添付ファイル99.1

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Lamb Weston報告書2023年度第2四半期業績の更新；2023年度展望

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2023年度第2四半期のハイライト

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更新の2023年度展望

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イゲル、ID(2023年1月5日)-Lamb Weston Holdings，Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：LW)は本日、2023年度第2四半期業績を発表し、2023年度展望を更新した。

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同社のトム·ウォーナー最高経営責任者兼最高経営責任者は、“当社は今季、強力な収益と利益を達成した”と述べた。2023年度上半期の財務パフォーマンスと広範な経営勢いにより、年間売上高、毛金利、収益目標を向上させた。より高い投入とジャガイモコストに対応するために価格設定行動を継続することは、下半期の財務業績を推進し、私たちの販売台数表現はサプライチェーン制限と消費者が直面するインフレ圧力の影響を受け続けるだろう“と予想している

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また、我々は、我々のパートナーの欧州合弁企業における権益の買収から戦略、商業、運営利益を獲得することを期待しており、現在、この合弁企業は私たちの第4四半期に完成することが予想されています。真のグローバル生産の足跡を利用することで、ラム·ウェストンが有利な地位にあり、世界各地の重要な市場の顧客を支援し、長期的な持続可能で利益のある成長を推進すると信じている“と述べた

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2023年第2四半期レビュー

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純売上高は2兆699億ドル増加して12兆765億ドルに達し、前年同期比27%増加した。価格/組合せは30%増加し，会社がコア業務部門ごとに投入，製造，輸送コスト上昇に対応するための製品や運賃定価行動のメリットを反映している。販売量は3%低下し、主に同社の飲食サービスと小売ルートが顧客の需要を十分に満たすことができないことを反映している。本四半期のサプライチェーン中断の影響は、大口商品不足と新生産労働者の勤務の影響を含み、引き続き会社の生産施設の生産稼働率と生産能力及び顧客注文完成率に影響を与える。小さい程度で、アメリカのレジャー飲食と全方位サービスレストランの客数の減少も販売量の低下の原因の一つであり、消費者は引き続き挑戦的なマクロ経済環境に直面しているからである。

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営業収入は1兆574億ドル増加して2兆718億ドルに達し、前年同期比138%増加した。調整後の営業収入⁽¹⁾比較可能性に影響を与える項目を含まず，1兆309億ドル増加して2兆453億ドルに達し，前年同期比114%増加した。増加の原因は売上高と毛利益の増加であるが，販売，一般と行政費用(“SG&A”)の増加分はこの増加を相殺している。

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毛利益は前年同期比1.761億ドル増加し、3兆816億ドルに達したが、これは定価行動によるメリットが1ポンド当たりの製造と流通コストの上昇および販売量低下の影響を相殺したためである。1ポンド当たりのコストの上昇は主に重要な投入の2桁のコスト上昇を反映し、食用油、製品コーティングに使用される穀物と澱粉などの具、労働力及び輸送と倉庫を含む。1ポンド当たりコストの増加は，2021年秋の太平洋北西地域のジャガイモ作物生産量と品質が負の影響を受ける猛暑影響に関するコスト上昇，およびサプライチェーン中断が会社の生産施設の稼働率と生産能力に及ぼす影響を反映している。また、毛利益の増加には、大口商品ヘッジ契約に関する未実現の時価調整で650万ドル増加し、その中には本四半期の40万ドルの収益が含まれていたが、前年同期のこれらのプロジェクトに関連した損失は610万ドルだった。

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SG&Aは前年同期より1870万ドル増加し、1.098億ドルに達し、その中に2650万ドルの純収益(税引後1920万ドル、あるいは1株0.13ドル)が含まれており、これは為替レート変化がまだ完成していないLamb-Weston/Meijer v.o.f所有権購入に与える影響を緩和する行動と関係がある。(“LWM”)は，他の買収に関するコストを差し引く.比較可能性に影響する項目を除いて、SG&Aは4，520万ドルから1.363億ドル増加し、主に報酬と福祉支出の増加によるものであり、その次は会社情報システムと企業資源計画(“ERP”)インフラの改善に関連する支出の増加である。

