MaxLine，Inc.によって提出される.

1933年証券法第425条の規定により

テーマ会社：慧栄技術会社

依頼公文番号：000-51380

本文書は2022年5月5日までの特定合意と合併計画の条項に基づいて行われる取引に関し、これらの取引はMaxline，Inc.(“Maxline”)、Maxlineの完全子会社Shark Merge Subと慧栄科技(“Silicon Motion”)が共同で完成した。

2023年1月10日に開催された第25回Needham Growth大会で，Maxline首席財務官兼首席企業戦略官Steven G.LitchfieldがNeedham&CompanyのQuinn Boltonが行うSilicon Motion買収に関する質問に回答したものであり，以下のようになる。

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クイン·ボルトン： よかったですね。観客の多くはこのシリコンチップ買収に対するあなたの最新の考えが気になると信じています。あなたはSAMR審査中にどこにいるのかという取引状態の最新の更新を提供していただけますか？
スティーブ·リッチフィールド： したがって、そうです。大きな変化はありません。来年中に終わるということです。
クイン·ボルトン： 今年は作中です。
スティーブン·リッチフィールド： 今年は作中です。すみません。明確にしてくれてありがとうございます。2023年中に終わります。私たちはSAMRの承認を待っています。すべては軌道上または予想通りに行われているように見えます。私の意味は、このような取引のほとんどが12ヶ月近くかかるということであり、それが私たちが時間枠を設定し、このような方法で行われているように見える。
クイン·ボルトン： その会社の統合計画の進展はどうですか。明らかに、これはもっと長い検討過程だ。これはあなたに計画を立てるためにもっと時間を与えましたか？
スティーブン·リッチフィールド： はい、これはいい問題です。だから、悪いことに、これはもっと長い時間を必要として、もっと長い時間を要する。しかしいいことに、私たちは経営陣と一緒にいる時間が多くて、私たちは本当に業務を勉強して、時間をかけてチームと一緒にいます。私はこの4、5ヶ月間私たちは毎月そこに誰かがいると思う。だからこれはいいです。率直に言って、私たちも難しい環境でこれを学びましたが、これは彼らの行動を観察するために重要だと思います。私の意味は、彼らはいつも非常に難しくて、業界の減速に対応しているようです。その一部になってこれを目の当たりにすることができるのはいい。私は私たちが統合を実行する時、これが私たちに多くの洞察力をもたらすと思う。
クイン·ボルトン： 彼らの伝統的な消費者SSDと携帯電話業務自体はあまり重なっていないかもしれないことを知っていますが、データセンター市場はいくつかの製品の相乗効果を見ている分野の一つです。データセンター市場でのこの二つの会社の強みの相互補完について少し時間をかけて話していただけませんか。
スティーブン·リッチフィールド： もちろんいいですよ。そうだね。そのため，Silicon Motionは企業レベルSSD市場に大挙投資してきた。これは私たちが非常に興味を持っている分野の中の一つだ。私たちは企業といくつかのデータセンターアプリケーションに投資してきた。そのため，共同で拡大できる能力が見られ，もちろん，我々の持ついくつかの関係，さらには彼ら側の関係を利用して，この市場により深く浸透することができる.両社間の相乗効果は，顧客関係レベルだけでなく，新たな差別化製品を開発し，コスト構造を低減することができ，独自の解決策を打ち出し，最終的に顧客のコストを下げることができると考えられる。

 

 

