https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035002/000103500223000010/vlologoa06.gif
展示品99.01


ヴァレロエネルギー報告書2022年第4四半期と通年実績

·第4四半期のヴァレロ株主は、純収益31億ドル、1株8.15ドル、年間115億ドル、または1株29.04ドルを占めなければならない
·第4四半期のValero株主の調整による純収入は32億ドル、1株当たり8.45ドル、年間116億ドル、または1株29.16ドル
·2022年債務を27億ドル削減し、ヴァレロの2021年下半期以来の総債務削減を40億ドルに
·DGDアーサー港新工場が第4四半期に生産に成功

サンアントニオ、2023年1月26日-ヴァレロエネルギー会社(ニューヨーク証券取引所株式コード：VLO)は今日、2022年第4四半期のヴァレロ株主が占めるべき純収益は31億ドルで、1株当たり8.15ドルであるが、2021年第4四半期は10億ドル、1株当たり2.46ドルであることを発表した。添付収益発表表に表示されている調整は含まれておらず、2022年第4四半期のヴァレロ株主の調整後の純収入は32億ドル、1株当たり8.45ドル、2021年第4四半期は9.88億ドル、1株当たり2.41ドル。

2022年、Valero株主の純収入は115億ドル、1株29.04ドル、2021年は9.3億ドル、または1株2.27ドル。添付収益発表表に表示されている調整は含まれておらず、2022年のヴァレロ株主の調整後の純収入は116億ドル、1株29.16ドル、2021年は12億ドル、または1株当たり2.81ドル。

精油
製油部門の報告によると、2022年第4四半期の営業収入は43億ドルだったが、2021年第4四半期は13億ドルだった。2022年第4四半期調整後の営業収入は44億ドルだったが、2021年第4四半期は11億ドルだった。2022年第4四半期、製油スループットは1日平均300万バレル。

ヴァレロ会長兼最高経営責任者のJoe·ゴア氏は、“我々の製油所の第4四半期の生産能力利用率は97%であり、これは2018年以来のシステムの最高利用率である。2022年はヴァレロ史上最高の従業員と請負業者の安全状況が最も良い年であり、安全、信頼性、環境に責任を負う運営に対する私たちの長期的な約束を証明している”と誇らしげに報告した
1

再生可能ディーゼル油
再生可能ディーゼル部門はダイヤモンドグリーンディーゼル(DGD)合弁企業からなり，2022年第4四半期の営業収入は2.61億ドルであるのに対し，2021年第4四半期の営業収入は1.5億ドルである。2022年第4四半期の細分化市場販売量は1日平均240万ガロンで、2021年第4四半期より85.1万ガロン増加した。販売量増加は，DGDセントチャールズ工場拡張とDGDアーサー港工場2022年第4四半期稼働による追加販売量の影響である

エタノール.エタノール
エタノール部門の報告では2022年第4四半期の営業収入は700万ドルだったが、2021年第4四半期は4.74億ドルだった。2022年第4四半期調整後の営業収入は6900万ドルだったが、2021年第4四半期は4.75億ドルだった。2022年第4四半期、エタノール生産量は1日平均410万ガロンであり、2021年第4四半期より34万ガロン減少した。2021年第4四半期の高い営業収入は、主に需要旺盛と在庫が低いことによるエタノール価格の高い企業によるものである

会社や他の
2022年第4四半期の一般·行政費は2.82億ドルだったが、2021年第4四半期は2.86億ドルだった。この年度の一般·行政費は9.34億ドルである。2022年の実質税率は22%である。

投融資活動
2022年第4四半期、経営活動が提供する純現金は41億ドル。この金額には，900万ドルの運営資本不利な変化と1.42億ドルの現金純額が含まれており，これはDGD運営資本の変化を含まない別の合弁メンバーがDGDに占めるシェアに関する経営活動によって提供される。これらの項目は含まれておらず、2022年第4四半期に調整された経営活動が提供する現金純額は40億ドル。

2022年の経営活動で提供される現金純額は126億ドル。この金額には，運営資本による16億ドルの悪影響と，DGDにおける別の合弁メンバーのシェアに関する経営活動が提供する4.36億ドルの現金純額が含まれており，DGD運営資本の変化は含まれていない。これらの項目は含まれておらず、2022年の経営活動が提供する調整後の現金純額は138億ドル

2

2022年第4四半期の資本投資総額は6.4億ドルで、そのうち3.49億ドルは黒字化、触媒、規制コンプライアンスコストを含む業務維持に使用されている。もう一人の共同経営メンバーがDGDに占める株式の資本投資及びその他の可変権益実体に関連する資本投資を除いて、Valeroの2022年第4四半期の資本投資は5.38億ドルであり、2022年に23億ドルであり、年度指針より高く、主にアーサー港コークス化プロジェクトの時間手配及びDGDアーサー港工場の竣工加速によるものである。

ヴァレロは2022年に経営活動提供の調整後の純現金の45%を株主に返還する

ヴァレロは引き続き長期総支払率目標を経営活動提供の調整後の純現金の40%~50%としている。ヴァレロは、総配当率を、配当および株式買い戻しを、経営活動によって提供される純現金(経営運資本変化調整)およびDGD経営活動によって提供される純現金(DGDにおける別の合弁企業メンバーのシェアによる運営資本変化を含まない)の合計と定義する。

ヴァレロは第4四半期に4.42億ドルの債務をさらに減少させた。この削減に加え、2021年下半期以降に完成した一連の債務削減と再融資取引に加え、ヴァレロの債務は合計40億ドルを超えて減少した。

流動性と財務状況
2022年現在、ヴァレロの総債務は92億ドル、融資リース債務は24億ドル、現金と現金等価物は49億ドルだが、2021年第1四半期末の総債務は13億ドル、融資リース債務は16億ドル、現金と現金等価物は23億ドルである。2022年12月31日現在、現金と現金等価物を差し引いた債務と資本比率は約21%で、2021年3月31日現在の大流行高位40%を下回っている。

戦略更新
アーサー港製油所(DGD Port Arthur工場)に隣接するDGDプロジェクトは第4四半期に生産し、起動し、このプロジェクトの再生可能ディーゼルの年間生産能力は4.7億ガロン、再生可能ナフサの年間生産能力は2000万ガロンである。そのプロジェクトは予算内で当初の計画を前倒しで完成させた。現在、DGDの年間総生産能力は約12億ガロンの再生可能ディーゼルと5000万ガロンの再生可能ナフサである。

3

コスト低減と利益率向上が予想される製油所最適化プロジェクトが予定通り行われている。アーサー港コークス化プロジェクトは2023年第2四半期に完成する予定で、製油所の生産能力を高めるとともに、回転効率を高める。

ベレードとナビゲーション者の炭素為替プロジェクトは2024年末にも活動を開始する予定だ。ヴァレロは主要出荷業者となる見通しであり，その8つのエタノール工場がこのシステムに接続されており，炭素強度の低いエタノール製品の生産につながり，エタノール事業の利益率や競争地位を著しく改善することが予想される。

