アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントン、コロンビア特別区20549

表 10-K

第1号改正案

1934年証券取引法第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

2020年3月31日までの財政年度

あるいは…。

☐移行 1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された報告

依頼 文書番号：001-38167

アメリカの仮想クラウド技術会社

桃樹街1720号、629号スイートルーム

アトランタ、ジョージア州三零三零九

(404) 234-3098

(住所、郵便番号と電話番号を含み、登録者の主な実行事務室の市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値があります

株式承認証は1株当たり普通株で行使でき，行権価格は11.50ドルである

登録された各取引所の名前 ：

ナスダック資本市場

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：

ありません

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。 かどうか.

登録者が取引所法案第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がない場合は，再選択マークで を示してください。はい違います。

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。 かどうか.

法規S−K第405項に従って開示された違約者情報が本テーブルS−K項に含まれておらず、登録者によれば、 は、当テーブルの第10−Kの第3の部分または当テーブル10−Kの任意の修正を参照することによって格納された最終委託書または情報声明に含まれないであろう場合、再選択マークで表されてください

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出および掲示を要求されたより短い時間)にその会社のウェブサイトに提出および掲示されたかどうかを示し、S-T規則405条(本章232.405節)に従って提出および掲示された各相互作用データファイルを要求する。 かどうか.

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは修正された財務会計基準を遵守してください

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義されている)。 かどうか.

ナスダック資本市場の報告によると、登録者の非関連会社が保有する投票権のある普通株の総時価は約214.890.12億ドルであり、これは登録者普通株の2019年9月30日(登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日)の終値に基づいて算出される. 本計算では，登録者のすべての高級社員，役員，10%の実益所有者は連合会社とみなされる. のような確定は，そのような高級社員，役員または10%の実益所有者が実際に登録者であることを認める連属会社と見なすべきではない.

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

2020年6月29日までに、発行会社の普通株19，635，830株で、1株当たり0.0001ドルの価値がある。

説明的説明

米国仮想クラウド技術会社(以下“当社”と略す)が2021年2月12日に提出した現在のForm 8−K報告で述べたように、会社が2020年6月29日に米国証券取引委員会(“The Securities and Exchange Commission”(“The Form 10−K”)に2020年3月31日までの財政年度10−K表年次報告(“Form 10−K”)を提出したことが、会社の先の独立公認会計士事務所Marcum LLP(“Marcum”)と検討していることが分かった。無意識にMarcumの承認なしに を保存する.Marcumは、2019年3月31日までの財政年度の財務諸表を監査しており、これらの財務諸表は、2020年4月に最初の業務合併が完了するまでの“特別目的買収会社”(当時Pensare買収会社)期間にのみ触れている10-K表に含まれている。当社がForm 10-Kに含まれる2020年3月31日までの財政年度の財務諸表はUHY LLPが監査され、UHY LLPの承認を経てForm 10-Kに含まれています。UHY LLPは当社の現在独立した公認会計士事務所です。MarcumによるPensare Acquisition Corp.2019年3月31日までの財政年度の監査財務諸表の承認を得ていないため、Marcumは2021年2月3日にPensare Acquisition Corpに将来的に依存することを防止するために を開示すべきであることを提案し、これまでに発表された2019年3月31日までの財政年度の財務諸表を発表し、2021年2月8日にMarcumとさらに検討した後、会社経営陣はこのような財務諸表に依存すべきではないと決定した。

Marcumは現在Form 10-Kの審査を完了しており，Marcumの承認の下，Form 10-Kに対する第1号修正案(“修正案1号”)はForm 10-Kの再提出にのみ用いられている.取引所法案第12 b-15条の要求に基づいて、我々の最高経営責任者及び最高財務官の新しい証明書は、本改正案第1号の証拠品として提出される。本改正案第1号は、年報に記載されている情報を改訂しておらず、会社も、年報提出日後の日付に発生したいかなる事件も反映するために、その中に含まれる開示を更新していない。したがって，本改正案第1号は，会社がその後米国証券取引委員会に提出した文書 とともに読まなければならない。

カタログ表

いくつかの 条項

本年度報告テーブル10-Kに別の説明がない限り、

前向き陳述に関する警告的説明

連邦証券法については，本年度報告にForm 10−K形式に含まれるいくつかの陳述が前向き陳述 を構成している。私たちの前向きな陳述は、未来に対する私たちまたは私たちの経営陣の期待、希望、信念、意図、または戦略に関する陳述を含むが、これらに限定されない。さらに、将来のイベントまたは状況を言及する任意の予測、予測、または他の説明は、任意の潜在的仮定を含む任意の説明であり、前向きな陳述である。用語“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“br}”、“予想”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“会する”および同様の表現は、前向き陳述を識別することができる。しかし、これらの言葉がないことは、陳述が前向きでないことを意味するわけではない。 本報告書の前向きな陳述は、例えば、私たちに関する陳述を含むことができる

本報告に含まれる展望的陳述は、私たちの現在の未来の発展に対する期待と信念 とそれが私たちに与える潜在的な影響に基づいている。未来に私たちの状況に影響を与えることは私たちが予想していたことではないかもしれない。これらの前向き 陳述は、多くのリスク、不確実性(その中のいくつかは私たちが制御できない)または他の仮定に関連し、実際の結果または業績は、これらの前向き陳述において明示的または暗示的な内容とは大きく異なることをもたらす可能性がある。 これらのリスクおよび不確定要素は、本報告の他の部分“リスク要因” タイトルに記載された要因を含むが、これらに限定されない。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの前向き陳述で予測された結果とは重大な点で異なる可能性がある。証券法の適用が要求される可能性があることを除いて、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務を負いません。

第 部分I

第 項1.業務

序言：序言

私たちは、2016年4月7日にデラウェア州に空白小切手会社として登録し、1つまたは複数の目標br業務との合併、株式交換、資産買収、株式購入、資本再編、再編または他の類似した業務合併(以下、“業務合併”と略す)を目的としている。

当社初公開証券(“初公開発売”)の登録声明 が2017年7月27日に発効しました。2017年8月1日、当社は27，000，000株単位(“単位”、単位に含まれる普通株については“公開株式”と呼ぶ)の初公開を完了し、単位当たり10.00ドル、毛収入270，000，000ドルを生成した。

同時に，初公開発売の終了に伴い，当社は保証人MasTec，Inc.とEarlyBirdCapital，Inc.への私募株式承認証1部あたり1.00ドルの価格で私募株式証明書(“私募株式承認証”) を販売し，9，500，000ドルの総収益を生み出した.

2017年8月1日の初公募株完了後、初公募株と私募株式証から売却単位の純収益から抽出した270，000，000ドル(単位当たり10.00ドル)が信託口座(“信託口座”)に入金され、1940年の“投資会社法”(改正“投資会社法”)第2(A)(16)節の意味に適合する米政府証券に投資された。期限が180日以下であり、又はメンバー枠を問わない投資会社であって、当該投資会社は、当社が選定した通貨市場基金を自称し、当社が決定した“投資会社法”第2 a-7条(D)(2)、(Br)(3)及び(D)(4)第1項の条件に適合し、(I)業務合併及び(Ii)信託口座の割り当てが完了するまで、以下に述べるように、先の者を基準とする)しかし信託口座の利息は当社の所得税の支払い義務に利用できます

2017年8月4日、引受業者はその超過配給選択権を十分に行使し、40，500，000ドルから1，012，500ドルを引いた引受業者割引、純額39，487，500ドル、4，050，000単位を追加発行し、br信託口座に入金した。引受業者がその超過配給選択権を全面的に行使すると同時に、当社も追加1，012，500件の私募株式証明書の販売を完了し、私募株式証1，00ドルあたり1，00ドルで計算し、得られた総収益は1，012，500ドルであり、2017年8月1日に前払いした600，000ドル(付記5参照)を引いて、信託口座の2017年8月4日の残高を310，500，000ドルに達した。

取引コストは8，646，303ドルであり，その中で引受料は7，762，500ドル，その他のコストは883，803ドルである.また，2019年12月31日現在，163，211ドルの現金が信託口座の外に保管されており，運営資金用途に利用可能である。

2019年1月28日、 は、2019年の会社株主周年総会(“株主特別総会”)に代わる特別総会において、会社株主が改訂及び再予約された会社登録証明書 (“定款改正案”)の改訂を承認し、当社が業務合併を完了した日(“延長日”)をさらに3ヶ月延長し、2019年2月1日から2019年5月1日まで延長する(“延長日”)。延期の目的は会社に業務合併をより多くの時間を持たせることです。特別会議とそれによる憲章改正案については，会社普通株のうち2，796，290株が信託br口座の利用可能資金から償還され，償還金額は1株当たり約10.18ドルであった。

2019年4月29日、2019年株主周年総会(“株主特別総会”)に代わる特別総会において、当社株主 は、当社が改訂及び再予約した会社登録証明書(“憲章”)の改訂を承認し、当社が業務合併を完了した日(“延長日”) をさらに3ヶ月延長し、2019年5月1日から2019年8月1日まで延長する(“延長日”)。延期の目的は会社に業務合併をより多くの時間を持たせることです。特別会議およびそれによる憲章改正案に関連して、当社の3，381，985株の普通株は信託口座の利用可能資金からbrを償還し、償還金額は1株当たり約10.33ドルである。

2019年7月18日、当社株主特別総会において、当社株主は、当社が改訂·再改訂された会社登録証明書に対する改正案を承認し、当社が業務合併を完了する締め切り をさらに4ヶ月延長し、2019年8月1日から2019年12月1日までとした。延期を承認するためには，少なくとも普通株発行株 の多数の賛成票が必要である.憲章改正案は賛成11，297，309票，反対886，001票，棄権0票で可決された。延期の目的は 会社がより多くの時間を持って業務統合を完了させることです。特別会議及びそれに伴う定款改正案に関連して、当社の5，754，273株の普通株は信託口座の利用可能資金から償還され、償還金額は1株当たり約10.48ドルである。

2019年7月25日、当社、デラウェア州社Stratos Management Systems，Inc.(“Computex”)、Tango Merge Sub Corp.(デラウェア州社(“合併子会社”)とStratos Management Systems Holdings，LLC(デラウェア州有限責任会社(“ホールディングス”)が合意に調印したプレスリリースを発表し、これにより、Computexが当社の完全子会社となる取引(“取引”)によるComputex の買収に同意した。Computexは業界をリードするITサービスプロバイダ であり，顧客の技術による業務転換の支援に専念している。Computexは、統合通信すなわちサービス(UCaaS)、ディレクトリとメッセージサービス、企業ネットワーク、ネットワークセキュリティ、連携、データセンター、統合、ストレージ、バックアップ、仮想化、融合インフラを含む包括的なホストITサービスの組み合わせを提供します。我々は2019年12月20日に合意の第1号修正案(“修正案”)を締結した。 修正案は、(I)支払うべき合併対価格総額を6500万ドル から6000万ドルに下げること、(Ii)合併対価格の配分を、(A)Pensareがパイプライン取引で調達した現金の3分の2に相当する現金金額から500万ドル、上限2000万ドル、(B) 500万ドルのいずれかに変更することを含む協定を修正した。Pensare普通株株式を除いて、PIPE取引で販売される(“PIPE証券”)、および(C)合併対価の残高は会社普通株株式であり、(Iii)合併完了後のPIPE証券の一部または全部のオプション償還に を提供する, Pensare が合併後に私募で追加資金を調達する範囲については，(Iv)合併終了の条件 を調整し，Pensareは合併発効時に信託口座内またはそれ以外に少なくとも合計3，500万ドルの現金 (1.5億ドルから減少)を持ち，(V)合併が を完了しなければならない日を2019年12月31日から2020年4月1日に調整することを求めている.

2019年11月26日、会社株主特別総会において、会社株主は、会社改訂後の会社登録証明書の改訂 を承認し、会社が業務合併を完了した日 をさらに4ヶ月延長し、2019年12月1日から2020年4月1日までとする。定款修正案を承認するためには、少なくとも普通株式流通株の大多数の賛成票を得る必要がある。憲章改正案は賛成7731，372票，反対1票，棄権0で可決された。延期の目的は会社に業務合併をより多くの時間を持たせることです。特別会議及びそれに伴う定款改正案に関連して、当社の普通株の135，288株の株式は信託口座の利用可能資金から償還され、償還金額は1株当たり約10.56ドルである。

予定されている取引について、米国証券取引委員会は2020年2月13日に米証券取引委員会(SEC)に取引に関する最終委託書を提出した。最終依頼書は会社の 株主に郵送されており，締め切りは取引に対する投票の記録的な日である.

当社は2020年2月27日に当社とComputexが行う予定の業務合併について株主特別総会を開催します。特別会議では，会社株主が業務合併提案，証明書提案，奨励計画提案を承認し，いずれの場合も最終依頼書 により詳細に定義され記述されている.企業合併提案を承認するには、特別会議で投票する権利のある会社の既存普通株の大多数が賛成票を投じる必要がある。証明書提案の承認brは、特別会議で投票する権利のある会社普通株の大多数の流通株の賛成票が必要だ。奨励計画提案の承認には、特別会議で投票した会社普通株brの多数の株式保有者が賛成票を投じる必要がある。いずれの提案も賛成6，030，888票，反対2票，棄権0票で可決された。91，637株式会社の普通株式は特別会議によって償還された。

2020年4月3日、当社、合併子会社、brホールディングスとComputexは、(I)合併総対価 を6500万ドルに変更し(Computex成約時の運営資本と純債務による調整)， は2000万ドルの会社単位、Pensare普通株株式とComputexの債務からなることを規定した第2号改正案を締結した。(Ii)合併後の会社は、取引完了後の5日間からbr取引完了後の15営業日まで転売登録声明の締め切りを提出しなければならない。(Iii)持株会社は、合併後の会社の1人、2人または3人の取締役会メンバーを指名する権利があり、持株会社がそれぞれ少なくとも10%、30%または50%の取引完了に関連する持株会社に発行可能な株式対価格および転換株式を所有しなければならないことを前提としている。 (Iv)取引中に発行された対価に関するいくつかの条項と定義を調整し，当社が私募で発行する単位にbr}；(V)当社，ホールディングスおよびナビゲーションキャピタルパートナーシップ会社II，L.P.および当社とホールディングスおよびナビゲーション資本提携会社との間で先に予想されていた販売禁止協定 を廃止し，(Vi)自社および合併 Sub Computexが2019年コロナウイルス病に関する取引発効時間前に行ったいくつかの行動が合意項下の当社の重大な悪影響を構成しないことを確認する.

同様に2020年4月3日に当社は証券購入協定(“証券購入協定”)を締結し，これにより，若干の 投資家(それぞれ“投資家”)が購入に同意し，当社は私募で投資家に会社証券単位(“単位”)を売却することに同意した.各単位には、(I)1，000ドル本金額の会社Aシリーズ転換債券(“債券”)と(Ii)株式承認証が含まれており、1株当たり0.01ドルの取引価格で100株の会社普通株を購入する。証券購入協定による単位販売の初歩的な完成は(他の慣用的な完了条件を除く)取引がほぼ同時に完了し、2020年4月7日に完了することに依存する。

二零二年四月七日に、吾らは合意に基づいて取引を完了し、この合意により、Computexは子会社と合併して付属会社(“合併”)に合併し、合併付属会社は当社の完全子会社として存続した。

取引完了に合わせて、当社は“Pensare Acquisition Corp.”と改称しました。“米国仮想クラウド技術会社”まで合併子会社は“Tango Merger Sub Corp.”と改名した。“Stratos Management Systems，Inc.”へ合併が完了したため，当社は空殻会社ではなく，取引法第(Br)12 b−2条を参照し，完成した日から定義した。

従業員

2020年3月31日まで、私たちには3人の幹部がいる。これらの個人は，我々のトランザクションに特定の時間 を投入する義務はなく，彼らが必要と思う時間内に我々のトランザクションに投入する予定である.業務統合のために目標業務および会社が置かれている業務統合プロセスが選択されているか否かの段階によって，いずれの時間帯に投入されるかによって時間 が異なる.業務合併終了後、会社は役員3人を含む7人の常勤従業員を持っている。

定期報告と監査財務諸表

我々は、1934年の証券取引法(以下、“取引法”と略す)に基づいて、私たちの単位、普通株式、権利、および株式承認証 を登録し、米国証券取引委員会に年度、四半期、現在の報告書を提出することを要求する報告義務を負っている。取引法の要求によると、我々の年次報告書には、我々の独立公認会計士監査及び報告書による財務諸表が含まれる。公衆はインターネットを介して米国証券取引委員会のウェブサイトでこれらの文書を閲覧することができる。アメリカ証券取引委員会の公共資料室で、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した任意の書類を読んでコピーすることもできます。資料室はワシントンD.C.20549、東北街100番地にあります。もっと情報を知りたい場合は、アメリカ証券取引委員会の電話番号1-800-アメリカ証券取引委員会-0330に電話してください。 あなたは手紙を書くか、以下の住所や電話で、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した書類のコピー(展示品を含まない)を無料で請求することができます

アメリカの仮想クラウド技術会社

桃樹街1720番地

スイートルーム 629

アトランタ、ジョージア州三零三零九

Tel: (404) 234-3098

私たち は“雇用法案”で定義されている新興成長型会社であり、5年間この地位を維持する。しかし、もし私たちが3年以内に発行した転換不可能債務が10億ドルを超えたり、私たちの年収総額が10.7億ドルを超えたり、任意の所与の会計年度の第2四半期の最終日に、非関連会社が保有する普通株式時価 が7億ドルを超えたら、次の年度から新興成長型会社ではなくなります。新興成長型企業として、雇用法案第107(B)節の規定に基づいて、改正された1933年“証券法”又は“証券法”第7(A)(2)(B)節に規定された移行期間を延長して、新たな又は改正された会計基準を遵守することを選択する。

1 a項目.リスク要因

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。私たちの普通株への投資を決定する前に、以下に述べるすべてのリスク、 および本10-Kレポートに含まれる他の情報をよく考慮しなければなりません。次のような事件が発生すると、我々の業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります この場合、私たちの普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたはあなたの全部あるいは一部の投資を失うかもしれません。

私たちの商工業に関するリスク

経済の全般的な疲弊は会社の経営業績や財務状況を損なう可能性がある。

会社の経営業績は経済状況に大きく依存しています。世界経済の疲弊と不確実性 は、そのアメリカ顧客とアメリカ以外の顧客の売上、毛金利、収益および/または成長率の低下を招く可能性がある。また、例えば、アメリカと他の国との間の貿易協定の重大な変化は、会社が製品と輸出入製品を購入する能力にマイナス影響を与える可能性があり、それによって製品定価を高め、製品供給に負の影響を与える可能性がある。不利な経済状況は、会社の顧客のその製品およびサービスに対する需要を低下させるか、または顧客がその購入した製品およびサービスに支払う能力を弱める可能性がある。そのため、会社の売上高が減少する可能性があり、信用損失準備金や売掛金査定準備金が増加する可能性がある。

Br社の業務は最近発生したコロナウイルス(新冠肺炎)の悪影響を受ける可能性がある。

2019年12月，武漢で新たなコロナウイルス株(新冠肺炎)が出現し，中国では中国や米国を含む世界の他の地域で伝播し続けていることが報告されている。2020年1月30日、世界保健機関

新冠肺炎の疫病に対応するため、多くの国、州、都市とその他の地理区域の政府はすでに旅行とビジネス運営を制限するなどの予防或いは保護措置を取った。企業の一時閉鎖が命じられており、他の多くの企業も自発的に一時閉鎖している。このような行動は範囲、タイプ、そして影響で拡大し続けるかもしれない。これらの措置は人の生命を守ることを目的としているが，国内経済や外国経済に重大な悪影響を及ぼすことが予想され，その重症度や持続時間は不明である。現在、新冠肺炎の発生あるいは持続的な蔓延は経済減速を招き、ひいては世界経済の衰退を招く可能性が高い。現在、新冠肺炎疫病の影響を緩和するための安定経済努力の有効性はまだ確定されていない。

新冠肺炎を含む公衆衛生大流行は、休業、旅行制限、政府当局が要求または強制する可能性のある他の行動を含む、会社またはその付属会社、従業員、サプライヤー、顧客、および他の人が無期限に業務活動を展開できない可能性がある。このような操作は，会社 がその顧客の施設を利用して製品やサービスを提供することを阻止する可能性がある.さらに、このような行為のために、会社のbrクライアントは、製品および/またはサービスを提供する項目を延期または放棄することを選択することができる。また、このような行動により、当社はサプライチェーン中断や遅延を経験し続ける可能性があります。当社は、その業務がその運営する各司法管轄区域を基本業務に分類することを保証することはできません。

新冠肺炎疫病はすでに影響を与え、施設閉鎖、労働時間の減少、および他の社会的距離努力の影響を含む会社の施設およびその第三者サプライヤーおよび顧客の施設に影響を与え続ける可能性がある。また、会社はその業務慣行(従業員出張、従業員勤務先、実際の会議、活動および会議への参加取り消しを含む)を修正しており、会社は政府当局の要求または会社がその従業員、顧客、パートナー、br}およびサプライヤーの最適な利益に最も適合していると考えている場合にさらに行動する可能性がある。

これらの状況が長く続くと、会社の流動性が負の影響を受ける可能性があり、運営資金を獲得し、適切な在庫レベルを維持し、財務義務を履行するために追加の融資源を求める必要があるかもしれない。私たちが必要な資金調達を得る能力は保証されず、変化する市場状況と他の要素に大きく依存する。新冠肺炎疫病の持続的な影響により、会社の現金状況と資本構造を改善するために、さらなる行動 をとる必要があるかもしれない。当社は、当社にとって有利または完全に有利な条項でそのような行動をとることができることを閣下に保証することはできません。このような行動は成功し、当社がその予定の債務超過責任を履行することができるようにしたり、その資本要求を満たすことができるようにしたり、米国の仮想会社が2020年4月7日に負担する当社のComericaクレジット協定(“クレジット協定”)の条項を含む、当社はそのような行動をとることができます。

Br社はまた，市場低迷や疫病懸念に関する会社製品やサービスへの需要変化の影響，および新冠肺炎の従業員への影響を経験する可能性がある。もし新冠肺炎の疫病が会社の市場でより明らかになった場合、あるいは未来に別の重大な自然災害や大流行が発生した場合、会社のこのような事件の影響を受けた地域での運営は市場変化と他のbr事件と状況によってさらに不利な財務影響を受ける可能性がある。新冠肺炎疫病が会社の経営業績、財務状況とキャッシュフローに与える影響程度は高度の不確定と予測できない未来の発展に依存し、出現する可能性のある新冠肺炎の深刻性、新冠肺炎の寿命と抑制或いは治療その影響に関する行動、及び正常な経済と運営条件を回復する速度と程度に関する新しい情報を含む。新冠肺炎疫病が会社業務に与える影響と最終影響を予測することは困難であるが、新冠肺炎の影響は会社の2020年度の運営業績、財務状況とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性が高い。

新冠肺炎疫病が沈静化した後であっても、当社はすでに発生或いは未来に発生する可能性のあるいかなる経済衰退或いは衰退或いはその他の長期影響を含む、新冠肺炎疫病の全世界経済への影響によって引き続きその業務に重大な影響を与える可能性がある。

会社が1人以上の大顧客を失った場合、その収益は大きな影響を受ける可能性がある。

当社がその顧客に製品やサービスを提供する多くの契約 は通常非排他的プロトコルであり，一括調達承諾はなく，いずれか一方が30日通知後に終了することができる.1つまたは複数の最大の顧客を失い、当該等の顧客が対応金を支払うことができなかった場合、あるいは当該等の顧客の調達金額が大幅に減少し、いずれも当社の業務、財務状況、経営業績及びキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

