投資家レター2022年第4四半期2023年1月31日日本の投資家レターには前向き陳述と非GAAP財務指標が含まれていますので、付録を参照してより多くの情報を理解してください。展示品99.2

2022年は、マクロ経済の逆風、プラットフォーム政策の変化、競争激化の影響を経験し続けているため、私たちの業務にとって挑戦的な年です。このような挑戦的な運営環境を考慮して、私たちは、私たちの3つの戦略的重点を支援するために、私たちの投資重点を再調整する行動を取っています：私たちのコミュニティを発展させ、彼らと私たちの製品との接触を深化させ、私たちの収入増加を加速させ、それを多様化させ、現実を強化する未来に投資する。私たちは私たちがコントロールできる最も重要な投入に集中しています：Snapchatに魅力的な体験を提供し、私たちの広告パートナーのための業務成果を改善します。経営環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、2022年の業務建設で大きな進展を遂げた。私たちは地域社会の強力な成長を推進し続けており、昨年第4四半期まで、私たちの毎日のアクティブユーザー(DAU)は前年同期比17%増の3.75億に達した。年間、私たちは前年比12%増の46億ドルの収入を創出し、デジタル広告の増加の急速な減速を反映している。我々は我々の持続可能な利益の道を続け，2022年に3.78億ドルの調整後EBITDAを発生させ，3年連続の調整後EBITDAを正とすることを実現した。私たちは2022年に5500万ドルの自由キャッシュフローを作り、2年連続の正の自由キャッシュフローを実現しました。第4四半期に、私たちは三つの戦略的重点の面で進展を成し遂げた。私たちは私たちのコミュニティを発展させ続け、優先市場での私たちの触角を拡大する。今日では、世界のデジタル広告支出の50%以上を占める20以上の国·地域の75%以上の13~34歳の若者をカバーしている。今四半期の収入増加は引き続き大きな逆風に直面していますが, 私たちは、私たちの直接応答広告プラットフォームによる改善と、広告パートナーの広告支出リターン(ROAS)を向上させるための私たちの初歩的な進展に楽観的である。私たちは広告投資収益の向上が私たちがこの競争の激しい環境で私たちの財布のシェアを増加させることができると信じている。私たちはまた、私たちのコンテンツプラットフォームとの相互作用を深化させ、私たちの全体的なコンテンツ貨幣化の機会を拡大するために努力しており、私たちは引き続き私たちの購読サービスSnapchat+を通じて収入多様化を実現しており、このサービスは本四半期に200万人以上の加入者に増加している。第4四半期には、カスタムストーリーの期限切れ、カスタム通知音声、カメラ色境界、およびBitmoji背景を含むSnapchat+加入者のための新しい機能をリリースしました。時期尚早だが、感知から変換まで、新しい機能低下によって加入者により多くの価値を提供するために、私たちの加入漏斗を改善することに集中している。著者らはまた著者らの拡張現実(AR)プラットフォームに投資し、差別化されたAR製品の構築に重大な進展を得て、私たちのコミュニティ、開発人員と企業に重大な価値を提供した。昨年12月，我々のAR作成者や開発者向けのLens Fest活動では，我々のAR生態系が増加し続けており，現在では300，000人以上のAR作成者や開発者をカバーしており，300万以上のARレンズを製造している.我々は，我々のAR開発ソフトウェアLens Studioに新たな特性と機能を追加し，AR体験をより豊かにし，ARとのインタラクションを深めるのに役立つ.

毎日ユーザーをアクティブにする私たちのコミュニティは前年比17%増加し、3.75億DAUに達した。3 2023年の開始にあたり、私たちは収入増加の加速に重点を置いています。マクロ経済環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、収入成長率が低い場合でも、有意義な調整後のEBITDA収益力と正の自由キャッシュフローを生成する明確な道があると信じています。私たちはこの分野で大きな進展を得て、私たちの投資を集中して、私たちの戦略的重点に十分な資金を提供して、私たちの業務の長期的な潜在力を実現します。コミュニティ成長は、友人、家族、世界との関係を強化し、グローバルコミュニティの成長を推進していくために、革新的な製品やサービスを設計することに集中しています。北米、ヨーロッパ、世界の他の地域のDAUはいずれも四半期環比と前年比増加を示した。第4四半期、私たちのDAUは前年同期比17%増の3.75億に達した。北米DAUは同300万増の1億以上、欧州DAUは同1000万人増の9200万人に達した。世界の他の地域では、コミュニティ成長の巨大な長期的な潜在力が見られ、私たちは引き続き高い速度で増加し、DAUは前年比4300万、1.83億に達した。経営環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、私たちのチームは地域社会の発展を支援する方法で急速な革新を続けている。例えば、第4四半期には、私たちのコンテンツ提供を拡張するためにキャンパス向けコミュニティを発表し、いくつかの新しいメディアパートナーに参加し、新しいSnapchat+機能を発売しましたが、これらはすべて私たちのサービス全体の参加を推進するのに役立ちます。第4四半期、全世界でコンテンツを見る総時間が前年同期比増加したのは、主にCreatorの物語、協力コンテンツ、Spotlightを見る総時間が増加したためである。世界的に友人の話を見る時間は依然として不利な要素です, Snapchatが第4四半期に友達物語との参加度が前年同期比で低下したため、Snapchatがコンテンツにかかる総時間の増加を部分的に相殺した。Snapです。|2022年第4四半期|投資家の手紙

