キャタピラーです。
オコナー通り北5205号 100軒の部屋 テキサス州オーウェン、郵便番号:75039 |
2022年10月7日
エドガーを通じて提出します
アメリカ証券取引委員会
会社財務部
技術事務室
注意:Priscilla Dao専任弁護士
返信: | キャタピラーです。 |
表格10-Kの年報 | |
2022年2月16日に提出します | |
File No. 001-00768 |
女性たち、さんたち:
キャタピラー(“キャタピラー”)米証券取引委員会(“従業員”)が2022年9月23日の書簡(“意見書”)でキャタピラーが2022年2月16日に提出した2021年12月31日までの財政年度10-Kレポート(“2021年10-Kレポート”)に対する意見に応えます。従業員 を容易にするために,以下に意見書に含まれるコメント,次に各コメントに対するキャタピラーの応答を示す.
2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告
第1 A項。リスク要因
新冠肺炎の流行は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります…、 10ページ
コメント:
1. | 私たちはあなたが開示したインフレがあなたの運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれないということに注目している。将来のファイルで、最近のインフレ圧力があなたの運営に実質的な影響を与えた場合、それに応じてリスク要因を更新してください。このような点で、あなたが直面しているインフレ圧力のタイプとあなたの業務が受ける影響を決定します。さらに、インフレ傾向を考慮するために、MD&Aにおける既知の傾向および不確実性の開示についても更新すべきかどうかを考慮してください。 |
アメリカ証券取引委員会
2022年9月23日
2ページ
キャタピラー応答:
私たちはスタッフの意見を尊重します。 私たちは、(1)材料や部品不足による製造コストの上昇、および(2)サプライチェーン中断による送料上昇に関連するインフレ圧力を経験し、開示しています。これらのインフレ圧力の影響に関連する補足開示の例を理解するために、私たちの回答2および5を参照してください。
従業員の意見に応えるために、特定のタイプのインフレ圧力 を検討することを含む、将来の文書で私たちのリスク要因およびMD&A開示を強化し、任意の個別タイプのインフレ圧力が私たちの運営結果に実質的な影響を与える可能性があると考える。
項目7.経営陣の財務状況の議論と分析…,27ページ
コメント:
2. | 私たちは、11ページ目の“マクロ経済リスク”というセクションで、あなたのリスク要因に注目しました。これらの開示 は、現在の運営環境がもたらすいくつかの挑戦を説明しているようですが、大きな傾向があなたのキャッシュフロー、流動性、資本資源、現金需要、財務状況、または運営結果にどのように影響すると予想されるかに関する包括的な議論を見つけることはできません。将来の開示に着目して、御社の主な傾向と不確実性、および任意の関連する上下流駆動要素を教えてください。傾向または不確実性には、金融資産または長期資産の減少、在庫、投資または繰延税金資産の回収可能価値の低下、顧客契約に関連する対価格の回収可能性、および顧客契約との修正が含まれる可能性があることに留意されたい。S-Kルールの303項を参照されたい。 |
キャタピラー応答:
現在,我々の業務に最も影響を与える傾向は,サプライチェーンの継続的な中断と材料コストの上昇であり,これらの傾向は近いうちに2022年末まで続くと予想される。例えば、輸送不足は私たちのサプライヤーに影響を与え、これは私たちの工場の生産遅延を招き、日々増加する顧客ニーズを満たす能力に影響を与えます。これらの挑戦を緩和するために、私たちは自発的に 個のコンポーネントをリダイレクトし、私たちの組み立ての流れを変え、企業全体の生産在庫レベルを高めた。これらの努力にもかかわらず、私たちの機械やエンジンに対する顧客の強い需要を完全に満たすことができず、持続的な輸送不足が短期的に運営結果に影響を与えることが予想されます。また、工場の効率低下や運賃増加により、サプライチェーンの中断によりコストが増加している。私たちはこのような製造コストの増加を相殺するために適切な価格措置を取り続けるつもりだ。これまで,これらの価格変動は,我々 キャッシュフロー,流動性,運営結果に及ぼす増量製造コストの影響を最小限にしてきた。
アメリカ証券取引委員会
2022年9月23日
3ページ
従業員の意見への応答として、将来のbr}文書には、MD&Aにおいて、我々のキャッシュフロー、流動性、資本資源、br}現金需要、財務状況、または運営結果にどのように影響するかが予想される重大な傾向が議論され、私たちが電話会議で議論している任意の他の重大な傾向情報が含まれる。
コメント:
