本明細書で使用されるように、コンテキストに別の要求がない限り、“バシット”♪the the the“会社は、” “私たちは、” “アメリカです。”そして“我々の”ブラジル特家具工業会社とその子会社を参照してください。2022年、2021年、2020年とは、2022年11月26日、2021年11月27日、2020年11月28日までの財政年度を指す。この3年間は52週間だった。

安全港、前向き声明

本報告には、1995年の“個人証券訴訟改革法”に適合するいくつかの前向きな陳述が含まれており、ブラジル特家具工業会社、会社および子会社の財務状況、経営結果、および業務に関連している。このような前向き陳述は、“予想”、“信じる”、“計画”、“推定”、“予想”、“意図”および“意図”などの前向き語または同様の表現を使用することによって決定される。このような展望的な陳述は一定の危険と不確実性を含む。そのようなことがどんなことでも達成されるという保証はない。実際の結果はこのような展望性陳述予想の結果と大きく異なる重要な要素を招く可能性があり、項目1 Aの“リスク要素”と一緒に解読すべきである

あなたは、私たちがこの報告書で行った任意の前向きな陳述が、ただこのような前向きな陳述がなされた日を代表するということを覚えておいてください。新しい危険と不確実性が時々発生し、私たちはこのような事件やそれらが私たちに及ぼす可能性のある影響を予測できない。法律の規定を除いて、私たちは本報告書の発表後に本報告書の前向きな陳述を更新または修正する義務もありません。このような危険と不確実性を考慮して、本報告書の任意の前向きな陳述に記載された事件は起こらない可能性があることを覚えておいてください。

第1部

(1株当たりのデータを除いて、ドル金額は千単位)

一般情報

バシットはトップブランドのホーム小売業者、メーカー、営業業者だ。私たちの製品は主にバシットホーム(BHF)ブランド下の会社の所有と許可者が所有するブランド商店を通じてネット販売し、多線家具商店を含む他の卸売ルートで追加流通を行い、その中の多くの店はブラジル特画廊あるいは設計センターを持っている。私たちのウェブサイトを通じて私たちの製品を販売しますWww.basettFurniture.comそれは.私たちは1902年に設立され、1930年にバージニア州の法律によって設立された。私たちの120年の悠久の歴史は私たちがしたすべてのことの中で品質、価値と誠実の原則を注ぎ込み、同時に絶えず変化する消費者のセンスと全世界の経済需要を満たす専門知識を提供してくれた。

2022年11月26日現在、私たちは91のBHF店舗を持ち、家具分野での私たちの強力なブランドを利用して、会社が所有し、許可する店舗ネットワークを形成し、消費者に家具やアクセサリーを購入するための友好的な環境を提供することに集中している。私たちの商店計画は、単一源の家庭用品小売店を提供し、ファッション、良質な家具と部品の独特な組み合わせ、そして高レベルの顧客サービスを提供することを目的としています。私たちの小売店のネットでは効果的にサービスできない市場に入るために、私たちはまた多線家具店を含む他の卸売ルートで私たちの製品を流通して、Lane Venture屋外家具製品を含めて、その中の多くの店はBassett画廊あるいは設計センターがあります。私たちは30人以上の独立販売代表からなるネットワークを使用して、彼らは明確な地理的地域を持っている。これらの販売代表の報酬は標準手数料率に基づいて計算される。私たちは、この混合戦略が私たちに最大の能力を提供し、アメリカ各地で私たちの製品を効果的に流通させ、最終的に市場シェアを得ることができると信じている

BHFショップの特色は、カスタマイズ家具、無料の室内、仮想設計アクセス(“家装”)と調和した装飾部品です。私たちのコンセプトはすべての顧客と強固な長期関係を築くことです。販売員は“設計コンサルタント”と呼ばれ、顧客のニーズを評価する訓練を受け、自宅装飾に全面的な解決策を提供している。厳格なトレーニングと設計認証計画を完了する前に、設計コンサルタントは私たちの顧客に室内または仮想設計サービスを提供する権利がありません。

2022年度第2四半期に、フロリダ州オーランドに最初の地域配送センター(RFC)を開設し、そこで売れ筋製品を入荷し、より速い納品速度を実現した。これは私たちの成熟したカスタマイズ家具プラットフォームに即時性の要素を追加し、このプラットフォームは過去20年間私たちの戦略を推進してきた。2022年第4四半期、メリーランド州ボルチモア付近に2軒目のRFCを開設しました。2022年12月、私たちはノースカロライナ州のコノファー、テキサス州の大草原、カリフォルニア州のリバーサイドにまた三つのRFCを開設しました。この5つのRFCの表現を評価し，どこを増設するかを考える予定である。

2018年、Lane Ventureブランドを買収することにより、屋外家具を私たちの製品に追加します。私たちの戦略は、10人以上の独立販売代表からなるネットワークを通じて、私たちのBHF店舗ネットワークの外でこれらの製品を流通させることです。Lane Ventureをプラットフォームとして利用し，BHF店舗ネットワークのみで販売するBassett Outdoorブランドを開発した。これにより、ブラジル特ブランドの製品は家から家の外に出て、ますます増加する屋外生活傾向を利用することができる。

ノースカロライナ州のニュートン市に工場があります。室内固定とスポーツクッション家具、そして私たちの屋外家具製品を生産します。バージニア州のマルティスビルとバシットにも工場があり、私たちのオーダーメイドの寝室と飲食製品の組み立てと完成を担当します。2022年度第3四半期末、私たちは以前アラバマ州ハリービルで借りた工場を購入しました。そこで屋外家具のアルミ枠を生産しました。購入することで、他の2つの建物も得られ、この施設での足跡を拡大することができるだろう。我々の製造チームは，その選択の汎用性，プロセスの精度と製造過程の速度を非常に誇りに思っている。国内で生産した家具以外に、私たちの大部分の正式な寝室とレストラン家具(食器棚用品)とある革インテリア製品はいくつかの外国工場から調達しました。主にベトナム、タイと中国です。私たちが現在販売している製品の75%以上はアメリカで製造されています。

私たちのサイトは私たちのブランド体験の前のドアだと思います。お客様はここで私たちの家具と部品製品を研究して、オンラインで購入したり、店内の設計コンサルタントと交渉したりすることができます。2019年以降、私たちのデジタル展開戦略による顧客獲得は、私たちのサイトのトラフィックを著しく増加させています。デジタルブランド研究への転換は私たちのすべてのアメリカのカスタマイズ製品の全面的な評価を促しました。私たちのベンチカスタマイズ内装とカスタマイズ寝室と飲食製品シリーズは依然として私たちの最も成功した製品ですが、これらの製品の大多数は店で購入しなければなりません。選択できる数量が多すぎるので、ネット取引に不利です。そのため、私たちは引き続きすべての重要な生産ラインを系統立てて再設計して、最高にオンライン、商店、あるいは顧客がどこにいても私たちの顧客にサービスを提供します。私たちの目的は、消費者にカスタマイズされたオプションを提供し続け、彼らが自分の家を個性化するのを助けることだが、研究段階でより良いネットワーク体験を提供し、ネットワークまたは商店での最終購入を可能にするために、編集された方法でそうすることである。お店やオンラインでの購入を容易にするために努力していますが、私たちの店内体験や自宅での改装能力の質を損なうことはありません。

私たちは長年機能を越えたデジタル転換計画を行っており、第1段階は私たちの基礎データ管理プロセスを検査と改善することを含む。2022年第2四半期に、製品開発、データ管理、管理プロセスを強化し、標準化することができる全面的な製品情報管理システムを実施しました。これはより一貫したデータを生成し、私たちのマーケティングおよび販売チームは、これらのデータを使用して、より賢明な決定を行うために、様々な製品および販売傾向を分析することができる。私たちはまた、2023年第2四半期に導入される予定の新しい電子商取引プラットフォームを実施している。新しいネットワークプラットフォームは、強化された顧客研究能力と簡略化されたナビゲーションを含む世界的な機能を利用し、ネットワークトラフィックや売上の増加につながると信じている。

2022年度第4四半期には、カナダモントリオールに本社を置くミドルクラスの電子商取引家具小売業者であるNoa Home Inc.(“Noa Home”)を買収した。Noa Homeはカナダ、オーストラリア、シンガポール、イギリスで業務をしている。リーンな人員配置モデルを通じて、Noa Homeチームは著しい成長潜在力を持つ運営青写真を構築した。今回の買収はバシットにより大きなオンライン影響力を提供し、より多くのデジタルネイティブ消費者を引き付けることができると信じている。まだ計画段階ですが、2023年にアメリカでNoa Homeブランドを発売する予定です。

2022年第1四半期に、私たちは、私たちの完全子会社Zenith Freight Lines，LLC(“Zenith”)のほとんどの資産をJ.B.Hunt Transport Services，Inc.(“J.B.Hunt”)に売却し、取引は2022年2月28日に完了するという最終合意に達した。売却の結果，我々の従来の物流サービス部門の運営は，完全にZenithの運営からなり，本年度報告Form 10−Kでは非連続的な運営として提出された。

新冠肺炎の流行と関連サプライチェーンと労働問題が私たちの業務に与える影響

2020年3月11日、世界保健機関は新冠肺炎(CoronaVirus)疫病を全世界大流行と発表した。この声明及び新冠肺炎のアメリカ国内での迅速な伝播に応答するため、全国各地の連邦、州と地方政府は社交と商業活動に異なる程度の制限を加え、社会疎遠を促進し、疾病の伝播を緩和するために努力した。これらの措置は、2020年度第2四半期から、不要な小売商業を含む多くの経済部門に重大な悪影響を与えている。

