2023年第3四半期収益報告ダグラス通り8333号1100部屋|テキサス州ダラス75225|214.238.5700|Capital Southwest.com 2023年1月31日首都西南会社
2ページ目の重要通知·これらの材料とその構成のいずれのプレゼンテーションもCapital Southwestのどの証券への売却要約でもなく,購入要約への招待でもない.·これらの材料およびそれらの所属する紹介および本明細書に記載された要約は、完全であると主張しているわけではなく、これらの情報を更新または修正する義務もない。資本西南資本の将来の業績については、いかなる約束や陳述にも依存してはならない。凱投西南資本が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した公開文書中の他の場所のより詳細な議論を参考にして、このような情報の全体的な内容は保留されている。·これらの材料に示されている任意の推定、目標または予測、およびそれらがその構成要素を構成する任意の陳述が達成されることは保証されない。本稿では、資本西南の任意の過去または現在の投資またはその過去または現在の業績について言及し、説明のためにのみ使用する。これらの投資はかつてあるいは利益を上げると仮定してはならないし、西南資本の未来のどの投資も利益を上げるか、あるいはこれらの投資の表現と横ばいになると仮定してはならない。なお、本文書に記載されている情報は、ポートフォリオ社が提供する財務諸表およびその他の文書に由来するものである。·過去の表現は未来の結果を表していない.また、未実現投資が予想される倍数で実現されることは保証されない。実際に実現されたリターンは他の要素を除いて、資本西南資本は現在ポートフォリオ会社の将来の経営業績、資産価値と処置時の経済状況、任意の関連する取引コストに依存するからである, そして、販売の時間および方法、これらは、Capital Southwestの予想リターンに基づく仮定とは異なる可能性がある。多くの場合、Capital Southwestはそのポートフォリオ会社を売却する時間や方法を決定しないだろう。·ケイ投西南は、本通信に関連する可能性のある任意の発行について、株式募集説明書を含む登録声明を米国証券取引委員会に提出し、将来的に目論見書の1つまたは複数の補足文書を提出する可能性がある。Capital Southwestの任意の証券に投資する前に、Capital Southwestの証券を発行するすべての影響およびリスクを十分に理解するために、Capital Southwestの証券が発行されたすべての影響およびリスクを十分に理解するために、登録説明書および適用される入札説明書および募集説明書の付録を読まなければなりません。西南資本がアメリカ証券取引委員会に提出した他の文書を読んで、西南資本とその任意の証券発行に関するより完全な情報を得るべきです。アメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govのエドガーにアクセスすることで、これらのファイルを無料で得ることができます。代替的に、任意の適用可能な入札説明書および募集説明書の補足資料を提供することを要求する場合(214)238~5700に電話した場合、凱投西南航空は、このような材料を送信するように手配されるであろう。これらの資料は私たちのサイトでも無料で入手できます。サイトはwww.Capital Southwest.comです。我々のサイトに含まれる情報は本通信には含まれていない.
