vtr-2022123100007402602022会計年度誤りP 2 Y00007402602022-01-012022-12-3100007402602022-06-30ISO 4217：ドル00007402602023-02-03Xbrli：共有00007402602022-12-3100007402602021-12-31ISO 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アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (マーク1) | | | | | |
| ☒ | | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
| この年度までに十二月三十一日, 2022 | |
| あるいは…。 |
| ☐ | | 証券取引所第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告 |
| 年過渡期の1934年法令 | 至れり尽くせり | |
依頼書類番号：1-10989
ベンタス社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 61-1055020 |
| (法団または組織の州またはその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
クラーク通り北353番地, 3300軒の部屋
シカゴです, イリノイ州
60654
(主な行政事務室住所)
(877) 483-6827
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 取引記号 | | クラスごとのタイトル | | 所在する取引所名を登録する |
| ビデオカメラ | | 普通株は、額面0.25ドルです | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。 はい、そうです ☒ No ¨
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです ¨ 違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。 はい、そうです ☒ No ¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
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| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ¨ | | 非加速ファイルサーバ
| ☐ |
| 規模の小さい報告会社 | ☐ | | | | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒
ニューヨーク証券取引所によると報告された普通株の終値は51.43ドル、2022年6月30日に登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は#ドルとなった17.1十億ドルです
2023年2月3日までに399,993,581登録者は普通株式の株式を発行した。
引用で編入された書類
登録者は、2023年株主総会の最終委託書の一部について、本年度報告の第3部第10~14項に引用的に組み込まれており、表10−Kは、本明細書に記載された範囲内である。このような依頼書は，登録者が2022年12月31日までの財政年度の120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
警告声明
他に説明や文意が別に指摘されている以外に、本年報10-K表(“年報”)中の“私たち”、“会社”および他の類似用語はVentas，Inc.およびその合併子会社を指す。
前向きに陳述する
このForm 10-K年度報告書には、1933年の“証券法”(以下、“証券法”)第27 A条と1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”)第21 E条に適合する前向きな表現が含まれている。これらの前向きな陳述は期待、信念、未来計画および戦略、業務および発展の予想結果、および非歴史的事実の他の事項の陳述を含む前向きな陳述は、“仮説”、“可能”、“将”、“計画”、“予想”、“信じる”、“予定”、“予想”、“求める”、“目標”、“予測”、“計画”、“潜在”、“推定”、“可能”、“そうなる”などの言葉を使用して決定される、私たちおよび私たちの官僚の意図、信念、または期待に関する陳述を含む。すべき“および他の比較可能で派生した用語またはその否定展望的な陳述は経営陣の信念と未来の事件に関するいくつかの仮定に基づいている あなたはこれらの展望的陳述に過度に依存してはいけません。それらは業績の保証ではなく、多くの不確定性と他の要素の影響を受けて、これらの不確定性と他の要素は実際の事件あるいは結果が展望性陳述の明示または暗示と大きく異なることを招く可能性があります。 私たちはこれらの前向き陳述を更新する責任を負いません。これらの前向き陳述は発表の日の状況だけを説明します当社の業務および将来の財務表現のリスクおよび不確定要因の開示に影響を与える可能性があり、以下の本報告“リスク要因要約”および“第1 A項目リスク要因”での開示を含む、当社の詳細な検討をお願いしたい。
リスク要因をまとめる
私たちの業務は重大なリスクと不確実性の影響を受け、これは私たちの投資に投機的でリスクを持たせます。以下では，我々が考えている主要なリスク要因をまとめたが，これらのリスクは我々が直面している唯一のリスクではなく，本年度報告第I部第1 A項の“リスク要因”と題する部分の我々のリスク要因の全面的な議論，本年度報告における他の情報を詳細に検討して考慮すべきである。以下のいずれかのリスクまたは本年度報告で言及されていないまたは未確定な他の任意のリスクおよび不確実性が実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、および経営結果は重大な悪影響を受ける可能性があり、私たちの証券価値は低下する可能性がある。
新冠肺炎の大流行関連リスク
•持続的な新冠肺炎の流行とその延長の結果はすでに私たちの業務に実質的な悪影響を与え続ける可能性がある
•CARE法案や他の大流行病に関する立法および将来の任意の新冠肺炎救済措置の実施と影響には高度な不確実性がある。
私たちの業務運営と戦略に関するリスク
•労働力コストの上昇と歴史的下位失業率、インフレ上昇、為替レート変化と金利上昇を含むマクロ経済傾向は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
•マクロ経済状況やその他、私たちの不動産地理的集中地域に影響を与える事件や事件は財務業績に影響を与える可能性がある
•私たちの成功は私たちが優秀な従業員を引き付けて維持する能力にある程度かかっている。私たちの重要な人員を失ったり、適切な人員構成を維持できなかったりすることは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります
•第三者は私たちの非オフィス資産を運営し、運営と結果に対する私たちの制御と影響を制限しなければならない
•私たちの運営資産は、私たちが収入を創出したり、コストを増加させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある様々な運営リスク、負債、クレームに直面する可能性があります
•私たちの収入と運営収入の大部分は限られた数のテナントとマネージャーに依存しています。もし私たちのテナント、マネージャー、または借り手の財務状況やビジネスの見通しが悪化すれば、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません
•私たちはテナント、マネージャー、または借り手が破産し、借金を返済しない、または財務状況が悪化する潜在的な不利な結果に直面している
•私たちは準備金、準備金、信用損失、または減価費用を確認することを要求されるかもしれない
•もし私たちの任意のテナントやマネージャーを交換する必要があれば、私たちは割引の条件でそうすることができないかもしれません。もしあれば、遅延、制限、費用の影響を受けるかもしれません
•もし借り手が約束を破った場合、私たちは支払いを得ることができず、担保の償還やいかなる担保の価値の現金化にも成功できない可能性があり、これは私たちが投資を回収する能力に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちは不利な変化の影響を受けやすく、私たちの特定の資産カテゴリと不動産業界全体に影響を与えやすい
•もし私たちや私たちのテナント、マネージャー、借り手が私たちや彼らの業務と私たちまたは彼らの業界に影響を与える傾向をうまく制御できなければ、私たちは不利な影響を受けるかもしれません
•私たちの医療オフィスビルがあるキャンパス内や近くの病院とその付属の衛生システムは競争力や財務的な可能性を維持できない可能性がある
•私たちの生命科学、研究、革新テナントは独特の費用と不確実性のレベルに直面している
•私たちの不動産市場の建設と開発増加は私たちの将来の入居率、運営利益率、収益力に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの業界における合併、買収、投資活動は、コントロール権の変更や競争相手が私たちの1つまたは複数のテナント、マネージャー、または借り手への投資をもたらし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります
•私たちが行っている戦略は、将来の買収と投資を決定し、改善し、私たちの拡張機会を効果的に管理することにある程度依存している
•私たちの投資と買収は成功しないかもしれないし、期待されていないかもしれない
•共同投資ツール、合弁企業、少数株式への投資は、そうでなければ直面しないリスクと責任を負わせるかもしれない
•私たちの名声を損なうことは、私たちの業務、財務状況、または経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
•開発、再建、建築リスクは私たちの収益性に影響を及ぼすかもしれません
•私たちは材料や労働力の価格変動やサプライチェーンや調達中断に関するリスクとコスト増加に直面する可能性があり、これは私たちの建設プロジェクトの状況に悪影響を及ぼす可能性がある
•購入選択権、第1の契約権、または第三者優先購入権は、私たちにマイナスの影響を与えるかもしれないし、潜在的な買い手が私たちの物件の売却について交渉することを阻止するかもしれない
•悲劇的または極端な天気と他の自然事件による被害および気候変化の実際の影響は損失をもたらす可能性がある
•維権投資家は私たちに巨額のコストを招き、経営陣の注意をそらし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
わが国の資本構造リスク
•市場状況と資本市場の実際と知覚状態は通常、私たちの業務に否定的な影響を与える
•私たちは金利上昇のリスクに直面しており、これは私たちの収益力を低下させ、既存の債務の再融資、資産の売却、あるいは買収、投資、開発、再開発活動に従事する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは金利リスクの決定が効果を発揮しないかもしれない
•私たちは大量の未返済債務を持っていて、未来にもっと多くの債務を発生させる可能性がある
•私たちは資本市場に入る機会に強く依存している。私たちの資本獲得能力を制限することは、私たちの債務のために必要なお金を支払う能力があり、私たちの株主に分配することや、私たちの業務戦略を実施するために必要な未来投資を行うことを含む、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちは通貨為替レートの変動の悪影響を受けるかもしれない
•ロンドン銀行の同業解体を段階的に廃止することは私たちの財務業績に影響を与えるかもしれない
•私たちと我が子会社の既存債務を管理する文書中の契約は私たちの運営柔軟性を制限しており、契約違反は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの法律、コンプライアンス、規制リスクは
•重大な法律または規制手続きは、私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーに、より高い運営コストと大量の未保険の責任を負わせるかもしれない
•私たちと私たちのテナント、借り手、管理者は規制と法執行の不利な影響を受けるかもしれません
•私たちの投資は私たちに未知の借金を負担させるかもしれません
•我々の業務は，環境問題，ネットワークイベント，保険カバー範囲の不足や有効な内部統制を維持できなかった責任や被害を受ける可能性がある。
私たちの不動産投資信託基金の地位リスク
•不動産投資信託基金の地位を失うことは、私たちと私たちの普通株の価値に大きな悪影響を及ぼすだろう
•私たちは不動産投資信託基金としての身分のため、私たちはいくつかの制限と要求を受けて、私たちが遵守できなければ、私たちの業務運営に制限を加え、私たちを重大なリスクに直面させるかもしれません
•REITに関連する他の制限および要求は、私たちの取引や運営を制限したり、私たちまたは私たちの業務に否定的な影響を与える可能性があります。
第三者情報に関する説明
本年度報告には、私たちのテナントおよびマネージャーが私たちに提供してくれたアメリカ証券取引委員会届出ファイルから得られた情報、または私たちのテナントおよびマネージャーのアメリカ証券取引委員会届出ファイルまたは他の公開情報から得られた情報が含まれる。 私たちはこれらの情報が正確であり、これらの情報の出所を得ることが信頼できると思う。しかし，これらの情報の正確性は保証されず，これらの情報に基づく仮定も独立に確認されていない.
カタログ
| | | | | | | | |
第1部 |
| 第1項。 | 業務.業務 | 1 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | 15 |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 38 |
| 第二項です。 | 属性 | 38 |
| 第三項です。 | 法律訴訟 | 40 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 40 |
第II部 |
| 五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 41 |
| 第六項です。 | [保留されている] | 43 |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 43 |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 69 |
| 第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 70 |
| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 125 |
| 第9条。 | 制御とプログラム | 125 |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 125 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 125 |
第三部 |
| 第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 126 |
| 第十一項。 | 役員報酬 | 126 |
| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 126 |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 126 |
| 14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 126 |
第4部 |
| 第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 127 |
| 第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 134 |
第1部
ITEM 1. 業務.業務
商売人
概要
Ventas，Inc.はスタンダードプール500指数成株会社であり、医療保健と不動産の交差点で運営されている不動産投資信託基金(REIT)である。私たちは高齢者住宅コミュニティ、医療オフィスビル(“暴徒”)、生命科学、研究と革新センター、病院、その他の医療施設を含む高度に多様なポートフォリオを持っており、私たちは通常これを総称して“医療不動産”と呼び、アメリカ、カナダ、イギリスに分布している。2022年12月31日現在、約1，300カ所の物件(販売対象物件に分類されているものを含む)を所有または投資している。わが社は最初に1983年に設立され、イリノイ州のシカゴに本社を置き、ケンタッキー州のルイビルとニューヨーク州のニューヨークに事務所を設置している。
私たちは主に完全子会社と他の共同投資実体を通じて多様な医療不動産資産の組み合わせに投資しています。3つの報告可能な業務部門で運営している：三重純資産賃貸物件、高級住宅運営組合(私たちは“商店”とも呼ばれ、以前は高級生活運営と呼ばれていた)、オフィスビル運営。我々の総合財務諸表および関連付記を参照すると、“付記2-会計政策”と“付記18-分部情報”を含み、本年度報告(“年次報告”)第2部第8項に含まれている。私たちの高齢住宅コミュニティは、三網賃貸を実施するか、この場合、それらは、私たちの三網賃貸物件報告業務部門に含まれ、または独立した第三者マネージャーによって運営されており、この場合、それらは、私たちの商店に報告可能な業務部門に含まれている。
2022年12月31日現在、計326カ所の物件(私たちのオフィスビル運営報告業務部門内の物件を除く)を三重純額または絶対純額に基づいて複数の医療運営会社にレンタルし、テナントはメンテナンス、公共事業、修理、税収、保険、資本支出を含むすべての物件に関連する費用を支払う義務がある。2022年12月31日現在、我々の3つの最大テナント、Brookdale High Living Inc.(およびその子会社“Brookdale High Living”)、アデン健康パートナー有限責任会社(およびその子会社“アデン”)とKindred Healthcare，LLC(その子会社“Kindred”とともに)はそれぞれ121物件、30物件、29物件をレンタルした。
2022年12月31日現在，長期管理協定に基づき，Atria High Living，Inc.(Holiday Retiering(“Holiday”)，“Atria”)やSunISE High Living，LLC(その子会社“SunISE”)などの独立事業者が事業部門を報告できる553の高齢者住宅コミュニティを独立事業者が管理している。
2022年12月31日まで、私たちはオフィスビルで報告できる業務部門を運営して、合計376カ所の物件を持っています。これらの物件は通常、主に衛生システムキャンパスに位置或いは隣接する暴徒から構成され、大学或いは学術医学キャンパスに付属し、通常大学或いは学術医学キャンパスに位置或いは隣接する生命科学、研究と革新物件である。私たちのLillibridge Healthcare Services，Inc.(“Lillibridge”)子会社とPMB Real Estate Services LLC(“PMBRES”)の所有権を通じて、全米の高格付けの病院や医療システムにオフィス管理、レンタル、マーケティング、施設開発、コンサルティングサービスも提供しています
また，医療不動産や事業者に関する担保や無担保融資，その他の投資を時々行っている
我々は，我々のオープン投資ツールVentas Life Science&Healthcare Real Estate Fund(“Ventas Fund”)を含む第三者機関資本管理業務Ventas Investment Management(“VIM”)を持っている.VIMを通じて、私たちは第三者機関投資家と協力して、各種の合弁企業と他の共同投資ツールを通じて医療不動産に投資します。これらの投資ツールの中で、私たちは発起人あるいは普通のパートナーです。本年度報告第2部第8項に掲げる連結財務諸表に付記されている“付記7--未合併実体への投資”を参照
2020年から、著者らの業務は新型肺炎疫病の重大な影響を受け、ウイルス及びその変種及びその延長の結果を防止するための行動を含む。本年度報告第1部第1 A項“経営陣の財務状況と業務成果の検討と分析”の“リスク要因”と、本年度報告第2部第8項に記載されている“連結財務諸表とその関連付記”を参照。
業務戦略
我々の目標は，(1)信頼性と増加するキャッシュフローの生成，(2)バランスのとれた多様な良質な資産の組合せの維持，(3)我々の財務力，柔軟性，流動性の維持，という戦略により株主価値を向上させることである
確実で成長し続けるキャッシュフローを生み出すことを目的としています
我々の目標は，我々のポートフォリオから信頼性が高く増加するキャッシュフローを生成し，株主に定期的に現金配当金を支払うことができ，利益のある投資により株主価値を増加させる機会を創出することである。長期三重純資産賃貸からの安定した契約成長、ローン投資からの安定、信頼できるキャッシュフロー、オフィスビルからの安定キャッシュフロー及び高級住宅運営コミュニティ固有のより高い成長潜在力を組み合わせることで、持続可能で、絶えず成長するキャッシュフローを発生させることができ、これらのキャッシュフローは経済低迷に弾力性があると信じている
バランスのとれた多様な高品質なポートフォリオを維持することを目指しています
我々の目標は、投資タイプ、地理的位置、資産タイプ、テナントまたは事業者、収入源、および運営モデルによって多様化されたバランスのとれた良質な資産の組み合わせを維持することであり、この方法は、いかなる単一の要素や事件が私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があるリスクを低減できると信じているからである。ポートフォリオの多元化はまた、任意の特定の資産種別や市場、あるいは個別のテナント、借り手、管理人への開放を減少させることによって、私たちのキャッシュフローの信頼性を高めることができる。この多元化は、規制変化、気候事件、インフレと金利上昇、経済低迷や世界的な健康事件に関連するリスクを含むいくつかのリスクの影響を軽減することに役立つと信じている。
財政力、柔軟性、流動資金を維持する
強力で柔軟な貸借対照表と大量の流動性を維持し，買収，投資および開発·再開発プロジェクトを通して，医療業界の戦略的成長機会を利用できるようにすることを目標としている。私たちの財務力を維持し、私たちのレバレッジを積極的に管理し、私たちの資本コストを改善することで、利益のある投資機会を求めることを目標としています。また、無担保銀行債務、担保融資、公共債務、株式市場、私たちの第三者機関による資本管理業務VIMなど、私たちが獲得した資本と流動性を積極的に維持することを求めています。
ポートフォリオの概要
次の表は、2022年12月31日までと2022年12月31日までの1年間、建設中プロジェクト(千ドル単位)を含む総合物件やその他のポートフォリオをまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 不動産投資 | | 収入.収入 |
| 資産タイプ | | 属性(1) | | 単位/ エスQです。フィート/ベッド(2) | | 不動産投資、コストで計算する | | パーセント
不動産投資総額 | | 不動産.不動産
単位/ベッド/二乗投資英フィナンシャル·タイムズ紙 | | 収入.収入 | | 総収入のパーセントを占める |
| 高齢者住宅コミュニティ | | 802 | | | 80,644 | | | $ | 20,094,216 | | | 66.7 | % | | $ | 249.2 | | | $ | 2,952,283 | | | 71.5 | % |
暴徒(3) | | 327 | | | 18,389,526 | | | 5,520,745 | | | 18.3 | | | 0.3 | | | 579,467 | | | 14.0 | |
| 研究と革新センター | | 32 | | | 5,646,678 | | | 2,125,216 | | | 7.1 | | | 0.4 | | | 227,243 | | | 5.5 | |
入院リハビリテーション施設(IRF)と長期急性介護施設(LTAC) | | 36 | | | 3,091 | | | 467,427 | | | 1.6 | | | 151.2 | | | 164,208 | | | 4.0 | |
| 衛生システム | | 13 | | | 2,064 | | | 1,503,881 | | | 5.0 | | | 728.6 | | | 129,078 | | | 3.1 | |
| 熟練介護施設(SNF) | | 16 | | | 1,732 | | | 193,808 | | | 0.6 | | | 111.9 | | | 25,119 | | | 0.6 | |
| 開発属性とその他 | | 11 | | | | | 209,306 | | | 0.7 | | | | | | | |
| 不動産投資総額はコストで計算する | | 1,237 | | | | | $ | 30,114,599 | | | 100.0 | % | | | | | | |
ローンと投資収入 | | | | | | | | | | | | 48,160 | | | 1.2 | |
| 利子とその他の収入 | | | | | | | | | | | | 3,635 | | | 0.1 | |
販売対象資産に分類された収入 | | 3 | | | | | | | | | | — | | | 0.0 | |
| 総収入 | | | | | | | | | | | | $ | 4,129,193 | | | 100.0 | % |
______________________________
(1)私たちの総合物件は47州、コロンビア特区、カナダの7つの省とイギリスに分布しています
(2)老年住宅コミュニティは一般的に単位で測定される；暴徒と研究と革新センターは平方フィートで測定される；IRFとLTAC、衛生システムとSNFは通常許可ベッド数で測定される。
(3)2022年12月31日現在、合併後の暴徒87人を三重純価値に基づいてレンタルした。LillibridgeやPMBRESは231人の統合された暴徒を管理しており，9人の統合された暴徒は6人のマネージャーが管理している.Lillibridgeを通じて、2022年12月31日までに第三者が所有する51人の暴徒に管理とレンタルサービスを提供しました
さらに2022年12月31日までに9人高齢者住宅コミュニティは14生命科学研究革新センターは三つ暴徒と5つの開発中の物件は、合併していない不動産実体に投資することで、主に私たちのVIM業務を通過する。本年度報告第2部第8項に掲げる連結財務諸表に付記されている“付記7--未合併実体への投資”を参照。
高齢者住宅コミュニティ
2022年12月31日現在、私たちの三重賃貸物件報告可能部分と商店報告可能部分のうち、802物件が高齢者住宅コミュニティとして運営されている。私たちの老年住宅コミュニティは独立生活コミュニティ、補助生活コミュニティ、記憶ケアコミュニティ、持続看護退職コミュニティを含む。独立生活コミュニティは通常年齢制限を受けた複数の賃貸物件であり、中央飲食施設があり、住民に食事とその他のサービス、例えば家政サービス、シーツサービス、交通及び社交と娯楽活動を提供する。補助生活コミュニティは通常、サポートケアを提供し、訓練された従業員が、入浴、着衣、薬物管理など、日常生活活動において助けを必要とする住民に提供する。記憶ケアコミュニティは、アルツハイマー病や他の形態の認知症または記憶力喪失のパーソナルケアを提供する。持続看護退職コミュニティは通常、年齢制限された物件であり、独立生活、補助生活、記憶看護または熟練看護ユニットの組み合わせを含む可能性がある連続看護を提供する。私たちの補助生活、記憶看護、および持続看護退職コミュニティは、通常、一部またはすべてのサービスを提供する際に州政府の許可要求によって制限され、私たちの独立生活コミュニティは通常この要求を受けない。このような地域の宿泊費、食費、サービス料は一般的に個人的に支払われる。
医療オフィスビル
2022年12月31日現在、私たちのオフィス運営報告可能部門のうち、327カ所の物件が医療オフィスビルとして運営されています。通常、私たちの暴徒は、主に医療システムパークに位置しているか、または隣接しており、いくつかの無関係な医療機関にレンタルされたマルチテナント物件であり、多くの場合、隣接する医療システムを含む大型単一専門または複数の専門グループに関連している可能性がある。テナントには医師、歯医者、心理学者、セラピスト、他の医療提供者が含まれており、患者の検査と治療に特化した空間が必要である
診断画像，外来手術などの外来サービス。暴徒は商業オフィスビルに似ているが、通常は各部屋の水槽、より明るい照明、専門の医療機器のような医療提供者のニーズに適応するために、強化されたパイプ、電気、機械システムが必要だ。2022年12月31日現在、私たちは約1840万平方フィートの暴徒を持っている。Lillibridge子会社を通じて、私たちは第三者のために約160万平方フィートのオフィスビル物件を管理しました。
生命科学、研究、革新センター
2022年12月31日現在、私たちのオフィス運営報告可能部門のうち、32の物件が生命科学、研究、革新センターとして運営されており、他の14の生命科学、研究、革新センターにも投資しています。著者らの生命科学、研究と革新センターは主に大学、学術医学センター、技術、生物技術、医療器械と製薬会社及び生命科学、研究と革新業界に参与する他の組織に実験室と事務空間を提供する。これらの物件は商業オフィスビルと似た特徴を持っているが、それらは通常より先進的な電気、機械、暖房、換気と空調システムを含む。これらの施設には通常、緊急発電機、通風箱、実験室作業台、関連施設を含む特殊な設備がある。多くの場合，研究·革新センターのテナントは大家の改善に加え，生物，化学あるいは医療機器研究計画に適応するために彼らのレンタルスペースを改善するための大量の投資が行われる。私たちの研究と革新センターは通常大学と学術医学キャンパス内に位置し、あるいは大学と学術医学キャンパスに隣接しています。2022年12月31日現在、私たちは46の運営物件と5つの地上開発物件に関連した1130万平方フィート近くの投資を持っているか、または所有している。
入院リハビリテーションと長期急病看護施設
2022年12月31日現在，当社の三重賃貸物件報告業務部門のうち，29の独立物件が長期急性介護施設(LTAC)として運営されている。長期看護センターの医療保険の平均入院期間は25日を超え，医学的に複雑な慢性病患者にサービスを提供し，これらの患者は高いレベルのモニタリングと専門的な看護が必要であるが，彼らの場合は集中治療室のサービスを継続する必要はない。これらのLTACのオペレータは、神経系疾患、頭部損傷、脳幹と脊髄損傷、脳血管意外、化学性脳損傷、中枢神経系疾患、発育異常および心肺疾患などの多種の全身不全または疾患を有する患者を治療する能力がある。慢性病患者はよく機械呼吸器、完全腸外栄養、呼吸或いは心臓モニターと透析機などの技術によって生命を維持し、しかも病状が深刻であるため、臨床では一般的に技能のある看護機関或いはリハビリテーション病院に入院するのに適していない。われわれは7つの独立した入院リハビリテーション施設(“IRF”)を有しており，各種神経，筋骨格，整形外科と他の疾患を有する患者の急性医療問題が安定した後に回復している。
衛生システム
2022年12月31日現在、当社の三網賃貸物件報告業務部門のうち、13物件が健康システムとして運営されています。衛生システムは、入院看護、集中治療、心臓看護、診断サービスと緊急サービスを含む医療と外科サービスを提供する。これらの衛生システムはまた外来診察サービスを提供し、例えば外来手術、実験室、放射線科、呼吸治療、心臓病と物理治療である。米国では，これらの医療システムは主に連邦医療保険計画，それぞれの医療補助あるいは同様の計画下の州政府，健康維持組織，第一選択提供者組織，他の個人保険会社，および患者から直接患者サービスの支払いを受けることに基づいている。
熟練看護施設
2022年12月31日現在、私たちの三網賃貸物件報告業務部門のうち、16物件がSNFとして運営されています。SNFは急性看護やリハビリテーション病院を必要としないハイテク，看護集約型，高コスト環境の患者や住民にリハビリテーション，回復性，熟練した看護や医療治療を提供する。治療方案は物理、職業、言語、呼吸と他の治療を含み、亜急性臨床方案、例えば傷口看護と静脈薬物治療を含む。このようなサービスの費用は一般的に政府によって補償され、個人的なソースによって支払われる。
ローンと投資
2022年12月31日現在、私たちは5.614億ドルの受取ローンと投資を持っており、手当を差し引いて医療不動産に関連しています。私たちの受取ローンと投資は普通私たちに利息収入と費用を提供してくれます。そして普通
担保留置権又は対象財産に対する賃貸担保及び借入実体の関連会社又は個人担保を担保とする。場合によっては、融資は、関連財産を有する1つまたは複数のエンティティの所有権権益質権を担保とするか、または他の投資家が所有する、同一の不動産を担保とする優先担保融資に従属する中間層融資の形態をとることができる。本年度報告第2部第8項に掲げる連結財務諸表に付記されている“付記6--収益すべき融資と投資”を参照
開発と再建プロジェクト
私たちはいくつかの合意の締約国であり、これらの協定は、私たちと場合によっては私たちの合弁パートナーが提供する資本援助による物件の開発を義務化することを規定しています。2022年12月31日現在、これらの合意に基づいて、私たちは17の建設中の物件があり、そのうち5つの物件は合併していない不動産実体を通じて所有している。また、私たちは時々既存物件に対して再建プロジェクトを行い、価値を最大化し、純営業収入(NOI、総収入と定義し、利息と他の収入を含まず、物件運営費用と第三者資本管理費用を差し引く)を行い、市場競争地位を維持し、物件の安定或いは物件変更の主要な用途を実現する。
物件の地域多元化
私たちのポートフォリオはアメリカ、カナダ、イギリスの地理的位置によって広く多様化しており、1州(カリフォルニア州)の物件だけが2022年12月31日までの年間総持続収入とNOIの10%以上を占めています。米国公認会計原則(“GAAP”)によって計算された普通株株主が純収益の追加開示と入金を占めるべきであることについては、本年度報告第2部第7項の“経営層の財務状況と経営結果の検討と分析--非GAAP財務措置”を参照されたい。
市場情報を細分化する
私たちは3つの報告可能な業務部門を通じて運営している：三重純資産賃貸物件、高級住宅運営組合、オフィスビル運営。非支部資産は“非分部”に分類され、主に会社の資産からなり、現金、制限的現金、売掛金、投資と雑売掛金を含む。著者らの首席運営決定者は、各報告可能な業務部門の合併物件の表現を評価し、NOIと関連措置に基づいて、主にNOIと関連測定基準に基づいてこれらの部門に資源をどのように割り当てるかを決定した。当社の業務部門のより多くの情報とNOI定義に関する議論を知るためには、本年度報告第2部第8項の総合財務諸表に付記されている“注18部門情報”と、GAAPからNOIと我々普通株株主が純収益を占めるべき帳簿を計算するには、“経営層の財務状況と経営結果の議論と分析--非GAAP財務計量”を参照してください
高級住宅経営組合
私たちの商店では業務部門を報告することができ、米国やカナダ各地の高齢者住宅コミュニティに投資し、AtriaやSunriseなどの独立した管理者を招いてこれらのコミュニティを運営·管理している。2007年のREIT投資多元化·認可法案(“RIDEA”)は、REIT要求に適合した合格した医療保健物件を所有または一部所有することを可能にし、このような構造により、不動産運営のキャッシュフローに直接参加することができる(三重純資産賃貸に基づいて契約賃貸料のみを得るのと比較して)。騎乗構造では、調達用品、雇用および訓練、すべての従業員の雇用、不動産のためのすべての第三者契約(住民/患者協定を含む)、法律および法規(医療保健法を含むが、これらに限定されない)を遵守し、管理費と交換するために住民ケアおよびサービスを提供することを含む第三者マネージャーに依存して物件を管理および運営する必要がある。したがって、私たちは私たちのマネージャーの人員、専門知識、技術資源と情報システム、リスク管理プロセス、独自の情報、誠実さと判断力に依存して、私たちの高級住宅運営を効率的かつ効率的に管理しなければならない。私たちはまた、私たちの管理者に依存して適切な宿泊費を設定し、正確な物流レベルの財務結果を適時に提供し、他の方法で私たちの管理協定条項とすべての適用された法律と法規を遵守して私たちの老年住宅コミュニティを運営します。
事務業務
私たちのオフィス運営で報告できる業務部門では、私たちは主にアメリカ全体の暴徒と生命科学、研究と革新センターを買収、所有、開発、レンタル、管理しています。私たちの暴徒は主に1つの衛生システム園区に位置しているか、または隣接しており、通常は複数のテナント物件であり、いくつかの無関係な医療診療所にレンタルされており、その多くは1つの大型単一専門科または複数の専門グループに関連している可能性がある。Lillibridge子会社と
PMBRESにおける私たちの所有権の権益のほか、全米の高格付けの病院や衛生システムに暴徒管理、レンタル、マーケティング、施設開発、コンサルティングサービスを提供しています。著者らの生命科学、研究と革新センターは主に大学、学術医学センター、技術、生物技術、医療器械と製薬会社及び生命科学、研究と革新業界に参与する他の組織に実験室と事務空間を提供する。
三網賃貸物件
私たちの三網賃貸物件は業務部門に報告することができ、私たちはアメリカとイギリスに投資し、高級住宅と医療保健物件を所有し、三網賃貸に基づいてこれらの物件を医療運営会社に賃貸し、このテナントはメンテナンス、公共事業、修理、税収、保険、資本支出を含むすべての不動産に関連する費用を支払う義務がある。
重要なテナントとマネージャー
次の表は、2022年12月31日現在および今年度までのテナントおよびマネージャー集中度のいくつかの情報(被販売物件および未合併不動産実体投資所有物件に分類されているものは含まれていない)をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量
賃貸物件
あるいは管理しています | | 不動産投資総額のパーセントを占める(1) | | 総収入のパーセントを占める | | ノイズの割合 |
| 小さな店 | 544 | | | 53.9 | % | | 64.3 | % | | 35.1 | % |
Brookdale High Living(2) | 121 | | | 7.8 | | | 3.6 | | | 8.1 | |
| 熱心な | 30 | | | 5.3 | | | 3.2 | | | 7.1 | |
| 親族関係 | 29 | | | 0.8 | | | 3.2 | | | 7.3 | |
______________________________
(1)帳簿総価値に基づいている。
(2)Brookdale High Livingは長期管理プロトコルに従って管理されている9カ所の物件は含まれておらず，商店で業務を報告可能な部分が含まれている。
三網賃貸物件
私たちとBrookdale High Living，Ardent，Kindredの各賃貸は三重賃貸であり，テナントはメンテナンス，光熱費，修理，税収，保険，資本支出を含め，物件に関連するすべての費用を支払い，物件に影響を与える担保融資文書の条項(あれば)を遵守することが義務付けられている。また、私たちのBrookdale High Living、Ardent、Kindred賃貸契約はすべて1社の親会社が保証しています。2022年12月31日までの1年間、Brookdale High Living、Ardent、Kindredにレンタルされた物件は、私たち三重純賃貸物件部門収入とNOIの大部分を占めています。“リスク要因--私たちの業務運営と戦略リスク--私たちの収入と運営収入の大部分は、Brookdale High Living、アデン、キングドレッド、中庭、日の出を含む限られた数のテナントとマネージャーに依存しています”を参照してください。本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
ブルックデール高級生活賃貸契約
2022年12月31日、吾らは単一、三重純資産総賃貸プロトコル(当該等の総賃貸に関するいくつかの他のプロトコルとともに、総称して“Brookdale Lease”と呼ぶ)に基づいて、121物件(Brookdale High Livingが長期管理プロトコルに従って管理され、店舗に業務分部内に申告しなければならない9件の物件を含む)をBrookdale High Livingにレンタルした。2022年にBrookdale High Livingに借りられている契約基本賃貸料総額は約1.059億ドルですが、現在の契約基本賃貸料総額(公認会計基準に基づいて計算)は約1兆488億ドルです。2022年満期の契約基本賃貸料総額と現在の契約基本賃貸料総額(公認会計原則に基づいて計算)との差額は、2020年7月のBrookdale Leaseのいくつかの改正で受信された2.35億ドルの前払い対価が残りレンタル期間内に償却された結果である。
Brookdale賃貸借契約の条項によると、基本賃貸料は毎年3%の年率で上昇し、2022年1月1日から上昇している。Brookdale賃貸借契約の既存期限は2025年12月31日に満了し、Brookdaleは上昇している賃貸料と公平な市場賃貸料との大きな値で10年を2回継続する権利がある。BrookdaleリースはBrookdale High Living，Inc.によって保証されている。
また、Brookdale High Living普通株1，630万株の引受権証を持っており、これらの株式承認証は2025年12月31日までのいつでも行使でき、行権価格は1株3.00ドルである。株式承認証は総合貸借対照表の他の資産に分類され，公正価値で計量され，公正価値の変動は総合収益表の他の費用で確認される。
熱心なレンタル
2022年12月31日現在、私たちは、単一の三網総賃貸契約(このような主賃貸に関連するいくつかの他の合意と共に、総称して“アデンレンタル”と呼ばれる)に基づいて、11個の物件(私たちのオフィスビル業務部門に含まれる単独賃貸契約によるArdentにレンタルする19人の暴徒を含まない)をArdentにレンタルします。アデンテには2022年の契約基本賃貸料総額約1兆304億ドルが借りられているが、現在の契約基本賃貸料総額(公認会計基準に基づいて計算)は約1億305億ドルである。アデン特約の条項によると，基本賃貸料の年間上昇率は期間消費物価指数に関する上昇率の4倍および2.5%であり，両者は小さい者を基準としている。アデン特約の既存賃貸期間は2035年8月31日に満期となり、アデンテは契約で上昇した賃貸料を1年延長することを10年選択する権利がある。アデンテレンタルはアデンテ親会社が保証します。
私たちはまたアデンの9.8%の所有権を持っていて、これは私たちに常習的な少数の持分と保護と、メンバーをアデン取締役会に任命する権利を持っている。私たちはアデンへの投資を権益会計法で計算しています。2022年9月、アデンテの多数の株式所有者は、アデンの少数株式投資を第三者投資家に売却する最終購入合意に達した。私たちは権利があり、提案された取引に参加するために、同じ条項で約24%の所有権を第三者投資家に売却することを選択した。取引は規制部門の承認を含めて通常の成約条件を守らなければならず、取引が完了するか、あるいは取引が確実に完了すれば、取引はいつ完了するかを保証することはできません。
親族賃貸
2022年12月31日、吾らは単一三重純資産総賃貸契約(当該等の主賃貸に関するいくつかの他の合意とともに、総称して“Kindred Lease”と呼ぶ)に基づいて29物件をKindredにリースした。Kindredリースによると，この29カ所の物件は2つのグループに分類されている.第1グループは6つの物件からなり(“第1グループ”)、第2更新グループは23物件(“第2グループ”)からなる。
Kindred欠吾らの2022年契約の基本賃貸料総額は約1.321億ドルであるが，現在の契約基本賃貸料総額(公認会計原則に基づいて計算)は約1.341億ドルである。Kindredもまた，指定されたしきい値を超える患者の総収入の割合に相当する追加レンタル料を第1グループの物件に支払う義務がある。基本賃貸料は年ごとに上昇する：(A)25物件の基本賃貸料は年ごとに変動するが、下限と上限が必要であり、および(B)4物件の基本賃貸料は年ごとに2.7%上昇する。7つの物件の基本的なエスカレーターレンタル料は、指定施設の収入パラメータの満足度に依存する。
第1グループの既存賃貸契約は2028年4月30日に満了し、第2グループのレンタル期間は2025年4月30日に満了する。Kindredは賃料上昇と公平市場賃貸料の大きな者で第1グループの物件を2回更新することを5年間選択する権利がある。Kindredは，賃貸料上昇を1回継続し，5年継続し，その後2回継続し，5年継続することが選択でき，賃貸料上昇率および公平時価賃貸料のうち大きいものを基準とする。Kindredレンタルは親会社が保証します。
高級住宅運営組合
2022年12月31日まで、中庭と日の出は共同で私たちの商店部門の334の老年住宅コミュニティに全面的な物件管理と会計サービスを提供します。これらの管理プロトコルによると、事業者は毎年管理費を獲得し、管理費は各種の業績指標に基づいて計算され、収入、NOIとその他の客観財務指標を含む。全体的に、管理費の計算は、通常、事業者が適用物件収入の4.5%~7%の年間管理費を受け取ることになり、場合によっては、具体的な業績目標の実現状況に応じて追加の管理費を徴収する場合もある
Atria高度生活管理協定
Atriaは、2022年12月31日まで、複数の管理プロトコル(総称して“Atria管理プロトコル”と呼ぶ)に従って242コミュニティをVentas管理する。私たちの中庭管理協定の初期期限は2024年から2041年までの間です。場合によっては、Atria管理協定は相互更新条項を含む。ベンタスは費用を支払うかどうかにかかわらず、場合によってはAtria管理プロトコルの一部または全部を終了する権利がある。例えば、Ventasは、Holiday High Livingによって短期通知の下で管理されていた91個のコミュニティの管理を終了する権利がある
私たちはAtriaの34%の持分を持っていて、これは私たちが常習的な少数の持分と保護と、2人のメンバーをAtria取締役会に任命する権利を持つようにする。Atriaでの私たちの投資は権益会計方法で計算された。
日の出高度生活管理協定
2022年12月31日現在，日の出は複数の管理プロトコル(総称して“日の出管理プロトコル”と呼ぶ)によって92コミュニティを管理している.私たちの日の出管理協定の初期期限は2035年から2040年の間に満了する。ベンタスは、場合によっては日の出管理プロトコルの一部または全部を終了し、費用を支払うか支払わない権利がある。
競争
私たちは通常、上場、個人、非上場のヘルスケアREITs、不動産組合企業、医療保健プロバイダ、医療融資機関、その他の投資家と医療保健不動産の投資を競争し、開発業者、銀行、保険会社、年金基金、政府支持の実体と私募株式会社を含み、その中の一部の人は私たちよりも多くの財力とより低い資金コストを持っているかもしれない。ますます激しい競争は、適切な買収または投資目標があるかどうか、受け入れ可能な取引条項を交渉する能力、および資金を得る機会とコストを含む様々な要因の影響を受ける機会を識別し、成功させる能力に挑戦している。“リスク要因--私たちの業務運営と戦略リスク--私たちが行っている戦略は、将来の投資を決定し、改善し、私たちの拡張機会を効果的に管理することにある程度依存しています”本年度報告第I部第1 A項と、本年度報告第II部第8項に記載された総合財務諸表には、“付記10−優先手形及びその他の債務に対処する”が付記されている。
私たちのテナントやマネージャーはまた、地元や地域に基づいて他の類似したサービスを提供する医療運営会社と競争している。医療保健不動産事業者は看護範囲と品質、名声と財務状況、価格、位置と物件の外観、提供したサービス、合格した人員、医者の紹介と家庭の好みに基づいて、住民と患者を著者らの物件に誘致と維持している。暴徒と生命科学、研究と革新センターに対して、私たちと私たちの第三者マネージャーは多くの同じ要素に基づいてテナントを吸引と維持し、付属医療システム或いは大学の質、医者の好み、病院或いは大学キャンパス或いは生命科学センターからの距離及び実験室空間の質を除いて競争する。私たちのテナント、事業者、マネージャーが成功的に競争する能力は、個人、連邦と州補償計画、その他の法律法規の影響を受ける可能性があります。“リスク要因-私たちの法律、コンプライアンス、規制リスク-私たちと私たちのテナント、借り手、マネージャーは、規制と法執行の悪影響を受ける可能性があります”本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
人的資本管理
ベンタスでは、私たちの経験豊富なチームが私たちの成功を推進し、価値を作っている。2022年12月31日現在、私たちは451人の従業員がいて、集団交渉合意の制約を受けている人は一人もいません。
私たちは独自の環境を提供し、私たちのチームに彼らの専門的なスキルを使って、彼らの才能を発展させ、彼らが成功したキャリアの中で相互に学ぶ機会を提供した。私たちは国連“世界人権宣言”の概要の原則に基づいて人の尊厳と機会平等を維持するために努力している。私たちのグローバル道徳と商業行動基準、サプライヤー行動基準、人権政策は、人権を尊重する責任を、私たちのすべての業務および私たちのサプライチェーンの業務機能に埋め込む。
私たちの取締役会の報酬委員会と指名、管理、企業責任委員会は、私たちの多元化、公平、包摂性(“DE&I”)の努力、目標、枠組みを含むいくつかの人的資本事務を監督する責任があります。私たちは通常定期的に手配された報酬会議で人的資本問題を報告する
指名、管理及び会社責任委員会の各定期会議、及び定期的(少なくとも年に1回)にDE&I事項に関する委員会を我々の取締役会に提出する。私たちが注目している最も重要な人的資本測定基準と目標は、以下に説明するテーマを含む。
人材の獲得·発展·維持
私たちは、正直で完璧な実行、協力して問題を解決し、最も重要なのは卓越した共通の情熱を持っている人を引き付け、維持する文化を育成するために努力している。私たちが業界トップレベルの人材を誘致し、維持する能力の重要な構成要素の1つは、広い専門機会、一流のリーダーシップ発展、および広範なセミナーと訓練を提供することによって、私たちの従業員とその持続的な発展に投資することである。ベンタスはまた業界をリードする報酬と福祉プログラムを提供することを誇りに思う
添字(&I)
ベンタスはDE&Iに対して長期的な約束を持っています。私たちはすでに人的、文化、投資、金融などの重要な柱を中心としたDE&I枠組みを構築し、私たちの社会を変え、私たちのコミュニティに投資しています。我々のDE&Iフレームワークの重点分野ごとに行動計画を策定するために，職能，レベル，地域の代表性を持つ多様で多学科のDE&I委員会を構築した。チームメンバーはフレームワークの各分野を代表するグループ委員会に分けられ，戦略と協調努力を動員し，会社全体で積極的な変化を創出することが課題である。DE&Iフレームワークの開発と実行は私たちの長期的な奨励的報酬計画の核心的な構成要素だ。2022年12月31日現在、私たちの従業員の53%が男性、47%が女性で、私たちの取締役会の50%が性別や人種で構成されており、ニューヨーク証券取引所が要求する3つの取締役会委員会のうち2人は女性が議長を務めている。
健康と安全
ベンタスは従業員の健康と安全に努力している。私たちの職場の安全と無危険を助けることはすべてのベンタス職員たちの共通の責任だ。私たちは効果的な管理、訓練、教育を通じて私たちの健康と安全に対する約束を維持し、私たちの運営と開発パートナーが適用される会社と法律の要求を遵守することを望んでいます。
環境、社会、ガバナンス
ベンタスは、責任感と持続可能なやり方が優れた長期的な成果を実現するために重要であることを認識している。私たちの環境、社会とガバナンスの総合方法(“ESG”)は8つの重要なテーマをめぐって構築され、これらのテーマは3つの戦略的柱に組織されている：人、業績と地球、これらのテーマは強力なガバナンスと健康と安全に対する関心に基づいている。この方法は、ESG原則を我々のサービスに統合し、最も関連する問題に対する関心および報告を保証し、私たちの日常的な努力を奨励する。ベンタスは温室効果ガス排出削減、エネルギー、水、廃棄物の目標を含む、私たちの重要なESGテーマごとに測定可能な目標を設定した。私たちの企業持続可能な開発報告書は毎年私たちの目標を達成する進捗状況を報告する。
ベンタスは、私たちのESG戦略を監督し、監督する機能を越えたESG指導委員会を招集し、この委員会は、私たちの会長兼CEOが指導し、私たちが企業のESGと持続可能な開発を担当する副社長が監督を担当する。さらに、私たちは、通常、指名、管理、および会社責任委員会の毎回の定期会議でESG事項を報告し、定期的(少なくとも年に1回)に私たちの取締役会に報告する。
保険
私たちは賃貸、管理、その他の合意で、私たちのテナント、マネージャー、あるいは他の取引相手に私たちの不動産とその運営に全面的な保険を提供することを要求しています。各業界は会社がよく使用していると思う条項、条件、限度額、賠償免除額を含めて、私たちはよく私たちの保険計画と要求を検討します。私たちが維持または要求する保険は商業保険、専属自己保険、あるいは自己保険の形をとることができる。
私たちは私たちのオフィスビル運営と商店のために業務部門の大多数の物件に財産保険を維持することができます。私たちはまた、あるオフィスビル物件に責任保険を提供し、私たちの商店報告業務部門のいくつかの老年住宅コミュニティと関連業務に一般的かつ専門的な責任保険を提供する。しかし、一部の高級住宅マネージャーは私たちの管理協定条項に基づいて、私たちの高級住宅コミュニティと関連業務に一般的かつ専門的な責任保険を提供します
私たちのオフィス業務を通じて、私たちは新しい開発プロジェクトに関連する工事、建築、建築サービスを提供し、テナント、請負業者、設計専門家、その他のこれらのサービスに参加する各方面にこれらの活動に関連する財産と責任保険の維持を促します。
2020年5月、会社は全額専属自己保険保険会社を設立し、賠償額以下の損失に保険を提供し、商業財産の自己保険保留範囲内に保険を提供し、特定のオフィスビルと高級住宅地に提供する一般的かつ専門的な責任保険を提供する。同社がこの捕虜を作成したのは、その全体的なリスク管理計画の一部として、保険コストを安定させることだった。
情報を付加する
Www.ventasreit.comにサイトがあります。我々のサイト上の情報は本年度報告には含まれておらず，我々のサイトは非アクティブなテキストとしてのみ参照されている.
