展覧会99.2 1参加企業参加者ヘレン·トロイ株式会社企業業務開発会社参加者ジュリアン·R·ミネバーグ-取締役CEOノエル·M·ジェフロイトロイ有限会社最高経営責任者マット·オズバーグ最高財務官オーベンハイマー社最高財務官ロバート·ラベック他参加者CJS証券会社アナリストロバート·ラベックアナリストレイモンド·ジェームズ金融会社アナリストリンダ·ボルトン·ヴァイザーアナリストD.A.デービッドソン社アナリストスーザン·アンダーソンCancord Genuity LLC Anthony C.Lebiedzinski-アナリスト，Sidoti&Co.管理議論部分オペレータ：挨拶.トロイヘレン株式会社2023年度第3四半期決算電話会議へようこそ。このとき、すべての参加者はリスニングモードにある。公式演説の後に質疑応答があるだろう[オペレータ説明]今回の会議は録画中ですのでご注意ください。私は今、企業業務発展部のジャック·ジェンソン、上級副社長に会議を任せています。ありがとうございます。始めてもいいですよ。ジャック·ジェンシン上級副社長-企業業務発展、トロイ有限会社のヘレン。交換手ありがとうございます。おはようございます。トロイのヘレン2023年度第3四半期決算電話会議へようこそ。今日の午前の電話会議の議題は以下の通りです。私は展望的な陳述に対する簡単な討論から始めるつもりだ。会社の最高経営責任者Julien Mininbergさんと会社の最高経営責任者Noel Geoffroyは、この四半期のビジネスパフォーマンス、馬のプロジェクト、および現在のトレンドについてコメントします。その後、企業のマット·オズバーグ最高財務責任者さんは、財務状況をより詳細に検討し、2023年度の財務展望の最新の状況を提供します。その後、私たちは今日あなたの質問に答えるつもりです。今回の電話会議には、将来の事件または財務業績に対する管理職の現在の予想に基づくいくつかの前向きな陳述が含まれる可能性がある。一般に、期待、信じ、期待、および他の類似した語は、前向き陳述を識別する語である。展望性陳述は多くのリスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は期待結果と実際の結果とは大きく異なる可能性がある。この電話会議はまた、非公認会計基準の財務情報とみなされる可能性のある情報を含む可能性がある。これらの非GAAP測定基準はGAAP財務情報の代替品ではなく、その計算方法は他の当事者が開示する非GAAP財務情報とは異なる可能性がある。同社は聴衆に前向き陳述や非GAAP情報に過度に依存しないように注意した。ミンバーグさんに電話を回す前に, 興味のあるすべての人にお知らせしたいのですが、今日発表された収益ニュース原稿のコピーは、会社のウェブサイトwww.helenoftroy.comの投資家関係部分に掲示されています。収益ニュース原稿には，非公認会計基準を調整する表が含まれている

2財務計量は、公認会計原則に基づくそれに対応する計量に対応する。会社のホームページ上の投資家関係オプションカードを選択し、プレスリリースタブを選択することでプレスリリースを取得することができます。私は今、さん·ミンバーグに電話会議を渡します。ジュリアン·R·ミンバーグ取締役会社最高経営責任者兼トロイ株式会社のヘレン。ありがとうございます、ジャック。おはようございます。私たちの番組に参加してくれてありがとうございます。今日、飛馬計画の最新状況を紹介して、私たちの第三四半期の業績と、この四半期に見た消費と小売傾向を討論したいです。私たちが10月の電話会議で議論したように、飛馬は今年の夏に発売された全面的な再編計画であり、運営利益率を拡大し、在庫を減らし、ROICを向上させ、キャッシュフローを改善するために、当社のプラットフォームを著しく強化し、加速することを目標としている。Pegasusは、収益性を向上させるだけでなく、成長を回復する際に、私たちが証明した価値をより有効に利用するために、追加の投資燃料を提供することを目的とした3年間の長年計画である。パガソスは典型的なベルトを締める練習をはるかに超えていた。マクロ環境はインフレ上昇、金利上昇、消費者の将来の財務健康の不確実性、為替向かい風により経済が急速に回復していることを示していないため、この夏を利用して自分を真剣に見直した。私たちはすでに行われているエネルギー効率プロジェクトをどのように加速するかに重点を置き、全面的な新しい節約機会を決定する。飛馬の主な措置は私たちのブランドの組み合わせを最適化し、商品の節約プロジェクトを加速と拡大し、サプライチェーンと流通ネットワークの効率を高め、間接支出を最適化し、組織を簡素化と簡略化することを含む, 在庫を減らすことができますPegasusはまた営業利益率の拡大を回復し、私たちの有機的な成長率を向上させる措置を含む。ここ数ヶ月間、私たちは大きな進展を成し遂げた。すべてのワークフローが進行中です。リーダーとチームはすでに着席し、彼らは速度と優れた実行能力に集中している。私たちの最高経営責任者ノエル·ジェフロイにこの進展を詳しく紹介してもらいました。飛馬のほか、Noelは業務部門や運営部門と密接に協力しているため、MattとPegasusと業務部門に関する私の質疑応答部分にも参加する。Noel M.Geoffroy、ヘレン社の首席運営官です。ありがとうございます、ジュリアン。今日、私たちは飛馬のいくつかの計画の進展詳細を共有して、組織の簡素化と簡略化、私たちのブランドの組み合わせの最適化、そして私たちの投資選択を更に強化することを含みます。具体的には、組織の側面で、私たちは三つの主要な構造変化を発表した。1つは3つの細分化業務から2つの細分化業務に統合することである.2つ目は，米国とカナダの販売と市場進出を担当する北米地域市場組織の創設である。三番目は私たちの世界的な運営と財政共有サービスをさらに集中させることだ。この3つの分野を一つずつ理解してみましょう3つの業務部門を2つの業務部門に統合することから、現在の健康健康と美容部門を1つの部門に統合し、美容健康と改称する。私たちの他の業務部門は引き続き家庭と屋外になるだろう。この二つの細分化された市場は、人々が信頼し、好きな優秀なブランドと製品で消費者を喜ばせることにもっと集中するだろう。彼らは各カテゴリーのブランド、消費者、そして競争相手に対する彼らの深い理解を維持して使用するだろう, より優れた消費者を中心とした革新とマーケティング計画の開発に注力することで、我々の世界的なブランドをさらに区別することになる。

