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2027月アメリカ-GAAP：LoansPayableメンバー2022-05-290001679273アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-08-292022-11-270001679273アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-08-292022-11-270001679273アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-05-302022-11-270001679273アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-05-302022-11-270001679273アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-08-302021-11-280001679273アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-08-302021-11-280001679273アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-05-312021-11-280001679273アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-05-312021-11-280001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-11-270001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-08-280001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-05-290001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-11-280001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-08-290001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-05-3000016792732022-11-282023-02-2600016792732021-11-2800016792732021-05-3000016792732021-05-312022-05-290001679273LW：LambWestonAlimentodern nosS.A.メンバー2022-05-302022-11-270001679273SRT：シーン予測メンバLW：LambWestonMeiJerV.o.f.メンバー2023-05-280001679273LW：LambWestonAlimentodern nosS.A.メンバー2022-07-310001679273米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-08-292022-11-270001679273アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-08-292022-11-270001679273米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-08-292022-11-270001679273米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-05-302022-11-270001679273アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-05-302022-11-270001679273米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-05-302022-11-270001679273米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-08-302021-11-280001679273アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-08-302021-11-280001679273米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-05-312021-11-280001679273アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-05-312021-11-280001679273US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-08-292022-11-270001679273US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-05-302022-11-270001679273US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-08-302021-11-280001679273US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-05-312021-11-280001679273米国-公認会計基準：財務省株式公開金メンバー2022-08-292022-11-270001679273米国-公認会計基準：財務省株式公開金メンバー2022-05-302022-11-270001679273米国-公認会計基準：財務省株式公開金メンバー2021-08-302021-11-280001679273米国-公認会計基準：財務省株式公開金メンバー2021-05-312021-11-280001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-08-292022-11-270001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-05-302022-11-270001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-08-302021-11-280001679273アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-05-312021-11-280001679273アメリカ-GAAP：ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMembers2022-11-270001679273SRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-05-302022-11-270001679273SRT：最大メンバ数米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-05-302022-11-270001679273LW：PerformanceSharesTotalShareholderReturnGoalsMembers2022-11-270001679273LW：PerformanceSharesStockPriceGrowthGoalsMember2022-11-270001679273LW：PerformanceSharesCompanyWidePerformanceGoalsMember2022-11-2700016792732022-11-2700016792732022-05-290001679273アメリカ-GAAP：他のすべての部門のメンバー2022-08-292022-11-270001679273LW：小売細分化市場のメンバー2022-08-292022-11-270001679273LW：グローバル細分化市場のメンバー2022-08-292022-11-270001679273LW：飲食サービス細分化市場メンバー2022-08-292022-11-270001679273アメリカ-GAAP：他のすべての部門のメンバー2022-05-302022-11-270001679273LW：小売細分化市場のメンバー2022-05-302022-11-270001679273LW：グローバル細分化市場のメンバー2022-05-302022-11-270001679273LW：飲食サービス細分化市場メンバー2022-05-302022-11-270001679273アメリカ-GAAP：他のすべての部門のメンバー2021-08-302021-11-280001679273LW：小売細分化市場のメンバー2021-08-302021-11-280001679273LW：グローバル細分化市場のメンバー2021-08-302021-11-280001679273LW：飲食サービス細分化市場メンバー2021-08-302021-11-280001679273アメリカ-GAAP：他のすべての部門のメンバー2021-05-312021-11-280001679273LW：小売細分化市場のメンバー2021-05-312021-11-280001679273LW：グローバル細分化市場のメンバー2021-05-312021-11-280001679273LW：飲食サービス細分化市場メンバー2021-05-312021-11-280001679273SRT：シーン予測メンバLW：LambWestonAlimentodern nosS.A.メンバー2025-05-2500016792732022-08-292022-11-2700016792732021-08-302021-11-2800016792732021-05-312021-11-280001679273SRT：シーン予測メンバLW：LambWestonMeiJerV.o.f.メンバー2023-02-272023-05-2800016792732022-12-2900016792732022-05-302022-11-27Xbrli：共有ISO 4217：ドルXbrli：共有LW：DISO 4217：ドルUtr：lbXbrli：純LW：分割払いISO 4217：ユーロLW：細分化市場

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

(マーク1)


☒	1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2022年11月27日

あるいは…。


☐	1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

そこからの過渡期について

依頼書類番号：1-37830

ラム·ウェストンホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州		61-1797411
(会社または組織の州またはその他の管轄区域)		(税務署の雇用主識別番号)

599 S.河浜里タカ, アイダホ州		83616
(主にオフィスアドレスを実行)		(郵便番号)

(208) 938-1047

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

適用されない

(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：


クラスごとのタイトル	取引コード	登録された各取引所の名称
普通株、額面1.00ドル	LW	ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T条例(本章232.405条)第405条に基づいて提出しなければならない各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください


大型加速ファイルサーバ	☒	ファイルマネージャを加速する	☐
非加速ファイルサーバ	☐	規模の小さい報告会社	☐
新興成長型会社	☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒

2022年12月29日までに登録者は143,870,590普通株、額面$1.001株当たり，流通株.

カタログ表

第1部財務情報
	プロジェクト1	財務諸表(監査なし)
		合併損益表	3
		総合総合収益表	4
		合併貸借対照表	5
		株主権益合併報告書	6
		統合現金フロー表	7
		連結財務諸表簡明付記(未監査)	8
	プロジェクト2	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	20
	第3項	市場リスクの定量的·定性的開示について	33
	プロジェクト4	制御とプログラム	34

第2部：その他の情報			35
	プロジェクト1	法律訴訟	35
	第1 A項	リスク要因	35
	プロジェクト2	未登録株式証券販売と収益の使用	35
	第3項	高級証券違約	35
	プロジェクト4	炭鉱安全情報開示	35
	第5項	その他の情報	35
	プロジェクト6	陳列品	36

サイン			37

カタログ表

第1部-財務情報

項目1.財務諸表(監査なし)

ラム·ウェストンホールディングス

合併損益表

(監査を受けておらず、百万ドルで、1株当たりの金額を除く)


	13週間終了				26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
	2022		2021		2022		2021
純売上高	$	1,276.5	$	1,006.6	$	2,402.1	$	1,990.8
販売コスト		894.9		801.1		1,747.2		1,634.0
毛利		381.6		205.5		654.9		356.8
販売、一般、行政費用		109.8		91.1		226.1		182.2
営業収入		271.8		114.4		428.8		174.6
利子支出，純額		24.6		82.4		50.6		110.3
所得税と権益法前収益		247.2		32.0		378.2		64.3
所得税費用		36.8		9.6		110.5		18.3
権益法投資収益		(107.3)		10.1		67.3		16.3
純収入	$	103.1	$	32.5	$	335.0	$	62.3
1株当たりの収益：
基本的な情報	$	0.72	$	0.23	$	2.33	$	0.43
薄めにする	$	0.71	$	0.22	$	2.32	$	0.42
加重平均発行された普通株式：
基本的な情報		144.0		146.0		144.0		146.1
薄めにする		144.6		146.3		144.6		146.6

連結財務諸表の簡明付記を参照してください。

カタログ表

ラム·ウェストンホールディングス

総合総合収益表

(未監査、単位：百万)


	13週間終了						13週間終了
	2022年11月27日						2021年11月28日
			税収						税収
	税引き前		(費用)		税引後		税引き前		(費用)		税引後
	金額		効果がある		金額		金額		効果がある		金額
純収入	$	139.9	$	(36.8)	$	103.1	$	42.1	$	(9.6)	$	32.5
その他の全面収益(損失)：
累積した他の総合収益(赤字)から退職後福祉を再分類する		—		—		—		0.1		—		0.1
貨幣換算収益を実現していない		(16.1)		0.5		(15.6)		(15.6)		0.7		(14.9)
他にも		0.3		(0.1)		0.2		—		—		—
総合収益	$	124.1	$	(36.4)	$	87.7	$	26.6	$	(8.9)	$	17.7


	26週間が終わる						26週間が終わる
	2022年11月27日						2021年11月28日
			税収						税収
	税引き前		(費用)		税引後		税引き前		(費用)		税引後
	金額		効果がある		金額		金額		効果がある		金額
純収入	$	445.5	$	(110.5)	$	335.0	$	80.6	$	(18.3)	$	62.3
その他の全面収益(損失)：
累積した他の総合収益(赤字)から退職後福祉を再分類する		—		—		—		0.2		—		0.2
貨幣換算収益を実現していない		(47.8)		1.5		(46.3)		(39.4)		2.2		(37.2)
他にも		0.5		(0.1)		0.4		—		—		—
総合収益	$	398.2	$	(109.1)	$	289.1	$	41.4	$	(16.1)	$	25.3

連結財務諸表の簡明付記を参照してください。

カタログ表

ラム·ウェストンホールディングス

合併貸借対照表

(監査を受けておらず、単位は百万であり、共有データを除く)


	十一月二十七日		五月二十九日
	2022		2022
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	419.4	$	525.0
売掛金から不良債権を引いて#ドルを用意する1.4そして$1.1		508.9		447.3
棚卸しをする		822.1		574.4
前払い費用と他の流動資産		50.7		112.9
流動資産総額		1,801.1		1,659.6
財産·工場·設備·純価値		1,758.2		1,579.2
経営的リース資産		113.9		119.0
権益法投資		263.7		257.4
商誉		347.5		318.0
無形資産、純額		32.0		33.7
その他の資産		253.2		172.9
総資産	$	4,569.6	$	4,139.8

負債と株主権益
流動負債：
短期借款	$	9.0	$	—
長期債務と融資債務の当期部分		32.2		32.2
売掛金		580.6		402.6
負債を計算すべきである		296.7		264.3
流動負債総額		918.5		699.1
長期負債：
長期債務と融資義務は当期部分は含まれていない		2,701.1		2,695.8
所得税を繰延する		177.7		172.5
他の非流動負債		199.3		211.9
長期負債総額		3,078.1		3,080.2
引受金とその他の事項
株主権益：
普通株：$1.00額面は600,000,000ライセンス株；148,330,983そして148,045,584既発行株		148.3		148.0
追加分配資本		(785.5)		(813.3)
利益を残す		1,569.2		1,305.5
その他の総合損失を累計する		(61.5)		(15.6)
国庫株は、原価で計算する4,460,674そして3,974,156普通株		(297.5)		(264.1)
株主権益総額		573.0		360.5
総負債と株主権益	$	4,569.6	$	4,139.8

連結財務諸表の簡明付記を参照してください。

カタログ表

ラム·ウェストンホールディングス

株主権益合併報告書
(監査されておらず、百万単位であるがデータを共有する)


	2022年11月27日と2021年11月28日までの13週間
							その他の内容				積算
	普通株		ごく普通である		財務局		支払い済み				他にも		合計する
	国庫純価値		在庫品		在庫品		(分散)		保留する		全面的に		株主の
	株		金額		金額		資本		収益.収益		収入(損)		権益
2022年8月28日の残高		143,830,587	$	148.3	$	(297.1)	$	(796.9)	$	1,501.8	$	(46.1)	$	510.0
発表された配当金、$0.2451株当たり		—		—		—		—		(35.3)		—		(35.3)
普通株式を発行した		44,008		—		—		1.1		—		—		1.1
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		10.0		—		—		10.0
普通株と税金を支払うために源泉徴収された普通株		(4,286)		—		(0.4)		—		—		—		(0.4)
他にも		—		—		—		0.3		(0.4)		—		(0.1)
総合収益		—		—		—		—		103.1		(15.4)		87.7
2022年11月27日の残高		143,870,309	$	148.3	$	(297.5)	$	(785.5)	$	1,569.2	$	(61.5)	$	573.0

