アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.20549

付表14 A

14(A)節の依頼書 より
1934年証券取引法

(第1号修正案)

登録者xから提出される

登録者以外の方が提出した

対応するボックスを選択します：

X予備エージェント 宣言

？秘密は，委員会のみが使用する(ルール14 a-6(E)(2)許可)

？確定したエージェント 宣言

？明確な付加材料

？§240.14 a-12より材料 を募集する

国際メディア買収会社です。

(その定款に示された登録者名)

(依頼書を提出した者の氏名は，登録者でなければ )

支払申請料(対応するbrを選択するボックス)：

？何の費用もかかりません。

X 以前に予備材料と一緒に支払った費用です

取引法ルール14 a 6(I)(1)と0-11に要求される第25(B)項の表から費用を計算する

予備委託書、期日は2023年1月25日-、完成を基準とします

株主特別総会依頼書
共 個
国際メディア買収会社。

依頼書日付[_]2023、2023年頃に初めて株主に郵送[_], 2023.

尊敬する株主たち：

株主特別会議に心からお招きいたします(“会議“)国際メディア買収会社 (”IMAQ“東部時間の午前10時に[_]2023年ですコロナウイルスの大流行に関連した公衆衛生問題や、私たち株主の健康と福祉の保護への懸念から、IMAQ(TheIMAQ取締役会“) https：//www.cstproxy.com/で仮想会議の形式で会議を開催·開催することが決定した[_]それは.株主は自ら会議に出席できないだろう。このエージェント宣言は、仮想会議にどのようにアクセスするか、および自宅または任意のInternet接続を有する遠隔位置でどのように聴取および投票するかに関する説明 を含む

IMAQはデラウェア州の空白小切手会社であり、1つ以上の企業(各企業)との合併、資本株式交換、資産買収、株式購入、再編、または他の類似したビジネスグループを設立することを目的としている目標業務全体的には， 目標業務”).

2022年10月22日、IMAQ は株式購入契約を締結しました(“スパ.スパRisee Entertainment Holdings Private Limitedと、インドで登録設立された会社(売り手.売り手)と、インドで登録設立されたReliance Entertainment Studios Private Limited(信頼する“)”SPAの条項によると、IMAQとRelianceの間の業務統合は、一連の取引によって売り手からReliance 100%の発行済みおよび発行済み株式を買収することによって実現される(総称して“br}”と呼ばれる)業務合併)のうちの1つ目(本依頼書にさらに記載されているように、 初期業務組合)ナスダック資本市場の要件を満たす、すなわち、初期事業合併対象会社の公平な時価は、IMAQ信託口座残高(任意の繰延引受手数料および特許経営税および所得税を支払うための利息を差し引く)の少なくとも80%でなければならない。初期業務統合を完了した合併会社は、本依頼書で“と呼ばれている合併後の会社.”

IMAQ社の普通株を持っていて、額面は0.0001ドル(“IMAQ普通株“)業務統合や他の関連提案などの承認が求められる。

今回の会議では，IMAQの株主は以下の提案を考慮して採決することを要求され，IMAQはここではこれを“と呼ぶ建議書”:

· Proposal 1-the Business Composal Proposal-考慮して投票し，憲章提案 (以下のように定義する)が承認され採択されたと仮定し，承認株式購入プロトコル項で期待される取引の提案 (“スパ.スパ)(この提案、すなわち“業務合併建議書“)”SPAのコピーは添付ファイルAとして本依頼書の後に添付される

Proposal 2-The Charge Proposal-企業合併提案が承認され採択されたと仮定して、提案された2回目の改訂と再起動を承認したIMAQ社登録証明書の提案が審議および採決され、この証明書のコピーが添付ファイルBとして本依頼書の後に添付される(提案された約章“そしてこのような提案は， 憲章提案”);

·提案3-コンサルティング憲章提案-拘束力のないコンサルティング意見に基づいて、提案憲章とIMAQ改訂と再記述された会社登録証明書との間の以下の大きな違いを承認し、本委員会託書声明の日まで(“現行憲章)、米国証券取引委員会(The Securities And Exchange Commission)の要求に応じて 形式で提出するアメリカ証券取引委員会)単独の サブ提案として(総称してこれを呼ぶ相談約章アドバイス”):

(I)空白小切手会社の条項を削除-空白小切手会社にのみ適用される様々な条項を削除する；

(Ii)合併後 会社優先株の授権株式-ライセンス合計[_]合併後の会社の優先株

(Iii)取締役除名-合併後の会社が当時取締役選挙で投票する権利を有するすべての議決権を有する株の少なくとも3分の2(66%と2/3%)の投票権を持つ所有者のみが賛成票を投じた場合、取締役を罷免することができる

(Iv)企業合併-合併後の会社選択は、デラウェア州会社法第203条の管轄を受けないと規定されているが、提案された定款は、合併後の会社が株主が利益株主になってから3年以内に、いかなる“利害関係のある株主”ともいかなる業務合併も行ってはならないと規定しているが、何らかの条件の制限を受けなければならない。

·提案4-取締役提案-考慮と採決、業務合併提案が承認され可決されたと仮定し、提案選挙により初期業務合併完了時から発効した計7人の取締役が合併後会社の取締役会に在任する(この提案、すなわち“役員建議書”);

·提案5-現在の憲章改正案提案-第6条(D)項の提案の審議と採決NTA要求)本憲章では、イマクが採用可能な方法 を拡大して、米国証券取引委員会の“細価格株”規則によって制約されないようにする(この提案、すなわち“現在の 憲章改正案提案”); and

·提案6-休会提案-審議と採決休会提案 必要であれば，さらに依頼書の募集と採決を許可し，会議時の議決票に基づいて，提案を承認するのに十分な票がないことが条件である(この提案，すなわち“休会提案”).

この依頼書にはすべての提案についてより包括的な説明があり、IMAQはあなたが投票前に全文をよく読むことを奨励する。よく考えた結果、IMAQ取締役会の公正なメンバーは一致してSPAを承認し、IMAQの株主投票は企業合併提案を支持することを一致して提案した。業務合併提案が承認されていなければ、IMAQは業務統合を完了しないことに注意してください。IMAQが業務統合を完了しておらず、2023年2月2日までに初期業務合併を完了できなかった場合、IMAQは、IMAQが株主の承認を求めない限り、初期業務合併の完了日を延長するために、現在の定款を修正することを合理的に実行可能な場合にできるだけ早く解散および清算することを要求されるであろう。

IMAQ普通株記録を持つ保有者は、以下の時間終値時にのみ：[_]2023は、会議およびその任意の延期または延期において、会議通知、投票、および集計 を得る権利がある

これらの提案に関するIMAQ取締役会の提案を考慮すると、IMAQの役員および上級管理者は、業務合併において、株主としての利益と衝突または異なる利益を持つ可能性があることを覚えておくべきである。参照してください“提案1-業務合併提案-業務合併におけるある人の権益。”

IMAQ会長兼CEOであるShibasish SarkarさんはRelianceの元CEOであり、IMAQの役員Sanjay WadhwaさんはRelianceの子会社Y−Not Films LLPの持分所有者である。彼らは今と昔とRelianceとの関係から、SarkarさんとWadhwaさんは業務合併に関する取締役会投票を回避した。よく考えた結果、 IMAQ取締役会は公正なメンバーが一致してSPAとその中で行われる取引を承認し、IMAQ株主投票が業務合併提案 の採択と承認を支持することを提案した。IMAQ取締役会のメンバー全員がIMAQ株主が憲章提案、諮問憲章提案、取締役提案、現在憲章改正案提案、“休会提案”に投票することを提案した。

開ける[_]2023年，記録的なbr会議日，IMAQ普通株の最終販売価格は$である[_]それは.公的株(以下のように定義)の保有者はIMAQ普通株を償還するたびに信託口座(以下のように定義)の金額を減らし，その口座が保有する総資産は約 $である[_]百万人まで[_]2023年です別の説明がない限り、本依頼書中の情報は、公衆株式所有者 がその普通株式について償還権を行使していないと仮定する

IMAQの現在の定款によると、事業合併が完了すれば、公開株の保有者は、現金と交換するために、IMAQにその保有者の公開株を償還するように要求することができる。公開株の保有者は，会議投票前にIMAQにその公開株をIMAQの譲渡エージェントに渡すことを要求し，IMAQは企業合併提案投票前に予定されていた第2営業日に公開株を現金に償還することを要求して初めて，その公開株の現金を得る権利がある.業務グループ が完了していなければ，公開された株を償還しない.公開株式保有者が企業合併提案の償還を適切に要求し、または反対票を投じた場合、IMAQは信託口座の全割合で1株当たりの公開株式を償還し、会議日の2営業日前から計算する。参照してください“IMAQ株主総会-償還権利 もしあなたがあなたの公開株を現金と交換することを望むなら、従わなければならない手続き

発行済単位の保有者 は単位をIMAQ普通株の対象株式に分離しなければならない(“株式を公開発行する“)、権利、br及び公衆株式償還権を行使する前にIMAQ初公開発売中に販売された引受権証。Content Creation Media LLC、デラウェア州の有限責任会社とIMAQのスポンサー、IMAQのいくつかの幹部と役員、および私たちの管理チームの付属会社(総称して初期株主)所有可能な任意のIMAQ普通株br株の初期業務合併完了に関連する償還権利の放棄に同意し、このようなIMAQ普通株は、1株当たりの株価償還価格を決定するための比例計算から除外される。本委員会委託書の発表日までに，初期株主が所有する[_]IMAQ普通株発行済み株式と発行済み株の割合 初期株主は，彼らが所有するIMAQ普通株の任意の株式を投票し，Business 合併提案を支持することに同意しているため，我々はただ必要である[_]あるいは、あるいは[_]%、その中で[_]株式公開投票は企業合併提案を支持し，承認される(定足数のみが会議に出席すると仮定する)

公開株式保有者 は，企業合併提案に投票しても，その公開株を償還することを選択することができる.すべての株主の投票は非常に重要だ。仮想会議に参加する予定があるかどうかにかかわらず、すぐに代行カードを提出してください。株主は株主総会の投票前のいつでも依頼書を取り消すことができる。株主がその後会議への参加を選択した場合，委託投票はその株主が会議で実際に投票することを阻止しない.

“を含む依頼書全文をよく読むことをお勧めします”リスク要因“ページから始めて[_]付記を含むIMAQおよびRelianceの添付ファイルおよび財務諸表。

証券取引委員会または任意の州証券委員会は、Business の組み合わせまたは他の方法で発行された証券を承認または許可しておらず、本委託書の十分性または正確性についても意見を述べていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

シバシッシュサラカー

CEO兼取締役会長

国際メディア買収会社

[_], 2023

国際メディア買収会社です。
1604アメリカショッキング金属加工130
ニュージャージー州北ブレーレック郵便番号：08902
Telephone (212) 960-3677

抑留される[_], 2023

国際メディア買収会社の株主へ：

株主特別会議にご招待させていただきますことをお知らせいたします(“会議“)国際メディア買収会社(”IMAQ,” “私たちは,” “我々の” or “アメリカです。“)， ，東部時間午前10：00に、[_]2023年ですコロナウイルスの大流行に関連した公衆衛生問題や、私たち株主の健康と福祉を守ることへの懸念から、IMAQ取締役会(“IMAQ マザーボード)http：//www.cstproxy.com/で仮想会議の形式で会議を開催·開催することにした[_]. 仮想会議に参加することができます“など計画書-に関する質問と解答私はどのように 仮想会議に参加できますか？”

会議期間中，IMAQの株主は以下の提案を考慮して採決することを要求され，ここではこれを“と呼ぶ建議書:”

· Proposal 1-the Business Composal Proposal-憲章提案 (以下のように定義する)が承認され採択されたと仮定すると，“行動綱領”を承認することで想定される取引の提案(この提案，すなわち )に基づいて審議と採決が行われる業務合併建議書“)”SPAのコピーは添付ファイルAとして本依頼書の後に添付される

Proposal 2-The Charge Proposal-企業合併提案が承認され採択されたと仮定して、提案された2回目の改訂と再起動を承認したIMAQ社登録証明書の提案が審議および採決され、この証明書のコピーが添付ファイルBとして本依頼書の後に添付される(提案された約章“そしてこのような提案は， 憲章提案”);

·提案3-コンサルティング憲章提案-拘束力のないコンサルティング意見に基づいて、提案憲章とIMAQ改訂と再記述された会社登録証明書との間の以下の大きな違いを承認し、本委員会託書声明の日まで(“現行憲章)は、米国証券取引委員会(The Securities and Exchange Commission、略称SEC)の要求に基づいて提出される“SEC”)単独として提案 (総称して“と呼ぶ)相談約章アドバイス”):

(I)空白小切手会社の条項を削除-空白小切手会社にのみ適用される様々な条項を削除する；

(Ii)合併後 会社優先株の授権株式-ライセンス合計[_]合併後の会社の優先株

(Iii)取締役除名-合併後の会社が当時取締役選挙で投票する権利を有するすべての議決権を有する株の少なくとも3分の2(66%と2/3%)の投票権を持つ所有者のみが賛成票を投じた場合、取締役を罷免することができる

(Iv)企業合併-合併後の会社選択は、デラウェア州会社法第203条の管轄を受けないと規定されているが、提案された定款は、合併後の会社が株主が利益株主になってから3年以内に、いかなる“利害関係のある株主”ともいかなる業務合併も行ってはならないと規定しているが、何らかの条件の制限を受けなければならない。

·提案4-取締役提案-考慮と採決、業務合併提案が承認され可決されたと仮定し、提案選挙により初期業務合併完了時から発効した計7人の取締役が合併後会社の取締役会に在任する(この提案、すなわち“役員建議書”);

·提案5-現在の憲章改正案提案-第6条(D)項の提案の審議と採決NTA要求)本憲章では、IMAQが採用可能な方法を拡大するために、証券取引委員会の“細株”規則の制約を受けないようにする(この提案、すなわち“現行憲章改正提案”); and

· Proposal 6-休会提案-審議と採決休会提案 必要であれば、さらに依頼書の募集と採決を許可します。会議時の議決票に基づいて、提案を承認するのに十分な票がないことが条件です(この提案、“休会提案”).

IMAQが業務統合を完了しておらず、2023年2月2日までに初期業務合併を完了できなかった場合、IMAQは、IMAQが株主の承認を求めない限り、初期業務合併の完了日を延長するために、現在の定款を修正することを合理的に実行可能な場合にできるだけ早く解散および清算することを要求されるであろう。

現在の憲章によると、業務合併が完了すれば、公衆株式保有者(定義は後述)は、現金と交換するためにIMAQに保有者の公衆株の償還を要求することができる。公開株式保有者は、企業合併提案への投票を予定していた翌日の営業日にIMAQに公開株を現金で償還することを要求した場合にのみ、その公開株の現金を得る権利がある。会議投票前に、その公開株をIMAQの譲渡エージェントに渡すことで。企業合併が完了していなければ、公開株を償還しない。公開株式保有者が企業合併提案に賛成または反対投票を適切に要求し、企業合併提案に反対する場合、IMAQは信託口座の全額割合で公開株1株を償還し、会議日の2営業日前に計算する。参照してください“IMAQ株主-償還権会議“もしあなたがあなたの公開株を現金と交換することを望むなら、従うべき手続き です

未清算単位の所持者 (“IMAQ単位“Imaqでの初公募株(The”初公募株“) 単位をIMAQ普通株に分離しなければならない基礎株式(”株式を公開発行する)、IPOで販売される権利および引受権証(“株式証を公開する)公衆株式に対して償還権を行使する前に。

初期株主 (本明細書で定義するように)は、初期業務統合が完了したときに所有可能な任意のIMAQ普通株の償還権を放棄することに同意しており、IMAQ普通株は、1株当たりの償還価格を決定するための比例計算 から除外される。本委員会委託書の発表日までに，初期株主が所有する[_]発行済みと発行済みIMAQ普通株の% 初期株主は彼らが所有するIMAQ普通株の任意の株式を投票することに同意し、企業合併提案を支持するため、私たちはただ[_]あるいは、あるいは[_]%、その中で[_]企業合併提案を承認するために企業合併提案を支持する公開株式 に投票する(会議に出席する人数は定足数を超えないと仮定する)

業務合併提案の承認には、IMAQ普通株の大多数の発行された株式と流通株の賛成票が必要となり、自ら出席または代表が出席し、会議で投票する権利がある。棄権票の効力はこのようなすべての提案に“反対票”を投じることだ。仲介人の不投票はすべての提案の結果に影響を与えないだろう。

憲章提案の承認 はIMAQ普通株の大多数の流通株投票を必要とする。棄権票と中間者反対票は憲章提案に反対票を投じる効果をもたらすだろう。

諮問br憲章提案の承認は拘束力のない諮問投票であり、会議に出席するか、代表が会議に出席し、会議で投票する権利があるIMAQ普通株式の多数の保有者が賛成票を投じる必要がある。棄権票 は諮問憲章提案に反対票を投じる効力を持つだろう。仲介人の不投票は諮問憲章提案の結果に影響を与えない。

休会提案の承認には、会議に出席または代表するIMAQ普通株式の多数の株式保有者が、投票、代表投票、または電子投票で賛成票を投じ、会議で投票する権利がある。棄権票の効力はこのようなすべての提案に“反対票”を投じることだ。仲介人の不投票はすべての提案の結果に影響を与えない。

取締役brの提案を承認するには，自ら出席するか，あるいは出席して会議で投票する権利のある普通株式の多株投票が必要である.“抑留された”と仲介人の非投票は 取締役提案に対する投票に影響を与えない.

現在の憲章 修正案を承認することは、IMAQ普通株の大多数の流通株保有者の賛成票を必要とすることを提案する。棄権 と仲介人拒否票は、現在の憲章改正案提案に反対票を投票する効果がある。

以下の時間終値時にのみIMAQ普通株記録を持つIMAQ株主[_], 2023 (the “日付を記録する)総会またはその任意の継続または延期会議で投票する権利がある。記録日まで、あります[_]発行済みと発行されたIMAQ普通株 は，投票する権利がある.この依頼書はまずIMAQの株主に郵送する[_], 2023.

IMAQ普通株 に投資するリスクが高い。参照してください“リスク要因“IMAQ普通株への投資に関する情報を考慮すべきである。

あなたの投票は非常に重要です。 あなたが持っているIMAQ普通株にタイムリーに投票してください。

公開株の保有者は、企業合併提案に賛成票を投じても、その公開株を償還することを選択することができる。仮想会議への参加を計画しているか否かにかかわらず、直ちに日付を記入し、明記し、添付の依頼書を署名して返送するか、またはできるだけ早くインターネットまたは電話を介して依頼書 を提出して、あなたの代表が会議に出席することが会議またはいかなる延期または延期された会議の指定時間よりも遅くないことを保証してください。次に仮想会議に参加することを選択した場合、代理投票は、あなたが持っているIMAQ普通株にオンライン投票することを阻止しません。しかし、あなたが持っているIMAQ普通株式 がブローカー、銀行、または他の世代有名人によって登録されて保有されており、会議で投票することを希望する場合、あなたはその登録所有者からあなたの名義で発行された依頼書を取得しなければならないことに注意してください。記録日の会議終了時に記録された保持者のみが、会議またはその任意の休会または延期中に投票することができる。依頼カードを返却できなかった場合、または銀行、仲介人、または他の著名人がどのように投票し、仮想会議に参加しなかったかを指示できなかった場合、あなたの株式は、定足数 が会議に出席し、投票した投票数があるかどうかを決定するために計上されません。

依頼書は、会議で投票する前のいつでも、前回の依頼書よりも遅い日付の依頼書に署名して返送し、仮想会議に参加し、直筆投票または投票(場合によっては)またはMorrow Sodali LLCに書面取り消し書 を提出することで依頼書を撤回することができ、依頼書は代理弁護士によって会議で投票する前に受け取ることができます。仲介人、銀行、または他のエージェントを介してIMAQ 普通株を持っている場合は、依頼書の撤回に関するマネージャー、銀行、または他の代理人の指示に従わなければなりません。

よく考えた結果、IMAQ取締役会の公正なメンバーは一致してSPAとその中で行われる取引を承認し、IMAQ株主が“企業合併提案の採択と承認”、“憲章提案”、“諮問憲章提案”、“取締役提案”、“現在憲章修正案提案”、“休会提案(提出すれば)”を支持することを一致して提案した。IMAQ取締役会の提案に対する提案を考慮するとき、IMAQの役員および役員は、業務合併において株主としての利益と衝突または異なる利益を有する可能性があることを覚えておくべきである。参照してください“提案1-業務合併提案-業務合併におけるある人の権益。”

私はIMAQ取締役会を代表して、あなたの支持に感謝し、業務合併の成功を期待しています。

取締役会の命令によると

シバシッシュサラカー

CEO兼取締役会長

国際メディア買収会社

[_], 2023

カタログ

添付ファイルA-信実株式購入契約、日付は2022年10月22日

添付ファイルB-第2の改訂と合併後の会社の登録証明書の再有効化

添付ファイルC-改正と再改訂された合併後会社定款

添付ファイルD--後里韓首都の公正性意見

興味のある役員と株主

Shibasish Sarkarさん、Imaq会長兼CEO、前Reliance Entertainment Studios Private Limited CEO信頼する“)、IMAQ取締役のSanjay Wadhwaさんは、Y-Not Films LLPの子会社である信実の株主です。彼らは今と昔とRelianceとの関係から、SarkarさんとWadhwaさんは業務合併に対する取締役会の投票を回避した。本文書では、取締役会が企業合併に対する行動に言及した場合、“一致”、“一致”および類似した言葉は、公正な取締役会メンバーの一致投票を意味する。

常用用語

本依頼書に別途説明がない限り，私たちは,” “アメリカです。,” “我々の,” or “IMAQ“br”とはデラウェア州の国際メディア買収会社のことです。また、本依頼書では、：

· “業務合併IMAQと信実がSPAによる業務統合を指し、 は一連の取引を通じて売り手から信実の100%既発行および発行済み株式を買収し、その中の第1項(初期業務組合“)ナスダック資本市場要件を満たす初期業務合併先会社の公平な時価は、IMAQ信託口座残高の少なくとも80%(繰延引受手数料および特許経営権および所得税を支払うための利息を差し引く) SPA実行日でなければならない

· “チャルダン“Chardan Capital Markets，LLC，今回のIPOに関連するホスト帳簿管理引受業者のこと

· “終業する“企業合併の終了を意味する

· “コード1986年に改正された国税法を指します

“合併後の会社“ は、初期業務統合完了後のIMAQを意味する

· “大陸航空会社“大陸株式譲渡信託会社、IMAQ普通株譲渡代理、登録業者 ；

· “現行憲章“IMAQが2021年7月28日にデラウェア州州務卿に提出した改訂および再記載された会社登録証明書を意味する

· “有効時間“企業合併の発効時期を意味する

· ““取引所法案”“1934年に改正された証券取引法を指す。

· “方正株“保証人、IMAQのある役員と取締役、私たちの管理チームの関連会社が本委員会の委託書発表日までに保有しているIMAQ普通株流通株のこと

· “会計原則を公認する“アメリカで公認されている会計原則のこと

· “IMAQ取締役会“IMAQの取締役会のことです

· “IMAQ普通株“IMAQの普通株を指し、1株当たり0.0001ドル

· “IMAQユニット“IMAQ普通株、1つの権利、および1つの引戻し可能な株式証からなる単位を指し、各承認株式証所有者は1株11.50ドルで1株のIMAQ普通株の4分の3を購入する権利がある

· “Imaq株式証明書“IMAQ普通株を購入するためにIMAQが行使可能な引受権証を意味する

· “Imaq権利“IPOおよび私募で発行されるIMAQ単位に含まれる権利を意味する

· “高鉄法案“1976年に改訂されたハート？スコット？ロディノ反トラスト法

· “初期株主“この依頼書が発表された日に、我々の管理チームは、創業者の株式および個人単位のすべての発起人、IMAQ、およびbr関連会社のいくつかの役員および取締役を保有することを意味する

· “初公募株“IMAQの初公募株が2021年8月2日に完成したことを意味する

· ““雇用法案”改正された“2012年創業始動法案”を指す

· “信頼する“インドで登録設立されたReliance Entertainment Studios Private Limited；

· “売り手.売り手“インドで法団として設立されたRisee Entertainment Holdings Private Limitedのこと

· “スパ.スパ“IMAQ、売り手と信実会社の間のいくつかの株式購入契約を意味し、日付は2022年10月22日

· “会議“#年に開催されるIMAQ株主特別会議のこと[_]，2023年，東部時間午前10：00，以下のアドレスでインターネット中継：https：//www.cstproxy.com/[_];

· “ナスダック“ナスダック証券市場有限会社のこと

· “建議書“総称して企業合併提案、定款提案、相談的定款提案、現行定款改正案提案、休会提案と呼ぶ

· “私募する“初公募を完了しながら個人単位を売却すること。

· “個人単位“は、IPOが完了しながら初期株主に売却されるIMAQ単位を意味する

· “株式を公開発行する“は、IPOで販売されるIMAQ単位に対応するIMAQ普通株式を意味する

· “公共部門“とは、初公募で販売されたIMAQ単位を意味する

· “株式証を公開する“は、IPOで販売されているIMAQ単位の引受権証を意味する

· “公共権利“とは、初公募で販売されたIMAQ単位の権利を意味する

· “日付を記録する“という意味です[_], 2023;

· “アメリカ証券取引委員会“証券取引委員会のこと

· “サバンズ·オクスリー法案“2002年に改正されたサバンズ=オキシリー法案を指します

· “スポンサー？スポンサー“コンテンツ制作メディア有限責任会社デラウェア州の有限責任会社のことです

· “信託口座“IMAQの信託口座を指し、この口座は、初公募株と個人単位を売却する純収益を持ち、それによって稼いだ利息とともに、特許経営権や所得税の支払い義務を支払うための金額を差し引く。

提案に関する質疑応答

以下は，IMAQ株主であるあなたが会議で審議する可能性のある提案に対して提起したいくつかの問題の解答である.本節の情報は、提案書に関連するあなたにとって非常に重要かもしれないすべての情報を提供していないので、本依頼書の残りの部分をよく読むことを促します。その他の重要な情報は，本依頼書の添付ファイルや関連ファイルにも掲載されている.

SPAにより，IMAQは“Proposal 1-the Business Composal Proposal-the SPA-Business 合併対価”で述べたように，一連の取引により，現金購入価格で売り手から信実既発行と流通株の100%を買収する

IMAQ取締役会は、以下の時間の取引終了時にIMAQ普通株を持っているので、あなたのエージェントを会議で投票して業務合併提案と他の提案を支持するように招待しています[_]2023年、これは会議の記録日なので、会議で投票する権利がある

本依頼書と本依頼書の添付ファイル およびその中で言及された文書は，企業合併提案と会議で行動する他の提案に関する重要な情報を含む.この依頼書と本依頼書の添付ファイル、および本依頼書で引用された文書をよく読まなければなりません。あなたたちの投票は重要です。本依頼書と本依頼書の添付ファイルとその中で言及された書類を慎重に検討した後、できるだけ早く依頼書を提出することを奨励します。

· Proposal 1-the Business Composal Proposal-憲章提案 (以下のように定義する)が承認され採択されたと仮定すると，“行動綱領”を承認することで想定される取引の提案(この提案，すなわち )に基づいて審議と採決が行われる業務合併建議書“)”SPAのコピーは添付ファイルAとして本依頼書の後に添付される

Proposal 2-The Charge Proposal-企業合併提案が承認され採択されたと仮定して、提案された2回目の改訂と再起動を承認したIMAQ社登録証明書の提案が審議および採決され、この証明書のコピーが添付ファイルBとして本依頼書の後に添付される(提案された約章“そしてこのような提案は， 憲章提案”);

·提案3-諮問憲章提案-拘束力のない諮問意見に基づいて、提案憲章と現在の憲章との間の以下の実質的な違いを承認し、これらの違いは、米国証券取引委員会(SEC)の要求に基づいて提出されるアメリカ証券取引委員会)単独として提案 (総称してこれを呼ぶ相談約章アドバイス”):

(I)空白小切手会社の条項を削除-空白小切手会社にのみ適用される様々な条項を削除する；

(Ii)合併後 会社優先株の授権株式-ライセンス合計[_]合併後の会社の優先株

(Iii)取締役除名-合併後の会社が当時取締役選挙で投票する権利を有するすべての議決権を有する株の少なくとも3分の2(66%と2/3%)の投票権を持つ所有者のみが賛成票を投じた場合、取締役を罷免することができる

(Iv)企業合併-合併後の会社選択は、デラウェア州会社法第203条の管轄を受けないと規定されているが、提案された定款は、合併後の会社が株主が利益株主になってから3年以内に、いかなる“利害関係のある株主”ともいかなる業務合併も行ってはならないと規定しているが、何らかの条件の制限を受けなければならない。

·提案4-取締役提案-考慮と採決、業務合併提案が承認され可決されたと仮定し、提案選挙により初期業務合併完了時から発効した計7人の取締役が合併後会社の取締役会に在任する(この提案、すなわち“役員建議書”);

·提案5-現在の憲章改正案提案-第6条(D)項の提案の審議と採決NTA要求)本憲章では、IMAQが採用可能な方法を拡大するために、米国証券取引委員会の“細価格株”規則に制約されないようにしている現行憲章改正提案”); and

·提案6-休会提案-審議と採決休会提案 は、必要であれば、依頼書のさらなる募集と採決を許可し、会議時間の議決票に基づいて、企業合併提案、定款提案、役員提案、現在の定款修正案提案を承認するのに十分な票がないことを条件とする(この提案、すなわち休会提案”).

· アドバイス1-企業合併提案の承認は、自ら出席するか、または代表によって出席し、会議で投票する権利がある株式発行された株式および発行された株式の多数の賛成票を得る必要がある。棄権の効果は企業合併提案に反対票を投じたことに相当する。仲介人が を投票しないことは業務統合提案の結果に影響を与えない.

· アドバイス2-憲章提案の承認には、IMAQ普通株の大多数の流通株 投票が必要です。棄権票と中間者反対票は憲章提案に反対票を投じる効果をもたらすだろう。

· アドバイス3 諮問憲章提案の承認は、会議に出席するか、または会議に代表されるIMAQ普通株式の多数の保有者が賛成票を投じる必要があり、投票、代表投票、または電子投票によって、会議で投票する権利がある非拘束力のない諮問投票である。棄権は憲章提案に反対する投票効果をもたらすだろう。仲介人の不投票は諮問憲章提案の結果に影響を与えない。

· アドバイス4 ·取締役の提案を承認するには、自ら出席するか、または代表が出席し、会議で投票する権利のある複数の普通株の投票が必要である。賛成票を投じていないこととマネージャーが賛成票を投じていないことは取締役提案に対する投票に影響を与えない。

· アドバイス5-現在の憲章修正案提案を承認するには、IMAQ普通株多数の流通株保有者の賛成票を得る必要があります。棄権票と中間者反対票の効果は、現在の憲章改正案提案に反対票を投じることに相当する。

· アドバイス6休会提案の承認には、会議に出席または代表して出席するIMAQ普通株式の多数の株式の所有者が、投票、代表投票、または電子投票で賛成票を投じ、会議で に投票する権利がある。棄権は“反対”休会提案の投票効果をもたらすだろう。仲介人の不投票は休会提案の結果に影響しない

定款提案(提案 2)、諮問定款提案(提案3)、取締役提案(提案4)と現在の定款改訂提案(提案 5)はすべて業務合併提案(提案1)が承認されることを条件としている。

IMAQが業務統合を完了せず、2023年2月2日までに初期業務統合を完了できなかった場合、IMAQは、IMAQが株主に現在のbr憲章の修正を求めなければ、初期業務統合の完了日を延長するために、合理的で実行可能な場合にできるだけ早く解散および清算を要求されるであろう。

業務統合がIMAQ株主の承認を得なければ，IMAQは業務統合を継続しない.

業務統合が完了しておらず、IMAQが2023年2月2日までに初期業務統合を完了できなかった場合、IMAQは、本憲章で規定されているように、IMAQが株主に現在の憲章の修正を求めない限り、 が初期業務統合を完了する日を延長することを要求されるであろう。

IMAQの任意の解散および清算 では、信託口座に保有されている資金に、そこから稼いだ任意の利息(課税控除)、および任意の残りの信託外純資産を加えて、IPOまたは公開市場でIMAQ普通株式を取得したIMAQ普通株保有者に比例して割り当てられる。IMAQ普通株は1株当たり解散または清算時に支払われる推定対価格は約#ドルである[_]株主の1株当たりの収益は，現在までに[_], 2023.

したがって、現在の憲章修正案 提案が承認されていなければ、IMAQは依然として最低償還案において業務グループを整備することができるであろう(タイトルでは“監査を受けていない備考は簡明合併財務情報“)業務合併 がIMAQ株主の承認を得た場合。

現在の憲章修正案提案 が承認されていない場合、IMAQは完全ではない(IMAQの株主がどのように投票しても) 最大償還案における業務組合せ(“監査されていない形で連結財務 情報を濃縮する”と題する節でより詳細に議論する)。

現在の憲章修正案提案 が承認されれば、IMAQは任意の償還状況で改善することができる(IMAQの株主も賛成票を投じたと仮定する)業務合併 (タイトルは“監査されていない形式で統合財務情報を濃縮する ”);.

企業合併提案 が承認された場合、閉鎖の条件は、現在の憲章改正案提案の承認である。

現在の憲章改正案の提案はIMAQ普通株の多数の流通株保有者の賛成票を得る必要がある。

業務合併が完了した後、合併後の会社は、その運営を維持し、既存債務 を返済するのに十分な資本や債務を調達する必要がある。合併後の会社が十分な資本や債務を調達してその運営 を維持し、既存の債務を返済することができる保証はない。参照してください“リスク要因-合併後の会社は、業務合併の完了により巨額の債務を負担することになり、これは、業務の柔軟性の低下、影響の格付け、借入コストの増加を含む合併後の会社の財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある“ そして“-合併後の会社は将来的に追加の資本を必要とし、これらの資本は獲得できないかもしれないし、不利な条項でしか得られないかもしれない。私たちはまた私たちの約束を履行するために資金を得ることに困難に直面するかもしれない。”

会議終了後、公衆株主 は、業務合併に関連する投票および/またはIMAQまたは合併後の企業が取得した任意の追加融資元 を変更する機会がないであろう。参照してください“リスク要因-合併後の会社は、業務合併の完了により巨額の債務を負担することになり、これは、業務の柔軟性の低下、影響の格付け、借入コストの増加を含む合併後の会社の財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある“ そして“-合併後の会社は将来的に追加の資本を必要とし、これらの資本は獲得できないかもしれないし、不利な条項でしか得られないかもしれない。私たちはまた私たちの約束を履行するために資金を得ることに困難に直面するかもしれない。”

このような購入には、依然として私たちの株式の記録所有者であるにもかかわらず、その実益所有者ではなく、その株主が、その償還権を行使しないことに同意する契約承認が含まれる。私たちの保証人、役員、上級管理者、コンサルタント、またはそれらの関連会社が、私的協議の取引において、償還権を行使することを選択したか、または委託書を提出して私たちの最初の業務合併に反対する公衆株主から株式を購入することに反対する場合、そのような売却株主は、彼ら以前の償還株式選択の撤回および私たちの最初の業務合併に反対する任意の委託書の撤回を要求される。現在，このような購入(あれば)は“取引法”でのカプセル買収ルールに適合する買収要約や，“取引法”での民営化ルールに制約された非上場取引を構成していないが，買手がそのような購入を行う際に購入がそのようなルールに制約されていると判断した場合，買手はそのようなルールを遵守することを要求されると予想される.その目的は、ルール10 b~18が私たちの保証人、役員、役員、コンサルタント、またはそれらの任意の関連会社の購入に適用される場合、そのような購入は、時間、定価、および購入量を含む特定の条件下で行われる購入のための安全な港を提供する取引所法案の下のルール10 b~18に適合するであろう

さらに、我々の初期業務合併の際またはそれ以前の任意の時間に、適用される証券法(重大な非公開情報を含む)を遵守する場合には、当社の保証人、取締役、役員、コンサルタント、またはそれらの関連会社は、投資家および他の人と取引を達成し、公開株式の買収、企業合併提案および他の提案またはその公開株式を償還しないインセンティブを提供することができる。しかし、彼らは現在、このような取引に従事することを約束し、計画していないし、そのような取引のためのいかなる条項や条件も制定していない。信託口座内のいかなる資金も、このような取引における公開株式、権利、または株式承認証を購入するために使用されない。もし彼らがそのような取引に従事している場合、彼らが売り手に開示されていない重大な非公開情報を持っている場合、またはそのような購入が“取引所法案”の下のMルールによって禁止されている場合、彼らはそのような購入を制限されるであろう

このような取引の目的は、(I)企業合併が株主承認を得る可能性を増加させること、(Ii)公開された権利証の数を減少させること、および/または企業合併に関連する任意の事項を公衆に承認する可能性を増加させることである可能性がある。(Iii)未弁済権利の数を減少させること、および/または 提出権利保持者が業務統合に関する任意の事項を承認する可能性を増加させること、または (Iv)が目標と達成された合意における終了条件を満たすことであり、この合意要件は、私らが業務統合終了時に最低純値または一定額の現金 を有することを要求し、そうでなければ、これらの要求を満たすことができないようである。私たちの証券のどのような購入も業務合併の完了を招く可能性があり、そうでなければ完成できない可能性があります

また、このような購入を行うと、我々の証券の公開“流通株”が減少する可能性があり、我々の証券の受益者数が減少する可能性があり、これにより、我が国証券取引所でのオファー、上場または取引 を維持または獲得することが困難になる可能性がある

私たちの保証人、上級管理者、取締役、および/またはそれらの関連会社は、私たちの保証人、上級管理者、取締役、またはそれらの関連会社が、私たちの株主に直接連絡することによって、または私たちのbrを通じて株主が入札オファーまたは業務合併に関連する代理材料を郵送した後に提出された償還要求を受け取ることによって、私的交渉の取引を行うことができる株主を決定することができると予想している。もし私たちの保証人、高級管理者、取締役、コンサルタント、またはその関連会社が個人取引を達成した場合、彼らは、企業合併について委託書を提出したかどうかにかかわらず、その株式を比例的に償還して信託口座シェアを獲得するか、または企業合併に反対する潜在的な売却または償還株主に投票することを選択することを識別し、連絡することを示す。私たちの保証人、役員、取締役、コンサルタント、またはその付属会社は、協議された価格と株価、および彼らが関連すると思う任意の他の要因に基づいて、どの株主に株を購入するかを選択し、このような購入が“取引法”および 他の連邦証券法下のM規定に適合しない場合、株の購入を制限する

もし私たちの保証人、上級管理者、役員、および/またはそれらの関連会社が株を購入した場合、取引法の第9(A)(2)節または規則10 b-5に違反した場合、私たちは株の購入を制限されるだろう。このような購入は，このような購入者がこのような報告要求に制約されることを前提として，このような購入者が“取引所法案”第 13節と16節に基づいて報告されることが予想される.また、私たちの保証人、役員、役員、コンサルタント、またはその付属会社が公衆株主から株式または株式証明書を購入する場合、 このような購入は、取引法下の規則14 e-5の要求に従って手配され、 関連部分を含み、以下の規定を遵守する

“IMAQ関連会社が公開株を直接または間接的に購入するリスク要因である活動 は、企業合併提案や他の提案が承認される可能性を増加させ、IMAQ証券の市場価格 に影響を与える可能性がある”を参照してください

初期株主は、企業合併提案および他の提案を支持する投票に同意しているが、株主 は、初期株主が他の株主とは異なるまたはそれ以外の権益を有し、あまり有利でないターゲット会社またはあまり有利ではない条項で行われていても、清算ではなく、企業合併を達成する動力がある可能性があることを考慮すべきである。このような紛争に関するより多くの情報は、それに続く質問と答えを参照してください

自分から[_]2023スポンサーが持っています[_]IMAQ普通株とIMAQ取締役David·M·タジオフディパーカー·ナアルクラス·P·ベックスポール·F·ペロッシーJr.Suresh RamamurthiとSuresh Ramamurthiはそれぞれ30，000株のImaq普通株を持つ。これらの株の総時価は約1ドルである[_]100万ドルIMAQ普通株の終値$に基づいて[_]ナスダックでは[_]2023年です2023年2月2日までに初歩的な業務合併を完了できなければ、これらの株式は一文の価値もないだろう

また、初期業務グループが完了していなければ、IMAQのスポンサーは自己負担費用の精算を何も受けず、このような費用が信託口座以外のIPOと私募利用可能収益を超えることが条件となる。 現在[_]2023年、IMAQのスポンサー、役人、役員はこのような自腹を切る費用を一切借りていない