我々は、材料を電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、当社の年間報告書、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および取引法第13または15(D)節に提出または提供された報告書を早急に無料で提供する修正案を提供する。さらに、私たちの管理基準、私たちのグローバル道徳と商業行動基準(この文書の免除と改正を含む)、および私たちの各監査とコンプライアンス、指名、および会社の管理と報酬委員会の規定は私たちのサイトで見つけることができ、株主の要求に応じて、上記の文書のコピーを私たちの会社秘書に無料で郵送し、住所はVentas，Inc.，North Clark Street，Suite 3300，Chicago，Illinois 60654である。
政府の監督管理
CARE法案と似たような政府支援計画
新型肺炎の流行に対応するため、アメリカ議会は2020年に“コロナウイルス援助、救済と経済安全法案”(“CARE法案”と略称する)、“給与小切手保護計画と医療保健強化法案”(“PPHCE法案”と略称する)と“2021年総合支出法案”(“CAR法案”と略称する)を可決し、一連の経済刺激と救済措置を公布した。CARE法案，PPHCE法案，CAAは合計で公衆衛生·社会サービス緊急基金(“提供者救済基金”)により医療保健提供者に約1750億ドルを配布することを許可しており，この基金は米国衛生·公衆サービス部(HHS)によって管理されている。これらの贈与は，条件を満たした提供者が新冠肺炎の予防，準備，対応による費用および新冠肺炎により損失した収入を補償することを目的としている。援助者が証明され、特定の条項及び条件を遵守する限り、提供者救済基金から受け取った贈与を使用せずに、他の出所が償還義務のある費用又は損失、報告及び記録の保存の要求、及びいかなる政府監査と協力しても、提供者救済基金の配布を返済する必要がない
私たちは2020年末から2022年までに老年生活操作部門を代表する補助生活コミュニティの申請を行い、提供者救済基金の贈与を獲得した。私たちの多くのテナント、マネージャー、借り手、未合併の実体も提供者救済基金から贈与を受けた。提供者救済基金の資金受給者として、HHS規定の詳細な報告要件を遵守しなければならない。場合によっては、公認された政府監査基準または米国連邦法規第45章75.514節の要求に基づいて、受け取った資金の使用状況を第三者監査する。また、衛生·公衆サービス部監察長室と大流行は、問責委員会がそれぞれ提供者救済基金の資金使用状況を自己監査する権利があり、HHSがこれらのお金が支払われていないと判断した場合、または資金がその規則、法規、解釈に従って使用されていないと判断した場合、HHSは支払いの一部または全部を回収する権利がある
私たちおよび私たちのテナント、借り手、マネージャー、未合併実体もまた、他の国内、外国、地方、地域あるいは国家政府が私たちの高級住宅コミュニティを代表して管理する贈与を獲得し、新冠肺炎による損失を部分的に減少させる。
CARE法案と関連立法はまた医療保健提供者に他の形式の財政援助を提供し、新冠肺炎の疫病に対応し、これは異なる程度で私たちのテナントと私たちの高度な生活運営部門に利益を与える。この援助は、MedicareおよびMedicaidの支払いを調整することと、プロバイダへのキャッシュフローを増加させるために、2020年にMedicare基金の支払いを加速させるMedicare加速および前払い計画を拡大することとを含む。これらの加速的な支払いは，支払いが発行された日から1年以内に将来の提供者不足の連邦医療保険支払いから返金される.“関心法”や関連立法も一時的に
連邦医療保険の自動減支支払い調整を一時停止し、新冠肺炎検査と予防サービスのカバー範囲を拡大し、医療労働力の需要を満たし、そして医療保健提供者の他の法律と監督管理負担を軽減する
CARE法案，PPHCE法案，CAAとその下のルール，条例，ガイドラインの実行，解釈，適用には依然として高度な不確実性がある。“リスク要素-新冠肺炎リスク-CARE法案とその他の流行病に関連する立法及び未来の任意の新冠肺炎救済措置の実施と影響は高度な不確定性が存在する。私たちや私たちのテナントや借り手がどれだけの経済援助を受けたり維持したりするかは保証できません。本年度報告第I部第1 A項に記載されている
連邦、州と地方政府及び機関は他の計画を実施或いは発表し、新冠肺炎の疫病の影響を受けた企業に金融とその他の支持を提供し、その中のいくつかの計画は私たちのテナント、借り手、マネージャーと高級生活運営部門に利益を与えるが、これは私たちに重大な監督管理とコンプライアンス義務を負担することを要求する。
連邦、州と地方政府計画のいくつかの方面は新冠肺炎連邦、州或いは地方公共衛生緊急声明の持続的な有効性に依存するかもしれない。2023年1月20日、バイデン·バイデン総裁は連邦新冠肺炎国家と公衆衛生突発事件を2023年5月11日に延長し、同日にこの2つの突発事件を終了する計画を発表した。
アメリカの医療法規、許可、法執行
概要
私たちは、私たちのアメリカのテナント、借り手、マネージャーと同様に、医療の質、許可証、必要証明(“CON”)、運営行為、政府精算(例えばMedicareとMedicaid)、詐欺と乱用、人員資格、看護の適切性と分類、工場と設備の十分性、データ安全とプライバシーに関する法律と法規を含む、広範で複雑な連邦、州と地方医療法律法規の制約または影響を受けている。これらの法律法規が私たちの業務に与える影響は通常間接的であるにもかかわらず、その中のいくつかの法律法規は私たちと私たちの老年生活運営部門の老年住宅コミュニティに直接適用され、そこで私たちは通常適用される医療許可証を持って、適用された精算計画を登録する。医療に関する法律法規は広範囲に関連しており、遵守しないことは、認証、免許または詐欺の喪失または一時停止、新規入院費用の一時停止または不支払い、精算拒否、罰金、認証の一時停止、取り消し、または連邦および州医療計画から除外すること、または施設を閉鎖することを含む民事、刑事、および行政処罰の適用をもたらす可能性がある。吾らや吾などのテナント、借り手あるいは管理者の法律や法規、返済政策、法執行活動及び監督管理のコンプライアンス面での変化は、吾等及びその経営及び財務状況に重大な影響を与える可能性があり、さらに吾等に悪影響を及ぼす可能性があり、詳細は以下の通りであり、本年度報告第I部分第1 A項“リスク要因−吾等の法律、コンプライアンス及び規制リスク”で述べられている。
免許、認証、欠点
老年住宅コミュニティに対する監督管理は主に州と地方法律で構成されており、これらの法律は許可証、証明書と許可を必要とする可能性があり、しかも異なる司法管轄区の間に大きな差がある可能性がある。私たちが医療補助金の支払いを受けた高齢者住宅共同体もまた広範囲な連邦法と法規によって制限されている。入院リハビリテーションと長期急性看護施設、衛生システムと熟練看護施設は、著者らは直接運営せず、通常広範な連邦と州の監督管理を受け、各種の免許、証明書と許可証を持っていなければならない。その他の事項を除いて、免許及び認証の条件は、経営者が提供する医療看護の質、経営者行政者及び臨床職員の資格、実体工場及び設備の十分性、及び適用される法律及び法規を遵守し続けるか否かを含む。連邦と州政府機構は新冠肺炎疫病と関連する追加要求を発表し、その中のいくつかの機関は新冠肺炎の検査·測定、報告とその他の要求を提出した。
免許および認証法律法規に準拠できなかった制裁には、免許または認証の喪失、ならびにMedicareおよびMedicaid計画またはMedicareおよびMedicaid計画から支払いを受ける能力、新規学生募集費用の一時停止または支払いなし、罰金、および可能な刑事罰が含まれる。たとえ我々が施設の経営者でなくても，このような制裁を実施することは，医療施設経営者が我々の義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、テナントを交換しなければならない場合、代替テナントを探すことと、物件を効率的かつ効率的に新しいテナントに移行することが困難になるかもしれません。“リスク要因-私たちの業務運営と戦略リスク-テナントやマネージャーを交換する必要があれば、割引条件ではできないかもしれませんが、あれば、遅延、制限、費用の影響を受ける可能性があります。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”を参照してください。本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
また、私たちの多くの許可施設やテナントは州CON法律によって制限されており、これらの法律は、政府が許可施設やサービスを開発または拡大する前に政府の承認を得ることを要求している。CON法のある州では、承認プロセスは、通常、追加または拡張された許可施設またはサービスの需要を証明するための施設を必要とします。適用される場合には，許可施設の所有権や制御権を変更し，ベッドの増加，主要資本設備への投資，新しいサービスの導入や，先にCONプログラムで承認されたサービスを終了する場合には，CONを利用する必要がある場合もある。CON法律では、場合によっては私たちやテナントの拡張や成長能力を制限する可能性があり、私たちや彼らの収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
詐欺と法執行の乱用
アメリカ医療保健業界の参加者は複雑な連邦と州民事と刑事法律法規の制約を受け、これらの法律と法規は医療保健提供者の転換、関係と手配に関連する。これらの法律は、(I)連邦医療保険、医療補助または他の連邦または州医療保健計画から支払いを得るために提供者が虚偽申告書を提出するか、または虚偽陳述を行うことを一般的に禁止する連邦および州虚偽申告法と、(Ii)連邦および州逆バックルおよび費用分割法規を含み、連邦逆控除法規を含み、報酬の支払いまたは受信を禁止して、連邦医療保険または医療補助支払いに関連する医療項目またはサービスの業務を誘導するか、(Iii)連邦および州医師自己紹介法を含み、一般に医師または直系親族と財務関係にある実体へのいくつかのサービスの転換を禁止する。(Iv)連邦“民事通貨処罰法”は、この法律に要求される立証責任は、他の詐欺や法律の乱用よりも低く、特定の医療サービスの虚偽または詐欺的クレームを明確にすることを禁止している。
これらの医療詐欺および法律法規の違反は、懲罰的制裁、損害評価、罰金、監禁、MedicareおよびMedicaidの支払い拒否、およびMedicareおよびMedicaid計画から除外されるような刑事および民事処罰をもたらす可能性がある。これらの法律や法規は様々な連邦、州、地方政府機関によって施行され、その多くは個人が告発者訴訟を提起することを可能にし、すなわち個人が通報者訴訟を提起することを可能にする連邦および州虚偽申告法および他の法律によって強制的に執行されることもできるりっぱな担い手行動する。
精算する
私たちと私たちの一部のテナントの収入源には、連邦医療保険計画や州医療補助計画のような政府医療計画、保険会社や健康維持組織などの非政府第三者支払者が含まれています。連邦医療保険は連邦医療保険計画であり、65歳以上の老人、一部の障害者と末期腎症患者に向けている。医療補助は，条件を満たす必要のある人のための医療援助計画であり，連邦と州政府が共同で援助し，各州で管理されている。医療補助資格要件と福祉は州によって異なる。医療保険と医療補助計画は高度な監督管理を受け、立法、法規及び既存法律に対する行政と司法解釈によって常に重大な変化が発生する
連邦や州政府は巨大な予算圧力に直面しているため，報告率の低下や医療計画を管理する加入率の増加などにより連邦医療保険や医療補助支出を削減しようと努力し続けている。保険会社のような個人支払者は、通常は営利企業であり、医療コストを抑える機会を探している。場合によっては，個人支払者が政府精算システムに依存して支払率を決定するため，連邦医療保険や医療補助支払率を低下させることは，個人支払者の支払いに悪影響を与える可能性がある。これらの変化は、私たちのいくつかのテナントとマネージャーが提供するいくつかのサービスの精算が減少したり、増加が鈍化したりする可能性があります。また、米国議会とある州立法機関は、直接または間接的に精算に影響を与える改革を含む医療制度の重大な改革を目的とした大量の提案と立法を提出し、採択した。これらのいくつかの法律には、2010年に“保健·教育調整法”(“平価医療法”)によって改正された“患者保護·平価医療法案”が含まれており、担当医療組織やバンドル支払いなど、従来のサービス別料金補償モデルから医療の質やコストに補償をリンクさせた代替支払いモードへの転換が促進されている。将来の財務や交付システム改革の性質や成功を予測することは困難であるが、返済率や関連政策の変化は、私たちや私たちのテナントの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年12月31日までの1年間で，我々の総収入の約7.0%と総NOIの15.6%は急性·急性後医療施設からであり，これらの施設では，我々の第三者テナントは政府医療保健計画(例えば連邦医療保険や医療補助)に基づいて医療サービス補償を受けている。私たちはこのような計画の下でレンタル施設に関するいかなる精算計画の参加者でもなく、直接受給者でもない。
データのプライバシーとセキュリティ
1996年に改正された“健康保険携帯性·責任法”(“HIPAA”)によって発表されたプライバシー·セキュリティ条例により、個別に識別可能な健康情報(“保護された健康情報”または“PHI”)の使用が制限され、個人の権利が規定され、PHIや安全でないPHIに違反した場合の保護が求められている。HIPAAに拘束されている実体は、私たちのいくつかのテナントと借り手を含む大部分の医療保健提供者を含む。これらのカバーされたエンティティは、電子的に維持または送信される個別に識別可能な健康情報のセキュリティを保護するために、行政、物理、および技術的アプローチを実施する必要がある。PHIの作成、受信、保守、または送信の保証エンティティのビジネスパートナーも、HIPAAのいくつかの条項によって制限されています。HIPAA違反は、大量の民事および/または刑事罰金および処罰をもたらす可能性がある。
連邦と州レベルでは、個人情報のプライバシーと安全に関連する他のいくつかの法律と立法と規制措置がある。例えば、連邦貿易委員会は、データ漏洩に対応するために、その消費者保護権を利用して法執行行動を開始する。ほとんどの場合、私たちは、HIPAAおよび他のプライバシーおよびセキュリティ法令に関連する任意のコンプライアンス義務を履行するために、私たちのテナントおよびマネージャーに依存します。
“国際医療条例”
私たちはカナダとイギリスに高齢者住宅共同体を持っている。カナダでは、高齢者が住む住宅は省レベルで管理されている。各省では、高齢者居住住宅には異なるカテゴリがあり、一般に、住民が求めているか、または必要とされる介護レベル(例えば、補助生活または退職居住、高齢者居住、宿泊介護、長期介護)に基づく。これらのカテゴリのいくつかでは、所在省によっては住宅が政府援助されている可能性があり、あるいは住民個人が政府補助金を受ける資格がある可能性があり、他の住宅は完全に個人的に支払われている可能性がある。管理法規は省によって異なるが、一般的に許可証要求と品質管理、公衆衛生、感染制御とその他の看護に関連する操作基準に関連する要求が規定されている。これらの法律は各省の監督管理機関が各種の措置を取ってコンプライアンスを確保し、検査を行い、報告を発表し、この業界に対して全体的な監督管理を行うことを許可している。私たちはカナダのコミュニティでもプライバシー立法の制約を受けています。ある省を含めて、プライバシー法律は特に個人の健康情報と関係があります。各省の高齢生活用住宅の義務は異なるが，個人情報の保護義務が含まれている。プライバシー規制機関の権力やプライバシー法違反に対する処罰は，適用法によって異なるか，裁判所によって決定される.私たちカナダの高齢者住宅はまた最低賃金基準と他の雇用法律を含む様々な他の法律法規の制約を受けています
イギリスでは、“2008年健康·社会配慮法案”によると、私たちの高齢者住宅コミュニティは主に“介護の家サービス”として規制されている。この立法では，サービス提供者に看護基準を遵守することが求められており，それ以外にも，このような活動に従事しているすべての人やそれらの管理者の登録が求められている。介護の在宅サービス提供者(データ制御者として)も，個人データの使用に関する法律や法規(その従業員，顧客，サービス受給者に関する個人データを含む)を遵守しなければならない。このような法律はイギリスの2018年データ保護法の形を採用している。データ保護法は支配者に大量の義務を課しており、金額の大きい者を基準に世界の年商4%や2000万ユーロにのぼる罰金が科される可能性がある。私たちのイギリスでの業務運営はまたイギリスの“2010年反賄賂法”のような一連の他の法規によって制限されている
英国は2020年1月31日にEUを離脱した(以下、“離脱”)。イギリスの離脱が医療業界に与える影響は、医療監督と移民政策の変化、イギリスのより広範な経済見通しを含む多種の要素に依存する。
生命科学、研究、革新センターに対する規制の影響
私たちは、大学付属組織と民間会社を含む生命科学、研究、革新部門のテナントに大量の資産を賃貸します。これらのテナントは、個人投資家、連邦政府、または他の資金源に依存して、彼らの活動を支援するかもしれない。1種の新しい医薬製品或いは医療設備を創造するには大量の時間と資金投入が必要であり、一部の原因は医療保健業界の広範な監督管理である；それはまた製品の安全で有効であることを証明し、監督管理の許可と市場受け入れを得る上でかなり大きな失敗リスクをもたらす。そのため、私たちは生命科学、研究と革新業界のテナントは高いレベルの監督管理、費用と不確定性に直面している。“リスク要因--環境、経済と市場リスク--私たちの生命科学、研究と革新テナントは独特な程度の規制、費用と不確実性に直面している”を見た。本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
私たちが適正製品を持っているテナントは、現在の大統領政府や個人医療支払者の変化を含め、医療改革や政府精算政策の悪影響を受ける可能性がある。
税収規制
1999年12月31日現在の納税年度から、“国内税法”(以下、“準則”と略す)第856~860条の規定により不動産投資信託基金として納税することを選択した。もし私たちがREITとして納税する資格があれば、私たちは通常、現在私たちの株主に割り当てられているREIT課税収入のためにアメリカ連邦企業所得税を支払うことを要求されません。このような待遇は、通常のC社投資による“二重課税”を実質的に解消している。しかし、場合によっては、私たちはアメリカ連邦所得税を支払うことを要求されるだろう
この規則は、不動産投資信託基金を会社、信託、または協会として定義する
(一)一名又は数名の受託者、取締役が管理する
(二)譲渡可能株式の発行又は譲渡可能証明書がその実益権属を証明するもの
(3)法典856乃至860条の規定がない場合は、国内会社として課税する
(四)規則のある規定がいう金融機関又は保険会社ではない
(五)百人以上の実益の所有
(六)各課税年度の後半において、5つ以下の個人(特定のエンティティを含む)によって実際または建設的に所有される発行済み株式の価値が50%以下である
(七)その収入、資産の性質、分配金額の他の検査基準に適合するもの
我々の組織と運営方式は，関連期間内に条件(1)から(7)を満たすことができるようにし，このような方式で組織と動作を継続していく予定であると考えられる.しかし、不動産投資信託基金としての資格および課税は、実際の経営実績、資産構成、分配レベル、株式所有権の多様性を含む規則に規定された様々な資格試験を通過する能力があるかどうかにかかっている。したがって、私たちは私たちが組織されたり、REIT資格を満たしたり維持したりすることができるという保証はない
もし私たちが不動産投資信託基金の地位(現在または訴訟時効が満了していないいかなる納税年度について)を失ったら、私たちは深刻な税金結果に直面し、これは私たちの義務を履行し、私たちの業務戦略を実施し、関連する毎年私たちの株主に分配するために使用できる資金を大幅に減少させるだろう
•私たちの課税収入を計算する際には、株主に割り当てられた費用を差し引くことは許されず、通常の米国連邦会社の所得税の影響を受けるだろう
•もっと州税と地方税を払わなければならないかもしれません
•法定条文に基づいて猶予を受ける権利がない限り、失格された年度後の4つの課税年度内に不動産投資信託基金として納税することを選択することはできません。
さらに、この場合、私たちはREITの地位を維持するために配当金を支払う必要がなくなり、これは私たちの普通株価値に悪影響を及ぼすかもしれない。“リスク要因-私たちの不動産投資信託基金地位リスク”を見てください。
環境規制
様々な連邦、地方、外国の環境と職業健康と安全法律法規は私たちの資産に影響を与えている。しかし、これらの複雑な連邦、州と外国法規とその実行は無数の法規に関連し、その中の多くは違反者の厳格な責任を規定している。その中のいくつかの連邦、州、そして外国の法律と規制は私たちに直接影響を及ぼすかもしれない。様々な連邦、地方および外国環境法、法令および法規によれば、不動産所有者または保証貸金人、例えば、私たちは、その財産上、その財産の下、またはその財産に関連する場合に、危険または有毒物質を除去または救済する費用、ならびに危険または有毒物質に関連する他の潜在的費用(政府の罰金および人身および隣接財産に与える損害を含む)を負担する必要がある場合がある。
私たちが第三者によって運営または管理されている物件については、私たちが知っているかどうか、または放出を招くかどうかにかかわらず、規制材料および任意の他の影響を受けた財産の実際の放出または脅威放出を招いたかどうかにかかわらず、任意の財産の調査および整理に関連する費用を負担することを要求される可能性がある。このようなコストは通常法律や法規の制限を受けず、不動産の価値を超える可能性がある。さらに、私たちはまた、政府の罰金や人員、財産、または自然資源への傷害のような、実際の釈放または脅威放出によるいくつかの他の費用に責任を負うことができる。“リスク要因-私たちの業務運営と戦略リスク-私たちの運営資産は、私たちを様々な運営リスク、負債、クレームに直面させる可能性があり、これらのリスク、負債、およびクレームは、私たちの収益能力や私たちのコストの増加に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
私たちの賃貸とローン条項によると、私たちは普通私たちの不動産のテナントあるいは借り手に彼らによるどんな汚染も賠償する権利があります。
場合によっては、私たちはまた、適用される賃貸開始日前の任意の時間に、賃貸物件内、上、下、またはそれに関連する任意の状況によって引き起こされる任意の環境クレーム(罰金および整理費用を含む)について、私たちのテナントおよび管理者に賠償を提供することに同意する。私たちの高度な生活運営組合について、私たちは私たちのマネージャーがこれらの物件の任意の状況による任意の環境クレーム(罰金と整理費用を含む)を賠償することに同意しました。
第1 A項。リスク要因
この部分は私たちの業務、運営、そして財政状況に影響を与える重要な要素について議論する。それは私たち、私たちの産業、または私たちの証券所有権に適用されるすべてのリスクと不確実性を説明していない。以下のいずれかのリスクが実際に発生した場合、以下に言及されていない、または私たちがまだ確定していない任意の他のリスクおよび不確実性が発生した場合、私たちは重大な悪影響を受ける可能性があり、私たちの証券価値は低下する可能性がある。
以下に述べるように，我々が直面しているリスクは一般に以下のように分類されると考えられる
•新冠肺炎の流行に関連するリスク
•私たちの業務運営と戦略に関するリスク
•わが国の資本構造リスク
•私たちの法律、コンプライアンス、規制リスクは
•私たちの不動産投資信託基金の地位リスク
新冠肺炎の流行に関連するリスク
新冠肺炎疫病及びその延長の結果はすでに著者らの業務、財務状況と運営業績に実質的な不利な影響を与える可能性がある。
新冠肺炎疫病、疫病に対応する政策とその他の行動及びそれぞれの延長結果はすでに多くの方面で著者らの業務に実質性と負の影響を与え、このような影響は引き続き続くと予想される。例えば、労働力圧力、公衆衛生措置、その他は疫病に関連した運営と監督管理の動態に起因したり、これらのコミュニティの入居率の低下による収入低下により、私たちの財務業績は老年住宅コミュニティの運営コスト増加の不利な影響を受けている。疫病とその拡大の結果により、私たちの多くのテナント、マネージャー、借り手も重大なコストや損失が発生し、あるいは労働力とインフレ圧力、金利上昇と収入減少による支出増加を含むより大きな財務圧力に直面しており、これは彼らが私たちの義務を履行できないリスクを増加させている。
その場の避難所や在宅注文の影響や、遠隔地や混合作業手配が増加傾向にあることを再実施すれば、ネットワークセキュリティリスクを含め、業務連続計画に圧力を与え、ネットワークセキュリティリスクを増加させ、業務を管理する能力を弱める可能性がある。この大流行により、私たちの非外地従業員は主に完全または一部の遠隔の労働環境で働いている。これらの従業員は現在、オフィス内作業と遠隔作業の混合を支援する混合作業モードに移行している。混合仕事モードは従業員に柔軟性を提供し、私たちの人材獲得、維持と敬業度の仕事を支持することができるが、それも固有の仕事効率、接続性と監督挑戦をもたらした。私たちがこのような動作モードや動作モードに適応して発展を続ける時、私たちはコスト増加と中断を経験するかもしれない。私たちは私たちの企業文化を効果的に運営して維持することに挑戦するかもしれない。
老年住宅コミュニティは新冠肺炎の影響を特に突出している。低い労働力参加率と賃金に影響するインフレ圧力は、高齢者住宅コミュニティ全体の労働力支出の増加を推進した
私たちのテナント、マネージャー、借り手は、より高い賃金率、より高価な残業時間を実施し、契約社員を使用してこれらの挑戦に対応します。著者らのテナント、マネージャーと借り手は著しいコスト上昇を経験したが、これは健康と安全措置を強化し、政府が監督とコンプライアンス、ワクチン強制要求及び新冠肺炎疫病の直接或いは間接による他の運営変化を強化したためである。新冠肺炎の疫病はすでに消退したにもかかわらず、その中の多くの費用は依然としてこれらの比較的に高いレベルを維持している。労働力やその他の運営コストの増加は、私たちの店舗部門の純運営収入に影響を与え、私たちの三重純価値テナントや借り手が私たちの義務を履行する能力に影響を与える可能性があり、これは逆に私たちの三重純資産賃貸部門に悪影響を及ぼす可能性がある。
疫病発生期間中、持続的な新冠肺炎疫病も異なる程度で潜在居住者及びその家族が著者らの老年住宅コミュニティを訪問することを阻止し、そして新しい居住者が著者らの老年住宅コミュニティに入る能力を制限した。インフルエンザの大流行及び入居率に対する持続的な影響はまだ確定されておらず、特に新しい新冠肺炎株及びその他のウイルスと感染、例えばインフルエンザと呼吸器合胞体ウイルスの出現と伝播及び臨床傾向が変動する情況下である。入居率のいかなる低下も私たちの商店部門の純運営収入に影響を与え、私たちの三網テナントと借り手が私たちに義務を履行する能力に影響を与える可能性があり、これは逆に私たちの三網レンタル部門に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の資産カテゴリにおいて、新冠肺炎疫病の持続的な影響、疫病に対する政策と他の行動及びそのそれぞれの拡張結果は、入居率の低下、労働力とその他の運営費用の増加、金利の上昇、入院人数の増加或いは選択的手続きの制限による医療実践の中断、必要な製品とサービス、許可或いはその他の必要な許可の遅延と一時停止、更に多くの訴訟と監督管理リスクに直面することを含む、私たちの資産種別において、新冠肺炎疫病の持続的な影響、疫病に対する政策及びその他の行動及びそのそれぞれの拡張結果は私たちのテナント、借り手、マネージャー及びその他の債務者をより高い財務悪化リスクに直面させる。各連邦、州、地方と外国政府は過去に制定し、将来も法律、法規を制定したり、テナントを一時停止したりする可能性があり、テナントが新冠肺炎の影響を受けた時にテナントを中止し、テナントを追放したり、他の救済措置を求める能力を制限したりする。これらの法律、法規、または延期が発効すれば、私たちは巨額の費用を招く可能性があり、最終的に契約賃貸料や他の義務を履行しないテナントを追放したり、救済措置を求めるのに時間がかかるかもしれない。また、“-私たちのテナント、マネージャーまたは借り手の財務状況またはビジネスの見通しが悪化した場合、私たちの業務、財務状況、および経営結果は不利な影響を受ける可能性があります”および“-私たちは、テナント、マネージャー、借り手、および他の債務者が倒産し、資金が負債しない、または財務悪化の潜在的な不利な結果に直面している”と述べた。
新冠肺炎疫病、疫病に対応する政策とその他の行動及びそれぞれの延長結果はマクロ経済環境と全世界金融市場に重大な影響を与え、インフレ率と金利上昇及び労働力圧力の増加を含む。これらの結果は、私たちの業務、財務状況と運営結果、そして私たちのテナント、マネージャー、借り手の業務、財務状況、経営結果に悪影響を与え、引き続き悪影響を及ぼす可能性があります。また“-私たちの業務運営と戦略に関連するリスク-労働力コストの上昇と過去の低失業率、インフレ上昇、金利上昇を含むマクロ経済傾向は、私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある”と見られている。
新冠肺炎の大流行、大流行に対応するための政策と他の行動及びそれぞれの結果はすでに他のリスクの規模を悪化させ続ける可能性がある。今日、新冠肺炎の大流行の軌跡と未来の影響、この大流行病に対応する政策とその他の行動及びそれぞれの拡張結果は依然として高度に不確定である。このような不確実性自体は、私たちの戦略計画の計画と実行、リスクを効果的かつ効率的に管理するための防御または攻撃行動、動揺と緊縮された労働市場の動的な力を管理する能力を含む私たちの業務に影響を与えている。
この大流行の持続的な影響程度、この大流行に対応するために取った政策と他の行動、およびそれらがそれぞれ私たちの運営と財務業績に与える拡張結果は、多種の要素に依存し、その中に新冠肺炎ウイルスの新変種の出現とこれらの変種に対する既存のワクチンと療法の有効性を含む；検査の利用可能性と正確性；既存のワクチン、ワクチン推進剤と療法の受容率；既存のワクチン、補強剤と更新版ワクチンと治療法が成功的に配置された速度；インフルエンザと呼吸器合細胞ウイルスの増加と蔓延などの他の健康状態；これらの展望性表現は、持続的な臨床経験、地域によって異なる可能性があり、そして時間によって変動する可能性がある；マクロ経済環境と全世界金融市場への持続的な影響は、インフレ、金利と労働市場への影響、および他の未来の発展への影響、新冠肺炎新爆発の最終持続時間、拡散と強度及びその他の状況、例えばインフルエンザと呼吸器合胞体ウイルスの発生、政府の実施、廃止或いは再予防的制限の程度、及び政府が持続的に私たちの業務、テナント、マネージャーと借り手に財政支持を提供する程度を含む
CARE法案や他の大流行病に関する立法および将来の任意の新冠肺炎救済措置の実施と影響には高度な不確実性がある。私たちまたは私たちのテナント、マネージャー、または借り手がどれだけの経済援助を受けるか保証できません。
新型肺炎の流行に対応するために，CARE法案，2021年総合支出法案，2021年米国救援計画法案はHHSで管理されている提供者救済基金により医療保健提供者に資金を分配することを許可した。これらの贈与は，条件を満たす提供者の医療関連費用や新冠肺炎による収入損失を補償することを目的としている。援助者によって証明され、報告、記録維持および監査要件を含む特定の条項および条件が遵守され、提供者救済基金から受信された贈与を使用して、他の源が償還義務のある費用または損失を返済しない限り、提供者救済基金から得られた分配を償還する必要はない。連邦、州と地方政府及び機関は他の計画を実施或いは発表し、新冠肺炎の疫病の影響を受けた企業に金融とその他の支持を提供し、その中のいくつかの計画は私たちのテナント、借り手、マネージャーと私たちの商店部門を利益を得ることができるが、これは私たちに重大な監督とコンプライアンス義務を負担することを要求する。
私たちは2020年末から2022年までに私たちの商店部分の補助生活コミュニティ申請を代表して提供者救済基金の支援を受けました。私たちの多くのテナント、マネージャー、借り手も提供者救済基金から贈与を受けた。提供者救済基金の資金受給者として、HHS規定の詳細な報告要件を遵守しなければならない。場合によっては、公認された政府監査基準または米国連邦法規第45章75.514節の要求に基づいて、受け取った資金の使用状況を第三者監査する。また、衛生·公衆サービス部監察長室と大流行は、問責委員会がそれぞれ提供者救済基金の資金使用状況を自己監査する権利があり、HHSがこれらのお金が支払われていないと判断した場合、または資金がその規則、法規、解釈に従って使用されていないと判断した場合、HHSは支払いの一部または全部を回収する権利がある
CARE法案、PPHCE法案、CAAとその他の連邦、州と地方政府の流行病救済計画及びその下の規則、法規とガイドラインの実施、解釈と応用は依然として高度な不確定性が存在している。私たちまたは私たちのテナント、マネージャーまたは借り手が、提供者救済基金または他の政府救済計画の下で受信された支払いに関するすべての要求を遵守しているか、または提供者救済基金贈与または他の政府救済計画の条項および条件が変更されないか、または私たちまたは私たちのテナント、マネージャーおよび借り手に影響を与えると解釈される能力(これは、任意の贈与または他の資金を保持する能力に影響を与える可能性がある)、私たちまたは私たちのテナント、マネージャーまたは借り手が最終的に得る可能性のある財務贈与または他の資金の総額、または私たちまたは彼らが任意の未来の資金に参加する資格を保証することはできない。著者らは引き続き新冠肺炎疫病及び政府が疫病に対応することが著者らの業務、財務状況と運営結果に対する潜在的な影響を評価した。
私たちの業務運営と戦略に関するリスク
労働力コストの上昇と歴史的に低い失業率、インフレ上昇、為替レートの変化、金利の上昇を含むマクロ経済傾向は、私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
マクロ経済傾向は、労働力コストの上昇と歴史的下位失業率、インフレ上昇、為替レート変化と金利上昇を含み、私たちの業務、財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。労働コストの増加と利用可能な熟練労働者および非熟練労働者の不足は、高齢者住宅コミュニティの従業員を含む私たちまたはテナント、マネージャーまたは借り手の労働力を増加させ続けることが可能である。もし私たちまたは私たちのテナント、マネージャー、または借り手が十分な労働者を雇用できない場合、私たちまたは彼らは契約社員と残業労働者を含む高コストの代替案に依存するかもしれない。もし私たちや彼らが必要なポストを募集して埋めることができなければ、私たちそれぞれの業務が影響を受け、私たちまたは彼らが潜在的な収入と成長を放棄したり、私たちまたは彼らがリスクを効果的に管理する能力に影響を与えたりする可能性がある。労働支出の増加は運営純収入の低下を招く可能性がある。
私たちは私たちのテナント、マネージャーと借り手と私たちの日常運営を担当する合格と熟練者を吸引し、維持する方面で他の会社と競争しています。過去の低失業率と上昇しているインフレを含む競争圧力は、これらの人々を効率的に競争させるために、またはよりコストの高い契約または残業代を使用するために、私たちまたは私たちのテナント、マネージャー、および借り手に報酬および福祉プログラムを向上させることを要求するかもしれない。私たちと私たちのテナント、マネージャーと借り手は、私たちが住民、テナント、あるいは他の人に受け取る差を高めることで、これらの追加コストを相殺できないかもしれません。もしこれらのコストが増加した場合、あるいは私たちあるいは私たちのテナント、マネージャー、借り手が合格と熟練した人材を誘致し、維持できなかった場合、私たちそれぞれの業務と経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
新冠肺炎の疫病、疫病及び最近発生した他の事件に対応するための政策とその他の行動、例えばロシアとウクライナの間の衝突及びサプライチェーンの中断は、消費者価格指数の上昇を引き続き悪化させる可能性がある。私たちの多くのコストと私たちのテナント、マネージャーと借り手のコストは、運営と行政費用、利息支出及び不動産買収と建設コストを含めて、インフレの影響を受けています。これらの費用には、財産に関する契約引受事務、光熱費、修理と保守および保険料、および一般と行政費用が含まれており、補償費用、技術サービスと専門サービス料が含まれている。また、“-材料や労働力価格の変動やサプライチェーンや調達中断に関連するリスクやコスト増加に直面する可能性があり、これは私たちの建設プロジェクトの状況に悪影響を及ぼす可能性がある”不動産税もインフレ変化の影響を受けている。いくつかの司法管轄区の税収は定期的に私たちの不動産公正価値の変化に基づいて再評価を行うからである。私たちはこのような追加費用を住民とテナントに転嫁したり増加させることができないかもしれない。これらのコストが増加すれば、私たちの業務、キャッシュフロー、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
また、米国政府がインフレに対応するために実施している政策は、米国連邦準備委員会(FRB)の金利引き上げ行動を含め、消費者支出、私たちと私たちのテナント、マネージャー、借り手の業務、および将来の私たちの不動産の需要にマイナスの影響を与える可能性がある。特に、主にインフレへの懸念に対応するため、米国連邦準備委員会は基準連邦基金金利を大幅に引き上げ、信用市場金利の上昇を招き、マクロ経済環境に他の影響を与えている。米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は引き続き連邦基金金利を上昇させる可能性があり、これは信用市場金利の上昇を招き、資産価値の低下、経済成長の減速、景気後退を招く可能性がある。金利上昇は引き続き私たちと私たちのテナント、マネージャー、そして借り手に悪影響を及ぼすかもしれない。また“-市場状況および資本市場の実際および予想状態は、一般に、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある”、“もし私たちのテナント、マネージャーまたは借り手の財務状況または業務の見通しが悪化すれば、私たちの業務、財務状況、および経営結果は不利な影響を受ける可能性がある”
マクロ経済状況やその他、私たちの不動産地理的集中地域に影響を与える事件や事件は財務業績に影響を与える可能性があります。
私たちは一般経済状況、現地、地域、国家と国際経済状況、その他の影響を受けて私たちが不動産を持っている市場の事件と事件の影響を受けている。私たちの経営業績は私たちが集中している特定の市場の経済状況の影響を受けており、どのような市場の状況がそれほど有利でなければ、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります
私たちの価値の大部分はカリフォルニア、ニューヨーク、テキサス州、ペンシルベニア州、イリノイ州の不動産から来ているので、私たちは現地経済の低迷や現地の不動産条件の変化、人口構造の変化、建築と競争の増加、あるいは私たちの不動産の需要低下、野火や嵐のような地域的気候事件、および各州の法律の変化を含むより多くの影響を受ける不利な条件に直面しており、これらはすべて私たちの業務、財務状況と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの成功は私たちが優秀な従業員を引き付けて維持する能力にある程度かかっている。私たちの重要な人員を失ったり、適切な人員配置を維持できなかったりすると、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務の成功は、私たちの管理チームとキーパーソンのリーダーシップと表現を実行し、組織全体で適切な人員レベルを維持する能力にある程度依存します。高い素質の従業員を吸引、維持、激励することができなかった、あるいは実行可能な後継計画を制定と実施できなかったことは、機関の知識或いは重要な技能の喪失、或いは文化の無効を招き、私たちの業績に深刻な影響を与え、そして私たちの業務に不利な影響を与える可能性がある
歴史的に下位の失業率と緊張した労働市場は、熟練者や非熟練社員を採用して私たちのニーズを満たすことを難しくするかもしれません。人材競争は非常に激しくて、私たちは私たちの従業員を維持することを保証することができなくて、私たちが将来他の高い素質の人を引き付けることができることを保証することもできません。新冠肺炎の疫病及び蔓延の結果は著者らの現有者の健康、可用性と生産性に負の影響を与える可能性があり、そして著者らの新入社員の募集と誘致及び現有の従業員を維持する能力に影響を与える可能性があり、特に遠隔と混合仕事の手配及び人材市場への影響はまだ不確定な状況である。もし私たちの長期給与と留任計画および後任計画が無効であれば、私たちが1人以上の重要な官僚と従業員を失った場合、あるいは適切な人員配置を維持できない場合、あるいは生産能力の下で運営できない-潜在的な収入と成長機会を放棄し、リスクを効果的に管理する能力に影響を与える-私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの第三者マネージャーとテナントは、彼らが私たちが管理してくれたり、私たちから借りた物件を運営したり、実質的な制御を加えたりして、私たちの運営と結果に対する制御と影響力を制限します。
私たちの大部分の物件は第三者マネージャーが管理してくれるか、第三者テナントが私たちからレンタルしてくれます。私たちの第三者マネージャーとテナントは最終的に彼らが私たちのために管理してくれたり、私たちから借りた物件の日常業務をコントロールしています。私たちは、特定の事項に対して承認権を有し、私たちのポートフォリオの大部分に関連する運営および財務報告情報を審査する権利があるにもかかわらず、これらの物件の業務または運営に影響を与える権利が限られている。私たちは第三者に依存して法律と法規に適合した方法でこれらの物件を運営し、法的リスクを最小限に抑え、私たちの投資価値を最大化します。当該等の第三者が当該等の物件を有効かつ効率的に経営できず、関連リスクを十分に管理できなければ、我々の業務、財務状況及び経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの運営資産は、私たちを様々な運営リスク、負債、クレームに直面させる可能性があり、これらのリスク、負債、クレームは、私たちの収益能力やコストの増加に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの高級住宅運営組合では、私たちは物件の業務や運営を指導または影響するための限られた権利を持っている。しかし、高級住宅物件の所有者や管理人としては、最終的には、そのような物件のすべての運営リスクや他の責任に責任を負うが、管理者の何らかの行為(例えば、深刻な不注意、詐欺、または故意の不正行為)によるリスクや責任は除外する。これらのリスクには、入居率の変動、理想的な住民費用(予想される費用の増加を含む)、食品、材料、エネルギー、労働力(労働力不足、労働組合、インフレまたはその他の理由による)または他のサービスコストの増加、レンタル料制御規定、国および地域の経済状況、新たなまたは増加した税金の徴収、資本支出要件、管理層または持分の変動、会計ミス陳述、専門および一般責任クレーム、訴訟および監督管理行動、および保険の利用可能性およびコストが含まれるが、これらに限定されない。これらの要素のいずれかまたは組み合わせは、当社の店舗部門の損失を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。このような経営リスクは、私たちがオフィスビルを持っていることによって生じる可能性もあり、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは通常適用される医療許可証を持っていて、私たちの商店部分の物件を代表して適用される政府医療計画に参加します。これは私たちを様々な医療法律法規の潜在的な責任に直面させる。医療保健法律法規は広範囲に関連しており、遵守しないことは、認証、免許または必要証明の喪失または一時停止、新しい入院費用の一時停止または不支払い、精算拒否、罰金、一時停止、認証の取り消し、または連邦、州と外国の医療計画またはコミュニティ閉鎖から除外されることを含む民事、刑事および行政処罰の適用を招く可能性がある。
私たちの収入と運営収入の大部分はBrookdale High Living、Ardent、Kindred、Atria、SunISEを含む限られた数のテナントとマネージャーに依存している。
2022年12月31日まで、長期管理協定に基づいて、Atriaは242の総合老年住宅コミュニティを管理し、日の出は92個の総合老年住宅コミュニティを管理している。2022年12月31日現在、私たち最大の3つのテナントBrookdale High Living、Ardent、Kindredはそれぞれ121物件、30物件、29物件をレンタルしています。その帳簿総価値によると、これらの物件は私たちのポートフォリオの大きな部分を占め、私たちの収入とNOIの大きな部分を占めています
私たちは、適切な宿泊費、管理費用の設定、正確な物件の財務結果の適時提供、その他の方法で利益を得て私たちの老年住宅コミュニティを運営し、私たちの管理協定とすべての法律法規の適用条項を遵守することを含む、中庭と日出によって私たちの商店部門の大部分の物件を管理します。これらのマネージャーの業務および事務または財務状況のいかなる不利な発展も、彼らが効率的かつ効率的に私たちの物件を管理する能力を損なう可能性があり、私たちの物件の財務パフォーマンスおよび私たちの業務、財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もしオ馳アあるいは日の出がその財務安定性に影響を与える財務、法律、会計、監督或いはその他の困難に遭遇した場合、私たちの業務、財務状況と経営業績は不利な影響を受ける可能性がある
私たちはBrookdale High Living、Ardent、Kindredに依存して、メンテナンス、光熱費、修理、税金、保険、資本支出を含むすべての不動産関連費用を支払い、私たちがレンタルした物件からの担保融資条項(あれば)を遵守します。これらのテナントは、それぞれの業務に関する様々なクレーム、訴訟、法的責任について賠償、弁護し、損害を受けないようにすることにも同意している。私たちはあなたに彼らが私たちに対する義務を履行し続けることができるか、そしてどんな失敗も、できないことを保証することができません
もし彼らがそうしたくなければ、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。Brookdale High Living、Arden、Kindredのいずれも、彼らが私たちからレンタルした物件を効率的に運営したり、維持したり改善できなかったことは、彼らの財務状況に悪影響を与え、さらに私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある
もし私たちのテナント、マネージャーあるいは借り手の財務状況や業務の見通しが悪化すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちは私たちのテナント、マネージャーと借り手、そして彼らが私たちに対する義務を履行する能力に深刻に依存して、私たちの関係は三重純資産賃貸、管理契約、ローンの形で構築されました。私たちのどのテナント、マネージャー或いは借り手も、経営業績の悪化、業界或いは市場状況の変化による需給動態、金利或いはインフレ上昇或いはその他の要素を含むその全体の財務状況の疲弊を経験する可能性がある。もし彼らの経済状況が悪化したら、彼らは私たちにタイムリーに支払ったり、彼らの義務を履行したくないかもしれない。私たちは一般に、特定の場合にテナントを中止し、テナントを追放し、私たちの管理協定を終了し、未返済ローンの即時返済を要求したり、他の救済措置を求めたりする権利がありますが、これらの権利を強制的に執行することができないかもしれません。あるいは、他の方法を求めるよりも私たちの権利を強制的に実行することが私たちの業務に有害だと思う場合、慎重ではないと思うかもしれません。
場合によっては、私たちのテナント、マネージャー、借り手の収入の一部は政府プロジェクトの精算に依存する可能性があります。米国議会、米国行政命令又は他の政府又は規制機関の行動による精算政策及び他の政府法規の変化は、私たちのテナント、マネージャー又は借り手の収入、運営及びキャッシュフローの減少を招き、私たちのテナント、マネージャー又は借り手が私たちに対する義務を履行する能力に影響を与える可能性がある。医療提供者に適用される精算規定または他の法律を遵守できないことは、処罰、罰金、訴訟費用、収入損失、または他の結果をもたらす可能性があり、これは、私たちのテナントが契約レンタル料を支払う能力に悪影響を与えたり、管理スケジュールに従って運営されているキャッシュフローに悪影響を与えたりする可能性があります。高齢者住宅コミュニティを運営するテナント、マネージャー、および借り手は、しばしば、住民またはその家族の収入または資産からなる個人支払い源に依存して費用を支払う。連邦医療保険や医療補助などの政府精算計画によると，独立や生活補助サービスに関する費用は通常精算されない
私たちのテナント、マネージャー、および借り手は、彼らが高齢者、患者、および他のサービス利用者を彼らの企業に引き付ける能力に依存し、これは、(I)市場変動、インフレおよび全体経済、特に不動産市場の強さを含む現在の経済状態および市場傾向、(Ii)個人資源または政府補償計画によってそのようなサービスを支払う能力、(Iii)消費者自信、(Iv)人口構造、(V)不動産状況、(Ii)個人資源または政府補償計画によってそのようなサービスを支払う能力、(Iii)消費者自信、(Iv)人口構造、(V)不動産状況、を含む多くの要因の影響を受ける可能性がある。(Vi)深刻な風邪およびインフルエンザ季節、流行病、または新冠肺炎の大流行全体にわたって出現するような任意の他の広範に伝播する疾患、(Vi)そのような医療サービスに対する公衆の見方、および(Vii)社会および環境要因を含む、臨床状態および安全
もし私たちのテナント、マネージャー、または借り手が彼らの運営を効率的に行うことができなかった場合、または私たちの不動産を維持し、改善することができなかった場合、(I)彼らが私たちの不動産の患者および住民の能力を吸引して維持し、維持することに悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちと私たちのテナント、マネージャーまたは借り手の業務、財務状況または経営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、(Ii)私たちの不動産所有者としての商業的名声、ならびに私たちのテナント、マネージャーまたは借り手の商業的名声をもたらすかもしれない。さらに、もしテナント、マネージャー、または借り手が、新しい冠肺炎の疫病の原因を含む、契約を違約するか、または支払うことができない場合、テナント、マネージャーまたは借り手との合意を終了または交換する場合、私たちは、テナント、マネージャー、または借り手との合意を修正することを選択することができる。しかし、このような改正された条項は私たちに不利になる可能性があり、私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのテナント、マネージャー、および借り手は、新冠肺炎の流行による損失を相殺するために、CARE法案や州や地方レベルの他の同様の立法措置に基づいて資金を獲得することを求め続けている可能性がある。私たちはこれらの政府資金が最終的にいつ、あるいは私たちのテナント、マネージャー、そして借り手によって受信されるかどうかを確認することができず、これらの資金が彼らが経験したキャッシュフローの中断を大きく相殺するかどうかを決定することもできない。もし彼らが合理的な時間内にまたはこれらの資金を根本的に得ることができない場合、あるいはこれらの資金を得るための前提条件があまりにも重く、実行できない場合、これは彼らが私たちに支払う能力やその義務を履行する能力に深刻な影響を及ぼすかもしれない。
私たちはテナント、マネージャー、借り手、その他の債務者が破産し、債務不履行、あるいは財務状況が悪化する潜在的な不利な結果に直面している。
私たちは大量の物件をテナントに賃貸し、第三者管理会社を通じて大量の物件を運営し、第三者借り手に融資を提供する。私たちの成功や失敗のコントロールは限られています
テナント、マネージャーおよび借り手の業務、およびいつでも、テナント、借り手またはマネージャーの業務は業務低下を経験し、その財務状況を弱める可能性がある。このような状況が発生した場合、テナント、借り手、または管理人は、私たちに支払うことができないか、またはそれが私たちに他の義務を履行できない可能性があり、これは私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
もし私たちの任意のテナント、借り手、マネージャーの業務が低迷していれば、それが根本的な原因を適時に解決できなければ、最終的にはその破産を招く可能性があり、根本的な原因はそのコントロール範囲内ではない可能性が大きい。破産法および破産法は、破産または再編を申請する側にいくつかの権利を提供し、これは、私たちのいくつかの権利および救済措置を実行できないか、または私たちがこのような権利および救済措置を追求し、任意の回復を達成する能力を遅延させる可能性がある。例えば、私たちはテナントが破産申請を提出しただけでそれを追放することはできない。債務者-テナントは破産手続きで私たちの賃貸契約を拒否することができます。私たちは未払い賃貸料に対するいかなるクレームも全額支払うことができないかもしれません。私たちはまた、私たちの財産の価値を維持し、私たちの財産に留置権を適用したり、私たちの財産を新しいテナントや管理人に移したりすることを避けるために、いくつかの費用と義務(例えば、不動産税、債務コスト、メンテナンス費用)に資金を提供することを要求される可能性がある。
破産や破産手続きは費用の増加を招く可能性があり、多くの管理注意と資源が必要だ。影響を受けた物件を効率的かつ効率的に移行できなければ、これらの物件は長期的な運営中断を経験し、入居率の低下や収入のさらなる低下を招く可能性がある。テナント、借り手またはマネージャーの財務状況や破産手続きの宣伝は、その名声にマイナス影響を与える可能性があり、顧客の需要や収入の低下を招く可能性がある。このようなすべての危険は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが複数の物件を単一の第三者に賃貸すれば、これらのリスクは拡大され、失敗や違約は私たちを複数の物件にまたがるこれらのリスクに直面させるからだ
また“-借り手が違約すれば、私たちは支払いを得ることができないかもしれないし、担保の償還を成功させたり、いかなる担保の価値を現金化することもできない。これは私たちが投資を回収する能力に悪影響を及ぼす可能性がある”という。
私たちは準備金、手当、信用損失、または減価費用の確認を要求されるかもしれない。
私たちの財産または他の資産またはローン担保の価値の低下、借り手または他の債務者の財務状況の悪化、または他の要因は、確認準備金、手当、信用損失または減価費用をもたらす可能性がある。このような準備金、手当、または信用損失の決定は、任意の融資担保の公正価値の推定に依存し、これは複雑で主観的な過程である。さらに、私たちは、市場状況、私たちが現在資産を持っているか、または処分する意図、および資産からの予想される将来のキャッシュフローを含む、様々なトリガ要素に基づいて、私たちの資産減価を評価します。減価、準備金、準備、および信用損失は、推定および仮定に基づいており、これらの推定および仮定自体は不確定であり、将来的に増加または減少する可能性があり、私たちが最終的に達成した関連資産の最終価値または損失を代表または反映しない可能性がある。このような減価、準備金、手当または信用損失、または上記の任意の事項の任意の変化は、我々の経営業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
また、“-借り手が違約すれば、私たちは支払いを得ることができず、担保の償還を成功させたり、いかなる担保の価値を実現することができないかもしれない。これは、私たちが投資を回収する能力に悪影響を及ぼす可能性がある”および“-私たちは、テナント、マネージャー、借り手、他の債務者が破産し、借金しない、または財務が悪化する潜在的な不利な結果に直面している”
もし私たちの任意のテナントやマネージャーを交換する必要があれば、割引の条件でそうすることができないかもしれません。もしあれば、遅延、制限と費用の影響を受けるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちのテナントは私たちと契約を更新しないかもしれません。私たちのマネージャーは彼らの現在の条項と私たちの管理契約を更新しないかもしれません。例えば，Kindredに対する23個のLTACとBrookdaleに対する121の高級居住資産の賃貸契約は2025年に満了し，Kindredはレンタル期間をさらに5年延長する権利があるにもかかわらず，Brookdaleはレンタル期間をさらに10年延長する権利がある。テナントが私たちと賃貸契約を更新したり、マネージャーと私たちが管理契約を更新したりしても、契約更新が有利な条件で行われることを保証することはできません。私たちの賃貸と管理協定は私たち、私たちのテナント、そして私たちのマネージャーに場合によっては停止権を提供します。私たちの賃貸契約または管理プロトコルが更新されていない場合、または他の方法で終了した場合、私たちは、これらの物件を他のテナントまたはマネージャーに再配置しようと試みるかもしれません(場合によっては)。吾等は、適切な代替者を直ちに物色することができないか、または新しいテナントまたはマネージャーとテナント契約、管理プロトコルまたは他の手配を締結するか、または既存のテナントまたは管理プロトコルと同様に有利な条項に従って新しいテナントまたはマネージャーとテナント契約、管理プロトコルまたは他の手配を締結することができない可能性がある。私たちは、私たちの財産が再配置されたときにその価値を維持し、留置権を適用することを避けるために、いくつかの費用と義務(例えば、不動産税、債務コスト、維持費用)に資金を提供することを要求されるかもしれない
もし私たちの賃貸契約が更新されなかったり、他の方法でいくつかの物件を終了したら、私たちはこれらの物件を売却しようと試みるかもしれない。適切な買い手を見つけることができないか、またはタイムリーまたは特典の条件で買い手と販売合意(あれば)を達成することができず、私たちの不動産販売中に価値を保証し、留置権を適用することを避けるために、いくつかの費用および義務(例えば、不動産税、債務コスト、およびメンテナンス費用)に資金を提供する必要があるかもしれない。
新規テナントやマネージャーへの移行期間中、既存のテナントやマネージャーの注意が物件の表現から移行する可能性があり、これらの物件の財務や運営業績の低下を招く可能性がある。私たちが適切な代替テナントまたはマネージャーで私たちの物件を再配置する能力は、州許可、破産管理、証明、医療補助所有権変更規則、または他の法律と規制要件または制限の著しい遅延または制限を受ける可能性があります。私たちはどんな許可、接収、または所有権変更手続きによって多くの追加費用を招くかもしれない
私たちが賃貸した物件については、賃貸期間が満了した後、あるいは違約したテナントを交換する権利を行使した場合、物件を適切な代替テナントとして再配置しようとした場合、関連物件の賃貸料が低下または完全に停止する可能性がある。ある司法管区の法律と法規は、場合によっては違約テナントを救済する能力を制限しており、このリスクを悪化させる可能性がある。レンタル契約の満期や違約時に有効な市場状況は、賃貸料を現在テナントを保留したり、新しい適切な代替テナントを獲得するために徴収している賃貸料よりも低いことを要求する可能性があります。適切な代替テナントを探し，引き付ける能力は，専門的な医療用途や物件用途の契約制限の影響を受ける可能性があり，大量の資金をかけて物件を他の用途に調整することを余儀なくされる可能性がある。
もし借り手が約束を破った場合、私たちは支払いを得ることができず、担保の償還を成功させたり、いかなる担保の価値を実現することができないかもしれません。これは私たちが投資を回収する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。
もし借り手が私たちの貸手である抵当ローンや他のローンで契約を破った場合、私たちは任意の質権の株式を買収したり、対象財産の所有権を獲得して、私たちの投資を保護することを含む、全額支払いまたは担保ローンの担保の担保償還権をキャンセルしようとするかもしれません。たとえ私たちが法律上債務を全額返済する権利があっても、違約借り手は私たちの債務を返済できないかもしれない。違約借り手は、私たちの強制執行停止または他の利用可能な救済措置に異議を唱え、私たちの強制執行または他の利用可能な救済措置に対して破産保護を求めるか、または貸主責任クレームを私たちに提出する可能性がある。このような遅延や制限は、私たちが権利や救済を追求する能力が、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。“私たちはテナント、マネージャー、借り手、その他の債務者が破産し、借金しない、あるいは財務状況が悪化する潜在的な不利な結果に直面している”と書かれている。
私たちのレンタル、ローン、管理協定は、場合によっては私たちの債務を滞納した場合に何らかの救済措置を行使する権利を与えてくれますが、私たちは1つ以上の理由でこれらの救済措置を行使しないことを決定するかもしれません。例えば、条項が実行できない場合、条項がコストが高すぎて実行できない場合、または代替方法を求めるよりも私たちの権利を強制的に実行することが私たちの業務に有害だと思う場合、私たちは救済措置を行使しないかもしれません(または救済措置の行使に成功します)。私たちはまた、毎年のレンタル料エスカレーター、または不動産が指定されたレンタル料上昇パラメータを達成するために十分な収入を生成しない可能性がある他の契約保証を実行しないことを決定することも可能である。新冠肺炎疫病期間中に公布された新しい法律法規或いはその他の方面は私たちがテナントの強制執行或いは中止、テナントの追放或いはテナントに対して他の救済措置を取る能力を制限し、上述のいかなるリスクを悪化させる可能性がある。
たとえ私たちが担保ローンや他のローンの担保の担保償還権を廃止することに成功したとしても、私たちの救済措置の実行に関連するコスト、高いローンと価値比率、あるいは担保価値の低下は、私たちが投資を実現するすべての金額を阻止する可能性があり、私たちはこのようなローン記録準備金や推定手当について要求されるかもしれない。私たちの担保や他の融資を保証する担保には、あるエンティティの持分が含まれている可能性があり、その実体の予期しない負債がこれらの持分の価値を制限しているか、あるいは株式が証券法によって制限されている可能性があり、それによって、私たちがこれらの株式を適時に売却する能力を制限することができる(もしあれば)。私たちが持っている担保ローンと他のローンは他の制限特徴を持っている可能性があり、私たちはこれらの債務の担保を完全に保証することができない、あるいは私たちが担保の担保償還権をキャンセルすれば、私たちの柔軟性を制限するかもしれない。例えば、私たちの中間層ローン投資は、他の投資家が持っている優先債務および/または保証債務に従属しており、これは同じ不動産を引きずる可能性があり、これは、そのようなローンを担保償還権を喪失させ、そのような他の投資家が担保に対する私たちの権利をキャンセルする能力を持たせる可能性がある。いかなるローンの償還に対しても、私たちは負担、置換、または他の方法で債務を招くことが要求される可能性があり、これは私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。買収担保に含まれるどの不動産も、全くなければ、あるいは重大な改善や修復が行われていない場合には、直ちに再配置できないかもしれない。買収担保の売却や再配置によるいかなる遅延やコストも、すべての投資を回収する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
2022年12月31日現在，Santerre Health Investorsに提供された4.861億ドルの現金支払い中間層ローン(“Santerre Mezzanineローン”)の2000万ドルの手当が確認され，このローンは10億ドルの元金優先融資(“Santerreプレミアムローン”)の権利に従属している。Santerre高級融資は各種医療事務室，高級住宅，熟練看護，その他の医療資産プールによって保証され，Santerre中間層融資はこれらの資産を持つ実体の持分によって保証される。いくつかの例外を除いて、この二つのローンは借り手に対して請求権を持っていない。借り手が満期時にSanterre Mezzanineローンの元金と利息を全額支払うことは保証されず、私たちは将来的に追加的な手当を記録する必要があるかもしれないが、これは私たちの運営業績と全体的な財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。Santerre Mezzanineローンの違約の場合、もし私たちがSanterre Mezzanineローンの担保償還権を廃止したら、私たちは既存の10億ドルの無請求権優先保証ローンを返済、負担、または再融資する必要があるかもしれない。もし私たちが担保の担保償還権を廃止することを選択すれば、私たちは追加的な費用を発生させ、私たちの初期投資のすべての価値を確認する保証はありません。このような行動は、私たちのレバー状況と流動性を含む、私たちの運営結果と全体の財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。もし私たちが償還を選択すれば、私たちも保証資産の運営、人員或いはシステムを統合することに成功できないかもしれません。一致した基準、制御、政策とプログラムを保つことができなくて、肝心な人を引き留めたり、担保から期待のメリットを実現することができません。借り手はまた、様々なクレームから私たちを賠償、保護、保護することに同意した, 私たちは彼らが私たちに対する賠償義務を履行できるように、借り手が十分な資産、収入、保険を持つことを保証することはできません。“プロジェクト7--経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析--流動性と資本資源--融資と投資を受け取るべきである”を参照。
私たちは不利な変化の影響を受けやすく、これらの変化は私たちの特定の資産カテゴリと不動産業界全体に影響を及ぼす
私たちは、老年住宅、医療事務室、生命科学、研究と革新、病院、長期急性看護施設、その他のヘルスケア物件を含む医療不動産の様々な資産カテゴリに投資している。多様なポートフォリオに投資しようと努力していますが、特定の経済や運営環境では、すべての資産が同じように良好になるか、あるいは私たちの貸借対照表が適切にバランスが取れるという保証はありません。私たちのすべての資産カテゴリは、自分の動きと、自分の特定の運営、財務、コンプライアンス、規制、市場リスクの影響を受けている。
医療不動産業界の一般的な低迷や減速は、複数の業界に投資することと比較して、私たちの業務により大きな悪影響を及ぼす可能性があり、私たちのテナント、マネージャー、借り手が私たちの義務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのいずれかの資産カテゴリの低迷または減速は、その資産カテゴリにおける私たちの物件の価値と、私たちが受け入れ可能な価格または有利な価格または条項でそのような物件を売却する能力に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちは不動産投資に固有の危険に直面している。不動産投資の流動性は相対的に悪く、経済やその他の条件の変化に対応するために不動産を迅速に売却したり交換したりする能力は限られている。もし私たちが私たちの任意の物件を売却すれば、これらの物件の価値と私たちが受け入れられる価格または条件で売る能力は、不動産業界の低迷の悪影響を受けるかもしれない。医療不動産の譲渡は規制部門の承認を得る必要があるかもしれないが、他のタイプの商業不動産譲渡は不要である。私たちが販売しているすべての物件のすべての価値を確認することは保証できません。もし私たちの投資業績の変化に迅速に反応できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
もし私たちや私たちのテナント、マネージャー、借り手が私たちや彼らの業務、そして私たちまたは彼らの業界の傾向に影響を与えることに成功できなかったら、私たちは不利な影響を受けるかもしれません。
私たちのテナント、マネージャーと借り手は高級住宅マネージャー、病院、急病後施設と他の医療システム、医療事務室及び生命科学と技術会社を含み、これらの会社は一連の複雑な傾向の影響を受け、彼らの業務と所在業界に影響を与える。もし私たちあるいは彼らがこれらの傾向をコントロールすることに成功できなければ、私たちの業務、財務状況と業績、そして私たちのテナント、マネージャーと借り手の業務、財務状況、業績は不利な影響を受けるかもしれません
技術、支払いモード、ヘルスケア提供モデル、規制と消費者行動、認知面の進歩と変化は、当ホテルが提供する現場活動への需要を減少させる可能性があり、このような変化は引き続き存在することが予想される。例えば、遠隔医療ソリューションの需要増加は、市場の私たちの不動産に対する需要に広く影響し、市場の長期的な構造的変化を招く可能性がある。もし私たちのテナント、マネージャーあるいは借り手が需要の長期的な変化に適応できなければ、彼らの財務状況は重大な影響を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況と経営業績は影響を受ける可能性があります。
私たちのテナント、マネージャーと借り手は競争が日々激しくなる労働市場に直面しており、賃金が普遍的に直面しているインフレ圧力と新冠肺炎の流行は労働市場の競争を悪化させ、看護師或いは他の訓練された人員不足、労働組合活動或いは最低賃金法律はこの問題をさらに悪化させる可能性がある。これらの圧力は、訓練された人員を効率的に競争させるために、または契約および残業代を含む労働力需要を満たすために、高いコスト代替案を使用するために、私たちのテナント、マネージャー、および借り手に報酬および福利厚生を向上させることを要求するかもしれない。彼らは、患者、住民、または顧客にかかる費用を増加させることで、これらの増加したコストを相殺することができないかもしれない。労働費の上昇は、私たちのテナント、マネージャー、借り手の財務状況にマイナス影響を与え、彼らが私たちに対する義務を履行する能力を弱める可能性がある。
連邦医療保険，医療補助，商業第三者支払者による入院者数や入院期間の削減を目的とした制御は，一般に“利用審査”と呼ばれ，我々の何らかのテナント，特に急症看護病院や救急後施設に影響を与え続けることが予想される。アメリカ議会とある州立法機関は多数の提案と立法を提出し、採択し、医療保健システムに対して重大な改革を行い、直接或いは間接的に精算と家庭医療選択に影響を与える獲得可能な改革を含む。これらのいくつかの法律は、“平価医療法案”を含み、従来のサービス別料金補償モードから、担当看護組織およびバンドル支払いのような、介護の質およびコストと補償をバンドルする代替支払いモードへの転換を促進する。本年度報告第I部分第1項に記載されている“政府監督管理--アメリカ医療監督管理、許可と法執行”を参照。これらの傾向および他の傾向は、これらのテナントの収益性に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは、彼らが私たちに支払ったり、私たちに対する彼らの他の義務を履行する能力に影響を与えるかもしれないし、彼らが私たちに同じ有利な条項で賃貸契約を更新したいかどうか、または全く影響しないかもしれない。
私たちの暴徒がいるキャンパス内や近くの病院とその付属の医療システムは競争力や財務上の可能性を保つことができない可能性がある。
私たちの暴徒や他の医療業界にサービスを提供するホテルは、私たちのホテルのキャンパス内や近くの病院の競争力と財務的可能性に依存し、医師や他の医療関連の顧客を私たちのホテルに誘致する能力にかかっています。逆に、これらの病院の生存能力は提供された医療サービスの信頼できる質と組み合わせ、患者、医師と医師グループの成功競争、周辺コミュニティの積極的な人口傾向、積極的なマクロ経済条件、優れた市場地位と成長潜在力、及び付属医療システムが規模経済と資金を獲得する能力に依存する。もし私たちの1つの財産がある園区内や近くの病院がその財務義務を履行できないか、あるいは履行できなければ、付属の医療システムがその病院を支持できなければ、その病院は競争に成功できない可能性がある。これは，病院が医師や他の医療関連顧客を引き付ける能力に悪影響を及ぼす可能性があり，場合によっては病院が閉鎖または移転する可能性もある。私たちは病院に近いことと病院とのつながりを作ることに頼って、私たちの暴徒や似たような物件の中でレンタル需要を創出します。病院が移転、閉鎖、競争力を失ったり、財務的に実行できない場合、あるいは医師や医師団体を引き付けることができない場合、私たちの財産と私たちの業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの生命科学、研究、革新テナントは独特な費用レベルと不確実性に直面している
著者らの生命科学、研究と革新テナントはこの業界で製品とサービスを開発と販売し、この業界の特徴は迅速かつ重大な変化、絶えず変化する業界標準、重大な研究開発リスク及び新しい医療改革立法実施の不確定性である。これらのテナント、特に医薬品または他の生命科学製品の開発およびマーケティングに参加したテナントは、彼らの製品および技術の研究開発、臨床試験、製造および商業化、および賃貸料の支払いを含む彼らの他の義務のために大量の資金を必要とする。私たちのテナントは資金を調達する能力があるかどうかは、彼らの研究と開発活動が適時に成功するかどうか、彼らの製品と技術の実行可能性、彼らの財務と経営状況と将来性、そして全体の金融、銀行と経済環境に依存する。個人投資家、連邦政府、大学、公共市場、または他の資金源が一般的な経済状況、不利な市場状況、または他の理由でこれらのテナントを支持できない場合、テナントはレンタル料を支払うことができないか、または私たちに対する他の義務を履行できない可能性があり、その業務は倒産する可能性がある。生命科学、研究、革新会社の融資市場は変動し続ける可能性があり、これらのリスクを招く可能性がある。
私たちのいくつかのテナント製品の研究開発、臨床テスト、製造とマーケティングは連邦、州と外国の監督管理部門の承認を必要とします。承認過程は一般的に長く、高価で不確実だ。たとえ私たちのテナントが承認を求めるのに十分な資金があっても、彼らの1つまたはすべての製品は、必要な規制承認をタイムリーにまたは根本的に得ることができないかもしれない。私たちのテナントは一部の製品だけが開発中かもしれません。1つの製品が開発のどの段階でも必要な承認を得ていない場合には、テナントの業務全体に重大かつ悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのテナントは彼らの製品を成功または経済的に生産できないかもしれません。その業界の迅速な技術進歩に適応できないかもしれません。彼らの知的財産権を十分に保護できないかもしれません。新製品からの競争に直面しているかもしれません。あるいは彼らの製品は受け入れられないかもしれません。もし生命科学研究革新が
これらや他の理由で、テナントの業務が悪化し、彼らはお金を支払うことができない、あるいは彼らの私たちに対する他の義務を履行することができないかもしれない。
私たちはあなたに私たちの生命科学、研究、そして革新テナントのいずれも業務に成功することを保証することはできません。上記リスクを回避又は十分に軽減できないテナントは、吾等への支払い又はそれが吾等に対する他の義務を履行することが困難であり、更には吾等の業務、財務状況及び経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、もし私たちがどんなテナントやマネージャーを交換する必要があれば、私たちは優遇条件でそうすることができないかもしれません。もしあれば、遅延、制限、費用の影響を受ける可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません
私たちの物件の市場の建設と開発増加は私たちの将来の入居率、運営利益率、収益力に悪影響を及ぼすかもしれません。
もし既存の供給と開発が全体的に私たちの物件の市場の需要を超えていれば、これらの市場は飽和する可能性があり、私たちは入居率の低下、運営利益率の低下、収益力の低下を経験する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。司法管区によっては，我々の資産種別では開発物件，特に高齢者住宅，障害が限られている。したがって、需給動態は迅速に変化する可能性がある。私たちはこのような動的な変化に対応するために、私たちのポートフォリオを適時に再均衡させることができないかもしれない。
私たちの業界における合併、買収、投資活動は、私たちの1つ以上のテナント、マネージャー、または借り手の支配権を変化させたり、競争相手がそれに投資したりして、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
高齢者住宅および医療産業は、不動産所有者、テナント、マネージャー、借り手、介護提供者間の統合を含む統合を経験し続ける可能性がある。テナント、マネージャー、または借り手の支配権が変化した場合、そのテナント、マネージャーまたは借り手の戦略、財務状況、管理チームまたは不動産需要が変化する可能性があり、いずれも、私たちとその側との関係および私たちの収入および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの任意のテナントやマネージャーが互いに合併すれば、私たちの一部の重要な第三者への依存は増加し、私たちが直面している上記のリスクも増加するだろう-私たちの物件での投資と買収は成功しないかもしれないし、私たちの期待に達しないかもしれない。競争相手の私たちのテナント、マネージャーまたは借り手への投資は、私たちの競争相手がそのテナント、マネージャーまたは借り手の業務および戦略に直接または間接的に影響を与え、それによって私たちとテナント、マネージャーまたは借り手との関係を損なうことができ、あるいは他の方法で私たちの利益を損なう可能性がある。私たちの契約合意および特定の事実と状況に基づいて、私たちは競争相手のテナント、マネージャーまたは借り手への投資、制御権変更または他の取引を阻止する権利がないかもしれません。
我々が行っている戦略は、将来の買収·投資を決定·整備し、我々の拡張機会を効果的に管理することにある程度依存する。
我々の業務戦略の重要な部分の1つは，国内や国際ヘルスケア不動産分野での付加価値買収，投資，開発，再開発活動により，我々のポートフォリオを直接あるいは間接的に拡大し多様化させることである。私たちがこの戦略を成功させる能力は、買収、投資、開発、再開発機会の面で直面している我々の激しい競争、適切な機会の利用可能性、既存および潜在的な顧客やパートナーとの関係、競争相手に相当またはそれ以上のコストで債務および株式資本を得る能力、および資産の買い手や売り手を含む取引相手と優遇条項を交渉する能力を含む多くの要因の影響を受ける。私たちは、開発者、銀行、保険会社、年金基金、政府支援の実体および私募株式会社を含む様々な潜在的投資家とこれらの機会を争い、他の医療REITs、不動産組合企業、医療保健プロバイダ、医療融資者、および他の投資家を含み、その中の一部の人は、より多くの財務資源とより低い資金コストを含むことができます。本年度報告第1部第1項の“ビジネス競争”を参照。もし私たちが投資、買収、開発、再開発の機会を発見し、利用することができなければ、他の方法で私たちのポートフォリオを拡大し、多様化することができれば、私たちの成長と収益性は不利な影響を受けるかもしれない
私たちにとって新しい分野に拡張されると、私たちは、利益を得るために、または不適切なリスクを招かないために、多くのリスクおよび不確定要素に直面している：(I)必要な資本および他の資源の投資、(Ii)利益を得るために、または不適切なリスクを招かないために、このような活動に従事する十分な専門知識がない；(Iii)管理層は、他の業務から注意をそらす；(Iv)運営および管理システムおよび制御に対する要求またはそれに関連する問題が増加している；(V)私たちが知らない追加の法律または法規要件を遵守する；(Vi)我々の地理的足跡の拡大には、非米国司法管轄区での業務に関するリスクが含まれている。どんなものでも
私たちが入った新しい戦略、市場、または業務は成功しないかもしれないし、私たちの期待に達しないかもしれないし、あるいは私たちは不動産組合の拡張時にそれを効果的に監視したり管理することができないかもしれない。これらの目標のいずれも達成できなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの不動産に対する投資と買収は成功しないかもしれないし、私たちの期待に達しないかもしれない。
我々の全体的な業務戦略の一部として、重大な買収·投資を継続することが予想されている。医療不動産への投資と買収は、通常、投資が期待リターンを達成できないリスク、必要な物件改善のコスト推定が不正確またはテナント、マネージャーまたは借り手が業績予想を達成できないこと、または彼らの私たちに対する義務を達成できないことを含む不動産投資に関連するリスクをもたらす。米国以外でも買収や投資を行っており、外国でのビジネスに関連する法律、経済、市場リスク、例えば通貨レートの変動や外国の税収リスクをもたらす。
私たちの不動産開発と再建プロジェクトは、工事の遅延やコスト超過のリスクを含む追加のリスクをもたらし、これは費用を増加させ、必要な区画、入居率、他の政府の承認と許可をタイムリーに得ることができず、プロジェクトが完成する前に重大なコストを発生させる。ヘルスケア不動産は通常高度にカスタマイズ化されており、このような物件の開発や再開発には、コストの高いテナント特定または市場駆動の改善が必要となる可能性がある
私たちの開発と再開発を含む私たちの重大な買収と投資活動は、他のリスクを含む
•買収された会社の業務、人員、システムをうまく統合することができず、一致した基準、制御、政策、プログラムを維持することができず、私たちが買収した肝心な人や会社を維持することができないか、あるいは予想される時間枠内で買収と他の投資の期待的な利益を実現することができないかもしれない
•私たちの保証仮説は、推定された将来の収入および支出、ならびに予想される相乗効果および他のコスト節約の予測、および私たちが作成した他の財務および運営指標が不正確である可能性があり、この場合、買収、投資、開発、または再開発の期待収益を達成できない可能性がある
•もし私たちが追加の債務を発生したり、株式証券を発行して買収と投資に融資したりすれば、私たちのレバレッジ率は増加するかもしれないし、あるいは私たちの1株当たりの財務業績は低下するかもしれない
•買収と投資は私たちの既存資産に対する管理層の関心を移すかもしれない
•私たちが買収したり投資したりする資産の価値が下がるかもしれないし、私たちが行った発展や再建から期待されるリターンを達成できないかもしれない
•もし私たちの買収、投資、開発、再開発が成功しなければ、私たちの普通株の市場価格は下がるかもしれない。
また、“-私たちが行っている戦略は、将来の買収と投資を決定し、改善し、私たちの拡張機会を効果的に管理することにある程度依存している”と見られる。
私たちの買収、投資、開発、再開発が成功または私たちの期待に達することを保証することはできません。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの共同投資ツール、合弁企業、少数の株式への投資は、他の場合には直面しないリスクと責任を負わせるかもしれない。
状況が必要な場合には、他の個人または実体との共同投資ツールまたは合弁企業で物件を開発·買収し続けることが可能である2020年にはVentas投資管理会社を設立しました (“VIM”)特定の資産に対する個人資本管理能力を単一プラットフォームに統合する。私たちはまた不動産と合併していない経営実体の少数の株式を持っている。これらの少数の株式投資は通常私たちに典型的な権利と保護を与えているが、私たちが多数の株式を持っているのと比較して、本質的に業務運営の小さい程度の制御に関連している。将来、私たちはVIMまたは他の方法でより多くの共同投資、パートナーシップ、合弁企業を行うかもしれない
私たちの共同投資、合弁企業、少数または他の投資(以下、総称して投資および合弁企業と呼ぶ)が私たちの予想に成功するか、または達成されることを保証することはできない。このような投資と冒険は他にも重大なリスクに関連している
•意思決定権の共有を要求された場合、私たちはパートナーに反対される行動を取ることができないかもしれない
•私たちの非持株権を持つ投資と合弁企業に対して、私たちのパートナーは私たちが反対する行動をとるかもしれない
•もし私たちのパートナーが破産し、出資しない場合、あるいは他の理由で必要な出資分を負担できない場合、あるいは他のパートナーの義務を履行することができなければ、出資を選択したり、出資を要求されたりすることができる
•私たちのいくつかの投資および企業は債務を発生させる可能性があり、場合によっては、私たちはそのような債務の全部または一部の返済を保証する可能性があり、信用市場の状況によると、このような債務の再融資または返済には株式資本募集が必要である可能性があり、私たちまたはパートナーは資金を提供できないかもしれないし、不適切な時に必要となる可能性がある
•私たちは投資や合弁企業における私たちの権益を譲渡する能力によって制限されるかもしれません。これは、私たちがもっと売りたい時に私たちの権益を保留することを要求するかもしれません
•私たちのパートナーのビジネス利益または目標は、私たちのビジネス利益と目標と衝突する可能性があります、すなわち投資の時間、条項、戦略、および発生または進行される融資レベルを含む;
•税務目的で、私たちのパートナーの構造は私たちとは違うかもしれません。これは、私たちがREIT要件を遵守することを含む利益衝突を引き起こす可能性があります。もし私たちのどの合弁企業がREIT要求に適合していなければ、私たちのREIT地位が脅かされる可能性があります
•私たちの投資または合弁企業または私たちのパートナーは、投資または合弁企業に株式を提供するか、または私たちまたはその投資または合弁企業の損失を賠償する任意の義務を含む、私たちまたはその投資または合弁企業に対する彼らの財務またはその他の義務を履行できないかもしれない
•私たちのパートナーは私たちの市場に利益の衝突があるかもしれないし、これは利益の衝突をもたらすかもしれない
•私たちが唯一の意思決定権を持っていない場合、私たちはいくつかの決定に行き詰まってしまうかもしれないが、これは私たちがこのような膠着状態や潜在的な紛争を解決するために追加の資源を必要とするかもしれない
•私たちは私たちのどのパートナーともトラブルが発生し、どちらか一方の所有権権益や標的資産の売却につながる可能性がある
•私たちのパートナーとの相違は訴訟や仲裁につながる可能性がある；
•私たちは私たちのパートナーが取った行動のために他の損失を受けるかもしれない
場合によっては、私たちのパートナーは私たちを促進する権利があるかもしれない私たちがこのような取引を開始しない時に私たちの権利を売却したり、私たちのパートナーの権利を獲得したりします. Oもし私たちが十分な現金、利用可能な借入能力、または他の資本資源を持っていなければ、私たちがパートナーの権利を得る能力は制限されるだろう。 これは私たちが投資や合弁企業での私たちの権利を売る必要があるかもしれないし、私たちはそれをもっと維持したいと思っていた
場合によっては、ベンタスは、ベンタス基金とGICとの合弁企業を含む投資·合弁企業の管理メンバー、一般パートナー、または制御者を担当する。この場合、私たちは他のリスクに直面するかもしれません
•Ventasは増加しているかもしれない職責投資や経営の他の投資家やパートナー
•いくつかの事件や衝突が発生した場合、私たちのパートナーはVentasに対して罰金、罰金を含む追加権を持つ可能性がある能力.能力投資や共同経営企業の売却や撤退を強要しています
•訴訟に関連したいくつかの事件では、私たちのパートナーは、私たちの一般パートナーまたは管理メンバーの職務をキャンセルする権利があるかもしれない
•法律又は合弁企業の管理協定によれば、投資又は合弁企業の一般的なパートナー又は管理メンバーである当社の子会社は、一般に投資又は合弁企業の債務及び義務に責任を負うことができるが、管理協定条項に規定されているいくつかの免責及び賠償権利の制限を受けることができる。
私たちの名声に対する損害は私たちの業務、財務状況、または経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは品質とサービスの面で私たちの利益関係者、私たちのテナント、マネージャー、発展パートナー、融資者と株主の積極的な名声が損なわれる可能性があります。例えば、もし私たちが持続的な危機期を経験したら、私たちの不動産はよくありません。私たちのテナントやマネージャーは約束を破ったり、他の当事者たちと一致しない場合、私たちの名声はこのような損害を受けるかもしれません。私たちの名声を損なうことは市場価格の低下を招くかもしれない
あるいは、テナント、マネージャー、発展パートナー、融資者との関係を引き続き増加および拡大することを困難にしたり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
開発、再建、そして建築リスクは私たちの収益性に影響を及ぼすかもしれない。
私たちは様々な開発と再建プロジェクトに投資している。1つのプロジェクトに投資するかどうかを決定する際には、予想される将来の業績について何らかの保証仮説を立てます。私たちの仮説は、発展と再建計画に関する一般的なリスクの影響を受ける
•テナントは予測レンタル料レベルあるいは予想レンタル料レベルで予定面積をレンタルしてはならず、市場競争の激化及びその他の市場と経済条件を含む予定スケジュールに従ってレンタルしてはならない
•私たちの保証仮説と私たちが作成した他の財務·運営指標、例えば物件の開発や再開発に必要な見積もりコストは、正確ではないかもしれません。この場合、プロジェクトの期待収益を達成できないかもしれません
•私たちは予定通りにあるいは予算金額内にプロジェクトを完成させることができないかもしれない
•現金レンタル料が支払われていても、レンタル契約が始まっていても、賃貸料収入を確認できないかもしれない
•私たちは必要な区画、土地使用、建築、占有、環境、および他の政府の許可、許可を得ることに遅延があるか、またはこれらの許可と許可を得ることができないかもしれない
•適用可能な建設ローンの期限が切れた場合を含めて、優遇条件やプロジェクト融資を得ることができない可能性がある
•工事または他の遅延は、テナントまたは住民に工事前の賃貸契約を終了させる権利があるか、または賃貸料の減免を含む追加コストを発生させる可能性がある
•建築材料や労働力価格の変動は私たちのプロジェクトコストを増加させるかもしれない
•プロジェクトのどのパートナーもプロジェクトに対して大きな意思決定権を維持する可能性があり、これは私たちの制御を減少させ、コスト増加、プロジェクト遅延、または紛争を招く可能性がある
•私たちの建築業者や開発マネージャーは、私たちの義務を履行できないかもしれないし、私たちのテナントやパートナーの期待を満たすことができないかもしれません
•私たちは、私たちが十分に深い市場知識を持っていないかもしれない新しい市場を含む、新しい地理的地域の発展を誤って予測したり、私たちにとって知らない市場に関連するリスクを解決したりするかもしれない。
材料や労働力価格の変動に関するリスクやコスト増加、あるいはサプライチェーンや調達中断の結果に直面する可能性があり、建設プロジェクトの状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の建築プロジェクトの大口商品と熟練労働力の価格は外部要素によって上昇する可能性があり、これらの要素は第三者サプライヤーと請負業者の表現を含むが、全体的な市場需給、FRBの行動を含む政府の監督管理と政策、全体的な商業、経済または政治条件の変化を含む。そのため、我々の発展·再建プロジェクトを完成させるために必要な建築材料や熟練労働力のコストは時間の経過とともに大きく変動する可能性がある。
私たちは多くの第三者サプライヤーと請負業者に依存して私たちの建築プロジェクトに材料と熟練労働力を提供する。私たちは、サプライヤーやサプライヤーから必要な材料を得ることが困難になる可能性があり、これらのサプライヤーのサプライチェーンは、マクロ経済状況や他の要因によって妨害される可能性があり、あるいは労働市場が逼迫している場合には、第三者請負業者から十分な熟練労働力を得ることが困難である。私たちが予想された予算内で私たちの建設プロジェクトを完成させ、テナントの需要と期待をタイムリーかつ効率的に満たすことができなければ、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある。私たちは、私たちの開発や再建プロジェクトをタイムリーにまたは予算範囲で達成できないかもしれません。これは、潜在的なテナントに空間をレンタルする能力に影響を与え、私たちの業務、財務状況、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
新冠肺炎の疫病及び拡大の結果はいくつかの建築材料の供給を含む全世界のサプライチェーンの中断を招く。これらの中断は、建築遅延を招く可能性があり、または第三者請負業者およびサプライヤーによって提供されるより高い建築材料、労働力、およびサービスコストによって、我々の開発または再開発プロジェクトのコストに大きな影響を与える可能性がある。サプライチェーン中断による重大な建設遅延とコスト増加は、取引相手への約束を履行する能力を妨害する可能性があり、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。
上記のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの開発·再建プロジェクトは予想されるリターンを生じない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは土地賃貸、航行権、あるいは他の制限された協定によって制約された物件を持っています。これらの協定は私たちの物件の使用を制限し、私たちが売却または他の方法で物件を譲渡する能力を制限し、このような協定が違反または終了された時に物件損失に直面させます。
医療事務、生命科学と研究及び革新建築と施設及び他の物件への投資は、建築物の所在土地の賃貸権益、建築物のある土地上方空間の空気権賃貸又は他の類似の制限的手配によって行うことが可能である。その中の多くの土地賃貸、航空権利、および他の制限協定は、影響を受けた物件の使用に重大な制限を加え、私たちが物件の権益を売却または他の方法で譲渡する能力を制限し、あるいは物件の賃貸を制限した。これらの制限は、私たちが適時に物件を売却したり交換したりする能力を制限し、物件の価値を損害したり、物件のために適切なテナントを見つける能力にマイナスの影響を与える可能性があります。もし私たちが土地賃貸、航行権、または他の制限協定に違反、終了、または満了した場合、私たちは標的物件での権利を失うかもしれない。しかも、このような土地賃貸契約が満期になった時、私たちは条項が私たちに不利な再交渉を余儀なくされるかもしれない。
購入選択権、第1の契約権、または第三者に有利な優先購入権は、私たちにマイナスの影響を与えたり、潜在的な買い手が私たちの物件の売却について交渉することを阻止したりする可能性があります。
私たちのいくつかの物件は購入選択権、最初の契約権、優先購入権、または同様の第三者割引権によって制約されています。私たちの物件の購入選択は、第三者が公平な市価、私たちの物件への投資によって設定された価格、あるいはある日の固定価格で物件を購入する権利があるかもしれません。私たちが購入選択権を行使して得た収益は、私たちが物件に支払う価格より低いかもしれません。割引条項で収益を再投資できないかもしれません。あるいは再投資できないかもしれません。しかも、購入選択権は私たちに不動産を売却させるかもしれないし、私たちはそのような不動産を持つことを望んでいた。我々の物件の購入選択権，第1の要件，または優先購入権を阻害することは，潜在的な買手と我々の交渉を阻害し，本来獲得可能な最高価格を得ることを阻止する可能性がある.