政府当局が実施した制限措置に対応し、私たちの従業員と顧客を保護するために、2020年度第2四半期の大部分の期間、私たちの専門店、製造場所、多くの倉庫を一時的に閉鎖しました。この長い間の運転停止は、2020年の第2四半期の運営業績に重大な悪影響を与え、2020年に重大な純損失を招いた。販売量の大幅な減少による営業損失のほか、営業利益減価費用と他の長期資産の減価費用も記録しています。しかし、製造業務を再開し、店舗を再開して以来、2020年度第3四半期と第4四半期に全体的な利益を回復し、2022年度まで継続できるように業務状況が著しく改善されていることが見られた。しかし、家業全体がCOVID関連の労働力不足とサプライチェーン中断による持続的な物流挑戦により注文履行が深刻に遅延し、在庫が増加した。卸売と小売注文の着信速度で生産と出荷ができないためである。2022年の間に、卸売·小売在庫が徐々に減少しているのは、受注比率が低く、サプライチェーン制限が徐々に緩和されているためだ。2022年度末まで、このような問題は基本的に解決された。しかし、新冠肺炎の将来の回復が私たちの業務に与える影響は予測できません。これらの影響は含まれているかもしれませんが、私たちの小売店の顧客流量の減少、労働力不足の激化、および新しいサプライチェーンの中断に限られません。このような状況が続けば、私たちの最終的な財務状況と流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

細分化市場を運営する

私たちは戦略的に私たちの業務を2つの報告可能な細分化市場に分けた：卸売と小売-会社が所有する店。

家庭製品卸業務は，主に家具製品の設計，製造，調達，販売およびBHF商店(当社所有の小売店と特許所持者が所有する店)と独立家具小売業者からなるネットワークへの販売に従事している。私たちの小売部門は58社が所有し運営するBHF店舗で構成されている。次の表は、2022年11月26日までの州別の会社自営店舗数を示しています

ニューヨーク州の五つの場所にニューヨーク州ミドルタウンの一六，000平方フィートの通関センターが含まれています。我々の他の57のBHF支店と異なり、このクリアセンターは値下げ在庫品のみを提供しており、設計コンサルティングサービスは提供していません。

卸売細分化市場の概要

家具卸売業界の競争は非常に激しく、アメリカ国内外に大量のメーカーがあり、彼らは製品の品質、価格、デザイン、納品とサービスの基礎の上で市場競争を行っている。また、多くの小売業者は輸入製品を直接調達し、国内の家具メーカーや卸売輸入業者を迂回した。私たちは現在の競争環境で成功することができると信じています。私たちの製品は非常に高い価値があり、魅力的な価格、品質とデザイン、適時な納品と一流のサービスを結合しているからです。

過去3年度の区分別卸売出荷量(うち小売部門の会社間売上高を除く)は以下のようにまとめられている

2022年の私たちの卸売売上高の約22%は輸入製品ですが、2021年と2020年のこの割合はいずれも24%です。私たちは輸入製品を供給源の完全な完成品と定義する。私たちの国内製品には特定の製品が含まれています。これらの製品には供給源でもある成分が含まれています。私たちは依然として、国内生産を含む主にカスタマイズ製品の混合戦略であり、主要な製品の調達と結合して、私たちの顧客に最高の価値と品質の製品を提供すると信じています。

私たちの卸売在庫注文、すなわちBHF店舗ネットワークまたは独立販売店に出荷されていない注文を受け取りました。2022年11月26日のドル価値は35，336ドル、2021年11月27日のドル価値は90，057ドルです。在庫注文の大幅な減少は、2022年に着信注文が15%減少したことに加え、COVIDに関する労働力不足とサプライチェーン中断の緩和によるものである。

私たちは木材、織物、皮革、泡と他の材料を使って木材とクッション家具を製造します。これらの部品は様々な国内や国際サプライヤーから購入され、随所に入手されている。バブルの価格と可獲得性は石油コストと製油所の利用可能な生産能力に大きく依存し、時々重大な変動の影響を受ける可能性がある。

小売細分化市場の概要–会社所有の小売店

小売家具業界は依然として競争が激しく、現地の家具店、地域的家具小売業者、全国百貨店とチェーン店、単一サプライヤーブランド小売業者とオンライン小売業者を含む。全体的に、私たちの店舗ネットワークは58社の自営店舗と33の特許経営店舗を持っており、アメリカの家具小売売上高の上位30位にランクインしています。わが社が持つ店舗ネットワークは2019年度に70店舗のピークに達した。その時以来、私たちは10軒の不振な店舗と、他の2つの市場内に移転している店舗を閉鎖した。

過去3会計年度、わが社の自営小売店の主要製品別の純売上高を以下のようにまとめた

2020年のCOVID危機は私たちを内側に見て、私たちのビジネスモデルを構造的に改善する機会を与えてくれる。私たちは2020年3月下旬に私たちの店舗のために“仮想予約”計画を立ち上げ、消費者はデジタル方式で私たちのデザイナーと交流し、直接店舗に来ることなく取引を完了することができる。このような新しい接触形態を増加させることは大流行による多くの持続的な変化の一つだ。

私たちのサイトは私たちのブランド体験の前のドアだと思います。お客様はここで私たちの家具と部品製品を研究して、オンラインで購入したり、店内の設計コンサルタントと交渉したりすることができます。私たちのデジタル展開戦略による顧客獲得は、私たちのサイトのトラフィックと私たちのオンライン注文を著しく増加させました。従来のテレビやダイレクトメール広告と比較して、デジタル広告は2022年に引き続き私たちのマーケティング支出を主導している。私たちは2023年にデジタル広告と普及のための支出を増加させる予定だ。

デジタルブランド研究への転換は私たちのすべてのアメリカのカスタマイズ製品の全面的な評価を促しました。私たちのベンチカスタマイズ内装とカスタマイズ寝室と飲食製品シリーズは依然として私たちの最も成功した製品ですが、これらの製品の大多数は店で購入しなければなりません。選択できる数量が多すぎるので、ネット取引に不利です。したがって、私たちはすべての重要な路線を系統立てて再設計し続けるつもりだ。私たちの目的は、消費者にカスタマイズされたオプションを提供し続け、彼らが自分の家を個性化するのを助けることだが、研究段階でより良いネットワーク体験を提供し、ネットワークまたは商店での最終購入を可能にするために、編集された方法でそうすることである。お店やオンラインで購入することを容易にするために努力していますが、私たちの店内で体験したり、私たちの室内美容能力の質に妥協しません。

私たちはまた私たちのすべての店舗の表現を再確認し続けた。店の客数はずっと下がっていて、私たちの小売モデルへの影響はますます挑戦的になってきました。私たちは個々の市場に基づいて、未来の店舗がもっと少なくなると思う。私たちは引き続き各店舗の業績を評価しながら、小売業と競争する市場の中で最適な店舗数を求めます。

また，我々の“米国製”の物語を強く強調し，現地で収穫された有機材料を可能な限り使用する予定である。この計画の一部として，我々は最近，我々の主なカスタマイズインテリアシリーズを新たに命名し，ベンチ製造計画の一部として，これらの製品が特殊な国内材料で手作りされており，カスタマイズされていることを強調した。また、私たちは私たちのベンチで作った実木飲食製品を拡大して、もっとおしゃれで、もっと現代的な製品を提供して、私たちの最初のベンチで作った飲食製品を補充します

商標

私たちの商標は、“Bassett”と私たちのいくつかのマーケティング部門、製品、シリーズの名前を含み、私たちの業務活動に重要な意味を持っています。これは消費者が私たちの幅広い製品の名前と共感に同意するために重要だ。私たちのいくつかの商標は私たちの製品の完全な商店と商店展示館の展示のために独立小売業者に許可されています。私たちはまた私たちの業務運営において非常に重要な著作権を持っている。

政府規則

私たちは私たちが安全、健康、汚染、環境制御に関するすべての連邦、州、そして地方基準を実質的に遵守していると信じている。

私たちはまた私たちが商品を購入した国の法律法規の影響を受けるかもしれない。労働、環境、そして他の法律法規は時間の経過とともに変化し、特に私たちの供給源の発展途上国である。これらの規制分野の変化は出所商品のコストと獲得性に負の影響を与える可能性がある。これらの規定が我々の財政状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性のある時間や程度は予測困難である。また、外国製品に新たな関税、関税、報復関税、貿易制限を課すことは、このような商品のコストにマイナス影響を与える可能性がある。現在の事実によると、それらが私たちの財務状況や将来の経営業績に実質的な悪影響を及ぼすとは考えられない。

人力資本

2022年11月26日まで、私たちは1561人の従業員を雇用した。我々のパートナー数は1年前より658人減少し，そのうち644人はZenithの売却によるものであり，残りの14人は主に会社が所有する小売店数の減少によるものである。部門別の編成は以下のとおりである

すでに投資した…お互いの中でバシットの口癖だけではありません-それは私たちが同僚との関係を扱う方法です。私たちがチームメンバーの個人福祉、労働環境、職業発展に投資する時、私たちは相互尊重を促進し、生産性と一流の顧客サービスを促進する仕事文化を促進した。

