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SherryLaneMember2022-12-310000025232SRT：最小メンバ数なぜならダラスジョージア州のメンバーはCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：A 5950 SherryLaneMember2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大メンバ数なぜならダラスジョージア州のメンバーはCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：A 5950 SherryLaneMember2022-01-012022-12-310000025232CUZ：A 111 WestRioMemberCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：PhoenixAZMember2022-12-310000025232SRT：最小メンバ数CUZ：A 111 WestRioMemberCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：PhoenixAZMember2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大メンバ数CUZ：A 111 WestRioMemberCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：PhoenixAZMember2022-01-012022-12-310000025232Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：A 3348桃の木のメンバー2022-12-310000025232SRT：最小メンバ数Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：A 3348桃の木のメンバー2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大メンバ数Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：A 3348桃の木のメンバー2022-01-012022-12-310000025232CUZ：The PointMembersCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：TampaFLメンバー2022-12-310000025232SRT：最小メンバ数CUZ：The PointMembersCUZ：プロパティを運営するメンバーCUZ：TampaFLメンバー2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大メンバ数CUZ：The 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9メンバーCUZ：AustinTXMember2022-12-310000025232CUZ：開発中のプロジェクトメンバー2022-12-310000025232CUZ：南端駅メンバーノースカロライナ州シャーロット市のメンバーはアメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310000025232Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：A 887西桃の木のメンバーアメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310000025232CUZ：LegacyUnion TwoAndThreeMemberなぜならダラスジョージア州のメンバーはアメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310000025232Cuz：AtlantaGeorgiaMembersCUZ：A 3354桃の木メンバーアメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310000025232アメリカ-公認会計基準：本土メンバーCUZ：AustinTXMemberCUZ：Domain 1415メンバー2022-12-310000025232CUZ：A 303 Tremont Membersノースカロライナ州シャーロット市のメンバーはアメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310000025232CUZ：DomainPoint 3メンバーアメリカ-公認会計基準：本土メンバーCUZ：AustinTXMember2022-12-310000025232アメリカ-公認会計基準：本土メンバーCUZ：TampaFLメンバーCUZ：会社の中心メンバー2022-12-310000025232CUZ：SuburbanAtlantaGeorgiaMembersアメリカ-公認会計基準：本土メンバーCUZ：The AvenueForsythAdvisentLandMembers2022-12-310000025232アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310000025232SRT：最小メンバ数US-GAAP：改善メンバーの構築と構築2022-01-012022-12-310000025232SRT：最大メンバ数US-GAAP：改善メンバーの構築と構築2022-01-012022-12-31
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_______________________________________________________________________
表10-K
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
| | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
For the transition period from to
手数料書類番号001-11312
___________________________________________________
いとこ不動産会社順番に並べる
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ジョージア州 | 58-0869052 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| |
| 桃樹路東北3344号 | 1800軒の部屋 | アトランタです | ジョージア州 | 30326-4802 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | (郵便番号) |
| | | | | |
| | (404) | 407-1000 | |
| (登録者の電話番号、市外局番を含む) | |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 所在する取引所名を登録する |
| 普通株(額面1ドル) | なぜなら… | ニューヨーク証券取引所 |
| | |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
___________________________________________________________
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ý No ¨
登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで示してください。はい、そうです¨ 違います。 ý
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ý No ¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ý No ¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ý | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
| 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する¨
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す¨
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ý
2022年6月30日現在、非関連会社が保有するコシンス地産会社普通株の総時価は$4,456,109,057ニューヨーク証券取引所が発表した終値に基づいて計算される。2023年2月3日までに151,531,398普通株は既に発行された
引用で編入された書類
登録者は，2023年4月25日に開催される年次株主総会の委託書の一部を引用して本10−K表の第III部に編入する。
カタログ表
| | | | | | | | |
| 第1部 | |
| 第1項。 | 業務.業務 | 2 |
| | |
| 第1 A項。 | リスク要因 | 5 |
| | |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 17 |
| | |
| 第二項です。 | 属性 | 18 |
| | |
| 第三項です。 | 法律訴訟 | 22 |
| | |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 22 |
| | |
| プロジェクトエックスです。 | 登録者の行政員 | 23 |
| |
| 第II部 | |
| 五番目です。 | 登録者普通株式市場及び関連株主事項 | 24 |
| | |
| | |
| | |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 25 |
| | |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 39 |
| | |
| 第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 39 |
| | |
| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 39 |
| | |
| 第9条。 | 制御とプログラム | 40 |
| | |
| | |
| 第三部 | |
| 第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 42 |
| | |
| 第十一項。 | 役員報酬 | 42 |
| | |
| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 42 |
| | |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 42 |
| | |
| 14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 42 |
| |
| 第4部 | |
| 第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 43 |
| |
サイン | 48 |
前向きに陳述する
本報告に含まれるいくつかの事項は、連邦証券法が指す“前向き陳述”に属し、本明細書で述べたように、不確実性とリスクの影響を受ける。これらの前向きな陳述は、業務および私たちの財務状況、流動性、経営結果、計画および目標の可能性または仮定された将来の結果に関する情報を含む。他のものに加えて、それらは、例えば、前向きな主題に関する陳述を含む
•指導意見と基本的な仮定
•ビジネスと財務戦略
•将来の債務融資
•将来的に経営性資産や合弁企業の権益を買収して処分する
•将来の土地購入と処分は土地賃貸を含む
•将来の発展と再開発の機会は有料発展機会を含む
•将来的に普通株、有限組合または優先株を発行し、買い戻す
•未来の分配
•資本支出を予想する
•市場や業界の動向
•新市場に参入し、既存市場の集中度を変えたり、既存市場から撤退したりする
•将来の資本市場の金利と流動性の変化；
•経営業績、事件、投資、または私たちが予想している発展に関するすべての陳述は、株主のための価値創造に関する陳述を含む未来に現れるだろう。
いかなる前向き陳述も、我々の将来の業績に対する経営陣の信念、仮説、期待に基づいており、現在利用可能な情報を考慮している。これらの信念、仮説、および予想は、起こりうるイベントまたは要因によって変化する可能性があるが、これらのイベントまたは要因は既知であるわけではない。もし変化があれば、私たちの業務、財務状況、流動性と経営結果は展望性陳述で表現されたものと大きく異なるかもしれない。しかし、以下の要素に限定されないので、実際の結果は前向き陳述とは異なる可能性がある
•資本の獲得可能性と条件
•債務が満期になったときに債務を再融資または返済する能力
•購入、販売、または他の契約は最終的に成約できなかった
•買収、投資、処分から期待される収益を得ることができなかった
•普通株または経営組合が発行した潜在的希釈効果
•資産処理に買い手と定価があるかどうか
•国と地方の経済状況、不動産業と私たちが経営している商業不動産市場の変化(需給変化を含む)、特にアトランタ、オースティン、タンパ、フェニックス、シャーロット、ダラス、ナッシュビルでは、高い失業率、公開株と債務市場の変動、国際経済とその他の条件の影響を含む
•公共衛生危機の影響と政府と第三者のこの危機に対する反応は、私たちのキーパーソン、私たちのテナント、そして私たちの資産の運営コストに影響を及ぼすかもしれません
•政治不安定、内乱、武装敵対または政治過激主義のような社会政治動揺は、日常建築作業の中断を招く可能性がある
•不動産資産の戦略的変化については減価を確認する必要があるかもしれない
•新規テナントまたは満期間近のテナントを取得する能力、新規開発および/または最近購入されたスペースをレンタルする能力、テナントが期限通りにテナントの改造や占有を開始または完了できなかったこと、およびレンタル率が低下するリスクを含むリースリスク
•協力手配の願望によるテナントニーズの変化、個々の従業員がより少ないオフィススペースを使用する傾向、従業員の遠隔作業の影響
•私たちの1人以上のテナントの財務状況はどんな不利な変化もあります
•金利と保険料率の変動
•インフレとインフレ率の持続的な上昇
•他の開発業者や投資家からの競争
•不動産開発に関連するリスク(例えば、区画承認、必要な許可証の受信、施工遅延、コスト超過、レンタルリスク)
•ネットワークセキュリティの抜け穴
•上層部管理者の変動、取締役会の変動、肝心な人員の流失
•未加入の損失、非難、または環境問題の潜在的責任
•規制要求の潜在的な責任を達成していない
•合営企業パートナーの財務状況や流動資金状況、あるいは合営企業パートナーとのトラブル
•信用協定の下での債務契約を守らない行為
•不動産投資信託の納税資格を取得していない、または規制要求に達していない
•私たちの業務に適用される州、地方、または連邦規制の潜在的な変化
•普通株式または他の証券の配当金利または支払い能力が大きく変化する
•税法の潜在的な変化が不動産投資信託基金と不動産全体に及ぼす影響
•会社が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した報告書で議論されている他のリスク·要因。
“信じる”、“予想”、“予想”、“推定”、“計画”、“可能”、“意図”、“会議する”または同様の表現は、前向き陳述を識別することを意図している。私たちはいかなる展望的陳述に反映された私たちの計画、意図、そして期待が合理的だと信じているが、私たちはこれらの計画、意図、または期待が必ず達成されることを保証することはできない。私たちは、米国連邦証券法の要求がなければ、未来の事件、新しい情報、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開的に更新または修正する義務はない
第1部
第1項。業務.業務
会社の概要
Cousins Properties Inc.(“登録者”または“Cousins”)はジョージア州の会社であり、不動産投資信託基金(“REIT”)として課税することを選択している。Cousinsのほとんどの業務は，デラウェア州の有限共同企業Cousins Properties LP(“CPLP”)によって行われている.CousinsはCPLPの99%を超える株式を持っており，財務報告の目的でCPLPはCousinsと合併している。CPLPはまた、Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)を有しており、これは、自分の不動産ポートフォリオを所有し、管理し、他の当事者に何らかの不動産関連サービスを提供する課税エンティティである。いとこ会社の普通株はニューヨーク証券取引所で“CUZ”のコードで取引されている。いとこ、CPLP、その子会社、CTR以下を総称して“私たち”、“私たち”、“私たちの”と“会社”と呼ぶ
私たちの業務は主にオフィスビル不動産分野で行われており、私たちは地理的地域別に審査を行っています。
会社戦略
私たちの戦略はアメリカ陽光地帯市場を持つ主要なオフィスビルの組み合わせを通じて、私たちの株主に価値を創造して、特にアトランタ、オースティン、タンパ、フェニックス、シャーロット、ダラスとナッシュビルです。この戦略は日和見的買収、選択的開発と適時に非核心資産を処分することを含む規律のある資本配置方法に基づいており、より低い資本支出要求で比較的に新しい、より効率的な物件の組み合わせを維持することを目標としている。この戦略はまた，簡単で柔軟で低レバレッジ率の貸借対照表に基づいており，周期の中で最も有利な時点で注目される成長機会を求めることができるようにしている。私たちは各主要市場での強力な地元運営プラットフォームを利用してこの戦略を実施する。
最近の注目すべき業務の発展
2016年以来、私たちは百為替不動産会社との合併とTier REIT、Inc.との合併を含む2つの重大な取引を完了しました。これらの取引は私たちの戦略と一致し、成長と再配置を通じて私たちのポートフォリオを私たちの株主に価値を作りました。
上記の取引を除いて、過去5年間で9.74億ドルの総購入価格で260万平方フィートの運営物件を買収し、12億ドルのプロジェクト総コストで290万平方フィートの開発を完了し、550万平方フィートの運営物件を13億ドルの総販売価格で売却した。
2022年活動
2022年の間、私たちはいくつかの融資取引を完了し、これは私たちが柔軟性と低レバレッジ貸借対照表を維持する戦略と一致している以下は、2022年の重要な活動の概要です
発展活動
•300コロラド州の開発を完了しましたテキサス州オースティンにある36.9万平方フィートのオフィスビル物件です
•百Millの開発が完了しました。これはアリゾナ州フェニックスにある28.8万平方フィートのオフィスビルの物件です。
•オースティンとナッシュビル市場にある二つのプロジェクトを引き続き開発します。これらのプロジェクトには78.6万平方フィートのオフィススペースが含まれており、予想されるプロジェクトの総コストにおけるシェアは合計4億285億ドル。
投資活動
•8000と10000アバロン社で4，340万ドルで私たちのパートナーの10%の権益を買収した。買収価格には、パートナーの権益を超える販売促進をパートナーに提供し、480，000平方フィートのオフィススペース全体を代表する交渉公正価値3.015億ドルが含まれています。
処置活動
•カロライナ広場での50%の資本を合弁パートナーに売却しました総価格は1.05億ドルですカロライナ広場はノースカロライナ州教堂山の46.8万平方フィートの総合用途物件です
•合併していない合弁企業は2310万ドルの総価格で、ダラス上城の勝利子市場で3.0エーカーの土地を売却した。
融資活動
•新しい10億ドルの無担保循環信用手配を完成し、期日は2027年4月である。
•4億ドルの定期融資を完了し、初期満期日は2025年3月で、各オプションは6ヶ月間の4つの連続延期オプションがある
•3.5億ドルの定期貸出を改訂し、初期満期日は2024年8月であり、4つの連続延期オプションがあり、各オプションは6ヶ月間、基本金利をSOFRに変更し、固定金利スワップに変動し、基礎SOFR金利を満期時に4.23%に固定した。
•私たちの浜海ビルと遺産連盟担保ローンは全額返済され、満期日はそれぞれ2022年10月と2023年1月です。
•アトランタTerminus物件での2つの既存担保融資を2031年1月まで改正し、延長した。
•未平倉長期契約を決算し、260万株の普通株を売却する。これらの長期契約は2021年第3四半期と第4四半期に署名され、総平均価格は39.92ドルだった。
ポートフォリオ活動
•200万平方フィートのオフィススペースをレンタルまたは延長しました。その中に99.7万平方フィートの新しいレンタルと拡張レンタルが含まれており、総レンタル活動の50%を占めています。
•現金ベースでは、第2世代の1平方フィートあたりの純賃貸料が9.5%増加した
•現金で計算すると、同一物件の純営業収入は1.0%増加した。
持続可能性
私たちの持続可能な発展戦略は、弾力性のある建物の開発と維持に集中し、環境や社会に責任を持って運営し、オフィスユーザーが私たちを選んで企業運営を行うことを奨励するとともに、私たちの建物のあるコミュニティを強化します。長期的には，これらの優先順位を反映した物件は依然としてオフィスビルユーザや投資家に魅力的であると信じており，この理念は引き続き株主のために価値を創造していくと予想される。私たちは、質の高いオフィスビルの弾力的なポートフォリオを作成して維持することで、これらの成果を求め、投資と運営活動を優先して、効率的で健康なポートフォリオを実現し、従業員の専門的な発展と健康に投資し、私たちのコミュニティを支援し、サービスする方法を探しています。私たちの会社管理は、私たちが最高道徳の原則に従って業務を展開する約束、経験が豊富かつ多元化した取締役会の監督と指導及びリスク管理の総合的な方法を指導としている。
数年来、私たちはずっと省エネルギー措置と持続可能な発展計画の提唱者と実践者であり、そして現有の建築の特徴を絶えず評価し、実行可能な改善措置を確定し、運営効率を最大限に高め、エネルギー、水と廃棄物の消費を減少させ、回収とその他の努力を通じて廃棄物の移転を増加させた。我々が2022年に発表した2021年の環境，社会·ガバナンス(ESG)報告書では，2018年の基準年にエネルギー，温室効果ガス排出，用水量をそれぞれ削減する目標を発表し，2023年には25%削減し，75%の運営物件に対してLEEDとエネルギースターを維持している
我々のオフィスビルを開発·運営する際には，関連する業界基準を参考にして，エネルギー性能に関するガイドラインやその他の措置を得ている。特に，EnergyStar，LEED，BOMA 360，FitWel(健康と安全)の影響を受けている。我々の実務的な持続可能な発展方法の一部として，新たな開発と既存のオフィスビルの設計を設計する際にガイドラインや格付けを慎重に考慮し，ガイドラインや格付けの導入を求めているが，ガイドラインの採用や格付けの受け入れは，我々の賃貸努力，資産評価，運営の卓越および/または資源消費に積極的な影響を与えると考えられるからである。また，近くの交通選択を評価し，近くのバスや軌道交通に強く傾いている.また、気候評価を、極端な温度、洪水、ハリケーン、干ばつのリスクを含む開発機会の審査と運営建築の評価に取り入れています。開発プロジェクトを計画する際には，上記のすべての要因を考慮し，LEEDおよび/またはBOMA 360認証プロセスと認証を利用する高度に持続可能な建物の設計に努めている.
我々の取締役会レベルの持続可能な開発委員会は2022年に設立され、持続可能な発展目標と戦略について取締役会に提案を提供し、管理層を監督する。委員会は，経営陣とともに，その持続可能な業績目標および気候行動や災害対策能力に関する承諾の実現における会社の進捗状況を監視·評価した。この監督は他の二つの主要委員会である報酬と人的資本委員会の補充だ
委員会(多様性、包摂性、留任、後任計画、役員報酬を含む人的資本事項を監督)と指名と管理委員会(わが社の管理ベスト実践を遵守することを監督する)
私たちは私たちの企業の社会的責任実践(持続可能な開発を含む)を反映した報告書を発表しました。これらの報告書は、私たちのサイトの持続可能な開発ページで取得できますWwwc.cousins.comそれは.2016年以降、世界の不動産ポートフォリオのESG業績データを検証し、投資家やマネージャーが使用するための同業者基準を作成した年間グローバル不動産持続可能性基準(GRESB)評価に参加した。GRESB評価のたびに、私たちは毎年GRESB全体の参加者の平均よりも高い評価の中で最高の評価である“緑の星”の評価を得た。2017年以降、GRESB公共開示評価における私たちの得点は、GRESB年間の持続可能な開発基準評価と一致する一連の指標に基づいて、環境、社会、およびガバナンス実践に関連する事項における上場不動産会社の全体的な開示測定基準を代表するGRESBの同業者の平均レベルに達しているか、またはそれよりも高いことを示している。私たちの2022年スコア(2021年のデータに基づく)と、私たちの持続可能性と他の企業社会責任イニシアティブに関するより多くの情報は、2023年株主総会に関する依頼書に含まれる“持続可能性と企業責任”というタイトルに含まれています。本Form 10-K年次報告書に参照で明示的に組み込まれているファイルを除いて，我々のサイトに含まれている，あるいは我々のサイトから取得可能な情報は，本Form 10-K年次報告に引用的に組み込まれることはない.
競争
私たちは私たちの市場に類似物件を持っている他の不動産所有者と競争して、主に位置、レンタル料と販売価格、提供されたサービス、公共交通の近接度、私たちの施設の名声、設計、状況と弾力性、運営効率と便利施設の可用性によってテナントと買い手を区別します。不動産を買収·開発しようとする際には、他の不動産会社、金融機関、年金基金、共同企業、個人投資家、その他の人とも競争する。
人力資本
私たちの行政事務室はグルジア州アトランタ市桃樹路東北3344号、Suite 1800、郵便番号30326-4802に位置して、私たちはオースティン、シャーロット、フェニックス、タンパとダラスなどのすべての主要な運営市場に地区事務所が設置されています。
私たちは、私たちの会社戦略上の成果と進歩は、私たちの尊敬する従業員を誘致、発展、維持することによって実現されていることを認識している。私たちは定期的に私たちの内部プロセスと技術を評価、修正し、強化して、従業員の尊敬度、生産性と効率を高め、それによって私たちの運営と業績を利益にします。私たちはまた従業員の尊敬度、効率、幸福感を高めるために訓練と発展機会に投資している。
私たちのすべての従業員は、私たちの商業行為と道徳基準(“基準”)と私たちの核心価値観を維持する責任があります。その中には、社内背景、文化、興味、経験の多様性を受け入れることを含み、私たちは私たちがサービスする市場における適格な人材の多様性を反映した従業員チームを持つように努力しています。私たちの基準と核心価値は私たちのサイトで得ることができますWwwc.cousins.comそれは.2022年12月31日現在、23ページに記載された7人の役員を含む286人のフルタイム従業員がおり、うち女性は私たちの労働力の40%を占め、42%の労働力は少数だと自認している。また、2022年12月31日現在、私たちの監督の48%と取締役会の33%(監査委員会議長を含む)は女性であり、26%の監事は少数だと自認している。私たちはまた経験豊富なリーダーシップの重要性を認識しており、2022年12月31日までの幹部チームのコシンスでの平均任期は12年である。
私たちは私たちの従業員のために健康な環境を維持し、彼らを私たちのチームの生産的なメンバーにするために努力している。私たちの優先順位は職業発展、健康、そして私たちの職員たちの共同体参加を含む。私たちのいくつかの尊敬度の努力は、すべての従業員のための定期的な“市政庁”活動を開催し、私たちはすべての人に最近の成果と重要な措置を通報すること、従業員の尊敬度調査に定期的に参加すること、コミュニティの敬業度機会と様々な健康挑戦を賛助することを含む
また、競争力のある報酬、福祉、サービスを提供し、従業員の異なるニーズを満たすように努力しています。私たちの全体的な報酬プランには、市場競争力のある報酬、業績に応じて調整された年間インセンティブ報酬、キー従業員の株式と業績長期インセンティブ報酬、医療·退職福祉、有給休暇、帰省休暇が含まれています。会社の寄付と従業員の直接自発的な参加を組み合わせることで、地域コミュニティで意味のある組織を支援するために資金を寄付します。
環境問題
我々の業務運営は土地，水，湿地資源を管理する様々な連邦，州，地方環境法律法規に制約されている。これらの法律および条例によると、不動産所有者または経営者は、これらの財産上またはその中に存在するいくつかの危険または有毒物質を除去または修復する費用を負担する可能性があるいくつかの法律および条例が含まれている。このような法律は、所有者がこのような危険または有毒物質の存在を知っているかどうかに責任があるかどうかを考慮することなく、責任を規定することが多い。このような物質の存在やこれらの物質を適切に救済できないことは，所有者に重大な責任を負わせる可能性があり，所有者がこのような不動産を担保として財産や借金を開発する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
我々は通常，第1段階の環境地盤評価と，必要に応じて第2段階の環境地盤評価(我々が買収や発展した物件の環境サンプリングを含む可能性がある)を行うことにより，この潜在的責任を管理する。これらの評価やテストがあっても，環境責任が存在しない保証はなく，報告がすべての環境責任を示している保証はなく，これまでの所有者が我々の知らないいかなる重大な環境条件を創造していなかったか，許可することも保証されない。場合によっては、連邦と州当局が潜在的な住宅購入者のために提供する法律と規制保護も利用しようとしている。適用検討が適用されて法的要求救済が確定した場合、必要な救済は通常、関連財産の経営や開発活動に組み込まれる。私たちの業務、資産、あるいは運営結果に重大な悪影響を及ぼすと思う環境責任は何も知られていません。
ある環境法では，以前の所有権期間中に危険又は有毒物質が存在する場合には，財産以前のすべての者が責任を負わなければならないと規定されている。財産の移転はすべての人のこのような責任を免除するとは限らない。したがって、私たちはこのような状況があることを知りませんが、私たちは私たちや私たちの先輩が以前に売った物件にこのような責任を持っているかもしれません。私たちは私たちと私たちの不動産がすべての実質的な側面で適用される連邦、州と地方法律、条例と環境を管理する法規に適合していると信じている。より多くの情報については、第1 A項を参照されたい。リスク要因である“環境問題”
利用可能な情報
私たちのサイトの“投資家関係”のページで無料で提供していますWwwc.cousins.com我々は、10-K、10-Q、および8-K表について提出された報告書およびその任意の改訂について、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提出した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く提出する。
当社の会社管理基準、取締役独立基準、商業行為および道徳基準(当社のサプライヤー行動基準を含む)、定款および取締役会監査委員会、報酬と人的資本委員会、指名と管理委員会、持続可能な開発委員会の規約も、当サイトの“投資家関係”ページで得ることができます。我々のサイトに含まれている情報はこれに含まれていないことを参考にする.これらの文書のコピー(適用すれば，証拠品を含まない)も要求に応じて無料で請求することができ，アドレスは3344 Peachtree Road NE，Suite 1800 Suite 1800，Atlanta，George 30326-4802，宛先：投資家関係部，または電話(4044071104)またはファックス(4044071105)である.さらに、米国証券取引委員会は、報告書、依頼書および情報声明、および発行者(我々を含む)に関する他の情報を含むウェブサイトを維持し、これらの情報は、アドレスが米国証券取引委員会に電子的に提出されるWwwv.sec.gov.
第1 A項。リスク要因
以下は，投資家がコシンス地産会社証券への投資を評価する際に慎重に考慮すべきリスクであると考えられる。
不動産を所有·経営する一般的なリスク
私たちは多くのリスクを伴う商業不動産を持っており、これらのリスクの影響は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
一般経済と市場リスクそれは.経済が全般的に低下したり、景気が後退したりする場合、私たちの商業不動産資産は、費用の支払い、債務の返済、運営、改善または維持コストを支払うのに十分な現金を生成できない可能性があり、したがって、私たちの運営業績やキャッシュフローは悪影響を受ける可能性がある。私たちの不動産の経済的表現や価値に悪影響を及ぼす可能性のある要素は
•国、地域、地方経済気候の変化
•例えば、新規物件の開発を増加させることによる賃貸可能空間の供給過剰、テナントの選好および要求(空間使用を含む)の変化により、自宅でのオフィスおよびオープンワーク空間または“共同作業”空間の使用、または経済条件が私たちの場所の入手可能性を低下させるなど、賃貸可能空間の需要が減少する
•私たちの不動産はテナントや買い手への魅力です
•他の利用可能な物件からの競争
•テナントに提供される時価賃貸料変動および関連特典は、無料およびテナント改善手当を含むが、これらに限定されない
•犠牲者または他のクレームまたは事件による未保険損失または私たちの保険範囲を超えた損失
•保険会社は借金をしない
•政治不安定、内乱、武装敵対または政治過激主義のような社会政治動揺は、日常建築作業を中断させた
•公共衛生危機の影響とこの危機に対する政府と第三者の反応
•定期的な修理、リフォーム、再賃貸物件が必要です
•不動産会社や不動産投資家に影響を与える連邦、州、地方所得税法の変化
•金利や入手可能な永久資金源の変化は、財産の売却を困難にしたり、魅力に欠けたり、株主のリターンを減少させたりする可能性がある。
不透明な経済状況は私たちの各市場の既存のテナントに悪影響を及ぼす可能性があるので、彼らが賃貸契約に応じて借りた家賃を支払う能力に影響を与える可能性があります。経済的に不透明な時期には、テナントは規模を縮小し、および/または破産を宣言する可能性が高く、様々な破産法により、テナントが拒否され、中止される可能性がある。また、我々が優遇価格で物件を売却または賃貸する能力、または全く能力がなく、全体的または局所的な経済状況の負の影響を受ける可能性がある。
テナントから賃料を受け取る能力は、十分な修理、保険、その他の運営コスト(不動産税を含む)を支払う能力に影響を与える可能性があります。また，入居率の低下や他の市場要因などにより物件収入が減少した場合，所有·運営物件の費用が必ずしも比例して減少するとは限らない。もし1カ所の不動産が担保されて、私たちは担保ローンを返済できない場合、貸手は担保ローンの担保償還権を取り消し、その不動産の所有権を得ることができる。さらに、金利、融資可獲得性、法的変化、および政府法規(使用、区分、および税金を管理する法規を含む)は、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
減価リスクそれは.私たちは定期的に私たちの不動産資産の減価を検討します。これらの審査によって、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす減値を記録するかもしれません。マイナスまたは不確定な市場や経済状況、および市場変動は、減値が生じる可能性を増加させる。それを保有して長期投資を行うのではなく、不動産資産を売却することにした場合、あるいは不動産資産の将来のキャッシュフローの推定を低下させれば、減価リスクが増加する。これらの費用発生の幅や頻度は、我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
リースリスクそれは.2022年12月31日現在、私たちの運営物件賃貸率は91.0%です。私たちの最大20人の顧客が私たちの収入の大きな部分を占めている。私たちの営業収入はテナントとのテナント契約とテナントからのレンタル料に依存しています。賃貸契約が満了するテナントは、彼らのレンタルスペースを減少させたい可能性があり、および/または、彼らの賃貸契約を継続したくない可能性がある。レンタル契約が満了または終了した場合、代替テナントは受け入れ可能な条項で提供できない可能性があり、時価賃貸料は以前の契約レンタル料を下回る可能性がある。しかも、私たちのテナントは私たちに開放と運営を維持するために追加的な割引を求めることができる。これらの特典を付与することは、レンタル料の低下、追加の資本改善、またはテナントまたはテナントを代表する手当の支払いをもたらすため、私たちの経営業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
テナントと市場集中度リスクそれは.2022年12月31日まで、私たちの最大の20のテナントは私たちの年間化基本賃貸料収入の37.9%を占め、一人のテナントが比率を超えていませんn 7.3% of 私たちの年化基礎賃貸料収入。適切な代替テナントを見つけることができなかった場合、任意の重要なテナントはレンタル料の支払いを拒否することができないか、あるいは重要なテナントがレンタル期間前或いは賃貸終了時にその物件を転出することを決定した場合、私たちの運営業績或いは財務状況に重大なマイナス影響を与える可能性がある。
2022年12月31日までの3ヶ月間、私たちが所有している物件の純営業収入の36.4%はアトランタ市地区、31.1%はオースティン地区、9.7%はタンパ地区、8.9%はフェニックス地区、8.8%はシャーロット地区から来た。アトランタ、オースティン、タンパ、フェニックスあるいはシャーロットの不利な経済状況はすべて私たちの全体の経営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性があります
未保険の損失と非難費用それは.当ホテルで発生した事故、地震、ハリケーン、洪水、干ばつ、テロ事件、その他の損失は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。重大な経営性財産や開発中の財産の死傷事件が発生する可能性があり、保険賠償は私たちによる総損失よりも少ない可能性があります。私たちまたは私たちの合弁パートナー(例えば、適用される)は、経営物件の賃貸料損失保険を含む十分かつ適切な保険契約に基づいて意外傷害保険を維持していますが、長期賃貸契約の終了や他の契約の終了に関連する損失など、いくつかのタイプの損失は一般的に含まれていません。いくつかのタイプの保険は獲得できない可能性があり、または大量の未加入損失をもたらす可能性がある条項で獲得される可能性があり、保険会社は保険証の要求に従ってクレームを支払わない可能性がある。財産所有権はまた、財産上に発生する人身傷害のような第三者への潜在的責任に関するものである。このような損失は全額保険を受けられないかもしれない。未加入の損失を除いて、各政府当局は経営性財産の全部または一部を非難する可能性がある。このような非難はこのようなプロジェクトの生存能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
環境問題それは.環境保護に関連する連邦、州および地方法律法規は、不動産の現職または前任所有者または経営者に、不動産における危険または有毒物質または石油製品の調査および整理放出を要求する可能性がある。責任があると判断された場合、所有者または経営者は、汚染に関連する財産損失および調査および整理費用を政府の実体または第三者に支払わなければならないか、または自ら調査および整理を行わなければならない可能性がある。物件の潜在的購入者は、いくつかの法的保護を受けることができるが、これらの法律は、所有者または経営者が規制されている物質の存在を知っているかどうか、または引き起こすことを考慮することなく、整理責任および責任を規定する。一人だけでなく物件中の規制対象物質の排出に責任があっても、環境法でカバーされている一人一人が発生したすべての清掃費用に責任を負う可能性がある。また，第三者は敷地の所有者や経営者を起訴し，その場から排出される規制物質による損害や費用の賠償を求めることができる。我々は，第1段階環境地盤評価と必要に応じて第2段階環境地盤評価を行うことでこのリスクを管理しており，買収や発展した物件の環境サンプリングが含まれている可能性がある。
室内大気質や水質に関する問い合わせは特殊な調査が必要である可能性があり，結果に基づいて我々の通常テストや維持計画を超えた救済措置を行う。室内空気品質と水質問題は通風不足、室内或いは屋外由来の化学汚染物質及びカビ、花粉、ウイルスと細菌などの生物汚染物に起因する可能性がある。建築物や建築材料に水分が蓄積しすぎるとカビの生育が発生する可能性があり，特に湿度問題が発見されていない場合や一定期間解決されていない。室内であるレベル以上に曝露されたカビまたは他の化学的または生物学的汚染物は、アレルギー反応または他の健康影響および感知しやすい人の症状と関係があると考えられる。もしこれらの状況が私たちのホテルの一つで発生した場合、私たちは第三者の人身傷害クレームを受ける可能性があり、あるいは室内換気率を増加させ、汚染源を除去するステップを含むが、これらに限定されない的確な救済計画をとる必要があるかもしれない。このような救済計画は費用が高い可能性があり、一時移転の一部または全部の不動産テナントが必要であるか、あるいは影響を受けた不動産を修復する必要がある。さらに、財産損失や人身傷害が発生した場合、重大なカビまたは他の空気汚染物質の存在は、テナント、テナント従業員、または他の人の責任を負わせる可能性がある。
私たちは現在、私たちの業務、資産、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えている場所にどんな環境責任が存在するのか分からない。しかし、原因不明の環境責任が発生する可能性があり、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
持続可能な発展戦略それは.我々の持続可能な発展戦略は，弾力性のある建築を開発·維持し，環境や社会に責任を負うように運営し，オフィスユーザが我々を選択して企業運営を行うことを奨励するとともに，我々の建物のあるコミュニティを強化することである。私たちの同業者に対して、持続可能で弾力的な建物を開発·維持できなければ、競争力のある価格で空間をレンタルする能力に悪影響を与え、私たちの運営結果やポートフォリオ吸引力に悪影響を及ぼす可能性があります。
気候変動リスクそれは.気候変動の実際の影響は私たちの財産、運営、業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。気候変化が天気モード或いは深刻度の変化を招く程度で、私たちの市場は嵐の強度(洪水、火災、竜巻、ハリケーン或いは氷嵐を含む)、海面上昇及び降水、温度、空気の質及び水の品質と獲得性の変化を経験する可能性がある。時間が経つにつれて、これらの状況は、私たちの財産が物理的な損害や需要の低下を招くかもしれないし、私たちは建物を効果的にまたは根本的に運営できないかもしれない。気候変動はまた、私たちの業務に間接的に影響を与える可能性があります。受け入れられる条項は、財産保険のコストを増加させ、エネルギー、他の燃料源、水、廃棄物除去サービスを含む必要な資源のコストを増加させ、私たちのホテルでの洪水、干ばつ、ハリケーン、地震のリスクと深刻さを増加させます。気候変動の影響が深刻で長い間続いていれば、私たちの財務状況や経営結果は不利な影響を受ける可能性がある。さらに、新しいまたはより厳しい法律または法規を遵守するか、または既存の法律のより厳しい解釈には、私たちの物質支出が必要になるかもしれない。例えば、以下の要因による気候変動の影響を軽減するために、様々な連邦、州、地方法律法規が実施または検討されている
温室効果ガスの排出ですその他の事項に加えて、“グリーン”建築法規は、設計、建築材料、水とエネルギーの使用と効率、廃棄物管理の基準を強制的に実施することで排出削減を求めることができる。これらの規則は、既存物件の改善、既存物件の維持または改善、または新しい物件の開発コストの増加、または私たちまたは私たちの物件に徴収される税金を増加させることを要求するかもしれません。このような基準を遵守するために必要な支出は私たちのキャッシュフローと運営結果に影響を及ぼすかもしれない。
合弁企業の構造リスクそれは.私たちは多くの異なる構造の合弁企業の中で所有権権益を持っており、将来このような構造を通じてより多くの不動産に投資する可能性がある。私たちの合弁パートナーは、私たちがコントロールできない行動を取る権利があるか、または私たちが提案した行動を承認する権利があるかもしれません。いずれも、関連する合弁企業における私たちの利益に悪影響を及ぼす可能性があり、場合によっては、私たちの全体的な財務状況と運営結果に影響を及ぼす可能性もあります。リスクパートナーは、私たちの商業的利益または目標と相容れない経済および/または他の商業的利益または目標を持っている可能性があり、そのリスクパートナーは、私たちの利益とは反対の行動をとるかもしれない。また、このような合弁パートナーは、合弁企業が所有する財産で担保される融資を含む契約を違約する可能性があり、これらの融資は、合弁企業の財務状況や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。このような違約は、契約違反パートナーの義務を履行する可能性があり、場合によっては、合弁企業に追加資本を提供する必要があるかもしれません。さらに、プロジェクトの成功は、私たちがコントロールできない問題における私たちのリスクパートナーの専門知識、ビジネス判断力、勤勉さ、効率にかかっているかもしれない。そのため、リスクパートナーの参加は、基礎物件の開発、運営、所有権、融資または処置に悪影響を及ぼす可能性がある。
財産権保険リスクそれは.我々は，2016年にParkwayや2019年のTierとの合併で新たな所有権保険証書を取得するのではなく，これらの実体に有利な子会社の既存保険証書に依存している.私たちは通常、開発と買収されたすべての物件のために所有権保険証書を購入しますが、これらの保険証書の金額は保証物件の現在または未来の価値よりも低い可能性があります。これらの物件のいずれかに所有権欠陥がある場合、または百為替またはTierと合併して得られた任意の物件の所有権保険証書が実行不可能と判断された場合、私たちはそのような物件に投資する資本および期待利益を失う可能性がある。
流動性リスクそれは.不動産投資の流動性は相対的に悪く、売却して現金に迅速に転換することは困難かもしれない。したがって、私たちが1カ所以上の不動産を売る能力は制限される可能性があり、経済や他の条件の変化に対応するためにも、戦略の変化に対応するためにも。もし私たちが物件を売却したいなら、私たちは予想された時間帯に完成できないかもしれません。物件の販売価格は私たちの予想や要求に合わないかもしれません。および/またはそれによって物件の減価を記録する必要があるかもしれません。
土地賃貸リスクそれは.2022年12月31日まで、私たちは異なる市場の8つのブロックの中で権益を持っています。これらのブロックは私たちが単独で長期レンタルしたものです。2022年12月31日現在、これらのレンタルブロックに合計200万平方フィートのレンタルスペースを有しており、2022年第4四半期に総純運営収入(NOI)の11%を確認した。将来、私たちはこれらの区画のいくつかまたは土地賃貸に制限された追加の区画に投資するかもしれない。その中の多くの土地賃貸契約と他の制限協定は、私たちが標的物件の使用に重大な制限を加え、その物件での私たちの権益を売却または他の方法で譲渡する能力を制限した。これらの制限は、私たちが適時に不動産を売却したり交換したりする能力を制限する可能性があり、不動産の価値を損なう可能性があり、あるいは私たちが不動産のために適切なテナントを見つける能力にマイナス影響を与える可能性がある。さらに、もし私たちが任意の特定の賃貸契約の条項の下で違約すれば、私たちは賃貸契約に制約された物件の所有権を失うかもしれない。レンタル契約が満期になると、割引条項で新しい賃貸契約を再交渉することができないかもしれません。もしあれば。これらの物件の所有権を失ったり、賃貸料支出を増加させることは、私たちの財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国障害者法や他の連邦、州、地方規制要求を遵守または遵守しないことは、巨額のコストを招く可能性がある
“アメリカ障害者法”は一般的にオフィスビルを含む特定の建物が要求され、障害者に開放されなければならない。私たちは現在このような要求事項を守っている。規定を守らないと連邦政府が罰金や個人訴訟当事者に損害賠償を科す可能性があります。“米国障害者法”によれば、参入障害の解消や参入増強を含む1つ以上の物件の重大な改築や資本支出が求められており、収益やキャッシュフローに悪影響を与え、債務返済や株主への分配能力に影響を与える可能性がある
