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カタログ表

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

☑						1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
						本四半期末まで			2022年11月30日
あるいは…。
☐						1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された

依頼書類番号：001-36079

CHS Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

ミネソタ州

41-0251095

(明またはその他の司法管轄権 会社や組織)

(税務署の雇用主 識別コード)

Cenex通り5500番地

逆フロフ高地, ミネソタ州55077

(主な執行機関の住所、郵便番号を含む)

(651) 355-6000

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引コード			登録された各取引所の名称
8%の累積償還優先株			CHSCP			ナスダック株式市場有限責任会社
B類累計償還可能優先株、シリーズ1			CHSCO			ナスダック株式市場有限責任会社
B類リセット金利累計償還優先株、シリーズ2			CHSCN			ナスダック株式市場有限責任会社
B類リセット金利累計償還優先株、シリーズ3			CHSCM			ナスダック株式市場有限責任会社
B類累計償還可能優先株、シリーズ4			CHSCL			ナスダック株式市場有限責任会社

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

はい、そうです☑ 違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。

はい、そうです☑ 違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ ☐ファイルマネージャを加速する☐ 非加速ファイルサーバ ☑規模の小さい報告会社 ☐新興成長型会社 ☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。 ☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。

はい、そうです☐違います☑

最後までの実行可能日まで、発行者が所属する各種普通株の流通株数を明記した

発行者は発行された普通株を持っていない。

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カタログ

			第1部財務情報			ページ 違います。
第1項。			財務諸表(監査なし)			2
			2022年11月30日と2022年8月31日までの簡明連結貸借対照表			2
			2022年と2021年11月30日までの3ヶ月間の簡明総合業務報告書			3
			2022年、2022年、2021年11月30日までの3ヶ月間簡明総合総合収益表			4
			2022年、2022年、2021年11月30日までの3ヶ月間簡明合併現金フロー表			5
			簡明合併財務諸表付記			6
第二項です。			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			19
第三項です。			市場リスクの定量的·定性的開示について			34
第四項です。			制御とプログラム			34
			第2部：その他の情報			35
第1項。			法律訴訟			35
第1 A項。			リスク要因			35
第六項です。			陳列品			35
サイン						36

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文意が別に言及されている以外に、本四半期報告の10-Q表について、“CHS”、“私たち”、“私たち”とはミネソタ州の提携会社CHS Inc.とその付属会社を指す2022年11月30日.

前向きに陳述する

このForm 10-Q四半期報告書には、私たちの他の公開文書が含まれている可能性があり、私たちの上級管理者、役員、および他の代表は、米国1995年個人証券訴訟改革法安全港条項に適合する“前向き声明”を時々作成する可能性がある。前向きな陳述は、“予想”、“計画”、“計画”、“目標”、“求める”、“信じる”、“プロジェクト”、“推定”、“予想”、“戦略”、“未来”、“可能”、“可能”、“すべき”、“将”などの言葉、および未来の時期の類似した抽出法によって識別することができる。前向きな陳述は歴史的事実でもなく、未来の業績の保証でもない。逆に、それらは、現在の業務の未来、財務状況と経営結果、未来の計画と戦略、予測、予想された事件と傾向、経済および他の未来の状況に対する信念、予想、仮説に基づいている。展望性陳述は未来と関係があるため、それらは固有の不確定性、リスクと環境変化の影響を受け、これらの不確定性、リスクと変化は予測が困難であり、その多くは私たちが制御できない。私たちの実際の結果と財政状況は展望的な陳述で指摘されたものと大きく違うかもしれない。したがって、あなたはこのような前向きな陳述のいずれかに過度に依存してはいけない。我々の実際の結果や財務状況が前向き陳述で指摘されている大きく異なる重要な要因は、2022年8月31日までの財政年度Form 10−K年度報告第1 A項の“リスク要因”議論を含む、米国証券取引委員会に提出された公開文書で議論または決定されている。これらの要素は商品価格の変化を含む可能性がある；政府の政策、任務規定の影響, これらのリスクには、規制と貿易協定、世界と地域が世界で業務を展開する政治、経済、法律、その他のリスク、ロシアとウクライナの間の持続的な戦争、インフレの影響、流行病、流行病、疾病の爆発および他の不利な公衆衛生発展の影響、新冠肺炎を含む、精製石油製品代替品に対する市場の受け入れ度の影響、私たちのサプライヤーと顧客との間の統合、契約当事者の不履行、連邦所得税法または私たちの税収状況の変化、適用されない法律法規の遵守または遵守の影響、いかなる政府調査の影響、環境責任と訴訟の影響；私たちの製品に関連する実際または予想される品質、安全または健康リスク；季節的な影響；私たちのリスク管理戦略の有効性；業務中断、死傷損失とサプライチェーン問題；労働力要素の影響；私たちの資金需要と融資源；金融機関と他の資本源のエネルギー関連業務に関する政策；LIBORから代替参考金利への移行に関する不確実性；私たちの農学とエネルギー製品需要に対する技術的改善を減少させ、私たちは買収、戦略連合、合弁企業、資産剥離およびその他の非通常業務活動の能力を完成、統合し、利益を得る。セキュリティホールや私たちの情報技術システムや資産の他の破壊；私たちの環境、社会、そして統治慣行への影響, 気候変動または他の環境問題に関連する私たちの戦略または予想を達成できなかったか、または遅延したこと、長期資産の減少、および私たちの業務に影響を与える他の要素を含む。私たちがこのForm 10-Q四半期報告書で行った任意の前向きな陳述は、私たちが現在把握している情報に基づいており、発表の日にのみ発表されています。法律が適用されて別の要求がない限り、私たちは時々行われる可能性のあるいかなる前向きな陳述も、書面でも口頭でも、新しい情報、未来の発展、または他の理由によるものを更新する義務はない。

1

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カタログ表

第1部財務情報

項目1.財務諸表

CHS Inc.そして付属会社

簡明合併貸借対照表

(未監査)

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
			(千ドル)
資産
流動資産：
現金と現金等価物			$	636,296					$	793,957
売掛金			4,276,643						3,548,315
棚卸しをする			5,070,104						3,652,871
その他流動資産			1,481,592						1,382,704
流動資産総額			11,464,635						9,377,847
投資する			3,890,624						3,728,006
財産·工場·設備			4,728,819						4,744,959
その他の資産			989,186						973,995
総資産			$	21,073,264					$	18,824,807
負債と持分
流動負債：
支払手形			$	773,447					$	606,719
長期債務の当期部分			289,888						290,605
売掛金			4,604,819						3,063,310
費用を計算する			666,614						784,317
その他流動負債			2,153,474						2,207,018
流動負債総額			8,488,242						6,951,969
長期債務			1,668,158						1,668,209
その他負債			1,188,019						743,363
引受金及び又は有事項(付記13)
株：
優先株			2,264,038						2,264,038
株式権証			5,182,720						5,391,236
その他の総合損失を累計する			(268,953)						(255,335)
資本備蓄			2,545,102						2,055,682
CHS Inc.総株			9,722,907						9,455,621
非制御的権益			5,938						5,645
総株			9,728,845						9,461,266
負債と権益総額			$	21,073,264					$	18,824,807

付記は簡明総合財務諸表(未監査)の構成要素である。

2

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カタログ表

CHS Inc.そして付属会社

業務報告書を簡明に合併する

(未監査)

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021
			(千ドル)
収入.収入			$	12,765,839					$	10,880,757
販売原価			11,886,704						10,360,849
毛利			879,135						519,908
営業費、一般費用、行政費用			234,666						204,934
営業収益			644,469						314,974
利子支出			33,250						23,432
その他の収入			(24,289)						(23,776)
投資からの権益			(181,962)						(151,345)
所得税前収入			817,470						466,663
所得税費用			34,554						14,720
純収入			782,916						451,943
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる			318						(18)
CHS社の純収入によるものである			$	782,598					$	451,961

    

付記は簡明総合財務諸表(未監査)の構成要素である。

3

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カタログ表

CHS Inc.そして付属会社

簡明総合総合収益表

(未監査)

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021
			(千ドル)
純収入			$	782,916					$	451,943
その他総合収益(損失)、税引き後純額：
退職金やその他の退職後の福祉			8,524						3,768
キャッシュフローヘッジ			(20,207)						(9,141)
外貨換算調整			(1,935)						(10,045)
その他総合損失、税引き後純額			(13,618)						(15,418)
総合収益			769,298						436,525
非持株権益に帰属可能な全面収益(損失)			318						(18)
CHS Inc.の全面的な収入			$	768,980					$	436,543

付記は簡明総合財務諸表(未監査)の構成要素である。

4

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カタログ表

CHS Inc.そして付属会社

簡明合併現金フロー表

(未監査)

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021
			(千ドル)
経営活動のキャッシュフロー：
純収入			$	782,916					$	451,943
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
減価償却と償却、主な修理の延期を含む償却			131,388						132,772
投資権益収益は，受け取った分配後の純額を差し引く			(164,930)						(140,387)
当面の予想信用損失準備金			2,961						1,472
税金を繰延する			(1,733)						11,856
その他、純額			1,597						(8,556)
経営性資産と負債変動状況：
売掛金			(779,455)						(696,984)
棚卸しをする			(1,417,233)						(1,274,141)
売掛金と売掛金			1,441,469						1,420,237
その他、純額			(177,172)						(81,799)
経営活動のための現金純額			(180,192)						(183,587)
投資活動によるキャッシュフロー：
財産·工場·設備を購入する			(122,598)						(74,878)
財産·工場·設備を処分して得た収益			5,034						2,822
支出を大修理する			(27,398)						(5,541)
業務を売却して得た収益			—						55,546
CHS資本受取手形純額変動			32,098						(31,509)
顧客の融資に拡張する			(39,814)						(456)
顧客からの融資の支払い			42,121						3,833
その他の投資活動、純額			(156)						(2,013)
投資活動のための現金純額			(110,713)						(52,196)
資金調達活動のキャッシュフロー：
支払手形と長期債務の収益			2,054,507						4,952,834
手形支払、長期債務、融資リース債務の支払い			(1,887,483)						(4,792,770)
支払優先配当金			(42,167)						(42,167)
株の償還			(12,941)						(12,221)
他の資金調達活動、純額			18,044						50,326
融資活動が提供する現金純額			129,960						156,002
現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響			1,415						(3,550)
現金と現金等価物および制限現金の減少			(159,530)						(83,331)
期初現金および現金等価物と制限現金			903,474						542,484
期末現金および現金等価物および制限現金			$	743,944					$	459,153

付記は簡明総合財務諸表(未監査)の構成要素である。

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カタログ表

CHS Inc.そして付属会社

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

Note 1 列報根拠と重大な会計政策

陳述の基礎

経営陣は、これらの審査されていない簡明な総合財務諸表は、当社が掲げる期間の財務状況、経営業績、現金流量を公平に反映するために、すべての正常な経常的な調整を反映していると考えている。我々の業務の季節性などにより、中期運営やキャッシュフローの結果は必ずしも財政年度全体の結果を代表するとは限らない。我々が監査していない簡明な総合財務諸表と付記は，Form 10−Q四半期報告の要求に従って提出されたものであり，米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出されたForm 10−K年度報告に含まれる2022年8月31日現在の総合財務諸表とその付記とともに読まなければならない。