2021年8月29日の残高		146,061,016	$	148.0	$	(137.7)	$	(830.2)	$	1,240.0	$	7.3	$	427.4
発表された配当金、$0.2351株当たり		—		—		—		—		(34.2)		—		(34.2)
普通株式を発行した		11,427		—		—		—		—		—		—
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		4.4		—		—		4.4
普通株と税金を支払うために源泉徴収された普通株		(871,795)		—		(50.1)		—		—		—		(50.1)
総合収益		—		—		—		—		32.5		(14.8)		17.7
2021年11月28日の残高		145,200,648	$	148.0	$	(187.8)	$	(825.8)	$	1,238.3	$	(7.5)	$	365.2


	2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間
							その他の内容				積算
	普通株		ごく普通である		財務局		支払い済み				他にも		合計する
	国庫純価値		在庫品		在庫品		(分散)		保留する		全面的に		株主の
	株		金額		金額		資本		収益.収益		収入(損)		権益
2022年5月29日の残高		144,071,428	$	148.0	$	(264.1)	$	(813.3)	$	1,305.5	$	(15.6)	$	360.5
発表された配当金、$0.4901株当たり		—		—		—		—		(70.5)		—		(70.5)
普通株式を発行した		285,399		0.3		—		1.3		—		—		1.6
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		17.6		—		—		17.6
普通株と税金を支払うために源泉徴収された普通株		(486,518)		—		(33.4)		—		—		—		(33.4)
他にも		—		—		—		8.9		(0.8)		—		8.1
総合収益		—		—		—		—		335.0		(45.9)		289.1
2022年11月27日の残高		143,870,309	$	148.3	$	(297.5)	$	(785.5)	$	1,569.2	$	(61.5)	$	573.0

2021年5月30日の残高		146,191,864	$	147.6	$	(104.3)	$	(836.8)	$	1,244.6	$	29.5	$	480.6
発表された配当金、$0.4701株当たり		—		—		—		—		(68.6)		—		(68.6)
普通株式を発行した		387,428		0.4		—		1.5		—		—		1.9
株式決済、株式ベースの報酬費用		—		—		—		9.6		—		—		9.6
普通株と税金を支払うために源泉徴収された普通株		(1,378,644)		—		(83.5)		—		—		—		(83.5)
他にも		—		—		—		(0.1)		—		—		(0.1)
総合収益		—		—		—		—		62.3		(37.0)		25.3
2021年11月28日の残高		145,200,648	$	148.0	$	(187.8)	$	(825.8)	$	1,238.3	$	(7.5)	$	365.2

連結財務諸表の簡明付記を参照してください。

カタログ表

ラム·ウェストンホールディングス

統合現金フロー表

(未監査、単位：百万)


	26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日
	2022		2021
経営活動のキャッシュフロー
純収入	$	335.0	$	62.3
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
無形資産減価償却と償却および債務発行コスト		102.0		94.9
債務返済損失		—		53.3
株式決済、株式ベースの報酬費用		17.6		9.6
権益法投資収益が分配を超える		(67.6)		(2.2)
所得税を繰延する		(6.8)		4.3
外貨再評価収益		(16.8)		—
他にも		(13.2)		(0.5)
経営性資産と負債の変動、買収を差し引く：
売掛金		(54.8)		(57.7)
棚卸しをする		(240.1)		(101.3)
未払い·課税所得税純額		24.8		3.1
前払い費用と他の流動資産		52.7		58.5
売掛金		140.6		94.7
負債を計算すべきである		14.6		(11.5)
経営活動が提供する現金純額	$	288.0	$	207.5
投資活動によるキャッシュフロー
物件·工場·設備の課徴金		(232.9)		(147.1)
合弁企業の権益を買収し，純額		(42.3)		—
他の長期資産の補充		(37.4)		(1.0)
他にも		1.6		0.5
投資活動のための現金純額	$	(311.0)	$	(147.6)
融資活動によるキャッシュフロー
債券発行で得られた金		23.3		1,655.4
債務返済と融資義務		(16.7)		(1,682.1)
支払済み配当金		(70.6)		(68.7)
普通株と税金を支払うために源泉徴収された普通株		(34.9)		(83.5)
優先手形のお支払いには割増料金がかかります		—		(39.6)
他にも		2.3		(0.8)
資金調達活動のための現金純額	$	(96.6)	$	(219.3)
現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響		14.0		(2.2)
現金と現金等価物の純減少		(105.6)		(161.6)
期初現金及び現金等価物		525.0		783.5
期末現金と現金等価物	$	419.4	$	621.9

連結財務諸表の簡明付記を参照してください。

カタログ表

ラム·ウェストンホールディングス

連結財務諸表を簡明に付記する

(未監査)

1.ビジネスの性質と主要な会計政策の概要

Lamb Weston Holdings，Inc.(“We”，“Us”，“Our”，“The Company”または“Lamb Weston”)および我々の合弁企業は世界有数の付加価値冷凍ジャガイモ製品の生産者，流通業者，営業業者であり，アイダホ州に本部を置くイゲルである。私たちは四つ報告可能な細分化された市場：世界、食品サービス、小売、そして他。我々の報告可能な細分化市場の他の情報については，付記13，細分化市場を参照されたい.

陳述の基礎

添付されている審査されていない総合財務諸表はLamb WestonにLamb Weston 2022年11月27日及び2021年11月28日までの13週間及び26週の財務業績を掲載し、すでにアメリカ(“アメリカ”)公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成された

これらの連結財務諸表は監査されておらず、このような財務諸表を公平に列記するために必要と考えられるすべての調整を含み、正常な経常的な調整のみを含む。財務諸表の作成は使用見積もり数と計算対象項目に関する。私たちが経験した実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。過渡期の結果は、5月の最後の日曜日に終わる私たちの財政年度全体の結果とみなされてはならない

これらの財務諸表および関連する簡明な説明は、2022年5月29日までの財政年度のForm 10-K年次報告(“Form 10-K”)における統合財務諸表および付記と共に読み、その中には、私たちの重要な会計推定、政策、および私たちの推定で使用される方法および仮定に関するより多くの情報が含まれている。我々は2022年7月27日に米国証券取引委員会に10-K表を提出した。

最近発表されたどの会計声明も、私たちの連結財務諸表に大きな影響を与えたり、大きな影響を与えることはありません。

カタログ表

2.1株当たり収益

以下の表に記載されている期間の普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す


	13週間終了				26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
(単位：百万、1株を除く)	2022		2021		2022		2021
分子：
純収入	$	103.1	$	32.5	$	335.0	$	62.3

分母：
基本加重平均普通株式発行済み		144.0		146.0		144.0		146.1
増補：従業員激励計画の希釈効果(A)		0.6		0.3		0.6		0.5
希釈加重平均普通株式発行		144.6		146.3		144.6		146.6

1株当たりの収益：
基本的な情報	$	0.72	$	0.23	$	2.33	$	0.43
薄めにする	$	0.71	$	0.22	$	2.32	$	0.42

(a)	従業員インセンティブ計画下の潜在的普通株希釈株式は、既発行株式オプションの行使を仮定し、発行済み制限株式単位および業績奨励を付与すると仮定することに在庫株方法を適用することによって決定される。2022年11月27日までに0.6100万株の株式奨励は、希薄化作用があるため、希釈後の1株当たり収益の計算から除外された。2021年11月28日までに0.3100万株の株式奨励は、希薄化作用があるため、希釈後の1株当たり収益の計算から除外された。

3.所得税

所得税支出は#ドルです36.8百万ドルとドル9.62022年11月27日と2021年11月28日までの13週間の百万ドル110.5百万ドルとドル18.3それぞれ2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間である。実際の所得税率(所得税支出と税引き前収入の比率を算出し、権益法投資収益を含む)26.3%和22.82022年11月27日及び2021年11月28日までの13週間の24.8%和22.7それぞれ2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間で、私たちの総合収益報告書にあります。有効税率はアメリカの法定税率とは違います21%は主にアメリカ州税、外国税、恒久的な差異、および離散プロジェクトの影響によるものです。以下の項目の影響を除いて、私たちの有効税率は25.9%和25.52022年11月27日までの13週と26週の割合：

●

他社の買収にかかわる収益40%我々のアルゼンチン合弁企業Lamb Weston Alimentos Modinos S.A.(“LWAMSA”)の権益は、付記6“合弁投資”で議論される。

●

余剰分未定購入に及ぼす通貨為替レート変化の影響軽減に向けた収益50%私たちのヨーロッパ合弁企業Lamb-Weston/Meijer v.o.fの所有権。(“LWM”)は，他の買収に関するコストを差し引く.詳細は付記6、合弁企業投資を参照されたい。

●

LWMの天然ガスと電力デリバティブの変化に関する時価ベースの調整については付記13節で検討する。

納めた所得税

納めた所得税は、払い戻しを差し引いた後、$92.1百万ドルと$10.3それぞれ2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間で100万ドルに達した

カタログ表

4.在庫

在庫は、製造製品に直接関連するすべてのコスト：材料、労働力、製造間接費用を含む、コスト(先進先出し法で決定)または現金化可能な純価値のうち低いもので価格を計算する。在庫の構成は以下のとおりである


	十一月二十七日		五月二十九日
(単位：百万)	2022		2022
原材料と包装	$	228.0	$	96.1
完成品		539.3		426.5
供給品とその他		54.8		51.8
棚卸しをする	$	822.1	$	574.4

5.不動産、工場、および設備

不動産、工場と設備の構成要素は以下の通りである


	十一月二十七日		五月二十九日
(単位：百万)	2022		2022
土地と土地改良	$	118.3	$	114.1
建物、機械、設備		3,000.8		2,919.0
家具、固定装置、事務設備、その他		98.3		92.1
建設中の工事		321.5		156.1
財産·工場·設備はコストで計算する		3,538.9		3,281.3
減価償却累計を差し引く		(1,780.7)		(1,702.1)
財産·工場·設備·純価値	$	1,758.2	$	1,579.2

減価償却費用は$49.7百万ドルとドル44.72022年11月27日と2021年11月28日までの13週間の百万ドル97.0百万ドルとドル89.2それぞれ2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間である。2022年11月27日と2022年5月29日まで、売掛金に記載されている不動産、工場、設備の購入額は#ドル65.1 百万ドルとドル38.3それぞれ100万ドルです

2022年11月27日と2021年11月28日までの13週間以内の建設工事内資本化の利息は$4.1 百万ドルとドル1.6それぞれ百万ドルです6.1百万ドルとドル2.8それぞれ2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間である。

6.合弁投資

共同合弁企業

はい2022年7月私たちは追加的な40LWAMSAの%の権利、これは私たちの総所有権を増加させます50%から90%です。公正価値でLWAMSAの資産と負債を記録しました。その中には、公正な価値で以前に持っていた持分を再計量することが含まれています。2022年11月27日までの26週間で、1ドルを確認しました15.1私たちの総合損益表の“権益法投資収益”には百万の収益があります。公正価値は業界EBITDA倍数と制御プレミアム比情報を利用して決定され、これらの情報は観察できない投入、あるいは公正価値レベル中の第三レベルである。私たちは買収日までの初歩的な公正価値を記録した。

LWAMSAの追加権益の購入については、権益法会計を停止し、LWAMSAの財務諸表の統合を開始した。純売上高、運営収入、買収の総資産は、私たちの総合純売上高、運営収入、総資産にとって重要ではありません。LWAMSAの経営実績は私たちのグローバル部門に含まれています。

カタログ表

2022年9月、アルゼンチンのフライドポテト加工能力を拡大し、マドプラタに新たな製造工場を建設する計画を発表した。新しい加工工場は生産超過が予想される200毎年百万ポンドの冷凍ポテトと他のジャガイモ製品です。新路線の建設は2025年度に完了する予定だ。総投資は約#ドルと予想される240百万ドルです。この投資はブエノスアイレスの既存の生産施設におけるLWAMSAの生産能力を増加させるだろう。