私たちのホテルは各種の連邦、州と地方法規の要求、例えば州と地方消防、健康と生命安全要求を遵守します。私たちは現在このような要求事項を守っている。もし私たちがこのような要求を守らなければ、私たちは罰金や他のお金の損失を招くかもしれない。既存の要求が変わるかどうか、あるいは将来の要求を守るために大量の意外な支出が必要かどうかはわかりませんが、これは私たちのキャッシュフローや業務結果に影響を与えます。
融資リスク
場合によっては、金利や他の資本獲得の市場条件が不利になる可能性があるので、私たちは、買収や開発機会、私たちの不動産を維持したり、他の方法で私たちの約束をタイムリーに履行するために必要な資本を調達することができないかもしれません。あるいは、私たちは、より高いコストまたは制限条項で資本を調達することを余儀なくされるかもしれません。これは、私たちの投資リターン、私たちのキャッシュフロー、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは一般的に以下の1つ以上の方法を通じて私たちの買収と開発プロジェクトに融資する：私たちの10億ドルの優先無担保信用限度額(“信用手配”)、無担保債務、無請求権担保ローン、建築ローン、資産売却、合弁企業株式、普通株の発行、優先株の発行、及びCPLP単位の発行。これらのソースの各々は、市場状況のために時々制限される可能性があり、任意の所与の時点で、これらの資本を調達する関連コストは不利である可能性がある。これらの資金源とその関連リスクは
•信用手配それは.市場で無担保信用手配に利用可能な条項と条件は時間の経過とともに変化する。私たちは私たちの信用スケジュールから必要な金額が任意の所与の時間に得られることを保証することができません。あるいは貸手が受け取る金利と費用が合理的であることを保証することはできません。私たちは私たちの信用計画の下で変動金利で金利を計算します。市場金利が上昇すれば、可変金利債務はより高い債務超過要求を生むことになり、これは私たちのキャッシュフローや経営業績に悪影響を及ぼすだろう。私たちの信用手配には、未返済無担保債務の制限、未返済および担保請求権債務の制限、最低固定費用カバー率の維持の要求を含む、私たちの債務能力に対する慣用的な制限、要求、その他の制限が含まれている。私たちが引き続き私たちの信用に基づいて借金を手配する能力はこの条約の遵守状況にかかっている
•無担保債務それは.市場で無担保債務に利用可能な条項と条件は時間とともに変化する。無担保債務の獲得可能性は資本市場と資本市場活動によって異なる可能性がある。無担保債務には一般的に制限的な契約が含まれており、これらの契約は私たちの信用手配が私たちに適用される業務と同様に、私たちの業務を展開する能力を制限するかもしれない。
•無請求権担保融資それは.無請求権担保融資の可獲得性は、担保融資者が任意の所与の時点で貸し出す意欲を含む様々な条件に依存する。金利と融資と価値比率も不安定である可能性があり、融資者が提供する不利な条項によって時々担保融資を行わないことを選択する可能性があります。もし一つの財産が債務返済を保証するために担保されて、私たちは担保ローンを支払うことができない場合、貸主は担保償還権をキャンセルすることができます。また、担保ローンが満期になると、財産の価値が担保ローン金額よりも低い可能性があるため、担保ローンの再融資を行わず、担保償還権の喪失を許可することが可能であり、他の債務違約を招く可能性がある。
•資産売却それは.不動産市場は往々にして市場周期を経験する。このような周期のため、潜在的な販売条項および条件は、価格を含めて、長い間不利である可能性がある。また、不動産投資信託基金としての私たちの地位は、私たちの不動産売却能力を制限する可能性があり、これは私たちの投資清算能力に影響を与える可能性があります。したがって、私たちが資産を売ることで資金を調達する能力は制限されるかもしれない。また、資産の担保融資は、早期返済を禁止することや/またはその財産の売却に事前返済罰金を課すことを禁止する可能性があり、売却収益を減少させたり、売却を非現実的にしたりする可能性がある。
•建築ローンそれは.建築ローンは一般的に貸主と合意した初期配当金額より高い建設中の具体的な資産と資金コストに関する。建築ローンの条項と条件はそれぞれ異なるが、それらの期限は一般的に2年から5年であり、変動金利で利息を受け取り、融資者が融資前に建築コストの性質と金額に満足することを要求し、融資前に貸出金レベルに満足することを融資者に要求する。建築ローンは一部のローンが私たちに追加権を持つ必要があるかもしれない。さらに、建築ローンは、一般に、借り手に完成保証を提供することを要求し、会社に限られた支払い保証を要求する可能性があり、これは、合弁パートナーの提供を要求するいかなる保証にも比例しない可能性がある。建設融資を受けることができない場合や、不利な条項でしか建設融資を受けることができない場合があり、開発プロジェクトに資金を提供する能力や、期待される見返りを実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
•合弁企業それは.合弁企業は、共同企業や有限責任会社を含め、往々にして複雑な手配であり、このような投資構造を行いたい当事者の数は限られている。私たちが資金が必要な時に、このような投資を優遇的な条件で行うことができる保証はない。
•普通株それは.普通株の公開発行は，我々が買収，開発，一般会社用途の利用可能な資本源であると考えられる。私たちは私たちが資本が必要な時、未来に普通株を発行する条件が有利になるということを保証できない。また、普通株発行は私たちの1株当たり収益と1株当たり運営資金に希釈効果を与える可能性がある。将来的に任意の普通株発行の実際の償却金額(あれば)は、多くの要素、特に収益の使用とこれらの収益によって生じるいかなる見返りにも基づくだろう。私たちの普通株の1株当たりの取引価格は低下する可能性があります。私たちの普通株の株式は市場での売却が発行に関連しているため、あるいはこのような売却が発生する可能性があると考えられているからです。私たちの2019年総合インセンティブ株式計画によると、私たちは定期的にキー従業員と役員に普通株を発行します。私たちはまた2021年の従業員株式購入計画の参加者に普通株を発行する
•優先株それは.優先株が有利な条項と条件で獲得できるかどうかは、経済全体の状況、全体の金利環境、資本市場状況及び潜在的な証券保有者のこのような製品に対する需要を含む多くの要素に依存する。優先株の発行は、転換できれば1株当たり収益を希釈し、普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。資金が必要な場合、将来の優先株発行に有利になることは保証できませんが、買収や開発活動に資金を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
•運営パートナーシップ単位それは.不動産、ポートフォリオまたは商業買収に関連するCPLP単位を発行することは、私たちの1株当たりの収益を希釈し、私たちの普通株の1株当たりの取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある
発生したいかなる追加債務も私たちの財務状況と経営業績に大きな悪影響を及ぼすかもしれない
2022年12月31日まで、私たちは23億ドルの未済債務を持っている。追加的な債務は、例えば、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない
•運営資本、資本支出、開発プロジェクト、分配、その他の一般会社用途に利用可能なキャッシュフローを減少させるために、運営キャッシュフローの大部分を使用することが求められている
•私たちの運営資金需要、買収、資本支出、または他の債務超過要件、または他の目的のための能力を満たすために追加融資を受けることを制限する
•変動金利のリスクを増加させます
•不利な経済や業界状況に対応する能力がないかもしれないので、他のレバレッジ率の低い会社と競争する能力を制限しています
•戦略的買収や不動産開発やビジネスチャンスの利用を制限しています
•私たちの既存と未来の債務を管理する協定における財務と経営契約により、私たちの業務を展開する方法が制限されている
•私たちの債務ツールに含まれている契約によると、私たちは潜在的な違約事件(治癒や免除ができなければ)、
•経済環境全体の低迷時の脆弱性を増加させ
•業界内で変化していく市場状況に反応する能力を制限しています。
このような潜在的な不利な結果のいかなる影響も、私たちの運営結果、財務状況、そして流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの信用手配、優先無担保手形、定期ローン、担保ローンに含まれる契約は、私たちの運営柔軟性を制限する可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの信用ツール、優先無担保手形と私たちの無担保定期ローンは私たちに財務と経営制限を加えました。これらの制限は時々修正されるかもしれないが、このような制限には、私たちが債務を発生させる能力の制限と、私たちの保証債務、無担保債務の金額、そして私たちが従事できる合弁活動の金額の制限が含まれている。このような協約は私たちが商業的な意思決定をする柔軟性を制限するかもしれない。もし私たちがこのような条約を守らなければ、私たちの借金能力が損なわれるかもしれないし、これは私たちが資本と運営需要に資金を提供することを難しくするかもしれない。私たちがこのような条約を守らないことは約束違反を招くかもしれないし、その時私たちはそうなるかもしれない
私たちの未済債務を他の供給源の資本で返済することが要求された。この場合、他の資金源を得ることができない場合や、魅力的でない条項でしか資金を得ることができない可能性があり、これは私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、信用手配、優先無担保手形と定期融資の交差違約条項は他の債務の業務決定に影響を与える可能性がある。
私たちのいくつかの担保ローンは、貸手の事前同意なしに特定の財産をさらに抵当に入れること、新しい賃貸契約を締結すること、既存の賃貸契約を修正すること、または財産を再開発または売却する能力を制限することを含む慣用的な負の契約を含む。このような協約と要求を遵守することは私たちの業務の柔軟性と財政状況を損なうかもしれない。
私たちのレバレッジの程度は私たちが追加融資を受ける能力を制限したり、私たちの証券の市場価格に影響を与えるかもしれない。
純債務は総資産価値または総時価のパーセンテージを占め，純債務は経年化EBITDAの倍数を占める注意してください非GAAP指標はよくアナリストによって私たちのような株式REITsの財務健康状態を測定するために使用される。もし私たちのレバレッジの程度が貸主または潜在的な合弁パートナーによって不利とみなされれば、私たちが追加融資を得る能力に影響を及ぼすかもしれない。全体的に、私たちのレバーの程度はまた、私たちが商業や経済低迷の影響を受けやすいようにするかもしれない。また、私たちの純債務と時価比率の増加は、普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、これはある程度私たちの株価の関数、あるいは金融アナリストが使用する他の資産価値測定基準である。
計画中のロンドン銀行間同業借り換え金利の停止は業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)は規制指導と改革提案のテーマとなってきたが、2021年3月、英国金融市場行動監視局(LIBOR規制機関)は、2023年6月30日以降にLIBOR計算の金利を強制銀行に提出することを中止する予定だと発表した。2022年12月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2022-06を発表し、FASB会計基準編纂(ASC)テーマ848の日没日を延期した中間価格改革2024年12月31日まで。2022年12月31日現在、LIBORに基づく変動金利の融資(Neuhoff合弁企業内)があります。この建設ローンの利息はLIBORプラス3.60%で、2025年9月30日に満期となる。LIBORがこれ以上広く利用可能でない場合、Neuhoffローンは、保証された隔夜融資金利(SOFR)を含む代替金利計算を提供する。代替金利が何であるかは保証されず、このような金利(例えばSOFR)がLIBORおよびLIBOR停止による任意の他の予測不可能な影響よりも有利または有利でないかどうかは保証されない。
不動産買収と開発リスク
私たちは経営物件買収に関連したリスクに直面している
経営性物件買収には内在的なリスクが含まれている。これらのリスクには
•空きスペースを賃貸したり、取得した物件の既存テナントを更新することの困難さ
•買収のコストとタイミングを再配置したり再開発したりします
•収益は1つまたは複数の市場に比例せずに集中している
•買収は内部予測に届かないかもしれないし、予想通りに進まないかもしれない
•これらの買収は私たちが知らない市場で起こる可能性があり、予測できないビジネス課題をもたらすかもしれない
•買収のタイミングが売却のタイミングと一致しない可能性があり、一定期間、収益の投資は私たちが望むほど利益にならない、あるいは販売収益が利用可能になるまで短期借款を増加させた
•エネルギー消費強度や温室効果ガス排出などの重要な業績指標の増加、および/または重要な持続可能な認証を持つ運営組み合わせの割合の減少を含む、私たちの持続可能性または回復力状況の変化
•優遇された条件で買収融資を受けることができない、あるいは融資を受けることができない
•予想された時間枠内で運営を成功させ、一致した基準、制御、政策、プログラムを統合することができない、あるいは買収の予想される利益を実現することができない
•私たちが拡大した物件の組み合わせを効果的に監視し、管理することができず、肝心な従業員を維持したり、素質の高い新入社員を引きつけたりすることができない
•購入された資産の価値が低下する可能性がある
•経営陣の関心を他の業務から移すこと
•買収に関連する不開示または未知の問題、費用または潜在的負債のリスクを開放する。
さらに、法的責任に拘束された財産を買収することができ、以前の所有者または他の第三者に対して追徴権や追徴権がないことが限られている。したがって、これらの財産の所有権に基づいて私たちに賠償責任を提起した場合、私たちは解決または抗弁するために多額のお金を支払う必要があるかもしれません。これは所有権保険証書または他の保険証書によって完全にカバーされているわけではないかもしれません
これらのリスクのいずれも、買収の期待収益を達成できず、私たちの財務状況、経営業績、および私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは不動産開発と関連した危険に直面している。
開発活動には一定の内在的危険が含まれている。様々な管理制御やプログラムにより開発リスクを最小限に抑えることを求めているにもかかわらず、開発リスクは解消できない。物件の発展に影響を与えるいくつかの主要な要素は以下の通りである
•廃棄開発前コストそれは.発展プロセス自体は大量の機会を追求することが要求されるが，実際に開発する機会は少ない.我々は最終的に放棄されたプロジェクトの開発前活動に巨額のコストを招く可能性があり，これは我々の運営結果に直接影響を与えるであろう.放棄されたプロジェクトのために、私たちは賃金と債務利息のようないくつかの費用を支出しなければならない。そうでなければ、これらの費用は資本化されるだろう。我々はこのようなリスクを最小限に抑えるためのプログラムや制御措置を策定しているが，継続的に放棄したプロジェクトのために開発前費用を招く可能性が高い。
•プロジェクトコストそれは.プロジェクトの建設とレンタルは様々なコストに関連しており、これらのコストはプロジェクト開始時に常に確定できるわけではない。予想されていなかったコストが発生したり，実際のコストが見積りコストを超えたりする可能性がある.これらの追加コストは大きい可能性があり、私たちのプロジェクトリターンやプロジェクト完了後の予想される運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、建築コストは時間の経過とともに変化し、労働力コスト、建築材料コスト、適用法規の遵守を含む多くの要素に依存する。最高価格契約とある材料の予約を保証することで、私たちの開発プロジェクトの建築コストが意外に増加するリスクを低減しようとしていますが、現在と将来のプロジェクトの建築コスト上昇の悪影響を受ける可能性があります
•工事が遅れるそれは.不動産開発は、出現する可能性のある一連の問題によってプロジェクトを延期する可能性があり、これらの問題は、天気および他の自然力、材料の可獲得性、熟練労働力の獲得性、総請負業者または下請け業者の財務状況、および計画承認当局の相互競争に対する要求を含むが、これらに限定されない。工事遅延は、当初予算よりも多くの利息および他の輸送コストの発生、テナントが賃貸契約に応じて支払う罰金、より高い建築コストを含む、私たちに不利な財務的影響を与える可能性があります。遅延はまた建築ローン条項に違反する可能性があり、これは費用、利息、または私たちの建築ローンに対する追加請求権をトリガする可能性があります
•リースリスクそれは.商業不動産開発プロジェクトの成功は、予定された賃貸期間内に受け入れ可能な条項で賃貸契約を締結することに大きく依存する。私たちの政策は通常、約束プロジェクトの前にいくつかのプリザーブド目標(市場、製品のタイプ、状況によって異なる)を達成することであるが、プロジェクト内のすべての空間が私たちがプロジェクトを約束する時にすべて貸し出されないことが予想される。追加的な空間が計画や予想された条項や条件でレンタルされていない場合、私たちのリターン、将来の収益、およびプロジェクトの運営結果は悪影響を受ける可能性があります。テナントが私たちが予想した条項とスケジュールに従ってレンタル契約を締結したいかどうかは、多くの要素に依存します。その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません。これらの要素には
•地域またはより広範な経済または潜在的テナント業界の一般的なビジネス状況；
•市場空間の需給状況；
•市場での競争レベル。
•名声リスクそれは.私たちは歴史的に私たちの不動産ポートフォリオの大きな部分を開発し、管理してきて、私たちは私たちの貸手、合弁パートナー、テナントと良好な品質とサービス名声を確立したと信じています。もし私たちが不振な物件を開発したら、私たちの投資は持続的な損失を受けて、大量のローンが違約したり、大量の償還を停止したり、あるいは差し止めの代わりの契約を経験したら、私たちの名声は損なわれるかもしれません。私たちの名声への損害は、将来的に不動産の開発に成功し、融資者、合弁パートナー、テナントとの関係を発展させ、拡大することをより困難にする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
•政府の承認それは.必要なすべての区画、土地使用、建築、占有、および他に必要な政府の承認、許可、および許可は得られない可能性があり、厳しい条件でしか得られない場合があり、またはタイムリーに入手できない可能性があり、遅延、収益性の低下、および管理時間および注意力の増加を招く可能性があります。
•競争それは.私たちは、当社の位置、レンタル料、サービス、便利な施設、名声、および当社の施設の設計と状況(運営効率および持続可能性の改善を含む)を強調することで、Sun Belt市場でテナントを争います。テナント競争が激しいため、レンタル料減免、資本改善支出の増加、テナント改善費用とその他の割引が生じる可能性があり、空きスペースを適時にレンタルできない可能性があります
•総合用途物件の開発に関するリスクそれは.私たちは運営し、現在開発しており、将来的には単独または合弁企業を通じて物件を開発する可能性があり、これらの物件は“混合用途”と呼ばれて開発されている。これは、オフィス空間の開発に加えて、小売、住宅、または他の商業用途の空間を含む可能性があることを意味する。我々は，非オフィスビル不動産の開発と管理においてオフィスビル不動産ほど豊富ではないため，非オフィスビルコンポーネントを自ら開発し，そのコンポーネントの権利を第三者開発業者に売却したり，より多くの非オフィスビル不動産経験を持つ第三者と協力したりする可能性がある.もし私たちが本当に自分で他のコンポーネントを開発することを選択すれば、私たちは通常商業不動産開発に関連するリスクに直面するだけでなく、非オフィスビル不動産の開発や所有権に関する特定のリスクにも直面する。また，他のコンポーネントの開発権を売却したり，合弁企業による開発参加を選択したりしても，相手が予想どおりに開発を完了できなかったことに関連するリスクに直面する可能性がある.これらのリスクにはもう一方の契約違反のリスクが含まれており、プロジェクトの潜在的な融資を含む他の部分を自分で完成させる必要がある。もし私たちが合弁企業を売却したり参加したりするのではなく、第三者マネージャーを雇うことにした場合、私たちは彼らとそのキーパーソンに依存してサービスを提供してくれます。もし管理プロトコルが終了した場合、あるいはキーパーソンが離れたり、サービスを提供してくれなかったりすれば、適切な代替者が見つからないかもしれません。
連邦所得税リスク
連邦所得税の資格を継続できなかったREITは、私たちと私たちの株主に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは連邦所得税の目的に応じたREITになる資格を持つことを目指して、一つの方法で運営を続けていくつもりです。不動産投資信託基金の資格は“国内税収法典”(以下“規則”)の高度な技術的かつ複雑な条項の適用に関連しており、これらの条項に対しては限られた司法または行政解釈しかない。私たちの統制範囲内に完全にはないいくつかの事実と状況は、私たちのREITとしての資格に影響を及ぼすかもしれない。また、立法、新法規、行政解釈、または裁判所の判断が、不動産投資信託基金としての私たちの資格や私たちの不動産投資信託基金の地位による連邦所得税の結果に悪影響を与えないことを保証することはできません。
もし私たちがREITの資格を満たしていなければ、私たちは私たちの課税所得額を計算する際に株主に割り当てられた費用を差し引くことは許されないだろう。この場合、私たちは正常な会社税率で私たちの課税収入に連邦所得税を払います。いくつかの条文に基づいて猶予を受ける権利がない限り、資格を失った年度後の4つの課税年度内にも、不動産投資信託基金として運営する資格を取り消されます。したがって、私たちは連邦と州所得税を納めることになり、これは私たちの運営実績や株主への分配に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは現在REIT資格に適合した方法で運営しようとしていますが、将来の経済、市場、法律、税金、または他の考慮事項は、REIT選挙を撤回させる可能性があります。
REITの資格を満たすためには、現行法によれば、通常、課税純収入(いかなる純資本収益も含まない)の少なくとも90%を納税年度ごとに株主に分配しなければならない。もし私たちがすべての純資本収益または少なくとも90%を分配していないが、100%の他の課税収入がなければ、正常な会社税率で未分配金額に課税します。また、カレンダー年度内に支払う分配が以下の合計より少ない場合、消費税の4%を支払うことになります
•私たちの一般収入の85%は
•この年度の資本収益の純額の95%と
•私たちが数年前に分配しなかった課税収入(任意の純資本利益を含む)の100%。
私たちは、分配されていない課税収入に対する会社級税の徴収を回避し、相殺できない消費税を回避するために、90%の分配要求に適合するように株主に分配するつもりだ。分配は現金、株、現金と株式を組み合わせて行うことができる。課税収入と分配可能な現金の時間的な違いは、分配されていない課税収入に対する会社税の徴収を回避し、相殺できない消費税を回避するために、90%の分配要求を満たすために資金を借りることを要求するかもしれない。
特定の財産譲渡は禁止された取引と特定される可能性がある。
時々、私たちは私たちのいくつかの財産を譲渡したり、他の方法で処理するかもしれない。この規則によれば、課税不動産投資信託基金付属会社以外の禁止された取引とみなされる任意の収益を譲渡または処分するには、当該取引に関連する任意の収益について100%の税を徴収しなければならない。禁止された取引には、一般に、在庫を構成する資産の売却、または通常の業務中に顧客に売却するために保有される他の財産が含まれる。私たちが財産を買収するのは主に投資目的のためなので、私たちは時々財産の譲渡や処分が禁止された取引とみなされているとは思いません。しかしながら、財産の譲渡または売却が取引が禁止されている条件に適合しているか否かは、その特定の取引に関連するすべての事実および状況に依存する。米国国税局(IRS)は、私たちの特定の財産の譲渡または処分は禁止された取引だと主張するかもしれない。米国国税局はこのようなトラブルには勝てないと考えているが、米国国税局が財産の譲渡や処分が禁止された取引を構成していると弁明すれば、禁止された取引から割り当てられた任意の収益に相当する100%の税金の支払いを要求される。さらに、取引が禁止された収入は、連邦所得税REIT資格を満たす収入試験に悪影響を及ぼす可能性がある。
米国税法の最近の変化は、私たちの業務運営、財務状況、収益に悪影響を及ぼす可能性がある。
近年、連邦や州所得税法では、私たちの株に投資するような投資に適用される条項が立法、司法、行政の面で多くの変化を遂げている。特に、2017年12月に公布された全面税改正立法、通称“減税·雇用法案”(TCJA)は、米国連邦所得税法に多くの重大な改正が行われ、個人や会社(一般C級会社やREITsとして課税される会社を含む)の税収に大きな影響を与えている。非会社納税者に影響を与えるいくつかの変化は、国会がこれらの変化を延長するために行動しない限り、2025年末に満了する。その他の変化の中で，コロナウイルス援助，救済，経済安全法案，あるいはCARE法案は，2020年3月27日に署名して法律となり，TCJAに何らかの変更を加えた。これらの変化は様々な方法で私たちと私たちの株主に影響を与え、その中のいくつかは以前の法律と比較して不利または潜在的に不利である。2022年8月16日に法律となった2022年“インフレ低減法案”(IRA)に署名し、税法の追加改正を公布した。アイルランド共和軍の多くの重要な条項は不動産投資信託基金を免除した。これまで、アメリカ国税局はいくつかの新しい条項について限られた指導意見を発表してきただけで、さらなる指導が必要な解釈的な問題も多い。新しい法律のいくつかの側面を明らかにし、国会の意図を適切な効果をもたらすために、立法を技術的に修正する必要がある可能性が高い。しかし、国会が近い将来に意外または予見不可能な税金結果を防止するために必要な技術的解明または変更を公布することは保証されない。将来は税法をもっと改正し続けるかもしれない, 私たちはこのような変化が私たちの株主の税金に悪影響を与えないということを投資家に保証することはできない。どのような変化も、私たちの株式投資、時価、あるいは私たちの物件の転売潜在力に悪影響を及ぼす可能性がある。株式所有権に関する最近の立法の影響、立法、規制または行政発展と提案の状況、および株式所有権に対するそれらの潜在的な影響について、彼ら自身の税務コンサルタントに相談するように促す。
私たちは1031条項取引所と関連した危険に直面するかもしれない
可能な場合には、1031条項の取引条件に適合する取引中の財産を処分して取得します。1031延期に適合することを意図した取引収益が後に課税対象と決定された場合、私たちは不利な結果に直面する可能性があり、そのような取引に適用される法律が改正または廃止された場合、繰延納税に基づいて財産を処分することができない可能性がある。この場合、私たちの課税収入と収入と利益は増加するだろう。これは株主が獲得した任意の資本収益を減少させ、彼らの配当収入を増加させるかもしれない。場合によっては、私たちは追加の配当金の支払いを要求されるかもしれません。あるいは代わりに、利息と罰金を含むかもしれない会社の所得税を支払う必要があります。さらに、1031条項の取引所が後に課税対象と決定された場合、関連年度の納税申告書を修正する必要があるかもしれません。
また，TCJAによる変更により，第1031条は不動産に関する取引のみを許可している。これらの変化は、その財産がその日または前に取引所で処分または受信されない限り、2017年12月31日以降に完了した取引所に一般的に適用される。もし大量の個人財産が1031条項の交換で処理された不動産に関連している場合、これらの規定の利益は以前の法律を下回るだろう。
財務報告リスクの開示制御と内部統制
もし私たちが統制や手続きや財務報告の内部統制を開示する上で欠陥があれば、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
財務報告書の開示制御と手続き、および内部統制の設計と有効性は、すべての誤り、誤った陳述、または虚偽陳述を防ぐことができない可能性がある。経営陣は、財務報告の開示制御および手続きおよび内部統制の有効性を検討し続けますが、財務報告に対する内部統制がいつでも効率的にすべての制御目標を達成する保証はありません。財務報告の内部統制には、任意の重大な欠陥を含む任意の欠陥が存在し、これらの欠陥は、経営結果の誤った陳述、財務諸表の再記述、私たちの株価の下落、または他の方法で私たちの業務、名声、経営業績、財務状況、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
一般リスク
大流行、流行病、あるいは伝染性疾患の爆発は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
公衆衛生危機、流行病、流行病はすでに世界、国家と地方経済、並びに私たちの業務とテナントの業務に実質的な悪影響を与え続ける可能性がある。大流行、流行病、あるいは伝染性疾患の爆発が私たちのテナントと私たちの不動産に与える潜在的な影響を予測したり評価することは難しい。もし私たちのテナント内部で疫病が発生したり、他の方法で彼らの管理と他の人員を混乱させたら、私たちのテナントの業務と経営業績はマイナスの影響を受ける可能性があります
私たちは取締役会のメンバーを含め、特定のキーパーソンのサービスに依存しており、彼らの誰かの流出は、私たちが業務を遂行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの目標の中の一つは強力な各レベルの管理チームを開発して維持することだ。いつでも、私たちは重要な幹部、取締役会のメンバー、そして他の従業員たちのサービスを失うかもしれない。私たちの取締役会のメンバー、主要幹部、または他の従業員は雇用契約の制約を受けない。しかも、私たちは私たちのどんな幹部や他の重要な職員たちにもキーパーソン保険をかけない。これらのキーパーソンのいずれかがサービスを失うことは、私たちの運営結果、財務状況、および私たちの業務戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは株主の承認を得ずに政策を変えることができる。
私たちの経営と財務政策は、不動産の買収、開発と処分、成長、目標市場、運営、負債、資本化と配当に関する私たちの政策を含み、完全に会社の取締役会によって決定される。したがって、私たちの株主はこのような政策を統制しない。このような変化は、私たちのコストを増加させたり、他の方法で私たちの業務の収益性や資産価値に影響を与える可能性があります
従業員の不正行為や取締役会メンバーの不適切な行為は、私たちの業務遂行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの名声はテナント、サプライヤー、投資家との関係の維持と発展に重要であり、私たちの従業員や取締役会のメンバーは故意または無謀に不当な行為に従事し、法的リスクをもたらし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。従業員や取締役会のメンバーは、不正活動、セクハラ、人種差別、性差別の告発を受け、結果にかかわらず、否定的な宣伝を招き、私たちの名声やブランドを損なう可能性がある。名声の損失は、テナント、サプライヤー、投資家との発展と管理関係の能力に影響を与え、私たちの普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが再記述し、改訂した会社規約には、私たちの株式所有権の制限が含まれており、これは支配権の変化を阻止する可能性があり、そうでなければ、私たちの株主の最適な利益に合致するかもしれない。
私たちが再記述して修正した会社定款は私たちの株の所有権に制限を加えた。一般的に、これらの制限を採用する際に株式を保有している個人と、当社の取締役会の承認を受けて免除された個人または組織を除いて、任意の個人または実体が保有する発行済み株式価値は3.9%を超えてはならない。私たちはケースベースでこの制限を免除し、これは株主に投票統制権を増加させる可能性がある。所有権制限は、私たちの株式割増または私たちの株主の最適な利益に合致する取引または制御権変更に関連する可能性があり、遅延、抑制、または阻止する可能性があります。
私たちの普通株の市場価格は変動するかもしれない。
本報告に記載されている多くの事件と要因のため、私たちの普通株の市場価格は変動し続ける可能性がある
•経営業績、運営資金または流動資金の実際または予想変化
•不動産は、他の株式証券と比較して、魅力的な投資の全体的な名声として、および/または不動産業界の他の部門と比較して、私たちの資産の製品タイプの名声；
•重要なテナント業界に集中している大きな変化は
•市場集中度の実質的な変化
•株式および債券市場の一般的な状況は、金利または固定収益証券の変化を含む
•税法の変化
•私たちの配当政策の変化は
•私たちの不動産市場の推定値の変化は
•市場は私たちのいつでも返済されない債務、満期になる債務、そしてこれらの債務を有利な条件で再融資する能力に対する否定的な反応を持っている
•既存の債務契約を守らない行為は
•わたしたちの財産の代りにあがなわれるのを止めるための契約書，
•取締役、主要管理職、その他の従業員の増減
•機関株主の行動
•世界金融市場の不確実性
•一般市場と経済状況；特にアトランタ、オースティン、タンパ、フェニックス、シャーロット、ダラスとナッシュビルの市場と経済状況；
•この報告書に記載されている任意の他の危険要素の達成。
上に列挙された多くの要素は私たちがコントロールできることではない。これらの要素は私たちの財務業績、状況、見通しにかかわらず、私たちの普通株の市場価格の下落を招くかもしれない。私たちの普通株の市場価格は将来的に大幅に下落するかもしれません。私たちの株主は彼らが魅力的な価格で私たちの普通株を転売するとは考えにくいかもしれません。
もし私たちの将来の経営業績がアナリストや投資家の予測に達していなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。
証券アナリストは私たちの財務業績の四半期と年度予測を発表した。これらの予測は彼ら自身の分析に基づいて独立して制定されており、私たちはこのような予測を監督する義務もなく、何の責任も負いません。この見積り自体には不確実性があり，任意の適用期間に対する我々の期待業績の指示的指標と考えられるべきではない.私たちの実際の収入、純収入、運営資金、分配可能な資金は証券アナリストの予測とは大きく異なる可能性がある。もし私たちの実績がアナリストの導きと一致しなければ、私たちの株価は大幅に下落するかもしれない。
我々は，ネットワーク攻撃やネットワーク侵入によるセキュリティホールや，我々の情報技術(IT)ネットワークや関連システムが他の重大な破壊を受けるリスクに直面している
我々は，ネットワーク攻撃やインターネット上のネットワーク侵入，マルウェア，コンピュータウイルス，電子メール添付ファイル，我々の組織内部の人員，我々の組織内部システムにアクセスできる者，我々のITネットワークや関連システムの他の重大な中断にかかわらず，セキュリティホールや中断に関連するリスクに直面している.世界各地からの未遂攻撃と侵入の数、強度と複雑性の増加に伴い、セキュリティホールや破壊のリスクは普遍的に増加し、特にコンピュータハッカー、外国政府とネットワークテロリストを含むネットワーク攻撃或いはネットワーク侵入を介している。私たちのITネットワークおよび関連システムは、私たちの業務運営と私たちの日常運営(私たちの建築システムを管理することを含む)を実行する能力に重要であり、場合によっては、私たちのいくつかのテナントの運営に重要であるかもしれません。これまで、我々の業務や運営結果に実質的な影響を与える重大なネットワーク侵入や攻撃は発生していないが、これらのタイプのITネットワークおよび関連システムのセキュリティおよび完全性を維持するための私たちの努力が有効であるか、または意図されたセキュリティホールや中断が成功または破壊されない保証はない。我々のITネットワークおよび関連システムに関連するセキュリティホールまたは他の重大な中断は、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフロー、流動性、および私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、それによるいかなる損害も救済するために、大量の管理職の関心と資源が必要である。私たちのITネットワークとシステムのセキュリティホールや他の重大な中断は私たちができないかもしれません
私たちの顧客が依存している建築システムを維持して、彼らが彼らが借りた空間を有効に使用するために、このような状況が続けば、影響を受けたテナントは一部のレンタル料減免を受ける権利がある。さらに、私たちの1つまたは複数のテナントは、私たちとのレンタル条項の下での彼らの運営および履行能力に影響を与える可能性があるネットワークイベントに遭遇する可能性がある。私たちの保険範囲はネットワークリスクの特定の側面をカバーする可能性がありますが、このような保険範囲はすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれませんが、保険条項および条件(賠償免除額を含む)によって制限されています。ネットワーク脅威の発展に伴い、私たちは引き続き私たちの情報セキュリティ対策を強化し、いかなる情報セキュリティホールを調査し、修復するために追加の資源を使う必要があるかもしれない。
環境、社会、そして統治問題に対する大衆の関心。
最近、ESG問題に関するより多くの関心が上場企業に向けられている。私たちは、排出を削減し、私たちの建築運営の効率を向上させることを含む、私たちのESGイメージとやり方を改善するために努力しています。資本支出が必要になる可能性があり、私たちの運営コストの短期的または長期的な増加を招く可能性があります。これらは、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。ESG目標および目的を達成する能力、および私たちの進捗を正確かつ透明に報告する能力には、当社の顧客およびサプライヤーの行動に部分的に依存する多くの運営、財務、法律、および他のリスクが存在します。投資家、顧客、従業員、またはESGに関連する他の利害関係者の期待に応答できなかったか、または任意の自発的に採用された目標または計画を達成できなかったことを含む法規要件を遵守することができなかったことは、私たちの名声、特定のパートナーとの業務を展開する能力、資金を得る機会、株価、および顧客および従業員の魅力および保持力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、会社のガバナンスや他の事項に関する情報を投資家に提供する組織は、会社のESGを評価する方法のための格付けシステムを開発している。不利なESG格付けは投資家のマイナス感情を引き起こす可能性があり、これは私たちの株価にマイナス影響を与える可能性がある。ESG報告、職務調査、および開示要求の性質、範囲、および複雑さが拡大するにつれて、ESG指標を制御、評価、および報告するために追加のコストを負担しなければならない可能性がある。我々が発表した時間範囲内で、我々のESG目標、目標、または様々なESG報告基準を満たす任意の失敗または考えられる失敗は、有効か否かにかかわらず、訴訟リスクを増加させる可能性がある。
また、私たちは包容的な文化と多様な従業員チームを作成し、維持し、すべての人が重視され、尊重されるように努力しているが、包容性と多様性の問題を含む文化問題を適切に解決できなければ、名声を損なうことや顧客や従業員を引き付けることができない可能性がある
項目1 B。未解決従業員意見
適用されません。
第二項です。属性
次の表は私たちが所有権を持っている経営物件に関するいくつかの情報を示しています。特に説明を除いて、提供されるすべての情報は、2022年12月31日までのデータ(千ドル単位)：
運営属性(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 会社株 | |
| Office属性 | | レンタル可能二乗フィート | | 財務諸表列報 | | 会社所有権 | | レンタル期間が終了する | | 加重平均入居率(2) | | 全体のパーセントを占める
純運営
収入(3) | | 財産級債務(4) | 年化賃貸料(5) | |
| 終点(6) | | 1,226,000 | | | 統合された | | 100% | | 88.7% | | 83.2% | | 6.6% | | $ | 220,676 | | | |
| 春とシーズン8(6) | | 765,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 5.7% | | — | | | |
| Northpark(6) | | 1,539,000 | | | 統合された | | 100% | | 76.1% | | 71.7% | | 3.8% | | — | | | |
| 木広場(6) | | 666,000 | | | 統合された | | 100% | | 93.8% | | 86.0% | | 3.7% | | — | | | |
| 725 Ponce (7) | | 372,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 98.4% | | 3.6% | | — | | | |
| アバロン(8) | | 480,000 | | | 統合された | | 100% | | 97.8% | | 98.7% | | 3.2% | | — | | | |
| 3344桃の木 | | 484,000 | | | 統合された | | 100% | | 96.9% | | 95.8% | | 3.0% | | — | | | |
| 海岸回廊塔 | | 777,000 | | | 統合された | | 100% | | 77.8% | | 75.0% | | 2.6% | | — | | | |
| 3350桃の木 | | 413,000 | | | 統合された | | 100% | | 57.0% | | 52.5% | | 1.1% | | — | | | |
| 子午線マーク広場 | | 160,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 1.0% | | — | | | |
| 3348本の桃の木 | | 258,000 | | | 統合された | | 100% | | 75.5% | | 74.9% | | 0.9% | | — | | | |
| エマレー大学市中心病院 | | 358,000 | | | 未整合 | | 50% | | 99.5% | | 98.3% | | 0.9% | | 31,428 | | | |
| 120西三一事務所(7) | | 43,000 | | | 未整合 | | 20% | | 100.0% | | 90.4% | | 0.1% | | — | | | |
| 海浜回廊(7)(9) | | 370,000 | | | 統合された | | 100% | | 60.7% | | 11.1% | | 0.1% | | — | | | |
| アトランタ(9) | | 7,911,000 | | | | | | | 86.5% | | 83.3% | | 36.3% | | 252,104 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| “ドメイン名”(8) | | 1,899,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 14.8% | | 73,945 | | | |
| 300コロラド州(7) | | 378,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 88.3% | | 3.1% | | — | | | |
| 十一大 | | 519,000 | | | 統合された | | 100% | | 83.8% | | 80.6% | | 3.1% | | — | | | |
| テラス(6) | | 619,000 | | | 統合された | | 100% | | 80.7% | | 76.2% | | 2.7% | | — | | | |
| コロラド州タワー | | 373,000 | | | 統合された | | 100% | | 97.4% | | 89.2% | | 2.6% | | 109,199 | | | |
| サンハシントセンター | | 399,000 | | | 統合された | | 100% | | 93.9% | | 78.7% | | 2.6% | | — | | | |
| ドメインポイント(6) | | 240,000 | | | 統合された | | 96.5% | | 100.0% | | 96.6% | | 1.3% | | — | | | |
| 研究園5号 | | 173,000 | | | 統合された | | 100% | | 97.1% | | 97.1% | | 0.9% | | — | | | |
| オースティン | | 4,600,000 | | | | | | | 94.7% | | 90.6% | | 31.1% | | 183,144 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業センター(6つ) | | 1,227,000 | | | 統合された | | 100% | | 97.2% | | 95.1% | | 5.6% | | — | | | |
| ハイランド連合(6)(7) | | 294,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 94.1% | | 2.4% | | — | | | |
| The Pointe | | 253,000 | | | 統合された | | 100% | | 92.1% | | 89.0% | | 1.0% | | — | | | |
| 港景広場 | | 205,000 | | | 統合された | | 100% | | 80.8% | | 80.8% | | 0.7% | | — | | | |
| タンパ | | 1,979,000 | | | | | | | 95.2% | | 92.7% | | 9.7% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| ヘイデン·フェリー(6) | | 792,000 | | | 統合された | | 100% | | 94.2% | | 91.0% | | 4.7% | | — | | | |
| 100 Mill (7) | | 288,000 | | | 統合された | | 90% | | 92.3% | | 92.3% | | 2.6% | | — | | | |
| 111西リオデジャネイロ | | 225,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 1.1% | | — | | | |
| Tempeゲートウェイ | | 264,000 | | | 統合された | | 100% | | 65.4% | | 51.4% | | 0.5% | | — | | | |
| フェニックス城 | | 1,569,000 | | 1569000 | | | | | 89.8% | | 85.7% | | 8.9% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5番目の第3センター | | 692,000 | | | 統合された | | 100% | | 90.8% | | 90.8% | | 3.4% | | 129,921 | | | |
| 鉄道駅場 | | 329,000 | | | 統合された | | 100% | | 99.4% | | 98.6% | | 2.5% | | — | | | |
| 550南 | | 394,000 | | | 統合された | | 100% | | 97.9% | | 97.9% | | 2.1% | | — | | | |