“持続可能な航空燃料、再生可能水素、および追加の再生可能ナフサおよび炭素隔離プロジェクトのような他の低炭素機会を進めていきましょう”とゴルドは言った。“私たちの閉鎖的なプロセスは、これらのプロジェクトが私たちの最小限のリターン限界に達することを確実にするのに役立つ”

電話会議
ヴァレロの上級管理職は午前10時に電話会議を開催する予定だ。ETは今日この収益報告書について議論し、運営と戦略の最新の状況を提供する。

ヴァレロについて
ヴァレロエネルギー会社はその子会社(総称して“ヴァレロ”と呼ぶ)を通じて、石油をベースとした低炭素液体輸送燃料と石化製品の多国籍メーカーと営業業者であり、その製品は主にアメリカ、カナダ、イギリス(イギリス)、アイルランド、ラテンアメリカで販売されている。ヴァレロは米国，カナダ，イギリスに15の製油所を有し，総生産能力は1日約320万バレルである。ヴァレロはダイヤモンドグリーンディーゼルホールディングスの合弁メンバーであり，ダイヤモンドグリーンディーゼルホールディングスは米国メキシコ湾沿岸地域に2つの再生可能ディーゼル工場を有し，年間生産能力は約12億ガロン，ヴァレロは米国中部大陸地域に12のエタノール工場を有し，年間生産能力は合計約16億ガロンである。ヴァレロはその製油，再生可能ディーゼル，エタノール部門で運営を管理している。もっと情報が必要でしたら、Investorvalero.comにアクセスしてください。

ヴァレロ接点
投資家：
ホーマー·ボラ副社長-投資家関係と金融，210345-1982
取締役投資家関係部エリック·ハーバート
投資家関係部上級マネージャーGautam Sriastava電話：210-345-3992
4

メディア：
リリアン·リオハス役員-メディア関係と広報部

安全港声明
本プレスリリースに含まれる陳述および添付の表は、1933年証券法と1934年証券法の安全港条項によってカバーされることを目的としたヴァレロまたは経営陣の未来に対する期待または予測を記載したものである。“信じる”，“予想する”，“すべき”，“見積もる”，“予定”，“目標”，“会する”，“計画”，“予測”および他の類似した表現は前向き表現である.本プレスリリースおよび添付表の展望的陳述は、Valeroの温室効果ガス排出目標、プロジェクトの期待達成時間と表現、未来の市場と業界状況、将来の経営と財務表現、および将来のリスク管理に関する陳述を含む。実際の結果は、立法または政治的変化または発展、市場動態、ネットワーク攻撃、天気イベント、およびヴァレロの運営またはヴァレロ製品の需要に影響を与える他の事項など、ヴァレロが制御できない要素を含む多くの要素に基づく展望的陳述で予測された結果と大きく異なる可能性があることに留意されたい。これらの要素はまた、ロシア-ウクライナ衝突方面に依然として存在する不確定性、インフレが利益率とコストに与える影響、経済活動レベル、新冠肺炎大流行、新冠肺炎ウイルスの変種、政府と社会のこれに対する反応、および上述の要素がヴァレロの業務或いは経済状況に与える悪影響を含むが、これらに限定されない。これらおよび他の実際の結果と表現または予測の結果とは異なる要因をもたらす可能性のあるより多くの情報については、ヴァレロのForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告を参照されたい, そしてアメリカ証券取引委員会に提出された他の報告書は、Valeroのサイトwww.valero.comで調べることができます。

非公認会計基準財務情報の使用
この収益ニュース原稿および付随する収益発行表は、米国公認会計原則(GAAP)の下で定義されていない財務指標への参照を含む。これらの非GAAP測定基準は、調整後の株主が純収益、調整後の普通株当たり収益を占めるべきである--仮定希釈、精製油利益率、再生可能ディーゼル利益率、エタノール利益率、調整後の製油営業収入、調整後の再生可能ディーゼル営業収入、調整後のエタノール営業収入、調整後の経営活動が提供する現金純額及びヴァレロの資本投資を含む。これらの非公認会計基準の財務指標は、異なる時期の経営結果の比較を助けるために組み込まれている。添付されている収益発表表を参照してください
5

非GAAP測定基準は、その最も直接比較可能なGAAP測定基準と比較する。収益発行表付記(H)は、これらの非公認会計基準財務計量を使用する理由を提供する。

6


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
金融のハイライト
(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
損益表データ
収入.収入$41,746 $35,903 $176,383 $113,977 
販売コスト：
材料その他費用(A)(B)
34,811 31,849 150,770 102,714 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通りです)(B)
1,638 1,558 6,389 5,776 
減価償却と償却費用(C)
622 586 2,428 2,358 
販売総コスト37,071 33,993 159,587 110,848 
資産減価損失(D)
61 — 61 — 
その他の運営費26 18 66 87 
一般·行政費(含まれていない)
減価償却と償却費用は以下のように反映される)(E)
282 286 934 865 
減価償却および償却費用11 12 45 47 
営業収入4,295 1,594 15,690 2,130 
その他収入(費用)、純額(F)
92 (163)179 16 
資本化利息を差し引いた利子と債務費用(137)(152)(562)(603)
所得税前収入支出4,250 1,279 15,307 1,543 
所得税支出(G)
1,018 169 3,428 255 
純収入3,232 1,110 11,879 1,288 
差し引く：非持株権益による純収入119 101 351 358 
ヴァレロエネルギー会社の純収入
株主.株主
$3,113 $1,009 $11,528 $930 
普通株1株当たり収益$8.15 $2.47 $29.05 $2.27 
加重平均発行済み普通株式(百万株)380 408 395 407 
普通株1株当たり収益-減額と仮定$8.15 $2.46 $29.04 $2.27 
加重平均発行普通株式-
希釈すると仮定する
381 408 396 407 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表1ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
細分化市場別の財務概要
(百万ドル)
(未監査)
精油再生可能な
ディーゼルオイル		エタノール.エタノール会社
そして
淘汰する		合計する
2022年12月31日までの3ヶ月間
収入：
外部顧客からの収入$39,566 $1,066 $1,114 $— $41,746 
部門間収入32 528 233 (793)— 
総収入39,598 1,594 1,347 (793)41,746 
販売コスト：
材料やその他のコスト
33,280 1,221 1,095 (785)34,811 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)
1,398 77 161 2 1,638 
減価償却および償却費用
565 35 22 — 622 
販売総コスト35,243 1,333 1,278 (783)37,071 
資産減価損失(D)
— — 61 — 61 
その他の運営費25 — 1 — 26 
一般·行政費(含まれていない)
反映減価償却と償却費用
(下の図)
— — — 282 282 
減価償却および償却費用— — — 11 11 
部門別営業収入$4,330 $261 $7 $(303)$4,295 
2021年12月31日までの3ヶ月間
収入：
外部顧客からの収入
$33,521 $684 $1,698 $— $35,903 
部門間収入
7 253 174 (434)— 
総収入
33,528 937 1,872 (434)35,903 
販売コスト：
材料とその他の費用(A)
30,342 714 1,224 (431)31,849 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)
1,358 48 153 (1)1,558 
減価償却および償却費用
543 23 20 — 586 
販売総コスト
32,243 785 1,397 (432)33,993 
その他の運営費15 2 1 — 18 
一般·行政費(含まれていない)
反映減価償却と償却費用
(下の図)
— — — 286 286 
減価償却および償却費用— — — 12 12 
部門別営業収入$1,270 $150 $474 $(300)$1,594 

