展示品99.2

プロジェクト5.ビジネスと財務審査と展望

以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本報告の他の部分に含まれる総合財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。歴史総合財務情報以外に、以下の討論には私たちの計画、推定と信念を反映した前向きな陳述が含まれている。私たちの実際の結果は展望的陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない。これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、以下および本報告の他の部分的に議論される要素を含む。

A.経営実績

会社の概況

歴史的には，竹炭をベースとした製品の専門メーカーであり，主な業務は消費財と低排出バーベキュー木炭であった。一連の再編が完了し，従来のVIE構造や業務戦略の変化を解体した後，我々は現在，我々の運営子会社を通じて各種木炭製品や車両の研究，開発，生産と流通，竹炭製品の貿易に従事している。私たちは採鉱探査にも投資している。我々の最新の発展に関するより詳細な資料は、本報告に掲載されている財務諸表に付記されている付記1を参照されたい。

業務戦略の変化の結果として、会社は2021年12月31日までの年度内に、その取引部門を消費財部門に統合した。私たちは2022年6月30日までの6ヶ月以内に商業保存業務の提供を開始します。現在、同社には3つの報告部門がある：消費製品部門、電気自動車部門、商業保理部門。

私たちの消費財には浄化脱臭製品、家庭清掃製品と国内市場のために設計されたバーベキュー木炭があります。浄化脱臭製品および家庭清掃用品はいずれも“木炭医師”ブランドで販売されている。浄化脱臭製品には空気浄化製品，消臭剤製品，竹酢液がある。家庭清掃用品には、トイレ清掃用品、台所清掃用品、パーソナルケア用品、衣類洗剤製品が含まれる。

私たちの最大の消費財カテゴリーは浄化と脱臭製品です。我々の浄化·脱臭製品は乾燥蒸留炭化竹からなり，ベンゼン，ホルムアルデヒド，アンモニア，四塩化炭素を含む有害物質や空気中のにおいを吸収することができる。これらの製品にも多くの形状と品種があり、様々な用途に使用されています。枕、クッション、手首パッド、ハンガー、その他の製品があります。竹酢は1種の添加剤であり、食品加工、医療衛生製品と化学肥料に用いることができる。現在、竹酢製品は私たちの収入の一部しか占めていないが、竹酢製品は私たちが農業と密接な関係を維持するために重要であり、私たちはこれが今後数年の成長の重要な領域になると信じている。消毒剤、洗剤、乳液、専用石鹸、およびトイレ洗浄剤を含む洗浄製品は、私たちの消費製品の中で比較的新しいが、もう一つの成長機会を提供してくれた。第三者から購入し、私たちの流通ルートで販売しているバーベキュー木炭は、中国の国内市場のために設計されており、近年の主要な収入源でもある。

私たちは専用電気自動車(EVS)市場にもっと集中するために業務転換を行っている。私たちの尚馳自動車の買収は2017年第2四半期に完成し、私たちは最近浙江に2つの子会社を設立して、私たちの業務戦略を転換し、電気無人運転掃街車のような特殊電気自動車の研究開発と販売に専念した。我々は、より競争の激しい国内一般消費電気自動車市場ではなく、専用電気自動車分野における研究開発投資と技術進歩の影響を最大限に発揮するために、系統立てて私たちの存在を構築している。私たちは私たちの地位に自信を持って、電気自動車分野に全力で取り組んでいきます。私たちはこれが私たちの重要な長期成長の原動力になると予想しています。私たちは、よりクリーンな環境への日々の敏感さとゼロエミッション自動車への需要、および政府の補助金、補助および/または税金還付に関する優遇政策と支援に伴い、私たちの専門的な電気自動車業務、特に無人運転掃街車は、増加すると予想している。

2022年6月30日までの6ヶ月間、売掛金融資を求める顧客への商業保険サービスを開始しました。2022年度には、保険サービスから約120万ドルの収入を得ると予想される。

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もし私たちがこれらの新しい業務の拡張に成功しなければ、私たちの将来の運営結果と成長の見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。存在する可能性のある傾向、不確実性、または事件は、私たちの消費財の販売または収入に実質的な影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが私たちの消費製品と電気自動車の収入を増加させたり、新しいビジネス機会を見つけて成長を続けることができなければ、私たちの総収入は低下するかもしれない。

われわれの経営業績に影響を与える要素

政府政策は私たちの業務と経営業績に影響を与えるかもしれません

近年、私たちはリベートに関する政府の不利な政策が私たちの電気自動車事業に悪影響を及ぼすことを見てきた。また、私たちの業務と経営業績は中国全体の経済成長と政府政策の影響を受けるだろう。政府政策の不利な変化は私たちの製品の需要に影響を与える可能性があり、私たちの経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの竹炭消費財は現在政府の制限を受けていないが、未来の政府の竹炭産業政策のいかなる変化も私たちの原材料供給にマイナス影響を与える可能性がある。

