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LetterOfCreditMemberアメリカ公認会計基準：業績保証メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNRU：状態範囲と関連メンバ2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNRU：状態範囲と関連メンバ2022-05-310000070502アメリカ公認会計基準：業績保証メンバーNRU：メインLetterOfCreditMember2022-11-300000070502NRU：タイプの他のセキュリティメンバーを保証する2022-05-310000070502NRU：タイプの他のセキュリティメンバーを保証する2022-11-300000070502NRU：調整可能と変動率TaxExemptBondsMemberUS-GAAP：財務独立書簡OfCreditMember2022-11-300000070502NRU：調整可能と変動率TaxExemptBondsMemberUS-GAAP：財務独立書簡OfCreditMember2022-05-310000070502アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-05-310000070502アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-05-310000070502アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-05-310000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-11-300000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-11-300000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-11-300000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-11-300000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-05-310000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-05-310000070502アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-05-310000070502US-GAAP：公正価値測定非日常的なメンバー2022-11-300000070502NRU：国家協力サービス会社のメンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-11-30NRU：取締役NRU：投票0000070502アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNRU：農村電話金融協力メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-05-310000070502NRU：国家協力サービス会社のメンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembers2022-11-300000070502NRU：借り換え期間メンバーNRU：国家協力サービス会社のメンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersNRU：農村電話金融協力メンバー2022-11-300000070502NRU：借り換え期間メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーNRU：農村電話金融協力メンバー2022-11-30NRU：細分化市場0000070502NRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-09-012022-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2022-09-012022-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-09-012022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2022-09-012022-11-300000070502US-GAAP：部門間メンバ削除2022-09-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberNRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-09-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2022-09-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-09-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2022-09-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：部門間メンバ削除2022-09-012022-11-300000070502NRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-09-012021-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2021-09-012021-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-09-012021-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2021-09-012021-11-300000070502US-GAAP：部門間メンバ削除2021-09-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberNRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-09-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2021-09-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-09-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2021-09-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：部門間メンバ削除2021-09-012021-11-300000070502NRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-06-012022-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2022-06-012022-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-06-012022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2022-06-012022-11-300000070502US-GAAP：部門間メンバ削除2022-06-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberNRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-06-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2022-06-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-06-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2022-06-012022-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：部門間メンバ削除2022-06-012022-11-300000070502NRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2022-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2022-11-300000070502US-GAAP：部門間メンバ削除2022-11-300000070502NRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-06-012021-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2021-06-012021-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-06-012021-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2021-06-012021-11-300000070502US-GAAP：部門間メンバ削除2021-06-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberNRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-06-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2021-06-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-06-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberアメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2021-06-012021-11-300000070502US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：部門間メンバ削除2021-06-012021-11-300000070502NRU：国家農村公共事業協力金融会社のメンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバーNRU：国家協力サービス会社と農村電話金融協力メンバー2021-11-300000070502アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-11-300000070502アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2021-11-300000070502US-GAAP：部門間メンバ削除2021-11-30 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
__________________________________
表10-Q
__________________________________
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで2022年11月30日
あるいは…。
| | | | | |
¨ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり
依頼書類番号：1-7102
__________________________________
国家農村公共事業
協力金融会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
__________________________________
| | | | | | | | |
| コロンビア特区 | | 52-0891669 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | | | | | | | | | | |
| 協力の道20701号 | ダレス、 | バージニア, | 20166 |
| (主な行政事務室住所)(郵便番号) |
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます (703) 467-1800
__________________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| 7.35%担保信託債券、2026年満期 | NRUC 26 | ニューヨーク証券取引所 |
| 5.50%二次債券、2064年満期 | NRUC | ニューヨーク証券取引所 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうですx No ¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうですx No ¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ¨ ファイルマネージャを加速する¨ 非加速ファイルサーバx規模の小さい報告会社¨新興成長型会社¨
新興成長型企業である場合は、登録者が延長された取引期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No x
登録者は免税協同組合ですので、違います。Idon‘私は株を発行しません。
カタログ
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | ページ |
第1部-財務情報 | | 1 |
第1項。 | | 財務諸表 | | 54 |
| | 連結業務報告書 | | 55 |
| | 総合総合収益表(損益表) | | 56 |
| | 合併貸借対照表 | | 57 |
| | 合併権益変動表 | | 58 |
| | 統合現金フロー表 | | 59 |
| | 連結財務諸表付記 | | 60 |
| | 付記1-主要会計政策の概要 | | 60 |
| | 付記2--利息収入と利息支出 | | 61 |
| | 付記3--投資証券 | | 62 |
| | 注4-ローン | | 64 |
| | 付記5--信用損失準備 | | 76 |
| | 付記6--短期借入金 | | 79 |
| | 注7--長期債務 | | 80 |
| | 付記8--二次延期可能債務 | | 83 |
| | 付記9--派生ツールとヘッジ活動 | | 83 |
| | 付記10--持分 | | 86 |
| | 付記11--保証 | | 87 |
| | 付記12-公正価値計量 | | 89 |
| | 付記13--可変利息実体 | | 91 |
| | 付記14-業務分類 | | 93 |
| | | | |
第二項です。 | | 経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析(“MD&A”) | | 1 |
| | 前向きに陳述する | | 1 |
| | 序言：序言 | | 1 |
| | 選定財務データの概要 | | 2 |
| | 実行要約 | | 5 |
| | 肝心な会計見積もり | | 12 |
| | 最近の会計変化とその他の発展 | | 12 |
| | 総合経営成果 | | 13 |
| | 合併貸借対照表分析 | | 23 |
| | 企業リスク管理 | | 29 |
| | 信用リスク | | 29 |
| | 流動性リスク | | 38 |
| | 市場リスク | | 47 |
| | 非公認会計基準財務指標 | | 50 |
第三項です。 | | 市場リスクの定量的·定性的開示について | | 98 |
第四項です。 | | 制御とプログラム | | 98 |
| | |
第2部-その他の資料 | | 98 |
第1項。 | | 法律訴訟 | | 98 |
第1 A項。 | | リスク要因 | | 98 |
第二項です。 | | 未登録株式証券販売と収益の使用 | | 98 |
第三項です。 | | 高級証券違約 | | 98 |
第四項です。 | | 炭鉱安全情報開示 | | 98 |
五番目です。 | | その他の情報 | | 98 |
第六項です。 | | 陳列品 | | 99 |
| | |
サイン | | 100 |
MD&A表のクロス引用インデックス
| | | | | | | | | | | | | | |
| 表 | | 説明する | | ページ |
| 1 | | 選定財務データの概要 | | 3 | |
| 2 | | 平均残高、利息収入/利息支出、および平均収益/コスト | | 14 | |
| 3 | | 利子収入/支払利息変動の比率/数量分析 | | 17 | |
| 4 | | 非利子収入 | | 20 | |
| 5 | | 派生収益(損失) | | 21 | |
| 6 | | デリバティブ-平均名目金額と金利 | | 21 | |
| 7 | | 比較スワップ曲線 | | 22 | |
| 8 | | 非利子支出 | | 23 | |
| 9 | | 債務-未済債務総額 | | 25 | |
| 10 | | 債務メンバー投資 | | 26 | |
| 11 | | 権益 | | 28 | |
| 12 | | ローン-ローン組合せセキュリティ構成ファイル | | 30 | |
| 13 | | ローン-最大借り手20人への融資リスク開放 | | 32 | |
| 14 | | ローン-テキサス州の借り手への融資リスクは | | 33 | |
| 15 | | 借入者のメンバー別に提案した信用損失準備と評価方法 | | 36 | |
| 16 | | 流動資金を利用できる | | 38 | |
| 17 | | 流動被覆率 | | 39 | |
| 18 | | 約束された銀行循環信用限度額協定 | | 40 | |
| 19 | | 短期借款--資金源 | | 42 | |
| 20 | | 長期債務と二次債務−発行と償還 | | 43 | |
| 21 | | 長期債務と二次債務--予定元本満期日と償却 | | 43 | |
| 22 | | 抵当権 | | 44 | |
| 23 | | ローン--無担保ローン | | 44 | |
| 24 | | 流動資金--予想される長期資金源と用途 | | 46 | |
| 25 | | 信用格付け | | 46 | |
| 26 | | 金利感度分析 | | 48 | |
| 27 | | ロンドン銀行間同業借り換え金利指数金融商品 | | 50 | |
| 28 | | 調整後純収益 | | 51 | |
| 29 | | 階層と調整後の階層 | | 51 | |
| 30 | | 調整後の負債と権益 | | 52 | |
| 31 | | 債務権益比と調整後の債務権益比 | | 53 | |
| 32 | | 会員権益 | | 53 | |
第1部-財務情報
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析(“MD&A”)
この2022年11月30日までの第10-Q表四半期報告書(以下、“本報告”という。)に含まれるいくつかの陳述は、“1995年個人証券訴訟改革法”の安全港条項として定義されている“前向き陳述”とされている。展望的陳述は歴史的事実や現在の状況の陳述を代表しない。逆に、展望性陳述は経営陣の現在の信念と期待を代表し、陳述時に経営陣が作ったいくつかの仮定と推定、および経営陣が得ることができる私たちの未来の計画、戦略、運営、財務結果、あるいは他の事件と発展に関する情報に基づいて、その中の多くの事件と発展は本質的に不確定であり、私たちのコントロールを受けない。前向き陳述は、一般に、否定的であっても肯定的であっても、“意図”、“計画”、“可能”、“すべき”、“将”、“項目”、“見積もり”、“予想”、“信じ”、“予想”、“継続”、“潜在”、“機会”などの言葉を使用することによって識別される。未来の予想または予測に関するすべての陳述は、融資額、信用損失支出の十分性、営業収入と費用、レバレッジと債務権益比、借り手の財務業績、減価融資、および流動性源と用途に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。我々の前向き陳述に反映される期待は合理的な仮定に基づいていると考えられるが、実際の結果と表現は私たちの前向き陳述とは大きく異なる可能性がある。したがって、あなたはいかなる展望的陳述に過度に依存してはならず、私たちの現在の予想と展望的陳述とは異なるリスクと不確実性をもたらす可能性があるが、これらに限定されないことを考慮すべきである, 私たちの税務地位やその他の事項の立法変化、私たちのローン製品に対する需要、融資競争、私たちの融資組み合わせの品質や構成の変化、私たちの外部融資能力の変化、私たちの債務の信用格付けの変化、減価融資を支持する担保の推定値、私たちの運営または処分に関連する費用、私たちの派生した取引相手の違約、経済状況、農村電力業界内の規制や技術の変化、私たちまたは私たちのメンバーに関連する法律や政府訴訟のコストと影響、全体的な経済状況、政府の通貨、財政政策に影響を与える可能性がある。自然災害の発生と影響は、2019年以来の新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)の出現と伝播、および“プロジェクト1 A”に列挙され説明された要因など、悪天候イベントまたは突発的な公衆衛生事件を含む。我々は，2022年5月31日までの財政年度のForm 10−K年次報告(“2022年Form 10−K”)に“リスク要因”と，“第II部である第1 A項”で決定された任意のリスク要因を示した。危険要素“はこの報告書にある。展望性陳述は、展望性陳述が発表された日からのみ発表され、法律に他の要求がない限り、任意の前向き陳述がなされた日後に発生した事件、状況、または予想変化の影響を反映するために、いかなる前向き陳述も更新する義務はない。
我々の財務諸表には、全国農村公共事業協力金融会社(“CFC”)、国家協力サービス会社(“NCSC”)と農村電話金融協同組合(“RTFC”)の合併勘定が含まれている。報告書を管理する目的で、私たちの主要業務は現在、私たちの合併財務諸表に含まれる各法人実体の口座：フルオロ塩化炭素、NCSC、RTFCに基づく3つの業務部門に組織されている。
CFCは会員所有の非営利金融協力協会であり、米国農業省(USDA)農村公共事業サービス(RUS)の融資計画を補完するために、そのメンバーに融資を提供することを主な目的としている。フルオロカーボンはその農村電力メンバーに融資を提供し、建設、調達、システムと施設のメンテナンスと維持、増強と持続運転に使用し、配電と発電及び送電(“電力供給”)システムの目標、すなわちそのサービスの顧客に信頼性があり、負担できる電力を提供することを支持する。フルオロカーボンはまた、信用状と債務保証の形態でそのメンバーに信用増強を提供する。第501(C)(4)条に規定する免税·社員所有の協同組合としては、利益最大化ではなく、コストに基づく金融商品·サービスを社員に提供することを目標としている。フッ化炭素は免税協同組合であるため、資金源として株式証券を発行することはできない。フッ化炭素の主要な資金源は公共と個人発行の債務証券、メンバー投資と留保株を含む。NCSCは1つのメンバーが所有する課税協同組合であり、以下の電力公共事業システムを有するフルオロ塩化炭素、政府または半政府実体を有するメンバーへの融資を許可されている
農村電気化法案の“農村”の定義、及びあるフッ化炭素メンバーが所有、運営或いは制御或いはそれに重大な利益を提供する営利性と非営利実体に符合する。RTFCは課税されるT分会メンバーの所有する協同組合である.RTFCの主な目的はその農村電気通信メンバーとその付属機関に融資を提供することである。これらのエンティティの業務構造、主要目的、メンバ、コア業務活動の他の情報については、2022年Form 10-Kにおける“プロジェクト1.業務”を参照されたい。別の説明がない限り、言及された“私たち”、“私たち”または“私たち”は、フッ化塩化炭素およびそれらの組み合わせ実体を意味する。本文書で言及されているすべてのメンバーは、他の説明がない限り、フルオロカーボンおよびその合併実体のメンバー、パートナー、および付属会社を含む。
以下のMD&Aは、当社の運営結果、財務状況、流動性の評価に関連すると考えられる重大な情報を提供し、経営陣の評価により、本報告に含まれる財務情報が必ずしも将来の財務パフォーマンスを示すとは限らない重大な既知イベントまたは不確実性の潜在的な影響を提供することにより、総合財務諸表の理解を強化することを目的としています。経営陣は、私たちの業務パフォーマンスを評価するために、様々な重要な指標と指標を監視する。私たちはこのような重要な措置と様々な時期の変化に影響を与える要素について議論した。我々のMD&Aは、本報告に含まれる監査されていない総合財務諸表、我々の2022 Form 10−Kに含まれる2022年5月31日までの財政年度(“2022年度”)の監査された総合財務諸表及び関連付記、その他の情報(“第1 A項”で議論されているリスク要因を含む)を補足し、併せて読まなければならない。リスク要因“は，我々の2022年10-K表と，本報告の他の場所に含まれる他の情報に含まれる
アメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)によって確定された財務測定基準以外に、管理層はある非公認会計原則の測定基準と指標に基づいて業績を評価し、著者らは“調整後の”測定基準と呼ぶ。我々の主な非公認会計基準財務指標は、調整後の純収益、調整後の純利息収入、調整後の利息支出、調整後の純利息収益率、調整後の倍数利息収入比率(“Tier”)と調整後の債務権益比である。最も比較可能性のあるアメリカGAAP指標はそれぞれ純収益、純利息収入、利息支出、純利息収益率、階層と債務権益比である。著者らがこれらの非GAAP措置を計算する際に行った主要な調整は、(I)利息支出と純利息収入を調整して、定期的に派生した現金決済支出の純額の影響を計算する；(Ii)純収益、総負債と総株式を調整して、派生金融商品会計の非現金影響を除去する；(Iii)RUによって保証されたCFCメンバーローン、付属繰延可能債務とメンバー付属証明書の金額を除去するために総負債を調整する；(Iv)付属繰延可能債務とメンバー付属証明書を計上するために総株式を調整し、累積派生長期価値損益と累積累積収益を含まない(“AOCI”)を含む
我々の非GAAP調整後の測定基準は孤立的に考慮されるべきではなく、米国GAAPが決定した測定基準に適合する代替品とすべきではなく、有意な情報を提供し、投資家に有用であると考えられる。管理層は、これらの測定基準に基づいて業績を評価し、(I)短期および長期業績目標の確立、(Ii)予算と予測、(Iii)期間間の経営結果を比較し、結果の変化を分析して潜在的な傾向を決定すること、および(Iv)報酬決定を行うことを目的としている。さらに、私たちが約束した銀行循環信用限度額プロトコルおよび債務契約中のいくつかの金融契約は、私たちの金利交換に関連する長期公正価値損益が私たちの非GAAP測定基準以外ではなく、私たちのキャッシュフロー、流動性、または債務返済能力に影響を与えないので、非GAAP調整後の測定基準に基づいている。計算方式の違いにより，我々の非GAAP調整後の測定基準は，他社が報告した類似名称の測定基準と比較できない可能性がある
我々は“非GAAP財務措置”の節で、我々の非GAAP調整措置と最も直接比較可能な米国GAAP措置との入金を提供した
表1は，経営陣が2022年11月30日と2021年11月30日までの3カ月と6カ月，および2022年11月30日と2022年5月31日までの業績を評価する際に用いた選定財務データとキー指標をまとめたものである
表1：財務データ選定の概要(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | | 6か月まで | | | |
| | 十一月三十日 | | | | 十一月三十日 | | | |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 変わる | | 2022 | | 2021 | | 変わる | |
| 運営説明書 | | | | | | | | | | | | | |
| 純利息収入： | | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 324,194 | | | $ | 283,152 | | | 14 | | % | $ | 631,172 | | | $ | 566,420 | | | 11 | | % |
| 利子支出 | | (245,444) | | | (173,596) | | | 41 | | | (454,912) | | | (348,373) | | | 31 | | |
| 純利子収入 | | 78,750 | | | 109,556 | | | (28) | | | | 176,260 | | | | 218,047 | | | (19) | | |
| 手数料その他の収入 | | 4,166 | | | 4,831 | | | (14) | | | 8,222 | | | 8,772 | | | (6) | | |
| 総収入 | | 82,916 | | | 114,387 | | | (28) | | | | 184,482 | | | | 226,819 | | | (19) | | |
| 信用損失の利益 | | (11,628) | | | 3,400 | | | ** | | (15,124) | | | (603) | | | 2,408 | | |
| 派生ツール収益(損失)： | | | | | | | | | | | | | |
派生現金決済利息収入(2) | | 4,801 | | | (25,952) | | | ** | | (5,984) | | | (53,515) | | | (89) | | |
派生長期価値収益(損失)(3) | | 141,989 | | | 72,038 | | | 97 | | | 246,361 | | | (72,562) | | | ** | |
| 派生収益(損失) | | 146,790 | | | 46,086 | | | 219 | | | | 240,377 | | | (126,077) | | | ** | |
| 他の非利息収入 | | (493) | | | (4,344) | | | (89) | | | (4,172) | | | (6,569) | | | (36) | | |
運営費(4) | | (27,247) | | | (23,095) | | | 18 | | | (52,766) | | | (47,305) | | | 12 | | |
| その他の非利息支出 | | (355) | | | (431) | | | (18) | | | (677) | | | (687) | | | (1) | | |
| 所得税前収入 | | 189,983 | | | 136,003 | | | 40 | | | 352,120 | | | 45,578 | | | 673 | | |
| 所得税支給 | | (219) | | | (274) | | | (20) | | | (482) | | | (181) | | | 166 | | |
| 純収入 | | $ | 189,764 | | | $ | 135,729 | | | 40 | | | $ | 351,638 | | | $ | 45,397 | | | 675 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 調整後の行動説明措置 | | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 324,194 | | | $ | 283,152 | | | 14 | | % | $ | 631,172 | | | $ | 566,420 | | | 11 | | % |
| 利子支出 | | (245,444) | | | (173,596) | | | 41 | | | (454,912) | | | (348,373) | | | 31 | | |
含まれている：派生現金決済利息収入(費用)(2) | | 4,801 | | | (25,952) | | | ** | | (5,984) | | | (53,515) | | | (89) | | |
調整後の利子支出(5) | | (240,643) | | | (199,548) | | | 21 | | | (460,896) | | | (401,888) | | | 15 | | |
調整後純利息収入(5) | | $ | 83,551 | | | $ | 83,604 | | | — | | | $ | 170,276 | | | $ | 164,532 | | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 189,764 | | | $ | 135,729 | | | 40 | | | $ | 351,638 | | | $ | 45,397 | | | 675 | | |
除外：デリバティブ長期価値収益(損失)(3) | | 141,989 | | | 72,038 | | | 97 | | | 246,361 | | | (72,562) | | | ** | |
調整後純収益(5) | | $ | 47,775 | | | $ | 63,691 | | | (25) | | | $ | 105,277 | | | $ | 117,959 | | | (11) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 収益性比率 | | | | | | | | | | | | | |
利子率を乗じる(“級数”)(6) | | 1.77 | | 1.78 | | (1) | | % | 1.77 | | 1.13 | | 57 | | % |
調整後の層(5) | | 1.20 | | 1.32 | | (9) | | | 1.23 | | 1.29 | | (5) | | |
純利息収益率(7) | | 0.99 | % | | 1.49 | % | | (50) | | Bps | 1.12 | % | | 1.48 | % | | (36) | | Bps |
調整後の純利息収益率(5)(8) | | 1.05 | | | 1.13 | | | (8) | | | 1.08 | | | 1.11 | | | (3) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 信用品質比率 | | | | | | | | | | | | | |
純販売率(9) | | 0.19 | | | — | | | 19 | | | 0.10 | | | — | | | 10 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | | | | | | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 | | 変わる | |
| 貸借対照表 | | | | | | | | | | | | | |
| 資産： | | | | | | | | | | | | | |
| 現金、現金等価物、および限定現金 | | | | | | | | $ | 281,648 | | | $ | 161,114 | | | 75 | | % |
| 投資証券 | | | | | | | | 607,728 | | | 599,904 | | | 1 | | |
会員に金を貸す(10) | | | | | | | | 31,577,351 | | | 30,063,386 | | | 5 | | |
| 信用損失準備 | | | | | | | | (67,615) | | | (67,560) | | | — | | |
| 会員ローン、純額 | | | | | | | | 31,509,736 | | | 29,995,826 | | | 5 | | |
| 総資産 | | | | | | | | 33,188,370 | | | 31,251,382 | | | 6 | | |
| 負債と資本： | | | | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | | | | | | | 5,594,212 | | | 4,981,167 | | | 12 | | |
| 長期債務 | | | | | | | | 22,537,424 | | | 21,545,440 | | | 5 | | |
| 二次延期可能債務 | | | | | | | | 986,624 | | | 986,518 | | | — | | |
| 会員従属証明書 | | | | | | | | 1,238,552 | | | 1,234,161 | | | — | | |
| 未済債務総額 | | | | | | | | 30,356,812 | | | 28,747,286 | | | 6 | | |
| 総負債 | | | | | | | | 30,754,658 | | | 29,109,413 | | | 6 | | |
| 総株 | | | | | | | | 2,433,712 | | | 2,141,969 | | | 14 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 調整後の貸借対照表指標 | | | | | | | | | | | | | |
調整後総負債(5) | | | | | | | | $ | 28,269,133 | | | $ | 26,629,324 | | | 6 | | % |
調整後の総株(5) | | | | | | | | 4,320,533 | | | 4,270,476 | | | 1 | | |
会員権益(5) | | | | | | | | 2,067,373 | | | 2,019,952 | | | 2 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 債務比率 | | | | | | | | | | | | | |
債務権益比(11) | | | | | | | | 12.64 | | 13.59 | | (7) | | % |
調整後債務権益比(5) | | | | | | | | 6.54 | | 6.24 | | 5 | | |
流動被覆率(12) | | | | | | | | 0.95 | | 0.99 | | (4) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用品質比率 | | | | | | | | | | | | | |
不良貸金率(13) | | | | | | | | 0.64 | % | | 0.76 | % | | (12) | | Bps |
批判された融資比率(14) | | | | | | | | 1.48 | | | 1.65 | | | (17) | | |
手当カバー率(15) | | | | | | | | 0.21 | | | 0.22 | | | (1) | | |
____________________________
**変化率の計算は意味がありません。
(1)前のいくつかの期間にいくつかの再分類が行われて、今期の新聞に符合するかもしれない
(2)私たちの金利スワップの定期契約純利息金額からなり、デリバティブ現金決済利息支出と呼ばれています
(3)派生ツールの長期価値収益(損失)から構成され、このような収益(損失)の代表期間内に価値の変動を公平にし、定期契約利息決済純額を含まず、対沖会計処理として指定されていない派生ツールに起因することができる
(4)非利子支出部分から構成される：(一)賃金と従業員福祉および(二)他の一般および行政費用は、いずれも合併業務報告書に個別に記載されている
(5)“プロジェクト7.MD&A-非公認会計基準財務計測”を参照2022我々の各非GAAP測定基準の説明を理解するために、表格10−K。本報告で提案された非GAAP測定基準と最も比較可能な米国GAAP測定基準との入金については、“非GAAP財務測定基準”の節を参照されたい
(6)計算方法は当期純収益(損失)に利息支出を加えて当期利息支出で割る
(7)計算は，その期間の年間化純利息収入をその期間の平均生息資産で割ったものである。
(8)計算は，その期間の経年調整後の純利息収入をその期間の平均生息資産で割ったものである
(9)計算は，その期間の年間化純消込(回収)をその期間の未返済ローンで割った平均総額に基づいている
(10)2022年11月30日と2022年5月31日までのメンバーローン未返済元金残高と未償却繰延ローンの発行コストを加えてそれぞれ1300万ドルと1200万ドルからなる。
(11)期末負債総額を期末権益総額で割って計算する。
(12)計算は期末の利用可能な流動資金を各関連日までの今後12ヶ月の満期債務金額で割った。
(13)期末不良債権総額を期末未返済ローン総額で割って計算します。
(14)期末未返済ローン計算によると、借り手のリスク格付けは特別な言及、不合格、疑わしいことを含む批判リスク格付けカテゴリに属し、期末未返済ローン総額を除いている
(15)期末信用損失準備を期末未済融資総額で割って計算します。
社員が所有する非営利金融協同組合として、私たちの主な目標は、私たちの財務義務を履行し、持続的な投資レベルの信用格付けを維持するために、私たちの農村電力会社のメンバーに負担できる柔軟な融資製品を提供することである。利益最大化は私たちの主な目標ではないので、私たちのメンバー借り手に提供される融資製品の金利は、私たちの融資コストと運営費用の支払いと信用損失の利益を推定し、私たちの債務の利息を支払うのに十分な収益を生成し、特定の財務目標を達成することを反映している。我々の財務目標は、毎年最低調整後の1.10級を稼ぐことに重点を置き、調整後の債務と株式比率を約6.00：1以下に維持する
市場状況の変化や我々の金融資産と負債の米国公認会計原則下での会計処理方式の違いにより、我々が報告した米国公認会計原則結果は期間間変動の影響を受ける。私たちの金融資産と負債は私たちを金利リスクに直面させる。我々はデリバティブを使用しており，主に金利スワップであり，このリスクを管理する戦略の一部としている。私たちのデリバティブは、私たちの金融資産と負債の間の金利敏感性のミスマッチを経済的にヘッジし、管理することを目的としています。アメリカ公認会計原則によると、私たちは私たちの総合貸借対照表に公正な価値でデリバティブを計上しなければならない。しかし、私たちはデリバティブを使って経済的なヘッジを行う金融資産と負債は余剰コストで計上されている。金利とスワップ曲線の形状の変化は私たちのデリバティブ公正価値の周期的な変動を招き、これは私たちの金利スワップにヘッジ会計を適用していないので、私たちの収益の変動を招く可能性があります。したがって、私たちの金利スワップの時価ベースの変化は収益に記録されている。我々のデリバティブポートフォリオには，より高い割合の固定報酬スワップが含まれており，その多くは期限が長く，受信固定期限スワップは短いことが多いため，金利低下時にデリバティブ損失を記録し，金利上昇時にデリバティブ収益を記録するのが一般的である.この利益変動は一般に私たちの業務の基本的な経済状況を代表するものではありません。毎期記録された派生ツールの長期公正価値収益或いは損失が時間とともに現れない可能性があるため、これは私たちの派生ツール条項及び未来の金利スワップ定期現金決済額に影響する市場状況の変化に依存します。したがって、上述したように、“財務データの概要”は、, 経営陣は私たちの非GAAP調整後の測定基準を使用して財務業績を評価します。我々の調整後の財務結果には、金利スワップが実現された定期契約利息支出純額が含まれているが、実現されていない長期公正価値損益は含まれていない。
財務業績
報告の結果
2022年11月30日までの3カ月間(“本四半期”)の純収益は1.9億ドル、純収益は1.77ドルだったが、2021年11月30日までの3カ月(“前年同期”)の純収益は1.36億ドル、純利益は1.78ドルと発表した。2022年11月30日までの6ヶ月間の純収入は3.52億ドル、純収入は1.77級(“今年度初めまでの期間”)であり、2021年11月30日までの6ヶ月(“前年から現在までの期間”)。我々が報告した本四半期と年初までの期間の業績と昨年同期と年初までの期間の業績との間の大きな違いは、我々の派生ツールの公正価値の時価ベースの変化によるものである。2022年11月30日現在、私たちの債務と株式比率は2022年5月31日の13.59から12.64に低下し、主に私たちが報告した今年度までの純収入3.52億ドルにより株が増加したが、フルオロカーボン取締役会が2022年7月に賛助資本の廃棄を許可したことによる株の5900万ドルの減少はこの増加を部分的に相殺した。
今季発表された業績
我々が報告した本四半期の純収益は前年同期の1.36億ドルから5.4億ドルに増加したが、これは派生製品の収益が1.01億ドル増加したが、純利息収入は3100万ドル減少し、信用損失準備金に不利な転換が生じ、この増加を部分的に相殺したためである。私たちはCurrenのために1.47億ドルの派生商品収益を記録しましたTQua金利は、スワップ曲線全体の金利上昇によるものである。対照的に私たちのデリバティブ収益は4，600万ドル前年同期と同じだ主に、中長期的なスワップ金利の引き上げに起因する。上述したように、私たちの大部分のドロップポートフォリオは、期間の長い固定報酬ドロップを含む。そのため、中長期スワップ金利の昇降は通常私たちのスワップポートフォリオの公正価値正味値の変化に更に明らかな影響を与える。
純利子収入が減る3100万ドル28%から7，900万ドルです今季純利息収益率は50ベーシスポイント(または34%)から0.99%低下したが，平均生息資産が22.07億元(または7%)増加したため部分的に相殺された。純利息収益率の低下は，われわれの平均借入コストが79ベーシスポイントから3.31%上昇した総合的な影響を反映しているが，我々の生息資産の平均収益率は25ベーシスポイントから4.09%上昇し，無利息資金からの収益は4ベーシスポイントから0.21%増加し，この影響を部分的に相殺している。平均貸借コストと平均金利資産収益率の増加は
連邦基金の金利の持続的な上昇に押されて。平均的に利息を稼ぐことができる資産の増加は、主に平均ローン総額の増加によって牽引される
私たちは信用損失計に準備金を提案した1200万ドル上には現在の四半期です。対照的に私たちは信用福祉を記録しています
損300万ドル上には前年同期と同じだそれは.♪the the the今季信用損失準備金の主な原因は不良フロン化炭素電力供給ローンの特定資産支出の増加であり、その原因はこのローンの期待支払いが減少したからである前年同四半期に記録された信用損失収益は資産計上を廃止したためである300万ドル2人のRTFC借り手の不良債権総額が900万ドルに達したのは、期限内のすべての満期ローンの全額支払いを受けたためである。
私たちが報告した結果の違いに影響を与える他の要因は今季そして前年同期と同じだ事業費400万ドルの増加を含めた悪影響は給料、ビジネス旅行、対面会社の会議や活動の支出が増加した私たちが証券に投資して記録した400万ドルの損失減少によって相殺されたのは、主に公正価値の期間の市場変動によるものだ
年明けから現在まで発表されている業績
私たちが報告した純収入は3.07億ドルから3.52億ドルに増加した今年初めから現在までの期間4500万ドルから年明けから現在まで同じ期間これは3.66億ドルの派生製品の公正価値変化に有利な変化が生じたが、純利息収入は4200万ドル減少し、信用損失準備金は1500万ドル増加し、この転換を部分的に相殺したためである。2億4千万ドルの派生商品収益を記録しました今年初めから現在までの期間スワップ曲線全体の金利上昇によるものである.はい対照的に、私たちは昨年同期に1.26億ドルのデリバティブ損失を記録したが、これは私たちのスワップポートフォリオの公正純価値が期間内の比較的長期的なスワップ金利の低下によって減少したためだ。
本年度のこれまでの純利息収入は4，200万元(または19%)から1.76億元減少し，純利息収益率が36ベーシスポイント(または24%)から1.12%低下したが，平均生息資産が20.24億元(または7%)増加したため部分的に相殺された。純利息収益率の低下は我々の平均借入コスト上昇56ベーシスポイントから3.08%までの総合的な影響を反映しているが、我々の有利子資産の平均収益率は16ベーシスポイントから4.00%上昇し、無利息資金からの収益は4ベーシスポイントから0.20%増加し、この影響を部分的に相殺した。平均的に利息を稼ぐことができる資産の増加は、主に平均ローン総額の増加によって牽引される
以上のように、“本四半期に発表された業績”では、平均借入金コストと平均金利資産収益率の増加は連邦基金金利の持続的な上昇によって推進されていると述べている。具体的には、連邦基金金利が2021年11月30日から全体的に375ベーシスポイント引き上げられたため、私たちの短期と可変金利ローンおよび信用限度額と可変金利ローンはいずれも増加した。FRBは2022年3月16日、FRB連邦公開市場委員会(FOMC)が連邦基金金利目標区間を0.25%から0.25%から0.50%に引き上げ、2018年12月以来の利上げとなった。連邦公開市場委員会は、その後開催された各会議で、2022年11月30日まで、連邦基金金利が3.75%から4.00%の目標区間に達するまで、連邦基金金利の目標区間をさらに引き上げた。
我々は本年度までに1500万ドルの信用損失準備金を記録したが，前年同期の信用損失準備金は100万ドル未満であった。本年初から現在までの間の支出は主に不良フロン化炭素電力供給ローンの特定資産の支出が増加したためであり、その原因はこのローンの予想される支払いの減少である。前年までの同期間の信用損失準備金は集団手当の400万ドル増加と特定資産手当の300万ドル減少の相殺影響を反映しており、以下では“総合業務成果”の下でさらに検討する
本年度のこれまでの報告実績と前年同期業績との差に影響を与える他の要因は、業務費の500万ドル増加の悪影響を含めており、給料、ビジネス旅行、対面会社の会議や活動の支出が増加した一部は私たちが証券に投資して記録した200万ドルの損失によって相殺され、これは主に公正な価値の期間の市場変動によるものだ
非GAAP調整後の結果
調整後の純収入は合計4，800万ドルですTierは1.20今季一方、前年同期の調整後の純収入は6400万ドル、調整後の純収入は1.32ドルだった調整後の純収入は合計1.05億ドルです本年度までの純収入は1.23であったが，調整後の純収入は1億18億ドル前年から現在までの同期の1.29段階を調整した。今期と前年同期の調整下位数は我々の1.10の目標をはるかに上回っている.私たちの目標は調整された債務と株式比率を約6.00：1に維持することですが、調整された債務と株式比率を維持することです2022年5月31日の6.24から2022年11月30日の6.54に上昇し、目標を上回ったこれは主に、私たちの融資組合の成長に資金を提供する追加借款と、2022年7月に許可された賛助資本の廃棄による調整後の負債増加によるものであるが、今年までの調整後の純収入部分によって相殺されている
本四半期の調整後の業績
本四半期調整後の純収益は前年同期の6400万ドルから1600万ドルに減少し、主に信用損失準備金1500万ドルの不利な転換と400万ドルの運営費の増加によるものだが、先の“本四半期報告の業績”で議論されたように、我々の証券投資記録の400万ドル損失の減少分によって相殺された
本四半期と前年同期の調整後の純利息収入はいずれも8400万ドルであり、平均生息資産が22.07億ドル増加したため、7%増加した主に平均総ローンの増加によるものです調整された純利息収益率は8ベーシスポイントまたは7%から1.05%低下し、上記の減幅を相殺した。調整後の純利息収益率の低下は，調整後の平均借入コストが36ベーシスポイントから3.25%増加する総合的な影響を反映しているが，一部は生息資産平均収益率が25ベーシスポイントから4.09%に増加したことおよび無利息資金収益が3ベーシスポイントから0.21%増加した総合的な影響によるものであり，上述したように連邦ファンド金利は上昇し続けている。
年初から現在までの調整後の業績
今年までに調整後の純収益が前年同期の1.18億ドルから1.05億ドルに減少したのは、主に信用損失準備金が1500万ドル増加し、運営費が500万ドル増加したが、調整された純利息収入が600万ドル増加したことと、私たちの投資証券記録の損失が200万ドル減少したことで部分的に相殺された。本年までの信用損失の準備と営業費用の増加及び投資証券の損失減少の駆動要素について、上述の“年初から現在までの報告業績”を見た。
