%				$	444,316					0.1		%				$	7.89
プルーマー通り21415-21605号						チャツワース						2						軽工業/オフィス						1986						231,769						0.5		%				3						82.5		%				$	4,899,749					0.9		%				$	25.63
プルーマー通り一九九00号						チャツワース						1						軽工業/オフィス						1983						43,472						0.1		%				1						100.0		%				$	991,459					0.2		%				$	22.81
エレン通り900-920番地						グレンデール						2						倉庫·軽工製造						1942 - 1995						68,630						0.2		%				2						100.0		%				$	1,105,851					0.2		%				$	16.11
3550 Tyburn St., 3332, 3334, 3360, 3368, 3370, 3378, 3380, 3410, 3424 N. San Fernando Rd.						ロサンゼルス機						8						倉庫/配送						1966, 1992, 1993, 1994						474,475						1.1		%				25						98.9		%				$	6,976,028					1.3		%				$	14.87
32番通り西3116番地						ロサンゼルス機						1						倉庫/配送						1974						100,500						0.2		%				1						100.0		%				$	1,118,468					0.2		%				$	11.13
ネルソン路七九零号です。						ロサンゼルス機						1						倉庫/配送						1998 / 2015						202,905						0.5		%				3						100.0		%				$	2,180,631					0.4		%				$	10.75
サンフェルナン多重路3340号						ロサンゼルス機						—						倉庫/余分な土地						適用されない						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
カシタス通り2800番地						ロサンゼルス機						1						倉庫·軽工製造						1999						117,000						0.3		%				2						100.0		%				$	907,413					0.2		%				$	7.76
モンタ古街12154番地						パコイマ						1						倉庫·軽工製造						1974						123,974						0.3		%				2						100.0		%				$	1,658,086					0.3		%				$	13.37
アミンタ街14200-14220番地						全景図						1						倉庫·軽工製造						2006						200,003						0.5		%				1						100.0		%				$	2,675,378					0.5		%				$	13.38
ヴァンネス通り7815号						全景城						1						倉庫/余分な土地						1960						43,101						0.1		%				6						100.0		%				$	675,387					0.1		%				$	15.67

30

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
アーミンタ通り14350番地						全景城						1						倉庫·軽工製造						2006						18,147						—		%				1						100.0		%				$	311,773					0.1		%				$	17.18
ウィネ通り北区間121-125号です。						パサデナ						1						倉庫·軽工製造						1953 / 1993						48,381						0.1		%				1						100.0		%				$	685,159					0.1		%				$	14.16
アロヨ通り1050番地です。						サンフェルナンド						1						倉庫·軽工製造						1969 / 2012						76,993						0.2		%				2						100.0		%				$	756,310					0.1		%				$	9.82
8番街605番地						サンフェルナンド						1						倉庫/配送						1991 / 2015, 2020						55,715						0.1		%				1						100.0		%				$	688,637					0.1		%				$	12.36
公園通り525号						サンフェルナンド						1						倉庫/配送						2003						63,403						0.2		%				2						100.0		%				$	1,088,981					0.2		%				$	17.18
アロヨ通り1145号						サンフェルナンド						1						倉庫·軽工製造						1989						147,019						0.4		%				2						74.9		%				$	1,287,849					0.2		%				$	11.69
航空広場一一五零号です						サンフェルナンド						1						倉庫·軽工製造						1989						147,000						0.3		%				1						100.0		%				$	1,358,675					0.2		%				$	9.24
航空広場一一七五号です						サンフェルナンド						1						倉庫/配送						1989						92,455						0.2		%				1						100.0		%				$	933,499					0.2		%				$	10.10
航空広場一二四五号です						サンフェルナンド						1						倉庫/配送						1989						132,936						0.3		%				1						100.0		%				$	1,130,488					0.2		%				$	8.50
8番街635番地						サンフェルナンド						1						倉庫/配送						1989						72,250						0.2		%				2						100.0		%				$	904,613					0.2		%				$	12.52
コルニ通り24935号と二四九五号です						サンクラリータ						2						倉庫/配送						1988						138,980						0.3		%				2						100.0		%				$	1,337,216					0.2		%				$	9.62
麦畑峡谷路25413号						サンクラリータ						1						倉庫·軽工製造						1981						48,158						0.1		%				1						60.2		%				$	281,108					0.1		%				$	9.70
コルニー通り24903号						サンクラリータ						1						倉庫/配送						1988						214,436						0.5		%				1						100.0		%				$	2,067,335					0.4		%				$	9.64
サティコイ通り12838番地						北ハリウッド						1						倉庫/余分な土地						1954						100,390						0.2		%				1						100.0		%				$	1,240,820					0.2		%				$	12.36
サンフェルナン多重路九七七-九七七号						太陽谷						1						工業戸外保管						1952						35,624						0.1		%				1						100.0		%				$	568,504					0.1		%				$	15.96
フリーウッド通り一一零76-一一零七八番地						太陽谷						1						倉庫·軽工製造						1974						25,878						0.1		%				1						100.0		%				$	535,553					0.1		%				$	20.70
ペンロス街一一三零八-一一三五零号です						太陽谷						1						倉庫/配送						1974						151,604						0.4		%				7						100.0		%				$	1,584,919					0.3		%				$	10.45
15140 & 15148 Bledsoe St., 13065 - 13081 Bradley Ave.						シルマ						2						倉庫/配送						1969, 2008 / 2016						134,030						0.3		%				9						100.0		%				$	1,807,297					0.3		%				$	13.48
サンフェルナンド12772号						シルマ						2						倉庫·軽工製造						1964 / 2013						140,837						0.3		%				2						51.7		%				$	1,678,581					0.3		%				$	23.06
バルボア大通り13943-13955号						シルマ						1						倉庫/配送						2000						208,495						0.5		%				2						76.9		%				$	1,779,243					0.3		%				$	11.10
18310-18330 Oxnard St.						タルザナ						2						倉庫·軽工製造						1973						75,938						0.2		%				23						98.4		%				$	1,428,357					0.3		%				$	19.11
クローク通り28340-28400番地						バレンシア						1						倉庫/配送						1987 / 2006 / 2015						90,722						0.2		%				2						100.0		%				$	805,035					0.1		%				$	8.87
パンーン通り28901-28903号(6)						バレンシア						1						倉庫/配送						1999 / 2018, 2022						223,195						0.5		%				2						100.0		%				$	2,245,048					0.4		%				$	10.06
シェルマン通り29003番地						バレンシア						1						倉庫/配送						2000 / 2019						68,123						0.2		%				1						100.0		%				$	615,755					0.1		%				$	9.04
リビンストン通り28454号						バレンシア						1						倉庫·軽工製造						2007						134,287						0.3		%				1						100.0		%				$	1,795,060					0.3		%				$	13.37
28510業界駆動力						バレンシア						1						倉庫/配送						2017						46,778						0.1		%				1						100.0		%				$	452,596					0.1		%				$	9.68
ペン通り29010番地						バレンシア						1						軽工業/オフィス						2000						100,157						0.2		%				1						100.0		%				$	982,720					0.2		%				$	9.81
ビジネスセンター大通り29010号						バレンシア						1						軽工業/オフィス						2002						117,151						0.3		%				1						100.0		%				$	1,187,349					0.2		%				$	10.14
ビジネスセンター大通り29120号						バレンシア						1						倉庫·軽工製造						2002						135,258						0.3		%				2						100.0		%				$	1,319,979					0.2		%				$	9.76
ペン通り29125番地						バレンシア						1						倉庫/配送						2006						175,897						0.4		%				1						100.0		%				$	1,543,507					0.3		%				$	8.78

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
カルフット通り15041番地						ファンネス						1						倉庫·軽工製造						1971						81,282						0.2		%				1						100.0		%				$	853,949					0.2		%				$	10.51
オリオン通り8101-8117番地です。						ファンネス						1						倉庫·軽工製造						1978						48,394						0.1		%				23						96.1		%				$	877,861					0.2		%				$	18.88
6701 & 6711 Odessa Ave.						ファンネス						2						倉庫·軽工製造						1970-1972 / 2012						29,882						0.1		%				1						49.0		%				$	226,343					—		%				$	15.45
ファンネス空港工業センター						ファンネス						18						倉庫/配送						1961 - 2007						463,661						1.1		%				29						100.0		%				$	8,356,059					1.5		%				$	18.02
オックスフォード通り一五三八五号です						ファンネス						6						倉庫/配送						1988						71,467						0.2		%				3						100.0		%				$	1,002,772					0.2		%				$	14.03
ハスクル通り8210-8240						ファンネス						3						倉庫·軽工製造						1962 - 1964						53,886						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ベゼマー通り14243番地						ファンネス						1						倉庫/配送						1987						14,299						—		%				1						100.0		%				$	264,128					—		%				$	18.47
ハスクル通り7817号						ファンネス						1						工業戸外保管						1960						7,327						—		%				1						100.0		%				$	621,000					0.1		%				$	84.76
ロサンゼルス-グランド·フェルナンド·バレーダール												102																		6,531,871						15.4		%				205						95.3		%				$	81,010,947					14.8		%				$	13.01
ロサンゼルスのサンガブリエル谷は
自動車大通り415-435号						アズサ						1						倉庫/配送						1956 / 2022						94,321						0.2		%				1						100.0		%				$	2,184,474					0.4		%				$	23.16
バーノン通り720-750						アズサ						3						倉庫·軽工製造						1950						71,692						0.2		%				1						100.0		%				$	891,141					0.2		%				$	12.43
ハシンダ通り425番地です。						工業の城						1						倉庫·軽工製造						1997						51,823						0.1		%				1						100.0		%				$	477,480					0.1		%				$	9.21
塩湖大通り東14955-14971						工業の城						1						倉庫/配送						1979						126,036						0.3		%				5						100.0		%				$	1,487,794					0.3		%				$	11.80
15241 - 15277, 15317 - 15339 Don Julian Rd.						工業の城						2						倉庫/配送						1965, 2005 / 2003						241,248						0.6		%				13						100.0		%				$	3,979,388					0.7		%				$	16.50
ボネリ通り14421-14441番地						工業の城						2						倉庫/配送						1971						148,740						0.3		%				1						100.0		%				$	1,677,029					0.3		%				$	11.27
ゲイル通り16425番地						工業の城						1						倉庫/配送						1976						325,800						0.8		%				2						100.0		%				$	2,458,491					0.4		%				$	7.55
ネルソン通り一四七四八-一四七七号です						工業の城						2						倉庫/配送						1969 / 2018						201,990						0.5		%				13						93.7		%				$	3,415,310					0.6		%				$	18.04
ネルソン通り13890号						工業の城						1						倉庫/配送						1982						256,993						0.6		%				1						100.0		%				$	2,159,340					0.4		%				$	8.40
218ターンブル峡谷						工業の城						1						倉庫/配送						1999						190,900						0.4		%				1						100.0		%				$	1,233,471					0.2		%				$	6.46
唐朱利安路15010号(6)						工業の城						1						再建プロジェクト						1963						92,925						0.2		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
El Encanto路334号						工業の城						1						倉庫·軽工製造						1960						64,368						0.1		%				1						100.0		%				$	1,011,865					0.2		%				$	15.72
17031-17037緑の大通り						工業の城						1						倉庫/配送						1968						51,000						0.1		%				2						100.0		%				$	622,800					0.1		%				$	12.21
プロコット通り14940号						工業の城						1						軽量製造·可撓性製造						1962						111,927						0.3		%				1						100.0		%				$	1,920,000					0.4		%				$	17.15
ビックスビー通り1020番地						工業の城						1						倉庫/配送						1977						56,915						0.1		%				1						100.0		%				$	597,949					0.1		%				$	10.51
唐朱利安路15650号						工業の城						1						倉庫/配送						2003						43,392						0.1		%				1						100.0		%				$	625,886					0.1		%				$	14.42
唐朱利安路15700号						工業の城						1						倉庫/配送						2001						40,453						0.1		%				1						100.0		%				$	514,536					0.1		%				$	12.72
ゲイル通り17000						工業の城						1						倉庫/配送						2008						29,888						0.1		%				1						100.0		%				$	368,398					0.1		%				$	12.33
キュリル路20851号						工業の城						1						倉庫/配送						1999						59,412						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
アズサ路10750-10826番地に降ります						エルモント						4						倉庫·軽工製造						1975						79,050						0.2		%				14						97.2		%				$	1,172,513					0.2		%				$	15.26
15715矢印ショッキング金属加工						オーブンデール						1						軽量製造·可撓性製造						1989						76,000						0.2		%				1						100.0		%				$	1,915,200					0.3		%				$	25.20

32

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
15705、15709矢印ショッキング金属加工と5220 Fourth St。						オーブンデール						3						倉庫·軽工製造						1987						69,592						0.2		%				38						100.0		%				$	1,093,084					0.2		%				$	15.71
一六三二号阿羅高速道路です。						オーブンデール						3						倉庫·軽工製造						1955 / 2001						64,296						0.1		%				1						100.0		%				$	700,154					0.1		%				$	10.89
アズサ峡谷道4832-4850号						オーブンデール						1						倉庫/配送						2016						87,421						0.2		%				2						100.0		%				$	1,081,764					0.2		%				$	12.37
アズーサ·キャニオン4416号(6)						オーブンデール						—						再建プロジェクト						1956						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ベトマン通り2391-2393号						オーブンデール						1						倉庫·軽工製造						2005						65,605						0.2		%				1						100.0		%				$	921,094					0.2		%				$	14.04
ライブOak通り14005						オーブンデール						1						軽工業/オフィス						1992						56,510						0.1		%				1						100.0		%				$	847,650					0.2		%				$	15.00
アズーサ峡谷道4500号						オーブンデール						1						倉庫/余分な土地						1950						77,266						0.2		%				1						100.0		%				$	2,178,000					0.4		%				$	28.19
谷通り一四二零五-一四二七八号です。						ラプント						8						倉庫·軽工製造						1974 / 2007						100,346						0.2		%				27						96.9		%				$	1,377,318					0.3		%				$	14.16
1400南クローバー						モンロビア						1						軽量製造·可撓性製造						1957, 1962 / 2004						67,838						0.2		%				1						100.0		%				$	1,117,634					0.2		%				$	16.48
シボニタ通り280番地						ポモナ						1						倉庫/配送						1983						119,898						0.3		%				1						100.0		%				$	1,037,358					0.2		%				$	8.65
トンプソン·クリーク通り2743号						ポモナ						1						倉庫/配送						1983						245,961						0.6		%				1						100.0		%				$	1,824,047					0.3		%				$	7.42
西谷通り3880番地						ポモナ						1						倉庫/配送						1980 / 2017						108,550						0.3		%				1						100.0		%				$	2,019,030					0.4		%				$	18.60
使命通り1601号						ポモナ						1						倉庫/配送						1952						751,528						1.8		%				2						100.0		%				$	4,305,254					0.8		%				$	5.73
ロサンゼルス-サンガブリエル谷ダール												52																		4,229,684						10.0		%				139						96.0		%				$	47,215,452					8.7		%				$	11.63
ロサンゼルス-中環
6020ヒラ街						商業						1						冷蔵/配送						2000						70,877						0.2		%				1						100.0		%				$	1,202,943					0.2		%				$	16.97
ヒラ通り5300番地						商業						1						倉庫/配送						1975						695,120						1.6		%				1						100.0		%				$	5,588,030					1.0		%				$	8.04
ヒラ通り6100番地						商業						1						冷蔵/配送						1960						80,091						0.2		%				7						100.0		%				$	1,655,696					0.3		%				$	20.67
スラッソン通り6277-6289						商業						3						倉庫/配送						1962 - 1977						315,719						0.7		%				3						100.0		%				$	2,453,487					0.5		%				$	7.77
フラディア街6687番地						商業						1						倉庫·軽工製造						1956						120,000						0.3		%				1						100.0		%				$	1,305,216					0.2		%				$	10.88
ガフィー猫通り2553番地						商業						1						倉庫·軽工製造						1954						25,615						0.1		%				1						100.0		%				$	127,200					—		%				$	4.97
東二十六街6655号						商業						1						倉庫·軽工製造						1965						47,500						0.1		%				1						100.0		%				$	387,600					0.1		%				$	8.16
東大街6027号(6)						商業						—						再建プロジェクト						1946						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
バンディニ通り6996-7044号						商業						2						倉庫·軽工製造						1968						112,944						0.3		%				2						100.0		%				$	1,879,328					0.3		%				$	16.64
6000-6052 & 6027-6029 Bandini Blvd						商業						2						倉庫/配送						2016						182,782						0.4		%				3						100.0		%				$	2,236,504					0.4		%				$	12.24
アラミダ通り6700番地南						ハンティントン公園						1						冷蔵/配送						1990 / 2008						78,280						0.2		%				1						100.0		%				$	1,328,588					0.2		%				$	16.97
電話番号：679-691サウスアンダーソン通り						ロサンゼルス機						1						倉庫·軽工製造						1992 / 2017						47,490						0.1		%				3						100.0		%				$	954,056					0.2		%				$	20.09
一八二五-一八四五南ソト街						ロサンゼルス機						2						倉庫·軽工製造						1993						25,040						0.1		%				1						100.0		%				$	369,784					0.1		%				$	14.77
15番街1515番地						ロサンゼルス機						1						倉庫·軽工製造						1977						246,588						0.6		%				1						100.0		%				$	2,622,545					0.5		%				$	10.64
アラミダ通り2750番地						ロサンゼルス機						2						倉庫·軽工製造						1961 - 1980						164,026						0.4		%				4						88.0		%				$	1,257,553					0.2		%				$	8.72

33

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
東27街						ロサンゼルス機						4						軽工業						1961 - 2004						300,389						0.7		%				7						100.0		%				$	3,250,498					0.6		%				$	10.82
東12街2425-2535番地						ロサンゼルス機						4						倉庫·軽工製造						1988						257,536						0.6		%				7						65.6		%				$	3,174,344					0.6		%				$	18.78
リヨビスタ通り1501-1545番地						ロサンゼルス機						2						倉庫/配送						2003						54,777						0.1		%				2						35.3		%				$	287,004					0.1		%				$	14.86
スラッソン通り8542号						ピコ·リベラ						1						工業戸外保管						1964						24,679						0.1		%				1						100.0		%				$	799,819					0.1		%				$	32.41
漢南路8315号						ピコ·リベラ						1						倉庫/配送						1976						100,692						0.2		%				1						100.0		%				$	843,173					0.2		%				$	8.37
1938-1946 E. 46th St.						バーノン						3						倉庫·軽工製造						1961, 1983 / 2008-2010						190,663						0.4		%				3						100.0		%				$	2,024,136					0.4		%				$	10.62
東50街2970番地						バーノン						1						倉庫/配送												48,876						0.1		%				1						100.0		%				$	769,803					0.1		%				$	15.75
ロサンゼルス-中部総分												36																		3,189,684						7.5		%				52						95.5		%				$	34,517,305					6.3		%				$	11.33
ロサンゼルス--中県
カヴァレロ通り6635号						ブエナ公園						1						軽工業/オフィス						2003						92,395						0.2		%				1						100.0		%				$	970,702					0.2		%				$	10.51
16221アーサー·サンクトペテルブルグ						Cerritos						1						倉庫/配送						1979 / 2021						61,372						0.1		%				1						100.0		%				$	667,531					0.1		%				$	10.88
靴職人通り16010番地						Cerritos						1						倉庫/配送						1985						115,600						0.3		%				1						100.0		%				$	1,103,760					0.2		%				$	9.55
キャメロン通り16121号						Cerritos						1						倉庫/配送						1969/1983, 2020						105,477						0.3		%				2						100.0		%				$	1,083,319					0.2		%				$	10.27
ブドウ園14100						Cerritos						1						倉庫/配送						1979 / 2022						122,514						0.3		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
9220-9268 Hall Rd.						ドニー						1						倉庫·軽工製造						2008						176,405						0.4		%				40						97.7		%				$	2,314,465					0.4		%				$	13.43
風鈴花道12200番地						ドニー						1						倉庫/余分な土地						1955						54,161						0.1		%				1						100.0		%				$	1,231,751					0.2		%				$	22.74
9607-9623ロイヤルショッキング金属加工						ドニー						1						工業戸外保管						1974						7,466						—		%				1						100.0		%				$	833,198					0.1		%				$	111.60
キャメロン通り14820-14830号						ノーウォーカー						3						倉庫/配送						1970, 2000						198,845						0.5		%				3						100.0		%				$	2,454,476					0.4		%				$	12.34
ノーウォーカー通り9615号(6)						サンタフェ温泉						—						再建プロジェクト						1975						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
サンダフィ温泉路9641-9657号						サンタフェ温泉						4						倉庫/配送						1982 / 2009						107,401						0.3		%				4						100.0		%				$	1,573,990					0.3		%				$	14.66
ノーウォーカー通り一零七一-一零七一九号です。						サンタフェ温泉						2						倉庫/配送						2004						58,056						0.1		%				5						100.0		%				$	667,039					0.1		%				$	11.49
ノーウォーカー通り一零九五号とレクランド路一二二四号です。						サンタフェ温泉						1						倉庫/余分な土地						1982						18,995						0.1		%				1						100.0		%				$	510,389					0.1		%				$	26.87
レクランド通り12247号						サンタフェ温泉						1						倉庫/余分な土地						1971 / 2016						24,875						0.1		%				1						100.0		%				$	381,374					0.1		%				$	15.33
12907帝王ショベル金属加工						サンタフェ温泉						1						倉庫/配送						1997						101,080						0.2		%				1						100.0		%				$	1,047,093					0.2		%				$	10.36
14944, 14946, 14948 Shoemaker Ave.						サンタフェ温泉						3						倉庫·軽工製造						1978 / 2012						85,950						0.2		%				25						100.0		%				$	1,140,934					0.2		%				$	13.27
ノーウォーカー通り一零七47号です						サンタフェ温泉						1						倉庫/配送						1999						52,691						0.1		%				3						100.0		%				$	548,851					0.1		%				$	10.42
ロスニトス路一一六零号						サンタフェ温泉						1						倉庫/配送						1976 / 2022						106,251						0.3		%				1						100.0		%				$	2,231,271					0.4		%				$	21.00
グリーンストーン通り12133番地						サンタフェ温泉						—						工業戸外保管						1967						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
グリーンストーン通り12211番地						サンタフェ温泉						—						工業戸外保管						適用されない						—						—		%				1						—		%				$	857,549					0.2		%				$	—
パイオニア通り9920-10020号(6)						サンタフェ温泉						—						再建プロジェクト						1973 - 1978						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ブルームフィールド通り12118番地(6)						サンタフェ温泉						—						再建プロジェクト						1955						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—

34

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
グリーンストーン通り12017番地						サンタフェ温泉						—						工業戸外保管						適用されない						—						—		%				2						—		%				$	2,559,422					0.5		%				$	—
グリーンストーン通り12027番地						サンタフェ温泉						1						工業戸外保管						1975						7,780						—		%				1						100.0		%				$	114,000					—		%				$	14.65
高速道路13711号						サンタフェ温泉						1						倉庫/配送						1963						82,092						0.2		%				2						100.0		%				$	1,389,840					0.3		%				$	16.93
ラヴェン13535						サンタフェ温泉						1						倉庫/配送						1987						56,011						0.1		%				1						100.0		%				$	468,169					0.1		%				$	8.36
網関点						ホイッティール						4						倉庫/配送						2005 - 2006						989,195						2.3		%				4						100.0		%				$	10,914,803					2.0		%				$	11.03
ロサンゼルス-中部県合計												32																		2,624,612						6.2		%				102						95.2		%				$	35,063,926					6.4		%				$	14.04
ロサンゼルス-南湾
マンビル通り750番地						コンプトン						1						倉庫/配送						1977						59,996						0.1		%				1						100.0		%				$	629,368					0.1		%				$	10.49
クルミ大道1065号です。						カーソン						1						冷蔵/配送						1974						172,420						0.4		%				2						100.0		%				$	2,758,547					0.5		%				$	16.00
18118-18120 S. Broadway						カーソン						3						倉庫/配送						1957 / 1989, 2017						78,183						0.2		%				5						100.0		%				$	1,207,895					0.2		%				$	15.45
王景大道17000号/砂丘大道800号						カーソン						1						倉庫/配送						1984						100,121						0.2		%				2						100.0		%				$	1,066,958					0.2		%				$	10.66
花園大通り263-321号						カーソン						2						工業戸外保管						1977 - 1982						55,238						0.1		%				2						100.0		%				$	952,451					0.2		%				$	17.24
メインストリート18115番地						カーソン						1						倉庫/余分な土地						1988						42,270						0.1		%				1						100.0		%				$	394,655					0.1		%				$	9.34
砂丘大通り1055号(6)						カーソン						—						再建プロジェクト						1973						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
京士坊701-751号						カーソン						6						倉庫·軽工製造						1979 / 2020						171,056						0.4		%				7						100.0		%				$	2,194,173					0.4		%				$	12.83
アロンドラ通り256番地						カーソン						1						工業戸外保管						1954						2,456						—		%				1						100.0		%				$	636,540					0.1		%				$	259.18
中央通り17011-17027番地						カーソン						3						倉庫/配送						1979						52,561						0.1		%				1						100.0		%				$	967,570					0.2		%				$	18.41
フィグロア街21022番地と21034番地						カーソン						1						倉庫/配送						2002						51,185						0.1		%				1						100.0		%				$	1,105,596					0.2		%				$	21.60
デルアモ通り2130-2140号						カーソン						2						倉庫/配送						1980						99,064						0.2		%				2						100.0		%				$	1,823,904					0.3		%				$	18.41
リヴス通り20455号						カーソン						1						倉庫/配送						1982						110,075						0.3		%				1						100.0		%				$	2,575,755					0.5		%				$	23.40
マッキンリー通り1420番地						コンプトン						1						倉庫/配送						2017						136,685						0.3		%				1						100.0		%				$	1,550,709					0.3		%				$	11.35
中央通り2020号						コンプトン						1						軽工業						1972						30,233						0.1		%				1						100.0		%				$	400,459					0.1		%				$	13.25
スザンナ路一七九九号と一七九二九号です						コンプトン						2						倉庫·軽工製造						1970 - 1973						57,376						0.1		%				2						100.0		%				$	757,368					0.1		%				$	13.20
夏法院街3131番地とスザンナ道18031番地						コンプトン						2						倉庫/余分な土地						1970						73,000						0.2		%				2						100.0		%				$	630,360					0.1		%				$	8.64
西通り13225号						ガードナー						1						倉庫·軽工製造						1955						21,010						0.1		%				1						100.0		%				$	201,472					—		%				$	9.59
ローズランド通り400番地						ガードナー						1						倉庫/配送						1967						28,006						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
La Cienega通り11832-11954						ホーソン						4						軽工業/オフィス						1999						63,462						0.2		%				8						93.4		%				$	1,080,365					0.2		%				$	18.23
126番街2205番						ホーソン						1						倉庫/配送						1998						63,532						0.2		%				4						100.0		%				$	923,029					0.2		%				$	14.53
蔦通り西240番地						インゲルウッド						1						倉庫/配送						1981						46,974						0.1		%				3						100.0		%				$	847,050					0.2		%				$	18.03
ユガリ通り687号						インゲルウッド						1						倉庫/配送						2017						143,436						0.3		%				1						100.0		%				$	2,462,373					0.5		%				$	17.17
コナンテ通り4175番地						ロングビーチ						1						倉庫·軽工製造						2015						142,593						0.3		%				1						100.0		%				$	2,196,851					0.4		%				$	15.41
カチェン通り1580番地						ロングビーチ						1						倉庫/配送						1982 / 2018						43,787						0.1		%				1						100.0		%				$	631,584					0.1		%				$	14.42

35

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
ロングビーチ商業園						ロングビーチ						4						倉庫·軽工製造						1973 - 1976						123,532						0.3		%				33						95.9		%				$	1,744,421					0.3		%				$	14.72
3901 Via Oro Avenue						ロングビーチ						1						軽工業/オフィス						1983						53,817						0.1		%				1						100.0		%				$	1,432,507					0.3		%				$	26.62
1661 240th St.						ロサンゼルス機						1						倉庫/配送						1975 / 1995						96,616						0.2		%				2						100.0		%				$	1,028,854					0.2		%				$	10.65
11120, 11160, 11200 Hindry Ave						ロサンゼルス機						3						倉庫/配送						1992 / 1994						63,654						0.2		%				14						100.0		%				$	1,345,639					0.2		%				$	21.14
フィグロア街15401番地						ロサンゼルス機						1						倉庫·軽工製造						1964 / 2018						38,584						0.1		%				3						100.0		%				$	493,405					0.1		%				$	12.79
アバロン通り15601号(6)						ロサンゼルス機						—						再建プロジェクト						1984						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
アバロン通り15650-15700(6)						ロサンゼルス機						2						倉庫/配送						1962 - 1978 / 2022						98,259						0.2		%				1						100.0		%				$	2,837,799					0.5		%				$	28.88
東C街514番地						ロサンゼルス機						1						工業戸外保管						2019						3,436						—		%				1						100.0		%				$	532,098					0.1		%				$	154.86
フィグロア街17907-18001						ロサンゼルス機						6						倉庫/余分な土地						1954 - 1960						74,810						0.2		%				13						100.0		%				$	987,498					0.2		%				$	13.20
八九一一便の航空大通り						ロサンゼルス機						1						軽量製造·可撓性製造						1971						100,000						0.2		%				1						100.0		%				$	1,520,124					0.3		%				$	15.20
ビクトリア街二千五百号						ロサンゼルス機						—						工業戸外保管						適用されない						—						—		%				1						—		%				$	11,221,901					2.1		%				$	—
波止場大通り444号						ロサンゼルス機						1						倉庫·軽工製造						1992						29,760						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
フィグロア街18455番地						ロサンゼルス機						2						軽工業/オフィス						1978						146,765						0.4		%				1						100.0		%				$	2,641,770					0.5		%				$	18.00
アナハイム通り620番地						ロサンゼルス機						1						倉庫/余分な土地						1984						34,555						0.1		%				2						100.0		%				$	964,384					0.2		%				$	27.91
サンペドロー街一四-一四五二番地						ロサンゼルス機						1						倉庫/余分な土地						1971						118,923						0.3		%				2						100.0		%				$	180,000					—		%				$	1.51
メインストリート13301						ロサンゼルス機						1						倉庫·軽工製造						1989						106,969						0.3		%				1						100.0		%				$	2,223,532					0.4		%				$	20.79
フィグロア通り14400番地						ロサンゼルス機						4						倉庫/配送						1967						121,062						0.3		%				1						100.0		%				$	3,529,412					0.6		%				$	29.15
2588&2605業界の道						リンウッド						2						倉庫·軽工製造						1969 / 1971						164,662						0.4		%				1						100.0		%				$	1,612,964					0.3		%				$	9.80
6423-6431 & 6407-6119 Alondra Blvd.						パラマウント						2						倉庫·軽工製造						1986						30,224						0.1		%				9						100.0		%				$	429,957					0.1		%				$	14.23
ロスクレン通り七一零零号です。						パラマウント						1						倉庫/配送						1972 / 2015, 2019						74,856						0.2		%				2						100.0		%				$	855,149					0.2		%				$	11.42
2301-2329, 2331-2359, 2361-2399, 2370-2398 & 2332-2366 E Pacifica Place; 20001-20021 Rancho Way						ランジョー·ドミンゲス						6						倉庫/配送						1989 / 2021						1,150,644						2.7		%				15						99.1		%				$	14,389,812					2.6		%				$	12.62
スザンナ路19402号						ランジョー·ドミンゲス						1						倉庫/余分な土地						1957						15,433						—		%				1						100.0		%				$	274,140					—		%				$	17.76
スザンナ路19100						ランジョー·ドミンゲス						1						倉庫/余分な土地						1956						52,714						0.1		%				1						100.0		%				$	990,207					0.2		%				$	18.78
デルアモ通り2757号						ランジョー·ドミンゲス						1						倉庫/余分な土地						1967						57,300						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
アナ通り3150番地						ランジョー·ドミンゲス						1						倉庫·軽工製造						1957						105,970						0.3		%				1						100.0		%				$	2,416,116					0.4		%				$	22.80
レイエス通り19007号						ランジョー·ドミンゲス						—						工業戸外保管						1969 / 2021						—						—		%				1						—		%				$	1,293,619					0.2		%				$	—
アナ通り2880番地						ランジョー·ドミンゲス						3						工業戸外保管						1963						10,732						—		%				1						—		%				$	1,328,184					0.2		%				$	—
サンタフェ通り19431号						ランジョー·ドミンゲス						2						倉庫·軽工製造						1974						77,758						0.2		%				2						100.0		%				$	692,940					0.1		%				$	8.91

36

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
アラミダ通り20304号						ランジョー·ドミンゲス						1						倉庫·軽工製造						1970						80,850						0.2		%				1						100.0		%				$	2,400,000					0.4		%				$	29.68
サンタフェ通り2410-2420						レイドンビーチ						1						軽工業/オフィス						1977						112,000						0.3		%				1						100.0		%				$	1,578,272					0.3		%				$	14.09
マンハッタンビーチ通り2601-2641号						レイドンビーチ						6						軽工業/オフィス						1978						126,726						0.3		%				28						85.6		%				$	2,240,409					0.4		%				$	20.64
海洋大通り2400号						レイドンビーチ						2						軽工業/オフィス						1964						50,000						0.1		%				4						100.0		%				$	1,877,544					0.3		%				$	37.55
ノルマンディー通り20920-20950番地です。						トラウス						2						倉庫·軽工製造						1989						49,519						0.1		%				27						100.0		%				$	894,378					0.2		%				$	18.06
フランプトン通り24105号						トラウス						1						倉庫/配送						1974 / 2016						49,841						0.1		%				1						100.0		%				$	485,624					0.1		%				$	9.74
1500-1510 W. 228th St.						トラウス						8						倉庫·軽工製造						1963 / 1968, 2017						87,890						0.2		%				10						92.9		%				$	1,179,123					0.2		%				$	14.44
藤田通り3100番地						トラウス						1						倉庫·軽工製造						1970						91,516						0.2		%				1						100.0		%				$	812,362					0.1		%				$	8.88
ノックス通り960-970番地						トラウス						1						軽工業/オフィス						1976						39,400						0.1		%				3						63.5		%				$	436,257					0.1		%				$	17.45
1300, 1301, 1315, 1320-13330, 1347 Storm Parkway; 1338 W. 288th St.; 23021-23023 Normandie Ave.; 22815 & 23023 Normandie Ave.; 22815 & 22831 Frampton Ave.						トラウス						8						倉庫/配送						1982 - 2008						267,503						0.6		%				13						100.0		%				$	3,388,061					0.6		%				$	12.67
マリナーズ大通り一九九五号						トラウス						1						軽工業/オフィス						1986						89,272						0.2		%				1						100.0		%				$	1,567,788					0.3		%				$	17.56
ロミタ通り3100番地						トラウス						5						軽工業/オフィス						1967 - 1998						575,976						1.4		%				7						91.0		%				$	11,545,295					2.1		%				$	22.03
西通り21515号(6)						トラウス						1						再建プロジェクト						1991						56,199						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
190通り4240番地						トラウス						1						倉庫/配送						1966						307,487						0.7		%				3						100.0		%				$	3,260,804					0.6		%				$	10.60
グラメッシ広場19475						トラウス						1						軽工業						1982 / 2022						47,712						0.1		%				1						100.0		%				$	1,030,579					0.2		%				$	21.60
ノルマンディー通り20900						トラウス						1						倉庫/配送						0						74,038						0.2		%				4						100.0		%				$	987,792					0.2		%				$	13.34
旅行者街3547-3555番地						トラウス						3						軽工業/オフィス						1986						60,248						0.2		%				17						87.6		%				$	864,410					0.2		%				$	16.38
グラメッシ広場19145						トラウス						1						倉庫/配送						1977						102,143						0.2		%				1						100.0		%				$	1,754,858					0.3		%				$	17.18
フィグロア通り301-445番地						ウィルミントン						1						倉庫/配送						1972 / 2018						133,650						0.3		%				14						100.0		%				$	2,020,297					0.4		%				$	15.12
東E街508番地						ウィルミントン						1						倉庫/余分な土地						1988						57,522						0.1		%				1						64.3		%				$	1,620,000					0.3		%				$	43.78
ロミタ通り1800番地						ウィルミントン						—						工業戸外保管						適用されない						—						—		%				4						—		%				$	4,152,252					0.8		%				$	—
920太平洋沿岸ショッキング金属加工						ウィルミントン						1						倉庫/配送						1954						148,186						0.4		%				1						100.0		%				$	4,146,000					0.8		%				$	27.98
ロサンゼルス-南湾ダール												138																		7,403,432						17.5		%				305						95.7		%				$	133,203,569					24.4		%				$	18.81
オランド県-北部
ギルバート通り1100-1170とラパルマ通り2353-2373です。						アナハイム						6						倉庫·軽工製造						1972 / 1990 / 2013						121,606						0.3		%				22						100.0		%				$	1,910,417					0.4		%				$	15.71
五二三号東ハント大通りです。						アナハイム						1						倉庫·軽工製造						1987						120,127						0.3		%				3						100.0		%				$	1,171,755					0.2		%				$	9.75
赤膠街北区間1210号						アナハイム						1						倉庫/配送						1985 / 2020						64,570						0.1		%				1						100.0		%				$	690,503					0.1		%				$	10.69
スタンフォード裁判所1190号						アナハイム						1						倉庫/配送						1979						34,494						0.1		%				1						100.0		%				$	461,093					0.1		%				$	13.37
ボル東路900号						アナハイム						1						倉庫/余分な土地						1956 / 2022						62,607						0.1		%				1						100.0		%				$	1,362,446					0.2		%				$	21.76

37

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
コロラド街三零七一号						アナハイム						1						倉庫/配送						1973						109,908						0.3		%				1						100.0		%				$	—					—		%				$	—
バーリー通り404-430番地						ブリヤ						3						倉庫/余分な土地						1964 - 1967						120,250						0.3		%				3						100.0		%				$	2,236,578					0.4		%				$	18.60
2300-2386東クルミ大通りです。						フルントン						3						倉庫/配送						1985-1986 / 2005						161,574						0.4		%				16						100.0		%				$	2,357,696					0.4		%				$	14.59
1600オレンジ&1335-1375想い						フルントン						5						倉庫/配送						1968 / 1985						345,756						0.8		%				9						100.0		%				$	3,868,359					0.7		%				$	11.19
1901年バートンを経て(6)						フルントン						—						再建プロジェクト						1960						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
レイモンド通り1500番地						フルントン						—						工業戸外保管						適用されない						—						—		%				1						—		%				$	900,000					0.2		%				$	—
5593-5595フレスカ通り						ラパルマ						1						倉庫·軽工製造						1973						115,200						0.3		%				2						100.0		%				$	1,392,038					0.3		%				$	12.08
メインストリート1581						オレンジ色						1						倉庫/配送						1994						39,661						0.1		%				1						100.0		%				$	371,227					0.1		%				$	9.36
自由大通り445-449号						オレンジ色						1						倉庫/配送						1980						92,647						0.2		%				2						100.0		%				$	1,210,730					0.2		%				$	13.07
メインストリート560番地						オレンジ色						1						倉庫·軽工製造						1973						17,000						—		%				1						100.0		%				$	127,184					—		%				$	7.48
グラスウェル街2401-2421番地						オレンジ色						4						軽工業/オフィス						1987						191,127						0.4		%				5						100.0		%				$	3,463,158					0.6		%				$	18.12
2390-2444アメリカン通り(6)						オレンジ色						—						再建プロジェクト						適用されない						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
東公園大通り22895号						ヨルバリンダ						1						軽工業/オフィス						1986						34,950						0.1		%				1						100.0		%				$	394,378					0.1		%				$	11.28
奥蘭治県-北部合計												31																		1,631,477						3.8		%				70						100.0		%				$	21,917,562					4.0		%				$	13.43
奥蘭治県-西部
西通り一二一三番地						花園小林						1						倉庫/配送						1987 / 2007, 2017						207,953						0.5		%				1						100.0		%				$	2,106,476					0.4		%				$	10.13
帝王街12622-12632番地						花園小林						2						倉庫/配送						1967						121,225						0.3		%				3						100.0		%				$	1,784,145					0.3		%				$	14.72
帝王街12752-12822番地						花園小林						1						倉庫/配送						1971						272,982						0.6		%				4						40.8		%				$	1,114,755					0.2		%				$	10.01
ノット通り12821番地(6)						花園小林						1						倉庫/配送						1971						120,800						0.3		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ニコルズ通り一七三一番地です。						ハンティントンビーチ						1						倉庫·軽工製造						1993 / 2014						114,912						0.3		%				1						100.0		%				$	1,016,046					0.2		%				$	8.84
アゴシー通り5421番地						ハンティントンビーチ						1						倉庫·軽工製造						1976						35,321						0.1		%				1						100.0		%				$	401,642					0.1		%				$	11.37
7612-7642木管楽						ハンティントンビーチ						3						倉庫·軽工製造						2001						62,377						0.1		%				3						100.0		%				$	767,089					0.2		%				$	12.30
1700土星路						海豹灘						1						倉庫·軽工製造						2006						184,000						0.4		%				1						100.0		%				$	2,342,467					0.4		%				$	12.73
奥蘭治県-西部合計												11																		1,119,570						2.6		%				14						74.8		%				$	9,532,620					1.8		%				$	11.39
オランド県南部
9オランダ						オーウェン						1						倉庫/配送						1980 / 2013						180,981						0.4		%				2						100.0		%				$	2,676,270					0.5		%				$	14.79
20531新月湾博士						湖の森						1						倉庫/配送						1998						48,873						0.1		%				1						100.0		%				$	774,148					0.1		%				$	15.84
アイコン×20						湖の森						1						倉庫/配送						1999 / 2015						102,299						0.3		%				1						100.0		%				$	1,632,247					0.3		%				$	15.96
大西洋大通り25781号						湖の森						1						軽工業/オフィス						1996						28,254						0.1		%				1						100.0		%				$	518,743					0.1		%				$	18.36
新月湾道20481号						湖の森						1						倉庫·軽工製造						1996						88,355						0.2		%				1						100.0		%				$	905,494					0.2		%				$	10.25
奥蘭治県-南部合計												5																		448,762						1.1		%				6						100.0		%				$	6,506,902					1.2		%				$	14.50

38

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
オークランド県-空港
ユークリッド通り18250番地						噴泉谷						1						倉庫·軽工製造						1974						62,838						0.2		%				1						100.0		%				$	783,978					0.1		%				$	12.48
1601号Alton Pkwy						オーウェン						1						軽量製造·可撓性製造						1974 / 2018						124,784						0.3		%				5						100.0		%				$	1,823,942					0.3		%				$	14.62
シマッカーサー通り3441番地						聖アナ						1						倉庫/配送						1973 / 2022						124,102						0.3		%				1						100.0		%				$	1,816,853					0.3		%				$	14.64
南大大通り六百六十六号です。						聖アナ						6						倉庫·軽工製造						1988						101,367						0.2		%				53						92.3		%				$	1,539,856					0.3		%				$	16.45
3720-3750 W.Warner通り。						聖アナ						1						倉庫·軽工製造						1973 / 2008						38,611						0.1		%				12						96.3		%				$	590,418					0.1		%				$	15.88
白樺街2610番地と2701番地						聖アナ						1						倉庫/配送						1965 / 2016						98,379						0.2		%				3						100.0		%				$	1,355,046					0.3		%				$	13.77
サン·アンドリュー広場1801号						聖アナ						1						軽工業/オフィス						1987						370,374						0.9		%				2						100.0		%				$	6,023,116					1.1		%				$	16.26
15777ゲートウェイリング						タスティン						1						倉庫·軽工製造						2005						37,592						0.1		%				1						100.0		%				$	456,949					0.1		%				$	12.16
紅山大道15771号						タスティン						1						軽工業/オフィス						1979 / 2016						98,970						0.2		%				2						81.3		%				$	2,581,806					0.5		%				$	32.07
オークランド県-空港の総数												14																		1,057,017						2.5		%				80						97.4		%				$	16,971,964					3.1		%				$	16.49
リバーサイド/サンベナディノ-内陸帝国西部
ノートン通り一三九七一						チノ						1						倉庫/配送						1990						103,208						0.2		%				1						100.0		%				$	714,364					0.1		%				$	6.92
リンゼイ裁判所5002-5018号						チノ						1						倉庫/配送						1986						64,960						0.2		%				2						100.0		%				$	962,472					0.2		%				$	14.82
340-344ボニー·サークル						戴冠						1						倉庫/配送						1994						98,000						0.2		%				1						100.0		%				$	737,412					0.1		%				$	7.52
シェバーンストリート1168番地						戴冠						1						倉庫/配送						2004						79,515						0.2		%				1						100.0		%				$	820,595					0.2		%				$	10.32
755商標圏						戴冠						1						倉庫/配送						2001						34,427						0.1		%				1						100.0		%				$	577,200					0.1		%				$	16.77
合併する						イーストビル						6						倉庫/配送						2020						333,544						0.8		%				8						100.0		%				$	4,089,420					0.8		%				$	12.26
プロヴィデンスロード6245号						イーストビル						1						倉庫/配送						2018						27,636						0.1		%				1						100.0		%				$	297,154					0.1		%				$	10.75
合併-西部						イーストビル						6						倉庫/配送						2022						1,057,419						2.5		%				3						70.9		%				$	12,287,126					2.3		%				$	16.38
スローバー通り13231番地						フンタナ						1						倉庫/配送						1990						109,463						0.3		%				1						100.0		%				$	2,364,401					0.4		%				$	21.60
10509ビジネス駆動力						フンタナ						1						倉庫/配送						1989						130,788						0.3		%				2						100.0		%				$	2,394,094					0.4		%				$	18.31
ジュルパ通り15996号						フンタナ						1						倉庫/配送						2015						212,660						0.5		%				1						100.0		%				$	2,023,928					0.4		%				$	9.52
カトバ通り1127番地						フンタナ						1						倉庫/配送						2015						145,750						0.3		%				1						100.0		%				$	1,261,029					0.2		%				$	8.65
ライブOak通り10156						フンタナ						1						倉庫/配送						2020						236,912						0.6		%				1						100.0		%				$	2,049,763					0.4		%				$	8.65
タマリンド通り10694号						フンタナ						1						倉庫/配送						2020						99,999						0.2		%				1						100.0		%				$	916,608					0.2		%				$	9.17
山谷通り13369号						フンタナ						1						軽工業/オフィス						2005						105,041						0.2		%				1						100.0		%				$	902,648					0.2		%				$	8.59
スローバー通り15850号						フンタナ						1						倉庫/配送						2020						60,127						0.1		%				1						100.0		%				$	624,263					0.1		%				$	10.38
マーレ通り13512号						フンタナ						1						倉庫/配送						1960						199,363						0.5		%				1						100.0		%				$	1,624,352					0.3		%				$	8.15
スロバキア通り13700-13738号						フンタナ						1						倉庫/余分な土地						1982						17,862						—		%				1						100.0		%				$	—					—		%				$	—
バナナ通り10131番地						フンタナ						—						工業戸外保管						適用されない						—						—		%				1						—		%				$	465,739					0.1		%				$	—
ジュルパ通り一四八七四号						フンタナ						1						倉庫/配送						2019						158,119						0.4		%				1						100.0		%				$	3,118,200					0.6		%				$	19.72
サンツリー通り10660番地						フンタナ						1						倉庫/配送						1990						49,530						0.1		%				1						100.0		%				$	378,759					0.1		%				$	7.65

39

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
エッティ·バンダ通り4225番地						ジュルパ谷						1						倉庫/配送						1998						134,500						0.3		%				3						100.0		%				$	1,149,300					0.2		%				$	8.54
エティワンダ通り4325号						ジュルパ谷						1						倉庫/配送						1998						124,258						0.3		%				1						100.0		%				$	790,128					0.1		%				$	6.36
道富銀行4039号						モントレークレア						1						倉庫/配送						2020						139,000						0.3		%				1						100.0		%				$	1,203,295					0.2		%				$	8.66
リッチトン通り5160番地						モントレークレア						1						軽工業/オフィス						2004						94,976						0.2		%				5						100.0		%				$	1,302,236					0.2		%				$	13.71
1400 S.キャンパス通り。						オンタリオ州						2						倉庫·軽工製造						1964-1966, 1973, 1987						107,861						0.3		%				1						100.0		%				$	1,048,409					0.2		%				$	9.72
メリケン通り601-605番地です。						オンタリオ州						3						軽工業/オフィス						1987 / 1988						128,313						0.3		%				25						87.7		%				$	1,469,623					0.3		%				$	13.07
845，855，865南ミリケン通り&4317，4319聖アナ通り						オンタリオ州						5						軽工業/オフィス						1985						113,812						0.3		%				19						100.0		%				$	1,355,840					0.3		%				$	11.91
デュポン南通り710番地と聖アナ通り4051番地						オンタリオ州						2						倉庫/配送						2001						111,890						0.3		%				5						100.0		%				$	1,795,117					0.3		%				$	16.04
Safariビジネスセンター						オンタリオ州						16						倉庫/配送						1989						1,143,104						2.7		%				80						89.0		%				$	13,730,648					2.5		%				$	13.50
3002-3008, 3022-3030, 3042-3050 & 3062-3072 Inland Empire Boulevard						オンタリオ州						4						倉庫/配送						1981						218,407						0.5		%				10						85.1		%				$	2,170,059					0.4		%				$	11.68
ロックフェラー通り302号						オンタリオ州						1						倉庫/配送						2000						99,282						0.2		%				1						100.0		%				$	846,207					0.2		%				$	8.52
ブリッジル通り4355番地						オンタリオ州						1						倉庫/配送						2004						95,644						0.2		%				1						100.0		%				$	787,985					0.1		%				$	8.24
形式大通り1900号						オンタリオ州						1						倉庫/配送						1989						135,360						0.3		%				11						76.6		%				$	1,340,106					0.2		%				$	12.93
グスターチ路4621号						オンタリオ州						1						倉庫/配送						1988						64,512						0.2		%				1						100.0		%				$	780,957					0.1		%				$	12.11
クカモンガ通り1555番地						オンタリオ州						2						倉庫·軽工製造						1973						107,023						0.3		%				2						100.0		%				$	774,000					0.1		%				$	7.23
デュポン通り500番地						オンタリオ州						1						倉庫·軽工製造						1987						276,000						0.6		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ジュルパ街5772番地						オンタリオ州						1						倉庫/配送						1992						360,000						0.8		%				1						100.0		%				$	2,454,702					0.5		%				$	6.82
ベルモント街1010番地						オンタリオ州						1						倉庫/配送						1987						61,824						0.1		%				1						100.0		%				$	492,651					0.1		%				$	7.97
シャンパン通り1550-1600番地						オンタリオ州						2						倉庫/配送						1989						124,243						0.3		%				2						100.0		%				$	1,076,220					0.2		%				$	8.66
ホルト通り1154番地						オンタリオ州						1						倉庫/配送						2021						35,033						0.1		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ホルト通り1172番地						オンタリオ州						1						倉庫/配送						2021						44,004						0.1		%				1						100.0		%				$	517,500					0.1		%				$	11.76
9160 - 9220 Cleveland Ave., 10860 6th St.						ランジョー·クカモンガ						3						軽量製造·可撓性製造						1988-1989 / 2006						129,309						0.3		%				5						100.0		%				$	2,319,648					0.4		%				$	17.94
9805 6th St.						ランジョー·クカモンガ						2						倉庫/配送						1986						81,377						0.2		%				4						100.0		%				$	1,048,123					0.2		%				$	12.88
沢西通り10700番地						ランジョー·クカモンガ						7						軽工業/オフィス						1988-1989						107,568						0.3		%				60						98.7		%				$	1,758,869					0.3		%				$	16.57
白樺路11190号						ランジョー·クカモンガ						1						倉庫/配送						1986						201,035						0.5		%				2						100.0		%				$	1,665,921					0.3		%				$	8.29
四番街一二三二号です						ランジョー·クカモンガ						2						倉庫/配送						1997/2003						284,676						0.7		%				1						100.0		%				$	1,351,496					0.2		%				$	4.75
2520基準道路						リトルー						1						倉庫/配送						2020						156,586						0.4		%				1						100.0		%				$	1,275,863					0.2		%				$	8.15
リバーサイド/サンベナディノ-内陸帝国西部ダール												95																		8,003,920						18.9		%				276						89.7		%				$	83,114,430					15.2		%				$	11.58