原材料価格は弾力性に欠けていて、私たちの利益を下げるかもしれません

竹炭製品を専門的に生産する企業として，継続的に安定した竹炭供給により経営と拡張を保証している。竹(したがって竹炭)は再生可能な供給であるにもかかわらず、任意の所与の時間に、価格の弾力性に欠けることは入札戦の可能性を増加させ、原材料価格を上昇させ、私たちの利益を減少させる可能性がある。また、私たちは低価格競争に基づいているので、顧客を失うリスクを冒して、私たちの販売価格を高めます。

消費財分野の競争

私たちの製品は他の生産者たちからの競争に直面している。私たちの消費製品の分野では、私たちは似たような製品の組み合わせを持つ多くの会社からの競争に直面している。多くのこのような競争相手の製品は竹ベースではなく，逆に我々は製品の機能用途に基づいて競争を行っている.多くのこのような競争相手は、竹や竹炭コンポーネントに依存することなく、機能的に類似した製品を提供することができる。

我々の木炭医師ブランドは木炭袋と竹炭市場の中で最大かつ最も有名なブランドの一つであるが，竹炭をベースとした消費財業界は相対的に分散しており，参入ハードルは相対的に低い。

我々の木炭博士空気浄化製品は浙江麦タンオン生態発展有限公司、浙江傑傑高木炭業有限会社、黔州現代木炭業有限会社など木炭をベースとした競争相手の製品と競争を展開している。

当社の木炭医用トイレ洗浄剤の競争相手は、SCジョンソン(上海)有限公司(中国の筋肉さんブランド)などの非木炭の競争相手を含み、ブルームーン中国語有限公司、上海白猫集団有限公司、北京緑傘化工有限公司と蔚来(広州)消費財有限公司を含みます。

新冠肺炎

我々の業務は，最近持続的に発生している2019年のコロナウイルス病(新冠肺炎)の影響を受けており，2020年3月に世界保健機関によって大流行が発表されている。新型肺炎の流行は企業の停止、旅行制限、閉鎖を招いている。2020年度、新冠肺炎コロナウイルス疫病はある程度会社の業務に負の影響を与えた。

2020年1月下旬から2020年2月中旬まで、政府の規制により、会社は私たちの製造活動を一時停止せざるを得ません。臨時休業中、私たちの従業員が私たちの製造施設を使用することは非常に限られており、運航会社も連絡が取れないため、会社は私たちの製品を直ちに顧客に渡すことができません。そのほか、新冠肺炎の発生により、いくつかの顧客或いはサプライヤーは財務困難、遅延或いは違約が出現し、業務規模が縮小し、或いは疫病発生により業務が中断する可能性がある。売掛金回収の面で増加する困難、遅延した原材料供給、中小企業の倒産、あるいは経済状況の悪化により早期に合意を終了することは、我々の経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。

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本準備日まで、中国新冠肺炎コロナウイルス疫病はすでにコントロールされているようで、大部分の省市はすでに政府の指導と支持の下で経営活動を回復した。現在の状況を踏まえ、当社は新冠肺炎の発生による業務への影響は一時的であり、限定的であり、2021年度と2022年度に成長を再開したと考えている。しかし，別の波感染の可能性や，新冠肺炎に関連する業務中断の広さや持続時間には大きな不確実性があり，会社の運営に実質的な影響を与え続ける可能性がある。

運営結果

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間の精選運営結果をまとめ、これらの期間のドルと増加または減少の割合に関する情報を提供します。

(百分率を除いて、すべての金額は千ドル単位)

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収入.収入

2022年6月30日までの6カ月間で、収入は約640万ドル増加し、31.0%増となり、2021年同期の約2060万ドルから約2700万ドルに増加した。増加は主に既存顧客と新規顧客の販売量が増加し、私たちの消費製品収入が大幅に増加したためです。

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消費財細分化市場

2022年6月30日までの6カ月間、消費財部門の収入は580万ドル増加し、28.6%増加し、2021年同期の2040万ドルから2630万ドルに増加した。この増加は主に新冠肺炎の継続的な打撃によるものであり，活性炭マスク，空気浄化，衛生製品用竹炭の需要が急増している。

電気自動車(EV)細分化市場

2022年6月30日までの6ヶ月間、私たち電気自動車部門の収入は約70万ドルだったのに対し、2021年同期の売上高は約20万ドルだった。2022年6月30日までの6ヶ月間、収入は主に他のメーカーを代表して販売されている燃料小型バスと電動専用車の手数料収入から来ている。