悲劇的または極端な天気や他の自然事件による被害や気候変動の実際の影響は会社に損失を与える可能性がある。
私たちのいくつかの物件は、特に悲劇的または極端な天気と他の自然事件(火災、雪、雨または氷嵐、嵐、竜巻、ハリケーン、地震、洪水、および他の悪天候を含む)による収入損失、コスト増加、または破損を受けやすい地域に位置している。これらの不利な天気と自然事件は私たちの財産に重大な損害や損失をもたらす可能性があり、私たちまたは私たちのテナント、借り手、あるいはマネージャーの財産保険カバー範囲を超えるかもしれません。これらの事件のいずれも重大な停電を招き、私たちのシステムと運営を中断させる可能性がある。もし私たちが受けた損失が保険限度額を超えた場合、あるいは何らかの理由で保険を受けられない場合、影響を受けた財産に投資した資本と、その財産からの予想される将来の収入を損失する可能性があります。どのような損失も、私たちの業務、財務状況、そして経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。気候変動は、受け入れられると考えられる財産保険のコストを増加させる(あるいは得られないようにする)ため、私たちの業務に間接的な影響を与える可能性もある。
もし私たちの不動産がある地域の気候が大きく変化すれば、私たちは極端な天気と降水と温度の変化を経験するかもしれません。これらのすべてはこれらの地域に位置するか、これらの条件の影響を受ける不動産の実際の損害や需要の減少を招く可能性があります。もし気候変動が重大または持続的な影響を持っていれば、私たちの財産は破壊される可能性があり、私たちの業務、財務状況、または運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
連邦、州、あるいは外国の気候変動に関する立法と法規の変化は資本支出の増加を招く可能性があり、私たちの既存物件のエネルギー効率を高め、それに応じて収入を増加させることなく、新しい開発物件にもっと多くの資金を投入することを要求するかもしれない。
維権投資家は私たちに巨額のコストを招き、経営陣の注意をそらし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
権利投資家は、時々依頼書の募集を行い、株主提案を提出するか、または他の方法で変化に影響を与えるか、または私たちに対する統制権を獲得しようと試みるかもしれない。これらの行動への対応は高価で時間がかかる可能性があり、私たちの取締役会と経営陣の注意を分散させ、彼らが私たちの業務管理と私たちの業務戦略に注目しなくなるようにした。発生したコストに加えて、私たちの未来の方向に対する感知不確実性は、潜在的なビジネス機会を失い、私たちの名声を損なう可能性があり、合格した取締役、人員、業務パートナーを誘致し、維持することをより困難にする可能性がある。このような行動はまた私たちの株価が一定期間の変動を経験することをもたらすかもしれない。
わが国の資本構造リスク
市場状況および資本市場の実際と予想状態は通常、私たちの業務、財務状況と運営結果にマイナス影響を与える。
私たちは資本市場に依存しており、資本市場のいかなる中断や私たちの資本市場への参入能力も、配当要求を満たすこと、証券保有者にお金を支払う能力、または他の方法で私たちの業務運営に資金を提供する能力を弱める可能性がある。インフレ上昇、信用供給の普遍的な引き締め(信用獲得の価格、条項と条件を含む)、公共および民間資本市場の状況、ある金融市場の流動性低下、金利上昇、外国為替変動、消費者自信の低下、不動産市場の実際または予想状態、労働市場の引き締めまたは株式市場の大幅な下落、および流行病、流行病と伝染性疾病の伝播に対する懸念は、私たちの業務、財務状況と運営業績に影響を与える可能性がある。例えば、全体的な経済状況の不利な変化は、衰退、経済減速、高い失業率および物価上昇、または経済状況に対する消費者の疲弊や疲弊の見方を含み、可処分所得を減少させる可能性があり、医療または高齢住宅における消費者の支出に影響を与える可能性があり、これは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
インフレ期間中、金利は歴史的に上昇しており、これは私たちの借金の利息支出に直接影響を与えるだろう。特に、主にインフレへの懸念に対応するために、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)が基準連邦基金金利を大幅に引き上げ、信用市場の金利上昇を招いている。米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は引き続き連邦基金金利を上昇させる可能性があり、これは信用市場金利の上昇、資産価値の低下、経済成長の減速および/または景気後退を招く可能性がある。私たちは私たちの可変金利借款を通じて短期的に金利上昇のリスクに直面しています。これらの借金は私たちの無担保信用手配下の借金、私たちの無担保定期ローンと私たちの商業手形計画を含んでいます。したがって、インフレやその他の原因による金利上昇により、短期的には、これらの変動金利手配下での金利支出が増加する可能性があり、長期的には、既存の変動金利や固定金利長期借入金の再融資、または増量債務の発行に関連した追加金利支出が生じるため、融資コストが増加する可能性がある。
世界的な金融市場が動揺している限り、この動揺は(I)私たちの不動産の価値に悪影響を及ぼすかもしれない(Ii)私たちが持っているか得る可能性のある融資条項に悪影響を及ぼすかもしれない(Iii)私たちが任意の未返済債務に対して元金および利息支払いまたは満期再融資を行う能力(Iv)私たちが配当金を支払う能力、および(V)私たちのテナント、マネージャー、借り手が私たちに対する義務を履行する能力。資本と信用市場の中断はまた私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは金利上昇のリスクに直面しており、これは私たちの収益力を低下させ、既存の債務の再融資、資産の売却、あるいは買収、投資、開発、再開発活動に従事する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは金利リスクの決定が効果を発揮しないかもしれない。
金利は上昇しており、引き続き上昇すると予想される。金利上昇は私たちの不動産価値の低下を招くかもしれません。私たちの普通株の市場価格は下がり、私たちのキャッシュフローと純収入は減少します。金利上昇は証券市場にも悪影響を及ぼす可能性があり、これは我々の経営業績に影響を与えることなく、我々の普通株の市場価格を低下させる可能性がある。私たちの借金コストと普通株価格のどのような不利な変化も、私たちの将来の新しい債務と株式資本を調達する能力に深刻な影響を与え、私たちの買収、投資、開発、再開発活動の融資コストを増加させる可能性がある。金利上昇はまた、満期時に既存の債務を再融資する能力を制限したり、再融資時により高い金利を支払ったり、第三者が私たちの資産に支払いたい金額を減らしたりして、経済や他の条件の変化に対応するためにポートフォリオを迅速に再配置する能力を制限する可能性もあります。
私たちの収入の大部分は長期三重純賃貸資産をレンタルすることによって得られたもので、このレンタルは通常固定された賃貸料金利を規定していますが、年利率は上昇していますが、私たちのいくつかの債務は利息と関連支払いを持つ変動金利債務であり、ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)、保証隔夜融資金利(SOFR)、銀行引受為替手形あるいはその他の指数の変動に伴い変化しています。私たちの収入の大部分は一般的に固定金利であり、私たちのいくつかの債務の金利は可変であり、これは金利リスクをもたらす。金利が上昇し続けると、私たちの既存の変動金利債務と私たちが発生したどんな新しい債務のコストも増加するだろう。これらの増加したコストは、私たちの収益性を低下させ、私たちの債務履行能力を損なうか、あるいは私たちの買収、投資、開発、再開発活動の融資コストを増加させる可能性がある
我々は、取引相手がそのような手配の下での責任を履行できない可能性のあるリスクを含む追加リスクに関連したヘッジスケジュールを通して、金利変動における私たちのリスクを管理することを求めることができる
これらの計画は金利変化に対する私たちのリスクを効果的に減らすことができないかもしれません。私たちがヘッジ取引から得た収入はREITsを管理する連邦税金条項によって制限される可能性があり、これらの手配は私たちが債務に他の場合よりも高い金利を支払うことをもたらす可能性があります。また、これ以上のヘッジ活動も、金利変化に関連するリスクの影響を完全に保護することはできない。もし私たちがこのような活動に従事することを選択すれば、金利リスクを効果的にヘッジできなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは多くの未返済債務を持っていて、未来に追加的な債務が発生するかもしれない
2022年12月31日現在、我々の未済元金債務は約124億ドルである。私たちの既存の債務を管理するツールは、保証債務を含む大量の追加債務を発生させることを可能にし、私たちは追加借款によって私たちの資本と流動性の需要を満たすことができる。私たちの負債は、私たちの業務戦略の実施や株主への分配に利用できる資金を削減するために、キャッシュフローの大部分を債務返済に使用することを要求しています。高いレベルの絶対負債またはキャッシュフローに対する比率もまた、以下の結果をもたらす可能性がある
•一般経済状況や不動産やヘルスケア業界が低迷している場合、変化する市場状況や脆弱性に迅速に適応する能力が制限される可能性がある
•私たちの業務戦略を実行するために追加融資を受ける能力を潜在的に損なう
•1つ以上の格付け機関が私たちの債務証券格付けを下方修正することができ、これは私たちが資本を獲得する機会を制限し、私たちの貸借コストを増加させる可能性がある。
私たちは抵当に入れて、債務の返済を確実にするために、私たちの特定の財産を担保し続けることを望んでいる。もし私たちが担保ローンを支払うことができない場合、担保財産は担保償還権を取り消したり、抵当権者に譲渡されたりして、収入と資産価値の損失をもたらす可能性がある。
私たちは資本市場に入る機会に強く依存している。私たちの資本獲得能力の制限は、私たちが必要な債務を支払う能力、私たちの株主に分配したり、私たちの業務戦略を実施するために必要な将来の投資を行う能力を含む私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの運営キャッシュフローがこれらの需要を満たすのに十分でなければ、私たちの債務超過義務を履行し、私たちの株主に分配したり、将来必要な投資を行って、私たちの業務戦略を実施するために必要な資本を調達することができることを保証することはできません。資本市場の状況が悪化しないことを保証することはできません。私たちが資本や他の資金源を得るルートは制限されない、あるいは金利が上昇しない、これらはいずれも将来の借金、継続または再融資の利用可能性と条項、ならびに私たちの運営結果と財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが受け入れ可能なコストで資本を得ることができない場合、私たちは1つ以上の不動産投資の清算を要求されるかもしれませんが、これらの投資は私たちの投資を最大のリターンを得ることができないかもしれません。あるいは私たちに不利な税金結果をもたらすかもしれません
上場企業として、私たちが債務と株式資本を獲得できるかどうかは、私たちの優先手形と普通株の取引価格にある程度依存し、これはまた時々変化する市場状況、例えば市場の私たちの財務状況、私たちの成長潜在力、そして私たちの現在と予想される未来の収益と現金分配に対する見方に依存する。私たちは将来の収益や現金分配に対する市場の期待を達成できなかったか、あるいは私たちの長期債務の格付けが大幅に引き下げられ、私たちの資本獲得能力に影響を与えたり、借金コストを増加させたりする可能性がある。
新冠肺炎疫病及びその延長の結果はすでに全世界範囲内で深刻な経済、市場とその他の方面の混乱を引き起こす可能性があり、金利上昇を招く普遍的なインフレを含む。この大流行により、銀行融資、資本、その他の金融市場の状況が再び悪化する可能性があり、逆に資本や他の資金源を得る機会が制限される可能性があることを意味するかもしれない。これらの条件のいずれも、私たちの将来の借金、更新、または再融資の利用可能性および条項に悪影響を及ぼす可能性がある。新冠肺炎疫病の持続的な影響及び著者らの業務への延長影響は著者らの長期信用格付けが引き下げられる可能性がある。上文“--新冠肺炎の大流行に関連するリスク--新冠肺炎の大流行及び拡大の結果はすでに著者らの業務、財務状況と経営成果に重大な不利な影響を与える可能性がある”と述べた。将来のどんな降格も私たちの貸借コストを増加させる可能性があり、これは私たちが追加融資を得ることをより難しくしたり、既存の債務と約束の再融資を受けることを可能にするだろう
私たちは私たちの循環信用計画に参加する金融機関に依存している。もしこれらの機関が資本制限、融資基準の引き締め、または債務不履行になった場合、またはそれらが短時間で他の借り手からの過剰な借金要求に遭遇した場合、それらは私たちへの資金約束を履行できないか、または履行したくない可能性があり、これは私たちの循環信用計画を利用する能力に悪影響を与え、時間の経過とともに、私たちが買収を完了し、満期債務を返済し、資本支出に資金を提供したり、私たちの株主に分配する能力にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちは通貨為替レートの変動の悪影響を受けるかもしれない。
カナダとイギリスの不動産所有権は現在、ドルとカナダドルあるいはポンドの間の為替レートの変動の影響を受けています。これは時々私たちの財務状況と経営業績に影響を与えるかもしれません。もし私たちがアメリカ、カナダ、イギリス以外の高級住宅や医療資産を投資、買収、あるいは開発し続けることで、私たちの国際影響力を拡大すれば、他の外貨で取引するかもしれません。現地通貨で借金して外貨変動を防ぐことを含む他の対沖選択を求めることができるかもしれませんが、このようなヘッジが成功することを保証することはできません。変動は私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を与えません。
ロンドン銀行の同業借り換え金利を段階的に廃止することは私たちの財務業績に影響を与える可能性があります.
ロンドン銀行間の同業借り換え金利(Libor)といくつかの他の金利“基準”は、規制指導と改革の制約を受けており、これらの改革は、未来に私たちの現在または未来の債務協定の下での金利表現が過去と異なる、あるいは他の予期しない結果をもたらす可能性がある。LIBORを規制する英国金融市場行動監視局とLIBORの発表を管理するICE Benchmark Administration Limitedが発表した後，多くのLIBOR設置の発表は2021年12月31日以降に停止した。残りドルLIBOR設定の発表は2023年6月30日以降に停止する予定だが、米国、EU、英国規制機関は2021年末以降に締結されたいかなる新しい契約でもLIBORの使用を奨励していない。LIBORの代替品として市場に受け入れられている他の金利もあるが、米国金融市場参加者による指導委員会−参考金利委員会の代わりに−ドルLIBORの推奨代替品としてSOFRを選択している。SOFRは隔夜に米国債を借り入れて担保する現金コストを測る広範な指標であり、ニューヨーク連邦準備銀行は2018年4月からSOFRを発表した。LIBORまたは任意の他の基準金利の停止、改革または置換は、信用市場の契約メカニズムに予測不可能な影響を与える可能性があり、またはより広範な金融市場に妨害を与え、私たちの現在または将来の債務義務に基づくLIBORベースの金利に悪影響を及ぼす可能性がある。具体的には、ロンドン銀行間の同業借り換え金利に基づく新取引市場の大部分が流動性や定価の透明性の大幅な低下を経験する可能性がある。私たちのいくつかのliborベースの債務は、支払金利を計算する代替方法を提供していますが(代替基準金利への移行を含む), このような代替基準金利を採用した結果は予測できず、私たちが支払った利息金額に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちがどの契約で達成したロンドン銀行間の同業借り換え金利に代わるいかなる合意も、少なくとも私たちの現在の実際の金利と同じように有利な有効金利をもたらすか、あるいは私たちが挑戦せずに新しい基準金利に移行できるか、あるいは全くできないという保証はない。代替基準について合意できなかったり、合意に達しなかったりすることにより、有効金利が少なくとも現在の実金利と同様に有利になり、債務超過義務が増加する可能性があり、財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちと我が子会社の既存債務を管理する文書中の契約は私たちの運営柔軟性を制限しており、契約違反は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの既存の債務を管理する道具の条項は、債務超過範囲、レバレッジ率、および最低純価値要件の維持など、いくつかの慣用的な財務と他の条約を遵守することを要求する。私たちが追加債務を負担し続け、一般的な業務を展開する能力は、私たちの運営柔軟性を制限するこれらの条約の遵守にかかっている。このような条約に違反することは、債務ツールの適用の違約を招く可能性があり、私たちが支払い義務を履行しても、私たちの他の債務の違約を引き起こす可能性がある。当子会社の未償還担保融資債務を管理する文書に含まれるチェーノは、これらの子会社から現金分配を受けて私たちの債務超過義務を履行する能力を制限する可能性があります。私たちの運営の柔軟性を制限する財務と他の条約、そして私たちのこれらの条約違反による違約は、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの法律、コンプライアンス、規制リスクは
重大な法律または規制手続きは、私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーに、より高い運営コストと大量の未加入の負債を負担させるかもしれません。これは、私たちまたは彼らの流動性、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
時々、私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーは、私たちのいわゆる行為または私たちのテナントおよびマネージャーのいわゆる行為によって、訴訟、調査、クレーム、および他の法律または規制手続きの影響を受ける可能性がある。これらのクレームには、専門責任および一般責任クレーム、商業責任クレーム、不公平商業行為クレームおよび雇用クレーム、および私たちの商店部門に関連する訴訟を含むが、これらに限定されないが、私たちは通常、適用可能な医療許可証を持っている
私たちの運営資産には、私たちの商店とオフィスビル部門が含まれています。私たちは通常、任意の訴訟、調査、クレーム、および他の法律または規制手続きを含む不動産のすべての負債に責任を負いますが、私たちのマネージャーのいくつかの行為によって引き起こされる負債は、例えば、深刻な不注意、詐欺、または故意の不正行為による負債を除いています。そのため、他の事項に加えて、専門的かつ一般的な責任クレーム、労働法クレーム、およびこのようなクレームの弁護と解決に関連する訴訟およびその他の費用に直面している。特に私たちの商店部門では、私たちのマネージャーが適用された法律や法規を遵守できなかった場合、私たちは責任を問われるかもしれません。これは、認証、免許または必要な証明書の喪失または一時停止、新しい入場料の支払い、精算拒否、罰金、資格停止、資格取り消し、または連邦、州または外国医療保健計画から除外されるか、または施設を閉鎖することを含む民事、刑事、および行政処罰に直面する可能性があります。また、第三者が賠償、保護、そしてこのような責任損害から私たちを保護するための任意の契約義務、または第三者信託方式で保有されている任意の購入価格対価格は、私たちが賠償を受ける権利があるというクレームを満たすのに十分であることを保証することはできません。
このような訴訟、調査、クレーム、または他の法律または規制手続きのいずれかの不利な解決策は、私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーの流動性、財務状態、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、十分な保険保障が得られない可能性がある。訴訟や訴訟が有利に解決されても、訴訟および他の潜在的な訴訟および訴訟の影響は、私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーによって生じる運営コストを大幅に増加させる可能性がある。いかなる訴訟、クレーム、または他の法律または規制手続きの否定的な宣伝もまた、彼らまたは私たちまたは不動産の名声に否定的な影響を及ぼす可能性がある
新型肺炎の流行は、将来的には、不適切な死亡および不注意クレームを告発する専門的または一般的な責任訴訟のような、複数の司法管轄区域にわたって同時に提起されるより多くの訴訟または他の法律または規制手続きに直面する可能性があり、その中には、巨額の損害賠償をもたらして賠償を得ることができないか、または十分な保険カバー範囲がない可能性があり、私たちの賠償合意によって私たちの支援が必要になるか、または私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーの業務が制限される可能性がある。
私たちと私たちのテナント、マネージャー、そして借り手たちは規制と法執行の不利な影響を受けるかもしれない。
私たちと私たちのテナント、マネージャーと借り手は広くてよく変化する連邦、州、現地と国際法律と法規の制約または影響を受けています。例えば、他の事項に加えて、医療業界は法律および法規を遵守しなければならず、これらの法律および法規は、ライセンスおよび必要証明、運営の進行、コミュニティおよび施設の所有権、新しいコミュニティおよび施設の建設および設備の増加、医療保険および医療補助のような政府補償計画、許可されたコスト、サービス価格、合格受益者、介護の適切性および分類、患者権利、住民の健康および安全、データプライバシーおよび安全法、賃金および労働法、詐欺および乱用、および医療サービス提供者が達成可能な他の手配に関する。私たちは通常、適用される医療許可証を持っていて、私たちの商店部門の物件を代表して適用される政府の医療計画に参加して、いくつかの医療法律と法規に基づいて潜在的な責任を負わせます。本年度報告第I部分第1項に記載されている“政府監督管理--アメリカ医療監督管理、許可と法執行”を参照。著者らの多くの生命科学、研究と革新テナントはすべて法律法規の制約を受け、これらの法律法規は薬品、医療器械と類似製品の研究、開発、臨床テスト、製造とマーケティングを管轄している
私たちと私たちのテナント、マネージャー、借り手に適用される法律と法規は複雑で、迅速に変化するかもしれません。それらを遵守して追いつくためには大量の資源が必要です。規制枠組みの範囲、解釈、または実行に関するいかなる変化も、これらの変化に対応するために、私たちまたは私たちのテナント、マネージャー、または借り手がこれらの変化に対応するために大量の資源を投入する必要があるかもしれません。もし私たちまたは私たちのテナント、マネージャーまたは借り手が、私たちまたは彼らの業務および私たちまたは彼らの不動産運営に適用される広範な法律、法規、および他の要求に従わなかった場合、私たちまたは彼らは、強制閉鎖、資格喪失、新しい患者や住民の受け入れ禁止、罰金の徴収、政府および個人第三者支払者から計画または民事または民事を含む多くの救済措置に直面する可能性がある
刑事罰。上記のいずれかの状況が発生した場合、私たちと私たちのテナント、マネージャー、借り手の業務、経営業績(物件業績を含む)または財務状況は不利な影響を受ける可能性があります
私たちの投資は私たちに未知の借金を負担させるかもしれない。
私たちは、未知の債務について以前の所有者または他の第三者に責任があり、いかなる追跡権もない、または限られた追跡権しかない物件または企業に買収または投資する可能性がある。したがって、これらの財産の所有権に基づいて私たちに債務主張をすれば、決着や抗弁のために巨額のお金を支払わなければならないかもしれません。これは私たちの運営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは負債を負担または招く可能性があり、場合によっては含まれているか、または負債があり、私たちの買収に関連する実際または潜在的なクレームに直面する可能性があり、これらのクレームは例えば、私たちに悪影響を与える
•環境状況の整理や修復に関する責任
•売り手または他の売り手と付き合っている人の主張していないクレーム
•通常の業務過程で発生したものであっても、私たちの買収の前または後の時期と関係がある賠償義務を含む債務、クレーム、および訴訟
•一般パートナー、役員、高級職員、その他の売り手に賠償された者の賠償請求；
•当社の買収前に関連した期間の税金負債。
もし私たちが負担している買収関連の負債が予想以上である場合、あるいは買収された物件や業務に関連する債務が発見された場合、私たちの業務や経営業績は大きな悪影響を受ける可能性があります。
ネットワークイベントの発生は、私たちの運営を混乱させ、機密情報の損失や私たちの業務関係や名声を損なう可能性があります。
ネットワークセキュリティイベントおよびネットワーク攻撃は、世界的により頻繁かつ深刻なレベルで発生し、将来的に頻度を増加させ続ける可能性がある。私たちの技術への依存が増加するにつれて、私たちの業務は、運営を混乱させ、データを破損したり、機密情報を盗み、他の電子セキュリティホールを妨害するために、私たちまたは私たちのマネージャーまたはリスクパートナーに不正にアクセスしようとするシステムを含む、より大きなネットワークイベントのリスクに直面しています。私たち、私たちのマネージャー、そして私たちの業務パートナーは、これらの脅威を緩和するための措置を実施していますが、これらの措置は、私たちまたは彼らがネットワーク事件を防ぐことに成功することを保証することはできません。私たちの情報技術ネットワークと関連システムは、私たちが業務の日常運営を実行する能力に重要であり、ネットワークイベントはデータセンターの中断を招き、私たちのシステムと運営あるいは私たちのマネージャーや業務パートナーの運営を混乱させ、私たちの従業員、パートナー、または老年住宅コミュニティの住民の機密情報を危害し、私たちの業務関係と名声を損なう可能性がある。このようなイベントに関連するリスクを管理するための様々な措置が実施されているにもかかわらず、これらの措置およびこれらの措置を支援するシステムは不十分であることが証明されている可能性があり、損害を受けると、長時間動作できない、正常な動作を停止し、または個人情報を十分に保護できない可能性がある。第三者プロバイダが実施するネットワークセキュリティ計画やシステムを制御していませんが、第三者プロバイダの私たちに対する賠償義務が限られている可能性があり、マイナスの影響を受ける可能性があります。侵入、例えば、秘密に導入されたマルウェア、ライセンスユーザへのなりすまし、および産業または他のスパイ活動に関する, 複雑な予防·検出システムを用いても認識できない可能性があり，さらなる被害をもたらし，適切な解決が得られない可能性がある。これらのシステムまたは災害復旧計画は、任意の理由で失敗することにより、私たちの運営が深刻に中断される可能性があり、個人情報、重要な非公開情報、知的財産権および商業秘密、および私たちが所有する他の敏感な情報を含む敏感なデータのセキュリティ、セキュリティ、またはプライバシーを維持することができません。私たちは、私たちの名声に与える損害、私たちと私たちのパートナーが直面する可能性のある法的クレーム、適用されるプライバシーおよび他の法律によって引き起こされる規制または法執行行動、不良宣伝、または私たちの業務および財務業績に影響を与える可能性のある他の事件を含む、任意の失敗の影響を救済するために重大な投資を要求されるかもしれません。
私たちの保険証書とテナント、マネージャー、あるいは他の取引相手が維持している保険証書が提供する保険金額と範囲は損失を防ぐのに十分ではないかもしれません。
私たちは私たちのレンタル、管理とその他の合意で私たちのテナント、マネージャーあるいは他の取引相手に私たちの財産とその運営に全面的な保険を提供することを要求します。条項、条件、限度額を含みます
賠償免除額とは、業界ごとに似たような場合の会社の慣例だと思います。私たちはいつも私たちの保険計画と要求を審査しますが、私たちあるいは私たちのテナント、マネージャー、あるいは他の取引相手が十分な保険レベルを購入したり維持することができることを保証することはできません。新冠肺炎の大流行により、保険コストが増加し、更に増加する可能性があり、しかも新冠肺炎の大流行により保険条項が変化し、保険は新冠肺炎と関連するいくつかのクレームを含まない可能性がある。また、私たちまたは私たちのテナント、マネージャー、または他の取引相手が、私たちのレンタル、管理、および他の合意によって要求される保険範囲を維持することを保証することはできません。私たちは、将来的に合理的なコストで得られるか、または根本的に保証できない、あるいは維持された保険証書が、悲劇的な事件が発生したときの私たちの財産のすべての損失を完全にカバーすることを保証することはできません。私たちの保険証書と私たちのテナント、マネージャー、その他の取引相手の保険会社の将来の財務実行可能性を保証することはできません。もし私たちの損失が私たちの保険範囲を超えたら、私たちは差額の支払いを要求されるかもしれません。私たちは私たちの業務への投資を失ったり、私たちの業務利益とキャッシュフローが減少したりするかもしれません。
場合によっては、私たちおよび私たちのテナントとマネージャーは専門責任、一般責任、雇用、家、プライバシー、環境、不公平な商業行為、および原告弁護士が提出した契約クレームの影響を受ける可能性があり、原告弁護士は重大な損害賠償と弁護士費を要求し、その中のいくつかは保険或いは賠償を得られない可能性があり、一部は重大な損害賠償を招く可能性がある。老年住宅と医療保健提供者に対する職業責任クレームの頻度と深刻性は過去最高レベルに達したため、職業責任保険の獲得性はある程度減少し、この保険の保険料は依然として高い。賃金および工数、いくつかの環境、プライバシー、および不公平なビジネス慣行のような他のクレームは、もはや利用可能ではない可能性があり、利用可能な範囲では、保険の保険料は依然として高価である。したがって、これらのクレームに対する保険保障は、私たちまたは私たちのテナントまたはマネージャーのためのすべてのクレームをカバーするのに不十分である可能性があり、合理的なコストまたは他の方法で十分な保険条項を提供することができない可能性がある。もし吾等や吾等のテナント及びマネージャーが十分な保険範囲を維持できなかった場合又は損害賠償の支払いを要求された場合、吾等又は彼等は重大な責任を負う可能性があり、吾等又は吾等のテナント及びマネージャーそれぞれの財務状況、経営業績及びキャッシュフローへの悪影響は重大である可能性があり、吾等のテナント及びマネージャーが吾等の責任を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちおよび私たちのテナントやマネージャーが自ら保証したり、損失リスクを全額専属自己保険会社に移したりする人は、巨額の資金と資金のない財産と負債支出を発生させる可能性があり、これは彼らまたは私たちの流動性、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
効果的な内部統制を維持できなかったことは、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります.
