資格後提供通知修正案 第1号

File No. 024-11016

説明的説明

本“資格後発売書簡第1号”(以下、“PQA第1号通函”)は、米国デラウェア州会社(以下、“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)の発売書簡を改訂し、日付は2020年2月28日であり、時々改訂·補充することができる(“発売書簡”)。

本PQA第1号は、発売通知書に含まれるいくつかの情報を改訂、更新および/または置き換えることを目的としており、 は、新冠肺炎の開示、会社財務諸表の更新、および会社が2020年4月23日に提出した現在のForm 1-U報告書に関する情報の追加を含む。以下にさらに定義されない限り、本明細書で使用される大文字用語は、発売通告で説明されたものと同じ意味を有するべきである。参照してください“参考方式で設立された法団の発売通告“下だ。

法規Aによりこれらの証券に関する発売説明書 が証券取引委員会に提出されている。この予備発売通告中の情報 は不完全であり、変更される可能性があります。米国証券取引委員会に提出された発売説明書 に合格するまで、これらの証券を売却してはならない。本初歩発売通達は売却要約ではなく、いかなる要約や売却が許可されていない司法管轄区でこれらの証券を購入する要約も求めない。

課題 完了，日付：2020年6月18日

初歩的に通達を発売する

CaliberCos Inc.Bシリーズ優先株は最大12，500，000株CaliberCos Inc.A類普通株に変換できる

最低個人投資： 500株$2，000.00

CaliberCos Inc.はデラウェア州の会社(“会社”、“口径”、“私たち”あるいは“私たち”)であり、リードした垂直統合の地域的私募株式不動産スポンサーであり、伝統的な不動産サービスをフルセット提供する。私たちは不動産を持っていて、運営していて、私たち自身のものもあれば、私たちの投資管理プラットフォームを通じてもあります。最低数250，000株B系優先株(“B系優先株”)と最大12，500，000株B系優先株を提供し，我々のA系普通株に変換できる。Bシリーズ優先株の1株発行価格は4.00ドル(“発行価格”)。B系優先株 の株式をA系普通株に変換するには余分なコストを必要としないため、発行価格には変換価格が含まれています。本発売通達では、これにより発行されたB系優先株株と変換後に発行可能なA系普通株株に資格があります。

この 製品は“ベストエフォート”に基づいて行われる.私たちは今回の発行で認可投資家と非認可投資家に私たちのBシリーズ優先株を発売する予定です。私たちはすでにSI Securities、LLCを私たちの主要な配給エージェントと管理ブローカーとして招聘して、私たちのBシリーズ優先株の配給に協力しました。当社とSI Securities，LLC間の発行者プロトコルの条項に従ってSI Securities，LLCに支払い，このプロトコルのコピーを 発売説明書の添付ファイルとしてアーカイブし，本発売通手紙はその一部である.SI Securities，LLCは今回の発売で販売エージェントを招聘し，我々のBシリーズ優先株の配給に協力する可能性がある.当社とその高級社員はBシリーズ優先株を売却することで何の手数料やその他の報酬も得ません。“分配計画”を参照してください。

いずれの12ヶ月以内にも、Bシリーズ優先株の初期発行価格は合計50，000，000ドルを超えてはならない。今回の発売では、(I)最高発売金額が販売された日 ；(Ii)2021年2月28日、すなわち今回の発売が米国証券取引委員会(“委員会”)の資格を獲得した日から12ヶ月日、または(Iii)社が早期発売終了を決定した日 までBシリーズ優先株を提供する予定である。最低発売金額が販売されると、会社は毎月の最初の営業日に少なくとも月1回の決済を行う。各取引が完了すると、投資家が提供する資金はデラウェア州のBryn Mawr信託会社(“Bryn Mawr”)によって会社に提供される。当社はBryn Mawrをホストエージェントとして招聘し、投資家が提供する資金を持っている。もし私らが以下の早い日(br}までに最低株式数を売却できなかった場合：(I)今回の発売で証監会の認可資格を得た日から6ヶ月；または(Ii)発売が当社によって中止されたbr日であれば、潜在投資家が払った任意の金はBryn Mawrによって迅速に返金される。

今回の発行で得られた資金は、債務返済と今回の発行コストを含む一般企業用途に主に使用される。約780万ドルは、私たちの実行管理チームと主要実益所有者が比例して保有するA類普通株の償還に使用されます。このように償還された株式の1株当たり価格 は、本発売通達方式で発売されたBシリーズ優先株の1株価格に等しい。経営陣は買い戻し価格が償還される株の公平な市場価値を代表すると考えている。本発売通書により合計5，000，000ドルの発売株式を購入する前と、本発売書簡により発売された株式計2，500，000，000株を購入した後、他に A類普通株を保有していない。これに関連して，我々の実行管理チームメンバが持つ適用数のB類普通株 は，1対1で を償還するA類普通株に変換される.“収益の使用”を参照。もし会社が2500万ドルを調達した場合、私たちは管理チームの各メンバーと重要な受益者が得る総金額の説明を実行しますので、参照してください“いくつかの取引における管理職およびその他の者の権益−株式買い戻しと償還“発売通告で

B系列優先株は限られた権利、優先、特権を持っており、従来の優先株が発売した株とは大きく異なる B系列優先株発行株の詳細については、“発行済み証券-B系列優先株”を参照されたい。

Bシリーズ 優先株は認可投資家と非認可投資家が購入することができる。本発売通告は、 売却要約や購入要約を募集するものではなく、どの州の法律で規定されている登録や資格の前にも、どの州でもB系列優先株 のような要約や要約を売却することは不正である。

(1)SI Securities，LLCはSI Securities，LLCの付属会社SeedInvest Technology，LLCが提供するオンラインプラットフォーム，ドメイン名はwww.seedInvest.com(“オンラインプラットフォーム”) を使用して，今回の発行で証券を販売するための技術ツールを提供する予定である.オンラインプラットフォームで販売されているB系列優先株 について.SI Securities、LLCは、私たちの株を承認する際に、投資金額の2%(最高300ドル)に相当する払戻不可能な取引料を受け取ります。投資家は、オンラインプラットフォームの外で会社と直接投資することができます。SI Securities、LLCには、このような直接投資に関連する費用は支払われません。 SI Securities、LLC、およびSI Securities、LLCに雇われる可能性のある販売エージェントの補償および取引費の詳細については、“流通計画”を参照してください。

(2)すべての発売株式を売却する場合、当社が支払うべき発売費用総額(引受割引及び手数料を除く)は約2，700，000ドルと推定される。

適用される欧州委員会規則によると、私たちは“新興成長型会社” であり、上場企業の報告要求が低くなります。本発売書簡 は表S-1第I部分の開示フォーマットに従い，表 1-A第II(A)(1)(Ii)部分の一般指示を満たす.

米国証券取引委員会は、発行された証券または発売条項を伝達または承認することもなく、いかなる発売通告または他の募集材料の正確性または完全性も伝達しない。これらの証券は免除により証監会に登録されて発売されているが、証監会は発売された証券が免除登録されているかどうかを独立して決定していない。

通常、お支払いの購入総価格が年収や純資産の10%を超えている場合は、この製品でbr}を販売することはできません。異なる ルールは投資家と非自然人を認めるのに適用される.あなたの投資が適用閾値を超えていないという声明を出す前に、ルールAの251(D)(2)(I)(C)条を見ることをお勧めします。投資の一般的な情報については、www.Investor.govを参照することをお勧めします。

この発行自体にリスクがある。発売通告8ページの“リスク要因”をご覧ください。

第 A条に基づいて当該等証券に関する発売説明書が証券取引委員会に提出された。この初期発売通告に含まれる情報は記入または修正される可能性があります。証監会に提出された発売声明が合格するまで、これらの証券を販売してはならず、購入要約を受け入れてはならない。本予備発売通告は、売却要項を構成したり、購入要約を求めたりするべきではなく、いかなる州でもこのような要約、 募集又は販売を行ってはならず、当該州の法律に基づいて登録又は資格を求める前に不正ないかなる販売であってもならない。会社は、最終発売通告を取得したり、最終発売通告を提出することができる発売声明のURLを含む通知を、最終発売通告を提出する義務を履行することを選択して、販売完了後の2営業日以内にあなたに送信することができます。

カタログ表

参考方式で設立された法団の発売通告

発売通告は、本PQA第1号を含め、私たちが証券·取引委員会に提出した発売声明(ファイル番号024-11016)の一部です。表格1-Aの一般指示III(A)(2)が許容する範囲では，発売通告 に含まれるすべての情報を参照して本PQA第1号に組み込む.発売通告を参照して組み込まれた情報は、以下の条項に従ってさらに修正、更新、および/または置換されます改訂され更新された情報“。 私たちが本PQA第1号(または発売通告で)に行った任意の陳述は、その後の発売通告補足または資格審査後の改訂で をさらに修正または代替する可能性がありますことに注意してください。

改訂され更新された情報

“発売書簡”の以下の 部分は以下のように改訂される.

概要-最新の更新

発売書簡3ページ目のタイトルは“概要-最新の更新”:

新冠肺炎の開示について

最近、中国で初めて発見された新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)が持続的に爆発し、 が全世界に伝播した。2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎を大流行病と発表し、過去数ケ月の間に、すでに隔離、旅行制限を招き、国内外の商店と商業施設は一時的に閉鎖した。新冠肺炎の急速な蔓延の性質から，我々の業務，運営結果，財務状況はいずれも悪影響を受けるリスクがあると考えられ，特に我々が開始したホテル関連の投資にとっては，入居率や予約量の大幅な低下を経験し始めている。長期的には，新冠肺炎の影響が資産価値に持続的かつ持続的な影響を与えるかどうかは不明である。我々の運営結果への影響の程度と普遍性 はまた，将来の事態の発展と出現可能な新たな情報に依存し，新冠肺炎の持続時間と重症度，政府当局や他の実体が新冠肺炎を抑制したり を緩和してその影響を緩和するための行動に関与しており，これらのほとんどは我々がコントロールできるものではない。

旅行の減少は世界のホテル業に悪影響を与えた。Br新冠肺炎疫病に関連する不確定性とそれがホテル業に影響する時間の長さが不確定であるため、著者らはすでにいくつかの積極的な措置を取って流動性、保本とコスト低減問題を解決した

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−我々の業務の動向に影響を及ぼす−

タイトルは“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−我々の業務の動向に影響を及ぼす−“発売書簡”34ページと35ページの 全文を以下のように修正します

新型コロナウイルスの新冠肺炎は2019年末に中国で初めて発見され、世界的に伝播したと考えられている。迅速な伝播により、当局は旅行禁止や制限、隔離、収容所の配置、閉鎖などの一連の措置を実施しようとした。これらの措置は、私たちの従業員の全部または一部、運営、投資家、サプライヤー、そして顧客に影響を与え続けるかもしれない。私たちは、(I)火災、生命、安全のためでなければ、不必要な資本改善を一時停止すること、(Ii)政府規定に基づいて食品·飲料業務を減少させること、(Iii)任意の不必要な従業員を休暇にすること、(Iv)Paycheck保護計画計画および他の小企業管理局および他の政府救済計画に参加すること、を含む、わが社の業務および私たちが管理する資産に対する疫病の影響を管理する措置を取っている。(V)貸手と絶えずコミュニケーションをとり、追加融資を獲得し、現在の準備金を業務準備金に変換し、12ヶ月以内の最低債務カバー率要求を一時停止する。

ここ数週間、新冠肺炎疫病はまた経済の不確定性を著しく増加させ、そして全世界の資本市場の中断と変動 を招き、これは資本のコストと獲得性を増加させる可能性がある。新冠肺炎の疫病はすでに著しい経済減速を招いたことを考慮して、それはますます世界経済の衰退を招く可能性があるようで、これは持続時間が未知のbrである可能性がある。我々の大部分の業務は主にアリゾナ州と大西南地区に位置し、アメリカ東北部の人口が密集しているbr人口と比較して、これらの地域の新冠肺炎確定診断例と死亡者数の増加は遅いが、世界経済衰退は私たちの持続的な業務とbr}キャッシュフローに重大な影響を与える。最近，当社のかなりの業務や運営があるアリゾナ州では，報告されている新冠肺炎症例数が急増している。同社は現在、この成長が会社の運営結果に及ぼす経済影響を定量化することはできない。

2020年3月27日、“コロナウイルス援助、救済と経済安全法”(“CARE法”と略称する)が公布された。CARE法案 は新冠肺炎疫病に対応するために約2兆ドルの緊急経済刺激計画であり、その中に多くの所得税条項が含まれている。その中の一部の税務規定は公布日までさかのぼって締め切りの年度に有効になる予定だ。2020年5月までに、私たちはCARE 法案を採択して、私たちの不動産サービス部門と各ホテル実体のためのPaycheck Protection Program(“PPP”)ローンを獲得することに成功した。獲得した購買力平価融資総額は約510万ドルである。

購買力平価条項によると、購買力平価ローン収益が“思いやり法案”で概説された許容支出に使用され、購買力平価ローン収益の60%が給与に関連するコストに使用される場合、ローンは免除されることができる。免除可能な金額 は、一部の会社がPPPローンで資金を獲得した後の8週間または24週間の全従業員数を参考にして計算される。PPPローンで分配時間内に使用されていない部分は1%の年利を受け取り、毎月元金と利息を支払う必要があります。