調整後の純利息収入の増加600万ドルか3%です1億7千万ドルに達したのは，主に満期の平均生息資産が20.24億ドル増加したためである平均ローン総額の増加は調整された純利息収益率は3ベーシスポイントまたは3%から1.08%低下し、一部はこの部分の減少を相殺した。調整後の純利息収益率の低下は，我々の調整後の平均借入コストが21ベーシスポイントから3.12%増加する総合的な影響を反映しているが，一部は生息資産平均収益率が16ベーシスポイントから4.00%増加したことおよび無利息資金収益が2ベーシスポイントから0.20%増加した総合的な影響によるものであり，上述したように連邦ファンド金利は上昇し続けている。
我々の調整された測定基準に関するより多くの情報は、これらの測定基準を最も直接的に比較可能な米国GAAP測定基準と照合することを含む“非GAAP財務測定基準”を参照してください。
貸借活動
2022年11月30日現在、会員に提供する融資総額は315.77億ドルで、2022年5月31日より15.14億ドル増加し、5%増加し、長期ローンと信用限度額はそれぞれ8.25億ドルと6.88億ドル増加したことを反映している。信用限度額ローンが6.88億ドル増加したのは、主に私たちのメンバーがより高い運営コストと広帯域ブリッジローン融資を経験したためだ。我々のフッ素塩化炭素分譲ローン、フッ素塩化炭素電力供給ローン、NCSCローンとRTFCローンはそれぞれ10.12億ドル、2.92億ドル、2.01億ドルと900万ドル増加したが、全州フッ素塩化炭素ローンとパートナーローンは100万ドル減少し、この増加を部分的に相殺した。
年内、長期ローンの前払い総額は16.51億ドル今年初めから現在までの期間このうち、約95%はメンバーへの資本支出のために使用され、約2%は他の貸手の融資再融資に使用されている。対照的に、年内の長期ローンの前払い総額は15.06億ドル前年と同じ期間だったその中の約69%は会員に資本支出として支出され、約29%は会員に他の支出として支出され、主に2021年2月の極地渦期間に発生した高電力コスト債務に帰すべき運営支出の支払いに用いられる。年内に支給される16.51億ドルの長期融資総額のうち今年初めから現在までの期間14.78億ドルは固定金利立て替えで、加重平均固定金利期間は18年。
の時間です本年度までの間に資本支出のために立て替えた長期融資総額は、約3.97億ドルは専門家までフルオロカーボン配電協同組合メンバーのブロードバンドプロジェクトにおけるインフラ投資に資金を提供する。我々は2017年10月からブロードバンドプロジェクトに関するフルオロ塩化炭素配電協同組合メンバーの未返済融資総額を追跡し，2022年11月30日現在，我々の融資総額は2022年5月31日現在の約16.47億ドルから約20億ドルに増加した
信用品質
私たちは2022年11月30日まで、私たちの融資組合の全体的な信用品質は強力に維持されていると信じている。歴史的に見ると、我々の電力公共事業融資組合における融資違約と損失は限られており、主に電力公共事業協同組合が提供するサービスの本質およびその他の要素、例えば限られた金利規制と競争のために、“信用リスク-融資組合せ信用リスク”の節でこれらの要素をさらに議論する。また、私たちは通常、高度な保証をもとにメンバーに貸し出しており、これは借り手が違約した場合の損失リスクを低下させる。2022年11月30日と2022年5月31日までの電力公共事業組織への未返済融資はそれぞれ310.88億ドルと295.84億ドルで、それぞれの期日までの未返済融資総額の約98%を占めている。2022年11月30日と2022年5月31日現在、我々の未返済融資総額のうち、それぞれ92%と93%が保証されている。
2022年11月30日と2022年5月31日現在、同じ3人のフルオロカーボン電力供給借り手に提供される融資総額はそれぞれ2.03億ドルと2.28億ドルで、それぞれ不良ローンに分類されている。2022年11月30日と2022年5月31日まで、不良ローンはそれぞれ未返済ローン総額の0.64%と0.76%を占めている。今四半期の不良債権が2，500万ドル減少したのは以下の項目に関連する不良ローン部分を押し売りするブラソス電力会社(“ブラソス”)とその完全子会社ブラソス·サンディクリーク電力会社(“ブラソス·サンディクリーク”)とt彼はフッ化炭素電力供給借り手への不良ローンを返済していない融資元金の支払いを受けた。2022年11月30日まで、ブラソスとブラソスサンディクリークへの融資はそれぞれ私たちの不良ローン総額の9900万ドルと1億14億ドルを占めています2022年5月31日ですこの2つの借り手の不良ローンは、借り手がそれぞれ破産を申請したことに起因することができ、原因は2021年2月の極地渦期間中のテキサス州卸売電力コスト上昇の影響である
合計1，500万ドルのヒットを経験しましたフッ化炭素電力供給に関する融資組合BraosとBraos Sandy Creekの2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間の不良債権により、2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の年間化純売上率はそれぞれ0.19%と0.10%となった。対照的に、私たちは前年同期にローンを解約しなかった。BraosとBraos Sandy Creekが破産を申請する前に、2013年度と2017年度以来、私たちの電力公共事業と電気通信ローンの組み合わせは何の違約や衝撃を受けたことがありません
2022年12月、私たちは再編計画の規定に基づいて、ブラソスから融資保証部分の全額を含む合計5600万ドルの支払いを受けた。2022年12月31日まで、これらの支払いはBraosに対する未返済ローンを2200万ドルに減少させ、すべて無担保で、私たちは受け取る予定です
次の6ヶ月から12ヶ月間ですブラソスとブラソスサンディクリークに関するより多くの情報は、以下の“信用リスク-信用品質指標-不良ローン”の節を参照されたい。
2022年11月30日と2022年5月31日まで、私たちの信用損失は6800万ドルに支出されましたが、支出カバー率は少し低下しました2022年11月30日現在の0.21%は、2022年5月31日現在の0.22%を下回っている。信用損失は集団引当金が200万ドル増加することを反映しており、主な原因はローン組合の増加であるが、具体的な資産は200万ドル減少する
著者らは“肝心な会計推定”、“信用リスク--信用品質指標”と“信用リスク--信用損失準備”及び“付記4-融資”と“付記5--信用損失準備”の部分に融資組み合わせの信用品質と信用損失支出に関する他の情報を提供したこの報告書の“信用損失”です
融資活動
私たちは主に私たちの融資組合の成長に資金を提供するために債券を発行した。したがって、私たちの未返済債務は一般的に会員の融資需要に伴って増加して減少するだろう。2022年11月30日現在、メンバーへの融資を増加させるための借金により、未返済債務総額は16.1億ドル増加し、6%増の303.57億ドルに達した。2022年11月30日現在、未返済の取引業者商業手形は13.51億ドルで、四半期末の目標範囲内である。私たちは、本報告書の“総合貸借対照表分析-債務”の部分で、私たちの融資活動に関するより多くの情報を提供します。
2022年9月7日、恵誉はCFCの信用格付けと安定の見通しを肯定した。2022年12月7日、スタンダード&プアーズはCFCの信用格付けと見通しの安定を肯定した。表25は、本報告の“流動性リスク−信用格付け”に、2022年11月30日現在のフッ素塩化炭素債務製品毎の信用格付けを部分的に示しており、本報告の日まで変わらない
流動性
手元の現金以外に、私たちの主な資金源には、会員ローンの元本返済、私たちのポートフォリオで保有している証券、約束された銀行循環信用限度額、アメリカ農務省担保引受業者計画(“担保引受業者計画”)下の約束融資手配、連邦農業担保融資会社(Farmer Mac)との循環手形購入協定、そして私たちのメンバーと公開資本市場で債務を発行して得られたものが含まれています。非銀行金融機関として、私たちは規制された流動性要求に制約されていないにもかかわらず、私たちの流動性と資金状況を継続的に監視し、時間点指標と展望的予測に基づいて、所定の債務や他のキャッシュフロー要求を満たす能力を評価します。我々の流動資金及び資金評価は、既存の流動資金源下で利用可能な金額、メンバー短期投資の予想期間及び予定された融資元金償還額、並びに私募及び公開資本市場に引き続き参入する能力を考慮している。
2022年11月30日現在、我々の利用可能な流動資金の総額は71.64億ドルであり、(I)2.72億ドルの現金と現金等価物、(Ii)市場変動によって変化する可能性のある合計5.67億ドルの債務証券投資を公正に許可し、(Iii)約束された銀行循環信用限度額協定によると、利用可能な資金は25.97億ドルに達し、(Iv)保証引受業者計画による承諾融資手配により、利用可能資金は7.75億ドルに達し、(V)Farmer Mac循環手形購入プロトコルにより、使用可能な資金は29.53億ドルに達する市場状況に対する反応。私たちは、2022年11月30日までの71.64億ドルの既存の利用可能な流動資金を除いて、今後12ヶ月以内に予定されている長期ローン元金支払いから14.91億ドルを得る予定です
2022年11月30日現在、今後12ヶ月で満期を迎える予定の債務総額は75.38億ドルで、55.94億ドルの短期借款と19.44億ドルの長期·二次債務が含まれている。予定満期額55.94億ドルの短期借款には、38.53億ドルのメンバー投資、13.51億ドルの取引業者商業手形、3.9億ドルの証券買い戻し取引借款が含まれる。今後12ヶ月間の19.44億ドルの長期債務および付属債務には、債務満期日と債務返済額が含まれる
2022年11月30日現在、私たちの利用可能な流動資金は71.64億ドルで、今後12ヶ月の計画債務総額75.38億ドルより3.74億ドル低い。2022年11月30日まで、メンバーの38.53億ドルの短期投資を継続することができると信じています。私たちのメンバーは引き続き続けると予想されています
余分な現金をcfcが提供する短期投資製品に再投資する。我々のメンバーは従来，商業手形，精選手形，毎日流動資金手形，中期手形などの形でフロン化炭素への短期投資が相対的に安定したレベルを維持してきた。過去12四半期の財政終了報告期間中のフロン化炭素に対するメンバーの短期投資は平均36.72億ドルであった。また、今後12ヶ月で予定されている長期ローン元金支払から14.91億ドルを得る予定です。2022年11月30日現在、我々の利用可能な流動資金は71.64億ドルで、今後12ヶ月間の36.85億ドルの計画債務総額(メンバー短期投資を除く)より34.79億ドル、または1.9倍高い
私たちは、私たちの短期流動性需要を満たすコスト効果のある手段として、取引業者商業手形市場に引き続き参入する予定だ。取引業者が商業手形を返済していない期間中に金額は私たちの流動性要求に応じて変動する可能性がありますが、四半期末の未返済取引業者商業手形を10億ドルから15億ドルの範囲に維持することで、短期卸売融資リスクを管理することを意図しています。私たちが約束した銀行循環信用限度額協定を維持し、これらの合意の約束を守り続けることは、必要であれば、これらの手配を利用して、債務再融資のような取引業者やメンバーの商業手形を返済することができるので、私たちの展示期間のリスクを低減するのに役立ちます。また、取引相手との主な買い戻し合意によれば、私たちのポートフォリオにおける投資レベルの会社債務証券を売却することにより、担保借入取引で短期資金を得ることができるが、合意された価格や日ごとに同じまたは類似した証券を買い戻す必要がある。
長期債務の発行は私たちの融資の最も重要な構成要素であり、短期借入金への依存を減少させ、私たちの再融資と金利リスクを効果的に管理することができる。私たちは、私たちの資金需要を満たすために私募と公開資本市場で債券を発行し続け、私たちの債務義務を履行するのに十分な流動性源があると信じ、今後12ヶ月間の運営を支援します。
我々は、本報告の“流動性リスク”部分において、2024年5月31日までの四半期の今後6四半期の各四半期の予想額を含む、我々の流動性状況および主要資金源および用途に関するより多くの情報を提供している。
新冠肺炎
私たちは、新冠肺炎疫病は私たちの主要な目標に悪影響を与えていない、すなわち私たちのメンバーにその業務に資金を提供するために必要な信用製品を提供し、そしてこれまで、私たちは新冠肺炎疫病の挑戦に成功したと考えている。これまで、大流行はまだ私たちのメンバーの全体的な財務業績と信用品質に重大なマイナス影響を与えていないと考えられている
フッ化炭素は大流行期間を通して業務連続性を保つことができ，大流行病に関連した従業員休暇やリストラを経験したことはない。新冠肺炎に対する大部分の健康と安全制限はすでに解除されたが、著者らは新冠肺炎の大流行が未来に著者らの運営と財務業績に与える潜在的な影響を予測できず、大流行がどのような具体的な方法で著者らのメンバーに独特な影響を与える可能性があるか予測できない。我々は，2022 Form 10−Kにおける“プロジェクト1.業務である人的資本管理”と“プロジェクト7.MD&A−実行要約”において，疫病に対応するための従業員の安全と健康を保護するための行動のより多くの情報を提供した。私たちは2021年2月の極地渦、新冠肺炎のような広範囲の衛生突発事件、私たちの業務、運営結果、財務状況、流動性に対する潜在的な悪影響など、天気に関連する事件を含む自然災害の潜在的な悪影響について議論した。リスク要因-運営と業務リスク“は私たちの2022 Form 10-Kにあります
電力協作業の動向と傾向
電力協同組合部門には新たな発展と傾向が現れており、これは引き続き私たちの電力協同組合のメンバーにチャンスと挑戦をもたらすと信じている。これらの傾向は、(1)多くの電力協同組合が投資を拡大し、そのメンバーにブロードバンドサービスを配備すること、(2)インフレとサプライチェーンの中断、(3)電力システムの復元力と信頼性の強化にもっと注目すること、(4)ある電力協同組合給電システムと電力協同組合配電システムとの関係が絶えず変化し、再生可能電力供給への投資を増加させること、(5)全体的な炭素排出を減少させるために有益な電気ガス化戦略をますます支持し、同時に協同組合メンバーに福祉を提供することである。我々は、2022年10-K表の“プロジェクト7.MD&A-実行概要”において、電力協力部門のような新たな発展と傾向に関するより多くの情報を提供している
2022年8月16日、米国の“インフレ低減法案”(The IRA)が法律に署名し、電力協同組合が太陽エネルギー、風力エネルギー、独立エネルギー貯蔵、炭素捕獲、原子力などのクリーンエネルギープロジェクトに資金を提供する機会があり、これらのエンティティが特定の相殺を直接支払いと見なすことを可能にすることであり、連邦所得税の債務免除としてではない。アイルランド共和軍はまた、クリーンエネルギープロジェクトや関連インフラへの投資に100億ドル近くの寄付と融資を電力協同組合に提供している。
展望
以下に述べるE“流動性リスク--予測された短期資金源と用途”の部分では、今後12カ月の長期融資の純増加は12.54億ドルと予想されている。2022年12月15日、FRB連邦公開市場委員会は連邦基金金利目標区間を50ベーシスポイント引き上げ、連邦基金金利は4.25%から4.50%の目標区間に達した。連邦公開市場委員会はまた、連邦基金金利は引き続き引き上げられる見通しであり、2023年12月31日までの合意目標金利は5.10%であり、2022年9月の4.60%の推定目標金利を上回り、その長期目標がインフレ率を2%に回復することを示していると指摘した。連邦公開市場委員会が連邦基金金利の目標区間を引き上げたため、収益率曲線は2022年通年で緩やかになり、2022年6月以来倒置状態が続いており、短期金利が長期金利よりも上昇していることが原因だ。2022年12月までの市場の金利に対する共通認識展望は、収益率曲線全体の金利が上昇しており、収益率曲線は少なくとも2024年第3四半期まで逆転していることを示している。この収益率曲線の予測によると、今後12カ月間に我々が報告した純利息収入と報告された純利息収益率は、2022年11月30日までの前12ヶ月間よりも低下すると予想される。また、2022年11月30日までの前12ヶ月と比較して、今後12ヶ月間の調整後の純利息収入と調整後の純利息収益率がやや低下することが予想されるが、これは、私たちの派生純定期現金決済費用が大幅に減少することが予想され、調整後の借金コストを低減するためである
私たちは今後12ヶ月間、私たちが調整した純収入が変わらないと予想している。しかし、今後12ヶ月で私たちの調整レベルがやや低下すると考えられますが、これは主に私たちの仮定、すなわち短期金利が今後12ヶ月で上昇し、調整後の純利息収益率が低下することが予想されるからです。私たちは、私たちの調整後の債務と株式比率がまだ私たちの6.00：1の目標のハードルを超えると信じている。これは、未返済債務総額が増加することが予想され、私たちの融資組合の予想成長に資金を提供するからだ。円盤として上述したように、私たちは収益変動の影響を受けて、通常は巨大です。ヘッジ会計を私たちの金利スワップに適用しないからです。したがって、私たちの金利スワップの公正価値の周期的な変動は私たちの収益に記録されていない。当社の期間中の収益の違いは、通常、記録されていない未実現デリバティブ長期価値損益金額の大きな変化によるものである。著者らは派生ツールを実現していない長期公正価値損益の影響を著者らの非公認会計基準調整後の計量から除外した
各期間に記録された未実現派生製品の長期収益と損失が重大な変化が発生したため、著者らは不合理な努力がない情況下で、前向きな基礎の上で著者らの予想調整後の純収入、調整後のレベルと調整後の債務権益比と最も直接比較可能なGAAP指標の入金或いは最も直接比較可能なGAAP指標の方向性指導を提供することができない。我々の大部分のスワップは長期であり，2022年11月30日までの平均残存寿命は約15年である。今後12ヶ月間の金利交換が実現された定期派生現金決済純額を合理的に推定することができ、この交換金利は、通常、3ヶ月間のロンドン銀行同業借り換え金利(“LIBOR”)と交換の固定金利に基づく。対照的に、未実現の定期派生長期価値損益は主に比較的長期金利の未来予想変化に基づいており、私たちは今後12ヶ月の各報告期間を正確に予測することができない。未実現の定期派生長期価値損益金額は著者らの2つの時期間の収益変化の肝心な駆動要素であるため、これらの得られない情報は著者らが報告した純収入、レベルと債務権益比率に重大な影響を与える可能性があり、これらの指標は最も直接的な可比GAAP測定標準を代表している。本報告の“非GAAP財務措置”の節では、我々の非GAAP調整後の純収入、調整後の階層、および調整後の債務権益比を、本報告の各報告期間ごとに最も直接的に比較可能なGAAP措置と照合した。これらの台帳は未実現派生ツールの長期価値損益が著者らの未来報告の純収入、報告のレベルと報告の調整後の債務権益比率に与える潜在的な重大な影響を示した。
米国公認会計原則に従って財務諸表を作成するには、経営陣がいくつかの判断、推定と仮定を行う必要があり、これらの判断、推定と仮定は、私たちの連結財務諸表に報告されている資産、負債、収入、費用の金額に影響を与える。私たちの会計政策を理解し、これらの政策を適用する際に経営陣の判断と見積もりを使用する程度は、私たちの財務諸表を理解するために不可欠です。我々は，2022年Form 10−Kの“付記1−重要会計政策要約”において，我々の重要会計政策について検討した
ある会計推定は重要であると考えられているが、それらは高度な複雑かつ内在的な不確定事項に関する重大な判断と仮定に関連しているため、合理的な異なる推定と仮定を使用することは私たちの運営結果或いは財務状況に重大な影響を与える可能性がある。私たちの融資組合の中でローンの残りの予想年限を決定する予想信用損失の準備は大程度の管理職の判断と推定不確定性レベルに関連している。そのため、私たちは信用損失準備推定を管理する会計政策を重要な会計推定として決定した。 著者らは2022年Form 10-K中の“備考1--重要会計政策概要--信用損失準備--ローン組合せ--現行方法”の中で、信用損失準備を推定する方法と流れを述べた
著者らは信用損失準備を決定する際に使用する肝心な投入を確定し、最も重要な管理判断が必要であり、推定不確実性を招く仮定を検討し、2022年Form 10-Kにおける“第7項MD&A-キー会計推定”項で報告された信用損失準備計算根拠の仮定変化に対する我々の準備の敏感性を開示した経営陣は、この方法の一部として任意の判断および仮定を含み、良好な制御を受け、異なる時期に一貫して適用されることを含む、我々の信用損失準備を決定するための方法を確保するための政策および制御プログラムを策定した著者らは定期的に信用損失準備を決定するための主要な入力と仮定を評価し、必要な時に更新を行い、現在の状況をよりよく反映し、信用表現と借り手のリスク状況の現在の傾向、ポートフォリオ集中リスク、リスク管理やり方の変化、監督環境の変化及び著者らの融資組合部門に関連する他の要素を含む。私たちは私たちの準備方法や本四半期の信用損失準備を測定する際に使用される基本的な重要な投入と仮定の性質を変えていない
2022年11月30日と2022年5月31日まで、我々の信用損失は6800万ドルであったが、2022年11月30日まで、支出カバー率は2022年5月31日の0.22%から0.21%にやや低下した。信用損失準備金は集団免税額が200万ドル増加したことを反映しているが、具体的な資産減少額で相殺された200万ドルの借金をする
“項目1 A”の下で重要な会計推定として確認されている経営陣の会計政策を適用する際の判断や推定に関連するリスクや不確実性について検討した。2022年表格10-Kにおけるリスク要因である規制およびコンプライアンスリスク“。著者らは本報告“信用リスク--信用損失準備”と“付記5--信用損失準備”の節で信用損失準備に関する補足資料を提供した。
最近の会計変更
我々は、“付記1--重要会計政策要約”において、最近採用された会計基準およびフロン化炭素合併財務諸表および最近発表された採用が要求されていない会計基準の採用への影響および予想採用影響に関する情報を提供した。ある程度、私たちは新しい会計基準を採用することはすでにあるいは私たちの総合経営結果、財務状況或いは流動性に実質的な影響を与えると考えられ、私たちは本MD&A適用部分でこの影響を検討する
本節では，2022年11月30日から2021年11月30日までの3カ月および2022年11月30日から2021年11月30日までの6カ月間の総合運営結果を比較検討した。この部分の後、2022年11月30日現在の総合貸借対照表で報告された金額と、2022年5月31日までに報告された金額との大きな変化を検討·分析します。これらの部分を私たちの“実行要約-展望”と一緒に読むべきで、その中で、私たちの将来の運営結果に影響を与えると予想される傾向や他の要因について議論しました。
純利子収入
純利息収入は私たちの最大の収入源であり、私たちの利息資産から稼いだ利息収入と私たちの利息負債の利息支出との差額を指します。我々の純利息収益率は，我々の生息資産収益率と我々の有利子負債のコストと無利息資金の影響との差額を表す。純利息収入と純利息収益率は金利の変化および私たちの利息資産と利息負債の数と組成の変化によって変動すると予想されます。私たちは特定の債務で各ローンに資金を提供しないつもりだ。代わりに、私たちは巨額の融資に比例して資金を提供することで、コストを最小限に抑え、効率を最大化しようとしている。
表2に2022年11月30日と2021年11月30日までの3カ月と6カ月の平均残高，および我々の生息資産と利息負債の主要カテゴリごとの利息収入または発生利息支出，および平均収益またはコストを示す。表2はまた，非公認会計基準調整後の利息支出，調整後の純利息収入と調整後の純利息収益率を示し，利息支出に計上すべき定期デリバティブ現金決済費用の純額を反映している。著者らは著者らの非GAAP調整後の測定基準と“非GAAP財務測定基準”の中で最も比較可能なアメリカGAAP測定基準との照合を行った
表2：平均残高，利息収入/利息支出，平均収益率/コスト | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 11月30日までの3ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| (千ドル) | | 平均残高 | | 利子収入·支出 | | 平均生産量/コスト | | 平均残高 | | 利子収入·支出 | | 平均生産量/コスト |
| 資産： | | | | | | | | | | | | |
長期固定金利ローン(1) | | $ | 27,405,209 | | | $ | 280,590 | | | 4.11% | | $ | 25,676,752 | | | $ | 263,569 | | | 4.12% |
| 長期変動金利ローン | | 823,877 | | | 9,446 | | | 4.60 | | 782,452 | | | 4,334 | | | 2.22 |
| 信用限度額ローン | | 2,516,283 | | | 29,001 | | | 4.62 | | 2,124,507 | | | 11,640 | | | 2.20 |
| 問題債務再編(“TDR”)ローン | | 8,560 | | | 177 | | | 8.29 | | 9,533 | | | 182 | | | 7.66 |
| 不良ローン | | 217,643 | | | — | | | — | | 227,857 | | | — | | | — |
その他、純額(2) | | — | | | (377) | | | — | | — | | | (357) | | | — |
| 融資総額 | | 30,971,572 | | | 318,837 | | | 4.13 | | 28,821,101 | | | 279,368 | | | 3.89 |
| 現金と投資証券 | | 794,794 | | | 5,357 | | | 2.70 | | 738,204 | | | 3,784 | | | 2.06 |
| 生息資産総額 | | $ | 31,766,366 | | | $ | 324,194 | | | 4.09% | | $ | 29,559,305 | | | $ | 283,152 | | | 3.84% |
その他の資産、信用損失を差し引いた準備(3) | | 1,080,049 | | | | | | | 393,926 | | | | | |
総資産(3) | | $ | 32,846,415 | | | | | | | $ | 29,953,231 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | |
| 商業手形 | | $ | 2,901,962 | | | $ | 24,179 | | | 3.34% | | $ | 2,274,073 | | | $ | 1,809 | | | 0.32% |
| その他の短期借款 | | 2,262,768 | | | 17,007 | | | 3.01 | | 2,178,515 | | | 1,267 | | | 0.23 |
短期借款(4) | | 5,164,730 | | | 41,186 | | | 3.20 | | 4,452,588 | | | 3,076 | | | 0.28 |
| 中期手形 | | 5,689,824 | | | 41,506 | | | 2.93 | | 4,504,988 | | | 26,115 | | | 2.33 |
| 担保信託債券 | | 7,366,514 | | | 66,995 | | | 3.65 | | 7,125,605 | | | 62,688 | | | 3.53 |
保証引受業者計画支払手形 | | 6,247,517 | | | 44,634 | | | 2.87 | | 6,162,377 | | | 42,470 | | | 2.76 |
| Farmer Mac支払手形 | | 3,028,920 | | | 24,757 | | | 3.28 | | 3,189,139 | | | 12,775 | | | 1.61 |
| 他支払手形 | | 4,748 | | | 29 | | | 2.45 | | 8,253 | | | 48 | | | 2.33 |
| 二次延期可能債務 | | 986,590 | | | 12,887 | | | 5.24 | | 986,382 | | | 12,890 | | | 5.24 |
| 付属証明書 | | 1,237,156 | | | 13,450 | | | 4.36 | | 1,253,323 | | | 13,534 | | | 4.33 |
| 利子負債総額 | | $ | 29,725,999 | | | $ | 245,444 | | | 3.31% | | $ | 27,682,655 | | | $ | 173,596 | | | 2.52% |
その他負債(3) | | 794,873 | | | | | | | 950,203 | | | | | |
総負債(3) | | 30,520,872 | | | | | | | 28,632,858 | | | | | |
総株(3) | | 2,325,543 | | | | | | | 1,320,373 | | | | | |
負債と権益総額(3) | | $ | 32,846,415 | | | | | | | $ | 29,953,231 | | | | | |
純利息差(5) | | | | | | 0.78% | | | | | | 1.32% |
無利子融資の影響(6) | | | | | | 0.21 | | | | | | 0.17 |
純利息収入/純利息収益率(7) | | | | $ | 78,750 | | | 0.99% | | | | $ | 109,556 | | | 1.49% |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後の純利息収入/調整後の純利息収益率： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | | $ | 324,194 | | | 4.09% | | | | $ | 283,152 | | | 3.84% |
| 利子支出 | | | | 245,444 | | | 3.31 | | | | 173,596 | | | 2.52 |
新規：定期派生現金決済利息(収入)費用純額(8) | | | | (4,801) | | | (0.25) | | | | 25,952 | | | 1.22 |
調整後の利息支出/調整後の平均コスト(9) | | | | $ | 240,643 | | | 3.25% | | | | $ | 199,548 | | | 2.89% |
調整後の純利息差(7) | | | | | | 0.84 | | | | | | 0.95 |
無利子融資の影響(6) | | | | | | 0.21 | | | | | | 0.18 |
調整後純利息収入/調整後純利息収益率(10) | | | | $ | 83,551 | | | 1.05% | | | | $ | 83,604 | | | 1.13% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| (千ドル) | | 平均残高 | | 利子収入·支出 | | 平均生産量/コスト | | 平均残高 | | 利子収入·支出 | | 平均生産量/コスト |
| 資産： | | | | | | | | | | | | |
長期固定金利ローン(1) | | $ | 27,255,211 | | | $ | 556,715 | | | 4.07% | | $ | 25,561,046 | | | $ | 526,654 | | | 4.11% |
| 長期変動金利ローン | | 791,958 | | | 16,317 | | | 4.11 | | 773,048 | | | 8,612 | | | 2.22 |
| 信用限度額ローン | | 2,412,464 | | | 48,880 | | | 4.04 | | 2,133,233 | | | 23,261 | | | 2.17 |
| TDRローン。 | | 8,848 | | | 355 | | | 8.00 | | 9,730 | | | 374 | | | 7.67 |
| 不良ローン | | 221,231 | | | — | | | — | | 230,765 | | | — | | | — |
その他、純額(2) | | — | | | (750) | | | — | | — | | | (714) | | | — |
| 融資総額 | | 30,689,712 | | | 621,517 | | | 4.04 | | 28,707,822 | | | 558,187 | | | 3.88 |
| 現金と投資証券 | | 788,413 | | | 9,655 | | | 2.44 | | 746,389 | | | 8,233 | | | 2.20 |
| 生息資産総額 | | $ | 31,478,125 | | | $ | 631,172 | | | 4.00% | | $ | 29,454,211 | | | $ | 566,420 | | | 3.84% |
その他の資産、信用損失を差し引いた準備(3) | | 887,210 | | | | | | | 469,698 | | | | | |
総資産(3) | | $ | 32,365,335 | | | | | | | $ | 29,923,909 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | |
| 商業手形 | | $ | 2,878,740 | | | $ | 38,792 | | | 2.69% | | $ | 2,399,544 | | | $ | 3,957 | | | 0.33% |
| その他の短期借款 | | 2,216,736 | | | 26,603 | | | 2.39 | | 2,072,422 | | | 2,512 | | | 0.24 |
短期借款(4) | | 5,095,476 | | | 65,395 | | | 2.56 | | 4,471,966 | | | $ | 6,469 | | | 0.29 |
| 中期手形 | | 5,779,703 | | | 77,421 | | | 2.67 | | 4,409,663 | | | 51,887 | | | 2.35 |
| 担保信託債券 | | 7,139,270 | | | 128,562 | | | 3.59 | | 7,159,683 | | | 125,830 | | | 3.51 |
| 保証引受業者計画支払手形 | | 6,166,294 | | | 86,630 | | | 2.80 | | 6,205,812 | | | 86,040 | | | 2.77 |
| Farmer Mac支払手形 | | 3,018,163 | | | 44,132 | | | 2.92 | | 3,071,120 | | | 25,116 | | | 1.63 |
| 他支払手形 | | 4,732 | | | 57 | | | 2.40 | | 8,247 | | | 96 | | | 2.32 |
| 二次延期可能債務 | | 986,563 | | | 25,775 | | | 5.21 | | 986,357 | | | 25,772 | | | 5.21 |
| 付属証明書 | | 1,235,497 | | | 26,940 | | | 4.35 | | 1,253,649 | | | 27,163 | | | 4.32 |
| 利子負債総額 | | $ | 29,425,698 | | | $ | 454,912 | | | 3.08% | | $ | 27,566,497 | | | $ | 348,373 | | | 2.52% |
その他負債(3) | | 688,239 | | | | | | | 1,021,369 | | | | | |
総負債(3) | | 30,113,937 | | | | | | | 28,587,866 | | | | | |
総株(3) | | 2,251,398 | | | | | | | 1,336,043 | | | | | |
負債と権益総額(3) | | $ | 32,365,335 | | | | | | | $ | 29,923,909 | | | | | |
純利息差(5) | | | | | | 0.92% | | | | | | 1.32% |
無利子融資の影響(6) | | | | | | 0.20 | | | | | | 0.16 |
純利息収入/純利息収益率(7) | | | | $ | 176,260 | | | 1.12% | | | | $ | 218,047 | | | 1.48% |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後の純利息収入/調整後の純利息収益率： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | | | $ | 631,172 | | | 4.00% | | | | $ | 566,420 | | | 3.84% |
| 利子支出 | | | | 454,912 | | | 3.08 | | | | 348,373 | | | 2.52 |
新規：定期派生現金決済利息支出純額(8) | | | | 5,984 | | | 0.15 | | | | 53,515 | | | 1.23 |
調整後の利息支出/調整後の平均コスト(9) | | | | $ | 460,896 | | | 3.12% | | | | $ | 401,888 | | | 2.91% |
調整後の純利息差(7) | | | | | | 0.88 | | | | | | 0.93 |
無利子融資の影響(6) | | | | | | 0.20 | | | | | | 0.18 |
調整後純利息収入/調整後純利息収益率(10) | | | | $ | 170,276 | | | 1.08% | | | | $ | 164,532 | | | 1.11% |
___________________________
(1)長期固定金利ローンの利息収入にはローン転換費が含まれており、この料金は通常繰延され、有効利息方法を用いて利息収入として確認される。
(2)超過支払い費用、繰延ローン費用、ローン発行コストを含む償却純額
(3)平均残高は月平均残高であり，報告期間開始時の月末残高と特定報告期間内の毎月終了時の残高から計算される.
(4)私たちの総合貸借対照表に報告されている短期借入金には、元の契約期間が一年以下の借金が含まれています。ただし，表2に記載した短期借款には，商業手形，一部の手形，毎日流動資金手形および買い戻しプロトコルでの担保付き借入金があるテクスです。我々の総合貸借対照表における中期手形、Farmer Mac支払手形、その他の支払手形に関する短期借入金は、表2の該当カテゴリで報告されています。2022年11月30日と2021年11月30日現在、我々の総合貸借対照表で報告されている短期借入金総額は、それぞれ3.98億ドルと3.99億ドルであり、表2に示す平均短期借入金の計算には含まれていません。
(5)純利息差は、平均総利息資産の平均収益率と総平均利息負債の平均コストとの差を表す。調整された純利息差とは、平均有利子資産総額の平均収益率と平均有利子負債総額の調整された平均コストとの間の差を意味する。
(6)他の負債と権利が含まれている
(7)純利息収益率は，その期間の年間化純利息収入をその期間の総平均生息資産で割った計算である
(8)定期純契約利息金額が期内金利スワップに与える影響を指す。この金額と利息支出を加算して、非公認会計基準調整後の利息支出を得る。デリバティブに関する平均(収益)/コストは，経年定期スワップ決済利息純額から計算される期間を期間内の派生ツールの平均未償還名義金額で割る.2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間、金利スワップの平均未返済名目金額はそれぞれ77.53億ドルと85.66億ドルだった。2022年11月30日および2021年11月30日までの6カ月間の平均未返済金利スワップ名目金額はそれぞれ78.64億元および86.54億元だった
(9)調整された支払利息には利子が含まれているST費用に期間派生現金純額を加えて利息支出を決済する。定期デリバティブ現金決済利息純額は、我々の総合経営報告書においてデリバティブ収益(損失)の構成要素として報告されている。調整後の平均コストは、当該期間の経年化調整利息支出を当該期間の総平均利息負債で割って算出される
(10)調整後の純利息収益率は，その期間の経年化調整後の純利息収入をその期間の総平均生息資産で割って算出した
表3に期間別純利息収入の変動を示すと，生息資産と有利子負債の種類ごとの違いは，(1)数の変化，すなわち我々の生息資産と有利子負債の平均残高や数の変化，(2)金利の変化，すなわちこれらの資産と負債の平均金利の変化に起因する。この表はまた、調整後の純利息収入の期間別の変化を示している
表3：利息収入/支払利息変動率/金額分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 versus 2021 | | 2022 versus 2021 |
| | | 合計する | | 差異は以下の要因によって引き起こされる(1) | | 合計する | | 差異は以下の要因によって引き起こされる(1) |
| (千ドル) | | 分散.分散 | | 巻 | | 料率率 | | 分散.分散 | | 巻 | | 料率率 |
| 利息収入： | | | | | | | | | | | | |
| 長期固定金利ローン | | $ | 17,021 | | | $ | 17,742 | | | $ | (721) | | | $ | 30,061 | | | $ | 34,906 | | | $ | (4,845) | |
| 長期変動金利ローン | | 5,112 | | | 229 | | | 4,883 | | | 7,705 | | | 211 | | | 7,494 | |
| 信用限度額ローン | | 17,361 | | | 2,147 | | | 15,214 | | | 25,619 | | | 3,045 | | | 22,574 | |
| TDRローン | | (5) | | | (19) | | | 14 | | | (19) | | | (34) | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他、純額 | | (20) | | | — | | | (20) | | | (36) | | | — | | | (36) | |
| 融資総額 | | 39,469 | | | 20,099 | | | 19,370 | | | 63,330 | | | 38,128 | | | 25,202 | |
| 現金と投資証券 | | 1,573 | | | 290 | | | 1,283 | | | 1,422 | | | 464 | | | 958 | |
| 利子収入総額 | | 41,042 | | | 20,389 | | | 20,653 | | | 64,752 | | | 38,592 | | | 26,160 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利息支出： | | | | | | | | | | | | |
| 商業手形 | | 22,370 | | | 499 | | | 21,871 | | | 34,835 | | | 790 | | | 34,045 | |
| その他の短期借款 | | 15,740 | | | 49 | | | 15,691 | | | 24,091 | | | 175 | | | 23,916 | |
| 短期借款 | | 38,110 | | | 548 | | | 37,562 | | | 58,926 | | | 965 | | | 57,961 | |
| 中期手形 | | 15,391 | | | 6,868 | | | 8,523 | | | 25,534 | | | 16,121 | | | 9,413 | |
| 担保信託債券 | | 4,307 | | | 2,119 | | | 2,188 | | | 2,732 | | | (359) | | | 3,091 | |
| 保証引受業者計画支払手形 | | 2,164 | | | 587 | | | 1,577 | | | 590 | | | (548) | | | 1,138 | |
| Farmer Mac支払手形 | | 11,982 | | | (642) | | | 12,624 | | | 19,016 | | | (433) | | | 19,449 | |
| 他支払手形 | | (19) | | | (20) | | | 1 | | | (39) | | | (41) | | | 2 | |
| 二次延期可能債務 | | (3) | | | 3 | | | (6) | | | 3 | | | 5 | | | (2) | |
| 付属証明書 | | (84) | | | (175) | | | 91 | | | (223) | | | (393) | | | 170 | |
| 利子支出総額 | | 71,848 | | | 9,288 | | | 62,560 | | | 106,539 | | | 15,317 | | | 91,222 | |
| 純利子収入 | | $ | (30,806) | | | $ | 11,101 | | | $ | (41,907) | | | $ | (41,787) | | | $ | 23,275 | | | $ | (65,062) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後の純利息収入： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 41,042 | | | $ | 20,389 | | | $ | 20,653 | | | $ | 64,752 | | | $ | 38,592 | | | $ | 26,160 | |
| 利子支出 | | 71,848 | | | 9,288 | | | 62,560 | | | 106,539 | | | 15,317 | | | 91,222 | |
定期派生現金純額決済利息支出(2) | | (30,753) | | | (2,463) | | | (28,290) | | | (47,531) | | | (4,890) | | | (42,641) | |
調整後の利子支出(3) | | 41,095 | | | 6,825 | | | 34,270 | | | 59,008 | | | 10,427 | | | 48,581 | |
| 調整後純利息収入 | | $ | (53) | | | $ | 13,564 | | | $ | (13,617) | | | $ | 5,744 | | | $ | 28,165 | | | $ | (22,421) | |
____________________________
(1)各種類の利息収入と支払利息の変化は，生息資産と有利子負債の平均残高(数)や平均金利の変化を表す。私たちは取引量と為替レートの総合的な影響に起因する金額を為替レートの差に割り当てる。
(2)定期デリバティブ現金決済利息純額については，平均出来高による差は，未償還デリバティブ平均名目金額の変動による定期デリバティブ現金決済利息支出純額の変動を表している。平均金利による違いとは，期間金利スワップ支払いの平均金利と受信した平均金利との純差額による定期デリバティブ現金決済純額の変化である.
(3)我々の調整後の非GAAP測定基準のより多くの情報については、“非GAAP財務測定基準”を参照されたい。
純利子収入を報告する
本四半期に報告された純利息収入は7，900万ドルで前年同期比3，100万ドル減少し，減少幅は28%であり，これは純利息収益率が50ベーシスポイント低下し，減少幅が34%と0.99%に低下したが，平均生息資産は22.07億ドル増加し，減少幅は7%であったためである。
•平均生息資産：平均生息資産が7%増加したのは，平均融資総額が21.5億ドル増加したため，すなわち7%であり，主に平均長期固定金利ローンの17.28億ドルの増加と平均ローンの増加によるものであるE信用限度額は3.92億ドルであり、メンバーが引き続き資本支出と運転資金に融資を提供するためである。
•純利息収益率：純利息収益率が50ベーシスポイント、あるいは34%低下したのは、主に私たちの平均貸借コストが79ベーシスポイントから3.31%上昇したためであるが、下落幅は生息資産平均収益率が25ベーシスポイントから4.09%上昇し、無利息資金収益が4ベーシスポイントから0.21%増加したため、部分的に相殺された。私たちの平均借入コストと平均金利資産収益率の上昇は連邦基金金利の持続的な上昇によって推進されています。
本年度これまでに報告されている純利息収入は1.76億ドルであり，前年同期比4200万ドル減少し，減少幅は19%であり，純利息収益率が36ベーシスポイント低下し，減少幅は24%から1.12%であったが，平均生息資産は20.24億ドル増加し，減少幅は7%であり，この低下を部分的に相殺したためである。
•平均生息資産：平均有利子資産が7%増加したのは平均融資総額が19.82億ドル増加し、即ち7%増加したためであり、主に平均長期固定金利ローンが16.94億ドル増加し、平均信用限度額が2.79億ドル増加したためであるなぜなら、会員たちは資本支出と運転資金のための融資を継続しているからだ。
•純利息収益率：純利息収益率が36ベーシスポイント、あるいは24%低下したのは、主に著者らの平均貸借コストが56ベーシスポイントから3.08%上昇したためであるが、関係下落幅は生息資産平均収益率が16ベーシスポイントから4.00%まで上昇し、無利息資金収益が4ベーシスポイントから0.20%上昇したため、部分的に相殺された。上述したように、平均借入コストと平均金利資産収益率の増加は連邦基金金利の持続的な上昇によって推進されている。具体的には、連邦基金金利が2021年11月30日から全体的に375ベーシスポイント引き上げられたため、私たちの短期と可変金利ローンおよび信用限度額と可変金利ローンはいずれも増加した
調整後純利息収入
本四半期と前年同期の調整後の純利息収入がいずれも8，400万ドルであったのは，平均生息資産が22.07億ドル増加して7%と増加したが，調整後の純利息収益率は8ベーシスポイントの7%と1.05%に低下したためである
•平均的に利息を生むことができる資産：今季の平均利息資産の7%増加は、主に平均総ローンが21.5億元(すなわち7%)増加し、主に上述した平均長期固定金利と信用限度額の増加によるものである。
•調整後の 純利息収益率：調整後の純利息収益率の低下は8ベーシスポイント、すなわち7%であり、私たちの調整後の平均借入金コストの36ベーシスポイントから3.25%の増加の総合的な影響を反映しており、一部は生息資産の平均収益率が25ベーシスポイントから4.09%増加し、無利息資金収益が3ベーシスポイントから0.21%増加したことによって相殺され、上述したように連邦基金金利の持続的な上昇によるものである。クレジット額と変動金利貸出平均収益率の上昇は生息資産平均収益率の上昇を推進しているが，短期と変動金利借入金利の上昇は我々の調整後の平均借入コストの上昇を推進している。
本年度のこれまでの調整後の純利息収入は1.7億ドルで、前年同期より600万ドル増加し、3%増加し、主に平均生息資産の20.24億ドルあるいは7%の増加の総合的な影響によって牽引されたが、調整後の純利息収益率は3ベーシスポイントまたは3%から1.08%低下し、一部はこの影響を相殺した
•平均的に利息を生むことができる資産：今年から現在までの間、平均利息資産が7%増加したのは、主に平均融資総額が19.82億元(すなわち7%)増加し、主に上述した平均長期固定金利と信用限度額の増加によるものである。
•調整後の 純利息収益率：調整後の純利息収益率は3ベーシスポイント低下し、あるいは3%は、私たちの調整後の平均借入金コストが21ベーシスポイントから3.12%増加した総合的な影響を反映しており、一部は生息資産平均収益率が16ベーシスポイントから4.00%増加し、無利息資金収益が2ベーシスポイントから0.20%増加したことによって相殺され、これは上述したように連邦基金金利が引き続き上昇したためである。クレジット額と変動金利貸出平均収益率の上昇は生息資産平均収益率の上昇を推進しているが，短期と変動金利借入金利の上昇は我々の調整後の平均借入コストの上昇を推進している。
我々は、調整された平均借入コストを計算する際に、金利交換上の定期派生現金決済純利息支出金額を計上するため、調整された純利息収入や調整された純利息収益率の計算にも影響を与える本四半期に純定期由来現金決済利息収入は500万ドルを記録しましたが、前年同期の派生現金決済利息支出は2600万ドルでした。私たちが記録した定期派生現金決済利息支出純額は600万ドルです今年初めから現在までの期間それに比べて年明けから現在まで同じ期間.