表10ページからのセグメントごとの操作ポイントを参照されたい.
参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表2ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
細分化市場別の財務概要
(百万ドル)
(未監査)
精油再生可能な
ディーゼルオイル		エタノール.エタノール会社
そして
淘汰する		合計する
2022年12月31日までの年度
収入：
外部顧客からの収入$168,154 $3,483 $4,746 $— $176,383 
部門間収入56 2,018 740 (2,814)— 
総収入168,210 5,501 5,486 (2,814)176,383 
販売コスト：
材料とその他の費用(A)
144,588 4,350 4,628 (2,796)150,770 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)
5,509 255 625 — 6,389 
減価償却と償却費用(C)
2,247 122 59 — 2,428 
販売総コスト152,344 4,727 5,312 (2,796)159,587 
資産減価損失(D)
— — 61 — 61 
その他の運営費63 — 3 — 66 
一般·行政費(含まれていない)
反映減価償却と償却費用
以下)(E)
— — — 934 934 
減価償却および償却費用— — — 45 45 
部門別営業収入$15,803 $774 $110 $(997)$15,690 
2021年12月31日までの年度
収入：
外部顧客からの収入
$106,947 $1,874 $5,156 $— $113,977 
部門間収入
14 468 433 (915)— 
総収入
106,961 2,342 5,589 (915)113,977 
販売コスト：
材料その他費用(A)(B)
97,759 1,438 4,428 (911)102,714 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通りです)(B)
5,088 134 556 (2)5,776 
減価償却と償却費用(C)
2,169 58 131 — 2,358 
販売総コスト
105,016 1,630 5,115 (913)110,848 
その他の運営費83 3 1 — 87 
一般·行政費(含まれていない)
反映減価償却と償却費用
(下の図)
— — — 865 865 
減価償却および償却費用— — — 47 47 
部門別営業収入$1,862 $709 $473 $(914)$2,130 

表10ページからのセグメントごとの操作ポイントを参照されたい.
参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表3ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
非公認会計基準計量と大多数の比較可能な額との入金
アメリカ公認会計原則(H)報告によると
(百万ドル)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
ヴァレロエネルギーによる純収入への対応
会社の株主調整後の純収益
ヴァレロエネルギー会社の株主によるものです
ヴァレロエネルギー会社の純収入
株主.株主
$3,113 $1,009 $11,528 $930 
調整：
再生可能容量債務(RVO)の変更(A)
— (220)(104)(1)
RVO改正に係る所得税費用— 49 23 — 
RVOを修正し、税額純額を修正する
— (171)(81)(1)
エタノール装置の販売収益(C)
— — (23)— 
エタノール装置の売却収益に関する所得税支出— — 5 — 
エタノール工場の売却収益、税引き後純額— — (18)— 
資産減価損失(D)
61 — 61 — 
資産減価損失に関する所得税優遇(14)— (14)— 
資産減価損失、税引き後純額
47 — 47 — 
環境備蓄調整(E)
— — 20 — 
環境備蓄調整に関する所得税優遇— — (5)— 
環境備蓄調整、税引き後純額
— — 15 — 
退職金精算料(F)
58 — 58 — 
年金精算料に関する所得税割引(13)— (13)— 
年金決算費，税後純額45 — 45 — 
早期償還と債務償還の損失(収益)(F)
(38)193 (14)193 
前期損失(収益)に関する所得税(収益)費用
債務の償還と返済
9 (43)3 (43)
債務の早期償還と返済の損失(収益)
税引き後純額
(29)150 (11)150 
外国源泉徴収税(G)
51 — 51 — 
エタノール装置推定使用寿命の変化(3)
— — — 48 
推定に有用な変化に関する所得税割引
エタノール装置の寿命
— — — (11)
エタノール工場は寿命の変化を予想しています
税引き後純額
— — — 37 
MVP権益売却益(F)
— — — (62)
MVP権益の売却に関する所得税支出— — — 14 
MVP権益を売却する収益、税引き後純額— — — (48)
ダイヤモンドパイプ資産減価損失(F)
— — — 24 
ダイヤモンドパイプ資産に関する所得税割引
減価損失
— — — (5)
ダイヤパイプ資産減価損失、税引き後純額— — — 19 
法定税率変化に関する所得税支出(G)
— — — 64 
総額を調整する114 (21)48 221 
調整後の純収入は
ヴァレロエネルギー会社の株主
$3,227 $988 $11,576 $1,151 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表4ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
非公認会計基準計量と大多数の比較可能な額との入金
アメリカ公認会計原則(H)報告によると
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
普通株1株当たり収益残高-
調整後の1株当たり収益に希釈すると仮定する
株--希釈すると仮定する
普通株1株当たり収益-減額と仮定$8.15 $2.46 $29.04 $2.27 
調整：
RVO(A)の修正
— (0.42)(0.20)— 
エタノール装置の販売収益(C)
— — (0.05)— 
資産減価損失(D)
0.13 — 0.12 — 
環境備蓄調整(E)
— — 0.04 — 
退職金精算料(F)
0.12 — 0.11 — 
早期償還と債務償還の損失(収益)(F)
(0.08)0.37 (0.03)0.37 
外国源泉徴収税(G)
0.13 — 0.13 — 
エタノール装置推定使用寿命の変化(3)
— — — 0.09 
MVP権益売却益(F)
— — — (0.12)
ダイヤモンドパイプ資産減価損失(F)
— — — 0.04 
法定税率変化に関する所得税支出(G)
— — — 0.16 
総額を調整する0.30 (0.05)0.12 0.54 
調整後の1株当たり普通株収益−希釈と仮定$8.45 $2.41 $29.16 $2.81 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表5ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
非公認会計基準計量と大多数の比較可能な額との入金
アメリカ公認会計原則(H)報告によると
(百万ドル)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
営業収入を部門ごとに照合する
利益率と営業収入を部に分けて掛け合わせる
部門別に調整した営業収入
製油段
製油営業収入$4,330 $1,270 $15,803 $1,862 
調整：
RVO(A)の修正
— (220)(104)(1)
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通りです)(B)
1,398 1,358 5,509 5,088 
減価償却および償却費用565 543 2,247 2,169 
その他の運営費25 15 63 83 
精製油利益率$6,318 $2,966 $23,518 $9,201 
製油営業収入$4,330 $1,270 $15,803 $1,862 
調整：
RVO(A)の修正
— (220)(104)(1)
その他の運営費25 15 63 83 
調整後の製油営業収入$4,355 $1,065 $15,762 $1,944 
再生可能ディーゼル細分化市場
再生可能ディーゼル運転収入$261 $150 $774 $709 
調整：
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)
77 48 255 134 
減価償却および償却費用35 23 122 58 
その他の運営費— 2 — 3 
再生可能ディーゼル利益率$373 $223 $1,151 $904 
再生可能ディーゼル運転収入$261 $150 $774 $709 
調整：その他の業務費用— 2 — 3 
調整後の再生可能ディーゼル運転収入$261 $152 $774 $712 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表6ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
非公認会計基準計量と大多数の比較可能な額との入金
アメリカ公認会計原則(H)報告によると
(百万ドル)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
営業収入を部門ごとに照合する
利益率と営業収入を部に分けて掛け合わせる
部門別に調整した営業収入
エタノール分部
エタノール営業収入$7 $474 $110 $473 
調整：
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通りです)(B)
161 153 625 556 
減価償却と償却費用(C)
22 20 59 131 
資産減価損失(D)
61 — 61 — 
その他の運営費1 1 3 1 
エタノール限界$252 $648 $858 $1,161 
エタノール営業収入$7 $474 $110 $473 
調整：
エタノール装置の販売収益(C)
— — (23)— 
資産減価損失(D)
61 — 61 — 
エタノール装置推定使用寿命の変化(3)
— — — 48 
その他の運営費1 1 3 1 
調整後のエタノール営業収入$69 $475 $151 $522 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表7ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
非公認会計基準計量と大多数の比較可能な額との入金
アメリカ公認会計原則(H)報告によると
(百万ドル)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
製油分部の営業収入(赤字)を掛け合わせる
製油利益率と製油を掛け合う
調整後の製油に及ぼす分部営業収入(赤字)の影響
分部営業収入
アメリカメキシコ湾沿岸地域は
製油営業収入$2,629 $843 $9,096 $831 
調整：
RVO(A)の修正
— (158)(74)(1)
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通りです)(B)
774 748 3,113 3,027 
減価償却および償却費用346 328 1,369 1,326 
その他の運営費19 12 48 70 
精製油利益率$3,768 $1,773 $13,552 $5,253 
製油営業収入$2,629 $843 $9,096 $831 
調整：
RVO(A)の修正
— (158)(74)(1)
その他の運営費19 12 48 70 
調整後の製油営業収入$2,648 $697 $9,070 $900 
アメリカ中大陸部
製油営業収入$551 $204 $2,252 $528 
調整：
RVO(A)の修正
— (39)(19)— 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通りです)(B)
191 190 772 713 
減価償却および償却費用84 82 335 335 
その他の運営費1 1 1 11 
精製油利益率$827 $438 $3,341 $1,587 
製油営業収入$551 $204 $2,252 $528 
調整：
RVO(A)の修正
— (39)(19)— 
その他の運営費1 1 1 11 
調整後の製油営業収入$552 $166 $2,234 $539 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください
表8ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
非公認会計基準計量と大多数の比較可能な額との入金
アメリカ公認会計原則(H)報告によると
(百万ドル)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
製油分部の営業収入(赤字)を掛け合わせる
製油利益率と製油を掛け合う
調整後の製油に及ぼす分部営業収入(赤字)の影響
分部営業収入
北大西洋地区
製油営業収入$1,091 $265 $3,384 $558 
調整：
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)
192 195 816 671 
減価償却および償却費用62 68 259 247 
その他の運営費2 1 11 1 
精製油利益率$1,347 $529 $4,470 $1,477 
製油営業収入$1,091 $265 $3,384 $558 
調整：
その他の運営費2 1 11 1 
調整後の製油営業収入$1,093 $266 $3,395 $559 
アメリカ西海岸地域
製油営業収入$59 $(42)$1,071 $(55)
調整：
RVO(A)の修正
— (23)(11)— 
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)
241 225 808 677 
減価償却および償却費用73 65 284 261 
その他の運営費3 1 3 1 
精製油利益率$376 $226 $2,155 $884 
製油営業収入$59 $(42)$1,071 $(55)
調整：
RVO(A)の修正
— (23)(11)— 
その他の運営費3 1 3 1 
調整後製油営業収入(赤字)$62 $(64)$1,063 $(54)

