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第424条(B)第4条に基づいて提出する

登録番号333-267668

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T Stamp Inc.

A類普通株2，925，000株まで

本募集説明書は時々合計2，925，000株のA類普通株を回収販売し、1株当たり額面0.01ドル(“A類普通株”)に関連し、その中の(I)は2022年9月14日に完成した方向性増発発行において、ある投資家に975，000株を発行した；及び(Ii)1，950，000株A類普通株承認株式証(“株式承認証”)は同一個人配給でこの投資家(“売却株主”)を販売した。私たちは、売却株主と締結した“登録権契約”の要求に応じてこれらの株式を登録します。株式を売却する株主は、その株式を公開または個人的に売買することができ、またはその両方を合併することができる。これらの販売は、固定価格、販売時の市価、当時の市価に関する価格、または協議価格で行うことができる。

改正された“1933年証券法”第416条の規定によれば、本募集明細書は、株式分割、株式配当、及びその中に記載された他の事件により売却株主に発行された引受権証の条項に基づいて任意の逆希釈調整を行った後に発行可能となるA類普通株式の任意の追加株式をさらに含む。

売却株主は、引受業者、ブローカー、または代理人を介して株式の全部または一部を売却することができ、引受業者、ブローカー、または代理人は、売却株主、株式購入者、または両方から割引、割引、または手数料の形態で補償を受けることができる。株式売却方式のより完全な説明については、“分配計画”を参照されたい。私たちは売却株主が975，000株を売却したことから何の収益も得られないだろう。しかし、株式承認証については、現金と交換するために株式承認証を行使する場合、売却株主は、A類普通株1株当たり1.77ドルの行使価格を吾等に支払うか、株式承認証条項に基づいて任意の調整を行うか、または株式承認証が現金全数で行使される場合、総金額は約3，451，500ドルである。当該等持分証も無現金に基づいて行使することができ、当該等株式証が無現金ベースで行使された場合、吾等は当該等株式証を行使する際に売却株主からいかなる現金支払いも受けないことになる。吾らは、売却株主が本募集説明書に従って提供するA類普通株登録に関する費用(売却株主の引受割引、手数料又は代理手数料及び法的費用を除く)を負担することに同意した。

これらの株式の登録費用を支払いますが、売却株主が発生したすべての売却及びその他の費用は売却株主が支払います。“分配計画”を参照してください

我々は連邦証券法で定義されている“新興成長型企業”と“小さな報告会社”であるため、本入札説明書のいくつかの低下した上場企業報告要求を利用して、将来の文書でそうすることを選択した可能性がある。

私たちのA類普通株はナスダック資本市場に上場し、コードはIDAIです。2023年1月25日、ナスダック資本市場におけるA類普通株の最後の発表価格は1株1.06ドルであった。

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あなたが私たちのどんな証券に投資する前に、あなたはこの目論見書をよく読まなければならない。

投資証券は高度な危険と関連がある。本募集説明書13ページからの“リスク要因”を参照。

米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と呼ぶ)または任意の州証券委員会は、本募集説明書の十分性または正確性に基づいて、本募集説明書を承認または承認しない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2023年1月26日です

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この目論見書について

本募集説明書は、S−1表の一部であり、本入札明細書で検討されている事項のより詳細な情報を提供する証拠物を含むS−1表の登録説明書を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した。

さらに、私たちは引用を通じてこの目論見書に重要な情報を統合する。本明細書の“どこでより多くの情報を見つけることができるか”という部分の説明に従って、参照によって組み込まれた情報を無料で取得することができます。あなたは本募集説明書とアメリカ証券取引委員会に提出された関連展示品と、“どこでもっと多くの情報を見つけることができるか”というタイトルで記述された他の情報を読むべきです

閣下は本募集定款及び当社或いはその代表が作成した無料書面募集定款に掲載された資料だけに依存しなければなりません。私たちは、売却株主も、本募集説明書または任意の自由作成募集説明書に含まれる情報とは異なる情報、またはこれらの情報以外の情報を提供することを誰にも許可していません。本募集説明書は、ここで提供される証券のみを販売する要約であるが、合法的な場合及び司法管轄区域内に限定される。本入札明細書に含まれる情報は、締め切りの最新情報のみである。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。

これらの証券の売却や売却が許可されていない司法管轄区域では、我々および株式を売却する株主は、これらの証券の売却または購入を求める要約を提出しない。吾等及び売却株主は、いかなる司法管轄区域(米国を除く)においても、本募集説明書の発売、保有又は分配を許可する行為を行っていない。米国司法管轄区以外に本募集説明書及び今回の募集に関する任意の無料で目論見書を書くことを有する者は、今回の募集及び分配本募集説明書及び当該司法管轄区に適用される任意のこのような無料で目論見書を書くことに関するいかなる制限も了承し、遵守しなければならない。

文意に加えて、用語“T Stamp”、“Trust Stamp”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”を総称してT Stamp Inc.とその子会社と呼ぶ。

本入札説明書は、市場研究、独立業界出版物、または他の公開情報から得られた、またはこれらの情報に基づいて得られた業界および市場データおよび他の情報を含む。このような各メッセージソースは、それぞれの日付で信頼できると考えられるが、これらのメッセージソースに含まれる情報は独立して確認されていない。このようなデータおよび他の情報は、以下の“リスク要因”のタイトルの下および本明細書の他の部分で説明される要因を含む様々な要因によって変化する可能性がある。

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前向き陳述に関する特別説明

本募集説明書には、会社、その業務計画および戦略、およびその業界に関連する前向きな陳述および情報が含まれている可能性がある。これらの展望的陳述は、会社経営陣の信念、仮説、現在把握している情報に基づいている。発売材料に“見積もり”，“プロジェクト”，“信じる”，“予想”，“予定”，“予想”および類似の表現を用いたのは前向き表現を識別するためであり，これらの表現は前向き表現を構成している.これらの陳述は、経営陣の現在の未来の事件に対する見方を反映しており、リスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は会社の実際の結果と展望性陳述に含まれる結果とは大きく異なる可能性がある。これらの前向き陳述に過度に依存しないように投資家に警告し、これらの陳述はそれらの発表日の状況のみを反映している。会社は、その日付以降のイベントまたは状況を反映し、または意外なイベントの発生を反映するために、これらの前向きな陳述を修正または更新する義務を負いません。

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募集説明書の概要

以下の要約は、本募集説明書の他の部分に掲載されているより詳細な資料及び財務諸表及び関連付記を限度とし、併せて読むべきである。この要約に加えて、私たちのA類普通株を購入するかどうかを決定する前に、目論見書全体、特に私たちのA類普通株に投資するリスクをよく読むことを促します。これらのリスクは、“リスク要因”、“会社の業務”、“経営陣の財務状況と経営業績の議論と分析”で議論されています

概要

T Stamp Inc.は2016年4月11日にデラウェア州に登録設立された。T Stamp Inc.およびその子会社(“Trust Stamp”、“We”または“Company”)は、企業と政府パートナーおよびP 2 P市場のための身分認証ソフトウェアを開発·マーケティングしている。

Trust Stampは、生体認識、プライバシー、およびネットワークセキュリティの交差点で独自の人工知能支援のアイデンティティおよび信頼解決策を開発し、組織が自分と彼らのユーザを保護するとともに、個人がそのアイデンティティデータの所有権を保持し、そのアイデンティティを使用する詐欺的な活動を防止することを可能にする。

Trust Stampは，生物認識科学，暗号学，機械学習を含む先端技術により，データ保護，法規遵守，金融獲得性を含む業界挑戦に対応している。我々のコア技術は、識別情報を不可逆的に変換して、敏感なデータを格納または共有することなく、トークン化された識別子を生成し、正確な認証を実現する。バイオ識別派生データの有用性を保持しながらリスクを最小限に抑えることで，企業が生体認証や他の詐欺対策を採用し，ハッカー攻撃や漏洩から個人情報を保護することを可能にした。

Trust Stampの主な二次市場は、口座開設、アクセス、および詐欺検出のためのアイデンティティ認証、金融および社会的包容を促進するために象徴的なデジタルアイデンティティを作成し、拘束および他の政府用途を代替するためのコミュニティ内案件管理ソフトウェアである。

バイオメトリックソリューションの急増に伴い，バイオメトリクスデータを保護する需要も増加している。保存された生体特徴画像およびテンプレートは、増加する、定量化されていない財務、セキュリティ、および広報責任を表し、バイオ特性データは、ハッカーによって攻撃されるとユーザの身体的特徴および/または行動に直接関連するので、ユーザの身体的特徴および/または行動に直接関連するので、政府、メディア、および公衆審査の対象である。生物識別技術をめぐるプライバシー懸念はすでに監督管理機関の密接な関心を引き起こし、複数の司法管轄区域は生物識別を特殊或いは敏感な個人データ種別に置き、収集と保管においてより強力な保障措置をとることを要求している。

Trust Stampは、これまでにない危険と、仮想環境において迅速かつ安全に信頼を確立する増加する業界横断需要に対応するために、不可逆的な変換アイデンティティであるITを開発した²解決策は，生体認証テンプレートの代わりに暗号化ハッシュを用いることであり，暗号化ハッシュはつねにオリジナルデータに再構成することができず，設計対象の環境外で対象を識別するためにも利用できない.

Trust Stampのデータ変換および比較技術は、プロバイダおよびチャネルに関係なく、他のバイオメトリックサービスプロバイダを含む組織が、当社の独自のマーキング化プロセスからより高い保護、効率、および効用を得ることを可能にします。オンラインやオフライン機能により，信頼印鑑技術は世界で最も離れた場所でも有効である.

Trust Stampはまた、アカウントアクセスおよび回復、KYC/AMLコンプライアンス、顧客自己登録などに多要因バイオメトリクス認証のエンドツーエンド解決策を提供し、組織がより多くの真のユーザを承認し、不良参加者のシステムおよびサービスへのアクセスを阻止し、優れたユーザ体験で既存のユーザを維持することを可能にする。

小さな報告会社としての影響

私たちは“小さな報告会社”なので、2年間の監査済み財務諸表と、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の未監査中期財務諸表を含むより少ない公開開示を提供する可能性があります。したがって、私たちが株主に提供する情報は、あなたが株式を持っている他の公共報告会社から得られる情報とは異なる可能性があります。

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新しい成長型会社になる意義

改正された1933年の証券法(“証券法”)の定義によると、“新興成長型会社”になる資格がある。したがって、私たちは上場企業に適用される特定の開示要求を免除することを許可され、依存するつもりだ。これらの規定は含まれているが、これらに限定されない

また、新興成長型会社は、延長された過渡期間を利用して、新たな会計基準を遵守することができる。この規定は、これらの基準が民間会社に適用されるまで、新興成長型企業が特定の会計基準の採用を延期することを可能にする。私たちはこの延長の過渡期を利用することを選択した。私たちは、(I)私たちが報告した年間毛収入が10.7億ドル以上であること、(Ii)2026年度末、(Iii)私たちが3年間に発行した非転換可能債務が10億ドルを超えること、および(Iv)私たちの第2四半期の最後の営業日に、非関連会社が保有する普通株式市場が7億ドルを超える会計年度が終わるまで、新興成長型会社である。

私たちは、いくつかの減少した開示義務を利用することを選択し、将来の届出文書で他の減少した報告要件を利用することを選択する可能性がある。したがって、私たちが株主に提供する情報は、あなたが株式を持っている他の公共報告会社から得られる情報とは異なる可能性があります。

