2023年1月9日

本募集定款増刊は付属の株式募集定款と一緒に、潜在投資家が投資前に理解すべき信託基金に関する情報を簡単に簡単に述べた。普通株に投資するかどうかを決定する前に、本募集説明書とそれに付随する目論見書を読むべきで、その中には重要な情報が含まれている。あなたは添付の株式募集定款及び本募集定款の副刊を保留して、後日の参考に備えなければならない。日付は2022年12月28日、そして2023年1月3日に補充された補足資料声明(以下“SAI”と呼ぶ)であり、この信託に関する追加資料を掲載し、すでにアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)に提出され、時々改訂された後、全文は引用方式で本募集定款の副刊及び付属の株式募集定款に組み込まれている。本募集説明書増刊、添付の目論見書及びSAIは、米国証券取引委員会に提出された“棚上げ”登録声明の一部である。本募集説明書増刊は、流通方法を含めて、今回発売された具体的な詳細について紹介します。本募集定款増刊内の資料は添付の株式募集定款或いはSAIと一致しないように、あなたは本募集定款増刊を基準としなければならない。(800)にかけることができます信託基金のウェブサイト(http：//www.Blackrock.com)にアクセスするか、信託基金に手紙を送り、SAIおよび信託基金の半年度および年次報告の写しを無料で取得し、信託基金に関する他の情報を取得するか、または株主に問い合わせる。この報告および信託の半年度および年次報告は，米国証券取引委員会のサイトでも無料で入手可能である。あなたもこれらのファイルを請求する要求は，Public Info@sec.govに送信してください.信託ウェブサイトに含まれる、または信託ウェブサイトを介してアクセス可能な情報は、本募集説明書の増刊または添付された入札説明書の一部ではない

あなたは本募集定款の増刊及び付属の株式募集定款の内容を法律、税務或いは財務提案と理解してはいけません。あなたは法律、税務、財務、または信託投資の適切性に関する他の問題について、自分の専門コンサルタントに相談しなければなりません

 

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本募集説明書増刊、添付の目論見書及びSAIは“前向き陳述”を含む。前向きな陳述は、“可能”、“将”、“意図”、“予想”、“推定”、“継続”、“計画”、“予期”、および同様の用語およびこれらの用語の否定によって識別することができる。このような展望的な陳述は、本募集説明書の補編および添付の株式募集説明書に含まれることができる。その性質について言えば、すべての展望性陳述はリスクと不確定要素に関連し、実際の結果は展望性陳述中の期待した結果と大きく異なる可能性がある。我々の実績に大きな影響を与える可能性のあるいくつかの要因には，我々の持つ証券組合の表現，我々の株式の公開市場での取引価格，および米国証券取引委員会に提出された定期報告で議論されている他の要因がある

私たちは私たちの前向き陳述で表現された予想が合理的だと信じているが、実際の結果は私たちの前向き陳述における予測または仮定の結果とは大きく異なるかもしれない。私たちの将来の財務状況と経営結果及び任意の展望性陳述は変化する可能性があり、添付の募集説明書“リスク”部分に開示されたリスクと不確定要素のような内在的リスクと不確定要素の影響を受ける可能性がある。本募集定款の補編或いは付随する株式募集定款に掲載されている或いは引用方式で編入したすべての展望性陳述は、すべて本募集定款の補編或いは付随する株式定款(状況に応じて定める)の日から作成される。私たちが連邦証券法に基づいて負担している持続的な義務を除いて、私たちはいかなる前向きな陳述を更新するための義務も負うつもりはない。本募集説明書増刊、添付の目論見書及びSAIに含まれる前向き陳述は、証券法第27 A条が提供する安全港によって保護されない

現在知られている実際の結果が我々の予想と大きく異なる可能性があるリスク要因は、添付の株式募集説明書“リスク”の部分に記載されている要因を含むが、これらに限定されない。私たちはあなたが私たちの普通株に投資するリスクをより詳細に議論するために、このような部分をよく読むことを促す

