適用された連邦証券法により、私たちは“新興成長型会社”であり、上場企業の報告要求が低下する。

私たちの証券への投資は、本募集説明書11ページ目からの“リスク要因”の一部に記載されているリスクに関する。

米国証券取引委員会およびどの国の証券委員会も、本募集説明書に従って発行された証券を承認または承認していないし、本募集説明書が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2022年12月30日です。

 

あなたは本入札明細書に含まれる情報のみに依存しなければなりません。本入札明細書に含まれている情報とは異なる情報を提供することは誰も許可されていません。本募集説明書の日付は、本募集説明書の表紙に記載されている日付である。本入札明細書に含まれる情報は、その日付以外のどの日付でも正確であると仮定してはいけません。

米国以外の投資家に対して：私たちは、そのために行動する必要がある任意の司法管轄区(米国を除く)で本募集説明書を発行または発行することを可能にする措置を取っていない。あなたはあなた自身に教えて、今回の発行と分配本募集説明書に関するいかなる制限も守らなければなりません。

 

 

紹介性説明

は2022年10月7日(“締め切り”および“締め切り”)、デラウェア州社Chardan NeXTech Acquisition 2 Corp.(“CNTQ”)およびネバダ州社およびCNTQが新たに設立した全資本付属会社Bronco Merger Sub，Inc.(“合併付属会社”)は業務合併プロトコル(定義は以下参照)の条項に従って先に公表された業務統合を完了する(定義は以下参照).

完了日に，(I)CNTQは“トンボエネルギーホールディングス”(“トンボ”または“当社”)，(Ii)合併付属会社はネバダ州社トンボエネルギー会社(“伝統トンボ”)に合併し，Legacy Dragon Flyは当社の直接全額付属会社として存続(“合併”)；および(Iii)業務合併契約締結側はこれにより予定される他の取引を完了する。

 

1

 

常用用語

Br}は文意が別に指摘されている以外、本募集説明書で言及されている“トンボ”、“当社”及び任意の関連用語はトンボエネルギー持株有限会社及びその合併付属会社を指す。

“10ドル株式承認証”は160万株の普通株を初歩的に買収する引受権証であり、初期行権価格は1株10.00ドルであり、定期ローンと関係がある。

“10ドル株式承認株式”とは、10ドル株式承認証行使後に発行された457，142株普通株を指す。

“改訂と重述の定款”とはトンボの改訂と重述の会社登録証明書であり、本募集説明書の日に有効である。

“利益所有権制限”とは、購入契約項の下でCCMが任意の普通株を購入または買収する義務がない制限であり、CCMおよびその関連会社が当時実益が所有していた他のすべての普通株株式(取引法第13(D)節およびその公布された規則13 d-3に基づいて計算される)と合計した場合、CCMおよびその関連会社は、実益が9.9%を超える発行済み投票権または普通株式(合計)を有することになる。

“企業合併”とは、“企業合併協議”が規定する合併と他の取引を意味する。

“企業合併協定”とは、CNTQ、連結子会社とトンボの間で2022年7月12日に改訂された日付が2022年5月15日であるいくつかの合併協定と計画を意味する。

“終了”とは，企業合併の終了である.

“CNTQ”とは，デラウェア州のChardan NeXTechが2社を買収し，同社を“トンボエネルギーホールディングス”と改称したことを指す。結審調書と関係がある.

[br}“トンボ普通株”とは合併が完了する前に、トンボの普通株を指し、1株当たり額面0.0001ドルである；合併完了後、トンボの普通株を指し、1株当たり額面0.001ドルである。

CNTQ IPOはCNTQの初公開であり，締め切りは2021年8月13日である.

“DGCL”は改訂されたデラウェア州会社法を指す。

“トンボ”とはデラウェア州のトンボエネルギーホールディングスのことです。

トンボ取締役会とはトンボ取締役会のことです。

“株式増発”とは、ある財務指標或いは取引価格指標に達し、他の条件を満たす場合、成約時に伝統的なトンボ株主に最大40，000，000株の会社普通株を追加発行することができることを意味する。

方正株式とは，発起人，CNTQ取締役，CNTQ管理チーム関連会社が保有するCNTQ普通株である.

“トンボ”とはトンボエネルギー会社のことで、合併後に生き残った会社を含むネバダ州の会社です。本文で言及したトンボはその子会社を含み、伝統的なトンボを含み、合理的に適用される範囲内にある。

“合併”とは，業務合併協議の条項に基づき，SubをLegacyトンボと合併し，Legacy Dragon Flyに合併し，既存の会社とCNTQ(取引完了時にトンボエネルギーホールディングスと改称)の全資付属会社として継続することである。

“合併子会社”とはネバダ州のBronco合併子会社のことである。

 

2

 

Br“ペンス株式承認証”は2，593，056株の普通株を初歩的に買収する引受権証であり、行使価格は1株当たり0.01ドルであり、定期ローンと関係がある。

私募株式承認証とは、CNTQ初公募株が終了すると同時に、1株11.50ドルの行使価格で保証人の関連会社に発行される私募方式で普通株を買収する引受権証である。

公開株式証明書とは、1株11.50ドルの取引価格で普通株を買収する引受証であり、CNTE IPO単位の一部として販売される(CNTE IPOで購入されたものであっても、その後公開市場で購入されたものであっても)。

“スポンサー”とは、デラウェア州有限責任会社、CCM付属会社Chardan NeXTech Investments 2 LLCを指す。

“定期融資”とは，成約時に達成された元金総額7，500万ドルの優先担保定期融資手配である.

“取引”とは，合併，および“企業合併プロトコル”が考慮している他の取引である.

“信託口座”とは，今回のCNTT IPO募集資金を持つCNTQ信託口座である.

“株式承認証”とは、トンボの公開株式証、私募株式承認証とペンス株式承認証のことである。

“承認株式証持ち株”とは、デラウェア州のChardan NeXTech 2株式証持株有限責任会社を指す。

 

3

 

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書に含まれるいくつかの陳述は、“1995年米国プライベート証券訴訟改革法”、改正された1933年“証券法”第27 A条、および改正された1934年“証券取引法”第21 E条の“安全港”条項が指す“前向き陳述”を構成する可能性がある。さらに、未来のイベントまたは状況を言及する任意の予測、予測、または他の特徴は、任意の基本的な仮定を含む任意の陳述であり、前向きな陳述である。前向きな陳述は、“推定”、“計画”、“計画”、“予測”、“意図”、“将”、“予想”、“予想”、“信じ”、“求める”、“目標”、“意図”または他の同様の予測、または未来のイベントまたは傾向を示す表現、または歴史的イベントではない表現を使用することによって識別することができる。著者らは本募集説明書の読者に注意し、これらの展望性陳述はリスクと不確定要素の影響を受け、その中の大部分のリスクと不確定要素は予測が困難であり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできないものであり、実際の結果が期待結果と大きく異なることを招く可能性がある。これらの展望的陳述には、財務および業績指標の推定および予測、市場機会および市場シェアの予測、私たちの製品およびサービスに対する潜在的利益、および私たちの顧客への商業的魅力、私たちのマーケティングと拡張戦略の潜在的成功、私たちの設計賞を獲得する潜在的な潜在的利益、および業務統合の潜在的利益(株主価値を含む)が含まれているが、これらに限定されない。これらの陳述は、本明細書で決定されるか否かにかかわらず、様々な仮定に基づいている, 私たちの経営陣の現在の予想は、実績の予測ではありません。これらの展望的陳述は説明目的のみに使用され、いかなる投資家の保証、保証、予測、または事実または可能性の明確な陳述として使用することも意図されておらず、いかなる投資家の依存としても使用されてはならない。実際のイベントや状況は予測が困難または不可能であり，仮説とは異なる.これらの前向き陳述は， を含む多くのリスクと不確実性の影響を受ける

•

我々の最近の業務統合による期待的なメリットは確認できず，これは次のような要因の影響を受ける可能性がある.

​

•

目標市場に対する市場浸透率の向上に成功した；

​

•

我々が狙っている目標市場は予想どおりに増加していない；

​

•

任意の高度管理チームのメンバーや他の重要な人員の流失；

​

•

は中国サプライヤーを含む重点サプライヤーといかなる関係も失っている；

​

•

主要クライアントとのいかなる関係も失う；

​

•

我々の特許や他の知的財産権を保護できない；

​

•

固体電池の最適化に成功しなかったか、商業可能性のある固体電池をタイムリーに生産できなかったり、大規模化した大規模生産に失敗したりした

​

•

は法律や法規の変更を適用する；

​

•

私たちはナスダック普通株上場の能力を維持します。

​

•

我々は他の経済、商業および/または競争要素(経済減速またはインフレ圧力を含む)の悪影響を受ける可能性がある；

​

•

新型コロナウイルス疾患の大流行の影響、その任意の突然変異或いは変異、及び商業と財務状況への影響を含む；

​

•

当社はコックの株式融資に基づいて予想される数の普通株をCCMに期待価格で売ることができません。

​

•

発生する可能性のあるイベントや状況により、会社と雷神とその付属ブランド(Keystoneを含む)の顧客手配の予想される利点がタイムリーに実現できなかった。

​

•

私たちは追加資本の能力を集めて、私たちの運営に資金を提供します。

​

•

私たちは未来の製品販売から収入を創出する能力と、収益性を実現し、維持する能力を持っています。

​

 

4

 

•

私たちの費用、資本需要、現金使用および追加融資需要の予測と推定の正確性；

​

•

証券アナリストの私たちまたは市場全体の財務推定と提案に対する変化；

​

•

我々の知的財産権と独自の権利の潜在的範囲と価値；

​

•

私たちの競争相手と私たちの業界に関する発展；

​

•

私たちは目標顧客を引き付け、未来にこれらの顧客を有意義な注文に変換することに成功しました。

​

•

私たちのLFPバッテリは2つのサプライヤーに依存し、バッテリ管理システムは1つのサプライヤーに依存します；

​

•

単一製造施設への依存が可能である，

​

•

高度な複雑かつ技術的なソフトウェアとハードウェア；および に依存している

​

•

本募集説明書で指摘されている他のリスクおよび不確定要因には、“リスク要因”というタイトルでのリスクと不確実性が含まれている。

​

これらのリスクのいずれかが現実になった場合，あるいは我々の任意の仮定が正しくないことが証明されていれば，実際の結果はこれらの前向き陳述で示唆された結果とは大きく異なる可能性がある.私たちが現在意識していない、または現在重要ではないと考えている他のリスクが存在する可能性があり、これらのリスクは、前向き陳述に含まれる結果とは異なる実際の結果をもたらす可能性もある。また、展望的陳述は、未来の事件に対する私たちの予想、計画または予測、および募集説明書の発表日までの見方を反映している。私たちはその後に発生した事件と事態の発展が私たちの評価に変化をもたらすと予想している。しかし、私たちは未来のある時点でこのような前向きな陳述を更新することを選択するかもしれないが、私たちはそのような義務を負わないことを明確に表明する。このような展望的な陳述は、本募集説明書の日付の後の私たちの任意の日付を表す評価とみなされてはならない。したがって、前向きな陳述に過度に依存してはいけない。実際の結果、業績または成果は、任意の予測と展望性陳述、およびこれらの展望性陳述によって根拠された仮定と大きく異なる可能性が高く、甚だしきに至っては不利な影響を与える可能性がある。本稿に含まれるデータが未来の表現をどの程度反映しているかは保証されない.将来の業績の予測として前向き陳述に過度に依存しないことを戒めます。予想される財務情報および他の情報は推定および仮定に基づいているので、これらの推定および仮説自体は、様々な重大なリスク、不確実性、および他の要因の影響を受けており、その多くの要素は私たちが制御できません。

 

5

 

6

 

​

7

 

​

8

 

9

 

​

10

 

RISK FACTORS

私たちの証券に投資することはリスクと関連がある。本募集説明書に含まれる他の情報に加えて、“前向きな陳述に関する警告”という節で述べた事項を含む、以下のリスク要因をよく考慮しなければならない。本募集説明書の“どこでもっと情報を見つけることができるか”と題する節を参照してください。これらのリスク要因は網羅的ではなく、私たちは投資家が私たちの業務、財務状況、将来性について自分の調査を行うことを奨励します。私たちはより多くのリスクと不確実性に直面する可能性があり、これらのリスクと不確実性は私たちが現在知らないこと、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っていることであり、これはまた私たちの業務や財務状況を損なう可能性がある。以下の議論は、“監査されていない形式で簡略化された連結財務情報および他のデータ”、財務諸表、財務諸表付記と共に読まなければならない。

シェフに関するリスク

購入プロトコルによりCCMに売却される普通株の実数(あれば)，あるいはこれらの売却による実毛収入は予測できない.しかも、私たちはコック権益基金の下のすべての金額を使用できないかもしれない。

コックの株式融資に関する購入契約によると、私たちは時々私たちの選択に基づいてCCMがコックの株式融資期限内に最高指定金額の普通株を購入することを指示する権利があり、最高総購入価格は1.5億ドルである。購入契約およびコック株式融資に関するより多くの情報は、119ページの“シェフ株式融資”を参照されたい。

購入プロトコルに従って、私たちは通常、CCMに任意の普通株を売却する時間と金額を制御する権利があります。吾らは、購入合意に基づいてCCMに普通株を売却する時間及び金額は、吾等が時々適宜決定し、市場状況及び購入合意に記載されている条項、条件及び制限(CCMの株式購入義務に対するいくつかの制限を含む。その中には、毎日の取引量及び実益所有権制限を含む)を含む様々な要因に依存する。私たちは最終的にCCMにすべて、一部、またはすべての普通株を売却して、コックの株式手配に基づいてCCMに売却することを決定するかもしれない。当時の市場流動性によると、CCMのこれらの株の転売は私たちの普通株の公開取引価格を低下させる可能性がある。

CCMがシェフ株式融資に基づいてCCMに売却される普通株を選択する1株当たり購入価格(ある場合)は、購入プロトコルによる購入毎の適用期間内に我々の普通株のVWAPに従って変動するため、このような売却前に、購入プロトコルに従ってCCMに売却される普通株数、CCMがその株式のために支払う1株当たり購入価格またはCCMが購入プロトコルに従って当該等購入から得られる総収益(あれば)を予測することはできない。

CCMが支払う1株当たりの買い取り価格の変動により、購入プロトコルに従ってCCMに発行されることが当初予想されていた株式数を超えて発行·販売する必要がある可能性があり、購入プロトコルでの最高総購入価格1.5億ドルに相当する総収益を得ることができ、これは私たちの普通株の保有者に追加的な大きな希釈をもたらす可能性がある。CCMが最終的に販売する普通株式数は、私たちが最終的にコック株式に従ってCCMに売却する普通株式数(あれば)に依存する。

購入プロトコルにより、CCMがこのプロトコルに従って義務を履行するすべての条件が満たされるまで、本募集説明書に属する本登録宣言の有効性および必要なFINRA承認を含むCCMへの私たちの普通株の売却を開始することはできない。CCMは、購入した金額が以下の少なくとも1つに等しい普通株式数を超える限り、一定の数の普通株式を購入する義務がない：(A)CCMおよびその付属会社は、実益所有権(取引法13(D)条およびその公布された規則13 d-3に従って計算)9.9%を超える発行された投票権または普通株の株式数を生成し、(B)合計 をもたらす

 

11

 

の購入日(定義購入プロトコル参照)への購入価格が3，000，000ドルを超えるか，(C)購入日にVWAPに計上された普通株株式総数の20%に相当する株式数である.他の資金源がない場合、私たちはコックの株式融資メカニズムの下の利用可能な金額の一部または全部を得ることができず、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

CCMはCNTQスポンサーの付属会社である.CCMおよびその付属会社の我々普通株の実益所有権に関するより多くの情報は、115ページの“売却株主”を参照されたい。上記実益所有権制限に鑑み、保険者はすでに同意しており、保険者及びその関連会社が実益所有とみなされ、又は保険者及びその関連会社が実益が7.5%を超える普通株を所有しているとみなされている場合には、私募株式権証を行使してはならない。

CCMへの私たちの普通株の発行と売却は、私たちの普通株の他の保有者を希釈させ、CCMを売却して買収した私たちの普通株の株、あるいはこのような売却が発生する可能性があると考えられ、私たちの普通株の価格下落を招く可能性がある。

購入プロトコルにより，CCMに売却できる株式の購入価格は，我々の普通株の価格に応じて変動する.当時の市場流動性によると、このような株を売却することは私たちの普通株の取引価格を下落させる可能性がある。

もし我々がCCMに株式を売却する場合，CCMが株式を買収した後，CCMは購入契約の条項や証券法の規定に基づいて，随時または随時適宜にすべて，一部または売却しないことができる.したがって，我々の普通株をCCMに売却することは，我々の普通株を持つ他の保有者の利益を大幅に希釈する可能性がある.さらに、CCMに相当量の普通株を売却するか、またはそのような売却を予想することは、将来的に販売を達成したい可能性のある時間および価格で株式または株式関連証券を販売することをより困難にする可能性がある。

私たちは、私たちの普通株のいくつかの株式を売却または転売する義務があり、および/または業務と合併して発行された引受権証は、このような売却が発生する可能性があると考えると、私たちの普通株の取引価格を下落させる可能性があります。

本募集説明書による登録がコックの株式融資に基づいてCCMに発行及び販売される普通株を登録する以外に、各種登録権協定に基づいて、吾等は有効な1部又は複数の独立登録声明を提出し、維持しなければならない。ある第3の方向のある第三者が業務合併前又は業務合併に関連して発行されたいくつかの普通株式及び/又は株式証を発行及び転売することを登録しなければならない。これらの第三者には、CNTQのスポンサー、私たちの上級管理職のメンバー、他の歴史あるLegacyトンボ大株主、私たちの定期融資貸主が含まれています。2022年11月14日現在、公開市場に登録転売された株は、私たちが発行した普通株の大部分を占めている。当該等独立登録宣言(本登録声明を含む)が発効すると、当該等独立登録声明に基づいて株式を売却する株主は、当該株式等を公開市場に売却する時間、定価及び比率を決定し、当該等売却は、我々普通株の取引価格に大きなマイナス影響を与える可能性がある。株式および/または株式承認証をCNTQの初公開価格よりも低い価格で購入したので、このような独立した登録声明に基づいて転売権を有するいくつかの投資家/融資者は、売却の動機を有する可能性がある。したがって，当該等の登録声明に基づいて株式を売却する株主が売却した株式は，その株式を売却する際の取引価格で計算され，正のリターン率がある可能性がある, 公共証券保有者が株式を購入する価格が取引価格と異なるため、彼らが購入した証券は類似したリターン率を持たない可能性がある。当該等登録声明に基づいて売却される株主登録転売予定の普通株の数が膨大であることから、当該等株主が株式を売却したり、大量の株式を保有している株主が株式を売却しようとしていると市場が考えており、自社普通株市場価格の変動性を増加させ、自社証券の取引価格がCNTQ初公開発売価格を超えることを阻止し、自社証券の取引価格をさらに下落させる可能性がある。また、本募集説明書によれば、転売および/または公開市場に発行される可能性のある21，512，027株は、2022年11月14日までに発行された普通株の約50%を占める。このような株を公開市場に売却することは、取引価格に大きなマイナス影響を与える可能性がある

 

12

 

私たちの普通株です。CCMに対する販売価格は一般に我々普通株当時の取引価格を下回ることになり、この事実はこの影響を悪化させる可能性がある。もし私たちの普通株の取引価格が回復していない場合、あるいはこれ以上下落していない場合、購入合意に従ってCCMに普通株を売却することは魅力的な資本源ではない可能性があり、および/または、私たちの普通株の取引価格がより高い場合に達成可能な比率で資本を調達することを許可しない可能性がある。

私たちの管理チームは、同意しないかもしれない方法で投資したり、有意なリターンを生じない方法で投資したり、購入プロトコルに従って普通株を売却して得られた収益を使用したりする可能性があります。

我々の経営陣は広範な裁量権を持ち，購入プロトコルにより株式をCCMに売却して得られた収益の使用を行う.吾らは，購入契約に基づいてCCMに株式を売却して得られた純額(あれば)を運営資金及び一般会社用途として用いる予定である。投資決定の一部として、あなたはこのような収益が適切に使用されているかどうかを評価する機会がないだろう。購入契約に基づいてCCMに株式を売却して得られたお金(あれば)は、私たちの経営業績を増加させたり、私たちの普通株の価値を向上させたりする会社の目的に用いることができます。

異なる時間にCCM普通株を購入した投資家は異なる価格を支払う可能性がある。

購入プロトコルにより，CCMに株を売却する時間，価格，数量は，我々がCCMに株を売却する(あれば)を選択する時間によって異なる.もし吾らが購入プロトコルに基づいてCCMに普通株を売却することを選択した場合、CCMがこのような普通株を買収した後、CCMはいつでも、あるいは時々適宜異なる価格ですべてを転売し、部分的に、あるいはそのような普通株を売却しないことができる。したがって、異なる時間にCCMから株を購入した投資家は、これらの株に異なる価格を支払う可能性がある。吾らが購入プロトコルに基づいてCCMへの将来の売却やその他の理由により、投資家が今回の発売中にCCMに購入した株式の価値が低下する可能性がある。

我々の既存のリチウムイオン電池の運営に関するリスク

{br]私たちの業務と将来の成長は、私たちのOEMと同様の顧客の需要と成功にかかっています。

我々の製品に対する需要は，元の設備メーカー(“OEM”)の販売を含み，最終的には我々の現在の端末市場の消費者(主に住宅車，船舶，離網住宅の所有者)に依存する.これらの市場の表現と成長は、マクロ経済状況、消費者支出、旅行制限、燃料コストとエネルギー需要(ますますグリーンエネルギーを使用する傾向を含む)を含む多くの要素の影響を受けている。これらの変数の増加や減少は私たちの製品需要に大きな影響を及ぼすかもしれない。需要を正確に予測できなければ、顧客の需要を満たすことができず、潜在的な販売損失を招く可能性があり、あるいは私たちは過剰な製品を生産する可能性があり、私たちの生産施設の在庫増加と生産能力過剰を招き、私たちの単位生産コストを増加させ、私たちの運営利益率を下げることができる。

私たちはますます多くの収入が車の原始設備メーカーの販売から来ており、このように続くと予想されています。私たちの車OEM販売は調達注文に基づいて行われてきましたが、明確な収入約束がなく、この状況は続くかもしれません。例えば、北米最大の牽引車メーカーKeystone RV Company(“Keystone”)との供給プロトコルによると、Keystoneは、少なくとも1年間、そのいくつかのLFPバッテリ要求を独自に満たすことで、毎年更新することに同意している。しかし，時間の経過とともにKeystoneは我々が予想するRV OEM電池の販売増加に大きく貢献することが予想されるが，この手配は確定的な調達承諾がないため，販売は調達注文で継続され，Keystoneは第三者から他のLFP電池を購入することが許可され，この手配は更新されない可能性がある。また、2022年7月には、将来的に北米で雷神と合意した独占販売協定を含む雷神工業(“雷神”)の戦略投資に同意した。雷神は私たちが車のOEM電池販売の増加を予想する重要な貢献者になることを予想しているが、この手配は予想された利益をもたらさないかもしれないし、この流通協定は私たちが未来に他の大型車と付き合うことを阻止するかもしれない

 

13

 

北米や他の地域のOEMとその関連ブランドは、私たちと電池の供給が許可される可能性のある車OEMとの関係に悪影響を及ぼす可能性があります。全体の車OEM売上高の増加は予想通りに実現されないかもしれないし、全く実現されないかもしれません。私たちは目標販売レベルを実現できないかもしれません。未来の自動車OEM販売は大量のリスクと不確定性の影響を受け、これらの原始設備メーカーが製造と販売する車の数量(これはサプライチェーンの中断或いは労働力制限によってOEM顧客の運営を乱す事件を含む様々な事件の影響を受ける可能性がある)；私たちのOEM顧客はどの程度電池を彼らの車製品ラインに統合/設計することができるか；車所有者(適用すれば)は最初に車を購入する時あるいは販売後市場で私たちの電池を購入することをどの程度選択するか；そして私たちは絶えず変化する業界標準と顧客仕様と好みに符合する信頼性かつ費用効果のある電池を開発と導入する能力を持続的に成功させる。これらのリスクのいずれにも十分に対応できず、販売損失を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちの短期的な成長は、私たちが現在運営している端末市場の持続的な成長にある程度かかっている。2025年までに、車、船舶、離網住宅の潜在的な市場総額は120億ドルに達すると予想されているにもかかわらず、これらの市場は予想通りに成長しないかもしれないし、全く成長しないかもしれないし、これらの市場で既存の顧客を維持し、または新しい顧客を誘致することができないかもしれない。私たちは、これらの増加している市場における私たちのシェアを維持または拡大することができず、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはターゲット顧客を引き付けることに成功し、将来的にこれらの顧客を有意義な注文に変換することができないかもしれません。

私たちの成功と、売上と収益運営の能力を向上させることは、ターゲット顧客を識別し、これらの顧客を意味のある注文に変換する能力と、既存の顧客関係を発展させ続ける能力に依存します。我々は、我々の端末市場を浸透させ、一連の顧客に接触するための多管理の販売·マーケティング戦略を策定しているが、この戦略は、ターゲット顧客に接触したり、注文に変換したりする上で有効ではないか、またはより多くの市場への拡張に伴って効果的ではないかもしれない。最近では、Keystoneのようないくつかの重要な自動車オリジナル機器メーカーとの関係を発展させるためにより多くのリソースを投入しており、カスタマイズ設計および/または長期契約スケジュールの協力に変換することを目標としている。これらの関係を意味のある注文や更新といったスケジュールに変換することはできないかもしれませんが、他のターゲット顧客を誘致するために追加のコストと管理リソースが必要かもしれません。

私たちの将来または現在の顧客に対する売上は、製品を供給する顧客が市場シェアを失うこと、顧客要求の減少または遅延、生産に影響を与える供給および/または製造問題、名声被害、または持続的な値下げを含む、制御できない理由で減少する可能性があります。また、顧客を誘致し、転化するためには、現在と将来の顧客ニーズを満たすバッテリを開発し続けなければならない。私たちは上記のいずれも実現できず、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは競争の激しい業界で運営しています。我々が新市場のために新たなLFP電池製品を開発して新市場に参入することや，競争構造の変化に伴い競争レベルが増加し，競争相手の性質が変化することを予想している。これらの競争要素とその他の要素は私たちの製品の潜在的な販売損失、平均販売価格、収益力を低下させる可能性があります。

私たちは伝統的な鉛酸電池メーカーとリチウムイオン電池メーカーと競争しています。これらのメーカーは主に彼らの製品やコンポーネントを輸入したり、個人ブランドで製品を製造したりします。私たちが引き続き新市場を開拓し、新製品を開発し、固体電池の生産に移行することに伴い、私たちはより多くの会社との競争に直面する。これらの会社には、固体電池生産に専念する会社、垂直統合されたエネルギー会社、その他の技術に集中したエネルギー貯蔵会社が含まれている。既存の鉛酸電池を代替する上での主な競争優位性は、私たちが生産した電池がもっと軽く、より安全で、性能が高く、コスト効果が高く、寿命が長いことだと信じています。我々の入市戦略、成熟したブランド、成熟した信頼性及び原始設備メーカーと端末消費者との関係は、(I)他の電池メーカーと効率的に競争することができ、(Ii)は新しい潜在市場を開拓する上で有利な地位にあると信じている。しかし、OEM販売は通常、低い平均販売価格と関連利益率を招き、これは全体の利益率の低下、私たちの成長に影響を与え、あるいは需要を招く可能性がある

 

14

 

