添付ファイル99.1

2023年1月25日

株主の皆さん：

第4四半期、私たちは普通株株主のために1680万ドルの純収入、あるいは1株希釈後の収益0.67ドルを稼いだ。あなたが期待しているように、私はこの手紙で四半期自体から始めるつもりだ。それに加えて、私は私たちが過去3年間にしたことを振り返り、今後3年間に私たちが何をするのかを展望します。

今季の議論

次の表は最も重要な指標を概説しており，通常企業全体にとってそうであり，特に私たちの保理と支払い部門にとってはそうである

(1)本四半期比率は年率計算

(2)当期比率が予備比率である

支払い

市場状況のため、TriumphPayのインボイス数は1.5%減少した。積極的な面から見ると、貨物市場が鈍化したにもかかわらず、ネットワーク取引量は8.8%増加した。ネットワーク決済総額は2.88億ドルから3.01億ドルに増加した。第4四半期、私たちの支払い金額は6.3%低下し、年率に換算して223億ドル、平均領収書価格は4.8%低下した。私はまだ私たちの前のパイプに満足している。

2022年1月11日、私たちは最初のネットワーク取引(当時はコンプライアンス取引と呼ばれていた)を発表した。ネットワーク取引は支払者と受取人がネットワークに統合された取引であるため，構造化データと送金情報を双方の間でデジタル的に伝達することができ，伝票提示，監査，支払いにおける非効率性を解消していることに注意されたい.2023年1月10日、つまり私たちの最初の取引1周年の前日に、私たちは10億ドルを超える十分なネット取引を完了しました。成功が続くにつれて、私たちはこのマイルストーンを振り返り、それをより多く鑑賞すると思います--1年でゼロから10億ドルに成長するのは容易ではありません。

規模について言えば、10億ドルのネットワーク取引は21要因と83社の貨物仲買人の間で発生し、48.6万枚の領収書に関連している。この486，000件の伝票のうち，これらの貨物仲介人と要因の記録システムの間で260万件以上の構造化データと状態更新が交換された.歴史的に見ると、この260万件の取引の多くは電話や電子メールで行われており、これは支払人や受取人に低効率をもたらす。ユビキタス貨物支払いネットワークのこの効率向上を推定するためには，TriumphPayが建設されている転換の本質を理解するためである。経営理念が検証され、私たちは現在この理念を価値のある業務にする征途に立っています

この四半期にTriumphPay内部で起きたもう一つの注目すべきことは、これが自己資金調達部門だということだ。私たちはネットワークメンバーを代表して支払いによる浮遊が業務の資金要求を超えて管理している。これはTriumphPayが余分な無利子預金を企業に返すことができるようにする。これは私たちの長期的な業務目標と一致するエキサイティングな発展だ。

*少数株式投資の時価総額700万ドルの純収益は含まれていません

道理を守る

2022年までの1年間で、私たちの保理部門の税前貢献は2021年より20%以上高い。私はチームのパフォーマンスと持続的な卓越した運営を誇りに思う。第4四半期、平均輸送領収書の規模は3.4%減少した。この点に加え，貨物市場の疲弊により顧客チームの利用率が低下し，調達量が8.9%低下した。

トラック産業の貨物輸送量は典型的な第4四半期の季節的な反発を経験しなかった。ディーゼルオイル価格は依然として高止まりしており、現品価格は引き続き小幅に低下している。今年末、混合スポット価格(燃料を含まない)は約2.00ドル/マイルで、2022年第1四半期の約3.00ドル/マイルを下回った。混合スポット価格は平均乾トラック，冷蔵，平板価格であった。スポット価格と契約価格との差は縮小し、契約価格は1マイル当たり2.25ドル(燃料を含まない)以下に低下した。この差の縮小は一般的に底に近いとみなされる。ほとんどの人は、2023年に入ると、小型輸送車としてドライバンを運営する1マイル当たりのコストは約1.80ドル/マイルだと予想している。もし現物価格が1.50ドル/マイルに戻ったら、それは市場から十分な輸送力を追うことになり、運賃は必然的に反発するだろう。私たちのもっと大きなキャリア関係は、彼らの乾式トラックの運営コストは1.60ドル/マイルだと推定します。利用率の問題(すなわちトラックの遊休)が問題であり，我々の中型·大型チームはこの傾向を報告している。私たちの調査によると、この状況は2023年の第1四半期まで続き、第2四半期まで続くかもしれないと予想されている

より高い資金コスト、より高い融資コスト、より低い平均領収書規模のため、輸送保存業界は向かい風と戦い続けている。多くの要因は高額前金、固定金利取引構造の影響を受けており、この構造は過去数年間で顧客の基準となっている。このような取引構造は下り利益率保護をほとんど提供していない。したがって，今後数か月で多くの要因が前金を低下させ/あるいは割引率を向上させることが予想される。

