ワーナー音楽グループです。2022年12月31日現在の第1期業績を報告する

財務のハイライト

·マクロ経済環境の課題や、前年四半期の追加1週間の影響にもかかわらず、ストリーミングメディア総収入は潜在的に増加している

·音楽出版が引き続き勢いを保ち、収入が2桁成長

·調整後のOIBDA利益率が向上し、規律厳正な運営実績をもとに

·運営と自由キャッシュフローが強く成長し、転化率が強い

2022年12月31日までの3ヶ月間

·総収入は不変通貨で8%または3%低下

·デジタル収入は不変通貨で5%または1%低下

·純収入は1.24億ドル、前年同期は1.88億ドル

·OIBDAは9%増の3.49億ドル、前年同期は3.2億ドルで、不変通貨で16%増加した

·調整後のOIBDAは6%減の3.35億ドル、前年同期は3.55億ドルと不変通貨で横ばい

·経営活動が提供する現金は62%増加して2.09億ドルに達し、前年同期は1.29億ドル

ニューヨーク、2023年2月9日-ワーナー音楽グループは本日、2022年12月31日までの第1四半期の財務業績を発表した。

“音楽の価値、力、どこにでもあります。私がWMGに加入し、私たちの次の段階の発展をリードすることにした多くの理由の一つです”とロバート？キングスクリー最高経営責任者は言った。私たちが挑戦的なビジネス環境でナビゲーションするにつれて、2023年下半期に強力なリリーススケジュールがあると予想され、コストを常に管理しています。この会社は基盤が厚く、私たちの潜在市場は増加している。新しい芸術家や作詞家への投資、私たちのカタログ、そして私たちの世界的な拡張を通じて、新しい貨幣化の機会を推進することができて嬉しいです“

ワーナー音楽グループのエリック·レヴィン最高財務責任者は、“我々の業績は、マクロ経済の向かい風に直面した場合の粘り強さと運営規律、前年四半期に1週間多かった影響を反映している”と述べた。私たちの効率に対する持続的な関心は、いくつかの収入線が圧力に直面しても、強力な運営と自由なキャッシュフローの成長を実現することができるようにした。私たちは今年度下半期のリリース計画に情熱を持っています。その中には、私たち最大の芸術家からの驚くべき音楽があります“

総WMG

収入は7.8%低下した(不変通貨では2.7%低下)。前四半期と一致して、収入増加は外貨為替レートの悪影響を受けている。先に開示したように、前年の四半期には、主に録画された音楽ストリーミング収入に反映される追加の1週間が含まれている。デジタル収入は5.0%(不変通貨では0.9%低下)，ストリーミングメディア収入は4.0%(あるいは不変通貨では横ばい)低下した.音楽出版ストリーミングメディア収入13.2%の増加(不変通貨で16.8%)は、レコード音楽ストリーミング収入の6.7%(あるいは不変通貨では2.6%低下)によって相殺され、発行スケジュールが短いことと、前年四半期に増加した1週間とレートの影響と、市場に関する広告支援収入の鈍化が原因である。この四半期のデジタル収入は総収入の64.0%を占めたが、前年同期は62.1%だった。本四半期の収入の低下も，レコード音楽実体やアーティストサービスの低下や拡大した著作権収入と音楽出版同期収入によるものであるが，一部はレコード音楽ライセンス収入と音楽出版業績収入の増加によって相殺されている.報告書によると、音楽出版会社の機械収入は横ばいだが、不変通貨で計算すると増加している。追加1週間の影響を除いて、総収入は3.4%低下した(または不変通貨で計算すると2.0%増加)

営業収入は2.65億ドルだったが、前年同期は2.39億ドルだった。OIBDAは3.49億ドル、前年同期は3.2億ドル、9.1%(不変通貨では16.3%)増加し、OIBDA利益率は前年同期の19.8%から3.7ポイント増の23.5%(あるいは3.9ポイント増から23.5%、不変通貨で19.6%)となった。営業収入，OIBDA，OIBDAの利益率の増加は，主に当社のある録音著作権における権益の売却による純収益である

調整後の営業収入、調整後のOIBDAと調整後の純収入には、本四半期と前年同期の再編や他のモデルチェンジ計画に関する支出、非現金株による給与やその他の関連支出は含まれていない。本四半期には、ある録音著作権における売却会社の権益の純収益も含まれていない。調整されたEBITDAは、これらの項目を含まず、モデルチェンジによる予想節約および特定の取引の形態的影響を含む。調整後の営業収入，調整後のOIBDA，調整後の純収入と調整後のEBITDAの計算と照合は以下のとおりである。