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純収入は1.031億ドルで、前年同期比7060万ドル増加し、希釈後の1株当たり収益は0.71ドルで、前年同期比0.49ドル増加した。増加の原因は、買収に関連するプロジェクトの純収益2650万ドル(税引後1920万ドル、または1株当たり0.13ドル)と、より低い利息支出を含む運営収入の増加だ。前年四半期の利息支出には、会社の2024年と2026年に満期した約17億ドルの未償還優先手形の返済に関する5330万ドル(税引後4050万ドル、または1株当たり0.28ドル)の損失が含まれている。純収入と希釈1株当たり収益の増加は、権益法投資収益の低下部分によって相殺され、その中には、時価総額に関する1兆368億ドルの未実現損失(税引後1.015億ドル、または1株当たり0.70ドル)が含まれている

LWMの天然ガスと電力ヘッジ契約に関する調整と，前年同期630万ドルの未実現収益(税引後470万ドル，または1株当たり0.03ドル)である。同社は、前年四半期の債務返済に関する損失、本四半期と前年四半期の天然ガスと電力デリバティブに関する時価ベースの調整、および上記で検討したLWM買収に関する項目を比較可能性に影響する項目として決定している。

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調整後純収益⁽¹⁾1兆854億ドルで、前年同期より1.171億ドル増加し、調整後に1株当たり収益を希釈した⁽¹⁾1.28ドルで、前年同期比0.81ドル増加した。調整されたEBITDAには未合併の合弁企業が含まれている⁽¹⁾1.6億ドル増加して3兆346億ドルに達し、前年同期比92%増加した。これらの増加は運営収入と権益法投資収益の増加によって推進されている。

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当社の実際の税率⁽²⁾第2四半期は26.3%だったが、前四半期は22.8%だった。比較可能性に影響を与える項目を除いて、同社の第2会計四半期の有効税率は25.9%だった。同社の有効税率は米国の法定税率21%と異なり、これは主に米国州税、外国税、恒久的差異、離散プロジェクトの影響によるものだ

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2023年第2四半期細分化市場のハイライト

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全世界

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全世界部門の純売上高は1億761億ドル増加し、6兆928億ドルに達し、前年同期比34%増加した。世界部門は通常、北米最大の100社の快速サービス(“QSR”)と全方位サービスを提供するチェーンレストラン顧客と同社のすべての国際売上高からなる。国内と国際製品と運賃定価行動のメリットは、インフレ圧力に対抗し、有利な組み合わせで、31%の価格/組合せ増加を推進した。2023年初めにLamb Weston Alimentos Modinos S.A.(“LWAMSA”)持株権を買収した影響、国際出荷量の増加及び国内QSR有限時間製品供給の強力な増加は販売量の3%増加を大きく推進した

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世界部門の製品貢献利益率は9010万ドル増加し、1億71億ドルに達し、前年同期比111%増加した。価格設定行動と有利な組み合わせは価格上昇を推進し、1ポンド当たりのより高い製造と流通コストを相殺した。過去2年間に投入コストインフレに対応するために取った定価行動と構造改善努力の累積利益により、全世界部門の第2四半期の製品貢献利益率は大流行前のレベルに近づいた。

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飲食サービス

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飲食サービス部門の純売上高は4400万ドル増加し、3億579億ドルに達し、前年同期比14%増加し、価格/組み合わせは25%増加し、販売量は11%低下した。飲食サービス部門は北米飲食サービス流通業者とチェーンレストランにサービスを提供しており、通常北米地区最大のチェーンレストラン100店の顧客にはランクインしていない。前年にとった製品と運賃定価行動の繰り越しメリットと，2023年度のインフレ圧力に対応するための行動が，価格/組合せの増加を推進した。本四半期の販売台数低下は、サプライチェーン中断が会社の生産施設の稼働率とスループットに与える影響、以下の要素の総合的な影響を反映している

ある低利益率業務の増分損失；及び小さい程度のレストランの客数の鈍化及びレジャー飲食とその他の全方位サービスレストランの消費者需要が鈍化した。

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飲食サービス部門の製品貢献利益率は2640万ドル増加し、1兆308億ドルに達し、前年同期比25%増加した。価格設定行動は価格上昇を推進し、1ポンド当たりより高い製造と流通コスト、不利な組み合わせ、および販売量低下の影響によって部分的に相殺される。