“新興成長型企業”になる資格がなくなった後、“小規模報告会社”の資格を引き続き満たしていれば、この用語は、1934年の証券取引法(改正)の下の第12 b-2条の規則で定義されており、(1)“サバンズ-オックスリー法案”第404(B)節の監査役認証要件を遵守する必要がないこと、(2)役員報酬開示を拡大すること、(2)役員報酬開示を拡大すること、を含む“新興成長型会社”の資格を継続することができる。(3)3年間の監査財務諸表ではなく、2年しか提供できない。

経営を続ける企業

我々の監査人は、2021年12月31日現在と2020年12月31日現在の財政年度の総合財務諸表報告書に“流動性に関する重点事項”説明を含む。私たちの連結財務諸表には、このような不確実性の結果によって生じる可能性のあるいかなる調整も含まれていない。

2022年と2021年9月30日までの9カ月間の審査されていない簡明総合財務諸表も継続経営をもとに作成されており、今後12カ月間継続業務としての能力を大きく疑っている

もし私たちが経営を続けるために必要な資金を得ることができなければ、私たちの株主は彼らの私たちへの投資の一部または全部を失うかもしれない。

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最新の発展動向

証券購入契約と私募

当社は2022年9月11日に、ある機関投資家(“売却株主”)と証券購入協定(“SPA”)を締結した。SPA条項によると、当社はSPA終了時(“終了”)に私募で売却株主に975，000株自社A類普通株(“私募”)および株式承認証を発行して1，950，000株自社A類普通株(“株式承認証”)を購入することに同意し、総購入価格は1，511，250ドルとなる。

株式承認証の発行権価格は1株1.77ドルであり、このような株式価格は、株式証が発行されていないときに発生するA類普通株の逆方向と順方向株式分割、株式配当、株式合併、その他の類似取引によって調整される可能性がある。

株式証明書発行日の6(6)ヶ月後のいかなる時間においても、有効な登録声明登録がなく、株式承認証によって発行可能なA類普通株の転売については、株式証明書も“キャッシュレス行使”を許可する。この場合、株式承認証は、全部または一部がキャッシュレスで行使されてもよく、この場合、売却株主は、株式承認証に記載されているいくつかのA種類普通株を取得する権利がある。

発行日(すなわち2022年9月14日)から5(5)年6月以降のいつでも、株式を売却する株主は株式承認証を行使することができる。

また、SPAにより、当社は、当社の任意の後続融資に参加する権利を売却株主に提供することに同意し、取引終了日から当社がその普通株式(または普通株等価物)を発行してから18ヶ月後までとします。この場合、株式を売却する株主は、融資中の他の投資家に提供される同じ条項、条件、価格に従って融資に参加する権利があり、金額は最大で融資金額の30%に達する。

SPAの終了はいくつかの慣用的な終了条件を遵守する必要があり，当社の登録権契約や当社の高級社員や取締役がロックプロトコルを締結することを含むが，このようなプロトコルの実行はSPAを終了する条件である.

2022年9月14日(“閉鎖日”)、SPA閉鎖。私募も締め切りで終了し、これにより、売却株主は1株1.55ドルの買い取り価格で当社に975，000株のA類普通株を購入し、当社は締め切りに向けて売却株主に株式承認証を発行し、1，950，000株のA類普通株を購入する。

当社が支払うべき発売費を差し引く前に、当社が私募から得た総収益は1，511，250ドルです。当社は私募で得られた純額を運営資金及び他の一般会社用途として利用しようとしています。

2022年9月11日の配給代理契約に基づき、当社はMaxim Group LLC(“Maxim”)を当社の私募配給の配給エージェントとして招聘した。配給代理契約によると、当社は私募総収益6.0%に相当する現金配給費用をMaximに支払い、若干の支出や法的費用を返済することに同意した。

登録権協定

SPAによると、当社は売却株主と登録権協定(“登録権協定”)を締結することに同意し、この合意によると、当社はSPA終了後15日以内にS-3表(または当社がS-3表を使用する資格がない場合は別の適切な表)で米国証券取引委員会に登録声明を提出し、SPAによって購入された975，000株A類普通株および承認株式証行使時に発行可能な1，950，000株A類普通株を登録するために、取引終了後45日以内に発効しなければならない

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米国証券取引委員会が審査した場合に調整される。会社が登録権協定に規定されているいくつかの申告要求と期限に達しなかった場合、会社は慣例的な処罰と違約金を受ける。

当社は2022年9月11日に登録権協定を締結します。

販売禁止協定

SPAによると，当社は取引終了時に我々の行政者や取締役と販売禁止協定(総称して“販売禁止協定”と呼ぶ)を締結することに同意した.販売禁止協定によると、吾等の行政者及び取締役は、登録権協定が所期する登録声明発効日後の六十(60)の期間内に、契約、売却、締結、貸し出し、質権、質権又は他の方法で彼等の実益が所有するすべての自社普通株式を処分してはならない。

締め切りには、会社の幹部一人ひとりが役員とロック契約を締結した。

SPA、株式承認証、登録権プロトコル、配給代理プロトコル、およびロックプロトコルの形態の記述は、本登録宣言書の証拠物としてのこれらのプロトコルのコピーを参照する。

企業情報

私たちの主な実行事務室はアメリカジョージア州アトランタ市博林路東北三零一七号一階と二階にあります。郵便番号は三零三零五で、私たちの本部です。私たちの電話番号は(404)806~9906です。私たちのウェブサイトの住所はwww.trustamp.aiです。本募集説明書には、当社のサイトで当社のサイトで取得できる情報は含まれていませんので、ご参考までに。

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

改正された1934年の証券取引法や“取引法”の情報要求を遵守しなければならない。取引法によると、我々は米国証券取引委員会に報告書、依頼書、その他の情報を提出する。私たちが提出したこのような報告書、依頼書、その他の情報はwww.sec.govで無料で公衆に提供することができます。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したいくつかの情報のコピーは、私たちのサイトの投資家部分でも入手できます。サイトはwww.trustamp.aiです。アメリカ証券取引委員会が維持している公共参考施設で、ワシントンD.C.20549という住所で、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した任意の書類を読んでコピーすることもできます。米国証券取引委員会1-800-米国証券取引委員会-0330に電話して公共参考施設の運営に関する情報を得ることができます。

本募集説明書は、登録説明書に含まれるいくつかの情報を見落としており、米国証券取引委員会の規則と規定に基づいて、本募集説明書はその構成要素である。私たちと私たちが提供した証券に関するさらなる情報を理解するために、登録声明の情報と証拠品を確認しなければなりません。本入札明細書には、私たちが登録説明書の証拠物として提出した任意の文書、または私たちが他の方法で米国証券取引委員会に提出した任意の文書に関する陳述は全面的ではなく、これらの届出文書を参照することに限定される。あなたはこのような陳述を評価するために完全な文書を表示しなければならない。

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供物

本募集説明書は、当社A類普通株を売却する株主が、A類普通株を2，925，000株まで時々転売する場合に関するものである。私たちは株式募集説明書に基づいて売却のためにどんな株式も直接発売しないつもりだ。

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連結財務データをまとめる

閣下は本募集説明書及び本募集説明書“経営層の財務状況及び経営業績に対する討論及び分析”の節に掲載された総合財務データ及び当社の総合財務諸表及び関連付記を読む。我々は、本募集説明書の他の地方の監査されていない簡明総合財務諸表から、2022年9月30日および2021年9月30日までの9ヶ月の運営報告書データと、2022年9月30日現在の貸借対照表データとを取得し、本募集明細書の他の地方の監査された総合財務諸表から、2021年および2020年12月31日までの総合運営報告書データを取得した。私たちの歴史的業績は必ずしも未来の予想結果を代表するとは限らず、私たちのいかなる過渡期の業績も必ずしも通年の予想結果を代表するとは限らない。

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(1)1株当たり純損失を基本的かつ希釈する方法の説明については、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度および2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合財務諸表付記1を参照されたい。

(2)我々は“経営陣の財務状況と経営業績の検討と分析”で純損失と調整後EBITDA間の入金を提供した

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リスク要因

私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。私たちの証券に投資するかどうかを決定する前に、以下に説明するリスク、および本募集明細書に記載されているすべての他の情報、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”というタイトルの部分、ならびに私たちの連結財務諸表および関連説明を慎重に考慮しなければなりません。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローは実質的な悪影響を受ける可能性があり、これは私たちA種類の普通株の取引価格を下落させ、あなたの投資損失の全部または一部を招く可能性があります。以下に説明するリスクおよび上記文書で言及されたリスクは、私たちが直面している唯一のリスクではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思う他の危険もまた私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない。あなたがすべての投資損失のリスクを負うことができる場合にのみ、あなたは私たちの証券への投資を考慮すべきです。

米国証券取引委員会は、その業務および財務状況に特定されたリスクを会社に識別することを要求する。その会社は依然としてその業務中のすべての会社および経済のすべての会社が直面しているすべての同じリスクに直面している。これらのリスクは、景気後退、政治的および経済的事件、および技術発展(例えば、ネットワーク攻撃およびそのような攻撃を防止する能力)に関連するリスクを含む。また、初期段階にある会社は本質的により発達した会社よりもリスクが大きく、ビジネス失敗や投資資本が完全に損失するリスクがある。投資するかどうかを決める際には、一般的なリスクも具体的なリスクも考慮しなければならない。

以下は、会社とその運営に重大な影響を及ぼす可能性のある重大なリスク、不確実性、その他の要因の概要である

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わが社にかかわるリスク

私たちの経営の歴史は限られていて、あなたは私たちの表現に基づいて私たちの表現を評価することができて、しかもまだ利益を生み出していません。したがって、私たちの見通しはどんな新しい会社でも危険を考慮しなければならない。わが社は2016年4月11日にデラウェア州の法律登録に基づいて設立されましたが、私たちはまだ利益を出していません。私たちが実行可能な業務を作る可能性は、業務の増加、競争の激しい業界での運営、および私たちの技術と製品の持続的な発展過程でよく遭遇する問題、費用、困難、合併症、遅延を考慮しなければならない。私たちの運営費用は近い将来増加すると予想されていますし、近い将来利益が出る保証はありません。新興成長型企業として、あなたは直面しているリスク、費用、挑戦に基づいて、私たちの業務、運営、将来性を考慮すべきです。

私たちは歴史的に赤字状態にあり、これは累積赤字を招いた。2021年12月31日現在の会計年度では910万ドルの純損失が発生しているが、2020年12月31日現在の会計年度の純損失は1070万ドルである。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちは810万ドルの純損失を出した。私たちは私たちがいつまでも利益を達成できるという保証はない。私たちがそうしても、私たちが四半期や年度の収益性を維持または向上させることができる保証はない。そうしなければ、引き続き私たちの累積赤字に実質的な悪影響を与え、私たちのキャッシュフローに影響を与え、私たちの資金調達の努力に影響を与え、私たちのA類普通株価格の低下を招く可能性がある。

我々は、2021年と2020年12月31日までの財政年度の総合財務諸表、および2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の中期監査を経ていない簡明総合財務諸表を継続経営をもとに作成した。2021年12月31日現在、我々はまだ利益を出しておらず、累計2720万ドルの赤字を出しており、2022年9月30日現在、累計3530万ドルの損失を出している。私たちはそれが利益を上げるまで業務を維持するのに十分な資金がないかもしれない。私たちが将来の融資努力で追加資金を調達しても、私たちがこれらの資金をどれだけ早く使用できるか、これらの資金が業務を利益にするのに十分かどうかを正確に予測することができないかもしれない。

