展示品99.2

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

閣下は、2021年12月31日までのForm 20−F又は2021年Form 20−Fにおける“プロジェクト5.経営及び財務回顧及び展望”、審査された総合財務諸表及び2021年Form 20−Fに関する付記、2021年9月30日、2021年及び2022年9月30日までの9ヶ月間監査されていない中期簡明総合財務諸表、及び2023年1月17日に米国証券取引委員会に提出された現在のForm 6−K報告書に関連する付記を併せて読むべきである。ここで使用する大文字用語と別途定義されていないタームは，我々の2021年Form 20-Fで与えられた意味を持つべきである.

経営成果

次の表は私たちの総合経営結果を絶対額と記載期間の収入総額のパーセンテージでまとめました。これらの情報は、2021年1月17日に米国証券取引委員会に提出された2021年Form 20-Fの“経営および財務回顧および展望”、我々が監査した総合財務諸表および2021年のForm 20-Fに関する付記、および私たちが監査していない中期簡明総合財務諸表と、現在報告されている添付ファイル99.1の関連付記と一緒に読まなければならない。どんな時期の業務結果も私たちの未来の傾向を反映するとは限らない。

合法的な多数の株式がないにもかかわらず、私たちのケイマン諸島持株会社はVIEの主要な受益者とされ、ASCテーマ810の合併の要求に従ってVIEおよびその子会社を統合する。したがって、我々は、米国公認会計原則に基づいてVIEを我々の統合エンティティと見なし、米国GAAPが我々の合併財務諸表にVIEを統合した財務結果に基づいている

注：

(1)株式ベースの給与料金配分は以下のとおりである

(2)我々は、2022年1月1日に改正された遡及移行法を採用し、会計基準更新(ASU)第2020-06号を採択し、“実体自己資本における転換可能手形及び契約の会計処理”(“ASU 2020-06”)を採用した。ASU 2020−06年度以降、ASC 470−20の規定により、既存手形を発行して受信したすべての収益は、負債として貸借対照表に記録されなければならない。各既存手形の元本金額と発行によって得られた純額との差額は、債務割引とみなされ、既存手形の対応する引受日に既存手形の帳簿価値をその額面に累積するために、それぞれの実金利で償却される。より多くの情報を理解するためには、2022年1月17日に米国証券取引委員会と共に提出された現在の報告書の6-K表添付ファイル99.1に含まれる監査されていない中期簡明合併財務諸表付記8を参照されたい。

2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月

収入.収入

私たちの収入は2021年9月30日までの9ヶ月間の人民元231.658億元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元214.047億元(約30.09億ドル)に低下し、減少幅は7.6%だった。

会員サービスです。私たちの会員サービス収入は3.0%増加し、2021年9月30日までの9ヶ月間の人民元125.93億元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元129.673億元(18.229億ドル)に増加した。主に、この期間中にユーザー体験を向上させる様々な良質なコンテンツを発売し、収益性を向上させるために運営を最適化し続けたからである。2022年9月30日までの9カ月間の1日平均加入会員総数は1.002億であったが，2021年9月30日までの9カ月は1.031億であった。2022年9月30日までの9カ月間，試用会員を含まない個人の購読会員の1日平均数は9960万であったが，2021年9月30日までの9カ月間の購読会員の1日平均数は1.022億であった。2022年9月30日までの9カ月間、毎月ARMは5.9%増加し、人民元は14.37元だったが、2021年9月30日までの9カ月間、ARMは人民元13.57元だった。私たちは1日平均加入会員数と毎月ARMを会員収入増加の重要な指標として追跡し、ユーザーの有料意欲を育成してきた。私たちはより多くの

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多様な方式で良質なコンテンツを提供し、私たちが過去にしたように、テーマに基づく演劇劇場、会員限定コンテンツとPVODモデルを発売し、私たちの加入会員基盤を拡大し、会員支払い意欲を育成し、私たちの会員貨幣化経路を多様化させ、会員サービス収入を推進する。