(I)資本獲得の機会，(Ii)融資コスト，および(Iii)クロス販売融資，預託，保険，現金管理サービスによる収入補充能力が利点となると予想される。さらに、私たちが企業レベルで継続して行う技術投資は私たちの効率を向上させるだろう。私たちは、これらの業界の動きに基づいて市場参入戦略を再評価し、トラック輸送会社のニーズに応じた特定の製品やパッケージを構築することで下り保護を構築する予定です。このような価格設定規律と明確な市場戦略は今後数四半期に影響を及ぼすだろう。私たちの計画は保理業務部門で制御可能な成長を実現し、効率と収益力の向上をより重視することだ。

銀行業

我々の銀行業務部門では、融資収益率は約74ベーシスポイント上昇し、以下の注目すべき項目を含むが、我々の総合預金コストは4ベーシスポイント上昇し、28ベーシスポイントに達した。地域銀行の良質な取引預金は安定しており、ベータ預金は全体的に良好なパフォーマンスを維持している。金利異常定価はより頻繁になっていますが、コア預金基盤が相対的に安定しているため、現在の流動資金状況や地元市場の競争態勢は、公表されている金利を上げる必要はないと考えられます。FRBのさらなる利上げに伴い、利差は第1四半期に小幅に拡大すると予想されるが、FRBが最終的に利上げを一時停止した場合、預金に対する金利競争は徐々に利差を低下させることが予想される。私たちは家庭と企業が疫病の間に蓄積された余分な現金を使ったので、いくつかの穏やかな決選を見たが、これは金利ではないように見える。私たちが見ている金利駆動の自然減員は、主にいくつかの大型担保ローン倉庫の顧客と他の商業関係に起因している。

有効な連邦基金金利は、季節的に調整されていない。ソース：フレッド経済データ、セントルイス連邦準備銀行-https：//fred.stLouisfed.org/Series/FEFUNDS。

*取引預金は、無利子および利息小切手預金、通貨市場預金、および貯蓄預金として定義されます。

TFINの流動信用

私たちは時々質問を受けて、なぜLiquid Creditチームの専門知識が凱旋金融の塀の中に残るべきだと思うのかと聞きました。私たちはリスク調整後のリターンを最大化するために、私たちの流動信用チームを投資選択として利用し、銀行に貸借対照表の柔軟性を提供します。それらは私たちの核心業務に資本市場の観点をもたらした。このチームの任務には、同行のポートフォリオの管理と短期流動性と融資戦略も含まれている。

Liquid Creditチームのこのような融資に対するやり方は、信用リスクを負担するのではなく、魅力的な価格で高品質企業に信用を提供することである。したがって、このビジネスラインの魅力は時間の経過とともに変化し、私たちがしている他のことよりも多い。簡単に言えば、リスクプレミアムが適切でない場合、私たちは時々市場から撤退することを選択する。このチームはボトムアップの分析を用いて，チームの専門ネットワークやチームの60以上の取引，研究，銀行パートナーを介して内部でアイデアを生み出している

私たちは品質が良く、自然に銀行貸借対照表のリスクに適していると考えているが、他の市場参加者はこの分析が不足していると認識して購入するのが好きだ。良い例は二級市場で高品質のリボルバーを購入することだ。通常、大手銀行は関係駆動の経済条項に基づいて顧客に循環信用限度額を提供する。定期的に、これらの銀行のリスクまたは信用部門はリスクの低減を要求し、これらの循環信用限度額は公正な価値で大幅に割引して販売することになる。これらの融資に資金がない場合，循環信用額の売手は実際に買い手にあらかじめ支払っておき，納得できる投資機会をもたらす可能性がある.

ここ数年間、私たちは同行のポートフォリオで“質の高い”偏向を求めてきた。この目標を考慮して、ポートフォリオは、100%が主要な格付け機関のAAまたはAAA格付けである多くの高品質の構造製品を含む。これらの投資は信用の質が極めて高く、通常も小さな金利リスクを負担している。具体的な状況は製品や投資によって異なるが、これらの投資を損失させるためには、信用市場は世界金融危機期間よりも悪い違約率と投資損失倍数を経験する必要があり、この状況は長年続いている。このポートフォリオは成長を続けるかもしれませんなぜなら私たちはこれらの資産が今日の市場で最高のリスクリターン機会を表していると信じているからです