新冠肺炎の最終規模は、それが私たちの財務と運営業績に与える影響の程度を含めて、現在合理的に推定できない；しかし、同社の入居率と予約量はすでに大幅に低下した。brの全体的な影響は疫病の持続時間の長さに依存し、それは私たちの投資需要駆動要素への影響、それが私たちの投資製品の融資能力に対する影響の程度、疫病に対して実施された政府法規の影響、及び上述のすべての要素に関連する不確定性である。

2017年12月、総裁は減税と雇用法案に署名し、米国連邦税法の重大な改革を行った。私たちはTCJAがアメリカ経済に積極的な影響を及ぼすと予想している。特に，国会では合格機会区計画(“QOZ計画”)が設立され，条件を満たす 資本収益を合格機会基金(“QOF”)に投資する納税者に税収割引を提供している。Diamber Tax Advantage Opportunity Zone Fund，LPはQOFであり，その資本を合格機会区(QOZ)に投資し， この計画を継続して利用する。国税局と財務省の規定がまもなく発表され、私たちは説明発表時にそれらを監視し、評価し続けるつもりだ。

新投資家はどの程度別の資産を資本増加及び/或いは創立の実行可能なbrオプションと見なし、基金のための新資本の調達における成功に影響を与える。シカゴ先物取引所(CBOE)変動率指数は、2019年12月31日と2018年12月31日までの年間平均市場高値 と安値55%から75%の差を報告し、2019年と2018年の年間株式市場が依然として不安定で予測不可能であることを証明した。市場が予測不可能な傾向を示し続けるにつれ，安定した実資産への食欲が大きくなっていくことが持続的な傾向になると考えられる。設立以来、私たちの基金の資金調達に成功し続けており、2019年12月31日現在、総資金は3.75億ドルを超えている。

私たちが基金に新しい資本を調達する能力は投資家がそのbr投資資金を私たちの製品に投資する可用性と意志に依存するため、私たちの財務業績は投資行為全体の経済状況の変化にある程度敏感である。例えば、新冠肺炎の潜在的な悪影響は米国経済の直ちに急激な減速を招き、これは経済の先行きに不確定性をもたらした。このような要素は他の種類の投資に割り当てられた投資資金の利用可能性を減少させるかもしれない。

私たちは歴史的な成功を収めましたが、私たちの新しい基金と既存の基金の拠出活動も似たような成功を収める保証はありません。私たちの業務は私たちが投資家から資金を集める能力に大きくかかっている。もし私たちがこれらの資本を集めることができなければ、私たちは管理費を受け取ったり、これらの資本を投資に使用することができなくなり、これは私たちの収入とキャッシュフローを大幅に減少させ、私たちの財務状況に悪影響を及ぼすだろう。

私たちは依然として私たちが要求に合った新しい投資機会を発見、識別し、探し、そして私たちの投資基金のリターン を得ることができると信じています。資産推定値の上昇、競争と全体的な信用コストの上昇に関連する不利な要素は依然として存在しています。場外条件下での戦略買収を決定し続け，アリゾナ州以外の地域での業務開始に伴い，この傾向は継続すると予想される。私たちは取引周期のある段階にあり、私たちの基金のいくつかはそのポートフォリオの重要な部分から撤退し始めており、他の基金は潜在的な収穫段階に近づいている。私たちはこれらの周期を他の比較的新しい基金で補充し、これらの基金は管理費を維持するとともに、私たちの建設と開発部門に持続的な活動源 を提供する

新冠肺炎はすでに公衆衛生関係者に予防措置を提案し、ウイルスの伝播を遅らせることを促進し、これにより私たちは最近私たちの会社のオフィスへの訪問を閉鎖し、私たちのすべての従業員のために遠隔仕事の手配を制定した。最新の疾病管理センターガイドラインによると、建築活動は依然として基本的なサービスとされているが、これらの閉鎖の最終的な持続時間や政府当局が必要とされる活動を減らすことで予防措置を強化するかどうかには、依然として大きな不確実性がある。これらの一時閉鎖が私たちが管理費を発生し、稼ぐ能力に与える影響はまだ確定しておらず、私たちのbrはその間に建設と開発契約を完了し続ける能力が制限される可能性がある。

新しい資産の買収には短期的で長期的な優遇融資を交渉できることが含まれている。我々は、市場が特定のタイプの資産に提供することが期待できる融資タイプに関する仮定を含む当社のリターン を予測し、予測する。資産がまた建築資金調達を必要とする時、これはもっと複雑になる。私たちはまた満期になる既存の融資を再融資する必要があるかもしれない。これらの手配に影響する要素は金利と経済環境、不動産の推定公正価値及び資産歴史運営の収益力を含む。現在、br新冠肺炎疫病が著者らの新しい資産と現有資産が有利な融資を獲得する能力にどのような影響を与えるかはまだ確定されていない。例えば、アメリカ市場全体における 新冠肺炎の潜在的な悪影響は過小評価される可能性がある。実際の効果は多くのアメリカ当局がコントロールできないかもしれない要素にかかっている。これらの要因の潜在的な悪影響brは、より大きな経済的不確実性をもたらす可能性があり、これは、信用や資本市場に影響を与え、負担できるコストで資本資源を獲得して、私たちの需要を満たすことに影響を与える可能性がある。これらの資本市場状況は、私たちの信用協定の更新または交換に影響を与える可能性があり、いくつかの合意の満期日は今後12ヶ月以内である。レジャーやビジネス旅行が正常な活動に回復できない場合、会社の流動性 はマイナスの影響を受ける可能性があり、会社はその財務義務を履行するために追加の融資源を求める必要があるかもしれない。このような融資を得ることは保証されておらず、市場状況や他の要素に大きく依存する。

投資家の需要は、資産タイプ、生成されるリターンタイプ(現在のキャッシュフロー、長期資本収益、または両方を兼ねている)、および他の比較可能または代替製品に対して当社のファンド投資家が稼いだ実際のリターンに依存する。一般経済要素や条件は、一般金利環境や失業率を含み、投資家が不動産に投資する能力や意欲に影響を与える可能性がある。例えば，大幅な利上げは，他のリスクの開放を考慮した後，リターン率 が不足すると予想される可能性がある。また、経済に疲弊が生じ、実際の違約率や予想違約率が上昇した場合、私たち基金の投資家は投資を延期または減少させる可能性がある。しかし、私たちの投資方式と取引期間全体で管理する能力は、投資家に魅力的な価値主張を提供し続けると信じている。

新冠肺炎は我々の投資資産に対して下振れ圧力を示し始め、最も明らかなのはホテル業であり、その次は複数の家庭であった。将来的にレジャーやビジネス旅行の制限、テナントの財務健康状態、彼らがレンタル料を支払う能力、港の閉鎖、国境統制や閉鎖の強化は、私たちが管理する資産が正のキャッシュフローを生成する能力を制限し続け、私たちの財務状況、キャッシュフロー、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。政府当局が取った措置がウイルスによるリスクを緩和するのに十分かどうかは定かではなく、私たちの重要な機能を実行する能力は損なわれる可能性がある。短期的には、これは私たちがそれぞれの資産の運営キャッシュフローから付帯権益を獲得し、受け取る能力に影響を与えると予想されるが、新冠肺炎の影響が長期資産推定値に長期的あるいは永久的な影響を与えるかどうかはまだ確定されていない。

発行中の証券

発売中の証券-一般情報

当社が2020年4月23日に提出した1−U用紙の現行報告に掲載されているbr資料は、発売通達の74ページに掲載されており、そのタイトルは“発売中の証券-一般情報”.

発行された証券 -Aシリーズ優先株転換

第 条に記載されている情報発行中の証券−Aシリーズ優先株−転換“現在、その全文を以下のように修正し、再説明します

転換する. Aシリーズ株の1株保有者は、Aシリーズ株の1株当たり株を随時1/25株A類普通株に変換する権利がある。Aシリーズ普通株は自動的にA類普通株(Aシリーズ株の1株をA類普通株の4分の1株に変換)に変換すべきであり、会社の取締役会により、会社A類普通株の完全転換後の価値は少なくとも1億ドルであり、この確定は独立監査会社の評価支持を得なければならないと確定した。Aシリーズ株の転換率は、株式配当、株式分割、類似発行によって調整される。

発売された証券 -Aシリーズ優先株-償還

第 条に記載されている情報発行された証券-Aシリーズ優先株-償還“これをすべて削除します。

財務諸表

以下、2019年12月31日及び2018年12月31日までの間の総合財務諸表及び付記(“財務諸表”)を発売通達が属する発売説明書に加え、F-1ページから開始します。財務諸表は、2019年6月30日現在、2018年12月31日現在、2017年12月31日までの総合財務諸表に代わっています。

カリブコス社とその子会社

連結財務諸表

年度まで

2019年12月31日と2018年12月31日

カリブコス社とその子会社

カタログ

独立公認会計士事務所報告

以下の株主と取締役会へ：

カリブコス社は

財務諸表のいくつかの見方

当社は、2019年12月31日及び2018年12月31日までのCaliberCos Inc.及びその付属会社(“当社”)の総合貸借対照表、2019年12月31日までの2年間の各年度に関する総合運営報告書、株主権益及びキャッシュフロー変動及び関連付記(総称して“財務諸表”と総称する)を監査している。財務諸表 は、2019年12月31日および2018年12月31日の当社の財務状況、および2019年12月31日までの2年間の各年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映しており、米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはアメリカ上場会社会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBが適用するbr規則と規定に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準とアメリカで公認された監査基準に従って監査を行う。これらのbr基準は、財務諸表に重大なミスがないかどうかを合理的に決定するために、エラーによるものであっても詐欺によるものであっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解する必要がありますが、会社財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するためのプログラム を実行することと、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラム を実行することとが含まれる。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて審査することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/Marcum LLP

馬ゴム法律事務所

2016年以来、当社の監査役を務めてきました。

ニューヨーク州ニューヨーク市

June 18, 2020

カリブコス社とその子会社

合併貸借対照表

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

カリブコス社とその子会社

合併貸借対照表 (続)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

カリブコス社とその子会社

統合の作業報告書

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

カリブコス社とその子会社

合併 株主権益変動表

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

カリブコス社とその子会社

統合されたキャッシュフロー表

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

カリブコス社とその子会社

統合キャッシュフロー表 (続)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

CALIBERCOS Inc.そして付属会社

連結財務諸表付記

注1− 組織と流動性

CaliberCos Inc.はデラウェア州の会社であり、その合併子会社(総称して“会社”、“口径”、“私たち”)は私募株式不動産基金の資産管理会社であり、伝統的な不動産サービスを提供する。当社は2014年11月に設立され、最初はCaliber Companies，LLCと呼ばれ、アリゾナ州の有限責任会社であり、2009年1月に運営を開始した。私たちの不動産資産管理業務には、私たち自身の私募株式不動産基金の管理と、住宅、商業、ホテル資産への直接不動産投資が含まれています。私たちはまた私たちが管理する私募株式不動産基金に融資サービスを提供する。会社はその管理する資産および第三者顧客に不動産サービスを提供し、建築、開発、不動産ブローカー、物件管理サービスを含む。資産管理や不動産サービスを提供するほか、同社は賃貸および/または販売のための一連の一戸建てを所有している。私たちの業務は8つの報告可能な部門に分かれています。(I)不動産サービス(基金管理、建設と開発、不動産管理、不動産ブローカー)と(Ii)不動産運営(ホテル、住宅、商業、多元化)の2つのカテゴリで分析します。2019年12月31日現在、アラスカ、アリゾナ州、コロラド州、ネバダ州、ユタ州で業務を行っています。

一般的に、私たちの私募株式不動産基金は経営性パートナーシップ形式で組織されており、その中の複数の無関係な受動投資家は共同所有権を持っている。さらに、私たちは共同企業のマネージャーおよび/または一般パートナーに指定されている。法的構造と私たちと基金との間の配置によっては、財務報告の目的でパートナー関係を統合しない可能性もあります。財務報告については、私たちがコントロール側として決定されたbr基金については、基金が統合され、受動的投資家の所有権は、付随する連結財務諸表において非持株権益として表示される。財務報告書において支配者として決定されていない基金については、基金は合併せず、基金から稼いだいかなる費用も、添付の連結財務諸表に添付されている基金管理収入に含まれる。より多くの詳細は付記2-重要な会計政策の概要を参照されたい

2019年12月、同社はAルール発行(“REG A発行”)に関する1-Aフォームを提出した。REG Aは1933年の証券法における証券登録要求に対する免除であり，民間会社がJumpStart Our Business Startups Actの要求に応じて免除して から5000万ドルまでの証券の公開発行を許可する.REG A株を発行するとともに， 社とSI Securities，LLCはREG A株によってA類普通株に変換できるB系列優先株(“Bシリーズ”)の発行を提案することで合意した.同社は2020年1月と2月にREG A製品の1−A表を改訂して再提出した。今回の発行はその後、2020年2月に米国証券取引委員会の審査を通過した。

流動性

2019年12月31日現在、会社と外部貸主は4つの単独の不動産ローンが返済されておらず、総額は35，265，000ドルである。これらのローンは、これらの財務諸表発表日から12ヶ月以内に異なる満期日があります。これらのローンの大部分には延期オプションが含まれており、会社がある条項や条件を満たした場合に期限 を延長することを許可しており、期限は6ヶ月から2年まで様々である。経営陣は、融資適用の延期、返済、またはこれらの融資の再融資を積極的に管理しており、第三者貸主と新たなbr融資手配を達成できると信じている。このような 融資の獲得可能性または条項は保証されない。その他の詳細は付記6-支払手形を参照されたい。