また、IMAQ は、2022年11月7日現在、スポンサーに約1，295，000ドルを借りており、このお金は、IMAQとスポンサーとの間のいくつかの本チケットで抽出され、残高 は、業務合併が完了した後にIMAQによって支払われなければならない。企業合併が完了していなければ，IMAQは信託口座以外の運営資金の一部を用いて融資金額を返済することができるが，信託口座のどの収益も償還には利用できない。

2022年7月26日、会社株主特別会議において、株主たちは、会社と大陸株式譲渡信託会社との間の投資管理信託協定を改正し、改正日が2021年7月28日の会社投資管理信託協定を承認し、会社の合併期間を2回延長することを許可し、毎回3ヶ月延長するか、または2022年8月2日から2023年2月2日まで、3ヶ月延長毎に信託口座350，000ドルに入金する。2022年7月27日、スポンサーは合計350，000ドルのbrをIMAQの信託口座に入金し、初期業務グループの完成期間を延長し、2022年8月2日から2022年11月2日までとした。2022年10月28日、スポンサーは350，000ドルをIMAQのbr信託口座に追加入金し、初期業務組合の完了期間を延長し、2022年11月2日から2023年2月2日に延長した(“延拓“)”この延期は，IMAQ管理ファイルが許容する最大2，3カ月の延期のうち2回目も最後である.延期は、IMAQに業務統合を完了するための追加時間を提供しました。br}スポンサーは無利子、無担保の本チケットを受け取りました。もし私たちが業務合併を完了できない場合、信託口座の外に資金が利用可能でなければ、保証金の金額は返済されません。このような チケットは，我々の初期トラフィックの組合せが完了した後に支払われる

最後に、業務合併が完了すれば、IMAQ取締役会の現メンバーが合併後の会社取締役会のメンバーに任命され、初期業務統合が完了した後に合併後の会社取締役会で決定されたサービス補償 を得ることが期待される。初期業務統合が完了すると，Reliance はIMAQの子会社となる.株主合意(定義は後述)によると、最初に成約した場合、信実グループ取締役会は5人の取締役から構成され、そのうち3人の取締役はIMAQによって指名され、他の2人の取締役は売り手が指名され(定義は後述)、任期は2年である。株主合意によると、IMAQがSPAによって違約した場合、いくつかの他の救済措置を除いて、売り手は信実取締役会の多数の支配権を獲得し、信実取締役会の多数のメンバーを任命する権利がある。株主合意やIMAQのSPA下でのいかなる違約も親会社の取締役会の構成に影響を与えない。より多くの情報については、“Proposal 1-the 企業合併提案-いくつかの関連プロトコル-株主プロトコル”を参照されたい

これらの利益はIMAQ取締役会 に影響を与える可能性があります。企業合併提案や他の提案の承認に賛成票を投じることをお勧めします。このため、保証人とIMAQの幹部および取締役は、業務合併の完了から実質的な利益を得、清算ではなく業務統合を達成する動力があり、(I)信頼 があまり有利でない目標会社や(Ii)業務合併の条項が株主にあまり有利ではない。したがって，保証人や役員および上級管理者は，業務統合を完了する際に他の株主の利益とは大きく異なる利益を持つ可能性があり，衝突する可能性がある.また、スポンサーおよび創業者株および/またはプライベートユニットを保有する私たちの役員および役員は、IMAQの公衆株主が業務合併完了後に彼らの投資リターンが負であっても、彼らの投資から正のリターンを得ることができる。例えば，発起人の方正株は合計25，000ドル，約1株当たり0.004ドルを支払った.我々の方正株式の買収コストが低いため、買収目標がその後価値が低下したり、私たちの公衆株主にとって利益がなくても、私たちの発起人、その付属会社、私たちの管理チームは相当な利益を得ることができる。

IMAQ取締役会は、業務合併を評価·承認し、IMAQ株主に業務合併の承認を推薦する際に、他の事項に加えて、これらの利益や事実を意識して考慮している。

大陸証券譲渡信託会社、道富街1号、30階
ニューヨーク，ニューヨーク10004
注意：マーク·ジンキン
電子メール：mzimkind@Continental alstock.com

会議の少なくとも2営業日前に保有者の公開株式(実物または電子形態)が大陸航空に交付されていない限り、償還要求brは満たされない。

公開株の保有者は，その公開株の償還を求めることができ，企業合併提案に賛成するか反対するかにかかわらず，記録日にIMAQ普通株の保有者であるかどうかにかかわらず.当日または以前に公開株式を保有している任意の公開株式保有者[_]また、2023年(会議前2営業日)には、初期業務統合が完了した後にその保有者の公的株を比例して償還する権利があり、その割合は、当時信託口座に入金された総金額の一部である。実際の1株当たり償還価格は、その時点で信託口座に入金された総金額(信託口座から比例して稼いだ利息 を含み、対応税金を差し引く)を公的機関に関するIMAQ普通株式数で割ることに等しい。参照してください“IMAQ株主総会−償還権“brについては、IMAQ普通株を現金と交換することを望む場合は、従うべき手順です

実際の償還があるにもかかわらず、すべての未償還の公共株式証明書brは引き続き未償還となる。私たちの未償還株式証の価値は約brドルです[_]株式引受証に基づく終値はドルである[_]現在のナスダック資本市場について[_]2023年ですこれらの公開株式証を行使した後、brは大量の追加のIMAQ普通株を発行する可能性があり、合併後の会社の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。いずれの発行も発行済みと発行済みのIMAQ普通株数を増加させ、IMAQ普通株の流通株価値を低下させる。そのため，公開発行された引受権証はIMAQの株価を押し下げる可能性がある

上述したように、公共単位(The Public Units)に含まれるIMAQ普通株式の20%以上の合計 の償還権は、公共単位(The Public Units)に含まれる共通単位(The Public Units)に含まれるIMAQ普通株式総数の20%以上と、その任意の付属会社またはそれと一致して行動する任意の他の者 に制限される20%の敷居“)”したがって、20%を超える敷居を超え、公開株式所有者または“グループ”実益が所有する公開株式は現金に償還されることはない。

償還権の行使を求め、実物証明書の交付を選択したIMAQ株主は、大陸航空会社から実物証明書を取得して交付するのに十分な時間を割り当てなければならない。IMAQの理解は、IMAQの株主は一般に、大陸航空の実物証明書を取得するために、少なくとも2週間の時間 を割り当てるべきである。しかし，IMAQはこの過程を制御できず，2週間以上かかる可能性がある.街頭名義でその公開株を持つIMAQ株主は、その公開株が認証されたか、または電子的に交付されるように、その銀行、仲介人、または他の指定された人と協調しなければならない。

任意の償還要求が提出されると，償還要求を実行する締め切りまでいつでも撤回することができ，その後，IMAQの同意を経て，企業合併提案の採決まで行うことができる.あなたがあなたの公開株式を大陸に渡して償還し、所定の時間範囲内であなたの償還権利を行使しないことを決定した場合、あなたはあなたの公開br株(実物または電子)を大陸に返還することを要求することができます。以下の質問に記載されている電話番号や住所で大陸航空会社に連絡して、このような要求をすることができます誰か私の質問に答えてくれませんか。”

仮想会議でオンライン投票する場合は、 問題に従ってください“-どうやって仮想会議に参加しますか？“と言った。代理カードで投票するには、代行カードに記入し、署名して日付を明記し、郵便料金が払った返送封筒に入れて返送してください。会議前にサインしたbr代行カードを返却された場合、代理カードでの指示に従ってあなたの公共株式に投票します。電話で投票するには、添付されているエージェントカードの電話番号 に電話してください。わかりやすい音声提示で公共共有に投票することができます。ご説明 が正しく録画されていることを確認します。インターネットで投票したい場合は、以下のサイトをご覧ください：https：//www.cstproxy.com/[_]そして、説明通りに操作し、ご説明が正しく録画されていることを確認します。あなたが電話したりウェブサイトにアクセスしたりする時、代理カードを持ち歩いてください。

記録されたIMAQ株主の電話とインターネット投票は、東部時間2022年_午後11：59まで終日24時間利用可能になる。その後、電話とインターネット投票はオフになります。もしあなたがあなたの公共株に投票する場合、あなたは会議日前にあなたの代理カードを受け取るか、または仮想会議に参加してあなたの公共株に投票することを確実にする必要があります。

あなたの公開株があなたの銀行、マネージャー、または他の代理人の名義で登録されている場合、あなたはその公開株の“実益所有者”であり、この公開株 は“ストリート名”として保有されているとみなされます。もしあなたがあなたの銀行、仲介人、または他の指定された人の名義で登録された公衆株の受益者である場合、あなたは私たちからこれらの代理材料を持った代理カードと投票指示を直接受け取るのではなく、組織から直接受け取るべきです。あなたの投票が計算されることを確実にするために、代行カードを完成させて郵送するだけだ。あなたはインターネットや電話を介してあなたの公開株に電子投票する資格があるかもしれません。多くの銀行とブローカーはインターネットと電話投票サービスを提供する。もしあなたの銀行、マネージャー、または他の指名者がインターネットや電話投票情報を提供しない場合は、あなたのbr代行カードに記入して、提供された郵便料金支払い済み封筒に入れて返送してください。

仮想br会議で投票する予定の場合、以下の電話番号または電子メールで大陸航空会社に連絡して制御番号を取得する必要があり、あなたの銀行、マネージャー、または他の著名人から有効なbrエージェントカードを取得しなければなりません。記録日までに保有しているIMAQ普通株株式数、br}お名前と電子メールアドレスを反映しています。大陸航空会社に連絡して、制御番号の具体的な説明を受け取る方法を理解しなければなりません。会議前に最大48時間以内に制御番号を処理させていただきます。

あなたの銀行、仲介人、または他のエージェントから有効なエージェントカードを取得した後、あなたは、会議への参加を登録するために、あなたの公開株式数を反映した合法的な依頼書と、あなたの名前および電子メールアドレスを大陸航空会社に提出しなければなりません。登録申請は電話 で送ってください[(917) 262-2373]電子メールで送信したり[電子メール：proxy@Continental alstock.com]それは.登録申請は東部時間 午後5：00でなければなりません[_], 2023.

私たちがあなたの登録書類を受け取った後、あなたはあなたの登録確認を電子メールで受け取ります。開始時間 の前に会議を訪問して、十分な時間を残して登録することをお勧めします。

次の日付から 仮想会議に参加するために事前に登録することができます[_]2023年ですHttp：//www.cstproxy.com/をご覧ください[_]前に受け取ったエージェントカードの制御番号とお名前とメールアドレスを入力します。あなたが事前に登録したら、あなたは投票することができる。会議開始時には、https：//www.cstproxy.com/に再登録する必要があります[_]あなたのコントロール番号を使います

もしあなたの公共株が街の名前で持っていて、あなたが投票せずに参加したいなら、大陸航空はあなたに訪問者制御番号を発行します。いずれの方法を採用しても、あなたは大陸航空 に連絡して、制御番号をどのように受信するかに関する具体的な説明を取得しなければなりません。会議前に最大48時間以内にbr制御番号を処理させていただきます。

会議通知、本依頼書、代行カード表はhttp：//www.cstproxy.com/で閲覧できます[_].

銀行，ブローカー，あるいは利益を得るために所有者が記録保有株式を保有している他の被著名人が，記録保持者が利益を得ているすべての人の投票指示を受けていないため，裁量権非決定権提案に投票しなかった場合，“仲介人は投票しない”が出現する. 仲介人の非投票は 確定定足数の有無や会議で投票された投票数を決定することには計上されない.

仲介人の不投票は，企業合併提案(提案1)と定款提案(提案2)に反対票を投じ，諮問定款提案(提案3)，役員提案(提案4)，現在憲章修正案提案 (提案5)，休会提案(提案6)への投票に影響を与えないと考えられる.

Morrow Sodali LLCルドロー街333号南ビル5階
スタンフォードCT 06902
Toll Free: (800) 662-5200 or (203) 658-9400
電子メール：IMAQ.info@investor.morrowsodali.com

撤回されない限り、代理人はあなたの指示に基づいて仮想会議で投票するだろう。指示がない場合には，提案ごとにエージェント投票を行う.

また、業務合併が完了した後、合併後の会社は、その運営を維持し、既存債務を返済するのに十分な資本や債務を調達する必要がある。合併後の会社がその運営を維持して既存債務を返済するのに十分な資本や債務を調達できる保証はなく、合併後の会社に有利な条項でこのような融資が行われる保証もない。参照してください“リスク要因である合併後の会社は、業務合併の完了により巨額の債務を負担し、これは合併後の会社の財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、業務の柔軟性の低下、影響の格付け、借入コストの増加を含むそして“-合併後の会社は将来的に追加のbr資本を必要とし、これらの資本は獲得できないかもしれないし、不利な条項でしか得られないかもしれない。私たちは約束を履行するための資金を得ることでも困難に直面するかもしれない.”

IMAQが要求された時間内に初期業務統合を完了できない場合、初期株主は、信託口座清算時にその所有しているIMAQ普通株の任意の株式について割り当てられた権利を取得し、初期業務合併の完了に関連する償還権利 を放棄した。誰もこのような免除 の代わりに何の報酬も得られない

Morrow Sodali LLCルドロー街333号南ビル5階
スタンフォードCT 06902
Toll Free: (800) 662-5200 or (203) 658-9400
電子メール：IMAQ.info@investor.morrowsodali.com

IMAQが米国証券取引委員会に提出した文書からIMAQに関するより多くの情報 を取得することもできます。参照してください“そこでもっと多くの情報を見つけることができます.”

このエージェント宣言要約

この要約は，この依頼書に含まれる選定情報を重点的に紹介しているが，あなたにとって重要である可能性のあるすべての情報は含まれていない.したがって、IMAQ は、添付ファイルおよびIMAQの財務諸表を含む本依頼書をよく読むことを奨励し、 は、 会議で審議される提案に投票する前に業務統合を十分に理解するために、付記を含む財務諸表を含む。

別の説明がない限り， のすべての株式計算はIMAQ株主が償還権を発行できないと仮定している.

企業合併の各方面

IMAQ

IMAQはデラウェア州の空白小切手会社であり、1つ以上の企業または実体との合併、株式交換、資産買収、株式購入、資本再編、再編、または他の同様の商業取引を目的としている。潜在的な目標ビジネスを決定するための努力は、特定の地理的領域または業界に限定されないが、私たちは、コンテンツ、映画、後期制作、視覚効果、アニメ、歪み、AR/VER、音楽、デジタルメディア、ゲーム、およびスポーツに集中している。IMAQは、2023年2月2日までに業務統合または初期業務統合を完了しなければなりません。

2021年8月2日、私たちは公共単位当たり10.00ドルで20，000，000個の公共単位のIPOを完了し、200，000，000ドルの毛収入を生み出した。初公募を完了するとともに，保険者への私募販売714，400個の個人単位の取引を完了し，追加の毛収入7，144，000ドルを発生させた。

2021年8月6日、販売業者が最大3，000，000個の追加公共単位を購入して超過配給の選択権を補うために十分に行使したことについて、私たちは追加3，000，000単位の販売を完了し、1公共単位当たり10.00ドル、30，000，000ドルの毛収入 を生成した。超過配給選択権行使が終了すると同時に，私募方式で保証人に余分な82，500個の個人単位を売却することを完了し，1個人単位あたりの価格は10.00ドルであり，825，000ドルの総収益が生じた.

引受割引、初公開発売及び個人単位の費用及び手数料を差し引いた後、初めて公募及び売却個人単位で得られた純額は230，000，000ドルで公衆株式保有者の利益のために設立された信託口座に入金され、残りの金はbr期待業務の組み合わせに対する業務、法律及び会計の職務調査、及び持続的な一般及び行政支出に用いることができる。

2022年7月26日、会社株主特別会議(“2022年7月特別会議”)において、株主たちは、当社と大陸株式譲渡信託会社との間で2021年7月28日に署名した投資管理信託協定を改訂し、合併期間を2回延長することを許可し、毎回3ヶ月延長するか、2022年8月2日から2023年2月2日まで、3ヶ月延長毎に信託口座に350，000ドルを入金することを許可する提案を承認した。2022年7月27日、スポンサーは合計350，000ドルをIMAQの信託口座に入金し、2022年8月2日から2022年11月2日までの初期業務合併完了期間を延長する。2022年10月28日、スポンサーはIMAQの信託口座に350，000ドルを追加入金し、初期業務組合の完成期間を延長し、2022年11月2日から2023年2月2日に延長した。2022年7月の特別会議について，IMAQの株主は 償還合計20，858，105株の公募株を選択し，これらの償還後，2，141，895株が公開された。IMAQは2022年11月7日現在、信託口座以外に3833ドルの現金を持っている。信託口座に入金された純収益は依然として を信託口座に入金し、利息を稼ぐ。2022年9月30日現在、信託口座には約21，575，755ドルがある

現在の憲章によれば、IMAQは、初期ビジネスグループまたは初期ビジネスグループが完了した後にのみ、信託アカウントに保有されている金額を使用することができるが、その納税義務を支払うために、信託アカウント内の資金獲得された任意の利息を時々IMAQに解放することができる。初期業務合併または初期業務合併が完了し、IMAQが解散または清算される前に、信託口座において資金獲得された残りの利息は解放されない。IMAQが業務統合を完了せず、2023年2月2日までに初期業務統合を完了できなかった場合、IMAQは、IMAQが初期業務統合の完了日 を延長するために現在の憲章の修正を求めない限り、合理的な 実行可能な範囲内でできるだけ早く解散および清算を要求されるであろう

2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちは204，671ドルの純損失を出しました。これはフランチャイズ税と所得税支出80，953ドル、結成とbr}運営コスト521，964ドルですが、私たちの権証負債の公正価値変化87，659ドルと信託口座投資の利息とbr}配当収入310，587ドルによって部分的に相殺されました。

2021年6月30日までの3ヶ月間、864ドルの結成と運営コストによる864ドルの純損失を出した。

2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちの純損失520，650ドルは、フランチャイズ税と所得税支出129，720ドル、結成とbr}運営コスト931，872ドルであったが、私たちの権証負債の公正価値変動207，194ドルと信託口座投資の利息とbr配当収入333，748ドルによって部分的に相殺されたためである。

IMAQ は2022年9月30日現在、21，575，755ドルの現金と有価証券を信託口座に保有している。IMAQは、償還後に信託口座に保有されているほぼすべての資金を使用して、最初の業務合併を完了するために、信託口座から稼いだ任意の利息(この利息は納付すべき税金を差し引くべきであり、繰延引受手数料を含まない)を含むことを意図している。初期業務統合を完了する対価として普通株または債務の全部または一部が使用される場合、信託口座に保有されている残りの 収益は、運営資金として使用され、目標業務の運営、他の買収、および我々の成長戦略の実施に資金を提供する。

Imaq は2022年11月7日現在、信託口座以外に3833ドルの現金を持っている。IMAQは、信託口座以外の資金を使用して、主に対象企業の決定と評価、潜在的目標企業の業務遂行調査、潜在的目標企業またはその代表または所有者のオフィス、工場または同様の場所を往復し、潜在的ターゲット企業の会社文書および重要な合意を審査し、当社の初期業務組み合わせを構築、交渉、完了することを意図している。

IMAQ単位、IMAQ普通株、IMAQ株式承認証とIMAQ権利は現在、ナスダック上でそれぞれ“IMAQU”、“IMAQ”、“IMAQW”と“IMAQR”のコードで発売されている。IMAQ単位は2021年7月29日にナスダックで取引を開始し，IMAQ普通株，IMAQ権証，IMAQ権利は2021年8月17日にIMAQ単位との分離取引を開始した。

IMAQの主な実行オフィスは、ニュージャージー州北ブレーレックショッキング金属加工1604号に位置し、郵便番号：08902、電話番号は(212)960-3677である。

信頼する

信実娯楽私設有限会社 (““会社”や“誠実”)は、インドの法律に基づいて設立され、業務を展開している個人有限会社です。同社は映画、テレビ、ネットワークとデジタルプラットフォーム、アニメ、ゲーム、新メディアでのコンテンツの創作、買収、マーケティング、発行を含むメディア、娯楽、映画制作業務に従事している。当社も関連、付属及び派生製品及びサービスに従事しており、芸能人管理、映画 制作(事前及び事後を含む)、メディア企画及び購入サービス、特許経営、商品販売、研修及び教育、音楽、公開演技、OTTプラットフォーム、メディア及び娯楽業界の輸出入及び貿易(総称して“と呼ばれる)を含むが、これらに限定されない業務.業務)、 、その4つの子会社を通じて(付属会社“)と7社の合弁企業 (”合弁企業“当社や付属会社とともに、”グループ会社”).

RelianceはRBEP Entertainment Pvt.Ltd.(“RBEP“)は、2015年以来営業しています。信実は2019年に設立され、2020年から2022年までの間に合弁企業および子会社におけるRBEPのすべての資産、権利、権益を買収した。

同社は映画娯楽業のインド独資実体であり、同社グループはヒンディー語、英語とタミル語、テル固語、ベンガル語などの他の主要なインド言語をカバーする大型映画グループを設立した。また，Relianceは映画娯楽業において唯一重要な実体であり， はアニメや携帯ゲーム分野の新メディア部門を戦略的に所有·運営し，Relianceが制作し他の撮影所から許可を得た映画知的財産権 を利用することに成功している.

会社グループはすでに約400本の映画を制作および/または発行しており、累計興行収入は10億ドルを超えている。同社がリリースしたヒット映画には、“三人のバカ”、“唐2”、“シンハム家族”、“トイレ：Ek Prem Katha”、“また来た”が含まれている。Relianceは、インド映画業界の一部のトップレベルの人材と協力し、その映画娯楽業務を展開してきた。

会社グループはまた、インドの次大陸と他の100以上の国と地域に流通ルートとシンジケートカバー範囲を構築し、アメリカと中国市場で戦略投資を行った。

会社の業務は2020−21年度に新冠肺炎の深刻な影響を受けているが、2021−22年度には、大作公開、全国映画館再開業、一部の成功したOTTやテレビ番組により、信実の収入が大幅に増加している。そのため、会社の総合収入は2021年3月31日までの年度の936.84百万インドルピーから44.1172億インドルピーに増加した。2022年3月31日までの年間で。また、その総合収入は2021年6月30日までの3ヶ月間の241.81百万インドルピーから2022年6月30日までの3ヶ月間の378.26百万インドルピーに増加した。また、2021−22年度の企業の総合純損失は262.63インドルピー、調整後EBITDAはマイナス88.57百万インドルピーであったのに対し、2020−21年度の総合純損失は160.14インドルピーであり、調整後利税前利益はマイナス35.65百万インドルピーであった。

これらの期間の純収入と調整後のEBITDAの入金については，“-非GAAP財務措置−調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益”を参照されたい

信実財務分析

以下にIMAQ管理職とReliance管理職が共同で作成したReliance企業価値に関する財務分析概要を示す。以下の概要は、IMAQによって行われた財務分析または考慮された要因の完全な説明ではない。

分析を実行する際、IMAQは、信実管理層が提出した様々な映画、OTTおよびアニメプロジェクトの現在および未来のパイプ、および特定の財政年度にこれらのプロジェクトを実行する能力に対していくつかの重大な仮定を行い、それによって様々な関連収入ストリームの時間配置、いくつかの新しいメディア業務の市場規模および関連業界表現 に影響を与え、ストリーミングメディア/OTT、アニメとゲーム、一般業務とマクロ経済状況および多くの他の事項を含み、その中の多くの はIMAQ、信頼または業務合併の任意の他の方面の制御を超えている。

将来の結果が議論の結果と大きく異なる場合、IMAQまたはRelianceのどのメンバーまたは他の誰も責任を負わない。これらの分析に含まれる任意の推定 は、必ずしも実際の価値または将来の結果または価値の予測を表すとは限らず、これは、以下に説明するよりも有利または不利である可能性がある。また，信頼性の企業価値に関する分析は正式な評価であるとは主張しておらず，業務合併終了時のIMAQ株の実際の推定価格も反映していない.そのため，財務分析に用いられる仮説や見積り数，それによる結果自体に大きな不確実性がある. は別途明記されているほか，以下の分析は市場データをもとに，分析当日または直前の市場データをもとに，必ずしも現在の市場状況を反映しているとは限らない.

比較可能会社分析

Relianceの推定値については，IMAQ はIMAQ経営陣とReliance経営陣の経験と専門判断 に基づいて他社のある公開財務情報を検討した。具体的には，Imaq&Relianceは映画，OTT，アニメ(より具体的には児童アニメ)のコンテンツ制作業務に従事する会社を選択し， は企業価値が10億ドル以下の会社に重点を置いているが，獅門娯楽やAMC Networksを除く，コンテンツ制作やOTTによるコンテンツ配信を含む独自の業務組合せにより，Imaq は近い将来この細分化市場への参入を積極的に求めている.

入選した会社は：

選定した会社にはRelianceと同様の特徴 を持つ会社は1社もない.雷鳥娯楽やBoat Rocker Mediaは映画やストリーミングコンテンツの制作に集中しているが，WildBrainやGenius Brandsは児童アニメコンテンツに集中しているが，これらの会社は携帯ゲームの業務部門には集中していない.選定会社の分析は純粋な数量化ではなく、選定会社の業務、運営、財務特徴の違い、審査会社の公開取引価値に影響を与える可能性のある様々な他の要因の複雑な考慮と判断に関連している。

IMAQは以下のRelianceの推定基準 を評価し，2022年9月7日までの比較データと比較し，IMAQ経営陣はその専門的な判断と専門知識に基づいて相関していると考えられる

行った分析に基づき、IMAQ経営陣 は、比較可能な上場企業と比較して、業務合併の提案値がRelianceの推定値に魅力的であることを決定し、会社23年度の予想収入データに基づいている。また，IMAQは，映画やテレビという“古い”メディアの分野にも，“新しい”メディアの分野，すなわちストリーミングメディア/OTT，特に動画や携帯ゲームにも存在するため，Relianceはインドのメディアやエンタテイメント分野で独自の地位を持っていると考えている.そのため、IMAQは、“新”メディア細分化市場の今後数年間の増加に伴い、信実的な企業価値がより注目されると考えている。

企業合併

2022年10月22日、国際メディア買収会社(“IMAQ“)株式購入契約を締結する(”スパ.スパ) は、インドに登録されている会社であるRisee Entertainment Holdings Private Limitedと協力しています(売り手.売り手)と、インドに登録して設立されたReliance娯楽スタジオプライベート株式会社(“信頼する“)”SPAの条項によれば、IMAQとRelianceとの間のビジネス統合は、一連の取引において売り手からRelianceの発行済みおよび発行済み株式100%を買収することによって達成される業務合併)のうちの最初のもの(本依頼書にさらに記載されているように、初期業務組合)ナスダック資本市場の要件を満たす、すなわち、初期業務合併対象会社の公平な時価は、IMAQ信託口座残高の少なくとも80%でなければならない(繰延引受手数料および特許経営権を支払うための利息および所得税を差し引く)。初期業務統合を完了した合併会社は、本依頼書で“と呼ばれている合併後の会社“IMAQ取締役会は(I)SPAおよびそれによって考慮された他の取引を承認し、SPAおよび他の取引が望ましいことを宣言し、(Ii)IMAQ株主にSPAおよび関連取引を承認することを提案することを決定した。ここで使用するすべての大文字用語(別途定義されていない)は，SPAでこのようなタームに付与された対応する意味を持つべきである

業務合併注意事項

条項 に基づいて、SPA条件の制約の下で、売り手は、以下の価格を交換として、IMAQに売却、譲渡、渡しなければならず、IMAQは、売り手から信実株式のすべての権利、所有権、および権益を購入、買収、および受け入れなければならない会社株)本明細書に記載された方法では、留置権は何もないが、法律、IMAQの組織ファイル、および株主合意(以下に定義する)に基づいて、IMAQがその後に当社株を譲渡することに加えられる制限は除外される。このような購入は以下のように行われるべきである

(a) 第1陣： IMAQは3920株の会社株を購入して販売します(“第1陣会社株“)企業合併の初期完了時には、SPAで規定された終了条件を満たすか放棄するかの4日間以内に(”初めに成約する“およびその後のどの後続オフも”追加成約)、 これらの株式は、信実グループの初期成約日までに完全に希釈された株式所有権の39.20%を占め、(I)“1999年インド共和国外国為替管理法”(以下、“外国為替管理法”と略す)の要求に基づいて決定された第1陣の会社株式の公平時価を基準とする連邦緊急管理局”), or (ii) $40,000,000;

(b) 第2陣： IMAQは1，570株の会社株を購入して販売します(“第二次会社株“)最初の成約後90日目または前に、(I)連邦緊急管理局の要求に基づいて決定された第2陣の会社株の公正時価、または(Ii)16，000，000ドル(同時に、IMAQはRelianceに4，000，000ドルを主要株式として注入し、承認金額に応じてReliance普通株を発行することもできる)、または、IMAQ も適用法に基づいてこの金額を融資としてRelianceとして注入することができる)。第2弾会社株式(Br)とSPA計画の主要株式注入に基づいて分配された株式(発行された場合)(上記(A)段落に従って購入した株式とともに)は、信実会社がこの追加成約までに完全に希釈した株式の54.90%を占めなければならない

(c) 第3陣：： IMAQは1，960株の会社株を購入して販売します(“第3弾会社株“)初期成約日から12ヶ月前：(I)連邦緊急管理局の要求に基づいて決定された第3回会社株の公正時価、または(Ii)20，000，000ドル(同時に、IMAQはRelianceに20，000，000ドルを主要株式 として出資し、引受金額に応じてReliance普通株を発行するか、または、IMAQは適用法に基づいてこの金額を融資注入Relianceとしてもよい)。第3回会社株式およびSPA計画の一次株式注入に基づいて分配された株式(発行された場合)(上記(A)および(B)段落に基づいて購入および引受された株式とともに(場合によって)は、信実グループが追加成約までに完全に希釈された株式の74.50%を占めなければならない

(d) 第4陣： IMAQは2，550株の会社株を購入して販売します(“第四次会社株“)初期成約日から18ヶ月前まで：(I)連邦緊急管理局の要求に応じて決定された第4回会社株の公平時価、または(Ii)26，000，000ドル(同時に、IMAQはRelianceに14，000，000ドルを主要株式として出資し、引受金額に応じてReliance普通株を発行するか、または、IMAQは適用法に基づいてこの金額を融資としてRelianceに注入することもできる)。第4回会社株式およびSPA項で予定されている主要株注入に基づいて配布されたbr株式(例えば発行済み)(上記(A)、(B)および(C)段落(どのような状況に応じて)購入および引受した株式と併せて)は、この追加決済時の完全希薄株権の100%を占める。

(E)信実会社は とIMAQは確保すべきであり，ImaqはSPA計画に基づいて信実会社へのすべての主要投資，総額38，000，000ドル，信実会社が最初に決算した時点での帳簿上の既存の会社間融資の返済にのみ用いなければならず，総金額は38，000，000ドルである既存の会社間ローン“)”は、“行動綱領”で述べたように。

(F)IMAQは、上記(B)~(D)のセグメントに従って信実工業に提供された任意の融資に基づいて、売り手がSPAに従って売り手に全対価格を支払った後にのみ、信実工業が償還することができる(任意の利息返済またはbr費用の支払いを含む)。

最初の成約とbrの追加成約のたびに、IMAQはインド共和国通貨インドルピーで適用された対価格を売り手に支払う(“INR)は、ブルームバーグ社が発表したSPAで規定されている為替レートに基づいている。

また、インド外国為替規制条例(すなわち1999年に外国為替管理法及びその制定された条例)によると、海外のバイヤー (本件ではIMAQ)がインドの売り手(本件では売り手)からインド会社(本件では信実)の株式を購入した場合、インドの売却株主に支払うべき購入対価格は、売却時に決定された当該等の株式の公平な市場価値 を下回ってはならない。したがって、販売時の公平な市場価値が102，000，000ドルを超える場合には、上記のインド外国為替規制法規の遵守を確保するために、そのより高い金額 を支払うべきである。しかし、上記の規定を遵守する以外に、今回の取引では最高合計対価格は何もありません。公正な市場価値は4つの部分の各支払い段階で決定されなければならない。IMAQは、第1および第2の対応としての対価格は何も変化しないと予想する(すなわち、第1のロット40，000，000ドルおよび第2のロット16，000，000ドル)。第3及び第4弾については、Reliance株式に関する公平市場評価報告を取得し、残りの2ロットの第3及び第4弾の支払いを行う必要がある。 38，000，000ドルの支払いの場合、IMAQがこの金額をローンとしてReliance (その後、Relianceによって売り手から取得された既存のローンを返済するために使用される)であれば、公平な市場価値は関連要因ではない。しかし，この38，000，000ドルがIMAQからRelianceを注入してIMAQに新株を発行する引受対価格とすると，この新株も新株発行時に決定された公平な市場価値を下回らない1株価格で発行されなければならない

会計処理を期待する。

IMAQとReliance間の業務統合 は長期業務買収入金，IMAQは会計買収側とする予定である.

参照してください“提案1−業務統合提案 “企業合併提案に関するより多くの情報は、SPAとそれに関連する締結または締結される契約を参照してください。SPAのコピーは添付ファイルAとして本依頼書の後に添付される.

管理する

初期業務合併完了後、IMAQの全取締役は合併後の会社の取締役会に残り、IMAQのすべての高級管理者は引き続き留任する。初期業務合併完了後、合併後の会社役員及び上級管理者に関するその他の情報は、合併後の会社の管理を参照してください。参照してください“合併後の会社の管理“初期業務統合完了後の合併後の会社役員や役員のその他の情報については、 を参照してください。また、初期業務合併を完了した後、信実は株主合意(以下のように定義する)によってイマクの子会社となり、最初の完成時(以下のように定義する)、信実の取締役会は5人の取締役からなり、そのうち3人の取締役はイマクが指名し、他の2人の取締役は売り手から指名され(以下のように定義される)、1人の任期は2年である。株主合意によると、IMAQがSPAによって違約した場合、いくつかの他の救済措置を除いて、売り手は信実取締役会の多数の支配権を獲得し、信実取締役会の多数のメンバーを任命する権利がある。これは、関連数のIMAQ取締役が著名人に辞任されたことと、追加の売り手取締役が信頼取締役会メンバーに任命され、売り手の多数の制御権 を反映するために取締役会を再構成することによって達成される。株主合意やIMAQはSPAのいかなる違約によっても親会社の取締役会の構成に影響を与えない。(詳細については、“提案1-企業合併提案-いくつかの関連プロトコル-株主合意”を参照)

承認に必要な票

記録日までに を共有する[_]発行済みと発行済みIMAQ普通株。IMAQ普通株 を記録日までに保有するIMAQ株主のみが、総会またはその任意の延期または延期で投票する権利がある。以下は各提案に必要な投票数である

· 推奨1-企業合併提案の承認には IMAQ普通株発行と発行済み株の多数の賛成票を得る必要があり，自ら出席または代表が出席し，会議で投票する権利がある。棄権の効果は企業合併提案に反対票を投じたことに相当する。仲介人が を投票しないことは業務統合提案の結果に影響を与えない.

· アドバイス2：憲章提案の承認はIMAQ普通株の多数の流通株の投票を得る必要がある。棄権票と中間者反対票は憲章提案に反対票を投じる効果をもたらすだろう。

· 推奨3-諮問憲章提案の承認は拘束力のない諮問投票であり、会議に出席または代表するIMAQ普通株式の多数の株式保有者が投票、代表投票、または電子投票で賛成票を投じ、会議で投票する権利がある。棄権は諮問憲章提案に反対する投票効果をもたらすだろう。 中間者の不投票は諮問憲章提案の結果に影響を与えない。

· 推奨4-取締役提案を承認するためには、自ら出席または被委員会代表が出席し、会議で投票する権利のある普通株式の多数票が必要である。賛成票を投じていないこととマネージャーが賛成票を投じていないことは取締役提案に対する投票に影響を与えない。

· アドバイス5-現在の憲章修正案はIMAQ普通株の多数の流通株 の賛成票を得る必要がある。棄権票と中間者反対票の効果は、現在の憲章改正案提案に反対票を投じることに相当する。

· 推奨6-休会提案の承認には、会議に出席または代表するIMAQ普通株の多数の株主が、投票、代表投票、または電子投票で賛成票を投じ、会議で を投票する権利がある。棄権は“反対”休会提案の投票効果をもたらすだろう。仲介人の不投票は休会提案の結果に影響しない

書簡プロトコルによると， 合計6，546，900株のIMAQ普通株を持つ初期株主は，それぞれ保有するIMAQ普通株 を投票することに同意し，各提案に賛成した.

評価権

企業合併に関するIMAQ普通株の保有者は評価権を得ることができない.