IT業界の変化、ITに対する顧客の使用や調達、および/または製品標準の急速な変化は、会社が販売するITハードウェアおよびソフトウェアソリューションおよびサービスの需要を減少させる可能性がある。

会社の運営結果は様々な要素の影響を受け、IT業界の状況、ITハードウェア、ソフトウェア、周辺機器とサービスの需要或いは可用性の変化、新製品の業界紹介、br}のアップグレード、流通方法及びIT消費と調達方式の性質を含む。IT業界の特徴は技術が日進月歩であり、絶えず新製品、製品の改善と新しい流通方式或いはルートを発売し、これらはすべて現有の製品に対する需要を減少させたり、時代遅れにさせたりする。また，クラウド技術， インフラであるサービス(IaaS)，ソフトウェアであるサービス(SaaS)，プラットフォームであるサービス(PaaS)，ソフトウェア定義ネットワークや 他の新興技術の急増は，会社が顧客に販売する製品やサービスの需要を減少させる可能性がある.クラウド製品 は、会社の顧客がクラウドプロバイダにワークロードを転送することに影響を与える可能性があり、会社から製品やサービスを調達する数 を減らす可能性があります。IT業界の変化は、会社の高度な専門家やホストサービスへの需要にも影響を与える可能性がある。会社は人員面で大量の資本を投入しており、この戦略は競争或いは業界の変化或いは会社が提供する製品とサービスの不当な関心或いは選択を決定することによって、その財務状況に不利な影響を与える可能性がある。会社がこれらの変化に速やかに反応できなければ、その経営業績は悪影響を受ける可能性がある。同社の売上高は特定の製品種別への需要に依存する可能性があり、このような製品の需要や供給のいかなる変化もその経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

石油や天然ガス価格の大幅あるいは持続的な下落は、会社の顧客の石油や天然ガス業界への支出を減少させる可能性があり、これは会社の財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

会社の製品やサービスに対する需要brは、石油や天然ガス業界に関連する顧客の支出に依存する。 これらの支出は、通常、将来の石油および天然ガス価格に対する会社の顧客の見方 に依存し、将来の経済成長およびそれによる石油および天然ガス需要への顧客の影響に対する見方に非常に敏感である。石油と天然ガス価格の下落および予想される下落は、プロジェクト修正、遅延またはキャンセル、一般業務中断、および支払い遅延または不払いを招く可能性がある。これらの影響 は会社の財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。石油と天然ガス業界は従来周期的な低迷を経験し、その特徴は会社の製品とサービスに対する需要の減少、及び徴収した価格が下振れ圧力に直面していることである。持続的な市場不確実性はまた、当社の製品やサービスに対する業界の需要と定価の低下を招く可能性がある。深刻な低迷や持続的な市場不確定性は、当社のサービスに対する需要減少を招き、その財務状況、運営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

Br社は、変化する市場や顧客のニーズに応じて新しいソリューションを革新したり、作成することができない場合があります。

包括的な解決策の提供者として、IT直販、高度専門家、および信託サービスからなるバンドルソリューションを提供することを含み、会社はいくつかの挑戦、リスク、困難および不確実性に遭遇することが予想され、これらの挑戦、リスク、困難および不確実性は、急速に発展する市場でバンドル解決策を提供する会社でよく遭遇する。その中のいくつかの挑戦 は会社がそのサービスの総ユーザー数を増加させる能力があるかどうか、あるいはその市場変化と競争発展に適応することを含む。会社の人員は絶えずサプライヤーと市場技術の進歩についてきて、絶えず発展できるサプライヤーの製品とサービス及び会社が提供するサービスと解決方案を集成して、絶えず変化する市場と顧客の需要を満たすことができる。さらに、会社は自分のマーケティング、設計、および実施サービスに完全に依存したカスタマイズソリューションおよびbrサービスを提供する可能性があり、会社は実行に必要なスキルまたは人員が不足している可能性がある。会社が革新できず、顧客に価値を提供することは、その競争地位と市場シェアを侵食し、収入と財務業績の低下を招く可能性がある。

同社のすべての市場において、その競争相手のいくつかは同社よりも多くの資金、技術、マーケティング、その他の資源を持っている。さらに、いくつかの競合他社は、新しいまたは変化する機会、br技術、および顧客要求により迅速に応答することができるかもしれない。会社と比較して、多くの既存および潜在的な競争相手は、より広範な販売促進マーケティングと広告活動に従事し、顧客により魅力的な条項を提供し、より積極的な定価と信用政策を採用する。当社は収入増加に成功しない可能性があり、将来の全体的な経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Br社のビジネスは、そのサプライヤーパートナー関係およびその製品の可用性に依存します。

同社のソリューションの組み合わせには、OEM、ソフトウェア発行業者、クラウドプロバイダの製品が含まれている。当社はこれらのサプライヤーパートナーから直接マーケティング活動を通じてその製品の全部または一部を販売することを許可しています。それは各サプライヤーに対する許可 は販売ルートの制限、製品返品特権、 価格保護政策、購入割引とサプライヤーパートナー計画と資金などの特定の条項と条件の制約を受けて、購入返却、売上の返却、購入奨励と協力広告の精算を含む。しかしながら、当社はそのサプライヤーパートナーと長期契約を何も持っておらず、その多くの手配はいずれか一方の通知後に終了することができる。サプライヤーパートナー計画または資金の減少、または会社がサプライヤーパートナー計画または資金の変化にタイムリーに反応できなかったことは、会社の業務、運営結果またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。また、サプライヤーパートナーが当社に提供する金額の減少やクレジット条項の変更は、当社の運営資金に対する需要 や運営資金コストを増加させる可能性があり、特に当社の業務、経営業績またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、特に当社が負債を抱えていることを考慮するとよい。

サプライヤーパートナーは、会社がその製品の一部または全部を販売する権利を随時終了または制限するか、条項および条件を変更するか、または彼らが会社に提供するインセンティブを低減または終了することができる。例えば、会社のサプライヤーパートナーがエンドユーザやディーラーを介して製品を直接販売し続けるため、brを制限したり、会社などの解決策プロバイダに製品を提供することを制限したりすることは保証されない。このような変更の終了または制限または実施は、会社の業務、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

会社はサプライヤーパートナーと卸売流通業者からその解決策の組み合わせに含まれる製品を直接購入します。 会社は異なるサプライヤーベースから調達していますが、2019年12月31日までの1年間に、卸売流通業者Ingram MicroとTechDataから購入した製品はいずれも総購入量の5%以上を占めています。また、シスコ、デル、Nutanix製製品の売上高 は、これらのサプライヤーパートナーから直接購入しても、卸売流通業者から購入しても、会社の2019年度連結純売上高の30%近くを占めている。これらまたは任意の他の主要サプライヤーパートナーとのビジネス 関係を失ったり変更したり、またはその製品(製品在庫を含む)の利用可能性の低下は、供給を減少させ、企業が製品を販売するコストを増加させ、その競争的地位に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、会社調達モデルで使用される主要ディーラーの移転は、会社の運営資金に対する需要を増加させ、運営資金のコストを増加させ、その業務、運営結果またはキャッシュフローに悪影響を与える可能性がある。さらに、当社の任意のサプライヤーパートナーおよび/またはその特定の業務部門への販売、剥離または合併は、当社が現在商業関係を持っていないサプライヤーまたは当社の製品を販売していないサプライヤーへの任意のそのような販売または合併を含み、当社の業務、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

データセキュリティホール や会社の情報技術システムをネットワークセキュリティから保護できなかったことは，その業務に悪影響を与える可能性がある.

Br社のビジネスは、従業員、顧客、および他の人の個人情報を含む独自の情報および敏感または機密データを格納および送信することに関する。また、会社はその 顧客がデータセンターを運営し、その技術インフラを管理し、重要な業務データと機密情報を格納して伝送することができます。 会社のサービス業務に関連する一部の従業員はまた、顧客の機密 データや他の情報にアクセスすることができます。会社はセキュリティホールを防止するためのプライバシーおよびデータセキュリティ政策を制定しているが、新技術の発展と、会社とそれと機密情報を共有するサービスプロバイダとの組み合わせが増加しており、会社はネットワーク攻撃を含むより大きなセキュリティホールや他の不正 や詐欺のリスクに直面している可能性がある。コンピュータウイルス、マルウェア、ネット釣り、虚偽陳述、社会工学および偽造を含む犯罪者およびネットワークテロリストが使用する新しい複雑な方法を考慮すると、このような脅威の絶えず変化する性質は、これらのリスクを予測し、十分に緩和することをますます挑戦的になる。

Br社は必要な人員を募集および/または維持できない可能性がある。

同社の製品の市場知名度と売上を向上させるためには、同社は将来的にそのマーケティング努力や 販売業務を拡大する必要があるかもしれない。同社の製品やサービスには複雑な販売努力と優れた技術工学人材が必要です。たとえば，その販売やエンジニアリング候補は，そのクライアントのワークフローのためにカスタマイズされた解決策を作成するために，高度な技術的ハードウェアやソフトウェア知識 を備えなければならない.合格販売、マーケティング、工程人員に対する競争は市場状況によって変動し、会社は十分な 人員を募集したり保留したりすることができず、その業務を維持し、発展させることができない可能性がある。同社の競争相手は、その雇用の一部として、競業禁止協定と競業禁止協定を同意することを従業員に要求することが多い。これは企業募集の難しさを高め、審査·管理競争禁止制限により会社のコストを増加させた。また，場合によっては，会社と顧客の関係は，その販売やエンジニアリングチームの人員変動の影響を受ける可能性がある.例えば、2019年度第1四半期には、何人かの販売代表やマネージャーが自発的に会社での仕事を辞めた。これらの販売代表とマネージャーは会社の複数の顧客の関係マネージャーです。これらの顧客の流失は、会社の2019年度の純売上高に悪影響を与え、会社の新規販売代表と新規獲得顧客がこのような 販売損失を相殺しなければ、後続期間に同様の影響を与える可能性がある。

会社は他社からの激しい競争に直面している。

その技術部門では、同社はそのすべての業務分野で現地、地域、国と国際会社と競争しており、他の直売業者と全国と地域のディーラー、オンライン市場の競争相手であるオスミウムと地域 と国家サービスプロバイダを含む。また、会社はサプライヤーからの競争に直面しており、サプライヤーは会社などのルートを通じてパートナーではなく、エンドユーザーにその製品を直接販売することを選択する可能性があり、会社の将来の販売に悪影響を及ぼす可能性がある。多くの競争相手は主に価格に基づいて競争を行い、彼らは会社のコストよりも低いか、あるいはより低い販売価格を受け入れる可能性があるため、会社の毛金利は維持できない可能性がある。オンライン市場の競争相手は、その定価と顧客に提供する製品、およびそのオンライン市場の使いやすさを絶えず改善している。会社の競争相手は会社よりも良いか違う製品やサービスを提供するかもしれません。また，当社は顧客から保証された調達量の承諾を得ていないため，その販売量が不安定である可能性がある。

同社は、その業務を支援するためにそのITシステムを設計または維持していない可能性がある。

同社はその主要なシステムが故障した時の冗長システムの動作に大きく依存し、これらのシステムは顧客管理、販売、流通、マーケティング、調達、在庫管理、注文処理と履行、顧客サービスと一般会計機能に使用されている。会社はそのシステムを持続的に維持し、保護し、改善しなければならない。同社が講じた保護措置は、人為的なミスを含むその情報技術システムが直面している様々な内部と外部の脅威に対応すべきである。Br社のITシステムまたはそれが使用する第三者ITシステムのセキュリティ実践または設計が不適切であるか、または第三者サービスプロバイダが十分なサービスを提供できない場合、敏感または機密情報または個人情報の漏洩を招き、または他の業務中断を招き、それによって会社の名声を損なうことができ、その業務を混乱させる可能性がある。会社の情報システム、インターネット利用可能性、電気通信システムまたは電力障害の設計が不適切または中断されることは、会社の業務、名声、財務状態、キャッシュフロー、br、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

Br社のホストサービス業務は、異なる サービスレベルにわたってクライアントネットワーク上のデバイスを監視することを必要とする。会社のITシステム設計がこのサービスを正確に提供できない場合や、そのITシステムや顧客のシステムにセキュリティホールがある場合、会社はクレーム責任を負う可能性がある。

社はその内部IT者の能力に依存している。同社はbrの能力のあるITスタッフを採用、開発、保留、監督することができず、そのデータ、冗長システムの設計、或いはその技術システム(そのbrデータと音声ネットワーク及びアプリケーションを含む)を設計、維持することができず、その業務を深刻に中断し、その業績に負の影響を与える可能性がある。

Br社はその契約によって自分を十分に保護できない可能性があり、あるいはその保険証書は潜在的な 損失やクレームに対応するのに十分ではない可能性がある。

会社の契約は、担保、責任制限、賠償義務、人的資源および下請け業者に関連するクレーム、特許および製品責任、br}規制およびコンプライアンス義務、データセキュリティとプライバシーを含むが、これらに限定されない業務固有のリスクから保護できない可能性がある。また、同社は顧客からの圧力に直面しており、競争力のある定価と契約条項を要求している。当社は、各種契約下の調達や販売に関する各種サプライヤーパートナーや顧客の監査も受けています。また、同社は様々な契約の賠償要求を受けている。

会社は信用のある顧客に依存し、その経営業績や財務状況に悪影響を与えないようにしている。

会社の顧客群の信用品質が大幅に低下したり、会社の信用損失が大幅に増加したりすると、会社は業務に必要な資金の獲得が困難であることが発見され、その経営業績や財務状況が損なわれる可能性がある。会社の資金誘致能力への影響のほか、滞納や違約経験の大幅な増加自体も、会社の業務、経営業績、財務状況に大きな悪影響を与える。

Br社が合格販売員を誘致と維持する能力に成功することはその成功に重要である。

Br会社の成功はその十分な数量の合格販売代表を吸引、激励と維持する能力に依存し、これらの販売代表は会社の戦略と文化を理解し、鑑賞し、そして顧客に会社を十分に代表することができる。いくつかの分野では、これらのポストを埋めるために必要な能力と数を備えた合格者は供給が不足している可能性がある。もし会社が高レベルの顧客サービスを継続的に提供できる人員を採用し、維持することができなければ、その販売は大きな悪影響を受ける可能性がある。さらに、既存の従業員流出率の任意の実質的な増加または労働コストの増加は、会社の業務、財務状況、または運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

Br社は顧客や従業員情報の乱用に責任を負う可能性がある。

ハッカーなどの第三者は、会社の製品およびサービスで使用されるセキュリティ慣行および製品、および/または社内ITシステムで使用されるセキュリティ慣行または製品を回避または破壊する可能性があり、これは、brの敏感または個人情報漏洩、許可されていない調達、または他の業務中断を招き、それによって会社の評判を損なうことができ、業務を中断する可能性がある。攻撃の範囲は、複雑なコンピュータ犯罪および高度な持続的脅威を含むランダム試みから組織的、的確な攻撃まで可能である。

第三者または会社の従業員が、そのネットワークセキュリティに悪意を持って侵入することができる場合、またはその顧客情報または従業員の個人情報を他の方法で流用することができる場合、または顧客がそれに責任を負う可能性があり、会社がそれが締結可能なサービス契約について責任を負うことに同意する可能性がある他の情報、または会社が第三者またはその従業員が特定の情報に不適切にアクセスすることを許可した場合、会社は責任を負うことができる。br}この責任は、そのネットワーク上のデバイスへの不正アクセス、その顧客のネットワーク、アプリケーション、データ、デバイスへの不正アクセスを含むことができる。またはソフトウェアや身分窃盗などの詐欺に関連した他のクレーム。この責任 はまた、他の個人情報の乱用または不適切なアクセスに対するクレームを含む可能性がある。他の責任には、会社のプライバシーおよびデータセキュリティ実践に対する虚偽陳述のクレームが含まれる可能性がある。このような情報盗用の責任は会社の収益性を低下させる可能性がある。また、連邦や州機関は様々な会社が不十分な情報を悪用したり保護したりしているかどうかを調査してきた。情報使用に関する新しい法律または法規が公布された場合、または政府機関がそのプライバシーまたはセキュリティ慣行の大幅な修正を要求した場合、会社は追加費用を発生させる可能性がある。会社は適用されたデータプライバシー法を遵守できない可能性があり、この法律に違反すると監査、罰金、処罰、訴訟または行政法執行行動および関連コストを招く可能性がある。

コンピュータ機能の進歩 ，暗号学分野の新たな発見や他のイベントや発展は、敏感な顧客取引情報や従業員情報を保護するための会社のセキュリティ違反を招く可能性があります。 は、会社のセキュリティ措置の一方が独自の情報を盗用したり、会社の運営が中断したりする可能性を回避することができます。さらに、第三者は、詐欺的な手段で、従業員または顧客 にユーザ名、パスワード、または他の情報などの敏感な情報を漏洩させるか、または社内ネットワークおよび/または顧客情報のセキュリティ に危害を加えることを試みる可能性がある。不正なアクセス権限を取得するための技術はしばしば変化し，セキュリティホールの規模や重症度が増加しているため，会社では十分な予防措置を実施したり，セキュリティホールの発生時にタイムリーに識別したり阻止したりすることができない可能性がある.

Br社は、セキュリティホールやこのような脆弱性による後続のリスクおよび問題を防止するために、大量の資本および他のリソースを必要とする可能性があります。同社のセキュリティ対策はbrセキュリティホールを防止することを目的としているが、このようなセキュリティホールを防止できなければ、会社がセキュリティホールを調査と対応し、いかなる脆弱性によるいかなる問題も是正する上で巨額の費用を発生させ、責任を負わせ、その名声を損ない、ブランド価値を低下させる可能性がある。会社の契約における責任制限が強制的に実行可能または十分であることは保証されず、任意の特定のクレームに関連する任意のこのような責任または損害から会社を他の方法で保護することもできない。当社はまた、1つまたは複数の多額のクレームをカバーするために、誤り、漏れ、またはセキュリティホールに対する既存の保険が、許容可能な条項または十分な金額で提供され続けることを保証することができないか、またはその保険会社が将来のクレームを保証することを拒否しない。その利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを会社に提出することに成功したり、保険料を増加させたり、大量の控除可能または共同保険要求を実施したりすることを含む、その保険証書を変更することは、会社の業務、財務状況、およびbr}経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

が新しい法律を守らない場合や既存の法律を変更すると、会社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

会社の運営は多くの分野で多くのアメリカの法律法規の制約を受けているが、労働者と雇用、移民、広告、電子商取引、税収、輸出入要求、データプライバシー要求、反競争及び環境、健康と安全などの分野に限定されていない。これらの法律、法規、および類似の要求を遵守することは重くて高価である可能性があり、異なる司法管轄区域は一致しない可能性があり、それによってコンプライアンスと業務を展開するコスト、および規則外のリスクをさらに増加させる可能性がある。会社は、適用される法律法規の遵守を支援するための政策および手続きを実施しているが、従業員、請負業者または代理人が法律法規または会社の政策および手続きを完全に遵守しているかどうかを確定することはできない。

会社の任意の幹部または高級管理者がサービスを失い、および/または後継計画の実施に成功しなかったことは、会社の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

Br社の役員や上級管理職がサービスを失い、および/または後継計画を成功させることができなかったことは、会社の業務の管理を混乱させ、その業務戦略の実行を損なう可能性がある。br社は、その成功は、役員と上級管理職のサービスを維持し、後任計画を成功的に実施できるかどうかにある程度かかっていると考えている。同社の幹部はその戦略方向と重点を決定する上で先頭を走っている。適格な後継者を交代せずに役員や上級管理職のサービスを失うことは、企業全体の運営を効率的に管理し、現在または将来の業務戦略を成功させる能力に悪影響を与え、会社員チームの他の不安定を招く可能性がある。

Br社はその主要な信用手配に依存して運営資金と売掛金処理を行う。

信用協定によると、当社はComerica Bankとの主要な信用手配を失い、その将来の業績に重大な不利な影響を与える可能性があり、当社はこの手配及びその構成部分に依存して日常運営資金、及びその支払いすべき帳簿プログラムの運営 機能を提供するためである。クレジットプロトコルには四半期ごとに守らなければならない様々な契約が含まれており，いずれも90日前にいずれか一方に通知し，任意の理由で合意を終了することができる.会社がこれらの条項を守り続ける保証はありません。そうでなければ、このような融資の獲得性を制限したり、会社がこのような融資を失ったりする可能性があります。 会社が将来、受け入れ可能な条項でそのような融資を受け続けることを保証することはできません。

会計基準の変更や現在の会計基準の誤適用は、会社の将来の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

会社は米国公認会計原則(“GAAP”)に従って財務諸表を作成する。これらの会計原則は、財務会計基準委員会、上場企業会計監督委員会(“PCAOB”)、米国証券取引委員会、米国公認会計士協会(“AICPA”)および適切な会計政策を解釈して制定するために設立された様々な他の機関の解釈を受ける。現在のbrまたは新しい会計基準要件の将来の定期的な評価は、非現金料金および/または列報または開示の変化をもたらす可能性がある。また、会計基準のいかなる変更も、当社の顧客が自社製品を購入する決定や当社との融資取引の決定に影響を与える可能性があり、当社の財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

社は，その顧客とのすべての取引の依頼者であるか代理人であるかを確認する必要がある.同社が販売している大量の製品やサービスとその縛り方は技術的に非常に複雑である。これらの製品やサービスに対する誤った記述 は，収入確認ポリシーの誤った適用を招く可能性がある.当社は、買収資産の公正価値や企業合併で負担する負債、営業権減価分析、不良債権準備、専門および管理サービスを実行するコストなど、必要な場合に見積もりを使用し、これらは判断し、最適な利用可能な情報に基づく必要がある。当社がこれらのサービスのコストや契約完了時間を正確に見積もることができなければ、その契約の収益性は重大な悪影響を受ける可能性がある。

会社のある施設で自然災害やその他の不利な状況が発生するとその業務を損なう可能性があります。

会社はアメリカに倉庫と配送施設を持っています。その配送センターの倉庫や配送設備が自然災害やその他の不利な事件で深刻に被害を受けた場合、会社は別の配送センターまたは第三者流通業者を利用して製品を顧客に出荷することができます。しかし、これは、会社のサービス中断 を回避するのに十分ではない可能性があり、会社がその顧客のすべての需要を満たすことができず、会社 に増分運営コストが生じる可能性がある。また、会社は、証券運営センター、ネットワーク運営センター、複数の販売オフィスを含む2つの顧客向けデータセンターを運営しており、その中には、会社の顧客の重要な業務データおよび機密情報が含まれている可能性がある。任意の顧客データセンターまたは会社の任意の主要営業所で自然災害または他の不利なイベントが発生した場合、その業務、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

会社が戦略投資や買収や連合を継続すれば、追加のリスクに直面する可能性がある。

会社は、その既存の業務を拡張または補完するために、戦略投資、買収、または連合を含む取引を継続する可能性がある。これらのタイプの取引は、適切な取引パートナーおよび協議会社が受け入れ可能な条項を探すこと、経営陣の注意を他の業務から移行させること、会社の製品またはサービスを会社の経験の限られた分野に拡張すること、新しい地理的市場に入ること、重要な同僚または業務関係の潜在的な流失、および買収された業務の統合に成功することを含む多くの業務リスクに関連する。当社の投資、買収、および連盟の予想収益が達成されることは保証されず、これらの収益がこれらの多くのリスクまたは他の予見不可能な要因を相殺することも保証されず、これらのリスクまたは他の要因のいずれも、当社の業務、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

また、当社の財務業績は、米国公認会計原則に求められている重大な名誉や無形資産を記録するような取引に関する財務調整の悪影響を受ける可能性がある。営業権または無限寿命を有する識別可能な無形資産の価値 が減値された場合、当社は、そのような資産減価に関連する重大な費用 を生成することを要求される可能性がある。

Br社は、買収に関連する営業権または他の無形資産に減価費用を計上することを要求される可能性がある。

Br社はその業務と資産の一部を買収した。また、その長期業務戦略の一部として、同社は他社や資産の買収を求め続けている可能性がある。これまでの買収については、当社が支払う買収価格が営業権または無形資産買収の資産としての帳簿価値の部分を超えており、将来の買収で支払われる同様の割増額を同様の方法で計上する必要がある可能性がある。

適用される会計原則に基づいて、営業権は償却せず、その原始価値によって当社の帳簿に計上し、 は年度ごとに審査と評価減価が必要であり、無形資産は資産の存続期間内に償却しなければならない。業務自体、経済環境(業務評価レベルと傾向を含む)または立法または規制環境の変化 は、会社の名誉および無形資産の潜在的減価の審査および評価 が正常な審査期限を超えている可能性がある。これらの変化は業務の公正価値や当社の個別報告単位に悪影響を及ぼす可能性があり、当社は減価費用の計上を要求される可能性があります。

市場や経済状況が悪化すれば、当社は営業権の帳簿価値がその業務全体の公正価値を超えた場合に減価費用を計上する必要がある可能性が高くなる。この等減値費用 は，当社の減価費用を計上している間の純収益に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。2019年12月31日現在、会社の営業権およびその他の無形資産はそれぞれ2，120万ドルおよび240万ドル。

社は第三者が偽造品を含む知的財産権侵害をクレームするリスクに直面しており， はその業務を損なう可能性がある.

