添付ファイル99.1

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黒石グループ報告書第4四半期と

2022年通年実績

ニューヨーク、2023年1月26日：Blackstone(ニューヨーク証券取引所コード：BX)は本日、2022年第4四半期と通年業績を発表した

スティーブン·A·シュワルツマン会長兼最高経営責任者は、市場が最も挑戦的だが

歴史を背景に、黒石は2022年に私たちの顧客に製品を納品した。私たちは を通じて重点を置いて

正しい業界は年間226億ドルの追加流入をもたらしました第4四半期の430億ドルを含めて

二十五セントです。私たちが管理している総資産は記録的な9750億ドルに増加し、前年比11%増加した。私たちは今1つ

記録的な1870億ドルの乾燥粉末資本、位置ずれを利用した注目される投資機会

環境。環境

Blackstoneは、www.Blackstone.comで見ることができる2022年第4四半期と通年業績の完全詳細プレゼンテーションを発表しました

配当をする

黒石グループはすでに普通株式記録保持者に四半期配当金を派遣し、1株当たり0.91ドルを発表した

2023年2月6日の営業時間です。この配当金は2023年2月13日に支払われる予定だ

四半期投資家電話会議詳細

黒石グループは1月26日に公開ネット中継で2022年第4四半期と通年投資家大会を主催する

2023年午前9：00ええ.登録するには、 以下のリンクを使用してください

黒石集団

ニューヨークパーク通り345号、郵便番号：10154

T 212 583 5000

Www.Blackstone.com

Https：//vent.webCastts.com/startherer.jsp？ei=1578844&tp_key=4829 f 51418.生中継を聴くことができない人には

放送は，Blackstoneサイトの株主部分でネットワーク中継再放送を行い，サイトは

Https：//ir.Blackstone.com/

黒石集団について

ブラックストーングループは世界最大の別の資産管理会社だ。私たちは積極的な経済的影響と長期的な創造を求めています

私たちの投資家、私たちが投資している会社、そして私たちが働いているコミュニティにとって、これは長期的な価値です。私たちがこれをしたのは

非凡な人材と柔軟な資本で企業が問題を解決するのを助ける。私たちの傘下の9750億ドルの資産は

経営陣にはプライベート·エクイティ、不動産、公的債務、株式に集中した投資ツールが含まれている

インフラ、生命科学、成長性株式、日和見主義、非投資級信用、実物資産とサブプライム

基金は、すべて世界的に基づいている。もっと情報を知りたいのですが、 www.Blackstone.comにアクセスしてください。注目@Blackstone On

LinkedIn、Twitter、Instagram

前向きに陳述する

本プレゼンテーションには、証券法第27 A条に示される前向きな陳述が含まれている可能性がある

改正された1933年証券取引法及び改正された1934年証券取引法第21 E条は、我々の

現在の私たちの運営、税収、収益と財務業績、株などについての見方

買い戻しと配当。以下の言葉を使用することで、これらの前向きな陳述を識別することができます

？展望、？指示器、？信じる、？予想、？潜在、？継続、？可能、 ？将、？す、？求める、？

？大体、？予測、？計画、？予想、？予想、？機会、？手がかり

これらの言葉または他の類似語の否定的なバージョンを予測？または予測する。このような前向きな陳述は以下のとおりである

様々なリスクと不確実な要素の影響を受ける。したがって重要な要素があるかどうかは

実際の結果や結果は，これらの陳述で示した結果とは大きく異なる.私たちはこれらの要素を信じています

我々の年次報告書のリスク要因と題する章に記載されているものを含むが，これらに限定されない

2021年12月31日までの年次表10-Kは、これらの要因が定期的な報告書で時々更新される可能性があるからです

米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された書類は，米国証券取引委員会にアクセスすることができる

サイト：www.sec.gov。これらの要素は網羅的に解釈されるべきではなく，結合して読むべきである

この報告書と私たちの他の定期文書に含まれている他の警告声明もある。フォワード-

展望声明は、本報告までの日付のみを説明しており、公開更新や

新しい情報、未来の発展、または他の態様の結果として、どんな展望的な陳述も検討する

2

本プレゼンテーションでは，どのBlackstone Fundに対するカプセルも構成しない

投資家とメディア関係の連絡先

ウェストン·タッカー

黒石集団

Tel: +1 (212) 583-5231

メール：Tucker@Blackstone.com

クリスチャン·アンダーソン

黒石集団

Tel: +1 (212) 583-5182

メール：christine.anderson@Blackstone.com

3

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ブラックストーングループの4回目の買収

2022年四半期と年間収益

2023年1月26日

ブラックストーングループの2022年第4四半期と通年GAAP実績

§

 同四半期のGAAPの純収益は7.43億ドル、年間では30億ドルだった。黒石社の今季のGAAP純収入は5.58億ドル、年間17億ドル。

(千ドル、1株当たりのデータを除く)(監査なし) 4Q’21 4Q’22 FY’21 FY’22

収入.収入

管理と相談費、純額

$

1,459,548

$

1,648,438

$

5,170,707

$

6,303,315

奨励費

136,454

210,264

253,991

525,127

投資収益(赤字)

業績配分

実現しました

2,787,970

435,597

5,653,452

5,381,640

実現していない

789,213

(488,801

)

8,675,246

(3,435,056

)

元金投資

実現しました

171,310

106,834

1,003,822

850,327

実現していない

304,297

(67,623

)

1,456,201

(1,563,849

)

総投資収益

4,052,790

(13,993

)

16,788,721

1,233,062

利子と配当収入

63,166

102,632

160,643

271,612

他にも

50,699

(243,282

)

203,086

184,557

総収入

$

5,762,657

$

1,704,059

$

22,577,148

$

8,517,673

費用.費用

報酬と福祉

補償する

576,032

626,990

2,161,973

2,569,780

奨励費補償

49,349

71,261

98,112

207,998

業績分配報酬

実現しました

1,119,911

157,817

2,311,993

2,225,264

実現していない

384,007

(196,739

)

3,778,048

(1,470,588

)

報酬と福祉総額

2,129,299

659,329

8,350,126

3,532,454

一般、行政、その他

309,673

292,340

917,847

1,092,671

利子支出

56,550

100,329

198,268

317,225

基金支出

2,959

18,531

10,376

30,675

総費用

$

2,498,481

$

1,070,529

$

9,476,617

$

4,973,025

その他の収入(赤字)

課税契約負債変動

32,044

21,535

(2,759

)

22,283

基金投資活動純収益

81,843

(52,870

)

461,624

(105,142

)

税引前収益を計上する

$

3,378,063

$

602,195

$

13,559,396

$

3,461,789

税金を充当する

437,694

(141,146

)

1,184,401

472,880

純収入

$

2,940,369

$

743,341

$

12,374,995

$

2,988,909

合併実体の中で償還可能な非持株権益は純収益(損失) を占めなければならない

2,924

(199,590

)

5,740

(142,890

)

合併実体非持株権益の純収入を占めなければならない

320,033

170,191

1,625,306

107,766

黒石ホールディングスの非持株権益の純収益に起因する

1,218,934

214,886

4,886,552

1,276,402

Blackstone Inc.の純収入 (BX？)に起因することができる

$

1,398,478

$

557,854

$

5,857,397

$

1,747,631

普通株1株当たりの基本純収益

$

1.93

$

0.75

$

8.14

$

2.36

希釈して普通株1株当たり純収益

$

1.92

$

0.75

$

8.13

$

2.36

この報告書の全体的な過程で、すべての今期の金額は初歩的で監査されていない。四捨五入のため、合計が加算できない可能性があります。本プレゼンテーションで使用する用語の定義については、第34-36ページ、定義および配当ポリシーを参照されたい。 のその他の詳細については，32ページを参照されたい超期の第4四半期の調整に影響を与える22

2012年度の税金支出(Br)(福祉)。

黒石集団|1

ブラックストーングループ2022年第4四半期と年間ハイライト

財務措置

§本四半期の費用関連収益(FRE)は11億ドル(1株当たり0.88ドル)

年間FREは44億ドル(1株3.65ドル)

§今季の分配可能収益は13億ドル(1株1株1.07ドル)

年間DEは66億ドル(1株5.17ドル)

§   純業績収入は68億ドル(1株5.67ドル)

資本指標

§   総資産は9，747億ドルで同11%増加した

  手数料収入は7，184億ドルで同11%増加した

  永久資本は3，711億ドルで前年比18%増加した

§今季は431億ドル、年間2260億ドルが流入しました

§本四半期の展開は187億ドル、年間で1，206億ドルです

§   今四半期は135億ドル、年間818億ドルを実現しました

資本返還

株主へ

§2023年2月13日に支払われた普通株式1株当たり0.91ドルの配当

本年度の普通株式1株当たり4.40ドルの配当

§   第4四半期には株主に11億ドルが割り当てられ、年間では配当と株式買い戻しで61億ドルが割り当てられる

黒石集団|2

ブラックストーングループ2022年第4四半期と年間部門収益

変更率

変更率

(千ドル、1株当たりのデータを除く データ)

 4Q’21 4Q’22 vs. 4Q’21 FY’21 FY’22 vs. FY’21

管理と相談費、純額

$

1,456,220

$

1,641,091

13%

$

5,167,242

$

6,282,946

22%

費用に関する業績収入

1,733,874

172,708

(90)%

2,025,244

1,449,497

(28)%

費用に関する補償

(1,108,034

)

(480,623

)

(57)%

(2,348,010

)

(2,330,775

)

(1)%

その他の運営費

(255,133

)

(267,281

)

5%

(793,677

)

(989,023

)

25%

費用に関する収入

$

1,826,927

$

1,065,895

(42)%

$

4,050,799

$

4,412,645

9%

達成された業績収入

1,191,374

472,745

(60)%

3,883,112

4,461,338

15%

達成された業績補償

(449,301

)

(161,779

)

(64)%

(1,557,570

)

(1,814,097

)

16%

元本投資収益を実現した

75,468

55,887

(26)%

587,766

396,256

(33)%

正味現金化する

817,541

366,853

(55)%

2,913,308

3,043,497

4%

部門は収益合計を分配することができる

$

2,644,468

$

1,432,748

(46)%

$

6,964,107

$

7,456,142

7%

収益を分配できる

$

2,273,327

$

1,334,206

(41)%

$

6,170,837

$

6,632,780

7%

その他の指標：

普通株1株当たりの基本純収益

$

1.93

$

0.75

(61)%

$

8.14

$

2.36

(71)%

1株当たりFRE

$

1.52

$

0.88

(42)%

$

3.37

$

3.65

8%

1株当たりの減価償却

$

1.71

$

1.07

(37)%

$

4.77

$

5.17

8%

部門総収入

$

4,456,936

$

2,342,431

(47)%

$

11,663,364

$

12,590,037

8%

管理総資産

$

880,901,720

$

974,673,077

11%

$

880,901,720

$

974,673,077

11%

で管理されている費用発生可能な資産

$

649,969,058

$

718,386,888

11%

$

649,969,058

$

718,386,888

11%

手数料に関する1株当たり収益は期末未償還DE株に基づいている(23ページ，株式要約参照)。1株当たり普通株DEは，普通株株主当占DE( 22ページ，株主配当参照)と期末参加発行に基づく普通株である.年間1株当たりFREと1株あたりDEは過去4四半期の合計を代表する。ページを参照30-31は、GAAPを総部分測定基準に調整するために使用される。2022年の間、Breitと費用に関する業績収入は年度結晶から四半期結晶に移行した。Breitの費用関連業績収入の四半期結晶が前通年期間に含まれるすべての四半期に有効であれば，4 Q 22 FREは前年比(19%)，4 Q 22細分化DEは同33%低下する(33%)。より詳細な情報については、32ページの注釈を参照されたい。

黒石集団|3

投資実績と計上実績純収益

§

 戦略を越えた分配が実現されたことで、四半期の純業績収益リング比は68億ドル(1株5.67ドル)低下した

投資実績

(切り上げ/総リターン)

4Q’22

FY’22

不動産.不動産

日和見主義

(2.0)%

7.1%

コア+

(1.5)%

10.3%

私募株式

企業私募株式

3.8%

(0.6)%

戦術的機会

0.6%

(1.3)%

中古住宅

(1.8)%

8.5%

信用と保険

個人信用

2.4%

7.4%

流動信用

3.0%

(2.5)%

ヘッジファンド·ソリューション

BPS複合

2.1%

5.0%

業績に応じて純収入を計上する

(百万ドル)

