アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

☒第13条又は15(D)条に基づいて提出された四半期報告)“1934年証券取引法”

本四半期末まで2022年12月31日

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

手数料書類番号1-4383

Espey MFG&電子会社です。

(登録者の正確な氏名は，その定款に規定されているように)

バルストン通り233番地, サラトガ温泉, ニューヨークです12866

(主に実行オフィスアドレス )

518-245-4400

(登録者の電話番号 、市外局番を含む)

チェックマークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に“1934年証券取引法”第13条または第15(D)節に要求されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)このような提出要件を過去90日以内に遵守してきたことを示す。

☒ Yes ☐ 違います。

登録者 が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出および発行を要求されたより短い時間内に)S−Tルール405に従って提出および発行を要求された各相互作用データファイルが電子的に提出されたかどうかをチェックマークで示す。

☒ Yes ☐ 違います。

登録者 が大型加速申告会社、加速申告会社、非加速申告会社か小さい報告会社かを再選択マークで示す：

新興成長型企業であれば、登録者が証券取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準 を遵守するために、延長された過渡期を使用しないことを選択するかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社 であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義される)。☐はい☒違います

2023年2月9日には2,702,633登録者の流通株普通株、0.33ドル-1/3額面.

Espey MFG&電子会社です。

Form 10-Q四半期レポート

I N D E X

第1部：財務情報

Espey MFG&電子会社です。

貸借対照表

2022年12月31日(監査なし)および2022年6月30日

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey MFG&電子会社です。

包括収益表(監査なし)

2022年と2021年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey Mfg&電子会社です。

株主権益変動表(監査なし)

2022年12月31日までの3ヶ月間

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey Mfg&電子会社です。

株主権益変動表(監査なし)

2022年12月31日までの6ヶ月間

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey Mfg&電子会社です。

株主権益変動表(監査なし)

2021年12月31日までの3ヶ月間

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey Mfg&電子会社です。

株主権益変動表(監査なし)

2021年12月31日までの6ヶ月間

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey MFG&電子会社です。

現金フロー表(監査を受けていない)

2022年12月31日と2021年12月31日までの6ヶ月間

付記は財務諸表の構成要素である。

Espey MFG&電子会社です。

財務諸表付記(監査なし)

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

概要

Espey Mfg和電子会社(“Espey”) は電力電子設計と原始設備製造(OEM)会社であり、軍事や劣悪な環境応用のための高信頼性製品の開発と提供に長い歴史を持っている。設計、製造、テストはニューヨーク州サラトガスプリンズ市バルストン通り233号にある150，000平方フィート以上の施設で行われました。改正された1934年の証券取引法の報告要求に基づき，Espeyは“小さな報告会社” に分類された。Espeyの普通株はニューヨーク証券取引所米国取引所に上場して取引され、コードは“ESP”である

Espeyは1928年にニューヨークで登録設立後に運営を開始した。我々は，先進的かつ“先端”電子技術を用いて新たかつ改善された製品を設計·製造することにより，大出力エネルギー変換や変圧器ソリューションのリーダーとしての競争力を維持することに取り組んでいる。

EspeyはISO 9001：2015とAS 9100：2016で認証されました。 私たちの主な製品は電源、電源コンバータ、フィルタ、電力変圧器、磁気素子、配電設備、 UPSシステム、アンテナと大電力レーダシステムです。これらの製品の応用には、交流および直流機関車、艦載電源、艦載レーダー、機上電源、地上レーダー、地上移動電源が含まれる。

ESPEYサービスには，仕様に適合した設計と開発， 必要に応じて印刷，設計サービス，設計研究，環境試験サービス，金属製造，塗料サービスおよび自動試験設備の開発 がある.Espeyは垂直に集積されており、これは会社が単一の部品(インダクタンスを含む)、 充填プリント回路基板を生産し、金属製品、塗料、電線を製造し、内部で機械、電気、および 環境の鑑定と全面的な試験項目を行うことを意味する。製造とテストプロセスの一部は時々サプライヤーに下請けされる。