| シャーロット | | 1,415,000 | | | | | | | 94.8% | | 94.6% | | 8.0% | | 129,921 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伝統的連合1号 | | 319,000 | | | 統合された | | 100% | | 100.0% | | 100.0% | | 1.8% | | — | | | |
| シェリー5950号 | | 197,000 | | | 統合された | | 100% | | 73.4% | | 71.9% | | 0.5% | | — | | | |
| ダラスです | | 516,000 | | | | | | | 89.8% | | 89.3% | | 2.3% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 碧桂湖広場(6) | | 835,000 | | | 統合された | | 100% | | 95.5% | | 75.5% | | 2.8% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| ヒューストン | | 835,000 | | | | | | | 95.5% | | 75.5% | | 2.8% | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総事務面積(9) | | 18,825,000 | | | | | | | 91.0% | | 87.1% | | 99.1% | | $ | 565,169 | | $ | 706,333 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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次ページの続報表
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| | | | | | | | 会社株 |
| Office属性 | レンタル可能二乗フィート | 財務諸表列報 | 会社所有権 | レンタル期間が終了する | | 加重平均入居率(2) | | 全体のパーセントを占める
純運営
収入(3) | | 財産級債務(4) | 年化賃貸料(5) |
| その他の属性 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 大学街車庫-シャーロット(7) | 適用されない | 統合された | 100% | 適用されない | | 適用されない | | 0.8% | | — | | |
| 西三一アパート120番地アトランタ(330戸)(7棟) | 310,000 | | 未整合 | 20% | 93.8% | | 93.3% | | 0.1% | | — | | |
| その他を集計する | 310,000 | | | | 93.8% | | 93.3% | | 0.9% | | $ | — | | $ | 1,700 | |
| | | | | | | | | | | |
| 合計(9) | 19,135,000 | | | | 91.0% | | 87.1% | | 100.0% | | $ | 565,169 | | $ | 708,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)運営物件には、我々が開発した配管中の物件や2022年12月31日までに販売されている物件は含まれていません。
(2)この財産は、2022年12月31日までの3ヶ月間、使用期間の加重平均経済占有率に供することができる。
(3)2022年12月31日までの3カ月間の純営業収入に占める会社のシェア。純営業収入の定義と純収益に対する入金については、項目7.管理層の財務状況と業務成果の検討と分析を参照
(4)2022年12月31日現在、不動産担保融資債務における会社のシェアは、未償却融資コストを差し引く。
(5)当社の年間化賃貸料とは、借主の推定運営費におけるシェアを含む年間化現金賃貸料の総和であり、適用されれば、各テナントは報告期間終了時に支払われている。テナントが無料賃貸料割引によりレンタル料を支払わない場合、年間レンタル料は、テナントがレンタル料の支払いを要求された最初の時期に支払われた経年化契約賃貸料に基づいて算出される。本aに含まれる積載は3000万ドル年に1回ZEDは無料レンタル期間中にテナントに基本レンタル料を提供します。
(6)報告を容易にするために組み合わされた2つ以上の建物が含まれる。
(7)2022年12月31日現在、同一不動産には含まれていない。同一財産の定義は第7項“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参照。
(8)報告目的のために組み合わされた2つ以上の建物が含まれており、いくつかの建物は、2022年12月31日現在、同じ物件、特に10号および10000号アバロンに含まれていない。
(9)Promenade Centralは，再開発と安定の前に，アトランタ，Total Office，Total Portfolio計算2022年12月31日と2022年9月30日までの四半期末賃貸と加重平均入居率から除外された。海浜中環の加重平均入居率が安定した場合，すなわち90%の入居率あるいは2023年第4四半期(再建活動がほぼ1年後)に達した早い者は，総入居率を再計上する。
オフィス賃貸期限(1)
2022年12月31日まで、私たちの賃貸契約の期限は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 満期年 | | 平方フィート
まもなく満期になる | | レンタルの割合
空間 | | 年間契約賃料(千)(2) | | 年間パーセント
契約書
賃貸料 | | 年に1回
契約書
レンタル料/二乗英フィナンシャル·タイムズ紙 |
| | | | | | | | | | |
| 2023 | | 1,001,369 | | | 6.1 | % | | $ | 42,730 | | | 5.1 | % | | $ | 42.67 | |
| 2024 | | 984,168 | | | 6.0 | % | | 43,871 | | | 5.2 | % | | 44.58 | |
| 2025 | | 1,820,919 | | | 11.1 | % | | 83,602 | | | 10.0 | % | | 45.91 | |
| 2026 | | 1,407,304 | | | 8.6 | % | | 66,369 | | | 7.9 | % | | 47.16 | |
| 2027 | | 1,633,446 | | | 9.9 | % | | 71,832 | | | 8.6 | % | | 43.98 | |
| 2028 | | 1,551,577 | | | 9.5 | % | | 76,714 | | | 9.2 | % | | 49.44 | |
| 2029 | | 1,506,291 | | | 9.2 | % | | 72,050 | | | 8.6 | % | | 47.83 | |
| 2030 | | 1,504,787 | | | 9.2 | % | | 97,597 | | | 11.7 | % | | 64.86 | |
| 2031 | | 1,122,709 | | | 6.8 | % | | 66,084 | | | 7.9 | % | | 58.86 | |
| 2032年以降 | | 3,893,428 | | | 23.6 | % | | 216,295 | | | 25.8 | % | | 55.55 | |
| | | | | | | | | | |
| 合計する | | 16,425,998 | | | 100.0 | % | | $ | 837,144 | | | 100.0 | % | | $ | 50.96 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)会社が2022年12月31日以降に満期になった賃貸契約に占めるシェア。新規契約を締結した満期面積は新規賃貸契約の満期日に反映される。 |
| (二)年契約賃料とは、満期当年の見通し賃貸料をいう。それは、それぞれの賃貸契約によって定義されるように、最低基本賃貸料およびテナントが負担すべき運営費用の推定値を含む。 |
上位20名のオフィスビルテナント
2022年12月31日まで、私たちの上位20人のオフィスビルのテナントは以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| テナント(1) | | 占有物件の数 | | 市街占有数 | | Square素材での会社のシェア | | 会社が年化賃貸料に占めるシェア(千)(2) | | 会社は年化賃貸料の割合を占めている | | 加重平均残存賃貸年限(年) |
| 1 | アマゾン | | 5 | | 3 | | 1,005,416 | | | $ | 51,308 | | | 7.3% | | 6.4 |
| 2 | | NCR社 | | 1 | | 1 | | 762,090 | | | 37,753 | | | 5.3% | | 10.6 |
| 3 | | 元プラットフォーム | | 1 | | 1 | | 422,252 | | | 23,818 | | | 3.4% | | 7.2 |
| 4 | | 先陣の自然資源 | | 2 | | 1 | | 359,660 | | | 23,336 | | | 3.3% | | 8.7 |
| 5 | | Exdia | | 1 | | 1 | | 315,882 | | | 17,281 | | | 2.4% | | 8.3 |
| 6 | | アメリカ銀行 | | 2 | | 2 | | 347,139 | | | 12,071 | | | 1.7% | | 3.0 |
| 7 | | 富国銀行 | | 5 | | 3 | | 201,801 | | | 9,109 | | | 1.3% | | 3.1 |
| 8 | | アパッチ | | 1 | | 1 | | 210,012 | | | 8,952 | | | 1.3% | | 14.0 |
| 9 | | SVB金融グループ | | 1 | | 1 | | 204,751 | | | 8,432 | | | 1.2% | | 3.1 |
| 10 | | オーベンティフアメリカ | | 1 | | 1 | | 318,582 | | | 8,190 | | | 1.2% | | 4.5 |
| 11 | | 私たちが働いている会社 | | 4 | | 2 | | 169,050 | | | 7,750 | | | 1.1% | | 10.7 |
| 12 | | ADP | | 1 | | 1 | | 225,000 | | | 7,479 | | | 1.1% | | 5.3 |
| 13 | | 西岩共有サービス | | 1 | | 1 | | 205,185 | | | 7,346 | | | 1.0% | | 7.3 |
| 14 | | レッグス株式ビジネスセンター | | 5 | | 4 | | 145,119 | | | 7,060 | | | 1.0% | | 5.8 |
| 15 | | ベレード | | 1 | | 1 | | 131,656 | | | 6,778 | | | 1.0% | | 13.4 |
| 16 | | WorkRise技術 | | 1 | | 1 | | 93,210 | | | 6,652 | | | 0.9% | | 5.6 |
| 17 | | マギリー·ウッズ | | 2 | | 2 | | 187,119 | | | 6,556 | | | 0.9% | | 3.9 |
| 18 | | 安進する | | 1 | | 1 | | 163,169 | | | 6,330 | | | 0.9% | | 5.8 |
| 19 | | サムスンエンジニアリングアメリカ | | 1 | | 1 | | 133,860 | | | 5,996 | | | 0.8% | | 3.9 |
| 20 | | 時代ワーナーケーブルテレビ | | 4 | | 2 | | 120,140 | | | 5,877 | | | 0.8% | | 3.0 |
| 合計する | | | | | | 5,721,093 | | | $ | 268,074 | | | 37.9% | | 7.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (1) | 場合によっては、実際のテナントは、示されたエンティティの付属会社であってもよい。 |
| (2) | 年化賃貸料とは、2022年12月にテナントが支払う年間化現金賃貸料のことで、テナントの推定運営費におけるシェア(適用される場合)を含む。テナントが2022年12月の無料賃貸期間にある場合、年化賃貸料は、テナントが賃貸料の全額支払いを要求された最初の月に支払う年化契約賃貸料を表す。この金額には無料レンタル期間のテナントの年間化レンタル料790万ドルが含まれています。 |
| 注： | この付表には施行が開始された賃貸証書が含まれている。署名しましたがまだ始まっていないレンタル契約は含まれていません。 |
テナント業界の多元化
2022年12月31日まで、私たちのテナント業界の多様性は以下の通りです
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| 業界(1) | | 会社の年間賃貸料に占める割合(2) |
| 技術 | | 26.1 | % |
| 金融 | | 16.3 | % |
| 専門サービス | | 14.4 | % |
| 法律.法律 | | 8.8 | % |
| エネルギー？エネルギー | | 7.0 | % |
| 消費財とサービス | | 6.3 | % |
| 医療保健 | | 5.5 | % |
| 不動産.不動産 | | 4.6 | % |
| 他にも | | 3.7 | % |
| 保険 | | 3.0 | % |
| 建築·設計 | | 2.2 | % |
| マーケティング/メディア/クリエイティブ | | 2.1 | % |
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| 合計する | | 100.0 | % |
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| (1) | 管理層は、利用可能であればSICコードおよび判断を使用してテナント業界分類を決定する。 |
| (2) | 年化賃貸料とは，本報告日までにテナントが支払う経年化現金レンタル料であり，テナントが推定運営費に占めるシェア(適用すれば)を含む。テナントが本報告日に無料賃貸期間にある場合、年化賃貸料とは、テナントが賃貸料の全額支払いを要求された最初の月に支払われる経年化契約賃貸料である。 |
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パイプを開発する (1)
2022年12月31日現在、我々が開発しているプロジェクト情報は以下の通りです(千ドル単位)
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| プロジェクト | タイプ | | 市場 | | 会社所有権 | | 工事着工期日 | | 平方フィート/単位 | | プロジェクト試算コスト(%1)(%2) | | 試算プロジェクトコストにおける会社のシェア(2) | | これまでに発生したプロジェクトコスト(2) | | 会社がこれまでに発生したプロジェクトコストに占めるシェア(2) | | レンタル率 | | 初期収入確認(3) |
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| ノイホフ(4) | 混和する | | ナッシュビル | | 50 | % | | 3Q21 | | | | $ | 563,000 | | | $ | 281,500 | | | $ | 297,625 | | | $ | 148,813 | | | | | |
| 商業広告 | | | | | | | | | 448,000 | | | | | | | | | | | — | % | | 3Q23 |
| アパート.アパート | | | | | | | | | 542 | | | | | | | | | | | — | % | | 2Q24 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第9域 | オフィス | | オースティン | | 100 | % | | 2Q21 | | 338,000 | | | 147,000 | | | 147,000 | | | 107,969 | | | 107,969 | | | 97 | % | | 1Q24 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 合計する | | | | | | | | | | | $ | 710,000 | | | $ | 428,500 | | | $ | 405,594 | | | $ | 256,782 | | | | | |
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| (1) | この付表は，現在基本完成建設により積極的に開発されているプロジェクトと，安定するまでの最初の賃貸期間の財産を示している。見積項目費用の欄に含まれる額は、プロジェクト安定後の見積もり費用です。これらのコストを得るためには大量の見積りが必要であり，最終的なコストはこれらの見積りとは異なる可能性がある. |
| (2) | 見積もりと発生するプロジェクトコストは建築コストにプロジェクト特定債務の融資コストを加えたものである。Neuhoffはプロジェクト固有の建設融資を持っている(注4参照)。上記には、プロジェクト特定債務のないプロジェクトに対する任意の融資コスト仮定およびGAAP要求の任意の他の増分資本化コストは含まれていない |
| (3) | 初期収入確認とは、会社が公認会計原則に基づいて収入の確認または推定が開始される四半期のことです。 |
| (4) | Neuhoffが想定しているプロジェクトコストは、合弁パートナーが貢献した2.506億ドルの株式によって資金を提供し、次いで3.127億ドルの建設融資となる。 |
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土地持株
2022年12月31日現在、私たちは直接または間接的に合弁企業を通じて以下の土地を持っています
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| | 市場 | | 会社所有権 | | 財務諸表列報 | | 開発可能な土地総量(エーカー) | | 土地コスト基礎(千) |
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| 3354/3356桃の木 | アトランタです | | 95% | | 統合された | | 3.2 | | | |
| 715ポンセ | | アトランタです | | 50% | | 未整合 | | 1.0 | | | |
| 887西桃の木(1) | アトランタです | | 100% | | 統合された | | 1.6 | | | |
| フォーシーズ通りに隣接する土地 | アトランタです | | 100% | | 統合された | | 10.4 | | | |
| 域点3 | オースティン | | 90% | | 統合された | | 1.7 | | | |
| 域中心 | オースティン | | 100% | | 統合された | | 5.6 | | | |
| 南端駅 | シャーロット | | 100% | | 統合された | | 3.4 | | | |
| 303トレモンテ | シャーロット | | 100% | | 統合された | | 2.4 | | | |
| 伝統的な連合2と3 | ダラスです | | 95% | | 統合された | | 4.0 | | | |
| 企業センター5及び6(2) | タンパ | | 100% | | 統合された | | 14.1 | | | |
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| 合計する | | | | | | | | 47.4 | | | $ | 166,515 | |
| 会社株 | | | | | | | | 46.4 | | | $ | 159,710 | |
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| (1) | 将来購入義務のある土地賃貸も含まれています。 |
| (2) | 会社センター5は長期土地賃貸によって制御されている。 |
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第三項です。法律訴訟
私たちは正常な業務過程で各種の法律訴訟、クレームと行政訴訟に直面しており、その中のいくつかは責任保険が保証される予定だ。経営陣は、入手可能な最新の情報を利用して、これらの事項に関する任意の潜在的損失の可能性及び額を仮定して推定する。不利な結果が出る可能性があり、損失金額や損失範囲を合理的に見積もることができれば、訴訟責任を記録します。不利な結果が生じる可能性があり、損失の合理的な推定が範囲である場合、その範囲内で最適な推定を得る。この範囲内のどの金額も他のいかなる金額よりも良い推定値でない場合、範囲内の最小金額を累積する。不利な結果になる可能性があるが、損失金額を合理的に見積もることができない場合は、訴訟の性質を開示し、損失や損失範囲を見積もることができないことを指摘する。不利な結果が合理的であり、推定された損失が重大であれば、訴訟の性質及び可能な損失推定値を開示する。もし不利な結果が遠いと思われる場合、または推定された損失が実質的ではない場合、私たちは訴訟に関する情報を開示しないだろう。現在の予想によると、当該等の事項は、個別又は全体として、我々の流動資金、経営業績、業務又は財務状況に重大な悪影響を与えないことが予想される。
第四項です。炭鉱安全情報開示
適用されません。
プロジェクトエックスです。私たちの執行官に関する情報は
本文書の署名日までに，登録者の実行幹事は以下のとおりである
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| 名前.名前 | | 年ごろ | | 在任期間 |
| コリン·コノリー | | 46 | | 取締役最高経営責任者総裁 |
| グレッグ·D·アゼマ | | 58 | | 常務副総裁兼首席財務官 |
| J·ケネディ·ヒックス | | 39 | | 取締役首席投資官兼取締役社長常務副総裁 |
| リチャード·G·ヒクソン4世 | | 48 | | 運営部常務副総裁 |
| ジョン·S·マッコール | | 60 | | 総裁常務副社長、開発部 |
| パメラ·F·ローパー | | 49 | | 常務副総裁総法律顧問、企業秘書 |
| ジェフリー·D·サイムス | | 57 | | 上級副社長と首席会計官 |
家族関係
行政員や役員の間には家族関係はない。
任期.任期
すべての上級職員の任期は年次株主総会で満了する。取締役会はいつでも任意の人員を罷免する権力を維持している。
業務体験
コノリーさんは、2019年1月にCEOと社長に取締役会を任命しました。コノリーさんは、2017年7月から2018年12月まで、総裁兼最高経営責任者を務めています。コノリーさんは、2016年7月から2017年7月まで、執行副総裁兼チーフエコノミストを務めています。コノリーさんは、2015年12月から2016年7月まで、執行副総裁兼最高投資責任者を務めています。コノリーさんは、2013年5月から2015年12月まで、上級副総裁兼最高投資責任者を務めました。
2010年11月、アドゼマ·さんは執行副総裁兼最高財務責任者に任命された。
ヒックスさんは2022年12月に取締役執行副総裁兼首席投資官兼取締役社長に任命された。2020年10月から2022年12月まで、ヒックスさんは投資事業部執行副総裁を務めた。ヒックスは2018年11月にコシンスに入社し、投資会社の上級副社長を務めた。コシンスに加入する前、ヒックスさんは不動産投資銀行Eastdil Secureで働いていたが、2010年から2018年まで、管理役員を含めて様々な職務を担当していた
シェクソンさんは、2018年10月に運営実行副社長に任命されました。ヒクソンは2016年9月にコシンスに入社し、上級副総裁を務め、資産管理を担当した
マッコールさんは2011年12月に総裁執行副総裁に任命された。マッコールさんは、2010年2月から2011年12月までの間に、開発、オフィスビルのレンタル、資産管理を担当する総裁執行副社長を務めた。マッコールさんは1997年5月から2010年2月まで上級副社長を務めた。
ローパーさんは2017年2月に執行副総裁、総法律顧問兼会社秘書に任命された。2012年10月から2017年2月まで、ローパーさんは上級副総裁総法律顧問兼会社秘書を務めた。2008年2月から2012年10月まで、ローパーさんは上級副総裁副総法律顧問兼秘書長を務めた
ジェームズさんは2020年2月に当社に入社し、2020年3月に上級副社長兼首席会計官に任命されました。セムスさんは、2018年4月から2020年1月までの間に、上場不動産投資信託基金RLJ Lodging Trustを2017年9月から2018年3月までの間にプライベート会社で上級副社長兼首席会計官に任命しました
第II部
項目5.登録者普通株式市場及び関連株主事項
市場情報と保有者
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引されています(株式コードはCUZ)。2023年2月3日現在、私たち普通株の登録株主は8925人です
株式証券を購入する
2022年第4四半期に、会社は普通株を購入しなかった。
[パフォーマンスチャート]
次の図では、私たちの普通株の5年間累積総リターンをニューヨーク証券取引所総合指数、富時NAREIT株式指数と富時NAREIT株式オフィス指数と比較した。同図は、2017年12月31日に1指数当たり100ドルを投資し、すべての配当金に再投資すると仮定している。
1つまたは複数の会社、同業者の累積総リターンの比較
グループ、業界指数、および/または広範な市場
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| 財政年度が終わる |
| 索引.索引 | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
| いとこ置業有限公司 | 100.00 | | | 87.27 | | | 117.45 | | | 100.12 | | | 123.44 | | | 80.65 | |
| ニューヨーク証券取引所総合指数 | 100.00 | | | 91.05 | | | 114.28 | | | 122.26 | | | 147.54 | | | 133.75 | |
| 富時NAREIT株指数 | 100.00 | | | 95.38 | | | 120.17 | | | 110.56 | | | 158.36 | | | 119.77 | |
| 富時NAREIT株式オフィス指数 | 100.00 | | | 85.50 | | | 112.37 | | | 91.65 | | | 111.81 | | | 69.75 | |
第七項。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論および分析を読む際には、選択された財務データおよび連結財務諸表および付記を組み合わせなければならない。
2022年の業績と会社と業界の動向の概要
私たちの戦略はサンシャイン地帯市場を持つ主要な都市オフィスビルの組み合わせを通じて私たちの株主に価値を創造して、特にアトランタ、オースチン、タンパ、フェニックス、シャーロット、ダラスとナッシュビルです。この戦略は日和見的買収、選択的開発と適時に非核心資産を処分することを含む規律のある資本配置方法に基づいており、より低い資本支出要求で比較的に新しい、より効率的な物件の組み合わせを維持することを目標としている。この戦略は簡単で柔軟で低レバレッジ率の貸借対照表に基づいており、周期の中で最も有利な時点で注目される成長機会を追求できるようになっている。この戦略を実施するために、私たちは各主要市場での強力な地元運営プラットフォームを利用します。
2022年の間、私たちは多くの融資関連活動を完了した。2022年5月、私たちは5回目の改正と再署名された信用協定(“信用手配”)を締結した。信用手配は、満期日を2023年1月3日から2027年4月30日に延長することを含む以前の計画を再構築した。2022年9月には、2024年8月30日に満期となった3億5千万ドルの2021年定期融資について変動金利から固定金利交換を達成しました。この交換は実際にローンの残り期限の基礎SOFR金利を4.23%に固定しています。2022年10月には、定期融資の遅延抽出協定(“2022年定期融資”)を締結し、貸金下の全4億ドルを借り入れた。ローンは2025年3月3日に満期となる。2022年10月、私たちは遺産連盟と浜海ビルの担保ローンを全額返済した。2022年12月、私たちは既存の貸手とアトランタの2カ所のTerminus不動産の抵当ローンを再融資した。新たな無交差担保担保の下で、満期日は2023年1月から2031年1月に延長され、総合元金は2.21億ドルに増加し、現在の金利は6.34%である。
私たちはこのような資金調達取引を挑戦的な債務市場で達成することができる。FRBがインフレ抑制に引き続き力を入れていることに伴い、一部は短期金利を引き上げることで、私たちの一部の借入資本のコストは上昇している。私たちが相対的に低いレバレッジを維持する貸借対照表の戦略はこれを緩和したが、潜在的なより高いインフレと金利(あれば)の影響は不確定だ。
2022年4月、私たちはHICO Avalon、LLCとHICO Avalon II、LLCの合弁企業の10%のパートナーの権益を購入し、この2社はそれぞれ8000個と10000個のアバロンオフィスビル物件を所有している。2022年6月、私たちの合併していない合弁企業はダラスの上城で3.0エーカーの土地を売りました。私たちがこの取引から得た収益は450万ドルだ。2022年9月、私たちはCarolina Square Holdings LP(“Carolina Square”)で所有する合弁資本の50%をパートナーに売却し、後者はノースカロライナ州教堂山に総合用途物件を持ち、販売総価格は1.05億ドルだった。私たちはこの取引から5630万ドルの収益を確認した
2022年には200万平方フィートのオフィススペースをレンタルまたは更新しました1年を超える期間を超える新しいまたは更新された非快適な施設賃貸契約については、加重平均1平方フィート当たり有効賃貸料純額は1平方フィート当たり23.39ドルであり、これは、業務費用補償およびレンタル費用を含まない基本賃貸料を意味する。現金ベースの1平方フィートあたりの純有効賃貸料は過去1年間で9.5%上昇した。現金受取制有効賃貸料純額とは，前テナントがレンタル期間終了時に支払う賃貸料純額と，現在のテナントがレンタル期間開始時に支払う賃貸料純額とを比較することである。私たちの今年の同じ物件の純営業収入は直線ベースで変わらず、現金ベースで1.0%増加した。
当社の緊急計画を定期的に審査し、適宜改訂します。この計画は、会社のオフィススペースが利用できない場合を含む、業務の予期せぬ中断に対応するために必要な手順に関連しています。2020年3月，新冠肺炎流行に対応するために，我々のテナントは遠隔勤務方式を広く採用している。私たちの賃貸契約の下でのレンタル義務は新冠肺炎の疫病の実質的な影響を受けていない。2021年から、私たちのほとんどのテナントは週に少なくとも数日従業員をオフィスに戻し、彼らのグループの遠隔勤務時間を減らし、私たちのホテルの実際の占有率を増加させます。新冠肺炎疫病の著者らの業務に対する影響は深刻ではないが、疫病は著者らのテナント或いは潜在テナント及び全世界経済に対する長期的な影響は依然として発展中であり、まだ確定していない。
市況
経済的向かい風の中でも、太陽帯地域、特に私たちが財産を持つ7つの太陽帯市場は、太陽帯とGateway市場の基本面との間に明らかな相違が見られ続けるため、より広いオフィスビル業界よりも優れたパフォーマンスを続けていくと信じている。また、オフィスビルユーザが良質な傾向に移行し続けるにつれて、私たちのトロフィーの組み合わせは有利な位置にあり、現在の不動産環境から利益を得、最終的に優れていると信じている
私たちのアトランタポートフォリオの総面積は820万平方フィートで、2022年第4四半期の純営業収入の36.4%を占め、2022年12月31日まで、オフィスビル部分はレンタル部分の86.5%です。アトランタ全市場のA類レンタル活動は2022年の総レンタル活動の57.6%を占めているが、総在庫の41.6%しか占めていない。アトランタは2015年以来最高の年間吸収量を記録し、2022年には100万平方フィートを超える正の吸収量を記録した。しかし、転貸可用性の向上に加え、挑戦的な経済環境によるテナントの不確実性に加え、2023年前に逆風になる可能性がある。私たちが未来に開発した運営資産と土地の組み合わせは引き続き有利な地位にあり、主にミッドタウン、バクヘードと中央周辺のサブ市場に位置し、直接公共交通に入ることができ、高品質と場所への飛行傾向が続くことを見ていると信じている
私たちのオースティンポートフォリオの総面積は460万平方フィートで、2022年第4四半期の純運営収入の31.1%を占め、2022年12月31日までのレンタル割合は94.7%である。さらに、オースチン第9区で97%のプリザーブドプロジェクトが開発されています。これは338，000平方フィートのオフィスビルで、ドメインサブ市場に位置しています。2022年、オースチン全市場のA類レンタル活動は総レンタル活動の52.9%を占め、総在庫の42.9%のみを占めた。2022年の総吸収量は前年同期比で相対的に横ばいだった。他の主要市場に対して、オースティン市場は引き続き優れており、伝統的に不確定な経済状況下で弾力性を示した。私たちのポートフォリオは主に中央ビジネス区とドメインサブ市場に位置するため、私たちはオースチンでの重要な業務に加え、A級オフィスビルに対する持続的な強い需要を加えて、私たちのポートフォリオに有利になると信じている。
私たちのタンパポートフォリオの総面積は200万平方フィートで、2022年第4四半期の純運営収入の9.7%を占め、2022年12月31日までのレンタル割合は95.2%です。タンパの全市場A類レンタル活動は2022年の総レンタル活動の46.4%を占め、総在庫の27.0%しか占めていない。タンパの非核心郊外字楼サブ市場は2022年に良質なオフィスビルと転貸に転換する負の影響を受けたが、著者らの投資グループは主に西海岸次市場に位置し、引き続き正の純吸収とテナント需要から利益を得ている
フェニックスポートフォリオの総面積は160万平方フィートで、2022年第4四半期の純運営収入の8.9%を占め、2022年12月31日までのレンタル割合は89.8%である。フェニックスの全市場A類レンタル活動は2022年の総レンタル活動の38.2%を占め、総在庫に占める割合は33.8%であった。2022年の間、フェニックスの転貸空間は持続的に増加し、旧製品に比べて、新供給への吸収は比例せずに多い。フェニックスが引き続き全国人口と雇用増加の先頭になることに伴い、質の高い空間に対する重視は更に新しいトロフィー事務製品と古いレトロ資産との間の溝を推進するはずである。我々が新たに開発した100 Millプロジェクトは，ヘイデン埠頭とタンペイGatewayが行っている再配置作業に加え，我々のポートフォリオがこれらの傾向をよく満たすことができた。
私たちのシャーロットポートフォリオの総面積は140万平方フィートで、2022年第4四半期の純運営収入の8.8%を占め、2022年12月31日までのレンタル割合は94.8%です。シャーロットのA類リース活動は2022年の総レンタル活動の56.6%を占めているが、総在庫の42.1%しか占めていない。2022年には、金融機関の空間統合やデュークエネルギー広場の交付に伴い、オフィスビルの空き率が急上昇した。シャーロット市場の雇用者数は2022年に過去最高を記録し，シャーロットが大型企業移転の目標となり続ければ，この傾向は続くと予想される。私たちの住宅地と南端子市場にある運営組合は依然として賃貸が良好で、将来の健康な経済ファンダメンタルズの恩恵を受け続けるはずだ
私たちのダラスポートフォリオの総面積は516，000平方フィートで、2022年第4四半期の純運営収入の2.3%を占め、2022年12月31日までのレンタル割合は89.8%です。2022年、ダラス全市場のA類レンタル活動は総レンタル活動の57.7%を占めたが、総在庫の45.1%を占めた。
私たちのナッシュビルポートフォリオは448，000平方フィートの商業空間とドイツの都市市場に位置する542個の住宅ユニットを含む混合用途の開発プロジェクトを含む。この開発プロジェクトの商業部分は2023年に交付される予定で、現在潜在的なオフィスビルや小売テナントとリース交渉を行っている。ナッシュビルの全市場A類レンタル活動は2022年の総レンタル活動の47.6%を占め、総在庫の33.6%しか占めていない。
重要な会計政策と試算
我々の財務諸表は、財務諸表委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)で概説された公認会計原則に基づいて作成され、総合財務諸表の付記には、会社の重要会計政策の概要が含まれている。公認会計原則に基づいて財務諸表を作成するにはいくつかの推定を使用する必要があり、その中の変化は収入、費用、資産または負債に重大な影響を与える可能性がある。私たちのいくつかの会計政策は重要な会計政策とされており、これらの政策は私たちの財務状況、経営結果とキャッシュフローを記述するために重要であり、重大な判断或いは複雑な見積もり過程も必要である。私たちの重要な会計政策は以下の通りです
収入確認
私たちの収入の大部分は経営賃貸から来て、添付の総合経営報告書に賃貸物件収入として反映されています。賃貸物件収入確認プロセスには、レンタル期間の決定、テナント改善の所有権の決定、テナント契約の修正、および賃貸契約の終了を含むいくつかの判断および推定が含まれる
固定賃貸支払いからの収入であって、レンタル料のパーセントや、テナントへのいくつかの運営費用の回収に関連する収入のようないくつかの賃貸物件収入は含まれておらず、レンタル期間内に直線原則で確認される。吾らは、テナントがいつ関連資産を使用する権利があるかに関する判断と、テナントがテナントに延期または早期に選択権を終了する権利を提供した場合の仮定を含む、テナント期間を決定する際に重大な仮定と判断を行う。
私たちのほとんどのレンタルはレンタル空間を何らかの形で改善することに関するものだ。私たちは様々な要素を検討する時、改善が私たち自身なのか、私たちのテナントが所有しているのかを決定するのを助けるために重要な判断を下します。これらの要素にはこれらに限定されない
•賃貸契約の条項は、テナントが特定された資産を構築またはインストールすることを義務付けている(すなわち、リース改善)
•テナントが具体的な改善を行わないのは違約事件であり、この場合、大家は、テナントにこれらの改善を行うこと、または他の方法でこれらの資産(または金銭的等価物)に対する大家の権利を強制的に実行することを要求することができる
•大家さんは工事前にこの計画を承認しなければならない
•テナントが、大家の同意を得ず、または大家さんのいかなる効用損失または公正価値の減価を賠償しない場合に、賃貸改善を変更または除去することを可能にする
•大家がテナントにテナント改善費用を支払う前に、テナントはテナント改善費用を支援する証拠を大家に提供しなければならない
•家主は賃貸改善工事の建設超過に資金を提供する義務がある
•レンタル権の改善は、テナント独自のものであるか、またはレンタル者が他の当事者に合理的にレンタルすることができることである
•リース権改善の経済寿命は，リース期間終了時にかなりの資産剰余価値が生じ，所有者に利益を与えることが予想される
改善が私たちの資産であると確定した場合、改善されたコストを資本化し、その改善に関連する減価償却費用を確認し、より短い推定耐用年数またはレンタル期間を基準とします。私たちの資産のうちテナントから出資されたどの部分も繰延収入として記録されており、レンタル期間内に賃貸料で直線的に確認されています。改善がテナント資産であれば、私たちが賃貸インセンティブ資産として提供する資金の改善コストを延期し、賃貸期間内の賃貸料収入の減少に償却する。私たちの資産を改善するかテナント資産を確定するかは、いつ賃貸に関する収入確認を始めるかにも影響します。
私たちは定期的にレンタル契約を改訂します。賃貸契約を改訂する際には、(I)元のリース契約に含まれていなかった追加使用権が修正によって承認されるかどうか、および(Ii)リース支払いが増加するかどうか、追加使用権の独立価格に適合するかどうかを決定する必要がある。もしこの二つの条件が満たされたら、修正は単独の契約として入金されるだろう。この2つの条件が満たされなければ、修正は賃貸契約修正に計上される。私たちの大部分の賃貸契約改定は、元の賃貸契約に関連する任意の前払いまたは計算された賃貸賃貸料を修正された賃貸支払いの一部と見なすことを含む、私たちの経営賃貸の賃貸契約を修正することをもたらします。
テナントはレンタル期間終了前に契約終了を協議してレンタルを終了することがあります。このような交渉は、一般に、元のレンタル期間における私たちの残りのレンタル料の一部と、マージン、テナント改善、およびリースインセンティブなどの減価償却されていないレンタル開始コストを補償するために解約費を支払う必要があります。終了費用収入は賃貸物件収入に計上され、契約締結を終了した日から賃貸満了まで、費用金額が合理的に徴収できる場合には、直線基準で確認する。この手数料収入は、直線に基づいて任意の計算すべき直線受取賃貸料と、市価以上またはそれ以下の任意の賃貸無形資産または負債とを減算し、これらの資産または負債は、テナントが空いた日に予測されるリースと関連する
不動産帳簿価値
私たちの不動産資産の帳簿価値はいくつかの過程の影響を受けており、これらの過程は大量の判断と推定の使用に関連している。これらの過程には，(1)資産の購入価格配分，(2)減価償却と償却，および(3)減価償却が主に含まれる。これらの過程で使用された判断と推定は、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフローに実質的な影響を与える。
買収資産の買い入れ価格配分
すべての不動産買収を評価し、取引が資産買収または企業買収の資格に適合しているか否かを判断し、異なる市場で異なる物件タイプの資産プールを買収する場合を含む。本審査の目的で、買収された資産を、買収資産の独特かつ異なるリスク特徴(資産タイプ、地理的集中度、または他の要因)に基づいて分類する。もし、ほとんどの公正価値が識別可能な資産または1組の類似資産に集中していると判断すれば、通常は買収資産公正価値総額の90%であり、買収を買収資産と見なす。もし私たちが1つまたは1組の資産が実質的に買収された資産の公正な価値を構成していないと判断した場合、買収された資産のセットに産出の投入と実質的な過程が含まれているかどうかを評価する。もし私たちが投入と創造の実質的な過程が存在すると判断すれば、私たちは買収を1つの企業の買収と見なすだろう。私たちはかなりの判断を用いて一連の資産を買収するか資産を買収するか企業を買収するかを決定する.買収コストは一つの業務を買収するために支出され、資産を買収するために資本化されているため、我々の決定によって運営結果が大きく異なる可能性がある。
計上された資産買収については、買収日毎の資産と負債の相対的公正価値に基づいて、買収した有形無形資産および負担した負債を総買収価格に資本化買収コストを計上する。計上された企業買収については、買収日に承認価値に応じて買収された有形無形資産および負担する負債を記録する。公正価値は，推定キャッシュフロー予測をもとに，既存の市場情報および割引率および/または資本化率を適切に利用する。未来のキャッシュフローの推定は一連の要素に基づいており、歴史経営業績、既知と予想の傾向及び市場と経済状況を含む。買収運営物件の買収資産および仮想負債は、一般に、テナント改善、賃貸コスト、市価より高いおよび市価賃貸の価値、およびその場での賃貸を買収する価値を含む土地、建物および原地賃貸に関連する確認された有形および無形資産および負債を含むが、これらに限定されない
取得された賃貸の市価より高いか、または市価よりも低い部分の公正価値は、賃貸借契約に基づいてその残り期間内に支払われるべき契約賃貸料と経営陣の推定との間の差額の現在値(市場割引率を使用して計算される)に基づいており、この差額は、買収当日に公平な市場賃貸料率で支払い、賃貸残り期間内に賃貸料で上昇して計算される。買収物件に市価以上または市価以下の賃貸が存在する場合、識別可能な無形資産または負債を記録する。市価リースよりも高い金額は貸借対照表上の他の資産に計上され、市価リースよりも低い金額は貸借対照表上の他の負債に計上される。当該等の金額は直線的に償却し、適用賃貸残り約余年期内の賃貸料収入の調整としている。
買収した跡地賃貸の公正価値は，吾らによる賃貸“仮定空き家”物件から購入時の入居率に要する期間に生じる収入とコスト損失の評価に基づいている。この公正価値は、(I)買収の発生を回避する跡地賃貸コストに関連する価値、(Ii)仮説賃貸期間中に推定されたテナントが運営コストを償還できることに関連する収入損失に関する価値、および(Iii)仮説賃貸期間中の既存の賃貸の賃貸収入損失に関連する価値を含むが、必ずしも限定されない様々な考慮要因に基づく。これらの分析を行う際に考慮される要因は、不動産税、保険および他の運営費用、現在の市場状況、および賃貸手数料、法律および他の関連費用のような同様のレンタルを実行するコストのような予想される賃貸期間の帳簿コストの推定を含む。在位リースの金額を貸借対照表に記載された無形資産に計上する。これらの金額は、適用テナントの残存期間内に減価償却や償却費用の増加として償却される。
減価償却および償却
私たちは直線減価法を用いて経営性不動産資産に対してその予想耐用年数内に減価償却や償却を行います。不動産資産の耐用年数を見積もり、開発中のプロジェクトに何らかの間接プロジェクトコストを割り当てる際に使用判断し、これらのコストは物件運用開始後の耐用年数内に償却する。歴史データ、比較可能不動産とリセットコストは使用寿命とコスト配分を決定する際に考慮するいくつかの要素である。
減損する
私たちは資産グループに基づいて私たちの不動産資産を減値検討した。我々は，キャッシュフローを識別可能な最低レベルに基づいて資産グループを決定し，共有費用や福祉などを考慮する.この審査には私たちの経営物件、開発中の物件、そして土地保有状況が含まれている。
この過程の最初のステップは、資産が販売のために保有および使用または保有されているとみなされているかどうかを決定することだ。販売すべき不動産資産を保有しているとみなされるためには、他の事項に加えて、現在の状況に応じて資産を売却する計画を承諾し、資産の売却計画を開始し、その資産が1年以内に売却される可能性が高いことを確認しなければならない。もし一つの資産が販売のために持っていると判断したら、公正価値から売却コストを引いて帳簿価値より低い場合、減値を記録します。保有販売基準を満たしていないすべての不動産資産は保有と使用とされている。
保有·使用する資産を減値分析する際には，減値指標があるかどうかを決定しなければならない。経営性物件に対して、これらの指標は著者らの推定保有期間の短縮、物件賃貸パーセンテージの大幅な低下、今期の営業損失或いは負のキャッシュフローに加えて物件の歴史損失、当該物件或いは物件市場上の他の物件の賃貸率の大幅な低下、物件時価の重大な変化或いは重要なテナントの財務状況の不利な変化を含む可能性がある。土地保有量に関しては、指標は、この地域の土地市場価値の全体的な低下、土地予想用途開発活動の減少、または他の不利な経済および市場条件を含むことができる。開発中のプロジェクトに対して、指標は、相応の資金源のない材料予算超過、施工、入居率或いは安定スケジュールの重大な遅延、市場に重大な影響を与える監督管理の変化或いは経済傾向、或いは未来の重要なテナントの財務状況に不利な変化が発生することを含む可能性がある。
保有·使用する資産に減値指標があると判断した場合、その資産に関連する未割引キャッシュフローがその資産の帳簿価値を超えているかどうかを決定しなければならない。割引されていない現金流量が資産の帳簿価値よりも少ない場合、資産の帳簿価値を公正価値に減少させる。
資産の未割引純キャッシュフローを計算する際には、いくつかの投入を推定しなければならない。将来のリース率，将来の資本支出，将来の運営費用，残存価値の時価比率などを推定しなければならない。また、資産の将来の使用に代替ポリシーがある場合には、各代替ポリシーの確率を評価し、資産の回収可能性を評価するために、確率重み付け未割引キャッシュフロー分析を行う。我々は，選択可能な戦略を決定し，各戦略が選択される確率を評価する際にかなりの判断力を用いる
資産の公正な価値を決定する際に、私たちはいくつかの要素に基づいて判断するつもりだ。割引キャッシュフローを使用して計算することによって、または比較可能な市場情報を利用することによって、公正価値を決定することができる。割引キャッシュフロー計算では，キャッシュフローに適した適切な割引率を決定しなければならない.2つの不動産資産が位置と価格で同じであるため、判断を用いて比較可能な市場情報を分析する。減値過程で用いられる見積りや判断は主観性が高く，頻繁な変化の影響を受けやすい.