本プレゼンテーションは展望性陳述を含み、資本西南の業務、市場状況、財務状況と経営業績、資本西南の期待投資戦略と投資及び未来の市場需要などに関連する。歴史的事実ではないいかなる陳述も前向きな陳述だ。前向きな陳述は、一般に、“信じる”、“予想”、“意図”、“計画”、“べき”または同様の言葉、フレーズまたは表現、またはその否定語の前、後、または含まれるが、常にそうではない。これらの陳述は資本西南資本管理層の現在の信念、期待、仮説に基づいて行われたものであり、本陳述の日までの状況のみを代表する。多くのリスクと不確定要素が資本西南会社の実際の結果を招く可能性があり、本報告の前向きな陳述とは大きく異なる。·これらのリスクには、Capital Southwest投資市場の変化、金融、資本と融資市場の変化、金利上昇がCapital Southwestの業務とそのポートフォリオ会社に与える影響、サプライチェーン制限と労働力困難が私たちのポートフォリオ会社に与える影響、インフレレベルの上昇とCapital Southwestポートフォリオ会社とその投資業界への影響、規制の変化、税収待遇と一般経済とビジネス状況、私たちの小規模企業投資会社(“SBIC”)として私たちの完全子会社Capital Southwest SBIC I,LPを運営する能力、新冠肺炎の大流行の持続的な影響に関する不確定性は、世界とアメリカの資本市場及び全世界とアメリカ経済への影響を含む, “新冠肺炎”疫病のアメリカと全世界で発生した持続時間と持続時間及び今回の疫病が経済に与えた深刻な影響、及び“新冠肺炎”疫病が私たちの業務の将来性とわがポートフォリオ会社の運営と財務業績に与える影響は、私たちと彼らがそれぞれの目標を達成する能力を含む。資本西南資本及びその業務に適用されるいくつかのリスク及び不確実性に関するさらなる議論は、資本西南資本が2022年3月31日までの会計年度10-K表年次報告書を参照し、その後、米国証券取引委員会に提出される文書を参照されたい。他の未知または予測不可能な要素も資本西南航空の将来の実績、業績または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。上記のような状況を考慮して、読者はこれらの前向き陳述に過度に依存しないでください。法的要件がない限り、Capital Southwestは、新しい情報、後続のイベント、または状況によっても、他の理由でも、これらの前向きな陳述を修正または更新する任意の義務を負わない。前向きに陳述する
4ページボブ·ディール社長とマイケル·サナ最高財務責任者クリス·レーバーグ財務/財務副総裁電話会議出席者
5ページ·CSWCは1961年に設立され、1988年に商業データセンターに選ばれて監督·ナスダック上場:普通株式·内部管理の商業データセンターで、米国連邦所得税でRIC税務待遇を受けている·2021年4月:米国小企業管理局からSBIC許可証を取得·24名の従業員がテキサス州ダラスで働いている·12月31日現在、総貸借対照表資産は12億ドルである。·管理I-45高級融資基金(“I-45 SLF”)とMain Street Capital(ニューヨーク証券取引所コード:“Main”)と協力CSWC社概要CSWCはミドルエンド市場融資会社であり、資本構造全体におけるミドルエンド市場会社の買収と成長の支援に注力している
6ページ·2023年第3四半期税引前純投資収益(NII)は1,870万ドル、または1株0.6ドル·1株0.52ドルの定期配当金と1株0.05ドルの補充配当を支払い、2022年12月31日までの四半期まで、2023年3月31日までの四半期の定期配当を1株0.53ドルに増加させ、3月31日までの四半期に発表された1株当たり0.05ドルの補充配当金と比較して1.9%増加した。2023年·公正価値で計算したポートフォリオは前四半期の11億ドルから12億ドルに増加し、新ポートフォリオ5社と既存ポートフォリオ12社に対する新約束投資総額は164.0億ドル1,240万ドルの一次債務前払いと一次株式売却脱退本四半期による加重平均内部収益率は10.1%·加重平均価格17.99ドルで104.3ドルの持分収益総額を調達した。あるいは1株当たり純資産の109%が株式自動支払機計画により5830万ドルを調達し、引受による公開株式発行により4600万ドルを調達·監督債務と株式の比を前四半期の1.11倍から0.91倍に低下·クレジット手配を2000万ドル増加させ、総承諾額を4億ドル·174.4ドルに達し、クレジット手配および2170万ドルの現金と現金等価物現在2023年第3四半期末財務のハイライト