40

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
サンベナディノ東部内陸帝国
6750ユニットB-6780中央通り。						川のほとり						2						倉庫·軽工製造						1978						33,258						0.1		%				1						100.0		%				$	610,617					0.1		%				$	18.36
セントベナディノ--内陸帝国東方ダール												2																		33,258						0.1		%				1						100.0		%				$	610,617					0.1		%				$	18.36
ベンチュラ県
ルイス南路300号						カマリロ						1						倉庫/配送						1960-1963 / 2006						215,128						0.5		%				11						100.0		%				$	2,313,981					0.4		%				$	10.76
使命オーク通り3233号						カマリロ						2						倉庫/配送						1980-1982 / 2014, 2018, 2019						409,217						1.0		%				11						100.0		%				$	3,824,791					0.7		%				$	9.35
テイラー通り2328号						ニューベリー公園						1						軽量製造·可撓性製造						1970 / 2018						126,317						0.3		%				12						100.0		%				$	1,912,048					0.3		%				$	15.14
ライス通り201号です。&2400-2420度						オクスナード						3						倉庫·軽工製造						2008						137,785						0.3		%				23						100.0		%				$	1,618,202					0.3		%				$	11.74
610-760 W Hueneme路および5651-5721 Perkins路						オクスナード						2						倉庫·軽工製造						1985						87,181						0.2		%				21						95.9		%				$	1,111,035					0.2		%				$	13.29
1800イスマン通り						オクスナード						1						倉庫·軽工製造						2009						33,332						0.1		%				1						100.0		%				$	297,040					0.1		%				$	8.91
2220-2260カミノ·デル·ソール						オクスナード						1						倉庫/配送						2005						69,891						0.2		%				2						100.0		%				$	708,359					0.1		%				$	10.14
スタージス東路2360-2364号						オクスナード						3						倉庫·軽工製造						1989						49,641						0.1		%				16						95.6		%				$	566,068					0.1		%				$	11.93
3000 Paseo Mercado，3120-3150 Paseo Mercado						オクスナード						5						倉庫·軽工製造						1988						132,187						0.3		%				25						97.5		%				$	1,438,907					0.3		%				$	11.16
デルノット通り701号						オクスナード						1						倉庫·軽工製造						2000						125,514						0.3		%				17						100.0		%				$	1,467,667					0.3		%				$	11.69
マドラ通り2950号						シミ谷						1						倉庫/配送						1988 / 2005						136,065						0.3		%				1						100.0		%				$	937,401					0.2		%				$	6.89
西易街21-29番地						シミ谷						5						倉庫·軽工製造						1991 / 2006						102,440						0.2		%				18						100.0		%				$	1,524,770					0.3		%				$	14.88
ウォード通り2390号						シミ谷						1						倉庫/配送						1989						138,700						0.3		%				2						100.0		%				$	1,741,477					0.3		%				$	12.56
1998年測量士大道						シミ谷						1						倉庫/配送						2018						56,306						0.1		%				1						100.0		%				$	664,493					0.1		%				$	11.80
ウォード通り2280号						シミ谷						1						倉庫/配送						1995						242,101						0.6		%				7						100.0		%				$	2,756,056					0.5		%				$	11.38
メギット·シミバレー						シミ谷						3						倉庫·軽工製造						1984 / 2005						285,750						0.7		%				1						100.0		%				$	2,468,880					0.4		%				$	8.64
3935-3949伝統的なオーク苑						シミ谷						1						倉庫/配送						1999						186,726						0.4		%				2						100.0		%				$	1,949,419					0.4		%				$	10.44
ローレンス通り851号						千本のオークの木						1						倉庫/配送						1968 / 2021						90,773						0.2		%				3						100.0		%				$	1,273,398					0.2		%				$	14.03
2405, 2430, 2455, 2500, 2535, 2570, 2585, 2595,& 2615 Conejo Spectrum St.						千本のオークの木						9						倉庫/配送						2018 / 2020						531,378						1.3		%				10						100.0		%				$	5,789,511					1.1		%				$	10.90
ベンチュラ県合計												43																		3,156,432						7.4		%				184						99.7		%				$	34,363,503					6.3		%				$	10.92
サンディエゴ--北県
6200 & 6300 Yarrow Dr.						カールスバッド						2						倉庫·軽工製造						1977-1988 / 2006						151,433						0.4		%				3						100.0		%				$	1,800,109					0.3		%				$	11.89
2431-2465黒斑博士						カールスバッド						7						軽量製造·可撓性製造						1983 / 2006						90,091						0.2		%				10						91.9		%				$	1,528,067					0.3		%				$	18.46
6231 & 6241 Yarrow Dr.						カールスバッド						2						倉庫·軽工製造						1977 / 2006						80,461						0.2		%				6						100.0		%				$	1,116,467					0.2		%				$	13.88
6131-6133革新の道						カールスバッド						2						倉庫/配送						2017						114,572						0.3		%				4						100.0		%				$	1,588,380					0.3		%				$	13.86
2270カミノ·ヴィダ·ローブル						カールスバッド						1						軽工業/オフィス						1981						106,311						0.2		%				17						91.5		%				$	1,602,642					0.3		%				$	16.48
石点通り1332-1340号						海岸						3						倉庫/配送						2009 / 2019						73,748						0.2		%				3						100.0		%				$	906,448					0.2		%				$	12.29

41

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物件住所						都市.都市						建物の数						資産タイプ						建造·改修年(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能な二乗フィートパーセント(2)						賃貸借契約数						入居率						年化基本賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						1平方フィートごとに年化した基本賃貸料総額(5)
4039カレイ·プラティーノ						海岸						1						倉庫/配送						1991						143,274						0.3		%				4						92.7		%				$	1,690,464					0.3		%				$	12.73
1402デルオロ通り						海岸						1						倉庫/余分な土地						2016						311,995						0.7		%				1						100.0		%				$	4,311,948					0.8		%				$	13.82
ベネット道2843号						海岸						1						倉庫/配送						1987						35,000						0.1		%				1						100.0		%				$	461,795					0.1		%				$	13.19
ダブルオーク谷路660-664号						サンマルコス						2						倉庫/配送						1978 - 1988						96,993						0.2		%				2						100.0		%				$	1,025,498					0.2		%				$	10.57
牧場通り980番地						サンマルコス						1						倉庫/配送						1982						48,878						0.1		%				1						100.0		%				$	577,200					0.1		%				$	11.81
929, 935, 939 & 951 Poinsettia Ave.						Vista						4						倉庫·軽工製造						1989 / 2007						115,355						0.3		%				8						100.0		%				$	1,253,698					0.2		%				$	10.87
先鋒大道二五七五号。						Vista						1						倉庫·軽工製造						1988 / 2006						68,935						0.2		%				8						100.0		%				$	873,048					0.1		%				$	12.66
アシュストリート2455番地						Vista						1						倉庫·軽工製造						1990						42,508						0.1		%				1						100.0		%				$	439,260					0.1		%				$	10.33
サンディエゴ-北県合計												29																		1,479,554						3.5		%				69						98.2		%				$	19,175,024					3.5		%				$	13.20
サンディエゴ--中部
12720-12860コロラド州ダニエル·ソン						バウウェイ						6						倉庫·軽工製造						1999						111,860						0.3		%				15						100.0		%				$	1,785,687					0.3		%				$	15.96
8902-8940活動路						サンディエゴ						5						軽工業/オフィス						1987 / 1997						112,876						0.3		%				36						98.8		%				$	2,157,724					0.4		%				$	19.35
6970-7170 & 7310-7374 Convoy Ct.						サンディエゴ						13						倉庫/配送						1971						187,787						0.4		%				52						100.0		%				$	3,530,247					0.7		%				$	18.80
9340カボット通り						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1975 / 1976						86,564						0.2		%				3						100.0		%				$	1,071,123					0.2		%				$	12.37
九四零四カボット通り						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1975 / 1976						46,846						0.1		%				1						100.0		%				$	574,351					0.1		%				$	12.26
九四五五カボット通り						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1975 / 1976						99,403						0.2		%				2						100.0		%				$	1,232,792					0.2		%				$	12.40
配送大通り9755番地です。						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1974						47,666						0.1		%				2						100.0		%				$	523,556					0.1		%				$	10.98
9855配送大通り						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1983						61,075						0.1		%				2						100.0		%				$	852,264					0.2		%				$	13.95
10439-10477 Roselle St.						サンディエゴ						10						倉庫·軽工製造						1970 / 2007						97,737						0.2		%				42						100.0		%				$	1,886,373					0.3		%				$	19.30
8525カミノサンタフェ						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1986						59,399						0.1		%				4						100.0		%				$	922,343					0.2		%				$	15.53
スト通り一三五五号						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1991						112,000						0.3		%				1						100.0		%				$	1,344,000					0.2		%				$	12.00
イベント路9190号						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1986						83,520						0.2		%				1						100.0		%				$	945,414					0.2		%				$	11.32
ウェプルス苑10015号						サンディエゴ						1						倉庫/配送						1988 / 2020						106,412						0.3		%				1						100.0		%				$	1,557,916					0.3		%				$	14.64
8985クレストマーポイント						サンディエゴ						1						倉庫·軽工製造						1988						57,086						0.1		%				2						86.9		%				$	512,799					0.1		%				$	10.34
東門通り5725番地						サンディエゴ						1						工業戸外保管						1995						27,267						0.1		%				1						100.0		%				$	590,073					0.1		%				$	21.64
生産大通り8745-8775号						サンディエゴ						2						軽工業/オフィス						1974 / 2021						46,820						0.1		%				4						100.0		%				$	681,447					0.1		%				$	14.55
バルボア通り8888-8992号						サンディエゴ						—						再建プロジェクト						1967						—						—		%				—						—		%				$	—					—		%				$	—
ラフィン路4181号						サンディエゴ						1						軽工業/オフィス						1987						150,144						0.4		%				5						82.1		%				$	2,976,874					0.5		%				$	24.14
サンディエゴ-中部総得点												48																		1,494,462						3.5		%				174						97.6		%				$	23,144,983					4.2		%				$	15.87
総合ポートフォリオ−合計/加重平均						356個のプロパティ						638																		42,403,735						100.0		%				1,677						94.6		%				$	546,348,804					100.0		%				$	13.61

 

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(1)改修年度は最近1年間に建築システムの重大なアップグレード、改築或いは増築を完成させ、物件の即売性を向上させた。

(2)計算方法は、このような物件のレンタル可能二乗フィートを、2022年12月31日までの総合併ポートフォリオの賃貸二乗フィートで割ったものである。

(3)計算方法は2022年12月31日まで、借約条項に基づいて毎月契約基本賃貸料(減収前)に12を乗じて計算します。テナント補償は含まれていません。

(4)計算方法は，このような不動産の経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総合ポートフォリオの経年化基本賃貸料で割った。

(5)計算方法は、この物件の経年化基本賃貸料を2022年12月31日現在の当該物件の占有平方フィートで割った。

(6)2022年12月31日から、この物件は再配置、再開発、または賃貸が行われている。

(7)Safari商業園は16棟の建物からなり、住所はブドウ園通り1845、1885、1901-1957と2037-2077；スギ通り1906-1946と2048-2058；1900-1956、1901-1907、1911-1951、2010-2020と2030-2071 Lynx Place；1810、1840-1898、1910-1960と2030-2050カルロス通り；2010-2057と2060-2084フランシス通り。

資産の多元化

次の表に2022年12月31日までの年間化賃貸料総額に基づいて、私たちのポートフォリオにおける物件タイプ別の多元化情報を示します

属性タイプ						物件数						入居率(1)						建物の2平方フィート						建築総面積のパーセント						土地面積は2平方フィートだ						カバー範囲(2)						年化基数 賃貸料(3)						年化基本賃貸料総額のパーセント(4)						建物ごとに1平方フィートの経年化基本賃貸料(5)
倉庫/配送						167						95.6		%				26,581,232						62.7		%				57,023,029						46.6		%				$	302,824					55.4		%				$	11.91
倉庫·軽工製造						93						92.6		%				8,833,497						20.8		%				19,964,033						44.2		%				105,181						19.2		%				$	12.86
軽工業/オフィス(6)						34						94.8		%				4,071,914						9.6		%				9,776,554						41.6		%				68,745						12.6		%				$	17.80
工業戸外保管						18						94.1		%				182,005						0.4		%				7,286,286						2.5		%				28,426						5.2		%				$	3.90		(7)
倉庫/余分な土地						20						94.3		%				1,358,029						3.2		%				5,335,106						25.5		%				20,170						3.7		%				$	15.76
軽量製造·可撓性製造						8						99.1		%				826,266						2.0		%				2,141,835						38.6		%				14,057						2.6		%				$	17.16
冷蔵/配送						4						100.0		%				401,668						0.9		%				798,855						50.3		%				6,946						1.3		%				$	17.29
再建プロジェクト(8)						12						—		%				149,124						0.4		%				2,780,841						5.4		%				—						—		%				$	—
合計/加重平均						356						94.6		%				42,403,735						100.0		%				105,106,539						40.3		%				$	546,349					100.0		%				$	13.61

(1)2022年12月31日現在のこのような物件の平均入居率で計算すると、建築平方フィートをベースとしている。

(2)計算方法は建築平方フィートを土地の平方フィートで割る。

(3)1物件あたりの毎月契約基本賃貸料(減額前)を計算し、その物件の賃貸条項に基づいて、2022年12月31日までに12を乗じて、物件タイプ別にまとめます。テナント精算は含まれていません。千単位の数です。

(4)物件タイプごとの経年化基本賃貸料、すなわちその物件タイプの経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総総合ポートフォリオの年間化基本賃貸料で割る。

(5)各物件タイプの年間化基本賃貸料を、別の説明がない限り、2022年12月31日現在の物件タイプの占有建築平方フィートで割った計算。

(6)西アラミダ通り901号、建築面積44，924平方フィートを含めて、クリエイティブオフィスに分類されています。

(7)“工業戸外貯蔵物”で計算し、計算方法はこの物件タイプの年間化基本賃貸料を土地の平方フィートで割った。

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(8)2022年12月31日までの既存の再建物件と空き家の未来再建物件を代表する。これらの再建物件が完成すると合計160万平方フィートのレンタル可能面積が予想される。

発効していない借款

2022年12月31日までの未開始賃貸は、2022年12月31日まで開始されていない署名された新規賃貸と更新賃貸を反映している。本年度報告10-K表に開示されている入居率と賃貸率との差は、我々が開始していないレンタルによるものである。次の表は2022年12月31日までのレンタルを開始していない情報を示しています

市場						更新を開始していないレンタル契約： 平方フィートを借りる(1)						未展開の新規賃貸契約： 平方フィートを借りる(2)						レンタル率(3)						年化基本賃貸料(4)						年化基本賃貸料：未開始賃貸契約(5)						年化基本賃貸料 (開始および未開始の賃貸証書)(6)						年化基本賃貸料 (開始および未開始の賃貸証書) 1平方フィートあたりのレンタル料(7)
ロサンゼルス県						553,188						7,258						95.6		%				$	331,011					$	6,703					$	337,714					$	14.73
ミカン県						70,094						18,470						93.1		%				54,929						967						55,896						$	14.10
河岸/サンベナディノ県						89,507						—						89.7		%				83,725						763						84,488						$	11.72
聖地アゴ県						109,118						—						97.9		%				42,320						750						43,070						$	14.79
ベンチュラ県						78,501						—						99.7		%				34,364						243						34,607						$	11.00
合計/加重平均						900,408						25,728						94.7		%				$	546,349					$	9,426					$	555,775					$	13.84

(1)2022年12月31日までに署名されたがまだ開始されていない契約更新の平方フィートを示す。

(2)2022年12月31日現在署名されているがまだ開始されていない新規賃貸契約の平方フィートを示している

(3)計算方法は2022年12月31日までの着工済みと未着工賃貸契約の面積(継続面積を差し引いた)で、レンタル可能総面積で割った。

(4)2022年12月31日までに開始される物件ごとの年間化基本賃貸料(算出方法は、2022年12月31日までのこのような物件の賃貸条項を示す毎月契約基本賃貸料(賃貸料減免前)に12を乗じて)を市場別にまとめた。テナント精算は含まれていません。千単位の数です。

(5)未着工賃料の年間化基本賃貸料には、(I)未着工新賃貸借契約の年間化基本賃貸料240万ドル(未着工新規賃貸契約で徴収した最初の完全月契約基本賃貸料(減貸前)に12を乗じて計算)および(Ii)未着工新規賃貸契約の年単位増加基本賃貸料700万ドル((A)未着工の継続賃貸契約から徴収した最初の完全月契約基本賃貸料(未減貸前)および(B)2022年12月31日までのレンタル開始約(同一空間)の毎月契約基本賃貸料に12の差額を乗じて計算される)。千単位の数です。

(6)計算方法は、レンタルが開始された年間化基本賃貸料(上記付記(4)で説明したように)およびレンタルを開始していない年間化基本賃貸料(上記付記(5)で説明した)である。千単位の数です。

(7)計算方法は，賃貸開始および賃貸開始(上記付記(6)で述べたように)の年間化基本賃貸料を，2022年12月31日までにレンタルを開始および開始していない賃貸面積(継続空間を差し引く)で割ったものである。

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地域の多元化

次の表は，2022年12月31日までの年間化基本賃貸料総額に基づいて，我々のポートフォリオにおける県と子市場別の地理多様化に関する情報を示している。

市場						物件数						入居率(1)						レンタル可能二乗フィート						レンタル可能二乗フィート総面積パーセント						年化基数 賃貸料(2)						年化基本賃貸料総額のパーセント(3)						1平方フィートごとに基本的な家賃を年化します(4)
ロサンゼルス県
セントラルロサンゼルス						22						95.5		%				3,189,684						7.5		%				$	34,517					6.3		%				$	11.33
大聖フェルナンド谷						58						95.3		%				6,531,871						15.4		%				81,011						14.8		%				$	13.01
中部県						27						95.2		%				2,624,612						6.2		%				35,064						6.4		%				$	14.04
サンガブリエル谷						34						96.0		%				4,229,684						10.0		%				47,215						8.7		%				$	11.63
南湾						75						95.7		%				7,403,432						17.5		%				133,204						24.4		%				$	18.81
小計/加重平均						216						95.6		%				23,979,283						56.6		%				$	331,011					60.6		%				$	14.45
ミカン県
北奥蘭治県						18						100.0		%				1,631,477						3.8		%				$	21,917					4.0		%				$	13.43
空港主管						9						97.4		%				1,057,017						2.5		%				16,972						3.1		%				$	16.49
南奥蘭治県						5						100.0		%				448,762						1.1		%				6,507						1.2		%				$	14.50
セオリー県						8						74.8		%				1,119,570						2.6		%				9,533						1.8		%				$	11.39
小計/加重平均						40						92.7		%				4,256,826						10.0		%				$	54,929					10.1		%				$	13.92
河岸/サンベナディノ県
内陸帝国東区						1						100.0		%				33,258						0.1		%				$	611					0.1		%				$	18.36
西部内陸帝国						48						89.7		%				8,003,920						18.9		%				83,114						15.2		%				$	11.58
小計/加重平均						49						89.7		%				8,037,178						19.0		%				$	83,725					15.3		%				$	11.61
ベンチュラ県
ベンチュラ						19						99.7		%				3,156,432						7.4		%				$	34,364					6.3		%				$	10.92
小計/加重平均						19						99.7		%				3,156,432						7.4		%				$	34,364					6.3		%				$	10.92
聖地アゴ県
サンディエゴ中部						18						97.6		%				1,494,462						3.5		%				$	23,145					4.2		%				$	15.87
サンディエゴ北県						14						98.2		%				1,479,554						3.5		%				$	19,175					3.5		%				$	13.20
小計/加重平均						32						97.9		%				2,974,016						7.0		%				$	42,320					7.7		%				$	14.54
総合ポートフォリオ−合計/加重平均						356						94.6		%				42,403,735						100.0		%				$	546,349					100.0		%				$	13.61

(1)2022年12月31日までのこのような物件の平均入居率で計算する。

(2)物件ごとの経年化基本賃貸料(算出方法は2022年12月31日現在の当該物件の賃貸契約条項を代表する毎月契約基本賃貸料(減貸前)に12)を乗じ、市場別にまとめた。テナント精算は含まれていません。千単位の数です。

(3)算出方法は，この市場の経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総合ポートフォリオの経年化基本賃貸料で割った。

(4)計算方法はこの市場の経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの同市場の占有平方フィートで割った

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業界の多元化

次の表は，2022年12月31日までの経年化基本賃貸料総額に基づいて，我々のポートフォリオにおける業種別テナント多様化情報を示している。

 

業界.業界						番号をつける 借約の数(1)						占有率 平方フィート						パーセント 総占有率 平方フィート						年化する 基台 賃貸料(2)						パーセント 年化総額 基本賃貸料(3)						年化する 単位あたりの基本賃貸料 正方形 足部(4)
輸送と倉庫						306						9,175,235						22.9		%				$	132,628					24.3		%				$	14.46
卸売り貿易						392						9,784,486						24.4		%				118,887						21.8		%				$	12.15
製造業						296						9,215,227						23.0		%				110,752						20.3		%				$	12.02
専門、科学、技術サービス						127						2,836,493						7.1		%				42,902						7.8		%				$	15.13
小売業						127						2,857,096						7.1		%				35,351						6.5		%				$	12.37
建設						109						1,034,763						2.6		%				14,750						2.7		%				$	14.25
芸術、娯楽、娯楽						32						995,057						2.5		%				12,285						2.2		%				$	12.35
採鉱、採石、石油、天然ガス採掘(5)						4						40,727						0.1		%				11,806						2.2		%				$	289.88		(5)
公共行政						13						507,470						1.3		%				10,617						1.9		%				$	20.92
行政と支援及び廃棄物管理と救済サービス						58						661,696						1.6		%				9,267						1.7		%				$	14.00
その他のサービス(公共行政を除く)						50						612,702						1.5		%				9,085						1.7		%				$	14.83
医療と社会的援助						25						622,752						1.5		%				8,519						1.6		%				$	13.68
不動産と賃貸						31						523,704						1.3		%				8,315						1.5		%				$	15.88
情報						45						408,174						1.0		%				6,840						1.2		%				$	16.76
教育サービス						14						403,505						1.0		%				6,189						1.1		%				$	15.34
金融保険						11						267,627						0.7		%				5,041						0.9		%				$	18.84
雑類						37						183,553						0.4		%				3,115						0.6		%				$	16.97
合計/加重平均						1,677						40,130,267						100.0		%				$	546,349					100.0		%				$	13.61

(1)賃貸契約は複数の建物の中の空間をカバーすることができる。

(2)賃貸契約1件あたりの月間契約基本賃貸料(減額前)を計算し、2022年12月31日までに12を乗じて業界別にまとめた。テナント精算は含まれていません。千単位の数です。

(3)算出方法は，このような業種テナントの経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総合ポートフォリオの経年化基本賃貸料で割った。

(4)計算方法は、この業界のテナントの経年化基本賃貸料を2022年12月31日現在の業界テナントの占有平方フィートで割った。

(5)テナントを含めて80.2エーカーの工業屋外石油貯蔵地をレンタルし、年化基本賃貸料は1，120万ドル、あるいは土地1平方フィート当たり3.21ドル。

宿泊客

私たちの不動産組合は安定的で多様なテナント基盤を持っている。2022年12月31日まで、私たちの総合物件は94.7%が異なる業界のテナントに貸していて、私たちの年化した現地の基本賃貸料総額の2.2%以上を占めるテナントは一人もいません。私たちの平均レンタル面積は約25，000平方フィートで、約37%のレンタル二乗フィートはそれぞれ50，000平方フィート以下のレンタルを含みます。2022年12月31日まで、私たちの最大の10のテナントを合わせて、私たちの年化基本賃貸料の12.6%を占めています。私たちはすべての単一テナントや業界への開放を制限するために、多元化されたテナントの組み合わせを維持し続けるつもりだ。

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次の表は，2022年12月31日までの年間化基本賃貸料総額に基づいて，我々ポートフォリオの中で最大の10テナントの情報を示している

テナント						子市場						2平方フィートを占有する						総占有面積は2平方フィートです						年化基本賃貸料(1)						年化基数総額のパーセンテージ 賃貸料(2)						1平方年化基本賃貸料 足部(3)						賃貸借契約が満了する
フェデックス社は						複数の背市場 (4)						527,861						1.3		%				$	12,208					2.2		%				$	23.13					11/30/2032 (4)
天頂エネルギー西海岸埠頭有限責任会社						南湾						—						—		%				11,222						2.1		%				備考をご参照ください (5)						9/29/2041
L 3技術会社						南湾						461,431						1.1		%				8,728						1.6		%				$	18.92					9/30/2031
百思買、L.P.						西部内陸帝国						501,649						1.3		%				7,886						1.4		%				$	15.72					6/30/2029
Michael Kors(アメリカ)、Inc.						中部県						565,619						1.4		%				5,921						1.1		%				$	10.47					11/30/2026
共同天然食品会社						セントラルロサンゼルス						695,120						1.7		%				5,588						1.0		%				$	8.04					5/8/2038
ロサンゼルス県						複数の背市場(6)						170,542						0.4		%				4,730						0.9		%				$	27.74					1/31/2027 (6)
マーデン社						複数の背市場(7)						312,570						0.8		%				4,626						0.8		%				$	14.80					5/31/2027(7)
アルDahra ACX，Inc.						南湾						148,186						0.4		%				4,146						0.8		%				$	27.98					8/31/2027
ユニバーサル·ポスト。Inc.						中部県						346,381						0.9		%				3,997						0.7		%				$	11.54					6/30/2030
トップ10テナント												3,729,359						9.3		%				69,052						12.6		%
他のすべてのテナント												36,400,908						90.7		%				477,297						87.4		%
製品の組み合わせ総数を統合する												40,130,267						100.0		%				$	546,349					100.0		%

(1)テナントごとに2022年12月31日までの賃貸契約条項で計算した毎月契約基本賃貸料(減収前)に12を乗じます。テナント補償は含まれていません。千単位の数です。

(2)計算方法は，このテナントの経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総総合ポートフォリオの経年化基本賃貸料で割った。

(3)計算方法は、このテナントの経年化基本賃貸料を2022年12月31日現在の当該テナントの占有平方フィートで割った。

(4)(I)2023年1月31日に満期となったロサンゼルス中部県/北奥蘭治県の短期土地契約、(Ii)2025年7月31日に満期となったロサンゼルス中部県土地契約、(Iii)2026年10月31日に満了した北奥蘭治県土地契約、(Iv)2027年9月30日に満期となったベンチュラ30，160平方フィートの賃貸土地契約、(V)2029年6月30日に満期となったロサンゼルス中部県土地契約、(Vi)2030年10月31日に満期となったロサンゼルス南湾42，270平方賃貸土地契約、を含む。(Vii)サンディエゴ北県311，995平方フィート、2031年2月28日期限；および(Viii)ロサンゼルス-南湾143，436平方フィート、2032年11月30日満期.

(5)このテナントは80.2エーカーの工業戸外貯蔵地を借りています。年化の基本賃貸料は1120万ドル、つまり1平方フィート当たり3.21ドルです。

(6)(I)164，500を含むレンタル可能な平方フィート2023年10月31日に満期になった大聖フェルナンド谷と(Ii)6，042レンタル可能な平方フィートロサンゼルス-南湾は2027年1月31日に満了する。

(7)(I)29，146を含むレンタル可能な平方フィート内陸帝国西部で満期になります2026年12月31日 and (ii) 283,424 レンタル可能な平方フィートロサンゼルス·サウスベイで満期になりますMay 31, 2027.

賃貸借証書

概要

三重純レンタル私たちの三重純資産賃貸では、テナントは賃貸期間内の物件とその運営のすべての方面と関連費用を担当しています。賃貸契約によると、大家さんは、暖房、エアコン、消火など、屋根、構造、またはいくつかの建築システムに対していくつかの基本的な修理または交換を行う責任があるかもしれません。テナントは、重大な死傷者や非難が大部分の財産に影響を与えたため、または大家が賃貸契約規定の義務を履行できなかったため、賃貸契約を終了したり、賃貸料を免除する権利がある可能性がある。2022年12月31日現在、私たちの総合ポートフォリオのうち531個の三重純賃貸があり、私たちの年間化基本賃貸料総額の約70.1%を占めている。

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修正された総借款私たちが修正した総賃貸契約では、大家さんはレンタル期間内に財産に関する費用を担当していますが、かなりの部分の費用をテナントに転嫁し、大家さんが返済します。修正された総レンタルには通常基本金額が含まれており、これらの金額を超える費用が増加して回収できます。テナントは、重大な死傷者や非難が大部分の財産に影響を与えたため、または大家が賃貸契約規定の義務を履行できなかったため、賃貸契約を終了したり、賃貸料を免除する権利がある可能性がある。2022年12月31日まで、私たちの総合ポートフォリオの中で948件の修正された毛貸があり、私たちの年化基本賃貸料総額の約20.2%を占めています

総借約私たちの総賃貸契約では、大家さんは賃貸期間内の物件とその運営のすべての方面と関連費用を担当しています。テナントは、重大な死傷者や非難が大部分の財産に影響を与えたため、または大家が賃貸契約規定の義務を履行できなかったため、賃貸契約を終了したり、賃貸料を免除する権利がある可能性がある。2022年12月31日まで、私たちの総合ポートフォリオの中で198個の総レンタルがあり、私たちの年化基本賃貸料総額の約9.7%を占めています。

次の表は、2022年12月31日までの規模別レンタル細分化情報を提供しています

平方フィート						賃貸借契約数						建物の平方フィートを占有する						建築·土地面積フィート						建物の総占有面積は2平方フィートです						年化基本賃貸料(1)						年化基本賃貸料総額のパーセント(2)						1平方フィートごとに基本的な家賃を年化します(3)
建物：
						672						1,619,182						1,728,879						4.1		%				$	26,149					4.8		%				$	16.15
5,000 - 9,999						240						1,717,386						1,822,654						4.3		%				27,154						5.0		%				$	15.81
10,000 - 24,999						319						5,161,843						5,540,882						12.9		%				74,731						13.7		%				$	14.48
25,000 - 49,999						173						6,344,052						6,770,414						15.9		%				83,798						15.3		%				$	13.21
>50,000						214						25,079,799						26,331,046						62.8		%				301,214						55.1		%				$	12.01
ビル小計/加重平均						1,618						39,922,262			(4)			42,193,875			(4)			100.0		%				$	513,046					93.9		%				$	12.85
土地/IOS(5)						26												7,486,469			(6)									31,024						5.7		%				$	4.14
他にも(5)						33																								2,279						0.4		%
合計する						1,677																								$	546,349					100.0		%

(1)2022年12月31日までの各賃貸契約の毎月基本賃貸料(減額前)を計算し、12を乗じて、建物の平方フィート(適用される場合)を乗じます。テナント精算は含まれていません。千単位の数です。

(2)算出方法は，このようなリースの経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総合ポートフォリオの経年化基本賃貸料で割った。

(3)建築賃貸については、このような賃貸契約の年間化基本賃貸料を、2022年12月31日現在のこのような賃貸契約の占有建物平方フィートで割る計算方法である。“土地/IOS”賃貸については，2022年12月31日までの年間化基本賃貸料を土地2平方フィートで割る計算方法である。

(4)208，005個の占有建築平方フィートおよび209，860個の“土地/IO”に関連する建物平方フィートは含まれていない。

(5)“土地/工業用地”には、土地用地および工業用屋外倉庫用地の賃貸借を改善することが含まれる。その他の“には、ハニカムタワー、太陽エネルギー、駐車場レンタルに関する金額が含まれています。

(6)土地/IOS賃貸借を反映した土地面積は平方フィートである。

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賃貸借契約が満了する

2022年12月31日現在，我々の加重平均原位置残存期間は約4.0年である。次の表は、2022年12月31日までのレンタル満期まとめスケジュールと、私たちのポートフォリオにおける2022年12月31日からの10個の完全カレンダー年度の毎年の利用可能空間を示しています。表に示した情報は，テナントが更新選択権と早期解約権を行使しないと仮定している.

賃貸借期間						期限が切れそうな借款の数						レンタル可能総面積 足(1)						2平方フィートのパーセントを持っています						年化基数 賃貸料(2)						年化基本賃貸料総額のパーセント(3)						1平方フィートごとに基本的な家賃を年化します(4)
空いている(5)						—						867,406						2.1		%				$	—					—		%				$	—
再配置する(6)						—						1,406,061						3.3		%				—						—		%				$	—
MTMテナント						12						60,444						0.1		%				1,026						0.2		%				$	16.98
2022						26						665,533						1.6		%				8,026						1.5		%				$	12.06
2023						398						5,834,280						13.7		%				81,278						14.9		%				$	13.93
2024						420						6,898,600						16.3		%				81,917						15.0		%				$	11.87
2025						352						5,830,107						13.7		%				75,598						13.8		%				$	12.97
2026						201						6,478,837						15.3		%				77,562						14.2		%				$	11.97
2027						128						4,774,192						11.3		%				73,317						13.4		%				$	15.36
2028						41						1,522,731						3.6		%				19,448						3.6		%				$	12.77
2029						22						1,982,238						4.7		%				29,989						5.5		%				$	15.13
2030						18						1,541,018						3.6		%				19,092						3.5		%				$	12.39
2031						18						1,906,263						4.5		%				31,404						5.7		%				$	16.47
その後…						41						2,636,025						6.2		%				47,692						8.7		%				$	18.09
製品の組み合わせ総数を統合する						1,677						42,403,735						100.0		%				$	546,349					100.0		%				$	13.61

(1)満期時の契約平方フィートを表します。

(2)2022年12月31日までの賃貸契約条項で毎月契約基本賃貸料(減収前)を計算し、12を乗じて、賃貸契約満期年ごとに合計します。テナント精算は含まれていません。千単位の数です。

(3)算出方法は，本表に示した経年化基本賃貸料を2022年12月31日までの総ポートフォリオの経年化基本賃貸料で割った。

(4)計算方法は2022年12月31日現在，このような賃貸契約の経年化基本賃貸料を占有平方フィートで割った。

(5)2022年12月31日までの空き空間(再配置されていない)を示す。2022年12月31日までに署名されたがまだ開始されていない合計25，728平方フィートのレンタル可能なレンタル契約を含む。このようなレンタル調整後、2022年12月31日まで、私たちは841，678個の利用可能な空き空間があり、私たちが総所有する平方フィートの2.0%を占めています。

(6)2022年12月31日現在を代表して、再配置(“他の再配置プロジェクト”を含む)または再開発された物件の空き空間に分類される。この等物件のその他の詳細については，本年度報告第II部第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析−将来の経営業績に影響を及ぼす可能性のある要因である買収及び物件の付加価値再配置及び再開発”を参照されたい。

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テナントの歴史改善とレンタル手数料

次の表は、賃貸に関連するテナント改善と私たちのポートフォリオにおける物件テナントの賃貸手数料コストのいくつかの履歴情報を示しています

						十二月三十一日までの年度
						2022																		2021																		2020
						コスト(1)						平方フィート						PSF(2)						コスト(1)						平方フィート						PSF(2)						コスト(1)						平方フィート						PSF(2)
テナント状況を改善する
新レンタル-初代(3)(4)						$	1,528					834,106						$	1.83					$	2,103					1,039,707						$	2.02					$	889					851,851						$	1.04
新レンタル-2代目(3)(5)						494						491,933						$	1.00					328						150,214						$	2.18					686						284,387						$	2.41
契約を更新する						855						933,596						$	0.92					289						431,997						$	0.67					118						450,871						$	0.26
テナントが全体的に改善する						$	2,877					2,259,635						$	1.27					$	2,720					1,621,918						$	1.68					$	1,693					1,587,109						$	1.07
レンタル手数料
新レンタル-初代(3)(4)						$	7,357					876,485						$	8.39					$	5,502					1,758,720						$	3.13					$	3,562					1,223,553						$	2.91
新レンタル-2代目(3)(5)						9,190						1,359,424						$	6.76					7,508						2,044,593						$	3.67					3,838						1,682,072						$	2.28
契約を更新する						5,025						1,852,256						$	2.71					4,321						3,127,986						$	1.38					3,069						2,500,831						$	1.23
リース手数料総額						$	21,572					4,088,165						$	5.28					$	17,331					6,931,299						$	2.50					$	10,469					5,406,456						$	1.94
総テナント改善とレンタル手数料						$	24,449																	$	20,051																	$	12,162

 

(1)コストは千単位で報告する。テナント改善費用には契約テナント手当が含まれています。

(2)1平方フィート(“PSF”)金額毎に、算出方法は、テナント改善及び/又はリース手数料合計コストを当該等コストを発生させるテナントの総面積で割ったものであるが、テナント改善及び/又はレンタルマージンのない新規テナント/継続借入は含まれていない。

(3)新規賃貸とは、継続借款以外のすべての賃貸契約のことです。

(4)私たちが最初に買収した物件の空きスペースまたは12ヶ月以上空いている空間を賃貸することに関連するテナント改善および賃貸手数料は、第一世代コストとみなされる

(5)テナントが過去12ヶ月以内にレンタルした空間のレンタルに関するテナント改善及びレンタル手数料は、第2世代コストとみなされる

歴史資本支出

次の表に、私たちのポートフォリオにおける物件の歴史的維持(非創収)資本支出に関するいくつかの情報を以下に示す

			十二月三十一日までの年度
			2022																		2021																		2020
			コスト(1)						正方形 足(2)						PSF(3)						コスト(1)						正方形 足(2)						PSF(3)						コスト(1)						正方形 足(2)						PSF(3)
非日常的資本支出(4)			$	111,112					26,002,606						$	4.27					$	80,545					22,951,051						$	3.51					$	66,588					20,463,668						$	3.25
経常資本支出(5)			8,675						39,561,722						$	0.22					10,466						33,239,851						$	0.31					6,949						27,929,513						$	0.25
資本支出総額			$	119,787																	$	91,011																	$	73,537

 

(1)コストは千単位で報告する。

(2)非日常的な資本支出については、私たちがこのような資本支出を生み出した物件の総面積を反映している。経常的資本支出は、この期間の私たちの合併ポートフォリオの加重平均平方フィートを反映している

(3)以上(1)と(2)の定義に従い，資本支出総コストを平方フィートで割ることで計算したPSF額.

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(4)非日常的資本支出とは、物件の移転、再開発或いはその他の重大なアップグレード或いは改修に関連する支出であり、耐震アップグレード、屋根或いは駐車場の交換のための資本支出、或いはその物件を買収する際に存在する遅延メンテナンスのための資本支出も含まれる

(5)経常的資本支出は日常損失により発生した物件の修理と交換の支出であり、駐車場、屋根材料、機械システム、暖房空調システムとその他の構造システムの維持支出を含むが、これらに限定されない。

項目3.法的訴訟

私たちは時々私たちの日常業務の過程で発生した様々な訴訟、クレーム、そして法的手続きに参加する。私たちは現在、私たちの業務、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼすことが予想される法的手続きには関与していません。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

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第II部

 

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“REXR”です。2023年2月8日までにre 251 私たちの普通株の記録保有者です。当社の一部の株式は“街”名義で保有されているため、当該等の株式の実益所有者数は知られておらず、上記の数字にも含まれていない。

未登録の証券を売却する

ない。

株式証券の買い戻し

期間						購入株式総数(1)						1株平均支払価格						公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数						計画または計画に基づいて購入可能な株の最大数(または近似ドル価値)
2022年10月1日から2022年10月31日まで						226						$	51.80					適用されない						適用されない
2022年11月1日から2022年11月30日まで						82						$	55.80					適用されない						適用されない
2022年12月1日から2022年12月31日まで						38						$	54.12					適用されない						適用されない
						346						$	53.00					適用されない						適用されない

(1)我々従業員が帰属普通株制限株に関する源泉徴収義務を履行するために提出した普通株式を反映している。

株式報酬計画情報

本プロジェクトに要求される当社の株式報酬計画情報は、本年度報告の表格10-K第III部分第12項の情報を参照して組み込まれる。

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[パフォーマンスチャート]

以下の図では、私たちの普通株式の2017年12月31日から2022年12月31日までの株主累計総リターンを、標準プール500指数と一連の適切な同業指数の累積総リターンと比較します(2017年12月31日の私たちの普通株式と各指数への投資を100ドルとし、すべての配当は適用年度の普通株式の配当支払い頻度で追加の普通株に再投資すると仮定します)。この図に示す総リターン表現は，必ずしも未来の総リターン表現を表すとは限らず，未来を示唆するための総リターン表現でもない.

			期間が終わる
索引.索引			12/31/2017			12/31/2018			12/31/2019			12/31/2020			12/31/2021			12/31/2022
レイクスフォード工業不動産会社			$100.00			$103.24			$162.92			$178.70			$299.91			$206.42
標準プール500指数			$100.00			$95.62			$125.72			$148.85			$191.58			$156.88
ダウ株全不動産投資信託基金指数			$100.00			$95.90			$123.46			$117.54			$165.97			$124.47
ダウ·ジョーンズ米国不動産工業指数			$100.00			$96.36			$137.49			$157.52			$241.82			$163.89

第六項です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は、本10−K年度報告に含まれる“リスク要因”、“前向き陳述”、“業務”と題する章及び本10−K年度報告に含まれる他の部分に含まれる監査された総合財務諸表及びその関連付記とともに読まなければならない。この議論には、リスクと不確実性に関する現在の予想を反映する展望的な陳述が含まれている。多くの要素により、“リスク要因”の節と本年度報告10-K表の他の部分で議論された要素を含むため、実際の結果とイベントの時間は、これらの前向き陳述に記載されているものと大きく異なる可能性がある。

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会社の概要

Rexford Industrial Realty，Inc.は自己管理と自己管理の全方位サービス不動産投資信託基金であり、南カリフォルニア充填市場で工業物件を所有し、運営することに集中している。私たちは二零一三年一月十八日にメリーランド州会社として設立され、唯一の一般パートナーであるレイクスフォード工業不動産有限会社(“運営組合”)は二零一三年一月十八日にメリーランド州有限組合として設立された。我々の運営組合企業及びその子会社における持株権益を通じて、著者らは主に南カリフォルニア充填市場に位置する工業不動産を買収、所有、改善、再開発、レンタルと管理し、時々工業不動産を担保とした担保債務を買収或いは提供する。私たちの組織と運営は“規則”に規定されているREIT資格に適合しています。私たちが株主に収入を分配し、私たちがREITとしての資格を維持すれば、私たちは通常私たちの収入のために連邦税を支払う必要がありません。

2022年12月31日まで、私たちの総合ポートフォリオは356カ所の物件で構成されており、レンタル可能面積は約4240万平方フィートです

私たちの目標は、高障壁の南カリフォルニア充填市場に工業財産投資と工業財産によって保証される担保債務投資の優れたルートを提供することで、私たちの株主に魅力的なリスク調整後のリターンを創出することです。我々の目標市場は、良好なキャッシュフローを生み出す安定した物件を買収する機会を提供し、時間の経過とともにリターンを向上させる不動産やブロックを付加価値によって再配置し、再開発することができる。利用可能な空間の希少性と新リース製品建設の制限の高い壁は、南カリフォルニア工業不動産市場内で優れた長期需給ファンダメンタルズを創出することを目標にしている。私たちが垂直に統合した運営プラットフォームと広範な付加価値投資と管理能力によって、私たちは私たちの市場のチャンスを利用して私たちの目標を実現することができると信じています。

ハイライト

年間財務と運営のポイント

•2021年に比べ、2022年の普通株主の純収入は40.9%増加し、1兆575億ドルに達した。

•ビジネスコア資金(コアFFO)(1)2021年と比較して、2022年に普通株主による収入は45.3%増加し、3兆347億ドルに達した。

•純営業収入(NOI)(1)2021年に比べ、2022年には39.6%増の4兆801億ドルに達した。

•年末のポートフォリオ総占有率は94.6%だった。

•同業組合(2)2022年12月31日までの年度平均入居率は98.7%，年末入居率は98.1%であった。

•合わせて442件の新規賃貸契約と更新レンタル契約を締結し、合計510万平方フィートでレンタルでき、汎用会計基準で計算したレンタル利差は80.9%、現金で計算したレンタル利差は58.8%であった。

•スタンダードプールとホイホマレは信用格付けをBBB+に引き上げ、ムーディーズは信用格付けをBaa 2に引き上げた。

買収する

•2022年の間に、私たちは52件の買収を完成して、61カ所の物件に関連して、319.6エーカーの土地には全部で590万平方フィートの賃貸建築があり、その中には31.5エーカーの短期再開発のための土地が含まれており、総購入価格は24億ドルである。

•2022年12月31日の後、私たちは2カ所の不動産の買収を完成しました。全部で120万平方フィートの賃貸建築があります。敷地は52.3エーカーで、購入価格は4.05億ドルです。

性質.性質

•2022年には面積79247平方フィートの不動産を売却し、総販売価格は1650万ドルで、850万ドルの不動産販売収益を確認した。

____________________

(1)純収益の照合およびコアFFOとNOIが有用であると考えられる経営業績補完指標の検討については，本年度報告10−K表第7項の“非GAAP補充指標：運営資金”と“非GAAP補充指標：NOIと現金NOI”を参照されたい。

(2)“同一物件組合”の定義については、本年度報告表格10-K第7項の“経営業績”を参照されたい。

54

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再配置と再開発

•2022年の間に、私たちはペン通り29025-29055号、東球路900号、ロスニトス路1600号、マッカーサー通り3441号、自動車大通り415-435号、アバロン大通り15650-15700号とグラメッシ広場19475号に位置する7カ所の再配置/再開発物件を安定させました。これらの物件は全部で644、512平方フィートのレンタル可能な面積があります。

•2022年の間、私たちはグリーンストーン通り12133号とサンタフェ大通り19431号にある再定位物件を予約しました。移転作業が完了すると、賃貸契約は2023年に開始される予定だ。

権益

•2022年、著者らは一連の株式取引を通じて28，343，395株の普通株を発行し、純収益総額は18億ドルであり、具体的には以下の通りである

◦私たちのATM計画によると、私たちは23，519，219株の普通株に関する長期株式販売協定を達成し、加重平均初期長期販売価格は1株当たり64.29ドルである。私たちは24，788，691株の普通株を発行することによって、16億ドルの純収益と交換するために、これらの長期株式売却協定と2021年からの未償還長期売却協定を部分的に解決した。

◦2022年第4四半期に、著者らは公開発行11，846，425株の普通株について長期株式売却協定を締結し、その中に一部の引受業者が追加株式選択権を購入することに関する346，425株を含み、公開発行価格は1株56.00ドルであり、発売価値は6.634億ドルである。2022年12月、私たちは3，554，704株の普通株を発行し、1.987億ドルの純収益と交換するために、長期株式売却協定を部分的に解決した。

•2022年12月31日以降、すなわち2023年1月には、4.25億ドルの純収益と引き換えに、7，617，013株の普通株を発行し、公開発行に関する未償還長期株式売却協定を部分的に解決した

•本文書が提出された日までに、私たちは1，311，592株の普通株、あるいは約7，290万ドルの純長期収益があり、加重平均長期販売価格に基づいて1株55.55ドルであり、2024年5月までに決済が必要である

融資する

•2022年5月、私たちは、私たちの無担保循環信用計画の借入能力を7.0億ドルから10億ドルに増加させ、3.00億ドルの無担保定期融資を増加させることを含む、私たちの優先的な無担保信用協定を改訂した。300，000，000ドルの無担保定期ローンで得られたお金は、2025年に満期となった150，000，000ドルの無担保定期ローンの返済、関連スワップの終了、無担保循環クレジットの一部の返済による未返済借金の返済、および一般企業用途として使用されます。

•2022年7月、我々は優先無担保信用協定を修正し、期限が2024年7月19日である4.0億ドルの無担保定期融資を追加した(各オプションは1年)。得られた金は買収に資金を提供し、無担保循環信用手配下の未返済借金を減少させ、一般会社の目的に使用する。

•2022年7月、私たちは5つの金利スワップ取引を実行し、総名目価値は3.00億ドルで、一部の可変金利債務に関する1ヶ月の期限SOFR(期限SOFR)の変化に対する私たちの開放を管理した。これらのスワップは2022年7月27日に発効し、2027年5月26日に満期となり、現在の固定期限SOFRの加重平均金利は2.81725%である。

•2022年10月、私たちは2023年8月に満期になる6000万ドルの定期ローンの分期返済を再融資した。新しい6，000万ドルの定期ローン手配はSOFR期限で利息を計算し、SOFR調整幅は0.10%であり、1.25%の適用保証金を加えて、2024年10月27日に満期になり、そして3つの1年延期オプションが選択できる。

•2022年12月31日に続き、2023年2月6日、私たちの取締役会は四半期配当金を1株当たり0.380ドルと発表し、前の四半期の1株当たり0.315ドルの配当より20.6%増加した。

•2022年12月31日以降、私たちは私たちの高度な無担保信用協定に関連する2022年の持続可能な業績目標が達成され、適用保証金と適用信用手配がそれぞれ0.04%と0.01%減少したことを証明した。

55

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将来の経営業績に影響を与える可能性のある要素

市場とポートフォリオのファンダメンタルズ

私たちの経営業績は南カリフォルニアにあふれている工業不動産市場にかかっています。

充填された南カリフォルニア工業不動産業界は引き続き強いファンダメンタルズを示している。これらの高障害充填市場の特徴は，利用可能な製品が相対的に希少であり，一般に約98%以上の入居率にあることに加え，高い土地や再開発コストにより新たな供給を導入する能力が限られていることに加え，時間の経過とともに，より多くの工業物件が非工業用途に変換され，開発可能土地の純供給が減少し，市場で開発可能土地の希少が不足していることである。したがって、私たちの多くの目標充填サブ市場では、利用可能な工業供給が減少し続け、建築交付が需要に追いつかなくなっている。これと同時に、強力な転貸価格差と更新活動、拡大している地域経済、電子商取引量と配達量の大幅な増加、および消費者と企業の配達時間枠のさらなる圧縮に後押しされて、我々の充填目標市場の潜在的テナント需要は引き続き増加を示し、これは最終マイルの施設のタイムリーな履行に対する重要性を増加させた。それにもかかわらず、インフレ上昇と金利上昇による経済不確実性は、将来の需要、賃貸料、私たち南カリフォルニアの余裕市場の空き率に影響を与える可能性がある

私たちのポートフォリオの中で、テナントの需要は依然として強く、私たちのポートフォリオは南カリフォルニアの良質工業市場の戦略的な位置にあります。2022年のテナント需要の質と強度は、当社の強いリース利差と取引量に現れており、新規テナントと更新テナントの賃貸料や関連条項は、歴史的年のテナントを一般的に上回っている(以下“-レンタル活動とレンタル料”参照)。このテナント需要は，消費財，医療·医療製品から航空宇宙，食品，建築·物流，新興電気自動車業界など幅広い業界に推進されている。近年，電子商取引を指向したテナントの我々のポートフォリオにおける獲得空間の著しい増加が観察され，一部の原因は新冠肺炎流行の影響であり，この流行病は電子商取引による商品や顧客の範囲と数の増加を加速させている.また，最終マイル配送に関する電子商取引関連配送需要は，小売業者や流通業者の在庫処理戦略への顕著な転換を推進しており，我々の充填型物件地点への需要増加を推進していると考えられる.私たちの製品の組み合わせはアメリカ最大の最後の一マイル物流配送市場の中で卓越した機能を持つ一等地を代表しており、私たちは有利な地位にあり、引き続き私たちの既存の多様なテナントにサービスを提供し、電子商取引をガイドとする増加と伝統的な配送需要を引き付けることができると信じています

