添付ファイル99.1

STRSHITLI RRIVTUE NONONFRICON投資家プレゼンテーション 2022年12月

免責

このプレゼンテーションについて

本プレゼンテーション(“紹介する“) にはKingswood買収会社の情報が含まれている(”KWAC“。本プレゼンテーションは参考までに、明示的または暗示的な陳述や保証は何もしない

KWAC，Wentworth Management Services LLC(The)会社)またはそれらのそれぞれの子会社、株主、代表または関連会社がこれらの材料に含まれる情報、またはbr}中に開示される任意の関連情報

プレゼンテーションまたは議論。本プレゼンテーションの受信者は、KWAC および当社の明確な許可以外の任意の目的に本プレゼンテーションおよびその内容を使用してはならず、返却または廃棄を要求されなければならない

本プレゼンテーションのコピーやそれが持つ部分は，そのようなコピーの差し戻しや廃棄を要求した直後に処理する.

本プレゼンテーションは参考までに、興味のある当事者が潜在的なbrビジネス統合を支援することを目的としています(“業務合併”)

KWACと当社及びその他の契約者との間の取引及び関連取引は、他の用途ではない。本プレゼンテーションまたは本プレゼンテーションに関する明示的または暗黙的な陳述や保証は存在しない.受取人

本プレゼンテーションでは，本稿で述べた事項に関する法律や関連事項について自分の法律コンサルタントおよび税務·財務コンサルタントに相談し，本プレゼンテーションを受けることで，依存していないことを確認する

ここに含まれる情報は任意の決定を行う.法律で許容される最大範囲内で、いかなる場合においても、KWAC、当社またはその任意の子会社、株主、関連会社、代表、パートナー、

取締役、上級管理者、従業員、投資銀行、コンサルタントまたは代理人は、本プレゼンテーションの使用によって生じる任意の直接的、間接または対応する損失または利益損失に責任を負うか、または責任を負う本プレゼンテーションの内容、漏れ、依存

その中にはの情報，またはそれに関連する意見が含まれている.本プレゼンテーションで使用する業界と市場データは第三者業界からのものである

出版物と出所および他の目的のために作成された研究報告。KWACも会社もこれらのソースから得られたデータを独立に確認しておらず、データの正確性を保証することもできません

その正確性または十分性、またはそれに関連する任意の誤り、漏れまたは誤った陳述、不注意または他については、いかなる責任も責任も負わない。これらのデータは変化するかもしれない。はい

また，本プレゼンテーションは網羅的ではなく，KWACや業務統合を網羅的に分析するために必要なすべての情報も含まれていない.本プレゼンテーションの観客は各自で作成しなければならない

彼ら自身がKWACの評価および情報の関連性や十分性を評価し，必要と思われる他の調査を行うべきである.本プレゼンテーションは、投資、税務、または法律相談にはなりません。

本プレゼンテーションは構成しない：(I)任意の証券または提案された業務合併について依頼書、同意または許可を求める；または(Ii)売却要約、購入要約を要求する、または

KWAC、当社、またはそれらのそれぞれの関連会社の任意の証券の購入をお勧めします。株式募集説明書が証券条例第10条の規定に適合しない限り、このような証券発売は行われてはならない

1933年に証券法が改正された。

前向きに陳述する

本プレゼンテーションのいくつかの陳述、推定、目標、および予測は、米国プライベート証券訴訟改革“安全港”の規定に適合する前向きな陳述とみなされる可能性がある

1995年法案。前向きは、一般に未来のイベントに関連するか、またはKWACまたは会社の将来の業績に関するものである。例えば，将来のEBITDAの予測，業界予想成長に関する声明

会社の経営状況と会社製品需要に対する期待増加、会社の将来の財務業績の予測とその他の指標、業務終了条件に対する満足度

業務統合と業務統合完了時間は前向き宣言である.場合によっては、“形式的”、“可能”、“べき”、“可能”、“可能”などの用語によって前向き陳述を識別することができる

“可能”、“計画”、“可能”、“プロジェクト”、“努力”、“予算”、“予測”、“予想”、“br}”意図“、”将“、”推定“、”予想“、”信じ“、”予測“、”br}“潜在的な”または“継続”、またはこれらの用語の否定またはそれらの類似の変形