償還権

現行の憲章によると、公衆株式保有者は、適用される償還価格でその公衆株式を償還することを選択することができ、償還価格は、(I)特別大会日の2営業日前の信託戸籍預金総額(支払税純額を含む)を(Ii)当時発行された公衆株式総数で割った商数に相当する。自分から[_]2023年には約10億ドルになります[_]一株ずつです

以下の場合のみ、あなたは任意の公開株を償還する現金を得る権利があります

(I)公共株を保有するか、または公共単位を介して公共株を保有し、公共株に対して償還権を行使する前に、公共単位を公共株、公共権利、および公共権証(Br)に分類することを選択する

(Ii)東部時間午後5時前， [_]2023、(X)は、大陸航空会社に書面請求を提出し、現金で公開株式を償還し、(Y)DTCを介して実物または電子的にあなたの公開株を大陸航空会社に渡す

発行された公共単位の所有者は，公共単位に対して償還権を行使する前に，公共単位を公共株，公共権利と公共株式証 に分類しなければならない.公共単位が所有者自身の名義で登録されている場合，その所持者はその公共単位の証明書 を大陸航空会社に提出し，公共単位を公共株式，公共権利，公共株式証に分類する書面指示を添付しなければならない.これは、公共単位を公共株式、公共権利、br、および公共株式証明書に分離した後、所有者がその償還権利を行使することができるように、証明書を保持者に郵送することを可能にするために、十分な時間前に完了しなければならない。

もし公的株式の所有者が償還権を行使した場合、その所有者は、合併後の会社の株を所有することなく、その公開株を現金と交換する。このような保有者は、償還を適切に要求し、本明細書に記載された手順に従ってその公開株(実物または電子)を大陸航空に交付する場合にのみ、その公開株の現金を得る権利がある。参照してください“ IMAQ株主会議-償還権“もしあなたがbrを現金と交換するためにあなたの公開株を償還することを望むなら、従うべき手続きです。

実際の償還があるにもかかわらず、返済されていないすべての公共株式証明書は引き続き未償還となる。私たちの未償還株式証の価値は約brドルです[_]株式引受証に基づく終値はドルである[_]現在のナスダック資本市場について[_]2023年ですこれらの公開株式証を行使した後、brは大量の追加のIMAQ普通株を発行する可能性があり、合併後の会社の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。いずれの発行も発行済みと発行済みのIMAQ普通株数を増加させ、IMAQ普通株の流通株価値を低下させる。そのため，公開発行された引受権証はIMAQの株価を押し下げる可能性がある

企業合併におけるある人の利益

IMAQのいくつかの役員および幹部は、SPA計画による取引において、IMAQ株主とは異なるまたは異なる権益を持っているとみなされる可能性がある。このような利益はこの個人たちにいくつかの潜在的な利益衝突をもたらすかもしれない。我々の独立取締役は、業務合併を評価し、交渉し、SPAとその中で行われる取引を承認する際に、業務合併を含むこれらの利益を検討し、考慮する(例えば、タイトルは“提案1−企業合併提案−IMAQ取締役会が企業合併を承認した理由 “ページから始めて[_])である。取締役会の結論は、IMAQ 及びその株主が業務合併によって得られる潜在的利益が業務合併に関連する潜在的マイナス要素を超えることを予想することである。IMAQ取締役会長兼IMAQ CEO Sibasish Sarkarさん(現信実グループ元CEO)とIMAQ取締役メンバー、信実グループ子会社Y-Not Films LLPの持分所有者Sanjay Wadhwaさんは、IMAQ取締役会が事業合併を承認する投票で、潜在的な利益相反を回避するために棄権した

IMAQ 取締役会が企業合併提案を承認する提案を支持することを考慮すると、スポンサーとIMAQの幹部と取締役は各提案に利益があり、これらの提案はIMAQ株主としての利益とは異なる、あるいは付加的であるか、あるいはあなたの利益と衝突する可能性があることを覚えておくべきである。これらの利益には

自分から[_]2023スポンサーが持っています[_]IMAQ普通株とIMAQ取締役David·M·タジオフディパーカー·ナアルクラス·P·ベックスポール·F·ペロッシーJr.Suresh RamamurthiとSuresh Ramamurthiはそれぞれ30，000株のImaq普通株を持つ。これらの株の総時価は約1ドルである[_]100万ドルIMAQ普通株の終値$に基づいて[_]ナスダックでは[_]2023年です2023年2月2日までに初歩的な業務合併を完了できなければ、これらの株式は一文の価値もないだろう

また、初期業務グループが完了していなければ、IMAQのスポンサーは自己負担費用の精算を何も受けず、このような費用が信託口座以外のIPOと私募利用可能収益を超えることが条件となる。 現在[_]2023年、IMAQのスポンサー、役人、役員はこのような自腹を切る費用を一切借りていない

また、IMAQ は、2022年11月7日現在、スポンサーに約1，295，000ドルを借りており、このお金は、IMAQとスポンサーとの間のいくつかの本チケットで抽出され、残高 は、業務合併が完了した後にIMAQによって支払われなければならない。企業合併が完了していなければ，IMAQは信託口座以外の運営資金の一部を用いて融資金額を返済することができるが，信託口座のどの収益も償還には利用できない。

2022年7月26日、会社株主特別会議において、株主たちは、会社と大陸株式譲渡信託会社との間の投資管理信託協定を改正し、改正日が2021年7月28日の会社投資管理信託協定を承認し、会社の合併期間を2回延長することを許可し、毎回3ヶ月延長するか、または2022年8月2日から2023年2月2日まで、3ヶ月延長毎に信託口座350，000ドルに入金する。2022年7月27日、スポンサーは合計350，000ドルのbrをIMAQの信託口座に入金し、初期業務グループの完成期間を延長し、2022年8月2日から2022年11月2日までとした。2022年10月28日、スポンサーは350，000ドルをIMAQのbr信託口座に追加入金し、初期業務組合の完了期間を延長し、2022年11月2日から2023年2月2日に延長した(“延拓“)”この延期は，IMAQ管理ファイルが許容する最大2，3カ月の延期のうち2回目も最後である.延期は、IMAQに業務統合を完了するための追加時間を提供しました。br}スポンサーは無利子、無担保の本チケットを受け取りました。もし私たちが業務合併を完了できない場合、信託口座の外に資金が利用可能でなければ、保証金の金額は返済されません。このような チケットは，我々の初期トラフィックの組合せが完了した後に支払われる

最後に、業務合併が完了すれば、 IMAQ取締役会の現メンバーが合併後の会社取締役会のメンバーに任命され、最初の業務合併完了後に合併会社取締役会で決定されたサービス補償が得られる見通しである

これらの利益はIMAQ取締役会 に影響を与える可能性があります。企業合併提案や他の提案の承認に賛成票を投じることをお勧めします。このため、保証人とIMAQの幹部および取締役は、業務合併の完了から実質的な利益を得、清算ではなく業務統合を達成する動力があり、(I)信頼 があまり有利でない目標会社や(Ii)業務合併の条項が株主にあまり有利ではない。したがって，保証人や役員および上級管理者は，業務統合を完了する際に他の株主の利益とは大きく異なる利益を持つ可能性があり，衝突する可能性がある.また、スポンサーおよび創業者株および/またはプライベートユニットを保有する私たちの役員および役員は、IMAQの公衆株主が業務合併完了後に彼らの投資リターンが負であっても、彼らの投資から正のリターンを得ることができる。例えば，発起人の方正株は合計25，000ドル，約1株当たり0.004ドルを支払った.我々の方正株式の買収コストが低いため、買収目標がその後価値が低下したり、私たちの公衆株主にとって利益がなくても、私たちの発起人、その付属会社、私たちの管理チームは相当な利益を得ることができる。

IMAQ取締役会は、業務合併を評価·承認し、IMAQ株主に業務合併の承認を推薦する際に、他の事項に加えて、これらの利益や事実を意識して考慮している。

IMAQ取締役会の提案と業務合併の原因

SPAの条項や条件をよく考慮した後，IMAQ取締役会の公正メンバーはSPAを一致して承認し， はIMAQの株主投票が企業合併提案を支持することを提案した.業務合併や予定されている取引について決定する際に，IMAQ取締役会は様々な業界や財務データおよびRelianceが提供する材料の評価を審査した。イマク会長兼CEO兼CEOのShibasish Sarkarさんは信実工業の元CEOであり、イーマート取締役のSanjay Wadhwaさんは信実工業を子会社とするY-Not Films LLPの株主である。SarkarさんとWadhwaさんは現在と以前はRelianceに関連していたので、Houlihan Capitalから公平な意見を得たIMAQ取締役会 は、企業その他の目的で評価された企業およびその証券の評価を継続的に行い、企業その他の目的で評価された金融コンサルティング会社である。

IMAQ取締役会は、IMAQ株主投票を提案した：

業務合併に関する提案融資取引

IMAQは融資交渉を行っている(“提案融資取引)業務合併に関連している。融資取引の構成要素は、信実映画データベースに基づく資産担保融資、合併後の会社のキャッシュフローおよび資産によって保証される債務および株式リンク融資、非償還合意、および業務合併終了後に利用可能な予備持分発行ツールを含むことができるが、これらに限定されない。本稿日現在，IMAQは何の承諾融資も得ていないが，様々な融資スケジュールについて交渉している。SPAの条項 によると，IMAQは初期オフ時に少なくとも4，000万ドルの融資を受けなければならない.初期成約時に、IMAQがSPA項目の下で支払われるべき総対価格金額を支払うのに十分な資金を得ていない場合、IMAQは、SPAによって許可された初期成約後の各ロットの後続支払いの現金支払いを満たすために資金を調達すると予想される。IMAQが任意の最終融資合意に達した場合、IMAQは、米国証券取引委員会に提出された文書において、そのような融資スケジュールの全体的な規模および定価を開示する。IMAQが達成したどんな融資計画もSPA項目で支払うべき対価格に影響を与えない。IMAQは以前、7500万ドルの資産保証融資の非拘束性条項説明書を受け取ったが、資本市場状況の悪化により、取引相手 はその後オファーを撤回した。企業合併が会議で承認されても, IMAQ はIMAQが提案された融資取引の交渉に成功することを保証できません。業務合併全体の総対価格の承諾融資 の不足は業務合併の実行に対して重大なリスク となる。同様のSPAC業務合併では、各当事者は通常、取引終了前に債務または持分の形で融資を受ける。

業務合併が完了した後、合併後の会社は、その運営を維持し、既存の債務を返済するのに十分な資本または債務を調達する必要があるだろう。合併後の会社が十分な資本や債務を調達してその運営を維持し、既存債務を返済できる保証はなく、このような融資が合併後の会社に有利な条項で行われる保証もない。

“IMAQと業務統合に関連するリスク要因−リスク 業務合併が会議で承認されても，IMAQ はIMAQが提案した融資取引に関する最終合意 を交渉して実行できることを保証することはできない”を参照されたい。そして“-合併後の会社は、業務合併の完了により巨額の債務を負担し、合併後の会社の財務状況に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があり、業務の柔軟性の低減、影響格付けの低減、借入コストの増加を含む可能性がある”としている

リスク要因

業務合併提案と会議で審議·採決される他の提案を評価する際には、次のようなリスク要因を慎重に検討して考慮しなければなりませんリスク要因“次の1つまたは複数のイベントまたは場合 が発生するリスク要因“単独または他のイベントまたは状況と組み合わせて、(I)IMAQおよびRelianceが業務統合を完了する能力、および(Ii)合併後の会社が初期業務統合を完了した後の業務、キャッシュフロー、財務状況、および経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。このようなリスク は含まれるが、これらに限定されない

信実：

会社関連のリスク

IMAQと合併後の会社：

IMAQと業務統合に関するリスク

合併後の会社の普通株に関するリスク

前向き陳述に関する警告説明

本委託書には、1995年の“私証券訴訟改革法”(改正された“安全港”条項)に適合する前向きな陳述が含まれているPSLRA)は、業務統合の予想される時間、完了 および影響に関する陳述、ならびにIMAQ、Relianceの財務状況、運営結果、利益の見通し、および見通しに関する陳述を含み、初期業務統合が完了した後の期間の陳述も含まれる可能性がある。前向き陳述 はIMAQとReliance管理層の現在の期待と信念(状況に応じて決まる)に基づいて、固有に多くのリスク、不確定性と仮定及びその潜在的な影響の影響を受ける。未来の発展が期待通りになることは保証されない。これらの前向き表現は、多くのリスク、不確実性、または他の仮定、すなわち が実際の財務状況、運営結果、収益、および/または将来性をもたらす可能性があり、これらの前向き表現において表現または示唆される状況とは大きく異なる。任意の潜在的仮説を含む任意の潜在的仮説の陳述を含む、未来のイベントまたは状況を言及する任意の予測、予測、または他の説明は、前向き陳述である。さらに、前向き陳述 は、一般に、“計画”、“信じ”、“予想”、“予想”、“予定”、“展望”、“推定”、“予測”、“プロジェクト”、“継続”、“br}”、“可能”、“潜在”、“予測”、“br}”、“すべき”、“将、“Will”は他の類似した語であるが，これらの語 がないことは宣言が前向きでないことを意味するわけではない.リスク、不確実性、および/または仮定は含まれているが、これらに限定されない“リスク要因“IMAQが米国証券取引委員会に提出した公開文書で議論および指定された人は、以下のとおりである²

これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、またはIMAQおよびReliance管理職が下した任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の 結果は、これらの前向き陳述で予測された結果とは重大な点で異なる可能性がある。

本委託書で言及されている業務合併または他の事項に関するすべての後続の書面およびbrの口頭前向き陳述、ならびにIMAQおよび信頼会社またはそれを代表する誰の行動に起因するすべての前向き陳述は、本委託書に含まれるまたは言及された警告的声明によって明確に限定される。これらの前向き陳述は，法律や法規の要求を適用する範囲を除いて，本依頼書が発表された日以降のイベントや状況，あるいは を反映して意外な事件の発生を反映するために，これらの前向き陳述を更新する義務はない.

PSLRAはある証券発行についての展望性陳述に安全な避難港を提供したが、ある証券発行に関連する陳述 は含まれておらず、例えばカプセル買収と初公開発行である。PSLRAでは“初公募株”という言葉は定義されていない。特殊目的買収会社が完成した合併と業務合併の特殊な特徴から、このような合併と業務合併が“初公開”であるかどうかについては、PSL RAの保護を受けず、ずっといくつかの問題が存在している。現時点ではこの問題に関する判例法はないため，安全港がIMAQとReliance の業務統合に関する前向き陳述に適用される保証はなく，PSLRAがIMAQとRelianceに提供する安全港保護は利用できない可能性がある。

リスク要因

企業合併及び会議で採決される提案を評価する際には、本委託書に含まれる以下のリスク要因及びその他の情報、合併の財務諸表及び付記、及び“前向き について述べた戒告説明”と題する節で触れた事項を詳細に検討し、考慮しなければならない。以下のリスク要因 は，誠実な業務と運営に適用され，初期業務合併完了後の合併後の会社の業務や運営にも適用される.これらのリスク要因に記載されている1つまたは複数のイベントまたは状況の発生は、単独でまたは他のイベントまたは状況と共に発生し、業務統合の期待収益を達成または達成する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、合併後の会社が初期業務統合を完了した後の業務、キャッシュフロー、財務状態、およびbr}経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちと信頼性は、私たちまたは信実または私たちまたは信実が現在重要ではないと考えている追加的なリスクおよび不確実性に直面する可能性があり、これらのリスクおよび不確定要素は、私たちまたは信頼性の業務、キャッシュフロー、財務状況、および運営結果を損なう可能性もある。

依存に関するリスク

文脈が別途要求されない限り、本項の“信実に関するリスク”で言及されている“それ”または“その”は、通常、信実の現在時制を指し、業務合併前後にIMAQの子会社とすることを指す。

信実グループ業務に関するリスク

Relianceには独立した運営履歴 がないため、Relianceの業務や将来性を評価することは困難であり、あなたの投資に関するリスクが増加する可能性があります。

信実は2019年2月18日に設立され、当時業務計画の策定を開始した。信頼性は、その業務 を正常に運営することができ、または本委託書/募集説明書の他の場所に記載された運営政策および戦略を実行することができることを保証することはできません。独立した実体として、信頼性は急速な発展業界の成長型会社がよく遭遇するリスクと挑戦に直面する可能性があり、その能力に関するリスク ：

信実がそれができなければ、その業務が影響を受ける可能性があり、その収入や経営業績が低下する可能性があり、信実はさらなる成長や持続的な利益を実現できない可能性がある。

信実が国際市場で効果的に拡張できなければ、信実の収入も業務も影響を受ける。

Relianceは、競争、広告顧客ニーズ、デジタル広告市場およびデジタル広告慣行の違い、および異なる国/地域のユーザがReliance製品およびサービスにアクセスまたは使用する方法が異なるため、Relianceの製品およびサービスを国際的に利益を得ることができない可能性がある。国際市場競争構造の違いは、Relianceがその製品やサービスを貨幣化する能力に影響する可能性がある。

Relianceはインドでの映画の興行成功に依存しており、その収入の大部分はインドから来ている。

インドでは、映画総収入の中で相対的に高い割合は、映画館興行収入、特に映画公開1週目の興行収入から来ることが多い。インド国内の興行収入もまた、映画が他の発行ルートで予想成功を収めた指標となる可能性がある。そのため、信実映画の興行収入が悪いことは、関連映画の公開当時の運営業績や将来予想される他の発行ルートで得られた収入に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。Relianceがその映画の広範な発行を確保できない場合や，Relianceが映画館事業者に十分な映画コピーを提供できない場合，映画公開の最初の週に最大限の上映を実現できるようにすることができ，その収入に悪影響を与える可能性がある.Relianceが将来興行収入 を最大限に向上させることは保証されず、将来の業界収入の映画館興行収入に対する依存度が過去を下回ることは保証されず、特に公開1週目の興行収入も、興行成功と他の発行ルートの成功との関連性が低下する保証はない。そのため、信実映画が国内で興行成功を収めたいかなる失敗も、その業務、将来性、財務状況と経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。

Relianceは，映画館事業者や他の業界参加者との関係に依存してその映画コンテンツを利用する.

Relianceは，商業映画館事業者，特に多庁映画館事業者，小売業者，テレビ事業者，電気通信会社，他社と合意することで，様々な発行チャネルで映画コンテンツを利用して収入を得ている.信頼性がこれらの関係を維持できなかったり、新しい関係を構築して利用できなかったりすると、その業務を損害したり、その業務の増加を阻害したりする可能性があり、これは、その業務、将来性、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは、Relianceが獲得する権利のある全興行収入を獲得しない可能性がある。

Relianceは、指定されたパーセントの総興行収入をマルチ映画館およびシングルスクリーン映画館事業者に受け取ることによって、映画館上映収入 を得る。インドはこのようなデータを独立して監視していないため、Relianceは、映画館事業者およびその子発行者 に依存して、関連情報を正確かつタイムリーにRelianceに報告する。一部の単画面事業者はデジタル 発行モードに移行し、その映画の上映回数をより明確にしたが、多重テレビ事業者と他の多くの単画面事業者 は依然として伝統的な印刷モードを維持している。Relianceの映画は、興行収入または上映情報のためのコンピュータ化された追跡システムがないか、Relianceと適合性を審査する権限がないか、多くのスクリーンで上映され続ける可能性がある。総興行収入と分発行収入は、不注意や故意によって少なくなったり、誤報や遅延があったりする可能性があり、これは、信頼性映画業がその映画を上映することによって適切な補償を受けることを妨げる可能性があり、 これは、その業務、将来性、財務状況、運営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。

映画の完成や発行を延期、コスト超過、キャンセル、または放棄することは、信実的な業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

映画の制作、完成、発行に関する財務リスクが大きい。インド映画業界は伝統的に家族企業によってコントロールされており、会社化レベルは相対的に低い。企業映画制作会社の増加は最近のbr倍で責任レベルが増加しているが、インド映画業界は依然として比較的緩い。実際の映画コストは予算を超える可能性があり、労使紛争、スター俳優の欠勤、設備不足、制作チームとの紛争或いは不利な天気条件などの要素はコスト超過を招き、制作の完成を遅延或いは阻害する可能性がある。もし映画信実会社が第三者体験会社から遅延または買収を完了できなかった契約を締結した場合、信実会社は提案された買収に関連するいかなる事前支払いも取り戻すことができない可能性がある。Relianceが共同制作に参加している場合，Relianceは通常，Relianceの共同プロデューサーとあらかじめ合意した契約上限予算 を求めており，その業界における持続的な関係の重要性を考慮すると，比較的長期的なビジネス考慮は，場合によっては厳しい契約権利を凌駕する可能性があり，Relianceは，契約義務がなければコスト超過に資金を提供する義務を感じる可能性がある.Relianceは自身の製品のすべてのコスト超過に対して を担当するため，この生産方法は最大の実行リスクに直面させる.Relianceは、そのほとんどの項目のためにいくつかのリスクを保証する保険証を保持しており、Relianceはこのようなやり方を継続しようとしているが、Relianceは、任意のbrコスト超過が十分な保険を受けることを保証することができないか、またはそのような保険は、Relianceの将来許容可能な条項で提供され続けるであろう, あるいはそうではありません予算が大幅に超過した場合、Relianceは、Relianceが許容可能な条項で獲得できないか、または全く得られないかもしれないプロジェクトを達成するために、外部から追加の資金 を求める必要がある場合がある。このような生産遅延、プロジェクトの完成できないとコスト超過は信頼がコストを回収できない可能性があり、そしてその業務、将来性、財務状況と運営結果に重大な不利な影響を与え、そしてその名声を損なう可能性がある。

信実コンテンツ業務の収入と利益 は，クリエイティブパートナーとの重要な関係により，その新コンテンツ開発と買収およびコンテンツライブラリの開発と成長に直接関連している.コンテンツを開発または取得できなかった場合は、その収益性およびビジネス成長に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは，Relianceを用いて制作/共同制作，取得，許可，様々な流通チャネルで配信されたコンテンツを用いて収入を稼ぐ.新しいコンテンツの作成とコンテンツの取得はReliance業務の不可分の一部である.Relianceがコンテンツを作成して取得することに成功する能力は、監督、プロデューサー、俳優、流通業者、上映業者などの業界参加者と既存の関係を維持し、新しい関係を確立する能力に依存する。Relianceは、既存の関係を維持することが、コンテンツを保護し続け、将来そのようなコンテンツを利用することを可能にする鍵であると考えている。Relianceは過去にある業界参加者との長期関係や映画制作における合弁モデルから利益を得ていたが，これらの関係を維持し，このような方式でコンテンツへのアクセスを継続することに成功する保証はない.

Relianceのコンテンツライブラリ には，Relianceによってその合弁相手によって開発されたコンテンツと，第三者から固定期限で許可を得たコンテンツも含まれる.これらのプロトコルの満了または終了時に、Reliance が完全に許容可能または許容可能な財務または他の条項でコンテンツを取得することは保証されない。

このような関係 が悪影響を受けている場合、またはRelianceがこれらのスケジュールをタイムリーにまたは根本的に更新できない場合、またはRelianceが新たな関係を形成できない場合、またはそのコンテンツを取得する権限が他の理由で悪化する場合、またはいずれか一方がRelianceとの合意または手配によって負担される義務を履行できない場合、そのトラフィックの将来性、財務状態、および 運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceの関連コンテンツ著作権 を販売することは、関連コストを回収するのに十分な収入を生成できない可能性がある。これは信頼性の高い成長計画に影響を及ぼす可能性があり、その収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

現在、Relianceは、(I)劇場、(Ii)テレビ、(Iii)直通家庭(DTH)、(Iv)インターネット、(V)OTT、および(Vi)ホームビデオ、および他の音楽を含むメディアなど、様々なメディアを介してコンテンツを配信している。信頼性はこのような内容を買収するために多くの運営資金を投資した。

信実買収内容は、経営陣によるこのようなコンテンツ収入の潜在力の推定に基づいており、これらの推定は何らかの仮定によって駆動されている。しかし，Relianceが取得したコンテンツの実際の性能は，その制御範囲を超えうる要因の推定とは異なる可能性がある.場合によっては、Reliance は、そのようなコンテンツ買収に関連するコストを回収するために十分または予想される収入を生成できない可能性がある。また，Reliance は，すべての将来のコンテンツに十分な収入が生じて関連コストを回収する保証はない.上記のbrリスクは、信頼性の収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、その業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

スタジオ、コンテンツプロバイダ、または他の著作権所有者が、Relianceが許容可能な条項に従ってストリームコンテンツまたは他の著作権を許可することを拒否した場合、Relianceのトラフィックは悪影響を受ける可能性がある。

Relianceが視聴可能なコンテンツをクライアントに提供する能力brは、そのようなコンテンツおよびそのようないくつかの関連要素に対する撮影所、コンテンツプロバイダ、および他の権利保持者の許可権に依存し、例えば、その発行されたbrコンテンツに含まれる音楽の公開演出を含む。ライセンス期間とこのようなライセンスの条項と条件はそれぞれ異なる。コンテンツプロバイダが独自のストリーミングサービスを開発するにつれて、人気ドラマ集または映画を含む特定のコンテンツにアクセスする権限をRelianceに提供したくない可能性がある。 撮影所、コンテンツプロバイダ、および他の著作権者が、Relianceが許容可能な条項 に従ってRelianceコンテンツを許可することを望まないか、またはもはやRelianceコンテンツを許可することができない場合、そのメンバにコンテンツを送信する能力は、悪影響を受ける可能性があり、および/またはそのコストが増加する可能性がある。いくつかのコンテンツライセンス は、スタジオまたは他のコンテンツプロバイダがRelianceのサービスから比較的早くコンテンツを撤回することを可能にする。これらの規定とそれがとりうる他の行動により，Relianceによるサービス提供の内容は短時間で撤回することができる.競争が激化するにつれて，Relianceはある番組のコストが高くなっていると考えている.Relianceがサービスを目立たせることを求めるにつれて、コンテンツ(オリジナルコンテンツを含む)を取得する際に、何らかの独占的な権利を確保することが重視されるようになってきている。Reliance はまた、そのメンバを喜ばせるために、コスト効果のある方法でコンテンツの全体的な組み合わせを作成することにも集中している。この場合、Reliance は、そのサービスに追加され、更新された書籍に対して選択的である。Relianceが納得できるコンテンツの組合せを保持できなければ，そのクライアントの取得や保留は悪影響を受ける可能性がある.Content Reliance 配信に含まれる音楽および一部の著者の演技は、そのような配信のライセンスを取得する必要がある場合がある。この点では, Relianceは，音楽の何らかの権利および/またはストリーミングコンテンツに関する他の権益 を持って異なる地域に入る“CMO”)を格納する管理組織(“CMO”)と交渉する.Relianceがこれらの組織と双方が受け入れられる条項を達成できない場合、Relianceは、訴訟に巻き込まれ、および/または、いくつかのコンテンツの配信が禁止される可能性があり、これは、そのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、未解決のbrおよび行われている訴訟、ならびにいくつかのCMOと異なる地域の他の第三者との間の交渉は、CMOとの交渉に悪影響を及ぼす可能性があり、または、いくつかのCMOによって表される音楽発行者が一方的に権利を撤回させ、それにより、信実的に合理的に受け入れられる許可合意を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。このようなライセンス合意を達成できなかったことは、Relianceを著作権侵害の潜在的な責任に直面させるか、または他の方法でコストを増加させる可能性がある。また，デジタルコンテンツ配信市場の増加にともない，CMOが著者や出演者報酬においてより広い役割を果たすことで，Relianceがより大きな配信費用に直面する可能性がある.

インドや国際映画業界のいかなる低迷も、信頼性のある業務、財務状況、運営結果、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceの成功は，映画プロデューサー，発行者，上映者，および映画館内広告を介して広告主にサービスを提供し，収入を創出する能力に高く依存する.これらの面はインドや国際映画業界の健康状態に依存しており，これらの業界はその制御要因の著しい影響をまったく受けていない。これらの要素には

映画館の席上率が低下すると映画の制作，発行，上映数が減少する可能性があり，Relianceがコンテンツプロデューサーや発行者から得られる収入brに直接影響し，運営中の映画館やスクリーン数も減少し，Relianceが上映者から得られる収入に影響する可能性がある.さらに、経済状況の持続的な低下は、Reliance収入に依存するコンテンツ制作者、発行業者、および映写業者がbrを閉鎖またはリストラするか、または他の方法で悪影響を及ぼす可能性がある。その映画館内の広告業務の価値は、映画館の乗車率の長期的な低下の悪影響を受ける可能性があり、さらには、着座率や地理カバー率の低下により、そのプラットフォームが彼らの需要に適していないという広告主の見方を受ける可能性がある。そのため、インドと国際映画業界全体のいかなる低迷も、信頼性のある業務、財務状況、経営業績、見通しに重大な悪影響を与える。

コンテンツ制作に参加する人材や技術専門家の市場価格上昇は、信実な業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

コンテンツ制作に参加する人材や技術専門家の市場価格は過去数年間で上昇している。インターネット浸透率の増加や広帯域コストの低下にともない，インターネットビデオストリーミングプラットフォームが大量に流入し，コンテンツ許可 を積極的に競合しており，逆にコンテンツ制作に参加する専門家の費用が上昇している.市場のさらなる発展に伴い、人材および技術専門家、著作権所有者、発行業者、および業界参加者の期待は引き続き上昇する可能性があるため、彼らはより高いコンテンツ費用を要求する可能性がある。また，Relianceコンテンツの組合せの拡大にともない， はコンテンツコストが増加し続けることが予想される.Relianceがコンテンツ市場価格の増加 を超えるほどの収入を生成できない場合には、より多くの損失が生じる可能性があり、Relianceの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

一部の観客または民間社会組織は、誠実な映画内容が反感を感じる可能性があり、これは逆にその名声を損なう可能性があり、業務、将来性、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

インドまたは海外の一部の観客は、宗教、地域、政治、イデオロギー、またはそのような観客が持っている任意の他の立場に基づいて、信実的に制作または発行された映画コンテンツに反対するかもしれない。本質的に図形であるコンテンツについては、特に、暴力またはロマンチックなシーンと、政治的指向または特定の映画観客集団のための映画とが含まれる。利益集団、政党、宗教または他の組織を含む視聴者または市民社会組織は、その映画の上映禁止、信実またはその映画に抗議する、または様々な他の方法で反対することを求める法律的主張を主張することができる。上記のいずれも名声 を損なう可能性があり、業務、将来性、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。信実制作と発行された映画内容 は、誹謗、宗教感情の傷害、プライバシー侵害、不注意、猥褻あるいは不法活動に便利を提供するなど、様々な理由に基づいて信実に対するクレーム、起訴または脅威を引き起こす可能性があり、 のいずれも業務、将来性、財務状況または運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。

経済成長の減速や政治的不安定やインド政府(“GOI”)の変動は、信実的な業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

誠実な業績と業務の成長は必然的にインド全体の経済の健康と表現に依存する。最近、インド経済は世界経済の不確定性と流動性危機、国内政策と政治環境、金利、通貨為替レート、大口商品や電力価格の変動、農業に影響を与える不利な条件、上昇するインフレ率など様々な要因の影響を受けている。この場合、銀行および貸手のリスク管理措置は、将来の資金の利用可能性に影響を与えたり、信頼性の既存の信用手配に影響を与えたりする可能性がある。インド経済は多くの変化 を経験しており，何らかの根本的な経済変化が信実工業業務に及ぼす影響を予測することは困難である。インド以外の場合、他の主要国、特に米国の経済成長の減速や衰退は、インド経済の成長 に影響を与えている。また、貿易赤字の増加、インド主権債務格付けの引き下げやインド外貨準備高の低下は金利や流動性に悪影響を及ぼす可能性があり、これはインド経済や信実工業の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。インドのマクロ経済環境のいかなる低下も、その業務、財務状況、経営業績、IMAQ持分の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。波動性、マイナス要素或いは不確定な経済状況 は企業の自信を弱める可能性があり、運営結果に重大な影響を与える可能性がある。経済変動や不確実性によって変化した需要モデルは、信実の運営業績に大きなマイナス影響を与える可能性がある。

また、信実的な業績やIMAQ持分の市場価格や流動性は、為替レートや規制、金利、政府政策、税収、社会や人種の不安定さ、その他のインドの政治·経済事態の発展に影響を受ける可能性がある。インド政府は伝統的に経済の多くの面に大きな影響を与え続けている。信実な業務、IMAQ株式の市場価格と流動性は、インド政府政策、税収、社会·内乱の変化、インド国内あるいは影響を及ぼす他の政治、経済あるいはその他の事態発展の影響を受ける可能性がある。

信頼性は国際的な制裁を受けた国や個人で取引される可能性がある。

Relianceは、そのゲーム製品またはゲーム加入サービスを使用する顧客の識別および制御情報に制限があり、過去または未来の顧客が国際制裁を受けたいかなる国/地域の個人またはエンティティを含まないか、またはその国/地域に存在しないか、または含まないことを保証することはできない。

信頼性のある業務が将来的にこのような国際制裁の影響を受けないことは保証されず、特に国際制裁が変化したり、より厳密に実施されたりする場合、または信頼性がその業務を変更したり、新しい製品またはサービスを発売したりして、そのような国際制裁国または地域の顧客を引き付けることができる。さらに、そのサプライヤーおよびサプライヤーまたは他の顧客を含む信頼性の高い取引相手がそのような国際制裁を遵守することを要求された場合、 は、その運営またはbr}ビジネスの将来性に不利である可能性のある追加条件を適用するために、その契約スケジュールの終了または修正を求めることができ、または商業取引を禁止される可能性がある。

このような国際制裁はまた、送金遅延や信実業務のある国の通貨安を招く可能性があり、これは信実の財務状況、キャッシュフロー、経営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。

Relianceは、そのビジネスパートナー、顧客またはサプライヤーが外国資産規制オフィスによって禁止者として指定されていること、および同様の要求に関連するリスクに直面している。

行政命令13224および他の法律によると、米国財務省外国資産規制事務室(OFAC)は、テロリストとして認定された、または他の方法で阻止または禁止された(禁止された人)米国で業務または取引に従事する人員リストを維持し、Relianceがそのような人とビジネスを行うことを制限する。Relianceは、OFACおよび関連する要件に準拠する必要があり、Relianceのプロトコルを終了または修正する必要がある場合がある。Relianceとトラフィックがあるビジネスパートナー、クライアント、またはプロバイダがOFACリストに登録されている場合、またはRelianceとのトラフィックが禁止されている場合、Relianceは、そのプロトコルを終了することを要求される可能性がある。どのような終了も、収入損失または他の方法で信頼性の財務業績およびキャッシュフローに否定的な影響を与える可能性がある。

Relianceの業務競争は激しい. 競争はReliance業務の成功に持続的な脅威となる.Relianceがユーザや広告主の支出を効率的に奪い合うことができなければ，Relianceの業務や運営実績が損なわれる可能性がある.

手紙はそれぞれの発行ルートで他のインドの映画プロデューサーや発行業者と直接競争している。市場全体で発行される映画の数が増加すると、市場でコンテンツの供給が過剰になる可能性があり、特にインドの映画館では学校や国の祝日や祝日のような上映ラッシュが発生し、Relianceの映画の成功が難しくなる。インドのほとんどの映画館のスクリーンは通常いつでも限られた数の映画しか上映されていません。Relianceのライバル が映画館のスクリーン数を一定に保ったまま発行可能な映画数を増加させると，Relianceは最適な発行期間内にその映画を発行することがより困難になる.ピーク時に発表できなかったことは、信頼性が予想されるより高い潜在的な総興行収入および/または家庭娯楽収入に達しない可能性があり、これは、その業務、将来性、財務状況、および運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceはまた、インドクリケットスーパーリーグ(IPL)のようなテレビ、インターネット、スポーツイベントなど、他のすべての娯楽および情報伝達源と競争している。ビデオオンデマンド，インターネットストリーミングメディア，ダウンロードなどの技術進歩は，消費者が選択可能な娯楽や情報を増加させ，受け手分散による挑戦 を悪化させている.観客が選択できることがますます多くなることは，消費者の映画需要に悪影響を与える可能性があり，インド映画館の入居率やその他の発行チャネルへの需要が低下しない保証はない.もし信実映画が十分に多くの観客を引き付けることができなければ、その興行収入と他の発行ルートからの収入フローは不利な影響を受ける可能性があり、更に信実の業務、将来性、財務状況と経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。

Reliance製品とサービスユーザーに対する競争は非常に激しいだろう。信実グループの業務は激しい競争に直面するだろう。ユーザーを誘致および誘致する点で、Relianceは、Twitter、Meta/Facebook(Instagram、Alphabet/Google、Netflix、Disney+、Hulu、マイクロソフト(LinkedInを含む)、 およびヤフー！)など、より多くの財力とより大きなユーザー基盤を持つ会社を含み、インターネットおよびモバイルデバイスに基づく様々な製品、サービス、およびコンテンツを提供する多くの会社と競争する。例えば、FacebookやTwitter が運営するSNSのユーザ数は、将来所有可能なユーザ数をはるかに上回っている。また、新しい所有権の下の民間会社として、Twitterは言論の自由の原則を再約束する可能性があり、このような原則を優先するユーザの競争を激化させる可能性がある。

信実グループのコントロール範囲を超えた景気後退や市場状況 はその業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。新冠肺炎の疫病はすでにその業務に不利な影響を与え、その財務業績 と将来性を含み、未来のいかなる重大な疫病或いは新しい疫病はすべて不利な影響を与える可能性がある。

本文で議論した新冠肺炎の疫病が引き起こす可能性のある状況のような経済低迷或いは不安定な市場状況は、広告主が広告予算を減少させる可能性があり、これは広告予算を減少させる可能性があり、それによって信頼性の業務、財務状況と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。brの信頼性の業務、運営と財務業績はすでに新冠肺炎の疫病と関連する公共衛生対応措置の負の影響を受ける可能性があり、例えば旅行禁止、制限措置、社会距離要求と現地避難令などである。大流行とこれらの関連する対応措置はすでに引き起こし、未来のいかなる重大な疫病或いはその他の大流行は広告顧客のそのコンテンツプラットフォームに対する需要の減少、全世界の経済活動の減速、中断事件、主要な金融市場の変動とbrの中断、及び消費者行為の変化を招く可能性がある。例えば、将来のいかなる疫病または新しい流行病が世界経済活動を混乱させる場合、それは広告支出の長期的な減少、顧客の信用悪化、経済活動の低迷、または資本市場の低下によって、その業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。このような 事態はRelianceの制御範囲を超えている可能性があるため，Relianceはその運営計画を調整する必要がある.

将来の新冠肺炎や他の流行病の発生が信頼性の業績にどの程度影響するかは，将来の事態の発展に依存し，これらの事態の発展は高度な不確実性と予測不可能性を持ち，出現する可能性のあるコロナウイルスの重症度に関する新たな情報や，コロナウイルスの制御や治療のための世界的な行動などを含む。既存の保険カバー範囲は、 のようなすべての可能なイベントによって生成されるすべての費用を保障することができない可能性がある。いかなる深刻な伝染病の伝播もまた、その顧客とサプライヤーの運営に悪影響を与える可能性があり、これはその業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果に悪影響を与える可能性がある。信頼性は依然としてその業務運営とシステム支援を評価しており、将来の新冠肺炎或いは他の流行病の発生はその業績と財務状況に影響を与える可能性があるが、この分析は新冠肺炎の未来の伝播或いはその結果による全体或いはすべての影響を回避することができ、全体或いは特にその業界の商業感情の低下を含むことを保証することはできない。これらのリスクは，その施設の安全運転を脅かし，運営活動の中断，環境被害，生命損失，受傷を招き，従業員の福祉に影響を与える可能性がある。

また、封鎖期間中に新冠肺炎疫病に対応するために、信実集団はいくつかの臨時措置を採用し、業務の連続性を確保した。すべてのIT従業員 遠隔作業は、そのサイトが運営を継続している。しかし，Relianceの運営は様々な情報技術システムやアプリケーションに依存するが，これらのシステムやアプリケーションは強力な業務連続性計画の十分な支援が得られない可能性があり，何らかの性質の災害が発生すると，その業務に深刻な影響を与える可能性がある.Relianceは資源や管理の重点を投入し続けるが，これらの計画が有効に動作する保証はない.

Relianceは、Relianceクライアント群の規模やRelianceクライアントの参加度を維持または拡大できない可能性があり、Relianceの業務、財務状態、キャッシュフロー、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは，Relianceクライアント群の規模と参加度がその成功の鍵であり，その業務や財務業績はその増加，集客，保持能力の影響を受け続けるとしている。その現在の製品において顧客を増加、維持、吸引することができず、それからお金を稼ぐことができない、または将来の製品において類似またはより高いレベルの顧客保持、交渉または金銭化 を実現することは、その運営結果およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす。

様々な理由で、信頼性モバイルゲームが現在の人気度を維持または増加させることは保証されない

·既存のコンテンツや製品の品質を維持できない；

·革新、新しい、競争力のあるコンテンツを生成、集約、配布することができない；

·顧客の選好、市場動向、または技術進歩の変化に適応できなかった；

·既存および将来のアプリケーションを流行のモバイルオペレーティングシステムへの展開に成功させることができない；

·技術 またはそのコンテンツまたはサービスをタイムリーに確実に提供することを妨げる可能性がある他の問題、または顧客体験に影響を与える問題；

·高速データサービスとネットワーク接続が利用できないか、信頼できない ；

·お客様 のプライバシー、安全、セキュリティなどへの懸念；

·Relianceが新しい携帯ゲームを発売し、顧客が全体の顧客基盤を拡大することなく、既存製品から次の製品に移行した

·その他の娯楽形態の可用性と人気度；または

·Relianceは、コンテンツプラットフォームのブランドイメージや名声を維持できなかった。

誠実な努力が上記のいずれの原因を回避または解決しても成功する保証はない.また，このような努力は， が大量に発生してその内容や技術を修正または調整する必要がある可能性がある.Relianceがクライアント群を増加、保持、または増加させることができなかった場合、またはそのクライアントがRelianceコンテンツプラットフォームとの連携を減少させた場合、そのビジネスの将来性、財務状態、運営結果、およびキャッシュフローは、大きな悪影響を受ける可能性がある。信実が現在運営しているいくつかの業務分野では、インドはまだ初期段階にあり、この地域の早期学習の成長範囲や時間を予測することはできず、その上でインドや他の国際司法管轄区での業務を拡大する。有機的な成長のほか、信実は戦略買収を通じて成長を実現した。Relianceはまた，その持株と管理制御により子会社と合弁企業を制御している。信実が買収や投資を成功させ、戦略買収を成功させ、その子会社や合弁企業を制御できなければ、その財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

信実の実際の財務状況 や運営結果は、信実管理職の予想や本依頼書/目論見書に示されている他の場所に示されている予測とは大きく異なる可能性がある。

信実的な実際の財務状況や経営結果は、経営陣の予想や本委託書/目論見書の他の部分の予測と大きく異なる可能性がある。したがって，Relianceの収入，純収入およびキャッシュフローは，Relianceの期待収入，純収入，キャッシュフローと実質的に異なる可能性がある。信頼性のある収入、純収入、およびキャッシュフローを推定する過程では、判断を使用して適切な仮定および推定を決定する必要がある。より多くの情報を取得し、より多くの分析を実行するにつれて、これらの推定および仮定は修正される可能性がある。また，計画に用いた仮定は が正確であることを証明できない可能性があり，他の要因が信頼性の財務状況や運営結果に影響を与える可能性がある.

金融市場 が不利である場合、または新しいコンテンツ作成およびコンテンツ開発コストの支払いを支援するための資金源 がRelianceに資金を提供したくない場合、またはRelianceが作成したコンテンツが商業的に消費者およびパートナーに歓迎されない場合、Reliance は、コンテンツ作成の固定コストまたは可変コストを支払うのに十分な資金を得ることができない可能性があり、その運営結果が悪影響を受ける可能性がある。

信頼性コンテンツ承諾の長期的かつ基本的な固定コストの性質は、その運営柔軟性を制限し、その流動資金や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。ストリーミングコンテンツの許可に関しては，Relianceは通常，撮影所や他のコンテンツプロバイダと長年の約束を締結している.Relianceはまた、人材協定の下でキャンセルできない約束のような、これらの制作に関連する要素を含む、直接または第三者によって作成されたコンテンツを長年約束している。これらのプロトコルの支払い条項は，クライアント使用量やクライアント群の規模(“固定コスト”)とは無関係であるが，制作コストによって決定されたり，授権書目や/あるいは劇場展示領収書などの要因にリンクしたりする可能性がある.コンテンツ承諾が長年の持続時間と基本的な固定コストの性質を有することを考慮すると、顧客の取得および保留がその の予想に適合しない場合、その利益率は悪影響を受ける可能性がある。いくつかのコンテンツ承諾の支払い条項、例えば、それが直接作成されたコンテンツの場合、 は、一般に、そのようなコンテンツを作成するためにキャッシュフロー を提供しないので、他のコンテンツライセンスまたはより多くの前払い現金を手配する必要がある。顧客および/または収入の増加がRelianceの予想に達しない場合、その流動資金 および運営結果は、いくつかのbr}プロトコルの内容承諾および支払い要求の加速によって悪影響を受ける可能性がある。さらに、その内容承諾の長期的および固定コスト的性質は、その業務および運営が細分化された市場の変化を計画または対応する上での柔軟性を制限する可能性がある。Relianceの許可および/または作成されたコンテンツがある地域の消費者に人気がない場合、またはその地域で展示することができない場合, 買収および予約は悪影響を受ける可能性があり、そのコンテンツ承諾の長期的および固定コストの性質を考慮して、Relianceは、提供されるコンテンツ を迅速に調整できない可能性があり、その運営結果が悪影響を受ける可能性がある。

Relianceが複雑かつ変化するデータ保護やプライバシー法律法規を遵守できない場合，Relianceの名声，競争優位性，財務状況，クライアントとの関係が深刻な被害を受ける可能性があり，COMを実現するために必要なコストや資源に大きな悪影響を与える可能性がある.