調整されたOIBDAは3.55億ドルから5.6%から3.35億ドル(あるいは不変通貨で計算すると横ばい)に低下し、主に収入の低下により、調整されたOIBDAの利益率は前年同期の22.0%から0.5ポイントから22.5%(あるいは不変通貨で計算すると0.6ポイントから22.5%)上昇し、主に為替レートの有利な影響によるものである。追加1週間の影響を除くと，調整後のOIBDAは6.0%(不変通貨で12.8%)増加し，調整後のOIBDA利益率は前年同期の20.5%から2.0ポイントから22.5%(または不変通貨計算の20.4%増2.1ポイントから22.5%)に増加した。調整後の営業収入は8.4%低下し、2.74億ドルから2.51億ドルに低下したが、調整後のOIBDAに影響する要因が同じであることや、最近の買収や資本支出による償却費用の増加が原因である。調整後のEBITDAの減少は，主に調整後のOIBDAに影響するのと同様の要因であり，追加1週間の影響を含む。

純収益は1.24億ドルだったが、前年同期は1.88億ドルだった。調整後の純収入は1.1億ドルだったが、前年同期は2.23億ドルだった。純収入と調整後の純収入の減少は主に上述の要素及び為替レートが会社のユーロ建て債務に与える影響であるが、税引き前収入の減少による所得税支出の減少は、この影響を部分的に相殺した。

本四半期の会社の純収益は1.24億ドルであったため、A類とB類株主の基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益はいずれも0.23ドルだった。

2022年12月31日現在、会社が報告した現金残高は7.2億ドル、総債務は39.46億ドル、純債務(総債務と定義され、繰延融資コスト、流出価格と割引、現金と等価物を差し引く)は32.26億ドルである。

経営活動が提供する現金は前年同期の1.29億ドルから2.09億ドルに増加し、62%に増加した。この増加は，A&R投資のタイミングや運営資本内の他の変動によるところが大きい。資本支出は38%低下し、前年同期の3400万ドルから2100万ドルに低下し、主に施設投資の減少によるものだ。自由キャッシュフローは，98%増加し，前年同期の9500万ドルから1.88億ドルに増加したと定義される.

録音した音楽

レコード収入が10.6%(不変通貨で5.6%低下)低下したのは、数字、実体、アーティストサービス、拡大した著作権収入の低下が原因だった。デジタル収入は7.7%低下した(不変通貨では3.6%低下)。ストリーミングメディア収入は6.7%低下した(不変通貨では2.6%低下した).追加1週間の影響調整により，Recorded Musicストリーミングメディア収入は0.5%増加した(不変通貨では4.8%増加).ストリーミングメディア収入は，少ない発行スケジュールや，市場に関する広告支援収入の鈍化を反映している.デジタル収入はレコード音楽総収入の64.8%を占めているが、前年同期は62.8%だった。実体収入が31.8%(不変通貨で26.5%低下)低下したのは，主に発表スケジュールが短いためである。芸能人サービスと拡大著作権収入は11.2%(不変通貨で4.2%低下)、主な原因はEMPの直接消費者向け商品販売収入の低下と広告収入の低下である。許可収入が9.0%(不変通貨で16.9%)増加したのは，放送料，同期，他の第三者許可の増加が原因であったが，レートの影響部分はこの増加を相殺した.追加1週間の影響を含まず、収入は5.6%低下した(不変通貨では0.2%低下した)。主な販売者は赤唐辛子、ザック·ブライアン、リゾ、エド·ヒランです。

Recorded Musicの営業収入は2.83億ドルで、前年同期の2.76億ドルを上回り、営業利益率は2.9ポイント上昇して22.8%に達し、前年同期の19.9%を上回った。OIBDAは2.1%増加し、前年同期の3.3億ドルから3.37億ドル(あるいは不変通貨では8.0%増)に増加し、OIBDA利益率は前年同期の23.8%から3.4ポイントから27.2%増加した(不変通貨で計算すると同じ)。調整されたOIBDAは3.36億ドルから11.0%から2.99億ドル(あるいは不変通貨では6.0%)低下し、調整されたOIBDA利益率は前年同期の24.2%から0.1ポイントから24.1%に低下した(不変通貨で計算すると同じ)。営業収入，OIBDA，営業利益率，OIBDA利益率の増加は，主に当社のある録音著作権における権益の売却による純収益である.調整後のOIBDAと調整後のOIBDA利益率の低下は主に収入低下によるものであるが，レートの有利な影響部分はこの低下を相殺している。追加1週間の影響を含まず，調整後のOIBDAは0.7%(あるいは不変通貨で6.8%)増加し，調整後のOIBDA利益率は前年同期の22.6%から24.1%に増加した(不変通貨で計算すると同じ).