私たちのポートフォリオは2022年の賃貸表現が全体的に私たちの充填市場を超えていると信じています。以下でより詳細に説明するように、私たちの目標充填市場の入居率は引き続き過去最高水準に近づいています。私たちは、この業績は私たちが高度に創業したビジネスモデルによって推進され、私たちは優れた場所で工業財産権を買収し、改善することに集中しているので、私たちが運営する市場の典型的な利用可能な製品と比較して、私たちのポートフォリオは平均的により高いレベルの品質と機能を反映していると信じている。私たちはまた、私たちの不動産とテナントを積極的に管理する不動産専門家チームが示した品質と創業精神は、私たちが通常より受動的で、より集中していない不動産所有者が所有していると思う市場の中で潜在力を持っていると信じている。

大体の市況s

以下は一般市場状況であり，必ずしも我々のポートフォリオの結果を反映しているとは限らない.我々のポートフォリオの具体的な業績については、次の“-賃貸料収入”と“-経営業績”を参照されたい。

ロサンゼルス県では、2022年の間に市場のファンダメンタルズが強い。高需要レベルと記録的な低空き率に近いため，平均カプセルレンタル率は前年比上昇し，過去最高水準に達し，いくつかのサブ市場の年間空き率は1%以下を維持している。現在の市場状況は，賃貸料が上昇する可能性があるが，上昇幅は小さく，2023年まで需要が安定しているため，入居率は容量に近い水準を維持しており，新開発プロジェクトは土地供給不足や土地や開発コスト上昇の制限を受けていることを示している。

オランジ県では、2022年の間に市場のファンダメンタルズが非常に強い。平均カプセルレンタル率は同比上昇し，記録的な高値に達し，空き率は前年比で過去最低に低下し，空き率は1%未満であった。賃料増加はここ数四半期で鈍化しているが、現在の市場状況は、持続的な需要とこの地域の工業製品の供給が低いため、賃貸料は2023年までに上昇する可能性があることを示している。

サンディエゴでは空き率は同比上昇したが，過去下位であり，平均カプセルレンタル率は同比上昇した。

ベンチュラ県では空き率は同やや上昇し，平均カプセルレンタル率は同上昇した。

最後に，我々が経営している内陸帝国西部では空き家率が前年比上昇し，2021年には初めて1%を超え，平均賃貸率は同大幅に上昇した。現在のところ

56

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市場状況は、2022年の増加速度に比べて減速しているにもかかわらず、賃料は2023年まで上昇し続ける可能性があることを示している。私たちは一般的に非充填性内陸帝国東子市場内に位置する物件に重点を置かず、そこで利用可能な土地と新たな供給の開発と建設パイプは大量である。

買収·付加価値物件の再配置と再開発

同社の成長戦略には、賃貸、安定した物件、および付加価値機会のある物件を買収し、機能を改善し、キャッシュフローと価値を増加させるための価値駆動型資産管理計画を展開することが含まれている。また、私たちは時々工業屋外倉庫用地、土地、あるいは余分な土地のある不動産を買収して、地面再建計画を行うことができるかもしれない。買収には、単一不動産投資および不動産購入組合せが含まれる可能性があり、取引価値は約1000万ドルの単一不動産投資から数十億ドルのポートフォリオまである。同社の地理的重点は依然として南カリフォルニアにあふれている。しかしながら、時々、充填南カリフォルニア工業不動産を含む大量のポートフォリオを得ることができ、充填南カリフォルニア以外の市場に位置するいくつかの資産を含む可能性がある。一般的に、非南カリフォルニア資産がより大きなポートフォリオの一部として買収される場合、当社はこのような投資を引き受け、一定期間内にこのような資産を処理して、REIT税法で禁止されている取引を回避するために、REIT安全港要求を満たす適切なステップをとるように努力しながら、南カリフォルニアに核心を最大限に置くことが可能である。

我々の成長戦略の重要な構成要素の1つは、通常、買収時に市場入居率よりも低い価格で運営されているか、または短期賃貸期間を有するか、または機能または実物の再配置および改善によって付加価値機会を提供する場外および市場の少ない取引によって物件を買収することである。各種の再配置、再開発及び専門賃貸とマーケティング戦略を通じて、物件の機能向上と潜在テナントへの吸引力を求め、時間の経過とともに、物件の入居率を市場価格を達成または超えるレベルに安定させることを求めている。

再配置は、一連の属性改善を提供することができる。これは、1つの物件を徹底的に構造的にリフォームし、十分に利用されていない大空間を一連のより小さく、より機能的な空間に改造することを含むことができ、面積を増加させること、物件場所を近代的に改造すること、機能的古いものを除去すること、陸揚げエリアおよびトラック通路を増加または強化すること、消防生命安全システムを強化すること、または他の付加価値改善を行うことを含むことができ、いずれの場合も物件のキャッシュフローおよび価値を向上させることを目的としている

我々は多くの重要な再配置属性を持っており，これらの属性は次の表にそれぞれ示す.重大とされる移転物件は、通常、基本的な建設改善、移転作業および賃貸を完了するための大量の空きスペースがあると定義されており、100万ドルを超えると推定され、移転·賃貸時間枠で推定される6カ月以上の物件である。我々には、これらの空間が再配置されている一連の他の空間があり、それらの規模が小さく、相対的な範囲、予想される再配置コスト、または相対的な名義の停止時間のため、以下にはこれらの空間は列挙されていないが、全体的には、かなり大きい可能性がある(これを“他の再配置項目”と呼ぶ)。

投資が完全にまたはほぼ完全に配置されると、物件が使用可能であり、再配置は一般的に完了していると考えられる。再配置のたびの努力は唯一無二であり，物件，目標テナントおよび一般市場と特固定子市場の全体的な傾向に基づいて決定されるため，我々の賃貸料収入や入居率レベルへのタイミングや影響が再配置されるため，時期別の運営結果の比較に影響し，限られた予測可能性を持つ。

再建物件の定義は、建物の古いことによる既存の建物の完全または一部の解体、および/または地上建築物の建設を計画しており、その物件には余分または空いている土地があることである

2022年12月31日まで、16カ所の物件が再配置または再開発されており、そのうちの1カ所は賃貸段階にある。また、他の12物件も準備中で、2023年第1四半期から2024年第1四半期までの間に再配置·再開発建設を開始する予定です。以下の表では，これらの性質と，最近の2022年と2021年に安定した性質について概説したが，これらの安定したタイミングが我々の現在の行動結果と比較結果に直接影響しているからである。移転·再建物件は，(I)入居率が90%に達するか，(Ii)建築工事が完了した日から1年以内(比較的早い者を基準)に安定すると考えられる。

57

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工期を見込む(1)

不動産(細分化市場)

市場

賃貸物件の総面積は2平方フィートです(2)

レンタル可能二乗フィートの再配置/レンタル(2)

スタート

成し遂げる

12/31/22年間賃貸物件総数パーセント

現在の再配置：

ノット通り12821番地(西オリンピック委員会)(3)

法団

165,171

165,171

1Q-2019

1Q-2023

—%

グリーンストーン通り12133号(中県)(4)

引っ張る

土地

土地

1Q-2021

1Q-2023

100%

ハスクル通り8210-8240号(順豊谷)

引っ張る

52,934

52,934

1Q-2022

1Q-2023

—%

サンタフェ通り19431号(南湾)

引っ張る

土地

土地

1Q-2022

2Q-2023

100%(5)

総電流再配置

218,105

218,105

レンタル-再配置

14100 Vine Place(中部県)

引っ張る

122,514

122,514

2Q-2022

4Q-2022

—%

未来の再配置：

カリル道20851号(南カリフォルニア谷)

引っ張る

59,412

59,412

1Q-2023

2Q-2023

—%

カシタス通り2800号(順豊谷)

引っ張る

117,234

117,234

1Q-2023

3Q-2023

100%

デュポン通り500番地(IE-West)

誰かが

276,000

276,000

1Q-2023

1Q-2024

—%

ペンロス街11308-1350番地(順豊谷)

引っ張る

151,604

71,824

1Q-2023

2Q-2024

100%

ビジネスセンター大通り29120号(順豊谷)

引っ張る

135,258

135,258

3Q-2023

1Q-2024

100%

ベルモント通り1010番地(IE-West)

誰かが

61,824

61,824

3Q-2023

3Q-2024

100%

全体の未来を再配置する

801,332

721,552

58

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工期を見込む(1)

不動産(細分化市場)

市場

再構築は2乗フィートをレンタルできると予想されます(6)

スタート

成し遂げる

12/31/22年間賃貸物件総数パーセント

現在の再建プロジェクトは

アバロン通り15601号(南湾)

引っ張る

86,830

3Q-2021

1Q-2023

—%

砂丘大通り1055号(南湾)

引っ張る

127,857

3Q-2021

1Q-2024

—%

ノーウォーカー通り9615号(中部県)

引っ張る

201,571

3Q-2021

2Q-2024

—%

先鋒大道9920-10020号(中県)

引っ張る

162,231

4Q-2021

1Q-2024

—%

帝王街12752-12822号(西オリンピック委員会)(7)

法団

161,711

1Q-2022

2Q-2023

注(7)を参照

1901ヴィア·バートン(北オハイオ州)

法団

139,449

1Q-2022

1Q-2024

—%

3233観瀾湖大通り(ベンチュラ)(8)

VC.VC

117,358

2Q-2022

2Q-2024

—%

東通り6027号(ロサンゼルス中部)

引っ張る

93,498

3Q-2022

1Q-2024

—%

バルボア通り8888-8892号(SD中環)

はっきりしている

123,488

3Q-2022

1Q-2024

—%

ブルームフィールド通り12118号(中部県)

引っ張る

109,570

4Q-2022

1Q-2024

—%

2390-2444アメリカ通り(北オリンピック委員会)

法団

100,483

4Q-2022

1Q-2024

—%

Azusa Canyon路4416号(サンガブリエル谷)

引っ張る

130,063

4Q-2022

2Q-2024

—%

現在のすべての再建プロジェクトは

1,554,109

未来の再建計画：

コロラド通り3071号(北オリンピック委員会)

法団

105,173

1Q-2023

1Q-2024

100%

ドン·ジュリアン通り15010号(サンガブリエル谷)

引っ張る

219,242

1Q-2023

2Q-2024

—%

サンフェルナンド道12772号(サンフェルナンド谷)

引っ張る

143,421

3Q-2023

3Q-2024

52%

フィグロア街17907-18001号(南湾)

引っ張る

75,392

4Q-2023

4Q-2024

100%

西大道21515号(南湾)

引っ張る

84,100

4Q-2023

4Q-2024

—%

13711高速道路大通り(中県)

引っ張る

104,500

1Q-2024

2Q-2025

100%

全体的な未来再建計画

731,828

安定：(9)

市場

安定したレンタル二乗フィート

安定期

12/31/22年間賃貸物件総数パーセント

パンーン通り29025-29055号(サンフェルナンド谷)

引っ張る

111,260

1Q-2022

100%

ボル東路900号(北オリンピック委員会)

法団

62,607

2Q-2022

100%

ロスニトス路1600号(中県)

引っ張る

106,251

3Q-2022

100%

マッカーサー通り3441番地(OC空港)

法団

124,102

3Q-2022

100%

自動車通り415-435号(SG Valley)

引っ張る

94,321

4Q-2022

100%

アバロン通り15650-15700番地です。(南湾)

引っ張る

98,259

4Q-2022

100%

グラメッシ広場19475号(南湾)

引っ張る

47,712

4Q-2022

100%

2022年の総数は安定している

644,512

“合併”(西部内陸帝国)

誰かが

333,544

2Q-2021

100%

アーサー街16221号(半県)

引っ張る

61,372

2Q-2021

100%

牧場太平洋1号と6号棟(南湾)(10)

引っ張る

488,114

3Q-2021

100%

生産大通り8745-8775号(SD中環)

はっきりしている

26,200

3Q-2021

100%

レイエス通り19007号(南湾)(11)

引っ張る

—

3Q-2021

100%

ローレンス通り851号(ベンチュラ)

VC.VC

90,773

3Q-2021

100%

2021年の総数は安定しています

1,000,003

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(1)開工予定期間は私たちがプロジェクトが実際に工事を開始する予定の時間帯です。実際に施工する前に，設計作業，許可や権利の獲得，現場作業，施工前の他に必要な活動を含む施工前活動に従事している。工期は現在推定されている期間と予想され，この期間では基本的にプロジェクトを完成させ，そのプロジェクトを投入する予定である。私たちは四半期ごとに私たちの時間推定値を更新する予定だ。多くの要因により，許可証要求，施工遅延(サプライチェーン蓄積に関する遅延を含む)，範囲の変化，その他の予見不可能な状況が含まれているが，施工期間が変化する可能性が予想される

(2)総物件賃貸可能平方フィート“とは、再配置/賃貸時に、適用可能な脚注を明記するような不動産または特定の建物全体のレンタル可能総面積を意味する。再配置/賃貸可能平方フィート“とは、不動産/建築において再配置を必要とする実際に賃貸可能な平方フィートを意味し、不動産賃貸可能二乗フィートの総数よりも少ない可能性がある。

(3)ノット街12821号では、既存の120，800平方フィートのレンタル可能な建物を再配置し、約45，000平方フィートの新しい倉庫空間を建設している。

(4)敷地4.8エーカーの緑石大通り12133号で、既存の12，586平方フィートのレンタル可能なトラック埠頭ビルを撤去し、単一テナントのコンテナ貯蔵施設としてより多くの機能を提供した。2022年12月31日現在、この物件はすでに予約レンタルされており、レンタル約は2023年第2四半期に開始され、移転作業が完了した後を待つ

(5)2022年12月31日現在、サンタフェ通り19431号はレンタルされており、テナントはこの不動産の一部を占有している。テナントは2023年第2四半期にすべて加入する予定で、再配置作業が完了することを前提としている。

(6)再建完了後の同プロジェクトのレンタル可能面積を示す。

(7)2022年12月31日まで、君主街12752-12822番地のレンタル可能な二乗フィートは271，268平方フィートである。このプロジェクトは、111，325平方フィートのレンタル可能な平方フィートを含み、テナントはその場にいるが、再開発は行われていない。私たちは63815平方フィートのレンタル可能面積を再配置し、99925平方フィートのレンタル可能面積を解体し、新しい97896平方フィートの建物を建設しています。完成後、プロジェクト全体に273，036平方フィートのレンタル可能面積があります。

(8)2022年12月31日まで、観瀾湖大通り3233号には409，217平方フィートのレンタル可能な平方フィートがあり、現在占有されており、再開発されていない。私たちは新しい建物を建てる予定です。面積は117，358平方フィートです。私たちはまたプロジェクト全体で現場作業を行っている。完成後、プロジェクト全体に526，575平方フィートのレンタル可能面積があります。

(9)移転物件は，(I)入居率が90%に達するか，(Ii)建築工事が完了した日から1年以内(比較的早い者を基準)に安定していると考えられる。

(10)牧場太平洋公園の1号と6号建築はそれぞれ太平洋広場2301-2329号と太平洋広場2332-2366号に位置し、私たちの牧場太平洋公園物件の6棟の建物のうち、2棟の建物の総面積は488，114平方フィートで、計1，152，883平方フィートである。物件賃貸率はこの二つの建物の状況を反映している

(11)レイエス通り19007号では、敷地4.5エーカーの工業用地で、素晴らしい役割の改善措置を撤去し、コンテナを保管するための単一テナントの工業屋外貯蔵施設に改築した。

資本化コスト    

再配置や再開発活動により運営できない物件は、再開発·建設期間中に異なるレベルの利息、保険、不動産税資本化を得る資格がある可能性がある。付加価値買収は我々の再配置と再開発活動の増加を招き、今後の期間中に利息、保険、税収資本化資格に適合する資産残高の増加を招く可能性がある。ドルを大文字で12.2100万ドルの利息と5.22022年12月31日までの1年間に、我々の再配置·再開発プロジェクトに関する保険·不動産税費支出は100万ドルである。

建設コストと時間スケジュール

最近のインフレとサプライチェーン圧力は建築材料と労働力コストの増加を招き、それに加えて政府の承認と福祉の前期が比較的に長く、予算と実際の建築コストの全体的な増加、及び著者らのいくつかの再開発プロジェクトの起動と完成遅延を招いた。私たちの市場空き率の低さと賃貸料の持続的な増加(以下“レンタル活動とレンタル料”を参照)は建築コストの上昇とプロジェクト遅延の部分的な影響を軽減するのに役立つが、コストの更なる増加と更なる遅延は私たちの再建プロジェクトの期待収益率が低いことを招く可能性があり、これは私たちの未来の収益に負の影響を与えるかもしれない。

60

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賃料収入

私たちの経営業績は主に私たちのポートフォリオの物件による賃貸料収入にかかっています。これらの物件による賃貸料収入は、物件の入居率と賃貸料レベルを維持または向上させる能力に影響され、これは、空いている空間を優遇価格で賃貸し、満期空間を再賃貸する能力に依存する

入居率

2022年12月31日現在、我々の連結ポートフォリオ(次項で述べる再配置空間を含む)は約94.6%を占めており、このような空間を含まない安定した連結ポートフォリオは約97.9%を占めている。ホテルの宿泊率を増加させる機会は未来の収入増加の重要な駆動力になると信じています。この成長を推進する機会は、現在建設中の再配置と再開発プロジェクトの完成と賃貸から来るだろう

以下の表に示すように“買収·付加価値物件の再配置と再開発以上、2022年12月31日現在、私たちの16物件は再配置または再開発されています。完成時の推定賃貸可能二乗フィートは合計180万平方フィートで、1つの物件は賃貸中で、私たちは12つの再配置と再開発プロジェクトの最近の準備中で、完成時にレンタル可能な二乗フィートの合計150万平方フィートを推定します。また、2022年12月31日現在、40万平方フィートのレンタル可能な他の再配置プロジェクトがあります。2022年12月31日現在、これらの物件の空き空間はロサンゼルス、オークランド県、サンベナディノ市場に集中しており、私たちの合併ポートフォリオ総面積の3.3%を占めている。これらの物件を含む空きスペースは，2022年12月31日現在，ロサンゼルス，オランド県，サンベナディノ市場における加重平均入居率はそれぞれ95.6%，92.7%，89.7%であった。これらの物件を含まない空き空間は，2022年12月31日現在の市場における加重平均入居率はそれぞれ98.5%，99.3%，94.3%であった。私たちの将来の長期的な成長の重要な部分は、現在再配置/再開発が計画されているこれらのプロジェクトの完成と、新しい再配置と再開発の機会を探したり得ることによって、私たちの既存のポートフォリオにおいても新しい投資を通じても、これらの機会は市場状況によって異なる可能性があると信じています

再配置されていない物件の入居率は，我々南カリフォルニア充填市場の地域や現地経済状況の影響を受けている。過去数年間、ロサンゼルス、オークランド県、サンベナディノ、サンディエゴの市場は引き続き歴史的な低空き率と正の吸収率を示しており、これは高テナント需要と低製品供給によるものである。したがって、私たちはこのような市場の物件全体的にも似たような傾向を見せている。2023年の全体的な市場状況は積極的であり、私たちの物件の入居率と賃貸率を高める機会は将来の収入増加の重要な駆動力になると考えられるが、最近の積極的な市場傾向が続く保証はない。

レンタル活動とレンタル料

2022年12月31日までの年度中に四半期別に行った新規借款と契約更新のレンタル活動を表に示します

						新規賃貸借契約
四半期.四半期						賃貸借契約数						レンタル可能二乗フィート						加重平均 賃借期間 (単位：年)						1平方フィート当たりの実際のレンタル料(1)						公認会計基準リース 利益が悪い(2)(4)						現金レンタル 利益が悪い(3)(4)
Q1-2022						35						314,567						4.4						$	23.19					66.3		%				49.1		%
Q2-2022						36						649,099						5.8						$	22.98					107.6		%				76.6		%
Q3-2022						53						702,882						4.6						$	25.29					70.5		%				53.6		%
Q4-2022						40						411,428						8.5						$	24.61					109.2		%				64.9		%
合計/加重平均						164						2,077,976						5.7						$	24.12					88.9		%				61.6		%

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						契約を更新する																																				期限が切れそうな賃貸契約												保留率(7)
四半期.四半期						賃貸借契約数						レンタル可能二乗フィート						加重平均 賃借期間 (単位：年)						1平方フィート当たりの実際のレンタル料(1)						公認会計基準リース 利益が悪い(2)(5)						現金レンタル 利益が悪い(3)(5)						賃貸借契約数						レンタル可能二乗フィート(6)						レンタル可能二乗フィート
Q1-2022						54						552,828						3.4						$	21.13					72.8		%				59.9		%				94						1,153,547						83.9		%
Q2-2022						70						745,840						3.9						$	19.48					73.0		%				55.3		%				130						1,625,064						66.0		%
Q3-2022						77						994,945						4.6						$	21.50					95.3		%				66.3		%				125						1,736,079						72.3		%
Q4-2022						77						736,124						4.0						$	19.71					65.0		%				47.8		%				136						1,457,914						69.6		%
合計/加重平均						278						3,029,737						4.1						$	20.50					77.9		%				57.7		%				485						5,972,604						71.8		%

(1)1平方フィート当たりの有効賃貸料とは、レンタル期間内に公認会計原則に基づいて計算される平均基本賃貸料であり、1平方フィート当たり毎年ドルで表される。四半期ごとに実行されるすべての新規レンタルおよび更新リースを含みます。

(2)新規テナントまたは継続テナントとして計算されたGAAPレンタル料と満期テナント料のGAAPレンタル料との変動は，GAAPレンタル料が賃貸料増加と減値を直接招く。

(3)新規賃貸契約または継続賃貸契約の開始現金賃貸料(いかなる減価も含まない)と、同じ空間の満期賃料の満期現金賃貸料との変動から計算される。

(4)2022年12月31日までに年度内に実行される新規賃貸契約のGAAPおよび現金再リース利差は、33件合計908，524平方フィートのリース契約は含まれていないが、この33件のリースデータは比較できない。この33個を含まないテナントのうち、8つのテナントが最近再配置/再開発され、総面積は500，643平方フィートである。比較可能なレンタルは、一般に、(I)私たちが所有している場合には占有されていない空間、(Ii)最近再配置/再開発された空間、(Iii)1年以上空いている空間、または(Iv)レンタル期間が6ヶ月未満の空間を含まない

(5)2022年12月31日までの年度内に実行される継続借款のGAAPおよび現金転貸賃貸料利差には、8つのレンタル期間が6ヶ月未満またはアンテナ/駐車場賃貸の30，693平方フィート未満の継続レンタルは含まれていない。

(6)2022年12月31日までの年間満了を含む合計1，257，196平方フィートのレンタル可能なレンタルは、その空間が再配置されているか(“他の再配置プロジェクト”を含む)または再開発されるであろう。

(7)留保の計算方法は，契約更新面積に移転/拡張面積を加え，期限内に満期になった賃貸面積を割ることである.保留には，(I)テナント転出後に再配置された空間(“他の再配置項目”を含む)に関する賃貸契約の満了，(Ii)あらかじめ交渉されたリセットテナントの早期終了，および(Iii)スペースがテナントから直接レンタルされた場合に転出することに関連する面積は含まれていない.2022年第1四半期の留保は、現在の定義に適合するように調整された。

私たちのレンタル活動は私たちの再配置と再開発努力、市場状況の影響を受けています。私たちが物件を再配置する時、私たちが再配置を完了する前に、その空間はレンタルできないかもしれない。2022年12月31日現在、16件の移転·再建プロジェクトがあり、建設完成期間は2023年第1四半期から2025年第2四半期まで、他の12件の移転·再建プロジェクトが準備中で、完成予定日は2025年第2四半期までとなっている。私たちは付加価値計画を完成し、これらの物件を使用することに伴い、これらの物件は私たちの賃貸活動と収益に積極的な影響を与えると予想しています。

レンタルの満期日

私たちの賃貸契約が満期になってから空間を再レンタルする能力は、私たちの市場の経済と競争状況や私たちの個人物件の相対的な入手可能性の影響を受けており、これは私たちの運営業績に影響を与える可能性があります

2022年12月31日まで、私たちのポートフォリオの中で90万平方フィートのレンタルが可能で、140万平方フィートの空き空間が再配置/再開発されています。私たちのポートフォリオの70万平方フィートのレンタルは2022年12月31日に満期になります。また、私たちのポートフォリオのレンタル可能総面積の13.7%と16.3%を占める賃貸契約は、それぞれ2023年12月31日と2024年12月31日までの年間満期となります。2022年12月31日までの年間で278件の賃貸契約を更新し、レンタル可能面積は300万平方フィート、保留率は71.8%だった

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期間内の私たちの留任比率は複数の主要市場の低ポスト空きと高需要の共通の影響を受けています。本年度に締結された新規賃貸契約および継続借款の加重平均年期はそれぞれ5.7年および4.1年であり，将来の新規借約および継続賃貸の期限も一致することが予想される。

2023年12月31日までと2024年12月31日までの年度満期を予定している賃借は、それぞれ我々ポートフォリオの2022年12月31日までの年間化基本賃貸料総額の14.9%と15.0%を占めている。加重平均に基づいて、2023年と2024年に満期に予定されている賃貸契約の現場賃貸料は現在の市場要価より低いが、任意の特固定子市場内の個別単位或いは物件は現在このサブ市場内で高い、低い、あるいは現在の市場の重要な価格でレンタルされる可能性があると推定する。

上記の“市場およびポートフォリオファンダメンタルズ”で述べたように、市場指標(空き率および平均要約賃貸率の変動を含む)は市場によって異なるが、全体的には、市場空き率が低下し続けていることや、各サブ市場の普遍的な需給不均衡が続いており、賃貸料が増加していることを含む強い市場ファンダメンタルズを支持し続けている。したがって，2023年の市場動向は強く維持されることが予想され，これらの積極的な傾向は賃貸借契約率のさらなる向上に有利な環境を提供するであろう。したがって、私たちは2023年に正の契約率と賃貸利益差が予想される。

私たちの市場状況は

私たちのポートフォリオの不動産は主に南カリフォルニア充填市場にあります。経済又はその他の状況のプラス又は負の変化は、新たな冠肺炎に関連した地方政府緊急声明の進行及び継続的な影響、持続的な高インフレ及びこの市場の不利な気象条件及び自然災害を含み、我々の全体的な業績に影響を及ぼす可能性がある

物業費

私たちの財産支出には一般的に光熱費、不動産税、保険料、敷地修理とメンテナンス費用、間接費用の分担が含まれています。私たちの大部分の物件に対して、私たちの物件費用の部分はテナント賃貸の三倍の純額を支出したり、修正した総費用を精算して回収します。私たちの賃貸の大部分には、契約の年間レンタル料が3%以上増加することも含まれています。これは、時間の経過とともに増加する可能性のある物件費用の緩和を助けるためです。しかし、私たちの賃貸契約条項はそれぞれ異なり、場合によっては、私たちは財産費用を吸収するかもしれない。私たちの全体的な財務業績は、私たちが物件費用をテナントに転嫁できる程度の影響を受けるだろう。

課税不動産投資信託基金子会社

2022年12月31日現在，我々の運営組合企業は間接的にReexford Industrial Realty and Management，Inc.を所有しており，これを我々のサービス会社と呼んでいる.私たちは私たちのサービス会社と一緒に、私たちのサービス会社を課税のREIT子会社と見なして、連邦所得税の目的に使用することを選択しました。課税REIT付属会社は、一般に、当社のテナントに非通常および他のサービスを提供することができ、当社または当社の付属会社(課税REIT付属会社を除く)が直接従事してはならない活動に従事してはならないが、REITとしての資格に悪影響を与えることはないが、課税REIT付属会社は、宿泊施設または医療施設を経営または管理してはならない、または任意の宿泊施設または医療施設を経営する任意のブランドの権利を提供してはならないことを前提としている。私たちは将来、より多くの課税REIT子会社を設立するかもしれません。私たちの運営パートナーは、いくつかの完全子会社またはその資産の一部または全部の権益を私たちのサービス会社に貢献するかもしれません。75%または95%毛収入テストについては、私たちの課税不動産投資信託基金付属会社が稼いだいかなる収入も、このような収入が配当として私たちに割り当てられない限り、私たちの課税所得額には含まれないであろう。この場合、このような配当収入は95%毛収入テストの資格を満たすが、75%毛収入テストの条件を満たしていない。課税REIT子会社は一般会社として連邦所得税と州および地方所得税を支払う必要があるため(適用されれば)、私たちの課税REIT子会社の収入は通常、私たちの他の子会社の収入よりも追加の税金レベルを支払うことになります。私たちの課税不動産投資信託基金子会社は連邦と州所得税を払わなければならないシー会社です。しかし、累計の未確認純運転損失の繰越があるため、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の所得税支給はない。

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重要な会計政策と試算

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、管理層が財務諸表の日付の資産および負債額および報告期間の収入および支出に影響を与える場合がある場合に推定および仮定を行うことを要求する。実際の金額はこのような推定や仮定とは違うかもしれない。著者らはすでに重大、主観或いは複雑な判断を行う必要があり、財務状況と経営結果に最も重大な影響を与える会計政策を以下のように概説した。経営陣は，現在入手可能な情報と，本報告までの日付が合理的と考えられる様々な仮定に基づいて，これらの推定を継続的に評価している。また、業務のような他の企業は、異なる推定政策や方法を使用する可能性があり、これは、当社の運営結果や財務状況と他社との比較性に影響を与える可能性がある。

肝心な会計政策は実体の財務状況と経営結果を記述することに対して重要であり、また管理層に判断を要求する政策である。一般に，判断要求管理層は本質的に不確実な事象の影響を推定し仮定する.過去と現在の経済状況および将来への期待を考慮した後、経営陣の最適な判断に基づいて見積もりを作成する。見積もりの変化は私たちの財務状況と私たちの経営結果の中の特定の項目に影響を与える可能性があり、私たちの財務諸表の使用者は私たちの業績を評価する際にこれらの項目を使用します

以下の重要な会計政策検討は、総合財務諸表を作成する際に使用される最も重要であると考えられる見積もり、仮説、判断を反映している。我々の重要会計政策および新たな会計声明(適用される場合)をさらに検討したいので、本報告10-K表第15項の“付記2--重要会計政策概要”を参照されたい。

不動産投資

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に完了した買収を評価し、これらの取引が資産買収に計上されるべきであることを決定した。我々の物件買収は一般的に会計基準更新2017-01“企業合併-企業の定義を明らかにする”における企業の改訂定義に適合しなくなったため、資産買収に計上された。

資産買収については、買収した個別資産と負担する負債に、買収コスト(買収価格や関連買収取引コストを含む)を相対公平価値で分配する。これらの個別資産および負債は、通常、土地、ビルおよび改善、テナント改善、市価より高いおよび市価賃貸に関連する無形資産および負債、現地賃貸に関連する無形資産、および時々負担する債務を含む。

その公正価値を決定するための重大な仮定を考慮して、買収された個別資産と負担する負債の公正価値の推定は不確実性の影響を受ける。公正価値を決定する際に異なる仮定を用いることは，我々の買収関連資産や負債の分配や，そのような資産や負債記録に関する減価償却や償却費用の報告金額に大きな影響を与える可能性がある。また，市価以上と市価以下のリース価値はそれぞれ賃貸料収入の減少や増加であるため，これらの無形資産の判断は，我々が報告した賃貸料収入や経営業績に大きな影響を与える可能性がある。我々の推定プロセスおよび買収された個人資産および負担された負債の公正価値を決定するための推定モデルは、本報告のForm 10-K第15項に含まれる我々の合併財務諸表の付記2である重要会計政策要約においてより詳細に議論されている

長期資産減価準備

ASCトピック360の長期資産減価または処分セクションの規定によれば、財産·工場·設備イベントや環境変化が我々それぞれの長期資産(使用権資産を含む)の帳簿価値を完全に回収できない可能性があることを示す場合には，その資産の帳簿価値を減額することを評価する

長期資産帳簿価値の減値は、将来のキャッシュフローを予測して回収可能度を測定することに関する不確実性の影響を受ける。不動産資産や他の長期資産の回収可能能力は、資産の帳簿価値と推定された将来の未割引現金流量とを比較することで測定される。将来のキャッシュフロー，割引率，資本化率の回復可能性分析に用いられる仮説と見積りは複雑で主観的である。私たちの減価分析の後に発生した経済·経営条件や私たちの投資意図の変化は、これらの仮定に影響を与え、私たちの不動産の将来の減価につながる可能性がある。長期資産減価の推定過程のさらなる詳細については、本報告表10−K第15項に記載されている総合財務諸表の“付記2−主要会計政策概要”を参照されたい。

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経営的リース売掛金の建て

私たちは借主の違約や破産の影響を受ける可能性があり、未返済売掛金の回収に影響を与える可能性がある。吾らは、テナントを基準に運営賃貸売掛金の回収可能性を評価し、売掛金の年間及び性質の審査、テナントの支払履歴及び財務状況、テナントに対する賃貸責任履行能力の評価、及びテナントとの任意の紛争の交渉状況を含む。したがって、レンタル売掛金の回収可能性を推定するための仮定は、テナントの支払い履歴、財務状況、および他のテナント特定要因に応じて異なる時期に変化することができる。私たちの受取経営リース不良債権金額の評価は1，000ドルを増加または減少させ、私たちの総合経営報告書の賃貸収入に逆の影響を与える。経営リース売掛金評価のさらなる詳細については、本報告表10−K第15項に記載されている総合財務諸表の“付記2−主要会計政策概要”を参照されたい

権益に基づく報酬

我々はASCテーマ718に基づいて株式ベースの報酬を計算した報酬--株式報酬それは.株式に基づく報酬のすべての総補償コストは、付与日の推定公平市場価値に基づいている。市場帰属条件に基づく株式報酬を含む付与日公正価値(例えば、当社の株主総リターン(“TSR”)または選択された同業者グループに対する当社のTSR)は、予想株価変動および予想配当収益率を推定する判断を含む仮定を入力する必要がある複雑な価格推定モデル、特にモンテカルロシミュレーション定価モデルを採用する。企業1株当たりFFO成長のような業績帰属条件を含む持分報酬については、予想される報酬数に基づいて報酬コストを確認し、これは、業績状況に基づいて業績期間中の可能な結果である。要因の変化が予期される報酬の数に対して異なる仮定をもたらす場合、推定された補償支出は、今期に記録された報酬支出と大きく異なる可能性があるが、最終的にこれらの報酬の補償コストは、ホームの実際の報酬数を反映するために将来の間に調整されるであろう。株式ベースの給与推定プロセスの詳細については、本報告書10-K表第15項に含まれる総合財務諸表の“付記2--重要会計政策概要”および“付記13-奨励計画”を参照されたい。

経営成果

(I)物件買収、(Ii)物件処分及び(Iii)の比較報告期間内に移転或いは再発展により物件を中止した影響により、我々の総合経営業績は異なる期間で比較できないことが多い。私たちの“総ポートフォリオ”は報告期間中に所有しているすべての物件を代表する。買収·処分·再配置·再開発による総ポートフォリオ変化の影響を解消し，我々が行っている業務の経営実績を強調するために，我々の“同じ物件ポートフォリオ”の結果を単独で公表した

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較

2022年12月31日までと2021年12月31日までの年間比較では、私たちの同じ物件グループには、2021年1月1日から2022年12月31日までの間に私たちが所有しているすべての物件と、2021年1月1日までに安定しているすべての物件が含まれています。その中には224の物件が含まれており、合計約2860万平方フィートのレンタル可能な二乗フィートが含まれています。私たちの同じ物件グループの業績には、2021年1月1日から2022年12月31日までの間に買収または販売されたいかなる物件も含まれておらず、2021年または2022年の期間の現在または未来に再配置、再開発または賃貸された物件、利息収入、利息支出、および会社の一般および行政費用に分類される

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間比較では、私たちの総ポートフォリオには、同じ物件グループの物件、2022年から2021年までに買収された114物件の合計約1160万平方フィートの賃貸可能平方フィートと、2022年から2021年の間に販売された6つの物件の合計約30万平方フィートのレンタル可能二乗フィートが含まれています。

2022年12月31日と2021年12月31日までの同じ物件の組合せ入居率はそれぞれ約98.1%，99.1%であった。2022年と2021年12月31日までの同一物件組合加重平均入居率はそれぞれ約98.7%，98.3%であった。

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						同業組合																								総ポートフォリオ
						十二月三十一日までの年度												増加/ (減少)						% 変わる						十二月三十一日までの年度												増加/ (減少)						% 変わる
						2022						2021																		2022						2021
						(千ドル)
収入.収入
賃料収入						$	409,737					$	381,297					$	28,440					7.5		%				$	630,578					$	451,733					$	178,845					39.6		%
管理とレンタルサービス						—						—						—						—		%				616						468						148						31.6		%
利子収入						—						—						—						—		%				10						37						(27)						(73.0)		%
総収入						409,737						381,297						28,440						7.5		%				631,204						452,238						178,966						39.6		%
運営費
物業費						96,646						89,776						6,870						7.7		%				150,503						107,721						42,782						39.7		%
一般と行政						—						—						—						—		%				64,264						48,990						15,274						31.2		%
減価償却および償却						118,721						123,871						(5,150)						(4.2)		%				196,794						151,269						45,525						30.1		%
総運営費						215,367						213,647						1,720						0.8		%				411,561						307,980						103,581						33.6		%
その他の費用
その他の費用						—						—						—						—		%				1,561						1,297						264						20.4		%
利子支出						—						—						—						—		%				48,496						40,139						8,357						20.8		%
総費用						215,367						213,647						1,720						0.8		%				461,618						349,416						112,202						32.1		%
債務返済損失						—						—						—						—		%				(915)						(505)						(410)						81.2		%
不動産販売収益						—						—						—						—		%				8,486						33,929						(25,443)						(75.0)		%
純収入						$	194,370					$	167,650					$	26,720					15.9		%				$	177,157					$	136,246					$	40,911					30.0		%

賃料収入

次の表は，会計基準編纂特集842，賃貸(“ASC 842”)(千ドル単位)の前に報告された2022年と2021年の賃貸収入の内訳を報告している。以下の賃貸料収入は列報ではなく、公認会計基準に基づいて新聞を列記するつもりもないと考えられる。我々がこれらの情報を提供しているのは，経営陣，投資家，証券アナリスト，他の興味のある人がこれらの情報を用いて会社の業績を評価することが多いと考えているからである.

						同業組合																								総ポートフォリオ
						十二月三十一日までの年度												増加/(減少)						%						十二月三十一日までの年度												増加/(減少)						%
カテゴリー						2022						2021												変わる						2022						2021												変わる
賃料収入(1)						$	338,494					$	316,126					$	22,368					7.1		%				$	522,419					$	375,684					$	146,735					39.1		%
テナント精算(2)						70,150						64,371						5,779						9.0		%				106,227						74,979						31,248						41.7		%
その他の収入(3)						1,093						800						293						36.6		%				1,932						1,070						862						80.6		%
賃料収入						$	409,737					$	381,297					$	28,440					7.5		%				$	630,578					$	451,733					$	178,845					39.6		%

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間で、同じ物件グループと総ポートフォリオの賃貸料収入がそれぞれ2840万ドル(7.5%)と1億788億ドル(39.6%)増加した理由は以下の通りである

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(1)賃貸料収入

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は、同じ物件グループと総ユニット賃貸料収入がそれぞれ2240万ドル(7.1%)と1兆467億ドル(39.1%)増加した。私たちの同じ物件グループの賃貸料収入の増加は主に新規賃貸と更新賃貸の平均賃貸料の増加と、ポートフォリオの加重平均入居率の増加によるものですが、市価を下回る無形賃貸の純償却額270万ドルの減少によって部分的に相殺されます。我々の総ポートフォリオ賃貸料収入も、2021年から2022年までの間に買収した114物件の収入増加に積極的な影響を受けているが、一部は2021年から2022年までの間に売却された6物件の収入低下によって相殺されている。

(2)テナント補償

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は、同じ物件グループと総グループテナント精算収入がそれぞれ580万ドルまたは9.0%と3120万ドルまたは41.7%増加した。我々の同一物件グループテナント精算収入の増加は，主に回収可能財産支出の増加，全体保険料の増加と地震保険カバー範囲の増加による償還可能保険費用の増加，カリフォルニア提案13年度の増加に関する償還可能財産税支出の増加，ポートフォリオ加重平均入居率の増加である。私たちの総ポートフォリオテナント精算収入も、2021年から2022年の間に買収した114カ所の物件の増量精算収入の影響を受けていますが、一部は2021年から2022年の間に販売された6カ所の物件の精算の減少によって相殺されています。

 (3)その他の収入

2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日現在の年度では，我々の同一物件グループおよび全体物件グループの他の収入はそれぞれ30万ドル(36.6%)および90万ドル(80.6%)増加しており，これは主に2022年から期限を超えた賃貸料の徴収が開始され，最近まで新冠肺炎関連政府措置により禁止されているためである。私たちの総ポートフォリオの他の収入もまた雑収入の増加の影響を受けている。

管理とレンタルサービス

2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日現在の年度では，ポートフォリオ管理とリースサービス総収入は10万ドル増加し，31.6%と増加している。

利子収入

2022年12月31日までの年間で、私たちの総ポートフォリオ利息収入は、2021年12月31日現在の年度より2.7万ドル、または73.0%減少しました。

物業費

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間で、我々の同じ物件グループと総ポートフォリオの物件支出はそれぞれ690万ドルまたは7.7%と4280万ドルまたは39.7%増加した。私たちが同じ物件組合の物件支出の増加は、主に全体の保険費の上昇及び地震保険の保険範囲の増加、従業員の人数及び労働コストの上昇を反映した分配された間接費用、及び修理と保守コストによる保険支出の増加によるものである。我々の総ポートフォリオ物件支出も、2021年から2022年までの間に買収した114物件の増量支出の影響を受けているが、一部は2021年から2022年までの間に売却された6物件の物件支出の減少によって相殺されている

一般と行政

2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日現在の年度では，我々の総ポートフォリオ一般·行政費は1530万ドル，あるいは31.2%増加している。この増加は主に非現金持分給与支出の増加によるものであり、主に2021年の業績単位持分付与、賃金関連コスト及び従業員人数の増加と労働力コストの上昇により計算すべきボーナス支出と関係がある。

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減価償却および償却

2021年12月31日までの年度まで、私たちの同じ物件の組合せ減価償却と償却支出は2021年12月31日までの年度より520万ドル減少し、あるいは4.2%減少し、主な原因は買収に関連する現地賃貸無形資産及びテナントが2021年から2022年までの間にある物件全数償却に改善されたが、2021年及び2022年にサービスを投入した資本改善関連減価償却支出の増加及び繰延賃貸コストの償却増加により部分的に相殺することである。2022年12月31日までの1年間に、我々の総資産組合減価償却·償却費用は、2021年12月31日現在の年度より4550万ドル、または30.1%増加した。これは、主に、2021年と2022年の間に買収された114物件の増額支出によるものであるが、上記と同様のポートフォリオや償却費用の減少分によって相殺されている。

その他の費用

2022年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度は、2022年に発生した70万ドルの建築解体コストと50万ドルの買収費用が増加したため、主に2022年に発生した70万ドルの建築解体コストと50万ドルの買収費用が増加したが、2021年の100万ドルの減価費用の部分はこの費用を相殺し、2021年に在宅勤務柔軟性計画を実施したため、私たちが転貸することにした賃貸オフィス空間に関する使用権資産の帳簿価値を減少させるためである。

利子支出

2022年12月31日までの年間で、私たちの総ポートフォリオ利息支出は、2021年12月31日現在の年度より840万ドル、または20.8%増加しました。利息支出の増加は、主に、(I)2022年7月に完了した4.0億ドルの定期ローン手配借入金に関する760万ドルの増加、(Ii)2022年5月に完了した3.00億ドルの定期ローン借入金および関連金利スワップに関する620万ドルの増加、(Iii)2021年8月に4.0億ドル2.15%優先手形を発行したことにより580万ドル増加した。(Iv)480万ドルの増加、これは、私たちの無担保循環クレジット手配下の平均未返済借入金の増加およびLIBOR/SOFR金利の上昇によるものであり、(V)は主にSOFR/LIBOR金利の上昇により、現在および以前の6，000万ドルの定期ローンに関連する110万ドルの増加によるものである。これらの増加は、(1)再配置·再開発活動に関する資本化利息が770万ドル増加すること、(2)2.25億ドルの定期融資手配を返済し、2021年8月に関連金利スワップを終了することにより470万ドル減少すること、(3)1.5億ドルの定期融資手配を返済し、2022年5月に関連金利スワップを終了することにより380万ドル減少することによって相殺される。および(Iv)2020年11月に終了した金利交換に関する100万ドルの減少は、2021年8月までの累計他の全面収益/(赤字)に損失残高があり、利息支出に償却される。

債務返済損失

2022年12月31日までの年度の債務清算損失90万ドルは、主に、2025年5月満期日までに2022年5月に返済した1.5億ドルの無担保定期融資手配に関する70万ドルの未償却債務発行コストの償却と、2022年5月に優先無担保信用協定を改訂した際に無担保信用循環手配から脱退した債権者の一人が占めるべき20万ドルの未償却債務発行コストの償却を含む。2021年12月31日までの年間債務清算損失50万ドルは、我々が2021年9月に2023年1月満期日までに返済した2.25億ドルの無担保定期融資手配に関する未償却債務発行コストの解約である。

不動産販売収益

2022年12月31日までの年間で、1650万ドルの販売総価格で売却された850万ドルの不動産販売収益を1カ所の物件で確認した。2021年12月31日までの年間で、5カ所の物件を売却することで3390万ドルの不動産販売収益が確認され、これらの物件の販売総価格は5930万ドルだった

2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較

2021年12月31日現在の年度と2020年12月31日現在の年度との検討を行うために、2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの10−K表の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−経営成果”を参照されたい。

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非公認会計基準補充措置：運営資金と運営コア資金

全国不動産投資信託協会(“NAREIT”)が制定した基準に基づいて、普通株式株主が業務(“FFO”)の資金を占めるべきであることを計算する。FFOとは、純収益(赤字)(公認会計基準に基づいて計算される)であり、減価償却可能経営性財産又は業務付帯資産を売却する収益(又は損失)、減価償却経営性財産又は業務付帯資産の減価損失、不動産に関する減価償却及び償却(繰延融資コストの償却を含まない)、及び未合併合弁企業の調整後収益(又は損失)を含まない。

経営陣は、不動産関連の減価償却や償却、財産処分損益、資産減価を除いた後、昨年と比較した場合、入居率、賃貸率、運営コストの傾向を反映しているため、補完業績測定指標としてFFOを使用した。他のREITsが一般的に認められている業績評価指標として，FFOは投資家が他のREITsとの経営業績を比較するための基礎として利用される可能性も信じている。

しかし，FFOには減価償却や償却が含まれておらず，使用や市場状況による物件価値の変化も含まれていないため，我々の物件の運営業績を維持するために必要な資本支出や賃貸手数料レベルも含まれておらず，これらはすべて実際の経済的影響を持ち，我々の運営業績に実質的な影響を与える可能性があるため，FFOは我々の業績を評価する指標としての効用は限られている.他の株式REITsは我々のようにNAREITの定義に基づいてFFOを計算したり解釈したりしない可能性があるため，我々のFFOは他のREITsのFFOと比較できない可能性がある.FFOは私たちの流動性を測定するために使用されてはならないし、私たちの配当金を支払う能力も含めて、私たちの現金需要に利用可能な資金として使用されてはならない。

我々は，以下の台帳で概説する比べものにならない項目のFFOを調整することで“コアFFO”を計算する.コアFFOは有用な補完指標であり，継続的な経営業績の一部ではないと考えられる項目を調整することで，我々の一定期間の経営と財務業績をより有意義かつ一致的に比較することができると信じている。これらの調整は我々の財務状況や運営結果に実際の経済的影響を与えるため，コアFFOは我々の業績を測るツールとして限られている.他のREITsは一致した方法でコアFFOを計算しない可能性がある。したがって，我々のコアFFOは他のREITsのコアFFOに匹敵できない可能性がある.コアFFOはGAAPによって計算された純収入の補完のみとみなされ、我々の業績の測定基準とすべきである。次の表の“コアFFOの会社シェア”は、非持株権益、参加証券、優先株主に割り当てられた金額(優先株配当を含むが、元の発行コストの抹消に関する非日常的な優先株償還費用は含まれていないが、これらの費用は我々の継続的な業績を反映していないと考えられる)を含む普通株株主が占めるコアFFOを反映している。

以下の表は公認会計原則に基づいて計算と列報の最も直接比較可能な財務計量--純収益と純収益と核心純収益の入金状況(監査されておらず、単位は千)を示した

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
純収入			$	177,157					$	136,246					$	80,895
調整：
減価償却および償却			196,794						151,269						115,269
不動産販売収益(1)			(8,486)						(33,929)						(13,617)
運営資金(FFO)			$	365,465					$	253,586					$	182,547
調整：
買い入れ費用			613						94						124
使用権資産減価準備			—						992						—
債務返済損失			915						505						104
金利交換終了時の償却損失			253						2,169						218
資本化立ち退きコスト			663						—						—
市価以下のリース無形資産の査定終了に関連する(2)			(5,792)						—						—
コアFFO			$	362,117					$	257,346					$	182,993
減算：優先株式配当金			(9,258)						(12,563)						(14,545)
減算：非持株権によるコアFFO(3)			(16,838)						(13,504)						(7,667)
減算：参加証券のコアFFOによるもの(4)			(1,282)						(943)						(774)
コアFFOの会社シェア			$	334,739					$	230,336					$	160,007

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(1)2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の不動産販売収益は、売却償却経営性物件の収益を反映している。2020年12月31日までの年度の不動産販売収益には、減価償却可能な運営物件の売却総収益1，450万ドルおよび売却業務付帯資産の損失90万ドルが含まれる。詳細については、本報告書10-K表第15項に記載されている総合財務諸表の“付記3-不動産投資”を参照されたい。

(2)市場価格よりも低い固定金利継続期間に起因するが、初期レンタル期間の終了時にリースを終了するために行使されない部分を反映する市価リース無形部分の査定を反映する。

(3)非持株権益とは、(I)当社以外の単位所有者が所有する当社経営組合企業の未償還普通単位保有者、および(Ii)第1シリーズCPOP単位、第2シリーズCPOP単位、および第3シリーズCPOP単位の所有者である。

(4)参加する証券には，限定株の未帰属株式，わが経営組合における未帰属LTIP組合権益単位，およびわが経営組合における未帰属業績単位が含まれる.