オンライン広告サービス。マクロ経済環境の挑戦、疫病の巻き返し、そして私たちの戦略により発売されたバラエティ番組の数が減少し、私たちのオンライン広告サービス収入は30.1%低下し、2021年9月30日までの9ヶ月の人民元54.022億元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元37.782億元(5.311億ドル)に低下した。1ブランド当たりの広告主の平均ブランド広告収入は2021年9月30日までの9カ月の人民元480万元から2022年同期の320万元(40万ドル)に低下し、減少幅は34.0%だった。減少の主な原因は挑戦的なマクロ経済環境だ。私たちは各ブランド広告主の平均ブランド広告収入を追跡し、私たちの広告サービス業務を評価する重要な指標とし、それに応じて私たちの販売戦略、広告解決策、コンテンツ手配を調整します。

コンテンツを配布する。私たちのコンテンツ流通収入は2021年9月30日までの9ヶ月間の人民元20.941億元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元18.351億元(2.58億ドル)に低下し、主な原因は易品取引と現金取引の金額が減少したことだ。

他の人です。その他の収入は2021年9月30日までの9カ月間の人民元30.765億元から2022年9月30日までの9カ月間の人民元28.241億元(3.97億ドル)に低下し、下落幅は8.2%で、主に垂直業務の疲弊によるものだ。

収入コスト

我々の収入コストは2021年9月30日までの9ヶ月間の人民元21，0059百万元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元169.171億元(23.782億ドル)に低下し、主にこの間のコンテンツコストが低いためである。2022年9月30日までの9ヶ月間、コンテンツコストは収入コストの構成要素として人民元126.074億元(17.723億ドル)で、前年比20.6%低下した。コンテンツコストの低下は，コンテンツ戦略の改善と運営効率の向上によるものである.

毛利

これらの要因により、我々は2021年及び2022年9月30日までの9ヶ月間にそれぞれ毛利人民元21.599億元及び人民元44.876億元(6309.9百万ドル)を記録した。総収入に占める毛利益の割合は、2021年9月30日までの9ヶ月の9.3%から2022年9月30日までの9ヶ月の21.0%に増加し、これは主に会員サービス収入の増加とコンテンツコストの低下によるものである。

販売、一般、行政費用

販売、一般及び行政支出は30.5%低下し、2021年9月30日までの9ヶ月間の人民元36.321億元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元25.257億元(3.551億ドル)に低下し、主に市場普及支出、株式給与支出及び人事関連給与支出の減少によるものである

研究開発費

我々の研究開発費は2021年9月30日までの9カ月間の人民元20.318億元から29.5%低下し、2022年9月30日までの9カ月間の人民元14.331億元(2.015億ドル)となり、これは主に人事関連の給与支出の減少によるものだ

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所得税費用

2022年9月30日までの9カ月間の所得税支出は人民元9，560万元(約1，340万ドル)だったが、2021年9月30日までの9カ月間は人民元6，000万元だった。

純損失

そのため、当社は2022年9月30日までの9カ月間に純損失人民元4.224億元(5，940万ドル)を記録し、2021年9月30日までの9カ月間で純損失人民元43.434億元を記録した

非GAAP財務指標と最も近い比較可能なGAAP指標の入金

GAAPに基づいて公表された総合財務結果を補充するために、非GAAP営業(損失)/収入と非GAAP営業(損失)/収入利益率を非GAAP財務測定基準として使用した。このような非公認会計基準財務措置の列報は孤立的に考慮されているわけでもなく、公認会計基準に基づいて作成·列報された財務情報の代替としてもない。

これらの非公認会計基準財務指標は、非現金費用を含まない経営業績や非営業性質の項目など、その業務経営業績を反映できない可能性のある項目を排除することにより、我々の経営業績に有意義な補足情報を提供していると考えられる。私たちの業績を評価し、将来の期間を計画し、予測する時、管理層と投資家は非公認会計基準の財務指標を参考にすることから利益を得ることができると信じている。非公認会計基準の財務指標も経営陣と私たちの歴史的経営業績の内部比較が容易です。非公認会計基準の財務措置は投資家にとって有用であり、経営陣が財務·経営決定に用いる補足情報の透明性を向上させることができると信じている。非GAAP財務計量を使用する1つの制限は、非GAAP計量はいくつかのプロジェクトを排除し、これらのプロジェクトはすでに予測可能な未来に引き続き私たちの経営業績の重要な構成要素になる可能性があることである。ここで提案した非公認会計基準財務指標は、他社が提出した類似名称の指標と比較できない可能性がある。他社は類似見出しの指標を異なる方法で計算し，我々のデータの比較指標としての有用性を制限する可能性がある.

