改正された1940年“投資会社法”第23(C)条によると、当基金は時々公開市場でその普通株を購入することができ、通知を出すことができる。

ABRDN Global

本報告は本報告の財務情報を含み、ABRDN全世界動的株式ファンドの株主参考に供するだけである。それは具体的な投資目標、財務状況、そして特定の人員の特別な需要を考慮していない。過去の表現は未来の結果を保障できない。

項目2.道徳的規則

プロジェクト3.監査委員会財務専門家

登録者取締役会は、取締役会監査委員会のJohn Sievwrightメンバーがこれらの特徴を備えていることを決定し、第3の指示2で決定された方法で、N-CSRを形成し、“監査委員会財務専門家”の資格を形成し、Sievwrightさんを監査委員会の財務専門家として指定した。Sievwrightさんは、N-CSRを形成するために、項目3(A)(2)に定義された“独立”受託者として認識されています。

プロジェクト4.チーフ会計士費用とサービス

(A)- (D)次表は、第4(A)から(D)項に要求される費用資料を反映している：

¹“審課金”は、会計年度財務諸表を監査するために提供される専門サービスと、法定および規制申告または業務に関連するサービスとに関連する総費用である。

²“監査関連費用”とは、“監査費用”の項で報告されていない財務諸表監査又は審査の業績 の合理的な関連保証及び関連サービスの費用総額を意味する。このような費用は基金普通株に関連した製品を含む。

³“税料”は、税務相談、税務コンプライアンス、税務計画の専門サービスに対して徴収される総費用です。これらの費用には、連邦と州所得税申告書、消費税分配計算の検討、連邦消費税申告書が含まれる。

⁴ “他のすべての料金”とは、“監査課金”、“監査に関連する費用”、“税費”以外の製品·サービスの総費用を意味する。

⁵ S-X法規第2-01条に規定する予備承認例外。基金に直接提供されるサービスの事前承認例外は、(A)提供されるすべてのこのようなサービスの総額が、サービスを提供する会計年度に基金がその会計に支払う収入総額の5%を超えないこと、(B)基金が採用時にこれらのサービスを非監査サービスとして確認していないこと、を条件として、監査、審査、または証明サービス以外のサービスに対する事前承認要求を免除する。そして(C)監査委員会にこれらのサービスに迅速に注意を呼びかけ、委員会(又はその代表)が監査を完了する前にこれらのサービスを承認する。

この2つの財政年度の“基金に会計する非監査費用”とは、 が基金に決済する“税費”と“すべての他の費用”を指し、前の表のそれぞれの金額で計算される。

項目5.上場登録者監査委員会

2022年10月31日までの財政年度監査委員会のメンバーは以下の通り

ナンシー·姚·マスパルハ

P.ジェラルド·マーロン

ジョン·シーフライト

項目6.投資明細書

(A)株主に提出する報告の一部として を本表N-CSR第1項の下で提出する.

(B)は適用できない.

第七項閉鎖管理投資会社は、投票政策と手続きの開示を代理する。

登録者の代理投票政策やプログラムによると，登録者はその代理投票の責任をそのコンサルタントに委託しており，登録者の受託者取締役会 がコンサルタントの代理投票政策とその重大な改訂を定期的に審査する機会があることを前提としている.

登録者の代理投票ポリシーは，添付ファイル(C)とコンサルタントのポリシーとして添付ファイル(D)としてここに含まれる.

プロジェクト8.クローズド管理投資会社のポートフォリオマネージャー

(A)(1)ポートフォリオマネージャー履歴書

この基金はABRDNのグローバル株式チームが管理しています。 グローバル株式チームは真の協力方式で働いています；すべてのチームメンバーはポートフォリオ管理と研究責任があります。 このチームは基金の日常管理を担当しています。本報告書の提出日まで、以下の個人は、基金ポートフォリオの日常管理に対して主な責任がある

(A)(2)ポートフォリオマネージャが管理する他のアカウント .