非GAAP補足指標：NOIと現金NOI

純営業収入(“NOI”)は私たちの不動産に直接起因する収入と支出を含む非公認会計基準計量である。NOIの算出方法は，賃貸料収入から物件支出(未計上利息，減価償却および償却前)を差し引くものである。

私たちが補充業績測定指標としてNOIを使用したのは、不動産減価償却と償却費用、一般と行政費用、利息支出、不動産販売収益(または損失)とその他の非経営的項目を除去する際に、昨年と比較した場合、入居率、レンタル率、運営コストの傾向を反映しているためである。NOIは投資家が私たちの経営業績を他のREITsと比較するのに役立つと信じています。しかし、NOIには減価償却や償却費用も含まれておらず、使用や市場状況による物件価値の変化も含まれていないため、私たちの物件の運営業績を維持するために必要な資本支出や賃貸手数料レベルも含まれていない(これらはすべて実際の経済的影響を持ち、私たちの運営業績に実質的な影響を与える可能性がある)、NOIは私たちの業績を評価する指標としての効用は限られている。他の株式REITsは類似した方法でNOIを計算しない可能性があるため，我々のNOIは他のREITsのNOIと比較できない可能性がある。そのため、NOIは純収入の補充とみなされ、私たちの業績を評価する指標とすべきである。NOIは私たちの流動性を測定するために使用されてはならず、私たちの現金需要を満たすために使用できる資金を示すこともできない。公認会計原則によると、NOIは経営活動のキャッシュフローの代替品として使用されてはならない。

現金ベースのNOI(“現金NOI”)は非公認会計基準計量であり、我々はNOIから以下の項目を増加または減算することによって計算する：(I)公正価値賃貸収入と(Ii)直線賃貸料収入調整。私たちは補完業績尺度として現金NOIとNOIを使用しています。現金NOIは私たちの流動性を測定するために使用されてはならず、私たちの現金需要を満たすために使用できる資金を示すこともできない。現金NOIは、公認会計原則に基づいて計算される経営活動キャッシュフローの代替品として使用されてはならない。

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以下の表にNOIを構成する収入と費用項目および現金NOIを計算する調整(千単位)：

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
賃料収入			$	630,578					$	451,733					$	329,377
差し引く：物件費			150,503						107,721						79,716
純営業収入			$	480,075					$	344,012					$	249,661
時価賃貸の無形資産を償却し，純額を上回る			(31,209)						(15,443)						(10,533)
直線賃貸料収入調整			(31,220)						(20,903)						(11,406)
現金純営業収入			$	417,646					$	307,666					$	227,722

以下の表に純収入(公認会計原則に基づいて計算と列報の最も直接比較可能な財務指標)とNOIと現金NOIとの入金状況(千単位)を示す

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
純収入			$	177,157					$	136,246					$	80,895
一般と行政			64,264						48,990						36,795
減価償却および償却			196,794						151,269						115,269
その他の費用			1,561						1,297						124
利子支出			48,496						40,139						30,849
債務返済損失			915						505						104
管理とレンタルサービス			(616)						(468)						(420)
利子収入			(10)						(37)						(338)
不動産販売収益			(8,486)						(33,929)						(13,617)
純営業収入			$	480,075					$	344,012					$	249,661
時価賃貸の無形資産を償却し，純額を上回る			(31,209)						(15,443)						(10,533)
直線賃貸料収入調整			(31,220)						(20,903)						(11,406)
現金純営業収入			$	417,646					$	307,666					$	227,722

非GAAP補足指標：EBITDA注意してください

不動産控除利息支出、所得税、減価償却、償却前の収益を計算します(“EBITDA注意してください)“NAREITに基づいて制定された基準。EBITDA注意してください純収益(赤字)(公認会計基準に基づいて計算)で計算し、利息支出、所得税支出、減価償却及び償却前収益(又は損失)、減価償却経営性財産又は業務付帯資産を売却する収益(又は損失)、減価償却経営性財産又は業務付帯資産の減価損失及び未合併合弁企業の調整を差し引く。

EBITDAは注意してください私たちが不動産会社の経営業績の補完指標として、私たちの物件の実際の経営結果の直接評価基準であるため、投資家にとても役立ちます。私たちはまたこの比率を使用して私たちの表現と私たちの業界の同業者の表現を比較する。また，EBITDAは注意してください証券アナリスト，投資家，他の利害関係者が権益類REITsを評価する際によく用いられるツールである。しかし私たちの業界の同業者はEBITDAを計算しないかもしれません注意してくださいNAREITの定義によると私たちのEBITDAは注意してください同行のEBITDAとは比べものにならないかもしれません注意してくださいそれは.したがってEBITDAは注意してください私たちの業績を測る指標として、純収益(損失)の補完とみなされるべきである

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次の表は純収益とEBITDAの入金状況を示し、純収益は公認会計基準に基づいて計算と列報した最も直接比較可能な財務指標である注意してください(単位：千)：

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
純収入			$	177,157					$	136,246					$	80,895
利子支出			48,496						40,139						30,849
減価償却および償却			196,794						151,269						115,269
不動産販売収益			(8,486)						(33,929)						(13,617)
EBITDARE			$	413,961					$	293,725					$	213,396

保証人情報を補充する

2020年3月、米国証券取引委員会は、S-X規則3-10の改正案を採択し、特定の登録証券に関する開示要求を簡略化するための第13-01条規則を設立した。その規定は2021年1月4日に施行される。当社および経営組合会社はS-3表形式で米国証券取引委員会に登録声明を提出しており、経営組合会社の債務証券が登録されていますが、これらの債務証券は当社が全面的かつ無条件に保証します。二零二年十二月三十一日、運営組合は、2030年に満期となる2.125%優先債券(“4，000，000，000，000ドル債券”)および4，000，000，000ドルを2031年に満期とする債券を発行および未償還総生産4，000万元で発行した。経営組合が2030年満期の4億ドル手形と2031年満期の4億ドル手形の元本、保険料(ある場合)と利息を支払う義務は当社が優先的に保証する。保証は全面的かつ無条件であり、経営組合企業は当社の合併子会社である。

S-X規則第3-10条の改正により、親会社保証債務の子会社発行者は、子会社債務者が親会社の連結財務諸表に合併することを前提とした単独の財務諸表を提供する必要はなく、親会社保証は“完全かつ無条件”であり、以下に説明するいくつかの例外を除いて、記述的開示および財務情報要約を含む規則13-01に要求される代替開示を提供する。そのため、業務パートナーシップの連結財務諸表は個別に記載されていない。また，規則13-01(A)(4)(Vi)条の規定によると，当社および運営組合企業の資産，負債および経営業績は当社の総合財務諸表に記載されている該当金額と大きな差はないため，当社は運営組合企業の財務要約資料を除外しているが，管理層はこのような財務要約資料が重複し，投資家に付加価値を提供することはないと信じている.

財務状況、流動性、資本源

概要

私たちの短期流動資金需要には、主に運営費用、利息支出、一般と行政費用、資本支出、テナント改善と賃貸手数料の支払いのための資金、および私たちの普通株と優先株株主および私たちの運営パートナー(“運営会社”)における普通株主資本所有者への分配が含まれています。私たちは手元で現金を利用して、キャッシュフローを運営し、私たちの無担保循環信用手配を利用して、ATM計画に基づいて普通株を発行したり、以下に述べる他の証券を発行したりすることで、私たちの短期流動性需要を満たしたい

私たちの長期流動性需要には主に買収、恒常性、非日常的な資本支出、および予定の債務満期日の支払いに必要な資金が含まれています。私たちは、運営する純キャッシュフロー、長期担保と無担保融資の収益、私たちの無担保循環信用手配下の借金、優先株を含む株式証券の発行、および選択的不動産処置の収益を通じて、資本循環の機会を発見したので、私たちの長期流動性需要を満たすつもりだ

2022年12月31日までに私たちは

•未償還の固定金利と可変金利債務は、期限が異なり、元金総額は20億ドルで、うち750万ドルは12カ月以内に満期となる

•私たちの固定金利債務の予定利息支払い総額と私たちの可変金利債務と金利スワップの予想純利息支払い総額は3.224億ドルで、うち6840万ドルは12ヶ月以内に満期になります

•1.142億元を負担し、あるテナント契約下のテナント状況を改善し、私たちが建設業者と締結した契約に規定された責任に関する建築工事を行う

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•レンタルを経営する約束は、賃貸支払い総額は2，720万ドルで、その中の230万ドルは12ヶ月以内に期限が切れるべきである

予定元金支払いの詳細については，本報告表10−Kの項目15に記載されている連結財務諸表の“付記5−支払手形”を参照されたい。また、予定されている経営リース支払いのさらなる詳細を知るために、総合財務諸表“付記6-レンタル”を参照してください。

2022年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物は3680万ドルで、私たちは無担保循環信用手配の下で未返済の借金がありません。残りの10億ドルは未来の借金に使うことができます

流動資金源

運営キャッシュフロー

運営キャッシュフローは，我々の主要な流動資金源の1つであり，主に，(I)我々の物件の入居率と賃貸率，(Ii)賃貸料を受け取る能力，(Iii)我々が発生する運営コストレベル，および(Iv)テナントに運営費用を転嫁する能力に依存する。私たちは一般経済や他の予測不可能な状況に関連するいくつかのリスクに直面しており、これらのリスクは私たちの全体的な業績とそれによって生じる運営キャッシュフローに影響を与える可能性がある。しかし，我々の現在のポートフォリオや業務戦略に基づいて，運営から正のキャッシュフローを発生させることができると予想される.

ATM機計画

2022年5月27日、総販売価格が10億ドルに達する普通株(“現在の2022年現金自動支払機計画”)を随時販売することができるATM計画を立ち上げた。現在の2022年ATM計画は、2022年1月13日に設立されたこれまでの7億5千万ドルのATM計画に代わって、2022年5月27日までの総販売総価格6.975億ドルの普通株を売却した。また、2020年11月9日までに7億5千万ドルのATM計画を立ち上げ、この計画に基づき、2022年1月13日までの総販売総価格7.439億ドルの普通株を売却した

私たちのATM計画では、販売代理を通じて私たちの普通株の株を直接売ることができます。あるいは、長期購入者としていくつかの金融機関と長期株式販売協定を締結することができ、この合意に基づいて、長期購入者はATM計画に基づいて私たちの普通株の株を借り入れて販売することができます。長期株式売却プロトコルの使用により，プロトコル実行時に普通株を売却する株価をロックすることができるが，長期株式売却プロトコルの決済と売却株を受け取った収益を以降の日に延期する.また，プロトコルオブジェクト決済時に受信した長期価格は，(I)指定された毎日金利から利差を減算する変動金利係数に等しい，(Ii)長期購入者の株式借入コスト，および(Iii)プロトコル期間内の予定配当金によって調整されることが予想される

2022年12月31日までの年間で、いくつかの金融機関と長期株式売却協定を締結し、各種ATM計画下の長期購入者として、23，519，219株の普通株に関連し、加重平均初期長期価格は1株当たり64.29ドルである。長期株式売却契約を締結する際、吾らは長期買い手が普通株を売却して得られたいかなる金も受け取っていない。

2022年12月31日までの年度内に、決算時の加重平均長期価格に基づいて1株当たり65.02ドル、24，788，691株の我々の普通株を発行することにより、純収益16億ドル、実物で上記の長期株式売却契約の一部と2021年以来の未償還長期株式売却契約を決済した。

2023年2月10日現在，すなわち本年度報告10−K表の期日までに，636，884株の普通株，あるいは約3520万ドルの長期純収益があり，1株55.22ドルの長期価格により，2023年11月までに決済が行われる。

2023年2月10日現在、現在の2022年現金自動支払機計画によると、約1億654億ドルの普通株が販売可能である。将来の販売(あれば)は、市場状況、私たちの普通株の取引価格、適切な資金源の決定、および私たちが利用可能な資金の潜在的な用途を含む様々な要素に依存するだろう。現在の2022年現金自動支払機計画に基づいて株式の純収益(ある場合)は、潜在的な買収機会に資金を提供し、無担保循環信用手配または他の債務融資義務下の未償還金額を返済し、私たちの再配置または再開発活動および/または一般会社の目的に資金を提供する予定です。

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証券発行

資本市場の融資機会を継続的に評価し、状況許可の下で、時々証券を増発し、長期債務の買収、満期返済及び他の一般会社用途に資金を提供する。このような証券は私たちまたは私たちの子会社の普通株、優先株、および/または債務を含むことができる。しかし、将来のどの発行も市場状況、利用可能な価格設定、資本需要に依存しており、私たちがこのような証券発行を完了できる保証はない。

2022年長期株式発行2022年第4四半期に、我々はいくつかの金融機関と長期株式売却協定を締結し、長期購入者として、一部の引受業者による追加株式選択権の購入に関する346，425株を含む11，846，425株の普通株の包売公開発売に関連し、初期長期価格は1株55.74ドル(“2022年長期発売売却協定”)であり、これにより、長期購入者は発売中に計11，846，425株の普通株を借り入れおよび販売する。発売時には、長期購入者が普通株を売却した収益は何も受けていません。

2022年12月、私たちは3，554，704株の普通株を発行し、純収益は1.987億ドルで、2022年の長期発売協議を部分的に決済し、決済時の加重平均長期価格は1株55.90ドルであった。

2023年1月、私たちは7，617，013株の普通株を発行し、決済時の加重平均長期価格に基づいて1株55.80ドル、純収益4.25億ドルと交換し、2022年に完成していない長期発売契約を部分的に清算した

2023年2月10日現在、すなわち本年度報告10-K表の日付は、1株55.87ドルの長期販売価格に基づいて、674，708株の普通株、あるいは約3770万ドルの長期純収益があり、2024年5月までの決算を待つ。

資本循環

私たちの業務目標から見て、このような処置が適切であると考えた場合、私たちのポートフォリオにおける財産を潜在的に処分する機会を評価していきます。これらの機会を評価する際には、現地市場条件および賃貸率、資産タイプおよび場所、および収益の潜在的用途および税務考慮を含むが、これらに限定されない様々な基準が考えられる。税務考慮要因は、可能な場合に1031取引所に入り、課税収益の一部または全部の処分を延期することを含む

2022年12月31日までの年間で、販売総価格は1，650万ドル、現金純収益は1，530万ドルの物件の売却を完了した。2022年12月31日までの1年間、現金純収益は1031 Exchange取引による1カ所の物件買収に一部の資金を提供するために使われている。

私たちは引き続き選択的かつ日和見的に物件を処分することが予想されるが、将来の任意の潜在的な処置のタイミングは市場状況、特定の資産の状況または機会、そして私たちの資本需要に依存するだろう。私たちは一部の物件を有利な条件で売ることができるかどうか、あるいは全く販売しないかどうかは、潜在的な買い手に信用を提供できるかどうか、受け入れられると思う価格で物件を購入させることを含む多くの要素に依存する。

投資級格付け

ムーディーズは2022年12月31日までに、我々の信用格付けをBaa 3(安定見通し)からBaa 2(安定見通し)に引き上げ、スタンダード&HPは我々の信用協定(以下に述べる)について、我々の信用格付けをBBB(正面見通し)からBBB+(安定見通し)、1億ドル無担保優先手形(“1億ドル手形”)、2，500万ドル無担保優先手形および7，500万ドル無担保優先手形(合わせて“2019Aおよび2019Bシリーズ手形”)、2030年満期の4億ドル手形および2031年満期の4億ドル手形に引き上げた。2022年12月31日までの年間で、スタンダードプールと恵誉は私たちの信用格付けをBB+からBBB-に引き上げ、私たちのBシリーズ累計償還可能優先株とCシリーズ累計償還可能優先株の信用格付けはそれぞれ5.875%と5.625%である。私たちの信用格付けは私たちの経営業績、流動性とレバレッジ率、全体の財務状況と信用格付け機関が私たちを格付け分析する時に採用した他の要素に基づいています。私たちの意図は私たちの投資レベルの信用格付けを維持することですが、私たちが現在の信用格付けを維持できる保証はありません。現在の信用格付けが引き下げられた場合、満期時に追加融資を受けたり、既存債務の再融資を行うことが困難になったり、コストが高くなったりする可能性があります。

信用協定

2022年5月26日、2024年2月13日に満了予定の7.00億ドルの無担保循環信用手配を含む当社の信用協定を改訂し、4つ目の改正と再署名された信用協定(“信用協定”)を締結しました。信用協定は最初に(I)優先無担保定期融資手配を規定し、借入総額が最高3，000万ドル(“3億ドル定期融資”)を許可し、すべて2022年5月26日に成約時に借り入れ、及び(Ii)元金総額が1ドルの優先無担保循環信用手配(“振込”)とした

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十億ドルです。2022年7月19日、私たちは信用協定下のアコーディオンオプションを行使し、4.0億ドルの無担保定期ローン(“4億ドル定期ローン”と3億ドルの定期ローンを増加させ、“定期ローン”と呼ぶ)。クレジットプロトコルに記載されているいくつかの条項および条件の規定の下で、私たちは、追加の貸主約束およびクレジットプロトコルの規模を8，000，000，000ドル追加増加させることを要求することができ、その中には、ターンテーブル項目下の追加の循環約束、定期ローンの増加、追加の定期ローン分割払い、または上記の任意の組み合わせが含まれる可能性がある。

Revolverは2026年5月26日に満了する予定で、2~6ヶ月の延期オプションが選択可能です。この4億ドルの定期ローンは2024年7月19日に満期になる予定で、2つの1年延期オプションが選択できる。この3億ドルの定期融資は2027年5月26日に満期になる。

クレジット協定の利息は一般に(I)期限SOFRプラス適用保証金，(Ii)毎日単純SOFRプラス適用保証金または(Iii)適用基本金利((A)連邦基金金利プラス0.50%，(B)行政エージェントの最優遇金利，(C)期限SOFRプラス1.00%および(D)1%(1.00%))プラス適用保証金のうち最高者によって支払われると定義される。また，定期SOFRと毎日単純SOFRは0.10%SOFR調整を増加させる。我々の投資レベル格付けによると、定期融資の適用保証金範囲はSOFRに基づく融資の年率0.80%~1.60%、基準金利ローンの年利率は0.00%~0.60%である。我々の投資レベル格付けによると、SOFRに基づく融資の適用保証金は0.725%~1.400%であり、基本金利融資の適用保証金は0.00%~0.40%である。Revolverによって支払われた未返済金額の支払利息のほかに、使用状況にかかわらず、各貸主のRevolverでの承諾金額について適用されるクレジット融資料を支払う必要があります。私たちの投資レベルの格付けによると、適用される信用融資費は毎年0.125%から0.300%まで様々だ。総資産価値に対する私たちの総負債の比率が35.0%未満であれば、信用協定下の金利も有利なレバレッジベースの調整を受けるだろう

また、信用協定には持続可能性に関連した定価部分が設けられており、これにより、もし私たちがいくつかの持続可能な発展業績目標を達成していない場合、適用保証金と適用信用手配費用はそれぞれ0.04%と0.01%減少し、あるいはそれぞれ0.04%と0.01%増加することができる。

Retolverおよび定期ローンは、保険料や罰金を支払うことなく、いつでも任意に全部または一部の費用を前払いすることができます。定期ローンの下で借入して返済または前払いした金はこれ以上借入してはならない。

信用協定はよく見られ、常習的な違約事件を含んでおり、延滞元金、利息或いは費用、信用協定及びその他のローン文書に掲載されている契約の違約の遵守、ある他の債務との交差違約、及び破産及びその他の無力な債務の違約を含む。もし違約事件が発生し、信用協定によってまだ継続している場合、すべての未返済ローンの未返済元金は、すべての未払い利息とそれに関連する他の借金と一緒に、即時満期および支払いと宣言されることができる。

本年度報告Form 10−Kの提出日まで，Revolverでは未返済の借金は何もなく，残り10億ドルは将来の借金が可能である。

流動性の使用

買収する

歴史的に、私たちの最も重要な流動性需要の一つは不動産購入だ。2022年12月31日までの1年間に、私たちは52件の買収を完了し、61の物件に関連して、319.6エーカーの土地に全部で590万平方フィートの賃貸建築があり、総購入価格は24億ドルです。2022年12月31日以来、本10-K表の提出日までに、私たちはすでに2カ所の物件を買収して、合計レンタル可能な建築面積は120万平方フィートで、総購入価格は4.05億ドルで、私たちは市場の大量の物件を積極的に監視しています。これらの物件は魅力的な潜在的な投資機会を代表して、私たちの業務を発展させていくと思います。本年度報告書10-K表の提出日までに、1.25億ドルを超える契約買収または見積買収を受けています。私たちがこのような買収を完了するという保証はない。私たちが実際に完成した買収数は多くの要素に依存するが、短期的には、手元で現金と長期持分で収益を決済することができ、運営キャッシュフロー、Revolver項で利用可能な借金、不動産処分による循環資本、および長期的に株式証券または長期担保と無担保融資の収益を発行することで買収に資金を提供することが予想される。当社が2022年12月31日までに年度に購入した物件の概要については、総合財務諸表の“付記3-不動産投資”を参照されたい。

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経常的かつ非日常的な資本支出

資本支出は私たちの短期的で長期的な流動性需要の一部と考えられている。2022年12月31日までの1年間に、870万ドルの経常資本支出が発生し、前年より180万ドル減少した。2022年12月31日までの1年間に、前年より3060万ドル増加した1億111億ドルの非日常的資本支出が発生した。増加の要因は，2021年に比べて2022年の間に移転や再開発活動に関する非日常的な資本支出が増加したことである。上記の“将来の業績に影響を与える可能性のある要素-物件買収と付加価値の再配置と再発展”の節で述べたように、2022年12月31日現在、17カ所の物件が再配置、再開発、賃貸を行っており、他の12カ所の物件が準備中で、今後5四半期に建設が開始される予定だ。今後3年(2023年第1四半期~2025年第2四半期)には、これらの物件の再配置/再開発を完了するために約3億852億ドルの資本が必要になると予想されている。しかし、この見積もりは、建築材料や建築サービスコストの増加、サプライチェーンの滞積や建築材料納期の増加に関する工事遅延など、現在の建設計画と予算に基づいています。予定通りあるいは予算内に建設を終えることができなければ、建設コストを増加させ、賃貸物件の面で潜在的な遅延に遭遇する可能性がある。手元で現金、長期持分で収益を決済し、現在の2022年のATM計画に基づいて普通株を発行することで、これらのプロジェクトに資金を提供する予定です, Revolverによって得られる運営と借金のキャッシュフロー。

    配当と分配s   

私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するために、私たちは毎年少なくとも90%の不動産投資信託基金の課税収入を分配することを要求されており、この収入の決定は支払われた配当控除も考慮せず、いかなる純資本利益も含まれていない。REIT資格に適合する要求を満たし、通常アメリカ連邦所得税を支払う必要がないために、私たちのキャッシュフローの一定の割合を四半期ごとに私たちの普通株の保有者に分配するつもりです。また、私たちは運営先と優先株の保有者に分配金を支払い、私たちの優先株の保有者に配当金を支払うつもりです。

2023年2月6日、当社の取締役会は、以下の四半期の現金配当金/分配を発表しました

防衛を強化する

1株当たりの金額/単位

日付を記録する

支払期日

普通株

$

0.380

March 31, 2023

April 17, 2023

行動単位

$

0.380

March 31, 2023

April 17, 2023

5.875%Bシリーズ累計償還可能優先株

$

0.367188

March 15, 2023

March 31, 2023

5.625%Cシリーズ累計償還可能優先株

$

0.351563

March 15, 2023

March 31, 2023

4.43937%償還可能転換優先株式累計

$

0.505085

March 15, 2023

March 31, 2023

4.00%の累計償還可能転換優先株式

$

0.450000

March 15, 2023

March 31, 2023

3.00%の累計償還可能転換優先株式

$

0.545462

March 15, 2023

March 31, 2023

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未済債務

次の表は、2022年12月31日までの未返済債務のいくつかの情報を示しています

			契約書 期日まで												軟辺距離以上						実利率(1)						元金残高(千)(2)
無担保債務と保証債務：
無担保債務：
循環信用手配(3)			5/26/2026			(4)									S+0.725		%	(5)			5.125		%				$	—
4億ドルの定期ローン			7/19/2024			(4)									S+0.800		%	(5)			5.258		%				400,000
1億元相当の高級債券			8/6/2025												適用されない						4.290		%				100,000
3億ドルの定期ローン			5/26/2027												S+0.800		%	(5)			3.717		%	(6)			300,000
額面1.25億元高級債券			7/13/2027												適用されない						3.930		%				125,000
2，500万元シリーズ2019 A高級債券			7/16/2029												適用されない						3.880		%				25,000
4億ドル優先債券は2030年に満期になります			12/1/2030												適用されない						2.125		%				400,000
4億ドルの優先債券は2031年に満期になります(グリーン債券)			9/1/2031												適用されない						2.150		%				400,000
$7500万シリーズ2019 Bプレミアム債券			7/16/2034												適用されない						4.030		%				75,000
無担保債務総額																											$	1,825,000
保証債務：
マンハッタンビーチ通り2601-2641号			4/5/2023												適用されない						4.080		%				$	3,832
ノックス通り960-970番地			11/1/2023												適用されない						5.000		%				2,307
7612-7642木管楽			1/5/2024												適用されない						5.240		%				3,712
ロスニトス路一一六零号			5/1/2024												適用されない						4.190		%				2,462
6000万ドルの定期ローン手配(7)			10/27/2024			(7)									S+1.250		%	(7)			5.708		%				60,000
リッチトン通り5160番地			11/15/2024												適用されない						3.790		%				4,153
東公園大通り22895号			11/15/2024												適用されない						4.330		%				2,612
京士坊701-751号			1/5/2026												適用されない						3.900		%				7,100
バルボア大通り13943-13955号			7/1/2027												適用されない						3.930		%				14,965
126番街2205番			12/1/2027												適用されない						3.910		%				5,200
サンタフェ通り2410-2420			1/1/2028												適用されない						3.700		%				10,300
ラセネガ通り11832-11954番地			7/1/2028												適用されない						4.260		%				3,928
ギルバート/ラパルマ			3/1/2031												適用されない						5.125		%				1,935
ウッドリー通り7817号			8/1/2039												適用されない						4.140		%				3,009
保証債務総額																											$	125,515
債務総額																											$	1,950,515

(1)2022年12月31日までの融資条項ごとの契約金利を反映し、2022年12月31日までに発効する金利交換の効果を含む。以下の脚注(6)を参照。債務発行コストの償却、割増/割引、融資費用のRevolverへの影響は含まれていません

(2)未償却債務発行コストと合計1，410万ドルの割増/割引は含まれておらず、これらの費用は、2022年12月31日現在の総合貸借対照表において債務帳簿価値の減価として示されている。

(3)どのような用途を使用しても、譲渡先は相応の融資手数料を納めなければならず、その手数料は貸主が承諾した総金額のパーセンテージで計算される。私たちの投資レベルの格付け、レバレッジ率と持続可能な発展業績指標によると、適用されるローン費用は毎年0.125%から0.30%まで様々であり、これらの指標は時々変化する可能性がある。

(4)Revolverには6ヶ月の延期が2回あり、4億ドルの定期ローンは1年の延期が2回あり、借り手が選択できるが、ある条項と条件を守らなければならない。

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(5)私たちの投資レベルの格付け、レバレッジ率と持続可能な発展表現指標によると、このようなローンの金利は転債の毎日SOFRと定期融資の定期SOFR(いずれの場合も0.10%のSOFR調整)を含み、転債の適用保証金は年利0.725%~1.400%、定期融資の年間金利は0.80%~1.60%を含む。2022年12月31日までの年間で、吾らの信用格付けが向上したため、転換債券の適用保証金は0.775%から0.775%に引き下げられ、定期融資の適用保証金は0.85%から0.80%に引き下げられた。

(6)2022年12月31日現在、金利交換を使用することにより、我々の変動金利債務に関する期限SOFRは2.81725%に有効に固定されている。詳細については、我々の総合財務諸表の“付記7-金利デリバティブ”を参照されたい。これらの金利交換の影響を含め、この3億ドルの定期融資のヘッジ実金利は3.717となっている。

(7)2022年10月27日、私たちは6000万ドルの分期返済定期ローンを再融資し、このローンは2023年8月に満期になる。新たな6，000，000ドル定期融資のみの利息支払条項はSOFRに0.10%増加したSOFR調整に1.25%の適用保証金(6，000万ドル定期融資“)を加えた。このローンは6カ所の不動産を担保とし、3つの1年の展示期間は借り手が選択することができるが、ある条項と条件の制限を受ける

次の表は、2022年12月31日現在の未返済債務の固定金利と可変金利および担保·無担保債務の構成をまとめたものである

						加重平均残存期間(年)(1)						陳述する 金利.金利						効き目がある 金利.金利(2)						元金残高 (単位：千)(3)						全体のパーセントを占める
固定と可変：
据え置き(4)						6.8						2.96%						2.96%						$	1,490,515					76%
変数.変数						1.6						SOFR+辺距離(前文参照)						5.32%						$	460,000					24%
安全保護と不安全保護：
安全だ						3.1												4.86%						$	125,515					6%
安全じゃない						5.7												3.42%						$	1,825,000					94%

(1)私たちの債務は満期までの加重平均残り期間は5.6年だ。

(2)2022年12月31日に施行される金利交換の影響が含まれる。債務発行コストの償却、割増/割引、融資費用のRevolverへの影響は含まれていません。2022年12月31日現在，1日単純SOFRは4.300%，期限SOFRは4.358%と仮定した。

(3)未償却債務発行コストと合計1，410万ドルの債務割増/割引は含まれておらず、2022年12月31日現在の総合貸借対照表において債務帳簿価値の減少として示されている。

(4)固定金利債務には、金利交換を用いて満期日に効率的に固定された変動金利3億ドルの定期融資が含まれている。

2022年12月31日現在、私たちの総負債は20億ドルで、未償却債務発行コストや債務割引は含まれておらず、加重平均金利は約3.52%です。2022年12月31日現在、私たちの未返済債務のうち15億ドル(76%)の金利は、実際には融資条項(12億ドル)や金利交換(3.00億ドル)によって固定されている。

2022年12月31日現在、我々の総負債は20億ドルで、純債務と総時価の比は約14.9%である。私たちの総時価は、私たちの発行された優先株と優先株の清算優先権と、私たちの普通株の市場価値(非既得限定株を含まない)に加えて、私たちが持っていない普通株の総価値に私たちの純債務価値を加えると定義されています。私たちの純債務は私たちの総合的な債務から現金と現金同等物を引くと定義されている

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債務契約

信用協定、6，000万ドルの定期融資手配、1億ドルの債券、1.25億ドルの債券、および2019 Aと2019 Bシリーズの債券には、以下の四半期ごとにテストされた条約を含む一連の私たちが遵守しなければならない金融とその他の条約が含まれている

•総負債と総資産価値を維持する比率は超えない60%;

•信用協定と6，000万ドルの定期融資手配に対して、保証債務と総資産価値の比率は超えないままである45%;

•1億元債券、1.25億元債券および2019 Aおよび2019 Bシリーズ債券(“高級債券”と呼ぶ)については、担保債務と総資産額の比率は超えない40%;

•優先債券については，担保追徴権債務総額と総資産価値の比率を超えないように維持する15%;

•高級債券については、最低有形正味価を少なくとも(I)$に維持する760,740,750(Ii)と少なくとも等しい752016年9月30日以降に会社が受け取った持分収益の純額の割合

•調整されたEBITDA(ローン契約ごとに定義されているように)と固定費用の比率を少なくとも維持する1.5 to 1.0;

•信用協定と高級手形については，無担保債務総額と未担保資産価値総額の比率を超えないように維持する60%；および

•クレジットプロトコルおよび高級手形については、無担保利息支出に対する非担保NOI(各融資プロトコルに定義されているような)の比率を少なくとも維持する1.75 to 1.00.

2030年満期の4億ドル手形と2031年満期の4億ドル手形には、以下のような遵守しなければならない契約が含まれています

•総負債対総資産価値の比を60%以下に維持する

•保証債務と総資産価値の比を40%以下に維持する

•債務超過比率を少なくとも1.5~1.0に維持すること

•無担保債務に対する未担保資産の比率を少なくとも1.5~1.0に維持する

信用協定と高級手形にはまた、私たちの普通株式分配能力に対する制限が含まれている。具体的には、私たちの現金配当金は、(I)私たちのFFOの95%(クレジット協定によって定義されているように)と(Ii)私たちが私たちのREIT地位を維持するために必要な金額のうちの大きな者を超えてはいけません。もし違約事件が存在すれば、私たちは資格に適合し、私たちのREIT地位を維持するのに十分な分配しかできないかもしれない。

また、信用協定、6，000万ドルの定期融資融資及び優先手形条項の規定の下で、いくつかの違約事件が発生した場合、(I)任意の元金又は利息の違約、(Ii)いくつかの他の債務の違約、(Iii)債務合意に記載されている契約違反及び(Iv)破産及びその他の無力債務の違約を含むが、未返済債務の元金及び未払い利息及び未払い利息は即時満期及び対応する。しかも、私たちはスタンダードプール、ムーディーズ、またはホイホートの高級債券に対する信用格付けを常に維持しなければならない。

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キャッシュフロー

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較

次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の私たちの運営、投資、融資活動に関する純キャッシュフローの変化(千単位)をまとめています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						変わる
経営活動が提供する現金			$	327,695					$	231,463					$	96,232
投資活動用の現金			$	(2,449,210)					$	(1,912,767)					$	(536,443)
融資活動で提供された現金			$	2,114,303					$	1,547,779					$	566,524

 

経営活動が提供する現金純額それは.2022年12月31日までの年間で、経営活動が提供する純現金は9620万ドル増加して3兆277億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は2兆315億ドルだった。この増加は主に2021年1月1日以降に完了した物件買収によるキャッシュフローの増加と、我々の同一物件グループの現金NOIの増加によるものであるが、前年に比べて支払いの現金利息の増加分がこの増加を相殺している。

投資活動のための現金純額それは.2022年12月31日までの年間で、投資活動のための純現金は5億364億ドル増加して24億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は19億ドルだった。増加の要因は、物件購入や購入関連預金のための現金が4兆626億ドル増加し、不動産売却の純収益が前年より4130万ドル減少し、建築や移転·再開発プロジェクトのための現金が3260万ドル増加したことだ。

融資活動が提供する現金純額それは.2022年12月31日までの年間で、融資活動が提供する純現金は5兆665億ドル増加して21億ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は15億ドルだった。増加の要因は，(1)“改革法案”で借金した現金収益が11億ドル増加したこと，(2)2022年7月4億ドル定期融資項目で借金した現金収益が4.0億ドル増加したこと，(3)2022年5月3億ドル定期融資項目で借金した現金収益が3.00億ドル増加したこと，(4)2021年8月返済2.25億ドル定期融資2.25億ドル増加，であった。(V)我々普通株発行の現金収益純額は1.831億ドル増加し、(Vi)2021年8月にAシリーズ優先株を償還して9，000万ドル増加した。これらの伸びは、(I)Revolver項での借金の返済が11億ドル減少したこと、(Ii)2021年8月期に満期となった4億ドル手形を発行した現金純額が3.924億ドル減少したこと、(Iii)2022年5月期の1.5億ドル定期融資返済より1.5億ドル減少したこと、および(Iv)普通株主および普通株保有者に支払われる配当金が7430万ドル増加したこと、主に発行済み普通株数の増加と私たちの四半期1株/単位現金配当金の増加によるものである。

2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較

2021年12月31日現在の年度と2020年12月31日現在の年度との検討を行うために、2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの10−K表の“項目7.経営陣による2021年12月31日までの財務状況と経営成果−キャッシュフローの検討と分析”を参照されたい。

インフレ率

ここ数年間、私たちはインフレが会社に実質的な影響を与えたとは思わない。しかし、最近のインフレは大幅に上昇し、持続的な高インフレは私たちの運営費用、資本支出、変動金利借入コストを増加させる可能性があり、これは私たちの財務状況や運営業績に大きな影響を与える可能性がある。私たちの大多数の賃貸契約は三倍の純価値か、テナントが不動産税と運営費用に関連するコストを返済することを規定しています。しかも、ほとんどの賃貸契約は固定的な賃貸料の増加を規定する。不動産税、公共料金、その他の運営費のインフレ増加は、上述した契約賃貸料の増加とテナントが支払う税金と費用によって部分的に相殺される可能性があると考えられる。

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イットm7 A.市場リスクの定量的·定性的開示について

市場リスクとは、市場価格や金利の不利な変化により損失を受けるリスクである。私たちが直面している重要な市場リスクは金利リスクだ。我々が金利変化に直面している主な原因は、可変金利債務を用いて様々な短期的かつ長期的な流動性需要を満たすことであり、これらの需要の金利はSOFRに基づいている。私たちは金利スワップを使用して私たちの借金に関連する金利リスクを管理したりヘッジしたりする。実金利の一定期間内の変動は不確定であるため、我々のスワップ取引は潜在的な金利リスクを構成し、特に金利が低下すればよい。私たちはまた、自分自身を信用リスクにさらし、格付けの高い銀行金融取引相手と契約することで、それを最小限にしようとしている。未償還の変動金利債務の概要については、項目7.経営層の財務状況および経営結果の検討と分析--流動性および資本資源を参照されたい。我々の金利スワップおよび最近の取引の概要については、本報告第10-K表第15項の総合財務諸表の“付記7-金利デリバティブ”を参照されたい。

2022年12月31日現在、金利交換を使用することにより、この3億ドルの定期融資が有効に固定されている。金利スワップの総合名義価値は3，000万ドル、発効日は2022年7月27日、満期日は2027年5月26日で、現在の固定期限SOFRの加重平均金利は2.81725%である。

2022年12月31日現在、私たちの総合債務総額は19.5億ドルで、未償却債務発行コストや割増/割引は含まれていません。融資や金利交換の条項によると、そのうち14.9億ドル、すなわち76%が、私たちの固定金利債務を構成している。残りの4.6億ドル、すなわち24%は、私たちの可変金利債務だ。2022年12月31日現在の未償還可変金利債務金額によると、SOFRが50ベーシスポイント増加すれば、私たちの可変金利債務の利息支出の増加は、私たちの将来の収益とキャッシュフローを毎年約230万ドル減少させる。SOFRが50ベーシスポイント下がると、金利下限を0%とすると、私たちの可変金利債務利息支出の減少は、私たちの将来の収益とキャッシュフローを毎年約230万ドル増加させます。

金利リスク額は私たちの経営陣の見積もりであり、想定金利が金融商品に与える影響を考慮して決定されています。私たちが金利感度を計算する方法は、未返済の変動金利債務の額に対応する金利変化を乗じることです。敏感性分析は，浮利債務残高や公正価値の可能な変化を考慮しておらず，このような環境下で発生する可能性のある全体の経済活動変化の影響も考慮していない。また，このような規模の変化が発生すれば，我々は行動し，この変化に対するリスクをさらに減少させる可能性がある.しかし、本分析では、具体的な行動とその可能性の影響の不確実性がとられるため、本分析では、我々の財務構造は変化しないと仮定する。

項目8.財務諸表と補足データ

本プロジェクトに要求されるすべての資料は、財務諸表インデックス第4部第15(A)(1)項に記載されている。

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

ない。

 

81

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第9条。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

吾等は、開示制御及び手続(取引所法案の下で規則13 a-15(E)又は規則15 d-15(E)を定義することを定義する)を維持し、取引所法案に基づいて吾等の報告書に開示されなければならない情報が、米国証券取引委員会の規則及び表に指定された時間内に処理、記録、総括及び報告され、そのような情報を蓄積し、共同席最高経営責任者及び最高財務官を含む管理層に伝達し、直ちに必要な開示について決定することを目的としている

開示制御およびプログラムを設計·評価する際に、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできず、管理層は、その判断を用いて、可能な制御およびプログラムのコスト−収益関係を評価しなければならないことを認識する

米国証券取引委員会第13 a−15(B)条の要求に基づき、我々は、連席最高経営責任者及び最高財務官を含む経営陣の監督の下で、2022年12月31日現在、すなわち本報告に記載された期間終了時における開示制御プログラムの設計及び実行の有効性を評価した。この評価によると、経営陣は、会社の開示統制と手続きは2022年12月31日まで合理的な保証水準で有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

本報告がカバーする最近1年第4四半期において、当社の財務報告内部統制に大きな変化は生じておらず、これらの変化は、我々の財務報告内部統制に重大な影響を与えているか、または合理的に可能である。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

財務報告内部統制とは、公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供するために、著者らの連合席最高経営責任者と最高財務官が設計或いは監督し、著者らの取締役会、管理層及びその他の人員によって実施されるプログラムである。財務報告の内部統制は、(1)私たちの資産を合理的かつ詳細かつ正確かつ公平に反映した取引および処置の記録を保存することに関連する、(2)公認会計基準に従って財務諸表を作成するために取引が必要であることを保証するために合理的な保証を提供すること、および(3)合併財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な資産の買収、使用、または処分について合理的な保証を提供することを防止またはタイムリーに発見することに関連する政策および手順を含む。

経営陣は財務報告書の十分な内部統制の確立と維持に責任がある。当社は、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”に規定されている基準を用いて、財務報告の内部統制を評価しています。この評価によると、経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告内部統制が有効に稼働していると結論した。

2022年12月31日現在、財務報告の内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所安永会計士事務所が監査しており、その報告は本報告第15項に記載されている。“独立公認会計士事務所報告”を参照されたい。

プロジェクト9 B。他の情報。

ない。

プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。

適用されません。

82

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第三部

 

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理

第10項の請求の情報は、今年度の株主総会の最終委託書に含まれ、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、引用により組み込まれる予定である。

 

プロジェクト11.役員報酬

第11項の要求された情報は、今年度の株主総会の最終委託書に含まれ、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、引用により組み込まれる予定である

 

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

第12項の要件の情報は、今年度の株主総会の最終委託書に含まれ、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、引用により組み込まれることが予想される

 

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性

第13項の要件の情報は、今年度の株主総会の最終委託書に含まれ、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、引用により組み込まれることが予想される

 

プロジェクト14.主な会計費用とサービス

第14項の要件の情報は、今年度の株主総会の最終委託書に含まれ、2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出され、引用により組み込まれる予定です

83

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第4部

 

項目15.物証、財務諸表付表

(A)(1)及び(2)財務諸表及び付表

以下の財務資料は、本報告の第4部に記載されている各ページに記載されている

 

独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID42)			F-1
Rexford Industrial Realty，Inc.監査された統合財務諸表：
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表			F-4
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合業務報告書			F-5
2022年，2021年，2020年12月31日までの総合総合収益表			F-6
2022年、2021年、2020年12月31日までの総合権益変動表			F-7
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表			F-9
連結財務諸表付記			F-10
別表3--不動産と減価償却累計			F-49

必要な資料の額が添付表の提出を要求するのに十分ではないので、必要な資料が財務諸表および付記に含まれているので、他のすべての付表は省略される。

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(3)陳列品

 

展示品番号						展示品説明						表						書類番号.						証拠品番号：						提出日
3.1						Rexford Industrial Realty，Inc.条項を修正して再記述する。						S-11/A						333-188806						3.1						7/15/2013
3.2						Rexford Industrial Realty，Inc.4回目の改正と附則の再制定。						8-K						001-36008						3.1						2/14/2020
3.3						レックスフォード工業地産会社Bシリーズ優先株の補充条項を指定します。						8-A						001-36008						3.3						11/9/2017
3.4						レックスフォード工業地産会社Cシリーズ優先株の補充条項を指定します。						8-A						001-36008						3.3						9/19/2019
4.1						Rexford Industrial Realty，Inc.普通株式証明書フォーマット。						S-11/A						333-188806						4.1						7/15/2013
4.2						Rexford Industrial Realty、Inc.Bシリーズ優先株証明書サンプルフォーマット。						8-A						001-36008						4.1						11/9/2017
4.3						Rexford Industrial Realty、Inc.Cシリーズ優先株証明書サンプルフォーマット。						8-A						001-36008						4.1						9/19/2019
4.4						レックスフォード工業地産会社の概要1934年証券取引法第12節に登録された普通株と優先株。						10-K						001-36008						4.5						2/19/2020
4.5						契約，日付は2020年11月16日，発行者はRexford Industrial Realty，L.P.，保証人はRexford Industrial Realty，Inc.，受託者は全米銀行である。						8-K						001-36008						4.1						11/16/2020
4.6						第一補足契約は，日付は2020年11月16日，発行者はRexford Industrial Realty，L.P.，保証人はRexford Industrial Realty，Inc.，受託者は手形と保証を含む全米銀行協会である。						8-K						001-36008						4.2						11/16/2020
4.7						2つ目の補足契約は，日付は2021年8月9日，発行者はRexford Industrial Realty，L.P.，保証人はRexford Industrial Realty，Inc.，受託者は手形と保証の形式を含む全米銀行協会である。						8-K						001-36008						4.2						8/9/2021
10.1						第八次改正と再署名されたレイクスフォード工業不動産有限責任組合協定，L.P						8-K						001-36008						10.1						3/21/2022
10.2						Rexford Industrial Realty，Inc.と指定された者との間の登録権プロトコル						10-Q						001-36008						10.2						9/3/2013
10.3†						Rexford Industrial Realty，Inc.およびRexford Industrial Realty，L.P.，2013年インセンティブ奨励計画の2回目の改訂と再改訂						10-Q						001-36008						10.5						7/27/2021
10.4†						2013年度インセンティブ·アワード計画制限株式報酬プロトコル形式						S-11/A						333-188806						10.4						7/15/2013
10.5						Rexford Industrial Realty，Inc.とその役員と上級管理者との間の賠償協定フォーマット						S-11/A						333-188806						10.5						7/9/2013
10.6						Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.と各パートナーとの間で達成された税務合意は，その付表I，付表II，付表IIIに掲載されている						10-Q						001-36008						10.6						9/3/2013
10.7†						Rexford Industrial Realty，Inc.とRexford Industrial Realty，L.P.の間の雇用協定は，2013年7月24日であった。						10-Q						001-36008						10.8						9/3/2013
10.8†						2017年6月26日に施行されたRexford Industrial Realty，Inc.とRexford Industrial Realty，L.P.との間の雇用協定第1修正案。						8-K						001-36008						10.2						6/29/2017
10.9†						2020年5月15日に施行されたRexford Industrial Realty，Inc.とRexford Industrial Realty，L.P.との間の雇用協定第2修正案。						8-K						001-36008						10.1						5/20/2020
10.10†						Rexford Industrial Realty，Inc.とRexford Industrial Realty，L.P.の間の雇用協定は，2013年7月24日であった。						10-Q						001-36008						10.9						9/3/2013
10.11†						Rexford Industrial Realty，Inc.とRexford Industrial Realty，L.P.の間のHoward Schwimmer雇用協定第1改正案が，2017年6月26日に発効した。						8-K						001-36008						10.3						6/29/2017
10.12†						Rexford Industrial Realty，Inc.とRexford Industrial Realty，L.P.の間のハワード·シュヴィマー(Howard Schwimmer)とレイクスフォード工業地産(Rexford Industrial Realty，L.P.)との間の雇用協定第2改正案は，2020年5月15日に発効する						8-K						001-36008						10.2						5/20/2020
10.13†						レイクスフォード工業地産会社David·ランゼとレイクスフォード工業不動産会社との雇用協定は、2017年6月26日から発効した。						8-K						001-36008						10.1						6/29/2017
10.14†						レイクスフォード工業地産会社David·ランゼとレイクスフォード工業不動産会社との雇用協定第1改正案が、2020年5月15日に発効した。						8-K						001-36008						10.4						5/20/2020

85

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展示品番号						展示品説明						表						書類番号.						証拠品番号：						提出日
10.15†						レイクスフォード工業地産会社David·ランゼとレイクスフォード工業不動産会社との間の雇用協定第2改正案が、2022年11月8日に発効した。						8-K						001-36008						10.2						11/10/2022
10.16†						ローラ·クラーク、レイクスフォード工業地産会社とレイクスフォード工業不動産会社との間の雇用協定は、2020年7月3日に発効する。						8-K						001-36008						10.1						7/9/2020
10.17†						ローラ·E·クラークは、レイクスフォード工業地産会社とレイクスフォード工業地産会社との間の雇用協定第1改正案を、2022年11月8日に発効させる。						8-K						001-36008						10.1						11/10/2022
10.18†						レイクスフォード工業地産会社の非従業員役員報酬計画						10-K						001-36008						10.11						3/9/2015
10.19†						Rexford Industrial Realty，Inc.およびRexford Industrial Realty，L.P.時間ベースのLTIP単位プロトコルフォーマット						10-K						001-36008						10.18						2/19/2021
10.20†						Rexford Industrial Realty，Inc.およびRexford Industrial Realty，L.P.OPPパフォーマンス単位プロトコルのフォーマット						10-K						001-36008						10.19						2/19/2021
10.21						Gilbert Lapalma Properties，LLCとRexford Industrial-Gilbert Lapalma，LLCおよび融資者である米国安全保険会社が2013年11月8日に締結した融資負担協定						10-K						001-36008						10.20						3/20/2014
10.22						手形購入および保証契約は，2015年7月16日であり，Rexford Industrial Realty L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.が指定された買手と締結される.						8-K						001-36008						10.1						7/20/2015
10.23						手形購入および保証協定は、2017年7月13日に、Rexford Industrial Realty L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.およびその中で指定された買い手によって署名された。						8-K						001-36008						10.1						7/19/2017
10.24						“手形購入および保証協定第2修正案”は、2017年6月16日に、Rexford Industrial Realty、L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.と指定された購入者によって締結される。						10-Q						001-36008						10.3						8/4/2017
10.25						売買契約日は2017年11月30日，売り手はRIF IV Grand LLC，買い手はCahuenga Avenue 6110-6114である.						10-K						001-36008						10.40						2/21/2018
10.26						“売買協定第一修正案”は，日付は2018年1月2日，売り手はRIF IV Grand，LLC，買い手はCahuenga Avenue，6110-6114である.						10-Q						001-36008						10.2						5/7/2018
10.27						チケット購入および保証契約は、2019年7月16日であり、Rexford Industrial Realty L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.およびその中で指定された買い手によって署名される。						8-K						001-36008						10.1						7/19/2019
10.28						4回目の改正および再署名されたクレジット協定は、2022年5月26日に、Rexford Industrial Realty，L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.，Bank of America，N.A.が行政エージェントとして、および信用証発行者がその中で指定された他の融資者と締結される。						8-K						001-36008						10.1						5/27/2022
10.29						第4回改正および再署名された信用協定の第1修正案は、2022年7月19日に、Rexford Industrial Realty，L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.，Bank of America，N.A.が行政エージェントとして、および信用証発行者がその中で言及された他の融資者と締結される。						8-K						001-36008						10.1						7/20/2022
10.30*						第4の改正および再署名された信用協定の第2の修正案は、2023年1月13日に、Rexford Industrial Realty，L.P.，Rexford Industrial Realty，Inc.，Bank of America，N.A.が行政エージェントとして、および信用証発行者がその中で言及された他の融資者と締結される。						10-K						001-36008						10.30						2/10/2022
10.31						株式分配協定は、期日は2022年5月27日であり、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とアメリカ銀行証券会社及びその付属会社によって署名された。						8-K						001-36008						1.1						5/27/2022
10.32						株式分配協定は，期日は2022年5月27日であり，Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とBTIG，LLCによって署名された。						8-K						001-36008						1.2						5/27/2022
10.33						株式分配協定は，期日は2022年5月27日であり，Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とCapital One Securities，Inc.によって署名された。						8-K						001-36008						1.3						5/27/2022
10.34						株式分配協定は，期日は2022年5月27日であり，Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とCIBC World Markets Corp.及びその付属会社によって署名された。						8-K						001-36008						1.4						5/27/2022
10.35						株式分配協定は、2022年5月27日に、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とGoldman Sachs&Co.LLCによって署名された。						8-K						001-36008						1.5						5/27/2022
10.36						株式分配協定は、2022年5月27日に、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.およびJefferies LLCによって署名された。						8-K						001-36008						1.6						5/27/2022

86

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展示品番号

展示品説明

表

書類番号.