私たちの金利交換の変動金利支払いは通常3ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利に基づいています。我々のデリバティブポートフォリオは固定スワップを受け取るよりも固定スワップの支払いが占める割合が高いため，定期デリバティブ現金決済の純利息支出金額は通常，期間ごとに受信した変動金利金額によって変化する.3ヶ月間LIBOR金利が期間内に上昇した場合、私たちの固定給与スワップの受取利息額は増加し、逆に、3ヶ月間LIBORスワップ金利が低下した場合、私たちの給与固定スワップの受信した変動金利額は減少します。3カ月間のロンドン銀行の同業解体率は今四半期に上昇した年明けから現在までの期間受信した変動金利額の増加を招き、本四半期の純定期派生現金決済利息収入と本四半期の低い定期派生現金決済利息支出純額をもたらす年明けから現在までの期間. 対照的に、3ヶ月期のロンドン銀行の同業解体金利の上昇幅は前年同期より穏やかで、受け取った変動利息金額の増幅は低く、前年同期の定期派生現金決済利息支出の純額は前年同期よりやや減少した。
我々の調整された測定基準のより多くの情報については、これらの測定基準を最も比較可能な米国GAAP測定基準と調整することを含む“非GAAP財務測定基準”を参照されたい。
信用損失準備
私たちの各時期の信用損失の準備は私たちの融資組合の生涯予想信用損失の測定が変化したためであり、これらの変化は信用損失準備に記録されている。2022年11月30日と2022年5月31日まで、我々の信用損失は6800万ドルであったが、2022年11月30日まで、支出カバー率は2022年5月31日の0.22%から0.21%にやや低下した
私たちは本四半期の信用損失計1200万ドルの準備金を提案した。対照的に、私たちは昨年同期に300万ドルの信用損失福祉を記録した。本四半期の経費は主に不良フロン化炭素電力供給ローンの特定資産支出が増加したためであり、これはこの融資の期待支払いが減少したためである前年同四半期に記録された信用損失収益は資産計上を廃止したためである300万ドル不良ローンにより、RTFC借り手2人の合計900万ドルは、期限内のすべての満期ローンの全額支払いを受けたからです。
私たちは信用損失計に1500万ドルの準備金を提案したあるいは今年初めから現在までの間、前年同期の信用損失準備金は100万ドル未満だった。♪the the the前述したように、本年のこれまでの経費は主に特定資産手当の増加によって推進されてきた。前年までの同期間の信用損失準備金は、上記で議論した集団手当の400万ドル増加と特定資産手当の300万ドル減少による相殺影響を反映している。集団免税額の増加は
これは、私たちの集団信用損失を測定するための違約率の上昇、借り手のリスク格付けレベルの変化、および未返済ローンの増加によるものだ。
私たちは2022 Form 10-Kの“付記1-重要会計政策要約-信用損失準備-現行方法”で私たちが信用損失を推定する方法を討論し、本報告の“信用リスク-信用損失準備”部分と“付記5-信用損失準備”部分で私たちの信用損失割当に関するより多くの情報を提供した
非利子収入
非利息収入には、手数料と他の収入、ヘッジ会計関係に計上されていない派生ツールの損益、および未実現損益および実現済み損益を含む株式および債務投資証券の損益が含まれる
表4に2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合経営報告書に記録されている非利息収入(損失)の構成要素を示す
表4：非利息収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 非利息収入部分： | | | | | | | | |
| 手数料その他の収入 | | $ | 4,166 | | | $ | 4,831 | | | $ | 8,222 | | | $ | 8,772 | |
| 派生収益(損失) | | 146,790 | | | 46,086 | | | 240,377 | | | (126,077) | |
| 投資証券損失 | | (493) | | | (4,344) | | | (4,172) | | | (6,569) | |
| 非利子収入合計 | | $ | 150,463 | | | $ | 46,573 | | | $ | 244,427 | | | $ | (123,874) | |
本年度期間と前年同期との間の非利息収入の有意差は，主に我々の総合経営報告書で確認された派生収益(損失)の変化によるものである。しかも、私たちの債務と株式投資証券の損失も減少した400万ドルそして200万ドル本四半期と年初現在の期間はそれぞれ前年同期と比較している。私たちの株式と債務投資証券の公正価値は異なる時期に市場変動が発生することを予想し、総合経営報告書でこれらの公正価値を投資証券を売却した実現収益と損失とともに報告する
派生収益(損失)
私たちの派生ツールは金利リスク管理戦略の不可欠な一部だ。私たちがデリバティブを使用する主な目的は、規定されたリスクパラメータの範囲内で私たちの総金利リスクを管理することです。私たちが使用するデリバティブツールには主に金利スワップが含まれており、私たちは通常満期まで持っている。また、将来再価格化を計画している債務に関連する金利リスクを管理するために国庫ロックを使用することもある。我々のデリバティブ公正価値と我々の経営業績に記録されているデリバティブ収益(損失)に影響を与える要因は、金利の変化、スワップ曲線の形状及び我々のデリバティブポートフォリオの構成を含む。私たちは通常金利スワップをヘッジ会計に指定しません。現在金利スワップが私たちのすべてのデリバティブに占める割合です。したがって、金利スワップの公正価値変動は、我々の総合経営報告書派生ツール収益(損失)の項で報告されている。しかし、もし私たちが国庫ロックを実行すれば、私たちは一般的に国庫ロックをキャッシュフローヘッジとして指定するだろう2022年11月30日または2022年5月31日まで、会計ヘッジに指定されたデリバティブは何もありません。
我々は現在、2つの金利交換プロトコルを使用している：(I)固定金利を支払い、可変金利(“支払い-固定交換”)を獲得し、(Ii)可変金利を支払い、固定金利を得る(“受信-固定交換”)。利子額は、指定された名義残高に基づいており、この残高は計算目的のみに使用される。私たちのスワップ協定によると、ほとんどの変動金利が支払う基準変動金利は3ヶ月期のロンドン銀行の同業借り換え金利です。金利の低下に伴い、固定給与スワップの価値は通常低下し、デリバティブ損失の確認につながります。私たちが支払った利息金額は変わらず、私たちが受け取った利息金額は低下しているからです。それに比べて金利が上昇し、固定給与スワップは通常価値が増加し、デリバティブ収益の確認につながります。私たちが支払った利息金額は変わらないが、受け取った金額は増加します。固定的な交換の受信に対しては，逆の結果となる
金利が下がったり上昇したりするにつれて。私たちのデリバティブポートフォリオにおける給与固定スワップの割合は固定スワップを受け取る割合より高い；そのため、私たちは通常金利が低下した時に派生商品の損失を記録し、金利が上昇した時に派生商品の収益を記録する。我々の支払い固定と受信固定のスワップはスワップ曲線上の異なる満期日であるため、スワップ曲線の異なる変化-平行、平坦、反転或いは急峻化-も私たちのデリバティブの公正価値に影響を与える。
表5に2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合経営報告書に記録された派生ツールの純収益(損失)の構成要素を示す。派生現金決済利息収入(支出)とは、報告期間内に私たちの金利が交換される定期契約利息純額のことです。派生製品の長期価値収益(損失)とは、適用報告期間内に、派生製品契約の残りの有効期間内の期待未来の金利の変化のため、著者らの金利スワップの公正価値の変化を指す
表5：デリバティブ収益(損失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 派生ツールの収益(損失)は、 | | | | | | | | |
| 派生現金決済利息収入 | | $ | 4,801 | | | $ | (25,952) | | | $ | (5,984) | | | $ | (53,515) | |
| 派生長期価値収益(損失) | | 141,989 | | | 72,038 | | | 246,361 | | | (72,562) | |
| 派生収益(損失) | | $ | 146,790 | | | $ | 46,086 | | | $ | 240,377 | | | $ | (126,077) | |
私たちは派生商品の収益を記録した本四半期は1.47億ドルであり、この間のスワップ曲線全体の金利上昇によるものである。対照的に私たちは昨年同期に4600万ドルのデリバティブ収益を記録しましたこれは主に期間内の中長期スワップ金利、すなわち2年から10年のスワップ金利の上昇によるものである。
2億4千万ドルの派生商品収益を記録しましたこの年初から現在までの期間は、この間のスワップ曲線全体の金利上昇によるものである。これに対して私たちは昨年同期に1.26億ドルのデリバティブ損失を記録しましたこれは主に期間内の比較的長期的なスワップ金利、すなわち10年から30年の期間スワップ金利の低下によるものである。
上述したように、私たちの大部分のドロップポートフォリオは、期間の長い固定報酬ドロップを含む。そのため、中長期スワップ金利の昇降は通常私たちのスワップポートフォリオの公正価値正味値の変化に更に明らかな影響を与える。異なる期限のスワップ金利間の関係を描いた比較スワップ曲線を提供し、以下の表7に我々の期間を報告する
表6に各関連期間について定期デリバティブ現金決済純額支払いおよび受領した平均名目金額および加重平均金利を金利交換プロトコル種別別に示す.以上のように，我々のデリバティブポートフォリオにおける固定スワップの支払い割合は固定スワップを受信する割合よりも高く，2022年11月30日と2022年5月31日現在，固定スワップの支払いはそれぞれ我々のデリバティブポートフォリオの未償還名義金額の78%と75%を占めている.
表6：デリバティブ−平均名目金額と金利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 |
| | | 2022 | | 2021 |
| | 平均値 | | 重み付けの- | | 平均値 | | 重み付けの- |
| | 概念上の | | 平均料率 | | 概念上の | | 平均料率 |
| (千ドル) | | 金額 | | 支払い済みです | | 受け取りました | | 金額 | | 支払い済みです | | 受け取りました |
| 金利交換タイプ： | | | | | | | | | | | | |
| 固定報酬のスワップ | | $ | 5,967,552 | | | 2.60% | | 3.67% | | $ | 6,167,411 | | | 2.61% | | 0.15% |
| 固定収益スワップ | | 1,785,933 | | | 4.22 | | 2.91 | | 2,399,000 | | | 0.87 | | 2.80 |
| 合計する | | $ | 7,753,485 | | | 2.98% | | 3.49% | | $ | 8,566,411 | | | 2.12% | | 0.90% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの6ヶ月間 |
| | | 2022 | | 2021 |
| | 平均値 | | 重み付けの- | | 平均値 | | 重み付けの- |
| | 概念上の | | 平均料率 | | 概念上の | | 平均料率 |
| (千ドル) | | 金額 | | 支払い済みです | | 受け取りました | | 金額 | | 支払い済みです | | 受け取りました |
| 金利交換タイプ： | | | | | | | | | | | | |
| 固定報酬のスワップ | | $ | 5,980,187 | | | 2.60% | | 2.91% | | $ | 6,255,473 | | | 2.62% | | 0.15% |
| 固定収益スワップ | | 1,883,497 | | | 3.45 | | 2.89 | | 2,399,000 | | | 0.88 | | 2.80 |
| 合計する | | $ | 7,863,684 | | | 2.80% | | 2.90% | | $ | 8,654,473 | | | 2.14% | | 0.89% |
2022年11月30日と2021年11月30日までの固定支払いスワップ期間と固定受信ドロップ期間の平均残存期間はそれぞれ19年と3年である
比較スワップ曲線
次の表7に2022年11月30日まで，2022年8月31日，2022年5月31日，2021年11月30日と2021年5月31日までの比較スワップ曲線を提供する.
表7：スワップ曲線の比較
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基準金利はブルームバーグ社から取得した
派生ツールの他の資料については、“付記9-派生ツールおよびヘッジ活動”を参照されたい。派生ツールの公正価値をどのように計測するかに関する情報は、2022年Form 10-Kにおける連結財務諸表の“付記14-公正価値計量”を参照されたい。
非利子支出
非利息支出には、賃金と従業員福祉支出、一般と行政費用、債務の損益の早期返済、その他の雑費用が含まれる。表8に2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合経営報告書に記録されている非利息支出の構成要素を示す。
表8：非利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 非利息料金構成： | | | | | | | | |
| 報酬と従業員の福祉 | | $ | (14,206) | | | $ | (12,380) | | | $ | (27,984) | | | $ | (25,690) | |
| 他の一般的かつ行政的費用 | | (13,041) | | | (10,715) | | | (24,782) | | | (21,615) | |
| 運営費 | | (27,247) | | | (23,095) | | | (52,766) | | | (47,305) | |
| | | | | | | | |
| その他の非利息支出 | | (355) | | | (431) | | | (677) | | | (687) | |
| 非利子支出総額 | | $ | (27,602) | | | $ | (23,526) | | | $ | (53,443) | | | $ | (47,992) | |
本四半期と年初から現在までの非利息支出はそれぞれ2800万ドルと5300万ドルで、前年同期よりそれぞれ400万ドルと500万ドル増加し、それぞれ17%と11%増加したが、これは主に給料、ビジネス出張、対面会社の会議や活動の支出が増加し、運営支出が増加したためである。
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる
NCSCとRTFCメンバーがそれぞれの会社の100%の権益を持っているため、非持株権益の純収益(損失)がNCSCとRTFCの経営業績の100%を占めるからである。非持株権益による純収益(損失)の変動は，主にNCSCの収益確認のデリバティブの公正価値が変化したためである
私たちは本四半期に非持株権益による純収入が100万ドル未満だったことを記録した。対照的に、昨年同期、私たちは非制御的権益による純収益を100万ドル記録した。今年度のこれまでの期間と前年同期の非制御的権益に起因する純収入が100万ドル未満であったことを記録した。
2022年11月30日現在、総資産は19.37億ドル増加し、6%増の331.88億ドルに達し、主に私たちの融資グループの増加によるものだ。2022年11月30日現在、私たちの総負債は16.45億ドル増加し、6%増の307.55億ドルに達した。これは主に債務を発行し、私たちの融資組合の成長に資金を提供しているためである。2022年11月30日現在、総配当金は2.92億ドル増加し、24.34億ドルに達した。これは、我々が報告した今年度までの純収入が3.52億ドルであったが、フッ素塩化炭素取締役会が2022年7月に許可した賛助資本5900万ドルによって部分的に相殺されたためである。
以下は、本四半期の私たちの資産と負債の主要な構成要素の変化についての議論です。期末貸借対照表金額は平均貸借対照表金額と異なる可能性があるが、これは、流動性および貸借対照表管理活動が、我々のリスク選好枠組みに基づいて、我々の流動性要件および市場リスクを管理することを目的としているためである。
融資組合
私たちは借り手のメンバーの種類に基づいて、私たちのローンの組み合わせを法人実体によって異なる部分に分けて、フッ素塩化炭素流通、フッ化炭素電力供給、全州と連合会社、NCSCとRTFCを含む。私たちは借り手に長期ローンと信用限度額ローンを提供する。私たちの長期ローンの手配の下で、借り手は固定金利または変動金利を選択することができます
すべてのローンの前払金時の金利。信用限度額ローンは循環ローンツールであり、金利は通常変動している。我々は、2022 Form 10-Kの“Item 1.Business-Members”の欄に、我々のメンバカテゴリに関する追加情報を記述して提供し、“Item 1.Business-Loan and Guarantion Products”の欄に、我々の融資計画および貸出製品タイプに関する情報を記述して提供する。
未返済ローン
2022年11月30日と2022年5月31日まで、メンバーに提供された融資総額はそれぞれ315.77億ドルと3006.3億ドルだった。2022年11月30日と2022年5月31日まで、フッ素塩化炭素流通と電力供給借り手への融資はそれぞれメンバーに提供する融資総額の95%と96%を占めている。2022年5月31日から会員への融資は15.14億ドル増加し、5%増となった長期ローンと信用限度額の純増加により、それぞれ8.25億ドルと6.88億ドル増加した信用限度額ローンが6.88億ドル増加したのは、主に私たちのメンバーがより高い運営コストと広帯域ブリッジローン融資を経験したためだ私たちはフッ素塩化炭素流通ローン、フッ素塩化炭素電力供給ローン、非公務員契約ローンとRTFCローンはそれぞれ10.12億ドル、2.92億ドル、2.01億ドルと900万ドル増加したが、全州フッ素塩化炭素ローンとパートナーローンは100万ドル減少し、増加したローンを部分的に相殺した。
年内、長期ローンの前払い総額は16.51億ドル今年初めから現在までの期間このうち、約95%はメンバーへの資本支出のために使用され、約2%は他の貸手の融資再融資に使用されている。対照的に、年内の長期ローンの前払い総額は15.06億ドル前年と同じ期間だったその中の約69%は会員に資本支出として支出され、約29%は会員に他の支出として支出され、主に2021年2月の極地渦期間に発生した高電力コスト債務に帰すべき運営支出の支払いに用いられる。年内に支給される16.51億ドルの長期融資総額のうち今年初めから現在までの期間14.78億ドルは固定金利立て替えで、加重平均固定金利期間は18年。
の時間です本年度までの間に資本支出を立て替えた長期融資総額は約3.97億ドルであったブロードバンドプロジェクトにおける会員のインフラ投資に資金を提供する。我々は2017年10月からブロードバンドプロジェクトに関するフルオロ塩化炭素配電協同組合メンバーの未返済融資総額を追跡し，2022年11月30日現在，我々の融資総額は2022年5月31日現在の約16.47億ドルから約20億ドルに増加した。
著者らは以下の“信用リスク”の節で融資組合せの信用表現とリスク概況に関する資料を提供する融資組合信用リスク。“別途ご参照ください“注4-融資”は、会員への融資に関する補足資料を提供します。
債務
私たちは、私たちの融資戦略と資産/負債金利リスク管理の一部として短期借入金と長期債務を利用しています。私たちは、私たちのメンバー、付属会社、資本市場、その他の資金源を含む多様な資金源を維持し、製品、計画、市場を越えて、資金集中を管理し、私たちの流動性や債務展示期間のリスクを低減することを求めている。私たちの資金源には、様々な担保と無担保の債務証券が含まれており、期間が広く、私たちのメンバー、付属会社、資本市場、その他の資金源に提供されています
未済債務
表9に2022年11月30日と2022年5月31日までの未返済債務構成を製品タイプ別に示す。表9に他のいくつかの選定属性に基づく債務構成を示す
表9：債務--未返済債務総額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 | | 変わる |
| 債務製品タイプ： | | | | | | |
商業手形： | | | | | | |
会員、チケットの価値 | | $ | 1,163,918 | | | $ | 1,358,069 | | | $ | (194,151) | |
販売店、割引後の純額を差し引く | | 1,351,270 | | | 1,024,813 | | | 326,457 | |
| 商業手形総額 | | 2,515,188 | | | 2,382,882 | | | 132,306 | |
| 備考、メンバーを選択する | | 1,873,476 | | | 1,753,441 | | | 120,035 | |
| 毎日流動資金手形、会員 | | 417,146 | | | 427,790 | | | (10,644) | |
| 買い戻し契約に基づいて売られた証券 | | 389,943 | | | — | | | 389,943 | |
中期手形： | | | | | | |
| 会員、チケットの価値 | | 680,653 | | | 667,451 | | | 13,202 | |
| 販売店、割引後の純額を差し引く | | 5,290,586 | | | 5,241,687 | | | 48,899 | |
| 中期手形総額 | | 5,971,239 | | | 5,909,138 | | | 62,101 | |
| 担保信託債券 | | 7,595,077 | | | 6,848,490 | | | 746,587 | |
保証引受業者計画支払手形 | | 6,317,352 | | | 6,105,473 | | | 211,879 | |
| Farmer Mac支払手形 | | 3,047,486 | | | 3,094,679 | | | (47,193) | |
| 他支払手形 | | 4,729 | | | 4,714 | | | 15 | |
| 二次延期可能債務 | | 986,624 | | | 986,518 | | | 106 | |
会員付属証明書： | | | | | | |
| 会員制付属証明書 | | 628,608 | | | 628,603 | | | 5 | |
| 融資と担保付属証明書 | | 363,781 | | | 365,388 | | | (1,607) | |
| 会員資本証券 | | 246,163 | | | 240,170 | | | 5,993 | |
| 会員従属証明書総数 | | 1,238,552 | | | 1,234,161 | | | 4,391 | |
| 未済債務総額 | | $ | 30,356,812 | | | $ | 28,747,286 | | | $ | 1,609,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| セキュリティタイプ： | | | | | | |
| 保証債務がある | | 57% | | 56% | | |
| 無担保債務 | | 43 | | 44 | | |
| 合計する | | 100% | | 100% | | |
| | | | | | |
| 資金源： | | | | | | |
| メンバー | | 18% | | 19% | | |
| 私募： | | | | | | |
| 保証引受業者計画支払手形 | | 21 | | 21 | | |
| Farmer Mac支払手形 | | 10 | | 11 | | |
| | | | | | |
| 私募総金額 | | 31 | | 32 | | |
| 資本市場 | | 51 | | 49 | | |
| 合計する | | 100% | | 100% | | |
| | | | | | |
| 金利タイプ： | | | | | | |
| 固定金利債務 | | 78% | | 77% | | |
| 可変金利債務 | | 22 | | 23 | | |
| 合計する | | 100% | | 100% | | |
| | | | | | |
| 金利タイプ、スワップの影響を含む： | | | | | | |
固定金利債務(1) | | 92% | | 91% | | |
可変金利債務(2) | | 8 | | 9 | | |
| 合計する | | 100% | | 100% | | |
| | | | | | |
成熟度分類：(3) | | | | | | |
| 短期借款 | | 18% | | 17% | | |
長期債務と二次債務(4) | | 82 | | 83 | | |
| 合計する | | 100% | | 100% | | |
____________________________
(1) 固定金利に交換された可変金利債務を含み、可変金利に交換された任意の固定金利債務を差し引く
(2) 可変金利に交換された固定金利債務を含み、固定金利に交換された任意の可変金利債務を差し引く。期限が通常90日未満である商業手形も含まれている。商業手形の金利は手形発行後は変わらないが、新たに発行された商業手形の金利は毎日変化している
(3) 元の契約期間が1年または1年以下の借金は短期借入金に分類される。元の契約満期日が1年を超える借金は長期債務に分類される。
(4) 長期債務、二次繰延可能債務、および私たちの総合貸借対照表で報告された会員二次債務総額を含む。満期日分類の根拠は，債務発行日までの原始契約満期日である
私たちは主に私たちの融資組合の成長に資金を提供するために債券を発行した。したがって、私たちの未返済債務は一般的に会員の融資需要に伴って増加して減少するだろう。2022年11月30日現在、メンバーへの融資を増加させるための借金により、未返済債務総額は16.1億ドル増加し、6%増の303.57億ドルに達した。2022年11月30日現在、未返済の取引業者商業手形は13.51億ドルで、我々の四半期末の目標範囲である10億ドルから15億ドルとなっている
以下は、今年度初めから現在までの主な資金調達活動の概要である
•2022年6月15日、Farmer Macとの循環チケット購入プロトコルを修正し、最高借款獲得性を向上させました6億ドル55億元から、抽出期間を2026年6月30日に延長しますJune 30, 2027.
•2022年8月17日に発表しました4億ドル元金総額4.15%の持続可能な担保信託債券は，2032年12月15日に満期となる。
•2022年8月22日と2022年10月4日に、Farmer Macサイクル手形購入契約に基づき、取引ごとに2億ドルを借りました。
•2022年8月29日と2022年10月13日に、担保引受業者計画に基づき、それぞれ1億ドルと2億ドルを借り入れた。
•2022年10月20日、私たちは3年間と4年間の循環信用協定を改訂し、満期日をそれぞれ2025年11月28日と2026年11月28日に延長し、LIBORの代わりに定期的に隔夜融資金利(SOFR)を保証する。
•2022年10月31日、元金総額3.5億ドルの5.80%担保信託債券、2033年1月15日満期、および元金総額5億ドルの取引業者中期手形を発行し、固定金利は5.45%、2025年10月30日に満期となった。
会員投資
私たちの会員たちに発行された債務証券は重要で安定した資金源だ。表10は製品タイプ別に2022年11月30日と2022年5月31日までのメンバー未返済債務を示している。
表10：債務メンバ投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 | | 変わる |
| (千ドル) | | 金額 | | 全体のパーセントを占める(1) | | 金額 | | 全体のパーセントを占める(1) | |
| 会員投資製品タイプ： | | | | | | | | | | |
| 商業手形 | | $ | 1,163,918 | | 46% | | $ | 1,358,069 | | 57% | | $ | (194,151) | |
| 選択備考 | | 1,873,476 | | 100 | | 1,753,441 | | 100 | | 120,035 | |
| 毎日流動資金手形 | | 417,146 | | 100 | | 427,790 | | 100 | | (10,644) | |
| 中期手形 | | 680,653 | | 11 | | 667,451 | | 11 | | 13,202 | |
| 会員従属証明書 | | 1,238,552 | | 100 | | 1,234,161 | | 100 | | 4,391 | |
| 会員投資総額 | | $ | 5,373,745 | | | | $ | 5,440,912 | | | | $ | (67,167) | |
| | | | | | | | | | |
| 未済債務総額のパーセントを占める | | 18% | | | | 19% | | | | |
____________________________
(1)各債務製品タイプを示すメンバーが占めるべき未返済債務は、各債務製品タイプの未返済債務総額の割合を占める。
2022年11月30日と2022年5月31日まで、会員投資はそれぞれ未返済債務総額の18%と19%を占めている。過去12会計四半期のうち、我々の会員投資は平均52.15億ドルであり、これは同期間の各会計四半期末までの会員投資に基づいて算出された。
短期借款
短期借入金には、元の契約期間が1年以下の借金が含まれており、長期債務の現在部分は含まれていない。短期借入金は2022年11月30日現在で2022年5月31日現在の49.81億ドルから55.94億ドルに増加し、主に取引業者の商業手形の増加によるものである買い戻し契約下の借金それは.短期借入金は2022年11月30日と2022年5月31日まで、それぞれ未返済債務総額の18%と17%を占めている
我々の短期借入金構成に関する情報は、以下の“流動性リスク”と“付記6-短期借入金”を参照されたい
長期債務と二次債務
長期債務は，元の契約満期日が1年を超える債務と定義され，主に中期手形，担保信託債券，担保引受業者計画下の支払手形，Farmer Mac循環手形購入プロトコルでの支払手形がある。二次債務は二次延期可能な債務と会員の二次証明書から構成される。私たちの二次延期可能な債務と会員二次証明書の元の契約満期日は1年を超えている。2022年11月30日現在、長期·二次債務は2022年5月31日現在の237.66億ドルから247.63億ドルに増加し、主な原因は7.5億ドルの担保信託債券が発行されたことである融資組合の成長に資金を提供する今年初めから現在までの間。2022年11月30日と2022年5月31日まで、長期債務と二次債務はそれぞれ未返済債務総額の82%と83%を占めている
我々は以下の“流動資金リスク”の節及び本報告“付記7-長期債務”及び“付記8-繰延可能債務”の部分に長期債務に関する追加資料を提供する
権益
表11に2022年11月30日と2022年5月31日までのフルオロ塩化炭素総株と総株式の構成部分を示す
表11：権益
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 株式構成： | | | | |
| 会費と教育基金： | | | | |
| 会員料 | | $ | 968 | | | $ | 970 | |
| 教育経費 | | 1,891 | | | 2,417 | |
| 会員費と教育基金総額 | | 2,859 | | | 3,387 | |
| 割り当てられた賛助資本 | | 896,096 | | | 954,988 | |
| 会員資本備蓄 | | 1,062,286 | | | 1,062,286 | |
| すでに配当総額を分配した | | 1,961,241 | | | 2,020,661 | |
| 未分配純収益(損失)： | | | | |
前財政年度末累計派生長期価値収益(赤字)(1) | | 92,363 | | | (461,162) | |
年初から現在までの派生長期価値収益(1) | | 244,577 | | | 553,525 | |
期末累計導関数長期価値収益(1) | | 336,940 | | | 92,363 | |
| その他未分配純収益 | | 106,132 | | | (709) | |
| 未分配純収入 | | 443,072 | | | 91,654 | |
| フッ化炭素が権益を残す | | 2,404,313 | | | 2,112,315 | |
| その他の総合収益を累計する | | 2,080 | | | 2,258 | |
| フルオロクロロカーボン総株 | | 2,406,393 | | | 2,114,573 | |
| 非制御的権益 | | 27,319 | | | 27,396 | |
| 総株 | | $ | 2,433,712 | | | $ | 2,141,969 | |
| | | | |
____________________________(1)塩素化炭素総株式は可変権益実体NCSCとRTFCの非制御性資本を含まないため、塩素化炭素の派生長期価値収益(損失)のみを表し、私たちはこの2つの実体を合併する必要がある。著者らは総合派生長期価値収益(損失)の総額を表30の“非公認会計基準財務措置”の節に示した。また、フッ素塩化炭素の業務報告書を理解するために、“付記14--業務部分”を参照されたい。
2022年11月30日現在、総配当金が2.92億ドルから24.34億ドル増加したのは、本年度までの純収入が3.52億ドルであったが、フルオロカーボン取締役会が2022年7月に許可した賛助資本5900万ドルによって部分的に相殺されたためである。
賛助資本の分配と退役
私たちはコロンビア特区管理協同組合の法律に支配されており、この法律によると、純収入があれば、cfcはコロンビア特区法規の規定に従って年間分配を行わなければならない。我々は、2022年10-Kフォームの“第7項MD&A--総合貸借対照表分析--持分--助成者資本の分配と廃棄”に分配要件を述べた。
2022年5月、フルオロカーボン取締役会は、2022財政年度の純収益のうち100万ドルを協力教育基金に割り当てることを許可した。2022年7月、フルオロカーボン取締役会は、2022財政年度調整後の純収入を、賛助資本の形でメンバーに8900万ドル、メンバーの資本準備に1.53億ドルを割り当てることを許可した。CFC取締役会が毎年分配する賛助資本額は非公認会計基準に基づいて調整した純収入であり、その中には派生長期価値収益(損失)の影響は含まれていない。私たちは、私たちが調整した純収入と私たちが報告した純収入との入金を提供し、以下の“非GAAP財務測定基準”における調整を説明した
2022年7月、フッ素塩化炭素取締役会はまた合計5900万ドルの賛助資本の解約を許可し、そのうち4400万ドルは2022年度の賛助資本支出の50%を占め、1500万ドルはフルオロクロロカーボン取締役会政策に基づいて1997財政年度からの純収益分配部分であり、この部分は25年間保有している。このお金は2022年9月に会員たちに現金形式で返却された。2009年6月にフルオロカーボン取締役会が採択したガイドラインによると、2022年度賛助資本分配の残りの部分はフルオロクロロカーボンによって25年間保持される
概要
私たちは様々なリスクに直面しています。これらのリスクは、私たちの財務業績、流動性、名声、私たちのメンバー、投資家、他の利害関係者の予想を満たす能力に著しく影響する可能性があります。金融サービス会社として、私たちの業務活動に固有のリスク開放の主なカテゴリーは、信用リスク、流動性リスク、市場リスク、操作リスクを含む。これらのリスク種別を以下にまとめる。
•信用リスク借り手や他の取引相手が合意した条件でその義務を履行できないリスクのことです。
•流動性リスクリスクは、私たちの業務や契約義務の履行に資金を提供できない、あるいは合理的なコストと期限で借り手の新しい融資に資金を提供できないということです。
•市場リスクリスクは市場変数の変化であり、例えば金利の変動は、我々金融資産の契約満期日、再定価、早期返済の時間と当該等の資産に資金を提供する関連金融負債とのマッチングに悪影響を及ぼす可能性がある。
•操作リスク内部制御、プロセス、システム、人為的エラー或いは外部事件(自然災害或いは突発公共衛生事件、例えば現在の新冠肺炎大流行を含む)による損失のリスクを指す。運営リスクはまた、ネットワーク安全リスク、コンプライアンスリスク、受託リスク、名声リスクと訴訟リスクを含む。
効果的なリスク管理は、私たちの債務機関の投資レベルの信用格付けに必要な穏健な財務結果を維持しながら、私たちの全体的な運営と私たちの主な目標を実現するために重要である。そのため、私たちが業務を展開する際に直面する主要なリスクと私たちが受け入れたいリスクの総量を管理するためのリスク管理の枠組みがあり、リスク選好とリスク基準と呼ばれ、フルオロカーボンの使命と戦略目標とイニシアティブを背景にリスク選好とリスク基準と呼ばれている。我々は，2022年Form 10−Kの“プロジェクト7.MD&A−企業リスク管理”の下で我々のリスク管理枠組みを検討し，2022 Form 10−Kの各MD&A部分でこれらのリスクをどのように管理するかについて述べた。
私たちのローングループは私たちの貸借対照表上の最大の資産構成部分であり、私たちの信用リスクの開放の大部分を占めています。私たちはまた、金利リスクを管理し、投資証券を購入するために、デリバティブ取引を行うなど、取引相手の信用リスクを引き起こす可能性のある非融資活動にも従事している。我々は、2022年10-K表の“第7項MD&A--信用リスク--信用リスク管理”において、我々の信用リスク管理の枠組みに関するより多くの情報を提供している。
融資組合信用リスク
私たちの主な信用開放口は農村電力協同組合に融資を提供し、これらの協同組合はエンドユーザーに基本的な電力サービスを提供し、その大部分は住宅顧客である。私たちはまた非営利と営利の電気通信会社に限られたローンの組み合わせを提供する。2022年11月30日と2022年5月31日までの電力公共事業組織への未返済融資総額はそれぞれ310.88億ドルと295.84億ドルで、それぞれの期日までの未返済融資総額の98%を占めている。私たちのローン組合に残っている未返済ローンは、電気通信業界のRTFCメンバー、付属会社、共同経営会社に貸しています。私たちが借り手に提供するローンの大部分は長期固定金利ローンで、期間は最長35年です。2022年11月30日と2022年5月31日まで、長期固定貸付はそれぞれ未返済ローン総額の88%と90%を占めている。
著者らは主に農村電力協同組合のメンバーに貸し付けたため、1969年に設立されて以来、私たちのローン組合は固有に単一業界と単一義務者の信用集中リスクの影響を受けた。しかし、歴史的には、いくつかの要因により、私たちの電力公共事業ローン組合の違約と損失は限られている。まず、私たちの電力協同組合借り手の多くは、電力協同組合が料率の規制を受けない州で運営している。つまり彼らは
費用率調整を行うことができ、増加したコストを最終顧客に転嫁することができ、まず州規制部門の承認を得ることなく、運営コストを支払い、債務返済のために十分な収益とキャッシュフローを生成することができる。第二に、電力協同組合は、公共投資家の所有する公共事業サービスがない排他的な地域で運営されることが多いため、限られた競争に直面している。第三に、電力協同組合は、通常、消費者所有の非営利エンティティであり、エンドユーザに基本サービスを提供し、その多くは住宅顧客である。非営利実体として、農村電力協同組合は投資家の所有する公共事業会社とは異なり、通常、重大な災害または緊急事態からの回復を助けるために、連邦緊急事務管理庁(FEMA)と各州に援助を申請する資格がある。第四に、電力協同組合は保守的な核心業務戦略モデルを堅持する傾向があり、このモデルは歴史的に電力協同組合ネットワークに相対的に安定し、弾力性のある経営環境と全体的に強い財務業績と信用実力をもたらした。最後に、私たちは一般的に優先的に保証された上で私たちのメンバーに貸し付けられ、これは借り手が約束を破った時の損失リスクを低下させる
以下では、我々の融資組合の信用リスク概況に関する情報を提供し、セキュリティ準備、信用集中度、信用品質指標と私たちの信用損失準備を含む。
保安条文
信用限度額ローンを提供することを除いて、私たちは通常優先保証に基づいて私たちの会員たちにお金を貸す。表12に，2022年11月30日と2022年5月31日までの我々の融資組合における担保と無担保融資を法人とメンバー別および融資タイプ別に示す.2022年11月30日と2022年5月31日現在、我々の未返済融資総額のうち、それぞれ92%と93%が保証されている。
表12：ローン-ローン組合せセキュリティプロファイル | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 |
| (千ドル) | | 安全だ | | 全体のパーセントを占める | | 安全じゃない | | 全体のパーセントを占める | | 合計する |
| メンバー類： | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 23,025,009 | | | 93% | | $ | 1,831,603 | | | 7% | | $ | 24,856,612 | |
| 電源供給 | | 4,567,217 | | | 88 | | 626,981 | | 12 | | 5,194,198 | |
| 全州範囲とパートナー | | 83,914 | | | 67 | | 42,167 | | 33 | | 126,081 | |
| フッ化炭素総量 | | 27,676,140 | | | 92 | | 2,500,751 | | | 8 | | $ | 30,176,891 | |
| NCSC | | 889,190 | | | 98 | | 22,218 | | | 2 | | 911,408 | |
| RTFC | | 460,950 | | | 97 | | 15,575 | | | 3 | | 476,525 | |
未償還融資総額(1) | | $ | 29,026,280 | | | 92 | | $ | 2,538,544 | | | 8 | | $ | 31,564,824 | |
| | | | | | | | | | |
| ローンタイプ： | | | | | | | | | | |
| 長期ローン： | | | | | | | | | | |
| 定率率 | | $ | 27,547,516 | | | 99% | | $ | 196,294 | | | 1% | | $ | 27,743,810 | |
| 可変金利 | | 852,147 | | | 100 | | 2,074 | | | — | | 854,221 | |
| 長期融資総額 | | 28,399,663 | | | 99 | | 198,368 | | | 1 | | 28,598,031 | |
| 信用限度額ローン | | 626,617 | | | 21 | | 2,340,176 | | | 79 | | 2,966,793 | |
未償還融資総額(1) | | $ | 29,026,280 | | | 92 | | $ | 2,538,544 | | | 8 | | $ | 31,564,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 安全だ | | 全体のパーセントを占める | | 安全じゃない | | 全体のパーセントを占める | | 合計する |
| メンバー類： | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 22,405,486 | | | 94% | | $ | 1,438,756 | | | 6% | | $ | 23,844,242 | |
| 電源供給 | | 4,455,098 | | | 91 | | 446,672 | | 9 | | 4,901,770 | |
| 全州範囲とパートナー | | 83,759 | | | 66 | | 43,104 | | | 34 | | 126,863 | |
| フッ化炭素総量 | | $ | 26,944,343 | | | 93 | | 1,928,532 | | | 7 | | 28,872,875 | |
| NCSC | | 689,887 | | | 97 | | 20,991 | | | 3 | | 710,878 | |
| RTFC | | 454,985 | | | 97 | | 12,616 | | | 3 | | 467,601 | |
未償還融資総額(1) | | $ | 28,089,215 | | | 93 | | $ | 1,962,139 | | | 7 | | $ | 30,051,354 | |
| | | | | | | | | | |
| ローンタイプ： | | | | | | | | | | |
| 長期ローン： | | | | | | | | | | |
| 定率率 | | $ | 26,731,763 | | | 99% | | $ | 220,609 | | | 1% | | $ | 26,952,372 | |
| 可変金利 | | 817,866 | | | 100 | | 2,335 | | | — | | 820,201 | |
| | | | | | | | | | |
| 長期融資総額 | | 27,549,629 | | | 99 | | 222,944 | | | 1 | | 27,772,573 | |
| 信用限度額ローン | | 539,586 | | | 24 | | 1,739,195 | | | 76 | | 2,278,781 | |
未償還融資総額(1) | | $ | 28,089,215 | | | 93 | | $ | 1,962,139 | | | 7 | | $ | 30,051,354 | |
____________________________
(1)期末ローンごとの未払い元金残高を示し、割引、解約、回収後の残高を差し引く。2022年11月30日現在と2022年5月31日現在それぞれ1，300万ドルと1，200万ドルの未償却繰延ローン支給コストは含まれていない。
信用集中
貸手が単一の借り手に対して大きな信用リスク開放があり、同じ業界の借り手に対して大きな信用リスク開放がある場合、あるいは類似の活動に従事したり、ある地理区域の借り手に対して大きな信用リスク開放口を持っている場合、信用集中の状況が存在する可能性があり、これらの状況は借り手がその地域の経済或いは他の条件の類似した影響を受ける可能性がある。上記の“信用リスク-ローン組合信用リスク”の節で述べたように、私たちは主に私たちの農村電力協同組合のメンバーに貸し付けたため、私たちのローングループは固有に単一業界と単一債務者の信用集中リスクの影響を受けている。電力公共事業機関への未返済融資総額は310.88億ドル2022年11月30日と2022年5月31日現在、それぞれ295.84億ドルで、それぞれの期日までの未返済融資総額の約98%を占めている。RUS保証の長期融資部分は私たちの信用開放を緩和し、2022年11月30日と2022年5月31日まで、これらの融資総額はそれぞれ1.27億ドルと1.31億ドルであった。
単一義務者集中
表13は，2022年11月30日と2022年5月31日までの最大20人の借り手の未返済融資開放を法人実体とメンバー別に示している最大20人の借り手には11個の配電システムと9つの電力が含まれています付け足す2022年11月30日までのLYシステムと12配電系統と8電源付け足す2022年5月31日までのLYシステム2022年11月30日と2022年5月31日まで、単一の借り手または制御グループに対する最大の総開放は未返済融資総額の2%未満だった
表13：最大借り手20人に対するローンの開放
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| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 | |
| (千ドル) | | 金額 | | 全体のパーセントを占める | | 金額 | | 全体のパーセントを占める | |
| メンバー類： | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 3,758,615 | | | 12% | | $ | 3,929,160 | | | 13% | |
| 電源供給 | | 2,452,913 | | | 7 | | 2,095,640 | | | 7 | |
| フッ化炭素総量 | | 6,211,528 | | | 19 | | 6,024,800 | | | 20 | |
| NCSC | | 190,630 | | | 1 | | 195,001 | | | 1 | |
| 最大借り手20人の総ローンに開放しています | | 6,402,158 | | | 20 | | 6,219,801 | | | 21 | |