非GAAP営業(赤字)/収入とは、営業(赤字)/収入であり、(I)株式による報酬支出、および(Ii)業務合併による無形資産の償却および減価は含まれていない。非GAAP営業(損失)/収入利益率は非GAAP営業(損失)/収入を総収入で割ったものである。

以下の表に示す期間中の我々の営業(赤字)/収入と非GAAP営業(赤字)/収入の入金を示す

注：

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流動性と資本資源

2022年9月30日現在、我々はそれぞれ人民元35.599億元(5.004億ドル)と1640万元(230万ドル)の現金および現金等価物と制限的現金を持っている。私たちの現金と現金等価物は主に手元現金と高流動性投資を含み、引き出しや使用制限を受けない、または購入時の元の満期日は3ヶ月以下である。私たちの制限された現金とは主に短期ローンと特定の訴訟の担保として使用される制限された預金を意味する

2022年9月30日までに、14.705億元(約2.067億ドル)の短期投資があります。我々の短期投資には、商業銀行及び他の金融機関から購入された満期までの債務証券及び期限が1年以下の売却可能な債務証券が含まれる

2022年9月30日現在、我々の流動負債総額は人民元291.494億元(40.978億ドル)であり、その中には主に転換可能な優先手形人民元85.206億元(11.978億ドル)の今期部分、売掛金と手形68.821億元(9.675億ドル)、顧客の前払いと繰延収入人民元39.687億元(5.579億ドル)、短期融資人民元39.389億元(5.537億ドル)が含まれている。2022年9月30日現在、14億元(2.019億ドル)の未使用信用限度額と183億元(26億ドル)の運営資金赤字がある

2022年9月30日までの9ヶ月間で、純損失人民元4.224億元(約5940万ドル)を記録した。私たちが設立されて以来、私たちは過去の財政年度に利益を上げていません。私たちはいくつかの財政年度だけで正の純現金流を生成しました。この場合、正の純現金流は主に私たちが初めて公募株式、私たちの転換可能な手形発行、私たちのアメリカ預託証券発行で得た純収益に起因します。2021年12月31日と2022年9月30日現在、売掛金と支払手形はそれぞれ88.965億元と68.821億元(9.675億ドル)だった。私たちの支払いすべきお金と手形の大部分はコンテンツプロバイダに不足している。2022年の買掛金と手形減少の主な原因は、コンテンツ調達に関連する支払すべき減少である。私たちの業務に融資するために、私たちは私たちの転換可能な優先手形と他の融資計画に関連した大量の債務と他の債務を発生させた。私たちはあなたに保証することはできません。私たちは私たちの業務から十分なキャッシュフローを生成したり、支払いが満期になった時に債務を返済することを支援するために追加の融資を受けることができます。

今回の発行を含めた追加融資を受けていない場合、債券保有者が2023年4月1日にすべての未償還の2025年債(以下の定義)を償還すれば、これらの債券を買い戻すのに十分な資金がないため、継続的に経営し続ける企業としての能力があるのではないか。また、違約事件が発生すると、受託者または元金総額の少なくとも25%の転換可能な優先手形を持つ所持者は、すべての手形のすべての元本、受取利息、未払い利息が直ちに満期と対応することを宣言することができるが、それぞれの契約下のいくつかの例外と条件によって制限されなければならない。私たちのキャッシュフローと流動性の要求を満たすためには、私たちが継続的に企業として経営する能力を維持するために追加の資金を調達する必要があり、今回提案された発行を含めて多様な融資源を模索しています。著者らが審査していない中期簡明総合財務諸表は持続経営を基礎として作成され、正常な業務過程で資産と負債を清算及び負担することを考慮している。監査されていない中期簡明総合財務諸表は、このような不確実性の結果によって生じる可能性のあるいかなる調整も含まない。