重大会計政策

2022年8月31日までの年次報告Form 10−K以来、重大な会計政策の更新や変更はありません。

最近の会計公告

最近の会計声明は私たちの統合財務諸表の簡素化に実質的な影響を与えないと予想される。

Note 2 収入.収入

    次の表は、会計基準編纂(“ASC”)トピック606によって確認された収入を示している取引先と契約した収入(“ASCトピック606”)、報告可能な部門別に分類され、ASCトピック815で確認された収入額派生ツールおよびヘッジ(“ASC主題815”)、および2022年11月30日および2021年11月30日までの3ヶ月間の他の適用会計指導。他の適用される会計基準は、主にASCトピック470で確認された収入を含む債務ASCテーマ842賃貸借証書これは、ASCトピック606の範囲を超える。

						ASCテーマ606						ASCテーマ815						その他の指導						総収入
2022年11月30日までの3ヶ月						(千ドル)
エネルギー？エネルギー						$	2,802,155					$	317,151					$	—					$	3,119,306
銀						2,613,460						7,009,353						10,431						9,633,244
会社や他の						5,699						—						7,590						13,289
総収入						$	5,421,314					$	7,326,504					$	18,021					$	12,765,839
2021年11月30日までの3ヶ月
エネルギー？エネルギー						$	2,047,277					$	256,710					$	—					$	2,303,987
銀						2,531,956						6,029,260						8,043						8,569,259
会社や他の						3,590						—						3,921						7,511
総収入						$	4,582,823					$	6,285,970					$	11,964					$	10,880,757

上記の表に含まれるASCトピック606項の収入のうち、1%未満の収入は時間の経過とともに記録されており、主にサービス契約に関連している。

契約資産と契約負債

契約資産とは、顧客に譲渡された貨物による未開金額であり、その中で支払いの権利は時間経過を条件としない。これは、ある時点で確認された収入が顧客に発行された請求書金額を超えているため、資産の確認を招いている。契約資産は簡明総合貸借対照表の売掛金に記入されており、金額は#ドルです17.0百万ドルとドル17.2百万人まで2022年11月30日2022年8月31日です

6

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カタログ表

契約責任は顧客から受け取った私たちがまだ提供していない貨物とサービスの前払いに関するものだ。契約負債#ドル367.1百万ドルとドル541.5百万人まで2022年11月30日2022年8月31日には、私たちが簡明総合貸借対照表の他の流動負債にそれぞれ記入しています。2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の収入は122.0百万ドルとドル107.2100万ドルは、それぞれ契約負債と関連がある。これらの額は、それぞれの期間開始時の他の流動負債残高に含まれる。

Note 3 売掛金

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
			(千ドル)
売掛金			$	3,359,600					$	2,626,623
CHS Capital受取短期手形			587,917						644,875
他にも			459,462						404,734
売掛金毛額			4,406,979						3,676,232
差し引く：手当と準備金			130,336						127,917
売掛金総額			$	4,276,643					$	3,548,315

    

売掛金は貿易売掛金、我々の完全子会社CHS Capital、LLC(“CHS Capital”)の短期売掛金とその他の売掛金からなり、予想信用損失を差し引いて準備される。予想信用損失準備は著者らの現有の売掛金残高中の予想信用損失に対する最適な推定に基づいて、そして歴史ログアウト経験に基づいて確定し、各種の業界と地区データ及び現在の未来の信用損失に対する予想に基づいて調整を行う。

商業借り手からの受取手形は担保、個人財産、売掛金と手形、在庫とある地域協同組合資本ストックの譲渡の各種組合せを担保とする。このようなローンは主にミネソタ州とノースダコタ州から来た。CHS Capitalは，作物栽培，家畜，在庫，売掛金，個人財産，補充担保の様々な組合せを担保とした生産者借款から得られた未収融資を有しており，主に商業手形と同じ州および南ダコタ州に由来している。

上の表に示した短期残高のほかに，CHS Capitalには長期受取手形があり，その期限は一般に超えない10数年で総額は$75.7百万ドルとドル54.3百万人まで2022年11月30日2022年8月31日です長期受取手形は私たちが簡明に総合貸借対照表の他の資産に計上しています。自分から2022年11月30日2022年8月31日商業手形代表者は37%和25%とプロデューサーの備考63%和75それぞれ受取CHS資本手形総額の%を占める

CHS Capitalは，いかなる契約確立の条件にも違反しなければ，顧客にクレジットを提供することを約束している.2022年11月30日現在、CHS Capitalお客様は追加の利用可能なクレジットを持っています$1.0十億ドルです。重大な問題が発生していない債務再編活動は，第三者顧客や借り手がないことが総売掛金残高の10%以上を占めている2022年11月30日, or August 31, 2022.

Note 4 棚卸しをする        

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
			(千ドル)
食糧と油料			$	2,244,788					$	1,133,531
エネルギー？エネルギー			918,042						824,114
農芸学			1,482,707						1,295,548
食糧と油料加工			316,490						292,992
他にも			108,077						106,686
総在庫			$	5,070,104					$	3,652,871

自分から2022年11月30日2022年8月31日には12%和14後進先出(“後進先出”)法で決めたコストが低い者、あるいは可現金算入値で計算すると、それぞれ著者らのエネルギー分部内の在庫(主に原油と製品油)のパーセンテージを占める。先進先出し(“FIFO”)計算方法を用いれば、在庫

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カタログ表

報告書の金額より#ドル高くなります515.9百万ドルとドル678.3百万人まで2022年11月30日2022年8月31日です後進先出し法によると、毎年年末に当時の在庫レベルとコストに基づいて在庫を実際に推定するしかない。中期後進先出計算は経営層の予想年末の在庫レベルと価値の推定に基づいて、最終的な年末後進先出在庫推定値を基準とする。

Note 5 投資する

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
			(千ドル)
権益法投資：
Cf工業窒素有限責任会社			$	2,769,170					$	2,641,604
ベンチュラ食品有限責任会社			427,343						410,093
熱心なミル有限責任会社			255,106						250,857
Temco LLC			44,091						32,809
その他権益法投資			268,731						265,913
その他の投資			126,183						126,730
総投資			$	3,890,624					$	3,728,006

私たちは重大な所有権と影響力を持っていますが、コントロール権のない合弁企業や他の投資は、私たちの簡明な連結財務諸表に権益会計方法を用いて会計処理を行います。2022年と2021年11月30日までの3ヶ月間、私たちの唯一の重大な権益法投資はCF Industries窒素肥料、LLC(“CF窒素肥料”)であり、以下のように概説する。我々の権益法投資の収入シェアを確認するほか、我々の権益法投資は米国公認の会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて非一時的減値指標を継続的に評価している。その他の投資は主に協同組合への投資を含み、確定しやすい公正な価値がなく、通常コストで入金され、調整すべき減値や他の観察可能な市場価格変化が発生しない限り、コストで入金される。私たちは約$を持っている680.1投資残高に権益法投資対象の累計未分配収益を計上する2022年11月30日.

Cf窒素

一ドルがあります2.8CF Industries Holdings，Inc.(“CF Industries”)の戦略合弁企業であるCF窒素社に10億ドルを投資した。この投資には近似的な8会員資本の割合(製品トンに基づく)。我々は仮想清算帳簿値法を用いてこの投資を会計処理し，CF窒素肥料有限責任会社が合意した清算条項に基づき，実体純資産に対する契約債権に基づいて，我々が占めるべきCF窒素肥料収益と損失を我々の窒素生産部門投資の権益収入と確認し，半年の現金分配に基づいて調整した

    次の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間、CF窒素肥料の権益法に投資した監査されていない財務情報の概要を提供します

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021
			(千ドル)
純売上高			$	1,623,268					$	1,316,899
毛利			770,478						575,571
純収益			764,179						562,593
CHS Inc.の報酬.			127,566						116,473

    

私たちの他の権益法被投資者への投資は、私たちの簡明な総合財務諸表に比べて重要ではなく、個別投資でも全体投資でも。

8

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カタログ表

付記6支払手形と長期債務

私たちの支払手形と長期債務は、最低総合純価値および他の財務比率を維持するための様々な制限的な要件によって制約されている。私たちはすべての債務契約を守りました2022年11月30日それは.支払手形締切日2022年11月30日2022年8月31日には、以下の内容が含まれています

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
			(千ドル)
支払手形			$	625,872					$	459,398
CHS支払資本手形			147,575						147,321
支払手形総額			$	773,447					$	606,719

    

私たちの主な信用限度額は5人−国内および国際銀行と構成された銀団は、1年間の無担保循環クレジット手配を提供する。この信用計画が約束した金額は#ドルだ2.752024年7月16日に満期になった10億ドル。いくつありますか違います。現在，そのローンの未返済借款2022年11月30日2022年8月31日です私たちはまた、私たちの運営資金需要を支援するために、約束されていないいくつかの二国間融資を維持している。

我々はいくつかの非関連金融機関(“買い手”)と売掛金および融資証券化手配(“証券化手配”)を持っている。証券化手配によると，吾らおよびいくつかの付属会社(“発起人”)はCofina Funding，LLC(“Cofina”)への貿易勘定や売掛金(“売掛金”)，Cofina Funding，LLC(“Cofina”)はCHSの全額，倒産から離れた間接付属会社である.Cofinaは逆に売掛金を買い手に譲渡し，このスケジュールは担保融資に計上される.私たちは証券化融資項目の売掛金で得られたお金を一般企業用途に売却し、月ごとに決済します。証券化メカニズム下の利用可能金額は正常業務過程で発生した合資格売掛金総額によって時間とともに変動する。証券化手配は約束部分で構成され、最高利用可能金額は$です850.0百万ドルと未約束部分、最大利用可能金額は$です250.0百万ドルです。自分から2022年11月30日証券化メカニズムでの利用可能な資金総額は$929.0100万ドルですその中では何も使われていません

証券化融資に関連した買い戻し融資(“買い戻し融資”)もある。買い戻しメカニズムの下で、私たちは買い戻し契約融資を受けることができて、金額は最高$に達することができます150.0Cofinaのためにイニシエータが受益者として発行した付属手形であり，かつ主催者のために証券化スケジュールによりCofinaに発行された売掛金のうち未償還残高の一部を販売する違います。買い戻しメカニズムでの残高現在2022年11月30日, and August 31, 2022.