Page 7 • In the last twelve months ended 12/31/2022, CSWC generated $2.14 per share in Pre-Tax NII and paid out $1.98 per share in Regular Dividends • Cumulative Pre-Tax NII Regular Dividend Coverage of 107% since the 2015 Spin-Off • Total of $3.66 per share Special and Supplemental Dividends declared since the 2015 Spin-Off • Estimated Undistributed Taxable Income ("UTI") of $0.34 per share as of December 31, 2022 Track Record of Consistent Dividends Continues Dividend Yield – Quarterly Annualized Total Dividend / CSWC Share Price at Qtr. End D iv id en d Pe r Sh ar e $0.28 $0.48 $0.50 $0.44 $0.46 $0.48 $0.49 $0.50 $0.51 $0.51 $0.51 $0.51 $0.52 $0.53 $0.54 $0.97 $0.57 $0.58 $0.89 $1.25 $0.63 $0.28 $0.29 $0.34 $0.36 $0.38 $0.39 $0.40 $0.40 $0.41 $0.41 $0.41 $0.41 $0.42 $0.43 $0.44 $0.47 $0.48 $0.48 $0.50 $0.52 $0.53 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.10 $0.50 $0.05 $0.05 $0.50 $0.75 $0.15 Regular Dividend Per Share Supplemental Dividend Per Share Special Dividend Per Share 03/31/18 6/30/2018 9/30/2018 12/31/2018 3/31/2019 6/30/2019 9/30/2019 12/31/2019 3/31/2020 6/30/2020 9/30/2020 12/31/2020 3/31/2021 6/30/2021 9/30/2021 12/31/2021 3/31/2022 6/30/2022 9/30/2022 12/31/2022 3/31/2023 $0.00 $0.25 $0.50 $0.75 $1.00 $1.25 $1.50 6.6% 19.7% 9.3% 9.6% 9.1% 9.4% 9.2% 24.0% 17.9% 15.1% 14.5% 11.5% 9.4% 9.1% 8.6% 15.3% 8.1% 13.7% 11.8% 13.3%
Page 8 History of Value Creation $17.68 $17.38 $18.63 $20.90 $22.71 $21.97 $24.90 $28.27 $28.58 $29.07 $29.36 $17.68 $17.34 $17.80 $19.08 $18.62 $15.13 $16.01 $16.86 $16.54 $16.53 $16.25 $0.26 $0.26 $1.16 $2.31 $2.71 $3.41 $3.56 $3.56 $3.61$0.04 $0.57 $1.56 $2.93 $4.53 $6.18 $8.00 $8.48 $8.98 $9.50 Net Asset Value Per Share Cumulative Special/Supplemental Dividends Paid Per Share Cumulative Regular Dividends Paid Per Share 9/30/2015 3/31/2016 3/31/2017 3/31/2018 3/31/2019 3/31/2020 3/31/2021 3/31/2022 6/30/2022 9/30/2022 12/31/2022 $0.00 $3.00 $6.00 $9.00 $12.00 $15.00 $18.00 $21.00 $24.00 $27.00 $30.00 Total Value (Net Asset Value + Cumulative Dividends Paid) Increase of $11.68 per share at 9/30/2022 from 9/30/2015 Spin-off of CSWI