Br社は、転売された製品が第三者の知的財産権を侵害していると告発される可能性があり、および/または は偽製品である。会社が転売したある製品やサービスのサプライヤーは、会社の権利侵害や賠償のために会社に賠償を提供しない可能性がありますが、会社の顧客は会社に賠償を求めることができます。同社はそれ自身とその顧客に対する侵害クレームを弁護する際に巨額のコストが生じる可能性がある。このようなクレームが発生した場合、会社およびその顧客は、第三者から1つまたは複数のライセンスを取得する必要がある可能性がある。その会社は合理的なコストや第三者からこのようなライセンスを得ることができないかもしれない。任意の訴訟を弁護するか、またはそのような必要な許可を得ることができないことは、会社の費用を著しく増加させ、および/または1つまたは複数のサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの債務に関するリスク

Br社には大量の債務があり、これはその業務に重要な影響を与える可能性がある。

会社は借金を抱えている。2020年3月31日現在、米国公認会計原則の定義によると、会社の未返済債務総額は1，640万ドル、設備融資協議下の未返済債務は20万ドルであり、信用協定によると、会社は借入基礎と流動性条件に基づいて1，090万ドルを追加借入する能力がある。当社の巨額の債務は、以下のような重要な結果をもたらす可能性がある

信用協定下の制限的な契約はその運営と流動資金に悪影響を及ぼす可能性がある。

クレジットプロトコルは含まれており、会社の将来の任意の債務は、その能力を制限する様々な契約を含む可能性があり、 は他の事項を除いて：

これらの条項の影響により、当社の経営方式が制限され、有利な業務活動に従事できない場合や、将来の運営や資本需要に資金を提供できない可能性があります。信用協定の違反は、信用協定の下での違約を招くであろう(金融的契約を含むが、これらに限定されない)任意の他の契約に違反する。信用協定の下で違約事件が発生した時、貸手：

当社が当該等の金を返済できない場合、信用協定項下の貸金者は、付与された担保に従って担保を行うことができ、当社が当該等の担保項目の下で借入することを確保することができる。当社はすでに信用協定に基づいてその大部分の資産質を担保としている。クレジット協定の下の貸手が借金の返済を加速した場合、当社は、信用協定およびその他の債務を償還するのに十分な資産があることを保証することができません。またはそのような債務の再融資のために十分な資金を借り入れる能力があります。当社が新たな融資を受けることができても、ビジネス上の合理的な条項や、当社が受け入れられる条項を満たしていない可能性があります。

2020年3月31日現在、信用協定の循環信用手配により、当社は最大2，000万ドルの借入を許可されている。しかし， はクレジットプロトコルによる借入能力は借入基数と流動性状況によって制限されている。借入基数 はいつでも条件を満たす売掛金の85%に条件を満たす在庫の50%の和を加えたものに等しい.2020年3月31日現在の借入基数は1，040万ドルであるため，当社はこの日信用br協定により借入能力が制限されている。

Br社は債務返済のために十分な現金を発生させることを要求され、成功できなければ、会社はその債務義務を履行するために他の行動を余儀なくされる可能性がある。

Br社が定期的に債務を支払うか、あるいはその債務の再融資を行う能力はその財務と経営業績に依存し、これは当時の経済と競争状況及びいくつかのコントロールできない財務、商業及びその他の要素の影響を受ける。当社の未償還長期債務は当社に重大な現金利息支払い義務を課すため、当社は経営活動から大量のキャッシュフローを発生させ、その債務に資金を提供しなければなりません。brサービス義務です。当社は、債務の元金、保険料(あれば)と利息を支払うことができるように、十分な経営活動キャッシュフロー を維持することを保証することはできません。

会社のキャッシュフローおよび資本資源がその債務超過義務に資金を提供するのに十分でない場合、会社は資本支出の減少または延期、資産または業務の売却、追加の債務または株式資本の求め、brの再編、またはその債務の再融資、またはその戦略計画の修正または延期を余儀なくされる可能性がある。当社は、当社に有利または完全に有利な条項で任意の行動をとることができることを保証することはできません。これらの行動は成功し、当社がその予定の債務超過義務を履行することを許可するか、またはその既存または将来の債務協定(クレジット協定を含む)の条項に基づいて、これらの行動を許可することになります。このような経営実績や資源が不足している場合、当社は深刻な流動資金問題に直面する可能性があり、その債務超過やその他の義務を履行するために、重大な資産や業務の処分を要求される可能性がある。信用協定は会社が資産を処分し、処分して得られた資金を使用する能力を制限する。当社は当該等の処分を完了できない場合や、その等の処分から現金化可能な収益を得ることができない可能性があり、当該等の収益は、その時点で満期になったいかなる債務超過義務を支払うのに十分ではない可能性がある。

もしその会社が計画通りに債務を返済できなければ、それは約束を破ることになる

当社の負債水準は高いにもかかわらず、当社は担保債務を含めてより多くの債務を発生させる可能性がある。これはそのレバーに関連するリスクをさらに増加させる可能性がある。

会社は未来に多くの追加債務を発生させるかもしれない。信用協定の条項はそれを完全に禁止していない。当社に追加債務が発生すれば、上記の巨額債務に関連するリスクが増加し、債務を返済できない可能性があることを含む。2020年3月31日、当社は信用協定に基づいて1，090万ドルが追加借款を提供することができるが、借入基数及び流動資金状況の制限を受けなければならない

可変金利負債は会社を金利リスクに直面させ、債務超過義務を大幅に増加させる可能性がある。

当社のある借金は、主に信用協定項の下の借金であり、金利が変動し、当社を金利リスクに直面させている。2020年3月31日現在、同社では1580万ドルの変動金利債務が返済されていない。金利が上昇すれば、借入金額が変わらない場合には、br社の変動金利債務の債務超過義務が増加し、その純収入が減少する。

私たちの証券と業務合併に関するリスク

ナスダックは私たちの証券をその取引所から退市する可能性があり、これは投資家が私たちのbr証券を取引する能力を制限し、追加の取引制限を受ける可能性がある。

私たちの普通株と株式承認証は現在ナスダックに上場しています。私たちの証券がナスダックの上場基準に適合し続けることは保証されません。もしナスダックが上場基準に達しなかったため、私たちの普通株がその取引所で退市した場合、私たちと私たちの株主は重大な不利な結果に直面する可能性があります

2020年04月9日、当社はナスダックの書簡(“決定書”)を受け取り、当社が“ナスダック上場規則”IM-5101-2の要求を遵守していないことを当社に通知し、すなわち当社は業務合併完了後初上場の条件を満たさなければならない。決定書は、会社普通株はナスダック上場規則第5505条に規定する4ドルの最低購入価格と1，500万ドルの公開持株時価要求を満たしていないと指摘した。2020年5月27日、ナスダックは、ナスダック上場規則IM-5101-2を遵守していることを証明するために、当社を2020年9月7日に延期することを承認した。

1996年の“国家証券市場改善法案”は、特定の証券の販売を阻止または先制規制する連邦法規であり、これらの証券は“担保証券”と呼ばれている。私たちの普通株と引受権証は現在ナスダックに上場しているので、私たちの普通株と引受権証は保証証券です。各州は我々の証券販売を規制することが禁止されているにもかかわらず，連邦法規は各州が詐欺の疑いがある場合に会社を調査することを許可しており，詐欺活動が発見されれば，各州は特定のbr事件において担保証券の販売を規制または禁止することができる。また、もし私たちがナスダックに上場しなければ、私たちの証券は保証証券ではなく、私たちが証券を提供する各州のbrによって規制されるだろう。

業務合併の収益が投資家や証券アナリストの予想に合わなければ、我々の証券の市場価格は下落する可能性がある。

事業合併の収益が投資家や証券アナリストの予想に合わなければ、我々の証券の市場価格は下落する可能性がある。私どもの証券価格の変動はあなたの全部または一部の投資損失を招く可能性があります。 業務合併前にComputexの証券は公開市場を持っていません。私たちの証券の活発な市場が発展し続けていても、私たちの証券の取引価格は変動し、様々な要素の影響を受ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。以下に列挙したすべての要素はあなたが私たちの証券の投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの証券の取引価格はあなたがそれらを購入した価格よりはるかに低いかもしれません。この場合、私たちの証券の取引価格は回復できない可能性があり、さらに下落する可能性がある。

私たちの証券取引価格に影響を与える要素は、以下を含むかもしれません

私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの証券の市場価格に実質的な損害を与える可能性があります。 株式市場、特にナスダックは、通常影響を受けた会社の経営業績とは関係のない価格と出来高変動 または比例しないことを経験しています。これらの 株や我々の証券の取引価格や推定値は予測できない可能性がある。もし投資家が小売株や投資家が当社に似た他社の株式市場に自信を失ったと思う場合、私たちの業務、将来性、財務状況、あるいは経営結果にかかわらず、私たちの株価を下げる可能性があります。私たちの証券の市場価格の下落は、私たちが将来追加証券を発行する能力や追加融資を得る能力にも悪影響を及ぼす可能性がある。

“雇用法案”は、会社が“新興成長型企業”である限り、非新興成長型企業の他の上場企業に適用される各種報告要件の特定の免除を利用することを可能にする

当社は“証券法”第2(A)(19)節で定義された“雇用法案”改正された“新興成長型会社”の資格に適合している。したがって、会社が新興成長型企業であり続ける限り、会社は資格があり、非新興成長型企業の他の上場企業に適用される各種報告書(Br)要求のいくつかの免除を利用しようとしており、(I)サバンズ·オックスリー法案第404条に基づく財務報告に関する内部統制免除監査人認証要求、(Ii)報酬発言権の免除を含む。その定期報告と依頼書では，役員報酬に関する開示義務が減少した。当社は、(I)当該財政年度6月30日現在の非関連会社が保有する普通株式時価が7億ドルを超える財政年度の最終日まで、(I)当該財政年度の総毛収入が10.7億ドルを超える財政年度の最終日までとなる。(Iii)前3年間に10億ドルを超える転換不能債券を発行した日 または(Iv)初公募株でその普通株を初売却した日から5周年後の財政年度の最終日、すなわち2022年12月31日。企業が買収による事業拡大および/またはbrの有機的な収入増加を継続すれば、2022年12月31日までに新興成長型企業ではなくなる可能性がある。

また、雇用法案第107節では、新興成長型会社が新興成長型会社であれば、証券法第7(A)(2)(B)節に規定する免除を利用して新たなまたは改正された会計基準を遵守する機会を利用できると規定している。したがって、新興成長型企業は、これらの基準 が民間会社に適用されるまで、いくつかの会計基準の採用を延期することができる。このような延長された移行期間を利用することを選択したのは、基準が発表または改訂された場合、その基準が上場企業または民間企業に対して異なる適用日があれば、新興成長型企業として、民間会社が新しい基準または改正基準を同時に採用することができることを意味する。投資家 は、会社がこれらの免除に依存するため、私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見するかもしれません。これは、私たちの普通株の取引市場がそれほど活発ではなく、その株価がより変動する可能性があります。

我々のbr管理層とその付属会社は我々の大量の権益を支配しているため，株主 の投票を必要とする何らかの行動に影響を与える可能性がある.

2020年6月26日現在、我々の経営陣とその関連会社の実益は、合計18，787，253株の株式承認証と転換可能債券を含む約86.0%の発行済み普通株と発行済み普通株を持っている。したがって、これらの個人は、株主の承認を必要とする任意の取引の結果にかなりの影響力を持つことになる。また、我々の取締役会 は3つのレベルに分かれており、各レベルの任期は一般的に3年であり、毎年1つのレベルの取締役しか選挙されていない。私たちの“互い違い取締役会”のため、どの年も、私たちの取締役会の一部だけが選挙に参加することを考慮されていますが、私たちの経営陣とその付属会社は、彼らの所有権地位のため、このような選挙の結果にかなりの影響を与えるでしょう。

私たち は私たちの“サバンズ-オキシリー法案”第404条に要求される制御と手続きをタイムリーかつ効率的に施行できないかもしれない。

上場企業として、我々は、“米国証券取引委員会”がサバンズ-オキシリー法案第302および404条を実施する規則を遵守しなければならない。これらの条項は、我々の四半期および年間報告書において財務および他の情報を認証し、財務報告の内部統制の有効性に関するbr}管理層報告を提供することを要求する。上場企業の要求に適合するためには、内部制御に関する認証を提供する必要があり、追加の内部制御プログラムやプログラムを実施し、追加の会計や内部監査者を招聘するなど、様々な行動をとる必要があるかもしれない。サバンズ·オキシリー法第404条によると、上場企業に必要な基準は、個人持株会社であるComputexに要求される基準よりもはるかに厳しい。経営陣は、業務合併後に私たちに適用されるより高い法規遵守性と報告要求 を十分に満たすために、制御とプログラムを効果的かつタイムリーに実施できない可能性がある。404条の追加要求をタイムリーに実施できない場合、または十分に遵守できない場合、会社は財務報告の内部統制に有効であるかどうかを評価できない可能性があり、これは不利な規制結果を受ける可能性があり、投資家の信頼と私たちの普通株の市場価格 を損なう可能性がある。また、新興成長型会社として、我々が新興成長型会社でなくなる前に、我々の独立公認会計士事務所は、第404条に基づいて財務報告書の内部統制に対する有効性を正式に証明する必要はない。このときに, もし私たちの独立公認会計士事務所が私たちの制御記録、設計、あるいは操作レベルに満足していなければ、不利な報告 を出すかもしれません。

また、我々の経営陣や他の人員は、上場企業に適用されるコンプライアンスイニシアチブに引き続き多くの時間を投入する必要があり、第404条を遵守し、規定された時間範囲内で財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を評価する必要がある。Computexが2019年と2018年12月31日までの年度の総合財務諸表を監査したところ、その財務報告の内部統制にはいくつかの重大な弱点と重大な欠陥があることが分かった。当社は、その会計担当者の作成レベルの十分性と、財務報告内部統制に関する他の事項を評価して、 これらの欠陥を修復し始めている。会社は既存のシステムと制御中の他の欠陥を発見する可能性があり、これらの欠陥は を有効にあるいは適時に修復できない可能性がある。

私たちの憲章、定款、およびデラウェア州法律の条項は、私たちの買収を阻止するかもしれません。これは、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格を制限し、経営陣を強化する可能性があります。

我々の憲章と定款に含まれる条項は、株主がその最適な利益に合致すると考えられる自主的な買収提案を阻止する可能性がある。私たちの取締役会は3期に分けられ、各期の任期は3年で、毎年1回の役員しか選挙されません。したがって，特定の年次会議では，少数の取締役 のみが選挙を考慮されている可能性がある.我々の“互い違い取締役会”は、任意の所与の年次会議で私たちの取締役会の大多数のメンバーを交換することを阻止する可能性があるので、管理層を強化し、株主の最適な利益に適合する可能性のある能動的株主 提案を阻止する可能性がある。また、私たちの取締役会は 条項を指定して新しいシリーズ優先株を発行する能力があります。

デラウェア州の法律によると、私たちも反買収条項の制約を受けており、これは制御権の変更を延期または阻止する可能性がある。これらのbr条項を合わせると、管理層を解除することが難しくなり、現在の市場価格よりも高い割増を私たちの証券に支払うことに関連する可能性のある取引を阻害する可能性があります。

法律や法規の変更 またはいかなる法律法規を遵守しないことは、私たちの業務、投資、および 経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのbrは国、地域、地方政府によって制定された法律法規によって制約されている。特に、私たちはいくつかのアメリカ証券取引委員会と他の法的要求を遵守する必要がある。適用された法律法規を遵守して監督することは難しく、時間がかかり、コストが高いかもしれない。これらの法律法規とその解釈と応用も時々変化する可能性があり、これらの変化は私たちの業務、投資、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また， が解釈や適用の法律や法規を遵守していなければ，我々の業務や運営結果に大きな悪影響を与える可能性がある.

私たちの憲章は、限られた例外を除いて、デラウェア州衡平裁判所は、特定の株主訴訟事項を処理する唯一かつ排他的な法廷となり、これは、私たちまたは私たちの役員、役員、従業員、または株主との紛争において有利な司法br法廷を得る能力を制限する可能性がある。

我々の憲章は，法律で許容される最大範囲内で，我々の名義で提起された派生訴訟，取締役，役員，従業員に対する受託責任違反訴訟，その他の類似訴訟はデラウェア州の衡平裁判所でしか提起できず，デラウェア州以外で提起された場合，訴訟を起こした株主は，当該株主の弁護士に法的手続き文書を送達することに同意したとみなされ，排他的法廷条項は，“取引法”に規定されたいかなる責任や義務を強制的に執行するための訴訟にも適用されないことを前提としている.(Ii)連邦裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレーム；(Iii)衡平裁判所は、不可欠な一方が衡平裁判所の管轄を受けない任意のクレームが存在すると認定する(かつ、不可欠な方は、裁決後10日以内に衡平裁判所による属人管轄権の行使に同意しない)、(Iv)衡平裁判所以外の裁判所または裁判所の排他的管轄権に帰属する任意のクレーム、または(V)衡平裁判所に管轄権のない任意のクレーム。また、私たちの憲章は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起されたbr訴訟の原因の任意のクレームを解決する独占的な裁判所になると規定している。証券法第22条によると、連邦裁判所及び州裁判所は、証券法又は証券法下の規則及び条例を執行するために生じた任意の責任又は責任のために提起されたすべての訴訟を同時に管轄することができる。それに応じて, 裁判所が証券法またはその下の規則および条例を実行するために生じる任意の義務または責任に対して提起される訴訟 がこのような規定を実行するかどうかには不確実性がある。株主は連邦証券法とその下の規則と条例の遵守を放棄したとみなされないだろう。当社の株式の株式を購入またはその他の方法で取得する個人または実体は、当社の規約におけるフォーラム条項に了承され、同意されたものとみなされなければならない。

このような裁判所条項の選択は、株主が司法裁判所において、私たちまたは私たちの任意の取締役、幹部、他の従業員または株主との紛争に有利であると考えられるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちの株主が連邦証券法およびその下のbr規則および法規の遵守を放棄したとみなされないにもかかわらず、このようなクレームについての訴訟を阻止する可能性がある。あるいは、もし裁判所が、私たちの憲章に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは、他のbr司法管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加コストを生じる可能性があり、これは、私たちの業務、経営業績、および財務状況を損なう可能性がある。

我々普通株の大量株を公開市場で販売したり、このようなことが発生する可能性があると考えたりすることは、我々普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

2020年3月31日現在、私たちは株式承認証を持っており、合計25，531，250株の発行済み普通株を購入することができます。初公募については，1，350，000株を購入する単位引受権を発行し，行使すれば最大1，485，000株普通株と引受権証を発行し，675，000株普通株を追加購入する。さらに、保有者の選択に応じて、パイプ債券(“パイプ債券”)は、任意の時間に普通株式の数 にすべてまたは部分的に変換することができ、計算方法は、変換された元金金額を、計算すべきすべての支払されていない利息と共に適用される転換価格で除算し、当テーブル10−Kの他の部分で説明されるように、いくつかの条件下で強制的に変換することができる。このような株式承認証、単位購入オプションまたはパイプ債券が行使または変換される限り、適用すれば、追加の普通株が発行され、これは、私たちの株主を希釈し、公開市場で転売する資格のある普通株数 を増加させる。また、奨励計画によると、2020年6月26日までに発行可能な株式奨励 は私たちの普通株の合計5，794，500株に相当する。このような株式の大量の公開市場での販売、または株式承認証、単位購入オプションまたはPIPE債券は、(場合によっては)行使または転換される可能性があり、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、または将来の融資を得る能力がある。

私たちは現在、予測可能な将来に普通株に現金配当金を支払う計画がありませんので、あなたが購入した価格より高い価格で普通株を売却しない限り、何の投資収益も得られないかもしれません。

私たち は将来の収益(あれば)を維持し、将来の運営、拡張、債務返済のために使用されるかもしれませんが、現在予測可能な未来にいかなる現金(Br)配当金を支払う計画はありません。将来配当金の発表と支払いの任意の決定は私たちの取締役会が適宜行うことになり、私たちの経営結果、財務状況、現金要求、契約制限、および取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するかもしれない。さらに、私たち が配当金を支払う能力は、私たちまたは私たちの子会社によって生成された任意の既存と未来の未返済債務の契約によって制限される可能性があります。したがって、あなたが持っている普通株を購入価格よりも高い価格で販売しない限り、私たちの普通株に投資することから何の見返りも得られないかもしれません。

業務合併完了後、当社は上場企業として著しく増加した支出や行政負担を継続しており、その業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

業務合併の完了に伴い、会社は上場企業としてより多くの法律、会計、行政、その他のコスト およびComputexが民間会社として発生していない費用に直面している。サバンズ-オキシリー法は、第404条の要件と、その後、米国証券取引委員会、2010年ドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法、およびこの法案に基づいて公布され、公布される規則および法規、米国上場企業会計基準委員会および証券取引所によって実施される規則および法規を含み、上場企業に追加的な報告およびその他の義務を負担することを要求する。上場企業の要求を守ることはコストを増加させ、ある活動を更に時間をかける。その多くは，Computexがこれまで行われていなかった活動の実行を会社 に要求する.さらに、米国証券取引委員会報告書の要求に関連する追加費用 が生成され続けている。Computexの2019年12月31日と2018年12月31日までの総合財務諸表の監査について、その財務報告内部統制にはいくつかの重大な弱点と重大な欠陥があることが分かった。当社は、これらの不足を補うために、その会計担当者の適切性 人員配備レベルやその他の財務報告内部統制に関する事項の評価を開始している。さらに、 これらの要求を遵守する上で任意の問題が発見された場合(例えば、監査人が他の重大な弱点や財務報告内部統制の重大な欠陥を発見した場合)、会社はこれらの問題を是正する追加コスト を生じる可能性がある, これらの問題の存在は、会社の名声や投資家の見方に悪影響を及ぼす可能性がある。役員や上級者責任保険を購入した方が高いかもしれません。上場企業の身分に関するリスクは、合格者を取締役会に引き入れたり、役員に務めたりすることをより困難にする可能性がある。これらの規則および条例で規定されている追加報告および他の義務は、法律および財務コンプライアンスコストと関連する法律、会計、および行政活動のコストを増加させるだろう。これらの増加したbrコストは，本来業務の拡大や戦略目標の実現に利用可能な大量の資金の移転が会社に要求される。株主や第三者の提唱努力は、ガバナンスや報告要件のより多くの変化を促す可能性もあり、コストをさらに増加させる可能性がある。

我々のbrは，企業合併時に我々の初公募株で彼らの単位の公衆株主を購入し，brが彼らの償還権を行使していなければ，撤退権や関連クレームを求めることができる.