CALIBERCOS Inc.そして付属会社

連結財務諸表付記

2020年3月、世界保健機関(“WHO”)は新型コロナウイルス病(“新冠肺炎”)による呼吸器疾患の爆発を大流行と発表した。2019年末に初めて疫病が発見され、世界ではすでに数千人が影響を受けている。それに応じて、連邦、州と地方政府は措置を取って疫病に対抗し、全世界の商業運営に影響を与えた。政府の旅行制限、企業の強制閉鎖などの措置により、私たちのホテル部門は新冠肺炎の影響を大きく受けています。2020年3月中旬から2020年6月にかけて、当ホテルの入居率と予約量が大幅に低下しています。また，当社のかなりの業務や運営所があるアリゾナ州では，報告された新冠肺炎症例数が最近急増している。

疫病の内在的不確実性のため、私たちはいつ正常な業務運営を回復するかを予測できない；しかし、会社はコストを下げ、業務運営を改善するために行動しているが、これらに限定されないが、これらの計画は3月中旬から施行され、これまで、これらの計画は私たちの業務運営を維持する能力に実質的な影響を与えていない。(Ii)消防、生命、安全の観点からでなければ、私たちの資産の不必要な資本改善を一時停止する。(Iii)政府規定に基づいてホテル内の食品·飲料事業を減少させる；(Iv)任意の不要なbr}従業員の解雇、(V)給与保護計画および他の小企業管理局および他の政府救助計画への参加、および(Vi)貸手との継続的なコミュニケーションを維持して、追加の施設を獲得し、現在の準備金 を運営準備金に変換し、12ヶ月の最低債務カバー率要件を一時停止する。2020年5月までに、私たちは不動産サービス部門と各ホテルエンティティのためにPaycheck Protection Program(PPP)融資を受けることに成功しました。購買力平価融資総額は約510万ドル。

購買力平価条項によると、購買力平価ローン収益を“思いやり法案”で概説された許容支出に使用する場合、購買力平価ローン収益の75%を給与に関連するコストに使用することを含む場合、ローンは免除されることができる。免除可能な金額 は、一部の参考会社がPPPローンで資金を獲得してから8週間の間の全従業員数を計算します。PPPローンで分配時間内に使用されていない部分は1%の年利を受け取り、毎月元金と利息を支払う必要があります。

また、新冠肺炎のため、同社は睡眠安全行動を打ち出し、私たちのコミュニティの医療従事者と第一線の応答者の助けを提供し、私たちが持っているホテルに無料のホテルの部屋を提供します。新冠肺炎の運営業績、キャッシュフローとホテル部門の財務状況は重大な影響を受けているが、現在全体の影響を合理的に見積もることはできないが、私たちは引き続きアリペイが私たちの業務に与える影響に注目していきたい。

付記2- 重要会計政策の概要

列報と合併の基礎

添付されている連結財務諸表はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に従って権責発生制会計原則に従って作成された。添付されている総合財務諸表は、可変利益エンティティ(“VIE”)を含む私たちの勘定 と私たちの連結子会社の勘定を含み、私たちは主な受益者と議決権のある利益エンティティ(“VIE”)とみなされ、財務会計基準委員会(“FASB”)の“合併”テーマの下で、制御性のbr}財務権益を有することが決定された。付属会社の非持株権益及び純収益或いは損失を占めるべきはそれぞれ付属の総合貸借対照表、経営報告書及び株主権益変動表に記載されている。すべての重要な会社間残高と取引はすでに合併で販売されている。

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連結財務諸表付記

可変利子実体

私たちはいくつかの要素に基づいて エンティティがVIEであるかどうかを決定し、株式所有者が1つのグループとして制御 財務利益の特徴が不足しているかどうかを含む。我々はどのタイプの活動が実体の経済業績に最も影響が大きいかを判断し、まず定性分析を行い、それから定量分析を行う(必要があれば)。私たちは私たちが主な受益者であるかどうかを決定するためにVIEの任意の投資を分析する。報告エンティティがVIEの持株権を有する場合、報告エンティティは主な受益者として決定される。

どの報告エンティティが(ある場合)VIEの持株権を有するかを決定することは、主に定性的分析であり、どの報告エンティティが(I)エンティティの活動がそのエンティティの経済表現に最も大きな影響を与える権限を有するかを決定することに重点を置いており、(Ii)エンティティに重大な影響を与える可能性のある損失を負担する義務またはそのエンティティから利益を得る権利に重点を置いている。この分析を実行するには判断が必要だ。私たちは、私たちが主な受益者であるVIEを統合し、私たちがその主要な受益者ではない重大なVIEを開示し、合併されたVIEに関連する最大の損失の開口を開示します。詳細については、注3-VIEを参照されたい。

議決権のある利益実体

VIE資格を満たしていないエンティティは、一般に、VIEとして統合されると評価される。VOEの場合、もし私たちがエンティティにおいて を制御する財務的権益を持っている場合、私たちはそのエンティティを統合する。以下の場合、VOEの持株権を有する：(I)組合企業以外の法人エンティティについては、当該エンティティの多数の投票権を有しているか、または有限組合企業および類似エンティティに対しては、投票権を有する有限パートナーシップ権益を介して当該エンティティの多数の始動権を有しており、(Ii)非持株株主またはパートナーは実質的な参加権を有しておらず、かつ、当該エンティティを制御していないことを示す他の条件は存在しない。

会計推定数の使用

米国公認会計原則に基づいて我々の連結財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用の報告金額、または資産および負債に関する開示に影響を与える推定および仮定を行う必要がある。これらの 推定は，現在利用可能な情報と，その時点で合理的と考えられる様々な他の仮定を用いて継続的に評価されている.実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性があり、逆の方法であってもよく、これらの推定値は、異なる仮定または条件で異なる可能性がある。

未合併エンティティへの投資

エンティティがVIEでない場合、有限責任会社や他の投資の適切な会計方法の決定は議決権制御に基づく。我々の有限責任会社における管理メンバーの権益については，他の有限責任者がこの制御推定を克服する実質的な権利を持たない限り，制御(したがって統合)エンティティと推定される.これらの実質的な権利は、有限パートナーが理由の有無で、通常のパートナー を罷免するか、またはエンティティの正常なビジネスプロセスにおける重大な決定に参加することを可能にする。私たちは資本法の下でこれらの実体の非制御的投資に対して会計処理を行う。私たちは経営と財務政策に重大な影響を与えることができますがコントロールしていない未合併子会社の投資、あるいは私たちが主要な受益者ではない実体の投資は、すべて権益法に従って入金します。

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連結財務諸表付記

当社は仮想帳簿価値清算法(“HLBV”)を用いてその権益法投資を計算し、その権益法投資の資本 構造により清算権と優先順位が権益法協定で定義された基本百分率所有権権益の反映と異なるためである。単純に所有権パーセント 利息をGAAP純収益に適用して収益または損失を決定し、投資家が最終的に受信する収入分配およびキャッシュフロー分配を正確に反映することはできない。権益法の下で、投資者が被投資者の収益又は損失に占めるシェアは、投資家の期末の資本口座から計算され、被投資者が清算又は帳簿価値で売却されたと仮定し、投資者がその期間に受信した現金配分に加えて、投資者が当該期間に被投資者への新規投資を減算し、投資者が被投資者が清算又は帳簿価値で売却されたと仮定した期間に開始した資本口座を減算する。そこで、これらの権益法投資の収益又は赤字におけるシェアを2019年12月31日及び2018年12月31日までの年度の総合純収益(赤字)に計上する。

我々の子会社投資の適切な会計処理の決定 は、私たちの所有権権益の大きさと性質、他の所有者が実体のために決定する実質的な権利を含むいくつかの要素を判断する必要がある。もし私たち が私たちの制御や影響の程度に対して異なる判断や結論を下すと、異なる会計処理 を招く可能性がある。任意の会計期間において、合併または権益法を用いて投資を会計処理することは一般に私たちの純収入やメンバー権益に影響を与えないが、異なる処理方式は個別損益表と貸借対照表項目に影響を与え、合併は我々の経営表と貸借対照表を効果的に“まとめる”からである。

2019年12月31日および2018年12月31日現在、吾等しい未合併実体の投資台帳はそれぞれ1，372，190ドルおよび570，351ドル であり、添付されている総合貸借対照表に前払い資産およびその他の資産を計上している。場合によっては、会社は象徴的に合弁企業にのみ現金を投入したり、現金を全く持っていない。しかし、合弁企業の管理者として、任意の優先リターンを支払った後に、合弁企業による余剰キャッシュフローの25%~35%を得る権利がある。

不動産投資会計

不動産を買収する際には、買収が資産買収または業務合併入金の基準に適合しているかどうかを確定しなければならない。確定の根拠は主に買収された資産と負担する負債が企業の定義に適合しているかどうかである。買収された資産および負担された負債が企業の定義 に適合するかどうかを決定することは、単一または同様の資産閾値を含む。単一または同様の資産閾値が適用される場合、買収された総資産の公正価値の実質的に全てが単一の識別可能資産または同様の識別可能資産のセットに集中している場合、買収された資産および負担された負債は企業とみなされない。私たちの買収のほとんどが単一または類似資産のハードルに達しているが、これは、買収された総資産の公正価値が基本的に買収された不動産資産によるものであるからである。

買収不動産 を資産買収入金とする財産は、買収コストと成約コストを含むコストで入金される。当社は、購入した有形及び無形資産及び負債の推定相対公正価値に基づいて、不動産コストを当該等の資産及び負債に分配する。我々は、市場取引、リセットコスト、および他の利用可能な情報を考慮する内部推定技術の組み合わせ、および第三者推定専門家が提供する公正な価値推定を使用して、買収の状況に応じて有形資産(例えば、土地、建物、家具、固定装置および設備)の公正価値を決定する。我々は、原位置賃貸条項、レンタル可能な現在の市場データ、および第三者推定専門家が提供する公正価値推定を考慮した内部推定技術の組み合わせを用いて、決定された無形資産または負債の公正価値を決定する。これらの無形資産または負債は、通常、その場のレンタルに関連する。これは買収状況にかかっている。

取引が企業合併と判定された場合、買収された資産、負担された負債、および任意の確認された無形資産は、取引日にその推定公正価値で入金され、発生した間に取引コストに計上される。

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原価資本化と減価償却

私たちはいくつかの間接コストを含めて、私たちの建設と開発活動に関連するコストを資本化する。これらの資本化された コストには，現場従業員が資産 レベルの資本増加活動にかかる時間に関する賃金コストが含まれている.私たちはまた、再開発、開発、建設プロジェクトを行っている間に利息、物品税、保険 を利用しています。私たちは私たちのbr増資活動に関するコストを資本化し始め、いくつかの間接コストを含めて、時間は資産を予想される使用に必要な活動が行われている時である。これには，資産が実物建設を行っている場合や，マンション住宅が計画建設前に空き状態にある場合には，許可，計画，設計などの他の活動が行われていることが前提である.資産がほぼ完了し、予想される用途のための準備ができている場合、私たちはbr}コストの資本化を停止し、これは通常、建設が完了し、アパートの住宅または他の物件が使用可能な場合である。私たちは日常修理、メンテナンス、住民回転の費用を運営費用に計上します。

すべての有形不動産資産の減価償却は資産の予想耐用年数に基づいて直線法で計算される。私たちの不動産資産の予想耐用年数は以下の通りです

2019年12月31日現在と2018年12月31日までの年次償却支出はそれぞれ8，365，932ドルと7，034，166ドルであった。

長期資産減価準備

資産の帳簿金額が回収不可能と判断されない限り、保有·使用する不動産その他の長期資産をコストから減価償却·償却累計額を差し引く。事件や状況が長期資産の帳簿価値を回収できない可能性があることを示す場合、資産の未割引将来のキャッシュフロー(利息費用を含まない)の見積もりと帳簿価値を比較し、その回収可能性を評価します。帳簿額面が割引されていない未来の現金流量の総和 を超えた場合、帳簿額面が資産の推定公正価値を超えた場合、減価損失を確認する。

2019年12月31日現在、当社はいくつかの一戸建てに関する減価損失を計上していません。2018年12月31日までに、ある一戸建て関連の減価損839，250ドルを記録しました。この等一戸建て住宅の見積公正価値(第3級) は、既存の市場データを用いた内部推定値と第三者推定値との組み合わせに基づいて決定され、この等推定値は、それぞれの計量日の帳簿価値よりも低く決定されている。

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販売待ち不動産資産を保有する

いくつかの基準が満たされる場合、資産または資産グループは、管理層が売却を許可すること、売却すべき資産または資産グループの現在の状況における利用可能性 および今後12ヶ月の 内で販売される可能性を含む、販売対象資産または資産グループに分類される。このとき、資産が減価償却中であれば、減価償却を再確認しない。販売待ち資産 を保有して帳簿価値または推定可現金算入から売却コストの低い者を減算して入金する。販売されている不動産を保有する可変現金値を決定する際に用いる推定は，当社がこのような推定を行った際の既知要因および経営陣の将来の経営や経済状況への期待に基づいている。換金可能な純資産の推定または予想が将来的に悪化することを決定するために使用される場合、当社は、販売対象の不動産資産の保有に関連する減価費用の確認またはログアウトを要求される可能性がある。販売対象の資産を保有するように分類された資産がもはや保有対象分類の基準を満たしていない場合、資産は、資産が使用を継続しているように、公正価値または減価償却基準のうちの低い者が使用されるように再分類されるであろう。