Spotlightが第4四半期にSpotlightを見る総時間は前年同期比100%を超えた。4カバー範囲の観点から見ると、コンテンツに参加するSnapchatの総数および各コンテンツの数は増加しており、友人ストーリーを含む視聴者数が増加している。広告主にもたらす増分触角の価値を考慮すると、このような視聴率の増加は利益の重要な構成要素である。私たちのコンテンツ業務の一連の広いコンテンツタイプにおけるカバー範囲が四半期ごとに増加し、年ごとに増加するにつれて、私たちはコンテンツ業務全体において深い参加を確立することに集中している。この目標を達成するために、私たちは5つの重要な計画に投資している。第1の計画は、改善されたランキングおよび個人化を利用して、正しい時間に最も関連する物語を友達に表示することによって、友達の物語との参加度を増加させ、Snapchatを彼らの物語に投稿しやすくするための新しいツールを提供することを目的としており、これは、より良いSnapchat体験を提供すると信じている。注目の二番目の重要な分野はSpotlightで私たちが成し遂げた進展に二倍集中することだ。Spotlightコンテンツを視聴する総時間は前年同期比100%を超え、Spotlight月間アクティブユーザーは第4四半期に前年同期比30%を超えた。私たちはSpotlightが長期的に私たちのプラットフォームにより多くの深い参加の潜在力を提供することに興奮している。Spotlightは，クリエイターに配信を拡大し，購読を推進し，そのコンテンツによって報酬を得る機会を提供している.その結果は, Spotlightが1日に提出したデータは第4四半期に前年同期比20%近く増加した。私たちはまたSpotlightの利益機会に興奮し、私たちの広告テストを拡大し続け、私たちのコミュニティと広告パートナーのためにSpotlight内の広告体験を最適化します。参加の深さを増やす第3の重要な取り組みは，クリエイターコミュニティにコンテンツ創作ツールを提供することでクリエイターコミュニティを支援し，数百万のSnapchatユーザに接触することを支援し，クリエイター生態系の成長を推進することである。Snapchatは、上記で強調されたSpotlight機会に加えて、作成者に様々な方法を提供して、彼らのビジネスを確立する

私たちはフランスのM 6グループ、イギリスのBBC Studios、ドイツのG+J Medien(RTL)、オーストラリアのトーテムグローバルなど、多くの重要な市場でパートナー関係を拡大した。アメリカではUFCやワシントンポストとパートナー関係を更新しましたUFC 5は、クリエイター市場、Spotlight Challenges、523 Black Creator Accelerator、Our Sound Creator Fund、および中間ローリング広告収益機会として機能します。第4に，我々は最近，検証された.edu電子メールアドレスを持つ学生が，グループメンバにしか見られない大学コミュニティ個人資料に追加された共有キャンパスストーリーを許可するコミュニティを発売した.この努力はStoriesプラットフォームで絶えず革新されている私たちの一例であり、私たちは初歩的な結果に興奮している。私たちは今アメリカに1400の学院を登録し、世界各地のより多くの大学にコミュニティを拡張する計画です。最後に、私たちは引き続き新しいメディアパートナーに参加して、私たちのコンテンツの選択と現地化を拡大し、Snapchatに豊富なコンテンツ体験を提供します。私たちのパートナーはSnapchatに娯楽を提供し、情報を取得し、周囲の世界を知る方法を提供します。将来を展望して、私たちはDiscoverを協力コンテンツと呼び、これらのコンテンツが私たちのサービスでより多くの場所に現れるために、例えばSpotlightやStoriesのような道を開くつもりだ。6000万を超えるSnapchatユーザーは、カタールやフランスのbeINスポーツ、イギリスのITV、スペインのMediaPro、カナダのベルなどとの放送パートナー関係を通じて、SnapchatでW杯ストーリーを見た。我々はフランスのM 6グループ、イギリスのBBC Studios、ドイツのG+J Medien(RTL)、オーストラリアのトーテムグローバルなど、多くの重要な市場でのパートナー関係を拡大した。アメリカではUFCやワシントンポストとパートナー関係を更新しました私たちのメディアパートナーは私たちの独特な受け手に触れることから利益を得続けています, 第4四半期には、17のコンテンツパートナーを持ち、各パートナーの世界視聴者は5000万を超えた。私たちのコンテンツチームは参加を推進することに集中していますが、私たちのSnap Mapチームは私たちのコミュニティを代表して革新を続けています。Snap Mapは、私たちのコミュニティが彼らの最も親しい友達や家族と連絡を取り合い、彼らの近くの目的地を探索し、他のSnapchatユーザーの目で世界を見るのを助ける。伝統的な地図は車のために設計されていますが