証拠品番号：

提出日

10.37

株式分配協定は，期日は2022年5月27日であり，Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とJMP Securities LLCによって署名された。

8-K

001-36008

1.7

5/27/2022

10.38

株式分配協定は、期日は2022年5月27日であり、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.およびJ.P.Morgan Securities LLCおよびその付属会社によって署名された。

8-K

001-36008

1.8

5/27/2022

10.39

株式分配協定は、期日は2022年5月27日であり、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とMizuho Securities USA LLC及びその付属会社によって署名された。

8-K

001-36008

1.9

5/27/2022

10.40

株式分配協定は、期日は2022年5月27日であり、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とRegions Securities LLCによって署名された。

8-K

001-36008

1.10

5/27/2022

10.41

株式分配協定は、期日は2022年5月27日であり、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.およびScotia Capital(USA)Inc.およびその付属会社によって署名された

8-K

001-36008

1.11

5/27/2022

10.42

2022年5月27日にRexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.およびTruist Securities，Inc.およびそのアクセサリによって締結された株式分配協定。

8-K

001-36008

1.12

5/27/2022

10.43

株式分配協定は、期日は2022年5月27日であり、Rexford Industrial Realty，Inc.，Rexford Industrial Realty，L.P.とWells Fargo Securities LLC及びその付属会社によって署名された。

8-K

001-36008

1.13

5/27/2022

21.1*

当社付属会社リスト

22.1*

担保証券の発行者リスト

23.1*

安永法律事務所が同意した

24.1*

授権書(当テーブル10-Kの署名ページに含まれる)

31.1*

2002年サバンズ·オキシリー法第302条認証特等執行幹事によると

31.2*

2002年サバンズ·オキシリー法第302条認証特等執行幹事によると

31.3*

2002年サバンズ·オキシリー法第302条核証首席財務幹事によると

32.1*

2002年サバンズ·オキシリー法第906条による首席執行幹事の認証

32.2*

2002年サバンズ·オキシリー法第906条による首席執行幹事の認証

32.3*

2002年のサバンズ·オキシリー法第906条による首席財務官の認証

101.1*

以下の財務情報は、Rexford Industrial Realty，Inc.2022年12月31日までの年次報告Form 10-Kから、フォーマットはイントラネットXBRL(拡張可能商業報告言語)：(I)連結貸借対照表、(Ii)連結経営報告書、(Iii)連結包括収益表、(Iv)合併権益変動表、(Iv)合併キャッシュフロー表と(V)連結財務諸表付記からのものである

104.1*

表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)

*			ここに提出する

†			補償計画や手配

項目16.表格10-Kの概要

ない

87

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サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、本10-K表年次報告が正式に許可された次の署名者によって代表されて署名されることを正式に促した。

 

						レイクスフォード工業不動産会社
2023年2月10日						マイケル·S·フランクル
						マイケル·S·フランクル
						連合最高経営責任者(CEO)
2023年2月10日						/s/Howard Schwimmer
						ハワード·シュヴィマー
						連合最高経営責任者(CEO)
2023年2月10日						ローラ·E·クラーク
						ローラ·E·クラーク
						首席財務官 (首席財務会計官)

本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。

88

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授権依頼書

以下に署名したレイクスフォード工業地産会社の上級職員と取締役にお知らせします。マイケル·S·フランクル、ハワード·シュヴィマーとローラ·E·クラークをそれぞれ構成します。彼らは私たちの真と合法的な代理人であり、彼らは完全な権力を持っています。彼らは皆単独で私たちを代表して、私たちの名義で以下のような身分で付状で提出された表格10-Kおよび上記の表格10-Kの任意およびすべての修正に署名し、私たちの名義と私たちの上級職員や取締役としてこのすべてのことを行い、Rexford Industrial Realtyを可能にします。会社は、1934年に改正された証券取引法の規定及び証券取引委員会のすべての要求を遵守し、ここで私たちの署名を承認し、確認する。なぜなら、私たちの上記弁護士または彼らのいずれかが上記10-K表およびその任意およびすべての修正案に署名する可能性があるからである。

 

サイン

タイトル

日取り

マイケル·S·フランクル

役員連席最高経営責任者 (首席行政主任)

2023年2月10日

マイケル·S·フランクル

/s/Howard Schwimmer

役員連席最高経営責任者 (首席行政主任)

2023年2月10日

ハワード·シュヴィマー

ローラ·E·クラーク

首席財務官 (首席財務会計官)

2023年2月10日

ローラ·E·クラーク

/s/リチャード·ツィマン

取締役会議長

2023年2月10日

リチャード·ツィマン

/s/ロバート·L·アンティン

役員.取締役

2023年2月10日

ロバート·L·アンティン

ダイアナ·J·イングラム

役員.取締役

2023年2月10日

ダイアナ·イングラム

/s/Angela L.Kleiman

役員.取締役

2023年2月10日

アンジェラ·L·クライマン

/s/デブラ·L·モリス

役員.取締役

2023年2月10日

デブラ·L·モリス

/s/テイラー·H·ロス

役員.取締役

2023年2月10日

テイラー·H·ロス

89

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独立公認会計士事務所報告

Rexford Industrial Realty，Inc.株主と取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

当社は、瑞福工業地産有限公司(当社)が2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表を監査し、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営報告書、全面収益、権益及び現金流量変動、及び指数第15(A)項に記載されている関連付記及び財務諸表(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までの会社の財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月10日に発表した報告書に対して保留意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、(1)財務諸表に対して重大な意味を有する勘定又は開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、又は複雑な判断に係る財務諸表を監査して生じた事項である。重要監査事項を伝達することは、吾等の総合財務諸表に対する全体的な意見をいかなる方法で変更することもなく、吾等も下記の重要監査事項を伝達することにより、吾等のキー監査事項又はそれに関連する勘定又は開示事項に対する独立した意見を変更することはない。

F-1

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						不動産購入の確認−購入価格計算−
関係事項の記述						総合財務諸表付記2、3、4で述べたように、2022年12月31日までの1年間に、同社は61件の物件の買収を完了し、総購入価格は24億ドルとなった。取引は資産買収として入金され、購入価格は買収資産と負担する負債の相対公正価値に基づいて構成要素に分配される。このような構成要素は土地、ビル及び改善工事、テナント改善工事、時価賃貸借上下に関連する無形資産及び負債、及び現地賃貸に関連する無形資産を含む。有形·無形資産および負債の公正価値は，既存の比較可能市場情報および利用リース率，割引率，資本化率に基づく推定キャッシュフロー予測である。未来のキャッシュフローの推定は一連の要素に基づいており、歴史経営業績、既知と予想の傾向及び市場と経済状況を含む。 買収有形及び無形資産及び負債の公正価値を審査することは重大な推定不確定性に関連し、これは管理層が最近比較可能な取引或いは市場情報に基づいて重要な仮説を選択する際に使用する判断、及び公正価値の仮説変化に対する敏感性によるものである。特に，公正価値見積りは，市場賃貸料，賃貸料成長率，1平方フィートあたりの土地価格，割引率，資本化率などの仮定に敏感である。各構成要素の減価償却可能性と償却可能寿命が異なること、及び会社総合経営報告書における関連減価償却又は償却の分類により、買収された物件の構成要素の価値配分が会社の純収入に重大な影響を与える可能性がある。
私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか						著者らは会社が買収資産と負債を推定するための公正価値を確定と審査し、公正価値を各構成部分に分配する肝心な投入と仮定の過程に対して理解、評価設計を行い、制御の操作有効性をテストした 買収日の公正価値の配分をテストするために，買収価格を分配するための推定方法の妥当性を評価した.我々は，上記の管理層が使用するキーデータ入力と仮定を評価するプログラムを実行し，基本情報の完全性と正確性を含む.また，我々の専門家を用いて，管理職が使用している推定方法や，使用されている仮説が観察可能な市場データの支援を受けているかどうかを評価するのに役立つ.

/s/ 安永法律事務所

2012年以来、当社の監査役を務めてきました

カリフォルニア州ロサンゼルス

2023年2月10日

F-2

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独立公認会計士事務所報告

Rexford Industrial Realty，Inc.株主と取締役会へ

財務報告の内部統制については

我々は，トレデビル協賛組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)(COSO基準)で確立された基準に基づき，Rexford Industrial Realty，Inc.2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。COSO基準によると，2022年12月31日現在，レイクスフォード工業地産社(当社)はすべての重要な面で財務報告を効果的に内部統制していると考えられる

また、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、レックスフォード工業不動産会社の2022年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの各年度の関連総合経営報告書、全面収益、権益と現金流量変動表、および指数第15(A)項に記載された関連付記と財務諸表を監査し、2023年2月10日の報告について保留なし意見を発表した

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に掲載されている財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する

我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある

/S/安永法律事務所

カリフォルニア州ロサンゼルス

2023年2月10日

F-3

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レイクスフォード工業不動産会社

合併貸借対照表

(千単位-1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)

			2022年12月31日						2021年12月31日
資産
土地			$	5,841,195					$	4,143,021
建物と改善策			3,370,494						2,588,836
テナント状況を改善する			147,632						127,708
家具、固定装置、および装置			132						132
建設中の工事			110,934						71,375
投資のために保有する不動産総額			9,470,387						6,931,072
減価償却累計			(614,332)						(473,382)
不動産投資、純額			8,856,055						6,457,690
現金と現金等価物			36,786						43,987
制限現金			—						11
レンタル料とその他の売掛金、純額			15,227						11,027
繰延賃料，純額			88,144						61,511
繰延賃貸コスト、純額			45,080						32,940
繰延ローンコスト、純額			4,829						1,961
賃貸無形資産を買収し，純額			169,986						132,158
獲得性無期限生存の無形資産			5,156						5,156
金利交換資産			11,422						—
その他の資産			24,973						19,066
買い入れ関連預金			1,625						8,445
販売待ち不動産関連資産の保有、純額			—						7,213
総資産			$	9,259,283					$	6,781,165
負債と権益
負債.負債
支払手形			$	1,936,381					$	1,399,565
金利交換負債			—						7,482
売掛金、売掛金、その他の負債			97,496						65,833
配当金と割り当てに応じる			62,033						40,143
購入した賃貸無形負債，純額			147,384						127,017
テナント保証金			71,935						57,370
賃料を前払いする			20,712						15,829
販売待ち不動産保有に関する負債			—						231
総負債			2,335,941						1,713,470
権益
レイクスフォード工業地産会社の株主権益
優先株、$0.011株当たりの額面は10,050,000ライセンス株：
5.875Bシリーズの累計償還可能優先株率は3,000,0002022年12月31日および2021年12月31日に発行された株式($75,000清算優先権)			72,443						72,443
5.625%Cシリーズ累計償還優先株式3,450,0002022年12月31日および2021年12月31日に発行された株式($86,250清算優先権)			83,233						83,233
普通株、$0.011株当たりの額面は489,950,000授権と189,114,129そして160,511,4822022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ発行された既発行株			1,891						1,605
追加実収資本			6,646,867						4,828,292
収益の累積配分を超える			(255,743)						(191,120)
その他の総合収益を累計する			8,247						(9,874)
株主権益総額			6,556,938						4,784,579
非制御的権益			366,404						283,116
総株			6,923,342						5,067,695
負債と権益総額			$	9,259,283					$	6,781,165

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-4

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レイクスフォード工業不動産会社

連結業務報告書

(千単位-1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
収入.収入
賃料収入			$	630,578					$	451,733					$	329,377
管理とレンタルサービス			616						468						420
利子収入			10						37						338
総収入			631,204						452,238						330,135
運営費
物業費			150,503						107,721						79,716
一般と行政			64,264						48,990						36,795
減価償却および償却			196,794						151,269						115,269
総運営費			411,561						307,980						231,780
その他の費用
その他の費用			1,561						1,297						124
利子支出			48,496						40,139						30,849
総費用			461,618						349,416						262,753
債務返済損失			(915)						(505)						(104)
不動産販売収益			8,486						33,929						13,617
純収入			177,157						136,246						80,895
差し引く：非持株権益による純収入			(9,573)						(8,005)						(4,492)
Rexford Industrial Realty，Inc.の純収入。			167,584						128,241						76,403
減算：優先株式配当金			(9,258)						(12,563)						(14,545)
減算：優先株を償還する元の発行コスト			—						(3,349)						—
減算：参加証券に割り当てられた収益			(845)						(568)						(509)
普通株主は純収益を占めなければならない			$	157,481					$	111,761					$	61,349
普通株主1株当たり純収益を占めるべきである--基本			$	0.92					$	0.80					$	0.51
普通株1株当たり株主は純収益を占めるべきである−希釈後			$	0.92					$	0.80					$	0.51
発行済み普通株式加重平均株式−基本−			170,467,365						139,294,882						120,873,624
発行済み普通株式加重平均株式−希薄化			170,978,272						140,075,689						121,178,310

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-5

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レイクスフォード工業不動産会社

総合総合収益表

(単位：千)

 

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
純収入			$	177,157					$	136,246					$	80,895
その他全面収益(損失)：キャッシュフローヘッジ調整			18,846						8,333						(10,880)
総合収益			196,003						144,579						70,015
差し引く：非持株権益の総合収益			(10,298)						(8,503)						(3,779)
Rexford Industrial Realty，Inc.の全面的な収入			$	185,705					$	136,076					$	66,236

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-6

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レイクスフォード工業不動産会社

合併権益変動表

(千単位-共有データを除く)

			優先株						量 株						ごく普通である 在庫品						その他の内容 実収資本						利益の累計割当を超える						積算 他にも 全面的に 収入(損)						合計する 株主の 権益						非制御性 利益．						総株
2019年12月31日の残高			$	242,327					113,793,300						$	1,136					$	2,439,007					$	(118,751)					$	(7,542)					$	2,556,177					$	66,272					$	2,622,449
普通株発行			—						17,253,161						173						739,810						—						—						739,983						—						739,983
製品発売コスト			—						—						—						(5,887)						—						—						(5,887)						—						(5,887)
発行行動単位			—						—						—						—						—						—						—						179,262						179,262
発行：4.00累計償還可能転換優先株率			—						—						—						—						—						—						—						40,787						40,787
株式ベースの報酬			—						110,737						1						3,290						—						—						3,291						9,803						13,094
帰属制限株の従業員の源泉徴収要件を満たすために得られた株式			—						(27,473)						—						(1,278)						—						—						(1,278)						—						(1,278)
運営単位を普通株に転換する			—						296,313						3						7,657						—						—						7,660						(7,660)						—
純収入			14,545						—						—						—						61,858						—						76,403						4,492						80,895
その他総合損失			—						—						—						—						—						(10,167)						(10,167)						(713)						(10,880)
優先株金(ドル1.4687521株当たりA系列優先株およびB系列優先株および$1.4062521株Cシリーズ優先株)			(14,545)						—						—						—						—						—						(14,545)						—						(14,545)
第一選択単位分布			—						—						—						—						—						—						—						(2,546)						(2,546)
普通配当金(ドル0.861株当たり)			—						—						—						—						(106,496)						—						(106,496)						—						(106,496)
よく見られる単位分布			—						—						—						—						—						—						—						(4,246)						(4,246)
2020年12月31日残高			$	242,327					131,426,038						$	1,313					$	3,182,599					$	(163,389)					$	(17,709)					$	3,245,141					$	285,451					$	3,530,592
普通株発行			—						28,484,776						286						1,644,411						—						—						1,644,697						—						1,644,697
製品発売コスト			—						—						—						(18,606)						—						—						(18,606)						—						(18,606)
償還する5.875%シリーズA優先株			(86,651)						—						—						—						(3,349)						—						(90,000)						—						(90,000)
株式ベースの報酬			—						108,774						1						3,855						—						—						3,856						16,007						19,863
帰属制限株の従業員の源泉徴収要件を満たすために得られた株式			—						(29,305)						—						(1,428)						—						—						(1,428)						—						(1,428)
運営単位を普通株に転換する			—						521,199						5						17,461						—						—						17,466						(17,466)						—
純収入			12,563						—						—						—						115,678						—						128,241						8,005						136,246
その他総合収益			—						—						—						—						—						7,835						7,835						498						8,333
優先株金(ドル0.9179701株当たりA系列優先株、$1.4687521株Bシリーズ優先株と$1.4062521株Cシリーズ優先株)			(12,563)						—						—						—						—						—						(12,563)						—						(12,563)
第一選択単位分布			—						—						—						—						—						—						—						(2,832)						(2,832)
普通配当金(ドル0.961株当たり)			—						—						—						—						(140,060)						—						(140,060)						—						(140,060)
よく見られる単位分布			—						—						—						—						—						—						—						(6,547)						(6,547)
2021年12月31日の残高			$	155,676					160,511,482						$	1,605					$	4,828,292					$	(191,120)					$	(9,874)					$	4,784,579					$	283,116					$	5,067,695

F-7

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			優先株						量 株						ごく普通である 在庫品						その他の内容 実収資本						利益の累計割当を超える						積算 他にも 全面的に 収入(損)						合計する 株主の 権益						非制御性 利益．						総株
普通株発行			—						28,343,395						283						1,831,490						—						—						1,831,773						—						1,831,773
製品発売コスト			—						—						—						(22,542)						—						—						(22,542)						—						(22,542)
発行行動単位			—						—						—						—						—						—						—						56,167						56,167
発行：3.00累計償還可能転換優先株率			—						—						—						—						—						—						—						12,000						12,000
株式ベースの報酬			—						123,542						1						5,547						—						—						5,548						23,488						29,036
帰属制限株の従業員の源泉徴収要件を満たすために得られた株式			—						(31,576)						—						(2,156)						—						—						(2,156)						—						(2,156)
運営単位を普通株に転換する			—						167,286						2						6,236						—						—						6,238						(6,238)						—
個人不動産投資信託基金の買収-優先株			—						—						—						—						—						—						—						122						122
純収入			9,258						—						—						—						158,326						—						167,584						9,573						177,157
その他総合収益			—						—						—						—						—						18,121						18,121						725						18,846
優先株金(ドル1.4687521株Bシリーズ優先株と$1.4062521株Cシリーズ優先株)			(9,258)						—						—						—						—						—						(9,258)						—						(9,258)
第一選択単位分布			—						—						—						—						—						—						—						(3,124)						(3,124)
普通配当金(ドル1.261株当たり)			—						—						—						—						(222,949)						—						(222,949)						—						(222,949)
よく見られる単位分布			—						—						—						—						—						—						—						(9,425)						(9,425)
2022年12月31日の残高			$	155,676					189,114,129						$	1,891					$	6,646,867					$	(255,743)					$	8,247					$	6,556,938					$	366,404					$	6,923,342

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-8

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レイクスフォード工業不動産会社

統合現金フロー表

(単位：千)

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
経営活動のキャッシュフロー：
純収入			$	177,157					$	136,246					$	80,895
純収益を純額に調整する 経営活動が提供する現金：
減価償却および償却			196,794						151,269						115,269
時価賃貸の無形資産を償却し，純額を上回る			(31,209)						(15,443)						(10,533)
使用権資産減価準備			—						992						—
債務返済損失			915						505						104
不動産販売収益			(8,486)						(33,929)						(13,617)
債務発行原価償却			2,689						1,919						1,505
手形割増償却純額			250						26						(188)
権益に基づく報酬費用			28,426						19,506						12,871
直線賃貸料			(31,220)						(20,903)						(11,406)
支払終了·決済金利デリバティブの料金			(589)						(4,045)						(1,239)
終了·決済金利デリバティブに関する償却			531						2,280						218
運営資本構成の変化：
レンタル料とその他の入金			(2,858)						(745)						(4,030)
繰延賃貸コスト			(17,762)						(17,473)						(10,447)
その他の資産			(594)						(6,357)						(2,352)
販売型受取レンタル			—						—						20,302
売掛金、売掛金、その他の負債			9,304						11,895						4,825
テナント保証金			6,294						6,776						(415)
賃料を前払いする			(1,947)						(1,056)						1,232
経営活動が提供する現金純額			327,695						231,463						182,994
投資活動によるキャッシュフロー：
不動産投資を買収する			(2,328,430)						(1,858,413)						(928,687)
資本支出			(135,095)						(102,475)						(78,765)
不動産買い入れ保証金を支払う			(1,000)						(8,445)						(4,067)
不動産を売却して得た収益			15,315						56,566						23,996
投資活動のための現金純額			(2,449,210)						(1,912,767)						(987,523)
資金調達活動のキャッシュフロー：
優先株償還			—						(90,000)						—
普通株発行，純額			1,809,231						1,626,091						734,096
借入金収益			2,714,000						1,264,557						471,844
借金を返済する			(2,176,606)						(1,095,280)						(175,671)
起債コスト			(7,300)						(4,555)						(6,085)
優先株株主に支払う配当金			(9,258)						(12,563)						(14,545)
普通株主に支払う配当金			(201,902)						(129,793)						(99,292)
普通単位所持者への支払い			(8,582)						(6,418)						(3,328)
優先先所有者への支払い			(3,124)						(2,832)						(2,546)
従業員の源泉徴収税要求を満たすために普通株を買い戻す			(2,156)						(1,428)						(1,278)
融資活動が提供する現金純額			2,114,303						1,547,779						903,195
現金、現金等価物、および制限現金の増加(減少)			(7,212)						(133,525)						98,666
期初現金、現金等価物、および限定現金			43,998						177,523						78,857
現金、現金等価物、制限された現金、期末			$	36,786					$	43,998					$	177,523
キャッシュフロー情報の追加開示：
利息を支払う現金(資本化利息を差し引く#ドル12,236, $4,550そして$3,925それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日および2020年12月31日)			$	44,811					$	32,979					$	27,924
非現金取引の追加開示：
リース負債と引き換えに経営的リース使用権資産			$	6,363					$	—					$	3,204
不動産買収に関する経営組合を発行する			$	56,167					$	—					$	179,262
発行：4.0不動産買収に関する累計償還可能転換優先株率			$	—					$	—					$	40,787
発行：3.0不動産買収に関する累計償還可能転換優先株率			$	12,000					$	—					$	—
個人不動産投資信託基金の買収-優先株			$	122					$	—					$	—
ローン保険料を含む不動産取得に関する債務を負担する			$	—					$	16,512					$	65,264
資本支出課税項目			$	29,074					$	15,700					$	11,811
配当金と分配すべき項目			$	62,033					$	40,143					$	29,747
レンタル経営性リースから販売型レンタルに再分類：
販売型受取レンタル			$	—					$	—					$	20,302
不動産投資、純額			—						—						(16,117)
繰延賃料，純額			—						—						(63)
繰延賃貸コスト、純額			—						—						(164)
賃貸無形資産を買収し，純額			—						—						(136)
レンタル分類により確認された販売収益			$	—					$	—					$	3,822

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-9

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レイクスフォード工業不動産会社

連結財務諸表付記

 

1.    組織する

Rexford Industrial Realty，Inc.は自営と自営の全方位サービス不動産投資信託基金(“REIT”)であり、南カリフォルニア充填市場で工業物件を所有し、運営することに集中している。我々は2013年1月18日にメリーランド州社として設立されたが，我々は唯一の一般パートナーであるRexford Industrial Realty，L.P.(“運営組合”)は2013年1月18日にメリーランド州有限組合として設立された。私たちが運営する組合企業とその子会社における持株権益を通じて、私たちは主に南カリフォルニア充填市場に位置する工業不動産を所有、管理、レンタル、買収と再開発し、時々工業不動産を担保とした担保債務を買収または提供する。2022年12月31日までに、私たちの総合ポートフォリオは356有約42.4百万平方フィートのレンタル可能面積です

これらの財務諸表で使用される用語“私たち”、“私たち”、“私たち”および“会社”は、文脈が別に規定されていない限り、Rexford Industrial Realty，Inc.およびその子会社(私たちの経営組合企業を含む)を意味する。

2.    重要会計政策の概要

列報根拠と合併原則

添付されている財務諸表は、当社の運営パートナーシップを含むレイクスフォード工業地産会社およびその子会社の連結財務諸表です。すべての重大な会社間残高および取引は、連結財務諸表からログアウトされました

合併指導の下で、私たちの運営パートナーは可変利益実体であることが確認されました。有限組合企業の権益の所有者には実質的な始動権や参加権がないからです。また、我々は経営パートナーシップの主な受益者であり、損失を負担し、経営パートナーシップから利益を得る権利があり、経営パートナーシップの活動を専属的に指導する権利があるからである。当社は2022年12月31日および2021年12月31日まで、経営組合企業の資産および負債とほぼ同じであり、当社は経営組合企業の投資以外に重大な資産はないからである。

添付されている総合財務諸表は、会計基準更新(“ASUS”)による改訂を含む財務会計基準委員会(“FASB”)が会計基準編纂(“ASC”)で確立した米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成されている。物件、建物、建築面積に関するいかなる数字も監査されておらず、当社の独立監査人が上場会社会計監督委員会の基準に基づいて私たちの財務諸表を監査している範囲内ではありません。

予算の使用

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、経営陣にいくつかの推定および仮定を要求し、これらの推定および仮定は、連結財務諸表および付記に報告された金額に影響を与える。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

現金と現金等価物

現金および現金等価物は、初期満期日が3ヶ月以下のすべての現金および流動投資を含む。これらの投資の短期満期日により、帳簿金額は公正価値に近い。

制限現金

制限された現金には、貸主とのいくつかの合意に基づいて将来のコストのために予約されなければならない信託準備金が含まれ、1986年に改正された“国内税法”(以下、“基準”と略す)第1031条に基づいて繰延納税の同種の取引を促進することを目的として、合格仲介機関が保有する不動産販売現金収益が時々含まれる

F-10

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制限的現金残高には、キャッシュフロー表に記載されている各期間初めと期末の現金と現金の同値残高が含まれています次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度初めと年末までの現金と現金等価物および制限現金の入金(千単位)を提供しています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021
現金と現金等価物			$	43,987					$	176,293
制限現金			11						1,230
期初現金、現金等価物、および限定現金			$	43,998					$	177,523
現金と現金等価物			$	36,786					$	43,987
制限現金			—						11
現金、現金等価物、制限された現金、期末			$	36,786					$	43,998

不動産投資

買収する

ASU 2017-01に基づいて物件の買収を計算しました企業合併−企業の定義を明らかにする取引が資産又は企業の買収入金としてすべきか否かを判定し、さらに企業の定義を改訂する枠組みを提供する。我々の物件買収は一般に改訂された企業定義に適合しなくなったため、資産買収に計上された。

資産買収については、買収された個別資産と負担する負債に、買収コスト(売り手に支払われた現金および非現金対価格および関連買収取引コストを含む)を相対公平価値で分配する。これらの個別資産および負債は、通常、土地、ビルおよび改善、テナント改善、市価以上および市価賃貸に関連する無形資産および負債、現地賃貸に関連する無形資産、および時々負担する住宅ローン債務を含む。資産買収の計量期概念がないため、買収された資産の分配コストは買収が発生している間に最終的に確定する。

私たちは空き家業を推定することで、買収された物件の有形資産の公正価値を決定する。この“空き”の価値は収入やキャッシュフローを割引する方法で推定され，この方法は第3レベルの投入に依存し，これらの投入は市場参加者が使用するという会社の仮定に基づいて観察できない投入である.これらの三級データには、割引率、資本化率、市場賃貸率、賃貸料成長率、および類似物件の比較可能な販売データが含まれ、土地販売を含む。未来のキャッシュフローの推定は一連の要素に基づいており、歴史経営業績、既知と予想の傾向及び市場と経済状況を含む。2022年12月31日までの年間購入物件の“空きがあれば”の価値を定めた場合、割引率は4.75%から7.50%および脱退資本化率の範囲は3.75%から6.25%.

無形賃貸資産や負債の公正な価値を決定する際に、私たちはまた第3レベルの投入を考慮するつもりだ。取得された市価より高い賃料および市価賃料より低い場合は、現行の時価賃貸料とローカル賃貸料との差額の現在値で計算され、この差額は、市価賃貸契約より高い残りの借入期間と、市価賃料より低い初期期限と、市価より低い固定金利継続権を加えた期間(例えば、適用)に相当する期間内に計算される。買収した跡地市場テナント賃貸の見積公正価値は，物件を買収日物件の入居率レベルにリースすることによる見積もりコストである。賃貸手数料に関する価値、法律、その他のコスト、およびそのような物件を買収時の入居率に賃貸するのに必要な推定時間帯などの見積もりコストを考慮する。2022年12月31日までに完成した買収の公正価値を決定する際に、われわれが採用した推定平均リース期間は6か月至れり尽くせり12か月.

買収に関連して負担される債務(有有)の公正価値と額面との差額は割増または割引として記録され、債務を負担する有効期間内に“利子支出”として償却される。負債の推定値は、買収日に発効した負債のような現在の市場金利の推定に基づいていると仮定する。

F-11

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費用資本化

我々は、不動産資産の開発、改修、修復、改善による直接コストを資本化し、投資基盤の一部とする。これには、再開発、リフォームおよび修復を行う人の賃金、ボーナス、および非現金持分補償を含むいくつかの一般的および行政コストが含まれており、このようなコストが特定の活動として決定され、不動産資産がその予期される用途のために準備されている場合がある。プロジェクトの再開発と建設期間中、利息、不動産税、保険料も資本化します。私たちはプロジェクトがほぼ完了した時にコストを資本化することを停止したが、主要建築活動が停止した1年後ではない。プロジェクトのいくつかの部分がほぼ完成して使用可能であり、他の部分がこの段階に達していない場合、私たちはプロジェクトが完成した部分のコストの資本化を停止するが、プロジェクト未完成部分の資本化を継続する。不動産資産のメンテナンス·メンテナンスに発生するコストは、発生時に費用を計上する

私たちは利息コストを$に資本化する12.2百万、$4.5百万ドルとドル3.92022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドル。不動産税と保険を資本化しました5.2百万、$2.2百万ドルと$1.2それぞれ2022年，2021年および2020年12月31日まで年度を終了した。私たちは建築サービスを提供する従業員の補償コストを$に資本化する8.7百万、$6.1百万ドルとドル4.12022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドル

減価償却および償却

不動産は、土地、ビル及び土地改善、テナント改善、家具、固定装置及び設備及び無形賃貸資産及び負債を含み、歴史的コストから減価償却及び償却勘定を減算し、このようなコストが回収できないことが示されない限り、物件の帳簿価値は、長期資産減値に関する以下の政策で算定公正価値に減額される。不動産資産の減価償却部分と関連する耐用年数を推定し、減価償却費用を記録する

建物、場所改善、原位置賃貸無形資産、テナント改善に割り当てられた価値は直線で減価償却され、使用の推定耐用年数は通常10-30建築にとっては5-25場所改善、及び現地賃貸無形資産及びテナント改善の推定使用年数又はそれに応じた賃貸期間のうち短い者。

先に述べたように-不動産投資—買収する物件買収では、時価賃料以上またはそれ以下の賃料で賃貸契約を買収することができる。この等差額は、賃貸無形資産又は負債を取得し、関連賃貸借契約の残り年期間内に“賃貸料収入”に償却されたものと記す

私たちの資産の耐用年数の推定は、買収時および使用年数が変化したことを示す場合に評価され、有形無形資産の経済的時代遅れについて大きな判断が必要である。

販売待ち資産を保有する

ASCテーマ360に規定されているすべての基準に適合する場合、不動産を販売対象物件として分類します不動産·工場および設備(“ASC 360”)はすべて満たされています。基準は，(1)その行動を承認する権利を有する経営陣が，その財産を売却する計画を策定することを約束したこと，(2)その財産は現在の状況ではすぐに売ることができるが，慣用的かつ習慣的な条項を遵守しなければならないこと，(3)買い手を探す現行案や売却計画を完成させるために必要な他の行動が開始されたこと，(4)その財産の売却が1年以内に完了することが予想されること，(5)現在の公正な価値に対して合理的な価格で積極的に販売されていること，である。(6)販売計画を完了するために必要な行動は、その計画を大きく変更したり、計画を撤回したりすることは不可能であることを示している。一つの不動産を販売待ちの不動産に分類する時、私たちは減価償却と償却を記録しません。販売待ちに分類された物件は，その帳簿価値または見積公正価値から売却コストの低い者を差し引いて計量·報告される

2022年12月31日まで、私たちは販売待ちの物件に分類されていません。2021年12月31日まで、カリフォルニア州バレンシアスタンフォード通り28159号にある不動産は販売待ち不動産に分類されています。詳しくは“付記3-不動産投資”を参照されたい。

F-12

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長期資産減価準備

ASC 360長期資産減値または処分分節の規定によると、イベントや状況の変化が私たちの長期資産の帳簿価値が完全に回収できない可能性があることを示すたびに、賃貸使用権資産(“ROU資産”)を含む私たちそれぞれの長期資産の帳簿価値を評価します。不動産資産や他の長期資産の回収可能能力は、資産の帳簿価値と推定された将来の未割引現金流量とを比較することで測定される

不動産資産の回収可能性を審査するために、現在の市場状況と資産の保有または処分の意図を考慮した。対象資産に関する意図は，市場状況や他の要因によって変化する可能性がある.オフィス空間ROU資産については、元のオフィス空間賃貸の残りの賃貸支払いが転貸収入を超える場合、転貸の実行は減値の兆しを反映しており、ROU資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示している。公正価値は各種の推定技術を通じて決定され、割引キャッシュフローモデル、物件推定純運営収入に対する資本化率、見積時価及び第三者評価(必要があれば)を含む。将来のキャッシュフローの使用は，将来予想される見積りや基幹業務を管理するための戦略計画と一致するという仮定に基づいている

もし吾らの分析が当該不動産資産や他の長期資産の帳簿価値が未割引キャッシュフロー法で回収できないことを示していれば、吾らは帳簿価値が当該不動産が現在公正価値を推定している金額を超えた金額について減値費用を確認する

将来のキャッシュフロー，割引率，資本化率の回復可能性分析に用いられる仮説と見積りは複雑で主観的である。私たちの減価分析の後に発生した経済·経営条件や私たちの投資意図の変化は、これらの仮定に影響を与え、私たちの不動産の将来の減価につながる可能性がある。私たちの不動産の帳簿価値は、2022年、2022年、2021年または2020年12月31日までの間に減値費用に計上されていません。2021年12月31日までの年度内に、オフィスビル賃貸借契約のうちの1つの分譲契約を実行した場合、当社は$を録画します1.0百万ユーロの減価費用は、関連するROU資産の帳簿価値を減少させる。減価費用は総合経営報告書の“その他費用”に記載されている。詳細については“付記6-レンタル”を参照されたい。

所得税

私たちは2013年12月31日までの初期課税年度から不動産投資信託基金として納税することを選択しました。不動産投資信託基金になる資格があるためには，少なくとも90そして、規則に符合して経営業績、資産保有量、割り当てレベル及び株式多元化などの事項について適用した各他の要求を満たした。もし私たちが不動産投資信託基金として納税する資格があれば、私たちは通常私たちの活動から得られた私たちの株主に割り当てられた収益のために会社レベルの所得税を支払う必要がありません。私たちがどの納税年度にも不動産投資信託基金になる資格がなく、規則に規定されているいくつかの貯蓄条項を利用できない場合、私たちのすべての課税収入は、2018年までの納税年度に適用される代替最低税を含む通常の連邦企業所得税を納めます。

私たちは、ルールに従ってREITs課税のエンティティ(それぞれ“付属REIT”)として選択された1つまたは複数の直接的または間接的権益を所有し、取得することができ、または選択された1つまたは複数の権利を取得することができる。付属REITは当社に適用される各種REIT資格要件その他の制限を遵守しなければならない。付属REITがREITの資格を満たしていない場合、(I)付属REITは連邦所得税を納付しなければならず、(Ii)REITsに適用される資産テストでは、その付属REITの株式はもはや資格に適合しない資産ではなく、(Iii)いくつかのREITsに適用される資産テストに合格できない可能性があり、この場合、いくつかの猶予条項を利用することができない限り、REITの資格を満たすことができない

私たちは商業取引や居住を行う司法管轄区域を含め、異なる州と地方司法管轄区の課税を受けている。私たちの子会社REIT(2022年7月18日に買収されたプライベートREIT)を除いて、私たちの非納税REIT子会社は、私たちの運営パートナーを含めて、連邦所得税については、共同企業か、無視された実体です。適用される連邦および州所得税規則によれば、無視されたエンティティおよび流通性エンティティ(例えば、組合企業)からの純収益または損失の分配シェアは、それぞれの持分所有者の所得税申告書に申告されなければならない。私たちの課税不動産投資信託基金子会社は連邦と州所得税を払わなければならないシー会社です。しかし、それは累計未確認純営業損失の繰越がある。そのため、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度連結財務諸表には所得税支出は含まれていない。

私たちは定期的に私たちの税務状況を評価して、税務機関がその技術価値に基づいて、訴訟時効で定義されたすべての未結税務年度に審査を行った後、この状況を維持する可能性が高いかどうかを確定します。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちはまだ不確定な税収の責任を確立していない。

F-13

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派生ツールとヘッジ活動

私たちの業務運営と経済状況は一定の危険をもたらすだろう。私たちは主に私たちの核心業務活動を管理することで、様々な業務と運営リスクに対する私たちの開放を管理します。私たちは主に債務融資の金額、出所、期限を管理し、派生金融商品を使用することで、金利、流動性、信用リスクを含む経済リスクを管理する。具体的には、ビジネス活動によるリスクを管理するためのデリバティブ金融商品を締結し、これらのリスクは、将来既知かつ不確定な現金金額を支払い、その価値は金利によって決定される。私たちの派生金融商品は、私たちの既知または予想される現金支払いの金額、時間、および持続時間の違いを管理するために使用され、これは主に私たちの借金と関連がある。

ASCテーマ815：派生ツールおよびヘッジ私たちはすべての派生商品を公正な価値で貸借対照表に記録します。派生ツールに対して価値変動を公平にする会計処理は、派生ツールの期待用途に依存し、著者らはヘッジ関係において1種の派生ツールを指定し、ヘッジ保証会計を適用することを選択したかどうか、およびこのヘッジ関係がヘッジ保証会計を適用する必要な基準に適合するかどうかを選択した。ヘッジ資産、負債、または会社が特定のリスク(例えば、金利リスク)の公正な価値変動によってヘッジ資格を有することを約束する派生ツールとして指定され、公正価値ヘッジとみなされる。将来のキャッシュフローまたは他のタイプの予測取引における可変性リスクを予測するデリバティブとして指定されているか、または他のタイプの予測取引は、キャッシュフローヘッジファンドとみなされる。スリーブ会計は、一般に、ソケットツール上で損益を確認する時間と、公正価値ヘッジにおけるヘッジリスクに起因することができるヘッジ資産または負債の公正価値変動またはキャッシュ流量ヘッジ予測取引の収益影響を確認する時間とが一致することを規定する。私たちはヘッジ会計が適用されなくても、ヘッジ会計を適用しないことを選択して、経済的に特定のリスクをヘッジするためにデリバティブ契約を締結するかもしれません

金利デリバティブを使用する目的は、金利支出の安定性を増加させ、金利変動に対するリスク開放を管理することである。これを実現するために、私たちは主に金利スワップを私たちの金利リスク管理戦略の一部として使用しています。キャッシュフローヘッジファンドとして指定された金利スワップは、基本名義価値を交換することなく、合意有効期間内に固定金利を支払うことと引き換えに、取引相手から可変金額を受け取ることを含む。また、将来の固定金利債券発行に対応するために、キャッシュフローを利用して米国債金利をヘッジロックすることもある(“国債金利ロック合意”)。キャッシュフローヘッジ資格に適合するデリバティブの公正価値変動による収益または損失は，累積他の全面収益/(赤字)(“AOCI”)で確認された。現金流量ヘッジを適用するデリバティブツールが終了したとき、ヘッジされた予測取引が継続して発生する可能性がある限り、AOCIに記入された残高は、派生ツールの残りの契約期間内に利息支出として償却される。国庫金利ロックプロトコルを決済した後、AOCIの残り金額はヘッジ取引の対象期間内に収益により償却される。派生ツールがヘッジする基礎キャッシュフローの性質を考慮して、金利デリバティブを終了または決済するために支払われた現金は、付随する統合キャッシュフロー量表において経営活動によって提供されるキャッシュフローに記載される。詳しくは“付記7-金利派生ツール”を参照されたい。

    収入確認

私たちの主な収入源は賃貸料収入、管理と賃貸サービス、そして不動産販売収益です。

賃料収入

私たちは主に取消できない運営リースによってテナントに工業空間をレンタルします。これらのレンタルには通常最低基本賃貸料の規定とある運営費用の精算が含まれています。最低年度賃貸支払総額は、関連賃貸期間中に直線ベースで賃貸料収入で確認され、いつ契約が満期になっても、回収可能な場合はそうである。賃貸料収入確認は，テナントが賃貸空間の実際の使用を占有または制御することから始まる。賃貸料収入に計上された賃貸終了費用は関連賃貸契約がキャンセルされた場合に確認され，吾らは当該等の前借主にサービスを提供する責任はない。

私たちとテナントとの賃貸契約には、通常、テナントに私たちの特定の財産費用の精算を要求する条項が含まれています。テナントによるこれらの財産費用の見積もり精算には、不動産税、保険、公共エリアメンテナンス、その他回収可能な運営費用が含まれており、これらの費用が発生している間に収入として確認されている。年末には、賃貸契約ごとに最終的な入金を行い、任意の累積年次調整についてテナントごとに請求書を発行したり、帳簿に記入したりします。収入確認の時間とパターンは同じであるため、賃貸部分が単独で計算されると経営的賃貸に分類され、賃貸料とテナント返済は合併賃貸部分とみなされ、私たちの総合運営報告書には個別項目“賃貸料収入”として示されている。

賃貸者コスト(不動産税を含む)が私たちのテナントによって返済された時、私たちは収入と支出を毛数で記録した。代わりに、私たちのテナント代表が私たちが直接税務機関にレンタル者コストを支払う時、私たちは純額に基づいて収入と支出を記録する。

F-14

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管理とレンタルサービス

私たちは手数料と手数料を交換するために、関連側と第三者の所有者、顧客に物件管理サービスとレンタルサービスを提供します。物件管理サービスには、物件検査の実行、監視修理と保守、サプライヤー契約の交渉、テナント関係の維持、財務と会計監督の提供が含まれる。これらのサービスに対して、私たちは毎月管理費を稼いでいます。これは、管理対象物ごとの毎月のテナント現金収入の固定率に基づいて計算されています。性能の向上にともない，サービスに対する制御権が同時にクライアントに伝達されることを確認した.そのため，管理費収入は顧客にサービスを提供する際に稼いでいる。

レンタルサービスを提供して、テナントとレンタル契約を結ぶ時、私たちはレンタル手数料を稼ぎます。各レンタルプロトコルを実行する際に、サービスの制御権がお客様に移管されることを確認しました。私たちは賃貸契約に署名した各レンタル収入の固定パーセントに基づいてレンタル手数料を稼ぎ、可変収入部分は存在しない。

不動産売買の損益

非金融資産とされる不動産の処理は、ASC 610−20に基づいて会計処理されるその他の収入−非金融資産の損益確認の取り消しそして、非金融資産の制御権を購入者に譲渡する際に、売却不動産の収益または損失を確認し、その収益または損失は、販売時に通常満足する。もし私たちが非金融資産の持株権を譲渡して一部の不動産販売を行い、同時に非持株権を保留する場合、私たちは公正な価値に基づいて受信または保留した任意の非持株権を計量し、すべての損益を確認する。もし私たちが非金融資産の支配権を譲渡する前に対価格を受け取ったら、契約負債を確認しました。もし私たちが対価格を受け取る前に資産の統制権を譲渡したら、契約資産を確認しました。

賃貸に購入選択権が含まれている場合には，テナントがレンタル開始時とテナントが購入選択権を行使する意向を伝えた場合に購入選択権を実行する可能性を評価する.もし吾らが購入選択権の行使が合理的に確定していれば、吾らは賃貸契約を販売型賃貸として入金し、貸借対照表に関連する不動産資産の確認を取り消し、売却不動産の損益を記録する。

経営的リース売掛金の建て

私たちはテナントの違約や破産の影響を受ける可能性があり、これは私たちの経営賃貸に関連する未返済売掛金の回収に影響を与える可能性があり、家賃収入を直線的に確認することによる繰延未収賃貸料を含む。これらのリスクを低減するために、我々は重大なテナントを締結する前に潜在テナントに対して信用審査と分析を行い、物件を買収する前に既存のテナントに対して信用審査と分析を行った。私たちは四半期ごとにテナントごとに賃貸売掛金を経営する回収可能性を評価し、私たちの売掛金の年齢と性質、テナントの支払い履歴と財務状況、テナントがそのレンタル義務を履行する能力の評価、テナントとの任意の紛争の交渉状況を含む。経営リースの回収可能性評価の任意の変化は、総合経営報告書における賃貸料収入の調整が、減少する可能性があり、増加する可能性があることが確認された。我々の四半期の収集可能性評価の結果として，$を確認した0.4賃貸料収入として百万ドル純増加調整数と#ドル0.5百万ドルとドル5.0それぞれ2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までの年度の総合経営報告書から賃貸料収入純額百万元を差し引く。

繰延賃貸コスト

私たちは賃貸契約の増分を開始して直接コストを資本化し、賃貸契約が実行されなければ、これらのコストは発生しない。したがって、繰延レンタルコストは、通常、第三者ブローカー手数料のみを含む。

起債コスト

    債務負債が確認されたことに関する債務発行コストは、貸借対照表において債務負債の帳簿価値の減価として示されている。このような債務負債の相殺は債務割引に似ており、これは実際に借金の収益を減少させる。信用限度額手配については、債務発行コストを資産リストとし、信用限度額手配の期限内にコストを償却する。詳しくは“付記5-支払手形”を参照されたい。

権益に基づく報酬

我々はASCテーマ718に基づいて株式ベースの報酬を計算した報酬--株式報酬それは.株式に基づく報酬のすべての総補償コストは、付与日に発行された持分ツールの推定公平市場価値に基づいて計算される。サービス条件に完全に応じて付与された株式ベースの報酬については、報酬全体の総必要サービス期間内に補償コストを直線的に確認する。市場状況に応じて付与された株式ベースの報酬については、個々に帰属する必要なサービス期間毎に補償コストを直線的に確認する

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一ロットです。業績条件に応じて付与された株式ベースの報酬については、業績条件の可能な結果に基づいて期待される報酬数に基づいて報酬コストを確認する。これらの報酬の補償コストは、最終的に付与された報酬の数を反映するように調整されるだろう。没収は没収の発生期間中に確認します。詳細は“付記13-奨励計画”を参照。

株式発行

普通株発行と我々の市場株式発行計画に関する引受手数料および発行コストは、追加実収資本の減少に反映されている。私たちの優先株発行に関する引受手数料と発行コストは優先株残高の直接減少に反映されています。

関連会計指針によると、長期株式売却協定(“付記11-株主権益”に記載されているように)による自社普通株の売却は負債とみなされず、また、以下の評価により、派生ツール及びヘッジガイド範囲に適合する例外的な場合：(I)自社自身の株価及び運営に関連する市場を除いて、合意の有無行使は可視市場又は指数に基づいていない；及び(Ii)決済条項は合意が自社株とリンクすることを阻止していない。

1株当たりの収益

ASC 260から1株当たり収益(EPS)を計算します1株当たりの収益(“ASC 260”)。ASC 260によれば、没収不能配当権を含む未帰属株式支払い報酬は、参加証券であるので、基本的な1株当たり収益を2段階法に従って計算する際に含まれる。2段階法は、発表された(または累積)配当金および未分配収益における参加権に基づいて、各種類の普通株式および参加証券の1株当たり収益を決定する

基本的な1株当たり収益の計算方法は，普通株株主が占めるべき純収益(損失)を当期発行普通株の加重平均株式数で割ることである

1株当たり収益を希釈する計算方法は：普通株株主が純収益(損失)を占めるべきであり、基本的に1株当たり収益で確定した普通株加重平均流通株数を計算し、更に任意の希釈性証券の潜在的な影響を加えて、長期持分販売プロトコルによって発行可能な株式と在庫株方法下の未帰属株式奨励を含む。希薄化1株当たりの収益を計算する際に、著者らは2級法或いは在庫株法で希釈程度が高い方法を用いて、制限性株の未帰属株式と未帰属のLTIP単位を希薄化1株当たりの収益に計上した。報告期末を期末か有期末とし、1株当たりの収益を希釈する際に未帰属実績単位を計上または発行可能株式を計上する。いかなる逆希釈証券も希釈後の1株当たり収益の計算に含まれていない。詳細は“付記14-1株当たり利益”を参照されたい。

    細分化市場報告

経営陣は、その内部報告方法及び資本·資源の配分に基づいて、当社を単一の報告可能部門と見なしている。

テナントとしてのレンタル

私たちは最初から計画がレンタルかどうかを確認した。当社の総合貸借対照表では、経営リースROU資産は“他の資産”に含まれ、賃貸負債は“売掛金、課税費用、その他の負債”に含まれています。ROU資産は、レンタル期間内に特定の資産の使用を使用または制御する権利を表し、リース負債は、レンタルによるリース金の支払い義務を表します。経営リースROU資産および負債は、開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値によって確認されます。私たちのレンタルは暗黙的な金利を提供しないので、私たちは開始日に利用可能な情報に基づく増分借入金金利を使用してレンタル支払いの現在値を決定します。レンタルROU資産を経営するには、レンタルインセンティブを含まず、支払い済みのレンタル支払いも含まれています。私たちのレンタル条項には、私たちがこの選択権を行使すると合理的に決定する時にレンタル契約を延長する選択権が含まれているかもしれません。リース支払いのリース料金は一般にリース期間内にROU資産とリース負債を償却することで直線的に確認される。また、私たちの経営賃貸については、非レンタル構成要素(例えば、公共地域メンテナンス)を関連レンタル構成要素から分離しません。“付記6--レンタル”を参照して、レンタル会計基準要求の追加テナント開示情報を知る。

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中間価格改革

2020年3月12日、FASBはASU 2020-04を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04は、債務、リース、デリバティブ、その他の契約に影響を与える参考為替レート改革関連活動の実際の方便を掲載している。ASU 2020-04における指導意見はオプションであり，為替レート改革活動の進行を参考にして徐々に選択される可能性がある.2020年第1四半期に、私たちは未来のロンドン銀行の同業解体金利(LIBOR)指数キャッシュフローに確率と有効性評価に関連するヘッジ会計の便宜的な計を適用して、未来のヘッジ取引がベースとなる指数が対応する派生商品の指数と一致すると仮定する。2022年12月31日現在、私たちのすべての本指導の影響を受けた派生商品は終了しました。

新しい会計公告を採用する

2020年8月にFASBはASU 2020-06を発表しました債務--転換可能な債務およびその他の代替案(特別テーマ470-20)そして、派生ツールおよびヘッジであるエンティティ自身の権益の契約(サブテーマ815−40)(“ASU 2020−06”)。ASU 2020-06は、変換可能ツールに埋め込まれた変換機能の単独計算を要求する3種類の会計モデルのうちの2つを取り消し、株式分類の契約評価を簡略化し、1株当たりの収益計算を希釈する中ですべての変換可能ツールに対してIF変換方法を使用することを要求し、開示要求を拡大した。ASU 2020-06は2021年12月15日以降に開始される財政期間に有効であり、これらの財政年度内の移行期間を含む。2022年1月1日、私たちはASU 2020-06を採択した。ASU 2020-06年度を採用することは、私たちの連結財務諸表または全体の1株当たり収益計算に何の影響もありません。私たちは引き続き私たちの各種変換可能ツールを歴史的コストで計量する単一株式ツールとして会計処理を行い、分離と単独計算の埋め込み特徴が必要ではないからである。変換可能チケットの他の情報については、“付記12--非制御的権益”を参照されたい。

最近の会計公告(発表されたと採用されていない)

2022年6月、FASBはASU 2022-03を発表した公正価値計量(主題820)：契約販売制限された持分証券の公正価値計量(“ASU 2022-03”)。ASU 2022-03は、持分証券の公正価値を計量する際に、契約販売制限を考慮せず、(1)貸借対照表に反映されるこのような持分証券の公正価値、(2)対応する制限の性質および残り期間、および(3)制限失効を引き起こす可能性がある任意の場合を含む、すべての契約販売制限された持分証券エンティティに具体的な開示を要求することを明らかにする。さらに、ASU 2022−03は、エンティティが契約販売を別個の課金単位として確認することを禁止する。ASU 2022−03は2023年12月15日以降の財政年度に発効し，これらの財政年度内の移行期間を含めて早期採用を許可している。我々は現在，ASU 2022-03を用いた潜在的な影響を評価している.