私たちの技術は発展し続けており、私たちの技術をこれ以上発展させる必要がないまで発展させることはあまり不可能だ。Trust Stampは、変化する市場および規制要件を満たすために、大量の技術と規制の専門知識を必要とする複雑な技術を開発、商業化、更新している。もし私たちが私たちの技術や製品を開発して商業化できなければ、これは私たちの会社としての生存能力に深刻な影響を与えるだろう。

私たちのセキュリティ対策が破壊されたり、単独で識別可能な生体認証情報や他の個人識別可能な情報に不正にアクセスしたりすると、私たちの名声が損なわれる可能性があり、私たちは重大な責任を招く可能性があります。私たちの通常のビジネスプロセスでは、保護された健康情報(“PHI”)、私たちまたは私たちの顧客、および他の当事者によって所有または制御される個人識別情報(“PII”)を含む敏感なデータを収集して格納することができます。著者らは電子方式及び複数の第三者サプライヤー及びその下請け業者との関係を通じて患者データを含む敏感なデータを伝達した。これらのアプリケーションおよびデータは、研究開発情報、患者データ、ビジネス情報、および業務および財務情報を含む様々な業務キー情報を含む。私たちは、アクセス権限を失うリスク、不適切な使用または開示、不適切な修正、および重要な情報の制御を十分に監視、監査、修正できないリスクを含む、これらの重要な情報の保護に関連する多くのリスクに直面している。このような危険は私たちがこのような敏感なデータを管理するために使用する第三者供給者と下請け業者に延長される。したがって，このデータの保管者として，Trust Stampはそのデータに関する役割を継承し，それ自体を潜在的な脅威にさらさせる.データ漏洩は会社の各レベル(私たち自身の資源や安全対策よりもはるかに多い会社を含む)で発生し、これらの漏洩による結果はコストが高く、時間がかかり、会社の名声を損なう可能性がある。また，データ漏洩は必ずしも悪意のある攻撃やネットワーク釣りだけで発生するとは限らない.一般的に、従業員の不注意は期待ではなく、より多くの観客とPIIを共有することをもたらすだろう。このようなデータ漏洩の結果は罰金や訴訟費用を招く可能性があります, より良いシステムを実施するコスト、および負の宣伝の損害は、これらすべてが、私たちの業務運営および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの技術については、私たちは政府によって厳格に規制されており、わが社の全ライフサイクルでそうなるだろう。敏感なPIIや生体認証データを扱うため、私たちはデータプライバシーに関連する多くの法規に制約されており、私たちが運営する各司法管轄区では追加の法律や法規が予想されるはずだ。私たちが遵守しなければならないかもしれない連邦(アメリカ)とヨーロッパ法規の例は以下の通りです

このような情報のアクセス、漏洩、または他の損失は、法的クレームまたは訴訟、ならびにHIPAAおよび/またはHITECHに従って個人情報のプライバシーを保護する連邦または州法律の責任をもたらす可能性がある。違反通知は、影響を受けた個人、すなわち衛生·公衆サービス部(HHS)秘書に通知しなければならず、広範な違反行為については、メディアまたは州総検察長に通知する必要がある可能性がある。このような法律違反に対する処罰はそれぞれ違う。例えば、HIPAAとHITECH要求を守らない処罰は、重大な民事罰金を含めて大きく異なり、場合によっては、刑事罰、毎回の違反および/または監禁に最高25万ドルの罰金が科せられる。HIPAAに違反し、個人識別可能な健康情報を故意に取得または開示する人は、最高50，000ドルの刑事罰および最高1年の禁固に直面する可能性がある。不法行為が虚偽の言い訳または意図が商業利益、個人利益または悪意のある傷害売却、譲渡、または識別可能な健康情報の使用に関連する場合、刑事罰を増加させる。

また、カリフォルニア州など各州でも同様のプライバシー法律や法規が施行されており、“カリフォルニア医療情報秘密法”のように、健康情報や他の個人身分情報の使用や開示に制限的な要求が加えられている。州の法律がもっと保護されているところで、私たちはもっと厳格な規定を守らなければならない。違反者に罰金と罰を加えるほか、いくつかの州法は、自分の個人情報が乱用されたと思う個人に個人訴訟権利を提供している。例えば、カリフォルニアの患者プライバシー法では、罰金は最大25万ドルに達し、被害者側が損害賠償を要求することを許可すると規定されている。連邦と州の法律の相互作用は裁判所と政府機関の異なる解釈を受ける可能性があり、私たちおよび私たちが受け入れ、使用し、共有するデータに複雑なコンプライアンス問題をもたらし、私たちを追加的な費用、不利な宣伝と責任に直面させるかもしれない。また，規制機関のプライバシー問題への関心が高まっていることや，個人情報保護に関する法律法規が拡大し複雑になっていることにより，我々の業務に対する潜在的なリスクが悪化する可能性がある.PIIやPHIのようないくつかのタイプの敏感なデータの保護を強化することに関連する法律または法規の変化に加え、データセキュリティインフラの強化に対する顧客の需要の増加に加えて、私たちがサービスを提供するコストを大幅に増加させ、私たちのサービスの需要を減少させ、私たちの収入を減少させ、および/または追加の責任を負わせる可能性がある。

アメリカと国際データ保護の法律や法規を遵守することは、私たちに巨額のコストを発生させたり、私たちの業務に不利な方法で私たちの業務のやり方やコンプライアンスを変えることを要求する可能性があります。さらに、これらの異なる法律を遵守することは、私たちがデータを収集、使用、開示する能力を制限し、または場合によっては、いくつかの司法管轄区域で私たちが運営する能力に影響を与える契約でより重い義務を負うことを要求するかもしれない。我々は我々のクライアントがデータオブジェクトから有効かつ適切な同意を得ることに依存しており，これらのデータオブジェクトのバイオメトリクスサンプルとデータは我々がクライアントを代表して処理している.私たちはこのようなデータ当事者から直接同意を得ていないことを考慮して、私たちは彼らが法的要求の必要な同意を得たことを保証するために私たちの顧客を審査していないので、私たちの顧客は適用法律に適合した同意を得ることができず、私たち自身がプライバシー法を守らない可能性があります。米国および国際データ保護法律および法規を遵守しないこのような行為は、政府の法執行行動(民事または刑事罰を含む可能性がある)、個人訴訟および/または負の宣伝をもたらす可能性があり、私たちの経営業績および業務に負の影響を与える可能性がある。私たちが個人のプライバシー権を侵害していると主張し、データ保護法を遵守できなかったり、私たちの契約義務に違反したりして、私たちが責任を負わないと認定されても、弁護の費用が高く時間がかかる可能性があり、負の宣伝を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは予測可能な未来に赤字を持続的に運営すると予想している。私たちは研究開発を続け、私たちの技術や業界の市場シェアのために新しい顧客を獲得するために努力するため、2022年まで赤字を持続的に運営する見通しだ。私たちの収益性は私たちが顧客基盤を拡大する能力にかかっており、顧客基盤は私たちの技術を許可してくれる会社で構成されています。このような状況が起こる保証はない。新製品を提供する際には、思わぬ問題や費用に遭遇することが多く、会社の成功に影響を与える可能性があります。さらに、私たちは、開発、技術変化、マーケティング、規制要件、およびそのような要求の変化または他の予見不可能な困難に関連する重大な遅延および意外な費用に遭遇する可能性がある。私たちが永遠に利益を上げないという保証はない。もしその会社が長期的に赤字になったら、それは経営を続けることができないかもしれない。

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カタログ表

もし私たちの製品が国内と国際で広く認められなければ、私たちは予想された成長水準を達成することができない。私たちの収入は私たちの身分認証解決策を許可することから来ている。私たちは私たちの技術の未来の成長率や市場規模を正確に予測できない。私たちの解決策市場の拡大は多くの要素にかかっています例えば

私たちの技術が広く市場に認められても、私たちの解決策は市場ニーズを十分に満たしていない可能性があり、引き続き市場承認を得ることができない可能性がある。もし認証解決策が全体的にあるいは私たちの解決策が広範な市場で受け入れられなければ、私たちは予想される成長レベルを達成できない可能性があり、私たちの収入と運営結果は影響を受けるだろう。

私たちの業界競争は激しく、多くの非常に大きく、資本に余裕のある市場の先頭者が主導し、しかも発展している。新たに市場に参入した会社、既存の競争相手の行動、市場動態の他の変化は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。身分認証業界の競争度は高く、多くの規模が特に大きく、資本に余裕のあるライバルが市場の大部分のシェアを占めている。現在、私たちは同社が私たちの主要な技術製品を提供できる直接競争相手がいることを知らない。それにもかかわらず、私たちと比較して、アイデンティティ認証市場の多くの会社は、より長い運営履歴、より大きな顧客基盤、より多くの財務、技術、販売、マーケティング、および他のリソースを持っている。いつでも、これらの会社は彼らの資源をそれと競争する技術的解決策を作ることに投入することを決定することができ、これは私たちがその業界で市場シェアを維持または獲得する能力に影響を与えるだろう。さらに、これらの会社は、私たちよりも早く、新しいまたは変化する機会、技術、標準、または顧客要求に反応し、新しい製品をより早く開発することができ、あるいは私たちよりも多くの資源を投入して、彼らの製品やサービスを普及し、販売することができるだろう。同様に、彼らのこれらの分野でのより大きな能力は、身分管理ソリューション業界の周期的な低迷をよりよく防ぎ、価格と生産に基づいてより効率的に競争することができるかもしれない。また、新会社は私たちの競争の市場に参入し、アイデンティティ管理ソリューション業界の競争をさらに激化させる可能性がある。

私たちの成功競争の能力は私たちの製品のタイプと品質、私たちのブランドの実力、そして私たちがコントロールできない多くの要素を含む多くの要素に依存すると信じています。私たちは現在または未来の競争相手との競争に成功できない可能性があり、競争の激化は、値下げ、利益率の低下、市場シェア損失、および新製品開発およびマーケティングを維持または拡大するのに十分なキャッシュフローを生み出すことができない可能性があり、これらはいずれも私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼすだろう。

私たちはより多くの資金、技術、販売、マーケティング、その他の資源を持つ会社からの競争に直面しており、これらの競争相手と効果的に競争できなければ、私たちの市場シェアは低下する可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。私たちは老舗会社からの競争に直面している。私たちと比較して、私たちの多くの競争相手は、より長い運営履歴、より大きな顧客基盤、より多くの財務、技術、販売、マーケティング、および他の資源を持っています。したがって、私たちの競争相手は、私たちよりも早く、新しいまたは変化する機会、技術、標準、または顧客要求に反応し、新しい製品をより早く開発するか、あるいは私たちよりも多くの資源を投入して、彼らの製品やサービスを普及して販売するかもしれません。同様に、彼らのこれらの分野でのより大きな能力は、身分管理ソリューション業界の周期的な低迷をよりよく防ぎ、価格と生産に基づいてより効率的に競争することができるかもしれない。また、新会社は私たちの競争の市場に参入し、アイデンティティ管理ソリューション業界の競争をさらに激化させる可能性がある。

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カタログ表

私たちの成功競争の能力は私たちの製品のタイプと品質、私たちのブランドの実力、そして私たちがコントロールできない多くの要素を含む多くの要素に依存すると信じています。私たちは現在または未来の競争相手との競争に成功できない可能性があり、競争の激化は、値下げ、利益率の低下、市場シェア損失、および新製品開発およびマーケティングを維持または拡大するのに十分なキャッシュフローを生み出すことができない可能性があり、これらはいずれも私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼすだろう。