私たちは価格を上げなければならない。したがって、私たちの産業の急速な発展の性質を考慮すると、私たちはこのような競争優位性を維持できないかもしれない。

私たちの現在の競争相手は持っていて、未来のライバルは私たちよりも多くの資源を持っているかもしれません。私たちの競争相手は彼らの現在と未来の技術を開発するためにもっと多くの資源を投入することができるかもしれない。これらの競争相手はまた、より多くのリソースを販売およびマーケティング作業に投入することができ、顧客により多くの接触を可能にし、彼らの間または第三者との協力または戦略関係を確立することができ、それによって彼らの競争地位をさらに向上させることができる。また、外国メーカーは、米国メーカーよりもはるかに低いコストで労働力を雇用し、彼らの輸出能力を拡大し、私たちの主要端末市場でのマーケティングの存在を増加させることができるかもしれない。既存および潜在的なライバルは、代替電池技術の開発に引き続き努力し、より望ましく、より魅力的な機能を有する新製品を発売することが予想される。これらの新技術と製品は私たちの製品よりも早く発売され、より大きな市場受容度を得ることができるかもしれない。我々は固体電池技術(特にエネルギー貯蔵応用)の開発をリードしていると信じているが，新たな競争相手が出現する可能性があり，固体電池技術の代替方法が開発される可能性があり，競争相手は他の応用(例えば電気自動車(EVS))に適した固体電池技術を我々の目標市場に販売することを求めるかもしれない。

他の競争要因および他の要因は、販売機会を失うことになり、平均販売価格および製品全体の収益性の低下を招く可能性があります。これらの要素には、急速に発展する技術、業界基準、経済条件、最終顧客選好が含まれる。これらの要因が発生した場合、私たちはそれらに適応したり解決したりすることができず、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが新しいLFP電池端末市場に進出する中長期戦略は成功しないかもしれません。私たちの成功は、私たちがこれらの新市場のために新製品を開発と製造することに成功し、これらの新市場で顧客を獲得し、私たちの運営と生産能力(私たちが直ちに固体電池を製造する能力を含む)に成功するかどうかにかかっています。

私たちの将来の成功は私たちがより多くの端末市場に拡張できるかどうかにある程度かかっており、これは私たちのLFP電池の機会だと思います。これらの市場には、太陽エネルギー統合、工業、専用および作業車両、材料運搬、鉄道、および中期の緊急および予備電力、ならびに長期データセンター、電気通信および分散電力網ストレージが含まれる。私たちのこれらの市場への展開能力は多くの要素に依存しており、これらの市場の持続的な成長、十分な資本を持って私たちの製品供給を拡大し(長期的には、私たちの固体電池を統合した)と製造能力を含み、これらの市場の顧客の需要と好みに適応した製品を開発し、私たちは顧客の需要を満たすために私たちの製造能力を拡張することに成功し、私たちはこれらの市場で潜在的な顧客の能力を発見し、転化し、そして私たちは合格者を誘致し、維持してこれらの努力に協力する能力を提供する。私たちは資源と管理時間を投入してこれらの新しい市場を理解するつもりだが、これらの市場における顧客と消費者の人口統計データ、選好、購入習慣を理解し、正確に予測することは困難に直面する可能性がある。私たちの予想通りに成長戦略を実行できなければ、私たちの販売増加は既存製品と既存端末市場の成長に限られ、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

また、売上高の増加に合わせて当社の業務の成長を効果的に管理できなければ、意外な費用が発生し、お客様の要求を満たすことができない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの成長戦略の重要な構成要素は、予想される増加していく製品の需要を満たすために、私たちの製造販売能力を拡大し、自動化し、私たちの固体電池の大規模化生産に適応することです。私たちは私たちの自動接着剤応用システムを実施するために必要な部品と私たちの固体電池の試験生産ラインを得る上で供給遅延に直面して、将来私たちは引き続き部品不足に直面する可能性があり、これは私たちが時間通りにあるいは成長戦略を根本的に実現するこれらの方面の能力に負の影響を与えるかもしれない。私たちの拡張と自動化作業のコストは予想以上に高い可能性があり、私たちは予想された費用効果を実現できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた大量の熟練従業員を誘致、訓練し、維持しなければならない。エンジニア、販売とマーケティング人員、顧客支援人員と管理人員を含め、これらの人員の供給は制限される可能性がある。

 

15

 

私たちの成長を効果的に管理できなかったことはまた、開発と運営における私たちの過度な投資や投資不足を招く可能性があります；私たちのインフラ、システム、あるいはコントロールが弱いことを招きます。運営ミス、財務損失、生産性損失、またはビジネスチャンスを招き、従業員の流失と余剰従業員の生産性の低下を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現在、2つのサプライヤーに依存して私たちのLFPバッテリを提供し、1つのサプライヤーに頼って私たちのバッテリ管理システムを製造しています。これらの主要サプライヤーのどのような運営中断も、私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現在、中国にある2つの厳選された電池メーカーと同じ中国にあるサプライヤーに頼って独自の電池管理システムを生産しており、将来はこれらのサプライヤーに頼っていきたいと思っています。

限られた数の重要な第三者サプライヤーへの依存は、LFPバッテリの生産を維持するために必要な十分な供給を確保する上で挑戦とリスクに直面します。在庫と納期を慎重に管理していますが、サプライチェーンの遅延や中断に遭遇する可能性があり、および/または現在のサプライヤーは、必要な数量、必要な仕様、品質レベル、または魅力的な価格に応じてLFPバッテリまたはバッテリ管理システムを提供してくれないかもしれません。これまで、私たちは中国ベースのLFP電池サプライヤーと密接な作業関係を構築してきたが、これは私たちが調達注文数を増加させることができ(関連する大量割引を得る資格がある)、必要な需要前に電池を注文して受け取る能力を反映しており、インフレ、為替変動、アメリカ政府が私たちの電池輸入に関税を課すことによって増加した供給関連コストを緩和または相殺し、潜在的な出荷遅延を回避してきた。有利な条件でこれらのサプライヤーと商業協定を締結または維持することができない場合、またはこれらのサプライヤーのいずれかが予期しない遅延、中断または閉鎖、または私たちの要求を満たすために製品または材料供給を増加させる他の困難に遭遇した場合、私たちの製造業務および顧客配送は深刻な影響を受け、違約金を招き、顧客関係を損なう可能性があります。私たちは私たちの需要を満たすための代替供給者を見つけることができると信じているが、私たちは合理的な時間や商業的に合理的な条件下で十分な代替供給を見つけることができないかもしれない。

また，我々のこれらの第三者サプライヤーへの依存は， を含む追加のリスクをもたらす

•

第三者サプライヤーはできない、できない、あるいは守りたくない；

​

•

第三者サプライヤーが納入プロトコルに違反している；

​

•

私たちのビジネス秘密とノウハウを含む私たちの固有情報を流用したり、漏洩したりします。

​

•

第三者サプライヤーが他の人(私たちの競争相手を含む可能性がある)との関係を確立する可能性があり、第三者サプライヤーが契約義務を十分に履行できず、代替手配を達成する必要があり、これは利用できない、望ましくない、または費用効果が高くない可能性がある；および

​

•

第三者サプライヤーがプロトコルを終了または更新しない場合があり、コストが高い場合や不便な状況をもたらす。

​

私たちは将来のLFPバッテリの需要を正確に推定できない可能性があり、私たちの生産需要が追加のコストまたは遅延をもたらす可能性があることを正確に予測できないかもしれない。

我々は、予想される需要の前にコンポーネントを予約することによって、約9ヶ月のLFPバッテリ供給および6ヶ月間の他のすべてのキーコンポーネント供給を維持することを求めている。しかし、私たちの業務や顧客製品の需要は傾向や要因の影響を受けており、これらの傾向や要因はコントロールできない可能性があります。したがって、私たちは需要を作る能力が内在的な不確実性の影響を受けると予測する。私たちのサプライヤーが注文した材料とコンポーネントの納期は大きく異なる可能性がありますが、これは特定のサプライヤー、契約条項、所与の時間の各コンポーネントの需要などに依存します。もし私たちが十分な数の製品部品を適時に注文できなければ、私たちの電池はお客様への納品が遅れる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果を損なうことになります。

 

16

 

私たちの納期を満たすために、私たちは通常、私たちの需要の見積もり、私たちの過去のこのような顧客との取引、経済状況、その他の関連要素に基づいて、私たちの生産レベルと時間、調達、施設要求、人員需要、その他の資源要求について重要な決定をします。ゆっくり移動する在庫を監視していますが、お客様の需要が大幅に低下すれば、過剰な在庫があるかもしれません。これは利益のない販売やログアウトにつながる可能性があります。私たちの製品は時代遅れで価格が下がりやすいからです。いかなる不足を補うために短時間で補充材料を加速することは、コスト増加と注文遅延を招く可能性があり、これは利益低下を招き、私たちの名声に負の影響を与える。いずれの場合も、私たちの運営結果は異なる時期に変動するだろう。

また、私たちのいくつかの競争相手は、サプライヤーと長期的な協力関係にある可能性があり、これは、インフレを含む不安定な原材料コストに対する彼らのリスクを減少させる競争力のある部品定価優位性を提供する可能性がある。したがって、私たちは未来に市場駆動の価格下圧力に直面する可能性があり、これは私たちの製品を生産するのに必要な部品のコストに反するかもしれない。特に，2022年にはインフレによる材料コストの上昇が見られ，製品価格を上げることでインフレを相殺せざるを得ないことは慎重であると考えられる。私たちの顧客はこれをよく見ていないかもしれませんし、コストをさらに削減し、/または製品価格を下げることを期待しています。より低い価格を相殺するために販売量を上げることはできないかもしれません(より低い価格を実施することを選択すれば)、より高い販売価格や利益率の新製品や強化製品を開発したり、競争力を維持するレベルまでコストを下げたりします。私たちは上記のいずれも私たちの収益性にマイナス影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営結果は最終的に重大な悪影響を受ける可能性があります。

私たちは現在、単一の製造施設に依存し続けている可能性がある。もし私たちの施設がどんな理由でも運行できない場合、あるいは私たちの自動化と拡張計画が期待される効果がなければ、私たちの製品を生産する能力はマイナスの影響を受ける可能性があります。

私たちのすべての電池組み立ては現在ネバダ州にある九十九，000平方フィートの本部と製造工場で行われています。私たちは現在2本のLFP電池生産ラインを運営しており、お客様のニーズを満たすのに十分です。もし1本または2本の生産ラインがいつでも運行できない場合、私たちは注文の一方的な遅延に直面して、これは需要を満たすか、あるいは資本支出を含む計画外コストを発生させることを阻止するかもしれません。

我々の施設は、地震、洪水、火災および停電、公共事業および交通インフラの中断、戦争またはテロ行為、または持続的な新冠肺炎のような公衆衛生危機を含む、自然災害または人為的災害によって損傷または実行できない可能性があり、これらは、私たちの製品を困難または不可能にする可能性がある。もし私たちの製造施設が短い時間で運転できなくても、私たちの製品を生産できない場合、あるいは滞貨を招く可能性があり、コスト増加、名声被害、顧客流失、あるいは私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは財産損失と業務中断保険を維持していますが、この保険は私たちのすべての潜在的損失をカバーするのに十分ではない可能性があり、受け入れ可能な条項でサービスを提供し続けることができないかもしれません。

今後数年間、既存のLFP電池生産ラインの他の面を自動化し、必要に応じて追加のLFP電池生産ラインを追加し、私たちの固体電池のための試験生産ラインを建設·運営する予定です。これらはすべて私たちの製造施設の生産能力を最大限に向上させるためです。私たちの自動化と拡張計画は遅延に遭遇し、追加のコストが発生したり、既存の生産ラインに妨害を与えたりする可能性があります。例えば、私たちの自動接着剤アプリケーションシステムを実施するために必要な部品と、私たちの固体電池の試験生産ラインを得る上で供給遅延に遭遇し、将来的には部品不足に直面し続ける可能性があります。私たちの拡張と自動化目標を達成することに成功したコストは、私たちが予想していたよりも高い可能性があり、私たちは予想された費用効果を達成できないかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちは通常、顧客に製品を渡す責任がありますが、私たちは自分の配送チームを維持し、この機能を第三者にアウトソーシングしません。トラック輸送力のいかなる不足、コストのいかなる増加、またはショッキング金属加工システムの任意の他の中断は、私たちが直ちに製品を納品する能力を制限することができ、さらには全くできないかもしれない。

 

17

 

Brは、リチウムイオン電池の発火または煙および火炎の発生が観察され、これは、私たちの名声およびトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のLFP電池はリチウムイオン電池の正極材料としてリン酸鉄リチウム(LiFePO 4)を用いた。その熱安定性と化学的安定性により，LFP電池は本質的に他の電池技術よりも安全であり，またLFP電池は異なる化学物質を用いた鉛酸電池やリチウムイオン電池よりも燃えやすい。しかしながら、ごく少数の場合、リチウムイオン電池は、煙および火炎を放出することによって、それらに含まれるエネルギーを迅速に放出し、近傍の材料および他のリチウムイオン電池に点火することができる。このミスの結果は、私たちを訴訟、製品のリコール、または再設計努力に直面させるかもしれない。これらはすべて時間がかかり、費用がかかるだろう。さらに、リチウムイオン電池の適切性または安全性に対する公衆の否定的な見方、または車両や他の火災のようなリチウムイオン電池に関する将来のいかなる事件も、このような事件が我々の製品に関連していなくても、私たちの業務および名声を深刻に損なう可能性がある。

電池の絶え間ない供給を促進するために、私たちの工場に大量のリチウムイオン電池を貯蔵しました。電池処理に関する強化セキュリティプログラムを実施しているが，どのような処理が不適切であるか，他のセキュリティ問題や電池関連の火災も我々の運営を乱す可能性がある.さらに、いかなる事故も、私たちの製造施設で発生しても、私たちの電池を使用しても、重大な生産中断、遅延、あるいは人身傷害や財産損失による重大な損失クレームを招く可能性があります。このような損害やダメージは、否定的な宣伝や潜在的な製品リコールをもたらす可能性があり、これは私たちのブランド、業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは製品責任クレームの影響を受ける可能性があります。もし私たちがこのようなクレームの弁護や保険を提供することに成功できなければ、私たちの財務状況と流動性を損なう可能性があります。

私たちの製品責任クレームは、法的根拠がない、または私たちの製品に関連しないクレームであっても、私たちのブランドが負の宣伝や損害を受け、パートナーおよび最終顧客の需要を減少させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちの製品にどんな欠陥があったら、私たちは損害賠償と法的クレームの責任を負うだろう。また、製品リコールを含む可能性があるこのような問題を是正するために巨額のコストが発生する可能性がある。もし私たちの製品が期待された性能に達していないと主張された場合、私たちは固有のクレームリスクに直面するだろう。私たちの製品は車(車と海上船を含む)に設置される可能性があり、これらの車両は衝突に関連する可能性があり、あるいは予想通りに運行できない可能性があり、死亡、人身傷害、あるいは財産損失を招く可能性があるので、クレームリスクに直面しています。責任クレームは訴訟を引き起こす可能性があり、訴訟の発生は費用が高く、時間が長く、注意力を分散させる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。

将来、任意の製品に欠陥があることが証明されたり、その時に適用された安全基準に適合していない場合、私たちは自発的または非自発的にリコールを開始する可能性があります。このようなリコールは、巨額の費用および経営陣の注意力や他の資源の移転に関連する可能性があり、これはターゲット端末市場における私たちのブランドイメージを損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの製品責任に対するクレームが成功すれば、私たちは多額の賠償金を支払う必要があるかもしれません。私たちは製品責任保険を維持していますが、私たちが保険を受けている保険は十分ではないかもしれません。あるいはすべての場合に適用されないかもしれません。また、私たちまたは私たちの競争相手に対する製品責任クレームは、私たちの製品と業務に大量の負の宣伝を与える可能性があり、私たちのブランド、業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが現在依存しているソフトウェアとハードウェアは複雑で技術が複雑で、将来の製品の発売に伴い、ソフトウェアとハードウェアへの依存が増加すると予想されています。これらの複雑な技術に固有のリスクを管理できない場合や、システムにおける技術的制限を解決または緩和できない場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。

私たちの各バッテリは、複雑かつ技術的に複雑なサードパーティによって製造されたソフトウェアおよびハードウェアに依存する当社独自のバッテリ管理システムを含む。また、我々のバッテリ通信システムは、2023年上半期に発売され、第三者ソフトウェアとハードウェアを利用してデータを記憶、検索、処理、管理する予定です。これらのシステムで使用されているソフトウェアとハードウェア可能

 

18

 

には、エラー、エラー、脆弱性、または欠陥が含まれており、検出および/または管理が困難な可能性があります。私たちが製品で発見したどんな問題もできるだけ効果的かつ迅速に是正しようとしていますが、このような努力は間に合わないかもしれません。生産を阻害するかもしれないし、お客様を満足させることができないかもしれません。もし私たちが使用しているソフトウェアやハードウェアのミス、エラー、脆弱性、欠陥を防止または効果的に修復できない場合、私たちはブランド損害、顧客流出、収入損失、または損害賠償責任を受ける可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の固体技術開発に関するリスク

固体電池の開発と製造を試みる際には、大きな工学的課題に直面しており、これらの努力は延期されたり失敗したりする可能性があり、消費者支出を減少させる可能性があり、これは私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。

我々の固体電池開発はまだ進行中であり，我々が製造した固体電池を用いたLFP電池を商業化販売する目標を達成できない可能性がある。私たちは固体電池の設計、製造と発売の面で遅延に遭遇し、大規模化生産の面で遅延に遭遇する可能性がある。

開発と工学的課題は、私たちの固体電池の生産を延期または阻止する可能性があります。これらの困難は、伝導性および電力を向上させること、循環能力および電力結果を最大化すること、コストを低減すること、および関連する大規模な製造プロセスを開発することである現在および将来の固体電池の化学的または物理構造を最適化する努力に関連する可能性がある。もし私たちが開発と工程の挑戦を克服できなければ、私たちの固体電池の努力は失敗するかもしれない。

私たちが現在購入しているのは私たちのLFP電池に組み込まれた電池セルで、電池セルを製造した経験がありません。我々のLFP電池に統合するために、経済的に効率的かつ迅速に規模化して固体電池を製造するために、現在利用可能な噴霧粉末堆積装置および他の商業的に利用可能な装置を用いて、独自の乾燥噴霧堆積および他の技術およびプロセスを利用するように改造する予定である。我々の施設、既存の製造装置、およびLFP電池製造プロセス(例えば、乾燥スプレープロセスに適合するように乾燥室を設計する)を調整して固体電池を製造する場合、遅延または追加のコストに遭遇する可能性がある。我々が期待している固体電池の開発と量産を実現しても、固体電池のコスト、サイクルおよび電力結果、または他の技術または性能特徴が我々の目標に達しなければ、我々の業務および運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

固体電池技術開発の継続的な研究や開発に多くの投資を行う予定であるが，固体電池の製造に関するコストを十分に抑えることができない可能性がある。

私たちは固体電池の大規模生産に適応するために、私たちの固体電池の研究開発活動、試験ラインの建設、私たちの製造能力を拡大するために大量の資金が必要です。私たちはまだいかなる固体電池も量産していません。伝統的なリチウムイオン電池と比べて、これらの電池を大規模化生産するために予測されたコストメリットは、私たちがまだ実現していない成熟電池、電池材料とセラミック製造技術の生産能力、電力と消耗品の使用率、生産量と自動化速度を達成することが要求されます。私たちは私たちが望む費用効果を実現できないかもしれませんが、逆に、お客様に魅力的なコストで固体電池を提供することができないかもしれません。もし私たちが私たちの固体電池とサービスを経済的に効率的に設計、製造、マーケティング、販売、流通できなければ、私たちの利益率、収益性、見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。

私たちの固体電池が期待される性能に達していない場合、固体電池をさらに開発、マーケティング、販売する能力が損なわれる可能性があります。

私たちの固体電池は、設計および製造に欠陥がある可能性があり、予想通りに動作できない場合があり、あるいは修理、リコール、設計変更が必要になる可能性があります。我々の固体電池は、単独で使用されていないか、または固体電池設計と同じ方法で組み合わせて使用されるコンポーネントを含み、これは、特に大規模生産時に欠陥およびエラーを引き起こす可能性がある。

 

19

 

固体LFP電池を固体LFP電池に統合し、潜在的な消費者に販売する前に、固体電池のいかなる欠陥も検出および修復できない可能性があります。もし私たちの固体電池が予想された性能に達していない場合、私たちは顧客を失ったり、出荷の延期、注文の終了、製品のリコールの開始を余儀なくされる可能性があり、どれも私たちの販売とブランドに悪影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与える可能性があります。

我々は，他の大規模なビジネスアプリケーションで使用されている機械に依存し，固体電池を量産するために改造し，独自技術やプロセスを取り入れ，生産，運営性能，コストを拡大する上で大きなリスクと不確実性に直面することが予想される.

他の大規模なビジネスアプリケーションで使用されている機械に依存して固体電池を量産したいと思っています。そのためには、我々の独自の固体技術とプロセスを効率的に統合して、固体電池を生産するために必要な装置を作成するために、デバイス供給者と密接に協力して、この機械を改善する必要がある。この統合作業は大きな不確実性とリスクに関連し、私たちの固体電池の生産遅延や追加コストを招く可能性がある。

このような機械は時々意外な故障が発生する可能性があり、運転を再開するためには修理と備品が必要ですが、これらの備品は必要な場合には使用できない可能性があります。意外な故障は著者らの生産設備の予想運行効率に深刻な影響を与え、それによって予想されるコスト効果に影響する可能性がある。さらに、固体電池セルの製造および組み立てに使用されていないため、修理およびメンテナンスに関連する動作性能およびコストは、予測が困難である可能性があり、供給者が私たちが受け入れられる価格で製品をタイムリーに提供できない必要な部品、環境被害のリスク、および任意の必要な修復コスト、および装置に存在する損傷または欠陥を含む、我々が制御できない要因の影響を受ける可能性がある。

私たちの製造設備の操作問題は労働者の人身傷害或いは死亡、生産設備の紛失或いは製造施設の損傷を招く可能性があり、これは金銭損失、遅延と生産の意外な変動を招く可能性がある。しかも、私たちは行政罰金、増加した保険費用、または潜在的な法的責任に直面するかもしれない。これらの運営問題のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の知的財産権に関するリスク

私たちは私たちの知的財産権の組み合わせに深刻に依存している。もし私たちが私たちの知的財産権を保護できなければ、私たちの商業と競争地位は損なわれるだろう。

私たちは私たちの知的財産権の不正使用を阻止できないかもしれません。これは私たちの業務と競争地位を損なう可能性があります。私たちは、米国および他の管轄地域の特許、著作権、商標、商業秘密法によって提供される知的財産権保護に依存して、当社の独自技術の権利を確立、維持、実行します。また、従業員やコンサルタントと秘密協定や発明譲渡協定を締結し、ビジネスパートナーや他の第三者と秘密保護協定を締結することで、知的財産権を保護することを求めています。私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちの知的財産権を複製または他の方法で取得して使用しようと努力するかもしれない。私たちの知的財産権の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちは不正使用を防ぐために措置を取ったり、許可されていない使用を防ぐために十分ではないかもしれない。私たちが取ったどんな法執行努力も、訴訟を含めて、時間がかかり、費用がかかる可能性があり、経営陣の注意を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。

さらに、いくつかの司法管轄区域の既存の知的財産権法および契約救済措置によって提供される保護は、私たちの知的財産権の組み合わせを保護するために必要な保護よりも低い可能性がある。世界各地の知的財産権法は大きく異なる。いくつかの外国の法律はアメリカの法律のように知的財産権を保護しない。したがって、アメリカ以外では、私たちの知的財産権はそんなに強くなく、実行も容易ではないかもしれませんが、私たちの知的財産権、技術、および他の独自の権利を不正に使用されないように保護する努力は、米国以外で行われるかもしれません。また、私たち が

 

20

 

私たちは商業関連の司法管轄区で申請していくつかの知的財産権を獲得しましたが、私たちはすべての可能な司法管轄区で私たちの知的財産権の保護を求めていません。私たちの知的財産権を十分に保護できなかったことは、競争相手が私たちの知的財産権を利用して製造、製造、使用、輸入、開発、開発、販売、あるいは自分の製品を販売することを招き、私たちのいくつかの競争優位性を失い、私たちの収入を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に不利な影響を与えるだろう。

私たちは知的財産権侵害クレームに対して自分を弁護する必要があるかもしれません。これは時間がかかり、巨額のコストが発生する可能性があります。

私たちの現在と未来の競争相手を含めて、当社、組織、または個人は、知的財産権を持ったり、獲得したりする可能性があり、これらの知的財産権は、私たちの製造、製造、使用、輸入、開発、開発、販売、または販売を阻止、制限または妨害し、私たちの業務運営をより困難にする可能性があります。私たちは時々知的財産権所有者から問い合わせを受け、私たちが彼らの権利を侵害しているかどうか、および/または裁判所が私たちの知的財産権を侵害していないと発表することを求めるかもしれない。電池、電池材料、封入粉末、電池材料の噴射堆積、および交流発電機規制機関を含むが、これらに限定されないが、このような権利の侵害または他の方法で自己の権利を主張し、許可を求める訴訟が提起される可能性がある。例えば、第三者が所有する特許および特許出願は、噴射堆積中のプレコーティング原料材料に対して操作自由(“FTO”)問題を提起する可能性があり、これは、使用される最終材料の選択に依存しており、私たちが持っている特許出願は、彼らの特許および関心のある特許出願よりも早いと信じているにもかかわらず、私たちの特許出願は無効な地位の根拠となる可能性がある。しかし、裁判所は私たちの特許出願が関連特許と特許出願を無効にすることに同意しないかもしれない。また，我々が販売を予定している交流発電機レギュレータについては，以前の侵害容疑は別の第三者によって提出された, 第三者がこれまでの製品販売状況を知っており、2020年12月18日にこれを知って以来、第三者からさらなる通信は受信されていないため、引用された特許は無効であると考えられる。このような訴訟やクレームは、有効か成功かにかかわらず、巨額のコストや資源移転を招き、我々の経営陣の注意を引く可能性がある。さらに、もし私たちが第三者の知的財産権を侵害していると判断された場合、私たちは以下の1つ以上の操作を実行することを要求されるかもしれません：

•

使用停止、製造、製造、販売、販売、開発または輸入知的財産権侵害を含む製品；

​

•

重大損害賠償金を支払う；

​

•

知的財産権を侵害された所有者から許可を得ており，その許可は合理的な条項やまったく得られない可能性がある；あるいは

​

•

我々のプロセスや製品を再設計し，これは劣化製品やプロセスを招く可能性がある.

​

もし私たちに対する侵害クレームが成功し、私たちが侵害された知的財産権の許可を得られなかったか、あるいは侵害された知的財産権を中心に設計できなかった場合、私たちの業務、将来性、経営業績、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの現在および未来の特許出願は、発行された特許を生成しない可能性があり、または私たちの特許権は、競争、回避、無効、または範囲によって制限される可能性があり、いずれも、私たちと類似した製品の商業開発を行う能力に他人が実質的に悪影響を及ぼすことを阻止する可能性がある。

私たちの現在および未来の特許出願は、発行された特許を生成しない可能性があり、これは、私たちと類似した製品や技術を商業開発する能力に他人が実質的に悪影響を及ぼすことを阻止するかもしれない。特許出願の結果は、複雑な法律および事実の問題に関連しており、許容される特許請求の範囲の広さは不確定である。したがって、私たちが提出した特許出願が特許が発行されることをもたらすか、または私たちが現在発行している特許および将来私たちに発行される可能性のある任意の特許が、私たちのビジネスプロセス、システム、および製品をカバーする保護を提供するか、または類似した製品または技術を有する競争相手に対して保護を提供するとは確信できない。我々がすでに開発·開発している我々の技術の分野では，他の人が所有する既存技術特許や未解決特許出願，既存技術の非特許文献が多く存在し，これは我々 を阻害する可能性がある

 

21

 

必要な領域で必要な保護範囲を獲得する.潜在的な従来技術の問題に加えて、我々の任意の既存特許、係属中特許出願、または将来発行される特許または特許出願は、それらが無効または強制的に実行できないことによって挑戦される可能性がある。また，外国で提出された特許出願は，米国とは異なる法律，規則，プログラムによって制約されているため，発行された米国特許に関連する外国特許出願が発表されるとは判断できない.