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小売する

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小売部門の純売上高は4890万ドル増加し、1兆915億ドルに達し、前年同期比34%増加した。小売部門には北米雑貨店、大衆小売業者、クラブ顧客へのブランドと自社ブランド製品の販売が含まれている。前年にブランドと自社ブランドポートフォリオで採用された製品と運賃定価行動の繰り越しメリットと，2023年度のインフレ対策のための行動は，価格/組合せを43%上昇させた。冷凍ジャガイモ製品に対する消費者の需要は依然として強いが、販売量が9%低下したのは、主にサプライチェーン中断が会社の生産施設の稼働率と生産能力に与える影響と、いくつかの低利益率の自社ブランド業務の増分損失によるものである。

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小売部門の製品貢献利益率は4430万ドル増加し、6570万ドルに達し、前年同期比207%増加した。価格設定行動は価格上昇を推進したが、部分的には1ポンド当たりより高い製造と流通コストによって相殺された。

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権益法投資収益

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2023年度第2四半期および2022年度第2四半期、欧州と米国の未合併合弁企業の権益法投資収益(赤字)はそれぞれ1.073億ドル、1010万ドルだった。この四半期の権益法投資収益(赤字)には、通貨と大口商品のヘッジ契約に関する時価調整に関する1.301億ドルの未実現損失が含まれており、その中の1.368億ドル(税引後1.015億ドル、あるいは1株当たり0.70ドル)は天然ガスと電力派生商品の損失と関係があり、欧州の大口商品市場が大きな変動を経験しているためである。前年四半期の権益法投資収益には360万ドルの時価調整の未実現収益が含まれており、そのうち630万ドルは天然ガスと電力デリバティブ収益(税引後470万ドル、または1株当たり0.03ドル)と関係がある

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上記のような比較可能性に影響を与える項目(天然ガスや電力デリバティブに関する時価換算調整)やその他の時価調整は含まれておらず，権益法投資の収益は前年同期比1630万ドル増加し，有利な価格/組合せを反映しているが，一部は製造と流通コスト上昇によって相殺されている

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流動性とキャッシュフロー

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同社は2023年度上半期現在、4.194億ドルの現金と現金等価物を持っており、その10億ドルの循環信用手配の下で未返済の借金はない。

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経営活動が提供する現金純額は2.88億ドルで、前年上半期より8050万ドル増加し、主に収益が増加したためだ。この四半期の資本支出は2.703億ドルで、前年同期より1.222億ドル増加し、主に生産能力拡張プロジェクトとアップグレード会社の情報システムとERPインフラの投資増加を反映している。

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2022年7月、同社はLWAMSAでの持ち株を増加させるために4230万ドルを支払った。その会社の現在の合弁企業での総所有権は90%だ。所有権の増加に伴い、会社はLWAMSAの業績をその連結財務諸表に統合し始めた。

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株主に返された資本

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同社は2023年度第2四半期に現金配当金により株主に3520万ドルを返還した。同社は第2四半期に株を買い戻していないが、2023年度上半期に2840万ドルの普通株を買い戻し、その既存計画に基づいて約2億4千万ドルの株式買い戻しを承認した。

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2023年度展望

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同社は2023年度の財務目標を以下のように更新している。同社の財務目標は、これから行われるLWMの買収を反映していない。

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同社は他の財務目標を再確認している

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おわりに

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インターネット放送と電話会議情報

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Lamb Westonは午前10：00に電話会議を主宰し、2023年度第2四半期の業績を振り返る。アメリカ東部時間今日、2023年1月5日です。米国とカナダの参加者は888−394−8218に電話で会議を聴くことができ，米国やカナダ以外の参加者は+1−323−994−2093に電話してください。確認コードは2903271です。電話会議もインターネットで生放送できます。参加者は、以下の方法でイベントに応募することができる

Https：//GLOBALCOME.WebCasts.com/startherer.jsp？ei=1586609&tp_key=077 b 5 e 2 daf

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電話会議は2023年1月6日金曜日午後2時以降に再放送される。東部時間：https：//investors.lambweston.com/Events-and-Presentation。