会社は主に自分の直売組織と外部販売代表を通じてその製品を販売します。業務は大手工業メーカーや国防会社、米国政府、外国政府、主要な外国電子機器会社から募集されている。Espey もアメリカ国防総省の合格請負業者リストに載っている。我々は国防総省と直接主要契約を締結する機会を求めており，国防総省調達機関は通常，会社が生産した主要製品種別に属する需要に応じて自動的に入札を行う.EspeyはCAGEコード 20950により連邦政府と契約を結び，Espey Mfgとなる.&電子会社です。

同社が生産するすべてのカテゴリーの製品には競争があり、最大の電子会社の部門から多くの小さな会社まで存在する。同社の売上高はどの種類の製品の業界市場における著しいシェアを代表しているわけではない。軍事と工業的性質を競争する電子製品の主な方法は、価格、製品性能、特定会社の経験 及びそのような製品における取引履歴などの要素を含む。

私たちの商売は季節的ではありません。しかし、私たちの業務は鉄道業界、軍事応用、工業アプリケーションの設備に集中しており、私たちの顧客集中度 は私たちを持続的な関連リスクに直面させている。これらのリスクには、鉄道業界の電力供給に対する需要変動、米国政府や外国政府支出への依存、計画配分、政府が便宜上注文を終了する可能性、および我々の顧客が業務を展開する業界の全体的な実力があるが、これらに限定されない。

未来の調達は軍事と鉄道産業が競争を推進し続けることを支持する必要がある。私たちの多くの競争相手は、以前の製品設計コストに積極的に投資し続け、既存業務を維持し、市場シェアを向上させる戦略的手段として低い利益率を受け入れている。これは、現在の製品の価格設定に圧力を与え続け、いくつかの新しい業務の利益率を低下させている。br}は、新しい業務を効率的に競争するために、場合によっては前期設計コストに投資し、初期収益性を低下させ、新しい長期計画を調達する一つの方法として採用されている。私たちの戦略の一部として、私たちはバランスを達成するために私たちの価格を調整して、重複プロジェクトを保留することができ、新しいプロジェクトを入札する時にもっと競争力を持つことができるようにします。

我々は引き続き“br”印刷を構築する機会を確保することに重点を置き，生産作業が直接製造工場に入ることを可能にし，我々の作業者への影響を制限する.これにより、内部開発製品を生産に使用すると同時に、私たちの製造チームを忙しくさせることができます。

2022年12月31日現在の総在庫額は、6つの重要顧客からの約6，420万ドルを含む約7，830万ドルであり、2021年12月31日現在の総在庫額は、4つの重要顧客からの4，580万ドルを含む7，010万ドルである。会社の総在庫とは 確定契約に基づいて実行される作業の推定余剰販売価値である。2022年12月31日までの在庫注文はすべて資金brを獲得しているが、32，000ドルを除くと、単一の顧客からの長年の会社注文が国会支出を受けていないこと、および/または顧客が計画に資金を提供していないことを意味する。将来の予算や支出が個別計画に資金を提供する保証はないが，経営陣は計画状態と顧客との議論のみに基づいて，資金を得る可能性があると考えられる計画を助成されていない滞貨計画に入れている。2021年12月31日現在、資金を得ていない在庫額は約40万ドルであり、単一の顧客からの2年以上の注文を表しており、これらの注文の資金は国会で支出されておらず、および/または私たちの顧客によって資金が提供されていない。契約は修正、変更、またはキャンセルされる可能性があり、 会社はこれらの変更を説明します。これらの変更は可能で評価可能だからです。当社は任意の範囲の修正の影響 を評価し、既知かつ評価可能な情報に基づいて備蓄を調整する。

工事プロジェクトの蓄積 が販売に成功的に転化できるかどうかは私たちの工事設計仕事の実行と完成に大きく依存する。設計の複雑さ，必要な専門知識を持つ者の可用性，様々なマイルストーンで顧客の承認を得る要求などのため，技術や進捗遅延は珍しくない.技術や進捗遅延および原材料コストの増加による可能性のあるコスト超過は、在庫注文を販売に変換する時間やそのような販売の収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはいくつかの主要な開発計画の技術と進捗遅延に引き続き直面している。遅延を招く問題はできるだけ早く解決されており、新たに発生した遅延を顧客と協力して解決していきます。現在たまっている資金と資金のない部分の工事プロジェクトは合計750万ドルです。