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投資業績は不動産と私募株式投資の基金増額、及び信用保険とヘッジファンド解決策の総リターンを代表する。22年度第4四半期および22年度の個人信用純収益率は、それぞれ1.6%および4.2%であった。22年度の第4四半期および22年度の流動信用純収益率は、それぞれ2.8%および3.3%であった。BPS総合純収益率は、22年度第4四半期と22年度でそれぞれ1.9%と4.1%であった。投資実績の詳細については、第32-33ページの注釈を参照されたい。

黒石集団|4

資本指標-より詳細な情報

§

 この四半期の資金流入は431億ドルで、年間資金流入を2260億ドルにした

§

 本四半期には187億ドル、年間1206億ドルが配備された

–

他の98億ドルを約束したが、この四半期はまだ配置されていない

§

 この四半期の変動は135億ドルで、年間で818億ドルだった

流入する 配備的資本 実現する

(百万ドル)

 4Q’22 FY’22 4Q’22 FY’22 4Q’22 FY’22

不動産.不動産

$

14,172

$

90,200

$

3,688

$

47,943

$

3,600

$

37,062

日和見主義

2,647

34,007

2,437

10,663

1,111

22,349

コア+

3,700

41,653

560

34,221

1,951

11,457

醸造する

7,825

14,539

692

3,059

538

3,256

私募株式

8,742

52,707

6,386

28,926

5,624

24,235

企業私募株式

1,749

20,697

1,947

10,930

3,657

10,759

戦術的機会

400

8,143

221

3,266

517

5,198

中古住宅

3,393

14,183

1,022

6,759

1,374

7,363

インフラ施設

3,199

9,685

3,196

7,970

76

915

信用と保険

16,230

72,038

8,333

42,336

3,499

18,353

ヘッジファンド·ソリューション

3,917

11,094

305

1,348

753

2,118

Total Blackstone

$

43,061

$

226,039

$

18,712

$

120,554

$

13,476

$

81,768

会社の私募株式には生命科学とBTASも含まれている。戦術的機会はまたBlackstoneの増加を含む。

黒石集団|5

管理的資産

§

 総資産管理規模は9，747億ドルに増加し、前年同期比11%増加し、本四半期の流入は431億ドル、年間流入は2，260億ドルだった

§

 手数料収入の資産管理規模は7，184億ドルで同11%増加し，本四半期の流入資金は310億ドル，通年では1，723億ドルに流入した

§

 永久資本資産管理規模は3711億ドルに達し、前年比18%増加した

–

手数料を稼いだ永久資本AUMは3，144億ドルに増加し、手数料を稼いだAUMの44%を占めている

総AUM

(単位：10億ドル)

手数料を稼ぐAUM

(単位：10億ドル)

永久資本AUM

(単位：10億ドル)

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黒石集団|6

その他の資本詳細情報

§

 四半期末現在、投資実績条件を満たしたAUMは5010億ドルに達している

§

 投資可能な未抽出資本(総乾燥粉)は1866億ドルである

投資業績条件に適合したAUM 総乾粉
(単位：10億ドル) (単位：10億ドル)

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投資業績資格に適合するAUMは、業績収入を稼ぐ資格のある投資資産の公正価値を代表する。

黒石|7

細分化市場のハイライト

黒石集団|8

分部は収益を分配できる構成

§

 22第4四半期の部門の総分配収益は14億ドルでした

§

 年間部門の総分配可能収益は75億ドルで、前年比7%増加した

分部は収益を分配できる
(百万ドル)

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黒石集団|9

不動産.不動産

§

 総資産規模：17%増の3261億ドル、本四半期に142億ドル、通年で902億ドルが流入した

–

本四半期の資金流入は、10頭目の世界日和見主義基金の23億ドル(資本約束総額を286億ドルにする)、英国で離脱して募集した20億ドル、5頭目の不動産債務戦略基金が初めて募集を完了した14億ドル、BREDS保険SMAの58億ドルを含む

–

四半期末以降の44億ドルのBreit購読は、カリフォルニア大学の40億ドルを含む総AUMには含まれていない

–

1月25日、カリフォルニア大学は3月1日にイギリスに離脱して5億ドルを再投資することに同意した。

§

 資本配置：本四半期は37億ドル、年間で記録的な479億ドル

§

 実現：今季は36億ドル、年間で記録的な371億ドル

§

 付加価値：日和見主義基金は本四半期に低下(2.0%)、通年で7.1%増加した；コア+基金は本四半期に低下(1.5%)、通年で10.3%増加した

% Change

% Change

(千ドル)

4Q’21

4Q’22

vs. 4Q’21

FY’21

FY’22

vs. FY’21

管理費、純額

$

570,737

$

682,212

20%

$

2,052,308

$

2,623,065

28%

費用に関する業績収入

1,470,226

58,397

(96)%

1,695,019

1,075,424

(37)%

費用に関する補償

(713,587

)

(180,818

)

(75)%

(1,161,349

)

(1,039,125

)

(11)%

その他の運営費

(73,985

)

(86,298

)

17%

(234,505

)

(315,331

)

34%

費用に関する収入

$

1,253,391

$

473,493

(62)%

$

2,351,473

$

2,344,033

(0)%

達成された業績収入

184,194

42,283

(77)%

1,119,612

2,985,713

167%

達成された業績補償

(66,430

)

(13,148

)

(80)%

(443,220

)

(1,168,045

)

164%

元本投資収益を実現した

25,243

22,402

(11)%

196,869

150,790

(23)%

正味現金化する

143,007

51,537

(64)%

873,261

1,968,458

125%

分部は収益を分配できる

$

1,396,398

$

525,030

(62)%

$

3,224,734

$

4,312,491

34%

市場収入を細分化する

$

2,250,400

$

805,294

(64)%

$

5,063,808

$

6,834,992

35%

総AUM

$

279,474,105

$

326,146,904

17%

$

279,474,105

$

326,146,904

17%

手数料を稼ぐAUM

$

221,476,699

$

281,967,153

27%

$

221,476,699

$

281,967,153

27%

黒石|10

私募株式

§

 総資産規模：10%増の2889億ドル、今季は87億ドル、通年では527億ドル

–

この四半期の資金流入は、黒石インフラパートナーの32億ドルと第9の二次市場戦略の26億ドルを含む

§

 導入資本：本四半期は64億ドル、年間289億ドルで、本四半期のAtlantia、ESDEC、CoreTrustを含む

–

追加的な65億ドルが約束されたが、この四半期はまだ配置されていない

§

 実現：本四半期は56億ドル，年間で242億ドル，本四半期の実現にはChange Healthcare，Fistera，Partners Lifeの収益が含まれている

§

 切り上げ：企業私募株式投資は本四半期に3.8%増加し、年間で(0.6%)低下した

–

戦術機会は本四半期に0.6%増加し，年間で(1.3%)，2級市場は本四半期にbr(1.8%)低下し，年間8.5%増加した

% Change

% Change

(千ドル)

4Q’21

4Q’22

vs. 4Q’21

FY’21

FY’22

vs. FY’21

管理と相談費、純額

$

442,872

$

496,743

12%

$

1,662,931

$

1,828,737

10%

費用に関する業績収入

212,128

-

(100)%

212,128

(648

)

N/m

費用に関する補償

(246,249

)

(129,141

)

(48)%

(662,824

)

(575,194

)

(13)%

その他の運営費

(95,580

)

(77,062

)

(19)%

(264,468

)

(304,177

)

15%

費用に関する収入

$

313,171

$

290,540

(7)%

$

947,767

$

948,718

0%

達成された業績収入

635,913

308,580

(51)%

2,263,099

1,191,028

(47)%

達成された業績補償

(255,229

)

(115,615

)

(55)%

(943,199

)

(544,229

)

(42)%

元本投資収益を実現した

42,599

27,410

(36)%

263,368

139,767

(47)%

正味現金化する

423,283

220,375

(48)%

1,583,268

786,566

(50)%

分部は収益を分配できる

$

736,454

$

510,915

(31)%

$

2,531,035

$

1,735,284

(31)%

市場収入を細分化する

$

1,333,512

$

832,733

(38)%

$

4,401,526

$

3,158,884

(28)%

総AUM

$

261,471,007

$

288,902,142

10%

$

261,471,007

$

288,902,142

10%

手数料を稼ぐAUM

$

156,556,959

$

167,082,852

7%

$

156,556,959

$

167,082,852

7%

黒石|11

信用と保険

§

 総資産規模：8%増の2799億ドル、今季は162億ドル、通年で720億ドル流入

–

この四半期の資金流入には、米国のSMA直接融資のための35億ドルとBCREDのために調達した15億ドルの株式が含まれている

–

この四半期は個人信用グリーンエネルギー戦略のために8.32億ドルを調達し、総資本 を44億ドルにした

–

1月1日のBCRED購読金額は3.21億ドルですが、総AUMには計上されていません。

–

18億ドルで4つの新しいCLO(3つのアメリカと1つのヨーロッパ)を完成させた

§

 配備資本：本四半期は83億ドル、通年では423億ドル

§

 実現：本四半期は35億ドル、年間で184億ドル

§

 リターン：本四半期の個人信用の総収益率は2.4%(純額1.6%)；流動信用の総収益率は3.0%(純額2.8%)であった

% Change

% Change

(千ドル)

4Q’21

4Q’22

vs. 4Q’21

FY’21

FY’22

vs. FY’21

管理費、純額

$

263,312

$

325,169

23%

$

804,120

$

1,259,902

57%

費用に関する業績収入

51,520

114,311

122%

118,097

374,721

217%

費用に関する補償

(104,263

)

(129,985

)

25%

(367,322

)

(529,784

)

44%

その他の運営費

(57,297

)

(74,436

)

30%

(199,912

)

(264,181

)

32%

費用に関する収入

$

153,272

$

235,059

53%

$

354,983

$

840,658

137%

達成された業績収入

136,187

25,238

(81)%

209,421

147,413

(30)%

達成された業績補償

(64,918

)

(9,359

)

(86)%

(94,450

)

(63,846

)

(32)%

元本投資収益を実現した

3,511

4,200

20%

70,796

80,993

14%

正味現金化する

74,780

20,079

(73)%

185,767

164,560

(11)%

分部は収益を分配できる

$

228,052

$

255,138

12%

$

540,750

$

1,005,218

86%

市場収入を細分化する

$

454,530

$

468,918

3%

$

1,202,434

$

1,863,029

55%

総AUM

$

258,622,467

$

279,908,030

8%

$

258,622,467

$

279,908,030

8%

手数料を稼ぐAUM

$

197,900,832

$

198,162,931

0%

$

197,900,832

$

198,162,931

0%

黒石|12

ヘッジファンド·ソリューション

§

 総資産規模：797億ドル、今季は39億ドル、年間では111億ドルが流入した

–

第4四半期の種子基金の最終成約は、総募集資金を11億ドルにした。

–

1月1日の12億ドルの購読は総AUMに含まれていません

§

 リターン：BPSの本四半期の総合総収益率は2.1%(純額1.9%)であり、HFRXの全世界ヘッジファンド指数より優れ、後者は0.2%上昇した

–

BPSは本四半期にマクロ、株、多種の策略の表現から利益を得ており、市場環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、積極的な業績を上げている

–

年間の総収益率は5.0%(純額4.1%)であり、変動性は大盤より明らかに低く、HFRXの全世界ヘッジファンド指数の収益率は4.4%であった

% Change

% Change

(千ドル)

4Q’21

4Q’22

vs. 4Q’21

FY’21

FY’22

vs. FY’21

管理費、純額

$

179,299

$

136,967

(24)%

$

647,883

$

571,242

(12)%

費用に関する補償

(43,935

)

(40,679

)

(7)%

(156,515

)

(186,672

)

19%

その他の運営費

(28,271

)

(29,485

)

4%

(94,792

)

(105,334

)

11%

費用に関する収入

$

107,093

$

66,803

(38)%

$

396,576

$

279,236

(30)%

達成された業績収入

235,080

96,644

(59)%

290,980

137,184

(53)%

達成された業績補償

(62,724

)

(23,657

)

(62)%

(76,701

)

(37,977

)

(50)%

元本投資収益を実現した

4,115

1,875

(54)%

56,733

24,706

(56)%

正味現金化する

176,471

74,862

(58)%

271,012

123,913

(54)%

分部は収益を分配できる

$

283,564

$

141,665

(50)%

$

667,588

$

403,149

(40)%

市場収入を細分化する

$

418,494

$

235,486

(44)%

$

995,596

$

733,132

(26)%

総AUM

$

81,334,141

$

79,716,001

(2)%

$

81,334,141

$

79,716,001

(2)%

手数料を稼ぐAUM

$

74,034,568

$

71,173,952

(4)%

$

74,034,568

$

71,173,952

(4)%

黒石|13

詳細な情報を補足する

黒石|14

総細分化市場

(千ドル)