次の表は、以下の日までの長期債務(当期分を含む)をまとめています2022年11月30日, and August 31, 2022:

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
			(千ドル)
私募債務			$	1,545,000					$	1,545,000
定期ローン			366,000						366,000
融資リース義務			45,069						44,773
繰延融資コスト			(3,399)						(3,535)
他にも			5,376						6,576
長期債務総額			1,958,046						1,958,814
比較的小さな電流部分			289,888						290,605
長期部分			$	1,668,158					$	1,668,209

2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の利息支出は$33.3百万ドルとドル23.4百万ドル、それぞれ資本化利息純額$を差し引く2.5百万ドルとドル2.3それぞれ100万ドルです

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カタログ表

7所得税を付記する

    2022年11月30日までの3ヶ月間、有効税率は4.2%と、3.22021年11月30日までの3ヶ月。我々の所得税支出は、各業務部門が予想する年間収益と現在の持分管理仮定の組み合わせを反映している。所得税と有効税率は毎年その年の収益性や非協賛業務活動によって変化します。

私たちの不確定な税務状況は、監査されているか、または関連する税務機関によって審査されている納税年度の影響を受けている。ある完全にサポート可能な納税申告書が挑戦される可能性があると思う場合、準備金は未確認の税金優遇に計上され、私たちは勝てないかもしれません。不確定な税収に関連するすべての頭寸が優勢であれば$115.3百万ドルとドル115.1100万の未確認の税金優遇は最終的に有効な税率を得ることになります2022年11月30日2022年8月31日です今後12ヶ月間、未確認の税金優遇総額が大きく変化する可能性があり、これは合理的だ。

8株を付記する

株の変動

    2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の株式変動は以下の通り

			株式権証																								積算 他にも 全面的に 損
			資本 権益 証書						訪れる人がいない 権益 証書						不合格株式証明書						優先して優先する 在庫品												資本 埋蔵量						非制御性 利益．						合計する 株
			(千ドル)
残高、2022年8月31日			$	3,587,131					$	27,933					$	1,776,172					$	2,264,038					$	(255,335)					$	2,055,682					$	5,645					$	9,461,266
前の年の償還見積もり数			12,941						—						—						—						—						—						—						12,941
株の償還			(10,021)						(58)						(2,862)						—						—						—						—						(12,941)
優先配当金			—						—						—						—						—						(84,334)						—						(84,334)
その他、純額			291						—						57						—						—						20						(25)						343
純収入			—						—						—						—						—						782,598						318						782,916
その他総合損失、税引き後純額			—						—						—						—						(13,618)						—						—						(13,618)
2023年には現金が返金される予定です			—						—						—						—						—						(208,864)						—						(208,864)
2023年に株式償還の予定			(208,864)						—						—						—						—						—						—						(208,864)
残高、2022年11月30日			$	3,381,478					$	27,875					$	1,773,367					$	2,264,038					$	(268,953)					$	2,545,102					$	5,938					$	9,728,845

			株式権証																								積算 他にも 全面的に 損
			資本 権益 証書						訪れる人がいない 権益 証書						不合格株式証明書						優先して優先する 在庫品												資本 埋蔵量						非制御性 利益．						合計する 株
			(千ドル)
残高、2021年8月31日			$	3,583,911					$	28,431					$	1,634,896					$	2,264,038					$	(216,391)					$	1,713,976					$	8,465					$	9,017,326
前の年の償還見積もり数			12,221						—						—						—						—						—						—						12,221
株の償還			(9,824)						(318)						(2,079)						—						—						—						—						(12,221)
優先配当金			—						—						—						—						—						(84,334)						—						(84,334)
その他、純額			(1,023)						17						(64)						—						—						1,393						(841)						(518)
純収益(赤字)			—						—						—						—						—						451,961						(18)						451,943
その他総合損失、税引き後純額			—						—						—						—						(15,418)						—						—						(15,418)
2022年には現金が返金される予定です			—						—						—						—						—						(39,691)						—						(39,691)
2022年に株式償還の予定			(79,382)						—						—						—						—						—						—						(79,382)
残高、2021年11月30日			$	3,505,903					$	28,130					$	1,632,753					$	2,264,038					$	(231,809)					$	2,043,305					$	7,606					$	9,249,926

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カタログ表

優先株配当

    以下は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間、系列優先株式で発表された1株当たり配当金の概要である。

									11月30日までの3ヶ月間
			ナスダック記号						2022						2021
優先株シリーズ：									(1株当たりドル)
累計8%償還可能			CHSCP						$	1.00					$	1.00
クラスB累計償還可能、シリーズ1			CHSCO						$	0.98					$	0.98
クラスBリセット率累積償還可能、シリーズ2			CHSCN						$	0.88					$	0.88
クラスBリセット率累積償還可能、シリーズ3			CHSCM						$	0.84					$	0.84
クラスB累計償還可能、シリーズ4			CHSCL						$	0.94					$	0.94

その他の総合収益を累計する    

2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の構成部分別累計その他の全面収益(赤字)の変動状況は以下の通り

			退職金やその他の退職後の福祉						キャッシュフローヘッジ						外貨換算調整						合計する
			(千ドル)
2022年8月31日までの税引き後純額			$	(168,640)					$	8,843					$	(95,538)					$	(255,335)
税引前その他全面収益(損失)：
改叙前の金額			(66)						(33,899)						(2,227)						(36,192)
金額を再分類する			5,560						7,229						—						12,789
税引き前その他全面収益合計			5,494						(26,670)						(2,227)						(23,403)
税収効果			3,030						6,463						292						9,785
その他総合収益(損失)、税引き後純額			8,524						(20,207)						(1,935)						(13,618)
2022年11月30日までの税引き後純額			$	(160,116)					$	(11,364)					$	(97,473)					$	(268,953)

			退職金やその他の退職後の福祉						キャッシュフローヘッジ						外貨換算調整						合計する
			(千ドル)
2021年8月31日までの税引き後純額			$	(141,385)					$	4,824					$	(79,830)					$	(216,391)
税引前その他全面収益(損失)：
改叙前の金額			(83)						870						(9,983)						(9,196)
金額を再分類する			5,064						(12,954)						—						(7,890)
税引き前その他全面収益合計			4,981						(12,084)						(9,983)						(17,086)
税収効果			(1,213)						2,943						(62)						1,668
その他総合収益(損失)、税引き後純額			3,768						(9,141)						(10,045)						(15,418)
2021年11月30日までの税引き後純額			$	(137,617)					$	(4,317)					$	(89,875)					$	(231,809)

累積された他の全面的な収入(赤字)から再分類された金額は、年金やその他の退職後の福祉、現金流量のヘッジ、外貨換算調整に関係している。年金およびその他の退職後の再分類には、償却精算損失純額、従来のサービス貸手および移行金額が含まれ、販売貨物コストとマーケティング、一般および行政費用と記載されている(付記9参照福祉計画もっと情報を知っています)付記11で述べたように、派生金融商品とヘッジ活動キャッシュフローヘッジの累積他の総合損失から再分類された金額が販売商品コストとして記録される.外貨換算で再分類された損益は他の収入と記す。

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カタログ表

Note 9 福祉計画

私たちは様々な年金と他の固定収益と固定納付計画を持っていて、基本的にすべての従業員が参加することができます。私たちはまた不合格な補充幹部と取締役会退職計画を持っている。

    2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の定期福祉純費用構成は以下のとおりである

			11月30日までの3ヶ月間
			合格する 年金福祉												不合格になる 年金福祉												他のメリット
			2022						2021						2022						2021						2022						2021
定期福祉純コストの構成部分：			(千ドル)
サービスコスト			$	9,645					$	11,569					$	460					$	232					$	168					$	249
利子コスト			7,647						4,292						185						70						259						126
予想資産収益率			(10,782)						(10,990)						—						—						—						—
前期サービスコストの償却			37						44						(29)						(29)						(111)						(111)
損失を割り算して償却する			468						5,852						61						120						(404)						(315)
定期収益純コスト(収益)			$	7,015					$	10,767					$	677					$	393					$	(88)					$	(51)

雇い主が金を供給する

拠出金は主に年金計画資産の市場リターンと最低資金調達レベルの要求に依存する。2022年11月30日までの3ヶ月間、年金計画への納付はなく、自主的に選択する可能性があるにもかかわらず、2023年度には年金計画の納付を要求されない見通しである。

Note 10 細分化市場報告

私たちは総合的な農業協同組合で、世界規模で企業と消費者に食糧、食品、エネルギー資源を提供している。私たちは様々な製品とサービスを提供して、最初の農業投入、例えば燃料、農業用品、作物栄養と作物保護製品、穀物と油種子、加工穀物と油種子、再生可能な燃料、食品を含む農業生産まで。ASCのテーマ280に基づいて運営部門を定義しました細分化市場報告我々の経営意思決定者兼最高経営責任者が業務を管理する際の業績評価と資源配分を反映する方式である。私たちはこれらの運営部門を3つの報告可能な部門にまとめた：エネルギー、銀、窒素生産。

私たちのエネルギー部門は主に石油製品の卸売流通と輸送を生産して提供します。私たちの農業部門は中国の運営業務、私たちのメンバー協同組合と第三者からの穀物と油種子を購入し、さらに加工または転売し、作物投入品としての卸売業者と小売業者、ならびにエタノールの生産とマーケティングを行う。我々の窒素生産部門には，CF窒素肥料への権益法投資と分配費用が含まれている。CF窒素肥料との供給協定は，CF窒素肥料から指定された数の粒状尿素と尿素硝酸アンモニウム(“UAN”)を毎年最大で購入する権利を持たせる。会社やその他は、作物生産に関連する金融サービスと米国商品先物取引委員会が監督する大口商品ヘッジ先物委員会商人(“FCM”)を主に含む融資·ヘッジ業務を代表している。ベンチュラ食品有限責任会社(“ベンチュラ食品”)とアデントミル有限責任会社(“アデンテミル”)における非合併投資もわが社や他のカテゴリーに含まれている。

    

会社の行政支出と利息は直接サービス(例えば情報科学技術と法律)及びその他の発生コストに関連する要素或いは考慮要素に従って、各報告部及び会社及びその他の部門に分配すべきである。

私たちの多くの業務活動は季節性が強く、年間の経営業績もそれぞれ違います。私たちの収入は第2四半期に全体的に低下傾向にある；しかし、天気や他の収益力に影響を与える可能性がある事件のため、私たちの所得税前の収入は必ずしも同じ傾向に従うとは限らない。例えば、私たちの農業部門では、我が国の運営業務は秋の収穫と春の栽培季節に通常より高い数量と収入を経験しており、通常はそれぞれ私たちの第1および第3の会計四半期に対応しています。しかも、私たちの農芸業務は春の栽培季節に通常より高い数量と収入を経験するだろう。私たちの世界の食糧と加工業務は生産者の収穫、世界の穀物価格、需要と国際貿易関係に基づく数量と収入の変動の影響を受けている。私たちのエネルギー部門はいくつかの運営分野で販売量と収入が一般的に高いです。例えば

