アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.,20549

表N-CSR

登録された株主報告は認証された

管理投資会社

“投資会社法”案第811-22473号

Virtual Stone Harbor新興市場収益基金(前身はStone Harbor Emerging Markets Income Fund)

(登録者の正確な名前は憲章に掲載されている)

マンソン通り101番地

マサチューセッツ州グリーンフィールド、01301-9683

(主な行政事務室住所)(郵便番号)

ジェニファー·フロム

総裁副主任、首席法務官、弁護士、登録者秘書

金融広場1号

ハートフォード、コネチカット州06103-2608

(送達代理人の氏名又は名称及び住所)

登録者の電話番号、市外局番を含む:(866)270-7788

財政年度終了日:11月30日

報告期間:2022年11月30日

1940年の“投資会社法”規則30 e-1(17 CFR 270.30 e-1)によると、管理投資会社はN-CSR表を使用し、株主に任意の報告を提出してから10日以内に委員会に報告書を提出しなければならない。委員会は、表N-CSRにおいて提供される情報を、その規制、情報開示審査、検査、および決定の役割に使用することができる

登録者は表N-CSR規定の情報の開示を要求され、欧州委員会はこれらの情報を公開する。フォームN-CSRが現在有効な管理と予算局制御番号 を示していない限り,登録者はフォームN-CSRに記載されている情報収集に応答する必要はない.情報収集負担推定の正確性といかなる負担軽減の提案についてアメリカ証券取引委員会秘書に意見を提出してください。住所はワシントンD.C.西北第五街450号 20549-0609です。OMBは米国法第44編第3507条の許可要求に基づいてこの情報収集を審査している


第1項。

株主に報告する

(a)

株主への報告を同封します

(b)

適用されません


年報

2022年11月30日
Vius Stone Harbor新興市場収益基金

FDIC保険がない·銀行保証がない·価値が失われる可能性がある


カタログ表
Virtual Stone Harbor新興市場収益基金
株主への情報

1
基金マネージャーは基金の業績について話します

2
ポートフォリオ保有量要約 重み

6
キー投資条項

7
投資スケジュール

9
貸借対照表

19
運営レポート

20
純資産変動表

21
現金フロー表

22
財務的ハイライト

24
財務諸表付記

25
独立公認会計士事務所報告

43
税務情報 通知

44
投資目標、主要戦略と主要リスク

46
配当再投資計画

52
株主総会結果

54
基金管理 表

55


カタログ
株主への情報
Vius Stone(Br)港湾新興市場収益基金株主:

このbr年次報告書を提出することができて嬉しいです。その中で、貴社基金の2022年11月30日までの12ヶ月の業績を振り返ってみました。

本年度の特徴は、インフレ上昇、金利上昇、ウクライナ戦争、市場変動の激化である。2022年11月30日までの12カ月間、基金の純資産収益率は-22.31%、市価収益率は-25.98%だった。同時期、新興市場債務の3部門からなる基金の総合基準収益率は-14.09%だった。基礎部門の表現はモルガン大通EMBIグローバル多元化指数に代表される硬通貨主権債務は-16.90%、モルガン大通GBI-EMグローバル多元化指数に代表される本貨幣主権債務は-12.21%、モルガン大通CEMBI広範多元化指数に代表される会社債務は-13.25%である。

2023年の開始に伴い、インフレは減速の兆しを示しており、連邦準備委員会(FRB)は利上げ幅を減らす可能性を示している。私たちは長期的に集中し続けて、あなたの財政的成功に専念するつもりだ。あなたの口座に何か質問や助けが必要な場合は、866-270-7788に電話してお客様サービスチームに連絡してください。
真心をこめて
ジョージ·R·エルワード
社長、CEO兼受託者
Vius Stone Harbor新興市場収益基金
2023年1月

あなたのbrファンドの業績については、ファンドマネージャーの検討部分を参照してください。引用された業績データは過去の結果を表す。過去の表現は未来の結果を保証することはできず,現在の表現は上に示した表現よりも高いか低い可能性がある.投資は投資元金損失のリスクを含むリスクと関連がある。
1


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金マネージャーの基金業績に関する検討(監査なし)
2022年11月30日
Br基金について:
Virtual Stone Harbor Emerging(Br)Markets Income Fund(ニューヨーク証券取引所株式コード:EDF)(以下、“基金”と略す)の投資目標は、新興市場証券に投資する収入と資本増加を含む総リターンを最大化することである。IMFは通常、少なくとも80%の純資産(投資目的の借金を加えた)を新興市場債務に投資する。その基金がその投資目標を達成するという保証はない。
現在、レバレッジの使用は基金を短期金利で借金できるようにし、より高い投資収益率で投資を行うことが期待されている。この間,基金は短期逆買い戻しプロトコルを利用して証券を売却することで資金を借り入れ,遅い時期に固定価格で証券を買い戻すことが義務付けられている。基金管理チームは,このチームの新興市場リスクの展望を反映して借入レベルを調整し,機会が改善したと考えられる場合に借金 を増加させ,マクロ経済リスクが上昇した場合に借金を減少させると判断した。2022年11月30日現在、基金の借金は約2860万ドルで、基金管理資産の約29%を占めている。
基金は様々な派生ツール を用いてその戦略を実行する.これらの派生ツールは基金の信用リスク、金利リスクと外貨リスクを管理し、一定の投資開放を有効に獲得するために使用される。これらのデリバティブはこれらのリスクに対する基金の開放を増加または減少させる可能性がある。本報告で述べた期間終了時の基金の派生負債公正価値は約2000万ドルであった(投資明細表14~16ページに示す)。報告期間中,デリバティブは約500万ドルの純利益と600万ドルの未実現減価償却が生じ,運営純減少は約100万ドルとなった。
マネージャーコメント-Stone Harbor Investment Partners(Stone Harbor)
Stone Harborは世界の信用専門家であり、新興市場と発達市場の債務について専門知識を持っている。固定収益市場の複雑な領域にリスクを配置する30年間の豊富な経験により、Stone Harborは世界各地の機関顧客のためにグローバル信用ポートフォリオ を管理している。以下のコメントは石港ポートフォリオチームが提供し、2022年11月30日現在のファンドポートフォリオをカバーしている。
2022年11月30日までのIMF年度で、市場のパフォーマンスはどうですか?
2022年11月30日までの12ヶ月間、世界市場は挑戦と動揺の環境に直面し、マクロ経済懸念は持続的に存在し、すなわち世界の成長減速、高インフレ、中国が苦境に陥っている不動産業界である。世界の大多数の地域の高止まりのインフレは中央銀行に何度も利上げを強要し、場合によっては急進的な利上げでさえある。報告期間全体において、世界市場は依然として利上げの速度、特にFRBが発表した0.75%の一連の利上げ、および金利が引き下げられる可能性のある時間の推測に注目している。11月下旬、米国のインフレ減速の初歩的な兆しは、世界のインフレ見通しに慎重で楽観的な態度を促し、2023年にはそれほど急進的に通貨政策を引き締めることはないと予想される。
指数およびいくつかのキー投資用語に関する情報は、7ページ目からのキー投資用語を参照してください。
2


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金マネージャーの基金業績に関する検討(監査なし)(継続)
2022年11月30日
中国では不動産業界の危機が続いており、政府にこの中国経済の最大の構成要素にいくつかの支援を提供させている。中国の成長も国家の厳しいゼロエミッション政策と封鎖のマイナス影響を受けており、これは市場感情に大きな圧力を与え、大規模な大衆抗議を引き起こした。その他の重要な事態の発展において、総裁、習近平は中国共産党全国代表大会後に党の指導者に再選された。習の歴史的な3期目と中国第20回党代会が伝えた主要な情報の長期的な意味は、政府がより多くの国家経済独立と国家統制と引き換えに、いくつかの潜在的な成長と個人繁栄を犠牲にしたいということだ。
米国債収益率は上昇する価格圧力とFRBの制限的な通貨政策に対応するために上昇している。上昇する米国債収益率は外部あるいはドル建ての主権債券のリターンに最も影響を与えるが、世界的なインフレ圧力の拡大に伴い、国内新興市場(EM)国債の収益率にも影響を与えている。
どのような要素が基金のbr年度の業績に影響しますか?
2022年11月30日までの12カ月間、基金の総資産純資産収益率は-22.31%だった。時価計算の総収益率は−25.98%であった。同期、IMFの新興市場債務の3つの部分からなる総合基準収益率は-14.09%だった。報告期間中、3種類の新興市場債務の収益率はそれぞれ-16.90%(モルガン大通EMBIグローバル多元化指数を代表とする)、-12.21%(モルガン大通GBI-EMグローバル多元化指数を代表とする)と-13.25%(モルガン大通CEMBI広範多元化指数を代表とする)であった。
IMFのパフォーマンスの最大の批評者は、ベラルーシとウクライナを含むロシアのウクライナ侵攻の影響が最も大きい国のドル建て主権債券の配置である。エクアドル、ガーナ、パキスタンのハード通貨主権債務の開放も業績に影響を与えている。ロシアやコロンビアの通貨主権債券も表現に影響を与えており、ブラジル、インドネシア、メキシコのデフレ社債の開放も同様である。
業績への最大の積極的な貢献は、アンゴラやメキシコを含む一部の大口商品石油輸出国の主権債務と会社債務である。業績への他の積極的な貢献には、チュニジアの硬通貨主権債務開放、ジャマイカの会社債務開放、メキシコとブラジルの通貨主権債務開放がある。
以上の情報は、表紙で述べたように、ポートフォリオ管理層の報告締め切りに対する意見のみを代表している。どのような意見もいつでも市場状況に応じて変更することができ、投資提案とみなされてはならない。
ファンドのポートフォリオ保有量 は変化する可能性があり、ポートフォリオマネージャーの現在または未来の投資決定を代表しない可能性がある。基金が保有する個別証券については参考までに言及し、いかなる証券の購入や売却を提案していると解釈すべきではない。議論された任意の証券または投資戦略の適切性について財務的提案を求める投資家は、彼らの金融専門家に相談しなければならない。
指数及びいくつかの重要投資条項に関する情報は、7ページ目からのキー投資条項を参照されたい。
3


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金マネージャーの基金業績に関する検討(監査なし)(継続)
2022年11月30日
平均年間総税額1 11/30/22年度までの期間

  1年 5年間 10年間
市場価値 1,2 -25.98% -9.58% -3.26%
純資産額 1,2 -22.31% -7.61% -2.28%
総合指数 1,3 -14.09% -0.92% 0.83%
モルガン·チェースGBI-EMグローバル多元化指数1,3 -12.21% -2.53% -2.03%
モルガン·チェースCEMBI多元化指数1,3 -13.25% 0.83% 2.75%
モルガン·チェースEMBIグローバル多元化指数1,3 -16.90% -1.23% 1.63%
すべての返品は過去の 業績を表し、未来の業績を保証することはできません。現在のパフォーマンスは、表示されたパフォーマンスよりも高いか、または低い場合があります。最近末までの最新実績データについては、virtus.comにアクセスしてください。
11/30年度までに10,000ドル増加

この図は,基金で想定されている10,000ドル投資の示した年での価値変化を示している。比較のために、同じ投資が示された指数に示されている。
1 過去の 表現は未来の結果を表すものではない.現在の業績は過去の業績よりも低いか、またはそれ以上になる可能性がある
指数およびいくつかのキー投資用語に関する情報は、7ページ目からのキー投資用語を参照してください。
4


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金マネージャーの基金業績に関する検討(監査なし)(継続)
2022年11月30日
2 総時価収益率 は,報告期間の初日の寄り付き時に普通株を購入し,各報告期間の最終日の終値時に普通株を売却すると仮定している。今回の計算では,配当金と割当て仮説 は基金の自動再投資と現金購入計画で得られた価格で再投資を行った。総時価収益率が1年以下の期間は年率では計算しない。株主が支払う可能性のあるブローカー手数料は を反映しない.総時価収益は、基金分配または売却基金シェアについて株主が支払う税金減額を反映していない。純資産総収益率は同様の方法を用いたが,期初と期末価値として純資産価値 を用いた
3 指数は管理されておらず,直接投資には利用できないため,実際のポートフォリオの積極的な管理に関する費用を反映していない
指数及びある重要投資条項に関する情報は、7ページ目からのキー投資条項を参照されたい。
5


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金ポートフォリオ保有量要約重み(監査なし)
2022年11月30日
次の表は、ある業界または国/地域のポートフォリオ保有量を示しています
総投資の割合を占める(逆買い戻しプロトコル、スワップ、および長期は含まれていない
外貨契約)、2022年11月30日。
資産配分
外国政府証券   54%
社債と手形   36
探査と生産 25%  
財務 とレンタル 4  
電動 2  
金属、採鉱、鉄鋼 2  
すべての他の社債と手形 3  
短期投資   6
貸方リンク手形   4
合計   100%
国/地域重み
メキシコ 23%
アンゴラ 8
エクアドル 8
アメリカ アメリカ 6
インドネシア 6
マレーシア 5
コロンビア 5
その他 39
合計 100%
6


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
重要な投資条項(監査なし)
2022年11月30日
総合指数:33%モルガン大通EMBIグローバル多元化/33%モルガン大通CEMBI広範多元化/33%モルガン大通GBI-EMグローバル多元化
総合指数は33.33%のモルガン大通EMBIグローバル多元化指数、33.33%のモルガン大通CEMBI広範多元化指数と33.33%のモルガン大通GBI-EMグローバル多元化指数から構成されている。この指数は管理されておらず、その見返りはいかなる費用、支出、または販売費用を反映せず、直接投資に使用することができない。
信用違約交換 (“CDS”)
CDSは固定収益製品の信用リスクを取引相手に移してプレミアムと交換する金融派生商品である。CDSの買い手は売り手に一連の金(CDS“費用”または“価格差”)を支払い、交換として資産が違約すれば買い手は支払いを受ける可能性がある。
アメリカ連邦準備委員会(FRB)
米国中央銀行は、米国経済と通貨の安定を維持することを目的として、通貨の供給、金利、信用を制御することを担当している。このシステムは、12の地域連邦準備銀行、25の支店、およびこのシステムに属するすべての国と州銀行を含む7人のメンバーからなる取締役会で管理されている。
硬通貨
ハード通貨とは、通常先進国から発行され、世界的に取引され、政治的·経済的に安定した通貨とされている。一般的に、基金がハード通貨主権債務に投資されると、これらの債務はドルで価格される。
金利が入れ替わる
金利交換は一種の派生商品契約 であり、この契約により、取引双方は指定された元金金額に基づいて1つの未来の利息支払いを別の金額に交換することに同意した。ほとんどの場合、金利交換は固定金利を変動金利に変換することを含む。
モルガン·チェースCEMBI多元化指数
モルガン大通CEMBI多元化指数は、新興市場国の会社実体が発行したドル建て債務ツールの総リターンを追跡し、投資可能な社債からなる。モルガン·チェースの広域多元化基金に必要な最低未返済額は3億ドル。モルガン大通CEMBIの広範な多元化指数はそれらの会社の債務ストックが大きい指数国の重みを制限し、これらの国に合格した現在の未返済債務額面の特定の部分のみを含む。この指数は総リターンで計算される。この指数は管理されておらず、その見返りはいかなる費用、支出、または販売費用を反映しておらず、直接投資にも使用できない。
モルガン·チェースEMBIグローバル多元化指数
モルガン·チェースEMBIグローバル多元化指数は、ブレディ債券、ローン、欧州債券を含む新興市場主権と準主権実体が発行したドル建て債務ツールの総リターンを追跡する。この指数は、これらの国が条件を満たしている現在の未償還額面の特定の部分のみを含む、債務ストックの大きい指数国の重みを制限する。この指数は管理されておらず、その見返りはいかなる費用、支出、または販売費用を反映せず、直接投資に使用することができない。
モルガン大通GBI-EMグローバル多元化指数
モルガン·チェースGBI-EMグローバル多元化指数(J.P.Morgan GBI-EM Global Diversified Index) は定期的に取引され、流動性の強い固定金利本位債券からなり、国際投資家はこれらの債券を通じて開放を得ることができる。この指数では,各国間の重み分布がより均一である.この指数は
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
キー投資条項(監査を経ていない) (続)2022年11月30日
総リターンで計算する。この指数は管理されておらず、その見返りはいかなる費用、支出、または販売費用を反映しておらず、直接投資にも使用できない。
株式会社(“JSC”)
株式会社とは株主が会社の株を売買できる経営実体のことです。各株主は会社の株を比例して保有し、彼らの株式(所有権証明書)であることを証明する。株主は、会社の存続に何の影響も与えることなく、彼らの株式を他の人に譲渡することができる。
ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)
世界の一部の主要銀行が相互に徴収している短期融資基準金利は、世界各地の各種融資金利を計算する第一歩である。
担保付き隔夜融資金利(SOFR)
米国債を担保とした隔夜現金借入コストの広義の指標。
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資スケジュール2022年11月30日
(千単位で$を報告)
  額面 (1)  
外国政府証券-70.6%
アンゴラ -10.3%    
Avenir II B.Vを通過しました      
(6ヶ月間ロンドン銀行同業引当金+4.500%)
6.609%, 12/7/23(2)(3)(4)
$          519   $    514
(6ヶ月間ロンドン銀行同業引当金+7.500%)
10.447%, 7/1/23(2)(3)(4)
        5,475     5,529
アンラ共和国はアイルランド第二発行業者通りDAC法規を通過しました
6.927%, 2/19/27(2)(3)
        1,427     1,293
        7,336
       
 
アルゼンチン-5.8%    
アルゼンチン·リオス州の法規
5.750%, 8/8/28(3)(4)(5)
          835       528
アルゼンチン共和国
1.000%, 7/9/29(5)
       14,000     3,640
        4,168
       
 
ブラジル-3.4%    
ブラジルテスラ国家シリーズF
10.000%, 1/1/25
       13,210 BRL     2,412
コロンビア-3.3%    
コロンビアソリアティトゥロス
7.250%, 10/18/34
    8,275,000 科学普及     1,123
コロンビア共和国
4.500%, 3/15/29(5)
        1,395     1,202
        2,325
       
 
  額面 (1)  
       
エクアドル-9.9%(br}    
カタール共和国144 A
5.500%, 7/31/30(4)(5)(6)
$       11,700   $  7,084
エジプト-6.5%    
アラブ共和国      
144A
7.625%, 5/29/32(6)
          570       429
144A
7.903%, 2/21/48(5)(6)
        2,950     1,896
144A
8.700%, 3/1/49(5)(6)
        2,775     1,852
144A
8.150%, 11/20/59(5)(6)
          731       484
        4,661
       
 
エルサルバドル-0.6%    
サルバドール共和国      
法規
8.625%, 2/28/29(3)
          410       173
法規
8.250%, 4/10/32(3)(5)
          568       234
          407
       
 
ガボン-1.9%    
ガボン共和国      
144A
6.950%, 6/16/25(5)(6)
        1,248     1,218
144A
7.000%, 11/24/31(6)
          135       111
        1,329
       
 
ガーナ-0.3%    
ガーナ共和国144 A
7.625%, 5/16/29(6)
          554       206
財務諸表の付記を参照
9


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
  額面 (1)  
       
インドネシア-4.0%    
インドネシア政府債券
8.375%, 4/15/39
   40,300,000 IDR   $  2,824
ケニア-1.1%    
ケニア共和国管理条例
8.250%, 2/28/48(3)
$        1,025       803
レバノン-0.8%    
レバノン共和国      
6.375%, 3/9/20(7)           148         9
6.400%, 5/26/23(7)           848        49
法規
8.250%, 4/12/21(3)(7)
        5,175       313
法規
6.100%, 10/4/22(3)(7)
        3,217       189
法規
7.000%, 4/22/31(3)(7)
          377        22
          582
       
 
マレーシア-6.7%    
1 MDB(Br)グローバル投資規制
4.400%, 3/9/23(3)(5)
        4,900     4,794
モザンビーク-1.6%    
モザンビーク144 A共和国
5.000%, 9/15/31(4)(5)(6)
        1,531     1,147
ナイジェリア-1.4%    
ナイジェリア共和国      
144A
8.375%, 3/24/29(6)
          460       381
144A
7.696%, 2/23/38(5)(6)
          860       598
          979
       
 
  額面 (1)  
       
パキスタン-1.3%    
パキスタンイスラム共和国144 A
6.000%, 4/8/26(5)(6)
$        2,211   $    907
パプア ニューギニア-3.6%    
パプア(Br)新政府国際債券      
144A
8.375%, 10/4/28(5)(6)
        1,558     1,311
法規
8.375%, 10/4/28(3)(5)
        1,500     1,263
        2,574
       
 
セネガル-0.4%    
モロコ共和国144 A
6.250%, 5/23/33(6)
          365       304
南アフリカ-2.5%    
南アフリカ共和国      
6.500%, 2/28/41         2,400 ザール        87
8.750%, 2/28/48        36,800 ザール     1,674
        1,761
       
 
チュニジア-3.8%    
チュニジア共和国      
144A
5.750%, 1/30/25(5)(6)
        2,010     1,462
法規
5.625%, 2/17/24(3)
        1,440 ユーロ.ユーロ     1,234
        2,696
       
 
ベネズエラ-0.2%    
委任ネレラ共和国は規則を調整する
9.000%, 5/7/23(3)(7)
        2,250       186
財務諸表の付記を参照
10


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
  額面 (1)  
       
ザンビア-1.2%    
ザンビア共和国      
5.375%, 9/20/22(7) $          124   $      52
144A
8.970%, 7/30/27(5)(6)(7)
          865       394
法規
8.970%, 7/30/27(3)(5)(7)
          900       409
          855
       
 
外国政府証券合計
(決定コスト63,605ドル)
   50,340
       
 
社債と手形-46.8%
ブラジル-2.0%    
GOL 財務会社144 A
7.000%, 1/31/25(5)(6)
        2,344       985
Mc ブラジル下流貿易会社144 A
7.250%, 6/30/31(5)(6)
          570       470
        1,455
       