Relianceが複雑かつ変化するデータ保護やプライバシー法律法規を遵守できない場合、Relianceの名声、br}競争優位、財務状況、顧客との関係は深刻な損害を受ける可能性があり、コンプライアンスを実現するために必要なコストおよびリソース は、その業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。Reliance製品を配信する過程で、Relianceは、インターネット接続装置、ユーザ活動、およびそれらが投入された広告に関する情報 を収集、送信、記憶することを望む。連邦、州、および国際法律法規管理Relianceは、その広告ソリューションによって収集されたデータの収集、使用、処理、予約、共有、およびセキュリティを可能にする。信頼性は、プライバシーおよびデータ収集、処理、使用、開示に関連するすべての適用法律、法規、政策、法的義務を遵守するために努力します。しかし、場合によっては、具体的な法律の適用性は明確ではない可能性があり、国内外の政府のデータやり方とデータ追跡技術の監督と実行は広く、明確な定義がなく、しかも迅速に発展している。さらに、これらの要件は、 が異なる管轄地域間で新しいまたは不一致な方法で解釈および適用される可能性があり、他のルールまたはRelianceの実践と競合する可能性がある。Relianceは、プライバシー、データ、セキュリティ、または消費者保護を規制する法律および法規を含む、米国連邦、州または国際法律に実際に準拠していないと考えられているか、または第三者がこの情報に開示または不正にアクセスしていると考えられており、政府エンティティ、競争相手がRelianceに対して訴訟を提起したり、行動したりする可能性がある, プライベートパーティーや その他。Relianceが消費者またはデータ保護法に違反したこと、またはプライバシーに関連する理論を主張する訴訟または行動は、Relianceの名声を損なう可能性があり、Relianceに多くの資金をかけてこれらの訴訟を弁護させ、br}はその管理層の注意を分散させ、その業務コストを増加させ、その解決策の需要に悪影響を与え、最終的に金銭的責任を課すことになる。Relianceはまた、Relianceを使用した解決策または機密情報の漏洩による訴訟の費用または結果からRelianceの顧客を賠償する契約上の責任を負う可能性があり、これは、Relianceの既存および潜在的な顧客における名声を損なう可能性があり、大量の資本支出 および他のリソースを必要とする可能性があり、これは、トラフィックおよび収入を失う可能性がある。

個人データの収集、保護、使用は、米国および信実運営または計画運営されている世界の他の司法管轄区域で制定されたプライバシー法律と法規によって管轄されている。これらの法律や法規は絶えず変化しており，司法管轄区域によって一致しない可能性がある.適用されるプライバシー法律や法規を遵守することは、信頼性の高い経営コスト を増加させ、業務を展開し、そのメンバや潜在メンバーにその解決策、製品、サービスを売り込む能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

例えば、Relianceは、欧州連合の“一般データ保護法規”(EU)2016/679(“GDPR”)によって制約されており、この法規は、欧州経済地域(“EEA”)のすべてのメンバーに適用され、場合によっては、その所在地がどこにあるかにかかわらず、欧州経済区に位置する個人に商品またはサービスを提供する任意の企業を含む欧州経済区以外に位置する加工業者に適用される。GDPRはデータコントローラやデータプロセッサに重大な義務を課しており，個人データの処理 に対してより厳しい要求が求められている.RelianceがGDPRを遵守できなかった場合、規制機関の調査を招く可能性があり、1000万~2000万ユーロの罰金、または世界の年収の2%~4%(高い者を基準とする)、個人訴訟または集団訴訟および/または名声損害を実行する可能性がある。

また、連合王国(“連合王国”)の欧州連合(EU)離脱は法的不確実性を招き、国の法律や条例の違いを招く可能性がある。特に，GDPRを補完する2018年データ保護法は現在イギリスGDPRとともにイギリスで施行されているが，追加保障なしにEEAからイギリスにデータを転送しても正当であるかどうかは不明である。

EUの法律規制は、欧州経済地域の個人データを第3国(例えば米国)に送信しているが、このような個人データの十分な保護は発見されていない。EUの最近の法律の発展は、個人データをヨーロッパ経済区とイギリスからアメリカと他の司法管轄区に移す複雑性と不確実性をもたらした。たとえば，2020年7月16日，欧州裁判所(“CJEU”) はEU-米国プライバシー保護枠組み(“プライバシー保護”)の無効を宣言し，個人データを欧州経済区/イギリスから米国に移行する際にデータ保護要求を遵守する仕組みを会社に提供している.同じ決定はまた、欧州連合-米国プライバシー保護フレームワークの主要な代替案の1つである欧州委員会の標準契約条項(SCCs)を使用して、欧州から米国および多くの他の国に個人データを合法的に転送する能力があるかどうかも疑われる(SCCは現在もGDPRとイギリスGDPRでの有効なデータ転送機構であるにもかかわらず)。現在、上記の目的のためのプライバシー遮蔽フレームワークおよびSCCの実行可能な代替案は少なく(あれば)、これは、政府の法執行行動、訴訟、罰金、および処罰、またはその名声および業務に悪影響を及ぼす可能性のある負の宣伝をもたらす可能性がある。

また、2018年6月、カリフォルニア州は“カリフォルニア消費者プライバシー法”(CCPA)を採択し、消費者に新たなデータプライバシー権を提供し、会社に新たな運営要求を提出した。CCPAはカリフォルニア住民に新たな権限を与え，彼らの個人情報のアクセスと削除を要求し，ある個人情報を共有しないことを選択し，その個人情報をどのように収集，使用，共有するかに関する詳細な情報 を受信する.CCPAは違反行為に対する民事処罰を規定し，消費者集団訴訟や他の会社に対する訴訟を引き起こす可能性のあるセキュリティホール のための個人訴権を設けている。RelianceがCCPA または他の連邦または州データ保護およびデータプライバシー法に準拠できなかった場合、または規制機関または原告が会社がこれらの法律を遵守していないと主張した場合、規制法執行行動、個人訴訟、および/または名声被害をもたらす可能性がある。さらに、カリフォルニアは2020年11月に新しいカリフォルニア投票計画であるカリフォルニアプライバシー権法案、またはCPRAを採択した。CPRAは、追加の消費者権利プログラムおよび選択脱退 の特定の敏感なデータの使用を含む、カリフォルニアで事業を展開する会社に追加のデータ保護義務を課す。大部分の規定は2023年1月1日に施行され、追加のコンプライアンス投資やワークフロー変更が必要になる可能性があります。

連邦貿易委員会は児童オンラインプライバシー保護法(COPPA)の改訂版も採択し，児童に対するサイトや他の電子ソリューションの事業者に対する情報収集の責任を拡大した。規制機関と裁判所がCOPPA項の潜在的責任の範囲と状況をどのように解釈するかに疑問があり、連邦貿易委員会は2013年のCOPPA改訂について指導とbrを提供し続けている。FTCガイダンスまたは前例の実行は、Reliance を特定のウェブサイト、サービス、またはアプリケーション上で広告を提供することを困難または非現実的にする可能性がある。さらに、連邦貿易委員会は最近、いくつかの子供向けのアプリケーションを含むいくつかの方法を使用してモバイルアプリケーションのデータを収集および使用し、そのネットワーク内のモバイルアプリケーション開発者にデータ収集状況を開示しなかったため、広告ネットワークに罰金を科した。

EU内部で絶えず変化する個人データ定義、特にIPアドレス、機械或いは設備識別子、地理位置データとその他のこのような情報の分類に関する定義は、Relianceがその業務やり方を変更し、そのデータ品質と解決策の価値を低下させ、 を引き起こし、その製品を拡張する能力を阻害する可能性がある。Relianceは、適用される法律および法規の変化の解釈を遵守できないか、または個人データを十分に保護することができず、Relianceに対する法執行行動または名声被害をもたらす可能性があり、これは、Relianceの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは、政府法規の遵守に加えて、インターネット広告のためのベストプラクティスまたは行動基準を発表する業界協会および業界自律組織に参加することを望んでいる。これらのガイドラインおよび規範の変更は、信頼性のやり方と一致しないか、または米国または国際規制機関の法律および法規と衝突する信頼性に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、自律組織または政府機関の新しいガイドライン、規則、または解釈は、特定の方法でデータ(例えば、第三者からの健康データのような)を共有、リンク、または使用する“選択加入”許可のような追加の開示または追加の消費者同意を必要とする場合がある。Relianceがプライバシーに関する業界ベストプラクティスまたは任意の業界ガイドまたは規範に従って運営されていないとみなされていない場合、その名声は影響を受ける可能性があり、br}Relianceは広告主およびデジタルメディア資産との関係を失う可能性がある。

安全対策違反により、信頼性の高い業務が悪影響を受ける可能性がある。

信頼性の高いトラフィック は、大量のデータを生成して処理し、これらのデータの不適切な使用または開示は、その名声を損なう可能性がある。Relianceは，様々な機器で業務を行う際にクライアントデータを収集して格納する.Relianceは、第三者ツールに依存して必要なセキュリティおよび認証を行い、クライアント名やパスワードなどの機密クライアント情報のセキュリティ転送を実現し、このようなクライアントデータセキュリティ制御がセキュリティホールや機密情報の不正な漏洩をタイムリーまたは根本的に防止、対応または対応できる保証はない。Reliance製品はまた、セキュリティホール、ネットワーク攻撃、ウイルス、恐喝ソフトウェア、ワーム、トロイの木馬、マルウェア、侵入、ネットワーク釣り攻撃、または他の攻撃を受ける可能性がある電気通信事業者およびアプリケーションストアを含む第三者チャネルを介して配信されます。信頼性は、このような侵入および攻撃またはそのような行動を防止するために、このような第三者チャネルによって実施されるセキュリティ対策 を制御することができない。また，Relianceがその製品を配信するプラットフォーム には，ゲーム の発行後に検出できる誤りや“誤り”が含まれている可能性がある.このようなエラーは、全体的なユーザ体験に影響を与える可能性があり、それにより、ユーザがRelianceモバイルゲーム製品への時間または興味を減少させるか、または他の潜在的ユーザにRelianceのコンテンツを推薦しない可能性がある。

ネットワークセキュリティ対策の違反は、情報またはデータが盗用され、ユーザ情報が削除または修正され、またはサービス またはトラフィック運営の他の中断を拒否する可能性がある。従業員またはサード·パーティ·サービスプロバイダがユーザデータを盗用する場合もある。セキュリティホールまたは他の理由で顧客情報(携帯電話番号または他の個人情報を含む)を漏洩することは、信頼性の名声を損なう可能性があり、適用法律またはそのような機密情報に関連する契約義務によって、信頼性は責任に直面する可能性がある。Relianceの名声が悪影響を受けると，Relianceはクライアント情報を十分に保護できないと考えられるため，クライアント を失う可能性がある.このようなセキュリティホールを防止し、またはそのような脆弱性による問題を緩和するために、大量の時間 および財政資源を含むリソースを投入する必要があるかもしれない。

また，携帯電話でゲームをすることが懸念されるため，信実な業務が損なわれる可能性がある.マルウェアは、消費者の同意なしに有料サービスを購読して、消費者に詐欺料金を請求することができる。このようなセキュリティとプライバシーへの懸念は、インターネット産業全体、特に信頼性の高いアプリケーションに影響を与える可能性がある。第三者行為、従業員または請負業者の誤り、汚職、または他の理由によりRelianceのセキュリティ措置が破壊され、それにより、誰かがそのデータまたは消費者、br、または他の第三者のデータに不正にアクセスすることをもたらす場合、Relianceの名声が損なわれる可能性があり、その業務が影響を受ける可能性があり、重大な規制責任 を招く可能性がある。Relianceがこのようなセキュリティホールを防止するためのセキュリティ対策を策定することも保証されず、 または特定のタイプのモバイルデバイスのセキュリティホールをどの程度制御するかも保証されない。セキュリティホールを防止できなかったか、またはこのような問題に対する消費者の懸念を解決できなかったことは、信頼性の高い業務、将来性、財務状況、キャッシュフロー、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceセキュリティが破壊されると， がRelianceクライアントが運営するデータや回復能力に影響を与え，そのサービスの長期中断 やユーザ情報や他の機密データの損失を招く可能性がある.このような障害の影響には、詐欺および窃盗による直接財務損失、契約終了、注文および請求書を処理できない収入即時損失、br契約処罰、生産性損失、および回復および改善の計画外コストが含まれる可能性がある。また、名声を損なう可能性があり、市場の信頼を破壊し、未来の収入を脅かす可能性がある。

インドのある金融機関の財務困難やその他の問題は、信頼性のある業務、経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

信実はインド金融システムのリスクに直面しており、これらのリスクは、あるインド金融機関が直面している財務困難の影響を受ける可能性があり、これらの金融機関の商業健全性は、信用、取引、清算または他の関係によって密接に関連している可能性がある。このリスクは“系統的リスク”と呼ばれることがあり，決済機関，銀行，証券会社，信実が毎日相互作用する取引所などの金融仲介機関に悪影響を及ぼす可能性がある。インドの金融システムのこのような困難や不安定は、インド金融機関や銀行に対する市場の否定的な見方をもたらし、その業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

ネットワーク事業者がデータを処理する方法や、そのネットワークを介して送信されるデータへのアクセス課金の変化は、信頼性の高いサービスに悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは，消費者がインターネットを介してRelianceサービスにアクセスする能力に依存する.ネットワークオペレータがそのネットワークを介してそのサービスへのアクセスを阻止、制限、または他の方法で障害する場合、Relianceサービスおよびトラフィックは負の影響を受ける可能性がある。ネットワークオペレータ が、有意な帯域幅上限を含む使用量ベースの価格設定を実施する場合、またはデータプロバイダを介してそのネットワークへのアクセス利益を達成しようと試みる場合、Relianceは、より大きな運営費用を生成する可能性があり、Reliance会員の取得および予約は、負の影響を受ける可能性がある。さらに、ネットワークオペレータがインターネットアクセスサービス階層を作成し、Relianceに課金するか、またはこれらの階層を介してRelianceの使用を禁止する場合、そのトラフィックは負の影響を受ける可能性がある。消費者にインターネットアクセスを提供するネットワーク事業者の多くは、これらの消費者にマルチチャネルビデオ番組も提供する。そのため、多くのネットワーク事業者は、信頼性の持続的な成長と成功に不利な方法でそのネットワークインフラを使用する動機を持っている。Relianceは、消費者ニーズ、監督管理、競争がこれらのインセンティブを抑制するのに役立つと考えているが、ネットワーク事業者がそのデータに対する優遇待遇を提供することができれば、または他の方法で差別的なネットワーク管理を実施することができれば、そのビジネス は負の影響を受ける可能性がある。このようなインセンティブは事業者の行動に対する制限の程度が市場によって異なる。

信実な広告収入 は，映画の上映回数を含む多くの要因に依存し，その制御以外の要因の影響を受ける.

Relianceは，映画上映中に放送される広告数に応じて広告収入を生成する.したがって，Relianceによる広告収入 は映画館の映画上映回数に直接関連している.Relianceは制御しなくても映画館の上映回数 に影響を与えることはできず，上映回数は1週間以内の新映画の上映回数，このような新映画の興行成功度，インドの異なる地域の天気条件(たとえば，極端な冬にはインド北部の多くの映画館では夜間に映画が上映されない)や，1地域の法律では毎日映画 しか上映できないことなど様々な外部要因に依存する.また，映画館が映画上映前や上映期間中に放送可能な広告量は規定されていないが，この点が将来の規定によって変更されない保証はない.したがって、これらの要因のいずれの負の低下も、Relianceの広告収入に直接影響を与え、その映画館広告プラットフォームの有効性に関する広告主との関係に直接影響を与える可能性がある。

Relianceは、短期経営業績ではなく、製品革新とユーザ参加度に集中しており、Relianceの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは迅速 新たな革新機能を開発·発売する予定である。Relianceは，ユーザ体験の改善に集中し，広告主のために新たな改善された製品やサービスを開発する予定である.Relianceは，ユーザと広告主の革新と体験 を短期運営結果の上に置く予定である.Relianceは、製品やサービスの意思決定を常に行う可能性があり、これらの意思決定は、Relianceの短期運営実績を低下させる可能性があります。 製品やサービス決定が広告主のユーザ体験パフォーマンス改善の目標と一致していると信じていれば、Relianceは短期経営業績を低下させる可能性があるという意思決定を行うことが多い可能性があります。これらの予想の決定は，投資家の短期的な予想と一致しない可能性があり，信頼性が予想される長期収益が生じない可能性があり，この場合，信実と広告主の関係 とその業務や経営業績が損なわれる可能性がある.また、Relianceが体験に集中する意図は、Relianceと潜在広告主との関係に悪影響を及ぼす可能性がある。これは広告主の流出を招き、Relianceの収入や経営業績を損なう可能性がある。

Relianceユーザ増加およびモバイルデバイスへの参加度 は、Relianceとは制御できないモバイルオペレーティングシステムおよび標準との効率的な動作に依存する。

Relianceは，その製品やサービスを様々なオペレーティングシステムやサイトで利用できるようにする予定である.Relianceは、Relianceとは制御できない流行デバイス、デスクトップおよびモバイルオペレーティングシステム、およびMac OS、Windows、 Android、iOS、Chrome、FirefoxなどのWebブラウザの相互運用性に依存する。このようなシステム、デバイス、またはWebブラウザにおける任意の変更は、Reliance製品およびサービスの機能を低下させた場合、または競合他社製品またはサービスに割引待遇を与える場合、Reliance製品およびサービスの使用に悪影響を及ぼす可能性がある。また，Relianceがその製品を開発するプラットフォーム数が増加すると，Relianceの運営費用が増加する となる.品質の高い製品およびサービスを提供するためには、Relianceの製品およびサービスは、Relianceが制御できない一連のオペレーティングシステム、ネットワーク、デバイス、Webブラウザ、および標準とうまく協働しなければならない。さらに、Relianceの将来のユーザの多くは、モバイルデバイスを介してRelianceの製品およびサービスにアクセスする可能性があるため、Relianceは、特に、モバイルデバイスおよびオペレーティングシステムとのそのサービスおよびサービスの相互運用性に依存する。Reliance は、モバイル業界の主要参加者との関係の発展に成功しない場合や、これらのオペレーティングシステム、ネットワーク、デバイス、Webブラウザ、および標準と効率的に動作する製品またはサービス を開発することができない可能性がある。RelianceのユーザがRelianceの製品およびサービス、特に彼らのモバイルデバイスにアクセスおよび使用することが困難な場合、Relianceのユーザ増加および参加度は損なわれる可能性があり、そのトラフィックおよび運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

信頼性の成功は，インターネットやスマートフォンの持続的な使用，インドと新興市場のオンラインインフラの信頼性と十分性 およびデータ定価に依存する.

誠実な業務 と将来の経営業績は，ゲームやスポーツメディアや教育娯楽を介して娯楽を行う有効なメディアとして多くの消費者がインターネットを利用し続けることに影響を与える要因に大きく依存する.これらの要因には、モバイルデバイスの成長率、インターネットとブロードバンドの使用率と普及率、オンラインゲームと機会ベースのゲームを管理する既存の法律、法規と政策、スポーツメディアと仮想選手権の受容度とメディア宣伝、オンラインデータプライバシーへの懸念、および世界、特にインドと新興市場の全体的な経済状況がある。Relianceの成功は、信頼性の高いネットワークバックボーン、および信頼性の高いインターネットアクセスおよびサービスに必要な速度、データ容量、セキュリティ、およびハードウェアを提供するために、第三者がインターネットインフラストラクチャを維持および改善することに大きく依存する。Reliance収入の持続的な増加はインターネットの広範な受け入れと利用に大きく依存している.インド各地のいくつかの都市では、インターネット閉鎖を経験した政府は、電気通信会社がサービスを閉鎖するか、またはサイトを閉鎖するように電気通信会社に指示しており、このような閉鎖頻度の増加は、プラットフォームを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。インターネットやアプリケーションで販売されるサービスの需要や受容度は非常に不確定である .インドでは，携帯ゲームや電子競技が娯楽メディアとして，インターネットや他のオンライン学習や教育娯楽サービスの急速な増加は依然として比較的新しい現象であり，Relianceが保証できない傾向が続くか，インドの顧客のインターネット浸透率が増加するであろう.したがって，Relianceユーザ群の増加は，彼らをそのプラットフォームに吸引することに依存する.詐欺やプライバシーへの懸念, 信頼不足や他の問題も企業 のインターネット採用を阻害する可能性がある。インドのオンライン会社は消費者のニーズを満たしておらず、消費者が情報交換の手段としてインターネットを使いたくない可能性がある。これらの懸念が十分に解決されていなければ，インドにおけるアプリケーションの成長を抑制する可能性がある.また，モバイルアプリケーションによって収集されたデータのインターネットセキュリティやプライバシーがよく知られていると， の一般的な使用量が低下する可能性があり，これは我々のサービスの利用を減少させ，その増加を阻害し，さらにその 業務，キャッシュフロー，財務状況，運営結果に悪影響を与える可能性がある.

Relianceのサービス成長や利益面での努力は成功しない可能性がある .

潜在的な開発者は、ユーザ参加度を作成して維持するアプリケーションやウェブサイトを構築することに成功しない可能性がある。さらに、潜在的開発者は、Relianceのプラットフォーム上に を構築するのではなく、第三者によって制御される移動プラットフォームを含む他のプラットフォーム上に構築することを選択することができ、またはRelianceサービスにコンテンツを提供することができる。Relianceは，Reliance開発者の分布目標と最適なユーザ体験を提供するRelianceをバランスさせようとしているが，RelianceはReliance製品開発者の吸引と保持のバランス に成功しない可能性がある.RelianceがRelianceの製品をうまく発展させることができない場合、またはRelianceがプラットフォームおよびサービス開発者と良好な関係を確立し、維持することができない場合、Relianceのユーザ増加およびユーザ参加度、ならびにRelianceの財務業績は悪影響を受ける可能性がある。

信頼性の市場機会の見積もりと市場成長の予測は不正確であることが証明されるかもしれない。

市場機会推定 と成長予測は，第三者源からの獲得も内部開発からも不確実性の影響を受け，不正確であることが証明される可能性のある 仮説と推定に基づく.現在、特に、新冠肺炎の大流行の深刻性、規模と持続時間の予測が不確定かつ迅速であるためである。本委託書/入札説明書に含まれる目標市場および市場需要の規模および予想成長に関する推定および予測は、不正確であることが証明されている可能性がある。 目標市場は、本委託書/募集説明書に含まれる予測の時間枠内で実現されない可能性があり、また、市場が本委託書/募集説明書で提案された規模推定および成長推定値に達しても、その業務は同様の速度で成長できない可能性がある。

Relianceまたはそのユーザがインターネットサービスにおいて中断に遭遇した場合、またはインターネットサービスプロバイダがRelianceの製品およびサービスにアクセスすることを阻止、降格または課金することができる場合、Relianceは、追加の費用およびユーザおよび広告主の流失を生じる可能性がある。

Relianceは，Relianceのユーザや広告主がインターネットにアクセスする能力に依存する.このようなアクセス権限は、既存の電話会社、ケーブルテレビ会社、移動通信会社、政府所有のサービスプロバイダ、デバイス製造業者、オペレーティングシステム提供業者 を含むブロードバンドおよびインターネットアクセス市場において巨大な市場影響力を有する企業によって提供され、これらの企業のいずれも、Reliance製品またはサービスへのユーザのアクセスコストを低減、破壊または増加させる行動をとる可能性があり、逆にRelianceの業務に負の影響を与える。インターネットの中立性を制限する法律またはやり方を含む、インターネットの成長、普及、または使用に悪影響を及ぼす任意の法律または法規を採用することは、Reliance製品およびサービスの需要または使用 を減少させ、Relianceのビジネスコストを増加させ、Relianceの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。Relianceはまた、信頼性の高いネットワークシステムを維持するために他社に依存し、RelianceおよびRelianceのユーザに十分な速度、データ容量、およびセキュリティを提供する。インターネットユーザ数，使用頻度，転送データ量の増加にともない，Relianceとそのユーザが依存するインターネットインフラは，それに対する要求をサポートできない可能性がある.RelianceやRelianceのユーザが依存するインターネットインフラの障害は，短い時間であってもRelianceの運営を破壊し，Relianceの経営実績を損なう可能性がある.

信実グループは、ユーザーを効果的に奪い合う能力は、信実グループの内部および外部の多くの要素に依存すると考えている

Relianceは映画やテレビメディアの分野で新会社と既存会社からの競争に直面している。近年，これらの参加者からの激しい競争が限られたコンテンツプールへの需要を増加させ，逆にコンテンツ取得のコストが増加している. コンテンツ取得のコストが将来的に増加しない保証はなく，Relianceがより経済的に効率的にコンテンツを取得することが困難になっている.また，このようなコンテンツ供給が希少であるため，ビジネス的に魅力的なコンテンツの価格が比例して上昇しない可能性がある.これは信実的な利益率維持能力を低下させる可能性があり、その業務見通し、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。信実の収入は最初に米国預託株式により が発生し，信実は上記業務を含むオンラインやモバイル業務やテレビ，放送，印刷などの従来メディアと広告予算を争う.Relianceの収入を増加させ、Relianceの経営業績を改善するために、Relianceのライバルに対して、Relianceは広告支出におけるRelianceのシェアを増加させる可能性がある。br}の多くのライバルは、より伝統的で広く受け入れられている広告製品を提供する大企業である。さらに、Relianceのいくつかのより大きな競争相手は、より広い製品またはサービス製品およびユーザベースを有し、他の製品またはサービスに基づく関係を利用して追加の広告予算シェアを取得する。

信実グループは、広告顧客の支出を効果的に競争する能力は、信実グループの内部および外部の多くの要素に依存すると考えている

近年，Relianceの潜在的競争相手との間に大きな買収と統合が発生している.Relianceは，この統合傾向が継続することを予想しており，Relianceの業務により激しい競争挑戦をもたらす.

Relianceの多くの潜在的なライバルは、Relianceと比較して、いくつかの市場においてより多くのリソースおよびより良い競争地位を有している。 これらの要因は、Relianceのライバルが、新しい技術または新興技術および市場需要の変化により効率的に対応することを可能にする可能性がある。Relianceの競争相手は、Relianceと同様の製品、機能またはサービスを開発するか、またはより大きな市場受容度を得ることができ、より影響が深く、より成功した製品開発またはマーケティング活動を行う可能性があり、またはより急進的な価格設定政策を採用する可能性がある。また，プラットフォームパートナーは，Relianceユーザが共有する情報 を用いてRelianceと競合する製品や機能を開発することができる.Relianceが効率的に競合できない場合、Relianceのユーザ基盤およびユーザ参加度が低下する可能性があり、これは、Relianceの開発者および広告主への吸引力を低下させ、Relianceの収入および運営結果に実質的かつbr}の悪影響を与える可能性がある。

また、家庭映像娯楽市場の競争は激しく、変化は迅速である。多くの消費者は、複数の家庭撮像娯楽プロバイダと同時に関係 を維持し、1つのプロバイダから別のプロバイダに支出を容易に転送することができる。例えば、消費者 は、HBO、Netflix、Hulu、Disney+、Amazon Prime、またはそれらの何らかの組み合わせを同じ月に購読することができる。競争相手は が比較的低いコストで新しい業務を展開できるかもしれない.Relianceの多くの競争相手は、Relianceと比較して、より長い運営履歴、より大きな顧客群、より高いブランド認知度、およびより多くの財務、マーケティング、および他のリソースを有する。Relianceのいくつかの競争相手は、Relianceと比較して、急進的な価格設定政策を採用し続け、マーケティング、ウェブサイト、およびシステム開発により多くのリソースを投入し続ける可能性がある。これは，信頼性が特典条項で撮影された娯楽番組を提供する能力に悪影響を与え，最終的には信頼性の業務を損なう可能性がある.

本書類が提出された日までに，信実及びその付属会社は約400本の映画を制作及び/又は発行した。どの映画もRelianceにとって重要であるが， は初めて公開された年度に相当な収入をもたらすだけでなく，映画制作にかかるコストが大きく，映画が得る利益に応じて調整しなければならないため，Relianceはキャッシュフロー減少のリスクに直面する可能性がある.1本以上の映画の発行意外な遅延や商業失敗は、公開年や将来のキャッシュフローや運営結果に大きな影響を与える可能性があります。歴史的に見ると、インドの映画館市場で成功した劇映画は、多くの映画館市場で成功することが多い。興行収入の成功も映画館後の発行価値を推進しており、映画ごとに異なるにもかかわらず、それを保証することはできない。Relianceの映画がビジネス成功に失敗した場合，我々の運営結果や財務状況は悪影響を受ける可能性がある.

競争的娯楽製品の変化brビデオは、海賊版ベースのビデオ製品を迅速に採用する可能性があり、信頼性の高い業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

娯楽市場は競争が激しく変化が速い。 新しい配信チャネルと既存の配信チャネルを通じて、消費者は娯楽ビデオにアクセスするためのより多くの選択を持っている。これらのチャネルの背後にある様々な経済モデルには、購読、取引、広告サポートのモデル、海賊版ベースのモデルが含まれる。これらすべては娯楽ビデオ市場の意味のある細分化された市場をつかむ潜在力がある。海賊版、特に海賊版は、消費者の基本的な主張がこんなに納得できて、競争しにくいため、私たちの業務を脅かしています： ほとんどのコンテンツが無料です。また、注目されている消費者の主張によると、海賊版サービスは世界的な急速な増加の影響を受けている。 従来の娯楽ビデオプロバイダは、放送会社および有線ネットワーク事業者を含み、インターネットベースの電子商取引または娯楽ビデオプロバイダは、そのストリーミングビデオ製品を増加させている。これらの競争相手の中にはいくつかの長期的な運営歴史を持ち、 の巨大な顧客基盤、強力なブランド認知度、あるコンテンツの独占的権利、大量の財務、マーケティング、その他の資源がある。彼らはサプライヤーからより良い条項を獲得し、より競争力のある価格設定を採用し、より多くの資源を製品開発、技術、インフラ、コンテンツ買収、マーケティングに投入するかもしれない。新規参入者は市場に入る可能性があり、または既存のプロバイダは、娯楽ビデオを提供するために独自の製品または方法を提供するために彼らのサービスを調整する可能性がある。会社はまた、その競争地位を強化するために業務合併や連合を行うことができる。Relianceが既存および新しい競争相手と成功的または利益的に競合できない場合、 Relianceのトラフィックは悪影響を受け、Relianceは、市場シェア、収入、または 収益を増加または維持することができない可能性がある。

パブリックおよび消費者センスの変化および娯楽および消費製品の選好は、Reliance娯楽製品および製品に対する需要を減少させる可能性があり、br}は、任意のRelianceトラフィックの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceトラフィックの成功は、消費者のセンスおよび選好に大きく依存し、これらのセンスおよび選好は、予測不可能な方法で変化することが多い。そのビジネスの成功 は、一貫して市場を作成し、変化する消費者市場の選好を満たすコンテンツを配信する能力に依存する。多くのRelianceビジネスは、インド国内外の消費者の製品および製品に対する受容度にますます依存しており、したがって、それらの成功は、Relianceがインド内外の消費者の好みおよび好みの変化を予測し、適応する能力に依存する。さらに、Relianceは、これらの製品が消費者の受け入れをどの程度獲得するかを知る前に、一般に、生産、マーケティング、および流通に多くの資金を投入しなければならない。その娯楽製品および製品が十分な消費者受容度を得ていない場合、その広告販売収入(広告を放送する番組の視聴率に部分的に基づく)または放送およびケーブルテレビ番組およびオンラインサービスの購読料、映画館映画領収書または他の非映画館収入およびサービスの収入が低下する可能性があり、その1つまたは複数のサービスの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

映画制作事業の需要は、消費者のセンスまたは好みに大きく依存し、これらのセンスまたは選好は、予測不可能な方法で変化することが多い。 がRelianceがどの映画が成功するかを予測するのを助けるかどうかは不明である.Reliance映画の人気度および経済的成功は、一般消費者のセンス、俳優および他の重要な人材、目標視聴者、映画の普及およびマーケティング、選択可能な娯楽およびレジャー活動形態、一般経済状況、映画のタイプおよび特定のテーマ、評論界の評価、発行の広さおよびフォーマット、および他の有形および無形の要素を含む多くの要素に依存し、Relianceは正確に予測できず、その制御範囲を超える可能性がある。これは、予想される利益が達成できない可能性があり、Relianceのビジネス見通し、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

新技術や流通プラットフォームによる消費者行動の変化は、Relianceの視聴率や収益力 に予測不可能な方法で影響する可能性がある。

消費者 はインターネット，モバイル機器，タブレットにかかる時間が多くなってきており，これらの分野の技術やビジネスモデルは急速に発展し続けている.新たなコンテンツ配信形態は、異なる経済モデルを提供し、完全に予測できない方法で競合する。例えば、デジタルベンダは、一般に、従来のケーブルテレビおよび衛星オペレータとは異なる許可を得ており、 は、多くの場合、より新しいWindowsでより古いライブラリ製品を使用する権利がある。しかしながら、図書館製品は、いくつかの態様では、従来のケーブルテレビおよび衛星テレビ事業者が提供する現在のコンテンツと競合しており、ケーブルテレビおよび衛星テレビ事業者は、有線および衛星テレビを携帯機器に配信するアプリケーションを提供し、純粋なデジタル流通業者と競合するようになっている。このような競争は、我々の従来のテレビ製品またはデジタル流通業者製品の需要を減少させ、これらのソースから得られる収入を減少させる可能性がある。

新しい技術と流通プラットフォームは市場に他の影響を与えている。例えば、一部の流通業者は市場支配力を獲得している可能性があり、これは、これらのプラットフォームを介して信頼性コンテンツの価値を最大化する能力に影響を与える可能性がある。いくつかの総エージェント は、Relianceが彼らに与えられたと思うよりも広い権利を持っていると考えており、もし彼らが優位に立っていれば、収入および収益性を最大限に向上させるために、私たちの収入機会を制限し、流通を制御する可能性がある。これらすべての要因は市場に不確実性をもたらし，これらの問題を解決するための信頼性が保証されない戦略が有効である.

Relianceの新製品、サービスおよび計画、および既存製品、サービス、および計画の変更は、十分な広告主を引き付けることができないか、または収入 を生成する可能性がある。

Relianceが規模および参加度を拡大する能力 は、広告主を吸引して収入を生成する可能性があり、これは、Reliance が独立しているか、または第三者と協力して成功した新製品およびサービスを創出する能力にある程度依存する。Relianceは、Relianceの既存の製品およびサービスを重大に変更したり、Relianceが以前にあまり開発または運営経験がなかった技術を含む新たな検証されていない製品およびサービスを開発および発売する可能性がある。新しいまたは強化された製品またはサービスがユーザおよび広告主を引き付けることができない場合、Relianceは、ユーザを吸引または維持することができず、Relianceの投資が合理的であることを証明するのに十分な収入または営業利益を生成することができず、Relianceの業務および経営業績が悪影響を受ける可能性がある。将来，Relianceは新製品，サービス，計画に投資して収入を創出する可能性があるが，これらの方法が必ず成功する保証はない。Relianceの戦略的挙動が、Relianceがその製品およびサービスを金銭化する能力を強化することができない場合、または新たな金銭化方法を開発することができるようにすることができない場合、Relianceは、Relianceの収入 を維持または増加させることができず、または関連する開発コストを回収することができず、Relianceの運営結果が悪影響を受ける可能性がある。

Relianceがそのサービスのために強力なブランド認識を確立し、維持し、ユーザ基盤および加入者満足度を向上させる努力が成功しない場合、Reliance は、ユーザまたは加入者を引き付けることができず、Relianceの経営業績が影響を受ける可能性がある。信実会社の名声やブランドを損なう事件が発生すると、信実会社が信実会社のユーザー、開発者、広告主の基礎を拡大する能力が損なわれ、信実会社の業務や財務業績も損なわれる可能性がある。

信実は、信頼性のブランドを維持し、向上させることは、そのユーザー、開発者、広告主の基礎を拡大するために重要であると信じている。信実のブランドを維持し、向上させることは、信頼性と革新的な製品を提供し続けるかどうかに大きく依存するが、信頼性はこれに成功できないかもしれない。Relianceはユーザが好まない新製品やサービス条項を発売する可能性があり，この はRelianceのブランドに悪影響を与える可能性がある.また，ユーザが第三者アプリケーションやサイトを使用する際に良好な体験がない場合，Relianceのプラットフォーム開発者の行動はRelianceのブランド に影響を与える可能性があり，Relianceのブランドは，ユーザが他のユーザを敵視して他人になりすました行為，迷惑メールと認識されたユーザ，Relianceのプラットフォームに大量の迷惑メールを導入したユーザ，またはユーザアカウントを制御することによる負の影響を受ける可能性がある.Relianceは、将来的に、Relianceは、ユーザのプライバシーまたは他の問題に関する決定に対するメディア、立法、または規制機関の審査を経験する可能性があり、これは、Relianceの名声およびブランドに悪影響を及ぼす可能性があると予想する。Relianceはクライアントサービスを提供できない可能性もあり，Relianceプラットフォームに対する信頼を低下させる可能性がある.Relianceの維持と強化のプラットフォームは投資が必要かもしれないが、これらの投資は成功しないかもしれない。Relianceがプラットフォームの普及と維持に成功しなかった場合、あるいはこの 努力で過大な費用が発生した場合、Relianceの業務および財務業績は悪影響を受ける可能性がある。

Relianceが加入者保持率や運営利益率を増加させることで増加した図書需要を相殺できない場合，Relianceの運営業績は悪影響を受ける可能性がある.

Relianceが加入者を吸引·保持できない場合や，運営コストを相殺するための運営利益率に達していなければ，Relianceの運営業績は悪影響を受ける。また、映画に対する購読者の需要は、撮影所の普及および観客動員の季節的変化を含む、Reliance 制御範囲を超える様々な他の理由で増加する可能性がある。Relianceが図書の購入または配信の任意の増加したコストを相殺するためにRelianceの毎月の購読料を増加させようと試みる場合、Relianceの加入者の増加および保存は悪影響を受ける可能性がある。

信実な経営業績はその業務の季節性によって重大な悪影響を受ける可能性がある。

テレビ放送会社の広告支出買収活動や消費者の全体娯楽消費モデルなどの変化により、誠実な収入や経営業績には季節性がある。伝統的に、娯楽消費モードと広告支出は学校休暇、国の祝日、祝日期間で最も高い。彼らはクリケットやサッカーなど、競争のレジャーや娯楽活動の影響も受けている。そのため、1年ごとの四半期業績は異なる可能性があります{br]、1四半期の業績は必ずしも次の四半期または未来のどの四半期の業績を代表するとは限りません。

映画配信スケジュールやその他の要因の影響を受け、信頼性のある財務状況と経営業績は異なる時期に変動し、将来の時期の業績 を反映できない可能性がある。

Relianceのどの時期の財務状況および運営結果は、その時期に様々なメディアに配信または提供される映画の数、タイミング、および商業成功に大きく依存しており、これらは正確に予測できない。伝統的に、インドの映画館の乗車率は学校休暇、国の祝日、祝日期間が最も高く、信実映画業は通常、これらの時間 に大きなコスト映画を発行する。そのため、信頼性のある財務状況と経営業績は異なる時期に大きな変動が生じる可能性があり、 のいずれの時期の業績も必ずしも未来の時期の業績を代表するとは限らない。映画の配信スケジュールは予測が困難であり、毎年一致しておらず、これは私たちの収入が異なる時期に変動する可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

RelianceがRelianceによって提供されるコンテンツを含む、より新しいbr市場においてそのサービスに関する肯定的な名声を維持または確立できなかった場合、Relianceは、会員を吸引または維持することができず、その経営業績が悪影響を受ける可能性がある。

信実は、そのサービスに関する肯定的な名声は会員を誘致と維持するために非常に重要であると信じている。信頼性コンテンツ、特にそのオリジナル番組が消費者によって低品質、模倣性、または説得力がないとみなされる場合、その肯定的な名声を確立し、維持する能力は不利な影響を受ける可能性がある。Relianceコンテンツが政府規制機関によって係争または不快行為とみなされている場合、Relianceは、そのサービスからそのようなコンテンツを削除することが要求されることを含む直接的または間接的な報復行動または行動に直面する可能性があり、そのサービス全体が禁止されている可能性があり、および/または、そのサービスおよび運営のより厳しい規制によって審査される可能性がある。br}Relianceはまた、ボイコットに直面する可能性があり、これは、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、Relianceがbr}政府行動または私たちのマーケティング、顧客サービス、および広報努力に対する応答が無効になった場合、または負の反応をもたらす場合、私たちが積極的な名声を確立し、維持する能力も同様に悪影響を受ける可能性がある。より新しい市場については，Relianceは消費者の中で我々の名声を確立する必要もあり，Relianceがある程度積極的な印象を作り出すことができなければ，Relianceはこれらの比較的新しい市場のビジネスに悪影響を受ける可能性がある.

