オープン共同基金(通貨市場基金は含まない)

貨幣市場基金

ETFs

閉鎖型基金

業務発展会社

序言：序言

機密情報

？基金に関する訪問者とは、基金の任意の顧問者、ベレードまたは副顧問を意味する。基金加入者と見なすことができる人は、本規則添付ファイルBに列挙された者を含み、時々更新される

(A)取締役や顧問委員会¹基金のメンバー、上級管理者、一般パートナーまたは従業員、ベレードまたは基金と制御関係にある任意の会社のコンサルタント、ベレードまたはコンサルタントは、その日常的な機能または職責を履行する際に、基金の購入または販売準備証券に関する情報を行い、参加または取得し、またはその機能は、そのような購入または販売について任意の提案を行うことに関連している。(B)基金と制御関係にある任意の自然人、ベレード、または基金売買保証証券について基金に提案する副顧問に関する資料を得る。

？自動投資計画とは、予め定められたスケジュールや割り当てに基づいて、投資口座で定期的に定期的に購入(または引き出し)を自動的に行う計画である。自動投資計画には配当再投資計画が含まれている

利益所有権は、1934年に改正された証券取引法(“証券取引法”)の下の規則 16 a-1(A)(2)に規定された意味を有し、そのコピーは付録Cに記載されている。直接または間接利益所有権の決定は、訪問者が所有または取得したすべての証券に適用されるべきである

BRIL？とはベレード投資有限責任会社、各開放式基金の主引受業者とある閉鎖型基金の主引受業者である

ベレード？ベレード株式会社が管理、コントロール、またはベレードと共同でコントロールしている人のことで、彼らは基金の投資顧問やコンサルタントを務めている

·取締役会とは、基金の取締役会または受託者のこと

？PTP？ベレードとBRILが採択され、取締役会によって承認された個人取引政策を指します。

？制御？は1940年法案第2(A)(9)節で規定された意味を持つ

？担保証券？1940年法案第2(A)(36)節に規定された意味があるが、米国政府の直接義務；銀行引受、

1940年法令第2(A)(1)節で定義されたように

独立役員？系取締役又は基金受託者をいうが、当該取締役又は基金受託者は1940年法令第2(A)(19)節でいう基金の利害関係者ではない。この規則は独立役員のすべての規定に適用され、顧問委員会のメンバーにも適用される

基金の投資者、ベレードまたはグループコンサルタントとは、(A)基金の任意の従業員、 ベレード、またはグループコンサルタント(または基金と制御関係にある任意の会社のグループコンサルタント、ベレードまたはグループコンサルタント)であり、その日常的な機能または職責の中で、基金の証券の購入または売却について提案または参加を提案すること；および(B)基金を制御する任意の自然人、ベレードまたはグループコンサルタントは、基金売買証券について基金に提案することに関する資料を得る

？IPO？とは、改正された“1933年証券法”(“1933年証券法”)によって登録された証券の発行であり、その発行者は登録直前に“取引法”第13又は15(D)節の届出要求の制約を受けない

？有限要約とは，1933年法令第4(A)(2)又は4(A)(5)節又は規則504，505又は506免除により1933年の法令に基づいて登録された要約である

？担保証券の購入または売却は、他の事項のほかに、担保証券の購入または売却のオプションを作成または売却することが含まれる

サブアドバイザーとは、ベレードによって支配されず、ベレードによってもコントロールされず、その共同統制も受けないファンドのいかなる投資コンサルタントのことであり、ベレードはいくつかの投資管理責任を彼に委託する

ベレードとBRIL役員、役員、従業員に適用される制限

ベレードの投資コンサルティング会社およびBRILのすべての訪問者は、ここで全面的に説明したように、PTPに規定されているbr制限および報告責任を遵守しなければならない

3節の制約を受けた者は，以下の4節と5節で規定する制約，制約，報告責任の制約を受けない.特に、ベレードの投資顧問会社の訪問者は、本規則に基づいて単独で報告を提出する必要がなく、この情報が1940年に改正された“投資顧問法”第204-2(A)(13)条に規定する記録情報と重複することを前提としている