以下のグラフは，ポートフォリオマネージャーごとに日常管理を担当する他のアカウントに関する情報をまとめたものである.口座は，(1)投資会社の登録，(2)その他の集合投資ツール，(3)その他の口座の3つに分類される。これらのアカウントのいずれかがアカウント実績に応じて相談料(“パフォーマンス料金”)を支払う場合、これらのアカウントに関する情報 は個別に提供される。次の図の“登録投資会社”カテゴリの数字には基金が含まれている。管理されている他のアカウント“は、プロジェクトグループマネージャー が属するグループによって管理されるアカウントを表す。次の表の情報は2022年10月31日までの情報です。

¹ Global Equitiesチームによって管理されるアカウントを含み、ポートフォリオマネージャーはそのチームのメンバーである。

潜在的利益衝突

コンサルタントおよびその付属会社(ここでは総称して“abrdn”と呼ぶ)は、登録者と、1940年の法案に従って登録された他の投資会社およびプライベートファンド(このような顧客は以下“アカウント”とも呼ばれる)とを含む複数の顧客のための投資コンサルタントサービスを提供する。ポートフォリオ管理人の“他口座”の管理には潜在的な利益衝突が生じる可能性があり，登録者の投資を管理する一方で，他の口座を管理する投資に関係している。他の口座は登録者と同じ投資目標を持っているかもしれない。したがって、潜在的な利益衝突は、同じ投資目標によって生じる可能性があるので、ポートフォリオマネージャーは、別のアカウントではなく、1つのアカウントを偏愛する可能性がある。しかしながら、コンサルタントは、これらのリスクは、(I)特定のポートフォリオマネージャーによって管理される類似した投資戦略を有するアカウントは、通常同様の方法で管理されるが、いくつかのアカウントにのみ適用される特定の投資制限または政策、 キャッシュフローおよび口座規模の違い、および同様の要因を示す例外があると考え、(Ii)潜在的な衝突を回避するために、ポートフォリオマネージャーの個人取引を監視する。また，コンサルタントは取引割当プログラムを介して，参加口座間に特定の担保の取引書を公平に割り当てることを要求している.

場合によっては、同じポートフォリオマネージャーによって管理される別のアカウントは、合格した顧客との業績費用に基づいてアバディーンを補償する可能性がある。このようなパフォーマンスベースの費用の存在は、ポートフォリオマネージャーの管理時間、資源、および投資機会の割り当てに追加の利益衝突 を生じる可能性がある。

別の潜在的な衝突は、登録者が投資するとみなされる証券を含む可能性があり、コンサルタントまたはその付属会社によって管理される他の投資口座の場合にも適用可能である。コンサルタントは、登録者と1つまたは複数の他の口座とを同時に売買することが決定される度に、証券の売買状況をまとめ、その場合に公平であると考えられるように証券取引を割り当てることができる。割り当ての結果として、登録者 は、他のアカウント間で割り当てられた取引に参加しない可能性がある。これらの集約および分配政策は、登録者が入手可能な証券の価格または金額に時々悪影響を及ぼす可能性があるが、コンサルタントは、これらの政策の利点は、同時に取引を行うことによって生じる可能性のあるいかなる悪影響をも超えていると考えている。登録者 は利益衝突を解消またはできるだけ減らすための政策をとっているが，このような政策による手順 が衝突の発生ごとに検出される保証はない.

Abrdn Inc.abrdn Inc.は、非自律的モデル交付 アカウント(UMAアカウントを含む)および自律的SMAアカウントの場合、第三者サービスプロバイダを使用してスポンサーにモデル ポートフォリオ提案およびモデル変更を提供する。時間の経過とともに，ABRDN Inc.はクライアントを公平かつ公平に扱うことを求め， モデルを我々のサービスプロバイダに変更し，我々の他の自由支配可能アカウントの投資説明を同時に またはほぼ同時に我々の取引部門に提供する.そして，サービスプロバイダは，取引時にランダム化された完全ローテーション計画に従ってスポンサーごとにモデル変更を行う.すべてのスポンサーはSMAとUMAを含むローテーション日程に含まれるだろう。

UMAスポンサーは、 がどのようにモデルの組み合わせまたはモデル変更を実施するか、および任意のクライアント固有の投資制限を実施するかどうかを決定する責任がある。発起人は、モデルポートフォリオが各モデルに適合するかどうかを決定し、顧客に取引 を実行し、そのようなクライアントのための最適な実行を求めることのみを担当する。