 
中国-0.7%    
万達地産国際有限会社の法規
7.250%, 1/29/24(3)
          600       478
コロンビア-3.3%    
EmpresasパブリックマドレーヌESP法規
7.625%, 9/10/24(3)
    2,700,000 科学普及       493
火地島エネルギー国際ホールディングス有限公司144 A
6.250%, 2/15/25(5)(6)
          843       742
火地島エネルギー会社144 A
7.750%, 5/23/27(5)(6)
        1,410     1,135
        2,370
       
 
  額面 (1)  
       
ガーナ-2.3%    
Tullow石油会社      
RegS 7.000%, 3/1/25(3) $        1,912   $  1,310
RegS 10.250%, 5/15/26(3)           368       316
        1,626
       
 
インド-1.2%    
ウェスタンタ Resources Finance II plc 144 A
8.950%, 3/11/25(5)(6)
        1,253       821
インドネシア-3.6%    
Indika Energy Capital IV Pte Ltd.Regs
8.250%, 10/22/25(3)(5)
          900       875
Pt バクリー
0.000%, 12/22/22(8)
   27,175,847 IDR        —
Theta Capital Pte Ltd      
RegS 8.125%, 1/22/25(3)(5)           935       715
RegS 6.750%, 10/31/26(3)(5)         1,550       989
        2,579
       
 
カザフスタン-1.1%    
カザフスタン開発銀行JSC 144 A
10.950%, 5/6/26(6)
      506,000 KZT       820
メキシコ-29.9%    
北欧商業銀行144 A
5.875% (6)(9)
          576       494
メキシコ石油会社      
7.470%, 11/12/26        45,240 MXN     1,970
7.690%, 1/23/50(5)         3,629     2,470
RegS 7.190%, 9/12/24(3)        63,700 MXN     3,015
一品紅(Br)財務有限会社の法規
6.625%, 6/17/31(3)
       13,878    12,026
財務諸表の付記を参照
11


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
  額面 (1)  
       
メキシコ-続    
Sixsigma メキシコネットワーク会社S.A.de C.V.144 A
7.500%, 5/2/25(5)(6)
$        1,541   $   1,337
       21,312
       
 
Peru—0.5%    
ブラジル国家石油会社ペルー石油会社です      
RegS 4.750%, 6/19/32(3)(5)           250       193
RegS 5.625%, 6/19/47(3)(5)           225       153
          346
       
 
トルコ-0.7%    
Aydem Yenilenebilir Enerji AS 144 A
7.750%, 2/2/27(5)(6)
          655       510
ベネズエラ-0.4%    
ベネズエラ石油会社      
RegS 6.000%, 11/15/26(3)(8)(10)         2,550       108
RegS 9.750%, 5/17/35(3)(10)         4,200       179
          287
       
 
ベトナム-1.1%    
孟 Duong Finance Holdings B.V.144 A
5.125%, 5/7/29(6)
          890       757
社債と手形を集計する
(決定コストは40,753ドル)
   33,361
       
 
クレジット·リンク手形-4.9%
Iraq—4.9%    
イラ共和国      
(取引相手: BOA)
3.088%, 1/1/28(4)(8)
      541,430 円?円     3,339
  額面 (1)  
       
イラク--続    
(取引相手: BOA)
3.213%, 1/1/28(4)(8)
       29,963 円?円   $     185
信用にリンクした手形を集計する
(決定コストは5794ドル)
    3,524
       
 
長期投資総額-122.3%
(決定コストは110,152ドル)
   87,225
  共有  
短期投資-8.3%
通貨br市場共同基金-8.3%
ドレフォス政府現金管理基金-機関株(7日有効収益率3.606%)(11)     5,885,260   5,885
短期投資総額
(決定コストは5885ドル)
  5,885
     
 
総投資 -130.6%
(決定コストは116,037ドル)
 $ 93,110
その他 資産と負債純額-(30.6%) (21,817)
純資産 -100.0%  $ 71,293
略語:
CD 信用 のデフォルト互換
JSC 株式制会社
Libor ロンドン銀行間同業借り換え金利
脚注 図例:
(1) 外貨開示の額面で千単位で報告する
(2) 本手形を発行する唯一の目的は、発行者と借り手との間のレバレッジ融資に資金を提供することである。この証券の信用リスクは完全に借り手が負担するため,ここで代表される名称は借り手の名称である
略語に関する情報は、7ページ目からのキー投資用語を参照されたい。
財務諸表の付記を参照
12


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
(3) 安全条例。証券は米国国外で提供され販売されている;したがって、1933年の証券法903および904条の規則によれば、米国証券取引委員会への登録を免れることができる
(4) 可変 レート安全性。開示された金利は2022年11月30日までです。括弧内の情報は、各証券の基準金利と参照金利を表す。いくつかの変動金利証券は、公表された参考金利や利差に基づいているのではなく、発行者や代理機関によって現在の市場状況に基づいて決定されているか、または、担保融資支援証券については、個人担保融資の影響を受けて、時間の経過とともに返済されている。これらの証券は、その記述において参照金利および利差 を指定していない
(5) 全部または部分的に逆買い戻しプロトコルの担保に分離する。2022年11月30日,39,024ドルの証券が逆買戻協議の担保として質入れされた
(6) 証券 は1933年証券法第144 A条により登録免除される。これらの証券は,免除登録された取引で転売することができ,通常は合格した機関の買手に転売する.2022年11月30日現在、これらの証券の価値は27,855ドルで、純資産の39.1%を占めている
(7) デフォルトは安全 ;利息支払いは何も受けていません
(8) この証券の 価値は,重大な観察不可能な入力を用いて決定され,投資表の後に位置する公正価値層級表では3級証券として報告されている
(9) 契約の満期日はありません
(10) 違約保証br;破産手続きで利息支払いを受けていません
(11) 同基金の株は公開発売されており、目論見書や年報も公開されている
取引相手:  
Bcly バークレイズ銀行
BOA アメリカ銀行
Cs スイスのクレディスイスの信用
GS ゴールドマン·サックス
大陸間取引所
モルガン大通 モルガン大通大通銀行N.A
外国通貨:  
Brl ブラジル·レアル
COP コロンビアペソ ペソ
ユーロ ユーロ
IDR インドネシア語 ルピア
日本語 円
KZT カザフスタン語丁格
Mxn メキシコペソ
ドル ドル ドル
Zar 南アフリカのランド
2022年11月30日までのリバースレポ協定は以下の通り
取引相手 金利 買収日 * 金額
Cs 4.50% 11/03/22 $ (1,361)
Cs 4.50 11/03/22 (574)
Cs 4.50 11/03/22 (1,089)
Cs 4.50 11/03/22 (887)
Cs 4.60 11/03/22 (1,029)
Cs 4.60 11/03/22 (153)
財務諸表の付記を参照
13


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
2022年11月30日までのリバースレポ協定は以下の通り
取引相手 金利 買収日 * 金額
Cs 4.60% 11/03/22 $ (526)
Cs 4.60 11/03/22 (917)
Cs 4.60 11/03/22 (631)
Cs 4.60 11/03/22 (362)
Cs 4.60 11/03/22 (611)
Cs 4.60 11/03/22 (120)
Cs 4.60 11/03/22 (688)
Cs 4.60 11/03/22 (586)
Cs 4.75 11/03/22 (377)
Cs 5.00 11/03/22 (270)
Cs 5.00 11/03/22 (176)
Cs 5.00 11/03/22 (3,204)
Cs 5.00 11/03/22 (399)
Cs 5.00 11/03/22 (702)
Cs 5.00 11/03/22 (360)
Cs 5.00 11/03/22 (588)
Cs 5.00 11/03/22 (940)
Cs 5.00 11/03/22 (544)
Cs 5.00 11/03/22 (259)
Cs 5.00 11/03/22 (420)
Cs 5.00 11/03/22 (984)
モルガン大通 4.05 11/03/22 (1,509)
モルガン大通 4.15 11/03/22 (998)
モルガン大通 4.20 11/03/22 (2,405)
モルガン大通 4.20 11/03/22 (789)
モルガン大通 4.30 11/29/22 (990)
モルガン大通 4.50 11/03/22 (839)
モルガン大通 4.80 11/03/22 (1,423)
モルガン大通 5.00 11/03/22 (656)
モルガン大通 5.00 11/03/22 (234)
 $(28,600)
脚注 図例:
* いずれも価値加算利息の要求に応じてすべての プロトコルを終了することができる
2022年11月30日までの長期外貨両替契約は以下の通り
金種
購入した
金種
金額
購入した
金種
販売する
金種
金額
販売する
取引相手 決済
日取り
未実現
鑑賞する
未実現
減価償却
ドル 2,537 Brl 14,000 モルガン大通 01/04/23 $— $ (143) 
財務諸表の付記を参照
14


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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
2022年11月30日までの長期外貨両替契約は以下の通り
金種
購入した
金種
金額
購入した
金種
販売する
金種
金額
販売する
取引相手 決済
日取り
未実現
鑑賞する
  未実現
減価償却
ドル 2,199 Mxn 43,300 モルガン大通 01/09/23 $—   $ (29)
合計 $—   $ (172)
集中清算信用違約交換-販売保護(1)2022年11月30日現在、未返済債務は以下の通り
エンティティを引用する 支払い
周波数
取引相手 修復しました
料率率
満期
日取り
理論的
金額(2)
  保険料
支払い済みです
(受け取りました)
  未実現
鑑賞する
  未実現
減価償却
アルゼンチン共和国4年CDS(3) 四半期 5.000% 6/20/25 $7,000 $(3,941)   $(1,624)   $—   $(2,317)
合計 $(3,941)   $(1,624)   $—   $(2,317)
場外取引信用違約交換-販売保護(1)2022年11月30日現在、未返済債務は以下の通り
エンティティを引用する 支払い
周波数
取引相手 修復しました
料率率
満期
日取り
理論的
金額(2)
  保険料
支払い済みです
(受け取りました)
未実現
鑑賞する
未実現
減価償却
Eskom Holdings SOC Ltd.5年CDS(4) 四半期 Bcly 1.000% 12/20/25 $ 8,900    $ (1,171) $ (933) $ — $ (238)
アルゼンチン共和国4年CDS(3) 四半期 Bcly 5.000% 06/20/25 6,750    (3,801) (1,555) (2,246)
アルゼンチン共和国5年間CDS(3) 四半期 GS 5.000% 12/20/25 3,250    (1,993) (624) (1,369)
アルゼンチン共和国5年間CDS(3) 四半期 Bcly 5.000% 12/20/25 13,200    (8,097) (2,538) (5,559)
財務諸表の付記を参照
15


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
場外取引信用違約交換-販売保護(1)2022年11月30日現在、未返済債務は以下の通り
エンティティを引用する 支払い
周波数
取引相手 修復しました
料率率
満期
日取り
理論的
金額(2)
    保険料
支払い済みです
(受け取りました)
  未実現
鑑賞する
  未実現
減価償却
トルコCDS共和国 四半期 Bcly 1.000% 06/20/27 $ 4,880    $ (736)   $(1,044)   $308   $ —
合計 $(15,798)   $(6,694)   $308   $(9,412)
脚注図例:
(1) 基金が売り手を保護し、特定のスワップ協定の条項によって定義されるようにクレジットイベントが発生した場合、基金は、(I)スワップ名義金額に相当する金額を保護買い手に支払い、参照債務または参照指数を構成する基礎投資の交付 を受けるか、または(Ii)スワップ名義金額から参照債務または参照指数を構成する基礎投資の回収価値を減算することに相当する純決済額を現金または投資の形態で支払う
(2) 特定の交換プロトコルの条項に従ってクレジットイベントが発生した場合、基金は、クレジット保護売り手またはクレジット保護買い手が支払う必要がある可能性のある最高潜在金額として使用される
(3) アルゼンチン共和国の主権債務債券に基づいて、ドル建て固定額面金利は1.00%、2029年7月9日に満期となる
(4) Eskom Holdings SOC、Ltd.社の債務債券に基づいて、ドル建て固定額面金利は6.35%、2028年8月10日に満期になる
財務諸表の付記を参照
16


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
次の表は、2022年11月30日までの基金の投資価値をまとめており、その根拠は評価のための投入である(財務諸表付記中の証券推定付記2 A参照)
  合計
価値のある
2022年11月30日
  レベル 1
オファー
  レベル 2
意味が重大である
観察できるのは
入力量
  第 レベル3
意味が重大である
見えない
入力量
資産:              
債務 証券:              
社債と手形 $ 33,361   $ —   $ 33,253   $ 108(1)
外国政府証券 50,340     50,340  
貸方リンク手形 3,524       3,524
通貨市場共同基金 5,885   5,885    
総資産 93,110   5,885   83,593   3,632
負債:              
その他の金融商品:(2)              
長期外貨契約 (172)     (172)  
集中清算信用違約交換 (3,941)     (3,941)  
場外取引信用違約交換 (15,798)     (15,798)  
買い戻し契約を破棄する (28,600)     (28,600)  
総負債 (48,511)     (48,511)  
総投資 $ 44,599   $5,885   $ 35,082   $3,632
(1) 現在の価格がゼロ(0ドル)であることを含む内部公正価値証券
(2) 他の 金融商品は,投資付表に反映されるデリバティブである.スワップは価値別に報告し、長期外国為替契約は計量日の未実現高/(切り下げ)報告であり、 は契約価値の取引日からの変化を表す。逆買い戻しプロトコルによる負債については、これらの金融商品の満期日が相対的に短いため、帳簿金額は公正価値に近い
期末取引活動が減少したため、基金が保有する期末価値108ドルの証券が2級から3級に移行した。
基金のいくつかは3級に分類された投資は第三者定価情報を利用して推定されており、調整されていない。このような推定値は観察できない投入に基づいている。第三者情報の重大な変化は第3級投資の価値を著しく低下または上昇させる可能性がある。
財務諸表の付記を参照
17


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
投資明細書(続)
2022年11月30日
($報告単位は 千)
以下は基金3級投資の資産台帳であり、その中で重大な観察できない投入を用いて公正価値を決定している。
  合計   企業
債券.債券
備考と
  単位
互いにつながっている
備考
証券投資          
2021年11月30日までの残高 : $  4,794   $  —(a)   $  4,794
割引/(割増) 81     81
純額 は損益を実現している (207)     (207)
純額 未実現切り上げ(減価償却)変化(b) (312)     (312)
売上高 (c) (832)     (832)
をレベル3に移行する(d) 108   108  
2022年11月30日までの残高 $ 3,632   $ 108 (a)   $ 3,524
(A)現在の価格がゼロ(0ドル)である内部公正br推定証券を含む。
(B) 2022年11月30日現在も保有している投資の未実現付加価値(減価償却)純変化は312ドル。
(C)証券の支払を含む。
(D)定価水準が期初めから期末まで変化する任意の投資証券について、2022年11月30日までの終了br価値を表す移行および/または転出。
財務諸表の付記を参照
18


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
貸借対照表2022年11月30日
(株と1株当たりの金額を除く千単位で報告)
資産  
有価証券投資(確定コスト116,037ドル)

$ 93,110
同値外貨(コスト $88)

88
現金

880
マネージャーが支払うべきです

76
Br質入れのための現金担保

19,016
清算されたスワップ保証金

48
売掛金  
売却された投資証券

1,991
配当金と利息

1,780
納税申告

6
前払い受託者‘ 前金

6
その他資産(注: 4)

3
総資産

117,004
負債  
逆買い戻し協議による借金(注: 8) 

28,600
支払いすべき  
場外価値スワップ(スワップ割増 $6694)

15,798
購入した投資証券

778
長期外貨両替契約は減価償却を実現していません

172
逆買い戻し協議利息

96
投資相談費(注: 4)

79
専門費用

77
行政と会計費用

9
受託者遅延報酬計画(注 4)

3
その他の課税費用

99
総負債

45,711
純資産

$ 71,293
純資産 には:  
普通株(額面0.001ドル;ライセンス無限株 )

$ 17
実収持分、実収利息は

224,860
分配可能収益総額(累積損失 )

(153,584)
純資産

$ 71,293
普通株 未返済

17,102,279
1株当たりの純資産額(Br)株(a)

$ 4.17
(a) 1株当たりの純資産額は四捨五入していない純資産を用いて計算される
財務諸表の付記を参照
19


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
2022年11月30日までの営業レポート
(千単位で$を報告)
投資 収入  
利息

$ 11,314
配当

33
外国の税金を差し押さえて支払う

(76)
総投資 収益

11,271
費用  
投資相談費

1,209
行政と会計費用

163
印刷費と費用

93
専門費用

82
委託料

45
受託者費用と 費用

33
移籍代行費と 費用

22
雑費用

49
利息前費用合計 費用

1,696
逆買い戻し協議の利子支出(注: 8)

768
利息を差し引いた総料金 費用

2,464
投資コンサルタントの精算および/または免除の費用を差し引く

(1)
純支出

2,463
純投資収益 (赤字)

8,808
純投資はすでに実現していると実現していない  
純収益(損失) は:  
 投資会社

(15,683)
外貨取引ペン

(1,826)
外国資本利得税

(—) (1)
長期外貨両替契約

(1,327)
期日が遅れる

6,513
純額 未実現増値(減価償却)は以下のように変動する  
 投資会社

(13,197)
外貨取引ペン

46
長期外貨両替契約

(172)
期日が遅れる

(5,988)
投資の実現と未実現純収益(赤字)

(31,634)
純資産は 操作により増加(減少)する

$(22,826)
(1) 金額 は500ドル未満です
財務諸表の付記を参照
20


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
純資産変動表
($ 千単位で報告)
  年 終わり
2022年11月30日
  年 終わり
2021年11月30日
純資産増加 (減少)
運営部から
     
純投資収益 (赤字)

$ 8,808   $ 10,093
純収益 (損失)を実現した

(12,323)   (3,899)
未実現付加価値純変化 (減価償却)

(19,311)   (5,121)
純資産は 操作により増加(減少)する

(22,826)   1,073
配当金と株主への分配      
純投資収益と実現した純収益

(1,512)   (9,600)
資本返還

(10,711)   (5,137)
株主に配当と分配

(12,223)   (14,737)
Br株取引から      
普通株発行のための分配再投資(それぞれ241,484株と202,840株, )

1,208   1,563
資本取引純資産増加(減少)

1,208   1,563
純資産純増(マイナス)

(33,841)   (12,101)
純資産      
期間開始

105,134   117,235
サイクル終了

$ 71,293   $105,134
財務諸表の付記を参照
21


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現金フロー表
2022年11月30日までの年度
(千単位で$を報告)
現金増加 (減少)  
経営活動によって提供されるキャッシュフロー:  
純資産が経営により増加(減少)した純額

$ (22,826)
を調整し,業務による純資産の増加(減少)と業務活動提供(用)の現金純額を照合する:  
長期投資の販売と支払い収益

71,538
売却された投資証券の売掛金減少

(1,991)
長期投資を購入する

(41,100)
購入を増加(減少)する投資対応証券

184
短期投資の純(購入)や売り

(10,927)
投資未実現(切り上げ)/減価償却純変化

13,197
長期外貨契約未実現(切り上げ)/切り下げ純変化

172
投資実現済(損益)純額

15,683
為替変動による売却投資の実現(損益)純額

2,281
保険料とインフレ収入を償却して投資割引を増加させる

(2,050)
仲買人の満期金を減らす

(76)
受取税還付の減少

(6)
配当金と受取利息減少

967
(増加)前払い費用減少

2
信用違約交換契約が売掛金を減らす

326
逆買い戻しプロトコル利息増加(減少)

(88)
Brの価値で場外に出る(減少する)

2,966
スワップ契約変動保証金増加(減少)

(270)
(増加)受託者の前払い前金を減らす

(6)
関連費用増加(減少) に対応

(99)
非関連料金の増加(減少) への対応

(27)
経営活動から提供される現金

27,850
融資活動が提供する現金 :  
逆買い戻しプロトコルの現金収入

244,591
逆買い戻しプロトコルの現金支払い

(261,472)
株主に支払う現金分配

(11,015)
委託係のため

(1,488)
活動に資金を提供する現金

(29,384)
現金純増(マイナス)

(1,534)
期首制限brと非制限現金 21,518
期末制限および非制限現金

$ 19,984
補足 キャッシュフロー情報:  
配当と分配の再投資

$ 1,208
期間内に逆買い戻しプロトコルの利息支出のために支払う現金

$ 856
   
財務諸表の付記を参照
22


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現金フロー表(続)
2022年11月30日までの年度
(千単位で$を報告)
期末制限および非制限現金と貸借対照表の入金:  
現金

$ 880
価値 の外貨

88
Br質入れのための現金担保

19,016
  $19,984
財務諸表の付記を参照
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
金融のハイライト
A株流通株1株当たりのデータと比率を精選する
それぞれの時期に
  11月30日までの年度
  2022   2021   2020   2019   2018
各 共有データ:                  
純資産額、 期初

$ 6.24   $ 7.04   $ 8.91   $ 10.58   $ 14.67
投資業務収益 (損失):                  
純投資収益 (赤字)(1)

0.52   0.60   0.64   0.89   1.13
実現済みと未実現純収益 (損失)

(1.87)   (0.52)   (1.08)   (0.40)   (3.06)
投資運営合計

(1.35)   0.08   (0.44)   0.49   (1.93)
配当金 と株主への割り当て:                  
純投資 収益

(0.09)   (0.57)   (0.28)   (0.76)   (0.42)
資本返還

(0.63)   (0.31)   (1.15)   (1.40)   (1.74)
株主に支払う配当金と分配総額

(0.72)   (0.88)   (1.43)   (2.16)   (2.16)
純資産額、 期末

$ 4.17   $ 6.24   $ 7.04   $ 8.91   $ 10.58
市場価値、 期末

$ 4.24   $ 6.65   $ 7.40   $ 13.18   $ 12.05
総リターン、純資産額 (2)