私たちの現在または未来の特許出願が成功して特許を取得しても、私たちの現在または未来の特許が将来競争、回避、無効、または範囲制限を受けるかどうかは不確実である。いかなる発行された特許によって付与された権利も、私たちに意味のある保護または競争優位性を提供してくれない可能性があり、一部の外国が提供する特許法執行効率は米国よりはるかに低い。さらに、私たちの既存または未来の特許の権利要求はまだ十分ではなく、他の会社が私たちと似た技術を開発したり、私たちと似た結果を達成するのを阻止するのに十分ではないかもしれない。他の人たちの知的財産権はまた私たちが現在または未来の特許を許可して利用することを阻止するかもしれない。さらに、私たちの現在または将来の特許は、他人によって侵害または設計される可能性があり、他の人は、許可またはそれをめぐる設計が必要な特許を得る可能性があり、いずれもコストを増加させ、私たちの業務、見通し、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

一般的なリスク因子

新冠肺炎の流行とロシア-ウクライナ衝突の結果を含む世界の経済状況の不確実性は、消費者支出を減少させ、私たちのサプライチェーンを乱す可能性があり、これは私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。

我々の運営結果は，我々の主要端末市場のグローバル経済状況に直接影響を受ける.世界経済状況の不確実性は大幅な変動を招く可能性があり、これは、顧客支出を減少させ、顧客が私たちの製品に支払うことができるか、または支払うことができる価格によって、私たちの業務に影響を与え、ひいては私たちの販売にマイナス影響を与え、私たちの業務の財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎の疫病はすでに発生し、未来に引き続き引き起こされる可能性があり、他の要素は私たちのサプライチェーンおよび労働力不足と停止を招き、遅延または中断する可能性があり、これは私たちの電池生産を混乱させ、私たちの業務に不利な影響を与えるだろう。例えば、フルタイム生産タスク、お客様への完成品の出荷遅延、および非キーバッテリーコンポーネントの受け入れのいくつかの遅延のため、私たちの製造施設は不足と労働力の鈍化を経験しています。また、ウイルスの伝播は、このようなサプライヤーが中国にあるため、代替サプライヤーを見つけることを難しくするかもしれない。私たちのどの重要なサプライヤーのいかなる不振も私たちの製品の生産を中断する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与えるだろう。また、現在の新冠肺炎の大流行の深刻性、規模と持続時間はすべて不確定で、迅速に変化し、予測も困難である。新冠肺炎の疫病の持続或いは悪化は供給の持続的な中断を招く可能性があり、これは製造業の減少を招き、経済活動の長期的な中断を招き、そして私たちは製品に対する需要を予測することを困難にする。また、より多くの消費者が住宅車生活方式を採用することに伴い、新冠肺炎の流行はしばらくの間私たちの電池販売に積極的な影響を与える可能性があるが、このような増加が続くことは保証されず、私たちの運営業績に変動を招く可能性がある。

ロシア衝突による制裁により、米国の天然ガス価格は過去最高水準に上昇している。価格の上昇は車の移動が減少する可能性があり、これは最終的に私たちの車の電池の販売にマイナス影響を与える可能性があります。ロシア-ウクライナ紛争のさらなるアップグレードと、さらなる制裁または他の制限的な行動を含む米国および/または他の国のその後の反応は、私たちのサプライチェーン、パートナー、または顧客に悪影響を及ぼす可能性もある。ウクライナ情勢の程度と持続時間、それによる制裁、将来の市場混乱は予測不可能だが、深刻になる可能性がある。ロシアの軍事行動または他の行動(ネットワーク攻撃およびスパイ活動を含む)、またはそれによって生じるこのような活動に対する実際および脅威反応、消費者または購入者の選好、制裁、関税またはネットワーク攻撃による任意のこのような干渉をボイコットまたは変更することは、世界経済に影響を与え、大口商品価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

 

22

 

また、私たちのコンポーネントのコストは私たちの製品コストの重要な要素の一つです。私たちの部品価格の上昇は、私たちのサプライヤーがその増加したコストを私たちに転嫁することを選択すれば、生産コストの増加を招き、これは私たちの利益率を低下させる可能性があり、私たちの業務の財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。歴史的に見ると、私たちは私たちの用品の在庫を慎重に管理し、六ヶ月から一年前に注文し、私たちの購入注文量を増加させて、数量に基づく割引を得ることで、顧客への価格を高めるのではなく、コストの増加を相殺します。しかし、私たちが2022年にしたように、私たちは時々値上げするかもしれません。これは材料価格の上昇を相殺するのに十分ではないかもしれません。もし顧客が私たちの製品が競争力がないと思ったら、顧客の流出を招くかもしれません。さらに、もし私たちがサプライヤーとの値上げ交渉に長い時間をかけて要求された場合、私たちは私たちの製品を製造し、および/または私たちの成長戦略の様々な側面を実施するために必要な部品の受信をさらに延期するかもしれない。

為替レートの変動、貿易障壁、関税または不足、および他の一般的な経済的または政治的条件は、バッテリパックのための重要なコンポーネントを取得する能力を制限するか、または運賃、原材料コスト、および私たちの業務に関連する他の費用を大幅に増加させる可能性があり、これは、私たちの財務状況および運営結果にさらに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の主要なサプライヤーが中国に位置しているため，米国や中国政府の政策，法律，規則制度が変化し，中国の政治的動揺や経済状況が不安定であれば，製品供給中断やコスト増加の影響を受ける可能性がある。例えば、米国と中国の間の貿易緊張は近年エスカレートしている。最も注目すべきは、米国はすでに米国に輸出された中国商品にいくつかの関税を課していることだ。米国が中国の輸出製品にそれぞれの関税を課した後、中国は米国が中国の輸出製品に報復関税を課した。私たちが中国から購入したLFP電池、電池管理システム、その他のコンポーネントはずっとこれらの関税の影響を受けており、将来もこれらの関税の影響を受ける可能性があり、これは私たちの製造コストを増加させるかもしれません。もし開発と承認に成功すれば、私たちの製品はこれらの関税制限を受けない競争相手に投入された製品よりも競争力が低いかもしれません。そうでなければ、供給中断や遅延に遭遇する可能性があります。在庫と納期を慎重に管理していますが、私たちのサプライヤーは私たちが必要な数量、私たちに必要な仕様、品質レベル、あるいは魅力的な価格でLFP電池または私たちの電池管理システムを提供し続けないかもしれません。

また，これらのコンポーネントの価格変動を制御できない可能性があり，我々に有利な条項で供給プロトコルを交渉することもできない.私たちはまたドル対人民元レートの変動の影響を受ける可能性があり、人民元のどの切り上げも中国から調達する部品のコストを増加させる。私たちの部品価格の大幅な上昇は私たちの運営コストを増加させ、私たちの運営結果にマイナス影響を与えるだろう。

1人以上の上級管理チームのメンバー、他の重要な人員、または私たちはより多くの合格者を引き付けることができず、私たちの業務および予想される成長レベルを達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの最高経営責任者Denis Pharesと他の高度な技術と管理者の人材とサービスに強く依存していて、彼らは私たちの幹部を含めて、彼らが代替されることは難しいだろう。Pharesさんやその他の重要人物を失うことは、私たちのビジネスの業績を乱す可能性があり、私たちは、ビジネスを発展させるために必要な上級指導部を成功的に引き付けることができず、維持することができないかもしれません。

私たちの未来の成功はまた、私たちが他の重要な従業員と合格者を引き付ける能力にかかっています。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちの運営は深刻に中断されるかもしれません。私たちがますます有名になるにつれて、競争相手や他の会社が私たちの従業員の採用を求めるリスクも高まっています。これらの人員を誘致、統合、訓練、激励、維持することができなければ、業務の発展と戦略を実行する能力に影響を与える可能性がある。

私たちのウェブサイト、システム、および私たちが維持しているデータは、故意の中断、セキュリティイベント、またはデータ処理に関連する法律、法規、または他の義務違反の疑いの影響を受ける可能性があり、これらは責任を招き、私たちの名声および将来の販売に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は，情報セキュリティ，我々のシステムの安全性と完全性の維持，およびこれらのサイト上で保存や処理されたデータの面で大きな課題に直面することが予想される

 

23

 

システム.技術の進歩、およびハッカーの技術レベル、専門知識、資源の増加は、我々のシステムや私たちの業務において機密情報、個人情報、および他のデータを保護するためのセキュリティ措置が脅かされたり、破壊されたりする可能性がある。

当社のバッテリの可用性と有効性、および私たちが業務および運営を展開する能力は、情報技術および通信システムの継続的な動作に依存しており、その中のいくつかは、まだ開発されていない、または他の方法で使用される能力を獲得しています。我々の業務で使用されているシステム(第三者データセンターや第三者が提供する他の情報技術システムを含む)は，現在も将来も破損や中断を受けやすい.このようなシステムはまた、非技術的問題(従業員、サービスプロバイダ、または他の人の意図的または意図的な行為または不注意を含む)によって、侵入、破壊、および意図的な破壊行為、および中断およびセキュリティイベントによって引き起こされる可能性がある。私たちの業務で使用されているいくつかのシステムは完全に冗長ではありません。私たちの災害復旧計画は起こりうるすべての状況を考慮することができません。私たちの業務で使用される任意のデータセンターまたは他のシステムの任意のデータセキュリティイベントまたは他の中断は、私たちのサービスを長期的に中断させる可能性があります。

私たちの成長を効率的に管理できなければ、私たちの業務計画を実行したり、高いレベルの顧客サービスを維持したり、競争挑戦に十分に対応できないかもしれません。

私たちの業務は著しい成長を経験しており、私たちの将来の成功は、業務が拡張し続けているときに業務を管理する能力にある程度依存しています。私たちは私たちの製造能力を拡大し、隣接する潜在市場を探索し、私たちの固体電池の研究開発を探索するための専門的な資源がある。効率的に管理しなければ，このような成長は我々の運営インフラ，管理システム，情報技術システムの過剰な拡張を招く可能性がある.内部統制と手続きはこのような成長を支持するのに十分ではないかもしれない。私たちの業務の成長を十分に管理できなかったことは、私たちのブランドに損害を与えたり、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちは将来買収を通じて私たちの業務を拡大する可能性があり、将来のどの買収も付加価値をもたらさない可能性があり、私たちの業務に負の影響を与えるかもしれません。

私たちの成長戦略の一部として、私たちは将来、業務、新技術、サービス、その他の補充業務の資産に投資する可能性があります。私たちはこのような活動の期待された利益を達成できないかもしれないし、このような効果を達成する上で遅延や効率が悪い状況に遭遇するかもしれない。さらに、買収、投資、または業務関係は、私たちが行っている運営の中断、経営陣の気晴らし、追加債務の負担、および費用の増加を含む予測不可能な経営困難および支出をもたらす可能性があり、これらはいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちがこれらの買収や投資を行う能力は、私たちの現在と未来の債務条項によって制限される可能性があり、これらの投資を支払うために、手元の現金を使用して、追加の債務を発生させたり、株式証券を発行したりする可能性があり、どれも私たちの財務状況や私たちの株の価値に影響を与え、私たちの株主の希釈につながる可能性があります。追加的な債務は固定債務の増加を招き、私たちを契約や他の制限を受ける可能性があり、これは私たちの業務を管理する能力を阻害するだろう。

我々の運営は様々な環境，健康，安全ルールに制約されており，これらのルールは規制機関の審査を引き起こし，我々のコストを増加させる可能性がある.

私たちの運営は環境、健康と安全規則、法律と法規の制約を受けており、私たちの運営の発展と拡張に伴い、私たちは他の法規の制約を受けるかもしれません。このような環境法律と法規を遵守することは巨額の資本、運営、その他のコストを生むだろう。私たちは、これらの要求を遵守し、私たちの製造施設に関連する危険物質の放出責任を回避するために、私たちの既存の政策と計画が合理的な設計と実施を経ていると信じているが、私たちは新しいまたはより厳しいコンプライアンス義務に直面し、巨額のコストをもたらすかもしれない。

私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融、経済制裁などの法律的制約を受けており、これらの法律を遵守しないことは、私たちが行政、民事と刑事罰金と処罰、付随的結果、救済措置、法律費用に直面する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は業務を展開している各司法管轄区域または将来、反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、および類似の法律法規の制約を受ける可能性がある

 

24

 

米国の“反海外腐敗法”(“FCPA”)を含む活動を展開している。海外腐敗防止法は、公的決定に影響を与えたり、業務を獲得したり、または他の方法で優遇待遇を得るために、腐敗した方法で“外国人官僚”に価値のあるものを提供、承諾、許可、または提供するために、私たちおよび私たちを代表する官僚、役員、従業員、および商業パートナーを禁止する。“海外腐敗防止法”はまた、資産取引と処分を正確に反映した帳簿、記録、勘定を確立し、保存し、適切な内部会計制御制度を維持することを求めている。これらの法律や法規に違反することは、私たちの業務、経営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの法規を遵守する政策や手続きが不十分である可能性を確保することを目的としており、私たちの役員、高度管理者、従業員、代表、コンサルタント、代理、業務パートナーが不正行為に従事する可能性があり、これに責任を負うかもしれません。

腐敗防止、反賄賂、反マネーロンダリングまたは金融および経済制裁法律を遵守しなければ、私たちは告発者の苦情、メディアの不利な報道、調査、および厳しい行政、民事と刑事制裁、付随的結果、救済措置、法的費用を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの名声、業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは時々法的訴訟や商業や契約紛争に巻き込まれる可能性があり、これは私たちの収益性や総合財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々重大で私たちの名声を損なう可能性のある法的手続きと商業または契約紛争に巻き込まれるかもしれない。これらのクレームは、通常、保証クレームおよび顧客およびサプライヤーとの他の紛争、知的財産権問題、人身傷害クレーム、環境問題、税務問題、および雇用問題を含むが、これらに限定されない商業または契約紛争を含む通常の業務プロセスにおいて生成される。これらの事項に代表される結果や最終的な財務リスクを予測することは困難であり(あれば)，どのようなリスク開放も実質的である可能性がある。結果にかかわらず、弁護と和解費用、管理資源の移転、および他の要因により、法的手続きは私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

環境、社会、そして統治問題は私たちに追加的なコストをもたらす可能性がある。

いくつかの立法機関、政府機関、および上場取引所は、将来的に特定の環境、社会および管理(“ESG”)の開示または業績をさらに許可することが可能であることを許可または提案している。例えば、米国証券取引委員会(Securities And Exchange Commission)は、いくつかの気候に関する情報の開示を要求するいくつかの規則を提出した。さらに、私たちの企業責任イニシアティブまたは目標が株主、潜在的投資家、立法者、上場取引所または他の利害関係者の基準または期待に適合していない場合、私たちは名声被害に直面する可能性があります。ESG関連法律、取引所政策、または利害関係者の期待を守らないと、将来の成長に資金を提供する能力を制限したり、調査および訴訟を増加させたりするために、私たちの株式価値および関連資本コストに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

上場企業に関するリスク

上場企業として、大幅に増加した費用や行政負担を招き、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業として、私たちはより多くの法律、会計、行政、その他のコストと支出に直面しますが、これらのコストと支出は私たちが民間会社としては発生していません。私たちがもはや“新興成長型会社”ではない後、これらの費用はもっと増加するかもしれません。サバンズ-オキシリー法は、404節の要求、および後に米国証券取引委員会によって実施される規則および条例、2010年のドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法とその公布と間もなく公布される規則および条例、米国上場企業会計基準委員会と証券取引所およびナスダックの上場基準を含み、上場企業に追加の報告およびその他の義務を負担することを要求する。上場企業の要求を守ることはコストを増加させ、ある活動をより時間をかけることになる。その中のいくつかの要求事項は私たちが今までしたことのない活動を展開することを要求するだろう。例えば、私たちは新しい取締役会委員会を作成し、新しい保険証書を締結し、新しい内部制御を採用して を開示します

 

25

 

制御とプログラム.また、米国証券取引委員会報告書の要求に関連した費用も発生する。また、これらの要求を遵守する上で何らかの問題が発見された場合(例えば、経営陣または我々の独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制において他の重大な弱点を発見した場合)、これらの問題を是正するための追加コストが生じる可能性があり、これらの問題の存在は、私たちの名声や投資家の見方に悪影響を与える可能性があり、取締役や上級管理職責任保険を得るコストが高くなる可能性がある。上場企業として、私たちの地位に関するリスクは、私たちの取締役会に入ったり、役員になったりすることを引き付けたり、維持したりすることを難しくするかもしれません。また、上場企業としては、株主急進主義の影響を受ける可能性があり、これは巨額のコストを招き、経営陣の注意を分散させ、現在予想できない方法で業務を運営する方法に影響を与える可能性がある。株式募集説明書や上場企業が要求する文書に情報が開示されているため、競争相手や他の第三者の訴訟を含む脅威または実際の訴訟を引き起こす可能性がある当社の業務および財務状況がより明らかになる。クレームが成功すれば、私たちの業務および運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があり、たとえクレームが訴訟やクレーム解決に有利にならなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間およびリソースは、私たちの管理層のリソースを移転し、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの規則と条例に規定されている追加報告書とその他の義務は、法律と財務コンプライアンスコストと関連法律法規のコストを増加させるだろう, 会計と行政活動。これらの増加したコストは、私たちに大量の資金を移転することを要求します。そうでなければ、これらの資金は業務の拡大と戦略目標の達成に使用することができます。株主や第三者の宣伝努力も、ガバナンスや報告要件のより多くの変化を促す可能性があり、コストをさらに増加させる可能性がある。

私たちの管理チームが上場会社を管理する経験は限られています。

我々の管理チームの多くのメンバーは、上場会社を管理し、上場会社の投資家との相互作用、上場会社に関する複雑化した法律を遵守した経験がない。私たちの管理チームは以前発売された会社で仕事をしたことがありません。私たちの管理チームは彼らの新しい役割と義務を成功的にまたは効果的に管理できないかもしれない。

私たちの上場企業への転換は、私たちに連邦証券法で規定されている重大な監督と報告義務、及び証券アナリストと投資家の持続的な審査を負担させている。これらの新しい義務と構成は、私たちの上級管理職に大きな関心を与える必要があり、私たちの業務の日常管理に対する彼らの注意をそらす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の財務状況と資本要求に関するリスク

私たちの業務は資本集約型で、私たちは魅力的な条項で追加資本を調達できないかもしれません。もしあれば。私たちが発生したどんな追加的な債務も私たちの未来の運営柔軟性を制限するかもしれない。

時間が経つにつれて、私たちは、私たちの主要な流動性源、持続コスト(例えば、私たちの固体電池に関する研究開発)、私たちの施設の拡張、新しい戦略投資と一緒に資金を提供するために、株式、株式または債務証券を発行すること、または金融機関から信用を得ることを含むより多くの資金を集める必要があると予想される。必要であれば、魅力的な条項で追加資本を得るかどうかは確定できません。これは株主の権益を希釈する可能性があります。もし私たちが株式や転換可能な債券や他の株式に関連する証券を発行することで追加資金を調達すれば、私たちの既存の株主は深刻な希釈を経験する可能性がある。発行された任意の持分証券は、普通株主に優先する権利、特典、または特権を規定することができる。もし私たちが債務証券を発行することで資金を調達すれば、これらの債務証券は普通株主よりも優先的な権利、優遇、特権を持つだろう。

追加の債務は、私たちの運営柔軟性を制限することを含む、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります：

•

他の債務の支払いが困難になった；

​

•

他のソースからの借金のコストを増加させる；

​

 

26

 

•

運営資金、資本支出、投資、買収、債務超過要求またはその他の目的のために任意の必要な未来融資優遇条項を得ることが難しい；

​

•

我々の買収を制限したり，資産剥離や類似取引を行ったりすることを制限する；

​

•

は，運営キャッシュフローの大部分をサービスや債務返済に利用し，他の目的に利用可能なキャッシュフローを減少させることを要求している.

​

•

はレバレッジ率の低い競争相手に比べて競争劣勢であり，および

​

•

は，我々の業務変化への計画と対応の柔軟性を制限している.

​

私たちの未返済債務および将来の任意の債務に加えられる制限は、私たちが業務を運営し、将来の運営または資本需要に資金を提供するか、または買収または成長を実現するために必要な他の業務活動に従事する能力を制限する可能性がある。

私たちの負債を管理する合意は、私たちが特定の種類の取引に従事することを制限する。

これらの制限的な条約は、 を含む私たちの能力を制限します

•

余分な債務が発生する；

​

•

財産権負担または留置権が発生または発生する；

​

•

合併、買収、清算、解散または処置に従事する

​

•

資産を売却、譲渡または他の方法で処分する；および

​

•

私たちの株に配当金および分配を支払うか、購入、償還、打破、または他の方法で買収または超過退職する。

​

私たちの債務を管理するプロトコルによると、調整後のEBITDAの最低レベル、最低流動資金、最高資本支出レベル、最低固定費用カバー率の維持を含むいくつかの財務契約の制約を受けています。“特定の関係と関係者取引-債務融資”を参照。私たちは私たちがこのような条約を守り続けることができるという保証がない、あるいは、もし私たちがそうできなければ、私たちは適用された貸主から免除を受け、および/またはこの条約を修正することができるだろう。たとえ私たちがすべての適用された条約を遵守していても、私たちの業務行為の制限は、融資機会、合併、買収、投資、および私たちの業務に有利になる可能性のある他の会社の機会を制限する能力を含む当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの既存または未来の債務を管理する合意に違反する任意の契約は、違約事件を引き起こす可能性があり、違約を治癒または免除しなければ、私たちの債務の加速を引き起こす可能性があり、将来発生する可能性のある任意の他の債務の加速または違約を招く可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの既存または未来の信用手配に何か違約が発生した場合、適用される貸金人は、借入金承諾を終了し、すべての借金および未返済ローン、および未払い利息、ならびに任意の費用および他の債務の即時満期および支払いを宣言することができる。しかも、私たちの債務は私たちの知的財産権上の保証権益などを保証する。私たちの信用協定の下で違約事件が発生している間、適用される貸金人は、信用手配の義務を構成する担保を構成する任意の資産に対して停止手続を開始することを含む、信用協定の下でのその権利および救済措置を行使することができる。

私たちは財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見した。これらの重大な弱点は、業務結果や財務状況を正確かつタイムリーに報告する能力に悪影響を与え続ける可能性がある。

我々の経営陣は、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するための合理的な保証を提供するために、十分な財務報告内部統制の構築と維持を担当している。公衆として

 

27

 

会社として、四半期ごとに私たちの内部統制の有効性を評価し、評価によって発見された内部統制における任意の変化や重大な弱点を開示することが求められています。重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであり、私たちの年度または中期財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないようにする。

本募集説明書の他の部分で述べたように、私たちの経営陣は、(I)役割分担の不足、(Ii)適切な技術制御の不足、および(Iii)口座調節および運営活動をめぐる制御設計に欠陥があることを発見した。これらの重大な欠陥のため、我々の経営陣は、2021年12月31日と2020年12月31日現在、財務報告書の内部統制を無効としていると結論した。

私たちはこのような重大な弱点を補うための計画を立てている。我々は最近、企業資源計画システムを実施し、新たな首席財務官を招聘し、他の適切な救済措置を決定し続ける。しかし，救済計画が完全に実施され，適用された制御措置が十分に動作するまで，新たに実施·強化された制御措置が有効に動作していると結論するまで，重大な弱点が救済されたとは考えられない。現在，これらの努力の成否を予測することはできず，今後の救済努力の評価結果も予測できない。私たちの努力は、財務報告の内部統制におけるこれらの重大な弱点を補うことができないかもしれないし、将来的により多くの重大な弱点を発見することを阻止できないかもしれない。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持できなかったことは、私たちの連結財務諸表にミスを招き、私たちの連結財務諸表の再説明を招き、報告義務を履行できなくなる可能性があり、いずれも投資家の私たちに対する信頼を低下させ、私たちの株式価値の低下を招く可能性がある。さらに、無効な内部統制は、私たちの財務報告不正や資産が流用されるリスクを増加させ、さらにナスダックから退市する可能性、または他の規制調査や民事または刑事制裁を受ける可能性があります。

上場企業として、サバンズ-オキシリー法案404(A)節によると、我々は、経営陣が米国証券取引委員会に提出されたForm 10-K年度報告書毎に、我々の財務報告の内部統制の有効性に関する報告書を提供しなければならない。この評価には、財務報告の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示することが必要になるだろう。今後、我々が“新興成長型会社”に分類されなくなった場合、サバンズ·オキシリー法案第404(B)節によれば、我々の独立公認会計士事務所も、米国証券取引委員会に提出された各Form 10−K年次報告において、財務報告に対する内部統制の有効性を証明することを要求されるであろう。私たちは四半期ごとに財務報告書の内部統制に関する大きな変化を開示するように要求されるだろう。サバンズ-オクスリ法案を遵守しなければ、私たちは米国証券取引委員会、ナスダック、または他の規制機関の制裁または調査を受ける可能性があり、これは追加の財務と管理資源を必要とするだろう。

私たちの普通株式所有権に関するリスク

証券や業界アナリストが我々に関する研究や報告を発表しない場合，あるいは負の報告を発表しなければ，我々の株価や取引量は低下する可能性がある.

私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちの研究と報告にある程度依存するだろう。私たちはこのアナリストたちに何の統制権も持っていないだろう。もし私たちの財務業績がアナリストの予想に達していない場合、あるいは私たちのアナリストを追跡した1人以上のアナリストが私たちの普通株格付けを引き下げたり、彼らの観点を変えたりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。1人以上のアナリストが私たちの報告書を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視性を失う可能性があり、これは私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。

もし私たちが投資家、株主、あるいは証券アナリストの期待に達していなければ、私たちの証券の市場価格は下落する可能性がある。

また、私たちの証券価格の変動は、あなたの投資損失の全部または一部を招く可能性があります。業務合併までは、我々の株は公開市場がなく、CNTQ普通株の株式取引は活発ではなかった。したがって，我々の業務の推定値 に属する

 

28

 

業務統合における とCNTQ普通株は取引市場の価格を代表できない可能性がある.