私たちの不動産資産に加えて、合併していない合弁企業における私たちのすべての投資の減価を検討します。この分析の一部として、まず合弁投資で保有する任意の財産に減価指標があるかどうかを決定します。もし私たちが合弁企業の任意の投資に減値指標が存在すれば、私たちはその投資の公正価値を計算するだろう。投資の公正価値が投資の帳簿価値より低い場合、私たちは減値が一時的なものか非一時的なものかを決定する。もし私たちが減価を評価することが一時的なら、私たちは減価費用を記録しないだろう。もし私たちが減値が一時的ではないと結論したら、私たちは減値費用を計上する。我々はかなりの判断を用いて減値指標が存在するかどうかを決定し，投資公平価値を計算する際に使用する仮説，推定，投入を決定した
開発コスト資本化
私たちは開発を含めて不動産所有権のすべての段階に参加する。プロジェクトが開発される可能性がある前(より可能性と定義される)には，開発前の費用を支払う.吾らがプロジェクト可能性を決定した後、その後発生するすべての開発前コスト、及び資格に適合する資産の利息及び不動産税、及び開発中のプロジェクトに直接関連するいくつかの内部人員及び関連コストは、会計規則に基づいて資本化される。もし私たちが以前可能とされていたプロジェクトの開発を放棄すれば、私たちはすべての以前に資本化されたコストを費用に計上するだろう。このような状況が発生すれば、私たちの開発前の費用が大幅に上昇する可能性がある。一つの項目が判断する必要があるかどうかを確認する。もし私たちが一つのプロジェクトが可能であると判断すれば、利息、一般と行政費用、および他の費用は、私たちがプロジェクトが不可能だと判断した場合と実質的に異なるかもしれない。
可能なプロジェクトの開発前期とプロジェクトが建設されている間、私たちは計画、開発、建設プロジェクトに関するすべての直接と間接コストを資本化する。場合によっては、どのようなコストが直接および間接プロジェクトコストを構成するかを決定するには、私たちが判断する必要がある。あるコストが直接または間接的なプロジェクトコストであると判断した場合、アセットバランスシートに開発中の項目に記録されている金額、および運営報告書に記録されている一般的および行政的および他の費用は、これらのコストがプロジェクトと直接または間接的に関連していないと判断した場合と実質的に異なる可能性がある。
あるプロジェクトが完成し，ほぼ完成して使用可能とされると，保有コスト，例えば不動産税，利息，内部人員コスト，関連コストは，発生した費用として計上される。1つのプロジェクトの建設がいつ基本的に完了し、使用可能かを決定するには、判断が必要である。吾らは、プロジェクト及び/又はプロジェクト段階がプロジェクト又は段階で経済占有率90%又はコア建築発展プロジェクトに達して主要建築活動を停止した1年後の比較的早い日(早い者を基準とする)はすでにほぼ完了及び一時停止したと考えている。私たちのプロジェクトの基本完了日の判断は、その間の運営費用と純収入に直接影響を与えます。
2022年12月31日までの年度経営実績
一般情報
2022年と2021年までの年度、普通株主が獲得可能な純収入はそれぞれ1兆668億ドルと2.786億ドルだった。2022年までの年度普通株主が獲得可能な純収入構成要素の2021年と比較した大きな変化について詳述した。
2021年と2020年の財務結果の比較については、2021年年次報告書の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--経営成果”を参照されたい。
賃貸物件収入と賃貸物件運営費用
以下の結果は私たちの同じ不動産ポートフォリオの表現を含む。私たちの同じ物件の組み合わせには、すべての比較可能な報告期間内に私たちが安定して所有するオフィスビル全体が含まれている。安定物件とは、90%の経済占有率を達成するか、または私たちが1年間所有し、コア建築の開発または再建の任意の主要建築活動から1年間停止する物件を指す。2022年と2021年を比較した同じ不動産金額は、2021年1月1日から2022年12月31日までの安定して所有している不動産から来ている。
我々は純営業収入(“NOI”)を用いて、非公認会計基準の財務指標を用いて、私たちの物件の経営業績を評価した。業界アナリストと投資家はNOIを広く使用して業績を評価する。NOIとは、賃貸物件の収入(停止費を含まない)から賃貸物件の運営費用を減算し、純収入からいくつかの構成部分を取り除き、物件の運営業績とより密接に関連する結果を提供することである。利息支出などの項目は、純収入に含まれているが、不動産資産の経営業績に影響を与えず、不動産レベルではなく会社レベルで発生することが多い。そこで、私たちは物件レベルで発生した収入と支出項目だけを使って物件の表現を評価します。減価償却、償却、減価償却もNOIには含まれていない。同一物件NOIは、経営陣、投資家、アナリストが持続的な運営を分析し、私たちのポートフォリオの増加傾向を評価することを可能にします。
賃貸物件収入、賃貸物件運営費、NOIの2022年から2021年までの変化は以下の通り(千ドル単位)
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 変更率 |
| 賃貸物件収入 | | | | | | | |
| 同じ属性 | $ | 651,370 | | | $ | 648,934 | | | $ | 2,436 | | | 0.4 | % |
| 非同一属性 | 99,677 | | | 85,024 | | | 14,653 | | | 17.2 | % |
| 終業料収入 | 2,464 | | | 5,105 | | | (2,641) | | | (51.7) | % |
| 賃貸物件総収入 | $ | 753,511 | | | $ | 739,063 | | | $ | 14,448 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | |
| 賃貸物件運営費用 | | | | | | | |
| 同じ属性 | $ | 231,587 | | | $ | 229,033 | | | $ | 2,554 | | | 1.1 | % |
| 非同一属性 | 26,784 | | | 30,428 | | | (3,644) | | | (12.0) | % |
| | | | | | | |
| 賃貸物件の運営費総額 | $ | 258,371 | | | $ | 259,461 | | | $ | (1,090) | | | (0.4) | % |
| | | | | | | |
| 純営業収入 | | | | | | | |
| 同属性ノイズ | $ | 419,783 | | | $ | 419,901 | | | $ | (118) | | | — | % |
| 異属性ノイズ | 72,893 | | | 54,596 | | | 18,297 | | | 33.5 | % |
| | | | | | | |
| 総騒音 | $ | 492,676 | | | $ | 474,497 | | | $ | 18,179 | | | 3.8 | % |
2022年から2021年までの間に，同一物件収入が240万ドル増加し，0.4%増加したのは，主に我々のターミナル，バクヘード広場とドメインオフィス物件の入居率の増加と，テナント出資改善テナントが確認した関連収入の増加によるものである。私たちのテナントは、高度な貨幣化と創造的なオフィス空間を通じて、従業員をオフィスに戻すことを望んでいるので、私たちのビルの資本改善にテナント改善手当を超える資金を提供するようになってきている。一部の再建期間中、私たちの海浜ビルと3350個の桃樹オフィスビルの経済入居率が低下し、これらの物件の収入の増加を部分的に相殺した。
2022年から2021年までの間に、同一物件の運営費用が260万ドル増加し、1.1%に増加したのは、主に私たちの物件の実際の入居率が増加したが、不動産税の減少と私たち3350桃樹オフィスビル物件の部分再建の費用部分がこの増加を相殺したためである。
2022年から2021年までの間に、非同一物件収入が1，470万ドル増加し、17.2%に増加したのは、2021年に725 Ponce and Heights Unionを買収したことと、2021年第4四半期に合弁企業におけるパートナーの権益を買収した後、300コロラド州が統合されたためであるが、これらの成長は2022年の浜海中心全面建築再建プロジェクトの開始およびBurnett Plaza、816 Congress、One SouthのPlazaにおける2021年の販売によって部分的に相殺された。
2022年から2021年までの間に、並外れた物件の運営費が360万ドル減少し、12.0%減少したのは、2021年にバーネット広場、816国会ビル、One South at the Plazaの販売が主に行われたが、2021年に725 Ponce and Heights Unionを買収し、2021年第4四半期に合弁企業におけるパートナーの権益を買収した後、300コロラド州がこの影響を部分的に相殺したためである。非同一物件の運営費の減少も、これまでに売却された2物件の不動産税が返金されたためである。
2022年から2021年までの間に停止料収入が260万ドル減少し、減少幅は51.7%であり、これは主に2021年12月の大型テナントの終了によるものである。
費用収入
2022年から2021年の間に手数料収入が940万ドル減少し、減少幅は60.7%だったが、これは主に2022年第3四半期にノーフォーク南方の取引を完了し、開発活動が減少したためである。ノーフォーク南方社の取引は、当表格10-Kの連結財務諸表付記3により詳細に記載されている。
一般と行政費用
2022年から2021年までの間に、一般的かつ行政費用が100万ドル減少したか、または3.4%減少したのは、主に株価支出の変化が私たちの株価の低下に関連しているためであり、更新された公平な市場価値の計上を奨励するためである。
利子支出
2022年から2021年までの間に、資本化金額を差し引いた利息支出は550万ドル増加し、8.2%に増加した。これは主に、私たちの変動金利債務金利が上昇し、4億ドルの定期融資が発行され、私たちの信用限度額の平均未返済残高が増加したが、この部分は開発と再建活動による資本化利息支出の増加によって相殺された。
減価償却および償却
2022年から2021年までの減価償却と償却変動状況は以下の通り(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 変更率 |
| 減価償却および償却 | | | | | | | |
| 同じ属性 | $ | 251,753 | | | $ | 256,411 | | | $ | (4,658) | | | (1.8) | % |
| 非同一属性 | 43,276 | | | 31,058 | | | 12,218 | | | 39.3 | % |
| 非不動産資産 | 558 | | | 623 | | | (65) | | | (10.4) | % |
| 減価償却および償却総額 | $ | 295,587 | | | $ | 288,092 | | | $ | 7,495 | | | 2.6 | % |
同様の財産減価償却と償却が2022年から2021年の間に減少したのは、財産買収時に確認された無形現地賃貸資産の減少に関連しており、これらの資産のうちより多くが完全に償却されているためである。この部分は、私たちが所有し、2022年に使用されるテナント改良減価償却増加によって相殺されます。
2022年から2021年までの間に、並外れた物件の減価償却や償却が増加したのは、2021年に725 Ponce and Heights Unionを買収したことと、2021年第4四半期の合弁企業でのパートナーの権益を購入した後に300コロラド州を統合したが、2021年に販売された816国会ビルとOne South広場での販売およびわが浜海中心物件の全面的な建築再建プロジェクトは2022年の減価償却停止所によって部分的に相殺されたためである。
非合併合弁企業の収入と純営業収入
2022年と2021年の未合併合弁企業からの収入には、以下が含まれています(千ドル)
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| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 変更率 |
| | | | | | | |
| 未合併合弁企業の収入 | $ | 7,700 | | | $ | 6,801 | | | $ | 899 | | | 13.2 | % |
| 減価償却および償却 | 3,927 | | | 9,674 | | | (5,747) | | | (59.4) | % |
| 投資性物件の純損失 | (81) | | | 39 | | | (120) | | | 307.7 | % |
| 未償却財産を売却する収益 | (4,478) | | | — | | | (4,478) | | | 適用されない |
| 利子支出 | 2,603 | | | 2,911 | | | (308) | | | (10.6) | % |
| その他の費用 | 70 | | | 46 | | | 24 | | | 52.2 | % |
| 終業料収入 | — | | | (81) | | | 81 | | | 100.0 | % |
| その他の収入 | (217) | | | (167) | | | (50) | | | (29.9) | % |
| 未合併合弁企業の純営業収入 | $ | 9,524 | | | $ | 19,223 | | | $ | (9,699) | | | (50.5) | % |
| | | | | | | |
| 純営業収入： | | | | | | | |
| 同じ属性 | $ | 4,531 | | | $ | 4,332 | | | $ | 199 | | | 4.6 | % |
| 非同一属性 | 4,993 | | | 14,891 | | | (9,898) | | | (66.5) | % |
| 未合併合弁企業の純営業収入 | $ | 9,524 | | | $ | 19,223 | | | $ | (9,699) | | | (50.5) | % |
2022年から2021年の間に、未合併合弁企業からの収入が増加したのは、主に2022年6月にダラス上城3.0エーカーのブロックを売却した収益が原因であったが、2022年に私たちがカロライナ広場で合弁企業を売却したことと、2021年にDimension Fund Advisors合弁企業を売却した権益部分がこの成長を相殺したためである。
運営資金
次の表は、非公認会計基準の財務指標と、会社が普通株主に使用可能な純収入の関連台帳である普通株主が使用可能な運営資金(“FFO”)を示している。当社はNAREITの定義に基づいてFFO、すなわち普通株株主が獲得可能な純収入(公認会計原則に従って計算)を計算し、非常項目、会計原則変化の累積影響と売却または減価資産の収益を含まず、不動産資産の減価償却と償却を加え、合併していない提携企業と合弁企業を調整した後、同じ基礎の上にFFOを反映する。
FFOは業界アナリストや投資家によって不動産投資信託基金の運営業績を評価する補完指標として使用されている。不動産資産の歴史的コスト会計は、不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少すると暗黙的に仮定している。不動産価値は歴史的に市場状況に伴い上昇あるいは低下しているため、多くの業界投資家やアナリストは、歴史的コスト会計を採用した不動産会社自体が経営業績を公表するだけでは不十分だと考えている。そこで，NAREITはREIT運営実績の補完尺度としてFFOを作成し，GAAP純収入における履歴コスト減価償却などの項目は含まれていない。FFOの使用は必要な基本GAAP陳述と組み合わせて根本的に有益であり，REITs経営業績に対する投資公衆の理解を高め，REIT経営業績の比較をより有意義にした。私たちの経営陣はFFOに基づいて経営業績をある程度評価しています。さらに、我々の経営陣は、FFOおよび他の措置を使用して、私たちの役員および他の重要な従業員に奨励された報酬の評価および付与に関する業績を評価します。普通株主は、FFOの純収入と1株当たり収益とFFOとの入金を以下のように利用することができる：2022年12月31日および2021年12月31日までの年間(千ドル、1株当たり情報を含まない)
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| ドル | | 加重平均普通株式 | | 1株当たりの金額 | | ドル | | 加重平均普通株式 | | 1株当たりの金額 |
| 普通株主が得られる純収入 | $ | 166,793 | | | 150,113 | | | $ | 1.11 | | | $ | 278,586 | | | 148,666 | | | $ | 1.87 | |
| 単位所有者に関する非制御的権益 | 143 | | | 25 | | | — | | | 56 | | | 25 | | | — | |
| 株式オプションの転換 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 未帰属限定株式単位を転換する | — | | | 281 | | | — | | | — | | | 199 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 純収益--薄給 | 166,936 | | | 150,419 | | | 1.11 | | | 278,642 | | | 148,891 | | | 1.87 | |
| 不動産資産の減価償却と償却： | | | | | | | | | | | |
| 属性を統合する | 295,029 | | | — | | | 1.96 | | | 287,469 | | | — | | | 1.93 | |
| 未合併合営企業のシェア | 3,927 | | | — | | | 0.03 | | | 9,674 | | | — | | | 0.06 | |
| 不動産減価償却におけるパートナーのシェア | (794) | | | — | | | (0.01) | | | (929) | | | — | | | (0.01) | |
| 減価償却財産の売却損失(収益)： | | | | | | | | | | | |
| 属性を統合する | 9 | | | — | | | — | | | (152,611) | | | — | | | (1.01) | |
| 未合併合営企業のシェア | (81) | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | |
| 未合併合弁企業への投資 | (56,267) | | | — | | | (0.37) | | | (13,083) | | | — | | | (0.09) | |
| | | | | | | | | | | |
| 運営資金 | $ | 408,759 | | | 150,419 | | | $ | 2.72 | | | $ | 409,201 | | | 148,891 | | | $ | 2.75 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
純営業収入
会社の経営陣はNOIによってそのポートフォリオの表現をある程度評価している。NOIは賃貸物件の収入(停止費を含まない)から賃貸物件の運営費用を引いています。NOIはGAAPが測定したキャッシュフロー或いは経営結果の指標ではなく、現金需要を満たすために使用できる現金でもなく、キャッシュフローの代替指標と見なすべきではない。すべての会社がNOIを計算する方法は違うかもしれない。会社は、経営陣や投資家が会社の運営資産の中核業務を理解するのを助けるため、純収入の適切な補完措置であると考えている。NOIには、会社の一般と行政費用、利息費用、減価償却と償却、減価償却、不動産販売損益、その他の非営業項目は含まれていません
以下の表では、各期間の合併物件の純収入とNOIを照合した(千ドル単位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| 純収入 | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | |
| | | |
| 費用収入 | (6,119) | | | (15,559) | |
| 終業料収入 | (2,464) | | | (5,105) | |
| その他の収入 | (2,660) | | | (451) | |
| 費用を精算する | 2,024 | | | 2,476 | |
| 一般と行政費用 | 28,319 | | | 29,321 | |
| 利子支出 | 72,537 | | | 67,027 | |
| | | |
| 減価償却および償却 | 295,587 | | | 288,092 | |
| | | |
| その他の費用 | 2,134 | | | 2,131 | |
| 未合併合弁企業の収入 | (7,700) | | | (6,801) | |
| 未合併合弁企業の投資所得を売却する | (56,267) | | | (13,083) | |
| 投資性物件取引の損益 | 9 | | | (152,547) | |
| 債務返済収益 | (169) | | | — | |
| 純営業収入 | $ | 492,676 | | | $ | 474,497 | |
| | | |
| | | |
| | | |
流動性と資本資源
私たちの主な短期的かつ長期的な流動性需要は
•不動産経営費
•財産と土地買収
•開発プロジェクトの支出
•ビル改善、テナント改善、賃貸コスト
•借金の元金と利息の支払い
•一般的かつ行政的費用
•普通配当金とCPLP外部単位保有者への分配。
私たちは以下の1つまたは複数の項目でこれらの需要を満たすことができる
•手元の現金と現金等価物
•業務現金純額
•資産所得を売却する
•私たちの信用手配の下での借金は
•住宅ローン手形に対処して得た金
•建築ローンの収益
•無担保ローンの収益
•株式証券を発行して得た金
•合弁企業が編隊する.