Snap地図：場所は第4四半期で、Snapchatが地図上に開設した地点は昨年第4四半期の2倍以上。6 Snap Mapは、次世代地図である人々のために構築されたコンテキストマップを表します。私たちのコミュニティはこの地図が好きで、毎月3億以上のSnapchatユーザーがそれを使用しています。過去のいくつかの四半期に、私たちはいくつかの新しい機能に投資して、私たちが各Snapchatに対する理解と彼らの友達が興味を持っているかもしれない内容によって、地元のレストランやコンサートのような近くの面白いところをもっと簡単に発見することができます。第4四半期にSnapchatが地図上に開設した位置は2021年第4四半期の2倍以上だった。実際の位置のある企業を中心に有機的な参加を構築することで，地方をめぐる参加を深化させることが我々の貨幣化の機会を増加させると信じており，これは賛助参加の前兆である。営業成長は過去1年間、マクロ経済の逆風、プラットフォーム政策の変化、競争の激化を含む、私たちの営業成長に影響を与える多くの要素に注目した。これらの課題は第4四半期を通じて持続的に存在し、共同で困難な運営環境をもたらした。全体的に言えば、第4四半期の収入創出は基本的に予想通りに実現し、収入は前年同期比横ばいだった。これは、ブランド志向の業務が前年比11%減少したのに対し、私たちの直接対応業務は前年比4%増加したためであり、広告パートナーの技術統合を測定、最適化、深化させ続けているからである。マクロ経済環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、広告主が私たちの独特な受け手に大規模な接触を求めるにつれて、私たちのプラットフォーム上の広告主の支出数は第4四半期に前年同期比で増加した。これらの課題は主にブランド志向の業務に影響を与えているが、いくつかの垂直広告主の表現が比較的良いことが見られた, 特に，我々の広告パートナーとより深い統合について連携することができ，広告主がプライバシーを中心とした帰属や評価解決策を採用することができる場合である.私たちが最初に進展した垂直業界は服装、小売、電子商取引、飲食と旅行を含み、これらのすべての業界は第4四半期に前年同期比の増加を達成した。

第4四半期には，SegmentやTealiumなど4つの新たな第三者パートナーによるCAPIへのアクセスを実現し，パートナー総数を12個にした。7広告に直接応答することは、最もパフォーマンスおよび測定可能な広告形態のうちの1つであるため、多くの企業がビジネスを発展させるために重要である。過去1年間に、私たちは私たちの広告プラットフォームを更新と改善する方面で進展を得て、3つの重要な領域に関連している：観察可能性と評価、参加と転化の質の向上、及び高品質の参加と転化の数量を増加させる。観察可能性および測定の面では、広告主がプライバシーセキュリティで変換データを共有することを可能にするツールおよび解決策に投資することに集中している。これは、変換API(CAPI)、SkanおよびPixelのような第1の当事者およびサード·パーティ信号受信ツールの組み合わせを有効におよび改善すること、およびデータ浄化室(DCR)、多方計算(MPC)、および私たちの第1の高度な変換解決策のような測定解決策を有効におよび改善することを含む。たとえば，第4四半期には，SegmentやTealiumなど4つの新たな第三者パートナーによるCAPIへのアクセスを実現し，パートナー総数を12個にした.これにより、広告主はCAPIを起用し、いくつかの初歩的な積極的な結果を見た。また、広告主が私たちの信号品質と表現をどのように見ているかをよりよく知るために、私たちの内部分析を改善しようと努力しています。私たちは参加と転換の質を向上させるために努力している。これは私たちの機械学習モデルとアルゴリズムを更新して、クリック直通変換の優先順位を決定することを含みます, 私たちの有機的で協賛コンテンツの設計を統一し、Snapchatに改善と一致した体験を提供します。これらの変化は、広告主に、より良い最後のクリック変換性能およびより強い増分および生涯価値変換を実現させるであろう。また、広告主と密接に協力して、彼らが直面する可能性のある任意の挑戦を決定し、解決し、彼らの業績とROAS目標を満たすために私たちの製品を調整します。最後に、相関性、的確性、および機械学習最適化を改善することによって、測定可能な変換量を増加させるために努力している。私たちが得た信号を使って

AR試着レンズの各注文コストが46%16%低減されたAR美容レンズZalando 8の各注文コストは、ユーザの意図を識別し、私たちの機械学習アルゴリズムを絶えず改善するために、高い意図変換の観察可能性および測定を改善し、Snapchatのためのより良いおよびより関連した体験を作ることができるからである。私たちは、これらの投資が私たちの広告主により高いROAと表現をもたらし、私たちの在庫をより有効に利用できるようにし、最も重要なのは、私たちのコミュニティにより関連するアメリカ預託株式を提供することだと信じている。私たちは引き続き私たちの広告製品とバックエンド最適化を改善して、これは広告主に結果を提供できる規模を増加させます。現在，広告主が動的米国預託株式などの広告製品による広告投入の自動化を支援しており，後者は広告主の完全なカタログを利用して消費者に個性化された米国預託株式を提示することで広告創作の自動化を実現している.また、Snapchat広告フォーマットの組み合わせを使用して、ビデオおよびARにわたって、1つのアクティビティ目標に応じて自動的に最適化されたマルチフォーマット配信(MFD)を提供する。たとえば，Air Max Flynuitの配信イベントでは，ナイキはMFDにショットを含むか，MFD広告セット外でショットを実行した方がよいかをテストした.MFDにおけるショットは広告認知度を+18点増加させ，行動意図は+7点増加した.その場でのAR体験は私たちが広告主に提供する重要な差別化優勢であり、私たちはこの分野で著しい勢いを持っている。ARを通じて、広告主は独特で忘れられない方法で私たちのコミュニティと接触し、強力なビジネス成果を得ることができる。例えば、ヨーロッパのオンラインファッションリーダー企業の一つであるZalandoは第4四半期にSnapの全製品供給を投入し、Snapアメリカ預託株式、動的アメリカ預託株式、ARアメリカ預託株式にまたがっている, もっとあります。AR Shoppingは特に大きな成功を収めた：Zalandoの3 D AR試着レンズの各注文コストはSnap上の非AR活動より46%低く、彼らのAR美容レンズはSnapchat上の非AR活動の各注文コストより16%低い。また、ARを簡単にし、マーケティング担当者に拡張可能なARを提供することにも集中しています。例えば、私たちはアマゾンファッションと協力して、数百万のSnapchatユーザーに新しいAR試着体験をもたらした。