3第二の主要な組織変化は、ヨーロッパ、中東、アフリカ、ラテンアメリカ、アジア太平洋地域に既存の地域市場組織と非常に類似している北米地域市場組織を作成することである。新しい北米RMOは販売と市場参入のメリットをより多く獲得し、米国とカナダの買い物客にさらに注目する。北米のRMOはまた外部と内部で新たな節約と新しい能力を創出する。我々の他のRMOと同様に，北米RMOはすべてのブランドやチャネルの上場活性化を担当し，Troy多元化ブランドを組み合わせたHelenの規模を利用し，我々が長年努力してきた強固な戦略顧客関係を利用する。新たな節約は，速度向上，重複解消，共有サービス機能を持つインタフェースの簡素化，および標準化の流れからなる.北米RMOのスタッフは、主な販売リーダーの連続性を強調し、屋外や人気美容など、重複の少ない分野で必要なカテゴリやチャネル特化を維持している。国際RMOは変わらず、それは私たちの国際総裁によって引き続き指導されるだろう。三番目の変化は運営と財政をさらに集中させることだ。これは，我々が第1段階で開始したIT，法律，人的資源共有サービス集中化のテーマの継続である.これまでのように，我々の共有サービスは，彼らの専門知識を用いて我々の業務部門やRMOを支援し，ベストプラクティスを適用することで速度と効率を向上させ，重複を解消し，プロセスを標準化し，インタフェースを簡略化し，規模をより良く利用することを目指している.私たちはグローバル運営ディレクターの下でさらに集中的に運営しています, WHOは現在、すべての調達とサプライヤー関係を持ち、予測正確性と在庫管理の向上を支援するために、需給計画における卓越したセンターを作成する。金融面では、私たちの新しい組織構造に合わせて、私たちのグローバル会計機能を集中させ、私たちの首席財務官の下でグローバル金融組織全体の報告書を統一するために財務指導者支援を再構成しています。これらはすべて現在より従業員数が減少しています。新しい構造は私たちの全世界の従業員の規模を減少させ、すべての業務部門、部門、共有サービスに影響を与えるだろう。私たちの全世界の従業員の総数は約10%減少するだろう。大部分のポスト削減は3月1日までに完了し、節約資金は2024年度にほぼ実現される。残りのほとんどの仕事は2024年度末までに完了されるだろう。私たちはこの決定について油断していない。私たちのグローバルリーダーチームは、新しい組織構造と各役割の具体的な人員配置について非常に慎重な作業を行っています。私たちは皆私たちの才能あふれる同僚たちに大きな敬意と感謝を持っている。新しい組織設計では、私たちは指導者と専門知識の連続性を慎重に確保してきた。両業務部門、国際及び新たな北米RMOは、いずれも経験豊富な現総裁が指導し、彼らは引き続き私に仕事を報告する。運営、財務、IT、法律、企業業務の発展を含むすべての共有サービス機能は、ジュリアングローバルリーダーチームで私と一緒にサービスする成熟したリーダーの指導の下で動作する。もう私たちがブランドの組み合わせを最適化する計画について話します。私たちは強調しなければならない三つの特定の飛馬作業の流れを持っている。これらの措置には、私たちの自由支配可能な支出選択の強化、SKUの合理化、どのブランドが良い撤退候補ブランドである可能性があるかを評価することが含まれています。いつも通りだ, 私たちの目標はポートフォリオの成長速度がチームの平均よりも速く、より良い投資収益率、そしてより高い利益率だ。私たちの具体的な選択を共有するのは時期尚早だが、次はすべての選択の最新の状況だ。第1の行動は、より的確な投資選択を行うことに重点を置き、優れた価値を提供する業務に比例せず、差別化された市場リーダーとしてより高い利益率を有し、最も魅力的な成長近隣および最も資産効率のある業務に投資する。飛馬の指導の下で、私たちはもっと厳格なツールを作って、どのブランド、革新とルートが最も多くの関心と支持を得るか、どれが安定した表現を維持するか、どれがより少ない注目を受けるかをよりよく確定しています。第2の行動はPegasusワークフローであり，最も高い成長潜在力と最適な利益率を持つより良い販売項目を優先することで，我々のSKU分類を簡略化することに集中している.これが

4在庫、配送センター、新製品開発チーム、サプライチェーンチームなどの資産の効率を向上させるために、隠れコストおよび長尾複雑性を除去することが含まれます。私たちは前の二つの行動が私たちの最も潜在力のあるブランドに対するより強力な支持に転化し、全ルートの流通により効果的な製品分類を提供すると信じている。三番目の行動分野は買収と剥離だ。私たちは付加価値買収を利用して新たな成長分野に入ることができ、これらの分野で価値を増やすことができることを証明した。トロイではなくヘレンが長期的に優先してきた優れた業務を剥離したり、深刻な不振を見せている会社を閉鎖したりする能力があることも示しています。飛馬座の発展に伴い、私たちは具体的なニュースであなたを更新します。ジュリアンに電話を戻して第3四半期と私たちが見た外部傾向について話しましょう。ジュリアン·R·ミンバーグ取締役CEOトロイ社のヘレンですありがとうノエル私たちの第3四半期の財政的パフォーマンスは10月に提供された私たちの展望より良い。この結果は，主にこれまで平均を上回っていた風邪やインフルエンザシーズンの売上高の上昇と，いくつかの売上高が第4四半期から本年度第3四半期に早まったためである。本年度のこれまでのベースでは、コア純売上高は3年間のスタックで2020年度COVID前ベースより33%増加した。同じ9ヶ月間、本年度はインフレ、より高い金利、より低い運営レバーのマイナス影響を受けたにもかかわらず、コア調整後と希釈後の1株当たり収益は3年以内に6.6%増加した。第3四半期、消費者は高インフレとより高い金利に対応するために、いくつかのカテゴリーで購入モデルを引き締め続けた。消費が鈍化するにつれて, 一部の小売業者は在庫をさらに減らすために保守的な買い戻しモデルを続けている。私たちのネットや店内チャネルでの販売促進活動は、あるビジネス分野(例えば、美容や健康)で少し向上し、私たちが見ている消費傾向を支援し、小売パートナーが彼らの在庫削減目標をより良く達成するのを助けるのに役立ちます。休日シーズンのスタートは予想より遅く，非必需品種別は一般的にこれらの傾向の圧力を受けている。いくつかのカテゴリでは，12月末の表現が改善され，終値はほぼ我々の予想に合致している.私たちの業務部門を見て、私はHealth&Wellnessから始めます。メディアが強調したように、市場はすでに存在している(原文はそうである)[表示する]私たちの製品は発熱、咳、鼻水、充血と喉の痛みなど、症状を緩和する各種のウイルスの増加に役立ちます。われわれの第3四半期はまだ本四半期の早期であるが，風邪，インフルエンザ，最新のOmniron CoVIDサブタイプによるこれらの疾患の発症率の上昇が見られている。児童や成人における他の気道感染の急増により，今年の症状はさらに進行している。その結果，我々の温度計，加湿器，吸入剤はVicksとBraunブランドで売れた。米国の小売業者は前四半期から通常十分な在庫を持っているため、事件の増加は私たちの第3四半期の出荷量の前年同期比増加に転化していないが、それは確かに私たちの主要小売業者の顧客の在庫を急速に減少させ、さらには一部の顧客の在庫切れ、特に加湿器を招いている。国際的に、私たちは出荷量の増加、特に温度計の側面を見ている。第4四半期の開始に伴い、小売業者からの補充注文ははるかに強く、特に加湿器では、本四半期の風邪や咳関連製品の出荷量が強くなることが予想される。適切な数量は症状がどのくらい続くか、小売業者が商品を補充する力がどれだけあるか、そして私たちが日々増加する需要を満たす能力に依存する。家と戸外に移る。オスプレイを含む総売上高は7%低下したが、前年に比べて非常に困難で、昨年は同部門が10.7%増加した。住宅種別全体の鈍化に伴い，OxoのPOSは前年のピークレベルを下回っている

