添付ファイル12(A)(1)
主な行政者及び上級財務者の道徳的規則
| I. | 人員·規則をカバーする目的 |
共同バーンスタイン共同基金複合体内投資会社(総称して基金および各会社と呼ぶ)の道徳的規則(本規則)は、各会社の最高経営責任者、最高財務および会計官、および主計長(添付ファイルAに記載されているすべての人が説明している)に適用され、促進する
| • | 個人と職業関係との間の実際的または明らかな利益衝突を道徳的に処理することを含む、誠実かつ道徳的な行為 |
| • | 登録者が米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出または提出した報告書および文書中の包括的、公平、正確、タイムリーかつ理解可能な開示、ならびに会社による他の公開宣伝； |
| • | 適用される法律と政府規則を遵守する |
| • | “規則”で決定された適切な者に“規則”に違反したことを直ちに報告する |
| • | “規則”を守ることへの責任 |
すべての保護された官僚は高い標準の商業道徳を遵守し、実際の利益衝突と明らかな利益衝突を招く可能性がある状況に敏感に対応すべきである
| 二、 | 保護された人は道徳的な実際と明らかな利益衝突を処理しなければならない |
概説する。？保護された人の個人的な利益が会社の利益や会社へのサービスを妨害する場合、利益衝突が発生する。例えば、代行者またはその家族が会社にいる職によって不正な個人的利益を得る場合、利益衝突が生じる。本規則について言えば、保障された人員の家族はその配偶者、子供、継子、経済的に扶養されている人、両親及び後継両親を含む
いくつかの利益衝突は、保証上級管理者と会社との関係に由来し、1940年の“投資会社法”(“投資会社法”)と1940年の“投資顧問法案”(“投資顧問法案”)における利益衝突条項の制約を受けている。例えば、保証人は、会社の関連者であるので、会社と個別に特定の取引(例えば、証券または他の財産の購入または売却)を行ってはならない。当社や投資コンサルタントのコンプライアンス計画やプログラムは、これらの規定に違反する行為を防止または識別·是正することを目的としています。本仕様はできないし，これらのプログラムとプログラムを繰り返したり置き換えるつもりもなく，このような衝突は本仕様の範囲を超えている.
通常は不正な個人利益を図る機会をもたらすことはないが，衝突は当社と投資コンサルタントとの契約関係によって生じ，対象とする上級管理者もその上級管理者や従業員である.したがって、本規則は、保証者が正常に職責を履行する(正式に当社またはコンサルタントであっても、あるいは両者を兼ねている)過程において、コンサルタントおよび当社に異なる影響を与える政策および実行決定に参加することを認めている。このような活動に参加することは，会社とコンサルタントとの契約関係に固有であり，保険者が会社の上級者としての役割を果たすことと一致する。したがって、“投資会社法”や“投資顧問法”の規定に従って行えば、このような活動は道徳的な処理とみなされる。さらに、会社取締役会または受託者(取締役)は、カバーされている上級職員は、本規則または他の規則に含まれる1つまたは複数の他の基金または他の投資会社の上級職員または従業員であってもよいことを認める
規則は、これらの利益衝突が“投資会社法”や“投資顧問法”の規定に制約されなくても、他の利益衝突をカバーしている。以下に“守則”での利益衝突例を挙げたが，関係者はこれらの例は詳細ではないことを覚えておくべきである.第一の原則は、管理代行者の個人的な利益を会社の利益の前に置いてはならないということだ
各当直士官は： でなければならない
| • | その個人の影響力或いは人間関係を利用して会社の投資決定或いは財務報告に不正に影響を与えてはならず、それによって保護された人員個人に利益を与え、会社の利益を損害してはならない |
| • | 当社は当社の利益のために行動するのではなく、被保険者の個人的な利益のために行動してはならない |
| • | このような取引の市場影響を考慮した場合、当社が行っているまたは予想されているポートフォリオ取引の重大な非公開情報を用いて個人取引を行ったり、他人に個人取引を行ったりすることはできない |
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いくつかの利益相反があり，代行幹事に直接関与してもその家族にも，必要であればAlliance Capital Management L.P.の総法律顧問(法律顧問)と議論していくべきである。このような例としては
| • | 取締役として任意の上場企業または民間会社の取締役会または受託者にサービスする(非非営利団体組織)； |
| • | 名義外の贈与を受ける |
| • | 当社の現在または未来に業務往来のあるどの会社からも、そのような娯楽活動が業務に関連し、コストが合理的で、時間と場所が適切でなければ、いかなる不当な行為を引き起こす問題にも頻繁に遭遇しない限り、いかなる娯楽活動も受け入れない |
| • | 会社の任意のサービスプロバイダ(投資コンサルタント、主引受業者、管理人、またはそれらの任意の関連者を除く)における任意の所有権権益、またはそれと確立された任意のコンサルティングまたは雇用関係； |