私たちの普通株の取引価格は大幅に変動する可能性があり、現在の価格を下回るかもしれません。私たちのような上場規模の小さい会社にとって、状況は特にそうかもしれない。もし私たちの証券市場が活発に発展し続けていれば、私たちの証券の取引価格は変動し、広範な変動の影響を受ける可能性がある。私たちの普通株の取引価格はこの“リスク要素”の部分的に記述された要素を含む多くの要素に依存し、その中の多くの要素は私たちの経営業績とは関係がないかもしれない。これらの変動は、業務合併中の価格であなたの株を売ることができないかもしれないので、私たちの普通株へのすべてまたは一部の投資を失う可能性があります。次のいずれの要素もあなたが私たちの証券の投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの証券の取引価格はあなたが支払う価格よりはるかに低いかもしれません。この場合、私たちの証券の取引価格は回復できない可能性があり、さらに下落する可能性がある。

私たちの証券取引価格に影響を与える要素は： を含む可能性がある

•

私たちの四半期財務業績または私たちと類似していると考えられる会社の四半期財務業績の実際または予想変動；

​

•

市場の我々の経営業績に対する期待が変化した；

​

•

私たちのニュース原稿、他の公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する国民の反応；

​

•

ジャーナリズムや投資界のスクランブル；

​

•

我々の業務、競争相手の業務または全体の競争構造の実際または予想発展；

​

•

我々や競争相手が開発した革新や新製品；

​

•

製造、供給または流通遅延または不足；

​

•

私たちはどのメーカー、サプライヤー、許可者、未来のパートナー、または他の戦略パートナーとの関係に任意の変化があります；

​

•

ある時期の経営業績は証券アナリストや投資家の期待に達していない；

​

•

証券アナリストの私たちまたは市場全体の財務推定と提案に対する変化；

​

•

投資家は我々に相当する他社の経営業績と株価表現を考えている；

​

•

は我々の業務の法律法規の変化に影響を与える；

​

•

我々に関する訴訟を開始または参加する；

​

•

将来証券を発行したり、追加債務を発生したりするような、我々の資本構造の変化

​

•

公開販売可能な普通株式数；

​

•

取締役会や管理層には何か大きな変動がある；

​

•

私たちの取締役、上級管理者、あるいは大株主が私たちの普通株を大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えています。

​

•

景気後退、金利、“貿易戦”、流行病(例えば“新冠肺炎”)や戦争やテロ行為(露烏衝突を含む)などの一般的な経済と政治条件；および

​

•

その他のリスク要因および“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告説明”の部分に記述または参照される他の事項。

​

私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素が私たちの証券の市場価格に実質的な損害を与える可能性があります。株式市場とナスダックは極端な価格と出来高の変動を経験し、これらの変動は往々にして経営業績と関係がないか比例しない

 

29

 

影響を受けた特定の会社。このような株と私たちの証券の取引価格と推定値は予測できないかもしれない。投資家が私たちに似ていると思う他社の株については、投資家が市場に自信を失った場合、私たちの業務、将来性、財務状況、あるいは経営結果にかかわらず、私たちの株価を押し下げる可能性があります。広範な市場と業界要素は、最近の新型コロナウイルス新冠肺炎と任意の他の全世界疫病の影響、及び不況或いは金利変化などの一般経済、政治と市場条件を含み、すべて私たちの普通株の市場価格に深刻な影響を与える可能性があり、私たちの実際の経営業績にかかわらず。私たちの証券市場価格の下落はまた、私たちがより多くの証券を発行する能力と、私たちが将来より多くの融資を得る能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

また、従来、全体市場や特定会社証券の市場価格が変動した後、これらの会社に対して証券集団訴訟が提起されることが多かった。私たちにこのような訴訟を提起すれば、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意力と資源を分散させる可能性がある。このような訴訟における任意の不利な裁決、またはそのような実際または脅威の訴訟を終わらせるために支払われる任意の金額は、私たちに巨額の支払いを要求する可能性がある。

我々証券の活発な取引市場は一貫して株主に十分な流動性を提供できないかもしれない。

私たちの普通株の活発な取引市場が続くことを保証することはできません。したがって、私たちはどんな取引市場の流動性、必要な時に普通株を売ることができますか、またはあなたの株式が入手可能な価格を保証することはできません。

株式承認証を行使して私たちの普通株を買収することは、将来公開市場で転売する資格のある株式数を増加させ、私たち株主の希釈につながる。

株式承認証を行使して私たちの普通株を買収することは、将来公開市場で転売する資格のある株式数を増加させ、私たち株主の希釈につながる。現在(I)9，487，500株が発行された公共株式権証があり、1株11.50ドルの使用価格で9，487，500株の普通株を購入することができる；(Ii)4，627，858株が発行された私募株式権証は、1株11.50ドルの使用価格で4，627，858株の普通株を購入することができる；(3)2，593，056株はペンス株式権証を行使した後に発行できる普通株である。10ドルの引受権証はすべて行使され、返済されていない。

また、ペンス株式承認証には、価格に基づく逆希釈条項も含まれている。吾等発行株式の性質及び価格により、当該等株式証を行使する際に発行される株式数が増加したり、ペンス株式証の行使価格が低下したりすることができる。ペンス株式証の条項によると、売却価格が5.00ドルを超える(株式分割、組み合わせなどの適切な調整)場合、購入契約に基づいて株式(またはその任意の代替)を売却するいかなる毛収入が1.5億ドルに達する株式についてもいかなる調整も行われない。保険者は、保険者及びその任意の関連会社が実益所有とみなされるか、又は保険者及びその関連会社が実益が7.5%を超える普通株を有するとみなされる範囲内で、私募株式権証を行使してはならないことに同意する。

私たちの経営業績は大きく変動する可能性があり、これは私たちの将来の経営業績を予測しにくくし、私たちの経営業績が予想を下回ったり、私たちが提供する可能性のある任意の指導を招く可能性があります。

私たちの四半期と年度経営業績は大きく変動する可能性があり、将来の経営業績を予測することは困難です。これらの変動は様々な要素によって引き起こされる可能性があり、その中の多くの要素は私たちが制御できるものではなく、 を含むが、限定されない

•

私たちは目標顧客を引き付け、未来にこれらの顧客を有意義な注文に変換することに成功しました。

​

•

私たちは2つのLFP電池サプライヤーと1つのサプライヤーに依存して私たちのバッテリ管理システムを生産します。

​

•

私たちの電池潜在市場の規模と成長、そして私たちがこれらの市場にサービスする能力；

​

•

固体電池の開発と生産における我々の課題；

​

 

30

 

•

どの製品の需要レベルも大きく異なる可能性がある；

​

•

将来の会計声明や会計政策の変更；

​

•

国と地方のマクロ経済状況；および

​

•

私たちの業界の競争構造の他の変化は、私たちの競争相手またはパートナー間の統合を含む。

​

これらの要因の累積影響は，我々の四半期や年度運営業績の大幅な変動や予測不可能を招く可能性がある。したがって、異なる時期に私たちの経営業績を比較することは意味がないかもしれない。投資家たちは私たちの過去の業績を私たちの未来表現の指標として依存してはいけない。

このような変化性および予測不可能性はまた、業界または金融アナリストまたは投資家の任意の時期に対する予想を満たすことができない可能性がある。もし私たちの収入や経営業績がアナリストや投資家の予想よりも低い場合、または私たちが市場に提供するいかなる予測よりも低い場合、または私たちが市場に提供する予測がアナリストや投資家の予想よりも低い場合、私たちの普通株の価格は大幅に下落する可能性がある。このような株価下落は、以前に発表された任意の提供可能な収入または収益案内に達していても発生する可能性がある。

法律、法規または規則の変更、またはいかなる法律、法規または規則にも従わないことは、私たちの業務、投資、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは国、地域と地方政府、そしてナスダックによって制定された法律、法規、規則の制約を受けています。特に、私たちはいくつかのアメリカ証券取引委員会、ナスダック、および他の法律または規制要件を遵守することを要求されている。適用される法律、法規、そして規則を遵守して監視することは困難で、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。これらの法律、法規または規則およびその解釈および適用も時々変化する可能性があり、これらの変化は、私たちの業務、投資、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、解釈や適用される適用法律、法規または規則を遵守しないことは、我々の業務や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの普通株に配当金を支払うつもりはありません。したがって、あなたが投資リターンを達成する能力は私たちの普通株価格の上昇にかかっています。

私たちは現在、未来のいかなる収益も維持し、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能な未来にいかなる配当金も発表したり支払わないと予想しています。そのため、株主は、将来の投資収益を実現する唯一の方法として、価格上昇後に普通株を売却することに頼らなければならない。

改訂および再記載された会社登録証明書は、特定の裁判所をほぼすべての株主訴訟事項の独占法廷として指定し、これは、私たちの株主が、私たちまたは私たちの取締役、上級管理者、または従業員と紛争する有利な法廷を獲得する能力を制限する可能性がある。

改正及び再記載された会社登録証明書要件は、法律で許容される最大範囲において、我々の名義で提起された派生訴訟、現又は前任取締役、上級管理者又は他の従業員の受託責任違反訴訟、会社登録証の任意の規定、改訂及び再記載された会社登録証明書又は我々の改正及び重述の定款に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、デラウェア州内務原則の管轄を主張するクレームの任意の訴訟、又は“内部会社クレーム”を主張する任意の他の訴訟(定義“会社登録証”第115条参照)、管轄権をデラウェア州衡平裁判所に付与する(または、デラウェア州衡平裁判所がそれに対して標的管轄権を有していない場合のみ、デラウェア州に位置する任意の州裁判所を付与するか、または、このようなすべての州裁判所に標的管轄権がない場合にのみ、代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、デラウェア州連邦地域裁判所に管轄権を付与する。この規定は、取引法に規定された義務や責任を執行するための訴訟にも適用されず、連邦裁判所が排他的管轄権を有する他のクレームにも適用されない。改正·再述された会社登録証明書は、代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、米国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決する独占裁判所となることも規定されている。この規定は株主が を制限する可能性がある

 

31

 

司法フォーラムでのクレームは、私たちの役員、役員、他の従業員とのトラブルに有利であり、私たちの役員、役員、他の従業員に対する訴訟を阻止する効果が生じる可能性があると考えられています。さらに、株主がこれらのクレームを提起するコストが増加する可能性があり、排他的裁判所の規定は、司法裁判所において投資家が有利と思うクレームを提出する能力を阻止または制限する可能性がある。

また、他の会社の会社登録証明書における同様の専属裁判所条項の実行可能性は、法律手続きにおいて疑問視されており、上記の1つまたは複数の訴訟または手続については、改正および再記載された会社登録証明書のこの条項は適用されないか、または実行できないと裁判所は判断する可能性がある。2020年3月、デラウェア州最高裁判所はザルツブルクらの事件で裁決を発表した。V.Sciabacucchi事件は、証券法に基づいて連邦裁判所にクレームを提起する排他的な裁判所条項は、デラウェア州法律に基づいて表面的に有効であると裁定した。私たちはこの条項を実行するつもりだが、私たちは他の管轄区域の裁判所がこの決定に同意したり実行したりするかどうか分からない。もし裁判所が改正および再記載された会社登録証明書に含まれる専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績を損なう可能性がある。

Brの修正と再記載された会社登録証明書は、別の会社が私たちを買収することを阻止し、私たちの株主が私たちの経営陣を交換または更迭しようとすることを阻止するかもしれません。

私たちが改訂して再記載した会社登録証明書、および私たちの改訂および再記載された定款における条項は、株主がその株式から割増取引を得る可能性があることを含む、株主が有利と考える可能性がある合併、買収、または他の支配権変更を阻止、延期、または阻止する可能性があります。これらの条項はまた、投資家が将来私たちの普通株に支払いたいかもしれない価格を制限し、それによって私たちの普通株の市場価格を下げる可能性がある。また、これらの規定は、株主が取締役会のメンバーを交代させることをより困難にし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。私たちの取締役会は責任を持ってチームのメンバーを管理するように命じているので、これらの規定は逆に私たちの株主が私たちの管理チームの既存のメンバーを交換するいかなる試みにも影響を与える可能性があります。その他の事項を除いて，これらの規定：

•

我々の取締役会は3つのレベルに分けられ、各レベルの任期は3年交錯し、これは株主が取締役会の多数のメンバーを交換する能力を遅らせる可能性がある。

​

•

我々の取締役会は、取締役会の拡大や取締役辞任、死亡または罷免による株主が取締役会の空きを埋めることができないことを埋めるために、取締役会の規模拡大と取締役を選挙する権利を独占的に持っている

​

•

私たちの株主は書面の同意の下で行動してはいけません。これは株主に年度または特別株主総会で行動を取らせます。

​

•

取締役会の多数のメンバーだけが株主特別会議を開催することができ、これは取締役罷免を含む我々の株主が提案や行動を強制的に考慮する能力を延期する可能性がある；

​

•

再記載された会社登録証明書を修正して役員選挙での累積投票を禁止することは，小株主が取締役候補を選挙する能力を制限している，

​

•

私たちの取締役会は、株主の承認なしに、私たちが改訂し、再説明した会社規約のいくつかの条項を変更することができます。

​

•

取締役会選挙で投票する権利のある普通株式の少なくとも66%および3分の2(662/3%)の保有者は、私たちが改正、変更、変更または廃止することを承認しなければならない。または改正、変更、変更または廃止された会社登録証明書のうち、私たちが改訂および再記載した会社登録証明書の取締役選挙および罷免に関する規定と一致しないいかなる条項も承認されなければならない

​

 

32

 

•

株主は、個人を取締役会選挙に指名するために、または株主総会で行動可能な事項を提出するために、事前に通知および補足開示を行わなければならない。これは、潜在的な買収者が依頼書募集を行うことを阻止または阻止し、買収者自身の取締役リストを選挙するか、または他の方法で私たちの普通株に対する投票制御権を獲得しようと試みることができる；および

​

•

我々の取締役会は優先株を発行する権利があり、優先株や投票権を含むこれらの株の条項を決定し、株主の承認を必要とせず、敵意の買収者の所有権を著しく希釈するために使用される可能性がある。

​

また、デラウェア州での登録が成立したので、私たちはDGCL第203条の規定によって管轄され、私たちが発行した投票権株の15%を超える人が取引日後3年以内に私たちと合併または合併することを禁止します。この合併または合併が規定された方法で承認されない限り。

私たちは新興成長型会社であり、新興成長型会社に適用されるいくつかの低減された報告や開示要求のみを遵守する決定は、私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。

“雇用法案”の定義によると、私たちは“新興成長型会社”です。私たちが引き続き新興成長型会社である限り、私たちは他の上場企業に適用されるが“新興成長型会社”には適用されない各種報告要求の免除を利用することを選択することができます：

•

“サバンズ-オキシリー法案”第404条によると、独立公認会計士事務所監査を必要とせず、財務報告の内部統制を行う。

​

•

は、私たちの定期報告と10-K表年次報告における役員報酬に関する開示義務を減少させ、

​

•

役員報酬および株主承認前に承認されなかったいかなる黄金パラシュート支払いについての拘束力のない諮問投票の要求を免除する。

​

したがって，株主は彼らが重要と思う何らかの情報にアクセスできない可能性がある.次のようなことが発生すると、私たちの新興成長型会社としての地位はすぐに終了します：

•

本年度は少なくとも12.35億ドルの年収の最終日がある；

​

•

私たちは“大型加速申告機関”の資格を満たしている日、非関連会社は少なくとも7.0億ドルの株式証券を持っています。

​

•

私たちは任意の3年間に10億ドルを超える転換不可能な債務証券を発行した日；または

​

•

私たちの初公募5周年後に終了した会計年度の最終日。

​

雇用法案によると、新興成長型企業はまた、これらの基準が民間会社に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正を延期することができる。私たちはこの延長された過渡期を利用することを選択するかもしれませんので、私たちの財務諸表は似たような状況の上場企業と比較できないかもしれません。

もし私たちが新興成長型会社が獲得したどんな免除に依存するかを選択すれば、投資家が私たちの普通株の吸引力の低下を発見するかどうかを予測することはできない。もし一部の投資家がこれらの免除のいずれかに依存して私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそんなに活発ではない取引市場があるかもしれません。私たちの普通株の市場価格はもっと変動し、下落するかもしれません。

もし私たちが財務報告に対して有効な開示制御と内部制御システムを維持できなかった場合、私たちは適時に正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があり、これは投資家に私たちの自信に悪影響を与え、私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。

上場企業として、私たちは効率的な開示制御と手続きを維持すること、内部 を含むサバンズ-オキシリー法案の要求を遵守することを要求されます

 

33

 

財務報告書に対する制御 “私たちは財務報告書の内部統制の重要な弱点を発見した。これらの重大な欠陥は、経営結果や財務状況を正確かつタイムリーに報告する能力に悪影響を与え続ける可能性がある“と述べた。我々は、米国証券取引委員会に提出された報告で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にし、取引所法案に基づいて報告書に開示された情報が蓄積され、我々の主要幹部及び財務官を含むことを確実にするために、我々の開示制御及び他の手続きを継続して整備している。

私たちは財政報告書の内部統制を改善し続けなければならない。私たちは、私たちの財務報告の内部統制の有効性を正式に評価することを要求されます。もし私たちが新興成長型会社でなくなったら、私たちの独立公認会計士事務所が発行した財務報告書の内部統制に関する証明報告書を含むことを要求されます。規定された時間内にこれらの要求を遵守するために、私たちは高価で挑戦的な財務報告書に対する私たちの内部統制の記録と評価に着手するつもりだ。この点では、外部コンサルタントを招聘し、財務報告の内部統制に対する十分性を評価·記録するために詳細な作業計画を採用することが可能であり、テスト検証により、制御が文書記録の役割を果たしていることを検証し、財務報告の内部統制のための継続的な報告及び改善手順を実施する必要がある。一つのリスクは、私たちが規定された時間内に結論を出すことができないか、すなわち私たちが財務報告書の内部統制に有効であり、サバンズ-オキシリー法案404条の要求に適合するということだ。さらに、私たちのテストまたは私たちの独立公認会計士事務所がその後に行ったテストは、財務報告の内部統制における私たちの他の欠陥を明らかにするかもしれません。これらの欠陥は実質的な弱点と考えられています。

1つまたは複数の重大な弱点の発見を含む、有効な開示制御および手順および財務報告の内部制御を実施および維持することができなかった場合、投資家は、私たちの財務諸表および報告の正確性および完全性に自信を失う可能性があり、これは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちはナスダック、アメリカ証券取引委員会、そして他の規制機関の制裁や調査を受けるかもしれない。

現在、予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払う予定はありませんので、あなたが購入した価格よりも高い価格で私たちの普通株を売却しない限り、投資収益を得ることができないかもしれません。

私たちは将来の収益(あれば)を残し、将来の運営、拡張、債務返済のために、予測可能な未来に現金配当金を支払う計画はありません。私たちの普通株式の任意の未来配当金の発表、金額、そして支払いは私たちの取締役会が全権的に決定するだろう。私たちの取締役会は、一般的かつ経済的状況、私たちの財務状況と経営結果、私たちの利用可能な現金、および現在および予想される現金需要、資本要求、契約、法律、税金および規制制限、株主または私たちの子会社に配当金を支払う影響、および私たちの取締役会が関連する他の要素を考慮する可能性があります。したがって、あなたが購入した価格より高い価格であなたの普通株を販売しない限り、私たちの普通株への投資は何の見返りも得られないかもしれません。

本稿に含まれる未監査の備考財務情報は、私たちの実際の財務状況や経営結果を反映できない可能性があります。

本文に含まれる未監査の備考財務情報は説明のためにのみ使用され、業務合併が指定された日に完了すれば、私たちの実際の財務状況或いは経営結果を必ずしも表明するわけではない。

実際の税率の意外な変化や、私たちの収入または他の納税申告書の審査によって生じる不利な結果は、私たちの財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカで所得税を納めます。私たちの納税義務は異なる管轄区域の費用分配の影響を受けます。私たちの将来の有効税率は： を含むいくつかの要素の変動や不利な影響を受けるかもしれない

 

34

 

•

私たちの繰延税金資産と負債の推定値の変化；

​

•

任意の税金推定免税額の予定発行時間と金額；

​

•

株式報酬の税収効果；

​

•

会社間再構成に関するコスト；

​

•

税金法律、法規またはその解釈の変化；または

​

•

法定税率が低い司法管轄区域の予想将来収益は予想より低く、法定税率の高い司法管轄区の予想将来収益は予想より高い。

​

また、税務機関は、私たちの所得税、販売税、その他の取引税を監査する可能性があります。このような監査の結果は私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

 

35

 

収益 を使用する

今回の発行からCCMの普通株売却のいかなる収益も得ません。購入契約期間内に，購入プロトコルによりCCMに普通株を売却する総収益は1.5億ドルに達すると予想され，購入プロトコルに基づいてすべての普通株をCCMに売却する義務はないと仮定し，他の予想費用や支出を支払う前に.本募集説明書が提供する普通株式よりも少ない全株式を売却する可能性があり、この場合、私たちの純発行収益はより少なくなる可能性があります。購入契約により、当社の普通株のどの株式も売却する責任はありませんので、当社の実際の発売総額や収益は現時点では確定できません。より多くの情報については、本募集説明書の他の部分の“流通計画”を参照してください。

今回発行された純収益を運営資金と一般会社用途に利用する予定である。

私たちが実際に支出した金額と時間は、本募集説明書および任意の添付の入札説明書補足資料の“リスク要因”の項目に記載されている要素と、私たちの運営に使用される現金の数を含む多くの要素に依存するだろう。純収益を他の目的に用いることが必要または望ましいと考えられる可能性があり，純収益を使用する際には広範な適宜決定権を持つことになる。上記の用途の前に、CCMへの普通株売却の純収益(あれば)を、米国政府の短期および中期金利債務、投資レベル手形、預金または直接または担保債務に投資する予定だ。

 

36

 

DILUTION

購入プロトコルに従って私たちの普通株をCCMに売却することは、私たちの株主に希釈影響を与えます。また、CCMに株式を売却する権利を行使する場合、私たちの株価が低いほど、購入合意により、CCMに発行されなければならない普通株が多くなり、1.5億ドルまでの総収益を得ることができ、既存の株主はより大きな希釈を受けることになる。

CCMが本募集説明書に従って転売株式のために支払う価格は、販売時間に依存し、我々の普通株の取引価格に応じて変動する。

2022年11月14日現在、我々は43，272，728株の発行済み普通株を持っている。この総数は含まれていない：

•

2022年計画により予備保留された2785，950株；

​

•

ESPPにより最初に保持された2，464，400株；

​

•

40,000,000 Earnout Shares;

​

•

4,627,858 Private Warrants Shares;

​

•

9,487,500 Public Warrants Shares;

​

•

2,593,056 Penny Warrants Shares; and

​

•

627，498株発行済みオプション.

​

上記の規定により株式を増発すれば、今回の発行で私たちの株を購入した投資家はさらに希釈に直面します。また、ペンス株式承認証には価格に基づく逆希釈条項が含まれている。我々が発行する株式の性質や価格により、当該等承認株式証を行使する際に発行される株式数が増加する可能性がある。また、市場状況や戦略的考慮により、他の製品に他の証券を提供する可能性がある。私たちがこのような証券を発行する程度で、投資家はさらなる希釈を経験するかもしれない。

 

37

 

市場価格と配当情報

市場情報

[br}我々の普通株式は現在ナスダックで取引されており、取引コードはDFLIであり、私たちの公募権証は現在ナスダック資本市場で看板取引されており、取引コードはDFLIWである。2022年12月29日まで、私たちの普通株式と権利証の終値はそれぞれ10.75ドルと0.44ドルです。2022年12月29日現在、105名の普通株式保有者がいる。

配当政策

私たちは現在、すべての利用可能な資金と未来の任意の収益を維持し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するつもりです。私たちは私たちの株のどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。予測可能な未来に、私たちは私たちの株主に現金配当金を支払うつもりはない。投資家は現金配当金を得ることを期待して私たちの普通株を購入してはいけない。

将来配当を発表する任意の決定は、私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、資本要求、一般業務状況、および私たちの取締役会が関連すると思う可能性のある他の要素に依存します。

 

38

 

監査なしの備考簡明合併財務情報

以下に定義される用語は、本明細書の他の定義および含まれる用語と同じ意味を有するべきである。文意が別に指摘されている以外、本節で指す“伝統トンボ”と業務合併終了前の“会社”はトンボエネルギー会社を意味し、ネバダ州の会社であり、“CNTQ”は業務合併終了前のChardan NeXTech Acquisition 2 Corpを指す。本節で指す“トンボ”および業務合併終了後の“会社”とは、トンボエネルギー持株有限会社とその合併付属会社を意味する。

概要

Br以下の審査を受けていない簡明総合財務資料はCNTQ及び伝統トンボの総合財務資料であり、業務合併及び関連取引を実行するように調整されている。以下監査を受けていない備考簡明総合財務情報は、最終規則第33-10786号“買収及び処分業務に関する財務開示改正案”により改正されたS-X規則第11条に基づいて作成されている。以下に定義する用語は、本明細書の他の場所で定義され、含まれる用語と同じ意味を有する。

CNTQの歴史的財務情報は、CNTQの2022年9月30日までの監査されていない財務諸表と、CNTQが2022年9月30日までの9ヶ月間と、本募集明細書の他の部分を含む2021年12月31日現在の監査された財務諸表とに由来する。伝統的トンボの歴史的財務情報は、本募集説明書の他の部分を含む、従来のトンボの2022年9月30日までの未監査財務諸表と、2022年9月30日までの9ヶ月と2021年12月31日までの監査財務諸表から来ている。このような審査準備を受けていない財務資料の作成基準はそれぞれCNTQ及びLegacy Dragon Flyの審査財務諸表と一致し、そして審査された歴史財務諸表と関連付記と一緒に読まなければならず、すべて本募集説明書の他の部分に掲載されている。この情報はCNTQとLegacy Dragon Flyの財務諸表および関連説明と一緒に読まなければならず、募集説明書の他の部分のタイトルは“CNTQ管理層の財務状況と経営結果の討論と分析”、“トンボ管理層の財務状況と経営結果の討論と分析”およびその他の財務情報は本募集説明書の他の部分に含まれる。

公認会計原則に基づき、業務合併は逆資本再編成入金として、営業権や他の無形資産記録はない。このような会計方法の下で、CNTQは財務報告書で“買収された”会社とされている。伝統的なトンボは会計買収側に決定されている。伝統的なトンボはグループとして集金時にトンボの大部分の流通株を保持しているため、終局時に7人の取締役会メンバーのうち5人を指名し、伝統的なトンボの経営陣はトンボを管理し続けているが、伝統的なトンボの業務はトンボの持続的な運営を含む。

2022年9月30日までの未監査備考簡明合併貸借対照表は業務合併及び関連取引が2022年9月30日に発生すると仮定した。2022年9月30日までの9ヶ月及び2021年12月31日までの年度の未審査備考簡明総合経営報告書は業務合併及び関連取引に対して備考効力があり、このような取引は2021年1月1日に発生した。業務合併までCNTQとLegacyトンボは何の歴史もなかった。そのため、両社間の活動を解消するための形式的な調整を行う必要はない。

これらの未監査の備考簡明合併財務諸表は参考に供するだけである。このような報告は、業務合併および関連取引が、仮定日または提示期間または将来現金になる可能性があり、実際に完了した場合に得られる結果を示すことを意図していない。備考調整は既存の資料をもとに、備考では備考調整に基づく仮説と見積もりを説明した。実際の結果は、添付されている監査されていない備考簡明合併財務情報中の仮定と大きく異なる可能性がある。

 

39

 

業務統合説明

2022年10月7日，我々は企業合併合意に基づいて直前に発表された合併を完了した.CNTQの株主は2022年10月6日に開催された株主特別会議でこれらの取引を承認した。

成約時、伝統的なトンボ株所有者(株式及び株式購入)がCNTQから受け取った総代価は合計415，000，000ドルに相当するとみなされ、伝統的なトンボ株所有者にとっては、新しい普通株のみで支払われる。新しい普通株はすでに伝統的なトンボ株式所有者(普通株に変換する伝統トンボ優先株保有者を含む)に交付され、伝統的なトンボ普通株保有者と伝統トンボ普通株を買収するオプションとの間に比例して分配される。2022年9月30日までに発行された従来のトンボ普通株の株式数(従来のトンボ転換可能優先株を行使して発行された追加の従来のトンボ株とともに)によると、以下に述べるさらなる仮定を考慮して、従来のトンボ株主は38，576，648株の普通株を受信している。

旧トンボ普通株(トンボ優先株転換により取得された株式を含む)の上位所有者は、最大40，000，000株の追加普通株割増株式を比例して受け取る権利がある。プレミアム株は3ロットに分けて発行することができる.もしトンボが2023年に監査を経て総収入が2.5億ドル以上であり、しかもトンボが2023年に監査営業収入が3500万ドル以上であれば、最初の15，000，000株の株を発行することができる。第2弾12，500，000株は2026年12月31日またはそれまでに少なくとも22.50ドルの出来高加重平均取引価格ハードルに達すると発行でき、第3弾12，500，000株は2028年12月31日またはそれまでに少なくとも32.50ドルの出来高加重平均取引価格ハードルに達すると発行できる。2028年12月31日までに32.50ドルの価格目標を達成すれば、第2弾の債券が発行され、これまで稼いでいなかったことになる。

トンボはプレミアム株式特定条項の評価およびASC 480に適用される権威の指針に基づいて、プレミアム株式を権益分類または負債分類ツールとして入金し、負債と権益(“ASC 480”)およびASC 815を区別し、以下のように定義する。トンボはすでに初歩的に確定しており、プレミアム株はトンボの株とリンクしているため、株式分類から除外されることはない。このような会計決定は、株式分類が依然として適切であるか否かを決定するために、各財務諸表報告日に評価される。この等プレミアム株式がその後負債分類ツールとして決定された場合、トンボは、プレミアム期間の各報告期間内に利益内で当該等プレミアム株式の公正価値のその後の変動を確認する。モンテカルロシミュレーションモデルを用いて割増対価格の形式値を作成した.プレミアムの公正価値を決定するための重要な仮定は，(1)我々の普通株の価格は約14.00ドル，(2)無リスク率は4.24%，(3)予想収入とEBITDAはそれぞれ255，100，000ドル，41，000，000ドルである，(4)将来年度収入と将来のEBITDAの予想変動率はそれぞれ37.0%と62.0%，(5)割引率は4.2%~8.8%であり，(6)制御権が変化する予想可能性は15.0%である。プレミアム株式の初歩的な公正価値は3.913億ドルに決定された。

プレミアム株式の会計処理は、決済時に公正価値で確認され、株主権益に分類されています。業務合併は逆資本再編に計上されるため、プレミアム株式の発行は配当とされ、トンボは取引完了時に収益を残していないため、発行は追加実収資本に計上されている。審査されていない予備試験は簡明合併財務資料は当該などの株式を確認することと関係のある予備試験調整を反映していない。予備試験合併の基礎の上で追加実収資本に純影響がないからである。

パイプ投資

CNTQとChardan NeXTech Investments 2 LLC(またはその関連会社(引受プロトコルに従って譲り受けた場合は“保証人”)の間で2022年5月15日に締結された引受プロトコル(“引受プロトコル”)により，保険者は購入に同意し，CNTQは の販売に同意する

 

40

 

発起人はCNTQに合計500，000株のCNTQ普通株を私募で発行し，総収益は500万ドル(“PIPE投資”)である.2022年9月28日、保証人とCCMは譲渡、負担及び合併協定を締結し、この合意に基づいて、保険者は契約項目の下で保証人のすべての権利、利益及び義務をCCMに譲渡する。

引受プロトコルにより，CCMが購入義務のあるCNTQ普通株の数は，CCMが公開市場で購入したCNTQ普通株の数を差し引くが，その等購入した株式は償還されないことを前提としており，引受プロトコルによって支払われた総価格から当社が受け取った収益金額を減算するが，その等の株式は償還されない(“相殺”)ためである.CCMは2022年9月26日の週に、公開市場で1株10.33ドルから10.38ドルの買収価格で合計485，000株の普通株(当該等株式、すなわち“購入した株式”)を買収した。購入した株式は償還されていないため、(I)当社は信託戸籍から5，016，547ドル(1株当たり償還価格10.34ドルで計算)および(Ii)CCMの引受契約による購入承諾を相殺でゼロに減少させた。取引を締め切る際には，引受契約の条項により，当社はCCMに15，000株の株式を追加発行した.