5重要なのは、OXOの総POSが依然として大流行前のレベルをしっかりとリードしていることです。私たちはマーケティングに集中して、ブランドを新しい消費者に紹介しているからです。ブラックフライデーとネット曜日の間、Oxoは私たちの最大のオンライン小売業者で非常によく活躍した。ハイデールフラスコは引き続き私たち最大のオンライン小売業者のトップ位置を維持しており、昨年同期に比べてブラックフライデーとネット週間の売上高はほぼ倍増した。これは、本四半期の実店舗POSの普遍的な低下の影響を相殺するのに役立つ。美容に転向する。コア部門の売上高は第3四半期に12.2%減少した。主な駆動要素はオンラインとアメリカ大衆販売業者が2022年度の高い基数に基づいて出現した全体美容用具類の低下である。この部分は今年の休暇前の第3四半期の注文のいくつかの前移動によって相殺された。消費者は低価格家電を購入し続けているにもかかわらず、過去52週間、最大のオンライン小売業者と私たちの売上の大部分を占める実体小売業者の市場シェアは現在増加を示している。これまで、露華濃一歩インフレータは依然としてこのカテゴリーで最も販売されている製品であり、ほとんどの小売顧客で2位の製品の2倍を売り上げている。ブランド液体という私たちが最も稼いでいる業務では、DrybarもCurlsmithも着実な業績を上げている。国際に転向する。業績は予想を上回り、純売上高は15.3%増加し、特にヨーロッパ、中東、アフリカ、アジアで強い。オスプレイとCurlsmithを買収する貢献は主な駆動要素だ。すべての三つの家庭とアウトドアブランドの国際的な表現は予想より高いです, オスプレイのヨーロッパでの活躍は非常に良かった。私たちは供給不足を部分的に克服し、ヨーロッパ、中東、アフリカ地域、アジアで増加している温度計の需要を満たすことができるため、ブラウンは優れている。フライングについては、私たちが今日発表したリストラは私がキャリア全体でやった最も難しいことの一つだと言いたいと思います。私たちは卓越したチームと長年優秀な成績を収めたチームを持っている。私は私たちを離れようとしている人たちと彼らがしていることに深く敬意を表し、私は彼らへの感謝の気持ちもそうだ。私たちが今日発表した変化は正しい。それらは私たちが転換から注目してきた主なテーマの自然な変化だ。変えるのは決して容易なことではありませんが、飛馬のすべてのワークフローの進展にどれだけ鼓舞しているのかを繰り返したいと思います。トロイのヘレンは変化への適応と転換自体に優れた記録を持ち，顕著な積極的な成果をあげている。私たちは最近の過去に3回やってきましたが、私たちの転換の第1段階が証明したように、第2段階の最初の3年がさらに証明したように、大流行病の前でも大流行病の期間でも、応援イニシアティブの下での私たちの美容部分です。今の挑戦に無理に対応するよりも、馬を飛ばすことで自分から未来を形にして、第3段階に基づいて頑張りたいと思います。タイミングについては、2024年度は移行年だと思います。マクロ的な観点から、私たちは非常に挑戦的な最近の経済的背景を見た。私たちはフライングに集中し、消費者を中心とした革新的なパイプを発売し、2024年度のビジネス計画を実行します。私たちは早く馬の効率を確保すればするほど、収入の増加を加速し、最も有望なブランドのために市場シェアを構築するために多くの投資をすることができる。飛馬座節約の最大部分は2025年度に実現されます, 私たちは燃料を発生させ、さらに価値を創造するフライホイールに投資する予定だ。私たちが3年間Pegasusのフルセット計画を実行することに伴い、私たちは営業増加を回復し、投入コストを下げ、運営利益率を拡大し、キャッシュフローを改善し、在庫をさらに減らすことができると信じている。4月下旬の通常時に第4四半期の業績を発表する際に、飛馬座のさらなる進展と2024年度の展望を共有することを期待しています。ここまで言って、マットに電話を渡したいです。

6マット·オズバーグ、トロイヘレン株式会社最高財務官。ありがとうございます。ジュリアン、おはようございます。まず私たちの第3四半期の業績を概説し、その後、私たちの更新された2023年度展望を振り返り、飛馬プロジェクトの最新状況を提供し、2024年度のいくつかのトップへの思考で終わりたいと思います。第3四半期を展望すると、業績が予想を上回ったのは、咳、風邪、インフルエンザシーズンのより深刻なスタートを受け、体温や加湿などの健康関連のあるカテゴリーの売上高が予想を上回ったことと、第3四半期に発生した約1000万ドルの売上高の移転(第4四半期に発生する予定)および利息支出の低下を推進したためである。マクロ経済圧力が消費者の購買行動に影響を与え続けているため、より不利な毛金利、特に美容·健康·健康分野、およびより高い有効税率により、休日販売シーズンは予想ほど強くなく、これらの要因を部分的に相殺している。我々の総合純売上高が本四半期に10.6%低下したのは，有機販売が消費者需要の低下，消費者支出モデルの不利な転換，小売顧客注文の貿易在庫レベル上昇による減少の影響を受けているためである。純売上高比較も昨年第3四半期の約1500万ドル前倒しの悪影響を受け、小売業者が注文を加速させたため、休日シーズンにサプライチェーンの中断を回避しようとした。オスプレイとコルスミスの貢献部分は有機販売の減少を相殺した。同四半期のGAAP総合営業利益率は純売上高の13.8%だった。調整後の基礎の上で、営業利益率は0.4ポイントから16.6%低下し、主に不利な営業レバーに押されている, 我々が合併した純販売収入における美容部門の売上減少の悪影響や，オスプレイの買収によるホームと屋外部門の製品組み合わせはそれほど有利ではない。これらのプロジェクトは、高い毛金利部分によって相殺されているが、これは、家庭と屋外部門の顧客組み合わせが有利であり、美容部門の製品組み合わせが有利であるためであり、主にCurlsmithの買収と、年間インセンティブ報酬支出が低いためである。純収益は5180万ドル、または1株当たり希釈後の収益は2.15ドル。非GAAP調整後の希釈1株当たり収益は26.1%低下し、2.75ドルになり、主な原因は調整後の営業収入の低下、利息支出の増加及び実際の所得税税率の上昇であるが、比較的に低い加重平均希釈後の流通株部分によって相殺される。私たちが第3四半期に1.25億ドルの運営キャッシュフローを生み出したのは、主に私たちの在庫水準が第2四半期末の1.06億ドルから連続的に低下したためだ。我々の現在の在庫水準は2022年度末を下回っており、第4四半期の在庫はさらに低下すると予想されている。私たちの新しい予想は、2023年度末までに在庫が約5億ドルに達するということだ。在庫水準がこれまでの予想と比較して加速的に改善されても、会計年度全体の自由キャッシュフローはやや負になると予想される。本四半期末、私たちの総債務は10.8億ドルで、第2四半期より8930万ドル減少しました, なぜなら私たちは私たちの正のキャッシュフローを使って借金を返済するからだ。これは私たちの純レバレッジ率を3.1倍に低下させ、第2四半期末は3.16倍にした。私たちは引き続き私たちのレバレッジ率が第4四半期に低下し、2023年度終了時にレバー率が2.75~3.0倍の範囲にあると予想している。今は私たちが修正した本年度の展望に移ります。私たちが決算で概説したように、私たちは2023年度の売上高と調整後の希釈後の1株当たり収益の年間予想下限を引き上げ、区間の高さを維持した。私たちが今年経験した変動と不確実性を考慮して、現在の市場傾向に加えて、第4四半期の見通しには慎重な態度を保っている。消費者はインフレの影響を感じ続けています。私たちが休暇中に見たように、彼らは割引や販売促進商品の購入を求めています。私たちはいくつかの重要な顧客の在庫が再均衡し始めた積極的な兆しを見て、小売業者が休日シーズンを終えるにつれて、引き続き密接に注目していきたいと思います。