肝心な資金を前払いする

私たちはすでにある手配を達成しました。その中でホテル特許経営者或いはその付属会社は特許経営手配の一部として会社に融資 を提供します。会社はフランチャイズ協定を締結する際に前金を取得しており、フランチャイズ協定が予定期限までに終了していない限り、会社は資金を返済する必要がない。返済が必要な潜在資金金額は時間の経過とともに減少する。会社が記録した負債は受け取った初期金額 に等しく，フランチャイズ合意期限内に償却し，特許経営費支出の減少額として記録し， は添付された総合経営報告書に計上された運営費用である。

現金

現金には銀行口座の現金が含まれています。同社は複数の良質な金融機関に現金を預けている。これらの預金は連邦預金保険会社(“FDIC”)によって保証され、最高保険限度額は250，000ドルである。時々、会社の現金残高がFDIC限度額を超える可能性がある。当社はFDIC引受金額を超えるリスクを担っているにもかかわらず、経験がなく、預金機関の高品質による損失もないと予想される。

制限現金

制限された現金には、資本改善と修理のための借主保証金と特定の融資協定に要求される現金備蓄が含まれる。改善·修理作業の完了に伴い、当社で発生した関連費用は備蓄口座から資金を提供します。制限された現金には、財産税、保険、利息を支払うために、当社が信託口座に持っている現金を代表するbr担保ローンも含まれている。

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信用リスクが集中する

同社のほとんどの収入は、アラスカ、アリゾナ州、コロラド州、ネバダ州、ユタ州にある不動産資産の管理、所有権、および/または運営から来ている。同社は以下のように関連リスクを低減した

中間株権

会社は1つまたは複数のシリーズ優先株を発行する可能性がある。当社が強制償還しなければならない優先株は、br仮株式または中間株式の形態で示され、添付の総合貸借対照表に永久持株とは別に示されている。 Aシリーズ優先株(“Aシリーズ”)は、固定または確定可能な日に固定価格で強制償還することができる。 Aシリーズは承認オプションを含み、所有者が償還前の任意の時間にAシリーズを会社のA類普通株に変換することを許可する。そのため、同社は転換オプションが満期になるまで、Aシリーズは強制償還の特徴を満たしていないと結論した。したがって，A系列資産は付随する合併貸借対照表に中間層権益として示される.中間層権益は発行日に初歩的に公正価値によって入金される。権益ツールが償還可能なツールになる可能性があれば、そのツールの帳簿価値は実際の利息法に従って時間的に積算され、帳簿価値が償還日の償還価値と等しくなる。優先株の詳細については、付記12-株主の持分および株式支払、および付記13-償還可能優先株を参照されたい。

不動産合併パートナーシップにおける非持株権益

我々は，我々が合併した不動産組合企業の純資産における非関連 パートナーの権益報告を，付随する合併株主権益変動表における非持株権益と報告した。非持株権益は主に有限パートナーが合併不動産組合企業に保有する株式 から構成されている。我々は通常、合併パートナーの収益または損失におけるシェアを非持株利益 に帰し、たとえこのような帰属が私たちの持分とパートナー資本口座中の非持株利益残高に赤字をもたらしても、彼らの損失中のシェアを含む共同企業の経営結果における彼らの割合権益に基づいている。

組合合意の条項は，一般に組合企業に関連する不動産資産を売却した後に清算することを要求する.これらの共同企業の一般パートナーとして、私たちは通常、不動産販売および他の清算、償還、または他の方法で非持株権益を決済することをもたらす可能性のある事件の実行を制御する。ある組合契約の条項は異なる種類の持分所有権を概説し、その中のいくつかは組合企業が組合管理人の適宜決定権に基づいて償還することができる。

繰延融資コスト

繰延融資コストとは、長期債務の獲得に関連するコストであり、直線法を用いて関連債務期限内に資本化と償却を行う。償却金額は 総合経営報告書で利息支出の構成要素として報告する。米国公認会計原則は有効利息法を用いて償却を確認することが求められているが， しかし，直線法を用いた効果は有効利息法で得られた結果と実質的な差はない。資本化された繰延融資コストは、累積償却を差し引いた後、 を相殺し、付随する総合貸借対照表上の支払手形に計上される。

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収入確認

2014年5月、FASB は会計基準編纂(“ASC”)、顧客との契約収入(“テーマ606”)を発表した。 テーマ606は、顧客との契約収入の確認に全面的な指導を提供した。 エンティティが承諾した商品またはサービスを顧客に譲渡する場合、収入は確認され、その金額は、これらの商品またはサービスと交換するために、そのエンティティが が獲得する権利があることを期待する対価格を反映する。指導意見には，(1)顧客と締結された契約の決定，(2)契約中の履行義務の決定，(3)取引価格の決定，(4)契約に取引価格を割り当てる履行義務，および(5)エンティティが履行義務を履行する際に収入を確認する5ステップフレームワークがある.主題606はまた、企業の収入取引の性質および時間、ならびに収入分類および業績義務の説明を含む新しい定量的および定性的開示を追加的に開示することを要求する。主題606における改訂は、2018年12月31日以降に開始された企業の財政年度に有効である。

2019年1月1日(発効日)、会社は改正された遡及方法を採用してテーマ606を採用し、2019年1月1日までにほぼ完了していない顧客契約 に指導を適用します。当社では収入計測や確認に影響を与える政策選択は何もしていません。私たちはすでに私たちのすべての収入源を確定し、私たちの収入 は主にホテル業、建築と開発、不動産販売、賃貸料収入と基金管理を含み、詳細は以下の通りであると結論した。

2019年1月1日以降から報告されているbr期間の結果は、トピック606に表示されているが、前期間の金額は調整されず、ASC 605に従って会社の履歴会計を報告し続ける。採用日 までに修正された契約については、当社はこれらの修正された契約を再記載していません。逆に、当社は、履行·未履行の履行義務を決定し、取引価格の決定や取引価格の分配(必要に応じて)を決定する際に、すべての修正の総合的な影響を反映している。最初にトピック606を適用した累積効果は、利益剰余金期の初期残高の調整 として適用される。当社は影響を分析したところ、テーマ606を採用することはその財務諸表に大きな影響はなく、その確認は歴史会計政策と一致していることが分かった。レンタル料 レンタル活動の収入は他に適用される公認会計原則に従って入金されます。

親切で客好きだ

ホテル業収入には、客室レンタル、食品と飲料販売、その他のホテル経営活動の費用が含まれています。収入確認は収入 であり，客が部屋にチェックインしたり，ホテルサービスを利用したりする日と定義する.収入は販売税を差し引いた純額で入金されます。

私たちはホテルのお客様に宿泊と他の補助サービスを提供する義務があります。このような商品およびサービスの補償として、私たちは、通常、約束された時間内に固定された毎晩の料金を取得し、購入された任意の補助サービスに追加の固定料金 を支払う権利がある。これらの費用は通常ホテルのお客さんがチェックアウトする時に支払います。時間が経つにつれて、私たちは通常義務を履行します。私たちは毎日客室販売と他の付属顧客サービスの収入を確認します。部屋が占有されているので、サービスを提供しました。

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食品や飲料については，収入は承諾した製品やサービスを顧客に譲渡する際に確認され，金額は会社がこれらのサービスを交換する際に受け取る対価格 が通常販売時に支払いを行うことを反映している.

会社はイベントと部屋の保証金を受け取りました。このような預金は繰延され，付随する総合貸借対照表の前払い預金 に計上される.特定の事件が発生した時、預金は収入に計上されるだろう。

建設と発展

同社はテナントスペースの拡張、ホテル、住宅、商業不動産のリフォーム、一般不動産修理とメンテナンスサービスを含む付属会社と第三者に建築関連サービスを提供している。また，会社は不動産資産の地上開発と再配置にbr開発サービスを提供している。

これらの契約収入 は主に固定価格建築契約から来ている。当社はこれらの固定価格建築プロジェクト が独自のサービスを提供することを決定しているため，契約義務に適合しており，単一の貨物やサービスを譲渡する約束は契約中の他の約束と分離できないため，区別できない。収入は時間の経過とともに確認された 顧客現場で作業を行う際に制御権を顧客に移し続けているため，顧客は資産構築時に資産を制御する.進捗のコスト比測定基準は、資産制御権を顧客に移行する場合を最もよく記述しており、この場合はコストが発生した場合に発生する。

時間と材料契約による収入 は仕事完了時に顧客に請求書を発行する。会社は、時間と材料契約には単一の履行義務が含まれており、顧客が同時に獲得と消費利益に伴い、制御権が移行していると確定している。 そのため、時間と材料契約の収入は時間の経過とともに確認されていると考えられる。

収入コスト は、すべての直接材料および人工コスト、ならびに間接人工、用品、brツール、修理および減価償却コストのような契約履行に関連する間接コストを含む。未設置材料や設備のコストは一般に毛利確認 には計上されておらず，このようなコストは進捗の測定基準とされていないからである。実質的な作業開始前に設備と労働力を作業現場に異動させるコスト は，契約予想期間内に発生·償却された費用を計上する。2019年12月31日と2018年12月31日現在、会社は資本化動員コストを持っていません。一般と行政コストは発生時に 費用を計上する。未完了契約の推定損失準備金は，このような損失が決定されている間に計上される.

いくつかの建物br契約には、会社が関連契約の条項に従って顧客に完全なサービスを提供することを保証するための保留条項が含まれているため、融資とはみなされない。クライアントが本規定により請求書を発行しているが支払われていない残高 は，一般にクライアントが項目を完了して受け取る際に満期となる.当社は2019年12月31日と2018年12月31日まで、建築契約に融資部分は含まれていないことを決定しました。

契約資産と負債

収入確認、開票と現金徴収のスケジュールにより、受取請求書契約、受取保証金とコスト および貸借対照表上の未完了契約(契約資産)が開票金額の推定収益を超えています。 契約資産“開票コストを超える”は、確認された収入が開票金額を超えていることを示します。 契約負債“請求書がコストを超える”とは，確認された収入以外の勘定書である.2019年12月31日および2018年12月31日までにお客様と締結された契約資産および契約負債に関する情報は、付記 5-前払い資産およびその他の資産および8-その他の負債を参照してください。

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契約概算

長期契約の会計処理は、技術を使用して契約総収入とコストを推定することに関連する。契約の総契約収入は、承認された変更書、クレーム、および他の契約条項を含む可変考慮要素を含むことができる。当社は推定取引価格に可変対価格を計上しており、累積収入が大きく逆転しない可能性が高いことや、可変対価格に関する不確実性が解決される可能性が高いことを前提としています。可変対価格の推定 および推定金額を契約総収入に計上するかどうかの決定は、予想業績の評価、および会社が合理的に得ることができるすべての情報(履歴、現在、および予測)に基づく。可変対価格が履行義務契約総収入に及ぼす影響は，累積追跡に基づく収入の調整 であることが確認された。

残りの履行義務に割り当てられた取引価格

2019年12月31日現在、当社は約2，173，080ドルの予想収入と業績関連 未履行(または部分履行)の債務確認を予定しています。

不動産販売

不動産販売 は，ある在庫とされている一戸建てを販売する販売収益からなる.他のすべての不動産 売却資産は他の(収入)支出で確認されている。私たちはbr時点で不動産販売を確認した。取引ごとに単一の履行義務とみなされ，取引完了時に収入を確認し， は履行義務履行時に確認する.

賃料収入

賃貸料収入には，主に当社が所有および/または管理する住宅(複数世帯と単戸)物件の賃貸業務による収入が含まれる。当社が住宅物件から発生する収入には、テナントごとにテナントごとに支払われる賃貸料収入が含まれており、テナントが最初に撤回できなかったbr期限内に直線的に報告し、任意の特典を控除し、収入を稼ぎ、回収可能を合理的に保証する際に確認する。これらの収入 は，テナントから徴収された任意の販売税とリース税を差し引いて入金される。賃貸料収入はASU 2014-09の2年間の範囲ではなく、特別テーマ840--レンタル(または特別テーマ842--レンタル発効時)に属する。

基金管理

顧客との契約からの収入brは、マーケティング、募集および販売付属有限責任組合におけるメンバー権益に関連する特定の設定および融資サービスを提供するために、その付属会社と達成された固定費用スケジュールを含む。収入の確認と計量 は単一の契約条項の評価に基づく。ある時点または時間とともに履行義務 が履行されているかどうかを決定するためには、複数の履行義務を決定した場合に取引価格 をどのように割り当てるか、いつ契約に基づいて会社の進行を適切に測定するか、および将来不確定なイベントによって可変考慮要素に制限を適用すべきかどうかを決定する必要がある。約束されたサービスの制御権が顧客に譲渡されると、収入は確認され、金額は、会社がこれらのサービスの対価格と交換する権利があると予想されていることを反映している。

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連結財務諸表付記

設立サービスは私募株式不動産基金の初期設立、管理、設立の一次費用である。これらの費用は契約項の下の履行完了時に確認されます。2019年12月31日と2018年12月31日までの年間の設立費用はそれぞれ75，000ドルと200，000ドルです。

資産管理費 は一般に、ある特定の基金が返却されていない出資の1.5%に基づいており、その基金を代表して発生した費用の精算 を含み、ある管理費用の分配を含む。資産管理費は年に1回再計算されます。 これらの顧客契約は組合企業に管理サービスを提供することを要求し、これは 組合企業が時間の経過とともに履行する業績義務を代表しています。2019年12月31日と2018年12月31日までの年間資産管理費収入はそれぞれ6，221，061ドルと3，491，815ドルであった。