個人と財務福祉

労働環境

私たちは引き続き私たちの施設に投資して、これは従業員の安全性と快適性を改善し、効率を向上させた。これらの措置には

私たちは引き続きアシスタント焦点グループを組織して、私たちのアシスタントの仕事と生活体験をさらに改善するために意見を求めます。これらのフィードバックに基づき，マルティスビル工場の新入社員の入社訓練に協力し，毎週生産者と部門マネージャーが指導する会議を開始するメンタープログラムを構築した。

専門的発展

私たちは従業員に教育とスキル開発の機会を提供しています

差別と嫌がらせ政策

私たちは私たちの職場での差別と嫌がらせを禁止するために私たちの政策を維持して実行し続ける。私たちの管理者は、可能な不正行為をどのように予防、識別、対応するかの訓練を受けた。パートナーたちは機密ホットラインを含めて懸念を報告するためのいくつかのチャンネルを持っている。私たちはすべての嫌がらせや差別に対する不満を迅速に慎重に調査した。

主な取引先

2022年11月26日と2021年11月27日まで、私たちの顧客関連のリスク開放はそれぞれ約19，709ドルと22，447ドルで、主に売掛金とある保証を含み、公認準備金を差し引く。2022年11月26日と2021年11月27日まで、準備金を差し引いた総リスク開放の約31%と24%はそれぞれ5つの顧客によるものだ。2022年度、2021年度、2020年度では、10%を超えるお客様の総合純売上高はありません。

利用可能な情報

私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期と現在の報告、依頼書、その他の情報を提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで公衆に閲覧することができます。

私たちのウェブサイトwww.basettFurniture.comを通じて、私たちはアメリカ証券取引委員会に私たちの10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、現在のテーブル8-K報告およびその任意の修正を電子的に提出または提供した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く無料で提供します。

第1 A項。リスク要因

我々の業務と本10−K表年次報告に含まれる前向き情報を評価する際には，以下のリスク要因をよく読むべきである。次のリスク要因は，私たちが私たちの業務に関連していると考えられる既知の重大なリスク要因を表している。以下のいずれのリスクも、当社の業務、運営、業界、財務状況、または将来の財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

コロナウイルスの大流行に関連するリスク

コロナウイルスの全世界の大流行は不必要な小売業に重大な妨害を与え、引き続き著者らの財務状況と経営業績に重大な不利な影響を与える可能性がある。

2020年3月11日、世界保健機関は現在のコロナウイルス(新冠肺炎)疫病を全世界大流行と発表した。この声明と新冠肺炎のアメリカ国内での迅速な伝播に応えるために、全国各地の連邦、州と地方政府は社交と商業活動に異なる程度の制限を加え、社会疎遠を促進し、疾病の伝播を緩和するために努力した。これらの措置は不必要な小売商業を含む多くの経済部門に重大な悪影響を与えている。このような状況のため、私たちは私たちの専門店、製造場所、そして多くの倉庫を一時的に閉鎖した。しかも、私たちの多くの事務員たちは遠隔で働いている。2020年6月末までに、私たちは一時閉鎖されたすべての小売店を再開した。しかし、家業全体がCOVID関連の労働力不足とサプライチェーン中断による持続的な物流挑戦により注文履行が深刻に遅延し、在庫が増加した。卸売と小売注文の着信速度で生産と出荷ができないためである。2022年の間に、卸売·小売在庫が徐々に減少しているのは、受注比率が低く、サプライチェーン制限が徐々に緩和されているためだ。2022年度末まで、このような問題は基本的に解決された。しかし、新冠肺炎の将来の回復が私たちの業務に与える影響は予測できません。これらの影響は含まれているかもしれませんが、私たちの小売店の顧客流量の減少、労働力不足の激化、および新しいサプライチェーンの中断に限られません。このような状況が続けば、私たちの最終的な財務状況と流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの小売業務に関連するリスク

私たちは動揺した小売環境と変化する経済状況に直面しており、これは消費者の需要や支出にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。

歴史的に見ると、家庭業界は一般経済の周期的変化と未来の経済見通しの不確定性の影響を受けてきた。現在の経済状況が疲弊し、現在の住宅稼働率が低下したり、インフレが持続的に上昇したりすると、消費者の家庭に対する自信や需要が悪化する可能性があり、これはわが社が所有する店舗の業績や、私たちの特許所有者やその中の一部の人が私たちに義務を果たす能力に影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の小売店は、インターネットを介してますます激しくなっているオンライン競争を含む、全国、地域、地元の家庭小売業者からの激しい競争に直面している。

ホーム小売市場は高度に分散し、競争が激しい。私たちは現在、国家百貨店、地域的あるいは独立した専門店、家具メーカーの専用特許経営権を含む異なる小売業者群と競争している。コストコなどの全国的な大衆業者の製品供給も限られている。私たちはまた店のカタログやインターネットを通じて製品をマーケティングする小売業者と競争している。また、私たちの現在と予想されている市場に入ることにはほとんど支障がなく、新しい競争相手はいつでも私たちの現在または未来の市場に入る可能性がある。小売業者からの競争が激化し，インターネットを介して自宅を購入して宅配する能力を消費者に提供する傾向が続くことも見られた。私たちの既存の競争相手や私たちの業界に入った新しい参入者は、積極的な広告、定価、マーケティングを含む多くの異なる戦略を使用して、私たちが提供しているよりも安い条件で顧客に信用を提供し、現在運営している市場への拡張を含むかもしれません。これらのソースからの競争は、私たちが市場シェア、収入、顧客を失い、支出を増加させたり、価格を低下させたりする可能性があり、いずれも私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの許可証を持っている店は私たちに対する彼らの義務を履行できないかもしれない。

私たちは私たちの所有者が持っている商店ネットワークによる大量の売掛金を持っている。私たちはまた私たちのいくつかの許可者たちに限られた数のレンタル保証を提供する。もしこれらの店が必要な売上高と利益レベルを生じなければ、許可された人は彼らの私たちに対する義務を履行できなくなり、追加の不良債権支出と不動産関連損失を招く可能性がある。

最近Noa Homeを買収したので、私たちは将来大きな損失を受けるかもしれません

もしNoa Home収入の予想増加傾向が実現できなければ、私たちは私たちが提供する必要があると考えられる追加の財務支援を含めて、Noa Homeでの私たちの投資を回収できないかもしれない。これはNoa Homeの重大な運営損失を招く可能性があり、将来のキャッシュフローや運営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、営業権を含むいくつかの買収資産の減価に大きな費用がかかる可能性がある。

私たちのブランドや製品に関するリスクは

消費者のセンスや傾向の変化に成功したり、迅速に応答できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの家具の販売は消費者の私たちの設計、デザイン、品質と価格に対する受け入れ度に依存します。すべての小売業者と同様に、私たちの業務は消費者のセンスや傾向の変化の影響を受けやすい。私たちは、国際業界活動やファッションショー、内部マーケティング研究、小売業者や設計コンサルタントとのコミュニケーションに出席することで、消費者のセンスやホームデザイン傾向の変化を監視しようとしており、これらの小売業者や設計コンサルタントは消費者の傾向に貴重な意見を提供している。しかし、このようなセンスおよび傾向は迅速に変化する可能性があり、変化する消費者のセンスおよび傾向は、遅延または適時に予測できなかったり、応答できなかったりする可能性があり、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、いくつかのサプライヤーは、私たちが望む数量の製品を生産するために、私たちの要求を事前に広く通知しなければならないかもしれない。納期が長いため、ある製品が発売される前に注文する必要があるかもしれません。消費者の需要や傾向の変化やアメリカ経済の低迷に関連するリスクに直面しています。

私たちの成功は私たちのブランド、マーケティングと広告努力、そして定価戦略にかかっています。もし私たちが私たちのブランドを維持して向上させることができなければ、あるいは私たちがこれらの努力と戦略で成功しなければ、私たちの業務と経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちのブランドを維持し、向上させることは、お客様の基盤を拡大し、会社のすべてとライセンシーが所有する店を推進し、私たちのサイトのトラフィックを増加させるために重要です。デジタル広告と事業展開は引き続き私たちのマーケティング支出を主導している。私たちはまた私たちのウェブサイトと電子商取引に莫大な資金を投じている。私たちは、より多くのオンライン販売を推進するために、ナビゲーションとオンライン注文機能を改善した新サイトを2023年第2四半期に発売する予定です。私たちのマーケティング、広告、その他の私たちのブランドの知名度を促進し、維持する努力は、私たちに巨額のコストを要求しないことを保証できません。もしこれらの努力が成功しなかったり、あるいは私たちがこれらの努力の中で大量のコストを発生した場合、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。

材料調達と供給に関するリスク

私たちの製品の一部は外国生産源を使用しており、これは私たちを国際業務に関連するいくつかの追加リスクに直面させます。

私たちは外国の供給源を使って私たちのいくつかの製品を供給して、これは私たちを海外調達と関連するリスクに直面させます。これらのリスクは，政府の監督管理，不安定な海運コスト，出荷遅延，注文納期の延長，および最近世界の他地域の新冠ウイルス感染急増による工場閉鎖と輸送遅延による供給中断と関係がある。私たちが製品を調達する外国政府は、関税と貿易障壁、投資、税収、外国為替規制に関連する法律、法規、政策を含む彼らの法律、法規、政策を変えるかもしれません。これは私たちの顧客にサービスを提供することを難しくし、それによって私たちの収益に悪影響を与えるかもしれません。

原材料価格，可獲得性，品質の変動はコスト増加や生産遅延を招く可能性があり，売上高の低下を招く可能性があり，いずれも我々の収益に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは様々な種類の木材、泡、繊維、織物、皮革と他の原材料を使って私たちの家具を製造します。私たちのいくつかの原材料は生地を含めて、すべて海外と国内から購入しました。原材料価格、獲得性と品質の変動は私たちの製品の製造コストの増加や遅延を招く可能性があり、これは逆に顧客への製品の配送遅延を招く可能性がある。たとえば，木材価格は天候や需要などの要因によって変動し，逆に供給に影響を与える。最近、労働力と供給不足による普遍的な価格インフレは私たちに2022年と2021年に何回かの普遍的な値上げを実施させた。追加的なコスト増加が発生した場合、転嫁に成功することは保証できませんが、上昇するインフレは、家庭などの非必需品の需要に消費者に悪影響を及ぼす可能性があります。生産遅延や原材料価格上昇傾向は売上高や利益率の低下を招き、私たちの収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

電子データ処理とデジタル情報に関するリスク

我々は取引を処理し，結果をまとめ，我々の業務を管理するためにコンピュータシステムに広く依存している 我々のメインシステムとバックアップシステムの中断は，我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある.