私たちの2023年の物質的現金需要には、1兆811億ドルの資金支援なしのテナント改善と建設コストが含まれている。これと2023年の他の現金需要は、上記の一部または全てのソースの組み合わせによって満たされると予想される。
財務状況
私たちの戦略の重要な構成要素の一つは保守的な貸借対照表を維持し、レバレッジと流動性を持って、私たちが未来の成長に準備できるようにすることだ。ここ数四半期私たちのレバレッジ指標には純債務とEBITDAの比が含まれています注意してください純債務と未償却資産の比、および純債務と総時価の比は、私たちの公職REITs部門の中で最も強力であった。2022年12月31日現在、私たちの信用手配では5660万ドルの未返済資金があり、9.434億ドルを再借り入れる能力がある。2022年12月31日まで、510万ドルの現金と現金等価物があります。手元に制限的な現金はありません。
次の表は、2022年12月31日までに私たちが履行していない契約義務と約束の情報(千ドル単位)を示しています
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| 合計する | | 1年もたたないうちに | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 契約義務： | | | | | | | | | |
| 会社の債務： | | | | | | | | | |
| 無担保信用手配 | $ | 56,600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,600 | | | $ | — | |
| 無担保優先手形 | 1,000,000 | | | — | | | 250,000 | | | 225,000 | | | 525,000 | |
| 定期ローン | 750,000 | | | — | | | 750,000 | | | — | | | — | |
| 住宅ローン手形に対処する | 535,241 | | | 8,274 | | | 85,842 | | | 220,125 | | | 221,000 | |
| 利子承諾(1) | 448,098 | | | 111,666 | | | 165,938 | | | 95,916 | | | 74,578 | |
| 土地賃貸借契約 | 187,144 | | | 2,087 | | | 7,729 | | | 4,016 | | | 173,312 | |
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| 契約債務総額 | $ | 2,977,083 | | | $ | 122,027 | | | $ | 1,259,509 | | | $ | 601,657 | | | $ | 993,890 | |
| 約束： | | | | | | | | | |
| 資金不足のテナント改善と建設義務 | $ | 181,270 | | | $ | 181,103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167 | |
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| 総承諾額 | $ | 181,270 | | | $ | 181,103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167 | |
(1)変動金利債務の利息は、2022年12月31日現在の残高と有効金利に基づいている。
信用手配
私たちの10億ドルの信用計画は2027年4月30日に満期になるだろう。信用手配には、少なくとも1.75倍の未設定抵当権益カバー率の維持が要求される財務契約が記載されており、少なくとも1.50倍の固定担保カバー率、40%以下の保証レバー率、および60%以下の全体レバー率が要求される。信用手配はまた慣例陳述と保証、肯定と否定契約、及び慣例違約事件を含む。いかなる違約事件が発生した場合、信用手配下の未返済金額は加速する可能性がある。私たちは信用メカニズムのすべての契約を守った。
信用手配に適用される金利は私たちのレバレッジ率によって異なり、私たちの選択では、(I)毎日保証隔夜融資金利(“SOFR”)または期限SOFRに、0.10%のSOFR調整(“調整後SOFR”)と0.90%~1.40%の間の利差によって決定することができ、あるいは(Ii)アメリカ銀行の最優遇金利、連邦基金金利プラス0.50%、期限SOFR、0.10%と1.00%のSOFR調整、または1.00%を加えることができる。レバレッジ率の0.00%から0.40%の利差を加えた。金利以外に、信用手配は10億ドルの生産能力全体について0.15%から0.30%の融資費を受け取る必要があり、具体的にはレバレッジ率に依存する。
2022年12月31日まで、信用手配と調整後SOFRの利益差は0.90%、ローン費用の利益差は0.15%であった。私たちが信用メカニズムの下で抽出できる金額は、私たちの未保証資産と他の要素に基づいて決定された計算方法です。2022年12月31日現在、信用手配下の総利用可能な借入能力は9.434億ドル
定期ローン
2022年10月3日には、定期融資の遅延抽出協定(“2022年定期融資”)を締結し、貸金下の全4億ドルを借り入れた。このローンは2025年3月3日に満期になり、各オプションは6ヶ月間、4つの連続延期オプションがある。金利条項は2021年の定期融資と同じで、チノは信用手配と同じだ
2021年6月28日、吾らは改訂及び再予約された定期融資協定(“定期融資”)を締結し、先の定期融資協定を改訂した。定期ローンによると、私たちは3億5千万ドルを借り入れ、2024年8月30日に満期になり、それぞれ180日間の連続延期オプションが4つあります。2022年9月19日、私たちは2021年の定期融資第1修正案に署名した。この修正案は、SOFRの増加を含むチノと利用可能な金利を、信用手配の金利と一致させる。この第1修正案の条項によれば、2021年の定期融資に適用される金利は、我々のレバー率によって異なり、我々の選択では、(1)毎日SOFRまたは期限SOFRに0.10%のSOFR調整(“調整後SOFR”)と1.05%~1.65%の利差、または(2)米国銀行の最優遇金利、連邦基金金利プラス0.50%、期限SOFR、0.10%と1.00%または1.00%のSOFR調整に基づくことができる。レバレッジ率によると、0.05%から0.65%の利差が加算される。
2022年9月27日、2024年8月30日までの3億5千万ドルの定期融資について変動金利と固定金利の交換を達成した。このスワップは実際に基礎SOFR金利を4.23%に固定している。
2022年12月31日現在、2021年と2022年の定期貸出と調整後SOFR金利の利差は1.05%である。
私たちは私たちの定期ローンのすべての条項を守った。
無担保優先手形
2022年12月31日まで、10億ドルの無担保優先手形があり、期限は2025年から2029年まで5回に分けて発行されている。これらの債券の加重平均固定金利は3.91%だ。
無担保優先手形は私たちの信用手配と一致した財務契約を含む。高度な説明には、慣習的な陳述と保証と肯定と否定の条約、そして違約の常習事件も含まれている。私たちは無担保優先手形のすべての協約を遵守する
保証付き住宅ローン手形
2022年12月、私たちは融資者にアトランタにある2カ所のTerminus不動産の抵当ローンを再融資した。新たな無交差担保担保の下で、満期日は2023年1月から2031年1月に延長され、総合元金は2.21億ドルに増加し、現在の金利は6.34%である。
2022年10月、私たちは遺産連盟1号と浜海ビルの抵当ローンを全額返済した。
2021年6月、私たちはオースティンの816議会財産によって保証された担保ローンを担保しました。担保ローンは今オースチンの10番地域の不動産によって保証されています。その説明書の他のすべての条項は変わらないままだ。
2022年12月31日現在、請求権担保なしローン手形5件の未返済額は5.352億ドル。担保手形のすべての金利は固定されている。減価償却帳簿価値9.102億ドルの資産は、これらの住宅ローン手形の担保として質入れされる。
合弁企業の約束と債務
私たちは、私たちの連結財務諸表付記6で述べたように、多くの異なる構造の表外合弁企業を持っています。私たちが権利を持っている合弁企業は不動産の所有権および/または開発に関連している。合弁企業は運営現金や融資収益で資本要求や運営需要に資金を提供する。増資が必要だと思えば、合弁企業はパートナーに出資を求めることができ、これを評価します。前述したように、これらの企業で行われる活動の性質に基づいて、経営陣は、短期的または長期的に資金を提供する必要がある可能性のある金額を正確に見積もることができない。しかし、経営陣は、これらの合弁企業の追加資金が私たちの財務状況や経営結果に実質的な悪影響を及ぼすとは考えていない。
2022年12月31日現在、我々が合併していない合弁企業の第三者の未返済債務総額は1兆788億ドルである。この債務は担保ローンや建築ローンを代表しており、このすべてのローンは私たちに請求権を持っていない。また、場合によっては、これらの無請求権融資に“無請求権分割担保”を提供する場合がある。
他の債務情報
私たちの既存の担保債務は主に様々な不動産資産によって担保された無請求権、固定金利の担保手形である。満期時に請求権のない住宅ローンに再融資を提供したり、他の資金源で住宅ローンを返済したりすることを期待していますGOUR信用手配、無担保債務、無請求権担保ローン、建築ローン、資産売却、合弁企業株式、普通株の発行、優先株の発行或いはポルトガル語共同体単位の発行。私たちの多くの無請求権担保ローンには契約が含まれており、これらの契約を履行しなければ、債務の満期が加速する可能性がある。私たちは
満期時に無請求権担保融資を再融資するか，資産売却，債務あるいは他の資本源の収益で担保融資を返済する予定である
私たちは私たちの既存の無担保債務と無請求権担保のすべての契約を守った。
将来の資本需要
将来の長期投資活動の資本要求を満たすために、私たちの物件グループを積極的に管理し、資産を戦略的に売却して、私たちが持っている非コア資産から撤退し、私たちの収益ポートフォリオを再配置するつもりです。業務から残された現金や債務などの第三者資本源を引き続き利用し、将来の約束に資金を提供し、適切な条件下で、いくつかの発展資産の建設融資に便宜を図る予定である。
普通株や優先株、株式承認証、債務証券、またはCPLP有限組合単位を含む証券を発行することで資本を調達することもできる。
我々のビジネスモデルには、義務履行を支援し、開発·買収活動に資金を提供するための調達または循環資本も含まれている。1つ以上の資金源が必要なときに利用できない場合、私たちは、私たちが買収または開発したプロジェクトの数を減らし、および/または潜在的に不利な条項で資金を調達することを余儀なくされる可能性があり、または私たちは資金を調達できない可能性があり、これは私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
キャッシュフロー
私たちは経営活動、投資活動、融資活動報告書に基づいて私たちのキャッシュフローを分析します。2022年12月31日と2021年12月31日までの現金、現金等価物、限定現金総額はそれぞれ510万ドル、1020万ドルだった。2021年から2020年までのキャッシュフロー変化に関する議論は，2021年年次報告における“経営陣の財務状況と業務成果の検討と分析であるキャッシュフロー”を参照されたい。次の表にキャッシュフローの変化(千ドル単位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | $Change |
| 2022 | | 2021 | |
| 経営活動が提供する現金純額 | $ | 365,166 | | | $ | 389,478 | | | $ | (24,312) | |
| 投資活動のための現金純額 | (334,499) | | | (191,066) | | | (143,433) | |
| 融資活動のための現金純額 | (35,690) | | | (194,382) | | | 158,692 | |
この2つの期間間のキャッシュフローの大幅な増加と減少の原因は以下のとおりである
経営活動によるキャッシュフロー。2022年から2021年までの間に、経営活動が提供する現金は、One SouthがBurnett Plazaの運営で受け取った現金と、2021年に販売された816の国会運営物件の現金の一部が、財産税や他の支払金の支払い時間、725 Ponce、Heights Unionの年間運営から受け取った現金、および私たちのパートナーが2021年に買収した300 Coloradoの権益によって相殺される2，430万ドル減少した。
投資活動によるキャッシュフロー2022年から2021年の間に、投資活動のための現金は1兆434億ドル増加した。2022年に投資活動のための現金が増加したのは、主に建物やテナントの改善が前年より増加したためだが、2022年にはカロライナ広場での私たちの権益部分を売却してこの増加を相殺した。2021年の投資活動のための現金が少ないのは、主に不動産処分の収益(国会議事堂816号、バーネット広場1号、広場南1号、およびガトウィット村での私たちの権益)が不動産買収のための現金(725ポンセ、高地連盟、およびコロラド州300における私たちのパートナーの権益)を超えているためである
資金調達活動によるキャッシュフロー。2022年から2021年までの間に、融資活動のためのキャッシュフローは1兆587億ドル減少した。2022年、私たちの信用手配純返済の増加、担保手形の返済増加、および非持株権益の購入の増加は、4億ドルの定期融資を発行する収益と普通株を発行する1.031億ドルによって大きく相殺される。2021年、2.5億ドルの以前のローンの返済と3.5億ドルの定期融資の1億ドルの純収益は、私たちの経常的な配当金と担保ローンの支払いを部分的に相殺しただけだ。
資本支出私たちは、不動産資産に関する資本支出を生成し、物件の買収、新物件の開発、既存または新たに購入した物件の再開発、新規テナントまたはリセットテナントの直接賃貸コストを含む
我々が開発または買収し、その後保有·経営する資産の資本支出は、キャッシュフロー表投資活動における物件購入、開発、テナント資産支出項目に計上される。本項の2022年と2021年12月31日終了年度の支出構成は以下のとおりである(千ドル)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 物件購入 | $ | — | | | $ | 524,271 | |
| 開発中のプロジェクト | 89,832 | | | 93,867 | |
| 経営の性質--建築改善 | 100,536 | | | 60,281 | |
| 物件を経営する--賃貸コスト | 172,178 | | | 92,902 | |
| 投資のために保有する土地を購入する | — | | | 18,267 | |
| 資本化利息 | 15,400 | | | 6,257 | |
| 資本化賃金 | 8,040 | | | 7,332 | |
| 応算資本支出変動 | (43,745) | | | (15,367) | |
| 不動産購入·開発·テナント資産支出総額 | $ | 342,241 | | | $ | 787,810 | |
資本支出は2022年から2021年までの間に4.456億ドル減少したが、これは主に725ポンセ、高地連合、および2021年の300コロラド州に対するパートナーの権益を含む投資のために不動産と土地を買収したためである。当該等の資産買収による減幅は、建築改善(物件の重大な再建を含む)の資本支出の増加、及びテナント改善及び賃貸コストに関する資本支出の増加によって部分的に相殺され、当該等の資本支出はすでに署名された新規賃貸契約又は既存の借款更新期間の数、規模及び加入時間と関係がある。2022年と2021年の1平方フィートあたりのテナント改善とレンタル費用は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 新規賃貸借契約 | | $12.60 | | $10.57 |
| 契約を更新する | | $9.07 | | $6.82 |
| 賃貸借契約を拡張する | | $11.71 | | $10.74 |
テナントが改善した金額と1平方フィートあたりのレンタルコストはレンタルと市場によって異なります
配当金。2022年と2021年には、それぞれ1兆923億ドルと1億828億ドルの共通配当金を支払った。私たちは経営活動で提供された現金でこの配当金に資金を提供する。必要であれば、経営活動で提供される現金、投資物件の販売収益、未合併合弁企業の分配、債務を用いて、今後の四半期の普通配当金に資金を提供する予定です。
私たちは四半期ごとに経営活動によって提供される現在と将来の現金に基づいて私たちの普通配当金金額を審査し、私たちのREIT地位を維持するために必要な要求を考えます。しかも、私たちの信用手配の下で、私たちは普通配当金の支払い金額を制限することができるいくつかの契約を持っている。一般的に、私たちの信用協定で定義されているレバレッジ率が60%未満であり、私たちが約束を破っていない限り、どんな金額の一般的な配当金も支払うことができる。いくつかの条件も適用され、この場合、レバレッジ率がこの数字より高ければ、私たちはまだ普通配当金を支払うことができる。私たちは私たちの信用協定の契約に基づいて、私たちの共同配当金の支払い状況を定期的に監視する。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちの市場リスクに対する主な開口は私たちの債務から来ています。これらの債務の利息は固定金利もあれば、変動金利もあります。私たちは主に私たちの債務開放総額と任意の年の満期日を制限し、私たちのポートフォリオで固定金利債務により多く投資することで、このリスクを緩和しようとしている。私たちはまた、キャッシュフローヘッジなどのデリバティブ金融ツールを用いて、私たちのいくつかの可変金利債務を固定金利債務に効果的に変換します。このような固定金利債務義務は金利変動のリスクを制限する
2022年9月27日、2024年8月30日までの3億5千万ドルの定期融資について、変動金利から固定金利へのスワップ合意を達成しました。このスワップは実際に基礎SOFR金利を4.23%に固定している。2022年と2021年12月31日現在、定期融資を含む19億ドルの固定金利債務があり、加重平均金利は4.40%である。
2022年12月31日現在、5660万ドルの未償還信用手配、金利5.30%、4.0億ドルの2022年定期融資、金利5.45%を含む4.566億ドルの未償還変動金利債務がある。2021年12月31日現在、2.285億ドルの未償還信用手配、金利1.15%、3.5億ドルの定期融資、金利1.15%を含む5.785億ドルの未償還変動金利債務がある。私たちの2022年の平均変動金利債務残高によると、これらの金利が1%高ければ、2022年に発生する利息は670万ドル増加する。
上記資料は、本年度報告10-K表に記載されている連結財務諸表付記10と併せて読まなければならない
第八項です。財務諸表と補足データ
S-X条例で規定される財務諸表及び財務諸表付表は、本報告書第4部第15項に基づいて提出される。
第九項です。会計と財務情報開示の変更と相違
適用されません。
第9条。制御とプログラム
我々は、我々の取引所法案報告において開示すべき情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集計および報告されることを確実にし、これらの情報が、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、最高経営者および最高財務官を含む管理層に蓄積されて伝達されることを保証するために、開示制御および手続きを維持する。経営陣は，このような制御やプログラムのコストや報酬を評価する際に判断を運用しなければならないが，これらの制御やプログラムの性質は，我々の制御目標を合理的に保証することしかできない
本年度報告で述べた期間が終了するまで、我々は、最高経営責任者および最高財務官を含む管理層の監督および参加の下で、取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されたような開示制御および手順の有効性、設計、および動作を評価した。上記の状況に基づき、最高経営責任者及び最高財務官は、我々の開示制御及び手続が有効であると結論した。また、この等評価によると、最近の財政四半期内の財務報告の内部統制に重大な影響が生じたり、合理的に財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化は見られなかった。
財務報告の内部統制に関する管理報告
会社経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。財務報告の内部統制は、財務報告の信頼性と公認会計基準に基づいて外部報告の財務諸表を作成するための合理的な保証を提供するための過程である。財務報告の内部統制には、(1)私たちの資産取引および処置を合理的かつ詳細かつ正確に反映するために記録を保存すること、(2)公認会計基準に基づいて財務諸表を作成するために取引が必要であることを保証するために合理的な保証を提供すること、および(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な買収、使用、または処理について合理的な保証を提供するために、合理的な保証を提供するために、財務報告の内部統制が含まれる。
経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の監督·参加の下、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。評価に基づいた枠組みは、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制--総合枠組み”(2013年)に掲載されている。この評価に基づき、2022年12月31日現在、財務報告に対して有効な内部統制を維持していると結論した。我々の独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所は、この経営陣報告の後に発表された2022年12月31日までの財務報告の内部統制の有効性に関する意見を発表した。
独立公認会計士事務所報告
コシンス地産有限公司の株主と取締役会へ
財務報告の内部統制については
当社はコシンス地産有限公司及びその付属会社(“当社”)の2022年12月31日までの財務報告の内部統制を審査し、根拠としました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表と2023年2月9日の報告書を監査し、このような総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“財務報告内部統制管理報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/徳勤法律事務所
ジョージア州アトランタ
2023年2月9日
第三部
第10項。役員·幹部と会社の管理
規則S−Kの第401、405、406、および407項に要求される資料は、本報告第I部分X項に記載されており、登録者株主総会に関連する委託書に含まれる“提案1取締役選挙”および“延滞第16条(A)報告書”のタイトルに含まれ、参照して本明細書に組み込まれる。会社は商業行為と道徳基準を持っていて、その取締役会とすべての従業員に適用される。商業行為と道徳基準はそのサイトの“投資家関係”ページで公開して閲覧することができ、URLはwww.cousins.comである。商業行為と道徳規則“第1節は、会社の上級管理者及び財務主管に適用され、適用される”米国証券取引委員会“規則及び法規によって定義された”道徳規則“である。当社が“商業行為および道徳基準”に対して任意の非技術的、行政的、または他の非実質的な修正を行う場合、または黙示免除を含む当社の上級管理者または財務担当者に“商業行為および道徳基準”条項の任意の免除を付与する場合、会社はそのウェブサイト上で改訂または免除の性質、発効日、および適用対象を開示する。
第十一項。役員報酬
S−K条例第402項及び第407項に要求される情報は、登録者株主2023年年次総会に関連する委託書における“役員報酬”、“役員報酬”、“報酬委員会連動及び内部人参加”のタイトルに含まれ、参照により本明細書に組み込まれる。
第十二項。特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
登録者株主2023年年次総会に関する委託書の“普通株の実益所有権”および“持分補償計画情報”の項の情報は、ここに組み込まれて参考となる。
十三項。特定の関係や関連取引、取締役の独立性
委託書の登録者株主2023年年次総会に関する“若干の取引”と“取締役独立性”の項の情報を参考に組み込む。
14項です。チーフ会計士費用とサービス
登録者株主2023年年次総会に関する依頼書には、“独立公認会計士事務所への費用要約”の項の情報には、2022年および2021年度の費用情報が含まれており、参照により本明細書に組み込まれている。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(a)1. 財務諸表
A.登録者の以下の総合財務諸表は、独立公認会計士事務所の適用報告とともに本報告の一部として提出される
| | | | | | | | |
| | ページ番号 |
| 独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID番号34) | F-2 |
| 総合貸借対照表−2022年と2021年12月31日 | F-4 |
| 2022年12月31日現在、2021年12月31日および2020年12月31日までの総合業務レポート | F-5 |
| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合総合収益表 | F-6 |
| 2022年12月31日現在、2021年12月31日および2020年12月31日までの総合権益レポート | F-7 |
| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | F-8 |
| 連結財務諸表付記 | F-9 |
2.財務諸表付表
登録者の以下の財務諸表明細書を本報告の一部として提出する
| | | | | | | | |
| | ページ番号 |
| A.別表3--不動産と減価償却累計額--2022年12月31日 | S-1からS-4まで |
注：他の別表が省略されているのは、これらの付表の条件が必要でないため、または財務諸表や付記に必要な資料が提供されているためである。
(b)陳列品
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2.1 | | Parkway Properties，Inc.，Parkway Properties LP，Cousins Properties Inc.とClinic Sub Inc.の間で2016年4月28日に署名された合併協定および計画は、2016年4月29日に提出され、登録者として現在の表格8−Kの添付ファイル2.1として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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2.2 | | 分離，流通，移行サービス協定は，2016年10月5日であり，登録者，Cousins Properties LP，Clinic Sub Inc.，Parkway Properties，Inc.，Parkway Properties LP，Parkway Properties General Partners，Inc.とParkway Operating Partnership LPの間で締結され，2016年10月6日に提出され，登録者として現在の表格8−Kの添付ファイル2.1として引用により本明細書に組み込まれている。 |
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2.3 | | 2016年10月5日に登録者，Cousins Properties LP，Clinic Sub Inc.，Parkway Properties，Inc.，Parkway Properties LP，Parkway Properties General Partners，Inc.とParkway Operating Partnership LPとの間で署名された税務事項協定が，2016年10月6日に提出され，登録者として現在の表格8−Kの添付ファイル2.2として引用により本明細書に組み込まれている。 |
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2.4 | | 登録者，Cousins Properties LP，Clinic Sub Inc.，Parkway Properties，Inc.，Parkway Properties LP，Parkway Properties General Partners，Inc.とParkway Operating Partnership LPとの間で署名された2016年10月5日の従業員事項協定は，2016年10月6日に提出され，登録者の現在のテーブル8−Kの添付ファイル2.3として引用して本明細書に組み込まれる。 |
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2.5 | | 登録者、マーフィー子会社ホールディングスおよびTIER REIT，Inc.が2019年3月25日に提出した合併協定および計画は、日付が2019年3月25日であり、登録者として現在の8−K表報告書の添付ファイル2.1が提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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3.1 | | 再記載及び改訂された登録者定款は、1999年8月9日に改訂され、2002年6月30日現在の登録者表格10−Qの添付ファイル3.1として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.1 | | 2003年7月22日に改訂された再改訂及び改訂された登録者定款修正案は、2003年7月23日に提出された登録者が現在報告している8−K表の添付ファイル4.1として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.2 | | 2004年12月15日に改訂された再改訂及び改訂された登録者定款は、2004年12月31日現在の登録者表格10−Kの添付ファイル3(A)(I)として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.3 | | 2010年5月4日に再改訂および改訂された登録者定款修正案は、2010年5月10日に提出された登録者が現在の8−K表報告書の添付ファイル3.1として提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.4 | | 2014年5月9日に改訂された再改訂·改訂された登録者定款は、2014年6月30日現在の登録者Form 10−Q四半期の添付ファイル3.1.4として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.5 | | 2016年10月6日に改訂された“再改訂及び改訂されたコシンス社定款改正案”は、2016年10月7日に提出され、登録者として現在の表格8−Kの添付ファイル3.1及び3.1.1が提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.6 | | 再改訂及び改訂された登録者定款は、登録者の現在の報告書の添付ファイル3.1として2019年6月14日に提出されたForm 8−Kであり、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.1.7 | | 登録者が再改訂·改訂した定款改正案は、2019年6月14日に提出され、登録者が現在報告している8−K表の添付ファイル3.2として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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3.2 | | 2022年7月26日に改正および再記載された登録者定款は、登録者として2022年7月28日に提出された10-Q表四半期報告書の添付ファイル3.2.1に提出され、引用によって本明細書に組み込まれる。 |
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4.1 | | 二零一七年四月十九日に登録者、Cousins Properties LP及びいくつかの無担保優先手形の購入者間で締結された主購入協定(“主手形購入協定”)は、2019年6月30日までの10−Q四半期に登録者の10−Q報告添付ファイル4.1を提出し、参考として本明細書に組み込む。 |
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4.2 | | Cousins Properties Inc.，Cousins Properties LPは、2019年6月12日に提出された主手形購入プロトコルの第1の補足文書として、登録者が提出した2019年6月30日までの10-Q四半期の添付ファイル4.2として、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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4.3 | | 保証プロトコルは、2017年4月19日(時々改訂、修正または追加された“保証プロトコル”)であり、上記の添付ファイル4.1の添付ファイルAを参照することによって、上記の添付ファイル4.1として提出され、添付ファイル4.3として登録者に提出され、2019年6月30日までの10-Q四半期に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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4.4 | | 高度な無担保手形テーブルは、上記の添付ファイル4.1の添付表1-Aおよび1-Bを参照して、登録者として提出された2019年6月30日までの四半期10-Qの添付ファイル4.4として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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4.5 | | 高度な無担保手形フォーマットは、2019年6月30日までに提出された登録者10−Q四半期の添付ファイル4.5として、上記の添付ファイル4.2の添付表1−A、1−B、および1−Cを参照して提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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4.6 | | 登録者証券説明は、登録者として提出された2019年12月31日現在の10−Kフォームの添付ファイル4.6である |
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10(a)(i)* | | 改訂及び重述を経て、二00八年五月六日に株主の承認を得て、二千八年四月十三日に登録者委託書添付ファイルBとして提出し、引用的に当社の1999年奨励株式計画に組み込む。 |
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10(a)(ii)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画は、登録者として2005年12月9日に提出された8-K表の現在の報告書の添付ファイル10.1を参照することによって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(iii)* | | コシンス地産株式会社2005年限定株式単位計画の第1号改正案は、2006年3月31日現在の登録者リスト10-Qの添付ファイル10(A)(Iii)として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(iv)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画の修正案第2号は、登録者として2006年8月18日に提出された8-K表の現在の報告書の添付ファイル10.1として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(v)* | | “制御権譲渡プロトコル変更表”は、2007年8月31日に提出され、登録者の現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(vi)* | | Cousins Properties Inc.1999年インセンティブ株式計画の修正案第1号は、2008年3月31日現在の登録者リスト10-Qの添付ファイル10(A)(Ii)として提出され、参照により本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(vii)* | | 2008年9月8日付コシンス不動産株式会社2005年限定株式単位計画の修正案第4号は、2008年12月31日現在の登録者リスト10−Kの添付ファイル10(A)(Xiii)として提出され、参照により本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Viii)* | | 日付は、2008年12月31日現在の登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(Xiv)として、2009年2月16日付コシンス不動産株式会社2005年限定株式単位計画第5号修正案として提出され、参照により本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(ix)* | | 2009年5月12日に登録者が現在報告しているエントリ8−Kの添付ファイル10.2として提出された変更制御権譲渡プロトコルの第1の修正案表は、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(x)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画の修正案第6号は、2009年5月12日に登録者が現在報告している8-K表の添付ファイル10.3として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xi)* | | コシンス地産会社現金長期奨励証明書の表は、登録者の現在の報告書の添付ファイル10.3として2009年5月12日に提出された表格8−Kであり、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xii)* | | 株主が2000年5月12日に承認したCousins Properties Inc.2009年インセンティブ株式計画は、2000年4月3日に登録者依頼書添付ファイルBとして提出され、引用で本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xiii)* | | コシンス地産株式会社は、2009年に奨励された株式計画に基づいて、2009年に奨励された株式計画に基づいて、2009年6月30日現在の10-Q表に添付ファイル10.2として登録者に提出し、引用により本明細書に組み込む予定である。 |
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10(a)(xiv)* | | 2011年1月7日に提出された登録者の現在の報告書として添付ファイル10.1に提出された新しい制御権変更プロトコルテーブル8−Kは、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xv)* | | 2011年1月7日に提出された登録者の現在の8−K報告書の添付ファイル10.2として提出された“制御権譲渡協定変更修正案第2表”は、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xvi)* | | Cousins Properties Inc.2009年インセンティブ株式計画-キー従業員非インセンティブ株式オプション証明書フォームは、登録者として2010年12月31日までの10-Kフォームの添付ファイル10(A)(Xxvi)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xvii)* | | Cousins Properties Inc.2009年インセンティブ株式計画-重要従業員インセンティブ株式オプション証明書フォームは、登録者として2010年12月31日までの10-Kフォームの添付ファイル10(A)(Xxvii)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10 a)(Xviii)* | | 登録者リスト10−Kが2015年12月31日現在の添付ファイル10(A)(Xxxvi)として提出された“制御権譲渡協定変更修正案一表”は、参照により本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xix)* | | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として提出された2017年6月30日現在のForm 10−Q四半期の新しい制御権変更プロトコルは、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xx)* | | 変更制御権譲渡プロトコル修正案一表は、登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として提出され、2017年6月30日までの四半期の登録者現在報告10-Q表に提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xxi)* | | 登録者が現在報告している10−Q表の添付ファイル10.2として提出された“変更制御権譲渡プロトコル修正案第3表”は、2017年6月30日までの四半期に提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxii)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画-2017-2020年サービス期間限定株式単位証明書表は、2017年12月31日までの登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(Xxx)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(XXIII)* | | Cousins Properties Inc.2009年インセンティブ株式計画-株式付与証明書表は、2017年12月31日現在の登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(Xxxi)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxiv)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画-2018-2020年履行期間限定株式単位証明書表は、2017年12月31日までの登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(Xxxii)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xxv)* | | Cousins Properties Inc.2005年制限株式Cousins Properties Inc.2005年制限株式単位計画-2017-2020年サービス期間制限株式単位証明書表は、2017年12月31日までの登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(XXXIII)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxvi)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画-2019-2021年履行期間制限株式単位証明書テーブルは、2018年12月31日までの登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(XXXIV)アーカイブとして、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxvii)* | | Cousins Properties Inc.2009年インセンティブ株式計画-株式付与証明書表は、2018年12月31日までの登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(XxXV)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxviii)* | | Cousins Properties Inc.2005年限定株式単位計画-2019-2021年サービス期間限定株式単位証明書テーブルは、2018年12月31日までの登録者リスト10-Kの添付ファイル10(A)(XXXVI)アーカイブとして、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxix)* | | Cousins Properties Inc.2019年総合インセンティブ株式計画は、2019年3月31日までに提出された登録者Form 10-Qの添付ファイル10.1として提出され、参照により本明細書に組み込まれる。 |
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10(a)(xxx)* | | Cousins Properties Inc.2019年総合インセンティブ株式計画-制限株式単位奨励協定は、2019年12月31日までに提出された登録者年報10-K表の添付ファイル10(A)(XXXvii)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(Xxx)i)* | | Cousins Properties Inc.2019年総合インセンティブ株式計画-取締役株付与証明書は、2020年3月31日までの登録者Form 10-Q四半期に提出された証拠10(A)(Xl)として提出され、引用により本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(XXXII)* | | Cousins Properties Inc.2019年総合インセンティブ株式計画-株式付与証明書は、2021年12月31日までに提出された登録者10-Kフォームの添付ファイル10(A)(XXXII)として提出される。 |
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10(A)(XXXIII)* | | Cousins Properties Inc.2019年総合インセンティブ株式計画-制限株式単位証明書は、2021年12月31日までの登録者10-K表の添付ファイル10(A)(XXXIII)として提出される。 |
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10(A)(XXXIV)* | | Cousins Properties Inc.2019年総合インセンティブ株式計画-取締役株式付与証明書は、2021年12月31日までの登録者10-K表中の添付ファイル10(A)(Xxxiv)として提出される。 |
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10(A)(XxXV)* | | Cousins Properties Inc.2021年従業員株式購入計画は、2021年11月1日に提出された登録者Form 8−Kの添付ファイル10(A)(XxXV)として提出され、参照により本明細書に組み込まれる。 |
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10(A)(XXXVI)* | | コシンス地産会社2019年総合インセンティブ株式計画の第1項改正案は、2021年12月31日までの登録者リスト10−Kの添付ファイル10(A)(XXXVI)として提出される。 |
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10(b) | | 賠償プロトコル表は、登録者の現在の報告書の添付ファイル10.1として提出され、2007年6月18日の8−K表であり、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(c) | | Cousins Properties LP.の有限組合協定は、2016年10月7日に提出され、登録者として現在の表格8-Kの添付ファイル10.1が提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(d) | | 取締役会執行議長のローレンス·L·ゲレステットの退職協定および一般免除は、登録者として提出された2020年3月31日までの10-Q表の添付ファイル10(B)として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(e) | | 登録者，Cousins Properties LP，J.P.Morgan Chase Bank，N.A.，米国銀行，N.A.，PNC銀行，National Association，Truist Bank，その他の当事者が改訂·再署名した定期融資協定は，2021年6月28日に添付ファイル10.1として登録者に提出された2021年6月30日までのForm 10−Q表が添付ファイル10.1として登録者に提出され，引用により本明細書に組み込まれる。 |
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10(f) | | Curins Properties Inc.，Cousin Properties LPとモルガン·スタンレー社、米国銀行証券会社、J.P.Morgan Securities LLC、TD Securities(USA)LLC、Truist Securities，Inc.と富国銀行(Wells Fargo Securities，LLC)は管理人を務め、モルガン·スタンレー社、米国銀行、モルガン大通銀行、全国協会、トロント道明銀行、Truist銀行および富国銀行全国協会(The Toronto-Dominion Bank、Truist BankとWFargo Bank、National Association)およびモルガン·スタンレー証券会社(The Toronto-Dominion Bank、Truist Bank、WarFargo Bank、National Association)およびモルガン·スタンレー社、Joronto-Dominion Bank、Truist BankおよびWFargo Bank、National Associationおよびモルガン·スタンレー社は、米国Juronto-Dominion Bank、Truist.BankとWarsin Properties Lc.，Cousin Properties Inc.，Coussin Properties LPおよびモルガン·スタンレー社、米国銀行証券会社、J.P.Morgan Securities LLC、TD Securities(USA)LLC、Truist Securities、Inc.および富国銀行(Wells Fargo Securities，TD Securities(USA)LLC、Truist Securities、Inc.とWells Fargo Securities，LLCを長期販売者とした。2021年8月3日に提出され、登録者として現在のタブ8−Kの添付ファイル1.1が提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。 |
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10(g) | | 定期ローン契約の抽出を遅延させ、期日は2022年10月3日、借り手はコシンス不動産有限会社、親会社と保証人はコシンス不動産会社、モルガン大通銀行、N.A.はシンジケートである代理人を論ずる行政エージェントとして；Truist Bank，PNC Bank，National Association，モルガン·スタンレー高級融資会社と米国銀行全国協会が文書エージェントとして；J.P.Morgan Chase Bank，N.A.，BofA Securities，Inc.，Truist Securities，Inc.とPNC Capital Markets，LLCは，連携先頭手配者と連携簿記管理者として，2022年10月27日に添付ファイル10(I)として登録者のForm 10−Q四半期報告書に提出し，引用により本明細書に組み込む。 |
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10(h) | | Cousins Properties Inc.2022年5月2日に締結された5つ目の改正と再署名された信用協定テッドは、借り手(および定義された借り手当事者と、定義された保証人として)。モルガン大通銀行はシンジケート代理と信用証発行者として，米国銀行は行政代理と信用証発行者として，実銀行は信用証発行者として，実銀行，全国協会，モルガンスタンレー高級融資有限会社，米国銀行全国協会，富国銀行全国協会，道明銀行，全国協会は文書代理として，本契約の他の融資先である米国銀行証券会社とモルガン大通証券有限責任会社は共同持続可能な構造代理として機能している。米国銀行証券会社とTRUIST証券会社は、共同牽引手配人と連携簿記管理人として、2022年5月2日に提出された登録者現在の8-K表報告の添付ファイル10(G)を参照して本明細書に組み込む。 |
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10(i) | | 定期融資協定の改正と再署名の第1修正案は、2022年9月19日に、Cousins Properties LPを借り手とし、Cousins Properties Inc.を親会社と保証人として；JPMoRgan Chase Bank，N.A.は，シンジケートエージェントとして，米国銀行，N.A.は，管理エージェントとして，PNC Bank，National AssociationとTruist Bankは，共通ファイルエージェントとして，JPMorgan Chase Bank，N.A.，BofA Securities，Inc.，PNC Capital Markets，LLC，and Truist Securities，Inc.は，連合先頭手配人と共同簿記管理人として，2022年10月27日に添付ファイル10(H)として登録者に提出されたForm 10-Q四半期報告を引用して本稿に組み込む |
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21† | | 登録者の子会社。 |
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23† | | 独立公認会計士事務所が同意します。 |
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31.1† | | 2002年にサバンズ·オキシリー法第302条で可決された第13 a−14条に規定する首席執行幹事証明書。 |
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31.2† | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された第13 a-14条(A)に基づく首席財務官の証明。 |
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32.1† | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。 |
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32.2† | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。 |
| | |
| 101† | | 登録者の以下の財務情報は、XBRL(拡張可能商業報告言語)：(1)総合貸借対照表、(2)総合経営報告書、(3)総合権益表、(4)総合キャッシュフロー表、(5)総合財務諸表に付記される。 |
| | |
| 104† | | 表紙相互データファイル。 |
| | | | | |
| * | 契約または補償計画または手配を管理することを指す。 |
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者がその代表を代表して本報告に署名することを正式に手配した。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | いとこ置業有限公司 (登録者) |
| 日付： | 2023年2月9日 | |
| | 差出人： | | /s/グレッグ·D·アゼマ |
| | | | グレッグ·D·アゼマ |
| | | | 常務副総裁兼首席財務官(正式許可官兼首席財務官) |
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、次の者によって登録者として指定日に以下のように署名された。
| | | | | | | | | | | | | | |
| サイン | | 容量 | | 日取り |
| コリン·コノリー | | 最高経営責任者総裁と役員 | | 2023年2月9日 |
| コリン·コノリー | | (首席行政主任) | | |
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| /s/グレッグ·D·アゼマ | | 常務副総裁兼首席財務官 | | 2023年2月9日 |
| グレッグ·D·アゼマ | | (首席財務官) | | |
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| /ジェフリー·D·サイムス | | 上級副社長と首席会計官 | | 2023年2月9日 |
| ジェフリー·D·サイムス | | (首席会計主任) | | |
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| チャールズ·T·カナダ | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| チャールズ·T·カナダ | | | | |
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| ロバート·M·チャップマン | | 取締役会議長と取締役 | | 2023年2月9日 |
| ロバート·M·チャップマン | | | | |
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| /s/Scott W.Fordham | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| スコット·W·フォデハム | | | | |