サブアドバイザーの任意の訪問者は、本規則の制約を受けず、訪問者がサブアドバイザーによって正式に採択された訪問者による個人証券取引に関連する道徳的規則を遵守する限り、道徳的規則が本規則の要求に適合し、取締役会によって承認される限り、本規則の要求に適合する限り、取締役会によって承認される。

初公開または有限発行投資の事前承認

報道

最初の持株報告

アクセス者がアクセス者になった場合、アクセス者は、任意の直接または間接的に所有権を利益する各保証証券の所有権、株式数、および元本金額を所有する

訪問者が訪問者となる日，訪問者の直接的または間接的利益のために証券の口座を持つ任意の仲介人，トレーダーまたは銀行の名前；

訪問者がレポートを提出する日

四半期報告書

各訪問者は、以下の(br})段落5.2.2および5.2.3段落に記載された情報をLegal&Complianceに報告しなければならない。この情報は、訪問者が取引によって任意の直接的または間接的に所有権を得る任意の保証証券における取引を所有するか、または以下5.2.4節で述べることに関連する

各報告書は、報告書に関連する取引が完了したカレンダー四半期終了後30日以内に提出され、以下の情報が含まれなければならない

取引日、所有権、金利および満期日(適用される場合)、単位数、および関連する各保証証券の元本金額；

取引の性質(すなわち、購入、販売、または任意の他のタイプの買収または処分)；

取引完了時の価格

それまたはそれによって取引される取引業者、取引業者または銀行の名前；

訪問者がレポートを提出する日；

取引と基金が保有するか、または取得する証券との間に実質的な経済関係が存在するかどうかを含む、アクセス者が取引に関して利益衝突が存在する可能性があるかどうかを分析することに関連する任意の要因の説明

訪問者の直接的または間接的利益のために任意の証券を保有するアカウントを設定する場合、訪問者は、以下の情報を含む法律およびコンプライアンス部に報告を提供しなければならない

訪問者とアカウントを確立するブローカー、トレーダー、または銀行の名前；

口座開設日

訪問者がレポートを提出する日

訪問者が1つのカレンダー四半期内に上記報告の要求に応じた取引を行っていない場合は、当該訪問者は当該カレンダー四半期終了後30日以内に基金に書面で陳述しなければならない

年報

各アクセス者は、以下5.3.2節で説明する情報を各基金に報告し、アクセス者が所有しているか、またはその取引のために証券の任意の直接的または間接的に所有権を取得する任意の保証証券における取引について報告しなければならない

毎年、訪問者は、以下の情報を含む報告書を各基金に提供しなければならない(これらの情報は、報告書が提出されるまで45日以下の最新情報でなければならない)

アクセス者は、任意の直接または間接実益所有権を有する各保証証券の所有権、株式数、および元本金額；

アクセス者は、その口座内でアクセス者の直接的または間接的利益のために任意の証券を所有する任意の仲介人、トレーダーまたは銀行の名前；

訪問者がレポートを提出する日

要求の例外を報告する

訪問者は、上記第5.1、5.2、5.3節の他の要求に基づいて、以下のいずれの取引についても報告を提出する必要はない

自動投資計画による取引については，訪問者は上記5.2節の他の要求に応じて報告を提出する必要はない

基金の独立取締役(本節では、基金は顧問委員会のメンバーを含むべきである) 基金の独立取締役が基金の取締役会メンバーであるために、上記第5.1、5.2、および5.3節に従って報告を提出しなければならない場合は、上記第5.1節に基づいて初期持株報告を提出する必要はなく、上記第5.3節に基づいて年次報告を提出し、上記第5.2節に基づいて証券取引を準備して報告を提出する必要がある。基金取締役会メンバーとしての独立取締役の正式な職責を履行する正常な過程において、基金は、(A)基金が当該独立取締役が当該担保証券取引を行う最後の15日以内に同一の証券で取引を行っていたか、または当該独立取締役が当該担保証券で取引を行ってから15日以内に同一の証券取引に従事していたか、または同一証券取引に従事していたか、または同一証券取引に従事していたか、または同一証券取引に従事していたか、または同一証券取引に従事していたことを知るべきである。又は(B)基金又はベレードが前記 独立取締役が前記担保証券における取引の最後の15日以内に同一証券の取引とみなされるか、又は同一証券の取引を考慮しているか、又は当該独立取締役が前記担保証券の取引の後15日以内に同一証券の取引を考慮する

年度認証

すべての訪問者は、彼らが本“規則”を読んで理解したことを証明し、彼らが本“規則”条項の制約を受けていることを認識し、本“規則”に規定された政策および手順を遵守しなければならない。さらに、すべてのアクセス者は、毎年、本規則の要求を遵守していることを証明し、このような政策の要求に基づいて開示または報告されなければならないすべての個人証券取引を報告しなければならない。5.5.1節の規定を遵守するために用いた認証テーブルのコピーは付録Dとして本仕様の後に添付される.