2002年の“サバンズ·オクスリ法案”によると、このような統制の有効性に対する管理層の評価を含む財務報告書の内部統制に関する報告書を提供しなければならない。その固有の局限性のため、人為的な誤り、回避或いは凌駕制御或いは詐欺が発生する可能性があり、有効な財務報告の内部制御は重大な誤報を防止或いは発見できない可能性があり、財務諸表の作成と公平な列報について合理的な保証を提供するしかない。当社が業務変動やその他の理由で必要な新たな制御や改善された制御を実施できなかったこと、または実行面で困難に遭遇した場合、当社の業務、財務状況および経営業績が悪影響を受ける可能性があり、我々の報告義務を履行できない可能性がある財務報告および運営内部制御の十分性を維持できない場合がある。
もし私たちのどの物件も危険物質に汚染されていることが発見されたり、私たちがどんな環境紛争に巻き込まれたりすれば、私たちは重大な責任とコストを招くかもしれない。
連邦および州環境法律および法規によると、不動産の現または前任者全員が、不動産からの放出または不動産上または下に存在する危険または有毒物質または石油に関する調査、除去および修復に関連する費用、または不動産に関連する処置費用を負担する必要がある可能性がある。不動産所有者はまた、政府の罰金や規制当局による処罰、人員、財産、あるいは自然資源による損害賠償など、他の環境責任に直面する可能性がある。環境法律や条例は、所有者が危険または有毒物質または石油の存在、放出または処分に責任があることを知っているかどうかを考慮することなく、責任を規定することが多い。場合によっては、環境責任は、物件の現在または前任テナントまたは管理人の活動に起因する可能性がある。私たちは通常私たちの不動産の既存のテナントやマネージャーによる汚染を賠償する権利がありますが、この賠償はすべての環境コストを補うのに十分ではないかもしれません。本年度報告第I部第1項に記載されている“政府規制−環境規制”を参照。
私たちの不動産投資信託基金の地位リスク
不動産投資信託基金としての私たちの地位を失うことは私たちと私たちの普通株価値に深刻な不利な結果をもたらすだろう。
もし私たちが不動産投資信託基金の地位(現在または訴訟時効が満了していないいかなる納税年度について)を失ったら、私たちは深刻な税金結果に直面し、これは私たちの義務を履行し、私たちの業務戦略を実施し、関連する毎年私たちの株主に分配するために使用できる資金を大幅に減少させるだろう
•私たちの課税収入を計算する際には、株主に割り当てられた費用を差し引くことは許されず、通常の米国連邦会社の所得税の影響を受けるだろう
•もっと州税と地方税を払わなければならないかもしれません
•法定条文に基づいて猶予を受ける権利がない限り、失格された年度後の4つの課税年度内に不動産投資信託基金として納税することを選択することはできません。
さらに、この場合、私たちはREITの地位を維持するために配当金を支払う必要がなくなり、これは私たちの普通株価値に悪影響を及ぼすかもしれない。
不動産投資信託基金としての資格は応用規則の高度な技術的かつ複雑な条項に関連しているが、これらの条項は限られた司法と行政解釈しかない。私たちの支配範囲内に完全にない事実事項および状況の決定、ならびに新しい立法、法規、行政解釈または裁判所判決は、私たちの投資家または税務目的のためにREIT資格を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。不動産投資信託基金としての私たちの資格を維持するためには、一般的に私たちの株式所有権に関する要求、私たちの資産構成に関する要求、任意の年の私たちの総収入の少なくとも95%が合格源からの要求、および毎年私たちの株主に少なくとも90%の課税所得額(資本利益を含まない)を割り当てなければならない複数の要件を満たさなければならない。私たちは現在REITの資格を満たしていると思いますが、今後すべての時期の資格に適合していくことを保証することはできません。
割り当て要求の90%は私たちの流動性を減少させ、私たちが他の有益な取引に従事する能力を制限するかもしれない。
REITsに適用される90%の分配要求を遵守し，相殺不可能な消費税を回避するためには，我々の株主に分配しなければならない。この分配は、私たちの投資、買収、開発、再開発活動に資金を提供するための資金を減少させ、私たちの株主の最適な利益に合った取引を行う能力を制限することができるかもしれない。
時々、私たちはREITの分配要件を満たすのに十分な現金や他の流動資産を持っていないかもしれない。例えば、一方では、実際に受信した収入と実際に支払うことができる費用との間の時間差、および私たちの課税所得額に達したときにこれらの収入およびこれらの費用を控除することが含まれ、他方では、元本の償却または償還のような控除できない費用、または非現金控除の資本支出を超えることは、90%の分配要件を満たすのに十分な現金または流動資産を有することを阻止することができる。
時間差が生じた場合、あるいは吾等が所得税や消費税を回避するために現金や分配を維持するために必要なより大きな金額を決定した場合、吾等は、資金の借り入れ、追加の配当証券の発行、課税株式配当金の支払い、他の財産または証券の分配、またはREIT割当要求を満たすことができるようにするための取引を求めることが可能である。これらの行動のいずれも私たちの義務を履行するために追加的な資本を調達する必要があるかもしれない；しかし、“-私たちの資本構造リスク-私たちは資本市場に入る機会に強く依存している”を参照してください。私たちの資本獲得能力の制限は、私たちが必要な債務を支払う能力、私たちの株主に分配したり、私たちの業務戦略を実施するために必要な将来の投資を行う能力を含む私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの既存の債務を管理する道具の条項は私たちがその中のいくつかの取引に従事する能力を制限する。
私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するために、私たちの会社登録証明書には私たちの株の所有権に関する制限が含まれており、これはわが社の支配権変更を延期、延期、または阻止する可能性があります。
私たちが不動産投資信託基金の資格を維持することを支援するために、当社の登録証明書は、一人が9.0%を超える発行済み普通株または9.9%を超える発行された優先株の実益所有権を取得した場合、実益所有株式が適用される限度額を超えて超過株式とみなされ、超過株式とみなされることが規定されている
自動的に信託基金に移転されたとみなされ、慈善団体または取締役会が選定した他の資格に適合する組織の利益のために使用される。信託は超過株式に関するすべての配当金を得る権利があり、受託者は超過株式に対してすべての投票権を行使することができる。私たちはまた、(I)超過株式を生成する取引における1株当たりの価格または(Ii)株式を購入した日の市場価格のうちの低い者で超過株式を購入する権利がある。もし私たちが余分な株式を購入しなければ、信託の受託者は私たちの取締役会の指示に従って株式を譲渡しなければならない。これらの所有権制限は、私たちの普通株式の割増、または私たちの株主の最適な利益に適合する可能性のある取引または制御権変更に関連する可能性があり、遅延、遅延、または阻止する可能性があります。
規則によると、私たちの課税不動産投資信託基金付属会社への使用は限られています
規則によると、不動産投資信託基金の資産総生産の20%は、1つまたは複数の課税不動産投資信託基金付属会社(“信託基金”)の証券代表によって代表されてはならない。この制限は，TRS業務や資産規模を拡大する能力に影響を与える可能性があり，適用された制限を遵守できる保証はない，あるいはこのような遵守が我々の業務に悪影響を与えないことは保証されない.また，我々のTRSは何らかの医療施設を運営したり管理したりしない可能性があり，本来可能な投資を放棄する可能性がある。最後に、私たちは私たちのTRSと行われたいくつかの取引所で得られた収入に100%の消費税を徴収するかもしれないが、これらの取引は独立した方法で行われるのではない。私たちはTRSとは独立しており、上述した消費税100%を回避することを可能にする方法で運営し続けるつもりだが、この税金の適用を避けることができる保証はないと信じている。
REITの要求を遵守することは、私たちが他の魅力的な機会(私たちのテナントに投資することを含む)を放棄したり、他の魅力的な投資を清算したりする可能性があります
連邦所得税の資格を満たすためには、私たちの収入源、私たちの資産の性質と多様性、私たちが私たちの株主に割り当てた金額、私たちの普通株の所有権などに関するテストを絶えず満たさなければならない。これらのテストを通過するために、私たちは私たちが本来行う可能性のある投資(私たちのテナントへの投資を含む)を放棄したり、他の魅力的な投資を清算することを要求されるかもしれません。このような限られた投資範囲はまた財務リスクを招いたり、運営が不安定な時期に私たちの柔軟性を制限したりする可能性がある。
条件を満たしたヘルスケア物件をTRSに賃貸することには特別な要求がある
あるヘルスケア物件をTRSSに貸し出し，TRSSはさらに第三者マネージャと契約を結び，これらの物件のヘルスケア運営を管理している。この取り決めによれば，TRSから受け取った賃貸料は資格に適合した不動産賃貸料とみなされ，医療財産が合格したヘルスケア物件(定義則参照)が前提となり，レンタル料はTRSと締結された公平賃貸契約に基づいて支払われ，管理人は合格した独立請負業者となる資格がある(定義則参照)。我々はこれらの要求を満たすための方式で適用されるリースや関連手配を組織しているが，これらの条件が満たされる保証はない.ある特定の賃貸契約が上記のいずれの条件にも適合していない場合、私たちが受け取った賃貸契約に関するレンタル料は、資格に適合した賃貸料ではなく、何らかの減免条項を利用できる限り、REIT収入試験を遵守する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
“禁止された取引”に従事するREITsに徴収される税収は、連邦所得税目的の販売とみなされる取引に従事する能力を制限する可能性がある。
不動産投資信託基金が禁止された取引から得た純収入には100%の懲罰税が徴収される。一般に、禁止されている取引とは、通常業務中に主に顧客に販売するために保有する財産(停止財産を除く)の販売または他の処置を指し、特定の安全港例外が適用されない限り。私たちは、私たちの正常な業務過程で顧客に売却するために所有されていると記述された物件を保有するつもりはありませんが、このような定性的は事実決定であり、アメリカ国税局が私たちの物件の説明に同意する保証はありません。あるいは私たちは常に利用可能な安全港を利用することができます
REITsに影響を与える立法や他の行動は私たちの株主や私たちに否定的な影響を及ぼすかもしれない。
連邦所得税に関する規則は立法手続きに参加する者や米国国税局と米国財務省の審査を受け続けている。税法の変化は、追跡力があるかどうかにかかわらず、私たちの投資家や私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。新しい立法、アメリカ財務省の法規、行政解釈、あるいは裁判所の裁決は私たちがREITになる資格に重大かつマイナスの影響を与える可能性があります, この資格の連邦所得税の結果、あるいはアメリカで投資された連邦所得税の結果。また，以下の内容に関する法律
他のエンティティまたは他のエンティティへの投資に対する税収待遇は、不動産投資信託基金への投資よりもこのような他のエンティティへの投資をより魅力的にする可能性がある。
New HighまたはVentasの任意の子会社REITsが米国連邦所得税のREIT資格に適合できなければ、Ventasは不利な税収結果を招く可能性がある
VentasはNew Highとの合併を完了し，2014年12月31日までの納税年度から締め切りまでのいつでも，New Highの組織や運営は守則のREITに対する資格や税務要求に適合しているというREIT法律顧問の意見を受けた。この意見は国税局やどの裁判所にも拘束力がなく、国税局は反対の立場をとるかもしれないし、このような税収の立場は維持できないかもしれない。New Highが米国連邦所得税のREIT資格を満たしていなければ，Ventasはいかなる税収義務も継承する。このような負債は大きいかもしれないが、VentasはREITの資格を得ることができないかもしれない。New Highが米国連邦所得税の資格を満たしていない場合，合併後5年以内にNew Highのどの資産に対しても課税処分を行う場合，Ventasはこのように確認した収益の全部または一部について会社レベル税を支払う必要がある可能性がある。VentasのREIT地位はまた、REITsまたはTRS(場合に応じて)の付属エンティティの継続的な資格に依存し、これは、これらのエンティティにおいて大量の所有権を有する結果である。
項目1 B未解決従業員意見
ない。
ITEM 2. 属性
高級住宅·医療機器業
2022年12月31日現在、高齢者住宅コミュニティ、医療オフィスビル(“暴徒”)、生命科学、研究、革新センター、病院、その他の医療施設を含む約1，300カ所の物件(販売待ちに分類されている物件を含む)を所有または投資している。私たちは17個の開発中の物件があり、そのうちの5つは合併していない不動産実体が所有している。私たちは、投資タイプ、地理的位置、資産タイプ、テナント/事業者、収入源と運営モデルの多様化された良質な資産のバランスのとれた組み合わせを維持することで、私たちは単一州の監督管理や精算変化、地域的気候事件と現地経済衰退の影響を受けにくくなり、任意の単一要素や事件が私たちの業務に実質的な損害を与えるリスクを下げることができると信じている。
2022年12月31日まで、私たちは24億ドルの未返済担保ローン債務元金総額があり、私たち105カ所の物件を担保にしています。私たちの共同経営パートナーが占めるべきこの部分の債務を除いて、私たちの未返済住宅ローン債務は22億ドルです。
次の表は、2022年12月31日現在の総合物件組合の地域多様化に関するより多くの情報を提供しています(合併していない不動産実体に投資することで所有している物件や販売対象物件に分類されているものは含まれていません)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 高齢者住宅
コミュニティ | | SNF | | 暴徒 | | 生命科学、研究、革新センター | | IRFSとLTAC | | 衛生システム |
| 地理的位置 | | 数量：
属性 | | 職場.職場 | | 物件数 | | ナンバープレートのついたベッド | | 物件数 | | 平方フィート(1) | | 物件数 | | 平方フィート(1) | | 物件数 | | ナンバープレートのついたベッド | | 物件数 | | ナンバープレートのついたベッド |
| アラバマ州 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 469 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| アーカンソー | | 5 | | | 414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| アリゾナ州 | | 27 | | | 2,263 | | | — | | | — | | | 15 | | | 973 | | | — | | | — | | | 1 | | | 60 | | | — | | | — | |
| カリフォルニア州 | | 80 | | | 8,921 | | | — | | | — | | | 26 | | | 2,078 | | | — | | | — | | | 5 | | | 455 | | | — | | | — | |
| コロラド州 | | 20 | | | 1,816 | | | 1 | | | 82 | | | 12 | | | 669 | | | — | | | — | | | 1 | | | 68 | | | — | | | — | |
| コネチカット州 | | 14 | | | 1,751 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 519 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| コロンビア特区 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 103 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| フロリダ州 | | 46 | | | 4,017 | | | — | | | — | | | 11 | | | 223 | | | 1 | | | 259 | | | 6 | | | 508 | | | — | | | — | |
| ジョージア州 | | 18 | | | 1,678 | | | — | | | — | | | 12 | | | 1,107 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ハワイ | | 1 | | | 123 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| アイオワ州 | | 2 | | | 215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| アイダホ州 | | 1 | | | 70 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| イリノイ州 | | 26 | | | 3,066 | | | 1 | | | 82 | | | 35 | | | 1,425 | | | 1 | | | 129 | | | 4 | | | 430 | | | — | | | — | |
| インディアナ州 | | 5 | | | 462 | | | — | | | — | | | 22 | | | 1,611 | | | — | | | — | | | 1 | | | 59 | | | — | | | — | |
| カンザス州 | | 11 | | | 871 | | | — | | | — | | | 2 | | | 115 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ケンタッキー州 | | 6 | | | 624 | | | — | | | — | | | 2 | | | 73 | | | — | | | — | | | 1 | | | 384 | | | — | | | — | |
| ルイジアナ州 | | 3 | | | 281 | | | — | | | — | | | 5 | | | 365 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| マサチューセッツ州 | | 17 | | | 2,093 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| メリーランド州 | | 4 | | | 282 | | | — | | | — | | | 2 | | | 83 | | | 5 | | | 489 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| メイン州 | | 6 | | | 452 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ミシーゲン | | 23 | | | 1,585 | | | — | | | — | | | 13 | | | 589 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ミネソタ州 | | 14 | | | 856 | | | — | | | — | | | 3 | | | 159 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ミズーリ | | 5 | | | 474 | | | — | | | — | | | 19 | | | 1,117 | | | 5 | | | 1,086 | | | 1 | | | 60 | | | — | | | — | |
| ミシシッピ州 | | 1 | | | 94 | | | — | | | — | | | 1 | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| モンタナ州 | | 5 | | | 464 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ノースカロライナ州 | | 30 | | | 2,656 | | | — | | | — | | | 16 | | | 705 | | | 9 | | | 1,472 | | | 1 | | | 124 | | | — | | | — | |
| ノースダコタ州 | | 2 | | | 115 | | | — | | | — | | | 1 | | | 114 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ネブラスカ州 | | 2 | | | 253 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 新ハンプシャー | | 2 | | | 242 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ニュージャージー | | 12 | | | 1,137 | | | 1 | | | 153 | | | 3 | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ニューメキシコ州 | | 4 | | | 451 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 123 | | | 4 | | | 544 | |
| ネバダ州 | | 5 | | | 621 | | | — | | | — | | | 5 | | | 417 | | | — | | | — | | | 1 | | | 52 | | | — | | | — | |
| ニューヨークです | | 38 | | | 4,403 | | | — | | | — | | | 4 | | | 244 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| オハイオ州 | | 26 | | | 1,797 | | | — | | | — | | | 14 | | | 503 | | | — | | | — | | | 1 | | | 50 | | | — | | | — | |
| オクラホマ州 | | 8 | | | 558 | | | — | | | — | | | 1 | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 954 | |
| オレゴン州 | | 30 | | | 2,846 | | | — | | | — | | | 1 | | | 105 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ペンシルバニア州 | | 34 | | | 2,662 | | | 4 | | | 620 | | | 8 | | | 614 | | | 6 | | | 1,119 | | | 1 | | | 52 | | | — | | | — | |
| ロードアイランド | | 4 | | | 399 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 313 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| サウスカロライナ州 | | 8 | | | 702 | | | — | | | — | | | 20 | | | 1,095 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| サウスダコタ州 | | 5 | | | 296 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| テネシー州 | | 18 | | | 1,297 | | | — | | | — | | | 6 | | | 251 | | | — | | | — | | | 1 | | | 49 | | | — | | | — | |
| テキサス州 | | 52 | | | 4,564 | | | — | | | — | | | 32 | | | 1,456 | | | — | | | — | | | 9 | | | 617 | | | 2 | | | 445 | |
| ユタ州 | | 6 | | | 662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| バージニア | | 11 | | | 1,006 | | | — | | | — | | | 5 | | | 233 | | | 1 | | | 262 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ワシントン | | 20 | | | 2,102 | | | 5 | | | 469 | | | 10 | | | 584 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ウィスコンシン州 | | 47 | | | 2,451 | | | — | | | — | | | 15 | | | 745 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ウェストバージニア州 | | 2 | | | 123 | | | 4 | | | 326 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ワイオミング州 | | 2 | | | 169 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
アメリカを総計する | | 708 | | | 64,384 | | | 16 | | | 1,732 | | | 327 | | | 18,390 | | | 32 | | | 5,647 | | | 36 | | | 3,091 | | | 10 | | | 1,943 | |
| カナダ | | 82 | | | 15,484 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
イギリス.イギリス | | 12 | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 121 | |
合計する | | 802 | | | 80,644 | | | 16 | | | 1,732 | | | 327 | | | 18,390 | | | 32 | | | 5,647 | | | 36 | | | 3,091 | | | 13 | | | 2,064 | |
______________________________
(1)平方フィートは千である。四捨五入の理由で、総数が十分に高くない可能性がある。
会社事務室
私たちの本社はイリノイ州のシカゴにあり、ケンタッキー州のルイビルとニューヨーク州のニューヨークにもっと多くの会社事務所があります。私たちはすべての会社のオフィスを借りた。
ITEM 3. 法律訴訟
本年報第II部第8項に記載されている総合財務諸表に付記されている“付記14-負担及び又は事項”に記載されている資料は、参照して本第3項に組み込まれている。その中に記載されている者を除いて、吾等はいかなる重大な保留法律手続の当事者でもなく、いかなる重大な保留法律手続の標的でもない。
ITEM 4. 炭鉱安全情報開示
適用されません。
第II部
ITEM 5. 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入
市場情報
私たちの普通株は、1株当たり0.25ドルの価値があり、ニューヨーク証券取引所(“NYSE”)に上場と取引され、コードは“VTR”である。2023年2月3日現在、我々は4.0億株の普通株流通株を有し、約3520人の登録株主が保有している。
配当と分配
1986年に改正されたREITsを管理する“国内収入法”(以下、“準則”と略す)の規定を遵守するために、定期的に普通株式保有者に四半期配当金を支払う。不動産投資信託基金としての私たちの資格を維持するためには、純資本収益を考慮することなく、毎年少なくとも不動産投資信託基金の課税収入の90%を分配することが求められている。また、私たちが割り当てたREIT課税所得額が100%未満であれば、いかなる純資本利益も含めて、通常の会社税率で所得税を納付します。私たちは2023年までに、任意の純営業損失を使って繰り越した後、少なくとも100%の課税純収入を株主に分配すると予想している。
一般的に、私たちの取締役会は四半期ごとに私たちの配当金の性質、頻度、金額について決定します。取締役会はこれらの決定を下す時に多くの要素を考慮しているため、私たちの現在と未来の流動資金需要、私たちの現在と予想されている財務状況と経営結果、そして私たちのテナント、借り手とマネージャーの業績と信用の質を含めて、私たちはあなたに保証することができません。私たちは引き続き定期的に四半期配当金を支払い、REITの資格を引き続き満たすことができます。我々の流通政策に影響を与える可能性のある他の要因の記述については、本年度報告第I部第1 A項の“警告声明”およびリスク要因を参照されたい。
役員と従業員の株式販売
私たちのいくつかの役員、役員、および他の従業員は、将来的に時々“取引法”規則10 b 5-1に適合する非情状書面取引計画を採用するか、または他の方法で株式ベースの報酬を金銭化、贈与または移転する可能性がある。このような取引は通常遺産、税務及び財務計画目的のために行われ、そして著者らが改訂及び再予約した証券取引政策及び手続き(“証券取引政策”)、著者らの管理指導に掲載された最低持株量要求及びすべての適用の法律及び法規を遵守しなければならない。
私たちの証券取引政策は、私たちの役員、役員、従業員が、私たちの証券や他の金融商品に関連するデリバティブを購入または販売することを明確に禁止し、これらのツールは、私たちの証券の時価低下をヘッジまたは相殺し、私たちの証券の空売りを禁止することを目的としている。また、私たちの証券取引政策は、私たちの監査·コンプライアンス委員会の事前承認なしに、保証金口座に私たちの証券を保有したり、私たちの証券を抵当に入れて融資を受けたりすることを禁止しています。私たちのすべての役員と管理者は、彼または彼女が保証金や他のローンを得るために私たちの株式証券を担保していない証券取引政策を遵守していると私たちに教えてくれた。
株の買い戻し
次の表は、2022年12月31日までの四半期における私たちの普通株の買い戻しについてまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式数 すでに買い戻した(1) | | 平均価格
1株当たり | | 公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数 | | 計画または計画に基づいて購入可能な最大株式数(または近似ドル価値) |
| 10月1日から10月31日まで | 565 | | | $ | 37.54 | | | — | | | — | |
| 11月1日から11月30日まで | 56 | | | 46.53 | | | — | | | — | |
| 12月1日から12月31日まで | 145 | | | 46.37 | | | — | | | — | |
| 合計する | 766 | | | $ | 39.87 | | | — | | | — | |
(1)買い戻しとは、私たちの2006年インセンティブ計画または2012年インセンティブ計画に基づいて従業員に付与された制限株またはNationwide Health Properties，Inc.(“NHP”)の2005年業績激励計画に基づいて従業員の制限的株式単位の源泉徴収を付与し、私たちがNHPを買収する際に負担することである。差し押さえられた株式価値は、帰属または行使が発生した日(または、取引日でなければ前の取引日)の私たちの普通株の終値、あるいは行使時の私たちの普通株の公平な市場価値である。
株式表現グラフ
以下の業績グラフは、2017年12月31日から2022年12月31日までの間の私たちの普通株式保有者の累積総リターン(配当を含む)と、同期のニューヨーク証券取引所総合指数、富時NAREIT総合不動産投資信託基金指数と標準プール500指数の累積総リターンを比較したものである。比較は、2017年12月31日に我々の普通株と上記の指数ごとに100ドル投資したと仮定し、配当金が再投資されたと仮定している。私たちはニューヨーク証券取引所の総合指数を業績グラフに入れます。私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場して、私たちは標準プール500指数に入れます。私たちは標準プール500指数のメンバーですから。私たちが総合不動産投資信託基金指数に組み込まれているのは、この指数が私たちが競争に参加する業界を最も代表すると信じているため、あるいは他の面で私たちと比較した公平な基礎を提供するため、私たちのパフォーマンスを評価するために特に重要である。次の表の数字は最も近いドルに四捨五入しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
| Ventas | $ | 100 | | | $ | 103 | | | $ | 107 | | | $ | 97 | | | $ | 104 | | | $ | 95 | |
| ニューヨーク証券取引所総合指数 | $ | 100 | | | $ | 91 | | | $ | 115 | | | $ | 123 | | | $ | 148 | | | $ | 135 | |
| 不動産投資信託基金総合指数 | $ | 100 | | | $ | 96 | | | $ | 123 | | | $ | 116 | | | $ | 162 | | | $ | 122 | |
| 標準プール500指数 | $ | 100 | | | $ | 96 | | | $ | 126 | | | $ | 149 | | | $ | 191 | | | $ | 157 | |
ITEM 6. [保留されている]
ITEM 7. 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論は、Ventas，Inc.の総合財務状況及び経営結果に関する情報を管理層が理解し、評価することを提供する。本年度報告第II部第8項に含まれる総合財務諸表とその付記と、本年度報告第I部第1 A項に含まれるリスク要因とを組み合わせて本議論を読まなければならない。
2022年のビジネス概要と概要
標準プール500指数成株会社Ventas，Inc.(その連結子会社とともに、別の説明がない限り、または文脈が別に規定されていない限り、“私たち”、“会社”および他の同様の用語と呼ばれる)、医療および不動産の交差点で運営される不動産投資信託基金(“REIT”)である。私たちは高齢者住宅コミュニティ、医療オフィスビル(“暴徒”)、生命科学、研究と革新センター、病院、その他の医療施設を含む高度に多様なポートフォリオを持っており、私たちは通常これを総称して“医療不動産”と呼び、アメリカ、カナダ、イギリスに分布している。2022年12月31日現在、約1，300カ所の物件(販売対象物件に分類されているものを含む)を所有または投資している。わが社は最初に1983年に設立され、イリノイ州のシカゴに本社を置き、ケンタッキー州のルイビルとニューヨーク州のニューヨークに事務所を設置している。
私たちは主に完全子会社と他の共同投資実体を通じて多様な医療不動産資産の組み合わせに投資しています。3つの報告可能な業務部門で運営している：三重純資産賃貸物件、高級住宅運営組合(私たちは“商店”とも呼ばれ、以前は高級生活運営と呼ばれていた)、オフィスビル運営。本年度報告書第2部第8項の“付記2-会計政策”および“付記18分部情報”を含む、我々の合併財務諸表および関連付記を参照されたい。私たちの高齢住宅コミュニティは、三網賃貸を実施するか、この場合、それらは、私たちの三網賃貸物件報告業務部門に含まれ、または独立した第三者マネージャーによって運営されており、この場合、それらは、私たちの商店に報告可能な業務部門に含まれている。
我々は，我々のオープン投資ツールVentas Life Science&Healthcare Real Estate Fund(“Ventas Fund”)を含む第三者機関資本管理業務Ventas Investment Management(“VIM”)を持っている.VIMを通じて、私たちは第三者機関投資家と協力して、各種の合弁企業と他の共同投資ツールを通じて医療不動産に投資します。これらの投資ツールの中で、私たちは発起人あるいは普通のパートナーです。
我々の目標は，(1)信頼性と増加するキャッシュフローの生成，(2)バランスのとれた多様な良質な資産の組合せの維持，(3)我々の財務力，柔軟性，流動性の維持，という戦略により株主価値を向上させることである。
私たちがタイムリーかつ費用対効果的な方法で資本を得る能力は、満期債務を返済する能力と、将来の投資を行う能力を含む既存の義務を履行する能力に影響を及ぼすため、私たちの業務戦略の成功に重要である。一般市場状況、金利、私たちの証券の信用格付け、私たちの未来の潜在収益と現金分配に対する期待、そして私たちの普通株の取引価格などの要素は私たちが外部資本を獲得する機会とコストに影響を与えます。このため、通常、普通株を発行したり、長期固定金利債務を発生させることで、不動産への投資の長期期限を長期融資に適合させようとしています。
2020年から、著者らの業務は新冠肺炎疫病自体及びその延長結果の重大な影響を受け、ウイルス及びその変種の伝播を防止するための行動を含む。本年報第I部第1 A項“リスク要因”と本年報第II部分第8項合併財務諸表に付記された“付記2-会計政策--新冠肺炎評価”を参照。
ベスト2022ハイライト
投資と処分
•2022年12月31日までの1年間に、合計4.532億ドルの買収価格で、アデン付属会社にレンタルされた暴徒、行動健康センター、研究·革新センター(これらはすべて私たちのオフィス運営部門で報告されている)と2つの高齢者住宅コミュニティ(うちの商店部門で報告)を買収した。
•2022年12月31日までの年間で、7つの高齢者住宅コミュニティ、2人の暴徒、3つの三重純資産賃貸物件、空き区画、空きオフィスビルを売却し、総コストは1.151億ドルであり、これらの資産を売却する純収益780万ドルを総合収益表で確認した。
•2022年には総額2，910万ドルの担保債務融資を提供し、期間は2年から5年まで様々で、金利はSOFRから3.75%から5.00%まで様々だ。
流動性と資本
•2022年12月31日現在、私たちは循環信用手配下の可獲得性と手元の現金と現金等価物を含む約24億ドルの流動性を持っており、私たちの商業手形計画では4.03億ドルの未返済借金と、少量の短期債務が満期になっている。
•2022年6月、吾らは借り手であるVentas Realtyと信用及び保証協定(“新信用協定”)を締結した。新しい信用協定はVentas Realtyの債務格付けに基づいて、2027年に期限が切れた新しい5.00億ドルの無担保定期ローンでVentas Realtyの前の定価はLIBORと0.90%の2億ドルの無担保定期ローンの代わりに、初期定価はSOFRプラス0.95%である。
•2022年、3つの信用格付け機関はいずれも積極的な格付け行動をとり、Ventasの長期的な見通しを安定に引き上げ、BBB+または同等の格付けを確認した。
•2022年12月31日現在、私たちの“市場別”株式発行計画(“ATM計画”)には10億ドルの残高があり、この計画により、私たちの普通株の総販売価格は10億ドルに達することができます。
ポートフォリオ
•2022年1月2日までに、私たちが持っている90の高齢者生活コミュニティの運営を7人の経験豊富なマネージャーに移管することに成功しました。移行完了後，ESLは2022年初めにその管理業務の運営を停止した。私たちはいくつかの一度の移行コストと過渡に関連する費用を発生し、これらの費用は私たちの総合損益表における取引費用と取引コストで確認されます。
環境、社会、ガバナンス
•2022年に、私たちは持続可能な発展分野でのリードを維持し、6年連続でNAREIT医療保健業界リーダー賞を受賞し、4年連続で2023年のブルームバーグ社の性別平等指数を受賞し、4年連続で2022年ダウ持続可能発展世界指数、2021年気候変動パートナーAランキングを受賞し、10年連続でGRESB 4つ星格付けを受賞し、2年連続で2022年エネルギースター年度パートナーに選ばれた。
その他のプロジェクト
•第4四半期に、Atria High Living，Inc.(“Atria”)は、その独自のクラウドベースの高級住宅管理ソフトウェアプラットフォームGlennisをソフトウェアすなわちサービス(SaaS)技術分野の他の2つの相補会社と統合した。合併取引は経験豊富な私募株式技術投資家の協賛と多数の持分の下で実行される。私たちはAtria 34%の株式を所有し、2022年第4四半期の未合併エンティティからの収入2610万ドルの販売収益を総合収益表で確認しました。私たちは今合併された新しいSaaS社の株式の10%近くを持っています。
•VIM内のVentas基金の一般パートナーとして、私たちは初めて990万ドルの普及収入を得た。販売促進収入は私どもの総合損益表に第三者資本管理収入を計上します。
•私たちは生命科学、研究、革新の足跡を拡大し続け、2022年に完成または約束されたプロジェクトは7億ドルに達した。2022年に発表されたシャーロットに位置する中庭健康/ヴィック森林大学医学院開発プロジェクトの敷地は64.3万平方フィートで、4.25億ドルを消費し、これは私たちが研究、医学、高等教育分野の有力企業との強力な関係を利用して高品質の大規模取引を実行する能力があることを示している。
•2022年12月31日までの年間で、それぞれ5，420万ドルと1，050万ドルのHHSと他の政府から贈与を受けており、これらの資金は主にそれらを受け取っている間に私たちの総合収益表で物件運営費用における相殺費用として確認されています。
•2022年12月、私たちは、アデンテで確認された不動産処分純収益のシェアと関連している1170万ドルの未合併実体収入を総合収益表で確認しました。
•私たちはアデンの9.8%の株式を持っていて、これは私たちが常習的な少数株主の権利と保護を享受する権利と、アデン取締役会にメンバーを任命する権利があるようにする権利がある。2022年9月、アデンテの多数の株式所有者は、アデンの少数株式投資を第三者投資家に売却する最終購入合意に達した。私たちは権利があり、提案された取引に参加するために、同じ条項で約24%の所有権を第三者投資家に売却することを選択した。提案された取引が完了すれば、Ardentでの私たちの所有権権は減少するだろう。この取引は規制部門の承認を含めて通常の成約条件に依存しており、取引が完了することを保証することはできません。
•2022年12月31日までの年間で，主に冬季ストームエリオットに関する清掃コストである重大破壊事件に関する1250万ドルの支出が確認された。
重要な会計政策と試算
本年度報告第II部第8項に記載されている総合財務諸表は、財務会計基準委員会(FASB)が公表した“会計基準取りまとめ”(ASC)に掲載されている米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成されている。公認会計原則“は、将来の資産および負債報告金額、財務諸表日または有資産および負債の開示、ならびに報告期間内に報告された収入および支出金額に影響を与えるイベントを推定および仮定することを要求する。私たちは私たちの経験と私たちがこのような状況が合理的だと思う仮定に基づいてこのような推定をする。しかしながら、様々な取引や他の事項に関する事実や状況の判断や解釈が異なる場合には、異なる会計処理を採用しており、財務諸表が異なることになる可能性がある。我々は，我々の推定や仮定を定期的に再評価し，それらが実際の結果と異なることが証明された場合，本質的に不確実な事象の更新に関する推定や仮定を反映するようにその後の期間に調整する.以下に述べる重要な会計政策は、財務諸表を作成する際に使用するより重要な見積もりと判断に影響を与えると信じている。我々の重要会計政策の詳細については、本年度報告第2部第8項に記載されている連結財務諸表に付記されている“付記2-会計政策”を参照されたい。
合併原則
本年度報告第II部第8項に掲げる総合財務諸表は、吾等の勘定及び吾等の完全資本を有する付属会社及び吾等を制御する合営実体の勘定を含む。すべての会社間取引と残高は合併で流され、私たちの純収益は非持株権益に起因する純収益分を引いた。
GAAPは、投票権以外の方法で制御権を獲得するエンティティを決定し、どの企業が可変利益エンティティ(VIE)の主な受益者であるかを決定することを要求する。VIEの広義の定義は、(A)リスク持分投資総額が追加の従属財政支援なしにエンティティの活動に資金を提供するのに十分ではない、(B)リスク持分投資の保有者が集団として、(1)投票権または同様の権利によってエンティティの活動を決定する能力が不足している、(2)エンティティの予想損失を負担する義務、または(3)エンティティの期待余剰収益を得る権利が不足している、のうちの1つまたは複数の特徴を有するエンティティである。(C)株式投資家は、その経済的利益に比例しない投票権を有しており、実体のほとんどの活動は、投票権を有する極めて少ない投資家に関連するか、投資家を代表して行われる。私たち自身がVIEの主な受益者であると判断した時、私たちは私たちの投資をVIEに統合する。我々は、次のイベントが発生したときに、エンティティのリスク持分投資の特徴または十分な契約スケジュールの修正、および主な受益者が保有する全てまたは一部の権益の処理など、VIEの最初の評価を変更することができる。
我々は，VIEの主な受益者を，(I)VIEの活動を指導し，実体の経済表現に最も大きな影響を与える権利がある，(Ii)VIEの損失を負担する義務がある，あるいはVIEが実体に重大な影響を与える可能性のある利益を得る権利がある，の2つを同時に有する企業として決定した。私たちはこの分析を持続的に実行するつもりだ
不動産買収の会計処理
私たちが不動産を買収する時、私たちはまず取引が資産なのか企業なのかを合理的に判断する。我々の不動産買収は、買収された総資産の公正価値のほぼすべてが単一の識別可能資産または同様の識別可能資産のセットに集中しているため、資産買収に計上されるのが一般的である。買収が業務合併とみなされても資産買収であっても、買収日の推定公正価値に基づいて、買収された業務又は資産のコストを有形無形資産及び負債として記録する
空き家法やリセットコスト基準で買収された建物の公正価値を推定し、建物の推定残存寿命内に建物価値を減価償却し、一般的に35年を超えない。吾等は、リセットコストに基づいて他の固定資産(例えば、場所改善及び家具、固定装置及び設備)の公正価値を決定し、その等の資産を買収日に適用した推定残存耐用年数内に減価償却する。私たちは、最近の取引における類似物件の販売価格を考慮したり、私たちのポートフォリオで最近買収された既存の比較可能物件の内部分析に基づいて土地の価値を決定する。私たちは一般的にリセットコストに基づいて建設中の工事の価値を決定する。しかし，地上開発プロジェクトの一部に属するいくつかの買収物件については，他のすべての物件と同様の推定方法を採用し，開発プロジェクトを完了する推定コストを差し引いて公正価値を決定した。残りの施工期には，発展プロジェクトがほぼ完了するまでプロジェクトコストを資本化する。進行中の建設は、資本化の利息を含め、開発が実質的に完了するまで減価償却しない
無形資産は主に原位置賃貸と賃貸契約の価値を含む。我々は、リース関連無形資産及び負債を買収したすべてのリース無形資産に計上し、支払すべき帳簿及びその他の負債をそれぞれ当社の総合貸借対照表に計上する
賃貸関連無形資産を買収する公正価値(あればある)は、(I)時価賃貸の推定価値より高いか低いか、時価賃貸料と元の住所賃貸賃貸料の間の差額割引によって決定する；及び(Ii)テナント取得コスト(賃貸手数料を含む)と関連する原位置賃貸推定価値、及び吸収期間の推定価値は、合理的なレンタル期間内に放棄されたレンタル料と回収コストの価値を反映し、買収の空間が空いているようである。私たちは関連賃貸の残存寿命に任意の仮定を加えた駆け引き継続期間内に、買収された任意の賃貸関連無形資産を収入または償却費用に償却する。レンタルが所定の期限までに終了または満了した場合に更新されていない場合、より短いレンタル期間内にそのレンタルに関連するすべての無形資産の未償却金額を確認します
私たちは、購入オプション無形資産と負債(例えば、ある)の公正価値を推定し、適用物件買収日の公正価値とその将来のオプション価格の推定との差額を割引することによって推定する。これにより生じた無形資産や負債をリース期間内に償却するのではなく、売却時に資産や負債の確認価値を調整する
買収に関連する場合には、特定の賃貸契約に基づいて権利及び義務を負うことができ、これらの合意により、特定財産のテナントとなる。我々は一般に，先にテナントが決定したレンタル分類が想定されるレンタルプロトコルでは修正されていないと仮定する.吾等は、買収日の現在の市況を考慮して、賃貸条項が吾等に有利又は不利であることを決定するために、経営リース(地上賃貸を含む)を想定して評価している。リース条項が買収日の市場状況に対して有利または不利である限り、公正な価値で無形資産または負債を確認し、レンタル期間が適用される総合収益表でその資産または負債を利息または賃貸料支出に償却する。私らがテナントであるように、私は総合貸借対照表に賃貸の買収日価値を記録し、市価以上またはそれ以下の経営リース資産および経営賃貸負債を含むに等しい
私たちは仮定した非持株資本の公正な価値は、私たちがすべての関連資産と負債を評価する方法と一致すると推定する
長期負担債務の公正価値を計算し、現在の市場金利で各ツール上の残りの契約現金流量を割引し、買収日に代替ツールが発生すると予想される金利に基づいて近似計算を行い、長期債務に関する任意の公正価値調整をそのツールの残り期間内の有効収益率調整として確認する
長期資産と無形資産減価準備
私たちは定期的に私たちの長期資産を評価し、主に不動産投資で、減値指標を決定する。減価指標が存在すれば、関連不動産投資の帳簿価値と関連業務の将来の未割引キャッシュフローとの関係を評価する。この評価を行う際には、市場状況と、現在私たちが資産を持っているか、処分する意図を考慮します。販売収益を含む将来の未割引キャッシュフローの総和が帳簿価値を下回っていれば、不動産と他の長期資産の帳簿純資産を公正価値に調整する。私たちはこのような決定を下す時に減価損失を確認する
私たちが不動産投資を評価する際に使用する公正価値推定は、割引された将来のキャッシュフロー予測(必要に応じて)または他の許容可能な推定技術に基づいており、このような推定技術は、収入および費用成長率、将来のキャッシュフローの推定、資本化率、割引率、一般経済状況および傾向、またはリセットコストまたは比売上高などの他の利用可能な市場データに基づいている。私たちは将来の経営業績とキャッシュフローを正確に予測し、公正な価値を推定と確定する能力が減値のタイミングと確認に影響する。私たちは私たちの仮定が合理的だと信じているが、これらの仮定の変化は私たちの財務業績に実質的な影響を及ぼすかもしれない
最近採用された会計基準
FASBは2021年11月に会計基準更新2021-10を発表した政府援助に対する商業実体の開示政府援助を受けることに関連する取引の年間開示の拡大が要求されている(“ASU 2021-10”)。開示を要求する内容は、政府エンティティとの取引の性質、このような取引に対する我々の会計政策、および私たちの総合財務諸表への影響を説明することを含む。我々は2022年1月1日にASU 2021-10を採用したが、この基準の採用は私たちの合併財務諸表に実質的な影響を与えていない。
経営成果
2022年12月31日現在、三重網賃貸物件、商店、オフィス業務の3つの報告可能な業務部門で運営しています。私たちの三重純資産賃貸物件は業務部門に報告することができ、私たちはアメリカとイギリスに投資して高級住宅とヘルスケア物件を所有し、三重純資産または絶対純価値に基づいてこれらの物件をヘルスケア運営会社に賃貸し、テナントは物件に関連するすべての費用を支払う義務があります。私たちの商店では業務部門を報告することができ、米国やカナダ各地の高齢者住宅コミュニティに投資し、AtriaやSunriseなどの独立事業者を招いてこれらのコミュニティを管理している。私たちのオフィス運営で報告できる業務部門では、私たちは主にアメリカ全体の暴徒と生命科学、研究と革新センターを買収、所有、開発、レンタル、管理しています。“非支店”のために提供される情報は、融資および投資の収入、ならびに他の雑収入および報告すべき業務分部のいずれかに直接帰属しない様々な会社レベル支出を含む。“非分部”に含まれる資産は主に会社の資産を含み、現金、制限的な現金、売掛金と投資及び雑売掛金を含む
私たちの首席運営決定者は、各報告可能な業務部門の合併物件の表現を評価し、NOIと各部門の関連措置に基づいて、主に各部門のNOIと関連措置に基づいて、これらの部門に資源をどのように割り当てるかを決定する。我々の報告可能な業務部門のより多くの情報およびNOI定義の検討については，本年度報告第II部第8項に統合財務諸表に付記されている“付記18−分類情報”を参照されたい。GAAPから計算された普通株主が純収益を占めるべき追加開示および入金については、本年度報告の他の部分の“非GAAP財務措置”を参照されたい。
2022年と2021年12月31日までの年度
次の表に，2022年12月31日までと2021年12月31日までの年度の経営業績と，これらの業績の時期別変化が我々普通株株主が純収益に占めるべき影響(千ドル単位)を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ここ数年で
十二月三十一日 | | 増加(減少)する
純収入 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 騒音： | | | | | | | |
| 小さな店 | $ | 647,466 | | | $ | 458,273 | | | $ | 189,193 | | | 41.3 | % |
| 事務室運営 | 546,604 | | | 543,882 | | | 2,722 | | | 0.5 | |
| 三重網賃貸物件 | 582,853 | | | 638,488 | | | (55,635) | | | (8.7) | |
| 非細分化市場 | 65,717 | | | 84,058 | | | (18,341) | | | (21.8) | |
| 総騒音 | 1,842,640 | | | 1,724,701 | | | 117,939 | | | 6.8 | |
| 利子とその他の収入 | 3,635 | | | 14,809 | | | (11,174) | | | (75.5) | |
| 利子支出 | (467,557) | | | (440,089) | | | (27,468) | | | (6.2) | |
| 減価償却および償却 | (1,197,798) | | | (1,197,403) | | | (395) | | | — | |
| 一般、行政、専門費用 | (144,874) | | | (129,758) | | | (15,116) | | | (11.6) | |
| 債務返済損失純額 | (581) | | | (59,299) | | | 58,718 | | | 99.0 | |
| 取引費用と取引コスト | (51,577) | | | (47,318) | | | (4,259) | | | (9.0) | |
| 融資と投資を受けなければならない | (19,757) | | | 9,082 | | | (28,839) | | | (317.5) | |
| 他にも | (58,268) | | | (37,110) | | | (21,158) | | | (57.0) | |
| 未合併実体、不動産処分、所得税及び非持株権益前の損失 | (94,137) | | | (162,385) | | | 68,248 | | | 42.0 | |
| 未合併実体の収入 | 28,500 | | | 4,983 | | | 23,517 | | | NM |
| 不動産処分収益 | 7,780 | | | 218,788 | | | (211,008) | | | (96.4) | |
| 所得税の割引 | 16,926 | | | (4,827) | | | 21,753 | | | NM |
| 経営収入を続ける | (40,931) | | | 56,559 | | | (97,490) | | | (172.4) | |
| | | | | | | |
| 純収益 | (40,931) | | | 56,559 | | | (97,490) | | | (172.4) | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 6,516 | | | 7,551 | | | (1,035) | | | (13.7) | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (47,447) | | | $ | 49,008 | | | $ | (96,455) | | | (196.8) | % |
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意味がない
Noi-shop
次の表は、2022年12月31日までに販売または販売対象の資産(千ドル単位)を保有するように分類された業務部門の運営結果を報告することができる店舗報告業務部門の運営結果をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ここ数年で
十二月三十一日 | | 騒音に増加(減少)する |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| Noi-shop： | | | | | | | |
| 宿泊費とサービス | $ | 2,651,886 | | | $ | 2,270,001 | | | $ | 381,885 | | | 16.8 | % |
| 差し引く：物流レベルの運営費用 | (2,004,420) | | | (1,811,728) | | | (192,692) | | | (10.6) | |
| 騒音 | $ | 647,466 | | | $ | 458,273 | | | $ | 189,193 | | | 41.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量
位置的属性
十二月三十一日 | | 平均単位
入居率
ここ数年で
十二月三十一日 | | 年間の1部屋あたりの平均月収
終わりの年
十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| コミュニティの総数 | 544 | | | 545 | | | 80.8 | % | | 78.5 | % | | $ | 4,396 | | | $ | 4,489 | |
住民費用とサービスには、住民賃貸に関連する賃貸料、延長された医療保健費、その他の補助サービス収入など、私たちの老年住宅コミュニティ住民から稼いだすべての金額が含まれている。当社の店舗は、労働力、食品、公共事業、マーケティング、管理、その他の運営物件のコストを含む業務部門に関連する物件レベルの運営費用を報告することができます。私たちの商店が業務部分における高齢者住宅コミュニティを報告することができる場合、入居率は、通常、報告期間内に事業者が報告した平均ユニット入居率を反映する。各占有部屋の月平均収入は、本報告に記載されている間の各オペレータ報告の占有単位の平均宿泊費およびサービスを反映する。
我々の店舗報告業務NOIは2022年に前年より増加しており，主に買収により，主に2021年9月にNew High Investment Inc.から100以上の独立した生活コミュニティ，入居率と収入の積極的な傾向を買収し，資産が我々の三重純賃貸物件から我々の商店報告可能業務部門に移行し，より高い政府援助を得て，より高い不動産レベルの運営費用によって相殺されており，これは主にマクロインフレ影響(主に労働力，公共事業，食品コスト)によって推進されている。2022年と2021年の間に、それぞれ5420万ドルと1540万ドルのHHS贈与を獲得し、適用期間の物件運営費を削減した。
以下の表では，我々307の同店コミュニティの運営結果(千ドル単位)を比較した.“非公認会計基準財務基準”を参照してください—NOI“は，本年度報告の他の場所のForm 10−Kに含まれ，我々の各報告すべき業務部門に関する同店NOIの追加開示に用いられる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ここ数年で
十二月三十一日 | | 騒音に増加(減少)する |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 同店NOI-SHOP： | | | | | | | |
| 宿泊費とサービス | $ | 1,891,918 | | | $ | 1,729,195 | | | $ | 162,723 | | | 9.4 | % |
| 差し引く：物流レベルの運営費用 | (1,388,495) | | | (1,311,958) | | | (76,537) | | | (5.8) | |
| 騒音 | $ | 503,423 | | | $ | 417,237 | | | $ | 86,186 | | | 20.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量
位置的属性
十二月三十一日 | | 平均単位
入居率
ここ数年で
十二月三十一日 | | 年間の1部屋あたりの平均月収
終わりの年
十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
同店コミュニティ | 307 | | | 307 | | | 84.1 | % | | 81.1 | % | | $ | 4,872 | | | $ | 4,621 | |
我々の同店報告業務NOIの増加は，主に入居率と1部屋あたりの収入の積極的な傾向と，より高い政府支出を受けていることが反映されており，物件レベルの運営費の減少に反映されているが，主に労働力，公共事業，食品コストのマクロインフレの影響により，物件レベルの運営費増加分がこの増加を相殺している。2022年と2021年の間に，それぞれ4，050万ドルと910万ドルのHHS補助金を得て，適用期間中の物件運営費を削減した。
NOI-オフィス運営
下表は、2022年12月31日までに販売または販売対象の資産(千ドル単位)を持つように分類された業務部門の運営結果を報告することができる当社のオフィス運営報告業務部門の運営結果をまとめています。我々のオフィスビル運営報告可能業務種別における物件については，入居率とは通常，報告期間末までの占有面積を賃貸純面積で割ったものである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ここ数年で
十二月三十一日 | | 騒音に増加(減少)する |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| NOI-オフィス運営： | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | 801,159 | | | $ | 794,297 | | | $ | 6,862 | | | 0.9 | % |
| 第三者資本管理収入 | 2,448 | | | 8,384 | | | (5,936) | | | (70.8) | |
| 総収入 | 803,607 | | | 802,681 | | | 926 | | | 0.1 | |
| もっと少ない： | | | | | | | |
| 物業級運営費 | (257,003) | | | (257,001) | | | (2) | | | — | |
| 第三者資本管理費用 | — | | | (1,798) | | | 1,798 | | | 100.0 | |
| 騒音 | $ | 546,604 | | | $ | 543,882 | | | $ | 2,722 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量
位置的属性
十二月三十一日 | | 入居率：
十二月三十一日 | | 12月31日までの年間1平方フィートあたりの平均賃貸料は |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| オフィスビルの総数 | 359 | | | 342 | | | 90.0 | % | | 90.8 | % | | $ | 36 | | | $ | 35 | |
私たちの2022年のオフィスビル業務NOIの増加は主に買収、賃貸活動、高テナント保留率、有利な費用コントロールと駐車収入の改善によるものだが、非コア資産の処分部分はこの増加を相殺した。
以下の表で、330棟の同店オフィスビルの運営結果(千ドル単位)を比較した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ここ数年で
十二月三十一日 | | 騒音に増加(減少)する |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 同店NOI-オフィス運営： | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | 750,060 | | | $ | 724,015 | | | $ | 26,045 | | | 3.6 | % |
| 差し引く：物流レベルの運営費用 | (238,914) | | | (229,707) | | | (9,207) | | | (4.0) | |
| 騒音 | $ | 511,146 | | | $ | 494,308 | | | $ | 16,838 | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量
位置的属性
十二月三十一日 | | 入居率：
十二月三十一日 | | 12月31日までの年間1平方フィートあたりの平均賃貸料は |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 同店のオフィスビル | 330 | | | 330 | | | 92.1 | % | | 91.9 | % | | $ | 36 | | | $ | 35 | |
2022年に私たちの同店オフィス業務NOIは前年より増加しており、主にレンタル活動、高テナント保有率、駐車収入の改善によるものです。
NOI-三網賃貸物件
次の表は、2022年12月31日までに販売または販売対象の資産(千ドル単位)に分類された3重純賃貸物件報告業務部門の運営結果をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ここ数年で
十二月三十一日 | | 騒音に増加する |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| NOI-三網賃貸物件： | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | 598,154 | | | $ | 653,823 | | | $ | (55,669) | | | (8.5 | %) |
| | | | | | | |
| 差し引く：物流レベルの運営費用 | (15,301) | | | (15,335) | | | 34 | | | 0.2 | |
| 騒音 | $ | 582,853 | | | $ | 638,488 | | | $ | (55,635) | | | (8.7) | % |
私たちの三重純賃貸物件報告業務部門では、私たちの収入には、通常、適用される賃貸条項に従ってテナントから受け取った固定賃貸料金額が含まれています(契約のアップグレードに依存します)。私たちは三重純賃貸物件で収入と物件レベルの運営費用を報告し、業務部門の不動産税と保険費用を報告することができ、これらの費用は私たちのテナントから受け取った信託費用で支払われます
2022年に私たちの三重純賃貸物件NOIが前年より減少したのは、主に私たちの高齢者住宅運営組合に移行したコミュニティ賃貸料収入が4190万ドル減少したことと、販売されたコミュニティからの賃貸料収入が840万ドル減少したが、契約賃貸料エスカレーターによって部分的に相殺されたためである。
入居率は私たちのテナント業務の収益性に影響を与える可能性があります。われわれ三重賃貸物件では，業務部門における高級住宅コミュニティと急性発作後物件を報告することができ，入居率は通常，報告期間内の事業者が報告した平均単位数とベッド占有率をそれぞれ反映している。三重純額財務諸表は、本報告書に記載されている期間後に交付されるため、報告書の入居率は延滞している。次の表は，2022年12月31日に所有し，2022年9月30日までの12カ月以内に計算した，我々が所有している三重純資産に関する平均持続入居率(これはテナントから得られた最新の情報である)と，2021年12月31日までに所有している三重純値賃貸物件に関する平均持続入居率を示し，2021年9月30日までの12カ月以内に計算したものである。この表には、非安定物件、未合併不動産実体に投資することによって所有されている物件、入居率情報を受け取っていないいくつかの物件、および私たちが完全な4四半期の入居率結果を持っていない取得または移行事業者の物件は含まれていません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの物件数 | | 2022年9月30日までの過去12カ月の平均入居率 | | | 2021年12月31日までの物件数 | | 2021年9月30日までの過去12カ月の平均入居率 |
| 高齢者住宅コミュニティ | 256 | | | 76.1 | % | | | 261 | | | 73.5 | % |
| 熟練介護施設(“SNF”) | 16 | | | 81.9 | | | | 16 | | | 75.9 | |
| IRFSとLTAC | 36 | | | 56.4 | | | | 35 | | | 58.5 | |
次の表は、私たち314の同店三網賃貸物件の運営結果を比較したものです。“非公認会計基準財務基準”を参照してください—NOI“は、本年度報告10-K表の他の場所に含まれており、報告可能な業務部門ごとの同店NOIの追加開示(千ドル単位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ここ数年で
十二月三十一日 | | 騒音に増加(減少)する |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 同店NOI-三網賃貸物件： | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | 583,339 | | | $ | 571,808 | | | $ | 11,531 | | | 2.0 | % |
| 差し引く：物流レベルの運営費用 | (14,349) | | | (11,207) | | | (3,142) | | | (28.0) | |
| 騒音 | $ | 568,990 | | | $ | 560,601 | | | $ | 8,389 | | | 1.5 | % |
2022年に同店三網賃貸物件の賃貸料収入は前年より増加し、主に契約賃貸料エスカレーターによるものであるが、いくつかの新冠肺炎の重大な影響を受けた比較的小型高級住宅三網テナントとの賃貸契約決議案によって部分的に相殺された。
NOI-非セグメント
非部門NOIに提供される情報には、当社の第三者機関資本管理業務に関連する管理費、促進収入(控除費用)、融資および投資収入、および私たちの3つの業務部門に直接起因しない様々な会社レベルの費用が含まれています。2022年に非分部NOIが前年より1，830万ドル減少したのは、主に2021年に確認されたアデンテ優先手形の償還収益1，660万ドルと2021年の販売可能債務証券の売却益1，070万ドルによるものであるが、2022年にVIM内Ventas基金一般パートナーとして稼いだ990万ドルの促進収入部分によって相殺されている。本年度報告第2部第8項に掲げる連結財務諸表に付記されている“付記6--受取すべき融資と投資”と“付記7--未合併実体への投資”を参照。
会社の業績
利子とその他の収入
2022年の利息およびその他の収入が前年より1，120万ドル減少したのは，主に2021年第4四半期に1，310万ドルの支払いを受けたためであり，この支払いはKindredが買収されScionHealthという新しい医療システムの下で運営された際に稼いだ費用と関係がある。本年報表10-K第II部分第8項に記載されている連結財務諸表に付記されている“付記3--信用リスク集中”を参照。
利子支出
2022年の利息支出総額は前年比2，750万ドル増加し、主に買収による債務残高の増加による1，680万ドルの増加と、実質金利上昇により940万ドル増加した。我々のGAAP加重平均有効金利は2022年には3.66%であるのに対し，2021年は3.59%である。2022年と2021年の資本化利息はそれぞれ960万ドルと1130万ドル。
減価償却および償却
2022年の減価償却と償却費用が前年より40万ドル増加したのは、主に2021年9月にNew Highから買収された100以上の独立生活コミュニティに関する減価償却が1兆243億ドル増加したためだが、2021年に比べて2022年に確認された減価額は1兆247億ドル減少し、その増加を部分的に相殺した。
一般、行政、専門費用
♪the the the1，510万ドル全体的に増加する前年と比較して，2022年の行政や専門費用が増加した要因は，New Highの一部管理費用が計上され，2022年の業務環境復帰のより正常化および専門費が計上されたことである。
債務返済損失純額
2022年の債務清算損失純額が前年より5，870万ドル減少したのは、主に償還元金総額4.0億ドル2023年満期の3.10%優先債券、2023年満期の3.125%優先債券の元金総額4.00億ドル、2022年満期の3.25%優先債券の元本総額2.637億ドルが2021年に確認された損失総額5，640万ドルによるものである。
取引費用と取引コスト
2022年の取引費用と取引費用は前年より430万ドル増加しており、主に2022年に発生した株主関係事項に関する費用によるものである。
融資と投資を受けなければならない
融資と投資手当2，880万ドルの変化は、主に私たちがSanterre Health投資家に提供した現金支払い中間層融資(“Santerre Mezzanine融資”)が2022年に確認した2，000万ドルの手当によるものだ。Santerre Mezzanineのローン元金残高は現在4.861億ドルで、自由に前払いでき、定価はLIBOR+6.42%である。私たちの信用損失に対する推定が変化したため、2021年第1四半期のある手当の逆転部分はこの影響を相殺した。連結財務諸表に“付記2--会計政策--金融商品の公正価値”を付記する。
他にも
2022年のその他の支出は2021年より2，120万ドル増加し、主にBrookdale High Living賃貸修正に関する引受権証の公正価値が減少し、未実現損失が2，400万ドル増加したためである。2022年12月31日まで、株式承認証の公正価値は2360万ドルで、授与日の公正価値より440万ドル低い。
未合併実体の収入
2022年の未合併エンティティからの収入が2021年より2350万ドル増加したのは、主に2022年第4四半期に確認された販売収益2610万ドルによるものであり、これはAtriaが雲ベースの独自高級住宅管理ソフトウェアプラットフォームGlennisとソフトウェアすなわちサービス(SaaS)技術分野の他の2つの相補会社とを組み合わせたためである。合併取引は経験豊富な私募株式技術投資家の協賛と多数の持分の下で実行される。私たちはAtriaの34%の株式を所有し、売却後2610万ドルの収益を得たことを確認した。私たちは今合併された新しいSaaS社の株式の10%近くを持っています。
不動産処分収益
不動産処分収益が2.11億ドル減少したのは、2021年に処分数が増加し、34人の暴徒、8つの三重純資産賃貸物件、23の高級住宅コミュニティを含め、2021年に確認された不動産販売収益は2.188億ドルだったのに対し、2022年の収益は780万ドルだった。2022年の不動産処分の収益は、主に7つの高齢者住宅コミュニティの売却、2人の暴徒、3つの三重純資産賃貸物件、1つの空き家ブロック、1つの空きオフィスビルの売却によるものだ。
所得税の割引
2022年の所得税優遇は，主にあるTRSエンティティの運営損失による750万ドルの所得税優遇と，外国TRSエンティティの内部再編による1190万ドルの所得税優遇である。2021年の所得税支出は、いくつかの米国TRSエンティティの内部再編に関連する350万ドルの繰延税支出、イギリスが公布した税率の変化によるいくつかの繰延税金負債のリスコアリングに関連する330万ドルの繰延税支出、およびいくつかの販売可能な債務証券のいくつかの余剰税収の影響の放出に関連する370万ドルの繰延税支出である。
2021年12月31日と2020年12月31日までの年度
我々が2022年2月18日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までの年次報告書には，2021年12月31日までと2020年12月31日までの年間経営業績に関する情報と，これらの業績の経時的変化が我々普通株主が純収益を占めるべき影響が含まれている。
非公認会計基準財務指標
私たちはいくつかの非公認会計基準財務指標は私たちの経営業績の有用な補充指標だと思います。非GAAP財務計量は、過去または将来の財務業績、財務状態またはキャッシュフローの測定であり、このように除外されていないか、または米国GAAPに従って計算および報告された最も直接的な比較可能な計量に含まれていないか、または含まれていない金額である。以下は，経営陣が我々の経営業績を評価するための非GAAP財務指標と，投資家に最も有用であると考えられる非GAAP財務指標，およびこれらの指標と最も直接比較可能なGAAP指標との協調である。
すべての不動産会社が同じ定義を使用しているわけではないため、本年度報告で提案した非公認会計基準財務指標は、他の不動産会社が提案した財務指標と比較できない可能性がある。これらの測定基準を普通株主が純収益(公認会計原則に基づいて決定される)を占めるべき代替指標と見なすべきではなく、またはこれらの測定基準を、私たちの流動性の経営活動キャッシュフローを評価する代替指標(公認会計原則に基づいて決定される)と見なすべきではなく、これらの測定基準も、私たちのすべての需要を満たすのに十分なキャッシュフローがあることを示すとは限らない。私たちの総合的な歴史的経営業績を明確に理解するためには、私たちの総合財務諸表と本年度報告の他の部分に含まれる他の財務データに記載されている普通株主が純収益を占めることを結合して、これらの測定基準をチェックしなければなりません。
運営資金と普通株主は運営資金を占めなければならない
不動産資産の歴史的コスト会計は、不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少すると暗黙的に仮定している。しかし、不動産価値は歴史的に市場状況に伴い上昇または低下しているため、多くの業界投資家は、歴史的コスト会計を採用した不動産会社自体が経営業績を公表するには不十分であると考えている。したがって，普通株主が運営資金(“FFO”)および正常化FFOを占めるべきであることは，権益系REIT運営表現を評価する適切な補完指標であると考えられる。FFOの列報は，必要な公認会計原則財務措置の列報に加えて，REITs経営業績に対する投資大衆の理解を高め，REIT経営業績の比較をより有意義にするのに役立つと信じている。経営陣は、FFOは以前の減価償却を販売している経営性不動産資産、減価償却不動産減価償却損失および不動産資産減価償却と償却に関する損益(歴史コスト会計と使用年数推定に基づいて、類似資産の所有者間に差がある可能性がある)を除去することで、投資家が1社の不動産の異なる報告期間における経営業績を比較し、他社の経営業績と比較することができるため、FFOは我々の経営業績を理解し、比較するための有用な指標であると考えられている。非日常的なプロジェクトや他の非経営事件(例えば、取引や訴訟)による違いを考慮することなく、投資家、アナリスト、および私たちの経営陣が一致した上で、私たちの経営業績を他の不動産会社の異なる時期の経営業績と比較することを可能にするために、標準化されたFFOが有用であると考えられる。場合によっては, 投資家、アナリスト、および私たちの経営陣がこれらのプロジェクトが私たちの財務業績に与える影響を評価することができるので、FFOおよび標準化されたFFOの識別された非現金構成要素に関する情報を提供します。
私たちは全国不動産投資信託協会(“NAREIT”)を用いてFFOの定義を定義した。NAREITはFFOを普通株株主が純収益(公認会計基準に基づいて計算すべき)と定義し、不動産販売の収益(或いは損失)を含まず、再計量権益法投資の収益(或いは損失)、減価償却不動産減価減価、不動産減価償却と償却、及び未合併実体と非制御権益を調整した後の収益(或いは損失)を含む。未統合エンティティと非持株権益の調整は、FFOを反映するために同じ基準で計算される。我々は、標準化されたFFOをNAREIT FFOと定義し、重複しない収入および支出項目を含まない：(A)取引費用および取引コスト、取引、統合および解散費に関連するコストおよび費用、および無形資産の償却を含み、それぞれの場合、これらのプロジェクトにおける非制御的権益のシェアを差し引き、Ventasの非統合エンティティからのこれらの項目のシェアを含む。(B)資産減価および推定支出に関連する影響、償却されていない繰延融資費、または早期退職または債務返済による追加コスト、支出、割引、全額支払い、罰金または保険料の影響、(C)所得税優遇または支出の非現金影響、および幹部持分給与計画の変化の非現金影響, 本会計基準は、当社の総合収益表及びリースに関連する非現金費用に影響を与える非現金の時価ベースのデリバティブ取引、(D)又は対価格の財務影響、(E)非運営外貨ヘッジプロトコルの損益及び金融商品の公正価値の変動、(F)非不動産処分及び未合併実体に関連する他の項目の損益、(G)重大破壊事件に関する純支出又は回収、及び(H)本明細書に記載された標準化FFO台帳に記載されている他の項目には適用されない。
下表は2022年12月31日までの3年間のFFOと標準化FFO(千ドル単位)をまとめたものである。2022年12月31日までの年度、標準化FFOが前年より増加したのは、私たちの商店が業務部門の純営業収入の増加を報告することができ、これは収入が増加した結果であるが、より高い物件レベルの運営費用によって部分的に相殺された；付加価値的買収は、主にNew Highから100以上の独立生活コミュニティを買収し、一部はより高い利息支出、いくつかの小さい高級住宅三網テナントの賃貸決議と相殺され、これらのテナントは2021年に新冠肺炎と資産処分の重大な影響を受けた。
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| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (47,447) | | | $ | 49,008 | | | $ | 439,149 | |
| 調整： | | | | | |
| 不動産資産減価償却及び償却 | 1,194,751 | | | 1,192,856 | | | 1,104,114 | |
| 非制御的権益に関する不動産資産減価償却 | (17,451) | | | (18,498) | | | (16,767) | |
| 未合併実体に関する不動産資産減価償却 | 30,940 | | | 17,888 | | | 4,986 | |
| 不動産処分収益 | (7,780) | | | (218,788) | | | (262,218) | |
| 非持株権益に関する不動産処分損益 | 32 | | | 302 | | | (9) | |
| | | | | |
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| 不動産処分収益その他未合併実体に関連する収益 | (14,546) | | | — | | | — | |
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| 普通株主に帰属可能なNAREIT FFO | 1,138,499 | | | 1,022,768 | | | 1,269,255 | |
| 調整： | | | | | |
| 金融商品は価値変動を公平に許容する | 22,008 | | | 1,207 | | | (21,928) | |
| 非現金所得税割引 | (21,237) | | | (1,224) | | | (98,114) | |
| 債務清算損失、非持株権益を差し引いて、未合併実体が占めるべきVentasシェアを含む | 786 | | | 64,558 | | | 10,791 | |
| 未合併実体に関する取引収益 | (26,281) | | | (6,328) | | | (597) | |
| 取引費用と取引コスト、非制御的権益を差し引いて、未合併実体が占めるべき合弁企業シェアを含む | 58,108 | | | 54,874 | | | 34,690 | |
| 他の無形資産の償却、未合併実体のVentas株式を含む | 973 | | | (21,627) | | | 472 | |
| 未合併主体に関する他の項目 | (687) | | | 1,479 | | | (614) | |
| 株式計画変更の非現金影響 | (313) | | | 1,796 | | | (452) | |
| 未合併実体の占めるVentasシェアを含む重大な破壊的事件 | 11,203 | | | 10,147 | | | 1,247 | |
| 休日レンタル終了の影響 | — | | | — | | | (50,184) | |
| 非持株権益を除いた直線賃貸料収入 | — | | | — | | | 70,863 | |
| 非持株権益を差し引いた非合併実体ローン投資と減価準備 | 23,912 | | | (9,074) | | | 34,543 | |
| 普通株主の標準化FFOによる | $ | 1,206,971 | | | $ | 1,118,576 | | | $ | 1,249,972 | |
騒音
また、NOIは投資家、アナリスト、私たちの経営陣が私たちの非レバレッジ不動産レベルの経営業績を評価し、私たちの経営業績を他の不動産会社の経営業績と比較し、一致した上で異なる時期の経営業績を比較できるようにするため、重要な補充措置であると考えられる。私たちはNOIを総収入、利息とその他の収入、物件レベルを引く運営費用、第三者資本管理費用と定義します。
以下の表に普通株主が純利益とNOIを占めるべき帳簿(千ドル)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (47,447) | | | $ | 49,008 | | | $ | 439,149 | |
| 調整： | | | | | |
| 利子とその他の収入 | (3,635) | | | (14,809) | | | (7,609) | |
| 利子支出 | 467,557 | | | 440,089 | | | 469,541 | |
| 減価償却および償却 | 1,197,798 | | | 1,197,403 | | | 1,109,763 | |
| 一般、行政、専門費用 | 144,874 | | | 129,758 | | | 130,158 | |
| 債務返済損失純額 | 581 | | | 59,299 | | | 10,791 | |
| 取引費用と取引コスト | 51,577 | | | 47,318 | | | 29,812 | |
| 融資と投資を受けなければならない | 19,757 | | | (9,082) | | | 24,238 | |
| | | | | |
| 他にも | 58,268 | | | 37,110 | | | 707 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 6,516 | | | 7,551 | | | 2,036 | |
| 未合併実体の収入 | (28,500) | | | (4,983) | | | (1,844) | |
| 所得税(福祉)費用 | (16,926) | | | 4,827 | | | (96,534) | |
| 不動産処分収益 | (7,780) | | | (218,788) | | | (262,218) | |
| 騒音 | $ | 1,842,640 | | | $ | 1,724,701 | | | $ | 1,847,990 | |
NOIと同店NOIの議論については、“運営結果”を参照されたい。同店は、2つの比較期間の全期間にわたって所有、合併、運営されている物件、および除外されていない物件として定義されているが、同じ店舗基準に適合する選択された物件を1つまたは2つの比較期間の実質的にすべて(ただし完全ではない)期間に含めることができれば、私たちの考えでは、このような細分化された市場表現を提供するより意味のある提示である
我々の店舗報告業務部分では、新たに買収した開発物件と最近開発または再建された物件が2時期以内に安定して同店に計上される。これらの財産は，(A)が80%に達した持続入居率や(B)購入日からあるいはほぼ完成した日から24カ月以内に安定していると考えられる。最近開発または再開発された物件は、私たちのオフィスビル運営と三重純賃貸物件で報告可能な業務部門に含まれ、一旦同じ店で作業がほぼ完了した期間をこの2つの期間にわたって提示する。我々の高級住宅運営組合と三重純資産賃貸物件はすでに事業者やビジネスモデルの転換を経ており、2つの期間にわたって一致した運営構造で運営されると、同じ店舗に含まれることになる
以下の場合、物件は、同一店舗から除外される：(1)販売されている、販売されている物件またはその業務は、公認会計基準に従って非持続的に経営されている物件に分類される、(2)洪水や火災などの重大な破壊事件の影響を受ける物件、(3)商店にとって、現在重大な破壊的再開発が行われている物件を指す。(Iv)私たちのオフィスビル運営および三重純資産賃貸物件については、管理層が、価値最大化、NOIの増加、または市場競争地位の維持および/または物件安定化のために大量の物件レベルの支出を必要とする可能性があるため、再建計画を策定または策定した物件を意味し、最も一般的な理由は、入居率またはNOIの予想または実際の重大な変化であること、または(V)店舗および三重純値賃貸の業務部門については、前回の比較期間の開始後に事業者または業務モードの転換を行う予定であるか、または事業者またはビジネスモデルに移行した物件を指す
為替変動の影響を解消するために，ポートフォリオ実績に基づく開示はすべて可比期間内に為替レートが変化しないと仮定し，以下の方法を採用した：今期の結果を実際に示す
報告されたドルは、前の比較期間の結果を今期の平均為替レートに基づいて調整してドルに換算した。
資産·負債管理
資産/負債管理は、企業リスク管理の重要な要素であり、適切かつ許容可能な市場リスク(主に金利リスクと外国為替レートリスク)と信用リスクを確保しながら、我々の業務戦略の実現を支援することを目的としている。これらのリスクの効率的な管理は，我々のFFOおよび純資産の絶対レベルおよび可変性をもたらす要因の1つである。以下の議論は、派生金融商品の使用を含む、資産と負債の総合的な管理に関するものである。
市場リスク
私たちは、私たちの無担保循環信用手配と私たちの無担保定期ローン、私たちのいくつかの変動金利債務の担保ローン、浮動金利で利息を計算する受取担保ローン、販売可能な証券の金利変化に関する市場リスクに直面しています。これらの市場リスクは主にロンドン銀行の同業借り換え金利、SOFR金利あるいは最優遇金利の変化に起因する。これらのリスクを管理するために、現在と将来の経済状況の評価を含む、総債務に対する変動金利債務のレベルやその他の要因を監視し続けている。リスクを参照してください