電力電子業界の増加と複数の製造業界の持続的な需要は、いくつかの電子部品供給のボラティリティと予測不可能性 をもたらし、場合によっては、業界不足をもたらし続ける。これらの不足は、場合によっては、これらのコンポーネントの納期が既製の待ち時間から1年近く以上に増加しているので、顧客計画需要をサポートする能力に影響を与え続ける可能性がある。また、新冠肺炎の流行により、私たちは引き続きいくつかの会社のサプライヤーの材料納入遅延を招いた。お客様のニーズを満たす能力への悪影響を軽減するために、お客様との協力を継続していきます。 これらの問題が継続していると、予想される納期に到達できなくなる可能性があります。

経営陣は、2023年度の収入が2022年度の収入を上回ると予想し、2023年度の1株当たり純収入が2022年度に達成された1株当たり純収入よりも高くなると予想している。このような予想は私たちが滞っている販売注文によって推進されている。現在のインフレと部品不足の困難な環境に対応する時、持続的なbr四半期の財務業績は依然として挑戦である。

グローバルイベントとそれによるサプライチェーン中断の影響は、原材料コスト、送料、公共事業、労働力、その他の生産と行政コスト に圧力を与え続けている。これらのインフレコスト課題は、2023年度の運営収入に引き続きマイナス影響を及ぼすと予想される。br変動の原材料指数や不足により、仕入先価格が一般的に上昇している。我々が実行する固定価格契約については，1)増加したコストの吸収が要求される2)他のサプライチェーン購入戦略を決定することでコスト増加を緩和するか，3)我々の顧客に価格救済支援を提出するか，を単独または組み合わせて継続する.今後の固定価格契約のリスクを最小限に抑えるために、顧客に提供する製品の見積もりにインフレ要因を加え続け、その中のいくつかは価格の大幅な上昇を招いている。追加的な緩和措置として、私たちは多くの場合、いくつかの製品見積もりが有効に維持される時間を短縮し、製品納品の納期を延長しました。私たちは引き続き顧客と協力して、私たちの需要能力を満たすためのいかなる悪影響も緩和していきます。

同社は現在、2023年度の新規受注が2022年度に4320万ドルの新規受注に近づくと予想している。競争や製品コストなどの市場要素が毛金利に影響するため、管理層は引き続き私たちの販売戦略、従業員レベル、施設コストを評価する。

2023年度の6ヶ月前に受けた新規注文は約1，900万ドルであり、2022年度前の6ヶ月間に受信された新規注文は約1，950万ドルであった。現在、2023年6月30日までの会計年度では、上記要因の影響を受け、2022年12月31日に在庫注文を含めた注文は少なくとも1，860万ドルに達すると予想されている。最低1，860万ドルは何の出荷も含まれていません。これらの出荷は、その後、2023年6月30日までの会計年度に受け取った注文に基づいて行われる可能性があります。

たまった注文を除いて、会社は現在2023年2月6日までの未完成ビジネスチャンスを持っており、総価値は約105億ドルで、重複計画と新計画 に適用されている. 未完成の見積もりには、様々な新しいものと以前に製造された電源、変圧器、コンポーネントが含まれています。しかし、同社が上述した任意の予想された注文を得る保証はありません。その中の多くの注文は、アメリカの国防費の分配と国防工業に影響を与える要素の影響を受けています。

会社の大部分の業務は、アメリカと外国政府およびある工業顧客のために軍用と工業電子機器を生産することです。brは2022年12月31日までの3ヶ月間、4つの重要顧客向けの純売上高が会社の総売上高の69%を占めています。2021年12月31日までの3カ月間、4つの重要顧客向けの純売上高は会社総売上高の59%を占めた。2022年12月31日までの6カ月間、5つの重要顧客向けの純売上高は会社総売上高の83%を占めた。2021年12月31日までの6カ月間、5つの重要顧客向けの純売上高は会社総売上高の67%を占めた。顧客のうちの1つを失ったり、これらの顧客に関連する計画を失ったり、顧客が製品の納入を延期することを要求したりすることは、会社に大きな影響を与える可能性がある。

歴史的には、どのような所与の財政年度においても、少数の顧客が会社の総売上高に占める割合が大きい。経営陣は既存や新顧客とのビジネスチャンスを求め続け、全体的な目標は販売集中度を下げ、特定計画の単一主要製品への過度な依存を軽減し、単一の重要顧客を失う影響を最小限に抑えることである。我々のbr業務の性質から，我々の既存の在庫販売注文は，顧客や注文した製品種別の面でかなり多様であると考えられる.