業務統合後、Reliance は追加の資本を必要とする可能性があり、Relianceは追加の融資があるかどうかを決定することができない。

映画，テレビ，デジタルメディアコンテンツの制作，取得，マーケティング，配信には多大な前期資金が必要であり，制作開始から発行までに多大な時間を要する可能性がある.Relianceは、 資金を支出してから、そのようなコンテンツを配信または配信した後に収入を受信するまでの間に長い時間がかかる可能性がある。これは、Relianceがそのクレジット配置および他の融資源の中からその資本需要の大部分に資金を提供する必要があるかもしれない。Relianceはまた コンテンツ買収や業務成長のための運営資金を必要とする可能性がある.その資金需要の実際の金額と時間も推定と異なる可能性があり、原因は取得内容の意外な遅延或いはコスト超過、現在の経済状況による業務計画の変化、意外な費用と監督管理の変化を含む。ある程度、Relianceの計画支出需要は、その利用可能なリソースを超えており、Relianceは、追加の債務または株式融資を求めることが要求されるであろう。映画が商業的に成功せず、会社の財務状況に影響を与えても、これらの借金は返済しなければならない。

Relianceは現在、業務統合の収益および予想される追加融資活動を予想しているが、Relianceの利用可能な資金および運営キャッシュフローに加えて、Relianceの予測可能な将来の現金需要を満たすのに十分であるが、Reliance は追加的な融資を必要とする可能性がある。信実が融資を獲得できるかどうかは、信実の発展努力、業務計画、経営業績、信実が融資を求める際の資本市場状況などに依存する。Relianceは、必要に応じて、または特典条件で追加的な融資を提供しないことを保証することができません。Relianceが株式、株式リンク証券、または債務証券を発行することによって追加資金を調達する場合、これらの証券は、IMAQ普通株よりも優先的な権利、特典、または特権 を有する可能性があり、既存の株主は希釈される可能性がある。

信実が信実が受け入れ可能な条項に従ってコンテンツプロバイダからコンテンツを調達できなければ，信実の業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある.

Relianceが消費者に映画，テレビ，およびOTTプラットフォームコンテンツを提供する能力は，他のコンテンツプロバイダからコンテンツを調達する能力 にある程度依存する.ここで、Relianceは、通常、第三者コンテンツプロバイダとライセンス契約を締結する。ライセンス期間とこのようなライセンスの条項と条件はそれぞれ異なる。コンテンツプロバイダおよび他の権利保持者がもはやその許容可能な条項に従ってコンテンツ をRelianceに許可することができなくなった場合、そのユーザにコンテンツを提供する能力は悪影響を受け、および/またはそのコストはさらに 増加する可能性がある。競合の進行にともない，Relianceはライセンスコンテンツのコスト増加を見る可能性がある.Relianceが差別化を求めるにつれ，映画館発行やオンラインストリーミングメディアの著作権以外の権利の確保に集中するようになってきている.Relianceはまた、オリジナルコンテンツを映画、ドラマ、アニメ、および他の娯楽フォーマットに改編する権利 のような他の形態の著作権を取得する。Relianceは，消費者を引きつける全体的なコンテンツの組合せを経済的に効率的に提供することに集中している.Reliance が納得できるコンテンツの組合せを保持できなければ，そのクライアントの取得と保持は悪影響を受ける可能性がある.

Relianceは映画館 映画館事業者に大きく依存して映画を発行·上映する.それはその映画を展示するのに十分なスクリーンを得ることができず、それはその業務と私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

新たな映画発行については，Reliance は，リリーススケジュールに従ってその映画を発行·展示するマルチ映画館チェーン を含む映画館院線事業者に大きく依存しており，これらの映画がRelianceによって制作されているか，Relianceによって発行権を獲得している映画であってもよい.もし、映画館事業者が何らかの理由(地政学的理由を含む)でこのような映画を公開できなかった場合、信実の業務に悪影響を与え、その名声を損なう可能性があり、いずれも信実の業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

従属関係 プロトコルを失い、あまり有利でない条項で更新または否定的に解読することは、任意の所与の 期間または特定の市場の収入を実質的に低下させる可能性がある。

Reliance は、ケーブルテレビ事業者、衛星事業者、オンラインコンテンツ流通業者、モバイルネットワーク、および他の流通業者と締結された付属プロトコルに依存して、その番組および番組サービスを配信する。Relianceは，主要なケーブルテレビや衛星配信業者およびオンラインコンテンツ流通業者 と協定を締結しているが，これらのプロトコルが将来Relianceが許容できる条項(定価を含む)で更新される保証はない.このような多くのスケジュールが失われたり、最も広く使用されている有線および衛星番組層上の伝送が失われたりすると、Relianceの番組および番組サービスの配信を減少させ、その番組の潜在的な視聴者を減少させ、Relianceの増加の見通しおよび広告および代理販売者料金収入に悪影響を及ぼす可能性がある。また，これらの関連プロトコルが複雑になるにつれて，プロトコル解釈に関する紛争数が増加し，より大きな不確実性を招き，Reliance権利を実行する訴訟費用が高くなることがある.

Relianceの課金データが不正者によってアクセスされた場合、またはRelianceの課金ソフトウェアに障害が発生した場合、Relianceの名声および加入者およびクレジットカード会社との関係が損なわれる。

Relianceは、課金目的で取得された機密情報、そのユーザのクレジットカードデータの安全な伝送を保護するために、許可に依存した暗号化および認証技術を意図している。Relianceは，クレジットカード会社と連携して，Relianceユーザのクレジットカードや他のデータへの不正侵入を防ぐ措置をとる予定である.これらの措置が取られているにもかかわらず、Relianceがその加入者データの不正な侵入に遭遇した場合、潜在的な加入者は、加入者として必要な情報をRelianceに提供することを望まない可能性があり、Relianceのトラフィックは悪影響を受ける可能性がある。同様に、他の主要消費者サイトの消費者データセキュリティが広く報道されている違反が発生した場合、公衆は、インターネットを用いた商業取引に一般的に自信を失う可能性があり、信頼性の高い業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

また，Reliance はそのサイト上で加入者の請求書情報を取得する可能性があるため，Relianceはクレジットカード使用に関する 加入者の署名を取得できない可能性がある.現在のクレジットカード方式によれば，Relianceがカード所有者の署名を取得していない場合，Relianceは関連金融機関が支払い注文 を承認しても詐欺的なクレジットカード取引に責任がある.信実は現在詐欺的クレジットカード取引リスクに保険を提供していない。詐欺的なクレジットカード取引を十分にコントロールできなかったことは，信頼性の業務や運営結果を損なう.

Br}Relianceの課金ソフトウェアの将来に生じる任意の問題は、Relianceのユーザ満足度に悪影響を及ぼす可能性があり、1つまたは複数の主要信用会社がRelianceがその支払い製品を使用し続けることを禁止する可能性がある。さらに、Relianceの課金ソフトウェアが失敗し、Relianceが加入者に課金できない場合、Relianceのキャッシュフローおよび運用結果は悪影響を受ける。

不利なメディア報道は信頼性のある業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

Relianceは世界的に高いメディア報道を得ることができるかもしれない。例えば、Relianceのプライバシー実践、製品変更、製品品質、訴訟または監督活動、Relianceのプラットフォームまたはストリーミングサービス開発者の行動、またはRelianceのユーザの行動などに関する負の宣伝は、Relianceの名声および第三者プロバイダとの取引能力に悪影響を及ぼす可能性がある。br}のような負の宣伝は、Relianceのユーザ群の規模、参加度、およびロイヤルティに悪影響を与え、br}収入の低下をもたらし、Relianceの業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性もある。

Relianceの知的財産権 は侵害される可能性があり、他の人はRelianceがその知的財産権を侵害していると告発し続ける可能性があり、いずれの場合もRelianceのトラフィックに悪影響を与え、非常に高価な訴訟を引き起こす可能性がある。

近年、米国では特許や他の知的財産権に関する重大な訴訟が発生している。Relianceはこのような訴訟には関与していないが、将来的には、RelianceまたはReliance製品を使用する顧客は、Relianceの競争相手または非執行エンティティによって提起された告発を含む第三者の商標、著作権、特許、および他の知的財産権を意図的に侵害する可能性がある。Relianceは，第三者知的財産権の主張やこれらの主張によるクレームがRelianceの業務や経営業績に大きな被害を与えるかどうかを予測できない.Relianceが任意の侵害クレームを弁護することを余儀なくされた場合，これらのクレームが価値があるかどうかにかかわらず，最終的に勝訴と判定された場合，Relianceは高価な訴訟や技術や管理者の分流 に直面する可能性がある。Relianceの競争相手のいくつかはRelianceよりもはるかに多くの資源を持ち， はReliance よりも広い範囲で複雑な知的財産訴訟の費用を受けることができる.さらに、紛争の不利な結果は、Relianceが一方の特許または他の知的財産権を故意に侵害していることが発見された場合、損害賠償金を支払う必要があり、3倍の弁護士費を含む可能性がある；製造を停止すること、他人の知的財産権を組み込むまたは使用すると言われる製品の製造を停止すること、および必要な技術を使用する権利を得るために不利である可能性のある使用料を締結することができるかもしれないRelianceを要求する可能性がある。印税やライセンス契約(必要であれば) は信実的に受け入れ可能な条項で提供できない場合や，まったく提供できない可能性がある.どんな状況でも, Relianceは、著作権 を許可する必要がある場合があり、これは、Relianceが印税または一括払いを支払うことを要求する。これらの問題が訴訟を招いたり、信実に有利な解決を得たりしなくても、または重大な和解なしに解決されても、これらの問題を解決するのに要する時間および資源は、信頼性のある業務、経営業績、財務状況、および名声を損なう可能性がある。

さらに、Relianceの広告クライアントが、その広告に含まれる広告コンテンツの著作権を所有していない場合、またはデジタルメディア財産 所有者が広告の隣のデジタルメディアコンテンツの著作権を所有していない場合、広告主およびデジタルメディア財産は、著作権者からクレームを受ける可能性があり、これは、Relianceの名声およびRelianceのトラフィックを損なう可能性がある。

したがって，クレームの是非にかかわらず，訴訟は管理の時間と資源を移転する.Relianceライセンス契約に関連した未来の訴訟で勝訴する保証はない。信実会社が敗訴し、特定の製品の販売停止や何らかの技術の使用を要求されたり、金銭的損失の支払いを余儀なくされたりすると、結果として信実会社の業務や名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

デジタル著作権窃盗やコンテンツの他の不正な展示を含むRelianceの娯楽コンテンツを盗むことは、私たちの番組や映画から得られる収入を減少させ、その業務や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceビジネスの成功は、娯楽コンテンツの知的財産権を維持し、それを貨幣化する能力にある程度依存する。Relianceは基本的にコンテンツ会社であり，そのブランド，映画や家庭娯楽製品，テレビ番組，デジタルコンテンツ，その他の知的財産権が盗まれ，そのコンテンツの価値に大きな影響を与える可能性がある.世界の多くの米国のような有効な著作権や技術保護措置が不足しており、および/またはこのような措置を効果的に実行していない地域では、海賊版現象が特に一般的である。そのコンテンツに適用される著作権、プライバシー、その他の法律の解釈、およびその海賊版検出と法執行は依然として変化している。 既存の知的財産権法を強化および/または弱めることは、Relianceがその知的財産権 を十分に保護し、その価値に負の影響を与えることをより困難にする可能性がある。

コンテンツ は、より高い帯域幅の広い可用性およびより低い記憶コスト、およびセキュリティ機能を破壊するツールのために、コンテンツ盗難が容易になり、海賊はインターネット上で自分のアイデンティティを隠すことができる。さらに、Relianceおよびその多くの制作および発行パートナーは、私たちの番組および映画の制作および発行に関連する様々な技術システムを運営しており、意図的または意図的でない行為は、そのコンテンツへの不正アクセス、そのサービスの中断、個人データまたは機密情報の不適切な開示をもたらす可能性がある。デジタルフォーマットと技術の使用はこの危険を増加させている。Relianceのコンテンツへの不正アクセスは、映画やテレビ番組の早期配信をもたらす可能性があり、影響を受ける番組の価値に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

著作権窃盗は、Relianceが正当な販売および配信から得られる収入を減少させ、合法的な配信チャネルを破壊し、そのような作品を創作することによって生じるコスト から回収または利益を得る能力を抑制するため、Relianceのトラフィックに悪影響を及ぼす。信実はその知的財産権を保護するために法執行や他の活動に積極的に参加しており、信実はこれらの努力に大量の資源を投入し続ける可能性が高い。不正な配信、実行、複製を防止する努力は、その収益性に影響を与える可能性があり、brの業務への被害を防ぐことに成功しない可能性がある。

Relianceは、新しい業界で運営されています。 Relianceは、市場条件の変化や新しい技術や新興技術に応答できない可能性があります。

あなたは新しい会社が急速に発展する市場でよく遭遇するリスクと不確実性を考慮しなければならない。任意の所与の四半期の信頼度結果 は、様々な要素の影響を受ける可能性があり、その中の多くの要素は、信頼性が予測できないか、または信頼性の制御範囲内にないことを含む

Relianceは をその製品に新技術を採用·統合することを予見または成功できない可能性がある。

生産手段や技術 は技術の急速な変化の影響を受けやすい。信頼性はそのような変化にタイムリーではないかもしれないし、根本的に適応できないかもしれない。競争力を維持するためには、Relianceはその技術をアップグレードする必要がある可能性があり、そうでなければ、その業務の将来性、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

携帯ゲームの技術変化は日進月歩であり，Relianceが開発·実施すべき技術を事前に予測し，その製品が市場でより入手可能で競争力を持たせることが求められている。例えば、過去数年間、仮想現実および拡張現実は、ゲームおよびスポーツメディアプラットフォームにおいて著しい成長および普及を経験してきた。Relianceは絶えずその技術をアップグレードして、より良い性能、より大きな規模とより良い業務統合を提供する必要があり、これは研究開発にbr財力を投入し、ハードウェア、ソフトウェアとインターネットインフラをアップグレードし、大量の時間と資源を投入する必要がある。しかし，Relianceが十分な財務資源を投入したり，必要な時間や資源を投入したりすることは保証されず，効率的かつ経済的に技術進歩に追従できるように や根本的にはできない。先進技術を統合することは、アプリケーションが消費者にとってより高価になる可能性もあるため、商業的には不可能である。

その技術インフラを維持および改善できなかったことは、Relianceが、意外なシステム中断、セキュリティホール、応答時間が遅くなった およびその使用の第三者システム更新によるエラーの影響を受けやすくなり、さらに、Reliance ユーザの体験品質の低下、およびデータ収集、記憶および分析における遅延または中断をもたらす可能性がある。また，Relianceが使用するソフトウェアやインタフェースは主に内部開発されている.当社のソフトウェアやプラットフォームの機能または有効性が低下しているか、または私たちの技術インフラを維持し、改善していくことができず、そのビジネスニーズを満たし、質の高いユーザ体験を確保することは、その業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果および将来性、および名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

Reliance によって制作または共同制作された映画は審査法律法規に拘束されている.このような審査法を遵守するためには、信実は追加的なコストを招かざるを得ないかもしれない。

信実な作品や脚本の内容は、1952年の映画製作法のようにインドや海外の審査法令に拘束されており、映画の内容を監視するために映画認証審査委員会(“CBFC”)が設立されることが規定されている。2000年の“情報技術法”、1995年の“ケーブルテレビネットワーク(規制)法”、1885年の“インド電報法”、1990年の“プラサバラティ(インド放送局)法”、同法に基づいて制定された規則、および信実に生産や流通活動がある他の国/地域など、表示され放送されている内容を監視する他の法律もある。いかなる審査法律や法規の引き締めは、新たな審査法律や法規を遵守するための追加コストを招く可能性がある。これは信頼性のある業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。法律法規の要求を審査することによる内容のいかなる修正も、計画コストを超える追加コストをもたらすだろう。コスト超過に加えて、映画の完成と発行スケジュールを延期する可能性があり、これはbr業務運営、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

信実は，その内部チームと合弁会社役員の組合せ によってオリジナルコンテンツのアイデアを生み出し，オリジナルコンテンツの制作や制作の流れを監督し，コンテンツ制作に資源を投入し続ける予定である.限られた素質の高い創意人材バンクの中で、信実は合格人材に対する競争に直面する可能性がある。もし信実が合理的なコストで人材を効果的に競争したり、トップレベルの人材を誘致したりすることができなければ、そのオリジナルコンテンツ制作能力は負の影響を受ける。その内部コンテンツ生産能力のいかなる悪化も、合理的なコストで創意人材或いは人員の流失を誘致できず、すべてその業務と経営業績に重大な影響を与える可能性がある。Relianceが消費者のセンスおよび好みを満たす人気のオリジナルコンテンツを経済的に効率的に提供できない場合、消費者基盤は悪影響を受ける可能性があり、Relianceの受け手流量は、その業務、財務状況、および運営結果が実質的に悪影響を受ける可能性がある。

Relianceは法的不確実性に直面する可能性があり、Relianceの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、税務申告、税務通知、または商品およびサービス税主管部門を含む当局が提出した税務要求を含む。

インド中央政府と邦政府が徴収する信実会社の納税義務に影響を与える税収及びその他の税種は、中央及び州税及びその他の税種、所得税、流通税、商品及びサービス税、印紙税及びその他の一時的又は永久的に徴収される特別税種及び付加費を含む。信実税負担の最終決定は、各司法管轄区域の現地税法および関連法規の解釈、ならびに将来の経営範囲および取得結果、ならびに生成された収入および支出の時間および性質の推定および仮定の大量使用に関する。信実は税務機関との様々な紛争に巻き込まれた。例えば，Relianceとその一部の合弁企業は過去に税務機関に課税すべき税金 を納めておらず，商品やサービス税申告書も月ごとに提出されていない.信実とその合弁企業は期日前に税金を納めたり、申告表を提出したりすることができず、信実の業務に大きな影響を与える可能性がある。

インド税法のどんな変化も信頼性の運営に影響を及ぼす可能性がある。例えば、インド財務省が2019年9月20日に発表した新税法条例“2019年税法(改正)条例” は、インド企業に適用される所得税率の若干の変化を規定している。この新しい法令によると、会社はこれから自発的に優遇税制(他の特殊な福祉/免除の制約を受けない)を選択することができ、最終的にインド企業の実際の税率を 34.94%から約25.17%に低下させる。

2020年金融法(以下、金融法と略す)は、簡略化された代替的な直接税制を含むが、限定されないが、国内企業が2020年3月31日以降に発表、分配または支払いした配当金は、配当分配税(DDT)を納付しなくなるため、株主から免除されることはない。住民でも非住民でも、税源減額を受ける可能性がある。br}IMAQは、この配当から税源税額を差し引くために、非住民株主に税収条約のメリット(適用)を付与しない可能性もある。投資家は彼ら自身の税務顧問に相談し、投資或いはIMAQ株式取引の結果を理解しなければならない。また、インド政府はインド税法を様々に改正した“2021年金融法”を通知している。金融法が私たちの業務と運営や信頼性運営のある業界に与える可能性のある影響はまだ確定していない。行政または司法前例の不足、または行政または司法前例の限られたための不確実性を含む、法律、法規または政策の任意の改正、解釈または実施の適用性、解釈または実施に関する不確実性を含む不確実性は、時間をかかり、コストが高く、信頼性の現在の業務の生存能力に影響を与える可能性があり、またはその将来の業務の増加を制限する能力を含む。

信頼性は競争法の影響を受ける可能性があり 競争法への不利な適用や解釈は信頼性のある業務に悪影響を与える可能性がある.

2002年に改正された“競争法”(“競争法”)は、インドの競争に明らかな悪影響を及ぼすことを防止するために公布され、インド競争委員会(“CCI”)がこのようなやり方を規制することを許可した。 は“競争法”に基づいて、いかなる手配、了解、または行動も、正式であっても非公式であっても、インドの競争に明らかな悪影響を与える可能性があり、無効であり、重大な処罰を招く可能性がある。直接または間接的に調達または販売価格を決定し、直接または間接的に入札または談合入札を操作し、生産、供給、市場、技術開発、投資または提供サービスを制限または制御し、または地理的領域または関連市場の商品またはサービスタイプまたは顧客数または任意の他の同様の方法を割り当てることを含む、直接または間接的に調達または販売価格を決定するような競争相手間の任意のプロトコルは、インド関連市場の競争に明らかな悪影響を及ぼすと推定され、無効にすべきである。競争法はまた、任意の企業が支配的地位を乱用することを禁止している。もし、ある会社の任意の違反が、その会社の任意の取締役、マネージャー、秘書、または他の幹部の同意または黙認の下で発生したか、または彼らの不注意に起因することが証明された場合、その人は違反行為であり、罰を受ける可能性がある。

2011年3月4日、“競争法”下の合併法規(合併制御)条項が政府に通知され、施行され、2011年6月1日から施行された。これらの規定要求は、所定の資産及び売上敷居を超える株式、投票権、資産又は制御権の買収又は合併又は合併 を強制的にCCIに通知し、CCIの承認を予め得なければならない。また、CCIは2011年5月11日に、インドで合併制御制度を実施する仕組みを規定した改正“2011年インド競争委員会(合併に関する業務取引手続き)条例”を発表した。したがって、Relianceが締結したすべての合意は“競争法”の管轄に属する可能性がある。

さらに、CCIは、このようなプロトコル、行動、または組み合わせがインドの競争に明らかな悪影響を与える場合、インド国外で発生する任意のプロトコル、乱用行為または組み合わせを調査することができる治外法権を有する。しかし，現段階では，信実は“競争法”条項が信実が締結した合意に与える影響を肯定的に予測することはできない.信実は現在どのような未解決訴訟にも関与しておらず， も“競争法”や信実が締結した合意を遵守していないことに関する通知を受けていない.しかしながら、信頼性が“競争法”の任意の条項の適用または解釈、またはCCIによって開始された任意の法執行手順の直接的または間接的な影響を受ける場合、またはCCIの審査または起訴によって生じる可能性のある任意の不利な宣伝、または“競争法”に基づいて任意のbr禁止または重大な処罰を徴収する場合、信頼性のある業務、財務状態、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼすであろう。

米国または外国通信法、知的財産権に影響を与える法律または他の法規の変化は、信実的な業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceのプログラムサービスやオンライン資産は、コンテンツ規制、ユーザプライバシー、データ保護、消費者保護などに関する法律法規を含む様々な法律法規によって制限されている。例えば、子供の利益を保護するための様々な法律および法規があり、子供番組中に表示される可能性のある広告数およびコンテンツの制限、および未成年者のプライバシーを保護するための措置が含まれる。さらに、米国議会およびFCCは現在、 を考慮しており、将来的に新しい法律、法規、および政策を通過する可能性があり、信頼性のある米国メディアの資産運営または所有権に直接または間接的に影響を与える可能性のある様々な事項に関連している。例えば、Relianceの番組サービス が注文または階層的に提供されることが要求された場合、番組サービスの配信が減少し、非常に深刻であり、一部またはすべてのチャネルの視聴者を失う可能性がある高いコストを経験する可能性がある。信頼性のある業務は、このような新しい法律法規や新しい法律法規が発表されるという脅威の影響を受ける可能性がある。

信実の業務は、信実やそのパートナーのいる外国司法管区の法律法規の影響も受けている。

信頼性が新たな法律法規を守らなければ、巨額のコストを招く可能性があり、重大な処罰を受けたり、他の責任を負う可能性もある。Relianceはまた、そのいくつかのトラフィック慣行を変更または制限することが要求される可能性があり、これは、その創造能力に影響を与える可能性がある。例えば、欧州連合裁判所は最近、汎EUとは異なり、いくつかの地域的な衛星配信コンテンツ許可がEUの法律に違反し、いくつかの衛星配信に関する既存の合意が実行できない可能性があると判断した。この判決が実用的な産業事業に及ぼす影響はまだ完全に達成されていない。さらに、いくつかの国際政府および規制機関は、イギリスのOfcom がいくつかのテレビ広告を制限していることを含む、子供向けの食品·飲料広告に追加的な制限を加えることを支持しており、アルコール広告および商業ネットワーク上で許可されている広告量のいくつかの国際的な制限を検討している。米国の管轄地域ではないいくつかの法律は、米国の法律とは大きく異なり、このような法律の実行は一致せず、予測できない可能性がある。これは，Reliance がその業務を拡大し，その業務に有利と考えられる活動を展開する能力に影響を与える可能性がある.インドの法律によると、外国投資家が外国投資制限を受けており、これは信頼性が外国投資家を引き付ける能力を制限する可能性があり、IMAQ持分の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

インドの現行の外国為替法規によると、非住民と住民との間の株式譲渡がインド中央銀行が規定する定価ガイドラインや報告要求に適合していれば、自由に譲渡することができる(ただし、一部の例外を除く)。株式譲渡がこのような定価ガイドや報告要件に適合していない場合、または上記のいずれかの例外に属する場合、 は事前にインド中央銀行の承認を得る必要がある。また，ルピーがインドで株式を売却して得られたものを外貨に変換し，インドからその外貨を送金することを求める株主には，所得税当局の異議なしや清税証明 が必要となる。また、インド政府DPIITが2020年4月17日に発表した第3号プレスブリーフィング(2020シリーズ)によると、株式の実益所有者がインドと国境を接する国やその市民に位置すれば、外国直接投資政策の規定に従って、政府が承認したルートでしか投資できない。このような投資制限はオフショア派生ツールの購入者にも適用される。信頼性は、必要な承認brは、いかなる特定の条項でも、インド中央銀行や他の政府機関の承認を得ることができないことを保証することはできません。

インドの法律は他の管轄区域の法律よりも株主権利の制限が多い可能性がある。

信実的な条項 とインドの法律はその会社の事務を管理している。これらの事項及び会社手続の有効性、取締役の受託責任及び責任、並びに株主権利に関する法律原則は、他の司法管区の会社実体に適用される法律原則とは異なる可能性がある。インドの法律で規定されている株主権利は、他の国や管轄区域の法律で規定されている株主権利ほど広くない可能性がある。投資家は、他の管轄区域会社の実体である株主よりも、信実会社の株主としての権利を維持する上で大きな困難に直面する可能性がある。

インド以外の投資家は、インドで訴訟を起こさない限り、外国裁判所の信実工業に対するいかなる判決も実行できないかもしれない。

信実はインドの法律に基づいて上場有限会社に登録され、そのすべての役員と主要管理者がインドに住んでいる。また、そのいくつかの資産および取締役および主要管理者の資産はインドに位置する可能性がある。したがって，IMAQの投資家は信実やインド以外の司法管轄区の当該らにインド以外の法的手続き文書を送達したり，インド以外の裁判所で取得した彼らに対する判決を実行することができない可能性がある.また、インドで訴訟が提起された場合、インドの裁判所が外国の裁判所と同じ基礎で損害賠償を判断する可能性が低い場合、あるいはインドの裁判所が損害賠償金額が高すぎると考えたり、インドの公共政策と一致しない場合、外国の判決を執行する可能性も低い。

インドはイギリス、シンガポール、香港を含む有限司法管轄区域内で民商事判決を認め、執行している。互恵司法管轄区の判決は、1908年のインド民事訴訟法(“民法”)のいくつかの要求に適合しなければ、強制執行できない。インドでは，非相互領土の国の裁判所の判決は，民法第13条に基づいて判決を提起した訴訟でしか実行できず，手続きを実行することで実行することはできない。民法第13条は，外国判決は直接裁決のいかなる事項に対しても決定的判決とすべきであると規定しているが，以下の場合を除く：(I)判決は管轄権のある裁判所によって判決されていない，(Ii)判決は事件の是非曲直に基づいて行われていない，(Iii)国際法が適用された事件では，訴訟表面的には，判決は国際法に対する誤った見方やインド法の承認拒否に基づいている，(Iv)判決を得た訴訟手続きは自然正義に反する，(V)判決が詐欺によって得られた場合、または(Vi)判決がインドの現行法違反に基づくクレームを支持する場合。民法によると、インドの裁判所は、外国判決の核証の写しとされる文書を提示する際に、記録上逆の場合がない限り、管轄権のある裁判所によって判決が言い渡されたと推定すべきである。

民法は通貨法令の執行のみを許可しており、税収、その他の費用、罰金や罰金に関するいかなる対応額の性質にも属さない。 インドと相互に認められていない司法管轄区からの判決や法令は、インドの実行手続きでは実行できない したがって、非互恵地域のどの裁判所でも民事責任のために金を支払う最終判決は、非互恵地域の一般的な法律のみに基づいているか否かにかかわらず、インドで執行することはできない。投資家がこのような司法管轄区で信実、私たちの上級管理者や役員に対する判決を得たとしても、インドで新たな訴訟手続きを提起し、インドの裁判所から法令を得る必要があるかもしれない。しかし，最終判決勝訴の一方は，最終判決を得てから3年以内に，非互恵地域で得られた最終判決に基づいて，インドの主管裁判所に新たな訴訟を提起することができる。インドの裁判所が賠償金額が高すぎると思っているか、またはインドの公共政策に適合していない場合、インドの裁判所は別の管轄区域の裁判所が下した最終判決で損害賠償の基礎や程度がそれと同じであると判断する可能性は低い。また、インドでの外国人判決の執行を求める人は、判決によって返された任意の金額を国内に振り戻すために、事前にインド中央銀行の承認を得なければならない。

Relianceは，Relianceの製品やサービスで発表された内容によって訴訟や責任を負う可能性がある である.

Relianceは、Relianceを介した製品およびサービスまたは第三者製品またはサービスによって配信または提供されるコンテンツに関連するクレームに直面する可能性がある。具体的には、Relianceのビジネス特性は、名誉毀損、知的財産権、公共プライバシー権、不正コンテンツ、コンテンツ規制、および人身傷害侵害に関連するクレームに直面する可能性がある。インド国内および国際的には、オンライン製品やサービスプロバイダのそのユーザの活動に対する責任に関する法律が未解決のままである。インド以外のいくつかの管轄地域では、RelianceがインドにあるRelianceよりも低い程度で保護されている可能性がある。 さらに、Relianceネットワーク上の通信の開示された性質は、Relianceユーザまたは広告主によって意図されたアナログアカウントを作成することによって生じるリスクに直面する。Relianceはこのようなクレームを調査して弁護する費用を発生させるかもしれない。Relianceがこれらのイベントによりコストや責任を発生させると、Relianceの業務、財務状況、経営業績が悪影響を受ける可能性がある。

Relianceは，通常の業務プロセスで必要ないくつかの承認やライセンスを維持する必要があり，これらの承認やライセンスをタイムリーにまたはまったく取得できない場合には，Relianceの運営に悪影響を与える可能性がある.

Relianceは、その業務を運営するために、一定の承認、許可、登録、許可が必要です。さらに、Relianceによって得られた承認は、それの遵守を要求するいくつかの条件を規定する可能性がある。将来、Relianceの業務運営には追加的な承認が必要かもしれない。このような承認は正常な過程で時々期限切れになる可能性があり，信頼性はこのような更新を申請する必要がある可能性がある.また，Relianceが何らかの承認を得ていない場合がある.いかなる承認または許可証をタイムリーにまたは根本的に取得、維持または更新できなかったことは、適用された法律に基づいて罰金を徴収すること、または他の規制行動をとることをもたらす可能性があり、これはその業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceの多くのビデオゲーム製品およびサービス依存、統合、および/またはオープンソースソフトウェアが可能であるかもしれないが、これは、Relianceの固有のbrソフトウェア、製品、およびサービスに特別なリスクをもたらす可能性があり、Relianceのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは，そのビデオゲーム製品やサービスでオープンソースソフトウェアを使用して使用し続ける予定である.Relianceの場合、Relianceは、Relianceに対して、そのようなソフトウェア(Reliance専用ソースコードを含む可能性がある)を使用して開発されたオープンソースソフトウェアまたは派生作品の所有権または発行要求のクレームに時々直面するか、または他の方法で、Relianceの利益に不利な方法で適用許可証を実行しようと試みる条項 に直面する可能性がある。これは訴訟を引き起こす可能性があり、Relianceがそのソフトウェアソースコードを無料で提供すること、高価なライセンスを購入すること、または影響を受ける製品またはサービスの提供を停止することを要求することができ、Relianceが侵害を回避するためにそれを再設計することができるまで、およびそれを再設計することができない可能性がある。Relianceは，これらの潜在的な課題に対する技術的解決策を開発することでリスクを低減するために積極的に努力している.しかし，この再設計プロセスは大量の追加や開発資源を必要とする可能性があり，Reliance は成功しない可能性がある.ライセンス要件に関連するリスクに加えて、いくつかのオープンソースソフトウェア の使用は、オープンソースライセンス側が通常ソフトウェアソースの保証または 制御を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。さらに、Relianceがオープンソースプロジェクトに貢献するどのソフトウェアソースコードも公開されているため、Relianceがこのようなソフトウェアソースコードの知的財産権を保護する能力は制限されているか、または完全に失われている可能性があり、Relianceは、Relianceの競合他社や他の人がこのような貢献を使用する ソフトウェアソースコードを阻止することができない。これらのリスクのいずれも除去や管理が困難である可能性があり，解決しなければ，信頼できる業務，財務状況，経営業績に負の影響を与える可能性がある。

Relianceは，アプリケーション 市場やインターネット検索エンジンにある程度依存してReliance製品やサービスのトラフィックを推進する可能性があり，検索結果やランキングで上位にランクインできなければ，Relianceの業務や運営結果が悪影響を受ける可能性がある.

Relianceは，アップルやGoogleのPlayなどのアプリケーション市場に依存してRelianceモバイルアプリケーションのダウンロード量を推進する可能性がある.将来的には、Apple、Google、または他のアプリケーション市場運営商会がその市場を変更し、Relianceの製品やサービスにアクセスすることがより困難または不可能になる。

Relianceのライバル 検索エンジン最適化(“SEO”)努力により、Relianceよりもサイトが検索結果ページランキング を獲得したり、インターネットエンジンがその方法を修正したりして、Relianceの検索結果ランキングに悪影響を与える可能性がある。例えば、Googleは、そのソーシャルネットワーク製品(Google+を含む)とそのいくつかの製品(検索を含む)とを統合しており、これは、Relianceのウェブページ有機海洋に悪影響を及ぼす可能性がある。Relianceは，将来の検索結果ランキングが変動すると予想している.アプリケーション市場およびseエンジンを介してRelianceモバイルアプリケーションまたはウェブサイトに直接アクセスするユーザ数のいずれの減少も、Relianceのトラフィックおよび運営実績を損なう可能性がある。

パソコン以外の機器を使ってインターネットや新しいプラットフォームにアクセスしてコンテンツを生産し消費する人が増えています信頼するRelianceを用いたモバイルアプリケーションを促進する必要があり，Relianceがこれを行うことができなければ，Relianceの業務や運営結果が損なわれる可能性がある.

近年，携帯電話，スマートフォン，ネットブック，タブレット，ビデオゲーム機，テレビセットトップボックスなどのパソコン以外の機器を介してインターネットにアクセスする人が急増している.世界には72億6千万人のスマートフォンと機能携帯電話ユーザーがおり、その中で2022年の世界のスマートフォンユーザーは66.5億人。Relianceは、モバイル·デバイスユーザを介して広告収入の大部分を生成する可能性があるので、Relianceは、Relianceを使用するモバイル·アプリケーションを推進し続けなければならない。さらに、モバイルユーザは、モバイルデバイスを頻繁に交換またはアップグレードする。また，新しい機器や新しいプラットフォームが発表されるにつれて，ユーザはより利益的にコンテンツを消費することが困難になる可能性がある. RelianceがRelianceの製品やサービスを調整し，新機器やプラットフォームと互換性のある競争力のある新製品やサービスを開発する際に遭遇する可能性のある問題 を予測することは困難である.Relianceは，新しい機器やプラットフォームと互換性のある製品やサービスを開発できない場合や，RelianceがRelianceを採用したモバイルアプリケーションを継続することを推進できなければ，Relianceの業務 や経営実績が損なわれる可能性がある.

Relianceはスキル，幻想，些細な真金銀ゲーム に基づいて不正プログラムやマニュアルの攻撃を受けやすい可能性がある.

関係のない第三者は“カンニング”プログラムやガイドを開発し，プレイヤがそのゲームや他のスキルベースのゲームで進歩できるようにすることができ，アプリケーション内の仮想物品への需要を減少させることができ，これらの物品は購入後，プレイヤがゲーム中で進歩できるようにすることができる.また，関係のない 第三者は，仮想物品の虚偽の見積りでプレイヤをだますことを試みる可能性がある.また，その アプリケーションとその実行プラットフォームの設計脆弱性は，配布後に発見される可能性があり，ゲームプレイヤに支払う収入機会損失 を招く可能性があり，これらの脆弱性に対応するための技術対策を開発するコストを増加させる可能性があり，いずれもRelianceのbr}業務を損なう可能性がある.

外国政府のインターネットや我々の他の業務分野に関する法規が変化すれば，RelianceはRelianceが業務を展開する方式を変更する必要がある可能性があり，そうでなければより大きな運営費用が生じる可能性がある.