(22.31)%   0.36%   (3.32)%   4.45%   (14.51)%
総リターン、市場価値 (2)

(25.98)%   0.66%   (32.92)%   29.86%   (6.89)%
比率/補足 データ:                  
利子支出を差し引いた費用純額と平均純資産の比率 (3)

2.95%   2.37%   2.56%   1.97%   2.96%
利息支出を差し引いた総費用と平均純資産の比率

2.95%   2.37%   2.56%   1.97%   2.96%
純投資収益(損失)と平均純資産の比率

10.55%   8.57%   9.04%   8.88%   8.76%
ポートフォリオ回転率

37%   47%   127%   107%   130%
純資産、期末 (千)

$71,293   $105,134   $117,235   $146,213   $170,992
借金、期末 (000秒)

$28,600   $ 45,481   $ 46,000   $ 8,976   $ 85,000
資産カバー率、1,000ドルごとの借金 (4)

$ 3,493   $ 3,312   $ 3,545   $ 17,290   $ 3,019
   
(1) 平均流通株を用いて を計算する
(2) 総時価リターン は,報告期間の初日の寄り付き時に普通株を購入し,各報告期間の最終日終了時に普通株を売却すると仮定している。今回の計算では,配当と分配は基金の自動再投資と現金購入計画で得られた価格で再投資されるものと仮定した。総時価収益率が1年以下の期間は年率では計算しない。株主が支払う可能性のあるブローカー手数料は反映されていません。 総時価収益率は、株主が基金分配やファンドシェアの売却によって支払う可能性のある税金の控除を反映していません。純資産総収益率は同様の方法を採用しているが,開始,終了,再投資価値の資産純資産値を用いている
(3) 2022年、2021年、2020年、2019年、2018年11月30日までの年度までの逆買い戻し協議利息支出前の純支出と平均純資産を差し引いた比率は、それぞれ2.03%、1.96%、1.99%、1.59%、1.88%だった
(4) 資産純資産に期末の逆買い戻しプロトコルを加えて期末の逆買い戻しプロトコルで割ることに1,000ドルを掛ける
財務諸表の付記を参照
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記 2022年11月30日
注1.組織
Virtual Stone Harbor Emerging Markets Income基金(“基金”)は、改正された1940年投資会社法(“1940年会社法”)に基づいて登録された閉鎖的で非多元化管理投資会社である。この基金は2010年12月22日にマサチューセッツ州連邦法律によって管轄された協定と信託声明(“信託声明”)に基づいてマサチューセッツ州商業信託基金として組織された。ファンドの投資目標は,ファンドマネージャーのファンド業績検討ページで概説した。その基金がその投資目標を達成するという保証はない。
付記2.重大会計政策
本基金は投資会社であり、財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準に従って特別テーマ946“金融サービス-投資会社”の会計と報告ガイドラインを編纂している。
以下は、基金が財務諸表や派生ツールを作成する際に一貫して従っている重要な会計政策の概要であり、以下に付記3に掲載される。米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて財務諸表を作成し、報告期間内に報告された資産と負債額、あるいは有資産と負債の開示及び報告の運営純資産増加額に影響するように管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの見積り値とは異なる可能性があり,これらの差が大きい可能性がある.
A. 安全評価
  2022年4月11日より,Virtual us Alternative Investment Advisers,Inc.(“Vaia”または“Adviser”)コンサルタント(詳細は付記4 A参照)を交換するとともに,ファンドはVirtualスポンサーの他の登録基金が使用する推定政策とプログラムを採用した
  基金 は公正価値等級を採用し、公正価値を計量するための評価技術の投入を3つの大きなレベルに分けた。基金の政策は、本報告で述べた期間終了時に第3級への移行または流出を確認する振込です。
·第1級-同じ証券のアクティブ市場でのオファー(証券タイプは通常上場株を含む)。
·第2レベル--他の重要な観察可能情報(類似証券の見積、金利、早期返済速度、信用リスクなどを含む)を用いて決定された価格。
·第3レベル--観察できない重大な投入(投資公正価値を決定する際のコンサルタント評価委員会自身の仮定を含む)を使用して決定された価格。
基金の公正価値の経常的な計量に適した主要資産と負債の推定技術を以下のように説明する
株式証券は証券主要取引所の取引所での公式終値(通常は最終販売)で推定され、終値がなければ最終購入価格で推定され、階層構造では第1級に分類される。流動性が悪く、制限がある
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
株式証券と非流動性私募はコンサルタントの推定委員会が内部公正評価を行い、通常は階層構造の第3レベルに分類される。
終値が入手しにくい場合、あるいは既製の市場価格を反映できないと考えられる場合、いくつかの非米国証券の推定値は公平である可能性がある。例えば、米国証券市場の変動、または他の地域的および地域的事態のような重大な事件は、ニューヨーク証券取引所(NYSE)の通常の取引で基金が終値するまでの間に非米国市場の終値(証券の主要取引地)で発生する可能性がある(通常は午後4時)。東部時間)、これはこれらの非米国市場で取引される証券の価値に影響を与える可能性がある。この場合、基金は、米国預託証明書、金融先物、取引所取引基金(“ETF”)およびある指数などの投資の非米国証券取引モデルと米国市場ディスク取引との関連性 および類似証券の価格とする独立した定価サービスを使用して非米国証券を公平に評価する。このような公正推定値は、階層構造の第2レベルに分類される。重大な事件の発生頻度は予測できないため、ある非米国普通株に対する公平な推定値は頻繁に発生する可能性がある。
独立定価サービス機関またはそのような証券市場に従事する取引業者から受信した評価見積に基づいて評価する変換可能債券および制限証券を含む債務ツール。ほとんどの債券タイプの場合、価格設定サービスは、同様の品質を有する債券の収益率または価格、額面金利、満期日、現在のキャッシュフロー、対象株式のタイプ、活動、当日取引情報、および取引業者によって提供される価格のうちの1つまたは複数を考慮した行列定価 を使用する。これらの推定値は、一般に階層構造における第2レベルに分類される。担保支援証券や資産支援証券のような構造的債務ツールは、担保分析に格納され、キャッシュフローモデルを用いて推定されることも可能であり、 は通常、階層構造における第2レベルに分類される。価格設定サービスは、すべての証券に価格を提供するわけではないので、取引業者の指示的オファーを使用し、これらのオファーは、市商が証券で使用する価格モデルに基づいて、一般に階層構造における第2のレベルに分類される。顧問評価委員会内部で公正に評価された債務ツールは、通常、階層構造の第3レベルに分類される。
活発に取引されている上場デリバティブ、例えばオプションや 先物は、その主要取引所が取引所の最後に決算価格推定値を公表し、階層構造で1級に分類される。場外取引(“OTC”)派生ツール契約は長期貨幣契約、スワップ契約、スワップ契約、オプション及び株式にリンクするツールを含み、独立定価サービスが提供する標準価格或いは取引業者の見積もりによって評価を行う。デリバティブタイプおよび取引の具体的な条項によって、これらのモデルは、アクティブなオファー市場における観察可能な投入を含み、ターゲット参照エンティティの詳細、指数、利差、金利、収益率曲線、配当金、および為替レートを含むが、これらに限定されない。これらの 機器は、通常、階層構造における第2のレベルに分類される。二国間又は貿易融資プラットフォーム(例えば登録取引所)に上場又は取引する中央決済スワップは、それぞれの取引所で決定された最新の決済価格に基づいて計算される。これらの証券は一般的に階層構造の二番目のレベルに分類される。
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財務諸表付記
2022年11月30日
オープン共同基金の投資は純資産額で計算される。クローズドファンドとETFの投資は、ニューヨーク証券取引所の各営業日の通常取引終値時に推定される。いずれも階層構造におけるクラス1に分類される.
基金投資明細書の末尾には,主要証券タイプごとに基金純資産を推定するための投入要約が開示されている。証券の評価のための投入や方法は、必ずしもこれらの証券への投資に関連するリスクを示すとは限らない。
B. 証券取引と投資収益
  証券取引は取引日に記録されている。証券売却の実現損益は確定したコストに基づいて決定される。配当所得及び資本利得分配は、配当日に確認され、又はある外国証券の場合は、基金が通知を受けた後直ちに確認される。利息収入は権責発生制で入金される.この基金は実際の利息法を用いて保険料の償却と割引を増加させる。償還可能債務工具の割増は、実際の利息法で最も早い償還日の利息収入まで償却される
  対象基金からのいかなる割当も対象基金が指定した分配特徴に基づいて記録する
C. 所得税
  基金は1986年に改正された国税法(以下“規則”と呼ぶ)M分章の要求を遵守し、そのすべての課税所得額と資本利益(あれば)を株主に分配するつもりだ。したがって、 は連邦所得税や消費税のために準備されていない
  基金は収入、投資収益、あるいは貨幣が送金された外国税を支払う必要があるかもしれないが、その一部は回収可能である可能性がある。基金は現在その投資市場に存在する税務規則と条例の解釈に基づいて、適用状況に応じて税金と税金の払い戻しを提起する
  基金管理職は、財務諸表で確認すべき重大な不確定税務状況は存在しないと結論した。同基金の米国連邦所得税申告書は通常提出後3年以内に米国国税局によって審査される。各適用される司法管轄区域の税金規則によれば、州、現地および/または米国ではない納税申告書および/または他の申告文書は、異なる期間にわたって審査を受ける可能性がある
D. 株主に割り当てる
  基金は月ごとに分配状況を公表する.基金は除利子日に分配を記録する。所得と資本収益分配は所得税の規定に基づいて決定され、この規定は米国公認会計原則とは異なる可能性がある
  2022年11月30日までの財政年度開始時には、基金には毎月1株0.06ドルを分配することが規定されている受管分配計画がある。分配は、純投資収入、達成された資本収益、または必要に応じて資本収益からの収益を表すことができる。株主は基金管理分配計画の条項から基金の投資業績についていかなる結論も出してはならない。2022年4月8日、基金はその受管分配計画を廃止し、5月の分配から発効すると発表した。基金はその支払い水準を現在の1株0.06ドルの分配率に維持するつもりだ
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財務諸表付記
2022年11月30日
E. 外貨取引
  非米国投資 外貨建て証券やその他の資産や負債は、報告期間末に発効した外貨レートでドル金額に換算されます。投資コストは取引日に発効した通貨レートで換算される。ポートフォリオ取引の取引日と決算日との間の通貨レート変動による収益又は損失は、外貨収益又は損失とみなされる。同様に,課税収入の日と支払いの日の間に為替変動による損益は,外貨損益とする.基金は,保有証券の市場価格変化による変動による投資為替レート変化による業務成果の一部を2つに分け,この変動を外貨取引の実現と未実現純収益や損失 に計上する
F. 信用にリンクした手形
  基金は信用(Br)リンク手形に投資して、高収益、新興市場或いは他の証券に対する経済開放を得ることができる。クレジットリンク手形への投資は、通常、ターゲット参照ツール(例えば、新興市場債券)のリターンに従って所有者にリターンを提供する。債券への投資と同様に,信用リンク証券への投資は,証券期限終了時に定期収入支払い(分配の形で)と元金を支払う権利を代表する.関連する参考ツールに関連するリスク以外に、信用フック手形に投資するには流動資金リスク、市場リスク、金利リスク、及び取引相手が手形項目の責任を履行したくない或いは履行できないリスクに直面しなければならない
G. 実物支払証券
  基金は、br実物支払証券、すなわち追加の証券形態で利息を支払うことができる債務または優先株証券に投資することができる。実物支払証券は、発行者が現在の利息支払いの必要性を満たすために現金の生成を回避または延期することを可能にし、したがって、現在または現金で利息を支払う証券よりも大きなリスクを伴う可能性がある
H. レバレッジローン
  基金brは、直接債務ツール、すなわち、企業、政府、または他の借り手が融資者または融資シンジケートの利息を欠いていることに投資することができる。レバレッジローンは通常非投資レベルのローンであり、通常はレバレッジ率の高い借り手に関連する。基金は破産手続きにある借り手の債務に投資することができる。レバレッジローンは一般的に借り手の企業資本構造の中で優先的な位置にある。融資は、通常、すべての所有者の代理人として銀行または他の金融機関(“貸手”)によって管理される。レバレッジローンに規定されている融資条項を代理管理する。融資に対する基金の投資形態は、融資に参加するか、第三者からの融資の全部または一部を譲渡することであってもよい。ローン投資に参加する際には、基金は、借り手の支払いを受けた後にのみ、ローンを売却した借主から元金、利息、それが得る権利のある任意の費用を得る権利がある。基金は一般的に借り手にレバレッジローンの条項を遵守させる権利がない。そのため、基金は借り手とレバレッジローンを売却する貸手の信用リスクに同時に直面する可能性がある。いつですか
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  基金は借り手から譲渡 を購入して譲渡し、それは借り手に対する直接融資権利を獲得した
  本基金は、異なる条項を有し、異なる関連リスクを有する可能性がある融資の複数の一連または複数の部分に投資することができる。レバレッジローンは外国の借り手に関連する可能性があり、投資は外貨建てで計算される可能性がある。新興国の直接債務は、債務返済を担当する政府実体が満期時に元金や利息を支払うことができないか、または支払いたくない可能性があるリスクに関連している
  レバレッジローンは浮動金利ローン利息を持ち、通常基準ローン金利に保険料を加えて定期的に確定した金利で利息を支払う。基本ローン金利は一般的にLIBOR、SOFR、1つまたは複数のアメリカ銀行が提供する最優遇金利または預金金利である。レバレッジローンを購入する時、基金は譲渡費用を支払うことができる。持続的な基礎の上で、基金はレバーローンの基礎信用限度額部分の未抽出部分に基づいて承諾料を受け取ることができる。前払い違約金とは、借り手がレバレッジローンを前払いする際に受け取る罰金のことです。前払い罰金、施設、承諾費、同意費、改修費は収入に計上される
  本基金は担保融資と“低敷居”融資に投資することができ、これらの融資は少ないか、あるいは借り手にある財務指標の維持を要求していない財務維持契約に投資することができる。Covenant Liteローンの財務維持契約の不足は、基金が保有するこのようなローンを実行する権利において困難または遅延のリスクを増加させ、これは、特にクレジット周期の低迷中に損失をもたらす可能性がある
I. 費用
  本基金が他の関連共同基金と共同で生成した費用は、直接費用が基金およびそのような各他の基金または代替分配方法に割り当てられない限り、各そのような基金の純資産に比例して割り当てられ、より適切に 使用することができる
  基金が直接負担する年間運営費の純追加に加え、基金株主は基金が投資する任意の基礎共同基金の割合で計算した支出を間接的に負担する
J. 現金と現金等価物
  現金および現金等価物は、金融機関が保有する預金、ドル建ての現金、外貨、スワップのために質入れされた現金担保品、および取引業者における逆買戻協定の預金を含む
注3.派生金融商品と取引
($報告単位は 千)
派生ツールとヘッジ活動に関する資料を開示し、投資家に基金がどのように派生ツールを使用するのか、派生ツールがどのように入金するのか、及び派生ツールがどのように基金の運営結果及び財務状況に影響するかを理解させることを目的としている。以下では、基金によって使用される各特定のタイプの派生ツールのこのような開示および会計政策について概説する。
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
A. 長期外貨為替契約
  長期外貨両替契約は、双方が将来ある日に固定為替レートで1つの通貨を売買する協定である。長期外貨両替契約は基金が使用する際に、基金が持っている部分に投資して建てた通貨の全体的なリスクを管理するのに役立つ。契約は毎日の時価で計算され、基金は時価変動を未達成の切り上げや切り下げとしている。契約が閉鎖された場合、基金 記録の実現損益は、契約を開いたときの価値と契約を閉じたときの価値との差額に等しい。長期外貨両替契約の使用は、参考外貨価値の変動によって契約価値が不利に変化するリスクに関連する。無元金受け渡し長期外国為替契約は取引相手とドルで決済し、外貨を受け渡ししない。
  基金は2022年11月30日までの年度内に、特定の取引やポートフォリオツールに対する経済的ヘッジ、あるいは外貨開放またはヘッジ外貨開放 (外貨為替リスク)として長期外貨両替契約を締結する。期末未満期の長期外貨契約があれば、基金の投資スケジュールの後に列挙します
B. スワップ
  基金は、基金と相手側が所定の名義金額で定期的に純支払いすること、または終了時に定期的に純支払いすることに同意する交換協定 を締結する。スワップ協定は場外取引市場で交渉して達成され、二国間 契約(“場外スワップ”)または集中清算(“集中清算スワップ”)の形で締結することができる。スワップの価値は貸借対照表に“価値ごとにドロップ”と反映される.スワップは日ごとに時価で計算され, 価値変動は操作報告書では“スワップ未実現切り上げ(減価償却)純変動”と記されている
  支払われた任意の前払い保険料は資産とされ、受信された任意の前払い費用は負債とされ、貸借対照表中の“価値スワップ”の項に記載され、スワップ以内に償却される。スワップが終了すると、契約に記録された基金 の達成された収益または損失は、成約取引の収益(またはコスト)と基金ベースとの間の差額(ある場合)に等しい。一般的に、契約の基本は、受け取ったり支払われた未償却保険料です。基金と相手側間の現金決済は、業務報告書で“スワップが純収益(損失)”を実現していることが確認された。期末未完了のスワップ契約(ある場合)は基金の投資スケジュールの後に記載されています
  中央決済スワップでは, スワッププロトコルが署名されると,スワッププロトコルはただちに中央取引相手(“CCP”)に提出され,ファンドのスワッププロトコル上の取引相手はCCPとなる.この基金は決済仲介人を通じてCCPとドッキングする必要がある。中央決済スワップを達成した後、基金は現金または証券の形で決済ブローカーに初期保証金を入金する必要があり、保証金の額は特定のスワップの規模とリスク状況によって異なる
  保証金として入金された証券 は投資付表に指定されているが,入金された現金は貸借対照表に“スワップのために質入れされた現金担保”と表記されている
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  スワップ取引は異なる程度で貸借対照表の確認金額を超える金利、信用と市場リスク要素に関連する。このようなリスクは、これらの合意が流動性を有さない可能性のある市場、プロトコルの取引相手が契約違反の可能性があるか、または合意における契約条項の意味に相違があること、およびこれらのbr取引に関連する金利および/または市場価値に不利な変化が生じる可能性があることを含む
  信用違約交換--基金は単一名称発行者(会社または主権)、単一名称発行者または取引指数のセットの信用違約交換を購入または販売(引受)することができる。単一名称発行者信用違約交換は、被引用エンティティ によって負のクレジットイベント(例えば、破産、支払い不能、債務アクセラレータ、拒否、一時停止、または再構成)が発生したときに具体的な支払いを行うために、売り手を保護する保証と引き換えに、定期的に売り手に固定金を支払うプロトコルである。単一の名前発行者の組み合わせまたはバスケット発行者のクレジット違約交換は、任意の参照されるエンティティに関連する負のクレジットイベント(例えば、破産、非支払い、債務加速器、拒否、一時停止、または再構成)が発生したときに、特定の支払いを行うために、売り手を保護する保証と引き換えに、方向を購入する売り手が固定的な定期的な支払いを支払うプロトコルである。取引指数信用違約交換とは、指数に含まれるすべてのまたは個別の標的証券が減記、元本または利息不足または違約が発生した場合に特定の支払いを行うために、売り手の保証と交換するために、購入方向売手が固定的な定期支払いを支払うことを意味する。買い手として、基礎信用イベントが発生した場合、基金は、売り手からスワップ名義金額に相当する金額を取得し、参考証券または指数を構成する基礎証券を交付するか、またはスワップ名義金額から構成指数を減算した証券または基礎証券の回収価値に等しい現金純決済額を取得する。売り手(著者)として,基礎信用イベントが発生した場合, 基金は,スワップ名義金額に相当する金額を買い手に支払い,指数を構成する参考証券や対象証券の受け渡し を受け取るか,スワップ名義金額から指数を構成する証券や対象証券の回収価値を引いた現金純決済額を支払う.基金は信用違約交換を締結し、市場或いは市場のある部門に対するリスク開放を管理し、会社及び/又は主権発行者に対する違約のリスク開放を減少させ、或いは彼らが他の方面でリスクの開放口がない会社及び/又は主権発行者に対する開放(信用 リスク)を創造することができる。
  基金は2022年11月30日までの年度内に、単一名称信用違約交換を利用して個別証券を空にしたり、信用や資産支持指数を獲得したりするリスクを開放している
  金利交換−金利交換とは、一方が指定された一定期間内に同じ名義金額で固定または浮動した利子支払フローを支払い、他方の利子支払フローを支払うプロトコルである。いくつかのファンドは、金利の開放を増加または減少させるために金利スワップに入る可能性があり、または固定金利債券の価値を経済的にヘッジすることによって持続期間、収益率曲線、または金利リスクを管理し、金利が上昇(金利リスク)すると、固定金利債券の価値が低下する可能性がある
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  基金は2022年11月30日までの年度内に、金利交換を利用して金利開放口やそのポートフォリオ内の金利リスクを獲得する
  以下は、2022年11月30日現在の貸借対照表における主要なリスク開放口と場所別の派生ツールの概要である
文 行説明 主なリスク    
資産 派生商品
場外取引 は価値どおりに取引される(1) 信用契約書 $ 308  
合計   $ 308  
負債 派生ツール
清算スワップの受取変動保証金 (1) 信用契約書 $ (2,317)  
場外取引 は価値どおりに取引される(1) 信用契約書 (9,412)  
長期外貨では減価償却が実現されていない
貨幣両替契約
外貨契約 (172)  
合計   $(11,901)  
   