非持株権(“NCI”)

2022年11月27日まで、Lamb WestonまたはNCIに直接帰属しないLWAMSA資本総額は$8.1私たちの総合貸借対照表の“追加分配資本”に計上されています。2022年11月27日までの13週と26週間では，NCIによる純損失はそれほど大きくなく，我々の総合収益表には“販売，一般，行政費用”が計上されている。

未合併合弁企業

私たちの権益法は以下のように投資される


	十一月二十七日		五月二十九日
(単位：百万)	2022		2022
LWM(A)	$	233.8	$	211.2
Lamb-Weston/RDOアナと雪の女王(“Lamb Weston RDO”)(B)		29.2		19.4
LWAMSA(C)		—		26.1
他にも		0.7		0.7
	$	263.7	$	257.4

(a)	私たちは持っています50%LWMはLWMとMeijer冷凍食品会社の合弁企業で、オランダに本社を置き、主にヨーロッパと中東で冷凍ジャガイモ製品を生産·販売している。

(b)	私たちは持っています50%ラムウェストンRDOはRDO冷凍会社との合弁企業で、アメリカでジャガイモ加工工場を経営している。

(c)	2022年7月に私たちは40%LWAMSAへの興味は私たちの総所有権を90%合弁企業を統合し始めました

2022年9月、LWMはこれまでに発表されたロシアでの合弁企業からの撤退計画を完了した。2022年10月、私たちはLWMの残りの権益を買収し、代価をユーロとする合意に達しました525.0百万ユーロ現金とユーロ175.0百万株の私たちの普通株です。私たちが支払う普通株式数はユーロに相当するドルになります175.0百万ドル、価値は当社の普通株の1株当たりの取引価格の出来高加重平均です5人契約締結日直前の取引日、および5人取引終了日直前の取引日。取引が完了したら私たちは100LWMの割合です通例の規制承認によると、2023年度第4四半期に取引が完了する見通しだ。取引が完了したら、私たちはLWMの経営業績を私たちのグローバル部門に組み入れます。

カタログ表

7.営業権およびその他の確認可能な無形資産

次の表は、2022年11月27日までの26週間の営業権残高の変化を部門別に示しています


(単位：百万)	全世界		飲食サービス		小売する		他にも		合計する
2022年5月29日の残高	$	259.8	$	42.8	$	10.9	$	4.5	$	318.0
合営企業の権益を買収する(A)		42.1		—		—		—		42.1
外貨換算調整		(12.6)		—		—		—		(12.6)
2022年11月27日の残高	$	289.3	$	42.8	$	10.9	$	4.5	$	347.5

(a)	2022年7月に私たちは40%LWAMSAへの興味は50%至れり尽くせり90%録画しました$42.1百万の善意は注釈私たちの世界的な部門では、税金の目的のために控除されることができる。詳細は付記6、合弁企業投資を参照されたい

その他の確認可能な無形資産は以下のとおりである


	2022年11月27日							May 29, 2022
	重みをつける							重みをつける
	平均値	毛収入						平均値	毛収入
	使用寿命	携帯する		積算		目に見えない		使用寿命	携帯する		積算		目に見えない
(百万ではあるが有用な寿命は除く)	(単位：年)	金額		償却する		資産、純額		(単位：年)	金額		償却する		資産、純額
未償却無形資産(A)	適用されない	$	18.0	$	—	$	18.0	適用されない	$	18.0	$	—	$	18.0
無形資産を償却する(B)	10		40.8		(26.8)		14.0	10		41.4		(25.7)		15.7
		$	58.8	$	(26.8)	$	32.0		$	59.4	$	(25.7)	$	33.7

(a)	非償却無形資産はブランドと商標を代表する

(b)	無形資産の償却は主に許可協定、ブランドと顧客関係で構成されている。この残高から除外された先進技術は、我々の総合貸借対照表に“他の資産”と記されている。開発技術の償却費用も含めて$1.5百万ドルと$1.52022年11月27日と2021年11月28日までの13週間はそれぞれ100万ドル$2.9百万ドルと$3.0それぞれ2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間である。外国の無形資産は外貨換算の影響を受ける。

8.負債を計上すべき

計算すべき負債の構成は以下のとおりである


	十一月二十七日		五月二十九日
(単位：百万)	2022		2022
報酬と福祉	$	107.7	$	81.0
貿易促進に応じる		48.0		41.2
株主への配当金		35.2		35.3
応算利息		26.6		42.1
他にも		26.4		30.2
賃貸債務の当期分を経営する		23.3		22.4
所得税に対処する		17.1		1.7
フランチャイズ税、財産税、販売税、使用税		12.4		10.4
負債を計算すべきである	$	296.7	$	264.3

カタログ表

9.債務と融資義務

私たちの債務の構成要素は、以下のように融資義務を含む


	十一月二十七日		五月二十九日
(単位：百万)	2022		2022
短期借入金：
その他の信用手配	$	9.0	$	—

長期債務：
A-1期ローン手配、2024年6月満期		251.3		258.7
A-2期ローン手配、2025年4月満期		288.4		296.6
人民元ローンの手配、2027年2月に満期になります		39.3		19.7
4.875優先手形、2028年5月満期		500.0		500.0
4.125優先手形、2030年1月満期		970.0		970.0
4.375優先手形、2032年1月満期		700.0		700.0
		2,749.0		2,745.0
融資義務：
2040年までに満期になったリース融資債務		6.5		7.0

債務と融資債務総額		2,764.5		2,752.0
起債コスト(A)		(22.2)		(24.0)
短期借款		(9.0)		—
長期債務と融資債務の当期部分		(32.2)		(32.2)
長期債務と融資義務は当期部分は含まれていない	$	2,701.1	$	2,695.8

(a)	以下の債務発行コストは含まれていない：$2.9百万ドルと$3.32022年11月27日と2022年5月29日まで、それぞれ私たちの循環信用手配に関連する百万ドルが、私たちの総合貸借対照表の“他の資産”に記録されている

2022年11月27日には違います。私たちの循環信用で手配された未返済借金と#ドル994.6この融資メカニズムで利用可能な金額は100万ドルで、未返済信用状を差し引く#ドル5.4百万ドルです。2022年11月27日までの26週間で違います。貸金の下の材料で金を借りる。

2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間で$を支払いました76.6百万ドルとドル61.4債務利息はそれぞれ百万ドルです。

我々の債務·融資義務、金利及び債務契約に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記“第2部、第8項、財務諸表及び補足データ”の付記7“債務及び融資義務”を参照されたい。

10.株ベースの報酬

私たちの取締役会の報酬と人的資本委員会(“委員会”)は、私たちの株式報酬計画を管理しています。委員会は、制限株式単位(“RSU”)、特定の業績目標を達成する際に支払われる業績奨励(“業績株”)、株式オプション、配当等価物、その他の株式ベースの奨励を適宜付与する。2022年11月27日までに6.0この計画によると、将来付与可能な株は100万株。

RSU

私たちは条件を満たした従業員と非従業員役員にRSUを授与した。従業員RSUは通常3年制通常従業員RSUではなく、授与日からしばらくの間1年授与の日の後に。私たちは付与日の私たちの普通株の市場価格からRSUの公正価値を推定します

カタログ表

報酬支出は、報酬期間中に確認するために、従業員または非従業員取締役がサービスを提供する。

業績株

業績株はある幹部と他の重要な従業員に授与し、授与条件は会社の範囲内の各種業績目標を実現することである。実際に受賞した賞の範囲は0%至れり尽くせり200%各業績期間の目標業績シェア数。もし報酬を受けたら、私たちの普通株の株で支払うだろう。私たちの株式計画に規定されている限られた例外を除いて、どんな稼いだ株式も通常は3年制授権日以降のサービス期間。これらの業績株の価値は、我々普通株の市場価格と、各報告期間終了時の全社業績目標の期待達成状況に応じて調整され、サービス期間内に補償費用として償却される。

また、相対総株主リターン目標に基づいて業績株を付与し、特別な場合には株価成長目標を付与します。実際に受賞した賞の範囲は0%至れり尽くせり200%報酬が株主の総リターン目標に依存する場合、または0%至れり尽くせり300%また、報酬が株価成長目標に依存する場合には、業績株の目標数が決定される。これらの業績株は株式決済の奨励であり，これらの業績株は株式決済の奨励である3年制付与された日以降のサービス期間内に，実際に付与される単位数は，それぞれの入札プロトコルに規定されている業績基準の実現状況に基づいて決定される.これらの奨励は，付与された日までの推定公正価値に基づいてモンテカルロシミュレーションを用いて測定し，サービス期間内に償却した。

2022年11月27日までの26週間に、業績株付与の加重平均モンテカルロを仮定した


	仮に
配当率(%)		0.00 - 1.42
株予想変動率(%)		42.99
無リスク金利(%)		2.89
予想寿命(年)		2.82
加重平均許可日単位公正価値	$	91.43 - $118.97

株式オプション

特殊な場合、私たちはすでに従業員及び非従業員取締役に引受権を付与し、行使価格に等しい授与日関連株式の公平な市価で株式を購入させた。従業員に付与されるオプションは通常三つ年間分割払いは授与日から1周年から、最長期限は7年になるそれは.非従業員取締役に付与するオプションは通常付与される1年授与日の後に期限があります10年.

2022年11月27日までの26週間以内に付与された株式オプションの加重平均ブラック·スコアーズは、


	仮に
加重平均公平価値	$	25.90 - $29.25
配当率(%)		1.20 - 1.22
株予想変動率(%)		33.73 - 34.06
無リスク金利(%)		2.82 - 4.42
株式オプションの予想年限(年)		5.74 - 5.75
1株あたりの加重平均行権値	$	79.66 - $82.73

カタログ表

株に基づく報酬補助

2022年11月27日までの26週間で0.4百万人0.3百万ドルと0.6百万RSU、業績株、株式オプション、平均付与日公正価値は$79.48, $92.83、と$25.93それぞれ，である.

補償費用

私たちの株式給与費用は“販売、一般、行政費用”に記入されている。総合収益表で確認された株式奨励控除没収後の補償費用は以下の通りです


	13週間終了				26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
(単位：百万)	2022		2021		2022		2021
在庫決済のRSU	$	5.0	$	3.5	$	9.7	$	7.1
業績株		3.7		0.9		6.1		2.5
株式オプション		1.3		—		1.8		—
総補償費用	$	10.0	$	4.4	$	17.6	$	9.6
所得税割引(A)		(1.9)		(0.9)		(3.2)		(1.8)
税収割引後の総報酬支出を差し引く	$	8.1	$	3.5	$	14.4	$	7.8

(a)	所得税優遇は限界税率を代表し、差し引かれない補償は含まれていない。

2022年11月27日の推計によると、株式奨励に関する未確認報酬支出総額は以下の通り


			残り
			重みをつける
	識別できない		平均値
	補償する		識別する
(単位は百万で、年単位のデータは含まれていない)	費用.費用		期間(年)
在庫決済のRSU	$	40.5		1.6
業績株		30.7		2.3
株式オプション		12.6		1.8
未確認補償費用総額	$	83.8

カタログ表

11.公正価値計測

現金等価物、売掛金、売掛金と短期債務の公正価値はその存続期間が短いため、その帳簿価値に近い。

以下の表は、私たちの金融資産と負債を示し、公正価値計量が存在する公正価値階層構造内のレベルに基づいて、公正価値によって日常的に計量する


	2022年11月27日まで
							公正価値
							資産の価値
(単位：百万)	レベル1		レベル2		レベル3		(負債)
派生資産(A)	$	—	$	16.9	$	—	$	16.9
繰延賠償負債(B)		—		(22.6)		—		(22.6)
公正価値、純価値	$	—	$	(5.7)	$	—	$	(5.7)