| • | 当社がポートフォリオ取引または株式の売却または償還のために支払う手数料、取引費用または利益の直接的または間接的な財務権益であるが、予備試験者に雇われたことによる権益、例えば報酬または株式所有権は、この列にはない |
| 三. | 情報開示とコンプライアンス |
| • | 各当直者は、一般的に会社に適用される開示要求、開示制御、および手順を熟知しなければならない |
| • | 保証人一人一人は、会社役員や監査役、および政府規制機関や自律組織を含む、会社内外の他の人に故意に、会社に関する事実を歪曲したり、歪曲させたりしてはならない |
| • | 各主管者は、米国証券取引委員会に基金に提出または提出された報告および文書および基金による他の公共宣伝において、十分、公平、正確、タイムリーかつ理解可能な開示を促進するために、その職責範囲内の適切な範囲内で、基金の他の主管および従業員およびコンサルタントと協議しなければならない |
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| • | 適用法律、規則、法規規定の基準と制限の遵守を促進することは個々の代行幹事の責任である |
| 四、 | 報告と問責 |
全ての当直者は
| • | “規則”の後(またはその後、適用されれば偽装者になる)、総法律顧問に書面で“規則”を受け取り、読んで理解したことを確認する |
| • | その後毎年総法律顧問に彼が“規則”を遵守していることを確認した； |
| • | 利益相反を引き起こす可能性のある係り受け関係または他の関係に関するアンケートは、少なくとも毎年1つ記入される |
| • | 潜在的な違反を誠実に通報することによって、任意の他の保護者または当社の従業員またはその関連者に報復してはならない |
| • | 総法律顧問が本規則に違反する行為があることを知っている場合は、直ちに総法律顧問に通知しなければならない。それができなかったこと自体がこの基準に違反した |
総法律顧問は、本規則の下で問題が提起された特定の状況に本規則を適用する責任があり、任意の特定の場合に本規則を解釈する権利がある。しかし、会社監査委員会(委員会)は代行者が求める免除を考慮するだろう
当社は、本規則を調査·実行する際に、以下の手順に従います
| • | 総法律顧問はすべての適切な行動を取って、彼に報告された任意の潜在的な違反を調査する。 |
| • | 総法律顧問が調査後に重大な違反が発生していないと判断した場合、総法律顧問がさらなる行動をとる必要はない |
| • | 総法律顧問が実質的な違反と考えているいかなる事項も委員会に報告する； |
| • | 委員会が重大な違反が発生したことに同意した場合、それは取締役に通知し、それに提案することを考慮し、取締役は適用された政策および手続きを審査および適切に修正することができる適切な行動を取ることを考慮する；投資顧問またはその取締役会の適切な人員に通知する；または関連する幹事を解雇することを提案する |
| • | 委員会は適宜免除を承認する責任があるだろう |
| • | 本規則のいかなる変更または免除についても、米国証券取引委員会規則の規定に従って必要な程度開示されます。 |
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| V. | 他の政策や手続きは |
本規則は、当社が“サバンズ-オキシリー法案”第406節及び当該法案を登録投資会社に適用する規則及び表に基づいて採用する唯一の道徳基準である。当社の他の政策またはプログラムについては、当社のコンサルタント、主引受業者または他のサービスプロバイダが、本規則に拘束された保証上級者の行為または活動を管轄または主張しているが、本規則は、様々な点でこれらのような政策およびプログラムから独立して独立して動作することが了承されている。特に，“投資会社法”規則17 j-lによれば，当社とその投資顧問と主引受業者の道徳的規則は，保証高級職員や他の人に適用される単独の要求であり，本規則の一部ではない
| 六、六、 | 修正 |
本規則のいずれの改正についても、添付ファイルAの改訂を除いて、取締役(独立取締役の多数票を含む)の多数票の承認または承認を受けなければならない
| 七、七、 | 機密性 |
本規則に従って作成または保守されたすべての報告および記録は機密とみなされ、それに応じて維持および保護されるべきである。法律又は本規則に別段の規定があるほか、当該等の事項は、取締役、投資顧問、彼らの大弁護士、当社の大弁護士以外のいかなる者にも開示してはならず、当社取締役が適切であると判断した場合は、他の基金の取締役にも開示してはならない
| 八 | 内部使用 |
本規則は基金内部でのみ使用され、いかなる会社又はその代表がいかなる事実、状況又は法律結論に対する承認を構成していない
日付：2003年7月22日，改訂日：2004年3月17日
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添付ファイルA
この道徳規則に含まれている人員
首席執行幹事
首席財務会計官
コントローラ
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