商業保存業務

当社は2022年6月30日までの6ヶ月間、売掛金融資を求める顧客のための商業保険サービスを開始した。同社は2022年6月30日までの6カ月間、商業保存業務から56，311ドルの収入を得た。私たちは未来に商業保存事業からの収入が引き続き増加すると予想する。

収入コスト：

2022年6月30日までの6ヶ月間で、私たちの収入コストは約520万ドルまたは31.4%増加し、2021年同期の約1670万ドルから約2190万ドルに増加した。2022年6月30日までの6カ月間、収入に占める収入コストの割合は2021年同期の80.7%から81.0%にやや上昇した。

2022年6月30日までの6カ月間、収入に占める収入コストの割合がやや上昇したのは、主に固定コストが高く、電気自動車部門の収入コストが増加したためである。

毛利

2022年6月30日までの6ヶ月間で、私たちの毛利益は約110万ドル増加し、29.2%増加し、2021年同期の約400万ドルから約510万ドルに増加した。2022年6月30日までの6カ月間、毛金利は19.0%だったが、2021年同期は19.3%だった。分部ベースでは、2022年6月30日までの6ヶ月間、消費財、電気自動車部門と商業保理部門の毛利率はそれぞれ19.3%、2.0%と92.8%であったが、2021年同期はそれぞれ19.1%、38.5%とゼロであった。全体の毛金利が低下したのは主に電気自動車支部のコストが高いためである。

販売費用

2022年6月30日までの6カ月間の販売費用は約15万ドル、2021年同期は約12万ドル。2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちの販売費用は収入の0.5%を占め、2021年同期は収入の0.6%だった。この伸びは主に2022年6月30日までの6カ月間の販売促進費の増加によるものだ。

一般と行政費用

2022年6月30日までの6カ月間で，我々の一般·行政費は約10万ドルまたは9.2%増加し，2021年同期の約140万ドルから約150万ドルに増加した。2022年6月30日までの6カ月間、収入に占める一般·行政費の割合は5.7%に増加したが、2021年同期は6.8%だった。増加の要因は、専門相談費用が約30万ドル増加し、従業員報酬が約30万ドル増加したが、売掛金準備は約40万ドル減少し、無形資産償却は約20万ドル減少したからである。

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研究開発費

2022年6月30日までの6カ月間で、研究開発費は610万ドル減少し、減少幅は96.3%で、2021年同期の640万ドルから20万ドルに低下した。減少の主な原因は，我々の電気自動車部門に関する研究開発活動の減少である。2021年6月30日までの6ヶ月間、閉鎖された工業団地や住宅コミュニティのためのスマート電動ロータリー車への投資を大幅に増加させた。私たちは2021年度に環状車両の製造に成功した。

シェアに基づく報酬

同社は2021年6月30日までの6カ月間で約180万ドルの株式ベース報酬を記録した。会社は2021年5月に会社の2014年株式激励計画に基づいて従業員に1，600，000株の普通株を発行した。このような費用は2022年6月30日までの6ヶ月間発生しなかった。

総運営費

2022年6月30日までの6カ月間で、総運営支出は2021年同期の970万ドルから190万ドルに低下し、減少幅は80.3%であり、これは主に研究開発支出が約610万ドル減少し、2021年同期に比べて株式ベースの給与支出が180万ドル減少したためだ。

利子支出

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間、私たちの利息支出は10万ドルで、変化がないことが反映されています。

関連側賃貸料収入

同社は2021年度以降、関連側と何らかのリース契約を結び、生産施設の一部を関係者にリースしている。2022年6月30日および2021年6月30日までの6ヶ月間、会社が記録した賃貸料収入はそれぞれ約70万元と70万元だった。

その他の収入

2022年6月30日までの6カ月間、その他の収入は約30万ドルだったが、2021年同期は約49万ドルだった。他の収入は主に政府補助金収入と関連がある。

所得税前収入

2022年6月30日までの6カ月間で、私たちの所得税前収入は約330万ドルだったのに対し、2021年同期の所得税前損失は約570万ドルだった。所得税前収入の増加は主に2021年同期に比べて運営費が約770万ドル減少し，毛利益が約120万ドル増加したためである。

所得税費用

2022年6月30日までの6カ月間、我々の所得税支出は約150万ドルで、2021年同期の約100万ドルから約50万ドル増加し、46.7%に増加した。2021年同期と比較して、増加した所得税支出は2022年6月30日までの6カ月間の課税収入の増加と一致している。

普通株主は純収益を占めなければならない

2022年6月30日までの6カ月間、我々の普通株主が占めるべき純収益は約200万ドルで、2021年同期の約660万ドルの純損失より約850万ドル増加した。純収入の増加は上記の要因によるものである。