	As of May 29, 2022
							公正価値
							資産の価値
(単位：百万)	レベル1		レベル2		レベル3		(負債)
派生資産(A)	$	—	$	7.0	$	—	$	7.0
繰延賠償負債(B)		—		(21.6)		—		(21.6)
公正価値、純価値	$	—	$	(14.6)	$	—	$	(14.6)

(a)	第2レベルに含まれる派生資産は、主に商品スワップ、オプション契約、通貨契約である。我々の二次派生資産の公正価値は推定モデルを用いて決定され、このモデルは大口商品の長期とスポット価格を含む市場観察可能な投入を使用している派生資産は、我々の総合貸借対照表の“前払い費用及び他の流動資産”に示されている。

(b)	私たちの二次繰延補償負債の公正価値は第三者推定値を用いて推定され、第三者推定値は私たちの退職計画における共同基金の資産純価に基づいている。対象資産は取引所で取引が活発であるが、基金は活発ではない。繰延補償負債は、主に私たちの総合貸借対照表の“他の非流動負債”に列挙されている。

2022年11月27日には2,170.0百万ドルの固定料金と588.0未返済の可変金利債務は百万ドルに達する。現在の市場金利によると、私たちの固定金利債務の公正価値は#ドルと推定される1,944.7百万ドルです。帳簿価値と公正価値とのいずれの違いも、我々の固定金利債務の期末市場金利と規定金利との差によるものである。私たちの変動金利定期債務の公正価値は帳簿価値に近い。なぜなら、私たちの貸出コストは可変であり、現在の市場価格に近いからだ。

12.株主資本

株式買い戻し計画

私たちの取締役会は期限がなくて、せいぜい$を買い戻すことができる計画を承認しました500.0百万株の私たちの普通株です。2022年11月27日までの13週間で違います。株の買い戻し。2022年11月27日までの26週間で購入しました404,476株、総購入価格は$です28.4100万ドルまたは加重平均価格は$です70.11一株ずつです。2022年11月27日までにドル240.6この計画によると、まだ100万人の人々が買い戻し許可を受けている。

カタログ表

配当をする

2022年11月27日までの26週間で$を支払いました70.6私たちの普通株主に百万ドル配当します。2022年12月2日私たちは$を支払いました35.22022年11月4日の終値時点で、登録株主に支払う配当金は100万ドル。開ける2022年12月14日取締役会は配当金を#ドルと発表しました0.281株当たり普通株。この配当金はMarch 3, 2023取引終了時までに登録されている株主へ2023年2月3日.

他の総合収益(“AOCI”)を蓄積する

2022年11月27日現在、AOCIの税引き後純額は以下の通り変化している


	外国.外国						積算
	貨幣		年金と				他にも
	訳す		退職後				全面的に
(単位：百万)	損		優位性		他にも		損
2022年5月29日までの残高	$	(12.9)	$	(3.3)	$	0.6	$	(15.6)
税引き前その他総合収益(赤字)税前純額		(46.3)		—		0.4		(45.9)
AOCIから再分類された税引き後純額		—		—		—		—
当期その他総合収益純額		(46.3)		—		0.4		(45.9)
2022年11月27日現在の残高	$	(59.2)	$	(3.3)	$	1.0	$	(61.5)

カタログ表

13.セグメント化

私たちは四つ運営部門は，部門ごとに報告可能な部門である：Global，FoodService，Retail，その他.私たちの首席運営意思決定者はこの構造に基づいて定期的に管理報告を受け取り、これらの報告は通常顧客業務の性質と範囲に重点を置いて、細分化市場レベルで運営決定、業績評価と資源配分決定を行う。各報告可能な部門は、1人の社長によって管理され、その部門に割り当てられた職能横断チームによってサポートされる。


	13週間終了				26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
(単位：百万)	2022		2021		2022		2021
純売上高
全世界	$	692.8	$	516.7	$	1,252.5	$	1,017.9
飲食サービス		357.9		313.9		724.3		635.3
小売する		191.5		142.6		361.0		275.1
他にも		34.3		33.4		64.3		62.5
総純売上高	$	1,276.5	$	1,006.6	$	2,402.1	$	1,990.8
製品貢献利益率(A)
全世界	$	171.0	$	80.9	$	254.7	$	123.5
飲食サービス		130.8		104.4		269.1		200.8
小売する		65.7		21.4		114.4		36.2
その他(B)		7.5		(6.2)		5.6		(12.8)
		375.0		200.5		643.8		347.7
増列：広告費と販売促進費(A)		6.6		5.0		11.1		9.1
毛利		381.6		205.5		654.9		356.8
販売·一般·行政費(C)		109.8		91.1		226.1		182.2
営業収入		271.8		114.4		428.8		174.6
利子支出純額(D)		24.6		82.4		50.6		110.3
所得税費用		36.8		9.6		110.5		18.3
権益法投資収益(赤字)(E)		(107.3)		10.1		67.3		16.3
純収入	$	103.1	$	32.5	$	335.0	$	62.3

(a)	製品貢献利益率は純売上高から販売コスト，広告費用，販売促進費用を差し引いたものである。製品貢献利益率には広告と販売促進費用が含まれています。これらの費用は部門の業績と直接関連しているからです。

(b)	その他の部分は主に私たちの野菜と乳製品業務及び大口商品のヘッジ契約に関連する未実現の時価計算調整と決済が実現されたことを含む。

(c)	2022年11月27日までの13週と26週の販売、一般および行政費用は純額を含む$26.5LWMの余剰所有権権益を購入していないことに対する為替変動の影響を軽減するための行動による百万ドルの収益は，他の買収に関するコストを差し引く。

(d)	2021年11月28日までの13週と26週には、#年の債務返済による損失が含まれています$53.3合計を含めて百万ドルです$39.6返済していないものを取り戻すことができます4.625%2024年満期の優先手形と4.875%2026年満期の優先チケット、およびログアウト$13.7これらの手形に関連した以前の未償却債務発行コストは100万ドルだった。

(e)	EQUITY法投資収益(損失)には$136.8百万人の未実現損失と$6.32022年11月27日と2021年11月28日までの13週間の未達成収益(百万ドル)と$9.5百万ドルと$11.32022年11月27日と2021年11月28日までの26週間の未実現収益は，それぞれ天然ガスと電力派生商品の変化に関する時価ベースの調整に関係しており，欧州の大口商品市場が大きな変動を経験しているためである。

2022年11月27日までの26週間、権益法投資収益には1ドルも含まれている15.1私たちが別の会社を買収することに関連した百万の収益確認40アルゼンチンの合弁企業では%の権益を持っています50%から90%.

カタログ表

14.支払いの引き受け、または事項、保証、および法的手続き

私たちは正常な業務過程で生成された財政的約束と義務を持っている。このような債務は長期債務、レンタル義務、商品とサービスに対する購入約束、そして法的手続きを含む。ユーロを犠牲にしてLWMの残りの権利を買収する合意を除いて525.0百万ユーロ現金とユーロ175.0総合財務諸表付記14“引受金、又は事項、担保及び法律手続”に開示された引受金、又は事項、担保及び法律手続が10−K表“第2部、第8項。財務諸表及び補足データ”に開示された引受、又は事項、担保及び法律手続に実質的な変化はない。

カタログ表

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下では、我々が米国(“米国”)に提出した本10−Q四半期報告(本“Form 10−Q”)の“財務情報”と会社のForm 10−K年次報告(“Form 10−K”)の“財務諸表及び補足データ”に含まれる当社の簡明な連結財務諸表及び関連注釈と共に“MD&A”と呼ぶ当社の財務状況及び経営結果の検討及び分析を行う。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、2022年7月27日。

前向きに陳述する

この報告書にはMD&Aが含まれており、連邦証券法に適合する前向きな陳述が含まれている。“将”、“継続”、“可能”、“予想”、“会”、“信じる”、“獲得”、“増加”、“実施”、“改善”、“展望”などの語、ならびにそのような語および同様の表現の変形は、前向きな陳述を識別することを意図している。展望的陳述は、我々の計画、実行、資本投資、運営コスト、定価行動、キャッシュフロー、流動性、配当金、企業資源計画(“ERP”)システムの実施、私たちのヨーロッパ合弁企業Lamb-Weston/Meijer v.o.f余剰株式を買収していないという陳述を含むが、これらに限定されない。(“LWM”)は、取引の予想利益、取引の予想完了時間、関連融資及び各当事者が取引を完了する能力、業務及び財務見通し及び見通し、並びにサプライチェーンの制限、インフレ、私たちの業界及び世界経済状況を含む。これらの前向き陳述は、経営陣の現在の予想に基づいており、不確定要素や環境変化の影響を受ける可能性がある。本報告書の読者は、これらの陳述が業績や結果の保証ではないということを理解しなければならない。多くの要素はこれらの展望性陳述と私たちの実際の財務結果に影響を与える可能性があり、それらは本報告で提出された予想を含む展望性陳述に含まれる予想と大きく異なることを招く。これらのリスクおよび不確実性には、原材料および他の商品の獲得可能性および価格、労働力不足および他の業務課題、インフレ圧力および衰退への懸念を含む不確定な全体的な経済環境が含まれる, 我々の製品の需要および価格を含む、当社の業務、財務状況、または経営結果に悪影響を及ぼす可能性のある任意のリスク、LWM余剰株式契約の買収終了をもたらす可能性のある任意のイベント、変化、または他の状況の発生をもたらす可能性があります。LWM買収の必要な規制承認が得られない可能性があり、または予期していない条件下で得られる可能性のあるリスク；LWM買収がタイムリーに完了できないか、または根本的に達成できないリスク；LWM買収のいかなる終了条件も満たされない可能性がある、または満たされない可能性のあるリスク；LWM買収による継続業務運営中断の管理時間に関するリスク、LWM買収の期待収益を実現できなかったこと、LWM買収の発表が顧客を維持し、キーパーソンを引き留めること、サプライヤーとの関係を維持し、私たちの運営結果と全体業務に与える影響、買収された業務(LWMを含む)の統合に関するリスク、ウクライナ戦争による世界経済の中断、および私たちの他の既知のリスクの可能性に関連して悪化した。衛生流行病または他の伝染性疾病の発生が私たちの業務に与える影響、例えば新冠肺炎の大流行、私たちの製品需要への影響、コスト増加、供給中断、他の重要な商品と他の必要なサービス供給に関する制限、または公衆衛生当局または政府が適用する制限；年金、労働力、および人員に関連する費用レベル；私たちは私たちの長期価値創造戦略を成功的に実行する能力；私たちは大規模な資本プロジェクトを実行する能力, 新しい生産ラインや施設の建設；私たちと私たちの合弁企業がいる市場の競争環境と関連条件；私たちと私たちの合弁企業が業務を展開している国の政治的および経済的条件、私たちの国際業務に関連する他の要素、私たちは輸出メカニズムの中断、他の可能な買収に関連するリスク、私たちの債務レベル、私たちの栽培者や重要な顧客との関係の変化、私たちの合弁企業の成功、私たちの業務または合弁企業の政府行動と規制要因に影響する；訴訟または任意の製品リコールの最終結果；私たちは四半期現金配当金を定期的に支払う能力と未来の任意の配当金の金額と時間；そして私たちが時々アメリカ証券取引委員会に提出した報告書に記載されている他のリスク。本報告書に含まれるいかなる前向き陳述にも過度に依存しないように注意し，これらの陳述は本報告日までの状況のみを説明している。法的要求を除いて、私たちはこのような声明を更新する責任を負わない。