(1) 投資明細書に報告されているスワップ契約の累積切り上げ(減価償却)を示す。取引所取引スワップ契約の貸借対照表は当日の変動幅のみを示している。場外スワップ 契約については,2022年11月30日の価値(保険料を含む)が貸借対照表に表示される
以下は、2022年11月30日までの年次経営報告書における主要リスク開放口と場所別のデリバティブツールの概要である
文 行説明 主なリスク    
純収益(損失) を実現した    
長期外貨両替契約 外貨契約 $ (1,327)  
スワップ 信用契約書 5,503  
スワップ 金利契約 1,010  
合計   $ 5,186  
純額(Br)年は付加価値(減価償却)変動を実現していない    
長期外貨両替契約 外貨契約 $ (172)  
スワップ 信用契約書 (6,318)  
スワップ 金利契約 330  
合計   $ (6,160)  
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
次の表は,基金が2022年11月30日までの年度内に保有するデリバティブの四半期平均数量を示している(別途説明がない限り)。
   
長期為替契約 分(1)

$ 1,739
金利スワップ契約-短契約 (1)

1,200
信用違約交換契約-販売 保護(1)

42,328
金利スワップ契約-ロング契約 (1)

8,820
(1)  平均名目金額
C. デリバティブリスク
  デリバティブ契約の価値が対象ツールの市場金利や価値の不利な変化によって下落すると、デリバティブ契約 が時価ベースの損失を受ける可能性がある。取引相手が契約を履行しなければ、損失が発生する可能性もある
  ファンドが証券取引所で取引される取引相手の信用リスクではなく場外デリバティブを売買することにより損失を被るリスクは、基金が保有する任意の担保の未実現収益総額に限られるのが一般的である。場外購入のオプションについては,相手側が契約を履行できなかった場合,基金 は損失して支払われた保険料金額と,その基金が持つ任意の担保の市場価値が変化しているリスクを負う。基金が署名したオプションは通常、取引相手が履行する義務ではなく、取引相手に信用リスクをもたらさない
  取引所売買のオプションや先物や中央決済スワップがあれば,一般に,外国為替ファンドの取引相手の信用リスクは低く,取引所や決済所が当該などのツールの取引相手として出現する可能性のある違約を保証するためである.チケット交換所は契約の買手と売手の間に位置するため,信用リスクはチケット交換所の倒産に限られる.適用法律により相殺権が存在する可能性があるが、決済ブローカー又は手形交換所に違約(破産又は資本非債務を含む)が発生した場合、基金は当該決済ブローカー又は手形交換所に対する契約相殺権を有していない。また、決済ブローカー顧客口座に保有する初期保証金や変動保証金については、取引所取引の先物や中央決済スワップには信用リスクがある。決済ブローカーは顧客保証金とそれ自体の資産を分離しなければならないが、決済ブローカーが債務返済やbrが破産することができず、当時決済ブローカーがそのすべての顧客に持っていた保証金総額に差額が発生した場合、差額は通常その決済ブローカーのすべてのbr顧客に比例して分配され、基金が損失を受ける可能性がある
  その契約権利をよりよく定義し、基金がその取引相手のリスクを軽減するのに役立つ権利を確保するために、基金は、そのデリバティブ契約取引相手と“国際スワップおよびデリバティブ協会主合意”(“ISDAマスタ合意”)または同様の合意を締結することができる。ISDAメインプロトコルは、基金と特定の場外取引を管理する取引相手との間の二国間合意である
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  デリバティブや通常 には,担保超過条項や違約および/または終了イベントが発生した場合の純額決済条項などが含まれる.ISDA総合意によれば、場合によっては、基金は、特定の派生金融商品の未払いおよび/または売掛金、および保有および/または入金の担保を取引相手と相殺し、支払純額を作成することができる。ISDA主プロトコルの規定は、通常、取引相手の破産または資本不償還を含む単一純支払いを違約した場合に行うことを許可する。しかし、特定法ドメインの破産法または破産法は、破産、資本非債務またはその他の事件における相殺権に制限または禁止を加えることができる。また、あるISDAマスタープロトコルは、場外デリバティブの取引相手が、基金純資産が所定の割合で低下したり、基金がそのISDAメインプロトコル条項を満たしていない場合に、満期前にデリバティブ契約を終了することを可能にし、これにより、基金が取引相手のいかなる純負債の返済を加速させることになる
D. 担保要求と 総純額決済プロトコル(“MNA”)
  ISDAマスタープロトコルによって取引されるデリバティブについては,担保要求は,通常,このようなプロトコルでの1取引あたりの時価ベースの金額を計算し,その金額を基金や取引相手が現在質にしている任意の担保の価値と比較することで計算される
  基金債務を償還するために質入れされた現金担保品と相手側から受け取った現金担保品(ある場合)は、それぞれ質抵当現金と受領担保として貸借対照表に列報する。基金質抵当の非現金担保があれば、投資付表に明記する。通常、IMFと取引相手は、その受け取った担保を売却、再質または使用してはならない。取引相手が基金に不足している金が契約または他の方法で完全に保証されていない場合、基金は取引相手が義務を履行しないことによる損失のリスクを負う。基金は、財力が義務を果たしていると考えられる取引相手とのみ協定を締結し、これらの取引相手の財務安定性を監視することで、取引相手のリスクを軽減しようとしている
  財務報告については、 基金は貸借対照表中の純決済スケジュールに制約された派生資産および負債を相殺しない
  次の表は取引相手ごとに基金の派生資産と負債および逆買い戻し協定を示し、差し引かれた
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  2022年11月30日までに基金が受領/引受した関連担保のMNAと純額:
2022年11月30日現在、基金の派生資産と負債(タイプ別)は以下の通り    
  資産 負債
派生ツール 金融商品:    
外貨を繰り越す
外国為替契約
$ — $ 172
集中清算スワップ 48
場外取引 スワップ 15,798
逆買い戻しプロトコル 28,600
年間デリバティブ資産と負債の合計
貸借対照表
$ 48 $44,570
MNAに拘束されないデリバティブ
あるいは似たような合意
(48)
総資産と負債
MNAに支配される
$ — $44,570
次の表は、取引相手ごとに基金の派生負債と逆買い戻し協定、多国間通貨基金計画の下で相殺可能な金額、および基金が2022年11月30日までに受領/質権に関する担保純額を引いたものを示している。
取引相手   派生商品
負債.負債
支配される
A MNA by
取引相手
  派生商品
使用可能である
オフセット上の
  非現金
抵当品
約束しました
  現金
抵当品
約束しました(1)
  純額
額:
導関数
負債.負債(1)
バークレー銀行 Bank Plc   $13,805   $—   $ —   $(13,805)   $—
スイス信用国際銀行   18,757     (18,757)    
ゴールドマン·サックス有限責任会社   1,993       (1,993)  
モルガン·チェース社

  10,015     (10,015)    
合計する

  $44,570   $—   $(28,772)   $(15,798)   $—
(1)これらの金額はデリバティブ資産/負債残高に限られているため,受信/質権の超過担保 は含まれていない.
注4.投資相談料および関連先取引
(千単位で$を報告)
A. 投資顧問
  ストーンはこの基金の投資顧問を2021年12月31日まで務めている。2022年1月1日、Stone Harbor Investment Partners LPは、Stone Harbor Investment Partners LLCという有限責任会社に変換され、Virtual Investment Partners,Inc.(Virtualと略称する)の付属マネージャーとなった
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  Stone Harbor Investment Partners LLCは2022年1月1日から2022年4月10日まで同基金の投資顧問を務めている。2022年4月11日から、株主が新たな投資コンサルティング契約を承認した後、Virtual usの間接完全子会社であるVirtual Alternative Investment Advisers,Inc.(“Vaia”または“Adviser”)が基金の投資顧問となり、基金の投資計画と基金の一般運営を管理し、基金を監督するサブアドバイザーを含む
  基金サービスの補償として、コンサルタントが受け取る年会費は、基金総資産(任意のレバーに起因することができる任意の資産を含む)の日平均価値の1.00%から基金の計算すべき負債(任意のレバーによる負債を除く)(“管理資産”)であるが、顧問費は基金純資産の1.50%を超えてはならない。2022年11月30日までの間、コンサルタントは1ドルの相談費を免除しました。
B. 副顧問
  2022年4月11日から Stone Harbor Investment Partners LLCがこの基金の副顧問となった。2022年7月1日から、Stone Harbor Investment Partners LLCとVirtual usの完全子会社であるVius Fixed Income Advisers LLC(“VFIA”)が合併する。 以前Stone Harbor Investment Partners LLCで働いていた投資専門家は現在VFIAのStone Harbor Investment Partners部門(“Stone Harbor”)で経営している。基金のサブコンサルティング協定はVFIAに移管され,VFIAが負担しており,他に変化はない。二次コンサルタントは基金の投資を管理し、コンサルタントはそれに費用を支払う
C. 費用制限
  2022年4月11日から発効 VAIAが基金投資顧問となるとともに、当該コンサルタントは基金の年間総運営費用を制限することに契約上同意しているが、以下に掲げる例外を除いて、このような費用は 年化に基づいて2024年4月10日までの平均1日純資産の0.58%を超えないようにしている。契約期間が終わった後、コンサルタントはいつでもこれらの費用返済スケジュールを終了することができます。精算は日ごとに累計し,月ごとに受け取る
  このような免除には、投資顧問費、利息、財務レバレッジに関連する任意の他の費用または支出、優先株(例えば、優先株金、オークション代理料および手数料および格付け機関費用)または借金(例えば、利息、承諾、信用または償還手配の改正および継続支出)、税、非常に、非常に、またはあまり見られない支出(例えば、訴訟)、株式発行に関連するコスト、ブローカー手数料、任意の合併または再編に関連する支出、基礎基金支出および配当支出(例えば、ある)が含まれる(各支出は普通株式1日平均純資産のパーセンテージで表される)
D. 費用回収
  いくつかの条件の下で、コンサルタントは、そのような手配に基づいて返還または免除された運営費または費用を、そのような金額が発生または免除された日から3年以内に回収することができる。コンサルタントが任意の補償を受ける権利がある前に、基金は、その通常の業務費用を支払わなければならず、適用される費用制限を遵守し続けなければならない、または、ない場合は、免除または補償時に発効する費用制限を遵守しなければならない
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
  コンサルタントは2022年11月30日までの年間で、これまでに免除された30ドルの費用を回収した
E. 管理サービス
  2022年4月11日より,Virtualの間接完全子会社であるVirtual Fund Services,LLC(“VFS”)がファンドの管理人となる。アルプス基金サービス会社は2022年4月11日まで同基金の管理人である。管理人が“管理協定”に従って提供するサービスについては、基金は、基金の1日平均管理資産に基づいて計算された資産ベースの費用を管理人に支払う。この費用は日ごとに計算し,月ごとに支払う
  2022年4月11日から2022年11月30日まで、基金は計68ドルの管理費を発生し、これらの管理費は業務報告書の“管理費と会課金”の項目に記載されている
F. 受託者の費用
  2022年11月30日までの年間で、基金による受託者費用は計33ドルで、これらの費用は経営報告書の“受託者費用と支出”の項目に列挙されている
G. 関連会社との投資
  基金は、取締役会が採択した手続きで概説された特定の条件に基づいて、いくつかの関連会社から資産を購入するか、または資産を売却することを許可される。これらの手続きは、基金が別のbr基金またはポートフォリオから資産を購入または売却することを保証することを目的としており、これらの基金またはポートフォリオは、共同投資コンサルタント(または付属投資顧問)、共同受託者および/または一般官僚を有することによって、1940年法令第17 a-7条に準拠するとみなされるか、または付属会社とみなされる可能性がある。また,プログラムの定義により,取引ごとに現在の市場価格で行われる.基金は2022年11月30日までの1年間、1940年法令第17 a-7条に基づいて取引されていない
H. 受託者延期補償計画
  基金は基金から補償を受けた受託者に繰延補償計画を提供する。延期補償計画によると、受託者は補償の全部または一部を延期することを選択することができる。繰延された金額は基金によって保留され、その後、1940年に法案が許可された範囲内で、受託者によって選択された関連または非関連共通基金に参加する株に投資することができる。このようなツールへの投資は、2022年11月30日現在の貸借対照表の“その他の資産”に計上される
付記5.証券売買
(千単位で$を報告)
2022年11月30日までの年度における証券(短期証券を除く)の売買状況は以下の通り
購買量   売上高
$32,137   $62,573
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
2022年11月30日までの1年間、長期米国政府·機関証券の購入·販売状況は以下の通り
購買量   売上高
$8,963   $8,965
注6.連邦所得税情報
($報告単位は 千)
2022年11月30日現在、基金が連邦所得税目的で保有している投資および他の金融商品の約総コストベースと未実現付加価値(減価償却)は以下の通りである
連邦政府
税金.税金
  未実現
鑑賞する
  未実現
(減価償却)
  純額 未実現
鑑賞する
(減価償却)
$104,763   $874   $(24,121)   $(23,247)
この基金はbr個の資本損失の繰越があり、規則が許可する範囲内で未来に実現した資本収益(あれば)を相殺することができる。純資本損失は満期繰越せず、通常その短期及び/又は長期納税性質を保留し、 は状況に応じて決定される。2022年11月30日に終了した財政年度において、基金の資本損失は以下のように繰越される
短期   長期
$56,960   $71,860
基金の納税ベースで計算した分配可能収益とある納税属性の構成は以下のとおりである
10月後
資本損失
延期する
  資本損失
延期する
$ 1,520   $ 128,820
分配可能収益の帳簿と納税基盤との違いは,主に連邦所得税収入と収益を確認する時間に関係している。短期収益分配(あれば)は連邦税収のための一般収入報告として使用される。分配は納税ベースで決定され、財務報告における純投資収入や実現された資本利益とは異なる可能性がある。
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
2022年11月30日と2021年11月30日までの財政年度内に支払われる配当金と分配の納税性質は以下のとおりである
       
  2022   2021
普通収入

$ 1,512   $ 9,600
資本返還

10,711   5,136
合計する

$12,223   $14,736
財務諸表のいくつかの資本口座は、その納税特性を反映するために、永久的な差異を定期的に調整する。永久再分類は,ある収入と収益取引の異なる処理および今年度控除不可能な純営業損失に起因する可能性がある。このような調整は基金の純資産や1株当たりの純資産に影響を与えない。財務諸表と税務目的が異なる時期にある収入、費用、損益項目を確認するために生じる一時的な違いは、将来的に逆転する可能性がある。
注7.信用と市場リスクと資産集中度
戦争、テロ行為、伝染病伝播或いはその他の公衆衛生問題、景気後退或いはその他の事件などの局部、地域或いは全世界事件は基金及びその投資に重大な影響を与える可能性があり、基金を妨害するポートフォリオマネージャーが計画通りに基金資産に投資する能力を含む。
2017年7月、英国金融市場行動監視局(FCA)の担当者は、2021年末までにLIBORの使用を段階的に停止する意向を発表した。しかし、FCA、LIBOR管理人、および他の規制機関がその後発表した後、いくつかの最も広く使用されているLIBORは2023年6月30日まで続くと予想される。FCAが監督·許可したICE Benchmark Administration LimitedおよびLIBORの管理人は,2021年12月31日に何らかのLIBOR設定の発表を停止した。この基金は、支払い義務、融資条項、ヘッジ戦略、投資価値を決定するために、ロンドン銀行の同業借り換え金利に関連する金融商品の影響を受ける可能性がある。ロンドン銀行の同業借り換え金利の終了は金融市場に大きな影響を与える可能性が予想され、基金を含むいくつかの市場参加者に重大なリスクとなる可能性がある。ロンドン銀行間の同業借り上げ金利を放棄したり修正したりすることは、重大な短期的かつ長期的な不確実性と市場不安定を招く可能性がある。代替参照レートへの秩序的な移行に必要な作業がタイムリーに完了できなければ、この中断や移行に関連するリスクが高まる可能性がある。これらの変化が基金、基金が投資するツールの発行者および金融市場全体にどのような影響を与えるかはまだ確定されていない。
市場が限られたり発展中の国では、投資はより発達した市場よりも大きなリスクをもたらす可能性があり、またこのような投資の価格が変動する可能性がある。これらの市場の政治、社会、または経済変化の結果は、市場に破壊的な影響を与える可能性があり、これらの投資の価格とそれによる収入、および基金がこれらの金額を送金する能力を持つ。
高収益/高リスク証券は、通常、より大きな価格変動および/または元本および金利リスクをもたらす。発行者が元金と利息を時間通りに支払うことができない可能性が高い。債券発行者信用状況分析
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
高収益/高リスク証券は複雑である可能性があり、したがって、コンサルタントおよび/または二次コンサルタントはリスクを正確に予測することがより困難である可能性がある。
基金は逆買い戻し協定を締結したり、債務証券を発行したりすることでそのポートフォリオを利用する。レバレッジは基金の総収益を増加させる機会を提供するが、それはまた損失を増加させる可能性がある。したがって、基金の持つ投資価値に悪影響を及ぼすいかなる事件も、基金のレバー作用を拡大するだろう。
付記8.借金
(千単位で$を報告)
基金は銀行や他の金融機関から借り入れることができ、取引完了直後に逆買い戻し契約を締結したり、債務証券(総称して“借金”と呼ぶ)を発行したりすることで追加資金を借り入れることもでき、借金金額は基金が管理する資産(付記4参照)の33.5%を超えてはならない。このようなお金を借り入れた後、基金の資産は市場状況によって低下し、33.5%の上限を超える可能性がある。この場合、普通株主が直面するレバレッジリスクは増加するだろう。
逆買い戻し協定では、基金 は、現金と交換するために金融機関(取引相手)に証券を交付し、合意された価格および日で同じまたは実質的に同じ証券を買い戻すことに同意する。基金は合意期間内に相手方に交付された保証の元金と利息支払いを受け取る権利がある(あれば)。交付された証券と交換するために受け取った現金に基金が取引相手に支払うべき利子支払 は資産と貸借対照表に負債として反映される。基金が取引相手に支払った利息は経営報告書に利息支出の一部として入金される。担保需要が増加した時期には、基金は取引相手が担保を使用する費用を受け取ることができ、基金に利息収入をもたらす可能性がある。基金は、逆買い戻し協議の下での義務を履行するために流動性資産として隔離される。 隔離された資産は、基金の投資明細書に全部または一部の質権証券として見つかった。2022年11月30日までの質抵当証券総額は39,024ドル。いずれも 要求に従ってすべてのプロトコルを終了することができるので、額面は2022年11月30日の公正価値に近い。2022年11月30日までの未償還逆買い戻し協議の平均額は37,515元、加重平均金利は2.02%だった。
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Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
次の表は、2022年11月30日までの逆買い戻し協議の総金額を示し、総負債と照合した
  一晩で &
連続式
最大30日まで 30-90 days より大きい
90日
合計
           