 

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本募集定款副刊及び付随する株式定款によると、当社の普通株の販売(ある場合)は、協議取引又は証券法第415条規則により“市場で”と定義された取引により行うことができ、ニューヨーク証券取引所で直接行われる販売又は取引所以外の市商への販売を含む。私どもの普通株が本目論見書増刊と添付の目論見書に基づいて販売される保証はありません。本募集定款の副刊及び付随する株式募集定款によると、当社の普通株の実際の販売(あればある)は以下の本段落で述べたより少ない可能性がある。さらに、このような販売のいずれかの1株当たりの価格は、この段落で規定されている価格よりも高いか、またはそれ以下である可能性があり、これは、任意のこのような販売時の私たちの普通株の市場価格に依存する。したがって、私たちが受け取った実際の純収益は、本募集説明書の補編で推定された純収益を多かれ少なかれ上回る可能性がある。本募集説明書増刊と添付の目論見書に基づいてすべての普通株を売却すると仮定し、2022年12月30日現在のニューヨーク証券取引所での普通株の最終報告価格は1株10.94ドルで計算され、推定された販売負担と信託会社が支払うべき推定発売費用を差し引いたところ、今回発売された純収益は約119，018，059ドルと推定される

本定款増刊及び付随する定款によると、普通株を発行して得られた純収益は、信託の投資目標と政策に基づいて投資される。私たちは現在、これらの収益を受けてから約3ヶ月以内に、私たちの投資目標と政策に基づいてすべての純収益に投資できると予想しています。このような投資を行う前に、得られた資金は短期証券に投資されると予想される。市場状況及び経営状況に応じて、信託会社が保有する現金の一部は、発行から調達された任意の収益を含めて、信託会社の分配政策に応じて分配を支払うことができ、資本の返還である可能性がある。資本返還とは、投資家が信託基金の一部の原始投資を投資家に返還することを意味する。一般に、資本返還は、信託によって稼いだ収入または他の利益提供資金の分配を行うのではなく、信託投資の一部における株主のリターンを表す信託分配(またはその一部)に関する場合がある。資本分配のリターンは現在課税されていない可能性があるが，このような分配は株主株式の基礎を低下させるため，株主の株式売却時の資本利益の納税義務を増加させ，株式売却時に株主の原始投資が赤字になっても可能である

信託は時々以下の方法で最大11，000，000株の普通株を発売することができます。1株当たり0.001ドルです代理AS本募集説明書及び添付の目論見書の下の代理人。本募集説明書増刊と添付の目論見書に基づいて信託会社の普通株を売却する保証はありません。次の表は、信託会社が1株10.94ドルで11，000，000株の普通株を売却すると仮定する(これは、2022年12月30日に信託会社普通株がニューヨーク証券取引所で最後に発表された1株当たりの販売価格である)。本募集説明書の増刊および添付の目論見書によれば、信託会社の普通株の実際の売上高は、いずれかのこのような売却時の信託会社普通株の市場価格に依存して、1株当たり10.94ドルを超えるか、または下回る可能性がある。信託および流通業者は、特定の日に信託普通株を売却するか否かを決定するが、信託普通株の1株当たり価格が現在の1株当たり資産純値に、流通業者に支払われる1株当たり手数料金額(“最低価格”)を下回る場合、信託および流通業者は、信託普通株の売却を許可しない。信託および流通業者は、株式の1株当たりの価格が最低価格以上であっても、または特定の日に固定数の株式を売却することのみを許可することができ、特定の日に信託普通株を売却することを許可しなくてもよい。信託·流通業者は、特定の日に信託普通株を売却するか否かを完全に適宜決定し、そうであれば、認可された金額がいくらであるかを完全に決定する

 