要因-私たちは金利上昇のリスクに直面しており、これは私たちの収益力を低下させ、既存債務の再融資、資産売却、あるいは買収、投資、開発、再開発活動に従事する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは金利リスクの決定が効果を発揮しないかもしれない。本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
次の表は、保険料や割引(千ドル単位)を含まない私たちの債務に関するいくつかの情報を示しています
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| | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 残高： | | | | | |
| 固定料率： | | | | | |
| 高級ノート | $ | 8,627,540 | | $ | 8,729,102 | | $ | 8,869,036 |
| 無担保定期ローン | 200,000 | | 200,000 | | 200,000 |
| | | | | |
| 住宅ローンその他 | 2,035,896 | | 2,061,880 | | 1,389,227 |
| 小計固定金利 | 10,863,436 | | 10,990,982 | | 10,458,263 |
| 可変料金： | | | | | |
| 高級ノート | — | | — | | 235,664 |
| 無担保循環信用手配 | 25,230 | | 56,448 | | 39,395 |
| 無担保定期ローン | 669,031 | | 395,757 | | 392,773 |
| 商業手形 | 403,000 | | 280,000 | | — |
| 保証のある循環建築の信用手配 | — | | — | | 154,098 |
| 住宅ローンその他 | 400,547 | | 369,951 | | 702,878 |
| 小計変動率 | 1,497,808 | | 1,102,156 | | 1,524,808 |
| 合計する | $ | 12,361,244 | | $ | 12,093,138 | | $ | 11,983,071 |
| 債務総額の割合： | | | | | |
| 固定料率： | | | | | |
| 高級ノート | 69.8 | % | | 72.2 | % | | 74.0 | % |
| 無担保定期ローン | 1.6 | | | 1.7 | | | 1.7 | |
| 保証のある循環建築の信用手配 | — | | | — | | | — | |
| 住宅ローンその他 | 16.5 | | | 17.0 | | | 11.6 | |
| 可変料金： | | | | | |
| 高級ノート | — | | | — | | | 2.0 | |
| 無担保循環信用手配 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
| 無担保定期ローン | 5.4 | | | 3.3 | | | 3.3 | |
| 商業手形 | 3.3 | | | 2.3 | | | — | |
| 保証のある循環建築の信用手配 | — | | | — | | | 1.3 | |
| 住宅ローンその他 | 3.2 | | | 3.0 | | | 5.8 | |
| 合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 期末加重平均金利： | | | | | |
| 固定料率： | | | | | |
| 高級ノート | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
| 無担保定期ローン | 3.6 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
| | | | | |
| 住宅ローンその他 | 3.7 | | | 3.6 | | | 3.5 | |
| 可変料金： | | | | | |
| 高級ノート | — | | | — | | | 1.0 | |
| 無担保循環信用手配 | 4.5 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
| 無担保定期ローン | 5.5 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
| 商業手形 | 4.7 | | | 0.3 | | | — | |
| 保証のある循環建築の信用手配 | — | | | — | | | 1.9 | |
| 住宅ローンその他 | 5.1 | | | 1.7 | | | 1.9 | |
| 合計する | 3.9 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
前表の可変金利債務部分は、2027年3月22日に満期となった1.442億ドルの名目金利交換の影響を反映しており、いずれの場合も、固定金利債務を可変金利債務に効率的に変換することができる。また、上表の固定金利債務部分は、3.38億カナダドルと2.678億カナダドル名義利息の影響を反映している
2023年1月から2031年4月までの満期金利交換は、いずれの場合も可変金利債務を固定金利債務に効率的に変換する。本年度報告第2部第8項に記載されている連結財務諸表に“付記10--高度支払手形及びその他の債務”を付記する。
2021年12月31日から2022年12月31日まで、我々の固定金利債務が減少したのは、主にカナダドルに対するドルの強さがカナダドル建ての優先手形に与える影響によるものである。
2021年12月31日と比較して、2022年12月31日現在の未償還変動金利債務が増加しており、主に無担保定期融資と商業手形計画下の借入金によるものである。
我々の可変金利債務に関する加重平均金利が100ベーシスポイント増加したと仮定し，2022年12月31日までに我々の可変金利債務に変化がないと仮定し，年化利息支出は約1500万ドル増加するか，あるいは希釈後の普通株1株当たり0.04ドルとする
2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちが合弁企業を通じて所有しているいくつかの物件について、総合併債務における合弁パートナーの総シェアはそれぞれ2.79億ドル、2.78億ドルだった
合併債務総額には、我々の未合併不動産実体投資に関連する未合併債務部分は含まれておらず、2022年12月31日と2021年12月31日現在、この部分の債務はそれぞれ4.544億ドルと3.381億ドルである
私たちの固定金利債務の公正な価値は、私たちが借金のような現在の市場金利を得ることができることに基づいている。市場金利の増加は通常、固定金利債務の公正価値の減少を招くが、市場金利の低下は通常、固定金利日の公正価値の増加を招く。市場金利の変化は私たちの固定金利債務の公正価値に影響を与えますが、これらの変化は私たちの固定金利債務に関連する利息支出に影響を与えません。したがって、金利リスクは、私たちの固定金利債務が満期になったり、早期返済や再融資が発生するまで、私たちの固定金利債務に大きな影響を与えません。固定金利債務の再融資を求める場合、金利は上昇しており、満期であっても他の場合であっても、将来の収益やキャッシュフローは追加借入コストの悪影響を受ける可能性がある。代わりに、再融資時の低い金利は私たちの全体的な貸借コストを下げるかもしれない。
我々の固定金利債務の金利変化に対する敏感性を強調するために、以下の要約では、金利が瞬時に100ベーシスポイント(千ドル単位)変化すると仮定した影響を示す
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| | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 |
| 帳簿総生産 | $ | 10,863,436 | | | $ | 10,990,982 | |
| 公正価値 | 10,010,935 | | | 11,766,336 | |
| 金利の変化を反映した公正な価値： | | | |
| -100ベーシスポイント | 10,449,991 | | | 12,437,306 | |
| +100ベーシスポイント | 9,607,787 | | | 11,164,150 | |
2022年12月31日と2021年12月31日まで、現在の比較可能な融資金利の推定によると、私たちの担保と非担保ローンの売掛金の公正価値はそれぞれ5.17億ドルと4.98億ドルである。本年度報告第2部第8項に記載されている連結財務諸表に付記されている“付記6--受取すべき融資と投資”と“付記11--金融商品の公正価値”を参照されたい。
カナダとイギリスでの業務のため、私たちはいくつかの外貨為替レートの変動の影響を受けて、これは時々私たちの財務状況と経営業績に影響を与えるかもしれません。2022年12月31日までの年間業績(既存のヘッジ設定の影響を含む)に基づいて、ポンドおよびカナダドルに対するドルの価値が年間平均為替レートと比較して標準偏差を1つ増加または減少させれば、2022年12月31日までの年度の標準化された1株当たりFFOは1株当たり0.01ドルまたは1%未満に減少または増加する。私たちは引き続き階層的なヘッジ方法、来年の展望、そして私たちの海外運営資本構造を評価し続けることで、これらのリスクを緩和していきます。しかし、私たちはあなたにこのようなどんな変動も私たちの収益に影響を与えないということを保証できません。
集中度と信用リスク
私たちは、集中度比率を使用して、私たちの資産タイプ、地理的位置、ビジネスモデル、およびテナント、オペレータおよびマネージャーの経済低迷および他の不利なイベントに影響を与える可能性のある潜在的な影響を識別、理解し、評価します。私たちはポートフォリオと経営組合の両面から集中度リスクを評価する。ポートフォリオは、特定の資産タイプまたは特定のテナント、事業者またはマネージャーによって運営または管理される投資に集中している割合を測定しています。運営組合は、特定のテナント、事業者またはマネージャー、地理的位置、またはビジネスモデルに占める当社の運営結果の割合を測定します。次の表は、日付と期間までの私たちの集中リスクを反映しています
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 |
資産タイプ別ポートフォリオ(1): | | | |
| 高齢者住宅コミュニティ | 66.3 | % | | 67.4 | % |
| 暴徒 | 18.0 | | | 17.1 | |
| 生命科学、研究、革新センター | 6.9 | | | 6.7 | |
| 衛生システム | 4.9 | | | 5.0 | |
| IRFSとLTAC | 1.5 | | | 1.5 | |
| SNF | 0.6 | | | 0.6 | |
| 受取と投資保証融資純額 | 1.8 | | | 1.7 | |
| 合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % |
テナント·事業者·マネージャー別のポートフォリオ(1): | | | |
| 中庭 | 26.0 | % | | 27.0 | % |
| 日の出.日の出 | 9.8 | | | 10.0 | |
| Brookdale High Living | 7.8 | | | 7.8 | |
| モリス楽団 | 7.0 | | | 7.3 | |
| 熱心な | 5.3 | | | 4.7 | |
| 親族関係 | 0.8 | | | 1.0 | |
| 他のすべての | 43.3 | | | 42.2 | |
| 合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)比率は，各報告日までの総合不動産投資(被販売物件に分類されているものを除く)の帳簿総生産に基づいている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| テナントと事業者およびビジネスモデル別の運営グループ： | | | | | |
収入.収入(1): | | | | | |
| 小さな店 | 64.3 | % | | 59.4 | % | | 58.0 | % |
Brookdale High Living(2) | 3.6 | | | 3.9 | | | 4.4 | |
| 熱心な | 3.2 | | | 3.3 | | | 3.2 | |
| 親族関係 | 3.2 | | | 3.8 | | | 3.5 | |
| すべての他の人は | 25.7 | | | 29.6 | | | 30.9 | |
| 合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 騒音： | | | | | |
| 小さな店 | 35.1 | % | | 26.8 | % | | 29.4 | % |
Brookdale High Living(2) | 8.1 | | | 8.6 | | | 9.0 | |
| 熱心な | 7.1 | | | 7.4 | | | 6.6 | |
| 親族関係 | 7.3 | | | 7.8 | | | 7.1 | |
| すべての他の人は | 42.4 | | | 49.4 | | | 47.9 | |
| 合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
地理的位置別に混合運営しております(3): | | | | | |
| カリフォルニア州 | 14.3 | % | | 15.0 | % | | 15.7 | % |
| ニューヨークです | 7.5 | | | 7.6 | | | 8.1 | |
| テキサス州 | 6.6 | | | 6.1 | | | 6.1 | |
| ペンシルバニア州 | 5.2 | | | 4.6 | | | 4.6 | |
| ノースカロライナ州 | 4.3 | | | 4.0 | | | 4.1 | |
| すべての他の人は | 62.1 | | | 62.7 | | | 61.4 | |
| 合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)総収入には、第三者資本管理収入、融資および投資収入、ならびに利息および他の収入(被販売資産に分類された金額を含む)が含まれる
(2)その結果、店舗で報告可能な業務部分を含む9つの高齢者住宅コミュニティは含まれていない。
(3)比率は、列報の期間毎の総収入(保有対象資産に分類された金額を含む)に基づいて計算される
GAAPから計算された普通株主が純収益を占めるべき追加開示と入金については、本年度報告の他の地方のForm 10−Kにおける“非GAAP財務措置”を参照されたい。
私たちの収入の大部分は長期三重純賃貸資産のレンタルから来ています。その中のレンタル料は通常エスカレーターと固定されていますが、いくつかの制限を受けています。私たちのいくつかの三重純資産レンタルエスカレーターは、指定された施設の収入パラメータに対する満足度に依存し、あるいは消費者物価指数(“CPI”)の上昇幅に基づいて、上限、フロア、あるいは首輪を設けている。独立事業者が管理する高齢者住宅コミュニティの個人住民や私たちのオフィスビルのテナントからも直接収入を稼いでいる。
私たちの三重純賃貸物件部門の収入と運営収入はBrookdale High Living、Arden、Kindredによるもので、これは信用リスクをもたらした。Brookdale High Living、Ardent、Kindredのいずれかが私たちへの義務を履行できないか、または条項が満了した後に私たちと契約を更新することができない場合、私たちの財務状況や経営業績が低下する可能性があり、債務返済や株主への分配能力が損なわれる可能性があります。“リスク要因--私たちの業務運営と戦略リスク--私たちの収入と運営収入の大部分は、Brookdale High Living、アデン、キングドレッド、中庭、日の出を含む限られた数のテナントとマネージャーに依存しています”を参照してください。本年報第I部第1 A項と、本年報第II部第8項に記載された総合財務諸表に“付記3--信用リスク集中”を付記する。
私たちは、私たちの重要なテナントの相対信用リスクのいかなる変化も定期的に監視して評価し、特に私たちの三重純資産賃貸に基づいて請求権義務を負うテナントを監視し、評価します。私たちは重要なことを評価するために
テナントの流動資金および信用は、テナントの信用記録や、テナント、その経営活動およびテナント経営の市場に関連する経済状況を含むが、テナントの信用記録やテナント、その経営活動およびテナント経営の市場に関連する経済状況を含むが、これらの状況は時間とともに変化する可能性があるが、そのテナントおよびその経営に特定される1つまたは複数の業界の事実および状況に依存する。その他の事項以外に、吾等は(I)不動産、高級家屋及び医療保健業界に関する一般資料、重要テナントに関する公開資料、及びテナントが吾等と締結した賃貸契約条項に基づいて提供しなければならない資料を検討及び分析することができる；(Ii)公開獲得又は私たちの賃貸契約条項に基づいて提供される範囲内で、主要テナントの月間又は四半期財務諸表を審査する；(Iii)定期討論及び重要テナント代表との対面会議に参加する。我々の判断に基づいて何らかの調整を行った後，これらの情報を用いて複数の財務比率(レバー，固定費用カバー率，有形正味値を必ずしも含むとは限らないが可能である)を計算し，重大なテナントの信用リスクを知ることに関連すると考えられる他の指標を評価する。
奥馳亜と日の出は私たちの不動産を管理して、私たちが受け取った管理費と交換するため、私たちは私たちの三網テナントのように直接マネージャーの信用リスクに直面することもなく、同じ程度に直面することもありません。しかし、私たちは私たちのマネージャーの人員、専門知識、技術資源と情報システム、独自の情報、誠実さ、判断力に依存して、私たちの高度な生活運営を効率的かつ効率的に管理しています。また、中庭と日の出に応じて適切な居住費を設定し、正確な物流レベルの財務結果をタイムリーに提供し、他の方法で私たちの管理協定の条項とすべての適用された法律法規を遵守して私たちの老年住宅コミュニティを運営します。吾らは吾等の管理プロトコルに基づいて物件所有者としての各権利を有しており、当該等の合意による救済の各権利を含むが、AtriaやSunISEはできず、当該等のプロトコルの下でのそれぞれの義務を履行することができず、効率的かつ効率的に吾等の物件を管理したり、タイムリーかつ正確な会計資料を提供したりすることは、吾等に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。“リスク要因-私たちの業務運営と戦略リスク”を参照してください。本年度報告第I部第1 A項に記載されている
私たちはAtriaの34%の持分を持っていて、これは私たちがAtria取締役会に2人のメンバーを任命する権利を含む慣用的な少数の持分と保護を受ける権利を持たせる
三網レンタル実績と期間満了
テナントができていない、能力がない、あるいは私たちの三網賃貸契約下の責任を履行したくない場合、私たちに重大な悪影響を与える可能性があります。また、もし私たちのテナントがレンタル契約が満期になった時に三網賃貸契約を更新することができないか、あるいはそれ以上の経済条件で適用可能な物件を再配置することができないかもしれません。私たちのレンタル契約は満期をずらしているにもかかわらず、任意の年に満期になった一部または全部の三重算入借款の継続期間は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。2022年12月31日までの年間で、三重純契約または未継続期間の賃貸契約満了はなく、当社の同期間の財務状況や経営業績に大きな影響を与えています。“リスク要因-私たちの業務運営と戦略リスク-テナントやマネージャーを交換しなければならない場合、私たちは優遇条件でそうすることができないかもしれないし、そうすることができないかもしれません。私たちは遅延、制限、費用の影響を受けるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”本年度報告書の第1部第IA項に記載されている。
次の表は、2022年12月31日までに今後10年以内に発生する予定の三網賃貸物件部門の賃貸満期状況(千ドル単位)をまとめたものです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 量 属性(1) | | 2022年年化基本レンタル料(ABR)(2) | | 2022年の三重純資産賃貸物件の一部賃貸収入総額のパーセントを占める |
| 2023 | — | | | $ | — | | | — | % |
| 2024 | 29 | | | 15,090 | | | 2.5 | |
2025 (3) | 165 | | | 215,150 | | | 36.0 | |
| 2026 | 33 | | | 37,704 | | | 6.3 | |
| 2027 | 4 | | | 9,337 | | | 1.6 | |
| 2028 | 30 | | | 58,509 | | | 9.8 | |
| 2029 | 19 | | | 12,147 | | | 2.0 | |
| 2030 | 6 | | | 5,066 | | | 0.8 | |
| 2031 | 1 | | | 753 | | | 0.1 | |
| 2032 | 7 | | | 4,916 | | | 0.8 | |
______________________________
(1)販売されている資産、未合併実体、まだ運営されていない発展物件、合併されていない合弁企業およびブロックは含まれていない。
(2)ABRは合併実体100%シェアの今期の現金ベース賃貸料の経年化の影響を代表する。ABRには、公共地域維持費、市場リースよりも高い/下回る無形資産の償却、または他の非現金項目は含まれていません。ABRはレンタル期限を決定するためにのみ使用されます。
(3)KindredレンタルのLTAC 23セットとBrookdaleレンタルの121セットの高級居住物件が含まれています。KINDREDは、期限が切れる12~18ヶ月前に当社に更新通知を発行し、期限を5年間延長することができます。Brookdaleは、期限が切れる13~18ヶ月前に更新通知を会社に送信し、期限を10年延長することができます。私たちはあなたにKindredやBrookdaleがこの物件に対して更新選択権を行使するということを保証することはできません。“リスク要因-私たちの業務運営と戦略リスク-テナントやマネージャーを交換する必要があれば、割引条件ではできないかもしれませんが、あれば、遅延、制限、費用の影響を受ける可能性があります。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”を参照してください。本年度報告第I部第1 A項に記載されている。
流動性と資本資源
私たちの主な流動性源はキャッシュフローの運営、債務と株式証券の発行収益、私たちの無担保循環信用手配と商業手形計画下の借金及び資産売却収益である
今後12ヶ月以内に、私たちの主要な流動資金需要は、(I)運営支出に資金を提供すること、(Ii)私たちの債務超過要求を満たすこと、(Iii)満期の住宅ローン及びその他の債務を返済すること、(Iv)買収、投資及び承諾及び任意の発展及び再建活動に資金を提供すること、(V)資本支出に資金を提供すること、及び(Vi)株主及び単位保有者に割り当て、引き続きREITの資格を満たすようにすることである外部資本の獲得性によると、私たちの流動性はこれらの現金の使用に資金を提供するのに十分だと信じている私たちは、これらの流動性需要は、通常、運営キャッシュフロー、手元現金、債務仮定および融資(担保融資を含む)、債務および株式証券の発行、資産処理(第三者との合弁計画による全部または一部)、および私たちの循環信用計画および商業手形計画下の借金によって満たされると予想される。しかし、複数の資本源で同時に流動性を得ることができず、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
我々の正常業務過程で生じる重大な契約義務には，主に長期債務と関連利息支払い，地上賃貸義務を含む経営義務が含まれている。2022年12月31日現在の我々の長期債務及び経営債務に関する未償還額については、本年度報告第2部第8項に記載されている連結財務諸表に付記されている“付記10-支払優先手形及びその他の債務”及び“付記14-負担及び又は有事項”を参照されたい。
融資と投資を受けるべきである
2022年には総額2，910万ドルの担保債務融資を提供し、期間は2年から5年まで様々で、金利はSOFRから3.75%から5.00%まで様々だ。
2022年12月31日現在、私たちはSanterre Mezzanineローンの2000万ドルの手当を確認した。Santerre Mezzanineローンの準備は、最近の貸借対照表の日付までの予想損失を推定するために、過去のイベント、現在の状況、および合理的かつサポート可能な予測に関する関連情報を考慮した“現在の予想信用損失”または“CECL”モデルを使用して計算される。連結財務諸表“付記2--会計政策--金融商品の公正価値”を参照。
Santerre Mezzanineローンの現在の元本残高は4.861億ドル、定価はLIBOR+6.42%であり、ある財務と非財務条項と条件を満たす場合、ローンの全部または一部を自由に前払いすることができる。Santerre Mezzanineローンは2022年にVentasに4000万ドルのローン利息収入をもたらした。Santerre Mezzanineローンは2019年6月7日に締結され、期間は5年で、借り手が選択した3回の1年延期を含む。借り手はその3つの延期選択権のうちの2つを行使しており、最終延期選択権は、特定の条件を満たすことを前提として、2023年6月9日の現在の満期日まで30日から60日以内に行使することができる
Santerre Mezzanineローンは、価格設定LIBOR+1.84%の10億ドル元金優先融資(“Santerre高級ローン”)の権利に属する。Santerre高級融資は各種医療事務室，高級住宅，熟練看護，その他の医療資産プールによって保証され，Santerre中間層融資はこれらの資産を持つ実体の持分によって保証される。いくつかの例外を除いて、この二つのローンは借り手に対して請求権を持っていない。借り手はSanterre MezzanineローンとSanterreプレミアムローンで名目金額15億ドルの金利上限(“Santerre上限”)を獲得し、LIBORを3.36%とし、2023年6月9日に満期となる
借り手のVentasに対するすべての財務債務は2023年1月まで続き、2023年2月まで続くと予想される。しかし、現在、一部の担保はCovid後に不振であり、第3四半期の金利上昇が加速して2022年第4四半期に入ることに加え、担保純営業収入とSanterre Mezzanineローンの満期利息の比率が大幅に低下している
私たちは借り手たちが特定の担保の表現を改善または販売しようとする的確な行動を取っていると考えているが、担保の将来のキャッシュフローはSanterre Mezzanineローンの利息支出を全額支払うのに十分ではないかもしれない。もし借り手がSanterre Mezzanineローンの下での義務を履行できないか、または履行できない場合、私たちは担保の担保償還権を廃止し、Santerre高級ローンをさらに1年間延長することを含む様々な救済措置を取ることができる。
また、“リスク要因--私たちは、テナント、マネージャー、借り手、その他の債務者の破産、資金不担保、あるいは財務状況の悪化の潜在的な不利な結果に直面している”と“リスク要因--借り手が違約すれば、私たちは支払いを得ることができない、担保の償還を成功させることができない、あるいはいかなる担保の価値を現金化することができないかもしれない、これは私たちが投資を回収する能力に悪影響を及ぼすかもしれない”
信用手配、商業手形、無担保定期ローンと信用状
2022年12月31日現在、私たちの無担保循環信用手配には27億ドルの未抽出能力があり、2520万ドルの未返済借金があり、1540万ドルの制限が未返済信用状を支援するために使用されている。商業手形が返済されていない場合、私たちは私たちの商業手形計画を支援するために、無担保循環信用手配の使用を必要な程度制限する。
私たちの全額付属会社Ventas Realty，Limited Partnership(“Ventas Realty”)は時々無担保商業手形を発行することができ、いつでも発行総額は最高10億ドルに達する。これらの手形は米国商業手形市場で慣例的に販売されており，Ventas Realtyの他のすべての無担保優先債務と並んでいる.これらの手形はVentas，Inc.によって全面的かつ無条件に保証されている。2022年12月31日現在、我々の商業手形計画では4.03億ドルの未返済借金がある。
2022年6月、吾らは借り手であるVentas Realtyと信用及び保証協定(“新信用協定”)を締結した。新しい信用協定はVentas Realtyの債務格付けに基づいて、2027年に期限が切れた新しい5.00億ドルの無担保定期ローンでVentas Realtyの前の定価はLIBORと0.90%の2億ドルの無担保定期ローンの代わりに、初期定価はSOFRプラス0.95%である。新しいクレジット協定にはまた、アコーディオン機能が含まれており、このような増加に対する追加の約束を含む、いくつかの条件を満たす場合に、このプロトコルでの私たちの総借金を12.5億ドルに増加させることができます。
2022年12月31日までに、私たちは5億カナダドルまたは3.69億ドルの無担保定期ローン手配があり、定価はカナダレバレッジ金利(CDOR)に0.90%を加え、2025年に満期になる。
2022年10月、私たちは予備信用状に1.00億ドルの未約束限度額を提供する書簡協定に署名した。信用状協定にはいくつかの慣例的な契約が含まれています。その条項によると、信用状の発行時に書面で合意したレートで未払い信用状の手数料を支払わなければなりません。2022年12月31日現在、この融資項目には未返済の重大な金額はない。
高級付記
2022年12月31日現在、Ventas Realtyが発行した未償還優先手形元金総額72億ドル、我々の子会社Nationwide Health Properties，LLC(“NHP LLC”)がNHP買収の後継者としてNationwide Health Properties，Inc.(“NHP”)が発行した優先手形元金総額約7，520万ドルと、我々の子会社Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)が発行した優先手形元金総額19億カナダドルがある。Ventas RealtyとVentas Canadaが発行するすべての優先チケットはVentas，Inc.によって無条件に保証される.
私たちは時々現金と交換するために、または公開市場での購入、個人的な交渉取引、または他の側面で株式証券を交換するために、私たちの未償還優先手形を解約または購入することを求めるかもしれない。このような買い戻しまたは交換(ある場合)は、当時の市場状況、私たちの流動性要求、契約制限、資本見通し、および他の要素に依存するだろう。関連した金額は大きいかもしれません。
私たちが優先手形を返済していない契約を管理することは、私たちが様々な金融と他の制限的な契約を遵守することを要求する。2022年12月31日に、私たちはこのすべての条約を遵守した。
抵当ローン
2022年12月31日現在、私たちが担保ローンを返済していない総合元本総額は24億ドルで、うち私たちのシェアは22億ドルです。
場合によっては、私たちの子会社の未償還担保ローン債務を管理するツールに含まれる制限を含む契約および法的制限は、Ventas RealtyおよびVentas Canada Finance Limitedの優先手形に対する私たちの支払い保証を含む、子会社から現金を取得して私たちの債務超過義務を履行する能力を制限するかもしれません
派生ツールおよびヘッジ
私たちの正常な業務過程において、金利変動は私たちの可変金利債務、受取ローンと取引可能な債務証券項目の下の未来のキャッシュフローに影響を与え、外貨為替レートの変動は私たちの経営業績に影響を与える。私たちはこのようなリスクの影響を軽減するために派生ツールを使用することを含む既定のリスク管理政策と手続きに従う。
配当をする
2022年の間、私たちは4回の配当を発表し、第4四半期の1株当たり0.45ドルの配当を含む普通株1株当たり1.80ドルを合計した。REITの資格を継続するためには、REIT課税収入の少なくとも90%を毎年私たちの株主に分配しなければならない(純資本収益は含まれていない)。また、私たちが割り当てたREIT課税所得額が100%未満であれば、いかなる純資本利益も含めて、通常の会社税率で所得税を納付します。2023年、すべての純営業損失を使って繰り越した後、私たちは課税収入の100%を超える配当金を支払うつもりです
REIT課税所得額を計算する際には，減価償却や他の非現金控除により，我々のキャッシュフローが我々のREIT課税所得額を超え，90%の分配要求を満たすことが予想される。しかし、私たちは時々この要求を満たすために十分な現金や他の流動資産を持っていないかもしれないし、所得税と消費税を避けるために現金を保存したり、必要なより大きな金額を分配することを決定するかもしれない。もし私たちの手元に十分な現金または他の流動資産がなければ、私たちが割り当て要求の90%を満たすことができるようにするか、または現金を保留したい場合、私たちは資金を借り入れ、追加の持分証券を発行すること、課税株式配当金を支払うこと、可能であれば、他の財産または証券を配布すること、またはREIT割当要求または上記の任意の組み合わせを満たすことができるようにするための取引を行うことができるかもしれない。
資本支出
私たちの三重純資産賃貸条項は一般的に私たちのテナントに必要なすべての資本支出を支払って、私たちの三重純資産賃貸物件を維持して改善することを要求します。しかし、私たちは時々テナントに融資や立て替えを提供することで、私たちの三重純資産賃貸物件の資本支出に資金を提供することができ、場合によっては物件の賃貸料を増加させる可能性がある。私たちはまた資本支出に資金を提供する可能性があり、私たちの三重純価値借款の期限が切れたり、私たちのテナントが賃貸契約の義務を履行できない場合、私たちはこれらの資本支出を担当するかもしれません。私たちはまた、物件のキャッシュフローや追加の借金を通じて、私たちの商店やオフィス運営に関連する報告可能な業務部門の資本支出に資金を提供したいと思っています。私たちは、これらの流動性需要は、通常、運営キャッシュフロー、手元現金、債務仮定および融資(担保融資を含む)、債務および株式証券の発行、資産処理(第三者との合弁計画による全部または一部)、および私たちの循環信用計画および商業手形計画下の借金によって満たされると予想される。
予想外の資本支出が必要か大量の借金が必要であれば、私たちの流動資金は不利な影響を受ける可能性がある。場合によっては、私たちが追加資金を借り入れる能力は、私たちの未済債務を管理する文書条項によって制限されるかもしれない。
私たちはいくつかの合意の締約国であり、これらの合意は、私たちと場合によっては私たちの合弁パートナーによって提供される資本を通じて高齢者住宅や医療財産を開発する義務があることを規定しています。2022年12月31日現在、これらの合意に基づき、17の建設中の物件があり、そのうちの5つの物件は1つの合併していない不動産実体が所有している。そのほか、著者らは時々現有の老年住宅コミュニティに対して再建プロジェクトを行い、価値最大化を実現し、NOIを増加させ、市場競争地位を維持し、物件の安定を実現或いは物件を変更する主要な用途を実現する。
株式発行
私たちは“市場”株式発行計画(“ATM計画”)に参加し、この計画によると、私たちの普通株の総販売総価格が10億ドルに達する株を時々売ることができる。ATM計画では、2022年12月31日までの1年間、債券は何も発行されていない。2021年と2020年12月31日までの年間で、私たちはこれまでのATM計画に基づいてそれぞれ1090万株と150万株の普通株を売却し、毛収入はそれぞれ6.264億ドルと6660万ドルで、平均毛価格はそれぞれ1株57.71ドルと44.88ドルだった。
キャッシュフロー
次の表は、2022年と2021年12月31日終了年度のキャッシュフロー源と用途(千ドル単位)を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ここ数年で
十二月三十一日 | | (減少が)増加する
顕在化する |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
年初の現金、現金等価物、制限現金 | $ | 196,597 | | | $ | 451,640 | | | $ | (255,043) | | | (56.5) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 1,120,163 | | | 1,026,116 | | | 94,047 | | | 9.2 | |
| 投資活動のための現金純額 | (859,218) | | | (724,140) | | | (135,078) | | | (18.7) | |
| 融資活動のための現金純額 | (283,928) | | | (558,466) | | | 274,538 | | | 49.2 | |
外貨換算の影響 | (2,869) | | | 1,447 | | | (4,316) | | | NM |
| 年末現金、現金等価物、制限現金 | $ | 170,745 | | | $ | 196,597 | | | $ | (25,852) | | | (13.1) | |
______________________________
意味がない
経営活動のキャッシュフロー
2022年12月31日までの年度内に、経営活動からのキャッシュフローは2021年同期より9，400万ドル増加したが、これは主に私たちの商店が業務部門の純営業収入が収入増加によって増加したことを報告できるが、より高い物件レベルの運営費用によって部分的に相殺された；付加価値的買収は、主にNew Highから100以上の独立生活コミュニティを買収した；一部は利息支出の増加と新冠肺炎の重大な影響を受けたいくつかの小さい老年住宅三網テナントの賃貸決議と相殺されたためである。
投資活動によるキャッシュフロー
2022年の投資活動からの現金フローが2021年より1兆351億ドル減少したのは、主に不動産処分収益の減少と、2022年に売掛金返済の収益が減少したが、2022年の調達量低下分がこの影響を相殺したためだ。
融資活動によるキャッシュフロー
融資活動のキャッシュフローは2022年に2021年より2兆745億ドル増加したが、これは主に2021年に2022年と2023年に満期になった11億ドルの優先手形を償還し、2021年に我々のATM株式発行計画を通じて1090万株の普通株を発行することと、2021年に私たちの商業手形計画で借金が増加したことで相殺された部分的な影響を相殺したためである。
表外手配
私たちは、“付記7-未合併エンティティへの投資”に記載されているように、いくつかの未統合エンティティにおいて権益を持っている。ごく少数の場合を除いて、私たちの損失リスクは、合弁企業における投資と返済されていない収益ローンに限られています。また、総合財務諸表“付記10-優先支払手形及びその他の債務”に記載されているように、複数の施設の前所有者の債務の担保として複数の物件を有している。私たちはこれらの財産の損失リスクを未返済債務残高に罰金(あれば)を加えることに限定している。しかも、私たちは金融派生商品を使用して金利と外貨為替レートのリスクを危険にさらす。最後に、2022年12月31日まで、私たちは1540万ドルの未返済信用状債務を持っている。上記の手配以外に、我々の流動資金及び資本資源に重大な影響を与える他の重大な表外手配は期待されていない。
保証人と発行元財務情報
Ventas，Inc.は我々の全資本所有子会社Ventas Realtyが発行した未償還優先手形に元金と利息を全面的かつ無条件に支払っている.私たちの他の付属会社はVentas Realtyの未償還優先手形について責任を負っていません
Ventas，Inc.はまた，我々の完全子会社Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)が発行した未償還優先手形の元金と利息の支払い義務を全面的かつ無条件に保証する.私たちはVentas Canadaの未償還優先手形に義務がある他の子会社はいません。このすべての手形はカナダで私募で発行されました。
Nationwide Health Properties，Inc.(“NHP”)の買収については，我々の完全子会社であるNationwide Health Properties，LLC(“NHP LLC”)がNHPの後継者としてNHPが発行した未償還優先手形について元金と利息を支払う義務を担っている.私たちまたは私たちの任意の子会社(NHP LLCを除く)は、NHP LLCのいかなる未償還優先手形についても責任を負う義務がありません。
また、Ventas，Inc.は私たちの27.5億ドルの無担保循環信用手配、私たちの5億カナダドルの無担保定期融資手配、新しい信用協定と私たちの10000万ドルの予備信用証の未承諾限度額での債務を全面的かつ無条件に保証した。
場合によっては、私たちの子会社の未償還担保ローン債務を管理するツールに含まれる制限を含む契約および法的制限は、Ventas RealtyおよびVentas Canadaの優先手形の支払い保証を含む私たちの債務超過義務を履行するために子会社から現金を得る能力を制限するかもしれません
以下に2022年と2021年12月31日までの年度の貸借対照表情報と2022年12月31日現在、2022年、2021年および2020年12月31日までの損益表情報(千ドル単位)をまとめ、このうちVentas Realty，LPは取引法に基づいて登録されたある手形の発行元，Ventas，Inc.はこのような手形の保証人として非合併に基づいている
貸借対照表情報
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日まで |
| 保証人 | | 発行人 |
| 資産 | | | |
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| 関連会社への投資と下敷き | $ | 17,691,107 | | | $ | 3,049,374 | |
| | | |
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| | | |
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| 総資産 | 17,752,892 | | | 3,155,014 | |
| 負債と権益 | | | |
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| 会社間ローン | 11,704,160 | | | (3,825,402) | |
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| 総負債 | 11,925,997 | | | 4,263,316 | |
| 償還可能なOP単位所有者と非制御的権益 | 102,148 | | | — | |
| 総株(赤字) | 5,724,747 | | | (1,108,302) | |
| 負債と権益総額 | 17,752,892 | | | 3,155,014 | |
貸借対照表情報
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日まで |
| 保証人 | | 発行人 |
| 資産 | | | |
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| 関連会社への投資と下敷き | $ | 17,448,874 | | | $ | 3,045,738 | |
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| 総資産 | 17,561,305 | | | 3,156,840 | |
| 負債と権益 | | | |
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| 会社間ローン | 10,742,915 | | | (3,563,060) | |
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| 総負債 | 10,972,521 | | | 4,097,362 | |
償還可能なOP単位所有者と非制御的権益 | 98,356 | | | — | |
| 総株(赤字) | 6,490,428 | | | (940,522) | |
| 負債と権益総額 | 17,561,305 | | | 3,156,840 | |
損益表資料
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | |
| 保証人 | | 発行人 | | | | |
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| | | | | | | |
| 付属会社の権益 | $ | 43,317 | | | $ | — | | | | | |
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| 総収入 | 45,037 | | | 145,560 | | | | | |
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| 未合併実体、不動産処分、所得税及び非持株権益前の損失 | (45,383) | | | (173,407) | | | | | |
| | | | | | | |
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| 純損失 | (47,447) | | | (173,407) | | | | | |
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| 普通株主は純損失を占めなければならない | (47,447) | | | (173,407) | | | | | |
損益表資料
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| 2021年12月31日までの年度 | | | | | | |
| 保証人 | | 発行人 | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| 付属会社の権益 | $ | 133,143 | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 総収入 | 137,348 | | | 158,255 | | | | | | | |
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| 未合併実体·不動産処分·所得税·非制御的権益前の収益(損失) | 49,694 | | | (215,773) | | | | | | | |
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| 純収益(赤字) | 49,008 | | | (215,777) | | | | | | | |
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| 普通株主は純収益を占めなければならない | 49,008 | | | (215,777) | | | | | | | |
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| 2020年12月31日まで年度 | | | | | | |
| 保証人 | | 発行人 | | | | | | |
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| 付属会社の権益 | $ | 469,311 | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 総収入 | 474,392 | | | 143,259 | | | | | | | |
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| 未合併実体前収益、不動産処分、所得税、非制御的権益 | 440,210 | | | 215,406 | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| 純収益(赤字) | 439,149 | | | (202,845) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | 439,149 | | | (202,845) | | | | | | | |
第七A項市場リスクの定量的·定性的開示について
本年度報告第2部第7項“経営層の財務状況及び経営成果の検討及び分析−資産/負債管理”に記載されている情報は、参照により本プロジェクト7 Aに組み込まれる。
ITEM 8. 財務諸表と補足データ
ベンタス社
連結財務諸表と財務諸表明細書索引
| | | | | |
財務報告内部統制管理報告 | 71 |
独立公認会計士事務所報告(ピマウェイLLP、イリノイ州シカゴ、監査会社ID：185) | 72 |
独立公認会計士事務所財務報告内部統制報告 | 74 |
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 75 |
2022年，2021年，2020年12月31日終了年度までの総合収益表 | 76 |
2022年，2021年，2020年12月31日までの総合総合収益表 | 77 |
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合権益報告書 | 78 |
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表 | 79 |
連結財務諸表付記 | 81 |
連結財務諸表付表s | |
別表3--不動産と減価償却累計 | 121 |
別表IV--不動産住宅ローン | 124 |
財務報告内部統制管理報告
我々の経営陣は、1934年に改正された“取引法”第13 a-15(F)および15 d-15(F)条で定義されているように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。このシステムはアメリカ公認会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の総合財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。その固有の限界のために、財務報告書の内部統制は、私たちの財務諸表の誤った陳述が防止または発見されることを絶対的に保証するためのものではない。
経営陣は、会社の最高経営責任者と最高財務責任者の参加のもと、テレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”に規定されている基準に基づいて、社内統制の有効性を評価した。この評価に基づき、経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告書の内部統制が合理的な保証水準で有効であると結論した。
2022年12月31日現在、本報告で述べたように、財務報告の内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所ピマウェイ有限責任会社によって監査されている。
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
ベンタス社：
連結財務諸表に対するいくつかの見方
Ventas，Inc.およびその子会社(当社)の2022年12月31日までと2021年12月31日までの連結貸借対照表，2022年12月31日までの3年間の各年度に関する総合収益表，全面収益表，権益表とキャッシュフロー表，および関連付記と財務諸表別表3および4(総称して連結財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月10日の報告書は社内統制の有効性について保留のない意見を発表した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
高齢者住宅経営組合における不動産投資減価
総合財務諸表付記1、2及び5に記載されているように、当社はその長期資産(主に不動産投資を含む)の減値指標を定期的に評価する。減値指標があれば、当社が関連不動産投資を評価する帳簿価値は、関連業務の将来の未割引キャッシュフローと関係がある。この評価を行う際には、当社は、その資産の保有または処分に関する市況および現在の意向を考慮し、将来的に割引されていない現金流量(販売収益を含む)の総和が帳簿価値を下回ることが予想される場合には、不動産の帳簿純値を公正価値に調整する。年内には，いくつかの不動産物件に減値指標が出現したため，回収可能な評価を行った。
高級住宅運営組合における不動産投資の減価評価を重要な監査事項として決定する。当社の将来の未割引キャッシュフローの決定を評価する際には、監査員の主観的な判断が必要である。特に，未割引のキャッシュフローは，資本化率，予想される経営キャッシュフロー，安定期を含む重大な仮定に敏感である。また，会社が使用する市場データを評価するには，主観的な監査師の判断や専門スキルや知識が必要である.
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は設計を評価し，減値過程に関するいくつかの内部制御の実行効果をテストした.これには、会社の減価プロセスに関連する制御と上述した重大な仮定が含まれる。会社のある未割引キャッシュフロー推定をテストするために、実際の結果と会社の現在の市場傾向に基づいて調整された予測とを比較することで、会社の運営予想キャッシュフローの予測を評価した。また，専門的なスキルや知識を持つ評価専門家を招聘し，重大な仮説を公開利用可能な市場データと比較することで，会社の重大な仮説の評価を支援している.
/s/ ピマウェイ会計士事務所
2014年以来、当社の監査役を務めてきました。
シカゴ、イリノイ州
2023年2月10日
独立公認会計士事務所報告
Ventas Inc.株主と取締役会へ：
財務報告の内部統制については
我々は，トレデビル協賛組織委員会が発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，Ventas，Inc.とその子会社(当社)が2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準によると，2022年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益表、権益とキャッシュフロー表、および関連付記と財務諸表付表3と4(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月10日の報告でこのような総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“財務報告内部統制管理報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ピマウェイ法律事務所
シカゴ、イリノイ州
2023年2月10日
ベンタス社
合併貸借対照表
(千単位で、1株当たりを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 不動産投資： | | | |
| 土地と改善策 | $ | 2,437,905 | | | $ | 2,432,065 | |
| 建物と改善策 | 26,020,048 | | | 25,778,490 | |
| 建設中の工事 | 310,456 | | | 269,315 | |
| 入手した賃貸無形資産 | 1,346,190 | | | 1,369,747 | |
| 経営的リース資産 | 310,307 | | | 317,858 | |
| 30,424,906 | | | 30,167,475 | |
| 減価償却累計と償却 | (9,264,456) | | | (8,350,637) | |
| 不動産純価 | 21,160,450 | | | 21,816,838 | |
| 受取と投資保証融資純額 | 537,075 | | | 530,126 | |
| 未合併不動産実体への投資 | 579,949 | | | 523,465 | |
| 不動産投資純額 | 22,277,474 | | | 22,870,429 | |
| 現金と現金等価物 | 122,564 | | | 149,725 | |
| 預かり預金と制限された現金 | 48,181 | | | 46,872 | |
| 商誉 | 1,044,415 | | | 1,046,140 | |
| 販売待ち資産を保有する | 44,893 | | | 28,399 | |
| 繰延所得税資産、純額 | 10,490 | | | 11,152 | |
| その他の資産 | 609,823 | | | 565,069 | |
| 総資産 | $ | 24,157,840 | | | $ | 24,717,786 | |
| 負債と権益 | | | |
| 負債： | | | |
| 優先手形やその他の債務に対処する | $ | 12,296,780 | | | $ | 12,027,544 | |
| 応算利息 | 110,542 | | | 106,602 | |
| リース負債を経営する | 190,440 | | | 197,234 | |
| 売掛金とその他の負債 | 1,031,689 | | | 1,090,254 | |
| 販売対象資産の保有に係る負債 | 6,492 | | | 10,850 | |
| 繰延所得税負債 | 35,570 | | | 59,259 | |
| 総負債 | 13,671,513 | | | 13,491,743 | |
| 償還可能なOP単位所有者と非制御的権益 | 264,650 | | | 280,283 | |
| 引受金とその他の事項 | | | |
| 株本： | | | |
| Ventas株主資本： | | | |
優先株、$1.00額面価値10,000授権株式、未発行株式 | — | | | — | |
普通株、$0.25額面価値600,000株式を許可して399,707そして399,4202022年12月31日および2021年12月31日に発行された株式 | 99,912 | | | 99,838 | |
| 額面価値を超えた資本 | 15,539,777 | | | 15,498,956 | |
| その他の総合損失を累計する | (36,800) | | | (64,520) | |
| 利益を残す | (5,449,385) | | | (4,679,889) | |
国庫株10そして02022年12月31日および2021年12月31日に発行された株式 | (536) | | | — | |
| Ventas株主権益総額 | 10,152,968 | | | 10,854,385 | |
| 非制御的権益 | 68,709 | | | 91,375 | |
| 総株 | 10,221,677 | | | 10,945,760 | |
| 負債と権益総額 | $ | 24,157,840 | | | $ | 24,717,786 | |
添付の説明を参照してください。
ベンタス社
合併損益表
(千単位で、1株当たりを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | | | | | |
| 賃貸料収入： | | | | | |
| 三重網レンタル | $ | 598,154 | | | $ | 653,823 | | | $ | 695,265 | |
| オフィス | 801,159 | | | 794,297 | | | 799,627 | |
| 1,399,313 | | | 1,448,120 | | | 1,494,892 | |
| 宿泊費とサービス | 2,651,886 | | | 2,270,001 | | | 2,197,160 | |
| 第三者資本管理収入 | 26,199 | | | 20,096 | | | 15,191 | |
| ローンと投資収入 | 48,160 | | | 74,981 | | | 80,505 | |
| 利子とその他の収入 | 3,635 | | | 14,809 | | | 7,609 | |
| 総収入 | 4,129,193 | | | 3,828,007 | | | 3,795,357 | |
| 費用.費用 | | | | | |
| 利子 | 467,557 | | | 440,089 | | | 469,541 | |
| 減価償却および償却 | 1,197,798 | | | 1,197,403 | | | 1,109,763 | |
| 財産級運営費用： | | | | | |
| 老年生活 | 2,004,420 | | | 1,811,728 | | | 1,658,671 | |
| オフィス | 257,003 | | | 257,001 | | | 256,612 | |
| 三重網レンタル | 15,301 | | | 15,335 | | | 22,160 | |
| 2,276,724 | | | 2,084,064 | | | 1,937,443 | |
| 第三者資本管理費用 | 6,194 | | | 4,433 | | | 2,315 | |
| 一般、行政、専門費用 | 144,874 | | | 129,758 | | | 130,158 | |
| 債務返済損失純額 | 581 | | | 59,299 | | | 10,791 | |
| 取引費用と取引コスト | 51,577 | | | 47,318 | | | 29,812 | |
| 融資と投資を受けなければならない | 19,757 | | | (9,082) | | | 24,238 | |
| 他にも | 58,268 | | | 37,110 | | | 707 | |
| 総費用 | 4,223,330 | | | 3,990,392 | | | 3,714,768 | |
| (赤字)未合併実体、不動産処分、所得税及び非持株権益前の収入 | (94,137) | | | (162,385) | | | 80,589 | |
| 未合併実体の収入 | 28,500 | | | 4,983 | | | 1,844 | |
| 不動産処分収益 | 7,780 | | | 218,788 | | | 262,218 | |
| 所得税の割引 | 16,926 | | | (4,827) | | | 96,534 | |
| 経営収入を続ける | (40,931) | | | 56,559 | | | 441,185 | |
| | | | | |
| 純収益 | (40,931) | | | 56,559 | | | 441,185 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 6,516 | | | 7,551 | | | 2,036 | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (47,447) | | | $ | 49,008 | | | $ | 439,149 | |
| 普通株1株当たり収益 | | | | | |
| 基本的な情報： | | | | | |
| 経営収入を続ける | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.18 | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | (0.12) | | | 0.13 | | | 1.18 | |
希釈：1 | | | | | |
| 経営収入を続ける | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.17 | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | (0.12) | | | 0.13 | | | 1.17 | |
1 継続経営が赤字になった場合、潜在普通株は1株当たりの償却収益の計算には含まれておらず、その影響は1株当たりの減額となるからである。
添付の説明を参照してください。
ベンタス社
総合総合収益表
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純収益 | $ | (40,931) | | | $ | 56,559 | | | $ | 441,185 | |
| その他の全面収益(損失)： | | | | | |
| 外貨換算収益 | (11,837) | | | (3,357) | | | 3,254 | |
| 証券売却可能な未実現損失 | (1,838) | | | (23,875) | | | (3,549) | |
| 派生ツールの未実現収益(損失) | 39,377 | | | 19,934 | | | (17,918) | |
| その他全面収益合計 | 25,702 | | | (7,298) | | | (18,213) | |
| 総合収益 | (15,229) | | | 49,261 | | | 422,972 | |
| 非持株権に帰属できる全面的な収益 | 4,497 | | | 10,418 | | | 3,613 | |
| 普通株主は総合収益を占めなければならない | $ | (19,726) | | | $ | 38,843 | | | $ | 419,359 | |
添付の説明を参照してください。
ベンタス社
合併権益表
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度
(千単位で、1株当たりを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ごく普通である
株の額面
価値がある | | 資本が流入する
超過
額面.額面 | | その他の総合損失を累計する | | 保留する
収益.収益
(赤字) | | 財務局
在庫品 | | 換気口の総数
株主の
権益 | | 非制御性
利益． | | 総株 |
| 2020年1月1日の残高 | $ | 93,185 | | | $ | 14,056,453 | | | $ | (34,564) | | | $ | (3,669,050) | | | $ | (132) | | | $ | 10,445,892 | | | $ | 99,560 | | | $ | 10,545,452 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 439,149 | | | — | | | 439,149 | | | 2,036 | | | 441,185 | |
| その他総合収入 | — | | | — | | | (19,790) | | | — | | | — | | | (19,790) | | | 1,577 | | | (18,213) | |
非持株権益純変動 | — | | | 8,227 | | | — | | | — | | | — | | | 8,227 | | | (5,149) | | | 3,078 | |
普通株主への配当金--$2.14251株当たり | — | | | — | | | — | | | (800,475) | | | — | | | (800,475) | | | — | | | (800,475) | |
| 普通株発行 | 371 | | | 65,640 | | | — | | | — | | | — | | | 66,011 | | | — | | | 66,011 | |
| 株式計画、制限株式付与及びその他のための普通株の発行 | 79 | | | 22,568 | | | — | | | — | | | 132 | | | 22,779 | | | — | | | 22,779 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
償還可能なOP単位所有者権益を現在の公正価値に調整する | — | | | 18,638 | | | — | | | — | | | — | | | 18,638 | | | — | | | 18,638 | |
| 行動単位を償還する | — | | | (264) | | | — | | | — | | | — | | | (264) | | | — | | | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日残高 | 93,635 | | | 14,171,262 | | | (54,354) | | | (4,030,376) | | | — | | | 10,180,167 | | | 98,024 | | | 10,278,191 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 49,008 | | | — | | | 49,008 | | | 7,551 | | | 56,559 | |
| その他総合収入 | — | | | — | | | (10,166) | | | — | | | — | | | (10,166) | | | 2,868 | | | (7,298) | |
| 買収関連の活動 | 3,332 | | | 747,916 | | | — | | | — | | | — | | | 751,248 | | | — | | | 751,248 | |
| 非持株権益純変動 | — | | | (58,925) | | | — | | | — | | | — | | | (58,925) | | | (17,068) | | | (75,993) | |
普通株主への配当金--$1.801株当たり | — | | | — | | | — | | | (698,521) | | | — | | | (698,521) | | | — | | | (698,521) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式計画、制限株式付与及びその他のための普通株の発行 | 2,871 | | | 649,941 | | | — | | | — | | | (76) | | | 652,736 | | | — | | | 652,736 | |
| 償還可能なOP単位所有者権益を現在の公正価値に調整する | — | | | (11,178) | | | — | | | — | | | — | | | (11,178) | | | — | | | (11,178) | |
| 行動単位を償還する | — | | | (60) | | | — | | | — | | | 76 | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日の残高 | 99,838 | | | 15,498,956 | | | (64,520) | | | (4,679,889) | | | — | | | 10,854,385 | | | 91,375 | | | 10,945,760 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | (47,447) | | | — | | | (47,447) | | | 6,516 | | | (40,931) | |
| その他総合収入 | — | | | — | | | 27,720 | | | — | | | — | | | 27,720 | | | (2,018) | | | 25,702 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非持株権益純変動 | — | | | (9,235) | | | — | | | — | | | — | | | (9,235) | | | (27,164) | | | (36,399) | |
普通株主への配当金--$1.801株当たり | — | | | — | | | — | | | (722,049) | | | — | | | (722,049) | | | — | | | (722,049) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式計画、制限株式付与及びその他のための普通株の発行 | 74 | | | 38,370 | | | — | | | — | | | (536) | | | 37,908 | | | — | | | 37,908 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
償還可能なOP単位所有者権益を現在の公正価値に調整する | — | | | 11,480 | | | — | | | — | | | — | | | 11,480 | | | — | | | 11,480 | |
| 行動単位を償還する | — | | | 206 | | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | — | | | 206 | |
| 2022年12月31日の残高 | $ | 99,912 | | | $ | 15,539,777 | | | $ | (36,800) | | | $ | (5,449,385) | | | $ | (536) | | | $ | 10,152,968 | | | $ | 68,709 | | | $ | 10,221,677 | |
添付の説明を参照してください。
Vエンタス株式会社
統合現金フロー表
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収益 | $ | (40,931) | | | $ | 56,559 | | | $ | 441,185 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 1,197,798 | | | 1,197,403 | | | 1,109,763 | |
| 繰延収入とリース無形資産の償却純額 | (63,543) | | | (88,795) | | | (40,856) | |
| その他の非現金償却 | 12,957 | | | 17,709 | | | 20,719 | |
| 融資と投資を受けなければならない | 19,757 | | | (9,082) | | | 24,238 | |
| 株に基づく報酬 | 30,715 | | | 31,966 | | | 21,487 | |
| 賃料収入がうなぎ登りに上昇する | (11,094) | | | (14,468) | | | 103,082 | |
| 債務返済損失純額 | 581 | | | 59,299 | | | 10,791 | |
| 不動産処分収益 | (7,780) | | | (218,788) | | | (262,218) | |
| 不動産ローン投資収益 | — | | | (1,448) | | | (167) | |
| | | | | |
| 所得税割引 | (21,348) | | | (1,224) | | | (101,985) | |
| 未統合エンティティからの収入やその他 | (28,500) | | | (4,973) | | | (1,832) | |
| | | | | |
| 未統合エンティティからの割当て | 19,847 | | | 19,326 | | | 4,920 | |
| | | | | |
| 他にも | 52,489 | | | 26,404 | | | (779) | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | | |
| その他の資産増加 | (52,897) | | | (54,571) | | | (68,233) | |
| 利子の増加を計算する | 4,915 | | | (5,922) | | | 276 | |
| 売掛金やその他の負債が増加する | 7,197 | | | 16,721 | | | 189,785 | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 1,120,163 | | | 1,026,116 | | | 1,450,176 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 不動産純投資 | (446,628) | | | (1,369,052) | | | (78,648) | |
| 融資投資を受けるべきである | (30,700) | | | (489) | | | (115,163) | |
| 不動産処分による収益 | 112,926 | | | 840,438 | | | 1,044,357 | |
| 融資収益を受け取るべきである | 890 | | | 348,091 | | | 119,011 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 開発プロジェクト支出 | (231,939) | | | (247,694) | | | (380,413) | |
| 資本支出 | (222,130) | | | (185,275) | | | (148,234) | |
| 未統合エンティティからの割当て | 28,311 | | | 17,847 | | | — | |
| 未合併実体への投資 | (83,652) | | | (129,291) | | | (286,822) | |
| 財産損失クレームの保険収益 | 13,704 | | | 1,285 | | | 207 | |
| 投資活動が提供する現金純額 | (859,218) | | | (724,140) | | | 154,295 | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 循環信用手配の下での借金の純変化 | (27,179) | | | (125,399) | | | (88,868) | |
| 商業手形計画下の借金の純変化 | 122,414 | | | 279,929 | | | (565,524) | |
| 債務収益 | 957,781 | | | 1,534,298 | | | 733,298 | |
| 債務を返済する | (575,391) | | | (2,109,617) | | | (479,539) | |
| 非持株権を購入する | (170) | | | (24,224) | | | (8,239) | |
| 繰延融資コストを支払う | (8,824) | | | (27,166) | | | (8,379) | |
| 普通株発行，純額 | — | | | 617,438 | | | 55,362 | |
| 普通株主に現金を割り当てる | (720,319) | | | (686,888) | | | (928,809) | |
| 償還可能な運営機関の所持者に現金を割り当てる | (6,292) | | | (6,761) | | | (7,283) | |
| 操作ユニットを償還するために発行された現金 | (1,487) | | | (96) | | | (575) | |
| 非制御的権益の貢献 | 5,371 | | | 1,731 | | | 1,314 | |
| 非持株権への分配 | (32,325) | | | (13,577) | | | (12,946) | |
| 株式オプションを行使して得られる収益 | 8,691 | | | 8,169 | | | 15,103 | |
| 他にも | (6,198) | | | (6,303) | | | (4,936) | |
| 融資活動のための現金純額 | (283,928) | | | (558,466) | | | (1,300,021) | |
| 現金、現金等価物、および制限的現金純増加 | (22,983) | | | (256,490) | | | 304,450 | |
| 外貨換算の影響 | (2,869) | | | 1,447 | | | 1,088 | |
| 年初の現金、現金等価物、制限現金 | 196,597 | | | 451,640 | | | 146,102 | |
| 年末現金、現金等価物、制限現金 | $ | 170,745 | | | $ | 196,597 | | | $ | 451,640 | |
Vエンタス株式会社
合併現金フロー表(継続)
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | | |
| 支払利息、派生商品の支払い及び領収書を含む | $ | 467,556 | | | $ | 402,025 | | | $ | 429,636 | |
| 非現金活動補足スケジュール： | | | | | |
| 買収やその他の面から得られた資産と負担の負債： | | | | | |
| 不動産投資 | $ | 16,540 | | | $ | 1,319,988 | | | $ | 170,484 | |
| その他の資産 | 875 | | | 16,913 | | | 1,224 | |
| 債務 | — | | | 482,482 | | | 55,368 | |
| その他負債 | 7,747 | | | 102,256 | | | 2,707 | |
| 繰延所得税負債 | 960 | | | 446 | | | 337 | |
| 非制御的権益 | 3,351 | | | 468 | | | 20,259 | |
| 発行済み株 | — | | | 751,248 | | | — | |
| 運営先を償還するために発行された持分 | — | | | 76 | | | — | |
| 未合併実体への投資 | 8,100 | | | — | | | — | |
添付の説明を参照してください。
付記1-ビジネス記述
標準プール500指数成株会社Ventas，Inc.(その連結子会社とともに、別の説明がない限り、または文脈が別に規定されていない限り、“私たち”、“会社”および他の同様の用語と呼ばれる)、医療および不動産の交差点で運営される不動産投資信託基金(“REIT”)である。私たちは高齢者住宅コミュニティ、医療オフィスビル(“暴徒”)、生命科学、研究と革新センター、病院、その他の医療施設を含む高度に多様なポートフォリオを持っており、私たちは通常これを総称して“医療不動産”と呼び、アメリカ、カナダ、イギリスに分布している。2022年12月31日までに私たちは約10億ドルを投資しました1,300財産(販売待ちに分類された財産を含む)。わが社は最初に1983年に設立され、イリノイ州のシカゴに本社を置き、ケンタッキー州のルイビルとニューヨーク州のニューヨークに事務所を設置している
私たちは主に完全子会社と他の共同投資実体を通じて多様な医療不動産資産の組み合わせに投資しています。私たちは三つ報告可能な業務部門：三重純資産賃貸物件，高級住宅運営組合(私たちは“商店”とも呼ばれ，以前は高級生活運営と呼ばれていた)，オフィスビル運営。“付記2--会計政策”および“付記18--支部情報”を参照。私たちの高齢者住宅コミュニティは、三重純資産賃貸を実施するか、この場合、私たちの三重純資産賃貸物件は業務部門に報告することができ、あるいは独立した第三者マネージャーによって運営されることができ、この場合、それらは私たちの商店に報告可能な業務部門に含まれる。
2022年12月31日まで、レンタルしました326三重純額または絶対純額賃貸契約によると、テナントは、メンテナンス、公共事業、修理、税収、保険、資本支出を含むすべての物件に支払う義務があり、これらの物件(私たちのオフィス業務報告業務部門内の物件を含まない)は、様々なヘルスケア運営会社に販売される。我々の三つ最大のテナント、Brookdale High Living Inc.(およびその付属会社“Brookdale High Living”)、アデン健康パートナー有限責任会社(その付属会社“アデン”と一緒)、Kindred Healthcare LLC(その付属会社“Kindred”とともに)121属性、30属性と29それぞれ2022年12月31日の物件である
2022年12月31日現在、長期管理協定に基づき、Atria High Living，Inc.(Holiday Retiering(“Holiday”)，“Atria”)やSunISE High Living，LLC(その子会社，“SunISE”)などの独立運営者を招いて管理している553高齢者住宅コミュニティです
2022年12月31日までに私たちは376私たちのオフィス運営で報告できる業務部門。これらの物件は通常、主に衛生システムキャンパスに位置或いは隣接する暴徒から構成され、大学或いは学術医学キャンパスに付属し、通常大学或いは学術医学キャンパスに位置或いは隣接する生命科学、研究と革新物件である。Lillibridge Healthcare Services、Inc.子会社と私たちのPMB Real Estate Services LLCの所有権を通じて、私たちはまた全米各地の格付けの高い病院と衛生システムに暴徒管理、レンタル、マーケティング、施設開発とコンサルティングサービスを提供します
また，医療不動産や事業者に関する担保や無担保融資，その他の投資を時々行っている。
我々は，我々のオープン投資ツールVentas Life Science&Healthcare Real Estate Fund(“Ventas Fund”)を含む第三者機関資本管理業務Ventas Investment Management(“VIM”)を持っている.VIMを通じて、私たちは第三者機関投資家と協力して、各種の合弁企業と他の共同投資ツールを通じて医療不動産に投資します。これらの投資ツールの中で、私たちは発起人あるいは普通のパートナーです。
2020年から、著者らの業務は新冠肺炎疫病自体及びその延長結果の重大な影響を受け、ウイルス及びその変種の伝播を防止するための行動を含む。新冠肺炎の大流行の軌跡と未来の影響は依然として高度に不確定である。大流行が私たちの運営と財務業績に対する持続と最終影響の程度は各種の要素に依存し、ウイルス新変種の影響とこれらの変種に対する既存のワクチンの有効性を含む；持続的な臨床経験は、異なる地域で大きく異なる可能性があり、時間の経過とともに変動する可能性がある；および疫病の最終持続時間、伝播と強度、検査の可用性、政府が予防的制限を適用、廃止あるいは再実施する程度、および政府が私たちの企業、テナントと事業者に持続的な財政支援を提供する程度を含む他の未来の発展。これらの不確定性のため、著者らは現在新冠肺炎疫病が著者らの業務、運営結果、財務状況とキャッシュフローに与える最終的な影響を推定することができない。
注2--会計政策
合併原則
添付されている総合財務諸表には、私たちの勘定と私たちの完全所有子会社と私たちがコントロールしている合弁実体の勘定が含まれています。すべての会社間取引と残高は合併で流され、私たちの純収益は非持株権益に起因する純収益分を引いた
米国公認会計原則(“GAAP”)は、投票権以外の方法で支配権を獲得するエンティティを決定し、どの企業が可変利益エンティティ(“VIE”)の主要な受益者であるかを決定することを要求する。VIEの広義の定義は、(A)リスク持分投資総額が追加の従属財政支援なしにエンティティの活動に資金を提供するのに十分ではない、(B)リスク持分投資の保有者が集団として、(1)投票権または同様の権利によってエンティティの活動を決定する能力が不足している、(2)エンティティの予想損失を負担する義務、または(3)エンティティの期待余剰収益を得る権利が不足している、のうちの1つまたは複数の特徴を有するエンティティである。(C)株式投資家は、その経済的利益に比例しない投票権を有しており、実体のほとんどの活動は、投票権を有する極めて少ない投資家に関連するか、投資家を代表して行われる。私たち自身がVIEの主な受益者であると判断した時、私たちは私たちの投資をVIEに統合する。我々は、次のイベントが発生したときに、エンティティのリスク持分投資の特徴または十分な契約スケジュールの修正、および主な受益者が保有する全てまたは一部の権益の処理など、VIEの最初の評価を変更することができる。
我々は，VIEの主な受益者を，(I)VIEの活動を指導し，実体の経済表現に大きな影響を与える権利がある，(Ii)VIEの損失を負担する義務がある，あるいはVIEが実体に重大な影響を与える可能性のある利益を得る権利がある，の2つを同時に有する企業として決定した。私たちはこの分析を持続的に実行するつもりだ。
合弁企業への投資に関連するため、場合によっては、有限パートナーまたは有限パートナーが所有する権利タイプに応じて、GAAPは唯一の一般的なパートナーの合併を阻止する可能性がある。我々は、有限パートナーの権利および我々の合併結論に対する影響を評価し、有限パートナーの条項または権利の実行可能な使用性が変化したかどうかを再評価し、唯一の一般パートナーが有限パートナー(“LP”)権益の所有権を増加または減少させるかどうか、または未償還有限責任パートナーの権益の数が増加または減少するかどうかを再評価する。本指針は、有限責任会社(“有限責任会社”)のメンバー権益を管理する場合にも適用されます
我々は以下の共通の特徴を持ついくつかのVIEを統合した
•VIEの法的形態は、有限責任会社または有限責任会社である
•VIEはその基礎不動産投資を所有し、管理することを目的としている
•私たちはVIEの一般的なパートナーや管理メンバーです
•私たちはVIEの多数の投票権を持っています
•VIEの少数の議決権を持つ権利は、私たちには関係ない外部第三者によって所有されている
•少数の持分所有者は、VIEにおいて実質的な脱退権または参加権を有さない
•私たちはVIEの主な受益者だ
私たちはすでに単独でいくつかの特殊な目的実体を確定し、これらの実体の設立は税収控除投資家(TCI)が生命科学、研究と革新プロジェクトに投資することを可能にするためである。私たちはこれらの特殊な目的エンティティがVIEであることを確認し、私たちは可変資本の所有者であり、私たちはVIEの主要な受益者であるため、私たちはこれらの特殊な目的エンティティを統合する。私たちの主な受益者は、VIEの経済表現に最も重要な活動を指導するための私たちの権利と、税金控除再獲得事件が発生したときにTCIを損失から保護するいくつかの保証を含むが、これらに限定されないいくつかの要因に基づくことを決定した
一般に、統合された投資実体の資産は、それぞれの実体の債務を返済するためにのみ使用することができる。有限責任会社または有限責任会社の合意に別途規定がある以外、総合VIEのいかなる住宅ローンも請求権がない
私たちに。次の表は、総合貸借対照表で報告されている総合VIEの総資産と負債(千ドル単位)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 総資産 | | 総負債 | | 総資産 | | 総負債 |
| NHP/PMB L.P. | | $ | 741,890 | | | $ | 252,518 | | | $ | 749,834 | | | $ | 251,352 | |
| 他の決定されたVIE | | 3,657,023 | | | 1,504,113 | | | 3,805,567 | | | 1,552,237 | |
| 税収控除VIE | | 128,240 | | | 16,767 | | | 458,953 | | | 103,992 | |
未合併実体への投資
私たちは未合併実体への投資を報告し、権益会計方法に基づいてその運営と財務政策に大きな影響を与える能力がある。私たちは、追加的な貢献、受け取った分配、および被投資者の収益または損失における私たちのシェアを得るために、未合併エンティティへの投資を調整し、これらの収入または損失は、私たちの総合収益表に未合併エンティティからの収入に含まれている。
我々は合営会社の権益を買収する際の資産の公平価値を基準として、非総合実体投資の初期帳簿額面を計算した。我々は、特定の保有期間内のすべての推定された現金の流入および流出、および適用されるような任意の推定された債務割増または割引を含む権益法投資の公正価値を割引キャッシュフローモデルに基づいて推定する。我々がこれらのモデルで用いた資本化率，割引率，信用利差は，それぞれが投資していると考えられる現在の市場金利が合理的な範囲内にあるとの仮定に基づいている.