主権債務義務 $20,037 $— $— $— $20,037
社債 8,563 8,563
合計 $28,600 $— $— $— $28,600
逆買い戻しプロトコルで負債総額が確認されていない $28,600
注9. 賠償
基金の組織文書によると、基金、受託者、管理者が基金に対する職責を履行することによって生じるいくつかの責任は賠償される。また、通常業務過程において、基金は他の各当事者に様々な賠償を提供する契約を締結した。これらの手配の下での基金の最大のリスクはまだわからないが、今後基金にクレームが出る可能性があるが、発生していないクレームに関連するからだ。しかし, はこれらの手配により,基金は以前はクレームや損失がなく,損失リスクは小さいと予想される。
注10.株式
この基金は2022年11月30日まで、額面0.001ドルの普通株を持ち、無限株が許可されている。
注11.制限証券
制限証券は、改正された1933年証券法(“1933年法”)に基づいて登録されたものではない。一般的に、144 A証券はこのカテゴリから除外された。基金は、1933年の法案に基づいて登録された費用を含む、このような証券の処分に関連する任意の費用を負担する。基金は2022年11月30日まで制限された証券を持っていない。
注12.規制事項と訴訟
基金、コンサルタント、二次顧問および/またはその付属会社は、証券法律、顧客投資ガイドラインの遵守、その活動に影響を与える法律法規などに関連して、様々な監督機関(米国証券取引委員会を含む)の訴訟および仲裁および審査および調査に時々参加する可能性がある。現在、基金やコンサルタントは、これらの事項の結果がこれらの財務諸表に大きな影響を与える可能性はあまりなく、個別的にも全体的にもそうではないとしている。
付記13.最近の会計声明
FASBは2020年3月、会計基準更新(ASU)第2020-04号(“ASU 2020-04”)、為替レート改革(テーマ848)を参考に--参考為替レート改革が財務報告に与える影響を促進することを発表した。ASU 2020-04の修正案はオプションを提供しています
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
財務諸表付記
2022年11月30日
臨時財務報告は、2021年末にLIBORと他の銀行間の同業借り換え金利を停止する計画によるあるタイプの契約改正の影響を緩和した。2021年3月、LIBOR管理人は、大部分のドルLIBOR設定の発表期間を2023年6月30日に延長することを発表した。ASU 2020−04は、2020年3月12日から2022年12月31日までの間に発生したいくつかの参考料率に関する契約改正に有効である。経営陣は現在 ASU 2020−04を評価しているが,実質的な影響はないと考えられる
注14.後続イベント
経営陣は、財務諸表が発行された日からすべての後続イベントが基金に与える影響を評価し、これらの財務諸表に確認または開示すべき後続イベントが存在しないことを決定した。
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カタログ
独立公認会計士事務所報告
Vius Stone新興市場収入基金の株主と取締役会:
財務諸表と財務諸表に対する見方
Vius Stone Harbor Emerging Markets Income Fund(“基金”)(前身はStone Harbor Emerging Markets Income Fund)に付随する貸借対照表を監査し,2022年11月30日までの投資スケジュール,この日までの年度に関する運営およびキャッシュフロー表,この日までの2年間の各年度の純資産変動表,この日までの5年間の各年間の財務重点,および関連付記を行った。財務諸表と財務要約は,基金の2022年11月30日までの財務状況とその運用結果と,当年終了年度のキャッシュフロー,基金のこの終了期間内の2年間の年間純資産の変化,および基金がその終了期間内に5年間毎年の財務要約を公平に反映しており,アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に適合していると考えられる。
意見を求める根拠
このような財務諸表と財務要約は基金管理層の責任だ。私たちの責任は私たちの監査に基づいて基金の財務諸表と財務要約に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、基金と独立していなければならない。
PCAOBの基準 に基づいてレビューを行った。これらの基準は、財務諸表および財務要約に重大な誤報がないかどうかの合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを必要としている。基金はその財務報告書を監査する内部統制を必要とせず、私たちを招いて監査することもない。私たちの監査の一部として、私たちは財務報告の内部統制を理解することを要求されているが、基金財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではない。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。
我々の監査には、財務諸表および財務諸表の重大なエラー陳述のリスクを評価するためのプログラムを実行すること、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、財務諸表および財務要約における金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表および財務重点を評価する全体的なレポートも含まれています。私たちの手続きには、仲介人や仲介人との通信で2022年11月30日までに所有している証券を確認することが含まれています。仲介人からの返事がない場合は、他の監査手続きを実行します。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
/s/徳勤法律事務所
コロラド州デンバー市
2023年1月27日
2022年以来、私たちは1つ以上のVirus Stone Harbor投資会社の監査役を務めてきた。
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
税務情報通告 (監査なし)
2022年11月30日
本規範で規定されている報告要求を満たし、および/または州政府の具体的な要求を満たすために、以下の情報(千ドル単位)を提供する。2023年初め、基金は適用された株主に2022年の米連邦所得税表を準備する際に使用する金額を通知する。株主は彼らの税務顧問に相談しなければならない。
基金は、2022年11月30日までの財政年度内に支払われる配分について、以下の金額を指定する(または、後に異なると決定された場合、許可された最高額を指定する)
合格配当金
収入パーセント
(非会社に適用)
株主)
  配当金を受け取る
控除額%
(会社に適用される
株主)
  長期
資本利益
(ドルを)分配する
0%   0%   $0
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カタログ
認証する
基金は毎回の年次株主総会後30日以内に、ニューヨーク証券取引所の上場基準に適合する最高経営責任者(“CEO”)証明を提出する。本報告に記載されている間、基金は、サバンズ-オキシリー法案第302節に要求された基金最高経営責任者および最高財務責任者の証明を、基金が米国証券取引委員会に提出したN-CSR表に含まれている。
重要な情報
株主関係:1-866-270-7788
一般情報と文献、および資産純資産、株価、主要業界グループとその他の重要な情報に関する最新情報を取得する。
再投資計画
配当再投資計画(以下、“計画”と略称する)は株主に基金増発株式を購入する便利な方法を提供した。登録所有者は自動的にこの計画に入れられ、上に記載された番号に電話して株主関係部門に電話することで脱退を選択することができる。株式 をブローカーが持っている場合は、マネージャーに連絡してその計画に参加していることを知ってください。
証券買い戻し
1940年法案第23(C)節の規定により通知が出され、基金株の取引価格がその純資産値を下回った場合、基金は時々公開市場でその普通株を購入することができる。
エージェント投票情報(表N-PX)
サブアドバイザーは、ファンド取締役会が承認した手続きに従ってポートフォリオ証券に関する代理投票を行う。これらのプログラムの説明と、基金が6月30日までの最近12ヶ月間に依頼書にどのように投票するかに関する情報は、無料電話1-866-270-7788に電話することで無料で取得することができます。これらの情報は,米国証券取引委員会のサイトhttp://www.sec.govでも入手可能である.
ポートフォリオ保有量情報
基金は、各財政年度の第1四半期および第3四半期に、そのNPORT-P表報告の表示として、そのポートフォリオ保有量の完全なスケジュールを米国証券取引委員会に提出する。表NPORT-Pはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトで調べることができ、サイトはhttp://www.sec.govである。
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カタログ
Vius Stone Harbor新興市場収益基金
投資目標、主要戦略、主要リスク(監査なし)
基金の投資目標は、投資収益と資本付加価値を含む総収益を最大化することだ。基金は通常、少なくとも80%の純資産(投資目的の任意の借金を加えて)を新興市場証券(“80% 政策”)に投資する。“新興市場証券”は、固定収益証券および他のツール(派生商品を含む)を含み、それらは、新興市場国と経済的にリンクし、新興市場国の現地市場の主要な通貨で価格を計算するか、またはこれらの国の市場、通貨、経済またはローン返済能力にリンクしている。証券またはツールが主にその国の証券市場で取引されている場合、または発行者がその国で組織または主に経営しており、その大部分がその国内からの業務に収入している場合、またはその資産の大部分がその国内にある場合、証券またはツールは、経済的に新興市場国と経済的に関連している。
IMFは、新興市場国を世界銀行グループによって“低所得経済国”に決定されたり、モルガン·チェース新興市場債券指数に組み入れられたりする国とみなされている。基金の大部分の投資はアジア、アフリカ、中東、ラテンアメリカ、ヨーロッパ発展途上国に集中すると予想される。この基金の投資には、主権債務義務、会社債務証券、構造手形、転換可能証券、超国家機関発行証券、変動金利商業ローン、証券化融資参加、制限証券、非ドル通貨、通貨長期契約および他の外貨取引、およびこれらのタイプの証券およびツールに関連するまたは参照されるデリバティブを含むことができる。基金はデリバティブをヘッジファンド、投資、またはレバレッジ目的に大きく使用する可能性がある。新興市場証券は、新興市場リスクの開放を基金に提供する任意の派生ツールまたは他のツールを含むことができるが、基金は現在、その派生ツール取引またはツールが主に以下のツールおよび取引を含むことが予想される:クレジットフック手形、外貨長期契約、信用違約交換、金利交換、個別証券および証券グループまたは指数の総リターン交換、ならびに金利先物契約およびオプション。基金は、ヘッジ目的のためにこれらのツールを使用することができ、レバレッジまたは他の方法のために、新興証券市場への多頭または空の開口を取得または低減することができる(例えば、クレジットにリンクされた手形は、いくつかの新興市場への固定収益証券を得るために使用することができる)。新興市場証券は非米国通貨やドルで価格を計算する可能性がある。
基金は国家選択、部門選択、証券選択、通貨選択を通じて収入と資本増加値を求める。新興市場証券を選択して投資を行う時、基金の二次顧問は市場リスク分析を応用し、各種の要素、例えば流動性、波動性、税務影響、金利敏感性、取引相手リスク、経済要素、貨幣為替レートと技術市場考慮要素を評価する。
基金は、国家によって認可された統計格付け機関によって投資レベルよりも低い債務証券に投資することができ、または基金の二次顧問によって、違約証券を含む同様の品質を有する未格付け証券と見なすことができる。債務 格付けが投資レベルを下回る証券は通常“ゴミ債券”と呼ばれ、主に投機的とされており、発行者が債務条項に基づいて利息や元金を返済する能力に関連し、不利な条件下での重大なリスクの開放に関連している。
基金の保有量は隔夜から30年以上の間様々かもしれない。基金の二次コンサルタントは、具体的な平均満期日または期限を決定するために基金を管理していない。基金はまた通貨、通貨市場、そして短期債務証券と現金に投資することができる
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カタログ
Vius Stone Harbor新興市場収益基金
投資目標、主要戦略、主要リスク(監査されていない)(継続)
等価物、株式承認証、構造的投資、または他の 派生商品は、少なくとも80%の純資産(投資目的の借金を加えた)の新興市場証券への開放を維持するために使用することができる。ある限られた場合、基金はデリバティブを使用することで新興市場証券へのほとんどの投資開放を得ることができる。
その基金は資産の50%未満を一つの国に投資するつもりだ。
さらに、基金は、オープン投資会社の株式、普通株、債券、および転換可能証券のような基金の80%の政策を実現するために使用されない証券にその余剰資産を投資することができる。
本基金の投資目標および80%政策は非基本的であり、株主の承認なしに変更することができるが、投資目標または80%政策の任意の重大な変化は、任意のbr}変更前に少なくとも60日前に株主に書面で通知される。この報告書で述べられている間、基金の投資目標と政策に変化はない。この情報はあなたが基金を購入してから発生したすべての変更を反映しないかもしれません。
基金は銀行や他の金融機関から借り入れることができ、逆買い戻し協議や債務証券(総称して“借金”と呼ぶ)を発行することで追加資金を借り入れることもできる。通常の市場条件では、基金はbr借入および/または優先株発行によって基金のレバー作用を利用しようとしている。基金借款総額といかなる優先株の清算価値も一般的に基金管理資産の33.5%を超えないことは、レバレッジの取引が発生した直後に計量される。基金はまた、信用違約交換及びその他の派生ツール取引、証券組合せローン及び発行時、遅延受け渡し或いは長期承諾取引などを含む他の331/3%のハードル制限を受けないが、ある形式のレバレッジを招く可能性のある取引を行うことができる。しかし、いつでも、これらの取引に対する基金の使用は、資産分離や“カバー”のような取引に関する基金の政策によって制限されるだろう。
主なリスク要因
投資ファンドはリスクに関連しており、あなたの投資が少ないかリターンがない可能性があるリスク、またはあなたが投資の一部またはすべての投資を損失する可能性があるリスクを含む。
非多元化:非多元化投資会社として、基金がどの発行者証券にも投資できる資産の割合は制限されない。基金が少数の発行者の頭を集中的に持っている場合、基金はこれらの発行者に関連するリスクの影響を受けやすく、あるいはこれらの発行者に影響を与える単一経済、政治、規制、または他の事件の影響を受けやすいかもしれない。
管理: 基金は積極的に管理されたポートフォリオであるため、管理リスクに直面している。副顧問の一つの投資に対する吸引力と潜在的な付加価値の判断は不正確であることが証明される可能性があり、期待された結果が生じない可能性がある。二次コンサルタントはその投資技術とリスク分析を運用して基金のために投資決定を行うが、その決定が予想される結果を生む保証はない。
市場変動:基金が投資する証券の価値は、個別発行者の見通しおよび/または全体的な経済状況に応じて上昇または低下することができる。このような価格
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Vius Stone Harbor新興市場収益基金
投資目標、主要戦略、主要リスク(監査されていない)(継続)
変化は一時的である可能性があり、長期的である可能性もある。戦争(例えば、ロシアのウクライナ侵攻)、テロ行為、伝染病伝播(例えば、新冠肺炎の大流行)または他の公衆衛生問題、景気後退、または他の事件は、基金のポートフォリオマネージャーが予想通りに基金資産に投資する能力を含む基金およびその投資に重大な影響を与える可能性がある。
外国投資:非米国会社に投資する証券は特殊なリスクと考慮要因に関連しており、通常は米国投資会社とは関連がなく、非米国証券の価値は米国証券の価値よりも不安定である可能性がある。非米国証券の価値は、発行者が経営または登録した国および地域または証券取引地の経済および政治的発展、例えば経済または通貨政策の変化、および通貨為替レートの変化に支配される。価値は非米国国からの投資収益制限の影響も受ける可能性がある。
通常、非米国会社に関する公開情報は、米国会社に関する情報よりも少ない。非米国会社は通常、米国会社と同じ会計、監査、財務報告基準の制約を受けない。受動型外国投資会社に分類されたいくつかの外国発行者は、追加の税収リスクに直面する可能性がある。
新興市場投資:市場がまだ発展中の国では、外国投資のリスクは通常、比較的発達した市場にある国よりも大きい。新興市場国の経済や政治制度は通常あまり発達しておらず、より発達した国のように安定していないことも予想される。例えば、これらの国の経済は急速で予測できないインフレ率やデフレの影響を受ける可能性がある。これらの市場は往々にして規模が小さいため、それらはマイナスの宣伝、投資家の見方或いは少数の大型投資家の行為によって激しく頻繁な価格変化或いは長期的な価格低迷を受ける可能性が高い。彼らには外国人投資を制限する政策や、外国人投資家が勝手に資金を引き出すことを阻止する政策もあるかもしれない。一部の新興市場はまた、制裁の実施、戦争リスク、国内動乱を含む他の重大な内部または外部リスクに直面する可能性がある。このようなすべての理由で、新興市場への投資は投機的と考えられるかもしれない。基金が大部分の資産をある特定の新興市場に投資すれば、基金はその国の金融、経済、政治、その他の事態の発展の影響を受けやすくなり、保有資産がある特定の国に集中していない基金よりも、その国にマイナス影響を与える場合の方が基金への影響が大きい。
為替レート:基金が投資する外国証券は通常ドル以外の通貨で取引されるため、通貨レートの変化は基金の資産純資産、獲得した配当金と利息の価値及び証券売却の収益と損失に影響を与える。ファンド株の価値はドルで計算されるため、外国市場の現地通貨がドルに対して切り下げられれば、基金の持つ現地通貨価値が上昇しても、基金は外国証券投資によって損失を被る可能性がある。一般的に、他の通貨に対するドルの強さは基金の持つ外国証券の価値に悪影響を及ぼす。
外貨取引:基金は外貨取引に従事することができ、外貨長期契約、オプション、スワップ、その他の類似した戦略取引を含む。これらの取引は、対沖または有効なポートフォリオ管理の目的である可能性があり、投資目的である可能性もあれば、取引所取引または取引である可能性もある
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Vius Stone Harbor新興市場収益基金
投資目標、主要戦略、主要リスク(監査されていない)(継続)
市場取引相手と直接付き合う。このような取引は成功しないかもしれないし、有利な市場動向による収益を制限する可能性がある。
ファンドはデリバティブを用いて様々な通貨の頭寸を購入する可能性があり、これはファンドがある通貨への開放で損をする可能性があり、派生商品で損をする可能性のあるリスクをもたらす。基金はまた、基金の他の投資の通貨リスクの開放とは関係のない通貨を持っている可能性がある。したがって、場合によっては、基金の通貨リスクは、その他の投資および(または)基準の通貨リスクと大きく異なる可能性がある。
主権債務:IMFが米国国外政府発行の債務ツールに投資する場合、IMFは以下のリスクに直面する:(A)政府債務返済を制御する政府実体は、政治的考慮、政府実体の債務状況と経済の相対規模、キャッシュフロー問題、外貨準備不足、IMFまたはその他の多国間機関が要求する経済改革を実施できなかったため、満期時に元金および/または利息を返済できない可能性がある。他の国の経済的要因や(B)債券を発行する政府は、これらの証券の所有者に債務再編への参加を要求する可能性がある債務手形を延滞する可能性があり、(C)延滞した政府債務の全部または一部を回収することができる法律または破産手続きはない。
信用: 債務ツールの発行者が利息や元金をタイムリーに支払うことができないリスク、あるいは発行者の支払い能力に対する否定的な見方は、ツール価格の下落を招く。 格付けが投資レベルより低い債務ツールは、特にこのようなリスクの影響を受けやすい。
金利:債務ツールの価値は通常、金利の変化とともに上昇し、低下する。金利低下は通常既存債務ツールの価値を増加させ、金利上昇は通常既存債務ツールの価値を低下させる。債務ツール価値の変化は通常、基金に支払われる利息収入に影響を与えないが、基金シェアの価値に影響を与える。期間の長い投資については、金利リスクが一般的に大きい。中央銀行や通貨当局が金利の速度を変える可能性がある、あるいはこのような変化の時間、頻度、振幅を予測することは難しい。このような変化はいずれも突然である可能性があり、債務市場を大幅な変動と投資流動性減少のリスクに直面させる可能性がある。
いくつかの道具は変動金利または変動金利で利息を支払う。可変金利ツールは指定された間隔でリセットされ,浮動金利ツールは指定された指数金利が変化したときにリセットされる.ほとんどの場合、これらのリセットセットは、市場金利の変化がチケット価値に及ぼす影響を減少させる。しかしながら、いくつかのツールは、標的指数を直接追跡するのではなく、同様のレバー作用を生じることができる式に基づいてリセットされ、他のツールは、市場金利に反比例した利息支払いを提供することも可能である。金利が変化すると、このようなツールの市場価格は大幅に変動する可能性がある。
一部の投資は発行者に投資満期日までに投資を償還または償還する選択権を提供する。発行者が金利低下中に投資を償還または償還する場合、基金は所得資金を収益率の低い投資に再投資する必要がある可能性があるため、金利低下によるいかなる価値増加からも利益を得ることができない可能性がある。
デリバティブ: デリバティブとは、その価値が標的資産、指数或いは金利に由来する契約であり、先物、オプション、無元金受け渡し長期、長期を含む
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Vius Stone Harbor新興市場収益基金
投資目標、主要戦略、主要リスク(監査されていない)(継続)
外貨両替契約と交換協定です。基金はデリバティブツールを使用してヘッジレートや外貨為替レートなどの投資価値に影響する要素を使用することができる。基金も誘導ツールを全体投資技術の一部として利用して、各種の証券、市場、波動性、配当支払い及び貨幣に対するリスクを増加或いは減少させることができる。
デリバティブは一般的に伝統的な投資よりもっと大きな危険を伴う。通常,デリバティブ契約のリスクの決定とそれを適切に推定することはより困難である.多くのデリバティブ、特に私的に協議されたデリバティブは、複雑で、主観的であることが多い。 の不適切な評価は、取引相手への現金支払い要求の増加や基金の価値損失を招く可能性がある。デリバティブの価格は思わぬ形で変動し、特に異常な市場条件で変動する可能性がある。デリバティブの流動性は通常、従来の証券より低く、取引相手リスク(契約他方が違約または契約義務を履行できないリスク)の影響を受ける。さらに、いくつかのデリバティブ取引は潜在的な無限損失に関連する可能性がある。
満期保証のために締結した派生ツール契約は、基金が本来ヘッジしようとしていた資産、指数或いは金利と関係がなければ、基金も損失を被る可能性がある。したがって、ヘッジ取引によって生じる収益および損失は、二次コンサルタントが標的資産価格、指数または金利動向を正確に予測する能力により多く依存する
米国証券取引委員会に登録された投資会社として、基金は、デリバティブ投資および特定の融資取引(例えば、逆買い戻し協定)を使用するために適用される1940年法案の下の第18 F-4条の規則を遵守しなければならない。他の態様では、ルール18 F-4は、基金がいくつかの派生ツールおよび融資取引を使用してリスク価値に基づく制限を適用し、派生商品リスク管理計画を採用および実施することを要求する。基金に規則18 F-4を適用することは、デリバティブ投資および融資取引を利用する基金の能力を制限し、基金が本明細書で述べた主要な投資戦略を実行することを妨げる可能性があり、これは基金の主要な投資戦略を変化させる可能性があり、基金の業績とその投資目標を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。各国政府、機関、および/または他の規制機関は、基金の二次顧問が望むように、基金投資デリバティブの能力に悪影響を及ぼす可能性のある法律または法規をさらに通過または修正することができる。
また、あるタイプの派生ツールに適用される特別税務規則 もあり、これらの規則は基金の収益或いは損失の額、時間及び性質に影響を与える可能性があり、それによって基金の株主への分配に影響を与える可能性があり、これは保有期間の調整、短期資本損失を長期資本損失に転換し、基金の収益或いは繰延損失を加速させるからである。ファンドが派生商品を使用することはまた、株主が税金を支払うべき額を増加させるか、または基金またはそのコンサルタントおよび/または二次コンサルタントが特定の規制要件を遵守するために必要なリソースを増加させる可能性がある。
取引相手: 基金が他方に依存して取引を完了する投資技術に従事している場合、基金は他方の違約のリスクに直面する。基金が単一または限られた数の取引相手と複数の取引を行うと、基金が直面する取引相手のリスクが増加する。
高収益固定収益証券: 格付けが国家公認の統計格付け機関の4つの最高格付けカテゴリを下回る証券は、“高収益”証券と呼ばれる可能性がある
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Vius Stone Harbor新興市場収益基金
投資目標、主要戦略、主要リスク(監査されていない)(継続)
一般的には“ゴミ債券”と呼ばれる。これらの国で認められている統計格付け機関の中で,最も格付けの高い は証券の分類を決定するために用いられている。投資レベルの証券に比べて、このような証券の価格変動性や信用や金利リスクが大きい。高収益/高リスク発行者の信用を分析することは格付けの高い証券を分析することより更に複雑であり、基金の二次顧問は更に正確にリスクを予測することを困難にする。高収益/高リスク固定収益証券には、発行者が満期時に元本や利息を支払うことができないというより大きなリスクがある。もし基金が期待に達していない支払いを追求すれば、基金の支出が増加する可能性がある。また、格付けの低い証券は格付けの高い証券のように頻繁に取引されない可能性があり、流動性は格付けの高い証券、特に経済不確定または変化期間よりも低い可能性がある。このようなすべての要素のため、このような債券は一般的に投機的だとみなされる。
レバー作用:基金は現在レバー作用を利用しようとしているが、基金会がこのようにすることを保証することはできず、レバー作用を利用すれば、その使用の任意の時期に成功する保証もない。レバーを使用していないよりも、基金使用レバーは基金の株主により大きなリスクをもたらし、いかなる損失の影響を増幅する可能性がある。レバレッジを使用して保有する証券によって基金が稼いだ収入と収益が基金の借入コストよりも大きい場合、レバレッジを発生させるためのデリバティブ取引のコストは、レバーを使用していない場合の収益よりも高くなる。逆に、これらの証券の収入や収益が使用レバレッジに関する対処金を支払うのに不十分であれば、リターンは経済レバレッジを使用していない場合よりも低くなる。借入計画および/またはデリバティブ取引の費用はbr}株主が負担するため、基金普通株の資産純資産額の減少を招く。基金がレバレッジを使用している間、基金が支払う投資相談および行政サービス費用は、借金に起因する資産を含む基金管理の資産から計算されるため、レバーを使用しない場合よりも高くなる。
クローズドファンド:クローズドファンドの取引価格はその資産純資産値より低い可能性があり、これは投資家が収益或いは損失を実現するかどうかに影響を与える可能性がある。彼らはレバーを使用する可能性もあり、これは波動性を増加させるかもしれない。
保証できない:基金がその目標を達成するという保証はない。
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
配当再投資計画(監査なし)
普通株の登録所有者 がComputerShare(“計画管理人”)に連絡して現金を受け取ることを選択しない限り、計画管理人は自動的に株主に基金の自動配当再投資計画(“計画”)で普通株が発表したすべての配当を追加普通株に再投資する。この計画に参加しないことを選択した普通株主は、小切手で支払われたすべての現金配当金および他の分配を取得し、計画管理人が配当金支払いエージェントとしてbr}Recordの株主に直接郵送する(または、普通株が街または他の世代の有名人の名義で所有している場合は、その世代の有名人に郵送する)。本計画に参加することは完全に自発的であり、計画管理者が配当記録日前に通知を受信して処理する場合、処罰を受けることなく、いつでも計画への参加を終了または回復することができ、そうでなければ、そのような終了または回復は、その後発表される任意の配当または他の割り当てに対して有効である。 そのような通知は、特定の配当金または他の割り当て(総称して“配当金”と呼ぶ)に対して有効になる。一部のマネージャーは、普通株主を代表して現金を受け取ることを自動的に選択する可能性があり、これらの現金を追加の普通株に再投資する可能性があり、このような株主のコストが計画に参加する株主よりも高くなる可能性がある。
計画管理人は、計画下の普通株株主ごとに口座を開設し、口座名は、当該普通株式株主に登録されている普通株の名称と同じである。基金が現金で配当金を支払うことが発表されるたびに、非計画参加者は現金を獲得し、計画参加者 は同値な普通株式を獲得する。普通株は、(I)発行されていないが許可されていない普通株(“新規発行普通株”)を基金から受け取ることによって、または(Ii)ニューヨーク証券取引所または他の場所の公開市場で発行された普通株を購入する場合に応じて、計画管理者によって参加者の口座によって購入される。任意の配当金の支払日に、終値に1株当たりの推定ブローカー手数料が1株当たりの資産純資産値以上である場合、計画管理人は、参加者を代表して配当金金額を新たに発行された普通株に投資する。クレジットの各参加者アカウントの新規発行普通株の数は、配当のドル金額を支払日の普通株当たりの資産純資産で割ることによって決定され、前提は、支払日の資産純価が終値の95%以下であれば、配当のドル金額は、支払日の普通株式終値の95%で除算されることである。任意のbr配当支払い日において、普通株式1株当たりの資産純値が終値時価に推定されたブローカー手数料よりも大きい場合、計画管理者は、公開市場を代表して購入した参加者を代表して配当金金額を普通株に投資する。
任意の配当金の支払日に市場割引が発生した場合、計画管理者は、普通株が“配当金”に基づいて取引される次の日より前の最終営業日または配当支払い日(“最終購入日”)の30日後(より早い者を基準に)前に、公開市場購入で得られた普通株に配当金金額を投資する。基金は毎月収入配当金を支払うと予想される。計画管理人がその公開市場購入を完了する前に、普通株1株当たりの市場価格が1株当たりの資産純資産額を超える場合、計画管理人が支払う1株当たりの普通株平均購入価格は普通株資産純価を超える可能性があり、br)買収した普通株は配当支払日に新たに普通株を発行して配当金を支払う場合よりも少ない。上記の公開市場購入に関する困難のため、本計画では、計画管理者が購入期間中に全額配当金を公開市場購入に投資できない場合、または市場割引が購入期間中に市場プレミアムに移行する場合には、
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カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
配当再投資計画
(監査を受けていない)(継続)
計画管理人は公開市場購入を停止することができ、最終購入日の営業終了時に1株当たりの普通株式純資産額の未投資部分を新たに発行された普通株に投資することができるが、資産純資産値 が当時の1株当たりの現在の市場価格の95%以下であれば、配当金額は支払日市場価格の95%で除算され、br計画に従って発行可能な株式数を決定することが条件となる。
計画管理人は、計画中のすべての株主口座を維持し、株主が必要とする税務記録情報を含む口座中のすべての取引の書面確認を提供する。各計画参加者アカウント内の普通株式は、計画参加者を代表して計画管理者が所有し、各株主代表は、計画に従って購入または受信した株式を含む。プラン管理者は,すべての依頼書募集資料を参加者に転送し,参加者の指示に応じてプランに応じて持っている株の依頼書を投票する.
計画管理人は、銀行、ブローカー、または指定された人等が所有者の株式を所有する利益を得る一般株主については、時々登録株主名によって証明され、計画に参加するための利益所有者の口座が保有する普通株式数に基づいて計画を管理する。
基金が直接発行した普通株はブローカー手数料を取らないだろう。しかしながら、各参加者は、公開市場購入に関連するブローカー手数料を比例的に支払うであろう。配当金の自動再投資は、参加者がそのような配当金のために納付する可能性がある(または源泉徴収を要求される)任意の連邦、州、または地方所得税を免除しない。計画管理人を通じて普通株式の売却を要請した参加者はブローカー手数料を受け取ります。
基金はこの計画を修正または終了する権利を維持する。計画中の購入については、参加者に直接的な手数料はないが、基金は計画を修正する権利を保留し、参加者が支払うべき手数料を含む。
この計画に関するすべての手紙や問題については、1-866-270-7788に電話して計画管理者に連絡してください。
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カタログ
Vius Stone港湾新興市場収益基金
年次株主総会結果(監査を経ていない)
Virtual Stone Harbor新興市場収益基金株主年次総会は2022年10月11日に開催された。今回の会議の目的は4(4)名の取締役会候補者を選挙することである。研究結果は以下のとおりである
選挙受託者   投票:   投票は抑留された
ドナルド·バーク   10,971,382.000   661,701.000
サラ·E·コガン   11,041,621.000   591,462.000
コニー·D·マクダニエル   11,028,818.000   604,265.000
ブライアン·ツィノ   10,967,878.000   665,205.000
前述の ,BurkeさんとZinoさんおよびMsesによる。コーガンとマクダニエルは取締役会のメンバーに再選された。この基金の他の受託者には、ジョージ·R·エルワード*、デボラ·A·デコティス、F·フォード·ドラモンド、シドニー·E·ハリス、ジョン·R·マリン、フィリップ·R·マクロフリン、ジェラルディン·M·マクナマラ、R·キース·ウォルトンが含まれている。
*利害関係のある受託者
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カタログ
資金管理テーブル (監査なし)
以下は,本報告が印刷された日までの基金受託者と管理者の場合である。他に説明がない限り、各個人のアドレスは、C/o Virtual Stone Harbor Emerging Markets Income Fund,One Financial Plaza,Hartford,CT 06103である。
独立受託者
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
バーク、ドナルド·C。
YOB: 1960
就役期間:2022年、II類
99のポートフォリオ
個人投資家(2009年以降)。これまで、総裁とベレードは米国基金の最高経営責任者(2007年~2009年)、取締役ベレード社のマネージャー(2006年から2009年)、取締役の美林投資マネージャー(1990年から2006年)を務めていた 受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2ポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)とVirtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ);取締役(2020年から2021年)、 Duff&Pears Select MLPとMidstream Energy Fund Inc.;取締役(2020年以降)、Virtual us Total Return Fund Inc.;受託者(2020年以降)、Virus Global多部門収益基金、受託者(2016年以降)、Virtual us共同ファンド家族(57ポートフォリオ)、Virtual 可変保険ポートフォリオ(8つのポートフォリオ)とAlternative 2つ。取締役(2014年以降);ダフ·フェルプス投資管理会社が管理するクローズドファンド(3頭)、取締役(エネルギー会社)(2011年から)、ゴールドマン·サックス総合受託者(2010年から2014年)、取締役、ベレードルクセンブルク、ケイマン基金(2006年から2010年)
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カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
コーガンサラ·E
YOB: 1956
就役期間:2022年、II類
103のポートフォリオ
退職 Simpson Thacher&Bartlett LLPパートナー(2019年から)(法律事務所)(2019年から);取締役、大ニューヨーク女子軍(2016年から);自然資源保護委員会会社受託者(2013年から);および元STBパートナー(1989年から 2018年まで) 受託者(2022年以来)、諮問委員会メンバー(2021年から2022年)、Virtual us Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us Mutual Fund Family(57ポートフォリオ)とVirus Variable Insurance Trust(8つのポートフォリオ);受託者(2022年以来)、Virtual us Stone Harbor新興市場収入基金とVirtual Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2022年から)、PIMAccess Income FundとPIMCO柔軟なカリフォルニア市政収入基金;受託者(2021年から)PICO柔軟市場(20年から)®合併基金®VL、Virus Event Opportunities信託(2つのポートフォリオ)とVirtual usグローバル多部門収入基金;取締役(2021年以来)、Virtual us Total Return Fund Inc.;コンサルティング委員会メンバー(2021年2月から2021年6月)、Duff&PHelps Select MLPとMidstream Energy Fund Inc.;受託者(2019年以降)、Virus投資信託(13ポートフォリオ)、Virtual Strategy Trust(8つのポートフォリオ);受託者(2019年以降)、Virus人工知能と技術機会基金、Virtual us変換可能と収入2024目標期限基金、Virus 変換可能および収入基金、Virtual us変換可能および収入基金II、Virtual us多元化収入と変換可能基金、Virus株と変換可能収入基金、Virus配当金およびプレミアム戦略基金;受託者(2019年以降)、PIMCOカリフォルニア州市政収入基金、PIMCOカリフォルニア市政収入基金II、PIMCOカリフォルニア市政収入基金III、PIMCO市政収入基金II、PIMCO市政収入基金II、PIMCO市政収入基金III、PIMCOニューヨーク市政収入基金II、PIMCOニューヨーク市政収入基金III、PIMCOニューヨーク市政収入基金III、PIMCOエネルギーと戦術信用機会基金、PCM基金、Inc.、PIMCO企業と収入戦略基金、PIMCO企業と機会収入基金、PIMCOグローバル株式®PIMCO高収入基金、PIMCO収入戦略基金、PIMCO収入戦略基金II、PIMCO 戦略収入基金、PIMCO柔軟信用収入基金とPIMCO柔軟市政収入基金;受託者(2019年以来)、PIMCO管理口座信託基金(5つのポートフォリオ);受託者(2019年から2021年)、PIMCO動態信用と担保収入基金と PIMCO収入機会基金
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カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
デカーティスデボラ·A
YOB: 1952
就役期間:2022年、クラスI
103のポートフォリオ
取締役,幹部ホールディングス(2022年より),取締役顧問,モルガン·スタンレー社(1996年より),サークル金融グループメンバー(2009年より),外交関係委員会メンバー(2013年より),スミスアカデミー理事(2017年より)。これまで、Br取締役、ウォルトフォード再保険会社(2017年から2021年)、スローン·ケトリン記念堂特別プロジェクト委員会合同議長(2005年から2015年)、スタンフォード大学受託者(2010年~2015年) 受託者(2022年から)兼コンサルティング委員会メンバー(2021年から2022年)、Virtual us Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us Mutual Fund Family(57ポートフォリオ)とVirtual Variable Insurance Trust(8つのポートフォリオ);受託者(2022年から)、Virtual us Stone Harbor新興市場収入基金とVirtual Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2022年から)、PIMCO Access収入基金とPIMCOカリフォルニア柔軟市収入基金;取締役、幹部持ち株会社(2022年から)MCO柔軟市場収入(PPMCO 22年から)®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2つのポートフォリオ)とVirtual us Global多部門収入基金;取締役(2021年から)、Virtual us Total Return Fund Inc.;コンサルティング委員会 メンバー(2021年2月から2021年6月)、達夫&フェルプス精選MLPとMidstream Energy Fund Inc.;受託者(2020年から)、PIMCO動態収入機会基金;受託者(2019年から)、PIMCOエネルギーと戦術信用機会基金とVirus 人工知能と技術機会基金;受託者(2018年から)、MCO柔軟市政収入基金(2017年から)。受託者(2015年以来)、Virtual us多元化収益と転換可能基金;受託者(2014年以来)、Virtual投資信託(13ポートフォリオ);受託者(2013年から2021年)、PIMCO動態信用と担保収入基金;受託者(2012年以来)、PIMCO動態収入基金; 受託者(2011年以降)、Virtual Strategy Trust(8つのポートフォリオ);受託者(2011年以降)、PIMCOカリフォルニア州市政収入基金II、PIMCOカリフォルニア市政収入基金III、PIMCO市政収入基金II、PIMCO市政収入基金II、PIMCO市政収入基金III、PIMCOニューヨーク市政収入基金II、PIMCOニューヨーク市政収入基金II、PIMCOニューヨーク市政収入基金III、PCM基金、Inc.,PIMCO企業と収入戦略基金、PIMCO企業と収入機会基金、PIMCOグローバル株®受託者(2011年から)、Virtual us転換収益基金、Virtual us転換収益基金II、Virus株及び収益策略基金とVirtual us配当、利息及びプレミアム策略基金;及び 受託者(2011年から2021年)、PIMCO収益機会基金
57