各基金、ベレード、BRILは毎年取締役会に年次報告書を提出しなければならない

事前承認政策および事前承認後の個人投資活動の監視、および過去1年間のプログラムにおける任意の重大な変化を含む個人投資に関する既存の手続きについて概説する

本規則またはプログラムに従って生じる任意の問題は、本規則またはプログラムに従って最後に麻管局に報告を提出して以来、本規則または手順に実質的な違反および過去1年間に実施された制裁に関する情報を含むが、これらに限定されない

本基準の下での経験、発展し続ける業界の実践または適用法律法規の発展に基づいて、既存の制限またはプログラムに対する任意の提案変更を決定する

この基金、ベレード、またはBRILが関連すると考える他の情報、意見、および提案を含む；

この基金、ベレード、およびBRILが本規則を採用したことを証明し、訪問者が規則17 j-1(B)または本規則の規定に違反することを防止するために、合理的に必要なプログラムを採用した

報告義務の通知と報告の審査

雑類

記録保存要求

この規則が有効である限り、そのコピー(および過去5年以内に有効になった任意のバージョン)は、接近しやすい場所に保存されなければならない

以下の記録は、活動が発生した財政年度終了後5年以内に便利な場所に保存しなければならない

本規則に違反した記録，および本規則に違反したためにとった任意の行動の記録；

現在または過去5年以内に第5条の要件に基づいて、または報告書の提出を要求されたすべての者の記録、またはこれらの報告書の審査を担当している者の記録；

第4条に基づいて投資者が証券を買収する任意の決定の記録及び当該決定を支持する理由を承認する

次の記録は、事件が発生した会計年度終了後の5年以内に保存しなければなりません。前の2年は近づきやすい場所にあります

訪問者は、そのような報告の代わりに、5.4.1節で要求された任意の情報を含む、本規則に従って作成された各報告のコピーと；

各基金、ベレード、BRILが取締役会に提出した年次報告書のコピー

機密性

制裁する

訪問者とは

基金の任意の顧問や基金の投資顧問。投資コンサルタントの主な業務が基金または他のコンサルティング顧客に相談を提供することである場合、投資コンサルタントのすべての取締役、上級管理者、および一般パートナーは、投資コンサルタントが任意の基金に相談を提供するAccess者と推定される。基金のすべての役員、管理者、一般パートナーは基金の参入者と推定されている

主引受業者の任意の取締役、高級管理者、または一般パートナー、例えば、通常の業務中に主引受業者に代表される基金購入または販売保証証券、または日常業務中のその機能または責務は、保証証券の購入または販売に関する提案を基金に提出することに関連するbr提案である

ファンドのコンサルタントやファンドの投資コンサルタントとは

基金または投資コンサルタント(または基金または投資コンサルタントと制御関係にある任意の会社)の任意の取締役、上級管理者、一般パートナーまたは従業員は、その日常的な機能または職責を実行する際に、基金の購入または売却に関する資料を作成、参加または取得し、またはその機能は、そのような購入または売却に関する任意の提案に関連する；

基金や投資顧問と統制関係にある任意の自然人は、基金売買担保証券について基金に提出した提案に関する資料を得る

制御の意味は，同法第2(A)(9)条の意味と同じである

担保保証とは，同法第2(A)(36)節で定義された保証であるが，含まれていない：

アメリカ合衆国政府の直接的な義務

銀行引受為替手形、銀行預金手形、商業手形、および買い戻しプロトコルを含む高品質短期債務ツール；

オープンファンドが発行した株

基金とは“投資会社法”に基づいて登録された投資会社を指す

初公開発行とは、1933年証券法により登録された証券の発行であり、その発行者は登録直前に1934年証券取引法第13条又は15(D)条の届出要求の制約を受けない

ファンドの投資家やファンドの投資コンサルタントとは

基金の任意の従業員または投資顧問(または基金と制御関係にある任意の会社または投資顧問)は、その日常的な機能または職責を履行する際に、基金売買証券について提案を提出または参加する任意の従業員である