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表9ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
精油分部経営がハイライトだ
(百万ドル、1バレルは含まれていません)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
スループット(1日千バレル)
原料：
重質硫黄含有原油343 340 343 338 
中·軽硫黄原油338 300 413 296 
低硫黄原油1,578 1,621 1,474 1,448 
残差218 241 222 240 
他の原料110 138 114 123 
総原料2,587 2,640 2,566 2,445 
混合物とその他455 393 387 342 
総スループット3,042 3,033 2,953 2,787 
生産量(千桶/日)
ガソリンと混合燃料1,501 1,533 1,451 1,403 
蒸留油1,153 1,126 1,118 1,028 
その他の製品(J)
410 403 409 387 
総生産高3,064 3,062 2,978 2,818 
業務統計(B)(H)(K)
精製油利益率(表6参照)$6,318 $2,966 $23,518 $9,201 
調整後の製油営業収入(表6参照)$4,355 $1,065 $15,762 $1,944 
スループット(1日千バレル)3,042 3,033 2,953 2,787 
1バレルあたりの生産能力の精製油利益率$22.58 $10.63 $21.82 $9.04 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費は以下の通り)1バレル
スループット
5.00 4.86 5.11 5.00 
石油1バレルあたりの減価償却と償却費用
スループット
2.02 1.95 2.09 2.13 
調整後の製油1バレルあたりの営業収入
スループット
$15.56 $3.82 $14.62 $1.91 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表10ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
再生可能ディーゼル部門の経営ハイライト
(百万ドル1ガロンは含まれていません)
(未監査)