債務融資

定期ローンプロトコル

CNTQとLegacy Dragon LLC，CCM連属会社CCM Investments 5 LLC(“CCM 5”，および定期融資に関するCCM Investments 5 LLC，“Chardan貸主”)とEICF代理有限責任会社(“EIP”，Chardan貸主と総称して“初期定期融資機関”)の結審，CNTQ，Legacy Dragon Flyと初期定期融資融資者が締結した融資終了契約書(“債務承諾書”)を遵守し，担保及び担保協定(“定期融資協定”)に記載されている元金総額が7，500万ドルの優先担保定期融資手配(“定期融資”)の条項。Chardan貸主は、債務承諾書の下でのその約束を支持し、2022年5月20日に特定の第三者融資源(“融資者を支援する”と、EIP(“定期融資貸主”)と共同で“支援承諾書”)の支援承諾書(“支持承諾書”)に署名し、これにより、貸手は、締め切りに定期融資を発行した後、直ちにChardan貸手が保有する定期融資(“支援融資”)の総額をChardan貸主に購入することを承諾する。譲渡協議により、CCM 5は決済日に担保融資を担保貸金者に譲渡する。定期ローンの会計処理はまだ初歩的であり、最終的な分析が必要である。

定期ローン権証

定期融資契約の締結については、この合意の規定条項及び条件として、当社(I)は合計2，593，056株の株式を行使可能な定期融資貸手に1，593，056株ペンス承認株式証を発行し、発行済み普通株の約5.6%に相当し、発行日に協定により全面的に償却計算(“ペンス株式証”)及び(Ii)は1株当たり10ドルで合計1，600，000株の普通株を購入可能な株式承認証(“10ドル株式承認証”)に10ドル承認株式証を発行し、“定期貸金権証”)。10ドル相当の株式引受証は2022年10月10日に無現金ベースで行使され、会社は457，142株の普通株の発行に同意した。増発された普通株は他社株主の形態所有権を比例的に希釈するだろう。CCM 5またはその任意の付属会社は、任意の定期融資承認株式証を受信していないか、または任意の定期融資承認株式証を受信する。当社の初歩的な結論は、定期融資株式証は株式会計を採用することである；しかし、合併の一部として決定された条項に基づいて、株式証は負債として入金される。したがって、推定公正価値は、各報告期間において負債として確認され、公正価値は、期間毎の収入において確認された変化である。また，この負債分類の結果，基本1株当たり収益の加重平均流通株式数ではペンス株式証は考慮されていない。

シェフ権益基金

従来のトンボとCCM 5間の持分融資書簡協定に基づき，当社はCCMと購入契約と登録権協定を締結した(

 

41

 

事件解決に関連している(“シェフ権益基金”)。また、同社は買収協議で述べた取引の“合格独立引受業者”にLifeSci Capitalを任命した。

購入契約の条項に基づいて、購入契約を満たす条件の下で、CCMが購入契約に従って発行された普通株式の登録転売を含む本または他の登録声明の提出および効力を含み、当社は、その選択指示に基づいて、CCMが株式融資期間内に一定数の普通株を購入することを時々指示する権利があり、最高購入総価格は1.5億ドル以下である。

業務合併及び関連取引を発効させる備考調整は以下のようにまとめられ、これらの未監査の備考簡素化合併財務諸表の脚注でさらに検討される：

•

業務統合を完了し、CNTQ信託口座に持っている現金を現金と現金等価物に再分類し、償還を差し引く(後述)；

​

•

会計前の償還状況；

​

•

引受プロトコル完了；

​

•

定期ローン完了；

​

•

既存の債務を返済する

​

•

CNTQとトンボの双方で発生するいくつかの発行コストと取引コストの計算.

​

終値前に、普通株2，031，910株を保有するCNTQ公衆株主は、当該株を償還することを選択した。

以下、企業合併及び関連取引後のトンボ普通株の形式所有権をまとめた：

(1)

は、プレミアムまたは事項が満たされていないため、40，000，000株の普通株のプレミアム株式を含まない。

​

(2)

は公共株式承認証の基礎となる9，487，500株の普通株を含まない。

​

(3)

9，556，652株の憲章改正案に関連する公衆株と2，031，910株の公衆株の終値前の償還を反映しており、保険者を含まない関連会社がPIPEによって公開市場で購入した485，000株の公衆株を引受している。

​

(4)

は私募株式証の基礎となる4，627，858株普通株は含まれていない.

​

(5)

Br} は保険者およびその関連会社が保有する普通株を含み、保険者関連会社CCMが保有するパイプ引受によって保有する500，000株の普通株を含み、そのうち485，000株は公開市場で購入され、残りの15，000株は成約時に発行される。

​

(6)

成約後にコックの株式に基づいて発行できる普通株は含まれていません。

​

 

42

 

未監査備考圧縮合併貸借対照表
AS OF SEPTEMBER 30, 2022
(千、1株当たりと1株当たりの金額を含まない)

 

43

 

監査されていない形で簡明な合併経営報告書
2022年9月30日までの9ヶ月
(千、1株当たりと1株当たりの金額を含まない)

 

44

 

監査されていない形で簡明な合併経営報告書
2021年12月31日までの年度
(千、1株当たりと1株当たりの金額を含まない)

 

45

 

監査なしの備考簡明合併財務情報に付記

注1.陳述根拠

公認会計原則に基づいて、業務合併はすでに逆資本再編成として入金され、営業権或いはその他の無形資産記録はない。このような会計方法では、財務報告についてはCNTQは“会計買収側”とされ、伝統的なトンボは“会計買収側”とされている。したがって，会計目的については，業務合併は従来のトンボがCNTQの純資産に株式を発行し，資本再編を行うことに等しいと考えられる。遺産トンボの純資産はすでに歴史的コストで報告されている。事業統合前の事業は従来のトンボの事業である。

2022年9月30日までの審査準備を経ずに総合貸借対照表を簡素化して業務合併と関連取引を発効させ、このような取引が2022年9月30日に発生したように。2022年9月30日までの9ヶ月及び2021年12月31日までの年度の未審査備考簡明総合経営報告書を試験して業務合併及び関連取引を発効させ、まるでこのような取引が2021年1月1日に発生したように。同等期間は伝統的なトンボを買収側として会計に列記している。

業務合併及び関連取引の完成を反映した予備調整は、当社が当時の状況下で合理的と考えていたいくつかの既存資料及びいくつかの仮定及び方法に基づいて作成したものである。審査されていない簡明合併備考調整は、付記で述べたように、追加資料を獲得し、評価された後に改訂される可能性がある。したがって，実際の調整は形式的な調整とは異なり，差異は実質的である可能性が高い.当社は、その仮説と方法は管理層が現在把握している資料に基づいて業務合併及び関連取引のすべての重大な影響を示すために合理的な基礎を提供し、予備調整はこのなどの仮説に適切な影響を与え、そして審査されていない予備試験の簡明な総合財務資料に適切に応用すると信じている。

審査されていない予備試験の簡明合併財務情報は業務合併に関連する可能性のある予想協同効果、運営効率、税収節約或いはコスト節約を発生しない。審査を受けていない簡明合併財務資料は必ずしも業務合併及び関連取引が指定日に行われた時の経営及び財務状況の実際結果を示すとは限らず、合併後の会社の未来の総合経営業績或いは財務状況も表示しない。読む時にCNTQと遺産トンボの歴史財務諸表とその付記を結合すべきである。

注2.会計政策と再分類

業務統合が完了した後、経営陣は2つの実体の会計政策を全面的に審査している。審査の結果、経営陣は両エンティティの会計政策間の差異を決定する可能性があり、これらの差異が一致した場合には、合併後の会社の財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。初歩的な分析によると、管理層は監査を受けていない備考の簡明な合併財務資料に重大な影響を与えるいかなる差異も発見されなかった。そのため、監査を受けていない備考は簡明な合併財務情報は会計政策にいかなる差異があると仮定しない。

優先株変換

業務合併が完了する直前に、各伝統トンボ合併前の優先株はトンボ普通株に転換された。取引終了時(伝統トンボ優先株から伝統トンボ普通株に転換して発効した後)、すべての発行された伝統トンボ普通株株式はすでにトンボ普通株株式に変換された。

株式オプション変換の会計処理

当社と従業員と非従業員コンサルタントの株式報酬手配は公正価値法で計算され、brの報酬支出の確認が求められている

 

46

 

株式オプションを含むすべての株式支払いに関するコスト。発効時期には，当時完成していなかった業務合併前の個々の従来のトンボオプションはトンボ普通株株式を購入するオプションに変換されており，その条項や条件は発効直前に有効なこの等オプションとほぼ同じであるが，特定の条項や条件の制約を受けなければならない。従来のトンボ合併後のオプションはサービスに基づく帰属条件のみを含むため、管理層は、完全に帰属する合併後のオプション部分に関連する増分公正価値を確認し、サービスの帰属条件に基づいて移転の対価格として制限される。オプション条項に変化がないため、経営陣は増加した公正価値を確認しないと予想される。

付記3.監査されていない備考簡明合併財務情報の調整

Br}未審査備考簡明総合財務資料は業務合併及び関連取引の影響を説明するために作成され、参考に供するだけである。

以下監査を受けていない備考簡明総合財務情報はS-X法規第11条に基づいて作成され、最終規則第33-10786号“買収·処分業務に関する財務開示修正案”によって改正された。第33-10786号バージョンは、取引の会計処理(“取引会計調整”)を記述するために、既存の試験準備調整基準を簡略化された要件で置換し、発生したか、または合理的に予想される合理的に評価可能な相乗効果および他の取引影響(“管理層の調整”)を示す。トンボはすでに管理層の調整を列記しないことを選択し、監査を受けていない簡明合併財務情報の中に取引会計調整を列報するだけである。業務合併までCNTQとLegacyトンボは何の歴史もなかった。そのため、両社間の活動を解消するための形式的な調整を行う必要はない。

業務合併と関連取引が2021年1月1日に発生したと仮定し、審査されていない予備試験簡明総合経営報告書に掲載された予備試験の基本及び償却1株当たりの利益金額はすでに発行された旧トンボ普通株数に基づいて計算された。

未監査の備考簡明合併貸借対照表を調整

2022年9月30日まで監査されていない備考簡明合併貸借対照表に含まれる調整は以下の通りである：

A.

は，信託口座から稼いだ利息を含めて信託口座に保有している3，200万ドルを反映し，決済時に利用可能な現金と現金等価物に再分類し，決済前に償還を行う.

​

B.

は定期融資による現金収益が約7，350万ドルであることを示している.この定期融資は元金7，500万ドルの定期融資(原始発行割引3%)および関連して発行された定期融資株式証(すなわちペンス株式証および10ドル株式承認証)の発行に関連し、純収益は約7，350万ドルである。2023年4月1日までに、すべての未返済の定期ローン元金は年利13.5%で利息を計算し、季節ごとに支払い、一部は実物で支払う。当社は、定期融資承認株式証が負債分類ツールであり、その発行時の公正価値に基づいて貸借対照表上で株式証負債と確認し、債務ツールの寿命内に償却する債務ツールの相殺とし、株式証負債の公正価値変化を報告期間ごとの収益で確認することを初歩的に確定した。定期ローン権証が権益類ツールとして確定された場合、定期ローン権証は権益内で確認され、その相対公正価値に基づいて債務ツールを相殺する。いくつかの取引費用は、合計150万ドルがこれらの負債分類ツールに割り当てられ、費用に計上されている(調整数C参照)。審査準備を経ずに簡明総合貸借対照表を受験した場合、定期融資承認株式証の初歩的な公正価値5，290万ドルはすでに株式証負債と記入し、債務を相殺して債務発行コストとした。定期融資権証の公正価値は、株価、期限、配当収益率、無リスク金利、および変動性などの重要な入力と仮定を含むブラック-スコアシミュレーションに基づいている。

​

 

47

 

また210万ドルの取引費用が定期融資に割り当てられており，債務発行コストが債務を相殺している(調整数C参照).

C.

は，取引完了時にCNTQ関連側元票40万ドルの返済と，業務合併に関する推定取引コスト3，170万ドルの支払いを表し，このうち2，890万ドルは取引完了時に支払い，270万ドルは取引完了前に支払い，従来のトンボの他の流動資産に計上される.総額7，000，000ドルのいくつかの取引コストは、定期融資および定期融資承認株式証の直接および増加を実行することが確認されており、そのうちの4，000，000ドルは相殺債務であることが確認され、3，000，000ドルは、これらのツールの相対的な公正な価値配分に従って支出されている。ある取引コストは合計1，280万ドルであり、業務合併に関連する法律、会計とその他のサービスを含み、すでに業務合併中に発行と負担した以下の金融商品の間でその成約時の相対公正価値に基づいて分配する：CNTQ普通株式、CNTQ株式承認証、裁定株式、定期ローンと定期融資株式証。これらのコストの配分により170万ドルが債務発行コスト相殺定期融資であることが確認され、990万ドルが株式発行コスト相殺追加実収資本と確認され、120万ドルが支出であることが確認された。CNTQ推定は、CCMと達成された業務統合マーケティング協定に基づいて生成された410万ドル、710万ドルの法律費用、680万ドルの印刷、法律、財務相談、保険、会計サービスを含む1810万ドルを生成し、ダフ·フェルプスの公平な意見を含む, これらすべての費用はCNTQの累積損失に計上され，決済時に追加実収資本に再分類され，CNTQの過去の累積損失の再分類を反映している.トンボの継続評価には，業務合併によって発行または負担される各チケットに割り当てる合資格コストが必要となる可能性があり，そのなどのコストは，権益や債務発行コストの金額に影響を与える可能性がある.

​

D.

Br} は，遺留トンボの未返済元金の返済が4，240万ドル，および未償却債務の解約割引および発生した他の和解費用が160万ドルである。

​

E.

は約3，170万ドルの普通株の再分類を反映しているが，永久株式に償還される可能性がある.

​

F.

Br} は逆資本再編のために伝統トンボの既発行株に対して資本再編を行い、伝統トンボ株式所有者に普通株を逆資本再編成の対価格として発行することを表す。

​

G.

は逆資本再編の一部としてCNTQの歴史的累積赤字が余分な実収資本に再分類されることを反映している.

​

H.

Br} は、ある伝統的なトンボ幹部に400万ドルの取引ボーナスを支払うことを表す。配当の支払いは，業務合併後の取引費用の支払いと，従来のトンボの既存債務返済後の余剰現金，および業務合併完了後に行使された引受権証金額に依存する。

​

I.

はトンボ普通株の発行義務を表し、割引金額はコックの株式融資期限内に最高100万ドルに達するようにし、VWAP買収価格を下げる方式で支払う。トンボはいつでもこの施設を中止することができるが，全額100万ドルの承諾料を払わなければならない。

​

J.

Brは、2，031，910株の公衆株の終値前の追加償還、普通株1株当たり10.34ドルの償還価格で償還された公衆株主に合計2，100万ドルを支払い、1株当たり0.001ドルの追加実収資本を使用することを反映している。

​

未監査の形式を調整して簡明合併経営報告書

2022年9月30日までの9ヶ月と2021年12月31日までの年度、監査されていない見通し簡明合併経営報告書に含まれる予想調整は以下の通りです：

AA.

は信託口座投資収入の減少を反映している.

​

 

48

 

BB.

は1，960万ドルの取引コストを反映しており，2021年1月1日，すなわち業務合併が発生した日に発生したようであり，監査なしの簡明な合併経営報告書の試験に用いられている。これは非日常的なプロジェクトです

​

CC.

Br} は、ある伝統的なトンボ幹部に400万ドルの取引ボーナスを支払うことを表す。配当支払いは，業務合併後の取引費用の支払いおよびトンボの既存債務返済後の余剰現金，および業務合併完了後に行使される公募株式証金額に依存する。

​

DD.

は2021年1月1日に旧トンボ債務で確認された利息支出の相殺及び旧トンボ債務返済に対する損失の確認であり、まるで業務合併が2021年1月1日に終了及び債務弁済を行うようである(調整D参照)。

​

EE.

は定期融資利息支出の確認を表し、ローンが2021年1月1日に実行されるように、2022年9月30日までの9ヶ月と2021年12月31日までの年度の利息支出をそれぞれ760万ドルと1，010万ドルとし、約13.50%の年利で計算する(詳細は定期ローン契約を参照)、9月30日までの9ヶ月の定期ローンに関する債務発行コストは520万ドルと390万ドルを償却する。それぞれ2022年と2021年12月31日までの年度である。債務発行コストの償却は、定期融資の推定初期帳簿価値1，840万ドルに基づいて70.1%の実金利に基づいて計算され、定期融資承認株式証に割り当てられた収益5，290万ドル、分配された取引コスト210万ドル、および150万ドルの元発行割引(または収益の3%)を差し引く。​

​

付注4.1株当たり純損失

株式は2021年1月1日から発行され、1株当たり純損失は過去加重平均既発行株式、業務合併及び関連取引に関する増発株式を用いて計算されると仮定する。業務合併や関連取引の反映は届出期間開始時に発生するようなものであるため，1株あたりの基本および償却純損失の加重平均既発行株式を計算する際には，業務合併や関連に関する発行可能株式が届出期間全体で発行されていると仮定する.

(1)

1株当たりの予想収入(損失)には、“監査されていない予想簡明合併財務情報”の節で述べた関連予想調整が含まれています。

​

(2)

シェフの持分によって成約後に発行可能な普通株は含まれていません。

​

(3)

それらの影響が逆薄になるため、またはこのような株の発行または帰属は、提出期間の終了時にまだ満たされていないため、潜在的な希薄化流通株は、基本的および希薄化された1株当たりの純損失の計算から除外される。

​

 

49

 

BUSINESS

Overview

私たちは2012年に設立され、ネバダ州リノに本社を置き、無毒深循環リチウムイオン電池メーカーで、住宅車、船舶、離網住宅業界の顧客に向けて、現在破壊的固体電池技術を開発している。私たちはグリーンエネルギーがただの傾向ではないと信じている。我々の目標は，技術を開発し，世界の一人ひとりに環境に影響を与えるエネルギー貯蔵ソリューションを提供することである。私たちのリチウムイオン電池の革新的な設計は現代の顧客の需要に非常に適しており、これらの顧客は消費電子製品、相互接続設備とスマート家電に依存しており、どこでも持続的で信頼できる電力が必要だと信じている。

鉛酸電池などの既存製品と比較して，我々の深循環LFP電池は多くの利点を提供している。LFP電池は毒性がなく、環境に優しく、希少或いは論争のある金属に依存せず、極めて費用効果のある貯蔵解決方案である。LFP電池は、ニッケルやコバルトではなく、リチウムイオン電池の正極材料としてリン酸鉄リチウム(LiFePO 4)を用いる。LFP電池のエネルギー密度は低いが，それらの方がサイクル寿命が長く，容量損失率が低い。その熱安定性と化学的安定性により，LFP電池は本質的にも安全であり，これは我々のLFP電池が代替製品よりも燃えにくいことを意味する。我々の独自の固体電池技術の開発に伴い，LFPを用いて他社が開発しているリチウムイオン技術よりも大きな利点を提供し続け，他社はその化学成分に不安定な成分(硫化物ガラスなど，化学的に不安定であり，空気に曝露すると硫化水素を形成する)を加えていると信じている。

私たちは二ブランド戦略、トンボエネルギー(トンボEnergy)と戦生電池(Battle Born)を持っています。Batch Bornブランド製品は主に消費者に直接販売され、トンボエネルギーブランドは主に原始設備メーカー(OEM)に販売されている。しかし，Battle Bornの人気やブランド認知度が高くなるにつれ，これらの電池はますます我々のOEMクライアントに人気を集めている.我々のチームが行った広範な研究と最適化に基づいて、独自の電池管理システムと低温に対する内部電池加熱機能を含む一連の製品を開発しており、2023年上半期に独自の電池通信システムを発売する予定です。現在、私たちは少数の厳選された、私たちの厳しい品質基準を満たすことができるサプライヤーから私たちの電池に統合されたLFP電池を調達し、私たちはこれらのサプライヤーと長期的な協力関係を構築した。

私たちは最初は販売後市場に集中していた企業で、最初の目標は車市場で消費者に直接販売することでした。2020年以来、私たちは19.8万個以上の電池を販売した。2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間に、それぞれ59，082と72，873個の電池を販売し、純売上高はそれぞれ5780万ドルと6600万ドルだった。2020年12月31日と2021年12月31日までの1年間に、それぞれ51，434個と74，652個の電池を販売し、売上高はそれぞれ4720万ドルと7800万ドルだった。時間の経過とともに，我々は，自動車アプリケーション電池の消費者向け直接販売の増加，関連する消費者向け直接販売による船舶および離網貯蔵市場への拡張，車オリジナル設備メーカーへの電池販売，流通業者への販売増加，および電池システムの部品転売の組合せにより総売上を向上させた。私たちの車OEM顧客は現在Keystoneを含み、彼は少なくとも1年以内にLFP電池のいくつかの要求(潜在的な年間更新を持つ)、Thorを独占的に満たすことに同意し、彼は私たちの業務に戦略投資を行い、私たちは彼と将来双方が合意した2年間の北米独占流通協定(潜在的な年間更新を持つ)、Airstream、REVを締結し、他のいくつかの車の元の設備メーカーと交渉して、私たちの製品の採用率をさらに増加させるつもりです。

私たちは現在、私たちの2つのブランドの中で一連の電池を提供しています。各ブランドは8種類の異なるモデルを含む異なるサイズ、電力、容量を持っています。そのうちの4つは加熱オプションを持っています。次の表では，我々のモデルごとの主な機能を重点的に紹介した：

 

50

 

私たちの電池製品を補充するために、私たちは電池システム部品のディーラーです。これらの製品には、勝創エネルギー、進歩動力、Magnum Energy、Sterling Powerなどのブランドからの充電器、インバータ、モニタ、コントローラ、その他のシステム部品が含まれています。

私たちのバッテリーパックはアメリカ内部で設計と組み立てられています。2021年4月、私たちは99，000平方フィートの工場を新設し、生産能力を向上させ、既存の顧客への販売を増加させ、新しい市場に進出することができるようにした。私たちの工場は私たちの現在の電池に簡略化された、一部の自主的な生産プロセスを提供して、モジュール組み立てと電池組み立てを含み、生産ラインの数量を拡大して、増加した生産量と近い将来に発売しようとしている追加の電池モジュールを処理することができます。私たちは必要に応じて生産能力を拡大し続ける予定で、私たちの既存の生産施設が完全に利用されると、5億ドルを超える製造販売能力が許可されると予想されます。

私たちは現在3つの主要な端末市場に集中しています：車、船舶、オフラインストレージ、中長期的には、いくつかの新しい市場に拡張する予定です。私たちの現在の市場で、私たちの目標は既存の鉛酸電池を代替することだ。私たちの電池は主に消費者に耐久性、高効率の電源を提供し、車、船舶或いはネット離れ住宅内に位置する家電製品、消費電子製品とその他の知能設備に動力を提供し、いくつかの小さい船舶以外は推進に使用しない。私たちの電池は動力システムに関係なく、内燃機関自動車や電気自動車で運転することができる。

私たちが試されてきた販売とマーケティング戦略は、私たちの現在の端末市場に効率的に浸透することができます。我々は，様々な方法を用いて消費者LFP電池の利点を教育し，現在ターゲット端末市場に既存の従来の鉛電池と比較して，なぜそれらがより良い投資であるのかを教育している。私たちはまた、ターゲット市場のコンテンツクリエイターと協力して、消費者と私たちの製品のメリットを共有する幅広いソーシャルメディアプログラムを持っています。最後に、私たちはバスマスタークラシック戦、車ラリー、船展など、様々な業界制作に参加して、車の集客やテレビ番組、スポンサーの業界活動に参加します。