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B.流動資金と資本資源

私たちは英領バージン諸島に登録して設立された持株会社です。私たちは私たちの流動資金要求を満たすために、私たちの中国子会社の配当金と他の配当金分配が必要かもしれない。中国の現行法規は、私たちの中国子会社が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あればある)の中から私たちに配当金を支払うことしかできません。また、私たちの中国子会社は毎年、それぞれの累計利益の少なくとも10%を準備基金として保留し、準備総額がそれぞれの登録資本の50%に達するまで維持しなければならない。私たちの中国子会社も中国会計基準に基づいてその税引後利益の一部を従業員福祉基金とボーナス基金に適宜分配することができる。このような備蓄は現金配当金として分配できない。

私たちはこれまで子会社(収入を生む)に直接費用を支払うことに依存して義務を果たしてきた。

2022年6月30日までの6ヶ月間、当社の竹関連製品業務は著しい増加を記録し、消費製品支部からの収入は2630万ドルだった。スマート電気環衛自動車の開発と製造に注力している2社の子会社は、電気自動車(EV)部門から70万ドルの収入を得た。また、当社は2022年6月30日まで6ヶ月以内に商業保理業務を展開しています。同社は、その商業保存事業は2022年度に約120万ドルの収入を生むと推定している。

2022年6月30日までの6ヶ月間、株式融資に成功し、純収益は1，010万ドルだった。また、2021年度には、同社は2回の株式融資で1940万ドルの純収益を獲得した。そのため、2022年6月30日現在、同社の手元には約1080万ドルの現金がある。当社は2022年6月30日に運営資金を維持しているが，当社の将来の運営は，当社が売掛金の回収とその下敷きの利用に成功するかどうか，政府政策のいかなる変更や電気自動車業務にどのように影響するかにかかっている。

我々は現在、主に銀行借款の継続、追加の株式融資、および近い将来(必要に応じて)主要株主によって制御される株主およびその関連会社の継続的な財務支援によって、十分な運営資金を確保するために、私たちの運営に資金を提供する予定である。当社はスーパーやあまり信用できない顧客に製品を販売するためのより厳しい政策を実施し、未返済残高のある口座の催促作業を引き続き改善している。会社は顧客やサプライヤーと積極的に協力しており、今後12カ月以内に売掛金を全額回収したり、前払残高の残りを使用したりする予定だ。

私たちは追加的な私募と親会社の持続的な支援を通じて電気自動車部門に資金を提供する予定だ。当社の主要株主は、連属実体フォラーソングループと共に、必要があれば当社に財務支援を提供することに同意しました。

現在の経営計画によると、管理層は上記の措置を合わせて当社に十分な流動資金を提供し、本報告の日付から少なくとも今後12ヶ月の将来の流動資金及び資本需要を満たすと信じている。

2022年6月30日現在、私たちは約1080万ドルの現金と制限現金を持っている。我々の流動資産は約1.077億ドル、流動負債は約1630万ドル、流動比率は6.6：1。2022年6月30日現在、株主権益総額は約1.186億ドル。

2022年6月30日までの年度と2021年12月31日現在の年度の売掛金回転日数はそれぞれ306日と262日である。私たちは通常顧客に特別な支払い条件を提供しませんが、私たちのいくつかの顧客、すなわち大型小売業者や卸売チェーン店は、より長い支払い期限を要求することが多いですが、違約する可能性はあまりありません。支払いの緩慢さと売掛金の長期的な老化は、私たちの短期運営キャッシュフローや将来の流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは定期的に私たちの売掛金と手当水準を検討して、私たちが手当を決定する方法が合理的で、必要に応じて追加手当を計算しなければならないことを保証します。我々は最近，顧客信用政策の引き締めと未回収売掛金の監視を強化することにより，売掛金の催促に多くの努力を投じている。会社が入金に困難がある場合は、顧客への追加出荷を停止し、顧客を訪問して期限を過ぎた請求書の支払いを要求し、必要であれば法的請求を行うステップを含むが、これらに限定されない。このようなすべての段階が成功しなければ、経営陣は売掛金を保留または査定するかどうかを決定するだろう。

売掛金については、会社は売掛金の帳簿残高計310万ドルの不良債権を用意している。2022年6月30日から2022年11月30日まで、会社は2560万ドルを受け取り、2022年6月30日現在の売掛金残高の51%を占めている。

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2022年6月30日まで、約4370万ドルの売掛金があります。私たちは私たちの顧客の財政的表現と支払い記録を非常に密接に監視する。売掛金の短期的な性質と、私たちの内部リスク評価に基づく十分な担保により、私たちの売掛金に催促問題がないことを確認しました。