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カタログ表

精製品は春，夏季，初秋が農業生産者ガソリンとディーゼル使用量が最も高い時期であり，世界的な需給力の影響を受けている。プロパンのような他のエネルギー製品は、冬の暖房と秋の作物乾燥季節に通常、より高い生産量と収入を経験する

私たちの収入、資産とキャッシュフローは石油製品、天然ガス、穀物、油種子、作物栄養素と小麦粉などの大口商品の世界市場価格の重大な影響を受ける可能性がある。我々が購入した商品の市場価格の変化は、これらの製品の販売価格に応じた変化がなく、収入や運営収益に影響を与える可能性がある。大口商品価格は、天気、植物病虫害による作物損害、干ばつ、供給の利用可能性と十分性、信頼できる鉄道と河川輸送ネットワークの利用可能性、疾病の爆発、政府法規と政策、世界貿易紛争、戦争と内乱、および全体的な政治と経済条件を含む、一連の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。

私たちの収入と経営実績は、主に私たちが持株権を持つ完全資本または子会社と有限責任会社の業務と運営から来ていますが、私たちの業務運営の一部は、私たちが50%以下の所有権を持っているか、運営をコントロールしていない会社によって行われています。私たちは主に権益会計方法を用いてこれらの投資に対して会計計算を行い、即ち著者らは実体報告の収入或いは損失の割合を投資の持分収入として記録し、私たちの簡明な総合経営報告書に実体の収入と費用を合併することはない。私たちのAg部門には50TEMCOの%資本。私たちの窒素生産部門では8会員資本の割合(製品トンに基づく)。会社や他の面では主に私たちの50Ventura Foodsと私たちの12アドントミルの1%の株式を持っています注5を参照投資して私たちの権益法投資に関するより多くの情報。

入金金額は各部門間の収入の相殺を代表する.このような取引は、個別業務部門の収益性をより正確に評価するために市場価格で実行される。

2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の支部情報を以下の表に示す

			エネルギー？エネルギー						銀						窒素生産						会社 他にも						帳簿を照合する 金額						合計する
2022年11月30日までの3ヶ月			(千ドル)
部門間収入を含む収入			$	3,337,125					$	9,640,559					$	—					$	16,099					$	(227,944)					$	12,765,839
部門間収入			(217,819)						(7,315)						—						(2,810)						227,944						—
部門間収入を差し引いた収入純額			$	3,119,306					$	9,633,244					$	—					$	13,289					$	—					$	12,765,839
営業収益(赤字)			398,659						263,502						(16,272)						(1,420)						—						644,469
利子支出			2,056						18,567						14,421						4,125						(5,919)						33,250
その他の収入			(3,523)						(19,302)						—						(7,383)						5,919						(24,289)
投資の権益損失			3,532						(23,062)						(127,566)						(34,866)						—						(181,962)
所得税前収入			$	396,594					$	287,299					$	96,873					$	36,704					$	—					$	817,470
2022年11月30日までの総資産			$	4,241,612					$	10,392,187					$	2,769,170					$	3,670,296					$	—					$	21,073,264
			エネルギー？エネルギー						銀						窒素生産						会社 他にも						帳簿を照合する 金額						合計する
2021年11月30日までの3ヶ月			(千ドル)
部門間収入を含む収入			$	2,468,343					$	8,577,403					$	—					$	10,204					$	(175,193)					$	10,880,757
部門間収入			(164,356)						(8,144)						—						(2,693)						175,193						—
部門間収入を差し引いた収入純額			$	2,303,987					$	8,569,259					$	—					$	7,511					$	—					$	10,880,757
営業収益(赤字)			67,850						259,773						(10,183)						(2,466)						—						314,974
利子支出			488						13,661						11,254						(1,820)						(151)						23,432
その他の収入			(728)						(20,579)						(1,547)						(1,073)						151						(23,776)
投資からの権益			(1,100)						(19,734)						(116,473)						(14,038)						—						(151,345)
所得税前収入			$	69,190					$	286,425					$	96,583					$	14,465					$	—					$	466,663

Note 11 派生金融商品とヘッジ活動

私たちは様々な派生ツールを通じて私たちのリスクの開放を管理しています。これらのリスクは主に農産物とエネルギー商品の価格に関連し、次は外貨為替レートと金利と関連しています。将来の原油購入および製品油販売に関連するいくつかの現金決済スワップがキャッシュフローヘッジと記録されているほか、私たちの派生ツールは価格リスクの経済的ヘッジを表し、ASCテーマ815項目下のヘッジ会計には適用されない。逆に、派生ツールは公正な価値に基づいて私たちの簡明な総合貸借対照表に計上される

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カタログ表

公正価値変動は直接収益に計上され、主に我々の簡明総合経営報告書における販売コストに計上される。付記12を参照公正価値計測より多くの情報を得るために。私たちの多くの取引所で取引されている農産物先物は毎日私たちの全額所有のFCM CHS Hedging LLCで決済されています。

ヘッジツールとして指定されていない派生ツール

私たちの派生ツールの大部分はヘッジツールとして指定されていない。次の表は、バランスシートに記録されている派生資産、派生負債と保証金預金(現金担保)の公正価値総額と、アメリカ公認会計原則に基づいて相殺を許可した関連金額を簡明に統合したものである。我々は取引所取引の先物とオプション契約及びある場外取引(“OTC”)契約に対して一定の純価値手配があるにもかかわらず、著者らはすでにASCテーマ210-20項の下の簡明な総合貸借対照表の中で毛ベースで私たちの派生ツールを報告することを選択した貸借対照表--相殺.

			2022年11月30日
									簡明総合貸借対照表では相殺されていないが相殺する資格のある金額
			確認した総金額						現金担保品						派生ツール						純額
			(千ドル)
派生資産
商品デリバティブ			$	315,322					$	—					$	7,792					$	307,530
外国為替派生商品			51,509						—						7,372						44,137
合計する			$	366,831					$	—					$	15,164					$	351,667
派生負債
商品デリバティブ			$	225,676					$	1,442					$	9,865					$	214,369
外国為替派生商品			13,937						—						7,372						6,565
合計する			$	239,613					$	1,442					$	17,237					$	220,934

			2022年8月31日
									簡明総合貸借対照表では相殺されていないが相殺する資格のある金額
			確認した総金額						現金担保品						派生ツール						純額
			(千ドル)
派生資産
商品デリバティブ			$	464,167					$	—					$	3,834					$	460,333
外国為替派生商品			52,923						—						8,901						44,022
合計する			$	517,090					$	—					$	12,735					$	504,355
派生負債
商品デリバティブ			$	378,291					$	1,424					$	12,574					$	364,293
外国為替派生商品			12,649						—						8,901						3,748
合計する			$	390,940					$	1,424					$	21,475					$	368,041

期限が12ヶ月以下の派生資産及び負債は、それぞれ当社の簡明総合貸借対照表の他の流動資産及びその他の流動負債に計上される。満期12ヶ月を超える派生資産および負債は、それぞれ、当社の簡明総合貸借対照表の他の資産および他の負債に計上されます。以下の日までに簡明総合貸借対照表に記録されている長期派生資産額2022年11月30日2022年8月31日は$です4.7百万ドルとドル8.5それぞれ100万ドルです以下の日付まで簡明総合貸借対照表に記録されている長期派生負債額2022年11月30日2022年8月31日は$です2.4百万ドルとドル4.0それぞれ100万ドルです

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カタログ表

    次の表には、ヘッジツールに計上されていないデリバティブの税引前収益(損失)が示されており、これらのデリバティブは、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間の簡明総合運営レポートに含まれている

									11月30日までの3ヶ月間
			損益位置						2022						2021
									(千ドル)
商品デリバティブ			販売原価						$	(135,686)					$	31,598
外国為替派生商品			販売原価						(19,453)						(32,494)
外国為替派生商品			営業費、一般費用、行政費用						237						(1,194)
その他の派生商品			その他の収入						—						1,546
合計する									$	(154,902)					$	(544)

商品契約

    

2022年11月30日と2022年8月31日までに，経済ヘッジとして利用されている未平倉大口商品先物とオプション契約と，大口商品実物売買に関する固定価格長期契約がある。次の表に以下の項目の名義数を示すすべての未平倉商品契約：

			2022年11月30日												2022年8月31日
			長い間						短い						長い間						短い
			(単位：千)
穀物と油の種(蒲耳)			837,115						850,388						609,300						773,239
エネルギー製品(バレル)			14,373						8,726						10,541						5,706
食糧と油の種加工(トン)			3,334						6,396						1,191						4,182
作物養分(トン)			59						33						23						22
海上輸送(公トン)			15						—						60						—
天然ガス(公トン、百万Btu)			630						200						420						—

外国為替契約

私たちの業務の大部分はドルで行われていますが、外貨変動に関するリスクに直面しています。これは主に南米、アジア太平洋地域、ヨーロッパの世界的な穀物マーケティング取引とカナダからの製品購入によるものです。私たちは為替レート変動の影響を緩和するために外貨派生ツールを使用する。私たちはいくつかの外貨取引に関連するリスクの開放があるにもかかわらず、為替レート変動に対するより大きな影響は、外国人バイヤーがアメリカ農産物を購入する能力と、世界の他の供給源が提供する同じ製品と比較して、アメリカ農産物の競争力である。私たちの外国為替派生商品の契約名目金額は一ドルです1.610億ドル1.9億ドルまでに2022年11月30日2022年8月31日です

キャッシュフローヘッジ戦略の派生商品に指定されている

いくつかの固定支払い、可変受信、現金決済のスワップは、私たちのエネルギー部門の将来の原油購入のキャッシュフローヘッジに指定されている。私たちはまた、いくつかの給与変動、固定された収受、現金決済のスワップを、将来の精製エネルギー製品販売のキャッシュフローヘッジに指定した。このようなヘッジツールと関連するヘッジプロジェクトは重大な市場価格リスクと潜在的な波動性に直面している。私たちのリスク管理戦略の一部として、現在の先物価格、経営陣の将来の大口商品価格の変化に対する期待、および私たちのリスク選好に基づいて、私たちが予想している将来の原油需要の一部とそれによって生じる精製製品の生産量を洗い流したいと思います。私たちのリスク管理戦略の一部として、以前キャッシュフローヘッジとして指定されていたいくつかの派生ツールの指定を取り消すことも選択することができます。他の包括的報酬に記録されているこれらの非指定デリバティブの金額は依然として他の包括的報酬にあり，関連取引が報酬に影響を与えている間は報酬の中で確認される.自分から2022年11月30日そして、2022年8月31日、キャッシュフローヘッジの名目総額は3.1百万ドルと3.8それぞれ100万バレルです

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カタログ表

    以下の表は、キャッシュフローヘッジファンドとして指定された商品デリバティブの公正価値と、私たちの簡明総合貸借対照表における記録位置を示しています

						派生資産																		派生負債
貸借対照表位置						十一月三十日 2022						八月三十一日 2022						貸借対照表位置						十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
						(千ドル)																		(千ドル)
その他流動資産						$	12,312					$	27,154					その他流動負債						$	26,565					$	11,818