投資役のほか、Liquid Creditチームは資本市場コンサルタントにも力を入れており、これは会社全体で建設的である。プロジェクトの例は多種多様で、単一の取引を調達と構築することから、COVIDを通じてポートフォリオリスクの開放を圧力テストを行い、更に市場データポイントを提供して商業ローンを評価と定価し、資本配置戦略を制定し、必要に応じて私たちの輸送ポートフォリオにおける集中リスクを開放するのを助ける。

第4四半期の業績に影響を及ぼす注目すべき事項

·プリペイド-第4四半期には、2つの設備融資ローンの前払いを受け、合計180万ドルとなり、銀行部門の収益率に25ベーシスポイントの影響を与えました。これらの費用は私たちにとって珍しくありませんが、本四半期の総合費用の規模は注目に値します。

·回収ローン-第4四半期に、買収された銀行が買収前に解約した95万ドルの回収融資を受けました。私たちは最初の相応の輸出を記録したことがないので、この金額は非利息収入に使われます。

·当社の税率が第4四半期に異常に高くなった理由は、(I)戦略配当金完了後に発行される株式と、(Ii)2022年通年収入のより多くの部分を税率の高い州に割り当てるからです。2023年の全体税率は約25.5%と予想されているが，この数字を正確に予測することは困難である。

·USPS訴訟の最新状況-米国連邦裁判所で、米国郵政サービス会社が2020年秋に犯した1，940万ドルの誤配向支払いを提訴し続けています。私たちの法律分析と私たちの弁護士とこの問題について提案した討論によると、私たちは依然としてこの訴訟で勝つ可能性が高いと信じています。アメリカ郵政総局はこのような売掛金を支払う能力があると信じています。したがって、私たちは2022年12月31日までの残高のための資金を予約していない。私たちは現在他の更新がありません。

3年前の回顧

この手紙を準備する過程で、2019年第3四半期決算の電話会議の記録をチェックしました。この呼びかけは、交通·金融技術への“戦略転換”の公開除幕であった(当時はまだ完全に形成されていなかったが、凱旋支払いを“支払いネットワーク”と記述した--後に登場した)。この電話は私たちが共同体銀行の同業者と逆行することを歓迎するという公開的な声明だ。根本的な論点は、私たちが最も得意なことに集中することで、私たちの顧客、投資家、企業のために価値を作る機会があるということです。私たちはその通話でいくつかのことを話したが、私は私たちが約束した5つの重要なことをまとめた。

1.私たちの貸借対照表の成長は限られるだろう。銀行は収益性を推進するためにレバレッジを運営する必要があり、それらは通常貸借対照表の増加によってこれを求めている。それがほとんどの銀行が既存市場で成長を追求し、および/または新しい市場に進出している理由だ。私たちが世界を見る方法は少し違う。私たちの目標は、過去に資産を大幅に増加させることなく利益を大幅に増加させることである。このような状況になる原因は多いが、最も主な原因は、(I)大部分の市場が資産成長が全体経済よりも速いことと、(Ii)ニッチ企業が羊と競争するよりも利益がある可能性があることである。

2019年第2四半期現在、私たちはこれが私たちの戦略転換の真の変曲点だと思います。私たちの総資産は47.8億ドルです。2022年末までに、私たちの総資産は53.3億ドルです。これは年化成長率が約3.2%であることを意味する。同時期に株主に約3.02億ドルの総純収入を創出した

資産増加を制限するもう一つの利点は、資本を効率的に株主に返すことができることだ。この3年間で320万株をやや上回っており、会社の株式の13%に相当する。同時期に来月分配されるSEG株を含め，(1)チームメンバーに持分補償奨励を付与し，最高潜在発行量は140万株であった。したがって、この間、私たちの株式買い戻し計画は株式補償奨励180万株を超えた。この間、私たちのフランチャイズ権による3.02億ドルの累計収益のうち、1.5億ドルをやや下回る株式買い戻し(平均価格45.98ドル)と、約9700万ドルのHubTran買収に投資し、私たちの支払いネットワーク基盤の構築に役立ちました。2019年6月30日から2022年12月31日までの間に、我々のGAAP株は2.46億ドル増加した。これらの数字は我々の技術プラットフォームへの重大な特許経営投資を考慮しておらず，これらの投資は損益表を介して流れ，その結果は今後数年で明らかになるであろう

2.私たちがもたらした成長は、私たちの輸送業務から来ます。利益を増加させるために、私たちは何かを植えなければならない。私たちは私たちの輸送業に集中することを選択し、そこで私たちは自信を持って成長することができる。以下はこれらのビジネスラインの増加を説明するいくつかの指標である

A.2019年第2四半期から2022年第4四半期まで、当社の保理業務の成長：

I.クライアント数は6，455人から10，842人に増加した.