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| /s/Lillian C.Giornelli | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| リレン·C·ジョネリー | | | | |
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| ケント·グリフィンJr. | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| ケント·グリフィンJr. | | | | |
| | | | |
| /s/ドナ·W·ヘラン | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| ドナ·W·ヘランド | | | | |
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| /s/Dionne Nelson | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| ディオン·ネルソン | | | | |
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| タイトル/作者：Dary Stone | | 役員.取締役 | | 2023年2月9日 |
| R·ダリ·ストーン | | | | |
連結財務諸表索引
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| いとこ置業有限公司 | ページ |
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独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号)34) | F-2 |
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| 総合貸借対照表−2022年と2021年12月31日 | F-4 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日および2020年12月31日までの総合業務レポート | F-5 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合総合収益表 | F-6 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日および2020年12月31日までの総合権益レポート | F-7 |
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| 2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表 | F-8 |
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| 連結財務諸表付記 | F-9 |
独立公認会計士事務所報告
コシンス地産有限公司の株主と取締役会へ
財務諸表のいくつかの見方
私たちは附考シンス地所有限会社とその付属会社(“貴社”)の二零二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日の総合貸借対照表を審査し、二年十二月三十一日までの三年度の各年度の関連総合経営報告書、全面収益、権益及び現金流量、及び指数第15項に記載された関連付記及び財務諸表(総称して“財務諸表”)を審査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2022年12月31日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会は、組織委員会が発表した報告書と2023年2月9日の報告書を後援し、会社の財務報告書の内部統制について保留のない意見を表明した
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
収入確認−財務諸表付記2参照
重要な監査事項の説明
賃貸物件収入はテナントの経営賃貸から来ている。当社は、レンタル期間内に直線原則で固定賃貸支払いを確認し、その中には、賃貸料のパーセンテージや、テナントへのいくつかの運営費の回収に関する収入など、いくつかの賃貸物件収入は含まれていない。賃貸料収入を確認する時間と金額は、当社が賃貸物件のテナントが所有者を改善するかどうかに大きく依存する。その会社やテナントが当該等のテナント改善施設を所有しているか否かを決定する際には、(1)テナントには、賃貸契約の条項に基づいて当該等のテナント改善施設を建設又は設置する責任があるか否か、(2)所有者がテナントに特定の改善工事を要求するか否か、又はその等の資産に対する経済権利を強制的に実行するか否か、(3)テナントが所有者の同意を得ずに当該等のテナント改善施設を変更又は撤去することが許可されているか否か、所有者のいかなる損失の効用や公正価値で計算された減値を賠償する必要がないか、を含む複数の要因が考慮される。(4)テナントは、所有者が返却する前に、テナント改善費用を証明する書類を所有者に提供する必要があるかどうか、(5)会社が賃貸改善工事の建設に超過資金を提供する義務があるかどうか、(6)リース改善がテナント固有であるか否か、または他の当事者によって合理的に使用されることができるかどうか、および(7)リース改善された経済寿命が、レンタル条項の終了時にオーナーに多大な資産残価値をもたらすのに十分であるかどうか。
当社またはそのテナントがテナント改善施設を持っているかどうか、収入の時間や金額を確認するには、経営陣が特定の賃貸手配の事実や状況に基づいて重大な判断を下す必要がある。監査管理層のこれらの問題に対する結論はしばしば複雑であり、主観的な判断が必要である。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
私たちの監査手続きは、管理層がテナント改善措置の所有者を決定し、収入確認の時間および金額に関連する影響を決定することに関するものであり、以下を含む
•テナント改善プロジェクトの所有者を決定することと、関連するテナント期間内に賃貸料収入を確認する時間と金額を含む収入確認制御の有効性をテストした
•賃貸契約サンプルを選択し、テナント改善の所有者および収入確認の時間および金額に関する管理層の結論の適切性を評価するために、以下の操作を実行した
–経営陣がテナントが改善した所有者を決定するために考慮した要因の合理性と整合性を評価し、これらの要因を賃貸契約または他の証明文書中の条項と比較する
–テナント改善コスト(会社またはテナントが出資する金額を含む)をテストし、会社が記録した金額を領収書または他の証明書類と照合し、コストが賃貸契約の条項および会社の所有権決定と一致するかどうかを評価する方法である
–賃貸物件収入と確認された時間と金額は、任意の繰延収入または賃貸インセンティブの償却を含み、確認すべき当該等の賃貸料収入金額を独立して計算し、当社が記録した金額と比較する方法である。
/s/ 徳勤法律事務所
ジョージア州アトランタ
2023年2月9日
2002年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。
いとこ財産会社及び付属会社
合併貸借対照表
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
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| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 資産： | | | |
| 不動産資産： | | | |
経営性財産、減価償却累計を差し引く#ドル1,079,662そして$874,9882022年と2021年に | $ | 6,738,354 | | | $ | 6,506,910 | |
| 開発中のプロジェクト | 111,400 | | | 174,803 | |
| 土地 | 158,430 | | | 157,681 | |
| 7,008,184 | | | 6,839,394 | |
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| 現金と現金等価物 | 5,145 | | | 8,937 | |
| 制限現金 | — | | | 1,231 | |
| 売掛金 | 8,653 | | | 12,553 | |
| 繰延賃料を受け取る | 184,043 | | | 154,866 | |
| 未合併合弁企業への投資 | 112,839 | | | 77,811 | |
| 無形資産、純額 | 136,240 | | | 168,553 | |
| その他の資産、純額 | 81,912 | | | 48,689 | |
| 総資産 | $ | 7,537,016 | | | $ | 7,312,034 | |
| 負債： | | | |
| 支払手形 | $ | 2,334,606 | | | $ | 2,237,509 | |
| 売掛金と売掛金 | 271,103 | | | 224,523 | |
| 収入を繰り越す | 128,636 | | | 74,515 | |
| 無形負債、純額 | 52,280 | | | 63,223 | |
| その他負債 | 103,442 | | | 111,864 | |
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| 総負債 | 2,890,067 | | | 2,711,634 | |
| 引受金とその他の事項 | | | |
| 株本： | | | |
| 株主投資： | | | |
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普通株、$11株当たりの額面は300,000,000株式を許可して154,019,214そして151,272,969発表されました151,457,190そして148,688,0362022年と2021年に完成します | 154,019 | | | 151,273 | |
| 追加実収資本 | 5,630,327 | | | 5,549,308 | |
国庫株は原価で計算される2,562,024そして2,584,9332022年と2021年の株式数 | (147,157) | | | (148,473) | |
| 累計純収入を超える分配 | (1,013,292) | | | (985,338) | |
| その他の総合収益を累計する | 1,767 | | | — | |
| 株主総投資 | 4,625,664 | | | 4,566,770 | |
| 償還できない非持株権益 | 21,285 | | | 33,630 | |
| 総株 | 4,646,949 | | | 4,600,400 | |
| 負債と権益総額 | $ | 7,537,016 | | | $ | 7,312,034 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
いとこ財産会社及び付属会社
連結業務報告書
(千単位で、1株当たりを除く)
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | |
| 賃貸物件収入 | $ | 753,511 | | | $ | 739,063 | | | $ | 721,883 | |
| 費用収入 | 6,119 | | | 15,559 | | | 18,226 | |
| 他にも | 2,660 | | | 451 | | | 231 | |
| | 762,290 | | | 755,073 | | | 740,340 | |
| 費用： | | | | | |
| 賃貸物件運営費用 | 258,371 | | | 259,461 | | | 250,850 | |
| 費用を精算する | 2,024 | | | 2,476 | | | 1,580 | |
| 一般と行政費用 | 28,319 | | | 29,321 | | | 27,034 | |
| 利子支出 | 72,537 | | | 67,027 | | | 60,605 | |
| 減損する | — | | | — | | | 14,829 | |
| 減価償却および償却 | 295,587 | | | 288,092 | | | 288,648 | |
| 取引コスト | — | | | — | | | 428 | |
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| 他にも | 2,134 | | | 2,131 | | | 2,091 | |
| | 658,972 | | | 648,508 | | | 646,065 | |
| 未合併合弁企業の収入 | 7,700 | | | 6,801 | | | 7,947 | |
| 未合併合弁企業の投資収益を売却する | 56,267 | | | 13,083 | | | 45,767 | |
| 投資性物件取引の収益(損失) | (9) | | | 152,547 | | | 90,125 | |
| 債務返済収益 | 169 | | | — | | | — | |
| 純収入 | 167,445 | | | 278,996 | | | 238,114 | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | (652) | | | (410) | | | (836) | |
| 普通株主が得られる純収入 | $ | 166,793 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
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| 普通株1株当たり純収益−基本収益と希釈後収益 | $ | 1.11 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.60 | |
| 加重平均株式-基本 | 150,113 | | | 148,666 | | | 148,277 | |
| 加重平均株式-希釈 | 150,419 | | | 148,891 | | | 148,636 | |
| 発表された1株当たり普通配当金 | $ | 1.28 | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.20 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
いとこ財産会社及び付属会社
総合総合収益表
(単位：千)
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| 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 総合収入： | | | | | |
| 普通株主が得られる純収入 | $ | 166,793 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
| 他の全面的な収入： | | | | | |
| キャッシュフローヘッジの未実現収益 | 1,063 | | — | | — |
| 現金流量ヘッジの償却 | 704 | | — | | — |
| その他の全面収入合計 | 1,767 | | — | | — |
| 総合収益総額 | $ | 168,560 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
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| 連結財務諸表付記を参照してください。 |
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いとこ財産会社及び付属会社
合併権益表
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
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| | 優先して優先する
在庫品 | | ごく普通である
在庫品 | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 財務局
在庫品 | | 分布しています
超過
積算
純収入 | | その他の総合収益を累計する | | 株主の
投資する | | 取り返しがつかない
非制御性
利益． | | 合計する
権益 |
| 残高2019年12月31日 | | $ | 1,717 | | | $ | 149,347 | | | $ | 5,493,883 | | | $ | (148,473) | | | $ | (1,137,200) | | | $ | — | | | $ | 4,359,274 | | | $ | 68,561 | | | $ | 4,427,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 237,278 | | | — | | | 237,278 | | | 836 | | | 238,114 | |
| 株式補償発行による普通株 | | — | | | 90 | | | (397) | | | — | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (307) | |
| 単位保有者によって発行された普通株を償還する | | (1,717) | | | 1,719 | | | 45,032 | | | — | | | — | | | — | | | 45,034 | | | (45,034) | | | — | |
株ベースの給与償却額 没収する | | — | | | (7) | | | 4,244 | | | — | | | — | | | — | | | 4,237 | | | — | | | 4,237 | |
| 非制御的権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,197 | | | 5,197 | |
| 非持株権への分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,156) | | | (1,156) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通配当金(#ドル1.201株当たり) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (178,382) | | | — | | | (178,382) | | | — | | | (178,382) | |
| 残高2020年12月31日 | | — | | | 151,149 | | | 5,542,762 | | | (148,473) | | | (1,078,304) | | | — | | | 4,467,134 | | | 28,404 | | | 4,495,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278,586 | | | — | | | 278,586 | | | 410 | | | 278,996 | |
| 株式補償発行による普通株 | | — | | | 126 | | | 426 | | | — | | | — | | | — | | | 552 | | | — | | | 552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株ベースの給与償却額 没収する | | — | | | (2) | | | 6,120 | | | — | | | — | | | — | | | 6,118 | | | — | | | 6,118 | |
| 非制御的権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,154 | | | 6,154 | |
| 非持株権への分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,338) | | | (1,338) | |
普通配当金(#ドル1.241株当たり) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (185,620) | | | — | | | (185,620) | | | — | | | (185,620) | |
| 残高2021年12月31日 | | — | | | 151,273 | | | 5,549,308 | | | (148,473) | | | (985,338) | | | — | | | 4,566,770 | | | 33,630 | | | 4,600,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 166,793 | | | — | | | 166,793 | | | 652 | | | 167,445 | |
| その他総合収益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,767 | | | 1,767 | | | — | | | 1,767 | |
| 売却された普通株は、発行コストを差し引く | | — | | | 2,632 | | | 100,488 | | | — | | | — | | | — | | | 103,120 | | | — | | | 103,120 | |
| 株式補償発行による普通株 | | — | | | 120 | | | (312) | | | 1,316 | | | — | | | — | | | 1,124 | | | — | | | 1,124 | |
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株ベースの給与償却額 没収する | | — | | | (6) | | | 8,481 | | | — | | | — | | | — | | | 8,475 | | | — | | | 8,475 | |
| 買収パートナーの非制御的権益 | | — | | | — | | | (27,638) | | | — | | | — | | | — | | | (27,638) | | | (15,749) | | | (43,387) | |
| 非制御的権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,866 | | | 2,866 | |
| 非持株権への分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | (114) | |
普通配当金(#ドル1.281株当たり) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,747) | | | — | | | (194,747) | | | — | | | (194,747) | |
| 残高2022年12月31日 | | $ | — | | | $ | 154,019 | | | $ | 5,630,327 | | | $ | (147,157) | | | $ | (1,013,292) | | | $ | 1,767 | | | $ | 4,625,664 | | | $ | 21,285 | | | $ | 4,646,949 | |
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連結財務諸表付記を参照してください。
いとこ財産会社及び付属会社
統合現金フロー表
(単位：千)
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収入 | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | | |
| 未合併合弁企業の投資収益を売却する | (56,267) | | | (13,083) | | | (45,767) | |
| 投資性物件取引の損益 | 9 | | | (152,547) | | | (90,125) | |
| 減損する | — | | | — | | | 14,829 | |
| 減価償却および償却 | 295,587 | | | 288,092 | | | 288,648 | |
| 繰延繰延融資コストと支払手形割増 | (99) | | | (437) | | | (888) | |
| 没収された持分分類持分報酬支出を差し引く | 10,138 | | | 7,459 | | | 5,298 | |
| 非現金調整が賃貸料収入に及ぼす影響 | (41,731) | | | (39,473) | | | (52,593) | |
| 未合併合弁企業の収入 | (7,700) | | | (6,801) | | | (7,947) | |
| 未合併合弁企業からの経営分配 | 5,399 | | | 11,542 | | | 9,303 | |
| 債務返済収益 | (169) | | | — | | | — | |
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| 他の経営性資産や負債の変動： | | | | | |
| 売掛金その他の資産変動，純額 | 1,723 | | | 5,500 | | | (2,439) | |
| 経営負債変動純額 | (9,169) | | | 10,230 | | | (5,345) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 365,166 | | | 389,478 | | | 351,088 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 投資性物件販売収益、純額 | — | | | 555,333 | | | 435,833 | |
| 未合併合弁企業の権益を売却して得られた金，純額 | 38,831 | | | 67,066 | | | 53,601 | |
| 物件購入·開発·テナント資産支出 | (342,241) | | | (787,810) | | | (619,602) | |
| 未合併合弁企業の資本分配収益 | 16,805 | | | 39,422 | | | 2,151 | |
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| 未合併合弁企業への貢献 | (47,894) | | | (65,077) | | | (4,285) | |
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| 受取手形とその他の資産の変動 | — | | | — | | | (161) | |
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| 投資活動のための現金純額 | (334,499) | | | (191,066) | | | (132,463) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 信用手配からの収益 | 428,700 | | | 855,500 | | | 575,500 | |
| 信用償還手配 | (600,600) | | | (859,400) | | | (594,600) | |
| | | | | |
| 定期融資収益 | 400,000 | | | 350,000 | | | — | |
| 定期ローンを返済する | — | | | (250,000) | | | — | |
| 抵当ローン収益 | 42,118 | | | — | | | — | |
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| 住宅ローンを償還する | (168,401) | | | (109,469) | | | (38,700) | |
| 繰延融資コストを支払う | (8,231) | | | (2,989) | | | (73) | |
| 普通株発行 | 103,120 | | | — | | | — | |
| 在庫株を売って得た金 | 514 | | | — | | | — | |
| 支払普通配当金 | (192,275) | | | (182,840) | | | (176,263) | |
| 非制御的権益の貢献 | 2,866 | | | 6,154 | | | 5,197 | |
| 非持株権への分配 | (114) | | | (1,338) | | | (1,156) | |
| 買収パートナーの非持株権益 | (43,387) | | | — | | | — | |
| 融資活動のための現金純額 | (35,690) | | | (194,382) | | | (230,095) | |
| 現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)額 | (5,023) | | | 4,030 | | | (11,470) | |
| 期初現金、現金等価物、および限定現金 | 10,168 | | | 6,138 | | | 17,608 | |
| 期末現金、現金等価物、および制限現金 | $ | 5,145 | | | $ | 10,168 | | | $ | 6,138 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
いとこ財産会社及び付属会社
連結財務諸表付記
1.業務記述と届出根拠
業務記述：コシンス不動産有限公司(“コシンス”)はジョージア州の会社で、完全に統合、自己管理、自己管理する不動産投資信託基金(“REIT”)である。Cousinsのほとんどの業務はCousins Properties，LP(“CPLP”)によって行われる.いとこが持っている99CPLPの%をCPLPを合併する.有限パートナーは2021年12月31日と2022年12月31日までに余剰株式を所有する25,000CPLPの汎用単位である.CPLPはCousins TRS Services LLC(“CTRS”)を全額所有しており、同社は自分の不動産ポートフォリオを所有し、管理し、他の側にある不動産関連サービスを提供する課税エンティティである。
Cousins、CPLP、CTRS及びその子会社(総称して“当社”と呼ぶ)は主にアメリカ陽光地帯で市場開発、買収、レンタル、管理とA類オフィスビル物件と日和見性総合用途開発プロジェクトを持ち、主にアトランタ、オースティン、タンパ、フェニックス、シャーロット、ダラスとナッシュビルに集中している。CousinsはREIT課税として選択され、他の側面で少なくとも分配しようとしている100その課税所得額の%を株主に支払うことで、現行法に基づいて連邦所得税を納付すべきいかなる責任も解消される。したがって、本文に含まれる結果はコシンスに対する連邦所得税条項を含まない。2022年12月31日現在、会社の不動産資産ポートフォリオは18.8100万平方フィートのオフィススペースと310,0002平方フィートの他の空間です
根拠を述べる総合財務諸表には、当社及びその合併パートナーシップ企業及び完全子会社の勘定が含まれている。会社間取引と残高は合併中に販売された。当社は財務会計基準委員会会計基準編集(以下、“編集”または“ASC”と略す)で概説した米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいてその財務諸表を作成した。編纂は非政府実体が公認会計基準に従って財務諸表を作成する際に採用する権威会計原則の唯一の出所である。
当社は、このエンティティまたは手配が法典で定義された可変利益エンティティ(VIE)の資格に適合するかどうかを決定するために、可変利益を有するすべての共同企業、合弁企業、および他の手配を評価する。このエンティティまたは手配がVIEの資格を満たし、当社が主要受益者と判定された場合、VIEの資産、負債、および経営結果を統合することを当社に要求する。当社には、2022年12月31日と2021年12月31日まで、可変権益を有する共同企業、合弁企業、または他のVIE資格に適合する手配はありません。
2.重大会計政策
不動産資産
コスト資本化：計画·開発·賃貸·建造物件に関するコストは、開発プロジェクトで直接働く開発者のコストを含めて資本化されている。また、同社は、当該期間未返済の平均累積支出に基づいて、条件を満たす開発における資産の利子を資本化している。利子を条件に適合した資産に資本化する際には、会社はまず特定プロジェクト債務による利息(あれば)を使用し、その後、会社の非プロジェクト特定債務に対する加重平均金利を使用する。被投資者が帳簿価値を超えて被投資者が借金した発展中物件を所有している場合には、当社も権益法により入金された投資の利息を資本化する。合併していない合弁企業が建設期間中に債務が存在する限り、当該合弁企業は当該合弁企業の特定債務の利子を資本化する。
当社は開発物件の空き部分の利息、不動産税、ある運営費用を資本化し、これらの物件は(I)開発プロジェクトが実現する日までテナント改善の建設を行っている90経済占有率または(Ii)1年コア建築開発の主な建設活動を停止する。
減価：私たちは財産ごとに私たちの不動産資産を減価検討した。この審査には私たちの経営物件、開発中の物件、そして土地保有状況が含まれている。
このプロセスの最初のステップは、会計基準に基づいて、資産が販売のために保有および使用または保有されているとみなされるかどうかを決定することである。販売すべき不動産資産を保有しているとみなされるためには、他の事項に加えて、現在の状況に応じて資産を売却する計画を承諾し、資産の売却計画を開始し、その資産が1年以内に売却される可能性が高いことを確認しなければならない。もし一つの資産が販売のために持っていると判断したら、公正価値から売却コストを引いて帳簿価値より低い場合、減価損失を記録します。保有販売基準を満たしていないすべての不動産資産は保有と使用とされている。
保有·使用する資産を減値分析する際には，減値指標があるかどうかを決定しなければならない。経営性物件については、これらの指標は、物件賃貸パーセンテージの低下、現在期間の営業損失或いは負のキャッシュフロー及び当該物件の損失履歴、当該物件又は当該物件市場における他の物件の賃貸率の低下、当該物件の時価が重大な変化又は重要テナントの財務状況に不利な変化が発生したことを含む可能性がある。開発中のプロジェクトに対して、指標は材料予算超過、施工、入居率或いは安定スケジュールの重大な遅延、市場に重大な影響を与える監督管理変化或いは経済傾向、或いは未来の重要テナントの財務状況の不利な変化を含む可能性がある。土地保有量に関しては、指標は、この地域の土地市場価値の全体的な低下、土地予想用途開発活動の減少、または他の不利な経済および市場条件を含むことができる。
不動産資産を買収する：同社はすべての不動産買収を評価し、取引が資産買収または事業買収の条件を満たしているかどうかを決定する。当社が公正価値の基本的にすべてが単一の識別可能な資産または1組の類似資産に集中していると判断した場合、当社は今回の買収を業務ではなく資産買収と見なす。買収された資産の公正価値を構成する基本的にすべての単一または一組の資産が存在しないと判断した場合、会社は、買収された資産のセットに投入および生成の実質的なプロセスが含まれているかどうかを判断しなければならない。ASC 805における取引および指導の事実によれば、会社が出力を発生させる投入および実質的なプロセスが存在すると判断した場合、会社は今回の買収を企業の買収として会計処理する。
計上された資産買収については、当社は買収日毎の資産と負債の相対的公正価値に基づいて、買収した有形·無形資産および負担した負債を総買収価格に資本化買収コストを計上する。買収事業と記載された買収については、買収日の公正価値記録に基づいて買収した有形無形資産と負担する負債には、いかなる買収コストも含まれておらず、これらのコストは発生時に費用に計上される。経営性物件を買収する資産および仮想負債は、一般に、土地、建物および改善工事、および確認された跡地賃貸に関する有形および無形資産および負債を含むが、賃貸コスト、市価よりも高く、市価よりも低いテナント賃貸価値、市価よりも高く、かつ市価よりも低い地上賃貸価値、および買収された跡地賃貸価値(あれば)を含む。
土地の公正な価値は、同じサブ市場および/または地域内の比較可能な土地販売からのものである。建築物及び改善工事、テナント改善及び賃貸コストの公正価値は現在の市場リセットコスト及びその他の関連市場価格資料に基づいて決定される。
取得した賃貸の市価より高いか、または市価よりも低い部分の公正価値は、(I)賃貸借契約に基づいてその残り期間内に支払うべき契約賃貸料と(Ii)経営陣が、買収当日に公平な時価賃貸料で支払う賃貸料と賃料残存期間内の賃貸料上昇との差額の現在値(市場割引率を用いて計算)に基づくと推定される。市価より高く、市価より低い地上賃貸の入金金額はそれぞれ無形負債及び無形資産に計上され、賃貸借契約が適用された残りの期間内に賃貸料物件収入まで直線的に償却される
買収した跡地賃貸の公正価値は、賃貸“仮定空き家”物件の購入までの入居率に要する期間に発生する収入とコスト損失の管理層の評価に基づいて得られる。取得した跡地賃貸の入金金額を無形資産に計上し、賃貸適用残期限内に減価償却や償却費用の増加として償却を行う。
減価償却と償却：不動産資産は減価償却コストから減価償却(あれば)を引いて報告する。建物はその推定耐用年数内に減価償却され、その範囲は通常30至れり尽くせり40何年もです。ある建物の寿命は，その建物が開発されたか買収されたか，買収された場合の状況を含むいくつかの要因に依存する.家具、固定装置、および設備は、その使用年数内に減価償却される予定です三つ至れり尽くせり5年それは.テナント改善、リースコストおよび賃貸改善は、一般に、テナント期間や資産の推定耐用年数(短い者を基準とする)の償却に適用される。会社が賃貸期間が終了日までに終了すると推定すると、テナント資産の減価償却が加速される。テナントが破産を申請したり、不動産を空けたり、他の方法で賃貸契約を滞納したりすると、このような加速が生じる可能性がある。繰延費用は収益を見積もる間に償却します。会社はすべての減価償却と償却に対して直線法を採用しています。
合弁企業への投資
当社はコントロールしていませんがそれに大きな影響を与える合弁企業には、当社は権益会計方法を採用しています。当社の実体への影響或いは制御程度の判断は、その所有権権益の形式、実体管理における代表性、その意思決定に参与する能力、及び他の投資家が意思決定過程に参加し、当社の代わりにマネージャーを担当し、及び/又は合弁企業の権利を清算することを含む様々な要素に関連する。これらの合弁企業はコストに応じて入金され、収益(損失)と現金貢献および分配中の権益に応じて調整される。当社の総合貸借対照表におけるこれらの投資の帳簿価値と合弁企業貸借対照表上の純資産中の基礎権益とのいかなる差額も、関連する基礎資産の減価償却、償却または売却に伴い調整される。当社は一般に、合併していない合弁企業の分配優先順位に応じて、当該合弁企業からの収入や損失を分配することが一般的であり、これはその声明の所有権百分率とは異なる可能性がある。
当社は株式投資会計基準に基づいて未合併合弁企業における投資の回収可能性を評価し、方法はまず各投資の任意の減価指標を審査することである。指標があれば、当社は投資の公正価値を推定します。投資の帳簿価値が見積もり公正価値よりも大きければ、経営陣は減値が“一時的”か“非一時的”かを評価する。この評価を行う時、管理層は以下の要素を考慮する：(I)公正価値がコストより低い時間の長さと程度；(Ii)実体の財務状況と最近の見通し；及び(Iii)当社が権益を保留する意向と能力を考慮して、その時価を回復させる。経営陣が減値を“非一時的”と判断すれば、会社は投資をその見積もりの公正価値に減らす。
非持株権益
同社はCPLPとその持株権を持ついくつかの合弁企業を合併している。実体の書類に必要な償還条項が含まれていない場合、当社はパートナーの実体におけるシェアを貸借対照表の権益部分に記録し、償還できない非持株権益を保証する。当該エンティティの文書に条項が含まれている場合、当社は、自社が要求すべきか、または将来の日付(ある場合)に、合弁企業におけるパートナーの株式を一定の価値で購入することを要求し、当社は、当該エンティティにおけるパートナーのシェアを償還可能な非持株権益の形態で貸借対照表に記録する。外部パートナーのCPLPにおける権益は以下のように償還することができる1つは要求に応じて、必要に応じて会社の普通株式に変換するか、または会社が自ら決定した場合、普通株式の現金等価物に変換する。したがって，CPLPに関する非制御的権益は償還不可能な非制御的権益とみなされる.すべての連結エンティティ収入における非制御パートナーのシェアは、経営レポート上の非制御権益に起因することができる純収入に反映される。
収入確認
賃貸物件収入：当社はそれぞれのレンタル期間内にレンタルの契約収入を直線的に確認します。改善が私たちの資産であると確定した場合、改善されたコストを資本化し、その改善に関連する減価償却費用を確認し、より短い推定耐用年数またはレンタル期間を基準とします。改善がテナント資産であれば、私たちが賃貸インセンティブ資産として提供する資金の改善コストを延期し、賃貸期間内の賃貸料収入の減少に償却する。私たちの資産を改善するかテナント資産を確定するかは、いつから賃貸に関する収入を確認するかにも影響します。当社は，テナントにより助成または返済された会社が所有するテナント改善分の繰延収入を記録し，その金額を関連賃貸期間内の賃貸料収入に直線法で償却する。2022年12月31日および2021年12月31日現在、当社のテナント出資改善テナントに関する未償却繰延収入は$100.1百万ドルとドル30.2百万ドルは、それぞれ総合貸借対照表の繰延収入に計上される。
あるテナントはまた、テナントが実現した販売レベルに応じて一定割合のレンタル料を支払うことを規定している。百分率レンタル料は、指定された販売目標を完了した後に確認します。また、テナントは通常、テナントが負担すべき不動産税、保険、その他の運営費用を会社に返済することが規定されている。営業費用の精算は関連費用が発生した場合に確認します。2022、2021、2020年の間に、同社は確認した160.7百万、$155.5百万ドルと$142.5テナントからの運営費精算に関する収入はそれぞれ100万ドル
当社は、テナント金に対応する可能性の見積もりに基づき、テナントに関する売掛金をすべて推定調整します。いずれの評価調整の金額も、テナントの信用と業務リスク、支払い履歴、経営陣が考慮した他の要因に基づいている。
これまで、限られた状況の中で、当社はあるテナントとテナント改訂を締結しており、その大部分は新冠肺炎の流行で業務が中断された小型小売経営者である。その中のいくつかのプロトコルはレンタル料を免除し、元のレンタル期間が終了した時に同じ月数を延長し、他のプロトコルはレンタル期間を延長せずに許すことを規定している。賃料減免は，延期の有無にかかわらず賃貸契約が改正され，会社は賃貸期間内の直線賃貸料により時間の経過による影響を確認した。他の合意は支払いを延期しないことに規定されている。同社はこれらの延期契約をリース修正として会計処理を行い、これらの延期支払いを付随する総合貸借対照表に記載されている繰延賃貸料に計上している。
費用収入：当社はそれぞれの契約下での契約履行義務を履行しているため、開発、管理、レンタル費用を確認しています。当社は、合併していない合営企業に投資して徴収する開発及びレンタル費用、及び当社が発生する関連報酬及びその他の直接コストを確認し、当社が合営企業を保有していない割合で収入及び支出としている。したがって、当社が所有権権益を有する合弁企業が当社に費用を支払う場合、当社は未合併合弁企業への投資を調整する。
投資物件取引収益：当社は買い手が投資物件支配権を取得する際に投資物件を売却する収益を確認します。企業が投資物件に引き続き参加している場合、継続的な参加は、1つ以上の追加的な履行義務とみなされ、追加の損益は、当該等の履行義務を履行する際に確認される。
当社が権益法に基づいて入金された先の未合併投資の制御権を取得した場合、当社はその権益法投資の帳簿価値とその取得制御日に投資した公正価値との差額について入金する。
所得税
当社は、改正された1986年の国内収入規則(以下、“守則”と呼ぶ)に基づいて不動産投資信託基金として課税することを選択した。REITの資格を満たすためには，当社は毎年少なくとも規則で定義された調整後の課税所得額の90%をその株主に分配し，何らかの他の組織や運営要求を満たさなければならない。経営陣の現在の意図は、これらの要求を遵守し、会社の不動産投資信託基金の地位を維持することである。不動産投資信託基金として、会社が株主に割り当てる課税収入は、一般に会社レベルの連邦所得税を納める必要はない。いずれの課税年度にも不動産投資信託基金になる資格がない場合は、通常の会社税率で連邦所得税を納付し、その後の4納税年度以内に不動産投資信託基金になれない可能性がある。同社の収入と財産はある州と地方税を支払う必要があるかもしれないが、その分配されていない課税収入は連邦所得税を支払う必要があるかもしれない。
CTRSは連邦所得税の目的のためのC-会社であり、バランスシート法を用いて所得税を計算する。納税申告書が税務機関審査後に“もっと可能性がある”と維持された場合は、財務諸表で確認します。繰延所得税資産と負債は一時的な違いによるものだ。一時的な差とは、資産および負債の課税ベースと、財務諸表に報告された金額との間の差であり、これらの差は、今後の期間の課税または控除可能な金額をもたらす。繰延税金資産が現金化できない可能性が高いと判断された場合、繰延所得税資産の推定値を準備することができる。
株の報酬
当社は公正価値計量方法を用いて株式に基づく従業員の報酬を計算します。私たちは株式ベースの報酬報酬を株式奨励と責任報酬に分けます。株式分類奨励は付与日の公正価値に基づいて計量を行う。現金で決済された賠償は責任賠償に分類される。当社の株式ベースのすべての報酬の価値は、従業員に報酬と引き換えにサービスを提供することを要求する期間内に確認された必要なサービス期間(通常は帰属期間)である。従業員が所定のサービス期限の奨励を完了していない場合は、補償費用を確認しません。
デリバティブ金融商品
当社はデリバティブ金融商品、特に金利スワップを利用して、その変動金利債務に関する金利リスクを管理しています。このような手配の主な目標は、会社の経営および財務構造に関連するリスクおよび/またはコストを最小限に抑え、特定の予想される取引をヘッジすることである。金利交換は、取引相手から可変金利金額を受け取ることを含み、関連名義金額を交換することなく、会社が合意有効期間内に固定金利支払いを支払うことと交換する。
当社はデリバティブ金融商品を取引や投機用途として保有したり発行したりしていません。デリバティブは、貸借対照表に公正価値で他の資産または他の負債を計上する。ヘッジ保証ツールがキャッシュフローヘッジツールとして指定され、高度に有効であると判定された場合、ヘッジ保証ツールの公正な価値変動によって生じる任意の損益は、他の包括的収益の構成要素として貸借対照表の権益部分に報告される。取引発生を予測した場合、ヘッジ収益または損失の有効部分は、他の全面収益から損益表に再分類される
当社はヘッジツールとヘッジされる関連リスクとのヘッジ関係の有効性を定期的に評価している。当社もそのリスク管理戦略の効果や派生融資ツールの使用状況を定期的に評価している。
1株当たりの収益
1株当たり純収入--基本計算方法は、普通株主が入手可能な純収入をその期間に発行された普通株の加重平均で割ったものであり、没収不可能な配当権を有する非既得制限株を含む。希釈後の1株当たり純収益の計算方法は，普通株株主が獲得可能な純収益にCPLP中の非持株権益をその期間に発行された普通株で割った希釈加重平均である。普通株の償却加重平均株式数は、基本的に計算と同じ加重平均株式数を採用し、(I)CPLPの外部単位が自社普通株に変換され、(Ii)自社普通株の任意の長期販売契約が完了した場合および(Iii)持分に基づく制限株式単位(“RSU”)および従業員株式購入計画(“ESPP”)に従って発行される株式が帰属および決済されて追加発行された普通株の場合に発生する潜在的希薄を加え、いずれも在庫株方法(適用に応じて決定される)を用いて計算される。付与しようとする株式(報告期間末が任意の必要な市場や業績を評価する終了であるとする)が在庫株方法(関連未償却補償コストを用いて収益として用いる)により想定買い戻しした株式を超える場合、RSUは償却株式である。現在の登録選挙に基づいて計画に基づいて購入した推定株式が在庫株方法(従業員ESPPの払込と関連する未償却補償コストを収益として使用)に基づいて買い戻しを想定した株式を超える場合、ESPPにより発行された株式は割増される。
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、無制限現金および高流動性通貨市場ツールを含む。高流動性通貨市場ツールには、元の満期日が3ヶ月以下の証券および買い戻し協定、通貨市場共同基金、および満期日が30日以下である米国国庫券が含まれる。
制限現金
制限された現金は、主に貸手が保有する第三者信託口座を含み、準備金または不動産税の支払いのために使用される。
公正価値の決定
当社は公認会計原則に基づいて規定された公正価値等級に基づいて財務諸表と関連脚注開示を作成する際に公正価値を使用する。この階層構造は、減値(付記4参照)、貸借対照表日までの債務の開示公正価値(付記9参照)、および現金流量ヘッジ(付記10参照)を記録する際に、長期資産の公正価値を決定するために使用される。これらの決定はすべて第2レベル投入に基づいて行われており，それぞれの脚注でより全面的に説明されている.株式報酬のための公正価値は、付記15に記載された仮定および方法に基づいており、公正価値レベルの開示要求によって制限されない。
予算の使用
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
3. ノフォック南方鉄道会社との取引
2019年3月1日、当社はノフォック南方鉄道会社(以下NS)と一連の合意を締結し、関連取引を以下のように実行した
•土地を#ドルでNSに売却する52.5百万ドルです。
•NSと開発協定を結び、この協定によると、会社が獲得した費用総額は$5.0NSに売却された土地にNS会社本社の開発サービスを建設するために100万ポンド。
•NSとコンサルティング契約を結び、この協定により同社は合計$を獲得した32.0NS社本社にコンサルティングサービスを提供する対価格は100万ドルです。“開発プロトコル”と“コンサルティングプロトコル”は、以下では総称して“料金プロトコル”と呼ばれる
•NS(“海浜中環”)からビルを$で購入した82.0100万人の人々が3年制NSと締結したビル全体をカバーする市価賃貸は、2021年12月31日に満期となる。
同社は土地を#ドルでNSに売却した5.0$を含む帳簿金額の百万ドル以上37.02018年に購入した土地の数は100万ドルです6.52019年に購入した土地の数は100万ドル4.0何百万もの場所が準備されています同社はNS社からPromenade Centralを購入し、その確定金額は#ドルです10.3ビルの公正価値より100万ポンド低い。
同社は、会計目的のため、NSに関連するすべての契約と取引を合併すべきであり、合併契約下の交換金額は、公正価値または市場価値に応じて総取引の各構成要素に割り当てられるべきであり、以下に述べる。同社は海浜大通りの中環の取引を購入することを決定し、公正価値#元で入金すべきである92.3百万ドルです。同社は，ASC 842により，NSと浜海中心ビルでの借約を市場価値で計算することを決定した。土地販売はASC 610-20で入金され、違います。公正価値は帳簿価値と等しいと決定されたため、この非金融資産の終了確認は損益に計上された。ASC 606項目では、NSに提供される様々なサービスに関連する費用が#ドルとして決定される52.3百万ドルは、当社とNSが契約で合意したサービスの交渉市場価値を代表します。この金額には#ドルの非現金対価格が含まれている10.3海辺大通りの中環の百万割引と現金の代価を買います5.0土地販売契約収入(公正価値と契約金額との差額)，$5.0開発契約から100万ドルと$32.0相談契約から100万ドルを獲得した。上記のすべての合意と契約はNS社本社の交付と建設のために署名されており、すべてのサービスと配信内容は互いに依存しているため、会社はこれらのサービスをASC 606項の単一履行義務であると認定している
会社は、提供するサービスの支配権を時間の経過とともに移行していることを確認したため、会社は#ドルを確認した52.3契約履行義務を履行したため、その収入中の契約価格は百万ドルである。同社は，履行進捗を測る投入法がサービス構成部分の収入を確認する最適な方法であることを決定した。そこで，会社は2019年3月1日から会社員に応じてこれらのサービスを提供するのにかかる時間と履行義務を履行するのに要した予想総時間を比較し，収入を確認した。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、会社は確認します $3.2百万人$11.9百万ドルと$14.9NSへのサービス提供に関する連結業務報告書では，費用収入はそれぞれ100万ドルであった。2021年12月31日現在、会社はNS関連の繰延収入を総合貸借対照表#ドルに計上している1.8百万ドルです。2022年12月31日までに会社は違います。純額に関する繰延収入は合併貸借対照表に登録されており、この履行義務に関するすべての収入が確認されている。
4. 不動産.不動産
買収する
2021年に同社は買収しました三つ事務物件です次の表は、これらの取引とそれによる調達価格配分(千ドル単位)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 300コロラド州(1) | | 高地連合 | | 725ポンセ | |
| 仕入総価格 | $ | 162,500 | | | $ | 144,800 | | | $ | 300,200 | | |
| 買い入れ期日 | 2021年12月 | | 2021年10月 | | 2021年7月 | |
| 平方フィート | 369,000 | | | 294,000 | | | 372,000 | | |
| 市場 | オースティン | | タンパ | | アトランタです | |
| Purchase Price Allocation | | | | | | |
| 有形資産 | | | | | | |
| 運営特性 | $ | 297,259 | | | $ | 133,489 | | | $ | 292,946 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 297,259 | | | 133,489 | | | 292,946 | | |
| | | | | | |
| 無形資産 | | | | | | |
| | | | | | |
| その場で賃借する | 13,974 | | | 5,894 | | | 12,788 | | |
| 市価以下の地代 | 840 | | | — | | | — | | |
| 時価より高い賃貸借契約 | 21 | | | 1,322 | | | 1,770 | | |
| 14,835 | | | 7,216 | | | 14,558 | | |
| | | | | | |
| 無形負債 | | | | | | |
| 時価賃貸借契約を下回る | (10,369) | | | (2,501) | | | (6,739) | | |
| (10,369) | | | (2,501) | | | (6,739) | | |
| | | | | | |
| 純資産総額(2) | $ | 301,725 | | | $ | 138,204 | | | $ | 300,765 | | |
(1)買収価格が提携先を買収するコストを代表する50300 Colorado Project LPの%資本は、以前に統合されていない財産が統合されることになります(この取引に関するより多くの情報は、付記6を参照されたい)。
(2)買収時に貸借対照表に割り当てられた純資産の金額であり、買収コストを含む。
2021年に同社は買収しました二つブロックです次の表はこれらの取引(千ドル単位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | | エーカー | | 仕入総価格 | |
| 887西桃の木 | アトランタです | | 0.7 | | $ | 10,000 | | |
| 3354/3356桃の木 | アトランタです | | 0.2 | | $ | 8,000 | | |
性質.性質
2021年に同社は販売しました三つ事務物件です。次の表はこれらの取引(千ドル単位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 位置 | | 日取り | | 平方フィート | | 販売価格 | | 販売収益，純額 | |
| 816国会 | | オースティン | | 2021年12月 | | 435,000 | | | $ | 174,000 | | | $ | 77,200 | | |
| 広場1号南 | | シャーロット | | 2021年7月 | | 891,000 | | | $ | 271,500 | | | $ | 12,700 | | |
| バーネット広場 | | フォートワース | | 2021年4月 | | 1,000,000 | | | $ | 137,500 | | | $ | 200 | | |
その継続投資戦略の一部として、同社は上記物件を売却し、これらの収益を利用して新たな投資活動に資金を提供している。その会社は#ドルの収益を記録した90.12021年の売上高から100万ドルを獲得した
2021年7月に会社が販売しました0.7フェニックスは一エーカーの土地で、私たちの百Mill開発プロジェクトに隣接して、一ドルでホテルの開発業者に売りました6.4百万ドルです。純収益は私たちの帳簿価値に近づいている。
減損する
状況が変化すれば、建物の帳簿価値が回収できない可能性があることを示し、会社は減価テストを行う。テストは，建物推定保有期間や残存耐用年数の短い未割引キャッシュフローを用いて行った。投資のために保有する建物の回収可能性をテストする際には，キャッシュフローはその期待保有期間内に使用されることが予想される.予想される保有期間が潜在的販売のより短い保有期間のいくつかの可能性を含む場合、販売の可能性は分析に階層的に組み込まれるであろう。投資分析のための任意の建物が減価試験に合格しなかった場合、その帳簿価値は、任意の販売費用の前に当時の推定公正価値に減額され、建物は残りの使用年数内に減価償却を継続するであろう。投資保有別に記載されているいずれの期間においても、当社は建物の損傷は何もありません。
2020年第4四半期に、同社は条件付きでBurnett Plazaのオファーを受けることにした。この要約の2020年12月31日までの状況から，同社は1年以内にこの建物を売却する可能性が高いと結論したため，その建物の資産や負債を保有販売に移行した。同ビルの帳簿価値が予想される販売収益純額(販売コストを含む)を超えたため、同社は#ドルを記録した14.8添付された経営報告書に百万ユーロの減価費用を計上する。純収益は第三者購入要約に基づく(公正価値計測の権威ある指導の下での二次投入)
個別の建物の経営結果が私たちの予測と大きく異なる場合、経済やオフィスビル業界が疲弊したり、予想される追加建築物の保有期間を短縮したりすれば、当社は追加の減価費用を記録する可能性があります。
5. 土地賃貸借契約
2022年12月31日までに会社は三つ経営的土地賃貸契約に制約された物件の加重平均残存期限は78年和1つは融資土地賃貸、残り期間は3年それは.2022年12月31日現在、会社が経営性土地賃貸から獲得した使用権資産は#ドル45.8百万ドルは不動産や土地を経営する総合貸借対照表および融資場リースの使用権資産について#ドル3.7百万ドルは土地合併した貸借対照表にあります。2022年12月31日現在、会社が経営·融資している地上賃貸の賃貸負債は#ドル49.6百万ドルとドル3.6百万ドルはそれぞれその他負債合併した貸借対照表にあります。2022年12月31日にこれらの土地賃貸に関する負債を特定する際に用いる加重平均割引率は4.3%.