これらのリスクに対応するために、私たちの運営資金を慎重に管理して、私たちの業務と運営を支援します。我々は、自由に支配可能な資本支出および運営支出を削減し、通常の業務中に銀行から追加的なクレジット手配を得ること、特定の既存融資および信用スケジュールおよび他の既存債務の再融資、資産保証債務証券の発行、および公共および/またはプライベート資本市場取引における株式および/または債務の追加発行によって資金を調達することを含む追加の融資を確保するために計画を探索し、実行してきた。以下は私たちの最近の主な資金調達取引の概要だ

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2018年4月、我々は米国預託証明書の初公開を完了し、149億元の純収益を獲得した。初公募以来、私たちは以下の債務と株式融資活動を行った

2023年手形、2025年手形、および2026年手形を管理する契約条項によれば、違約事件は、(I)それぞれの契約によって定義された任意の利息または追加金額を30日以内に支払うことができなかったこと、(Ii)満期時に任意の手形の元本を支払うことができなかったこと、(Iii)当社が5営業日以内に所有者が転換権を行使したときに手形を変換する義務を履行しなかったこと、を含む。(4)当社は、5営業日以内にそれぞれの契約又は特定企業活動の定義に従って“根本変更会社通知”又は“完全完全変更”を発行していない；(5)当社は、それぞれ契約第11条に規定する合併、合併、売却、譲渡及びリースに関する義務を履行していない。(Vi)当社が受託者又は受託者が手形元金総額の少なくとも25%の所持者の要求を償還しなければならないという書面通知を受けてから60日以内に、当社は、それぞれの手形又は契約書に記載されている他のいかなる合意も遵守していない。(Vii)当社又は任意の重要な付属会社(S-X規則第1条第1-02条に規定されているように)は、任意の住宅ローン、合意又は他の手形に対して違約し、当該等の住宅ローン、協議又は他の手形によれば、6，000万ドル(又は等外貨)を超える未償還、保証又は証明された債務があり、満了時間が加速し、又は満期時に元金又は利息を支払うことができず、これらの債務が償還されない、又は当該加速債務が償還されない場合がある

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(Ii)吾等又は吾等のいずれかの重要な付属会社への6，000万ドル(又は同値外貨金額)の支払いを遅延又は解除する最終判決；(Ix)吾等又は吾等の任意の重要付属会社は、清算、再編又は他の救済を求める任意の事件又は他の訴訟手続を開始しなければならない；及び(X)清算、再編又は他の救済を求めるために、吾等の会社又は任意の重要な付属会社に対して非自発的事件又は他の訴訟手続を展開しなければならない。

これらの変換可能な手形の契約は、(I)任意の個人または集団が自社の支配権を取得すること、(Ii)これらの証券を株式、他の証券、他の財産または資産に変換すること、または株式、他の証券、他の財産または資産に交換すること、(Iii)当社の株主が自社の清算または解散の任意の計画または提案を承認すること、(Iv)自社の米国預託証明書のナスダックへの上場を停止すること、を含む、“根本的な変化”を定義する。(V)中国の法律、法規及び規則のいかなる変更又は改正により、当社は中国の付属会社、VIE及び付属会社が行う実質的にすべての業務を経営することが法的に禁止されているか、又は当該等の実体から行われた業務経営から実質的にすべての経済的利益を得ることができない。