2.購入した四半期領収書数は87.4万枚から160万枚に増加した。

三、四半期に購入したインボイス金額は14億ドルから33億ドルまで様々だ。

B.我々の支払い部門は、2019年第2四半期から2022年第4四半期までの成長：

I.資金の純利用者から資金の純提供者になる.

II.仲介人総数は146人から580人に増加した.

総得点は0から70までです。

四、四半期の取引額は15万枚の領収書から460万枚に増加した。

V.四半期支払額は1.69億ドルから56億ドルに増加した。

事業者別の四半期支払い数は28，126社から135，994社まで。2022年に私たちは197796社の違う事業者を支払った。

3.預金を中心としたM&Aを追求し続けるのではなく、預金を創造する能力に投資するつもりです。公募後の最初の5年間、一連のコミュニティ銀行や支店の買収を完了しました。これらは尊敬される共同体銀行で、主に農村市場で運営されている。これらの買収は成長目標ではないが、市場がコア預金を重視しない場合、それらは過剰な資金を持っている。

(1)戦略株権贈与、あるいは“SEG”と呼ばれ、2019年に発表された留用ツールであり、肝心な高級指導者を維持し、株式贈与が組織全体の業績とリンクすることを目的としている。2019年12月31日から2022年12月31日までの累計1株当たり収益が10ドル(計画コストを含む)を超えた場合にのみ、その計画は手頃である。

この戦略が功を奏したのは、低成長市場の過剰資金を用いて高成長融資業務に資金を提供したからである。しかし、さらなる投資と拡張がなければ、私たちは有機的に預金を増やすことができなくなり、これは私たちの戦略がもっと集中している間に、私たちを気になるM&Aトレッドミルにするかもしれない。

そこで、貸借対照表の増加を制限することを決定するとともに、私たちの能力に投資し、支店を増加させることなく預金を増加させることにした。これらの投資には

·私たちの預金サービスを調整し、地域の銀行と対等で競争力のある製品を作る

·より大きなビジネス顧客を誘致し、市場顧客を誘致するための財務管理サービス能力をアップグレードする

·私たちのインセンティブ計画を修正し、私たちの関係銀行家を奨励します。彼らは融資だけではなく、凱旋金融に全面的な銀行関係をもたらしたからです

これらの努力により、次の図に示すように、私たちの取引性預金が総預金に占める割合が30%増加した。

*取引預金は、無利子および利息小切手、通貨市場、および貯蓄預金として定義されています

4.TriumphPayは収益を牽引するが、本四半期末に利益を達成する。私たちは凱旋支払い2022年の利益予測を達成しなかった。主な理由は，2021年6月にHubTranを買収した後，閉ループネットワークから開ループネットワークに移行することを決定したからである。投資家は、私たちがその間に獲得した収益(TriumphPayの収益が引きずられていることを含まない)、または彼らが価値があると思うなら、私たちが最初の戦略を堅持したかどうかを自分で分析することができる。私はそうは思いません。私たちは業務発展の方向について決定した。この要求はずっと歩いてきたすべての変化をカバーしなければならない-見える変化も予測できない変化も含まれなければならない。多くの理由で、私はまだ開ループへの転換が正しい決定だと信じているが、これが私たちが予想された利益目標を達成できなかったタイミングを招いたことも認めている。

5.当社の企業収益目標は、ROAの2%およびROEの20%を達成することです。2020-2022の3年間、私たちの平均ROAは1.59%で、私たちの平均ROATCEは17.42%です。私たちの損益表の各部分の総和分析から見ると、私たちの保険業務の私たちのローン帳簿でのシェアが増加している限り、それは自然に私たちのROAとROATCEを高めてくれます。これらの予測を行う際に、支払い部門のビジョンは、同じ目標を達成し、3年以内に実現することである。私たちが開ループへの移行を宣言すると、資産負債表の密集度が低いビジネスであるため、利益の旅が遅くなる。このような予期せぬ収益が牽引されても、2020-2022年第3四半期(比較データが得られる最新時期)の収益水準は、すべての米国上場銀行ROAとROATCEのトップ10にランクインするだろう

次の3年間

私は私たちが未来に達成したい目標について手紙を書いて詳しく話した。私たちは私たちを特別なものにしたことを受け入れた。銀行は私たちの金本位で、凱旋は金ガチョウで、凱旋支払いは金チケットです。ここでやってみるのはこれらの観察結果を5つに抽出することです3年後には本当になると予想しています

1.私たちの貸借対照表の増加は限られ、私たちの株式数は現在の水準を下回るだろう。資本規律は過去3年間私たちに良いサービスを提供してくれて、私たちは今後3年間この過程を続けるつもりだ。私たちは配当金を支払うつもりはない；私たちは株の買い戻しを通じて資本を株主に返すことをもっと望んでいる