4Q’21

1Q’22

2Q’22

3Q’22

4Q’22

FY’21

FY’22

基地管理費

$

1,354,068

$

1,439,149

$

1,496,876

$

1,528,561

$

1,580,452

$

4,819,275

$

6,045,038

取引、相談、その他の費用、純額

120,389

64,009

85,092

89,865

71,151

391,938

310,117

管理費相殺

(18,237

)

(29,790

)

(25,051

)

(6,856

)

(10,512

)

(43,971

)

(72,209

)

管理·相談費総額、純額

1,456,220

1,473,368

1,556,917

1,611,570

1,641,091

5,167,242

6,282,946

費用に関する業績収入

1,733,874

558,065

346,593

372,131

172,708

2,025,244

1,449,497

費用に関する補償

(1,108,034

)

(670,471

)

(621,413

)

(558,268

)

(480,623

)

(2,348,010

)

(2,330,775

)

その他の運営費

(255,133

)

(214,098

)

(261,510

)

(246,134

)

(267,281

)

(793,677

)

(989,023

)

費用に関する収入

$

1,826,927

$

1,146,864

$

1,020,587

$

1,179,299

$

1,065,895

$

4,050,799

$

4,412,645

達成された業績収入

1,191,374

1,312,810

2,206,774

469,009

472,745

3,883,112

4,461,338

達成された業績補償

(449,301

)

(519,120

)

(926,974

)

(206,224

)

(161,779

)

(1,557,570

)

(1,814,097

)

元本投資収益を実現した

75,468

157,095

43,509

139,765

55,887

587,766

396,256

純現金総額

817,541

950,785

1,323,309

402,550

366,853

2,913,308

3,043,497

部門は収益合計を分配することができる

$

2,644,468

$

2,097,649

$

2,343,896

$

1,581,849

$

1,432,748

$

6,964,107

$

7,456,142

収益を分配できる

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

1,334,206

$

6,170,837

$

6,632,780

その他の指標：

部門総収入

$

4,456,936

$

3,501,338

$

4,153,793

$

2,592,475

$

2,342,431

$

11,663,364

$

12,590,037

管理総資産

$

880,901,720

$

915,491,742

$

940,805,741

$

950,946,514

$

974,673,077

$

880,901,720

$

974,673,077

管理手数料の発生可能な資産

$

649,969,058

$

677,943,302

$

683,825,961

$

705,865,351

$

718,386,888

$

649,969,058

$

718,386,888

黒石|15

管理下の資産--前転

総AUM前転

(百万ドル)

2022年12月31日までの3ヶ月間 2022年12月31日までの12ヶ月間

真実

土地.土地

 私
権益		 貸方和
保険		 ヘッジファンド
解決策		 合計する

真実

土地.土地

 私
権益		 貸方和
保険		 ヘッジファンド
解決策		 合計する

期初残高

$

319,346

$

283,268

$

269,059

$

79,274

$

950,947

$

279,474

$

261,471

$

258,622

$

81,334

$

880,902

流入する

14,172

8,742

16,230

3,917

43,061

90,200

52,707

72,038

11,094

226,039

流出する

(3,608)

(1,121)

(6,359)

(3,976)

(15,063)

(13,577)

(3,990)

(22,995)

(11,500)

(52,062)

純流量

10,564

7,622

9,871

(58)

27,998

76,623

48,717

49,043

(405)

173,978

実現する

(3,600)

(5,624)

(3,499)

(753)

(13,476)

(37,062)

(24,235)

(18,353)

(2,118)

(81,768)

市場活発度

(164)

3,637

4,478

1,254

9,205

7,112

2,950

(9,405)

905

1,561

期末残高

$

326,147

$

288,902

$

279,908

$

79,716

$

974,673

$

326,147

$

288,902

$

279,908

$

79,716

$

974,673

変更率

2%

2%

4%

1%

2%

17%

10%

8%

(2)%

11%

費用を稼いだAUM 前転

(百万ドル)

2022年12月31日までの3ヶ月間 2022年12月31日までの12ヶ月間

真実

土地.土地

 私
権益		 貸方和
保険		 ヘッジファンド
解決策		 合計する

真実

土地.土地

 私
権益		 貸方和
保険		 ヘッジファンド
解決策		 合計する

期初残高

$

273,448

$

167,273

$

193,706

$

71,438

$

705,865

$

221,477

$

156,557

$

197,901

$

74,035

$

649,969

流入する

15,497

3,208

8,854

3,439

30,997

98,569

20,409

43,116

10,176

172,270

流出する

(3,509)

(2,440)

(6,310)

(4,297)

(16,555)

(20,169)

(3,800)

(22,426)

(11,699)

(58,093)

純流量

11,988

768

2,544

(858)

14,442

78,401

16,609

20,690

(1,523)

114,176

実現する

(4,219)

(1,526)

(1,927)

(733)

(8,405)

(22,662)

(9,111)

(8,645)

(1,988)

(42,406)

市場活発度

750

568

3,840

1,326

6,484

4,751

3,028

(11,783)

651

(3,352)

期末残高

$

281,967

$

167,083

$

198,163

$

71,174

$

718,387

$

281,967

$

167,083

$

198,163

$

71,174

$

718,387

変更率

3%

(0)%

2%

(0)%

2%

27%

7%

0%

(4)%

11%

入金、調達資本、利用可能資本の他の増加(回収可能資本及び増加資本を含む)の流入並んでいる承諾)、 調達、部門間分配、買収。流出は償還、顧客撤退、利用可能資本の減少(満期資本、費用抽出と減少並んでいる約束)。換金とは、CLOから投資家に返された資産、当期収入または資本の処分や他の貨幣化の換金収益である。市場活動には，有価証券投資の実現と未実現収益(損失)および為替変動の影響がある。AUMは資産を管理する部門で報告されている。

黒石|16

非合併貸借対照表のハイライト

§

 黒石は2022年12月31日現在、合計97億ドルの現金、現金等価物、会社の金庫やその他の投資、188億ドルの現金と純投資、または1株15.62ドルを持っている。

§

 黒石は41億ドルの未抽出信用リボルバーを持ち、A+/A+格付けを維持している

–

 2022年11月3日、黒石は5.90%の額面金利で6億ドルの5年債を発行し、6.20%の額面金利で9億ドルの10.5年債を発行した

(百万ドル)

 4Q’22

現金と現金等価物

 $ 4,252

会社財務省その他の投資

5,451

全科医師·基金投資

 2,309

業績純額を計算すべきである
収入.収入

6,835

現金と純投資

 $ 18,847

未済債務

 11,041

現金と純投資

(1株あたり)

LOGO

A+ / A+

スタンダード&プアーズに格付けされました

$4.1B

信用左輪拳銃、帯

2027年6月期

$9.7B

現金総額、会社

財務省やその他

貸借対照表のハイライトには合併された黒石基金は含まれていない。他の投資は2022年12月31日現在34億ドルで、その中には31億ドルの流動投資と3.3億ドルの非流動投資が含まれている。非公認会計基準貸借対照表計量の詳細については、29ページおよび33ページの付記を参照されたい。

黒石|17

純業績収入に応じて詳細な情報を補充すべきである

(100万ドル、1株当たりのデータを除く)

 4Q’21 3Q’22 4Q’22 4Q’22
1株当たり

不動産.不動産

BREP IV

$

22

$

7

$

6

$

0.01

BREP V

36

3

4

0.00

BREP VI

33

24

21

0.02

BREP VII

481

145

115

0.09

BREP VIII

962

830

749

0.62

BREP IX

901

1,002

1,011

0.84

BREPヨーロッパIV

89

68

48

0.04

BREPヨーロッパV

521

96

44

0.04

BREPヨーロッパVI

253

74

49

0.04

BREPアジアI

126

105

108

0.09

BREPアジアII

162

119

119

0.10

BPP

505

735

633

0.52

BEPIF

2

-

-

-

醸造する

46

14

11

0.01

BTAS

57

37

25

0.02

不動産.不動産

$

4,197

$

3,258

$

2,944

$

2.44

私募株式

BCP IV

8

7

6

$

0.01

BCP V

45

8

20

0.02

BCP VI

469

463

459

0.38

BCP VII

1,313

870

870

0.72

BCP VIII

275

227

256

0.21

BCPアジアI

380

137

144

0.12

BEP I

27

33

37

0.03

BEP II

-

-

27

0.02

BEP III

68

86

136

0.11

BCEP

214

219

205

0.17

戦術的機会

382

233

234

0.19

生長

36

-

-

-

中古住宅

489

548

512

0.42

インフラ施設

-

126

193

0.16

生命科学

21

26

25

0.02

BTAS/その他

211

202

174

0.14

私募株式

$

3,939

$

3,186

$

3,298

$

2.73

信用と保険

$

323

$

297

$

312

$

0.26

ヘッジファンド·ソリューション

$

280

$

320

$

282

$

0.23

業績に応じて純収入を計上する

$

8,738

$

7,060

$

6,835

$

5.67

第4四半期22四半期前出

(百万ドル)

ネットワークがあります

ネットワークがあります

性能

実現しました

3Q’22

収入.収入

分配する

4Q’22

不動産.不動産

$

3,258

$

(248

)

$

(66

)

$

2,944

私募株式

3,186

305

(193

)

3,298

信用と保険

297

105

(89

)

312

HFS

320

36

(73

)

282

合計する

$

7,060

$

197

$

(421

)

$

6,835

QQ変化

(3)%

2012年度前ロール

($ 単位：百万)

ネットワークがあります

ネットワークがあります

性能

実現しました

4Q’21

収入.収入

分配する

4Q’22

不動産.不動産

$

4,197

$

1,193

$

(2,447

)

$

2,944

私募株式

3,939

6

(647

)

3,298

信用と保険

323

295

(306

)

312

HFS

280

102

(99

)

282

合計する

$

8,738

$

1,596

$

(3,499

)

$

6,835

同比変化

(22)%

計上すべき業績収益純額(NAPR)は、業績報酬を差し引いた純額であり、報告日までに実現されているが割り当てられていない業績収入と、10-K/Q四半期に開示された回収金額(ある場合)は含まれていない。不動産と私募株式には、適用される共同投資が含まれている。1株当たり計算は、期末DE未償還株式 に基づく(23ページ、株式要約参照)。

黒石|18

2022年12月31日までの投資記録(a)

($/ が特に明記されている以外は，千単位)

Vbl.約束

使用可能である

未実現投資

実現した投資

総投資

純内部収益率(%d)

ファンド(投資期間開始日/終了日 日付)

資本

資本(B)

価値がある

MoIC(C)

価値がある

MoIC(C)

価値がある

MoIC(C)

実現しました

合計する

不動産.不動産

BREP前

$

140,714

$

-

$

-

適用されない

$

345,190

2.5x

$

345,190

2.5x

33%

33%

BREP I (Sep 1994 / Oct 1996)

380,708

-

-

適用されない

1,327,708

2.8x

1,327,708

2.8x

40%

40%

BREP II(1996年10月/1999年3月)

1,198,339

-

-

適用されない

2,531,614

2.1x

2,531,614

2.1x

19%

19%

BREP III(1999年4月/2003年4月)

1,522,708

-

-

適用されない

3,330,406

2.4x

3,330,406

2.4x

21%

21%

BREP IV(2003年4月/2005年12月)

2,198,694

-

19,634

適用されない

4,641,310

1.7x

4,660,944

1.7x

12%

12%

BREP V (Dec 2005 / Feb 2007)

5,539,418

-

5,293

適用されない

13,461,688

2.3x

13,466,981

2.3x

11%

11%

BREP VI(2007年2月/2011年8月)

11,060,444

550,403

224,331

1.5x

27,524,614

2.5x

27,748,945

2.5x

13%

13%

BREP VII(2011年8月/2015年4月)

13,501,492

1,505,995

3,069,372

0.8x

28,074,443

2.4x

31,143,815

2.0x

22%

15%

BREP VIII(2015年4月/2019年6月)

16,595,144

2,239,288

14,189,012

1.6x

21,483,515

2.5x

35,672,527

2.0x

28%

17%

BREP IX(2019年6月/2022年8月)