SMAアカウントに関連するので、ABRDN Inc.は、各顧客の財務状況および目標、日常投資決定、最適実行、顧客固有の投資制限および業績を受け入れまたは拒否し、アカウントの管理を担当する。SMAスポンサーは、適切な情報を収集し、審査および承認または拒否のための要約アンケートを提供する。ダブル契約SMAについては，ABRDN Inc.はクライアントから適合性評価およびスポンサー適合性評価を収集する.我々の第三者サービスプロバイダ は、顧客特定の投資制限を毎日監視します。SMAアカウントでは，モデル取引は保証人が取引 を行い，顧客保証人の“脱退取引”で取引したり，顧客保証人以外で取引を行うことも可能であり，ABRDNが最適な実行義務を得ることを前提としている.保証人会社を介して取引を行う場合(脱退ではなく)、私たちは通常、可能な状況で注文を集約し、顧客の最適な利益に合致する。保証人 が特定の証券の最適な実行を得ることができ、取引ができなければ、その証券をモデルから除外する可能性がある。

取引費用はパッケージ計画費用に含まれておらず、顧客に追加コストをもたらす可能性があります。場合によっては、段階的な退出取引は、追加の手数料、値上げ、または値下げなしに実行されるが、多くの場合、実行ブローカーは、取引に対して手数料、値上げ、または値下げを受け取る可能性がある。一般に、実行ブローカーは、増加したコストを取引実行価格に組み込むことができ、これにより、適切な増加コストを顧客に開示することは困難である。この場合、これらの追加の取引コストは、取引確認または口座の請求書に対する個別の手数料としてではなく、受信された証券価格に反映される。SMAアカウントの最適な実行を決定する際に、abrdn Inc.は、クライアントが保証人と共に実行される場合、追加の取引コストまたは手数料を支払わないことを考慮するであろう。

UMAアカウントは、SMAアカウントと同じポリシー に投資され、SMAアカウントのパフォーマンスと類似している可能性があるが、それらの間の業績は異なることが予想される。UMAと他のタイプのアカウントとの間には業績差 が存在するであろうが、abrdnは取引に対して裁量権がなく、SMAアカウントには顧客固有の 制限が存在する可能性があるからである。

Abrdnは、配信モードアカウントがabrdnの提案を実行する前に、自由に支配可能な顧客アカウントの取引を開始している可能性がある。この場合，モデル配信クライアントによる取引は価格変動の影響を受ける可能性があり，特に注文が大きい場合や証券取引が少ない場合には， はモデル納入クライアントが獲得した価格が我々の任意の顧客割引に劣る可能性がある.ABRDNはModel Deliveryクライアントが実行する取引に決定権 がなく，これらの取引の市場影響を制御することもできない.

取引実施に関連する時間遅延または他の操作要因は、非自由支配およびモデル配信クライアントが受信した価格と他の顧客アカウントの価格との差をもたらす可能性がある。また，モデルポートフォリオにおける株式の構成や重みは，つねに類似した自由支配可能口座と完全に一致しているわけではない可能性がある.これは同じまたは同様の投資許可を持つ口座内で業績分散をもたらす可能性がある。

(a)(3)

報酬構造記述

ABRDNの報酬政策は、先行する国際資産管理会社としての業務戦略を支援することを目的としている。私たちの目標は、会社の顧客や株主に持続的で卓越した見返りをもたらす才能のある人たちを引き付け、維持し、奨励することです。ABRDNは競争の激しい国際就職市場で運営し、人材の育成と維持における成功記録を維持することに力を入れている。

ABRDNの政策は，適切な年間ボーナス計画により，毎年会社や個人の業績を表彰するものである。ボーナスは単一で完全に自由に支配可能な可変報酬報酬 である。どの年のボーナス総額もそのグループの全体的な表現と収益性にかかっている。 市場で支払われるボーナスレベルも考慮しています。すべてのスタッフに支払われる個人報酬は、確定された目標に基づいて業績を厳格に評価することによって決定される。

変動報酬報酬は現金と延期報酬混合 からなり，延期報酬の割合は奨励金額によって異なる.繰延報酬デフォルトはabrdn plc 株であり、繰延報酬の最大50%をabrdnによって管理されている基金に投入することを選択することができます。全体給与プランは、投資管理業界に対して競争力を持つことを目的としている。

基本給

ABRDNの政策は、個人の役割、職責、経験に見合った公平な報酬を支払い、資産管理部門や他の類似会社の類似職の市場報酬 を考慮することである。任意の昇給は通常、インフレを反映し、他のABRUNN従業員と一致する方法で実施され、他の昇給は昇進や職責の変化を参考にして合理的であることを証明しなければならない。