9ページコア:ミドル·ローエンド市場:CSWC先頭またはクラブ取引会社、EBITDAは300万ドルから2000万ドルの間でCSWC債務頭寸約束規模を通じて3500万ドルに達し、債務とEBITDAの比が2.0 x-4.0 xの典型的なレバレッジ規模は3500万ドルに達し、保有規模は通常500万~3500万ドルの賛助と非賛助取引証券は第一留置権、単位投資と第二留置権はCSWC債務日和見主義と共に株式共同投資を行うことが多い:中上市場(UMM):シンジケートまたはクラブ、第1および第2の留置権会社は通常2000万ドルを超えるEBITDAを持ち、CSWC債務頭寸保有規模は通常2000万ドルを超える変動金利第1および第2の留置権債務証券はLMM投資よりも流動性のある資産を提供し、市場状況と流動性頭寸に応じた日和見投資/剥離の柔軟性を提供する
Page 10 Credit Portfolio Heavily Weighted Towards First Lien Investments 96% of Credit Portfolio in first lien senior secured loans as of 12/31/22 Credit Portfolio Heavily Weighted to First Lien $ (M ill io ns ) $272 $337 $351 $368 $382 $387 $456 $474 $487 $521 $531 $573 $671 $689 $745 $794 $865 $903 $990 6/30/2018 9/30/2018 12/31/2018 3/31/2019 6/30/2019 9/30/2019 12/31/2019 3/31/2020 6/30/2020 9/30/2020 12/31/2020 3/31/2021 6/30/2021 9/30/2021 12/31/2021 3/31/2022 6/30/2022 9/30/2022 12/31/2022 $0.0 $200.0 $400.0 $600.0 $800.0 $1,000.0 $1,200.0 Sub-DebtSecond LienFirst Lien 6% 85% 9% 7% 86% 7% 4% 86% 10% 86% 10% 4% 87% 9% 4% 87% 9% 4% 90% 8% 2% 90% 8% 2% 90% 8% 2% 91% 7% 2% 91% 7% 2% 92% 6% 2% 90% 8% 2% 91% 7% 2% 91% 7% 2% 93% 7% 94% 6% 94% 6% 96% 4%
11ページ新ポートフォリオ5社および既存ポートフォリオ12社への新約束投資総額164.0ドル2023年第3四半期スタートポートフォリオ2023年第3四半期名称業界タイプ終値までの融資総債務(2000ドル)成約時の未融資約束(2000ドル)満期収益の中間債務収益率商業サービス第1留置権$15,000ドル-19,500 12.67%FM Sylvan,Inc.工業サービス第1留置権$15,000$-10,000 12.20%確実な借入人,LLC Media&Marketing First Lien/上級/持分$19,285$615$12.60%New SkinSkMny,LLC FLC,LLC Lood LLC農業·飲料第一留置権$13,000$−7,000 13.08%Acacia BuyerCo VソフトウェアとITサービス第一留置権/持分$5,000$12,000 11.67%Flip Electronics Technology Products&Components First Lien$14,091$−$−12.67%Consumer Services First Lien/Equity$10,330$82$−12.42%Muenster Milling Company,LLC Food,農業·飲料第一留置権/持分$3,800$1,000$2,000 11.92%加速パートナーメディアとマーケティング第一留置権$4,675$-$-13.34%希望医療サービス分野第一留置権$4,090$-$-12.67%·108.3ドル成約時に資金を得る
12ページ2023年第3四半期オリジナルデータ(継続)ポートフォリオ起源2023年第3四半期名称業界タイプ終値時融資総債務(2000ドル)終値時融資総株式(2000ドル)終値時の未融資の承諾(2000ドル)満期時の債務収益率その他株式共同投資各種株式$−855ドル−N/A DR Sub,LLC医療サービス第1留置権$488$−$−21.87%STATinMED,LLC医療サービス第1留置権$−$−239 14.67%総/WTD。平均$104,759$3,552$55,739 12.61%