私たちはアマゾンファッションと協力して、数百万のSnapchatユーザーに新しいAR試着体験をもたらした。アマゾンファッションレンズを使用して、Snapchatユーザーはデジタル試着と数千種類の眼鏡デザインを購入することができ、シームレスチェーンでアマゾンに購入することができます。9 SNAP Inc.2022年第4四半期|投資家はアマゾンファッションレンズを使用することで、Snapchatユーザーは数千種類の眼鏡デザインをデジタル的に試着し、購入することができ、シームレスチェーンでアマゾンに購入することができると信じている。広告主はまた，ビデオアメリカ預託株式やAR協賛を含む多製品活動のROAの方が高いことを見ている.ARは広告主のパワー増倍器であり、ARを彼らのマーケティンググループに追加する活動は、彼らの活動の業績とカバー範囲を増加させる。例えば、ライオン·ゲート·ピクチャーズの“悪魔の獲物”活動には、ARレンズ、米国預託株式スナップショット、商業広告、米国預託株式物語がある。それは全面的な漏斗向上を提供し、広告知名度向上+16ポイント、ブランド知名度向上+15ポイント、行動意図向上+5ポイント、多製品暴露による広告とブランド知名度向上+21ポイント、行動意図向上+6ポイントを含む。私たちは最近、性能製品に直接応答する多くの改善を、より少ない印象の変換を提供することで、私たちの在庫をより有効に利用しています。長期的に見ると、私たちはこれらの結果が私たちの広告業務の健全な発展と私たちの広告パートナーのROAに積極的だと信じている。しかしながら、これらの改善は、非常に短期的には、バックライン成長の改善に変換するのに時間を要する。たとえば，在庫をより有効に利用するにつれて，これは印象供給を解放し，我々のオークションで提供されるが，これらの供給は吸収され完全に貨幣化されるまで時間がかかる可能性がある.同様に広告プラットフォームの効率化に伴い, これは，広告主を明らかにし，業績の改善を反映するためにオークションで支払う意思を向上させるのに時間がかかる可能性がある.短期的には、DR広告製品の改善ペースを加速させることが予想され、特に総需要が増加してオークション密度を増加させる場合には、広告主の体験やバックラインの増加を混乱させ続ける可能性がある。長期的に見ると、より高い広告支出リターンを提供し、私たちの在庫をより有効に利用することが、財布シェアを獲得し、収入増加を加速させ、私たちの業務のARPU潜在力を十分に発揮する鍵となる投入であると考えられる。

W杯第4四半期、2.85億を超えるSnapchatユーザーはSnapchatでARと相互作用してワールドカップを見た。10拡張現実私たちは、カメラが人々の生活やコミュニケーションを改善する最大の機会を表していると信じています。過去10年間、私たちはARソフトウェアとハードウェアの面で大きな進展を遂げ、これは私たちが今日持っている複雑なARプラットフォームを可能にした。1日平均2.5億以上のSnapchatユーザが拡張現実を使用しており，我々はARの未来に迅速かつ綿密に投資し，我々のリードをさらに拡大している.Lens Studio-私たちの無料公共ARオーサリングソフトウェアは、誰でもそれを使って独特で革新的なAR体験を構築することができます-私たちのARクリエイター生態系の成長を推進しました。30万人以上のAR制作者と開発者のコミュニティがあります彼らは300万以上のARレンズを製造しています私たちの最新のLens Studioバージョンでは、服装、イヤリング、リストバンドの試着など、いくつかの新しい機能を発売しました。ワールドカップ期間中、SnapchatはARレンズを通じて異なる代表チームのためにこの新しい服装試着技術を使用した。これらのショットは，我々のリードするAR機械学習技術を利用して，Snapchatユーザが公式チームのユニホームを着てファンを表現することで，高度にリアルな視覚体験を作り出すことができるようにしている.第4四半期には、2.85億を超えるSnapchatユーザがSnapchatでARと相互作用してワールドカップを見た。私たちはカメラキットを通じてSnapchat以外のARプラットフォームの存在を拡大し続けます。たとえば，我々は新しいCamera Kit WebAR統合により，Microsoftビデオ共有プラットフォームFlipとのAR統合とパートナーシップを拡大し，Flipのコミュニティがネットワーク上でARショットを利用できるようにした.また、H&Mの新しいカメラキットと統合し、彼らの没入型ARファッションシリーズにAR試着体験を提供しています, H&Mとデジタルファッション研究所が共同で設計した。