融資費用 は、権益資本が関連契約で指定された総資本割合で私たちが管理する基金に調達することに伴い稼いでいます。サービスにはマーケティング、発売、登録が含まれ、最終的に資金を調達する。2019年12月31日と2018年12月31日までの年間融資手数料は、それぞれ3，016，994ドル、906，781ドルです。付記16--支部報告を参照して、顧客と締結した契約収入を分類して列報する。

売掛金

売掛金には、主に客や団体がホテルの部屋やホテルの物件に提供するサービスのための借金が含まれています。売掛金には満期だが未払いの賃貸料支払いも含まれています。当社は売掛金を継続的に審査し、過去の査定の歴史、入金、現在の信用状況、テナント支払い履歴、テナントの財務状況、テナント所在業界の商業状況及び物件所在地域の経済状況を考慮して、売掛金 を確定する。売掛金の回収可能性が不確定であれば、当社は不良債権準備を増加させます。回収できないと判断された高度な確実性のある金額は，貸倒費用でログアウトし，不良債権費用は他の費用に計上され，付随する合併経営報告書 に計上される。2019年12月31日、2018年12月31日現在、会社は不良債権準備を行っていません。

金利上限

会社 は金利上限、デリバティブ金融商品を利用して金利リスクを低減している。当社は取引用途としてデリバティブ金融商品を保有したり発行したりしていない。派生ツールおよびヘッジ活動の会計および報告基準は、すべての派生ツールを合併貸借対照表内の資産または負債として確認し、公正な価値でこれらのツールを計量することを企業に要求する。このようなツールの公正価値は 収益或いは他の全面収益(損失)に変動し、派生ツールの用途及びヘッジ会計基準に適合するかどうかによって決定される。派生ツールが価値変動を公平にすることに関連する損益および財務諸表への影響の会計処理は、そのヘッジ値の指定、およびヘッジされた資産または負債のキャッシュ流量の公正価値変動を実現する上で有効であるかどうかに依存する。2019年12月31日と2018年12月31日現在、当社の金利上限は公正価値(第3級)がゼロと推定されています。詳細は付記6−支払手形 を参照されたい。

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1株当たりの収益

普通株株主が1株当たりの基本収益を占めるべき計算方法は、会社は純収益(損失)からAシリーズ配当金と中間層配当価値の増加値を期間ごとの加重平均流通株数で割るべきである。普通株株主が1株当たりの希薄収益(損失)を占めるべきであることを計算する際には、さらに、(A)在庫株 方法を用いた株式オプションと引受権証、および(B)IF変換方法を用いた転換可能債務および優先株を含む潜在普通株の潜在的希薄化効果 を仮定する。潜在普通株 が反ダンピングであることを計上した範囲では、潜在普通株は普通株株主が1株当たりの希薄収益(損失)を占める計算から除外される。1株当たり収益の計算は付記14--1株当たり純収益(損失) を参照されたい。

関連先

正常な業務過程で、当社は関連側と取引を行います。関連側には，本エンティティの関連側，当社が共同で制御するエンティティ ，主要株主と実行管理層とその直系親族， と，当社の管理や経営政策に大きな影響を与えることができる他の方がある.

所得税

当社は、FASB ASC 740“所得税会計処理”に基づいて貸借対照法に従って所得税を計算する。繰延税金資産と負債は、資産と負債の財務報告と課税基礎 と営業損失と税収控除控除との間の一時的な差に基づいて決定される。繰延税金資産と負債は、制定された税率と法律を適用する方法で計量され、一時的な差額の回収または決済が予想される年度に計上される。繰延税金資産と負債に及ぼす税率変動の影響は 公布日を含む期間の収入で確認された。繰延税金資産の一部または全部が現金化されない可能性が高い場合には、繰延税金資産について推定値を準備する。

十分な課税収入の不足やbr社が赤字繰越を利用する能力が他に制限されていることが決定された場合、繰延税金資産の全部または一部が現金化できない可能性が高い場合には、繰延税金資産の残高を減少させるために推定値を計上して準備する必要がある。

所得税頭寸の影響を確認し、この頭寸の技術的利点によれば、この頭寸は監査中に持続的に存在する可能性が高い。関連利息と罰金は財務諸表で所得税に分類される。詳細は9− 所得税が付記されている。

金融商品の公正価値

私たちはFASB ASC 825“金融商品”に基づいて金融商品の公正な価値を開示する。私たちは既存の市場情報と既定の推定方法を使用して、私たちの金融商品の公正な価値を推定する。公正価値の見積もりは、当社が金融商品を処分する際に実現可能な金額を必ずしも反映しているとは限らない。異なる市場仮定および/または推定方法を使用することは、公正価値金額の推定に重大な影響を与える可能性がある。

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連結財務諸表付記

公正価値計量

当社の公正価値計量と開示は三級推定等級から構成されている。評価機構は公正価値によって計量された資産と負債を3つの異なるレベルの1つに分類し、計量日に市場参加者が計量に採用した投入を観察する能力を想定している。評価レベル構造における資産または負債の分類は、公正価値計量に重要な最低投入レベルに基づいている。3つの クラスは以下のように定義される

株式ベースの支払い

当社は提供されたサービスの補償として、非集資取引で非従業員に株式を発行している。非従業員に付与された株式については、株式に基づく支払いの公正価値は、計量日公正価値に基づいて決定される。計量日は (I)履行承諾を達成した日または(Ii)権益獲得ツールを完了するために必要な履行の日とすることができる.当社の普通株が付与した公正価値は市場要素に基づいて推定され、例えば当社の普通株の計量日の現在の非公開市場販売価格は、各手配の条項 に依存する。非従業員株式支払費用は、各手配の条項に基づいて確認され、株式に基づく支払費用は、通常、関連サービスを提供することが確認される。平均帰属期間は4年である.

株式ベースの報酬

2017年7月、会社取締役会は2018年6月に を改訂し、最大500万株の普通株の発行を許可する“2017年度インセンティブ株式計画”(“2017年度計画”)を承認した。2018年6月、会社取締役会は既存従業員に約300万件の従業員株式オプションを承認し、配布した。2019年12月31日と2018年12月31日までの未償還株式オプション総額はそれぞれ3，697，322と3，004，824であった

会社はブラック-スコアーズ推定モデルを用いて株式オプションの公正価値を推定し、このモデルは が公正価値と関連報酬支出の推定に重大な影響を与える可能性があると仮定することを要求した。公正価値を推定するための仮定 には、私たちの普通株の価格、私たちの普通株の予想変動率、無リスク金利、および株式オプション奨励の期待期限が含まれている。経営陣はASU 2016-09“補償 -株補償”により発生した没収を確認することを選択しました。したがって，ペナルティ率は仮定されていない.

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連結財務諸表付記

市場情報を細分化する

管理と財務報告の目的で、会社の業務は8つの報告可能な部門に分けられ、(I)不動産サービス(基金管理、建設と開発、不動産管理と不動産ブローカー)と(Ii)不動産業務(ホテル業、住宅業、ビジネス業と多元化)の2種類に分類される。ASC 280，“br}”支部報告書によると，最適な報告可能支部を決定する際に，我々のチーフ運営決定者が我々の資産の運営実績を評価する際に評価する情報を考慮し，類似した経済や他の特徴，運営や創出活動の性質を含む運営収入(損失)における我々のシェアに基づいている.

再分類する

これまでに報告された金額を何らかの に再分類し，本年度に該当する列報方式である.住宅から不動産仲介部門への何らかの業務活動調整に関する再分類 を前年の列報と比較した。支部報告書の変化により、2018年12月31日までの年間収入と支出はそれぞれ約660万ドルと680万ドルで再分類された。このような再分類は以前に報告されたように純損失や株主権益に影響を与えていない

新採用と最近採用された会計公告

上記の新たに通過した公告を除いて， の他の新たな通過と最近通過した会計公告は以下の を参照されたい

賃貸借証書

2016年2月、FASBはASU 2016-02賃貸(テーマ842)を発表し、テナントに貸借対照表上で12ヶ月を超えるすべての賃貸資産と負債を確認することを要求した結果、使用権資産と賃貸負債を確認し、実体賃貸手配に関する重要な情報を開示した。 ASU 2016-02は融資リース(すなわち現在の米国公認会計基準下の資本リース)と経営的賃貸との違いを保持している。融資リースと経営性賃貸を区別する分類基準は現行のアメリカ公認会計原則の下で資本リースと経営性賃貸を区別する分類標準と基本的に似ている。ASU 2016−02における改訂は，当社が2021年12月15日以降に開始した財政年度および2022年12月15日以降に開始した財政年度の過渡期に有効であり，早期採用を許可している。採用後未期限の既存賃貸契約については，修正された遡及方法を採用する必要がある。我々は現在、ASU 2016-02を採用して我々の連結財務諸表に及ぼす潜在的影響 を評価しています

株の報酬

FASBは2019年11月、ASU 2019-08、給与-株式報酬(テーマ718)、およびbr}顧客との契約収入を発表した。このガイドは、提供された情報の有用性を維持または向上させながら、GAAP内のどの態様のコストおよび複雑性を決定し、評価し、改善することができる。この更新における改訂は、非従業員から商品およびサービスを取得する株式ベースの支払い取引を含むトピック718の範囲を拡大する。ASU 2018−07(当社が前年度連結財務諸表に開示した2018年1月1日から採用した改訂)を採用したエンティティについては、 更新後のガイドラインは2019年12月15日以降の年度期間に有効である。当社は2019年1月1日(発効日)にASU 2019-08を事前に採用しており、ASUを採用しているため、当社の連結財務諸表に再分類や重大な影響を与えていません。

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連結財務諸表付記

注3- VIE

2019年12月31日と2018年12月31日現在、当社の連結財務諸表にはそれぞれ11のエンティティと12のエンティティが含まれており、いずれも不動産経営エンティティであり、VIEに統合されている。2019年12月、当社は主要受益者に決定されなくなったため、当社は3社のVIEの合併を解除し、各VIEは複数のポートフォリオ(Palms)の一部であるマンションを所有している。そのため、これら3社のVIEの業務は、2019年1月1日から2019年12月9日まで当社の総合財務諸表に組み入れられ、2019年12月10日に合併が解除されます。

2019年12月31日までに当社が主要受益者と決定したため，当社は2019年7月にCaliber Residential Advantage Fund，LP(“CRAF”)および2019年11月にDT Mesa Holdco II，LLC(“DT Mesa”)を合併した。CRAFとDT Mesaの統合には以下が含まれる：

当社は2018年12月31日までに2018年6月にElliot&51 Street LLC(“Elliot”)と2018年7月にCH Ocotillo，LLC (“Ocotillo”)を合併し，当社が主な受益者と決定したためである。Elliot とOcotilloの統合には以下が含まれる：

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連結財務諸表付記

経営陣は、これらの実体の持分所有者が全体として、実体の経済業績に最も影響を与える活動を指導する権限がなく、および/またはその持分に対して不比例の投票権を有することを決定した。さらに、会社 は、これらのエンティティの活動に対するすべての決定権を有しており、エンティティのどの持分所有者も、会社の権力を奪うための実質的な保護権または参加権を持っていない。当社は、上記各エンティティの主な受益者として決定されており、実体の活動を指導し、損失を吸収する権利があるため、通常は個別実体に対する重大な債務担保の形である。

一般に、個別総合VIEの資産 は、各個別総合VIEの負債を返済するためにしか使用できないが、個別総合VIEの負債は、債権者または実益権益保持者が当社の一般信用に対して追徴権を持たない負債である。当社は短期融資及びある総合投資企業の債務に担保を提供する形で、いくつかの総合投資企業に財務支援を提供する。一般に，我々が合併VIEに参加することにより直面する最大損失リスクは，VIEの資本投資額(あれば)や債務保証の潜在的義務を履行することに限られる。

次の表は、2019年12月31日および2018年12月31日までのVIEの資産および負債の分類および帳簿金額について概説し、これらの資産および負債は、我々に付随する連結貸借対照表に含まれています。

これらの国の引受金及び又は有事項に関するより多くの情報は、付記11--引受金及び又は有事項を参照されたい。

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連結財務諸表付記

付記4-不動産投資

資産買い入れ

2019年12月31日までの年間で、当社は4，470，916ドルで商業ビルと一戸建て住宅を買収し、そのうち115，916ドルの外部買収に関するコストは資本化されている。当社は2018年12月31日までの年間で、2つのホテル物件を28，639，342ドルで買収し、うち929，342ドルの外部買収に関するコストが資本化されている。買収価格には7，530，000ドルの買収保証金と1，055，832ドルの現金が含まれており、これらの現金はVIEの統合brから来ている。詳細については、注3-VIEを参照されたい。

買収資産の公正価値には、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度が含まれている

不動産投資資産

2019年および2018年12月31日までの年間における当社の不動産投資資本改善は、それぞれ3，590，673ドルおよび5，753，587ドルであった。

性質.性質

当社は2019年12月31日現在、Palmsを25，771，689ドルで販売しており、3棟の独立マンションと1棟の一戸建て住宅からなる多世帯型資産の組み合わせであり、付随するbr総合経営報告書に含まれる収益10，443，876ドルを処分している。Palms売却は戦略転換が当社の運営や財務業績に大きな影響を与えるか，あるいは大きな影響を与えるわけではないため，生産停止経営としては報告されていない。当社は2018年12月31日現在で年度中何の処分もありません。