私たちは一般に、関連資産と負債の存続期間内に私たちのコストベースと合弁企業レベルに反映されたベース(あるような)との間のいかなる差額を償却し、その償却を未合併実体の収入または損失に計上しなければならない。比例配分された権益法投資の収益については、純収益又は損失は、そのそれぞれが宣言した所有権パーセンテージに基づいて合弁企業のパートナー間で分配される。その他の場合には，想定した帳簿価値清算法(“HLBV法”)により合弁企業のパートナー間で純収益や損失を分担することができる。HLBV法によれば，払込と分配を考慮した後，パートナーごとの期末と期初めの合弁企業の純資産に対する請求要求との差額に応じて，パートナー間で純収益または損失を分配する。合弁企業の純資産における各パートナーのシェアとは、合弁企業がそのすべての資産を帳簿純価値で清算し、債権者とパートナーそれぞれの優先順位に基づいてそれによって生成された現金を債権者及びパートナーに分配する場合、パートナーが受け取る金額をいう。HLBV方法によれば、任意の所与の期間、合弁企業によって生成された収入、私たちが受信した実際の現金分配、または実際の清算イベントで受け取る可能性のある金額よりも多くまたは少ない収入を記録することができる。
償還可能な運営機関保有者と非制御的権益
我々はNHP/PMB L.P.(“NHP/PMB”)の多数の持分を有しており，太平洋医療建築有限責任会社(“PMB”)の関連実体から物件を買収することを目的として2008年に設立された有限組合企業である。我々の完全子会社がNHP/PMBの一般パートナーと主要な受益者であることを考慮して、我々はNHP/PMBをVIEに合併した。2022年12月31日現在、第三者投資家は3.9国家HP/港および運航局A類有限責任組合(“業務株”)34未返済の総単位の割合を占めています7.6NHP/PMB中の100万個のBクラス有限組合単位，すなわち残りの66%です。OP単位は、所持者が現金を両替することを選択したときにいつでも償還したり、私たちの選択に応じて0.9051運営単位普通株式の株式毎に、場合によっては調整される可能性がある。仮定によると、OP単位所有者と登録権協定を締結し、条項と条件およびその中に規定されているいくつかの例外を遵守した場合に、OP単位の償還時に私たちの普通株の登録宣言を提出して維持することを要求します
私たちの総合貸借対照表では、運営単位は、私たちがコントロールできない場合に第三者によって償還される可能性があるので、永久権益以外のカテゴリに分類される。私たちはコストや償還価値の大きい者で運営単位を反映している。2022年12月31日と2021年12月31日まで、業務単位の公正価値は#ドルです162.7百万ドルとドル182.1それぞれ100万ドルです私たちは額面価値を超えた資本、支払いを差し引いた現金分配と任意の運営単位を購入した後の純額を通じて公正価値の変化を確認します。我々の希釈後の1株当たり収益には，償還運営単位による任意の潜在流通株の影響が含まれている
他の合併合弁企業のある非持株権益も2022年12月31日と2021年12月31日に償還できるように分類されている。これらの非持株権益の帳簿金額を記録し、最初の帳簿価値が大きい者を基準とする
金額(非持株権益が純収益或いは損失及び分配の増加或いは減少を占める)或いは償還価値は、主に関連不動産資産の公正価値を基礎とする。私たちの合弁パートナーは彼らのこれらの合弁企業の中の非持株権益に対していくつかの償還権を持っており、これらの非持株権益は私たちのコントロール下ではなく、償還可能な非持株権益は私たちの総合貸借対照表で永久持株権の外に分類されている。非持株権益を償還可能な帳簿価値が総合貸借対照表の額面を超える資本によって変化することを確認した
非制御的権益
上述の償還可能な非持株権益を除いて、吾らは私たちが制御(そしてそのため合併)した実体の中で所有していないいかなる権益部分を非持株権益とし、そして私たちの総合資産負債表の中でこのような権益を総合株式の構成部分に分類し、Ventas株主権益総額と分離した。比例的に割り当てられた合併合弁企業については、純収益または損失および総合収益は、それぞれが宣言した所有権パーセンテージに基づいて合弁パートナー間で分配される。その他の場合、純収益または損失はHLBV方法により合弁パートナー間で分配される。私たちは額面を超えた資本を通じて、支配権が株式取引としての持分の購入や売却入金に変更することはありません。我々は，総合収益表に純収益のうち非制御的権益が占めるべき純収入を計上し，総合収益表に包括収益における非制御的権益のシェアを計上した。
歴史と新市場税収控除の会計処理
私たちのいくつかの生命科学、研究と革新センターに対して、私たちはTCIと契約手配を締結し、TCIが歴史的税金控除(HTC)および/または新しい市場税収控除(NMTC)のメリットを得ることができるようにした。2022年12月31日までに三つHTCおよび/またはNMTCシンディは、TCIの不動産に追加されている。
一般に、TCIは、主題財産を所有し、税金控除を生成するエンティティに投資する特殊な目的エンティティに現金を投資する。信託投資機関はほとんどの税収控除を受け、特殊目的実体の経済リスクや利益の中で象徴的な利益のみを持っている
工事計画がほぼ完了すると、運輸局は交通インフラ監督システムにトンネル許可証を輸送する。NMTCは最大許容39%の適格投資は、投資が完了し、条件に適合したビジネスに使用された後にTCIに渡されます。HTCはほぼ完成後5年以内に再回収されるだろう。再捕獲の数は100歴史的修復が完了して1年目にHTCの割合は減少しました20次の5年間で毎年の割合です条件に適合した投資後7年目が終わるまで、国家技術移転会社は再獲得することができる。私たちはTCIが税金相殺再獲得事件が発生した時に損失から保護するために、TCIにいくつかの保証を提供した。TCIとの契約手配には引受/催促条項が含まれており、この条項によると、私たちは税金控除回収期間が終了した時に特殊な目的実体におけるTCIの権益を買い戻す責任があるか、または権利がある。TCIはそのコールオプションを行使するか、適用される税金相殺回収期間の前にコールオプションを行使すると予想される。
下落オプションによるTCI投資部分は、開始時に公正価値で当社の総合貸借対照表の売掛金や他の負債に記録され、我々の総合収益表では期待配当金価格に利子として増加する。当社の投資残高は、最初に当社の総合貸借対照表の売掛金及びその他の負債に記入され、当社への税金控除の際に、対象物件の帳簿価値として分配済み支出後の減値を差し引いて相殺されます。取引を手配する過程で生じる直接および増分コストは、上述したように関連する税金相殺が確認されたときに、主体財産コストベースの増加として確認される。
会計見積もり
公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、報告期間中に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内の報告の収入および費用に影響を及ぼす将来の事件を推定および仮定する必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
不動産買収の会計処理
私たちが不動産を買収する時、私たちはまず取引が資産なのか企業なのかを合理的に判断する。我々の不動産買収は、買収された総資産の公正価値のほぼすべてが単一の識別可能資産または同様の識別可能資産のセットに集中しているため、資産買収に計上されるのが一般的である。買収が業務合併とみなされても資産買収であっても、買収日の推定公正価値に基づいて、買収された業務又は資産のコストを有形無形資産及び負債として記録する
空き家やリセットコストに基づいて買収された建物の公正価値を推定し、建物の推定残存寿命内に建物価値を減価償却するのが一般的である35何年もです。吾等はリセットコストに基づいて他の固定資産(例えば場所改善及び家具、固定装置及び設備)の公正価値を決定し、その等の資産に応じて買収日に決定した推定残存耐用年数減価償却に適用する。私たちは、最近の取引における類似物件の販売価格を考慮したり、私たちのポートフォリオで最近買収された既存の比較可能物件の内部分析に基づいて土地の価値を決定する。私たちは一般的にリセットコストに基づいて建設中の工事の価値を決定する。しかし，地上開発プロジェクトの一部に属するいくつかの買収物件については，他のすべての物件と同様の推定方法を採用し，開発プロジェクトを完了する推定コストを差し引いて公正価値を決定した。残りの施工期には，発展プロジェクトがほぼ完了するまでプロジェクトコストを資本化する。進行中の建設は、資本化の利息を含め、開発が実質的に完了するまで減価償却しない。
無形資産は主に原位置賃貸と賃貸契約の価値を含む。我々は、リース関連無形資産及び負債を買収したすべてのリース無形資産に計上し、支払すべき帳簿及びその他の負債をそれぞれ当社の総合貸借対照表に計上する
賃貸関連無形資産を買収する公正価値(あればある)は、(I)時価賃貸の推定価値より高いか低いか、時価賃貸料と元の住所賃貸賃貸料の間の差額割引によって決定する；及び(Ii)テナント取得コスト(賃貸手数料を含む)と関連する原位置賃貸推定価値、及び吸収期間の推定価値は、合理的なレンタル期間内に放棄されたレンタル料と回収コストの価値を反映し、買収の空間が空いているようである。私たちは関連賃貸の残存寿命に任意の仮定を加えた駆け引き継続期間内に、買収された任意の賃貸関連無形資産を収入または償却費用に償却する。レンタルが所定の期限までに終了または満了した場合に更新されていない場合、より短いレンタル期間内にそのレンタルに関連するすべての無形資産の未償却金額を確認します。
私たちは、購入オプション無形資産と負債(例えば、ある)の公正価値を推定し、適用物件買収日の公正価値とその将来のオプション価格の推定との差額を割引することによって推定する。これにより生じた無形資産や負債をリース期間内に償却するのではなく、売却時に資産や負債の確認価値を調整する。
買収に関連する場合には、特定の賃貸契約に基づいて権利及び義務を負うことができ、これらの合意により、特定財産のテナントとなる。我々は一般に，先にテナントが決定したレンタル分類が想定されるレンタルプロトコルでは修正されていないと仮定する.吾等は、買収日の現在の市況を考慮して、賃貸条項が吾等に有利又は不利であることを決定するために、経営リース(地上賃貸を含む)を想定して評価している。リース条項が買収日の市場状況に対して有利または不利である限り、公正な価値で無形資産または負債を確認し、レンタル期間が適用される総合収益表でその資産または負債を利息または賃貸料支出に償却する。私らがテナントであるように、私は総合貸借対照表に賃貸の買収日価値を記録し、市価以上またはそれ以下の経営リース資産および経営賃貸負債を含むに等しい。
私たちは仮定した非持株資本の公正な価値は、私たちがすべての関連資産と負債を評価する方法と一致すると推定する。
長期負担債務の公正価値を計算し、現在の市場金利で各ツール上の残りの契約現金流量を割引し、買収日に代替ツールが発生すると予想される金利に基づいて近似計算を行い、長期債務に関する任意の公正価値調整をそのツールの残り期間内の有効収益率調整として確認する。
長期資産と無形資産減価準備
私たちは定期的に私たちの長期資産を評価し、主に不動産投資で、減値指標を決定する。減価指標が存在すれば、関連不動産投資の帳簿価値と関連業務の将来の未割引キャッシュフローとの関係を評価する。この評価を行う際には、市場状況と、現在私たちが資産を持っているか、処分する意図を考慮します。販売収益を含む将来の未割引キャッシュフローの総和が帳簿価値を下回っていれば、不動産と他の長期資産の帳簿純資産を公正価値に調整する。私たちはこのような決定を下す時に減価損失を確認する
使用年数の限られた無形資産に減値指標が出現した場合、資産の帳簿価値と資産予想による将来の未割引現金流量を比較することで減値を評価する。推定された将来の未割引純現金流量が資産の帳簿価値よりも少ない場合、資産の公正価値を推定し、推定された公正価値と無形資産の帳簿価値とを比較する。我々は帳簿価値のいずれかの差額を今期の減価損失として確認した
私たちは少なくとも毎年、未合併実体に対する投資減値を評価し、任意の事件や環境変化が私たちの投資の帳簿価値がその公正な価値を超える可能性があることを示した場合に評価を行う。もし私たちが合併されていない実体での投資の公正価値の低下が一時的ではないと判断し、その減少した公正価値が帳簿価値より低い場合、私たちは減値を計上する
私たちは少なくとも年に一回営業権の減価をテストして、もし減値指標が現れたら、私たちはもっと頻繁に営業権をテストします。著者らはまず、現在のマクロ経済状況、株式と資本市場状況及び著者らの全体的な財務と経営業績のような定性要素を評価し、報告単位の公正価値がその帳簿価値より低い可能性を確定した。もし私たちが報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも少ない可能性があると判断すれば、私たちは報告単位の公正価値の推定に着手する。営業権減値(ある場合)は、確定期間中に確認され、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える金額で計量される
当社は、営業権(必要があれば、私たちの定性的評価に基づいて)、不動産投資、未合併実体および無形資産への投資に使用される公正価値推定を評価し、将来の現金流量予測または他の許容可能な推定技術に基づいており、これらの推定は、収入および支出増加率、将来の現金流量の推定、資本化率、割引率、一般経済状況および傾向、またはリセットコストまたは比売上高などのすべての利用可能な証拠に基づいている。私たちは将来の経営業績とキャッシュフローを正確に予測し、公正な価値を推定と確定する能力が減値のタイミングと確認に影響する。私たちは私たちの仮定が合理的だと信じているが、これらの仮定の変化は私たちの財務業績に実質的な影響を及ぼすかもしれない。
販売待ち資産の保有と操業停止業務
私たちは時々様々な理由で不動産を売り、有利な市場条件やテナントを含めて購入選択権を行使する。公認会計基準で定義された基準に適合すると、いくつかの長期資産を保有販売資産に分類する。処分すべき長期資産は、帳簿価値または公正価値から売却コストの中の低い者を引いて報告し、これ以上減価償却しない。
もし私たちがいつでも資産を保有資産に分類する基準に適合しないと判断すれば、私たちの総合貸借対照表ですべての期間の不動産投資純額内の資産を再分類します。当該等資産の帳簿金額は、当該資産が不動産投資純額に分類され続けて確認すべき任意の減価償却費用を反映するように調整されている(分類変動が決定された期間内)。
以下の基準に適合する場合、非持続的経営を報告する：(1)1つのエンティティまたは1組のコンポーネントのうち、販売されるべきコンポーネントを保有するように処理または分類され、エンティティの運営および財務業績に大きな影響を与えるか、または大きな影響を与える戦略的転換を表すか、または(2)買収されたビジネスは、買収日に販売待ちに分類される。非持続経営定義に適合した資産の経営結果は我々の総合損益表に反映され，列報のすべての期間の非持続経営となる。私たちは物件価値と私たちの加重平均金利あるいは物件の実際の担保ローン利息に基づいて、見積もり利息支出を生産停止業務に分配します。
融資を受けるべきだ
業務合併に関連して取得した融資以外に、当社は総合貸借対照表(非住宅ローンに属する場合は純資産又はその他の資産)に未償還元金残高を記録し、いかなる繰延発行費、購入割引又は割増及び推定手当を差し引いた後、受取ローンを総合貸借対照表に記入する。引渡し先費用の純額は、借り手から受け取った融資費用から何らかの直接コストを差し引くことと、有効利息法を用いて融資契約期間内に割引または保険料を購入することを含み、ローンが契約満期日までに返済された場合、すぐに収入の中で未償却残高を確認します。
現金等価物
現金等価物には、購入時の満期日が3ヶ月以下の高流動性投資が含まれる。これらの投資はコストに応じて報告され，公正な価値に近い.
預かり預金と制限された現金
信託預金は、将来の不動産税、保険支出、および私たちの不動産や運営に関連するテナント改善のために、私たちまたは私たちの貸手が持っている金額からなります。制限された現金は通常保証金と他の同様の目的で私たちに支払われる金額を指す。
繰延融資コスト
我々は水準収益率に近い方法を採用し、繰延融資コストを関連借款の利息支出部分として償却し、繰延融資コストを総合貸借対照表上で手形とその他の債務の減少に優先的に対応するように報告した。償却コストは約$18.2百万、$19.7百万ドルとドル23.02022年、2021年、2020年12月31日までの年度には、それぞれ100万ドルが利息支出に計上されている。
販売可能な証券
私たちは、売却可能な証券を、私たちの総合貸借対照表上の他の資産の構成要素に分類します(政府が支援する集合融資投資における私たちの権益は含まれていません。これらの投資は、保証された受取ローンおよび投資に分類され、私たちの総合貸借対照表では純額です)。私たちは公正な価値でこれらの証券を記録し、実現していない収益と損失を株主権益に記録し、私たちの総合貸借対照表に蓄積された他の全面的な収入の構成要素とする。個別投資に信用損失があると判断した場合、投資の余剰コストに基づいて準備を確認し、私たちの総合損益表にそれに応じて純収益(受取ローンと投資支出)を計上します。我々は、具体的な確認方法に基づいて、証券を売却することができる利息収入(割引または割増償却を含む)および売却された証券の収益または損失を総合収益表の融資および投資収入に報告する。
派生ツール
当社は、報告日に公正価値に基づいて、総合貸借対照表内の他の資産または売掛金およびその他の負債のすべての派生ツールを確認します。私は総合損益表或いは総合貸借対照表の累積他の全面収益の中で派生ツールの公正価値変動を確認することに等しく、派生ツールの期待用途及び私たちのツールの指定に依存する。
私たちは、取引や投機目的のために、金利上限、金利交換、外貨長期契約を含むデリバティブ金融商品を使用しません。当社の外貨長期契約及び若干の金利スワップ契約(合併及び未合併合営企業の金利スワップ契約を含む)は、その関連証券に関する予想キャッシュフローの変動を有効にヘッジすることに指定されているため、公正価値で当社の総合貸借対照表にも記録されているが、この等のツールの公正価値変動は、当社総合貸借対照表の累積他の全面収益で確認されている。吾らは、当社の合併貸借対照表における非持株権益のスワップ契約公平値変動に占める任意の非持株権益の割合を確認した。私たちの統合貸借対照表の累積他の全面収益における当社の未合併合弁企業のスワップ契約の公正価値変動の割合を確認しました。我々のいくつかの他の金利スワップおよび金利上限は、関連証券とヘッジ関係にあるとして指定されていないため、公認会計基準下のヘッジ会計基準を満たしていない。これらの派生ツールは
我々の総合貸借対照表は公正価値で計算され，これらのツールの公正価値変動は総合損益表の当期収益(その他費用)で確認された。
金融商品の公正価値
公正価値は、実体に固有の計量ではなく、市場の計量に基づいており、市場参加者が資産または負債の定価のために使用すると予想される仮定に基づいて公正価値を決定する。公正価値計量において市場参加者の仮説を考慮する基礎として、公認会計原則は、報告エンティティのソースから独立して得られた市場データに基づく市場参加者仮説(階層に分類された第1レベルおよび第2レベルの観察可能な投入)と、報告エンティティ自身の市場参加者仮説に関する仮説(階層に分類された第3レベルの観察不可能投入)とを区別する公正価値レベルを確立する
一次投入は、私たちが参入できるアクティブ市場における同じ資産または負債の調整されていない見積もりを利用する。第2レベル投入とは、第1レベルに列挙された見積もり以外の直接的または間接的に見える資産または負債の投入を意味する。第2レベルの投入は、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファーと、通常のオファー間隔で観察可能な資産または負債の他の投入と、金利、レート、および収益率曲線のような他の投入とを含むことができる。第三レベルの投入は資産や負債の観察できない投入であり、通常は関連する市場活動がほとんどないため、私たち自身の仮定に基づいている。もし公正価値計量の決定が階層構造の異なるレベルの投入に基づくならば、全体の公正価値計量が存在するレベルは全体の公正価値計量に対して重要な意義を持つ最低レベルの投入である。資産または負債の市場活動数およびレベルが、資産または負債(または同様の資産または負債)の通常の市場活動に対して大幅に減少した場合、取引またはオファーは、公正な価値を正確に反映できない可能性がある。また、資産または負債の取引が無秩序であることを示す証拠がある場合、その取引価格は公正価値指標としての重みが小さい(あれば)。私たちはある特定の投入が公正な価値計量全体に対する重要性の評価を判断し、資産や負債特有の要素を考慮する必要がある
我々は、以下の方法と仮定を用いて、我々の金融商品の公正価値を推定し、その公正価値は経常的な基礎によって決定される。
•現金と現金等価物-これらのツールの満期日が短いため，貸借対照表で報告されている無制限現金と現金等価物の帳簿価値は公正価値に近いと総合した.
•預かり預金と制限された現金 -これらのツールの満期日が短いため，貸借対照表で報告されている信託預金と制限された現金の帳簿価値は公正価値に近いと総合した。
•融資を受ける必要があります著者らは第二級と第三級投入を使用して、基礎資産表現と信用品質を含む受取ローンの公正価値を推定する。私たちは現在の金利を使用して将来の現金フローを割引し、すなわち信用格付けが似ている借り手に同じ期限と期限の類似融資を発行する
2022年12月31日までに確認しました20.0私たちがSanterre Health投資家に提供した現金支払い中間層ローン(“Santerre Mezzanineローン”)は100万ポンドの補助金だった。Santerre Mezzanineローンの現在の元金残高は#ドルだ486.1百万ポンド、定価はLIBOR+です6.42%は、いくつかの財務条項および非財務条項および条件を満たす場合、全部または一部を自由に前払いすることができます。Santerre Mezzanineのローンは$を生み出した40.02022年にVentasに100万ドルのローン利息収入を提供する。
Santerre Mezzanineローンの準備は、最近の貸借対照表の日付までの予想損失を推定するために、過去のイベント、現在の状況、および合理的かつサポート可能な予測に関する関連情報を考慮した“現在の予想信用損失”または“CECL”モデルを使用して計算される。中間層ローンのケースでは、市場状況、比較可能資産の上限金利、純営業収入に対する予測推定、割引率、レンタルカバー率レベル、新冠肺炎の持続的な影響及びある担保の経営業績への延長影響を含む各種要素を分析し、入居率と経営費用(例えば労働力)を含む。この手当は2022年12月31日までに計算されており、その日以降に起こりうる基本的な事実の変化は考慮されていない。手当の基礎は多くの見積もりや仮説であり、これらの見積もりや仮説自体は不確定であり、基本事実の変化に伴って調整される可能性がある。手当は私たちが最終的に確認した損失を代表しないかもしれない(あれば)。
•販売可能な証券-私たちは二級投入を使用して取引可能な債務証券の公正価値を推定する。私たちは私たちが活発な市場に入ることができる資産や負債のような見積もりを観察する。私たちは第三級投入を使用して、いくつかの政府が支持する集合融資投資の公正価値を推定する。信用利差，基礎資産表現と信用品質，違約率，満期時に確認された決済金額を考える.
•派生ツール-著者らは二級投入を用いて派生ツールの公正価値を推定し、金利上限、金利交換と外貨長期契約を含む
◦金利上限-長期収益率曲線と他の関連情報を観察した。
◦金利が入れ替わる-市場に基づく融資金利、長期収益率曲線、割引率からの代替融資金利を観察した。
◦外貨長期契約-我々は，取引長期点数に基づく長期レートを用いてこれら2つの通貨部分の将来価値を推定し，観察可能な取引金利に基づく割引係数を用いて純額の現在値を計算する.
•株式承認証-著者らは公共源から得られた二級投入を用いて株式証明書の公正価値を推定した。投入には持分スポット価格、配当収益率、変動率、無リスク金利が含まれる。
•優先手形やその他の債務に対処します私たちは第2レベルの投入を使用して優先的に手形と他の債務に対する公正な価値を推定する。私たちは現在の金利を使って将来のキャッシュフローを割引して、この金利で似たような借金を得ることができます。住宅ローン債務については、受取ローンの公正価値を決定する際に使用される公正価値(上図)と同様に、第3級投入を使用して公正価値を推定することができる。
•償還可能な運営会社の所有者の権利-我々は一次投入を用いてOP単位の所有者権益を償還可能な公正価値を推定した。OP単位は保有者が選択した時に現金に償還するか、あるいは私たちの選択に応じて、私たちの普通株の株を償還することができるので、私たちの普通株の終値を公正価値とします。場合によっては調整される可能性があります。
収入確認
三網賃貸物件と事務業務
私たちのいくつかの三網租約と私たちの大多数の暴徒と生命科学、研究と革新センター(総称して“オフィスビル運営”と呼ばれる)の賃貸契約は基本賃貸料の定期的かつ確定的な増加を規定している。基本的にすべてのレンタル料を受け取ることが可能な場合は、レンタル期間を適用した直線基準でその等リース項での基本賃貸料収入を確認します。直線法で賃貸料収入を確認すると、通常、レンタル期間前半の確認収入がテナントの契約受取現金金額を超えてしまい、直線受取賃貸料が発生し、総合貸借対照表の他の資産に計上されます。2022年12月31日と2021年12月31日までの累計超過総額は$187.5百万ドルとドル176.9(販売対象物件に分類されているものは含まれていません)。
私たちのいくつかの賃貸借規定は、ある収入パラメータまたは他の実質的あるいは事項が満たされた場合にのみ、定期的に基本レンタル料を向上させることができる。吾らは、当該等賃貸借契約における賃貸料収入の増加が関連パラメータや事項に適合していることを確認し、賃貸期間を適用した直線基準で計算するのではない
吾らは、いくつかの要因に基づいて、支払履歴、テナント及び任意の保証人の財務力、物件の歴史運営及び経営傾向、テナントの歴史的支払いモデル、物件タイプ、関連担保の価値(例えば、ある)、物件の期待未来表現及び現在の経済状況を含む賃貸契約項目の基本的なすべての賃貸料を徴収する可能性を評価した。もし私たちのこれらの要素の評価が私たちが賃貸契約項目の下の基本的なすべてのレンタル料を受け取ることができないことを示したら、私たちは賃貸料収入から費用を計上します。もし私たちが賃貸契約に必要な賃貸料を受け取る可能性に関する結論を変えたら、私たちの結論では、私たちがこのような変化をしている間の賃貸料収入の調整を確認するかもしれません
小さな店
私たちの住民協議は賃貸入金として、サービスを提供する際に月ごとに住民費用とサービスを確認しますが、転入費は含まれていません。私たちはチェックイン費用が直線で計算され、平均チェックイン時間を超えていることを確認した
他にも
私たちは各手配の具体的な条項に基づいて決定された費用と補償と引き換えに、私たちの合併していない不動産実体に様々なサービスを提供します。私たちはサービスを提供する時にこれらの費用を確認します。
私たちはまたVIMプラットフォーム内でVentas Fundに関連する普及収入を稼ぐことができ、Ventas Fundは北米の研究と革新センター、医療オフィスビルと老年住宅コミュニティへの投資に集中する終身投資ツールである。Ventas基金内では、普及収入は一般にVentas基金の3年間の業績期間の累積収益に基づいている。販売促進収入はポートフォリオの経営業績と不動産推定値に基づいており、資本化率、市場賃貸料、金利などの高度に可変な投入を含む。資産増額は販売促進の重要な駆動要素であり、推定過程における鍵となる投入が変化する可能性があるため、業績期末や業績期末に近い時点で販売促進収入を確認するのが一般的です。私たちはこれらの収入を第三者資本管理収入の構成要素として私たちの総合収益表に含めている。
私たちはまたVIMプラットフォーム内で私たちの他の投資ツールに関連した普及収入を稼ぐかもしれない。これらの他の投資ツールでは、普及収入は、通常、私たちのパートナーが、その投資資本の特定の収益率を提供するのに十分な分配を受けた後に得られる。
割引や割増を含め、融資や投資からの利子収入を確認し、回収可能性を合理的に確保した場合には、有効利息方法を用いる。私たちは逐筆ローンに基づいて有効利息法を適用し、割引とプレミアムが関連融資期限の収益調整であることを確認した。私たちはローンの利息収入を確認し、現金に基づいて積立金を計上します
我々は、金融商品の有効期間内のすべての予想される信用損失の現在の推定値を評価し、これは、実際の違約事件が発生する前に、融資および他の金融商品の信用損失を確認することにつながる可能性がある。著者らは任意の推定された信用損失のための準備金を確立し、著者らの総合損益表に融資と投資準備に対応して相応の計提案を行った。私たちの信用損失推定に対する後続の変化は私たちの総合損益表で受け取るべき融資と投資支出の相応の増加または減少を招く可能性がある。
賃貸財産の会計計算
私たちは不動産を賃貸して、主に土地と会社の事務空間、そして設備、主に高齢者住宅コミュニティの車両です。賃貸開始時に、私たちは経営賃貸資産と経営賃貸負債を構築し、私たちの総合貸借対照表上の将来最低賃貸支払いの現在値で計算した。私たちのレンタルは暗黙的な金利を提供しないため、レンタル開始時に利用可能な増量借入金金利に近い割引率を用いて現在値を決定します。私たちのレンタル費用には主に地面と会社のオフィスレンタルが含まれています。土地賃貸費用は利息支出に計上され、会社事務室賃貸費用は総合収益表の一般、行政、専門費用に計上される。
株に基づく報酬
我々の総合収益表に含まれる一般、行政および専門費用に含まれる株式オプションおよび制限株式の付与を含む従業員および取締役への株式支払いを確認し、通常は直線に基づいて、必要なサービス期間内に、付与日報酬の公正価値に基づく。
不動産処分収益
私たちが財産の支配権を譲渡する時、私たちがほとんどの関連する対価格を受け取る可能性が高い場合、不動産処分の収益を確認します。
連邦所得税
1999年12月31日までの年度開始毎に、改正された1986年の“国内収入規則”(以下、“規則”)の適用条項に基づいて、不動産投資信託基金とみなされることを選択した。したがって、もし私たちがREITの資格を引き続き満たしていれば、私たちは通常、株主に割り当てられた純収入のために連邦所得税を支払う必要はありません。しかしながら、私たちのいくつかの選択が課税不動産投資信託基金子会社(“TRS”または“TRSエンティティ”)とみなされる子会社については、これらのエンティティが一般会社と同様に連邦所得税を支払う必要があるので、所得税費用または収益を記録している。いくつかの外国子会社はTRSとみなされる選択がないにもかかわらず、外国所得税を支払う必要がある
私たちは貸借対照法を使用して繰延所得税の会計処理を行い、私たちの財務諸表または納税申告書に含まれる事件の予想される将来の税務結果に基づいて繰延所得税資産と負債を確認します。この方法によれば、私たちは、資産と負債の財務報告と税ベースとの差に基づいて、現行税率を使用して繰延税金資産と負債を決定する。状況の変化による繰延税金負債の増加或いは減少は、事件が予想される未来の税務結果に対する判断を変更し、このような変化が発生した場合、税務支出に計上される。繰延所得税も営業損失と税収繰越免除の影響を反映している。私らが考えているように、繰延税金資産の全部または一部が現金化されない可能性が高いとすれば、評価準備を提供する。環境変化による推定値準備の任意の増加または減少は、関連する繰延税金資産の現金化の判断を変更し、このような変化が発生した場合、税金支出を計上する。
税務機関が税務立場の技術的利点に基づいて審査を行った後、その税務立場を維持する可能性が高い場合にのみ、申告表で申告すると主張または予想される不確定税務立場による税務利益を確認する。財務諸表で確認されたこのような状況からの税収割引は、最終決済時に実現される可能性が50%を超える最大割引に基づいて計測される。我々は、所得税割引又は費用の一部として、連結損益表において、不確定な税収状況に関する利息及び罰金(適用される場合)を確認する。
外貨？外貨
私たちの子会社のいくつかの機能通貨はそれぞれ外国司法管轄区の現地通貨です。期間内の平均レートを用いて海外子会社の経営実績をドルに換算し、期末の有効為替レートを用いて貸借対照表口座に換算します。我々は、総合貸借対照表において、それによって生成された貨幣換算調整を他の包括収益(株主権益の一構成要素)に累計記録し、総合収益表において外貨取引収益及び損失を他の費用に記録する。我々の総合貸借対照表における非持株権益が我々の外国合併合弁企業の通貨換算調整に占める割合シェアを確認した。
細分化市場報告
2022年12月31日2021年2020年までに三つ報告可能な業務部門：三重網賃貸物件、商店、オフィス業務。私たちの三重純資産賃貸物件部門では、アメリカとイギリスに投資して高級住宅とヘルスケア物件を所有し、三重純資産または絶対純価値に基づいてこれらの物件をヘルスケア運営会社に賃貸し、テナントは物件に関連するすべての費用を支払う義務があります。私たちの商店部では、米国やカナダ各地の高齢者住宅コミュニティに投資し、AtriaやSunriseなどの独立事業者を招いてこれらのコミュニティを管理している。私たちのオフィス運営部門では、私たちは主に全米の暴徒と生命科学、研究、革新センターを買収、開発、レンタル、管理しています。“付記18項情報”を参照されたい
政府援助
救助者救済補助金。私たちはアメリカ衛生·公衆サービス部(“HHS”)で管理している提供者救助基金の第二段階、第三段階と第四段階は私たちの老年生活運営部門の補助生活コミュニティの申請を代表して、新冠肺炎による損失を部分的に減少させるために贈与を獲得した。これらの贈与は，条件を満たした提供者が新冠肺炎の予防，準備，対応による費用および新冠肺炎により損失した収入を補償することを目的としている。提供者救済基金から受け取った贈与を使用して他の出所が償還義務のある費用または損失を返済することを含む特定の条項および条件を証明し、遵守する限り、提供者救済基金の配布、報告および記録保存要求の返済は要求されず、任意の政府監査と協力する。本年度報告第1部第1項の“政府規制−CARE法案と同様の政府援助案”を参照されたい。
他の政府援助です私たちと私たちのテナント、借り手、マネージャーと未合併実体も他の国内、外国、地方、地域あるいは国家政府が私たちを代表する高級住宅コミュニティ管理の贈与を獲得しました。主に新冠肺炎による損失を部分的に軽減するためです。
2022年に私たちは54.2百万ドルとドル10.5衛生と社会サービス部と他の政府はそれぞれ100万ドルを支出した。2021年と2020年の間に15.4百万ドルとドル35.1それぞれ衛生と社会サービス部に100万ドルを支出した。これらの贈与は、これらの贈与を受けている間、私たちの総合損益表で財産級業務費用のうちの1つの償却費用として確認されています。私たちが最終的に受け取って保留したいかなる贈与も、私たちの商店部門の新冠肺炎による損失を完全に相殺することはできません。また、これらの政府の贈与に関連する条項や条件を監視·評価し続けているにもかかわらず、受け取った支払いに関するすべての要求を遵守することは保証できません。この場合、受け取った贈与の一部または全部を返済する必要がある場合があります。
新冠肺炎評価
不動産資産の減価、営業権とその他の無形資産の減価、未合併実体と金融商品への投資を評価することについて、私たち自身は新冠肺炎の疫病を1つの“トリガ事件”として確定していない。しかし、2022年、2021年、2020年12月31日まで、私たちは、疫病が私たちのある資産に与える影響(以下に述べる)と、これらの資産のそれぞれの帳簿価値を回収する能力を考慮した。私たちの考えを既存の重要な会計政策に適用し、これらの政策は、報告された資産や負債金額に影響を与える将来の事件の推定と仮定を要求します。私たちの推定は私たちの経験と私たちがこのような状況で合理的な仮定だと思う。私たちが認識しているのは違います。新冠肺炎の2022年から2021年までの間の関連費用は，2020年12月31日までの年度の以下の費用が確認された
•賃貸料収入調整：2020年12月31日まで、私たちの結論は、私たちは特定のテナントから基本的にすべてのレンタル料を徴収しない可能性が高く、主に私たちの三重純資産賃貸物件部門内にあります。そこで，賃貸料収入の調整を確認した$74.6百万2020年12月31日までの年度。これらのテナントが支払ったレンタル料は、レンタル料収入を受け取ったときに確認されます。
•不動産資産減価準備：2020年には，ある不動産資産の未割引キャッシュフロー(想定した端末価値を含む)の推定を，これらの資産それぞれの帳簿価値と比較した。2020年までに私たちは$126.5百万減値は資産帳簿価値と当時推定された公正価値との差額を表すE共$239.9百万ドルです。減価資産は，主に高齢者住宅コミュニティであり，約半数を占めている12020年12月31日まで、私たちが合併した不動産純資産の割合。減価償却は、私たちの総合損益表に計上されている減価償却と償却で、主に私たちの商店が報告できる業務部門と関係があります。
•金融商品損失および未統合エンティティ減価：2020年12月31日現在、信用損失は、私たちのいくつかの非担保ローン受取ローンと政府が支援する集合ローン投資に存在すると結論しています。したがって、私たちが確認した信用損失費用は#ドルだ34.72020年12月31日までの年度は、我々の総合損益表における受取ローンと投資支出内にあります。2020年第4四半期には10.5100万ドルは、以前に保留されたローンの元金として支払われる。さらに2020年には減価が確認されました10.7未合併実体への株式投資も私たちの総合収益表の受取ローンと投資支出に計上されています。
•繰延税金資産評価免税額：2020年には繰延税金資産(主に2032年から満期の米国連邦NOL繰越)が私たちの考えに基づいているわけではないと結論しました
近年、私たちのいくつかのTRSエンティティの累積損失。したがって、私たちは#ドルの推定手当を記録した56.4私たちの総合貸借対照表にこれらの繰延税金資産を百万ドルの相殺を行い、私たちの総合州の所得税割引(費用)に相応の費用を計上します収入の一部です。
最近採用された会計基準
FASBは2021年11月に会計基準更新2021-10を発表した政府援助に対する商業実体の開示政府援助を受けることに関連する取引の年間開示の拡大が要求されている(“ASU 2021-10”)。開示を要求する内容は、政府エンティティとの取引の性質、このような取引に対する我々の会計政策、および私たちの総合財務諸表への影響を説明することを含む。我々は2022年1月1日にASU 2021-10を採用したが、この基準の採用は私たちの合併財務諸表に実質的な影響を与えていない。
再分類する
前年のある金額は今年度に該当する列報方式で再分類された。
注3-クレジットリスク集中
2022年12月31日現在、オセア、日の出、Brookdale High Living、Ardent、Kindredの管理または運営約26.0%, 9.8%, 7.8%, 5.3%和0.8それぞれ私たちの帳簿総生産に基づく総合不動産投資の割合を占めている(2022年12月31日現在販売対象物件に分類されているものは含まれていない)。AtriaとSunISEは私たちの管理費と引き換えに私たちの不動産を管理しているので、私たちはBrookdale High Living、アデン、Kindredのような三重網テナントのように、同じ方法や同じ程度で彼らの信用リスクに直接直面することはない
帳簿の総価値に基づいて12.4%和53.9我々の総合不動産投資の割合は、三重純賃貸物件および商店報告可能業務部門にそれぞれ含まれる高級住宅コミュニティ(2022年12月31日現在の販売待ち物件に分類されるものは含まれていない)。残りは暴徒，生命科学，研究·革新センター，入院リハビリテーション施設(IRF)と長期急性介護施設(LTAC)，保健システム，熟練介護施設(SNF)および受取担保融資と投資である33.7%です。私たちの総合物件は47各州コロンビア特区7人カナダ各省とイギリスでは2022年12月31日までに1つは州(カリフォルニア州)の割合は102022年、2021年及び2020年12月31日までの年度の総合総収入及び純営業収入(“NOI”は、総収入と定義され、利息及びその他の収入を含まず、物件運営費及び第三者資本管理支出を差し引く)のパーセンテージである。本年度報告10-K表の他の部分の“非GAAP財務測定基準”を参照して、GAAPによって計算された普通株株主が純収益とNOIの更なる開示と入金を占めるべきであることを理解する
三網賃貸物件
2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、Brookdale High Living、Ardent、Kindredにレンタルされた物件は、私たちの三重純賃貸物件部門収入とNOIの大きな部分を占めています。第1 A項を参照。リスク要因です次の表は、期間中に保有する販売対象資産を含む、当社の三重純資産賃貸物件に関連する集中リスクを反映しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
収入.収入(1): | | | | | |
Brookdale High Living(2) | 3.6 | % | | 3.9 | % | | 4.4 | % |
| 熱心な | 3.2 | | | 3.3 | | | 3.2 | |
| 親族関係 | 3.2 | | | 3.8 | | | 3.5 | |
| 騒音： | | | | | |
Brookdale High Living(2) | 8.1 | % | | 8.6 | % | | 9.0 | % |
| 熱心な | 7.1 | | | 7.4 | | | 6.6 | |
| 親族関係 | 7.3 | | | 7.8 | | | 7.1 | |
______________________________
(1)総収入には、第三者資本管理収入、ローンと投資収入、および利息およびその他の収入が含まれる。
(2)2022年、2021年、2020年の結果は42.6百万、$42.6百万ドルとドル21.3それぞれ2020年にBrookdale Leaseから受け取った前払い対価格償却100万ユーロ。
私たちとBrookdale High Living，Ardent，Kindredの各賃貸は三重賃貸であり，テナントはメンテナンス，光熱費，修理，税収，保険，資本支出を含め，物件に関連するすべての費用を支払い，物件に影響を与える担保融資文書の条項(あれば)を遵守することが義務付けられている。また、私たちのBrookdale High Living、Ardent、Kindred賃貸契約はすべて1社の親会社が保証しています
親族賃貸
2022年12月31日まで、レンタルしました29単一，三重純資産総賃貸プロトコル(このような主リースに関するいくつかの他のプロトコルとともに，総称して“Kindred賃貸”と呼ぶ)により，Kindredに物件を譲渡する.“親族賃貸契約”によると29属性は2つのグループに分けられる.第1グループは以下の人員からなる6属性(“グループ1”)、第2グループは23物件(“グループ別2”)。第1グループの既存レンタル期間は2028年4月30日に満了し、第2グループのレンタル期間は2025年4月30日に満了します。Kindredは第1グループの物件を更新することを選択することができます二つ, 5−賃貸料上昇および市場賃貸料が公平な場合に年限を延長するステップと。Kindredは2組目の物件を更新することができます1つは, 5-賃料を1年延長した後二つその他の内容5−賃貸料の上昇および公平な時価賃貸料が大きい場合に、レンタル期間を延長するステップと。Kindredレンタルは親会社が保証します。
ブルックデール取引記録
二零二年七月、吾らはBrookdale High Livingと改訂総賃貸協定(“Brookdale Lease”)およびいくつかの他の合意(Brookdale Lease“合意とともに)を締結した。これらのプロトコルは，Brookdale High Livingとの現在のプロトコルを以下のように修正した
私たちは$の前金を受け取りました235100万ドル、残りのレンタル期間内に償却します：(A)$を含みます162百万ドルの現金で、米ドルを含みます47Brookdale Leaseでの預金をVentasに移す収入は100万ドル；(B)a#45百万円札28以下の目的で行使できる引受権証16.3100万株のBrookdale High Living普通株は、2025年12月31日までのいつでも行使でき、通行権価格は$3.00一株ずつです。2021年10月、Brookdaleの全額返済を受け取りました。
Brookdale賃貸契約の条項によると、基本レンタル料は毎年上昇しています3年利率は、2022年1月1日からアップグレードされる。
株式承認証は、私たちの総合貸借対照表上の他の資産に分類される。これらの株式承認証は公正価値によって計量され、公正価値変動は総合損益表の他の費用で確認される。
2020年7月にBrookdale High Livingが譲渡されました5人高齢者の生活コミュニティに1ドルを完全に満足させ返済しています78Brookdale High Livingに提供した百万ドルのローンは5人コミュニティです。Brookdale High Livingは，終了可能な管理プロトコルに従ってこれらのコミュニティを管理してくれる
休日に成約する
2020年4月、Holiday Retiments(総称して“Holiday”と呼ばれる)の関連会社と取引を完了し、(A)Holiday Management Companyと新たな終了可能な管理協定を締結した26(B)休日賃貸契約の終了；および(C)当社はHolidayから#ドルを受信した33.8休日レンタル保証金を現金百万ドルと$に渡してください66.0保証手形の元金金額は百万ドルです。休日レンタル終了の結果として$を確認しました50.2賃貸賃貸料収入の3倍の純額は$を含む百万ドル99.8百万ドルの現金と紙幣が受け取る金額が減少しました49.6累計売掛金百万ドル
未来契約賃貸料
次の表は、2022年12月31日までに、私たちがすべて合併した三網とオフィスビル賃貸契約の将来の最低賃貸料を示しており、賃料上昇は含まれていないが、適用可能な直線賃貸料調整が含まれている(2022年12月31日現在販売対象物件に分類されている単位は千ドルを含まない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Brookdale High Living | | 熱心な | | 親族関係 | | 他にも | | 合計する |
| 2023 | $ | 148,901 | | | $ | 146,108 | | | $ | 130,518 | | | $ | 695,990 | | | $ | 1,121,517 | |
| 2024 | 148,674 | | | 146,108 | | | 130,518 | | | 645,622 | | | 1,070,922 | |
| 2025 | 148,217 | | | 146,108 | | | 60,732 | | | 553,657 | | | 908,714 | |
| 2026 | — | | | 145,580 | | | 25,839 | | | 483,536 | | | 654,955 | |
| 2027 | — | | | 144,524 | | | 25,839 | | | 389,830 | | | 560,193 | |
| その後… | — | | | 1,090,603 | | | 8,613 | | | 1,340,595 | | | 2,439,811 | |
| 合計する | $ | 445,792 | | | $ | 1,819,031 | | | $ | 382,059 | | | $ | 4,109,230 | | | $ | 6,756,112 | |
高級住宅運営組合
2022年12月31日まで、奥馳亜と日の出は共同で以下の方面に関する全面的な物件管理と会計サービスを提供します334我々の544合併した高齢者住宅コミュニティは，長期管理協定に基づいて年次管理費を支払う。
2021年7月30日、AtriaはHolidayの管理サービス部門を買収し、当時Holidayが管理していた26ベンタスのコミュニティです2022年12月31日まで、Atriaとその子会社は、Holidayを含めて管理している242ベンタスの高齢者住宅コミュニティですVentasは以下の項目の管理契約を終了する権利がある91短期的な通知があるコミュニティ。
2022年12月31日まで、日の出管理92複数の管理プロトコル(総称して“日の出管理プロトコル”と呼ぶ)によりVentasにコミュニティサービスを提供する.私たちの日の出管理協定の初期期限は2035年から2040年の間に満了する。ベンタスは、場合によっては日の出管理プロトコルの一部または全部を終了し、費用を支払うか支払わない権利がある。
私たちは成功的に902022年1月2日までに，Eclipse High Living，Inc.(“ESL”)との管理プロトコルによって運営される高度な生活コミュニティを我々が所有し，7人の経験豊富なマネージャに付与する.移行完了後，ESLは2022年初めにその管理業務の運営を停止した。私たちはいくつかの一度の移行コストと過渡に関連する費用を発生し、これらの費用は私たちの総合損益表における取引費用と取引コストで確認されます。
私たちは私たちのマネージャーの人員、専門知識、技術資源と情報システム、独自の情報、誠実と判断力に頼って、私たちの老年住宅運営組合を効率的かつ有効に管理します。私たちはまた私たちのマネージャーに適切な宿泊費を設定して、適時に正確な物流レベルの財務結果などを提供することに依存します
私たちの管理協定の条項と適用されるすべての法律法規に従って私たちの老年住宅コミュニティを運営します。
備考4--不動産購入
著者らは高級住宅、医療オフィスビル、生命科学、研究と革新センターとその他の医療保健物件を買収と投資し、主に予想される投資収益を実現し、私たちのポートフォリオと収入基礎を拡大し、それを多様化させ、そして任意の単一テナント、事業者或いはマネージャー、地理的位置、資産タイプ、商業モード或いは収入源への依存を減少させるためである。以下は，我々の2022年，2021年，2020年の買収活動の概要である.私たちが次に開示するすべての買収は資産買収に計上されている。
2022年買収
2022年12月31日までの年間購入総価格は$453.2100万ドルで買収しました18暴徒はアデンの付属会社にレンタルされた1つは行動健康センターは1つは研究とイノベーションセンター(これらはすべて私たちのオフィス運営部門で報告されています)と二つ高齢者住宅コミュニティ(私たちの商店の一部で報告書)。
2021年買収
2021年9月21日、New High Investment Group Inc.(“New High”)を1ドルで買収した2.3Ventas，Cadence Merger Sub LLC，我々の完全子会社(“合併子会社”)およびNew Highの間で2021年6月28日に締結された合併協定および計画(“合併合意”)によると，当社の全株式取引における総金額は30億元である.合併協議によると、買収日には合併付属会社がNew Highと合併してNew Highに組み込まれるが、合併後に残っているNew Highは吾などの全額付属会社(“新高級買収”)である。New Highに対する買収価値は約ドルです2.4十億ドルです。私たちはこの取引に資金を提供し、約13.3百万株私たちの普通株は、すべての新しい高級株主が獲得します0.1561Ventas普通株は彼らが買収直前に持っていたすべての新しい高級普通株と交換する。株式発行を除いて、私たちは#ドルを仮定して買収に資金を提供する482.5100万ドルの新しい高級担保ローンと1.1成約時に10億ドルの現金を支払った。新しい高級買収が増えた102独立した生活コミュニティから私たちの店に報告できるビジネス部門と1つは独立生活コミュニティは私たちの三網賃貸物件に業務の細分化を報告した。我々はこの取引を資産買収として入金し，買収日からNew Highの財務業績が我々の総合財務諸表に含まれている。
2021年12月31日までの年間で買収しました6人カナダの高齢者住宅コミュニティは私たちの商店報告業務部門で報告され、テキサス州プライノの行動健康センターは私たちのオフィスで運営する報告業務部門で報告することができて、総費用は$です240.7百万ドルです。
2020年の買収
2020年12月31日までの年間で買収しました二つ研究とイノベーションセンターは私たちのオフィス運営を業務部門に報告することができます7人私たちの店では業務部門で報告された高級住宅コミュニティと1つはLTACは私たちの三重純賃貸物件で業務部門に報告することができ、総対価格は$です249.5百万ドルです。
付記5--処分と減価
2022年活動
2022年12月31日までの年間で販売しました7人高齢者住宅コミュニティは二つ暴徒は三つ三重網賃貸物件1つは空虚な土地と土地1つはオフィスビルは空いていて、総費用は$です115.1百万ドル、これらの資産を売却する純収益は#ドルであることを確認しました7.8私たちの総合損益表には100万ドルがあります。
2021年活動
2021年12月31日までの年間で販売しました34暴徒は8人三重網賃貸物件と23高齢者住宅コミュニティ、総考慮金額は$859.7100万ドルで資産を売る収益を確認しました218.8私たちの総合損益表には100万ドルがあります。
2020年活動
2020年12月31日までの年間で確認しました262.2私たちの総合収益表で不動産を販売して得た百万ドルは、以下のようになります。
2020年3月にVentas Life Science and Healthcare Real Estate Fund，L.P.(“Ventas Fund”)を設立し，北米研究と革新センター，医療オフィスビル，高齢者住宅コミュニティ投資に専念する終身投資ツールである。Ventas基金を支援するために寄付しました6人 (二ついずれも同じキャンパス内にある)であり，研究や革新や医療オフィスの性質を安定させている.私たちは現金を受け取った620百万と一人21Ventas基金で%の権利を持っている。私たちは#ドルの取引収益を確認した225.1百万ドルです。
2020年10月、GICと合弁企業(R&I Development JV)を設立した。R&I Development合弁会社を育成するために、著者らは4つの進行中の大学研究と革新開発プロジェクト(“初期R&I合弁プロジェクト”)における持株権に貢献した。終了時にGICはこれまでに発生した費用シェアを返済してくれ，#ドルの収益を確認した13.7百万ドルです。私たちはスーパーを持っています50%の資本は、GICが所有しています45最初のR&I合弁プロジェクトでは%の権益を持っている
Ventas基金と合弁企業のより多くの詳細については、“付記7--未合併実体への投資”を参照されたい。
2020年には四つ暴徒は四つ高齢者住宅コミュニティは22三重網賃貸物件と1つは1枚の土地の代償は$249.6100万ドルで資産を売る収益は$であることを確認しました23.4百万ドルです。
販売待ち資産を保有する
次の表は、予想される取引終了後の処分財産運営資金決済(千ドル単位)を含む、販売対象の不動産資産を保有するように分類された資産負債表で報告されている金額をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 保有販売物件数 | | 販売待ち資産を保有する | | 販売待ちの債務を持つ | | 保有販売物件数 | | 販売待ち資産を保有する | | 販売待ちの債務を持つ |
| 小さな店 | | 3 | | | $ | 44,852 | | | $ | 5,675 | | | 2 | | | $ | 24,964 | | | $ | 9,321 | |
| 事務室運営 | | — | | | 41 | | | 817 | | | 2 | | | 3,435 | | | 1,529 | |
| 三重網賃貸物件 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 3 | | | $ | 44,893 | | | $ | 6,492 | | | 4 | | | $ | 28,399 | | | $ | 10,850 | |
不動産の減価
私たちが確認した減価は$です107.8百万、$219.4百万ドルとドル153.82022年12月31日まで、2021年12月31日および2020年12月31日までの年度の減価償却および償却額はそれぞれ100万ユーロであり、主に減価償却および償却の一部として総合損益表に入金されている。2022年から2021年までの間に記録された減値は、主に私たちが減価資産を持つ意図が変化したり、減価資産の将来のキャッシュフローが変化したりすることによるものだ。私たちの2020年の費用の大部分は新冠肺炎の影響を受けています。(“付記2-会計政策-新冠肺炎評価”参照)。
付記6--ローンと投資を受ける必要があります
2022年と2021年12月31日まで、ドルを持っています561.4百万ドルとドル549.2高齢者住宅や医療保健経営者または財産に関する融資と投資は，手当を差し引いてそれぞれ100万ドルである以下は、償却コスト、公正価値、売却可能投資の未実現損益(千ドル単位)を含む当社の受取ローンと投資の概要です
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原価を償却する | | 手当 | | 未実現収益 | | 帳簿金額 | | 公正価値 |
| 2022年12月31日まで： | | | | | | | | | |
担保·担保ローンその他，純額(1) | $ | 513,669 | | | $ | (20,000) | | | $ | — | | | $ | 493,669 | | | $ | 493,627 | |
政府が支援する集合ローン投資、純額(2) | 43,406 | | | — | | | — | | | 43,406 | | | 43,406 | |
報告書は受取担保ローンと投資の投資総額、純額 | 557,075 | | | (20,000) | | | — | | | 537,075 | | | 537,033 | |
未収非担保ローン純額(3) | 28,959 | | | (4,621) | | | — | | | 24,338 | | | 23,416 | |
| | | | | | | | | |
| 融資と投資総額を受け取るべきで，純額 | $ | 586,034 | | | $ | (24,621) | | | $ | — | | | $ | 561,413 | | | $ | 560,449 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日まで： | | | | | | | | | |
担保·担保ローンその他，純額(1) | $ | 488,913 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 488,913 | | | $ | 478,931 | |
政府が支援する集合ローン投資、純額(2) | 39,376 | | | — | | | 1,836 | | | 41,213 | | | 41,213 | |
報告書は受取担保ローンと投資の投資総額、純額 | 528,289 | | | — | | | 1,836 | | | 530,126 | | | 520,144 | |
未収非担保ローン純額(3) | 24,418 | | | (5,394) | | | — | | | 19,024 | | | 19,039 | |
| | | | | | | | | |
| 融資と投資総額を受け取るべきで，純額 | $ | 552,707 | | | $ | (5,394) | | | $ | 1,836 | | | $ | 549,150 | | | $ | 539,183 | |
______________________________
(1)$も含めて486.1百万元金、現金支払いSanterre Mezzanineローン、定価はLIBOR+6.42%と、医療オフィス、高級住宅、熟練ケア、および他の医療資産を保有するエンティティの持分質権を保証します。Santerre Mezzanineローンの現在の満期日は2023年6月9日ですが、借り手は延長する権利があります1年しかし、いくつかの条件を満たす必要がある。Santerre Mezzanineローンは現在全部または部分的に事前返済することができるが、いくつかの財務的かつ非財務的な条項と条件を満たさなければならない。その他に含まれる投資の契約満期日は2024年と2027年である。
(2)2023年2月に額面で返済します。
(3)私たちの総合貸借対照表の他の資産に含まれている。
2022年活動
2022年には#ドルの保証債務融資を提供しました29.1百万ドルの条項は二つ至れり尽くせり5年金利はSOFRから期限までです3.75%から5.00%.