用語は、しかし、このような言葉がないということは、宣言が展望性を持っていないという意味ではない。このような展望的陳述はリスク、不確定性と他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果を大きく変える可能性がある

このような前向き陳述に明示または示唆された内容とは実質的に異なる。

これらの前向きな陳述は、本通信において決定されるか否かにかかわらず、KWACおよび会社およびそれらのそれぞれの管理層の現在の予想に基づく推定および仮定に基づく

チームだが、実際の表現の予測ではない。KWACとその経営陣および当社とその経営陣は(状況に応じて)これらの見積りや仮定は合理的であり，これらの見積りや仮説は本質的に不確実であると考えている.

実際の結果が現在の予想と大きく異なる可能性がある要因は、交渉終了をもたらす可能性のある任意のイベント、変化、または他の状況が発生することを含むが、これらに限定されない

企業合併に関連する任意の後続の最終合意；KWAC、当社、合併後の会社または他の会社に対して提起される可能性のある任意の法的訴訟の結果

業務合併およびこれに関連するすべての最終合意を発表する；KWAC株主の承認を得られなかったため、業務統合を完了できなかった、または

会社は、業務合併を完了するために融資を受け、または業務統合を完了する他の条件を満たす；必要または適切な業務合併提案構造の変更が必要である場合がある

法律或いは法規を適用し、或いは企業合併として監督部門の許可を得る条件；企業合併が完了した後に証券取引所の上場基準を満たす能力；リスク

業務合併の発表と整備により、業務合併は会社の現在の計画と運営を混乱させ、は業務期待収益を確認する能力

合併、これは競争の影響を受ける可能性があり、合併後の会社が利益成長と管理成長を実現し、顧客とサプライヤーとの関係を維持し、それを維持することを含む

経営陣と肝心な従業員；企業合併に関連するコスト；法律や法規の変化を適用する；会社または合併後の会社は他の経済、

業務、法規および/またはbr競争要素；会社の費用と収益力の推定；会社の競争市場の変化；会社がその戦略措置を実施する能力

そして、その既存製品を革新し続ける；会社がその知的財産権を保護し、規制要求を満たす能力；新冠肺炎疫病が会社の業務に与える影響；その他のリスクと

KWACが2020年11月19日に発表した最終公募説明書では、“リスク要因”と“前向き陳述に関する戒め”と題する節で、その初公募株やその他のリスクに関する不確実性について述べた

KWAC株主に提出される最終依頼書および関連するS-4表の登録声明から時々表示される不確実性は、その中の“リスク要因”に列挙されている不確実性、その他を含む

華僑銀行が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した書類。

本プレゼンテーションには、会社の年末決算手続きの完了とさらなる財務情報に応じて、2021年12月31日までの財政年度の予備財務情報(または“フラッシュメモリ”情報)が含まれています

レビューは、KWAC株主に提出される最終依頼書および関連S-4表の登録声明中の財務情報とは、brが可能な重大な点で異なる。実際の結果は違うかもしれません

当社の年末決算手続き、審査調整及び現在からこの期間の財務資料の定稿期間中に出現する可能性のある他の発展の結果を完成します。だからこれらは

初歩的には，が変化し，前向き情報を構成する可能性があるため，リスクや不確実性の影響を受けると予想される。当社の独立公認会計士事務所又はその他の独立したもの

公認会計士事務所は初歩的な結果に対して監査、審査或いは作成、審査或いは実行を行い、初歩的な結果に対していかなる意見を発表したり、いかなる他の形式の保証も行っていない

財務情報です。本プレゼンテーションのいかなる内容も、本プレゼンテーションで説明された前向きな陳述が達成されるか、またはそのような前向きな陳述の任意の予期される結果が達成されるか、またはそのような前向きな陳述が達成されることを示すものとみなされるべきではない

このような展望的声明は発表日の状況しか説明できないので、あなたは前向き声明に過度に依存してはいけない。KWAC、当社、その他の者はいかなる責任も負いません

このような前向きな宣言を更新する.