私たちの減収計画に対する警告はM&A取引になるだろう。現在、この点で私たちに設定されている機会は1つの買収しか含まれておらず、TriumphPayがトラック輸送支払いネットワークになるプロセスを大幅に加速させるだろう。私たちは機会を定期的に評価しているが、私たちはこの段階で、私たちにとって最も重要なのは、競争相手が何をしているのかではなく、私たちの支払いネットワークのメンバーが何を望んでいるのかに集中することだと思う。

2.収入増加は、主に私たちの輸送事業から来ます。これは誰にとっても意外であってはならない。現在の市場条件の下で；しかし、私は魅力的なリスク調整後の融資機会を見るようになったので、私たちのコミュニティ銀行の融資残高が増加する可能性があると予想しています。このような機会は貨物輸送業の衰退がもたらす可能性のある潜在的な減速の間に私たちの収入を多様化するのに役立つだろう。それでも、私は私たちの収入の大部分がTriumphとTriumphPayから来ると予想している。

3.企業費用の増加は過去3年間に比べて大幅に鈍化する。私たちは3年前と比べて今日は非常に違う会社だ。2019年から2022年までに、私たちの支出基数は66.9%増加しました。私たちは支払いと保存部門で大量の投資を行って、未来の成長に備えているからです。私は今後3年間同じ変化速度がないと予想する。私たちは商業金融に集中しているコミュニティ銀行から金融技術持株会社に転換し、今はまた支払いネットワークに転換して、これは人員、プロセス、技術の面で大量の前期投資を行う必要がある。この仕事は決して終わらないだろうが、インフラとグループの大部分はすでに準備されている。したがって、私たちは今から支出の増加が大幅に減速すると予想している

4.TriumphPayは収入を増加させる。私たちはこれがほとんどの投資家たちが持っている問題であり、これは私たちに対する評価でもあるということをよく知っている。私たちはTriumphPayのために野心的な目標を設定し、まだこのような目標を実行することを計画している。投資家がその価値主張を理解し、保証できるように、まだ存在しない企業に対して長期的な予測を行い、いくつかのことを考慮してまだわからないという事実との間には、自然な緊張関係が存在する。このような不確実性とチャンスを考慮して、私たちはより短期的な予測を与えることで、投資家は私たちの表現をよりよくリアルタイムに測定することができる。2022年、私たちの支払い部門のEBITDA利益率は-117%です。私たちの予測では、2023年までにこの割合は約50%向上するだろう。したがって，2023年に脱退した場合のEBITDA利益率は−40%−60%と予想される。私たちの今年の進展は、私たちのチームと私たちの投資家に路線図を提供し、TriumphPayが収益を増加させる長期的な目標をどのように達成するかを説明する

5.総収入に占める非利息収入の割合が増加します。2022年第4四半期まで、私たちの収入の10.7%は非利息収入です。私たちは利益差収入よりも経常的な費用収入を期待している。支払いネットワークの場合、状況は特にそうだ。TriumphPayの増加に伴い、私たちは私たちの企業収入における料金のシェアがますます大きくなると予想している。

“2023年展望”：予測できませんが、準備ができます

私は数年前からこの言葉を聞いたことがあるが、それはいつも私を共感させる。私が銀行業に入る前に、Triumphは最初は大金融危機の間に不良債務を購入した。その日の変動性は私たちを銀行業に進出させ、私たちの現在の姿に成長させる

このような観点は私たちの現在の状況と密接に関連している-金利上昇の速度や幅がどれだけ速いか、あるいは交通がどれだけ遅いかを予測する人はほとんどいない。これは凱旋金融をどのような状況に陥れますか？この二つの事件が起こる前に、私たちは同じ位置にいた-私たちの長期的な目標に集中した。最近の市場変動が株価に影響を与えているにもかかわらず、私たちの今の状況は今まで以上に良いと信じています。以下にその原因についての見方を示す

1.貨物輸送量の減速は予想以上に早かったが、準備はできていた。私たちの顧客の金融協力パートナーとして、市場が熱く、十分に柔軟な状況で勝利し、市場不況の下で発展するのに十分に賢明でなければならない。例えば、輸送資産が歴史的基準から外れ始めた場合、設備融資業務を撤回した。当時，商売が競争相手に流れるのをみすみす見ているのはよくなかったが，輸送市場が周期的であることを知るのに十分な時間をかけていた。最悪のローンは周期の最適な段階で支給され、その逆も同様である