同社は2022年6月30日と2021年12月31日までに、それぞれ約320万ドルと340万ドルの巨額の前払いをサプライヤーに前払いした。原材料の安定供給を確保するためには、会社が注文を発注する際に不定期に現金前払いを支払う必要がある。中国は最近環境保護政策を引き締めているため、多くの規模の小さいサプライヤーが閉店している。会社は定期的にサプライヤーの前払いと引当金額を監視し、関連する引当金額が合理的であることを確保する。その後、サプライヤーのプリペイド政策を引き締め、プリペイドが実現されていないことの監視を強化することで、サプライヤーへの前払金または前払い現金化を向上させた。当社がお金を回収することが困難な場合は、これらのサプライヤーへの追加調達を停止し、サプライヤーを訪問し、事前支払いの即時払い戻しを要求し、必要であれば法的追討を行うという手順をとる。このようなすべての段階が成功しなければ、管理職は前金が保留されるかログアウトするかを決定するだろう。

次の表に示した時期のキャッシュフローの概要を示します

(すべての金額は千ドル単位)

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経営活動

2022年6月30日までの6カ月間、経営活動で使用された純現金は約4750万ドルだったが、2021年同期は約170万ドルだった。業務活動で使用される現金純額の変化は、主に以下の要因によるものである

新しい商業保険業務を展開するため、受取保険業務は4，520万ドル増加した

製品の販売増加により売掛金が400万ドル増加した

顧客に在庫を提供しているので240万人減少しています

次の要素の影響によって相殺されます

2022年6月30日までの6カ月間の純収入は190万ドル。

売掛金が90万ドル増加する

投資活動

2022年6月30日までの6カ月間の投資活動用の純現金は21，879ドルだったのに対し、2021年同期の投資活動用の純現金は5，086ドルだった。2022年6月30日までの6ヶ月間、投資活動のための現金純額は、主に不動産、工場、設備を購入するための21，879ドルだった。

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融資活動

2022年6月30日までの6カ月間、融資活動が提供した純現金は1600万ドルだったが、2021年同期は470万ドルだった。2022年6月30日までの6カ月間、融資活動が提供した純現金は、主に953，333株の普通株(2022年11月9日に発効した逆株式分割後にさかのぼって調整)が発行され、2022年6月30日までの6カ月間の純利益は約1，010万ドルとなった。また，関連側から約930万ドルの純収益を得ており，第三者への融資純返済320万ドルで相殺されている。

私たちの現在の主な現金源は私たちの製品の販売と銀行の借金と株式融資です。将来、私たちは普通株式を発行することで追加資本を調達して、私たちの現金需要を満たすことができるだろう。融資規模や時間面で不確実性に直面しているが，今後12カ月以内に手元現金，運営キャッシュフロー，銀行借款を用いることで運営資本や資本支出要求を満たすことができると予想される。

ローンの便利さ

2022年6月30日現在、私たちの銀行ローン残高は約420万ドルです。私たちのすべての短期銀行ローンの詳細は以下の通りです

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2021年12月22日、炭素博士持株木炭は中国銀行(麗水支社)と短期融資協定を締結し、借金は約2，550，044元(人民元17，080，000元)で、6ヶ月間、固定年利率は4.5%であった。このローンの目的は竹炭材料を購入することです。融資は炭素博士持株竹業の建築及び土地使用権を担保とし、最高保証額は約390万ドル(人民元25，960，000元)である。ローンも2人の関連側である麗水建集商貿易有限公司(“LJC”)と関係のない第三者フォラーソングループ有限会社--浙江美豊茶業有限会社と他の3人の関係者--当社の董事局主席兼元最高経営責任者の王正宇、その妻の張業芳及びその親族の王愛紅が保証した。

2022年4月1日、当社はSPD銀行(麗水支店)と短期融資協定を締結し、残り1，791，600ドル(人民元1，200万元)の融資を2023年3月30日まで延長し、固定金利は3.9%とした。このローンの目的は運営資金需要に資金を提供することだ。この融資は3人の関連側が保証し、それぞれ王正宇夫婦と張業芳、フォラソン集団有限公司(王正宇と張業芳が所有する会社)と関係のない第三者である麗水中雲三泰実業有限公司である。このローンは炭素博士持株エネルギーの建築と土地使用権を担保とし、最高保証金額は約440万ドル(約29，250，000元)である。

我々は現在，これらの銀行融資や他の融資活動を有効にする重大な未使用流動資金源はないが，我々の既存の運営資金は，少なくとも今後12カ月の経営を維持するのに十分な運営資金レベルを維持すべきであると信じている。私たちは私たちの運営資金需要と資本支出要求に基づいて追加の借金や他の源を考慮するつもりだ。私たちの貸借活動には季節がありません。