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3.    不動産投資

買い入れ要約

次の表は、2022年12月31日までの年間で買収した全額物件をまとめています

属性						子市場						買い入れ期日						レンタル可能二乗フィート						建物の数						契約購買価格(1) (単位：千)
波止場大通り444号(2)						ロサンゼルス-南湾						1/14/2022						29,760						1						$	10,760
フィグロア街18455番地						ロサンゼルス-南湾						1/31/2022						146,765						2						64,250
コルニー通り24903号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						2/1/2022						214,436						1						58,463
グラメッシ広場19475						ロサンゼルス-南湾						2/2/2022						47,712						1						11,300
ライブOak通り14005						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						2/8/2022						56,510						1						25,000
スローバー通り一三七零-一三七三八号(2)						サンベナディノ西部内陸帝国						2/10/2022						17,862						1						13,209
メギット·シミバレー						ベンチュラ						2/24/2022						285,750						3						57,000
プルーマー通り21415-21605号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						2/25/2022						231,769						2						42,000
リヨビスタ通り1501-1545番地						ロサンゼルス-中環						3/1/2022						54,777						2						28,000
中央通り17011-17027番地						ロサンゼルス-南湾						3/9/2022						52,561						3						27,363
ベネット道2843号						サンディエゴ--北県						3/9/2022						35,000						1						12,968
ベゼマー通り14243番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						3/9/2022						14,299						1						6,594
東50街2970番地						ロサンゼルス-中環						3/9/2022						48,876						1						18,074
プルーマー通り一九九00号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						3/11/2022						43,472						1						15,000
ロングビーチ商業園(3)						ロサンゼルス-南湾						3/17/2022						123,532						4						24,000
高速道路13711号(4)						ロサンゼルス中部県						3/18/2022						82,092						1						34,000
プロヴィデンスロード6245号						サンベナディノ西部内陸帝国						3/22/2022						27,636						1						9,672
ヴァンネス通り7815号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						4/19/2022						43,101						1						25,000
ラヴェン13535						ロサンゼルス中部県						4/21/2022						56,011						1						15,500
ホルト通り1154番地						サンベナディノ西部内陸帝国						4/29/2022						35,033						1						14,158
エレン通り900-920番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						5/3/2022						68,630						2						25,000
シャンパン通り1550-1600番地						サンベナディノ西部内陸帝国						5/6/2022						124,243						2						46,850
バナナ通り10131番地(2)						サンベナディノ西部内陸帝国						5/6/2022						—						—						26,166
中央通り2020号						ロサンゼルス-南湾						5/20/2022						30,233						1						10,800
アミンタ街14200-14220番地(5)						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						5/25/2022						200,003						1						80,653
ホルト通り1172番地						サンベナディノ西部内陸帝国						5/25/2022						44,004						1						17,783
レイモンド通り1500番地(4)						オランド県-北部						6/1/2022						—						—						45,000
海洋大通り2400号						ロサンゼルス-南湾						6/2/2022						50,000						2						30,000
サンペドロー街一四-一四五二番地(4)						ロサンゼルス-南湾						6/3/2022						118,923						1						49,105
ノルマンディー通り20900						ロサンゼルス-南湾						6/3/2022						74,038						1						39,980
紅山大道15771号						オークランド県-空港						6/9/2022						100,653						1						46,000
アーミンタ通り14350番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						6/10/2022						18,147						1						8,400
ペン通り29125番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						6/14/2022						175,897						1						45,000
3935-3949伝統的なオーク苑						ベンチュラ						6/22/2022						186,726						1						56,400
アナハイム通り620番地						ロサンゼルス-南湾						6/23/2022						34,555						1						17,100
ローズランド通り400番地(4)						ロサンゼルス-南湾						7/6/2022						28,006						1						8,500

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属性						子市場						買い入れ期日						レンタル可能二乗フィート						建物の数						契約購買価格(1) (単位：千)
旅行者街3547-3555番地						ロサンゼルス-南湾						7/12/2022						60,248						3						20,900
バンディニ通り6996-7044号						ロサンゼルス-中環						7/13/2022						111,515						2						40,500
エティワンダ通り4325号						リバーサイド/サンベナディノ-内陸帝国西部						7/15/2022						124,258						1						47,500
合併-西部						リバーサイド/サンベナディノ-内陸帝国西部						7/18/2022						1,057,419						6						470,000
6000-6052 & 6027-6029 Bandini Blvd						ロサンゼルス-中環						7/22/2022						182,782						2						91,500
3901 Via Oro Avenue						ロサンゼルス-南湾						8/12/2022						53,817						1						20,000
唐朱利安路15650号						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						8/12/2022						43,392						1						16,226
唐朱利安路15700号						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						8/12/2022						40,453						1						15,127
ゲイル通り17000						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						8/12/2022						29,888						1						11,176
スザンナ路一七九九号と一七九二九号です						ロサンゼルス-南湾						8/17/2022						57,376						2						26,100
アナ通り2880番地						ロサンゼルス-南湾						8/25/2022						80,850						1						34,600
920太平洋沿岸ショッキング金属加工						ロサンゼルス-南湾						9/1/2022						148,186						1						100,000
フィグロア街21022番地と21034番地						ロサンゼルス-南湾						9/7/2022						51,185						1						24,200
メインストリート13301						ロサンゼルス-南湾						9/14/2022						106,969						1						51,150
キュリル路20851号(4)						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						10/5/2022						59,412						1						21,800
夏法院街3131番地とスザンナ道18031番地						ロサンゼルス-南湾						11/15/2022						73,000						2						27,500
フィグロア通り14400番地						ロサンゼルス-南湾						11/22/2022						121,062						4						49,000
デルアモ通り2130-2140号						ロサンゼルス-南湾						12/16/2022						99,064						2						41,900
グラメッシ広場19145						ロサンゼルス-南湾						12/16/2022						102,143						1						37,000
リヴス通り20455号						ロサンゼルス-南湾						12/16/2022						110,075						1						48,950
ジュルパ通り一四八七四号						サンベナディノ西部内陸帝国						12/16/2022						158,119						1						59,250
サンツリー通り10660番地						サンベナディノ西部内陸帝国						12/16/2022						49,530						1						10,950
755商標圏						サンベナディノ西部内陸帝国						12/23/2022						34,427						1						10,500
アズーサ峡谷道4500号						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						12/29/2022						77,266						1						40,000
ハスクル通り7817号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						12/29/2022						7,327						1						11,050
2022年物件買収総額																		5,940,775						87						$	2,391,927

(1)信用控除、比例配分、決済コスト、その他の調達関連コストまでの契約調達総価格を示す。$も含めて27.7資本化の閉鎖コストと買収関連コストのうち，初期投資総額は#億ドルである2.42十億ドルです。他の説明がない限り、すべての買収された資金は手元の利用可能な現金から来ている

(2)工業用屋外貯蔵場を買収することを代表しています

(3)ロングビーチ商業園を買収する資金は手元の現金と発行から来ています164,9983.00累計償還可能な転換可能優先株は経営組合企業の中で組合権益のパーセンテージを持つ。より詳細は“付記12-非持株権益-優先株-シリーズ3 CPOP株”を参照されたい。

(4)現在または最近の再建用地の買収を代表する。

(5)2022年5月25日、アーミンタ街14200-14220番地にある不動産をドルで買収しました80.7百万ドルです。会計コストは含まれていません。今回買収した資金は手元の現金と発行から来ている954,000経営組合における有限組合権益の共同単位で、#ドルの価値56.2百万ドルです。

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次の表は、2021年12月31日までの年間で買収した全資本工業物件をまとめています

属性						子市場						買い入れ期日						レンタル可能二乗フィート						建物の数						契約購買価格(1) (単位：千)
唐朱利安路15010号(2)						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						1/5/2021						92,925						1						$	22,200
リンゼイ裁判所5002-5018号						サンベナディノ西部内陸帝国						1/11/2021						64,960						1						12,650
東C街514番地(3)						ロサンゼルス-南湾						1/14/2021						3,436						1						9,950
フィグロア街17907-18001						ロサンゼルス-南湾						1/26/2021						74,810						6						20,200
ウッドリー通り7817号(4)						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						1/27/2021						36,900						1						9,963
バルボア通り8888-8892号(2)						サンディエゴ--中部						2/4/2021						86,637						2						19,800
パイオニア通り9920-10020号						ロサンゼルス中部県						2/19/2021						157,669						7						23,500
ガフィー猫通り2553番地						ロサンゼルス-中環						3/19/2021						25,615						1						3,900
東二十六街6655号						ロサンゼルス-中環						3/19/2021						47,500						1						6,500
メインストリート560番地						オランド県-北部						3/19/2021						17,000						1						2,600
エッティ·バンダ通り4225番地						サンベナディノ西部内陸帝国						3/23/2021						134,500						1						32,250
ブルームフィールド通り12118番地(2)						ロサンゼルス中部県						4/14/2021						63,000						4						16,650
アロンドラ通り256番地(3)						ロサンゼルス-南湾						4/15/2021						2,456						1						11,250
レイエス通り19007号(2)(3)						ロサンゼルス-南湾						4/23/2021						—						—						16,350
サンタフェ通り19431号(3)						ロサンゼルス-南湾						4/30/2021						14,793						3						10,500
グスターチ路4621号						サンベナディノ西部内陸帝国						5/21/2021						64,512						1						13,335
サティコイ通り12838番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						6/15/2021						100,390						1						27,250
マリナーズ大通り一九九五号						ロサンゼルス-南湾						6/15/2021						89,272						1						27,400
東12街						ロサンゼルス-中環						6/17/2021						257,976						4						93,600
ビジネスセンター大通り29120号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						6/22/2021						135,258						1						27,052
アラミダ通り20304号						ロサンゼルス-南湾						6/24/2021						77,758						2						13,500
ラフィン路4181号						サンディエゴ--中部						7/8/2021						150,144						1						35,750
グリーンストーン通り12017番地(3)						ロサンゼルス中部県						7/16/2021						—						1						13,500
1901年バートンを経て(2)						オランド県-北部						7/26/2021						—						1						24,211
クカモンガ通り1555番地						サンベナディノ西部内陸帝国						8/4/2021						107,023						2						21,000
ロミタ通り1800番地(3)						ロサンゼルス-南湾						8/6/2021						—						—						70,000
ハスクル通り8210-8240						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						8/17/2021						53,248						3						12,425
ロミタ通り3100番地						ロサンゼルス-南湾						8/20/2021						575,976						5						202,469			(5)
グラスウェル街2401-2421番地						オランド県-北部						8/25/2021						191,127						4						70,025
2390-2444アメリカン通り(2)						オランド県-北部						8/26/2021						—						—						16,700
デュポン通り500番地						サンベナディノ西部内陸帝国						8/26/2021						276,000						1						58,500
サン·アンドリュー広場1801号						オークランド県-空港						9/10/2021						370,374						1						105,300
ジュルパ街5772番地						サンベナディノ西部内陸帝国						9/17/2021						360,000						1						54,000
ビクトリア街二千五百号(3)						ロサンゼルス-南湾						9/30/2021						—						—						232,067			(6)
ベルモント街1010番地						サンベナディノ西部内陸帝国						10/1/2021						61,824						1						14,500
西通り21515号(2)(7)						ロサンゼルス-南湾						10/12/2021						56,199						1						18,950
グリーンストーン通り12027番地(3)						ロサンゼルス中部県						10/28/2021						7,780						1						8,125
東大街6027号(2)						ロサンゼルス-中環						11/16/2021						82,922						1						23,250

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属性						子市場						買い入れ期日						レンタル可能二乗フィート						建物の数						契約購買価格(1) (単位：千)
340-344ボニー·サークル						サンバーナディノ西部内陸帝国						11/16/2021						98,000						1						27,000
ブドウ園14100						ロサンゼルス中部県						11/18/2021						119,145						1						48,501
ウォード通り2280号						ヴェントゥラ-ベンチュラ						11/30/2021						242,101						1						46,411
新月湾道20481号						オランド県南部						11/30/2021						88,355						1						19,500
El Encanto路334号						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						12/02/2021						64,368						1						10,675
17031-17037緑の大通り						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						12/10/2021						51,000						1						13,770
マーレ通り13512号						サンバーナディノ西部内陸帝国						12/16/2021						199,363						1						51,000
プロコット通り14940号						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						12/17/2021						111,927						1						28,596
カシタス通り2800番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						12/22/2021						117,000						1						43,000
190通り4240番地						ロサンゼルス-南湾						12/23/2021						307,487						1						75,300
ベトマン通り2391-2393号						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						12/28/2021						65,605						1						23,077
シェバーンストリート1168番地						サンベナディノ西部内陸帝国						12/29/2021						79,515						1						23,445
コロラド街三零七一号(2)						オランド県-北部						12/30/2021						109,908						1						28,000
八九一一便の航空大通り						ロサンゼルス-南湾						12/30/2021						100,000						1						32,000
ビックスビー通り1020番地						ロサンゼルスのサンガブリエル谷は						12/31/2021						56,915						1						16,350
2021年物件買収総額																		5,650,673						80						$	1,887,797

(1)信用控除、比例配分、決済コスト、その他の調達関連コストまでの契約調達総価格を示す。$も含めて17.7資本化の閉鎖コストと買収関連コストのうち，初期投資総額は#億ドルである1.9十億ドルです。他の説明がない限り、すべての買収された資金は手元の利用可能な現金から来ている。

(2)現在または最近の再建用地の買収を代表する。

(3)工業用屋外貯蔵場を買収することを代表しています

(4)ウッドリー通り7817号を買収した資金は、手元の現金と仮定#ドルの組み合わせで調達された3.2何百万もの借金がありますこの物件は、私たちが2020年12月に買収したVan Nuys空港工業センター資産グループの残り資産です。

(5)ロミタ通り3100号の買収について、私たちはこの物件に既存のローンを前払いし、#ドルを発生させた20.4成約時に百万元の費用を前払いする.上の表の買収価格はこの前金費用と#ドルを反映しています182.0百万の契約購入価格。

(6)ビクトリア街2500号の買収について、私たちは売り手/テナントと長期レンタル契約を締結した。賃貸契約が満了した後、テナントはすべての地上と地下の改善施設の撤去を要求され、敷地を修復し、その後の開発に備えています。上の表の買収価格は$を反映している217.1百万契約購入価格と追加対価格$15.05，000，000，000ドルは，テナント終了時にテナントに支払われるが，テナントはテナントが定めた修復義務を達成しなければならない。これは1ドルです15.0総合貸借対照表には、100万ドルが保証預金に計上されている。

(7)西大道21515号を買収した資金は、手元の現金と仮定#ドルの組み合わせで調達された13.2何百万もの借金があります

F-21

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次の表は、各買収日までに上記表に記載した買収に割り当てられた各主要資産および負債の金額の公正価値(千計)をまとめている

						2022						2021
資産：
土地						$	1,698,173					$	1,514,933
建物と改善策						687,358						359,970
テナント状況を改善する						9,987						37,173
リース無形資産を買収する(1)						82,539						71,919
使用権資産--土地賃貸(2)						4,787						—
その他の購入済み資産(3)						558						519
買収した総資産						$	2,483,402					$	1,984,514
負債：
得られた賃貸無形負債(4)						$	54,085					$	76,992
支払手形(5)						—						16,512
繰延賃料負債(6)						4,339						1,554
レンタル責任--地上レンタル(2)						4,787						—
他の負担した負債(3)						15,652						26,975
負担総負債						$	78,863					$	122,033
取得した純資産						$	2,404,539					$	1,862,481

(1)2022年の買収については、買収されたリース無形資産には63.7加重平均償却期間は5.8年、ドル5.9市価を超える賃貸無形資産、加重平均償却期間は6.9数年と1ドル13.0100万ポンドが市価を下回る無形地面賃貸、償却期限は78.9何年もです。2021年の買収については、買収されたリース無形資産には67.8加重平均償却期間は7.2年とドル4.1市価を超える賃貸無形資産、加重平均償却期間は9.0何年もです。

(2)ROU資産と賃貸負債は、私たちが2022年3月に東50街2970号を買収して負担した土地賃貸と関係がある

(3)買収時に買収した他の運営資本資産と負担する負債を含む

(4)市価以下の賃貸無形資産を代表し、加重平均償却期間は8.9年和7.5年は、それぞれ2022年と2021年の買収に使用される

(5)物件買収については，2021年12月31日までの年度内に，我々は仮定している二つ販売者が提供する担保ローン。詳しくは“付記5-支払手形”を参照されたい。

(6)2022年の4つの買収取引と2021年の1件の買収取引について、我々は各売り手/テナントと短期レンタル契約を締結し、売り手/テナントは賃貸期間内に基本賃貸料を支払わないか、市価以下の賃貸料を支払う。上の表で“繰延賃貸料負債”に割り当てられた金額は、現行の市場賃貸料で計算された賃貸支払いの現在値であり、これらの金は各レンタル期間内に賃貸料収入として償却される。

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性質.性質

下表は，2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日までの年度内に我々が販売している物件に関する情報(千ドル単位)をまとめたものである。

属性						子市場						処分日						レンタル可能二乗フィート						契約販売価格(1) (単位：千)						記録的利得 (単位：千)
2022年処置：
スタンフォード通り28159号						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						1/13/2022						79,247						$	16,500					$	8,486
2021年の処置：
オクスナード街14723-14825.25番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						2/12/2021						77,790						$	19,250					$	9,906
中央通り6760号、Bユニット						サンベナディノ東部内陸帝国						3/15/2021						9,943						1,530						954
タスフォード街11529-11547番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						5/20/2021						29,730						8,176						2,750
5803ニュートン駆動						サンディエゴ--北						9/15/2021						71,602						18,600						13,702
東クルミ街2670-2674番地とサンガブリエル通り89-91番地						ロサンゼルスのサンフェルナンド谷は						11/01/2021						31,619						11,700						6,617
合計する																		220,684						$	59,256					$	33,929
2020年の処置：
海洋大通り3927号						サンディエゴ--北県						8/13/2020						54,740						$	10,300					$	2,926
西33街121番地						サンディエゴ-南県						9/18/2020						76,745						13,500						7,575
南錦刺繍街2700-2722番地(2)						オークランド県-空港						9/30/2020						116,575						20,400						3,268
中央通り6750号						サンベナディノ東部内陸帝国						12/31/2020						8,666						1,300						758
小計																		256,726						45,500						14,527
砂丘大通り1055号個人所有物																		—						1,854						(910)			(3)
合計する																		256,726						$	47,354					$	13,617

(1)手数料控除、比例分担、信用、その他の決済費用前の契約販売総価格を表示します。

(2)記録の収益反映(I)a$3.8リース経営リースから販売型リースに再分類して確認した販売収益から，(Ii)約$を引く0.6処分に関連する販売コスト/その他のログアウト百万ドル

(3)表示$0.9個人財産処分損失100万ドルは、最初は砂丘通り1055号の買収の一部として得られ、#ドルの価値があった2.8百万ドルです。2020年12月31日までの年度総合経営報告書では、この損失は“不動産販売収益”プロジェクトに含まれている。

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販売待ちの不動産を持っている

2022年12月31日まで、私たちは販売待ちの物件に分類されていません。2021年12月31日まで、カリフォルニア州バレンシアスタンフォード通り28159号にある不動産は販売待ち不動産に分類されています。

下表は、2021年12月31日現在、販売対象不動産を保有する主要資産と負債カテゴリ(千ドル単位)に分類されていることをまとめている。

												2021年12月31日
土地												$	1,849
建築と改善												10,753
テナント状況を改善する												1,059
販売待ちの不動産を持っている												13,661
減価償却累計												(6,657)
販売待ち不動産を保有し，純額												7,004
販売されている不動産の保有に関するその他の資産												209
販売待ち不動産保有に関連する総資産、純額												$	7,213
テナント保証金												$	177
販売待ち不動産保有に関するその他の負債												54
販売待ち不動産保有に関する総負債												$	231

4.    リース無形資産を買収する

次の表は、その場のテナント賃貸、市価以上のテナント賃貸、市価未満の地上賃貸の価値、および市価未満のテナント賃貸を含む買収関連無形資産をまとめたものである(千で計算)

			十二月三十一日
			2022						2021
リース無形資産の買収：
無形資産をその場でリースする			$	315,842					$	256,902
累計償却する			(172,883)						(135,415)
無形資産をその場で賃貸し，純額			$	142,959					$	121,487
市価以上のテナント賃貸			$	26,851					$	21,065
累計償却する			(12,671)						(10,394)
市価より高いテナント賃貸，純額			$	14,180					$	10,671
市価以下の地代(1)			$	12,977					$	—
累計償却する(1)			$	(130)					$	—
市価以下の地上賃貸，純額			$	12,847					$	—
賃貸無形資産を買収し，純額			$	169,986					$	132,158
バックアップレンタル無形負債：
市価以下のテナント賃貸			$	(220,646)					$	(174,686)
累積吸積			73,262						47,669
市価以下のテナント賃貸，純額			$	(147,384)					$	(127,017)
購入した賃貸無形負債，純額			$	(147,384)					$	(127,017)

(1)市価以下の賃借は、私たちが2022年3月に東50街2970号を買収して負担した土地賃貸契約と関係がある。

F-24

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次の表は、以下の報告期間中に買収したリース無形資産と負債に関する償却(千計)をまとめています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
無形資産をその場でリースする(1)			$	42,202					$	30,136					$	22,903
テナント賃貸純価値が時価より低い(2)			$	(31,339)					$	(15,443)					$	(10,533)
市価以下の土地賃貸(3)			$	130					$	—					$	—

(1)ローカルリース無形資産の償却には、列報期間の総合経営報告書における減価償却及び償却費用が計上される。

(2)市価以下のテナント賃貸純償却は、期間中の総合経営報告書に賃料収入の増加と記載されている。

(3)市価以下の地上賃貸償却は、本報告に記載した期間の総合業務報告書に財産費用の増加と記されている。

下表は、2022年12月31日現在および今後5年間の買収に関する無形資産の推定償却/(増加)(千単位)をまとめた

年末.年末			その場で賃借する(1)						純額上方/(下) 市場運営 賃貸借証書(2)						市価を下回る 土地賃貸(3)
2023			$	38,044					$	(27,386)					$	164
2024			25,988						(21,398)						164
2025			19,430						(15,519)						164
2026			15,041						(12,568)						164
2027			10,629						(8,104)						164
その後…			33,827						(48,229)						12,027
合計する			$	142,959					$	(133,204)					$	12,847

(1)推定された償却金額は、連結経営報告書の減価償却と償却費用に計上される。

(2)償却見積もり額は総合経営報告書に賃料収入の純増加と記す。

(3)償却見積数は，本報告に掲げる期間の総合業務報告書に財産費用として増加して入金される。

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5.    支払手形

次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の債務構成と重要条項(千ドル単位)をまとめています

			2022年12月31日						2021年12月31日						軟辺距離以上						金利.金利(1)						契約書 期日まで
無担保債務と保証債務：
無担保債務：
循環信用手配			$	—					$	—					S+0.725		%	(2)			5.125		%	(3)			5/26/2026			(4)
4億ドルの定期ローン			400,000						—						S+0.800		%	(2)			5.258		%				7/19/2024			(4)
1億5千万ドルの定期ローン手配(5)			—						150,000						適用されない						適用されない						5/22/2025
1億ドルの紙幣			100,000						100,000						適用されない						4.290		%				8/6/2025
3億ドルの定期ローン			300,000						—						S+0.800		%	(2)			3.717		%	(6)			5/26/2027
1億25億ドルの債券			125,000						125,000						適用されない						3.930		%				7/13/2027
2500万ドルの2019 Aシリーズ債券			25,000						25,000						適用されない						3.880		%				7/16/2029
4億ドル優先債券は2030年に満期になります			400,000						400,000						適用されない						2.125		%				12/1/2030
4億ドルの優先債券は2031年に満期になります(グリーン債券)			400,000						400,000						適用されない						2.150		%				9/1/2031
7500万ドルシリーズ2019億ドル債券			75,000						75,000						適用されない						4.030		%				7/16/2034
無担保債務総額			$	1,825,000					$	1,275,000
保証債務：
マンハッタンビーチ通り2601-2641号(7)			$	3,832					$	3,951					適用されない						4.080		%				4/5/2023
6000万ドルの定期ローン(8)			—						58,108						適用されない						適用されない						8/1/2023
ノックス通り960-970番地(7)			2,307						2,399						適用されない						5.000		%				11/1/2023
7612-7642木管楽(7)			3,712						3,806						適用されない						5.240		%				1/5/2024
ロスニトス路一一六零号(7)			2,462						2,626						適用されない						4.190		%				5/1/2024
6000万ドルの定期ローン手配(9)			60,000						—						S+1.250		%				5.708		%				10/27/2024
リッチトン通り5160番地(7)			4,153						4,272						適用されない						3.790		%				11/15/2024
東公園大通り22895号(7)			2,612						2,682						適用されない						4.330		%				11/15/2024
京士坊701-751号(10)			7,100						7,100						適用されない						3.900		%				1/5/2026
バルボア大通り13943-13955号(7)			14,965						15,320						適用されない						3.930		%				7/1/2027
126番街2205番(11)			5,200						5,200						適用されない						3.910		%				12/1/2027
サンタフェ通り2410-2420(11)			10,300						10,300						適用されない						3.700		%				1/1/2028
ラセネガ通り11832-11954番地(7)			3,928						4,002						適用されない						4.260		%				7/1/2028
ギルバート/ラパルマ(7)			1,935						2,119						適用されない						5.125		%				3/1/2031
ウッドリー通り7817号(7)			3,009						3,132						適用されない						4.140		%				8/1/2039
西通り二五五号(12)			—						13,104						適用されない						4.500		%				9/1/2042
保証債務総額			$	125,515					$	138,121
無担保債務と有担保債務総額			$	1,950,515					$	1,413,121
差し引く：未償却割増/割引と債務発行コスト(13)			(14,134)						(13,556)
合計する			$	1,936,381					$	1,399,565

(1)2022年12月31日までの融資条項ごとの契約金利を反映し、2022年12月31日までに発効する金利交換の効果を含む。以下の脚注(6)を参照。未償却債務発行コストや未償却公平市価オーバーフローや割引の影響は含まれていない。

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(2)これらの融資の金利には、無担保循環信用手配の毎日保証隔夜融資金利(“SOFR”)とドルの1ヶ月期間SOFR(“SOFR”)が含まれる300.0百万ドルとドル400.0100万人の無担保定期融資が増加した0.10%SOFR調整)に以下の範囲の適用限界を加える0.725%から1.400無担保循環信用手配の年利率0.80%から1.60ドルの年利率300.0百万ドルとドル400.0100万無担保定期ローンは、私たちの投資レベルの格付け、レバレッジ率と持続可能な発展業績指標に依存し、これらの指標は時々変化するかもしれない。これらのローンはまだ守らなければなりません0柔らかい床の割合。2022年8月に、私たちの信用格付けは2つの信用格付け機関によって調整されたため、無担保循環信用手配の適用保証金は引き下げられた0.725%から0.775%とドルの適用限界300.0百万ドルとドル400.0100万人の無担保定期ローンが0.80%から0.85%.

(3)無担保循環信用融資は適用される融資手数料を納めなければならず、この手数料は貸金人の総承諾額のパーセンテージで計算され、その用途にかかわらず。適用される施設料金の範囲は0.125%から0.300年利率は私たちの投資レベルの格付け、レバレッジ率、持続可能な発展業績指標に依存します。

(4)無担保循環信用手配があります二つ6人-月延期と$400.0百万無担保定期ローン二つ1年制借り手が延期を選択することができるが、いくつかの条項と条件を守らなければならない。

(5)2022年5月、私たちはこの無担保債務の未返済元金残高を全額返済した。

(6)2022年12月31日まで、SOFR期間とドル300.0金利交換を使用することによって、私たちの可変金利債務の数百万人が効果的に固定された。これらの金利スワップの影響を含めて、ヘッジされたドル有効金利300.0百万人の無担保定期ローンは3.717%です。金利スワップの詳細については、付記7を参照されたい。

(7)満期までに固定毎月支払う利息と元本は以下の通りです：マンハッタンビーチ通り2601-2641(ドル23,138ノックス通り960-970番地($17,538)、7612-7642木管楽($24,270)、1600ロスニトス($22,637)、リッチトン通り5160番地($23,270)、東園道22895号($15,396バルボア通り13943-13955号(ドル)79,198)、La Cienega通り11832-11954号(ドル20,194)、Gilbert/La Palma($24,008ウッドウッド通り7817番地20,855).

(8)2022年10月、私たちはこの保証債務の未返済元金残高を全額返済した。

(9)ローン利息のみの支払条項はSOFR期間内に増加しました0.10%SOFR調整に適用限界を加える1.25年利率です。このローンの保証方法は6人属性とHas三つ1年制借り手が延期を選択することができるが、いくつかの条項と条件を守らなければならない

(10)京士坊701-751号については、2023年1月まで毎月固定的に利息を支払い、毎月利息と元金を固定的に支払う($33,488)大人になるまで。

(11)固定毎月利息のみを支払います。

(12)2022年6月、私たちはこの保証債務の未償還元金残高を全額返済し、2042年9月1日の満期日の早期返済による罰金は発生しなかった。

(13)我々の無担保循環信用手配に関連する未償却債務発行コストは含まれておらず、これらのコストは総合貸借対照表の“繰延融資コスト、純額”の項目に示されている。

契約債務満期日

次の表は、2022年12月31日までの契約債務満期日と計画償却支払いをまとめており、債務割増/割引および債務発行コストは含まれておらず、上の表で説明した私たちが利用可能な延期選択(千単位)は考慮していません

2023			$	7,490
2024			473,403
2025			100,973
2026			7,587
2027			444,078
その後…			916,984
合計する			$	1,950,515

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最近の活動

新しい6，000万ドルの定期ローン手配

2022年10月27日にクレジット協定を締結しました金額は$です60.0100万ドルの定期貸出ツール(“6，000万ドルの定期貸出ツール”)は、借入金総額が最高$に達することを許可しています60.0百万ドル、私たちは同じ日に成約した時にこのお金を借りました。この6，000万ドルの定期ローンは6人物件、満期日は2024年10月27日そして持っています三つ1年延期オプションを提供します。6，000万ドルの定期ローン手配の利息は一般に私たちの選択に応じて、(I)定期SOFRによって増加します0.10%SOFR調整+エッジ距離1.25年利%または(二)適用される基本金利((A)連邦基金金利プラスと定義)0.50%，(B)行政エージェントの最優遇金利，および(C)調整後期限SOFRプラス1.00%)追加0.25年利率です。

2022年10月27日、私たちは6000万ドルの定期ローンツールの収益で私たちが償却したドルを返済しました60.0百万ドルは全額定期ローンで、残高は#ドルです57.5返済時は百万ドルです。私たちは2023年8月1日の満期日を繰り上げ返済することで事前返済の処罰を招いていません。分割返済の定期ローンの返済について、私たちは#ドルを解約しました38数千ドルの未償却債務発行費用は、添付の連結業務報告書に含まれる“債務弁済損失”に含まれている。

信用協定

2022年5月26日、私たちは信用協定を修正しました700.0百万無担保循環信用手配は、元は2024年2月13日に満期になり、4つ目の改訂及び再署名された信用協定(“信用協定”)を締結した。信用協定は最初に：(1)無担保定期融資手配を優先し、借入総額は最高#ドルに達することを許可した300.0(2)元本総額が#億ドルの優先無担保循環信用手配(“Revolver”)1.0十億ドルです。2022年7月19日、私たちは信用協定の下のアコーディオンオプションを行使し、$を増加させました400.0無担保定期融資(“4億ドル定期融資”、3億ドル定期融資と併せて“定期融資”と呼ぶ)。信用協定に記載されているいくつかの条項と条件を満たす場合、私らは追加の融資者の約束を要求し、信用協定の規模を追加的に増加させることができる800.0この資金は、振込メカニズムにおける追加の循環引受、定期融資限度額の増加、追加の定期融資限度額、または上記の任意の組み合わせを含むことができる。

Revolverは2026年5月26日に満了する予定で、すでに二つ6か月拡張オプションを提供します。この4億ドルの定期ローン計画は2024年7月19日に満期になりました二つ1年制拡張オプションを提供します。この3億ドルの定期融資は2027年5月26日に満期になる。

クレジット協定の利息は、一般に(I)期限SOFRプラス適用保証金；(Ii)毎日SOFR(“毎日単純SOFR”)プラス適用保証金または(Iii)適用基本金利((A)連邦基金金利プラスと定義される0.50%，(B)行政エージェントの最優遇金利，(C)期限SOFRプラス1.00%；および(D)1%1.00%)に適用される保証金を追加します。また，定期SOFRと毎日単純SOFRは1つ増加する0.10%SOFR調整。定期ローンの適用保証金の範囲は0.80%から1.60SOFRに基づくローンの年利率と0.00%から0.60基本金利ローンの年利率は%で、これは私たちの投資レベルの格付けにかかっています。回転器の適用エッジ距離範囲は0.725%から1.400SOFRに基づくローンの年利率と0.00%から0.40基本金利ローンの年利率は%で、これは私たちの投資レベルの格付けにかかっています。Revolverによって支払われた未返済金額の支払利息に加えて、使用状況にかかわらず、各貸金者のRevolver項での承諾金額に適用されるクレジット融資料を支払う必要があります。適用されるクレジット手数料は0.125%から0.300毎年%は、これは私たちの投資レベルの評価にかかっている。私たちの総負債と総資産価値の比率が35.0%.

また、信用協定は持続可能性に関連した定価部分を有しており、これにより適用される保証金と適用される信用手配費用を低減することができる0.04%和0.01%、または増加0.04%和0.01いくつかの持続可能な開発実績目標を達成または達成していない場合(状況に応じて)、それぞれ%となります。

Retolverおよび定期ローンは、保険料や罰金を支払うことなく、いつでも任意に全部または一部の費用を前払いすることができます。定期ローンの下で借入して返済または前払いした金はこれ以上借入してはならない。

信用協定はよく見られ、常習的な違約事件を含んでおり、延滞元金、利息或いは費用、信用協定及びその他のローン文書に掲載されている契約の違約の遵守、ある他の債務との交差違約、及び破産及びその他の無力な債務の違約を含む。違約事件が発生し、信用協定によって継続されている場合、すべての未返済ローンの未返済元金金額は、すべての未返済利息およびそれに関連する他の借金とともに、即時満期および対処として宣言されることができる。

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信用協定を修正することについて、私たちは#ドルを無効にしました0.2未償却債務発行コストは、1つの債権者が無担保循環信用手配から脱退したことに起因することができる。このログアウトは、添付の連結業務報告書に含まれる“債務弁済損失”に含まれる。

2022年12月31日現在、Revolverでは返済されていない借金がなく、$が残っています1.0将来の借金に使える10億ドル。

1億5千万ドルの定期ローンを返済する

2022年5月26日、私たちは3億ドルの定期ローンの一部の借金でドルを返済します150.0全額100万円の無担保定期融資(“1億5千万ドル定期融資”)を提供する。2025年5月22日の満期日を繰り上げ返済したことで、事前返済の処罰を招くことはありません。1.5億ドルの定期ローンの返済について、私たちは#ドルを解約した0.7未償却債務発行費用100万ドルは、添付の連結業務報告書に含まれる“債務弁済損失”に含まれている。

4億ドルの債券を発行し、2031年に満期になる

2021年8月4日、私たちは1回引受した公募株を完成し、資金を募集しました400.0百万ドル2.1502031年満期のグリーン優先債券の割合(“2031年満期の4億ドル債券”)。総4億元の債券は2031年に満期になり、発行日は99.014元金の%、額面の利率は2.150%です。総4億元の債券は2031年に満期になり、利息は半年ごとに支払われ、期日は毎年3月1日と9月1日で、2022年3月1日から始まり、2031年9月1日.

本行の選択及び全権は適宜2031年6月1日(即ち2031年満期の4億元債券満期日前3ヶ月)前に全部又は一部が2031年に満期になった4億元債券を償還することができ、償還価格は(I)に等しい100償還は2031年に満期になる4億元の債券元金のパーセンテージ；及び(Ii)は契約に基づいて計算した全体割増価格である。上記の規定があるにもかかわらず、2031年6月1日以降(すなわち2031年満期の4億元債券満期日までの3ヶ月)には、償還価格は1002031年に満期になる4億ドルの債券元金のパーセンテージが償還される。

2.25億ドルの定期融資手配を返済する

2021年8月9日、私たちは2031年満期の4億ドルの債券を発行した収益の一部でドルを返済しました225.0全額100万ドルの無担保定期融資を提供する。私たちは2023年1月14日の満期日を繰り上げ返済することで事前返済の処罰を招いていません。この定期ローンの返済について、私たちは#ドルを解約した0.5未償却債務発行費用100万ドルは、添付の連結業務報告書に含まれる“債務弁済損失”に含まれている。

住宅ローンの負担

2021年1月27日、ウッドリー大通り7817号にある不動産の買収について、私たちはその不動産を担保にした担保ローンを負担した。購入日に想定される融資元金残高は#ドルである3.2百万ドル、公正価値は$3.3100万ドルで初期純債務が#ドルになりました0.1百万ドルです。住宅ローンの利息は固定されている4.14年利率です。

2021年10月12日、西大道2515号にある物件の買収について、私たちはその物件を担保にした担保ローンを負担した。購入日には，想定される融資元金残高と公正価値は#ドルである13.2百万ドルです。住宅ローンの利息は固定されている4.50年利率です。2022年6月、私たちはこの担保ローンの未返済元金残高を全額返済した。

債務契約

信用協定、6，000万ドルの定期融資手配、私たちの1億ドル無担保優先手形(“1億ドル手形”)、私たちの1.25億ドル無担保優先手形(“1.25億ドル手形”)、私たちの2，500万ドル無担保優先手形、7，500万ドル無担保優先手形(総称して“2019 Aと2019 Bシリーズ手形”)は、以下の四半期ごとのテスト契約を含む一連の金融と他の契約を含む

•総負債と総資産価値を維持する比率は超えない60%;

•信用協定と6，000万ドルの定期融資手配に対して、保証債務と総資産価値の比率は超えないままである45%;

•1億元債券、1.25億元債券および2019 Aおよび2019 Bシリーズ債券(“高級債券”と呼ぶ)については、担保債務と総資産額の比率は超えない40%;

•優先債券については，担保追徴権債務総額と総資産価値の比率を超えないように維持する15%;

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•高級債券については、最低有形正味価を少なくとも(I)$に維持する760,740,750(Ii)と少なくとも等しい752016年9月30日以降に会社が受け取った持分収益の純額の割合

•調整されたEBITDA(ローン契約ごとに定義されているように)と固定費用の比率を少なくとも維持する1.5 to 1.0;

•信用協定と高級手形については，無担保債務総額と未担保資産価値総額の比率を超えないように維持する60%；および

•クレジットプロトコルおよび高級手形については、無担保利息支出に対する非担保NOI(各融資プロトコルに定義されているような)の比率を少なくとも維持する1.75 to 1.00.

2030年満期の4.0億ドル2.125%優先債券と2031年満期の4億ドル優先債券には以下の契約(定義契約)が含まれており、遵守しなければならない

•総負債と総資産価値を維持する比率は超えない60%;

•保証債務と総資産価値を維持する比率は超えない40%;

•債務超過率を少なくとも1.51.0まで

•未担保資産と無担保債務の比率を維持するには少なくとも1.5 to 1.0.

信用協定と高級手形はまた、私たちの分配は(I)の大きなものを超えてはいけないと規定しています95.0または(Ii)任意の12ヶ月間、資格および不動産投資信託基金としての私たちの地位を維持し、連邦または州所得税または消費税の支払いを回避するために必要な金額。

信用協定、6，000万ドルの定期融資融資及び優先手形条項の規定の下で、いくつかの違約事件が発生した場合、(I)いかなる元本或いは利息を支払うことができなかったか、(Ii)いくつかの他の債務を支払うことができなかった、(Iii)債務合意に記載されている契約、及び(Iv)破産及びその他の無力債務を遵守できなかった場合、未返済債務の元金及び未払い利息は即時満期及び対応することができる。しかも、私たちはスタンダードプール、ムーディーズ、またはホイホートの高級債券に対する信用格付けを常に維持しなければならない。2022年12月31日現在，我々の信用格付けは標準プールのBBB+，ホイホマレのBBB+とムーディのBa 2である。

2022年12月31日まで、私たちはすべての四半期と年間債務契約を守った。

6.    賃貸借証書

    レンタル人-経営的レンタル

私たちは主に取消できない運営リースによってテナントに工業空間をレンタルします。これらのレンタルには通常最低基本賃貸料の規定とある運営費用の精算が含まれています。最低賃貸支払い総額は直線原則で関連レンタル期間内に賃貸収入で確認されているが、テナントは不動産税、保険、公共エリアメンテナンスおよびその他の回収可能な運営費について得られた見積もり補償は支出期間中に賃貸料収入で確認されている。

2022年12月31日までに年度を確認します599.2経営賃貸支払いに関する賃貸料収入は百万ドルで、その中で491.1固定レンタル料と$の支払いに百万ドル108.1可変レンタル料を支払うために100万ドルです。2021年12月31日までに年度を確認します436.3経営賃貸支払いに関する賃貸料収入は百万ドルで、その中で360.2固定レンタル料と$の支払いに百万ドル76.1可変レンタル料を支払うために100万ドルです。2020年12月31日までの年間で確認しました318.8経営賃貸支払いに関する賃貸料収入は百万ドルで、その中で266.1固定レンタル料と$の支払いに百万ドル52.7可変レンタル料を支払うために100万ドルです。

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    次の表は、2022年12月31日までに経営賃貸に基づいて受け取った将来最低基本賃貸料の未割引キャッシュフロー(千単位)を示しています

12月31日までの年度
2023			$	513,582
2024			447,083
2025			381,133
2026			305,315
2027			223,512
その後…			817,465
合計する			$	2,688,090

上の表に示した未来の最低基本賃貸料には、テナントによる運営支出の返済、繰延すべき賃貸料調整の償却および市価以上/以下の賃貸無形資産の償却は含まれていない。

レンタルマン-販売型レンタル

2020年6月に私たちは5年制-レンタル期間は1年58,802錦繍大通り2722号(“錦刺繍”)に位置するレンタル二乗フィート単位。レンタル契約にはオプションが含まれており、テナントはそのオプションに基づいて全体を購入することができます116,757賃貸可能な平方フィートの物件、購入価格は$20.4百万ドルは、2020年12月10日までにその購入選択権を実行する。

2020年9月9日、テナントは錦刺繍購入の選択権を行使し、レンタル分類を経営的レンタルから販売型レンタルに変更した。この分類の変化により、私たちは2020年9月9日に当該物件の帳簿純値をキャンセルし、販売タイプの賃貸すべき#ドルを記録した20.3百万ドル(固定購入オプション価格の割引で評価)と確認されました3.8レンタル再分類による販売収益は100万ドル。2020年9月30日、錦の美しい景色の販売が完了し、私たちは売掛金を回収し、$を記録しました0.6販売コスト/査定100万ドル、販売純収益総額$3.3百万ドルです。Fairviewを売却した純収益は、統合キャッシュフロー表で経営活動が提供する現金純額に計上される。

借受人

私たちは日常業務の一部としてオフィスを借りています。2022年12月31日まで、私たちのオフィススペースのレンタル残り期間は約2年．至れり尽くせり5年更新することができます。更新期間は5年みんなです。2022年12月31日までに二つ土地賃貸契約の一つは、私たちが2022年3月に東50街2970号を買収した時に負担した賃貸契約で、現在の残り賃貸期間は約38年和四つその他の内容10年オプションを更新する。2つ目の土地賃貸契約は、私たちの不動産に隣接する土地を駐車場として使用することです。この土地賃貸契約の当面の残り期限は約1年そして二つその他の内容10年オプションを更新する。

2021年11月、私たちは私たちの仮想作業環境の疫病早期での成功に基づいて、2021年に在宅勤務柔軟性計画を実施し、それによって私たちが借りたオフィス空間の転貸協定を実行した。分譲期間は3年9カ月(2025年9月満期)で、年間レンタル料は約#ドル0.3年間百万ドルです。分譲契約に調印した際、吾らは原始オフィスビル賃貸に関するROU資産や他の資産の回収可能性を検討し、その等資産の帳簿総額が分譲収入がレンタル期間内に発生した未割引キャッシュフローを超えていることを確認した。そこで，これらの資産の帳簿価値は公正価値に減記され，#ドルを記録した1.02021年12月31日までの年度の減価費用百万元は、添付されている総合経営報告書の“その他費用”に計上され、2021年12月31日までの総合貸借対照表で“その他資産”を調整する。

2022年12月31日までの合計ROU資産そして賃貸負債約$です8.5百万ドルとドル10.9それぞれ100万ドルです2021年12月31日現在、純資産収益率とリース負債総額は約3.5百万ドルとドル5.0それぞれ100万ドルです

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    次の表は私たちのレンタルに関する財務と補足情報を提供します。

									十二月三十一日までの年度
レンタル料(1)(単位：千)															2022						2021						2020
リースコストを経営する															$	1,845					$	1,598					$	1,354
可変リースコスト															113						63						39
転貸収入															(268)						—						—
総賃貸コスト															$	1,690					$	1,661					$	1,393

(1)額は、添付の連結業務報告書にある“一般·行政費用”と“財産費用”に含まれています。

									十二月三十一日までの年度
その他の情報(千)															2022						2021						2020
レンタル負債の金額を計上するために支払った現金															$	2,016					$	1,471					$	1,127
新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産															$	6,363					$	—					$	3,204

レンタル期間と割引率			2022年12月31日						2021年12月31日
加重平均残余レンタル期間(1)			36.5年.年						3.3年.年
加重平均割引率(2)			3.77		%				2.95		%

(1)私たちが行使する延期オプションを合理的に決定する影響を含む。2022年12月31日までの加重平均残存賃貸期間には、2022年3月に東50街2970号を買収した際に負担した土地賃貸が含まれており、その残り賃貸期間は約78年(含む)四つその他の内容10年オプションを更新)。この土地賃貸は含まれておらず、2022年12月31日までの加重平均残存賃貸期間は3.3何年もです。

(2)私たちはレンタル契約ごとに隠れている金利が確定しにくいので、逓増借款金利を使用しました。各賃貸の逓増借款金利を決定する際には、最近の担保借入金利、観察可能な無リスク金利、信用利差を考慮し、これらの金利は、私たちの信用、担保の影響、および私たちの各賃貸契約の期限に関連している。

    次の表は、2022年12月31日までのわが社のオフィス賃貸と地上賃貸項目における経営賃貸負債満期日(千単位)をまとめています

2023			$	2,308
2024			2,297
2025			1,122
2026			681
2027			696
その後…			20,051
未割引賃貸支払総額			$	27,155
計上された利息を差し引く			(16,266)
リース総負債			$	10,889

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7.    金利デリバティブ

次の表に、2022年12月31日と2021年12月31日までの金利交換条項と公正価値要約(千ドル単位)を示す。我々は総合貸借対照表にすべての派生ツールを毛数で記録しているため，純資産と負債の相殺金額は存在しない

																								名目価値(2)												金利公正価値 派生資産/(負債)(3)
派生ツール						発効日						期日まで						金利執行率(1)						2022年12月31日						2021年12月31日						2022年12月31日						2021年12月31日
金利が入れ替わる						7/27/2022						5/26/2027						2.8170		%				$	150,000					$	—					$	5,720					$	—
金利が入れ替わる						7/27/2022						5/26/2027						2.8175		%				$	150,000					$	—					$	5,702					$	—
金利が入れ替わる						7/22/2019						11/22/2024						2.7625		%				$	—					$	150,000					$	—					$	(7,482)

(1)2022年12月31日現在、私たちの金利交換指数は1ヶ月SOFRです。2021年12月31日現在、私たちの金利交換指数は1ヶ月期LIBORです。

(2)貸借対照表日までに発効したスワップの名目価値を示す

(3)派生資産の公正価値は、付随する総合貸借対照表の項目“金利交換資産”に計上され、派生ツール(負債)の公正価値は、付随する総合貸借対照表の項目“金利交換負債”に計上される。

取引記録

2022年7月21日に実行しました5人名目総価値#ドルの金利スワップ取引300.0SOFR期限の変化に対する私たちの開放を管理するために100万ドルです。これらの変化は私たちの可変金利債務の一部と関係があります。これらのスワップは2022年7月27日に発効し、2027年5月26日に満期となり、現在の固定期限SOFRの加重平均金利は2.81725%です。私たちはこの金利交換をキャッシュフローヘッジとして指定した。

2022年5月26日にドルとともに返済します150.0100万ドルの定期融資の手配で$を支払いました0.6ドル関連の毎月のキャッシュフローの金利スワップを100万ドルで終了150.0ロンドン銀行間の同業借り換え金利に基づく可変金利債務の未実現損失残高は#ドル0.6終了時のAOCIは百万ドルである.我々は、金利交換終了日(2022年5月26日)から金利交換元満期日(2024年11月22日)までの間、AOCIのこの取引損失を直線的に利息支出に償却する。

2021年8月11日、2.25億ドルの定期ローンの返済と同時に、私たちは支払いました1.3100万ドルで終わります二つ合併名義金額がドルの金利スワップ225.0そして2022年1月14日の満期日(“2.25億ドルスワップ”)は、ドルに関連する毎月のキャッシュフローをヘッジするために使用される225.0ロンドン銀行間の同業借り換え金利に基づく可変金利債務の未実現損失残高は#ドル1.3終了時のAOCIは百万ドルである.2.25億ドルスワップ終期日(2021年8月9日)から2.25億ドルスワップ元満期日(2022年1月14日)までの期間内に、今回の取引の赤字を直線的に利息支出に償却した。

2021年7月13日に実行しました三つ10年間の国庫金利ロックプロトコル、連結名目金額は#ドル150.0百万ポンド加重平均固定金利は1.38179%(“Tロック”)は、将来の固定金利無担保借入金のキャッシュフローヘッジとしての金利変化を指定することが目的です。2021年8月9日，2031年満期の4億ドル手形の発行に関するTロック問題を解決し，$を支払った2.8AOCI残高に含まれ、ヘッジ取引の10年間に直線的に償却されて利息支出となる百万ドル。

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私たちの金利交換はキャッシュフローヘッジとして指定されている。私たちはデリバティブを取引や投機目的に使用しない。キャッシュフローのヘッジの派生ツールとして指定および適合資格を有する公開価値変動は，最初にAOCIに計上され，その後AOCIからヘッジの予測取引の影響を受けて利益期間の利益に再分類される次の表は、私たちの金利交換が私たちの期間の財務諸表に与える影響(単位：千)を示しています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
キャッシュフロー対沖関係における金利交換：
デリバティブのAOCIで確認された損益金額			$	17,227					$	263					$	(17,212)
AOCIから収益に再分類された損失額は“利子支出”である(1)			$	(1,619)					$	(8,070)					$	(6,332)
業務報告書に記載されている利息支出総額を総合して、現金流量セット期間の影響(“利息支出”項)が記録されている			$	48,496					$	40,139					$	30,849

(1)友邦保険により直線原則で利息支出に償却された金額を含み、この金額は、(I)が2021年8月に決済されたT-Lock、(Ii)が2020年11月及び2021年8月に終了した金利スワップの利息及び1項目当たりの金利スワップの原始満期日(それぞれ2021年8月及び2022年1月)に完全に利息支出に再分類され、(Iii)が2022年5月に終了した金利スワップに関係している。

2022年12月31日までに約300万ドルがあると思います5.3100万の未実現純収益はAOCIから収益に再分類され，今後12カ月の純利息支出の純減少となる

信用リスクに関連したものや特徴がある

私たちのデリバティブ取引相手とのいくつかの合意は、もし私たちが融資者が指定された時間内に債務の違約返済を加速させなかった場合、私たちはまた違約を宣言される可能性があるという条項を含む。

吾らがデリバティブ取引相手と締結したいくつかの合意には条項が記載されており、発生した合併や買収が不利な方法で吾などの信用を大幅に変更すれば、吾らは派生ツールの下の義務を全面的に担保することを要求される可能性がある。

8.    公正価値計量

ASCテーマ820：公正価値計量と開示(“ASC 820”)は、公正価値を定義し、公正価値計量フレームワークを確立する。ASC 820は、公正な価値は、エンティティに固有の計量ではなく、市場に基づく計量であることを強調する。したがって、公正価値計量は、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定に基づいて決定されるべきである。公正価値計量において市場参加者仮説を考慮する基礎として、ASC 820は、報告エンティティのソースから独立して得られた市場データに基づく市場参加者仮説(階層の第1および第2レベルに分類された観察可能な投入)と、市場参加者仮説に関するエンティティ自身の仮説(階層に分類された第3レベルの観察不可能投入)とを区別する公正価値レベルを確立する。

企業が取得する能力のある同じ資産または負債を得るために、アクティブ市場のオファー(調整されていない)を一次投入して利用する。第2レベル投入とは、第1級に列挙された見積以外の直接又は間接的に観察可能な資産又は負債の投入である。第2レベルの投入は、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファーと、通常のオファー間隔で観察可能な金利および収益率曲線のような資産または負債の観察可能な投入(オファーを除く)とを含むことができる。第3レベル投入は資産または負債の観察不可能な投入であり、通常は関連する市場活動がほとんどないため、1つの実体自身の仮定に基づいている。もし公正価値計量の決定が公正価値体系の異なるレベルの投入に基づいている場合、全体の公正価値計量が存在する公正価値体系中のレベルは公正価値体系全体に対する重要な最低レベル投入に基づいている。当社は、ある特定の投入が公正価値計量全体の重要性を評価するために判断し、その資産や負債特有の要素を考慮する必要がある。

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経常的な尺度である金利交換

私たちは金利交換協定を使用して金利リスクを管理する。これらのツールの推定値は，各デリバティブの期待キャッシュフローの割引キャッシュフロー分析を含む広く受け入れられた推定技術を用いて決定されている.この分析は，満期日までの期限を含むデリバティブの契約条項を反映しており，金利曲線を含む観察可能な市場ベースの投入を用いている

ASC 820の規定を遵守するために、吾等は、公正価値計量に吾等自身の不履行リスク及びそれぞれの取引相手の不履行リスクを適切に反映するように信用推定値調整を取り入れている。非履行リスクの影響を考慮するためにデリバティブ契約の公正価値を調整する際には、担保過帳、敷居、相互見下落、担保など、純額決済および任意の適用可能な信用増強の影響を考慮している。

我々は、我々のデリバティブを評価するための大部分の投入が公正価値階層構造の第2レベルに属することを確認したが、我々のデリバティブに関連する信用推定値調整は、現在の信用利益差の推定などの第3レベルの投入を利用して、私たちと取引相手との違約の可能性を評価する。しかし、著者らはすでに信用推定値調整が著者らの派生ツールの倉庫全体の推定値に与える影響を評価し、信用推定値調整がその派生ツールの全体推定値に重大な影響がないことを確定した。したがって，その派生商品推定値はすべて公正価値レベルの第2レベルに分類されることが決定された.