責任喪失事件が発生すると、受託者または元本の総額の少なくとも25%の所有者は、すべての未償還転換可能優先手形のすべての元金およびすべての未償還転換可能優先手形の計算および未払い利息が直ちに満期になって支払うべきであることを宣言することができるが、関連契約下のいくつかの例外的な状況および条件の制限を受けなければならない。私たちはまた追加的な利息を支払うことを要求されるかもしれない。根本的な変化が発生すると、これらの手形の所有者は、私たちにそのすべての手形または元金の任意の部分と、計算すべき利息と未払い利息を買い戻すことを要求する権利があるだろう。根本的な変化が生じた場合、私たちはまた、その変換可能なチケットを変換する際に追加のアメリカ預託証明書を発行することを要求される可能性がある。本募集説明書の増刊日まで、まだ違約或いは根本的な変化事件はない。

また、2022年8月に、吾らはPAGAC IV-1(ケイマン)有限会社、PAG Pegasus Fund LPおよび/またはその共同経営会社(総称して“PAG”)と最終合意を締結し、これによりPAGは自社合わせて5億ドルの交換可能手形(“2028手形”)の引受に同意した。我々はまたPAGに選択権を付与し、取引完了日から2ヶ月以内に行使でき、同じ条項と条件で5，000万ドルに達する追加手形を承認することができる。最終合意によると、私たちのPAGに対する義務はいくつかの担保手配によって保証される。この取引は2022年12月に完了した。2028年に発行された債券年利率は6%で、発行日5周年に満を持している。2028年債券の条項によると、2028年債券は保有者の選択権に基づいて我々の米国預託証券に変換することができ、初期為替レートは2028年債券元金1，000ドルあたり216.9668米国預託株式(初期転換価格は1株当たり米国預託株式約4.61ドルに相当)である。2028年債券保有者は、発行日3周年及び発行日5周年直後に、2028年債券元金120%及び130%に相当する買い戻し価格で、全部又は一部の債券を現金で買い戻すことを要求する権利がある。いくつかの根本的な変化と違約事件が発生した時、それらはまた私たちに現金で手形の全部または一部を買い戻すことを要求する権利がある。PAG投資については、取締役会のメンバー、報酬委員会のメンバー、投票権のない監査委員会のメンバーにWeijian SHANさん実行委員が任命されました

私たちはまた、以下の資産保証債務証券取引と構造的対処計画を行った

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業務と運営の面では、(I)会員サービス、オンライン広告サービス、コンテンツ配信、ネットワークゲーム、知的財産権許可、人材エージェント、ネットワーク文学を含む多様な貨幣化モデルを引き続き追求し、(Ii)私たちの広告顧客とサプライヤーと密接に協力して、私たちの支払い条件を最適化する；(Iii)コンテンツ生産能力を強化し、生産効率を向上させ、コンテンツ品質を向上させ、投資リターンを増加させ、特にコンテンツコストを管理する。

私たちは私たちの成長を支援するためにオリジナルと許可されたコンテンツおよび技術に投資し続けるので、私たちは私たちの運営資本や流動性状態を改善したり、未来に正の正味キャッシュフローを生成したり維持することができないかもしれません。我々は、売掛金の回収作業を強化し、慎重な予算編成、厳格な予算執行、より長い支払期限の支払い手配によって支出を積極的に制御するなど、これらのリスクを緩和する一連の措置を講じている。また、新株主および/または既存株主からの融資や、資本市場取引や商業銀行による融資など、より多くの融資を得る機会を模索している。株式の増発と売却は私たちの株主の権利をさらに希釈するだろう。債務の発生は固定債務の増加を招き、私たちの運営を制限する運営契約につながる可能性がある。プロジェクト3 Dを参照してください。リスク要因-私たちの商業と産業に関連するリスク-私たちは大量の債務を持っており、私たちは将来的に大量の追加債務を発生させる可能性があり、これは私たちの財務的健康と私たちが私たちの未返済債務と未来の債務をタイムリーに返済するために十分な現金を生成する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。我々のキャッシュフロー状況の悪化は、私たちの債務返済や経営継続能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある“と”プロジェクト3 D。リスク要因-私たちの商業と工業に関連するリスク-私たちは大量の運営資本要求を持っており、過去に運営資本赤字を経験した。もし私たちが将来このような運営資本赤字に直面すれば、私たちの業務、流動性, 財務状況と経営結果は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。私たちは私たちの資金調達計画と業務計画を推進しようと努力しているにもかかわらず、これらの計画の成功は私たちがコントロールできない要素にかかっており、私たちが商業的に受け入れ可能な条項や新しい融資や他の取引を得ることを保証しない保証はない。また、世界の経済状況が悪化する可能性があり、最近持続している新冠肺炎疫病などの要素が世界金融市場にもたらした妨害と変動は、地政学的衝突を激化させた