基金または投資顧問を制御する自然人は、基金売買証券について基金に提出した提案に関する資料を取得する

有限発行とは、第4(A)(2)節又は第4(A)(5)節又は1933年証券法規則504又は規則506により1933年証券法により登録された発行を免除することをいう

担保証券の購入または売却には、他の事項に加えて、担保証券の購入または販売のオプションを作成または販売することが含まれる

基金が保有するか、または得られる保証とは、

ここ15日以内に次のような保証証券が発生します

今では基金が持っていたり

基金またはその投資顧問は、基金による購入を検討しているか、および

本項(1)(10)(A)に記載の担保証券の任意の選択権を購入又は販売し、担保証券又は交換可能な任意の証券に変換することができる

自動投資計画とは、予め定められたスケジュールや割り当てに基づいて、投資口座において定期的に定期的に購入(または引き出し)を自動的に行う計画である。自動投資計画には配当再投資計画が含まれている

どんな手段や計画や悪巧みを使って基金をだまし取るか

基金への陳述の状況に応じて、誤解のない陳述を行うために、基金に非真実な重大な事実陳述を行うか、または必要な重大な事実の陳述を見落としている

基金に対する詐欺または詐欺としての任意の行為、やり方または業務プロセスに従事するか、または従事するか、または

基金に関連したどんな操作もしている

道徳的基準を採択して承認する

各基金(通貨市場基金または担保証券に投資しない基金を除く)および基金の各投資顧問および主引受業者は、その訪問者が本(Ii)段落で禁止された任意の行為に従事することを防止するために、合理的に必要な条項を含む書面道徳規則を通過しなければならない

基金の取締役会は、大多数の非利害関係者の取締役、基金の道徳的規則、基金の各投資顧問および主引受業者の道徳的規則、およびこれらの規則の任意の重大な修正を承認しなければならない。取締役会による規則の承認および規則の任意の実質的な修正は、本項(Ii)項で禁止された任意の行為に訪問者が従事することを防止するために、規則に合理的に必要な条項を含むことを決定する上で確立されなければならない。基金、投資顧問、または主引受業者の規則または規則の任意の改正を承認する前に、取締役会は、基金、投資顧問、または主引受業者の証明を受け、基金、投資顧問または主引受業者が基金、投資顧問、または主引受業者の道徳的規則に違反することを防止するために、合理的に必要な手続きを取ったことを証明しなければならない。投資顧問または主引受業者のサービスを最初に保留する前に、基金取締役会は、投資顧問または主引受業者のコードを承認しなければならない。基金取締役会は重大な変更を通過してから6ヶ月以内にコードの重大な変更を承認しなければならない

基金が単位投資信託基金である場合、基金の主引受業者又は預金者は、本節(Iii)(1)(B)段落の要求に従って基金の道徳的規則を承認しなければならない。基金が1人の主引受業者又は預金者に多い場合、主引受業者及び預金者は、指定主引受業者又は預金者の書面同意を取得した場合、どの主引受業者又は預金者が本条第(Iii)(1)(B)項に規定する承認を行わなければならないかを書面で指定することができる

“道徳的規則”の管理

基金、投資顧問、主引受業者は合理的な努力を尽くし、合理的に必要な手続きを制定し、その道徳規則に違反することを防止しなければならない

各基金(単位投資信託を除く)及びその投資顧問及び主引受業者は、少なくとも毎年基金取締役会に書面報告を提出しなければならず、取締役会は審議しなければならない

実質的な規則または手順に関する情報および重大な違反に対する制裁を含むが、実質的な規則またはプログラムに関する情報および重大な違反に対する制裁を含む、最後に取締役会に報告を提出して以来、道徳的規則または手順の下で発生する任意の問題を説明する