2022年12月31日までに確認しました20.0Santerre Mezzanineローンの百万手当。Santerre Mezzanineローンの準備は、最近の貸借対照表の日付までの予想損失を推定するために、過去のイベント、現在の状況、および合理的かつサポート可能な予測に関する関連情報を考慮した“現在の予想信用損失”または“CECL”モデルを使用して計算される。連結財務諸表“付記2--会計政策--金融商品の公正価値”を参照
Santerre Mezzanineローンの現在の元金残高は#ドルだ486.1百万ポンド、定価はLIBOR+です6.42%は、いくつかの財務条項および非財務条項および条件を満たす場合、全部または一部を自由に前払いすることができます。Santerre Mezzanineのローンは$を生み出した40.02022年にVentasに100万ドルのローン利息収入を提供する。Santerre Mezzanineローンは2019年6月7日に締結され、期限は5年制期限、含まれている三つ1年制借り手が選択して延期することができます。借款人はすでに行使した二つスマート交通システムの三つ延期オプションは、特定の条件を満たすことを前提として、2023年6月9日の現在の満期日まで30~60日以内に行使することができる。
Santerre MezzanineローンはA#に属する権利から1.0LIBOR+定価の元本金額優先融資(“Santerre高級ローン”)1.84%です。Santerre高級融資は各種医療事務室，高級住宅，熟練看護，その他の医療資産プールによって保証され，Santerre中間層融資はこれらの資産を持つ実体の持分によって保証される。 いくつかの例外を除いて、この二つのローンは借り手に対して請求権を持っていない。借款人がいます
Santerre MezzanineローンとSanterreプレミアムローンのための金利上限、名目金額は#ドル1.510億ドルこれはロンドン銀行間の銀行間借り換え金利を3.36%は、2023年6月9日に満了します
借り手のVentasに対するすべての財務債務は2023年1月まで続き、2023年2月まで続くと予想される。しかし、現在、一部の担保はCovid後に不振であり、第3四半期の金利上昇が加速して2022年第4四半期に入ることに加え、担保純営業収入とSanterre Mezzanineローンの満期利息の比率が大幅に低下している
私たちは借り手たちが特定の担保の表現を改善または販売しようとする的確な行動を取っていると考えているが、担保の将来のキャッシュフローはSanterre Mezzanineローンの利息支出を全額支払うのに十分ではないかもしれない。もし借り手がSanterre Mezzanineローンの下での義務を履行できないか、または履行できない場合、私たちは担保の担保償還権を廃止し、Santerre高級ローンをさらに1年間延長することを含む様々な救済措置を取ることができる。
また、“リスク要因--私たちは、テナント、マネージャー、借り手、その他の債務者の破産、資金不担保、あるいは財務状況の悪化の潜在的な不利な結果に直面している”と“リスク要因--借り手が違約すれば、私たちは支払いを得ることができない、担保の償還を成功させることができない、あるいはいかなる担保の価値を現金化することができないかもしれない、これは私たちが投資を回収する能力に悪影響を及ぼすかもしれない”
2021年活動
2021年10月に#ドルの収益を受け取りました45.0Brookdale High Livingの手形(上記の受取非住宅ローンに含まれ、純額を含む)100万ドルを全額返済する。この通知は、私たちがBrookdale High Livingと2020年第3四半期の賃貸契約を修正したことについて発行されました。
2021年7月に受け取りました66.0二零一零年四月に締結された賃貸終了取引のうち、Holiday Retimentsは吾らに全済保証手形を発行しており、金額は百万元であった。
2021年7月に私たちが受け取った総収益は224アデンから返済されていない9.752026年満期の優先手形の割合(上記取引可能債務証券を含む)は、価格に相当する107.313手形元金の%には、課税利息と未払い利息が加算される。償還は$の収益をもたらした16.6100万ドルは、私たちの総合収益表にローンと投資収入に記録されている。2021年12月31日までにドル23.0これらの証券に関する未実現収益百万ドルは我々の総合貸借対照表の累計他の全面収益に計上されている
2021年4月に受け取りました19.2特定の政府が支援する集合融資投資を全額返済する。2021年第1四半期にこのような返済前にドルを逆転させました8.8私たちは以前、2020年にこの投資について600万ユーロの準備金を記録し、私たちの総合損益表の受取ローンと投資の準備金に応じた調整を行った。ローンの返済は私たちの総合収益表に影響を与えない。
2021年第1四半期に私たちが受け取った総収益は16.5売却可能な債務証券を償還·売却するための総収益は#ドルである1.0100万ドルは、私たちの総合収益表にローンと投資収入に記録されている。2021年12月31日までにドル1.2百万ドルの未実現収益は私たちの総合貸借対照表にこれらの証券に関する累計他の全面収入に記載されています。これらの証券の加重平均金利は8.3%は、2024年から2026年までに満了します。
2021年3月、$11.9以前に保存されていた数百万件の非担保ローンが免除された。2021年3月31日までの四半期に、これらの融資に対する償却コストベースと支出の確認を廃止した。ローン減免は私たちの総合収益表に影響を与えない。
付記7--未合併実体への投資
私たちは未合併実体への投資を報告し、権益会計方法に基づいてその運営と財務政策に大きな影響を与える能力がある。私たちはこれらのエンティティを統合する必要がありません。私たちの合弁パートナーは重大な参加権を持っているので、十分な資本を持つ持分所有者によって制御されているので、VIEともみなされません。私たちは不動産実体と運営実体に同時に投資し、以下でさらに説明する。
未合併不動産実体への投資
私たちのVentas投資管理プラットフォームを通じて、このプラットフォームは私たちの広範な第三者資本合弁企業を1つのプラットフォームの下に統合して、私たちは第三者機関投資家と協力して、各種の合弁企業と他の共同投資ツールを通じて医療不動産に投資して、私たちは発起人あるいは普通のパートナーです
以下は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の未合併不動産エンティティへの投資概要(千ドル単位)です
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有権(1) | | 帳簿金額 |
| | 12月31日まで | | 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 未合併の不動産実体への投資： | | | | | | | | |
| Ventas生命科学と医療不動産基金 | | 21.0% | | 21.1% | | $ | 263,979 | | | $ | 267,475 | |
| 養老基金合弁企業 | | 22.9% | | 22.9% | | 25,028 | | | 29,192 | |
| 研究と革新発展合弁企業 | | 51.0% | | 51.0% | | 284,962 | | | 221,363 | |
| Ventas投資管理プラットフォーム | | | | | | 573,969 | | | 518,030 | |
| 中庭健康とフィンケ森林合弁企業 | | 48.5% | | —% | | 5,403 | | | — | |
他のすべての(2) | | 34.0%-38.0% | | 34.0%-50.0% | | 577 | | | 5,435 | |
| 未合併不動産実体への総投資 | | | | | | $ | 579,949 | | | $ | 523,465 | |
______________________________
(1)私たちが所有権を持っている実体は標的不動産で100%未満の権益を持っている可能性がある。表の所有権の割合は私たちの基礎不動産に対する関心を反映している。合弁企業のメンバーは、場合によっては私たちを含めて、投資の基本的な表現に応じて株式参加権を持っており、これは非比例配分につながる可能性があります。
(2)ブロック、駐車場建築への投資、未合併不動産実体への他の最低限の投資が含まれている。
2022年には最初の販売促進収入を得ました$9.9VIM内のVentas生命科学とヘルスケア不動産基金の一般パートナーとして。販売促進収入は私どもの総合損益表に第三者資本管理収入を計上します。
2022年、私たちは、私たちの合弁パートナーWexfordおよびAtrium Healthと共に、ノースカロライナ州シャーロット市で約326，000平方フィートの新しい開発プロジェクトを閉鎖または約束し、その中に教育棟が含まれ、Aa 3格付けの非営利医療システムAtrium Healthおよびウィック森林大学医学部に100%事前レンタルされる。この開発は2025年に完了する予定であり，シャーロット市中庭健康システムの学術的中核となる予定である。
私たちは費用と精算の代わりに、私たちが合併していない不動産実体に様々なサービスを提供する。これらのサービスに関する管理費の総額は#ドルである14.5百万、$12.4百万ドルとドル6.72022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。これらの金額は私たちの総合損益表の第三者資本管理収入に含まれています
未合併経営実体への投資
私たちは合併されていない経営実体にアデンやAtriaのような投資を持っています。これらの投資は私たちの総合貸借対照表の他の資産に含まれています。我々の34Atriaの%所有権は私たちに任命を含む習慣上の少数の権利と保護を受ける権利を持たせます二つAtria取締役会メンバー。我々の9.8アデンの%所有権は、指定を含む習慣上の少数の権利と保護を有する権利があります1つはアデン取締役会のメンバーです。
2022年活動
2022年第4四半期、Atriaは、その独自のクラウドベースの高級住宅管理ソフトウェアプラットフォームGlennisを、ソフトウェアすなわちサービス(SaaS)技術分野の他の2つの相補会社と統合する。合併取引は経験豊富な私募株式技術投資家の協賛と多数の持分の下で実行される。私たちは家族を持っている34Atriaで%の株式を保有し、$であることを確認する26.12022年第4四半期の統合収益表における未合併エンティティからの収益販売収益は100万ドルです。私たちは今ほとんど10新合併後のSaaS社の株式です。
2022年12月にドルを確認しました11.7我々の総合損益表では未合併実体からの収入は100万ドルであり，アデンで確認した不動産処分純収益におけるシェアに関係している。
2020年活動
2020年6月、新冠肺炎の影響で、数ドルの減価費用を確認しました10.7私たちの未合併経営実体への投資に関する百万ドルは、私たちの総合損益表の受取融資と投資準備に記録されています。“付注2-会計政策-新冠肺炎評価”を参照
備考8：無形資産
以下は我々の無形資産の要約(千ドル単位)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日まで | | 2021年12月31日まで |
| | てんびん | | 加重平均
余剰償却
期間(年単位) | | てんびん | | 加重平均
余剰償却
期間(年単位) |
| 無形資産： | | | | | | | |
市価以上のリース無形資産(1) | $ | 129,038 | | | 5.4 | | $ | 129,121 | | | 5.9 |
原地やその他のリース無形資産(2) | 1,217,152 | | | 8.0 | | 1,240,626 | | | 7.2 |
| 商誉 | 1,044,415 | | | 適用されない | | 1,046,140 | | | 適用されない |
その他無形資産(2) | 34,404 | | | 5.6 | | 34,517 | | | 6.5 |
| 累計償却する | (1,061,305) | | | 適用されない | | (944,403) | | | 適用されない |
| 無形資産純資産 | $ | 1,363,704 | | | 7.8 | | $ | 1,506,001 | | | 7.1 |
| 無形負債： | | | | | | | |
市価以下のリース無形資産(1) | $ | 333,672 | | | 8.6 | | $ | 334,365 | | | 9.7 |
| その他リース無形資産 | 13,498 | | | 適用されない | | 13,608 | | | 適用されない |
| 累計償却する | (258,639) | | | 適用されない | | (244,975) | | | 適用されない |
| 購入オプション無形資産 | 3,568 | | | 適用されない | | 3,568 | | | 適用されない |
| 無形負債純額 | $ | 92,099 | | | 8.6 | | $ | 106,566 | | | 9.7 |
______________________________
(1)我々の総合収益表では，市価以上と市価以下のリース無形資産の償却をそれぞれ収入の減少と増加としている。
(2)賃貸無形資産の償却は私たちの総合損益表に減価償却と償却を計上します。
適用しない-適用しない
市価より高い賃貸無形資産及び地元その他のリース無形資産は、我々の総合貸借対照表の不動産投資内の買収リース無形資産に計上されています。他の無形資産(eスポーツ禁止協定、商号、商標を含む)は、我々の総合貸借対照表の他の資産に含まれている。市価以下のリース無形資産、その他のリース無形資産、購入オプション無形資産は、我々の総合貸借対照表の支払すべき帳簿およびその他の負債に計上される。2022年、2021年、2020年12月31日までに、これらの無形資産に関する純償却は102.4百万、$29.3百万ドルとドル45.7それぞれ100万ドルです
以下は、今後5年間で毎年これらの無形資産に関する推定償却額の概要(千ドル単位)である
| | | | | |
| 売り買いばかりする |
| 2023 | $ | 108,638 | |
| 2024 | 56,615 | |
| 2025 | 10,612 | |
| 2026 | 6,912 | |
| 2027 | 6,071 | |
次の表は、2022年12月31日までの部門別の営業権帳簿価値(千ドル単位)を反映しています
| | | | | | | | |
| | | 商誉 |
| 事務室運営 | | $ | 464,561 | |
| 三重網賃貸物件 | | 320,372 | |
| 小さな店 | | 259,482 | |
| 総営業権 | | $ | 1,044,415 | |
付記9--その他資産
以下に我々の他の資産の要約(千ドル単位)を示す
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
| 直線課税賃料 | $ | 187,536 | | | $ | 176,877 | |
| 未収非担保ローン純額 | 24,338 | | | 19,024 | |
| 株式承認証 | 23,621 | | | 48,884 | |
| | | |
| その他無形資産、純額 | 6,393 | | | 7,270 | |
| 未合併経営実体への投資 | 95,363 | | | 73,602 | |
| 他にも | 272,572 | | | 239,412 | |
| その他資産総額 | $ | 609,823 | | | $ | 565,069 | |
株式承認証とは、2025年12月31日までのいつでも行使可能な引受権証であり、全部又は一部が16.3百万株Brookdale High Living普通株、行権価格は$3.00一株ずつです。これらの株式承認証は公正価値によって計量され、公正価値変動は総合損益表の他の費用で確認される。
付記10--支払優先手形およびその他の債務
以下は、我々の優先支払手形と他の債務の概要(千ドル単位)である
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 |
無担保循環信用手配(1)(2) | $ | 25,230 | | | $ | 56,448 | |
| 商業手形 | 403,000 | | | 280,000 | |
| 2023年満期の無担保定期ローン | — | | | 200,000 | |
2.55%高級債券、Dシリーズ、2023年満期(2) | 202,967 | | | 217,667 | |
| 優先債券は2024年に満期となり、利子率は3.50%となる | 400,000 | | | 400,000 | |
| 3.75%優先債券は2024年に満了 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.125センチ高級債券、Bシリーズ、2024年満期(2) | 184,515 | | | 197,879 | |
2.80%高級債券、Eシリーズ、2024年満期(2) | 442,837 | | | 474,909 | |
2025年に満期となる無担保定期ローン(2) | 369,031 | | | 395,757 | |
| 優先債券は2025年に満期となり、利息率は3.50%となる | 600,000 | | | 600,000 | |
| 2.65%優先債券は2025年に満了 | 450,000 | | | 450,000 | |
| 優先債券2026年満期、利子率4.125 | 500,000 | | | 500,000 | |
| 3.25%優先債券は2026年に満期になります | 450,000 | | | 450,000 | |
| 2027年満期の無担保定期ローン | 500,000 | | | — | |
2.45%高級債券、Gシリーズ、2027年満期(2) | 350,579 | | | 375,970 | |
| 3.85%優先債券が2027年に満期になる | 400,000 | | | 400,000 | |
| 優先債券は2028年に満期となり、金利は4.00%となる | 650,000 | | | 650,000 | |
| 4.40%優先債券が2029年に満了 | 750,000 | | | 750,000 | |
| 優先債券は2030年に満期になり、金利は3.00% | 650,000 | | | 650,000 | |
| 4.75%優先債券は2030年に満期になります | 500,000 | | | 500,000 | |
| 優先債券は2031年に満期、金利は2.50%になります | 500,000 | | | 500,000 | |
3.30%高級債券、Hシリーズ、2031年満期(2) | 221,419 | | | 237,454 | |
6.90%優先債券は2037年に満期になります(3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.59%優先債券は2038年に満期になります(3) | 22,823 | | | 22,823 | |
| 5.70%優先債券が2043年に満期になります | 300,000 | | | 300,000 | |
| 優先債券2045年満期、利子率4.375 | 300,000 | | | 300,000 | |
| 4.875分の優先債券、2049年満期 | 300,000 | | | 300,000 | |
| 住宅ローンその他 | 2,436,443 | | | 2,431,831 | |
| 合計する | 12,361,244 | | | 12,093,138 | |
| 繰延融資コスト、純額 | (63,410) | | | (69,925) | |
| 未償却公正価値調整 | 23,535 | | | 32,888 | |
| 未償却割引 | (24,589) | | | (28,557) | |
| 優先手形やその他の債務に対処する | $ | 12,296,780 | | | $ | 12,027,544 | |
______________________________
(1)2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ3.7百万ドルとドル30.9総借金のうち100万円はカナダドルで計算されています。借金の総額は#ドルだ21.5百万ドルとドル25.62022年12月31日と2021年12月31日までに、それぞれ100万人がポンドで価格を計算している。
(2)ドルで表されるポンドとカナダドルの債務です。
(3)我々の6.902037年満期の優先手形は所有者が2027年10月1日に額面で買い戻すことができますが、私たちの6.592038年満期の優先債券は、保有者が2023年と2028年7月7日に額面で買い戻すことができる。
信用手配、商業手形、無担保定期ローンと信用状
一ドルがあります2.7510億の無担保循環信用手配、初期価格はLIBORプラス0.825%は会社の債務評価に基づいています。無担保循環信用手配は2025年1月に満期になるが、私たちの選択によって延期することができ、条件は以下の通りである二つ余分な期間6か月みんなです。無担保循環信用手配にはアコーディオン機能も含まれていて、私たちはその下の総借金能力を最高に高めることができます3.7510億ドルだが、このような増加に対する追加的な約束を受けることを含むいくつかの条件を満たさなければならない。
吾らの無担保信用手配は、(I)留置権、(Ii)投資、(Iii)追加債務の発生、(Iv)合併及び解散、(V)いくつかの配当、分配及びその他の支払い、(Vi)業務の許可、(Vii)連合会社との取引、(Viii)ある留置権を制限するプロトコル、及び(Ix)いくつかの総合レバー、保証債務レバー、無担保債務レバー及び固定費用カバー比率及び最低総合調整純値を維持し、常習違約事件を含むことを含む、吾等の無担保信用手配にいくつかの常習制限を適用する
2022年12月31日までに2.7無担保循環信用は10億ドルの未抽出能力があります25.2100万ドルの未返済借金と追加ドル15.4未払い信用状をサポートする百万元に限られています。商業手形が返済されていない場合、私たちは私たちの商業手形計画を支援するために、無担保循環信用手配の使用を必要な程度制限する
私たちの全額付属会社Ventas Realty，Limited Partnership(“Ventas Realty”)は時々無担保商業手形を発行することができ、いつでも発行総額は最高$に達することができます1.0十億ドルです。これらの手形は米国商業手形市場で慣例的に販売されており，Ventas Realtyの他のすべての無担保優先債務と並んでいる.これらの手形はVentas，Inc.によって全面的かつ無条件的に保証されています。2022年12月31日までに$があります403.0私たちの商業手形計画の下で、未返済の借金は100万ドルだ
2022年6月、吾らは借り手であるVentas Realtyと信用及び保証協定(“新信用協定”)を締結した。新しい信用協定はVentas Realty以前の$の代わりになりました200.0百万無担保定期ローンで、定価はLIBORプラスとなります0.902023年に期限が切れた%、新しいドル500.0100万無担保定期ローン、2027年満期、初期定価はSOFR+期限0.95Ventas Realtyの債務評価に%基づいています。新しいクレジットプロトコルにはアコーディオン機能も含まれており、その下の総借金を最高$に増加させることができます1.2510億ドルだが、このような増加に対する追加的な約束を受けることを含むいくつかの条件を満たさなければならない。
2022年12月31日までに、カナダドルがあります500百万か$369.0百万無担保定期ローンは、定価は元高借り換え金利(CDOR)プラス0.902025年満期の債券。
2022年10月に書面協定に署名しました100.0予備信用状の未約束限度額は百万だ。信用状協定にはいくつかの慣例的な契約が含まれています。その条項によると、信用状の発行時に書面で合意したレートで未払い信用状の手数料を支払わなければなりません。2022年12月31日現在、この融資項目には未返済の重大な金額はない。
高級付記
2022年12月31日まで、未返済のドルがあります7.2Ventas Realtyが発行した優先手形元金の総額は約75.2Nationwide Health Properties，Inc.が発行し，我々の子会社Nationwide Health Properties，LLC(“NHP LLC”)が負担する我々のNHP買収に関する優先チケット元金総額は百万カナダドル，および1.9当社付属会社Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)が発行した優先手形元金総額は10億元に達した。Ventas RealtyとVentas Canadaが発行するすべての優先チケットはVentas，Inc.によって無条件に保証される.
Ventas Realtyの優先手形はOurとVentas Realtyの一般的な無担保債務の一部であり，OurとVentas Realtyのすべての既存と将来の優先債務の支払権と同様に，OurとVentas Realtyのすべての既存と将来の二次債務の償還権を優先する.しかし，Ventas Realtyの優先手形は実際には我々とVentas Realtyの保証債務(あれば)に属するが，その債務を保証する資産価値を制限する.Ventas Realtyの優先チケットは，構造的にも我々の付属会社(Ventas Realtyおよび(Ventas Capital Corporation，Ventas Capital Corporationによって共同発行された優先手形については))に属する優先株および債務(担保ありまたは無担保にかかわらず)に属する.
Ventas Canadaの優先手形は私たちとVentas Canadaの一般的な無担保債務の一部であり、償還権はVentas Canadaの既存と未来のすべての二次債務と並んでいる。しかし、Ventas Canadaの優先手形は実際に私たちとVentas Canadaの保証債務(あれば)に従属し、その債務の資産価値を保証することを前提としている。Ventas Canadaの優先手形は、構造的にも我々の子会社(Ventas Canadaを除く)の優先持分と債務に従属し、担保があるか無担保であってもよい。
NHP LLCの優先手形は、NHP LLCの一般的な無担保債務の一部であり、代償権は、NHP LLCのすべての既存および将来の優先債務と肩を並べ、NHP LLCのすべての既存および将来の二次債務よりも優先する。しかしながら、NHP LLCの優先手形は、実際にはNHP LLCの保証債務(あれば)に従属するが、その債務を保証する資産価値を限度とする。NHP LLCの優先手形は、担保があるか無担保であっても、その子会社の優先株式および債務に構造的に従属する。
Ventas RealtyとVentas Canadaは、満期前にいつでも、または随時、契約に規定された償還価格(多くの場合は全体割増を含む)でそれぞれの系列のそれぞれの優先手形を償還し、償還日の課税および未払い利息を加えることができる。
抵当ローン
2022年12月31日には113元金総額$の未返済住宅ローン2.410億ドルの保証方法は105私たちの財産。これらのローンの中で98元金総額#ドルのローン2.010億ドルは固定金利で計算され金利は0%から13.01年利率15元金総額#ドルのローン400.5100万人が異なる金利で利息を計算しています3.63%から6.852022年12月31日までの年利率。2022年12月31日、私たちの定利住宅ローンの加重平均年利率は3.7%、私たちの変動金利住宅ローンの加重平均年利率は5.1%です。私たちの住宅ローン加重平均年間は4.52022年12月31日まで。
二零二二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日までの年間の元金総額は$です0.6百万ドルとドル284.7それぞれ100万ドルです
2021年9月にはドルが482.52025年に満期になるNew High買収に関する担保融資債務、25.4百万公正価値は割増して、私たちの総合損益表で利息支出を通じて残りの期限内に償却します。“付注4--不動産購入”を参照。
借入予定日とその他の規定の予定期限
2022年12月31日現在、私たちの債務期限は以下の通りです(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 元金金額
期日が満期になる | | 無担保回転 信用貸付ツールと商業手形(1) | | 計画周期
償却する | | 総期日 |
| 2023 | $ | 466,792 | | | $ | 403,000 | | | $ | 45,056 | | | $ | 914,848 | |
| 2024 | 1,691,862 | | | — | | | 39,657 | | | 1,731,519 | |
| 2025 | 2,016,471 | | | 25,230 | | | 34,096 | | | 2,075,797 | |
| 2026 | 1,049,404 | | | — | | | 27,498 | | | 1,076,902 | |
| 2027 | 1,328,150 | | | — | | | 26,823 | | | 1,354,973 | |
| その後… | 5,076,523 | | | — | | | 130,682 | | | 5,207,205 | |
| 総期日 | $ | 11,629,202 | | | $ | 428,230 | | | $ | 303,812 | | | $ | 12,361,244 | |
______________________________
(1)2022年12月31日に1ドルがあります305.7私たちの無担保循環信用手配と商業手形計画の下で未返済の借金は、純額は122.6百万の制限されていない現金と現金同等物。
私たちの負債を管理するツールは、(I)債務を生成すること、(Ii)特定の配当金、割り当ておよび投資を行うこと、(Iii)特定の取引を行うこと、および/または(Iv)特定の資産を合併、合併、または売却することを含む、私たちの能力および私たちの特定の子会社の能力を制限する契約を含む。Ventas RealtyとVentas Canadaの高級チケットは私たちと私たちの子会社と少なくとも維持することを要求しています150無担保債務の%を占めています私たちの信用手配はまた私たちの総合総レバレッジ、保証債務、無担保債務、固定費用カバー範囲と純価値などに関連するいくつかの財務契約を維持することを要求します。
2022年12月31日まで、私たちはこのすべての条約を遵守した。
派生ツールおよびヘッジ
私たちの正常な業務過程において、金利変動は私たちの可変金利債務、受取ローンと取引可能な債務証券項目の下の未来のキャッシュフローに影響を与え、外貨為替レートの変動は私たちの経営業績に影響を与える。私たちはこのようなリスクの影響を軽減するために派生ツールを使用することを含む既定のリスク管理政策と手続きに従う。
私たちは派生ツールを使って取引や投機をしません。私たちの政策は主要な金融機関の信用格付けと他の要素に基づいて、それらと契約を結ぶだけです。デリバティブがヘッジを目指す潜在的なリスクを考慮すると、このような方法でデリバティブを使用することは、私たちの将来の財務状況や経営業績に大きな悪影響を与えないと予想される。
2022年12月31日現在の変動金利債務は$です1.510億ドルの影響はある程度反映しています144.22027年3月22日に満期となった百万名目金利スワップは、固定金利債務を可変金利債務に効果的に転換する。2022年12月31日までの固定金利債務は$です10.910億ドルの影響はある程度反映しています338.0百万カナダドルとカナダドル267.82023年1月から2031年4月までの満期百万名義金利交換は、いずれの場合も可変金利債務を固定金利債務に効率的に変換する。
付記11--金融商品の公正価値
私たちの金融商品の帳簿価値と公正価値は以下の通りです(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日まで | | 2021年12月31日まで |
| | 帳簿金額 | | 公正価値 | | 帳簿金額 | | 公正価値 |
| 資産： | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 122,564 | | | $ | 122,564 | | | $ | 149,725 | | | $ | 149,725 | |
| 預かり預金と制限された現金 | 48,181 | | | 48,181 | | | 46,872 | | | 46,872 | |
株式承認証(1) | 23,621 | | | 23,621 | | | 48,884 | | | 48,884 | |
| 担保担保ローンとその他の純額 | 493,669 | | | 493,627 | | | 488,913 | | | 478,931 | |
未収非担保ローン純額(1) | 24,338 | | | 23,416 | | | 19,024 | | | 19,039 | |
| | | | | | | |
| 政府が支援する集合ローン投資、純額 | 43,406 | | | 43,406 | | | 41,213 | | | 41,213 | |
派生ツール(1) | 24,316 | | | 24,316 | | | 1,128 | | | 1,128 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 支払優先手形やその他の債務，超過額 | 12,361,244 | | | 11,493,824 | | | 12,093,138 | | | 12,891,937 | |
派生ツール(2) | 145 | | | 145 | | | 12,290 | | | 12,290 | |
| 運維単位を償還することができる | 162,663 | | | 162,663 | | | 182,112 | | | 182,112 | |
______________________________(1)私たちの総合貸借対照表の他の資産に含まれている。
(2)当社の総合貸借対照表の売掛金及びその他の負債を計上します。
考慮されている仮定の議論については、“付記2--会計政策”を参照されたい。異なる市場仮定と推定方法を使用することは、報告の推定公正価値金額に重大な影響を与える可能性がある。したがって，上記の見積りは，必ずしも我々が現在の市場取引で現金化する可能性のある金額を代表するとは限らない.
付記12--長期補償
報酬計画
私たちは現在
•二つ我々の上級管理者、従業員及び非従業員取締役に、普通株、制限株又は制限株式単位の未償還オプションを購入する計画(2006年取締役株式計画及び2012年インセンティブ計画)を付与する。このような計画のいずれも未来の贈与を許可しない
•1つは2022年インセンティブ計画によると、この計画に基づいて、制限株式または制限株式単位の株式を含む、我々の上級管理者、従業員、および非従業員取締役に株式報酬を付与することができ、または可能性がある
•1つはこの計画によると、いくつかの非従業員取締役は、取締役費用の代わりに繰延普通株を受け取っているか、または受け取る可能性がある(非従業員取締役現金補償繰延計画、前に非従業員取締役繰延株式補償計画と呼ぶ)
これらの計画を総称して“計画”と呼ぶ
2022年12月31日までの年度まで、吾らは役員繰延株式報酬計画、非従業員取締役現金給与繰延計画、二零一二年激励計画及び2022年激励計画による株式の発行及び購入持分、制限性株式及び制限性株式単位の付与のみを許可された。2006年に取締役株計画が2012年12月31日に満期になり、違います。その日の後、追加的な寄付金の提供も許可される。執行者繰延株式報酬計画は2022年初めに終了する。“2022年計画”の発効時には、“2012年計画”に基づいて奨励を付与する権力が満期になっていた違います。2012年の計画によると、2022年9月30日以降に新たな贈与が許可される。2022年インセンティブ計画は2022年10月1日に施行され、この計画に基づいて2022年10月1日からの贈与が付与される。
2022年12月31日現在、これらの計画によると、最初に予約された発行株式数と将来付与または発行可能な株式数は以下のとおりである
•役員繰延株報酬計画-0.6最初に100万株を残して、私たちの幹部に株を発行して、彼らの給料の全部または一部を支払う代わりに、彼らが選択しました。私たちは2022年初めに終了する予定の役員繰延株報酬計画に基づいて株を延期する幹部はいない。だから、違います。2022年12月31日から、本計画に基づいて株式を発行することができる。
•非従業員役員の現金給与延期計画-0.6最初に100万株を予約して、彼らが選択した招聘費と会議費の全部または一部を支払う代わりに、非従業員取締役に発行した0.42022年12月31日現在、将来発行可能な株式数は100万株。
•2012年インセンティブ計画-10.71，000，000株(二零一二年十二月三十一日現在二00六年計画により発行されたが没収され、その後没収され又は満期になって行使されなかった株式又は株式購入数を加えて)最初に予約して従業員及び非従業員取締役への付与又は発行を行う。“2022年計画”の発効時には、“2012年計画”に基づいて奨励を付与する権力が満期になっていた違います。2012年の計画によると、2022年9月30日以降に新たな贈与が許可される。
•2022年奨励計画-11.41，000，000株と、2022年10月1日までに2012年計画に基づいて奨励を付与された任意の普通株式に加えて、満期または何らかの理由で没収、ログアウトまたは終了され、これらの株式(2012計画株式)を発行または没収することなく、最初に従業員および非従業員取締役に付与または発行するための保留、および11.42022年12月31日現在、将来発行可能な株式数は100万株。
この計画により発行された未償還オプションは授出日市場価格で行使することができ、満期日は10年与えられた日から，完全に帰属する。
株式オプション
以下に2022年株式オプション活動の概要を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株(000) | | 加重平均
行権価格 | | 重みをつける
平均値
残り
契約書
寿命(年) | | 固有の
価値がある
($000’s) |
| 2021年12月31日現在の未返済債務 | 3,761 | | | $ | 61.63 | | | | | |
| 付与したオプション | — | | | — | | | | | |
| 行使のオプション | (157) | | | 55.50 | | | | | |
| 没収されたオプション | — | | | — | | | | | |
| オプションは期限が切れた | (30) | | | 55.99 | | | | | |
| 2022年12月31日現在の未返済債務 | 3,574 | | | 61.95 | | | 3.1 | | $ | — | |
| 2022年12月31日から行使可能 | 3,574 | | | 61.95 | | | 3.1 | | $ | — | |
株式に基づく報酬の補償コストはすべて授出日公正価値に基づいており，必要なサービス期間中に直線的に確認され，費用は主に我々の総合収益表に一般費用，行政費用，専門費用として記録されている。2022年12月31日2021年2020年までに違います。株式オプションに関連した未確認報酬支出。
2022年12月31日現在，2021年，2020年12月31日までの計画行使オプションにより受け取った総収益は#ドルであった8.7百万、$9.0百万ドルとドル5.1それぞれ100万ドルです二零二二年十二月三十一日、二零二一年及び二零年十二月三十一日までの年間の購入持分行使の内在価値総額は0.7百万、$1.5百万ドルとドル1.3それぞれ100万ドルですあったことがある違います。株式オプションを行使する繰延所得税割引。
限定株及び限定株式単位
報酬が付与された日限定株式および制限株式単位の株式(時間および業績に基づく報酬を含む)の公正価値を確認し、必要なサービス期間中の株式ベースの補償費用として、費用は主に一般、行政、専門費#ドルである30.7百万、$31.9百万ドルとドル21.4私たちの総合収益表では、2022年、2021年、2020年はそれぞれ100万ドルです。従業員への制限株式及び制限株式単位への報酬は通常付与される3年従業員以外の役員への報酬は2年．それは.適用される計画または付与プロトコルに規定がある場合、制限された株式および制限された株式単位の帰属は、Ventasの制御権変更(例えば、適用計画における定義)や他の指定されたイベント時に加速される可能性がある。支配権帰属条項の慣用的な変化に加えて、いくつかの条件が満たされる限り、報酬は通常退職時に帰属される。従業員は通常退職資格に符合せず、年齢プラスサービス年限が75歳に等しく、最低年齢が62歳である；非従業員取締役の退職年齢は75歳である。
以下は、2022年12月31日現在の非既存限定株式および限定株式単位(時間および業績に基づく報酬を含む)の状況概要と、2022年12月31日までの年間変化である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限される
在庫品
(000’s) | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 制限される
株式単位 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 |
| 2021年12月31日現在帰属していません | 448 | | | $ | 50.96 | | | 1,047 | | | $ | 52.84 | |
| 授与する | 43 | | | 55.52 | | | 449 | | | 57.07 | |
| 既得 | (117) | | | 51.15 | | | (457) | | | 57.66 | |
| 没収される | (60) | | | 51.14 | | | (48) | | | 68.19 | |
| 2022年12月31日現在帰属していません | 314 | | | 51.47 | | | 991 | | | 52.13 | |
2022年12月31日までに21.8計画によると、非既得限定株や制限株式単位に関する未確認補償コストは100万ドルである。重み付き平均期間内にこのコストを確認する予定である1.5何年もです
2022年まで、2021年および2020年12月31日までの年度内帰属制限株式および制限株式単位の帰属日に対する公正価値総額は$29.6百万、$23.4百万ドルとドル19.8それぞれ100万ドルです
従業員と役員の株購入計画
私たちは実際に従業員と取締役株購入計画を持っていますが、この計画によると、私たちの従業員と取締役は割引価格で私たちの普通株を購入することができます。ESPPの条項によると、購入日ごとに、参加者は下回らなくてもいいです90その日の市場価格の割合(計画された従業員の税金優遇部分について言えば)、かつそれ以下ではない95当日の市場価格の%(計画中に増加した従業員と役員部分を含む)。最初に予約しました3.0ESPPにより発行された100万株。2022年12月31日までに0.2ESPPによると100万株を購入し2.8100万株が未来に発行される。
従業員福祉計画
条件を満たした従業員が規則に規定されている制限を受けた場合に報酬の支払いを延期することを可能にする401(K)計画を維持する。2022年には資格を持つすべての従業員のためにガンダムを作りました3.5給料の10%ですが、一定の制限があります。2022年2021年2020年までに私たちの総寄付金は1.6百万、$1.5百万ドルとドル1.6それぞれ100万ドルです
付記13--所得税
我々は，規則に基づく適用条文を選択し，1999年12月31日までの年度開始毎に不動産投資信託基金として納税することを選択した。私たちはまた私たちのいくつかの子会社をTRS実体と見なすことを選択しました。これらの実体は連邦、州、外国所得税を支払う必要があります。TRSエンティティを除くすべてのエンティティは，本付記内で総称して“REIT”と呼ばれる.ある不動産投資信託基金の実体は外国所得税を納めなければならない。
私たちはREIT資格に適合できるように運営していきたいと思っていますが、この資格は、様々な流通、株式所有権、その他のテストを継続する能力があるかどうかにかかっています普通株式1株当たりの税務処理は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 割り当てられた税務処理： | | | | | |
| 普通収入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 合格普通収入 | 0.04906 | | | 0.00330 | | | 0.00696 | |
| 199 a条件を満たすビジネス収益 | 1.75094 | | | 1.25274 | | | 2.14381 | |
| 長期資本利益 | — | | | 0.16448 | | | 0.28450 | |
| 未再獲得の1250節の収益 | — | | | 0.37948 | | | 0.04973 | |
| 非配当分配 | — | | | — | | | — | |
| 1099-DIV目的レポートの配布 | 1.80000 | | | 1.80000 | | | 2.48500 | |
| 新規：今年度発表された配当金、来年度課税 | 0.45000 | | | 0.45000 | | | 0.45000 | |
| 差し引く：前年度発表された今年度課税配当金 | (0.45000) | | | (0.45000) | | | (0.79250) | |
| 1株発行済み普通株の割り当てを発表する | $ | 1.80000 | | | $ | 1.80000 | | | $ | 2.14250 | |
私たちは少なくとも支払いによって902022年、2021年、2020年には課税所得額の1%が予想される私たちの所得税総合費用(福祉)は以下の通りです(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現在-連邦 | $ | (2,257) | | | $ | 662 | | | $ | 402 | |
| 現在の状態 | 2,662 | | | 2,116 | | | 2,107 | |
| 延期-連邦 | 338 | | | 6,431 | | | (56,835) | |
| 遅延状態 | 1,310 | | | 72 | | | (35,447) | |
| 当面-外国 | 3,217 | | | 3,439 | | | 2,929 | |
| 延期-外来 | (22,196) | | | (7,893) | | | (9,690) | |
| 合計する | $ | (16,926) | | | $ | 4,827 | | | $ | (96,534) | |
2022年の所得税割引は主に1ドルのせいです7.5あるTRSエンティティの運営損失から得られる所得税の割引は100万ドル、所得税の割引は#ドルです11.9外国のTRSエンティティからの内部再編の100万ドル。2021年の所得税支出は1ドルとする3.5一部の米国TRSエンティティの内部再構成に関する繰延税支出、aドル3.3いくつかの繰延税金負債の再評価に関連する繰延税項目支出(連合王国が公布した税率変化による再評価)および1ドル3.7販売可能な債務証券のいくつかの余剰税収影響の放出に関連する繰延税金支出。2020年の所得税割引は主に1ドルのせいです95.9いくつかのTRSエンティティの内部再構成による繰延税金項目収益純額は、一部はいくつかの繰延税金資産入金に対する推定値によって相殺される。
TRSエンティティおよび他の外国エンティティは、2022年12月31日までの年度に最低限の現金連邦、州、外国所得税しか納めていないにもかかわらず、純営業損失(“NOL”)の繰り越しや、私たちの高度な生活や他の業務の増加に伴い、彼らの所得税負担は今後数年で増加する可能性がある。このような成長は顕著になるかもしれない。
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年度の連邦会社税率を所得税費用と福祉に適用することにより、所得税費用と福祉の入金を計算すると以下のようになる(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
非合併実体前の持続経営収益，非制御性利子，所得税を法定税率で課税する | $ | (19,733) | | | $ | (34,127) | | | $ | 27,132 | |
| 連邦福祉を差し引いた州所得税 | (5,411) | | | (8,256) | | | (1,967) | |
| 正常業務の評価免税額変動 | 53,117 | | | 59,572 | | | 86,359 | |
| | | | | |
| 連邦所得税を納めない収入には法定税率で課税する | (31,528) | | | (22,869) | | | (53,808) | |
| 出張税と外国税 | 123 | | | 4,405 | | | 3,342 | |
| TRSの納税状況が変化する | (1,961) | | | 3,485 | | | (150,287) | |
| | | | | |
| | | | | |
| その他の違い | (11,533) | | | 2,617 | | | (7,305) | |
| 所得税(福祉)費用 | $ | (16,926) | | | $ | 4,827 | | | $ | (96,534) | |
各TRSは、繰延税金資産および負債を分類するための納税構成要素である繰延納税純負債の一時的な差額と繰り越しに含まれる税収影響の概要は以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
財産は，主に減価償却と償却の違い，土地資産の課税基礎及び利息及び何らかのコストの処理である | $ | (34,734) | | | $ | (58,691) | | | $ | (60,494) | |
| 営業損失と利子控除繰り越し | 220,891 | | | 187,407 | | | 124,606 | |
| 費用は計算すべきその他 | 16,723 | | | 21,628 | | | 10,516 | |
| 推定免税額 | (227,960) | | | (198,450) | | | (127,279) | |
| 繰延税金純負債 | $ | (25,080) | | | $ | (48,106) | | | $ | (52,651) | |
繰延税金の純負債は減少しました$23.02022年に100万ドルに達する主な理由は7.5いくつかのTRSエンティティの営業損失と#ドルのヒットによる百万の影響11.9外国のTRSエンティティの内部再編からの繰延税金負債は100万ドル。繰延税金の純負債は減少しました$4.52021年には100万ドルに達します3.5一部の米国TRSエンティティの内部再構成に関する繰延税支出、aドル3.3いくつかの繰延税金負債の再評価に関連する繰延税項目支出(連合王国が公布した税率変化による再評価)および1ドル3.7販売可能な債務証券のいくつかの余剰税収影響の放出に関連する繰延税金支出。繰延税金の純負債は減少しました$100.7主に私たちのいくつかのTRS実体の税金状況が変化したためだ。これに計上された推定免税額は#ドルを相殺する54.4百万の他の繰延税金資産。
ある繰延税金項目資産の現金化の不確定性のため、著者らはすでに推定免税額を確立し、主にあるTRSに関連するNOL繰り越しと関係がある。2022年、2021年、2020年TRSエンティティのNOLに関する金額は#ドル171.0百万、$140.6百万ドルとドル83.2それぞれ100万ドルです
当社が年内に行うどの資産処分にも会社税(“内蔵利得税”)を納付しなければなりません5年資産がC社に所有されてからしばらくの間(私たちのREIT選挙の前に、株式買収や合併で)。潜在的に内在的な利益税を納めなければならない収入金額は、一般に、その資産が不動産投資信託基金の資産になった日からの公正価値がその調整後の税ベースの額または実際の収益額のうちの小さい者を超えることに等しい。いくつかは、すべてではないが、将来の収益は利用可能なNOL繰り越しによって相殺される可能性がある。
2022年、2021年および2020年12月31日、不動産投資信託基金の純資産繰越額は$1.1億ドルだ1.110億ドル896.4それぞれ100万ドルですさらに不動産投資信託基金には$があります10.8買収から繰り越された数百万の連邦所得税控除。これらの金額は、将来の課税収入を相殺するために使用することができる(または監査が欠税と判定された場合、数年前の課税収入を相殺することができる)。不動産投資信託基金の課税収入が支払配当金の控除を超えた場合にのみ、不動産投資信託基金はNOLと税収控除を使用する権利がある。規則382節では，あるNOLとクレジットの繰り越しの使用を制限した.残りのREIT繰越は2023年に満期になります。
税ベースと連邦所得税徴収のために届出されたREIT資産および負債額との純差額は2022年12月31日および2021年12月31日までの純差額は約$である3.010億ドル3.3これらの資産および負債の財務報告の帳簿ベースをそれぞれ下回る30億ドル。
一般的に、当社は2019年12月31日までの年度およびその後の年度において、米国国税局(“IRS”)の訴訟時効に基づく監査を受け、2018年12月31日までの年度およびその後の年度について国家税務機関から監査を受けなければならない。カナダ税務局と省級当局によるカナダ実体の2018年12月31日以降の年度の一般規制法規に基づき、監査を受ける。私たちは一般的にイギリスで2021年以降の期間の監査を受ける
以下の表は、私たちが確認していない税金優遇に関する活動(千ドル単位)をまとめています
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 1月1日現在の残高 | $ | 6,082 | | | $ | 6,057 | |
| | | |
| 数年前に関連する税務状況を増やす | 2 | | | 29 | |
| 数年前に関連した税務頭寸を引く | (256) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| 12月31日までの残高 | $ | 5,828 | | | $ | 6,082 | |
これらの未確認の税金割引に含まれています5.8百万ドルとドル6.12022年12月31日と2021年12月31日はそれぞれ5.0百万ドルとドル5.32022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ得られた税収割引が確認されれば、年間有効税率を下げる。私たちは積み重ねました違います。2022年に確認されていない税金優遇に関する利息または罰金。私たちは私たちが確認していない税金割引が2023年に大幅に増加または減少しないと予想する。
通常の業務過程における譲渡定価構造の一部として、不動産投資信託基金は、レンタル取引、他の資本融資、および一般および行政コストの分配などのある信託機関と取引を行い、これらの取引は、米国国税局と外国税務機関譲渡定価規則を遵守することを目的としている。
付記14--引受金及び又は有事項
私たちは時々私たちの業務に関連する様々な訴訟、調査、クレーム、その他の法律と規制手続きに参加します。場合によっては、私たちが訴訟、調査、クレーム、または他の法律または規制手続きの指定者であるにもかかわらず、契約上、私たちのテナント、事業者、マネージャー、または他の第三者を賠償、弁護する義務があり、そのような行為、訴訟またはクレームの被害を受けないように、またはこれに責任を負う可能性があります。これらのクレームには、専門責任および一般責任クレーム、商業責任クレーム、不公平商業行為クレームおよび雇用クレーム、および我々の高度な住宅運営組合に関するプログラムを含むが、これらに限定されないが、これらのプログラムのうち、私たちは通常、適用可能な医療許可証の所持者である。これらのクレームは完全に保険をかけていないかもしれませんが、いくつかのクレームは多額の損失を請求する可能性があります。
経営陣は、このような訴訟、調査、クレーム、その他の現在決定されている法律や規制手続きを処分することは、単独または全体的に私たちに重大な悪影響を与えることはないと考えている。しかし、ある特定の訴訟、調査、またはクレームの是非にかかわらず、私たちはこれらの問題を弁護して解決するために多くの財政資源を使うことを余儀なくされるかもしれない。これらの訴訟、調査、クレーム、その他の法律、規制手続きの最終結果を予測することはできません。もし経営陣の私たちの関連責任の評価が正しくなければ、そのような行動、調査、クレームは私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
賃貸借契約を経営する
私たちは土地、設備、会社のオフィススペースを借ります。最初に、私たちは経営賃貸資産と経営賃貸負債を設立し、未来の最低賃貸支払いの現在値を示した。私たちのレンタルは暗黙的な金利を提供しないので、レンタル開始時に利用可能な漸増借入金金利に近い割引率を用いてレンタル支払いの現在値を決定します。増額借入金金利は個人賃貸期間の長さに応じて調整された。私どものレンタルの加重平均割引率と残存期間は7.33%和36.0それぞれ数年です。経営リース資産と負債は、初期期限が12ヶ月以下のリースについては確認されない。これらの短期賃貸の会計処理は従来の指針と類似しているためである。
私たちの賃貸支出は主に土地賃貸を含み、これらのレンタルは私たちの総合収益表に利息支出を計上します。2022年、2021年、2020年12月31日までの年度で確認しました31.9百万、$31.9百万ドルとドル32.1私たちのレンタルに関する約百万ドルの費用です。2022年、2021年、2020年12月31日までのレンタル支払い現金は#ドル24.0百万、$25.1百万ドルとドル25.4我々の総合キャッシュフロー表における営業現金流出ではそれぞれ100万ドルが報告されている。
次の表は、2022年12月31日までに撤回できない土地と他の経営賃貸項目における将来の最低賃貸義務(千ドル単位)をまとめています
| | | | | |
| 2023 | $ | 21,369 | |
| 2024 | 20,305 | |
| 2025 | 15,960 | |
| 2026 | 15,904 | |
| 2027 | 15,198 | |
| その後… | 572,204 | |
| 未割引の最低賃貸支払総額 | 660,940 | |
| 差し引く：推定利息 | (470,500) | |
| リース負債を経営する | $ | 190,440 | |
注15-1株当たり収益
次の表に我々の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算するための金額(単位千，1株当たり金額を除く)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基本的に希釈して1株当たりの収益の分子です | | | | | |
| 経営収入を続ける | $ | (40,931) | | | $ | 56,559 | | | $ | 441,185 | |
| | | | | |
| 純収益 | (40,931) | | | 56,559 | | | 441,185 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | 6,516 | | | 7,551 | | | 2,036 | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (47,447) | | | $ | 49,008 | | | $ | 439,149 | |
| 分母： | | | | | |
| 基本1株当たり収益の分母-加重平均株 | 399,549 | | | 382,785 | | | 373,368 | |
| 希釈性証券の影響： | | | | | |
| 株式オプション | — | | | 34 | | | — | |
| 制限株奨励 | 390 | | | 365 | | | 171 | |
| OP単位所有者権益 | 3,515 | | | 3,120 | | | 2,964 | |
| 希釈後の1株当たり収益の分母−調整後の加重平均株 | 403,454 | | | 386,304 | | | 376,503 | |
| 基本的に1株当たりの収益は | | | | | |
| 経営収入を続ける | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.18 | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | (0.12) | | | 0.13 | | | 1.18 | |
希釈して1株当たりの収益：(1) | | | | | |
| 経営収入を続ける | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.17 | |
| 普通株主は純収入を占めなければならない | (0.12) | | | 0.13 | | | 1.17 | |
______________________________
(1) 継続経営が赤字になった場合、潜在普通株は1株当たりの償却収益の計算には含まれておらず、その影響は1株当たりの減額となるからである。
いくつありますか3.6百万人3.1百万ドルと4.02022年，2021年，2020年12月31日までの年度未償還償却オプションはそれぞれ百万件であった。
付記16--永久と一時的権益
株本
2021年9月に私たちは13.3百万株私たちの普通株、価値$751.2New High買収に関連した100万ドル。
私たちは“市場で”の株式発行計画(“ATM計画”)に参加し、この計画により、時々$まで販売することができます1.0私たちの普通株の総販売価格は10億ドルです。いくつありますか違います。2022年12月31日までの年間ATM計画下での発行。2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で販売しました10.9百万ドルと1.5以前のATM計画によると、私たちの普通株は100万株で、総収益は$です626.4百万ドルとドル66.6100万ドル平均毛価は1ドルです57.71そして$44.88それぞれ1株です。
超過株式調達
私たちの不動産投資信託基金の地位を維持するために、私たちの改訂及び再予約された会社登録証明書(私たちの憲章)は、一人が以上を獲得した場合に規定されている9普通株式を発行した%または9.9%の発行された優先株であり、実益がこの限度額を超える株式を所有するものは超過株式とみなされる。これらの株式は自動的に信託基金に移転されたとみなされ、当社取締役会が選定した慈善団体や他の資格に適合する組織に恩恵を受けることになる。信託は株式に関するすべての配当金を得る権利があり、受託者は株式に対してすべての投票権を行使することができる。
超過株式を生成する取引における1株当たりの価格または株式を購入した日の市場価格のうちの低い者に相当する買い取り価格で超過株式を購入する権利があり、超過株式の購入価格をより多くに延期することができます5年それは.もし私たちが余分な株式を購入しなければ、信託の受託者は取締役会の指示に従って余分な株式を譲渡しなければならない。超過株式のすべての人は、売却によって得られた収益またはその超過株式の元の購入価格のうちのより少ない者を得る権利があり、任意の追加の金額は、信託の受益者に支払われなければならない。2022年12月31日までに違います。信託基金の株
当社の取締役会は当社規約における超過株式条項を免除する権利を有しています。
その他の総合損失を累計する
以下は、私たちが累積した他の総合損失のまとめです(単位：千ドル)：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 |
| 外貨換算損失 | $ | (60,364) | | | $ | (56,227) | |
| 証券売却可能な未実現収益 | — | | | 1,836 | |
| 派生ツールの未実現収益(損失) | 23,564 | | | (10,129) | |
| 累計その他総合損失合計 | $ | (36,800) | | | $ | (64,520) | |
償還可能な運営機関保有者と非制御的権益
以下は、2022年に償還可能なOP単位所有者と非持株権益の前転(千ドル単位)です
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 償還可能な運営会社の株主権益 | | 償還可能な非持株権益 | | 償還可能な運営単位保有者と非制御的権益総額 |
| 2021年12月31日現在の残高 | | $ | 182,112 | | | $ | 98,171 | | | $ | 280,283 | |
| 新株発行 | | — | | | 8,491 | | | 8,491 | |
| 価値変動を公平に承諾する | | (11,480) | | | (4,675) | | | (16,155) | |
| 性質.性質 | | — | | | — | | | — | |
| 配布やその他 | | (6,276) | | | — | | | (6,276) | |
| 償還する | | (1,693) | | | — | | | (1,693) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | $ | 162,663 | | | $ | 101,987 | | | $ | 264,650 | |
付記17--関連先取引
AtriaはAtriaが運営する高齢者住宅コミュニティに包括的な物件管理と会計サービスを提供し、長期管理協定に基づいてこれらのコミュニティに年間管理費を支払う。2022年，2021年，2020年12月31日までにAtriaに支払う費用は$である61.5百万、$50.8百万ドルとドル54.1その大部分は私たちの総合損益表に物件運営費用に記録されています。2022年12月31日までにAtriaに徴収する費用は$です6.1主にAtriaが運営する高齢者住宅コミュニティの移行に関連しており、これらの費用は私たちの総合収益表に取引費用と取引コストに記録されている。2021年12月31日および2020年12月31日までにAtriaに支払う費用は20.3百万ドルとドル1.1Atria経営の高齢者住宅コミュニティの売却または移行に関する費用はそれぞれ100万ドルである。これらの費用は取引コストと考えられ、主に私たちの総合収益表の減価償却と償却費用に記録されている。
私たちはイベントを開催しました34Atriaの%所有権、これは私たちに任命を含む慣用的な少数の権利と保護を享受させる権利があります二つAtria取締役会メンバー
2022年12月31日まで、レンタルしました11単一の三網総レンタル協定に基づいて病院をアデンに貸した。2022年12月31日まで，2021年12月31日および2020年12月31日までに，アデンテの賃貸料収入が$であることを確認した130.5百万、$127.2百万ドルとドル122.6百万ドルは、それぞれアデンの主な賃貸契約と関係がある。2022年12月31日まで、レンタルもしました19私たちのオフィス運営に含まれる単独賃貸契約によると、暴徒はアデンに行き、報告可能な業務部分と確認された賃貸料収入は$です12.12022年12月31日までの1年間で
私たちはまた9.8アデンの%所有権は私たちに習慣上の少数の権利と保護、そして任命を受ける権利を持っています1つはアデン取締役会のメンバーです。2022年9月、アデンテの多数の株式所有者は、アデンの少数株式投資を第三者投資家に売却する最終購入合意に達した。私たちは権利があり、同じ条項で私たちの所有権権益を第三者投資家に比例して売却し、提案された取引に参加することを選択しました。提案された取引が完了すれば、Ardentでの私たちの所有権権は減少するだろう。この取引は規制部門の承認を含めて通常の成約条件に依存しており、取引が完了することを保証することはできません。
ESLは2022年初めに移行完了後に管理業務を停止した90高齢者住宅コミュニティを他の事業者に回す。私たちは1回開催した34ESLにおける%所有権は、任命の権利を含む習慣上の少数の権利と保護を有する権利を有することができます二つESL取締役会のメンバーです。ESLは、私たちが運営する高齢者住宅コミュニティに全面的な物件管理と会計サービスを提供し、私たちは管理プロトコルに基づいてこれらのコミュニティに年間管理費を支払います。2021年12月31日および2020年12月31日までのESLからの料金は$11.8百万ドルとドル15.1その大部分は私たちの総合損益表に物件運営費用に記録されています。2022年12月31日までの年度違います。費用が発生した。以下の業務の移行について：90高齢者住宅コミュニティ2021年にESL$を支払いました24.0百万ドルは、私たちの総合収益表に取引費用と取引コストに記録されている。去年の12月末現在で年度が終わる
2020年31日にESLに支払う費用は$です5.2百万ドルは、主に総合損益表の取引費用と取引コストに計上される。
付記18--分類情報
2022年12月31日までに三つ報告可能な業務部門：三重網賃貸物件、商店、オフィス業務。私たちの三重純資産賃貸物件は業務部門に報告することができ、私たちはアメリカとイギリスに投資して高級住宅とヘルスケア物件を所有し、三重純資産または絶対純価値に基づいてこれらの物件をヘルスケア運営会社に賃貸し、テナントは物件に関連するすべての費用を支払う義務があります。私たちの商店では業務部門を報告することができ、米国やカナダ各地の高齢者住宅コミュニティに投資し、AtriaやSunriseなどの独立事業者を招いてこれらのコミュニティを管理している。私たちのオフィス運営で報告できる業務部門では、私たちは主にアメリカ全体の暴徒と生命科学、研究と革新センターを買収、所有、開発、レンタル、管理しています。“非部門”のために提供される情報には、管理費と促進収入、当社の第三者機関資本管理業務に関連する費用、ローンおよび投資の収入、および私たちのいかなるものにも直接起因しないことが含まれています三つ報告可能な業務部門。“非分部”に含まれる資産は主に会社の資産を含み、現金、制限的な現金、売掛金と投資及び雑売掛金を含む
私たちの首席運営決定者は、各報告可能な業務部門の合併物件の表現を評価し、NOIと各部門の関連措置に基づいて、主に各部門のNOIと関連措置に基づいて、これらの部門に資源をどのように割り当てるかを決定する。私たちはNOIを総収入、利息とその他の収入、物件レベルを引く運営費用、第三者資本管理費用と定義します。投資家、アナリスト、私たちの経営陣がレバレッジのない不動産レベルの経営業績を測定し、一致した上で私たちの経営業績を他の不動産会社の経営業績と比較することを可能にするため、NOIは有用であると考えられる。我々の歴史的総合経営実績をより明確に理解するためには，我々の総合財務諸表と本年度報告Form 10−Kに含まれる他の財務データに合わせてNOIを審査するべきである。GAAPから計算された普通株主が純収益を占めるべき追加開示と入金については、本年度報告の他の地方のForm 10−Kにおける“非GAAP財務措置”を参照されたい。
利息支出、減価償却及び償却、一般、行政及び専門費用、所得税支出及びその他の非物件専用収入及び支出は個別申告業務分部に分配されず、支部の業績を評価する。ここにあります違います。部門間販売または移転。
報告可能業務別の要約情報は以下のとおりである(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 小さな店 | | オフィス
運営 | | 三重網
レンタルする
属性 | | 非細分化市場 | | 合計する |
| 収入： | | | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | — | | | $ | 801,159 | | | $ | 598,154 | | | $ | — | | | $ | 1,399,313 | |
| 宿泊費とサービス | 2,651,886 | | | — | | | — | | | — | | | 2,651,886 | |
| 第三者資本管理収入 | — | | | 2,448 | | | — | | | 23,751 | | | 26,199 | |
| ローンと投資収入 | — | | | — | | | — | | | 48,160 | | | 48,160 | |
| 利子とその他の収入 | — | | | — | | | — | | | 3,635 | | | 3,635 | |
| 総収入 | $ | 2,651,886 | | | $ | 803,607 | | | $ | 598,154 | | | $ | 75,546 | | | $ | 4,129,193 | |
| | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 2,651,886 | | | $ | 803,607 | | | $ | 598,154 | | | $ | 75,546 | | | $ | 4,129,193 | |
| もっと少ない： | | | | | | | | | |
| 利子とその他の収入 | — | | | — | | | — | | | 3,635 | | | 3,635 | |
| 物業級運営費 | 2,004,420 | | | 257,003 | | | 15,301 | | | — | | | 2,276,724 | |
| 第三者資本管理費用 | — | | | — | | | — | | | 6,194 | | | 6,194 | |
| 騒音 | $ | 647,466 | | | $ | 546,604 | | | $ | 582,853 | | | $ | 65,717 | | | 1,842,640 | |
| 利子とその他の収入 | | | | | | | | | 3,635 | |
| 利子支出 | | | | | | | | | (467,557) | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | | (1,197,798) | |
| 一般、行政、専門費用 | | | | | | | | | (144,874) | |
| 債務返済損失純額 | | | | | | | | | (581) | |
| 取引費用と取引コスト | | | | | | | | | (51,577) | |
| 融資と投資を受けなければならない | | | | | | | | | (19,757) | |
| 他にも | | | | | | | | | (58,268) | |
| 未合併実体の収入 | | | | | | | | | 28,500 | |
| 不動産処分収益 | | | | | | | | | 7,780 | |
| 所得税割引 | | | | | | | | | 16,926 | |
| 経営赤字を続ける | | | | | | | | | (40,931) | |
| | | | | | | | | |
| 純損失 | | | | | | | | | (40,931) | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | | | | | | | | | 6,516 | |
| 普通株主は純損失を占めなければならない | | | | | | | | | $ | (47,447) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 小さな店 | | オフィス
運営 | | 三重網
レンタルする
属性 | | 非細分化市場 | | 合計する |
| 収入： | | | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | — | | | $ | 794,297 | | | $ | 653,823 | | | $ | — | | | $ | 1,448,120 | |
| 宿泊費とサービス | 2,270,001 | | | — | | | — | | | — | | | 2,270,001 | |
| 第三者資本管理収入 | — | | | 8,384 | | | — | | | 11,712 | | | 20,096 | |
| ローンと投資収入 | — | | | — | | | — | | | 74,981 | | | 74,981 | |
| 利子とその他の収入 | — | | | — | | | — | | | 14,809 | | | 14,809 | |
| 総収入 | $ | 2,270,001 | | | $ | 802,681 | | | $ | 653,823 | | | $ | 101,502 | | | $ | 3,828,007 | |
| | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 2,270,001 | | | $ | 802,681 | | | $ | 653,823 | | | $ | 101,502 | | | $ | 3,828,007 | |
| もっと少ない： | | | | | | | | | |
| 利子とその他の収入 | — | | | — | | | — | | | 14,809 | | | 14,809 | |
| 物業級運営費 | 1,811,728 | | | 257,001 | | | 15,335 | | | — | | | 2,084,064 | |
| 第三者資本管理費用 | — | | | 1,798 | | | — | | | 2,635 | | | 4,433 | |
| 騒音 | $ | 458,273 | | | $ | 543,882 | | | $ | 638,488 | | | $ | 84,058 | | | 1,724,701 | |
| 利子とその他の収入 | | | | | | | | | 14,809 | |
| 利子支出 | | | | | | | | | (440,089) | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | | (1,197,403) | |
| 一般、行政、専門費用 | | | | | | | | | (129,758) | |
| 債務返済損失純額 | | | | | | | | | (59,299) | |
| 取引費用と取引コスト | | | | | | | | | (47,318) | |
| 融資と投資を受けなければならない | | | | | | | | | 9,082 | |
| 他にも | | | | | | | | | (37,110) | |
| 未合併実体の収入 | | | | | | | | | 4,983 | |
| 不動産処分収益 | | | | | | | | | 218,788 | |
| 所得税費用 | | | | | | | | | (4,827) | |
| 継続経営収入 | | | | | | | | | 56,559 | |
| | | | | | | | | |
| 純収入 | | | | | | | | | 56,559 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | | | | | | | | | 7,551 | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | | | | | | | | | $ | 49,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日まで年度 |
| 小さな店 | | オフィス
運営 | | 三重網
レンタルする
属性 | | 非細分化市場 | | 合計する |
| 収入： | | | | | | | | | |
| 賃料収入 | $ | — | | | $ | 799,627 | | | $ | 695,265 | | | $ | — | | | $ | 1,494,892 | |
| 宿泊費とサービス | 2,197,160 | | | — | | | — | | | — | | | 2,197,160 | |
| 第三者資本管理収入 | — | | | 8,675 | | | — | | | 6,516 | | | 15,191 | |
| ローンと投資収入 | — | | | — | | | — | | | 80,505 | | | 80,505 | |
| 利子とその他の収入 | — | | | — | | | — | | | 7,609 | | | 7,609 | |
| 総収入 | $ | 2,197,160 | | | $ | 808,302 | | | $ | 695,265 | | | $ | 94,630 | | | $ | 3,795,357 | |
| | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 2,197,160 | | | $ | 808,302 | | | $ | 695,265 | | | $ | 94,630 | | | $ | 3,795,357 | |
| もっと少ない： | | | | | | | | | |
| 利子とその他の収入 | — | | | — | | | — | | | 7,609 | | | 7,609 | |
| 物業級運営費 | 1,658,671 | | | 256,612 | | | 22,160 | | | — | | | 1,937,443 | |
| 第三者資本管理費用 | — | | | 2,315 | | | — | | | — | | | 2,315 | |
| 騒音 | $ | 538,489 | | | $ | 549,375 | | | $ | 673,105 | | | $ | 87,021 | | | 1,847,990 | |
| 利子とその他の収入 | | | | | | | | | 7,609 | |
| 利子支出 | | | | | | | | | (469,541) | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | | (1,109,763) | |
| 一般、行政、専門費用 | | | | | | | | | (130,158) | |
| 債務返済損失純額 | | | | | | | | | (10,791) | |
| 取引費用と取引コスト | | | | | | | | | (29,812) | |
| 融資と投資を受けなければならない | | | | | | | | | (24,238) | |
| 他にも | | | | | | | | | (707) | |
| 未合併実体の収入 | | | | | | | | | 1,844 | |
| 不動産処分収益 | | | | | | | | | 262,218 | |
| 所得税割引 | | | | | | | | | 96,534 | |
| 継続経営収入 | | | | | | | | | 441,185 | |
| | | | | | | | | |