7当社の改訂後の展望は、前に予想していた第4四半期の売上高が低いのではなく、販売時間の第3四半期への移行を含むいくつかの要因を反映しています。Curlsmithの見通しが改善され、美容部門の売上が増加し、美容用品のカテゴリーの減少幅が予想を下回ったことや、インフルエンザシーズンのより深刻な開始により、私たちの健康と健康部門の売上が高かった。これらの要因は，我々の自宅や屋外部分が予想を下回る消費傾向と，休日シーズンの開始が遅い後に第4四半期の顧客補充注文減少に影響を与えると考えられる仮定によって相殺された。インフルエンザシーズンの開始がさらに深刻になることが見られたが，本四半期の残り時間がどのように進展するかは不明である。また、私たちの在庫レベルを下げる戦略的措置と、私たちの以前のインフルエンザ季節の予想はコロナウイルス感染前の歴史的平均レベルと一致しているため、私たちは第4四半期に高い需要レベルである種類を供給する能力は一定の制限を受ける。私たちの調整後の希釈1株当たりの収益予想は以下の要素の影響を受けます：私たちの販売に対する期待、より不利な毛金利、特に美容と健康方面の毛金利、より高いマーケティング費用、より低い利息費用、そしてより高い有効税率。2023年度については、現在、連結純販売収入が20.25億ドルから20.5億ドルの間であると予想されており、これは、連結が8.9%から7.8%、コアが7.5%から6.4%低下していることを意味する。細分化された市場別では、私たちの現在の純売上高は以下のように予想されている。自宅と屋外は2.5%から3.5%増加し、そのうちオスプレイの純売上高は1.8億ドルから1.85億ドルだった。健康と健康は11%から10%低下し、美容コア業務は18.5%~17.5%低下した, Curlsmithの2023年度10ヶ月間の所有権期間を含む純売上高は3500万~4000万ドル。昨年第4四半期にある小売業者の販売が加速し、予想価格上昇前に追加供給が確保され、最初のオミック波が健康関連製品に有利な販売影響と、オスプレイ買収による約2カ月の売上高が確保されたことに注意されたい。私たちは今年マクロ経済の挑戦に直面しているにもかかわらず、オスプレイが年明けに提供した販売見通しを維持し、Curlsmithに対する販売見通しを高めることができることを特に喜んでいる。著者らは現在総合GAAP希釈1株当たりの収益は4.82ドルから5.11ドルであり、GAAP調整後の希釈1株当たりの収益は9.20ドルから9.40ドルではなく、これは合併の下落幅が25.6%~23.9%、コアの下落幅が24.5%~22.8%であることを意味する。これにはオスプレイ社の調整後の希釈後の1株当たり収益貢献が約0.35ドル~0.40ドルと、Curlsmithに比例的に割り当てられた2023年度の1株当たり収益が約0.20ドル~0.25ドルであることが含まれる。私たちは引き続き2023年度の毛金利がやや拡大すると予想しており、合併調整後の営業利益率は現在約100ベーシスポイントから120ベーシスポイント低下する見通しで、各部門の下げ幅は昨年とほぼ同じです。合併調整後の営業利益率の低下は主に不利な営業レバーによって推進されると予想される。インフレ価格上昇の純希薄化効果、家庭や屋外分野でのOspreyの買収影響、健康·健康分野で不利な製品の組み合わせ。約5，000万から5，500万ドルの増加インフレコストの税引後推定影響に対する予想はやや低下しました, または約2.10ドル~2.25ドルの調整後に1株当たり収益を希釈する。私たちの利息支出に対する予想は約4200万ドルから4300万ドルに減少した。FRBは2022年に450ベーシスポイントの利上げを予想しているが、これまでの利上げ速度、債務返済能力、新たな配送センター建設に関する資本化金利予測金額の仮定から利益を得ている。本四半期、私たちは飛馬計画の面で良好な進展を得て、私たちは在庫レベルを下げ、キャッシュフローを改善し、多くの他のワークフローを推進して、これらのワークフローは未来の運営効率を創造し、私たちの利益率を拡大し、未来に資金を提供するプラットフォームを提供すると信じています

8.成長型投資。私たちは、私たちが第2四半期の電話会議で提案した総節約と時間目標と、私たちが今日の収益報告で繰り返した目標を達成していると信じている。Noelが彼女のコメントで議論しているように、飛馬プロジェクトに関連する組織構造の変化は、美容と健康と健康運営部門を単一の報告可能な部門に統合することを含み、これは美容と健康と呼ばれる。したがって、2023年度Form 10-Kから、将来の開示は、自宅および屋外部門および美容·健康部門の2つの報告すべき部門を反映し、歴史的部門の情報は同じベースで再構築されるであろう。また、第4四半期収益報告を発表する際には、2年間の歴史的四半期分部データを比較可能性に基づいて提供します。2024年度を展望する。最近のマクロ経済と消費者の見通しにはまだかなりの不確実性が存在する。2022年カレンダーのような挑戦的な多くのマクロ経済要因が2023年カレンダーまで続く可能性と、潜在的衰退の不確実性とFRBが軟着陸を実現できるかどうかの総合的な影響が予想される。これらの要素は消費者の行動パターンを予測する能力を困難にし続けている。2024年度の販売増加は課題に直面し、消費者の健康状態に高度に依存し、これらの要因の変異は一連の潜在的な結果を推進する可能性があり、これらの結果は任意の潜在的衰退の深さおよび長さの影響を受けると考えられる。前述したように、2023年度の年間化金利の増加に伴い増加する利息支出と、2.25億ドルの新しい配送センターに関連する逓増減価償却を含む2024年度にはいくつかのコスト逆風に直面することも予想される, 2024年度に使用を開始し、2024年度の報酬目標を達成するために、我々の推定に関連する費用を回復したため、より高い年間インセンティブ報酬支出を予定している。2024年度の追い風は、より健康な小売業者の在庫とより一致した販売と直売販売モデル、飛馬計画の節約コスト、およびより低い海運と製品コストから来ると予想されています。しかし、送料や製品コストのメリットは、新たな在庫を購入し、商品コストを販売することで転換するサイクルを経験するため、本年度後半に実現されることが一般的である。私たちの2024年度は過渡年かもしれませんが、マクロ経済の再バランスを見て、いくつかのコスト逆風に対応しているからですが、私たちのブランドの実力、同僚の努力、戦略的成長投資、そして私たちが飛馬プロジェクトの下で実行している計画は、2025年度以降を展望する際に、持続的な長期成長を回復するのに役立つと信じています。ここまで言って、交換手に戻って質問したいです。

9質疑応答欄オペレータ：ありがとうございます[オペレータ説明]私たちの最初の質問はRupesh ParikhとOppenheimerから来た。続けてください：おはようございます。私の質問に答えてくれてありがとう。ヘンドールのフラスコブランドから始めましょうただ気になりますが、何がネットで見たものと実体店で見た弱点との乖離を招いたのでしょうか？そして、Hydro Flaskを見ていると、あなたの観点から見ると、この点で、あなたのシェアは増加していますか、それとも失われていますか：そうです。こんにちは、ルピス。皆さんとお話しできて嬉しいです。私たちは沈黙期を出て、公開発言ができたからです。ノエル、この話題を紹介してくれませんか：もちろんです。こんにちは、ルピス。今日は私たちの番組に参加してくれてありがとう。私たちがHydro Flaskを見た時、私たちはチャンネルの変化を見て、あなたは問題でこれを言及した。ジュリアンが脚本で概説したように、私たちはより多くの販売が私たちが非常に強力なラインに移行していることを見て、これはこの大手オンライン小売業者のトップシェアブランドだ。これは買い物客がますますオンラインショッピングに移行する機能であり、特にHydro Flaskのような商品だと思う。私たちがヘドロフラスコの2年間の積み重ねを見ていると、私たちはブランドの成長と強さを見た。したがって、私たちはまだ九頭蛇瓶と演技に非常に興奮しているはい、私がそこにいる唯一の建物です。ありがとうノエル私がそこで唯一構築したのは、株に基づいて、過去3、4年の全体的な状況を見てみると、Hydro Flaskは4年前にほぼ横ばいだったということだ。したがって、この過程で、私たちはいくつかの起伏を経験した。チャンネル転換の場合、私のこの特定の話題に対する私の唯一の意見は、私たちがこの分野で活躍してきたことだ。私たちは1、2四半期前に開示して、私たちは最大のオンライン小売業者のオンライン販売第三者マネージャーから最初のマネージャーになったと思います。これは私たちに大きな違いをもたらした。全体的に、DTCは私たちにとって大きな投資分野だ。私たちは私たちがこの分野で重要な計画を持っているということを非常によく知っていて、私たちは実際に進展に非常に満足している。それは本四半期のオンライン小売業者の業績を変えなかったが、それは私たちのDTCに影響を与えている。私たちは事前に準備された発言原稿の中でDTCがトルコの5週間の間に非常によくできたことを言及し、私たちはまたDTCに関するもっと多くの内容、ハイデルフラスコと他のブランドの非常に短い時間スケジュールについて言及した：よかった。ありがとうございます。次の質問はCJS証券のBob Labickです。続けてください：おはようございます。あけましておめでとうございます：そうです。こんにちは、ボブ、あなたも新年おめでとうございます：ありがとうございます私はただそれが将来性に関連しているので、あなたのいくつかの論評をフォローしたい。明らかに、私たちは多くの会社から聞いて、小売業の在庫修正と来年に出現する可能性のある景気後退によって、2023年カレンダーの可視度は正常レベルを下回っています。したがって、低可視度環境では、あなたにとってどのような操作が変化するのかという問題があります。あなたはこの点でどんな違いがありますか、もしあれば、これは年間にどのような影響を与えますか？それはこの年のどのような問題に影響を及ぼすかもしれませんか：そうです。少し言わせてください。それからマットとノエルにあげます。私は彼らがこの問題について助けてくれると思いますから。まず、これはすべての人に与えられた一般的な論評に過ぎない。私たちは一年の面白い時にいて、誰もが2023年カレンダーや3月1日からの2024年度に非常に興味を持っていると思いますが、私たちの通常の周期は