基金、投資顧問、または主引受業者(状況に応じて)は、加入者が本規則に違反することを防止するために、合理的に必要な手続きをとっていることを証明する

主引受業者は除く。この条第一項(Iii)(1)及び(Iii)第2項の規定は、いかなる主引受業者にも適用されない

主引受業者は、本基金または当基金投資顧問の連絡者である；または

主引受業者の高級職員、取締役又は一般パートナーが基金の上級職員、取締役又は一般パートナー又は基金の投資顧問を担当する

レポートを提出する必要があります

最初のホールディングス報告。この人が訪問者になってから10日後ではない(この情報 は、この人が訪問者になるまで45日を超えない日が最新情報でなければならない)：

アクセス者がアクセス者になった場合、アクセス者は、任意の直接または間接的に所有権を利益する各保証証券の所有権、株式数、および元本金額を所有する

訪問者が訪問者となる日，訪問者の直接的または間接的利益のために証券の口座を持つ任意の仲介人，トレーダーまたは銀行の名前；

訪問者がレポートを提出する日

四半期取引報告

保証証券中の訪問者が、本四半期内に直接的または間接的に所有権を利益を得る任意の取引を有する場合：

取引日、所有権、金利および満期日(適用される場合)、関連する各保証証券の株式数および元本；

取引の性質(すなわち、購入、販売、または任意の他のタイプの買収または処分)；

取引を行う担保証券の価格

それまたはそれによって取引される取引業者、取引業者または銀行の名前；および

訪問者がレポートを提出する日

訪問者がこの四半期内に訪問者の直接的または間接的利益のために任意の証券の任意のアカウントを保有する場合：

訪問者とアカウントを確立するブローカー、トレーダー、または銀行の名前；

口座開設日

訪問者がレポートを提出する日

持ち株会社の年間報告書です

毎年、以下の情報(レポート提出前45日以下の情報は最新でなければならない)

アクセス者は、任意の直接または間接実益所有権を有する各保証証券の所有権、株式数、および元本金額；

アクセス者は、その口座内でアクセス者の直接的または間接的利益のために任意の証券を所有する任意の仲介人、トレーダーまたは銀行の名前；

訪問者がレポートを提出する日

要求された例外状況を報告する

いかなる者も，本条第(Iv)(1)項に基づいて，その者が直接又は間接的に影響又は制御していない任意の口座に対して行われた取引及び保有する担保証券について報告する必要はない

基金の役員は、同法第(Br)2(A)(19)節でいう基金の利害関係者ではなく、基金役員であるだけで報告書の提出を要求されていれば、作成する必要はない

本条第(IV)(1)(A)項に従って提出された初期保有量報告及び本条第(IV)(1)(C)項に従って提出された年間保有量報告；

本節(IV)(1)(B)第4項に基づいて提出された四半期取引報告は、取締役が基金取締役としての公的な役割を果たす通常の過程であることを知っていない限り、取締役の担保証券取引の直前又は後15日以内に、基金が担保証券を購入又は売却することを検討しているか、又は基金又はその投資顧問が担保証券の購入又は売却を検討していることを知らなければならない

以下の場合、基金主引受業者のアクセス者は、本節(IV)第1項に基づいて主引受業者に報告を提出する必要はない

主引受業者は、基金の相互接続者(基金が単位投資信託でない限り)または基金の任意の投資顧問ではない；

主引受業者には、上級管理者、取締役または一般パートナーが基金の上級管理者、取締役または一般パートナーまたは基金の任意の投資顧問を担当していない

投資コンサルタントに接触する者は、この節(4)(1)第1項に基づいて投資コンサルタントに単独で報告書を提出する必要はなく、報告中の情報が本章第275.204-2(A)(13)項の要求記録の情報と重複することを前提とする

本条(4)(1)(B)項に従って提出された四半期取引報告が、基金、投資コンサルタント又は主引受業者が第(IV)(1)(B)第2項の要求された時間内に受信したブローカー取引確認書又は口座報告書に記載されている情報と重複する場合は、第(4)(1)(B)項に要求されるすべての情報が仲買取引確認書又は口座報告書に記載されている場合、又は基金、投資コンサルタント又は主引受業者の記録に記載されている場合は、受入者は、本条(4)(1)(B)第2項に基づいて四半期取引報告を提出する必要はない