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そしてマクロ経済状況の他の不利な変化は、私たちの経営業績や追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって，本報告日までに，我々の流動性状況に対する大きな疑問は緩和されていないと結論した。

2022年9月30日現在、我々は合計50.467億元(7.095億ドル)の現金および現金等価物、制限的現金、短期投資を持っている。当社の現金および現金等価物の64.6%は、2022年9月30日現在、制限された現金および短期投資を中国に保有しているが、42.8%の現金および現金等価物、制限された現金および短期投資はVIEおよびその付属会社が保有している。

VIEとその子会社の業績を固めましたが、VIEとその株主との契約手配でVIEとその子会社の資産や収益しか得られません。わが社の構造の流動性と資本資源に対する制限と制限については、2021年20-F表の“経営と財務回顧と展望-持株会社構造”を参照されたい。吾らは我々の中国付属会社に追加出資を行い、新たな中国付属会社を設立し、当該等の新しい中国付属会社に出資し、我々の中国付属会社に融資を提供したり、オフショア取引で中国に業務を設置しているオフショア実体を買収することが可能である。しかし、このような用途の大多数は中国の法規と承認を受けている。例えば：

2021年Form 20-Fの“第4項.会社情報-B.業務概要-政府規則-外国為替管理条例”を参照してください。実は、私たちは私たちの中国子会社の出資額に法的制限がありません。これは，我々の中国子会社の登録資本額に法的制限がなく，我々の中国子会社が関連する届出や登録手続きを完了すれば，その初期登録資本と増加した登録資本を承認することで，我々の中国子会社に出資することができるからである.吾らが中国付属会社に貸した融資については、(I)中国付属会社が伝統的な外貨管理メカニズムや現行の外債メカニズムを採用することを決定した場合、ローンの未返済金額は中国付属会社の総投資と登録資本との差額を超えてはならないが、この場合、吾らが中国付属会社に貸し出すことができる融資金額は実際には法的制限がなく、吾らは中国付属会社に出資することで登録資本を増加させることができるが、関連登録が完了した後、投資総額と登録資本の差額はそれに応じて拡大する。(Ii)中国子会社が中国人民銀行第9号公告に規定する外国為替管理メカニズム又は第9号通知外債メカニズムを採用することを決定した場合、中国人民銀行第9号公告に規定する式で計算される融資リスク重み付け残高は、中国子会社の純資産に関する200%を超えてはならない。中国人民銀行第9号公告によると、中国人民銀行第9号公告が発表されて以来、1年間の過渡期を経ている, 中国人民銀行と国家外匯局は、中国人民銀行第9号公告の全体的な執行状況を評価した後、外国投資企業のクロスボーダー融資管理メカニズムを決定する。現在まで、中国人民銀行と国家外匯局はこの方面に関する更なる規則制度、通知、通知を公布·公表していない。中国人民銀行と外匯局が将来どのようなメカニズムを採用するか、私たちの中国子会社に融資を提供する場合、私たちはどのような法定制限を受けるかはまだ確定していない。

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私たちの未来の収入の大部分は人民元の形で引き続き現れるかもしれない。中国の現行の外貨法規によると、人民元を外貨に両替して経常項目に使用することができ、利益分配、利息支払い及び貿易とサービスに関連する外貨取引を含む。

我々の中国子会社は、自身の業務活動において生成された人民元金額(VIEと締結された契約に基づいて生成された技術コンサルティング及び関連サービス料及び自身の子会社から取得した配当金を含む)を外貨に両替し、配当金の形で非中国親会社に支払うことができる。しかし、中国の現行法規は、中国の子会社が中国の会計基準と法規に基づいて決定した累積利益(あれば)から配当金を支払うことのみを許可している。私たちのすべての中国子会社は数年前の累積損失(あればある)を補った後、毎年少なくとも10%の税引後利益を保留し、特定の備蓄基金として、準備総額がその登録資本の50%に達するまで保留しなければならない。このような備蓄は現金配当金として分配できない。

次の表に，我々が示した期間のキャッシュフローの概要を示す.
 