収入(ドル)第4四半期21 1，2.98億Q 4‘22 1，3億GAAP毛金利(ドル)第4四半期21 8.49億Q 4’22 8.18億調整後毛金利(ドル)3 64%+3 ppt調整後毛金利増加Q 4‘21 8.56億Q 4’22 8.32億11財務収入は13億ドルで同横ばいであり、不変通貨ベースで同2%2増加した。この四半期の表現は基本的に予想に符合し、私たちのブランド志向の広告業務の需要は比較的に弱く、同11%低下したが、私たちのDR業務は比較的に良く、同4%増加した。ブランド志向の広告需要の疲弊は感謝祭から第4四半期末までの間に最も明らかであり、歴史的にブランド広告製品の需要がピークに達していることが観察された。第4四半期、世界印象量は前年同期比8%増加し、グローバルコミュニティの増加と、Creator Storiesにおけるミドルクラス米国預託株式の収入シェアへの投資を反映し、追加の在庫を開き、印象の増加を促進した。世界のeCPMは前年比9%低下していることが観察され，相対的に疲弊した需要環境下でますます多くの印象の影響を反映している。特に，ブランド広告主の需要が疲弊しており，これは通常オークション密度や休日期間の高いeCPMを招き，eCPMを低下させる.私たちは、私たちの戦略優先事項調整の一部として、2023年第1四半期に私たちが約束した全5億ドルのコスト削減を実現することが期待される。ほとんどの費用削減の計画は現在実行されている。しかし、私たちは第4四半期を通していくつかの業務を段階的に減少させ続けていますので、予想通り第1四半期にコスト削減のすべてのメリットを見ることになります。第4四半期調整後の毛金利は64%で、収入増加により四半期環比は3ポイント増加した, しかし前年同期に比べて2ポイント低下した。これは、DAUよりも収入の増加が遅いことと、Creator Storiesの収入共有を支援するための私たちの投資がある程度であり、これは、上記の計画の一部であり、参加の深さを推進し、私たちのARPU機会を拡大する。4四半期目にDAUあたり0.57ドルのインフラコストを渡しましたこれがこの指標の最低基準です

調整後の運営費(ドル)4四半期4‘21 5.30億Q 4’22 5.99億GAAP運営支出(ドル)Q 4‘21 874 M Q 4’22 11，106万調整後のEBITDA(ドル)5 Q 4‘21 3.27 M Q 4’22 233 M GAAP純収益(ドル)Q 4‘21 23 MQ 4’22-2.88 M 12上場企業として報告しました。第4四半期のDAUあたりのインフラコストは、複数の使い捨てサービスポイントから利益を得ており、これらのポイントがなければ、各DAUのインフラコストはループ比で横ばいとなり、DAUあたり0.58ドルで同13%低下する。前年と比較して、DAUあたりのインフラコストの改善は、主に、より低い価格設定と、クラウド資源をより効率的に利用することによる単位コスト効率の組み合わせを反映している。時間の経過とともに、単位コストを低く抑える進展が、私たちの軽資産インフラモデルに検証を提供し、逆に2022年に資本支出投資を収入の約3%に維持することができると信じています。第4四半期の調整後の運営費は前年比13%増の5.99億ドルだったが、環比は1200万ドル、下げ幅は2%だったが、これは第4四半期に優先順位を再調整するメリットを意識し続けたためだ。従業員関連の総コストは前年比9%増加し、主に平均従業員数と年間給与調整の前年比増加に推進されている。四半期環比に基づいて、従業員に関するコストは8%低下し、第4四半期従業員総数は5，288人であり、2022年第3四半期中期のピーク従業員数より約20%低下した。調整後のEBITDAは第4四半期に2.33億ドルと前四半期より改善したが、昨年第4四半期の3.27億ドルを下回った。調整後のEBITDAは我々の予想よりも良く，本四半期に入る収入は前年同期と横ばいで約2億ドルであり，これは主に調整後の毛金利と調整後の運営費用が予想より優れているためである。第4四半期の純損失は2.88億ドル, 昨年第4四半期の純収入は2300万ドルだった。この3.11億ドルの変化は、主に1.34億ドルの株式報酬(SBC)の増加、調整後のEBITDAの9400万ドル低下の影響、8700万ドルの悪影響、および3400万ドルの影響を反映している