投影的使用

本プレゼンテーションは、売上高、予想収入、純収入、毛利益、調整後のEBITDA、純収入、資本支出、純債務(およびそれによる成長率と比率)を含むいくつかの財務予測を含む。♪the the the

会社の独立監査員は、本プレゼンテーションに組み込むための予測に関するプログラムを研究、審査、作成、または実行していないため、独立監査員はいない

この陳述に関しては、これについて意見が発表されたか、または任意の他の形態の保証が提供された。これらの予測は説明目的のみであり，必要と考えられるべきではない

将来の結果を表明します。期待財務情報の基礎となる仮説や見積もり自体は不確定であり、様々な重大なビジネス、経済、競争リスクの影響を受けます

実際の結果と予想される財務情報に含まれる結果とは大きく異なる不確実性を招く可能性がある。KWACや当社以外の多くの要因により，固有の不確実性が予測される

力をコントロールする。すべての財務予測、見積もり、目標は必然的に投機的であるが、KWACと当社は、予想される財務情報を準備することはますます高い不確実性に関連していると考えている

準備の日から、予測、見積もり、または目標の時間が遅くなる。したがって，期待結果が将来の業績や実績がないことを示唆している保証はない

予想財務情報に示されているとは実質的な差がある。本プレゼンテーションに含まれる予想財務情報は、誰もプレゼンテーションの結果とみなされてはならない

期待される財務情報に含まれる情報を実現する.

財務データ列報

本プレゼンテーションに含まれる財務情報とデータは監査されておらず、S-X条例に適合していません。したがって、このような情報およびデータは含まれていない可能性があり、調整される可能性があり、または提示される可能性がある

これとは異なり、会社は米国証券取引委員会に提出された任意の依頼書、登録説明書、または目論見書を提出する。本プレゼンテーションに含まれる財務情報やデータ(例えば、調整後のEBITDA)はまだ

米国公認会計原則(“公認会計原則”)に基づいて作成される。当社とKWACはこれらの非GAAP財務業績を管理層と

投資家は、会社の財務状況と経営結果に関連するいくつかの財務と業務傾向に注目している。会社とKWACはこれらの非公認会計基準を用いて財務指標を提供したと考えている

投資家が使用する他のツールは、会社の財務指標中の予想経営結果と傾向を評価し、それを他の類似した会社と比較し、その中の多くの会社は類似した非公認会計基準財務指標を提出した

投資家の測定であるが、他の会社は、このような非GAAP測定基準を異なる方法で計算するか、または他の測定基準を使用してその財務業績を計算することができるかもしれない。したがって、当社の非GAAP測定基準はない可能性がある

他社の類似見出しの指標と直接比較する.管理層は、これらの非GAAP指標を孤立的に考慮することもなく、GAAPによって決定された財務指標の代替案とすることもない。♪the the the

これらの非GAAP財務指標の主な制限は、GAAPが会社の財務諸表に記録される重要な費用および収入を含まないことである。また彼らは守らなければなりません

固有の制限は、それらのは、これらの非GAAP財務計量を決定する際に、どのような費用および収入が除外されたか、または含まれているかの判断を管理者が反映するので、固有の制限である。また未来を展望する度は

非GAAPに基づいて提案された非GAAP財務計測を提供し、予測および定量化のいくつかの点で固有の困難があるため、このような前向きな非GAAP計量とのペアリングは行われていない

このような入金に必要な金額閣下は、業務合併に関する最終委託書に含まれる当社及びKWACの審査財務諸表を審査すべきである。

本プレゼンテーションには，br}KWAC，当社と他社の商標，サービスマーク，商号，著作権が含まれており，これらはそれぞれの所有者の財産である.