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ラム·ウェストンについて

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Lamb Westonとその合弁企業は世界各地のレストランと小売業者に冷凍ジャガイモ、サツマイモ、前菜と野菜製品を提供する有力なサプライヤーである。70年以上以来、Lamb Westonはずっと業界の革新をリードし、革新的な製品を発売し、顧客にバックグラウンド管理を簡略化し、顧客にもっと美味しい食べ物を提供した。ラム·ウェストンがジャガイモを栽培している畑から積極的な顧客パートナー関係まで、ラム·ウェストンはいつももっと努力して、決して満足しない。なぜなら私たちはジャガイモを見ていると可能性を見たからだ。私たちの情報をもっと知りたいのですが、lambweston.comにアクセスしてください。

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前向きに陳述する

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このプレスリリースは連邦証券法に適合した展望的な陳述を含む。“管理”、“予想”、“信じ”、“予測”、“継続”、“交付”、“駆動”、“取得”、“実行”、“支持”、“展望”、“目標”などの語彙、およびそのような語彙および類似表現の変形は、前向きな陳述を識別することを意図している。前向きな陳述の例は、会社の計画、実行、資本支出および投資、運営コスト、定価行動、毛金利、生産性、買収すべきLWM余剰株式の陳述、取引の予想収益、取引完了の予想時間、関連融資および双方が取引を完了する能力、業務および財務の見通しおよび見通し、ならびにサプライチェーン制限、インフレ、会社の業界および世界の経済状況を含むが、これらに限定されない。これらの前向き陳述は、経営陣の現在の予想に基づいており、不確定要素や環境変化の影響を受ける可能性がある。本プレスリリースの読者は、これらの声明は業績や結果の保証ではないことを理解すべきである。多くの要素はこれらの展望性陳述と会社の実際の財務結果に影響を与える可能性があり、それらは展望性陳述に含まれる予想と大きく異なり、本プレスリリースに記載されているものを含む。これらのリスクおよび不確実性には、原材料および他の商品の獲得可能性および価格、労働力不足および他の運営課題、インフレ圧力および衰退への懸念を含む不確定な全体的な経済環境が含まれているが、いずれも会社の業務に悪影響を及ぼす可能性がある, 企業製品の需要および価格、LWM余剰株式契約の買収終了を招く可能性のある任意の事件、変化または他の状況の発生、LWM買収の必要な規制承認を得ることができないか、または得ることができない可能性のあるリスク、LWM買収がタイムリーに完了できないか、または根本的に達成できないリスク、LWM買収の任意の終了条件が満たされない可能性があり、または適時に満たされない可能性があるリスクを含む財務状態または経営結果。LWM買収の継続業務運営中断の管理時間に関するリスク；LWM買収の期待収益を実現できなかった；およびLWM買収の発表は、会社の顧客の維持、キーパーソンの維持と採用の能力、サプライヤーとの関係の維持、その経営結果と全体業務への影響；LWMを含む買収された業務の統合に関するリスク；ウクライナ戦争によるグローバル経済中断および会社の他の既知のリスクの可能性と関連している。衛生大流行或いはその他の伝染性疫病が会社の業務に与える影響、例えば新冠肺炎疫病は、その製品需要への影響、コスト増加、供給中断、肝心な商品とその他の必要なサービス供給の他の制限或いは公衆衛生当局或いは政府が適用する制限を含む；年金、労働力と人員に関連する費用レベル；会社がその長期価値創造戦略を成功的に実施する能力；会社が大型資本プロジェクトを実行する能力, 新しい生産ラインや施設の建設、当社とその合弁企業の市場における競争環境と関連条件、当社とその合弁企業が業務を展開している国の政治·経済条件、その国際業務に関連する他の要因、当社の輸出メカニズムの中断、リスクを含む

これらのリスクには、他の可能な買収に関連するリスク、会社の債務レベル、企業とその栽培者または重要な顧客関係の変化、会社の合弁企業の成功、会社の業務または合弁企業の政府行動および規制要因、訴訟または任意の製品リコールの最終結果、会社が四半期現金配当金を定期的に支払う能力、および任意の将来の配当金の額および時間、および会社が証券取引委員会に時々提出する報告書に記載されている他のリスクが含まれる。同社は、本プレスリリースに含まれるいかなる前向きな陳述にも過度に依存しないように読者に警告しており、これらの陳述は、本プレスリリースの日までの状況のみを説明している。法律の要求を除いて、当社はこれらの声明を更新する責任を負いません。