| 減少：Farmer Mac予備購入約束に含まれるローン | | (276,903) | | | (1) | | (316,367) | | | (1) | |
| 20人の最大借り手への純融資の開放 | | $ | 6,125,255 | | | 19% | | $ | 5,903,434 | | | 20% | |
私たちが大規模借り手への信用開放を管理する戦略の一部として、私たちは2016年度にFarmer Macと長期予備購入約束協定を締結した。本合意によると、Farmer Macの承認により、いくつかの長期ローンを約束範囲に指定することができます。もしこのようなローンが後に少なくとも90日間の違約が発生した場合、私たちの要求に応じて、Farmer Macはこのようなローンを額面通りに購入しなければなりません指定ローンとFarmer Macが融資を承認した未返済元金残高の合計は2022年11月30日と2022年5月31日現在、それぞれ4.54億ドルと4.93億ドル。Farmer Macプロトコルがカバーする2022年11月30日と2022年5月31日までの20人の最大借り手の融資開口総額はそれぞれ2.77億ドルと3.16億ドルで、それぞれの日に20人の最大借り手への融資開放をそれぞれ19%と20%に低下させた。この協定によると、Farmer Macに購入のためのいかなるローンも提供されていない。
地理的集中度
私たちの組織構造と使命は単一業界の集中を招いていますが、全米の異なる地理的位置の電力と電気通信借り手グループにサービスを提供しています。2022年11月30日と2022年5月31日まで、49州とコロンビア特区で、ローンを返済していない借り手の総数はそれぞれ884人と883人です。2022年11月30日と2022年5月31日までに、それぞれ884人と883人の借り手がローンを返済しておらず、そのうち49人が電力供給借り手である。電力供給借り手は通常、配電や電気通信借り手よりもはるかに多くの資本を必要とする
2022年11月30日と2022年5月31日まで、テキサス州の未返済ローン借り手数はどの州でも最も多く、融資開放もどの州の中でも最も集中している。表14に2022年11月30日と2022年5月31日までの法人とメンバー別にテキサス州の借り手と未返済ローンの数を示す
表14：ローン—テキサス州の借り手への融資は
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| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 借款人の数 | | 金額 | | 全体のパーセントを占める | | 借款人の数 | | 金額 | | 全体のパーセントを占める |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | 58 | | | $ | 4,160,032 | | | 13 | % | | 57 | | | $ | 3,984,887 | | | 13 | % |
| 電源供給 | | 8 | | | 1,157,455 | | | 4 | | | 8 | | | 1,089,896 | | | 4 | |
| 全州範囲とパートナー | | 1 | | | 23,149 | | | — | | | 1 | | | 29,335 | | | — | |
| フッ化炭素総量 | | 67 | | | 5,340,636 | | | 17 | | | 66 | | | 5,104,118 | | | 17 | |
| NCSC | | 2 | | | 8,402 | | | — | | | 1 | | | 378 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| RTFC | | 2 | | | 9,547 | | | — | | | 1 | | | 5,853 | | | — | |
| テキサス州の借り手の総ローンは開放されています | | 71 | | | 5,358,585 | | | 17 | | | 68 | | | 5,110,349 | | | 17 | |
減少：Farmer Mac予備購入約束に含まれるローン | | | | (159,168) | | | (1) | | | | | (163,369) | | | (1) | |
| テキサス州の借り手への純融資は | | | | $ | 5,199,417 | | | 16 | % | | | | $ | 4,946,980 | | | 16 | % |
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信用品質指標
私たちの融資組合の全体的な信用品質を評価し、私たちの信用リスクを評価することは持続的な過程であり、追跡支払い状態、問題債務再編、不良ローン、資金調達、借り手の内部リスク格付けとその他の信用リスク指標に関連する。私たちは融資組合内の各借り手と融資機関を監視し、定量的かつ定性的な要素に基づいて単独のリスク評価を行う。支払い状況傾向と内部リスク格付けは借り手の違約確率と著者らのローン組合せの全体信用品質などの指標である。私たちは2022年11月30日まで、私たちの融資組合の全体的な信用品質は強力に維持されていると信じている。
問題債務再編
私たちは問題の融資を積極的に監視し、時々借り手と協力して、借り手の現在の支払い能力に合ったローンの手配や修正を通じて、このようなリスクの開放を管理しようと試みている。ローンの再編または条項の変更は計上しなければならない問題債務再編(TDR)として、借り手の財務困難に関連する経済的又は法的理由から借り手に特許権を付与しない場合Idon‘私は他の方法で考えることができない。
2016年度以降、TDR入金としての融資修正は何も要求されていません。2022年11月30日と2022年5月31日までに、私たちは2人の借り手がいて、1人はフッ化炭素配電借り手、1人はRTFC電気通信借り手で、未返済のTDRローン総額はそれぞれ800万ドルと900万ドルである。TDR未返済ローンは2022年11月30日と2022年5月31日現在、未返済ローン総額の0.03%を占めている。改正日以来、融資は長い間、それぞれの再編ローン協定の条項に従って履行されており、2022年11月30日と2022年5月31日に履行され、履行と課税状態に分類されている。2022年11月30日または2022年5月31日現在、TDRローンは不良ローンに分類されていません。借り手が長い時間内に修正されたローン条項に基づいてローンを履行すれば、TDRローンは契約状態を回復する可能性があるが、著者らはこれらのローンの予想信用損失を測定する際に、個人状況に応じてTDRローンを評価する
著者らは“注4-ローン-信用品質指標-問題債務再編”の節でTDRローンに関するより多くの情報を提供した
不良ローン
不良に分類される可能性のあるTDRローンのほかに、TDRに修正されていない不良ローンもある可能性があります。(1)融資利息または元金の支払いが90日以上経過していると判断した場合、(2)法廷訴訟の結果、利息の徴収により、このようなローンを不良ローンに分類する
または、元の契約条項に従って元金が支払われないことが予想されるか、または(Iii)利息または元金の十分な額およびタイムリーな徴収は、他の態様では不確定である。ローンが不良ローンに分類されると、私たちは通常ローンを非課税プロジェクトの状態に置く。ローンが非応計状態に置かれた日には計算しなければなりませんが回収されなかった利息は収益を打ち消します。
2022年11月30日と2022年5月31日現在、同じ3人のフルオロカーボン電力供給借り手に提供される融資総額はそれぞれ2.03億ドルと2.28億ドルで、それぞれ不良ローンに分類されている。2022年11月30日と2022年5月31日まで、不良ローンはそれぞれ未返済ローン総額の0.64%と0.76%を占めている。2022年11月30日までの6ヶ月間で、不良債権が2500万ドル減少したのは、一部が原因であるブラソス関連のプレスとBraos Sandy Creek不良債権は次のようになりますフッ化炭素電力供給借り手への余剰未返済不良ローンの融資元金の支払いを受ける.ブラソスとブラソスサンディクリークの不良ローン2022年11月30日までと2022年5月31日までは延滞と非応算プロジェクトである。
ブラソス
テキサス州に本部を置くフッ化炭素の電力供給借り手Braosが2021年3月に破産を申請したのは、同社が2021年2月の極地渦期間に卸売電力コスト上昇のリスクに直面しているためである。Braosの未返済融資は2022年11月30日と2022年5月31日までにそれぞれ不良債権総額の7800万ドルと8600万ドルを占め、このうち2022年11月30日までの無担保ローンは5700万ドル、保証された不良ローンは2100万ドル、2022年5月31日現在の無担保ローンは6500万ドル、保証された不良ローンは2100万ドルである。2022年11月14日、ブラソスの再編計画は破産裁判所で確認された。そのため、本四半期に700万ドルのブラジル未返済不良ローンを解約し、その再編計画の規定に基づいてブラジルの未返済不良ローンの残り金額の支払いを受ける予定です。
2022年12月、私たちは再編計画の規定に基づいて、ブラソスから融資保証部分の全額を含む合計5600万ドルの支払いを受けた。2022年12月31日現在、これらの支払いはBraosの未返済不良ローンを2200万ドルに減少させ、すべて無担保で、今後6~12ヶ月以内にこれらのローンを受ける予定です。
ブラソス沙渓
Braosの完全子会社Braos Sandy Creekはテキサス州に本部を置くフッ素塩化炭素電力供給借り手であり、同社は2022年3月に破産を申請し、以前Braosは動議を提出し、Braos破産手続きの一部として、Braos Sandy Creekとの電力購入協定を拒否した。Braos Sandy Creekの未返済ローンは、2022年11月30日と2022年5月31日まで、それぞれ私たちの不良ローン総額の2100万ドルと2800万ドルを占めている。この融資はBraos Sandy CreekがBraos Sandy Creekエネルギーステーション(“工場”)の25%共同テナント(“TIC”)の所有権権益を担保とし、BraosとBraos Sandy Creekエネルギーステーションの発電量について締結した電気購入協定(“PPA”)に基づく権利はTIC権益に帰することができる。BRAGOSはその破産事件でPPAを拒否し，BRAGOSに対する損害賠償拒否の無担保クレームを招き，和解を達成し，その後BRAGOSとBRAGOSサンディクリーク訴訟手続きで破産裁判所の承認を得，BRAGOSの再編計画に組み込まれた。Braosの再編計画が2022年11月14日に確認されたため，我々は本四半期にBraos Sandy Creekが不良ローンを返済していない800万ドルを解約した。私たちはブラソス再編計画の規定に基づいて、ブラソスサンディクリークが分配できる現金からブラソスサンディクリークが不良ローンを返済していない残りのお金を獲得し、この工場におけるブラソスサンディクリークのTIC所有権の25%を売却する予定だ。
2022年12月20日、Braos Sandy Creekが工場で所有しているTIC所有権資本の25%を、Braos Sandy Creekチケット所有者からなるエンティティRiseel HoldCo，LLC(“HoldCo”)に1.05億ドルのクレジット入札で売却した。1.05億ドルの信用入札で、CFCはHoldCo 7.41%の所有権株式、合計800万ドルを獲得した。Holdcoは、工場での所有権権益を直接管理し、将来的に販売する可能性があるが、HoldCoには現在販売スケジュールがない。
著者らは“注4-ローン-信用品質指標-不良ローン”の中で不良ローンに関するより多くの情報を提供した
純販売
私たちは合計を経験した1500万ドル上にはフッ化炭素電力供給に関する融資組合BraosとBraos Sandy Creekは2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内の不良ローンにより、年間化純償却を招いた金利はそれぞれ0.19%と0.10%です2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月。対照的に、私たちは前年同期にローンを解約しなかった。BraosとBraos Sandy Creekが破産を申請する前に、2013年度と2017年度以来、私たちの電力公共事業と電気通信ローンの組み合わせは何の違約や衝撃を受けたことがありません
デビットリスク格付け
私たちの信用リスク管理の一部として、私たちは、私たちの融資グループの信用品質を評価するために、一貫したプロセスを採用している信用リスク評価フレームワークを維持しています。私たちは、私たちの融資組合の各借り手と融資機関を評価し、多くの定量的かつ定性的な要素の考慮に基づいて、内部借り手と融資機関のリスク評価を行う。私たちは、借り手の一般的な信用と違約確率を評価するために、内部に割り当てられた借り手のリスク格付けに基づいて、私たちのポートフォリオにおける融資を分類します。著者らの借り手リスク格付けはアメリカ連邦銀行監督機関の合格と批判カテゴリに対する信用リスクの定義と一致し、批判カテゴリは更に特別な言及、不合格と疑わしいカテゴリに分類された。格付けによって反映される違約確率は比較的に低く、格付けを批判する違約確率は比較的に高い。私たちの内部に割り当てられた借り手のリスク評価は私たちのローン組合の主要な信用品質指標です。著者らの内部借り手リスク評価は違約確率に関する重要な情報を提供したため、それらは著者らの信用損失を確定する重要な要素である
2022年11月30日と2022年5月31日まで、批判融資総額はそれぞれ4.68億ドルと4.94億ドルで、それぞれの期日までの未返済融資総額の約1%と2%を占めている。BraosとBraos Sandy Creekを除いて、この2社はそれぞれ2021年3月と2022年3月に破産を申請し、2022年11月30日と2022年5月31日までに満期になったすべての元金と利息金額について、未返済ローンの借り手ごとに未返済となっている。ブラソスとブラソスサンディクリークに関するより多くの情報は、上記の“不良ローン”の節を参照されたい。
私たちは2022年の10-K表で、私たちの借り手リスク評価フレームワークに関するより多くの情報を提供し、これらの情報は“第7項：MD&A信用リスク-融資組合せ信用リスク-信用品質指標”の下で提供される。本報告の“付記4--ローン”を参照して、借り手ごとのリスク格付けカテゴリにおける未返済ローンの状況をメンバー別に詳細に説明する
信用損失準備
私たちは現在、私たちのポートフォリオでローンの残りの契約期間内に発生する予定の信用損失の推定に基づいて手当を維持することを要求されています。私たちの信用損失対策には集団調達と特定の資産準備が含まれている。集団免税額は我々のポートフォリオにおいて類似したリスク特徴を持つ融資のために設立されたため、予想信用損失を測定する際には集団または集合に基づいて評価を行った。資産特定準備は、私たちのポートフォリオの中で私たちのポートフォリオの他の融資と似たようなリスク特徴のない融資のために設立されたものであるため、予想される信用損失を測定する際には個人に基づいて評価する。
表15に法人とメンバー別に，2022年11月30日と2022年5月31日までの未返済融資および関連信用損失準備金と手当カバー率，および日付ごとの手当構成部分を示した。
表15：借り手のメンバー種別と評価方法に分けた信用損失の計上
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| | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 | | | |
| (千ドル) | | 未返済ローン(1) | | 信用損失準備 | | 手当カバー率(2) | | 未返済ローン(1) | | 信用損失準備 | | 手当カバー率(2) | | | | | |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 24,856,612 | | | $ | 17,021 | | | 0.07% | | $ | 23,844,242 | | | $ | 15,781 | | | 0.07% | | | | | |
| 電源供給 | | 5,194,198 | | | 45,289 | | | 0.87 | | 4,901,770 | | | 47,793 | | | 0.98 | | | | | |
| 全州範囲とパートナー | | 126,081 | | | 1,289 | | | 1.02 | | 126,863 | | | 1,251 | | | 0.99 | | | | | |
| フッ化炭素総量 | | 30,176,891 | | | 63,599 | | | 0.21 | | 28,872,875 | | | 64,825 | | | 0.22 | | | | | |
| NCSC | | 911,408 | | | 2,511 | | | 0.28 | | 710,878 | | | 1,449 | | | 0.20 | | | | | |
| RTFC | | 476,525 | | | 1,505 | | | 0.32 | | 467,601 | | | 1,286 | | | 0.28 | | | | | |
| 合計する | | $ | 31,564,824 | | | $ | 67,615 | | | 0.21 | | $ | 30,051,354 | | | $ | 67,560 | | | 0.22 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 手当の構成要素： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 集団手当 | | $ | 31,353,604 | | | $ | 30,985 | | | 0.10% | | $ | 29,814,380 | | | $ | 28,876 | | | 0.10% | | | | | |
| 特定資産免税額 | | 211,220 | | | 36,630 | | | 17.34 | | 236,974 | | | 38,684 | | | 16.32 | | | | | |
| 信用損失準備総額 | | $ | 31,564,824 | | | $ | 67,615 | | | 0.21 | | $ | 30,051,354 | | | $ | 67,560 | | | 0.22 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 手当カバー率： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不良ローンと非課税プロジェクトローン(3) | | $ | 202,741 | | | | | 33.35% | | $ | 227,790 | | | | | 29.66% | | | | | |
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(1)期末ローンごとの未払い元金残高を示し、割引、償却、回収を差し引く。2022年11月30日現在と2022年5月31日現在それぞれ1，300万ドルと1，200万ドルの未償却繰延ローン支給コストは含まれていない。
(2)計算根拠は期末各メンバー種別と手当構成要素の信用損失準備金を期末関連未返済ローンで割ることである
(3)計算は期末信用損失準備総額を期末で割って不良と非計上項目に分類した未返済融資に基づいている。
2022年11月30日と2022年5月31日まで、我々の信用損失は6800万ドルであったが、2022年11月30日まで、支出カバー率は2022年5月31日の0.22%から0.21%にやや低下した。信用損失準備金は集団免税額が200万ドル増加したことを反映しているが、具体的な資産減少額で相殺された200万ドルの借金をする。集団免税額が200万元増加したのは，未返済融資総額の増加と，電力供給ローン組合せの集団免税額を決定する際に用いられた歴史的回収率仮定の減少によるものである。♪the the the資産特定手当が200万ドル減少した主な理由はO ChaBraosとBraos Sandy Creekの不良ローンに関する1，500万ドルの償却総額は、不良フロン化炭素電力供給ローンの特定資産の増加分によって相殺され、その理由は、このローンの期待的な支払いが減少したためである。
著者らは“付記1-重要会計政策要約-信用損失準備”の中で、著者らがCECLモデルで信用損失準備を推定する方法を討論し、私たちの2022 Form 10-K“MD&A-キー会計推定-信用損失準備”の中で、私たちが信用損失準備を決定する際に関連する管理層の判断と不確定性に関する情報を提供した。私たちは、本報告書の“付記4-融資”と“付記5-信用損失準備”で、私たちの融資と信用損失準備に関するより多くの情報を提供します。
取引相手信用リスク
借り手の信用リスク以外に、私たちは正常な業務過程で他のタイプの金融取引を行い、私たちは取引相手の信用リスクに直面させ、主に私たちの現金と現金等価物、私たちの投資証券組合が持っている証券とデリバティブの取引に関連している。私たちは投資レベルの格付けを持つ取引相手とのみこれらの取引を行い、操作マニュアルを構築し、取引相手を設立することでリスクを低減する
リスクは私たちの取引相手の信用リスクを制限して監視します。我々はある定量的と定性的な要素に基づいて取引相手を評価し、定期的に取引相手に対して内部リスク評価を行う
現金と投資証券取引相手の信用リスクを口にする
2022年11月30日現在、我々の現金と現金等価物および投資証券総額はそれぞれ2.72億ドルと6.08億ドルである。私たちの他のポートフォリオにおける投資に関する主な信用リスクは、発行者が契約条項に基づいて元金や利息を返済しないことです。我々と金融機関の現金及び現金等価物の元の満期日は一般に1年未満であり、我々の投資政策ガイドラインによれば、すべての固定収益債務証券は、購入時に少なくとも2つのリードするグローバル信用格付け機関の外部信用格付けに基づいて投資レベル格付け(利用可能であれば)、または対応する同等格付け(利用不可能であれば)を行わなければならない。したがって、私たちはこのような取引相手が約束を破るリスクが低いと思う
我々は、以下の“流動性リスク·ポートフォリオ”および“注3-投資証券”において、我々ポートフォリオの保有株式に関するより多くの情報を提供している
取引相手の信用リスクを口にする
私どものデリバティブ取引相手の信用の開放は主に金利スワップ契約と関係があります。私たちは通常場外(“場外”)デリバティブ取引に従事していますが、これらの取引は私たちと各取引相手との間で直接実行および決済されるので、個別の取引相手の信用リスクに直面しますY.吾らは個別デリバティブ取引相手が吾等の支払いを滞納するリスクに直面しているが，吾等はそのような金を受け取ることができない可能性があり，あるいは吾等が別の取引相手に代替デリバティブを求める必要がある可能性がある。このような代替はもっと費用がかかるかもしれないし、私たちは適切な代替を見つけることができないかもしれない
投資レベルの信用格付けを持つ金融機関とデリバティブ取引を行い、これらの取引相手と実行可能な主要純額決済スケジュールを維持することで、私たちのデリバティブ取引相手の信用リスクを管理することができます同じ取引相手との派生資産と負債。2022年11月30日と2022年5月31日までに、それぞれ12社の活発なデリバティブ取引相手がおり、ムーディーズの信用格付けはAa 1からBaa 1、スタンダードプールの信用格付けはAA-からA-までD 2022年5月31日。2022年11月30日と2022年5月31日まで、これらの取引相手との未償還デリバティブ名義総額はそれぞれ77.87億ドルと80.62億ドルだった。2022年11月30日と2022年5月31日まで、未償還名義金額で計算すると、最も高い単一デリバティブ取引相手の集中度は、私たちのデリバティブ未返済名義総額の約24%を占めている。
我々のデリバティブ協定には純額決済条項が含まれており、双方の1つが違約した場合に所与の取引相手とのすべての契約を相殺することが可能であるが、個別契約毛金利で私たちのデリバティブの公正価値を報告する私たちの総合貸借対照表では派生資産または派生負債として機能する。しかし，リセットコストを計算することでデリバティブ上の信用損失リスクを推定し，リセットコストは我々のデリバティブプロトコルで定義されている現在の市場価格に応じて決済され，すべての未償還デリバティブは取引相手レベルの純収益ヘッドに法定相殺権が存在する。私たちは、“付記9-派生ツールおよびヘッジ活動--派生ツールが総合貸借対照表に与える影響”において、私たちの総スワップ協定における純額決済条項の影響および質入れされた担保(あれば)に関する情報を提供する。いつでも、私たちのデリバティブ取引相手のリスクに対する開放は、私たちの個人取引相手レベルの純収益頭寸の中でデリバティブを返済していない金額に等しいと信じています。2022年11月30日と2022年5月31日まで、純収益頭寸の総額はそれぞれ3.43億ドルと1.19億ドルです
クレジット格付けトリガ要因を有するデリバティブ契約の検討と、格付けトリガイベントが発生したときに必要な決済金額とを含むデリバティブ協定のより詳細を提供し、“付記9-デリバティブおよびヘッジアクティビティ”を参照
“第1 A項参照。リスク要因“私たちの2022年グリッド10-Kと”プロジェクト1 Aにあります。我々の業務に関連する信用リスクに関するより多くの情報は、本報告の“リスク要因”を参照されたい。
私たちは、流動性を、正常な運営条件下およびフッ化炭素および/または市場圧力に特定された期間内に、資産を現金に変換し、利用可能な資金および展示期間を維持し、新しい債務を発行する能力と定義し、借り手の融資要求を満たし、現在および将来の債務を支払い、コスト効果のある方法で私たちの運営に資金を提供することができるようにする。我々は、2022年10-K表の“第7項MD&A--流動性リスク--流動性リスク管理”において、我々の流動性リスク管理の枠組みに関するより多くの情報を提供している。
手元の現金を除いて、私たちの主な資金源は、会員ローン元金の返済、私たちのポートフォリオで保有している証券、約束された銀行循環信用限度額、保証引受業者計画下の約束融資手配、Farmer Macとの循環手形購入協定、会員と公開資本市場への債務発行の収益を含む。私たちの資金の主な用途は、会員へのローンの立て替え、借入元金と利息の支払い、私たちのデリバティブ契約に関する利息及び運営費用の定期的な支払いです
流動資金を利用できる
流動性リスクを管理し、流動性目標を実現する戦略の一部として、短期的な流動性需要を満たすために、様々な約束の資金源を維持することを求めている。表16は、現金および現金等価物、私たちの債務証券ポートフォリオ、および約束信用手配の金額を含む、2022年11月30日と2022年5月31日までの利用可能な流動性との比較を示している。
表16：利用可能な流動性
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| | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (百万ドル) | | 合計する | | すでに訪問した | | 使用可能である | | 合計する | | すでに訪問した | | 使用可能である |
| 流動性源： | | | | | | | | | | | | |
| 現金と投資債務証券： | | | | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 272 | | | $ | — | | | $ | 272 | | | $ | 154 | | | $ | — | | | $ | 154 | |
債務証券ポートフォリオ(1) | | 567 | | | — | | | 567 | | | 566 | | | — | | | 566 | |
| 現金と投資債務証券総額 | | 839 | | | — | | | 839 | | | 720 | | | — | | | 720 | |
| 約束した信用手配： | | | | | | | | | | | | |
約束された銀行循環信用限度額協定-無担保(2) | | 2,600 | | | 3 | | | 2,597 | | | 2,600 | | | 3 | | | 2,597 | |
保証引受業者計画が約束した施設-保証がある(3) | | 8,723 | | | 7,948 | | | 775 | | | 8,723 | | | 7,648 | | | 1,075 | |
Farmer Macサイクル手形購入プロトコル-保証があります(4) | | 6,000 | | | 3,047 | | | 2,953 | | | 5,500 | | | 3,095 | | | 2,405 | |
| 承諾信用限度額の合計 | | 17,323 | | | 10,998 | | | 6,325 | | | 16,823 | | | 10,746 | | | 6,077 | |
| 総利用可能な流動資金 | | $ | 18,162 | | | $ | 10,998 | | | $ | 7,164 | | | $ | 17,543 | | | $ | 10,746 | | | $ | 6,797 | |
____________________________(1)期末までの私たちの債務証券組合の総公正価値を代表する。私たちの株式証券の組み合わせは主に優先株証券で構成されていて、これらの証券は償還が容易ではありません。したがって、私たちの株式証券の組み合わせを私たちの利用可能な流動性から除外します。2022年11月30日現在、私たちは総公允価値4.08億ドルの投資級会社債務証券を持っており、私たちは短期買い戻し取引でこれらの証券を担保として譲渡し、質する
(2)約束された銀行循環信用限度額協定には、3年と4年の循環信用限度額協定が含まれている。2022年11月30日と2022年5月31日までに取得された300万ドルは、4年間の循環信用限度額協定に基づいて発行された信用状に関連している
(3)保証人計画の下での約束融資は循環的ではない
(4)市場状況に応じてお選びいただけます
非銀行金融機関として、私たちは流動性要件を規制する制約を受けていないにもかかわらず、私たちの流動性管理フレームワークは、私たちの流動性と資金状況を持続的に監視し、時間点指標と展望性予測に基づいて、所定の債務および他のキャッシュフロー要件を満たす能力を評価することを含む。私たちの流動資金と資金評価は既存の
流動資金源、メンバー短期投資の期待展示期間及び予定された融資元金支払額、並びに私たちが引き続き私募及び資本市場に参入する能力を有する
流動性リスク評価
私たちはいくつかの測定基準を利用して私たちの流動性リスクを評価し、私たちが私たちの流動性需要を満たすのに十分なカバー範囲を持っていることを確実にする。私たちの主な流動性指標はE私たちはどの程度今後12ヶ月の予定債務を支払うのに十分な流動資金を持っているのか。私たちはいくつかの場合に私たちの流動性カバー率を計算し、これらのシナリオは、メンバーの短期投資の満期日が私たちが予想する現金流出に大きな影響を与えないという仮定を含む、私たちの短期源と流動性使用に関する様々な仮定を考慮している。我々のメンバーは従来，相対的に安定したフルオロクロロカーボン短期投資レベルを毎日の形で維持してきた流動資金手形、商業手形、精選手形、および中期手形。したがって，我々のメンバーは，彼らの余分な現金をフッ化炭素が提供する短期投資製品に再投資し続けることを予想している
表17に2022年11月30日と2022年5月31日までの主要流動性カバー率を示し，上記の仮定から計算した2日までの各比率を示す
表17：流動性カバー率 | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
流動性カバー率：(1) | | | | |
総利用可能な流動資金(2) | | $ | 7,164 | | | $ | 6,797 | |
| 今後12ヶ月以内に満期になる予定の債務： | | | | |
| 短期借款 | | 5,594 | | | 4,981 | |
| 今後12ヶ月以内に満期となる長期債務と二次債務を計画する | | 1,944 | | | 1,913 | |
| 今後12ヶ月で満期になる予定の債務総額 | | 7,538 | | | 6,894 | |
| 利用可能な流動資金は今後12ヶ月以内に満期になる予定の債務を超えています | | $ | (374) | | | $ | (97) | |
| | | | |
| 流動被覆率 | | 0.95 | | 0.99 |
| | | | |
流動性カバー率は、メンバー短期投資の期待満期日を含まない(3) | | | | |
総利用可能な流動資金(2) | | $ | 7,164 | | | $ | 6,797 | |
| 今後12ヶ月で満期になる予定の債務総額 | | 7,538 | | | 6,894 | |
| いいえ：会員短期投資 | | (3,853) | | | (3,956) | |
今後12ヶ月で満期になる予定の債務総額は、会員短期投資は含まれていません | | 3,685 | | | 2,938 | |
| 利用可能な流動資金は総債務を超え、メンバーの短期投資を含まず、今後12ヶ月で満期になる予定です | | $ | 3,479 | | | $ | 3,859 | |
| | | | |
| 流動性カバー率は、メンバー短期投資の期待満期日を含まない | | 1.94 | | 2.31 |
___________________________
(1)計算は期間末に使用可能な流動資金を期末予定の今後12ヶ月間で満期になる債務総額で割ることができる。
(2)利用可能な流動資金総額を上の表16に示す。
(3)計算根拠は期末の利用可能な流動資金を債務で割ったもので、今後12ヶ月で満期を予定しているメンバーの短期投資は含まれていない。
投資証券組合
私たちは債務証券のポートフォリオを持ち、取引証券と株式証券に分類され、両証券とも公正な価値で私たちの総合貸借対照表で報告されています。2022年11月30日現在、私たちのポートフォリオにおける証券の総公正価値は6.08億ドルで、その中には公正価値5.67億ドルの債務証券と4100万ドルの公正価値の株式証券が含まれている。対照的に、2022年5月31日現在、私たちのポートフォリオの証券の総公正価値は6億ドルで、その中には公正価値5.66億ドルの債務証券と3400万ドルの株式証券が含まれている
私たちの債務証券ポートフォリオは追加的な流動性源としてのことを目的としている。取引相手との主な買い戻し合意によれば、ポートフォリオにおける投資レベルの社債を売却することで短期融資を得ることができますが、合意された価格や日付に応じて同じまたは同様の証券を買い戻す必要があります。譲渡証券の有効な支配権を保持しているため、これらの買い戻し協定下の取引は担保融資協定に計上される(i.e., 証券としての売却やその後の買い戻しではなく、担保借入)がある。“産婦人科”再購入証券は私たちの総合貸借対照表に私たちの短期借入金の構成要素として反映されています。債務証券関連買い戻し取引の総公正価値は、我々の総合貸借対照表に追加開示されている。2022年11月30日現在、買い戻し協定により、3.9億ドルの短期借入金があります。これまでに，これらの取引の基礎となる債務証券の公正価値は合計4.08億ドルであり，我々は2022年12月2日にこれらの証券を買い戻した。2022年5月31日現在、買い戻し協議に基づいて返済されていない借金はありません。そのため、2022年5月31日現在、担保としての債務証券はありません
我々は、本報告書の“付記3-投資証券”において、我々のポートフォリオに関する追加資料を提供する。
各種信用手配の借入能力
2022年11月30日と2022年5月31日までに、私たちが約束した銀行循環信用限度額協定、保証引受業者計画での約束ローン手配、Farmer Macと締結した循環手形購入協定での総借入能力はそれぞれ173.23億ドルと168.23億ドルで、使用可能な総金額はそれぞれ63.25億ドル、60.77億ドルだった。以下は我々の借入能力とこれらの信用手配下の重要な条項と条件の議論である
銀行循環信用限度額協定を承諾-無担保
私たちが約束した銀行循環信用限度額は一般的な企業用途に使用することができる；しかし、私たちは一般的に私たちのメンバーと取引業者の商業手形の予備流動源としてそれらに依存する。2022年10月20日、我々は3年期と4年期約束銀行循環信用限度額協定を改訂し、満期日をそれぞれ2025年11月28日と2026年11月28日に延長し、SOFR期限でロンドン銀行間の同業借り換え金利を代替した。3年期融資メカニズムと4年期融資メカニズムでの引受総額はそれぞれ12.45億ドルと13.55億ドルであり、2つの融資メカニズムでの引受総額は合計26億ドルである。私たちが現在約束している銀行循環信用限度額協定によると、私たちは3億ドルまでの信用状を申請することができ、これは融資項目の残りの利用可能な金額を減少させることになる。
表18に、私たちが約束した銀行循環クレジット協定での総承諾額、未返済信用状、および2022年11月30日までに使用可能な金額を示します。
表18：銀行の循環信用限度額を約束するプロトコル
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| | 2022年11月30日 | | | | |
| (百万ドル) | | 総約束 | | 未払い信用状 | | アクセス可能な金額 | | 成熟性 | | 年に1回 施設費(1) |
| 銀行循環与信限度額： | | | | | | | | | | |
| 3年間契約 | | $ | 1,245 | | | $ | — | | | $ | 1,245 | | | 2025年11月28日 | | 7.5 bps |
| 4年間の合意 | | 1,355 | | | 3 | | | 1,352 | | | 2026年11月28日 | | 10.0 bps |
| 合計する | | $ | 2,600 | | | $ | 3 | | | $ | 2,597 | | | | | |
____________________________
(1)関連プロトコル開始時に決定された価格表に基づいて、フルオロ塩化炭素の高級無担保信用格付けに基づいて徴収される助成料を算出する。
2022年11月30日現在、私たちは約束された銀行循環信用限度額協定の下で未返済の借金はありません。しかし、現在まで、4年間の銀行循環協定での未返済信用状は300万ドルであることを約束しています
私たちが約束した銀行循環信用限度額協定には、重大な不利な変化条項や格付けトリガ要素が含まれておらず、それによって銀行が合意条項に基づいて資金を提供する義務を制限しているが、私たちは必ず
このような施設を利用するために条約を遵守する。私たちは私たちが約束した銀行循環信用限度額協定での契約を守り続けることを期待してきた。したがって、私たちはこれらの手配を利用して取引業者や会員が延期できない商業手形を返済することができる
保証引受業者計画が約束した施設-保証がある
担保引受業者計画によると、連邦融資銀行から借金し、得られた資金を用いて私たちのメンバーに新たな融資を行い、既存のメンバー債務の再融資を行うことができる。この計画の一部として、私たちは私たちの未返済借款に基づいて費用を支払い、これらの費用は、米国農務省農村経済発展融資と贈与計画に資金を提供し、農村経済発展プロジェクトへの追加投資を支援することを目指している。この計画下の借金はRUSが保証する.各前金は四半期ごとに償却しなければなりません。最終納期は前払い日から30年を超えてはいけません
表16に示すように，2022年11月30日現在，担保引受業者計画の下で79.48億ドルの資金を獲得しており，借入可能な資金は7.75億ドルに達している。7.75億ドルの貸出可能額のうち、2.25億ドルは2025年7月15日に前倒しでき、5.5億ドルは2026年7月15日に前倒しできる。私たちは条件に合った配電系統ローンや給電システムローンを担保として要求されており、金額は少なくとも保証引受業者計画がローン手配を承諾した未返済借入金総額に等しく、2022年11月30日現在、ローン総額は63.17億ドルである
2022年12月15日、私たちはGuarによって連邦融資銀行から7億5千万ドルの承諾融資を受けました(Tシリーズ)先行引受業者計画。この計画によると、私たちは2027年7月15日までのいつでも借りることができる。各前金は四半期ごとに償却しなければなりません。最終返済期間は30年を超えてはいけませんダース
Farmer Macサイクル手形購入プロトコル-保証があります
Farmer Macと循環手形購入契約を締結しましたこの協定によると、私たちは市場条件に応じて、2027年6月30日までのいつでもFarmer Macから6000億ドルまでの資金を借りることができる。このプロトコルは、Farmer Macが425日間の書面で更新しない通知を提供しない限り、2026年6月30日から連続して1年間自動更新します
この合意によると、2022年11月30日と2022年5月31日までの未償還保証手形の総額はそれぞれ30.47億ドルと30.95億ドルである。我々は4億ドルの長期手形を借り入れ，Farmer Macとのこの手形購入プロトコルにより，今年度初めから現在までの間である.表16に示すように，2022年11月30日現在，この合意により借入金可能な金額は29.53億ドルである。我々は条件を満たす配電系統や電力供給システムローンを担保とすることが要求されており，金額は少なくとも本プロトコルの未償還手形の元金総額に等しい
我々は、この節の“質抵当担保”と“付注3-投資証券”と“付注4-融資”の節の“質抵当担保”の欄に質押担保に関する追加情報を提供した
短期借款
私たちの短期借款は、私たちが会員や取引業者に提供する商業手形、会員に提供する精選手形と毎日流動資金手形、会員や取引業者に提供する中期手形、担保借款取引の資金を含む日常的な短期資金需要を満たすためのものです
2022年11月30日現在、短期借入金は6.13億ドル増加し、2022年5月31日現在の49.81億ドルから55.94億ドルに増加し、それぞれ毎回返済時の未返済債務総額の18%と17%を占めている活動期。短期借入金が増加したのは，主に未返済取引業者の商業手形や買い戻し協議での借金が増加したためである。
歴史的に、会員投資は私たちの短期借金の主な源だった。表19に2022年11月30日と2022年5月31日までの短期借入金構成を資金源別に示す。表19に示すように、2022年11月30日と2022年5月31日現在、メンバーの投資はそれぞれ未返済短期借入金の69%と79%を占めている。
表19：短期借入金—資金源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 金額
卓越した | | 短期借入金総額のパーセントを占める | | 金額
卓越した | | 短期借入金総額のパーセントを占める |
| 資金源： | | | | | | | | |
メンバー | | $ | 3,852,999 | | | 69 | % | | $ | 3,956,354 | | | 79 | % |
| | | | | | | | |
| 資本市場 | | 1,741,213 | | | 31 | | | 1,024,813 | | | 21 | |
合計する | | $ | 5,594,212 | | | 100 | % | | $ | 4,981,167 | | | 100 | % |
各四半期末の未償還取引業者商業手形を10億~1，5億ドルの範囲に維持することで、期間中に返済されていない取引業者商業手形の金額が流動性要求に応じて変動する可能性があるにもかかわらず、短期卸売融資リスクを管理することを目的としている。2022年11月30日と2022年5月31日現在、未返済の取引業者商業手形はそれぞれ13.51億ドルと10.25億ドルで、私たちの四半期末の10億ドルと15億ドルの目標範囲内にある。2022年11月30日現在、証券買い戻し協定に基づいて3億9千万ドルを借り入れた。2022年5月31日現在、私たちは買い戻し協議下の借金を返済していません。
私たちの短期借入金の詳細については、“付記6-短期借入金”を参照されたい。
長期債務と二次債務
長期とウェーブレット債務は私たちの最も重要な資金源であり、2022年11月30日と2022年5月31日まで、債務総額はそれぞれ247.63億ドルと237.66億ドルで、それぞれの期日までの未返済債務総額の82%と83%を占めている。長期的で二次的な債務の増加は主に7億5千万ドルの保証信託債券が発行されたからです融資組合の成長に資金を提供する今年初めから現在までの間。今までの四半期終了後2022年11月30日元金総額4億ドルのトレーダー中期手形を発行し、固定金利は4.80%で、2028年3月15日に満期になりました。
長期債務を発行することで、短期借入金への依存を減少させ、長期債務の長年契約期間構造によるものであり、再融資や金利リスクを効率的に管理することができる。私たちは個人債務融資を受けることに加えて、公共資本市場で債券を発行する。証券法第405条の規定によると、私たちは“有名な経験豊富な発行者”に分類される。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された有効な棚上げ登録声明によると、以下の債務証券を発売·発行することができる
•中間手形、メンバー資本証券、および2023年10月までの二次延期可能債務を含む無限担保信託債券および優先債務および二次債務証券
•2025年3月までに、1日の流動性基金手形総額は最高200億ドルに達する--いつでも返済されていない元金総額は30億ドルを超えてはならない
米国証券取引委員会に会員資本証券と毎日流動資金手形を登録しているが、これらの証券は一般に販売されていない。中期手形は大衆と会員に発売することができる。それにもかかわらず、私たちは私たちが発生する可能性のある優先債務金額に契約上の制限がある。
長期債務と二次債務−発行と償還
表20に2022年11月30日までの6カ月間の長期·二次債務発行と償還状況をまとめた。
表20：長期債務と二次債務—発行と償還
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日までの6ヶ月 |
| (千ドル) | | 発行する． | | 金を返す(1) |
| 債務製品タイプ： | | | | |
| 担保信託債券 | | $ | 750,000 | | | $ | 5,000 | |
| | | | |
| 保証引受業者計画支払手形 | | 300,000 | | | 88,121 | |
| Farmer Mac支払手形 | | 400,000 | | | 447,193 | |
| 会員への中期手形 | | 66,162 | | | 34,365 | |
| トレーダーに売った中期手形 | | 504,976 | | | 457,129 | |
| | | | |
| 会員従属証明書 | | 6,127 | | | 1,736 | |
| 合計する | | $ | 2,027,265 | | | $ | 1,033,544 | |
____________________________
(1) 返済には元金満期日、計画償却支払い、買い戻し、償還が含まれる。
長期債務と二次債務--元本満期日と償却
表21は，2022年11月30日まで，2027年5月31日までの5年間およびその後の財政年度ごとに，我々の長期債務，二次延期可能債務，未償還メンバー二次証明書の計画元本満期日と償却状況をまとめたものである
表21：長期·二次債務−予定元金満期日と償却(1)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 定期的に償却する(2) | | 全体のパーセントを占める |
| 5月31日現在の会計年度： | | | | |
| 2023 | | $ | 890,069 | | | 4 | % |
| 2024 | | 2,203,691 | | | 9 | |
| 2025 | | 2,248,417 | | | 9 | |
| 2026 | | 2,957,967 | | | 12 | |
| 2027 | | 1,623,965 | | | 6 | |
| その後… | | 15,120,209 | | | 60 | |
| 合計する | | $ | 25,044,318 | | | 100 | % |
____________________________
(1) 列報の金額はもとどおりである2022年11月30日には、関連する債券発行コストや割引は含まれていません。
(2) 会員ローンの二次証書は合計1.73億ドルであり、関連融資の未返済元金残高に基づいて毎年償却する
我々は、“総合貸借対照表分析-債務”および“付記7-長期債務”および“付記8-繰延可能債務”において、我々の融資活動に関するより多くの情報を提供している
質抵当保証品
私たちの担保借款協定によると、私たちは質抵当ローン、投資債務証券あるいはその他の担保を要求され、一定の質抵当担保比率を維持する。2022年11月30日現在、私たちの未返済債務総額は303.57億ドルで、その中の173.53億ドル(57%)は199.75億ドルの質権融資と4.08億ドルの公正価値の質権投資債務証券によって保証されている。対照的に、2022年5月31日現在、私たちの未返済債務総額は287.47億ドルで、そのうち160.51億ドル、すなわち56%は、合計1906.2億ドルの質権ローンによって保証されている。以下に我々の担保借入プロトコルの担保品質担保要求に関する付加情報を示す.