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
ドラモンド·F·フォード
YOB: 1962
就役期間:2022年、三級
103のポートフォリオ
所有者/経営者 (1998年以来),ドラモンド牧場;取締役(2015年以降),テキサス州と西南養牛人協会。オクラホマ州自然保護協会主席(2019~2020年)、オクラホマ州水資源委員会取締役会メンバー(2006年から2020年)と議長(2016年から2018年)、取締役(1998年から2008年)、クリーブランド銀行、BMI健康計画(福祉管理)総法律顧問(1998年から2008年)を務めた 受託者(2022年以来)と諮問委員会メンバー(2021年から2022年)、Virtual us Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us共同基金家族(57ポートフォリオ)、Virtual us可変保険信託(8ポートフォリオ);受託者(2022年以来)、Virtual us Stone Harbor新興市場収入基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年以来)、合併基金®合併基金®VL、Virus Event Opportunities Trust(2つのポートフォリオ)とVirtual us Global多部門収入基金;取締役(2021年以来)、Virtual us Total Return Fund Inc.;コンサルティング委員会メンバー ,Duff&PHelps Select MLPとMidstream Energy Fund Inc.;受託者(2019年以来)、Virus人工知能と技術機会基金;受託者(2017年から)、Virtual Converable&Income 2024 Target 定期基金;受託者(2015年以来)、Virtual us変換可能収益基金、Virtual us転換及び収益基金II、Virtual us多元化収益及び転換可能基金、Virtual us配当、利息及び割増策略基金及びVirtual us Equity&転換可能収益基金;受託者(2014年から)、Virtual us Strategy Trust(8つのポートフォリオ);取締役(2011年から)、BancFirst Corporation;及び受託者(2006年から)、Virus Investment Trust(13個のポートフォリオ)
ハリスシドニー·E
YOB: 1949
就役期間:2022年、三級
96のポートフォリオ
個人投資家(2021年以来);名誉院長(2015年から)、教授(2015年から2021年と1997年から2014年)、および院長(1997年から2004年)、ジョージア州立大学J.Mack Robinsonビジネススクール 受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2ポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)とVirtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ);取締役(2020年から2021年)、 Duff&Pears Select MLPとMidstream Energy Fund Inc.;取締役(2020年以降)、Virtual us Total Return Fund Inc.;受託者(2020年以降)、Virus Global多部門収益基金、受託者(2019年以降)、共同ファンド取締役フォーラム;受託者(2017年以降)、Virus共同投資家(57ポートフォリオ)、Vrtus信託(8つのポートフォリオ)受託者(2013年から2020年まで)と名誉受託者(2020年から),KIPP Metro Atlanta;取締役(1999年から2019年), Total System Services,Inc.;RidgeWorth Funds受託者(2004年から2017年),バサム国際大学基金会議長(2012年から2017年),国際バスサム財団受託者(2012年から),GenSpring Family Office有限責任会社受託者(2011年から2015年まで)
58


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
Mallinジョン·R
YOB: 1950
就役期間:2022年、クラスI
96のポートフォリオ
パートナー/弁護士br(2003年以来)、Mcカーター&English LLP(法律事務所)不動産実践グループ;メンバー(2014年から)、不動産コンサルタント 受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2ポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)、Virtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ);取締役(2020年から2021年)、 達夫−フェルプス精選パートナーと中流エネルギーファンド会社;取締役(2020年以降)、Virtual Total Return Fund Inc.;受託者(2020年から)、Virtual Global多部門収入ファンド;受託者(2016年以降)、Virtual共同ファンド家族(57ポートフォリオ)、および Virus Alternative Trutions(2つのグループ、2019年以降)。取締役(2013年から2020年まで),Horizons,Inc.(非営利組織);受託者(1999年以降),Virtual us Variable Insurance Trust(8ポートフォリオ)
マクダニエルコニー·D
YOB: 1958
就役期間:2022年、II類
96のポートフォリオ
退職 (2013年から)。総裁副主任、企業監査部内部監査主任(2009年から2013年)、総裁副主任(2007年から2009年)、総裁副主任(1999年から2007年)、コカ·コーラ社財務総監(1999年から2007年) 受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL、Virtual Event Opportunities Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)とVirtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ);取締役(2020年から2021年)、 Duff&フェルプス精選パートナーと中流エネルギー基金会社;取締役(2020年から)、Virtual us Total Return Fund Inc.;受託者(2020年から);Virtual Global多部門収入ファンド受託者(2019年から);取締役(2019年から);グローバル支払い会社ガバナンスと指名委員会議長(2019年より);受託者(2017年より)、Virtual Mutual Fund Family(57ポートフォリオ)、Virtual Variable Insurance Trust(8つのポートフォリオ)とVirtual us Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ)、取締役(2021年以来)、北フロリダ土地信託基金;取締役(2014年から2019年)、Total System Services,Inc.;ジョージア州立大学ロビンソンビジネススクール顧問委員会メンバー(2011年から2016年まで)、およびRidgeWorth基金受託者(2005年から2017年まで)
59


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
トップページ--定期刊行物の主な分類--定期刊行物の詳細紹介--定期刊行物の詳細なダイジェスト内容
YOB: 1946
就役期間:2022年、三級
議長.議長
106ポートフォリオ
個人投資家 は2010年から 受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)、Virtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ)、Virtual us Artially 知能と技術機会基金、Virtual us変換·収益基金II、Virtual us多元化収益と変換可能基金、Vius株と転換可能収益基金とVirus配当、利息とプレミアム戦略基金; 受託者(202年から)とコンサルティング委員会メンバー(2021年から)、Vius Converable&Income 2024目標期間基金とVirus収益転換可能;Virus Turotal InFn取締役(2016年から)取締役及び会長(2016年から2019年)、前Virtual us Total Return Fund Inc.;取締役及び会長(2014年から2021年)、ダフ-フェルプス精選有限パートナーと中流エネルギー基金会社;Virtual us Alternative Solutions Trust(2013年以来)、Virtual us Alternative Solutions Trust(2つの投資グループ);Virtual us Global多部門収入基金受託者兼主席(2011年から);Virtual us Variable Insurance Trust(2003年から)主席兼受託者(2003年から);取締役(1995年以来)、ダフ-プールス投資有限会社が管理する閉鎖式基金(3匹);取締役(1991年から2019年)と議長(2010年から2019年)、ラザド世界信託基金(ルクセンブルクの閉鎖型投資会社);Virtual us共同基金家族の受託者(1989年以降)と議長(2002年以降)(57ポートフォリオ)
60


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
マックナマラジェラルディン·Mです
YOB: 1951
就役期間:2022年、三級
106ポートフォリオ
個人投資家(2006年から);そして取締役、アメリカニューヨーク信託会社(1982年から2006年まで) 受託者 (2023年から)、Virtual us人工知能と技術機会基金とVirus株式権及び転換可能収益基金;諮問委員会メンバー(2023年から);Virus転換及び収入2024目標期限基金、Virtual us変換及び収益基金、Virtual us転換及び収益基金II、Virtual us多元化収益及び変換可能基金及びVius配当、利息及びプレミアム戦略基金;受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収入基金及びVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL,Virtual Event Opportunities Trust(2ポートフォリオ),Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ),Virtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ);役員(2020年から2021年),Duff &Pels Select MLPとMidstream Energy Fund Inc.;取締役(2020年以降),Virtual us Total Return Fund Inc.;受託者(2020年以降),Virtual GGlobal Select MLPとMidstream Energy Fund Inc.;Vius Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ), 受託者(2015年以降,VVirtual Insurust)取締役(2003年以来)、ダフ·フェルプス投資管理会社が管理するクローズドファンド(3ファンド)とVirtual共同ファンド家族受託者(2001年以来)(57ポートフォリオ)
61


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
ウォルトンR·キース
YOB: 1964
就役期間:2022年、クラスI
103のポートフォリオ
リスク投資(2020年から)兼運営パートナー、Plexo Capital,LLC;リスクパートナー(2019年から)とシニアコンサルタント(2018年から2019年)、Plexo,LLC;およびグローバルインフラパートナー(2006年から)。以前、管理役員(2020年から2021年)、老仏爺広場ホールディングス有限会社;上級コンサルタント(2018年から2019年)、VATIC実験室、有限責任会社、執行副総裁、戦略(2017年から2019年)、ゼロ質量水、有限責任会社、副総裁、戦略(2013年から2017年)、アリゾナ州立大学 受託者(2022年から)及びコンサルティング委員会メンバー(2022年1月から2022年7月まで)、Virus人工知能及び科学技術機会基金、Virtual us転換可能収益基金及びVirtual us持分及び転換可能収益基金;受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金及びVirtual us Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2022年から)、Virtual us多元化収益及び転換可能基金;諮問委員会メンバー(2022年から)、Virtual us転換及び収益 2024目標定期基金、Vius転換収益基金II及びVius配当及びリリーフファンド(202年から)、受託者(2021年から)®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2ポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)、Virtual us Strategy Trust(8ポートフォリオ);受託者(2020年以降)Virtual us Alternative Solutions Trust(2ポートフォリオ)、Virtual us Variable Insurance Trust(8ポートフォリオ)とVirtual Mutual Fund Family(57ポートフォリオ)、取締役(2017年以降)、Bessemer Investment Management LLCからコンサルティングを提供するファンド(2016年~2021年)、ダフ·フェルスベスト&MLP取締役(2006年から2017年まで)、青冠資本管理基金; 受託者(2014年から2017年)、安智コンサルティング;取締役(2004年以来)、Virtual us Total Return Fund Inc.;および取締役(2004年から2019年)、前身はVirtual us Total Return Fund Inc
62