    次の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間のキャッシュフローヘッジに関する他の全面収益に記録されている税引き前損失を示しています

						11月30日までの3ヶ月間
						2022						2021
						(千ドル)
商品デリバティブ						$	(29,589)					$	(13,296)

    次の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間、既存のキャッシュフローヘッジに関連する税前(損失)収益を示しており、これらの収益は、累積された他の全面的な損失から私たちの合併運営報告書に再分類されています

									11月30日までの3ヶ月間
			損益位置						2022						2021
									(千ドル)
商品デリバティブ			販売原価						$	(6,929)					$	13,254

Note 12 公正価値計量

ASCテーマ820、公正価値計測公正価値は、計量日に市場参加者間で秩序的な取引を行う際に、資産または負債の元金または最も有利な市場で負債を移転するために課金または支払いされる価格(退出価格)と定義される

我々は、ASC主題820において確立された公正価値レベルに基づいて、派生ツールおよびいくつかの他の資産の公正価値を決定し、このレベルは、エンティティが公正価値を計量する際に観察可能な投入を最大限に使用し、観察できない投入を最大限に減少させることを要求する。観察される投入は、市場参加者がその時点で入手可能な最適な情報に基づいて資産または負債価格を設定する際に使用される仮定を反映した投入である。ASC主題820は、公正な価値を測定するために使用されることができるその階層構造の3つのレベルを説明する。第1レベル投入とは、活発な市場における同じ資産または負債の未調整見積を意味する。第2レベルの投入は、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もり、非アクティブ市場における同じまたは同様の資産または負債の見積もり、および実質的に全資産または負債期間内に観察可能または観察可能な市場データによって確認される他の投入を含む。第3レベル投入は観察できない投入であり、資産や負債の市場活動が少ないか、または市場活動支援がない。推定値レベル内の分類は公正価値計量に重要な最低レベルの投入に基づいている。

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カタログ表

現在までの恒常的公正価値計測2022年11月30日2022年8月31日の詳細は以下の通り

			2022年11月30日
			見積もりはありますか 活発な市場 同じ上の 資産 (レベル1)						意味が重大である 他にも 観察できるのは 入力量 (レベル2)						意味が重大である 見えない 入力量 (レベル3)						合計する
			(千ドル)
資産
商品デリバティブ			$	702					$	326,932					$	—					$	327,634
外国為替派生商品			—						51,509						—						51,509
資産を繰延補償する			48,430						—						—						48,430
隔離投資と有価証券			207,521						—						—						207,521
その他の資産			85,457						—						—						85,457
合計する			$	342,110					$	378,441					$	—					$	720,551
負債.負債
商品デリバティブ			$	2,894					$	249,347					$	—					$	252,241
外国為替派生商品			—						13,937						—						13,937
合計する			$	2,894					$	263,284					$	—					$	266,178

			2022年8月31日
			見積もりはありますか 活発な市場 同じ上の 資産 (レベル1)						意味が重大である 他にも 観察できるのは 入力量 (レベル2)						意味が重大である 見えない 入力量 (レベル3)						合計する
			(千ドル)
資産
商品デリバティブ			$	1,161					$	490,160					$	—					$	491,321
外国為替派生商品			—						52,923						—						52,923
資産を繰延補償する			46,562						—						—						46,562
隔離投資と有価証券			238,124						—						—						238,124
その他の資産			11,718						—						—						11,718
合計する			$	297,565					$	543,083					$	—					$	840,648
負債.負債
商品デリバティブ			$	10,256					$	379,883					$	—					$	390,139
外国為替派生商品			—						12,649						—						12,649
合計する			$	10,256					$	392,532					$	—					$	402,788

商品と外国為替デリバティブそれは.取引所取引の先物およびオプション契約の推定値は、アクティブ市場の未調整見積に基づいて一級に分類される。我々の長期大口商品売買契約(固定価格成分を含む)、精選海運契約および他の場外デリバティブは、通常、特定の場所の調整を含む取引所取引価格および/または最近の市場購入およびオファーに基づいて決定され、第二級に分類される。特定場所の投入は、現地市場需給によって駆動され、通常、上場または場外市場の取引業者または取引業者のオファーまたは市場取引に基づく。これらの契約の公正価値変動は、私たちの簡明総合経営報告書で販売貨物コストの構成要素であることが確認された

資産を繰延補償するそれは.私たちの繰延補償投資は主にラビ信託資産を含み、これらの資産は活発な取引所の未調整見積もりに基づいて推定され、一級に分類されます。これらの資産の公正価値変化は主に私たちの簡明な総合経営報告書でマーケティング、一般、および行政費用の構成要素として確認されています。

    投資と有価証券と他の資産を分離する。我々の独立投資や有価証券やその他の資産には、主に様々な政府機関、米国国債、通貨市場基金への投資が含まれており、これらの投資は市場オファーによって評価され、1級に分類されている。

    

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カタログ表

Note 13 引受金とその他の事項

環境.環境

私たちは私たちの正常な業務運営に関連する様々な環境法律法規を遵守することを要求されている。我々の適合性要求を満たすために，確定した問題に関する将来の救済コスト準備金を構築し，これらの問題は発生する可能性もあり，合理的に見積もることもできる.環境コストの見積もりは、既存の事実、既存技術、未割引の現場特定コストと現在公布されている法律法規に基づいており、私たちの簡明な総合経営報告書に販売とマーケティングコスト、一般と行政費用を計上している。回収があれば，回収を受けている間に記録する.新しい事実や法律や技術の変化に伴い、負債の監視と調整が行われる。このような問題の解決は、任意の会計期間の総合純収入に影響を与える可能性があるが、現在、これらによって生じる負債は、単独でも全体的にも、任意の会計年度における私たちの総合的な財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えられている。

他の訴訟とクレーム

私たちは被告として様々な訴訟、クレーム、紛争に巻き込まれており、これらは私たちの正常な業務過程だ。このような問題の解決は、任意の会計期間の総合純収入に影響を与える可能性があるが、現在、これらによって生じる負債は、単独でも全体的にも、任意の会計年度における私たちの総合的な財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えられている。

保証する

私たちは非合併会社の信用限度額と履行義務に関連する保証人です。私たちの銀行契約は最高保証金額が#ドルであることを許可する1.0億ドルですその中で116.0100万ドルの未返済債務2022年11月30日それは.私たちはこのようなまたは債務の一部の担保を持っている。私たちはそれに関連したいかなる現金も支払わないと予想され、公正な価値はどうでもいいとみなされるので、私たちは負債に関連した負債を記録していない。私たちが保証した相手側の基礎融資は2022年11月30日.

Note 14 その他の流動資産と負債

    現在の他の流動資産と負債2022年11月30日2022年8月31日の詳細は以下の通り

			十一月三十日 2022						八月三十一日 2022
その他流動資産			(千ドル)
派生資産(付記11)			$	374,489					$	535,698
保証金及び関連預金			318,807						390,782
仕入先前払い			521,504						198,753
制限現金			107,648						109,517
他にも			159,144						147,954
その他流動資産総額			$	1,481,592					$	1,382,704
その他流動負債
顧客保証金預金と信用残高			$	231,471					$	283,234
取引先前払い			628,995						525,003
派生負債(付記11)			263,781						398,781
配当金と権益に対処する			1,029,227						1,000,000
その他流動負債総額			$	2,153,474					$	2,207,018

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カタログ表

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

本管理者は、財務状況と経営結果の検討と分析(“MD&A”)は、私たちの簡明な総合財務諸表の読者に、私たちの経営陣の観点から、私たちの財務状況と経営結果、流動資金、および私たちの将来の業績に影響を与える可能性のある他の要素について述べることを目的としています。我々のMD&Aには以下のような部分がある

•概要

•業務戦略

•2023年度第1四半期のハイライト

•2023年度トレンド更新

•運営指標

•経営成果

•流動性と資本資源

•肝心な会計政策

•最近の会計公告

我々のMD&Aは、2022年8月31日までのForm 10−K年次報告(リスク要因項目の下で提供される情報を含む)と、本四半期報告Form 10−Q第I部第1項に含まれる簡明総合財務諸表と関連付記とを併せて読まなければならない。

概要

CHS社は多元化会社であり、世界規模で企業と消費者に穀物、食品、農芸とエネルギー資源を提供する。協同組合として、私たちはアメリカ各地の農民、牧場主、メンバー協同組合が所有しています。私たちには優先株株主があります。彼らは私たちの5つの系列優先株を持っています。これらの優先株はすべてナスダック世界の選りすぐり市場で取引されています。私たちは以下の3つの報告可能な細分化市場で運営している

•エネルギー？エネルギーそれは.石油製品の卸売、流通、輸送を主に生産し、供給する。

•銀それは.中国の業務と全世界の食糧と加工企業、私たちのメンバー協同組合と第三者が発起した食糧と油種子を買収、更なる加工或いは転売する。それはまた、私たちの再生可能燃料事業と、農芸製品の卸売業者や小売業者としても含まれている。

•窒素生産それは.窒素肥料を生産し分配する.これには、CF Industries N、LLC(“CF N”)への当社の権益法投資と、割り当てられた費用が含まれています。

また、私たちの融資とヘッジ契約業務、そして私たちの非合併食品生産と流通、小麦粉砕合弁企業は、私たちの会社と他のカテゴリーに分類されています。

    

簡明総合財務諸表には、CHSおよび当社が持株権を持つすべての付属会社および有限責任会社の勘定が含まれています。すべての重大な会社間取引の影響は除去された。

会社の行政費用及び利息は、直接使用されるサービス、例えば情報技術及び法律、並びに発生したコストに関連する他の要因又は考慮に基づいて、各報告部門及び会社及びその他の部門に割り当てられる。

    経営陣の関心の焦点. 我々の経営業績を評価する際には、経営陣は毛利と所得税の前収入(“IBIT”)に重点を置いている。世界の大口商品分野で大量の業務を展開している会社として、定価、コスト、グローバル貿易量の面で顕著な予測不可能性とボラティリティが存在する。そこで，我々は我々が稼ぐことができる利益率とそれによるIBITの管理に集中している.また、財務流動性、レバレッジ、資本構成、キャッシュフローの最適化を適切に管理することで、貸借対照表の実力を確保することにも注目している

    季節性. 私たちの多くの業務活動は季節性が強く、年間の経営業績もそれぞれ違います。私たちの収入は第2四半期に全体的に低下傾向にあるが、天候や他の収益性に影響を与える可能性のある事件のため、私たちのIBITは必ずしも同じ傾向に従うとは限らない。例えば、私たちの農業部門では、我が国の運営業務は秋の収穫と春の栽培季節に通常より高い数量と収入を経験しており、通常はそれぞれ私たちの第1および第3の会計四半期に対応しています。しかも、私たちの農芸業務は春の栽培季節に通常より高い数量と収入を経験するだろう。私たちの世界的な穀物加工事業は