訪問者は、本条(4)(1)(B)項に基づいて自動投資計画による取引について四半期取引報告を行う必要がない

報告書を審査する

報告義務の通知

所有権を得る

各基金、投資顧問、および主引受業者は、道徳的規則または訪問者が提出しなければならない報告書を通過する必要がある場合、その主な営業場所で本項(Vi)項に規定する方法および程度で記録を保存しなければならず、これらの記録を随時かつ時々委員会または委員会の任意の代表に提供して、合理的な定期的、特別または他の検査を行う必要がある

有効または過去5年以内の任意の時間に有効である組織の各道徳的規則のコピーは、閲覧しやすい場所に保存されなければならない

道徳基準違反の記録、および違反行為によって取られた任意の行動の記録は、違反行為が発生した財政年度が終了した後、少なくとも5年間近くに保存されなければならない

本項の要求に従って提出された各報告書の写しには、本節(4)(2)(E)項に従って提出された報告書の代わりに提供される任意の情報が含まれており、報告または情報提供の財政年度終了後に少なくとも5年間保存されなければならず、最初の2年は閲覧しやすい場所に保存されなければならない

現在又は過去5年以内に本節(4)項に基づいて、報告書の提出を要求されたすべての者の記録、又はこれらの報告書の審査を担当していた者の記録は、閲覧しやすい場所に保存されなければならない

本項(3)(2)(B)に規定する各報告の写しは、報告を行う財政年度終了後少なくとも5年間保存しなければならず、最初の2年は取りやすい場所に置かなければならない

基金又は投資顧問は、承認された財政年度終了後少なくとも5年以内に、承認投資者が第(V)項第2項に基づく証券買収の任意の決定及び当該決定を支持する理由の記録を保存しなければならない

すべての役員/基金受託者

基金のどの顧問委員会のメンバーも

基金の幹事全員が

基金のポートフォリオマネージャー

ベレード株式会社とその子会社全従業員

任意の種類の持分証券の金銭的利益とは、対象証券の取引から任意の利益を利益または共有する機会を直接または間接的に意味する

任意の種類の株式証券の間接金銭利益という言葉は含まれるべきであるが、これらに限定されない：

一人の直系親族は、同じ家族のメンバーが保有する証券を共有するが、このような実益所有権の推定を覆すことができることが条件である。また、規則第16 a-1(A)(4)条を参照

普通組合員が普通または有限組合が保有する証券組合において比例して保有する権益。一般パートナーが取引時に発効する組合契約と組合企業の最近の財務諸表によって証明された一般パートナーの割合権益は、大きな者を基準とすべきである：

一般パートナーが所有する任意の有限パートナー権益によって生じる利益、および売買組合の有価証券によって生成される利益のうちの任意の他の権益を含む、一般パートナーの利益におけるシェア、または

共同企業資本口座における一般パートナーのシェアは、一般パートナーが保有する任意のbr有限組合権益が占めるべきシェアを含む

任意の仲介人、トレーダー、銀行、保険会社、投資会社、投資コンサルタント、投資マネージャー、受託者、または同様の機能を実行する個人またはエンティティが受け取る業績に関連する費用は、以下の場合、金銭的利益を生成してはならない

業績に関連する費用は、いつ支払われても、純資本収益および/または純資本付加価値に基づいて計算され、これらの純資本収益および/または純資本付加価値は、ポートフォリオまたは受託者の1年以上の全体業績から計算される

発行者の株式証券がポートフォリオの時価に占める割合は10%を超えない。 非業績費用のみを受け取る権利は証券の金銭的利益を代表しない

個人が対象証券から分離または分離可能な配当権。そうでなければ、配当権自体は証券の金銭的利益を意味するものではない

規則16 a−8(B)の規定により、信託保有証券に対する個人の権益；

個人が任意の派生証券を行使または変換することによって株式証券を取得する権利 は、現在行使可能であるか否かにかかわらず

株主がそのエンティティの持株株主ではなく、かつ、そのエンティティのポートフォリオに対して投資制御権を有していないか、または共有している場合、株主は、その人が証券を所有している会社または同様のエンティティが保有するポートフォリオ証券において金銭的利益を有するとみなされるべきではない