13ページポートフォリオ脱退2023年第3四半期名称業界タイプ純収益(2000ドル)は、収益/(赤字)(2000ドル)IRR Blaschak商品および採鉱第2留置権$11,527$44 17.3%カリフォルニアピザキッチンレストラン株式$920$(401)(3.11)%(1)Total/Wtdを達成しました。平均12,447ドル(357)10.1%CSWC脱退の記録は続いている·本四半期、CSWCは債務投資と株式投資を撤退し、総収益は1,240万ドル、加重平均内部収益率は10.1%·67ポートフォリオ社が撤退した累計内部収益率は14.6%で、2015年1月に信用戦略を打ち出して以来775.4ドルの収益が生じた。2つのポートフォリオ会社が撤退した総収益は1,240万ドル(1)内部収益率で計算され、これまでに撤退した債務投資を含む
14ページCSWCポートフォリオ組成注:以上のすべての指標にI-45高級融資基金は含まれていない(1)2022年12月31日および2022年9月30日に、それぞれ約59%と59%の株式投資を持つ(2)加重平均年有効収益率は、2022年12月31日までのコストで計算されたすべての債務投資の四半期実金利から計算され、元の発行割引の増加を含むが、債務返済ツールを含まない場合に支払うべき費用(3)総投資の加重平均年有効収益率は総投資収益で計算される。経常的費用を除いて、公正価値で計算される平均総投資(4)はCSWC債務投資のみを含む。加重平均EBITDA指標は投資コスト基数加重計算を用いた。2022年12月31日と2022年9月30日までの四半期では、ポートフォリオ9社とポートフォリオ6社がそれぞれ計算から除外されており、報告された債務と調整後のEBITDA比率は意味がない(5)CSWC債務投資のみが含まれているからである。計算方法は,各ポートフォリオ会社の資本構造における債務(CSWCの頭寸とCSWC頭寸の優先または同等の債務を含むが,CSWC頭型に属する債務は含まれていない)で各ポートフォリオ会社ごとの調整後EBITDAで割った。加重平均レバレッジ率は投資コスト基数加重計算を用いた。2022年12月31日と2022年9月30日の四半期までに、それぞれ9社のポートフォリオ会社と6社のポートフォリオ会社があります, 報告された債務と調整後EBITDAの比率は適切なポートフォリオレバレッジを維持する意味がないため、魅力的なリスク調整リターンポートフォリオ-統計データ(ドル単位)2022年9月30日12/31/2022年CSWCポートフォリオ社総数78 81総コスト$988,644$1,083,712総公正価値$1,006,034$1,102,421の平均保有規模債務投資(公正価値)$12,906$13,382平均保有規模株式投資(公正価値)2,230ドル336%第1保有権投資(公正価値別)84.8%86.5%第2留置権投資(公正価値別)5.0%3.2%二次債務投資(公正価値別)0.0%0.1%株式(公正価値別)(1)10.2%10.2%WTD平均する.債務投資収益率(2)10.6%12.0%Wtd。平均する.総投資収益率(3)10.3%11.7%Wtd平均する.発行者のEBITDA($MM‘s)(4)$22.1$22.1 Wtd平均する.CSWCによるセキュリティ(5)4.1 x 3.6倍利用
15ページ目現在約95%の債務投資が“1”または“2”と評価されているが、信用貸付組合が引き続き強い投資格付けを示しているため、2022年9月30日に投資格付けが引き上げられて投資格付けが引き下げられる12/31/2022年#融資公正価値($MM)ポートフォリオ(FV)#融資公正価値($MM)ポートフォリオ(FV)パーセント(FV)#融資公正価値($MM)#融資公正価値($MM)ポートフォリオ(FV)8$105.0 11.6%1$11.5 1.2%-$-%7$118.0 11.9%2 74$770.4 85.3%-$-%-%77$824.0 83.2%3 7$27.8 3.1%-%3$29.6.0%6$48.0%4 2$0.3-%-%2$0.0-%3$0.3-%平均する.投資格付け(コスト別)1.95.96四半期環比投資格付け移行