販売待ちを持っている

同社は、2019年12月31日と2018年12月31日現在、それぞれ0ドルと11，062，577ドルの資産を保有先に分類している。当社は2019年12月31日までに、先に売却用に分類された資産 を保有として使用することを含む9，279，976ドルを再分類した。残りの1，782，601ドルは、2019年12月31日までの年間で販売されている資産と関係があります。このような 再分類は、添付の連結経営報告書の減価償却費用に含まれる811，052ドルの関連減価償却を直ちに確認することにつながる。

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連結財務諸表付記

付記5- 前払い資産とその他の資産

2019年12月31日と2018年12月31日現在、前払い資産およびその他のbr資産は、：

付記6-支払手形

2019年12月31日と2018年12月31日現在、支払手形には ：

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連結財務諸表付記

不動産ローン

ハンプトンスイートルームホテル

2015年7月、同社は7，250，000ドルの融資を受け、信託契約とアリゾナ州スコッツデールのホテル物件の賃貸と賃貸料譲渡を担保にした。この手形の条項は毎月元金と利息を支払うことを要求し，期限が切れたときに風船払いを支払う.このローンの固定金利は4.50%だ。ローン条項は、当社が満期日までの任意の時間に残高の一部または全部を前払いすることを許可していますが、保険料を前払いしなければなりません。ローンは当社付属会社の個人が保証します。このローンは2025年7月に満期になるだろう。本付記の条項には若干の財務的契約が含まれており、2019年12月31日現在、当社は当該等の承諾をすべて遵守しています。

マリオットホテルの四分

2018年6月、同社はアリゾナ州フェニックスのホテル物件の信託契約および賃貸とレンタル料譲渡を担保とした11，000，000ドルの融資を受けた。ローン締結後、750，000ドルのローン収益を備蓄口座に入金し、 はホテルの部屋を改装した費用(“改装備蓄”)を抽出して支払い、350，000ドルの融資収益を備蓄口座に入金し、 はフランチャイズ人が要求した物件改善計画(“PIP 備蓄”)を抽出して支払い、500，000ドルの融資収益を備蓄口座に入金し、融資を抽出してbrローンの利息(“利子備蓄”)を支払う。2019年12月31日現在、変換準備、投資収益準備、利息備蓄の残高はそれぞれ750，000ドル、350，000ドル、37，236ドルであり、添付されている総合貸借対照表上の制限的現金 に含まれている。2018年12月31日現在、変換準備、PIP準備、および利息備蓄の残高はそれぞれ750，000ドル、350，000ドル、163，660ドルであり、これらは添付されている総合貸借対照表上の制限された現金に含まれています。2019年12月31日現在、金利が5.75%または360 LIBOR 金利プラス4.00%のうち大きい方は、金利が6.58%です。ローン条項は、当社が満期日までの任意の時間に残高の一部または全部を前払いすることを許可しています。このローンは毎月利息を支払うだけで、2021年12月に満期になります。このローンは当社が保証します。この説明書の条項は2020年6月に施行される特定の金融契約を含む

オコティョホリデーホテル

2018年7月、同社はアリゾナ州チャンドラーのホテル物件の信託契約と賃貸および賃貸料譲渡を担保とした9，250，000ドルの融資を受けた。融資締結後，500，000ドルの融資収益は運営備蓄口座 (“運営備蓄”)に入金され，131，010ドルの融資収益は特許経営者に必要な物件改善計画(“PIP備蓄”)を引き出して支払うために備蓄口座に入金され，300，000ドルの融資収益 は備蓄口座に入金されて融資利息を抽出して支払う(“利子備蓄”)。利息準備金と運営準備金の下限はそれぞれ50，000ドルと100，000ドルであり，残高が下限を下回る場合には，準備金資金をその元の金額に戻すことが求められる.2019年12月31日と2018年12月31日現在、営業準備、PIP準備、利息備蓄の残高はそれぞれ400，000ドル、80，978ドル、107，627ドルであり、添付されている総合貸借対照表に制限された現金に含まれています。このローンは月ごとに利息を支払う必要があり、2020年8月に満期になり、ある条項と条件に応じて満期日を最大12ヶ月に延長することができる。ローン金利は1ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利プラス6.00%で、2019年12月31日現在、金利は8.00%、下限金利は8.00%である。このローンは当社が保証します。

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連結財務諸表付記

東ツーソンヒルトンホテル

2018年7月、同社は貸手と14，000，000ドルの融資を締結した。このローンはツーソンヒルトンホテルの信託契約とレンタル及びレンタル料譲渡を担保としています。融資金利は8.50%に固定されている。このローンは毎月利息のみを支払うことを要求しており、2020年6月に満期になる。ある条項と条件によると、ローンは満期日を最大6ヶ月に延長することを選択することができる。ローン条項は、当社が満期日までの任意の時間に残高の全部または一部を前払いすることを許可していますが、保険料を前払いしなければなりません。ローンは当社付属会社の個人が保証します。

空港ホテル製品セット

2018年9月、当社は既存のクラウンホリデーイン、ホリデースイートホテル及びヒルトンフェニックス空港ホテルローン(総称して“空港ホテルグループ”と呼ぶ)を全額返済し、新たな62，245，000ドルのユニットローンを締結した。融資締結後、会社は56，470，000ドルの初期資金を獲得し、一定の経営業績のハードルに達した後に追加の 5，775，000ドルを得る権利がある。最初の融資収入のうち150，000ドルが備蓄金に入金された(“債務超過積立金”)。2019年12月31日と2018年12月31日現在、債務超過準備金残高は150，000ドルであり、付随する総合貸借対照表上の制限的現金に含まれている。このローンは信託契約と空港ホテルポートフォリオのレンタルとレンタル料譲渡を担保としています。この新しいローンの変動金利は1ヶ月期間LIBORプラス3.75%に等しく、2019年12月31日までの金利は5.67%です。このローンは2021年10月まで利息のみを支払うことを要求し、ある条項、条件、費用によって期限を2年間延長する権利があります。ローンは当社および当社付属会社の個人が保証します。ローン契約の条項は、ローンの全額返済時のオリジナルローン元金に相当する0.25%の退場料を会社に支払うことを要求する。155，613ドルの払出料は、融資を締結する際に計上され、繰延融資コストとして記録され、融資期限内に償却される。本付記の条項にはいくつかの財務的チノが含まれており、2019年12月31日現在、当社は当該等のチノをすべて遵守しています。

GC Squareマンション

2017年10月、会社はアリゾナ州フェニックスの複数の住宅の信託契約と賃貸料譲渡を担保に11，000，000ドルの融資を受けた。このローンの変動金利はLIBORプラス5.25%で、2019年12月31日現在の金利は7.68%です。 このローンは満期までに利息だけを支払うことを要求しています。ローンは2020年11月に満期になり、ある条項や条件に応じて、満期日を最大2年に延長することを選択することができる。融資を締結するとともに、当社は金利上限協定を締結し、2018年11月から2018年11月までの最高金利を7.00%、2018年11月から満期までの金利を7.75% としました。ローンの条項には、融資協定に定義されているいくつかの契約と債務超過範囲比率が含まれている。債務カバー率は、物件の経営業績が一定の債務超過カバー率を下回った場合にトリガされる“現金罠”条項を含む。2019年12月31日現在、当該物件の経営実績は当該特定債務超過比率を下回っているが、貸主は“現金トラップ”条項に基づいてその権利を行使することを当社に通知していないため、当該物件の運営現金はいずれも“現金トラップ”の影響を受けない。2019年12月31日まで、会社は他のすべての条約を遵守した。

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連結財務諸表付記

DT Mesa Holdco II，LLC

2019年5月、当社はアリゾナ州メッサ市の商業建築の信託契約を担保とした1，015，000ドルの融資を受けました。このローンの年間金利は変動 で、最優遇金利プラス1.00%に等しく、2019年12月31日現在、金利は6.00%です。ローンは満期日までに利息 を支払うだけで、ローン条項は当社が満期日までの任意の時間に前払金の一部または全部の未返済残高 を支払うことを許可し、前金罰金を支払う必要がありません。このローンは2020年12月に満期になるだろう。

2019年11月、当社はアリゾナ州メッサ市の商業建築の信託契約を担保に、5，000，000ドルの融資を受けました。この融資の年間金利は変動金利であり、(I)3年間の連邦住宅ローン銀行金利に2.75%または(Ii)5.00%のデフォルト金利を加え、2019年12月31日現在の金利は4.68%であり、両者は比較的低い者を基準としている。ローンは満期日までに利息を支払うだけで、ローン条項は当社が満期日までの任意の時間に残高brの一部または全部を前払いすることを許可し、前金罰金を支払う必要がありません。このローンは2022年11月に満期になり、当社が保証します。本説明のbr条項には，何らかの2021年3月に発効する金融契約が含まれている

口径住宅優位基金有限責任会社

2019年1月、同社は担保付き一戸建てごとの信託契約を担保に、1，800，000ドルの融資を受けた。この融資の年利率は 変動であり、金利は(I)5.00%または(Ii)2.85%プラス5年間国庫金利であり、大きい者を基準とし、2019年12月31日現在の金利は5.41%である。ローンは満期前に元金と利息を支払うことを要求しており、ローン条項は当社が満期日までの任意の時間に残高の一部または全部を前払いすることを許可しており、罰金を前払いする必要はありません。このローンは2024年1月に満期になり、会社が保証を提供する。融資条項には何らかの金融契約が含まれており、2019年12月31日現在、会社はこのようなすべての契約を守っています。

Palmsマンショングループ

2016年8月、同社はアリゾナ州フェニックスにある3組の多世帯物件の信託契約と賃貸料譲渡を担保に9800，000ドルの融資を受けた。このローンの固定金利は5.28%だ。ローン条項は毎月元金と利息を支払い、満期時に返済することを要求しています。ローンは当社付属会社の個人が保証します。 このローンは2026年9月に満期になるだろう。2019年12月、同等物件の処分時には、全数返済9，262，269ドルの未返済残高が返済されたため、関連するVIEは合併が解除された。より詳細については、上記のbr注3-ビデオを参照してください。

一戸建て住宅ローン

同社は複数の一戸建てを所有しており，これらの住宅は賃貸物件として保有しているか，リフォームや転売しようとしている。同社が所有しているこれらの一軒家は第三者が保有するローンに支配されている。2018年12月31日現在、個人単戸住宅ローンが返済されておらず、元金残高は40万ドル、金利 は10.50%である。このローンは毎月利息のみを支払い、期限が切れるまで家を売却し、期限は12ヶ月であることを要求している。ローンは2019年3月に全額返済されました

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無担保借款

2012年7月、当社は第三者貸主と、一戸建ての購入と改修を促進するために、融資者が当社に資金を立て替えていることを合意した。下敷きは一般的に20.00%から24.00%の金利で利息を引き出し、1件の下敷きのすべての金額は家を売る時に支払うべきです。2016年1月、brで手配されたすべての未返済金額を1つのローンに統合し、金利を年利33.00%に調整し、返済条項 は当社に毎月元金50.00%、利息50.00%を支払うことを要求するように修正した。ローン は2018年11月に全額支払いました。

会社手形と変換可能会社手形

当社はすでに第三者と複数の一般企業融資手配を締結している。このような手配は一般に本チケットの形式で証明されており、このような本チケットは当社の他の担保されていない資産を担保とし、満期前に月または季節ごとに利息を支払うだけでよいことが証明されている。ローン期間は一般的に12ヶ月で、貸手と借り手の双方の同意を得て延期することができます。その会社は変換機能を持つ会社手形を発行した。転換価格は普通株1株当たり4.50ドル である。変換可能な会社のチケットの所持者は、いつでも残高の全部または一部を変換することを選択することができます。2019年12月31日現在、2019年12月31日現在、2018年12月31日現在、変換機能の値はゼロです。

2019年12月31日現在、発行された個人会社手形は92頭で、未返済元金残高は1，250ドルから900，000ドル、金利は8.25%~15.00%、加重平均金利は10.98%、満期日は2020年1月から2020年12月まで。2019年12月31日までの年度内に、債務を普通株や優先株に転換することはない

2018年12月31日現在、発行された個人会社手形は66頭で、未返済元金残高は9，272ドルから1，050，000ドル、金利は8.25%~12.00%、加重平均金利は11.21%、満期日は2019年1月から2019年12月まで。2018年12月31日までの年度内に、会社元票に関する満期元本183，903ドルが普通株に変換され、会社元票に関する元本14，230ドルが優先株に変換される。

他にも

砂漠砂地産有限責任会社

2014年11月、当社はアリゾナ州フェニックスにある不動産管理会社を55，000ドルで買収し、そのうち35，000ドルは売り手による融資を持ち越した。このローンの金利は6.00%で、毎月元金と利息の支払いが要求され、2018年11月に満期になります。ローンは2018年11月に全額返済されました。

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連結財務諸表付記

未来債務満期日

2019年12月31日現在、12月31日までの各社の支払手形の将来満期元本返済総額は以下の通りです

繰延融資コスト

2019年12月31日および2018年12月31日までの年度の繰延融資コストの償却および入金はそれぞれ1，303，339ドルおよび1，991，663ドルであった。

付記7--関係者取引

受取すべき手形関係者

会社はその合併したVIEを通じて関連側と無担保本票を締結した。手形は の異なる日に2021年12月まで満期され、年利率は12.00%である。手形が満期になるまで支払いは必要ありません これらの紙幣は罰を受けることなく、全部または部分的に前払いすることができる。2019年12月31日および2018年12月31日までの年度中に、当社はそれぞれ10，042ドルおよび33，179ドルの手形に関する利息を稼ぎ、添付されている総合経営報告書の利息収入 を計上します。2019年と2018年12月31日現在、当社の支払利息はそれぞれ6，991ドルと8，491ドルであり、添付されている総合貸借対照表に計上されている関連先の満期利息 です。2019年12月31日と2018年12月31日現在，手形の未償還元本残高はそれぞれ2，027，978ドルと127，978ドルであり， は添付されている総合貸借対照表上の受取手形関連側に計上されている.