インターネットまたは私たちの他のビジネス分野に関連する法律または法規を採用または修正することは、現在信頼性が現在業務を展開している方法に制限または他の方法で悪影響を及ぼす可能性がある。RelianceのサービスおよびRelianceのような他のサービスが国際市場で魅力を得るにつれて、外国政府は、これらのサービスに新しいまたは拡張された古い法規、特に放送メディアおよび税金に関連する法規を導入することを求めるようになってきている。例えば、最近の欧州法の改正は、個別加盟国がその管轄外のメディア事業者に費用を徴収し、他の財務義務を負担することを可能にしている。Relianceは、時間が経つにつれて、いくつかの管轄区域がRelianceにより大きな財政的かつ規制義務を課す可能性があると予想している。また、オンラインビジネス市場の持続的な成長と発展は、より厳しい消費者保護法をもたらす可能性があり、これは信実工業に追加的な負担をもたらす可能性がある。Reliance が新しい法規または法規に準拠すること、または既存の法規または法規の新しい解釈を遵守することが要求される場合、このコンプライアンスは、追加の費用を生成すること、またはそのビジネスパターンを変更することをもたらす可能性がある。

インターネットの成長、普及、または使用に悪影響を及ぼす法律や法規の変化 は、ネットワークの中立性に影響を与える法律を含み、Relianceサービスへの需要 を低減し、Relianceの業務コストを増加させる可能性がある。ネットワークオペレータがそのネットワークを流れる合法的なトラフィックを差別することを防止することを目的としたいくつかの法律は、EU全体を含む多くの国/地域で実施されている。他の国/地域では、これらの法律は萌芽状態にあるか、または全く存在しない可能性がある。また，有利な法律は変化する可能性があり，例えば，ネットワーク中立法規が廃止された米国では である.これらのルールをめぐる不確実性を考慮すると、解釈の変更、修正または廃止を含み、地域のネットワーク事業者の潜在的な重大な政治的および経済的権力に加えて、Relianceは差別的または反競争的アプローチを経験する可能性があり、これは、Relianceの増加を阻害し、Relianceの追加費用または他の方法でRelianceのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。

通貨レートが今後大幅に変動すれば、信実にインドルピー(INR)で報告された経営業績が悪影響を受ける可能性がある。

信実は国際業務を拡大しようとしている。したがって，Relianceは通貨レート変動の影響を受けやすいであろう.Reliance は、Reliance国際事務所の従業員報酬および他の運営費用を現地通貨で支払い、広告主またはデータパートナーによるインドルピー以外の通貨での支払いを受けることができる。信実はインドルピー以外の通貨で業務を展開する可能性があるが、信実はインドルピーで経営業績を報告しており、信実は通貨レート変動のリスクに直面している。そのため、インドルピーと他の通貨との為替レート変動は信頼性のある運営収入に大きな影響を与える可能性がある。

為替レートのどのような変動も新興市場からの信頼性に影響を与える可能性がある。

信実はインドルピー以外の多様な通貨で業務を展開し、インドルピーや他の通貨で大量の国際販売や費用を計上しており、信実は通貨両替リスクに直面している。信実は巨大な国際売上高を持っているため，経済，地政学や社会などによる外貨レート変動 は，目標に応じて顧客の生涯価値と顧客獲得コストとのバランスを最適化する能力に影響する可能性があり，これは，その利益，収入，運営結果，キャッシュフローに非対称かつ不比例な影響を与える可能性がある。現在、信頼性は外貨為替レートのいかなる不利な変動についてもいかなるヘッジ手配を行っていないし、このような手配がない場合、未来の外貨為替レートのいかなる変動もその業務状況や収益能力に影響を与えないことを保証することはできない。

信実な業務は，地震，火災，停電，洪水やその他の壊滅的な事件のリスクや，テロ，敵対行動や内乱などの問題から妨害されている。

地震，洪水，豪雨，流行病，津波や竜巻などの自然災害や抗議，騒乱や労働騒動などの他の事件により，信実な運営が破壊や中断される可能性がある。このようなイベントは、情報システムおよび電気通信サービスの継続的な中断 をもたらす可能性がある。それらはまた、従業員が私たちの業務場所に到達することを困難または不可能にする可能性があり、これは私たちの業務に影響を与える可能性がある。開発を中断した破損または破壊は、Relianceの名声、顧客との関係、その高度な管理チームが業務を管理および監視する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、または、破損した装置の修復または交換、またはインフラの一部の再構築に多くの追加支出をもたらす可能性がある。信実な資産保証書はこのような自然災害をカバーしているが、このような保険証書は、これらの事件による損失をカバーするのに十分ではない可能性があり、これは、信頼性の運営実績や財務状況、およびIMAQの株式価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは、登録を待っている商標出願、著作権出願、意匠出願を待っている複数の出願人である。登録を遅延させたり、登録を受けられなかったりすると、私たちの知的財産権を十分に保護できない可能性があります。

ある役割，名称，設計については，Relianceは1999年の“商標法”，1957年の“著作権法”，2000年の“意匠法”に基づいて登録されており，知的財産権保護を得ている.しかしながら、Relianceは、その出願されたすべての商標、著作権、および外観設計の登録 を取得していない。

信実はあなたに保証することはできません。関連当局は信実を受益者としてこのような申請を承認します。それは、その出願に関して反対に直面する可能性があり、 さらに、Relianceは、最終的にその出願に失敗する可能性があり、これは、Reliance配信または提案配信のような役割、名前、および設計に関連する知的財産権を保護するために高価な訴訟を引き起こす可能性があり、この場合、Relianceは、それらを保護することに成功することを保証することができない。

信実は未保険の損失或いはその保険限度額を超える損失を受ける可能性があり、これはその業務、財務状況と経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。

Relianceは、 は、その知っているインドの娯楽業界の慣例に従って、その運営および財産に十分な保険を提供しており、その知っている金額は商業的に適切であると考えているが、Relianceは、定量化が困難な損失およびbr}がその名声を損なう可能性があることを含む、十分な保険が行われていない、または保険できない責任を負う可能性がある。また、将来的には、信実会社は、必要または十分と考えられる保険タイプまたは金額、または信実会社が適切な保険料を維持することができない可能性がある。Reliance が不十分または十分に加入されていないイベントの発生、Relianceの1つまたは複数の既存の保険範囲を超える多額のクレームのための成功クレーム、私たちの共同生産者に対する任意のクレームの成功クレーム、またはその保険条項の変更は、私たちの業務、財務状態、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

将来，Relianceは多くの高価で時間のかかる集団訴訟や他の訴訟に巻き込まれる可能性があり，不利な問題を解決すれば，Relianceの業務，財務状況，または運営結果を損なう可能性がある。

Relianceは、知的財産権および許可クレームに加えて、ユーザおよび広告主が提起する可能性のある集団訴訟を含む多くの他の訴訟に関連する可能性があり、多くの訴訟は法定損害賠償を要求する。実際，Relianceは将来，Relianceが多くの訴訟の目標となり続けると予想している.Relianceが膨大なユーザ基盤を構築できれば，Relianceに対して提起された集団訴訟における原告は，個々のユーザ傷害が小さくてもまったく存在しなくても巨額の金銭賠償を要求するのが一般的である.信実が将来参加する可能性のある任意の訴訟は、重いまたは不利な判決をもたらす可能性があり、控訴後に覆すことができない可能性があり、 または信頼性は、同じ不利な条項で訴訟を解決することを決定する可能性がある。このような負の結果は、巨額の金銭的損失または罰金の支払い、または信頼性のある製品または業務慣行の変更を招く可能性があるため、信頼性の業務、財務状況または運営結果は重大な悪影響を受ける可能性があり、将来の任意のクレームを弁護する費用が高い可能性があり、br}は管理層および従業員に重大な負担をもたらす可能性があり、信頼性は訴訟中に不利な初歩的または一時的な判決を受ける可能性があり、これは合併後の会社の普通株の市場価格に悪影響を与える可能性がある。現在，Reliance は2つの単独または共同参加の訴訟手続きが行われており，その合弁企業Plan C Studios LLPもデリーKarkardoma裁判所とジャイプール他地域や会議裁判所の二次審手続きに関与している。未来のどんな状況でも有利な最終結果が得られることは保証されない。

Relianceのコスト増加は、Relianceの収入増加よりも速く、Relianceのビジネスおよび収益性を損なう可能性がある。

Relianceのより多くの計算インフラを必要とする新製品機能の開発と実施に伴い，追加の 従業員を雇用し，ユーザが接続数とそれと共有するデータ量を増加させることにともない，Relianceはその費用 が将来的に増加し続けることを予想している.Relianceは、Relianceが予想する将来の成長をサポートするために、サーバ、ストレージ、電力、およびデータセンターのコストの増加をもたらすことが予想される。Relianceは、Relianceの短期的に顕著な利益が得られないと予想される国/地域を含めて、Relianceのインフラストラクチャに引き続き投資して、Relianceの製品および信頼性を世界各地のすべてのユーザに迅速に提供する予定である。Relianceの費用はRelianceが予想しているよりも高い可能性があり，Relianceの業務や技術インフラの効率を向上させるための投資は成功しない可能性がある。さらに、Relianceは、Relianceの運営を増加させ、競争力を維持するために、マーケティング、販売、および他の運営費用を増加させる可能性がある。Relianceコストの増加はRelianceの業務や収益性に悪影響を及ぼす可能性がある.

Relianceは，その流通業者，出展者，被許可者，プラットフォーム所有者，他のチャネルパートナーとの関係に依存してコンテンツを配信する.これらの関係を維持および発展させることができないいかなる行為も、信頼性が利益条項でコンテンツを配信する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、さらには影響を与えることができず、信頼性の増加および収益性にも影響を与える可能性がある。ゲーム生態系、流通ネットワーク、および規模内の既存の関係を開発および発展させることができなかった他のいかなる場合も、信頼性の収益性および業務成長にさらに影響を与える可能性がある。

Relianceは、劇場、テレビ、有線、および直接家庭放送会社、インターネット、電子メディア、実体メディア、およびその他の様々な流通チャネルを介してコンテンツを流通させ、収入を得る。プラットフォーム所有者と有利な商業条項を交渉することができるという保証はない。信頼性は、上記のプラットフォーム所有者とこれらの関係を維持することができなかったか、または新たな関係を確立し、利用することができず、その業務を損害したり、その業務成長を阻害したりする可能性があり、これは、その業務の将来性、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは映画が成功するかどうかを予測したり することができない.また，信実の映画制作における経験が限られており，それが制作した映画の質 や収益力に悪影響を与える可能性がある.

Relianceは，構築された流通ネットワークやゲームやゲーム化早期学習生態系における既存の関係を利用することで収入を稼いでいる。ゲームと流行知的財産権の買収はその業務の不可分の一部だ。Relianceがこのような コンテンツをうまく獲得できるかどうかは，既存の関係を維持し，新たな関係を形成する能力に依存する.既存の関係を維持することは、このようなコンテンツを保護し続け、将来的にそのようなコンテンツを利用することを可能にする鍵であると信じている。Relianceは、過去に電気通信事業者、アプリケーション店との長期的な関係、およびコンテンツ集約器、第三者広告ネットワーク、およびマーケティング機関との関係から利益を得ていたが、これらの関係を正常に維持し、これらの方法でコンテンツへのアクセスを継続することができる保証はない。このような関係のいずれかが悪影響を受ける場合、またはReliance がタイムリーにまたは全く新しい関係を形成できない場合、またはこれらのスケジュールを更新することができない場合、またはコンテンツへのアクセスが他の方法で悪化する場合、またはいずれか一方がそれと達成された合意または手配を履行できない場合、そのビジネスの見通し、財務状態、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは，複数のパートナー に依存してそのデバイス上でRelianceサービスを提供する.Relianceは現在、テレビ、デジタルビデオプレーヤ、テレビセットトップボックス、およびモバイルデバイスを含む一連のネットワーク画面を介してストリーミングコンテンツを受信する能力を会員に提供している。

Relianceは、複数のケーブルテレビ、衛星、および電気通信事業者と合意しており、これらのサービスプロバイダのテレビトップボックスを介してRelianceのサービスを提供し、一部のサービスプロバイダは、競合他社のストリーミングコンテンツプロバイダに投資する可能性がある。多くの場合、Relianceのbr}プロトコルは、パートナーが消費者にサービス料金を直接請求するか、またはそのサービスを提供することに関連するサービスまたは製品を提供する条項をさらに含む。パートナーまたは他のプロバイダが、マルチサービス発見インターフェースを介して、Relianceのサービスが悪影響を受ける可能性がある場合、例えば、マルチサービス発見インターフェースを介して、消費者とbrを望むコンテンツとを接続することがよりよく行われている場合。Reliance計画 は，既存のパートナーとの関係を拡大し続け，時間とともに他のプラットフォームやパートナーに連続ドラマや映画を放送する能力を向上させる.Relianceが既存の関係を維持し、新しい関係を作成することに成功しなかった場合、またはReliance が、これらのデバイスを介してそのメンバにストリーミングコンテンツを提供する際に、技術、コンテンツ許可、法規、トラフィック、または他の障害に遭遇し、メンバを保持し、トラフィックを発展させる能力が悪影響を受ける可能性がある。さらに、Relianceのストリーム機能の技術的変更は、パートナーが彼らのデバイスを更新する必要がある場合があり、または、Relianceがいくつかの従来のデバイス上でRelianceを配信するサービスをサポートすることを停止させる可能性がある。パートナーがそれらのデバイスを更新しないか、または他の方法で修正する場合、またはReliance がいくつかのデバイスのサポートを停止する場合、そのサービスおよびそのメンバの使用および享受は、負の影響を受ける可能性がある。

信頼性は未来に収益性を維持しないかもしれない。

Relianceは過去に利益を上げてきたが、事業を発展させるための投資が予想され、他の協同会社を買収する可能性があり、収益性を低下させる可能性がある。また、Relianceは、買収中に発生しなかった大量の会計、法律、その他の費用を発生させる。これらの増加した支出により、その収益性は将来 の間に低下する可能性がある。今後しばらくは、信実工業の収入が低下したり、成長速度が予想より遅くなる可能性がある。信実集団は未来にも多種の原因(本文で述べた他のリスクを含む)によって重大な損失を受ける可能性があり、信実集団は予見できない費用、困難、合併症、遅延とその他の未知の要素に遭遇する可能性がある。

信頼性はインドや海外の携帯ゲーム業界で変化している消費者の好みを満たすことができず、その業務運営、キャッシュフロー、brの運営業績に影響を与える可能性がある。

消費者の携帯ゲームに対する選好は通常周期的であり，成功したゲームであっても限られた時間でしか流行しないと予測することは困難であり， は新しいコンテンツを更新したり他の強化を行わない限りである.競争力を維持するためには，Relianceは，その電気通信加入サービスのために新たなモバイルゲームを統合したり，既存のモバイルゲームを強化したりしなければならない.信頼性が将来発売される携帯ゲーム が予想される消費者受容度を得ることができない場合、または発売後に十分な収入を得ることができない場合、そのようなゲームに関連するbr}許可およびマーケティングコストを回収することができない可能性がある。Relianceは、データ分析に依存して消費者の選好および傾向を決定するが、データ分析の正確性や信頼性を保証することはできず、変化する消費者の選好に適応するために、将来のモバイルゲーム製品を正確に予測し、集約できるかどうかも保証されない。また、インド国内と国際的な文化の違いは消費者の好みに影響を与え、携帯ゲームの国際的な人気度を制限する可能性があり、これらの携帯ゲームはインドで人気があるか、携帯ゲームの内容を修正しなければ成功しない。その携帯ゲームが存在する国の消費者選好を正確に評価しなければ，我々の業務や運営結果および キャッシュフローは負の影響を受ける可能性がある.

また、多くの要因 は、その携帯ゲームの人気度に悪影響を及ぼす可能性がある

Reliance既存の携帯ゲームは，消費者の選好の変化を含めて様々な理由で人気がなくなってしまう可能性がある.たとえば，信頼性モバイルゲームの重要な構成要素を構成するモバイルクリケットゲームはインド人の間で人気がなくなる可能性があり，この は我々の運営リターンに大きな悪影響を与える可能性がある.また，モバイルゲームが流行するまでに長い時間を要するRelianceゲームもある.そのため，いくつかの携帯ゲームの人気度は徐々に上昇する可能性があり，このような製品の利点を実現し始めるまでには，かなりの時間がかかる可能性がある.Relianceが流行すると予想される携帯ゲームがそれをできなかった場合，携帯ゲームの配信数ヶ月後にこの失敗を意識する可能性がある.もしその既存の携帯ゲーム製品が人気がなくなった場合、あるいは現代流行の携帯ゲーム あるいはその新しく発売された携帯ゲーム製品が人気を得られなくなった場合、その業務、運営業績とキャッシュフローは重大な影響とbr}不利な影響を受ける可能性がある。

インド格付けのいかなる不利な変化や格下げも、信頼性のある業務、運営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

信実な借入コストと債務資本市場への参入ルートはインドの信用格付けに大きく依存している。インドのソブリン格付けはBaa 3，展望は“負”(ムーディ)，格付けはBBB−，展望は“安定”(S&P)，格付けはBBB−，展望は“負” ，展望は恵誉である。国際格付け機関は、インド国内および国際債務信用格付けのいかなる不利な修正も、任意の海外追加融資の調達を含む追加融資を調達する能力およびそのような融資の金利および他の商業条項に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、インドの信用格付けの引き下げは、政府の税収や財政政策が変化した場合に発生する可能性があり、これらはインドのコントロール範囲内ではない。これは、IMAQが優遇条項またはその成長に資金を全く提供しない能力に悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、その業務および財務業績およびIMAQ持分の価格 に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceはソフトウェア技術が高く， が検出されていない誤りを含むと，Relianceの業務が悪影響を受ける可能性がある.Relianceのサービスおよび運営の結果は、Relianceサービス中断またはRelianceがRelianceの技術およびインフラをタイムリーに効率的に拡張および調整できなかった影響を受ける可能性がある。

Relianceは、将来的には、インフラ変更、人為的またはソフトウェアエラー、ハードウェア障害、Reliance製品およびサービスに同時にアクセスする人数の多さに起因する上限制限、コンピュータウイルス、およびサービス拒否または詐欺またはセキュリティ攻撃を含む様々な要因によってサービス中断、停止、および他の性能問題を経験する可能性がある。Relianceは、Relianceインフラの容量、能力、信頼性を向上させるために大量の資金を投入するが、Relianceは、Relianceプラットフォームをサポートするデータセンターを介してすべてのトラフィックに平等にサービスを提供することを保証することはできない。したがって、大量のネットワークトラフィックをサポートするデータセンターに重大な問題 が発生した場合、公衆はRelianceのいくつかの製品およびサービスにアクセスできない可能性があり、または公衆がRelianceの製品およびサービスにアクセスする際に困難に遭遇する可能性がある。Relianceインフラストラクチャの任意の中断または障害は、Relianceがそのプラットフォーム上の既存または増加したトラフィックを処理する能力を阻害する可能性があり、これは、Relianceのトラフィックを大きく損なう可能性がある。

Relianceの製品やサービスがより複雑になり、Relianceのユーザ流量が増加するため、Relianceの製品やサービスのメンテナンスや改善は、特に使用ピーク時にはますます難しくなる可能性がある。また，RelianceはRelianceのデータセンタをレンタルする可能性があるため，Relianceがユーザ の需要を満たすためにRelianceのデータセンタインフラをタイムリーかつ経済的に拡張できる保証はない.Relianceは，Relianceインフラの容量，能力，信頼性を維持·向上させるために大量の投資を継続する予定である。Relianceが容量制限 を効果的に解決できず、必要に応じてRelianceのシステムをアップグレードし、Relianceの技術およびインフラを開発して技術の実際および予想される変化 に適応することができなければ、Relianceの業務および運営結果が損なわれる可能性がある。

Relianceの製品 は、技術的に高く複雑なソフトウェアを含む可能性がある。Relianceのソフトウェアは，現在または将来的に誤り，誤り， や脆弱性を含む可能性がある.Relianceのソフトウェアコード中のいくつかのエラーは，コード発行後にのみ発見される可能性がある.リリース後、Relianceコードで発見された任意のエラーおよび脆弱性は、Relianceの名声被害、ユーザ流失、収入損失、または損害賠償責任をもたらす可能性があり、いずれもRelianceの業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

RelianceはReliance がRelianceの成長を効率的に管理することを保証できません。信実がその成長を効果的に管理できなければ、信実の業務や運営実績が損なわれる可能性がある。

Relianceは従業員数や運営面で急速に増加する可能性があり，Relianceの管理運営や財務インフラに大きな要求を出すであろう。Relianceは，Relianceの運営，研究開発，販売，マーケティング，一般·行政組織，Relianceの国際業務を拡大するために大量投資を行う予定である。Relianceは、他のインターネットおよび高成長性企業(上場企業および非上場企業を含む)からの従業員に対する激しい競争に直面する可能性があり、特にエンジニア、デザイナー、および製品マネージャーは、Relianceの需要を満たすために十分に速い速度で新入社員 を募集できない可能性がある。高い従業員を引き付けるためには、Relianceは、極めて競争力のある報酬 を提供する必要があると考えている。Relianceの持続的な成長に伴い、Relianceは、過採用、過補償Reliance従業員、過剰拡張Relianceがインフラを運営するリスク、および世界の異なる国/地域で急速に増加する従業員基盤を統合、発展、激励する挑戦に直面する可能性がある。また，Relianceは，より規模が小さく，効率の良い組織のように迅速に革新したり を実行することができない可能性がある.RelianceがRelianceの採用ニーズを効率的に管理し、Relianceの新入社員の統合に成功しなかった場合、Relianceの効率とReliance予測を満たす能力およびRelianceの従業員の士気、生産性、留任率が影響を受ける可能性があり、Relianceの業務および運営業績が悪影響を受ける可能性がある。

Relianceビジネスおよび製品の成長および拡張は、Relianceの管理、運営、および財務資源に大きな挑戦をもたらし、管理とユーザ、広告主、プラットフォーム開発者、および他の第三者との様々な関係を含む。Relianceの運用が継続的に増加している場合や、Relianceの第三者関係数が増加し続けている場合、Relianceの情報技術システムやRelianceの内部制御プログラムは、Relianceの動作をサポートするのに不十分である可能性がある。また，信頼性のある経営陣の一部は大型グローバル業務運営を管理する豊富な経験を持っていないため，信頼性のある経営陣はこの成長を効率的に管理できない可能性がある。Relianceの成長を効率的に管理するためには、Relianceは、Relianceの運営、財務、および管理プロセスおよびシステムを改善し、Relianceのbr従業員群を効果的に拡大、訓練、および管理し続けなければならない。Relianceの組織が発展していくにつれて、Relianceはより複雑な組織管理構造を実施する必要があり、Relianceは、Relianceが新製品や革新製品を迅速に開発し、発売する能力を含むReliance企業文化の優位性を維持することがますます困難になっている可能性がある。これはRelianceの業務パフォーマンスに悪影響を与える可能性がある である.

コンピュータマルウェア、ウイルス、ハッカー攻撃、ネットワーク釣り攻撃、迷惑メールは、Relianceの業務や運営結果を損なう可能性があります。迷惑メールは、Relianceプラットフォーム上のユーザ体験 を低下させる可能性があり、これは、Relianceの名声を損なう可能性があり、Relianceの現在および潜在的なユーザ がRelianceの製品およびサービスを使用することを阻止する可能性がある。

コンピュータマルウェア，ウイルス，ハッカー攻撃，ネットワーク釣り攻撃はReliance業界でより一般的になり，将来Relianceで発生する可能性がある.Relianceの突出した地位から，Relianceはこのような攻撃の特に魅力的な目標であると考えられる.任意の特定の中断または攻撃が直接もたらす可能性のある被害を決定することは困難であるが(ある場合)、Reliance製品および技術インフラストラクチャの性能、信頼性、安全性、および利用可能性を維持し、Relianceユーザを満足させることができない場合、Relianceの名声を損なう可能性があり、Relianceが既存のユーザを維持し、新しいユーザを吸引する能力を損なう可能性がある。

Relianceのbrサービス条項は、実際の迷惑メール のような破壊的または乱用目的のために、自動化された一連のアカウントまたはバッチアカウントを使用することを禁止し、または自分のユーザの人気度を人為的に誇張して売り込むことを求める。Relianceは迷惑メールを削減するために資源 を投入し続けるが，Relianceは迷惑メール送信者がRelianceのプラットフォーム上で不正行為を行う方法を探し続けると予想する.また， Relianceは，Relianceプラットフォーム上でのユーザ数の増加により，迷惑メール送信者がRelianceプラットフォームを悪用する努力が増加すると予想される. Relianceは、Relianceが迷惑メール送信者と考えられるアカウントを一時停止することや、迷惑メール送信者と考えられるアカウントを終了することを含む迷惑メールとの戦いを継続的に成功させることを保証することはできず、乱用抑制活動に専念するアルゴリズム変更を開始する。Reliance迷惑メール対策行動は，Relianceエンジニアリングチームの大量の時間と重点を移動させ，Relianceの 製品やサービスを改善できないようにする必要がある.迷惑メールが増加すると、関連サービスの提供におけるRelianceの名声を損なう可能性があり、ユーザの増加およびユーザ参加度を低下させ、持続的な運用コストをもたらす可能性がある。

また，迷惑メール送信者は，Relianceの製品を用いてユーザに指向性および非指向性迷惑メールを送信しようと試みるが，これはユーザを困らせ，ユーザにあまり友好的ではない可能性がある. Relianceは，迷惑メール攻撃を担当する技術や従業員がRelianceプラットフォーム上で送信されたすべての迷惑メール を除去できるかどうかを決定することができない.迷惑メール活動により，RelianceのユーザはRelianceの 製品の使用を完全に停止する可能性がある.

Relianceは海外業務 の拡大を計画しており，Relianceの運営経験が限られており，業務や経済リスクの増加を受ける可能性があり，Relianceの財務業績 に影響を与える可能性がある。

信実は、信頼性のある製品を世界で提供することで、信実の業務運営を拡大する計画だ。Relianceは新しい国際市場 に入る可能性があり、Relianceはこれらの市場において、Reliance製品のマーケティング、販売、および展開について経験が限られているか、または経験がない。信頼性が国際市場での運営の展開や管理に成功しなかった場合、その業務は影響を受ける可能性がある。また，Relianceは，業務を展開する際に様々な固有のリスクに直面している

Relianceがグローバル運営の複雑さ の管理に成功しなければ，その財務業績は悪影響を受ける可能性がある。

信実グループは複数の司法管轄区域で税務関連のリスクに直面している。

Reliance はインドに本部を置く多国籍企業で、インド、アメリカ、外国の複数の税務管区で納税されている。世界的な所得税、繰延税金資産または負債の準備を決定し、世界規模での納税状況を評価する際には、重大な判断が必要である。Relianceは，その税務立場は業務を行う司法管轄区の税法と一致していると考えているが，これらの立場は管轄税務機関から疑問視される可能性があり，その世界的な税収規制に大きな影響を与える可能性がある。世界は税法を再検討して評価している。新たな法律及び法律の解釈は、適用される四半期又は年度の財務諸表に考慮されている。税務機関はますます会社の税務状況を審査し、いくつかの司法管轄区に税務監査保留がある。米国連邦や州政府、EU諸国、その他のいくつかの国や組織、例えば経済協力組織や開発組織は、既存の税法の改正を積極的に検討しており、通過すれば、信頼性をもって業務を展開する司法管轄区の納税義務を増加させる可能性がある。米国または他の外国税務機関が適用される税法を変更したり、その利益の現在の確認方法や場所に成功したりすれば、信頼性の全体的な税収が増加する可能性があり、その業務、財務状況または経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

信実計画の進行には管理層の高度な関心が必要な買収が必要となり、その業務を混乱させ、その株主株権の希釈を招き、その財務業績に不利な影響を与える可能性がある。

その業務戦略の一部として， Relianceは，専門従業員を増やし，会社や製品技術を補完するための買収を行う予定である。しかし，Reliance はこれまでこのような戦略的買収は行われていない.そのため、それがより大きくまたはより重要な会社、製品、または技術の買収と統合に成功する能力はまだ検証されていない。将来的には、Relianceは他の適切な買収候補 を見つけることができず、Relianceは割引条項で買収を完了できない可能性がある(あれば)。Relianceの将来の買収はその目標を達成できない可能性があり，ユーザ，開発者，広告主，投資家はRelianceによる買収に対して否定的な見方を持つ可能性がある.また、信頼性がどのような買収やそのような買収に関連する技術、または任意の将来の製品 の統合に成功しなければ、合併後の会社の収入や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。任意の統合プロセスは、多くの時間およびリソースを必要とする可能性があり、Relianceは、このプロセスの管理に成功しない可能性がある。信頼性は、買収された技術または人員を評価または利用することができないか、またはbr}会計費用を含む買収取引の財務的影響を正確に予測することができない可能性がある。信実は、このような買収のいずれかを支払うために現金を支払い、債務持分証券を生成しなければならない可能性があり、いずれも信実の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。株式を売却したり、債券を発行したりしてどのような買収にも資金を提供することは、信実な株主持分が希釈される可能性がある。債務の発生は固定債務の増加を招き、契約や他の制限も含まれ、信頼性管理の信頼性の運営能力を阻害する可能性がある。

Relianceは貸借対照表にいくつかの売掛金があるかもしれません

売掛金，在庫現金化，その他の流動資産や無形資産およびある固定資産の回収可能性を評価する際には，これらの財務諸表の承認日までの内部および外部情報を信実的に考慮した。信実はすでに将来の経済状況に関する現行指標に基づいて資産の回収可能性と現金化状況を評価し、信実は貸借対照表に示された売掛金を回収できない可能性があることを意識しており、これは信実の貸借対照表とその業務運営に負の影響を与える可能性がある。

信実はすでに各方面にいくつかの融資や前金を発行しており、回収できなければ、業務や運営を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは複数の取引先に融資と下敷きを提供しており、Relianceは将来的にこれらの融資および下敷きを随時リコールする可能性がある。Relianceが提供する融資と立て替え総額は2022年3月31日までに2.09293億インドルピーに達した。しかし、もし信実が借り手からこれらのローンと立て替え金を回収することを要求した場合、これらの借り手はローンの手配を履行できなかったか、あるいは適時にローンと立て替えを返済できなかった場合、信頼性は新しいプロジェクトを負担したり、進行中のプロジェクトを完成させるための十分な運営資金がない可能性があるので、これらの借り手から融資と立て替え金をリコールするいかなる違約も、信実の業務、キャッシュフロー、財務状況、および経営結果に影響を与える可能性がある。

Reliance側の利息、罰金、および費用を含むソース(TDS)に関連する要件から差し引かれた任意の預金未納税は、Relianceの名声 に不利な方法で影響を与える可能性がある。

Relianceは、利息、罰金、費用を含むいくつかのTDS 金額を支払う必要がある場合があります。そのお金がまだ当局または任意の関係者に支払われていない場合、または信実が利息、費用、または罰金の形態で支払うことができない場合、信実は追加の利息または罰金のさらなる処罰を受ける可能性があり、これは、信頼性の名声、業務、および運営に不利な方法で影響を与える可能性がある。例えば、Relianceは、合弁企業、Y−Not Films LLP、Plan C Studios LLP、Window Seat Films LLPを含み、罰金、利息、費用を含む保証金 がTDを返済していない。

信実な債務および貸手がその融資スケジュールに応じて加える条件や制限は、業務やbr}運営を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年3月31日現在、信実の現在の未返済債務は4.4568億インドルピーであり、これらの債務はすべて変動金利で利息を支払う必要がある。信実はすでにある銀行と金融機関と定期融資、短期ローンと運営資金ローンの協定を締結しており、その中には、資本構造を実際に変更し、株式を増発すること、任意の合併、再編計画または任意の拡張または新しいプロジェクト計画を実施すること、配当を発表すること、付与された保証に対して押記または留置権を設定すること、コア管理層を交換すること、会社の定款と定款を修正し、その株式に投資する前に、融資者の同意或いは異議のない証明を得なければならないことが含まれているが、これらに限定されない。借入手配を達成し、 または指名された取締役を任命して取締役会に入ります。また、いくつかの融資プロトコルは金融契約を含み、Reliance が具体的な債務と株式比率を維持することを要求する。Relianceがこれらの財務や他の契約を遵守できる保証はなく，Relianceが業務を運営·発展させるために必要なステップであると考えるために必要な同意を得ることも保証されない.また、ある融資合意での違約は、信実が債務を返済できないことによる違約も含め、交差違約を引き起こす可能性もある。いかなる債務ツール項目下の違約事件も、もしbrが救済或いは免除を得られなければ、信頼性の業務、経営業績、財務状況とbr}キャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある。

Relianceの業務戦略とその拡張計画の実施に成功しなかったことは，その業務の将来性，財務状況，運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceは，娯楽業界での経験を利用して新興業界のチャンスを利用しようとしている.Relianceは，既存業務の拡張に関連した成長戦略 を考えている.Relianceは現在、映画、ネットワークシリーズ、および他のコンテンツの将来のビジネス成長を実現するために、その合弁モデルをさらに複製することに集中している。これらの戦略を実施することは、その管理、財務資源、および会計と運営システムに重大な要求を提出する可能性がある。Relianceは、予想予算内にその 戦略を時間通りに実行できるか、お客様の期待に応えることができることを保証することはできません。信実はその成長戦略を実行できず、以前の成長速度を維持できない可能性がある。

さらに、Relianceがトラフィック を拡張するにつれて、トラフィックを効率的に管理することができない可能性があり、これは、遅延、コストの増加を招き、そのコンテンツ、製品、およびサービスの品質 に影響を与え、その名声に悪影響を及ぼす可能性がある。このような拡張はまた、業務運営全体において統一された文化、価値観と作業環境を維持し、内部管理インフラ、特にその財務、運営、通信、内部制御および他の内部システムを発展させ、改善し、採用、研修、管理、技術とマーケティング担当者、および高いレベルの顧客満足度を維持する上での挑戦を増加させる。信頼性が管理されていないことは、その成長を管理できないことが業務と財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

Relianceが開発した新業務計画の各要素には，大きなリスクと，新たなコンテンツや製品に対する顧客の受容度や製品販売がRelianceが予想しているほど高くない可能性があり，Relianceの新製品やサービスに対するマーケティング戦略は計画の有効性に劣る可能性があり，目標 消費者基盤に効率的に接触したり，必要な消費を発生させることができない可能性がある.信頼性が上記のいずれの理由でもその業務戦略 とその拡張計画を成功させなければ、信実の業務や財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

Relianceが過去にとった会社行動のある規制届出文書には，規定を満たしていない場合 と規定を満たしていない疑いがある場合がある.したがって、Relianceは、過去または未来の任意のそのような違反によって規制された行動および処罰を受ける可能性があり、そのトラフィック、財務状態、および名声は悪影響を受ける可能性がある。

Relianceの会社記録には，Relianceおよびその子会社が過去に で採取したある会社行為に関する事実誤りが存在する場合があり，過去に何らかのプログラム的違反が存在する可能性がある.例えば、我々の子会社Reliance Animation Studios Private Limitedは、1948年のマハラーシュトラ州商店や機関法に基づいて2020年までのカレンダー年度報告書を提出することができませんでした。また、Relianceとその合弁企業Y-Not Films LLPは、1961年の所得税法に基づいて52 A表を提出することができませんでした。この表は映画制作に従事している人に関するものです。これは、Relianceが規制された行動および/または処罰を受ける可能性があり、それにより、そのトラフィック、財務状態、および名声に悪影響を及ぼす可能性がある。未来のいかなる不遵守行為がいかなる処罰や再発を招くことも保証できず、信頼が適時または完全に是正または軽減できることを保証することはできない。

信頼性のあるプロトコルは、いくつかの違反が存在する可能性があるため、その権利を効率的に実行できない可能性があり、わが社の業務に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

信頼性のあるいくつかのプロトコルには、契約および合意捺印不足および/または未登録、および契約契約が不適切であるなどのいくつかの違反が存在する。例えば、合弁企業および子会社RoHit Shetty Picturez LLPおよびZapak Games Private Limitedは、それぞれそのサプライヤーおよび顧客と様々な契約を締結しており、その中で、キャッププリントまたはキャッププリント不足のサプライヤーと顧客と締結されていない契約は少ない。br}キャップ印紙不足および未登録の影響は、ファイルが法的訴訟で証拠として受け入れられないことであり、この合意の当事者brは、キャッププリント不足および/または未登録の罰金が支払われない限り、ファイルを合法的に実行できない可能性がある。br}したがって、クラスがキャップされていない場合、印紙またはキャップ印刷不足および/または未登録のレンタル契約を合法的に実行できない可能性があり、トラブルが生じない場合、このようなプロトコルによって生じる権利を効率的に実行することができない可能性があり、業務に重大な悪影響を及ぼす可能性のある場所を直ちに転出する必要がある可能性がある。

信頼性は労働騒乱と停滞の影響を受けるかもしれない。

インドには労働者の利益を保護するための厳格な労働立法があり、労働組合の設立、紛争解決、従業員解雇の詳細な手続きを規定する立法、リストラ時に雇用主に一定の財務義務を課す立法がある。信実な従業員は労働組合に加入していない。しかし、従業員が労働組合の設立を求めると、Reliance が柔軟な労働政策を維持することが困難である可能性があり、そのコストを増加させ、その業務に悪影響を及ぼす可能性がある。その従業員や人員、そのオフィスや運営機関の人員を含むことは、その競争的地位を維持するために重要であると信じている。Reliance は実質的な労働騒動を経験していないにもかかわらず、Relianceは、私たちの従業員とのトラブルや他の問題のために仕事や小売運営中にいかなる中断にも遭遇しないことを保証することはできません。これは、業務 運営を継続する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。それに対する労働騒乱は、その正常な運営活動を直接または間接的に阻止または阻害することが可能であり、 が適時に解決されなければ、その運営中断を招く可能性がある。これらの行動は予測または制御が困難であり、どのようなイベントも、その業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

信頼はストライキや他の労働組合活動の悪影響を受ける可能性がある。

信実およびそのサプライヤーは、脚本家、監督、俳優および他の人材、貿易従業員、および米国と国際集団交渉協定に制約されている他の人員を雇ってサービスを提供する。いかなる労使紛争もその運営を混乱させ、その収入を減少させる可能性があり、また、有利な契約更新条項を交渉できない可能性があり、そのコストが増加する可能性がある。満期を迎える集団交渉協定 は，それに不利な条項で更新される可能性がある.満期を迎える集団交渉協定が更新できない場合、影響を受けた労働組合はストライキや停止の形をとる可能性がある。このような行動、およびこれらの集団交渉合意または重大な労使紛争に関連するより高いコストまたは運営複雑性は、生産遅延、コストの増加、または利益率の低下を招き、それによって私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

信用があるか負債があるか。

2022年3月31日まで、Relianceは60万ドルの負債を持っているか、まだ準備されていない。

以下は、2022年3月31日現在のRelianceまたは負債集計表です

これらまたは負債のいずれかまたは全部が実際の負債になる可能性がある。そのいずれかまたは負債が非または有負債になった場合、その業務、財務状況、および経営業績は悪影響を受ける可能性がある。さらに、Relianceが本財政年度または将来に類似したまたは負債レベル や増加が生じないことは保証されない。

信実の成功はその肝心な管理者と高級管理者の持続的なサービス、及び高級管理者とその他の肝心な人員を吸引と維持する能力に大きく依存する。

Relianceの成功 は、その上級管理職メンバー(KMPおよびSMPを含む)および他のキー従業員の継続的なサービスに大きく依存する。 その1人以上の上級管理者またはキー従業員が現在の職を継続できないか、または継続したくない場合、その業務運営を混乱させる可能性があり、Relianceは彼らを容易にすることができないか、または代替できない可能性がある。将来、高級管理職のメンバー、高級管理者と肝心な人員を引き留めることができない、あるいは新しい高級管理者と肝心な人員を誘致と維持することは、その業務、財務状況、キャッシュフローと運営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。

任意の上級管理者またはキーパーソンが競争相手に参加したり、競合会社を構成したりする場合、Relianceは、顧客、サプライヤー、技術ノウハウ、およびキーIT専門家、およびそれらの従業員を失う可能性があり、これは、その業務、財務状態、キャッシュフロー、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。また、通常、顧客と密接な関係を維持している任意のビジネス開発マネージャーが競争相手または競合会社に参加する場合、Relianceは顧客を失う可能性があり、その収入は実質的な悪影響を受ける可能性がある。さらに、そのような者は、許可されていない場合に、その技術的知識、やり方、またはプログラムを開示または使用することができる。Relianceの上級管理者またはキーパーソンがRelianceと何らかのトラブルが発生した場合、上級管理者またはキーパーソンとの間の雇用プロトコルにおける任意の非競争、非入札、および秘密条項 は、それに有効な保護を提供できない可能性があり、Reliance は、そのような紛争を解決する際に、または損失を補う際に追加のコストを生じる可能性がある。信頼性が合格した人員 を吸引し、維持することができない場合、或いは管理層と主要幹部の適切な後任計画を有効に実施することができなければ、その業務、財務状況、キャッシュフローと運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。

Relianceは多くの第三者 に依存して運営に成功するが，これらの第三者の多くはRelianceと連携してサービスを提供したくない可能性がある.これは信頼性のある運営や資本調達能力を制限するかもしれない。

成功的に運営するためには、ネットワークホスト、コンテンツ、技術開発のような第三者提供サービスに依存する必要がある。Relianceはこれまで、いくつかの潜在的な第三者パートナーがRelianceと協力したり、サービスを提供したくないと表明してきた。br}同様に、Relianceが追加資本を調達する必要がある程度では、Relianceは銀行家や投資家と接触する必要があり、br}は同様の理由でRelianceと協力したくない可能性がある。

利益衝突は、Relianceとその子会社、合弁企業、共同経営会社と会社グループ間の共同業務対象に起因する可能性がある。

信実、その付属会社、共同経営企業、共同経営会社及び当社グループは時々そのそれぞれの組織定款大綱或いはbr定款文書(状況に応じて)に基づいて類似の業務に従事することを許可することができる。信実とある子会社、合弁企業、共同経営会社及びその1つの会社グループはゲーム分野で運営し、同時に異なるタイプの携帯ゲームを提供し、スポーツ 模擬クリケット携帯ゲームを提供する。また、Relianceとある子会社やパートナーは、異なるタイプのゲームを提供しながら、真のゲーム分野で運営されている。信実は，そのいくつかの付属会社，共同経営会社およびそのうちの1つの会社グループが真の博彩細分化市場で利益衝突があるとは考えておらず，これらの細分化市場は非常に膨大であり，様々な博彩選択を持っているためである.また，Company Groupの会社 はゲームの開発や配信に参加しているが，Relianceはこのようなゲームや関連イベントの配布や配布 に従事している.グループ会社や信実にも似たような活動があるが、両者の間に利益衝突は存在せず、信実との競争もない。

Relianceは現在、衝突管理ポリシーや同様の配置はないが、将来的には任意の潜在的な利益衝突を評価し、起こりうる場合には、これらの利益衝突を解決するために適切なステップをとる必要があるかもしれない。

Relianceの発起人、取締役、主要管理者、高度管理者、およびRelianceおよびその子会社の他の主要管理者は、Relianceの業務と実際または潜在的な利益と衝突する可能性がある。

IMAQとRelianceの発起人，役員，主要管理者，高度管理者，その他の主要幹部は，Relianceと競合する可能性のある企業に参加する可能性がある。このような人々の利益は、IMAQまたは信実の利益 と衝突する可能性があり、商業的考慮または他の原因により、IMAQまたは信実が自身の利益のために行動するか、または行動しない可能性があり、これは、信実、IMAQまたはIMAQ株主の最大の利益と衝突する可能性があり、さらに、IMAQの業務、財務状況、経営業績およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。IMAQまたは信実はいずれも、取締役会が株主に不利になると合理的に考えるいかなる取引も行わない。

IMAQと業務合併に関するリスク

コンテキスト が別途要求されない限り、本節で言及するすべてのリスク要因のうち、“IMAQ”、“IT”、“ITS”、“私たち”、“私たち”、“OUR”または“会社”は、初期業務統合が完了する前にIMAQを指す。

業務合併が会議で承認されても、IMAQはIMAQが で提案された融資取引交渉に成功し、最終合意を実行できることを保証することはできません。

本依頼書の日付 まで、提案された融資取引についていかなる承諾または最終合意も達成されておらず、 は会議前にいかなる約束または最終合意にも署名しないことが予想される。交渉を成功させ、提案された融資取引を決定し、実行する最終文書は、会議の数週間後に時間を要する可能性があり、したがって、会議の終了日は会議の数週間後になるであろう。

業務合併 が会議で承認されても，IMAQはIMAQが提案した融資取引について交渉に成功し，最終合意 を実行できることを保証することはできない.参照してください“本依頼書の概要-業務合併に関する融資取引を提案する もっと情報を知っています。

合併後の会社は、業務合併の完了により巨額の債務を負担することになり、これは、業務の柔軟性の低下、影響格付けの低減、借入コストの増加など、合併後の会社の財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

提案された融資取引 が完了すれば、債務融資になる。合併後の会社の巨額債務は、合併後の会社に重要な影響を与える可能性がある

また、規制改革および/または改革は、2023年6月30日までに段階的に廃止されると予想されるロンドン銀行間の同業借り換え金利が、Reliance以前に存在していた可変金利債務の金利のさらなる変動や、他の予測不可能な影響をもたらす可能性がある。

合併後の会社が直ちに負債レベルを低下させることができない場合、その現金資源の需要が増加し、これは、br}がその債務文書中の財務および非財務契約に違反するか、または他の方法でその業務、br}運営結果、流動性、および将来の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

合併後の会社は将来的に追加の資本が必要になり、これらの資本は獲得できないかもしれないし、不利な条項でしか得られないかもしれない。合併後の会社は満期約束を履行するために資金を得る上でも困難に直面する可能性がある。

業務合併が完了した後、合併後の会社は、その運営を維持し、既存の債務を返済するのに十分な資本または債務を調達する必要があるだろう。また、合併後の会社が発生する債務、特に信実を担ういくつかの未返済債務に関連する債務は、適用される既存の貸手の同意を得なければならず、貸手が同意しない可能性もある。

合併後の会社が十分な資本や債務を集めてその運営を維持し、既存の債務を返済できる保証はなく、合併後の会社に有利な条項でこのような融資が行われる保証もない。

合併後の会社が追加の資金源を獲得できるかどうかは多種の要素、例えば市場状況、信用の普遍的な可獲得性、それが存在する業界に対する信用可獲得性、経営業績、財務状況及び信用格付けと信用能力に依存する。

合併後の会社は、必要に応じて十分な資本を得ることができず、これは、債務融資または投資の能力に負の影響を与える可能性があり、または可能な買収または新規企業の設立などの機会を利用して事業を拡大し、既存債務を再融資する能力を受け入れることができるように我々の を抑制する可能性がある。このような影響のいずれも私たちの運営結果と財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

合併後の会社brが、その運営を維持し、既存の債務義務を返済するのに十分な資本または債務を調達できない場合、それは、その現金資源の需要増加に直面し、これは、その債務文書中の契約が違反されたり、他の点でその業務、運営結果、流動資金、および将来の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

現在の憲章改正案提案 がIMAQ普通株の大部分の流通株保有者の承認を得ていなければ、私たちの公衆株主が彼らの株を償還する能力は、私たちの有形資産純資産額が5，000，001ドル未満になる可能性があり、これは私たちが業務合併 を完了することを阻止するだろう。

私たちの現在の規約は、業務統合を完了する際に少なくとも5，000，001ドルの純資産brを持っていない限り、任意の業務統合を完了することを禁止しています。我々の現在の定款におけるこの条項の目的は，IMAQ がその最初の業務合併において米国証券取引委員会の“細株”規則に拘束されていないことを確保することであるため，規則3 a 51-1(G)(1)を遵守することで が証券法第419条で定義された“空白小切手会社”となることはないNTA規則“)”国家観光局規則は米国証券取引委員会の“細価格株”規則のいくつかの排除規則の一つであり、IMAQはそれが別の排除に依存する可能性があると考えており、これはナスダック資本市場への上場に関連する(規則3 a 51-1(A)(2)) (規則3 a 51-1(A)(2)) (交換規則“)”したがって，IMAQは取引所規則により1銭 株発行者とはみなされない予定である.IMAQは現在の憲章を修正し、追加的な基礎を追加することを提案しており、IMAQは上場以来依存しているように、米国証券取引委員会の“細価格株”規則の制約を受けないことに依存することができる“Proposal 5-the Current Charge修正案Proposal”を参照

私たちの公衆株主が現金と交換するために株を償還する能力は、業務合併に関連する財務協定を得ることができない限り、私たちの有形資産の純資産額が5，000，001ドルを下回る可能性があります。現在の憲章改正案がIMAQ普通株の大部分の流通株保有者の承認を得ていなければ、業務合併に関する財務合意を得ることができなければ、私たちの公衆株主がその株を償還する能力は、私たちの有形資産純資産額が5，000，001ドルを下回る可能性があり、これは私たちの業務合併を阻止するだろう。

合併後の会社はナスダック上場の初期上場要求を満たすことが要求される。しかし，合併後の会社は将来その証券の上場 を保つことができない可能性がある.