3. | 私たちは、2022年4月28日と2022年8月2日の決算電話会議で、あなたの経営陣が持続的なサプライチェーン中断および在庫があなたの業務に及ぼす持続的な影響を議論していることに注目しています。これは、工事の再設計と二重調達の増加を含む代替解決策 が必要です。あなたの経営陣はまた、利益率圧力と両党基礎施設法への期待影響に対する見方を検討した。将来の文書では、あなたのMD&A開示は、あなたの財務報告電話会議で決定されたものを含むすべての重大な関連傾向およびbr不確実性に関連しなければなりません。また、どんな一時的な傾向と 不確実性がいつ正常化されると予想されるのか説明してください。議論の傾向が特定のリスクを拡大する場合は、潜在的なリスクをより全面的に説明し、どのように緩和するつもりかを説明するためにリスク要因を修正してください。 |
キャタピラーは答えた
私たちは従業員の意見を尊重します。 上述したように、今後の文書では、すべての重大な関連傾向および不確実性に関するより多くの詳細な情報を提供するために、MD&A開示を強化します。また、任意の一時的な傾向や不確実性が正常化されると予想される時間を説明するための追加情報を提供します。また、任意の特定のリスクが私たちが決定した傾向によって拡大された場合、私たちのリスク要因をそれに応じて修正し、私たちの緩和努力を説明します。
コメント:
4. | 私たちはあなたが40ページで言及したデジタル投資に注目している。未来の開示に着目して、 あなたのデジタル計画とあなたの業務に対する重要性を教えてください。デジタル計画に影響を及ぼす可能性のある重大な傾向がある場合は、これらの傾向が流動性および資本資源 または運営結果にどのように影響する可能性があるか説明してください。 |
キャタピラーは答えた
私たちは一連のデジタル計画を実行しています。 これらの計画は、私たちの3つの主要な細分化市場の戦略的推進要素であり、私たちの多くの機械とエンジンのための単一のデジタル製品と解決策と、キャタピラーと私たちのディーラーとエンドユーザーとのコミュニケーションを強化することを可能にするより広いデジタルプラットフォームを含みます。私たちは私たちのデジタル製品とプラットフォームに絶えず投資してアップグレードしている。私たちのデジタル製品とプラットフォームは全体的に引き続き全体的な顧客体験を改善し、ブランド忠誠度を向上させ、私たちの利益成長戦略 を支持すると信じていますが、これまで、単一の製品やプラットフォームを実施するコストは、私たちの流動性や資本資源や運営結果に実質的な影響を与えるとは思いません。将来の文書において、任意の単一の計画のコストおよび/または収益が私たちの運営結果または流動性および資本資源に大きな影響を与える場合、私たちのデジタル計画についてより詳細に議論します。
アメリカ証券取引委員会
2022年9月23日
4ページ
新冠肺炎と世界のビジネス状況への対応 27ページ
コメント:
5. | あなたは輸送不足に遭遇し、遅延してコストを増加させ、あなたのサプライヤーに供給問題と貨物輸送遅延が発生し、あなたの工場の生産遅延を招いたことを示しています。brは2022年4月28日と2022年8月2日の決算電話会議で、あなたの経営陣は引き続きサプライチェーン の挑戦に直面していますが、これらの挑戦は著しく改善されていません。将来の開示を容易にするために、サプライチェーン問題があなたのキャッシュフロー、流動性、資本資源、現金需要、財務状況または運営結果にどのように影響するか、およびこのような問題が将来どのようにあなたの業務に影響を与えることが予想されるかを具体的に教えてください。あなたの緩和努力についても詳しく説明してください。 |
キャタピラーは答えた
私たちは供給チェーンの中断と関連した費用と労働力圧力の影響を受け続けている。私たちの製造コストが上昇した主な原因は材料と運賃コストです。私たちはまた程度が小さいにもかかわらず、私たちの工場のいくつかの効率が低下し始めた。また、近年、サプライチェーン制限 は私たちの各細分化市場の設備販売に影響を与えている。私たちは、これらを最大限に削減し、顧客のニーズを満たす能力に影響を与え続ける可能性のある課題を最大限に減らすために、緊急計画の策定と修正に集中しています。例えば,生産在庫レベルの向上を続けており,運営キャッシュフローに負の影響を与えているが,2022年には同じ水準の増加はないと予想される。また、サプライチェーンの中断や一般的なインフレコスト圧力による製造コストの増加を相殺するために、適切な価格措置を継続していきたい。これまで,上述したように,これらの価格 行動は,製造コスト上昇が我々のキャッシュフロー,流動性,運営結果に与える影響を最小限にしてきた。
従業員の意見に応えるために、前述と一致するように、サプライチェーン問題の具体的な影響、任意の関連傾向、および予想される緩和措置のより多くの詳細な情報を提供するために、将来の文書においてMD&A開示を強化します。
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アメリカ証券取引委員会
2022年9月23日
5ページ
さらなる情報が必要な場合は、総裁副総裁兼首席会計官ウィリアム·E·ショップに連絡してください。電話:(309)675-1000、または電子メール:Bill.Schaupp@cat.com、または会社証券コンサルタント兼会社秘書のニコール·プザ、電話:(224)551-4291、電子メール:puza_Nikki@cat.com。
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