次の表は、12月31日、2022年、2021年までの私たちの金利交換の推定公正価値を示しており、私たちは公正価値レベルでレベルごとに評価しています(千単位)。

						公正価値計量使用
						公正価値						有効な見積もり まったく同じ市場 資産と負債 (レベル1)						大切な他の人 観測可能入力 (レベル2)						意味が重大である 観測不可能な入力 (レベル3)
2022年12月31日
金利交換資産						$	11,422					$	—					$	11,422					$	—
2021年12月31日
金利交換負債						$	(7,482)					$	—					$	(7,482)					$	—

公正な価値で開示された金融商品

現金及び現金等価物、レンタル料及びその他の売掛金、その他の資産、支払すべき帳簿、売掛金及びその他の負債、テナントの金による帳簿価額は短期的な性質により公正価値に近い。

我々の支払手形の公正価値は，元金と利息支払いの現在値を計算し，類似した特徴と信用品質を最も反映した融資を用いた現在の市場金利の割引率，および各融資がそれぞれの契約満期日までに返済されていないと仮定することで推定される.

次の表に2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の支払手形の帳簿価値と推定公正価値(単位は千)を示す

						公正価値計量使用
負債.負債						公正価値						有効な見積もり まったく同じ市場 資産と負債 (レベル1)						大切な他の人 観測可能入力 (レベル2)						意味が重大である 観測不可能な入力 (レベル3)						帳簿価値
支払手形支払人：
2022年12月31日						$	1,740,745					$	—					$	—					$	1,740,745					$	1,936,381
2021年12月31日						$	1,404,680					$	—					$	—					$	1,404,680					$	1,399,565

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9.    関係者取引

ハワード·シュヴィマー

私たちは共同席のCEO Howard Schwimmerと取引をして、Schwimmerさんが単独でコントロールしているエンティティから管理費とレンタル手数料を稼ぎます。これらの実体から稼いだ費用や手数料は、連結業務報告書に含まれる“管理·リースサービス”に含まれる。記録しました$0.6百万、$0.5百万ドルとドル0.42022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、管理とレンタルサービス収入はそれぞれ100万ドル。

10.    引受金とその他の事項

法律.法律

私たちは時々通常の業務過程で発生した様々な訴訟、クレーム、そして法的手続きに参加する。私たちは現在、私たちの業務、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼすことが予想される法的手続きには関与していません。

環境.環境

私たちは通常私たちが買収を考えている物件の環境現場評価を行うつもりだ。これらの物件を買収した後、私たちはこれらの物件に危険や有毒物質が存在するかどうかを監視し続ける。私たちは時々不利な環境条件が知られている状況で不動産を買収するつもりだ。買収時に環境救済義務に関する損失が可能であり、合理的に見積もることができれば、負債を記録する

2022年12月31日現在、私たちは私たちの総合的な財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与える環境負債があることを知らない。しかし、私たちは私たちの不動産のすべての環境責任を確定したことを確認することができません。私たちの不動産はすべての必要な救済措置を取っているか、あるいはこのような環境責任が発生した場合、私たちは全部または全部賠償を受けることになります。また、将来の環境法律や規制の変化とその適用が将来の環境救済や損失をもたらさないことを保証することはできません

テナントおよび建築関係の負担

2022年12月31日までの約束は114.2私たちのあるテナントとの賃貸契約と私たちの建築サプライヤーとの契約契約の条項に基づいて、テナント改善及び建築工事のために使用されます。

信用リスクの集中度

私たちは連邦預金保険会社が保険を受けた金融機関に現金を預けて、最高で#ドルに達しました250,000各機関です。2022年12月31日現在、機関での預金が連邦保険の限度額を超えているにもかかわらず、これらの預金を保有する機関の財務状況により、重大な信用リスクに直面することはないと考えられる。

南カリフォルニアの不動産集中度

2022年12月31日まで、私たちのすべての物件は南カリフォルニアに位置しており、これは私たちが運営する市場に影響を与える経済、監督管理、社会的要因に関連するリスクに直面するかもしれない。

テナントが集中する

2022年12月31日までの年間で違います。単一テナントの占める割合が上回っている5総賃貸料収入の%を占めています。

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11.    株主権益

優先株

    2022年12月31日と2021年12月31日までに、以下の一連の累計優先株(優先株)流通株(千ドル単位)があります

																		2022年12月31日												2021年12月31日
シリーズ						最初の償還日						配当率						未償還株						清算優先権						未償還株						清算優先権
Bシリーズ						2022年11月13日						5.875		%				3,000,000						$	75,000					3,000,000						$	75,000
Cシリーズ						2024年9月20日						5.625		%				3,450,000						86,250						3,450,000						86,250
優先株合計																		6,450,000						$	161,250					6,450,000						$	161,250

私たちの優先株の配当金は累積されており、毎年3月、6月、9月、12月の最終日、または毎年3月、6月、9月、12月の最終日に四半期ごとに借金を支払う。私たちの優先株は規定された満期日もなく、強制償還や債務超過基金の制約も受けない。配当権と会社清算、解散または事務終了時の権利については、私たち優先株の保有者は普通株式の保有者よりも優先する。もし私たちが6つ以上の四半期配当期間(連続するかどうかにかかわらず)に配当金を支払うことができなかった場合、私たちの優先株保有者は通常投票権を持っていないが、限られた投票権を除く。指定制御権変更取引が発生した場合，吾らは制御権変更発生後120日以内に$を支払うことを選択することができる25.001株当たりの現金には，償還日までの任意の当計と未払い分配を加える.もし私たちが優先株を償還する権利を行使しなければ、指定された支配権変更取引が発生した場合、私たちの優先株の所有者は、その株式の一部または全部を$$に相当する会社普通株に変換する権利がある25.00当算と未支払配当を加えて、制御権変更日の10取引日前の会社の普通株の平均終値で割ったが、優先株1株当たりの普通株の一定の上限数量を超えないが、ある調整が必要である。

Aシリーズ優先株を償還する

2021年8月16日、私たちはすべてを償還します3,600,000私たちの株5.875Aシリーズ累計償還可能優先株(“Aシリーズ優先株”)。Aシリーズ優先株の償還価格は1ドルに相当します25.001株当たりの配当金は，別途加算されるが償還日までに当該等の株式のすべての配当金及び未払い配当金は含まれておらず，金額は$に等しい0.1835941株当たり、支払総額は$25.1835941株当たり、または$90.7百万ドルです。2021年8月16日にAシリーズ優先株を償還することに関連して、非現金費用が発生しました$3.3百万ドルは、普通株主として元の発行コストに関する純収入の減少に使用することができる

普通株

ATMプログラム

2022年5月27日、市場での株式発行計画(“ATM計画”)を構築し、この計画によると、私たちは時々私たちの普通株を売却することができ、総販売価格は最高$に達することができます1.010億ドル(“現在の2022年ATM計画”)。現在の2022年ATM計画は私たちの以前の$に代わっています750.0百万ATM計画は、2022年1月13日に設立され、この計画によると、普通株を売却し、総販売総価格は$となっています697.52022年5月27日まで。さらに私たちは以前$を作りました750.02020年11月9日のATM計画では、この計画に基づき、普通株を売却し、総販売総価格は$としました743.92022年1月13日まで550.02019年6月13日のATM計画によると、この計画により、普通株を売却し、総販売総価格は$となりました296.52020年11月9日まで。

2020年以降に構築されるATM計画については、販売エージェントを介して私たちの普通株の株式を直接売却することができ、あるいは、長期購入者としてある金融機関と長期株式販売協定を締結することができ、この合意により、長期購入者は、私たちのATM計画に基づいて私たちの普通株の株式を借り入れて販売することができる。長期株式売却プロトコルの使用により，プロトコル実行時に普通株を売却する株価をロックすることができるが，長期株式売却プロトコルの決済と売却株を受け取った収益を以降の日に延期する.また，プロトコルオブジェクト決済時に受信した長期価格は，(I)指定された毎日金利から利差を減算する変動金利係数に等しい，(Ii)長期購入者の株式借入コスト，および(Iii)プロトコル期間内の予定配当金によって調整されることが予想される

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2022年12月31日までの年度内に、私たちのATM計画下の販売代理店を通じて普通株を直接販売していません。2021年12月31日までの年間で、直接販売しております3,201,560ATM機は普通株の加重平均価格を$と計画しています52.271株当たり、総収益は$167.3百万ドルの純収益は$です165.2百万ドル、販売代理費を差し引いた。2020年12月31日までの年間で、直接販売しております3,165,661私たちのATM機計画の普通株、加重平均価格は$です39.961株当たり、総収益は$126.5百万ドルの純収益は$です124.7百万ドル、販売代理費を差し引いた。

2022年12月31日までの年度内に、私たちはいくつかの金融機関と長期株式売却協定を締結し、私たちのATM計画下の長期バイヤーとして、関連している23,519,219普通株、加重平均初期長期価格は$64.29一株ずつです。二零二一年十二月三十一日までに、私たちはいくつかの金融機関と長期株式売却協定を締結し、私たちのATM計画下の長期買い手として、関連している8,589,572普通株式の加重平均初期長期価格は$です62.87一株ずつです。長期株式売却契約を締結する際、吾らは長期買い手が普通株を売却して得られたいかなる金も受け取っていない。2020年12月31日までの年間で、私たちは私たちのATM機計画に基づいていかなる長期株式売却協定を締結していません。

二零二年十二月三十一日までに、二零二年から部分長期持分売却契約及び二零二一年からまだ完成していない長期持分売却協定を計算しました24,788,691私たちの普通株の純収益は$です1.6億ドル、加重平均長期価格$に基づいて65.02決算時の1株当たりの収益。2021年12月31日までの年間で、私たちは2021年の長期株式売却契約で発行します6,683,216普通株は純収益$と交換する405.3100万ドル加重平均長期価格$に基づいて60.65決算時の1株当たりの収益。

2022年12月31日までに636,884普通株、または約$35.02023年第4四半期までに残った決済待ちの長期純収益百万ドル、長期売上高に基づいて#55.00一株ずつです

2022年12月31日までに165.4現在の2022年のATM計画によると、100万株の普通株が販売されている。将来の販売(あれば)は、市場状況、私たちの普通株の取引価格、適切な資金源の決定、および私たちが利用可能な資金の潜在的な用途を含む様々な要素に依存するだろう。

2022年長期株式発行

二零二二年第四期に、私たちはいくつかの金融機関と長期株式売却協定を締結し、長期買い手として引受方式で公開発売した11,846,425普通株式は、346,425引受業者が追加株式の選択権を一部行使することに関する株式は，初期長期価格は$とする55.741株(“2022年長期発売売却協議”)は，この合意に基づき，長期購入者が借り入れ及び売却を合算する11,846,425今回発行した普通株です。発売時には、長期購入者が普通株を売却した収益は何も受けていません。

2022年12月に“2022年長期発売販売合意”を発行することで部分決済を達成しました3,554,704普通株式、純収益は$198.7100万ドル加重平均長期価格$に基づいて55.90決算時の1株当たりの収益。

2022年12月31日までに8,291,721普通株、または約$461.4長期価格#ドルによると，2024年5月決算までに残る長期純収益は100万ドルである55.65一株ずつです。

2021年5月長期株式発行

2021年5月24日、私たちはいくつかの金融機関と長期株式売却協定を締結し、長期購入者として、引受販売の公開発売と関係がある9,000,000普通株、初期長期価格は$55.291株(“2021年5月長期販売協定”)は，この合意に基づき，長期買い手が借り入れおよび売却を合算する9,000,000今回発行した普通株です。発売時には、長期購入者が普通株を売却した収益は何も受けていません。

2021年6月には、2021年5月の長期販売協定を以下の文書を発行することで部分的に解決しました1,809,526普通株式、純収益は$100.0100万ドル加重平均長期価格$に基づいて55.26決算時の1株当たりの収益

201年9月に発行されました7,190,474普通株式、純収益は$395.0100万ドル加重平均長期価格$に基づいて54.93決算時の1株当たりの収益。

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2021年9月にサービス提供

2021年9月、私たちは引受の公開発行を完了しました9,600,000我々(I)が発行した普通株式の合計は3,100,000引受業者に普通株を売却し，買い取り価格は$とする58.651株当たり収益$181.8および(Ii)複数の金融機関と長期株式売却協定を締結し，長期購入者とする6,500,000普通株、初期長期価格は$58.651株(“2021年9月長期販売協定”)は，この合意に基づき，長期買い手が借り入れ及び売却を合算する6,500,000今回発行した普通株です。発売時には、長期購入者が普通株を売却した収益は何も受けていません。

2021年12月、私たちは以下の文書を発表することで2021年9月の長期販売協定を全面的に解決しました6,500,000普通株式、純収益は$379.1百万ドル、長期価格に基づいて$58.32決算時の1株当たりの収益。

2020年の製品

2020年第2四半期に販売を引き受けた公開発行を完了しました7,187,500我々普通株式の株式は，引受業者を含めてその購入選択権を全面的に行使する937,500私たちの普通株は引受業者に売却して、価格は$です39.671株当たりの純収益は約$である285.0発売コストを差し引いて100万ドルになる。私たちは今回発行された純収益を私たちの運営パートナー関係に貢献します7,187,500共同経営における共同企業の利益の共通単位。

2020年12月に私たちは販売を引き受けた公開発行を完了しました6,900,000我々普通株式の株式は，引受業者を含めてその購入選択権を全面的に行使する900,000私たちの普通株は引受業者に売却して、価格は$です47.151株当たりの純収益は約$である325.0百万ドル、発行コストを差し引いて。私たちは今回発行された純収益を私たちの運営パートナー関係に貢献します6,900,000共同経営における共同企業の利益の共通単位。

その他の総合収益(赤字)の変動を累計する

次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間AOCI残高の変化をまとめており、当社のキャッシュフローのヘッジに関する調整のみが含まれています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021
他の総合損失期初め残高を累計する			$	(9,874)					$	(17,709)
改叙前のその他の全面的な収入			17,227						263
累計その他全面赤字から利子支出額に再分類する(1)			1,619						8,070
今期その他総合収益純額			18,846						8,333
差し引く：非持株権が占めるべきその他の全面的な収入			(725)						(498)
普通株主は他の全面収益を占めなければならない			18,121						7,835
累計その他総合収益(赤字)-期末残高			$	8,247					$	(9,874)

(1)金額は$を含む0.3百万ドルとドル2.22022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれAOCIから利息支出の100万件のスワップ終了に関する利息支出に再分類された。詳細は“注7-金利デリバティブ”を参照されたい。

配当をする

株主に対する配当金の課税程度を決定する収益および利益は、財務報告目的のために報告された収入と異なる可能性があるが、これは、連邦所得税が債務補償損失、収入確認および補償費用の処理、および減価償却費用を計算するための減価償却資産および推定使用寿命に差があるためである

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次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度連邦所得税における普通配当金と1株当たり優先株金の税収処理をまとめた

			普通株
			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
普通収入			$	1.203386					100.00		%				$	1.049243					100.00		%				$	0.834238					100.00		%
合計する			$	1.203386					100.00		%				$	1.049243					100.00		%				$	0.834238					100.00		%

			Aシリーズ優先株
			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
普通収入			$	—					—		%				$	0.917970					100.00		%				$	1.468752					100.00		%
合計する			$	—					—		%				$	0.917970					100.00		%				$	1.468752					100.00		%

			Bシリーズ優先株
			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
普通収入			$	1.468752					100.00		%				$	1.468752					100.00		%				$	1.468752					100.00		%
合計する			$	1.468752					100.00		%				$	1.468752					100.00		%				$	1.468752					100.00		%

			Cシリーズ優先株
			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
普通収入			$	1.406252					100.00		%				$	1.406252					100.00		%				$	1.406252					100.00		%
合計する			$	1.406252					100.00		%				$	1.406252					100.00		%				$	1.406252					100.00		%

12.    非制御的権益

非持株権益は経営組合企業の権益に関連し、その代表は経営組合企業の共同組合権益単位(“運営単位”)、完全に帰属するLTIP単位、完全に帰属する履行単位、シリーズ1 CPOP単位、シリーズ2 CPOP単位及びシリーズ3 CPOP単位、及び吾らが所有していないプライベート不動産投資信託基金単位(以下に述べる)である

    運営パートナーシップ単位

2022年12月31日現在、非持株権は5,821,146行動グループは763,762完全に許可されたLTIPユニットと976,352完全に帰属するパフォーマンス単位は3.8私たちはパートナーシップを運営しています。運営先は私たちの普通株の株式と基本的に同じ経済的特徴を持っています。それらは私たちの経営パートナー関係の総純収益や損失分配に秋色を分けているからです。運営会社を持つ投資家は、私たちの運営組合会社に、運営組合会社の任意またはすべての単位を償還させる権利があり、単位当たりの現金金額は、当時の普通株の現在の市場価値に相当するか、あるいは私たちの選択に基づいて、1対1に基づいて私たちの普通株を償還する権利がある。LTIP単位および業績単位の説明については、“付記13-奨励計画”を参照されたい。

活動する

2022年5月25日、アーミンタ街14200-14220番地にある不動産をドルで買収しました80.7百万ドルです。不動産の一部の掛け値として売り手に出した954,000運営単位価値は$56.2百万ドルです。

2020年3月5日に私たちは10個工業財産権、2020年6月19日に買収1つは会社と関連のない売り手のグループからの追加財産で、総購入価格は#ドルです214.2百万ドルです。これらの物件を買収する部分の対価格として、私たちは売り手に出します1,406,170行動単位、価値#ドル67.5百万ドルです。

2020年11月17日、バルボア大通り13943-13955号にある不動産をドルで買収しました45.3百万ドルです。不動産の一部の掛け値として売り手に出した592,186運営単位価値は$27.8百万ドルです。

2020年12月31日に私たちは四つ総価格$の物件を購入する84.0百万ドルです。ポートフォリオの対価格として売り手に発行しました1,800,000行動グループです

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2022年2021年2020年12月31日までの年間で償還します167,286, 521,199そして296,313OP単位は，OP単位所有者に同数の普通株を発行することと引き換えに，#ドルの再分類を招く6.2百万、$17.5百万ドルと$7.7百万ドル、それぞれ非持株権益から総株主権益まで

    第一選択単位

シリーズ3 CPOPユニット

2022年3月17日、カリフォルニア州ロングビーチにある工業商業園を約1ドルの契約価格で買収しました24.0百万ドルです。財産の対価格として、私たち(I)は約#ドルを支払いました12.0百万の現金と(Ii)を売り手に発行する164,998新発行の3.00経営組合における累積償還可能転換可能優先組合権益単位(“第三系列CPOP単位”)、価値$12.0百万ドルです

第3シリーズCPOP単位の所持者は，会社が経営組合企業の一般パートナーとして許可した場合，以下の比率で累積現金分配を得る権利がある3.00ドルの年利率72.73単位当たり清算割引は、2022年3月31日から、毎年3月、6月、9月、12月の最終日または毎年3月31日に四半期ごとに滞納金を支払う。第3系列CPOP単位の所有者は清算優先権を得る権利があり，金額は#ドルである72.73単位ごとまたは約$12.0経営組合企業の事務に任意の自発的または非自発的清算、解散または終了が発生した場合、業務行動単位所有者には、すべての第3シリーズ業務案単位の合計100万ドルの費用を支払う。

シリーズ2 CPOPユニット

2020年3月5日に、物件買収の一部の代償として、吾らは売り手を出した906,374新発行の4.00経営組合組合権益の累計償還可能転換可能優先単位(“第2シリーズCPOP単位”)は、#ドル40.8百万ドルです。

会社が経営組合の一般パートナーとして許可した場合、第2シリーズCPOP単位の所有者は、以下の比率で累積現金分配を受ける権利がある4.00ドルの年利率45.00単位当たり清算割引は、2020年3月31日から、四半期ごとに毎年3月、6月、9月と12月の最終日または約毎年の最終日に延滞する。第2系列CPOP単位の所有者は清算優先権を得る権利があり，金額は#ドルである45.00単位ごとまたは約$40.8運営組合企業の事務に任意の自発的または非自発的清算、解散または終了が発生した場合、運営単位所有者が分配を受ける権利があるまで、すべての第2系列CPOP単位は合計100万ポンドである。

    シリーズ1 CPOPユニット

2022年12月31日までに593,9604.43937経営組合企業の累計償還可能転換優先組合権益単位(“シリーズ1 CPOP単位”)の未償還のパーセンテージ

会社が経営組合の一般パートナーとして許可した場合、第1シリーズCPOP単位の保有者は以下の比率で累積現金分配を受ける権利がある4.43937ドルの年利率45.50952単位当たり清算割引は、2019年6月28日から、毎年3月、6月、9月と12月の最終日または約毎年3月、6月、9月、12月の最終日に四半期ごとに延滞金を支払います。第1系列CPOP単位の所持者は清算優先権を得る権利があり，その金額は#ドルである45.50952単位ごとまたは約$27.0運営組合企業の事務に任意の自発的または非自発的清算、解散または終了が発生した場合、運営単位所有者に第1シリーズCPOP単位の合計100万ドルの費用を支払う。

シリーズ1、シリーズ2、シリーズ3 CPOPユニットの特徴

シリーズ1 CPOPユニット、シリーズ2 CPOPユニット、およびシリーズ3 CPOPユニット(総称して“CPOPユニット”と呼ぶ)は、(I)所有者に応じて随時選択することができる(“所有者変換権”)、または(Ii)経営パートナーの選択に応じて、2024年4月10日以降の任意の時間、シリーズ1 CPOPユニットについては、2025年3月5日以降の任意の時間、シリーズ2 CPOPユニット、および2027年3月17日以降の任意の時間について、シリーズ3 CPOPユニット(“会社転換権”)について、各シリーズ1 CPOPユニットは、演算ユニットに1対1でアクセスし、アクセスする0.7722系列2 CPOPユニットごとのOPユニットと系列3 CPOPユニットごとの1対1ベースのOPユニット.上述したように、運営単位を有する投資家は、私たちの運営組合が運営組合企業のいずれかまたはすべての単位を償還することを促す権利があり、現金金額は、当時の普通株の現在の時価に相当するか、または私たちの選択に基づいて、1対1に基づいて私たちの普通株を償還する権利がある(“後続償還権”)

F-41

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CPOP単位の順位は運営先の運営単位よりも高く，運営先の運営単位と横ばいである5.875Bシリーズ累計償還可能優先株比率と5.625C系列累計は優先株を償還でき、しかも運営組合の任意の未来組合権益種別或いは系列はCPOP単位との平価に明確に指定され、そして運営組合の任意の他の種類或いは系列組合権益より低く、CPOP単位より優先的に指定されている。

関連会計指針に基づいて、吾らは別々に計算すべき任意の埋め込み派生ツールのCPOP単位を分析し、CPOP単位を一時的権益と永久権益に分類する必要がある条件を考慮した。我々の分析を行う際には，CPOP単位が適宜分派権，保持者転換権，会社転換権，後続償還権を含むCPOP単位の主な特徴を評価し，CPOP単位が我々の普通株(OP単位に変換後)に変換された場合，必要な行動やイベントを制御し，株式決済に応じて交付を要求する可能性のある最大数の株式を発行するかどうかを決定した。我々の分析結果から，(I)CPOP単位のどの埋め込み特徴も分岐や単独計算を必要としないこと，および(Ii)CPOP単位は権益に分類される基準を満たしているため，統合貸借対照表において永久権益における非制御的権益として示されていると結論した.

個人不動産投資信託基金の第一選択機関

2022年7月18日、私たちは個人不動産投資信託基金を購入することでMerge-West物件を買収した。個人不動産投資信託基金は122職場.職場12非関連第三者が保有する累計無投票権優先株(“プライベート不動産投資信託基金単位”)の未償還割合。不動産投資信託基金購入協定と相応の税務賠償協定によると、私たちは2023年2月3日まで不動産投資信託基金を維持する責任があり、これは私たちが個人不動産投資信託基金単位を償還することを阻止する。償還時には、個人不動産投資信託基金単位の償還価格は$に相当する1,000単位あたり、または総価格は$122,000償還時に蓄積されたがまだ支払われていない任意の割り当て(“清盤優先株”)を加え、追加償還プレミアム#ドルを追加する1002024年12月31日までに償還される場合は、単位で計算される。個人不動産投資信託基金単位は、我々の総合貸借対照表において非持株権益に分類され、その残高は清算優先権に相当する。

13.    インセンティブ奨励計画

    2013年インセンティブ·インセンティブ·プログラムの2回目の改訂と再改訂

私たちは、2つ目の改正·再改訂されたRexford Industrial Realty，Inc.およびRexford Industrial Realty，L.P.2013年インセンティブ奨励計画(“この計画”)を維持し、この計画によると、当社の非従業員取締役、従業員およびコンサルタントに制限株式、LTIPパートナーシップ企業の共同権益単位(“LTIP単位”)、経営組合企業の業績単位(“業績単位”)、配当等価物、およびその他の株式および現金ベースの報酬を付与することができる。

本計画は、当社の取締役会が非従業員取締役の報酬を管理し、当社の報酬委員会が他の参加者を管理するものであり、各委員会は、その職責を我々の役員および/または上級管理者委員会(総称して“計画管理人”と呼ぶ)に委託することができるが、いくつかの制限を受けることができる。計画管理者は、任意の帰属および帰属加速条件を含む、計画下のすべての報酬の条項および条件を設定する

    2022年12月31日までに1,661,609普通株、LTIP単位、業績単位、その他の株の奨励に基づく株式は、この計画に従って発行することができる。この計画に従って付与された株式および単位は、許可されているが発行されていない株式または単位であってもよく、または、取締役会が許可されている場合には、公開市場で購入された株式であってもよい。本計画下の報酬が没収され、満了され、または現金で決済された場合、そのような報酬の影響を受ける任意の株式または単位は、通常、将来の報酬に使用されることができる。

LTIP単位とパフォーマンス単位

LTIP単位と業績単位はいずれも経営パートナーシップにおける1種類の有限パートナーシップである.当初，LTIP単位と業績単位は清算割当てにおいてOP単位と完全に対等ではなかった.しかし、経営パートナーシップ協定でより全面的に記述されたいくつかのイベント(“登録イベント”)が発生すると、長期パートナーシップ単位および業績単位は、時間の経過とともにすべての目的において行動単位とまったく同じレベルに達することができる。このような平価に達すると，既得LTIP単位と既得実績単位は同数の運営単位に変換され，変換後に運営単位のすべての権利を享受することができる.業績単位が付与されていない四半期単位の割り当ては10運営単位で支払われる単位割り当ての割合。既得業績単位とLTIP単位は，帰属の有無にかかわらず，運営単位と同じ四半期単位割当てが得られ，これは我々の普通株の1株当たり分配に相当する.

F-42

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報酬委員会は毎年LTIP単位と業績単位の形で会社が指定した役員(“近地天体”)に奨励金を授与し，通常は毎年年末に行われる。補償委員会は2022年，2021年，2020年に近地天体合計を授与する167,221, 93,030そして、そして121,112時間に基づく帰属条件に制約されたLTIP単位(各単位は年間“LTIP賞”)と統合される673,188, 366,004そして、そして476,915一部は市場に基づく帰属条件と一部は業績の帰属条件に基づく業績単位(各業績単位は年度“業績賞”)に制限されている。

    2022年、2021年、および2020年LTIP単位賞

2022年、2021年、2020年のLTIP賞は、授与日の第1、第2、第3の記念日にボーナスを3分の1ずつ分ける計画だ。各報酬は、各行政者が適用され続ける帰属日を限度とし、奨励プロトコルに記載されているように、特定の雇用終了または制御権変更時に早期に帰属しなければならない。補償費用は加速費用帰納法を用いて，帰属部分ごとに単独の報酬として推定されることを確認した.各年間LTIP報酬の総付与日公正価値は、付与前の会社の最新の終値と、付与後の制限および予約イベントの発生および時間に関する不確実性に基づいて適用される割引である以下の表は、これらの公正推定値の仮定と年間LTIP報酬の付与日公正価値をまとめた

			2022年LTIP賞						2021年LTIPアワード						2020 LTIP大賞
値下がり期日			2022年11月8日						2021年12月23日						2020年12月22日
普通株終値			$	53.94					$	77.50					$	48.58
帰属後制限と予約活動の割引			7.4		%				7.8		%				7.6		%
授与日公正価値(千)			$	8,353					$	6,648					$	5,437

次の表に、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度における未帰属長期投資計画株の活動を示す

			未帰属LTIP単位数						加重平均付与日単位公正価値
2019年12月31日の残高			298,412						$	34.26
授与する			157,404						$	45.86
没収される			(22,795)						$	38.89
既得			(196,375)						$	34.31
2020年12月31日残高			236,646						$	41.49
授与する			148,533						$	62.45
既得			(145,470)						$	40.65
2021年12月31日の残高			239,709						$	54.99
授与する			215,058						$	54.14
既得			(141,716)						$	54.04
2022年12月31日の残高			313,051						$	54.84

2022年、2021年、2020年実績部門賞s

2022年のそれぞれ,2021年および2020年の業績賞は、基本単位に指定されたいくつかの単位と、等価物を割り当てるように指定されたいくつかの単位とからなり、以下ではさらに説明する

•絶対TSR基本単位-基本単位は、会社の総株主報酬(TSR)によって異なるレベルで付与されます3年制賞の演技期間。TSRの測定基準は会社普通株1株当たり価格の増価加算である3年制業績期間中、業績期間中に支払われたすべての配当金が普通株に再投資されると仮定する。

•相対TSR基本単位 -基本単位は、会社のTSRに基づいて、選択された同業者グループのTSRパーセンテージと比較する3年制出演期間。

•FFO 1株当たりの基本単位-企業の年間1株当たりFFO成長に応じて付与される基本単位3年制出演期間。

F-43

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•配電当量単位-帰属されていないパフォーマンス単位が受信されます10行動単位で支払われる分配の割合。残りのは90%の割り当ては年内に累積されます(これらの割り当ての普通株式再投資とする)3年制履行期間と部分は最終的に帰属する基本単位数に応じて割当て同値単位として支払う.

    成績賞ごとに管理者に付与された基本単位と分配当量単位の総数を表にまとめた

						絶対TSR基本単位(1)						相対TSR基本単位(1)						FFO 1株当たりの基本単位(1)						配電当量単位						総業績単位
2022年エキシビション賞						204,394						204,394						204,394						60,006						673,188
2021年パフォーマンス賞						113,871						113,871						113,871						24,391						366,004
2020年度演技賞						148,030						148,030						148,027						32,828						476,915

(1)表現賞ごとに，複数の基本単位は絶対TSR基本単位および相対TSR基本単位(“市場表現賞”に統合)に指定され，複数単位は1株あたりFFO基本単位(“FFO 1株当たり報酬”)に指定される.

    次の表は絶対TSR基本単位、相対TSR基本単位と1株当たりFFO基本単位の業績レベルと帰属率、および各業績単位の奨励の3年間の業績期間をまとめた

									絶対TSR基本単位												相対TSR基本単位												FFO 1株当たりの基本単位
			業績水準						会社TSRパーセント						TSR絶対帰属率						同世代グループの相対表現						TSRに対する帰属率						FFO 1株あたり成長						FFO帰属率						3年間の成績効果期
2022年大賞									18%						—		%				35ポイント目						—		%				10%						—		%
			“敷居レベル”						18		%				16.7		%				35第THパーセンタイル値						16.7		%				10		%				16.7		%
			“目標レベル”						24		%				33.4		%				55第THパーセンタイル値						33.4		%				14		%				33.4		%				注(1)を参照
			“高レベル”						30		%				66.7		%				75第THパーセンタイル値						66.7		%				18		%				66.7		%
			“最高レベル”						≥40%						100		%				≥ 90第THパーセンタイル値						100		%				≥24%						100		%
2021年大賞									18%						—		%				35ポイント目						—		%				10%						—		%
			“敷居レベル”						18		%				16.7		%				35第THパーセンタイル値						16.7		%				10		%				16.7		%
			“目標レベル”						24		%				33.4		%				55第THパーセンタイル値						33.4		%				14		%				33.4		%				注(2)を参照
			“高レベル”						30		%				66.7		%				75第THパーセンタイル値						66.7		%				18		%				66.7		%
			“最高レベル”						≥ 40%						100		%				≥ 90第THパーセンタイル値						100		%				≥ 24%						100		%
2020年大賞									18%						—		%				35ポイント目						—		%				12%						—		%
			“敷居レベル”						18		%				16.7		%				35第THパーセンタイル値						16.7		%				12		%				16.7		%
			“目標レベル”						24		%				33.4		%				55第THパーセンタイル値						33.4		%				16.5		%				33.4		%				注(3)を参照
			“高レベル”						30		%				66.7		%				75第THパーセンタイル値						66.7		%				21		%				66.7		%
			“最高レベル”						≥ 40%						100		%				≥ 90第THパーセンタイル値						100		%				≥ 26%						100		%

(1)2022年市場表現賞のパフォーマンス期間は2022年11月8日から2025年11月7日まで、2022年FFO 1株当たり賞のパフォーマンス期間は2023年1月1日から2025年12月31日まで。

(2)2021年市場表現賞の演技期間は2021年12月23日から2024年12月22日まで，2021年FFO 1株当たり賞の演技期間は2022年1月1日から2024年12月31日までである。

(3)2020年市場表現賞のパフォーマンス期間は2020年12月22日から2023年12月21日まで、2020年FFO 1株当たり賞のパフォーマンス期間は2021年1月1日から2023年12月31日まで。

会社のTSRパーセンテージ、同業集団の相対業績、または1株当たりのFFO増加が上の表で指定されたレベルの間にある場合、帰属の絶対TSR基本単位、相対TSR基本単位、および1株当たりFFO基本単位のパーセンテージは、このようなレベル間の直線補間法を使用して決定されるであろう。

F-44

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    市場を基礎とした帰属条件での奨励公正価値

2022年，2021年と2020年の市場表現賞の授与日公正価値は，(1)得られた絶対と相対的な基本単位に対する期待リターンの現在値，(2)の合計に基づく10年内に支払う予定の割り当ての%部分3年制(3)3年業績期末に付与された分配当量単位の現在値を期待する.これらの報酬の付与日公正価値は、3年間の業績期間中に絶対的かつ相対的なTSRの市場状況を達成する可能性を推定するために、100，000回の実験シミュレーションを使用したモンテカルロシミュレーション定価モデルを用いて測定される。

    次の表は，モンテカルロシミュレーションで用いた仮定および付与日と市場の帰属条件に基づいて付与された公正価値をまとめたものである.

			2022年市場パフォーマンス賞						2021年市場パフォーマンス賞						2020年度市場パフォーマンス賞
値下がり期日			2022年11月8日						2021年12月23日						2020年12月22日
当社は株価の変動を予想している			34.0		%				31.0		%				31.0		%
同業グループ社予想株価変動-区間低端(1)			18.0		%				17.0		%				17.0		%
同業グループ会社の予想株価変動-区間ハイエンド(1)			100.0		%				100.0		%				100.0		%
期待配当収益率			1.90		%				1.70		%				1.90		%
無リスク金利			4.57		%				0.98		%				0.19		%
授与日公正価値(千)			$	11,869					$	8,962					$	6,928

(1)2022年市場パフォーマンス賞について、同業グループ社の予想株価変動中央値と平均は47.0%和50.6%です。2021年市場パフォーマンス賞について、同業グループ社の予想株価変動中央値と平均は45.0%和47.9%です。2020年市場パフォーマンス賞について、同業グループ社の予想株価変動中央値と平均は45.0%和47.4%です。

予想株価変動は、当社および同業グループ会社の歴史および暗黙的な変動が混合されたものである。予想配当収益率は、我々の平均歴史配当収益率と各賞の推定日までの配当収益率に基づく。無リスク金利は米国債収益率をもとに、履行期間の3年帯にマッチしている。

市場帰属条件を有する報酬の補償コストは、TSR業績レベルが達成されているか否か、および任意の報酬が最終的に帰属するか否かにかかわらず、必要なサービス期間内に比例して確認される。市場の帰属条件に基づく裁決を有する所有者が帰属前に当社の雇用を離れて当該裁決を失った場合にのみ、補償費用が打ち消される

業績帰属条件を有する報酬の公正価値

2022年FFO 1株当たりの報酬の付与日公允価値は$3.7100万ドルこれは会社の授出日の終値に基づいています53.942022年11月8日)および1株当たりFFO業績は目標水準に達した。2021年FFO 1株当たりの報酬の付与日公允価値は$2.9100万ドルこれは会社の授出日の終値に基づいています77.502021年12月23日)および1株当たりFFO業績は目標水準に達した。2020年FFO 1株当たりの報酬の付与日公正価値は$2.4百万ドルこれは会社の付与日までの終値に基づいています($48.582020年12月22日)と目標水準で1株当たりFFO実績を達成。

2022年の補償コスト,2021年および2020年のFFO 1株当たり報酬は、業績状況に基づく可能性のある結果に基づいて帰属が予想される単位数を反映し、3年間の業績期間終了時に最終的に帰属する単位を反映するように調整される。

2019、2018、2017年度パフォーマンス賞

2022年12月31日3年制2019年の業績賞の業績が満了し、会社のTSRパーセンテージが目標レベルを上回っていることが決定され、TSR同レベルグループの相対業績とFFO

F-45

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成長はいずれも最高水準を超えている。これらの結果によると、賠償委員会は231,453業績部門は収入と付与されたものだ

2021年12月31日3年制2018年度業績賞のパフォーマンス期限が終了し、企業のTSRパーセンテージと同グループの相対パフォーマンスが最高レベルを超えたことを決定しました。これらの結果によると、賠償委員会は170,413業績部門は収入と付与されたものだ。

2020年12月14日3年制2017年度業績賞の業績が満了し、当社のTSRパーセントと同業グループの相対業績が最高水準を超えることが決定しました。これらの結果によると、賠償委員会は184,502既得業績単位は稼ぎと帰属である。

    制限普通株

報酬委員会は、限定的な普通株式を会社の様々な従業員に定期的に付与し、通常は近地天体を含まず、これらの重要な人員のサービスを吸引または保留することを目的としている。これらの贈与は通常授与されます四つ付与された日の最初の4周年記念日の毎日に、従業員の継続サービスを条件に、毎年同等の分割払いを支払う。私たちの制限的な普通株は証券に参加し、完全な投票権と没収できない配当権を持っている。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で承認します120,662, 120,734そして107,648非執行従業員に制限的普通株式をそれぞれ発行する。これらの賞の授与日は$である8.3百万、$5.6百万ドルとドル5.0百万ドルは、日会社普通株の終値で計算して、終値は#ドルから#ドルまで様々です52.97そして$76.551株あたり、$48.14$まで62.191株あたり$39.71$まで50.182022年、2021年および2020年12月31日までの1株当たり利益をそれぞれ算出した

レイクスフォード工業不動産会社の非従業員役員報酬計画によると、毎年会社の株主年会が開催される日に、私たちは1年間再選された非従業員取締役に制限的普通株を授与する。これらの奨励は、(I)授与日以降の次回の当社株主年次総会日と(Ii)授与日1周年の日に、早い者を基準としますが、非従業員取締役1人当たりサービスを継続しなければなりません。2022年、2021年および2020年12月31日までの年間で、私たちの非従業員取締役はすべて授与されました2,387, 1,873そして2,507付与日公正価値$の制限普通株139,998, $109,964そして$100,000ドルによると58.65, $58.71そして$39.88それぞれ付与日会社普通株の終値である。

次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間の未帰属制限株式活動を示しています

			制限普通株式未帰属株式数						加重平均付与日1株当たり公正価値
2019年12月31日の残高			212,545						$	29.64
授与する			126,865						$	45.94
没収される			(16,128)						$	37.25
既得(1)(2)			(90,383)						$	28.50
2020年12月31日残高			232,899						$	38.43
授与する			132,537						$	50.62
没収される			(23,763)						$	42.69
既得(1)(2)			(92,494)						$	35.45
2021年12月31日の残高			249,179						$	45.62
授与する			134,984						$	67.98
没収される			(11,442)						$	56.24
既得(1)(2)			(98,305)						$	43.55
2022年12月31日の残高			274,416						$	56.92

(1)既存株式の総公正価値、すなわち、帰属株式数に会社普通株の帰属日における終値を乗じた値は、#ドルである6.6百万、$4.6百万ドルとドル4.12022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

(2)帰属株式総数は31,576, 29,305そして27,473従業員が2022年、2021年、2020年12月31日までの年度内にそれぞれ提出した普通株は、帰属普通株制限株に関する最低法定源泉徴収税要求を満たす。 

F-46

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    株式ベースの給与費用

    次の表には、以下の報告期間中の株式に基づく報酬のすべての支出と資本化金額(千計)を示す

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
株式ベースの費用報酬(1)			$	28,426					$	19,506					$	12,871
資本化株式報酬(2)			610						357						223
株式ベースの総報酬			$	29,036					$	19,863					$	13,094

(1)支出金額は，添付の総合業務報告書に含まれる“一般·行政費用”と“財産費用”に含まれる。

(2)資本化金額は建築サービスを提供する従業員に関係し、総合貸借対照表に含まれる“建築·改善”に含まれる。

シュヴィマーとフランクルは、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの数年間、現金の一部とLTIP単位の一部を選択して年間ボーナスを獲得した。そこで、SchwimmerさんとFrankelさんは、2023年1月17日、2022年1月18日、2021年1月27日に、役員に年間ボーナスを現金で支払うと同時に、それぞれ受賞した19,367, 12,824そして15,2882022年，2021年および2020年12月31日までの全資本がLTIP単位を持つ。2022年12月31日現在、2021年、2020年12月31日までの年間株式ベース給与支出にはドルが含まれている2.3百万、$1.9百万ドルとドル1.5SchwimmerとFrankelさんの完全に許可されたLTIP部門の決算の賞金の一部は、それぞれ100万ドルです。

2022年12月31日現在、すべての未帰属株式ベースの報酬に関する未確認補償コスト総額は$54.4百万ドル、加重平均残りの期間内に確認される予定です27何ヶ月になりますか。

14.    1株当たりの収益

 

以下の表は、基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法(単位は千、1株当たりおよび1株当たり金額を含まない)を示している

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
分子：
純収入			$	177,157					$	136,246					$	80,895
減算：優先株式配当金			(9,258)						(12,563)						(14,545)
減算：優先株を償還する元の発行コスト			—						(3,349)						—
差し引く：非持株権益による純収入			(9,573)						(8,005)						(4,492)
差し引く：参加証券の純収入			(845)						(568)						(509)
普通株主は純収益を占めなければならない			$	157,481					$	111,761					$	61,349
分母：
発行済み普通株式加重平均株式−基本−			170,467,365						139,294,882						120,873,624
希釈証券の影響			510,907						780,807						304,686
発行済み普通株式加重平均株式−希薄化			170,978,272						140,075,689						121,178,310
1株当たりの収益-基本
普通株主は純収益を占めなければならない			$	0.92					$	0.80					$	0.51
1株当たりの収益-希釈して
普通株主は純収益を占めなければならない			$	0.92					$	0.80					$	0.51

帰属されていない株式ベースの支払い報酬は、支払うか否かにかかわらず、関与証券に計上される没収不可能な配当権を含む。したがって、限定的な株式の未帰属株式、未帰属のLTIP単位、および非帰属の業績単位は、参加証券とみなされる。参加証券は基本1株当たりの収益を計上する

F-47

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二級法による。2段階法は、発表された(または累積)配当金および未分配収益における参加権に基づいて、各種類の普通株式および各参加証券の1株当たり収益を決定する。証券に参加することはまた、1株当たりの収益を計算する際に、2種類の方法或いは在庫株法の中で比較的に薄く作用する方法を用いて制限性株式及び長期投資業績単位の未帰属株式を計算し、そして業績単位が報告日にすでにいくつかの市場条件を満たしているかどうかを決定することを含む

制限株およびLTIP単位に帰属していない非帰属株式を在庫株方法を用いて発行された普通株に計上する加重平均希薄化株式の影響は、それらの計上が逆希釈されるため、我々の計算から除外される

業績単位は、会社が1年以内に一定のTSRレベルと1株当たりFFO成長を実現することによって帰属する3年制報告期間を業績期末とし、1株当たりTSR及び/又はFFO増加が奨励協定が規定したしきい値レベルに達したか、或いは発行可能株式が1株当たりの利益に計上できると仮定し、報告期間を業績期末とし、その影響は希薄化効果である。

長期持分売却契約により決済前期間に発行可能な株式は、私らが発行した普通株の加重平均株式を計算することに反映される--在庫株方法で薄くなり、上記期間の影響は薄くなるからである。

CPOP単位やOP単位など、他の潜在的な希薄化証券の影響も考慮し、場合によっては普通株の株式を償還する可能性があり、希釈に組み込まれた場合には、IF変換方法により希釈1株当たりの収益計算に計上します。上記の期間、これらの単位は希釈されていない。

15.    後続事件

買収する

次の表は、2022年12月31日以降に取得した不動産をまとめたものです

属性						子市場						買い入れ期日						レンタル可能二乗フィート						建物の数						契約購買価格 (単位：千)(1)
アームストロング通り16752号						オークランド県-空港						1/6/2023						81,600						1						$	40,000
生産大通り10545号						サンベナディノ西部内陸帝国						1/30/2023						1,101,840						1						365,000
合計する																		1,183,440						2						$	405,000

(1)信用控除、比例配分、決済コスト、その他の調達関連コストまでの契約調達総価格を示す。

発表した配当金

    2023年2月6日、当社の取締役会は、以下の四半期の現金配当金/分配を発表しました

防衛を強化する

1株当たりの金額/単位

日付を記録する

支払期日

普通株

$

0.380

March 31, 2023

April 17, 2023

行動単位

$

0.380

March 31, 2023

April 17, 2023

5.875Bシリーズ累計償還可能優先株率

$

0.367188

March 15, 2023

March 31, 2023

5.625Cシリーズ累計償還可能優先株率

$

0.351563

March 15, 2023

March 31, 2023

4.43937累計償還可能転換優先株率

$

0.505085

March 15, 2023

March 31, 2023

4.00累計償還可能転換優先株率

$

0.450000

March 15, 2023

March 31, 2023

3.00累計償還可能転換優先株率

$

0.545462

March 15, 2023

March 31, 2023

部分決済2022年長期発売契約

2023年1月、私たちは“2022年長期発売販売契約”を発行することで、まだ完成していない長期発売契約を一部締結しました7,617,013普通株は純収益$と交換する425.0100万ドル加重平均長期価格$に基づいて55.80決算時の1株当たりの収益。

F-48

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レイクスフォード工業不動産会社

別表3--不動産と減価償却累計

(千ドル)

																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
15241 - 15277, 15317 - 15339 Don Julian Rd.						カリフォルニア州工業の街						$	—		(4)			$	3,875					$	2,407					$	10,078					$	3,875					$	12,485					$	16,360					$	(8,386)					1965, 2005 / 2003						2002
ルイス南路300号						カリフォルニア州カマリロ						—			(4)			4,150						3,050						10,151						4,150						13,201						17,351						(8,313)						1960-1963 / 2006						2003
南クローバー通り一四00号。						カリフォルニア州モンロビア						—						2,317						2,534						1,090						2,317						3,624						5,941						(2,639)						1957, 1962 / 2004						2003
2220-2260カミノ·デル·ソール						カリフォルニア州オクスナード						—			(4)			868						—						4,929						868						4,929						5,797						(2,356)						2005						2003
谷通り一四二零五-一四二七八号です。						カリフォルニア州ラピュント						—						2,539						2,020						3,656						2,539						5,676						8,215						(3,680)						1974 / 2007						2003
2300-2386東クルミ大通りです。						カリフォルニア州フルトン						—			(4)			6,817						6,089						2,334						6,817						8,423						15,240						(5,145)						1985-1986 / 2005						2004
15140 & 15148 Bledsoe St., 13065 - 13081 Bradley Ave.						カリフォルニア州シルマ						—						2,525						3,380						7,151						2,525						10,531						13,056						(5,788)						1969, 2008 / 2016						2004
クローク通り28340-28400番地						カリフォルニア州バレンシア						—						2,666						3,343						3,908						2,666						7,251						9,917						(4,257)						1987 / 2006 / 2015						2004
西易街21-29番地						カリフォルニア州シミバレー						—						2,346						4,522						2,803						2,346						7,325						9,671						(4,587)						1991 / 2006						2004
10439-10477 Roselle St.						カリフォルニア州サンディエゴ						—						4,711						3,199						3,995						4,711						7,194						11,905						(2,737)						1970 / 2007						2013
先鋒大道二五七五号。						カリフォルニア州ヴィスタ						—						1,784						2,974						2,173						1,784						5,147						6,931						(3,187)						1988 / 2006						2004
サンダフィ温泉路9641-9657号						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						3,740						260						7,228						3,740						7,488						11,228						(3,162)						1982 / 2009						2006
15715矢印ショッキング金属加工						カリフォルニア州オーブンデール						—			(4)			3,604						5,056						81						3,604						5,137						8,741						(3,060)						1989						2006
2431-2465黒斑博士						カリフォルニア州カールスバッド						—						5,470						7,308						5,049						5,470						12,357						17,827						(7,710)						1983 / 2006						2006
6200 & 6300 Yarrow Dr.						カリフォルニア州カールスバッド						—						5,001						7,658						4,264						5,001						11,922						16,923						(7,777)						1977-1988 / 2006						2005
6231 & 6241 Yarrow Dr.						カリフォルニア州カールスバッド						—						3,473						5,119						2,060						3,473						7,179						10,652						(4,189)						1977 / 2006						2006
9160 - 9220 Cleveland Ave., 10860 6th St.						カリフォルニア州ランジョー·クカモンガ						—						3,647						11,867						3,394						3,647						15,261						18,908						(9,686)						1988-1989 / 2006						2006
18118-18120 S.ブロードウェイ通り						カリフォルニア州カーソン						—						3,013						2,161						1,091						3,013						3,252						6,265						(1,316)						1957 / 1989, 2017						2013
アラミダ通り西九零一号です。						カリフォルニア州バーバンク						—						6,304						2,996						5,642						6,304						8,638						14,942						(5,122)						1969 / 2009						2007
1938-1946 E. 46th St.						カリフォルニア州バーノン						—						7,015						7,078						1,802						7,015						8,880						15,895						(4,950)						1961, 1983 / 2008-2010						2007
9220-9268 Hall Rd.						カリフォルニア州ドニー						—						6,974						2,902						753						6,974						3,655						10,629						(1,971)						2008						2009