私たちの伝統的なLFP電池のほか、私たちの経験豊富な研究開発チームは、私たちの創始者で最高経営責任者が指導し、現在次世代LFP固体電池を開発しています。我々の現在の業務運営と並行して，これまで完全に自己資金を調達して固体研究開発を行ってきた.我々は設立以来，独自の固体電池技術や製造プロセスを開発しており，特許を発行し，適切な場合に特許を出願している。固体リチウムイオン技術は液体電解液の使用を解消し，リチウムイオン電池による余熱や可燃性の問題を解決した。我々の乾式堆積技術は固体電池の独特な競争優位性を明らかにし、それは製造過程における有毒溶媒の需要を完全に代替し、グラファイトやシリコンのような陽極に埋め込まれた固体電池を迅速かつ拡張可能に生産することを可能にした。他の固体技術会社は，より密度の高いリチウム金属負極に集中しており，この負極は電池内部に氷柱状の樹枝結晶を形成することが多く，負極に埋め込まれた循環性に乏しい。私たちの設計はより安全で効率的な電池を提供しています

 

51

 

はエネルギー貯蔵市場の鍵となる差別化製品となる。また、私たちの内部で生産された固体電池は、私たちのサプライチェーンを簡略化し、私たちの電池を私たちの電池に垂直に統合することができ、私たちの生産コストを低減することができ、これは私たち独自のコスト効果のある製造プロセスの結果です。

世界のより広範なクリーンエネルギー使用とエネルギー貯蔵への移行に伴い，我々は引き続き我々の使命を果たし，世界の誰もがクリーンエネルギーを獲得し負担できるように革新的な技術を開発していく。私たちは引き続き私たちの核心的な能力、すなわち革新的な技術を提供し、私たちのブランドの組み合わせを拡大し、負担があり、持続可能で入手可能なエネルギーを提供し、これらすべてがアメリカで設計され、製造されている。

業界背景

数十年間、鉛酸電池は世界の電力とエネルギー市場の主導者であった。20世紀70年代中期、吸入式ガラスマット鉛酸蓄電池が登場して以来、鉛酸蓄電池の技術進歩はずっと制限されている。現在市場で使用されている既存の鉛酸電池と比較して、LFP電池は多くの利点を持っている：

•

環境保全，社会への責任，より安全である。回収あるいは適切に処理されていない鉛酸電池は極めて強い毒性を有し、有毒地下水と鉛の蓄積を招き、人類と環境に影響を与える可能性がある。EcoMenaの研究により、1つの単独の鉛酸電池が都市固体廃棄物収集システムに誤って処分され、25トンの都市固体廃棄物を汚染し、鉛含有量が高いために有機資源の回収を阻害する可能性があることが示された。リチウムイオン電池、特にLFP電池は、有毒元素を含まず、100%環境に優しい。LFP電池もその化学成分の一部としてコバルトのような議論されている元素に依存しない。リチウムイオン電池は鉛酸電池と比較して“放気”や有毒ガスの排出を心配する必要がないため，LFP電池の設置や充電に必要な換気や放気に関する火災リスクを考慮する必要はない。

​

•

の方が寿命が長い。リチウムイオン電池は鉛電池よりもライフサイクルが長い。LFP電池は3000~5000回のサイクル(すなわち放電と充電)が可能であり，80%の容量の大台を達成することができる。対照的に，鉛酸電池は分解が速く，300−500回サイクルで元の容量の50%を達成できた。我々の第三者検証の内部研究は，典型的なAGM鉛酸電池と我々のLFP電池が1日1回循環すると，AGM電池と我々のLFP電池の寿命はそれぞれ1.98年と19.18年であり，その後80%の放電深さに達することを示している(すなわち，我々の電池はこの寿命で電池総容量に対して80%放電する)。多くの貯蔵応用において、リチウムイオン電池の寿命はプロジェクトの寿命を超え、維持要求は非常に限られているが、鉛酸電池の多くの応用における使用寿命は1年から2年である。

​

•

電源と性能.新技術の発展と人々の電気使用の増加に伴い、電池給電と性能の重要性もますます重要になってきている。リチウムイオン電池は、鉛電池と比較して、より高い電圧で放電し、より小さい物理空間およびより軽い重量を利用しながら、放電周期全体にわたってより安定して放電(すなわち、100%放電まで)することができる。また、リチウムイオン電池は、鉛酸電池とは異なり、電池に補うことのできない被害を与えることなく、50%以下の容量で放電することができる。リチウムイオン電池は標準鉛酸電池の5分の1の重量で同じエネルギー容量を提供する。リチウムイオン電池の信頼性と効率もはるかに高く，特に寒い温度では通年全天候で使用可能である。

​

•

充電する.鉛酸電池は市場で最初の充電可能電池である。しかし、エネルギー密度(すなわち質量体積貯蔵のエネルギー)と充放電比の新しい進展により、リチウムイオン電池の現在の表現は伝統的な鉛酸電池より明らかに優れている。現在，LFP電池の充電速度は鉛酸電池の5倍であり，次世代リチウムイオン電池の充電速度はより速いと予想されている。適切な電池管理システムがあれば、リチウムイオン電池を低温で充電することができ、これは鉛酸電池ではできず、輸送電力を2~3倍に増加させることができる。

​

•

メンテナンスフリー.LFP電池は鉛酸電池と比較してメンテナンスフリーオプションの利点を提供している。電池管理システムを持たない鉛酸電池とは異なり，

​

 

52

 

電流および充電率を調整し、私たちのすべてのLFPバッテリパックは、電流を調整し、温度、短絡、および冷充電保護を提供することができる独自のバッテリ管理システムを含む。我々のLFP電池も洗浄や水を必要とせず，今日の鉛酸電池の定期メンテナンスの必要を解消した。我々のLFP電池は通常，既存の鉛電池を交換するために設計されており，既存の鉛電池のためのラックに物理的に適しているが，我々の電池は排気を必要とせずに任意の位置に取り付けることができる。

End Markets

現在の市場

我々がFrost&Sullivanに依頼した報告書(“Frost&Sullivan”)によると，2025年までに我々の現在の3つの端末市場の潜在市場総額(TAM)は約120億ドルと見積もられている。

•

レジャー車。自動車市場の成長はLFP蓄電池の需要を引き続き推進することが予想される。自動車業界協会(RVIA)のデータによると、米国では1100万台を超える車が路上を走行しており、960万世帯が今後5年以内に車を購入しようとしている。顧客が全天候型の車生活方式を採用することにより、より多くの電気製品と電子機器が設置され、信頼できる電源の需要が増加し、車内部がより現代的になった。RVIAとThor Industriesのデータによると、2012年から2022年までの北米車出荷台数の10年複合年間成長率(CAGR)は6.8%、2022年の住宅車出荷台数は549，900台を超えると推定されている。より大きな電力や電力貯蔵能力に対する需要は，内部に動力を供給し，LFP電池を用いた転換を推進している。現在の鉛酸電池は重く、大量の空間を占有し、電力放電効率が低く、通風が必要である。我々の解決策は、これらのすべての問題を解決し、より短い充電時間を可能にし、重量が標準鉛酸電池の5分の1であり、信頼性と一致した電源を提供し、メンテナンスを必要としない。私たちの市場の重点はずっと電動車(すなわち運転可能な車)です。オリジナル機器製造業者は、バッテリをトレーラー(すなわち、別の車駆動車を必要とする)に導入し始めており、これは、自動車市場において新たな潜在的細分化市場を創出することになる。RVIAの2021年車市場報告によると，2021年に出荷された卸売車単位の約91%がトレーラー単位であり，LFP電池にとって重要なチャンスである。

​

•

海の船。ボートが北米で流行するにつれ，信頼性の高い不燃性のエネルギー貯蔵システムへの需要も明らかになってきている。2020年のレジャーボート統計と2020年の全国レジャーボート安全調査によると、2018年には8400万人を超えるアメリカ人が何らかの形のボート活動に参加し、2020年までに水面上の船の総数は1180万隻を超え、その93%が動力船である。私たちは2025年までに海運船舶市場が約80億ドルに増加すると信じている。車市場と同様に、顧客は技術的により先進的になり、彼らの船により多くの電子製品を追加し、さらにLFP電池のようなより大きく、信頼性の高いエネルギー貯蔵の需要を推進した。埠頭の法規を引き締めることもより多くの船の電動寄港モーターに対する需要を推進し、安全への関心を高めたが、LFP電池はこの問題を解決するのに非常に適している。

​

•

離網住宅。多くの人がネット離れ住宅に移行しており、個人や政府が彼らの炭素の足跡をより多く意識するにつれ、ネット離れ住宅のための再生可能エネルギーへの転換はますます人気を集めている。BloombergNEFのデータによると、世界の太陽エネルギー設備容量は引き続き増加しており、世界の太陽光発電設備容量は2020年の144ギガワット(DC)から2030年の334ギガワット(DC)に増加する見通しだ。太陽エネルギー工業協会(“SEIA”)のデータによると，2021年には約11%の太陽電池装置が日中に発生する余分なエネルギーを効率的に貯蔵する電池システムを搭載している。しかし，2025年までに電池システムをサポートする新たな表後太陽エネルギーシステムの数は29%以上に上昇すると予想される。LFP電池は再生可能エネルギーの採用の中で最も弱い部分、すなわち一致、信頼性と効率的なエネルギー貯蔵が不足していることを解決することができ、この貯蔵は現在市場での代替エネルギー貯蔵選択よりも安全である。このようなクリーンエネルギーへの転換がより顕著になり，コスト効果があるに伴い，LFP電池市場はほとんど開発されていないオフグリッド市場に浸透することができる。

​

 

53

 

アドレス指定可能市場

我々の潜在市場は巨大な成長潜在力を持つ分野であり，顧客のLFPや他のリチウムイオン電池の従来の鉛電池の代替品としての移行に伴い，これらの分野を浸透させることに位置づけられる。これらの中長期市場の成熟に伴い，我々の固体技術を展開し，いったん開発するとともに，既存の鉛酸技術をさらに代替していく予定である。Frost&Sullivanのデータによると、2025年までに私たちのTAMは850億ドルに達すると推定されている。

•

工業/材料運搬/作業トラック。工業車両市場には、作業トラック、資材運搬、倉庫設備、コンパクト建築設備が含まれている。工業車両の自動化度の向上や車載ツールの増加に伴い，耐久性，信頼性，環境に優しいエネルギーの需要も大きくなってきている。電子商取引の持続的な増加は倉庫や自動化設備の需要を増加させている。材料運搬設備メーカーのハイスター·エール材料処理会社のデータによると、2021年の世界のクレーントラックの単位市場容量は約230万台であり、その大部分は従来の鉛酸電池が動力を提供し、LFP電池に大きな改装機会を提供している。

​

•

専門車両。魔多情報のデータによると、2019年現在、米国の専用車市場の約40%は医療車両で構成されており、約30%は法執行と公共安全車両からなる。ベビーブーム世代の継続高齢化に伴い、応急車両市場は絶えず増加し、これらの応急車両上の電動設備と設備に対する需要も増加している。私たちのLFP電池は鉛酸電池よりも信頼性の高い電源とより長いライフサイクルを提供するので、この市場を占領するのに非常に適している。さらに、LFPバッテリは、バッテリシステムの性能を犠牲にすることなく、より多くのツールを緊急車両に格納することができるように、より安全で軽量かつモジュール化されている。

​

•

緊急と待機電源。信頼できる緊急·バックアップ電源の需要は、住宅、商業、工業用途の有効電力貯蔵の需要を引き続き推進することが予想される。エネルギー省のデータによると，米国の停電による損失は年間1500億ドルと推定されており，無停電電源への需要が増加している。危険と非危険環境の中で信頼できる応急と予備電力に対する需要が存在し、特に現有の電力網サービスの時間が切れたり、効率が低下したりする地域(ピーク電力使用量が高いため、電力網と関連設備の老朽化或いは悪天候とその他の環境要素を含む)。LFP電池は，電力網に関連する間欠的かつ非効率的な相殺が可能であり，電力網安定の提供に寄与する。重要なことは，LFP電池は化石燃料予備発電機の使用を代替または減少させることにより，これらの利点をクリーン，信頼性，安全な方法で実現していることである。

​

•

電気通信。モバイルデータへの需要が増加し続けており，ネットワークプロバイダはこの需要を支援するために5 Gネットワーク，特にサービスやサービスが不足していない地域に大挙して投資している.CTIA 2021年の年次調査によると，2020年に米国には417，215セルサイトがある。外部電源が中断された場合、バッテリはこれらのサイトにバックアップ電源を提供する。鉛酸電池は現在通常予備電池として使用されているが，リチウムイオン電池のコンパクト性に加え，それらのより安全で環境に優しいという事実に加え，新無線局建設と旧無線局がアップグレードする必要がある場合の理想的な代替品としている。LFP電池はメンテナンスが免除され、寿命がより長く、大型無線サイトにより効率的で信頼性の高い電源を提供する。遠隔監視バッテリシステムの能力は、電気通信事業者が現場保守検査を減少させ、ネットワークが正常に動作することを確保しながら、全体的な運営コストを低減することを可能にする。

​

•

軌道IBISWorldのデータによると、鉄道輸送は巨大な潜在市場であり、2022年の市場規模は986億ドルと見積もられている。近年、多くの鉄道事業者がインフラや設備のアップグレードに投資し、輸送力や生産性の向上を図っている。国際エネルギー分析部門とローレンスバークレー国立実験室が行った研究所が指摘したように，化石燃料をベースとした軌道車両からゼロエミッションエネルギーへの移行は鉄道業界の経済や環境影響に大きく影響する。この研究で提案されている2つの道路は，(1)電化線路とゼロエミッション電力の使用であり，これには大量の が必要である

​

 

54

 

(Br)蓄電と再生可能電力を併用し，(2)ディーゼル列車に蓄電電車を増加させる。電池−電動鉄道部門は200 GWhを超えるモジュール化と移動貯蔵を提供し，逆に電力網サービスを提供し，電力系統の弾性を向上させることができる。

•

データセンターデータセンターは近年成長が強く，Statistaのデータによると，2022年1月現在，米国には2750を超えるデータセンターがある。技術の進歩や，会社が生成·蓄積するデータ量が長くなっており，データセンター専用の物理空間の重要性と数の増加が推進されている.グーグルや甲骨文などのソフトウェア会社が人工知能などの新技術を開発していくにつれ，計算機と記憶機能が共存するデータセンターも増加している.この業界が運営コストを削減し、効率を向上させ、専用物理空間を最大限に削減することを求めていることに伴い、全体的なコストを低減し、性能を犠牲にすることなく信頼できる電源を提供することができる軽量でコンパクトなリチウムイオン電池に移行することが予想される。リチウムイオン電池は、鉛酸電池のような既存のエネルギー貯蔵方法よりも高い環境で動作するように設計されている。リチウムイオン電池のこのような受容能力とより高い温度で運転する能力とを比較しても冷却コストを低減することができる。

​

•

グリッドストレージ.電力網エネルギー貯蔵は，電力網内の大型プラットフォーム上で太陽エネルギーや風力エネルギープロジェクトなどの可変再生可能エネルギーとともに使用される。これらの貯蔵セル(大型固定式電池を含む)は，電力が十分なときにエネルギーを貯蔵し，電力が不足しているピーク時にエネルギーを放出する。化石燃料の低コストにより，大規模電池の採用は緩やかになってきた。しかし、米国エネルギー情報庁の2021年の米国電池貯蔵に関する報告によると、大規模貯蔵中のリチウムイオン電池設置は2010年に毎年増加した50メガワット未満から2019年の約400メガワットに増加した。リチウムイオン電池の生産規模の拡大に伴い，すべてのリチウムイオン電池の関連貯蔵コストが低下し，再生可能エネルギーのコスト(関連貯蔵コストを含む)は1キロワット時当たり0.05ドルに近づくことが予想され，電力網給電価格とのコスト競争力に必要な金額である。我々が経済的に効率的にLFP固体電池を開発·製造する能力は，これらの電池を展開する再生可能エネルギープロジェクトをより迅速に“電力網平価”に到達させると信じている。

​

我々の競争優位

私たちは私たちが経営する市場の中で最大のシェアを占めていると信じています。私たちは以下の業務の優位性を持っているので、これらの優勢は私たちをこの競争構造の中で頭角を現し、エネルギー貯蔵市場の予想される持続的な成長を利用することができます：

•

優れたリチウムイオン電池技術。私たちのすべての革新的なバッテリは、任意のアプリケーションまたは環境で電力および性能を向上させることができるカスタム設計のコンポーネントを持っています。我々の電池は環境に優しいLFP化学物質を用いており，充電や放電時に過熱や膨張することなく，競争相手の鉛酸電池よりも少ない物理空間でより多くのエネルギーを発生させる。私たちの競争相手とは異なり、私たちの内部加熱技術は私たちの電池を最適な内部条件に維持し、不必要なエネルギーを消費することなく、最低のエネルギー消費を維持する。私たちの製品を保護するために、当社の電池は、24華氏度で充電する能力をオフにし、華氏度24度で電池からの電力取得を停止することができる独自の電池管理システムを持っています-華氏4度この技術は寒冷地条件下での性能を向上させるとともに，独自の加熱解決策を持ち，外部エネルギーを必要としない

​

•

範囲が広く，増加していく特許の組合せ.私たちは、化学成分、システム、および生産プロセスを含む、我々の業務のビジネスに関する特許出願を開発し、提出しました。これまでに、私たちはアメリカ、中国、ヨーロッパ、オーストラリア、カナダなどの地域で24件の特許を取得しており、他の20件の特許出願が出願中です。

​

•

成熟した入市戦略.私たちは消費者向けのプラットフォームを構築することに成功し、主要な車OEMと強固な作業関係を構築し、新しいおよび既存のアプリケーションのために製品をカスタマイズした。私たちは販売後市場での私たちの成功を利用して、他の先行する元設備メーカーや流通業者との関係を拡大する機会を拡大するとともに、消費者向け製品をさらに強化した。豊富な情報ビデオと優れたお客様

​

 

55

 

Brサービスは、消費者が従来の鉛酸電池または既存のリチウムイオン電池から私たちの製品に移行するのを助ける販売、技術、および実践サービス支援を提供します。

•

はブランド認知度を持つクライアント群を作成した.私たちは絶えず増加する顧客基礎を持っていて、約14，000人の顧客がいて、OEM、流通業者、組み立て業者と端末消費者を含み、異なる端末市場と応用に関連して、住宅車、船舶と離網住宅を含む。販売後の市場販売の観点から見ると、顧客ニーズとBattle Born電池に対するブランド認可は、車OEM(2018年以降CAGRが180%を超える)の大量採用を推進し、我々の既存の関係をさらに拡大することで、将来の成長に可視性がある。

​

•

高品質製造プロセス。製造過程をアウトソーシングする競争相手とは異なり、私たちの電池はアメリカで設計、組み立てとテストされ、私たちの製造過程が徹底的にテストされることを確保して、私たちの電池は最高の品質を持っています。

​

•

仮交換.我々の電池モジュールは、従来の鉛酸電池の“代替電池”として大きく設計されており、これは、何の調整もなく標準的な車や船舶配置に適応できることを意味する。我々の目標は，大型車両や低速工業車両における設備や電気機器に動力を提供することである.交換プロセスを簡略化し、消費者に顧客サービスを提供し、著しく安全かつ環境に優しい電池へのシームレスな移行を確保するために、全線互換性のあるコンポーネントおよび付属品を提供する。電池の使用寿命を見ると、絶対コストでも単位エネルギーコストでも、私たちの電池はずっと安いです。私たちが規模経済を利用し続けるにつれて、現在のコストと生産能力に応じて、これらのライフサイクルコストは自然に低下する。

​

我々の成長戦略

我々は我々の競争優位，技術リード，市場シェアを利用して，以下のように我々の成長戦略を推進するつもりである：

•

製品供給を拡張する.短期的には，我々の製品供給をさらに多様化し，消費者およびOEMや流通業者により多くのアプリケーション選択を提供することを目標としている.私たちの新しい製造工場の生産能力の拡大はこの過程を加速させるだろう。私たちは他の12個と24個の電圧電池を発売し、規模化して生産し、48個の電圧電池を発売して、各目標端末市場における市場カバー範囲を拡大すると信じています。私たちの製品の自然な変化は太陽エネルギーと他のエネルギー貯蔵ソリューションのシステムインテグレータになると信じています。

​

•

端末市場を展開する.中長期的にはLFP電池のような代替エネルギー解決策の終端市場がますます求められると考えられる端末市場がより多く確認されている。バックアップ電源，工業車両，専用車両，ユーティリティレベルメモリなどの市場はリチウムイオン電池(LFP電池を含む)を採用する初期段階にあり，これらのエンドユーザを考慮した製品の開発と生産を継続することで，この運動の最前線を歩むことを目標としている。

​

•

固体技術は商業化されている.固体技術は現在市場のすべての製品に顕著な利点を提供し、より軽く、より小さく、より安全で、より安い潜在力を持っていると信じている。LFP固体電池の化学成分を最適化して導電性と電力を向上させると，規模を拡大し，様々な応用や用例のために単独の固体電池を大規模に生産する予定である。

​

私たちの製品と技術

化学比較

Br鉛酸電池は、様々な用途に使用することができ、小型電子製品への電力供給から携帯電話発射塔のための予備電源へのエネルギー貯蔵に使用することができる、異なるプラットフォームを介して開発および改善された第1の充電可能電池である。AGM鉛電池は密閉された鉛酸電池であり、どこでも運転でき、1970年代に開発されて以来、革新は限られてきた

 

56

 

鉛電池技術。より寿命が長く，コストが低く，より環境に優しい，より充電速度の速い電池を開発する努力は，リチウムイオン電池の発展を招き，リチウムイオン電池市場では異なる化学物質も出現している。

リチウムイオン市場にはいくつかの支配的な電池化学物質があり，異なる目的に用いることができる。現在市場で広く用いられている2種類の化学物質はニッケルマンガンコバルト(NMC)とニッケルコバルトアルミニウム(NCA)である。NMCおよびNCA電池は、より高いエネルギー密度とより短いサイクル寿命を有し、電気自動車の動力総構成および消費電子製品のような急速充電と高エネルギー密度を必要とする市場に適している。LFP電池は寿命が長く、価格が合理的なエネルギー貯蔵市場、例えば車、船舶、オフライン貯蔵、車載ツール、材料運搬、公共事業レベルの貯蔵、電気通信、鉄道とデータセンター市場などに最適である。

NMC電池は2種類の金属に高度に依存しており，この2種類の金属は−ニッケルとコバルトへの依存度が高く，前者は業界全体の不足に直面しており，後者の大部分は衝突が頻発する国から来ている。マッキンゼー社の“リチウムとコバルト：2種類の大口商品の物語”と題する記事によると、コバルトの世界的な予測によると、コバルト供給不足は早ければ2022年に出現し、NMC電池の成長を遅らせることができる。この2つの要因もいずれも大口商品価格変動の影響を受け，NMCとNCA電池のコスト効果はLFP電池よりも低い。LFP電池はこれらの元素を含まず，材料は国内から入手できるため，これらの不足，地政学的懸念や大口商品価格変動の影響を受けない。実際、LFP電池は有毒元素を含まず、より安全な環境保護代替案を提供する。LFP電池の熱暴走(すなわち、リチウムイオン電池の過熱は内部化学反応を引き起こす可能性がある)の温度閾値は約700華氏度であり、NMCおよびNCA電池の温度閾値は350華氏度であり、これにより、LFP電池はそれほど燃えにくく、より安全である。

LFP電池の使用寿命は約10年から15年であるが，鉛酸電池の使用寿命は1年から2年であり，充電速度は通常最大5倍速い。LFP電池も重量(重量が5分の1の場合は同じエネルギー容量を持つ)や温度(低温でも発電でき，充放電時に膨張や過熱することはない)に制限されず，通常メンテナンスを必要としない。

電気自動車市場では，最高エネルギー密度が頻繁，急速加速，最大走行距離，最速充電電池−の競争を促進するとともに，コスト−で競争し，多くの新電池会社が優先的に努力する場所である。電気自動車市場の成功には、このような要求を最適化できる化学物質の使用が必要だ。我々の目標固定貯蔵市場では，理想的な解決策は安全で耐久性のある電池が必要であり，放電/充電サイクルにおいて，安定した電源流を提供することに重点を置いている。NMCとNCA電池と比べ、LFP電池は固定貯蔵市場に適しており、LFP電池はより安全で、ライフサイクルが長く、それらをよりコスト効果があるからである。満載エネルギーコスト(生産と貯蔵)が電力網を介して提供される安価な化石燃料エネルギーのコスト平価に近づくにつれて，ユーティリティレベル貯蔵市場，特にクリーンエネルギープロジェクトの市場，リチウムイオン電池(LFP電池を含む)に関する採用が増加することが予想される。LFP電池は、NMCおよびNCA電池と比較して、ゲート等化にあるか、またはそれに近い。

固体電池

LFP電池に欠点がないわけではない。可燃性は他の化学物質よりも低いが，可燃性液体電解液の存在は安全リスクとなっている。すべての液体リチウムイオン電池のように、

 

57

 

LFP電池は，LFP電池中の物理的セパレータを穿孔することができる固体リチウム樹枝状構造を発生させる傾向にあり，LFP電池が正電付き液体電解液と負電付き液体電解液を分離するために必要であり，時間の経過とともにLFP電池の性能を低下させ，火災に関する危険を招く可能性がある。リチウムイオン電池開発の次の段階は、液体電解液ではなく固体を含む固体電池開発であり、現在のLFP電池の多くの欠点を解消するとともに、電池の安全性を向上させる。私たちは私たちの固体技術の発展が私たちに独特な競争優位性を提供すると信じている。

固体電池は、現在のリチウムイオン技術と比較して、固体電解質を用いてリチウムイオンを調整することを目標としており、リチウムイオンは、電池の負極と正極との間の液体電解液バリアを通過する。電池が充放電すると電気化学反応が発生し，電極が失われ再取得されると，陰極，電解液，陽極の間に電気エネルギーが流れる。毒性のない電極接合体の使用に加えて，液体電解液の除去は発火のリスクを除去し，固体電池を本質的に安全にする。非液体電解液への移行はまた、平均的には、固体電池が既存のリチウムイオン電池よりも小さく、軽量になることを意味する。我々の固体電池の製造過程は，以下の“-研究開発”の節で述べる.