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カタログ表

生産者の収穫、世界の穀物価格、需要と国際貿易関係に基づく数量と収入の変動の影響を受ける。農業生産者のガソリンとディーゼル使用量が最も高く、世界の需給力の影響を最も受ける春、夏と初秋に、私たちのエネルギー部門はある経営分野(例えば製品油)の販売量と収入は通常比較的に高い。プロパンのような他のエネルギー製品は、冬の暖房と秋の作物乾燥季節に通常、より高い生産量と収入を経験する。次のグラフは私たちのビジネス固有の季節を示しています

定価と数量. 私たちの収入、資産とキャッシュフローは全世界の市場価格と大口商品の販売量の重大な影響を受けるかもしれません。例えば石油製品、天然ガス、穀物、油種子製品と農芸製品です。我々が購入した商品の市場価格の変化は、これらの製品の販売価格に応じた変化がなく、収入や運営収益に影響を与える可能性がある。同様に、販売量の増加または減少は、これらの製品の購入と販売価格に応じた変化がなければ、収入や運営収益に影響を与える可能性がある。大口商品の価格と販売量は、天気、農作物の病虫害、干ばつ、商品供給の利用可能性/十分性、信頼できる鉄道と河川輸送ネットワークの利用可能性、疾病の爆発、政府法規と政策、世界貿易紛争、戦争と内乱、および全体的な政治および/または経済条件を含む一連の制御できない要素の影響を受ける。

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カタログ表

業務戦略

私たちの業務戦略は、顧客がCHSを彼らの第一選択とし、市場参入を拡大して私たちの所有者が価値を増加させるために努力し、変化する市場動態を利用することで、私たちの核心業務を転換し、発展させることができるように、企業全体の範囲内で体験を作ることに重点を置いている。これらの戦略を実行するために、私たちは柔軟、高効率、持続可能な技術プラットフォームの実施、穏健かつ効率的なサプライチェーンの構築、高い業績、多様化と情熱に満ちたチームを採用、発展、維持すること、卓越した運営と持続的な改善を実現すること、強力な貸借対照表を維持することに集中した。

2023年度第1四半期のハイライト

•世界の需要が持続的に強くなっていることに加え、市場の変動が激化し、大口商品の価格上昇を招き、利益が強い。

•より高い製油利益率が私たちのエネルギー部門の収益を著しく改善させたのは、ロシアのウクライナ侵攻による貿易流動の中断と、消費が供給を超えたため、世界のエネルギー製品に対する需要が増加したことを含む需給要因である。

•農業部門での私たちの加工事業は強力な食事と油需要から利益を得ている。

•権益法投資は引き続き良好であり、我々のCF窒素肥料投資は最大の貢献者である。尿素と尿素硝酸アンモニウム(“UAN”)に対する世界的な強い需要に押された市場状況により、CF窒素肥料投資はより高い収益をもたらした。

2023年度トレンド更新

我々の部門は周期的な環境で運営されており，このような環境では市場状況が急速に変化し，我々の業績に重大な積極的あるいは消極的な影響を与える可能性がある.ロシアとウクライナの間で続く戦争、金利上昇、増加している労働力、貨物輸送、材料コストのインフレ圧力を含む様々なマクロ経済要素が、世界のエネルギーと農業大口商品市場および世界金融市場の不確定性と不安定を引き続き推進すると予想される。このような不確実性および不安定性は、2023年度の残り時間内に、私たちの各細分化市場に大きな影響を与える可能性がある。これらの広範なマクロ経済要素を除いて、再生可能エネルギー信用のコストは依然として歴史レベルよりも高く、これは引き続き私たちの収益能力に負の影響を与える可能性があり、地域要素、例えば予測できない天気状況、気候変化による天気状況を含み、農業投入と産出に対する需要に影響を与える可能性があり、これらの投入と産出能力を供給する。課題は依然として存在しているにもかかわらず、世界的な供給と農業大口商品に対する世界の強い需要との間の不均衡が、2023年度の残り時間内に市場の変動と有利な価格設定を継続すると予想している。現在の環境や市場状況がどのくらい続くかは予測できず、2023年度の財務·運営への影響の程度を予測することもできない。これらのリスクおよびその他のリスクが、当社の業務運営および財務業績に及ぼす可能性のある他の影響を理解するために、2022年8月31日までの年次報告Form 10-Kの第1 A項を参照してください。

私たちの業務に影響を与える市場条件に適応するほか、2023年度全体にわたって私たちの従業員の増強と支援を含む企業優先事項を実行し、私たちの働き方の転換と新しい技術を採用することで私たちの運営モデルを推進し、私たちのインフラに戦略的投資を行い、私たちの所有者と顧客の変化する需要を満たし、協力システムの価値を高め、持続可能な成長を推進していきます。

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カタログ表

運営指標

エネルギー？エネルギー

私たちのエネルギー部門の業務は主にモンタナ州ローレルとカンザス州マクファーソンでの製油所を含みます。これらの製油所は原油をガソリン、留分、その他の製品を含む精製製品に加工します。私たちの製油所の信頼性を確保するために、私たちは2年から5年ごとに重大なメンテナンス活動を行い、これは一時的に運営を閉鎖する必要がある。これらの計画の閉鎖は、私たちの製油所の加工資産の使用寿命を延長し、生産能力を増加させ、安全と効率を向上させることができる。これらはまた、計画外業務中断を最小限に抑え、私たちのエネルギー部門の長期的な信頼性と収益性に重要である。

メンテナンス期間中、使用率、処理量、製品油の生産量が低く、第三者から製品油を購入して顧客の需要を満たすことができます。これらの第三者調達は私たちの製油所で生産された製品より利益率が低くなる可能性があり、これは私たちの収益力を低下させます。次の表は私たちの総合製油所業務に関する情報を提供します

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021
製油所の生産量			(毎日の桶の数)
重質高硫黄原油			89,415						102,340
他のすべての原油は			71,271						70,327
他の原料と混合原料			10,708						18,338
製油所の総生産量			171,394						191,005
製品油の生産量
ガソリン.ガソリン			76,014						92,886
蒸留油			75,393						78,924

私たちは、製油業者がエタノールおよびバイオディーゼルのような再生可能燃料を完成品輸送燃料に混合するか、または混合の代わりに再生可能エネルギークレジット、いわゆる再生可能識別番号(RIN)を購入することを要求する再生可能燃料規格の制約を受ける。米国環境保護庁(“EPA”)は通常，前年のコンプライアンス年度ごとに新たな年度再生可能燃料パーセンテージ基準を確立している。2022年6月、環境保護局は2020年から2022年までの暦年の最終再生可能容量義務(“RVO”)を発表した。私たちは私たちの混合活動を通じてRINを生成したが、私たちは私たちの製油能力の需要を満たすのに十分なRINを生成することができず、RINは公開市場で購入しなければならない。RINの価格は変動する可能性があり、これは私たちの収益性に積極的または消極的な影響を与えるかもしれない。前年同期と比べ、2023年度第1四半期のD 6エタノールRINとD 4エタノールRINの価格はそれぞれ42%と25%上昇した。私たちのRIN費用は毎月の平均RIN価格を使って計算されると思います

我々の内部運営信頼性に加えて，我々のエネルギー部門の収益力は，分解価格差(すなわち精製品と原油などの投入との価格差)とカナダ西部精選(“WCS”)原油割引(すなわち西テキサス中質原油(“WTI”)原油に対するWCS原油の割引)に大きく推進されており，これは主に精製品の需給によって推進されている。2022年11月30日までの3ヶ月間、分解価格差とWCS原油割引は前年同期に比べて増加し、エネルギー部門の利税前利益の改善に役立つ。次の表は、私たちのエネルギー部門の平均市場参考価格と割引に影響する情報を提供します

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021
市場指標
WTI原油(ドル/バレル)			$	85.15					$	77.14
WTI-WCS原油パッチ(ドル/バレル)			$	25.16					$	12.95
第3グループ2：1：1溶解蔓延(ドル/バレル)*			$	44.76					$	18.04
第3グループ5：3：2溶解蔓延(ドル/バレル)*			$	40.40					$	17.56
D 6エタノールRIN(1 RINあたり)			$	1.6733					$	1.1760
D 4エタノールRIN(ドル/RIN)			$	1.8259					$	1.4648

*第3グループは、メキシコ湾沿岸から平原州までの中西部市場サービスのための製油および流通システムを意味します。

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カタログ表

銀

私たちの農業部門の業務は協力して、穀物と他の農産物のアメリカと国際での生産、購入、販売、最終使用を促進します。我々の農業部門の収益力は主に生産量と生産量および商品価格差に推進されているが、販売収入と商品コスト(“COGS”)は主に市場が駆動する商品価格の影響を受けており、これらの価格は私たちがコントロールできるものではない。次の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月間、我々の農業部門の農産物平均市場価格と売上/スループットに影響を与える情報を提供します

									11月30日までの3ヶ月間
			市場源*						2022						2021
大口商品価格
トウモロコシ(ドル/升耳)			シカゴ先物取引所						$	6.77					$	5.57
大豆(ドル/升耳)			シカゴ先物取引所						$	14.14					$	12.36
小麦(ドル/升耳)			シカゴ先物取引所						$	8.58					$	7.57
尿素(ドル/トン)			グリーン市場NOLA						$	589.27					$	676.00
尿素硝酸アンモニウム(ドル/トン)			グリーン市場NOLA						$	540.16					$	456.64
エタノール(ドル/ガロン)			シカゴのプー氏						$	2.50					$	2.81
巻数
穀物と油の種(千升耳)									517,439						564,112
北米の穀物と油種子港のスループット(千グラム)									161,715						172,987
作物の養分を卸す									1,612						1,823
エタノール(数千ガロン)									243,761						224,246

*市場ソース情報は、この期間の平均月末価格を表します。

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カタログ表

経営成果

2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						収入のパーセントを占める*						2021						収入のパーセントを占める*
			(千ドル)
収入.収入			$	12,765,839					100.0		%				$	10,880,757					100.0		%
販売原価			11,886,704						93.1						10,360,849						95.2
毛利			879,135						6.9						519,908						4.8
営業費、一般費用、行政費用			234,666						1.8						204,934						1.9
営業収益			644,469						5.0						314,974						2.9
利子支出			33,250						0.3						23,432						0.2
その他の収入			(24,289)						(0.2)						(23,776)						(0.2)
投資からの権益			(181,962)						(1.4)						(151,345)						(1.4)
所得税前収入			817,470						6.4						466,663						4.3
所得税費用			34,554						0.3						14,720						0.1
純収入			782,916						6.1						451,943						4.2
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる			318						—						(18)						—
CHS社の純収入によるものである			$	782,598					6.1		%				$	451,961					4.2		%