重要な会計政策と試算

経営陣は、私たちの最も重要な会計政策 には、契約における収入確認とコスト試算が含まれていると考えている。

収入.収入

私たちの純売上の大部分は、工業メーカーや国防会社、国防総省、アメリカ政府の他の機関や外国政府との設計、開発および/または製品製造の契約から来ています。私たちは固定価格契約で製品と設計開発サービスを提供します。固定価格契約では、所定の価格で指定された作業を完了することに同意します。 我々の実コストと交渉価格による見積り値の違いの程度については，多かれ少なかれ利益が生じたり， が損失を招く可能性がある.

私たちは顧客と締結した契約を計算して、この契約が手配当事者の承認を得たことを前提として、各当事者の権利が確定し、支払い条項が確定し、契約 は商業実質を有し、実体が獲得する権利のあるほぼすべての金額を受け取り、顧客に移転する商品やサービスと交換することが可能である。私たちはそれを他の契約と統合すべきかどうかを決定するために、契約の開始時にそれを評価する。この決定を下す際には、2つ以上の契約が交渉され、同時にまたは同時に実行されるかどうか、または交渉が全体的な利益目標を目標としているかどうかなど、いくつかの要因が考慮される。

私たちは、最初に各 契約で約束された製品またはサービスを評価して、契約が1つまたは複数の履行義務を有するとみなされるべきかどうかを決定する。契約履行義務を確定する際には、重大な判断が必要だ。私たちは契約項目で提供される製品またはサービスが予想される対価格に基づいて各契約の取引価格を決定します。履行義務ごとの取引価格 は，履行義務ごとに関連する製品やサービスの推定独立販売価格に基づく.連邦調達法規(FAR)に制約されている私たちの契約上の取引価格 は通常、見積もりコストに合理的な利益率 を加えたものに基づいています。

我々は，得られた結果と達成されたマイルストーンの評価，あるいは契約出荷条項に基づいて交付される単位に基づいて，通常出荷 点である産出方法を用いて収入を確認する.

在庫品

原材料はコスト(平均コスト)または現金化可能な純価値の中の低いもので価格を計算する。需要、既存在庫、販売レベル、市場状況、その他の情報を分析推定することにより、移動緩慢と古い在庫の残高を定期的に審査し、その分析に基づいて在庫残高を減少させる。

処理中の契約や製品に関する在庫作業は，これまでに発生した工場間接費用を含めて実生産コストで価格化されている。契約コストには、材料コスト、下請けコスト、人工コスト、間接費用の分担が含まれる。Oracle Work in Processとは、予想される将来の注文を満たすために購入または生産されるスペア部品および部品および他の在庫品である。契約損失の存在が可能となり、推定可能となった場合には、契約損失準備金を計上する。契約損失準備金は会社貸借対照表の他の計上費用に計上される。契約に基づいて交付される単位のコストは、予想生産されるすべての単位の推定平均コストに基づいて計算される。特定の契約は12ヶ月以上に延長される予定だ。

契約完了時の総コストの見積もり は，契約コストと契約完了に要する時間見積りに関する多くの変数の影響を受ける.上記の見積りプロセスと判断の重要性に鑑み，見積りプロセスにおいて状況の変化に応じて異なる仮定を用いれば，多くの異なる期待売上高や契約コストを記録する可能性がある. 予想売上高または推定コストの変化が決定された場合、この変化は今期収益に反映される。

契約責任

契約負債には、前金と、収入が確認された以外のbr}請求書が含まれています。

経営成果

12月31日、2022年、2021年までの3カ月間の純売上高はそれぞれ8，804，109ドルと7，458，050ドルで18.0%増加した。2022年12月31日と2021年12月31日までの6カ月間の純売上高はそれぞれ17，439，904ドルと15，003，482ドルで16.2%増加した。一般に、製品カテゴリ内の販売変動は、特定の計画の持続時間と、これらの計画に基づいて製品およびサービスのための注文を決定する契約条項(契約価値、作業範囲、および持続時間を含む)との影響を受ける製品組み合わせの直接結果である比会計期間内に発生するであろう。契約内の納入内容を決定する は通常納品計画の制約を受けており、これは可比期間間の販売変動を招くこともあります。 内部と外部制限は私たちの出荷能力に影響を与える場合があります。全体的に、会社は長い納期 とサプライチェーン遅延を経験し続け、これはある計画の出荷時間に直接影響し、異なる時期に記録された販売変動 を招く可能性がある。