保証借款協議.質抵当ローン要求
私たちは、私たちの担保信託債券契約、保証引受業者計画下の債券契約、およびFarmer Macとの手形購入プロトコルでの取引において、融資または他の担保を担保することを要求されている。未償還債務総額は総合貸借対照表に示されており、未償却割引と発行コストが差し引かれている。しかし、私たちの担保品質保証要求は、未償却割引および発行コストは含まれていない保証された未償還債務の額面に基づいている。しかし、以下に議論するように、私たちは一般的に必要なパーセントを超える質抵当を維持する。私たちが約束した銀行循環信用限度額協定の規定によると、私たちが許可された超過担保は、私たちの担保信託債券契約、保証引受業者計画、またはFarmer Mac手形購入協定の未返済借金の150%を超えてはいけません
表22に2022年11月30日までと2022年5月31日までのこれらの担保借入合意による担保カバー率を示す。
表22：質抵当品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 需要カバー率 | | |
| | | | 最大の約束銀行循環信用限度額協定 | | 実際のカバー率(1) |
| | 最低債務契約 | | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 保証借入プロトコルタイプ： | | | | | | | | |
| 付属信託債券1994年契約 | | 100% | | 150% | | 121% | | 118% |
| 2007年保証信託債券契約 | | 100 | | 150 | | 116 | | 123 |
| 保証引受業者計画支払手形 | | 100 | | 150 | | 120 | | 113 |
| Farmer Mac支払手形 | | 100 | | 150 | | 110 | | 111 |
クリーン再生可能エネルギー債券シリーズ2009 a(2) | | 100 | | 150 | | 129 | | 128 |
___________________________
(1) 計算は担保金額を未償還担保債務で割った額面に基づいている
(2) 担保には質入れの現金が含まれています。
表23に2022年11月30日と2022年5月31日までの担保債務引受のための未払い元金残高，超過担保，未担保融資を示す。
表23：ローン--無担保ローン
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
未償還融資総額(1) | | $ | 31,564,824 | | | $ | 30,051,354 | |
減少：債務保証協定による担保に必要な融資(2) | | (17,210,304) | | | (16,300,618) | |
規定額を超える質抵当ローン(2)(3) | | (2,764,393) | | | (2,761,335) | |
ローン総額を拘留する | | (19,974,697) | | | (19,061,953) | |
| 無担保融資 | | $ | 11,590,127 | | | $ | 10,989,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未担保融資は未償還融資総額のパーセントを占める | | 37% | | 37% |
____________________________
(1) 期間末までの未返済融資元金残高を示す。2022年11月30日現在と2022年5月31日現在それぞれ1，300万ドルと1，200万ドルの未償却繰延ローン支給コストは含まれていない。
(2) 質抵当ローンの未払い元金残高を反映する
(3)債務保証のための現金担保は含まれていません。もし私たちの大多数の契約に違約事件が発生したら、私たちは同値な現金あるいは許可された投資で余分な担保を取り戻すことしかできません。
上の表23に示すように、2022年11月30日と2022年5月31日まで、私たちはそれぞれ27.64億ドルと27.61億ドルの超過ローンを担保として質入れした。私たちは通常必要な金額を超えるローンを抵当に入れます。その理由は以下の通りです：(1)私たちの配電と電力供給ローンは通常償却ローンで、融資期限内に計画通りに元本を支払う必要がありますが、担保契約と協議によって発行される債務証券は通常
(Ii)配電および電力供給借り手は、事前返済ローンを選択することができ、および(Iii)個別ローンは、様々な理由で資格を満たしていない可能性があり、いくつかの原因は一時的である可能性がある。
我々は、以下の“流動資金リスク”部分において、期限プロファイルを含む当社の借入金に関する追加情報を提供し、本報告の“付記4-ローン”では、質抵当ローンに関する追加情報を提供する。私たちの各債務製品タイプの詳細については、2022 Form 10-Kの“付記5-短期借入金”、“付記7-長期債務”、“付記8-延期可能債務”、“付記9-会員二次証明書”を参照されたい
担保借款協定−質抵当投資証券
本節で述べたように，取引相手と総買い戻し契約を締結し，これにより，ポートフォリオにおける投資レベルの会社債務証券を売却することができるが，合意された価格や日ごとに同じまたは類似した証券を買い戻す義務がある2022年11月30日現在、買い戻し協定により、3.9億ドルの短期借入金があります。これまでに，これらの取引の基礎となる債務証券の公正価値は合計4.08億ドルであり，我々は2022年12月2日にこれらの証券を買い戻した2022年5月31日現在、私たちは買い戻し協議の下で未返済の借金がありません。したがって、2022年5月31日現在、私たちのポートフォリオには担保として債務証券はありません
表外手配
通常の業務中に、私たちが従事している金融取引は、私たちの総合貸借対照表に示されていないか、または私たちの総合貸借対照表に記録されている可能性のある金額は、完全な契約金額または取引の名目金額とは異なる。私たちの表外手配には、主に私たちのメンバーの財務ニーズを満たすための未事前融資約束とメンバー義務の保証が含まれており、これは、借主が融資約束に基づいて資金を前借りするか、または保証義務の履行を要求される可能性に基づいている私たちの流動性および資金需要に影響を与える可能性があります。私たちは“付記4-融資”で私たちの未事前融資約束に関する情報を提供し、“付記11-担保”で私たちの保証義務に関する情報を提供した
予想される最近の資金源と用途
次の表24は印刷機の投影を示しています10進制長期供給源と用途四半期ごとの四半期ごとの基金SE今後6つの財政年度2024年5月31日までの四半期。私たちの予測は、(I)担保信託債券と私募定期債務を含む長期債務の推定発行量は、我々の金融資産からのキャッシュフローと我々の金融負債との不一致を最小限にする市場リスク管理目標に基づいており、(Ii)長期融資予定償却返済金額は、2022年11月30日現在の長期融資未返済の予定融資元金支払い、長期融資前払いの推定融資元金支払い、長期ローンの推定前払い額を加えた、2022年11月30日現在の長期ローン未返済の予定融資元金支払い、長期ローン前払金の推定前払い額を表す、という仮定に基づいている。(3)長期債務及び二次債務満期日には、所定の元本満期日及び償却金額、並びに予想元本満期日及び毎期未済定期債務の償却額が含まれる長期ローンの立て替えは私たちの現在の会員ローンの需要の予測に基づいています。さらに、私たちが約束した銀行循環信用限度額での利用可能な金額は流動性の予備源として意図されている。
表24：流動資金−プロジェクトED長期源ESと資金の用途(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 予想長期資金源 | | 長期資金使用予定状況 | | | | |
| (百万ドル) | | | | 長期債券を発行する | | 所期の長期
借金を返済する(2) | | | | 長期予測総規模
ソース：
基金.基金 | | 長期債務と二次債務満期日(3) | | 長期の
ローン立て替え金 | | | | 予想総数
長期使用
基金.基金 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3Q FY2023 | | | | $ | 1,636 | | | $ | 386 | | | | | $ | 2,022 | | | $ | 894 | | | $ | 823 | | | | | $ | 1,717 | | | | | |
| 4Q FY2023 | | | | 272 | | | 371 | | | | | 643 | | | 170 | | | 688 | | | | | 858 | | | | | |
| 1Q FY2024 | | | | 441 | | | 375 | | | | | 816 | | | 627 | | | 625 | | | | | 1,252 | | | | | |
| 2Q FY2024 | | | | 518 | | | 359 | | | | | 877 | | | 673 | | | 609 | | | | | 1,282 | | | | | |
| 3Q FY2024 | | | | 1,459 | | | 387 | | | | | 1,846 | | | 1,096 | | | 637 | | | | | 1,733 | | | | | |
| 4Q FY2024 | | | | 130 | | | 373 | | | | | 503 | | | 84 | | | 623 | | | | | 707 | | | | | |
| 合計する | | | | $ | 4,456 | | | $ | 2,251 | | | | | $ | 6,707 | | | $ | 3,544 | | | $ | 4,005 | | | | | $ | 7,549 | | | | | |
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(1) 表示された日付は、2024年5月31日までの四半期ごとの四半期の終了日を表しています。
(2) 予想される長期ローン返済には、予定されている長期ローンの償却と再定価日の予想現金返済が含まれる。
(3) 長期債務満期日には、元の期限が1年以下の中期手形と、早期償還が予想される債務も含まれる。
表24に示すように，今後12カ月の長期前金は27.45億ドルと予想されており，同期14.91億ドルを超える予想長期ローン返済により，今後12カ月の純融資が約12.54億ドル増加すると予想されている。
上記の推定は、特定の時点で、我々が予想している将来の事業成長と資金に基づいて策定されている。市場状況、経営陣の行動やその他の要因の変化により、我々の実際の結果や将来の見積もりは現在の予測と大きく異なる可能性があり、大きく異なる可能性がある
信用格付け
私たちの資金と流動性、借入能力、資本市場および他の資金源に入る能力、およびこれらの資金のコストは私たちの信用格付けにある程度依存する
2022年9月7日、恵誉はCFCの信用格付けと安定の見通しを肯定した。2022年12月7日、スタンダード&プアーズはCFCの信用格付けと見通しの安定を肯定した。表25は，2022年11月30日までの信用格付けを示しており，本報告日まで変わらない。
表25：信用格付け
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 |
| | ムーディ | | スタンダード(S&P) | | 恵誉 |
| フルオロカーボン債務製品のタイプと展望： | | | | | | |
長期発行者信用格付け(1) | | A2 | | A- | | A |
債務を優先保証する(2) | | A1 | | A- | | A+ |
優先無担保債務(3) | | A2 | | A- | | A |
| 二次債務 | | A3 | | BBB | | BBB+ |
| 商業手形 | | P-1 | | A-2 | | F1 |
| 展望 | | 安定している | | 安定している | | 安定している |
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(1) 私たちの優先的な無担保債務評価に基づいている。
(2)私たちの担保信託債券に適用されます。
(3)私たちの中期手形に適用される。
我々のデリバティブ契約に関連する信用格付け条項に関する資料は、上記の“信用リスク-取引相手信用リスク-信用リスク関連または特徴”を参照されたい
財務比率
2022年11月30日現在、私たちの債務と株式比率は2022年5月31日の13.59から12.64に低下した。これは主に、私たちが今年これまでに報告した純収入3.52億ドルによる株の増加によるものであるが、フルオロカーボン取締役会が2022年7月に賛助資本の廃棄を許可したことによる株式の5900万ドルの減少により、この増加を部分的に相殺した。
調整後の債務と株式比率を約6.00：1に維持することを目標としているが、2022年11月30日現在、調整後の債務と株式比率は2022年5月31日の6.24から6.54に増加し、目標を上回っているこれは主に、私たちの融資組合の成長に資金を提供する追加借款と、2022年7月に許可された賛助資本の廃棄による調整後の負債増加によるものであるが、今年までの調整後の純収入部分によって相殺されている。
債務契約
私たちの短期的で長期的な借入計画の一部として、私たちは様々な財務と業務協約を守らなければならない。特定の財務比率を維持できなければ、この失敗は、フッ素塩化炭素違約を構成する可能性があり、私たちが約束した銀行循環信用限度額プロトコルと優先債務契約下のいくつかの債務契約を構成する可能性がある。2022年11月30日現在、私たちは約束された銀行循環信用限度額協定と優先債務契約下のすべての契約と条件を遵守しています
上記の“部分財務データ要約”で述べたように、私たちが約束した銀行循環信用限度額協定および優先債務契約に規定されている財務契約は、調整されたレベルを含む調整された財務措置に基づいている。本報告で開示される調整されたレベルおよび他の非GAAP措置を、以下の“非GAAP財務措置”の中で最も比較可能な米国GAAP措置と照合する。2022年10-K表の“第7項MD&A-非GAAP測定基準”を参照して、私たちの各非GAAP測定基準の議論を理解し、これらの測定基準を得るための調整と解釈してください
金利リスクは、金利変動が金融機関の収益や全体の財務状況に大きな影響を与える可能性があるため、我々の市場リスクの主な源である。私たちが金利リスクに直面しているのは、主に私たちのローンが満期になったり、再価格を設定したりすることと、私たちのローンに資金を提供する負債との時間差のためです。金融資産のキャッシュフローと金融負債とのミスマッチを最小限にすることで、持続的かつ長期的に安定した調整後の純利息収入を生み出すことを求めている。私たちは金利に敏感な資産と負債の存続期間と再価格設定の特徴を合わせるためのツールとして派生商品を使用します。我々は、2022年10-K表の“第7項MD&A-市場リスク-金利リスク管理”の下で、私たちの金利リスク管理に関するより多くの情報を提供しています
次に私たちは金利リスクをどのように測定するかについて議論するつもりだ。予想停止や利用不可能なLIBORに関するリスクを識別，評価，監査および低減するための行動の最新状況と，LIBORを基準金利とする基準金利から別の基準金利への秩序ある移行を促進することも提供する
金利リスク評価
我々の資産負債管理(“ALM”)フレームワークには、分析ツールと能力の使用が含まれており、CFCが我々の金利リスク開放の全面的な概要を生成することができる。私たちはよくALMモデルを使用して、いくつかの異なる技術を用いて、様々な金利シナリオにおける金利リスクの開放をより正確に測定し、監視することができるように、ALMモデルを用いて金利リスクの開放を測定し、評価することができる。以下では，我々の金利リスクを評価するための2つの指標を紹介する：(I)純利息収入と調整後の純利息収入の金利感度を予想する，(Ii)持続期間差
金利感度分析
我々の生息資産とこれらの資産に資金を提供する利息負債の感受性，および多様な金利シナリオにおける純利息収入と調整後の純利息収入予測を定期的に評価している。毎月、私たちのALMモデルを更新して、私たちの既存の貸借対照表の状況を反映し、今後12ヶ月の私たちの貸借対照表の状況の予測変化の異なる仮定を入れます。予測された貸借対照表の変化に基づいて、今後12カ月の純利息収入と調整後の純利息収入について様々な予測を行った。経営陣は、今後12カ月間に予想される純利息収入と調整後の純利息収入の基線状況を決定するために、これらの予測および基本的な仮定を審査·評価し、経営陣が当時最も可能性があると考えていた状況を反映している。“精選財務データ要約”の節で述べたように、派生ツールの現金純決済額の影響を計上するために、報告された利息支出と純利息収入を調整することにより、調整された純利息収入を計算する。
我々の金利感度分析は、貸借対照表が報告された日までの既存の金利敏感型資産と負債、および管理層ベースライン予測における今後12ヶ月の貸借対照表の予測変化を考慮した。“実行要約-展望”部分で議論されているように、今後12カ月の長期融資の純増加は12.54億ドルと予想されている。利回り曲線は2022年通年で緩やかになり、短期金利が長期金利以上に上昇したため、2022年6月以来逆転状態が続いている金利は、連邦公開市場委員会が連邦基金金利の目標区間を引き上げたことに起因する。2022年12月までの市場の金利に対する共通認識展望は、収益率曲線全体の金利が上昇しており、収益率曲線は少なくとも2024年第3四半期まで逆転していることを示しているこの収益率曲線の予測によると、今後12カ月間に我々が報告した純利息収入と報告された純利息収益率は、2022年11月30日までの前12ヶ月間よりも低下すると予想される。また、2022年11月30日までの前12ヶ月と比較して、今後12ヶ月間の調整後の純利息収入と調整後の純利息収益率がやや低下することが予想されるが、これは、私たちの派生純定期現金決済費用が大幅に減少することが予想され、調整後の借金コストを低減するためである。
表26に基本予測収益率曲線の正負100ベーシスポイントに対する金利収益率曲線の仮定平行移動が我々の予測ベースライン12カ月の純利息収入と調整後の純iの推定百分率に及ぼす影響を示す2022年11月30日と2022年5月31日までの最高収入。瞬時金利変動が負100ベーシスポイントでマイナス金利になると仮定した場合、金利下限を0%とする。また、予想されるベースライン12カ月の純利息収入と調整後の純利息収入の推定百分率への影響を提案し、収益率曲線が逆転していると仮定し、短期金利は瞬時に75ベーシスポイント上昇し、長期金利は瞬時に75ベーシスポイント低下したと仮定した
表26：金利感受性分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
見積もりの影響(1) | | +100ベーシスポイント | | -100ベーシスポイント | | 倒置する | | +100ベーシスポイント | | -100ベーシスポイント | | 倒置する |
純利子収入 | | (10.98)% | | 11.36% | | (11.68)% | | (9.76)% | | 9.68% | | (14.25)% |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | 12.98% | | (13.07)% | | 10.58% | | 10.49% | | (10.49)% | | 7.95% |
調整後純利息収入(2) | | 2.00% | | (1.71)% | | (1.10)% | | 0.74% | | (0.81)% | | (6.31)% |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
____________________________
(1)我々の報告と調整後の純利息収入に対する実際の影響は，提供された感受性分析とは大きく異なる可能性がある。
(2)私たちは定期派生現金決済純利息支出金額を利息支出の構成要素として調整後の純利息収入に計上します。本報告で提案された非GAAP測定基準と最も比較可能な米国GAAP測定基準との入金については、“非GAAP財務測定基準”の節を参照されたい
敏感性指標の2022年11月30日から2022年5月31日までの間の変化は、主に私たちが予測した貸借対照表の時間、規模、組成の変化、および現在の金利と予測金利の変化によるものだ。表26に示す金利感度シミュレーションが示すように，金利収益率曲線では瞬時に+100ベーシスポイント平行移動すると予想されるさらに進む
収益率曲線は逆転している。しかし、2022年11月30日までの12ヶ月以内に、私たちの調整後の純利息収入はやや不利な影響を受けることが予想されますr金利収益率曲線は瞬時に−100ベーシスポイント平行移動すると仮定し，収益率曲線はさらに逆転している。
持続時間差
持続期間格差は、我々の利息資産の推定存続期間と我々の利息負債の推定存続期間との差額を表し、資産と負債のキャッシュフローが時間の経過とともに一致する程度をまとめている。私たちはデリバティブを使用して、私たちの利益資産の満期日または再定価とこれらの資産に融資する債務との間の時間差を管理します。正の存続期間の差は，我々の生息資産の存続期間が我々の債務やデリバティブの存続期間よりも大きいため，長期的には金利上昇へのリスクが大きいことを示している。逆に、負の存続期間差は、私たちの利益資産の存続期間が私たちの債務や派生商品の存続期間よりも短いため、長期的に金利低下へのリスクが大きいことを示している。存続期間差は、報告日までの私たちの総合貸借対照表に固有の金利リスクを比較的に簡明かつ簡単に評価する指標を提供しているにもかかわらず、私たちの総合貸借対照表に含まれている期待的な変化ではない
持続期間格差は2022年11月30日現在，2022年5月31日の+5.29カ月から+2.98カ月に縮小し，いずれの日までもフロン化炭素資産負債委員会が策定したリスク限度額とガイドライン内である。存続期間格差が縮小した要因は，今年度初めまでに14.78億ドルの長期固定金利ローン前払いが提供され，借金期間が長く，未返済クレジット額が6.88億ドル増加し，生息資産の存続期間が短縮されたためである
金利リスク測定基準の限界
提供される金利収入感度と存続期間差の指標は我々の金利リスクの開放を評価する有用なツールであると信じているが，市場金利変動リスクの開放を見積もるためのどの方法にも固有の限界がある。このような措置は正確な測定ではなく、推定として理解されなければならない。金利感度分析は、ある仮定された金利変動のみを考慮し、既存の貸借対照表に基づいて特定の時点で実行され、場合によっては、予想される将来の業務成長および資金組み合わせ仮定に基づいても行われる。経営陣がとりうる私たちの貸借対照表を管理する戦略的行動は、私たちの予測とは大きく異なる可能性があり、これは、私たちの実際の利息収入が上記の敏感性分析と大きく異なる可能性があります。また、上述したように、様々な金利シナリオにおける金利リスクを測定·監視するために様々な他の方法を使用しており、これらの要因は、我々の金利リスクの全面的な概要を提供している
Libor移行
2017年7月、LIBOR指数の規制を担当する英国金融市場行動監視局(FCA)は、強制銀行が2021年12月31日以降にLIBORを計算するために必要な金利を提出することを停止すると発表した。このニュースを発表した後、米国連邦準備委員会とニューヨーク連邦準備銀行は、民間市場参加者と銀行や金融部門の監督機関を代表する当然のメンバーで構成された別の参考金利委員会(“ARRC”)を設立した。ARRCは代替基準金利としてSOFRを提案した。
2021年3月，FCAと大陸間取引所(ICE)基準管理局(LIBORの管理人)は同時に確認し，2021年12月31日以降に1週間と2カ月期のLIBORを計算するために必要な金利と，2023年6月30日以降のすべての残りのLIBOR期限を銀行に提出することを停止する予定である。公告によると、1週間および2ヶ月間のLIBORは2021年12月31日以降すぐに公表を停止し、残りのすべてのドルLIBOR期限は2023年6月30日以降直ちに公表を停止したり、代表性を失ったりする
我々は機能を横断したLIBORワーキンググループを設立し，フロン化炭素のリスク開放を決定し，LIBORから新指数への移行の潜在リスクを評価し，戦略移行計画を策定した。我々の移行作業は，(I)既存のLIBORの開放を救済することと，(Ii)行っている活動をLIBORから移行することの2つの目標に集中している.ロンドン銀行間同業借り上げ金利ワーキンググループは、ロンドン銀行間同業借り上げ金利移行に関する発展を密接に監視·評価し、我々の高度管理チームとフルオロクロロカーボン取締役会に定期的な報告を提供してきた。すべてを確認しました
本報告では，フッ素塩化炭素がロンドン銀行間同業借り換え金利に基づく契約と金融ツールを紹介し，ロンドン銀行間同業借り換え金利移行が我々の既存システム，モデルとプロセスに与える影響を評価し，すべての内部システムを更新し，SOFRを新たな指数とした。契約満期日が2023年6月30日以降のLIBORの開放を是正するために，CFCはLIBOR停止後にツールをSOFRに移行するプロトコルに硬性予備言語を組み込むか，プロトコルを新たな基準指数でLIBORに置き換えるなど多くの努力を行っている。2022年10月20日、私たちは3年間と4年間の循環信用協定を修正し、満期日をそれぞれ2025年11月28日と2026年11月28日に延長し、LIBORの代わりにSOFR期限にした。2021年3月に連邦法に署名した2021年の調整可能金利法案は、いくつかの残されたLIBORツールをカバーする可能性がある
表27は，2022年11月30日まで返済されていないLIBOR指数金融商品をまとめたものであり，これらのツールの契約満期日は2023年6月30日以降である。このような金融商品は私たちの総合貸借対照表で報告された金額に含まれている。
表27：ロンドン銀行間同業借り換え金利指数
| | | | | | | | |
| (百万ドル) | | 2022年11月30日 |
| 会員にローンを貸して、ショー | | $ | 334 | |
| 投資証券 | | 45 | |
| 債務 | | 1,628 | |
| | |
表27に示した金融商品のほかに、未償還のLIBOR指数金利スワップと非早期融資約束があり、その契約満期日は2023年6月30日以降です。2022年11月30日現在、これらの金利交換の名目総金額は70.47億ドルで、2022年11月30日現在の未返済金利交換総名目金額77.87億ドルの90%を占めている。2022年11月30日までの未早期融資約束総額は20.77億ドルで、2022年11月30日までの未早期融資約束総額144.62億ドルの14%を占めている
私たちは2021年12月31日からLIBORに基づく新しいローンの発行を停止した。供述がありますMed CFCは国際スワップとデリバティブ協会、Inc.2020 LIBOR派生ツール予備協定を遵守している
基準金利としてLIBORを使用しなくなったことおよび基準金利として期待される代替LIBORに関する潜在的変化と他の改革の性質の不確実性に関するリスクを検討した。2022年表格10-Kの“リスク要因”
上記の“選定財務データ要約”の節で述べたように、米国公認会計原則に基づいて決定された財務測定基準のほか、管理層はある非公認会計原則の測定基準に基づいて業績を評価し、私たちは“調整後の”測定基準と呼ぶ。以下、本報告で提案した調整後の測定基準と最も比較可能な米国公認会計基準の測定基準に対して入金を行った。2022年10-K表の“第7項MD&A-非GAAP測定基準”を参照して、私たちの各非GAAP測定基準の議論を理解し、これらの測定基準を得るための調整と解釈してください。
純収益と調整後の純収益
表28は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の調整後の利息支出、調整後の純利息収入、調整後の総収入と調整後の純収入とアメリカ公認会計基準と比較可能な指標の入金を提供している。これらの調整後の措置は、私たちの調整後の純利息収益率と調整後のレベルを計算するために使用される
表28：調整後の純収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 調整後の純利息収入： | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 324,194 | | | $ | 283,152 | | | $ | 631,172 | | | $ | 566,420 | |
| 利子支出 | | (245,444) | | | (173,596) | | | (454,912) | | | (348,373) | |
含まれている：派生現金決済利息収入(費用)(1) | | 4,801 | | | (25,952) | | | (5,984) | | | (53,515) | |
| 調整後の利子支出 | | (240,643) | | | (199,548) | | | (460,896) | | | (401,888) | |
| 調整後純利息収入 | | $ | 83,551 | | | $ | 83,604 | | | $ | 170,276 | | | $ | 164,532 | |
| | | | | | | | |
| 調整後の総収入： | | | | | | | | |
| 純利子収入 | | $ | 78,750 | | | $ | 109,556 | | | $ | 176,260 | | | $ | 218,047 | |
| 手数料その他の収入 | | 4,166 | | | 4,831 | | | 8,222 | | | 8,772 | |
| 総収入 | | 82,916 | | | 114,387 | | | 184,482 | | | 226,819 | |
含まれている：派生現金決済利息収入(費用)(1) | | 4,801 | | | (25,952) | | | (5,984) | | | (53,515) | |
| 調整後総収入 | | $ | 87,717 | | | $ | 88,435 | | | $ | 178,498 | | | $ | 173,304 | |
| | | | | | | | |
| 調整後の純収入： | | | | | | | | |
| 純収入 | | $ | 189,764 | | | $ | 135,729 | | | $ | 351,638 | | | $ | 45,397 | |
除外：デリバティブ長期価値収益(損失)(2) | | 141,989 | | | 72,038 | | | 246,361 | | | (72,562) | |
| 調整後純収益 | | $ | 47,775 | | | $ | 63,691 | | | $ | 105,277 | | | $ | 117,959 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
____________________________
(1)報告期間中の私たちの金利スワップの定期契約利息支出純額を示します。
(2)報告期間内にデリバティブ契約の残り期間内の予想将来金利の変化による金利スワップの公平値変動を指す
私たちは主に債券を発行することで私たちの融資組合に資金を提供する。しかし、私たちは経済ヘッジとしてデリバティブを使用し、私たちの戦略の一部として、私たちの融資組合融資に関連する金利リスクを管理しています。したがって、私たちはデリバティブによる利息支出が私たちの融資コストの一部であり、それに加えて私たちの債務の利息支出があると思う。そこで、定期デリバティブ現金決済利息支払純額と我々が報告した利息支出を加算して、調整後の利息支出と調整後の純利息収入を得る。私たちは調整後の総収入と調整後の純収入の中の未実現派生製品の長期価値損益を含まない。
階層と調整後の階層
表29に2022年11月30日と2021年11月30日までの3カ月と6カ月間のレベルと調整後のレベルの計算結果を示す
表29：階層と調整後階層 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
層(1) | | 1.77 | | | 1.78 | | | 1.77 | | | 1.13 | |
| | | | | | | | |
調整後の層(2) | | 1.20 | | | 1.32 | | | 1.23 | | | 1.29 | |
____________________________
(1) 我々の純収入(損失)に当該期間の利息支出を加えて当該期間の利息支出を割る
(2) 調整後のステップは、調整後の期間の純収益(損失)に調整後の利息支出を加えて当該期間の調整後の利息で割って算出する。
負債と資本および調整後の負債と資本
表30は、2022年11月30日現在、2022年5月31日現在の総負債および総株式と、調整後の債務と株式比率を計算する際に使用する調整金額との間の入金を提供する。表30に示すように，我々の調整後の債務と権益比率を計算する際には，二次債務は資本の処理方式と同様である.
表30：調整後の負債と資本
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 調整された総負債： | | | | |
| 総負債 | | $ | 30,754,658 | | | $ | 29,109,413 | |
| 排除： | | | | |
| 派生負債 | | 133,373 | | | 128,282 | |
| RUS保証の融資に資金を提供するための債務 | | 126,976 | | | 131,128 | |
| 二次延期可能債務 | | 986,624 | | | 986,518 | |
| 付属証明書 | | 1,238,552 | | | 1,234,161 | |
| 調整後総負債 | | $ | 28,269,133 | | | $ | 26,629,324 | |
| | | | |
| 調整された総株式： | | | | |
| 総株 | | $ | 2,433,712 | | | $ | 2,141,969 | |
| 排除： | | | | |
前財政年度末累計派生長期価値収益(赤字)(1) | | 90,831 | | | (467,036) | |
年初から現在までの派生長期価値収益(1) | | 246,361 | | | 557,867 | |
期末累計導関数長期価値収益(1) | | 337,192 | | | 90,831 | |
デリバティブのAOCIによるものです(2) | | 1,163 | | | 1,341 | |
| 小計 | | 338,355 | | | 92,172 | |
| 含まれています | | | | |
| 二次延期可能債務 | | 986,624 | | | 986,518 | |
| 付属証明書 | | 1,238,552 | | | 1,234,161 | |
| 小計 | | 2,225,176 | | | 2,220,679 | |
| 調整後の総株 | | $ | 4,320,533 | | | $ | 4,270,476 | |
| | | | |
| | | | |
____________________________
(1) 総合デリバティブ長期価値収益(損失)総額を代表する
(2) デリバティブに関するAOCI金額を示す.“付注10--権益”を参照して、AOCIの他の構成部分を理解する
債転株と調整後の債転株比率
表31に2022年11月30日と2022年5月31日までの我々の債務権益比と調整後の債務権益比の計算結果を示す。
表31：債務資本比率及び調整された債務権益比率 | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 債務と株式比率： | | | | |
| 総負債 | | $ | 30,754,658 | | | $ | 29,109,413 | |
| 総株 | | 2,433,712 | | | 2,141,969 | |
債務権益比(1) | | 12.64 | | | 13.59 | |
| | | | |
| 調整後の債務資本比率： | | | | |
調整後総負債(2) | | $ | 28,269,133 | | | $ | 26,629,324 | |
調整後の総株(2) | | 4,320,533 | | | 4,270,476 | |
調整後債務権益比(3) | | 6.54 | | | 6.24 | |
____________________________
(1) 期末負債総額を期末権益総額で割って計算する。
(2) これらの非GAAP調整指標の計算および最も比較可能な米国GAAP指標との入金の詳細については、上記表30を参照されたい。
(3) 期末調整後の負債総額を期末調整後の権益総額で割って計算します。
フルオロカーボン総株とメンバー’ 権益
メンバ権益には，純収益に記入された派生長期価値収益(損失)と外貨調整の非現金影響，および他の全面収益を累積した金額は含まれていない。これらの額は一般に実現されていないため，メンバーは獲得できず，フルオロカーボン取締役会は毎年調整後の純収入を賛助資本，メンバー資本備蓄，他のメンバー基金に分配することを決定した場合は除外した。表32は、2022年11月30日までと2022年5月31日までのメンバー株とフッ素塩化炭素総株式との比の入金を提供する。私たちは他の包括的な収益を累積する構成要素を“付記10-資本”に列挙した
表32：会員権益
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 会員権益： | | | | |
| フルオロクロロカーボン総株 | | $ | 2,406,393 | | | $ | 2,114,573 | |
| 排除： | | | | |
| その他の総合収益を累計する | | 2,080 | | | 2,258 | |
フッ化炭素の期末累積微分係数長期価値収益に起因することができる(1) | | 336,940 | | | 92,363 | |
| 小計 | | 339,020 | | | 94,621 | |
| 会員権益 | | $ | 2,067,373 | | | $ | 2,019,952 | |
____________________________
(1)期末累計派生長期価値収益のみを代表するが、フッ素塩化炭素権益総額は可変権益実体NCSCとRTFCの非持株権益を含まないため、私たちはこの2つの実体を合併する必要がある。フッ素塩化炭素業務の単独結果を“付記14−業務分部”で報告した。2022年11月30日と2022年5月31日までの期末累積微分係数長期価値総収益額を上表30に示す。
項目1.財務諸表
| | | | | | | | | | | |
| | | ページ |
| 連結業務報告書 | | 55 |
| 総合総合収益表(損益表) | | 56 |
| 合併貸借対照表 | | 57 |
| 合併権益変動表 | | 58 |
| 統合現金フロー表 | | 59 |
| 連結財務諸表付記 | | 60 |
| 付記1-主要会計政策の概要 | | 60 |
| 付記2--利息収入と利息支出 | | 61 |
| 付記3--投資証券 | | 62 |
| 注4-ローン | | 64 |
| 付記5--信用損失準備 | | 76 |
| 付記6--短期借入金 | | 79 |
| 注7--長期債務 | | 80 |
| 付記8--二次延期可能債務 | | 83 |
| 付記9--派生ツールとヘッジ活動 | | 83 |
| 付記10--持分 | | 86 |
| 付記11--保証 | | 87 |
| 付記12-公正価値計量 | | 89 |
| 付記13--可変利息実体 | | 91 |
| 付記14-業務分類 | | 93 |
| | | |
全国農村公共事業協力金融会社
連結業務報告書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 利子収入 | | $ | 324,194 | | | $ | 283,152 | | | $ | 631,172 | | | $ | 566,420 | |
| 利子支出 | | (245,444) | | | (173,596) | | | (454,912) | | | (348,373) | |
| 純利子収入 | | 78,750 | | | 109,556 | | | 176,260 | | | 218,047 | |
| 信用損失の利益 | | (11,628) | | | 3,400 | | | (15,124) | | | (603) | |
| 利子控除後の純利息収入 | | 67,122 | | | 112,956 | | | 161,136 | | | 217,444 | |
| 非利息収入： | | | | | | | | |
| 手数料その他の収入 | | 4,166 | | | 4,831 | | | 8,222 | | | 8,772 | |
| 派生収益(損失) | | 146,790 | | | 46,086 | | | 240,377 | | | (126,077) | |
| 投資証券損失 | | (493) | | | (4,344) | | | (4,172) | | | (6,569) | |
| 非利子収入総額 | | 150,463 | | | 46,573 | | | 244,427 | | | (123,874) | |
| 非利息支出： | | | | | | | | |
| 報酬と従業員の福祉 | | (14,206) | | | (12,380) | | | (27,984) | | | (25,690) | |
| 他の一般的かつ行政的費用 | | (13,041) | | | (10,715) | | | (24,782) | | | (21,615) | |
| | | | | | | | |
| その他の非利息支出 | | (355) | | | (431) | | | (677) | | | (687) | |
| 非利子支出総額 | | (27,602) | | | (23,526) | | | (53,443) | | | (47,992) | |
| 所得税前収入 | | 189,983 | | | 136,003 | | | 352,120 | | | 45,578 | |
| 所得税支給 | | (219) | | | (274) | | | (482) | | | (181) | |
| 純収入 | | 189,764 | | | 135,729 | | | 351,638 | | | 45,397 | |
| 差し引く：非持株権益による純収入 | | (27) | | | (631) | | | (220) | | | (193) | |
| クロロフルオロカーボンの純収入 | | $ | 189,737 | | | $ | 135,098 | | | $ | 351,418 | | | $ | 45,204 | |
連結財務諸表付記(監査されていない)は、これらの報告書の構成要素である。
55
全国農村公共事業協力金融会社
総合総合収益表(損益表)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 純収入 | | $ | 189,764 | | | $ | 135,729 | | | $ | 351,638 | | | $ | 45,397 | |
| その他の全面収益(損失)： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 派生現金フロー保証値は収益変動を実現していない | | — | | | 3,612 | | | — | | | 4,028 | |
| デリバティブの実現した収益の再分類 | | (189) | | | (143) | | | (378) | | | (240) | |
| 固定福祉計画調整 | | 100 | | | 72 | | | 200 | | | 143 | |
| その他全面収益(赤字) | | (89) | | | 3,541 | | | (178) | | | 3,931 | |
| 総合収益総額 | | 189,675 | | | 139,270 | | | 351,460 | | | 49,328 | |
| 差し引く：非持株権益による包括的な収入総額 | | (27) | | | (631) | | | (220) | | | (193) | |
| フッ化炭素の全面的な収入総額に起因します | | $ | 189,648 | | | $ | 138,639 | | | $ | 351,240 | | | $ | 49,135 | |
連結財務諸表付記(監査されていない)は、これらの報告書の構成要素である。
56
全国農村公共事業協力金融会社
合併貸借対照表
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 資産： | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 271,767 | | | $ | 153,551 | |
| 制限現金 | | 9,881 | | | 7,563 | |
| 現金総額、現金等価物、および限定現金 | | 281,648 | | | 161,114 | |
| 投資証券： | | | | |
債務証券取引は，公正価値で計算される407,934そして$—それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日に抵当となる) | | 567,291 | | | 566,146 | |
| 持分証券は公正価値で計算する | | 40,437 | | | 33,758 | |
| 公正価値で計算された投資証券総額 | | 607,728 | | | 599,904 | |
| 会員に金を貸す | | 31,577,351 | | | 30,063,386 | |
| 減算：信用損失準備金 | | (67,615) | | | (67,560) | |
| 会員ローン、純額 | | 31,509,736 | | | 29,995,826 | |
| 受取利息を計算する | | 146,911 | | | 111,418 | |
| その他売掛金 | | 33,204 | | | 35,431 | |
| 固定資産、純額 | | 110,196 | | | 101,762 | |
| | | | |
| 派生資産 | | 473,317 | | | 222,042 | |
| その他の資産 | | 25,630 | | | 23,885 | |
| 総資産 | | $ | 33,188,370 | | | $ | 31,251,382 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| 支払利息 | | $ | 169,168 | | | $ | 131,950 | |
| 未済債務： | | | | |
| 短期借款 | | 5,594,212 | | | 4,981,167 | |
| 長期債務 | | 22,537,424 | | | 21,545,440 | |
| 二次延期可能債務 | | 986,624 | | | 986,518 | |
| 会員付属証明書： | | | | |
| 会員制付属証明書 | | 628,608 | | | 628,603 | |
| 融資と担保付属証明書 | | 363,781 | | | 365,388 | |
| 会員資本証券 | | 246,163 | | | 240,170 | |
| 会員従属証明書総数 | | 1,238,552 | | | 1,234,161 | |
| 未済債務総額 | | 30,356,812 | | | 28,747,286 | |
| 支払うべき賛助資本は廃棄する | | 2,704 | | | — | |
| 収入を繰り越す | | 41,147 | | | 44,332 | |
| 派生負債 | | 133,373 | | | 128,282 | |
| その他負債 | | 51,454 | | | 57,563 | |
| 総負債 | | 30,754,658 | | | 29,109,413 | |
| | | | |
| 株本： | | | | |
| クロロフルオロカーボン権益： | | | | |
| 株を残す | | 2,404,313 | | | 2,112,315 | |
| その他の総合収益を累計する | | 2,080 | | | 2,258 | |
| フルオロクロロカーボン総株 | | 2,406,393 | | | 2,114,573 | |
| 非制御的権益 | | 27,319 | | | 27,396 | |
| 総株 | | 2,433,712 | | | 2,141,969 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 33,188,370 | | | $ | 31,251,382 | |
| | | | |
連結財務諸表付記(監査されていない)は、これらの報告書の構成要素である。
57
全国農村公共事業協力金融会社
合併権益変動表
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日までの3ヶ月 |
| (千ドル) | | 会籍
費用と
教育性
基金.基金 | | ご愛顧数
資本
分配された | | メンバーの
資本
備蓄する | | 未分配
ネットワークがあります
収入.収入
(損をする) | | フッ化炭素
保留する
権益 | | 積算
他にも
全面的に
収入(損) | | 合計する
フッ化炭素
権益 | | 非制御性
利益． | | 合計する
権益 |
| 2022年8月31日現在の残高 | | $ | 3,052 | | | $ | 896,096 | | | $ | 1,062,286 | | | $ | 253,335 | | | $ | 2,214,769 | | | $ | 2,169 | | | $ | 2,216,938 | | | $ | 29,997 | | | $ | 2,246,935 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | 189,737 | | | 189,737 | | | — | | | 189,737 | | | 27 | | | 189,764 | |
| その他総合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | (89) | | | — | | | (89) | |
| 賛助資本廃棄 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,704) | | | (2,704) | |
| 他にも | | (193) | | | — | | | — | | | | | (193) | | | — | | | (193) | | | (1) | | | (194) | |
| 2022年11月30日までの残高 | | $ | 2,859 | | | $ | 896,096 | | | $ | 1,062,286 | | | $ | 443,072 | | | $ | 2,404,313 | | | $ | 2,080 | | | $ | 2,406,393 | | | $ | 27,319 | | | $ | 2,433,712 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日までの6ヶ月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年5月31日現在の残高 | | $ | 3,387 | | | $ | 954,988 | | | $ | 1,062,286 | | | $ | 91,654 | | | $ | 2,112,315 | | | $ | 2,258 | | | $ | 2,114,573 | | | $ | 27,396 | | | $ | 2,141,969 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | 351,418 | | | 351,418 | | | — | | | 351,418 | | | 220 | | | 351,638 | |
| その他総合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | (178) | | | — | | | (178) | |
| 賛助資本廃棄 | | — | | | (58,892) | | | — | | | — | | | (58,892) | | | — | | | (58,892) | | | (2,704) | | | (61,596) | |
| 他にも | | (528) | | | — | | | — | | | — | | | (528) | | | — | | | (528) | | | 2,407 | | | 1,879 | |
| 2022年11月30日までの残高 | | $ | 2,859 | | | $ | 896,096 | | | $ | 1,062,286 | | | $ | 443,072 | | | $ | 2,404,313 | | | $ | 2,080 | | | $ | 2,406,393 | | | $ | 27,319 | | | $ | 2,433,712 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年11月30日までの3ヶ月 |
| (千ドル) | | 会籍
費用と
教育性
基金.基金 | | ご愛顧数
資本
分配された | | メンバーの
資本
備蓄する | | 未分配
ネットワークがあります
収入.収入
(損をする) | | フッ化炭素
保留する
権益 | | 積算
他にも
全面的に
収入(損) | | 合計する
フッ化炭素
権益 | | 非制御性
利益． | | 合計する
権益 |
| 2021年8月31日現在の残高 | | $ | 2,756 | | | $ | 866,405 | | | $ | 909,749 | | | $ | (551,765) | | | $ | 1,227,145 | | | $ | 365 | | | $ | 1,227,510 | | | $ | 26,710 | | | $ | 1,254,220 | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | 135,098 | | | 135,098 | | | — | | | 135,098 | | | 631 | | | 135,729 | |
| その他総合収益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,541 | | | 3,541 | | | — | | | 3,541 | |
| 賛助資本廃棄 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,414) | | | (2,414) | |
| 他にも | | (91) | | | — | | | — | | | — | | | (91) | | | — | | | (91) | | | — | | | (91) | |
| 2021年11月30日現在の残高 | | $ | 2,665 | | | $ | 866,405 | | | $ | 909,749 | | | $ | (416,667) | | | $ | 1,362,152 | | | $ | 3,906 | | | $ | 1,366,058 | | | $ | 24,927 | | | $ | 1,390,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年11月30日までの6ヶ月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年5月31日現在の残高 | | $ | 3,125 | | | $ | 923,970 | | | $ | 909,749 | | | $ | (461,871) | | | $ | 1,374,973 | | | $ | (25) | | | $ | 1,374,948 | | | $ | 24,931 | | | $ | 1,399,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | 45,204 | | | 45,204 | | | — | | | 45,204 | | | 193 | | | 45,397 | |
| その他総合収益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | | | — | | | 3,931 | |
| 賛助資本廃棄 | | — | | | (57,565) | | | — | | | — | | | (57,565) | | | — | | | (57,565) | | | (2,414) | | | (59,979) | |
| 他にも | | (460) | | | — | | | — | | | — | | | (460) | | | — | | | (460) | | | 2,217 | | | 1,757 | |
| 2021年11月30日現在の残高 | | $ | 2,665 | | | $ | 866,405 | | | $ | 909,749 | | | $ | (416,667) | | | $ | 1,362,152 | | | $ | 3,906 | | | $ | 1,366,058 | | | $ | 24,927 | | | $ | 1,390,985 | |
連結財務諸表付記(監査されていない)は、これらの報告書の構成要素である。
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全国農村公共事業協力金融会社
統合現金フロー表
(未監査) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | |
| 純収入 | | $ | 351,638 | | | $ | 45,397 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | |
| ローン費用の償却を延期する | | (3,882) | | | (4,232) | |
| 債務発行コストと割引償却 | | 14,364 | | | 13,559 | |
| 保証料を償却する | | 9,377 | | | 9,524 | |
| 減価償却および償却 | | 2,546 | | | 3,974 | |
| 信用損失準備金 | | 15,124 | | | 603 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 株式と債務証券の未実現損失 | | 1,828 | | | 6,512 | |
| 派生長期価値(収益)損失 | | (246,361) | | | 72,562 | |
| 売れ残りローンの前払金 | | (112,142) | | | (24,526) | |
| 売却のためのローンを持って得た金を売却する | | 155,942 | | | 3,526 | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | |
| 受取利息を計算する | | (35,493) | | | (525) | |
| | | | |
| 支払利息 | | 37,218 | | | (3,233) | |
| 収入を繰り越す | | 697 | | | 180 | |
| 他にも | | (14,461) | | | (5,235) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | 176,395 | | | 118,086 | |
| | | | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | |
| 投資のための融資前払金，純額 | | (1,572,339) | | | (498,707) | |
| 固定資産投資純額 | | (10,232) | | | (8,722) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 取引性証券を購入する | | (107,734) | | | (86,334) | |
| 売却証券の収益と取引証券の満期日 | | 95,738 | | | 64,922 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 投資活動のための現金純額 | | (1,594,567) | | | (528,841) | |
| | | | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | |
| 短期借入金収益90日、純額 | | 612,734 | | | 321,906 | |
| 原始満期日>90日の短期借入金収益 | | 1,505,587 | | | 1,258,908 | |
| 元の返済期限>90日の短期借入金 | | (1,505,276) | | | (1,415,975) | |
| 循環銀行の信用限度額の発行費用を支払います | | (2,008) | | | (3,563) | |
| 長期債務を発行する収益は，割引と発行コストを差し引く | | 2,011,627 | | | 1,459,259 | |
| 長期債務返済の支払い | | (1,031,862) | | | (1,269,318) | |
| | | | |
| | | | |
| 会員付属証明書を発行する収益 | | 6,127 | | | 177 | |
| 会員付属証明書無効の支払い | | (1,736) | | | (2,488) | |
| 賛助資本の支払いを払い戻す | | (56,485) | | | (57,760) | |
| 会費を返済して正味額 | | (2) | | | — | |
| 融資活動が提供する現金純額 | | 1,538,706 | | | 291,146 | |
| 現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス) | | 120,534 | | | (119,609) | |
| 期初現金、現金等価物、および限定現金 | | 161,114 | | | 303,361 | |
| 期末現金、現金等価物、および制限現金 | | $ | 281,648 | | | $ | 183,752 | |
| | | | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | |
利子を支払う現金 | | $ | 408,374 | | | $ | 335,793 | |
| 所得税の現金を納める | | 66 | | | 12 | |
| | | | |
|
連結財務諸表付記(監査されていない)は、これらの報告書の構成要素である。
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全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
会社(The Company)
全国農村公共事業協力金融会社は免税のメンバー所有協力協会であり、1969年4月にコロンビア特区の法律に基づいて設立された。CFCの主な目的は、米国農業部(USDA)農村公共事業サービス(RUS)の融資計画を補完するために、そのメンバーに資金を提供することである。フッ化炭素はその農村電力メンバーに融資を提供し，配電系統，発電·伝送(“電力供給”)システムおよび関連施設を購入·建設·運営できるようにした。フルオロカーボンはまた、信用状と債務保証の形態でそのメンバーに信用増強を提供する。協同組合として、フッ素塩化炭素は、非営利実体または非営利実体の子会社または付属機関からなるメンバーが所有し、それに特化してサービスする。
予算の列報と使用根拠
添付されていない監査中期総合財務諸表はすでにアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に従って作成された。これらの連結財務諸表は、フッ素塩化炭素と、フッ素塩化炭素を主な受益者とする可変利益実体(“VIE”)のアカウントとを含む。国家協力サービス会社(“NCSC”)と農村電話金融協同組合(“RTFC”)は，フッ素塩化炭素による合併が必要なVIEである。NCSCは、“農村電化法”の定義に適合する電力ユーティリティシステムを有するフルオロ塩化炭素、政府または半政府エンティティのメンバー、およびいくつかのCFCメンバーによって所有、運営または制御、またはそれに重大な利益を提供する営利および非営利エンティティに融資を提供することができる課税社員所有の協同組合である。RTFCは一種の税金ですその農村電気通信メンバー及びその付属機関に融資を提供できるT分会。すべての会社間の残高と取引は無効になりました。他に説明がない限り、言及された“私たち”、“私たちの”またはR“我々”とは，フッ素塩化炭素とその合併実体を意味する。
アメリカ公認会計原則に従って財務諸表を作成することは管理層に推定と仮定を要求し、これらの推定と仮定は報告の金額と関連性に影響を与えるその間に開示された情報。経営陣の最も重要な推定と仮定は信用損失を決定するための準備に関するものだ。これらの推定数は、連結財務諸表の日付までに得られる情報から算出される。経営陣は最高の判断を下したが、実際の金額や結果はこれらの見積もりとは異なる可能性がある。経営陣は、これらの未監査の中期財務諸表は、公報に記載されている期間の業績に必要な正常で恒常的なすべての調整を反映していると考えている。当社の2022年11月30日までの四半期におけるForm 10-Q四半期報告(以下、“本報告”という。)に掲載されている中期財務諸表の結果は以下のとおりである必ずしも財政年度全体の予想結果を代表するとは限らず、監査されていない中期総合財務諸表は、監査された総合財務諸表と一緒に読まなければならない財務諸表は2022年5月31日までの年次財務報告Form 10-K(“2022年Form 10-K”)に掲載されています前のいくつかの期間の情報列報に対していくつかの再分類と更新を行って、今期の列報に符合するかもしれない。これらの再分類は，前の期間の純利益(損失)や権益に影響を与えなかった.