21,660,845

4,239,559

26,392,964

1.5x

7,753,249

2.2x

34,146,213

1.7x

66%

30%

*BREP X (Aug 2022 / Feb 2028)

28,554,296

27,899,414

673,932

1.0x

-

適用されない

673,932

1.0x

適用されない

N/m

全世界のBREP総数

$

102,352,802

$

36,434,659

$

44,574,538

1.4x

$

110,473,737

2.4x

$

155,048,275

2.0x

18%

16%

BREP国際l(2001年1月/2005年9月)

€

824,172

€

-

€

-

適用されない

€

1,373,170

2.1x

€

1,373,170

2.1x

23%

23%

BREP Int Il II(2005年9月/2008年6月)(E)

1,629,748

-

-

適用されない

2,583,032

1.8x

2,583,032

1.8x

8%

8%

BREPヨーロッパIII(2008年6月/2013年9月)

3,205,318

425,749

247,709

0.5x

5,821,023

2.4x

6,068,732

2.0x

19%

14%

BREPヨーロッパ4期(2013年9月/2016年12月)

6,673,049

1,403,382

1,479,392

1.1x

9,795,271

2.0x

11,274,663

1.8x

20%

13%

BREPヨーロッパV(2016年12月/2019年10月)

7,965,078

1,367,229

5,148,615

1.0x

6,640,848

4.0x

11,789,463

1.7x

42%

12%

*BREP Europe VI(2019年10月/2025年4月)

9,938,743

5,969,382

4,783,791

1.2x

3,395,906

2.6x

8,179,697

1.5x

72%

21%

合計BREPヨーロッパ

€

30,236,108

€

9,165,742

€

11,659,507

1.1x

€

29,609,250

2.4x

€

41,268,757

1.8x

17%

12%

第1回BREPアジア区(2013年6月/2017年12月)

$

4,263,411

$

896,064

$

2,124,032

1.4x

$

6,449,727

2.1x

$

8,573,759

1.9x

20%

12%

BREP Asia II(2017年12月/2022年3月)

7,371,119

1,602,346

7,174,021

1.3x

1,120,645

1.8x

8,294,666

1.4x

37%

9%

*BREP Asia III(2022年3月/2027年9月)

8,165,533

7,146,646

969,097

1.0x

-

適用されない

969,097

1.0x

適用されない

N/m

BREP共同投資(F)

7,298,715

38,573

1,027,423

2.2x

15,088,199

2.2x

16,115,622

2.2x

16%

16%

総BREP

$

165,460,344

$

55,930,215

$

69,213,230

1.3x

$

169,347,054

2.4x

$

238,560,284

1.9x

17%

15%

*醸造高(各種)

21,390,058

6,237,466

5,495,823

1.0x

16,988,834

1.3x

22,484,657

1.2x

10%

9%

私募株式

企業私募株式

BCP I (Oct 1987 / Oct 1993)

$

859,081

$

-

$

-

適用されない

$

1,741,738

2.6x

$

1,741,738

2.6x

19%

19%

BCP II (Oct 1993 / Aug 1997)

1,361,100

-

-

適用されない

3,256,819

2.5x

3,256,819

2.5x

32%

32%

BCP III(1997年8月/2002年11月)

3,967,422

-

-

適用されない

9,184,688

2.3x

9,184,688

2.3x

14%

14%

BCOM (Jun 2000 / Jun 2006)

2,137,330

24,575

15,506

適用されない

2,951,163

1.4x

2,966,669

1.4x

6%

6%

BCP IV (Nov 2002 / Dec 2005)

6,773,182

152,804

27,262

適用されない

21,599,783

2.8x

21,627,045

2.8x

36%

36%

BCP V (Dec 2005 / Jan 2011)

21,009,112

1,035,259

147,317

10.0x

38,427,169

1.9x

38,574,486

1.9x

8%

8%

BCP VI (Jan 2011 / May 2016)

15,195,536

1,371,319

6,884,406

1.9x

25,313,360

2.2x

32,197,766

2.2x

16%

13%

BCP VII(2016年5月/2020年2月)

18,863,710

1,700,509

20,808,070

1.6x

11,591,230

2.5x

32,399,300

1.8x

35%

14%

*BCP VIII(2020年2月/2026年2月)

25,448,173

14,407,242

14,852,797

1.3x

963,311

2.6x

15,816,108

1.4x

N/m

16%

BCP IX(未定)

15,186,750

15,186,749

-

適用されない

-

適用されない

-

適用されない

適用されない

適用されない

エネルギーI(2011年8月/2015年2月)

2,441,558

174,492

676,282

1.8x

4,033,227

2.0x

4,709,509

2.0x

14%

12%

エネルギーII(2015年2月/2020年2月)

4,938,823

1,036,068

4,829,351

1.7x

2,421,010

1.4x

7,250,361

1.6x

6%

8%

*エネルギーIII(2020年2月/2026年2月)

4,348,681

2,306,823

3,440,633

1.7x

900,586

2.3x

4,341,219

1.8x

66%

45%

BCPアジア第1期(2017年12月/2021年9月)

2,452,208

705,009

2,959,002

1.8x

1,404,049

4.8x

4,363,051

2.3x

102%

32%

*BCP Asia II(2021年9月/2027年9月)

6,554,504

6,028,901

490,646

1.1x

-

適用されない

490,646

1.1x

適用されない

N/m

コア私募株式I(2017年1月/2021年3月)(H)

4,764,585

1,158,509

7,473,755

2.0x

2,264,712

4.1x

9,738,467

2.2x

55%

21%

*コア私募株式II(2021年3月/2026年3月)(H)

8,190,362

5,733,109

2,712,287

1.1x

9,592

適用されない

2,721,879

1.1x

適用されない

8%

企業私募株式投資総額

$

144,492,117

$

51,021,368

$

65,317,314

1.6x

$

126,062,437

2.2x

$

191,379,751

1.9x

16%

15%

戦術的機会

*戦術的機会(様々)

$

22,505,129

$

7,091,481

$

11,849,998

1.2x

$

20,931,450

1.9x

$

32,781,448

1.6x

17%

11%

*戦術機会共同投資およびその他(様々)

16,292,816

7,257,964

5,219,779

1.7x

8,238,659

1.6x

13,458,438

1.6x

18%

18%

戦術機会総数

$

38,797,945

$

14,349,445

$

17,069,777

1.3x

$

29,170,109

1.8x

$

46,239,886

1.6x

18%

13%

21ページに注記します。BREP SEAT Blackstone Real Estate Partners，BREDS SAGE Blackstone Real Estate Debt Strategy，BCP SAGE Blackstone Capital Partners，BCOM SAGE Blackstone Communications.

*現在投資期間にあるファンドを表します。

黒石|19

2022年12月31日までの投資記録(a) (続D)

($/ が特に明記されている以外は，千単位)

Vbl.約束

使用可能である

未実現投資

実現した投資

総投資

純内部収益率(%d)

ファンド(投資期間開始日/終了日 日付)

資本

資本(B)

価値がある

MoIC(C)

価値がある

MoIC(C)

価値がある

MoIC(C)

実現しました

合計する

私募株式

生長

*BXG I (Jul 2020 / Jul 2025)

5,046,626

1,221,647

3,656,100

1.0x

386,207

3.2x

4,042,307

1.1x

N/m

(0)%

BXG II(未定)

3,516,615

3,516,615

-

適用されない

-

適用されない

-

適用されない

適用されない

適用されない

総成長

$

8,563,241

$

4,738,262

$

3,656,100

1.0x

$

386,207

3.2x

$

4,042,307

1.1x

N/m

(0)%

戦略的パートナー(副次的)

戦略的パートナーI-V(各種) (I)

11,447,898

644,174

385,776

適用されない

16,940,272

適用されない

17,326,048

1.7x

適用されない

13%

戦略的パートナー6(2014年4月/2016年4月)(I)

4,362,750

883,605

1,018,226

適用されない

4,045,375

適用されない

5,063,601

1.7x

適用されない

14%

戦略的パートナー7(2016年5月/2019年3月)(I)

7,489,970

1,701,454

4,452,664

適用されない

6,005,682

適用されない

10,458,346

2.0x

適用されない

19%

戦略的パートナーエンティティ資産II(2017年5月/2020年6月)(一)

1,749,807

500,246

1,063,951

適用されない

1,040,172

適用されない

2,104,123

1.5x

適用されない

15%

戦略的パートナー8(2019年3月/2021年10月)(I)

10,763,600

4,834,321

8,409,932

適用されない

5,568,354

適用されない

13,978,286

1.8x

適用されない

38%

*戦略的パートナー不動産、SMA、その他(各種)(I)

8,989,890

3,162,325

3,200,753

適用されない

3,420,427

適用されない

6,621,180

1.7x

適用されない

20%

*戦略的パートナーシップインフラIII(2020年6月/2024年7月)(I)

3,250,100

1,659,121

1,205,224

適用されない

124,956

適用されない

1,330,180

1.5x

適用されない

50%

*戦略的パートナー9(2021年10月/2027年1月)(I)

19,084,345

13,885,975

3,082,382

適用されない

402,916

適用されない

3,485,298

1.3x

適用されない

N/m

戦略パートナー総数(二級)

$

67,138,360

$

27,271,221

$

22,818,908

適用されない

$

37,548,154

適用されない

$

60,367,062

1.7x

適用されない

15%

生命科学

クラルス4世(2018年1月/2020年1月)

910,000

137,342

881,088

1.6x

258,348

2.0x

1,139,436

1.6x

24%

13%

*BXLS V (Jan 2020 / Jan 2025)

4,844,726

3,505,230

1,453,017

1.3x

90,123

1.1x

1,543,140

1.3x

N/m

3%

信用.信用

中間層/日和見主義I(2007年7月/2011年10月)

$

2,000,000

$

97,114

$

-

適用されない

$

4,809,088

1.6x

$

4,809,088

1.6x

適用されない

17%

サンドイッチ/日和見主義II(2011年11月/2016年11月)

4,120,000

997,504

177,195

0.2x

6,609,860

1.5x

6,787,055

1.4x

適用されない

10%

サンドイッチ/日和見主義III(2016年9月/2021年1月)

6,639,133

855,229

3,953,100

1.1x

5,627,867

1.6x

9,580,967

1.3x

適用されない

10%

*サンドイッチ/日和見主義IV(2021年1月/2026年1月)

5,016,771

3,704,951

2,161,842

1.0x

96,886

N/m

2,258,728

1.1x

適用されない

10%

ストレス/苦痛I(2009年9月/2013年5月)

3,253,143

-

-

適用されない

5,777,098

1.3x

5,777,098

1.3x

適用されない

9%

ストレス/苦痛II(2013年6月/2018年6月)

5,125,000

547,430

357,563

0.5x

5,246,727

1.2x

5,604,290

1.1x

適用されない

1%

*ストレス/苦痛III(2017年12月/2022年12月)

7,356,380

2,644,832

3,371,955

0.9x

2,861,521

1.4x

6,233,476

1.1x

適用されない

7%

エネルギーI(2015年11月/2018年11月)

2,856,867

1,045,875

857,255

1.0x

2,602,176

1.7x

3,459,431

1.5x

適用されない

10%

*エネルギーII(2019年2月/2024年2月)

3,616,081

1,788,336

2,017,746

1.1x

1,159,053

1.6x

3,176,799

1.2x

適用されない

22%

欧州一級優先債務(2015年2月/2019年2月)

€

1,964,689

€

325,719

€

903,416

0.8x

€

2,283,901

1.4x

€

3,187,317

1.2x

適用されない

2%

*欧州債務II(2019年6月/2024年6月)

€

4,088,344

€

1,077,989

€

4,241,783

1.0x

€

1,488,677

1.7x

€

5,730,460

1.1x

適用されない

11%

クレジット抽出資金総額(J)

$

46,889,033

$

13,179,395

$

18,387,870

0.9x

$

39,204,893

1.5x

$

57,592,763

1.2x

適用されない

10%

永続資本戦略を精選する(k)

($千単位では、 が特に明記されていない限り)

投資する

合計する

純額合計

策略(初期年)

戦略.戦略

AUM

(L) に戻る

不動産.不動産

BPP-Blackstone Property Partners(2013)(M)

コア+不動産

$

72,969,326

11%

Breit-Blackstone Real Estate Income Trust(2017)(N)

コア+不動産

68,523,348

12%

BXMT-Blackstone Mortgage Trust(2013)(O)