法定備蓄金

中国の法規によると、中国のすべての付属会社は、中国公認会計原則に基づいて決定された累積利益(あればある)から配当金しか支払うことができない。また、これらの会社は毎年少なくとも10%の税引後純利益(あれば)を予約し、備蓄残高が登録資本の50%に達するまで法定備蓄の資金としなければならない。法定準備金は現金配当金の形で当社に分配することはできず、前年度の累積損失を補うために用いることができる。

純資産の制限には、現地通貨を外貨に両替すること、配当金分配に対する事前提出税義務、非中国合併実体への融資を提供することは国家外国為替管理局の許可を得る必要がある。2022年6月30日と2021年12月31日まで、私たちの純資産にはこれらの制限はありません。私たちもいくつかの債務協定の一方であり、これらの協定は私たちが麗水に位置する田寧不動産の質権を担保に、中国です。しかし、このような債務協定は私たちの純資産を制限するのではなく、質財産に制限を加えるだけだ。

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次の表は、2022年6月30日と2021年12月31日までの法定備蓄額、制限純資産額、総合純資産額と制限純資産額が総合純資産に占める割合を提供している。

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2022年6月30日と2021年12月31日まで、制限された純資産総額はそれぞれ私たちの合併純資産の約6.1%と6.1%を占めている。私たちの付属会社は毎年通常、税引後純利益の10%のみを法定備蓄金の資金として計上しているが、法定備蓄金が損失した場合には、法定備蓄金のために資金を調達する必要がないため、このような限られた純資産が流動資金に与える潜在的な影響は限られていると信じている。

資本支出

2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間、私たちの資本支出はそれぞれ21，879ドルと5，086ドルで、私たちの職場とオフィスビルの拡張と改修、私たちの業務活動に関連する設備の購入、長期投資の購入に使われています。

私たちは事業の発展と拡大に伴い、将来私たちの資本支出が増加すると予想している。私たちは過去に子会社運営で発生した現金を使って私たちの資本約束に資金を提供し、将来的にはこれらの資金を使用して、普通株や他のソースを発行して私たちの発行から得た収益を通じて資本支出約束に資金を提供すると予想されています。

C.研究開発、特許、ライセンスなど。

著者らは竹炭、活性竹炭と電気自動車、例えば掃街車の応用の研究と開発に取り組んでいる。私たちは科学技術革新が会社がその長期的な戦略目標を達成するのを助けると信じている。研究開発は著者らの業務の不可分の一部であり、その競争優勢と差別化戦略の鍵でもある。

私たちの研究チームは良好な教育を受け、深い研究能力を持っている。研究開発チームには3名の専任研究者とアナリストがおり，1人は木炭博士製品の開発と応用に専念し，2人は掃街車などの車両製品の開発に専念した。品質管理はチームの仕事の重要な面であり、過程の各段階で品質を確保することはずっと会社のブランド価値を維持と発展させる重要な駆動力である。

また、テクノロジー会社やコンサルティング会社と協力してスマート電気サイクル車などの特殊電気自動車を開発しており、2022年にはこの分野に投資を続けていきます。2020年12月31日までの年末以来、研究開発支出を大幅に増加させた。

我々の知的財産権は

私たちは商標とサービスマークに依存して私たちのブランドを保護する。本報告が投稿された日までに，我々は中国の適用商標別に38個の“炭医師”と“商馳”に関する登録商標を持っている。私たちはまた、2023年3月11日に満了するドメイン名tantech.cnを持っています。本サイトは、本報告の一部ではなく、参考として本明細書に組み込まれていない。

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私たちは私たちの技術特許によって国内の商業利益を保護し、業界の竹炭技術の先駆者としての地位を確保します。しかし、私たちの業務は全体として特定の特許の撤回、終了、満期、または侵害に依存しているとは思いませんし、その収益性が大きな影響を受けるとは思いません。私たちは現在3つの木炭製品特許と5つの自動車特許を持っている。我々が2022年7月に2020年12月31日までの年次報告書を提出して以来，出願日から有効である以下の特許を取得した。

最近更新された自動車特許

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D.トレンド情報

市場動向

本財務報告の他の部分が開示されていることに加えて、2022年6月30日までの6ヶ月間の任意の傾向、不確実性、需要、承諾またはイベント、これらの傾向、不確実性、需要、承諾またはイベントが、当社の純収入、収益、収益能力、流動資金または資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、または開示された財務情報が必ずしも将来の経営結果または財務状況を示すとは限らないことを、私たちは知らない。