業務統合に関する他の情報とそれをどこで見つけることができますか

業務グループはKWACの株主考慮事項を提出する.KWACは表S-4で米国証券取引委員会に登録声明を提出する予定で、その中には予備委託声明と1部が含まれる

最終依頼書，はKWACの株主に配布され，KWACが業務合併やその他の事項について依頼書を求めて採決することに関係する

最終的なエージェント宣言に記述する.表S-4の登録声明を提出して発効を宣言した後、KWACはその株主に最終依頼書とその他の関連書類を郵送し、締め切りは

記録日は企業合併に投票するを決定した.KWACの株主及び他の興味のある者は、予備委託書及びその任意の修正案を得た後に読んで、

KWACがその株主特別会議のために依頼書を求めることに関する最終依頼書は，企業合併などのを承認するために行われる，これらの文書から

会社，KWAC，業務統合に関する重要な情報を含む.株主はまた、予備または最終依頼書のコピー、が利用可能になると、提出された他の文書を得ることができる

米国証券取引委員会に関連する業務合併やその他の書類は、華僑銀行が米国証券取引委員会に無料で提出し、米国証券取引委員会のサイトwww.sec.gov にアクセスしたり、マイケル·ネシルに直接請求したりすることができる(電子メール：

Mnitsim@kingswoodus.comまたは電話：(212)404-7002。

本明細書に記載された任意の証券への投資は、米国証券取引委員会または任意の他の規制機関の承認または拒否を受けておらず、いかなる権限機関も伝達または承認されていない

ここに含まれる情報の正確性または十分性が提供または保証される。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

活動の参加者を募集する

米国証券取引委員会規則によると、当社、KWAC及びそのそれぞれのいくつかの役員、役員及び他の管理職メンバー及び従業員は、KWACに依頼書を求める活動に参加していると見なすことができる

企業合併に関係する株主。米国証券取引委員会規則に基づいてKWAC株主と業務に関する募集に参加する者と見なすことができる情報

合併は米国証券取引委員会に提出された依頼書で述べる。KWAC取締役と役員の詳細については、KWACが11月19日に米国証券取引委員会に提出した最終入札説明書を参照されたい

2020年です。依頼書募集参加者に関する他の情報および彼らの直接および間接利益記述はKWACの依頼書に含まれる.株主、潜在力

依頼書が利用可能な場合，投資家や他の興味のある人は，依頼書をよく読んでから，投票または投資決定を行わなければならない。これらの文書の無料コピーをソースから取得することができます

以上のとおりである.

利益の衝突

Oppenheimer&Co.Inc. (“Oppenheimer”)はKWAC初公募株の引受業者を務め，KWACの私募機関を買収し，は引受補償とされている。さらにオベンハイマーは

KWACに招聘され、当社の潜在的な業務合併に関連する財務及び資本市場コンサルタントを担当し、以下の場合、KWAC又はその付属会社から料金を徴収する権利がある

業務グループ完了。

免責声明(継続)

注：ウィントワース管理チームの完全な履歴書については、付録を参照されたい。 David·ショーンが就任する財務責任者-Binah Capital Larry Rothが就任するCEO-Binah Capital 30年以上の仕事経験 ·前Sanctuary Wealth CEO 30年+の仕事経験·Cetera Financialグループの元最高経営責任者とAIG Advisor Groupのクレイグ·グールド氏が就任する最高経営責任者-Binah Capital 25年以上の仕事経験·ウィントワース管理会社とカボットロッジ証券会社の創業者と現在の最高経営責任者であるMichael Nessim Capital&KMP CEO経験

5 Kingswood買収会社の概要。長い]有機と無機措置により世界的に支離滅裂な業界における長期価値創造戦略は積極的なマクロ追い風に支えられ，統合のタイミングは成熟している。リーダーシップは，企業のライフサイクル全体を支援する記録を持ち，豊富な運営と投資経験を持ち，株主に有意義な価値を提供する.Gary Wilder執行主席はM&A、投資、運営の面で30年以上の経験を持っている。マイク·ネシル最高経営責任者はM&A、資本市場、運営について24年以上の経験を持つ。54年以上の業界経験と100億ドル以上の完了取引価値。取締役会は多元化し、取締役首席独立取締役ラリー·ロスが指導し、30年以上の運営、取引協力者、戦略顧問、企業家経験を持っている。質の高い取締役会は豊富なM&A、資本市場、金融、運営、コンプライアンスと法律経験を持っている。225年以上の業界経験と1，100件以上の取引を行う異なる取締役会経験豊富な主スポンサーグループKWAC付加価値経験豊富なリーダーチームを持つ.KPIは個人的なイギリス持株会社であり、2004年に設立され、一連の投資活動に従事している。花粉街 Capitalは金融と商業サービス分野に集中する世界的な独立した別の投資管理会社である。 KPI被命名者グループ有限会社とPollen Street Capitalはすべて金融サービス業で複数の重要な投資買収会社のKingswood を持っていることから、富と投資管理業界における指導経験と公認の業績記録を考慮して、KWACはWentworthの天然パートナーである