16ページCSWCポートフォリオ2022年12月31日まで公正価値現在のポートフォリオ(タイプ別)現在のポートフォリオ(業界別)現在12億ドルのポートフォリオは引き続き各業界の多様化第1位留置権83.0%I-45 SLF 4.1%第2保有権3.1%株式9.8%メディアとマーケティング12%商業サービス11%医療サービス10%消費サービス8%消費財と小売食品農業·飲料6%医療製品6%科学技術製品と部品6%I-45 SLF有限責任会社4%輸送および物流4%金融サービス4%ソフトウェアおよびITサービス3%流通3%教育2%(注1)I-45 SLFは94%の第1留置権優先保証債務(注2)からなる株式は48ポートフォリオ会社の株式共同投資を代表する
17ページI-45 SLFポートフォリオ概要現在のI-45ポートフォリオ(業界別)I-45 SLFポートフォリオ161.0ドルMMは、2022年12月31日までの四半期I-45優先保証債務の94%であり、平均保有規模はI-45ポートフォリオの2.6%(1)である。報告された債務と調整後EBITDAの比率は意味がないため(2)I-45 SLFによる安全な電気通信サービス:消費者の現在のI-45ポートフォリオ(タイプ別)I-45ポートフォリオ統計データ(千単位)3/31/2022 6/2030/2022 9/2022 12/31/2022公正価値で計算された総投資総額176,704ドル173,509ドル168,610ドル160,998ファンドレバレッジ(債務対株式)1.59 x 1.70 x 1.731 x 1.75 x発行者数42 39 39 Wtd。平均する.発行者EBITDA(1)$71,857$78,190$81,162$81,865平均投資規模はポートフォリオの割合2.4%2.6%2.6%Wtd。平均する.投資純レバー率(1)(2)4.2 x 4.7 x 4.4 x 4.5 x Wtd。平均する.LIBOR/SOFR 6.2%6.1%6.3%Wtdに差があった。平均する.期間(年)3.6 3.3.3.3.9 94%6%初回留置権非初回留置権医療および製薬ハイテク産業ビジネスサービス14%13%11%10%9%小売業
18ページ目の損益表(単位:千、投资收益利息收入$17,611$18,260$22,119$27,639 PIK利息收入543 687 1,384 1,501股息收入1,961 2,186 2,527 2,382费用和其他收入915 1,410 769 1,244总投资收入$21,030$22,543$26,799$32,766支出现金薪酬$1,755$1,542$2,254$3,381基于股份的薪酬总额1,643美元1,043美元4,135 4,429美元5,192 6,150美元利息支出$4,909$5,484$6,937美元税前净收益$11,986$2,254$1,878美元1,0979美元基于股份的薪酬总支出(不含利息)$4,135 4,429$5,192 6,150美元利息支出$4,909$5,484$6,937美元税前净收益$11,986$2,254$1,878美元1,043美元1,043美元4,135 4,429$5,192 6,150美元利息支出$4,909$5,484$6,937美元税前净收益$11,986$2,254$1,878美元税純実現済みおよび未実現収益(損失)$7,736$(9,928)$(4,986)$(16,476)固定資産売却達成損失(86)−−所得税(費用)/収益33(192)(534)746営業純資産純増加$19,669$2,510$9,458$2,949加重平均希薄株式未返済24,202 25,514 27,988 31,381 1株当たり希薄資産$0.50$0.50$0.60WTDです。平均1株$0.82$0.10$0.34$0.09
19ページ運用レバレッジ傾向内部管理構造期間中の運営効率を継続してa l A ss et s($M M)O運営費用が総資産に占める割合A Sset$284$326$417$552$585$736$974$1,54$1,113$1,202 4.9%4.2%3.7%3.8%2.8%2.4%2.2%2.2%1.9%FY 16 FY 17 FY 19 FY 21 FY 22 Q 1 FY 23 QY 23 QY 23$0$250$500$750$1,250%2%3%4 45%6%総資産運用費用(1)平均総資産を占める割合注:運営レバーの計算方法は、過去12ヶ月の運営支出(利息支出を含まない)で割った年平均資産(1)運用支出に利息支出は含まれていない
20ページ$16.53$0.60$(0.52)$(0.34)$(0.03)$0.17$(0.11)$16.25 9/3 0/2 2 N AV/Share e税前純投資会社の正常分配で推定された純資産純資産額は負債純資産純資産額が純資産純資産額で同値な港湾純資産額C orp orte 12/31/20 22資産純資産/シェア$14$14.5$15$15.5$16$16.5$17$17.5 2022年12月31日までの四半期1株当たり純資産額ブリッジ1株当たり収益/配当$0.03 1株当たりポートフォリオ推定値変化$(0.37)他社1株当たり0.06ドル