我々のbr公衆株主は、業務合併のいくつかの態様が、事業合併の構造を含む、当社の単位初公募株式の最終募集説明書に含まれる開示と一致しないと主張する可能性がある。したがって、 は、初公募で株式(初公募の株主を含まない)を購入し、業務合併時にも株式を保有し、償還権を行使することを求めていない公衆株主は、当該等の株主が初公募で買収した単位の購入の撤回を求めることができる。連邦または州法に基づいて損害賠償を受けた成功申立人は、違反の疑いによる所有者株式価値の低下(懲罰的賠償を含む可能性がある)、および利子を補償するための金額を得ることができる。もし大衆株主が当社に対して成功的な撤回クレームを出した場合、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、費用を発生させ、他の業務事項に対する従業員の注意をそらす必要があるかもしれません。

将来的にどんな株式証券を発行しても、私たちの株主の利益を希釈し、私たちの普通株の取引価格を下げることができます。

将来的にはどの株式証券の発行も私たちの株主の利益を希釈し、私たちの普通株の取引価格を大幅に下げる可能性がある。私たちは将来、会社の運営および業務戦略(買収や他の取引に関連するものを含む)に資金を提供すること、会社の債務と持分比率を調整すること、当時返済されていないオプションまたは他の持分フック証券を行使する際に義務を履行すること、または他の理由から、様々な理由で株式または株式フック証券を発行する可能性がある。

項目 1 B.未解決従業員意見

は適用されない.

第 項2.属性

私たちの現在の主な実行事務室はグルジア州アトランタ629セットの桃樹街1720号にあり、郵便番号は30309で、ほかにいくつかの事務室があります。これらのオフィスはすべてレンタルしています。新規勤務先には、

私たちは、私たちの既存の施設が私たちの従業員基盤の需要を満たし、私たちが現在考えている成長に適応できると信じています。私たちは私たちが将来の任意の需要を満たすために、商業的に合理的な条項で適切な追加施設を得ることができると信じている。

第 項3.法的訴訟

現在、重大な訴訟、仲裁、政府手続き、または任意の他の法的手続きが懸案されていないか、または我々の管理チームの任意のメンバーについてこのような身分で考慮されることが知られている。私たちは通常の業務過程で発生したいくつかの法的手続きとクレームに関するものだ。私たちの考えでは、外部法律顧問との協議により、これらの一般授業事項のいずれの結果も、単独でも全体的にも、私たちの運営結果、財務状況、またはキャッシュフローに実質的な影響を与えないことが予想される。より多くの情報を得るにつれて、クレームが不利な結果になる可能性があると判断すべきであれば、クレームによって受ける可能性のある損失金額を合理的に推定し、関連クレームの計算すべき費用を記録する。もし私たちがこのような計算すべきプロジェクトを記録すれば、それは重大なbrである可能性があり、私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

第br項4.鉱山安全情報開示

は適用されない.

第 第2部分

第5項. 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者購入株式 証券

私たちのbr株式証券はナスダック資本市場で取引されています。2020年3月31日まで、私たちの各単位は普通株、1つの権利、1つの株式承認証からなり、ナスダック資本市場で取引され、コードは“WRLSU”である。我々の子会社関連の普通株、権利、権利証は2017年8月8日からナスダック資本市場で単独取引を開始し、コードはそれぞれ “WRLS”、“WRLSR”、“WRLSW”である。各権利は所有者に10分の1の普通株を得る権利があり、各完全な株式承認証は、所有者に1株11.50ドルの価格で1株の普通株 を購入する権利を持たせ、私たちの登録声明で述べた調整を受ける。完全な権利証のみがbrを行使することができ、完全な権証のみが取引可能である。これらの株式承認証は2025年4月7日に満期になる。

次の表にナスダックが報告した各時期の我々の単位，普通株，権証，権証の1株当たり取引価格の高低を示す。

記録保持者

2020年6月26日に、約11名の普通株式所有者と4名の株式承認証所持者が登録された。このような数値には、指定された人の名前を通じて私たちの証券を持っているすべての人たちが含まれていない。

配当をする

私たちは今まで普通株について現金配当金を支払っていませんし、 初期業務合併が完了する前に現金配当金を支払うつもりもありません。将来の現金配当金の支払いは、私たちの収入と収益(ある場合)、資本要求、および初期業務の合併完了後の一般的な財務状況に依存するだろう。初期業務統合後、 の任意の配当金の支払いは、この時点で我々の取締役会が適宜決定する。我々の取締役会の現在の意図は、すべての収益(あれば)を私たちの業務運営のために保留することであり、したがって、私たちの取締役会は予測可能な未来に何の配当も発表しないと予想しています。また、私たちの取締役会は現在考慮しておらず、予測可能な未来に株式配当を発表するつもりもありません。 また、私たちが企業と合併して何かの債務が発生すれば、配当を発表する能力は、私たちが同意する可能性のある制限的な契約によって制限される可能性があります。

最近販売されている未登録証券

2016年5月、私たちは10.00ドルで保険者に10，000株の普通株を発行した。

2017年5月、私たちは保険者や他の人たちに7，177，500株の普通株を追加発行し、総購入価格は24，990ドルで、1株当たり約0.0035ドルだった。2017年6月、私たちの保険者は1，575，000株のこのような株 をその株が最初に支払った購入価格と同じ価格でMasTecに譲渡した。2017年7月、私たちは575，000株の普通株 に対して株式配当を実施し、私たちの初期株主は合計7，762，500株を保有しました。

また，初公募株の完成に伴い，9，500，000件の私募株式証の私募を完了し，価格は私募株式証1部あたり1ドル，総収益は9，500，000ドルであった.その後、私たちは引受業者がその超過配給選択権を全面的に行使することに関する追加1，012，500件の私募株式証明書の売却を完了し、株式承認証1部あたり1，00ドルで計算し、私募株式承認証の売却による総収益は10，512，500ドルであった。私募で購入した私募株式承認証 は，我々が初公開発行で販売した引受証とほぼ類似しているが， (I)私募株式承認証と私募株式承認証を行使する際に発行可能な普通株は，我々の初期業務合併完了後30日以内に譲渡，譲渡または販売することはできないが，限られた例外を除く.さらに、個人株式承認証は、現金なしで行使することができ、初期購入者またはその譲渡者によって所有されることが許可されている限り、償還することはできない。個人株式承認証が初期購入者またはその許可譲渡者以外の所有者によって所有されている場合、プライベート株式証明書は吾等が償還することができ、所有者が行使することができ、その基準は、我々が初めて公開販売した単位に含まれる引受権証brと同じである。このような証券は，証券法第4(A)(2)節に記載されている登録免除により発行される.我々の保証人は，買い手として，ルール Dのルール501による認可投資家である.

二零二年四月三日、AVCTはPIPE投資家(“PIPE投資家”)と証券購入協定を締結し、これにより、PIPE投資家は購入に同意し、吾らはPIPE投資家にPIPE単位(“PIPE 単位”)を売却することに同意し、各PIPE単位は(I)PIPE債券元金1，000元及び(Ii)1部のPIPE承認株式証(“PIPE承認株式証”)からなり、1株当たり0.01ドルで100株の普通株を購入した。証券購入協定の条項によると、私は締め切り が管路投資家に約43，169個の管路単位を発行し、2020年8月5日までの1回または複数の後続取引で合計約56，831個の管路単位を追加発行する可能性がある。私たちのいくつかの高級職員と役員、あるいは彼らの付属機関が発行されたパイプ単位は以下の通りです

取引完了時に，吾らはPIPE投資家に元金総額約4，320万ドルのPIPE債券(MasTecに売却されたPIPE単位の一部として発行された元金総額300万ドル，業務合併合意の条項としてHoldingsに発行されたPIPE単位の元金総額2，000，000ドル，PIPE単位の一部として保証人の元金総額約860万ドルを発行し，当社が先に保険者の債務を免除するために発行したPIPE単位を含む)を発行した.PIPE債券の利息年利は 10%であり、カレンダー四半期ごとの最終日に追加PIPE債券の形で四半期ごとに支払いますが、満期時を除き、この場合は未払い利息を現金で支払います。各PIPE債券の全元金は、支払利息及び未払い利息が(I)当該日(2022年10月7日以降)に満期になって対応し、保有者が自ら選択することができるため、30日以上前に当社に書面通知を出し、関連金の支払い及び(Ii)の制御権変更を要求する(定義はPIPE債券参照)。

所有者の選択によると、各パイプライン債券は、いつでも私たちの普通株のその数の株式 にすべてまたは部分的に変換することができ、計算方法は、変換された元金をすべての計算すべきだが支払われていない利息を適用された転換価格で割ることで、最初は3.45ドルである。普通株または普通株の転換可能、行使可能または交換可能証券の発行価格が当時適用された転換価格(いくつかの例外を除く)を下回る場合、転換価格は株式配当、株式分割、再分類などの通常調整を受け、“全額ラチェット” に基づいて価格調整を行う。普通株が連続60取引日以内の任意の40取引日の終値が6.00ドルを超える場合、パイプ債券は強制変換 を行わなければならないが、何らかの他の条件を満たさなければならない。PIPE債券は、クレジットプロトコルの下の債務を含むすべての優先債務(PIPE債券を参照)に従属する。

終値時には、PIPE投資家にPIPE引受権証を発行し、合計4，316，936株の我々の普通株 (PIPE株式承認証を含み、それぞれ2，000，000株、856，561株、300，000株の私たちの普通株を購入し、彼らに発行されたPIPE単位の一部とする)。PIPE承認株式証の行使価格は1株当たり0.01ドルである。PIPE承認株式証は発行日から5周年までのいつでも行使できる。PIPE 1部あたりの株式承認証を行使する際には，発行可能な株式数 は株式配当，株式分割，再分類などの慣例的に調整される.

第br項6.選定された財務データ

は適用されない.

第br項7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

本報告で言及される“私たち”、“私たち”または“会社”は、Pensare買収会社を意味します。 は、私たちの“経営陣”または“管理チーム”とは、私たちの上級管理者や取締役を指し、言及されている“スポンサー”とは、Pensareスポンサーグループ、LLCを意味します。以下、会社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本報告の他の部分に掲載されている財務諸表とその付記と併せて読まなければならない。以下の議論および分析に含まれるいくつかの情報は、リスクおよび不確実性に関する前向き 陳述を含む。

概要

私たち は、2016年4月7日にデラウェア州に登録設立された空白小切手会社であり、1つまたは複数の目標 業務との合併、株式交換、資産買収、株式購入、資本再編、再編または他の類似した業務組合せ(以下、“業務組合”と略す)を目的としている。

当社初公開証券の登録説明書は2017年7月27日に発効を発表しました。 2017年8月1日、当社は単位当たり10.00ドルで27，000，000単位の初公開を完了し、27，000，000ドルの総収益を生み出しました。

初公募が終了すると同時に、当社は保証人MasTec，Inc.とEarlyBirdCapital，Inc.への私募株式証明書の売却を完了し、価格は1株当たり私募株式証1.00ドルであり、 9，500，000ドルの毛収入が発生した。

2017年8月1日の初公募株完了後、初公募株と私募株式証から売却単位の純収益から抽出した270，000，000ドル(単位当たり10.00ドル)が信託口座に入金され、1940年に改正された“投資会社法”第2(A)(16)節の意味で米国政府証券に投資された。 満期日が180日以下のいずれかのメンバー枠を問わない投資会社は、当社が選定した通貨市場基金を自称し、 は、会社が決定した“投資会社法”第2 a-7条(D)(2)、(D)(3)及び(D)(4)項の条件 を満たし、(I)業務合併及び(Ii)信託口座の割り当てが完了するまで、以下のように説明する。しかし、信託口座で稼いだ利息は会社の所得税の支払い義務に使うことができる。

2017年8月4日、引受業者はその超過配給選択権を十分に行使し、40，500，000ドルから1，012，500ドルを引いた引受業者割引、純額39，487，500ドル、4，050，000単位を追加発行し、br信託口座に入金した。引受業者がその超過配給選択権を全面的に行使すると同時に、当社も追加1，012，500件の私募株式証明書の販売を完了し、私募株式証1，00ドルあたり1，00ドルで計算し、得られた総収益は1，012，500ドルであり、2017年8月1日に前払いした600，000ドル(付記5参照)を引いて、信託口座の2017年8月4日の残高を310，500，000ドルに達した。

取引コストは8，646，303ドルであり，その中で引受料は7，762，500ドル，その他のコストは883，803ドルである.

私たちの株主には、企業合併完了後に最初の公募株の全部または一部を償還する機会を提供します(I)株主総会を開いて企業合併を承認するか、または(Ii)要約による買収を許可します。

2019年1月28日、2019年株主総会に代わる特別総会(以下、“株主特別会議”と略す)において、会社株主は、改訂会社の改訂及び再予約を承認した会社登録証明書(“定款改正案”)を、会社が業務合併を完了した日(以下、“延期”と略す)をさらに3ヶ月延長し、2019年2月1日から5月1日に延長する。2019年(“延期日”)。 延期の目的は、会社に業務統合をより多くの時間を持たせることです。特別会議とそれによって生じた憲章改正案については，会社普通株のうち2，796，290株が信託口座の利用可能資金から償還され，償還金額は1株当たり約10.18ドルである。

2019年4月29日、当社2019年株主総会(“株主特別総会”)に代わる特別総会において、当社株主は、改訂及び改訂された会社登録証明書 (“定款修正案”)の改訂を承認し、当社が業務合併を完了した日(“延長日”)をさらに3ヶ月延長し、2019年5月1日から2019年8月1日まで延長する(“延長日”)。延期の目的は会社に業務合併をより多くの時間を持たせることです。特別会議およびそれによる憲章改正案に関連して、当社の3，381，985株の普通株は信託口座の利用可能資金からbrを償還し、償還金額は1株当たり約10.33ドルである。

2019年7月18日、会社株主特別総会において、会社株主は、会社改訂後の会社登録証明書の改訂 を承認し、会社が業務合併を完了した日 をさらに4ヶ月延長し、2019年8月1日から2020年12月1日までとする。延期を承認するためには、少なくとも の大多数の普通株式流通株の賛成票を得なければならない。憲章改正案は賛成11，297，309票，反対886，001票，棄権0票で可決された。 延期の目的は、会社がより多くの時間を持って業務統合を完了させることです。特別会議とそれによる定款改正案に関連して，信託口座の利用可能資金から5，754，273株会社普通株を償還し，償還金額は1株当たり約10.48ドルであった。

2019年7月25日、当社、Stratos Management Systems，Inc.，デラウェア州の会社(“Computex”)、Tango Merge Sub Corp.(“合併子会社”)とStratos Management Systems Holdings，LLC(デラウェア州の有限責任会社)が事業合併協定(“合意”) に署名し、この合意により、会社が取引(“取引”)によるComputexの買収に同意し、Computexを当社の全資本子会社とすることに同意したプレスリリースを発表しました。Computexは業界をリードするITサービスプロバイダであり，技術による顧客の業務転換支援に注力している。Computexは、統合通信すなわちサービス(UCaaS)、ディレクトリおよびメッセージングサービス、企業ネットワーク、ネットワークセキュリティ、連携、データセンター、統合、ストレージ、バックアップ、仮想化、融合インフラを含む様々な顧客に包括的なホストITサービスの組み合わせを提供します。2019年12月20日、協定第1号改正案(以下、“改正案”と略す)を締結しました。改正案は、他の事項を除いて、(I)支払うべき合併対価の総額を6500万ドルから6000万ドルに引き下げ、(Ii)合併対価の分配を変更して、以下のように支払うようにする。(A)PensareがPIPE取引で調達した現金の3分の2に相当する現金金額から500万ドルを差し引くと、上限は2000万ドルである。(B)PIPE取引で販売されている任意の証券(Pensare普通株を除く)の500万ドル(“PIPE証券”) と(C)合併対価格の残高は会社普通株であり、(Iii)は合併完了後にPIPE証券の一部または全部を選択することができると規定している, Pensareが合併後に私募で追加資金を調達する範囲については，(Iv)合併終了の条件を調整し， Pensareが合併発効 時に信託口座内またはそれ以外に保有する現金総額を少なくとも3，500万ドル(1.5億ドルから減少)，および(V)合併終了の締め切りを2019年12月31日から2020年4月1日に調整することを要求する.

2019年11月26日、会社株主特別総会において、会社株主は、会社改訂後の会社登録証明書の改訂 を承認し、会社が業務合併を完了した日 をさらに4ヶ月延長し、2019年12月1日から2020年4月1日までとする。定款修正案を承認するためには、少なくとも普通株式流通株の大多数の賛成票を得る必要がある。憲章改正案は賛成7731，372票，反対1票，棄権0で可決された。延期の目的は会社に業務合併をより多くの時間を持たせることです。特別会議及びそれに伴う定款改正案に関連して、当社の普通株の135，288株の株式は信託口座の利用可能資金から償還され、償還金額は1株当たり約10.56ドルである。

提案された取引について、当社は2020年2月13日に米国証券取引委員会に取引に関する最終委託書を提出した。最終依頼書は当社の株主に郵送されており，締め切りはその取引について投票する記録的な日付である.

当社は2020年2月27日に当社とComputexが行う予定の業務合併について株主特別総会を開催します。特別会議では，会社株主が業務合併提案，証明書提案，奨励計画提案を承認し，いずれの場合も最終依頼書 により詳細に定義され記述されている.企業合併提案を承認するには、特別会議で投票する権利のある会社の既存普通株の大多数が賛成票を投じる必要がある。証明書提案の承認brは、特別会議で投票する権利のある会社普通株の大多数の流通株の賛成票が必要だ。奨励計画提案の承認には、特別会議で投票した会社普通株brの多数の株式保有者が賛成票を投じる必要がある。いずれの提案も賛成6，030，888票，反対2票，棄権0票で可決された。91，637株式会社の普通株式は特別会議によって償還された。

2020年4月3日、当社、合併子会社、ホールディングスとComputexは、 (I)が対応する合併総対価格を6500万ドル(Computexの運営資本と取引完了時の純債務による調整)に変更し、2000万ドルの会社単位、Pensareの普通株と Computexの債務仮説を含むことを規定する第2号改正案を締結した。(Ii)合併後の会社は、取引完了後の5日間から15営業日まで転売登録を提出しなければならない期限を15営業日に延長しなければならない。(Iii)持株会社は、合併後の会社の取締役会メンバー1名、2名、または3人の取締役会メンバーを指名する権利があるが、持株会社は、取引完了に関連する株式対価格および転換株式をそれぞれ少なくとも10%、30%または50%所有しなければならないことが条件である。(Iv)取引中に発行される対価に関するいくつかの条項および定義 を調整し，当社が私募で発行する単位を規定する，(V)当社，持ち株およびナビゲーション資本組合会社II，L.P.との間で先に締結された販売禁止協定，および(Vi)当社および合併付属会社は，Computexが2019年コロナウイルス病に関する取引発効時間前に行ったいくつかの行動が合意項下の当社の重大な悪影響を構成しないことを確認する.

また、当社は2020年4月3日に証券購入協定を締結し、これにより、複数の投資家が購入に同意したが、当社は、(I)自社Aシリーズ転換可能債券元金1，000元及び(Ii)1株当たり0.01ドルで100株の普通株を購入する承認証を、私募方式で投資家に売却することに同意した。証券購入協議 売却単位の初歩的な成約に基づいて、他の常習成約条件以外は、取引が同時に完成するかどうかによって決定され、2020年4月7日に完成する。

二零二年四月七日に、吾らはbr協定により取引を完了し、この合意により、Computexは合併付属会社と合併付属会社(“合併”)に合併し、合併付属会社は当社の完全子会社として合併後も存在した。

取引完了に合わせて、当社は“Pensare Acquisition Corp.”と改称しました。“米国仮想クラウド技術会社”まで合併子会社は“Tango Merger Sub Corp.”と改名した。“Stratos Management Systems，Inc.”へ合併が完了したため，当社は空殻会社ではなく，取引法第(Br)12 b−2条を参照し，完成した日から定義した。

運営結果

これまで、私たち は何の業務にも従事しておらず、何の収入も生じていません。設立から2020年3月31日までのすべての活動は組織活動であり，初公募を達成するために必要な活動であり，業務統合の目標会社を決定するために必要な活動 であり，業務統合の完了に必要な活動である。私たちの業務合併が完了するまで、 は何の運営収入も発生しないと予想されます。私たちは現金と有価証券の利息収入の形で営業外収入を発生させます。当社の財務状況に大きな変化はありません。当社が初めて公開発売した登録報告書に掲載されている財務諸表の審査日からも、大きな不利な変化は発生していません。

2020年3月31日までに純損失(5，024，004ドル)を記録し，運営コスト6，173，185ドル，所得税216，275ドルおよび信託口座が保有する有価証券利息収入1，365，456ドルを含む。

2019年3月31日現在、私たちの純収益は989，799ドルで、信託口座に保有する有価証券の利息収入5，281，923ドルを含み、運営コストと税金4，292，124ドルで相殺されています。

流動性 と資本資源

2020年3月31日現在、私たちはその運営口座に10，239ドルの現金を持ち、信託口座に813ドルの現金と有価証券を持ち、企業合併に使用している。

2017年8月1日には、1株10.00ドルで27，000，000単位の初公募株を完成させ、27，000，000ドルの総収益を生み出しました。初公開発売終了と同時に，私募株式証1部あたり1.00ドルで9，500，000件の私募株式証明書を販売することを完了し，総収益は9，500，000ドルであった。2017年8月4日、引受業者はその超過配給選択権を全面的に行使し、40，500，000ドルから1，012，500ドルを引いた引受業者割引、純額39，487，500ドル、4，050，000単位を追加発行した。引受業者がその超過配給選択権を全面的に行使することについて、当社はすでに私募株式証明書1，00ドル当たり1，012，500件の引受権証を販売することを完成し、総収益は1，012，500ドルである。

運営資金の不足を補うために、予想される業務合併に関連する取引コストを支払うために、保証人、私たちの高級社員、私たちの役員、または彼らの関連会社は、時々またはbrが合理的だと思う金額で自己決定して私たちに資金を貸すことができます。各ローンは証明書として本のチケットを持っています。これらの手形は、業務合併完了時に支払い、利息を計算せず、あるいは、貸手は適宜1，500，000ドルまでのこのようなローンを株式承認証に変換することができ、株式承認証1部当たりの価格は1.00ドルである。このような株式承認証は 私募株式証明書と同じになる。

初回公開発売及び超過配当権行使後、初回公開発売及び超過配当権行使に関連するすべてのコストを支払った後、310，500，000ドルが信託戸籍に入金され、私たちは信託戸籍以外に2，327，118ドルの現金を保有し、運営資金用途に用いることができる。私たちは最初の公募株で7，762，500ドルの引受費と883，803ドルの他のコストと支出を含む8，646，303ドルの関連コストを発生した。

2020年3月31日現在、私たちが信託口座に持っている現金と有価証券は813ドル、信託信託は1，868，304ドルで、業務合併に使われています。

2019年3月31日現在、現金および有価証券(5，281，923ドルの利息収入を含む)290，454，757ドルの現金および有価証券(現金および180日以下の期限の米国国庫券を含む)を信託口座に持っています。利息収入62，725ドルの一部は流動資産として記録されており、納税することができます。

2020年3月31日現在，経営活動で使用されている現金は3，412，413ドルであり，純損失(5，024，004ドル)，信託口座に保有する現金および有価証券利息1，365，456ドル，減価償却3，660ドル，繰延税項−推定変動216，000ドルおよび資産および負債変動2，757，387ドルが原因である