3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
経営統計(H)(K)
再生可能ディーゼル限界(表6ページ参照)$373 $223 $1,151 $904 
調整後の再生可能ディーゼル運転収入(表6参照)$261 $152 $774 $712 
販売量(1日1000ガロン)2,443 1,592 2,175 1,014 
1ガロン当たりの再生可能ディーゼル利益率$1.66 $1.52 $1.45 $2.44 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費は以下のとおり)1ガロンあたり販売する
0.34 0.33 0.32 0.36 
1ガロン当たりの売上高の減価償却と償却費用0.16 0.15 0.15 0.16 
調整後の再生可能ディーゼル1ガロン当たり営業収入$1.16 $1.04 $0.98 $1.92 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表11ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
エタノール部門経営のハイライト
(百万ドル1ガロンは含まれていません)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
業務統計(B)(H)(K)
エタノール辺距離(表7ページ参照)$252 $648 $858 $1,161 
調整後のエタノール営業収入(表7参照)$69 $475 $151 $522 
生産量(1日1000ガロン)4,062 4,402 3,866 3,949 
1ガロン当たりのエタノール利益率$0.67 $1.60 $0.61 $0.81 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費用は以下の通り)1ガロン当たりの生産量
0.43 0.38 0.44 0.39 
1ガロン当たりの生産量の減価償却と償却費用(C)
0.05 0.05 0.04 0.09 
1ガロン当たりエタノール装置の販売収益(C)
— — 0.02 — 
1ガロン当たりエタノール装置の使用寿命の変化を推定する
生産量(C)
— — — (0.03)
調整されたエタノール1ガロン当たりの営業収入$0.19 $1.17 $0.11 $0.36 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表12ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
地域別の製油部門の運営がポイントです
(百万ドル、1バレルは含まれていません)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
地域別業務統計(1)
アメリカメキシコ湾沿岸地域(B)(H)(K)
精製油利益率(表8参照)$3,768 $1,773 $13,552 $5,253 
調整後の製油営業収入(表8参照)$2,648 $697 $9,070 $900 
スループット(1日千バレル)1,806 1,796 1,766 1,673 
1バレルあたりの生産能力の精製油利益率$22.68 $10.73 $21.02 $8.60 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費は以下の通り)1バレル
スループット
4.66 4.53 4.83 4.96 
石油1バレルあたりの減価償却と償却費用
スループット
2.09 1.98 2.12 2.16 
調整後の製油1バレルあたりの営業収入
スループット
$15.93 $4.22 $14.07 $1.48 
アメリカ中大陸(B)(H)(K)
精製油利益率(表8参照)$827 $438 $3,341 $1,587 
調整後の製油営業収入(表8参照)$552 $166 $2,234 $539 
スループット(1日千バレル)477 486 447 453 
1バレルあたりの生産能力の精製油利益率$18.84 $9.78 $20.49 $9.59 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費は以下の通り)1バレル
スループット
4.35 4.25 4.74 4.31 
石油1バレルあたりの減価償却と償却費用
スループット
1.92 1.84 2.06 2.03 
調整後の製油1バレルあたりの営業収入
スループット
$12.57 $3.69 $13.69 $3.25 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表13ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
地域別の製油部門の運営がポイントです
(百万ドル、1バレルは含まれていません)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
区域別業務統計(一)
北大西洋地区(H)(K)
毛利を精製する(表9ページ参照)$1,347 $529 $4,470 $1,477 
調整後の製油営業収入(表9参照)$1,093 $266 $3,395 $559 
スループット(1日千バレル)494 492 485 413 
1バレルあたりの生産能力の精製油利益率$29.66 $11.69 $25.25 $9.81 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費は以下の通り)1バレル
スループット
4.23 4.29 4.61 4.46 
石油1バレルあたりの減価償却と償却費用
スループット
1.35 1.51 1.46 1.64 
調整後の製油1バレルあたりの営業収入
スループット
$24.08 $5.89 $19.18 $3.71 
アメリカ西海岸地域(H)(K)
毛利を精製する(表9ページ参照)$376 $226 $2,155 $884 
調整後製油営業収入(赤字)(表9参照)$62 $(64)$1,063 $(54)
スループット(1日千バレル)265 259 255 248 
1バレルあたりの生産能力の精製油利益率$15.43 $9.52 $23.15 $9.75 
もっと少ない：
営業費用(減価償却や
償却費は以下の通り)1バレル
スループット
9.87 9.45 8.68 7.46 
石油1バレルあたりの減価償却と償却費用
スループット
3.00 2.73 3.05 2.89 
調整後の製油1バレルあたりの営業収入(赤字)
スループット
$2.56 $(2.66)$11.42 $(0.60)

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表14ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
平均市場参考価格と差額
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
精油
原料(ドル/バレル)
ブレント原油$88.81 $79.85 $98.86 $70.79 
ブレント原油からウエストテキサス中質原油(WTI)を差し引く5.96 2.49 4.43 2.83 
ブレント原油からWTIヒューストン原油を差し引く4.45 1.55 2.82 1.91 
ブレント原油は短い日にブレント原油を(0.11)(0.05)(2.22)0.03 
ブレント低アラスカ北坂原油0.82 0.03 0.06 0.35 
ブレント低アグス硫黄含有原油指数9.91 4.83 7.42 3.92 
ブレント原油からマヤ原油を引く17.21 8.07 11.68 6.48 
ブレント原油価格はカナダ西部より低く、ヒューストン原油を選びます22.51 9.31 15.55 7.40 
西テキサス中質原油82.85 77.36 94.43 67.97 
天然ガス(百万英熱単位ドル)4.46 4.54 5.83 7.85 
製品(ドル/バレル)
アメリカメキシコ湾沿岸：
通常の酸素含有ブレンド(CBOB)
ブレント原油の少ないガソリン
8.21 13.20 17.26 13.66 
超低硫黄(ULS)ディーゼルはブレントを含まない52.78 17.68 46.45 13.75 
無プロピレンブレント原油(56.82)(18.59)(42.73)(6.43)
アメリカ中大陸：
CBOBガソリン値引きWTI14.92 13.86 23.60 17.36 
ULSディーゼルからWTIを引く59.53 19.79 51.83 18.70 
北大西洋：
CBOBガソリンブレント原油の値引き20.29 17.80 26.96 16.89 
ULSディーゼルからブレント原油を引く73.03 20.36 57.01 15.91 
アメリカ西海岸：
カリフォルニア州で再調製されたガソリン混合物
酸素含有調合(CARBOB)87低ガソリンANS
24.82 27.44 39.10 24.17 
カリフォルニア州空気資源委員会(CARB)ディーゼル少ないANS54.10 22.44 48.75 17.60 
CARBOB 87ガソリンWTI29.96 29.90 43.47 26.64 
非炭化水素ディーゼルWTI59.24 24.90 53.12 20.08 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表15ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
平均市場参考価格と差額
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
再生可能ディーゼル油
ニューヨーク商品取引所ULSディーゼル
(1ガロン当たりドル)
$3.55 $2.39 $3.54 $2.07 
バイオディーゼル再生可能識別コード(RIN)
(ドル/RIN)
1.82 1.49 1.67 1.49 
カリフォルニア州低炭素燃料基準(ドル/トン)65.78 155.24 98.73 177.78 
シカゴ先物取引所(CBOT)豆油(ドル/ドル)
ポンド)
0.70 0.58 0.71 0.58 
エタノール.エタノール
CBOTトウモロコシ(ドル/リットル)6.69 5.67 6.94 5.80 
ニューヨーク港エタノール(1ガロンあたり)2.48 3.43 2.57 2.49 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表16ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
その他の財務データ
(百万ドル)
(未監査)
十二月三十一日
20222021
貸借対照表データ
流動資産$24,133 $21,165 
流動資産に含まれる現金および現金等価物4,862 4,122 
流動資産に含まれる在庫6,752 6,265 
流動負債17,461 16,851 
ヴァレロエネルギー会社の株主権益23,561 18,430 
総株25,468 19,817 
債務と融資リース義務：
借金-
債務の当期部分(可変利子実体を除く)$— $300 
債務、債務を差し引いた流れ部分(VIEを除く)8,380 10,820 
債務総額(VIEを除く)8,380 11,120 
VIEの債務の現在の部分に起因することができる861 810 
債務、VIEに起因する債務の流れ部分を差し引く— 20 
VIEに帰属可能な債務総額861 830 
債務総額9,241 11,950 
融資リース義務は
融資リース債務の当期部分(動産企業を除く)184 141 
融資リース債務、流動分の減算(VIEを除く)1,453 1,502 
融資リース債務総額(VIEを除く)1,637 1,643 
VIEの融資リース債務の当期分に起因する64 13 
融資リース債務、VIEによる現在の部分を差し引く693 264 
VIEの融資リース債務総額に起因する757 277 
融資リース債務総額2,394 1,920 
債務と融資リース債務総額$11,635 $13,870 