21ページ長期債務期限を有する重大な未使用債務能力最大満期債務は、2026年1月の融資総額約束金利満期日本金2026年1月未抽出承諾額(1)$140.0 MM 4.50%2026年1月$140.0 MM N/A I-45クレジット手配(2)$150.0 MM L+2.15%2026年3月$104.0 MM$46.0 MMクレジット手配$400.0 MM期間SOFR+2.15%(3)2026年8月$225.0 MM$174.4 MM(4)2026年10月手形(5)$154.0 3.375%2026年10月$150.0 MM N/A小規模企業協会債券$130.0 MM 3.89%(6)2031年9月(7)$104.0 MM$26.0 MM(8)P RIN CI pa l P ay m en ts($M)長期債務(例年)$619.0$15.0$65.0$24.0 140.0 104.0 225.0 150 2026年1月手形I-45信用手配クレジット手配2026年10月小規模企業債券協会2022年10月2023年CY 2024年12月CY 2030 CY 2031 CY 2032 CY 2033$0$100$200$400$400$600$700(1)10月31日までに全部または部分的に償還することができる;2025年には、額面価値に“完全”割増を加え、その後額面(2)CSWCと合弁パートナーがI-45 SLF LLCの80%の株式と50%の投票権を持つ(3)1ヶ月間のSOFRローン追加0.10%の調整、および3ヶ月間のSOFRローン0.15%の調整(4)未返済信用証純額60万ドル(5)2026年7月1日までのいつでも、額面に“完全”プレミアムを加えてすべてまたは部分を償還する。その後、額面(6)で2022年12月31日までの3ヶ月間のすべての集合と非集合SBA債券の加重平均金利(7)第1回集合SBA債券は2031年9月1日に満了する(8)現在の法規はSBIC Iが最大1.75億ドルのSBA債券を借り入れることを許可し、監督資本は少なくとも8750万ドルであるが、SBAの許可が必要である
Page 22 Balance Sheet (In Thousands, except per share amounts) Quarter Ended 3/31/22 Quarter Ended 6/30/22 Quarter Ended 9/30/22 Quarter Ended 12/31/22 Assets Portfolio Investments $936,614 $1,006,640 $1,056,931 $1,150,046 Cash & Cash Equivalents 11,431 18,770 30,238 21,686 Other Assets 25,912 28,549 26,002 30,425 Total Assets $973,957 $1,053,959 $1,113,171 $1,202,157 Liabilities SBA Debentures $38,352 $77,461 $77,553 $100,582 January 2026 Notes 138,714 138,798 138,883 138,967 October 2026 Notes 146,522 146,708 146,893 147,078 Credit Facility 205,000 215,000 240,000 225,000 Other Liabilities 24,502 23,007 34,118 29,043 Total Liabilities $553,090 $600,974 $637,447 $640,670 Shareholders Equity Net Asset Value $420,867 $452,985 $475,724 $561,487 Net Asset Value per Share $16.86 $16.54 $16.53 $16.25 Regulatory Debt to Equity 1.16x 1.10x 1.11x 0.91x