基金管理

同社は複数の私募株式不動産基金を管理している。基金管理に関する収益の詳細については、上記の注釈2-重要会計政策概要を参照されたい。一般的に、当社は：

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連結財務諸表付記

2019年12月31日および2018年12月31日現在、関連側の自社の基金管理サービス金額はそれぞれ3，672，429ドルおよび1，302，125ドルであり、添付されている総合貸借対照表に関連側対応金額が計上されている。

物件管理

当社は私たちが管理する基金が所有する住宅や商業物件にbr物件管理サービスを提供しています。当社は、2019年12月31日と2018年12月31日現在、それぞれ関連先から47，177ドルと320，566ドルの物件管理費 を取得しています。2018年12月31日現在，関連先が自社物件管理費に対応している金額は1，992ドル であり，添付されている総合貸借対照表に計上されている関連側対応金額である。2019年12月31日現在、物件管理費 の満期はありません。

建設と発展

同社はテナントスペースの拡張、ホテル、住宅、商業不動産のリフォーム、一般不動産修理とメンテナンスサービスを含む付属会社と第三者に建築関連サービスを提供している。また，会社は不動産資産の地上開発と再配置にbr開発サービスを提供している。制御権を顧客に移譲し続けているため，義務履行に伴い，時間とともに施工契約収入を確認していく。施工契約 は通常単一履行義務として入金され，サービスタイプ間では細分化されない.完成百分率法を用いて収入 を確認し，主にこれまでに発生した契約コストと予想契約総コストの比較 に基づいている。

2019年および2018年12月31日までに，当社はそれぞれ関連側から4，736，775ドルおよび4，324，588ドルの建設および開発収入 を確認した。2019年12月31日と2018年12月31日現在、関連側が建設、開発、 および保守サービスにおいて自社に不足している金額はそれぞれ1，342，073ドルと731，188ドルであり、これらの金額は添付されている 総合貸借対照表の関連側満期金額に計上されている。

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連結財務諸表付記

不動産仲買業務

当社は私たちが管理する基金が所有する住宅や商業物件の売買に関する不動産ブローカーサービスを提供しています。2019年12月31日および2018年12月31日までに、当社は、関連側からの委託手数料収入316，750ドルおよび206，765ドルをそれぞれ確認し、当該等手数料収入は、添付の総合経営報告書のブローカー収入に計上されています。2019年12月31日現在、関連側が自社委託手数料に対応する金額は84，715ドルであり、添付されている総合貸借対照表中の関連先対応金額に計上されている。2018年12月31日まで、手数料の満了はありません。

支払手形-関係者

会社は各種合併のVIEを通じて関係者と無担保本票を締結した。この手形は処罰を受けることなく、全部または部分的に返済されることができる。また、会社は会社実行管理チームの元メンバーの1人と関係しており、会社側は保証本票を持っていない。2019年12月31日と2018年12月31日現在、支払手形関係者には以下の ：

2019年および2018年12月31日までに、当社はそれぞれ1，206，929ドルおよび1，018，134ドルの支払手形に関する利息支出を発生させ、当該等の利息支出は添付のbr業務総合報告書の利息支出に計上されています。2019年12月31日現在および2018年12月31日現在の支払利息はそれぞれ20，723ドルおよび1，364，528ドルであり，添付総合貸借対照表の対応関連先金 に計上されている.

将来の最低返済額

2019年12月31日現在、12月31日までの年度ごとに、当社の関連先と支払手形関連側に関する元本総額は以下の通りです

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ホテル管理

当社はすでにHeavlin Management Company、LLC(“HMC”)と複数の合意を締結し、当社の各ホテル物件を経営しています。Heavlin Management Company、LLC(“HMC”)は当社のいくつかの合併付属会社の共同所有権です。契約の期限は普通十年です。HMCは各ホテル物件の日常運営と管理責任を監督する。合意条項によると、HMCは毛収入3.00-4.00%に相当する月費を得ることができ、所有者が承認した収入と利益予算(総称して“ホテル管理費”と呼ぶ)を超えることで、毛収入1.00%以下の年間奨励費用を得ることができる。ホテル 2019年12月31日と2018年12月31日までの年間管理費総額はそれぞれ1，755，890ドルと1，611，173ドルであり， は添付されている総合経営報告書の管理費に計上されている。2019年12月31日までの年間で、当社は43，613ドルの奨励費用を発生しており、これらの費用は添付されている総合経営報告書の管理費に含まれています。2018年12月31日までの年間では、何の奨励費も稼いでいません。1つのホテル管理スケジュールによると、HMCは毎年100，000ドルの固定費用を稼いでおり、この費用は添付されている総合経営報告書の管理費に含まれている。HMCは、ホテル管理費に加えて、販売およびマーケティング、情報技術、および人的資源を含むいくつかの共有サービスを会社に受け取る。共有サービスの支出総額は、2019年12月31日と2018年12月31日までの年間で、それぞれ1，365，100ドルおよび1，158，855ドルであり、添付されているbr}業務統合レポートに含まれる一般および行政費用およびマーケティングおよび広告費用である, 状況によります。同社はまた、HMCがその発生または支払いを代表した費用を補償する。2019年12月31日と2018年12月31日現在，HMC対応金額はそれぞれ201，282ドルと300，241ドルであり，これらの金額は添付されている合併貸借対照表 における対応関連先に計上されている.HMCは2018年12月31日現在、当社の37，831ドルを返済し、添付の合併貸借対照表の関連先満期金に含まれています。2019年12月31日現在、満期の精算 はありません。注17-後続活動を参照して、Highgate Hotels LPがHMCを買収する (“Highgate”)に関する情報を知る。

協定を脱退する

2014年11月、当社は当社と合併付属会社の前連合席マネージャー兼メンバーと合意 を締結し、その連席マネージャーの辞任及びそのメンバーの権益を譲渡する条項について概説した。当社は、その連席マネージャーを辞任し、そのメンバーの権益を譲渡する代償として、個人又はその指定者に55，556株の普通株式を発行し、個人に35，000ドルの建築サービスを無料で提供し、合意で述べたように、個人 またはその指定者に540，000ドルまでの現金を支払うことに同意する。当社は2015年4月に55，556株普通株 を発行した。2019年12月31日と2018年12月31日現在、本契約に関連する合併貸借対照表に含まれる対応関連先 には、それぞれ当社の前連席マネージャーとメンバーの292，309ドルと386，990ドルが不足しています。

他にも

通常の業務プロセスでは、当社は、当社が代表して支払う様々な費用及び他の費用を支払うために、関連側(関連エンティティ及び個人を含む)の様々な金額を支払わなければならない。これらの金額は通常、無担保、無利子、および必要に応じて満期になる である。関連先の他の支払金額は、2019年12月31日および2018年12月31日現在、それぞれ41，658ドルおよび276，169ドルであり、添付されている総合貸借対照表に関連先満期金額が計上されている。

通常の業務過程において、当社は、関連会社が当社を代表して支払う各種br料金やその他の短期前払いのために、関連先(関連エンティティや個人を含む)に対応する複数のお金を持っている。これらの金額は一般的に無担保、無利子、そして必要に応じて満期になる。2019年12月31日と2018年12月31日現在，関連先の他の金額はそれぞれ794，677ドル，217，303ドルであり，添付されている合併貸借対照表の対応先に計上されている.

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連結財務諸表付記

付記8--その他負債

2019年12月31日と2018年12月31日までの他の負債 は、

9--所得税を付記する

次の表 は、2019年12月31日終了年度と2018年12月31日終了年度の所得税(準備金)利益分を示しています

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連結財務諸表付記

次の表 2019年12月31日と2018年12月31日までの年度の米国連邦法定税率と実際の所得税率を照合しました

以下の表は、2019年12月31日と2018年12月31日までの会社繰延税金資産と負債の構成をまとめています

2019年12月31日と2018年12月31日現在、会社はそれぞれ約1，900万ドルと1，700万ドルの連邦と州純営業損失(“NOL”)を持ち、将来の課税収入の相殺に用いることができる。2017年およびそれまでに発生した連邦と州NOLは、使用されていなければ2035年に満期になる。2017年12月31日以降の納税年度に発生したNOLは無期限に繰り越すことができます。国税法第382条によると、所有権が変更されれば、会社連邦NOL繰り越しの控除額が制限される可能性がある。

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連結財務諸表付記

繰延税項目純資産の推定値の準備が必要かどうかを評価する際には、当社は、繰延税金資産の可能性を実現する可能性に関するプラスおよび負の証拠を考慮して、既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部を現金化できない可能性があるかどうかを決定する。評価準備の必要性を評価する際には、当社は累積損失を重要な負の証拠とし、2019年12月31日と2018年12月31日までの繰延税項目純資産についてそれぞれ2，457，570ドルと4，113，978ドルの全額推定値を決定した。

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間における会社推定手当の変動は以下の通り

当社とその子会社は以下の重要な税務管轄区域に管轄されています：アメリカ、アリゾナ州、アラスカ州、ユタ州、カリフォルニア州、コロラド州、ネバダ州。当社は現在どの税務管区でも所得税審査を受けていません。

私たちは私たちの納税申告書が正しいと信じていますが、税務審査とすべての関連訴訟の最終決定は納税申告書で報告されている状況とは違うかもしれません。私たちは現在、アメリカ国税局と州税務機関の過去4年間の訴訟時効による監査を受けています。

私たちは所得税不確定性会計に関連するアメリカ公認会計基準 を適用し、この基準は税務頭寸が財務諸表で確認する前に達成しなければならない確認敷居を規定し、そして確認、計量、分類、利息と懲罰、中期会計、開示と移行問題の廃止について指導を提供する。当社が持っているいかなる立場も、2019年12月31日と2018年12月31日までの年次財務諸表で確認または開示する必要があるとは思いません。

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連結財務諸表付記

付記10- 補足 キャッシュフロー開示

2019年12月31日と2018年12月31日までの年間補足キャッシュフロー情報は、以下の通りです

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付記11--支払引受及び又は事項

法律事務

同社は2014年8月、Mercadyne Advisors，LLC(“Mercadyne”)と6831614 Manitoba Ltd.(“Manitoba”) (総称して“コンサルティング会社”)とコンサルティング契約を締結した。協議により，コンサルタントが提供するサービスは業務 コンサルティング関連サービスであり，主に会社の資本市場への参入や設計，実施，公開完了への協力に重点を置いている。これらのサービスの交換として、プロトコルは、現金で支払われる毎月25，000ドルの費用と、会社の15.00%の株式を購入するために使用可能なまたは行使可能な権利証とを含むコンサルタントの報酬について概説し、総行使価格は1，000ドルであり、公募が完了した後に行使することができる。協定は2015年2月に改正され、補償を株式証ではなく株式権付与に修正し、完全希釈ベースで会社の15.00%の持分を購入し、公募株が完成していないにもかかわらず、合意に関連するすべてのサービス が提供されたことを記念することを目的としている。2017年3月、当社はMercadyneと株式引受契約を締結し、最終的にコンサルティング契約や関連改訂に関するMercadyneへの普通株式数を決定した。このプロトコルに関連する最終的にMercadyneに発行される株式数は、1，325，324株である。和解時、私たちの負債は1，126，525， 減少し、株主権益はそれに応じて増加した。2019年12月31日と2018年12月31日まで, 当社とマニトバ省は発行された普通株式数について交渉しており、最終手配を決定しており、当社には1，381，526ドルの余剰負債があります。

2020年1月27日、マニトバ省とその総裁はアリゾナ州マリコパ県高級裁判所に訴訟を提起し、会社とその各取締役会メンバーが契約違反、誠実信用と公平取引の黙示契約違反、不当所得と詐欺誘導など、上述の株式贈与に関連するbrを告発した。起訴状は10，905，575ドルの賠償を要求したが、いずれの場合も8，126，620ドルを下回らず、アリゾナ州の法律により、未発行株が賃金であること、または、マニトバ省2，181，115株A類普通株が発行されているが、いずれの場合も1，625，324株であるため、3倍損害賠償 を要求した。起訴状はまた、費用、費用、利息、および裁判所が公正で適切だと思う他の救済の支払いを要求する。当社の促しにより、当事者の弁護士は、当事者当事者の事前合意ファイルに適合するために、全事件を米国仲裁協会(AAA)に提出して非公開で拘束力のある仲裁を行う規定を実行した。2020年3月27日、裁判所はAAAに上述の命令が発表されてから30日以内に仲裁を開始するように命じた。仲裁が開始され、答弁者は2020年5月29日にAAAに答弁書と反訴書を提出した。AAAは、まだより多くの日付を決定していないが、次の日は、AAAスタッフと行政会議を開催し、その後、仲裁グループと手配会議を開催することを選択する。当社はこのような告発に根拠がないと考え、自分の立場を強力に守るつもりだ。この法律問題の最終結果 は現時点では決定できない。それに応じて, この問題の解決につながる可能性のあるいかなる調整も連結財務諸表に反映されていない。上記クレーム要求のすべての株式が最終的にマニトバ州に発行された場合、投資家の相対所有権権益はさらに希釈される。