音楽出版

音楽出版収入は9.2%増加した(不変貨幣で14.2%増加した)。この成長は数値と性能収入の増加によって推進される。デジタル収入は12.0%(不変通貨で15.5%)、ストリーミングメディア収入は13.2%(不変通貨で16.8%)増加し、ストリーミングサービスの持続的な増加と新しいデジタル取引のタイミングを反映している。デジタル収入は音楽出版総収入の59.6%を占めているが，前年同期は58.1%であった.バー、レストラン、コンサート、ライブ活動の持続的な増加により、公演収入が増加した。機械収入は報告書に基づいて不変を保っているが、不変通貨で計算すると増加している。報告に基づいても不変通貨で計算しても同期収入が低いのは，主に米国の商業許可活動が少ないことや法律和解のタイミングによるものである。

音楽出版会社の営業収入は4900万ドルだったが、前年同期は3200万ドルで、営業利益率は5.6ポイント増の19.6%に達した。音楽出版会社OIBDAは33.3%増の7200万ドル(不変通貨で38.5%)、OIBDA利益率は前年同期の23.6%から5.2ポイント増の28.8%(あるいは5.1ポイントから28.8%、不変通貨で23.7%)だった。調整されたOIBDAは30.9%から7200万ドル(不変通貨では35.8%)増加し、調整後のOIBDA利益率は前年同期の24.0%から4.8ポイントから28.8%に増加した(あるいは不変通貨では24.2%から4.6ポイントから28.8%に増加)。営業収入、OIBDA、調整後のOIBDAの増加は主に強い経営業績と為替レートの有利な影響によるものだ。

この四半期の財務詳細は、会社が今日証券取引委員会に提出した2022年12月31日までのForm 10-Qの最新四半期報告書で見つけることができる。

今日午前、経営陣は米国東部時間午前8時30分に電話会議を主宰し、業績を検討する。電話会議はwww.wmg.comでインターネット中継される。

ワーナー音楽グループについて

ワーナー音楽グループの遺産は200年以上前にさかのぼりますが、今日、クリエイティブアーティスト、作詞家、会社で構成された比類のない大家族で、彼らは文化を世界に発信しています。WMGレコード部門の核心は歴史上最も象徴的な4社であり、大西洋、Elektra、Parlophone、ワーナーレコードである。300娯楽、庇護、大ビート、カンバスポック、East West、Erato、FFRRなどの有名レコード会社も彼らの仲間入りを果たし、ラーメン、ノネシュ、重複、サイ、Roadrunner、Sire、Spinnin‘Records、ワーナークラシック、ワーナー音楽ナッシュビルを含む。ワーナー·チャペル音楽会社の起源は1811年のチャペル社の設立にさかのぼります-世界をリードする音楽出版社の一つで、100万件以上の著作権目録を持ち、偉大なアメリカの歌集の基準から21世紀で最も人気のある様々な音楽ジャンルをカバーしています。

1995年の個人証券訴訟改革法に基づく“安全港”声明

このコミュニケーションには展望性陳述が含まれており、ワーナー音楽グループの現在の未来活動と財務業績に対する見方を反映している。“推定”、“予想”、“予想”、“プロジェクト”、“計画”、“計画”、“信じる”、“予測”などの語彙、ならびに未来のイベントまたは傾向を予測または表明するそのような言葉または同様の表現の変形、または歴史的事項とは無関係な言葉は、前向き表現に属する。すべての展望的な声明は今日発表され、私たちはこのような声明を更新するいかなる責任も負わない。私たちの期待、信念、そして予測は誠実に表現されており、私たちはそれらが合理的な基礎があると信じている。しかし、私たちは経営陣の期待、信念、そして予測が達成されるか達成されるか保証することはできません。投資家は展望性陳述に依存してはいけない。それらは各種のリスク、不確定性とその他の要素の影響を受けるため、これらの要素は実際の結果を著者らの予想と大きく異なる可能性がある。米国証券取引委員会に提出された10-Kフォーム、10-Qフォーム、および他の文書を参照してください。これらの文書は、実際の結果が前向きな陳述に記載されているのとは大きく異なる要因をもたらす可能性があります。

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陳述の基礎

2023年度から、会社の会計年度は52~53週のカレンダーからレポートカレンダーに修正され、報告期間はカレンダー四半期の最後の金曜日に終了し、レポートカレンダーの報告期間はカレンダー四半期の最終日に終了する。同社の財政年度は毎年10月1日から始まり、9月30日までに終了する。当社は、2023年度の開始前に、各報告期間の最終金曜日まで52~53週の会計年度を維持する。2022年9月30日までの会計年度は53週を含み、追加1週間は2021年12月31日現在の決算期に落ちた。したがって，2021年12月31日までの3カ月間の運営結果は14週で98日であったのに対し，2022年12月31日までの3カ月は92日であった。