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
主な職業:過去5年間 受託者が持っている他の受託者職
Zino、 Brian T
YOB: 1952
就役期間:2022年、II類
103のポートフォリオ
退職。(1982年から2009年)、社長を含むJ&W·セリグマン社(1994年~2009年) 受託者(2022年から)、Virus Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金;受託者(2021年から)、合併基金®、合併基金 ®VL、Virus Event Opportunities Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)とVirtual us Strategy Trust(8つのポートフォリオ);受託者(2022年以来)とコンサルティング委員会メンバー(2021年)、Virtual us人工知能と技術機会基金、Virtual us変換と収入2024目標定期基金、Virtual us変換可能と収益基金、Virtual us転換と収益基金II、Virtual 多元化収益と転換可能基金、Virtual us株式と転換可能収益基金、Vius配当、利息とプレミアム戦略;基金。受託者(2020年から):Virtual us Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ)、Virtual us Variable Insurance Trust(8つのポートフォリオ)とVirtual us Mutual Fund Family(57ポートフォリオ);取締役(2016年から2021年)、Duff&フェルプス精選MLPとMidstream Energy Fund Inc.;受託者(2016年から)、Virtual Global多部門収入基金;取締役(2014年から)、Virtual 総リターン基金会社;取締役(2014年から2019年)、前身はVius TRetotal Turn Fund Inc.;1986年から2009年まで(2009年から)取締役(1998年から2009年)、ICI相互保険会社会長と副会長(2000年から2002年);ICI取締役会メンバー(1998年から2008年)
63


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
興味のある受託者
以下に掲げる個人は基金の“利害関係人”であり、その定義は改正された1940年法案第2(A)(19)節及びその下の規則及び条例を参照する。
名前、生年、
服役期間は短い
数量と数量
ファンド内のポートフォリオ
規制による統合体
受託者
過去の主な職業
5年間
受託者が持っている他の受託者職
エルワードジョージ·R*
管財人と社長
YOB: 1964
就役期間:2022年、クラスI
109のポートフォリオ
かつて取締役 総裁兼最高経営責任者(2008年から)、Vius Investment Partners,Inc.及び/又はそのある子会社;及びVius連属会社で複数の高級管理者職を担当した(2005年から) 受託者総裁と最高経営責任者(2022年より)、Virtual us Stone Harbor新興市場収益基金とVirus Stone Harbor新興市場総収益基金、投資会社協会取締役会メンバー(2021年から);合併基金受託者 と総裁(2021年から)®合併基金®VL、Virus Event Opportunities(2つのポートフォリオ)、Virtual us Investment Trust(13ポートフォリオ)、Virtual us Strategy Trust(8つのポートフォリオ);受託者総裁兼最高経営責任者(2021年以降)、Virtual us人工知能と技術機会基金、Virtual us 転換可能と収益2024年目標期限基金、Vius変換可能と収益基金、Virtual us転換·収益基金II、Virtual us多元収益と転換可能基金、Virtual us株式と転換可能収益基金、Virtual us配当、利息とプレミアム戦略;Vius ETF II主席と受託者(2015年以降)6つのポートフォリオ(6つのポートフォリオ);取締役、総裁と最高経営責任者(2014年から2021年)、ダフ&フェルプス精選有限責任会社と中流エネルギー基金会社;受託者とbr}総裁(2013年から)、Virtual us Alternative Solutions Trust(2つのポートフォリオ);取締役(2013年から)、Virtual us Global Funds PLC(5つの投資グループ);受託者(2012年から)と総裁(2010年から)、Virtual us可変保険信託会社(8つのポートフォリオ);受託者 総裁と最高経営責任者(2011年から)、Virtual us Global多部門収入基金(2011年から);us共同受託者と副総裁(2004年から)と共同総裁(2006年から)取締役、総裁、およびVirus Total Return Fund Inc.の最高経営責任者(2006年から);取締役、総裁、および前Virtual Total Return Fund Inc.のCEO(2006年から2019年まで)
*さんは1940年法案で定義された“利害関係のある人”です。彼は社長とコンサルタントの最終的な親会社ウィッツ·インスティテュート(“ヴィッツ”)のCEOであるため、コンサルタントをはじめとする同社の様々なポストについています。
64


カタログ
基金管理テーブル (監査されていない)(継続)
受託者ではない
名前 と
生年
ポストに就く
基金と
長さ
服役時間
主な職業:過去5年間
ピーター·J·バチェラル
YOB: 1970
総裁副上級(2022年以降) 製品開発高級 総裁(2017年から)、製品開発副総裁(2008年から2017年)及び複数の高級管理職(2008年から)、Virtual us Investment Partners,Inc.及び/又はその一部の付属会社;及びVirtual us Investment Partners,Inc.の付属会社がコンサルタントを務める各種登録基金の複数の高級管理職(2008年から)
ブラッドリー·W·パトリック
YOB: 1972
執行副総裁、首席財務官兼財務担当者(2022年より) 実行副総裁、ファンドサービス(2016年から)、上級副総裁、ファンドサービス(2010年から2016年まで)および各種高官職(2004年以降)、Vius Investment Partners,Inc.および/またはその一部の子会社;各種登録基金の高官職(2006年以来) ,Virtual us Investment Partners,Inc.の子会社がコンサルティングサービスを提供し、ニューヨークメロン資産サービス顧客コンサルティング委員会メンバー(2022年以来)
ブラーガンティモシー
YOB: 1976
副総裁兼基金首席コンプライアンス官(2022年から)と副総裁兼副基金首席コンプライアンス官(2022年4月から5月から) Virus Investment Partners,Inc.の子会社がコンサルティングを提供する各種登録基金の各種 高官職(2019年以降)
ジェニファー·フロム
YOB: 1973
総裁副総理法務官、弁護士、秘書(2022年より) 総裁副弁護士(2016年から)、高級弁護士(2007年から)及び多数の上級者職(2008年から)は、Virtual us Investment Partners,Inc.及び/又はそのいくつかの付属会社が担当し、及び複数の登録基金の上級者職(2008年から)は、Virtual us Investment Partners,Inc.の子会社が顧問を担当する
短文ジュリア·R
YOB: 1972
総裁副上級(2022年以降) 上級 総裁、製品開発部(2017年より)、Virtual us Investment Partners,Inc.及び/又はその一部子会社;上級副総裁(2017年より)、Virtual Investment Partners,Inc.子会社がコンサルティングを提供する各種登録基金の取締役社長を担当し、 RidgeWorth Investments製品マネージャー、取締役社長(2004年から2017年まで)
スミールリチャード·W
YOB: 1967
常務副総裁(2022年から) Virus Investment Partners,Inc.首席運営官 ;Virus Investment Partners,Inc.および/またはそのある子会社の執行副総裁(2021年から);Vius Investment Partners,Inc.子会社が各種登録基金にコンサルティングを提供する執行副総裁(2021年から);ラッセル投資会社の首席運営官(2018年から2021年);ウィスコンシン州投資委員会首席運営官取締役(2018年1月から7月)、およびウィリアム·ブレア投資管理会社のパートナー兼首席運営官(2004年~2018年)
65


カタログ
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カタログ
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カタログ
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カタログ
Vius Stone Harbor新興市場収益基金
マン臣ストリート101番地
マサチューセッツ州グリーンフィールド,01301-9668
取締役会
ジョージ·R·エルワード
ドナルド·C·バーク
サラ·E·コガン
デボラ·A·デコティス
F.フォード·ドラモンド
シドニー·E·ハリス
ジョン·R·マリン
コニー·D·マクダニエル
フィリップ·R·マクロフリン会長
ジェラルディン·M·マクナマラ
R·キース·ウォルトン
ブライアン·T·ジノ
高級乗組員
ジョージ·R·エルワード社長br最高経営責任者
ピーター·バチェラル上級副社長
W·パトリック·ブラッドリー執行副社長財務責任者兼財務責任者
ティモシー·ブランガン副社長とファンド最高経営責任者
ジェニファー·フロム副社長首席法律官弁護士兼秘書
ジュリア·R·ショット上級副社長
リチャード·W·スミル執行副社長
投資顧問
Vius別の投資コンサルタント会社
金融広場1号
ハートフォード、コネチカット州06103-2608
管理人
Vius Fund Services,LLC
金融広場1号
コネチカット州ハートフォード06103号
保管人
ニューヨークメロン銀行
グリニッジ通り240番地
New York, NY 10286-1048
転送エージェント
ノースカロライナ州コンピュータ共有信託会社
P.O. Box 43078
プロヴィデンズ,RI 02940-3078
独立して公衆を登録する
会計士事務所
徳勤法律事務所
Wewatta街1601号、400軒の部屋
コロラド州デンバー市80202
どうやって私たちに連絡しますか
株主サービス 1-866-270-7788
サイト Www.virtus.com
株主への重要な通告
米国証券取引委員会は、半年度と年次株主基金報告の郵送規定を改正し、共同基金会社が同じ郵送先を共有する株主にこれらの報告の単一コピーを送信することを許可した。もっとコピーがほしい場合は、1-866-270-7788に電話して互恵基金サービス部に連絡してください。


カタログ
Virtual Stone Harbor 新興市場収益基金
C/Oコンピュータ株式投資家サービス
P.O. Box 43078
プロヴィデンズ,RI 02940-3078
以下の内容に関するより多くの情報
Viusクローズドファンド どうぞ
contact us at 1-866-270-7788
Closeendfund@virtus.comへのEメールの送信
Virtus.comにアクセスします。
8468 01-23


第二項です。

“道徳的規則”

(a)

本報告の期間が終了するまで、登録者は、登録者に雇用されているか、brの第三者に雇われているかにかかわらず、登録者の主要執行幹事、主要財務官、主要会計幹事または主計長、または同様の機能を果たす者に適用される道徳的規則を通過している

(c)

本報告で述べた間に,上記(Br)2(A)項で採択された道徳規則の1つの規定が改正された。2022年4月8日から、他のVirtual基金が通過した道徳基準を反映するために道徳基準が改正された。“道徳規則”の本文は変わったが、“道徳規則”条項の意図は変わっていない。道徳規則の規定は合理的に設計された書面基準となり、不法行為を抑止し、記入表N-CSR説明第2(B)項の道徳規則定義に列挙された各要素を促進することを目的としている。現在適用されているコードのコピーを展示として含める

(d)

本報告に記載されている間、登録者は、登録者に適用される最高経営責任者、最高財務官、首席会計官または主計長、または同様の機能を実行する者の道徳的規則に規定された黙示免除を与えず、これらの個人が登録者に雇用されているか第三者に雇われているかにかかわらず、本項目の説明(B)段落に記載された1つまたは複数の項目を完了することに関する

第三項です。

監査委員会の財務専門家

(a)(1)

登録者取締役会は、登録者の少なくとも1人の監査委員会財務専門家がその監査委員会に在任していることを決定した

(a)(2)

報告に関連する期間が終了するまで、登録者取締役会は、Donald C.Burke、Connie D.McDaniel、Brian T.Zinoの3人が監査委員会の財務専門家になる資格があり、表N-CSR第3項で定義されたように、誰もが独立していると認定した

(a)(3)

適用されません

第四項です。

チーフ会計士料金とサービス料です

料金を審査する

(a)

過去2つの財政年度において、総会計士が監査登録者の年次財務諸表のために提供する専門サービスまたは一般に会計士によって提供されるこれらの財政年度の法定および規制届出または業務に関連するサービスの課金総額は、それぞれ2022年の55900ドルおよび2021年の55900ドルである


監査関連費用

(b)

過去2財政年度において、総会計士が保証·関連サービスのために発行した費用総額は、登録者財務諸表の監査業績と合理的に関連し、本プロジェクト(A)段落で報告されていなければ、2022年は0ドル、2021年は0ドルである

税金.税金

(c)

過去2会計年度において、総会計士が税務コンプライアンス、税務相談、税務計画に提供する専門サービスの総費用は、2022年には5,000ドル、2021年には5,000ドルとなる

税収費用は主に審査基金の税収規定と規制された投資会社(RIC)としての資格と関係があり、監査基金の財務諸表に関連し、審査基金が消費税を避けるための年末分配、定期的に管理層と基金に影響を与える税務問題、および基金を審査·署名する連邦所得税申告書を検討する

他のすべての費用

(d)

過去2財政年度において、本プロジェクト(A)~(C)段落で報告されたサービスを除いて、総会計士が提供する製品·サービスの総費用は、2022年に0ドル、2021年に0ドルとなる

(e)(1)

S-X規則2-01第C)(7)に記載の監査委員会の承認前政策及び手続を開示する

Virtual Stone Harbor新興市場収入基金(基金)取締役会は、予め承認された普華永道が提供するサービスに関する政策とプログラムを採択した。毎年基金に提供される監査、監査に関連するサービス、税務コンプライアンスサービスは、連合委員会の具体的な事前承認を受ける必要がある。 上述したように、連合委員会はまた、基金に提供される他の非監査サービス、および基金付属サービス提供者に提供される基金の業務および財務報告に直接関連する非監査サービスを承認しなければならない。監査委員会は,その中のいくつかの非監査サービスは,a)米国証券取引委員会の監査人独立性ルールに適合している,b)独立監査師の独立性を損なうことのないルーチンや日常的なサービスは,具体的な を考慮することなく,監査委員会が承認することができるとしている一つ一つのケース基礎(一般事前承認)

監査委員会は、定期的に手配された会議の間でこのような承認を求める場合、監査委員会議長は、上記の要件に適合するが一般的な事前承認に含まれていないこのようなサービスを事前承認することができることを決定した。いずれの場合も、取締役会は各承認サービスを通知されるが、次の定期的に手配された対面取締役会会議で一般的に事前承認を行う必要がある


(e)(2)

本項目(B)~(D)の各項目に記載されているサービスは、監査委員会によりS-X細則第2-01条第(C)(7)(I)(C)項に基づいて承認された割合は以下のとおりである

(b) 0%

(c) 0%

(d) N/A

(f)

総会計士監査登録者が最近1つの財政年度財務諸表にかかる時間割合は50%未満であり、これらの仕事は総会計士常勤長期従業員以外の他の人が行った仕事によるものである

(g)

登録者の会計士 の登録者への投資顧問(主にポートフォリオ管理であり、別の投資顧問と下請けまたは別の投資顧問によって監督される任意のコンサルタントを含まない)、および登録者の最後の2つの財政年度に毎年登録者に継続的なサービスを提供する任意の実体制御、制御または共同制御の非監査費用総額は、2022年に5,000ドル、2021年に170,000ドルである

(h)

登録者取締役会監査委員会は、登録者の投資顧問に提供される非監査サービス(主にポートフォリオによって管理され、別の投資顧問によって下請けまたは監督される任意のコンサルタントを含まない)と、S-X規則第2-01条(C)(7)(2)段落に予め承認された投資顧問制御、制御または共同制御のいずれかのエンティティが、主要会計士の独立性を維持することなく登録者に継続的なサービスを提供するかどうかを審議する

(i)

適用されません

(j)

適用されません

五番目です。

上場登録者監査委員会

a)

登録者は個別に指定された監査委員会を持っている。本報告で述べた期間から2022年4月7日まで、監査委員会のメンバーはエレン·ブロット、ヒース·B·マクレンデン、パトリック·ヒーン、グレン·マルチャック、ブルース·スペカを含む。監査委員会のメンバーは2022年4月8日からドナルド·C·バーク、デボラ·A·デコティス、ジョン·R·マリン、コニー·D·マクダニエル、ブライアン·T·ジノー

b)

適用されません


第六項です。

投資します

(a)

報告期間末までの非関連発行者証券投資明細書 は,本表第1(A)項により株主に提出された報告に含まれる

(b)

適用されません

第七項。

閉鎖的管理投資会社の代理投票政策とプログラムを開示します。

基金は代理投票に関する政策(政策)を採択し、基金が基金株主の最適な経済的利益を促進するために、ポートフォリオ証券に対して株式所有権を行使しようとしていることを示した。基金またはその投票代表は、財務的影響を及ぼす可能性のあるすべての依頼書を分析し、投票し、適切な場合には、会社の管理、株主提案、管理職のコミュニケーション、および法的手続きに参加するように努力する。基金またはその投票代表はまた、投票エージェント内の潜在的または実際の利益衝突を決定し、政策に基づいてそのような利益衝突を解決しなければならない

取締役会に逆の具体的な指示がない場合には、基金を管理するコンサルタント又はコンサルタントが当該基金のための投票を担当するか、又はこのような責任を当該コンサルタント又はそれぞれのコンサルタントが招聘した適格な独立組織に委託してその投票を代表する。適用される投票者は、影響を受ける基金株主の最適な経済的利益を促進するために、影響を受ける基金株主の最適な経済的利益を促進するために、br政策またはそれ自身の政策およびプログラム投票依頼書に基づいて合理的に設計されなければならない。投票基金代理人に投票するための政策および適用投票者の政策および手続きは、影響を受けた基金株主の最適な経済的利益を促進することを目的としているため、適用投票者が自身の政策およびプログラムに基づいて考慮する要因タイプは、以下に示す政策および手続きの補完または異なる可能性があるにもかかわらず、互いに衝突しないことが予想される

本政策は、本政策に基づいて何らかの問題に投票する際にエージェントを分析および投票する際に考慮すべき要因タイプを規定しているが、これらに限定されない

逆買収は目標会社の業界競争に対する全体的な長期財務パフォーマンスを測定している

会社の管理事項:会社の登録状態の変化による税収と経済利益;資本構造の変化に関する希薄化或いは改善の責任

論争のある選挙はすべての著名人の資格を持たなければならない;取締役会と主要委員会のメンバーの独立性と出席率記録;責任を減らす可能性のある根拠地装置

株式オプションや他の経営陣の報酬問題には、役員報酬や追加手当支出は含まれておらず、特に業績不振や従業員リストラに関する問題が含まれている


株主提案:提案が株主価値を向上または保護する可能性があるかどうか、決定された問題が法律または規制改革によってより適切またはより効率的に解決されているかどうか、発行者が決定された問題を適切に解決しているかどうか、提案が負担が重すぎるかどうか、または例示的であるかどうか、決定された問題に対する発行者の既存の方法が業界ベスト実践に匹敵するかどうか

基金およびその議決権を有する代表 は、一方で、基金株主と基金の顧問、コンサルタント、他の議決権を有する代表、流通業者、または任意の関連者との間の実際または予想される利益衝突を回避するように工夫されている

タイプおよび重要性に応じて、取締役会またはその代表は、他に加えて、投票(または代表投票を示す)に関連する任意の重大な利益衝突を解決することができる:(1)既定の独立した第三者エージェントによって供給者の提案に投票すること、(2)提案された代表の提案に従って投票すること、(3)棄権すること、(4)2人以上の代表が互いに矛盾した要求を行う場合、提案代表1人当たり管理されている資産の割合で投票すること;(V)発行者の他のbrのすべての株主の投票権割合で株式を投票するか、または(Vi)二次コンサルタントが直接利益衝突がある場合、コンサルタントは依頼書に投票することができる。この政策は、投票権のある代表である各コンサルタント/コンサルタントが、発見された任意の実際的または潜在的な利益衝突を基金首席コンプライアンス官 (コンサルタントである場合、コンサルタントの首席コンプライアンス官に通知する)に通知し、影響を受けた基金株主の最適な利益を保護するためのアドバイス行動案を提供することを要求する。取締役会(またはその実行委員会)または基金首席コンプライアンス官の事前書面で承認されていない場合、任意のコンサルタント/副顧問または他の投票権を有する代表は、いかなる利益衝突または衝突のある委託書を議決することを放棄してはならない

この政策はまた、各コンサルタント/コンサルタントや他の投票権のある代表に対して一定の記録保存と報告要求を提出している。

基金が9月30日までの最近12ヶ月間にポートフォリオ証券に関する依頼書にどのように投票するかに関する情報は、毎年8月31日に無料電話800.243.1574で取得されるか、米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govで取得されることになる

本報告に記載されている間、基金の任意の依頼書は、Stone Harbor Investment Partnersによって処理され、後者は、Virus 固定収益コンサルタント有限責任会社(Stone Harbor)の部門である。以下にStone Harborのエージェント投票政策の概要を示す

投票権のあるエージェントでは,Stone Harborがその顧客の資産を増額し,その顧客の最適な利益に合致することを求める投資意思決定を担当する.石港は代理投票政策,一般ガイドライン,プログラムを採用した。主に固定収益証券に投資するコンサルタントとして、Stone Harborは常に顧客を代表して投票する必要はない。投票依頼書では、石港は一般的な受託原則に従っている。Stone Harborの目標は慎重に行動することであり,brはその管理するアカウントの受益者の最良の利益のみを考えることである。Stone Harborは,その投票において投資価値に影響を与える可能性のあるすべての要因を考慮し,そのような価値を最大化する努力と一致すると考えられるようにエージェントに投票しようとしている

Stone Harborはおおむねそのエージェント投票の一般的なガイドラインに従うと予想される. が最も顧客の利益に合致していると考えられれば,ポートフォリオマネージャーは,状況が利益相反に関連しない限り,Stone Harborのコンプライアンスやリスク委員会に相談せずに一般的なガイドラインを覆すことができる。すべてのカバー は石港コンプライアンスとリスク委員会の審査を受けなければならない