Our Products

私たちは現在、車、船舶、離網貯蔵市場に使用されている無毒な深循環LFP電池を提供しています。私たちのLFP電池の革新的な設計は現代の顧客の需要に非常に適しており、これらの顧客は持続的で信頼できる電力を必要とする消費電子製品、相互接続設備、スマート家電に依存していると信じている。充電器や他の部品も提供し、単独で提供することもでき、バンドルパッケージの一部として提供することもできる。

2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間に、それぞれ59，082と72，873個の電池を販売し、売上高はそれぞれ5780万ドルと6600万ドルだった。2021年9月30日までの9カ月の純収益は440万ドル、2022年9月30日までの9カ月の純損失は750万ドル、調整後のEBITDAはそれぞれ750万ドル、110万ドルだった。2020年12月31日と2021年12月31日までの1年間に、それぞれ51，434個と74，652個の電池を販売し、売上高はそれぞれ4720万ドルと7800万ドルだった。2020年と2021年12月31日までの年間純収入はそれぞれ690万ドルと430万ドル、調整後EBITDAはそれぞれ940万ドルと870万ドルだった。調整後のEBITDAとその最も直接的に比較可能な公認会計基準測定基準の入金，なぜ調整後のEBITDAが有用であると考えられる情報，この測定基準に対する重大なリスクと限界の議論については，“トンボ経営層対−非公認会計基準財務測定基準の財務状況と経営結果の検討と分析”と題する章を参照されたい。

我々のコア製品は，電池管理システムを内蔵したLFP電池モジュールであり，トンボエネルギー(OEMのみ販売)とBattle Born電池(消費者に直接販売され，OEMにますます販売されている)の2つのブランドで提供されている。私たちは現在私たちの2つのブランドの中で8つのLFP電池モデルを提供しています。各モデルはサイズ、電力、容量によって区別されています：

 

58

 

各タイプの電池は100%深放電が可能であり，充電には約5時間を要し，従来の鉛酸電池より5倍速い。各モジュールの設計寿命は3000回から5000回の間であり、このときバッテリは75%~80%のエネルギー容量を維持することができる。これは、約10年から15年(典型的な条件で)使用されることに相当し、これが、各バッテリが業界をリードする10年間の完全交換メーカーの欠陥保証を有する理由である。我々の電池モジュールは、従来の鉛酸電池の“代替電池”として大きく設計されており、これは、何の調整もなく標準的な車や船舶配置に適応できることを意味する。我々のLFP電池は用途が広く，標準充電器と互換性があるだけでなく，風力や太陽エネルギーシステムとも互換性があり，モジュール化されており，顧客のニーズに応じて直列または並列に組み合わせることができる。

また、低温でも電池を充電できるように、当社の独自技術を利用して寒い天気条件下で最適な内部設定を維持する内部加熱電池としていくつかのタイプの電池を提供しています。独自の加熱技術は外部エネルギーを必要とせず，自己調節の内部ヒータは必要なときにのみ起動し，エネルギー消費を最大限に減少させ，電池の使用寿命を延長する。従来の電池と違って、私たちの電池はメンテナンスフリーで、洗浄、加水あるいは排気は必要ありません。

私たちのコアバッテリ製品に加えて、第三者によって製造された多くの隣接製品およびアクセサリをお客様に提供します。インバータ充電器(ユーザが交流電源でDCバッテリパックを充電し、直流バッテリ電源を交流電源に変換することを可能にする)と、インバータ充電器(ユーザが交流電源から充電することを可能にする)と、太陽電池パネルからバッテリパックへの電気エネルギー伝送を管理する)と、各アプリケーションのために設計された一連の充電素子を提供する。

また、私たちの製品のインストールを容易にするために、お客様にフルセットの部品とコンポーネントを提供します。これらは、以下の図に示すように、プラグ、ヒューズ、ケーブル、アダプタ、センサ、およびインターフェースを含む。

私たちは車、海上船、離網住宅に専門的に設計された電池モジュールと部品バンドルバッグを提供しています。価格は675ドルから19，000ドル以上まで様々です。

 

59

 

私たちの電池は完全に内部で設計と組み立てられているため、お客様に高品質の電池を提供することが保証されています。私たちはそれらが連邦と地方政府の性能と安全性に関する法規に適合することを確実にするために、私たちの製品をテストした。我々のテストおよび必要な基準および測定の適合性は、UL規格2054、IEC 62133、およびUN 38.3船便認証を含む第三者実験室によって検証された。

バッテリ管理システム

当社独自のバッテリ管理システムは、内部設計、開発、テストされています。これは、様々な状況で電池セルを損傷から保護するために、我々の複雑な電池システムを監視し、制御するための完全な解決策を提供する。私たちの電池管理システムは業界がリードしていると信じています。理由はたくさんあります：

•

これは電池を24華氏度の充電を遮断して電池を保護することを目的とした、華氏度4度および華氏135度

​

•

これは、短絡を検出して防止し、潜在的な地絡に対して保護を提供するために、電流変化率を能動的に監視し、

​

•

これは平均300アンペア，500 Aサージを30秒持続させ，瞬間最大容量サージを半秒持続させることができる

​

•

電池が完全に枯渇しても充電できる

​

•

性能向上と使用寿命の延長のために、より大きな抵抗を使用して負荷バランスを確保する

​

•

これは，バッテリを並列と直列に組み合わせることをサポートし，スケーラビリティを向上させる.

​

バッテリ通信システム

私たちは、トンボエネルギーOEMシステムおよびBattle Born電池および梱包のために、米国の非臨時特許出願および国際PCT特許出願を提出した電池ハブ通信システムを開発した。この通信システムは、端末クライアントが各バッテリをリアルタイムで監視し、エネルギー入力および出力、ならびに電流または電圧不平衡に関する情報を提供することを可能にする。通信システムは、銀行内の最大24個のバッテリと一度に通信することができ、これらのバッテリから受信したデータを携帯電話またはタブレットなどの中央システムに集約することができる。2023年上半期にこのハブを近隣コンポーネントと製品バンドルとして顧客に提供する予定です。

製品パイプ

私たちの現在のバッテリーモジュールのほかに、いくつかのLFP製品が開発されています。これらの製品は、より多くの端末市場に参入できるようになります。

 

60

 

•

新製品。私たちの現在の製品は車、船舶とネット市場にサービスする電池製品を特色としています。製造業務は以前生産能力の制限を受けていたにもかかわらず、私たちの新しい製造施設に拡張することで生産能力を増加させ、需要に応じて製品供給と規模を増加させることができる。

​

•

私たちの現在の電池の大部分は12ボルトの電池であり、85アンペア時間の電力を提供することができ、より小さいまたは低い電力アプリケーションを使用する顧客にとって負担になる解決策である。これらの電池の小さい体積と直接交換可能な特性は車と船舶市場で人気があります。私たちの12ボルト電池製品を拡張することで、牽引車、トラックキャンピングカー、小型船のトレーラーモーターを含む他の応用分野にさらに浸透することができます。

​

•

125アンペアから175アンペアまで24個の電圧電池を提供し、24個の電圧電池製品をさらに拡大し、AGM電池により多くの代替製品を提供する予定です。1つの24ボルトのバッテリは、ケーブルやコネクタを介して電力を犠牲にすることなく、電源から直接電力を供給することができるので、2つの12ボルトのバッテリよりも効率が良い。このような非常に魅力的な電源はネット離れ住宅、電気通信、太陽エネルギー、船舶と電動家庭市場に非常に適しており、より大規模な応用に強化された電力を提供する。大多数の電気通信セルサイトは24ボルト電池を使用し、私たちの潜在市場を大きく拡大した。

​

•

48個の電圧電池を提供する予定で、使用時間は60アンペアから85アンペアまで予定されています。48個の電圧バッテリは、より高い電圧でさらなる効率向上を提供する。これらの高い電圧の電池は現在、豪華な移動家、比較的に大きなオフライン用途とハイエンド海洋応用に適している。私たちの目標は、データセンターのための予備電源と公共事業レベルのエネルギー貯蔵を含む、48個の電圧電池の端末市場の開放をさらに拡大し、データセンターのためのバックアップ電源と公共事業レベルのエネルギー貯蔵を含む他の非常に魅力的な業界に入ることだ。

​

•

システムインテグレータ.私たちの業務の自然な発展は、お客様にシステム統合ソリューションを提供し、より効率的な電力ソリューションを経済的な価格で提供することです。我々は現在，Battle Born EnergyとBattle Born Solarブランドの部品，部品，充電器，バンドルパッケージを顧客に直接提供し，我々の製品が新たなグリーンエネルギーと太陽光ソリューションの一部となることを支援している。我々は内部エキスパート顧客サービスチームを持ち，顧客が彼らのアプリケーションを我々の技術に完全に統合し，シームレスな移行を実現するのを支援している.我々が発展していく技術と我々の製品のカスタマイズアーキテクチャと応用により，集中協調システムの作成へのシームレスな移行を顧客に提供することができる.

​

研究と開発

我々の研究と開発は，主にLFP陰極，固体電解液，陽極液(介在は分子やイオンが層状固体中で可逆的に介在する)を用いた先進的な固体リチウムイオン電池製造に集中している。現在市場にあるすべての製品と比較して、固体電池は顕著な優位性を持っており、より軽く、より小さく、より安全で安価である可能性があると考えられる。設立以来，我々の研究チームは創始者兼最高経営責任者のもとで固体電池製造技術を開発しており，完全に垂直に統合された固体電池メーカーを目指している。全固体電池の正極，負極，電解液からなる複合材料のテストに成功しており，現在最適化が行われている。また，我々は，リチウムに十分な導電性を持たせ，正の結果でリン酸リチウムを黒鉛上に循環させることができる真の固体化学に集中しているいくつかの会社の一つであり，我々の循環と出力結果を最大化するために，より複雑な層状電解液成分を試験している。私たちの目標は2023年に中間試験生産ラインで固体貯蔵袋電池の生産を開始することです。

固体電池は、現在のリチウムイオン技術と比較して、固体電解質を用いてリチウムイオンを調整することを目標としており、リチウムイオンは、電池の負極と正極との間の液体電解液バリアを通過する。我々の固体電池は、高集積化された陰極層、電解液層、および陽極層からなる多層袋電池として設計され、これらの層は、陰極の業界標準アルミニウム箔および陽極の業界標準銅またはニッケル箔に含まれ、その後、それらをより大きな電池パックに組み合わせる。以下に例示的な固体電池を示す。

 

61

 

我々は、発行された特許および係属中の特許出願によって保護された独自のプロセス、システム、および材料を開発し、これらの特許は、固体保存に重点を置いた電池技術の最前線にあると信じている。我々の電池は層状電解質設計を用いており，両電極上に安定した固体電解質界面を形成することで安定性を向上させている。固体分離器を必要とせず、特許出願中の噴霧乾燥プロセスを設計し、各カソード(LFP)またはアノード(グラファイト)を固体電解液で封止し、固体アセンブリを完全に集積し、より高い界面密度を創出し、より効率的な接続を実現した。また，我々の陰極や陽極は液体成分を何も必要とせず，真の固体にする。リチウム金属の代わりに、私たちの正極アセンブリは黒鉛やシリコンのような埋め込み材料を結合している。これはリチウム樹枝結晶を形成するリスクを軽減し，電池性能を低下させ，内部短絡を招く可能性がある。

高価な乾燥機と真空オーブンを廃止したため，我々の製造過程で我々の革新的な完全乾式粉末堆積技術を用いて，製造時間を短縮し，前期資本コストを低減することが予想される。私たちはこれが私たちの生産過程を競争相手よりも早く量産から連続生産に転換させると信じている。私たちの粉末スプレー応用は高度に自動化されており、より少ない空間と固定された管理コストを利用することができるとともに、私たちの製品の精度と施設の製造能力を向上させることができます。私たちの製造プロセスはモジュール化されており、需要に応じて規模を拡大できるようになっている。

私たちの技術開発の次の段階は、性能と寿命を最適化し、私たちが目標とするストレージ市場の業界基準を達成し、超えるようにバッテリを構築することです。層状袋状電池を含むより複雑な電池の持続的な試験および最適化は、導電性を向上させ、電池ライフサイクルにおけるサイクル回数(充電および放電)を増加させるために最適な電池化学を決定するのに役立つ。

 

62

 

私たちの最初の固体電池をトンボエネルギーとBattle Born電池に集積し、最終的に大規模に固体電池を生産する予定です。私たちの目標は、垂直に統合されたLFP固体電池メーカーになり、私たちの技術を自社ブランド製品に統合し、私たち自身の顧客(私たちのOEM顧客を含む)に販売し、他の電池メーカーにも販売することです。

本社、製造と生産部門

私たちの本社はネバダ州リノ市の九九，000平方フィートの製造工場にあります。同ビルの賃貸借契約は2021年3月1日に締結され、2026年4月30日に満期となる。私たちには不動産は何もありません。

私たちの工場は私たちの現在の電池にモジュール組み立てと電池組み立てを含む簡略化された部分自主的な生産プロセスを提供します。私たちは現在二つの生産ラインがあります。生産ラインの数量を拡大して、増加した生産量と近い将来に発売する予定の追加電池モジュールを処理することができます。私たちは必要に応じて生産能力を拡大し続ける予定で、私たちの既存の生産施設が完全に利用されると、5億ドルを超える製造販売能力が許可されると予想されます。

我々の製造の流れは以下のとおりである：

我々の製造プロセスは，(I)モジュール組立と(Ii)電池組み立ての2つの側面に分けられる.私たちは訓練された従業員と自動化プロセスを組み合わせて生産能力の向上とコスト削減を行いながら、お客様の私たちの製品に対する期待品質レベルを維持しています。モジュール組立は高度に自動化されたプロセスであり、カスタマイズ設計された設備とシステムを実施して、私たちの生産需要を満たす。これは、故障部品を検出し、容量別に分類するために、単一のバッテリを循環させることを含む。我々のカスタマイズ設計自動溶接機は、必要なアンペア時間に応じて単一のユニットを数点溶接し、これらのユニットは指定されたモジュール治具に組み立てられる。そして，完了したモジュールは空の状態に解放され，満充電され，容量別に分類される.電池の組み立ては主に私たちが訓練した従業員が手作業で完成して、私たちはまだ革新的な方法を探して自動化をこの過程に統合しています。我々独自のバッテリ管理システムは，全面的な品質テストを経て，別個のモジュールに取り付け，モジュールをボルトでハウジングに固定した.電池管理システムのテストと実装過程を自動化することを目標としており，生産能力を4倍に増加させることが予想される。私たちは現在、接着剤およびエポキシ化のための2つのロボットシステムと、完成電池を移動させる接着剤トレイシステムとを含む接着および封止プロセスの自動化プロセスを実施している。組み立て後の電池はテストと密封後，出荷配送に加工される。

2022年2月8日、私たちは追加の390，240平方フィート倉庫の124ヶ月のレンタル契約を締結しました。完成すれば、私たちはそれを使って私たちの固体電池を生産するつもりです。

仕入先関係

私たちは完全なグローバルサプライチェーンを持っています。これは私たちの製品部品調達の基礎です。可能な限り国内で調達していますが。私たちの目標は電池以外のすべての部品の約六ヶ月の価値を維持することです。私たちはこの一年のコンポーネントを事前に予約して、十分な供給を確保しました。電池管理システムを除いて、私たちのほとんどの部品に対して、代替サプライヤーが利用できることを保証します。私たちの電池管理システムは中国のサプライヤーから来ていて、私たちはこのサプライヤーと10年近くの協力関係があり、私たちの独自設計に基づいてこのコンポーネントを製造してくれました。私たちの電池は2つの異なる厳選された電池から来ています

 

63

 

中国のメーカーは、私たちの厳しい品質基準を満たすことができます。私たちはこれらのサプライヤーとの長期協力関係により、お得な条件で合理的な納期でLFP電池を調達することができます。

固体電池の生産に伴い、我々はネバダ州にあるリチウム鉱会社とリチウム供給了解覚書に署名した。

お客様；車OEM戦略手配

我々は現在北米で約14，000人のお客様にサービスを提供しています。私たちの既存の顧客は、Keystone、Thor、Rev Group、Airstreamのような先行する元の機器メーカー、流通業者(私たちから電池を大量に購入して消費者に販売)、改造業者(特定の需要に応じて車両を増加またはカスタマイズする)、小売顧客(直接私たちから購入)を含む。OEM売上高は2022年9月30日までの9カ月間で総収入の36.8%を占め、2020年12月31日と2021年12月31日までの年度では、OEM売上高がそれぞれ私たちの総収入の7.4%と10.5%を占め、2023年までにOEM売上高が私たちの総収入に占める割合は約37%(以下に述べる戦略計画の結果を含む)に増加すると予想される。

私たちは多くのお客様と深く、長期的な協力関係にあります。私たちはまた多様な顧客基盤を持っています。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの上位10人の顧客は私たちの収入の34%を占めています。私たちのお客様は主に私たちの製品を車、船舶、ネット離れ住宅に使います。我々は，既存設計との互換性を確保し，新たなアプリケーションのカスタマイズ設計について連携するために，オリジナル機器メーカーと直接連携している.

車市場の特徴は参入のハードルが低いことです。北米では、いくつかの独立した車原始設備メーカーのほかに、2つの大型発売車会社、雷神工業会社とREVグループがある。雷神とレイフはそれぞれ複数の有名な車OEMブランドとその関連会社を持っている。これらのブランドは、フォーマット(例えば、電動またはトレーラー)、価格、設計、価値、品質、およびサービスのような一連の要因で競争を展開する。2022年1月，Keystoneと長期供給契約を締結し，Keystoneは雷神グループのメンバーであり，北米最大のトレーラーハウス車OEMでもある。この供給スケジュールにより，Keystoneの将来の何らかのLFP電池需要の独占的なサプライヤーとなり，Keystoneとの長期的な関係を強固にすることになる。

2022年7月、私たちは車の原始設備メーカーの雷神グループとのつながりを強化し、当時(I)雷神工業は私たちに15，000，000ドルの戦略投資を行い、(Ii)双方が同意した未来の流通手配と共同知的財産権開発計画を達成することに同意した。この手配とKeystone手配は、私たちの電池を元の設備として“設計”する車の原始設備メーカーの数を増やし、様々なOEMディーラネットワークのメンバーと手配し、サービスと販売後の交換販売のために、私たちの製品の採用(鉛酸電池の代わりにLFP電池をますます利用する傾向)を推進するのに役立ちます。販売契約が交渉し、調印されると、合意が待たれる過渡期内に、私たちは商業的に合理的な努力をして、他の車OEMと北米車OEMサプライヤーへの私たちの製品のマーケティングと販売を停止します。雷神との全面的な流通協定は、将来的に雷神と交渉して合意するが、その条項は、(I)初期期限が24ヶ月であり、雷神が1年間連続的に更新できることと、(Ii)米国雷神シリーズ社が米国で雷神のリチウムイオン電池を販売する唯一のサプライヤーであることを要求するが、合意された例外は除外することと、(Iii)優遇製品の価格設定および交渉リベートまたは他のインセンティブと、を含むことが予想される。(Iv)雷神およびその北米原設備製造業者が北米における当社製品の独占RV OEM顧客になることを要求するが、合意された例外は除外され、(V)登録されていない知的財産権および技術的権利(私たちの固体電池技術および関連知的財産権を含む私たちの既存の知的財産権を含まない)に関する合意条項, 双方間の必要な許可、第三者許可、および雷神と私たちが共同で展開する開発作業によって開発された任意の知的財産権および/または技術権利の所有権配分を含むが、いくつかの制限を受ける。

私たちは引き続き既存の細分化市場の中で私たちの顧客基盤を拡大することを求めています。しかし、私たちの製品は住宅、商業および/または工業予備電源、工業車両(例えばフォークリフト、資材運搬設備、およびbr}を含むより多くの細分化市場の需要を満たすのに非常に適していると信じています

 

64

 

(br}コンパクト建築設備)や特殊車両(救急車、多機能車、市政車両など)は、将来的にこれらの分野での市場シェアの拡大を求めていきます。

販売と市場普及

私たちが試されてきた販売とマーケティング戦略は、私たちの現在の端末市場に効率的に浸透することができます。我々は，様々な方法を用いて消費者LFP電池の利点を教育し，現在ターゲット端末市場で発見されている従来の鉛酸電池よりも良い投資である理由を教育している。私たちのウェブサイトやソーシャルメディアプラットフォーム上の情報ビデオ、消費者LFPバッテリのメリット、および様々な“DIY”ビデオを教育することで、消費者が彼らのバッテリシステムに何が必要なのか、バッテリおよびアクセサリをどのようにインストールして使用するかを理解するのを助ける。

私たちは多管理の販売とマーケティング戦略を採用して、トンボエネルギーとBattle Bornブランドがそれぞれの端末市場の最前線を歩いていることを確保します。私たちは貿易展示会と他の協賛する業界活動に参加することで、強固な関係を構築し、特に車業界では、元の設備メーカーと小売顧客に接触することができ、変化する顧客の好みを理解することができることを確保した。そして，これらのクライアントフィードバックを利用して主要OEMと連携し，新たなおよび既存のアプリケーションのために製品をカスタマイズすることができる.

従来の平面やメディア広告のほか、YouTube、Instagram、Facebookなどのソーシャルメディアや専門的な影響力が増加している影響力を利用して、私たちのブランドの市場知名度を高めています。私たちはこれらの影響力のある人や専門の釣り人と密接に協力して、持続的な関係を築き、使い捨ての販売促進活動ではなく、私たちの製品の性能を示します。私たちの製品はテレビ番組や放送客の中にも現れて、専門的に車愛好家の需要に合わせています。

私たちも小売顧客との直接関係を重視しています。私たちのウェブサイトと顧客サービスは私たちの販売戦略の重要な要素だ。当社のウェブサイトは、お客様がBattle Born製品を直接購入することを可能にし、製品情報、技術的メリット、インストールガイドをカバーする一連のビデオを提供します。私たちは専門家チームを持ち、顧客の販売、技術、サービスニーズを支援するために努力しています。

Competition

私たちの主な競争相手は主に北米の伝統的な鉛酸電池とリチウムイオン電池メーカーで、例えばサムスン、CATLとEnovixです。私たちはまた規模の小さいLFP会社と競争して、これらの会社は主に自分の製品を輸入するか、自社ブランドで製品を製造します。これらの会社の中で、私たちのようにコア端末市場に浸透している他の会社はありません。これは、私たちの製品が市場の他の製品に比べて技術的に優れているからだと信じています。私たちの電池は、どんな応用や環境でも電力と性能を向上させるために設計されています。私たちは、既存のAGM電池スタンドとバッテリボックスに適合するために、既存のAGMバッテリボックスを設計し、お客様自身が操作するために、交換プロセスを十分に簡単にするために、互換性のあるコンポーネントおよび添付ファイルのセットを提供します。既存の鉛酸電池よりも軽く、より高性能で、寿命の長い電池を製造するために、私たちの技術を最適化しました。私たちの適切な電池管理システムと内部加熱技術は私たちの電池が従来の鉛電池より性能が優れているだけでなく、他のリチウムイオン製品よりも優れている。

固体技術では，2つの主要なライバル，QuantumscapeとSolid Powerがある.両社とも電気自動車推進のための固体技術の開発に注力しているが，電力貯蔵応用に集中しており，異なる要求がある。私たちの独自の技術、システム、材料は、全固体、無毒かつ高コスト効果のエネルギー解決策の開発に顕著な競争優位性を提供すると信じている。

私たちの固体技術の成果に伴い、私たちはこの製品を商業化し始め、垂直に統合された電池会社になり、製造と組み立て過程のあらゆる面を内部化するつもりです。これはテスラ、比亜迪有限公司、Li-サイクルなどの会社に匹敵する。我々の固体技術はさらにエネルギー貯蔵市場を浸透させることができ，EOS Energy，ESS，STEMなどの技術に集中したエネルギー貯蔵会社と競争する予定である。

 

65

 

知的財産権

私たちのビジネスと技術的リードの成功は、私たちの独自のバッテリ技術の支持を得ました。私たちはアメリカと他の司法管轄区で特許を取得し、特許出願を提出し、私たちの技術を保護しました。私たちは、米国および他の管轄区域の特許、商標および商業秘密法律、ならびにライセンス契約および他の契約保護に依存して、私たちの独自技術の権利を確立、維持、実行します。また、従業員やコンサルタントとの秘密協定や発明譲渡協定、ビジネスパートナーや他の第三者との守秘協定による知的財産権の保護を求めています。

2022年9月30日現在、24件の発行済み特許と20件の未解決特許出願を有しています。特許·特許出願は、米国、中国、欧州(ドイツ、フランス、イギリスで個人特許を有している)、オーストラリア、カナダなどの地域をカバーしている。私たちは私たちの製品と新しい開発された技術を保護するために、私たちの特許の組み合わせを定期的に審査して更新します。現在、我々は、GC 2およびGC 3電池の設計、電池システムを監視するための装置および方法、粉末状固体電解液および電気活性材料、これらの予備コーティング粉末の製造および薄膜堆積、およびリチウムイオン電池を製造する導電性粒子膜および電気化学電池の乾燥粉末コーティングを含む固体電池技術の製造プロセスを保護する複数の発行された特許および出願されている特許出願を有している。私たちが発行した特許は2033年5月30日に満期になるだろう。

私たちは、新しい知的財産権の存在と特許性を評価するために、私たちの開発作業を定期的に検討しています。私たちはアメリカと他の管轄区域に私たちのドメイン名、商標、サービス商標を登録するために努力している。私たちのブランドを保護するために、2022年9月30日まで、私たちはアメリカに4つの商標登録を持って、私たちの家屋商標をカバーして、私たちはアメリカで私たちの設計マークとスローガンに関連する7つの商標申請が審理中です。

政府規制とコンプライアンス

私たちは現在ネバダ州リノの専用レンタル製造工場とネバダ州スパックスのレンタル研究開発施設で運営しています。私たちは私たちが運営しているどんな施設も持っていない。わが工場の運営は，危険材料の発生，運搬，貯蔵，使用，輸送，処分を管理する法規を含む様々な環境，健康と安全法規に制約されている。私たちの行動を展開するためには、私たちは環境、健康、そして安全許可と登録を得て、計画を準備しなければならない。私たちは連邦、州、そして地域環境、健康と安全規制機関の検査と可能な呼び出しを受けた。輸送過程で、リチウムイオン電池は“危険貨物”輸送に関する規定を守らなければならない。私たちは私たちの義務(例えば、機械保護、動火作業、危険材料管理、輸送)の遵守を確保するための政策と計画を立てた。私たちは従業員を訓練し、私たちの運営を監査して、私たちのこれらの政策の履行状況を評価する。

私たちはまた有害物質排出を整理する責任を規定している法律の制約を受けている。法律によると、私たちが賃貸した不動産の解除につながっていなくても、私たちは責任を負うことができる。私たちは今レンタルしている施設に対してこのような責任を負わないように、商業的に合理的な段階を取ったと信じています。

従業員と人的資本

2022年9月30日現在、174人の従業員、168人のフルタイム従業員、2人のアルバイト従業員、4人の季節従業員がいます。私たちは私たちの道徳基準を通じて私たちの文化を支持し、保護し、私たちは私たちの価値観と一致する職場文化を作るために努力している：“本当のことを言う”、“公平”、“約束を守る”、“個人を尊重する”、“知識欲を奨励する”。私たちが人材を維持し発展させる計画の一部として、私たちは以下の重要な分野に集中しています：

•

安全−従業員は職場周辺の安全教育を定期的に受け，従業員は安全委員会のボランティア役と応急準備役に参加する。私たちは専門のセキュリティコーディネーターが私たちの表現を追跡して測定し、同業者の安全計画に照らして基準を作るのを助けてくれます。

​

 

66

 

•

多様性、公平、そして包摂性-私たちの文化は最初から私たちの労働力の多様性から利益を得ている。包容と公平は私たちの価値観の“レンガ”であり、私たちの職員たちは毎日これを見せている。私たちの人的資源部と私たちのすべての会社の幹部と取締役はドアを開いています。従業員が問題に直面した時、彼らは従業員と建設的にコミュニケーションをとり、問題を解決することができます。

​

•

Collaboration-我々の発展にともない，職能部門を越えて連携する機会は従来のように自然ではなくなった.我々はこの変化に対する反応を警戒し，目的的に行動し，新たな取り組みと継続的な改善努力について職能部門を越えた意見を収集することである。

​

•

持続的な改善-継続的な改善措置をプロセスと人員に適用する.私たちは持続的な学習、認証と業界の同業者と協力することを通じて、従業員の専門発展を奨励する。

​

私たちの業務の各レベルで高い素質の人材を誘致し、維持することは私たちの持続的な成功の鍵である。私たちはネバダ大学ルノー校とネバダ高等教育システムと関係を築き、私たちの学生募集範囲を拡大しました。業績ベースの報酬、個人や組織が達成した成果を奨励する競争力のある報酬や福祉プログラムを提供します。

法的訴訟

時々、私たちは訴訟や他の法的手続きに巻き込まれるかもしれない。私たちは現在、私たちの経営陣が私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えている訴訟や法的手続きに参加していません。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある。

 

67

 

トンボ経営陣の議論と分析
財務状況と経営結果

本節で言及する“私たち”、“私たち”、“私たち”および“伝統トンボ”は、一般に、業務合併前のトンボエネルギー会社とその合併子会社を指す。本節で言及する“トンボ”とは，一般に業務合併を実施したトンボエネルギーホールディングスとその合併子会社を指す。以下、当社の経営結果及び財務状況の検討及び分析は、本募集明細書の他の部分の“業務”、“監査されていない形式の簡明総合財務情報”及び当社の財務諸表と関連付記及びその他の情報と組み合わせて読まなければならない。本議論は、リスクおよび不確実性に関連する現在の予想、推定、および予測に基づく展望的陳述を含む。実際の結果はこれらの展望性陳述の中で予想された結果と大きく異なる可能性があり、原因は“リスク要素”と“展望性陳述に関する戒め”で討論された事項を含む。

本募集説明書に含まれる百分率金額は、すべての場合、これらの丸めされた数字から計算されるのではなく、丸め前に計算される。したがって、本入札明細書の百分率金額は、本入札明細書の他の部分に含まれる当社の総合財務諸表の数字を使用して同じ計算を行って得られるパーセント金額とは異なる可能性がある。四捨五入のため、本明細書に登場するいくつかの他の金額は加算されない可能性がある。

Overview

著者らは2012年に設立され、ネバダ州リノ市に本部を置き、鉛酸電池の多くの異なる貯蔵応用と端末市場での鉛酸電池の代わりに、車、船舶、太陽エネルギーとオフライン業界を含む無毒深循環リチウムイオン電池メーカーであり、現在破壊性固体電池技術を開発している。我々の使命は，技術を開発し，世界の一人ひとりに環境に影響を与え負担できるエネルギー貯蔵ソリューションを提供することである。

2020年以来、19.8万個を超える電池が販売されています。2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間に、それぞれ59，082と72，873個の電池を販売し、純売上高はそれぞれ5780万ドルと6600万ドルだった。2020年12月31日と2021年12月31日までの1年間に、それぞれ51，434個と74，652個の電池を販売し、純売上高はそれぞれ4720万ドルと7800万ドルだった。著者らは現在“戦生”と“トンボ”ブランドに一連の電池を提供しており、各ブランドは異なるサイズ、電力と容量があり、8種類の異なるモデルから構成されており、その中の4種類は加熱オプションを持っている。我々は主に消費者に“Battle Born”ブランド電池を販売し、OEMに“トンボ”ブランド電池を販売している。

我々の総売上高の増加はOEM売上高の力強い伸びを反映しているが，DTC売上高の低下分はこの増加を相殺している。私たちの車OEM顧客は現在Keystone、Thor、AirstreamとRevを含み、私たちは他のいくつかの車OEMと交渉して、私たちの製品の採用率をさらに増加させています。関連努力には，我々の電池をオリジナル機器として車OEM“設計”させ，様々なOEMディーラネットワークのメンバーと合意し，修理や販売後のために貯蔵されている電池を交換することが含まれている.