不動産債務

6,551,022

6%

私募株式

BIP-Blackstoneインフラストラクチャパートナー(2019)(第

インフラ施設

28,122,520

19%

信用.信用

BXSL-Blackstone担保融資基金(2018年)(Q)

アメリカ直接ローン

11,077,225

10%

BCRED-Blackstone個人信用基金(2021)(R)

アメリカ直接ローン

58,534,176

8%

ヘッジファンド·ソリューション

BSCH-Blackstone Strategic Capital Holdings(2014)(S)

GP Stakes

10,090,273

13%

21ページに注記します。BXLSと黒石生命科学です

*現在投資期間にあるファンドを表します。

黒石|20

2022年12月31日までの投資記録

ここで提供されるリターン は、Blackstone Inc.のリターンではなく、適用されたBlackstoneファンドのリターンを表す

N/m

初期投資からの時間が限られているため、一般的にはあまり意味がない

適用されない

適用されません

(a)

黒石が費用を稼がない投資道具は含まれていない

(b)

利用可能資本とは、投資可能資本の承諾総額であり、肩を並べて歩いたある支出と満期または回収可能な資本調整を経て、レバレッジから投資資本を減算することができる可能性がある。この額は投資の未返済約束によって減少しません。

(c)

投資資本倍数(MoIC？)は、未計上管理費、費用、業績収入の帳簿価値を投資資本で割ったものである

(d)

別の説明がない限り、純内部収益率(IRR)とは、2022年12月31日までの年化内部収益率であり、実現した収益と未実現価値(場合によっては)に基づいて、管理費、費用、業績収入を差し引いて総投資資本を計算することである。内部収益率は有限パートナーキャッシュフローの実時間を用いて計算される. キャッシュフローの初期開始日は投資期間開始日と異なる可能性がある

(e)

8%の正味内部収益率および8%の総正味内部収益率は、ヒルトン投資機会からの撤退を選択した投資家 を含まない。BREP International IIの全体的な業績は、7%の純内部収益率と7%の総純内部収益率を反映している

(f)

BREP共同投資とは、様々なBREP投資のために調達された共同投資資本である。反映された純内部収益率は，個々の共同投資の実現済み収益と未実現価値(適用すれば)を管理費，費用，業績収入を差し引いてまとめて計算したものである

(g)

BREDS高収益は旗艦不動産債務抽出基金のみを代表する

(h)

Blackstone Core Equity Partnersは1種の核心私募株式投資策略であり、伝統的な私募株式権と比べ、その投資リスクは更に低く、保有期間は更に長い

(i)

現金化は完全回収までは資本返還とみなされるため，未実現と実現されたMOIC は適用できない.リターンは、戦略パートナー基金財務諸表が3ヶ月間遅れた報告の結果に基づいて計算されるため、本四半期の経済や市場活動の影響は含まれていません。

(j)

提出された資金は旗艦信用引き出し基金だけを代表する。総信用純内部収益率は列挙された信用抽出資金の総合内部収益率 である

(k)

一部の永久資本戦略の業績を代表する；排除策には，(1)1年未満の投資戦略，(2)保険顧客のために管理されている大多数の永久資本資産，および(3)Blackstoneが費用を稼いでいない投資ツールがある

(l)

別の説明がない限り、総純利益とは、2022年12月31日までの年化内部収益率であり、投資資本総額は、実現された収益と未実現価値(例えば適用)に基づいて、管理費、支出、業績収入を差し引いて計算される。内部収益率は投資家キャッシュフローの実時間に基づいて計算される.キャッシュフローの初期開始日 は初期年度に発生する

(m)

BPPはBPPプラットフォームの一部として管理されているいくつかのツールを含むが，永久資本に分類されない.これらの車両は2022年12月31日現在、総管理金額の29億ドルを占めている

(n)

Breit総純収益は1株当たりの混合リターンを反映しており、Breitは単一の株式カテゴリ、 がその間に受け取ったすべての配当金の再投資、およびBreitによって生成されたすべての費用と支出の前売り手数料を考慮していないと仮定する。これらのリターンは、特定の投資家や株式カテゴリのリターンを意味しません。 総純リターンは年率で計算され、2017年1月1日から計算されます

(o)

BXMTリターンは、BXMTが成立してから2022年12月31日までBXMTに投資された株主の年化市場リターンを反映しており、期間中に受信したすべての配当金を再投資すると仮定している。Returnには2022年12月31日現在のニューヨーク証券取引所の終値が含まれている。総純収益は2013年5月22日

(p)

共同投資ツールを含め、BIP総資産規模は352億ドルです。

(q)

BXSL総資産規模と総純収益は2022年9月30日現在の状況を示した。BXSL総純利益 は、1株当たりの純資産額に1株当たりの割り当て(仮定配当と割り当てはBXSLの配当再投資計画による再投資)を加えて1株当たりの初期資産純値の変化を反映している。総純収益は年率で計算し、2018年11月20日から計算した

(r)

BCRED総純リターンは1株当たりの混合リターンを反映しており、BCREDに単一の株式カテゴリがあると仮定し、 期間に受信したすべての配当金は再投資を行い、前売り手数料がなく、BCREDによるすべての費用と支出を差し引く。これらのリターンは、特定の投資家や株式カテゴリのリターンを意味しません。 総純リターンは年率で計算され、2021年1月7日から計算されます。総資産管理金額は、資産総に、いくつかのクレジット手配の下で借り入れまたは借入可能な金額を反映する。BCREDの純資産額は2022年12月31日現在227億ドル

(s)

BSCHはGP Stakes戦略の一部として投資されたBSCH IとBSCH II基金の総資産管理規模と総純リターンを表し，世界の私募株式と他の私募市場別資産管理会社の一般パートナーで少数株式投資を行うことを目標としている.費用を支払わない共同投資ツールを含め、BSCH総資産管理規模は109億ドル

黒石|21

株主配当

§

 この四半期の1株当たりの分配可能収益は1.07ドルであり、通年の1株当たり普通株収益を5.17ドルにした

§

 黒石グループは、2023年2月6日までに、記録所持者に支給された四半期配当金を1株当たり0.91ドルとし、2023年2月13日に支払うと発表した

変更率

変更率

(千ドル、1株当たりのデータを除く データ)

4Q’21

1Q’22

2Q’22

3Q’22

4Q’22

vs. 4Q’21

FY’21

FY’22

21年度を比較する

収益を分配できる

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

1,334,206

(41)%

$

6,170,837

$

6,632,780

7%

新規：普通株主は他の支払金を占めなければならない

352,514

115,166

298,570

145,137

67,528

(81)%

667,939

626,401

(6)%

ある支払いの前に支払うべきです

2,625,841

2,053,046

2,284,395

1,520,006

1,401,734

(47)%

6,838,776

7,259,181

6%

普通株主に対する割合

61%

61%

61%

61%

62%

60%

61%

De は普通株主が占めるべき何らかの売掛金の前に行う

1,601,199

1,254,703

1,402,640

934,240

862,892

(46)%

4,112,084

4,454,475

8%

差し引く：普通株主が占めるその他の支払額

(352,514

)

(115,166

)

(298,570

)

(145,137

)

(67,528

)

(81)%

(667,939

)

(626,401

)

(6)%

普通株主に帰属することができる

1,248,685

1,139,537

1,104,070

789,103

795,364

(36)%

3,444,145

3,828,074

11%

1株当たりの減価償却

$

1.71

$

1.55

$

1.49

$

1.06

$

1.07

(37)%

$

4.77

$

5.17

8%

差し引く：普通株1株当たりの留保資本

$

(0.26

)

$

(0.23

)

$

(0.22

)

$

(0.16

)

$

(0.16

)

(38)%

$

(0.71

)

$

(0.77

)

8%

普通株1株当たりの実際の配当

$

1.45

$

1.32

$

1.27

$

0.90

$

0.91

(37)%

$

4.06

$

4.40

8%

日付を記録する

Feb 6, 2023

期日に応じる

Feb 13, 2023

Blackstoneの配当政策および分配可能収益の定義の詳細については、34~36ページの定義および配当政策を参照されたい。33ページの他の説明を参照してください。

黒石|22

共有要約

§

 四半期末までに未返済の分配可能収益株式は12.06億株

–

年間390万株の普通株を買い戻します

-

2022年12月31日現在、利用可能な許可残りは11億ドル

4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22

株式普通株

 732,037,197 734,543,862 742,187,838 741,552,385 742,653,758

参加するパートナーシップ単位

 468,446,388 467,375,889 466,568,377 464,951,386 463,758,383

未償還分配収益株

 1,200,483,585 1,201,919,751 1,208,756,215 1,206,503,771 1,206,412,141

普通株式および参加組合単位には、配当に参加する発行および流通株および非帰属株式が含まれる。

黒石|23

帳簿と開示

黒石|24

GAAPと非GAAP指標の入金

QTd

会計年度
(千ドル)

4Q’21

1Q’22

2Q’22

3Q’22

4Q’22

FY’21

FY’22

Blackstoneの純収益(損失) Inc.によるものである

$

1,398,478

$

1,216,874

$

(29,393

)

$

2,296

$

557,854

$

5,857,397

$

1,747,631

黒石ホールディングス非持株権益は純収益(損失)を占めるべきである

1,218,934

1,059,313

(35,521

)

37,724

214,886

4,886,552

1,276,402

合併主体非持株権益は純収益(損失)を占めなければならない

320,033

216,375

(216,707

)

(62,093

)

170,191

1,625,306

107,766

合併実体の中で非持株権益を償還できる純収益(損失)を占めなければならない

2,924

5,052

25,875

25,773

(199,590

)

5,740

(142,890

)

純収益(赤字)

$

2,940,369

$

2,497,614

$

(255,746

)

$

3,700

$

743,341

$

12,374,995

$

2,988,909

税金引当(福祉)

437,694

483,281

36,514

94,231

(141,146

)

1,184,401

472,880

税引前収益(損失) を計算する

$

3,378,063

$

2,980,895

$

(219,232

)

$

97,931

$

602,195

$

13,559,396

$

3,461,789

取引に関する費用 (A)

21,424

25,333

25,141

9,247

(2,588

)

144,038

57,133

無形資産償却(B)

17,044

17,044

17,044

13,238

13,155

68,256

60,481

統合の影響 (C)

(322,957

)

(221,427

)

190,832

36,320

29,399

(1,631,046

)

35,124

未達成業績収入(D)

(789,213

)

(1,293,050

)

3,467,668

771,637

490,723

(8,675,246

)

3,436,978

パフォーマンス割り当てが実現されていない報酬(E)

384,007

472,284

(1,386,543

)

(359,590

)

(196,739

)

3,778,048

(1,470,588

)

未実現元金投資(収益)損失 (F)

(153,518

)

(26,758

)

203,288

996,105

62,894

(679,767

)

1,235,529

その他の収入(G)

(50,633

)

(72,819

)

(155,704

)

(198,546

)

243,315

(202,885

)

(183,754

)

株式ベースの報酬(H)

164,589

201,545

195,644

190,197

194,704

559,537

782,090

行政事業性課金調整 (一)

2,441

2,485

2,476

2,460

2,445

10,188

9,866

課税課税および関連支払(J)

(377,920

)

(147,652

)

(354,789

)

(184,130

)

(105,297

)

(759,682

)

(791,868

)

分配可能収益

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

1,334,206

$

6,170,837

$

6,632,780

課税課税および関連支払(J)

377,920

147,652

354,789

184,130

105,297

759,682

791,868

純利息と配当(収入) 損失(K)

(6,779

)

12,117

3,282

22,850

(6,755

)

33,588

31,494

部門合計 は収益を分配できる

$

2,644,468

$

2,097,649

$

2,343,896

$

1,581,849

$

1,432,748

$

6,964,107

$

7,456,142

業績収入 (L)を実現した

(1,191,374

)

(1,312,810

)

(2,206,774

)

(469,009

)

(472,745

)

(3,883,112

)

(4,461,338

)

パフォーマンス補償(M)が実現された

449,301

519,120

926,974

206,224

161,779

1,557,570

1,814,097

元本投資 収益(N)を実現した

(75,468

)

(157,095

)

(43,509

)

(139,765

)

(55,887

)

(587,766

)

(396,256

)

費用に関する収入

$

1,826,927

$

1,146,864

$

1,020,587

$

1,179,299

$

1,065,895

$

4,050,799

$

4,412,645

調整したEBITDA台帳

分配可能収益

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

1,334,206

$

6,170,837

$

6,632,780

利子支出(O)

56,387

66,602

69,425

80,312

100,230

196,632

316,569

税金及び関連支払 (J)