私たちの主なバックアップコンピュータシステムは、停電、コンピュータと電気通信障害、コンピュータウイルス、セキュリティホール、自然災害、および従業員のエラーによって破損または中断されます。その中のいくつかの問題による損失は保険会社が負担しますが、私たちの重要な業務コンピュータシステムの中断やバックアップシステムの故障は私たちの売上を減少させたり、生産時間の延長を招く可能性があります。もし私たちの重要な業務コンピュータシステムやバックアップシステムが破損したり、正常に動作を停止したりすれば、それらを修復したり交換したりするために大量の投資を行わなければならないかもしれません。

私たちが機密情報を電子的に処理、保存、送信する際に直面するセキュリティリスクによって、コストと名声の損害を招く可能性があります。

私たちは私たちの店で電子支払いカードを受け取り、私たちの小売取引を処理する時にいくつかの個人識別情報を収集します。私たちはまた私たちのネットワーク上で私たちの従業員や他の第三者に関する機密情報を保存して処理します。私たちは将来クレジットカードやデビットカード情報の実際や盗難によって詐欺取引と言われるクレームを受けるかもしれません。さらに、私たちの従業員、顧客、または他の第三者が、意図せずに開示、許可されていない伝播、または許可されていないアクセスを含む、または私たちに関連する機密情報が漏洩された場合、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちは民事または刑事責任および規制行動の影響を受ける可能性がある。クレジットカードまたはデビットカード情報の盗難に関連する訴訟は、支払カードプロバイダ、カードを発行する銀行および信用協同組合、カード保有者(単独または集団訴訟の一部として)、および連邦および州規制機関によって提起されることができる。このような訴訟は、私たちの経営陣の運営業務への関心を分散させ、重大な計画外損失や費用を招く可能性があります。消費者の私たちのブランドに対する認識もこれらの事件の負の影響を受ける可能性があり、これはさらに私たちの業績や将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。

ない。

一般情報

バージニア州バシットにある会社のオフィスビルを持っています。その中に付属の建物が含まれています。

私たちは細分化された市場に分けられた以下の施設を持っている

卸売細分化市場：

一般的に、このような施設は適切であり、関連された持続的な行動に対処するのに十分だと考えられる。すべての施設が正常に使用されており、私たちの製造と倉庫需要を満たすのに十分な能力を提供している。これらの物件のほか，ノースカロライナ州ニュートン市にある施設を借りて，クッション家具の生産，Lane VentureやBassett Outdoorの製造や倉庫業務に利用している。

小売細分化市場：

私たちの小売部門に関連する不動産は8つの自己所有場所から構成され、総面積は203，465平方メートル、帳簿純価値は21，164ドルである。これらの店の位置は以下のとおりである

このような場所のうち、二つは土地契約によって拘束されている。私たちの残りの51店舗は第三者からレンタルしました。小売店のほか、地域倉庫や宅配の配送センターとして13カ所をレンタルした。

経営リース義務に関するより多くの情報は、本年度報告第8項の総合財務諸表付記15を参照されたい。

ない。

適用されません。

私たちの執行官に関する情報は

現在62歳のDavid·C·ベックは2005年に同社に入社し、取締役商店運営員を務めている。2006年から2015年まで総裁副主管企業小売を務め、2015年に高級副総裁企業小売主管に就任した。2019年、彼は上級副総裁首席小売官に任命された。ベーカーさんは、バシットに加入する前の1999年から2005年までの間、ブラジルの店舗を経営許可者として経営しており、これまではハフティやロッズ家具などの他の家具小売チェーン店の経営も行っていた。

現在64歳のジョン·バシット3世は1981年からずっと同社で働いており、2001年から2007年まで木材製造部門の総裁副主任を担当し、2001年から2007年まで全世界調達部門の総裁副主任を務め、2008年に木材部門の総裁副主任を務めた。2009年、彼は上級副社長、ウッドに任命された。2019年には最高経営責任者の上級副社長にも昇進した。

現在64歳のブルース·R·コハヌールは2011年以来同社で働いており、最初はインテリア商品会社の高級副社長だった。2013年、販売·商品部の上級副社長に昇格。2019年、彼は上級副総裁首席販売官に任命された。コハヌールさんは、バシットに加入する前に2007年から2010年までタイガー家具会社に勤め、最後にケス製品事業部の社長を務めた。

Danielは61歳で、2007年に当社に入社して財務総監を務めた。2009年4月から2009年12月まで、会社総監と臨時首席財務官を務めた。2010年1月、総裁副主任兼首席会計官に就任。2013年1月、上級副総裁兼最高財務官に昇進。2019年には、首席財務·行政官上級副総裁にも抜擢された。

ヘヴィは、現在63歳で、1997年以来会社総法律顧問、副総裁兼会社秘書を務めている。

カラ·ケルシュネル-ストロング、48歳、2007年に入社し、取締役小売伝播部を務めた。2015年、彼女は戦略と計画を担当する副総裁に抜擢された。2018年、彼女は副総裁戦略転換官に任命され、2019年に顧客体験官上級副総裁に昇格した。バシットに加入する前に、彼女はRestory Hardwareでいくつかのポストを務めていた。

ロバート·H·スピルマンは現在66歳で、1984年以来同社で働いている。2000年からCEOと総裁を歴任し、2016年に取締役会長に就任した。

第II部

市場情報：

バシットの普通株はナスダック全世界精選市場システムで取引され、コードはBSETである。2023年1月13日まで、私たちは約6，600人の株主が利益を得ている。

発行者が株式証券を購入する：

私たちは1998年に最初に発表された計画に従って会社の株を買い戻すことを許可された。2022年3月9日、取締役会は買い戻し計画の残り限度額を4万ドルに引き上げた。買い戻し計画には具体的なスケジュールや価格目標は含まれておらず、いつでも一時停止または終了する可能性がある。管理層は、現在の市場状況及びその他の要因の評価に基づいて、公開市場又は私的交渉の取引によって株を適宜購入することができる。次の表は、2022年11月26日までの3ヶ月間の株式買い戻し活動と、私たちの株式買い戻し計画に基づいてまだ買い戻していない可能性のある株の約ドルの価値をまとめています

ITEM 6. [保留されている]

(1株当たりおよび1株当たりのデータを除く、千単位)

新冠肺炎の影響

新冠肺炎が我々の業務や財務状況に影響を与え続ける可能性がある議論については、本報告の第1項“新冠肺炎疫病及び関連サプライチェーン及び労働問題が我々の業務に及ぼす影響”の下での議論を参照されたい。

概要

バシットはトップブランドのホーム小売業者、メーカー、営業業者だ。私たちの製品は主にバシットホーム(BHF)ブランド下の会社の所有と許可者が所有するブランド商店を通じてネット販売し、多線家具商店を含む他の卸売ルートで追加流通を行い、その中の多くの店はブラジル特画廊あるいは設計センターを持っている。私たちのウェブサイトを通じて私たちの製品を販売しますWww.basettFurniture.comそれは.私たちは1902年に設立され、1930年にバージニア州の法律によって設立された。私たちの120年の悠久の歴史は私たちがしたすべてのことの中で品質、価値と誠実の原則を注ぎ込み、同時に絶えず変化する消費者のセンスと全世界の経済需要を満たす専門知識を提供してくれた。

2022年11月26日現在、私たちは91のBHF店舗を有し、家具分野における当社の強力なブランド地位を利用して、会社が所有し、許可する店舗ネットワークを形成し、消費者に友好的でカジュアルな家具やアクセサリーを購入する環境を提供することに集中している。私たちの商店計画は、単一源の家庭用品小売店を提供し、ファッション、良質な家具と部品の独特な組み合わせ、そして高レベルの顧客サービスを提供することを目的としています。Bassettブランドを私たちの小売店ネットワークでは効果的にサービスできない市場に入れるために、他の卸売ルートで私たちの製品を流通して、多線家具店を含めて、その中の多くの店はBassett画廊あるいは設計センターがあります。私たちは30人以上の独立販売代表からなるネットワークを使用して、彼らは明確な地理的地域を持っている。これらの販売代表の報酬は標準手数料率に基づいて計算される。私たちは、この混合戦略が私たちに最大の能力を提供し、アメリカ各地で私たちの製品を効果的に流通させ、最終的に市場シェアを得ることができると信じている