もし合併後の会社が継続上場の要求に達しなければ、ナスダックは合併後の会社の普通株を取得し、合併後の会社は重大な不利な結果に直面する可能性がある

現在の憲章改正案提案(提案5)が承認されれば、ナスダックの初期上場要求を満たしていなければ、br}IMAQ普通株と細株取引の退市を招く可能性がある。

現在の憲章では、IMAQが任意のビジネス統合を完了した後に少なくとも5，000，001ドルの純資産を持っていない限り、IMAQはいかなるビジネス統合も完了しないと規定されている。この条項の目的は，IMAQがその最初の業務合併において米国証券取引委員会の“細株”規則の制約を受けないことを確保することであるため，IMAQが有形資産純額が少なくとも5，000，001ドルの会社の“細価格株”規則の例外を遵守しているため，証券法419条で定義された“空白小切手会社”の制約を受けないことである.しかし、IMAQ は、それがナスダック資本市場に上場されていることと関連している別の排除に依存する可能性があると考えている。現在の憲章 修正案(提案5)が承認されれば、ナスダックの初期上場要求を満たしていないことは、IMAQ普通株と細株取引の退市を招く可能性がある

IMAQ普通株が最終的にナスダックから撤退すれば、IMAQ普通株は場外でのみ取引される可能性が高く、株の市場流動性は悪影響を受ける可能性があり、その市場価格が低下する可能性がある。IMAQ普通株の株が場外取引市場で取引される場合、IMAQ普通株を売却することはより困難になる可能性があり、数の少ない株を売買する可能性があり、取引が遅延する可能性があり、私たちは、私たちの証券の市場オファーが限られていること、私たちの証券の流動性が減少していること、を含む重大な不利な結果に直面する可能性がある。私たちの株が“安い株”であることを確認することは、私たちの証券を取引するブローカーがより厳しい規則を遵守することを要求し、 は私たちの証券二次取引市場の取引活動を減少させる可能性がある；IMAQのニュースとアナリストの報告はbrを減少させる；そして将来的により多くの証券を発行したり、より多くの融資を得る能力が低下する。これらの 要素はIMAQ普通株の入札と重要価格差がもっと低く、価格差が更に大きくなる可能性があり、そして私たちの追加資金を調達する能力を大幅に弱化させ、そして機関投資家の興味喪失を招く可能性があり、IMAQの発展機会は を減少させる

このような初期業務合併は，米国外国投資法規や米国外国投資委員会(CFIUS)などの米国 政府エンティティの審査を受けたり，最終的に禁止されたりする可能性があるため，我々はbr業務統合を完了できない可能性がある.

スポンサーContent Creationメディア有限責任会社はデラウェア州の有限責任会社です[_]メンバーの多くは、米国以外の国の市民または米国以外の国の市民によって支配されている。したがって，CFIUS管理の法規により“外国人”とみなされる可能性が高く，スポンサーがCFIUSの法規に基づいて我々を制御する能力があれば，将来的には“外国人”とみなされ続けるであろう。IMAQの業務的性質やRelianceの業務的性質は，この取引を米国外国法規や米国政府エンティティの審査を受けるべきではないと考えられるが，この業務合併はCFIUSの審査を受ける可能性があり，その範囲は2018年の“外国投資リスク審査現代化法案”(Foreign Investment Risk Review Modination Of 2018)によって拡大されている(“Foreign Investment Risk Review Modination Of 2018”)FIRRMA)には、関連する米国事業がなくても、敏感な米国企業へのいくつかの非受動的、非持株投資、および不動産のいくつかの買収が含まれている。FIRRMAと現在施行されている後続実施条例もまた、ある種類の投資が強制的な届出を提出しなければならないことを要求している。企業合併がCFIUSの管轄内にある場合、企業合併を閉鎖する前または後に、強制的な申請を要求することができるか、またはCFIUSに自発的な通知を提出するか、または CFIUSに通知せずにCFIUS介入のリスクを冒して業務統合を継続することができる。 CFIUSは、企業合併を阻止または延期することを決定し、企業合併に対する国家安全懸念を緩和するための条件を加えることができ、あるいは、最初にCFIUSの承認を得ることなく、合併後の会社の米国業務の全部または一部を剥離するように命令することができる。これは私たちの魅力を制限したり、私たちが業務統合を完了することを阻止するかもしれない。

また、 政府の審査過程は長いかもしれませんが、CFIUSでも他の機関でも、私たちが業務統合を完了する時間は限られています。 審査がこのような時間枠を超えているので、2023年2月2日までに初期業務統合を完了できなかった場合、または 私たちの初期業務合併が最終的にCFIUSまたは他のアメリカ政府エンティティによって禁止されているので、清算を要求される可能性があります。 もし私たちが清算すれば、私たちの公衆株主は$しか得られないかもしれません[_]株ごとに、私たちの株式承認証と権利は何の価値もありません。これはまた、対象企業への投資機会を失うことや、合併後の会社の任意の価格付加価値で将来の投資収益を実現する機会を失うことになります。

私たちは複雑な金融商品に関連した財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見した。この重大な弱点は、運営結果や財務状況を正確かつタイムリーに報告する能力に悪影響を与え続ける可能性がある。

私たちの経営陣は十分な財務報告の内部統制の確立と維持を担当し、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供することを目的としている。私たちの経営陣はまた、私たちの内部統制の有効性を評価し、このような評価を通じて、これらの内部統制で発見された任意の変化と重大な弱点を開示します。重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥や欠陥の組み合わせであるため、我々の年度や中期財務諸表の重大なミス報告はタイムリーな予防や発見が得られない可能性が高い。

本依頼書の他の部分で述べたように、2021年9月30日現在の財務諸表を作成したところ、経営陣は、一部の普通株を償還される可能性のある普通株に不適切に分類しているという、我々の歴史的財務諸表の誤りを発見しました。私たちはこれまで、償還可能なIMAQ普通株が普通株1株当たり10.00ドルの償還価値に相当することを確定したとともに、私たちが改訂·再記述した会社登録証明書によると、償還は有形資産純資産額 が5，000，001ドルを下回ることはないと考えていた。経営陣は、私たちの初公募期間中に発行された普通株が償還または償還可能であることを決定した。これは、私たちがコントロールされていないと考えられる未来の事件の発生にかかっている。したがって、経営陣は、臨時株式はすべての普通株を含むべきだが、償還が行われる可能性があると結論した。したがって、管理職は一時的な権益と永久的な権益に関する分類ミスに注目している。これにより は普通株の初期帳簿価値を再記述することができるが、償還を行うことが可能であり、相殺は追加の実収資本(利用可能範囲内)、累積赤字と普通株に計上される。経営陣の結論は、2021年9月30日現在、上記の状況が大きな弱点となっている。

先に開示したように、管理層はまた、内部統制に重大な欠陥があることを発見し、我々の複雑な金融商品(上述した償還可能な株式ツールを含む)および株式ベースの報酬の会計処理に関する。私たちの内部統制は、適切な時期に費用を確認するために、売掛金や課税費用の審査にも大きな欠陥があります。

そこで，我々の財務諸表が米国公認のbr会計原則に従って作成されていることを確実にするために必要と考えられる追加分析を実行した。したがって、経営陣は、本委託書に掲載されている財務諸表は、各重大な面で当社が提出した期間の財務状況、経営業績および現金流量を公平に反映していると信じている。しかし、上記の規定が財務報告内部統制に重大な欠陥や不足をもたらさないことを保証することはできません。 たとえ私たちが制御および手順を強化しても、これらの制御およびプログラムは、将来的に を防止したり、違反や誤りを識別したり、私たちの財務諸表の公正な列報を促進するのに十分ではないかもしれません。

私たちの独立公認会計士事務所は、私たちが“雇用法案”で定義されている“新興成長型会社”ではなくなる前に、財務報告の内部統制に対する有効性を正式に証明する必要はありません。このとき、私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制を記録、設計、または操作するレベルに満足していない場合、不利な報告をする可能性があります。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなかったことも、定期管理評価の結果や、財務報告の内部統制の有効性に関する独立公認会計士事務所の年間証明報告に悪影響を及ぼす可能性があり、最終的には、独立公認会計士事務所に、米国証券取引委員会に提出された定期報告にこれらの内部統制を組み込むことが求められる。

初期業務合併が完了した後、合併後の会社の経営陣は上場企業の財務報告と内部統制に対してより高い要求を提出する。したがって、私たちの財務報告の内部統制に影響を与える事項は、私たちの総合的な財務情報を適時に報告することができず、それによって、アメリカ証券取引委員会の制裁や適用されたナスダック上場規則の違反を含む不利な規制結果に直面する可能性がある。投資家は合併後の会社とその合併財務諸表の信頼性に自信を失っているため、金融市場にも負の反応 が現れる可能性がある。私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制に重大な欠陥があることを報告し続ける場合、連結財務諸表の信頼性に対する自信も影響を受ける可能性があります。これは私たちの業務、キャッシュフロー、財務状況、経営結果に重大な悪影響を与え、合併後のbr社の普通株市場価格の下落を招く可能性がある

私たちの独立公認会計士事務所の報告書には解釈的な段落が含まれており、私たちが経営を続ける能力があるかどうかに大きな疑いを示しています

2022年6月30日現在、私たちが信託口座外に持っている現金は43，773ドルで、運営資金需要に利用できます。また、私たちはすでに私たちの融資と買収計画を実施する際に巨額のコストが発生すると予想している。経営陣がこの資本需要に対応する計画は，本依頼書で“経営陣のIMAQ財務状況と経営結果の検討と分析”と題する章で議論した。私たちが資金を集めたり、初期業務合併を完了する計画が成功するということは保証できません。他の要因を除いて、これらの要因は、私たちが経営を続けている会社として経営を続ける能力を大きく疑わせている。本依頼書の他の部分に含まれる財務諸表 には、我々が経営を継続できないことによる可能性のある調整は含まれていません。

IMAQが2023年2月2日までに業務統合または初期業務統合を完了できない場合、IMAQは清算信託アカウントを余儀なくされる(IMAQ が株主の承認を求めて現在の憲章を修正して、初期業務統合の完了日を延長しない限り)。 清算が発生した場合、IMAQの公衆株主は$を得る予定である[_]1株当たり、IMAQ株式承認証は 満期になって一文の価値もない。

IMAQが2023年2月2日までに業務合併または初期業務合併を完了できない場合(IMAQが株主の承認を求めて現在の定款を修正して初期業務合併の完了日を延長しない限り)、清算を余儀なくされた場合、1株当たりの清算割り当ては$と予想される[_]それは.また，IMAQ引受権証の所有者は，そのIMAQ株式承認証についてこのような資金 を得ることもなく，信託口座以外に保有しているIMAQ資産からそのIMAQ株式承認証についていかなる分配 を得ることもない.IMAQは業務合併或いは初期業務合併を完成できなかったため、IMAQ株式証は一文の価値もない。

私たちは現在の憲章で最大償還閾値を指定していない。このような償還のハードルがなければ、私たちは業務合併を改善することができるかもしれません。私たちの大多数の公衆株主は彼らの公開株を償還するかもしれません。

現在の憲章は最高償還のハードルを規定していないが、私たちはIMAQ有形資産純資産額が5，000，001ドル以下の公開株を償還しないことを規定しているNTA規則“)業務合併完了後 (これでは、米国証券取引委員会”細価格株“規則の制約を受けません)。しかし、国家観光局規則は、米国証券取引委員会“細価格株”規則のいくつかの排除項目のうちの1つであり、IMAQは、ナスダック資本市場への上場に関する排除項に依存する可能性があると考えている(規則3 a 51-1(A)(2))交換規則そこで、提案5では、IMAQは、“当社は、(I)当該業務統合が完了した後に少なくとも5，000，001ドルの有形資産純資産値を有する限り、(I)1933年に発行された規則419(改正)による規定の制約を受けない限り、その現行規約を以下のように修正することを提案する。参照してください“提案5-現在の憲章修正案提案もっと情報を知っています。

したがって、償還のハードルの不足は、業務合併を改善することが可能であり、これに関連する大部分の公衆株主は、その公開された株を償還する可能性がある。

株主 が信託口座の一定の割合と引き換えに公開発行された株を比例して償還するかどうかを決定することは保証されず、将来的にはその株主をより良い経済状況 にすることになる。

我々 は，株主が初期業務統合や任意の 代替業務統合を完了した後，将来的に公開 株価を売却できることを保証することはできない.初期業務統合が完了した後のいくつかのイベントは、初期業務統合、合併後の会社の株価上昇を招く可能性があり、償還時に実現する価値がIMAQの株主が将来実現可能な価値 を下回っている可能性があり、株主が公開発行株を償還していなければ。同様に、株主が公開発行された株を償還しない場合、株主は初期業務合併完了後の合併後の会社普通株の所有権リスクを負う。株主が将来的に保有する合併後会社普通株の株式を売却できる保証もなく、初期業務合併完了に関する公開株式の償還価格よりも高い価格である。株主は、この がどのようにその個人状況に影響を与える可能性があるかに関する助けを得るために、株主自身の税務および/または財務コンサルタントに相談しなければならない。

あなたは会議で効率的に償還を求めるために、IMAQ 普通株を提出しなければなりません。

あなたの株式を入札償還する際には、あなたの株式実物を大陸航空会社に提出するか、DTCのDWAC(入出金)システムを使用して、あなたが持っているIMAQ普通株株を大陸航空会社に電子的に渡すことを選択しなければなりません。いずれの場合も、会議の前に少なくとも2営業日 でなければなりません。実物または電子交付の要求償還所有者が業務合併が完了した後に償還を選択することを確保することは撤回できない。このような手続きを遵守できなかったいかなる行為も、業務統合に関連する償還権を失うことになります。

第三者がIMAQにクレームをつけた場合、 信託口座における収益が減少する可能性があり、IMAQ株主が受信した1株当たりの清算価格は$を下回る可能性がある[_].

IMAQは信託口座に資金 を入金することで，これらの資金を第三者のIMAQに対するクレームから保護できない可能性がある。IMAQは、それと業務往来のある多くのサプライヤーおよびサービスプロバイダ(独立公認会計士事務所を除く)を受信し、潜在的なターゲット企業は、IMAQ公衆株主の利益のために信託口座 内の任意の資金を保有する任意の権利、所有権、利息、またはクレームを放棄する契約に署名しているが、彼らは依然として信託口座に追加を求めることができる。しかも、裁判所はこのような合意の有効性を支持しないかもしれない。したがって，信託口座に保持されている収益はクレームの影響を受ける可能性があり，これらのクレームはIMAQ公共株主のクレームよりも優先される可能性がある.IMAQが業務合併完了前に信託口座を清算し、保有する収益をその公衆株主に分配した場合、スポンサーは、契約約束に基づいて、信託口座内の収益が対象企業のクレームまたはサプライヤーまたは他のエンティティのクレームによって減少しないことを保証する責任を負うであろう。しかし、IMAQは保証人がこのような義務を履行する能力があることを保証することはできません。したがって、IMAQ株主が信託口座から獲得した1株当たり配当が$未満になる可能性があります[_]このような主張のせいで。

また、IMAQが破産申請を余儀なくされた場合、またはそれに提起された非自発的破産案が却下されていない場合、信託口座に保有されている収益は、適用される破産法によって管轄される可能性があり、IMAQの破産財産に含まれ、IMAQ株主の債権よりも第三者が優先するbr債権に制約される可能性がある。もし破産請求がTrust アカウントを使い切った場合、IMAQは$を返すことができないかもしれません[_]私たちの公衆株主に。

イマク株主が受け取ったいかなる分配も、分配の日以降、イマクが正常業務過程で満期になった債務を返済できないことが証明された場合、不正支払いと見なすことができる。

現在の憲章はIMAQが2023年2月2日までしか存在しないと規定している。IMAQが所定の時間内に業務統合または初期業務統合 を完了できない場合、IMAQが通知を出した後、信託口座の受託者は、信託口座中の金額をIMAQ公共株主に割り当てる。また，IMAQ は，IMAQが のような目的で十分な資金を保証できないにもかかわらず，信託口座以外の資金からその負債や義務を支払うか備蓄しなければならない.この目的のために信託口座外に十分な資金がない場合、IMAQが初期業務合併が完了する前に清算を行う場合、brの発起人は契約に同意している。それは、IMAQが提供または契約したサービスまたはそれに販売された製品によって、対象企業のクレームまたは供給者またはbr}の他のエンティティが提供されたサービスまたはそれに販売された製品によってお金が減少しないことを保証する責任がある。しかし、このような仕入先または潜在的なターゲット企業が、信託口座に保有されているいかなる資金に対しても免除を実行しないことが前提である。しかし、, 私たちは私たちが提起したすべてのクレームを正確に評価できないかもしれない。したがって、IMAQ株主は、彼らが受信した分配範囲内の任意のクレームに対して責任を負う可能性があり(ただし、それ以上ではない)、IMAQ株主の任意の責任は、分配日の3周年をはるかに超える可能性がある。したがって、第三者はIMAQ株主に私たちの借りた金額を取り戻すことを求めることができる。

IMAQ公共株主に信託口座内の収益を分配した後、破産申請を提出した場合、または我々に対して提出された非自発的破産申請が却下されていない場合、適用される債務者/債権者および/または破産法により、IMAQ株主が受信した任意の分配は、“優先譲渡”または“詐欺的譲渡”とみなされる可能性がある。したがって、破産裁判所はIMAQ株主が受け取ったすべての金額を取り戻すことを求めることができる。さらに、IMAQ取締役会は、債権者に対する受託責任および/または悪意に違反しているとみなされる可能性があり、それにより、自分および私たちを懲罰的賠償要求に直面させ、債権者の債権を解決する前に、信託口座からIMAQ公共株主を支払う。

IMAQのRelianceに対する職務調査 が不十分であれば，IMAQ株主は初期業務統合が完了した後に投資の一部または全部を損失する可能性がある.

IMAQがRelianceに対して職務遂行調査を行っても、この職務遂行調査が会社またはその業務内部に存在する可能性のあるすべての重大な問題を発見したかどうか、または通常の職務遂行調査によってすべての重大な問題が発見される可能性があるかどうか、 またはRelianceおよびその業務外およびその制御以外の要因は今後出現しないことは保証されない。

合併後の会社は、そのすべての債務を返済するのに十分な現金が発生できない可能性があり、br債務項目の義務を返済するための代替行動を余儀なくされる可能性があり、これは成功しない可能性がある。

合併後の会社が計画通りに債務を支払う能力があるかどうか、あるいはその債務の再融資を行う能力があるかどうかは、会社の将来の経営業績および経済、財務、競争、立法およびその他の要素、ならびに合併後の会社およびその子会社の支払い分配および配当に関する任意の法律および規制制限に依存する。その多くの要素は、合併後の会社の制御範囲を超える可能性がある。合併後の会社は、その業務が運営から十分なキャッシュフローを生じることを保証することができず、現在予想されているコスト節約と運営改善が実現されることを保証することができない、あるいは合併後の会社が将来獲得できる借入金額はbr}であり、条項は債務を返済したり、他の需要を満たすのに十分である。合併後の会社のキャッシュフローおよび資本資源が債務返済に十分でない場合、買収、資産売却、追加資本または再編または再融資の減少または延期を余儀なくされる可能性がある。これらの代替措置は成功しない可能性があり、合併後の会社がその予定の債務超過義務を履行することを許可しない可能性がある。合併後の会社再編債務や債務を再融資する能力は、当時の資本市場状況や財務状況に依存する。その債務に対する任意の再融資 はより高い金利で行われる可能性があり、より煩雑な契約の遵守が要求される可能性があり、合併後の会社の業務運営 をさらに制限する可能性がある。また、将来的に任意の債務協定の条項は、合併後の会社 がそのいくつかの代替案を採用することを制限する可能性がある。このような経営成果や資源がない場合には, 合併後の会社は深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、重大な資産や業務を処分して債務超過やその他の義務を履行する必要があるかもしれない。合併後の会社は公正な時価でこれらの処置を完了できない可能性があり、これらの処置を全く完成できない可能性がある。また、合併後の会社がこのような処置から現金化することができるいかなる収益も、その時点で満期になった債務超過義務を履行するには不十分である可能性がある。合併後の会社は十分なキャッシュフローを生じて債務やその他の債務を返済することができない、あるいは商業的に合理的な条項あるいはその債務の再融資を行うことができず、その業務、キャッシュフロー、財務状況と経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。

合併後の会社は伝統的な引受初公募株以外の方式で上場報告会社になるため、合併後の会社の株主は追加のリスクと不確定性に直面する可能性がある。

合併後の会社 は，従来の引受方式 ではなく業務統合を完全にすることで上場報告会社となるため，独立した第三者引受業者が合併後の会社の普通株を売却していないため，合併後の会社の株主は，通常独立引受業者が公開証券発行で行う タイプの独立審査や調査の恩恵を受けない.職務遂行調査審査は、通常、会社背景、任意のコンサルタントおよびそれらのそれぞれの関連会社の独立調査、発売文書の審査 および業務計画および任意の基本財務仮定の独立分析を含む。合併後の会社普通株の株式を独立した第三者引受業者が売却していないため、IMAQ株主は本依頼書に含まれる情報に依存しなければならない。IMAQはRelianceに対して業務合併に関する職務審査·調査を行っているが、独立した職務審査·調査の欠如は、潜在投資家にとって重要な事実が発見されていない可能性があるため、合併後の会社への投資リスクを増加させる。

また、合併後の会社は従来の引受初公募株の方式で公開報告会社とはならないため、証券や業界アナリストは合併後の会社のカバー範囲を提供しない可能性がある。合併後の会社が従来の引受初公募方式で公開報告会社になれば、投資銀行も合併後の会社を代表して二次発行を受けることに同意する可能性が低い可能性があり、アナリストやメディアの報道が限られているため、投資銀行は合併後の会社にあまり慣れていない可能性がある。合併後の会社普通株が市場で研究報告や支持を得られなければ、合併後の会社が合併後の会社普通株のために流動性市場を開発する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。会いましょう“-合併後の会社の普通株に関するリスク−証券や業界アナリストが合併後の会社に関する研究報告や負の報告を発表しなければ、合併後の会社の株価や取引量が低下する可能性がある。”

初期株主は、IMAQ公衆株主がどのように投票するかを考慮することなく、企業合併提案と本依頼書に記載された他の提案とを支持することに同意した。

他の多くの空白小切手br社とは異なり、これらの会社では、初期株主は、初期業務合併について我々の公衆株主が投じた多数票に基づいて彼らの株式を投票することに同意し、初期株主は、彼らが所有する任意のIMAQ普通株 株に同意し、企業合併提案および本依頼書に記載された他の提案を支援する。本委託書(Br)の日付まで，初期株主が所有している[_]IMAQ普通株発行済み株式と発行済み株の割合。最初のbr株主は、企業合併提案を支援するために、彼らが所有するIMAQ普通株の任意の株式を投票することに同意しているので、私たちはただ必要です[_]あるいは、あるいは[_]%、その中で[_]企業合併提案を承認させるために企業合併提案の公開株式を投票する(会議に出席する人数は定足数を超えないと仮定する).したがって、企業合併提案や他の提案は、初期株主 が我々の公衆株主の多数決に基づいてIMAQ普通株の任意の株式を所有することに同意する場合ではなく、必要な株主承認を得ることが可能である。

株主訴訟や規制調査(Br)や調査費用が高く、IMAQの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があり、経営陣の注意をそらす可能性がある。

従来、証券類訴訟および/または株主派生訴訟および規制機関の照会または調査は、一般に、事業合併のような任意の他の戦略取引を発表するようないくつかの重大な商業取引を伴う。IMAQに対する株主訴訟および/または規制調査は、IMAQに有利な方法で解決されるか否かにかかわらず、巨額のコストを招き、IMAQ管理層の他の業務問題への関心を移行させる可能性があり、これは、IMAQの業務、財務状況および運営結果、およびIMAQ株主が業務統合を完了することによって得られた最終価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

IMAQ普通株とプライベート単位株式を持つ初期株主は清算分配に関与しないため，業務合併が適切であるかどうかを決定する際に利益衝突が存在する可能性がある.

記録日までに，初期株主は計5，750，000株のIMAQ 普通株と796，900株のプライベート単位を保有している。IMAQが要求された時間内に初期の業務統合を完了できない場合、彼らは、これらのIMAQ普通株の権利を償還する権利を放棄したか、または信託口座清算時にこれらのIMAQ普通株に関連する割り当ての権利を取得する。市場価格に基づいて$[_] per share of IMAQ Common Stock on [_]2023年にはこれらの株の価値は約$です[_] 百万IMAQが所定の時間内に初期の業務統合を完了できなかった場合、IPO完了前または同時に買収されたIMAQ普通株およびプライベート単位の株は一文の価値もない。したがって、適切な対象企業として信実会社を決定して選択する際の役員および取締役の裁量は、確定条項の有無につながる可能性がある業務合併の条件とタイミングは適切であり、IMAQ公衆株主の最良の利益に合致する

IMAQの公衆株主が企業合併完了後に投資にマイナスのリターンが生じた場合であっても、創業者株および/またはプライベートユニットを保有する保証人およびIMAQ取締役および幹部が方正株および/またはプライベートユニットから正のリターンを得ることができる。

IMAQが要求された時間内に業務統合を完了することができる場合、創業者および/またはプライベートユニットを有する発起人およびIMAQ取締役および幹部は、IPO前に得られた投資から正のリターンを得るか、またはIPOが完了しながら正のリターンを得ることができ、IMAQの公衆株主が業務合併完了後にIMAQ普通株への投資に負のリターンを得ることができるかもしれない。

発起人、IMAQの役員、およびIMAQのいくつかの付属会社は、彼らのいくつかの利益がIMAQ株主としての利益と異なるか、またはあなたの利益を超えているので、業務合併に関していくつかの衝突がある可能性があります。

スポンサーとIMAQの役員および取締役は、IMAQ株主としてのあなたの利益とは異なり、または相互補完し、あなたの利益と衝突する可能性のあるすべての提案に利益を持っています。これらの利益には

自分から[_]2023年、発起人のbrは646，900株のIMAQ普通株を持ち、IMAQ取締役David·M·タジオフ、ディパーク·ナアル、クラウス·P·ベックス、小ポール·F·ペロシ、スリシュ·ラマムルティはそれぞれ30，000株のIMAQ普通株を持っている。これらの株の総時価は約1ドルである[_]百万 IMAQ普通株による終値$[_]ナスダックでは[_]2023年です2023年2月2日までに初期業務統合を完了できなければ、これらの株は一文の価値もないだろう

また，最初の業務組合せが完了していなければ，IMAQのスポンサーは発生した自己負担費用の精算 を何も受けず，このような費用が信託口座以外のIPOや私募利用可能収益の金額を超えることが条件となる[自分から[_]2023年、IMAQのスポンサー、役人、役員はこのような自腹を切る費用を一切借りていない。]

また、IMAQは2022年11月7日現在、IMAQスポンサーに約1，295，000ドル不足しており、このお金はIMAQとBrスポンサーの間のいくつかの本票で抽出され、残高は業務合併が完了した後にIMAQによって支払われる。企業合併が終了していなければ，IMAQは信託口座以外の運営資金の一部を用いて融資金額を返済することができるが，信託口座のどの収益も償還には利用できない。

2022年7月26日、株主総会において、株主は、2021年7月28日に改正会社投資管理信託協定の改正提案を承認した。会社と大陸株式譲渡信託会社の間では、合併期間を2回延長し、毎回3ヶ月延長したり、2022年8月2日から2023年2月2日まで、3ヶ月延長するごとに、信託口座350，000ドルに入金することが許可されている。2022年7月27日、スポンサーは合計350，000ドルをIMAQの信託口座に入金し、初期業務組合の完了期間を2022年8月2日から2022年11月2日に延長した。2022年10月28日、スポンサーは350，000ドルをIMAQの信託口座に追加入金し、初期業務組合の完了期間を延長し、2022年11月2日から2023年2月2日に延長した(“br}”延拓“)”この延期は，IMAQ管理ファイルが許可した最大2回の3カ月延期のうち2回目であり，最後である.延期は、業務統合を完了するためにIMAQに追加の時間を提供する。発起人は無利子，無担保の本票を受け取り，我々が業務合併を完了できない場合には返済しない保証金と同等であり，信託口座外に資金がない限りそうすることができる.このようなチケットは，我々の初期トラフィックの組合せ が完了した後に支払われる

最後に、 企業合併が完了すれば、IMAQ取締役会の現メンバーは合併後の会社取締役会のメンバーに任命され、初期業務合併が完了した後 は合併後の会社取締役会で決定されたサービス補償 を得る予定です

これらの利益は IMAQ取締役会に影響を与える可能性があります。企業合併提案や他の 提案の承認に投票することを提案しています。

IMAQ会長兼CEOのShibasishさんとIMAQ取締役のSanjay Wadhwaは、事業統合において権益を有しており、その恩恵を受けることになります。合併はIMAQ株主の利益とは異なり、IMAQ株主の利益と相反する可能性もあります。

2021年7月29日に米国証券取引委員会に提出されたIMAQ 最終目論見書に開示されているように、私たちは、私たちの1人以上の役員や取締役に関連するbr社との予備業務統合を禁止されていません。IMAQ会長兼CEOのShibasish Sarkarさんは、Relianceの元CEOであり、IMAQの役員Sanjay Wadhwaさんは、Relianceの子会社Y−Not Films LLPの株主である。彼らは今と昔とRelianceとの関係から、SarkarさんとWadhwaさんは業務合併に関する取締役会投票を回避した。業務合併が完了すると、SarkarさんとWadhwaさんは合併後の会社取締役会メンバーに任命され、初期業務合併後に会社取締役会で決定されるサービス補償を受けることになると予想される。あなたの はご存知のように、SarkarさんとWadhwaさんはIMAQとRelianceの所有している利益が、それらに与えられた追加の 利益と衝突したり、IMAQの株主としてのあなたとは異なる利益を得ることになっているかもしれません

IMAQは、業務合併に関連する公開株の償還を希望するIMAQ株主brが特定の償還要求brを遵守することを要求しており、償還権行使の最終期限までに償還権を行使することを困難にする可能性がある。

IMAQは、その公開株を償還したいIMAQ 株主が、会議開催の少なくとも2営業日前にDTCのDWAC(入出金)システムを使用して、その株式を大陸航空に提出するか、または大陸航空にその株式を電子的に渡すことを要求する。実物証明書を取得するためには，株式仲介人および/または決済仲介人，DTC，大陸航空がこの要求に便宜を図る行動をとる必要がある.Imaqの理解は、株主は一般に大陸航空の実物証明書を取得するために少なくとも2週間の時間 を割り当てるべきである。しかし，この流れやブローカーやDTCを制御することができないため，実物株式証明書を取得する時間は2週間をはるかに超える可能性がある.DTCのDWAC(入出金係)システムで株式を渡すには短い時間しかかからないと言われていますが、この事実を保証することはできません。

したがって，株主が公開株を交付する時間がIMAQが予想しているよりも長い場合，公開株を償還したい株主は最終期限までに償還権を行使できない可能性があるため，その公開株を償還できない可能性がある.

IMAQを償還する株主 は，企業合併が完了していない場合，彼らが希望する場合に公開発行された株を売却できない可能性がある.

IMAQが企業合併完了に関連する公開株の償還を希望する公衆株主 が本依頼書に記載されている特定の償還要求brを遵守し、企業合併が完了していない場合、IMAQはこのような 証明書を直ちにその公衆株主に返す。したがって、この場合、その公開株を償還しようとする公衆株主は、IMAQがその公開株式を返却するまで、企業合併が完了していない場合にその公開株を売却することができなくなる。その間、IMAQ普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたが望む時にIMAQ普通株を売ることができないかもしれません。他の償還を求めていない株主でも保有するIMAQ普通株を売ることができます。

IMAQの証券保有者が創業者株，プライベートユニット，標的証券に関する登録権を行使すれば，IMAQ証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある.

初期株主 は，IMAQが方正株式，プライベート単位，標的証券の転売を要求する権利があり，方正株式の信託解除日の3カ月前からの任意の時間である。また、初期株主は、IMAQに任意の証券のIMAQ普通株の転売を要求する権利があり、初期株主は、IMAQが業務統合を完了した後のいつでもIMAQ普通株を発行して、私たちに発行された流動資金ローンを支払うことができる。 初期株主がそのすべての証券に対して登録権を行使する場合、追加の 6，546，900株のIMAQ普通株が公開市場で取引する資格がある。IMAQ Commonのこれらの追加株の公開市場での取引の存在は，IMAQ証券の市場価格に悪影響を与える可能性がある.

また、実際の償還があるにもかかわらず、返済されていないすべての公共株式証明書は未償還となる。私たちの未償還株式証明書の価値は約ドルです[_]株式引受証に基づく終値はドルである[_]現在のナスダック資本市場について[_]2023年ですこれらの公共株式証明書を行使した後、大量の追加のIMAQ普通株が発行される可能性があり、合併後の会社の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。いずれの発行も、発行済みおよび発行済みIMAQ普通株の数を増加させ、IMAQ普通株の流通株価値を低下させる。そのため，公開発行された引受権証はIMAQの株価を押し下げる可能性がある

業務合併の収益 が金融や業界アナリストの予想に合わなければ、IMAQ証券の市場価格が低下する可能性がある。

以下の場合，IMAQのbr証券の市場価格は業務統合完了により低下する可能性がある

そのため、投資家はIMAQ普通株市場価格の下落により損失を被る可能性がある。

IMAQはすでに業務統合に関連した大きなコストが発生すると予想されている。業務合併が完了したか否かにかかわらず、業務合併が完了した場合、これらのコストの発生は、合併会社が他社用途に使用される現金数 を減少させ、業務合併が完了していない場合、IMAQは、他社用途に利用可能な現金を減少させる。

IMAQは業務統合に関する巨額の コストを発生させている.IMAQは業務合併の完了にかかわらず約55万ドルの費用が発生すると予想される。業務合併が完了した場合、これらの費用は、合併後の会社の他社用途のための利用可能な現金量を減少させ、業務合併が完了していない場合、IMAQは、他社用途に使用可能な現金を減少させる。

本委託書に掲載されている審査されていない備考簡明総合財務資料は合併後の会社の実際の財務状況或いは経営結果を反映できないかもしれない。

本委託書に掲載されている審査準備を経ずに簡明合併財務資料は参考に供するだけであり、必ずしも合併後の会社の実際の財務状況或いは経営業績を示すとは限らない。審査されていない予備試験の簡明総合財務資料の作成は現有の情報及びIMAQとRelianceが合理と考えるいくつかの推定と仮定に基づいている。監査されていない形式の簡明な合併財務情報は初歩的な推定に基づく調整を反映した。参照してください“監査されていないbr形式で合併財務情報を濃縮するもっと情報を知っています。

Relianceに関連する予想される財務情報がRelianceの将来の業績を示すか、または示されることは保証されず、このような差は 実質的である可能性がある。また、信頼性に基づく予想財務情報を保証することができない合併後会社の予想財務情報が、合併後の会社の将来の業績を指示することになり、このような違いが重大である可能性がある。

Relianceに関する期待財務情報 は百万INR単位で作成·提供される。当該等の予想財務資料は、それぞれ信実管理層が予測を作成及び提供する際に知っている事実及び状況を基礎としている。また、信実に関連する予想財務情報は、信実経営陣が当時行っていた仮説や見積もりを反映している。

予想財務情報の背後にある仮説と推定 は本質的に不確定であり、信頼性管理層は準備の日までは合理的であると考えているが、様々な重大な業務、経済と競争リスクと不確定性の影響を受ける可能性があり、これらのリスクと不確定性は、他のリスクと不確定性を含む実際の結果と予想財務情報とは大きく異なる可能性があり、 タイトルに記載されているリスクと不確定性を含む信実な業務と運営に関するリスク”.