3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
経営活動で提供された現金の純額を掛け合わせる
業務活動提供の調整後現金純額(H)
経営活動が提供する現金純額$4,096 $2,454 $12,574 $5,859 
排除：
流動資産と流動負債の変動(9)595 (1,626)2,225 
ダイヤモンドグリーンディーゼル有限責任会社(DGD)調整後の純現金
別の共同経営活動に起因することができる
リスクメンバーのDGDにおける所有権
142 82 436 381 
調整された経営活動が提供する現金純額$3,963 $1,777 $13,764 $3,253 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表17ページ


ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表
その他の財務データ
(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)
(未監査)
3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
資本投資と資本の掛け合い
Valero(H)の投資によるものです
資本支出(VIEを除く)$236 $145 $788 $513 
VIEの資本支出：
DGD171 312 853 1,042 
その他のVIE10 51 40 110 
回転遅延と触媒コスト支出
(VIEを除く)
210 243 1,030 787 
回転遅延と触媒コスト支出
DGDの
13 — 26 6 
非合併合弁企業への投資— 1 1 9 
資本投資640 752 2,738 2,467 
調整：
DGDの資本投資は別の連合会社に帰属しなければならない
創設メンバー
(92)(156)(439)(524)
他のVIEの資本支出(10)(51)(40)(110)
ヴァレロの資本投資によるものです$538 $545 $2,259 $1,833 
1株当たりの普通配当金$0.98 $0.98 $3.92 $3.92 

年末.年末
2023年12月31日
予想資本投資総額を掛け合わせて
Valero(H)の予想資本投資によるものです
予想資本投資総額$2,055 
調整：
DGDの資本投資は別の連合会社に帰属しなければならない
創設メンバー
(55)
ヴァレロの予想資本投資によるものです$2,000 

参照表19ページからの収益発行表に付記してください。

表18ページ




ヴァレロエネルギー会社は
収益発行表付記

(A)再生可能燃料標準計画によると、米国環境保護局(EPA)は、再生可能燃料の数に年間割当量を設定しなければならず、義務当事者は、我々のように、米国で消費されている石油ベースの交通燃料に混合しなければならない。割当量は、義務側の再生可能数量義務(RVO)の決定に用いられる。環境保護局は2022年6月3日に2020年の数量基準の改正を含め、2021年と2022年の数量基準を初めて確立した最終規則を発表した

2020年には，当時EPAが設定していた2020年割当量を用いてRVOのコストを確認し，2021年と2022年3月31日までの3カ月間，我々の割当量の見積もりを用いてRVOのコストを確認した。以上のように，環境保護局が発表した最終規則により，2022年6月に1.04億ドルの収益が確認され，主に2020年の割当量の改正に関連している。吾等2021年および2022年3月31日までの3カ月間に確認された差違物件の評価額は推定コストに大きな影響はなかったが、2021年第2四半期までは、(I)2021年3月31日までの3カ月収益8，000万元、(Ii)2021年6月30日までの3カ月収益8，100万元、(Iii)2021年9月30日までの3カ月収益5，800万元、および(Iv)2021年12月31日までの3カ月間の費用2.2億ドルとなり、2021年12月31日までの年間費用は100万ドルとなった。

(B)2021年2月において、私たちの多くの製油所および工場は、寒さ、公共事業中断、および冬の嵐URIによるエネルギーコスト上昇の影響をある程度受けている。エネルギーコスト上昇の原因は、嵐の前の月に発生した平均価格のような正常な価格を大幅に超えた天然ガスと電力価格の上昇である。したがって、2021年12月31日までの年度の営業収入には、推定された5.79億ドルの超過エネルギーコスト(1株当たり1.15ドル)が含まれている。

上記の税引き前に推定された超過エネルギー費用は、私たちの損益表プロジェクトに反映され、2021年12月31日までの年間報告可能な部門は以下のようになります(百万計)
精油再生可能な
ディーゼルオイル		エタノール.エタノール合計する
材料やその他のコスト$47 $— $— $47 
営業料金(減価償却は含まれていません
償却費と)
478 — 54 532 
見積もられた超過エネルギーコスト総額$525 $— $54 $579 

2021年12月31日までの年間で、我々の製油部門の推定過剰エネルギーコストと製油部門地域との関連は以下の通りである(1バレル当たり100万ドルを除く)
アメリカです。
メキシコ湾沿岸		アメリカです。
年中-
大陸.大陸		他にも
エリア
組み合わせている		精油
細分化市場
材料やその他のコスト$45 $2 $— $47 
営業料金(減価償却は含まれていません
償却費と)
437 38 3 478 
見積もられた超過エネルギーコスト総額$482 $40 $3 $525 
推定された超過エネルギーコストの影響
経営統計について(K)
1バレルあたりの製油利益率(H)
$0.07 $0.01 適用されない$0.05 
営業料金(減価償却は含まれていません
1バレルあたりの償却費
スループット
0.72 0.23 適用されない0.47 
調整後の製油1バレルあたりの営業収入
スループットのパーセンテージ(H)
$0.79 $0.24 適用されない$0.52 
2021年12月31日までの年度において，我々のエタノール部門が推定した追加エネルギーコストは，(I)1ガロン当たり生産の運営費用(減価償却や償却費用を除く)と(Ii)1ガロン当たり生産の調整後の運営収入0.04ドル(以下付記(H)参照)の運営統計に影響している。

表19ページ




ヴァレロエネルギー会社は
利益発表表に付記する
(C)減価償却および償却費用には、

◦ウィスコンシン州ジェファーソンにあるエタノール工場(ジェファーソンエタノール工場)を売却し、2022年12月31日までの1年間で2，300万ドルの収益を得た

◦2021年12月31日までの年間加速減価償却4，800万ドルは，我々ジェファーソンエタノール工場の予想寿命の変化と関係がある。

(D)アイオワ州ラコタに位置するエタノール工場(ラコタエタノール工場)は、燃料級エタノールよりも高い市場価値を有する手洗い液を混合するのに適した高級エタノールであるUSP級エタノールを製造するように構成されている。2022年の間にUSP級エタノールの需要が低下し、工場の収益力に負の影響を与えた。そこで，ラコタエタノール工場の帳簿価値の回復可能性を測定し，減値の結論を得た。そこで，工場の帳簿価値をその見積公正価値まで下げ，2022年12月31日までの3カ月と年度に6，100万ドルの資産減価損失を確認した。

(E)2022年12月31日までの年度の一般·行政費(減価償却·償却費を除く)には、非運営場に関する環境備蓄調整費用2000万ドルが含まれている。

(F)“その他の収入(費用)、純額”には、
◦2022年12月31日までの3カ月と年度の年金決済費用は5，800万ドルで、2022年に退職した従業員の数が予想を超えているため、彼らは私たちの固定給付年金計画から年金を一度に支払うことを選択したからだ。1回の総選挙の増加は、2022年の金利上昇が2023年の一度払いに与えるマイナス影響によるものと考えられる