BHFショップの特徴は、カスタマイズ家具、無料の室内または仮想設計見学(“家装”)と協調した装飾部品です。私たちのコンセプトはすべての顧客と強固な長期関係を築くことです。販売員は“設計コンサルタント”と呼ばれ、顧客のニーズを評価する訓練を受け、自宅装飾に全面的な解決策を提供している。厳格なトレーニングと設計認証計画を完了する前に、設計コンサルタントは私たちの顧客に室内または仮想設計サービスを提供する権利がありません。

2022年度第2四半期に、フロリダ州オーランドに最初の地域配送センター(RFC)を開設し、そこで売れ筋製品を入荷し、より速い納品速度を実現した。これは私たちの成熟したカスタマイズ家具プラットフォームに即時性の要素を追加し、このプラットフォームは過去20年間私たちの戦略を推進してきた。2022年第4四半期、メリーランド州ボルチモア付近に2軒目のRFCを開設しました。2022年12月、私たちはノースカロライナ州のコノファー、テキサス州の大草原、カリフォルニア州のリバーサイドにまた三つのRFCを開設しました。この5つのRFCの表現を評価し，どこを増設するかを考える予定である。

2018年、Lane Ventureブランドを買収することにより、屋外家具を私たちの製品に追加します。私たちの戦略は、10人以上の独立販売代表からなるネットワークを通じて、私たちのBHF店舗ネットワークの外でこれらの製品を流通させることです。Lane Ventureをプラットフォームとして利用し，BHF店舗ネットワークのみで販売するBassett Outdoorブランドを開発した。これにより、ブラジル特ブランドの製品は家から家の外に出て、ますます増加する屋外生活傾向を利用することができる。

ノースカロライナ州のニュートン市に工場があります。室内固定とスポーツクッション家具、そして私たちの屋外家具製品を生産します。バージニア州のマルティスビルとバシットにも工場があり、私たちのオーダーメイドの寝室と飲食製品の組み立てと完成を担当します。2022年度第3四半期末、私たちは以前アラバマ州ハリービルで借りた工場を購入しました。そこで屋外家具のアルミ枠を生産しました。購入することで、他の2つの建物も得られ、この施設での足跡を拡大することができるだろう。我々の製造チームは，その選択の汎用性，プロセスの精度と製造過程の速度を非常に誇りに思っている。

国内で生産した家具以外に、私たちの大部分の正式な寝室とレストラン家具(食器棚用品)とある革インテリア製品はいくつかの外国工場から調達しました。主にベトナム、タイと中国です。私たちが現在販売している製品の75%以上はアメリカで製造されています。

私たちのサイトは私たちのブランド体験の前のドアだと思います。お客様はここで私たちの家具と部品製品を研究して、オンラインで購入したり、店内の設計コンサルタントと交渉したりすることができます。2019年以降、私たちのデジタル展開戦略による顧客獲得は、私たちのサイトのトラフィックを著しく増加させています。デジタルブランド研究への転換は私たちのすべてのアメリカのカスタマイズ製品の全面的な評価を促しました。私たちのベンチカスタマイズ内装とカスタマイズ寝室と飲食製品シリーズは依然として私たちの最も成功した製品ですが、これらの製品の大多数は店で購入しなければなりません。選択できる数量が多すぎるので、ネット取引に不利です。そのため、私たちは引き続きすべての重要な生産ラインを系統立てて再設計して、最高にオンライン、商店、あるいは顧客がどこにいても私たちの顧客にサービスを提供します。私たちの目的は、消費者にカスタマイズされたオプションを提供し続け、彼らが自分の家を個性化するのを助けることだが、研究段階でより良いネットワーク体験を提供し、ネットワークまたは商店での最終購入を可能にするために、編集された方法でそうすることである。お店やオンラインでの購入を容易にするために努力していますが、私たちの店内体験や自宅での改装能力の質を損なうことはありません。

私たちは長年機能を越えたデジタル転換計画を行っており、第1段階は私たちの基礎データ管理プロセスを検査と改善することを含む。2022年第2四半期に、製品開発、データ管理、管理プロセスを強化し、標準化することができる全面的な製品情報管理システムを実施しました。これはより一貫したデータを生成し、私たちのマーケティングおよび販売チームは、これらのデータを使用して、より賢明な決定を行うために、様々な製品および販売傾向を分析することができる。私たちはまた、2023年第2四半期に導入される予定の新しい電子商取引プラットフォームを実施している。新しいネットワークプラットフォームは、強化された顧客研究能力と簡略化されたナビゲーションを含む世界的な機能を利用し、ネットワークトラフィックや売上の増加につながると信じている。私たちは2023年にこのような努力に約2，000ドルを使うと予想している。

2022年度第4四半期には、5878ドルの現金と1375ドルの対価格でNoa Homeを買収しました(買収に関するより多くの情報は、総合財務諸表付記3を参照)。Noa Homeはカナダモントリオールに本部を置く中価格の電子商取引家具小売業者で、カナダ、オーストラリア、シンガポールとイギリスで業務を行っています。リーンな人員配置モデルを通じて、Noa Homeチームは著しい成長潜在力を持つ運営青写真を構築した。今回の買収はバシットにより大きなオンライン影響力を提供し、より多くのデジタルネイティブ消費者を引き付けることができると信じている。まだ計画段階ですが、2023年にアメリカでNoa Homeブランドを発売する予定です。

会社所有の小売店

当社の自営小売店の業績を監視しているため、一部の市場で不振な店舗を閉鎖する必要があることを確実にすることができるかもしれません。2022年度第1四半期には、カリフォルニア州オンタリオ州の小売店を閉鎖し、2022年度第3四半期にカンザス州ウィチタでの店舗を閉鎖した。2022年度第4四半期に、ニューヨークファミンデルでの店舗を閉鎖し、ニューヨークウェストベリー近くの既存店舗と業務を統合しました。上記のすべてのオフは、テナント満了時またはテナント満了間近に発生する。

2022年第2四半期、私たちはフロリダ州タンパ市で7668ドルで25000平方フィートの商店を買収した。私たちは現在店舗拡張と内装計画を立てており、2023年第3四半期に開業する予定です。

私たちはまた時々機会を発見し、既存の店舗を同じ市場内のより良い位置に移転することで、既存市場における私たちの存在を強化することができるかもしれない。2022年度第3四半期に、テキサス州ヒューストンの店舗の不動産を8，217ドルで売却し、閉鎖コストを差し引いて、4，595ドルの収益を得た。税金の目的で、ヒューストン店舗の売却とタンパ店舗の購入は1031取引所とみなされ、収益の大部分の税金は延期される。店舗閉鎖販売は2022年度第4四半期初めに完了した。2023年第3四半期に閉鎖された店舗近くのより高級なショッピングエリアに新たなレンタル店舗を開設する予定だ。2022年度第4四半期のレンタル期間が終了した時、テキサス州ダラスマッキンニ街とノックス街の交差点にある店舗を閉鎖しました。私たちは2023年第1四半期に近くの象徴的なショッピングセンターインウッド村に交換店を開設する予定です。

2022年11月26日現在、58社の企業がすべての店舗を運営しています。

Zenith貨物有限責任会社の資産を売却する

2022年第1四半期に、私たちは私たちの完全子会社Zenithのほとんどの資産を86，939ドルの現金でJ，J.B.Huntに売却する最終合意に達した。取引は2022年2月28日に完了し、418ドルのいくつかの取引費用と信託された1，000ドルの資金を支払った後、85，521ドルを受け取りました。最後の買い取り価格は慣例に従って取引完了後に運転資金調整を行う必要があり、決済金額は987ドルであるため、この取引の税引き前収益は52 534ドルとなる。売却の結果，我々の従来の物流サービス部門の業務は，完全にZenithの業務からなり，付随する簡明総合損益表に列報され，以下の議論では非連続的な業務として列報される.

継続経営分析

以下では，2022年度の運営結果および2021年度に比べて大きな変化が生じた原因について検討した。2020年度と比較した2021年度業績分析については、2022年1月31日に米国証券取引委員会に提出された会社2021年年報10-K表における経営陣の財務状況および経営成果の検討および分析第2部第7項の“運営分析”を参照されたい。

2022年11月26日、2021年11月27日、2020年11月28日までの年度の純販売収入、家具·部品販売コスト、販売、一般と行政(“SG&A”)費用、不動産販売収益、その他の費用と運営収入は以下の通り

部門別の連結純売上高は以下の通りです

2022年11月26日までの年間販売総収入は前年同期比54，715ドル増加し、約13%増加したが、これは主に公開市場やBHF店舗ネットワークへの卸売出荷量の増加、および小売額の約16%増加によるものである。

2022年11月26日までの年間毛金利は2021年より20ベーシスポイント低下し、燃料価格上昇の影響を含む原材料や入国運賃コストの上昇が要因となっているが、売上高増加による固定コストレバー増加分はこの影響を相殺している。2021年第1四半期から実施された値上げは、これらの上昇するコストをある程度緩和しているが、注文在庫や注文履行時間の増加は、改訂後の定価を製造コストに合わせる能力を制限している。現在値上げは考慮されていませんが、さらなる値上げが必要かどうかを決定するために、私たちのコストを監査し続けます。2022年11月26日までの年度、SG&A費用が売上高に占める割合が2021年より80ベーシスポイント低下したのは、主により高い販売水準により固定コストのレバレッジが向上したためである。