2019年3月31日現在，経営活動で使用されている現金は2，041，313ドル，純収益は989，799ドル，信託口座に保有する現金および有価証券利息は5，281，923ドル，減価償却3，659ドル，繰延所得税216，000ドル，および運営資産および負債変動2，463，152ドルである。

我々は，初回公募株のほとんどの余剰収益を用いて，信託口座に保有している資金を含めて， が目標業務を買収し，それに関連する費用を支払う予定である.当社の株式又は債務の全部又は一部が当社の業務合併を完了する対価として使用される場合、信託口座に保有されている余剰収益は、営業資金として を使用し、目標業務の運営に資金を提供し、他の買収を行い、我々のbr}成長戦略を実施する。

私たち は信託口座以外の資金を主に企業合併の完了に使うつもりです。

予想される業務合併に関連する取引コストを支払うために、保証人または私たちのいくつかの管理者や取締役は、必要に応じて資金を貸してくれることができます。私たちが業務統合を完了すれば、私たちに発行された信託口座の収益からこれらのローン金額を返済します。企業合併が完了していない場合は、信託口座以外の運営資金の一部を使用して融資金額を返済することができますが、いずれの場合も、私たちの信託口座の収益はこのような金額の返済には使用されません。

私たちは十分な追加資金を集めて、私たちのスポンサー、幹部、取締役及びその付属会社が融資を通じて私たちに提供する可能性のある資金を加えて、私たちの業務運営に必要な支出を満たすことができると信じています。しかし， 業務統合完了コストの見積もりがこの操作を完了するのに必要な実際の金額を下回っていれば， は業務統合を完了するのに十分な資金がない可能性がある.また、業務統合を完了するために追加融資を受ける必要があるかもしれません。または業務合併完了後に相当数の普通株を償還する義務があるので、この場合、業務合併に関連する追加証券を発行したり、債務を発生させたりする可能性があります。適用される証券法を遵守すれば、業務合併を完了しながらこのような融資を完了するだけです。もし私たちが資金不足で業務合併 を完了できない場合、私たちは運営を停止して信託口座を清算させられます。また、私たちの業務統合後、手元の現金が不足していれば、私たちの義務を履行するために追加の融資を受ける必要があるかもしれません。

2020年3月31日までに、保険者は当社の3，204，986元を運営資金として前借りした。スポンサーは2020年3月31日現在、設立以来計4，562，614ドルの運営資金を前借りしている。当該等の運営資金ローンは本票を証明とし、当該等の当票は業務合併完了後に無利子で支払うことができ、あるいは所持者の適宜決定の下で、最大1，500，000ドルの手形は株式承認証1部当たり1.00ドルの転換価格で自社の引受権証に変換することができる。1部の株式承認証 は私募で発行された引受権証と同じ条項を含み、その所有者に普通株を購入する権利を持たせ、額面0.001ドル、行使価格は1株11.5ドルであり、もし日付が2017年7月27日の初公募募集説明書 にもっと全面的に記述されているようにする。

2019年12月31日、会社はスポンサーが提供した558，059ドルのローンの返済に同意する約束手形に署名した。上記のbrに基づき、当社は財務諸表の発行日からの来年度(2020年3月31日まで)に十分な現金がその需要を満たすと信じている。

また、当社はその最高経営責任者と保証人管理メンバーの承諾書を持っており、保証人管理メンバーは初期業務合併または会社清算の早い1つによって任意の運営資金不足を補うことを約束している。ローンは要求通りに発行され、1つのローンは1枚の本チケットで証明され、総額は最高750，000ドルに達する。ローンは無利子、無担保で、会社の初期業務グループを完成させたときに支払うか、あるいは所持者から適宜会社の引受権証に変換され、株式承認証1部あたりの価格は1.00ドルとなる。もし会社が企業合併を完了しなければ、このような融資は免除されるだろう。

2019年7月18日、会社株主特別総会において、会社株主は、会社改訂後の会社登録証明書の改訂 を承認し、会社が業務合併を完了した日 をさらに4ヶ月延長し、2019年8月1日から2019年12月1日までとする。延期を承認するためには、少なくとも の大多数の普通株式流通株の賛成票を得なければならない。憲章改正案は賛成11，297，309票，反対886，001票，棄権0票で可決された。 延期の目的は、会社がより多くの時間を持って業務統合を完了させることです。特別会議とそれによる定款改正案に関連して，信託口座の利用可能資金から5，754，273株会社普通株を償還し，償還金額は1株当たり約10.48ドルであった。

表外手配

2020年3月31日まで、我々はS-K規則第303(A)(4)(Ii)項で定義された表外手配もなく、長期債務、資本賃貸債務、経営賃貸債務、あるいは購入債務もない。私たちは他の実体のいかなる債務や約束にも保証を提供しておらず、非金融資産についていかなるオプションも締結していない。

キー会計政策

経営陣の私たちの運営結果、流動資金、資本資源の議論と分析は、私たちの財務情報に基づいています。私たちは、本報告に含まれる財務説明の付記3--重要会計政策の概要に、私たちの重要な会計政策を説明しました。私たちの財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成されています。経営陣は、財務状況、運営結果、キャッシュフローを公平に反映するために、すべての必要な調整(正常経常的調整を含む)が行われていると考えている。私たちのいくつかの会計政策は、財務見積もりに不可欠な適切な仮定を定義する際に経営陣に重大な判断を要求する。経営陣は会計政策、仮説、推定、判断を継続的に審査して、私たちの財務諸表がアメリカ公認会計原則 に従って公平に報告されることを保証します。歴史経験、既存の契約条項、業界傾向と外部ルートから得られる情報に基づいて判断する。しかし，その性質から，固有度の不確実性の影響を受けると判断されるため，実際の結果は我々の見積りとは異なる可能性がある.

当社の改訂·再記載された会社登録証明書によると、公開されたすべての株式を現金に変換することができ、私たちの清算又は買収要約又は株主承認に関連する初期業務を統合することができる。 FASB ASC 480“負債と持分を区別する”によると，償還条項は完全にわが社の制御範囲内ではなく，証券を永久持分以外のカテゴリに分類することが求められている.エンティティのすべての資本ツールの変換および清算に関連する一般的な清算イベントは、財務会計基準委員会ASC 480の規定の範囲内ではない。私たちの は最大転換閾値を指定していませんが、私たちの定款は、いずれの場合も、私たちはその有形資産純資産額(株主権益)が5，000，001ドルを下回る公開株を変換しません。

我々 は，変換価値が変化したときにただちに認識し，個々の報告期間終了時に 変換価値に等しくなるように証券の帳票価値を調整する.転換可能な普通株式の帳簿金額の増加又は減少は、米国会計基準第480条に規定する追加実収資本費用の影響を受けなければならない。

そのため、2020年3月31日と2019年3月31日に、それぞれ0株と26，982，942株の公衆株がその転換価値によって永久株以外のカテゴリ に分類された。

償還可能な普通株

著者らは会計基準編纂(“ASC”) テーマ480“負債と株式を区別する”中の指導に基づいて、転換可能な普通株に対して会計計算を行った。強制的に償還されなければならない普通株は負債ツールに分類され、公正な価値で計量される。条件付き普通株式(償還権を有する普通株を含む。これらの普通株式は、所有者の制御範囲内にあるか、または不確定なbrイベントが発生したときに償還が必要であり、我々の制御範囲内だけではなく)、一時株主権に分類される。他のすべての時間において、普通株は 株主権益に分類される。私たちの普通株はいくつかの償還権を持っており、これらの償還権は私たちの制御範囲内ではなく、未来の不確定な事件の発生の影響を受けていると考えられている。そのため、償還する普通株は償還価値に応じて仮権益として列報する必要がある可能性があり、われわれ貸借対照表の株主権益部分にはない。

最近の会計声明

経営陣は、最近発表されたが発効していない会計声明は、現在採択されていれば、私たちの簡明財務諸表に実質的な影響を与えるとは考えていない。

提案した業務統合と拡張

2019年7月25日、当社、Computex、Tango Merge Sub Corp.とStratos Management Systems Holdings，LLC(デラウェア州の有限責任会社)が合意に調印し、この合意に基づき、会社がComputexの買収に同意し、取引はComputexを当社の完全子会社 とするプレスリリースを発表しました。Computexは業界をリードするITサービスプロバイダであり，顧客の技術による業務転換 の支援に専念している.Computexは、UCaaS、ディレクトリとメッセージサービス、企業ネットワーク、ネットワークセキュリティ、連携、データセンター、統合、ストレージ、バックアップ、 仮想化と融合インフラを含む包括的なホストITサービスの組み合わせを提供します。2019年12月20日、私たちは協定第1号改正案に署名した。修正案改正協定は、他の事項を除いて、(I)支払うべき合併対価格総額を6500万ドルから6000万ドルに引き下げ、(Ii)合併対価格の分配を変更して、以下のように支払うようにする：(A)PensareがPIPE取引で調達した現金の3分の2に相当する現金金額から500万ドルを引いて、上限を2000万ドル、(B)PIPE取引で販売されている任意の証券(Pensare普通株を除く)500万ドル、(C)合併の残高 は会社普通株株式の対価，(Iii)は合併完了後にパイプライン証券の一部または全部を選択することができると規定しており，Pensareは合併完了後に私募で追加資金を調達することが条件である, (Iv)合併完了の条件を調整し、Pensareが合併発効時に信託口座内外に少なくとも合計3，500万ドルの現金を保有すること(1.5億ドルから減少)； および(V)合併が完了しなければならない日を調整し、2019年12月31日から2020年4月1日までとする。

また、我々は2019年7月25日に、非拘束性意向書を締結し、2社目、UCAAS技術のリーディングデベロッパーを買収し、AT&Tパートナー交換に参加しており、このプラットフォームによると、取引が完了した後、あるAT&Tブランドの製品と解決策を私たち自身のサービスとバンドルして転売することができると発表しました。

ビジネスグループ

2020年2月27日，提案中のComputexとの業務統合 について株主特別会議(“特別会議”)を開催した.提案された企業合併は特別会議で賛成6，030，888票，反対2票，棄権0票で承認された。二零二年四月七日に、吾らは合意 により取引を完了し、この合意により、Computexは合併付属会社と合併付属会社(“合併”)に合併し、合併付属会社は当社の全額付属会社として存続した。

取引完了に合わせて、当社は“Pensare Acquisition Corp.”と改称しました。“米国仮想クラウド技術会社”まで合併子会社は“Tango Merger Sub Corp.”と改名した。“Stratos Management Systems，Inc.”へ合併が完了したため，当社は空殻会社ではなく，取引法第(Br)12 b−2条を参照し，完成した日から定義した。

その後 は3月31日までです。2020年までに、当社はPIPE投資家に元金総額約4，320万ドルのPIPE債券を発行する(MasTecに売却されたPIPE単位の一部として発行された元金総額は300万ドルであり、業務合併合意に基づく条項としてHoldingsに発行されたPIPE単位の元金総額は2，000万ドルである)。保険者に発行される元金総額は約860万ドルであり，会社が先に保険者の債務を免除するために発行された管路単位の一部として，各仕入先に発行された元金総額は約1，160万ドルであり，これまでに発生した費用と交換する.PIPE債券は10%の年利で利息を計上し、各カレンダー四半期の最終日に追加のPIPE債券の形で四半期ごとに支払うが、満期時を除いて、この場合は未払い利息を現金で支払う。各パイプ債券の全元金は，その応算及び未払い利息とともに，(I)2022年10月7日以降に開始される当該日(早い者を基準とする)の満期及び対応は，所有者が30日以上前に当社に書面通知を出すことを自ら選択することができるため，関連金の支払い及び(Ii)制御権の変更を要求する(定義はパイプライン債券参照)。

第 7 A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

2020年3月31日現在、我々の初公募株、個人単位の売却、売却信託口座に保有する超過配給単位の純収益は、180日以下の期間の米国政府国庫券に投資されるか、または“投資会社法”第2 a-7条に規定する特定のbr条件に適合する通貨市場基金に投資され、これらの基金は米国政府の直接国債にのみ投資される。これらの投資の短期的な性質から，関連する重大な金利リスクはないと信じている。

第8.財務諸表および補足データ

本年度報告シート10−Kの一部である項目15以降のF−1~F−21ページを参照されたい。

第9項. 会計担当者の会計·財務開示における変更と相違

ない。

項目9 A. 制御とプログラム

開示 制御およびプログラムは、取引法に従って提出または提出された報告において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間 内に記録、処理、集約、および報告されることを保証するための制御および他のプログラムである。開示制御およびプログラムは、取引所法に基づいて提出または提出された報告書に開示すべき情報を蓄積し、要求開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々のCEOおよび最高財務官を含む我々の経営陣に伝達することを目的としているが、これらに限定されない。

開示制御とプログラムの評価

取引法規則13 a-15および15 d-15の要求に基づいて、我々の最高経営責任者および最高財務官は、本報告でカバーされたbr}期末までの開示制御およびプログラムの設計および実行の有効性を評価した。彼らの評価に基づいて、我々のCEOおよび最高財務官は、我々の開示制御および手順(取引所法案下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)を定義する)が合理的な保証レベルで有効であると結論したので、我々が取引所法案が提出した報告書に基づいて開示することを要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されるという合理的な保証を提供する。

財務報告内部統制変更

最近完了した財務期では、財務報告の内部統制には何の変化もなく、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、大きな影響を与えたりする可能性がある。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

私たちの経営陣は、取引規制13 a~15(F)で定義されているので、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任がある。財務報告の内部統制は私たちの財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供する過程である。財務報告の内部統制には、GAAPに基づいて私たちの財務報告書を作成するために必要な合理的なbr}を提供し、GAAPに基づいて私たちの財務報告書を作成し、私たちの取締役会および管理層の許可のみに基づいて行われ、当社の財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正資産の買収、使用、または処置の防止またはタイムリーな発見に関する合理的な保証 を提供することに関連する政策および手順が含まれる。

財務報告の内部統制制度には固有の限界があり、誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。したがって，有効と判断されたシステムであっても，財務諸表の作成や列報の面で合理的な保証を提供することしかできない.さらに、将来の期間の任意の有効性評価の予測には、条件の変化により、制御が不十分になる可能性があり、または政策または手順の遵守度が悪化する可能性があるというリスクがある。しかしながら、これらの固有の制限は、財務報告プロセスの既知の特徴である。したがって，完全に解消できないにもかかわらず，プロセス中に 保障措置を設計してリスクを低減することができる.

私たちの経営陣は2020年3月31日までの財務報告の内部統制の有効性を評価した。評価にあたっては，我々の経営陣は，トレデビル委員会後援組織委員会が“内部制御−総合枠組み”で提案した基準を用いた。我々の経営陣の評価とこれらの基準によると、我々の経営陣は、2020年3月31日現在、財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えている。

本10-K表年次報告には、“雇用法案”が“新興成長型会社”のための免除を設けているため、当社の公認会計士事務所による財務報告の内部統制に関する認証報告は含まれていません

最近完了した財務期では、財務報告の内部統制には何の変化もなく、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、大きな影響を与えたりする可能性がある。

第 9 B項。その他の情報

は適用されない.

第 第3部分

プロジェクト 10.役員、役員、会社管理

私たちの現職役員と役員は以下の通りです

ローレンス·E·モックは、我々の取締役会長、元取締役会社会長、現在はナビゲーション資本組合会社の管理パートナーであり、ナビゲーション資本組合会社はアトランタに本社を置く私募株式会社であり、2006年にゴールドマン·サックスと協力して設立し、持株会社の取締役を務めている。1995年から2006年にかけて、モク·さんは、メロン金融会社と提携して設立されたメロン·ベンチャー企業の社長兼CEOを務め、運営会社のために私募株式とベンチャーキャピタル投資を行っています。1983年から1995年まで、彼はRiver Capital，Inc.の創始者でCEOだった。Mockさんは、フロリダ州立大学で理学修士号、ハーバード大学で文学学士号を取得している。

我々の最高経営責任者兼取締役会のDarrell は、2003年から2008年までの間に無線インストールサービス提供鍵サプライヤーnsoroの創始者兼CEOを務め、同社は2008年8月にMasTecに買収された。Masさん2008年以来、MasTecの役員を務めてきたが、その間、MasTec通信部門(nsoroはその構成要素)の収入とEBITDAは2016年にそれぞれ約23億ドル、2.45億ドルに増加した。Masさんはジョージア州立大学で商学の学士号を持っている。

Thomas H.Kingは2020年4月から取締役会メンバーとComputexの取締役を務め、2016年1月から2017年12月までTier One Holding Corp.とその子会社の臨時首席財務官 を務めた後、2017年1月から2019年6月まで首席財務官を務めた。キングさんは2016年1月まで、ランドスタッド社傘下のタトゥム社のパートナーとして主に複数の私募株式会社の首席財務官を務めていました。タトゥム在任中、2004年8月から2008年9月まで連合システム持株会社で首席財務官を務め、2000年11月から2004年7月までロードテネシー社(現西岩社)で財務副社長を務めた。金さん(キム·さん)は、普華永道の保険マネージャーでもあります。金さんは、カーネギー·メロン大学で工業管理修士号、ペンシルバニア州立大学の工商管理学士号を取得しています。

グレアム·マゴニゲルは，我々の首席運営官であり，2020年4月からComputexの取締役を務め，2018年3月から技術顧問を務めている。これに先立ち、さん·マゴニゲルは2015年12月~2018年2月にVonage Holdings(ニューヨーク証券取引所株式コード：VG)のチーフネットワーク担当を務め、2012年2月から2015年12月までVonageネットワーク運営の上級副社長を務めた。McGonigalさんは30年以上の技術経験を持ち、AT&T(ニューヨーク証券取引所コード：T)、Cingular Wireless 、BellSouthで上級指導者を務めています。2007年9月から2012年1月まで、McGonigalさんは、MasTec Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：MTZ)の部門であるMasTecネットワークソリューション会社の首席運営官を務めた。McGonigalさんは、AT&T Mobilityの仕事中に、全国データ·サービス配信ネットワーク をリードし、競争力のある無線データネットワークを作成しました。McGonigalさんは、美世大学の化学学士号を持っている。

マーク·ダウンズは2020年4月から取締役会に勤務しており、2007年1月から同社のパートナーを務めてきた私募株式会社ナビゲーション資本組合の創業者である。ドンスさんは、取締役会にホールディングス投資家として20年以上の収益性サービスの経験を持っています。唐斯さんは、2017年1月から2020年4月までComputex，Inc.の取締役を務めるBr}a取締役を2017年1月から2020年4月まで鎧a取締役持株有限公司(d/b/a定義6)を2015年7月から現在まで鍔a取締役を務めているブラウン総合物流会社 2017年1月から現在までa取締役を務めている鍔a Bright twell Payments，Inc.2015年5月から現在取締役まで五つ星食品サービス会社(2016年10月から2019年3月まで)を担当している。ドン·さんは、ピッツバーグ大学で経済学の学士号、西北大学で管理修士号を取得しています。

バートラム·エリス2017年7月以来、独立した取締役として私たちの取締役会に勤めてきました。1984年以来、多元投資会社Ellis Capitalの会長兼最高経営責任者を務めてきた。また、エリス·さんは1986年から1991年にかけてACT III放送の創業者でCEOを務め、1993年から1996年にかけて5億3千万ドルで同社を5億3千万ドルで販売している。エリスさんは、バージニア大学ダットンビジネススクールでビジネスマネジメントの修士号、バージニア大学の文学学士号を取得しています。

Suzanne Shankは2017年7月以来、独立した取締役メンバーとして私たちの取締役会に勤めています。彼女は総裁兼最高経営責任者を務め、Siebert Williams Shank& Co.の最大株主でもあり、Siebert Williams Shank& は全方位サービスを提供する投資銀行会社であり、多くの富500強会社に債務と株式発行サービスを提供し、そして全国市政顧客に債務引受を提供する。ShankさんはCMS Energy(ニューヨーク証券取引所株式コード：CMS)とConsumer‘s Energyの取締役コンサルタントも務めている。シャンクさんはペンシルバニア大学ウォートンビジネススクールの工商管理修士号とジョージア工科大学の理科学士号を持っています。

カール·クラペックは2017年7月以来、独立役員として私たちの取締役会に勤めてきた。2014年以来、保誠金融会社役員の最高経営責任者(Br)、2004年以来取締役の責任者を務め、2008年以来、ノストロプ·グルマン社の取締役最高経営責任者を務めてきた。2002年から2009年まで、共同技術会社の総裁兼最高経営責任者を務め、時価は約900億ドルだった。Krapekさんは1997年から共同技術会社執行副総裁を務め、1997年から2007年にかけて共同技術会社役員を務めた。Krapekさんは、普渡大学の理学修士号とキャトリン大学の理学学士号を有している。

2017年7月以来、デニス？ロックハートは独立役員として私たちの取締役会に勤めてきた。彼は最近2007年から2017年まで務めたアトランタ連邦準備銀行の最高経営責任者兼総裁の職を退職した。これまで，彼は2003年から2007年までジョージシティ大学外交学院の教授であった。これまではハイラー金融会社やシティグループ(現シティグループ)で高級職を務めていた。ロックハートさんはジョンホプキンス大学の文学修士号とスタンフォード大学の文学学士号を持っています。

Klaas Baks博士は2017年7月から独立した役員メンバーとして私たちの取締役会に勤めています。2008年に設立されたエマレー別投資センター(Emory Center For Alternative Investments)の共同創業者兼幹部である。2014年以来、高純資産クリエーターのP 2 PネットワークTiger 21のアトランタ議長も務めている。また、2002年以来、エマレー大学ゴイスエタ商学院金融実践面の助教授を務めてきた。ベックス博士はペンシルバニア大学ウォートンビジネススクールの博士号とブラウン大学の文学修士号を持っています。

特別コンサルタント

私たちの特別顧問の小雷フォード·ウィルキンスはAT&T多元化業務最高経営責任者とAT&T国際会長兼総裁を務めています。これまで、彼は総裁グループの市場販売部に勤めていた。また、SBCグループで無線業界に関する様々な職を務め、AT&Tとその前身会社の30年以上のキャリアで複数のリーダーを務めてきた。ウィルキンスは現在モルガン·スタンレー、ヴァレロエネルギー、キャタピラー社の取締役研究員だ。

私たちの特別顧問David·パントン博士は2012年の設立以来私募株式会社パントン株式組合の会長兼最高経営責任者を務めてきました。これまでは、アトランタに本社を置く私募株式会社であったナビゲーション資本組合のパートナーであり、2006年にゴールドマン·サックスと協力して同社を設立した。彼は20年間の投資銀行と私募株式投資経験を持ち、異なる業界(電気通信、メディアと科学技術業界を含む)で20件以上の持株取引を調達と指導し、企業の総価値は50億ドルを超え、ポートフォリオ会社をデル会社、黒石グループ、One Equity Partnersなどのバイヤーに売却することに成功した。

私たちの特別顧問であるMichael Pietropolaは2015年10月から電気通信コンサルティング会社Pietropola Consultingの社長を務めています。これに先立ち、2012年1月から2015年10月まで米国電話電報会社建設工事副総裁を務め、2007年6月から2012年1月まで米国電話電報会社(AT&T)ネットワークサービス部副総裁(およびAT&Tに買収される前のCingular)を務めた。