当社はその知的財産権を効果的に保護できないかもしれません。同社はこれまでに今年度中にその製品や技術に関する12件の特許を取得している。本募集説明書の発表日までに、同社にはより多くの処理すべき特許出願がある。その会社が提出した出願について特許を得る保証はありません。しかも、コストを抑えるために、私たちはアメリカでのみ特許出願を提出した。これは私たちが他の管轄区域で限られた保護されているか、または保護されていないことをもたらすかもしれない。私たちの成功は私たちの製品と技術の保護に大きくかかっている。もし私たちが私たちの製品や技術のために特許を得ることができない場合、あるいは私たちの技術を保護することに成功しなければ、他のより多くの資源を持つ会社は私たちの技術および/または製品を複製したり、競争相手に対する劣勢にあるように改善したりするかもしれない。

成功した私たちに対する侵害クレームは重大な金銭的責任を招いたり、私たちのいくつかの製品の販売を阻止したりする可能性があります。私たちは私たちの製品と技術が非常に巨大で増加している市場に大きな破壊的な影響を及ぼすかもしれないと信じている。私たちの競争相手は十分な資本を持っていて、大量の知的財産権保護と資源を持っていて、彼ら(および/または特許痴漢)はわが社に侵害訴訟を提起するかもしれません。このような訴訟は費用が高く、私たちが製品を販売することを阻止する可能性もあり、これは私たちが計画通りに業務を増加させる能力を深刻に損なうだろう。

もし私たちが未来に高い素質の人材を誘致して維持することができなければ、私たちの業務を損なうかもしれない。会社の発展に伴い、それはより多くの合格した専門家、より多くの研究開発者、監督専門家、販売とマーケティング専門家、会計、法律と財務専門家を募集し、誘致することが要求される。会社は合格した個人を見つけたり誘致したりすることができない可能性があり、これは会社の発展や業務拡大能力に影響を与える。

私たちは第三者サービスプロバイダに依存しています. 私たちの第三者パートナーは、信託、契約社員など、様々な基本業務機能を提供しています。これらの第三者のいくつかは、そのサービスを履行できないか、または受け入れられない方法でこれらのサービスを履行することができるかもしれない。もし私たちが一方や様々な問題に直面して、彼らの表現が期待に達していなければ、会社に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは現在3人の顧客がいて、この3人の顧客は私たちの現在のほぼすべての収入を占めている。会社の発展過程で、私たちはいくつかの重要なパートナーや顧客と強固な関係を発展させることに集中してきた。したがって、私たちの歴史的財務業績は、長年、私たちのほとんどの収入が2つの顧客から来ていることを示しています-2022年8月に終了したICE契約(以下の定義)の増加に伴い、2021年に私たちの収入は3つの顧客に増加します。2022年9月、新規顧客と長期技術契約を締結し、本募集説明書の日までに、主な創設顧客数を3社に回復します。

私たちの経営陣の考えでは、私たちは既存の顧客なしで運営を続けることができるだろう。しかし、会社の既存顧客の意外な流出は、会社の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの未来の成功は私たちの小型管理チームの持続的なサービスにかかっている。8人の役員と4人の幹部がTrust Stampの指導者を提供した。そのうち四人の役員も幹部だった。私たちの成功は彼らが私たちの業務のあらゆる側面を効果的に管理できるかどうかにかかっている。私たちは規模の小さい管理チームに依存しているため、いくつかの業務開発資源が不足しており、これは私たちの業務を発展させる能力を損なう可能性がある。私たちの管理チームのどんな重要なメンバーの流失も、私たちが効率的に業務を管理し、発展させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの高級管理チームのメンバーのために重要な人物の生命保険証書を保持しない。したがって、私たちが役員や上級管理職のサービスを失ったら、財務損失を補うことができなくなります。

私たちは、株式および/または債券を発行することでより多くの資本を調達し、私たちの運営資金要求と運営損失を支援することが予想される。将来の成長と発展に資金を提供するためには、会社は将来的に普通株または優先株および/または他のカテゴリの株式または普通株または優先株に変換された債務を発行することによってより多くの資金を調達する必要がある可能性があり、いずれの発行も今回の発行における投資家の所有権比率を希釈するであろう。“希釈”を参照してください。この点で十分な株式を発行するためには、私たちの会社の登録証明書を修正して、私たちの法定株式を増加させる必要があるかもしれません。これは、大多数の株主の同意を得ることを要求します。また、会社が起債で資本を調達すれば、所有者は

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カタログ表

私たちの債務は普通株と優先株保有者より優先され、会社はそれがより多くの債務能力を生成することを制限する条項を受け入れることを要求されるかもしれない。私たちはあなたに必要な資金が優遇的な条件で到着することを保証することができません。あるいは全然できません。これらの資金を調達すれば十分であることも保証できません。未来の支出のレベルと時間は、多くの要素に依存し、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではない。もし私たちが受け入れ可能な条件で追加資本を得ることができない場合、あるいは根本的にできない場合、私たちは私たちの成長計画を縮小または放棄することを余儀なくされるかもしれません。これは会社、その業務、発展、財務状況、経営業績、または見通しに悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは新冠肺炎の流行による世界経済低迷の大きな影響を受け続けている。2019年12月、1種の新型コロナウイルス株、すなわち新冠肺炎が武漢で出現し、中国で報告された。新冠肺炎は米国を含む多くの国に蔓延しており，世界保健機関によって大流行と発表されている。新冠肺炎の伝播を抑制する努力が強化され、米国、ヨーロッパ、アジアでは厳しい旅行制限と社交距離が実施されている。疫病の影響は未知であり、急速に変化している。広範囲の健康危機はすでに世界経済に影響を与え続けており、経済低迷を招き、当社の運営にマイナス影響を与える可能性があり、わが証券の投資にマイナス影響を与える可能性があります。

新冠肺炎の持続的な蔓延はまた、世界の資本市場の深刻な混乱と変動を招き、これは私たちの資金コストを増加させ、将来の資本市場への参入能力に悪影響を及ぼす可能性がある。新冠肺炎の持続的な蔓延は経済のさらなる減速や衰退を招く可能性があり、あるいは他の予測不可能な事件を引き起こす可能性があり、すべての状況は私たちの業務、運営業績或いは財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

新冠肺炎が私たちの財務業績に与える影響程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は非常に高い不確定性を持っており、予測できず、出現する可能性のある新冠肺炎の疫病の重症度に関する新しい情報、疫病のコントロール或いはその影響に対応する行動などを含む。また、新冠肺炎の疫病はすでに一般的な商業活動と世界経済に計り知れない悪影響を与え続ける可能性があり、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性があり、新冠肺炎あるいは他のいかなる流行病も世界経済を損害する。

私たちは外貨為替レートに関連したリスクの影響を受けている。私たちは世界的に運営している。私たちは多くの外国の国と地域で業務を持っています(私たちの子会社および/または直接を通じて)、イギリス、ポーランド、ルワンダ、マルタを含むが、これらに限定されない。いずれの通貨も米ドルに換算して財務諸表列報に用いられ、2021年12月31日までの年間外貨損失159 270ドル、2022年9月30日までの9カ月間で92 631ドルの赤字となった。この外貨両替損失は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは新興成長型会社であり、新興成長型会社に適用される報告要件の低下は、私たちのA類普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。私たちはJumpStart Our Business Startups(JOBS)法案で定義されているように、新興の成長型会社です。私たちが新興成長型企業であり続ける限り、2002年のサバンズ-オキシリー法案404条の監査人認証要求を遵守することを要求されないこと、および以前承認されていない金パラシュート支払いの免除、および財務諸表監査役報告における重要な監査事項の伝達に関するPCAOBの要求を免除することを含む、他の非新興成長型会社の上場企業に適用される様々な報告要件の免除を利用することができる。私たちがIPOを完了した年に、私たちは5年に及ぶ間に新興成長型会社になるかもしれないが、状況は私たちをもっと早くこの地位を失うかもしれない。我々は、(1)財政年度の最終日(A)私たちのIPO終了日の5周年後まで、(B)私たちの年間総収入が少なくとも10.7億ドル、または(C)非関連会社が保有する普通株の時価が前年6月30日に7.00億ドルを超えること、および(2)前3年間に10億ドルを超える転換不可能債券を発行した日まで、新興成長型会社であることになる。

また、雇用法案は、新興成長型会社は、延長された過渡期を利用して新たなまたは改正された会計基準を遵守することができると規定している。これは、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新興成長型企業が特定の会計基準の採用を延期することを可能にする。私たちは、私たち(I)がもはや新興成長型企業または(Ii)が“雇用法案”に規定されている延長移行期間から撤退することを明確かつ撤回できないまで、この延長された移行期間を使用して、新しい会計基準または改正会計基準を遵守することを選択することを選択した。したがって、我々の財務諸表は、上場企業の発効日までに新たなまたは改訂された会計声明を遵守している会社と比較できない可能性がある。

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カタログ表

投資家が新しいまたは改正された会計基準を遵守するために、報告免除と延長の過渡期に依存する可能性があるので、私たちは投資家が私たちのA種類の普通株の吸引力の低下を発見するかどうかを予測することができない。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのA類普通株はそれほど活発でない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある。

我々は上場企業のように財務報告に対して有効な内部統制を維持しておらず、このような制御の有効性には限界があり、私たちの制御システムが誤りや詐欺を防止できなければ、私たちに大きなダメージを与える可能性があり、私たちの財務報告内部統制に大きな弱点があることを示している。2021年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告書で提供されているように、我々はこれまで財務会計や報告書に対して有効な内部統制を確立していなかった。これによって生じた重大な弱点はある会社の財務と会計監督機能と関係があり、監督機能は会社の株式奨励及び財務報告の終了過程に存在する誤りを発見することである。有効な内部統制を確立することができなかったことは、重要な取引を正確に適切に計算することができず、私たちの財務情報を確実に集約することができず、私たちのミス防止と詐欺発見能力を深刻に弱化させた。これらの発見された重大な弱点に対して、同社は株式に基づく報酬の誤記録を防止し、その財務報告決算過程における弱点を解決するための追加の業務フローを構築している。これらの追加的なビジネスプロセスは、確立されたが、これらに限定されない

財務報告：

株式に基づく報酬の計算

会社が2022年9月30日までの3カ月と9カ月のForm 10−Q四半期報告を作成·提出している間に，会社経営層はこれらの最近実施された内部制御プログラムの有効性をテストし，これらの措置が上記の大きな弱点を効果的に補っていると考えられる。それにもかかわらず、我々の経営陣は、これらの行動がこれらの重大な弱点を補っていると信じているが、会社はこれらの行動が上記のさらに説明した重大な弱点を完全に修復している保証はない。また，会社が再び有効なものを構築できない保証はない

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カタログ表

未来のある時点で財務会計と報告書を内部統制する。最後に、私たちは私たちの独立監査員がこのような努力の有効性を評価していないということに気づいた。

今回発行された証券に関するリスク

大量売却株は私たちA類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが現在発行しているA類普通株の多くは“限定証券”の形で発行されており、この用語は改正された1933年証券法または証券法第144条に定義されている。本文書に基づいて転売された株を登録することを除いて、すべてのA類普通株の流通株は、現在、または今後6ヶ月以内に異なる時間に公開市場で関連会社を転売する資格があるが、1933年証券法(改正)第144条の販売数および方式要件、および関連会社が保有するすべての制限された証券を遵守しなければならない。