2022年度には、テキサス州ヒューストンの前小売店の不動産販売による4595ドルの収益も確認した。

2022年の財政年度と2021年の財政年度の比較可能性に影響を与える他の項目は、以下の“純収入に影響を与える他の項目”で議論される。

市場情報を細分化する

私たちはASC 280で定義されている2つの報告可能な細分化市場に戦略的に調整しました細分化市場報告以下のようになる

私たちの以前の後方勤務サービス部門はZenithの業務を代表していましたが、現在は不連続な業務として報告されています。

細分化結果と合併運営結果を照合する

公認会計原則に基づいて作成された財務措置を補充するため、著者らは卸売部門の会社間販売が小売部門に与える影響を含む部門別に毛利を報告した。これらの会社間取引は我々の部門報告から削除されておらず、付随する簡素化合併財務諸表において毛利益を部門収益性の測定基準としていないため、部門別に列挙された毛利益はGAAP財務測定基準ではないと考えられる。さらに、業務統合収入に含まれるいくつかの特殊な収益または費用は、部門収益測定基準には含まれていない。この非GAAP財務指標とGAAP計算と列報による最も直接比較可能な財務指標の入金状況は以下の通りであり、その他の各種会社間の相殺が著者らの総合経営結果に与える影響。

分部合併表備注：

卸売り細分化市場

2022年11月26日、2021年11月27日と2020年11月28日までの財政年度、私たちの卸売部門の純売上高、毛利益、SG&A費用と営業収入は以下の通りです

2022年11月26日、2021年11月27日と2020年11月28日までの会計年度、カテゴリ別の卸売出荷量の概要は以下の通り

2022年度と2021年度の比較

2022年11月26日までの年間で、純売上高が前年同期比29，240ドル、または9.9%増加したのは、BHF店舗ネットワークへの出荷量が13%増加し、Lane Venture製品の出荷量が32%増加し、公開市場への出荷量が3.8%増加したためである。材料やその他の生産コストが大幅に増加したため、2022年11月26日までの1年間の毛金利は前年同期比110ベーシスポイント低下した。また、下半期の価格割引により、私たちのBassett皮革製品ラインの利益率は低下しました。この製品ラインは国際的に調達されているため、納期が延長され、2022年第2四半期と第3四半期に大量の在庫を受け取りましたが、この時は家庭市場の低迷により製品需要が疲弊しています。また、受け取った製品の大部分に関連する海上輸送コストは、現在の製品領収書のコストよりも明らかに高い。ピーク以来、在庫レベルを5，320ドル下げましたが、2022年11月26日現在、16，773ドルの在庫があります。在庫がより正常なレベルに低下するにつれて、この製品ラインの利益率は今後2四半期にわたって低下し続けると予想される。販売量の増加により、固定コストのレバー作用が増加し、これらすべてのコストの増加を部分的に相殺した。SG&A費用が売上高に占める割合は200ベーシスポイント増加したが、これは主に販売とマーケティング費用、従業員の給与コスト及び物流と倉庫コストの増加により、一部の販売量増加による固定コストのより大きなレバーによって相殺された。

卸売在庫は2021年11月27日の90，057ドルから2022年11月26日の35，336ドルに低下したが、これは受注が15%減少したことに加え、COVIDに関する労働力不足やサプライチェーン中断の緩和に加え、2021年から会社の記録的な在庫を減らすことができるようになったためである。

小売細分化市場–会社所有の店

2022年11月26日、2021年11月27日と2020年11月28日までの財政年度、わが小売部門の純売上高、毛利益、SG&A費用と営業収入(赤字)は以下の通りです

2022年11月26日、2021年11月27日、2020年11月28日までの会計年度の主要製品別小売額は以下の通り

2022年度と2021年度の比較

2022年11月26日までの1年間で、純売上高は前年比39，094ドル増加し、約16%増加した。書面売上高(受け入れたが未納入の販売注文価値)は2021年度より7.4%低下した。2022年11月26日までの年間毛金利は前年同期比40ベーシスポイント増加し、主に定価戦略の改善と販売促進活動レベルの低下によるものだが、この部分は年内5回の店舗閉鎖活動の在庫一掃活動の増加によって相殺されている。2021年度と比較して、2022年11月26日までの1年間の販売、一般·行政費が売上高に占める割合が430ベーシスポイント低下したのは、主に販売量増加による固定コストへのレバー作用が大きいためである。Noa Homeは2022年9月2日に買収されて以来，我々の小売部門に組み込まれており，その売上高や運営実績は重要ではない。

小売在庫が2021年11月27日の82，894ドルから2022年11月26日の51，041ドルに低下したのは、今年度の書面販売速度が鈍化し、COVIDに関する労働力不足やサプライチェーン中断の緩和に加え、2021年から会社の記録的な在庫を減らすことができるようになったためである。

生産停止業務--後方勤務サービス

2022年11月26日、2021年11月27日、2020年11月28日までの財政年度、わが物流サービス部門の収入、運営費用、運営収入は以下の通りです

*2019年度は53週、2020年度は52週です。

生産停止経営の分析–後方勤務サービス

上に示した金額はZenithと第三者の業務取引結果を表している。Zenithの売却は2022年第2四半期の第1営業日に完成したため、この時期の運営実績は取るに足らない。

Zenithは2022年11月26日までの1年間に、物流サービス費用9，121ドルをBassettに請求し、2021年度および2020年度はそれぞれ31，329ドルおよび26，967ドルであった。これらの輸送·処理コストは，付随する簡明総合損益表における販売，一般，行政費用に含まれる。私たちはJ.B.Huntとサービス協定を締結し、Zenithを売却した後、このようなサービスを7年間提供し続けた。販売後、2022年11月26日までの1年間に、J.B.Huntに物流サービスを提供するために27，604ドルの費用が発生した。

純収益に影響を及ぼすその他の項目

2022年度および2021年度の純利益(赤字)に影響を与える他の項目は以下の通り

所得税支給

2020年3月27日、“コロナウイルス援助、救済、経済安全法案”(略称“CARE法案”)が法律に署名した。CARE法案の主要条項の1つは、2018、2019、2020年度の純運営損失を5年以内に遡ることを許可している。したがって，2020年11月28日までの年度では，現在の純営業損失を連邦法定税率35%の納税年度に繰り越すため，現在の連邦法定税率21%を大幅に上回る税収割引を確認することができる。

2022年度、2021年度、および2020年度には、それぞれ持続的に運営される税引前収入のために、8，702ドル、5，836ドル、および6，536ドルの所得税支出(福祉)を記録した。州所得税と各種恒久差の影響により、2022年と2021年の有効税率は25.5%で、連邦法定税率21.0%とは異なる。私たちの2020年の有効税率は36.3%で、連邦法定税率21.0%とは異なり、主に“思いやり法案”のメリットと、所得税や様々な恒久的な違いの影響で、差し引くことのできない減価費用に関する違いが含まれている。所得税引当(福祉)、繰延税項目純資産、その他の事項に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記13を参照されたい。

2022年11月26日まで、私たちの繰延税の純資産は5528ドルで、一度利用すると、今後数年間の所得税の現金支出を減らすことが予想されます。それは私たちの繰延税純資産を利用するために約22，000ドルの将来の課税所得を必要とするだろう。

流動性と資本資源

我々は、厳しい業界状況を乗り切り、市場状況改善に機会を利用し、長期小売戦略を実行できるように、強力な貸借対照表を維持することに取り組んでいる。

キャッシュフロー

2022年度の業務部門が提供した現金純使用は2970ドルであったが、2021年度の業務部門が提供した現金純額は14 563ドルで、17 533ドル減少した。2022年度、当社の非連続的なビジネスの運営活動が提供する現金は1，681ドルですが、前期同期は4，082ドルで、Zenithは2022年度第1四半期にのみ運営されているので、2，401ドル減少しました。非持続業務を含まない運営キャッシュフローの低下は，継続業務のキャッシュフローが前年比14132ドル減少した。経営活動のキャッシュフローには，2022年に返金を差し引いて支払われた推定所得税純額20，176ドルが含まれているが，2021年は3，092ドルであり，増加は主にZenithを売却する課税収益に関係している。また、小売書面販売速度の鈍化により、小売顧客預金を受け取るキャッシュフローは28，318ドル減少した。

私たちの総現金頭寸は2022年度に27，251ドル増加したが、2021年度には11，425ドル減少し、前期より38，676ドル増加した。非連続業務のキャッシュフロー総額を含まず，継続業務のキャッシュフロー総額は前年より35762ドル増加した.2022財政年度投資活動が提供する現金純額は77，413ドル増加して65，534ドルに達し、業務キャッシュフローの低下を相殺したが、前期投資活動で使用された現金純額は11，571ドルだった。この増加は主にZenithが獲得した純収益84，534ドルとテキサス州ヒューストン小売不動産を売却して得られた純収益8，217ドルによって、一部は前年より10，543ドル増加した資本支出によって相殺され、フロリダ州タンパの新しい小売店サイトの購入、Noa Homeへの純現金投資5582ドルを含む。2022年度の融資活動のための純現金は21，146ドル増加し、純使用は35，563ドルに達したが、前期の純使用は14，417ドルであったが、これは主に2022年第2四半期に発表·支払いされた特別配当14，494ドルと、2022年度の株式買い戻しが9，556ドル増加して15，122ドルに達し、2021年度の買い戻し株が5，566ドルであったためである。2022年3月9日、当社の取締役会は、既存の株式買い戻し計画に基づいてライセンス金額を40，000ドルに増加させ、このうち25，999ドルは2022年11月26日現在も将来の購入に使用可能です。2022年11月26日現在、私たちの手元の現金と現金等価物および短期投資総額は79，340ドルであり、将来の運営キャッシュフローおよび私たちの信用限度額での可獲得性は以下に述べるように予想され、予測可能な将来の運営に資金を提供するのに十分な流動性があると信じている。