10私たちの残りの予算過程で、私たちは今年の最後の年を準備して、4月に開示します。したがって、私たちはこれを具体的に説明することができない。私は10月に人々が私たちに聞いていて、私たちは笑って言いました“うん、人々は約18ヶ月後に知っていると思います私はあなたが要求したことがそのような細部事項ではないことを知っている。あなたはマクロレベルで可視度の低い環境で何をしたのか聞いてみます。したがって、この問題に対して、私にとって重要な答えは制御可能性に集中することだ。私たちは準備された演説原稿で具体的な内容を言及した。一つ目はもちろん馬座です。たくさん話しました。これが燃料の源ですそれはまた追加的な効率性の源であり、それはすべての側面で私たちを助けるだろう。もう、二番目に制御可能な大きな問題は私たちの重要なパイプだ。私たちは革新の勝者です。我々の製品は各地でしばしば栄誉を得ている.ノエルはこれについて少し言及できるかもしれない。私たちはいくつかの市場シェアの獲得を持っており、実際にはいくつかの市場シェアの損失もある。しかし、全体的に、消費者たちは私たちの製品だけでなく、購入するだろう。その結果、私たちは革新に集中し続け、私たちは革新に投資しており、これは私たちにとって制御可能だ。私たちは消費者が好きです。私たちは消費者を喜ばせ、市場でお尻を蹴るのが好きで、このテーマは統制だ。3番目のコントローラは商業計画に過ぎず、Noelはその中のいくつかを少し話すことができるが、アイデアは制御可能に集中している。在庫については、私たちが購入した商品をコントロールすることができます。私たちは小売業者が何を購入するかをコントロールできないが、私たちは彼らと密接に協力して、彼らが在庫を管理するのを助ける。このような環境では私たちが事前に用意した原稿で, 私たちは小売業者の在庫が健康であることを確実にすることを非常に重視している。私たちはできる範囲で助けを提供する。私たちは消費者を慎重に扱い、価格的に鋭く維持していて、私たちは私たち自身の在庫を大幅に下げています。これは私たちにとって別の問題です。昨年は費用と敷地面積に関するもので、ある程度、私たちは非常に積極的だった。市場で、私たちは諦めなかった。私たちは経済を信じ、私たちは消費者を信じ、私たちは人々の生活を改善する長期的な健康利益を信じている。だから私たちはこの賭けをします未来には紆余曲折の時期しかなく、私たちはそのような可視性がなく、それは確かに一連のかなり広い潜在的な結果を作った。マットやノエルについてはもっと具体化したいかどうかはわかりませんが重要な情報は制御可能性です：そうです。皆さんおはようございます。あけましておめでとうございます。マットです。ボブ、私が唯一付け加えたいのはジュリアンが言ったのは、彼が私たちの制御可能性に集中していることと、私たちがしている違いについて話したということだ。パガソスもその一部だと思いますよね？私たちは飛行馬を適切な位置に置いたということですこれは何かを生み出すのに役立つと思います向かい風をもたらしてくれます[追い風]次の年です。もう一つは、入るときに一般的な計画方法をとることができると思いますが、私たちは以前似たような年にこのようなことをしたことがありますが、そこにはもっと不確実性があり、あなたはもっと保守的な支出方法、現金管理方法を取って、それから支出成功と呼んでいますよね？だから、販売の発展を見ると、あなたが入った時よりも積極的かもしれません。お金を使って成功する計画を準備しています。2024年度の予算方法を見てみると、私たちは計画がもっと保守的な方法かもしれないという気持ちをとっていると思いますが、それをより積極的に利用することができると思うので、代替計画を用意しておきます：そうです。ジュリアンは私が唯一必要なもう一つの構築はJustであり、それはMattが言ったことに基づいて、私たちがそうすると同時に、私たちが実際にどこに使うお金を優先順位付けするかだと付け加えた。そこで、私たちの予算シーズンを利用して、どのブランドが最高の成長潜在力、最適な収益力、市場で最高の勢いを持っていると思うかを考え、そこに傾斜して、他のいくつかのブランドをより安定した拠点として、その地位を維持することを試みなければならない。これは私たちがポートフォリオの中で最高の部分から最大で最高の見返りを得ることを確実にすることができるようにする。ジュリアンが言ったように、私たちは革新を続けている。私たちはいくつかの偉大な革新を持っている。私たちはデザインで多くの賞を受賞しただけでなく、私たちの多くの製品でいくつかの優れた女性雑誌の賞を受賞しました。したがって、私たちは消費者を中心とした革新が引き続き共感を引き起こし続けるということを知っている。商業的にも、私たちの流通と品種が実物に適していることを確保するために、私たちの主要な顧客と非常に密接な共同商業計画を続けています