一般に、現行の第144条規則によれば、任意の連結会社(又はその株式が第144条について合計株式である者)の実益は制限された証券を所有し、吾等又は吾等の連合会社に株式を購入した日から少なくとも6ヶ月が経過した場合、任意の連合会社は、A類普通株式の当時発行された株式の1%又は売却前の4週間前のA類普通株の週平均取引量を超えないように任意の3ヶ月以内に売却する権利がある。連属会社の規則144による販売も、いくつかの販売方式条項および通知要求の制約、および当社の最新の公開情報に関する可用性を受けています。非連合会社、売却前三ヶ月以内に連合会社になっておらず、かつ実益が吾等又は吾等連合会社に株式を買収した日から少なくとも六ヶ月が経過した制限された証券を有する者は、規則第144条に基づいて当該等の株式を売却する権利があり、上記のいかなる数量制限又はその他の要求も考慮する必要はない。A類普通株を公開市場で大量に販売することは当時の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

会社が従業員、請負業者、コンサルタント、または取締役会のメンバーに株式、オプション、または他の持分奨励を発行した場合、あなたの投資価値は希釈されます。会社は、その報酬案の一部として、従業員、請負業者、コンサルタントまたは取締役会メンバーに株式またはオプションを発行することができる。このような発行はあなたの投資を希釈します。

同社は大量のライセンスを持っているが発行されていないAシリーズ優先株を持っている。このような許可された株式を発行するには株主の同意を必要としない。したがって、当社は将来的にAシリーズ優先株を増発する可能性があり、事前に当社の株主の同意を得る必要がなく、当社の投票権制御権が変化したり、既存の株主の権益を希釈したりする可能性がある。

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収益の使用

当社のA類普通株を売却することから、売却株主が本募集説明書に従って提供するいかなる収益も得ません。しかしながら、売却株主が現金で引受権証を行使する場合、売却株主は、A種類の普通株1株当たり1.77ドルの行使価格を支払うか、株式承認条項に基づいて任意の調整を行うか、または現金で全額引受権証を行使する場合、合計3，451，500ドルを支払う。当社が当該等株式承認証を行使して得られた金(あれば)は、運営資金及び一般会社用途として利用される予定である。株式承認証発行後6ヶ月以内に有効な登録声明がなく、承認持分証によって発行可能なA類普通株の再販売を登録した場合、株式承認証は無現金ベースで行使することができ、株式承認証が無現金ベースで行使された場合、私等はいかなる当該等株式証明書の行使時に売却株主のいかなる現金支払いも受けない。

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2023年1月25日現在、A類普通株取引価格は1株当たり1.06ドルであることに注意してください。したがって，我々A類普通株の取引価格が大幅に向上しない限り，売却株主が株式承認証を行使することはあまり不可能である.

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私たち普通株の市場と関連株主のこと

現在、私たちのA類普通株はナスダック資本市場で取引されており、コードはIDAIである。2021年12月31日までの年間で、我々のA類普通株は場外取引市場グループのOTCQX見積プラットフォームで取引され、取引コードは“IDAI”であり、ダブリンの汎欧取引所成長型市場で取引され、取引コードは“AIID”である。しかし、信託切手はナスダックの承認を得て、私たちのA類普通株は2022年1月31日からナスダック資本市場に上場し、取引コードは“IDAI”である。私たちのナスダックの承認のため、私たちのA類普通株は2022年1月31日からOTCQX市場に上場しません。

所持者

2023年1月25日現在、私たちのA類普通株は約2861人の登録所有者があり、前回報告したA類普通株のナスダック資本市場での販売価格は2023年1月25日の1株1.06ドルである。

2023年1月25日現在、我々A類普通株が自由に取引可能な株式数は10，035，029株である。

次の表にOTCQXにおけるAクラス普通株の最高見積もりと最低見積もりを示します。これらの見積もりはディーラー間の見積もりであり、小売値上げ、値下げ或いは手数料の調整を行わず、実際の取引を代表しない可能性がある。

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**2021年8月18日、株主の書面同意により、会社は1取5の長期株式分割を実施した。上の表に列挙された価格は株式分割を反映するためにさかのぼって述べられている。株式分割は2021年8月23日の汎欧取引所GrowthとOTCQXの寄り付き取引で発効した。

次の表にナスダック資本市場における私たちのA種類普通株の高販売価格と低販売価格を示します。

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*2021年8月18日、株主の書面同意により、会社は1取5の長期株式分割を実施した。上の表に列挙された価格は株式分割を反映するためにさかのぼって述べられている。株式分割は2021年8月23日の汎欧取引所GrowthとOTCQXの寄り付き取引で発効した。

汎欧取引所ダブリン(取引コード：“AIID”)

2020年12月8日、Trust Stampはダブリン汎欧取引所に上場し、17，943，255株を直接上場した。私たちA類普通株の引受価格と発行価格は1株当たり1.56ドルとします。

我々A類普通株の汎欧取引所での最終売却価格は2021年5月7日にダブリン汎欧取引所で発表された1株3.80ドルです。

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カタログ表

次の表は汎ヨーロッパ取引所でダブリンのA類普通株の最高見積もりと最低見積もりを示しています。これらの見積もりはディーラー間の見積もりであり、小売値上げ、値下げ或いは手数料の調整を行わず、実際の取引を代表しない可能性がある。

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*2021年8月18日、株主の書面同意により、会社は1取5の長期株式分割を実施した。上の表に列挙された価格は株式分割を反映するためにさかのぼって述べられている。株式分割は2021年8月23日の汎欧取引所GrowthとOTCQXの寄り付き取引で発効した。

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*2021年8月18日、株主の書面同意により、会社は1取5の長期株式分割を実施した。上の表に列挙された価格は株式分割を反映するためにさかのぼって述べられている。株式分割は2021年8月23日の汎欧取引所GrowthとOTCQXの寄り付き取引で発効した。

**2022年9月15日、当社は汎欧取引所に汎欧取引所への加入決定を廃止することを通知し、最終取引日は2022年10月13日とした。

[パフォーマンスチャート]

我々は比較的小さな報告会社であり，取引法第12 b-2条の定義により，本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はない.

配当政策

今まで、私たちは私たちのA種類の普通株に何の配当金も支払わなかったし、予測可能な未来にも何の配当も支払わないだろう。A類普通株の配当金の発表と支払いは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの経営業績、財務状況、資本要求、契約制限、または取締役会が関連すると考えている他の要素に依存します。私たちは現在、すべての利用可能な資金を使用して私たちの業務の将来の発展と拡張に資金を提供する予定で、予測可能な未来に私たちのAクラス普通株に配当金を支払わないと予想されています。

株式補償計画に基づいて発行された証券

2019年4月9日、管理職は新しい実体-台積電激励持株会社(TSIH)を設立し、会社は1，620，565株A類普通株を発行し、台積電取締役会はそれを未来の従業員株奨励に使用することができる。2020年12月31日現在、これらの株のうち282，565株が発行されており、282，565株が発行可能である。このエンティティの目的は、従来の株式インセンティブ計画と同様の構造を提供することである。当社が承認した任意の持分補償は台積電から発行されます。本募集説明書の日付まで、台積電は依然として282，565株のA類普通株を持っている-しかし、これらのA類普通株は2023年1月2日に帰属するRSUに基づいて発行されている。当社は台積電気に持分証券を増発する計画はありません。したがって、これらの残りの株式が発行されると、エンティティは将来的にスリープになることが予想される。

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カタログ表

当社は近い将来に別の持分補償計画を採用することを期待していますが、本募集説明書の日付まで実施されていません。

役員報酬理念

私たちの取締役会は私たちの役員に報酬を与えることを決定する権利が完全にある。私たちの取締役会は、私たちが提供するサービスおよび/または私たちの業績に関連する奨励ボーナスと、個別の役員の業績に関連するAクラス普通株と交換するために、私たちの役員または任意の未来の役員に賃金を支払う権利を保持し、および/または彼らにAクラス普通株を発行する。この案には、いくつかの役員に対する長期株報酬も含まれている可能性があり、これは、私たち役員の業績を私たちの長期業務戦略と一致させるためです。また、取締役会は、将来的に業績に基づく持分奨励を付与する権利を付与して保持しており、取締役会がその唯一の決定に基づいてこのような報酬が我々の最適な利益に合致すると考えている場合には、このような報酬がわれわれの最適な利益に合致すると考えられる。

奨励金

取締役会は、私たちの現在の業務目標と成長(あれば)と、私たちが毎月発生できる収入金額を分析した後、個別に私たちの役員および/または将来の役員に奨励ボーナスを支給することを決定することができ、取締役会がこのようなボーナスが私たちの最適な利益に合致すると考えていることを前提としており、これらの収入はこれらの役員の行動と能力の直接的な結果である。

株に基づく長期報酬

私たちの長期業務戦略を支援するために必要な役員人材を誘致、維持、激励するためには、将来的に私たちの取締役会が自ら決定し、私たちの役員と任意の未来の役員に株に基づく長期報酬を支給するかもしれません。

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最近売られている未登録証券

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売却株主

売却株主が発行するA類普通株とは，先に売却株主に発行された株と，引受権証を行使する際に売却株主に発行可能な株である.A類普通株式及び引受権証の発行については、上記“最近の発展”を参照されたい。私たちは、売却株主が時々株式転売を提供することを可能にするために、A種類普通株の株式を登録している。A類普通株や株式承認証を持っている以外、売却株主は過去3年間で吾などと大きな関係はない。

以下の表は，本募集説明書日までの売却株主の実益所有権情報と，今回の発行終了後の売却株主の期待実益所有権を示している。

売却株主との間の登録権協定条項によると、本募集説明書は、一般に、(I)上記非公開配給方式で売却株主に発行されるA類普通株株式数及び(Ii)関連株式承認証を行使して発行可能なA類普通株最高株式数の転売をカバーし、未発行承認株式証が当登録声明に最初に米国証券取引委員会に提出された日の前の取引日に全部行使されたように決定され、各株式は適用可能な特定日の直前の取引日に行使され、登録権協定の規定に従って調整されなければならない。株式承認証行使の制限は考慮されていない。第四欄は、株主が本募集説明書に従って提供するすべての株式を売却するものとする。

株式承認証の条項によると、株式承認証を行使すると、売却株主がその連属会社及び帰属側実益とともにいくつかのA類普通株を所有することになり、このようなA類普通株は、引受証を行使した後に当時発行されたA類普通株の4.99%(又は売却株主の選択により、最高9.99%に達する)を超え、売却株主は当該等株式証を行使することはできないが、当該等株式証を行使することにより発行可能なA類普通株株式は含まれていない。表中の株式数はこの制限を反映していない。今回の発行では、売却株主はその全部、一部、またはその株式を売却することができる。“分配計画”を参照してください

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カタログ表

配送計画

株式を売却する株主およびその任意の質押人、譲受人および利益相続人は、本協定でカバーされているそれらの証券の一部または全部を、主要取引市場(ナスダック資本市場)または証券取引所にある任意の他の証券取引所、市場または取引施設、または個人取引の方法で随時販売することができる。これらの販売は固定価格かもしれませんし、協議価格かもしれません。証券を売却する株主は、以下の1つまたは複数の方法で証券を売却することができる

株式を売却する株主は、規則144又は改正された1933年証券法(“証券法”)に基づいて得られた他の任意の免除により、本募集説明書に基づいて証券を売却するのではなく、任意の他の免除により売却証券を登録することができる。