| 純収入 | | | | | | | | | 441,185 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | | | | | | | | | 2,036 | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | | | | | | | | | $ | 439,149 | |
報告可能業務部門別の資産は以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| 資産： | 2022 | | 2021 |
| 小さな店 | $ | 12,369,218 | | | 51.2 | % | | $ | 12,811,611 | | | 51.8 | % |
| 事務室運営 | 6,558,416 | | | 27.1 | | | 6,341,888 | | | 25.7 | |
| 三重網賃貸物件 | 4,272,303 | | | 17.7 | | | 4,578,534 | | | 18.5 | |
| 非細分化市場 | 957,903 | | | 4.0 | | | 985,753 | | | 4.0 | |
| 総資産 | $ | 24,157,840 | | | 100.0 | % | | $ | 24,717,786 | | | 100.0 | % |
資本支出は、不動産投資と開発プロジェクト支出を含み、報告可能な業務別に以下のように分類される(単位：千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| 資本支出： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 小さな店 | $ | 423,420 | | | $ | 1,463,551 | | | $ | 191,891 | |
| 事務室運営 | 472,662 | | | 245,546 | | | 372,475 | |
| 三重網賃貸物件 | 4,614 | | | 92,924 | | | 42,930 | |
| 資本支出総額 | $ | 900,696 | | | $ | 1,802,021 | | | $ | 607,296 | |
私たちの不動産組合、抵当ローン、その他の投資はアメリカ、カナダ、そしてイギリスにあります。各不動産の位置に応じて、収入は単独の国に分類される我々の業務に関する地理情報は以下のとおりである(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| 収入： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカです | $ | 3,652,327 | | | $ | 3,363,197 | | | $ | 3,381,357 | |
| カナダ | 449,091 | | | 434,862 | | | 389,205 | |
| イギリス.イギリス | 27,775 | | | 29,948 | | | 24,795 | |
| 総収入 | $ | 4,129,193 | | | $ | 3,828,007 | | | $ | 3,795,357 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| 不動産純資産： | 2022 | | 2021 |
| アメリカです | $ | 18,168,224 | | | $ | 18,562,738 | |
| カナダ | 2,782,350 | | | 3,007,008 | |
| イギリス.イギリス | 209,876 | | | 247,092 | |
| 不動産純資産総額 | $ | 21,160,450 | | | $ | 21,816,838 | |
ベンタス社
別表3--不動産と減価償却累計
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 不動産台帳： | | | | | |
| 引受コスト： | | | | | |
| 期初残高 | $ | 28,479,870 | | | $ | 26,850,442 | | | $ | 27,133,514 | |
| 期間中に増加する数： | | | | | |
| 買収する | 460,959 | | | 2,413,570 | | | 249,290 | |
| 資本支出 | 443,710 | | | 423,752 | | | 485,479 | |
| 期間の控除額： | | | | | |
| 外貨換算 | (350,188) | | | 17,030 | | | 80,302 | |
他にも(1) | (265,942) | | | (1,224,924) | | | (1,098,143) | |
| 期末残高 | $ | 28,768,409 | | | $ | 28,479,870 | | | $ | 26,850,442 | |
| | | | | |
| 減価償却累計： | | | | | |
| 期初残高 | $ | 7,433,480 | | | $ | 6,967,413 | | | $ | 6,200,230 | |
| 期間中に増加する数： | | | | | |
| 減価償却費用 | 907,134 | | | 865,627 | | | 809,067 | |
| 性質： | | | | | |
| 保有している販売対象資産を売却および/または譲渡する | (72,047) | | | (401,208) | | | (82,559) | |
| 外貨換算 | (37,407) | | | 1,648 | | | 40,675 | |
| 期末残高 | $ | 8,231,160 | | | $ | 7,433,480 | | | $ | 6,967,413 | |
______________________________
(1)他には、保有する販売対象資産および減価への売却、移転が含まれる可能性がある。
ベンタス社
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
(千ドル単位で))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 会社の初期コスト | | | | 繰り越し総額
期末に | | | | | | | | | | | | |
| | 説明する | | 数えてください | | 足手まとい | | 土地と
改善 | | 建物と
改善 | | 費用.費用 大文字である その後に 採掘する(1) | | 土地と
改善 | | 建物と
改善 | | 合計する | | 積算
減価償却 | | NBV | | 年.年
建設 | | 年.年
あさって | | 生活はいつですか
減価償却
損益表で計算する |
| アメリカ物件 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高齢者住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Atria High Living | | 213 | | | $ | 519,795 | | | $ | 620,020 | | | $ | 5,562,067 | | | $ | 620,708 | | | $ | 646,063 | | | $ | 6,156,732 | | | $ | 6,802,795 | | | $ | 1,798,095 | | | $ | 5,004,700 | | | 1835 - 2013 | | 2007 - 2021 | | 13 - 54 years |
| | Brookdale High Living | | 129 | | | 48,040 | | | 191,164 | | | 2,026,833 | | | 142,934 | | | 191,398 | | | 2,169,533 | | | 2,360,931 | | | 955,838 | | | 1,405,093 | | | 1915 - 2012 | | 2004 - 2021 | | 24 - 35 years |
| | 日の出老年生活 | | 80 | | | — | | | 198,915 | | | 2,113,355 | | | 213,682 | | | 211,200 | | | 2,314,752 | | | 2,525,952 | | | 1,054,266 | | | 1,471,686 | | | 1987 - 2009 | | 2007 - 2012 | | 35 - 35 years |
| | 誠実で高齢な生活 | | 35 | | | — | | | 57,120 | | | 590,981 | | | 47,177 | | | 56,028 | | | 639,250 | | | 695,278 | | | 242,250 | | | 453,028 | | | 1974 - 2005 | | 2006 - 2015 | | 35 - 35 years |
| | 生活ケア属性を優先する | | 26 | | | — | | | 25,356 | | | 279,159 | | | 36,906 | | | 26,232 | | | 315,189 | | | 341,421 | | | 124,292 | | | 217,129 | | | 1920 - 2008 | | 2006 - 2019 | | 35 - 35 years |
| | コelsch高級コミュニティ | | 19 | | | 74,556 | | | 27,721 | | | 292,414 | | | 13,285 | | | 28,131 | | | 305,289 | | | 333,420 | | | 65,045 | | | 268,375 | | | 1972 - 2017 | | 2011 - 2017 | | 35 - 35 years |
| | 老年生活を探索する | | 19 | | | — | | | 23,308 | | | 268,214 | | | 32,331 | | | 24,229 | | | 299,624 | | | 323,853 | | | 103,856 | | | 219,997 | | | 1984 - 2005 | | 2006 - 2014 | | 35 - 35 years |
| | ソダリスの老人生活 | | 18 | | | — | | | 21,451 | | | 208,224 | | | 2,518 | | | 21,630 | | | 210,563 | | | 232,193 | | | 84,743 | | | 147,450 | | | 1996 - 2007 | | 2006 - 2015 | | 35 - 35 years |
| | マシューズの高齢者生活 | | 14 | | | — | | | 11,470 | | | 25,011 | | | (15,253) | | | 8,906 | | | 12,322 | | | 21,228 | | | 9,683 | | | 11,545 | | | 1985 - 2007 | | 2011 - 2011 | | 35 - 35 years |
| | アメリカの家 | | 13 | | | — | | | 6,593 | | | 146,157 | | | 16,564 | | | 7,680 | | | 161,634 | | | 169,314 | | | 61,208 | | | 108,106 | | | 1998 - 2000 | | 2006 - 2014 | | 35 - 35 years |
| | アジュール記憶ケア | | 13 | | | — | | | 6,361 | | | 53,002 | | | 10,850 | | | 7,200 | | | 63,013 | | | 70,213 | | | 20,726 | | | 49,487 | | | 1990 - 2019 | | 2011 - 2019 | | 35 - 35 years |
| | 記念碑的な退職コミュニティ | | 12 | | | — | | | 17,956 | | | 188,500 | | | 2,832 | | | 17,956 | | | 191,332 | | | 209,288 | | | 53,592 | | | 155,696 | | | 1965 - 2011 | | 2011 - 2014 | | 35 - 35 years |
| | Avamereシリーズ会社 | | 11 | | | — | | | 20,407 | | | 113,192 | | | 6,609 | | | 20,653 | | | 119,555 | | | 140,208 | | | 42,209 | | | 97,999 | | | 1998 - 2012 | | 2011 - 2015 | | 35 - 35 years |
| | ホーソン高齢者生活 | | 10 | | | 57,383 | | | 35,668 | | | 220,099 | | | 8,126 | | | 35,718 | | | 228,175 | | | 263,893 | | | 12,737 | | | 251,156 | | | 1998 - 2008 | | 2021 - 2021 | | 27 - 50 years |
| | 子午線老年生活 | | 10 | | | — | | | 17,977 | | | 77,599 | | | 1,416 | | | 17,977 | | | 79,015 | | | 96,992 | | | 28,491 | | | 68,501 | | | 1972 - 2012 | | 2011 - 2015 | | 35 - 35 years |
| | 尾根線管理会社 | | 10 | | | — | | | 11,405 | | | 94,242 | | | 3,219 | | | 11,405 | | | 97,461 | | | 108,866 | | | 29,630 | | | 79,236 | | | 1972 - 2007 | | 2011 - 2021 | | 11 - 35 years |
| | Sonida High Living | | 10 | | | — | | | 14,080 | | | 118,512 | | | 25,991 | | | 14,462 | | | 144,121 | | | 158,583 | | | 59,673 | | | 98,910 | | | 1977 - 1998 | | 2005 - 2012 | | 35 - 35 years |
| | 他の高級家屋経営者 | | 67 | | | 83,133 | | | 115,658 | | | 1,030,904 | | | 45,210 | | | 114,520 | | | 1,077,252 | | | 1,191,772 | | | 303,940 | | | 887,832 | | | 1979 - 2020 | | 2004 - 2022 | | 12 - 39 years |
| | 他の年長者住屋総監督 | | 1 | | | — | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | | | 73 | | | — | | | 73 | | | CIP | | CIP | | CIP |
| 高齢者の住宅総量 | | 710 | | | 782,907 | | | 1,422,630 | | | 13,408,538 | | | 1,215,105 | | | 1,461,388 | | | 14,584,885 | | | 16,046,273 | | | 5,050,274 | | | 10,995,999 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 医務室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | リリッジ | | 194 | | | 37,821 | | | 150,207 | | | 1,992,555 | | | 505,405 | | | 149,840 | | | 2,498,327 | | | 2,648,167 | | | 996,900 | | | 1,651,267 | | | 1960 - 2016 | | 2004 - 2021 | | 4-39歳 |
| | 港および海運局資源 | | 38 | | | 238,647 | | | 73,863 | | | 972,701 | | | 119,813 | | | 75,214 | | | 1,091,163 | | | 1,166,377 | | | 359,768 | | | 806,609 | | | 1972 - 2019 | | 2011 - 2019 | | 19 - 35 years |
| | 健康サービスに熱心である | | 19 | | | — | | | 5,638 | | | 214,808 | | | 600 | | | 5,638 | | | 215,408 | | | 221,046 | | | 7,887 | | | 213,159 | | | 1974 - 2011 | | 2018 - 2022 | | 35 - 35 years |
| | 記念健康システム | | 12 | | | — | | | 2,346 | | | 25,031 | | | 13,166 | | | 2,451 | | | 38,092 | | | 40,543 | | | 20,981 | | | 19,562 | | | 1976 - 2002 | | 2010 - 2010 | | 35 - 35 years |
| | 他の暴徒 | | 65 | | | 479 | | | 110,447 | | | 887,801 | | | 46,901 | | | 107,059 | | | 938,090 | | | 1,045,149 | | | 297,571 | | | 747,578 | | | 1984 - 2019 | | 2004 - 2022 | | 25 - 35 years |
| | 他の暴徒CIP | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | CIP | | CIP | | CIP |
| 総医務室 | | 329 | | | 276,947 | | | 342,501 | | | 4,092,896 | | | 685,885 | | | 340,202 | | | 4,781,080 | | | 5,121,282 | | | 1,683,107 | | | 3,438,175 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 会社の初期コスト | | | | 繰り越し総額
期末に | | | | | | | | | | | | |
| | 説明する | | 数えてください | | 足手まとい | | 土地と
改善 | | 建物と
改善 | | 費用.費用 大文字である その後に 採掘する(1) | | 土地と
改善 | | 建物と
改善 | | 合計する | | 積算
減価償却 | | NBV | | 年.年
建設 | | 年.年
あさって | | 生活はいつですか
減価償却
損益表で計算する |
| 生命科学、研究、革新 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ウェクスフォード | | 32 | | | 242,600 | | | 92,229 | | | 1,582,631 | | | 125,979 | | | 94,181 | | | 1,706,658 | | | 1,800,839 | | | 309,613 | | | 1,491,226 | | | 1923 - 2019 | | 2016 - 2022 | | 15 - 60 years |
| | 他の生命科学は | | 2 | | | — | | | 1,194 | | | 76,515 | | | 68 | | | 1,194 | | | 76,583 | | | 77,777 | | | 7,204 | | | 70,573 | | | 2010 - 2016 | | 2020 - 2020 | | 35 - 35 years |
| | 他の生命科学CIP | | 10 | | | — | | | 52,956 | | | 49,312 | | | — | | | 52,956 | | | 49,312 | | | 102,268 | | | 3,901 | | | 98,367 | | | CIP | | CIP | | CIP |
| 全生命科学R&I | | 44 | | | 242,600 | | | 146,379 | | | 1,708,458 | | | 126,047 | | | 148,331 | | | 1,832,553 | | | 1,980,884 | | | 320,718 | | | 1,660,166 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IRFSとLTAC | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 親族医療保健 | | 29 | | | — | | | 33,385 | | | 222,156 | | | (1,000) | | | 32,385 | | | 222,156 | | | 254,541 | | | 207,147 | | | 47,394 | | | 1937 - 1995 | | 1976 - 2020 | | 20 - 40 years |
| | 他のIRFやLTACは | | 7 | | | — | | | 11,057 | | | 167,682 | | | 1,068 | | | 11,057 | | | 168,750 | | | 179,807 | | | 44,750 | | | 135,057 | | | 1989 - 2012 | | 2011 - 2015 | | 35 - 36 years |
| IRFとLTACの総数 | | 36 | | | — | | | 44,442 | | | 389,838 | | | 68 | | | 43,442 | | | 390,906 | | | 434,348 | | | 251,897 | | | 182,451 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衛生システム | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 健康サービスに熱心である | | 10 | | | — | | | 98,428 | | | 1,126,010 | | | 78,104 | | | 97,416 | | | 1,205,126 | | | 1,302,542 | | | 252,999 | | | 1,049,543 | | | 1928 - 2020 | | 2015 - 2020 | | 20 - 47 years |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 熟練した看護 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 創世医療 | | 12 | | | — | | | 11,350 | | | 164,745 | | | (5,708) | | | 11,350 | | | 159,037 | | | 170,387 | | | 73,087 | | | 97,300 | | | 1897 - 1995 | | 2004 - 2011 | | 30 - 35 years |
| | その他熟練看護 | | 4 | | | — | | | 1,636 | | | 18,793 | | | 1,405 | | | 1,816 | | | 20,018 | | | 21,834 | | | 13,500 | | | 8,334 | | | 1955 - 1990 | | 1991 - 2009 | | 29 - 40 years |
| 全面熟練の看護 | | 16 | | | — | | | 12,986 | | | 183,538 | | | (4,303) | | | 13,166 | | | 179,055 | | | 192,221 | | | 86,587 | | | 105,634 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| カナダ物件 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高齢者住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | モリス楽団 | | 35 | | | 1,094,556 | | | 149,601 | | | 1,815,395 | | | (6,378) | | | 146,110 | | | 1,812,508 | | | 1,958,618 | | | 144,733 | | | 1,813,885 | | | 2000 - 2022 | | 2019 - 2022 | | 40 - 60 years |
| | Atria High Living | | 29 | | | — | | | 75,553 | | | 845,363 | | | (72,107) | | | 66,479 | | | 782,330 | | | 848,809 | | | 236,902 | | | 611,907 | | | 1988 - 2008 | | 2014 - 2014 | | 35 - 35 years |
| | 日の出老年生活 | | 12 | | | — | | | 46,600 | | | 418,821 | | | (70,388) | | | 38,786 | | | 356,247 | | | 395,033 | | | 162,284 | | | 232,749 | | | 2000 - 2007 | | 2007 - 2007 | | 35 - 35 years |
| | 光明水老年生活 | | 6 | | | — | | | 25,172 | | | 146,694 | | | (10,890) | | | 23,471 | | | 137,505 | | | 160,976 | | | 5,567 | | | 155,409 | | | 2006 - 2012 | | 2021 - 2021 | | 35 - 35 years |
| | 他の年長者住屋総監督 | | 2 | | | 37,087 | | | 14,832 | | | 92,133 | | | — | | | 14,832 | | | 92,133 | | | 106,965 | | | — | | | 106,965 | | | CIP | | CIP | | CIP |
| 高齢者の住宅総量 | | 84 | | | 1,131,643 | | | 311,758 | | | 3,318,406 | | | (159,763) | | | 289,678 | | | 3,180,723 | | | 3,470,401 | | | 549,486 | | | 2,920,915 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| イギリス物件 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高齢者住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 康福医療有限公司 | | 12 | | | — | | | 42,445 | | | 84,181 | | | (21,537) | | | 35,037 | | | 70,052 | | | 105,089 | | | 16,863 | | | 88,226 | | | 1980 - 2014 | | 2015 - 2017 | | 40 - 40 years |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国際病院 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | スピル医療 | | 3 | | | — | | | 11,903 | | | 136,628 | | | (33,162) | | | 9,245 | | | 106,124 | | | 115,370 | | | 19,229 | | | 96,141 | | | 1980 - 2010 | | 2014 - 2014 | | 50 - 50 years |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計して | | 1,244 | | | $ | 2,434,097 | | | $ | 2,433,472 | | | $ | 24,448,493 | | | $ | 1,886,444 | | | $ | 2,437,905 | | | $ | 26,330,504 | | | $ | 28,768,409 | | | $ | 8,231,160 | | | $ | 20,537,249 | | | | | | | |
______________________________
(1)基数の調整には、資産減値、部分処分、買収後の資本化のコストと外貨換算調整のための準備が含まれている。
ベンタス社
別表4--不動産住宅ローン
2022年12月31日
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 金利.金利 | | 固定/可変 | | 期日まで | | 定期支払条件 | | 優先留置権 | | 抵当ローン額面 | | 住宅ローン帳簿金額 | | 延滞元金または利息の融資元金金額 |
以下の事項に関する第一住宅ローン1高級住宅物件は |
| ペンシルバニア州 | | 定期SOFR PLUS3.75% | | 変数.変数 | | 11/4/2027 | | 元金は2024年から支給される | | $ | — | | | $ | 18,086 | | | $ | 18,100 | | | $ | — | |
以下の事項に関する第一住宅ローン2次の場所にある高級住宅物件 |
| テキサス州 | | 副次的な9.50%またはSOFR+5.50% | | 変数.変数 | | 6/16/2024 | | 利子に限る | | — | | | 7,226 | | | 7,152 | | | — | |
中間ローンと153次のような位置にある物件： |
多重(1) | | Libor+6.42% | | 変数.変数 | | 6/9/2023 | | 利子に限る | | 1,016,804 | | | 486,082 | | | 466,082 | | | — | |
| 合計する | | | | | | | | | | $ | 1,016,804 | | | $ | 511,394 | | | $ | 491,334 | | | $ | — | |
______________________________
(1)帳簿金額には1ドルが含まれている20.02022年12月31日までに確認された百万手当。連結財務諸表に“付記6--融資と投資を受けるべき”と付記されている。
住宅ローンの入金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高 | | $ | 486,200 | | | $ | 552,797 | | | $ | 642,218 | |
| 新内容： | | | | | | |
| 新規融資 | | 25,247 | | | — | | | 66,000 | |
| | | | | | |
| 追加総数 | | 25,247 | | | — | | | 66,000 | |
| 控除額： | | | | | | |
| 元金を返して利息を払う | | (113) | | | (66,597) | | | (155,170) | |
| | | | | | |
| 手当 | | (20,000) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 総控除額 | | (20,113) | | | (66,597) | | | (155,170) | |
| 外貨換算の影響 | | — | | | — | | | (251) | |
| 期末残高 | | $ | 491,334 | | | $ | 486,200 | | | $ | 552,797 | |
ITEM 9. 会計と財務情報開示の変更と相違
ない。
第9条制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
取引所法第13 a-15(B)及び15 d-15(B)条の要求に基づき、我々の経営陣は、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者の参加の下、2022年12月31日までの開示制御及び手続の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者およびCEOは、我々の開示制御および手順(取引所法案の規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されるような)が2022年12月31日に合理的な保証レベルで有効であると結論した。
財務報告の内部統制
本年報第2部第8項に掲載された“財務報告内部制御管理報告”及び“独立公認会計士事務所財務報告内部制御報告”に掲載された資料は、参考方式で本9 A項に組み込まれる。
内部制御変更
2022年第4四半期には、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある(取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条で定義されている)。
プロジェクト9 Bその他の情報
適用されません。
プロジェクト9 Cです検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
第三部
ITEM 10. 役員·幹部と会社の管理
第10項に要求される情報は、2023年4月30日に米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会の最終委託書の“取締役選挙”、“我々の役員”、“証券所有権”、“会社管理及び取締役会事項”というタイトルの下の材料を参考にして格納されている。
ITEM 11. 役員報酬
2023年4月30日に2023年の株主年次総会の最終委託書を米国証券取引委員会に提出することに遅れないようにする。本文第11項で要求された情報は、2023年の株主総会の最終依頼書に盛り込まれた“役員報酬”、“非従業員米国証券取引委員会報酬”、“会社管理及び取締役会事項”というタイトルの下の材料を引用することによって提供される。
ITEM 12. 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
当社の2023年株主総会の最終依頼書は、関連資料を参考にして、2023年4月30日に米国証券取引委員会に提出される“株式補償計画情報”と“証券所有権”に本第12項に規定する情報を盛り込む。
ITEM 13. 特定の関係や関連取引、取締役の独立性
本第13項に要求される情報は、“会社管理及び取締役会事項”というタイトルの資料を参考にして、2023年年次総会の最終委託書に盛り込むことにより、2023年4月30日に米国証券取引委員会に提出することができます。
ITEM 14. チーフ会計士費用とサービス
第14項に要求された資料は、“監査事項”項の資料を参考にして、2023年株主総会最終委託書に組み込まれており、2023年4月30日に米国証券取引委員会に提出されることになります。
第4部
ITEM 15. 展示品と財務諸表の付表
財務諸表と財務諸表の付表
本年度報告表格10-Kの第2部第8項には、次の文書が記載されている
| | | | | |
| | ページ |
独立公認会計士事務所報告 | 72 |
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 75 |
2022年，2021年，2020年12月31日終了年度までの総合収益表 | 76 |
2022年，2021年，2020年12月31日までの総合総合収益表 | 77 |
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合権益報告書 | 78 |
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表 | 79 |
連結財務諸表付記 | 81 |
| 連結財務諸表付表 | |
別表3--不動産と減価償却累計 | 121 |
別表IV--不動産住宅ローン | 124 |
これらの付表が適用されないか、または必要とされないため、またはこれらの情報が連結財務諸表または付記の他の部分に含まれているため、他のすべての付表は省略されている。
展示品
| | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
2.1 | | 合併協定と計画は，期日は2021年6月28日であり，Ventas，Inc.，Cadence Merge Sub LLCとNew High Investment Group Inc.により署名された。 | | これを引用により結合する.先に我々の現在の報告書の添付ファイル2.1として提出されたForm 8-Kは，2021年6月28日に提出され，文書番号001-10989である. | |
| | | | | |
3.1 | | 改訂されたVentas，Inc.社の登録証明書の改訂と再署名。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2011年6月30日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル3.1として提出し、2011年8月5日に提出し、書類番号001-10989とした。 | |
| | | | | |
3.2 | | Ventas，Inc.6回目の改正と再改正の規定。 | | これを引用により結合する.先に我々の現在の報告書の添付ファイル3.1として提出されたForm 8-Kは2022年6月1日に提出され，文書番号は001-10989である. | |
| | | | | |
4.1 | | 普通株式証明書サンプル。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2015年12月31日までのForm 10−K年度報告の添付ファイル4.1として提出し，2016年2月12日に提出し，書類番号001−10989とした。 | |
| | | | | |
4.2 | | Ventas，Inc.，Ventas Realty，Limited Partnershipを発行元とし，その中で指定された保証人を保証人とし，米国銀行全国協会が受託者としての契約を2013年9月26日とした. | | これを引用により結合する.これまで私たちが2016年12月31日までのForm 10-K年度報告の添付ファイル4.10として提出し、2017年2月14日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
| | | | | |
4.3 | | 2件目の補充契約日は2013年9月26日で，Ventas Realty有限会社を発行者，Ventas，Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2043年に満期となった5.700%の優先債券に関係している。 | | これを引用により結合する.以前、我々の現在の報告書の添付ファイル4.3として2013年9月26日に提出されたForm 8-K、ファイル番号001-10989が提出されました。 | |
| | | | | |
4.4 | | 4件目の補充契約日は2014年4月17日で，Ventas Realty有限会社が発行元，Ventas，Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2024年満期の3.750%優先債券に関係している。 | | これを引用により結合する.以前に我々の現在の報告書の添付ファイル4.3として2014年4月17日に提出されたForm 8-Kは、ファイル番号は001-10989である。 | |
| | | | | |
4.5 | | 5件目の補充契約日は2015年1月14日で、保証人であるVentas Realty有限責任組合と受託者である米国銀行全国協会が共同で発行し、2025年に満期となる3.500%優先債券に関連している。 | | これを引用により結合する.以前、私たちの現在の報告書の添付ファイル4.2として2015年1月14日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。 | |
| | | | | |
4.6 | | 6件目の補充契約日は2015年1月14日で、保証人であるVentas Realty有限責任組合と受託者である米国銀行全国協会が共同で発行し、2045年満期の4.375%優先債券に関連している。 | | これを引用により結合する.以前、我々の現在の報告書の添付ファイル4.3として2015年1月14日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号である。 | |
| | | | | |
4.7 | | Nationwide Health Properties，Inc.と受託者であるニューヨーク銀行との間で1997年8月19日に署名された2037年満期の6.90%C系中期手形と2038年に満期となった6.59%C系中期手形に関する契約 | | これを引用により結合する.以前は添付ファイル1.2としてNationwide Health Properties，Inc.に提出され、1997年8月19日に提出されたタブ8-Kの現在のレポート、ファイル番号001-09028(完全にテキストファイルが提出された添付ファイル1.2参照)。 | |
| | | | | |
4.8 | | Nationwide Health Properties，Inc.，Needles Acquisition LLCとニューヨーク銀行メロン信託会社(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)は，後任受託者として2011年7月1日に署名した補充契約であり，2037年に満期となった6.90%C系中期手形と2038年に満期となった6.59%C系中期手形に関連している | | これを引用により結合する.これまで私たちが2016年12月31日までのForm 10-K年度報告の添付ファイル4.17として提出し、2017年2月14日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
| | | | | |
4.9 | | Ventas，Inc.，Ventas Canada Finance Limited，常時その保証人であるVentas Canada Finance Limitedと，受託者であるカナダComputerShare Trust Companyが2014年9月24日に署名した契約である。 | | これを引用により結合する.これまで2014年9月30日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル4.1として提出され，2014年10月24日に提出され，書類番号001-10989であった。 | |
| | | | | |
4.10 | | 2件目の補充契約日は2014年9月24日で，Ventas Canada Finance Limitedを発行者，Ventas，Inc.を保証人，カナダComputerShare Trust Companyを受託者とし，2024年満期の4.125%Bシリーズ優先債券に関係している。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2014年9月30日までのForm 10-Q四半期報告の添付ファイル4.3として提出し，2014年10月24日に提出し，書類番号001-10989とした. | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
4.11 | | 4件目の補充契約日は2017年6月1日であり，Ventas Canada Finance Limitedを発行者，Ventas，Inc.を保証人，カナダComputerShare Trust Companyを受託者とし，2023年に満期となる2.55%Dシリーズ優先債券に関連している。 | | これを引用により結合する.これまで私たちが2017年6月30日までのForm 10-Q四半期報告の添付ファイル4.1として提出し、2017年7月28日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
| | | | | |
4.12 | | 5件目の補充契約日は2019年11月12日であり，Ventas Canada Finance Limitedを発行者，Ventas，Inc.を保証人，カナダComputerShare Trust Companyを受託者とし，2024年満期の2.80%Eシリーズ優先債券に関連している。 | | これを引用により結合する.これまで2019年12月31日までのForm 10-K年度報告書に添付ファイル4.15として提出し、2020年2月24日に提出し、書類番号001-10989。 | |
| | | | | |
4.13 | | Ventas Canada Finance Limitedは発行者，Ventas，Inc.は保証人，カナダComputerShare Trust Companyは受託者として2021年12月1日の7番目の補充契約は2027年満期の2.45%Gシリーズ優先債券に関係している。 | | これを引用により結合する.これまで添付ファイル4.14として提出されていた2021年12月31日までのForm 10−K年度報告は2022年2月18日に提出され，文書番号001−10989である。 | |
| | | | | |
4.14 | | Ventas Canada Finance Limitedは発行者，Ventas，Inc.は保証人，カナダComputerShare Trust Companyは受託者として2021年12月1日に2021年の8番目の補充契約を発行し，2031年満期の3.30%Hシリーズ優先債券に関連している。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2021年12月31日までのForm 10−K年度報告の添付ファイル4.15として提出し，2022年2月18日に提出し，文書番号001−10989であった。 | |
| | | | | |
4.15 | | Ventas，Inc.，Ventas Realty，Limited Partnershipを発行元とし，その中で指定された保証人を保証人とし，米国銀行全国協会の受託者としての契約は2015年7月16日である. | | これを引用により結合する.以前、私たちの現在の報告書の添付ファイル4.1として2015年7月16日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。 | |
| | | | | |
4.16 | | 最初の補充契約日は2015年7月16日で，Ventas Realty有限共同企業を発行元，Ventas Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2026年に満期となった4.125%優先債券に関係している。 | | これを引用により結合する.以前、私たちの現在の報告書の添付ファイル4.2として2015年7月16日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。 | |
| | | | | |
4.17 | | 3件目の補充契約日は2016年9月21日で，Ventas Realty有限組合が発行元，Ventas Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2026年に満期となった3.250%優先債券に関係している。 | | これを引用により結合する.私たちが現在報告している添付ファイルとして4.2 2016年9月21日に提出されたForm 8-K、ファイル番号は001-10989です。 | |
| | | | | |
4.18 | | 4件目の補充契約日は2017年3月29日で、保証人であるVentas Realty有限責任組合と受託者である米国銀行全国協会が共同で発行し、2027年に満期となる3.850%優先債券に関連している。 | | これを引用により結合する.我々が現在報告している添付ファイルとして4.2 2017年3月29日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。 | |
| | | | | |
4.19 | | Ventas，Inc.，Ventas Realty，Limited Partnership，その中で指定された保証人と受託者である米国銀行全国協会が2018年2月23日に締結した契約 | | これを引用により結合する.これまで我々が現在報告している添付ファイル4.1として2018年2月23日に提出されたForm 8-Kは、ファイル番号001-10989である。 | |
| | | | | |
4.20 | | 最初の補充契約日は2018年2月23日であり，Ventas Realty有限会社が保証人，発行元Ventas，Inc.を保証人として受託者として2028年に満期となった4.000%優先債券に関連している | | これを引用により結合する.我々が現在報告している添付ファイル4.2として2018年2月23日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。
| |
| | | | | |
4.21 | | 2件目の補充契約日は2018年8月15日で，Ventas Realty有限会社が保証人，Ventas，Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2029年に満期となる4.400%の優先債券に係る | | これを引用により結合する.我々が現在報告している添付ファイルとして4.2 2018年8月15日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。 | |
| | | | | |
4.22 | | 第3次補充契約日は2019年2月26日であり，Ventas Realty有限会社が保証人，Ventas，Inc.を保証人とし，受託者として2024年満期の3.500%優先債券と2049年満期の4.875%優先債券に関連している | | これを引用により結合する.以前に我々の現在の報告書の添付ファイル4.2として提出されたForm 8-Kは2019年2月26日に提出され、ファイル番号は001-10989です。 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
4.23 | | 4件目の補充契約日は2019年7月3日であり，Ventas Realty，Limited Partnershipを保証人，Ventas，Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2025年満期の2.650%優先債券に関連している | | これを引用により結合する.以前に我々の現在の報告書の添付ファイル4.2として提出されたForm 8-Kは2019年7月3日に提出され、ファイル番号は001-10989です。 | |
| | | | | |
4.24 | | 5件目の補充契約日は2019年8月21日であり，Ventas Realty，Limited Partnershipを保証人，Ventas，Inc.を保証人，米国銀行全国協会を受託者とし，2030年満期の3.000%優先債券に関連している | | これを引用により結合する.以前に我々の現在の報告書の添付ファイル4.2として提出されたForm 8-Kは2019年8月21日に提出され、ファイル番号は001-10989です。 | |
| | | | | |
4.25 | | 6件目の補充契約日は2020年4月1日で、Ventas Realty有限責任組合が保証人として発行され、米国銀行全国協会が受託者として、2030年に満期となる4.750%優先債券と関係がある。 | | これを引用により結合する.これまで我々の現在の報告書の添付ファイルとして4.2 2020年4月1日に提出されたForm 8-Kは，ファイル番号は001-10989である. | |
| | | | | |
4.26 | | 2021年8月20日までの7件目の補充契約は，Ventas Realty有限共同企業が保証人発行者Ventas，Inc.を保証人とし，2031年満期の2.500%優先債券の受託者とした。 | | これを引用により結合する.以前に我々の現在の報告書の添付ファイル4.2として提出されたForm 8-Kは2021年8月20日に提出され、文書番号は001-10989である。 | |
| | | | | |
4.27 | | 登録者証券の記述。 | | 本局に提出します。 | |
| | | | | |
10.1 | | 最初の改正と再署名された有限組合協定、有限組合。 | | これを引用により結合する.先に我々の登録声明の添付ファイル3.5として提出されたS-4表は、改訂され、2002年5月29日に提出され、文書番号333-89312。 | |
| | | | | |
10.2 | | 信用と保証協定は，期日は2022年6月27日であり，デラウェア州有限組合企業Ventas Realtyを借入者，デラウェア州Ventas，Inc.を保証人として，時々融資機関と契約し，米国銀行(ノースカロライナ州)を行政代理としている。 | | これを引用により結合する.以前私たちの現在の報告書の添付ファイル10.1として提出されたForm 8-Kは、2022年6月30日に提出され、書類番号001-10989 | |
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10.3 | | 3回目の改訂および再署名された信用および保証協定は、2021年1月29日、借主はVentas Realty，Limited Partnership，Ventas SSL Ontario II，Inc.，Ventas SSL Ontario III，Inc.，Ventas Canada Finance Limited，Ventas UK Finance，Inc.，Ventas Euro Finance，LLC，Ventas，Inc.は保証人であり，指定された貸主は米国銀行行政代理，および米国銀行とモルガン大通銀行は信用発行者である。 | | これを引用により結合する.これまで添付ファイル10.1として提出されていた現在のレポートForm 8−Kは、2021年2月2日に提出され、ファイル番号001−10989である。 | |
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10.4 | | 第3の改正および再署名されたクレジットおよび保証プロトコルの第1の修正案は、2021年10月5日、借主はVentas Realty，Limited Partnership，Ventas SSL Ontario II，Inc.，Ventas SSL Ontario III，Inc.，Ventas Canada Finance Limited，Ventas UK Finance，Inc.およびVentas Euro Finance，LLC，Ventas，Inc.を保証人として、および米国銀行，N.A.を行政代理として使用する。 | | これを引用により結合する. これまで我々が2021年9月30日までの四半期報告Form 10−Qの添付ファイル10.1として提出し，2021年11月5日に提出し，文書番号001−10989であった。 | |
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展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
10.5 | | 2021年11月8日、販売代理および長期販売者であるベンタス社と米国銀行証券会社、シティグローバル市場会社、フランス農業信用証券(米国)社、ジェフリー社、モルガン大通証券会社、みずほ証券米国社、モルガン·スタンレー社、三菱UFG証券アメリカ会社、カナダロイヤル銀行資本市場会社、Scotia Capital(米国)社、SMBC日興証券米国社、TD証券(米国)社、瑞銀証券会社、富国銀行証券会社がATM販売協定に調印した。長期バイヤーとして、フランス農業信用銀行、ジェフリー、モルガン大通銀行、国民協会、みずほ市場アメリカ会社、モルガン·スタンレー社、三菱UFG証券会社ヨーロッパ、中東とアフリカ地域、カナダロイヤル銀行資本市場会社、豊業銀行、トロント道明銀行、瑞銀グループロンドン支店と富国銀行全国協会を長期買い手とした。 | | これを引用により結合する. 以前に我々の現在の報告書の添付ファイル1.1として提出されたForm 8-Kは2021年11月8日に提出され、文書番号は001-10989である。 | |
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10.6.1* | | Ventas，Inc.2006年取締役株計画、改訂された。 | | これを引用により結合する.これまで2012年3月31日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1として提出され，2012年4月27日に提出され，文書番号001-10989であった。 | |
10.7.2* | | 制限株式単位協定形式-2006年取締役株式計画。 | | これを引用により結合する.これまで添付ファイル10.11.4として2009年2月27日に提出された2008年12月31日現在のForm 10-K年次報告書、ファイル番号001-10989が提出されている。 | |
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10.8.1* | | Ventas，Inc.2012年インセンティブプログラム。 | | これを引用により結合する.以前、我々の現在の報告書の添付ファイル10.1として2012年5月23日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号である。 | |
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10.8.2* | | Ventas，Inc.2012インセンティブ計画第1修正案。 | | これを引用により結合する.これまで私たちが2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.10.7として提出し、2017年4月28日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
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10.8.3* | | Ventas，Inc.2012インセンティブ計画下の株式オプションプロトコル(従業員)表。 | | これを引用により結合する.これまで2014年12月31日までのForm 10−K年度報告書の添付ファイルとして10.6.2を2015年2月13日に提出し，文書番号001−10989とした。 | |
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10.9.4* | | Ventasは、Inc.2012インセンティブ計画下の制限株式プロトコル(取締役)フォーマットである。 | | これを引用により結合する.先に我々のS-8レジストリの添付ファイル10.5として提出し、2012年8月7日に提出し、ファイル番号333-183121。 | |
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10.9.5* | | Ventasは、Inc.2012インセンティブ計画の下での制限的株式単位プロトコル(取締役)の形式である。 | | これを引用により結合する.先に我々のS-8レジストリの添付ファイル10.6として提出し、2012年8月7日に提出し、ファイル番号333-183121。 | |
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10.9.6* | | Ventasは、Inc.2012年インセンティブ計画の下で業績に基づく制限的株式単位合意(CEO)の形である。 | | これを引用により結合する.これまで私たちが2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイルとして10.10.8提出し、2017年4月28日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
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10.9.7* | | Ventasは、Inc.2012インセンティブ計画の下での制限的株式単位プロトコル(CEO)の形式である。 | | これを引用により結合する.これまで私たちが2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.10.9として提出し、2017年4月28日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
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10.9.9* | | Ventas，Inc.2012年インセンティブ計画の下で業績に基づく制限的株式単位合意(非CEO)の形である。 | | これを引用により結合する.これまで2017年3月31日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイルとして10.10.11を2017年4月28日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
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10.9.10* | | Ventasは、Inc.2012インセンティブ計画下の制限的株式単位プロトコル(非CEO)の形式である。 | | これを引用により結合する.これまで私たちが2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイルとして10.10.12提出し、2017年4月28日に提出し、書類番号001-10989です。 | |
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展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
10.10.1* | | Ventas，Inc.非従業員取締役現金報酬延期計画(前身は“Ventas非従業員取締役延期株式報酬計画”) | | 本局に提出します。 | |
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10.10.2* | | Ventas非従業員取締役繰延株式報酬計画下の繰延選択表(2022年12月までに使用) | | これを引用により結合する.これまで添付ファイル10.13.2として提出されていた2008年12月31日現在のForm 10-K年次報告は、2009年2月27日に提出され、ファイル番号001-10989。 | |
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10.10.3* | | Ventas，Inc.非従業員取締役現金補償延期計画下の延期選択表。 | | 本局に提出します。 | |
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10.11.1* | | Ventas Inc.2022年インセンティブ計画 | | これを引用により結合する.これまで我々が2022年8月5日に提出したForm 10-Q四半期報告の添付ファイル10.1として提出し，文書番号001-10989であった. | |
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10.11.2* | | Ventas，Inc.Ventas，Inc.2022インセンティブ計画によって採択された非従業員取締役持分奨励延期計画 | | 本局に提出します。 | |
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10.11.3* | | Ventas，Inc.非従業員取締役持分奨励延期計画下の延期選挙表 | | 本局に提出します。 | |
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10.11.4* | | 2022年10月1日Ventas，Inc.2022年インセンティブ計画に基づきSumit Royの限定株式賞を授与 | | 本局に提出します。 | |
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10.11.5* | | Ventas，Inc.2022インセンティブ計画下の制限株式単位報酬表(非従業員取締役) | | 本局に提出します。 | |
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10.11.6* | | Ventas，Inc.2022年インセンティブ計画(CEO)下の制限株式単位プロトコルフォーマット | | 本局に提出します。 | |
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10.11.7* | | Ventas，Inc.2022インセンティブ計画(CEO)でのパフォーマンスシェア単位プロトコルフォーマット | | 本局に提出します。 | |
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10.11.8* | | Ventas，Inc.2022インセンティブ計画下の制限株式単位報酬テーブル(非CEO執行役員) | | 本局に提出します。 | |
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10.11.9* | | Ventas，Inc.2022インセンティブ計画下の業績シェア単位報酬表(非CEO執行役員) | | 本局に提出します。 | |
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10.12* | | 2011年3月22日、Ventas，Inc.とDebra A.Cafaroとの間の第2の改正および再署名された雇用協定。 | | これを引用により結合する.以前添付ファイル10.1として我々に提出された現在の報告Form 8−Kは、2011年3月24日に提出され、文書番号001−10989である。 | |
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10.13.1* | | Ventas，Inc.とJohn D.Cobbが2013年10月21日に署名した従業員保護およびスポーツ禁止協定。 | | これを引用により結合する.これまで2013年12月31日までのForm 10-K年度報告書として添付ファイル10.18を2014年2月18日に提出し、ファイル番号001-10989。 | |
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10.13.2* | | Ventas，Inc.とJohn D.Cobbが2013年10月21日に署名した従業員保護およびスポーツ禁止協定の2017年12月8日改正案。 | | これを引用により結合する.これまで2017年12月31日までのForm 10-K年度報告書の添付ファイルとして10.16.2を2018年2月9日に提出し、書類番号001-10989を提出しました。 | |
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10.14.1* | | 2014年9月16日、Ventas，Inc.Robert F.Probstへの招待状。 | | これを引用により結合する.以前に我々の現在の報告書として提出された添付ファイル10.1が2014年9月29日に提出されたForm 8-Kであり、ファイル番号は001-10989である。 | |
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10.14.2* | | Ventas，Inc.とRobert F.Probstは2014年9月16日に従業員保護とスポーツ禁止協定に署名した。 | | これを引用により結合する.以前、私たちの現在の報告書の添付ファイル10.2として2014年9月29日に提出されたForm 8-Kは、001-10989ファイル番号です。 | |
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10.14.3* | | Ventas，Inc.とRobert F.Probstが2014年9月16日に署名した従業員保護およびスポーツ禁止協定の2017年12月8日改正案。 | | これを引用により結合する.これまで添付ファイル10.17.3として2017年12月31日までのForm 10-K年次報告書を提出し，2018年2月9日に提出し，文書番号001-10989である. | |
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10.15.1* | | Ventas，Inc.は2018年3月20日にPeter J.ブルガリに発行した採用条項説明書。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2018年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1.1として提出し、2018年4月27日に提出し、書類番号001-10989。 | |
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展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
10.16.2* | | 2018年3月20日にベンタス社とピーター·J·ブルガリが署名した従業員保護とeスポーツ禁止協定。
| | これを引用により結合する.これまで我々が2018年3月31日までのForm 10-Q四半期報告の添付ファイル10.1.2として提出し、2018年4月27日に提出し、書類番号001-10989。 | |
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10.17.1* | | Ventas，Inc.Carey Shea Robertsへの招待状日は2019年12月22日である. | | これを引用により結合する. これまで添付ファイル10.18.3として2020年12月31日までに提出されたForm 10-K年度報告書は，2021年2月23日に提出され，アーカイブ番号001-10989 | |
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10.17.2* | | Ventas，Inc.とCarey Shea Robertsが2020年1月21日に署名した従業員保護および制限契約協定。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2020年3月31日までの四半期報告Form 10−Qの添付ファイル10.2.1として提出し，2020年5月8日に提出し，書類番号001−10989とした。 | |
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10.17.3* | | Ventas，Inc.とCarey Shea Robertsが2020年3月4日に署名した雇用ボーナス協定 | | これを引用により結合する.これまで我々が2020年3月31日までの四半期報告Form 10−Qの添付ファイル10.2.2として提出し，2020年5月8日に提出し，書類番号001−10989とした。 | |
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10.18.1* | | Ventas，Inc.J.Justin Hutchensへの招待状の日付は2020年1月30日である. | | これを引用により結合する. 先に添付ファイル10.19.2として2020年12月31日までのForm 10-K年次報告書を提出し，2021年2月23日に提出し，書類番号001-10989 | |
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10.18.2* | | Ventas，Inc.とJ.Justin Hutchensが2020年2月7日に署名した従業員保護および制限契約協定。 | | これを引用により結合する.これまで我々が2020年3月31日までの四半期報告Form 10−Qの添付ファイル10.3として提出し，2020年5月8日に提出し，書類番号001−10989とした。 | |
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10.19* | | 改訂されたベンダス従業員と役員株購入計画。 | | これを引用により結合する.2009年2月27日に提出された2008年12月31日現在のForm 10-K年次報告書の添付ファイル10.18、アーカイブ番号001-10989。 | |
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10.20* | | 別居と移行協定は，期日は2023年1月21日であり，Ventas，Inc.とJohn D.Cobbによって署名された。 | | 本局に提出します。 | |
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21 | | Ventas，Inc.の子会社 | | 本局に提出します。 | |
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22 | | 保証証券保証人と発行者リスト。 | | 本局に提出します。 | |
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23 | | ビーマウェイ有限責任会社は同意しました。 | | 本局に提出します。 | |
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31.1 | | 取引法第13 a-14条によると、会長兼最高経営責任者のデブラ·A·カファロを認証する。 | | 本局に提出します。 | |
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31.2 | | 取引法第13 a-14条(A)によると、執行副総裁兼最高財務官ロバート·F·プロブストが認証を行う。 | | 本局に提出します。 | |
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32.1 | | 取引法第13 a-14条と米国法第18編第1350条に基づき、会長兼最高経営責任者デブラ·A·カファロを認証する。 | | 本局に提出します。 | |
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32.2 | | 取引法第13 a-14条及び米国法第18編第1350条に基づき、執行副総裁兼首席財務官ロバート·F·プロブストを認証する。 | | 本局に提出します。 | |
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| 101 | | 以下の資料は、会社がiXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)形式で作成した2022年12月31日までの10-K表年次報告：(I)総合貸借対照表、(Ii)総合収益表、(Iii)総合総合収益表、(Iv)総合権益表、(V)総合現金流動表、(Vi)総合財務諸表付記および(Vii)付表の3と4から抜粋する。 | | 本局に提出します。 | |
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展示品
番号をつける | | 書類説明 | | 書類の位置 | |
| 104 | | 表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込まれている). | | 本局に提出します。 | |
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*リスト10-K第15(B)項に従って、契約または補償計画またはスケジュールを管理するには、証拠品としてアーカイブする必要があります。
ITEM 16. 表格10-Kの概要
ない。
サイン
改正された1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に手配している。
Date: February 10, 2023
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| | ベンタス社 |
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| | 差出人： | /s/デブラ·A·カファロ |
| | | デブラ·A·カファロ
会長兼最高経営責任者 |
本報告書は、改正された1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者の身分及び日付で以下のように署名された。
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| サイン | タイトル | 日取り |
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| /s/デブラ·A·カファロ | 会長兼最高経営責任者(CEO) | 2023年2月10日 |
| デブラ·A·カファロ | | |
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| ロバート·F·プロブスト | 常務副総裁兼首席財務官(首席財務官) | 2023年2月10日 |
| ロバート·F·プロブスト | | |
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| /s/グレゴリー·R·リーバービー | 上級副総裁、首席会計官兼主計長(首席会計官) | 2023年2月10日 |
| グレゴリー·R·リブ | | |
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| /s/Melody C.Barnes | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| メディ·C·バーンズ | | |
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| /s/Michael J.Embler | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| マイケル·J·エンブラー | | |
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| /s/Matthew J.Lustig | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| マシュー·J·ルスティヒ | | |
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| /s/Roxanne M.Martino | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| ロクシャン·M·マティノ | | |
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| /s/マーガレット·M·ナード | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| マーガレット·M·ナード | | |
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| /s/ショーン·P·ノーラン | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| ショーン·P·ノーラン | | |
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| /s/Walter C.ラコビッチ | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| ウォルター·C·ラコビッチ | | |
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| ロバート·D·リード | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| ロバート·D·リード | | |
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| /s/スメット·ロイ | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| スメット·ロイ | | |
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| /ジェームズ·D·シェルトン | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| ジェームズ·D·シェルトン | | |
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| //モリス·S·スミス | 役員.取締役 | 2023年2月10日 |
| モリス·S·スミス | | |
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