この与えられた時間範囲内で、消費者は経済的不確実性に直面しており、これはトロイ多様化ポートフォリオにおけるヘレンの魔力の一つである。私たちは広範囲な価格点を含む製品を持っていて、私たちがこれをすることができるようにしているちなみに、OXOが獲得する十分な賞や伝統的な工業設計賞についてもっと話しているかもしれません。最近、“健康と健康”誌にはかなり健康的な記録があり、かなり重要な国際報告もあります。ちなみに美容分野でも、インフレータ分野ではなく、ダブルテンプレート矯正機、4つのテンプレートがあるのは音叉のように見えますが、あなたは以前ホットツール番組で見たことがありますが、私たちは最初の露華濃に基づいてそれを拡張し、約1~2週間前に、2022年のCosmopolitan聖杯賞を受賞したばかりです：わかりました。わかりました。ありがとうございます。次の質問はオリビア·ドンとレイモンド·ジェームズです続けてください：よかった。ありがとうございます。皆さんおはようございます。私の最初の質問は、まず美容と健康部門が一つの部門に統合された問題を明確にすることだ。これは従業員数を削減するコスト節約策でもあり、ブランド開発革新に役立ち、マーケティングに集中することを期待しているようにも聞こえますが、少なくともプレスリリースではこう言われています。だから私はコストを節約する部分はかなり簡単だと理解しようとしていますが、この統合がどのように革新を推進し、一定期間でより速い販売増加を達成することを期待しているのか話してくれませんか？ありがとうございます：そうです。おいオリビアまたお話しできて嬉しいです。私たちはそうしています-あなたはそれがコストを節約するという点は明らかだと言いましたが、私たちは美容と健康と健康を組み合わせることによって生じる顕著な追加的な相乗効果を見ました。この二つの業務部門は最大のコア顧客重複を持っている。もちろん、私たちのCurlsmithにはもっと人気のある美しいドライバーがいる。しかし大衆販売業者、食品、薬品、大衆などを考えると、そこには多くの重複がありますので、北米でRMOを設立して運行すると、そこには良い相乗効果があります。そして多くの異なる相乗効果はコスト領域、いくつかの第三者メーカー、多くのよく見られるプラスチックとゴムである。そこで、私たちの商品コストワークフローを考えてみると、そこには相乗効果、プラスチックや樹脂、普通のモーターや送風機などがたくさんあります。だから本当に多くの分野がありますこれは表面的には明らかではないかもしれませんが、本当に深く掘り出すと、たくさんのものが発見されます。一方、あなたの業務単位が減少した場合、あなたはあなたが言ったように、より少ない管理費用や人員を必要とするだけでなく、簡略化されたインタフェースだけが必要です。共有サービスを獲得する際には，3つの業務単位ではなく2つの業務単位とより集中的なインタフェースを行った方が効率的である.私たちの手続きはもっと標準的で効率的になることができる。したがって、私たちが新しい美容健康業務部門に統合されるにつれて、これらの分野は私たちが有益だと思ういくつかの分野になるだろう：わかりました。これはとても役に立ちます。そして私の二番目の質問は在庫と消費者の需要に関するものだ。重要なカテゴリーの小売業者の在庫に対する見方を話してくれませんか。特に過去2、3年間に過大な需要から利益を得ている小売業者は？販売と直売がほぼ一致していると考えていますそしてもう一方はあなた自身の在庫で5億ドルに達しましたもちろん今年よりも大きく進歩しましたしかし最終目標は何でしょう？買収、インフレなどの要素を上方調整しても、在庫は疫病前のレベルよりやや高いからである。では最終目標は何でしょう？5億ドル後に色をつけるかもしれませんありがとうございますマット：これから始めましょうか

12 ：そうです。おはよう、オリビア。はい、よく聞きました。明らかに、私たちは本四半期の在庫水準を下げ、今年5億ドルに達した進展に非常に満足している。そして、あなたの観点について、私たちが完成したいくつかの買収にはいくつかの調整があると思います。私が未来を展望する時、私は私たちにとって良い測定基準は曲がることだと思う。したがって、在庫レベルはリード指標であり、回転率はヒステリシス指標であり、これは在庫レベルをどのように計算するかを振り返っただけである。私たちは過去に3周に近づいていたが、今は最低の2点に下がった。私たちは本当に3周のレベルに戻りたい。私はそれの遅れとマクロ経済環境で何が起こったのか、来年私たちがこれをできるかどうか分からないと思います。しかし、私たちが前に進むにつれて、私たちは必ず3に達し、そしてもっと長期的に3以上になることを望んでいると思います。私はこれが非常に効果的だと思う。私たちの新しい配送センター、私たちの配送足跡の統合は在庫効率の向上に役立つ多くのものがあります。それで私はこれが私たちが曲がるレベルに達するのを助けると思う。私は絶対に、在庫レベルの観点だけで、私たちは5億ドル以下にもっと下げたいと思います。私たちは来年末までにこれが何を意味するのか見なければならないだろう。しかし、私が言いたいのは、全体的に、曲がることに集中して、私たちはもっと多くの時間が必要で、三つのカーブに達して、それから超えるということです。しかし、私たちにとって、私は多くの良い追い風があると思います。これは私たちにとって、時間の経過とともに目標を達成するのに役立ちます：はい、この点の一例は、私たちがアメリカ、特にメキシコを含めて、中国調達と世界の他の地域調達とのバランスについて多くのことを話したことを覚えておいてください。これはアメリカとカナダ市場、さらにはラテンアメリカ市場の近岸をもたらします。近岸作業の顕著なメリットは納期を短縮したことである。定義より，短い納期はより少ない在庫を意味し，海運市場への開放も小さい.したがって、それらの計画は、回転の速度だけではなく、申し訳ありませんが、マットの調達やコメントよりも重要で、それらは私たちの回転速度の向上を助けてくれます。小売業者の在庫について-ああ、申し訳ありませんが、もう一つ言いたいことがあります。私たちの在庫について、それは私たちがSKU合理化について話したことを聞いて、Pegasus、Noelはこの点を言及するかもしれません。これは私たちがどれだけの在庫を持っているかを検討するのを助けるだけでなく、在庫回転の速度を検討するのに役立ちますから。小売業者の在庫について、ノエル、私はあなたがこれについて話してもいいかどうか、私たちの在庫がどのように低下し続けるかについては何の他の側面も知りませんはい、もちろんです。Julienが言及したように、私たちの在庫から始めて、飛馬によって非常に強力で全面的な方法でSKU合理化を行うことで、在庫面での私たちの助けになると思います。彼らはあなたの製品ラインナップを簡略化し始め、本当に消費者や小売業者の観点から、最も生産性のある商品に集中し、長尾の複雑さを減少させ、在庫管理と予測の観点から私たちを助けてくれ、これも在庫に役立つだろう。小売業者の在庫の観点から見ると、オリビア、私が言いたいのは、あなたが予想しているように、それは依然としてカテゴリと小売業者によって異なるということです。私たちは多様なポートフォリオを持っている。私たちは多くの小売業者と協力しているが、私たちの現在の状況は明らかに前の四半期と前の四半期より良い。私たちはいくつかの種類の小売業者の注文が消費よりも少ないことを見続けており、これは私たちの小売在庫がまだ私たちが望む可能性のあるレベルよりもいくつか高いことを示している。私たちは小売業者と密接に協力して、この段階を過ごすために正しい商業番組を作り続けていますが、私たちがこの1年間の進展に伴い、これらのタイプの販売と売り切れが近づいてきていることを見て嬉しいです。これが私たちが立っている位置です：私たちがこれを離れる前に、オリビア、迅速な考えは、物事の変化が速いということです。私の意味は、私たちはただ風邪とインフルエンザの数字でこれを見ただけだ。しかし、消費者購入モデルの転換によっても、小売業者が過去6~9ヶ月間に在庫を増やし、在庫がゆっくり回転する必要があり、消費者がカウントダウンしているということに慣れているからだと思います。事の発展が速い.だからさっき、人々が必要な時、例えば風邪やインフルエンザなど、私たちの今の状況は本当に十分な加湿器をすぐに運ぶことができないということです。はい