377,920

147,652

354,789

184,130

105,297

759,682

791,868

減価償却と償却(P)

14,542

14,316

15,644

14,958

24,301

52,187

69,219

調整後のEBITDA

$

2,722,176

$

2,166,450

$

2,425,683

$

1,654,269

$

1,564,034

$

7,179,338

$

7,810,436

注：26-27ページ。

黒石|25

公認会計原則と非公認会計原則計量の入金説明

注： 34-36ページ、定義と配当政策を参照してください

(a)

この調整は，Blackstoneの 細分化市場プレゼンテーションには含まれていない取引に関する費用を削除している.取引に関連する費用は、買収、資産剥離、Blackstoneの初公募株を含む会社行為に発生する。これらは、主に、株式に基づく補償費用、または対価格設定された収益および損失、課税契約残高が税法の変化または同様の事件によって発生する変化、取引コスト、およびこれらの会社の行動に関連する任意の収益または損失を含む。

(b)

この調整は取引に関連する無形資産の償却を除去し、これらの無形資産はBlackstoneの部門列から除外された

(c)

この調整はBlackstone基金を統合する効果を逆転させ、これらの基金はBlackstoneの細分化市場デモから除外された。この調整には、これらの基金におけるBlackstoneの権益の廃止と、非持株権益が保有するBlackstoneの合併経営組合所有権に関する金額の廃止が含まれている

(d)

この調整は支部に基づいて実現されていない業績収入を除去した。分部調整は、合併したBlackstone基金から得られた業績収入の補填を代表し、これらの収入は合併で除外されている

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

GAAPは業績割り当てを実現していません

$

789,213

$

1,293,050

$

(3,467,668

)

$

(771,637

)

$

(488,801

)

$

8,675,246

$

(3,435,056

)

段階的調整

-

-

-

-

(1,922

)

-

(1,922

)

未達成業績収入

$

789,213

$

1,293,050

$

(3,467,668

)

$

(771,637

)

$

(490,723

)

$

8,675,246

$

(3,436,978

)

(E)この調整は、実現されていない パフォーマンス割り当て補償を削除します。

(F)本調整は、元本投資収入(損失) を達成していないことを分部別に提案する分部調整とは，(1)合併で解約したBlackstone総合基金から稼いだ元本投資収入(一般パートナー収入を含む)の補填と，(2)非持株権益が保有するBlackstone合併運営組合所有権に関する金額の控除である。

   

  

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

GAAPは元本投資収益(赤字)を実現していない

$

304,297

$

73,961

$

(500,490

)

$

(1,069,697

)

$

(67,623

)

$

1,456,201

$

(1,563,849

)

段階的調整

(150,779

)

(47,203

)

297,202

73,592

4,729

(776,434

)

328,320

元金投資収益を実現していない

$

153,518

$

26,758

$

(203,288

)

$

(996,105)

$

(62,894

)

$

679,767

$

(1,235,529

)

(G)この調整は、セクションに基づいて他の収入を除去します。 セクション調整は、いくつかの取引に関連する費用をキャンセルすることを表します。

 

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

GAAPその他の収入

$

50,699

$

72,869

$

155,588

$

199,382

$

(243,282

)

$

203,086

$

184,557

段階的調整

(66

)

(50

)

116

(836

)

(33

)

(201

)

(803

)

その他の収入

$

50,633

$

72,819

$

155,704

$

198,546

$

(243,315

)

$

202,885

$

183,754

(H)この調整は、パートベースの株式報酬をキャンセルする。

(I)この 調整増加金額は，あるBlackstone Holdings Partnership Units所持者に四半期ごとに受け取る管理費に相当する.管理費は公認会計原則で資本貢献として入金されているが，Blackstoneの分部列報には他の運営費の減少に反映されている。

   

  

黒石|26

GAAPと非GAAP測定基準の台帳−付記(続D)

(j)

税項とは、税支出(利益)前の収入(損失)のみを含むように調整された現行の税務支出(利益)を含み、任意の資産剥離の税務影響を排除するように調整された総税額支出である。中期的には、税項は第一選択の経年化有効税率法を用いて計算される。関連 支払とは、課税契約の下での支払額を含む税務に関する未払いのことである。税金と関連する支払いの完全な定義は34ページを参照してください

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

税金.税金

 $ 365,109 $ 124,645 $ 324,954 $ 163,602 $ 80,242 $ 703,075 $ 693,443

関連すべき支払い

 12,811 23,007 29,835 20,528 25,055 56,607 98,425

課税税金と関連すべき支払い

 $ 377,920 $ 147,652 $ 354,789 $ 184,130 $ 105,297 $ 759,682 $ 791,868

(K)今回の調整は、分部に基づいて利息と配当収入を差し引いて利息支出 を減算する。分部調整とは，(1)合併から除外された合併Blackstone基金が稼いだ利息と配当収入の増加，および(2) 課税課税協定に関する利子支出の控除である。

 

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

公認会計基準利息と配当収入

 $ 63,166 $ 54,485 $ 62,075 $ 52,420 $ 102,632 $ 160,643 $ 271,612

段階的調整

 - - 4,068 5,042 4,353 2,401 13,463

利子と配当収入

 $ 63,166 $ 54,485 $ 66,143 $ 57,462 $ 106,985 $ 163,044 $ 285,075

公認会計基準利子支出

 $ 56,550 $ 66,747 $ 69,642 $ 80,507 $ 100,329 $ 198,268 $ 317,225

段階的調整

 (163) (145) (217) (195) (99) (1,636) (656)

利子支出

$

56,387

$

66,602

$

69,425

$

80,312

$

100,230

$

196,632

$

316,569

純利息と配当収入

$

6,779

$

(12,117

)

$

(3,282

)

$

(22,850

)

$

6,755

$

(33,588

)

$

(31,494

)

(L)この調整は，実現した業績収入の部門総額 を削除する.

(M)この調整は、パフォーマンス報酬を達成した部分総額 を削除します。

(N)この調整は，元本投資収入を実現した部分総額 を削除する.

(O)この 調整部ごとに利息支出を計上し，課税項目合意に関する利息支出は含まれていない.

(P)この調整は、分部に基づいて減価償却と償却を増加させた。

GAAP普通株流通株と分配可能収益の台帳 流通株

 

  

  

  

  

QTd
4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22

GAAP普通株式流通株

704,339,774

707,180,830

706,476,877

708,995,155

710,276,923

未帰属普通株

27,697,423

27,363,032

35,710,961

32,557,230

32,376,835

参株普通株総数

732,037,197

734,543,862

742,187,838

741,552,385

742,653,758

参加するパートナーシップ単位

468,446,388

467,375,889

466,568,377

464,951,386

463,758,383

未償還分配収益株

1,200,483,585

1,201,919,751

1,208,756,215

1,206,503,771

1,206,412,141

加重平均 普通株式流通株開示

QTd 会計年度
4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

GAAP加重平均普通株式総株式 未償還−基本株式

726,445,206

734,327,015

707,382,293

742,345,646

742,742,919

719,766,879

740,664,038

加重-帰属していない平均株式 繰延制限普通株式

226,315

639,900

-

149,886

186,808

358,164

278,361

GAAP加重平均普通株総流通株 希釈株

726,671,521

734,966,915

707,382,293

742,495,532

742,929,727

720,125,043

740,942,399

22第3四半期に未償還普通株のGAAP株式および未償還普通株の総GAAP加重平均株式22は、四半期末までに開始された株式買い戻しの影響を含むが、br株は四半期末以降にログアウトする。

黒石|27

ブラックストーングループ2022年第4四半期GAAP貸借対照表実績

(千円)(未監査) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22

資産

現金と現金等価物

$

2,119,738

$

3,868,567

$

4,183,380

$

3,480,003

$

4,252,003

ブラックストーン基金と他社が持っている現金

79,994

110,648

129,276

94,358

241,712

投資する

28,665,043

30,068,474

27,323,758

26,256,148

27,553,251

売掛金

636,616

517,465

774,137

835,529

462,904

関連会社が支払うべきです

4,656,867

4,004,359

3,891,958

4,029,490

4,146,707

無形資産、純額

284,384

265,686

246,988

232,096

217,287

商誉

1,890,202

1,890,202

1,890,202

1,890,202

1,890,202

その他の資産

492,936

422,786

658,298

785,794

800,458

使用権 資産

788,991

868,437

886,911

887,832

896,981

繰延税金資産

1,581,637

1,327,454

1,646,400

1,767,869

2,062,722

総資産

$

41,196,408

$

43,344,078

$

41,631,308

$

40,259,321

$

42,524,227

負債と権益

ローンに対処する

$

7,748,163

$

8,937,456

$

9,365,274

$

9,263,080

$

12,349,584

付属会社のせいで

1,906,098

1,881,054

2,001,391

2,060,891

2,118,481

報酬と福祉を計算しなければならない

7,905,070

8,140,773

6,765,492

6,732,507

6,101,801

売れた証券、まだ購入していない証券

27,849

27,278

27,029

26,783

3,825

買い戻し協定

57,980

77,289

152,529

313,138

89,944

リース負債を経営する

908,033

986,073

993,875

985,632

1,021,454

売掛金、売掛金、その他の負債

937,169

1,053,128

991,620

1,141,905

1,158,071

総負債

19,490,362

21,103,051

20,297,210

20,523,936

22,843,160

償還可能な統合エンティティにおける非持株権益

68,028

41,430

1,275,491

1,344,188

1,715,006

権益

普通株、額面0.00001ドル(2022年12月31日現在、発行済み株式710，276，923株)

7

7

7

7

7

第1シリーズ優先株、額面0.00001ドル(2022年12月31日現在発行と発行済み株1株)

-

-

-

-

-

第2シリーズ優先株、額面0.00001ドル(2022年12月31日現在発行と発行済み株1株)

-

-

-

-

-

その他の内容実収資本

5,794,727

5,879,796

5,870,285

5,791,006

5,935,273

利益を残す

3,647,785

3,805,918

2,803,100

1,869,463

1,748,106

その他の総合損失を累計する

(19,626

)

(25,754

)

(42,225

)

(74,800

)

(27,475

)

統合後エンティティにおける非持株権益

5,600,653

5,747,698

5,281,244

5,357,148

5,056,480

黒石ホールディングスの非持ち株権益

6,614,472

6,791,932

6,146,196

5,448,373

5,253,670

総株

21,638,018

22,199,597

20,058,607

18,391,197

17,966,061

負債と権益総額

$

41,196,408

$

43,344,078

$

41,631,308

$

40,259,321

$

42,524,227

29ページを参照して、“公認会計原則と非公認会計原則の貸借対照表計量の入金”。

黒石|28

GAAPと非GAAP貸借対照表指標の入金

(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22

黒石総合基金の投資

$

2,018,829

$

2,045,156

$

3,764,850

$

3,828,497

$

5,136,967

権益法(Br)投資

共同企業投資

5,635,212

5,858,926

5,446,688

5,566,645

5,530,420

パフォーマンス割り当てを計算する必要がある

17,096,873

17,661,244

13,544,855

12,938,888

12,360,682

企業国庫投資

658,066

916,510

810,672

799,016

1,053,540

その他の投資

3,256,063

3,586,638

3,756,693

3,123,102

3,471,642

GAAP投資総額

28,665,043

30,068,474

27,323,758

26,256,148

27,553,251

パフォーマンス割り当て(GAAPと略記)

$

17,096,873

$

17,661,244

$

13,544,855

$

12,938,888

$

12,360,682

統合の影響 (A)

1

1

12,475

2,412

-

GAAP(B)は関連会社が支払うべきです

260,993

112,194

136,631

154,587

269,987

減算：達成済純業績 収入(C)

(1,294,884

)

(743,772

)

(262,083

)

(342,922

)

(282,730

)

減算：実績報酬であるGAAP (D)

(7,324,906

)

(7,483,337

)

(5,955,982

)

(5,693,325

)

(5,512,796

)

業績に応じて純収入を計上する

$

8,738,077

$

9,546,330

$

7,475,896

$

7,059,640

$

6,835,143

企業財政部とその他の投資-GAAP

$

3,914,129

$

4,503,148

$

4,567,365

$

3,922,118

$

4,525,181

統合の影響 (A)

144,354

140,905

708,469

697,317

588,355

その他資産(E)

797,843

379,768

642,875

617,346

360,219

その他負債(F)

(94,314

)

(66,065

)

(54,321

)

(37,974

)

(22,718

)

会社財務省とその他の投資-合併解除 (G)