建築契約書

私たちの開発、再開発、資本改善活動については、建築に関する様々な契約を締結し、融資やその他の手配に基づいていくつかのプロジェクトを完成させることを約束した。2019年12月31日と2018年12月31日現在、これらの活動に関する私たちの約束は、それぞれ2，048，303ドル、2，864，007ドルです。

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フランチャイズ契約と前払いキー資金

インターコンチネンタルホテルグループ

同社は2013年8月、ホリデーインフランチャイズ有限責任会社(“インターコンチネンタルホテルグループ”)と20年間のフランチャイズ契約を締結した。フランチャイズ契約の条項によると、会社は月ごとに以下の費用を支払う

フランチャイズ協定の一部として，インターコンチネンタルホテルグループの付属会社である六大陸会社は，大陸間ホテルグループを同ホテル物件のフランチャイズとして20年間保持するために，同社に1，500，000ドル(“前払い”)を前払いした。フランチャイズ協定の条項によると、2015年8月から、会社は毎年75，000ドルまでに延期された前払いキー資金を確認し、これらの資金はフランチャイズ費用の減少額として添付されている2019年12月31日と2018年12月31日までの年度総合経営報告書に計上される。2033年8月の終了日 までにフランチャイズ協定がキャンセルされない限り、会社 は事前支払いを返済する必要がありません。

同社は2015年6月、インターコンチネンタルホテルグループと2025年6月に満期となる別の10年間のフランチャイズ協定を締結した。同社はフランチャイズ契約について114，000ドルの初期費用 を支払い、この費用は合意期間内に償却される。初期フランチャイズ費の償却 は、添付されている総合経営報告書の特許経営費に含まれており、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度合計は11，400ドルである。契約条項によると、会社は月ごとに以下の費用を支払う

2018年7月、同社はインターコンチネンタルホテルグループともう1つの15年間のフランチャイズ契約を締結し、2033年7月に満了する。同社はフランチャイズ契約について53，000ドルの初期費用 を支払い、この費用は合意期間内に償却される。初期フランチャイズ費の償却 は添付されている総合経営報告書の特許経営費に計上されており、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度はそれぞれ3，533ドルと1，674ドルであった。契約条項によると、会社は月ごとに以下の費用を支払う

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ハンプトンホテル

2014年10月、同社はHampton Innsフランチャイズ有限責任会社と特許経営協定を締結し、2030年11月に満了する。同社はこの合意に150，000ドルの初期費用を支払い、この費用は合意期間内に償却される。初期フランチャイズ費の償却 は添付されている総合経営報告書の特許経営費に計上されており、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度合計は9，278ドルである。フランチャイズ契約の条項によると、会社は月ごとに以下の費用を支払う

ヒルトンユニバーサルホテル

2016年6月と2016年11月、会社はそれぞれヒルトングローバル付属会社ヒルトンフランチャイズホールディングスと10年間のフランチャイズ契約を2つ締結しました。br社は各契約について125，000ドルの初期費用を支払い、この費用は合意期間内に償却されます。br}初期特許経営費の償却は、添付の総合経営報告書の特許経営費に含まれており、2019年12月31日と2018年12月31日までの年間合計は25，000ドルです。フランチャイズ契約の条項によると、会社は月ごとに以下の費用を支払う

食品·飲料費用はフランチャイズ協定1年目の間に食品·飲料総収入の1%に相当し，フランチャイズ協定翌年期間は2%，その後3%であった。

マリオット国際有限公司

2018年6月、同社はマリオット国際会社と15年間のフランチャイズ契約を締結した。同社は協定ごとに125，000ドルの初期費用を支払い、この費用は契約期間内に償却される。初期フランチャイズ費の償却は、添付されている総合経営報告書に含まれる特許経営費のうち、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度はそれぞれ8，333ドルと3，948ドルである。フランチャイズ協定の条項によると、会社 は月ごとに以下の費用を支払う

当社の2019年12月31日までおよび2018年12月31日までの年間の総特許経営費はそれぞれ4，145，715ドルおよび3，563，149ドルです。

保険請求

2016年7月、悪天候のため、会社の1カ所以上の住宅が大きな被害を受けた。会社は財産損失に関する1，871，336ドルの損失を確認した。同社はその保険会社に最初の保険請求を提出したが、拒否された。私たちはその後、法律顧問を招いてクレームを行い、会社は2018年3月に損害賠償に関するお金982，714ドルを受け取り、このお金は他の費用に計上され、付随するbr総合経営報告書を差し引いた純額となった。

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契約賃貸義務

設備のレンタル

当社は、2019年12月31日および2018年12月31日までの間に、設備について複数の賃貸契約を締結し、資本賃貸として入金しています。レンタル期間は36ヶ月から48ヶ月で、月ごとにレンタル料を支払う必要があり、満期時に安物を購入することができます。2019年12月31日と2018年12月31日現在、記録されている賃貸負債は、それぞれ341，318ドルおよび315，104ドルであり、付随する総合貸借対照表の他の負債に計上されています。

2019年12月31日現在、12月31日までの各年度の将来の支払いは以下の通りです

オフィスビルレンタル

2018年7月、当社は経営リースとして入金された新しい会社オフィス賃貸契約を締結しました。レンタル期間は7.6年，レンタル期間は7.6年であり，賃貸料減免とテナント改善手当を含む。レンタルには5年間の拡張期間のオプションが2つ含まれています。

2019年12月31日現在、12月31日までの各年度の将来の支払いは以下の通りです

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連結財務諸表付記

土地賃貸借契約

2012年11月、私たちはアリゾナ州フェニックスのホテル物件を買収しました。この物件は土地賃貸の制約を受けて、毎月約78，000ドルの賃貸brを支払う必要があります。これは2049年12月までの年度調整に依存して、土地賃貸 が満期になります。土地賃貸は経営賃貸入金として325，000ドルの保証金が必要であり、この保証金は、2019年12月31日および2018年12月31日までの合併貸借対照表上の他のbr資産に含まれています。買収時には，土地賃貸の賃貸率が管理層が想定している公平市場賃貸率 よりも高いことが決定された。そこで、上記の市場賃貸の推定公正価値(第三級)に負債を記録した。上記時価賃貸はリース期間内に償却し、レンタル費用を削減する。2019年12月31日と2018年12月31日までの市価を上回る無形賃貸累計償却は、それぞれ898，760ドルと773，351ドルだった。

2014年10月、私たちは土地賃貸の制約を受けて当社に転貸した土地にあるホテル物件を買収しました。転貸には月約17，000ドルのレンタル料が必要であり，その中には基本賃貸料，税金，その他の費用が含まれており，毎年調整可能である。基本賃貸料の額は時間の経過とともに増加する。元の転貸は2056年5月に満期になりますが、転貸には2つの5年継続オプションと3つ目の継続オプションが含まれており、さらに27ヶ月延長できます。

2019年12月31日現在、12月31日までの毎年度の土地賃貸将来最低賃貸支払推定数と関連場外賃貸の将来償却金額 無形資産は以下の通りです

2019年12月31日現在と2018年12月31日までの年間賃貸料支出は、それぞれ1，561，562ドルと1，369，398ドルであり、オフィススペースと土地賃貸の運営賃貸に関する賃貸支出 が含まれている。上記の手配のほか、当社は定期的に短期設備やその他の賃貸契約を締結しています。賃貸料支出は，付随する総合経営報告書内の運営支出や一般および行政支出に含まれており，個別賃貸手配の性質に依存する。

環境問題

不動産資産の所有権と運営については、会社は環境に関するコストや損害賠償責任を負う必要があるかもしれない。当社はいかなる政府当局からも規定を守らない，責任あるいは他の請求を通知しておらず， は任意の他の環境状況を知らないが，いずれの場合も運営結果に大きな悪影響を与える である。

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買い戻し計画

当社は2018年9月、非参加者1人が所有する全6，239，846株(“買い戻し計画”)を1株2.70ドルの普通株価格で買い戻すことに同意し、創設者以外の株主投票権の改正や他社保障と交換した。その他の事項を除いて、会社の普通株が全国取引所に上場した場合、会社が非参加創業者の株式を再買収する義務は終了する。この等株式は，当社が終了条件を満たすまで またはすべての株式を再買収するまで，月6，000から10，000単位の異なる金額で再買収され，2075年になる可能性がある.負債時間が長いため，会社 は買い戻し計画開始時に10.00%の現在割引率で13，645，954ドルの負債と対応する在庫株権益減値 を計上した。2019年12月31日および2018年12月31日までに、当社はそれぞれ99，500株および18，000株の株式を買い戻します。2019年12月31日と2018年12月31日現在、負債残高はそれぞれ13，310，580ドルと13，577，152ドルであり、添付の総合貸借対照表の買い戻し債務に計上されている。2019年12月31日と2018年12月31日現在、残りの買い戻し数はそれぞれ6，122，346株と6，221，846株 である。

2019年12月31日現在、12月31日までの年間毎の買い戻し計画に関する将来の元本支払総額は以下の通りです

付記12- 株主権益と株式支払

2019年6月、会社は会社登録証明書を修正して再記載し、株式数を125，000，000株に増加させ、その中に、 (1)100，000，000株A類普通株、1株当たり額面0.001ドル、(2)15，000，000株B類普通株 (当社創業者総裁および最高経営責任者兼最高経営責任者所有)、額面1株当たり0.001ドル、および(3)10，000，000株優先株、1株当たり額面0.001ドルを含む。Aシリーズに指定された2，564，103株を含み，いずれの発行済みおよび発行された創業者以外の所有者が所有する株式もA類普通株 に再分類される.すべての創始者の株は自動的にB類普通株に再分類された。

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連結財務諸表付記

2019年12月に、当社は2つ目の改正および再記載された会社登録証明書を締結し、当社が株式数を137，500，000株に増加させることを許可した。(A)115，000，000株の普通株、1株当たり0.001ドル、(I)100，000，000株のA類普通株、1株当たり額面0.001ドル、(Ii)15，000，000株B類普通株、1株当たり額面0.001ドル；および(B)22，500，000株の優先株は、1株当たり額面0.001ドルであり、(1)2，564，103株を含むAシリーズおよび(2)12，500，000株がBシリーズとして指定され、 (3)7，435，897株が指定されていない。詳細は付記13-償還可能優先株を参照されたい。

B類普通株 は各点でA類普通株と同じであり、1株当たり10票の権利があり、任意の 時間に1対1でA類普通株に変換することができる。他のすべての権利、特権、およびレベルは を平等に共有し、すべての態様で同じである。

普通株

任意のA系列優先株保有者が優先配当権を有する場合、普通株式保有者は取締役会発表時、取締役会発表時及び取締役会発表時に配当金を得る権利がある。普通株式保有者はいつでも一つのカテゴリとしてすべての事項に投票しなければならない。A類普通株は普通株当たり1票の投票権を有し、B類普通株は普通株1株当たり10票の投票権を有する。普通株式保有者は投票権を累積する権利がない。清算が発生した場合、優先株保有者が会社の資産を比例的に共有する優先権を有しているという前提の下で、普通株保有者と清算中に任意の優先株を有する権利がない優先株保有者は、優先株のいかなる清算優先権を与えた後、会社が分配可能な資産を比例的に平等に共有しなければならない。A類普通株式保有者は、いかなる転換、償還、または他の優先購入権も有していない。B類普通株の保有者は、通知を受けて転換する権利があり、あるいは譲渡時に自動的に 変換する権利があり、B類普通株保有者は、A類普通株の全額払込が十分で評価できない株式 を獲得する権利がある。また、クラスBの普通株は、償還または他の優先購入権を有していない。

設立から2019年12月31日まで、当社は普通株を発行し、単位で販売し、1単位当たり1株から5，882株の普通株に相当する。いくつかの普通株のうち、普通株には、一定時間範囲で追加普通株を購入する引受権証 が含まれている。これらの株式承認証の行使価格は1株1.70ドルから2.00ドルまで様々である。

2019年および2018年12月31日現在、br社の創設者に発行された株式は含まれておらず、当社の各期間内の発行済み株式総数はそれぞれ9，365，252株および9，254，675株であり、その中にそれぞれ804，997株および694，420株が株式承認証の行使に関係している。

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株式承認証

次の表は、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度株式承認証活動と、2019年12月31日と2018年12月31日までの発行済株式証に関する普通株式潜在発行数をまとめたものである

2019年12月31日と2018年12月31日現在、未償還権証の加重平均残存期間(月単位)と加重平均行使価格は以下の通りです

2017年度インセンティブ株式計画

会社は2017年度インセンティブ株式計画(“2017年度計画”)に基づいて従業員に株式オプションを付与することができる。2017年計画では、会社： (I)株奨励、(Ii)株式オプションの付与、および(Iii)取締役、役員、選定されたbr}従業員、コンサルタント、コンサルタントへの限定的な株式購入を許可します。受信者が必要な サービス期間終了時につねに雇用状態を保持していれば，オプションが付与される.2018年6月の初期付与日には，ただちに約136万件のオプション が付与され，約101万ドルの補償費用が確認された。以下の投入と仮定 は、2019年12月31日および2018年12月31日までの年間付与オプションの加重平均公正価値を計算するために使用される：

報酬 料金はサービス中に直線的に確認されます。2019年12月31日と2018年12月31日までの年間で、会社はそれぞれ2017年計画に関する支出474，196ドルと1，332，882ドルを記録した。2019年12月31日と2018年12月31日現在、それぞれ1，138，040ドルと955，560ドルの未確認補償支出が2017年計画に関連しており、加重平均残存期間は2.0年である。

2019年12月31日と2018年12月31日までの年度における2017年計画の活動を詳細に説明した以下の表