この信託は、証券貸借代理サービスの補償として、証券貸借収入の一部を保持し、残りの部分をBIMに渡す。証券貸借収入は、現金担保再投資収入(以下に定義する担保投資費用を含まない)と、証券借り手に支払う任意の費用又は他の支払との合計に等しい。BIMは証券貸借代理機関として，証券貸借に直接関連する運営コストをすべて負担している.本信託は，証券を貸し出すために受け取った現金担保の支出(“担保投資支出”)に投資することを担当している。現金担保はコンサルタントまたはその付属会社が管理する個人投資会社に投資する。しかし、BIMはこの民間投資会社の担保投資支出年率を0.04%に制限することに同意した。また、免除令により、民間投資会社の投資コンサルタントは、信託購入した株式について何の顧問料も徴収しない。これらの株式も販売負担、流通費、サービス料の影響を受けない。民間投資会社の毎週の流動資産がその総資産の30%以下に低下した場合、BIMは民間投資会社の管理メンバーとして、民間投資会社の最適な利益に適合すると判断された場合、撤退単位価値の2%までの流動資金を随時徴収することができ、または民間投資会社から脱退する権利を一時的に一時停止する償還権を適用することができる。また、個人投資会社の毎週流動資産がいずれの営業日終了時にその総資産の10%未満である場合、当該プライベート投資会社は、抽出金額の1%の違約金額の流動資金を徴収する, BIMがより高い(2%以下)またはより低い費用レベルを決定しない限り、または流動資金費用を徴収しないことが民間投資会社の最適な利益に適合しない限り、一般に次の営業日から発効する。信託購入した民間投資会社の株には、このような流動資金や償還門が徴収される。
証券貸借計画の下で、信託基金は特定の資産種別に分類される。信託資産カテゴリ(固定収益、国内株式、国際株式または基金の基金)の決定は、各資産カテゴリが異なる料金スケジュールを受ける可能性がある信託とBIMとの間で合意された方法に基づく
現在の証券貸借合意によると、(I)信託保留証券貸借収入の81%(担保投資支出を含まない)、および(Ii)この額は、証券貸借収入プラス担保投資支出の和の70%を決して下回ってはならない
また、ベレード固定収益総合業務が例年に稼いだ合計証券貸借収入が指定のハードルを超えた日から次の営業日から、本証券貸借合意によると、本信託はこのカレンダー年度の残りの時間内に以下の証券貸借収入を得る：(I)証券貸借収入の81%(担保投資支出を含まない)、および(Ii)この額は証券貸借収入プラス担保投資支出の和の70%より少なくてはならない
2023年1月1日までに、この信託基金は異なる証券貸出費用手配を遵守しなければならない
したがって、信託のすべての証券ローンの総価値があれば、信託を代表して融資を行うことができる
3分の1以上の
信託総資産の価値(受領した担保の価値を含む)。信託はいつでもローンを終了し、借りた証券を回収することができる。信託基金はどんな利息や現金の価値を受け取りますか
現金ではありません
貸し出された証券を弁済する
現金を担保としたローンについては、借り手は現金担保の金額に応じて料金を徴収することができる。信託基金は現金担保再投資で稼いだ金額と借り手に支払う費用との差額を補償する。非現金担保の場合は、借入証券の時価に相当する割合の費用を借り手が支払うことで信託を補償する。信託は、そのような融資について受信した任意の現金担保及び未投資現金は、コンサルタントの連合会社が管理する民間投資会社、又はコンサルタント又はその共同経営会社が提案を提供する登録通貨市場基金に投資することができ、これらの投資は投資リスクを受ける必要がある
この信託は、米国証券取引委員会が発行した免除命令に基づいて証券貸借を行い、この免除命令は、当該信託に関連する借り手から組合せ証券を貸し出し、当該信託の関連会社を貸借代理として保持することを可能にする。信託が証券貸借に従事する場合、当顧問の連属会社ベレード投資管理有限公司(“北京投資管理会社”)が本信託の証券貸借代理を担当し、コンサルタントの全面的な監督を受けている。BIMは取締役会が承認したガイドラインに基づいて融資計画を管理する