貨物市場がさらに減速すれば、私たちの収入と収益力は2023年に悪影響を受けるだろう。興味深いことに、2023年通年のトラック輸送は困難になると考えられているにもかかわらず、私たちは過去数週間に市場が強くなる兆しを見た。私たちはこの傾向が続くかどうか分からない；私たちが知っているのは、私たちが周期的な業務で運営しており、私たちの仕事は常に利益を上げることだということだ。もし輸送業が過去数週間に逆行して疲弊し続けると、純収益はしばらく低下するかもしれないが、どんな合理的で予測可能な状況でも、私たちは利益を上げ、私たちは方向を変えたり重点を移したりしないだろう。私たちは引き続き私たちの戦略に集中して、私たちの顧客と産業にサービスを提供するつもりだ。私たちは何年も効果的な引受規律を使用し続けるつもりだ。

2.お金はまた価値がある。私たちの輸送業務では、私たちのほとんどの競争相手は非銀行機関から来ている。彼らは柔軟で規制されていないことから利益を得ることができる。監督された銀行システムがあって以来、銀行としての主な利点は保証された預金を得ることができることだが、それに伴い、より厳格な監督監督(丁寧な声明、監督監督は多くの積極的なものをもたらした)。

過去10年間、非銀行の同業者と比較して、私たちの資金コストの優位性は正常な水準を下回ってきた。この状況は今変わっており、これは私たちが過去3年間に蓄積した預金の努力の価値を見せてくれる。この仕事と金利環境のせいで、私たちの資金コストの利点はもっと大きくなった。私たちの第4四半期の総預金コストは28ベーシスポイントです。対照的に、非銀行保理会社はSOFR+200-300基点の速度でそれらの信用限度額を更新している。この合併率は過去数年間に中型·大型機隊顧客に伝達された有効収益率を上回っており、人員コストさえ考慮されておらず、人員コストは保全において重要であり、上昇している。

私たちは凱旋が盛んになることを望んでいて、私たちは保存産業が繁栄することを願う。これはトラック輸送と起業を望む起業家たちを支援するために必須的だ。もし私たちが短期的な収益だけに関心を持っていれば、私たちは私たちの資金的利点を利用してその産業を弱めることができるが、これは費用の高い勝利になるだろう。これはTriumphPayがサービスしている会社を傷つけ、私たちの貸借対照表を押しつぶすだろう。したがって、私たちは私たちの成長方式に制限されるだろう。

3.成長が緩やかになると、資産の質が維持されやすい。私たちが潜在的な衰退に入るにつれて、私は特に過去数年間の資産増加に対する私たちの規律に感謝する。上述したように、ローンの成長が最悪の時は最高の経済環境にある。潮が引いた時、限界ローンはもうそんなに魅力的ではないように見える。私たちが衰退や衰退の深さに陥っているかどうかによって、私たちはいくつかの信用問題を解決しなければならないかもしれないということを明確にしなければならない。しかし、私は今私たちの信用帳簿の構成が私が凱旋金融最高経営責任者を務めて以来いつよりも良いと感じていると言える

私たちの貸借対照表の増加は私たちの株主の予想を超えるリスク調整後のリターンの融資機会に限定されます。私たちは2023年により良い融資機会を見ることができ、私たちは柔軟性を維持し、このような機会が現れた時にそれらを利用するだろう。我々は低ベータ係数預金と可変金利ローンの核心基礎を維持する努力を高め、固定割引保険業務の利差低下の影響を緩和するのを助けた

4.今は資本に余裕がある良いタイミングです。ジェイミー·デイモンは、大金融危機中にモルガン大通の“砦のような”貸借対照表を保存したことで知られている。これは前置きと一致している-未来を予測することはできないが、予見しにくい結果を準備しなければならない。私たちの総合規制資本状況は内部目標より約2.2億ドル高い。この資本は、いかなる予見できない意外な損失にも安全網を提供しているが、より戦略的には、TriumphPayの地位を強化し、すべての顧客に提供するデジタル製品を改善するために、非常に魅力的な価格で私たちの株を買い戻し、戦略的投資や買収を行うこともできる

株式買い戻し公告

In 4Q2022 we tendered for $100 million worth of our common shares at a range of $51 - $58 per share. There were 408,615 shares tendered in that offering for an aggregate cost of approximately $23.7 million. Concurrent with this release of earnings, we are announcing our intent to enter into a $70 million accelerated share repurchase transaction.