*0.1%未満の金額は0%を示します。百分率合計は四捨五入によって異なる可能性がある。

以下のグラフは，2022年11月30日までの3カ月間の収入，部門間収入純額，報告可能部門別利税前利益を詳細に示している。我々の窒素生産報告部門は権益法投資を代表し，収益と分配費用を記録したが，収入は記録しなかった。

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カタログ表

区分別所得税前収入

エネルギー？エネルギー

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
所得税前収入			$	396,594					$	69,190					$	327,404					473.2		%

以下の滝分析とコメントは、2022年11月30日までの3ヶ月間の私たちのエネルギー部門IBITの前年同期比の変化を紹介した

*本営業実績部分のマーケティング、一般および行政費用、利息支出、その他の収入および投資配当金収入のうち、これらの変化に関するコメントを参照してください。

エネルギー部門IBITの変化は以下のことを反映している

•より高い分解価格差とより多くのWCS原油割引は、我々の製品油業務の世界的な需要増加と市場状況の改善によるものであり、これによりIBITは4.773億ドル増加した。

•我々の精製燃料事業のコスト増加は、税前利益の増加を部分的に相殺し、その中で最も重要なのは、4，600万ドルの市場状況によるRIN価格の上昇と、今年度の計画内および計画外メンテナンスによるメンテナンスとメンテナンス費用の増加を含む2，300万ドルの製油所費用の増加を含む。

•製油所の計画内と計画外メンテナンスにより精製燃料生産量が減少し，前年に比べて利益率の高い精製燃料の販売組合せが減少し，IBITも2，700万ドル減少した。

•プロパンの利益率が低いのは，主に世界の市場状況がプロパン価格に影響することによるヘッジに関する影響であり，IBITは2100万ドル減少している。

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カタログ表

銀

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
所得税前収入			$	287,299					$	286,425					$	874					0.3		%

以下の滝分析とコメントは、2022年11月30日までの3ヶ月間の私たちの農業部門IBITの前年同期比の変化を紹介した

*本営業実績部分のマーケティング、一般および行政費用、利息支出、その他の収入および投資配当金収入のうち、これらの変化に関するコメントを参照してください。

Ag部分IBITの変化は以下のことを反映している

•2023年度第1四半期、食事と油脂の需要が強いため、私たちの油種子加工製品カテゴリの利益率は6840万ドル増加した。

•利益率の増加部分は私たちの他の製品カテゴリの純影響によって相殺され、穀物と油種子の利益率の低下を含めて、これは私たちの大口商品デリバティブと卸売農芸に関連する時価建ての価格変化の結果であり、世界の市場状況のため、卸売農芸の定価はそれほど有利ではない。

•私たちのすべての農業部門の製品カテゴリの販売量の低下は多種の要素によるもので、私たちの貿易地区の一部の地区が経験した干ばつ条件を含めて作物の生産量が低下した。

他の細分化された市場は

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
窒素生産IBIT*			$	96,873					$	96,583					$	290					0.3		%
企業や他のIBIT			$	36,704					$	14,465					$	22,239					153.7		%

*詳細については、本四半期報告書10-Q表に含まれる監査なし総合財務諸表に付記されている第5投資を参照してください。

我々の窒素生産部門IBITは前年と一致しており，これは世界的な需給要因により尿素とUANの販売価格が強く，株収入が上昇し続けているためである。企業や他のIBITの増加は，主に我々のVentura Foods，LLC投資の持分収入が増加したためであり，これは，2023年度第1四半期の食用油の市場状況が前期同期に比べて有利であったためである。

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カタログ表

細分化市場別の収入

エネルギー？エネルギー

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
収入.収入			$	3,119,306					$	2,303,987					$	815,319					35.4		%

以下の滝分析とコメントは、2022年11月30日までの3ヶ月間の私たちのエネルギー部門の収入と前年同期との変化を紹介した

エネルギー部門の収入の変化は以下のことを反映している

•世界の市場状況により精製燃料販売価格が上昇し、収入は7.701億ドル増加したが、プロパン販売価格の低下により収入は4650万ドル減少し、この影響を部分的に相殺した。

•精製燃料とプロパン生産量の増加がそれぞれ4940万ドルと2280万ドルの収入増加をもたらしたのは，前年同期よりも秋に収穫された天気条件の方が有利であり，需要が強かったためである。

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カタログ表

銀

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
収入.収入			$	9,633,244					$	8,569,259					$	1,063,985					12.4		%

以下の滝分析と評論は、2022年11月30日までの3ヶ月間の私たちの農業部門の収入と前年同期との変化を紹介した

農業部門の収入の変化は以下の点を反映している

•より高い価格設定は市場駆動の価格上昇によるもので、2023年度第1四半期に、私たちの大部分の農業細分化製品カテゴリの価格上昇を含む

◦世界的な需要増加と供給制限に後押しされて、食糧と油の種は14億ドル増加した

◦持続的な強い需要と限られた供給のため、飼料と農業供給は3.051億ドル増加した

◦粕と油の需要が強いため、油種子加工が1.021億ドル増加した

◦需要が旺盛なため、再生可能燃料は8，460万ドル増加した。

•多くの要素の総合的な作用により、北米の一部の貿易地域で干ばつに遭遇した作物の生産量の低下を含め、私たちの大部分の農業部門の製品種別の販売量は低下した。私たちの穀物と油種子、飼料と農場用品、卸売農芸と再生可能燃料製品カテゴリの販売量の減少は、それぞれ3.047億ドル、2.158億ドル、1.477億ドル、1.1億ドルの減少を招いた

他の細分化された市場は

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
会社とその他の収入*			$	13,289					$	7,511					$	5,778					76.9		%

*当社の窒素生産報告部門は、収益および分配費用を記録する権益法投資を代表していますが、収入は記録されていません。

    

2022年11月30日までの3ヶ月間、会社や他の収入が前年同期比で増加したのは、主に我々の融資業務が受取手形残高とより高い金利を増加させたためである

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カタログ表

細分化市場別貨物販売コスト

エネルギー？エネルギー

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
販売原価			$	2,654,729					$	2,179,625					$	475,104					21.8		%

    

以下の滝分析とコメントは、2022年11月30日までの3ヶ月間の私たちのエネルギー部門COGSの前年同期比の変化を示している

エネルギー部門COGSの変化は以下のことを反映している

•世界市場状況により精製燃料コストが増加し，COGSは4.153億ドル増加したが，プロパンコストの低下によりCOGSは2550万ドル減少し，この影響を部分的に相殺した。

•精製燃料とプロパンの数の増加は，COGSがそれぞれ4630万ドルと2430万ドル増加したのは，秋収穫期間が前年同期よりも有利な気象条件に推進されたためである。

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カタログ表

銀

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
販売原価			$	9,232,728					$	8,183,993					$	1,048,735					12.8		%

    

以下の滝分析とコメントは、2022年11月30日までの3ヶ月間の農業部門COGSの前年同期比の変化を紹介した

銀部門COGSの変化は以下のことを反映している

•2023年度第1四半期には、市場駆動の価格上昇により、私たちの大部分の農業細分化製品カテゴリのコストが上昇した

◦世界的な需要増加と供給制限に後押しされて、食糧と油の種は14億ドル増加した

◦需要の持続的な旺盛さと供給制限のため、飼料と農業供給は2億163億ドル増加した

◦再生可能燃料が8，410万ドル増加した理由は、需要が旺盛で価格を押し上げたからである

◦強い食事と油脂需要により、油種子加工は3370万ドル増加した。

•多くの要素の総合的な作用により、北米の一部の貿易地域で干ばつに遭遇した作物の生産量の低下を含め、私たちのすべての農業部門の製品種別の販売量は低下した。穀物と油種子、飼料と農場用品、卸売農芸と再生可能燃料製品カテゴリの販売量の低下は、COGSのそれぞれ2.96億ドル、1.981億ドル、1.353億ドル、1.073億ドルの減少を招いた

他の細分化された市場は

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
窒素肥料生産COGS			$	428					$	414					$	14					3.4%
会社や他のCOG			$	(1,181)					$	(3,183)					$	2,002					62.9%

2022年11月30日までの3カ月間，われわれ窒素生産部門や会社およびその他部門のCOGSは前年同期と大きな変化はなかった

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カタログ表

マーケティング、一般事務、行政費用

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
営業費、一般費用、行政費用			$	234,666					$	204,934					$	29,732					14.5		%

    

2022年11月30日までの3ヶ月間、マーケティング、一般、行政費用が増加したのは、主に賃金や福祉の増加、および当施設·情報技術プラットフォームのメンテナンス·メンテナンス費用の増加によるものである。

利子支出

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
利子支出			$	33,250					$	23,432					$	9,818					41.9		%

2022年11月30日までの3カ月間、利息支出が増加したのは、金利が前年同期を上回ったが、一部は支払手形残高の減少で相殺されたためだ。

その他の収入

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
その他の収入			$	24,289					$	23,776					$	513					2.2		%

2022年11月30日までの3ヶ月間、他の収入が増加したのは、金利改善による利息収入の増加であり、これは主に前年の農業部門の事業売却に関する収益の減少に相殺されたが、今年度はこのような状況はなかった。

投資からの持分収益

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
投資からの資本収益*			$	181,962					$	151,345					$	30,617					20.2		%

*詳細は、本四半期の報告書に含まれる簡明な総合財務諸表付記5、投資を参照してください。

    2022年11月30日までの3ヶ月間、投資からの持分収入が前年同期より増加したのは、主にVentura Foods、LLC(“Ventura Foods”)とCF Northへの株式方法投資による収入の増加によるものである。2023年度第1四半期の食用油の市場状況は前年同期より有利であったため、ベンチュラ食品会社の株収入は増加したが、全世界の需給要因により尿素と尿素の価格が強くなり続け、炭素繊維窒素肥料の株収入も増加した

所得税費用

			11月30日までの3ヶ月間												変わる
			2022						2021						ドル						パーセント
			(千ドル)
所得税費用			$	34,554					$	14,720					$	19,834					134.7		%

2022年11月30日までの3カ月間、所得税支出が増加したのは、2023年度第1四半期の非協賛収入の増加が原因だ。2022年と2021年11月30日までの3カ月間の有効税率はそれぞれ4.2%と3.2%だった。連邦と州の法定税率は24.4%で、2022年11月30日と2021年11月30日までの3カ月間の非協賛商業活動に適用される。所得税と有効税率は毎年、収益性、非協賛業務活動、現在の持分管理仮定によって変化する。

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カタログ表

流動性と資本資源

我々の財務状況を評価する際には，運営資金，条約の適用に関する内部基準，その他の財務資料などを考慮する。私たちの資本分配優先事項を満たすために私たちの流動性と資本資源を評価する際には、私たちの業務の安全性とコンプライアンスの維持、債務利息と優先配当金の支払い、現金賛助と配当金の形で私たちの会員所有者に現金を返し、私たちの会員所有者に有利な戦略的機会を利用することを含む財務情報を使用します