F-49

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
929, 935, 939 & 951 Poinsettia Ave.						カリフォルニア州ヴィスタ						—						4,213						5,584						933						2,678						4,661						7,339						(2,683)						1989 / 2007						2008
3720-3750 W.Warner通り。						カリフォルニア州サンアナ						—						3,028						1,058						1,098						3,028						2,156						5,184						(1,305)						1973 / 2008						2007
6750ユニットC-6780中央通り。						カリフォルニア州の川岸						—						1,564						584						677						678						1,014						1,692						(642)						1978						2007
アロヨ通り1050番地です。						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						3,092						1,900						753						3,092						2,653						5,745						(1,025)						1969 / 2012						2010
南大大通り六百六十六号です。						カリフォルニア州サンアナ						—						4,298						5,075						2,304						4,298						7,379						11,677						(2,864)						1988						2010
ウィネ通り北区間121-125号です。						カリフォルニア州パサデナ						—						3,481						3,530						188						3,481						3,718						7,199						(1,588)						1953 / 1993						2011
シマッカーサー通り3441番地						カリフォルニア州サンアナ						—						4,179						5,358						2,388						4,179						7,746						11,925						(1,792)						1973 / 2022						2011
6701 & 6711 Odessa Ave.						カリフォルニア州ファンネス						—						1,582						1,856						1,029						1,582						2,885						4,467						(736)						1970-1972 / 2012						2011
沢西通り10700番地						カリフォルニア州ランジョー·クカモンガ						—						3,158						4,860						1,569						3,158						6,429						9,587						(2,685)						1988-1989						2011
15705、15709矢印ショッキング金属加工と5220 Fourth St。						カリフォルニア州オーブンデール						—						3,608						2,699						786						3,608						3,485						7,093						(1,438)						1987						2011
ノルマンディー通り20920-20950番地です。						カリフォルニア州トラウス						—						3,253						1,605						766						3,253						2,371						5,624						(1,036)						1989						2011
14944, 14946, 14948 Shoemaker Ave.						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						3,720						2,641						780						3,720						3,421						7,141						(1,419)						1978 / 2012						2011
6423-6431 & 6407-6119 Alondra Blvd.						カリフォルニア州パイラモン						—						1,396						925						195						1,396						1,120						2,516						(436)						1986						2011
1400 S.キャンパス通り。						カリフォルニア州オンタリオ州						—						3,266						2,961						10						3,266						2,971						6,237						(1,748)						1964-1966, 1973, 1987						2012
カルフット通り15041番地						カリフォルニア州ファンネス						—						4,096						1,570						272						4,096						1,842						5,938						(636)						1971						2012
デルノット通り701号						カリフォルニア州オクスナード						—						3,082						6,230						1,186						3,082						7,416						10,498						(2,904)						2000						2012
3350 Tyburn St., 3332, 3334, 3360, 3368, 3370, 3378, 3380, 3410, 3424 N. San Fernando Rd.						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						17,978						39,471						4,690						17,978						44,161						62,139						(15,918)						1966, 1992, 1993, 1994						2013
1661 240th St.						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						3,043						2,550						3,884						3,043						6,434						9,477						(2,593)						1975 / 1995						2013
オリオン通り8101-8117番地です。						カリフォルニア州ファンネス						—						1,389						3,872						719						1,389						4,591						5,980						(1,819)						1978						2013
18310-18330 Oxnard St.						カリフォルニア州タルザナ						—						2,497						5,494						1,747						2,497						7,241						9,738						(2,660)						1973						2013
ギルバート通り1100-1170とラパルマ通り2353-2373です。						カリフォルニア州アナハイム						1,935						4,582						5,135						3,093						4,582						8,228						12,810						(3,095)						1972 / 1990 / 2013						2013
ボニタ通り280番地トンプソンクリーク通り2743番地						カリフォルニア州ポモナ						—						8,001						17,734						210						8,001						17,944						25,945						(5,968)						1983						2013

F-50

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
マドラ通り2950号						カリフォルニア州シミバレー						—			(4)			3,601						8,033						2						3,601						8,035						11,636						(2,745)						1988 / 2005						2013
ヴァノヴァン街10635番地						カリフォルニア州バーバンク						—						1,517						1,833						1,289						1,517						3,122						4,639						(1,193)						1977						2013
ロスクレン通り七一零零号です。						カリフォルニア州パイラモン						—						3,117						1,894						2,452						3,117						4,346						7,463						(1,224)						1972 / 2015, 2019						2014
845，855，865南ミリケン通り&4317，4319聖アナ通り						カリフォルニア州オンタリオ州						—						2,260						6,043						869						2,260						6,912						9,172						(2,747)						1985						2014
1500-1510 W. 228th St.						カリフォルニア州トラウス						—						2,428						4,271						6,053						2,428						10,324						12,752						(2,651)						1963 / 1968, 2017						2014
フランプトン通り二四一五号です。						カリフォルニア州トラウス						—						2,315						1,553						2,080						2,315						3,633						5,948						(1,154)						1974 / 2016						2014
1700土星路						カリフォルニア州アザラシビーチ						—						7,935						10,525						342						7,935						10,867						18,802						(3,614)						2006						2014
サンフェルナンド北2980と2990号						カリフォルニア州バーバンク						—						6,373						7,356						550						6,373						7,906						14,279						(2,902)						1950 / 2004						2014
20531新月湾博士						カリフォルニア州レクフォリスター						—						2,181						4,012						418						2,181						4,430						6,611						(1,591)						1998						2014
白樺街2610番地と2701番地						カリフォルニア州サンアナ						—						9,305						2,115						4,483						9,305						6,598						15,903						(2,237)						1965 / 2016						2014
デュポン南通り710番地と聖アナ通り4051番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						3,725						6,145						469						3,725						6,614						10,339						(2,366)						2001						2014
配送大通り9755番地です。						カリフォルニア州サンディエゴ						—						1,863						3,211						89						1,863						3,300						5,163						(1,152)						1974						2014
9855配送大通り						カリフォルニア州サンディエゴ						—						2,733						5,041						799						2,733						5,840						8,573						(1,810)						1983						2014
9340カボット通り						カリフォルニア州サンディエゴ						—						4,311						6,126						1,130						4,311						7,256						11,567						(2,478)						1975 / 1976						2014
九四零四カボット通り						カリフォルニア州サンディエゴ						—						2,413						3,451						302						2,413						3,753						6,166						(1,262)						1975 / 1976						2014
九四五五カボット通り						カリフォルニア州サンディエゴ						—						4,423						6,799						600						4,423						7,399						11,822						(2,708)						1975 / 1976						2014
塩湖大通り東14955-14971						カリフォルニア州工業の街						—						5,125						5,009						1,297						5,125						6,306						11,431						(2,233)						1979						2014
五二三号東ハント大通りです。						カリフォルニア州アナハイム						—						5,240						5,065						1,800						5,240						6,865						12,105						(2,662)						1987						2014
西谷通り3880番地						カリフォルニア州ポモナ						—						3,982						4,796						3,599						3,982						8,395						12,377						(2,787)						1980 / 2017						2014
1601号Alton Pkwy						カリフォルニア州オーウェン						—						7,638						4,946						8,533						7,638						13,479						21,117						(3,746)						1974 / 2018						2014
32番通り西3116番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						3,761						6,729						3,489						3,761						10,218						13,979						(3,089)						1974						2014
ノドフ街21040番地；独立大通り9035番地；オズボーン通り21019-21045番地						カリフォルニア州チャツワース						—						7,230						9,058						3,534						7,230						12,592						19,822						(4,158)						1979 / 1980						2014
コルニ通り24935号と二四九五号です						カリフォルニア州サンクラリータ						—						4,773						5,970						1,065						4,773						7,035						11,808						(2,474)						1988						2014

F-51

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
8番街605番地						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						2,393						2,742						1,744						2,393						4,486						6,879						(1,373)						1991 / 2015, 2020						2014
メイソン通り九一二零号です。						カリフォルニア州チャツワース						—						9,224						19,346						817						9,224						20,163						29,387						(6,163)						1967 / 1999						2014
ネルソン路七九零号です。						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						8,495						15,948						2,604						8,495						18,552						27,047						(5,599)						1998 / 2015						2014
電話番号：679-691サウスアンダーソン通り						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						1,723						4,767						1,622						1,723						6,389						8,112						(1,799)						1992 / 2017						2014
10509ビジネス駆動力						カリフォルニア州フォンタナ						—						3,505						5,237						1,726						3,505						6,963						10,468						(2,182)						1989						2014
スローバー通り13231番地						カリフォルニア州フォンタナ						—						2,812						4,739						1,153						2,812						5,892						8,704						(1,757)						1990						2014
蔦通り西240番地						カリフォルニア州インゲルウッド						—						2,064						3,675						4,235						2,064						7,910						9,974						(2,167)						1981						2014
3000 Paseo Mercado，3120-3150 Paseo Mercado						カリフォルニア州オクスナード						—						2,616						8,311						1,564						2,616						9,875						12,491						(3,438)						1988						2014
イスマン通り一八00号です。						カリフォルニア州オクスナード						—						842						2,209						81						842						2,290						3,132						(827)						2009						2014
スタージス東路2360-2364号						カリフォルニア州オクスナード						—						1,128						2,726						604						1,128						3,330						4,458						(1,322)						1989						2014
ライス通り201号です。&2400-2420度						カリフォルニア州オクスナード						—						3,487						9,589						921						3,487						10,510						13,997						(3,477)						2008						2014
11120, 11160, 11200 Hindry Ave						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						3,478						7,834						639						3,478						8,473						11,951						(2,704)						1992 / 1994						2014
6970-7170 & 7310-7374 Convoy Ct.						カリフォルニア州サンディエゴ						—						10,805						18,426						3,127						10,805						21,553						32,358						(7,385)						1971						2014
12907帝王ショベル金属加工						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						5,462						6,678						418						5,462						7,096						12,558						(2,055)						1997						2015
イベント道路8902-8940						カリフォルニア州サンディエゴ						—						9,427						8,103						2,080						9,427						10,183						19,610						(3,559)						1987 / 1997						2015
レッドガム通り北区間1210号						カリフォルニア州アナハイム						—						3,326						4,020						1,512						3,326						5,532						8,858						(1,584)						1985 / 2020						2015
ノーウォーカー通り9615号						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						8,508						1,134						11,730						8,508						12,864						21,372						(324)						1975						2015
16221アーサー·サンクトペテルブルグ						カリフォルニア州セリトス						—						2,979						3,204						1,828						2,979						5,032						8,011						(1,186)						1979 / 2021						2015
2588&2605業界の道						カリフォルニア州リンウッド						—						8,738						9,415						—						8,738						9,415						18,153						(3,102)						1969 / 1971						2015
ハシンダ通り425番地です。						カリフォルニア州工業の街						—						4,010						3,050						117						4,010						3,167						7,177						(1,067)						1997						2015
アラミダ通り6700番地南						カリフォルニア州ハンティントン公園						—						3,502						9,279						273						3,502						9,552						13,054						(3,329)						1990 / 2008						2015
12720-12860コロラド州ダニエル·ソン						カリフォルニア州ポヴェル						—						6,902						8,949						910						6,902						9,859						16,761						(3,665)						1999						2015
ノーウォーカー通り一零九五号とレクランド路一二二四号です。						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						3,446						1,241						448						3,446						1,689						5,135						(610)						1982						2015
Hueneme路610-760 Wです。&5651-5721パーキングス路						カリフォルニア州オクスナード						—						3,310						5,806						2,254						3,310						8,060						11,370						(2,885)						1985						2015

F-52

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
ノーウォーカー通り一零七一-一零七一九号です。						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						3,357						3,527						190						3,357						3,717						7,074						(1,188)						2004						2015
6020ヒラ街						カリフォルニア州のダウンタウン						—						4,590						7,772						595						4,590						8,367						12,957						(2,509)						2000						2015
9805 6th St.						カリフォルニア州ランジョー·クカモンガ						—						3,503						3,204						1,400						3,503						4,604						8,107						(1,615)						1986						2015
一六三二号阿羅高速道路です。						カリフォルニア州オーブンデール						—						3,087						4,081						453						3,087						4,534						7,621						(1,322)						1955 / 2001						2015
メリケン通り601-605番地です。						カリフォルニア州オンタリオ州						—						5,479						7,036						1,338						5,479						8,374						13,853						(2,864)						1987 / 1988						2015
クルミ大道1065号です。						カリフォルニア州カーソン						—						10,038						4,380						4,189						10,038						8,569						18,607						(2,823)						1974						2015
レクランド通り12247号						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						3,481						776						1,168						3,481						1,944						5,425						(571)						1971 / 2016						2015
ニコルズ巷17311号						カリフォルニア州ハンティントンビーチ						—						7,988						8,728						5						7,988						8,733						16,721						(2,660)						1993 / 2014						2015
8525カミノサンタフェ						カリフォルニア州サンディエゴ						—						4,038						4,055						1,030						4,038						5,085						9,123						(1,685)						1986						2016
リビンストン通り28454号						カリフォルニア州バレンシア						—						5,150						9,666						393						5,150						10,059						15,209						(2,872)						2007						2016
アイコン×20						カリフォルニア州レクフォリスター						—						12,576						8,817						325						12,576						9,142						21,718						(3,462)						1999 / 2015						2016
ゲイル通り16425番地						カリフォルニア州工業の街						—						18,803						6,029						1,284						18,803						7,313						26,116						(2,034)						1976						2016
西通り一二一三番地						カリフォルニア州ガーデングロフ						—						15,077						11,149						4,861						15,077						16,010						31,087						(4,335)						1987 / 2007, 2017						2016
9オランダ						カリフォルニア州オーウェン						—						13,724						9,365						633						13,724						9,998						23,722						(2,957)						1980 / 2013						2016
ジュルパ通り15996号						カリフォルニア州フォンタナ						—						7,855						12,056						19						7,855						12,075						19,930						(3,368)						2015						2016
カトバ通り1127番地						カリフォルニア州フォンタナ						—						5,562						8,094						4						5,562						8,098						13,660						(2,269)						2015						2016
スト通り一三五五号						カリフォルニア州ポヴェル						—						9,126						8,043						—						9,126						8,043						17,169						(2,587)						1991						2016
アズサ路10750-10826番地に降ります						カリフォルニア州エルモント						—						4,433						2,961						1,353						4,433						4,314						8,747						(1,364)						1975						2016
公園通り525号						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						3,830						3,887						213						3,830						4,100						7,930						(1,203)						2003						2016
使命オーク通り3233号						カリフォルニア州カマリロ						—						13,791						10,017						14,991						13,791						25,008						38,799						(6,085)						1980-1982 / 2014, 2018, 2019						2016
オランソップ通り1600番地です。&1335-1375想い通り。						カリフォルニア州フルトン						—						26,659						12,673						5,465						26,659						18,138						44,797						(5,679)						1968/1985						2016
ネルソン通り一四七四二-一四七五号です						カリフォルニア州工業の街						—						13,463						1,680						17,063						13,463						18,743						32,206						(3,770)						1969 / 2018						2016
フィグロア通り301-445番地						カリフォルニア州ウィルミントン						—						7,126						5,728						5,136						7,126						10,864						17,990						(2,390)						1972 / 2018						2016
四番街一二三二号です						カリフォルニア州ランジョー·クカモンガ						—						12,642						14,179						3						12,642						14,182						26,824						(4,187)						1997 / 2003						2016

F-53

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
イベント路9190号						カリフォルニア州サンディエゴ						—						8,497						5,622						738						8,497						6,360						14,857						(2,109)						1986						2016
パンーン通り28903-28903						カリフォルニア州バレンシア						—						10,620						6,510						18,497						10,620						25,007						35,627						(2,528)						1999 / 2018, 2022						2017
ウォード通り2390号						カリフォルニア州シミバレー						—						5,624						10,045						1,292						5,624						11,337						16,961						(3,206)						1989						2017
Safariビジネスセンター(5)						カリフォルニア州オンタリオ州						—						50,807						86,065						9,487						50,807						95,552						146,359						(24,678)						1989						2017
コナンテ通り4175番地						カリフォルニア州ロングビーチ						—						13,785						13,440						—						13,785						13,440						27,225						(3,405)						2015						2017
アゴシー通り5421番地						カリフォルニア州ハンティントンビーチ						—						3,577						1,490						2						3,577						1,492						5,069						(583)						1976						2017
キャメロン通り14820-14830号						カリフォルニア州ノーウォーカー						—						22,938						6,738						1,142						22,938						7,880						30,818						(2,098)						1970, 2000						2017
三千二-三零七二内陸帝国大通り。						カリフォルニア州オンタリオ州						—						11,980						14,439						3,150						11,980						17,589						29,569						(5,031)						1981						2017
キングズヴィュー通り17000号と砂丘通り800番地						カリフォルニア州カーソン						—						7,988						5,472						975						7,988						6,447						14,435						(1,388)						1984						2017
2301-2329, 2331-2359, 2361-2399, 2370-2398 & 2332-2366 E. Pacifica Place; 20001-20021 Rancho Way						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						121,329						86,776						14,739						121,329						101,515						222,844						(22,941)						1989 / 2021						2017
白樺路11190号						カリフォルニア州ランジョー·クカモンガ						—						9,405						9,840						692						9,405						10,532						19,937						(2,592)						1986						2017
アズサ峡谷道4832-4850号						カリフォルニア州オーブンデール						—						5,330						8,856						9						5,330						8,865						14,195						(1,982)						2016						2017
ソト通り1825番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						2,129						1,315						212						2,129						1,527						3,656						(349)						1993						2017
スザンナ路19402号						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						3,524						357						5						3,524						362						3,886						(144)						1957						2017
西通り13225号						カリフォルニア州ガードナー						—						1,918						355						363						1,918						718						2,636						(155)						1955						2017
フィグロア街15401番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						3,255						1,248						787						3,255						2,035						5,290						(424)						1964 / 2018						2017
スラッソン通り8542号						カリフォルニア州ピコリベラ						—						8,681						576						1,089						8,681						1,665						10,346						(514)						1964						2017
ユガリ通り687号						カリフォルニア州インゲルウッド						—						37,035						15,120						275						37,035						15,395						52,430						(3,118)						2017						2017
ロックフェラー通り302号						カリフォルニア州オンタリオ州						—						6,859						7,185						255						6,859						7,440						14,299						(1,558)						2000						2017
ブリッジル通り4355番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						7,295						5,616						71						7,295						5,687						12,982						(1,361)						2004						2017
帝王街12622-12632番地						カリフォルニア州ガーデングロフ						—						11,691						8,290						1,973						11,691						10,263						21,954						(2,352)						1967						2017

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
漢南路8315号						カリフォルニア州ピコリベラ						—						8,714						4,751						180						8,714						4,931						13,645						(1,095)						1976						2017
ノートン通り一三九七一						カリフォルニア州チノ						—						5,293						6,377						174						5,293						6,551						11,844						(1,501)						1990						2018
形式大通り1900号						カリフォルニア州オンタリオ州						—						10,214						5,127						1,084						10,214						6,211						16,425						(1,928)						1989						2018
靴職人通り16010番地						カリフォルニア州セリトス						—						9,927						6,948						506						9,927						7,454						17,381						(1,538)						1985						2018
4039カレイ·プラティーノ						カリフォルニア州海岸						—						9,476						11,394						830						9,476						12,224						21,700						(2,576)						1991						2018
ローレンス通り851号						カリフォルニア州千樫市						—						6,717						—						13,397						6,717						13,397						20,114						(904)						1968 / 2021						2018
北通り1581号						カリフォルニア州オランジ						—						4,230						3,313						44						4,230						3,357						7,587						(680)						1994						2018
シカチェン通り1580番地						カリフォルニア州ロングビーチ						—						5,252						2,496						2,197						5,252						4,693						9,945						(864)						1982 / 2018						2018
ダブルオーク谷北路660と664号						カリフォルニア州サンマルコス						—						6,307						6,573						355						6,307						6,928						13,235						(1,515)						1978 - 1988						2018
スタンフォード裁判所1190号						カリフォルニア州アナハイム						—						3,583						2,430						233						3,583						2,663						6,246						(536)						1979						2018
ヒラ通り5300番地						カリフォルニア州のダウンタウン						—						90,568						54,086						218						90,568						54,304						144,872						(11,472)						1975						2018
15777ゲートウェイリング						カリフォルニア州タスティン						—						3,815						4,292						40						3,815						4,332						8,147						(806)						2005						2018
1998年測量士大道						カリフォルニア州シミバレー						—						3,670						2,263						4,754						3,670						7,017						10,687						(1,182)						2018						2018
藤田通り3100番地						カリフォルニア州トラウス						—						7,723						5,649						206						7,723						5,855						13,578						(1,258)						1970						2018
アズーサ·キャニオン4416号						カリフォルニア州オーブンデール						—						10,762						1,567						2,914						10,762						4,481						15,243						(230)						1956						2018
マッキンリー通り1420番地						カリフォルニア州コンプトン						—						17,053						13,605						143						17,053						13,748						30,801						(2,662)						2017						2018
モンタ古街12154番地						カリフォルニア州パコイマ						—						10,114						12,767						943						10,114						13,710						23,824						(2,289)						1974						2018
ノーウォーカー通り一零七47号です						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						5,646						4,966						269						5,646						5,235						10,881						(983)						1999						2018
シェルマン通り29003番地						カリフォルニア州バレンシア						—						3,094						6,467						1,826						3,094						8,293						11,387						(1,017)						2000 / 2019						2018
キャメロン通り16121号						カリフォルニア州セリトス						—						10,013						3,279						3,724						10,013						7,003						17,016						(981)						1969/1983, 2020						2018
石点通り1332-1340号						カリフォルニア州海岸						—						3,816						6,148						511						3,816						6,659						10,475						(1,130)						2009 / 2019						2018
6131-6133革新の道						カリフォルニア州カールスバッド						—						10,545						11,859						113						10,545						11,972						22,517						(2,252)						2017						2018
ガードナー通り263-321号						カリフォルニア州カーソン						—						14,302						1,960						199						14,302						2,159						16,461						(719)						1977 - 1982						2018
メイソン通り9200番地						カリフォルニア州チャツワース						—						4,887						4,080						—						4,887						4,080						8,967						(742)						1968						2018
メイソン通り9230						カリフォルニア州チャツワース						—						4,454						955						—						4,454						955						5,409						(257)						1974						2018
メイソン通り9250号						カリフォルニア州チャツワース						—						4,034						2,464						—						4,034						2,464						6,498						(483)						1977						2018
オソ通り9171号						カリフォルニア州チャツワース						—						5,647						2,801						—						5,647						2,801						8,448						(609)						1980						2018
5593-5595フレスカ通り						カリフォルニア州ラパルマ						—						11,414						2,502						452						11,414						2,954						14,368						(632)						1973						2018

F-55

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
ヒラ通り6100番地						カリフォルニア州のダウンタウン						—						11,789						5,214						1,521						11,789						6,735						18,524						(1,480)						1960						2018
ボネリ通り14421-14441番地						カリフォルニア州工業の街						—						12,191						7,489						330						12,191						7,819						20,010						(1,407)						1971						2018
ノット通り12821番地						カリフォルニア州ガーデングロフ						—						17,896						2,824						16,406						17,896						19,230						37,126						—						1971						2019
28510業界駆動力						カリフォルニア州バレンシア						—						2,395						5,466						126						2,395						5,592						7,987						(884)						2017						2019
コネホスペクトル商業園						カリフォルニア州千樫市						—						38,877						64,721						1,860						38,877						66,581						105,458						(10,393)						2018 / 2020						2019
アシュストリート2455番地						カリフォルニア州ヴィスタ						—						4,273						1,966						219						4,273						2,185						6,458						(506)						1990						2019
麦畑峡谷路25413号						カリフォルニア州サンクラリータ						—						3,245						2,352						2,166						3,245						4,518						7,763						(569)						1981						2019
15番街1515番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						23,363						5,208						2,424						23,363						7,632						30,995						(979)						1977						2019
ネルソン通り13890号						カリフォルニア州工業の街						—						25,642						14,616						119						25,642						14,735						40,377						(2,377)						1982						2019
自由大通り445-449号						カリフォルニア州オランジ						—						9,084						8,286						503						9,084						8,789						17,873						(1,395)						1980						2019
2270カミノ·ヴィダ·ローブル						カリフォルニア州カールスバッド						—						8,102						8,179						2,926						8,102						11,105						19,207						(2,184)						1981						2019
牧場通り980番地						カリフォルニア州サンマルコス						—						2,901						4,245						255						2,901						4,500						7,401						(722)						1982						2019
アロヨ通り1145号						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						19,556						9,567						896						19,556						10,463						30,019						(1,652)						1989						2019
航空広場一一五零号です						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						18,989						10,067						37						18,989						10,104						29,093						(1,813)						1989						2019
航空広場一一七五号です						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						12,367						4,858						138						12,367						4,996						17,363						(922)						1989						2019
航空広場一二四五号です						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						16,407						9,572						32						16,407						9,604						26,011						(1,629)						1989						2019
8番街635番地						カリフォルニア州サンフェルナンド						—						8,787						5,922						2,037						8,787						7,959						16,746						(847)						1989						2019
ウェプルス苑10015号						カリフォルニア州サンディエゴ						—						12,280						9,198						5,463						12,280						14,661						26,941						(1,439)						1988 / 2020						2019
スザンナ路19100						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						11,576						2,265						381						11,576						2,646						14,222						(561)						1956						2019
オックスフォード通り一五三八五号です						カリフォルニア州ファンネス						—						11,782						5,212						204						11,782						5,416						17,198						(868)						1988						2019
サンフェルナン多重路九七七-九七七号						カリフォルニア州太陽谷						—						6,718						543						72						6,718						615						7,333						(218)						1952						2019
218 Sターンブル峡谷						カリフォルニア州工業の街						—						19,075						8,061						262						19,075						8,323						27,398						(1,495)						1999						2019
茶色の人街です。&アッチボルド通り。						カリフォルニア州イーストビル						—						23,848						—						31,554						23,848						31,554						55,402						(2,840)						2020						2019

F-56

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
サンフェルナン多重路3340号						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						2,885						147						(115)						2,770						147						2,917						(63)						適用されない						2019
東門通り5725番地						カリフォルニア州サンディエゴ						—						6,543						1,732						332						6,543						2,064						8,607						(453)						1995						2019
メインストリート18115番地						カリフォルニア州カーソン						—						7,142						776						194						7,142						970						8,112						(216)						1988						2019
アナ通り3150番地						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						15,997						3,036						4						15,997						3,040						19,037						(509)						1957						2019
1402デルオロ通り						カリフォルニア州海岸						—						33,006						34,439						39						33,006						34,478						67,484						(5,311)						2016						2019
9607-9623ロイヤルショッキング金属加工						カリフォルニア州ドニー						—						9,766						865						1,669						9,766						2,534						12,300						(389)						1974						2019
風鈴花道12200番地						カリフォルニア州ドニー						—						14,960						2,057						425						14,960						2,482						17,442						(482)						1955						2019
あらしの大通り						カリフォルニア州トラウス						—						42,178						21,987						647						42,178						22,634						64,812						(3,262)						1982 - 2008						2019
テイラー通り2328号						カリフォルニア州ニューベリー公園						—						8,330						14,304						1,425						8,330						15,729						24,059						(2,320)						1970 / 2018						2019
スラッソン通り6277-6289						カリフォルニア州のダウンタウン						—						27,809						11,454						730						27,809						12,184						39,993						(1,854)						1962 - 1977						2019
マンビル通り750番地						カリフォルニア州コンプトン						—						8,283						2,784						357						8,283						3,141						11,424						(467)						1977						2019
8985クレストマーポイント						カリフォルニア州サンディエゴ						—						6,990						1,350						530						6,990						1,880						8,870						(384)						1988						2019
バーリー通り404-430番地						カリフォルニア州ブレア市						—						21,047						4,566						1,626						21,047						6,192						27,239						(1,074)						1964 - 1967						2019
自動車大通り415-435号						カリフォルニア州アズサ						—						7,364						—						10,880						7,364						10,880						18,244						(74)						1956 / 2022						2019
東E街508番地						カリフォルニア州ウィルミントン						—						10,742						4,380						97						10,742						4,477						15,219						(659)						1988						2019
帝王街12752-12822番地						カリフォルニア州ガーデングロフ						—						29,404						4,262						13,182						29,404						17,444						46,848						(655)						1971						2019
使命通り1601号						カリフォルニア州ポモナ						—						67,623						18,962						298						67,623						19,260						86,883						(3,429)						1952						2019
デルアモ通り2757号						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						10,035						2,073						136						10,035						2,209						12,244						(405)						1967						2019
ユークリッド通り18250番地						カリフォルニア州泉谷						—						11,116						3,201						—						11,116						3,201						14,317						(451)						1974						2019
京士坊701-751号						カリフォルニア州カーソン						7,100						23,016						10,344						3,897						23,016						14,241						37,257						(1,573)						1979 / 2020						2020
マンハッタンビーチ通り2601-2641号						カリフォルニア州レイドンビーチ						3,832						30,333						9,427						5,288						30,333						14,715						45,048						(1,615)						1978						2020
サンタフェ通り2410-2420						カリフォルニア州レイドンビーチ						10,300						24,310						13,128						6						24,310						13,134						37,444						(1,556)						1977						2020
ロスニトス路一一六零号						カリフォルニア州サンタフェ温泉						2,462						12,033						4,666						6,165						12,033						10,831						22,864						(274)						1976 / 2022						2020
リッチトン通り5160番地						カリフォルニア州モンクレア						4,153						7,199						8,203						817						7,199						9,020						16,219						(1,073)						2004						2020
126番街2205番						カリフォルニア州ホーソン						5,200						11,407						6,834						747						11,407						7,581						18,988						(1,072)						1998						2020

F-57

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
La Cienega通り11832-11954						カリフォルニア州ホーソン						3,928						13,625						5,721						876						13,625						6,597						20,222						(963)						1999						2020
7612-7642木管楽						カリフォルニア州ハンティントンビーチ						3,712						10,634						2,901						133						10,634						3,034						13,668						(420)						2001						2020
ノックス通り960-970番地						カリフォルニア州トラウス						2,307						7,324						2,380						1,174						7,324						3,554						10,878						(470)						1976						2020
大西洋大通り25781号						カリフォルニア州レクフォリスター						—						4,358						1,067						831						4,358						1,898						6,256						(175)						1996						2020
バーノン通り720-750						カリフォルニア州アズサ						—						14,088						1,638						4						14,088						1,642						15,730						(332)						1950						2020
フラディア街6687番地						カリフォルニア州のダウンタウン						—						14,501						6,053						445						14,501						6,498						20,999						(745)						1956						2020
砂丘大通り1055号						カリフォルニア州カーソン						—						11,970						—						6,557						11,970						6,557						18,527						—						1973						2020
東公園大通り22895号						ヨバリンダカリフォルニア州						2,612						5,337						1,370						—						5,337						1,370						6,707						(200)						1986						2020
生産大通り8745-8775号						カリフォルニア州サンディエゴ						—						6,471						1,551						1,590						6,471						3,141						9,612						(405)						1974 / 2021						2020
スローバー通り15850号						カリフォルニア州フォンタナ						—						3,634						6,452						55						3,634						6,507						10,141						(643)						2020						2020
アバロン通り15650-15700						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						22,353						5,988						9,241						22,353						15,229						37,582						(307)						1962 - 1978 / 2022						2020
ペンロス街一一三零八-一一三五零号です						カリフォルニア州太陽谷						—						15,884						11,169						321						15,884						11,490						27,374						(1,239)						1974						2020
フリーウッド通り一一零76-一一零七八番地						カリフォルニア州太陽谷						—						3,217						1,446						1,143						3,217						2,589						5,806						(202)						1974						2020
グリーンストーン通り12133番地						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						5,900						891						5,486						5,900						6,377						12,277						(34)						1967						2020
サンフェルナンド12772号						カリフォルニア州シルマ						—						17,302						3,832						894						17,302						4,726						22,028						(454)						1964 / 2013						2020
アバロン通り15601号						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						15,776						—						13,235						15,776						13,235						29,011						—						1984						2020
網関点						カリフォルニア州ホイッティール						—						132,659						154,250						1,150						132,659						155,400						288,059						(12,750)						2005 - 2006						2020
バルボア大通り13943-13955号						カリフォルニア州シルマ						14,965						26,795						18,484						1,942						26,795						20,426						47,221						(1,747)						2000						2020
ファンネス空港工業センター						カリフォルニア州ファンネス						—						91,894						58,625						2,262						91,894						60,887						152,781						(5,322)						1961 - 2007						2020
道富銀行4039号						カリフォルニア州モンクレア						—						12,829						15,485						72						12,829						15,557						28,386						(1,319)						2020						2020
ライブOak通り10156						カリフォルニア州フォンタナ						—						19,779						27,186						838						19,779						28,024						47,803						(2,202)						2020						2020
タマリンド通り10694号						カリフォルニア州フォンタナ						—						8,878						12,325						190						8,878						12,515						21,393						(1,032)						2020						2020
2520基準道路						カリフォルニア州リトルト						—						12,513						16,377						172						12,513						16,549						29,062						(1,359)						2020						2020
グリーンストーン通り12211番地						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						15,729						1,636						—						15,729						1,636						17,365						(270)						適用されない						2020
東27街						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						40,332						21,842						431						40,332						22,273						62,605						(2,037)						1961 - 2004						2020
アラミダ通り2750番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						24,644						5,771						723						24,644						6,494						31,138						(740)						1961 - 1980						2020
ペン通り29010番地						カリフォルニア州バレンシア						—						7,401						8,168						976						7,401						9,144						16,545						(728)						2000						2020

F-58

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
ビジネスセンター大通り29010号						カリフォルニア州バレンシア						—						10,499						13,832						3						10,499						13,835						24,334						(1,134)						2002						2020
山谷通り13369号						カリフォルニア州フォンタナ						—						9,675						10,393						48						9,675						10,441						20,116						(932)						2005						2020
カヴァレロ通り6635号						カリフォルニア州ブエナ公園						—						14,288						7,919						106						14,288						8,025						22,313						(684)						2003						2020
南ルイス街1235番地						カリフォルニア州アナハイム						—						16,984						1,519						1,997						16,984						3,516						20,500						(166)						1956 / 2022						2020
唐朱利安路15010号						カリフォルニア州工業の街						—						24,017						—						1,871						24,017						1,871						25,888						(4)						1963						2021
リンゼイ裁判所5002-5018号						カリフォルニア州チノ						—						6,996						5,658						541						6,996						6,199						13,195						(518)						1986						2021
東C街514番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						9,114						1,205						4						9,114						1,209						10,323						(135)						2019						2021
フィグロア街17907-18001						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						18,065						1,829						523						18,065						2,352						20,417						(274)						1954 - 1960						2021
ウッドリー通り7817号						カリフォルニア州ファンネス						3,009						5,496						4,615						—						5,496						4,615						10,111						(171)						1974						2021
バルボア通り8888-8992号						カリフォルニア州サンディエゴ						—						20,033						—						3,322						20,033						3,322						23,355						(3)						1967						2021
パイオニア通り9920-10020号						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						21,345						2,118						6,977						21,345						9,095						30,440						—						1973 - 1978						2021
ガフィー猫通り2553番地						カリフォルニア州のダウンタウン						—						3,846						649						133						3,846						782						4,628						(102)						1954						2021
東二十六街6655号						カリフォルニア州のダウンタウン						—						5,195						1,780						200						5,195						1,980						7,175						(170)						1965						2021
メインストリート560番地						カリフォルニア州オランジ						—						2,660						432						130						2,660						562						3,222						(71)						1973						2021
エッティ·バンダ通り4225番地						カリフォルニア州ジュルパ谷						—						16,287						15,537						104						16,287						15,641						31,928						(1,203)						1998						2021
ブルームフィールド通り12118番地						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						16,809						—						1,392						16,809						1,392						18,201						(4)						1955						2021
アロンドラ通り256番地						カリフォルニア州カーソン						—						10,377						371						250						10,377						621						10,998						(99)						1954						2021
レイエス通り19007号						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						16,673						—						2,115						16,673						2,115						18,788						(7)						1969 / 2021						2021
サンタフェ通り19431号						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						10,066						638						788						10,066						1,426						11,492						(48)						1963						2021
グスターチ路4621号						カリフォルニア州オンタリオ州						—						8,198						5,231						429						8,198						5,660						13,858						(370)						1988						2021
サティコイ通り12838番地						北ハリウッドカリフォルニア州						—						25,550						2,185						—						25,550						2,185						27,735						(264)						1954						2021
マリナーズ大通り一九九五号						カリフォルニア州トラウス						—						17,009						7,674						3						17,009						7,677						24,686						(736)						1986						2021
東12街2425-2535番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						48,409						40,756						5,290						48,409						46,046						94,455						(2,645)						1988						2021
ビジネスセンター大通り29120号						カリフォルニア州バレンシア						—						11,121						15,799						73						11,121						15,872						26,993						(1,026)						2002						2021

F-59

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
アラミダ通り20304号						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						11,987						1,663						12						11,987						1,675						13,662						(164)						1974						2021
ラフィン路4181号						カリフォルニア州サンディエゴ						—						30,395						3,530						116						30,395						3,646						34,041						(573)						1987						2021
グリーンストーン通り12017番地						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						13,408						205						1,697						13,408						1,902						15,310						(54)						適用されない						2021
1901年バートンを経て						カリフォルニア州フルトン						—						24,461						—						4,137						24,461						4,137						28,598						—						1960						2021
クカモンガ通り1555番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						20,153						2,134						55						20,153						2,189						22,342						(279)						1973						2021
ロミタ通り1800番地						カリフォルニア州ウィルミントン						—						89,711						542						304						89,711						846						90,557						(107)						適用されない						2021
ハスクル通り8210-8240						カリフォルニア州ファンネス						—						9,219						3,331						3,137						9,219						6,468						15,687						—						1962 - 1964						2021
ロミタ通り3100番地						カリフォルニア州トラウス						—						124,313						65,282						(1,493)						124,313						63,789						188,102						(4,922)						1967 - 1998						2021
グラスウェル街2401-2421番地						カリフォルニア州オランジ						—						54,554						16,599						164						54,554						16,763						71,317						(1,555)						1987						2021
2390-2444アメリカン通り						カリフォルニア州オランジ						—						17,214						—						2,454						17,214						2,454						19,668						—						適用されない						2021
デュポン通り500番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						36,810						26,489						461						36,810						26,950						63,760						(1,432)						1987						2021
サン·アンドリュー広場1801号						カリフォルニア州サンアナ						—						75,978						24,522						1,793						75,978						26,315						102,293						(1,991)						1987						2021
ジュルパ街5772番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						36,590						20,010						11						36,590						20,021						56,611						(1,138)						1992						2021
ビクトリア街二千五百号						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						232,902						—						—						232,902						—						232,902						—						適用されない						2021
ベルモント街1010番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						9,078						5,751						30						9,078						5,781						14,859						(306)						1987						2021
西通り21515号						カリフォルニア州トラウス						—						19,280						—						1,422						19,280						1,422						20,702						(1)						1991						2021
グリーンストーン通り12027番地						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						8,952						469						143						8,952						612						9,564						(49)						1975						2021
東大街6027号						カリフォルニア州のダウンタウン						—						23,494						—						2,667						23,494						2,667						26,161						—						1946						2021
340-344ボニー·サークル						カリフォルニア州コロナ						—						18,044						9,506						4						18,044						9,510						27,554						(483)						1994						2021
ブドウ園14100						カリフォルニア州セリトス						—						40,458						8,660						3,573						40,458						12,233						52,691						(448)						1979 / 2022						2021
ウォード通り2280号						カリフォルニア州シミバレー						—						23,301						24,832						5						23,301						24,837						48,138						(1,262)						1995						2021
新月湾道20481号						カリフォルニア州レクフォリスター						—						16,164						6,054						3						16,164						6,057						22,221						(312)						1996						2021
El Encanto路334号						カリフォルニア州工業の街						—						9,227						1,272						123						9,227						1,395						10,622						(96)						1960						2021
17031-17037緑の大通り						カリフォルニア州工業の街						—						10,781						3,302						76						10,781						3,378						14,159						(184)						1968						2021
マーレ通り13512号						カリフォルニア州フォンタナ						—						37,018						15,365						160						37,018						15,525						52,543						(744)						1960						2021
プロコット通り14940号						カリフォルニア州工業の街						—						28,861						—						70						28,861						70						28,931						—						1962						2021
カシタス通り2800番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						33,154						10,833						253						33,154						11,086						44,240						(461)						1999						2021

F-60

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
190通り4240番地						カリフォルニア州トラウス						—						67,982						9,882						18						67,982						9,900						77,882						(517)						1966						2021
ベトマン通り2391-2393号						カリフォルニア州オーブンデール						—						13,363						9,811						—						13,363						9,811						23,174						(397)						2005						2021
シェバーンストリート1168番地						カリフォルニア州コロナ						—						13,747						9,796						7						13,747						9,803						23,550						(400)						2004						2021
コロラド街三零七一号						カリフォルニア州アナハイム						—						29,862						—						564						29,862						564						30,426						(3)						1973						2021
八九一一便の航空大通り						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						27,138						4,780						310						27,138						5,090						32,228						(241)						1971						2021
ビックスビー通り1020番地						カリフォルニア州工業の街						—						10,067						6,046						19						10,067						6,065						16,132						(274)						1977						2021
波止場大通り444号						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						10,926						—						359						10,926						359						11,285						(4)						1992						2022
フィグロア街18455番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						57,186						7,420						24						57,186						7,444						64,630						(423)						1978						2022
コルニー通り24903号						カリフォルニア州サンクラリータ						—						22,468						34,074						316						22,468						34,390						56,858						(1,195)						1988						2022
グラメッシ広場19475						カリフォルニア州トラウス						—						9,753						1,678						1,772						9,753						3,450						13,203						(65)						1982 / 2022						2022
ライブOak通り14005						カリフォルニア州オーブンデール						—						20,387						4,324						133						20,387						4,457						24,844						(377)						1992						2022
スロバキア通り13700-13738号						カリフォルニア州フォンタナ						—						14,457						—						216						14,457						216						14,673						(2)						1982						2022
メギット·シミバレー						カリフォルニア州シミバレー						—						32,102						26,338						—						32,102						26,338						58,440						(947)						1984 / 2005						2022
プルーマー通り21415-21605号						カリフォルニア州チャツワース						—						33,119						4,724						24						33,119						4,748						37,867						(444)						1986						2022
リヨビスタ通り1501-1545番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						16,138						11,951						351						16,138						12,302						28,440						(382)						2003						2022
中央通り17011-17027番地						カリフォルニア州カーソン						—						22,235						8,241						—						22,235						8,241						30,476						(267)						1979						2022
ベネット道2843号						カリフォルニア州海岸						—						3,459						11,559						—						3,459						11,559						15,018						(347)						1987						2022
ベゼマー通り14243番地						カリフォルニア州ファンネス						—						5,229						1,807						—						5,229						1,807						7,036						(61)						1987						2022
東50街2970番地						カリフォルニア州バーノン						—						—						6,082						—						—						6,082						6,082						(192)						1949						2022
プルーマー通り一九九00号						カリフォルニア州チャツワース						—						13,845						890						260						13,845						1,150						14,995						(103)						1983						2022
ロングビーチ商業園						カリフォルニア州ロングビーチ						—						21,664						2,960						147						21,664						3,107						24,771						(182)						1973 - 1976						2022
高速道路13711号						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						34,175						892						212						34,175						1,104						35,279						(38)						1963						2022
プロヴィデンスロード6245号						カリフォルニア州イーストビル						—						6,075						3,777						—						6,075						3,777						9,852						(133)						2018						2022
ヴァンネス通り7815号						カリフォルニア州全景城						—						19,837						6,450						48						19,837						6,498						26,335						(211)						1960						2022
ラヴェン13535						カリフォルニア州サンタフェ温泉						—						14,580						2,750						21						14,580						2,771						17,351						(101)						1987						2022
ホルト通り1154番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						7,222						7,009						12						7,222						7,021						14,243						(188)						2021						2022
エレン通り900-920番地						カリフォルニア州グレンデール						—						20,499						6,176						—						20,499						6,176						26,675						(180)						1942 - 1995						2022

F-61

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
シャンパン通り1550-1600番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						29,768						19,702						10						29,768						19,712						49,480						(509)						1989						2022
バナナ通り10131番地						カリフォルニア州フォンタナ						—						25,795						1,248						36						25,795						1,284						27,079						(67)						適用されない						2022
中央通り2020号						カリフォルニア州コンプトン						—						11,402						676						—						11,402						676						12,078						(41)						1972						2022
アミンタ街14200-14220番地						カリフォルニア州パノラマ						—						50,184						33,691						—						50,184						33,691						83,875						(846)						2006						2022
ホルト通り1172番地						カリフォルニア州オンタリオ州						—						9,439						8,504						11						9,439						8,515						17,954						(214)						2021						2022
レイモンド通り1500番地						カリフォルニア州フルトン						—						46,117						—						1,832						46,117						1,832						47,949						—						適用されない						2022
海洋大通り2400号						カリフォルニア州レイドンビーチ						—						21,686						7,290						7						21,686						7,297						28,983						(316)						1964						2022
サンペドロー街一四-一四五二番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						50,239						1,985						329						50,239						2,314						52,553						(85)						1971						2022
ノルマンディー通り20900						カリフォルニア州トラウス						—						26,136						13,942						7						26,136						13,949						40,085						(327)						適用されない						2022
紅山大道15771号						カリフォルニア州タスティン						—						31,853						8,431						9						31,853						8,440						40,293						(306)						1979 / 2016						2022
アーミンタ通り14350番地						カリフォルニア州全景城						—						5,715						2,880						—						5,715						2,880						8,595						(67)						2006						2022
ペン通り29125番地						カリフォルニア州バレンシア						—						20,388						24,125						—						20,388						24,125						44,513						(557)						2006						2022
3935-3949伝統的なオーク苑						カリフォルニア州シミバレー						—						23,693						33,149						—						23,693						33,149						56,842						(730)						1999						2022
アナハイム通り620番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						15,550						2,230						732						15,550						2,962						18,512						(56)						1984						2022
ローズランド通り400番地						カリフォルニア州ガードナー						—						8,642						—						349						8,642						349						8,991						—						1967						2022
旅行者街3547-3555番地						カリフォルニア州トラウス						—						19,809						924						49						19,809						973						20,782						(33)						1986						2022
バンディニ通り6996-7044号						カリフォルニア州のダウンタウン						—						39,403						1,574						—						39,403						1,574						40,977						(47)						1968						2022
エティワンダ通り4325号						カリフォルニア州ジュルパ谷						—						31,286						18,730						—						31,286						18,730						50,016						(357)						1998						2022
合併-西部						カリフォルニア州イーストビル						—						251,443						206,055						—						251,443						206,055						457,498						(3,647)						2022						2022
6000-6052 & 6027-6029 Bandini Blvd						カリフォルニア州のダウンタウン						—						69,162						25,490						—						69,162						25,490						94,652						(501)						2016						2022
3901 Via Oro Avenue						カリフォルニア州ロングビーチ						—						18,519						953						123						18,519						1,076						19,595						(104)						1983						2022
唐朱利安路15650号						カリフォルニア州工業の街						—						9,867						5,818						—						9,867						5,818						15,685						(93)						2003						2022
唐朱利安路15700号						カリフォルニア州工業の街						—						10,252						5,996						—						10,252						5,996						16,248						(96)						2001						2022
ゲイル通り17000						カリフォルニア州工業の街						—						7,190						4,929						—						7,190						4,929						12,119						(77)						2008						2022
スザンナ路一七九九号と一七九二九号です						カリフォルニア州コンプトン						—						26,786						—						91						26,786						91						26,877						—						1970 - 1973						2022
アナ通り2880番地						カリフォルニア州ランジョー·ドミンゲス						—						34,987						—						62						34,987						62						35,049						—						1970						2022

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																		初期コスト												買収後の資本化のコスト(1)						期末繰越の総金額
物件住所						位置						足手まとい						土地						建築と改善						建築と改善						土地(2)						建築と改善(2)						合計する						減価償却累計(3)						年次建築·年次改修						獲得した年
920太平洋沿岸ショッキング金属加工						カリフォルニア州ウィルミントン						—						80,121						21,516						—						80,121						21,516						101,637						(254)						1954						2022
フィグロア街21022番地と21034番地						カリフォルニア州カーソン						—						15,551						8,871						—						15,551						8,871						24,422						(96)						2002						2022
メインストリート13301						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						40,434						11,915						—						40,434						11,915						52,349						(140)						1989						2022
キュリル路20851号						カリフォルニア州工業の街						—						12,549						9,471						292						12,549						9,763						22,312						—						1999						2022
夏法院街3131番地とスザンナ道18031番地						カリフォルニア州コンプトン						—						26,268						1,419						—						26,268						1,419						27,687						(13)						1970						2022
フィグロア通り14400番地						カリフォルニア州ロサンゼルス						—						43,929						6,011						—						43,929						6,011						49,940						(36)						1967						2022
デルアモ通り2130-2140号						カリフォルニア州カーソン						—						35,494						5,246						—						35,494						5,246						40,740						(10)						1980						2022
グラメッシ広場19145						カリフォルニア州トラウス						—						32,965						5,894						—						32,965						5,894						38,859						(15)						1977						2022
リヴス通り20455号						カリフォルニア州カーソン						—						40,291						6,050						—						40,291						6,050						46,341						(13)						1982						2022
ジュルパ通り一四八七四号						カリフォルニア州フォンタナ						—						29,738						29,627						—						29,738						29,627						59,365						(47)						2019						2022
サンツリー通り10660番地						カリフォルニア州フォンタナ						—						8,744						3,024						—						8,744						3,024						11,768						(6)						1990						2022
755商標圏						カリフォルニア州コロナ						—						5,685						4,910						—						5,685						4,910						10,595						(8)						2001						2022
アズーサ峡谷道4500号						カリフォルニア州オーブンデール						—						35,173						4,991						—						35,173						4,991						40,164						(13)						1950						2022
ハスクル通り7817号						カリフォルニア州ファンネス						—						10,565						976						—						10,565						976						11,541						(3)						1960						2022
不動産投資												$	65,515					$	5,843,731					$	3,050,968					$	580,212					$	5,841,195					$	3,629,192					$	9,470,387					$	(614,332)

注：2022年12月31日現在、不動産投資の連邦所得税の総コストは約1ドル8.8十億ドルです。

(1)買収後の資本化のコストは全額減価償却資産後の純額を差し引いて、建設中の項目を含む。

(2)2009年に私たちが記録した減価費用の総額は$です19.6100万ドルを運営しています9.5百万ドルは私たちがまだ持っている財産と関連があり、私たちの不動産への投資を公正な価値に減記する。ドルの中で9.5百万、$2.4100万ドルを“土地”の減少額として上表に入れ、残りの#ドル2.1“ビルと内装”の減少額として100万ドルです

(3)建物や改善工事の減価償却寿命は通常10-30建築にとっては5-25工事現場改善の年期，およびテナント改善工事の推定耐用年数または借約年期が短い者。

(4)2022年12月31日までに6人Propertyは6000万ドルの定期融資計画を受けた。

(5)Safari商業園は以下の部分からなります16 buildings with the following addresses: 1845, 1885, 1901-1957 and 2037-2077 Vineyard Avenue; 1906-1946 and 2048-2058 Cedar Street; 1900-1956, 1901-1907, 1911-1951, 2010-2020 and 2030-2071 Lynx Place; 1810, 1840-1898, 1910-1960 and 2030-2050 Carlos Avenue; 2010-2057 and 2060-2084 Francis Street.

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    以下の表では、2020年1月1日から2022年12月31日までの不動産投資総コストと減価償却の歴史的コストを照合した(千単位)

						十二月三十一日までの年度
保有不動産投資総額						2022						2021						2020
年初残高						$	6,931,072					$	4,947,955					$	3,698,390
不動産投資の買収						2,395,518						1,912,076						1,210,289
建築コストと改善策						146,508						106,721						84,392
不動産投資の処分						—						(20,034)						(34,068)
販売対象物保有業						—						(13,661)						(10,353)
全額減価償却資産の核ピン						(2,711)						(1,985)						(695)
年末残高						$	9,470,387					$	6,931,072					$	4,947,955

						十二月三十一日までの年度
減価償却累計						2022						2021						2020
年初残高						$	(473,382)					$	(375,423)					$	(296,777)
不動産投資減価償却						(143,661)						(112,679)						(86,159)
不動産投資の処分						—						6,078						5,270
販売対象物保有業						—						6,657						1,548
全額減価償却資産の核ピン						2,711						1,985						695
年末残高						$	(614,332)					$	(473,382)					$	(375,423)

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