7$128.9$141.8$187.6 20192020 2021年に大手富管理プラットフォームは2011年12月31日現在。2関連AUMは、独立した非関連RIA社の統合AUMを表し、1つ以上の関連担当者がWentworth仲介人に登録される]麻薬の売人。3該当しないGAAPを付録に示す]会計基準が入金されていると認められている。公共会社コストの負担を含む.4収益率は、World Equity Groupを買収する形式のデータです。定義：管理資産は“AUM”に適合し、複合年間成長率は“CAGR”に適合し、登録投資コンサルタントは“RIA”に適合し、マネージャーは適合する]“BD”にマッチしたディーラーは2016年に設立され，1900+登録個人4ブランド~250億AAM 1$1.87億+2021年収入2.85億ドル+付属AUM 1，2$910万でEBITDA 3の強い歴史収入増加が$M>4を超える差別化混合プラットフォームを調整する予定であり，Wentworthの4つの仲介人を担当できるようになった]トレーダーは様々なビジネスモデルを利用している：独立社RIA独立BD 300+登録個人W 2社RIA社BD~30登録個人混合独立 RIA独立BD 1，600+登録個人Wentworthは小売富管理業務の統合者である。これは，コンサルタントが自分の条件に応じて業務を運営できるように，ハイブリッド，独立，W 2業務モデルからなる3つの重要な分野の構築に重点を置いている.

8コンサルタント用に構築された統合プラットフォームWentworth Modelハイブリッド独立 W 2多様なビジネスモデルアレイ]ホスト/清算オプションWentworthプラットフォームは、コンサルタントがそのビジネスを効率的かつ効率的に運営することを支援するために、その理想的なビジネスモードを選択することを可能にする。

9全面的な発展のための統合プラットフォーム]サービスモードと使いやすさ]受取人：]Brプラットフォーム統合プラットフォーム製品組合せM&A能力後継計画実践管理所属関係オプションを使用して終了]受取人：]端末サービスプラットフォームの後継計画プラットフォームを跨ぐ知識共有強化マーケティングとブランド普及Wentworthは簡単なものを提供します]受取人：]複数の清算委託者、技術プラットフォーム、および製品/サービスにアクセス可能なプラットフォームを使用して、コンサルタントがその業務に最適なプランを選択することを可能にする。

10コンサルタントウィントワースプラットフォームの旅ハイブリッド分割/Wirehouseコンサルタント RIA独立W 2資産管理プラットフォーム保険プラットフォーム代替プラットフォームDSTと1031に一致するプラットフォーム貸借サービス募集br}M&Aは、製品とプラットフォーム資産流通ルートの独立/ハイブリッドコンサルタントを増加させるために努力しています

11収入増加利益率拡大技術プラットフォームの向上]買収と買収。顧問募集の仕事を強化する。コンサルタントに提供される製品を拡大しますデラウェア州法定プラットフォームはGDST に符合する。ヘッジファンド製品です。私募株式基金。純資産額]ローンを担保する。発展戦略M&Aルートは規模と収益力を拡大する。既存のお客様がWMSプラットフォームの新製品にアクセスすることに集中しています。各ブローカー間の協同効果を確認する]ディーラはコストを低減します。効率を向上させるために共有サービスを拡張し、コンサルタントにより多くの製品を提供します。財務/会計。運営/人的資源。 IT/技術プラットフォーム。近代化とデジタル化によって技術スタック上で発展し続けている。技術製品により規模を拡大する.潜在的な向上ルートを通じてコンサルタントネットワークを拡大する]アウトになります。他社をWentworthのプラットフォームに統合することで，引き続き規模を拡大する.既存の関係および経験に一致する管理を使用して、最適なパートナーを決定し、統合する。市場にブランドを普及させて認知度を高め、コンサルタントをさらに引き付ける主な成長原動力