2022年12月31日までの3カ月間で売上高 が増加した要因は，前年に確認された売上高に比べて，単一顧客の配電変圧器シリーズに関する特定契約の出荷量が増加したためである。また、前年同期比売上高がなかったいくつかの新規契約や重複契約の売上高は本四半期に増加した。これらの増加はいくつかの電源計画売上高の低下によってある程度相殺され，そのうちの2つの計画は今年度の売上高は前年同期と変わらず，もう1つは持続的なサプライチェーン材料の遅延と長いコンポーネント納期により今年度の売上高が低かった。2022年12月31日までの6カ月間で売上高 が増加したのは，主に前年に確認された売上高に比べて単一顧客の配電変圧器シリーズ に関する特定契約出荷量が増加したためである。また，複数の新規契約と重複契約の売上は本四半期に 増加したが，前年同期のこれらの契約の可比売上高は売上高よりも有意に減少しなかったか明らかに減少した。契約の中の一つは新しい工事と生産計画だ。これらの増加はいくつかの電源計画の売上高低下によってある程度相殺されており，そのうちの2つの計画の今年度の売上高は前年同期に比べてゼロまたは最低であり，もう1つの計画の売上高が低いのは，サプライチェーン材料の持続的な遅延と部品納期が長いためである。注文時間と顧客交付日のため、大型磁気工事と生産契約およびいくつかの建設印刷契約の売上高も6カ月以内に低下した。

12月31日まで、2022年と2021年までの3ヶ月の毛利益はそれぞれ2，260，722ドルと1，206，817ドルであった。同期の毛利の売上に占める割合はそれぞれ約25.7%と16.2%であった。2022年と2021年12月31日までの6ヶ月間の毛利はそれぞれ4，072，864ドルと2，559，915ドル であった。同期の毛利の売上に占める割合はそれぞれ約23.4%と17.1%であった。毛利と純収入の変化を決定する主な要素は全体の販売レベルと製品の組み合わせである。成熟製品や印刷契約まで構築された毛利は、まだ工程開発段階または生産初期段階にある製品よりも一般的に高い。後者の場合、会社はそれを“損失契約”と呼ぶことが可能であり、主に会社が投資する工程設計契約において、将来の製品販売を発展させることを目標としている。任意の所与の会計期間において、利益率の高い計画と成熟度の低い計画との間の製品出荷組み合わせ、および赤字契約に関する支出は、毛利や純収入に大きな影響を与える。

前年同期と比較して，2022年12月31日までの3カ月間の毛利の増加は，売上高の増加や製品構造の影響を受ける出荷量が全体の毛利百分を占めていることが原因である。本期間中，毛利益 は特定磁性製品契約や製造改善による販売増加と利益率向上に有利な影響を受けた。前年の毛利益はある計画の負の影響を受け，今年同期に比べてこれらの計画は前年の売上高が高かったが，コスト超過による毛利益への貢献は小さかった。これらのコスト超過には、生産と工事の労働力と、ある固定価格契約の材料インフレ定価の影響が含まれる。また，具体的には前年まで，毛利益は従来在庫に資本化されていた特定工程設計計画のための余剰開発コストの支出 のマイナス影響を受けており，この設計計画では，我々の顧客はセル資格テストを延期し，生産ユニットは短期的には 生産しないことが予想される.前年同期と比較して，2022年12月31日までの6カ月間の毛利増加は，売上高の増加および製品構造の影響を受ける出荷量の全体的な毛利百分が高いことによるものである。今期内に、毛利は販売増加及び特定磁石契約及び印刷建造契約の利益率向上の有利な影響を受け、製造改善も毛利に恩恵を受けた。その逆も同様だ, 設計の予見不可能な複雑さにより，電源の特定工程設計契約のコスト超過は今年度の毛利に負の影響を与えた。また，テスト失敗により生産が超過し，ある印刷契約の販売は毛利に貢献していない。今年同期と比較して，コスト超過により，前年の毛利益はbrのある計画の負の影響を受け，これらの計画は前年の売上高が高く，毛利益への貢献は小さかった。これらのコスト超過には、生産と工事の労働力と、ある固定価格契約の材料インフレ定価の影響が含まれる。また，小さい程度では，具体的には前年まで，毛利益は従来特定工程設計計画の在庫に資本化されていた余剰開発コストの支出の負の影響を受けており，この計画では，我々の顧客はセル資格テストを延期しており，かつ は短期的にその生産ユニットではないことが予想される.