このような予想財務情報と予測は、2022年中から年末まで作成された日から情報や結果を反映するために更新または改訂されていない。このような予想される財務情報が提供された日から、Relianceの実際の財務パフォーマンスは、提供された予想される財務情報とは異なる可能性があり、このような違いは重大である可能性がある。したがって， は期待結果が合併後の会社の将来の業績を示唆する保証はない.

また、信頼性や合併後の会社に関する予想財務情報は事実ではなく、将来の業績の必然的な指示的情報とみなされるべきではなく、本依頼書の読者は期待財務情報に過度に依存しないようにすべきである。本依頼書の読者は、業務合併に関する意思決定を行う際にも、予想財務情報が実際の結果と大きく異なる可能性があるため、期待財務情報に依存しないように注意すべきである。合併後の会社 は、“取引所法案”に基づいて提出された将来の定期報告で期待財務情報に言及しないであろう。

したがって， が信頼性の期待財務情報が信頼性の将来の業績を示すか，あるいは のような違いが重大であることを保証することはできない.また、信頼性に関連する予想財務情報に基づく合併後の会社の予想財務情報が、合併後の会社の将来の業績を示すか、この違いが重大である可能性がある。

本委託書に予想財務情報が含まれていることは、誰も予想財務情報に含まれる結果が達成されるとみなされるべきではない。詳細は“をご覧ください”提案1−業務 合併提案−何らかの期待財務情報−.”

SPAの終了はIMAQに悪影響を与える可能性がある.

IMAQ株主が業務統合の実施を拒否するために必要な提案を含む、何らかの理由で業務統合が完了していない場合、IMAQが行っている業務は悪影響を受ける可能性があり、業務統合を完了するための任意の予想される利点を達成できない場合、IMAQは、以下のリスクを含む様々なリスクに直面する

SPAが を終了し、IMAQ取締役会が別の業務合併を求めた場合、IMAQの株主はIMAQが別の目標業務やそれなどの他の業務合併が完了できるかどうかを確定できない。参照してください“提案1−業務統合提案−SPA−終了.”

上場企業としての関連義務は巨額の費用に関連し、大量の資源や経営陣の関心が必要であり、これは私たちの業務運営から外れる可能性がある。

業務合併の結果として、合併後の会社は“取引所法案”と“サバンズ-オキシリー法案”の報告要求を遵守する。“取引法”は、合併後の会社に、その業務、財務状況及び経営結果に関する年度、四半期及び現在の報告を提出することを要求する。“サバンズ-オキシリー法案”は、合併後の会社に効果的な財務報告内部統制の確立と維持を要求している。そのため，合併後の会社では従来発生していなかった大量の法律，会計，その他の費用 が発生する。合併後の会社の管理チーム全体とその多くの他の従業員は法規を遵守するために多くの時間を投入する必要があり、上場企業への移行を効果的あるいは効率的に管理できない可能性がある。

また，上場企業を構築するために必要な会社インフラの需要も，合併後の会社業務戦略の実施に対する管理層の注意を分散させる可能性があり，業務，財務状況，キャッシュフロー，運営結果 の改善を阻止する可能性がある。合併後の企業は、上場企業としての報告義務を履行するための財務報告及び会計システムのプログラムを含む、その財務報告の内部統制を変更し続けていく。しかし、合併後の会社が採用している措置は、上場企業としての義務を履行するのに十分ではない可能性がある。合併後の会社が、変化する企業を管理し、その文化を維持するために、正確なプロセスやツールを開発·実施しなければ、その競争や業務目標を達成する能力が損なわれる可能性があり、その業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果に負の影響を与える可能性がある。さらに、合併後の会社は、これらの要求を遵守するために生じる可能性のある追加コストを予測または推定することができない。合併後の会社はこれらのコストがその一般的かつ行政費用を大幅に増加させると予想している。

これらの規則 は、合併後の会社に法律と財務コンプライアンスコストを発生させ、いくつかの活動をより時間がかかり、コストが高くなる。例えば、合併後の会社は、これらの規則が取締役および高級管理者責任保険を獲得することをより困難かつ高価にすることが予想され、合併後の会社は、同じまたは同様の保証範囲を得るために、低減された保険限度額および保証範囲を受け入れることを要求される可能性がある。そのため、合併後の会社は、合併後の会社の取締役会や委員会に参加したり、合併後の会社の執行者を務めたりすることが難しくなる可能性がある。

公開報告会社として、合併後の会社は、その財務報告内部統制に関する米国証券取引委員会の不定期規制の制約を受ける。 合併後の会社が財務報告と開示に対する有効な内部制御プログラムとプログラムを確立し、維持できない場合、その財務業績を正確に或いは適時に報告できない可能性がある。

業務合併が完了すると、合併後の会社は公開報告会社となり、米国証券取引委員会やナスダックが時々制定した規制を守る。これらの規則は、合併後の会社がその財務報告の内部統制に関する手続きを構築し、定期的に評価することを要求する。上場企業として、報告義務は合併後の会社の財務·管理システム、プロセスと制御、人員にかなりの圧力を与える可能性がある。また、上場企業として、合併後の会社は、その経営陣がその財務報告内部統制の有効性を証明できるように、サバンズ·オキシリー法第404条に基づいてその財務報告内部統制を記録·試験することを要求される。

大量に公開された株が償還されると、合併後の会社の普通株は初期業務合併完了後に流動性が悪くなる可能性がある。

大量に公開された株が償還されれば、IMAQの株主数は大きく減少する可能性がある。そのため、合併後の会社の株式取引が制限される可能性があり、合併後の会社の普通株を市場で売却する能力が悪影響を受ける可能性があります。IMAQは合併後の会社の株をナスダックに上場することを申請しており、ナスダックは合併後の会社の普通株をその取引所に上場しない可能性があり、これは合併後の会社の普通株に対する投資家の取引能力 を制限し、合併後の会社を追加的な取引制限を受ける可能性がある。

IMAQは、企業合併提案に対する株主の承認を解決することなく、企業合併完了の1つまたは複数の条件を放棄することができる。

IMAQは，適用法が許容される範囲内で，企業合併の義務を達成する義務を全部または部分的に免除する部分条件に同意することができる。IMAQ取締役会は、本依頼書の修正および依頼書の再募集に理由があるかどうかを決定するために、任意の免除の重要性を評価する。IMAQ取締役会が株主 の再募集を保証するのに十分ではないと判断した場合、IMAQは、さらなる株主承認を求めることなく業務統合を完了する権利がある。例えば、IMAQが業務統合を完了する義務の1つの条件は、制限令、禁止令、または他の信実会社の業務行為を制限する命令がないことである。しかしながら、IMAQ取締役会が、そのような命令や禁止が合併後の会社の業務に重要ではないと考えている場合、IMAQ取締役会は、株主 の承認を必要とせずに業務統合を完了することを放棄する条件を選択することができる。

提案された憲章とデラウェア州法律の条項は、合併後の会社役員や上級管理職への訴訟を阻止する可能性がある。

提案された憲章は、合併後の会社が代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、衡平裁判所を要求するだろう(“衡平裁判所“ デラウェア州(衡平裁判所に管轄権がない場合は、法律で許可されている最大範囲で、デラウェア州連邦地方裁判所やデラウェア州他の州裁判所によって)、(I)合併後の会社を代表して提起された任意の派生訴訟、訴訟または法的手続であり、(Ii)合併後の会社の任意の取締役が受託責任に違反すると主張する任意の訴訟、訴訟または手続の唯一および排他的法廷である。上級管理者又は株主は、合併後の会社又はその株主に、(Iii)デラウェア州会社法、提案された憲章又は改正された定款に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、訴訟又は手続、又は(br}重記の定款又は定款)又は(Iv)のいずれかの訴訟、内政原則の管轄を主張する訴訟や法的手続き。また，前文の規定に該当する場合には, アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法に基づく訴因の苦情を解決する独占的なフォーラムであるべきである。もしその標的が本項の第1文の範囲内の任意の訴訟 に属する場合は，デラウェア州裁判所以外の他の裁判所に提出する(A)foreign action“どんな株主の名でもこの株主は、(X)デラウェア州の州裁判所および連邦裁判所がこのような裁判所に対して提起した第(Br)条第1文に規定する訴訟の強制執行に同意した属人管轄権とみなされるべきである。本段落および(Y)はいずれも当該等の訴訟において当該株主に法的手続き文書 を送達し，当該株主に地方訴訟において当該株主の代理人として法的手続き文書を送達する方式である.合併後の会社の株式のいずれかの権益を、任意の個人または実体が購入または他の方法で買収する場合は、定款中のフォーラム条項を了承し、同意したとみなさなければならない。しかし、裁判所がこの条項を実行するかどうかにはまだ不確実性があり、投資家は連邦証券法 とその下の規則と法規の遵守を放棄することはできないことに注目している。証券法第22条では，州裁判所及び連邦裁判所は，証券法又は証券法下の規則及び条例で規定されている任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時に管轄権を有すると規定されている

この裁判所選択条項(Br)は、株主が有利と思われるクレームを司法裁判所に提出する能力を阻止または制限する可能性があり、クレームを求める株主に追加料金を支払うことにつながる可能性がある。裁判所がこの裁判所選択条項の実行を拒否するリスクは低いと考えられるが、裁判所がこの裁判所選択条項が訴訟で適用されないか、または実行できないと判断した場合、合併後のbr社は、司法管轄区域の代替紛争解決努力に追加コストが生じる可能性があり、これは合併後の会社の業務、キャッシュフロー、財務状況、運営結果に負の影響を与え、合併後の会社管理層および取締役会の時間と資源を移転させる可能性がある。

提案された憲章に含まれる反買収条項やデラウェア州法律の条項は買収企図を損なう可能性がある。

提案された憲章は を株主がその最適な利益に合致すると考える能動的買収提案を阻止する可能性のある条項を含む.このようなbr条項には，(I)“空白小切手”優先株の発行が許可されていること，(Ii)取締役罷免の投票ハードルを60%から662/3%に引き上げること，(Iii)合併後の会社取締役会決議を通過して初めて取締役数を査定できることが規定されていること，(Iv)法律に要求があることを除いて，新たに設立された役員職を含むすべての空席は，当時在任していた大多数の取締役が賛成票を投じて補填することができ，たとえ定足数が足りなくても，このような条項が含まれている。(V)株主総会で提案または指名候補者を株主総会選挙に参加することを求める株主は、事前に書面通知を提供し、株主通知の形式および内容について要求を規定しなければならないこと、および(Vi)累積投票権を規定しないため、任意の取締役選挙で投票する権利を有する普通株式多数の所有者が、選挙に参加するすべての取締役を選挙することを許可する(そうすべきであれば)。 “を参照提案2-The Charge Proposal.”

デラウェア州の法律によると、IMAQはまた反買収条項の制約を受けており、これは制御権の変更を延期または阻止する可能性がある。つまり、これらの規定は、経営陣の解除作業をより困難にする可能性があり、合併後の会社普通株に現在の市場価格よりも高い割増を支払うことに関連する可能性のある取引を阻害する可能性がある。

IMAQ関連会社 が公開株を直接または間接的に購入する活動は，企業合併提案や他の提案が承認される可能性を増加させ，IMAQ証券の市場価格に影響を与える可能性がある.

保証人またはIMAQの執行者、取締役およびコンサルタント、またはそれらのそれぞれの関連会社は、初期業務合併が完了する前または後の私的協議取引においてIMAQ普通株株を購入することができる。スポンサーやIMAQの役員や役員やコンサルタントやそれぞれの付属会社は取引側が売り手に開示されていない任意の重大な非公開情報を持っている場合、または取引法に規定された法規M によって規定される制限された期間内に、 はそのような購入を行うであろう。保証人やIMAQの役員、役員、コンサルタント、あるいはそれぞれの関連会社は、現在、このような公開された株をプレミアムで購入することは期待されていないが、このような当事者がプレミアムを支払う場合、プレミアム支払い は、このような追加的な対価格を受信していない株主の最適な利益に適合しない可能性がある。スポンサー又はIMAQの役員、役員及びコンサルタント、又はそれらそれぞれの付属会社が買収できる株式数 に制限がないか、又はこれらの当事者が支払う可能性のある価格にも制限がない

このような取引が完了した場合、その結果、企業合併提案が他の方法で承認されない場合に承認される可能性がある。上記の者がIMAQ普通株を購入することにより、業務合併提案や他の提案の承認により大きな影響を与えることができ、業務合併提案や他の提案が承認される機会を増加させることが可能となる。市場がこの業務合併を有望視しなければ，公開された株を購入することは市場の見方を相殺する効果が生じる可能性があり，そうでなければIMAQ証券の市場価格の下落 に反映される.また、これらの購入によって提供される支援を終了することは、IMAQ証券の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

本依頼書の日付 まで，IMAQや上記の者が非公開株式を購入することに関するプロトコル は何も締結されていない.IMAQは、Form 8-Kの形態で米国証券取引委員会に現在の報告を提出し、スポンサーまたはIMAQの任意の幹部、取締役およびコンサルタント、またはそれらのそれぞれの付属会社によって達成された個人的な手配または行われた重大な個人購入を開示し、企業合併提案または他の提案への投票に影響を与えるであろう。

もし私たちが改正された1940年の“投資会社法”(“投資会社法”)によって規制された“投資会社”とみなされれば、適用される制限は、私たちが想定している業務 を非現実的に継続させ、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが“投資会社法”に基づいてその会社またはその任意の子会社を投資会社として登録する義務がある場合、登録されたbrエンティティは、“投資会社法”に規定されている様々な実質的な要件を遵守しなければならない

“投資会社法”によれば、私たちが投資会社と認定された場合、私たちは“投資会社法”に基づいて投資会社に登録し、米国証券取引委員会の免除を受けたり、私たちの株式や債務状況や組織構造を修正したり、“投資会社法”の投資会社の定義に属さないように、私たちのbr契約権利を修正しなければなりません。“投資会社法”によると、投資会社として登録されることは、私たちの財務状況、業務、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、資金の借り入れや他のレバレッジに関連する取引に従事する能力を大きく制限し、私たちから独立した取締役を増加させることを要求する可能性があり、そうでなければ、私たちは追加的な規制を受けることになり、これは高価で時間がかかるだろう。私たちの株式および債務状況または組織構造または私たちの契約権利を修正することは、私たちの業務および投資戦略を変更する必要があるかもしれません。資産または証券を購入または処分し、私たちのいくつかの機会を追求することを阻止すること、または他の方法で私たちの業務を制限することを要求することができます。これは、私たちの運営業績、財務状況、または見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります

合併後の会社の普通株に関するリスク

合併後の会社普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。

初期業務合併が完了した後、合併後の会社の普通株市場価格は大きく変動する可能性があり、様々な要素によって大幅に変動する可能性がある

また、株式市場 は極端な価格と出来高変動を経験し、すでに多くの会社の株式証券市場価格 に影響を与え続けている。これらの変動は往々にしてこれらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない。広範な市場と業界要素、および一般的な経済、政治、監督管理と市場状況は、合併後の会社の普通株の市場価格に負の影響を与える可能性があり、合併後の会社の実際の経営業績にかかわらず。また、方正株式を買収するコストはIPO投資家が支払うIMAQ普通株の1株当たりの実際価格 よりはるかに低いため、初期株主が任意のこのような変動の負の影響を受ける能力はIPO投資家またはIPO完了後に公開市場でIMAQ普通株を買収する投資家 よりはるかに高くなる。

合併後の会社の株価の変動は、合併後の会社を証券集団訴訟に直面させる可能性がある。

従来、証券会社の証券市場価格が下落した後、証券集団訴訟を起こすことが多かった。合併後の会社がこのような訴訟に直面すると，巨額のコストと経営陣の注意力や資源の分流を招く可能性があり，その業務を損なう可能性がある。

証券や業界アナリストが合併後の会社に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは負の報告を発表したり、合併後の会社の株価や取引量が低下する可能性がある。

合併後の会社普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した合併後の会社に関する研究報告にある程度依存する。合併された会社はこのようなアナリストに対して何の統制権もない。合併後の会社の財務業績がアナリストの予想に達しなかった場合、あるいは合併後の会社を担当する1人以上のアナリストが合併後の会社の普通株格付けを引き下げたり、彼らの見方を変えたりすると、合併後の会社の株価が下落する可能性がある。そのうちの1人以上のアナリストが合併後の会社の報道を停止したり、合併後の会社に関する報告を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場で視認性を失う可能性があり、合併後の会社の株価や取引量が低下する可能性がある。

合併後の会社は予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想されるため、資本付加価値(あれば)があなたの唯一の収益源となります。

合併後の会社は現在、将来の収益をその業務の発展、運営、拡張に保留する予定であり、予測可能な未来にはいかなる現金配当金も発表または支払うことはないと予想される。したがって、予測可能な将来において、合併後の会社普通株の資本付加価値(あれば)は、あなたが合併後の会社普通株に投資する唯一の収益源となります。

合併後の会社株主の将来の株式売却や将来的に登録権を行使することは、合併後の会社普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

合併後の会社の普通株はいつでも公開市場で販売される可能性があります。合併後会社の株主が合併後の会社の普通株を公開市場で大量に売却したり、合併後の会社の株主が合併後の会社普通株を大量に売却しようとしていると市場で考えられたりすると、合併後の会社普通株の市場価格が下落する可能性がある。

方正株式およびプライベート単位の 所有者は，初公募に関連して締結された登録権協定 によって登録権を享受する.方正の大部分の株式と個人単位の保有者は、このような証券の登録を要求する最大2つの要求を提出する権利がある。登録可能証券のほとんどの所有者は、これらの登録権を行使することができる：(I)初期業務合併完了後の任意の時間 プライベート単位または変換後に発行可能な任意の証券投資家がIMAQに提供する融資と、(Ii)創業者株が信託を解除した日の3ヶ月前 また， 所有者は，初期業務統合完了後に提出された登録 レポートに対して一定の“搭載”登録権を持つ.これらの余分な方正株の公開市場での取引は、合併後の会社普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

合併後の会社は新興成長型会社であり、合併後の会社は新興成長型会社に適用される報告要求を下げることができず、合併後の会社の普通株の投資家に対する吸引力を低下させるかどうかを要求する。

初期業務統合が完了すると，合併後の会社はJOBS法案で定義されている新興 成長型会社となる。合併後の会社が新興成長型企業として継続すれば，他の上場企業に適した各種報告要求の免除 を利用することができ，これらの要求は“新興成長型会社”ではない他の上場企業に適用される。第404条に準拠する監査人認証要求の免除、役員報酬に関する開示義務の削減、および役員報酬に対する拘束力のない諮問投票の免除の要求、および株主の承認前に承認されなかった金パラシュート支払いの要求を免除することが含まれる。合併後の会社は2026年12月31日(I)(X)の早い者まで新興成長型会社となる。(Y)合併後の会社の年間総収入が少なくとも10.7億ドルの日、または(Z)合併後の会社が大型加速申請者とみなされた日、これは，前年9月30日現在，非関連会社が保有する合併後の会社普通株の時価が7億ドルを超えていることを意味する, と(Ii)合併後の会社は前3年の間に10億ドルを超える転換不可能債券の日付 を発行した。

また、雇用法案によれば、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たなまたは改正された会計基準の採用を延期することができる。合併後の会社は、新たなまたは改訂された会計基準を遵守することを免除することを選択しているため、合併後の会社は、他の非新興成長型企業の上場企業と同じ新しいまたは改訂された会計基準を遵守しない。

合併後の会社 が新興成長型会社としての資格を持たなくなっても、404条に準拠する監査役の認証要求の免除や、本委託書や合併後の会社の定期報告や依頼書における役員報酬に関する開示義務の削減など、多くの同じ開示要求を利用して免除されることが可能となる“小さな報告会社”の資格に適合する可能性がある。

合併後の会社は投資家が合併後の会社の普通株吸引力の低下を発見するかどうかを予測できません。合併後の会社はこれらの 免除に依存する可能性があるからです。一部の投資家が合併後の会社の普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、合併後の会社の普通株の取引市場はそれほど活発ではない可能性があり、その市場価格はより変動する可能性がある。

Brの初期業務統合が完了した後、IMAQは、減記またはログアウト、再構成および減値、または他の費用 を要求される可能性があり、これらの費用は、その財務状況、運営結果、および株価に大きなマイナス影響を与える可能性があり、それによって、あなたの一部またはすべての投資損失を招く可能性があります。

IMAQはRelianceに対して職務調査を行っているにもかかわらず，IMAQは保証できないが，今回の調査はbr業務に存在する可能性のあるすべての重大な問題を明らかにし，通常の職務遂行調査によりすべての重大な問題を発見することができるか，あるいはIMAQに支配されない要因は今後出現しないことを示した。したがって、私たちは、後で資産を減記または解約し、その業務を再構成すること、または減価または損失を招く可能性のある他の費用を発生させることを余儀なくされる可能性がある。IMAQの職務遂行調査が何らかのリスクを決定することに成功しても，予期しないリスクが出現する可能性があり，以前に知られていたリスクがIMAQの予備リスク分析と一致しない方法で出現する可能性がある。これらの費用は非現金プロジェクトである可能性があり、私たちの流動性に影響を与えない可能性があるが、このような費用の事実は、合併後の会社証券に対する市場の否定的な見方を悪化させる可能性があることを報告する。また、このような費用は、合併後の会社が優遇条項で将来の融資を得ることができず、融資を受けることができない可能性がある。

合併後の会社の証券市場は持続できない可能性があり、これはその証券の流動性や価格に悪影響を及ぼす。

業務合併後、業務合併に対する市場の反応や全体の市場や経済状況により、合併後の会社証券の価格が大幅に変動する可能性がある。業務合併後、合併後の会社証券の活発な取引市場は永遠に発展しない可能性があり、発展すれば持続できない可能性もある。また，業務合併後の会社証券の価格は，全体的な経済状況や予測，合併後の会社の一般業務状況および合併後の会社財務報告の発表によって変化する可能性がある。また、合併後の会社の証券がナスダックに上場されていない場合、または何らかの理由で看板が取得され、場外取引掲示板に上場されていない場合、合併後の会社の証券の流動性および価格は、合併後の会社がナスダックまたは他の国の証券取引所に上場またはオファーするよりも限られている可能性がある。 市場が確立または継続できる限り、あなたはあなたの証券を売ることができない可能性がある。

保証人とIMAQ取締役と幹部が方正株式のために支払う名義買収価格は、双方が初歩的な業務合併を完了した場合、公募株の隠れた価値を著しく希釈する可能性がある。また、双方が最初の業務合併を完了すれば、業務合併によりIMAQ普通株の取引価格が大幅に低下しても、方正株の価値は発起人やIMAQ取締役や幹部がこのような株を購入して支払う金額よりも著しく高くなる。

私たちが初期業務合併を完了すれば、発起人とIMAQ役員と幹部が方正株に支払う名義購入価格 は、公開株式の暗黙的価値を著しく希釈する可能性がある。また、初期業務統合を完了すれば、事業合併によりIMAQ普通株の取引価格が大幅に低下しても、発起人やIMAQ取締役·管理者がこのような株を購入した金額よりも方正株の価値が著しく高くなる。Imaqのスポンサーと役員と役人は全部で投資しました[·]以下の部分からなる[·] 方正株式買い取り価格[·]設置先の購入価格 私たちの信託口座に持っている金額は[·] ，百万まで[·]隠れた値[·] 各公共共有.これらの仮定に基づいて、IMAQ普通株の1株当たりの隠れた価値は[·]業務合併を完了した後の1株当たり は，[·]初期隠蔽値から を引く[·]1株当たりの公共株。暗黙的な値 [·]私たちの最初の業務合併が完了した後、1株当たりの株式は私たちの公衆株主に希釈され、これは発起人とIMAQ取締役と上級管理職の価値が創業者株1株当たりの支払い価格に対して著しく増加したことを意味する。はい[·]1株当たり、 [·]我々の初期業務統合が完了すると，保証人とImaq Holding Founder Sharesの役員と上級管理者が持つImaq普通株の暗黙的価値の合計は となる[·]それは.したがって，IMAQ普通株の取引価格が大幅に下落しても，発起人やIMAQ取締役や役員が保有する方正株の価値は，発起人やIMAQ取締役や幹部がこのような株を購入して支払う金額よりも著しく高くなる.また，IMAQの保証人や役員や管理者は，IMAQ普通株が初期業務統合後の取引価格 よりも低い場合も，配給先での投資を含めてすべての投資を回収する可能性がある[·]1株あたり 。したがって，IMAQ普通株の取引価格が初期業務合併完了 後に下落しても，IMAQホールディングス方正株式の発起人や役員および上級管理者が新しいIMAQ普通株を売却する際には，彼らの投資からかなりの利益を得る可能性がある.そのため、IMAQホールディングス方正株式の発起人と取締役及び高級管理者は経済的激励を受け、よりリスクが高く、業績が悪い或いは成熟していない目標業務との初期業務合併を完成するか、あるいはIMAQを清算するのではなく、公衆株主にあまり有利ではない条項で合併を完成する可能性がある。公衆株主が信託口座から公衆株を償還することを求めた場合、この希釈はbrに増加する。

IMAQが業務統合を完了しても， は公募株式証が行使期間中に資金中にある保証はなく，満期時には一文の価値もない可能性がある.

各ケースにおいて、公開株式証の行使価格は1株当たり11.50ドルである。公共株式証明書が満期になる前に現金にあることは保証されないため、株式承認証は満期になる可能性がある。公共株式証明書の条項は所有者に不利な方法で修正される可能性がある。株式承認証の代理人である大陸株式譲渡信託会社と私たちが2021年7月28日に締結した引受権証協定は、株式証の条項はいかなる所有者の同意なしに修正することができ、いかなる曖昧なところを是正するか、あるいはいかなる欠陥のある条項を修正することができるが、当時発行されていない大多数の公共株式証所有者の承認を経て、登録所有者の利益に悪影響を与える変更を行うことができる。したがって、当時発行されていなかった持株証の少なくとも過半数の持株証所有者がこの改正に同意すれば、保有者に不利な方法で株式証明書の条項を修正することができる。我々は，当時発行されていなかった公開株式証の大多数の同意を得た後，株式公開承認証の条項を修正する能力は無限である.このような修正例は、公的株式証の行使価格を向上させること、行使期間を短縮すること、または公共株式承認証を行使する際に購入可能なIMAQ普通株式数 を減少させることを含む改訂であってもよい

IMAQは，その条項に基づいて，権利証所持者に不利な時間に行使する前に，満期になっていない権証を償還することができる.

私たちは、発行された株式承認証を行使可能かつ満期前の任意の時間に1株当たり0.01ドルの価格で償還することができ、IMAQ普通株の最終販売価格が1株16.50ドル(株式分割、株式資本化、再編、資本再編などの調整後)を超え、適切な償還通知前の第3の取引日に終了する30(30)取引日以内に、任意の20(20)取引日以内の最終販売価格が1株16.50ドルに等しいか、またはそれを超えることを前提とする。私たちは引受権証を償還することはできません。証券法に基づいて引受権証を行使する際に発行されたIMAQ普通株による有効な登録声明が発効しなければなりません。また、このようなIMAQ普通株に関する現行の委託書/募集説明書は、全30(30)日の償還期間内に使用することができますが、このような株式証明書は無現金に基づいて行使することができ、かつこのような無現金行使は証券法による登録を免除することができます。もしbrと株式証が私たちが償還できる場合、私たちはすべての適用された州証券法に基づいて対象証券を登録したり、売却資格に適合させることができなくても、償還権を行使することができます。未償還承認持分証を償還することは、(I)株式承認証を行使して使用価格を支払うことを強要する可能性があるが、この場合、このようにすることは当該所有者に不利である可能性がある；(Ii)当該所有者が本来株式承認証を持ちたい可能性がある場合、当時の市価でbr権証を売却する；あるいは(Iii)名義償還価格を受けて、当該等の未償還持分証を償還することを要求する場合、その価格は当該等承認持分証の時価brより大幅に低い可能性が高い

いかなる個人配給承認株権証も、保証人又はその譲受人が保有することが許可されている限り、当社はbrを償還しません。参照してください“提案に関する質疑応答- 公開株式証と私募株式承認証はどのように異なり、いかなる公開株式証所有者の業務合併後の関連リスクは何か？もっと情報を知っています

監査されていない備考濃縮合併財務情報

以下に定義する用語は、本依頼書/目論見書の他の場所で定義され、含まれる用語と同じ の意味を有するべきである

2022年10月22日、国際メディア買収会社(“IMAQ”)は、インドに登録設立された会社Risee Entertainment Holdings Private Limited(“売り手”)とインドに登録設立された会社Reliance Entertainment Studios Private Limited(“ターゲット会社”)と株式購入契約(“SPA”)を締結した。SPAの条項によると、IMAQとターゲット会社との間の業務合併は、対象会社の39.20%の発行済み株式および発行済み株式を売り手に直接買収する影響を受け、IMAQはターゲット会社の取締役会の多くの取締役(“業務合併”)を任命する権利がある。 SPAは残りの60.80%の株式の購入について一連の後続取引を達成した。IMAQ取締役会は、(I)SPAと他の予定されている取引を承認し、発表することが望ましいと発表し、(Ii)SPAおよび関連取引を承認することを提案することを決定する

契約書に記載されている条項および条件の規定の下で、売り手は総額140，000，000ドルの現金に相当する最低コストを受け取り、そのうち102，000，000ドルはターゲット会社の普通株を購入するために使用され、38，000，000ドルはターゲット会社およびその合弁企業の売り手関連エンティティに対する未済金の純額を返済するために使用される

序言：序言

以下、監査されていない備考簡明合併財務諸表 は、IMAQとRESPLの歴史財務情報を統合し、業務合併が発効するように調整した。IMAQは、業務合併の財務面の分析を支援するために、以下の監査されていない形態の簡明な総合財務情報を提供します。以下監査を受けていない備考簡明総合財務情報は、S-X法規第11条に基づいて作成され、この条項は最終規則第33-10786号“買収·処分業務に関する財務開示改正案”によって改正される

2022年9月30日までの審査準備なし簡明合併貸借対照表は、IMAQが2022年9月30日に発行した歴史貸借対照表とRESPLが2022年9月30日に完成した歴史貸借対照表を備考ベースで連結し、以下に概説するような業務合併及び関連取引はすでに2022年9月30日に完成した

2022年9月30日までの6ヶ月と2022年3月31日までの年度の未監査の予想簡明総合経営報告書 は、2021年4月1日に完成したように、業務合併の予想効果 を示している

監査を受けていない備考簡明合併財務諸表 は以下の内容に基づいて作成されたものであり、以下の内容を結合して読むべきである

·未監査の備考簡明合併財務諸表付記；

イマーム2022年9月30日現在と2022年9月30日までの6ヶ月間の歴史未監査財務諸表とその関連付記は、本依頼書には他の部分が含まれている

·イマーム2021年12月31日現在と2021年12月31日現在の例年監査された財務諸表とその関連付記書の他の部分には、br}が含まれている

本依頼書の他の部分に記載されているRESPLは、2022年現在と2021年3月31日および終了年度の監査済み履歴財務諸表とその関連付記である

· RESPL 2022年9月30日現在と2022年9月30日までの6ヶ月間の未監査財務諸表とその関連付記は、本依頼書の他の場所に含まれています

·本委託書/募集説明書/表の他の部分には、“IMAQ財務状況および経営結果に対する管理層の議論および分析” および“経営層のRESPL財務状況および経営結果の議論および分析”と題する章と、合併プロトコル/業務 合併プロトコル/株式購入プロトコルを含むIMAQおよびRESPLに関する他の財務情報とが含まれる

IMAQの財政年度末は12月31日(今年は早い時期に3月31日までに変更)であるのに対し，RESPLの財政年度末は3月31日であるため，2022年9月30日までと2022年9月30日までの6カ月の比較情報を比較可能性を持たせるために，IMAQの財務情報は調整 を行い，2022年9月30日までの6カ月の情報に基づいて決定した。また、IMAQの財務情報は、2022年3月31日までの年度の比較情報に比較可能性を持たせるために、2022年3月31日までの年度の情報に基づいて調整·決定した。IMAQ 2022年3月31日までの年次財務情報は、2021年12月31日までの年度の監査財務諸表を採用し、2022年3月31日までの3ヶ月間の未監査財務情報を加え、2021年1月15日(初期) から2021年3月31日までの未監査財務情報を減算することにより決定される

2022年8月16日、IMAQ取締役会は、会社の財政年度終了時期を12月31日から3月31日に変更することを承認した。財政年度終了時期の変化により、IMAQが2022年9月29日に提出した移行報告は、会社が2022年1月1日から2022年3月31日までの10-Q表移行報告を反映している。IMAQの次年度は2022年4月1日から2023年3月31日まで(2023年度)

IMAQ財務情報調整に関するより多くの情報は、監査されていない専門表に付記6を参照し、簡明に連結財務諸表を参照する

審査されていない予備試験は簡明合併財務 資料は説明に供するだけであり、必ずしも合併後の実体の財務 状況或いは経営結果を反映するとは限らない。また、監査されていない形式の簡明な合併財務情報も、合併実体の将来の財務状況や運営結果を予測するのに役に立たない可能性がある。様々な要因により、実際の財務状況や経営結果は、ここに反映される予想金額と大きく異なる可能性がある。審査を経ていない取引会計調整代表管理層は、本未審査準備が簡明な総合財務資料を受験した日に得られた資料に基づいて推定し、そして追加資料の獲得及び分析に伴い変動する

監査されていない備考は簡明な合併財務情報 は取引が実現可能ないかなる統合コスト或いは節約を反映しない。合併取引は、企業合併として入金され、企業合併は、会計基準編纂(ASC)805に基づいて、買収会計の適用を反映する。予備試験調整は資産の買収と負債を負担する公正価値の初歩的な推定 及び本委員会の委託日までに得られる情報に基づいている。無形資産や負債の推定値や、合併後の業務の税務状況や税率の評価を含むいくつかの評価や評価が行われており、合併取引が完了した後に完成することが提案されている

審査備考を経ずに簡明合併財務諸表に掲載されている審査備考調整を受けていない仮説及び推定は付記 に掲載されている

取引の記述

SPAの条項に基づいてSPA条件の制約を受ける場合、売り手はIMAQに以下の対価格を売却、譲渡、および交付しなければならず、IMAQは、本明細書で説明したように、売り手からターゲット 会社の株式(“会社株式”)のすべての権利、所有権および権益を購入、買収、受け入れなければならないが、すべての保有権の制限を受けないが、法律、IMAQの組織文書に基づいて、株主との合意(定義は後述)。このような購入は以下のように行われるべきである

(A)第1弾：IMAQは3920株会社株(“第1回会社株式”)を購入·売却しなければならず、株式買収の予備完了時にSPAに規定された完了条件(“初期完了”およびその後の任意の後続完了、“追加完了”)が満足または放棄された4日以内に発生し、これらの株式は、初期完了日までに目標会社が完全に希釈した株式所有権の39.20%を占めなければならない。(I)1999年の外国為替管理法の要求に基づいてインド共和国(“FEMA”)の要求に基づいて決定された最初の会社株の公平な市場価値、または(Ii)40，000，000ドル；

(B)第2弾：IMAQは1，570株の会社株(“第2弾会社株”)を購入·売却し、最初の終値後90日目または前に、高い価格で：(I)連邦緊急管理局の要求に基づいて決定された第2弾会社株の公平時価、または(Ii)16，000，000ドル(また、IMAQは目標会社に4，000，000ドルを主要株式 として注入し、承認金額に基づいて目標会社の普通株を発行するか、または、IMAQはまた、適用法に従ってこのbr金額を融資注入対象会社とすることができ、これらの株式(すなわち、SPA計画の主要株式注入に基づいて割り当てられた第2の会社株およびbr}株式は、発行された場合(上記(A)段落に従って購入した株式とともに)が、対象会社の追加成約時までに完全に希釈された持分所有権の54.90%を占める

“(C)第3弾：IMAQは を購入し、売り手は最初の成約後12ヶ月前または前に1，960株の会社株(”第3弾会社株“)を売却し、高い価格でなければならない：(I)連邦緊急管理局の要求に基づいて決定された第3弾会社株の公平時価， または(Ii)20，000，000ドル(また、IMAQは目標会社にも20，000，000ドルを注入し、その承認金額 に基づいて目標会社の普通株を発行するか、または、IMAQはまた、適用法に従ってこの金額を融資注入対象会社とすることができ、これらの株式(すなわち、第3の会社株およびSPA計画の主要株式注入に基づいて分配された株式br}が発行された場合)は(上記(A)および(B)段落(場合によって決まる)に従って購入された株式および引受した株式と共に)対象会社の追加閉鎖時までに完全に希釈された持分所有権の74.50%を占める

(D)第4弾：IMAQは、2550株の会社株(“第4回会社株”)を購入·販売し、最初の終値後18ヶ月または前に、高い価格で：(I)連邦緊急管理局の要求に基づいて決定された第4弾の会社株の公平時価、または(Ii)26，000，000ドル(同時に、IMAQは目標会社br}に14，000，000ドルを主要株式として注入し、引受金額に応じて目標会社の普通株を発行しなければならない)、またはまた，IMAQは適用法に基づいてこの 金額を融資注入対象会社とすることも可能であり，当該等の株式(すなわち第4弾会社株式およびSPA項の下で行う主要出資により配布される 株式は，発行された場合)(上記(A)，(B)及び(C)段(どのような場合に依存する)とともに購入および引受された株式)が対象会社の当該追加決済時の全償却持分の100%を占めることになる

(E)ターゲット会社 はIMAQが確保すべきであり，IMAQはSPA計画に基づいてターゲット会社へのすべての主要投資，総額38，000，000ドルであり，SPAに規定されているターゲット会社が初期成約時に帳簿上に既存の合計38，000，000ドルの会社間融資(“既存会社間融資”)の償還にのみ用いなければならない

(F)IMAQは、上記(B)~(D)のセグメントに従ってターゲット会社に発行された任意のローン(任意の利息償還またはbr費用の支払いを含む)は、売り手がSPA項目で予想されるすべての代価を支払った後にのみターゲット会社によって返済されなければならない

また，割増プロトコルにより，売手 は獲得する権利がある：

(A)プレミアム期間内の任意の20(20)連続20(20)取引日において、ナスダック上の親会社普通株の加重平均株価が10(Br)(10)取引日以内に満たされ/発生した場合、$7，500，000は1株当たり$15.00 /株以上である

(B)プレミアム期間中に20(20)取引日連続した10(10)取引日において、ナスダック上の親会社普通株の加重平均株価は、 満足/出現時に$10，000，000が1株$20.00/ 株以上であった

当社は独立推定師brを業務合併完了当日にプレミアム支払いの公正価値を確認することを委任しました。独立推定師 が決定した値はゼロである

初期成約と追加成約のたびに、IMAQはSPAに規定されているブルームバーグが発表した為替レートに基づいて、インド共和国通貨インドルピー(INR)で適用された対価格を売り手に支払う

IMAQとRESPL間の業務合併は長期業務買収入金，IMAQは会計買収側とする予定である

既存のIMAQ憲章によれば、公衆br株主は、初期成約時に当時彼らが保有していたIMAQ普通株を償還する機会があり、現金は、信託口座に比例して入金された総金額に相当する(初期成約の2営業日前まで)。本文に含まれる未監査の備考簡明総合情報仮定は、他の事項を除いて、IMAQ株主が業務合併を承認した。IMAQの公衆株主は，Business 合併や他の提案を承認しても，普通株を現金に償還することを選択することができる.IMAQは現金と引き換えに株を償還する権利を行使する株がどれだけあるか予測できない

形式連結貸借対照表

2022年9月30日まで

信実娯楽スタジオプライベート株式会社 (RESPL)

監査されていない形式簡明合併経営報告書

2022年9月30日までの6ヶ月