カタログ表

概要

Lamb Weston Holdings，Inc.(“私たち”、“会社”または“Lamb Weston”)および私たちの合弁企業は、世界有数の冷凍ジャガイモ付加価値製品の生産者、流通業者、および営業業者である。私たちと私たちの合弁企業は北米最大の付加価値冷凍ジャガイモ製品サプライヤーであり、世界をリードする付加価値冷凍ジャガイモ製品サプライヤーでもあり、高成長の新興市場で強力かつ絶えず増加する業務を持っている。私たちは私たちの合弁企業と共に、100以上の国と地域の異なるルートと顧客群に広範な製品の組み合わせを提供します。ポテトは私たちの付加価値冷凍ジャガイモ製品の組み合わせの主要な構成要素です。

本MD&Aは総合財務諸表と本文の他の部分に含まれる関連する簡明な説明を補足し、私たちの財務状況、財務状況の変化と私たちの経営結果を理解することを助ける。我々のMD&Aは米国公認会計原則(“GAAP”)によって作成された財務諸表とある他の財務データ(総合基礎上の製品貢献利益率、調整後のEBITDA、調整後のEBITDAは合併していない合弁企業、調整後の運営収入、調整後の純収入と調整後の1株当たり収益を希釈する)の財務データに基づいており、これらのデータは非GAAP財務指標を用いて作成された。製品貢献利益率、調整後EBITDA、未合併合弁企業を含む調整後EBITDA、調整後運営収入、調整後純収益と調整後希釈1株当たり収益の定義は以下の“非GAAP財務指標”、及びこれらの非GAAP財務指標と毛利益、運営収入、純収入或いは希釈後の1株当たり収益との協調(場合によっては)を参照してください

実行要約

以下では、2023年度第2四半期に前年四半期と比較した財務業績を重点的に紹介する。より多くの情報については、次の“運営結果”の部分を参照してください。

●

純売上高は27%増の12億765億ドルに達した

●

運営収入は138%増加し2兆718億ドルに達しました

●

純収入は217%増の1.031億ドル、希釈後の1株当たり収益は223%、0.71ドルに達し、以下のように1億103億ドルの比較可能性に影響を与える項目を含む(税引後8230万ドル、または1株当たり0.57ドル)

●

調整後の運営収入は114%増加して2兆453億ドルに達した

●

調整後の純収入は171%増加し、1.854億ドルに達し、調整後希釈後の1株当たり収益は172%増加し、1.28ドルに達した

●

調整後のEBITDAは未合併の合弁企業を含めて92%増の3兆346億ドルに達した

●

配当で株主に3520万ドルの現金を返しました

私たちは引き続き私たちの各業務部門で定価行動を実行することによって、著しい投入、製造とサプライチェーンコストの上昇に対応し、本四半期の強力な販売増加、収益増加と毛金利拡張を推進した。純売上高の増加は売上高の低下部分によって相殺され、主にサプライチェーン中断が私たちの生産施設の稼働率とスループットに与える影響により、私たちの飲食サービスと小売ルートは顧客の需要を完全に満たすことができず、次に消費者が厳しいインフレ環境に適応したため、アメリカのレストランの流量と需要傾向が疲弊し、特にレジャー食事と全方位サービスを提供するレストランを反映している。米国の大手ファーストフード店(“QSR”)の全体的な客数は依然として強い

純収益の増加は売上高と毛利益の増加および利息支出の減少によるものであるが，権益法投資収益の大幅な低下および販売，一般と行政費用(“SG&A”)の増加によって部分的に相殺される。以下の項目は、調整された営業収入、調整された純収入、調整された希釈1株当たり収益、調整されたEBITDA、および調整されたEBITDA(合併していない合弁企業を含む)を提供する際に除外される、我々の第2四半期の業績の比較可能性に影響を与える

●

前年四半期の利息支出には、返済債務に関する5330万ドル(税引後4050万ドル、または1株当たり0.28ドル)の損失が含まれている(“流動性と資本資源”参照)。

●

権益法投資収益の減少には、2023年度第2四半期に1兆368億ドルの赤字(税引き後1.015億ドル、または1株当たり0.70ドル)が含まれ、関連する時価計算調整と関係がある

カタログ表

欧州の天然ガスと電力ヘッジ契約により、この地域のエネルギー市場の変動性や、前年四半期の未実現収益630万ドル(税引後470万ドル、または1株当たり0.03ドル)が反映されている

●

SG&Aは2，650万ドルの純収益(税引後1，920万ドル、または1株0.13ドル)を含み、為替レート変化が未完成のLWM余剰所有権権益購入に与える影響を緩和する行動をとることと関係があり、その他を差し引く買収に関連するコスト。

2022年10月、5.25億ユーロの現金と1.75億ユーロの普通株を含むLWMの余剰資本を買収することで合意した。取引が完了したら、私たちはLWMの100%持分を持つだろう。通例の規制承認によると、2023年度第4四半期にこの取引が完了する見通しだ。取引が完了したら、私たちはLWMの経営業績を私たちのグローバル部門に組み入れます。

展望

2023年度後半には、コア事業部門ごとの価格/組合せ増加が純売上高前年比増加の主な駆動力となることが予想される。大口商品不足や新生産労働者の解雇の影響、製品組合せの変化が引き続き私たちの生産施設の稼働率とスループットに影響を与え、顧客満足率に影響を与えることを予想しています。私たちはまた、米国と私たちの主要な国際市場の消費者が現在のインフレ環境に反応し続けているため、販売傾向と需要が引き続き変動すると予想している。私たちの毛金利は今年上半期の水準とほぼ一致すると予想され、これは2022年度に取られた定価行動の繰り越しメリットと、2023年度に採用された投入コストインフレを相殺する行動、契約率の上昇による原芋コストの増加、本四半期末の太平洋北西部栽培区の著しい熱波による作物生産量の平均レベル以下の影響によるものである。コスト上昇に対抗して定価行動を継続するため，LWMの収益は前年同期より改善される可能性が予想される。

消費者が現在挑戦に満ちているマクロ環境を制御することに伴い、最近の全世界の需要傾向は変動する可能性があるが、著者らはアイダホ州、中国とアルゼンチンで生産能力を拡大する投資、及び著者らがLWM合弁企業の余剰株式を買収する意図は、冷凍ジャガイモ類の長期的な健康と成長の将来性に対する自信を反映している。

経営成果

私たちは4つの報告可能な細分化市場を持っている：世界、食品サービス、小売、そして他。私たちは合併に基づいて純売上高と製品貢献利益率を部門別に報告します。製品貢献利益率は総合的な基礎の上に報告する時、非公認会計基準の財務計量である。製品貢献利益率とは，販売純額から販売および広告や販売促進(“A&P”)費用を差し引いたコストである.製品貢献利益率にはA&P費用が含まれており、これらの費用は会社の各部門の業績と直接関連しているからです。純売上高と製品貢献利益率は，我々の首席運営決定者に報告する主な指標であり，我々の部門に資源を割り当て，その業績を評価することを目的としている。当社の報告可能な部分および製品貢献利益率に関するより多くの情報は、以下の“非公認会計基準財務計量”および本報告“第1部財務諸表”に連結された財務諸表が簡明に付記されている付記13“分部”を参照されたい。

カタログ表

2022年11月27日までの13週と2021年11月28日までの13週間

純売上高·毛利益·製品寄与率


	13週間終了
	十一月二十七日		十一月二十八日		%
(単位：百万、百分率を除く)	2022		2021		増す
細分化市場純売上高
全世界	$	692.8	$	516.7	34%
飲食サービス		357.9		313.9	14%
小売する		191.5		142.6	34%
他にも		34.3		33.4	3%
	$	1,276.5	$	1,006.6	27%

細分化製品貢献利益率
全世界	$	171.0	$	80.9	111%
飲食サービス		130.8		104.4	25%
小売する		65.7		21.4	207%
他にも		7.5		(6.2)	221%
		375.0		200.5	87%
付加：広告と販売促進費用		6.6		5.0	32%
毛利	$	381.6	$	205.5	86%

純売上高

前年四半期と比較して、2023年度第2四半期の純売上高は2兆699億ドル増加し、27%増の12兆765億ドルに達した。価格/組み合わせは30%増加し、各コア業務部門が投入、製造、輸送コストインフレに対応するための定価行動のメリットを反映している。販売量は3%低下し、主に私たちの飲食サービスと小売ルートが顧客の需要を十分に満たすことができないことを反映している。本四半期のサプライチェーン中断の影響は、大口商品不足と新生産労働者の解雇の影響を含み、引き続き著者らの生産施設の生産稼働率とスループット及び顧客注文完成率に影響を与える。小さい程度では、消費者が挑戦に直面しているマクロ経済環境により、アメリカのレジャー飲食と全方位サービスレストランの客数の低下も低下の原因の一つである。

世界部門の純売上高は1億761億ドル増加し、34%増の6兆928億ドルに達した。価格/組み合わせは31%増加し、販売量は3%増加した。国内と国際製品と送料定価行動はインフレのメリットを相殺し、有利な組み合わせで、価格/組み合わせの増加を推進した。2023年初めにLamb Weston Alimentos Modinos S.A.(“LWAMSA”)持株権を買収した影響、国際出荷量の増加及び国内QSR有限時間製品の強力な供給は販売台数の増加を大きく推進した。

飲食サービス部門の純売上高は4400万ドル増加し、14%増の3兆579億ドルに達した。価格/組み合わせは25%上昇したが、販売台数は11%低下した。前年にとった製品と運賃定価行動の繰り越しメリットと，2023年度のインフレ対応のための行動が，価格/組合せの増加を推進した。販売量の低下は、以下の総合要素を反映している：著者らの生産施設の稼働率とスループットのサプライチェーンの中断；ある低利益率業務の増分損失；及び比較的に小さい程度で、レストランの客数とレジャー飲食とその他の全方位サービスレストランの消費者需要が鈍化している。

小売部門の純売上高は4890万ドル増加し、34%増の1兆915億ドルに達した。価格/組み合わせは43%上昇したが、販売量は9%低下した。前年にブランドと自社ブランドポートフォリオで採用された製品や運賃定価行動の繰り越しメリットと，2023年度のインフレ対策のための行動が，価格/組合せの増加を推進した。冷凍ジャガイモ製品に対する消費者の需要は依然として強いが、販売量の低下は主にサプライチェーンの中断が著者らの生産施設の稼働率と生産能力に与える影響、およびいくつかの低利益率の自社ブランド業務の増分損失によるものである。

カタログ表

他部門の純売上高は90万ドル増加し、3%増の3430万ドルに達した。価格/組み合わせが5%増加したのは、私たちの野菜業務価格の上昇に押されたからです。出来高は2%低下し、夏の猛暑が野菜作物の生産量と品質に与えるマイナス影響を反映している。

毛利と製品貢献利益率

毛利益は1.761億ドル増加し、上昇幅は86%で、3.816億ドルに達したが、これは定価行動によるメリットが1ポンド当たりの製造と流通コストの上昇および販売量低下の影響を相殺したためである。1ポンド当たりのコストの上昇は主に重要な投入の2桁のコスト上昇を反映し、食用油、製品コーティングに使用される穀物と澱粉などの具、労働力及び輸送と倉庫を含む。1ポンド当たりのコストの増加はまた、2021年秋の太平洋北西部ジャガイモ作物の生産量と品質が負の影響を受ける極端な夏季の高温影響に関するコスト上昇、及びサプライチェーン中断が著者らの生産施設の稼働率と生産能力に与える影響を反映している。毛利益の増加には、大口商品ヘッジ契約に関する未実現の時価調整で650万ドル増加し、その中には第2四半期の40万ドルの収益が含まれているが、昨年同期のこれらのプロジェクトに関連した損失は610万ドルだった。

私たちの全体製品貢献利益率は、毛利益からA&P費用を引いて、1.745億ドル、あるいは87%増加して、3.75億ドルに達したと定義されています。この増加は主に売上高と毛利益(上述したように)の増加によるものである。