これらの土地賃貸の賃貸料支払いは、消費者物価指数、関連賃貸資産の開発平方フィート変化、または予め定められたスケジュールに基づいて定期的に調整される。予定スケジュールで月払いはそれぞれのリース条項で直線的に確認されているが，消費物価指数の変動や将来の発展による支払いは変動時の経営報告書に反映されている。
会社は2022年12月31日、2021年12月31日および2020年12月31日までに運営土地賃貸支出を確認した2.9百万、$4.1百万ドルと$4.3それぞれ100万ドルです2022年12月31日まで、当社は違います。土地賃貸費用に関する可変賃貸費用、及び融資土地賃貸に関する確認済利息費用$162,000それは.2022年12月31日まで、当社は$を支払います2.1100万ドルの経営性土地賃貸に関する現金と$162,000融資場レンタルに関連した現金支払い
次の表は、2022年12月31日現在、将来の地上賃貸最低支払いに支払う予定債務の未割引キャッシュフローを示し、ASC 842に基づいてこれらのキャッシュフローと関連する地上賃貸負債を入金した(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | |
|
| 経営的土地賃貸 | | 融資土地賃貸 |
| 2023 | $ | 1,925 | | | $ | 162 | |
| 2024 | 1,933 | | | 162 | |
| 2025 | 1,958 | | | 3,676 | |
| 2026 | 2,006 | | | — | |
| 2027 | 2,010 | | | — | |
| その後… | 173,313 | | | — | |
| $ | 183,145 | | | $ | 4,000 | |
| | | |
| 割引 | (133,571) | | | (445) | |
| リース責任 | $ | 49,574 | | | $ | 3,555 | |
次の表は、2021年12月31日現在、将来の地上賃貸最低支払いに支払う予定債務の未割引キャッシュフローを示し、ASC 842に基づいてこれらのキャッシュフローと関連する地上賃貸負債を入金した(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | |
|
| 経営的土地賃貸 | | 融資土地賃貸 |
| 2022 | $ | 1,921 | | | $ | 162 | |
| 2023 | 1,925 | | | 162 | |
| 2024 | 1,933 | | | 162 | |
| 2025 | 1,958 | | | 3,676 | |
| 2026 | 2,006 | | | — | |
| その後… | 175,323 | | | — | |
| $ | 185,066 | | | $ | 4,162 | |
| | | |
| 割引 | (135,596) | | | (607) | |
| リース責任 | $ | 49,470 | | | $ | 3,555 | |
6. 非合併合弁企業への投資
以下の情報は、当社が合併していない合弁企業の財務データと主な活動をまとめたものである次の表に示す財務状況の概要には、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の情報(単位：千)が含まれています。業務集計表に含まれる情報は，2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日までの年度(千ドル)である。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務状況の概要 |
| 総資産 | | 債務総額 | | 総株(赤字) | | 会社の投資 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 運営属性： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AMCO 120 WT Holdings LLC | $ | 81,136 | | | $ | 83,546 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80,509 | | | $ | 82,739 | | | $ | 14,856 | | | $ | 15,347 | | |
| クレイフォードLong-CPI LLC | 22,857 | | | 24,709 | | | 62,856 | | | 64,566 | | | (39,691) | | | (40,221) | | | (19,173) | | (1) | (19,356) | | (1) |
| 開発中です | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NeuhoffホールディングスLLC | 321,338 | | | 133,691 | | | 115,940 | | | 28,390 | | | 177,734 | | | 93,218 | | | 93,647 | | | 47,529 | | |
| 土地： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 715ポンセホールディングス有限公司 | 8,333 | | | 8,150 | | | — | | | — | | | 8,332 | | | 8,150 | | | 4,261 | | | 4,165 | | |
| 販売されています | | | | | | | | | | | | | | | | |
| カロライナ広場ホールディングス有限公司 | — | | | 113,011 | | | — | | | 132,654 | | | — | | | (34,066) | | | — | | | (15,786) | | (1) |
| HICO勝利センターLP | 158 | | | 16,421 | | | — | | | — | | | 5,818 | | | 15,962 | | | 75 | | | 10,723 | | |
| 他にも | — | | | 518 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 47 | | |
| $ | 433,822 | | | $ | 380,046 | | | $ | 178,796 | | | $ | 225,610 | | | $ | 232,702 | | | $ | 125,793 | | | $ | 93,666 | | | $ | 42,669 | | |
(1)これらのマイナス残高は、総合貸借対照表における繰延収入に計上される。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作概要 |
| 総収入 | | 純収益(赤字) | | 会社の収入
投資から来ました |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運営属性： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AMCO 120 WT Holdings LLC | $ | 10,844 | | | $ | 8,894 | | | $ | 3,000 | | | $ | 3,245 | | | $ | 639 | | | $ | 2,740 | | | $ | 632 | | | $ | 115 | | | $ | (552) | |
| クレイフォードLong-CPI LLC | 13,298 | | | 13,118 | | | 12,650 | | | 4,530 | | | 4,032 | | | 3,797 | | | 2,117 | | | 1,869 | | | 1,808 | |
| 開発中です | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NeuhoffホールディングスLLC | 140 | | | 51 | | | — | | | 94 | | | 51 | | | — | | | 47 | | | 25 | | | — | |
| 土地： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 715ポンセホールディングス有限公司 | 287 | | | 84 | | | — | | | 183 | | | 55 | | | — | | | 91 | | | 27 | | | — | |
| 販売されています | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| カロライナ広場ホールディングス有限公司 | 12,071 | | | 16,518 | | | 14,581 | | | 503 | | | 2,187 | | | 3,061 | | | 164 | | | 982 | | | 1,472 | |
| HICO勝利センターLP | 92 | | | 232 | | | 356 | | | 6,735 | | | 232 | | | 356 | | | 4,546 | | | 125 | | | 178 | |
| オースティン300コロラドプロジェクト，LP | 33 | | | 8,747 | | | 841 | | | 17 | | | 2,012 | | | 466 | | | 8 | | | 972 | | | 233 | |
| シャーロット村有限責任会社 | — | | | 378 | | | 6,692 | | | (1) | | | 369 | | | 3,202 | | | 100 | | | 185 | | | 1,658 | |
| DCシャーロット広場有限責任会社 | (5) | | | 15,217 | | | 20,439 | | | (28) | | | 5,491 | | | 7,272 | | | (36) | | | 2,539 | | | 3,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他にも | — | | | — | | | 4,300 | | | — | | | (151) | | | 515 | | | 31 | | | (38) | | | (230) | |
| $ | 36,760 | | | $ | 63,239 | | | $ | 62,859 | | | $ | 15,278 | | | $ | 14,917 | | | $ | 21,409 | | | $ | 7,700 | | | $ | 6,801 | | | $ | 7,947 | |
経営的な合弁企業
AMCO 120 WT Holdings LLC(AMCO)— AMCOは同社の合弁企業で、所有しています20%の資本とAMLI Residential(“AMLI”)の子会社は80ジョージア州ディケートの総合用途物件である西三一120号を開発、所有、運営するために設立されました。この属性には33,0001平方フィートのオフィススペースは19,0002平方フィートの小売スペースと330アパートユニットです。この合弁企業の土地購入に対する初期寄付金は完全にAMLIが資金を提供する。その後の寄付は会員のパーセント資本に比例して資金を提供するだろう。上の表に示した合弁企業の資産には現金残高#ドルが含まれています407,0002022年12月31日に
Crawford Long-CPI LLC-Crawford Longは50-50同社はエマレー大学ミッドタウン病院を持つエマレー大学と合弁企業を設立した358,000ジョージア州アトランタにある医療オフィスビルです。クロフォード·ランは1ドルです62.9百万人3.52023年6月1日に満期となる%固定金利担保ローン手形。上の表に示した合弁企業の資産には現金残高#ドルが含まれています2.02022年12月31日は100万人。
物件を開発中の合弁企業
Neuhoff Holdings LLC(“Neuhoff”)— ノイホフは50-50当社はNeuhoff Acquisition LLC(“JPM”)と合弁会社を設立し、発展を目的としています563.0テネシー州ナッシュビルの百万多用途物件。同社の最初の寄付金は#ドルだった35.1その土地権益および合弁企業設立前に発生した発展コストについて、当社は100，000，000元を支払う。Neuhoffは合弁企業の既存資産に加えて、将来の開発に隣接するブロックの権利を持っている。2021年9月30日、同合弁企業は建築ローンを獲得し、借金能力は最高1ドルに達した312.7百万ドルです。抵当ローンの利息はロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)プラス3.45%から3.60%は、2025年9月30日に満了します。上の表に示した合弁企業の資産には現金残高#ドルが含まれています961,0002022年12月31日に
置地グループとの合弁企業
715ポンセホールディングス(715 Ponce Holdings LLC)— 715ポンセは一家です50-50当社は715 Acquisition LLC(“JPM”)と設立した合弁会社はジョージア州アトランタ市中心部の将来の発展のために設立された。同社の最初の寄付金は#ドルだった4.0合弁企業が保有する土地の権益と引き換えに100万ポンド。上の表に示した合弁企業の資産には現金残高#ドルが含まれています114,0002022年12月31日に。
他の合弁企業との売却
カロライナ広場ホールディングス(Carolina Square Holdings LP)-カロライナ広場は50-50当社はノースカロライナ州教堂山が総合用途物件を所有し経営するNR 123 Franklin LLC(“Northwood Ravin”)と合弁会社を設立した。2022年9月29日に会社が販売しました50カロライナ広場の%資本をパートナーに売却し、販売総価格は$105.0百万ドルです。同社は#ドルの収益を確認した56.3カロライナ広場で販売されている権利は、17.9万ドルの州所得税を差し引く。
HICO勝利センター有限責任会社(HICO)— HICOは当社とHines勝利センターが共同経営する有限共同企業(“Hines勝利”)の合弁企業であり、後者はテキサス州ダラスのブロックを所有している。会社が出資する75ハインズ勝利投資の土地コストの%25%です。合弁企業協定によると、土地を除くすべての開発前支出はパートナーが資金を提供する。2022年6月30日、HICOはこの土地を総価格ドルで販売した23.1百万ドルです。その会社のドルのシェア6.8取引から得られた百万ドルの収益は4.5百万ドルを計上し、経営報告書に未合併合弁企業の収入を計上する。同社のHICOへの投資は合弁企業の活動をコントロールしていないため、権益法で入金されている。上の表に示した合弁企業の資産には現金残高#ドルが含まれています158,0002022年12月31日に。
オースティン300コロラドプロジェクト，LP(“300コロラド”)— 300コロラド州は50-50当社は3 C Block 28 Partners，LP(“3 CB”)と3 C RR Xylem，LP(“3 CRR”)の合弁で設立され，開発，所有，運営を目指している369,000テキサス州オースチンの一平方フィートのオフィスビル物件です。2021年12月2日、会社は残りのを購入しました50パートナーから%の権利を得て、総価格は$です162.5百万ドルです。そのため、会社は300のコロラド州を合併し、取引日に公正価値で資産と負債を記録した。建築ローンは当社がパートナーの権益を購入しながら返済します。合併後、会社は1ドルを確認しました62.5今回の買収は段階的に百万ドルの収益を実現し、この金額を投資物件取引の収益に記録した。
シャーロット村有限責任会社(“Gateway”)— Gatewayは50-50当社は関門村を所有·運営する米国銀行(“美銀”)と合弁会社を設立した1.1ノースカロライナ州シャーロット市の百万平方フィートのオフィスビルです2020年3月31日，会社はGatewayでの権益をパートナーに売却し，総買収価格は$とした52.2百万ドルです。この取引はパートナーが購入選択権を行使することによって触発されたもので、今回販売された収益代表17共同企業が規定する会社投資資本内部収益率
合意する。同社は#ドルの収益を確認した44.6Gatewayでの権益を売却し，合併していない合弁企業投資を売却する収益を計上し，純額は#ドルである227,000州所得税。
DC Charlotte Plaza LLLP(“シャーロット広場”)-シャーロット広場は50-50当社はDimension Fund Advisors(“DFA”)と合弁企業を設立し、DFAの開発、所有、運営を担当しています281,000ノースカロライナ州シャーロット市の地域本部ビルです。2021年9月30日、会社はシャーロット広場での権利を総価格$で販売した60.8百万ドルです。今回の売却は，組合合意に規定されているパートナーの購入選択権の行使によるものである。同社は#ドルの収益を確認した13.1シャーロット広場での権益を売却し、この金額を未合併合弁企業を売却する投資の収益として記録した。
CL Realty，LLC(“CL Realty”)-CL Realtyは50-50同社はテキサス州パドレア島付近の土地を持つForestar Group，Inc.と合弁企業を設立した。2020年12月、CL Realtyは土地を第三者に売却した。同社の純収益シェアは#ドル2.2百万ドル、赤字シェアを売却し、合併していない合弁企業の収入に含まれ、#ドル598,000.
Temco Associates，LLC(“Temco”)Temcoは一人です50-50同社はジョージア州にゴルフ場を持つForestar Group，Inc.と合弁企業を設立した。2020年12月、当社はTemcoでの残りの権益を合弁パートナーに売却し、総買収価格は#ドルとなった786,000$の損失を確認しました145,000売却は、合併していない合弁企業投資の収益を計上する。
Wildwood Associates(“Wildwood”)ワイドウッドは一人だ50-50当社とIBMの合弁企業6.3ジョージア州アトランタのWildwoodオフィス公園で未開発の土地。2020年2月、当社はWildwood Associates合弁企業における余剰権益を合弁パートナーに売却し、総購入価格は#ドルとなった900,000それは.同社は#ドルの収益を確認した1.3Wildwood Associatesでの権益を売却し、合弁企業の余剰を解消する負基数#ドルを含む520,000未合併合営企業投資を売却する収益を計上した。
2022年12月31日現在、当社が合併していない合弁企業の第三者に対する未済債務総額は#ドルです178.8百万ドルです。これらのローンは担保ローンや建築ローンであり、上記を除いて、これらのすべてのローンは会社に対して請求権を持っていない。また、会社はこれらの無請求権融資に“無請求権分割担保”を提供する場合もある。
会社は認識しています $2.8百万人$3.3百万ドルと$2.62022年、2021年、2020年にそれぞれ合併したことのない合弁企業は、給料と費用精算を含む数百万ドルの開発、レンタル、管理費を獲得した。
7. 無形資産と無形負債
無形資産と負債には、2022年12月31日と2021年12月31日まで、以下の項目(千ドル)が含まれています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 無形資産： | | | | |
その場でレンタルして、累計償却額を差し引く$131,021そして$134,9302022年と2021年に | | $ | 102,080 | | | $ | 129,538 | |
市価以下の地面レンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル1,860そして$1,4492022年と2021年に | | 17,393 | | | 17,804 | |
市価より高いレンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル25,085そして$25,4232022年と2021年に | | 15,093 | | | 19,537 | |
| 商誉 | | 1,674 | | | 1,674 | |
| | | $ | 136,240 | | | $ | 168,553 | |
| | | | |
| 無形負債： | | | | |
市価以下のレンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル48,994そして$55,079 in 2022 and 2021 | | $ | 52,280 | | | $ | 63,223 | |
| | | | |
| | | | |
無形資産と負債に関する償却費用の純額の合計は#ドルである21.4百万、$32.7百万ドルと$43.1それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である今後5年以降、これらの無形資産と負債の償却総額は以下のように予想される(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その場で賃借する | | 市価以下の土地賃貸 | | 市価以上の賃貸借契約 | | 市価以下の賃貸借契約 | | 合計する |
| 2023 | $ | 20,764 | | | $ | 400 | | | $ | 3,338 | | | $ | (9,386) | | | $ | 15,116 | |
| 2024 | 18,238 | | | 400 | | | 2,699 | | | (8,647) | | | 12,690 | |
| 2025 | 15,447 | | | 400 | | | 2,096 | | | (8,093) | | | 9,850 | |
| 2026 | 12,291 | | | 400 | | | 1,673 | | | (6,531) | | | 7,833 | |
| 2027 | 9,684 | | | 400 | | | 1,251 | | | (4,972) | | | 6,363 | |
| その後… | 25,656 | | | 15,393 | | | 4,036 | | | (14,651) | | | 30,434 | |
| $ | 102,080 | | | $ | 17,393 | | | $ | 15,093 | | | $ | (52,280) | | | $ | 82,286 | |
| 加重平均残余レンタル期間 | 7年.年 | | 59年.年 | | 7年.年 | | 7年.年 | | |
8. その他の資産
その他の資産には、2022年12月31日と2021年12月31日まで、以下の資産(千ドル)が含まれる
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 開発前のコストと保証金 | | $ | 50,009 | | | $ | 20,677 | |
家具、固定装置と設備、レンタル改善とその他の繰延費用、減価償却累計控除#ドル18,860そして$18,5602022年と2021年に | | 11,824 | | | 13,772 | |
レンタルインセンティブ、累計償却純額を差し引く#ドル5,129そして$3,7212022年と2021年に | | 8,091 | | | 5,735 | |
| 前払い費用と他の資産 | | 6,438 | | | 6,998 | |
信用手配繰延融資コスト、累計償却純額#ドルを差し引く135そして$5,9762022年と2021年に | | 5,550 | | | 1,507 | |
| | $ | 81,912 | | | $ | 48,689 | |
開発前コストとは，当社が将来発展可能と考えている開発前プロジェクトに関する資本化金額である
賃貸インセンティブとは、引っ越しコスト、先の空間の転貸手配、その他のコストなど、賃貸空間と共にテナントに支払うインセンティブのことである。当該等の金額は個別関連賃貸条項に基づいて賃貸料収入に償却される。
9. 支払手形
次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の支払手形条項(千ドル単位)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 説明する | | 金利(1) | | 成熟期(2) | | 2022 | | 2021 |
| 無担保手形： | | | | | | | | |
| 信用手配 | | 5.30% | | 2027 | | $ | 56,600 | | | $ | 228,500 | |
| 定期ローン | | 5.45% | | 2025 | | 400,000 | | | — | |
| 定期ローン | | 5.38% | | 2024 | | 350,000 | | | 350,000 | |
| 高級ノート | | 3.95% | | 2029 | | 275,000 | | | 275,000 | |
| 高級ノート | | 3.91% | | 2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| 高級ノート | | 3.86% | | 2028 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| 高級ノート | | 3.78% | | 2027 | | 125,000 | | | 125,000 | |
| 高級ノート | | 4.09% | | 2027 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| | | | | | 1,806,600 | | | 1,578,500 | |
| 保証付き住宅ローン手形： | | | | | | | | |
| 5番目の第3センター | | 3.37% | | 2026 | | 130,168 | | | 133,672 | |
| 終点(3) | | 6.34% | | 2031 | | 221,000 | | | 184,239 | |
| コロラド州タワー | | 3.45% | | 2026 | | 109,552 | | | 112,150 | |
| | | | | | | | |
| 領域10 | | 3.75% | | 2024 | | 74,521 | | | 76,412 | |
| 海浜回廊(4) | | 4.27% | | 2022 | | — | | | 89,052 | |
| 伝統連盟第1号(4) | | 4.24% | | 2023 | | — | | | 66,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 535,241 | | | 661,525 | |
| | | | | | | $ | 2,341,841 | | | $ | 2,240,025 | |
| 未償却保険料 | | | | | | — | | | 3,910 | |
| 未償却ローンコスト | | | | | | (7,235) | | | (6,426) | |
| 支払手形総額 | | | | | | $ | 2,334,606 | | | $ | 2,237,509 | |
(1)2022年12月31日現在の金利。
(2)2022年12月31日未償還支払手形の加重平均満期日は4.0何年もです。
(3)代表$123.0百万ドルとドル98.0それぞれTerminus 100とTerminus 200によって建築保証された100万無交差担保ローン。
(4)これらの担保ローンは2022年10月にすべて返済された。
信用手配
2022年5月2日、当社は5件目の改訂及び再署名された信用協定(“信用手配”)を締結し、この合意により、当社は最大$を借りることができる1条件が満たされていれば10億ドルです信用手配は以前の手配を再構築し、他を除いて、満期日を2023年1月3日から2027年4月30日に延長し、ある年の可変利益差とその他の費用を下げた。信用手配には以前の手配と一致した財務契約が掲載されているが，保証レバー率は超えないまで増加している50%.
クレジット手配に適用される金利は、当社のレバレッジ率によって異なり、当社が選択する際には、(1)1日保証隔夜融資金利(“SOFR”)または期限SOFRに基づいて、SOFRを加えて調整することができます0.10%(“調整SOFR”)および介在0.90%和1.40%または(2)米国銀行の最優遇金利、連邦基金金利プラス0.50%、期限SOFR、SOFRを加えて調整0.10%和1.00%, or 1.00%と、追加0.00%和0.40%は、レバレッジ率に基づきます。金利のほかに，信用手配も払わなければならない0.15%から0.30%はレバレッジ率に依存して$全体に110億の容量です
2022年12月31日まで、信用手配と調整後SOFRの利益差は0.90%、施設費用の価格差は0.15%です。会社が信用手配によって抽出できる金額は、会社の未担保資産とその他の要素に基づいて決定される計算方法である。信用手配された総借入能力は#ドルです943.42022年12月31日は100万人。いかなる違約事件が発生した場合、信用手配下の未返済金額は加速する可能性がある。
2022年5月2日現在、同社は12023年1月3日に満期となる10億優先無担保信用限度額(“優先融資”)を計画している。先期融資メカニズムには金融契約が掲載されており，その中には他を除いて少なくとも維持することが要求されている1.75固定料金カバー率は少なくとも1.50保証のあるレバレッジ率は超えない40%と総レバー率が超えない60%です。先行融資メカニズムには、慣例的な陳述と担保、肯定と否定の条約、および違約の慣行事件も含まれている。
優先融資に適用される金利は会社のレバレッジ率によって変化し、会社が(1)ロンドン銀行の同業借り換え金利に基づいて加算する1.05%和1.45%または(2)米国銀行の最優遇金利、連邦基金金利プラス0.50%、または1ヶ月LIBORプラス1.0%(“基本金利”)に、利益差を加える0.10%または0.45%は、レバレッジ率に基づきます。
定期ローン
当社は2022年10月3日に定期融資協定(“2022年定期融資”)の抽出遅延を締結し、全額$を借入する400このローンによると、100万ドルを提供することができる。このローンは2025年3月3日に満期になります四つ追加の選択肢を延長するための連続オプション6か月それは.金利条項は2021年の定期融資と同じで、チノは信用手配と同じだ。
2021年6月28日、当社は改訂及び再予約された定期融資協定(“2021年定期融資”)を締結し、先の定期融資協定を改訂した。2021年の定期ローンによると、同社は$を借り入れた3502024年8月30日に満期になった100万ドル四つ追加の選択肢を延長するための連続オプション180何日ですか。2022年9月19日、当社は2021年定期融資第1改正案を締結した。この修正案は、SOFRの増加を含むチノと利用可能な金利を、信用手配の金利と一致させる。本第1改正案の条項によれば、2021年の定期融資に適用される金利は、会社のレバー率に応じて変化し、会社選択時に(1)毎日SOFRまたは期限SOFRに基づいて、SOFRを加えて調整することができる0.10%(“調整SOFR”)および介在1.05%和1.65%または(2)米国銀行の最優遇金利、連邦基金金利プラス0.50%、期限SOFR、SOFRを加えて調整0.10%和1.00%, or 1.00%と、追加0.05%和0.65%は、レバレッジ率に基づきます。2022年9月19日、当社は毎日のソフト金利ローン条項を選択する通知を提供しました。
2022年9月27日、当社はドルについて変動金利を固定金利にスワップすることを締結しました3502021年から2024年8月30日までの100万件の定期ローン。このスワップは実際に基礎SOFR金利を4.23%です。キャッシュフローのヘッジに関するより多くの情報は、付記10を参照されたい。
2022年12月31日現在、2021年と2022年の定期貸出と調整後SOFR金利の利差は1.05%.
無担保優先手形
同社の無担保優先手形は$1.010億ドルの資金5人一群一群。最初の$100百万ドルは2027年に満期になり、固定年利率は4.09%です。2回目の金額は$250100万ドルは2025年に満期になります固定年利率は3.91%です。3回目の金額は$125百万ドルは2027年に満期になり、固定年利率は3.78%です。4回目は#ドル250100万ドルは2028年に満期になり固定年利率は3.86%です。第5弾$275100万ドルは2029年に満期になります固定年利率は3.95%.
無担保優先手形は私たちの信用手配と一致した財務契約を含む。高度な説明には、慣習的な陳述と保証と肯定と否定の条約、そして違約の常習事件も含まれている
保証付き住宅ローン手形
2022年12月に当社の二つ貸し付け会社はアトランタの終点で物件を所有しています。新住宅ローンでは、満期日を2023年1月から2031年1月に延長し、総合元金を1ドルに増やす221.0100万ドル現在の利率は6.34%.
2022年10月、同社はLegacy Union Oneと浜海ビルの担保ローンを全額返済した。
会社は2021年6月、オースチンにある816国会物件の前に担保された担保に対して担保代替を実行し、2021年12月に売却した。担保ローンは現在、同社がオースティンにある10号ドメイン物件によって保証されている。その説明書の他のすべての条項は変わらないままだ。
2022年12月31日現在、同社は535.2未返済百万ドル5人追徴権担保手形なし。担保手形のすべての金利は固定されている減価償却帳簿価値は$910.2百万このような担保手形の担保として。
他の債務情報
その会社はその無担保債務と保証債務に関するすべての条約を遵守した。
2022年12月31日と2021年12月31日に、会社が支払うべき手形の推定公正価値はい$です2.210億ドルです$2.3それぞれ10億です, c2022年12月31日と2021年12月31日に同様の融資を受けることができる推定金利で債務を割引する余剰契約キャッシュフロー。現在の市場金利に対する推定は割引キャッシュフロー計算の中で最も重要な投入であり、目的は類似期限とローンと価値関係の債務を複製することである。ASC 820によって規定される基準によれば、これらの公正価値計算は、会社が第三者ブローカーからの同様のタイプの融資の市場金利を使用するので、第2のレベルとみなされる。
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間、利息は以下のように記録されています(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 発生総利息 | $ | 87,937 | | | $ | 73,284 | | | $ | 74,929 | |
| 利子資本化 | (15,400) | | | (6,257) | | | (14,324) | |
| 利子支出総額 | $ | 72,537 | | | $ | 67,027 | | | $ | 60,605 | |
債務期日
会社が2022年12月31日に満期にした手形の将来元本支払い(計画償却支払いと満期支払いを含む)は以下の通り(単位：千ドル)
| | | | | |
| 2023 | $ | 8,274 | |
| 2024 | 429,087 | |
| 2025 | 656,755 | |
| 2026 | 220,125 | |
| 2027 | 281,600 | |
| その後… | 746,000 | |
| $ | 2,341,841 | |
10. デリバティブ金融商品
2022年9月27日、当社はドルについて変動金利を固定金利にスワップすることを締結しました3502021年から2024年8月30日までの100万件の定期ローン。このスワップは実際に基礎SOFR金利を4.23%.
同社が金利デリバティブを使用する目的は、利息支出の安定性を増加させ、金利変動に対するリスクの開放を管理することである。この目標を実現するために、同社は主に金利スワップをその金利リスク管理戦略の一部として使用している。キャッシュフローヘッジファンドとして指定された金利スワップは、関連名義金額を交換することなく、契約有効期間内に固定金利を支払うことと引き換えに、取引相手から可変金額を受け取ることを含む。2022年の間、このようなデリバティブは、2021年の定期融資に関連する可変キャッシュフロー(“キャッシュフローヘッジファンド”と呼ばれる)をヘッジするために使用される。
金利リスクキャッシュフローヘッジファンドとして指定された派生ツールについては、派生ツールの収益または損失が他の包括的収益に計上され、その後、ヘッジ取引によって収益に影響される同期間の利息支出に再分類される
本スワップ取引相手側は主要な金融機関であり、スワップ取引にはいくつかの条項が含まれており、もし当社がある債務に違約し、当該等の違約により貸金人が当該等の債務を返済する能力がある場合、当社も当該スワップに基づいて違約と宣言されることができる。この交換に関連した担保要求は存在しない。
2022年12月31日現在、このスワップの公正価値は1.8百万ドルです。これは1ドルです1.8当社の総合貸借対照表の他の資産に百万ドルを計上します。
次の表は、2022年12月31日までの会社由来金融商品の損益表への影響(千ドル単位)を示しています
| | | | | | | | | | | |
| キャッシュフローのヘッジ： | 2022 | | | | |
| 他の金利デリバティブ総合収益の累計で確認された収益額 | $ | 1,063 | | | | | |
| 蓄積された他の総合収益から収益の損失額に再分類し，利子として支出する | $ | 704 | | | | | |
| 総合損益表に記載された利子支出総額 | $ | 72,537 | | | | | |
次の12ヶ月で1.8100万ドルは累積された他の全面的な収入から利息支出の減少に再分類される。
このようなヘッジの公正な価値は、アクティブな市場オファー以外の観察可能な投入を使用して決定され、例えば、同様の資産または負債のオファー、非アクティブ市場のオファー、または関連する資産または負債の実質的に全期限の観測可能な、または観測可能な市場データによって確認されることができる他の投入である。これらの投入は公正価値システム中の第二レベルの投入とみなされ、会社は第三者の専門家を招いてこれらの投入を確定する。現金流量のヘッジの公正価値は伝統的な業界方法を採用して決定し、即ち割引の未来の固定現金支払い及び当社と現金流量のヘッジ取引相手との間に生じる割引予想変動現金収入の純額計算である。これらの可変現金収入は将来の金利の予想に基づいており、未来の金利は観察された市場金利曲線に基づいている。また、任意の信用推定値調整は、計算の重要な投入であるため、潜在的な不履行リスクを計上するために公正な価値の中で考慮される。この報告書に記載されている間、信用推定値調整は重大な投入とはみなされないことが決定された。
11. その他負債
連結貸借対照表上のその他の負債は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、以下の負債(千ドル)を含む
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 地上賃貸責任 | | $ | 53,129 | | | $ | 53,025 | |
| 賃料を前払いする | | 33,165 | | | 37,174 | |
| 証券保証金 | | 14,635 | | | 12,875 | |
| 制限株式単位責任 | | 1,048 | | | 7,314 | |
| その他負債 | | 1,465 | | | 1,476 | |
| | $ | 103,442 | | | $ | 111,864 | |
12. 引受金とその他の事項
支払いを引き受ける
その会社には未返済の履行保証金総額がある $692,0002022年12月31日に。レンタル者として会社は全部で$を持っています181.32022年12月31日現在、賃貸項目の下の将来債務は、テナント改善やその他の将来建設義務に資金を提供する。
訴訟を起こす
当社は正常な業務過程において複数の法律手続き、請求及び行政手続きに直面しなければならず、その中のいくつかは責任保険が保証される予定である。経営陣は、入手可能な最新の情報を利用して、これらの事項に関する任意の潜在的損失の可能性及び額を仮定して推定する。不利な結果が出る可能性があり、損失金額や損失範囲を合理的に見積もることができれば、当社は訴訟責任を記録します。不利な結果が生じる可能性があり、損失の合理的な推定が範囲である場合、会社はその範囲内で最適な推定値を計上する。この範囲内に他の金額よりも良い金額の見積もりがない場合は、当社はその範囲内の最低金額を計上しなければならない。不利な結果になる可能性があるが、損失金額を合理的に見積もることができない場合、当社は訴訟の性質を開示し、損失や損失範囲を見積もることができないことを示す。不利な結果が合理的であり、かつ推定損失が重大である場合、当社は訴訟可能損失の性質及び推定を開示する。不利な結果が遠いと考えられたり、推定された損失がそれほど大きくなければ、会社は訴訟に関する情報を開示しない。現在の予想によると、当該等の事項は、個別又は全体にかかわらず、当社の流動資金、経営業績、業務又は財務状況に重大な悪影響を与えないことが予想される。
13. 株主権益
2021年第3四半期に当社は6人金融機関は場内株式発行計画(“ATM計画”)と呼ばれており、この計画によると、会社は時々“場外”発行方式で普通株を発売することができ、総販売総価格は最高$に達する500百万ドルです。ATM計画について、カウシンスは適宜長期株式売却契約を締結することができる。長期株式売却協定(“長期売却”)を使用することは、会社が合意調印時にその普通株株式を売却する株価をロックすることを可能にするが、株式売却所得を遅い日に延期し、会社がこのような資金をその資本需要とよりよく組み合わせることができるようにする。その銀行関係でコシンス株を売却する(あれば)金額はコシンスが時々決定するが、会社は今回の発行中のどの株も売却する義務はなく、今回の発行に関する売却を随時一時停止する可能性がある。長期販売でコシンスの普通株を売却し，進行すれば，デリバティブやヘッジ指導範囲の例外を満たすことになり，これらの契約は会社自身の株に関係しているからである
2022年4月21日、当社は購入しました10その合併組合における非持株権は$である43.4百万ドルです。この取引の結果としてドルは15.8百万ドルの非持株資本の帳簿価値は会社の貸借対照表から除外された27.6非持株権益の帳簿価値を超える購入価格のうち100万ドルは追加実収資本の減少として記録されている。
2022年6月29日、当社が発表2.6長期販売により平均価格$1で契約した普通株39.921株当たりの総収益は$105.1百万ドルです。これまでに同社はすでに発行している2.6ATM計画により100万株を購入し、#ドルの現金収益を生み出しました101.4百万ドル純額は$1.1長期販売のために支払うべき補償百万円1.7長期販売期間中に借りた配当金は百万ドルで、900,000他の取引に関連するコスト。決算前に、長期販売方式で販売されている株式は、在庫株方法で計算している間に償却される可能性があり、この希薄化の影響は、付記18に含まれる計算で開示されている。当社は2022年12月31日現在、普通株の未売却の長期販売を完了していない.
コシンス従業員株式購入計画(ESPP)の初年度発売期限は2022年11月30日に終了し、従業員は全部で購入した22,909株式です。2022年、会社は参加者に在庫株を発行することで、従業員がESPPを通じて株を購入する問題を解決した。♪the the the22,909売却株基数は#ドルである1.3百万ドル、あるいはドル57.44一株ずつです。
所有権制限-当社のREIT資格要件のいずれかに該当しないリスクをできるだけ低減するために、当社の定款には超過が含まれています3.9会社の普通株と優先株総数の割合を占めるが、取締役会で免除しなければならない。
不動産投資信託基金の課税所得額の分配- 以下では、REITの分配要求(千ドル単位)を満たすために、2022年、2021年、2020年に支払われる配当金とアプリケーションの配当金を照合した
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通株と優先配当金 | $ | 192,275 | | | $ | 182,839 | | | $ | 176,272 | |
| 課税補償の配当金とみなされる | (231) | | | (192) | | | (167) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 今年度のREIT割当要件を満たすための配当金 | $ | 192,044 | | | $ | 182,647 | | | $ | 176,105 | |
割り当てられた納税状況- 以下に、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度会社普通株分配の課税部分をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計する
分配する
1株当たり | | 普通だよ
配当をする | | 長期の
資本利益 | | 未再捕獲
第一百五十条
利得 | | | | | | 第百九十九A条配当 | | 第一百六十一条一年物の金額開示(一) | | 第一百六十一条三年間の金額開示(1) |
| 2022 | $ | 1.270000 | | | $ | 0.880788 | | | $ | 0.389212 | | | $ | 0.045470 | | | | | | | $ | 0.880788 | | | $ | 0.389212 | | | $ | 0.389212 | |
| 2021 | $ | 1.230000 | | | $ | 1.230000 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 1.230000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2020 | $ | 1.190000 | | | $ | — | | | $ | 1.190000 | | | $ | 0.417166 | | | | | | | $ | — | | | $ | 0.320351 | | | $ | 0.320351 | |
| | | | | |
| (1) | | “国内所得法”第1061節の目的のために、ブロック2 aにおいて、資本収益分配総額に含まれる金額。第1061条は、一般に“適用される組合利益”の直接及び間接所有者に適用される |
14. 収入確認
同社は、その主要な収入源を顧客と契約した収入と、ASC 842による賃貸入金としての他の収入に分類し、以下の通りである
•賃貸物件収入には，(1)賃貸契約収入，(2)特定の販売目標達成後に確認されたパーセント賃貸料，(3)駐車収入，(4)停止費，(5)テナントが負担すべき不動産税，保険，その他の運営費用の償還が含まれる。同社の賃貸契約には通常、継続選択権が含まれ、経営賃貸に分類されて計上される。賃貸物件収入はASC 842に規定された指導原則に従って入金される。
•手数料収入には、開発費、管理費、合併していない合弁企業と第三者が獲得したレンタル費用が含まれています。手数料収入はASC 606に規定されているガイドラインに従って入金される。
同社が確認した賃貸物件収入は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までである753.5百万、$739.1百万ドルと$721.9それぞれ100万ドルです212.3百万、$199.0百万ドルと$188.1百万ドルはそれぞれ可変賃貸料収入を表します。2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日まで、会社が確認した手数料その他の収入は8.8百万、$16.0百万ドルと$18.5それぞれ100万ドルです次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までに、統合エンティティが既存の取消不可賃貸契約に基づいて受信した将来の最低レンタル料(千ドル)をそれぞれ示しています
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | |
| 2023 | | $ | 521,193 | |
| 2024 | | 529,605 | |
| 2025 | | 498,106 | |
| 2026 | | 459,579 | |
| 2027 | | 421,998 | |
| その後… | | 1,588,897 | |
| | $ | 4,019,378 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | |
| 2022 | | $ | 496,020 | |
| 2023 | | 487,110 | |
| 2024 | | 472,827 | |
| 2025 | | 432,553 | |
| 2026 | | 387,711 | |
| その後… | | 1,516,491 | |
| | $ | 3,792,712 | |
15. 株に基づく報酬
同社には、株式ベースの報酬-株式オプション、制限株、制限株式単位(“RSU”)、ESPPがいくつかある。
会社の2022年の補償支出は、2022年、2021年、2020年、2019年に付与された制限株とRSUに関する。制限株と2022年、2021年、2020年のRSUは株式分類奨励(会社株で決済)であり、その1株当たり補償費用は固定されている。2019年RSUは負債分類奨励(現金で決済)であり、費用は時期によって変動し、一部は会社の株価に依存する2022年、2021年、2020年、没収された株式報酬支出は以下のように記録されています(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 株式分類賞： | | | | | | |
| 制限株 | | $ | 3,151 | | | $ | 2,677 | | | $ | 2,555 | |
| 市場ベースのRSU | | 4,073 | | 2,532 | | 1,255 |
| 性能に基づくRSU | | 1,173 | | 881 | | 428 |
| 役員奨学金 | | 1,471 | | 890 | | 1,060 |
| 従業員株購入計画 | | 191 | | 25 | | — |
| | 10,059 | | 7,005 | | 5,298 |
| | | | | | |
| 責任--分類報酬 | | | | | | |
| 市場ベースのRSU | | — | | | 1,942 | | | 2,498 | |
| 性能に基づくRSU | | — | | | 456 | | | 258 | |
| サービスベースRSU | | (146) | | | 690 | | | 633 | |
| 株利等値単位 | | 69 | | | 564 | | | 675 | |
| | (77) | | | 3,652 | | | 4,064 | |
| 株式に基づく報酬総支出 | | $ | 9,982 | | | $ | 10,657 | | | $ | 9,362 | |
2019年4月23日、会社株主はコシンス地産会社2019年総合インセンティブ株式計画(以下、2019年計画と略す)を承認し、会社が従業員と取締役に株式オプション、株式付与または株式付加価値権奨励を発行することを許可した。2019年計画では、会社が帰属日に現金または株式で支払った従業員に報酬を支給することも許可されており、金額は定義に相当する1つは会社の株のシェア。2022年12月31日までに3,249,8332019年の計画によると、株式が付与されることが許可された。本報告に述べた期間中、当社も改訂されたコシンス不動産株式会社2000年奨励株式計画(“2000 9年計画”)およびコシンス地産株式会社2000 5年限定株式単位計画(“RSU計画”)を維持しており、2000年計画またはRSU計画に基づいてさらなる発行は許可されていない。
株式分類賞
2022、2021、2020年の間に同社は三つキー従業員に対する株式分類奨励タイプ：(1)オフィスビル同業者に対する会社の総株主リターン(“TSR”)に基づくRSUは、公表されたオフィスビルREIT指数(“市場ベースRSU”)、(2)1株当たり運営累積資金(“FFO”)と1株当たりの運営目標累積資金の比率(“業績に基づくRSU”)に基づくRSU、(3)および制限株である。年末後、すなわち2023年2月6日、会社は2022年、2021年、2020年に授与された市場ベースのRSU賞を修正した。これらの修正は，TSR賞の成績を評価するための同レベルグループの定義を明らかにするためである.このような修正は連結財務諸表に大きな影響を与えないだろう。
RSU奨励は株式分類奨励であり、株式形式で決済され、発行は必要なサービス、市場と業績標準の実現状況に依存する。市場ベースのRSUについては，当社は授出日にモンテカルロ推定値で授出日奨励の公正価値推定を計算し，帰属期間に比例して計算し，没収が発生した場合の没収のみを調整した。これらの市場に基づくRSUの費用は，実際に付与された報酬数に応じて調整されない.業績に基づくRSUについては、会社は付与期間中に付与日会社株の授与日における公平な市場価値を用いて奨励金を支出する。この費用は、帰属期間中に比例して確認され、予想される帰属株式数と没収が発生した場合の四半期ごとに調整される。市場と業績に基づくRSUの算定期間はいずれも3年発行当時1月1日から3年目12月31日まで。これらの判決の最終的な和解範囲は0%から200目標単位数のパーセンテージは、上記の市場業績と業績指標に依存する
2022年、2021年、2020年、会社は目標通りに授与141,899, 145,413そして、そして101,485それぞれ従業員に付与され、これらの従業員はそれぞれ3年間のFFOとTSR測定期間の最終年の12月31日に授与される
同社は，2022年12月31日現在，すべての未償還持分分類RSUの将来費用を$と推定している5.2百万ドル(2022年12月31日現在の業績ベースのRSUの推定帰属率を使用)は、加重平均中に確認される1.7何年もです。
2022年2021年2020年会社は99,758, 102,262そして、そして71,421それぞれ従業員に制限株を発行し，これらの株は比例して付与することができる3年発行の日から。会社は付与日に公正価値に応じて制限性株と追加実収資本を普通株に計上し、相殺的繰延補償も追加実収資本に計上する。当社は帰属期間の補償費用を記録しています。2022年12月31日現在、同社は3.8限定株に関する追加実収資本に含まれる未確認補償コストは、加重平均期間中に確認される0.9何年もです。2022年、2021年、および2020年の間に帰属する制限株式の総帰属日公正価値は$2.9百万、$1.9百万ドルと$3.2それぞれ100万ドルです
次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの持分別従業員株式報酬奨励活動(千株単位)をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 株 | | 付与時の加重平均公平市価 | | 株 | | 付与時の加重平均公平市価 | | 株 | | 付与時の加重平均公平市価 |
| 年初未帰属株式 | | 409 | | | $38.63 | | 221 | | | $41.90 | | 141 | | | $34.81 |
| 授与する | | 242 | | | $43.30 | | 248 | | | $35.44 | | 173 | | | $44.13 |
| 既得 | | (169) | | | $41.54 | | (58) | | | $37.47 | | (82) | | | $34.69 |
| 没収される | | (19) | | | $41.05 | | (2) | | | $39.27 | | (11) | | | $41.10 |
| 年末未帰属株式 | | 463 | | | $39.91 | | 409 | | | $38.63 | | 221 | | | $41.90 |
株式分類を決定するための市場ベースRSUの付与日公正価値のモンテカルロ推定値は、2022年、2021年、および2020年に付与されたRSUの以下の仮定を含む
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 波動率 | (1) | 37.7 | % | | 37.5 | % | | 18.0 | % |
| 無リスク金利 | (2) | 1.39 | % | | 0.17 | % | | 1.34 | % |
| 株ベータ | (3) | 1.02 | % | | 1.04 | % | | 1.04 | % |
| | | | | | |
(1)3年間の歴史的変動性に基づき，1日あたりの株価を使用する.