非公認会計基準財務指標の補足開示について

著者らはいくつかの要素に基づいて私たちの経営業績を評価し、以下の非GAAP財務指標を含む

OIBDA

OIBDAは有形資産の非現金減価償却と無形資産の非現金償却前の営業収入を反映している。OIBDAは我々の業務運営実力と業績の重要な指標であると考え，OIBDAの公表は我々の運営業績を理解し，比較可能な時期と比較した業績を評価する能力の向上に役立つと信じている。しかし、OIBDAを業績評価基準として使用する限界は、我々の業務創出のためのいくつかの資本化有形無形資産の定期的なコストを反映していないことである。そのため、OIBDAは米国公認会計原則に基づいて報告された営業収入(赤字)、純収入(赤字)とその他の財務業績指標の補充とみなされるべきであり、代替ではない。また，我々の計算により，OIBDAは他社が採用している類似名称の指標と比較できない可能性がある.

調整後の営業収入(赤字)、調整後のOIBDAと調整後の純収入(赤字)

調整された営業収入(赤字)、調整されたOIBDAおよび調整された純収益(赤字)は、それぞれ営業収入(赤字)、調整されたOIBDAおよび調整された純収益(損失)であり、何らかの影響を与える比較可能性のある項目の影響を除去する。本四半期の未調整措置期間間の比較可能性に影響を与える要因は，以下の図7に示す項目である。調整後の営業収入(赤字)，調整後のOIBDA，調整後の純収益(赤字)を用いて我々の実経営実績を評価した。私たちは、調整後の業績が投資家に関連して有用な情報を提供していると信じています。それらは私たちの実際の経営業績を明らかにし、私たちの業績を業界内の他の会社の業績と比較しやすくし、投資家が私たちの経営陣と同じ方法で業績を審査することを可能にするからです。これらは米国公認会計原則に基づいて計算された業績評価指標ではないため、営業収入(損失)、OIBDA、純収入(赤字)を単独で考慮または代替して経営業績指標とすべきではなく、他社が採用している類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。

不変貨幣

為替レートは期間間比較を知る重要な要素であるため，報告された収入に加えて，不変通貨に基づいて収入を公表することは，我々の経営業績を理解し，前の時期と比較した表現を評価する能力を向上させるのに役立つと考えられる。不変通貨情報が異なる時期の結果を比較すると、為替レートが一定期間変わらないようになる。私たちは私たちの業績を評価する基準として不変通貨ベースの業績を使用します。私たちはその年の外貨為替レートを前年の業績に加算することで不変貨幣業績を計算しています。しかし、業績評価基準として不変通貨結果を使用する限界は、為替レートが私たちの収入に与える影響を反映していないことである。これらの結果は、代替ではなく、米国公認会計原則に基づく報告の結果の補完とみなされるべきである。我々が公表した不変通貨ベースの業績は、他社が使用している類似名称の測定基準と比較できない可能性があり、米国公認会計基準に基づいて公表された業績評価基準でもない。

自由キャッシュフロー

私たちの自由キャッシュフローの定義は経営活動が提供するキャッシュフローから資本支出を差し引くことだ。私たちは自由キャッシュフローなどの指標を用いて私たちの経営業績を評価します。経営陣は、自由キャッシュフローが投資家に重要な視点を提供し、私たちの債務返済要件、持続的な運営資本要求、資本支出要件、戦略買収および投資の現金、ならびに任意の配当金、債務の前払いまたは買い戻し、または公開市場購入、私的交渉購入、任意の普通株買い戻し、または他の側面の手形を支払うために使用できることを理解するために重要な視点を提供すると信じている。したがって、自由キャッシュフローは私たちの長期的な価値創造能力を評価する重要な指標である。この能力が私たちの経営業績によって増強されたのか低下しているのかを投資家に知ってもらうことは有用です。自由キャッシュフローの列報は、投資家が経営陣が使用しているような方法で業績を見ることを可能にするため、投資家にとって関連して有用であると信じている。