23ページポートフォリオ統計(1)CSWCは内部1-4投資格付けシステムを使用しており,そのうち1代表が優れており,4代表が不振である.すべての新投資は最初に2に設定された。コスト別の加重平均投資格付け(2)CSWCの公正価値によるI-45 SLF(3)の株式投資を含まず、良好な信用ポートフォリオ(千で計算)の3/31/22までの四半期までの9/30/22の四半期までの12/31/22までのポートフォリオ統計債務投資の公正価値$793,834$865,$432$903,451$990,298平均債務投資保有規模$12,213$12,727$12,906$13,382債務投資の公正価値はポートフォリオの額面975%975%973%を占めている。非応算(公正価値)1.5%1.6%0.9%0.3%加重平均投資格付け(1)1.92 1.98 1.95 1.96債務投資の加重平均収益率9.30%9.31%10.59%11.97%組合せ投資の総公正価値$936,614$1,006,640$1,056,931$1,150,046全組合せ投資の加重平均収益率9.01%9.11%10.29%11.70%ポートフォリオ(債務と株式)(2)(3)90%/1091%%/91%/9%90%/10%
24ページ投資収益の詳細資料経常的現金収益率を有するポートフォリオ(千単位)2012年3月30日までの四半期2012年9月30日までの四半期現在2012年12月31日までの四半期投資収入細分化現金利息$16,785$17,414$21,173$26,619現金配当金1,962 2,186 2,527 2,382 PIK収入543 687 1,384 1,501,501管理/管理費259 329 310前金料金およびその他収入653 1,144 423 892ドル総投資収入$1,030 22,543$26,799$32,766ドル現金収入が投資収入の93992%3992%経常的総投資収益の割合96%95%98%97%
第25ページの主要財務指標の強い税前純投資収入と配当収益率は純投資組合の増加と投資業績から駆動される(1)配当収益率はそれぞれ四半期年化税前NII、すでに実現した収益或いは総収益である。以上の第1四半期末の株式を除く22年3月30日までの四半期22年9月30日までの四半期現在22年12月31日までの四半期主要財務指標1株当たりWTD平均希釈後の税引前純投資収入$0.50$0.54$0.60税前純投資収益配当率(ROE)(1)12.24%11.74%12.94%14.40%WTD平均希釈後の1株当たりの達成収益$0.52$0.58$0.27(純資産収益率(ROE)(1)12.86%13.72%5.02%6.43%WTD平均希釈後の1株当たり収益$0.81$0.10$0.34$0.09収益配当率(ROE)(1)20.08%2.33%8.17%2.27%1株当たり定期配当$0.48$0.48$0.50$0.52補充/特別配当$0.00$0.15$0.05$0.05 1株当たり配当総額$0.48$0.50$0.57
26ページ金利感度固定と浮動クレジット組合せオープン(1)注:年間NIIの説明的変化はCSWC 2022年12月31日までの既存債務投資予測に基づいており、基本金利の変化のみに基づいて調整されている。本分析で用いた基本金利は2022年12月31日の3カ月間LIBORは4.77%であった。この分析の結果にはI-45高級ローン基金があります98%の変動金利債務資産と100%の変動金利負債(1)組合せリスク開放を含むI-45資産がCSWCのファンドの株式投資に占める割合基本金利説明年次NII変動(ドル)説明年次NII変動(1株当たり)(100ベーシスポイント)(8,240,645)(0.22)(75ベーシスポイント)(6,180,483)(0.17)(50ベーシスポイント)(4,120,322)(0.11)(25 Bps)(2,060,161)(0.06)25 bps 2,060,161 0.06 50 bps 4,120,322 0.11 75 bps 6,180,483 0.17 100 bps 8,240,645 0.22 2%98%固定浮動小数点数
企業情報取締役会上級管理財年末取締役ボブ·S·ディール総裁&最高経営責任者独立監査役David独立監査師マイケル·S·サナ米シカゴ有限責任会社ILChristine S.Battist最高財務官兼秘書兼財務担当ジャック·D·ファーストウィリアム·R·トーマス·ジョシュア·S·ウィンスタン·ロジャーズ·ウィンザー上級管理取締役会社法律顧問エバーシズ·サザーランド(米国)会社オフィスとサイト投資家関係8333道グラス通りマイケル·S·サナー11階資本西南ダラス米国証券上場有限責任会社米国株式譲渡と信託会社ナスダック:“CSWC”(普通株)www.amstock業界アナリスト報道会社アナリスト連絡情報ラデンブルク·タルマン社首席財務官ミッキー·M·シュレーンカイル·ジョセフ直通:510-418-0754レイモンド·ジェームズと同僚ロバート·テレス:901-579-4560オーベンハイマー社ミッチェル·パンダイヤル:212-667-7136