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非公認会計基準財務指標

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本プレスリリースに含まれる財務情報を補完するために、会社は総合ベースの製品貢献利益率、調整後のEBITDA、未合併合弁企業を含む調整後EBITDA、調整後の運営収入、調整後の純収入、調整後の希釈1株当たり収益および調整後の所得税支出と権益法投資収益を公表し、いずれも非GAAP財務測定基準とされている。提供された非公認会計原則財務計量は、本新聞稿で紹介されたアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則(“公認会計原則”)に従って作成された財務計量の補充とみなされるべきであり、代替ではない。これらの測定標準はその比較可能なGAAP財務測定標準、例えば毛利益、運営収入、純収入、希釈後の1株当たり収益或いはGAAP規定の他の測定標準を代替できず、非GAAP財務測定標準を使用することも局限性がある。提案された非GAAP財務指標は、他社が提案した名称と類似した非GAAP財務指標とは異なる可能性があり、他の会社は同じ方法でこれらの非GAAP財務指標を定義しない可能性がある。

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経営陣は、これらの非公認会計基準財務指標を使用して、一致した上で会社の業績を比較し、業務意思決定を行うことを支援する。経営陣は、これらの非GAAP財務指標を公表することは、(I)異なる時期の比較可能性に影響を与えるいくつかの項目を排除することによって、財務業績に関する有意な補足情報を提供するので、(I)投資者が予算のために管理層を使用し、経営および戦略決定を行い、歴史的業績を評価するのと同じツールを使用して業績を見ることを可能にし、(Iii)投資家が会社の業績を評価するために有用な補足情報を提供することを可能にするからである。会社は、これらの非GAAP財務指標の提出は、対応するGAAP財務指標およびこれらの指標との協調と一緒に考慮した場合、投資家に会社の業務に影響する要素や傾向をより多く理解させ、これらの開示なしに得られた理解をより多く理解させると考えている。

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同社はまた、ある非GAAP財務指標について指導を提供し、非GAAP調整後の営業収入、調整後の純収入、調整後のEBITDA(合併していない合弁企業を含む)と調整後に1株当たりの収益を希釈することを含む。同社は報告されたGAAP結果に含まれるいくつかの要素を予測できず、戦略発展、買収と統合コスト及び関連する公正な価値調整、貨幣と商品のヘッジ活動の影響及びその他の影響比較可能性の項目を含む。このリストにはすべての可能な項目は含まれておらず，会社は必要に応じて更新するが，これらの項目は継続的な評価に基づいて行われており，大きな変数を持つ可能性があり，会社のGAAP測定基準に重要な意味を持つ可能性がある。そのため、不合理な努力がなければ、これらのプロジェクトの予想定量化は実行不可能であり、しかも展望性非GAAP調整後の運営収入、調整後の純収益、調整後のEBITDA(未合併合弁企業或いは調整後希釈後の1株当たり収益を含む)とGAAP運営収入、純収益或いは希釈後の1株当たり収益(状況に応じて)との掛け合いは提供されていない。

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ラム·ウェストンホールディングス

合併損益表

(監査を受けておらず、百万ドルで、1株当たりの金額を除く)

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2022年11月27日までの26週間以内に、権益法投資収益(損失)には1510万ドルの収益(税引前と税引後、あるいは1株当たり0.10ドル)が含まれており、これは会社がアルゼンチン合弁企業の他の40%の権益を買収することと関係があり、総所有権を50%から90%に増加させる。この収益は、会社が以前持っていた50%の所有権権益を公正価値として再計量することと関係がある。

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ラム·ウェストンホールディングス

合併貸借対照表

(監査を受けておらず、単位は百万であり、共有データを除く)

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ラム·ウェストンホールディングス

統合現金フロー表

(未監査、単位：百万)

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ラム·ウェストンホールディングス

市場情報を細分化する

(監査を受けておらず、単位は百万、百分率を除く)

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ラム·ウェストンホールディングス

非公認会計基準財務指標の入金

(未監査、単位：百万)

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本プレスリリースに含まれる財務情報を補完するために，同社は非GAAP財務測定基準である調整後EBITDAと調整後EBITDAを提案し，合併していない合弁企業を含む。下表は，調整後EBITDAと調整後EBITDA(合併していない合弁企業を含む)の純収入を照合した。

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