ロバート·ウィリス博士は、2020年4月までは私たちの総裁で、現在は私たちの特別顧問で、2007年にエンソロの総裁になりました。このようなbrとして、MasTecの買収交渉に参加し、買収後2010年から2016年7月までの顧問役を務めた。ウィリス博士は2013年12月から2015年12月まで、2013年に設立されたシェールサービス会社U.S.Shale Solutions，Inc.の会長を務めた。Nsoroに加入する前、ウィリス博士は2004年から2015年11月まで商業銀行会社Foxcode Inc.の最高経営責任者を務め、複数の債務と株式取引の責任者を務めた。ウィリス博士は2004年7月、オンラインゲーム企業Gaming VC，S.A.を創立し、2004年にロンドンで8，100万ポンドの初公開株式(IPO)を完成させ、取締役会メンバーと財務取締役会社を務めた。これまでウィリス博士はアルプスコンピュータシステム会社の創業者兼最高経営責任者であり、アルプスコンピュータシステム会社は1980年代に設立されたシステム統合工事会社であり、発展が急速で、デルフォードグループに買収された。1996年、上級副社長と親会社の首席情報官となった。ウィリス博士は3人からなる北米M&Aチームのメンバーで、最終的に約25社の企業を買収した。米国預託証明書ナスダック上場後、同社はAdecco Group AGに買収された。ウィリス博士はその後，同社を再買収し，Aimnet Solutions Inc.に統合し，Mellon VenturesとWilliam E.Simon&Sonsによって支援を提供した。この事業は最終的に大手公共ITサービス会社Cognizant Inc.によって買収された。ウィリス博士は人道主義文学(栄誉)博士号を授与された。2001年5月、マサチューセッツ州ボストンのニューベリー大学を卒業。

指定された役員

業務合併協定によると、命名期間内に、ホールディングス(またはホールディングスが解散した、ナビゲーション) は、取締役会選挙に最大3人のホールディングス指定者を指名する権利があり、以下に述べるように調整することができ、取締役選挙に関連する依頼書(または同意書または類似文書) に含まれるリストの一部として、ホールディングス指定者1人を取締役の選挙に指名し、各持株指定者の選挙を支援する責任がある。

閉幕式のbrとして、Holdingsが最初に指定したホールディングスはダウンズとモックだった。命名期間内に，ホールディングス 指定者が何らかの理由で取締役を停止した場合，ホールディングス(あるいはホールディングスが解散した場合，ナビゲーション)は別の個人を任命して穴を埋める権利がある.命名期間内に、持ち株またはナビゲーション停止実益が少なくとも50%の指定株式を保有していれば、命名期間の残り時間内にホールディングス指定者の人数は2人に減少し、ホールディングスまたはナビゲーション停止実益が少なくとも30%の指定株式を保有している場合には、命名期間の残りbrの間にホールディングス指定者の人数が1人に減少する。

上級職員と役員の人数と任期

我々の取締役会(br}は3つのレベルに分かれており、毎年1級取締役のみが選出され、各取締役の任期は3年である。 Ellisさん、Krapekさん、Lockhartさん、Baks博士によって構成される第1期株主総会で任期が満了する。第2種役員の任期は、第2回株主総会で満了し、メンバーにはシャンク氏、メイズさん氏、モーカーさん氏が含まれる。唐のさんで構成される第3種役員の任期は、憲章発効後の第3回株主総会で満了する。

私たちの役員は取締役会選挙によって選出され、特定のbr任期ではなく、取締役会によって適宜決定される。当社の取締役会は、適切と思われる者を当社の定款に規定されているポストに任命する権利があります。当社の定款では、会社の上級社員は取締役会議長、最高経営責任者、総裁、最高財務官、秘書、取締役会が決定した他の上級職員(副総裁、アシスタント秘書、財務主管を含むが含まれていますが) からなることができます。

取締役 独立

ナスダック上場基準は私たちの取締役会の多くのメンバーが独立していることを要求します。“独立した取締役”とは、一般に、会社又はその子会社の管理者又は従業員以外の者、又は会社取締役会が取締役が取締役責任を果たす関係を妨害すると考えられる他の任意の個人を指す。当社取締役会では、エリスさん、クラペックさん、ロックハートさん、ベイマックスさん、シャンク夫人がナスダック上場規格に定められた“独立取締役”を決定いたしました。

取締役会委員会

私たちの取締役会には三つの常設委員会がある：監査委員会、指名委員会、そして報酬委員会。

監査委員会

私たちはロックハート、ベックス、シャンクからなる監査委員会を持っていて、誰もが独立した役員です。ロックハートはさん監査委員会の議長を務めた。監査委員会のメンバーは皆財務に精通しており、我々の取締役会はロックハートさんが米国証券取引委員会の関連規則で定義されている“監査委員会財務の専門家”の資格を満たしていると認定しています。彼は過去の財務または会計の面での作業経験、会計面での必要な専門的な認証または同様の経験の要件を満たしています。私たちの監査委員会の役割は、私たちの監査委員会の規約に規定されている

指名委員会

私たちの指名委員会はロックハート、クラペックとシャンクで構成されています。取締役の上場基準によると、彼らはみんな独立したナスダックです。指名委員会は取締役会が指名した人選の選考を監督する責任がある.指名委員会はそのメンバー、経営陣、株主、投資銀行家、そして他の人たちが確定した人員を考慮する。

私たちの指名委員会の定款で規定されている有名人を選抜する基準は一般的に規定されており、指名すべき人は：

指名委員会は、一人の取締役会のメンバー資格を評価する際に、管理と指導経験、背景、誠実さ、専門精神に関するいくつかの資格を考慮する。指名委員会 は、取締役会が時々出現する特定の需要を満たすために、いくつかの技能或いは素質、例えば財務或いは会計経験を必要とする可能性があり、そのメンバーの全体的な経験と構成を考慮して、広範かつ多様な取締役会メンバーの組み合わせを獲得する。指名委員会は株主と他の人が推薦した有名人を区別しない。

報酬委員会

私たちの報酬委員会はエリス、ベックス、クラペックで構成されています。取締役の上場基準によると、彼らは独立したナスダックです。給与委員会の職責は、私たちの給与委員会規約に明確に規定されているが、これらに限定されない

道徳的規則と委員会の規約

私たちは私たちの役員、上級管理者、従業員に適用される道徳基準を通過しました。私たちは、私たちの最初の公募株式の登録声明の証拠として、私たちの道徳基準、私たちの監査委員会規約、私たちの指名委員会規約、私たちの給与委員会規約のコピーを提出しました。これらの文書は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.gov上の公開届出ファイルにアクセスすることで見ることができます。さらに、私たちが書面で要求した場合、私たちは無料で“道徳的規則”のコピーを提供します。住所：ジョージア州アトランタ30309、629号室桃樹街1720号、または電話します(4042392863)。私たちは現在のForm 8-K報告書で私たちの道徳的規則のいくつかの条項の修正または免除を開示するつもりだ。

第十六条第十四節実益所有権報告適合性

1934年証券取引法第br}16(A)節は、我々の高級管理者、取締役、登録 カテゴリの株式証券の10%を超える人員が米国証券取引委員会に所有権報告及び所有権変更報告を提出することを要求する。規制は、上級管理者、役員、および株主の10%が、彼らが提出したすべての第16(A)条の表のコピーを提供することを要求する。受け取ったこのような表のコピーのみから，2018年3月31日までの財政年度中に，我々の上級管理者，取締役，10%を超える実益所有者に適用されるすべての届出要求が遵守されていると信じている.

第br項11.役員報酬

2020年3月31日現在、私たちに提供されたサービスによって現金補償を受けた幹部は何もいない。私たちは、私たちの最高財務責任者John Foleyと戦略的サービスプロトコルを締結しており、このプロトコルによると、私たちは、1時間あたり500ドルのコンサルティング料(br}Foleyさん毎月10時間を超えるコンサルティングサービスをFoleyさんに支払うことに合意しています。戦略サービス協定の初期期限は2年で、2017年7月31日に米国証券取引委員会に提出された最終目論見書が発効した日から、いずれか一方が早期終了したことを基準とする。福祉さんはまた、我々がスポンサーとする利益のための助成金の利息の助成金を受けている。 我々が特別顧問と結んだ戦略的サービス契約に基づき、我々は同じ金を彼らに支払う義務がある。私たちの特別顧問やウィリス博士は、我々がスポンサーとなる利益の利息の助成金も受けている。 福祉さんは、我々の業務合併終了後に会社の最高財務責任者を辞任した。

Willis博士、Foleyさん、そして私たちの特別なコンサルタントに授与された私たちがスポンサーの“br”利益権益は、私たちがスポンサーするBクラス会員ユニットで、これらのユニットはMasさんによってこれらの個人に割り当てられ、彼は残りのBクラス会員ユニットを持っています。これらの利益利息の価値(あれば)は、我々の初期業務完了後の創業者株式と保証人が保有する私募株式証の価値に完全に依存する。その際，B類会員単位の所有者は保険者から分配を受ける権利があり，その中には創設者 株式と私募株式証明書の一部，あるいは保険者が売却して得た収益が含まれる可能性があるが，保険者がA類会員単位を持つ保有者は，保険者が最初に出資した倍数に相当する配当 を受け取った後でなければならない.したがって，利益利息の価値は我々の業績と関係があり，我々の株や引受権証の価格が増加すると，利益利息の価値も増加するからである(クラスA会員単位の保有者 は彼らに支払うべきすべての割り当てを受け取っていると仮定する).受取人が当社の初期業務統合完了の一周年前にサービスの提供を停止する場合、又は受取人がその等の利益の利息のために受領した分配の価値 が指定された価値を超える場合は、利益の利息(又はウィリス博士及びパントンさんの場合、一部利益の利息)は一部没収される。

2017年7月27日から、買収目標業務を通じて、オフィススペースや特定のオフィスや秘書サービスを提供するために、毎月20，000ドルまでの費用をスポンサーに支払います。しかし、この計画は完全に私たちの利益のためであり、私たちの役員や役員に給料の代わりに報酬を提供するためではない。

毎月最大20，000ドルの管理費、上述した戦略的サービスプロトコルに従って当社のさんに支払われるべき補償、および当社の保険者が我々に返済した任意のローンを除いて、当社の当社の管理チームのメンバー、またはそれらのそれぞれの当社の当社のスポンサー、当社の管理チームのメンバー、またはそれらのそれぞれのグループのメンバーを含む任意の種類の補償または費用は、当社の初期業務の組み合わせが完了する前またはそれに関連するサービス(取引の種類にかかわらず)に支払われません。しかし、彼らは、私たちのスポンサー、高級管理者、および取締役から任意の融資の償還brを取得し、潜在的な目標業務を決定するなど、我々の活動を代表する任意の自己負担費用を精算し、適切な目標業務とbr}業務との組み合わせの業務遂行調査を行い、潜在的な目標業務のオフィス、工場、または同様の場所 を往復してその運営状況を検査する。私たちが精算できる自己負担費用の金額に制限はありません。

我々の最初の業務統合後、我々の管理チームメンバーは、合併後の会社から相談費、管理費または他の費用を取得し、当時既知の範囲内で任意およびすべての金額を株主に十分に開示し、株主に提供するbr依頼書募集材料で開示することができる。このような報酬額は、合併後の業務の取締役が役員および役員の報酬を決定するために、予備業務統合を考慮するために開催される株主総会ではあまり知られていない。この場合、このような賠償は、米国証券取引委員会の要求に従って、賠償を決定する際に現在の8−K表報告書に開示される。

報酬委員会と内部関係者の参加

ない。

報酬委員会報告

我々の報酬委員会は、経営陣と共に“S-K条例”第402(B)項の要件の報酬検討及び分析を検討し、検討した。審査·検討に基づいて、報酬委員会は、本年度報告書10-K表に報酬検討および分析を含めることを会社取締役会に提案する。

バートラム·エリス

Klaas博士は焙煎した

カール·クラペック

プロジェクト 12.ある実益所有者と管理層の保証所有権及び関連株主事項

以下の表は、当社が既知の2020年6月26日現在の当社の普通株式の実益所有権に関する情報を示しています

利益所有権は、一般に、1人が証券に対して単独または共有された投票権または投資権を有するか、または60日以内に現在行使または行使可能なオプションおよび引受権を含む60日以内に証券を購入する権利がある場合、その人が証券に対して実益所有権を有することを規定する米国証券取引委員会の規則に基づいて決定される。他にも説明がありますが、表に記載されているすべての人々は、その実益所有株式に対して独占投票権と投資権を持っていると信じています。利益所有権率の計算は、2020年6月26日現在の19，635，830株が発行された普通株に基づく。

第br項13.何らかの関係や関連取引、および取締役独立性

2016年5月、保険者は私たちの普通株を10，000株購入し、総購入価格は11.00ドルだった。2017年5月、保険者と一部の他の人は合計7，177，500株の私たちの普通株を購入し、総購入価格は24，990ドルの現金で、1株当たり約0.0035ドルだった。2017年6月、保険者は1，575，000株の方正株をMasTec に譲渡し、価格は当該株が最初に支払った購入価格と同じだった。2017年7月、発起人は私たちの独立取締役1人当たり27，000株の方正株を譲渡し、575，000株の普通株を配当し、私たちの初期株主は合計7，762，500株の方正株を保有した。

当社の初公開発売および超過配給選択権が終了すると同時に、保証人、MasTecおよびEBCは自社に購入合計10，512，500件の私募株式権証を購入し、総購入価格は10，512，500ドルで、1部当たり私募で発売した。各私募株式権証明書は所有者に1株11.50ドルの価格で普通株を購入する権利を持たせる。大陸株譲渡信託会社は、初公募株を完成させるとともに、買収価格を信託口座に入金する。私募株式承認証は，我々が初めて公開発売した単位の一部として販売されている引受権証と同様であり，(I)吾等による償還や(Ii)現金や非現金方式での行使はなく，初期購入者またはその任意の譲渡者が所有を許可すればよい点が異なる.

Computex は、2012年2月13日に発効したナビゲーションキャピタル共同会社と管理サービス契約(“管理サービス契約”)を締結し、後者はモクさんが所有する私募株式管理会社で、ナビゲーション会社に所属する。管理サービス協定に基づき、ナビゲーション資本組合会社は Computexの要求に応じてコンサルティングと管理サービスを提供する。このようなコンサルティングや管理サービスの補償として，Computexは毎年ナビゲーションキャピタル組合に300，000ドル相当の管理費を支払っている.管理サービスプロトコルは、業務統合が完了したため終了します。

関連党の政策

私たちの“道徳的規則”は、取締役会(または監査委員会)によって承認されたガイドラインに基づいていない限り、実際または潜在的な利益の衝突を引き起こす可能性のあるすべての関連者取引を可能な限り回避することを要求する。関連側取引 は、以下の取引として定義される：(1)任意の日付に関連する総金額が120，000ドルを超える場合があり、 (2)我々または任意の子会社が参加者であり、(3)(A)取締役の任意の役員、取締役または著名人、 (B)当社の普通株の実益所有者が5%を超える、または(C)(A)および(B)項に記載の直系親族、直接的または間接的な重大な利益を有しているか、または所有されるであろう(ただし、取締役(Br)または別のエンティティ実益所有者が10%未満であるからではない)。誰かが行動したり，その作業を客観的かつ効率的に実行することを困難にする可能性のある利益がある場合には，利益衝突が生じる可能性がある.もし一人や彼や彼女の家族がその地位によって不正な個人的利益を得た場合、利益衝突が生じる可能性もある。

監査委員会の定款によると、我々の監査委員会は、関連側取引を我々がこのような取引を行う範囲内で審査·承認することを担当する。監査委員会は、関連する当事者の取引を承認するか否かを決定する際に、関連する当事者の取引の条項が、同じまたは同様の場合に非関連第三者が通常提供する条項を下回らないかどうか、および関連する当事者の取引における権益の程度を下回るかどうかを含むすべての関連要因を考慮するであろう。取締役は、関連側としてのいかなる取引も承認してはならないが、取締役は、その取引に関するすべての重要な情報を監査委員会に提供しなければならない。また、関連側の取引に関する情報を取得するために、各取締役および役員に取締役および役員アンケートを記入することを要求する。

これらの プログラムは、そのような任意の関連者取引が取締役の独立性を損なうか、または取締役、従業員、または管理者 の利益衝突を引き起こすかどうかを決定することを目的としている。

取締役 独立

ナスダック上場基準は私たちの取締役会の多くのメンバーが独立していることを要求します。“独立した取締役”とは、一般に、会社又はその子会社の管理者又は従業員以外の者、又は会社取締役会が取締役が取締役責任を果たす関係を妨害すると考えられる他の任意の個人を指す。当社取締役会では、モクさん、エリスさん、クラペックさん、ロックハートさん、ベイマックスさん、シャンク夫人がナスダック上場企業のために定義した“独立取締役”を決定しました。

第br項14.総会計士料金とサービス

会社が2020年4月7日に提出した現在のForm 8-K報告書に記載されているように、会社は2020年3月31日までの会計年度の監査人を交換した。

Marcum LLPとUHY LLPの2020年3月31日までの年度と2019年3月31日までの年度に当社に発行した費用の合計 は以下の通りです

私たちの監査委員会は、UHY LLPが提供するすべての監査サービスと、費用とその条項を含む許可された非監査サービスを事前に承認しています(受ける)極小星“取引所法案”に記載されている非監査サービスの例外(監査が完了する前に監査委員会によって承認されたもの)。監査委員会は、適切な場合に権力を形成し、監査及び許可された非監査サービスを承認する権限を含む1人以上のメンバーに権限を付与することができるが、これらのメンバーが事前承認を承認する決定は、監査委員会の次の予定会議で提出されなければならない

第4部

第 項15.物証、財務諸表付表。

以下の文書は、本報告の一部として提出されるか、または参照によって本報告に組み込まれる

ありません

本年度報告書の添付ファイルとして以下の書類が含まれています

アメリカの仮想クラウド技術会社は

(前身はPENSARE買収br)

財務諸表索引

監査済み財務諸表

独立公認会計士事務所報告

以下の株主と取締役会へ：

アメリカの仮想クラウド技術会社は

財務諸表のいくつかの見方

添付されている米国仮想クラウド技術会社(“当社”)の2020年3月31日までの貸借対照表、2020年3月31日現在の運営、株主(損失)権益とキャッシュフロー関連報告書および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，当社の2020年3月31日までの財務状況と，2020年3月31日までの年度の経営業績とキャッシュフローをすべての重大な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはアメリカ上場会社会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBが適用するbr規則と規定に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

我々はPCAOBの 基準に従って監査を行った。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査する必要はなく、 も私たちを招いて監査していません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するためのプログラム を実行することと、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラム を実行することとが含まれる。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて審査することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている

/s/u HY LLP

2020年以来、当社の監査役を務めてきました。

メルヴィルニューヨーク

June 26, 2020

独立公認会計士事務所報告

以下の株主と取締役会へ：

Pensare買収会社

財務諸表のいくつかの見方

Pensare Acquisition Corp.(“貴社”)2019年3月31日現在の貸借対照表、この日までの関連経営報告書、株主権益と現金流量、および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査しました。 この財務諸表は、当社の2019年3月31日までの財務状況と、当該日までの経営業績とキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられます。アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に合致する。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはアメリカ上場会社会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBが適用するbr規則と規定に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準とアメリカで公認された監査基準に従って監査を行う。これらのbr基準は、財務諸表に重大なミスがないかどうかを合理的に決定するために、エラーによるものであっても詐欺によるものであっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解する必要がありますが、会社財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するためのプログラム を実行することと、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラム を実行することとが含まれる。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて審査することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/Marcum LLP

馬ゴム法律事務所

私たちは2017年から2020年まで会社の監査役を務めてきた。

ニューヨーク州ニューヨーク市

June 14, 2019

アメリカの仮想クラウド技術会社です

(前身はPENSARE買収br)

貸借対照表

付記はこれらの財務諸表の構成要素 である。

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(前身はPENSARE買収br)

運営説明書

付記はこれらの財務諸表の構成要素 である。

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(前身はPENSARE買収br)

株主権益変動表

2020年3月31日と2019年3月31日までの年度

付記はこれらの財務諸表の構成要素 である。

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(前身はPENSARE買収br)

現金フロー表

付記はこれらの財務諸表の構成要素 である。

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(前身はPENSARE買収br)

財務諸表付記

MARCH 31, 2020

1.組織機関と業務運用説明

アメリカ仮想クラウド技術会社 (f/k/a Pensare買収)(総称して“会社”または“AVCT”と呼ぶ)は、2016年4月7日にデラウェア州に登録設立された空白小切手会社である。当社の設立の目的は、合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編、資本再編、交換可能株式取引または他の同様の商業取引によって、1つまたは複数の標的を有する経営的業務または資産を買収することである(“業務合併”)。会社 は、業務合併を完了する特定の業界または地理的領域に限定されないが、会社は、米国無線電気通信業界の事業に専念することを計画している。

2020年3月31日までのすべての活動は、会社の設立、初公募株(“初公募株”)に関連しており、以下に述べるように、業務合併の対象会社と、米電気通信ホールディングス d/b/a TPX Communications(“TPX”)とStratos Management Systems，Inc.(“Computex”)との合併に関する活動を提案している。 2019年5月20日、会社とTPXは会社間の業務統合プロトコル(“TPXプロトコル”) を終了することに合意した。TPXは、2019年5月20日に発効し、この日に発効する“業務終了合併合意”に基づき、当社の完全子会社、デラウェア州社のTango合併子会社(“連結子会社”)と連結する。2019年5月20日に発効した“TPXプロトコル”が終了したため、“TPXプロトコル”はもはやいかなる効力も効力を持たなくなりました。 は、プロトコルに明確な規定があることを除いて、“TPXプロトコル”の契約者は“TPXプロトコル”の項目のいかなる責任も負いません。2019年7月25日、当社は Company、Computex、Merge Sub及びデラウェア州有限責任会社Stratos Management Systems Holdings，LLC(“ホールディングス”)と業務合併協定(“合意”)を締結した。

2020年4月7日，当社はこの合意により業務統合を完了し，AVCT，Merge Sub，HoldingsおよびComputexによる業務統合を完了し，これによりComputex と合併付属会社(“合併”)が合併付属会社(“合併”)に合併し，合併付属会社が AVCT(“存続会社”)の完全子会社として存続している。

合併完了後、当社はHoldingsに合計8，189，490株の普通株を発行した。Holdings に発行された代償総生産は61，211，000ドルであり、Computexの持分：20，000，000ドルの転換可能債務、16，642，530ドルの負担債務 と24，576，659ドルの持分(8，189，490株のAVCT普通株、1株当たり3.00ドル)を交換する。統合の結果，Computex は取引完了時に約9，000，000ドルの現金を受け取り，そのうち約8，000，000ドルはComputexから直接受け取り，約 約1，000，000ドルはComerica Bankを直接支払い，Computexを前払いするためのクレジットプロトコル利息，詳細は付記11 を参照されたい.