			2022年11月30日						2022年8月31日
			(千ドル)
現金と現金等価物			$	636,296					$	793,957
支払手形			773,447						606,719
今期債務を含めた長期債務			1,958,046						1,958,814
総株			9,728,845						9,461,266
運営資本			2,976,393						2,425,878
電流比率*			1.4						1.3

*流動比率は、流動資産を流動負債で割ったものとして定義されます。

現金と現金等価物の主なソースの概要

私たちの現在の業務資金は、主に私たちの運営キャッシュフローと、いくつかの非関連金融機関との証券化手配とそれに関連する買い戻し手配を含む、私たちの約束と約束されていない循環信用スケジュールによる短期借入金から来ています。著者らは資金フローの運営と長期債務の発行を用いて、ある長期資本需要に資金を提供し、主に不動産、工場と設備の買収に関連する需要である。付記6を参照手形と長期債務に対処する監査されていない簡明な総合財務諸表の付記は、当社の短期借入金および長期債務に関する追加情報を得るために、本四半期報告の10-Q表に含まれる。私たちは私たちの流動資金源と金額をさらに分散させて増加させる機会を考慮し続けるつもりだ

現金および現金等価物の主な用途概要

以下は、2023年度の主な現金需要の概要です

•資本支出。2023年度の総資本支出は約8.691億ドル、2022年度の資本支出は3兆544億ドルと予想される。2023年度に増加した資本支出は、当社のインフラ投資のために使用され、当社の所有者および顧客の変化する需要を満たし、協力システムの価値を高め、持続可能な成長を推進します。2022年11月30日までの3ヶ月間に、1億226億ドルの不動産、工場、設備を買収した。

•大修理です2023年度の主要保守総額は約2億495億ドル、2022年度の主要保守総額は2480万ドルと予想される。2023年度に増加した主なメンテナンスは、私たちのLaurelとMcFherson製油所の主なメンテナンスです。2022年11月30日までの3ヶ月間、2740万ドルの主なメンテナンス費用を支払いました

•債務と利子それは.我々は，2023年度に約2兆917億ドルの長期債務と融資リース義務を返済し，約9200万ドルの長期債務に関連した利息支払いを発生させる予定である。2022年11月30日までの3ヶ月間、310万ドルの予定長期債務満期日と融資リース義務を返済した。

•優先株配当2022年11月30日現在、私たちが発行した優先株は約23億ドルです。私たちは2023年度に私たちの優先株に約1兆687億ドルの配当金を支払う予定だ。2022年11月30日までの3ヶ月間、優先株に支払った配当金は4220万ドルだった

•ご愛顧数それは.私たちの取締役会は、2022年度のスポンサーソースからの収入のうち、約5.0億ドルを会員所有者に支払うことを許可しました

•株を償還するそれは.私たちの取締役会は、2023年度に個人生産者メンバーと協会メンバーが所有する合格および非合格持分の形で5.0億ドルまでの持分償還を割り当てることを許可しました。2022年11月30日までの3ヶ月間、1290万ドルの会員権益を償還した

私たちは、経営と投資活動によって発生した現金と、私たちの信用が手配した利用可能な借入能力に加えて、私たちの短期と長期業務を支持するのに十分であると信じています。私たちの支払手形と長期債務は、最低総合純価値および他の財務比率を維持するための様々な制限的な要件によって制約されている。私たちは

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カタログ表

2022年11月30日現在、すべての債務契約と制限が守られている。私たちの現在の2023年度の予測によると、私たちは条約を守り続けると予想される

運営資金

    すべての金額が私たちの簡明な総合貸借対照表に現れているので、流動資産から流動負債を引いて運営資本を測定します。これらの情報は，運営効率や短期財務健康状態を測る指標として，投資家にとって意義があると信じている。運営資本は米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)によって定義されているのではなく、その計算方法は他社が使用する類似名称の計量方法とは異なる可能性がある。2022年11月30日と2022年8月31日までの運営資金は以下の通り

			2022年11月30日						2022年8月31日						変わる
			(千ドル)
流動資産			$	11,464,635					$	9,377,847					$	2,086,788
流動負債を減らす			8,488,242						6,951,969						1,536,273
運営資本			$	2,976,393					$	2,425,878					$	550,515

2022年11月30日現在、運営資金は2022年8月31日より5億505億ドル増加した。現在の資産残高の変化は21億ドルの運営資本を増加させており、主に秋の収穫による在庫と売掛金の増加によるものである。経常負債残高の変化は運営資本を15億ドル減少させ、主な原因は売掛金の増加であり、これも秋の収穫の推進要因である。

私たちは国内と国際銀行との約束と約束されていない信用限度額を通じて私たちの運営資金需要を満たしている。私たちの現在の現金残高と約束されていない信用限度額の利用可能な能力は、私たちの運営資金需要を満たすのに十分な流動性を提供すると信じている。

契約義務

我々が想定する契約義務に関する情報は，2022年8月31日までの年次報告Form 10−K第II部第7項のMD&A検討を参照されたい。

キャッシュフロー

次の表は、2022年11月30日と2021年11月30日までの3ヶ月のキャッシュフローデータをまとめています

			11月30日までの3ヶ月間
			2022						2021						変わる
			(千ドル)
経営活動のための現金純額			$	(180,192)					$	(183,587)					$	3,395
投資活動のための現金純額			(110,713)						(52,196)						(58,517)
融資活動が提供する現金純額			129,960						156,002						(26,042)
現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響			1,415						(3,550)						4,965
現金と現金等価物および制限現金の減少			$	(159,530)					$	(83,331)					$	(76,199)

様々な要因により，調達，販売，納税，その他の業務意思決定に関する季節性や時間的差異が含まれているため，経営活動のキャッシュフローは異なる時期に大きく変動する可能性がある.経営活動のための現金が340万ドル減少したのは、主に2023財政年度第1四半期の純収入が2022財政年度同期に比べて増加したが、この部分は同期の純運営資本の増加によって相殺されたためである。

投資活動のための現金は5850万ドル増加し、主に前年に本年度に出現しなかった事業を売却した収益と、2022年度同期に比べて2023年度第1四半期の不動産、建屋、設備への支出の増加を反映している。

融資活動が提供する現金が2，600万ドル減少したのは、主に収穫のために支払われなかった穀物小切手為替手形の増加と、大口商品価格の上昇によるものである。

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カタログ表

優先株

    

以下は2022年11月30日までに発行された優先株の要約で、すべての株がナスダック世界の精選市場に上場している

						ナスダック記号						発行日						未償還株						償還価値						純収益(A)						配当率 (b) (c)						配当支払頻度						償還可能起点(D)
																								(百万ドル)
累計8%償還可能						CHSCP						(e)						12,272,003						$	306.8					$	311.2					8.00		%				季刊						7/18/2023
クラスB累計償還可能、シリーズ1						CHSCO						(f)						21,459,066						$	536.5					$	569.3					7.875		%				季刊						9/26/2023
クラスBリセット率累積償還可能、シリーズ2						CHSCN						3/11/2014						16,800,000						$	420.0					$	406.2					7.10		%				季刊						3/31/2024
クラスBリセット率累積償還可能、シリーズ3						CHSCM						9/15/2014						19,700,000						$	492.5					$	476.7					6.75		%				季刊						9/30/2024
クラスB累計償還可能、シリーズ4						CHSCL						1/21/2015						20,700,000						$	517.5					$	501.0					7.50		%				季刊						1/21/2025

(A)優先株で償還されたスポンサー株を含む。

(B)B類リセット金利累計償還可能優先株シリーズ2は、2024年3月31日まで毎年7.10%の金利で配当を蓄積し、その後、2024年3月31日以降に3ヶ月基準金利に4.298%相当の金利で配当を蓄積し、年利は8.00%を超えない。

(C)B類リセット金利累計償還可能優先株シリーズ3は、2024年9月30日までに毎年6.75%の金利で配当を蓄積し、その後、2024年9月30日以降に3ヶ月基準金利に4.155%相当の金利で配当を蓄積し、年利は8.00%を超えない。

(D)優先株は、我々の選択権の全部又は一部に基づいて現金に償還することができ、1株当たりの清算優先株1株当たり25.00ドルに相当し、加えて、当欄に記載されている日から償還日(償還日を含む)まで当該株累計及び未払いのすべての配当金に相当する。

(E)8%の累積償還可能優先株は、2002年から2010年までの間に異なる時期に発行された。

(F)B類累計償還可能優先株1シリーズは、2013年9月26日、2014年8月25日、2016年3月31日、2017年3月30日に発行された。

肝心な会計政策

我々が2022年8月31日までの年次報告Form 10−KにおけるMD&Aで紹介したキー会計政策は，2022年11月30日までの3カ月間実質的な変化はなかった。

最近の会計公告

    

最近の会計声明は私たちの統合財務諸表の簡素化に実質的な影響を与えないと予想される。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

期末まで、私たちの市場リスクの開放に大きな変化はなかった2022年11月30日これは、2022年8月31日までの年次報告書においてForm 10−K形式で提供される定量的かつ定性的な開示に影響を与えるであろう。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価    

最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督·参加の下で、我々の開示制御·手順(1934年“証券取引法”第13 a-15(E)条で定義されている)の有効性を評価した2022年11月30日それは.この評価に基づいて、我々の最高経営責任者と最高財務官は、当日までに、私たちの開示制御および手続きが有効であると結論した

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カタログ表

財務報告の内部統制の変化

    

本四半期終了までの四半期では、財務報告の内部統制に変化はなかった2022年11月30日私たちの財務報告書の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に大きな影響を及ぼす可能性がある。

第2部：その他の情報

項目1.法的手続き

我々の係属中の法的手続き材料の説明については，付記13を参照されたい引受金とその他の事項監査されていない簡明な総合財務諸表付記は、本四半期報告の10-Q表に含まれている。

第1 A項。リスク要因

当社が2022年8月31日までの10−K表年次報告第1 A項に開示したリスク要因と比較して、大きな変動はなかった。

項目6.展示品

展示品			説明する
10.1			CHS Inc.とJay D.Debertinが2022年11月1日に署名した雇用協定第3号改正案(合併内容は、2022年11月2日までに提出された2022年8月31日現在の10-K表を参照)。
31.1			2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて最高経営責任者証明書が発行された。
31.2			2002年サバンズ-オキシリー法第302条に基づいて首席財務官を認証する。
32.1			2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。
32.2			2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。
101.INS			XBRLインスタンス文書(このインスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない)。
101.書院			XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。
101.カール			XBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.def			XBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する.
101.介護会			XBRL分類拡張タグLinkbase文書.
101.Pre			XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
104			表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。

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カタログ表

サイン

改正された1934年の証券取引法の要求によると、登録者は、正式に許可された以下の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に手配している。

CHS Inc.

(登録者)

日付：

2023年1月11日

差出人：

/s/オリビア·ネリガン

オリビア·ネリガン

執行副総裁、首席財務官兼首席戦略官

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