◦2022年12月31日までの3カ月と年度の純収益はそれぞれ3，800万ドルと1，400万ドルで、早期退職した各種シリーズ優先手形の元金総額がそれぞれ約4.42億ドルと31億ドルに関連している
◦2021年12月31日までの3ヶ月と年度の費用は1.93億ドルで、私たちの各種シリーズの優先手形の早期償還と解約の元本総額約21億ドルに関連している
◦2021年12月31日までの1年間に、MVP Terminling、LLC(MVP)24.99%の会員権益を売却することで6200万ドルの収益を得た。MVPはマゼラン中流組合の子会社と設立された非合併合弁企業である

◦2021年12月31日までの年度に2，400万ドルの費用を計上したのは，ダイヤモンドパイプライン有限責任会社が確認した我々の一部の資産減価損失であり，ダイヤモンドパイプ有限責任会社はPlains All American Pipeline，L.P.の子会社と設立された非合併合弁企業であり，合弁企業がその配管延長プロジェクトを廃止したためである。

(G)所得税支出には以下の項目が含まれる

2022年12月31日までの3ヶ月と年度の繰延所得税支出は5，100万ドルであり、私たちの国際子会社が送金予定の現金の外国源泉徴収税繰延税負担を確認することに関連しており、これらの現金はこの国での業務に永久的に投資されないと考えられている

2021年12月31日までの年度の繰延所得税支出は6，400万ドルであり、これは2021年に公布された特定の法定所得税税率の変化(主にイギリス税率を19%から2023年に発効する25%に引き上げる)と関連しており、私たちの繰延所得税負債の再計量を招いている。

表20ページ




ヴァレロエネルギー会社は
利益発表表に付記する
(H)我々は、GAAPで定義されておらず、非GAAP測定基準とみなされるいくつかの財務指標(以下に示す)を、収益発行テーブルおよび付随する収益発行に使用する。

私たちはすでにこれらの非GAAP測定基準を定義し、業界アナリスト、投資家、融資者、および格付け機関を含む、私たちの財務諸表の外部ユーザに有用だと信じています。これらの測定基準は、最も比較可能なGAAP測定基準と協調する際に、私たちのコア経営業績を反映できないと考えられるいくつかの項目を調整した後の各時期の比較可能性を提供し、これらのプロジェクトは、私たちの基本的な業務結果と傾向を曖昧にする可能性があるので、私たちの現在の財務パフォーマンスを評価するために有用であると信じている。これらの非GAAP指標はその最も比較可能なGAAP指標の代替指標とみなされるべきではなく、単独でGAAP報告による運営結果分析を考慮或いは代替すべきではない。また，これらの非GAAP指標は他社が使用している類似名称の指標と比較できない可能性があり，異なる定義を行う可能性があるため，実用性を低下させる.

非公認会計基準の測定基準は以下の通りである

◦調整後のヴァレロエネルギー会社の株主は純収益を占めるべきであり、ヴァレロエネルギー会社の株主は純収益を占めるべきであると定義され、以下に述べる項目及びその関連する所得税の影響を反映するように調整されている。調整された所得税の影響は、米国が調整した連邦と州の法定税率22.5%と外国で調整された現地法定所得税税率を用いて計算される。私たちはこれらのプロジェクトを調整しました。これらのプロジェクトは私たちの核心経営業績を反映できないと思いますが、それらの調整は私たちの持続的な財務業績を評価する重要な指標であり、私たちの基本的な業務結果と傾向をよりよく評価するためです。次に，我々の毎回の調整に対する信念基盤を提供する.

-RVOの修正-2022年6月に確認された2020および2021年のRVO修正によって生成された純収益は、2022年12月31日までの年間で当社の運営によって生成されたRVOコストとは無関係です。その他の詳細については注(A)を参照されたい。

一方、私たちが2022年6月に確認した2021年の私たちのRVO修正による純費用は、2021年の運営全体で発生するRVOのコストと関連しています。このため、調整は、私たちの業務が2021年12月31日までの3ヶ月と年度に発生するRVOコストに関する純費用部分を反映しています。
-エタノール工場売却の収益-ジェファーソンエタノール工場売却の収益(付記(C)参照)は、私たちが行っている運営を表すものではない。
-資産減価損失-ラコタエタノール工場の資産減価損失に起因することができる(付記(D)参照)は、我々が行っている事業またはエタノール事業の収益性に対する私たちの期待を表すものではない。

-環境備蓄調整-環境備蓄調整は、以前の所有者が閉鎖され、その後私たちによって買収された土地によるものです(以下、非運営土地と呼びます(注(E)参照)。

-年金和解費用-和解費用は、2022年の金利環境上昇の結果と、従業員の退職決定に影響を与える一次年金給付金利上昇の影響が大きい(付記(F)参照)。したがって、和解費用は私たちの年金計画に関連した持続的な費用を表していない。

-事前償還および債務の損失(収益)-私たちの様々な一連の優先手形(付記(F)参照)の早期償還および償還に関連する割引、保険料、および他の費用は、私たちの借金および融資活動の継続コストとは無関係です。

-外国源泉徴収税-外国源泉徴収繰延税項目の確認に関連する繰延所得税支出(付記(G)参照)は、2022年12月31日までの3ヶ月および年度に変化した結果であり、国際司法管轄区における同社の業務によって生じる現金の米国での配置様式が変化した

表21ページ




ヴァレロエネルギー会社は
利益発表表に付記する
-エタノール工場の予想使用寿命の変化-当社のジェファーソンエタノール工場の推定使用寿命の変化により確認された加速減価償却(注(C)参照)は、私たちが行っている運営を示していません。

MVPの権利を売却する収益-MVPの24.99%の会員資本を売却する収益(注(F)参照)は、私たちが運営していることを示していません。

-ダイヤモンドパイプ資産減価損失-ダイヤモンドパイプライン有限責任会社に関連する資本プロジェクトの廃止に関連する資産減価損失(付記(F)参照)は、私たちが行っているビジネスを表すものではありません。

-法定税率の変化に関連する所得税支出--特定の法定所得税税率の変化に関連する所得税支出(付記(G)参照)は、2021年12月31日までの年間税引き前業績に関連する所得税支出を表すものではない。
◦調整後の1株当たり普通株収益−薄化を仮定した定義は，薄化を仮定し，ヴァレロエネルギー会社株主の調整後の純収入を適用期間の加重平均流通株数で割ったものである。

◦製油毛利は、RVO調整修正(付記(A)参照)を含まない製油部門営業収入(赤字)、営業費用(減価償却や償却費用を含まない)、減価償却と償却費用、その他の営業費用と定義されている。私たちは、製油利益率は私たちの製油部門の運営と財務表現を評価する重要な指標であると信じている。それは業界市場参考製品の利益率と最も比較可能な指標であり、業界アナリスト、投資家と他の人は市場参考製品利益率を使用して私たちの業績を評価する。
◦再生可能ディーゼル利益率は，営業費用(減価償却や償却費用を含まない)，減価償却と償却費用，その他の営業費用を含まない再生可能ディーゼル部門の営業収入と定義されている。私たちは、再生可能ディーゼル利益率は私たちの再生可能ディーゼル部門の運営と財務表現を評価する重要な指標であると信じている。それは業界市場の参考製品利益率と最も比較可能な指標であり、業界アナリスト、投資家、その他の人は市場参考製品利益率を使用して私たちの業績を評価する。