当社はComputex買収により得られた無形資産の評価に協力する独立した評価会社を招聘するが、この評価はまだ完了していない。将来の文書において、Computexの購入価格配分が最終的に決定されていない場合、AVCT は、財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)テーマ805“企業合併”の要求に基づいて未完成の項目を開示する。

合併(“終了”)が完了した後、AVCTのほとんどの資産と業務は存続会社とその付属会社が保有し、経営しているが、AVCTの唯一の資産は存続会社のすべての発行済みおよび発行済み権益 である。取引終了前に，会社名を“Pensare Acquisition Corp.”から“Pensare Acquisition Corp.”に変更する.アメリカの仮想クラウド技術会社へ。“Tangoと
子会社”を合併する.“Stratos Management Systems，Inc.”合併が完了し、合併が完了した結果として、AVCTは、取引法第12 b-2条に定義されているように、もはや空殻会社ではない。

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(前身はPENSARE買収br)

財務諸表付記

MARCH 31, 2020

1.組織と業務運用説明(継続)

会社初公募株の登録声明は2017年7月27日に発効を発表した。2017年8月1日、当社は27，000，000株単位(“単位”の初公開を完了し、当社の普通株については、単位内の1株当たり額面0.001ドルの普通株、“公衆株式”)， が2.70，000，000ドルの総収益を発生させ、付記4で述べたとおりである。

初公開が終了すると同時に、当社は保証人MasTec，Inc.(“MasTec”)とEarlyBirdCapital，Inc.(“EBC”)への私募株式承認証(“私募株式証”)9，500，000件の販売を完了し、株式承認証1部当たり1.00ドルで販売され、 は付記5で述べたように9，500，000ドルの総収益を発生させる。

2017年8月1日の初公開発売完了後、初公開発売と私募株式証明書から売却単位の純収益から抽出した270，000，000ドル(単位当たり10.00ドル)が信託口座(“信託口座”)に入金され、米国政府証券に投資され、1940年の“投資会社法”(改正“投資会社法”)第2(A)(16)節に規定された意味に適合している。期限が180日以下であるか、又は当社が選定した通貨市場基金のいずれかのメンバー枠を問わない投資会社を保有し、当社が決定した“投資会社法”第2 a-7条(D)(2)、(D)(3)及び(D)(4)項の条件に適合し、(I)業務合併及び(Ii)以下に説明する信託口座割り当てが完了するまで、両者のうち早い者：しかし、信託口座で稼いだ利息は会社の納税義務の支払いに使うことができる。

2017年8月4日、引受業者はその超過配給選択権を全面的に行使し、4，050，000単位を追加発行し、価格は40，500，000ドルであり、引受業者 1，012，500ドルの割引を減算し、純額39，487，500ドルを信託口座に入金した。引受業者がその超過配給選択権を全面的に行使することに協力するため、当社も1.00元で追加1，012，500件の私募株式権証明書を販売することを完成し、信託戸籍合わせて310，500，000元を保有させた。

2017年8月7日、当社は、2017年8月8日から、当社単位の保有者が、単独取引単位に関する普通株式、株式承認証、権利を選択できると発表した。単位を分割した後，断片的な株式承認証を発行することはなく，引受権証 全体を売買するだけである.分離されていない単位はナスダック 市場で取引を継続し、コードは“WRLSU”であり、普通株式、権証、および権利はそれぞれ“WRLS”、“WRLSW”および“WRLSR”のコードで取引される予定である。

取引コストは8，646，303ドルであり、7，762，500ドルの引受料および883，803ドルの他のコストを含む。また，2020年3月31日現在，10，239ドルの現金 が信託口座外に保有されており，運営資金用途に利用可能である。

当社の経営陣は、その初公開発売および私募株式証明書で得られた純額の具体的な運用に対して、広範なbr裁量権(ある信託協定に記載されている条項および条件規定を受ける)を有しており、基本的にすべての純額が業務合併の完成に一般的に使用される予定である。

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

1.組織と業務運用説明(継続)

当社は、(I) が株主総会を開催して企業合併を承認する際や(Ii)要約による買収を含む、その株主 に企業合併完了時に株式の全部または一部を償還する機会を提供する。当社が株主の承認を求めて企業合併や要約買収を行うかどうかの決定 は当社が自ら決定します。株主はその公開発行された株を比例して償還する権利があり、償還金額は当時信託口座に入金された金額の一部であり、課税税金を差し引く(最初は1株10.00ドルであり、信託口座から保有している資金が比例して稼いだ任意の比例利息 を加え、これまで会社に交付されて納税義務を支払っていなかった)。業務合併を完了した後、当社の株式承認証又は権利に関する償還権利はありません。ASCテーマ480“負債と株式を区別する”によれば、償還すべき普通株は償還価値に従って入金され、brの発行が完了した後に一時持分に分類される。企業合併完了後に少なくとも5，000，001ドルの有形資産純資産額を有し、株主投票の場合、投票された流通株の多くが企業合併に賛成した場合、会社は企業合併を継続する。法律が株主投票を要求せず、会社が商業またはその他の法的理由で株主投票を行うことが決定されていない場合、会社はその改正および再登録された会社証明書に基づいて、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の要約買収規則に基づいて償還を行う, 企業合併が完了する前に 米国証券取引委員会に入札見積書類を提出する。しかしながら、取引が株主承認を得ることを法律で要求している場合、または会社が業務または他の法律上の理由で株主承認を得ることを決定した場合、会社は、要約買収規則に基づいて委託書を募集しながら株式の償還を提出する。当社が企業合併に関連する株主承認を求める場合、初期株主(定義は以下)は、その創業者株式(定義は付記6参照)に投票することに同意し、彼らが保有する任意の公開株式は、企業合併の承認に賛成し、brはいかなる株式も償還しない。また、各公共株主は、提案された取引に賛成するか反対するかにかかわらず、彼らの公共株を償還することを選択することができる。

2019年7月25日、当社は、当社、Stratos Management Systems，Inc.，デラウェア州の会社(“Computex”)、Tango Merge Sub Corp.，デラウェア州の会社およびStratos Management Systems Holdings，LLC(デラウェア州有限責任会社)が業務合併協定(“プロトコル”)に署名したことを発表したプレスリリースを発表し、この合意により、当社はComputexを会社の完全子会社とする取引(“取引”)によるComputexの買収に同意した。Computexは業界をリードするITサービスプロバイダであり，顧客の技術による業務転換を支援することに集中している。Computexは、統合通信すなわちサービス(UCaaS)、ディレクトリとメッセージサービス、企業ネットワーク、ネットワークセキュリティ、連携、データセンター、統合、ストレージ、バックアップ、仮想化、融合のインフラを含む包括的なホストITサービスの組み合わせを提供します。2019年12月20日、当社は“協定”第1号改正案(“改正案”)を締結した。改正案は、他の事項を除いて、(I)対応する合併総コストを6，500万ドルから6，000万ドルに引き下げ、(Ii)合併対価の分配を変更して、以下のように支払うように修正した：(A)当社がPIPE取引で調達した現金の3分の2に相当する現金金額からbr}$500万を引いて、上限は2，000万ドル、(B)PIPE取引で販売されているどの証券(当社普通株の株式を含まない)500万ドル(“PIPE証券”)を差し引く。(C)合併の残高 は会社普通株株式の対価，(Iii)は合併完了後に管路証券の一部または全部を選択することができると規定している, 合併後に当社が非公開配給で追加資金を調達することについては、(Iv)合併終了条件を調整し、合併発効時に信託口座内またはそれ以外に保有している現金総額を少なくとも3，500万ドル(1.5億ドルから減少)：および(V)合併終了の締め切りを2019年12月31日から2020年4月1日に調整することを求めている。

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

1.組織機関と業務説明 業務(継続)

また、2019年7月25日、当社は、拘束力のない意向書を締結し、2社目、UCaaS技術のリーディングデベロッパー を買収し、AT&Tパートナー交換に参加しており、このプラットフォームによると、取引が完了した後、特定のAT&Tブランドの製品と解決策を彼ら自身のサービスとバンドルして販売し、転売することができると発表した。

2019年9月11日と2019年9月23日、当社はナスダック上場資産部から書面通知を受け、当社はナスダック資本市場に継続的に上場する最低500，000株の株式公開保有要求に達していないため、当社は上場規則第5550(A)(3)条と上場規則第5550(A)(4)条の規定を遵守しておらず、この規則は当社がナスダック資本市場に上場し続けるために少なくとも300人の公衆所有者がいなければならないことを要求している。同社は2019年10月25日にこれらのルールを再遵守する計画を提出し、その後、業務統合を完了するための延期を許可され、2020年3月9日までにナスダックの初期上場要件に適合していることを証明した。

2019年11月26日、当社株主特別総会(“株主特別総会”)において、当社株主は、改訂及び再予約された会社登録証明書(“定款改正案”)の改訂を承認し、当社が業務合併(“延期”)を完了した日 をさらに4ヶ月延長し、2019年12月1日から2020年4月1日までとする。憲章改正案を承認するためには、普通株の少なくとも過半数の流通株に賛成票を得なければならない。憲章改正案は賛成7，731，372票，反対1票，棄権0で可決された。延期の目的は、会社に業務合併 をより多くの時間を持たせることです。特別会議とそれに伴う憲章改正案に関連して、会社普通株の135，288株は信託口座の利用可能資金から償還され、償還金額は1株当たり約10.56ドルである。

提案された取引について、当社は2019年10月8日に米国証券取引委員会に当該取引に関する予備委託書を提出した。第1号修正案 予備委託書は2019年12月26日に米国証券取引委員会に提出された。会社は株主に最終依頼書やその他の関連書類を郵送する。当社の株主や他の関係者が利用可能な場合には，予備依頼書とその修正案と，我々が取引を承認するために行った特別会議募集依頼書に関する最終依頼書を読むことを提案し，これらの依頼書には会社，Computex，取引に関する 重要な情報が含まれるからである.最終依頼書は当社の 株主に郵送され，締め切りは取引について投票を行う記録日である.株主はまた、依頼書のコピーを無料で得ることができ、米国証券取引委員会のウェブサイトから取得することができ、サイトはhttp：//www.sec.gov、またはペンサレ買収会社、住所：ジョージア州アトランタ市桃樹街1720号、Suite 629、郵便番号：30309、または電話に直接送信することができる(4042343098)。

発起人と初公開前に方正株式を保有する他の所有者(“初期株主”)は、(I)企業合併完了に関する方正株式及び公開発行株式の償還権利を放棄することに同意し、(Ii) 会社が合併期間内に業務合併を完了できなかった場合、その創業者株に関連する分配を信託口座から清算する権利を放棄し、(Iii)会社が合併期間内に業務合併を完了していない場合、会社のbr改訂および再発行された会社登録証明書の改訂を行わない場合、これは、br社が公衆株主にその公開発行株を償還する機会を提供しない限り、そのような修正を行うことができない。会社が企業合併を完了し、合併期間内に清算できなかった場合、初期株主は買収した任意の公開株式について清算分配を行う権利がある。このような割り当てを行うと、割り当て可能なすべての資産(信託口座資産を含む)の1株当たり価値は、今回の発行における単位当たり10.00ドルを下回る可能性がある。

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(前身はPENSARE買収br)

財務諸表付記

MARCH 31, 2020

1.組織機関と業務説明 業務(継続)

信託口座に保有している金額を保護するために、発起人は、仕入先が当社に提供するサービス又は当社の製品又は当社と商談している予想対象企業に提出された任意のクレームについて、信託口座中の資金金額を減少させ、かつ一定の範囲内で、発起人が当社に責任を負うことに同意した。この責任は、改正された1933年の証券法(“証券法案”)に基づいて提出された負債を含む、信託口座内の任意の金を放棄する任意の権利、所有権、利息、またはクレームに署名した第三者のいかなるクレームにも適用されず、今回発行された引受業者に対する当社の賠償に基づくいかなるクレームにも適用されない。さらに、実行された放棄が第三者に対して強制的に実行できないとみなされる場合、保険者は、このような第三者のクレームに対していかなる責任も負わないであろう。当社は、当社と業務往来のあるすべてのbrサプライヤー、サービスプロバイダ(当社独立監査師を除く)、潜在的なターゲット企業または他のbr}エンティティが当社と協定を結び、信託口座に保有する資金の任意の権利、所有権、権益またはbr}のクレームを放棄し、債権者の債権によって信託口座を賠償せざるを得ない可能性を低減するために努力します。

2.流動性

2020年3月31日現在，会社の運営銀行口座には10，239ドル，信託口座には813ドルの現金と有価証券があり，信託信託口座には1，868，304ドル，企業合併，買い戻しや株転換のため，あるいはそれに関連する会社税 が支払われ，運営資金赤字は14，698，868ドルである。これまで、会社は信託口座から418，674ドルの利息を引き出し、会社の納税義務を支払ってきた。2020年4月7日，業務統合とともに91，637株の普通株 が10.96ドルの信託価格で償還され，総償還額は1，004，729ドルであった。償還は信託信託の資金から償還株主に支払われ，信託純残高は864，419ドルであり，運営資金に利用可能である。

業務統合を完了する前に、会社は、信託口座に保有されていない資金を用いて潜在的な買収対象 を決定·評価し、潜在的な目標業務の職務調査を行い、出張費用を支払い、買収する目標業務 を選択し、業務合併を構築、交渉、整備する。

会社は、保証人、株主、上級管理者、取締役、または第三者に融資または追加投資を提供することによって、追加の資本を調達する必要があるかもしれない。私たちの上級職員、br役員、保証人はいつでも合理的だと思う金額で資金を提供してくれて、私たちの運営資金需要(“運営資金ローン”)を満たすことができます。

2020年3月31日現在、保険者前借り会社3，204，986ドルが運営資金用途として使用されている。2020年3月31日現在、保険者が会社に提供する前金総額は4，562，614ドルで、運営資金に使用されている。

2019年8月8日、当社はスポンサーの関連会社と700，000ドルの本チケットを署名しました。約束手形は企業合併が完了した後に支払い、利息を計算せず、満期になります。

付記6に記載の信託融資に加えて、これらの前払いは、本票に関連する当事者の一部として貸借対照表に登録される。

2020年3月31日、運営資金ローン(本票を証明とする)は、業務合併完了後に無利子で支払うことができ、あるいは所有者が自己決定して最大1，500，000ドルを株式承認証(“株式承認証”)に変換することができ、株式承認証1部あたりの転換価格は1.00ドルである。各株式承認証には、私募で発行された株式承認証と同じ条項が含まれ、その所有者は、2017年7月27日のIPO募集説明書 のように、1株11.50ドルの使用価格で普通株を購入する権利がある。運営資金ローンは、業務合併完了時に支払い、利息を計算せず、あるいは所有者が自ら決定し、最大1，500，000ドルの運営資金ローンは、株式承認証1部あたり1.00ドルの価格で株式承認証に変換することができる。

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(前身はPENSARE買収br)

財務諸表付記

MARCH 31, 2020

2.流動性(継続)

取引完了時に、当社が保証人に発行した元金総額は約860万ドルであり、当社が先に保証人の債務を解約して発行した配管単位の一部としている。PIPE債券の利息年利率は10%であり、 は各カレンダー四半期の最終日に追加PIPE債券の形で四半期ごとに支払いますが、満期時を除いて、その中の 事件は計算して、未払い利息は現金で支払います。各パイプ債券のすべての元金は、当計 及びその未払い利息と共に、(I)2022年10月7日以降に開始された当該日付(早い日を基準とする)の満期に対応し、当該債券保有者が30日以上前に当社に書面通知を出すことを自ら選択することができるので、関連金及び (Ii)の制御権の変更を要求する(定義はパイプ債券参照)。

3.主な会計政策の概要

陳述の基礎

添付された財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)に従って列報される。

新興成長型会社

改正された“1933年証券法”(“証券法”)第2(A)節の定義によると、当社は、2012年に“我々の企業創業法案”(“雇用法案”)の改正を開始した“新興成長型会社”である。当社は、他の非新興成長型会社に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を利用することができるが、これらに限定されず、“サバンズ-クスオリー法案”404節の監査人認証要求を遵守する必要はない。定期報告および依頼書における役員報酬に関する開示義務を減少させ、役員報酬に関する拘束力のない諮問投票を行い、株主が以前に承認されなかった金パラシュート支払いを承認する要求を免除した。

また、雇用法第102条(B)(1)条免除新興成長型企業は、民間企業(すなわち、証券法の施行が宣言されていない証券法登録声明又は取引法に基づいて登録されていない証券種別)まで、新たな又は改正された財務会計基準の遵守を要求される。JOBS法案では，会社は延長からの移行期間を選択し，非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができると規定しているが，いずれの選択脱退も撤回できない。Br社は、移行期間を延長することを選択しないことを選択している。これは、上場企業または民間会社が異なる出願日を有する場合、新興成長型企業として、民間会社が新基準または改正基準を採用する際に、br}新基準または改正基準を採用することができることを意味する。これはbr社の財務諸表を別の上場企業と比較する可能性があり，後者は新興成長型会社でも新興成長型会社でもなく，使用する会計基準に潜在的な の差があるため，延長された過渡期を使用しないことを選択することは困難または不可能である。

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(前身はPENSARE買収br)

財務諸表付記

MARCH 31, 2020

3.主要会計政策の概要(継続)

予算の使用

公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産及び負債の報告金額、又は有資産及び負債の開示及び報告期間内の収入及び費用の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。

見積もりを下すには経営陣が重大な判断を下す必要がある。少なくとも合理的な場合には、管理層がその推定を作成する際に考慮する財務諸表の日付が存在する条件、状況、または一組の状況の影響の推定は、1つまたは複数の将来の確認イベントによって短期的に変化する可能性がある。したがって，実際の結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.

現金と現金等価物

当社は購入時の原始満期日が三ヶ月以下のすべての短期投資を現金等価物と見なしています。

信託信託方式で所持している現金

信託金額は無利子のbr口座に格納されており，会社が完全に制御し，企業合併，買い戻しや株転換，会社税の納付に限られている。

信託口座に持っている現金と有価証券

信託口座に保有されている資産は、現金と米国国庫券の形で保有され、取引証券に分類される。

償還可能な普通株

ASC主題480“負債と株式を区別する”における指導によると、会社は、償還可能な普通株式を会計処理する。償還されなければならない普通株(ある場合)は、負債ツールに分類され、公正な価値で計量される。条件付きbrは、償還可能な普通株式(償還権を有する普通株を含み、これらの普通株の償還権は、所有者の制御範囲内にあるか、または会社の制御範囲内だけではなく、不確定イベントが発生したときに償還されるか)に分類される。他のすべての時間に、普通株式は株主権益に分類される。普通株は一定の償還権を持ち，これらの償還権は会社の制御範囲内ではないと考えられ，不確定な未来イベントが発生する可能性がある。そのため、2020年3月31日と2019年3月31日に、償還しなければならない普通株の償還価値を仮権益として列記し、財務諸表の株主権益部分にはいない。

所得税

当社は、貸借対照法を用いて所得税の財務会計および報告を行うことを要求するASCテーマ740“所得税”の会計および報告要件を遵守する。繰延所得税資産および負債は、brに基づいて公布された税法および課税所得期間の税率計算に影響を及ぼすと予想される税率計算に適用される資産および負債の財務諸表と課税ベースとの間の差であり、この差は、将来の課税または控除可能な金額をもたらす。推定値 は，繰延所得税資産を期待変動額に減額するために必要に応じて減値準備を設ける。

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(前身はPENSARE買収br)

財務諸表付記

MARCH 31, 2020

3.主要会計政策の概要(継続)

二零二年三月三十一日、経営陣は繰延所得税資産が年内には実現できない可能性が高いことを確定したため、推定額を計上し、繰延所得税資産をすべてゼロに減らした。

ASC主題740は、確認および計量申告書において採用されたか、または採用されることが予想される納税ヘッドを確認するための確認閾値および計量属性を規定する。このような利点を確認するために、税務機関は審査後に税金状況を維持する可能性が高くなければならない。当社は未確認の税収割引に関する課税利息と罰金を所得税支出と確認した。2020年3月31日と2019年3月31日まで、未確認の税収割引もなく、利息や罰金の課税額もありません。

当社では現在、審査において重大な支払い、課税、またはその立場から重大な逸脱を招く可能性のある問題は発見されていません。

当社は所得税の分野で連邦、州、市税務機関の潜在的な審査を受ける可能性がある。これらの潜在的なbr検査には、減額を疑問視する時間と金額、異なる税収管轄区域間の収入関係、および連邦、州、市税法の遵守状況が含まれる可能性がある。同社はデラウェア州、ジョージア州、ニューヨーク州とノースカロライナ州の連邦納税申告書と州納税申告書を“主要”税務管轄区域として確定した。会社経営陣は未確認の税収割引総額が今後1年間実質的に変化しないと予想している。

普通株1株当たり純損失

会社はASCテーマ260“1株当たり収益”の会計と情報開示要求を遵守している。普通株1株当たり純損失の算出方法は，純損失を当期発行普通株の加重平均数で割る。2020年3月31日および2019年3月31日に償還される可能性のある普通株brは、1株当たりの基本収益(損失)の計算には含まれていません。当該等の株式が償還された場合、信託口座収益に比例して計上されるだけです。当社は以下の影響を計上していない：(1)初公開発売および私募で販売されている引受権証はそれぞれ15，525，000株および10，512，500株の普通株を購入する，(2)初公開発売で販売された3，105，000株の普通株に変換可能な権利，(3)引受業者に売却された最大1，350，000株単位で株式を購入し，1，350，000株の普通株を含む単位10.00ドルで行使可能であり，1，350，000株の普通株，675，000株の承認株式証(675，000株の普通株に変換可能)および1，350，000株の権利(普通株 135，000株に変換可能)および，4)1，500，000ドルの元票は，企業合併完了時に支払うか，あるいは所有者の適宜決定の下で，1株当たりの希薄損失を計算する際には，1株当たり株式証1.00ドルの転換価格 部分で株式承認証に変換し，自己株式証行使後，権利 を普通株株式と運営資金ローンに変換する転換は将来の事件の発生に依存する.そのため、1株当たり普通株の赤字は各期間の1株当たり普通株損失とほぼ同じである。

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

3.主要会計政策の概要(継続)

普通株1株当たり純損失配当金

当社の純収入は普通株の収入部分を占めるべき部分に応じて調整されていますが、これらの株は信託口座の収入にしか関与しておらず、当社の収入(損失)には関与していないため償還が必要です。そのため、普通株1株当たりの基本損失と希薄損失は以下のように計算される

信用リスクが集中する

会社を集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には、連邦預託保険がカバーする250，000ドルを超える可能性がある金融機関の現金口座が含まれている。2020年3月31日および2019年3月31日に当社は損失を被っていません。経営陣は当社が重大なリスクに直面しないと信じています。

金融商品の公正価値

会社の資産と負債の公正価値はASCテーマ820“公正価値計量と開示”項の下の金融商品に属し、 の公正価値は付属貸借対照表中の帳簿価値とほぼ同じであり、主にその短期的な性質によるものである。

再分類する

ある前年の金額は本年度に該当する列報方式で再分類された。

最近発表された会計声明

経営陣は、最近発表されたがまだ発効していない会計声明を信じておらず、現在採択されていれば、会社の財務諸表に大きな影響を与えないだろう。

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

4.初公募

初公開発売により、会社は1単位10.00ドルの買い取り価格で27，000，000単位を販売した。各単位は、株式普通株、額面0.001ドルの会社普通株(“普通株”)、請求項(“公共権利”)および償還可能株式証明書(“公共株式証”)の2分の1を含む。企業合併(付記8参照)が完了したとき、各公有権利は、10分の1(1/10)の普通株式に変換される。1部の完全公共株式証明書は所有者に11.50ドルの使用価格で普通株 を購入する権利を持たせる(付記8参照)。

2017年8月4日、超過配給選択権 はすべて行使され、引受業者は1単位10.00ドルの価格で4，050，000単位を追加購入し、40，500，000ドルの毛収入が生じた。

初公開発売と私募株式証明書の収益は310，500，000ドルであり，それによって稼いだ任意の追加利息とともに信託口座に格納されており，税金の支払いには使用されていない。

5.私募

初公開と同時に、保険者、MasTec、EBCは株式承認証1部あたり1.00ドルで9，500，000件の私募株式証明書 を購入し、9，500，000ドルの総収益を生み出した。超過配給単位を販売すると同時に、当社は追加1，012，500件の引受権証の販売を完了し、株式承認証1部当たり1，00ドル、毛収入1，012，500ドルを生成した。私募株式証の売却で得られた金は、初公開発売の純収益に加算され、信託口座に格納されている。当社が合併期間内に業務統合を完了できなければ、私募株式証を売却して得られた金は、公開発売された株式の償還に使用され(法律の規定により制限される)、私募株式証は満期時に一文の価値もなくなる。私募株式承認証は発売中に販売されている引受権証と同様であり、私募株式権証(I)は自社の償還及び(Ii)は現金又は無現金で行使することができず、当該等引受権証が初期購入者又はその任意の譲渡許可者が保有する限り、異なる点である。また、ある限られた例外状況を除いて、私募株式証及びその構成部分の証券は企業合併が完了してから30日以内に譲渡、譲渡或いは販売してはならない。