クイン·ボルトン： もし取引が完了したら、私はあなたに聞きません--あるいはいつ、いいですか？取引が完了した後、あなたはどのようにSIMO取引による希釈、即ち毛金利希釈を緩和するつもりですか？
スティーブン·リッチフィールド： はい、だからすべての人を校正するためかもしれませんので、私たちが買収を発表した時、私たちの毛利率は61%~62%です。この人たちの支持率は通常50%に近づいていますドアを出ると56%~57%の毛金利の合計が見えますしたがって、私たちはこの割合を向上させ、それを60%以上に回復する能力があるということを強調する。最近のインテル取引でこれをお見せしました奇妙なことにこれは似たようなレベルです57%程度に減少し次の数年間で62%に向上しましただから、私たちは同じことをしたい。これをめぐるいくつかの細部事項は実際に供給者たちと交渉されている。私たちはただ費用の問題について話しているだけだ。
私たちはCOGS生産ラインからの30%が1億ドルの相乗効果を確認した。これが私たちがもっと多くのチップを見ると予想されているところだ。この人たちの台積電の販売量は私たちの2倍以上かもしれない。したがって，ウエハ供給者からいくつかのコスト削減を得ることができるが，組み立てやテストからいくつかのコストを得ることもできると非常に楽観的に考えている。そして、これは自然に運営支出に浸透するだろう。しかし私はあなたの質問が毛利に関するものだということを知っています。だから、これがコストの面だと思いますが、最終的にはこれに集中して、より多くのコストを等式から引き出してコストを上げるだけだと思います。
クイン·ボルトン： 私たちが投資家から得た問題の一つは、SIMOとの取引は長い過程で、あなたは一度に1回以上の取引をすることができますか？もしあなたが適切な取引を見つけたら、あなたは今これを続けてもいいですか？未解決のSIMO取引が他の取引を考慮することを阻止するかどうか。
スティーブン·リッチフィールド： したがって、これは私たちが他の取引を考慮するのを邪魔しない。いいですか、これは私たちにとって大事で、私たちはこれをするためにいくつかのレバーと借金が必要です。したがって、私は唯一の制限は、貸借対照表の観点から見ると、私たちができる限られたことかもしれないと思いますが、私たちができることや考慮できる小さな内蔵的なことかもしれませんが、金融データが意味があると仮定しています。
クイン·ボルトン： SIMO取引が完了した後、貸借対照表が許可されていると仮定して、あなたの他の変革的取引に対する興味は何ですか？
スティーブン·リッチフィールド： はい、私が強調したいのは、私の意味は、最初の12ヶ月から18ヶ月の間を見て、私の意味は、統合を完成させ、できるだけ早く債務を返済することに集中するということです。この二つの会社とも大量の現金を生み出しています。私たちは未来にこれをすることを期待していて、私たちはこのお金をできるだけ早く払いたい。
その後、私たちはもっと多くの取引をすることに大きな関心を持っているに違いない。率直に言って、利点の一つは、私たちが両社から得た規模と、私たちが上昇してより多くの取引を達成する能力です。私の意味は、私たちはきっと長いリストを持っている、あるいは今回の買収前に長いリストを持っているということです。私たちはまだこのリストを持っていて、確かに他の人たちも考慮するだろう。
したがって、私たちはもっと多くの買収を推進したい。私の意味は、私たちは通常どこで投資するかについてあまり話しませんが、私は有機投資の場所であり、私たちが成長と非有機投資を継続したいところでもあります。
クイン·ボルトン： 規模はあなたがM&Aを考慮する重要な要素だと聞こえますので、より大きな取引は絶対に排除されません。
スティーブン·リッチフィールド： それはきっとありません。はい、私たちはずっともっと大きな取引を探しています。これは針を推進します。私の意味は、MaxLineがもっと大きな取引をして規模を拡大することを見ていますが、私たちはまたこの過程でいくつかの製品開発努力を加速するためにいくつかの小さな取引をすることができます。したがって、私たちはこの二つの状況を同時に考慮するつもりだ。
クイン·ボルトン： Simoについて、私の最後の質問は、この点で、あなたは長期債務の価格設定がどこにあると思いますか？金利がずっと上がっていることを知っています。

 

 

スティーブン·リッチフィールド： わかりました。したがって、金利は賢明なので、私たちが取引を発表した時、金利は4.5%の範囲内だった。現在、インフレ率は7.5%から8%の範囲内にある可能性があり、現在はある程度安定しているように見える。今、最終的に、私たちが取引終了に近づくまで、これは価格を設定しないだろう。
来年中のいつかかもしれませんでは、料金率はいくらですか？私は私たちが部屋にたくさんの専門家がいると思いますが、少し少なくしてほしいですが、ここから横に移動していても、これは私が期待しています。