世界細分化市場の製品貢献利益率は9010万ドル、あるいは111%増加し、1億71億ドルに達した。価格設定行動と有利な組み合わせは価格上昇を推進し、1ポンド当たりのより高い製造と流通コストを相殺した。過去2年間に投入コストインフレに対応するために取った定価行動と構造改善努力の累積利益により、全世界部門の第2四半期の製品貢献利益率は大流行前のレベルに近づいた。世界の細分化市場の販売コストは5.205億ドルで、2022年度第2四半期に比べて20%増加したが、これは主に製造と流通コストの上昇、販売量の増加によるものだ。

飲食サービス部門の製品貢献利益率は2640万ドル増加し、25%増の1兆308億ドルに達した。価格設定行動は価格上昇を推進し、1ポンド当たりより高い製造と流通コスト、不利な組み合わせ、および販売量低下の影響によって部分的に相殺される。飲食サービス部門の販売コストは2.254億ドルで、2022年度第2四半期より8%増加し、主に製造と流通コストが上昇したが、一部は売上高の低下によって相殺された。

小売部門の製品貢献利益率は4430万ドル増加し、207%増加し、6570万ドルになった。価格設定行動は価格上昇を推進したが、部分的には1ポンド当たりより高い製造と流通コストによって相殺された。小売部門の販売コストは1.222億ドルで、2022年度第2四半期に比べて3%増加したが、これは主に製造·流通コストの上昇によるものだが、一部は売上高の低下によって相殺されている。

2023年度第2四半期、他の細分化市場の製品貢献利益率は1370万ドル増加し、750万ドルに達したが、2022年度第2四半期は620万ドルの赤字となった。これらの金額には、2023年度および2022年度の他の部門から報告された大口商品ヘッジ契約に関連する時価調整および決済が達成された200万ドルの収益および860万ドルの損失が含まれています。これらの時価ベースの調整や実現された決済を含まず、他部門の製品貢献利益率が310万ドル増加したのは、主に私たちの野菜業務の定価行動によるものである。

販売、一般、行政費用

SG&Aは2023年度第2四半期に1870万ドル増加し、1.098億ドルに達し、その中には2650万ドルの純収益(税引後1920万ドル、または1株0.13ドル)が含まれており、これは、為替レート変化が未完成のLWM余剰所有権権益購入に与える影響を緩和するための行動に関連しており、その他を差し引く買収に関連するコスト。比較可能性に影響を与える項目を除くと，SG&Aは4520万ドル増加し，1億363億ドルに増加した主な理由はより高い報酬と福祉支出、および私たちの情報システムおよび企業資源計画インフラの改善に関連するより高い支出。

カタログ表

利子支出，純額

前年同期と比較して、利息支出純額は5，780万ドルから2，460万ドル減少し、主に前年四半期に2024年満期の4.625%未償還優先手形(“2024年手形”)と2026年満期の4.875%優先手形(“2026年手形”)による債務清算損失5，330万ドル(税引き後4，050万ドル、または1株0.28ドル)を反映している。また、資本化利息と利息収入はいずれも前年同期を上回った。

所得税費用

2023年度第2四半期および2022年度第2四半期の所得税支出は、それぞれ3680万ドル、960万ドル。2023年度第2四半期および2022年度第2四半期の有効所得税税率(所得税支出と税引き前収入の比で計算すると、権益法投資収益を含む)はそれぞれ26.3%、22.8%である。比較可能性に影響を与える項目を除いて、2023年度第2四半期と2022年度第2四半期の有効税率はそれぞれ25.9%と23.4%だった。実際の税率は米国の21%の法定税率と異なり、主に米国州税、外国税、恒久的差異、離散項目の影響によるものである

権益法投資収益

私たちはヨーロッパとアメリカで合併していない合弁企業を通じて事業を展開し、これらの合弁企業における私たちの経済所有権利益に基づいて、収益(損失)における私たちのシェアを計上します。わが権益法投資の収益と損失シェアは、2023年度第2四半期と2022年度第2四半期にそれぞれ1.073億ドルと1010万ドルの赤字を計上しています。権益法投資収益(赤字)には、2023年度第2四半期に通貨と大口商品のヘッジ契約に関連する時価計算調整関連の1.301億ドルが赤字を達成しておらず、その中の1.368億ドル(税引後1.015億ドル、あるいは1株当たり0.70ドル)が天然ガスと電力派生商品の損失と関係があり、欧州の大口商品市場が重大な変動を経験しているためである。昨年同期の権益法投資収益には360万ドルの時価調整の未実現収益が含まれており、そのうち630万ドル(税引後470万ドル、または1株当たり0.03ドル)が天然ガスと電力派生商品の収益と関係がある

上記のような比較可能性に影響を与える項目(天然ガスや電力デリバティブに関する時価換算調整)やその他の時価調整は含まれておらず，権益法投資の収益は前年同期比1630万ドル増加し，有利な価格/組合せを反映しているが，一部は製造と流通コスト上昇によって相殺されている。

カタログ表

2022年11月27日までの26週と2021年11月28日までの26週間

純売上高·毛利益·製品寄与率


	26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日		%
(単位：百万、百分率を除く)	2022		2021		増す
細分化市場純売上高
全世界	$	1,252.5	$	1,017.9	23%
飲食サービス		724.3		635.3	14%
小売する		361.0		275.1	31%
他にも		64.3		62.5	3%
	$	2,402.1	$	1,990.8	21%

細分化製品貢献利益率
全世界	$	254.7	$	123.5	106%
飲食サービス		269.1		200.8	34%
小売する		114.4		36.2	216%
他にも		5.6		(12.8)	144%
		643.8		347.7	85%
付加：広告と販売促進費用		11.1		9.1	22%
毛利	$	654.9	$	356.8	84%

純売上高

2022年度上半期と比較して、純売上高は4.113億ドル増加し、21%増の24.021億ドルに達した。価格/組み合わせは26%増加し、投入、製造、輸送コストの上昇に対応するため、コア業務部門ごとの製品と運賃定価行動のメリットを反映している。販売量は5%低下し、主に私たちの飲食サービスと小売ルートが顧客の需要を十分に満たすことができないことを反映している。2023年度上半期のサプライチェーン中断の影響は、大口商品不足と新生産労働者のリストラの影響を含み、引き続き我々の生産施設の生産稼働率とスループットおよび顧客注文達成率に影響を与え続ける。小さい程度で、消費者は厳しいマクロ経済環境に直面しているため、アメリカのレジャー飲食と全方位サービスレストランの客数はある程度低下している。

世界部門の純売上高は2兆346億ドル増加し、23%増の12億525億ドルに達した。価格/組み合わせは23%上昇したが、出来高は横ばいだった。インフレを相殺するための国内と国際製品と運賃定価行動のメリットが価格/組み合わせの増加を推進している。2023年度初めにLWAMSAホールディングスを獲得した影響および国際出荷量の増加は国内販売台数の低下を相殺した。

飲食サービス部門の純売上高は8900万ドル増加し、14%増の7億243億ドルに達した。価格/組み合わせは25%上昇したが、販売台数は11%低下した。前年にとった製品と運賃定価行動の繰り越しメリットと，2023年度のインフレ対応のための行動が，価格/組合せの増加を推進した。販売量の低下は、以下の総合要素を反映している：サプライチェーン中断が著者らの生産施設の稼働率とスループットに与える影響；ある低利益率業務の増加損失；及びレジャー飲食とその他の全方位サービスレストランのレストラン流量と消費者需要の減速。

カタログ表

小売部門の純売上高は8，590万ドル増加し，31%増の3.61億ドルに達した。価格/組み合わせは38%上昇したが、販売量は7%低下した。前年にブランドと自社ブランドポートフォリオで採用された製品や運賃定価行動の繰り越しメリットと，2023年度のインフレ対策のための行動は，価格/組合せの増加を大きく推進した。冷凍ジャガイモ製品に対する消費者の需要は依然として強いが、この部門全体の販売量の低下は主にサプライチェーンの中断が著者らのブランド製品生産施設の稼働率と生産能力に与える影響、及びある低利益率の自社ブランド業務の増分損失によるものである。

他部門の純売上高は180万ドル増加し、3%増の6430万ドルに達した。価格/組み合わせが8%増加したのは、私たちの野菜業務の価格上昇に後押しされたからです。出来高は5%低下し，夏季の猛暑が野菜作物の生産量と品質に及ぼす負の影響を反映している。

毛利と製品貢献利益率

毛利益は2.981億ドル増加し、84%増の6.549億ドルに達したが、これは定価行動によるメリットが1ポンド当たりの製造と流通コストの上昇および販売量低下の影響を相殺したためである。1ポンド当たりの高いコストは、主に食用油、製品コーティングのための穀物とデンプンなどの原料、輸送、および労働力を含む重要な投入の2桁のコスト上昇を反映している。1ポンド当たりのコストの増加はまた、2021年秋の太平洋北西部ジャガイモ作物の生産量と品質が負の影響を受ける極端な夏季の高温影響に関するコスト上昇、及びサプライチェーン中断が著者らの生産施設の稼働率と生産能力に与える影響を反映している。1ポンド当たりの費用の増加はサプライチェーン生産性の節約によって部分的に相殺された。

私たちの製品全体の貢献利益率は2.961億ドル、あるいは85%増加し、6兆438億ドルに達した。この増加は主に売上高と毛利益の増加によるものである(上記のように)。

世界細分化市場の製品貢献利益率は1兆312億ドル、あるいは106%増加し、2兆547億ドルに達した。価格設定行動は価格上昇を推進し、1ポンド当たりより高い製造と流通コスト、および不利な組み合わせを相殺する。世界の細分化市場の販売コストは9.956億ドルで、2022年度上半期に比べて12%増加し、主に製造と流通コストの上昇によるものだ。

飲食サービス部門の製品貢献利益率は6830万ドル増加し、34%増の2.691億ドルに達した。価格設定行動は価格上昇を推進し、1ポンド当たりより高い製造と流通コスト、不利な組み合わせ、および販売量低下の影響によって部分的に相殺される。飲食サービス部門の販売コストは4兆523億ドルで、2022年度上半期より5%増加したが、これは製造·流通コストが上昇したが、一部は売上高の低下によって相殺されたためである。

小売部門の製品貢献利益率は7820万ドル、あるいは216%増加し、1兆144億ドルに達した。価格設定行動は価格上昇を推進したが、部分的には1ポンド当たりより高い製造と流通コストによって相殺された。小売部門の販売コストは2兆409億ドルで、2022年度上半期より3%増加し、主に製造と流通コストが上昇したが、一部は低い販売量によって相殺された。

2023年度上半期、他の細分化市場の製品貢献利益率は1840万ドル増加して560万ドルに達したが、2022年度上半期は1280万ドルの赤字だった。これらの金額には、大口商品ヘッジ契約に関する時価調整を実現していないことと、決済が実現されたことに関する690万ドルの損失と、2022年度契約に関連する1690万ドルの損失が含まれている。これらの時価ベースの調整と実現された決済を含まず、他部門の製品貢献利益率が840万ドル増加したのは、主に私たちの野菜業務の定価行動によるものである。

販売、一般、行政費用

SG&Aは2023年度上半期に4390万ドル増加し、2.261億ドルに達し、その中には2650万ドルの純収益(税引後1920万ドル、または1株当たり0.13ドル)が含まれており、これは、為替レート変化が未完成のLWM余剰所有権権益購入に与える影響を緩和するための行動に関連しており、その他を差し引く買収に関連するコスト。比較可能性に影響を与える項目を除くと、SG&Aは7040万ドル増加し、2億526億ドルに増加した主に報酬や福祉支出の増加と、我々の情報システムや企業資源計画インフラの改善に関連する支出の増加によるものである。

カタログ表

利子支出，純額

2022年度上半期と比較して、利息支出純額は5970万ドル減少し、5060万ドルになった。2022年度上半期には、償還2024年および2026年債に関連する債務弁済損失5330万ドル(税引後4050万ドルまたは1株当たり0.28ドル)が含まれる。