販売株主が招聘したブローカーは他のブローカーを手配して販売に参加することができる。ブローカーは、売り手株主(または任意のブローカーが証券買い手の代理人として機能する場合、買い手)から手数料または割引を受け取ることができ、金額は交渉される必要があるが、本募集明細書の付録に記載されていることに加えて、代理取引がFINRAルール2121に規定された常習ブローカー手数料を超えない場合、および主要取引の場合には、FINRAルール2121に従って値上げまたは値下げされる。

証券またはその権益を売却する際には、売却株主は、ブローカーまたは他の金融機関とヘッジ取引を行うことができ、ブローカーまたは他の金融機関は、その保有株式をヘッジする過程で空売り証券を行うことができる。株式を売却する株主は、空売りしてこれらの証券を平倉に渡すこともでき、あるいは証券をブローカーに貸したり質を委託したりすることができ、ブローカーはこれらの証券を売却することができる。売却株主は、経営者または他の金融機関とオプションまたは他の取引を締結することもでき、または本募集明細書によって提供される証券をブローカーまたは他の金融機関に渡すことを要求する1つまたは複数の派生証券を作成することができ、ブローカーまたは他の金融機関は、本募集説明書に従って証券を転売することができる(これらの取引を反映するために補充または修正される)。

販売株主および証券の販売に関与する任意のブローカーまたは代理人は、そのような販売に関連する証券法が指す“引受業者”と見なすことができる。この場合、そのようなブローカーまたは代理人が受け取る任意の手数料およびその購入した証券を転売する任意の利益は、証券法に規定された引受手数料または割引と見なすことができる。株式を売却した株主は、当社に通知しました。当社は、いかなる者とも書面又は口頭協定又は了解を締結して、当該等の証券を流通させることはありません。

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カタログ表

当社は当社の証券登録による若干の費用及び支出を支払わなければなりません。当社は証券法下の責任を含む売却株主の何らかの損失、クレーム、損害、責任を賠償することに同意した。

吾等は、(I)証券を売却する株主が証券を転売可能な日(早い者を基準とする)まで有効であることに同意し、第144条によるいかなる数量又は方法の制限も考慮する必要はなく、証券法第144条又は任意の他の類似効力規則の下での現行の公開資料、又は(Ii)すべての証券が本募集規約又は証券法第144条又は任意の他の類似効力規則に従って販売されていることを要求する必要はない。適用される州証券法の要求に応じて、転売証券は、登録またはカードを持つブローカーまたは取引業者によってのみ販売される。さらに、いくつかの州では、ここに含まれる転売証券は、適用された州で登録または販売資格を取得したか、または登録または資格要件の免除を取得し、遵守されない限り、販売されてはならない。

取引法の下の適用規則及び条例によると、転売証券の販売に従事する者は、取次取引が開始される前に、規則Mで定義された適用制限期間内に普通株に関する市活動に従事してはならない。また、株式を売却する株主は、株式を売却する株主又は任意の他の人が普通株を購入及び売却する時間を制限することができるM規則を含む取引法及びその規則及び条例の適用条項に制限される。本入札明細書の写しを売却株主に提供し、売却時又は前に各買い手に本募集明細書の写し(証券法第172条の規定を遵守することを含む)を交付する必要があることを通知する。

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カタログ表

大文字である

次の表に2022年9月30日までの合併現金と現金等価物および実資本化状況を示す。次の表は、2022年9月14日にA類普通株975，000株を1株1.55ドルで売却したことを反映していることに注目した。また、2023年1月25日まで、私たちA類普通株のナスダック資本市場における最新の販売価格は1株当たり1.06ドルであることに気づいた。この価格が1.77ドルを超えるまで上昇しない限り、株式承認証を行使することはあまり不可能だ。したがって，2022年9月30日までの総合現金と現金等価物と資本化状況を調整後の形式·形式として列報しておらず，次の表の引受権証の行使を想定している。

本表は、“経営陣の財務状況および経営結果の検討および分析”および監査および監査されていない総合財務諸表および本募集明細書の他の部分に関する説明とともに読まなければなりません。

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カタログ表

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カタログ表

経営陣の財務状況と財務状況の検討と分析

行動の結果

あなたは、私たちの財務状況と経営結果に関する以下の議論と分析、および2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡素化と総合財務諸表、および本募集説明書の他の部分に含まれる2021年12月31日および2020年12月31日までの合併·総合監査財務諸表およびその関連付記を読むべきです。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。様々な要因の影響により、我々の実際の結果およびイベント発生の時間は、これらの前向き陳述において予想されるものと大きく異なる可能性があり、これらの要因は、“リスク要因”および本明細書の他の部分に記載された要素を含む。

概要

T Stamp Inc.は2016年4月11日にデラウェア州に登録設立された。T Stamp Inc.およびその子会社(“Trust Stamp”、“We”または“Company”)は、企業と政府パートナーおよびP 2 P市場のための身分認証ソフトウェアを開発·マーケティングしている。

Trust Stampは、生体認識、プライバシー、およびネットワークセキュリティの交差点で独自の人工知能支援のアイデンティティおよび信頼解決策を開発し、組織が自分と彼らのユーザを保護するとともに、個人がそのアイデンティティデータの所有権を保持し、そのアイデンティティを使用する詐欺的な活動を防止することを可能にする。

Trust Stampは，生物認識科学，暗号学，機械学習を含む先端技術により，データ保護，法規遵守，金融獲得性を含む業界挑戦に対応している。我々のコア技術は、識別情報を不可逆的に変換して、敏感なデータを格納または共有することなく、トークン化された識別子を生成し、正確な認証を実現する。バイオ識別派生データの有用性を保持しながらリスクを最小限に抑えることで，企業が生体認証や他の詐欺対策を採用し，ハッカー攻撃や漏洩から個人情報を保護することを可能にした。

Trust Stampの主な二次市場は、口座開設、アクセス、および詐欺検出のためのアイデンティティ認証、金融および社会的包容を促進するために象徴的なデジタルアイデンティティを作成し、拘束および他の政府用途を代替するためのコミュニティ内案件管理ソフトウェアである。

バイオメトリックソリューションの急増に伴い，バイオメトリクスデータを保護する需要も増加している。保存された生体特徴画像およびテンプレートは、増加する、定量化されていない財務、セキュリティ、および広報責任を表し、バイオ特性データは、ハッカーによって攻撃されるとユーザの身体的特徴および/または行動に直接関連するので、ユーザの身体的特徴および/または行動に直接関連するので、政府、メディア、および公衆審査の対象である。生物識別技術をめぐるプライバシー懸念はすでに監督管理機関の密接な関心を引き起こし、複数の司法管轄区域は生物識別を特殊或いは敏感な個人データ種別に置き、収集と保管においてより強力な保障措置をとることを要求している。

Trust Stampは、これまでにない危険と、仮想環境において迅速かつ安全に信頼を確立する増加する業界横断需要に対応するために、不可逆的な変換アイデンティティであるITを開発した²解決策は，生体認証テンプレートの代わりに暗号化ハッシュを用いることであり，暗号化ハッシュはつねにオリジナルデータに再構成することができず，設計対象の環境外で対象を識別するためにも利用できない.

Trust Stampのデータ変換および比較技術は、プロバイダおよびチャネルに関係なく、他のバイオメトリックサービスプロバイダを含む組織が、当社の独自のマーキング化プロセスからより高い保護、効率、および効用を得ることを可能にします。オンラインやオフライン機能により，信頼印鑑技術は世界で最も離れた場所でも有効である.

Trust Stampはまた、アカウントアクセスおよび回復、KYC/AMLコンプライアンス、顧客自己登録などに多要因バイオメトリクス認証のエンドツーエンド解決策を提供し、組織がより多くの真のユーザを承認し、不良参加者のシステムおよびサービスへのアクセスを阻止し、優れたユーザ体験で既存のユーザを維持することを可能にする。

重要な業務指標

私たちの連結財務諸表に記載されている指標のほかに、以下の重要な非GAAP業務指標を使用して、私たちの業務を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を識別し、業務計画と財務予測を策定し、戦略決定を行うのを助ける。

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カタログ表

調整後EBITDA

本検討には，米国公認会計基準に基づいて作成されていない調整後EBITDAに関する情報が含まれている。調整後のEBITDAは米国公認会計原則に基づくいかなる標準化方法でもなく，必ずしも他社が提案した類似測定基準と比較するとは限らない。この非公認会計基準計量の入金は以下のとおりである。

調整後のEBITDAは1種の非GAAP財務測定基準であり、アメリカGAAPの純収益(損失)を代表し、調整後は(1)利息支出、(2)利息収入、(3)所得税準備、(4)減価償却と償却、(5)資産と負債の変化及び(6)管理層が経営結果の比較可能性に影響すると考えているある他の項目を含まない。

経営陣は，調整後のEBITDAを米国公認会計基準での業績およびそれに応じた入金とともに見た場合，我々の一定期間の業績に関する有用な情報を提供していると考えている。調整後のEBITDAを列記したのは，経営陣が我々の基本業務活動表現に関する追加情報を提供していると考えており，証券アナリスト，投資家，他の興味のある当事者によって比較可能会社を評価するために用いられることも多いからである.また、当社や経営陣の経営業績を審査·評価するための主要な測定基準として調整されたEBITDAに依存しており、事業の投資·発展の重点となる。

調整後のEBITDAは分析ツールとして限界があり，GAAPによって報告されている我々の結果分析とは別に考えたり，我々の結果の分析の代替として考えるべきではない。いくつかの制限は

これらの制限により，調整後のEBITDAは，業務成長に投資できる自由可支配現金の測定基準と見なすべきではない。我々は主に我々の米国GAAP結果に依存し，調整後のEBITDAのみを我々の米国GAAP結果の補完として用い，これらの制限を補った。

純損失と調整後EBITDAの入金

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2022年9月30日までの3カ月間、調整後のEBITDA損失(非GAAP)は22.81%増加し、2021年9月30日までの3カ月間の191万ドルから235万ドルに増加した。調整後のEBITDA損失(非GAAP)の全体的な増加は、主に2022年9月30日までの3ヶ月間の販売、一般と行政費用が98.9万ドル増加し、研究開発費が19.9万ドル増加し、サービスコストが28万ドル増加したためである。以下の“運営結果”をご覧ください

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カタログ表

毛金利および2022年9月30日までの3ヶ月間の販売、一般と行政費用増加の背後にある駆動要素をさらに検討する。

2022年9月30日までの9カ月間で、調整後のEBITDA損失(非GAAP)は21.69%増加し、2021年9月30日までの9カ月間の469万ドルから570万ドルに増加した。調整後のEBITDA損失(非GAAP)の全体的な増加は，2022年9月30日までの9カ月間の販売，一般·行政費291万ドルの増加，研究開発費63.9万ドル増加，サービスコスト71.8万ドル増加によるものであるが，2022年9月30日までの9カ月間の純収入増加330万ドルで相殺されている。2022年9月30日までの9ヶ月間の毛金利および販売、一般と行政費用増加の背後にある駆動要因については、次の“経営業績”を参照されたい。

経営成果

2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の比較

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合業務報告書をまとめています

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2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの3カ月間の比較

純収入

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カタログ表

2022年9月30日までの3カ月間で、純収入は102万ドル増加し、308.50%増加し、大陸間取引所の84.4万ドル、マスターカードの19.8万ドル、スタンダード500指数銀行の24.1万ドル、その他の各種顧客の残り6.6万ドルを含む。