$

4,762,012

$

4,957,756

$

5,864,388

$

5,198,807

$

5,451,037

協力投資-GAAP

$

5,635,212

$

5,858,926

$

5,446,688

$

5,566,645

$

5,530,420

統合の影響 (H)

(3,552,599

)

(3,623,881

)

(3,169,740

)

(3,221,867

)

(3,221,619

)

全科医師/基金投資−合併解除

$

2,082,613

$

2,235,045

$

2,276,948

$

2,344,778

$

2,308,801

融資対応-GAAP

$

7,748,163

$

8,937,456

$

9,365,274

$

9,263,080

$

12,349,584

統合の影響 (I)

(101

)

-

-

(30,627

)

(1,450,000

)

未済債務帳簿価値

7,748,062

8,937,456

9,365,274

9,232,453

10,899,584

未償却割引

107,438

122,594

131,526

127,947

141,416

未済債務(額面)-合併解除

$

7,855,500

$

9,060,050

$

9,496,800

$

9,360,400

$

11,041,000

(a)

この調整は合併で淘汰された合併Blackstone基金の投資を増加させる。

(b)

GAAPを代表して業績収入を計上し，関連会社から得るべき収入に記録する

(c)

報告日までに実現したがまだ割り当てられていない業績収入を指し、実現期間中の分配可能収益を計上する

(d)

収益分配に関連するGAAPは、報酬を計上し、計算すべき報酬と福祉に記録し、付属会社に支払わなければならないことを示す

(e)

この調整は，売掛金，逆買い戻し契約，関連会社で満期になった金庫業務に関する他の資産を増加させた

(f)

この調整は、売掛金、売掛金、その他の負債、買い戻し契約、空売りしたがまだ購入していない証券に記録されている金庫業務に関する他の負債を増加させる

(g)

2022年12月31日現在、合併解除された他の投資は34億ドルで、31億ドルの流動投資と3.3億ドルの非流動投資が含まれている。他の投資の流れ部分は、Blackstoneが保有する公開株式証券や他の現金に容易に変換できる投資に関し、禁売期間制限された証券や投資を含む可能性がある

(h)

この調整は，非持株権益保有のBlackstone合併経営パートナーシップの所有権に関する金額を除去し，合併でログアウトした合併Blackstone基金への投資を新たに増加させた

(i)

この調整は合併黒石基金に関連した金額を除去した

黒石|29

公認会計原則と会計支部の合計の入金

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

管理と相談費、純額

会計原則を公認する

$

1,459,548

$

1,475,936

$

1,561,187

$

1,617,754

$

1,648,438

$

5,170,707

$

6,303,315

セグメント調整(A)

(3,328

)

(2,568

)

(4,270

)

(6,184

)

(7,347

)

(3,465

)

(20,369

)

総細分化市場

$

1,456,220

$

1,473,368

$

1,556,917

$

1,611,570

$

1,641,091

$

5,167,242

$

6,282,946

GAAPは業績収入 の業績収入に関する分部費用総額を実現している

会計原則を公認する

奨励費

136,454

104,489

99,598

110,776

210,264

253,991

525,127

投資収益--実現された業績分配

2,787,970

1,766,386

2,453,769

725,888

435,597

5,653,452

5,381,640

会計原則を公認する

$

2,924,424

$

1,870,875

$

2,553,367

$

836,664

$

645,861

$

5,907,443

$

5,906,767

総細分化市場

減少：達成済み業績 収入

(1,191,374

)

(1,312,810

)

(2,206,774

)

(469,009

)

(472,745

)

(3,883,112

)

(4,461,338

)

セグメント調整(B)

824

-

-

4,476

(408

)

913

4,068

総細分化市場

$

1,733,874

$

558,065

$

346,593

$

372,131

$

172,708

$

2,025,244

$

1,449,497

GAAP報酬が総部門に占める割合 費用に関する報酬

会計原則を公認する

補償する

576,032

656,505

686,012

600,273

626,990

2,161,973

2,569,780

奨励費補償

49,349

41,019

45,363

50,355

71,261

98,112

207,998

達成されたパフォーマンス分配補償

1,119,911

717,601

1,035,916

313,930

157,817

2,311,993

2,225,264

会計原則を公認する

$

1,745,292

$

1,415,125

$

1,767,291

$

964,558

$

856,068

$

4,572,078

$

5,003,042

総細分化市場

マイナス：パフォーマンスを達成した報酬

(449,301

)

(519,120

)

(926,974

)

(206,224

)

(161,779

)

(1,557,570

)

(1,814,097

)

より少ない：株式報酬-費用に関する報酬

(162,656

)

(200,387

)

(191,769

)

(187,873

)

(192,141

)

(551,263

)

(772,170

)

マイナス：株式ベースの報酬- 業績報酬

(1,933

)

(1,158

)

(3,875

)

(2,324

)

(2,563

)

(8,274

)

(9,920

)

セグメント調整(C)

(23,368

)

(23,989

)

(23,260

)

(9,869

)

(18,962

)

(106,961

)

(76,080

)

総細分化市場

$

1,108,034

$

670,471

$

621,413

$

558,268

$

480,623

$

2,348,010

$

2,330,775

GAAP一般、行政、 その他総支部までの他の運営費用

会計原則を公認する

$

309,673

$

240,674

$

289,288

$

270,369

$

292,340

$

917,847

$

1,092,671

セグメント調整(D)

(54,540

)

(26,576

)

(27,778

)

(24,235

)

(25,059

)

(124,170

)

(103,648

)

総細分化市場

$

255,133

$

214,098

$

261,510

$

246,134

$

267,281

$

793,677

$

989,023

達成された業績収入

会計原則を公認する

奨励費

136,454

104,489

99,598

110,776

210,264

253,991

525,127

投資収益--実現された業績分配

2,787,970

1,766,386

2,453,769

725,888

435,597

5,653,452

5,381,640

会計原則を公認する

$

2,924,424

$

1,870,875

$

2,553,367

$

836,664

$

645,861

$

5,907,443

$

5,906,767

総細分化市場

減算：費用に関する業績収入

(1,733,874

)

(558,065

)

(346,593

)

(372,131

)

(172,708

)

(2,025,244

)

(1,449,497

)

セグメント調整(B)

824

-

-

4,476

(408

)

913

4,068

総細分化市場

$

1,191,374

$

1,312,810

$

2,206,774

$

469,009

$

472,745

$

3,883,112

$

4,461,338

黒石|30

GAAPと総支部の入金-(続D)

QTd 会計年度
(千ドル) 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 4Q’22 FY’21 FY’22

達成された業績補償

会計原則を公認する

奨励費補償

$

49,349

$

41,019

$

45,363

$

50,355

$

71,261

$

98,112

$

207,998

達成されたパフォーマンス分配補償

1,119,911

717,601

1,035,916

313,930

157,817

2,311,993

2,225,264

会計原則を公認する

$

1,169,260

$

758,620

$

1,081,279

$

364,285

$

229,078

$

2,410,105

$

2,433,262

総細分化市場

減算：費用に関連する業績報酬(E)

(718,026

)

(238,342

)

(150,430

)

(155,737

)

(64,736

)

(844,261

)

(609,245

)

減算：持分ベースの報酬-業績報酬

(1,933

)

(1,158

)

(3,875

)

(2,324

)

(2,563

)

(8,274

)

(9,920

)

総細分化市場

$

449,301

$

519,120

$

926,974

$

206,224

$

161,779

$

1,557,570

$

1,814,097

元本投資収益を実現した

会計原則を公認する

$

171,310

$

285,104

$

265,161

$

193,228

$

106,834

$

1,003,822

$

850,327

セグメント調整(F)

(95,842

)

(128,009

)

(221,652

)

(53,463

)

(50,947

)

(416,056

)

(454,071

)

総細分化市場

$

75,468

$

157,095

$

43,509

$

139,765

$

55,887

$

587,766

$

396,256

GAAP利息と配当収入利息支出を差し引いた純額が部門純利息と配当収入(損失)に占める割合

会計原則を公認する

利子と配当収入

63,166

54,485

62,075

52,420

102,632

160,643

271,612

利子支出

(56,550

)

(66,747

)

(69,642

)

(80,507

)

(100,329

)

(198,268

)

(317,225

)

会計原則を公認する

$

6,616

$

(12,262

)

$

(7,567

)

$

(28,087

)

$

2,303

$

(37,625)

$

(45,613)

線分調整(G)

163

145

4,285

5,237

4,452

4,037

14,119

総細分化市場

$

6,779

$

(12,117

)

$

(3,282

)

$

(22,850

)

$

6,755

$

(33,588)

$

(31,494)

本分析では，分配可能利得総額の構成要素(3ページ目)と合併経営報告書(1ページ目)で報告された対応するGAAP計測とを照合する.分部基礎は、合併Blackstoneが管理する投資基金を廃止した上で、無形資産の償却、株式に基づく奨励の支出、取引に関連する費用を含まない収入と支出を報告することである

(a)

(1)合併で除外された合併Blackstone基金が稼いだ管理費純額 の加算と，(2)Blackstone基金が何らかの費用を精算して得られた収入を指し，これらの費用は公認会計原則に基づいて記載されているが，管理·相談費に純額を 総支部措置に計上している

(b)

合併したBlackstone基金から得られた業績収入の補完を代表し、これらの収入は合併から除外されている

(c)

集計部 措置に記録されていない取引に関する費用を削除することを示す

(d)

代表的には，(1)取引に関連する無形資産の償却，(2)Blackstone基金の精算の何らかの支出を差し引くと，公認会計原則の下で毛額を列記しているが，管理および顧問費では総分類で純額を計算すること，(3)Blackstone Holdings Partnership Unitsのある所有者に季節ごとに徴収する行政費用brを差し引くことであり，この費用は公認会計原則で資本貢献と記載されているが，Blackstoneの分類列報には他の運営支出の減少が反映されている

(e)

費用に関連する業績報酬には、費用に関連する業績収入に基づく持分報酬 が含まれる場合があります

(f)

(1)合併でログアウトしたBlackstone総合基金から稼いだ主要投資収入(一般パートナー収入を含む)の戻し，および(2)非持株権益保有のBlackstone合併運営組合所有権に関する金額の控除を指す

(g)

(1)合併で除外された合併Blackstone基金が稼いだ利子引戻し及び配当収入、及び(2)課税項目協議に関する利子支出の控除を指す

黒石|31

注意事項

1ページ目注：Blackstone 2022年第4四半期と通年GAAP実績

§

 22年第4四半期にBlackstoneは超期の繰延税金資産を計算するための投資基準と繰延税金項目準備を修正するように調整されている。この調整は修正の累積影響を反映し、今期の税額支出(福祉)の収益を生み出した。黒石集団はまとめて超期の調整は本期間または最初の期間に重要ではない。この調整は、FRE、セクションDEまたは本四半期または前の時期の分配可能収益に影響を与えない

3ページ備考：黒石グループ2022年第4四半期と通年部門収益

§

 22日の第1四半期から、イギリスの離脱業績収入は年ごとに具体化するのではなく、四半期ごとに具体化された。Breitの費用関連業績収入の四半期結晶がすべての四半期に有効であれば、今年度と前年期間を含め、2011年第4四半期のFREは13.14億ドル、2011年第4四半期の部門DEは21.32億ドルであり、21年第4四半期の税引前収益(損失)は影響を受けない。 はFRE，DEセグメントまたはFY 22またはFY 21の税引前収益(損失)に影響を与えない.この変化は実現時間だけに影響を与え、確認した業績純収入総額に影響を与えない；br期間中の未実現業績分配と未実現業績分配報酬を減少させたが、すでに実現した費用関連業績収入とすでに実現した費用関連業績報酬の増加によって相殺された。Breit費用 関連業績収入は含まれておらず、2011年第4四半期のFREは9.97億ドルだったのに対し、22年第4四半期のFREは10.65億ドルで同7%増加した

4ページ付記：投資実績と計上実績純収益

§

 プレゼンテーション全体で提示される帳簿価値、基金リターン、および総合リターンの変化は、Blackstoneの変化ではなく、適用されるBlackstoneファンドの変化を表す

§

 コア+切り上げとは、この期間のイギリスの1株当たりの値上がり、BEPIFの1株当たりの値上がりとBPP切り上げの加重平均値である。収益はBreitの月資産純資産値，BEPIFの月資産純資産値とBPP四半期調整後の期初市場価値の平均値に基づいて重み付けされる