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前向きな陳述に関する警告的声明

本プレスリリースには、改正された1933年の証券法第27 A条と改正された1934年の証券取引法第21 E条を含む連邦証券法が指す“前向き陳述”が含まれている。これらの展望的陳述は、提案された取引およびその潜在的利益に対するSilicon MotionおよびMaxLineの現在の予想、推定および予測、彼らの業務および業界、管理職の信念、および Silicon MotionおよびMaxLineによるいくつかの仮定に基づいており、これらすべてが変化する可能性がある。このような背景の下で、前向きな陳述は、一般に、予想 の将来の業務および財務業績および財務状況に関連し、一般に、“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“信じ”、“可能”、“求める”、“見る”、“将”、“可能”、“将”、“可能”、“br}”、“推定”、“継続”などの言葉を含む。“予期”、“目標”、同様の表現、またはこれらの語または他の同様の用語を否定し、未来のイベントまたは結果の不確実性を表現する。すべての展望的陳述は、リスクおよび不確実性に関連する事項に関連し、その中の多くのリスクおよび不確実性は、私たちの制御範囲を超え、例えば、Silicon Motionとの潜在的合併に関する陳述、Silicon Motionとの潜在的合併に関する予想収益、Silicon Motion業務成長、潜在的協同効果、潜在的毛金利、市場機会、市場成長および収入増加、SAMR審査および最終決定の予想時間を含む、未来の結果を保証することができない。統合に関する声明を含むSilicon Motionとの潜在的統合の期待完了日およびMaxLine業務計画に関する声明, 債務定価と未来戦略取引。これらと他の前向き陳述 は未来の結果の保証ではなく、リスク、不確定性と仮説の影響を受ける可能性があり、これらのリスク、不確定性と仮説は実際の結果が任意の前向き陳述で表現されたものと大きく異なることを招く可能性がある。したがって、重要な要素が存在するか、または存在することは、実際の結果がこのような陳述に示された結果と大きく異なることをもたらす可能性があるので、あなたは、どのような陳述にも過度に依存してはならず、前向き陳述に依存する際には慎重でなければならない。このような差をもたらす可能性のある重要なリスク要因は、(I)規制部門の承認、予想される税務処理、予測不可能な負債、将来の資本支出、支出、収益、協同効果、経済表現、負債、財務状況、損失、将来の見通し、業務 およびSilicon MotionおよびMaxline業務のための管理、拡張および成長のための管理戦略、および取引を完了する他の条件を含む予想される条項および時間で取引を完了することを含むが、これらに限定されない。(Ii)Silicon Motionが第三者から能動的な提案を受けたことを含む、合併プロトコルの終了をもたらす可能性のある任意のイベント、変化、または他の状況が発生し、(Iii)提案された取引の予期される利益を達成することができなかった, (br}の取引完了或いはSilicon MotionとMaxline業務の統合の遅延；(Iv)新冠肺炎疫病及び関連する民間と公共部門措置がSilicon MotionとMaxlineの業務と全体経済状況に与える影響；(V)世界と地域経済の新冠肺炎疫病からの負の影響及び関連する民間と公共部門措置からの回復に関するリスク；(Vi)Silicon MotionとMaxlineがその業務戦略を実施する能力；(Vii)Silicon MotionおよびMaxlineが規模経済を実現する能力を含む価格設定傾向；(Viii)Silicon Motion、Maxlineまたはそのそれぞれの取締役に対して提起される可能性のある擬似取引に関する潜在的訴訟；(Ix)提案取引の中断は、現在の計画および運営のリスクを含むSilicon MotionまたはMaxlineの業務を損なう；(X)Silicon MotionまたはMaxlineがキーパーソンを維持および採用する能力；(Xi)提案取引の発表または完了による業務関係に対する潜在的な不利な反応または変化；(Xii)Maxline普通株式の長期価値の不確実性；(br}(Xiii)Silicon MotionとMaxline業務の立法、規制と経済発展に影響を与える；(Br)(Xiv)全体的な経済と市場発展と条件；(Xv)Silicon MotionとMaxline運営に基づく絶えず変化する法律、法規と税収制度；(Xvi)既存の業務関係の変化を含む潜在的な業務不確実性, 合併懸案中に、Silicon Motionおよび/またはMaxlineの財務業績に影響を与える可能性がある；(Xvii) は、提案された取引の未解決中に、Silicon MotionまたはMaxlineがいくつかのビジネスチャンスまたは戦略取引を求める能力の制限に影響を与える可能性がある；(Xviii)悲劇的なイベントの予測不可能性および深刻性、 は、テロ行為または戦争または敵対行動の爆発、および上述した任意の要因に対するSilicon MotionおよびMaxlineの反応を含むが、これらに限定されない。(Xx)貿易および国家安全政策およびこれに関連する輸出規制および行政命令、ならびに米国と中国との間の貿易関係およびウクライナの軍事衝突、ならびにロシアおよびベラルーシに対する関連制裁を含むグローバル政府経済政策、および(Xx)Silicon Motionが、新冠肺炎の大流行中またはbr}任意の他の公衆衛生危機(流行病または流行病を含む)中にメンバーに安全な作業環境を提供する能力を含む地政学的条件。これらのリスクおよび提案取引に関する他のリスクは、Maxlineが米国証券取引委員会に提出し、Silicon Motionによってその証券保持者に提供された提案取引に関する依頼書/募集説明書においてより十分な議論が行われており、Maxlineの最新のForm 10−K年次報告、Form 10−Q四半期報告、Form 8−K現在の報告、および証券·取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)に提出される他の未来報告が行われている。ここでは委託書 陳述/目論見書に記載されているリスク要因リストが代表的であるが, このようなリストはすべての潜在的な危険と不確実性の完全な陳述とみなされてはならない。リストされていない要素は展望的な陳述の達成に重大な追加的な障害物になるかもしれない。前向き陳述で予想される結果と比較して、結果に大きな差がある結果 は、業務中断、運営問題、財務損失、第三者に対する法的責任、およびbr}類似のリスクを含むことができるが、いずれもSilicon MotionまたはMaxLineの総合財務状況、運営結果、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。証券および他の適用法に別の要求がない限り、Silicon MotionおよびMaxLineは、新しい情報、将来の発展、または他の理由で任意の前向き陳述を修正または更新することを公開する義務を負わない。