所得税費用

2023年度上半期および2022年度上半期の所得税支出は、それぞれ1.105億ドル、1830万ドル。2023年度および2022年度上半期の有効所得税税率(所得税支出と税引き前収入の比で計算すると、権益法投資収益を含む)はそれぞれ24.8%、22.7%である。比較可能性に影響を与える項目を除いて、私たちの2023年度上半期と2022年度上半期の有効税率はそれぞれ25.5%、23.0%だった。実際の税率は米国の21%の法定税率と異なり、主に米国州税、外国税、恒久的差異、離散項目の影響によるものである

権益法投資収益

2023年度上半期と2022年度上半期、権益法投資収益はそれぞれ6730万ドル、1630万ドルだった。権益法投資収益には2023年度上半期に貨幣と大口商品ヘッジ契約に関連する時価計算調整に関する1440万ドルの未実現収益が含まれており、その中の950万ドル(税引後700万ドル、あるいは1株当たり0.05ドル)は天然ガスと電力派生商品収益と関係があり、ヨーロッパの大口商品市場が重大な変動を経験しているためである。2022年度上半期の権益法投資収益には、時価で調整された790万ドルの未実現収益が含まれており、うち1130万ドル(税引後840万ドル、または1株0.06ドル)が天然ガスと電力デリバティブ収益に関連している。2023年度上半期の権益法投資収益には、以前に所有していたLWAMSAの50%所有権権益が公正価値に再計量された1，510万ドルの収益(税引前および税引後、または1株当たり0.10ドル)も含まれる

上記のような影響の比較可能性を含まない項目(天然ガスや電力派生商品に関する時価ベースの調整，および我々が以前LWAMSAで持っていた所有権権益の再計量)やその他の時価ベースの調整は，権益法投資の収益が前年より2940万ドル増加し，有利な価格/組合せを反映しているが，ヨーロッパと米国の製造·流通コスト上昇部分はこの影響を相殺している。

流動性と資本資源

現金の出所と用途

2023年度上半期までに、私たちは4.194億ドルの現金と現金等価物と、私たちの循環信用手配の9.946億ドルの利用可能な資金(信用状控除)を持っています。2022年11月27日現在、循環信用手配では未返済の借金はない

2022年10月、5.25億ユーロの現金と1.75億ユーロの普通株を含むLWMの余剰資本を買収することで合意した。通例の規制承認によると、2023年度第4四半期に取引が完了する見通しだ。今回買収した現金部分に新たな借金と手元の現金で資金を提供する予定です。

私たちは、予測された資本支出を満たし、既存の債務を返済し、少なくとも今後12ヶ月の運営資本要件を満たすのに十分な流動資金を持っていると信じており、現在の現金残高と運営現金、および必要に応じて、現在抽出されていない循環信用計画の下で利用可能な借金によって補充する

カタログ表

キャッシュフロー

以下は我々のキャッシュフローの集計表であり、その後、運営、投資、融資活動による現金獲得の出所と用途について検討した


	26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日
(単位：百万)	2022		2021
現金流動額は：
経営活動	$	288.0	$	207.5
投資活動		(311.0)		(147.6)
融資活動		(96.6)		(219.3)
		(119.6)		(159.4)
現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響		14.0		(2.2)
現金と現金等価物の純減少	$	(105.6)	$	(161.6)

経営活動

2023年度上半期には、運営活動が提供した現金は8050万ドル増加して2億88億ドルに達したが、前年同期は2.075億ドルだった。この増加は、非現金収入と支出調整後の運営収入の1兆285億ドルの増加に関係しているが、運営資本の不利な変化のための現金4800万ドルはこの増加を相殺している。運営収入の増加に関するより多くの情報は、本MD&Aにおける“運営結果”を参照されたい。運営資金の不利な変化は主にコストの高い生産品在庫と関係があり、主にジャガイモの増加と投入コストのインフレによるものである。これらの不利な変化は、スケジュールによる売掛金の増加、前年同期と比較して、2023年度の報酬および福祉の増加による未払い負債の増加、および2023年度の前年同期と比較した課税収入の増加による未払い所得税の増加によって部分的に相殺される。

投資活動

2023年度上半期、投資活動は3.11億ドルの現金を使用したが、前年同期は1兆476億ドルだった。この成長は主にアイダホ州アメリカ滝での私たちの削減と形成された生産能力拡張とポテト加工ラインと内モンゴルウランカブの緑地ポテト加工工場への投資、中国によるものです。私たちは2023年度に約4.75億~5.25億ドルの資本支出を使用する予定で、我々がこれから行うLWM買収や他の買収(あれば)は含まれていない。私たちはまた、アルゼンチンの合弁企業の追加所有権を4，230万ドルで買収し、私たちの情報·技術サービスインフラの改善に関連する資産を3，740万ドルで買収した。

融資活動

2023年度上半期には、融資活動用の現金は1兆227億ドル減少し、9660万ドルに減少したが、前年同期は2.193億ドルだった。2023年度上半期、融資活動は主に私たちの人民元ローンの下で2330万ドルの追加借款と関係があるが、1670万ドルの債務と融資義務の返済と、私たちの普通株主に7060万ドルの現金配当金を支払うことで相殺された。また、3490万ドルの現金を用いて404，476株の普通株を買い戻し、平均価格は1株70.11ドルであり、従業員から82，042株の普通株を差し押さえ、その間に付与された株式奨励の所得税と賃金税を支払った。

2022年度上半期には、融資活動が主に優先手形の発行に関連して、純収益は16.554億ドル、債務返済と融資債務は16.821億ドルで、2024年手形と2026年手形の償還を含み、私たちの普通株主に6870万ドルの現金配当金を支払い、手形の償還に関連する合計3960万ドルの償還プレミアムを支払う。さらに、8，350万ドルは、その間に帰属する株式報酬の所得税および賃金税を支払うために、1株60.15ドルの平均価格で1，264，114株の私たちの普通株および114，530株の従業員の普通株を差し引くことに関連している。

カタログ表

我々の債務、金利、満期日、契約に関するより多くの情報は、本報告“第1部、財務諸表”における連結財務諸表に簡明に付記されている付記9“債務·融資義務”および表格10-K“第2部、第8項.財務諸表および補足データ”の付記7、連結財務諸表付記における債務および融資義務を参照されたい。2022年11月27日現在、私たちは私たちの信用協定に含まれる財務契約比率と他の契約を遵守しています。

義務と約束

我々が本MD&Aで議論したLWM余剰所有権権益の未解決買収を除いて、10-K表“経営層の財務状況と経営結果の検討と分析”で開示された契約義務に実質的な変化はない。

非公認会計基準財務指標

本報告に含まれる財務情報を補完するために、我々は総合的な基礎の上に製品貢献利益率、調整後EBITDA、未合併合弁企業を含む調整後EBITDA、調整後運営収入、調整後純収益と調整後希釈1株当たり収益を列記し、いずれも非GAAP財務測定基準とされている。

製品貢献利益率は，我々の首席運営決定者に報告する主要な指標の1つであり，我々の部門に資源を割り当て，その業績を評価することを目的としている.製品貢献利益率は純売上高から販売コストとA&P費用を差し引くことを表します。製品貢献利益率にはA&P費用が含まれていますが、これらの費用は私たちの部門の業績と直接関連しているからです。我々の経営陣は，合併していない合弁企業を含む運営からの調整後収入，調整後EBITDA，調整後EBITDAも用いている。これらの非公認会計基準財務指標は、管理層が期間間の比較可能性に影響を与える項目を排除したことを反映しており、管理層は、これらの項目が必ずしも我々の業務の基本的な経営傾向を反映しているとは限らないと考えているからである。我々は、これらの非GAAP財務指標を、我々の業務の基本的なパフォーマンスを継続的に評価する手段として使用し、これらの指標が対応するGAAP財務指標およびこれらの指標との協調と共に考慮した場合、これらの開示なしに得られた情報ではなく、Lamb Westonビジネスに影響を与える要因および傾向に関する有用な補足情報を提供すると信じている。私たちがこれらの非公認会計基準財務指標を組み入れたのは、経営陣が投資家に有用な情報を提供していると考えているからであり、経営陣が財務·運営決定に使用する補足情報により大きな透明性を提供しているからである。これらの非GAAP財務指標がGAAP財務指標と一緒に使用される場合、投資家が私たちの経営業績と潜在的な将来性を評価するのに役立つ有用な財務分析ツールであると信じている。これらの非公認会計基準の財務指標は補充とみなされなければならない, 公認会計基準に基づいて作成された財務措置。これらの測定標準はその比較可能なGAAP財務測定標準、例えば毛利益、運営収入、純収入或いは希釈後の1株当たりの収益を代替できず、しかも非GAAP財務測定標準を使用することも局限性がある。これらの非GAAP財務指標は、他社が提案した同様の名称の非GAAP財務指標とは異なる可能性があり、他の会社は同じ方法でこれらの非GAAP財務指標を定義しない可能性がある。

以上の“2022年11月27日までの13週と2021年11月28日までの13週-純売上高、毛利と製品貢献利益率”と“経営結果−2022年11月27日までの26週と2021年11月28日までの26週-純売上高、毛利益および製品貢献利益率”を参照して、総合ベースの製品貢献利益率と毛利益との入金を行う。

カタログ表

下表では、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA(合併していない合弁企業を含む)の純収入を照合した


	13週間終了				26週間が終わる
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
(単位：百万)	2022		2021		2022		2021
純収入	$	103.1	$	32.5	$	335.0	$	62.3
権益法投資損失		107.3		(10.1)		(67.3)		(16.3)
利子支出，純額		24.6		82.4		50.6		110.3
所得税費用		36.8		9.6		110.5		18.3
営業収入		271.8		114.4		428.8		174.6
減価償却および償却		51.2		46.2		99.9		92.2
調整後EBITDA		323.0		160.6		528.7		266.8

未合併合弁企業
権益法投資収益		(107.3)		10.1		67.3		16.3
利息料金、所得税費用、減価償却
権益法投資収益の償却に計上する		8.6		10.2		17.6		21.2
比較可能性に影響を与える項目
LWM天然ガスと電力デリバティブの影響(A)		136.8		(6.3)		(9.5)		(11.3)
LWM調達に関する項目，純額(B)		(26.5)		—		(26.5)		—
合営企業の権益を取得する収益(C)		—		—		(15.1)		—
新規：調整後のEBITDA未合併の合弁企業から		11.6		14.0		33.8		26.2

調整されたEBITDAには未合併の合弁企業が含まれている	$	334.6	$	174.6	$	562.5	$	293.0

(a)	2022年11月27日と2021年11月28日までの13週間権益法投資収益(赤字)には、それぞれ1.368億ドルの未実現損失(税引き後1.015億ドル、または1株当たり0.70ドル)と630万ドルの未実現収益(税引後470万ドル、または1株当たり0.03ドル)が含まれている。2022年11月27日と2021年11月28日までの26週間に、それぞれ950万ドル(税引後700万ドル、または1株当たり0.05ドル)と1130万ドル(税引後840万ドル、または1株0.06ドル)の未実現収益が含まれており、欧州の大口商品市場が大きな変動を経験しているため、天然ガスと電力派生商品の時価調整と関係がある。

(b)	2022年11月27日までの13週と26週の運営収入には、2650万ドルの純収益(税引後1920万ドル、または1株0.13ドル)が含まれており、これは、為替レート変化が完成していないLWM余剰所有権権益購入に与える影響を軽減するため、他の買収関連コストを差し引くためだ。