新会計基準
金融商品−信用損失、問題債務再編(“TDR”)と年次開示
2022年3月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2022-02を発表した金融商品-信用損失(主題326)：問題債務再編と年次開示、その中で、現在予想されている信用損失(“CECL”)モデルを導入した会計基準実施後審査の一部として、財務会計基準委員会が決定した分野に関連して修正した。修正案は以下の方面への会計指導を廃止した
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
CECLモデルを採用した債権者の問題債務再編は、借り手が財務困難に遭遇した場合に行われる融資再融資や再編に対する開示要求を向上させる。また、改訂は、年次開示において今期の融資売掛金とリース投資純額の売上総額を開示することを要求している。ASU 2022−02は2022年12月15日以降に開始される財政年度に適用され，これらの財政年度内にCECL会計基準を採用した実体の移行期，例えばフッ化炭素を含む。しかし，1つのエンティティがCECL会計基準を採用していれば，早期採用を許可する。2023年6月1日からの会計年度にこのガイドラインを採用する予定である。この指針は拡大開示につながるが、この会計基準を採用することは、私たちの総合経営結果、財務状況、あるいは流動性に影響を与えないと予想される
中間価格改革
2020年3月FASB問題ed ASU 2020-04, 中間価格改革 (テーマ848)：参照為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響それは米国公認会計原則を契約、満期保証関係およびその他のロンドン銀行間の同業借り換え金利(“LIBOR”)の予想終了と他の参考金利改革の変化によって修正可能な取引に一時的に選択可能な方便と例外状況を提供し、予想される市場参考金利の変化に関連する潜在的な会計と財務負担を軽減する。本指導意見は、各エンティティがある基準を満たす場合に、参考料率の移行の影響を受けない契約に何らかの修正会計要求を適用することを選択することを可能にする。この選択を行ったエンティティは、修正日に修正された契約を再計量する必要がなく、または以前の会計決定を再評価するであろう。“指導意見”は2020年3月12日発表日から施行され，2022年12月31日まで適用されるそれは.2022年12月21日、FASBはASU 2022-06を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：テーマ848の日没日を延期し、どっち 実体がASU 2020−04における参考為替レート改革救済指導を使用できる期間を2022年12月31日から2024年12月31日に延長する。ASU 2020-04の発表後、ロンドン銀行間の同業借り換え金利中断の影響を受ける金融商品に、いくつかのオプションの契約修正の方便を適用することを選択しました。我々は、ASU 2022-06が延長された2024年12月31日まで、参考為替レート改革の影響を受けた我々の金融商品の契約修正を、様々なオプションの便宜策を選択し続ける予定だ。このガイドラインの適用は私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えていない。
次の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合運営報告書のうち、発生利息の資産タイプ別に記載された利息収入の構成要素と、債務製品タイプ別に記載された利息支出を示している。
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
表2.1：利息収入と利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 利息収入： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
貸し付け金(1) | | $ | 318,837 | | | $ | 279,368 | | | $ | 621,517 | | | $ | 558,187 | |
| 投資証券 | | 5,357 | | | 3,784 | | | 9,655 | | | 8,233 | |
| 利子収入総額 | | 324,194 | | | 283,152 | | | 631,172 | | | 566,420 | |
| | | | | | | | |
利息支出：(2)(3) | | | | | | | | |
| 短期借款 | | 41,186 | | | 3,076 | | | 65,395 | | | 6,469 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 長期債務 | | 177,921 | | | 144,096 | | | 336,802 | | | 288,969 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 二次債務 | | 26,337 | | | 26,424 | | | 52,715 | | | 52,935 | |
| 利子支出総額 | | 245,444 | | | 173,596 | | | 454,912 | | | 348,373 | |
| | | | | | | | |
| 純利子収入 | | $ | 78,750 | | | $ | 109,556 | | | $ | 176,260 | | | $ | 218,047 | |
____________________________
(1) ローン転換費を含め、一般的に有効利息法で期限まで延期された利息収入、遅延支払い費用、承諾費及び繰延ローン費用及びローン発行コストの償却額
(2)債務割引と債務発行コストを含む償却は、一般に実際の利息法で延期され、満期日までの利息支出と確認されている。しかしながら、取引業者の商業手形に関連する発行コストは、発生時に直ちに利息支出で確認される。
(3)融資スケジュールに関連する費用、例えば、私たちが約束した銀行循環信用限度額協定に参加する銀行に支払われる前払い費用が含まれる。費用の性質により、この金額は直ちに発生したことが確認されるか、延期され、手配期間内に比例して利息支出が確認される。
私たちの総合貸借対照表で報告された繰延収入は#ドルです41百万ドルとドル44億ドル、それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで、主に総額ドルの繰延ローン転換費を含む34百万ドルとドル37百万ドルです。日付までです。
私たちのポートフォリオには、公正価値が確定しやすい債権証券と株式証券が含まれています。そこで，債務と持分証券の公正価値変化を収益に記録し，これらの未実現変化を証券売却済み収益と損失とともに非利息収入の構成要素として我々の総合経営報告書に報告する
債務証券
次の表に我々の投資債務証券組合の構成と2022年11月30日と2022年5月31日までの公正価値を示す
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
表3.1：公正価値で計算される債務証券投資
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 公正な価値で計算された債務証券： | | | | |
| | | | |
| 商業手形 | | $ | — | | | $ | 9,985 | |
| | | | |
| 会社債務証券 | | 481,984 | | | 487,172 | |
| | | | |
商業機関住宅ローン証券(“MBS”)(1) | | 7,376 | | | 7,815 | |
| | | | |
| | | | |
| アメリカ州と市役所債務証券 | | 28,952 | | | 27,778 | |
| 外国政府債務証券 | | 956 | | | 967 | |
その他資産担保証券(2) | | 48,023 | | | 32,429 | |
| 債務証券取引総額は公正価値で計算する | | $ | 567,291 | | | $ | 566,146 | |
____________________________
(1)連邦全国抵当協会(“房利美”)と連邦住宅ローン担保会社(“不動産美”)が支持する証券からなる。
(2)主に自動車レンタルローン、設備支援ローン、自動車ローンとクレジットカードローンが支援する証券からなる。
私たちは債務証券の未実現純損失#ドルを確認した3百万ドルとドル62022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月はそれぞれ100万ドル。私たちは債務証券の未実現純損失#ドルを確認した92022年11月30日と2021年11月30日までの6ヶ月はいずれも100万ドルだった。
私たちはやった注釈2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に債務証券を売却した違います。証券の売却期間ごとに達成された収益または損失が記録されている。WEが作ったのです注釈債務証券は2021年11月30日までの3ヶ月以内に売却される。私たちは$を売った22021年11月30日までの6カ月間，公正価値で100万ドルの債務証券を売却し，これらの証券を売却した収益が$未満であることを記録した1この時期の収入は100万ドルだった
質抵当担保-債務証券
取引相手との主な買い戻し合意によれば、ポートフォリオにおける投資レベルの社債を売却することで短期融資を得ることができますが、合意された価格や日付に応じて同じまたは同様の証券を買い戻す必要があります。譲渡証券の有効な支配権を保持しているため、これらの買い戻し協定下の取引は担保融資協定に計上される(つまり、証券としての売却やその後の買い戻しではなく、担保借入)がある。証券買い戻しの義務は私たちの総合貸借対照表に私たちの短期借入金の構成要素として反映されています。債務証券関連買い戻し取引の総公正価値は、我々の総合貸借対照表に追加開示されている。
買い戻し協定によると、私たちは#ドルの短期借入金を持っている3902022年11月30日まで。これらの取引所に関連する債務証券の総公正価値は$408百万2022年11月30日までに、私たちは2022年12月2日にこれらの証券を買い戻した。私たちは違います。2022年5月31日現在、買い戻し協議により返済されていない借金があります。そのため、私たちは違います。2022年5月31日現在、我々ポートフォリオにおける債務証券は担保として担保されている
株式証券
次の表に私たちが保有する株式証券の構成と2022年11月30日と2022年5月31日までの公正価値を示す
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
表3.2：公正価値で計算された持分証券投資
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 公正な価値で計算される持分証券： | | | | |
| Farmer Mac-Cシリーズ非累積優先株 | | $ | 31,300 | | | $ | 25,520 | |
| Farmer Mac-A類普通株 | | 9,137 | | | 8,238 | |
| 持分証券の総額は公正価値で計算する | | $ | 40,437 | | | $ | 33,758 | |
私たちは株式証券の未実現純収益が#ドルであることを確認した4百万ドルとドル72022年11月30日までの3カ月と6カ月はそれぞれ100万ドル。私たちは株式証券の未実現純収益が#ドルであることを確認した22021年11月30日までの3カ月と6カ月はそれぞれ100万ドル。
私たちは借り手のメンバーの種類に基づいて、私たちのローンの組み合わせを法人実体によって異なる部分に分けて、フッ素塩化炭素流通、フッ化炭素電力供給、全州と連合会社、NCSCとRTFCを含む。私たちは借り手に長期ローンと信用限度額ローンを提供する。私たちの長期ローンの手配の下で、借り手はローンの前払いのたびに固定金利または変動金利を選択することができます。信用限度額ローンは循環ローンツールであり、金利は通常変動している
会員に金を貸す
会員へのローンには、投資のためのローンと、売却のためのローンが含まれています。最も際立っている投資のために保有するローン金額は、ローンの未返済元金残高、割引控除、入金、回収および繰延されたローン発行コストに基づいて入金されます。販売待ちローンを持っている未返済金額は、コストまたは公正価値のうち低い者に入金されます以下の表は、法人実体、メンバー種別、ローンタイプごとに、2022年11月30日と2022年5月31日までにメンバーに提供するローンを示しています
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
表4.1：会員種別とローンタイプ別の会員ローン
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 金額 | | 全体のパーセントを占める | | 金額 | | 全体のパーセントを占める |
| メンバー類： | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 24,856,612 | | | 79% | | $ | 23,844,242 | | | 79% |
| 電源供給 | | 5,194,198 | | | 16 | | 4,901,770 | | | 17 |
| 全州範囲とパートナー | | 126,081 | | | — | | 126,863 | | | — |
| フッ化炭素総量 | | 30,176,891 | | | 95 | | 28,872,875 | | | 96 |
| NCSC | | 911,408 | | | 3 | | 710,878 | | | 2 |
| RTFC | | 476,525 | | | 2 | | 467,601 | | | 2 |
未償還融資総額(1) | | 31,564,824 | | | 100 | | 30,051,354 | | | 100 |
繰延ローン発行コスト(CFCと略記)(2) | | 12,527 | | | — | | 12,032 | | | — |
| 会員に金を貸す | | $ | 31,577,351 | | | 100% | | $ | 30,063,386 | | | 100% |
| | | | | | | | |
| ローンタイプ： | | | | | | | | |
| 長期ローン： | | | | | | | | |
| 定率率 | | $ | 27,743,810 | | | 88% | | $ | 26,952,372 | | | 90% |
| 可変金利 | | 854,221 | | | 3 | | 820,201 | | | 2 |
| | | | | | | | |
| 長期融資総額 | | 28,598,031 | | | 91 | | 27,772,573 | | | 92 |
| 信用限度額 | | 2,966,793 | | | 9 | | 2,278,781 | | | 8 |
未償還融資総額(1) | | 31,564,824 | | | 100 | | 30,051,354 | | | 100 |
繰延ローン発行コスト(CFCと略記)(2) | | 12,527 | | | — | | 12,032 | | | — |
| 会員に金を貸す | | $ | 31,577,351 | | | 100% | | $ | 30,063,386 | | | 100% |
| | | | | | | | |
____________________________
(1)期末ローンごとの未払い元金残高を示し、割引、解約、回収後の残高を差し引く。
(2) 繰延ローン発行費用はフッ化炭素帳簿に記録されている。
ローン販売
私たちはすべてのローンと加入利息を第三者に譲渡することができるこれらの譲渡は、通常、融資、販売、または参加契約が額面通りに終了したときに同時に行われるか、または短期的に行われ、販売会計に必要な会計基準に適合する
私たちはフッ化炭素とNCSCローンを売却して、額面を現金と交換して、総額は$です156百万ドルとドル42022年11月30日までの6ヶ月以内に2021それぞれ，である.私たちはこのようなローンを売る時に目に見えない損失を記録したNS譲渡ローンに関連する未償却繰延ローンの発行コストに起因することができる. 私たちは違います。現在保有している売掛ローン2022年11月30日私たちが持っている販売待ちローンの総額は$です44これらの株は、2022年5月31日まで、2022年11月30日までの6ヶ月間、現金と引き換えに額面で販売されている。
受取利息計
我々は、当該利子項目の構成要素として、会員に提供される融資の構成要素としてではなく、我々の総合貸借対照表において融資の課税利息を個別に報告する。計算すべき利息金額は、一般に未返済ローンの利息を計算しなければならない3ヶ月以下である。私たちの政策は適時に期限を超えて利息を計算しなければならないため、私たちは受取利息計に対応しないことを選択して信用損失準備を提出します
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(未監査)
未返済ローンの総額は#ドルです114百万ドルとドル94それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。我々はまた，課税利息をCECLが要求する信用品質開示から除外することを選択した.
信用集中
貸手が単一の借り手に対して大きな信用リスク開放があり、同じ業界の借り手に対して大きな信用リスク開放がある場合、あるいは類似の活動に従事したり、ある地理区域の借り手に対して大きな信用リスク開放口を持っている場合、信用集中の状況が存在する可能性があり、これらの状況は借り手がその地域の経済或いは他の条件の類似した影響を受ける可能性がある。免税、社員所有の金融協同組合として、フルオロカーボンの主な重点はその農村電力公共事業協同組合のメンバーに資金を提供し、配電システム、電力供給システムと関連施設の購入、建設と運営を助けることである
私たちは主に農村電力協同組合のメンバーに貸し付けたため、1969年の設立以来、私たちのローン組合は単一業界と単一義務者の集中リスクの影響を受けた。電力公共事業機関に提供された未返済融資#ドル31,088百万ドルとドル29,5842022年11月30日と2022年5月31日まで、それぞれ98各年度までの未返済融資総額の割合真剣なデート。私たちのポートフォリオに残っている未返済ローンは、RTFCメンバー、付属会社、電気通信業界への共同会社です。RUSで保証された長期ローンの部分は私たちの信用の開放を緩和して、これらのローンの総額は$です127百万ドルとドル131それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。
単一義務者集中
Oの未返済ローンの開放私たちは20最大借主合計は$6,402百万ドルとドル6,2202022年11月30日と2022年5月31日まで、それぞれ20%和21各関連日までの未返済融資総額の割合を占める。我々の20最大の借り手には11分配システムと9人電源.電源付け足す2022年11月30日までのLYシステムと12分配システムと8人電源.電源付け足す2022年5月31日までのLYシステム。単一借り手や制御グループへの最大未償還リスク開放は少ないTHAを代表するn 2%2022年11月30日と2022年5月31日までの未返済融資総額。
私たちが大規模借り手への信用開放を管理する戦略の一部として、私たちは2016年度にFarmer Macと長期予備購入約束協定を締結した。本合意によると、Farmer Macの承認により、いくつかの長期ローンを約束範囲に指定することができます。もしこのようなローンが後に少なくとも90日間の違約が発生した場合、私たちの要求に応じて、Farmer Macはこのようなローンを額面通りに購入しなければなりません。Farmer Macには未払いの元金に応じて月ごとに料金を支払う必要があります購入承諾項目の下のローン残高。指定ローンとFarmer Macが融資を承認した未返済元金残高総額は#ドルです454百万ドルとドル493それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。私たちのローンに穴が開いています20Faがカバーする最大借り手Rmer Macプロトコル総額は$277百万ドルとドル3162022年11月30日と2022年5月31日までに20最大のボロー期待している19%和20各項目の割合それぞれの日付です。もう持っています違います。本協定では、融資の違約をカバーしている違います。ロアNSは2022年11月30日までの予備購入契約に基づき、Farmer Macで購入しました。私たちの信用開放もRUS保証の長期融資によって緩和された
地理的集中度
私たちの組織構造と使命は単一業界の集中を招いていますが、アメリカ各地の異なる地理的位置の電力や電気通信借り手にサービスを提供しています884そして883 a2022年11月30日と2022年5月31日の 49各州とコロンビア特区ですまとに命中する884そして8832022年11月30日と5月31日までにローンを返済していない借り手
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(未監査)
2022年には49各関連日は電力供給借り手である。電力供給借り手は通常、配電や電気通信借り手よりもはるかに多くの資本を必要とする
2022年11月30日と2022年5月31日まで、テキサス州の未返済ローン借り手数はどの州でも最も多く、融資開放もどの州の中でも最も集中している次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日まで、法人とメンバー別に分けたテキサス州の借り手と未返済ローンの数を示しています
表4.2：テキサス州の借り手の融資リスク
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 借款人の数 | | 金額 | | 全体のパーセントを占める | | 借款人の数 | | 金額 | | 全体のパーセントを占める |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | 58 | | | $ | 4,160,032 | | | 13 | % | | 57 | | | $ | 3,984,887 | | | 13 | % |
| 電源供給 | | 8 | | | 1,157,455 | | | 4 | | | 8 | | | 1,089,896 | | | 4 | |
| 全州範囲とパートナー | | 1 | | | 23,149 | | | — | | | 1 | | | 29,335 | | | — | |
| フッ化炭素総量 | | 67 | | | 5,340,636 | | | 17 | | | 66 | | | 5,104,118 | | | 17 | |
| NCSC | | 2 | | | 8,402 | | | — | | | 1 | | | 378 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| RTFC | | 2 | | | 9,547 | | | — | | | 1 | | | 5,853 | | | — | |
| テキサス州の借り手の総ローンは開放されています | | 71 | | | 5,358,585 | | | 17 | | | 68 | | | 5,110,349 | | | 17 | |
減少：Farmer Mac予備購入約束に含まれるローン | | | | (159,168) | | | (1) | | | | | (163,369) | | | (1) | |
| テキサス州の借り手への純融資は | | | | $ | 5,199,417 | | | 16 | % | | | | $ | 4,946,980 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
信用品質指標
私たちのローン組合の全体信用品質を評価し、私たちの信用リスクを評価することは1つの持続的な過程であり、追跡支払い状態、TDR、不良ローン、衝動販売、借り手の内部リスク格付けとその他の信用リスク指標に関連する。私たちは融資組合内の各借り手と融資機関を監視し、定量的かつ定性的な要素に基づいて単独のリスク評価を行う。支払い状況傾向と内部リスク格付けは借り手の違約確率と著者らのローン組合せの全体信用品質などの指標である
ローンの支払状況
契約元金又は利息が所定の支払い期限が満了してから30日以上経過した場合、ローンは延滞とみなされる。元金又は利息の支払が90日以上経過した場合、又は経営陣が元金及び利息の全額回収に疑問があると判断した場合、融資は非権利責任発生状態に置かれる次の表は、法人実体とメンバー別に、2022年11月30日と2022年5月31日までの未返済ローンの支払い状況を示しています
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(未監査)
表4.3：未返済ローンの支払い状況 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 |
| (千ドル) | | 現在のところ | | 期限が30-89日を超える | | >90日
期限が過ぎた | | 合計する
期限が過ぎた | | 未償還融資総額 | | 非権責発生制ローン |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 24,856,612 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,856,612 | | $ | — |
| 電源供給 | | 5,095,278 | | | | 98,920 | | | 98,920 | | | 5,194,198 | | 202,741 |
| 全州範囲とパートナー | | 126,081 | | — | | | — | | | — | | | 126,081 | | — | |
| フッ化炭素の総数 | | 30,077,971 | | — | | | 98,920 | | | 98,920 | | | 30,176,891 | | 202,741 |
| NCSC | | 911,408 | | — | | | — | | | — | | | 911,408 | | — |
| RTFC | | 476,525 | | — | | | — | | | — | | | 476,525 | | — |
| 未償還融資総額 | | $ | 31,465,904 | | $ | — | | | $ | 98,920 | | | $ | 98,920 | | | $ | 31,564,824 | | $ | 202,741 |
| | | | | | | | | | | | |
| 融資総額のパーセントを占める | | 99.69% | | — | % | | 0.31% | | 0.31% | | 100.00% | | 0.64% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 現在のところ | | 期限が30-89日を超える | | >90日
期限が過ぎた | | 合計する
期限が過ぎた | | 未償還融資総額 | | 非権責発生制ローン |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 23,844,242 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,844,242 | | $ | — |
| 電源供給 | | 4,787,832 | | 28,389 | | | 85,549 | | | 113,938 | | | 4,901,770 | | 227,790 |
| 全州範囲とパートナー | | 126,863 | | — | | | — | | | — | | | 126,863 | | — |
| フッ化炭素の総数 | | 28,758,937 | | 28,389 | | | 85,549 | | | 113,938 | | | 28,872,875 | | 227,790 |
| NCSC | | 710,878 | | — | | | — | | | — | | | 710,878 | | — |
| RTFC | | 467,601 | | — | | | — | | | — | | | 467,601 | | — |
| 未償還融資総額 | | $ | 29,937,416 | | $ | 28,389 | | | $ | 85,549 | | | $ | 113,938 | | | $ | 30,051,354 | | $ | 227,790 |
| | | | | | | | | | | | |
| 融資総額のパーセントを占める | | 99.62% | | 0.09% | | 0.29% | | 0.38% | | 100.00% | | 0.76% |
私たちは二つフルオロカーボン電力供給借り手，ブラソス電力協力会社(“ブラソス”)とブラソスサンディクリーク電気協力会社(“ブラソスサンディクリーク”)は，延滞融資総額は#ドルであった99百万ドルとドル114それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで非課税プロジェクトのローンは#ドル減少25百万ドルから百万ドルまで2032022年11月30日までに百万ドル2282022年5月31日まで不完全なブラソス関連のプレスとブラス·サンディ·クリークの不良債権とフッ化炭素電力供給借り手への余剰未返済不良ローンの融資元金の支払いを受ける.その他の情報については、次の“不良債権”と“純償却”を参照されたい
問題債務再編
2016年度以降、TDR計算として必要な融資修正は何も行われていません下記表に前期TDR入金としての改正融資の未返済残高と、2022年11月30日と2022年5月31日までの法人とメンバー別に分類したこれらの融資の業績状況を示す
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(未監査)
表4.4：面倒な債務再編
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 借款人の数 | | 未済金額(1) | | 未返済ローン総額のパーセント | | 借款人の数 | | 未済金額(1) | | 未返済ローン総額のパーセント |
| TDRローン： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | |
| フルオロクロロカーボン−分配 | | 1 | | $ | 4,638 | | | 0.02% | | 1 | | $ | 5,092 | | | 0.02% |
| | | | | | | | | | | | |
| RTFC | | 1 | | 3,841 | | | 0.01 | | 1 | | 4,092 | | | 0.01 |
| TDRローン総額 | | 2 | | $ | 8,479 | | | 0.03% | | 2 | | $ | 9,184 | | | 0.03% |
| | | | | | | | | | | | |
| TDRローンの業績状況： | | | | | | | | | | | | |
| TDRローンを履行する | | 2 | | $ | 8,479 | | | 0.03% | | 2 | | $ | 9,184 | | | 0.03% |
| TDRローン総額 | | 2 | | $ | 8,479 | | | 0.03% | | 2 | | $ | 9,184 | | | 0.03% |
____________________________
(1)期間末までの未払い元金残高を示し、沖売りと回収を差し引く。
あそこはい違います。これらの融資に関する事前約束は、2022年11月30日と2022年5月31日までである。これらの融資は長い間、それぞれの再編ローン協定の条項に従って履行されており、2022年11月30日または2022年5月31日までは履行と応計状態に分類されている。私たちはやった違います。2022年11月30日または2022年5月31日まで、いかなるTDRローンも不良ローンに分類されていない
不良ローン
不良に分類される可能性のあるTDRローンのほかに、TDRに修正されていない不良ローンもある可能性があります次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日までの不良ローン残高を法人実体とメンバー別に示しています。不良ローンに分類されたローンは非課税プロジェクト状態に置かれる。
表4.5：不良ローン
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 借款人の数 | | 未済金額(1) | | 未返済ローン総額のパーセント | | | | 借款人の数 | | 未済金額(1) | | 未返済ローン総額のパーセント | | |
| 不良ローン： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| メンバー類： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
フルオロクロロカーボン−電源 | | 3 | | $ | 202,741 | | | 0.64% | | | | 3 | | $ | 227,790 | | | 0.76% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不良債権総額 | | 3 | | $ | 202,741 | | | 0.64% | | | | 3 | | $ | 227,790 | | | 0.76% | | |
____________________________(1) 期間末までの未払い元金残高を示し、沖売りと回収を差し引く。
私たちは同じ人にローンを貸しています三つクロロフルオロカーボン電力供給借り手合計#ドル203百万ドルとドル2282022年11月30日と2022年5月31日現在、それぞれ100万人が不良資産に分類されている。代表的不良ローン0.64%和0.762022年11月30日と2022年5月31日までの未返済融資総額のパーセンテージ。不良ローンがドルを減らす252022年11月30日までの6ヶ月間でブラソス関連のプレスとBraos Sandy Creek不良債権は次のようになりますフッ化炭素電力供給借り手への余剰未返済不良ローンの融資元金の支払いを受ける. Tブラソスとブラソス·サンディクリークの不良債権は2022年11月30日までと2022年5月31日までは延滞と非応算プロジェクトである。
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(未監査)
ブラソス
テキサス州に本部を置くフッ化炭素の電力供給借り手Braosが2021年3月に破産を申請したのは、同社が2021年2月の極地渦期間に卸売電力コスト上昇のリスクに直面しているためである。ブラosの未返済ローンは#ドルです78百万ドルとドル862022年11月30日現在と2022年5月31日現在の不良債権総額はそれぞれ57100万ドル無担保と$212022年11月30日までに100万ドルを獲得しました65100万ドル無担保と$212022年5月31日までに100万ユーロを獲得した。2022年11月14日、ブラソスの再編計画は破産裁判所で確認された。そこで私たちは#ドルを無効にしました72022年11月30日までの3ヶ月間(“現在四半期”)、ブラジルの未返済不良債権残高の支払いを受け、その再編計画の規定に従う予定です。
2022年12月には全部で1件を受け取りました56再編計画の規定によると、ブラソスは融資保証部分の全額を含む100万ドルを支払った。これらの支払いはブラジルへの未返済不良債権を#ドルに減少させました222022年12月31日までに、次の年に受け取る予定です6人至れり尽くせり12何ヶ月になりますか。
ブラソス沙渓
Braosの完全子会社Braos Sandy Creekはテキサス州に本部を置くフッ素塩化炭素電力供給借り手であり、同社は2022年3月に破産を申請し、以前Braosは動議を提出し、Braos破産手続きの一部として、Braos Sandy Creekとの電力購入協定を拒否した。ブラス·サンディ·クリークの未返済ローンが$を占めています21百万ドルとドル282022年11月30日と2022年5月31日までの不良債権総額はそれぞれ100万ドル。ブラos·サンディ·クリークの25Braos Sandy Creek発電所(“工場”)を持つ%テナント共有(“TIC”)所有権と，BraosとBraos Sandy Creek発電所の発電量について締結した購入プロトコル(“PPA”)に基づいて享受する権利。BRAGOSはその破産事件でPPAを拒否し，BRAGOSに対する損害賠償拒否の無担保クレームを招き，和解を達成し，その後BRAGOSとBRAGOSサンディクリーク訴訟手続きで破産裁判所の承認を得，BRAGOSの再編計画に組み込まれた。Braos再編成計画が2022年11月14日に確認されたため、$をログアウトしました8今四半期のBraos Sandy Creekの未返済不良ローンは100万ドルだった。私たちはブラソス再編計画の規定に基づいて、ブラソスサンディクリークが分配できる現金からブラソスサンディクリークの不良ローンを返済していない残りのお金を獲得し、ブラソスサンディクリークのを売却する予定です25工場の%TIC所有権
2022年12月20日ブラソス沙渓25この工場の%TIC所有権資本は#ドルの信用入札で販売されている105Riseel HoldCo、LLC(“HoldCo”)に100万ドル、Braos Sandy Creekチケット所有者からなるエンティティ。HoldCoに割り当てられたフルオロカーボンの所有権株式はそれに基づいています7.41$でのシェア率105百万の信用入札、総金額は$8百万ドルです。Holdcoは、工場での所有権権益を直接管理し、将来的に販売する可能性があるが、HoldCoには現在販売スケジュールがない。
純費用-財政司司長
私たちは総額$のヒットを経験しました15百万ドルフッ化炭素電力供給に関する融資組合BraosとBraos Sandy Creekは2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内の不良ローンにより、年間化純償却を招いたスピード0.19%和0.10%で使用する2022年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月。対照的に私たちは違います。前年度同期のローンは押し売りされた.ブラソスとブラソス·サンディクリークが破産を申請する前に注釈2013年度と2017年度以降、私たちの電力ユーティリティと電気通信ローンの組み合わせは、それぞれ契約違反や償却を経験しています
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(未監査)
デビットリスク格付け
私たちの信用リスク管理の一部として、私たちは、私たちの融資グループの信用品質を評価するために、一貫したプロセスを採用している信用リスク評価フレームワークを維持しています。私たちは、私たちの融資組合の各借り手と融資機関を評価し、多くの定量的かつ定性的な要素の考慮に基づいて、内部借り手と融資機関のリスク評価を行う。借り手が監査された財務諸表を受け取った後、毎年各リスク格付けを再評価するが、借り手の債務履行能力の最新情報や他の重大な発展と傾向に影響を与えるため、一時的なリスク格付け調整が発生する可能性がある。私たちは、借り手の一般的な信用と違約確率を評価するために、内部に割り当てられた借り手のリスク格付けに基づいて、私たちのポートフォリオにおける融資を分類します。著者らの借り手リスク格付けはアメリカ連邦銀行監督機関の合格と批判カテゴリに対する信用リスクの定義と一致し、批判カテゴリは更に特別な言及、不合格と疑わしいカテゴリに分類された。格付けによって反映される違約確率は比較的に低く、格付けを批判する違約確率は比較的に高い
以下に借り手リスク格付けカテゴリの説明を示す
•通行証：いいえ借款人特に言及された、不合格、または疑わしいカテゴリに含まれる。
•特に言及する：借り手は、潜在的な信用疲弊や財務状況の悪化の特徴を持っている可能性がある十分に深刻ではなく、不合格や疑わしいと分類されるのに十分ではない。
•標準に合わない：借り手は明確な信用の弱点を示し、元金と利息のすべての回収に危害を及ぼす可能性がある。
•疑いに値する：借り手には1つ以上の明確な信用弱点があり、現在知られている事実、条件、担保価値に基づいて、元金と利息を完全に回収することは非常に疑わしいし不可能である
私たちの内部に割り当てられた借り手のリスク評価は私たちのローン組合の主要な信用品質指標です。著者らの内部借り手リスク評価は違約確率に関する重要な情報を提供したため、それらは著者らの信用損失を確定する重要な要素である。
表4.6に2022年11月30日と2022年5月31日までの借り手リスク格付けカテゴリおよび法人とメンバー別の未返済融資総額を示す。以下に示す借り手リスク格付けカテゴリは，我々が信用損失集団準備を計算する際に使用する借り手リスク格付けカテゴリに対応する.もし親会社が付属借り手に全数返済ローンの保証を提供する場合、私たちは未返済ローンを保証人の親会社の借り手リスク格付けカテゴリに計上し、付属借り手のリスク格付けカテゴリではなく、集団免税額を計算する
2022年11月30日までの未返済定期融資を、財政年度で始まる財政年度からの5年間の年次報告期間の毎年提供しています2019財政年度までの各期間の合計2019それは.開始期とは、借主ローンの実行日ではなく、フッ化炭素が借り手に資金を前払いする日を意味する。循環ローンの性質により、循環ローンは単独で新聞に掲載されている。私たちのポートフォリオでは、大部分のローンは保証のある長期ローンの下の固定金利立て替えで、期限は最高です35ここ数年明らかになったようにD下記表4.6において、2019財政年度までに借り手に提供する定期融資の前払い総額は#ドルです17,710百万というのは56私たちの未返済ローン総額の割合は$です31,5652022年11月30日まで。私たちの長期ローンの平均残存期間は912022年11月30日現在の未返済ローン総額の割合は19何年もです。
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(未監査)
表4.6：借り手リスク評価と開始年別の未返済ローン
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 | | |
| | 財政年度別の定期融資 | | | | | | |
| (千ドル) | | YTD Q2 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | この前 | | 循環ローン | | 合計する | | May 31, 2022 |
| 通行証 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 1,150,883 | | | $ | 2,453,855 | | | $ | 1,672,070 | | | $ | 1,854,593 | | | $ | 1,175,815 | | | $ | 14,309,617 | | | $ | 1,992,402 | | | $ | 24,609,235 | | | $ | 23,596,004 | |
| 電源供給 | | 268,705 | | | 361,014 | | | 553,771 | | | 183,855 | | | 392,285 | | | 2,770,287 | | | 461,540 | | | 4,991,457 | | | 4,673,980 | |
全州範囲とパートナー | | 13,000 | | | 33,801 | | | 2,127 | | | 17,131 | | | 3,074 | | | 17,818 | | | 25,525 | | | 112,476 | | | 112,610 | |
| フッ化炭素の総数 | | 1,432,588 | | | 2,848,670 | | | 2,227,968 | | | 2,055,579 | | | 1,571,174 | | | 17,097,722 | | | 2,479,467 | | | 29,713,168 | | | 28,382,594 | |
| NCSC | | 195,838 | | | 48,303 | | | 19,491 | | | 212,763 | | | 3,906 | | | 263,322 | | | 167,785 | | | 911,408 | | | 710,878 | |
| RTFC | | 34,449 | | | 88,299 | | | 80,499 | | | 41,895 | | | 8,941 | | | 199,113 | | | 19,488 | | | 472,684 | | | 463,509 | |
| 総通行証 | | $ | 1,662,875 | | | $ | 2,985,272 | | | $ | 2,327,958 | | | $ | 2,310,237 | | | $ | 1,584,021 | | | $ | 17,560,157 | | | $ | 2,666,740 | | | $ | 31,097,260 | | | $ | 29,556,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特に言及する | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | $ | 3,250 | | | $ | — | | | $ | 4,832 | | | $ | — | | | $ | 5,053 | | | $ | 12,614 | | | $ | 221,628 | | | $ | 247,377 | | | $ | 248,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全州範囲とパートナー | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,914 | | | 8,691 | | | — | | | 13,605 | | | 14,253 | |
| フッ化炭素の総数 | | 3,250 | | | — | | | 4,832 | | | — | | | 9,967 | | | 21,305 | | | 221,628 | | | 260,982 | | | 262,491 | |
| RTFC | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,841 | | | — | | | 3,841 | | | 4,092 | |
| 合計特別言及 | | $ | 3,250 | | | $ | — | | | $ | 4,832 | | | $ | — | | | $ | 9,967 | | | $ | 25,146 | | | $ | 221,628 | | | $ | 264,823 | | | $ | 266,583 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標準に合わない | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| どうも標準に合わない | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 疑いに値する | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Cfc： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電源供給 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 124,316 | | | $ | 78,425 | | | $ | 202,741 | | | $ | 227,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| まったく疑わしい | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 124,316 | | | $ | 78,425 | | | $ | 202,741 | | | $ | 227,790 | |
| 不良債権総額 | | $ | 3,250 | | | $ | — | | | $ | 4,832 | | | $ | — | | | $ | 9,967 | | | $ | 149,462 | | | $ | 300,053 | | | $ | 467,564 | | | $ | 494,373 | |
| 未償還融資総額 | | $ | 1,666,125 | | | $ | 2,985,272 | | | $ | 2,332,790 | | | $ | 2,310,237 | | | $ | 1,593,988 | | | $ | 17,709,619 | | | $ | 2,966,793 | | | $ | 31,564,824 | | | $ | 30,051,354 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批判された融資総額は$468百万ドルとドル494それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日までテリー1%和 2各関連日までの未返済融資総額の割合を占める。BraosとBraos Sandy Creekを除いて、各借り手の未返済ローンは、2022年11月30日と2022年5月31日までに支払われなければならないすべての元金と利息の最新金額です。 BraosとBraos Sandy Creekに関するより多くの情報は、上記の“不良ローン”を参照されたい。
特に言及する
1つは対外融資のクロロフルオロカーボン配電借り手Ding of$247百万aND$2482022年11月30日と2022年5月31日まで、それぞれ特別に言及された融資カテゴリ金額#ドルの大部分のローンを占めている265百万ドルとドル267百万ドルです。日付までです。借り手は、2回連続のハリケーンによる破壊による修復費用による財務的悪影響を経験している私たちは借り手が連邦緊急事務管理庁と所在州から贈与資金を得て、ハリケーン被害に関する回復費用を全額返済する予定だ
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
標準に合わない
私たちはやった注釈不合格と分類された融資は、2022年11月30日または2022年5月31日までにある。
疑いに値する
不審なローンに分類された未返済ローン総額は$203百万ドルとドル228それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで、ブラソスとブラソスサンディクリークへの未返済融資を含め、総額は99百万ドルとドル114対応する日付ごとに、フルオロカーボン電力供給借り手に提供される未返済ローンは#億ドルです104百万ドルとドル114百万ドルです。日付までです。これらのローンは、上記の“不良ローン”の節で述べたように、不良ローンにも分類される
未返済の融資約束
未前払い融資承諾とは、承認され、実行された融資契約を意味し、これらの契約の資金は、まだ借り手に前借りされていない次の表は、メンバー別とローンタイプ別に、2022年11月30日と2022年5月31日までの未事前融資約束を示しています
表4.7：メンバー別とローンタイプ別の未立て替え引受金
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| メンバー類： | | | | |
| Cfc： | | | | |
| 分布 | | $ | 9,418,388 | | | $ | 9,230,197 | |
| 電源供給 | | 3,864,196 | | | 3,835,535 | |
| 全州範囲とパートナー | | 198,403 | | | 183,845 | |
| フッ化炭素総量 | | 13,480,987 | | | 13,249,577 | |
| NCSC | | 648,667 | | | 551,901 | |
| RTFC | | 332,304 | | | 309,724 | |
| 未前払支払総額 | | $ | 14,461,958 | | | $ | 14,111,202 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
ローンタイプ：(1) | | | | |
| 長期ローン： | | | | |
| 定率率 | | $ | — | | | $ | — | |
| 可変金利 | | 5,650,847 | | | 5,357,205 | |
| | | | |
| 長期融資総額 | | 5,650,847 | | | 5,357,205 | |
| 信用限度額 | | 8,811,111 | | | 8,753,997 | |
| 未前払支払総額 | | $ | 14,461,958 | | | $ | 14,111,202 | |
| | | | |
| | | | |
____________________________(1)未立て替えローン約束の金利は、前払金の前には確定されない；したがって、すべての立て替えされていない長期ローン約束は変動金利として報告される。しかし、融資承諾に基づいて前金を抽出する場合、借り手は固定金利または変動金利を選択することができる。
次の表は、2022年11月30日までの未立て替え融資約束項目での利用可能残高と、2027年5月31日までの5年間および以降の各年度の関連満期日をローンタイプ別に示している。
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
表4.8：立て替えられていない融資約束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用可能である
てんびん | | 未事前ローン約束の名義満期日 |
| (千ドル) | | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… |
| 信用限度額ローン | | $ | 8,811,111 | | | $ | 383,411 | | | $ | 4,253,931 | | | $ | 1,447,425 | | | $ | 809,708 | | | $ | 1,377,828 | | | $ | 538,808 | |
| 長期ローン | | 5,650,847 | | | 340,823 | | | 1,229,965 | | | 736,272 | | | 960,344 | | | 1,547,345 | | | 836,098 | |
| 合計する | | $ | 14,461,958 | | | $ | 724,234 | | | $ | 5,483,896 | | | $ | 2,183,697 | | | $ | 1,770,052 | | | $ | 2,925,173 | | | $ | 1,374,906 | |
未前払信用限度額の承諾額が占める612022年11月30日までの未立て替え融資約束総額のパーセンテージは、立て替えされていない長期ローン約束が占めている39未立て替えローンの約束総額のパーセントを占めている。非前払い信用限度額の約束は通常期限が5年を超えない循環手配であり、通常は借り手の補充後備流動性とする。歴史的に見ると、借り手は信用限度額ローンの承諾額を全額抽出しておらず、重大な不利な変化があるローンに資金を提供する義務があるか否かにかかわらず、私たちの信用限度額ローンの使用率は非常に低い
私たちが事前に支払っていない長期ローンの約束は5年制引き出し期間の借り手は約束が満了する前に資金の期限を引き出すことができる。私たちはほとんどの長期立て替えローンの約束が#ドルだと予想している5,651約束が満期になる前に、100万ドルを前払いする。
私たちの歴史上の信用限度額ローンツールの使用率は非常に低いため、私たちのすべての事前ローン約束の大部分を占めているため、私たちは事前融資約束総額は#ドルだと思います14,4622022年11月30日までの100万ドルは、必ずしも私たちの未来の資金需要を代表するとは限らない。
事前融資の約束ではありません
私たちのほとんどの信用限度額の約束と事前に支払われていないすべての長期ローンの約束は重大な不利な変化条項。重大な不利な変化条項に基づく未事前融資約束総額は#ドルである11,217百万ドルとドル10,908それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。これらの施設が進展する前に、業務や条件、財務、その他の面で大きな不利な変化が発生していないことを確認します融資が承認された日から借り手を審査し、借り手が現在融資条項と条件を守っていることを確認した。場合によっては、借り手が全額融資を得ることは、指定された用途、借り手に特定の制限を加えること、または資金を立て替える前に満たされなければならない追加条件のさらなる制限を受ける。
事前融資の約束ではありません
毎回立て替え時に重大な不利な変化条項の制約を受けない未立て替え融資約束には未立て替え承諾信用限度額が含まれている合計$3,245百万ドルとドル3,203それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。したがって、借り手がそのローンの条項と条件を守る限り、私たちはこれらの約束されたローンの前払い金額を要求される次の表は、2022年11月30日までの無条件承諾信用限度額での利用可能残高と、2027年5月31日までの5年間およびその後の各年度の関連満期額をまとめたものである。
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
表4.9：信用限度額を無条件に承諾--利用可能な残高
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用可能である
てんびん | | 信用限度額の名義満期日を無条件に承諾する |
| (千ドル) | | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… |
| 約束した信用限度額 | | $ | 3,245,310 | | | $ | 168,785 | | | $ | 299,950 | | | $ | 898,841 | | | $ | 487,449 | | | $ | 994,131 | | | $ | 396,154 | |
担保であるローン