2022年12月31日までの3カ月間の販売、一般、行政費は874，931ドルで、2021年12月31日までの3カ月に比べて311，237ドル減少した。2022年12月31日までの6カ月間の販売·一般·行政費は1，713，961ドルで、2021年12月31日までの6カ月に比べて467，029ドル減少した。2021年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月のコストが高く、主に上級管理職の変動による一次費用である。また、非従業員取締役2名の減少、外部販売代表に関する外部販売コストの減少、専門募集コストの低下により、本四半期のコストは前四半期より低下した。

2022年と2021年12月31日までの3ヶ月間の他の収入はそれぞれ73，542ドルと11，821ドルだった。2022年12月31日と2021年12月31日までの6ヶ月間の他の収入はそれぞれ86，116ドルと31，388ドルだった。3ヶ月と6ヶ月の増加は主に投資証券の増加と金利上昇による利息収入の増加であるが、主に廃品販売からの他の収入の減少により部分的に相殺される。利子収入は投資水準と通常保守的な投資戦略の関数である

2022年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月の実質税率はそれぞれ約21.5%と21.7%であるのに対し、2021年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月の実質税率はそれぞれ34.7%と20.2%である。2023年度の実質税率が法定税率より高いのは、主に帳簿目的のために記録された株式オプションインセンティブ費用に恒久的な差があるためであり、この差は税務目的から差し引くことはできない。本期間中、配当会社の配当を一時停止するため、すでに株式を分配した従業員の持株配当金からいかなる利益も受け取ることができない。2022年度の実質税率は法定税率を下回っており、主に分配株式に対して支払われた従業員持株配当金の収益から来ている。2022年12月31日までの3ヶ月間の実質税率は2021年同期を下回っている。これまでのbr年率は不合格株没収の悪影響を受けていた。2021年同期と比較して、2022年12月31日までの6ヶ月の実質税率が高く、主に会社の配当金停止 によって支払われた従業員の持株配当金は何のメリットも受けていない。

2022年12月31日までの3ヶ月間の基本的および希釈後の純収益は1，146，042ドル、または1株0.47ドルであったが、2021年12月31日までの3ヶ月の基本的および希釈後の純収益は21，201ドルまたは1株0.01ドルであった。2022年12月31日までの6ヶ月間の純収益は1，914，308ドル、または1株0.78ドル(基本と希釈後)であり、2021年12月31日までの6ヶ月の純収益は327，262ドルまたは1株当たり0.14ドル(基本と希釈後)である。上記までの3ヶ月及び6ヶ月の純収入の増加は主に毛利が増加し、販売、一般及び行政支出が減少し、利息収入が増加したが、所得税の支出が増加したために部分的に相殺された。

流動性と資本資源

当社の運営資金は、その業務流動性を反映した適切な指標であり、過去2財政年度内に、当社が可能な場合には、経営活動によるキャッシュフローでそのすべての業務に資金を提供し、必要に応じて既存の現金及び投資を利用して資金を提供する。当社は過去2会計年度中に何の資金も借りていません。経営陣は、必要に応じてさらなる増加または運営資本需要に資金を提供するために3，000，000ドルのクレジット限度額を取得しているが、予測可能な将来にはいかなる借金資金も必要としないと予想される。2022年12月31日と2021年12月31日まで、予備信用状合意を返済していないまたは負債があるのは合計ゼロである。既存の信用限度額は2023年2月28日に満期になる。これは私たちの期待であり、この生産ラインは更新されるだろう。

2022年、2022年、2021年12月31日現在、会社の運営資金はそれぞれ約3160万ドル、2810万ドル。当社は従業員持株計画参加者の要求に応じて公平時価で株を買い戻すことを要求されることがある。当社は、2022年12月31日および2021年12月31日までの3ヶ月および6ヶ月以内に、従業員の持ち株計画が保有する株式を買い戻すことはありません。会社取締役会の既存の許可によると、2022年12月31日から、経営陣は783，460ドルの会社株を追加購入する権利がある。