同社は2022年9月30日までの3カ月間、FISとのパートナーシップを通じて、2人の新規顧客を通じて“協調層”プラットフォームを実施した。このプラットフォームは、Trust Stamp製品との簡単な統合とアクセスを提供し、課金することを目的としています。また、2022年9月30日までの3カ月間、マスターカードと締結された新作業説明書(SOW)には13.3万ドルの収入が生じ、契約総価値は39万ドルだった。

2022年9月30日までの3ヶ月間の収入の大部分はICE契約からであり、その中には12.4万ドルが含まれており、割合で計算した18日間(2022年3月27日から2022年4月14日まで)の契約修正からの32.5万ドルの残りの部分は、契約修正価値325万ドルで、2022年4月4日に発効する。終了時、当社は、当社が休止期間(2022年4月15日から2022年8月17日)に発生した合理的で避けられない費用の合計72万ドルを大陸間取引所に提案し、給与、モバイル事業者コスト、ストレージ、大陸間取引所契約に関連する他のコストを含む。ICEはこの提案に同意し，同社はその後全金額の領収書を発行した。90日および60日の終了およびICE契約終了の詳細については、以下の流動性および資本資源小節を参照されたい。

サービスコスト

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2021年9月30日までの3カ月と比較して，2022年9月30日までの3カ月間のサービスコストは28万ドル増加し，112.15%に増加した。この増加は主にICEが契約を修正したサービス要求に関するモバイル事業者コスト264，000ドルであり，2021年9月30日までの3カ月間発生しなかったためである.また、2022年9月30日までの3ヶ月間、より多くの顧客が実施·利用することにより推進されている内部および顧客とのネットワークホスト費用が62，000ドル増加しました。2022年9月30日までの3カ月間で，仮想ホストコストは合計22万ドルであり，このうちクライアントに発行された伝票は10.5万ドルであったが，2021年9月30日までの3カ月間で仮想ホスト料金は13.3万ドル，クライアントに発行された伝票は8万ドルであった.

2022年9月30日までの3カ月間のCOS増加は、株式ベースの報酬が3万ドル減少したことと、2022年9月30日までの3カ月間の内部COS減少2.1万ドルによって相殺され、顧客が新たに協調層を実施したにもかかわらず、プラットフォームが容易に統合設計の機能である。

比較期間の毛利由は2021年9月30日までの3カ月の81，000元が914.84%と大幅に増加した739，000元であり，2022年9月30日までの3カ月の819，000元に達した。毛金利は2021年9月30日までの3カ月の24.46%から2022年9月30日までの3カ月の60.77%に引き上げられ、36.31%に増加した。

研究開発

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カタログ表

2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の研究開発(R&D)支出は19.9万ドル増加し、34.39%増加した。2022年9月30日までの3カ月間の研究開発費の増加は、追加雇用された従業員に関する研究開発費の増加によるものであるが、2021年9月30日までの3カ月間では存在しない。2021年9月30日までの3カ月を2022年9月30日までの3カ月と比較すると、会社の研究開発チームは51人から64人(フルタイムはフルタイム(FTE)に相当)に増加した。

販売、一般、管理

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2021年9月30日までの3カ月間と比較して，2022年9月30日までの3カ月間の販売，一般と行政費用(“SG&A”)は98.9万ドル増加し，43.17%と増加した。2022年9月30日までの3カ月間のSG&A費用の増加は，主にICE契約終了後の移動事業者コストの36.9万ドルの増加によるものである。

また、2022年9月30日までの3ヶ月間で、各種法律、金融、人的資源コンサルティングサービスに関する法律、専門、コンサルティングサービス費用は12.9万ドル増加し、上昇幅は118.72となった。人的資源に関連して、私たちイギリス事務所の従業員10.8万ドルの解散費もある。

2022年9月30日までの3ヶ月間、業界活動、潜在顧客との会議、投資家会議に関連する会社やビジネス出張費用により、SG&Aも92，000ドル増加し、25，000ドルから117，000ドルに増加した。

最後に，2021年9月30日までの3カ月から2022年9月30日までの3カ月間，SG&A費用の増加の残りは主にSG&A FTEと関連管理費用の増加に押されている。

減価償却および償却

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2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の減価償却·償却(D&A)は5.4万ドル、または36.22%増加した。2022年9月30日までの3カ月間のD&A費用の伸びは、主にモバイルハードウェア資産の減価償却のための3万ドルだった。2021年9月30日までの3ヶ月間、モバイルハードウェア資産や関連減価償却費用はありません。

成長を推進しているのは，資本化内部使用ソフトウェア減価償却費用もあるが，これは資本化内部使用ソフトウェア分配の大部分が少なく，特に2016年12月31日と2017年12月31日までの年度で，その5年間の使用寿命に達しているためである。低い分配は、より多くの資本化内部使用ソフトウェア割り当てに置き換えられており、特に2018年12月31日が終了した年から2022年まで、減価償却増加を招いている。例えば、2017年12月31日までの1年間では、内部使用ソフトウェアの月平均増加資本は2.3万ドルだったが、2021年12月31日までの1年間では、内部使用ソフトウェアの月平均資本は4万ドルに増加した。

私たちはソフトウェア資本化が増加している傾向を見続けている。新しいソフトウェアの開発は追加の資本化内部でソフトウェアの償却或いはマイクロサービスを使用して、技術実行可能性に達すると、会社は資本化を始め、その後5年以内に関連コストを償却する。

また、2022年9月30日までの3ヶ月間、新たな未解決特許出願と米国特許商標局と発行された特許により、特許償却が増加した。同社は2022年9月30日までの9ヶ月間に、出願中の特許12件と発行済み特許8件を追加した。

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カタログ表

営業損失

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2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の運営損失は50.4万ドル、または17.14%増加した。営業赤字増加の要因は，2021年9月30日までの3カ月と比較して，2022年9月30日までの3カ月間のSG&A，COS，D&Aと研究開発費の増加である。

COS，R&D，D&A，SG&Aを含む総運営コストは46.56%または152万ドル増加したが，2022年9月30日までの3カ月で3.55ドルで1.00ドルの純収入が生じたのに対し，総運営費は9.90ドルであり，2021年9月30日までの3カ月で1.00ドルの純収入が生じ，64.12%向上し，比較期間の運営効率向上の指標となった。

利子収入(費用)

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2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月の利息収入(支出)は912ドル、または23.99%減少した。2022年9月30日までの3ヶ月間、利息収入と利息支出はそれぞれ1，000ドルと4，000ドルだった。2021年9月30日の3ヶ月間、4000ドルの利息支出があった。比較期間中に稼いだ収益と支出のすべての利息は標準業務活動の結果である。

株式証負債の公正価値変動を認める

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2022年9月30日までの3ヶ月以内に、会社は株式証負債の公正価値変動11，000ドルを確認し、この変動は、本募集説明書の他の部分が監査されていない簡明総合財務諸表付記4に記載されている承認株式証負債の公正価値評価と調整によって決定された。

補助金収入

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2021年9月30日までの3ヶ月間の付与収入は、会社付属会社マルタ信託印紙によって保証される業務発展と持続発展計画に関連している。本募集説明書の他の部分に記載されている監査されていない簡明総合財務諸表付記12は、マルタとのこの合意をより詳細に紹介している。2022年9月30日までの3ヶ月間、贈与収入は何も記録されていない。

デジタル資産減価準備

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カタログ表

同社は2022年9月30日までの3カ月間で1，000ドルのデジタル資産減額を確認した。適用される会計規則によると、デジタル資産は無期限の無形資産とみなされる。したがって，当該等資産を買収した後のいつでも，当該等資産の公正価値が我々の帳簿価値を下回るまで減少すれば，減値を確認する必要がある.

その他の収入

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2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の他の収入は4000ドル増加した。その他の収入増加の主な原因は公認会計基準から分録された雑収入である。

その他の費用

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2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の他の支出は4.2万ドル減少した。同社は2021年9月30日までの3カ月間、4.8万ドルの未実現為替損失を記録した。

当社は2022年9月30日までの9ヶ月以内に、現在予見可能な将来の決算会社間勘定を決定していないため、当社とその付属会社との間の将来の外貨変動は、貸借対照表に蓄積された他の全面的な収益に計上される。

2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの9カ月間の比較

純収入

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2022年9月30日までの9カ月間で、純収入は330万ドル増加し、2021年9月30日までの9カ月より208.37%増加し、大陸間取引所から329万ドル、マスターカードから53.6万ドル、スタンダード500銀行から791000ドル、他の様々な顧客からの残り26.6万ドルを含む。

この間，同社はFISとのパートナーシップにより，2人の新規顧客とともにその“協調層”プラットフォームを実施した.このプラットフォームは、Trust Stamp製品との簡単な統合とアクセスを提供し、課金することを目的としています。また、マスターカードと新しい仕事説明書(SOW)を締結し、契約総価値は39万ドル、収入は33.7万ドルだった。

その間、ほとんどの収入は、拘禁計画代替案に関するICEの契約から来ており、この契約はその後718万ドルに修正され、2022年3月27日から発効する。2022年9月30日までの9カ月間、同社の大陸間取引所契約に関する収入は329万ドルだった。ご参照ください流動性と資本資源90日および60日の終了およびICE契約終了に関するより多くの議論。

サービスコスト

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カタログ表

2021年9月30日までの9カ月と比較して，2022年9月30日までの9カ月間で，サービス提供コストは71.8万ドル増加し，84.11%と増加した。2022年9月30日までの9カ月間の成長は、主に会社が2021年9月30日までの9カ月間に署名したICE契約によって推進され、2022年3月27日に発効した。同社は2022年9月30日までの9カ月間に80.2万ドルの労働力と第三者輸送者コストを計上しており、これらのコストはサービスICE契約の要求に関係している。2022年9月30日までの9カ月間で，顧客へのサービスレベルの向上と顧客使用量の増加により，ネットワークサービスも14.9万ドル増加した.増加した資金は、株式報酬10.7万ドルの減少と、FIS契約にサービスを提供するコストの10.8万ドルの減少によって相殺され、これらのコストは2022年9月30日までの9ヶ月間発生しなかった。

また，比較期間の毛利由は2021年9月30日までの9カ月の728，000元から2022年9月30日までの9カ月の331万元に大幅に増加し，353.94%の258万元に増加した。毛金利は2021年9月30日までの9カ月の46.05%から2022年9月30日までの9カ月の67.79%に引き上げられ、21.74%と増加した。

研究開発

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2021年9月30日までの9カ月と比較して，2022年9月30日までの9カ月間の研究開発(R&D)は63.9万ドル増加し，56.73%増加した。2022年9月30日までの9カ月間，研究開発費の増加はICE契約に関する研究開発活動の増加によって推進されており，これらの活動は2021年9月30日までの3カ月終了時に存在するため，実質的ではない。2022年9月30日までの9カ月間で、株式報酬は16.4万ドル減少し、この増加を相殺した。2021年9月30日までの9カ月と2022年9月30日までの9カ月を比較すると、会社は26万ドルの給与コストを増やすことで、研究開発チームを常勤同等員51人(“全職従業員”)を64人の常勤従業員に増加させ、32.68%に増加した。

販売、一般、管理

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2021年9月30日までの9カ月と比較して，2022年9月30日までの9カ月間の販売，一般·行政費用(SG&A)は291万ドル増加し，47.71%と増加した。2022年9月30日までの9カ月間、増加の主な原因は、会社A類普通株のナスダック資本市場への上場に関する法律や専門サービス料、その他の費用が76.3万ドル増加したことである。