13体温計、誰もが大流行期間がどんな様子か知っています。空気清浄機は大流行後少し遅れています。そのため，状況の変化は速い.私たちの製品は多様です。したがって，需要が到来したとき，我々は確かに人々が欲しいものを持っており，健康関連のカテゴリでも家庭関連のカテゴリでも，屋外に関するカテゴリである。需要が存在し、消費者がそれを追求し始めた時、彼らは私たちの製品を好むだけでなく、状況は私たちにとって変化が速い：わかりました。すべての詳細を提供してくれてありがとうございます。また来週：もちろんです。そうだね。その日を楽しみにしています。次の質問はデービッドソン地区検事リンダ·ボルトン·ウェザーです続けてください：こんにちは。ありがとうございますこんにちはリンダ：こんにちは。こんにちは、こんにちは。あけましておめでとう：そうです。ありがとうございます：ですから、私はただ問題があります。もっと大きな図、もっと長期的なことかもしれません。今年の営業利益率を見てみると、わかりません。私はここで更新していないと思いますが、約15%ぐらいで、多かれ少なかれです。これは実際には最高利益率より1トン低下していませんすべての努力で非常に良い利益率を得ています主に耐久財会社の会社として、営業利益率は約15%前後だと思います。私が人々から得た多くの問題は、潜在的な長期目標は何かということだと思いますが、この数字はもう高いと言う人がいるということです。だから気になりますが、もし飛馬再編がさらなる下落を阻止するためなのか、それとも実際に利益率を更新の新高に押し上げるためなのか、私はただあなたの考えが何なのか知りたいだけだと思います：そうです。まず前者、次は後者、そしてノエルは、飛馬座の限界軌跡に何か色を塗ってください：はい、私たちはフライングの様々な仕事の流れについて議論してきたと思いますが、その多くは私たちの利益率の向上に着目しています。私は先ほど前の質問でSKU合理化について話しましたが、これが良い例です。あなたがこのような仕事をする時、あなたは本当に次々とSKUを探して、これらの機会を探して、そんなに効率的ではなく、そんなに利益がなく、利益もそれほど良くないかもしれないプロジェクトを削減します。したがって、これは利益率の観点から役立つようになった。私たちは違う商品のコスト節約プロジェクトを研究しています。したがって、飛馬座には多くの違う側面があって、私たちに役立つだろう。私たちが考える時にはフライングと再投資したいと思っていますしたがって、私が言いたいのは、私たちはもちろん時間が経つだけで私たちの営業利益率を向上させることはできないということだ。私たちは貯蓄を生み出すと同時に、事業に再投資し、将来的に私たちの成長を推進することを望んでいる。これはその大きな部分です私たちはこのようなプロジェクトを迅速に開始し、貨物と在庫のコストで回転することができる。マットが言及したように、私たちは業務を迅速に再投資することができる。マットもし作りたいならリンダに今年の利益率の結果を得たと思わせます私たちは今日私の論評で100~120ベーシスポイント下落するように導いた。しかしあなたが言ったように、約15%に達する範囲では、多くの脱レバー化があります。私の意味は売上が下がるにつれて、私たちはこの数字の中で多くの脱レバー化を持っているということです。そこで、仮に指を鳴らして、レバレッジ化の影響を除いて、来年あなたはいくつかの成長を達成して、あなたは少しバランスを得て、神のご加護、少し有利なレバーを得ることができます。これが礎です。そしてノエルが飛んでいるのは

14飛馬は利益率を向上させる機会を創出します。これは費用節約を減らすかもしれない。これはもっと低い製品コストかもしれない。それは再投資とリーダーブランドの成長を推進するための空間を作ることかもしれないし、これはより良い組み合わせを推進するだろう。私の意味は、私たちが今年Curlsmithから大きな有利な影響を得たことを考えてみてください。それは私たちが持っている最大のブランドではありませんが、それは組み合わせの面で確かにその重さを超えているので、私たちが過去数年間購入したより高い組み合わせを推進するブランドに投資することができます。私たちの運営利益率の軌跡を見ると、多くの追い風があると思います。もちろん、私たちは他の人のようにコスト向かい風と戦わなければなりません。来年はいくつかの大きな逆風に直面しますが、もっと長期的に見れば、利益率を拡大し続ける能力にはまだ大きな追い風があると思います：そうです。私はこれに完全に同意する。そして私はあなたがこの質問をしてくれて嬉しいです、率直に言って、あなたの質問とすべての人に対して、この電話で私たちは一つの情報があります。私たちが伝えたメッセージは、時間が経つにつれて、トロイのヘレンがまた最高の結果をもたらすということだ。短期的には、これはストレスがある。あなたはその説明を聞いて、100点をマイナスにした。通話中の誰もがトロイのヘレンがモデルチェンジ期間中の利益率が数百ポイント上昇したことを知っていると思います。本年度に100個以上120個の基点を失うことは非常に苦痛であり、私たちはこのテーマで打撃を受けるに違いない。したがって、短期投資家たちにとって、彼らは正しい、それは苦痛だ。長期的な状況については、飛馬だけでなく、その後の第三段階計画もあり、昨年見た利益率のピークに戻ることを目的としているだけでなく、調整後の営業利益率は16%の範囲で、それを超えると思います。したがって、私たちは具体的な三段階の約束をしないつもりだ。私たちは今日具体的な長期的な目標を提案しないつもりだ。しかし、私たちが何百もの基点を達成したという情報がある。私たちは約100人を失った。私たちは飛馬と一緒に迅速に稼ぐつもりだけでなく、第三段階でそれを超えて、フライングの燃料を使ってフライホイールに再投資するつもりです：わかりました。ありがとうございます。これはとても役に立ちます。そして健康と健康について聞いてもいいですか。私たちは過去に環境保護局の再標識問題に関する全体的な話を知っています。など、あなたはいくつかの販売を失っています。実際、IRIのデータを見ると、あなたは実際に大量の市場シェアを取り戻しています。状況はこうですか？あなたはちょうど間に合って、今あなたは再出荷することができて、あなたは本当にたくさんのシェアを獲得して、咳、風邪の季節の助けを得ましたか？これが私が見たことですか：そうだリンダ私たちが準備された演説原稿で言及したように、ニュースで見ることができますが、これは特に深刻な病気の季節です。多くの場合、私たちが持っている製品は確かにこのような症状を緩和するのに役立つ。例えば、私たちの加湿器はジュリアンがさっき言ったもので、よく売れています。そこでの私たちのシェアは非常に強い。このような点で、私たちは非常に肯定的に見える。率直に言って、供給の観点から見ると、私たちは必ずしも高騰したすべての需要を満たすのに十分な資金を持っているとは限らない。温度計は別のことだ。今、私たちがCOVIDを出て以来、温度計は多くの起伏があり、私たちは非常に違う参加者が入ってきた。しかしこれは私たちが力を見るもう一つの場所ですしたがって、最近の間、私たちはHealth&Wellnessのいくつかの株の頭での私たちの強い表現を見た：EPAの問題で、私たちは空気清浄機にも工夫をしました。したがって、そうです。私たちはある程度反発しました。ここ数日競争が激しい。市場には在庫が多いので、セールは私が思っている誰よりも多いです。しかしこの戦いでは、私たちのシェアが向上し、自分の地位を維持したことは良いニュースだった。しかし、私たちが環境保護局の前の地位に戻るという考え方は、空気清浄機の市場シェアはそうではありません。次の質問はCanaccelのスーザン·アンダーソンです続けてくださいこんにちは、おはようございます。私の質問に答えてくれてありがとう。在庫状況が改善されたことを見て嬉しいです。私はただM&A環境が気になりますが、あなたがそこで見たように、推定値の観点から、潜在的な買収がより魅力的になり始めています。また、レバーに対する見方を教えてくれたら、私たちに最新の状況を通報してください。あなたはまだ年末に2.75から3倍に達すると予想しているように聞こえる。気になります