 

 

他の情報やどこで見つけることができますか

この通信は，MaxLineとSilicon Motionに関する提案業務統合 に対して行われる.提案された取引について、MaxLineはSilicon Motionの依頼書 とMaxLineの目論見書(以下、“登録声明”と略す)を含むS-4表の登録声明を米国証券取引委員会に提出し、米国証券取引委員会が発効を発表した。

依頼書/募集説明書と本通信 はMaxLine証券を売却する要約でもなく、いかなる要約や売却を許可しない州でMaxLine証券を買収する要約を求めるわけでもない。

MaxLineおよびSilicon Motionは、S-4表の登録声明およびSilicon Motion証券所有者に米国証券取引委員会に提出された他の文書を詳細に読むように投資家およびbr証券所有者に促す。

投資家と証券所有者は、米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govでS-4表登録声明を無料で取得することができる。Maxlineが米国証券取引委員会に提出した文書のコピー (入手できれば)はMaxline.comのサイトで無料で取得できるか，Maxlineの投資家関係部に連絡し，電子メールはIR@MaxLine.comである.Silicon Motionによって提出または提供されたファイルのコピー(それら が利用可能な場合)はSilicon Motionのサイトで無料で取得でき，サイトはhttp：//www.siliconmotion.com，またはSilicon Motionに連絡する投資家関係部，電子メール：ir@siliconmotion.comである.