また、同社は2022年9月30日までの9カ月間に43.3万ドルの販売手数料を発生させたが、2021年9月30日までの9カ月は4.8万ドルと38万4千ドル増加し、792.39%増となった。2022年9月30日までの9ヶ月間に支払われた手数料の増加は、同期収入契約で受け取った現金の大幅な増加と直接関連しており、ICE、FIS、他社と締結した顧客契約で支払われた手数料が含まれている。

2022年9月30日までの9カ月間で，他の有意差は，2022年9月30日までの9カ月間で，ICE収入契約終了後に生じる移動事業者コストが36.9万ドル増加したことが含まれている。また、2022年9月30日までの9ヶ月間で、会社とビジネス出張からの総給与コストは33万ドルで、2021年9月30日までの9ヶ月の8.8万ドルより18.01%または24.2万ドル増加した。

2021年9月30日までの9カ月から2022年9月30日までの9カ月間，SG&A費用の増加の残りは主にSG&A FTEと関連管理費用の増加によるものである。

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カタログ表

減価償却および償却

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2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の減価償却·償却(“D&A”)は12.5万ドル、または29.57%増加した。2022年9月30日までの9カ月間のD&A費用の主な伸びは6万ドルで、モバイルハードウェア資産の減価償却に用いられている。2021年9月30日までの9ヶ月間、モバイルハードウェア資産や関連減価償却支出はなかった。

成長を推進しているのは，資本化内部使用ソフトウェア減価償却費用もあるが，これは資本化内部使用ソフトウェア分配の大部分が少なく，特に2016年12月31日と2017年12月31日までの年度で，その5年間の使用寿命に達しているためである。例えば、2017年12月31日までの1年間では、内部使用ソフトウェアの月平均増加資本は2.3万ドルだったが、2021年12月31日までの1年間では、内部使用ソフトウェアの月平均資本は4万ドルに増加した。

私たちはソフトウェア資本化が増加している傾向を見続けている。新しいソフトウェアの開発は追加の資本化内部でソフトウェアの償却或いはマイクロサービスを使用して、技術実行可能性に達すると、会社は資本化を始め、その後5年以内に関連コストを償却する。

また、2022年9月30日までの3ヶ月間、新たな未解決特許出願と米国特許商標局と発行された特許により、特許償却が増加した。同社は2022年9月30日までの9ヶ月間に、出願中の特許12件と発行済み特許8件を追加した。

営業損失

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2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の運営損失は110万ドル増加し、15.86%増加した。この増加は主にSG&A，COSと研究開発費の増加によるものである。

利子収入(費用)

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2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の利息収入(支出)は3.5万ドル増加し、79.01%増となった。この低下は、会社が2021年4月に第2世紀ベンチャー企業(“SCV”)とのベンチャーローンを返済したためである。余剰純利息支出は様々な無形利息と生息口座に関連している。

2022年9月30日までの9ヶ月間、利息収入と支出はそれぞれ3，000ドルと12，000ドルだった。2021年9月30日までの9ヶ月間、利息収入と支出はそれぞれ1，000ドルと45，000ドルだった。SCVリスクローンに関する利息を除いて，比較期間中に稼いだ利息と支出したすべての利息が標準経営活動の結果である。

株式証負債の公正価値変動を認める

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カタログ表

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2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は株式証負債の公正価値変動8.8万ドルを確認した。これは、本募集説明書の他の部分が監査されていない簡明総合財務諸表付記4に記載されている承認株式証負債の公正価値評価と調整計算に基づいて計算されたものである。

補助金収入

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2021年9月30日までの9ヶ月間の贈与収入は、会社子会社マルタ信託印紙会社がマルタと締結した贈与収入6.2万ドルに関連しており、この贈与は最大20万ユーロの贈与を提供し、本募集説明書の他の部分に含まれる監査されていない簡明総合財務諸表付記12に記載されているマルタとマルタの合併後の12ヶ月前の運営費用として返済される。2022年9月30日までの9ヶ月間、贈与収入記録は何もありません。

デジタル資産減価準備

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同社は2022年9月30日までの9カ月間で2.5万ドルのデジタル資産減額を確認した。適用される会計規則によると、デジタル資産は無期限の無形資産とみなされる。したがって，当該等資産を買収した後のいつでも，当該等資産の公正価値が我々の帳簿価値を下回るまで減少すれば，減値を確認する必要がある.

その他の収入

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2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の他の収入は5000ドル増加し、48.73%と増加した。増加したのは主に公認会計基準から分録された雑収入だ。

その他の費用

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2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の他の支出は1.7万ドル増加し、20.01%増加した。増加の主な原因は、親会社T Stamp Inc.とその子会社Trust Stampマルタ有限会社との間の会社間取引の外貨転換が赤字を実現しておらず、これらの取引の通貨はそれぞれドルと欧州連合ユーロ建てであることである。

2021年9月30日までの9カ月間、当社付属会社が保有する外貨両替は赤字を計上しておらず、このような通貨建ての支出に対応しているが、ドルコストはそれに応じて低下しているため、決算現在、赤字が実現していないことは現金に影響を与えない。

当社は2022年9月30日までの9ヶ月以内に、現在予見可能な将来の決算会社間勘定を決定していないため、当社とその付属会社との間の将来の外貨変動は、貸借対照表に蓄積された他の全面的な収益に計上される。

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カタログ表

2021年12月31日までと2020年12月31日までの年度比較

次の表は私たちの総合経営報告書データの構成要素を示して、収入の割合を占めています

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純売上高

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2020年12月31日までの年度と比較して、2021年12月31日までの年間純売上高は103万ドル増加し、38.9%増となった。この成長は新しい買収と既存の顧客が実行する収入契約によって推進された。2021年に調印された新収入契約の総純売上高は251万ドルで、ICEの168万ドル、SP 500銀行の211，000ドル、マスターカード(Mastercard)の334，000ドル、FISの22.4万ドル、その他の各種新SOWの残り61，000ドルを含む。

また，同社の2020年のSOW収入は大幅に増加し，特にSP 500銀行でのSOWとマスターカードを用いたSOW 6と10はそれぞれ33.33%と50.00%増加し，400%と増加した。最後に、最も注目すべきことは、同社は2021年第3四半期にICEと6ヶ月間の392万ドルの収入契約を結び、2021年第4四半期にスタートし、2022年3月27日までに6ヶ月65.3万ドルの支払いを提供するという契約を結んだことだ。

サービス提供のコスト

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2020年12月31日までの年度と比較して，2021年12月31日までの年度提供サービスコスト(COS)は36.9万ドル減少し，減少幅は24.3%であった。この低下は，主に2020年12月31日までの年度内にエマーソンテクノロジーホールディングス(“エマーソン”)との契約を完了し，この契約は同年度までのCOSで78.1万ドルまたは51.35%を占めているためである

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カタログ表

2020年12月31日。2021年には，新たな既存のクライアント実施に関するCOSが55.6%増加し，緊急契約の完了によるCOSの前年比減少を相殺した.

毛利は2021年12月31日までの年間で、2020年12月31日現在の113万ドルから2021年12月31日までの253万ドルに増加し、124.0%の140万ドルに増加した。毛金利は2020年12月31日現在の42.6%から2021年12月31日現在の68.7%に引き上げられ、26.1%と増加した。

毛利と利益率のこの著しい改善は会社の収入構造転換の結果である。従来，収入契約には主にサービスベースのSOWが含まれており，完全にカスタマイズされた解決策を構築していたため，これらの解決策は社内で使用されているソフトウェアやマイクロサービスの開発に資金を提供していた.これらのマイクロサービスは、時間の経過とともに多くのクライアントに半カスタマイズされた解決策を提供するために、様々な方法で配置することができる。会社がその既存技術を利用してその収入組み合わせを完全カスタマイズされた解決策から半カスタマイズの解決策に転換することに伴い、利益率は大幅に向上し、既存技術を実施するコストが相対的に小さいため、このことは現在ICE収入契約の毛金利の中で見られる。また、2021年12月31日までの1年間、2021年12月31日までに履行されていない業績義務があるため、ICE収入契約の利益率は予想を上回っている。同社は，2021年12月31日現在，ICE契約下の他の履行義務が交付されておらず，2022年度にはより高いコストが発生すると予想しているため，ICE収入契約は2022年第1四半期の利益率が低いと予想されている。

研究開発

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2021年12月31日までの1年間、研究開発費は2020年12月31日までの年間より21.3万ドル減少し、下げ幅は7.8%だった。この減少は、会社が2020年12月8日に汎欧取引所に上場した際に研究開発チームメンバーに2019年にサービスを与えた100万ドルの非現金株式報酬によるものだ。この一度の奨励は2020年の研究開発費を異常に高騰させた。2021年の研究開発費の増加は、主に2020年度と2021年度に従業員数を増加させることで、2019年の奨励急増による前年比差を相殺し、研究開発への継続的な投資によって推進されている。2021年には、会社の研究開発子会社マルタ信託印紙有限公司(Trust StampマルタLimited)の従業員数が23人から40人に増加した。また、同社はルワンダにアフリカ研究開発センターであるTrust Stampルワンダ株式会社を開設し、2021年末までに11人のフルタイム従業員を擁している。最後に、同社は米国に3人の新しい技術者を追加してICE契約サービスを提供した。

販売、一般、管理

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2021年12月31日までの1年間、販売、一般、行政費用は2020年12月31日までの年間より194万ドル増加し、30.4%増加した。この増加は，主にチームメンバー数が64.9%増加したことと，57%から94 FTEの関連管理費用が増加したためである.同様に、新たなスタッフの増加により、非現金株の報酬は80.8万ドル増加し、増加の41.7%を占めた。年単位で計算された株式報酬は、会計推定において持分契約の非現金費用を決定するために投入された会社の株価投入によってある程度推進される。会社の株価が1.56ドルから4.00ドルに増加するにつれて、関連費用は指数的に増加している。

減価償却および償却

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2021年12月31日までの1年間、減価償却と償却費用は2020年12月31日までの年間比16.8万ドル増加し、41.2%増となった。増加の要因は，2021年12月31日までの年度内にマルタに研究開発センターを設立するために購入した資産計減価償却と償却費用6.7万ドルである

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カタログ表

2020年12月31日までの年間減価償却と償却総額は9000ドル。この成長はさらに、2021年12月31日までの1年間に新たに発表された3つの特許により、3.4万ドルの追加償却につながった。

利子収入(費用)

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2021年12月31日までの1年間、利息支出は2020年12月31日までの年間14.3万ドル減少し、下げ幅は78.1%だった。減少の要因は，2020年6月にSixThirty Cyberfundチケットを変換し，10万ドルの一次受益変換費用が生じたことである。また、会社は2021年4月に第2世紀ベンチャー企業(“SCV”)と締結した約束票を返済した。

株式証負債の公正価値変動を認める

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当社は2021年12月31日までの年度株式承認証負債の公正価値変動が87，000ドルであることを確認し、レビュー総合財務諸表付記4及び本募集説明書その他の関連付記に記載されているSix 30 Cyberfundが保有する引受権証に関する引受権証負債の公正価値評価及び調整に基づいて確認した。

権証費用

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2021年12月31日までの年度の権証支出は、SCVへの株式承認証の売却による使い捨て非現金株式承認証支出141万ドルであり、本募集説明書の下で“流動資金及び資本資源”の節で述べたとおりである。

関連先投資減価