自由現金流量はアメリカ公認会計原則に基づいて計算された業績指標ではないため、単独で純収益(損失)を考慮或いは代替して経営業績を評価する指標或いは経営活動によって提供されるキャッシュフローを流動性を評価する指標とすべきではない。我々の計算によると，自由キャッシュフローは他社が採用している類似名称の測定基準と比較できない可能性がある.また、自由キャッシュフローは必ずしも自由に使用可能な資金を代表するとは限らず、必ずしも現金需要に資金を提供する能力を測る指標でもない。自由現金流量は“経営活動が提供する純現金”(最も直接比較可能な米国公認会計原則財務指標)から資本支出を差し引くため、当該情報の使用者は反映されていないイベントや取引のタイプを考慮すべきである。以下では、自由キャッシュフローと米国公認会計原則の下で報告された最も直接的に比較可能な金額の入金、すなわち“経営活動が提供する純現金”を提供する

調整後EBITDA

調整されたEBITDAは，我々の循環クレジットスケジュールと我々の2020年契約で定義された“EBITDA”に相当し，基本的に我々の高度な融資ツールで定義されている“EBITDA”に類似している。調整後のEBITDAは“EBITDA”という言葉とは異なり，よく使われているからである。調整後EBITDAの定義は、利息支出、所得税および減価償却および償却を排除するために純収益を調整するほか、(1)任意の再構成費用または準備金の金額、(2)任意の非現金費用(任意の減価費用を含む)、(3)ヘッジマネー両替リスクによる任意の純損失、(4)管理プロトコルまたは他の方法に従って参入のために支払う管理、監視、相談、相談費の金額、および調整後のEBITDAの定義を調整する。(5)業務最適化費用(合併計画、解散費、および収益向上のための計画に関連する他のコストを含む)、(6)取引費用、(7)株式ベースの報酬費用、(8)いくつかの非常に、非常に、または非日常的な項目。循環信用メカニズム下のEBITDA定義はまた、ある予想コスト節約、運営費用削減と協同効果に対する予想影響及び独立公認会計士が買収、合併、合併或いはその他の投資について作成した任意の収益分析品質の調整を含む。

調整後のEBITDAは，我々の経営陣が我々の経営業績を理解し評価し，将来の経営計画を策定し，資本分配に関する戦略決定を行うための重要な指標である。調整後のEBITDAは分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，米国公認会計基準報告に基づく我々の業績分析の代替品としてはならない。その中のいくつかの制限は、(1)私たちの業務のための収入を創出するための特定の資本化有形および無形資産の定期的なコストを反映していないこと、(2)私たちの債務の利息または元金を返済するために必要な重大な利息支出または現金需要を反映していないこと、および(3)各現金支出、将来の資本支出または契約約束に対する需要を反映していないことを含む。特に、この措置は、純収入を計算する際に差し引かれるいくつかの非現金、非常、非常または非日常的な費用を増加させるが、これらの費用は重複して発生する可能性があり、差が大きく、予測が困難である。また，調整後のEBITDAは，経営活動が提供する純収入やキャッシュフローとは異なり，これらの用語は米国公認会計基準によって定義されているため，キャッシュフローが現金需要を満たすのに十分であるかどうかを必ずしも示しているとは限らない。したがって、調整後のEBITDAは、代替ではなく、米国公認会計原則に基づいて報告された純収益(損失)と他の財務業績指標の補完として考慮されるべきである。

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(A)清算債務の損失を反映し、主に入札費と繰延未償却融資費用を含む。

(B)売却証券と資産剥離の純収益を反映する。

(C)解散費および再構成に関する他の費用を反映する。

(D)我々のユーロ建て債務為替による未実現(収益)損失、ヘッジ活動、会社間取引による損失(収益)を反映する。

(E)取引に関連する費用と2021年の取引に関連する収益負債の市価計算の調整を主に反映する。

(F)2022年12月31日までの3ヶ月および12ヶ月間のそれぞれの財務転換に関連するコスト1，000万ドルおよび4，100万ドルおよびその他の関連コスト、および2021年12月31日までの3ヶ月および12ヶ月間の1，000万ドルおよび3，700万ドルを含む、当社の移行計画およびITシステム更新に関連するコストを反映します。

(G)統合インセンティブ計画およびワーナー音楽グループ会社の上級管理職自由キャッシュフロー計画に関連する非現金株報酬支出を反映する。

(H)株式投資の市価調整による未実現損失(収益)、投資損失(収益)、2022年利益負債の市価調整、その他の非現金減価を含む非現金活動を反映する。

(I)転換措置および特定の取引の形態の影響による予想節約は、2022年12月31日までの3ヶ月および12ヶ月以内に反映される。その中のいくつかのコスト節約の措置と取引は、過去12ヶ月間に確定した四半期前の四半期に影響を与えた。これらの特定取引·計画の予想影響により、2022年12月31日までの12カ月間の調整後EBITDAが900万ドル減少したのは、主に金融転換計画の時期が変化したためである。

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