以下の表に示す会計年度のキャッシュフロー情報の概要を示す

経営活動が提供する純現金が異なる時期の間に変動するのは、主に売上高と純収入、所得税の支出、売掛金の徴収時間、在庫調達と売掛金の支払いの違いによるものである。経営活動が提供する現金が前年より増加したのは，主に純収入の増加，売掛金の増加，顧客立て替え入金の増加であり，前年同期に比べて売掛金が増加し，この部分は比可能期間間の前払い費用や他の流動資産の増加を相殺している。2021年同期と比較して，2022年12月31日までの6カ月間に投資活動のための現金純額 が増加したのは，主に前年同期と比較して投資証券の増加によるものである。当社は現在、運営によって生じるキャッシュフローと、必要に応じて現金および現金等価物からのキャッシュフローが、予測可能な未来における長期資金需要を満たすのに十分であると信じている。

2022年及び2021年12月31日までの6ヶ月間、当社はそれぞれ103，885元及び97，288元を出資して工場の改善及び新設備の購入を行った。同社は2023年度に新設備と工場改善のために約500，000ドルを予算した。同社は、付記9で議論された施設および資本設備のアップグレードに関連する追加現金支出を2023年度に予定している。その後のイベント。経営陣は、必要な資金が現在の業務から得られると予想している。

警告声明は民間“安全港”条項に適用される

1995年証券訴訟改革法

本報告書には“1995年個人証券訴訟改革法”が指す“前向き陳述”が含まれている。用語“信じる”、“予期する”、“意図する”、“目標”、“予期される”、および同様の表現は、前向きな陳述を識別することができる。これらの前向きな陳述 は、会社の現在の未来の事件に対する期待または信念を代表する。これらの陳述がカバーする事項は、brのあるリスクと不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は、実際の結果が展望性陳述で述べられた結果と大きく異なることを招く可能性がある。 には、会社の適時な開発、発売と顧客の新製品受け入れへの依存度、競争と価格侵食の影響、供給と製造制限、顧客からの潜在的な新注文、ネットワークまたは他の安全脅威または他の業務中断への影響、米国経済と私たちの運営に対する新冠肺炎疫病の影響、その他のリスクと不確定性が含まれる。上記のリストは詳細であると解釈されるべきではなく、会社はこのような陳述日後の事件または状況を反映するため、または予想または意外な事件の発生を反映するために、その後いかなる前向き陳述を修正する義務も負わない。当社は読者に、このような前向きな陳述に過度に依存しないように注意し、これらの陳述は締め切りの状況のみを反映している。

項目3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

米国証券取引委員会規則12 b-2の定義によると、当社は比較的規模の小さい報告会社である。S-K規則第 305項の市場リスクに関する定量と定性開示規定によると、比較的に小さい申告会社の発行者は免除されることができるため、当社はこの項に関する資料 を提供する必要はない。

項目4.制御とプログラム

(A)会社経営者は、会社の最高経営責任者及び最高財務責任者の参加の下、本四半期報告書10-Q表に含まれる期間終了までの開示制御及び手続(1934年証券取引法規則13 a-15(E)及び15 d-15(E)で定義されている)の有効性を評価した。このような評価に基づき，我々のCEOと最高財務責任者(Br)は，本報告で述べた期間が終了するまで，我々の開示制御および手順が有効であると結論した。

(B)本報告に記載されている間、財務報告の内部制御に重大な影響を与えていないか、または合理的に我々の財務報告の内部制御に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していない。

第2部：その他の情報と署名

私たちは正常な業務過程で時々発生する様々な訴訟事項とクレームの当事者です。このような事項の結果は正確には予測できないが，このような事項の最終結果は我々の業務，財務状況，経営業績やキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと信じている。現在、未解決の問題はない。

2022年12月31日現在、取締役会が許可した継続計画によると、会社は最大783，460ドルの普通株を買い戻すことができる。2022年12月31日までの四半期では、株は何も買い戻していない。

ありません

適用されない

ありません

SI G N A T U R E S

1934年の証券取引法の要求によると、登録者は正式に本報告がその正式に許可された署名者がその署名を代表することを促した。

日付：2023年2月13日