来年のレベルに満足していたら、来年の早期の考えをどう思いますか。また、変動金利債券だけを考慮したり、固定金利にもっと移行したりする考えはありませんか？ありがとうございます：そうです。こんにちは、こんにちは。まず、スーザン、いらっしゃいませ。私たちはあなたが報告書を始めてくれて嬉しいです。私はこれがあなたがそうして以来最初の電話だと信じていますので、私たちはサイレント期間を過ぎました。お会いできてうれしいです。私たちは来週直接あなたに会うのを楽しみにしています…：私もです：……だからいい知らせだ。はい、お会いできて嬉しいです。はい、ありがとうございます。簡単に言わせてください。それからジャックのM&Aに関する話題とマットの債務レベルに関する話です。私たちが過去数ヶ月間話してきたように、私たちの全体的な目標は私たちのキャッシュフローを改善し、私たちの在庫を減らし、私たちの債務を下げ、最も重要な措置に投資することだ。これが私たちのお金をどこに使ったのかだ。これは私たちのしばらくの間の戦略だ。進展の場合、あなたは今日その報告書を聞きました。コメントありがとうございます。私たちは確かに在庫の面で進展を成し遂げた。私たちは債務問題についていくつかの進展を成し遂げたが、実際には、あまり多くない。キャッシュフローでは，新たに設立された大型配送センターに投資したにもかかわらず，進展している.M&Aと債務水準については、まずジャック、それからマットかもしれない：もちろんです。こんにちは、スーザン。したがって、M&Aの側面で、私たちはいくつかの違うプロジェクトを積極的に考慮している。私はあなたに私たちが私たちの基準に合うことを望んでいる資産タイプを本当に見ていないということを教えてあげることができる。私たちは新しい資産を選択して導入する時にかなりうるさい。彼らは私たちの組み合わせをもっと甘くしなければならない。私たちはまた私たちがもっとよくできることを期待しているが、私たちがもっと良くなるのを助けることができる。したがって、この時点で、私たちは探し続けたが、私たちは私たちを前に傾けることを促す何も見えなかった。少なくともこの時点ではそうだった。しかし近い将来何かがあることを願っています私たちがそうする時私たちは共有できるものがあるでしょうちなみにあなたのコメントでは評価が下がっていますよね？このお金は安くなくて、違う市場があり、多くの人がこの市場に製品を売っています。したがって、私たちはこれを非常によく知っている。あなたは私たちに注目していなかったが、あなたは私たちがCurlsmithを買収した時の私たちのコメントを見たかもしれない。私たちは非常に人気のあるブランドを購入して、その独特のテクスチャ髪空間で重要な地位を占めて、約10回買いました。これは名声の分野では聞いたことがないので、私たちはこの機会を利用した。あなたが私たちが聞いたように、これは私たちに良いです。私たちが見ている他の会社のように、ジャックがいつも言っているように、より良い組み合わせと、評価の甘さを持って、それをキャッシュフローと債務物語と組み合わせています。これはなぜできないのかだけでなく、私たちが会社としてのすべての記録だ。過去10年間で、わが社の売上は2倍になり、その一部は買収から来ており、その多くは非常に良い財務取引であるこんにちはマットです私はただそのレバー部分を補充したい。明らかに、私たちの歴史を振り返ってみると、私たちは今年生まれたキャッシュフローと自由キャッシュフローは私たちの過去よりずっと低いだろう。来年を展望すると、在庫水準を下げ続ける能力があり、今年は1億5千万ドルの資本支出を新たな配送センターに費やすことはない。だからこの2つのものを一緒に置けばいい。キャッシュフローの観点から見ると、これは私たちにとって大きな追い風だ。したがって、私たちは引き続きレバレッジ率を下げることができると予想する。私たちにとって、一つのことは私たちが通常第3と第4四半期に発生する現金の流れが第1と第2四半期よりも多いということだ。したがって、私たちの全体的なキャッシュフローのリズムを見ていると、私は私たちのレバレッジ率の低下が上半期ではなく、今年下半期にもっと起こると予想しています。最後の質問はSidoti社のAnthony Lebiedzinskiです。続けてください

16 ：おはようございます。皆さんに質問をしてくれてありがとうございます。あけましておめでとうございます：そうです。こんにちは、こんにちは：まず、ジュリアンが言った値引きコメントや現在の経済状況を考慮すると、製品戦略を見直したり、ローエンドタイプの製品が商品化されすぎていると思いませんか？これについてあなたの意見を聞きたいです：そうです。これはスイートスポットですアンソニーこんにちは。あなたも新年おめでとうございます。甘いお菓子があります。製品はブランドを区別して、彼らの卓越して、彼らの定価を証明して、消費者を喜ばせることができます。そして、この甘い点の下で、商品化のコメントが働き始め、この寄り付き価格の世界は自社ブランド製品の世界のように、全く差別化されていない。これはブランドを目立たせる場所ではない。これは革新が報われる場所ではない。ここはもっとお金を使いたい人だけが購入するところです。私はこれもまた過去になると言いたいが、私はこれが少し軽視されていると思う。これは短い転換に過ぎず、このような経済周期が発生すると、このような変化が起こる。したがって、前回の電話会議で言ったように、私たちがしているのは、特に美容用具の面で、組み合わせの中に価格の低い製品があることを確保することです。これは利益率にあまり良くありませんが、この話題には確かに役立ちます。私たちはまたVicks Stickタイプの温度計のような世界で最高、より良い、最高の温度計について話しました。私たちが前回それを報告した時、私は前の四半期にそのシェアが上昇し、取引の下落地域で助けになったと信じています。私たちがこの地域を航行しているのが見えますそのため、多様化しており、カテゴリーだけでなく、良い、より良い、最高の世界でも、商品化までの寄り付き価格ではありません。それにもかかわらず、ノエル、コメントできれば、私たちは電話会議が終わるまでまだ時間があるからです。美髪製品カテゴリーの考え、特に大手大衆販売業者は、アンソニーが言った方向に組み合わせを改善する機会があります：はい、先ほど述べたように、これはジュリアンがさっき言及したより良い、より良い、最高の範囲をカバーするために、私たちの品種を可能な限り強力にすることを本当に保障するところです。それで私たちは多くの仕事をしてきたし、特に消費者と買い物客は買い物のルートを好む。私たちはこの点で私たちの製品の種類を改善して、これは本四半期に私たちを助けてくれて、これも美容用具のカテゴリでシェアを占めるのを助ける一部であり、広範な消費者と買い物客の需要を満たす必要がある時、私たちは引き続き適切にそうしたいと思います：そうです。したがって、私たちはまたこれから来る分布平面図でこの分野のいくつかの改善を見るつもりだ。それはただこのすべてのことのバランスを取るのを助けるだけだ。しかし一つ問題があれば、戦略的に移転し、ローエンド市場に進出し、商品化されるかどうか、そして人々が母親を5銭で売る価格で勝負するかどうか、答えは否定的です。質疑応答はこれで終わります。私は会議を管理職に戻して締めくくりたい。トロイ株式会社のヘレン·取締役CEOジュリアン·R·ミンバーグです。はい、私たちが1分間話しすぎたことを知っていますので、とても短くします。まず、私はすべての人に感謝したい。これは新しい年です。多くのことが行われていて、私たちは人々が私たちの発展方向に注目し続けていることに感謝し、私たちの発展に興味を持っている。私たちは私たちのキャリアの非常に特別な瞬間にいます。申し訳ありませんが、私たちの発展の軌跡の中で、あなたは私たちが今日言ったすべてのことを聞きました。だからあなたは私が何を言っているのか知っている。私たちは来週あなたたちの中の何人かをこの目で見て、次の1、2週間、これから来る会議で会うことを楽しみにしています。他にもたくさんあることを知っています

あなたとの会議を17回手配しましたので、それを楽しみにしていますし、アナリストとの会議も楽しみにしています。これは私たちにとってエキサイティングな瞬間であり、私たちはとても喜んで交流した。ありがとうございます。今日はご参加ありがとうございました。ありがとうございます。今日の会議はこれで終わります。この時、あなたの回線を切断することができます。ご参加ありがとうございます。ジュリアン·R·ミンバーグ取締役最高経営責任者トロイ株式会社のヘレンですありがとうございましたさようなら。ありがとうございます