年間ボーナス

報酬委員会は、ボーナスプールの全体規模を考慮する際に適用される重要な業績指標を決定した。他の資産管理会社のやり方と同様に、個人ボーナスは絶対上限の制限を受けない。しかし、ボーナスプールの総規模はグループ全体の業績と収益力に依存する。また、市場で支払われたボーナスレベルも考慮されるだろう。Br個人報酬は、厳格な業績評価によって決定され、報酬委員会によって審査され、承認される。

ABRDNには人材の維持を助け、役員の利益とABRDNの持続的な業績を追加的に一致させることを目的とした延期政策があり、ABRDN管理に入る基金を延期して、ポートフォリオマネージャーの利益を私たちの顧客と一致させることを目的としている。

毎年少なくとも従業員の業績に対する正式な審査が行われている。審査過程は、個人がABRDNに貢献する各方面、特にポートフォリオマネージャーの場合、関連投資チームの貢献を評価する。自由に支配可能なボーナスは，顧客サービス，資産増加，それぞれのポートフォリオマネージャーの業績 に基づく.また，チーム会議の全体参加度，オリジナル研究アイデアの発生，チームの対外展示への貢献を評価した。

ポートフォリオ管理チームのbrボーナスを計算する際に、abrdnは、投資事項(基金業績、会社投資プロセスの遵守状況および会社会議の品質を含む)、およびより主観的な問題、例えば、キーパフォーマンス指標スコアカードによる顧客プレゼンテーションにおけるチーム参加度および有効性を考慮する。業績を考慮した範囲では，このような業績はいかなる特定の基準でも評価されるのではなく，1年以内(1月から12月)に評価される.ポートフォリオマネージャーの自由可支配ボーナスを確定する時、単一口座の税引き前或いは税引き後表現は考慮しない；逆に、審査プロセスはチームが管理するすべての口座の全体業績を評価する。

ポートフォリオマネージャーの投資問題における表現 は，ポートフォリオマネージャーが貢献したすべての口座によって評価され，評価過程に記録されている.チームと個人の表現を総合的に考慮して評価する。

業績はポートフォリオマネージャーの報酬の重要な構成部分ではないが、ABRDNも、基金業績はよく自分の 制御以外の要素によって推進され、例えば(非合理的)市場に注目するため、投資グループマネージャーは規律とプロセス設定を堅持することによって、運動量と人気テーマを考慮することなく、私たちの核心 プロセスの完全性を確保する努力を注目している。したがって，短期化を奨励せず，取引志向のマネージャーは，活力に乏しい環境ですくすくと成長することは困難であることが分かる。また，ポートフォリオマネージャが上記のいずれかの不適切なリスクを負担しようとすると，この傾向はabrdnの動的適合性 監視システムによって識別される.

投資管理サービスを提供する際には、コンサルタントは、農業発展銀行配下の他の投資コンサルタント子会社の資源を使用することができる。これらの付属会社はすでに了解覚書(“MOU”)を締結しており、この覚書によると、各付属会社の投資専門家はABRDN顧客にポートフォリオ管理、研究或いは取引サービスを提供することができる。了解覚書又は人員共有手配(“付属会社への参加”)に基づいてポートフォリオ管理、研究又は取引サービスを提供する各投資専門家は、“顧問法”、“1940年法”、“1933年証券法”、“取引法”、“1974年従業員退職収入保障法”の規定 及びコンサルタントが業務を展開し、又は顧客を有する州又は国の法律を遵守しなければならない。基金は了解覚書/人員共有手配に関する報酬を支払わない。

(a)(4)

(B)は適用できない.

第九条閉鎖的管理投資会社及び関連購入者が株式証券を購入する。

報告書に関連している間、登録者またはその代表はそのような購入を行わなかった。

プロジェクト10.担保保持者投票に事項を提出する

2022年10月31日までの期間内に、株主が登録者取締役会に著名人を推薦する手続きに大きな変化はない。

プロジェクト11.制御とプログラム

第12項閉鎖管理投資会社証券貸借活動開示

適用されない

プロジェクト13.証拠品

サイン

1934年の証券取引法と1940年の“投資会社法”の要求によると、登録者はすでに正式に以下の署名者がそれを代表して本報告書に署名することを許可した。

ABRDNグローバル動的配当基金

本報告書は、1934年の証券取引法及び1940年の“投資会社法”の要求に基づき、以下の登録者によって登録者として指定日に署名された。