◦エタノール利益率は、営業費用(減価償却および償却費用を含まない)、減価償却および償却費用、資産減価損失(付記(D)参照)およびその他の営業費用を含まないエタノール部門の営業収入と定義される。著者らは、エタノール利益率は私たちのエタノール部門の運営と財務表現を評価する重要な指標であると信じている。それは業界市場の参考製品の利益率と最も比較可能な指標であり、業界アナリスト、投資家と他の人は市場参考製品の利益率を使用して私たちの業績を評価する。

◦調整された製油営業収入は製油分部営業収入(赤字)と定義され、調整調整(付注(A)参照)及びその他の運営支出は含まれていない。調整後の製油営業収入は私たちの製油部門の経営と財務業績を評価する重要な指標であり、それはこの部門の核心経営業績を反映できないプロジェクトを含まないからだと信じている。
◦調整された再生可能ディーゼル運営収入は，他の運営費を含まない再生可能ディーゼル部門運営収入と定義される。調整後の再生可能ディーゼル運営収入は、この部門の核心運営表現を反映できないプロジェクトが含まれていないため、私たちの再生可能ディーゼル部門の運営と財務表現を評価する重要な指標であると信じている。
◦調整されたエタノール運営収入はエタノール分部運営収入と定義され、エタノール売却装置の収益(付記(C)参照)、資産減価損失(付記(D)参照)、エタノール装置推定耐用年数の変動(付記(C)参照)及びその他の運営支出は含まれていない。調整後のエタノール営業収入は，当部門のコア運営業績を反映できない項目が含まれていないため，我々のエタノール部門の運営と財務業績を評価する重要な指標であると考えられる。
◦経営活動提供の調整後の現金純額は、以下の項目を含まない経営活動が提供する現金純額と定義する。私たちは、経営活動が提供する調整後の純現金は、私たちの持続的な財務業績を評価する重要な指標であり、私たちが現金を生成する能力をより良く評価し、私たちの投資と融資活動に資金を提供すると信じている。以下では，個々の排除されたプロジェクトに対する我々の信念の基礎を提供する.

表22ページ




ヴァレロエネルギー会社は
利益発表表に付記する
-流動資産および流動負債の変動-流動資産から流動負債を減算することは、我々の経営流動性を表します。私たちが流動資金を経営している間の変化は、私たちの業務から発生した現金を私たちの投資や融資活動に資金を提供するために使用できるわけではないと思います。

DGDの所有権権の他の合弁メンバーによって生成された経営活動によって提供される調整された純現金-DGDの合弁メンバーの50%であり、DGDの財務諸表を統合しました。我々の再生可能ディーゼル部門にはDGDの業務と再生可能ディーゼルのマーケティングに関する活動が含まれている。我々はDGDの財務諸表を統合しているため，DGDのすべての運営活動によって提供される純現金(または運営キャッシュフロー)は，我々が運営活動が提供する統合純現金に含まれる.

DGDのメンバーは、DGDの運営キャッシュフロー(その流動資産および流動負債の変化を含まない)を使用して、すべての現金を自分に割り当てるのではなく、その資本投資に資金を提供する。しかしながら、DGDの運営キャッシュフローは、実際には各メンバに起因することができ、DGDの運営キャッシュフローの50%のみが、私たちの運営活動によって提供されるべき純現金に起因する。そこで、DGDの運営キャッシュフローのうち、他の合弁メンバーの所有権権益に起因することができる部分のための経営活動によって提供される現金純額を調整した。私たちの投資および融資活動に資金を提供するために使用できる運営キャッシュフローをより正確に反映していると考えられるからである。調整の計算方法は以下のとおりである(単位：百万)：

3か月まで
十二月三十一日		現在までの年度
十二月三十一日
2022202120222021
DGD運営キャッシュフローデータ
経営活動提供の現金純額$— $(199)$661 $439 
含まれない：流動資産と流動資産の変動
負債.負債
(283)(362)(210)(323)
調整された経営が提供する現金純額
活動する
283 163 871 762 
他の共同経営メンバーの所有権50%50%50%50%
DGD経営から提供された調整後純現金
別の合弁企業の活動に属する
DGDにおける会員の所有権
$142 $82 $436 $381 

◦2023年12月31日までの年度の予想金額を含む資本投資は、我々の総合キャッシュフロー表に記載されているすべての資本支出、繰延回転および触媒コスト支出、および非合併合弁企業への投資を含み、DGDが他の合弁企業のメンバーを占めるべき資本投資部分とDGD以外のVIEのすべての資本支出は含まれていない。
DGDのメンバーは、DGDの運営キャッシュフロー(その流動資産および流動負債の変化を含まない)を使用して、すべての現金を自分に割り当てるのではなく、その資本投資に資金を提供する。DGDの運営キャッシュフローは実際には各メンバーに帰することができるので、DGDの資本投資の50%のみが総資本投資における私たちの純シェアに起因すべきである。私たちはまた私たちがこのようなVIEを経営していないので、私たちが統合した他のVIEの資本支出を排除した。我々の資本投資をより正確に反映しているため、2023年12月31日までの年度の予想額を含むValeroの資本投資によるものと考えられる。

(I)ここに反映される製油部門地域は、以下の製油所を含む：米国メキシコ湾沿岸-Corpus Christi East、Corpus Christi West、ヒューストン、Meraux、Port Arthur、St.Charles、Texas CityおよびThree Rivers製油所、米国中大陸-Ardmore、McKeeおよびメンフィス製油所、北大西洋-ペンブロクおよびケベック市製油所、およびアメリカ西海岸-ベニシアおよびウィルミントン製油所。

(J)主に石油製品、燃料油、6号燃料油、石油コークス、硫黄およびアスファルトを含む。
表23ページ




ヴァレロエネルギー会社は
利益発表表に付記する
(K)Valeroは、収益発行表と付随する収益ニュースリリースのいくつかの運用統計データ(以下に示す)を使用して、比較可能な期間の業績を評価する。他の会社は違う方法でそれらを計算するかもしれない。

1バレル当たり生産量，1ガロン当たり販売量，1ガロン当たり生産量の全計算方法は，関連するドル金額をその期間の生産量，販売量，生産量(適用すれば)で割ったものである。

スループット，販売量，生産量の計算方法は，それぞれ1日あたりのスループット，1日あたりの販売量と1日あたりの生産量(別表に示す)に適用期間の日数を乗じたものである.我々は製油部門，再生可能ディーゼル部門，エタノール部門の生産量，販売量，生産量をそれぞれ使用しており，通常我々の部門に含まれる施設と類似した施設を運営している他の人に使用されているからである。このような数の使用による単位金額は、私たちがこれらの施設を運営することによる製品利益率と発生する運営コストを最も代表すると信じています。
表24ページ