私たちは現在、少数の厳選されたサプライヤーから私たちの電池に設置されたリン酸鉄リチウム電池を調達しています。これらのサプライヤーは私たちの過酷な品質基準を満たすことができ、私たちはこれらのサプライヤーと長期的な協力関係を構築しています。

私たちの電池製品を補充するために、私たちは電池システム部品のディーラーです。これらの製品には、勝創エネルギー、進歩動力、Magnum Energy、Sterling Powerなどのブランドからの充電器、インバータ、モニタ、コントローラ、その他のシステム部品が含まれています。

私たちの伝統的なLFP電池のほか、私たちの経験豊富な研究開発チームは、私たちの創始者で最高経営責任者が指導し、現在次世代LFP固体電池を開発しています。我々は設立以来，独自の固体電池技術や製造プロセスを開発しており，特許を発行し，適切な場合に特許を出願している。固体技術は液体電解液の使用を除去し、従来のリチウムイオン電池による余熱と可燃性の問題を解決した。私たちの乾燥堆積技術は固体電池の独特な競争優勢を強調し、それは製造過程中の有毒溶媒の需要を完全に代替し、迅速かつ拡張可能に を持つ生産を可能にした

 

68

 

グラファイトまたはシリコンのような陽極を介在させる。他の固体技術会社は，より密度の高いリチウム金属負極に集中しており，この負極は電池内部に氷柱状の樹枝結晶を形成することが多く，負極に埋め込まれた循環性に乏しい。私たちの設計はより安全で効率的な電池を可能にし、私たちはこれがエネルギー貯蔵市場の重要な差別化要素になると信じている。また、私たちの内部で生産された固体電池は、私たちのサプライチェーンを簡略化し、私たちの電池を私たちの電池に垂直に統合することができ、私たちの生産コストを低減することができ、これは私たち独自のコスト効果のある製造プロセスの結果です。

業務グループ

2022年10月7日、私たちは業務統合を完了しました。業務合併協議によると、合併子会社は伝統トンボと合併して伝統トンボに合併し、伝統トンボは合併後に生き残って、中国電信の完全な直属付属会社になった。その後、合併子はなくなり、CNTQはトンボエネルギーホールディングスに改称された。トンボは会計購入者とされている。これは、伝統的なトンボの以前の各時期の財務諸表が、将来的に米国証券取引委員会に提出される定期報告書で開示されることを意味する。

この業務合併は逆資本再編成として入金される予定です。このような会計方法では、財務諸表報告については、CNTQは買収会社とみなされる。“監査されていない形で簡明な合併財務情報”を参照してください。

業務合併では、約1，160万株のCNTQ普通株が償還され、業務合併前に発行された上場株の大部分に相当し、信託口座には約1，100万ドルの残りの現金しか業務合併の完了に利用できない。

本募集説明書で述べたように、吾らはすでにコックの株式手配を確立しており、これにより、吾らは購入合意の条項と条件に基づいて、CCMに最大1.5億ドルの普通株を購入することを指示し、購入合意の条項と条件を満たす必要がある。また、私たちは定期ローンを締結しており、元金総額7500万ドルのローンを借りることを許可しています。私たちの手元の現金(Chef株式融資項目を使用した定期融資および株式発行を含むと予想されます)は、本登録説明書の提出日から少なくとも12ヶ月の運営資本および資本支出要件を満たすのに十分であると信じています。私たちの資本需要や流動資金源を考慮する際には、私たちの公有権証と私募株式証を行使して得られる収益に依存していません。私たちの公有株式証と私募株式証の行使価格が私たちの普通株の最近の取引価格を超えているため、近い将来に公有権証や私募株式証の行使から大きな収益を得ることはあまりできません(あれば)。私たちの流動性と資本資源に関するより多くの情報は、“流動性と資本資源”を参照してください。

本募集説明書により転売および/または公開市場に発行される可能性のある21，512，027株は、2022年11月14日までに発行された普通株の約50%を占める。このような株を公開市場に売却することは、私たちの普通株の取引価格に大きなマイナス影響を与える可能性がある。CCMに対する販売価格は一般に我々普通株当時の取引価格を下回ることになり、この事実はこの影響を悪化させる可能性がある。我々普通株の取引価格が上昇していない場合、またはこれ以上下落していない場合、購入合意に従ってCCMに普通株を売却することは、より魅力的な資本源ではない可能性があり、および/または、私たちの普通株の取引価格がより高い場合に可能な金利で資本を調達することを許可しない可能性がある。リスク要因-私たちは、私たちの普通株および/または企業と合併して発行された株式のいくつかの株式を登録または転売する義務がありますが、このような売却は、私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性があります。

また、私たちは、2022年11月14日までに発行された普通株の約128%を占める最大55，298，545株の転売を登録した登録声明を提出した。株式保有者(目論見書で定義されているように)を売却することは、当該株式等の株式を公開市場に売却する時間、定価、金利を決定する。私たちの普通株の現在の取引価格は1株10.00ドルを下回っていますが、CNTQ IPO単位の販売価格ですが、一部の売却証券保有者は、初回公募株価格より低い価格および/または最近のbr未満の価格で株および/または株式承認証を購入したので、動力販売があります

 

69

 

私たちの証券の取引価格。また、このような投資家の売却は、彼らが株式を売却する際の取引価格に応じて正のリターン率を得る可能性があるが、これらの公共証券保有者がその株式を購入する価格は取引価格と異なるため、彼らが購入した証券は類似した収益率を得られない可能性がある。目論見書によると、大量の普通株登録が売却証券保有者の潜在的な転売、証券保有者の株式売却、あるいは大量の株式の売却証券保有者が株式を意図的に売却していると市場で考えられていることから、私たちの普通株市場価格の変動性を増加させる可能性があり、私たちの証券の取引価格がCNTQ IPO発行価格を超えることを阻止し、私たちの証券の取引価格がさらに下落する可能性がある。

上場企業となった結果として、上場企業の規制要求や慣行を満たすために、より多くの人員を募集し、手続きやプロセスを実施する必要がある。上場企業として、取締役·上級管理者の責任保険、取締役費用、追加の内部·外部会計、増加した監査·法律費用を含む法律·行政資源が発生することが予想される。

また、業務合併については、他の事項に加えて、我々の経営陣またはその指導の下で作成されたいくつかの内部財務予測および予測を考慮している。いずれの予測も予測も本質的には様々な推定や仮定に基づいているが，これらの推定や仮説はこれらの予測や予測を作成する人の判断に依存する.予測と予測はまた、業務合併の時間、インフレおよび金利上昇、金融と信用市場の変動、持続的な新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナの持続的な軍事衝突およびグローバルサプライチェーンと世界経済への影響を含む重大な経済、競争、業界およびその他の不確定性と意外な事件の影響を受け、これらはすべて予測困難または予測できず、多くは私たちがコントロールできない。

我々の経営業績に影響を与える重要な要素

私たちの財務状況と経営結果は以下の要素に大きく依存します：

端末市場消費者

私たちの製品に対する需要は最終的に私たちの現在の端末市場の消費者の需要に依存します。我々は(1)DTCと(2)OEMにより販売を実現し，特に車市場での販売を実現している.

我々と長期的な提携関係にある車OEMの開発と拡大に努力しているため，我々はすでに自動車OEMの販売からますます大きな割合を占めることが予想されている.私たちの車OEM販売は調達注文に基づいて行われてきましたが、明確な収入約束がなく、この状況は続くかもしれません。したがって、将来の住宅車OEM販売は、これらの元の設備メーカーが製造および販売する住宅車の数を含むリスクと不確実性の影響を受けることになり、これは逆に、これらの元の設備メーカーの端末市場の消費者需要に対する予想によって推進される可能性がある。

端末市場消費者の需要は、旅行制限(新冠肺炎やその他の原因による)、燃料コストとエネルギー需要(グリーンエネルギーの使用傾向の増加を含む)、および全体のマクロ経済状況を含む様々な要素の影響を受ける。私たちの電池販売は車の生活様式の日々の普及及び新冠肺炎疫病期間中の住宅車の多くの電気製品と電子製品に対する需要のおかげである。しかし、近年、上昇し続けている燃料コストや他のマクロ経済状況により、端末市場の消費者が支出をめぐる決定が下方に変化している。私たちはまたサプライチェーンの遅延と中断、労働力不足と停止を経験して、これは私たちの電池生産を乱し、私たちの顧客の需要に追いつく能力に影響を与えました。また、ウイルスの伝播は、このようなサプライヤーが中国にあるため、代替サプライヤーを見つけることを難しくするかもしれない。

私たちの戦略は新しい端末市場への拡張を計画することを含み、これらの市場は私たちのLFP電池のビジネスチャンスであり、工業、鉄道、特殊および作業車両、材料処理、太陽エネルギー統合および緊急および予備電力、長期的には、データセンター、電気通信、および分散ネットワークストレージを含むと考えられる。私たちの現在のLFP電池、そして最終的な固体電池は、伝統的な鉛酸電池に代わって、信頼できる電源になると信じています。

 

70

 

これらの市場に必要とされる様々な低電力密度用途(例えば、緊急車両に必要とされるますます多くの車載ツールに動力を提供する)。この戦略の成功には，(1)これらの潜在市場の持続的な成長が我々の予想に合致していること，および(2)これらの市場に成功する能力が必要である。これらの新市場、研究、これらの端末市場を狙った顧客は巨大なマーケティングコストが発生し、販売をもたらすことはないかもしれないことを知ることが予想される。私たちが予想通りにこの成長戦略を実行できなければ、私たちの販売増加は既存製品と既存端末市場の成長に限られるだろう。

Supply

私たちは現在、中国にある2つの厳選された電池メーカーと同じ中国にあるサプライヤーに頼って独自の電池管理システムを生産しており、将来はこれらのサプライヤーに頼っていきたいと思っています。私たちは中国ベースのLFP電池サプライヤーとの密接な仕事関係は、私たちが調達注文量を増加させることができ(関連する大量割引を得る資格がある)、そして予想される需要に応じて電池を注文と受け取る能力を体現して、インフレ、為替変動、アメリカ政府が私たちの輸入電池に関税を課すことによって増加した供給関連コストを下げ、潜在的な出荷遅延を回避した。潜在的な不利な生産事件を減らすために、電池のような重要部品の在庫を構築することを選択した。これらの備蓄活動と関連して、私たちの前払い在庫は前の期より大幅に増加しています。サプライヤーはグローバルサプライチェーンの中断に対応するために保証金を前払いする必要があるからです。

私たちの電池化学成分と私たちの積極的な措置で在庫レベルを管理しているため、私たちはニッケルマンガンコバルトとニッケルコバルトアルミニウム電池メーカーの不足や価格の影響を受けていません。固体電池の生産を展望するとともに、ネバダ州にあるリチウム鉱業会社とリチウム供給了解覚書に調印し、商品コストをさらに管理できるようになると予想されています。

製品とお客様の組み合わせ

当社の製品販売には、8種類の異なるモデルのLFPバッテリと、バッテリシステムのアクセサリ(単独またはバンドル販売)が含まれています。これらの製品は、異なるタイプの顧客(例えば、消費者、元のデバイス製造業者、および流通業者)に販売され、価格が異なり、関連するコストレベルも異なる。どの特定の時期においても、特定の製品の販売組み合わせと数量、および他の製品に対するこれらの製品の価格の変化は、私たちの平均販売価格と販売商品のコストに影響を与える。供給に関するコスト上昇を抑える努力をしているにもかかわらず、インフレ、為替変動、関税による部品コストの上昇により、私たちの製品の価格も上昇する可能性があります。OEM販売は通常、低い平均販売価格と関連利益率を招き、これは利益率の低下を招き、私たちの成長にマイナス影響を与えるか、あるいは価格を上げることを要求する可能性がある。しかし、この減少は一般的に販売量増加の利点によって相殺されるだろう。第三者調達部品の販売(単独販売でもバンドル販売でも)に関する利益率は通常低い。我々の更なる発展に伴い、全システム設計の専門知識と製品供給、および消費者は簡単な直接交換ではなく、より複雑なシステムを要求するようになり、DTC部品の販売量が増加すると予想される。私たちの製品と部品の全体販売組み合わせの影響に加えて、私たちの運営結果は販売製品の相対的な利益率の影響を受けます。私たちは引き続き異なる価格で新製品を発売するため、私たちの全体的な毛利率は製品と顧客の組み合わせの変化によって異なる時期があるかもしれません。

生産能力

私たちのすべての電池組み立ては現在ネバダ州にある九十九，000平方フィートの本部と製造工場で行われています。私たちは現在2本のLFP電池生産ラインを運営している。私たちの運営履歴と一致して、電池生産ラインのより多くの自動化を実現していく予定です。私たちの既存の工場は4つの追加のLFP電池生産ラインを増加させ、私たちの固体電池のために試験生産ラインを建設し、運営することができます。これらはすべて私たちの製造施設の生産能力を最大限に高めるためです。私たちの自動化努力は私たちの商品コストを下げることが期待されているにもかかわらず、計画中の予想節約を完全に意識することができず、追加のコストや私たちの生産活動の中断に遭遇する可能性があります。

 

71

 

Competition

私たちは伝統的な鉛酸電池メーカーとリチウムイオン電池メーカーと競争しています。これらのメーカーは主に彼らの製品やコンポーネントを輸入したり、個人ブランドで製品を製造したりします。私たちが引き続き新市場を開拓し、新製品を開発し、固体電池の生産に移行することに伴い、私たちはより多くの会社との競争に直面する。これらの競争相手は私たちよりも多くの資源を持っているかもしれないし、彼らの現在と未来の技術を開発するためにより多くの資源を投入することができるかもしれない。私たちの競争相手は材料と部品をより低いコストで調達できるかもしれません。これは私たちの予想される利益レベルを維持するために、自身のコストを下げ、製品価格を下げたり、販売量を増加させる措置を評価する必要があるかもしれません。

研究と開発

我々の研究と開発は，主にLFP陰極，固体電解液，陽極液(介在は分子やイオンが層状固体中で可逆的に介在する)を用いた先進的な固体リチウムイオン電池製造に集中している。私たちの技術開発の次の段階は、性能と寿命を最適化し、目標貯蔵市場の業界基準を達成し、超えるように電池を構築することです。層状袋状電池を含むより複雑な電池の持続的な試験および最適化は、導電性を向上させ、電池ライフサイクルにおけるサイクル回数(充電および放電)を増加させるために最適な電池化学を決定するのに役立つ。これには多くの追加費用が必要と予想され、私たちはこれらの研究と開発を継続するために追加資金を集める必要があるかもしれない。

経営成果構成

Net Sales

純売上高は主にOEMとDTCへの我々のLFP電池の販売と，充電器や他の部品の販売から来ており，単独販売でもバンドル販売でも。

販売コスト

販売コストには、LFPバッテリのバッテリおよび他のコンポーネントのコスト、人工および管理費用、物流および運賃コスト、および製造設備の減価償却が含まれます。

Gross Profit

Br毛利益、すなわち純売上高から販売商品のコストを引くと、時期によって異なる可能性があり、主に平均販売価格、製品コスト、製品の組み合わせ、顧客の組み合わせを含む様々な要素の影響を受ける可能性がある。

運営費用

研究開発

研究開発コストには、科学者、経験豊富なエンジニア、技術者の人件費、新製品開発と私たちの固体技術を支援する材料や用品が含まれています。私たちの固体リチウムイオン電池の開発とこの技術を採用した電池の製造に努力するにつれ、予測可能な未来に、製品開発と最適化と生産に投資し続けるにつれて、研究開発費が大幅に増加することが予想される。

一般と行政

一般的および行政コストには、管理、財務、人的資源、および情報技術組織の人事関連費用、いくつかの施設コストおよび専門サービス料が含まれています。

 

72

 

販売と市場普及

販売およびマーケティングコストには、出荷運賃、人員関連費用、および展示会、業界活動、マーケティング、顧客サポート、およびその他の間接コストが含まれています。より多くの端末市場への拡張を含む当社の戦略を実行するために必要な販売·マーケティング投資を継続する予定です。

その他の収入(費用)合計

その他の収入(費用)は主に利息支出と債務発行コストからなる。

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の経営実績

次の表に2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の運営結果を示します。これらのデータは、我々が監査していない財務諸表および本募集明細書に含まれる他の場所に含まれる関連付記と共に読み、これらの財務諸表および関連付記を参照することによって全体的に保持されなければならない。

 

73

 

Net Sales

2022年9月30日までの9カ月間の純売上高は820万ドル増加し，14.2%増の6600万ドルに達したが，2021年9月30日までの9カ月間の純売上高は5780万ドルであった。この成長は主に会社の原始設備メーカー業務の強力な増加により、一部はDTC売上高の低下によって相殺された。2022年9月30日までの9カ月間で、OEM収入が1760万ドル増加したのは、主に車OEM顧客への販売が増加したためだ。DTCの収入は2021年9月30日までの9カ月に比べて940万ドル減少しており、これは主にマクロ経済状況による需要減少による単位販売台数の低下によるものである。

販売コスト

2022年9月30日までの9カ月間の収入コストは1220万ドル増加し，35.5%増の4650万ドルに達したが，2021年9月30日までの9カ月の収入コストは3430万ドルであった。この増加は，主に単位売上高の増加，材料，輸送，物流コストの上昇(この増加が続く可能性が予想される)900万ドル，新製造施設に関する間接費用の200万ドル増加と，会社業務の増加による労働コスト上昇によるものである。

Gross Profit

2022年9月30日までの9ヶ月間、毛利益は390万ドル低下し、減少幅は16.8%で、1，960万ドルに達したが、2021年9月30日までの9ヶ月間、毛利益は2，350万ドルであった。毛利の低下は、主に、より低い利益率を含む元の装置製造業者の販売の大きなパーセント、DTC販売のより低いパーセント、および上述したような販売商品コストの増加を含む収入組み合わせの変化によるものである。

研究開発費

2022年9月30日までの9カ月間の研究開発費は10万ドル増加し，2.7%増の200万ドルに達したが，2021年9月30日までの9カ月の研究開発費は190万ドルであった。この増加は主に賃金支出の増加によるものであり，一部は研究や開発に関連する低い材料コストで相殺されている。

一般と行政費用

2022年9月30日までの9カ月間で，一般·行政費は530万ドル増加し，62.7%増の1370万ドルに達したが，2021年9月30日までの9カ月で，一般·行政費は840万ドルであった。この増加は，主に業務統合プロセスに関する専門費用が190万ドル増加し，上場企業の準備に必要なシステムや人員に関するコストが200万ドル増加したことと，我々の業務の増加により保険料が増加したためである.

販売とマーケティング費用

2022年9月30日までの9ヶ月間、販売とマーケティング費用は270万ドル増加し、40.2%増の930万ドルに達したが、2021年9月30日までの9ヶ月間、販売とマーケティング費用は670万ドルであった。この増加は、主に、既存および新たな近隣市場の成長計画を支援するために従業員数を増加させ、広告、スポンサー、その他の販売およびマーケティング費用の増加により、賃金支出が160万ドル増加したためである。

その他(費用)収入合計

2022年9月30日までの9ヶ月間のその他の支出総額は370万ドルですが、2021年9月30日までの9ヶ月間、その他の支出総額は10万ドルです。2022年のその他の支出には、2021年11月に発行された4500万ドル優先担保手形に関する利息支出が主に含まれている。業務合併完了後約7500万ドルの終値債務により、利息支出が大幅に増加する。

 

74

 

所得税(福祉)の準備

2022年9月30日までの9ヶ月間の所得税割引は170万ドルですが、2021年9月30日までの9ヶ月間の支出は200万ドルです。所得税優遇は、同社が同期間の損失を将来に充てる予定の納税義務を反映している。

Net (Loss) Income

2022年9月30日までの9ヶ月間の純損失は750万ドルでしたが、2021年9月30日までの9ヶ月の純収益は440万ドルでした。以上のように，この結果は主により高い売上に押されており，販売商品コストの増加，運営費用の増加，その他の費用増加によって相殺されている.

2021年12月31日までと2020年12月31日までの年間経営実績

次の表に2021年12月31日と2020年12月31日までの年間経営実績を示します。これらのデータは、本募集説明書の他の場所に含まれる当社の財務諸表および関連付記と共に読み、その全文を参照することによって限定されるべきである。

 

75

 

Net Sales

2021年12月31日までの年度の純売上高は3，080万ドル増加し，65.3%増の7800万ドルに達したが，2020年12月31日までの年間純売上高は4720万ドルであった。この増加は主にDTC売上高と原始設備メーカーの増加によるものである。2021年12月31日までの1年間、既存の顧客がますます私たちの製品を採用しているため、OEM収入は470万ドル増加し、その中の一部の顧客はすでに私たちの各種RVモデルの電池を元の設備として設計したり、購入を増やしたりして、最終顧客のより安全で効率的な電池に対する需要に応答し、伝統的な鉛酸電池の代替品としている。

顧客の既存製品に対する需要増加と新製品の発売により、DTC収入は2610万ドル増加した。

販売コスト

2021年12月31日までの会計年度では、収入コストは2180万ドル増加し、82.0%増の4840万ドルに達したが、2020年12月31日までの会計年度では、収入コストは2660万ドルであった。この増加は，主に収量増加に関する単位生産量と従業員数の増加と，会社の新たな99，000平方メートルへの移転による間接コストである。英フィナンシャル·タイムズ紙施設は2021年4月に完成した。

Gross Profit

2021年12月31日までの年間毛利は900万ドルから2，960万ドルと43.8%増加したが，2020年12月31日までの年間毛利は2，060万ドルであった。この増加は主に収入増加によるものであるが，販売商品コストの増加分によって相殺される.

研究開発費

2021年12月31日までの1年間で研究開発費は150万ドル増加し、117.0%増の270万ドルに達したが、2020年12月31日までの年度は120万ドルだった。この増加は，主に我々の固体技術開発事業に関する研究開発者の建設と，特許費用の増加によるものである。

一般と行政費用

2021年12月31日までの年度では，一般および行政費は600万ドルから1，060万ドルに増加し，127.8%増加したが，2020年12月31日までの年度は470万ドルであった。この成長は、主に、私たちの財務、法律、支援チームを拡大して従業員数を増加させ、私たちの大型製造施設に関連する間接コスト、および会社業務合併努力によるより高い専門サービス費用に起因しています。

販売とマーケティング費用

2021年12月31日までの年度では，販売·マーケティング費は390万ドル増加し，65.2%増の980万ドルに達したが，2020年12月31日までの年度は600万ドルであった。この成長は、主に、私たちの既存の端末市場の成長を支援するための販売およびマーケティング担当者の増加と、新たな、隣接する端末市場の増加、私たちの大型製造施設に関連する間接コスト、数量および価格上昇によって増加した輸送費用、および広告およびスポンサーの増加を推進するためです。

その他収入合計

2021年12月31日までの年度では，その他の収入(支出)は50万ドルに減少したが，2020年12月31日までの年度では，その他の収入は0.02万ドルであった。減少の主な原因は、債務融資の優先担保に関する利息支出と、ある資産の損失を処分することである。

 

76

 

所得税費用

2021年12月31日までの会計年度は、所得税支出が30万ドル減少し、減少幅は14.6%と160万ドルに低下したが、2020年12月31日現在の会計年度は190万ドルとなっている。この減少は主にこの期間の収入減少によるものだ。

Net Income

2021年12月31日までの会計年度の純収入は430万ドルで、2020年12月31日までの会計年度の690万ドルから250万ドル減少し、減少幅は36.9%だった。この減少は主にコスト上昇によるものであり，この期間の収入増加を相殺している。

非公認会計基準財務指標

本募集説明書は非GAAP測定基準を含み、私たちはこの測定基準を使用して、米国GAAPによって発表された業績を補充する。EBITDAは，利息やその他の収入，税項，減価償却，償却前の収益を差し引くと定義されている。調整されたEBITDAは，株式報酬，企業資源計画実施，非日常的債務取引と業務合併費用調整後のEBITDAで計算される。調整後のEBITDAは，我々のコアの経常的な運営結果に関する基本的な財務や業務傾向を説明し，異なる時期の比較可能性を増強したため，投資家やアナリストに有用と考えられる業績評価基準である。

調整後のEBITDAはアメリカ公認会計基準下の公認測定基準ではなく、いかなるアメリカ公認会計原則の財務測定基準を代替するつもりもなく、しかも計算時に、他の業界或いは同一業界内の他社の他の類似名称の業績測定基準と比較できない可能性がある。投資家は我々の非GAAP指標を他社が使用している任意の類似名称の指標と比較する際には慎重に行動すべきである。この非GAAP測定基準は、米国GAAPによって要求されるいくつかの項目を含まず、米国GAAPによって報告された情報の代替とみなされるべきではない。

次の表に我々の調整後のEBITDAを示し，台帳は2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月の純収入である。

(1)

株式報酬には、従業員およびコンサルタントへのオプション付与に関するコストが含まれる。

​

(2)

ERP実施には、予想業務合併と上場企業になる時のERPシステムの実施に関するコストと費用が含まれています。

​

(3)

本チケット免除とは、私たちと私たちの首席財務官との間で満期日が2026年3月1日の本チケットで免除されるローンのことです。

​

 

77

 

(4)

企業合併費用には、法律、会計、その他の費用が含まれる企業合併に関する費用と費用が含まれています。

​