6.関連先取引

方正株

2016年5月、当社は発起人に10，000株の普通株 を発行し、価格は10ドルだった。

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6.関連先取引(継続)

2017年5月、当社は保険者やいくつかの他の人(総称して“創設者株式”)に7，177，500株の普通株を追加発行し、総購入価格は24，990ドルで、1株当たり約0.0035ドルだった。2017年6月、発起人はこのような株1，575，000株を当該株が最初に支払った購入価格と同じ価格でMasTecに譲渡した。2017年7月、同社は普通株について575，000株の株式配当を実施し、最初のbr株主は合計7，762，500株を保有した。すべての株と1株当たり、金額はすでにさかのぼって述べられており、株式配当を反映している。方正株式には計1，012，500株が含まれており、引受業者が超過配給を全部または部分的に行使していない場合は、初期 株主が発行後に会社の発行済み株式と発行済み株式の20%を換算して所有するため、初期 株主が没収しなければならない。引受業者が2017年8月4日にその超過配給選択権を全面的に行使することを選択したため、1，012，500株方正株式は没収されない。

初期株主は、ある限られた例外を除いて、企業合併後、任意の30取引日以内の任意の20取引日以内の任意の20取引日以内に、会社普通株の最終販売価格が1株当たり12.50ドル(株式分割、株式配当、再編および資本再編調整後)以上であれば、創業者株は、企業合併が完了した日から1年以上前まで譲渡、譲渡または売却しないことに同意した。

関係者ローン

2020年3月31日現在、保険者前借り会社3，204，986ドルが運営資金用途として使用されている。スポンサーは、2020年3月31日と2019年3月31日現在、それぞれ4，562，614ドル、1，357，628ドルの運営資金を提供している。以下に付記する6に記載の信託融資に加えて、これらの前払いは、本票関係者の一部として貸借対照表に計上される。本票で証明された運営資金ローンは、企業合併完了後に支払うべきであり、利息を問わず、または所持者が自ら決定することにより、株式承認証1部当たり1.00ドルの転換価格で株式承認証に変換することができる。各株式承認証には私募発行の引受権証と同じ条項が含まれ、その所有者に1株11.50ドルの使用価格で普通株を購入する権利があるようにする。

企業合併に関する取引費用を支払うために、保証人、会社役員、取締役は必要に応じて時々または随時会社資金を貸し出すことができます。各運転資金ローンは1枚のbr約束手形で証明されるだろう。運営資金ローンは，業務合併完了時に支払い，利息を問わず， あるいは，所持者は1，500，000ドルまでの運営資金ローンを株式承認証に適宜変換することができ，株式承認証1部あたりの価格は $1.00である。株式承認証は私募株式証明書と同じになる。

2019年1月16日、当社は、発起人が1株当たり未償還の公開株0.033ドルの融資brを信託口座に提供することに同意し、当社が改訂·再記載された会社登録証明書の修正案を承認し、当社が業務合併を完了した日をさらに3ヶ月延長し、2019年2月1日から2019年5月1日まで、各日歴月(2019年2月2日から、その後毎月の翌日)、 またはその部分を、これは、会社が2019年2月2日から2019年5月1日まで業務統合を完了するために必要なものです。

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6.関連先取引(継続)

2019年2月1日、当社は、スポンサーが前払いした2，797，117ドルまでの前払い金を支払い、信託口座に支払うべき寄付金を支払うことに同意した約束票に署名した。2019年4月29日、当社は株主特別総会を開催し、当社株主は当社の改訂及び再記載された会社登録証明書の改訂を通過し、当社が業務合併を完了した日をさらに3ヶ月延長し、2019年5月1日から2019年8月1日に延長した

2019年4月22日、当社は、初回公募株で発行された1株当たり株主投票で償還されていない普通株を支払うための融資として、発起人が信託口座に0.033ドルを提供することに同意し、自社のbr改訂と再記載された会社登録証明書の改訂を承認し、業務合併を完了しなければならない日を2019年5月1日から2019年8月1日まで3ヶ月延長すると発表した。供出金は当社初の公募に関連して設立された信託口座に入金されます。2019年5月9日、当社は信託口座への追加入金として、保証人が前払いした805，916ドルの返済に同意する約束手形に署名した。2019年5月31日、当社は、発起人が信託口座への支払いを減らすと発表した。保証人は毎月信託口座に未償還の公開株1株0.033ドルを支払い続けるが、毎月支払う総金額は200，000ドルを超えない。今回の調整に関する償還後も6，060，038株を超える公開発行株があれば、1株当たりの支払い額は比例して減少する。この公告に関連して、会社は、株主がその普通株式を償還し、信託口座の利用可能な資金を比例的に償還することを許可した。2019年8月5日、会社は、保険者が追加的に立て替えた399，962ドルのbrを含む自己票を再更新し、信託に支払うべき寄付金を支払う。

2020年3月31日と2019年3月31日現在、この付記にはそれぞれ4，002，997ドルと1，864，745ドルの信託ローンが立て替えられている。

2020年3月31日と2019年3月31日現在、対応本チケット関連者ローンはそれぞれ7，065，611ドルと1，864，745ドルです。

2020年3月31日と2019年3月31日現在、換算可能な本チケット-関連側ローンはそれぞれ1，500，000ドルと1，357，628ドルです。

三月三十一日以後。2020年には，当社はPIPE投資家に元金総額約4，320万ドルのPIPE債券を発行する(MasTecに売却されたPIPE単位の一部として発行された元金総額は300万ドル，業務合併合意に基づく条項としてHoldingsに発行されたPIPE単位の元金総額は2，000，000ドルである).保証人に発行される元金総額は約860万ドルであり，当社を解約する前の保証人の債務を交換するために発行されたパイプライン単位の一部と，これまでに発生した費用と引き換えに各種のサプライヤーに発行された元金総額は約1160万ドルである).PIPE債券の利息年利率は10%であり、 は各カレンダー四半期の最終日に追加PIPE債券の形で四半期ごとに支払いますが、満期時を除いて、その中の 事件は計算して、未払い利息は現金で支払います。各パイプ債券のすべての元金は、当計 及びその未払い利息と共に、(I)2022年10月7日以降に開始された当該日付(早い日を基準とする)の満期に対応し、当該債券保有者が30日以上前に当社に書面通知を出すことを自ら選択することができるので、関連金及び (Ii)の制御権の変更を要求する(定義はパイプ債券参照)。

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6.関連先取引(継続)

関連側費用

2017年8月から2020年3月31日まで、当社は関連先の毎月20，000ドルの管理費を発生させています。これらのコストは，会社運営報告書の運営コスト に計上されている。当社の2020年および2019年3月31日までの年度の行政費用はそれぞれ240，000元です。

当社はある付属会社とオフィススペースを共有し、月レンタル手配のコスト分担手配に参加しています。2020年3月31日までの年間で，本合意による費用は192，987ドルであった。これらの費用は発生したが支払われず、本チケット関連側に反映される。

7.支払いの引受およびまたは事項

登録権

方正株式、個人配給株式証(及びその関連証券)及び運営資金ローン(及びその関連証券)の転換後に発行された引受権証所有者は、初公開発売発効日前又は当日に署名した登録権協定 に基づいて登録権を有する権利がある。これらの証券の多くの保有者は最大3つの要求を提出する権利があり，会社にこのような証券の登録を要求するが，短い要求は含まれていない.また，企業合併完了後に提出された登録声明については，所有者は何らかの“搭載”登録権を持ち，当社に証券法第415条に基づいてこのような証券の転売を登録することを要求する権利がある.しかし、登録権協定は、当社が証券法に基づいて提出したいかなる登録声明 も、適用される販売禁止期間が終了する前に発効することを許可しないと規定される。当社はこのような登録声明の提出に関する費用を負担します。

企業共同マーケティング協定

当社はEBCを業務合併のコンサルタントとして招聘し、当社とその株主との会議に協力し、潜在的な業務合併と目標業務の属性を検討し、証券の購入に興味のある潜在投資家に当社を紹介し、株主の業務合併の承認を得ることに協力し、当社の業務合併に関するプレスリリースと公開文書の発表に協力した。初期業務統合が完了すると、会社はEBCにこのようなサービスの現金料金を支払い、金額は発売総収益の3.5%(支払う必要がある可能性のあるいかなる適用可能な発見者費用も含まない)に相当し、会社は発売中の任意の引受業者または会社が保持している他のFINRAメンバー会社に30%までの費用を分配して、初期業務統合を支援する権利があることを前提とする。

二零二年三月三十一日に完成した後、EBCは(I)PIPE債券元金1，000ドル及び(Ii)1つのPIPE承認株式証を含む2，500，000個のPIPE単位を発行し、行使価格0.01ドルで100株普通株を購入し、500，000ドル本券を含み、年間金利は12%であった。

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8.株主権益

優先株-br社は1，000，000株の優先株を発行する権利があり、額面は0.001ドルです。2020年3月31日および2019年3月31日には、発行済みまたは発行済みの優先株はない。

普通株-会社は100，000，000株の普通株式を発行する権利があり、1株当たり0.001ドル。当社の普通株の保有者は一株当たり一票の投票権を持っています。2020年3月31日と2019年3月31日現在、発行済み普通株と発行済み普通株はそれぞれ7，932，977株と9，032，109株(0株と26，984，101株を含まず、償還が必要な場合があります)。

権利.権利企業合併が完了した後、各権利保持者は、権利所有者が企業合併に関連するすべての株式を償還しても、10分の1(1/10)の普通株式を取得する。権利交換後，断片的な株式 は発行されない.企業合併が完了すると、権利所有者は、投資家が最初の公開発行で支払う単位購入価格に含まれているので、その追加株式を取得するために追加のコストを支払う必要がないであろう。当社が企業合併について最終合意を締結し、当社が存続エンティティにならない場合、最終合意は、権利保持者 が普通株式所有者を取得して取引中に普通株式基準に変換されて得られる同じ1株当たりの対価を取得することを規定し、権利所有者は、各権利に関連する1/10株式を得るためにその権利を肯定的に変換することを要求される(追加コストを支払う必要はない)。権利交換後に発行可能な株式は自由に取引可能となる(当社連属会社が保有する株式を除く)。

会社が合併期間内に業務統合を完了できず、会社が信託口座に保有している資金を清算した場合、権利保持者 は、その権利に関連するいかなるこのような資金も受け取ることもなく、信託口座以外に保有する会社のbr資産からもそのような権利に関連するいかなる分配も得られず、権利は一文の価値もないであろう。また、企業合併完了後に権利保持者に証券を交付できなかった場合は契約処罰を受けません。また、いずれの場合も、会社は現金純額で権利を決済することを要求されません。

2020年3月31日後、締め切りと同時に、AVCT、保険者、初期株主、持株及びその他のパイプ投資家は登録権利協定 を締結した。登録権協定は、AVCT、保険者、および初期株主が2017年7月27日に締結した登録権協定の代わりに改訂、再記載された。“登録権協定”の条項によると、ある証券を保有する所有者は、方正株式、私募株式証に関する普通株式、およびPIPEで発行された証券関連普通株株式を含み、証券法及び適用される州証券法により、当該普通株株式に関するある登録権を有する権利があり、最大8項目の登録を要求する合計登録権及び慣用的な“共同販売”登録権を含む。

株式承認証-公有引受権証明書は、整数株に対してのみ を行使する。公開株式証を行使する際には、断片的な株式は発行されない。公開株式証は(A)企業合併が完了してから30日後または；それぞれの場合、 会社は証券法に基づいて有効な登録声明を持ち、公開株式証を行使する際に発行可能な普通株式をカバーし、それに関連する最新の株式募集説明書を得ることができ、両者の中で遅い者は行使可能である。

私募株式証明書は公開発売された引受権証と同じ であり、異なる点は私募株式証と私募株式承認証を行使する際に発行可能な普通株であり、企業合併完了後30日後に譲渡、譲渡或いは販売が可能であるが、いくつかの限られた例外状況は除外される。また、私募株式証明書brは現金なしで行使することができ、初期購入者またはその許可の譲受人が所有している限り、償還することはできない。個人販売承認持分証が初期購入者又はその譲渡許可者以外の者が所有する場合、個人配給承認持分証は自社で償還することができ、当該等所有者が公開株式証と同じ基準で行使することができる。

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8.株主権益(継続)

2020年3月31日以降，終値時に，当社は管路投資家に管路承認株式証を発行し，合計4，316，936株の普通株(br}管承認株証を購入し，それぞれ2，000，000株，856，561株と300，000株の普通株を購入し，それに発行する管路単位の一部として)を行使し，1株当たり0.01ドルとした。管権証 は発行日から5周年までのいつでも行使できる.PIPE 1部あたりの株式承認証を行使する際に発行可能な株式数は、株式配当、株式分割、再分類などの慣例によって調整される。

会社は公共株式証brを償還することができる(配給株式証を除く)：

もし会社が株式公開承認証の償還を要求した場合、管理層 は公開株式証の行使を希望するすべての所有者に株式証明書合意に記載されている“キャッシュレス基礎”に従って償還することを要求する権利がある。

引受権証を行使する際に普通株を発行することができる使用価格及び株式数は、配当金又は資本再編、再編、合併又は合併を含む場合によって調整することができる。しかし、株式承認証は、使用価格より低い価格で普通株 を発行することに対して調整されない。また、いずれの場合も、当社は現金純額で株式承認証を決済することを要求されません。当社が合併期間内に企業合併を完了できず、かつ当社が信託口座に保有している資金を清算した場合、株式証保有者はその株式承認証に関するいかなる資金も受けず、信託口座外に保有している会社資産から当該等株式証に関するいかなる分配も得られない。したがって、株式証の満期時には一文の価値もない。

単位購入オプション-会社は、EBCおよびその共同引受業者に最大1，350，000単位を購入する選択権を100ドルで売却し、業務合併完了から1単位当たり10.00ドル(または本店使用価格13，500，000ドル)を行使することができる。単位購入 オプションは現金または無現金で行使でき、保有者が選択し、2022年7月27日に満期となる。このオプションを行使して発行可能な単位は，今回の発売で提供された単位と同じである.当社はすでに単位購入選択権(100ドルの現金支払いを含む)を発売費用として入金し、株主の 権益に直接計上している。

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8.株主権益(継続)

同社は、Black-Scholesオプション定価モデルを使用して、単位購入オプションの公正価値を4，547，505ドル(または単位当たり3.37ドル)と推定した。引受業者に付与された単位購入オプションの公正価値は，(1)期待 変動率35%，(2)無リスク金利1.80%，(3)期待寿命5年の仮定から推定される。このオプションおよび1，350，000単位は、FINRAおよび公認会計基準によって補償されているので、FINRA ナスダック行動ルール5110(G)(1)ルールによれば、このオプションは180日間の販売禁止期間を受ける。また、発売日から1年以内(上記180日の期間を含む)には、当該オプションは、売却、譲渡、譲渡、質権又は質権を有することができないが、発売に参加する任意の引受業者及び選定された取引業者及びその誠実な高級職員又はパートナーを除く。このオプションは所有者に“搭載”権利を請求する権利を付与し，期限はそれぞれ5年と7年であり，証券法で規定されている登録声明が発効した日からオプションを行使する際に直接および間接的に発行可能な証券である.引受手数料を除いて、当社は証券登録に関するすべての費用と支出を負担し、費用は証券所有者が自分で支払うことになります。

オプションを行使する際に発行可能な行権価格および単位数は、株式配当を含む場合があり、または会社が資本再編、再編、合併、または合併を行うことを含む調整される可能性がある。しかし，普通株の発行価格がその行使価格を下回っていれば，そのオプションは調整されない.

9.公正価値計測

当社は、ASC 820による、各報告期間において公正な価値で再計量された金融資産および負債、および少なくとも毎年公正な価値で再計量および報告される非金融資産および負債のガイドラインに従っている。

当社の財務資産及び負債の公正価値は、市場参加者間で負債を秩序的に譲渡することにより当社が計量日に支払う資産の売却により当社が受け取るべき金額の推定を管理層が反映している。その資産と負債の公正価値を計測する際には、当社は、観察可能な投入(独立ソースから得られた市場データ)を最大限に使用し、観察できない投入を最大限に減少させることを求めている(市場参加者が資産や負債の価格をどのように設定するかに関する内部 仮説)。以下の公正価値階層構造は、観察可能な投入および観察不可能な投入に基づいて資産および負債を分類して、資産および負債を推定するために使用される

レベル1：同じ資産や負債の活発な市場オファー 資産または負債の活発な市場とは、資産または負債の取引が発生する頻度および数が定価情報を継続的に提供するのに十分な市場を意味する。

第2レベル：第1レベル入力以外に観察可能な入力.レベル2投入の例は、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もりおよび非アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もりを含む。

レベル3：資産や負債の価格設定の際に市場参加者が使用するという仮定に基づく評価では，観察できなかった入力.

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

9.公正価値計量(継続)

以下の表は2020年3月31日と2019年3月31日に公正価値で恒常的に計量された会社資産に関する情報を示し、 はこのような公正価値を決定するための会社の評価投入の公正価値レベルを示している

10.所得税

2017年12月31日、米国の“2017年減税·雇用法案”(“税改正”)が法律に署名した。税制改革の結果、米国の法定税率は2018年1月1日から35%から21%に低下し、その中には他の変化も含まれている。ASC主題740は、会社が公布中に税法の変化の影響を認識することを要求し、したがって、会社は2017年12月31日に新しい税率で繰延税金資産および負債を再評価することを要求される。米国証券取引委員会は、登録者が必要な情報が利用可能でなく、準備または分析(計算を含む)が合理的で詳細な場合に公認会計原則 を適用して、税制改革のいくつかの税収に影響を与える会計処理を完了するために、従業員会計公告第118号(SAB 118)を発表した。

2017年税法成立に関する財務諸表の影響は、2020年3月31日と2019年3月31日までの年度の所得税(費用)給付総額に影響を与えなかった。

当社の繰延税項純資産 は以下の通りです

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

10.所得税(継続)

所得税割引(規定)には、以下の内容が含まれる

2020年3月31日と2019年3月31日の連邦所得税税率と会社の実際の税率との入金は以下の通り

2020年3月31日現在、同社の連邦純営業損失は約6，581，349ドルであり、無期限に繰り越す可能性がある。所有権変更を確認した後、純営業損失は減少し、任意の余剰純営業損失の使用は“国内税法”第382条に規定される年次制限を受ける。2020年4月7日の業務合併時には 社の所有権変更前の株式価値が負の値となるため，NOLはゼロに制限される.

当社が将来の税金項目の利益が償還できない可能性があることを確定したことを相殺するために、繰延税項目の純資産を相殺するために推定値を設定した。

同社は各州で連邦所得税申告書と単独の所得税申告書を提出した。連邦とある州については、正常な3年間の訴訟時効により、2016年から2019年までの納税年度は税務機関の審査に供することができる。当社は年末カレンダーに変更し、2019年12月31日までの短期年報を提出する予定です。

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財務諸表付記

MARCH 31, 2020

11.後続の活動

当社は、貸借対照表の日以降財務諸表発表日までに発生した後続事件と取引を評価します。

上記財務 レポート及び以下に述べることを除いて、当社は、後続イベントが財務 レポートにおいて調整または開示される必要があることを確認していない。

2019年12月、武漢は1株の新しいコロナウイルス株 ，中国を報告した。世界保健機関はすでに今回の疫病を“国際的に注目されている突発的な公共衛生事件”と発表した。新冠肺炎疫病はサプライチェーンを乱しており、多くの業界の生産と販売に影響を与えている。 新冠肺炎が会社の運営と財務業績に与える影響の程度はある事態の発展に依存し、疫病の持続時間と蔓延、会社の顧客、従業員とサプライヤーへの影響 を含み、これらはすべて不確定で予測できない。現在、新冠肺炎がどの程度会社の財務状況或いは経営業績に影響するかはまだ確定していない。

二零二年四月三日、AVCTはPIPE投資家と証券購入協定を締結し、これにより、PIPE投資家は購入に同意したが、当社はPIPE単位の売却に同意し、PIPE単位ごとに(I)PIPE債券元金1，000ドル及び(Ii)PIPE承認株式証 1株から普通株を100株購入し、行使価格は1株当たり0.01ドルであった。証券購入契約の条項によると、当社は成約時に管路投資家に約43，169個の管路単位を発行する。今回の発行により、会社は約9，500，000ドルの新資金を獲得した。2020年8月5日までの1つまたは複数の後続日に、同社は最大約56，861個のパイプアセンブリを追加発行する可能性がある。

2020年4月7日の業務統合時には，業務合併協議に記載されている条項や条件により，ComputexがMerge Subと合併してMerge Subに統合され，Merge SubはAVCTの完全子会社として存続する.そのため，取引終了直前に発行および発行されたすべてのComputex普通株株式はログアウトしており，Computex金庫が保有するすべてのComputex普通株株式もログアウトしており，何の変換も行わない.取引終了直前に発行され、発行された1株当たり合併付属会社の普通株は既存会社の有効発行、入金及びbr}は普通株を評価できず、1株当たり額面0.01ドルである；及びAVCTはHoldings(I) 株式代価を交付し、8，189，490株のAVCT普通株及び(Ii)PIPEコストを含み、 20，000単位を含む。当社はComputex買収により買収された無形資産の評価に協力するために独立した評価会社を招聘する必要があるが、この評価はまだ完了していない。合併完了後、当社はHoldingsに合計8，189，490株の普通株を発行した。Holdingsに発行された代償総生産は61，211，000ドルであり、Computexの持分：20，000，000ドルの転換可能債務、16，642，530ドルの負担債務、24，576，659ドルの持分(8，189，490株のAVCT普通株、1株当たり3.00ドル)を交換する。

結審と同時に、当社、存続会社、存続会社の子会社とComerica Bank(“Comerica”)は融資文書第3修正案(“第3修正案”)を締結した。第三項改正は、当社及び存続会社が既存の信用協定(日付は二零一七年十二月十八日)(信用協定“と改訂された)の借入者であることを改正し、信用協定項の融資の満期日を二零年十二月三十一日に変更し、信用協定項の下のいくつかの財務的契約を取り消すことを含む信用協定のいくつかの条文を修正する。

その成長戦略に資金を提供するために、生き残ったbr社は引き続き戦略買収と関連する成長機会を求め、追加の普通株と優先株の売却、転換パイプライン債券、およびbr}債務融資を含むbr株融資を通じて追加資金を求めた。

また，2020年4月7日にAVCTがPIPE投資家に担保を発行したことにより，同社のPIPE債券項目における同社の共同および個別担保が義務付けられた。取引完了と同時に，当社は保証人に合計約860万ドルの元本 を発行し，発行したパイプライン単位の一部として，当社以前に発生した関連側債務の解約 と引き換えに2020年3月31日に負債として記録した.

2020年5月4日、会社はComericaと信用協定第4改正案(“第4修正案”)を締結した。第4の修正案 は、(I)借主が米国小企業協会の賃金小切手保護計画(PPP)に基づいて確立した債務 を排除するために、信用協定中のbr契約の修正を含む、2017年12月18日の日付の現行クレジット協定のいくつかの条項を改正し、“コロナウイルス援助、救済、経済安全法”および関連規則および法規に基づいて確立された、および(Ii)融資保険料のみのために発生した150万ドルに達する債務を排除する。

会社は2020年4月に410万ドルの購買力平価融資を獲得し、現在PPP要求を満たし、すべて免除される予定だ。また、会社は2020年5月に120万ドルの保険融資を受け、2021年2月まで9カ月に平均して支払う。

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、本報告が正式に許可された署名者がその署名を代表することを正式に促した。

日付：2021年3月9日

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