注：

(1)2020年1月1日より、ASU 2019-02を採用し、映画コスト会計と番組材料許可プロトコルを改善するため、許可内容の取得による現金流出を投資活動から経営活動に再分類する。

経営活動のための現金純額

経営活動に用いられる現金純額は、2021年9月30日までの9カ月間の人民元48.565億元から2022年9月30日までの9カ月間の人民元9.24億元(1兆299億ドル)に減少し、主に2021年9月30日までの9カ月間の純損失が39.21億元減少し、2021年9月30日までの9カ月間の純損失人民元43.434億元から4.224億元(約5，940万ドル)に減少し、非現金プロジェクトにより25.213億元減少した(9月30日までの9カ月間の純損失人民元133.867億元調整)によるものだ。2021年9月30日までの9カ月間の経営資産および負債変動による現金流出は25.328億元減少し、2021年9月30日までの9カ月間の人民元138.998億元から113.67億元(15.979億ドル)に減少した

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2022年9月30日。経営資産や負債の変化による現金流出が減少したのは，主に著作権の許可や制作内容の減少であったが，売掛金の増加により相殺された。非現金項目減少の主な原因は，償却減少および著作権やコンテンツ作成の許可の減値である

投資活動のための現金純額

投資活動用現金純資産は2021年9月30日までの9カ月間の人民元8.348億元から2022年9月30日までの9カ月間の3億129億元(4400万ドル)に減少し、主な原因は(I)債務証券購入の現金流出が130.032億元減少し、2021年9月30日までの9カ月間の人民元170.475億元から2022年9月30日までの9カ月間の人民元40.443億元(5.685億ドル)に減少したこと、(Ii)債務証券満期日までの現金流入が127.829億元減少したことである。2021年9月30日までの9ヶ月間、長期投資の現金流出は人民元15.32億元に減少し、二零二一年九月三十日までの9ヶ月間の人民元231.5，000，000元から2022年9月30日までの9ヶ月間の人民元78，300，000元(11，000，000ドル)に減少した

融資活動が提供する現金純額

融資活動が提供する現金純額は、2021年9月30日までの9カ月間の現金流入人民元22.795億元から2022年9月30日までの9カ月間の現金流入人民元16.073億元(2.259億ドル)に減少し、主に短期ローン返済のための現金純流出が2022年9月30日までの9カ月間で人民元10.93億元(1億420億ドル)増加したためだ

材料現金需要

2022年9月30日現在、私たちの重大な現金需要は、主に資本支出、長期債務、資本賃貸債務、経営リース債務、購入債務を含む。

私たちの資本支出は主にレンタル改善、コンピュータ、そしてサーバと関連がある。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの資本支出は人民元1.655億元(約2330万ドル)だった。

私たちが全面的な費用統制を強化し続けるにつれて、未来の私たちの資本支出は減少するかもしれない。私たちは現在、私たちの現在の現金と現金等価物、短期投資、そして私たちの経営活動による予想されるキャッシュフローを用いてこれらの支出に資金を提供する予定です。私たちは私たちの既存の現金と現金等価物、制限された現金、短期投資、その他の融資選択を使って、私たちの既存と未来の重要な現金需要に資金を提供するつもりだ。私たちは私たちの業務成長を支援するために資本支出を含む現金約束を続けるつもりだ。

2021年12月31日現在の長期債務義務、資本リース義務、経営リース義務、購入義務に関する詳細については、2021年Form 20-Fの項目5.運営と財務回顧と展望−材料現金需要を参照されたい。

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