私たちは条件に合った担保手形あるいは他の担保を要求されました。その金額は少なくとも私たちの保証債務の未返済残高に等しいです表4.10は，2022年11月30日と2022年5月31日までの，各担保借入協議における借入金額とそれに応じた担保質としての未返済融資を示している。私どもの担保借入やその他の借入金については、“付記6-短期借入金”と“付記7-長期債務”を参照されたい。
表4.10：担保されたローン
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 担保信託債券： | | | | |
| 2007年契約： | | | | |
| 未償還担保信託債券 | | $ | 7,822,711 | | | $ | 7,072,711 | |
| 質抵当担保： | | | | |
| 流通システム担保住宅ローン手形 | | 8,937,533 | | | 8,564,596 | |
| 許可投資質条件に適合したRUS担保融資 | | 111,007 | | | 114,654 | |
| 抵当総額 | | 9,048,540 | | | 8,679,250 | |
| | | | |
| 1994年契約： | | | | |
| 未償還担保信託債券 | | $ | 20,000 | | | $ | 25,000 | |
| 質抵当担保： | | | | |
| 流通システム担保住宅ローン手形 | | 24,123 | | | 29,616 | |
| | | | |
| 保証引受業者計画： | | | | |
| 未払い手形 | | $ | 6,317,352 | | | $ | 6,105,473 | |
| 質抵当担保： | | | | |
| 配電網及び電力供給システム担保手形 | | 7,558,769 | | | 6,904,591 | |
| | | | |
| 農場主マイク： | | | | |
| 未払い手形 | | $ | 3,047,486 | | | $ | 3,094,679 | |
| 質抵当担保： | | | | |
| 配電網及び電力供給システム担保手形 | | 3,340,891 | | | 3,445,358 | |
| | | | |
| クリーン再生可能エネルギー債券シリーズ2009 A： | | | | |
| 未払い手形 | | $ | 2,755 | | | $ | 2,755 | |
| 質抵当担保： | | | | |
| 配電網及び電力供給システム担保手形 | | 2,374 | | | 3,138 | |
| 現金 | | 1,175 | | | 392 | |
| 抵当総額 | | 3,549 | | | 3,530 | |
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
私たちは現在、私たちのポートフォリオで融資の残り期間内に発生すると予想される信用損失の推定に基づいて準備を維持することを要求されています。私たちの信用損失対策には集団調達と特定の資産準備が含まれている。集団免税額は我々のポートフォリオにおいて類似したリスク特徴を持つ融資のために設立されたため、予想信用損失を測定する際には集団または集合に基づいて評価を行った。資産特定準備は、私たちのポートフォリオの中で私たちのポートフォリオの他の融資と似たようなリスク特徴のない融資のために設立されたものであるため、予想される信用損失を測定する際には個人に基づいて評価する。
クレジット損失準備--ローン組合
以下の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の私たちの融資組合の信用損失準備金の変化を法人とメンバー別にまとめています。
表5.1：信用損失準備の変動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日までの3ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化塩化炭素分配 | | Cfc電源 | | 全州範囲のフッ化炭素及び協会 | | フッ化塩化炭素合計 | | NCSC | | RTFC | | 合計する |
| 2022年8月31日現在の残高 | | $ | 16,412 | | | $ | 50,343 | | | $ | 1,319 | | | $ | 68,074 | | | $ | 1,565 | | | $ | 1,417 | | | $ | 71,056 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失準備金 | | 609 | | | 10,015 | | | (30) | | | 10,594 | | | 946 | | | 88 | | | 11,628 | |
押し売りする | | — | | | (15,069) | | | — | | | (15,069) | | | — | | | — | | | (15,069) | |
| 2022年11月30日までの残高 | | $ | 17,021 | | | $ | 45,289 | | | $ | 1,289 | | | $ | 63,599 | | | $ | 2,511 | | | $ | 1,505 | | | $ | 67,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年11月30日までの3ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化塩化炭素分配 | | Cfc電源 | | 全州範囲のフッ化炭素及び協会 | | フッ化塩化炭素合計 | | NCSC | | RTFC | | 合計する |
| 2021年8月31日現在の残高 | | $ | 15,369 | | | $ | 66,469 | | | $ | 1,422 | | | $ | 83,260 | | | $ | 1,455 | | | $ | 4,820 | | | $ | 89,535 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失準備金 | | 663 | | | (1,002) | | | 2 | | | (337) | | | 139 | | | (3,202) | | | (3,400) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日現在の残高 | | $ | 16,032 | | | $ | 65,467 | | | $ | 1,424 | | | $ | 82,923 | | | $ | 1,594 | | | $ | 1,618 | | | $ | 86,135 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日までの6ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化塩化炭素分配 | | Cfc電源 | | 全州範囲のフッ化炭素及び協会 | | フッ化塩化炭素合計 | | NCSC | | RTFC | | 合計する |
| 2022年5月31日現在の残高 | | $ | 15,781 | | | $ | 47,793 | | | $ | 1,251 | | | $ | 64,825 | | | $ | 1,449 | | | $ | 1,286 | | | $ | 67,560 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失準備金 | | 1,240 | | | 12,565 | | | 38 | | | 13,843 | | | 1,062 | | | 219 | | | 15,124 | |
押し売りする | | — | | | (15,069) | | | — | | | (15,069) | | | — | | | — | | | (15,069) | |
| 2022年11月30日までの残高 | | $ | 17,021 | | | $ | 45,289 | | | $ | 1,289 | | | $ | 63,599 | | | $ | 2,511 | | | $ | 1,505 | | | $ | 67,615 | |
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年11月30日までの6ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化塩化炭素分配 | | Cfc電源 | | 全州範囲のフッ化炭素及び協会 | | フッ化塩化炭素合計 | | NCSC | | RTFC | | 合計する |
| 2021年5月31日現在の残高 | | $ | 13,426 | | | $ | 64,646 | | | $ | 1,391 | | | $ | 79,463 | | | $ | 1,374 | | | $ | 4,695 | | | $ | 85,532 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失準備金 | | 2,606 | | | 821 | | | 33 | | | 3,460 | | | 220 | | | (3,077) | | | 603 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日現在の残高 | | $ | 16,032 | | | $ | 65,467 | | | $ | 1,424 | | | $ | 82,923 | | | $ | 1,594 | | | $ | 1,618 | | | $ | 86,135 | |
以下の表は、法人とメンバー別に、2022年11月30日と2022年5月31日までの当社の信用損失準備金の構成要素を示しています。
表5.2：クレジット損失準備構成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 |
| (千ドル) | | フッ化塩化炭素分配 | | Cfc電源 | | 全州範囲のフッ化炭素及び協会 | | フッ化塩化炭素合計 | | NCSC | | RTFC | | 合計する |
| 手当の構成要素： | | | | | | | | | | | | | | |
| 集団手当 | | $ | 17,021 | | $ | 9,072 | | $ | 1,289 | | $ | 27,382 | | $ | 2,511 | | $ | 1,092 | | $ | 30,985 |
| 特定資産免税額 | | — | | 36,217 | | — | | 36,217 | | — | | 413 | | 36,630 |
| 信用損失準備総額 | | $ | 17,021 | | $ | 45,289 | | $ | 1,289 | | $ | 63,599 | | $ | 2,511 | | $ | 1,505 | | $ | 67,615 |
| | | | | | | | | | | | | | |
未返済ローン：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
| 集団で融資を評価する | | $ | 24,851,974 | | $ | 4,991,457 | | $ | 126,081 | | $ | 29,969,512 | | $ | 911,408 | | $ | 472,684 | | $ | 31,353,604 |
| 個人評価ローン | | 4,638 | | 202,741 | | — | | 207,379 | | — | | 3,841 | | 211,220 |
| 未償還融資総額 | | $ | 24,856,612 | | $ | 5,194,198 | | $ | 126,081 | | $ | 30,176,891 | | $ | 911,408 | | $ | 476,525 | | $ | 31,564,824 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 手当カバー率： | | | | | | | | | | | | | | |
集団手当カバー率(2) | | 0.07% | | 0.18% | | 1.02% | | 0.09% | | 0.28% | | 0.23% | | 0.10% |
特定資産手当カバー率(3) | | — | | 17.86 | | — | | 17.46 | | — | | 10.75 | | 17.34 |
総手当カバー率(4) | | 0.07 | | 0.87 | | 1.02 | | 0.21 | | 0.28 | | 0.32 | | 0.21 |
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | フッ化塩化炭素分配 | | Cfc電源 | | 全州範囲のフッ化炭素及び協会 | | フッ化塩化炭素合計 | | NCSC | | RTFC | | 合計する |
| 手当の構成要素： | | | | | | | | | | | | | | |
| 集団手当 | | $ | 15,781 | | $ | 9,355 | | $ | 1,251 | | $ | 26,387 | | $ | 1,449 | | $ | 1,040 | | $ | 28,876 |
| 特定資産免税額 | | — | | 38,438 | | — | | 38,438 | | — | | 246 | | 38,684 |
| 信用損失準備総額 | | $ | 15,781 | | $ | 47,793 | | $ | 1,251 | | $ | 64,825 | | $ | 1,449 | | $ | 1,286 | | $ | 67,560 |
| | | | | | | | | | | | | | |
未返済ローン：(1) | | | | | | | | | | | | | | |
| 集団で融資を評価する | | $ | 23,839,150 | | $ | 4,673,980 | | $ | 126,863 | | $ | 28,639,993 | | | $ | 710,878 | | | $ | 463,509 | | | $ | 29,814,380 | |
| 個人評価ローン | | 5,092 | | 227,790 | | — | | 232,882 | | — | | 4,092 | | 236,974 |
| 未償還融資総額 | | $ | 23,844,242 | | $ | 4,901,770 | | $ | 126,863 | | $ | 28,872,875 | | $ | 710,878 | | | $ | 467,601 | | | $ | 30,051,354 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 手当カバー率： | | | | | | | | | | | | | | |
集団手当カバー率(2) | | 0.07% | | 0.20% | | 0.99% | | 0.09% | | 0.20% | | 0.22% | | 0.10% |
特定資産手当カバー率(3) | | — | | 16.87 | | — | | 16.51 | | — | | 6.01 | | 16.32 |
総手当カバー率(4) | | 0.07 | | 0.98 | | 0.99 | | 0.22 | | 0.20 | | 0.28 | | 0.22 |
____________________________
(1)期間終了時の未返済融資元金金額を示す。未償却繰延ローン支給コストは含まれていません#ドル13百万ドルとドル12それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。
(2)計算は期末集団免税額部分を期末集団評価で割った未返済ローンに基づいている。
(3)計算は期末特定資産準備部分を期末個別評価で割った未返済ローンに基づいている。
(4)期末信用損失準備総額を期末未済融資総額で割って計算します。
私たちの信用損失準備金は#ドルです682022年11月30日と2022年5月31日まで、手当カバー率はいずれもやや低下した0.212022年11月30日まで0.222022年5月31日まで。信用損失準備金は集団免税額が#ドル増加することを反映している2百万ドルは資産に特化したすべてのもので占有権は$2百万ドルです。集団免税額は#ドル増加2未返済融資総額の増加と、我々の電力供給融資組合の集団免税額を決定する際に採用された歴史的回収率の仮定が減少したためである。♪the the the特定資産手当は#ドル減少2百万ドルは主に#ドルのヒットによるものです15ブラソスとブラソスサンディクリークの不良ローンに関する100万ドルは、不良フロン化炭素電力供給ローンの特定資産の増加によって部分的に相殺され、このローンの予想される支払いが減少したためだ。
信用損失準備金--立て替えされていない融資約束
私たちの融資組合の信用損失準備に加えて、私たちは非前払い融資約束のために信用損失を保留する準備をしています。私たちは信用損失準備金と呼ばれています。この金額は私たちの総合貸借対照表上で他の負債の構成要素として報告されているからです。私たちは、信用義務の履行によって生じる信用リスク開放の契約期間内の予想信用損失に基づいて、この義務が無条件に廃止されない限り、非前金融資約束の信用損失準備金を計算する。私たちの表外の事前融資約束に関連した信用損失準備金は#ドル未満です12022年11月30日と2022年5月31日まで、いずれも百万だった。
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
短期借入金は原始契約満期日を含めて1年長期債務の現在の部分は含まれていないかもしれない。私たちの短期借入金総額は#ドルです5,594何百万人もの人々が182022年11月30日現在の未返済債務総額のパーセントであり、未返済債務総額は4,981百万ドルと172022年5月31日までの未済債務総額の割合次の表は、2022年11月30日現在と2022年5月31日現在の短期借入金の比較情報を提供しています。
表6.1：短期借入金源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 金額 | | 未済債務総額の割合 | | 金額 | | 未済債務総額の割合 |
| 短期借入金： | | | | | | | | |
| 商業手形： | | | | | | | | |
| 商業手形取引業者は、割引後の純額を差し引く | | $ | 1,351,270 | | | 4% | | $ | 1,024,813 | | | 4% |
| 商業手形会員、額面価値 | | 1,163,918 | | | 4 | | 1,358,069 | | | 5 |
| 商業手形総額 | | 2,515,188 | | | 8 | | 2,382,882 | | | 9 |
| メンバー備考を選択する | | 1,873,476 | | | 6 | | 1,753,441 | | | 6 |
| 毎日のメンバーへの流動資金メモ | | 417,146 | | | 2 | | 427,790 | | | 1 |
| 各メンバーへの中期説明 | | 398,459 | | | 1 | | 417,054 | | | 1 |
| | | | | | | | |
| 買い戻し契約に基づいて売られた証券 | | 389,943 | | | 1 | | — | | | — |
| 短期借入金総額 | | $ | 5,594,212 | | | 18% | | $ | 4,981,167 | | | 17% |
私たちは取引相手と総買い戻し協定を締結し、この協定によると、私たちのポートフォリオにおける投資レベルの社債を販売することができますが、合意された価格と日ごとに同じまたは類似の証券を買い戻す義務があります。このような買い戻し協議の下での取引は販売ではなく担保融資協定と記載されている。買い戻し証券の義務は、買い戻し協議に基づいて売却された証券として報告され、これらの証券を短期借入の構成要素として我々の総合貸借対照表に計上する。私たちは買い戻し取引の基礎となる債務証券の公正な価値を開示します；しかし、質的な債務証券は私たちの総合残高で報告された投資債務証券の組み合わせ金額に残っていますCEシーツです買い戻し契約によると、#ドルの借金があります3902022年11月30日現在、私たちはこれらの買い戻し取引の基礎となる債務証券を抵当に入れ、総公正価値は$408百万2022年11月30日まで。私たちは違います。2022年5月31日現在、買い戻し協議により返済されていない借金があります。そのため、私たちは違います。2022年5月31日現在、我々ポートフォリオにおける債務証券は担保として担保されている
約束された銀行循環信用限度額協定
次の表は2022年11月30日までのわが行の循環信用限度額協定で得られる金額を示しています
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連結財務諸表付記
(未監査)
表6.2：銀行の循環信用限度額協定の利用可能な金額を約束する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 | | | | |
| (百万ドル) | | 総約束 | | 未払い信用状 | | 利用可能な金額 | | 成熟性 | | 施設年会費(1) |
| 銀行の運転協定： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
3--年間合意 | | $ | 1,245 | | | $ | — | | | $ | 1,245 | | | 2025年11月28日 | | 7.5Bps |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
4--年間合意 | | 1,355 | | | 3 | | | 1,352 | | | 2026年11月28日 | | 10.0Bps |
| | | | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 2,600 | | | $ | 3 | | | $ | 2,597 | | | | | |
____________________________
(1) 融資費用は，フッ化炭素の高度無担保信用格付けが関連合意開始時に作成した価格表に基づいて決定した。
2022年10月20日に修正しました3年制そして4年制約束した銀行循環信用限度額協定は、満期日をそれぞれ2025年11月28日と2026年11月28日に延長し、LIBORの代わりに定期的に隔夜融資金利を保証する。総負担額3年制施設と4年制施設はそのままで$1,245百万ドルとドル1,355百万ドルが生まれました二つ施設：1ドル2,600百万ドルです。これらの合意は私たちがガンダム$を要求することを可能にします300百万信用状、もし要求すれば、これは私たちが使用できる総金額を減少させるだろう。2022年11月30日現在、私たちは合意下のすべての契約と条件を守っています。
次の表は債務製品タイプ別に2022年11月30日と2022年5月31日までの長期未返済債務を示している。長期未済債務総額は#ドルだ22,537何百万人もの人々が742022年11月30日現在の未返済債務総額のパーセントであり、未返済債務総額は21,545百万ドルと752022年5月31日までの未済債務総額の割合
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(未監査)
表7.1：債務製品タイプ別の長期債務 | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 保証された長期債務： | | | | |
| 担保信託債券 | | $ | 7,842,711 | | | $ | 7,097,711 | |
| 未償却割引 | | (211,654) | | | (216,608) | |
| 起債コスト | | (35,980) | | | (32,613) | |
| 担保信託債券総額 | | 7,595,077 | | | 6,848,490 | |
| 保証引受業者計画支払手形 | | 6,317,352 | | | 6,105,473 | |
| Farmer Mac支払手形 | | 3,047,486 | | | 3,094,679 | |
| その他担保支払手形 | | 2,755 | | | 2,755 | |
| 起債コスト | | (4) | | | (9) | |
| その他支払担保手形合計 | | 2,751 | | | 2,746 | |
| 担保付き手形総額に対応する | | 9,367,589 | | | 9,202,898 | |
| 保証付き長期債務総額 | | 16,962,666 | | | 16,051,388 | |
| 無担保長期債務： | | | | |
| トレーダーで売られた中期手形 | | 5,311,343 | | | 5,263,496 | |
| 会員への中期手形 | | 282,194 | | | 250,397 | |
| トレーダーと会員を通じて販売された中期手形 | | 5,593,537 | | | 5,513,893 | |
| 未償却割引 | | (2,432) | | | (2,086) | |
| 起債コスト | | (18,325) | | | (19,723) | |
| 無担保中期手形総額 | | 5,572,780 | | | 5,492,084 | |
| 無担保支払手形 | | 1,979 | | | 1,979 | |
| 未償却割引 | | (1) | | | (10) | |
| 起債コスト | | — | | | (1) | |
| 無担保支払手形総額 | | 1,978 | | | 1,968 | |
| 無担保長期債務総額 | | 5,574,758 | | | 5,494,052 | |
| 長期債務総額 | | $ | 22,537,424 | | | $ | 21,545,440 | |
保証債務がある
長期保証債務#ドル16,963百万ドルとドル16,0512022年11月30日と20年5月31日まで、それぞれ75各日までの未返済長期債務総額の割合。2022年11月30日と2022年5月31日まで、債務契約下のすべての契約と条件を遵守しました。私たちは条件に合った担保手形を要求されました。その金額は少なくとも私たちの保証債務の未返済残高に等しいです。私たちの債務保証契約下の担保担保に関する情報は、“付記4-ローン”を参照されたい
担保信託債券
担保信託債券とは、資本市場で投資家に売却される担保債券のことである。担保信託債券は、担保手形又は適格証券の質権を担保とし、その金額は、少なくとも未償還債券の元本残高に等しい。2022年8月17日に合計$を発行しました400持続可能な発展担保信託債券元金総額は4.152032年12月15日満期。2022年10月31日に合計$を発行しました350保証信託債券元金総額は百万ドルである5.80%、2033年1月15日に満了します。
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連結財務諸表付記
(未監査)
保証引受業者支払計画手形
一ドル借りました300百万ドルとDは$を返済した88百万の注釈Sは2022年11月30日までの6ヶ月以内に、担保保証計画に基づいて支払わなければならない未払い金。一ドルまでのがあります7752022年11月30日までに、担保引受業者計画により、100万部を得ることができる2022年12月15日、1ドルで引けました750Guarが連邦融資銀行から得た百万約束融資計画(“Tシリーズ”)によると先行引受業者計画。この計画によると、私たちは2027年7月15日までのいつでも借りることができる。各前金は四半期ごとに償却しなければならず，最終期限を超えてはならない30年は年と月の日から計算するダース。
保証引受業者計画下の未償還手形は、本財政年度の任意の部分であれば、我々の高級担保信用格付けには、(I)ムーディーズ投資家サービス会社(“ムーディーズ”)のA 3以上の格付け、(Ii)スタンダードグローバル会社(“スタンダード”)のA-またはそれ以上の格付け、(Iii)HP格付け(“HP”)のA-またはそれ以上の格付け、または(Iv)上記のいずれかの格付け機関に対する後続の格付け機関の同等の格付け、上記のいずれかの格付け機関を超える現金賛助資本分配を行ってはならないという条項を含む5総賛助資本の%です。我々は条件を満たす配電系統や給電系統融資を担保として要求されており，その金額は保証引受業者計画下での未償還手形の元金総額に少なくとも等しい。
農民Mac手形を支払います
私たちはFarmer Macと循環手形購入契約を締結しましたこの合意によると、私たちは最大$を借りることができます6,000市場状況によると、Farmer Macは2027年6月30日までいつでもFarmer Macから100万ドルを得ることができる。本プロトコルは連続的に自動的に発効する効力を持つ1年制更新bFarmer Macが提供しない限り2026年6月30日から425日数継続しない書面でお知らせします。この循環手形購入協定によれば、市場条件が許可されている場合には、いつでも満期資金を借入、償還、再借入することができ、任意の時間の未償還元本金額が合意下の利用可能な総額を超えないことが条件となる。循環手形購入プロトコルでの各借金は、お金を借りるたびにFarmer Macと交渉する可能性のある金利、満期日、および他の関連条項を規定する定価プロトコルによって証明されています。前金ごとに固定金利または変動金利を選択することができます。期限は適用されたpからですリッチ協定です。この協定の下の未返済金は#ドルを含む3,0472022年11月30日までの長期債務は百万ドル。借りました $400百万インチFarmer Mac手形購入契約により対応した長期手形は、2022年11月30日まで6ヶ月以内に提供されます。利用可能な金額LE借入金総額は$2,9532022年11月30日まで
無担保債務
長期無担保債務#ドル5,575百万ドルとドル5,4942022年11月30日と20年5月31日まで、それぞれ25それぞれの日付までの長期的な未済債務の割合。長期無担保債務は#ドル増加した812022年11月30日までの6カ月間は，主にトレーダーが中期手形(以下に述べる)を発行したが，トレーダー中期手形の償還部分はこの影響を相殺した.
中期手形
中期手形は無担保債務であり、資本市場の取引業者を通じて発行することができ、私たちのメンバーに直接発行することもできる。2022年10月31日にドルを発行しました500固定金利で発行された取引業者中期手形元金総額を5.452025年10月30日に満期になります。
私たちの様々な長期債務製品タイプの他の情報については、2022 Form 10-Kの“Note 7-Long-Term Debt”を参照してください。
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連結財務諸表付記
(未監査)
二次延期可能債務とは、私たちのメンバーが保有するすべての債務以外のすべての債務に従属する長期債務を意味する。未返済の二次延期可能な債務があります$987百万2022年11月30日現在、2022年5月31日と横ばい。未償還の付属延期可能債務の条項および条件(満期日および償還日を含む)の他の情報については、2022 Form 10-Kの“付記8--付属延期可能債務”を参照してください。
私たちはデリバティブ金融商品のエンドユーザーであり、デリバティブ取引に従事していない。デリバティブは、個人的に協議された契約であってもよく、通常は場外(OTC)デリバティブと呼ばれるか、または取引所で上場および取引される可能性がある。私たちは普通場外デリバティブ取引に従事しています。私たちの派生ツールは私たちの金利リスク管理戦略の不可欠な一部だ。私たちがデリバティブを使用する主な目的は、規定されたリスクパラメータの範囲内で私たちの総金利リスクを管理することです。私たちが使用するデリバティブツールには主に金利スワップが含まれており、私たちは通常満期まで持っている。さらに私たちは続けるかもしれません時々、将来発行される債務または将来再価格化される予定の債務に関連する金利リスクを管理するために国庫ロックが使用される。私たちはやった違います。2022年11月30日または2022年5月31日現在、会計ヘッジに指定されているデリバティブは何もない。我々は，2022年Form 10−Kの“付記1−重要会計政策要約”においてデリバティブ政策の会計処理について検討した
会計ヘッジに指定されていない派生ツールの名目金額
名目金額は利息支払いの基準としてのみ使用され、為替金額ではなく、総合貸借対照表にも記録されていない以下の表は、派生ツール別に、2022年11月30日と2022年5月31日までの金利スワップの名目金額、支払いの加重平均金利、受信した加重平均金利を示しています。ほとんどの金利交換プロトコルについては、現在、毎期可変利息支払い金額を決定するための基礎としてLIBOR指数が使用されている。
表9.1：派生名義金額と加重平均金利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 概念上の
金額 | | 重み付けの-
平均値
支払済み料率 | | 重み付けの-
平均値
受信の速度 | | 概念上の
金額 | | 重み付けの-
平均値
支払済み料率 | | 重み付けの-
平均値
受信の速度 |
| 固定報酬のスワップ | | $ | 5,925,919 | | | 2.60 | % | | 4.22 | % | | $ | 5,957,631 | | | 2.60 | % | | 1.24 | % |
| 固定収益スワップ | | 1,700,000 | | | 4.92 | | | 2.97 | | | 1,980,000 | | | 1.53 | | | 2.86 | |
| 総金利交換 | | 7,625,919 | | 3.11 | | | 3.94 | | | 7,937,631 | | 2.33 | | | 1.64 | |
| 長期支払い-固定スワップ | | 160,845 | | | | | | 124,000 | | | | |
| 総金利交換 | | $ | 7,786,764 | | | | | | | $ | 8,061,631 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
合併貸借対照表に対する派生ツールの影響
次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日までにデリバティブタイプ別に総合貸借対照表に記録されている派生資産と派生負債の公正価値および関連する未償還名目金額を示している。
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連結財務諸表付記
(未監査)
表9.2：公正価値で計算された派生資産と負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | 公正価値 | | 名目金額(1) | | 公正価値 | | 名目金額 (1) |
| 派生資産： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | $ | 473,317 | | | $ | 5,363,733 | | | $ | 222,042 | | | $ | 4,791,699 | |
| デリバティブ資産総額 | | $ | 473,317 | | | $ | 5,363,733 | | | $ | 222,042 | | | $ | 4,791,699 | |
| | | | | | | | |
| 派生負債： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | $ | 133,373 | | | $ | 2,423,031 | | | $ | 128,282 | | | $ | 3,269,932 | |
| 派生負債総額 | | $ | 133,373 | | | $ | 2,423,031 | | | $ | 128,282 | | | $ | 3,269,932 | |
____________________________
(1) 名目金額は#ドルが含まれています161百万ドルとドル124長期開始スワップ名義金額は，上表9.1：派生名義金額と加重平均金利に示すように，発効日はそれぞれ2022年11月30日と2022年5月31日以降，2022年11月30日と2022年5月31日までそれぞれ返済されていない。2022年11月30日と2022年5月31日までのこれらのスワップの公正価値は、上の表と私たちの合併財務諸表に含まれています。
私たちのすべての主スワップ協定には純額決済条項が含まれており、双方の1つが違約した場合に所与の取引相手とのすべての契約を相殺することが可能です。しかし、私たちの報告書の派生資産と負債金額は個人契約に基づいている次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日までに当社の総合貸借対照表で報告されたデリバティブ資産と負債の公正価値総額を示し、私たちの総スワップ協定下での純額準備と質抵当(ある場合)の影響に関する情報を提供しています
表9.3：デリバティブの総額と純額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 |
| | 総金額
認められたのは
資産/負債 | | 総金額
のずれ量
貸借対照表 | | 資産·負債純額
提出しました
はい
貸借対照表 | | 総金額
そうではなくて
貸借対照表 | | |
| (千ドル) | | | | | 金融
計器.計器 | | 現金
抵当品
約束しました | | ネットワークがあります
金額 |
| 派生資産： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | $ | 473,317 | | | $ | — | | | $ | 473,317 | | | $ | 129,870 | | | $ | — | | | $ | 343,447 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 派生負債： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | 133,373 | | | — | | | 133,373 | | | 129,870 | | | — | | | 3,503 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | May 31, 2022 |
| | 総金額
認められたのは
資産/負債 | | 総金額
のずれ量
貸借対照表 | | 資産·負債純額
提出しました
はい
貸借対照表 | | 総金額
そうではなくて
貸借対照表 | | |
| (千ドル) | | | | | 金融
計器.計器 | | 現金
抵当品
約束しました | | ネットワークがあります
金額 |
| 派生資産： | | | | | | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | $ | 222,042 | | | $ | — | | | $ | 222,042 | | | $ | 103,228 | | | $ | — | | | $ | 118,814 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 派生負債： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 金利が入れ替わる | | 128,282 | | | — | | | 128,282 | | | 103,228 | | | — | | | 25,054 | |
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連結財務諸表付記
(未監査)
連結事業報告書に及ぼす派生ツールの影響
我々のデリバティブ公正価値と我々の総合経営報告書に記録されているデリバティブ収益(損失)に影響を与える要因は、金利の変化、スワップ曲線の形状、および私たちのデリバティブポートフォリオの構成を含む。我々は通常，金利低下時にデリバティブ損失を記録し，金利上昇時にデリバティブ収益を記録するが，我々のデリバティブポートフォリオにおける報酬固定スワップの割合が固定スワップを受信する割合よりも高いためである
次の表に、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合運営報告書で報告された派生ツール収益(損失)の構成要素を示す。派生現金決済利息支出とは、報告期間内に私たちの金利が交換された定期契約利息純額のことです。派生製品の長期価値収益(損失)とは報告期間内に著者らの金利交換の公正な価値変動を指し、未来の金利が派生製品契約の残りの有効期限内に変化することを期待するためである。我々は、総合キャッシュフロー表において、金利スワップの定期契約利息支出純額の派生現金決済額を経営活動に分類している。
表9.4：デリバティブ収益(損失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 | | 11月30日までの6ヶ月間 |
| (千ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 派生ツールの収益(損失)は、 | | | | | | | | |
| 派生現金決済利息収入 | | $ | 4,801 | | | $ | (25,952) | | | $ | (5,984) | | | $ | (53,515) | |
| 派生長期価値収益(損失) | | 141,989 | | | 72,038 | | | 246,361 | | | (72,562) | |
| 派生収益(損失) | | $ | 146,790 | | | $ | 46,086 | | | $ | 240,377 | | | $ | (126,077) | |
信用リスクに関連したものや特徴がある
私たちのデリバティブ契約は、通常、相互に早期に終了する条項を含み、通常は信用格付けによってトリガされる形態である。相互信用格付けトリガ条項によれば、他方の信用格付けがプロトコルに規定されたレベルを下回った場合、いずれか一方が合意を終了して決済することができるが、義務はない。派生製品契約が終了した場合、私などが受け取るべきまたは支払うべき金額は、プロトコルによって定義された終了日までの現行の公正価値に等しいであろう。
2022年9月7日、恵誉はCFCの信用格付けと安定の見通しを肯定した。2022年12月7日、スタンダード&プアーズはCFCの信用格付けと見通しの安定を肯定した私たちの高級無担保信用格付けはムーディーズ、スタンダードプール、そしてホイホマレから来たE A 2，A-とA，それぞれ2022年11月30日まで。ムーディ、スタンダード、ホイホマレは私たちの評価を安定している2022年11月30日までの展望この報告日まで、私たちの信用評価と見通しは変わらない。
次の表は、2022年11月30日現在、格付けトリガーを有するデリバティブ契約の名目金額を示しており、ムーディーズまたはプアーズがそれぞれ我々の無担保信用格付けをA 3/A−以下、BBa 1/BBB+以下、Baa 2/BBB+以下、またはBa 2/BBB+以下に低下または低下させて終了した場合、支払う必要がある。デリバティブ契約終了時に必要な支払金額を計算する際には，吾らは各取引相手の金額が取引相手と締結した総純額決済プロトコルの規定純額で計算されると仮定している.純支払金額は関連派生ツールの公正価値によって計算され、信用リスク推定値調整は含まれておらず、いかなる未払いの利息金額も加えられる。
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(未監査)
表9.5：由来信用格付けトリガーリスク開放
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 概念上の
金額 | | クロロフッ化炭素の満期対応 | | 売掛金
塩素フッ化炭素のため | | 応収純額 |
| 格付け引き下げが触発した影響： | | | | | | | | |
A 3/A以下に低下する-(1) | | $ | 33,025 | | | $ | (1,853) | | | $ | — | | | $ | (1,853) | |
| BBa 1/BBB+を割る | | 5,293,642 | | | (1,929) | | | 217,471 | | | 215,542 | |
BBa 2/BBB以下に低下(2) | | 324,470 | | | — | | | 18,256 | | | 18,256 | |
| | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 5,651,137 | | | $ | (3,782) | | | $ | 235,727 | | | $ | 231,945 | |
____________________________
(1)ムーディまたはスタンダードプのフッ化塩化炭素に対する格付けトリガーはそれぞれA 3/A-より低く、取引相手の格付けトリガーはそれぞれBBa 1/BBB+より低かった
(2)ムーディまたはスタンダードは、フルオロ塩化炭素の格付けトリガーをそれぞれBaa 2/BBB未満に低下させ、取引相手の格付けトリガーをBa 2/BB+以下に低下させる。
金利交換と1つはムーディーズ、スタンダード、またはHPがCFCの高度な無担保信用格付けをそれぞれBaa 3、BBB-またはBBB-以下に引き下げた場合、格付けをトリガし、条項の取引相手を早期に終了する。上表に計上されていないこれらのスワップの未返済名義金額の合計は#ドルである2302022年11月30日まで。これらのスワップ取引の未実現収益は1ドルである262022年11月30日まで。
未返済の名目金額により、私たちの最大の取引相手リスクは約50%を占めています24%2022年11月30日現在、2022年5月31日現在の派生ツールの名目総額は償還されていませんそれは.信用評価調整を含むすべての格付けトリガ要因を備えた純負債金利スワップの公平な値総額は#ドルである42022年11月30日まで。
総株増加$292百万ドルから百万ドルまで2,4342022年11月30日現在、主に私たちが報告した純収入は3522022年11月30日までの6ヶ月は100万ドルで、賛助資本による廃棄#ドル部分で相殺されます592022年7月にフルオロカーボン取締役会が許可した100万ドル。
純収益の分配と賛助資本の廃棄
2022年5月、フルオロカーボン取締役会は#ドルの支出を許可した12022年度の純収益の100万ドルを協力教育基金に寄付する。2022年7月、フルオロカーボン取締役会は2022財政年度の純利益を以下のように分配することを許可した：#ドル89会員に百万ドルを資金援助と$で提供します153100万ドルから会員への資本備蓄。CFC取締役会が毎年分配する賛助資本額は調整後の純収入に基づいて計算され、その中には派生長期価値収益(損失)の影響は含まれていない。調整後の純収益に関する情報は、“MD&A--非公認会計基準財務計量”を参照されたい。
2022年7月、フッ素塩化炭素取締役会は廃棄分配の純収益計#ドルも許可した59100万ドルのうち44百万人の代表502022年度のスポンサー資本分配のパーセンテージおよび$15100万ドルは1997年度の純利益の一部です25クロロフルオロカーボン取締役会政策によるとY.承認された賛助資本廃棄額は$592022年9月、100万円を現金でメンバーに返す。2022会計年度賛助資本分配の残りの部分はセンターによって保留されます25現行のガイドラインに基づいて採択された年2009年6月、フルオロカーボン取締役会によって承認された
私たちのスポンサー資本分配と廃棄政策に関するより多くの情報は、2022年Form 10-Kの“Note 11-Equity”を参照されたい。
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(未監査)
その他の総合収益を累計する
以下の表は、構成要素ごとに、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月のAOCI変動状況、および各構成要素のそれぞれの期間終了時の残高を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの3ヶ月間 |
| | | 2022 | | 2021 |
| (千ドル) | | 派生ツールのヘッジの未実現収益(1) | | 固定福祉計画の未実現損失(2) | | 合計する | | 派生ツールのヘッジの未実現収益(1) | | 固定福祉計画の未実現損失(2) | | 合計する |
| 期初残高 | | $ | 4,934 | | | $ | (2,765) | | | $ | 2,169 | | | $ | 2,037 | | | $ | (1,672) | | | $ | 365 | |
| 未実現収益の変動 | | — | | | — | | | — | | | 3,612 | | | — | | | 3,612 | |
| 実現した損失を収益に再分類する | | (189) | | | 100 | | | (89) | | | (143) | | | 72 | | | (71) | |
| 期末残高 | | $ | 4,745 | | | $ | (2,665) | | | $ | 2,080 | | | $ | 5,506 | | | $ | (1,600) | | | $ | 3,906 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 11月30日までの6ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| (千ドル) | | 派生ツールのヘッジの未実現収益(1) | | 固定福祉計画の未実現損失(2) | | 合計する | | 派生ツールのヘッジの未実現収益(1) | | 固定福祉計画の未実現損失(2) | | 合計する |
| 期初残高 | | $ | 5,123 | | | $ | (2,865) | | | $ | 2,258 | | | $ | 1,718 | | | $ | (1,743) | | | $ | (25) | |
| 未実現収益の変動 | | — | | | — | | | — | | | 4,028 | | | — | | | 4,028 | |
| 実現した損失を収益に再分類する | | (378) | | | 200 | | | (178) | | | (240) | | | 143 | | | (97) | |
| 期末残高 | | $ | 4,745 | | | $ | (2,665) | | | $ | 2,080 | | | $ | 5,506 | | | $ | (1,600) | | | $ | 3,906 | |
____________________________
(1) 収益に再分類された派生収益のうち、一部は派生収益(損失)行項目の構成要素に再分類され、残りの部分は総合経営報告書中の利息支出行項目の構成要素に再分類される。
(2)収益に再分類して、私たちの総合経営報告書の他の非利息支出項目の構成要素とします。
私たちは収益を$に再分類する予定です1百万は派生キャッシュフローヘッジによってAOCIから今後12ヶ月の収益を計上することができる。
私たちは彼らが様々な形の資金調達を受けることができるように、私たちの会員たちの特定の契約義務を保証する。私たちは融資と約束と同じ信用政策と監視手続きを使用して保証を提供する。もし会員システムが債務超過義務を履行した場合、私たちは私たちが保証した任意の必要な金額を支払う義務がある。私たちの保証義務を履行することは、私たちのメンバーシステムの基本的な義務に合致し、保証受益者がメンバーシステムの支払い違約に応じて救済措置を行使することを防止する。一般的に、会員システムは、会員システムの返済義務を証明する書類に基づいて、私たちが前借りした任意のお金を利息とともに返済する必要があります。
次の表は，2022年11月30日と2022年5月31日までの保証タイプとメンバー別の未償還担保義務の名目金額を示している。
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(未監査)
表11.1：タイプおよびメンバ別に列挙された未償還保証
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 保証タイプ： | | | | |
長期免税債券(1) | | $ | 99,600 | | | $ | 122,150 | |
信用状(2)(3) | | 524,941 | | | 450,354 | |
| その他保証 | | 158,203 | | | 158,279 | |
| 合計する | | $ | 782,744 | | | $ | 730,783 | |
| | | | |
| メンバー類： | | | | |
| Cfc： | | | | |
| 分布 | | $ | 346,990 | | | $ | 314,925 | |
| 電源供給 | | 384,674 | | | 378,516 | |
全州範囲とパートナー(4) | | 15,364 | | | 13,372 | |
| フッ化炭素の総数 | | 747,028 | | | 706,813 | |
| NCSC | | 35,716 | | | 23,970 | |
| | | | |
| 合計する | | $ | 782,744 | | | $ | 730,783 | |
____________________________
(1)長期可変金利担保債券の未償還元金金額を示す。
(2)信用状に対する私たちの最大の潜在的リスクを反映している。
(3)混合信用状の手配の下で、私たちは$があります312022年11月30日まで、信用状の発行に利用できる承諾額は百万である。
(4)NCSCとRTFCメンバーへのフルオロカーボン保証も含まれていますEPS，合計$13百万ドルとd $11それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。
私たちは総額$の未返済保証を持っている783百万ドルとドル731それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。私たちが会員から取り戻す権利保証が得られない保証総額は$です511百万ドルとドル466百万ドルは65%和64それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日までの総保証の割合を占めている
ドル長期免税債券100百万aND$122百万人まで2022年11月30日と2022年5月31日それぞれ調整可能または可変金利債券からなり、これらの債券は、毎回債券発行に適した債券の中で指定された固定金利に変換することができる。私たちは残りの調整可能かつ可変金利債券に関連する私たちが支払うべき最高金利金額を決定することができない。その中の多くの債券には償還条項があり、違約が発生した時に債券を償還することができ、これはこれらの債券の将来の利息支払いの開放を制限する。我々の最大の潜在的リスクの開放は，一般にメンバー資産と将来の収入の担保留置権によって保証される。メンバーの債務がその利息が免税でないと判断して加速した場合、そのメンバーが私たちの任意の保証支払いを返済する義務は視される長期ローンを組む。長期免税債券と関連保証の満期日は2037年に延長される。
未払い信用状#ドルの中で525百万ドルとドル4502022年11月30日と2022年5月31日までの百万ドル147百万ドルとドル118それぞれの日付で、100万人の人々が安全を得ている。2022年11月30日までの未返済信用状の満期日を2041年に延長する。
表に記載された信用状を除いて、2022年11月30日に発効した主信用状の下で、最大1部の追加信用状を発行する必要があるかもしれませんネル$94私たち会員の利益のために第三者に百万元の信用状を発行します。私たちのすべての主信用状サービスはMAによって制限されています2022年11月30日までの発行時の一時的不利変化条項。信用状を開設する前に、吾等は、自主信用状融資が承認されて以来、借入者の業務又は条件が財務又はその他の面で大きな不利な変化が生じていないことを確認し、借り手が現在融資を管理する協定の条項及び条件を遵守していることを確認する。
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他の保証の最大の潜在的危険は$だ1582022年11月30日と2022年5月31日まで、252022年11月30日と2022年5月31日までに100万ユーロを獲得した。表に記載されている他の保証の期限は2025日まで延長された
上記の保証に加えて、私たちは#ドルの流動資金提供者でもある1002022年11月30日まで、私たちのメンバー協同組合に100万ドルの変動金利免税債券を発行しました。債券は可変金利モードにありますが、費用の見返りとして無条件に同意しており、再マーケティングエージェントがこのような債券を他の投資家に売却できなければ、入札または償還された債券を無条件に購入します。私たちは注釈2022年11月30日または前期までの6ヶ月以内に、これらの義務に基づいて流動性提供者の職責を履行しなければならない
責任を保証する
担保および流動資金義務に関連する非リスクまたはリスクおよびリスクのある保証負債総額#ドルを記録した12百万ドルとドル13それぞれ2022年11月30日と2022年5月31日まで。非あるいは担保負債は、2003年1月1日に締結または修正された保証および流動資金義務の期限内に随時履行する義務と関係があり、私たちの保証負債の大部分を占め、総額は$である122022年11月30日と2022年5月31日まで、いずれも百万だった。残りの金額は私たちのまたは保証リスクと関連がある。
公正価値は、脱退価格とも呼ばれ、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産のために受信された価格または負債を移転するために支払われる価格として定義される。公正価値会計基準は金融商品の分類に三級公正価値等級を提供した。このレベルは、資産や負債取引に基づく市場と、公正な価値を計量するための推定技術の投入が観察可能か観察不可能かである。金融資産または負債の公正価値計量は、公正価値計量全体に対して重要な意義を持つ任意の投入中の最低レベルに基づいて分配される。観察可能な投入が公正価値を計量するために使用できる程度に応じて、これらのレベルの優先順位は、第1級、第2級、および第3級である。公正価値計量の会計基準は、公正価値を決定する際に観察可能な投入を最大限に使用し、観察できない投入をできるだけ少なくすることを要求する。
次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日まで、私たちのすべての金融商品の帳簿価値と公正価値を推定し、償却コストで携帯する金融商品を含むことを示しています。この表はまた，公正価値を推定するための推定技術に用いられる投入の観察可能性の程度に基づいて，公正価値階層構造における分類レベルを示している.