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次の表には、2022年6月30日までの歴史上の資本化、および(2)仮想手数料1，203，400ドル(分売業者が信託普通株総収益の1.00%に相当)を差し引いた後、1株10.94ドルの仮定で11，000，000株普通株(信託普通株は2022年12月30日にニューヨーク証券取引所で最後に公表された1株当たり価格)の予備資本が記載されている代理は、最高料率は、信託普通株を売却して得られる毛収入の0.80%である代理)

 

下にある代理プロトコルはディーラーの指示によると代理店は合理的な最善を尽くして販売するだろう代理、普通株式、条項に基づいて併受する協議を代行する。総代理店は指示します代理人が売却を許可した信託普通株の額座席.座席

 

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信託会社の普通株上場と主に取引される取引所の取引日。総エージェントはまた指示します代理は信託普通株を売却することができず、販売が流通業者が指定した価格を達成できないか、またはそれ以上である場合、その価格は少なくとも最低価格に等しくなり、流通業者および信託会社は、その価格が最低価格よりも高いことを適宜決定することができる。株式の1株当たり価格が最低価格以上であっても、流通業者及び信託機関は、特定の日に信託会社の普通株の売却を許可しないことを適宜決定することができる。信託·流通業者は、特定の日に信託普通株を売却するか否かを完全に適宜決定し、そうであれば、認可された金額がいくらであるかを完全に決定する。信託や流通業者や代理人は、適切な通知後に以前に許可された信託普通株発行を一時停止し、他の条件によって制限されることができる

♪the the the代理人は普通株を信託して協議を代行する。確認されるたびに売却株式数、信託の純収益と代理店は販売によって費用を滞納された

この信託会社は、当該信託会社の普通株を売却する総収益の1.00%の手数料率で分配業者を補償して普通株を売却する。この手数料から、総代理店は補償します代理は、最高料率は、信託普通株を売却して得られる毛収入の0.80%である捜査官。本募集説明書増刊と添付の目論見書に基づいて信託会社の普通株を売却する保証はありません。本募集定款副刊及び付属の募集定款によると、信託普通株の実際の販売(もしあれば)は本募集定款副刊に掲載されている最新の市価より高い或いは下回る可能性があり、いかなるこのような販売時の信託普通株の市価によって決まるが、前提は売却価格が最低価格を下回ってはならないことである

普通株売却の決算は、信託会社への純収益の支払いと引き換えに、任意の普通株を売却した日以降の第2営業日に行われる

代表信託による普通株の売却に関しては、流通業者は証券法の意味での引受業者と見なすことができ、流通業者の補償は引受手数料または割引と見なすことができる

割り当てプロトコルに従って信託普通株を発売することは、(I)その規定によって制限されたすべての普通株式の売却または(Ii)割当プロトコルが終了したときに終了する。信託および流通業者はいずれも，あらかじめ他方に通知した後に自ら取次プロトコルを終了する権利がある

♪the the the代理店、その共同経営会社及びそのそれぞれの従業員が直接或いは間接的に流通業者の親会社ベレード株式会社の投資権益を保有する可能性があり、及びAdvisor及びその共同会社がコンサルティングを提供する基金。会社の従業員が持っている権利代理またはその関連会社は所属せず、投資裁量権も持っていない代理またはその付属会社

信託は、証券法下のある責任を含む、流通業者を賠償することに同意し、流通業者を特定の責任から保護することに同意したが、流通業者は、その職責を履行する際に故意に失職し、信用を守らない、または深刻な不注意または無謀に信託基金との合意に規定されている義務および義務を無視するため、信託またはその投資家に対して負ういかなる責任も除外する

 

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普通株式に関連するいくつかの法的問題は、この信託基金の弁護士、ニューヨークのWillkie Farr&Gallagher LLPによって信託基金に渡される。デラウェア州法律のいくつかの事項について，Willkie Farr&Gallagher LLPは，デラウェア州ウィルミントンのMorris，Nichols，Arsht&Tunnell LLPの意見に依存する可能性がある