12“2011年から2020年にかけて、管理総資産が2倍以上になり、今後数年も同様の持続的な成長が予想される”。ハイブリッドと独立RIAは最も強力なコンサルタントを示している。管理するすべての富管理会社の資産成長は、10年複合年複合成長率が10%を超える2総コンサルタントを超えている。管理する資産2アドレス指定可能な市場ハイブリッドRIAのアドレス可能市場を拡大することが重要であり、Wentworthは有利な地位にあり、この高い成長の中で市場シェアを占めることができる。大口アドレス可能市場$54.1 T$109.9 T米国投資可能資産総額仲介機関が保有する米国資産総額2米国家庭純資産1ドル42.4 T$25.7 T ソース：Envestnet，Cerulli。1は12/31/20までのFRBデータと一致します。2 2020年までのCerulliと一致します。3 Cerulli，2021.2025コンサルタント資産の$T間での増加は、2011.2020の歴史的複合年間成長率に基づくと仮定します。

13コンサルタントおよび資産は、独立チャネルケーブルテレビ会社ハイブリッド独立ブローカー“IBD”RIA銀行BDS地域BDS保険BDS赤字コンサルタントがAdvisors WentworthのフルソリューションAdvisor Advisor MarketShare%Advisor AssetMarketShare%ソース：Cerulliを取得し続けている。58.9%591%57.9%58.6%57.8%56.7%55.2% 53.6%41.1%40.9%42.1%41.4%42.2%43.3%44.8%46.4%有線、地域、保険と銀行BDS混合RIA、RIA、IBDS 68.0%66.5% 64.8%63.7%62.8%60.7%58.7%56.0%32.0%33.5%35.2%36.3%37.2%39.0%41.3%44.0%ケーブルテレビ、地域、保険と銀行BDS混合RIA、RIA、IBD

14ハイブリッドRIAおよび独立RIAの業界動向は年間安定を示している]超過]年は混合および独立したRIAモデルに移行し、Wentworthに持続的な成長機会を提供する。2020年までの1つのマッチングデータ。23%24%20%17%16%27%24%22%62%31%私の勤務中の持分をRIAアグリゲータに売却し、確立されたRIAブランドに持分を売却し、RIAプラットフォームがIBD契約によって提供を終了した受動投資家アクセサリに株式を売却する]受取人：]終了プラットフォームプロバイダからのインフラすべてのRIA従業員コンサルタントは，RIA従属モデルが魅力的であると考えるコンサルタントの割合：2020年に小売に重点を置いたRIAをより好む.年単位の資産が億ドルを超えるコンサルタント従業員の増加：10人]年間複合年間成長率%1

15 Wentworthは、そのプラットフォームを介してコンサルタントに最大のオプションを提供し、すべての主要清算およびホスト会社の比較可能な清算能力およびブランドよりも小さい柔軟性は、独立RIAまたは会社RIAのより小さい範囲の共有サービスを使用して、コンサルタントのより小さい範囲の共有サービスに提供されるより小さい範囲の共有サービスが、より小さい範囲の共有サービスに参加する際にシームレスに統合される能力を使用する。

16該当する共同経営会社とは、Wentworthブローカーに登録されている1つ以上の独立した共同経営会社を意味します]麻薬の売人。ウィントワースのリーディングカンパニーRIAとの提携1

17顧客からの有機的な増加40を超えるパートナーが推奨を提供し、強力な営業実績2021年の新しい付属AUM：126億ドルのトップリード推薦パートナーマッチングを支援する推奨パートナーは、Wentworthが所有する仲介人に潜在的な登録代表推薦を提供する組織または会社である]麻薬の売人。1，311 1，608 1，838 1，931 2018 2019 2020 2021登録者数と2018 2018 2021 47.2%成長経路成長記録