インサイダー取引のいくつかの考えについて

今もインサイダー取引に触れるいいタイミングだと思いますが、投資家がこれらの取引に注目して、経営陣や取締役会の会社の財務見通しに対する見方の証拠を探していることを知っているからだと思います。言われているように、内部の人が株を投げ売りする原因はたくさんあるが、彼らが株を購入した原因は通常1つしかない。

私たちのいくつかの原始取締役は、会長と私、そして私たちの複数の外部役員を含めて、最初から凱旋の一部です。私たちはその後凱旋となったプライベートエンティティに投資し、その後IPOとその時以来のいくつかの発行に投資した。個人的には、投資家は、現在と今後の間に、投資家が私の個人的な目標を達成するために株を売却するかもしれない、すなわち私のいくつかの株が質入れされた任意の債務を除去し、現在の価格で計算すると、これは私の保有株式の約20%に相当すると思うかもしれない。私の意図は、それが最初からそうだったように、私の純資産の大部分を凱旋資本に維持することだ。

費用案内

2023年第1四半期、非利息支出は8750万ドルと予想されています。2023年第4四半期の支出は2022年第4四半期より約10%~12%高くなると予想され、これは賃金上昇およびシステム、安全、製品への持続的な技術投資の影響である。

心からのご挨拶を申し上げます

アラン·P·グラフト創業者副会長兼最高経営責任者

電話会議情報

副会長兼最高経営責任者アーロン·P·グラフトとブラッド·ワース最高財務責任者は、午前7時からの投資家とアナリストの電話会議で財務業績を審査する。中部時間2023年1月26日木曜日

ライブビデオ会議オプションは，https：//Triumph-Financial-Inc-Income-q 4.open-exchange.net/，または会社サイトwww.tfin.comのNews&Events，Events&Presentationリンクを介して直接アクセス可能である.代替的に、フィールド会議呼オプションは、1−800−267−6316(国際：+1−203−518−9783)に電話することによって会議IDへの参加を要求することによって使用されてもよい。オペレータに提示されて“凱旋”する。今回の電話会議のアーカイブは、その後、会社のウェブサイト上の上記の同じ位置で取得されます。

凱旋について

凱旋金融会社(ナスダックコード：TFIN)は、支払い、保理、銀行業務に専念する金融持株会社である。同社の本社はテキサス州ダラスにあり、その多元化されたブランドグループはTriumphPay、TriumphとTBK Bankを含む。Wwwww.tfin.com

前向きに陳述する

株主へのこの手紙には前向きな陳述が含まれている。私たちの予想、信念、計画、予測、予測、目標、仮説、または未来の事件または業績に関するいかなる陳述も歴史的事実ではなく、前向きかもしれない。前向きな陳述は、“信じる”、“予想”、“可能”、“可能”、“すべき”、“求める”、“可能”、“計画”、“形式”、“プロジェクト”、“推定”または“予想”などの前向き用語を使用することによって識別されることができ、または、これらの言葉およびフレーズまたは同様の言葉またはフレーズの否定語を使用して、歴史的イベントまたは傾向だけに関連するものではない、未来のイベントまたは傾向を予測または指示することができる。また、戦略的、計画的、または意図的な議論によって前向きな陳述を識別することができる。展望的な陳述は多くの危険と不確実性と関連があり、あなたは未来の事件の予測としてそれらに依存してはいけない。前向きな陳述は、不正確または不正確である可能性のある仮説、データ、または方法に依存し、私たちは、これらの仮定、データ、または方法を達成できないかもしれない。私たちは、説明された取引およびイベントが記載された方法で発生することを保証しない(または全く起こらない)。他の要因に加えて、以下の要因は、全体および銀行および非銀行金融サービス業、全国および私たちの現地市場地域の商業および経済状況、ウイルスの抑制または米国経済へのウイルスの対応を試みるための政府当局の行動の影響(注目法を含むが、これらに限定されない)およびこのようなすべての項目が私たちの業務、流動性、資本状況に与える影響を含む、実際の結果および未来の事件と展望性表現における陳述または予想される結果と実質的な差をもたらす可能性がある, 私たちの借り手と他の顧客の財務状況；私たちのリスク開放を軽減する能力；私たちの歴史的収益傾向を維持する能力；管理職の変動、金利リスク；私たちの製品とサービスが輸送業に集中している；私たちのローンの組み合わせに関連する信用リスク；私たちのローンの組み合わせは経験が不足している；資産品質の悪化とより高い融資の衝撃；不良資産の解決に必要な時間と努力；私たちは可能な融資損失と他の推定のための準備金を確立する際に行われている仮説と推定の不正確性。買収された業務統合に関連するリスクは、HubTran Inc.の買収とTransport Financial Solutionsの買収と関連する超式プリペイドに関する発展、および任意の未来の買収を含む。私たちは私たちの将来の可能な買収に関連するリスクを識別し、解決する能力と、私たちの以前と可能な未来の買収は、投資家が私たちの業務、財務状況、運営結果を評価しにくくし、未来の業績を正確に予測する能力を弱める；流動性不足；私たちが持っている販売待ち証券の公正価値と流動性の変動；投資証券、営業権、その他の無形資産または繰延税金資産の減価；私たちのリスク管理戦略；私たちの融資活動に関連する環境責任；銀行と非銀行金融サービス業の国、地域、または地方での競争の激化, これは価格と条項に悪影響を及ぼす可能性がある；私たちの財務諸表と関連開示の正確性；私たちは財務報告の内部統制に重大な欠陥がある；システム故障または私たちのネットワークセキュリティが破壊されることを防ぐことができない；私たちの訴訟および他の法律手続きの発生と結果、純営業損失の繰越の変化；連邦税法または政策の変化；最近と将来の立法と規制の変化の影響は、“ドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法”(“ドッド-フランク法案”)およびその適用に対する銀行、証券および税金の法律法規の変化を含む。政府の通貨と財政政策；FDIC、保険、その他の保険範囲とコストの変化；将来の買収は規制部門の承認を得られなかった；そして私たちの資本金要求は増加した。