E.表外スケジュール

上述した担保以外に、吾等は、任意の第三者の支払い義務を保証するために、任意の他の財務保証又は他の約束を締結していない。また、私たちは、私たち自身の株式にリンクして株主権益に分類されたデリバティブ契約を締結していないか、または私たちの総合財務諸表に反映されていません。

肝心な会計政策

我々は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に従って財務諸表を作成し、この原則は、私たちが報告した資産、負債、収入、コストおよび費用、および任意の関連開示金額に影響を与える判断、推定、仮説を要求する。過去3年間の会計見積もりや仮定に大きな変動はなかったが，最新に得られる資料，我々自身の歴史的経験，当時の状況で合理的と考えられる他の様々な仮定に基づいて，そのような推定や仮説を評価していく。見積もりの使用は財務報告過程に不可欠な構成要素であるため、私たちの推定の変化により、実際の結果は私たちの予想とは異なる可能性がある。

以下の会計政策は応用時により高い程度の判断と複雑さに関連しており、重大な会計推定を行う必要があると考えられる。したがって、これらの政策は、私たちの総合的な財務状況と運営結果を理解し評価するために最も重要だと思います。

予算の使用

米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際に、経営層が作成した推定及び仮定は、連結財務諸表日の資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告年度の収入及び支出の報告額に影響を与える。このような推定および仮定によって制約される重要な項目には、財産および設備、および無形資産が使用年数内に使用される公正価値推定数が含まれる

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売掛金不良債権準備、仕入先やその他の売掛金への立て替え、在庫推定値、長期資産減価、繰延税金資産の現金化に関する準備。

研究開発コスト

研究開発費には，研究開発プロジェクトの実施に直接関連するコストがあり，給与や他の従業員福祉のコスト，テスト費用，消耗設備，相談費が含まれている。すべての研究や開発に関するコストは発生した費用に計上されている。

収入確認

当社は2018年1月1日にASCテーマ606と顧客との契約収入(“ASC 606”)を採用し、改正トレーサビリティ法を採用した。ASC 606を採用した後の収入確認の時間とパターンは変化していないため、2018年1月1日の留保収益期初め残高は調整されていない。ASC 606によれば、約束された商品またはサービスの制御権が会社の顧客に転送されると、収入は、これらの商品またはサービスと交換するために、エンティティが獲得する権利があると予想される価格金額であることが確認される。同社の収入は主に以下のような源から来ている

製品販売：製品が顧客及び制御権移転(販売時点)に交付された場合、会社は販売収入を確認し、販売税及び推定販売収益を控除する。

当社の電気自動車販売契約については、当社は製品交付日から12ヶ月の保証を提供しております。当社は、この製品保証は、収入確認における単独の履行義務ではなく、保証型保証であると判断しています。保証の性質は、製品が期待と顧客の仕様に従って機能することを保証するからです。約束した商品がお客様に渡され、保証責任として時間を計算しなければなりません。会社は保証コストを見積もります。

手数料収入：会社は代理人として、貨物所有権のリスクやリターンを負担せず、純額で収入を報告する。収入は契約サービスを完了した上で確認します。

政府製造税還付収入：同社は中国で電気自動車を販売し、条件に合った電気自動車を販売するごとに、政府の製造税還付を受ける資格がある。最終的に販売を確定し、税金還付金額を合理的に推定し、入金を確保する場合、政府製造税金還付は収入の一部として確認される。販売が政府が定めた基準を満たしていれば、リベートの収集可能性を保証することができる。

保理収入：会社は売掛金融資を求める顧客に商業保険サービスを提供する。同社の明確な履行義務は，契約期間内に顧客に継続的な保全サービスを提供することである。当社の顧客は融資期限内に会社の契約履行による利益を同時に受け入れています。そのため、会社は保険サービスの契約期間内の利息収入を確認した。

報告書の収入はすべての付加価値税を差し引いた純額だ。同社は通常顧客の返品を許可していないし、歴史的に見ると、顧客の返品はずっとどうでもいい。

長期投資

当社はそれに重大な影響を与えるが多数の持分を持たないか、権益法を用いて制御されている持分投資に乏しい株式投資に対して会計処理を行う。当社に大きな影響を与えない株式投資、あるいは当社投資の対象株式は実質普通株とみなされず、かつ随時決定可能な公正価値がない場合は、コスト法会計を採用しなければならない。

当社は歴史コスト記録権益法に従って投資し、その後権益法会計規定により毎期被投資者が収益又は損失を占めるべき帳簿金額及びその他の調整を調整する。権益法投資から受け取った配当金はこのような投資コストの減少額に計上される。当社は歴史的コスト記録コスト法に従って投資し、その後、被投資先の累積純収益から得られた任意の配当金を収入として記録します。受け取った収益を超える配当金は投資収益とみなされ、投資コストの減少として記録されている。