この信託は、証券貸借代理サービスの補償として、証券貸借収入の一部を保持し、残りの部分をBIMに渡す。証券貸借収入は、現金担保再投資収入(以下に定義する担保投資費用を含まない)と、証券借り手に支払う任意の費用又は他の支払との合計に等しい。BIMは証券貸借代理機関として，証券貸借に直接関連する運営コストをすべて負担している.本信託は，証券を貸し出すために受け取った現金担保の支出(“担保投資支出”)に投資することを担当している。現金担保はコンサルタントまたはその付属会社が管理する個人投資会社に投資する。しかし、BIMはこの民間投資会社の担保投資支出年率を0.04%に制限することに同意した。また、免除令により、民間投資会社の投資コンサルタントは、信託購入した株式について何の顧問料も徴収しない。これらの株式も販売負担、流通費、サービス料の影響を受けない。民間投資会社の毎週の流動資産がその総資産の30%以下に低下した場合、BIMは民間投資会社の管理メンバーとして、民間投資会社の最適な利益に適合すると判断された場合、撤退単位価値の2%までの流動資金を随時徴収することができ、または民間投資会社から脱退する権利を一時的に一時停止する償還権を適用することができる。また、個人投資会社の毎週流動資産がいずれの営業日終了時にその総資産の10%未満である場合、当該プライベート投資会社は、抽出金額の1%の違約金額の流動資金を徴収する, BIMがより高い(2%以下)またはより低い費用レベルを決定しない限り、または流動資金費用を徴収しないことが民間投資会社の最適な利益に適合しない限り、一般に次の営業日から発効する。信託購入した民間投資会社の株には、このような流動資金や償還門が徴収される。
証券貸借計画の下で、信託基金は特定の資産種別に分類される。信託資産カテゴリ(固定収益、国内株式、国際株式または基金の基金)の決定は、各資産カテゴリが異なる料金スケジュールを受ける可能性がある信託とBIMとの間で合意された方法に基づく
現在の証券貸借合意によれば、(I)信託保留証券貸借収入の82%(担保投資支出を含まない)、および(Ii)この額は、証券貸借収入プラス担保投資支出の和の70%を決して下回ってはならない
また、ベレード固定収益総合体が1カレンダー年度内に獲得した証券貸借収入総額が指定のハードルを超えた日から翌営業日から、
現行の証券貸借協定によると、この例年の残り時間内に、証券貸借収入は以下のように得られる：(I)証券貸借収入の85%(担保投資支出を含まない)、および(Ii)この額は決して証券貸借収入プラス担保投資支出の和の70%を下回ってはならない
基金は金融機関に証券を貸与することができる。証券貸借は、操作リスク(すなわち、決済と会計過程で問題が発生して損失をもたらすリスク)、“ギャップ”リスク(すなわち現金担保再投資のリターンと基金が借り手に支払うことに同意した費用が一致しないリスク)、外国為替リスク(すなわち、為替変動、現金担保投資により資産が貸し出された通貨以外の通貨建てで違約するリスク)、および信用、法律、取引相手と市場リスクを含む。証券貸借相手側が違約した場合、基金は、担保の受け取りを遅延させたり、借りた証券を回収したりする可能性があるリスクに直面し、あるいは担保の権利を失う可能性がある。借り手が約束に従って基金の証券を返却していない場合、清算担保から得られる収益が少なくとも担保清算時に貸し出された証券の価値に等しくない場合には、代替証券の購入による取引費用に加えて、基金が損失を受ける可能性がある。この事件は基金に不利な税金結果をもたらすかもしれない。もし基金の担保に対する短期投資が融資期間中に価値が低下すれば、基金は損をする可能性がある。基金が貸し出した証券の支払いの代わりに基金が受け取った配当金を用いて、一般に合格した配当収入とはみなされない。証券貸借代理機関は、基金の証券貸借計画において、この差額が株主の税収に与える影響を考慮する。貸し出された免税証券から得られる代替支払いは通常免税収入ではありません