前向きな陳述は私たちの誠実な信念を反映しているが、それらは未来の業績の保証ではない。すべての展望的な陳述はただ未来の結果の推定でなければならない。したがって，実際の結果は，特定の前向き陳述における表現や予想される結果と大きく異なる可能性があるので，このような陳述に過度に依存しないように注意されたい.さらに、任意の前向き表現は、発表された日にのみ発表され、私たちは、表現された日後のイベントまたは状況を反映するために、または法律が適用されない限り、意外なイベントまたは状況の発生を反映するために、いかなる前向き表現も更新する義務はない。これらの実際の結果が前向き陳述とは異なるリスクおよび不確定要因をもたらす可能性のある議論については、凱旋会社が2022年2月14日に米国証券取引委員会に提出した10-K表年次報告書の“リスク要因”および前向き陳述開示を参照されたい。

非公認会計基準財務指標

この株主への手紙は、比較可能なGAAP措置の代わりに補完することを目的としたいくつかの非GAAP財務措置を含む。株主への手紙の末尾に非GAAP財務指標とGAAP財務指標の入金が提供される。

次の表に凱旋が私たちの運営を監視するための重要な指標を示します。本表の足注は本文書の末尾に著者らの非公認会計基準財務計量の定義を参照する。

以下の日付までの監査されていない総合貸借対照表

監査されていない総合損益表：

1株当たりの収益：

1株当たりの普通株の償却収益を計算する際に、逆償却の性質があるか、または償却計算で考慮すべき敷居に達していないため考慮されていない株は以下の通りである

投資のために持っているローンの概要は以下の通りです

私たちの銀行ローン組合は、従来のコミュニティ銀行ローンと商業金融商品ラインを含み、専門的な金融ソリューションと国家ローン製品ラインを必要とする業務に集中し、さらに私たちのローン業務を多様化します。

投資のために保有している銀行ローンはさらに以下のようにまとめられる

投資のための保有と売却のために保有する銀行融資には、売却のために保有する資産グループ内の融資が含まれており、要約は以下の通り

以下の表に同社の経営部門を紹介した

当社のTriumph Business Capital子会社による保理業務のみが含まれており、現在と現在の四半期をまとめています

上記の指標には、保有する販売対象資産と預金が含まれている。

(1)2022年9月30日の非利息収入には、保険売掛金の売却組合せの100万ドルの収益が含まれており、この四半期に使用された平均資金純額収益に0.33%貢献した

2022年6月30日、非利息収入には、保険売掛金の売却組み合わせで得られた1320万ドルの収益が含まれており、本四半期の平均純資金収益率への貢献は3.76%だった。

私たちの支払い部門に関する情報は、私たちのTriumphPay部門のみが含まれており、以下の四半期までの情報をまとめています

(1)2022年6月30日の非利息収入には、1020万ドルの株式投資収益と320万ドルの権益減価損失が含まれている。

(2)利息、税項、減価償却、償却前の収益(損失)(“EBITDA”)は、我々の支払い部門の業績を評価する補充指標として、非GAAP財務指標である。

預金は以下のようにまとめられる

保証金は、売却のために持っている保証金を含めて、以下のようにまとめられます

現在までの3ヶ月間の純利息差をまとめた

(1)融資残高総額は，それぞれの非権利責任発生資産を含む.

(2)純利息差は、平均生息資産の収益率から利息負債の金利を減算する。

(3)純利息差は、純利息収入と平均利息資産を稼ぐことができる比率である。

(4)平均金利は年率で計算されている。

我々の融資組合に関する他の情報は、投資のための融資と売却のための融資を含め、本四半期までの状況をまとめた

指標と非GAAP財務入金：