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事実または状況が投資の公正価値がその帳簿価値よりも低いことを示す場合、株式被投資者の投資を減値評価する。公正価値の低下が非一時的と判定された場合には，減値を確認する.同社は損失が一時的なものかどうかを決定するためにいくつかの要因を審査した。これらの要因には、(I)投資の性質、(Ii)減値の原因および持続時間、(Iii)公正価値がコストよりも低い程度、(Iv)投資の財務状況および最近の見通し、および(V)公正な価値に応じて任意の予想を回収するのに十分な証券保有能力が含まれるが、これらに限定されない。

長期資産減価準備

当社は、事件や環境変化が発生した場合、市場状況が大きく不利に変化すると、資産の将来用途に影響を与え、資産の帳簿価値を完全に回収できない可能性があり、当社はその長期資産の減値準備を評価します。上記の事件が発生した場合、当社は、資産の帳簿価値と資産使用及びその最終処分が予想される将来の未割引現金流量とを比較することにより、長期資産の回収可能性を評価する。未割引キャッシュフローの総和が資産の帳票価値よりも少ないことが予想される場合、当社は資産の帳票価値がその公正価値を超えていることから減値損失を確認する。公正価値は一般に資産を割引して予想される現金流量によって決定され、当時の市場価格は既製品ではなかった。

最近の会計声明

当社はすべての会計基準更新(“ASUS”)の適用性と影響を考慮している。経営陣は発表された新しい会計基準を定期的に審査する。

2019年12月、FASBはASU第2019-12号、“所得税”(主題740)：所得税会計の簡略化(“ASU 2019-12”)を発表した。ASU 2019-12は、740の一般原則のいくつかの例外を削除することによって、所得税の会計処理を簡略化する。修正案はまた、既存の指導意見を明らかにし、修正することにより、特定テーマ740の他の分野で公認された会計基準の一致適用と簡略化を改善した。公共企業実体については、本更新における改訂は、2020年12月15日以降の会計年度とこれらの会計年度内の移行期間内で有効である。他のすべての実体については、改正案は2021年12月15日以降の財政年度と2022年12月15日以降の財政年度内の移行期間内に有効である。当社はこの指針を採択し、この指針は連結財務諸表に大きな影響を与えない。

2020年1月、財務会計基準委員会は、主題321の株式証券会計と主題323における株式会計方法の下での投資との相互作用、および主題815次の長期契約および購入オプションの会計を明らかにするために、ASU 2020-01、投資-持分証券(主題321)、投資·株式方法および合弁企業(主題323)、派生ツールおよびヘッジ(主題815)(“ASU 2020-01”)を発表した。ASU 2020-01は2021年1月1日から会社に対して発効します。当社はこの指針を採択し、この指針は連結財務諸表に大きな影響を与えない。

2021年5月、FASBは、ASU 2021-04、1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題718)、およびエンティティ自身の株式のデリバティブおよびヘッジ契約(主題815-40)：発行者による独立株式分類書面コールオプションのいくつかの修正または交換の会計(“ASU 2021-04”)を発表した。ASU 2021−04は、発行者が条項または条件の修正または独立株式分類をどのように解釈すべきかについて、修正または交換後も元のチケットで新しいチケットを交換するように分類された書面コールオプション(すなわち、権利証)の交換について指示を提供する。発行者は、修正または交換の公正価値と、修正または交換直前の権利証明の公正価値との間の差額で修正または交換の効果を測定し、その後、4種類の取引および各クラスの対応する会計処理(株式発行、債務開始、債務修正、株式発行および債務開始または修正とは無関係な修正)を含む確認モードを適用しなければならない。ASU 2021-04は2021年12月15日以降の財政年度内にすべての実体に対して有効であり、これらの財政年度内の過渡期を含む。エンティティは、ASU 2021−04で提供されるガイドを、発効日または後に生じる修正または交換に前向きに適用すべきである。移行期の採用を含めて、すべての実体が早期に採用されることを可能にする。1つのエンティティが移行期間内にASU 2021-04を早期に採用することを選択した場合、ガイドラインは、この移行期間を含む財政年度の開始時に適用されるべきである。当社はこの指針を採択し、この指針は連結財務諸表に大きな影響を与えない。

上記の公告を除いて、最近発表された新会計基準は連結財務諸表に大きな影響を与えない。

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F.契約義務の表開示

次の表には、2022年6月30日現在の短期ローン協定と関連先への満期債務を含むすべての契約義務が表示されています

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G.安全港

“前向きな陳述に関する特別な説明”を参照されたい

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