営業キャッシュフロー(ドル)4‘21 1.86億Q 4’22.1.25億ドルの第2次株式買い戻し計画を完成させ、株主価値を希釈の影響から守る。現金、現金等価物および有価証券(ドル)4‘21 3，6.93億Q 4’22 3，9.39億自由キャッシュフロー(ドル)6 Q 4‘21 1.61億Q 4’22 7800万13私たちの優先順位を再決定する努力に関連する移行コスト。このような影響は2600万ドルの純利息収入と900万ドルの低い所得税支出によって相殺される。第4四半期GAAPの株式ベースの報酬(SBC)支出は4.51億ドルであり、伝統的な株式奨励定価が1株70ドルに達し、最近の定価が現在の時価に近い奨励を反映している。GAAP SBCコストは、付与日関連株式の公正価値に基づいて提案されているため、第4四半期に帰属する株式時価およびわがチームメンバーの目標株式報酬よりはるかに高い。私たちの第4四半期9.70ドルの加重平均株価によると、第4四半期に私たちのチームに帰属する株の時価は2.1億ドルだった。この2.1億ドルの時価はGAAP支出よりもわがチームの第4四半期の目標報酬に近く、株式買い戻しによってこの支出のコストを相殺することもよく反映されている。私たちは第4四半期に第2回株式買い戻し計画を完了し、2022年12月31日までに発行された普通株の約3.4%を買い戻し、総コストは5億ドルで、費用は含まれていない。その結果は, 私たちは過去1年間のすべての希釈源の影響をほぼ完全に相殺したので、私たちのシェアは昨年同期とほぼ横ばいだった。私たちはSBCを所有権志向の文化を構築するための重要な投入と見なし続けている。過去数年間、私たちは慎重かつ保守的に私たちの貸借対照表を管理していたが、幸いにも、私たちは希釈の影響を相殺して、私たちの株主の長期的な見返りを守るために責任を持って資本を構成することができた。第4四半期の自由キャッシュフローは7800万ドルだったが、年間フリーキャッシュフローは5500万ドルだった。運営キャッシュフローは1.25億ドル，年間運営キャッシュフローは1.85億ドルである.第4四半期末には39億ドルの現金と有価証券を持っています

私たちは2022年に46億ドルの収入を創出した。私たちは2022年に1.85億ドルの運営キャッシュフローと5500万ドルの自由キャッシュフローを生成し、2年連続の運営キャッシュフローと正自由キャッシュフローを実現した。今年末、私たちは39億ドルの現金を持っている。14年前の37億ドルを上回ったのは、キャッシュフローの運営と過去1年間に発行された転換可能な手形の収益が、最近の株式買い戻し計画のコストを超えているからだ。年間、私たちは前年比12%増の46億ドルの収入を創出し、デジタル広告の増加の急速な減速を反映している。我々は我々の持続可能な利益の道を続け，2022年に3.78億ドルの調整後EBITDAを発生させ，3年連続の調整後EBITDAを正とすることを実現した。私たちは2022年に5500万ドルの自由キャッシュフローを作り、2年連続の正の自由キャッシュフローを実現しました。2022年は私たちの業務に大きな挑戦をもたらしましたが、私たちはすでに高度に参加し、増加しているコミュニティ、より集中したコスト構造、持続的に調整されたEBITDA収益力と低い成長の正の自由キャッシュフローの明確な経路を提供しており、強力な貸借対照表は39億ドルの現金と有価証券の支持を得ており、37億ドルの債務、2025年までに債務満期がなく、4年以上の加重平均満期日を提供しています。2023年初め、私たちは、私たちのコミュニティを発展させ、彼らと私たちの製品との接触を深化させ、私たちの収入増加を加速させ、多様化させ、現実を強化する未来に投資するという3つの戦略的優先事項を実行することに集中した。2023年2月16日にサンタモニカにあるオフィスで開催される投資家日に、より多くの進展と計画を共有し、私たちの投資家関係サイトで生中継することを期待しています。第1四半期が来るのを楽しみにしています, 私たちのグローバルコミュニティは引き続き強力な成長を実現すると予想されているので、2023年第1四半期のDAUは3.82億から3.84億の間になると予想されています。利益面では、過去1年間に直面した向かい風が第1四半期全体にわたって続くことが予想されるため、運営環境は挑戦的であることが予想される。さらに、私たちは、災害復旧プラットフォームにいくつかの新しい改善と最適化を導入することが予想され、これらの改善と最適化は、時間の経過とともに私たちのパートナーと私たちの業務の改善を推進すると信じていますが、これは、より詳細に議論されているように、短期的にオークション動態を混乱させる可能性があります。特に需要の疲弊した環境を考慮すると、より詳細に説明されているように、

15 1.私たちは、地図アクティブユーザを、関心がある間に地図を少なくとも1回開く登録Snapchatユーザとして定義する。2022年6月までに，我々は異なる方法を用いてMapアクティブユーザを報告した.したがって，地図アクティブユーザは前の時期のユーザと比較することができない.2.不変通貨収入は非GAAP測定基準であり、ドル以外の通貨収入取引の前期月平均レート換算を使用して今期のGAAP収入として定義する。不変貨幣収入パーセンテージ変動は、今期の不変貨幣収入と前期GAAP収入を使用して決定される。3.調整された毛金利は、GAAP収入から調整された収入コストをGAAP収入で割ったものとして定義される非GAAP測定指標である。調整後の収入コストは非米国公認会計基準の測定基準であり、株式給与支出、賃金と株式給与、減価償却と償却に関連する他の税収支出、およびいくつかの他の非現金または非日常的な項目は含まれておらず、これらのプロジェクトは時々純収益(損失)に影響を与え、それぞれ1300万ドルと800万ドルである。4.調整された営業費用は、株式給与、賃金および株式給与、減価償却および償却に関連する他の税費支出、およびいくつかの他の非現金または非日常的な項目を含まず、2022年12月31日および2021年12月31日までの3ヶ月間の純利益(損失)は、それぞれ5.07億ドルおよび3.44億ドルである。5.調整されたEBITDAは非GAAP計測であり、純収益(損失)と定義し、利息収入、利息支出、その他の収入(支出)を含まない, 純額；所得税収益(費用)、減価償却および償却、株式ベースの報酬支出、株式ベースの報酬に関連する賃金および他の税収支出、およびいくつかの他の時々純収益(損失)に影響を与える非現金または非日常的な項目。純損失と調整後EBITDAの台帳を付録に示す。6.自由現金流量は、非公認会計基準計量であり、経営活動によって提供される現金正味額と、購入された財産および装置を減算すると定義する。経営活動から提供される現金純額と自由キャッシュフローの入金は付録に示す。上です。したがって，これまで同四半期の営業収益は前年比約7%低下していることが観察された。私たちの内部予測は第1四半期の収入が-10%から-2%の間になると仮定する。現金コスト構造の優先順位を再決定する作業が完了したことから、第1四半期に調整後のEBITDA損益バランスを実現する道があると信じている。