18強力な富管理M&A活動米国の富管理構造は高度に分散しており、金融サービス業の少数の引き続き重大な統合を経験している業界の一つである。出所：Cerulli、Echelon、Fidelity、業界研究と分析。公開された入手可能で報告されたデータに基づいている。1からCerulli は2020年からです。2020年までに2つのRIAチャネルがある.22年第3四半期まで、3つの階段隊。4 200億ドルを超える管理資産および1億ドル未満の取引は含まれていません。X 15，000+独立富管理会社とハイブリッドRIA&Broker.トレーダー関連会社は、米国1“Xが高度に分散した市場に6兆ドルを超える資産管理会社を持っており、10億ドルを超える資産を持つ富管理会社はこの分野本社の3%しか占めていないが、市場総資産の50%近くを管理している。ウィントワースにとって、これは重要な買収機会であり、2米国の富管理M&A活動が発表した取引数3 AUM取引金額合計3，4ウィントワースは、自分がよくやっていると思っている。独立したマネージャーに利用可能なプラットフォームを提供することで、市場断片化利用を利用することができ、これらの機会を利用して資産収集機会を得ることができ、そうでなければは独立して存在せず、買い手が高度に分散した市場でを利用することを求めるにつれて、財管理M&Aのペースは2022年まで継続される。バイヤーは高度に分散した市場で 2014 2016 2016 2018 2018 2021 3Q‘22$112$170$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$144$112$170$112$144$112$170$112$144$112$170$112$144$112$144$112$170$112$144$112$170$112$144$144$112$170$144$112$170$112$144$112$170$144$112$170$112$144$$230$285$319$576$443 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 3 Q‘22

19ウィントワースの現在のビジネスモデルは、既存市場における協同戦略的措置と無機機会によって推進される急速な成長の利益と利益率を向上させると予想される規模のパイプ“ウィントワースは健康なパイプを持っており、8つの潜在的な買収があり、約8000万ドルの収入を生み出し、600人以上の代表を増加させる”と位置づけており、Wentthは“元のシャーシ”を建設し、次のいくつかの取引の完了を許可している。INSとbrはその技術駆動プラットフォームを通じて業務利益率の向上を実現することができ、Wentthは新しい技術を容易に統合し、開発することができる。製品強化機能と新しいコンサルタントがプラットフォームに参加し、より大きな規模とより多くの関係を通じて関連する収入と支出の相乗効果を迅速に実現し、このプラットフォームは追加の向上とコンサルタント募集のためにもっと魅力的になるだけであるフィラデルフィアプロジェクト250+代表/~2500万収入1プロジェクトSC~100代表/~1000万収入2プロジェクトシカゴ分割~50代表/~800万収入 3プロジェクトシカゴ価格~60代表/~1000万収入4ウィントワースとKWACの合併は以下の方式で迅速な成長経路を提供する：1.Wentworthが公共資本市場に入るルートを提供し、比較的に低い資本コストで強力な機会パイプに資金を提供する2.公開株式を1つのメカニズムとして使用してトップコンサルタント人材及びトップコンサルタント人材及びトップコンサルタント人材を募集と保留することができる。最高経営陣である3.Wentworthの管理チームは、KWAC取締役会と共に豊富な経験と富管理業界の広範な関係ネットワークを利用した能力をもたらし、成長と利益に適したWMSプラットフォームを戦略的に構築し続ける

20注：含まれる財務データは非一致]会計原則を公認する。予想数字には全額が含まれている]年次 World Equity Groupの財務状況。1調整されたG&A総額には、条件を満たしていない調整が含まれています]日常的なM&A支出。2調整されていないEBITDAは、利息支出、収益減価償却、および償却前の純収益を差し引くと定義され、いくつかの未償却項目について調整される]日常料金は付録：不払いの入金にはより完全な定義がある]アメリカは会計基準財務報告書を公認している。郵便番号：]決済金額には上場企業コストの増加が含まれています。調整後のEBITDAは非である]GAAP財務計測は，他社が使用している調整後EBITDA計測とは異なる可能性がある。免責声明を守ってください。より多くの情報を得るために財務データを提供する。3付録、非パートナーの公認会計原則を参照することはできません]アメリカは会計基準財務報告書を公認している。注目される財務成長プロファイルPro Forma Post Close Pro Forma TTM Pro Forma$ 百万ドル2019 2020 2021 9月22 TTM 9月手数料] Sales based $38.1 $31.1 $38.0 $35.0 $35.0 ] Trailing 60.2 78.4 108.0 105.4 105.4 Advisory Fees 18.0 19.6 24.6 24.2 24.2 Investment Banking 2.1 3.0 4.6 4.2 4 .2 Alternatives 8.3 7.1 8.9 9.5 9 .5 Interest and other income 2.3 1.9 3.3 5.4 5 .4 Total Revenue $128.9 $141.1 $187.3 $ 183.7 $183.7 Cost of Revenue 102.5 114.8 153.1 150.5 150.5 Gross Profit $26.4 $26.2 $34.2 $33.1 $33.1 Total Adjusted G&A 1,2 20.2 18.1 22.5 20.9 24.0 Adjusted EBITDA 2,3 $6.2 $8.1 $11.7 $12.2 $9.1