顧客エージェントに投票するとき、Stone Harborは、既存のクライアント、潜在的なクライアント、既存のプロバイダ、または貸手のエージェントに関連する投票など、様々な潜在的利益の衝突に遭遇する可能性がある。潜在的または既知の利益衝突に関連する任意の場合、石港人員は、実際または潜在的な衝突の解決を試みるために、石港コンプライアンスとリスク委員会と協議するであろう。また、石港コンプライアンスとリスク委員会は少なくとも年に1回代理投票ガイドとポートフォリオマネージャーを審査してカバーしている

Stone Harbor投資パートナー有限責任会社に書面要求を送信することによって、Stone Harborの現在の代理投票政策、プログラム、およびガイドの完全なコピーを得ることができ、受信者:Compliance、31 West 52 Street、16 Floor New York、New York 10019

第八項です。

クローズド管理投資会社のポートフォリオマネージャー。

(a)(1)

ポートフォリオマネージャーまたは管理チームメンバーを決定し、ポートフォリオマネージャまたは管理チームメンバーの役割を説明する

ピーター·J·ウィルビーCFAですWilbyさんは、Ship Strategyの連座チーフ投資家であり、Stone Harbor Investment Partnersの共同創始者であり、Stone Harbor Investment Partnersは、Virtual Investment Partnersのサブマネージャである

2006年のStone Harborの創設に先立ち、Wilbyさんは、シティグループの資産管理会社北米固定収益部門の首席投資家であり、シティグループの資産管理会社実行委員会のメンバーでもあります。また、すべての新興市場債務と高収益ポートフォリオの投資政策と戦略を指導する高級ポートフォリオマネージャーも務めている。シティグループに加入する前に、Wilbyさんは固定収益部門の主管であり、新興市場の債務と高収益事業の高級ポートフォリオマネージャーと、ソロモン兄弟の資産管理会社の投資政策委員会のメンバーです。彼のキャリアの初期には、ウィルビーは保誠投資会社の固定収益ポートフォリオマネージャーで、高収益債務証券業務に特化し、信用研究部門で取締役を務め、すべての企業と主権信用研究を担当していた。彼のキャリアは徳勤会計士事務所から始まり、そこでは監査と税務部門に勤めていた

ウェルビーさんはペス大学で会計学士号と工商管理修士号を取得しました。彼はフランチャイズ金融アナリストです®(終審裁判所)®)特許所有者、CFA協会、およびニューヨークCFA協会のメンバー。ウィルビーさんは公認会計士です。彼は1980年に投資業界で働き始めた

ジェームズ·E·クレイグCFAクレイグは連合首席投資官,新興市場担当者とStone Harbor Investment Partnersの共同創業者であり,Stone Harbor Investment PartnersはVirtual Investment Partnersの付属マネージャーである。この役では。Craigeさん率いるチームは、公的およびプライベート年金プログラム、ソブリン財基金、グローバル保険会社などの機関のために、新興市場と世界的に高い収益ポートフォリオを管理しています

2006年にStone Harborの創設を支援する前に、Craigeさんは取締役社長と新興市場債務高級ポートフォリオマネージャーであり、シティグループ資産管理会社投資政策委員会のメンバーです。彼はソロモン兄弟で似たような職を務めていた。彼は1992年にソロモン兄弟に加入し、1998年にシティグループに買収された。彼のキャリアは1989年に始まり、リーマン·ブラザーズで固定収益取引アシスタントを務めていた

Craigeさんは、バーモント州大学の金融学士号を持ち、グロスマンビジネススクールの顧問委員会に勤務している。彼はフランチャイズ金融アナリストです®(終審裁判所)®)特許所有者、CFA協会およびCFA協会会員。彼は1988年に投資業界で働き始めた

Kumaran Damodaran博士Damodaranさんは、Virus Investment PartnersのサブマネージャStone Harbor Investment Partnersが、新興市場の債務、グローバル主権、および資産構成を担当するポートフォリオ·マネージャです

2015年にStone Harborに加入する前に、Damodaranさんは、ロンドンGLG Partnersの新興市場マクロポートフォリオのチーフマネージャーです。これまで、カリフォルニア州ニューポートビーチにある太平洋投資管理会社の執行副総裁と新興市場ポートフォリオマネージャーだった。ダモダランさんは、太平洋投資管理会社に加入する前に、ニューヨークのリーマン·ブラザーズの上級副社長とラテンアメリカのローカル市場金利トレーダーです。彼のキャリアの初期には、スイスの信用で取締役を務め、ロンドンとニューヨークの新興市場の信用、金利、通貨デリバティブ取引で様々なポストを務めた


Damodaranさんは、マーシャル学者と国立科学財団の大学院生としてケンブリッジ大学で理論物理学の博士号を取得しています。彼はプリンストン大学の応用数学と計算数学の証明書を取得し、物理学の学士号を取得した。彼は2000年に投資業界で働き始めた

スチュアート·スクラット·ブスですSclater-Boothさんは、Virus Investment Partnersのサブマネージャ、Stone Harbor投資パートナー会社の新興市場債務、世界的な主権、および資産構成ポートフォリオ·マネージャです

2014年にStone Harborに加入する前に、Sclater-Boothさんはゴールドマン·サックスの新興市場部門戦略担当/取締役社長だ。ゴールドマン·サックスに加入する前に、モルガン大通証券会社で取締役/新興市場マクロ戦略グローバル主管を務めていた。そこで、取締役新興市場自営取引幹部や総裁副総裁/貿易戦略主管を含む一連の職務を務めた。彼のキャリアの初期には、Sclater-BoothはPaineWebberのアメリカマクロ研究部門で研究アシスタントを務め、ニューヨーク連邦準備銀行の国内研究部門でアシスタント経済学者を務めていた

Sclater-ブースさんはヴァサ大学で経済学の学士号を取得し、ボストン大学で経済学の修士号を取得した。彼は1992年に投資業界で働き始めた

ウィリアム·ペリーペリー はVirtual Investment Partnersの付属マネージャーStone Harbor Investment Partnersの世界高収益業務担当と新興市場社債ポートフォリオマネージャーである

ペリーさんは、2012年に石港に加入する前に、モルガン·スタンレーの投資管理会社の新興市場企業ポートフォリオのマネージャーです。モルガン·スタンレーに加入する前に、モルガン·チェース/モルガン·チェースのラテンアメリカ特殊事情グローバル特別機会グループで取締役/ポートフォリオマネージャーを務めていた。在任期間中、彼はまた多くのポストを務め、新興市場の全世界主管信用リスクマネージャー、新興市場企業研究連合席主管及び全世界新興市場債務再編とラテンアメリカ資本市場副総裁を含む。モーガン·大通に加入する前に、ペリー·さんは、米国銀行証券会社投資銀行部の上級補佐官であった。彼のキャリアは、オーウェン·トラスト·石油省の補佐官から始まった

ペリーは高露潔大学で国際関係と経済学の学士号を取得し、コロンビア商学院で金融MBAの学位を取得した。彼は1984年から投資業界で働いています

デヴィッドA·オリバー最高財務責任者ですオリバーはVirus Investment Partners付属マネージャーStone Harbor Investment Partnersが新興市場債務、世界主権を担当するポートフォリオマネージャーである

2008年に石港に加入する前に、オリバー·さんはシティグループのグローバル市場で債券の販売と取引を新興市場の取締役社長である

オリバーさんは、西北大学の学士号、デラウェア大学の修士号、ダタマス·カレッジ·タッカーのビジネスマネジメント修士号を取得しています。彼はフランチャイズ金融アナリストです®(終審裁判所)®)特許所有者、CFA協会およびCFA協会のメンバー、ニューヨーク。彼は1986年に投資業界で働き始めた

(a)(2)

ポートフォリオマネージャーまたは管理チームメンバーによって管理される他のアカウントと潜在的利益衝突

ポートフォリオマネージャーが基金の投資及びその管理する任意の他の口座への投資を管理する場合には、何らかの固有の利益衝突が生じる可能性がある。このような競合は、特定のポートフォリオマネージャーによって管理されるすべてのアカウントの注文集約、すべてのそのようなアカウント間の購入、IPOの割り当て、および任意のソフトドルを含むことができる


Br}コンサルタント/二次コンサルタントは、基金および(または)他のアカウントを利益にする可能性のある手配を行うことができる。取締役会は、すべての取引の実行が基金株主の最適な利益に合致することを確実にするために、このような利益相反を解決するための政策と手続きを採択した。各コンサルタント/分顧問が四半期ごとにこれらの手続きを遵守していることを証明することを要求する。基金の最近の財政年度内に、これらの政策と手続きのいずれも実質的なコンプライアンス問題はない。また、ファンドの投資戦略とポートフォリオ管理者が管理する他の口座の投資戦略との間には大きな利益衝突は存在せず、ポートフォリオ管理者が管理するファンドと他の口座とは通常類似した投資戦略を有しているためである

次の表は、2022年11月30日までにファンドポートフォリオマネージャーおよびポートフォリオ管理チームメンバーによって管理される任意の他のアカウントの情報を提供します。表に示すように、管理ファンドのポートフォリオ管理者は、Virtual us Fund Complexまたは他の同様のアカウント内で他の共通ファンドを管理するか、または管理チームのメンバーになることもできる


ポートフォリオマネージャーの名前や

チームのメンバー

口座タイプ

合計する
違います。のです
勘定.勘定
管を受ける
合計する
資産
(います)
百万ドル)
違います。のです
勘定.勘定
どこだ
相談する
費用は根拠です
開ける
性能
総資産
勘定の中で
どこだ
相談する
費用は根拠です
開ける
性能
(単位:百万)

ピーター·J·ウィルビー

登録投資会社: 10 $ 1,257 1 $ 37
他の集合投資ツール: 30 $ 4,125 1 $ 167
その他の口座: 22 $ 5,460 1 $ 1,375

ジェームズ·E·クレイジ

登録投資会社: 8 $ 1,204 0 0
他の集合投資ツール: 23 $ 1,853 1 $ 167
その他の口座: 16 $ 3,861 0 0

クマラン·ダモダラン

登録投資会社: 7 $ 1,105 0 0
他の集合投資ツール: 17 $ 1,742 1 $ 167
その他の口座: 13 $ 3,730 0 0

スチュアート·スクラット·ブス

登録投資会社: 7 $ 1,105 0 0
他の集合投資ツール: 17 $ 1,742 1 $ 167
その他の口座: 13 $ 3,730 0 $ 0


ウィリアム·ペリー

登録投資会社: 7 $ 1,105 0 $ 0
他の集合投資ツール: 17 $ 1,742 1 $ 167
その他の口座: 13 $ 3,730 0 0

デヴィッドA·オリバー

登録投資会社: 7 $ 1,105 0 0
他の集合投資ツール: 17 $ 1,742 1 $ 167
その他の口座: 13 $ 3,730 0 0

(a)(3)

ポートフォリオマネージャーまたは管理チームメンバーの報酬構造

Viusとそのいくつかの付属投資管理会社は、固定収益コンサルタント会社のVirus 傘下のStone Harbor Investment Partners(総称してVirtualと呼ぶ)を含み、同社の報酬計画は質の高い投資専門家を誘致し、維持するのに十分であると考えられている。Viusの投資専門家は競争力のある基本給、奨励ボーナス機会、福利厚生を得るだろう。他人を監督と管理するある専門家はまた、その個人貢献とチーム業績を反映した管理激励計画に参加する。 ある重要な個人はまた長期激励報酬計画を利用する機会があり、長年授与されたVirus制限株式単位(RSU)を奨励する可能性があるが、Virus取締役会の許可を必要とする

以下は、報酬構造のより詳細な説明である

基本給:各ポートフォリオマネージャーは固定賃金を有しており、これは個人の経験や職責に応じて設計された競争力のある賃金である。基本給は、独立第三者がその投資管理専門家の競争的市場報酬を評価する際に行った投資業報酬調査結果に基づいて決定される

奨励金:年間報酬支払いは、目標報酬レベルに基づいており、収益性投資実績要因とチームワークへの貢献の主観的評価に基づいて調整されています。短期的な報酬は、通常、現金で支払われるが、一部は、投資専門家が管理する1つまたは複数の共通基金のリターンに応じて切り上げまたは切り下げられるRSUおよび共通基金投資の形態で支払うことができる。実際の投資実績を特定の同行グループまたは指数測定基準と比較することによって、単一の支払いを評価する。 管理されている基金の業績は通常、1年、3年、および5年以内に測定され、単一の基金マネージャーの参加は、管理されている各基金/口座の業績に基づいている。


他の利点はポートフォリオマネージャーには、401(K)、健康および他の従業員福祉計画を含む、Virusおよびその付属会社の従業員に通常提供される広範な計画に参加する資格がある

ポートフォリオマネージャーの報酬は業績構成要素を含むが、この構成要素は、フレームワーク内で管理され、不必要なリスクを負担していない投資者を奨励するために調整されている。この方法は、投資管理者が基金の許可およびリスク状況に対応する証券の管理および購入に集中し続け、より多くのリスクおよび不必要なリスクを負担して、業績を追いかけて個人の利益を得ることを奨励しないことを保証するのに役立つ。Virusは、ポートフォリオマネージャーの報酬の大部分が業績につながる可能性のある任意の潜在的な衝突を処理するために、適切な制御措置を持っていると考えている

(a)(4)

証券所有権の開示

Wilby、Craige、Damodaran、Oliver、Perry、Sclater-Boothさんは、2022年11月30日までの最近の財政年度で次のようにファンドの株式を所有しています。実益所有権は、1934年の証券取引法(17 CFR 240.161-1(A)(2))第16 a-1(A)(2)条の規則に基づいて決定される

ポートフォリオマネージャーの名前や

チーム メンバー

基金シェアのドル区間

実益所有

ピーター·J·ウィビーCFA

$100,001-$500,000

ジェームズ·E·クレイグCFA

$500,001 -$1,000,000

Kumaran Damodaran博士

$0

デヴィッドA·オリバー最高財務責任者

$0

ウィリアム·ペリー

$0

スチュアート·スクラット·ブス

$0

(b)

適用されません

第九項です。

閉鎖的管理投資会社及び関連購入者は持分証券を購入する

適用されません


第10項。

事項を証券保有者に提出して投票する

2022年4月8日から、株主が登録者取締役会に著名人を推薦する手続きを以下に示す

(I)提案を提出された著名人の株主団体は、被著名人提出時および取締役会メンバー選挙時に投票する資格のある基金証券 の4%以上を個別または合計実益を有していなければならない。この所有権を計算するために使用される各証券は、指名された日から少なくとも2年間連続して保有されなければならない。しかも、このような証券は指名の日まで持続的に保有されなければならない。また,このような証券は会議日まで継続的に保有しなければならず,指名株主や 株主団体は投資の経済リスクを負わなければならない

(Ii)指名株主または株主団体は、不利な所有者の資格 を満たしていない可能性がある、すなわち、株主がその証券の実益所有権の報告を要求された場合、その報告は、別表13 Dではなく、証券取引法第13 d-1(B)または(C)条に従って証券取引法別表13 Gに提出される

(Iii)任意の合資格株主または株主団体は、独立受託者1人以上の推薦を例年に提出してはならない

(4)著名人は、独立受託者になる可能性のある資格を含む“基金管理及び指名委員会憲章”に規定されているすべての資格に適合しなければならない

(V)指名された著名人は、指名株主、指名株主グループのメンバー、指名株主の直系親族メンバー、または指名株主グループの任意のメンバーであってはならない。(これらの手続きにおける直系親族および直系親族の制御は、連邦証券法 によって解釈されなければならない。)

(Vi)著名人または言及された直系親族のいずれのメンバーも、現在、任意の指名株主エンティティまたは指名株主グループ内の任意のエンティティに雇用されていても、または最近1年以内に雇用されてはならない

(Vii)指名された著名人または指名された著名人の任意の直系親族は、指名株主または指名された株主グループの任意のメンバーにおいて、指名株主または指名株主団体の任意のメンバーの任意の相談料、相談料、または他の補償料を直接または間接的に受けてはならない

(Viii)著名人は、指名株主または指名株主グループの任意のメンバーの行政者または受託者(または同様の機能を履行する者)、または株主または指名株主グループのいずれかのメンバーを指名する連合会社の幹部または受託者であってはならない

(Ix)著名人(Br)は、指名株主または指名株主グループの任意のメンバーを制御することができない(所有者またはメンバーが基金である場合、1940年に改正された“投資会社法”第2(A)(19)節で定義された保持者またはメンバーの利害関係者を制御することはできない)

(X)株主又は株主団体は、基金管理及び指名委員会で審議された著名人を指名して審議してはならない


(Xi)提出された被著名人を考慮するためには、この提出が適用されなければならない場合には、 (A)株主の連絡情報、(B)被著名人の連絡情報及び被著名人が所有する基金シェア数、(C)改正1934年の証券取引法第14 A条の規定に基づいて、受託者選挙依頼書を求める際に開示しなければならない被著名人に関するすべての情報、過去10年間の商業経験及び被著名人の資格の記述を含む。(D)被著名人によって署名された公証書は、基金管理·指名委員会および受託者取締役会がこのように指定されていれば、被著名人として基金依頼書に指名される予定であることを示す。基金管理·指名委員会は、不合格の提出書類の訂正を要求するか、指名された人を審議範囲から除外するかどうかを完全に適宜決定しなければならない。本項の条件を満たす範囲内で、委員会は株主に推薦された候補者に他の任意の候補者と同様の考慮を与えるべきである

第十一項。

制御とプログラムです

(a)

登録者の主要執行者および主要財務官または同様の機能を履行する者は、登録者の開示制御および手続(例えば、改正された1940年“投資会社法”(“1940年投資会社法)”(17 CFR 270.30 a-3(C))下の規則30 a-3(C)で定義されている)は、本項の開示を要求する報告書を含めて提出された日から90日以内に有効であると結論している。これらの制御およびプログラムの彼らの評価によれば、1940年法案規則30 a−3(B)(17 CFR 270.30 a−3(B))および改正された1934年証券取引法規則13 a−15(B)または規則15 d−15(B)(17 CFR 240.13 a−15(B)または240.15 d−15(B))に基づいて要求されるこれらの制御および手順

登録者の財務報告に対する内部統制(定義は1940年法令(17 CFR 270.30 a−3(D))下の規則30 a−3(D) )は、登録者の前の会計四半期内に大きな影響を与えなかったか、または合理的に登録者の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化を生じなかった

第十二項。

閉鎖管理投資会社の証券貸借活動を開示する

適用されません

十三項。

展示品です

(a)(1)

第2項の要件として開示される主題である道徳基準又はその任意の修正案は、本文書に添付される

(a)(2)

1940年法案規則30 a−2(A)及び2002年サバンズ−オキシリー法案第302条の規定によれば、本証明書は本文書に添付される

(a)(2)(1)

報告に係る期間には、当該法規に基づいて23 c−1は10人又は10人以上に証券購入の書面招待書を発行又は代表登録者に発行していない。


(a)(2)(2)

2022年11月30日までの財政年度には、徳勤会計士事務所(Deloitte&Touche LLP)が基金の独立公認会計士事務所を務める。2022年11月30日までの財政年度財務諸表に関する徳勤の報告書には、いかなる不利な意見や免責声明も含まれておらず、不確実性、監査範囲、または会計原則の保留または修正も行われていない。2022年11月30日現在、すなわち解任の日であり、この財政年度終了期間中、(I) は、徳勤と会計原則または実践、財務諸表開示または監査範囲または手続きに何の相違もなく、これらの合意が徳勤の満足的な解決を得られない場合、報告中の基金財務諸表を参照する際に分岐のテーマを参考にすることになる。(2)改正された1934年“証券取引法”によると、第304(A)(1)(V)項に記載されている報告すべき事件はない。
2022年11月15日、登録者取締役会監査委員会は、徳勤の代わりに、2023年11月30日までの財政年度の独立公共会計士事務所として普華永道会計士事務所(普華永道)を基金として招聘することを許可し、2022年11月30日に監査を完了し、関連報告を発表して発効した。2022年11月15日現在、基金は2022年11月30日までの財政年度内に、基金または代表基金の誰もが、以下の事項について普華永道と協議していない:(1) は、完成または提案された特定の取引に会計原則を適用するか、または基金財務諸表に提出される可能性のある監査意見のタイプに関する。または(Ii) は、分岐(S-K条例第304項(A)(1)(Iv)段落で定義されているように)、または(上記304項(A)(1)(V)段落で説明されたように)イベントの主題を報告すべきである
IMFは独勤に米国証券取引委員会への手紙を提供することを要求し、上記の声明に同意するかどうかを声明した。このような手紙のコピーは,本テーブルのN-CSRの証拠として保存されている

(b)

1940年法案規則30 a−2(B)及び2002年サバンズ−オキシリー法案第906条の規定によれば、本証明書は本文書に添付される


サイン

1934年の“証券取引法”と1940年の“投資会社法”の要求によると、登録者は本報告が正式に許可された署名者がその署名を代表することを正式に促した

(登録者)Virtual Stone Harbor新興市場収益基金
(署名およびタイトル)*

ジョージ·R·エルワード

ジョージ·R·エルワード社長CEO(CEO)

日付:2023年2月6日

本報告は、1934年の証券取引法と1940年の“投資会社法”の要求に基づき、以下のbr人が登録者を代表して指定された身分及び日付で署名された

(署名およびタイトル)*

ジョージ·R·エルワード

ジョージ·R·エルワード社長CEO(CEO)

日付:2023年2月6日

(署名およびタイトル)*

パトリック·ブラッドリー

パトリック·ブラッドリー執行副総裁財務責任者兼財務責任者(首席財務官)

日付:2023年2月6日

*

署名者のサインの下で各署名者の名前と肩書を印刷します