付録

17本の書簡には、1933年“証券法”(改正)第27 A条又は“証券法”(改正)及び“1934年証券取引法”(改正)第21 E条の意味に適合する展望的陳述が含まれており、重大なリスク及び不確実性に係る“取引法”が含まれている。本書簡に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は、指導、私たちの将来の経営結果または財務状況、私たちの将来の株式買い戻し計画または株式配当、業務戦略および計画、ユーザー成長および参加度、製品計画、将来の業務の管理目標、および広告主およびパートナー製品に関する陳述を含み、前向きな陳述である。場合によっては、“予想”、“信じ”、“考慮”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“目標”、“将”を含むので、前向きな陳述を識別することができる。“または”将“またはこれらの語または他の同様の用語またはフレーズの否定。私たちはあなたに上記の内容がこの手紙で行われたすべての前向きな陳述を含まないかもしれないということを想起させます。あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。私たちは未来の事件と傾向の現在の予想と予測に基づいて、私たちの財務の見通し、マクロ経済の不確定性、地政学的衝突、新冠肺炎の疫病を含み、これらの事件と傾向は引き続き私たちの業務、財務状況と運営結果に影響を与える可能性があると思います, 将来性を持っていますこれらの展望的陳述は、以下のリスクと不確実性の影響を受ける：私たちの財務業績；私たちの達成と持続的な利益能力；私たちは正のキャッシュフローを生成し、維持する能力；私たちはユーザー、出版社、広告主の能力を吸引し、維持する能力；競争と新しい市場参入者、私たちの成長と未来の支出を管理する；新しい法律、法規と行政行動を遵守する；私たちは私たちの知的財産権を維持し、保護し、向上させる能力；私たちは既存と新しい市場細分化市場で成功する能力；私たちは合格チームのメンバーとキーパーソンの能力を吸引し、維持し、私たちは未返済債務を返済する能力；これらのリスクには、将来の買収、資産剥離または投資、気候変動、自然災害、健康流行病、マクロ経済状況および戦争または他の武力衝突の潜在的悪影響、および米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された最新の定期報告書における“リスク要因”および他の部分に記載されているリスク、不確定要因および他の要因が含まれており、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで調べることができる。より多くの情報は、Snapが米国証券取引委員会に提出する定期的な報告書で提供され、この報告書は、本手紙および時々米国証券取引委員会に提出される他の文書に含まれる期間内に米国証券取引委員会に提出される。また，この手紙に含まれるいかなる前向きな陳述も，これまで合理的であると考えられてきた仮定に基づいている.法律に別の要求がない限り、私たちは、地政学的衝突、新冠肺炎の大流行、およびマクロ経済状況に関連する将来の発展を含む、本明細書で発行された後の事件または状況を反映するために、任意の前向き声明を更新する義務がない。それは.前向きに陳述する

18私たちが公認会計原則に基づいて作成し、列記した総合財務諸表を補充するために、私たちは以下に説明するように、いくつかの非公認会計基準財務指標を使用して、私たちの核心経営業績を理解し、評価します。これらの非GAAP財務指標は他社が使用する類似名称の指標とは異なる可能性があり、投資家の著者らの財務業績に対する全体的な理解を強化することを目的としており、代替或いはGAAPによって作成と列報された財務情報より優れていると見なすべきではない。私たちは、自由現金流量の非公認会計基準財務計量を使用して、経営活動によって提供される現金純額を定義し、購入財産および設備の現金を差し引く。自由キャッシュフローは、資本支出を差し引いて運営費用や業務投資に利用できる現金を測定する重要な流動性指標であり、経営陣が使用する重要な財務指標でもあると信じている。また，自由キャッシュフローは重要な測定基準であると考えられ，第三者インフラパートナーを用いてサービスを信託するため，大量の資本が生まれて創設活動を支援することはない.自由キャッシュフローは投資家にとって有用な流動性指標であり、それは私たちが現金を生成したり使用する能力を測定するからだ。私たちの業務需要と義務が満たされると、現金は強力な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができる。調整後EBITDAの非公認会計基準財務計量を用いて、純収益(損失)、利息収入、利息支出、その他の収入(支出)と定義する, 純額；所得税収益(費用)、減価償却および償却、株式ベースの報酬支出、株式ベースの報酬に関連する賃金および他の税収支出、およびいくつかの他の時々純収益(損失)に影響を与える非現金または非日常的な項目。調整後のEBITDAは，我々の業務における潜在的な傾向を識別するのに役立つと信じており，そうでなければ，これらの傾向は，調整後のEBITDAで排除された費用の影響によって隠される可能性がある。我々は、非GAAP財務計量非GAAP純収益(損失)を使用して、純収益(損失)、無形資産の償却を含まない、株式ベースの報酬支出、株式ベースの報酬に関連する賃金および他の税収支出、いくつかの他の時々純収益(損失)に影響を与える他の非現金または非日常的な項目、および関連する所得税調整を定義する。次に非GAAP純収益(損失)と加重平均希釈後の1株当たり収益(損失)を用いて非GAAP希釈後の純収益(損失)を計算した。調整後のEBITDAと同様に，これらの測定基準は我々の業務の潜在的な傾向を識別するのに役立つと考えられ，そうでなければ，これらの傾向は測定基準から除外された費用の影響によって隠蔽される可能性がある。私たちは、これらの非GAAP財務指標は私たちの財務業績に関する有用な情報を提供し、私たちの過去の業績と未来の見通しに対する全体的な理解を強化し、私たちの管理層が財務と運営決定の際に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にすると信じている。私たちは、投資家が経営陣の視点で私たちの財務業績を見るのを助けるために、これらの非公認会計基準の措置を提案した, 私たちは、これらの測定基準が、私たちの複数の時期のコア財務パフォーマンスを私たちの業界内の他の会社と比較するための追加的なツールを提供していると信じているからだ。これらの非GAAP財務測定基準と最も直接比較可能なGAAP財務測定基準との入金状況については、本書簡の付録である“GAAPと非GAAP財務測定基準の入金”を参照されたい。Snap、“Snapchat”、および当社の他の登録および慣習法の商標名、商標およびサービスマークは、Snap Inc.または当社の子会社の財産です。非公認会計基準財務指標