債務その他の義務

銀行の信用手配

私たちの銀行の信用限度額は最大25，000ドルに達する。2022年11月26日まで、私たちの予備信用証の限度額の下に3931ドルの未返済残高があり、私たちの信用限度額での利用可能金額は21，069ドルです。また、2022年11月26日現在、別の銀行との未返済予備信用状の総額は250ドルです。この限度額は1ヶ月の期限に保証付き隔夜融資金利(“1ヶ月期限SOFR”)を1.5%加算し、担保なしである。私たちはこの限度額の毎日使用していない残高に対して0.25%の手数料を取り、四半期ごとに支払います。このメカニズムの条項によると、私たちは以下の財務契約を維持しなければならず、四半期ごとに12ヶ月スクロールして計算しなければならない

私たちは2022年11月26日にこのような条約を遵守し、予測可能な未来にも遵守されると予想している。信用手配は2025年1月27日に満期になり、その手配されたいかなる未返済金額も満期になる。

私たちは私たちの会社のすべての小売店と私たちのある所有者が持っている店の土地と建物をレンタルして、アメリカ大陸各地の土地と建物を私たちの小売部門が使用する倉庫空間として借ります。小売部門が使用している地元配達トラックもレンタルしています。2022年11月26日現在、レンタル期間が1年を超える賃貸未来の最低賃貸支払い総額は138，543ドル、現在値は116，938ドルで、2022年11月26日の総合貸借対照表に計上されている。ライセンシーのレンタル義務保証により、2022年11月26日に責任があります。金額は1，880ドルです。これらの賃貸保証の残り期間は約1年から5年である。私たちのレンタル義務の将来の現金支払いのスケジュールと私たちのレンタルとレンタル保証についての詳細については、私たちの連結財務諸表付記15を参照してください。

私たちは会社の一部の現職と前任幹部と経営陣の従業員に退職後の福祉を提供します。これらの福祉には2つの固定福祉計画が含まれており，2022年11月26日現在の合併予想福祉義務は7，262ドルである。2023年から2032年までのこれらの計画下の将来の福祉支払いの予測については、私たちの連結財務諸表の付記10を参照されたい。2022年11月26日までの総負債3，686ドルの補償計画も延期しました。現在の部分は296ドルです。これらの計画の詳細については、当社の連結財務諸表付記10を参照されたい。

配当金と株式買い戻し

2022年度には、第4四半期配当金、合計5668ドル、または1株当たり0.60ドル、1回合計14，494ドルの特別配当金、または1株当たり1.50ドルを発表し、支払った。2022年度には、株式買い戻し計画に基づき、868，085株を15，122ドルで買い戻した。これらの株の買い戻しが継続的に運営する1株当たり収益に与える加重平均の影響は、1株当たり基本収益0.10ドルと希釈後の1株当たり収益0.11ドルである。2022年3月9日、我々の取締役会は買い戻し計画の残り限度額を4万ドルに引き上げた。2022年11月28日まで、私たちの株式買い戻し計画によると、まだ購入していないかもしれない約ドルの価値は25，999ドルです。

資本支出

私たちは現在、2023年度の総資本支出は約2500万ドルで、新しい小売店の更新と改築のために、アラバマ州ハリービルの屋外家具製造施設の拡張とアップグレード、新しいウェブサイトを含む情報技術への追加投資を予定しています。予測可能な将来、私たちの資本支出と運営資本要求は多くの要素によって変化する可能性があり、店舗計画の全体的な表現、私たちの成長率、私たちの経営業績、業界状況、競争や意外な事件に対応するためには、私たちの運営計画の任意の調整が必要です。私たちは、私たちの既存の現金と、運営からの現金を加えて、予測可能な将来の資本支出と運営資本需要を満たすのに十分だと信じています。

公正価値計量

我々はASCテーマ820に基づいて公正価値に応じて計量された項目を計算した公正価値計量と開示それは.ASC 820の推定技術は、観察可能かつ観察不可能な入力に基づく。観察可能な入力は独立ソースからの入手しやすいデータを反映しており，観察できない入力は我々の市場仮定を反映している.ASC 820は、これらの入力を以下の階層に分類する

レベル1の入力-同じツールに対する活発な市場でのオファー。

レベル2の入力−市場における同様のツールのオファーをアクティブにすること；市場における同じまたは同様のツールのオファーをアクティブにしないこと；およびその投入が観察可能またはその重大な価値駆動要因によって観察されることができるモデル派生推定値。

レベル3入力−主に観察できない価値駆動要因を有するツール。

私たちはこれらのプロジェクトの短期的な性質のため、私たちの流動資産と流動負債の帳簿価値は公正な価値に近いと信じている。著者らの主な非日常的公正価値推定は、通常、業務買収の推定値(総合財務諸表付記3参照)、営業権減値(総合財務諸表付記8参照)、資産減値(総合財務諸表付記14参照)はすでに第三級投入を採用している。

表外手配

通常の業務過程で、私たちはいくつかの貨物を購入する時に予備信用状を使用します。私たちが借りた土地と建物は主にBHF店とZenith流通施設の運営に使われています。私たちの小売戦略の一部として、私たちは所有事業者のいくつかのレンタル義務を保証しました。賃貸担保のさらなる検討については、本年度報告表格10−K項目8に記載されている連結財務諸表付記15を参照されたいが、このような承諾の条項と、これらの手配に関連するリスクを軽減するための方法の説明とを含む。

事件があったり

私たちは正常な業務過程で発生した様々なクレームと訴訟、そして環境問題に関する。これらの法律や環境問題の最終結果は確定できないが，現在知られている事実から，これらの問題の最終解決策は我々の財務状況や将来の運営結果に大きな悪影響を与えないと考えられる。

重要な会計政策と試算

我々の総合財務諸表はアメリカ公認の会計原則(“GAAP”)に従って作成され、この原則はある推定と仮定を要求し、このような財務諸表及び関連付記に掲載された金額及び開示に影響を与える。実際の結果は，これらの推定や仮定とは異なる可能性がある.私たちは私たちの最善の判断を使ってこれらの推定を評価し、必要に応じて外部の意見を求めることができるかもしれない。推定は，現在の事実や状況，以前の経験，その他が合理的と考えられる仮定に基づいている.以下の重要な会計政策は私たちの連結財務諸表に影響を与え、その中のいくつかの政策は判断、仮説と推定の重大な影響を受けている。

収入確認-約束した商品を顧客に譲渡すると、収入を確認し、金額は、これらの商品と交換することが期待されている対価格を反映しています。私たちの卸売·小売部門では、収入は製品所有権と所有権のリスクとリターンが買い手に移ったときに確認されます。

卸では，移転が発生し，貨物を独立販売店と被許可者が所有するBHF店に出荷する際に収入を確認する。私たちは卸売顧客に30日から60日までの支払い条件を提供します。払戻·免税額の見積もり数は，我々の従来の払戻モードによって減少した収入として記録されている。私どものライセンスショップ所有者との契約には印税やライセンス料は一切支払われておりません。

小売業では、移転が発生し、収入は顧客に渡す際に確認する。私たちは通常注文時に購入価格の大部分を顧客保証金として受け取り、残りの部分は通常出荷時に受け取ります。これらの預金は納品完了まで流動負債として計上され、2022年11月26日と2021年11月27日現在、預金はそれぞれ35，963ドルと51，492ドルに達する。2021年11月27日現在保有しているほとんどの顧客預金は，2022年度に履行される履行義務に関係しているため，2022年11月26日までの年間収入で確認されている。払戻·免税額の見積もり数は，我々の従来の払戻モードによって減少した収入として記録されている。私たちはまた第三者を代表して私たちの小売顧客に家具保護計画を販売し、この第三者はこの計画の下での履行義務を担当します。これらの売却計画の収入は，貨物交付時に確認され，第三者サービスプロバイダに支払うべき金額が差し引かれる.