(2)3年物国債収益率を反映する。
(3)Betaは最大3年間の毎日株価データを用いて計算する.
2022年、2021年、2020年のRSUの配当等価物は、付与された単位数に応じて会社普通株の株式で決済される。配当金を発表して総合貸借対照表に累積純収入を超える分配を計上する場合、当社は当該等配当等の等値単位を計上すべきである。2022年12月31日現在、未帰属株式分類RSUの目標数は278,371.
すべての制限株は帰属中に配当金を獲得し、投票権を享受することができる。
2021年2021年2022年12月31日には違います。重要な従業員と外部取締役に提供される未償還株式オプション。2022年2021年2020年には違います。従業員又は取締役に株式オプションを付与し，かつ会社は認める違います。株式オプションに関する報酬支出。2021年に会社は24,626オプション行使のための株
以下は、2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の株式オプション活動概要(オプションは千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | オプション数 | | オプションごとの加重平均行権価格 | | オプション数 | | オプションごとの加重平均行権価格 |
| 年初未済債務 | | | | | | 28 | | | $25.55 | | 67 | | | $23.13 |
| 鍛えられた | | | | | | (28) | | | $25.55 | | (37) | | | $21.28 |
| 没収/期限切れ | | | | | | — | | | — | | (2) | | | $22.76 |
| 年末未返済債務 | | | | | | — | | | — | | 28 | | | $25.55 |
2022年2021年2020年には44,549, 34,912そして、そして34,059発行日すぐに帰属する独立取締役会メンバーにそれぞれ株を配布する。
責任-分類報酬
2019年に当社は三つ責任タイプ-キー従業員への分類奨励：(1)市場ベースのRSU、(2)パフォーマンスベースRSU、(3)およびサービスベースRSU。
2019年の市場と業績に基づくRSU賞は責任分類の賞であり、2022年に現金形式で決済され、2021年12月31日までの3年間に必要な市場、業績、サービス基準の実現状況に基づいている。2019年の市場ベースRSUについて、当社は四半期モンテカルロ推定値を用いて、帰属期間中の奨励の公正価値を推定した。2019年の業績ベースRSUの場合、当社は、帰属中に、報告日における会社株の公平な時価に、帰属後の予想比率に基づく予想支払単位数を乗じて、帰属期間中の報酬を支出する
2019年にサービスベースのRSUが2023年2月に発効する。当社は帰属期間中に当社株を使用して報告日の公平市価に比例して奨励費用を支払います。
以下の表は、会社が2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間目標別責任分類奨励活動(千株単位)をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | 株 | | | | 株 | | | | 株 | | |
| 年初未帰属株式 | | 43 | | | | | 135 | | | | | 316 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | | | (92) | | | | | (172) | | | |
| 没収される | | — | | | | | — | | | | | (9) | | | |
| 年末未帰属株式 | | 43 | | | | | 43 | | | | | 135 | | | |
市場ベースと業績ベースのRSUは，配当等値単位は既得パーセントによって支払われる.2019年のRSU贈与については、配当等値単位が2022年2月に支払われます。当社はこれらの配当金等値単位を計算及び支出し、サービス期間内に配当を発表した場合の補償として、最新予想帰属率で計算すべきである。
時間付与されたRSUに対して，配当等値単位は付与されたRSUの数に応じて支払われる.2019年に帰属したRSU贈与については、配当等値単位は2023年2月に帰属したときに支払われます。会社はこれらの配当金等値単位を計算して支出し，配当を発表した場合のサービス期間内の補償とすべきである。
同社は，2022年12月31日現在返済されていないサービスベースの負債分類RSUの将来支出を$と推定している31,000(2022年12月31日の株価を使用)は、加重平均期間内に確認されます0.1何年もです。いくつありますか違います。2022年12月31日現在、市場または業績に基づく未償還責任奨励。2022年、すべてのタイプの負債分類のRSUおよび関連配当金の支払いの現金総額は#ドル6.6百万ドルです。
従業員株購入計画
2021年10月26日、会社取締役会は株主が2022年年次総会で採択したESPPを採択した。従業員の退職保障計画によると、従業員は最大で金を支払うことができます15年間購入期間中にコシンス普通株を購入した現金補償の%は、毎年最高で$を超えない21,250従業員一人です。11月30日までの各購入期間内に、参加者の個人口座残高は普通株式購入に使用されます8512月1日(購入期間開始)または11月30日(購入期間終了)の会社終値の%は、低い者を基準とします
2022年と2021年12月31日までに78そして95従業員はそれぞれその計画に参加した。2022年12月31日までに、22,909普通株はESPPによって購入された。2022年期間に購入された株式の総購入日公正価値は$604,000それは.2023年11月30日までの購入期間の寄付は#ドルを予定しています588,000それは.2022年11月30日までの購入期間の寄付金は#ドル514,000それは.2022年12月31日現在、会社は開放調達期間に関する将来の支出を$と推定しています137,000.
16. 退職貯蓄計画
当社は、国税法(以下、“規則”と略す)第401節の規定に基づき、在職正社員を対象とした固定納付計画(“退職貯蓄計画”)を維持している。従業員は雇用された後すぐに退職貯蓄計画に参加する資格があり、税引き前の供給は規則に規定された限度額に達することができる。同社の貢献3従業員が資格を得ている計画報酬の%は、従業員が会社で働いている2年．それは.会社はいつでもこの割合を変更することができますしかも、その会社は未来に情状酌量をすることを決定することができる。その会社は$を貢献した1.0百万人$1.0百万ドルと$1.02022年、2021年、2020年計画年度の退職貯蓄計画はそれぞれ100万ドル。
17. 所得税
所得税純収益は，法定連邦所得税率をCTRSに適用した税前収入計算の金額とは異なり，以下のようになる(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 金額 | | 料率率 | | 金額 | | 料率率 | | 金額 | | 料率率 |
| 連邦所得税割引 | $ | 85 | | | 21 | % | | $ | 346 | | | 21 | % | | $ | 125 | | | 21 | % |
| 州所得税の割引、連邦所得税の影響を差し引く | 16 | | | 4 | | | 66 | | | 4 | | | 24 | | | 4 | |
| 繰延税金調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 4 | |
| 資本損失(収益) | (29) | | | — | | | (10) | | | — | | | 404 | | | 68 | |
| 推定免税額 | (60) | | | (15) | | | (346) | | | (26) | | | (586) | | | (98) | |
| 他にも | (12) | | | (10) | | | (56) | | | 1 | | | 12 | | | 1 | |
| 純利益(赤字)に適用される福祉 | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
2022年12月31日と2021年12月31日まで、CTR繰延税金資産と負債の重大な一時的差異を表す税収影響は以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 未合併合弁企業の収入 | $ | 5 | | | $ | 27 | |
| 連邦と州税の純営業損失が繰り越す | 1,636 | | | 1,163 | |
| 連邦と州税資本損失繰越 | 179 | | | 570 | |
| | | |
| 繰延税項目総資産 | 1,820 | | | 1,760 | |
| | | |
| | | |
| 推定免税額 | (1,820) | | | (1,760) | |
| 減価準備後の繰延税金資産純資産 | $ | — | | | $ | — | |
既存の証拠によると、繰延税金資産が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産を推定値に計上する必要がある。推定手当の必要性を評価する際には，この認識に関するすべての積極的かつ消極的な証拠を適切に考慮すべきである。これらの証拠は(その他の事項を除いて)現在と最近の累計損失の存在、将来の利益能力の予測、法定決算期間の長さ、会社の損失繰越の歴史、および利用可能な税務計画策略を含む。
CTRSの繰延税項目純資産は2022年12月31日と2021年12月31日まで#ドルである1.8100万ドル、全額に推定手当を与える。2022年12月31日と2021年12月31日に推定値免税額を記録すべきであるとの結論は、CTRSが将来の課税収入を生み出すことができることを示す証拠不足に基づいて繰延税金資産のメリットを実現することである。
18. 1株当たりの収益
以下の表に、会社の2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの総合経営報告書の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法(1株当たり金額を除いて千ドル)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通株式1株当たり収益-基本： | | | | | | |
| 分子： | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | |
| CPLP非持株権益に帰属可能な純収入 | | (143) | | | (56) | | | (315) | |
| 他の非持株権の純収入に起因することができる | | (509) | | | (354) | | | (521) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通株主が得られる純収入 | | $ | 166,793 | | | $ | 278,586 | | | $ | 237,278 | |
| | | | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 加重平均普通株式-基本 | | 150,113 | | | 148,666 | | | 148,277 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通株1株当たり純収益-基本 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.60 | |
| | | | | | |
| 普通株1株当たりの収益-希釈後： | | | | | | |
| 分子： | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | |
| 他の非持株権の純収入に起因することができる | | (509) | | | (354) | | | (521) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通株主が利用可能な純収入は、CPLP非持株権益に起因する純収入の前に | | $ | 166,936 | | | $ | 278,642 | | | $ | 237,593 | |
| | | | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 加重平均普通株式-基本 | | 150,113 | | | 148,666 | | | 148,277 | |
| Add: | | | | | | |
| 潜在希釈性普通株−株式オプション− | | — | | | 1 | | | 8 | |
| 潜在希釈性制限株式単位−RSUは、市価で購入した株式を差し引く | | 281 | | | 199 | | | 54 | |
| 普通株式に変換可能なCPLP加重平均単位 | | 25 | | | 25 | | | 297 | |
| 加重平均普通株式-希釈後 | | 150,419 | | | 148,891 | | | 148,636 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通株1株当たり純収益-希釈後収益 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.87 | | | $ | 1.60 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
逆希釈株式オプションとは、会社株の平均時価を超える価格を行使する株式オプションであり、希釈後の1株当たり収益の計算には含まれていない。在庫株方法により，これらのツールはそれぞれの流通期間内に償却されておらず，以下のようになる：(1)2022年と2021年12月31日までの年度にESPPにより発行される予定の株式，(2)2022年と2021年12月31日までの年度に会社ATMによる普通株の将来売却の長期契約，および(3)2021年と2020年12月31日までの年度の株式オプション。
19. 統合現金フロー表--補足資料
2022年、2021年、2020年12月31日終了年度のキャッシュフローについて、統合キャッシュフロー表に影響を与える重大な非現金活動を含む補足資料は以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息を支払い，資本化金額を差し引いた純額 | $ | 70,087 | | | $ | 68,003 | | | $ | 62,641 | |
| 所得税(%1)を納めた | 38 | | | 155 | | | 343 | |
| 非現金取引： | | | | | |
| 申告したと計算すべき普通配当金 | 48,525 | | | 47,350 | | | 44,681 | |
| 開発中のプロジェクトから運営物件に移行する | 141,348 | | | — | | | 443,932 | |
| 繰延収入に記録されたテナント改善 | 80,369 | | | 4,541 | | | 15,803 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未合併の合弁企業から経営性物件に移転する | — | | | 37,777 | | | — | |
| 経営性財産と関連負債から販売待ち不動産資産と負債への移行 | — | | | — | | | 188,378 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| (1) | | これは販売取引収益と一緒に支払われた州所得税を代表する。関連費用の開示は付記5及び7を参照されたい |
次の表は、貸借対照表に記録されている現金、現金等価物および制限現金および現金フロー表中の現金、現金等価物および制限現金の入金(千ドル単位)を提供する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 5,145 | | | $ | 8,937 | | | $ | 4,290 | | | |
| 制限現金 | — | | | 1,231 | | | 1,848 | | | |
| 現金総額、現金等価物、制限された現金 | $ | 5,145 | | | $ | 10,168 | | | $ | 6,138 | | | |
20. 報告可能な細分化市場
同社の部門は、資産タイプと地理的地域別に業務を分類する内部報告方法に基づいている。属性タイプごとに区分されたセグメントには，オフィスと非オフィスがある.地理区域によって区分された細分化市場は：アトランタ、オースティン、シャーロット、ダラス、フェニックス、タンパなどの市場がある。その他の市場には、教会山(2022年9月販売)、ヒューストン、ナッシュビル、フォートワース(2021年4月販売)の不動産が含まれている。非オフィスビルには教会山(2022年9月に販売)とアトランタの小売とアパート、シャーロットのCollege Street Garageが含まれています。2021年第3四半期、当社がPlazaオフィスビル物件にあるOne Southの販売に伴い、当社は学院街の車庫の一部を再評価し、全期間の非オフィスビルと見なし始めた。これらの報告可能な支部代表は、類似した経済的特徴(物件タイプおよび地理的位置を含む)に基づいて首席運営決定者に報告する経営分部の集合を表す。各部門には合併業務もあれば、合弁企業業務における会社のシェアも含まれる。
会社経営陣部分は純営業収入(“NOI”)に基づいて報告可能な部門の業績を評価している。NOIは賃貸物件の収入を代表し、停止費を引いて、賃貸物件の運営費用を引く。NOIはGAAPが測定したキャッシュフロー或いは経営結果の指標ではなく、現金需要を満たすために使用できる現金でもなく、キャッシュフローの代替指標と見なすべきではない。すべての会社がNOIを計算する方法は違うかもしれない。会社は、経営陣や投資家が会社の運営資産の中核業務を理解するのを助けるため、純収入の適切な補完措置であると考えている。NOIには、会社の一般と行政費用、精算費用、利息費用、減価償却と償却、減価、不動産販売損益、債務清算損益、取引コスト、その他の非営業項目は含まれていません
下の表には、管理層が部門を分析したり、資源配分決定を行う際にこれらの測定基準を使用していないため、部門の純収入、資本支出金額、総資産が記載されていない。2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度、会社各部門の情報およびNOIと純収入の入金は以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | オフィス | | オフィスではない | | | | 合計する |
| 収入： | | | | | | | | |
| アトランタです | | $ | 278,418 | | | $ | 1,791 | | | | | $ | 280,209 | |
| オースティン | | 249,776 | | | — | | | | | 249,776 | |
| シャーロット | | 55,312 | | | 5,034 | | | | | 60,346 | |
| ダラスです | | 16,736 | | | — | | | | | 16,736 | |
| 鳳凰(ほうおう) | | 57,635 | | | — | | | | | 57,635 | |
| タンパ | | 70,984 | | | — | | | | | 70,984 | |
| 他の市場 | | 28,831 | | | 3,931 | | | | | 32,762 | |
| 部門総収入 | | 757,692 | | | 10,756 | | | | | 768,448 | |
| 差し引く：会社が合併していない合弁企業で得られた賃貸物件収入シェア | | (9,215) | | | (5,722) | | | | | (14,937) | |
| 賃貸物件総収入 | | $ | 748,477 | | | $ | 5,034 | | | | | $ | 753,511 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | オフィス | | オフィスではない | | 合計する |
| 収入： | | | | | | |
| アトランタです | | $ | 268,953 | | | $ | 1,459 | | | $ | 270,412 | |
| オースティン | | 247,806 | | | — | | | 247,806 | |
| シャーロット | | 74,702 | | | 2,700 | | | 77,402 | |
| ダラスです | | 17,670 | | | — | | | 17,670 | |
| 鳳凰(ほうおう) | | 50,292 | | | — | | | 50,292 | |
| タンパ | | 59,614 | | | — | | | 59,614 | |
| 他の市場 | | 39,403 | | | 5,257 | | | 44,660 | |
| 部門総収入 | | 758,440 | | | 9,416 | | | 767,856 | |
| 差し引く：会社が合併していない合弁企業で得られた賃貸物件収入シェア | | (22,075) | | | (6,718) | | | (28,793) | |
| 賃貸物件総収入 | | $ | 736,365 | | | $ | 2,698 | | | $ | 739,063 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日までの年度 | | オフィス | | オフィスではない | | | | 合計する |
| 収入： | | | | | | | | |
| アトランタです | | $ | 255,594 | | | $ | 602 | | | | | $ | 256,196 | |
| オースティン | | 210,229 | | | — | | | | | 210,229 | |
| シャーロット | | 94,520 | | | 2,017 | | | | | 96,537 | |
| ダラスです | | 18,143 | | | — | | | | | 18,143 | |
| 鳳凰(ほうおう) | | 50,671 | | | — | | | | | 50,671 | |
| タンパ | | 54,261 | | | — | | | | | 54,261 | |
| 他の市場 | | 59,285 | | | 4,895 | | | | | 64,180 | |
| 部門総収入 | | 742,703 | | | 7,514 | | | | | 750,217 | |
| 差し引く：会社が合併していない合弁企業で得られた賃貸物件収入シェア | | (22,837) | | | (5,497) | | | | | (28,334) | |
| 賃貸物件総収入 | | $ | 719,866 | | | $ | 2,017 | | | | | $ | 721,883 | |
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度報告可能細分化されたNOIは以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | オフィス | | オフィスではない | | | | 合計する |
| 純営業収入： | | | | | | | | |
| アトランタです | | $ | 184,609 | | | $ | 1,040 | | | | | $ | 185,649 | |
| オースティン | | 152,806 | | | — | | | | | 152,806 | |
| シャーロット | | 41,234 | | | 3,602 | | | | | 44,836 | |
| ダラスです | | 12,890 | | | — | | | | | 12,890 | |
| 鳳凰(ほうおう) | | 41,544 | | | — | | | | | 41,544 | |
| タンパ | | 45,187 | | | — | | | | | 45,187 | |
| 他の市場 | | 16,879 | | | 2,409 | | | | | 19,288 | |
| 純営業収入合計 | | $ | 495,149 | | | $ | 7,051 | | | | | $ | 502,200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | オフィス | | オフィスではない | | | | 合計する |
| 純営業収入： | | | | | | | | |
| アトランタです | | $ | 176,793 | | | $ | 622 | | | | | $ | 177,415 | |
| オースティン | | 146,923 | | | — | | | | | 146,923 | |
| シャーロット | | 53,294 | | | 1,351 | | | | | 54,645 | |
| ダラスです | | 14,014 | | | — | | | | | 14,014 | |
| 鳳凰(ほうおう) | | 36,244 | | | — | | | | | 36,244 | |
| タンパ | | 38,305 | | | — | | | | | 38,305 | |
| 他の市場 | | 22,791 | | | 3,383 | | | | | 26,174 | |
| 純営業収入合計 | | $ | 488,364 | | | $ | 5,356 | | | | | $ | 493,720 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日までの年度 | | オフィス | | オフィスではない | | | | 合計する |
| 純営業収入： | | | | | | | | |
| アトランタです | | $ | 172,588 | | | $ | (49) | | | | | $ | 172,539 | |
| オースティン | | 125,215 | | | 1,327 | | | | | 125,215 | |
| シャーロット | | 63,876 | | | — | | | | | 65,203 | |
| ダラスです | | 14,586 | | | — | | | | | 14,586 | |
| 鳳凰(ほうおう) | | 37,358 | | | — | | | | | 37,358 | |
| タンパ | | 33,440 | | | — | | | | | 33,440 | |
| 他の市場 | | 34,346 | | | 3,347 | | | | | 37,693 | |
| 純営業収入合計 | | $ | 481,409 | | | $ | 4,625 | | | | | $ | 486,034 | |
以下の表では、各列報期間の純収入と純営業収入を照合した(千ドル)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 純収入 | $ | 167,445 | | | $ | 278,996 | | | $ | 238,114 | | | | | |
| 未合併合弁企業の純営業収入 | 9,524 | | | 19,223 | | | 18,836 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 費用収入 | (6,119) | | | (15,559) | | | (18,226) | | | | | |
| 終業料収入 | (2,464) | | | (5,105) | | | (3,835) | | | | | |
| その他の収入 | (2,660) | | | (451) | | | (231) | | | | | |
| 費用を精算する | 2,024 | | | 2,476 | | | 1,580 | | | | | |
| 一般と行政費用 | 28,319 | | | 29,321 | | | 27,034 | | | | | |
| 利子支出 | 72,537 | | | 67,027 | | | 60,605 | | | | | |
| 減損する | — | | | — | | | 14,829 | | | | | |
| 減価償却および償却 | 295,587 | | | 288,092 | | | 288,648 | | | | | |
| 取引コスト | — | | | — | | | 428 | | | | | |
| その他の費用 | 2,134 | | | 2,131 | | | 2,091 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 未合併合弁企業の収入 | (7,700) | | | (6,801) | | | (7,947) | | | | | |
| 未合併合弁企業の投資所得を売却する | (56,267) | | | (13,083) | | | (45,767) | | | | | |
| 投資物件を売却する収益 | 9 | | | (152,547) | | | (90,125) | | | | | |
| 債務返済収益 | (169) | | | — | | | — | | | | | |
| 純営業収入 | $ | 502,200 | | | $ | 493,720 | | | $ | 486,034 | | | | | |
付表III
いとこ財産会社及び付属会社
不動産と減価償却
2022年12月31日
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 会社の初期コスト | | 資本化されたコストは
買収まで | | 繰り越し総金額
期末に | | | | | | | | |
| 大都会地域の説明/ | 足手まとい | | 土地と
改善 | | 建物と
改善 | | 土地と
改善
コストを下げる
販売·譲渡
他にも | | 建設と改善から販売、移転、その他のコストを差し引く | | 土地と
改善
コストを下げる
販売·譲渡
他にも | | 建設と改善から販売、移転、その他のコストを差し引く | | 合計(A)(B) | | 積算
減価償却(A)(B) | | 日取り
建築業/
リフォームする | | 日取り
あさって | | 2022年営業報告書減価償却の計算年限(C) |
| 運営特性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| “ドメイン名” | $ | 74,521 | | | $ | 65,236 | | | $ | 755,143 | | | $ | 6,006 | | | $ | 288,737 | | | $ | 71,242 | | | $ | 1,043,880 | | | $ | 1,115,122 | | | $ | 103,911 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ターミナルです | 221,000 | | | 49,050 | | | 410,826 | | | — | | | 45,715 | | | 49,050 | | | 456,541 | | | 505,591 | | | 49,845 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ノーズパーク市の中心部 | — | | | 22,350 | | | 295,825 | | | — | | | 66,161 | | | 22,350 | | | 361,986 | | | 384,336 | | | 93,350 | | | — | | 2014 | | 5 - 39年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業センター(D) | — | | | 2,468 | | | 272,148 | | | 16,733 | | | 63,554 | | | 19,201 | | | 335,702 | | | 354,903 | | | 71,090 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| フロリダ州タンパ市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 春と第8回 | — | | | 28,131 | | | — | | | 426 | | | 301,770 | | | 28,557 | | | 301,770 | | | 330,327 | | | 51,746 | | | 2015 | | 2015 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木の広場 | — | | | 35,064 | | | 234,111 | | | — | | | 54,902 | | | 35,064 | | | 289,013 | | | 324,077 | | | 46,738 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 725ポンセ | — | | | 20,720 | | | 272,226 | | | — | | | 14,096 | | | 20,720 | | | 286,322 | | | 307,042 | | | 12,139 | | | — | | 2021 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 300コロラド州(D) | — | | | 18,354 | | | 278,905 | | | (18) | | | 7,413 | | | 18,336 | | | 286,318 | | | 304,654 | | | 8,040 | | | 2022 | | 2021 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ヘイデン·フェリー | — | | | 13,102 | | | 262,578 | | | (252) | | | 22,298 | | | 12,850 | | | 284,876 | | | 297,726 | | | 60,247 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| フェニックス、AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| テラス.テラス | — | | | 27,360 | | | 247,226 | | | — | | | 22,201 | | | 27,360 | | | 269,427 | | | 296,787 | | | 29,755 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十一大 | — | | | 33,841 | | | 201,707 | | | — | | | 51,421 | | | 33,841 | | | 253,128 | | | 286,969 | | | 44,830 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ブリアレック広場 | — | | | 33,486 | | | 196,915 | | | — | | | 17,078 | | | 33,486 | | | 213,993 | | | 247,479 | | | 27,131 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州ヒューストン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| サンハシントセンター | — | | | 34,068 | | | 176,535 | | | (579) | | | 26,742 | | | 33,489 | | | 203,277 | | | 236,766 | | | 34,726 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3344桃の木 | — | | | 16,110 | | | 176,153 | | | — | | | 40,615 | | | 16,110 | | | 216,768 | | | 232,878 | | | 41,789 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5番目の第3センター | 130,168 | | | 22,591 | | | 180,430 | | | — | | | 20,533 | | | 22,591 | | | 200,963 | | | 223,554 | | | 55,453 | | | — | | 2014 | | 5 - 40年.年 |
| ノースカロライナ州シャーロット市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 鉄道駅場 | $ | — | | | $ | 22,831 | | | $ | 178,323 | | | $ | — | | | $ | 1,225 | | | $ | 22,831 | | | $ | 179,548 | | | $ | 202,379 | | | $ | 12,572 | | | — | | 2020 | | 5 - 40年.年 |
| ノースカロライナ州シャーロット市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| アバロン | — | | | 9,952 | | | — | | | 73 | | | 180,312 | | | 10,025 | | | 180,312 | | | 190,337 | | | 29,015 | | | 2016 | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100個のミル | — | | | 13,156 | | | — | | | 5 | | | 168,427 | | | 13,161 | | | 168,427 | | | 181,588 | | | 4,456 | | | 2022 | | 2022 | | 5 - 40年.年 |
| フェニックス、AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海岸回廊塔 | — | | | 13,439 | | | 102,790 | | | — | | | 62,902 | | | 13,439 | | | 165,692 | | | 179,131 | | | 57,571 | | | — | | 2011 | | 5 - 34年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3350桃の木 | — | | | 16,836 | | | 108,177 | | | — | | | 44,203 | | | 16,836 | | | 152,380 | | | 169,216 | | | 19,833 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高地連合 | — | | | 9,545 | | | 123,944 | | | — | | | 19,073 | | | 9,545 | | | 143,017 | | | 152,562 | | | 5,843 | | | — | | 2021 | | 5 - 40年.年 |
| フロリダ州タンパ市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| コロラド塔(D) | 109,552 | | | 1,600 | | | — | | | 20,560 | | | 123,938 | | | 22,160 | | | 123,938 | | | 146,098 | | | 41,388 | | | 2013 | | 2013 | | 5 - 30年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伝統的連合1号 | — | | | 13,049 | | | 128,740 | | | — | | | 231 | | | 13,049 | | | 128,971 | | | 142,020 | | | 17,375 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州ダラス | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海浜大通り(E) | — | | | 19,495 | | | 62,836 | | | — | | | 51,464 | | | 19,495 | | | 114,300 | | | 133,795 | | | 4,880 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 550南 | — | | | 51 | | | 115,238 | | | — | | | 9,342 | | | 51 | | | 124,580 | | | 124,631 | | | 25,827 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| ノースカロライナ州シャーロット市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tempeゲートウェイ | — | | | 5,893 | | | 95,130 | | | — | | | 6,490 | | | 5,893 | | | 101,620 | | | 107,513 | | | 15,959 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| フェニックス、AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 域点 | — | | | 17,349 | | | 71,599 | | | — | | | 11,961 | | | 17,349 | | | 83,560 | | | 100,909 | | | 10,826 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| シェリー5950号 | — | | | 8,040 | | | 65,919 | | | — | | | 7,688 | | | 8,040 | | | 73,607 | | | 81,647 | | | 8,329 | | | — | | 2019 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州ダラス | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 111西リオデジャネイロ | — | | | 6,076 | | | 56,647 | | | (127) | | | 18,987 | | | 5,949 | | | 75,634 | | | 81,583 | | | 16,922 | | | — | | 2017 | | 5 - 40年.年 |
| フェニックス、AZ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3348本の桃の木 | — | | | 6,707 | | | 69,723 | | | — | | | 1,575 | | | 6,707 | | | 71,298 | | | 78,005 | | | 16,135 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| The Pointe | — | | | 9,404 | | | 54,694 | | | — | | | 8,637 | | | 9,404 | | | 63,331 | | | 72,735 | | | 13,576 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| フロリダ州タンパ市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 港景広場 | — | | | 10,800 | | | 39,136 | | | — | | | 10,040 | | | 10,800 | | | 49,176 | | | 59,976 | | | 10,184 | | | — | | 2016 | | 5 - 40年.年 |
| フロリダ州タンパ市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究園5号 | — | | | 4,373 | | | — | | | 801 | | | 45,081 | | | 5,174 | | | 45,081 | | | 50,255 | | | 15,462 | | | 2014 | | 1998 | | 5 - 30年.年 |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 次のページに続く |
| 子午線マーク広場 | $ | — | | | $ | 2,219 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,954 | | | $ | 2,219 | | | $ | 25,954 | | | $ | 28,173 | | | $ | 17,922 | | | 1997 | | 1997 | | 5 - 30年.年 |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の投資 | — | | | 15,318 | | | 69,780 | | | 33 | | | 2,121 | | | 15,351 | | | 71,901 | | | 87,252 | | | 4,797 | | | | | | | |
| 総運営属性 | 535,241 | | | 628,064 | | | 5,303,404 | | | 43,661 | | | 1,842,887 | | | 671,725 | | | 7,146,291 | | | 7,818,016 | | | 1,079,662 | | | | | | | |
| 開発中のプロジェクト | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第9域 | — | | | 16,640 | | | — | | | — | | | 94,760 | | | 16,640 | | | 94,760 | | | 111,400 | | | — | | | — | | 2018 | | |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開発中のプロジェクトの総数 | — | | | 16,640 | | | — | | | — | | | 94,760 | | | 16,640 | | | 94,760 | | | 111,400 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 南端駅 | — | | | 28,134 | | | — | | | — | | | — | | | 28,134 | | | — | | | 28,134 | | | — | | | — | | 2020 | | |
| ノースカロライナ州シャーロット市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 887 West Peachtree(F) | — | | | 11,883 | | | — | | | 14,429 | | | — | | | 26,311 | | | — | | | 26,311 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伝統的な連合2と3 | — | | | 22,724 | | | — | | | — | | | — | | | 22,724 | | | — | | | 22,724 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| ジョージア州ダラス | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3354桃の木 | — | | | 13,410 | | | — | | | 8,099 | | | — | | | 21,509 | | | — | | | 21,509 | | | — | | | — | | 2018 | | |
| ジョージア州アトランタ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第14域と15域 | — | | | 21,000 | | | — | | | — | | | — | | | 21,000 | | | — | | | 21,000 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| トレモンテ | — | | | 18,779 | | | — | | | 75 | | | — | | | 18,854 | | | — | | | 18,854 | | | — | | | — | | 2020 | | |
| ノースカロライナ州シャーロット市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 域点3 | — | | | 11,018 | | | — | | | — | | | — | | | 11,018 | | | — | | | 11,018 | | | — | | | — | | 2020 | | |
| テキサス州オースティン | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業センター(D) | — | | | 5,188 | | | — | | | (8) | | | — | | | 5,180 | | | — | | | 5,180 | | | — | | | — | | 2019 | | |
| フロリダ州タンパ市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| フォーシーズ通りに隣接する土地 | — | | | 11,240 | | | — | | | (7,540) | | | — | | | 3,700 | | | — | | | 3,700 | | | — | | | — | | 2007 | | |
| ジョージア州アトランタ郊外 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総商業用地 | — | | | 143,376 | | | — | | | 15,055 | | | — | | | 158,430 | | | — | | | 158,430 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総属性 | $ | 535,241 | | | $ | 788,080 | | | $ | 5,303,404 | | | $ | 58,716 | | | $ | 1,937,647 | | | $ | 846,795 | | | $ | 7,241,051 | | | $ | 8,087,846 | | | $ | 1,079,662 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
付表III
いとこ財産会社及び付属会社
不動産と減価償却
2022年12月31日
(千ドル)
メモ：
(a)2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの不動産総帳簿価値と減価償却累計額は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不動産.不動産 | | 減価償却累計 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高 | $ | 7,714,382 | | | $ | 7,370,401 | | | $ | 7,158,069 | | | $ | 874,988 | | | $ | 811,196 | | | $ | 621,617 | |
| その間に増加したのは | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 買収する | — | | | 723,694 | | | 286,252 | | | — | | | — | | | — | |
改善とその他の資本化コスト | 436,201 | | | 280,823 | | | 323,919 | | | — | | | — | | | — | |
| 減価償却費用 | — | | | — | | | — | | | 267,411 | | | 246,240 | | | 234,057 | |
| 追加総数 | 436,201 | | | 1,004,517 | | | 610,171 | | | 267,411 | | | 246,240 | | | 234,057 | |
| 期間の控除額： | | | | | | | | | | | |
| 不動産販売コスト | — | | | (552,201) | | | (383,010) | | | — | | | (74,113) | | | (44,478) | |
| 全額減価償却資産の核ピン | (62,737) | | | (108,335) | | | — | | | (62,737) | | | (108,335) | | | — | |
| 総控除額 | (62,737) | | | (660,536) | | | (383,010) | | | (62,737) | | | (182,448) | | | (44,478) | |
| 未計減価費用の期末残高 | 8,087,846 | | | 7,714,382 | | | 7,385,230 | | | 1,079,662 | | | 874,988 | | | 811,196 | |
| 期末自有不動産資産累積減価準備 | — | | | — | | | (14,829) | | | — | | | — | | | — | |
| 期末残高 | $ | 8,087,846 | | | $ | 7,714,382 | | | $ | 7,370,401 | | | $ | 1,079,662 | | | $ | 874,988 | | | $ | 811,196 | |
(b)連邦所得税の場合、減価償却を差し引く総コストは$である5.62022年12月31日(監査なし)10億ドル。
(c)建物や内装の減価償却が超過している30至れり尽くせり40何年もです。リース改善及びその他の資本化賃貸コストは、資産寿命又はレンタル期間内(短い者を基準とする)に減価償却を提起する。
(d)これらの物件の一部または全部は経営的土地賃貸によって制御される。時間の経過とともに、会社の土地や改善資産は、これらの土地賃貸に関連する使用権資産の償却により減少している。
(e)浜海中環はすでに再建の最終段階に入り、2023年にほぼ完成する予定だ。
(f)これらの物件の一部又は全部の土地は融資場賃貸借契約の制御を受ける。