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(未監査)
表12.1：金融商品の公正価値 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | 公正価値計量レベル |
| (千ドル) | | 帳簿価値 | | 公正価値 | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 |
| 資産： | | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 271,767 | | | $ | 271,767 | | | $ | 271,767 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 制限現金 | | 9,881 | | | 9,881 | | | 9,881 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 持分証券は公正価値で計算する | | 40,437 | | | 40,437 | | | 40,437 | | | — | | | — | |
| 公正な価値で債務証券取引を行う | | 567,291 | | | 567,291 | | | — | | | 567,291 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 繰延補償投資 | | 6,840 | | | 6,840 | | | 6,840 | | | — | | | — | |
| 会員ローン、純額 | | 31,509,736 | | | 28,361,441 | | | — | | | — | | | 28,361,441 | |
| 受取利息を計算する | | 146,911 | | | 146,911 | | | — | | | 146,911 | | | — | |
| 派生資産 | | 473,317 | | | 473,317 | | | — | | | 473,317 | | | — | |
| 金融資産総額 | | $ | 33,026,180 | | | $ | 29,877,885 | | | $ | 328,925 | | | $ | 1,187,519 | | | $ | 28,361,441 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | $ | 5,594,212 | | | $ | 5,594,757 | | | $ | — | | | $ | 5,594,757 | | | $ | — | |
| 長期債務 | | 22,537,424 | | | 21,199,706 | | | — | | | 12,596,816 | | | 8,602,890 | |
| 支払利息 | | 169,168 | | | 169,168 | | | — | | | 169,168 | | | — | |
| 責任を保証する | | 12,462 | | | 11,758 | | | — | | | — | | | 11,758 | |
| 派生負債 | | 133,373 | | | 133,373 | | | — | | | 133,373 | | | — | |
| 二次延期可能債務 | | 986,624 | | | 920,954 | | | 236,200 | | | 684,754 | | | — | |
| 会員従属証明書 | | 1,238,552 | | | 1,238,552 | | | — | | | — | | | 1,238,552 | |
| 財務負債総額 | | $ | 30,671,815 | | | $ | 29,268,268 | | | $ | 236,200 | | | $ | 19,178,868 | | | $ | 9,853,200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | May 31, 2022 | | 公正価値計量レベル |
| (千ドル) | | 帳簿価値 | | 公正価値 | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 |
| 資産： | | | | | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 153,551 | | | $ | 153,551 | | | $ | 153,551 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 制限現金 | | 7,563 | | | 7,563 | | | 7,563 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 持分証券は公正価値で計算する | | 33,758 | | | 33,758 | | | 33,758 | | | — | | | — | |
| 公正な価値で債務証券取引を行う | | 566,146 | | | 566,146 | | | — | | | 566,146 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 繰延補償投資 | | 6,710 | | | 6,710 | | | 6,710 | | | — | | | — | |
| 会員ローン、純額 | | 29,995,826 | | | 28,595,111 | | | — | | | — | | | 28,595,111 | |
| 受取利息を計算する | | 111,418 | | | 111,418 | | | — | | | 111,418 | | | — | |
| 派生資産 | | 222,042 | | | 222,042 | | | — | | | 222,042 | | | — | |
| 金融資産総額 | | $ | 31,097,014 | | | $ | 29,696,299 | | | $ | 201,582 | | | $ | 899,606 | | | $ | 28,595,111 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | $ | 4,981,167 | | | $ | 4,978,580 | | | $ | — | | | $ | 4,978,580 | | | $ | — | |
| 長期債務 | | 21,545,440 | | | 21,106,750 | | | — | | | 12,248,695 | | | 8,858,055 | |
| 支払利息 | | 131,950 | | | 131,950 | | | — | | | 131,950 | | | — | |
| 責任を保証する | | 12,764 | | | 13,083 | | | — | | | — | | | 13,083 | |
| 派生負債 | | 128,282 | | | 128,282 | | | — | | | 128,282 | | | — | |
| 二次延期可能債務 | | 986,518 | | | 960,869 | | | 250,800 | | | 710,069 | | | — | |
| 会員従属証明書 | | 1,234,161 | | | 1,234,161 | | | — | | | — | | | 1,234,161 | |
| 財務負債総額 | | $ | 29,020,282 | | | $ | 28,553,675 | | | $ | 250,800 | | | $ | 18,197,576 | | | $ | 10,105,299 | |
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連結財務諸表付記
(未監査)
公正価値計量、公正価値レベル、および公正価値を推定するための方法の説明については、2022年Form 10-Kにおける合併財務諸表“付記14--公正価値計量”を参照されたい
レベル間の移行
我々は観察可能な市場データの可用性を監視し、公正な価値レベル内の金融商品の適切な分類を評価し、それに応じてレベル1、レベル2とレベル3の間で移転を行う。観察可能な市場データは見積もりと市場取引を含むが、これらに限定されない。経済状況や市場流動性の変化は通常、観察可能な市場データの変化を推進する。観察可能な市場データの獲得性の変化は、使用される推定技術の変化を招く可能性もあり、通常はレベル間の移転の原因となる。2022年11月30日と2021年11月30日までの6ヶ月間、私たちは公正価値レベルの第3レベルに移行または流出する資金はありません。
公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日までに、我々の連結財務諸表において、公正価値で経常的に報告されている金融商品の帳簿価値と公正価値、および公正価値レベルにおける推定技術分類を示している。私たちはやった違います。2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間、重大な観察不可能な投入は使用されず、公正な価値で任意の資産と負債を日常的に計量する。
表12.2：公正価値に応じて恒常的に計測される資産と負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| (千ドル) | | レベル1 | | レベル2 | | 合計する | | レベル1 | | レベル2 | | 合計する |
| 資産： | | | | | | | | | | | | |
| 持分証券は公正価値で計算する | | $ | 40,437 | | | $ | — | | | $ | 40,437 | | | $ | 33,758 | | | $ | — | | | $ | 33,758 | |
| 公正な価値で債務証券取引を行う | | — | | | 567,291 | | | 567,291 | | | — | | | 566,146 | | | 566,146 | |
| 繰延補償投資 | | 6,840 | | | — | | | 6,840 | | | 6,710 | | | — | | | 6,710 | |
| 派生資産 | | — | | | 473,317 | | | 473,317 | | | — | | | 222,042 | | | 222,042 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | |
| 派生負債 | | $ | — | | | $ | 133,373 | | | $ | 133,373 | | | $ | — | | | $ | 128,282 | | | $ | 128,282 | |
公正価値非日常的基礎計量の資産と負債
私たちは時々総合貸借対照表で公正な価値で非日常的な基礎の上で特定の資産と負債を計量することを要求されるかもしれない。このような資産および負債は、公正な価値で計量され続けるわけではないが、場合によっては(例えば、コストが低いか、または公正な価値が低い会計方法を採用するか、または資産の減価を評価する際に)公正な価値調整を行わなければならない。私たちはやった注釈2022年11月30日までの6ヶ月以内に、非日常的な基礎の上で公正な価値で計量された資産または負債があるかどうか。年内に、私たちは非日常的な基礎の上で公正な価値に基づいていくつかのローンを計量した2021年11月30日までの6ヶ月2021年11月に全額返済された。
NCSCおよびRTFCは、十分なベンチャーキャピタル投資がないため、財務支援なしにその活動に資金を提供するVIEの定義に適合する。フッ素塩化炭素はNCSCの主要な資金源であり、RTFCの唯一の資金源でもある。各社と締結した管理協定条項に基づき，フロン化炭素はNCSCとRTFCの業務運営を管理する。Cfcはncscとrtfcのいかなる融資損失も無条件に保証する
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(未監査)
各会社と保証契約を結ぶ。フッ化炭素はNCSCやRTFCとのプロトコルから管理費と保証費を稼いでいる。
NCSC取締役会の承認を必要とするすべての融資もまたCFC取締役会の承認を必要とする。CFCはNCSCのメンバーではなく、NCSC取締役会の取締役も選ばない。フッ化炭素がNCSCのメンバーになれば#年の指名過程を制御する1つは国家公務員委員会役員。NCSCメンバーは以下の原則に基づいてNCSC取締役会役員を選挙する1つはすべてのメンバーに投票する。NCSCはCFCcのCレベルメンバである.RTFC取締役会の許可を必要とするすべての融資は、RTFCとフッ素塩化炭素の信用手配の下でフッ素塩化炭素の承認を得る必要がある。CFCはRTFCのメンバーではなく、RTFC取締役会の役員も選ばない。RTFCはcfcが投票権を持っていないパートナーだ。RTFCメンバーは以下の原則に基づいてRTFC取締役会役員を選挙する1つはすべてのメンバーに投票する
NCSCとRTFCが違約した場合、NCSCとRTFCの債権者はフロン化炭素に対して追加権がなく、担保合意がない限り、この合意に基づいて、CFCsはNCSCまたはRTFCの第三者の債務に対して保証を提供する次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日までの会社間償却後、フルオロカーボン合併財務諸表に含まれるVIE増量合併資産と負債の情報を提供します。
表13.1：可変利息エンティティの統合資産と負債
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| 資産： | | | | |
| 未返済ローン | | $ | 1,387,934 | | | $ | 1,178,479 | |
| その他の資産 | | 11,116 | | | 9,672 | |
| 総資産 | | $ | 1,399,050 | | | $ | 1,188,151 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 総負債 | | $ | 23,967 | | | $ | 22,958 | |
次の表は、2022年11月30日と2022年5月31日までのNCSCおよびRTFCに対するフルオロカーボンの信用コミットメントおよびこれらのコミットメント下での潜在的損失リスクを提供する。
表13.2：NCSCとRTFCへの信用承諾下でのフッ化炭素リスクの開放
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | | 2022年11月30日 | | May 31, 2022 |
| NCSCとRTFCへのフッ化炭素クレジット約束： | | | | |
| フッ化炭素信用約束総額 | | $ | 5,500,000 | | | $ | 5,500,000 | |
| | | | |
| 未履行引受： | | | | |
フッ化炭素の借金に対応する(1) | | 1,368,549 | | | 1,158,583 | |
| 信用増強： | | | | |
| フッ化炭素第三者保証 | | 35,716 | | | 23,970 | |
| その他の信用向上 | | 2,260 | | | 4,044 | |
信用向上総額(2) | | 37,976 | | | 28,014 | |
| 未償還引受総額 | | 1,406,525 | | | 1,186,597 | |
提供可能なフッ化炭素クレジット約束(3) | | $ | 4,093,475 | | | $ | 4,313,403 | |
____________________________
(1)NCSCとRTFCはフッ化炭素に対応した会社間借入金が合併で解消された。
(2)これらのツールの満期利息は含まれていません。
(3)各期間終了時のフルオロカーボンクレジット引受総額から未清算支払いを差し引くことを表す。
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(未監査)
NCSCはフッ化炭素との融資と安全協定により$を得ることができる1,500百万ドルの循環信用限度額と1ドル1,500フッ素塩化炭素からの100万サイクル定期融資は，2067年に満期となる。フロン化炭素とのローンと安全協定によると、RTFCは1ドルを得ることができます1,000百万ドルの循環信用限度額と1ドル1,500フッ素塩化炭素からの100万サイクル定期融資は，2067年に満期となる。NCSCとRTFCに提供されるフルオロカーボンローンはすべての資産によって保証されているNCSCとRTFCの収入ですフッ素塩化炭素の最大潜在リスク開放は、支払いすべき利息を含み、信用増強のために使用され、総額は#ドルである382022年11月30日まで。これは…Eフッ化炭素保証債務の満期日は2031年に延長された。
私たちの活動は三つ経営部門は，財務諸表に含まれる個々の法人実体をもとに，フロン化炭素，NCSC，RTFCである。フロン化炭素の部分情報は別々に報告したが，NCSCとRTFCの部分情報を報告可能な部分にまとめたが，両エンティティとも管理支部報告の会計指導の下で個別に報告された定量化重要性閾値に適合していないためである。私たちは経営陣内部で経営業績を評価し、短期と長期業績目標を構築し、予算と予測を制定し、潜在的な傾向を確定し、資源を分配し、報酬決定を行った上で、私たちの業務部門の結果を示す。我々は，2022年Form 10−K連結財務諸表の“付記16−業務支部”に業務支部報告方法を述べた
分部結果と入金
次の表は，2022年11月30日と2021年11月30日までの3カ月と6カ月の部門運営結果，2022年11月30日と2021年11月30日までの各部門の資産，および部門総額と我々の合併総額との入金を示している
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(未監査)
表14.1：ビジネス細分化情報 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日までの3ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化炭素 | | NCSCとRTFC | | 細分化市場合計 | | 再分類と調整(1) | | 段間除去(2) | | 合併合計 |
| 行動結果： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 322,252 | | | $ | 13,063 | | | $ | 335,315 | | | $ | — | | | $ | (11,121) | | | $ | 324,194 | |
| 利子支出 | | (245,444) | | | (11,121) | | | (256,565) | | | — | | | 11,121 | | | (245,444) | |
| 派生現金決済利息収入 | | 4,938 | | | (137) | | | 4,801 | | | (4,801) | | | — | | | — | |
| 利子支出 | | (240,506) | | | (11,258) | | | (251,764) | | | (4,801) | | | 11,121 | | | (245,444) | |
| 純利子収入 | | 81,746 | | | 1,805 | | | 83,551 | | | (4,801) | | | — | | | 78,750 | |
| 信用損失準備金 | | (11,628) | | | (1,034) | | | (12,662) | | | — | | | 1,034 | | | (11,628) | |
| 信用損失準備後の純利息収入を差し引く | | 70,118 | | | 771 | | | 70,889 | | | (4,801) | | | 1,034 | | | 67,122 | |
| 非利息収入： | | | | | | | | | | | | |
| 手数料その他の収入 | | 5,899 | | | 1,695 | | | 7,594 | | | — | | | (3,428) | | | 4,166 | |
| 誘導収益： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ現金決済利息収入 | | — | | | — | | | — | | | 4,801 | | | — | | | 4,801 | |
| 派生長期価値収益 | | — | | | — | | | — | | | 141,989 | | | — | | | 141,989 | |
| 派生収益 | | — | | | — | | | — | | | 146,790 | | | — | | | 146,790 | |
| 投資証券損失 | | (493) | | | — | | | (493) | | | — | | | — | | | (493) | |
| 非利子収入総額 | | 5,406 | | | 1,695 | | | 7,101 | | | 146,790 | | | (3,428) | | | 150,463 | |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | | | |
| 一般と行政費用 | | (26,601) | | | (2,675) | | | (29,276) | | | — | | | 2,029 | | | (27,247) | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の非利息支出 | | (354) | | | (366) | | | (720) | | | — | | | 365 | | | (355) | |
| 非利子支出総額 | | (26,955) | | | (3,041) | | | (29,996) | | | — | | | 2,394 | | | (27,602) | |
| 所得税前収入 | | 48,569 | | | (575) | | | 47,994 | | | 141,989 | | | — | | | 189,983 | |
| 所得税支給 | | — | | | (219) | | | (219) | | | — | | | — | | | (219) | |
| 純収益(赤字) | | $ | 48,569 | | | $ | (794) | | | $ | 47,775 | | | $ | 141,989 | | | $ | — | | | $ | 189,764 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年11月30日までの3ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化炭素 | | NCSCとRTFC | | 細分化市場合計 | | 再分類と調整(1) | | 段間除去(2) | | 合併合計 |
| 行動結果： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 281,131 | | | $ | 10,973 | | | $ | 292,104 | | | $ | — | | | $ | (8,952) | | | $ | 283,152 | |
| 利子支出 | | (173,596) | | | (8,952) | | | (182,548) | | | — | | | 8,952 | | | (173,596) | |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | (25,533) | | | (419) | | | (25,952) | | | 25,952 | | | — | | | — | |
| 利子支出 | | (199,129) | | | (9,371) | | | (208,500) | | | 25,952 | | | 8,952 | | | (173,596) | |
| 純利子収入 | | 82,002 | | | 1,602 | | | 83,604 | | | 25,952 | | | — | | | 109,556 | |
| 信用損失の利益 | | 3,400 | | | 3,063 | | | 6,463 | | | — | | | (3,063) | | | 3,400 | |
| 信用損失後の純利息収入を差し引く | | 85,402 | | | 4,665 | | | 90,067 | | | 25,952 | | | (3,063) | | | 112,956 | |
| 非利息収入： | | | | | | | | | | | | |
| 手数料その他の収入 | | 6,093 | | | (1,812) | | | 4,281 | | | — | | | 550 | | | 4,831 | |
| 誘導収益： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | — | | | — | | | — | | | (25,952) | | | — | | | (25,952) | |
| 派生長期価値収益 | | — | | | — | | | — | | | 72,038 | | | — | | | 72,038 | |
| 派生収益 | | — | | | — | | | — | | | 46,086 | | | — | | | 46,086 | |
| 投資証券損失 | | (4,344) | | | — | | | (4,344) | | | — | | | — | | | (4,344) | |
| 非利子収入総額 | | 1,749 | | | (1,812) | | | (63) | | | 46,086 | | | 550 | | | 46,573 | |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | | | |
| 一般と行政費用 | | (22,716) | | | (1,975) | | | (24,691) | | | — | | | 1,596 | | | (23,095) | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の非利息支出 | | (431) | | | (917) | | | (1,348) | | | — | | | 917 | | | (431) | |
| 非利子支出総額 | | (23,147) | | | (2,892) | | | (26,039) | | | — | | | 2,513 | | | (23,526) | |
| 所得税前収入 | | 64,004 | | | (39) | | | 63,965 | | | 72,038 | | | — | | | 136,003 | |
| 所得税支給 | | — | | | (274) | | | (274) | | | — | | | — | | | (274) | |
| 純収益(赤字) | | $ | 64,004 | | | $ | (313) | | | $ | 63,691 | | | $ | 72,038 | | | $ | — | | | $ | 135,729 | |
| | | | | | | | | | | | |
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連結財務諸表付記
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月30日までの6ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化炭素 | | NCSCとRTFC | | 細分化市場合計 | | 再分類と調整(1) | | 段間除去(2) | | 合併合計 |
| 行動結果： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 627,236 | | | $ | 24,999 | | | $ | 652,235 | | | $ | — | | | $ | (21,063) | | | $ | 631,172 | |
| 利子支出 | | (454,912) | | | (21,063) | | | (475,975) | | | — | | | 21,063 | | | (454,912) | |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | (5,590) | | | (394) | | | (5,984) | | | 5,984 | | | — | | | — | |
| 利子支出 | | (460,502) | | | (21,457) | | | (481,959) | | | 5,984 | | | 21,063 | | | (454,912) | |
| 純利子収入 | | 166,734 | | | 3,542 | | | 170,276 | | | 5,984 | | | — | | | 176,260 | |
| 信用損失準備金 | | (15,124) | | | (1,281) | | | (16,405) | | | — | | | 1,281 | | | (15,124) | |
| 信用損失準備後の純利息収入を差し引く | | 151,610 | | | 2,261 | | | 153,871 | | | 5,984 | | | 1,281 | | | 161,136 | |
| 非利息収入： | | | | | | | | | | | | |
| 手数料その他の収入 | | 11,692 | | | 2,614 | | | 14,306 | | | — | | | (6,084) | | | 8,222 | |
| 誘導収益： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | — | | | — | | | — | | | (5,984) | | | — | | | (5,984) | |
| 派生長期価値収益 | | — | | | — | | | — | | | 246,361 | | | — | | | 246,361 | |
| 派生収益 | | — | | | — | | | — | | | 240,377 | | | — | | | 240,377 | |
| 投資証券損失 | | (4,172) | | | — | | | (4,172) | | | — | | | — | | | (4,172) | |
| 非利子収入総額 | | 7,520 | | | 2,614 | | | 10,134 | | | 240,377 | | | (6,084) | | | 244,427 | |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | | | |
| 一般と行政費用 | | (51,613) | | | (5,210) | | | (56,823) | | | — | | | 4,057 | | | (52,766) | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の非利息支出 | | (676) | | | (747) | | | (1,423) | | | — | | | 746 | | | (677) | |
| 非利子支出総額 | | (52,289) | | | (5,957) | | | (58,246) | | | — | | | 4,803 | | | (53,443) | |
| 所得税前収入 | | 106,841 | | | (1,082) | | | 105,759 | | | 246,361 | | | — | | | 352,120 | |
| 所得税支給 | | — | | | (482) | | | (482) | | | — | | | — | | | (482) | |
| 純収益(赤字) | | $ | 106,841 | | | $ | (1,564) | | | $ | 105,277 | | | $ | 246,361 | | | $ | — | | | $ | 351,638 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年11月30日 |
| | フッ化炭素 | | NCSCとRTFC | | 細分化市場合計 | | 再分類と調整(1) | | 段間除去(2) | | 合併合計 |
| 資産： | | | | | | | | | | | | |
| 未償還融資総額 | | $ | 31,545,440 | | | $ | 1,387,933 | | | $ | 32,933,373 | | | $ | — | | | $ | (1,368,549) | | | $ | 31,564,824 | |
| ローン発行コストを延期する | | 12,527 | | | — | | | 12,527 | | | — | | | — | | | 12,527 | |
| 会員に金を貸す | | 31,557,967 | | | 1,387,933 | | | 32,945,900 | | | — | | | (1,368,549) | | | 31,577,351 | |
| 減算：信用損失準備金 | | (67,615) | | | (4,016) | | | (71,631) | | | — | | | 4,016 | | | (67,615) | |
| 会員ローン、純額 | | 31,490,352 | | | 1,383,917 | | | 32,874,269 | | | — | | | (1,364,533) | | | 31,509,736 | |
| その他の資産 | | 1,667,517 | | | 97,712 | | | 1,765,229 | | | — | | | (86,595) | | | 1,678,634 | |
| 総資産 | | $ | 33,157,869 | | | $ | 1,481,629 | | | $ | 34,639,498 | | | $ | — | | | $ | (1,451,128) | | | $ | 33,188,370 | |
全国農村公共事業協力金融会社
連結財務諸表付記
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年11月30日までの6ヶ月 |
| (千ドル) | | フッ化炭素 | | NCSCとRTFC | | 細分化市場合計 | | 再分類と調整(1) | | 段間除去(2) | | 合併合計 |
| 行動結果： | | | | | | | | | | | | |
| 利子収入 | | $ | 562,438 | | | $ | 21,426 | | | $ | 583,864 | | | $ | — | | | $ | (17,444) | | | $ | 566,420 | |
| 利子支出 | | (348,373) | | | (17,444) | | | (365,817) | | | — | | | 17,444 | | | (348,373) | |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | (52,678) | | | (837) | | | (53,515) | | | 53,515 | | | — | | | — | |
| 利子支出 | | (401,051) | | | (18,281) | | | (419,332) | | | 53,515 | | | 17,444 | | | (348,373) | |
| 純利子収入 | | 161,387 | | | 3,145 | | | 164,532 | | | 53,515 | | | — | | | 218,047 | |
| 信用損失の利益 | | (603) | | | 2,857 | | | 2,254 | | | — | | | (2,857) | | | (603) | |
| 利子控除後の純利息収入 | | 160,784 | | | 6,002 | | | 166,786 | | | 53,515 | | | (2,857) | | | 217,444 | |
| 非利息収入： | | | | | | | | | | | | |
| 手数料その他の収入 | | 11,416 | | | (928) | | | 10,488 | | | — | | | (1,716) | | | 8,772 | |
| 派生ツール損失： | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ現金決済利息支出 | | — | | | — | | | — | | | (53,515) | | | — | | | (53,515) | |
| 派生長期価値損失 | | — | | | — | | | — | | | (72,562) | | | — | | | (72,562) | |
| デリバティブ損失 | | — | | | — | | | — | | | (126,077) | | | — | | | (126,077) | |
| 投資証券損失 | | (6,569) | | | — | | | (6,569) | | | — | | | — | | | (6,569) | |
| 非利子収入総額 | | 4,847 | | | (928) | | | 3,919 | | | (126,077) | | | (1,716) | | | (123,874) | |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | | | |
| 一般と行政費用 | | (46,370) | | | (4,126) | | | (50,496) | | | — | | | 3,191 | | | (47,305) | |
| | | | | | | | | | | | |
| その他の非利息支出 | | (687) | | | (1,382) | | | (2,069) | | | — | | | 1,382 | | | (687) | |
| 非利子支出総額 | | (47,057) | | | (5,508) | | | (52,565) | | | — | | | 4,573 | | | (47,992) | |
| 所得税前収入 | | 118,574 | | | (434) | | | 118,140 | | | (72,562) | | | — | | | 45,578 | |
| 所得税支給 | | — | | | (181) | | | (181) | | | — | | | — | | | (181) | |
| 純収益(赤字) | | $ | 118,574 | | | $ | (615) | | | $ | 117,959 | | | $ | (72,562) | | | $ | — | | | $ | 45,397 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2021年11月30日 |
| | フッ化炭素 | | NCSCとRTFC | | 細分化市場合計 | | 再分類と調整(1) | | 段間除去(2) | | 合併合計 |
| 資産： | | | | | | | | | | | | |
| 未償還融資総額 | | $ | 28,911,891 | | | $ | 1,152,940 | | | $ | 30,064,831 | | | $ | — | | | $ | (1,130,017) | | | $ | 28,934,814 | |
| ローン発行コストを延期する | | 12,056 | | | — | | | 12,056 | | | — | | | — | | | 12,056 | |
| 会員に金を貸す | | 28,923,947 | | | 1,152,940 | | | 30,076,887 | | | — | | | (1,130,017) | | | 28,946,870 | |
| 減算：信用損失準備金 | | (86,135) | | | (3,212) | | | (89,347) | | | — | | | 3,212 | | | (86,135) | |
| 会員ローン、純額 | | 28,837,812 | | | 1,149,728 | | | 29,987,540 | | | — | | | (1,126,805) | | | 28,860,735 | |
| その他の資産 | | 1,144,912 | | | 99,144 | | | 1,244,056 | | | — | | | (89,212) | | | 1,154,844 | |
| 総資産 | | $ | 29,982,724 | | | $ | 1,248,872 | | | $ | 31,231,596 | | | $ | — | | | $ | (1,216,017) | | | $ | 30,015,579 | |
____________________________
(1)(I)定期デリバティブ決済利息支出純額の再分類を含め，業務分部報告時に利息支出の構成要素として報告したが，我々の総合総業績にデリバティブ収益(損失)，および(Ii)デリバティブ長期価値損益を計上し，業務分部業績から除外したが，我々の総合総業績にはデリバティブ収益(損失)を計上した。
(2)NCSCとRTFCがフロン化炭素に対応する会社間借款とこれらの借金に関連する利息，NCSCとRTFCがフロン化炭素に支払う管理費と他の会社間金額を含め，これらはすべて合併で解約された。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
市場リスクの定量と定性開示については、“第一部分--第二項--MD&A--市場リスク”と“付注9--派生ツールとヘッジ活動”を参照されたい
項目4.制御とプログラム
本報告で述べた期間終了時まで、CEOおよび最高財務官を含む上級管理職は、1934年の証券取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条に規定されている開示制御および手続きの有効性を評価した。この評価過程によると、CEOおよび最高財務官は、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。2022年11月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していません
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
正常な業務過程において、フッ素塩化炭素は時々ある法律手続きとクレームの影響を受け、借り手と強制執行或いは催促行為について提起した訴訟を含む。経営陣は現在、これらの訴訟の最終結果は、個別であっても全体的であっても、私たちの財務状況、流動資金、または経営結果に実質的な損害を与えないと信じている。フッ化炭素が不利な結果が発生する可能性があり、損失が合理的に推定できると判断した場合、特定の法律事項のための準備金を確立する。したがって、現在、法的訴訟の準備金は記録されていない
第1 A項。リスク要因
私たちの財務状況、経営結果と流動性は各種のリスクと不確定要素の影響を受け、その中のいくつかのリスクと不確定要素は金融サービス業固有のものであり、他のいくつかのリスクと不確定要素は私たち自身の業務をより多く対象としている。私たちは、“第I部分-第1 A項”の節で、私たちが現在知っている私たちの業務、運営結果、財務状況、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性のある最も重大なリスク要因を決定し、議論した。リスク要因“我々の2022年表格10-Kでは、2022年8月8日に米国証券取引委員会に提出されたように。私たちは私たちが2022年にForm 10-Kで決定したリスク要素に実質的な変化があることを知らない。しかし、私たちが現在知らないリスクや不確実性を含む他のリスクや不確実性は、私たちの業務、運営結果、財務状況、流動性にも悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、2022年のForm 10-Kで決定され議論されたリスク要因は、私たちが直面する可能性のあるすべてのリスクおよび不確実性の完全な議論とみなされてはならない。主なリスクをどのように管理するかについては、2022 Form 10−Kの“プロジェクト7.研究開発とM&A--企業リスク管理”を参照されたい
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
適用されません。
項目3.高級証券違約
適用されません。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
項目5.その他の情報
ない。
項目6.展示品
以下の証拠は参考として本報告書に組み込まれるか、または本報告書の一部として提出される。
展示品索引
| | | | | | | | |
| 証拠品番号： | | 説明する |
10.1* | — | 2025年11月28日に期限が切れる2022年10月20日までの循環信用協定が改訂され、再署名された |
10.2* | — | 2026年11月28日に満了する2022年10月20日までの循環信用協定が改訂され、再署名された |
| 10.3* | — | 登録者、連邦融資銀行と農村公共事業サービス会社間のTシリーズ債券購入協定日は2022年12月15日で、最高7億5千万ドルに達する。 |
| 10.4* | — | 登録者が連邦融資銀行に発行したTシリーズ未来プリペイド債券は、期日は2022年12月15日で、最高7.5億ドルに達し、2027年7月15日に満期になる。 |
| 10.5* | — | 2022年12月15日現在、登録者、農村公共サービス機関と米国銀行全国協会との間の9つ目の改正、再署名、合併質権協定。 |
| 10.6* | — | 登録者と農村公共事業サービス機関が2022年12月15日に調印した9つ目の改正、再署名、合併された債券保証協定。 |
31.1* | — | 2002年サバンズ-オキシリー法302節で要求された最高経営責任者証明書。 |
31.2* | — | 2002年サバンズ-オキシリー法案第302節で要求された最高財務官証明書。 |
32.1† | — | 2002年“サバンズ·オックススリー法案”第906条に要求された最高経営責任者証明書。 |
32.2† | — | 2002年サバンズ-オキシリー法第906条に規定された首席財務官証明書。 |
101.INS | — | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
101.SCH* | — | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
101.CAL* | — | イントラネットXBRL分類計算リンクライブラリ文書 |
101.LAB* | — | XBRL分類ラベルLinkbase文書を連結する |
101.PRE* | — | インラインXBRL分類プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
101.DEF* | — | インラインXBRL分類Linkbase文書を定義する |
104 | — | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
____________________________
* 本報告書とともに提出する。
† 本報告書は、1934年の証券取引法第18条の規定に基づいて提出されたものとみなされたり、当該条項の責任に拘束されてはならない
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
日付：2023年1月13日
| | | | | |
| 差出人： | /完/喩玲/王菲 |
| 喩玲·王 |
| 上級副社長と首席財務官 |
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| | | 差出人： | /s/Pankaj Shah |
| | | | パンカj·シャー |
| | | | 総裁副主計長
(首席会計主任) |