信用損失準備-お客様が必要な金額を支払うことができないことによる推定損失保留クレジット損失準備金。2022年11月26日と2021年11月27日まで、私たちの売掛金準備金はそれぞれ1，261ドルと567ドルで、それぞれこの2日間の売掛金残高総額の6.6%と2.7%を占めている。信用損失準備は，具体的に決定された顧客口座の審査と，類似したリスク特徴に基づいて集約された口座に適した包括的な帳簿年齢分析に基づく。売掛金の期待寿命(一般的に90日以下)に対する我々の期待に基づいて、歴史的経験、現在の支払い方法、現在の経済傾向に基づいて、各プール内の売掛金の入金を判断する。実際の損失は私たちの以前の見積もりと実質的な差はないが、未来の損失は私たちの現在の見積もりとは異なるかもしれない。予見できない事件は、被許可者又は顧客破産申請のように、我々の運営結果に実質的な影響を与える可能性がある。

棚卸しをする·先入れ先出し法(“FIFO”)で計算された在庫は、コストまたは現金化可能な算入の低いものに記載され、後進先出法(“LIFO”)で計算された在庫は、コストまたは市価の低いものに記載される。コストは後進先出法を用いて国内家具在庫のために確定したものであり、屋外家具製品は含まれていない。輸入在庫、国内屋外家具製品、Noa Home製品在庫のコストは先進的な先出しをもとに確定されている。我々は、具体的な識別と歴史的ログアウト状況に基づいて、将来の需要や市場状況を考慮して、過剰数量と古い物品の在庫備蓄を見積もる。2022年11月26日と2021年11月27日まで、私たちの超過と古い在庫準備金はそれぞれ5，167ドルと4，816ドルで、それぞれ後進先出法在庫の5.7%と5.8%を占めている。将来の実際の需要や市場状況が見積もりほど有利でなければ、追加の在庫減記が必要になるかもしれない。

商誉·営業権とは、買収された企業の有形資産および負債および識別可能な無形資産の公正価値が価格の公正価値を超えることを意味する。資産と負債を買収し、それによって生じる営業権は、Wood、インテリア、小売会社のすべての商店とNoa Homeにそれぞれの報告単位に割り当てられます。著者らは毎年報告単位レベルで営業権に対して減値審査を行い、もし事件或いは状況が資産が減値可能であることを表明すれば、更に頻繁に営業権を審査する。

ASCテーマ350によると無形資産–営業権やその他我々は、まず、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも小さい可能性があるかどうかを決定するために、定性的要因を評価し、ASCテーマ350を実行する必要があるかどうかを決定する(会計基準更新第2017-04号改正を経て、無形資産–営業権その他(話題350)：営業権減価テストの簡略化)である。より可能性の高い閾値は、可能性が50%を超えるように定義される。全体的なイベントや状況を評価した後、私らは、報告単位の公正価値がその帳簿額面よりも少ない可能性が低いと考えている場合、量子化減値テストを行う必要はなく、吾らの商業権は欠陥を受けていないとみなされている。しかし，我々の定性的評価によれば，報告単位の公正価値がその帳票価値よりも少ない可能性が高いと結論し，定量的評価過程を継続する.新冠肺炎疫病の深刻な影響及びそれによる業務中断のため、著者らは2020年度第2四半期に2020年5月30日までの中期営業権テストを実行した。この中間テストにより、2020年11月28日までの年間減価費用は1，971ドルとなった。2021年と2022年の第4四半期初めに行われた営業権年次テストについて、上述したような定性的評価を行い、2022年11月26日現在、我々の営業権に追加的な減値はないと結論した。

定量的評価は，営業権を持つ報告単位ごとの帳簿価値と，それぞれの報告単位の推定公正価値を比較する.報告単位の帳簿価値がその報告単位の見積公正価値を超える場合、営業権減値費用は、報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える金額で確認されるが、その報告単位に割り当てられた営業権総額を超えない。我々の報告単位の公正価値の決定は，基準会社の市場収益率を考慮した市場法，報告単位ごとの割引キャッシュフローとASCテーマ820公正価値レベルで規定されている他の3段階投入を利用した収益法の組合せに基づいている公正価値計量と開示私たちの小売報告部門については、資産純資産値を用いて推定されるコスト方法である。公正な価値を決定するためのキャッシュフローは、私たちの将来の業績の予想および予想される将来の経済環境のようないくつかの重要な管理仮定に依存し、これらの仮定は、私たちの歴史的経験に部分的に基づく。未来の結果を予測する内在的な不確実性を考慮すると、私たちの推定は変化するかもしれない。また，割引率と端末成長率は，想定する市場参加者が使用する金利の判断に基づいている.営業権減価テストの一部として，我々の報告単位で推定された合併公正価値の正当性を評価する際にも，我々の時価を考慮する.これらの仮定や推定は合理的であると信じているが，実際の結果は予想される金額とは大きく異なる可能性がある.

その他無形資産−企業合併において取得され、無期限使用寿命を有すると決定された無形資産は償却されないが、毎年減値試験が行われるか、または減値指標が存在する場合に年間試験が行われる。無期限無形資産の回収可能性は，資産の帳簿価値とその推定公正価値を比較することで評価される。資産の帳簿価値がその推定公正価値を超えていると判断した場合、超過分に相当する減値損失を計上する。2022年11月26日現在、我々の営業権以外の無期限無形資産は、Lane VentureとNoa Homeを買収する際に得られた商号からなり、帳簿価値は8，723ドルである。

寿命が確定された無形資産は、それぞれの推定利用可能年数内に償却され、イベントまたは状況変化が発生して、その帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合に、その減値を審査する。無形資産の耐用年数を推定し、これらの資産の推定耐用年数内に比例して価値を償却する。耐用年数の推定が変化した場合、残存耐用年数内に余剰帳簿価値を償却するか、または、1つの資産が減値とみなされる場合には、その資産の価値を減額する必要がある可能性がある。2022年11月26日に、Lane Ventureを買収する際に得られた顧客関係を含め、帳簿価値は232ドルであることが決定された。

長期資産減価準備·長期資産が回収できない可能性があるか、または残存使用寿命が修正される可能性があることを示すイベントまたは状況が発生したかどうかを定期的に評価します。このようなイベントや状況が発生した場合には，長期資産の回収可能性を評価し，資産使用による期待未割引の将来のキャッシュフローを通して帳簿価値が回収されるかどうかを決定する方法である.将来のキャッシュフローの総和が資産の帳票価値よりも少ないことが予想される場合、資産帳簿価値がその公正価値を超えることに相当する減値損失が計上される。我々の不動産潜在的減値を分析する際には，不動産賃貸や販売における我々の経験や特定の場所や現地市場の特徴などの定性的要因を考慮した。Bassett家財道具店が閉鎖されると、私たちは通常、そのような店でのみ使用するのに適したすべてのテナント改善措置を無効にする。経営リース項の下の使用権資産はその推定公正価値に減記される。減価使用権資産の公正価値の推定は、現在の市場賃貸料と、ASCテーマ820“公正価値計量と開示”における公正価値レベルで規定されている第3レベル投入に基づく割引現金流量推定値とを含む。

最近の会計公告

最近の会計声明が我々の財務状況や経営結果に及ぼす影響または潜在的な影響については、我々の総合財務諸表付記2を参照されたい。

私たちは外貨価値の変化による市場リスクに直面している。北米以外のほとんどの購入はドル建てです。したがって，ドル建てではない外国調達に関する外貨価値の変化による収益や損失は，我々の2022年度の運営業績に実質的な影響を与えないと考えられる。Noa Homeに投資することで、私たちはまた外国為替市場の危険に直面している。Noa Homeへの私たちの投資はカナダドルドルの価値変化の影響を受けるかもしれない。また，Noa Homeはオーストラリア，シンガポール，イギリスでの業務を通じて他の現地通貨変動リスクに直面している。2022年9月2日にNoa Homeを買収して以来、為替レート変動が我々の財務状況や運営業績に与える影響は大きくない。

我々は製造過程で使用される原材料(主に木材，織物，バブル製品)のコスト変化による市場リスクに直面している。石油ベースのバブル製品のコストは石油価格の変化に敏感です。

私たちの小売部門が宅配用の燃料のディーゼルオイル価格と私たちのサービスプロバイダが私たちに受け取ってくれた物流サービス費用に関する商品価格リスクにも直面しています。私たちは主に顧客に燃料サーチャージを徴収することで、このリスクに対する私たちの開放を管理しています。

私たちは商業不動産市場の状況に関連した市場リスクに直面するかもしれない。2022年11月26日と2021年11月27日まで、会社の自社店舗の小売不動産保有量はそれぞれ21，164ドルと16，971ドルであり、8カ所を含み、総面積は203，465平方フィートであり、より多くの店舗を閉鎖し、ある市場が疲弊している間に関連物件を販売または賃貸すると、重大な価値減少を受ける可能性がある。さらに、私たちがライセンシーを代表して2022年11月26日と2021年11月27日にそれぞれ保証された1，880ドルと1，845ドルの賃貸義務下の支払い責任を負うことを要求された場合、私たちは保証によって要求された支払いを相殺するために現在の市場で十分な分譲収入を得ることができないかもしれない。また、私たちが貸借対照表上で賃貸小売店の場所や倉庫施設のために持っている使用権資産に関連する商業不動産賃貸市場状況に関するリスクに直面している。2022年11月26日現在、このような使用権資産の未償却残高は合計98，788ドルとなっている。もし私たちが閉鎖または他の方法で1つのレンタル場所を放棄しなければならない場合、レンタル市場状況が使用権資産の公正価値がその帳簿価値を超えることをサポートしない場合、追加の減価費用が生じる可能性がある。

独立公認会計士事務所報告

バシット家具工業株式会社及びその子会社の株主及び取締役会へ

財務諸表のいくつかの見方

当社はすでに監査所に添付されているブラジル特家具工業株式会社及びその付属会社(当社)が2022年11月26日及び2021年11月27日に発表した総合貸借対照表、及び2022年11月26日までの3年度の各年度の関連総合経営報告書、全面収益(損失)、株主権益及びキャッシュフロー、及び指数第15(A)(2)項に記載の付記及び財務諸表付表(総称して“総合財務諸表”)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な面で，2022年11月26日と2021年11月27日の会社の財務状況と，2022年11月26日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づいて、2022年11月26日までの財務報告内部統制を監査し、2023年1月24日に発表された報告書に対して保留意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような財務諸表に意見を述べることだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された当期財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。

/s/ 安永法律事務所

2002年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。

バージニア州リッチモンド

2023年1月24日

合併貸借対照表

ブラジル特設家具工業会社とその子会社

2022年11月26日と2021年11月27日

(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)