§

 二次基金業務(戦略パートナーとも呼ばれる)の業績報告は二次基金財務諸表より3ヶ月遅れており、後者は通常 の同一四半期報告に基づいて基礎投資を報告する(ある場合)。したがって、本稿で提案する切り上げには、本四半期の経済や市場活動の影響は含まれていない。現在の市場活動は今後のいくつかの四半期に発表される業績に影響する見通しです。

§

 個人信用リターンには、中間層貸借基金とミドルエンド市場直接貸借基金(BXSLとBCREDを含む)、圧力/苦境戦略(圧力/苦境基金と信用アルファ策略を含む) とエネルギー戦略が含まれる。フロークレジット·リターンには、CLO、クローズド·ファンド、オープン·ファンド、および個別に管理されているアカウントが含まれます。各四半期末開始時に1億ドルを超える手数料基金のみが含まれている。清算中の基金、主に投資級会社の信用に投資する基金と資産ベースの融資は含まれていない。Blackstoneが2008年3月にBlackstone Credit(前身はGSO)を買収した一部としてBlackstone Creditに貢献したBlackstoneファンドや、 Blackstone Creditが2008年3月以降に買収したファンドやツールの買収前業績も含まれていない

§

 第2四半期から発効22であり、全体の個人信用リターンに含まれるユーロ建て基金については、現金フローは、総合リターンにおける外貨基金の実際の表現をより正確に反映するために、毎日の即時為替レートではなく、過去の為替レートを使用して換算される

黒石|32

備考：(続D)

4ページ付記：投資実績と応算業績純収入(続d)

§

 BPS総合総リターンと純リターンはBAAM主体ソリューション(BPS)の組み合わせに基づいており、その中にはBAAM管理の混合とカスタマイズされたマルチマネージャー基金と口座のみが含まれており、BAAMの個人投資家ソリューション(流動選択)、戦略資本(種子とGP少数株権)、戦略機会(共同投資)とコンサルティング(br}(非適宜)プラットフォームは含まれていないが、BPS基金はこれらのプラットフォームに直接投資している。BAAMが管理する基金は清算中であり，純収益の場合，非有料資産も含まれていない。BPS総合指数を構成するファンド/口座は、単一ファンドや口座内で管理されるのではなく、異なるライセンスで管理されている。BAAM が独立した基金/口座で同じポートフォリオを行う保証はない.BPS総合指数は投資可能製品ではないため、BPS総合指数の表現は実際の基金や口座の表現を代表しない。

17ページ付記：非合併貸借対照表の重要点

§

 GP/ファンド投資には、Blackstoneの不動産、私募株式、信用保険とヘッジファンド解決方案への投資が含まれており、2022年12月31日まで、これらの投資はそれぞれ7.67億ドル、9.63億ドル、3.79億ドル、2億ドルである。1株当たりの現金と純投資金額は、期末DE未償還株式を用いて計算される(23ページ、株式要約参照)

22ページ付記：株主配当

§

 いくつかの売掛金前のDEとは，課税項目合意に基づいて対応する課税項目及び全額付属会社の税項支出(利益)を差し引く前の分配可能収益である。普通株主はBlackstoneの会社納税付属会社から税金 を減額し、分配可能な利益から課税項目の合意下の対応金およびいくつかの他の税務関連の対応金を差し引くことを担当することができる

§

 1株当たり配当金は期末で普通株式計算に参加し(株式要約23ページ)、実際の配当は適用記録日に株主に支払う

§

 留保資本は普通株株主と黒石ホールディングス組合単位の保有者から比例して差し押さえられる。22年度第4四半期の普通株主シェアは1.19億ドル、22年度の普通株主シェアは5.7億ドル。

黒石|33

定義と配当政策

Blackstoneは、本プレゼンテーションで、米国公認会計原則(非公認会計原則)以外の方法に基づいて計算および列報された運営指標と財務指標を開示した

§

 細分化市場は収益を分配することができ、あるいは細分化市場収益は、Blackstoneの細分化市場の収益能力指標であり、運営意思決定を制定し、Blackstoneの4つの細分化市場の業績を評価するために用いられる。分部DEはBlackstone各支部の実現した純利得を表し，各部ごとの費用に関する報酬と純現金化の総和である.Blackstone部門の列報は、Blackstone基金の合併廃止、Blackstone合併運営パートナーシップにおける非持株所有権権益の解消、無形資産の償却廃止、取引に関する費用の廃止に基づいている。 部門DEは未実現の活動を含まず、それと最も直接的に比較可能なGAAP税前収益(損失)計量(損失)と入金(ただし同等ではない)から来ている

–

純現金化は部分的に示されており、実現された元本投資収入と達成された業績収入(費用に関する業績収入を含まないこと)から実現された業績報酬(費用に関する業績報酬と株式に基づく業績報酬を含まないこと)の合計である

–

部門収入は純管理と相談費、費用に関連する業績収入、すでに業績収入を実現し、元本投資収入を実現した

§

 分配可能な収益、または分配可能収益は、Blackstone部門から報告された業績に由来する。DEは、Blackstone従業員およびBlackstone Holdings Partnershipの他の有限パートナーを含む、Blackstone 株主の業績および配当に利用可能な金額を評価するために使用される。DEはDE分部に純利息と配当収入(損失)を加えて税金と関連すべき支払いの合計を引いたものである.DEは 未実現の活動を含まず，その最も直接的に比較可能なGAAPが税計上(収益)前の収入(損失)を測定して入金したものであるが，これと同等ではない

–

純利息及び配当収入(損失)は分部別に報告し、利息 及び配当収入から利息支出を減算し、Blackstone基金合併の影響及び課税項目合意に関連する利息支出を調整して計算する

–

税項および関連支払金とは、未課税支出(利益)前の収入(損失)で計算された現在の税額支出(利益)のみを計上するために、調整されたGAAP税項支出総額を指し、課税項目合意下の対応金を含む。さらに、税額および関連する請求金を計算する際に使用される現在の税額およびDEは、株式ベースの報酬費用および取引に関連するいくつかの費用(現在の税金支出または福祉がある場合)のような、部分DEおよび部門が総収入を割り当てることができる基本的な計算に含まれない会社がいくつかの費用項目から差し引くことができる利点を反映している。隠れた所得税の準備に影響を与える経済的仮定および方法は、米国公認会計原則に基づいてBlackstone総合経営報告書を計算する際に現在の所得税の準備を計算する際に使用される方法および仮定と同じであり、資産剥離および課税または課税および返金の影響は含まれておらず、これらの影響は支払いまたは受信時に反映される。経営陣 は，DEを計算する際には，課税契約項での対応額を計上し，上記のように調整した現行所得税引当金を利用することは有意であり，期間間の比較性が増加するため， は株主に分配可能な収益をより正確に反映していると考えている

§

 費用関連収益、またはFREは、Blackstoneが日常的な に基づいて測定して受信した収入から利益を創出する能力を評価するための業績指標であり、これらの収入は未来の現金化イベントの影響を受けない。FREは管理費と相談費(管理費の減少と相殺を差し引いた純額)に費用に関する業績収入を加え，(A)部門別に計算した費用に関する報酬，および (B)その他の運営費用を差し引く。外貨準備はそれと最も直接比較可能なGAAP税前収益(損失)計量と協調しているが、課税項目前の収益(損失)を計算することと同じではない

黒石|34

定義と配当政策(続D)

–

費用関連給与は部分別に報告され、給与支出を指し、 は株式給与を含まず、(A)管理と相談料純額及び(B)費用関連業績収入と直接関連し、費用関連業績報酬と呼ばれる

–

費用に関連する業績収入とは永久資本からの業績収入のすでに実現された部分であり、この部分は(A)経常的な基礎に従って計量と受信し、(B)標的投資の実現イベントに依存しない

–

その他の運営費は区分別に報告されており，一般，行政，その他の支出と同等であり，調整後(A)取引に関連する無形資産償却を控除し，(B)Blackstone基金が精算した何らかの支出を差し引くが，これらの支出はBlackstoneの支部陳述から差し引かれた管理および顧問費純額から差し引かれ，(C)発効してシーズンごとにあるBlackstone Holdings Partnership Units所持者に徴収される行政費用である。管理費は公認会計原則で資本貢献として入金されているが， はBlackstoneの部門列報に他の運営費の減少に反映されている

–

永久資本とは、管理されている資産の構成要素であり、期限が不確定であり、 が清算中でなく、かつ正常業務過程において償還請求により投資家に資本の返還を要求していないが、新資本が資金を提供する場合を除く。 共同投資資本を含め、投資家は永久資本に転換する権利がある

–

FRE利益率の算出方法は，費用に関する収益を費用に関する収入で割る(部門管理と相談費総額，純業績収入と費用に関する業績収入の和と定義する)

§

 調整後の利息，税項，減価償却および償却前収益，あるいは調整後のEBITDAは，Blackstone部門の業績を評価するための補完指標であり，借金返済能力の評価に用いることができる。調整後のEBITDAは，分配可能収益に(A)分部で計算した利息支出，(B)支払税金と関連支払，および(Br)減価償却と償却を加えたものである。調整されたEBITDAは，最も直接的に比較可能なGAAP税前収益(損失)計量に由来して協調しているが，課税項(収益)を計算する前の収益(損失)とは同等ではない

§

 業績収入を総称して，(A)奨励費用と(B)業績分配と呼ぶ

§

 業績報酬は、総称して、(A)インセンティブ費用報酬、(B)業績分配報酬と呼ばれる
–

業績報酬は、私たちのある専門家に支払われた達成された業績報酬総額の増加を反映しており、21年第2四半期に開始された報酬計画に基づいて以前に付与された関連業績計画の参加率が分配された金額を超えている。2022年通年の場合、費用に関連する報酬は、その年度の追加業績報酬総額を減算するため、年間の分配可能収益に影響を与えない。第4四半期には、業績報酬の増加が費用関連報酬の低下を下回っており、これはこの四半期の分配可能収益に有利な影響を与えた

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 取引に関連する費用は、買収、資産剥離、Blackstoneの初公募株を含む会社行為に発生する。これらは、主に株式に基づく補償費用、または対価格手配のある損益、課税契約残高の税法変更または同様の事件による変化、取引コスト、およびこれらの会社の行為に関連する任意の損益を含む。

黒石|35

定義と配当政策(続D)

配当政策。Blackstoneは、Blackstone Inc.分配可能収益シェアの約85%に相当する四半期配当金を普通株式所有者に支払う予定であり、調整金額は、Blackstone取締役会がその業務を展開すること、その業務および資金に適切な投資を行うこと、適用法律、その任意の債務ツールまたは他の合意を遵守すること、または今後の任意の四半期に株主に税務関連の支払い、債務および配当を取り戻すために必要なまたは適切な金額を株主に支払うかに依存する。配当金はどの四半期にも調整できます。上述したすべてのbrは以下の条件によって制限されている：いかなる配当金の発表と支払いはBlackstone取締役会によって全権決定され、私たちの取締役会はいつでも私たちの配当政策を変更することができ、このような四半期配当を減らすことを含むが、甚だしきに至ってはこのような配当金を完全にキャンセルすることができる

黒石|36

前向きに陳述する

本プレゼンテーションには、“1933年証券法”(改正)第27 A節と“1934年証券取引法”(改正)第21 E節の意味の展望的陳述が含まれている可能性があり、これらの展望的陳述は、現在の私たちの運営、税収、収益と財務業績、株式買い戻しと配当などに対する私たちの見方を反映している。これらの前向きな陳述は、展望、指標、信じ、予想、潜在、継続、可能性、すべき、求めるべき、約、予測、意図、計画、予定、予想、予想、機会、先行、予測、またはこれらの語の負のバージョン、または他の類似語の言葉を使用することによって識別することができる。このような展望的な陳述は様々な危険と不確実性の影響を受けるだろう。したがって，重要な要素が存在または存在し，実際の結果や結果がこれらの声明で指摘されている結果とは大きく異なる可能性がある.これらの要因は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govでアクセス可能な、2021年12月31日までの10−Kフォーム年次報告書のリスク要因と題する章に記載されている要因を含むが、これらに限定されないと信じている。これらの要素は詳細と解釈されてはならず、本報告書と私たちの他の定期文書に含まれている他の警告声明と一緒に読まれなければならない。前向き陳述は、本報告が発表された日までの状況のみを代表しており、新たな情報、未来の発展、その他の理由によるものであっても、いかなる展望的陳述も公開更新または検討する義務はない

本プレゼンテーションでは，どのBlackstone Fundに対するカプセルも構成しない

黒石|37