2022年9月19日

エドガーを介して

アメリカ証券取引委員会
会社財務部
イギリス貿易·サービス事務室
ネバダ州F通り100番地
ワシントンD.C.,20549

注意:
トニア·K·アルダフ
 
ジョン·ダナ·ブラウン
   
返信:
パガヤ科技有限公司
 
表F−1への登録声明の第2号修正案
2022年9月19日に提出します
 
File No. 333-266228

親愛なるTonya K.AldaveとJohn Dana Brown:

当社が2022年7月20日に提出した上記F-1表の登録声明(“登録声明”)に対する当社の意見に関する 応答を提供するために、当社の顧客を代表して、イスラエル社(“当社”)、Pagaya Technologies Ltd.に手紙を書きます。

会社は、“エドガ修正案2”により、社員が意見書で受け取った意見に対する会社の対応や、いくつかの最新情報を反映した“F-1フォーム登録説明書”(以下、“修正案2”と略す)を公開提出した。ここで使用されているが定義されていない大文字用語は,登録宣言第2号修正案で規定されている意味を持つ.

表F−1に登録された声明の第1号改訂
表紙ページ


1.
私たちは以前の意見5に対するあなたの答えに気づきました。私たちは株式公開証明書と5,166,667件の私募株式証明書が最近お金がないことに気づきました。公開権証所有者はその株式承認証を行使しない可能性があり、募集説明書の要約、リスク要素、MD&Aと収益使用部分で類似の開示を提供し、株式承認証の行使に関連する現金収益は 株価に依存することを開示してください。適用されれば、あなたの流動性への影響を説明し、あなたの会社が現在お手元の現金であなたの運営に期待資金を提供する能力があるかどうかについての議論を更新します。

回答:従業員の意見に応えるために、当社は修正案第2号の表紙および12ページと62ページの開示を修正しました。修正案第2号58ページと59ページおよび92ページの他の開示を参照してください。

募集説明書の概要
会社概要、1ページ


2.
大量の償還と、権利証の行使価格とA類普通株の現在の取引価格との差から、会社は権利証の行使から大量の収益を得ることができない可能性がある(公開株式証と5,166,667件の私募株式証の最近の資金不足に注目)、業務合併以来の会社の流動性状況のいかなる変化にも対応するために、資本資源に対する議論を拡大する。もし会社が追加資本を求めなければならない可能性があれば、今回の発行が会社の追加資本調達能力に与える影響を検討する。

回答:従業員の意見に対して、会社は改正案第2号92ページと93ページの開示を修正した。


アメリカ証券取引委員会
2022年9月19日

本募集説明書で提供されている証券は私たちを占めています
A類普通株式を発行しました、57ページ


3.
私たちはあなたのコメント2に対する反応に注目しています。私たちはあなたの情報開示に注目しています。もし株価が下落すれば、保険者、私募投資家、パイプ投資家、および他の投げ売り証券保有者が正の収益率を得るかもしれません。このような価格下落が生じた場合、公共証券保有者が購入した証券は類似したリターン率を経験しない可能性があることを明確に説明するように修正してください。また、あなたの株式募集説明書における適切な位置説明では、保険者、私募投資家、パイプライン投資家、および他の売却証券保有者は、現在の取引価格から正のリターン率を得る可能性があるが、購入価格と現在の取引価格の違いにより、公共証券保有者は類似したリターン率を経験しない可能性がある。

回答:従業員の意見に対して、同社は第2号修正案の表紙と58ページと59ページの開示を修正した。

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析,76ページ


4.
あなたの開示を流動性および資本資源部分および他の場所で更新して、2022年の調整後のEBITDA予測が予想できない可能性がある事実を具体的に解決し、これがどのようにあなたの財務状況に影響を与えるか、またはあなたの業務運営および流動性にさらなるリスクをもたらす可能性があるかを説明してください(適用される場合)。

回答:従業員の意見に対して、会社は改正案第2号92ページと93ページの開示を修正した。

* * *

本手紙に何か疑問や意見があれば,(212)735-3416に電話してスカデン,Arps,Slate,Meagher&Flom LLPのAndrea Nicolásに連絡してください.

   
真心をこめて
     
   
/s/Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP
   
Skadden Arps Slate Meagher&Flom
     
抄送:
リッチモンド、グラスゴー、パガヤ科技有限公司。