19 SNAP Inc.|2022年第4四半期|投資家手紙調整後EBITDA残高：12/31/22 9/30/22 6/30/22 3/31/22 12/31/21純収益(損失)$(288，460)$(359，502)$(422，067)$(359，624)$22，550プラス(マイナス)：利息収入(28，698)(18，445)(8，331)(3，123)(1，554)利息支出5，312，425，549 5，173 4，その他(収入)費用、純額20，043(71，961)16，910 77，537(63，204)所得税(福祉)費用4，206 9，241 6，999 8，510 13，031減価償却および償却34，975 34，068 79，291 38，100 34，863株式に基づく報酬支出446，339，339，690 318，810 275，444 297，564給与および株式ベースの給与に関する他の税費支出5，172 6，561 10，029，419，493再構成費用1 34，3154，419，493563-調整後EBITDA 2$233，275$72，640$7，190$64，468$326，793 3ヶ月間自由現金流量調整を終了：12/31/22 9/30/22 6/30/22 3/22 12/31/21経営活動によって提供される経営活動用純現金$125，291$55，945$(124，081)$127，459$185，528減少：財産や機器の購入(46，925)(37，836)(23，370)(21，175)(24，565)自由現金流量$783，783366ドル18，109ドル(147，451)ドル106，284ドル160，963 GAAPと非GAAP財務措置の入金(千計で監査されていない)1.再構成費用は主に2022年12月31日と2022年9月30日までの3ヶ月間の解散費と関連費用がそれぞれ600万ドルと9100万ドルであり、株による補償費用、リース脱退および関連費用、欠陥費用、契約終了費用、および無形資産償却費用が含まれる。このような費用は非日常的であり、私たちの業務の潜在的な傾向を反映していない。2.調整されたEBITDAは非GAAP計測であり、純収益(損失)と定義し、利息収入、利息支出、その他の収入(支出)を含まない, 純額；所得税収益(費用)、減価償却および償却、株式ベースの報酬支出、株式ベースの報酬に関連する賃金および他の税収支出、およびいくつかの他の時々純収益(損失)に影響を与える非現金または非日常的な項目。3.自由現金流量は、非公認会計基準計量であり、経営活動によって提供される現金正味額と、購入された財産および装置を減算すると定義する。

20 SNAP Inc.|2022年第4四半期|投資家レター調整後EBITDA対帳簿年数：2022年2021年純収益(損失)$(1，429，653)$(487，955)プラス(マイナス)：利息収入(58，597)(5，199)利息支出21，459 17，676その他(収入)支出，純42，529(240，175)所得税(福祉)支出28，956 13，584減価償却および償却186，434 119，141株式ベースの補償支出1，353，283 1，092，135給与および株式ベースの報酬に関する他の税収支出44，213 107，479再編費用1 188，949--調整されたEBITDA 2$377，573ドル616，686年に終了した自由現金流量調整：2022 2021経営活動によって提供された現金純額$184，614$292，880減少：財産·設備購入(129，306)(69，875)現金3，308$3，0055$7223$5.リース脱退および関連費用、減価費用、契約終了費用、無形資産の償却。このような費用は非日常的であり、私たちの業務の潜在的な傾向を反映していない。2.調整されたEBITDAは、利息収入を含まない純収益(損失)と定義する非公認会計基準であり、利息支出、その他の収益(費用)、純額、所得税優遇(費用)、減価償却および償却、株式報酬支出、株式報酬に関連する賃金および他の税費支出、および時々純収益(損失)に影響を与えるいくつかの他の非現金または非日常的項目である。3.自由現金流量は、非公認会計基準計量であり、経営活動によって提供される現金正味額と、購入された財産および装置を減算すると定義する