(c)	2022年11月27日までの26週間、権益法投資収益には1，510万ドルの収益(税引前と税引後、または1株当たり0.10ドル)が含まれており、これはアルゼンチンの合弁企業の追加40%の権益を買収することと関連があり、私たちの所有権を50%から90%に増加させる。この収益は私たちが以前持っていた所有権の50%の権益を公正な価値として再計量することと関連がある。

カタログ表

下表は営業収入と営業収入調整後の収入、純収入と調整後の純収入、希釈1株当たり収益と調整後希釈1株当たり収益を照合する


	終了した13週間で
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
	2022		2021		2022		2021		2022 (a)		2021 (a)
(単位：百万、1株を除く)	営業収入				純収入				1株当たりの収益を薄める
報道で述べたとおり	$	271.8	$	114.4	$	103.1	$	32.5	$	0.71	$	0.22
比較可能性に影響を与える項目：
LWM天然ガスと電力デリバティブの影響(B)		—		—		101.5		(4.7)		0.70		(0.03)
LWM調達に関する項目，純額(C)		(26.5)		—		(19.2)		—		(0.13)		—
債務弁済損失(E)		—		—		—		40.5		—		0.28
比較可能性に影響を与える項目の総数		(26.5)		—		82.3		35.8		0.57		0.25
調整後の	$	245.3	$	114.4	$	185.4	$	68.3	$	1.28	$	0.47


	終わった26週間以内に
	十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日		十一月二十七日		十一月二十八日
	2022		2021		2022		2021		2022 (a)		2021 (a)
(単位：百万、1株を除く)	営業収入				純収入				1株当たりの収益を薄める
報道で述べたとおり	$	428.8	$	174.6	$	335.0	$	62.3	$	2.32	$	0.42
比較可能性に影響を与える項目：
LWM天然ガスと電力デリバティブの影響(B)		—		—		(7.0)		(8.4)		(0.05)		(0.06)
LWM調達に関する項目，純額(C)		(26.5)		—		(19.2)		—		(0.13)		—
合営企業権益の収益を得る(D)		—		—		(15.1)		—		(0.10)		—
債務弁済損失(E)		—		—		—		40.5		—		0.28
比較可能性に影響を与える項目の総数		(26.5)		—		(41.3)		32.1		(0.28)		0.22
調整後の	$	402.3	$	174.6	$	293.7	$	94.4	$	2.04	$	0.64

(a)	2022年11月27日と2021年11月28日までの13週間まで、希釈加重平均普通株はそれぞれ1.446億株と1.463億株であり、2022年11月27日と2021年11月28日の26週間まで、希釈加重平均普通株はそれぞれ1.446億株と1.466億株であった.

(b)	比較可能性に影響を与える項目についての検討は，上文脚注(A)による調整後EBITDAと調整後EBITDA，未合併合弁企業の調整後EBITDAの照合を含む

(c)	比較可能性に影響を与える項目の検討については，調整後EBITDAと調整後EBITDAについて，合併していない合弁企業の純収入台帳の脚注(B)が含まれていることが分かる

(d)	比較可能性に影響を与える項目についての検討は，調整後EBITDAと調整後EBITDA(未合併合弁企業を含む)の純収入照合に関する脚注(C)を参照されたい。私たちのアルゼンチン合弁企業で40%の権益を追加的に購入することによる収益は税金を払わない

(e)	2021年11月28日までの13週と26週には、償還に関連する2024年債と2026年債に関する3960万ドルの償還プレミアムと、これらの債券に関連する1370万ドルの債務発行コストの解約が含まれている返済債務の5330万ドル(税引後4050万ドル)が含まれている。

表外手配

10-K表に含まれる“経営陣の財務状況と経営成果の検討·分析”に開示された表外手配には実質的な変化はなかった。

カタログ表

重要な会計政策と試算

我々のキー会計政策及び見積もりに関する議論は、10−K表の“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”で見つけることができる。2023年度前半には、これらの重要な会計政策と推定に実質的な変化はなかった。

新しいと最近採用された会計公告

最近発表されたどの会計声明も、私たちの連結財務諸表に大きな影響を与えたり、大きな影響を与えることはありません。我々が新たに採択したおよび最近採択された会計声明のリストについては、表10-Kの“第2部、第8項.財務諸表及び補足データ”の“連結財務諸表付記”の付記1、業務性質及び重要会計政策の概要を参照されたい。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

私たちの業務は大口商品価格の悪影響が原材料やエネルギーコスト、外貨為替レート、金利に影響を与える市場リスクに直面しています。通常の業務過程では、これらのリスクを低減するために定期的にデリバティブ契約を締結する可能性がありますが、取引目的には利用できません。ウクライナ戦争が世界経済にもたらした破壊は私たちの市場の変動と不確実性を招いた。本文書を提出する際には、これらの事件が引き続き我々の市場リスクの開放に及ぼす影響を予測または確定することはできません。これらのリスクは大口商品価格、外貨為替レート、金利などの要因から来ています。詳細は“項目7 A”を参照されたい。市場リスクに関する定量的かつ定性的開示“は10-K表に含まれている。

商品価格リスク

2022年11月27日までの未平倉大口商品契約によると、ツールの公正価値の市場価格が10%下落したと仮定すると、“販売コスト”が540万ドル(税引後410万ドル)支出される。また、我々のLWM合弁会社が2022年11月27日までの未平倉大口商品契約対沖金によると、ツール公正価値の市場価格が10%下落したと仮定すると、“権益法投資収益(損失)”が850万ドル(税引き後630万ドル)に計上される。これらの契約の公正価値のいかなる変化も、実際的であっても仮定的であっても、基礎ヘッジプロジェクト価値の逆方向変化によって大きく相殺される

外貨為替リスク

私たちのほとんどの収入はドルで取引されています。しかし、私たちの一部の運営支出と資本購入は人民元を含む他の通貨で発生し、私たちはアメリカ以外の合弁企業でユーロとアルゼンチンペソで取引しています。時々、私たちは長期契約などの外貨契約を通じて貨幣リスクを経済的にヘッジするかもしれない。外貨建ての通貨資産と負債によると、2022年11月27日と2022年5月29日現在、ドルに不利な10%の為替レートの不利な変化がそれぞれ4180万ドル(税引後3170万ドル)と650万ドル(税引き後500万ドル)の損失を招くと推定される。リスクが2022年5月29日から増加すると仮定すると、主に本報告“第1部分、第2項.経営層の財務状況と経営結果に対する討論と分析”で議論されている為替レート変化が未完成のLWM余剰所有権権益購入に与える影響を軽減するための行動と関係がある。

金利リスク

2022年11月27日現在、21.7億ドルの固定金利債務と5.88億ドルの変動金利債務が返済されていない。私たちの可変金利債務には金利の危険がある。可変金利債務に関連する金利が1%増加するごとに利息支出が増加し、2022年11月27日現在、税引き前収入は600万ドル(税引後460万ドル)減少する

カタログ表

我々の市場リスクに関するより多くの情報は、本報告“第1部財務諸表”における連結財務諸表に簡明に付記されている付記9“債務·融資義務”を参照されたい

項目4.制御とプログラム

制御措置の有効性の固有の制限

私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示制御や手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防止または発見できることを期待していません。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.また，すべての制御系に固有の限界があるため，制御に対するどの評価も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことは絶対に保証されず，すべての制御問題や不正イベントが発見されていることは絶対に保証されない.いずれの制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。未来の間の統制の有効性に対するどんな評価の予測にも危険がある。時間の経過とともに，条件の変化やポリシーやプログラムの遵守の程度の悪化により，制御が不十分になる可能性がある.

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、最高経営責任者及び最高財務官の参加の下、2022年11月27日現在、改正された1934年の証券取引法(以下、“取引法”という。)第13 a-15(E)条に規定する開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、本報告で述べた期間が終了するまで、我々の開示制御および手順が有効であり、取引所法案に基づいて提出または提出された報告で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、我々の最高経営者および最高財務官を含めて管理層に蓄積され、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために適切に保証されると結論した。

財務報告の内部統制の変化

我々の経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、本報告がカバーする四半期内に発生する財務報告内部統制(取引所法案規則13 a-15(F)の定義による)の任意の変化を評価し、2022年11月27日までの四半期内に、我々の財務報告内部統制に大きな影響を与えたか、または合理的な可能性に大きな影響を与えていると判断した。

カタログ表

第2部-その他の資料

項目1.法的手続き

我々の法律手続きに関する情報は、本報告“第1部財務諸表”に連結財務諸表が簡明に付記されている付記14“引受、又は事項、担保及び法律手続”を参照されたい。

第1 A項。リスク要因

私たちは経営過程で様々な危険と不確実な要素に直面している。これらのリスクおよび不確実性に関する議論は、“第1部分、項目1 A”で見つけることができる。10-K表の“リスク要因”。表格10−Kで検討したリスク要因は実質的に変化しなかった。

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

2022年11月27日までの13週間で、同社が購入したLamb Weston普通株式総数は以下の通り


							近似値
					総人数		最大値
	総数		平均値		株式(または単位)		以下の条件を満たす株式数
	株式(または		支払いの価格		以下の項目の一部として購入する		また買うかもしれない
	単位)		1株当たり		公に宣言する		計画や案の下で
期間	(A)を購入する		(または単位)		計画または案(B)		(単位：百万)(B)
2022年8月29日から2022年9月25日まで		275	$	78.23		—	$	240.6
2022年9月26日から2022年10月23日まで		665	$	83.24		—	$	240.6
2022年10月24日から2022年11月27日まで		3,346	$	81.84		—	$	240.6
合計する		4,286

(a)	従業員が源泉徴収した株式を代表して、その間に帰属する持分報酬の所得税及び賃金税を支払うためのものである。

(b)	2018年12月20日、私たちの取締役会は、満期日がない2億5千万ドルの株式買い戻し計画を承認したと発表しました。2021年12月17日、我々の取締役会は、計画に基づいて2.5億ドルの普通株式を追加的に買い戻すことを許可し、計画によって許可された総金額が5.0億ドルの普通株式に達することを許可したと発表した。本計画下の買い戻しは、取引所法案下の規則10 b 5-1に基づいて実施される買い戻し計画、または私的協議による取引を含む、適用法に基づいて随時公開市場で行うことができる。

項目3.高級証券違約

ない。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

項目5.その他の情報

ない。

カタログ表

項目6.展示品

展示品番号		展示品説明

2.1		Lamb Weston Holdings，Inc.，Lamb Weston Holland B.V.，Meijer Beheer B.V.とKees Meijerさんの間の売買契約は、2022年10月19日に、Lamb Weston Holdings，Inc.が2022年10月21日に提出した現在の8-K/A表の添付ファイル2.1(文書番号001-37830)*を参照して編入される

10.1		Lamb Weston Holdings，Inc.非従業員取締役のための非限定株式オプションプロトコルフォーマット

31.1		第302条行政総裁証明書

31.2		第三十二条首席財務官証明書

32.1		第906条行政総裁証明書

32.2		第906条首席財務官証明書

101.INS		XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。

101.書院		XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント

101.カール		XBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書

101.def		XBRL分類拡張Linkbase文書を定義する

101.介護会		XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメント

101.Pre		XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント

104		表紙インタラクションデータファイル(添付ファイル101に含まれる適用分類拡張情報を含むイントラネットXBRL形式である。*)

*本展覧会のいくつかの部分は、S-K条例第601(A)(6)に従って編集されました。S-K条例第601(A)(5)項の規定により、本展示品にはいくつかの非実質的な付表及び展示品は含まれていない。S-K条例、第601(A)(5)項及び第601(A)(6)項の規定によれば、任意の漏れた情報、添付表及び証拠品の写しは、米国証券取引委員会に提供することを要求しなければならない。

カタログ表

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

	ラム·ウェストンホールディングス

	差出人：	/Bernadette M.Madarieta
		バーナデット·M·マダリタ
		上級副社長と首席財務官
		(首席財務官)



日付は2023年1月5日。