21取引概要 “X Kingswood Acquisition Corp.”Wentworthと合併しておりであり、企業推定値は2.136億ドルであり、1.1倍の2021年予想収入 “X Cash in Trust”は、後償還の0%を反映している。延期残高540万ドル “X Wentworth持分所有者”売り手は取引中に100%の株式をスクロールし、取引完了時に77.8%の株式 “XウィントワースとKWACが3，000万ドルの転換可能な優先持分資本と2，420万ドルの債務資本を調達する予定であり、同時に ”X社は中規模のREGも考慮する可能性がある。D普通株式発行流動資金キー取引条項源の増加と百万単位源$% 売り手展示期間株式$120.0 66.8 信託現金5.4% 新債務24.2 13.5 新しい転換可能優先株30.0.7% 総出所$179.6 100% 使用$% 売り手展示期間株式$120.0 66.8% KWACスポンサーローンを使用して返済し、純額2 0.9.5% 現金から貸借対照表17.8 9.9% 定期債務返済24.2.5% 既存の優先株償還2.8.5% 取引費用3 14.0 7.8 合計179.6ドル100% 使用予定経済所有権閉鎖1空間：買収推定値は百万ドルで 3.5% 売り手： 77.8% スポンサー： }18.7% 予想企業価値の減少$213.6：債務が47.2%を超えない見込み減少：新しい転換可能優先株が30.0% を超えないことに加えて：現金で17.8%予想権益価値$154.2 1終値時の経済所有権仮説1株10ドル、0%の償還、3000万ドルの転換可能な優先株融資、2420万ドルの債務融資。2 KWACの余分な現金はローンの返済にも使用されると仮定します。取引費用には融資、M&Aが含まれています, 延期保証、財務勤勉、コンプライアンス、そして法的費用。

22カ国の富管理プラットフォームは、1900人以上の登録個人が2850億ドルを超える“4つのブローカー/ディーラー/RIA 1，2の出版物に資産管理会社を登録する。大規模にプラットフォームを構築できる会社を構築する準備ができており、公共資本業界に進出してその成長を推進し続ける戦略的措置とともにコンサルタントが混合·独立モデルに移行する傾向を示す”とし、2024年までに、これらのチャネルが市場のbrシェアの45%以上を占める3開放アーキテクチャモデルは、拡張された製品によってコンサルタントとその顧客への一連の解決策のアクセスを提供する。Br}製品と共有サービスは、戦略的に“メタフレンドリーなハイブリッドRIAとトップ清算とホスト” と戦略的パートナーシップ技術と位置づけられている。シームレスに統合されたプラットフォームをサポートし、コンサルタントに“セカンダリ·サービス”を提供し、効率を向上させる有機的な成長を経験する魅力的な財務モデルを提供する。高経常収入と“21年12月31日現在，利益率は1%拡大し続けている。2関連AUMは、独立した非関連RIA社の統合AUMを表し、そのうちの1つ以上がWentworth Broker.Dealerに登録されている。ソース：Cerulli。Binah投資ケース

23付録

24予想後閉鎖予定TTM予想収入は百万ドルから2019年9月‘22 TTM 9月’22純利益損失1~8.8ドル~7.7ドル~1.5ドル~1.3ドル~4.5ドル調整：利息費用純額4.1.6 2.7.3.3所得税支出0.6~0.4~0.8~5.5.5.5.2未完成減価償却および償却]recurring expenses 2 5.3 8.3 5.8 5.9 5.9 Adjusted EBITDA 3 $6.2 $8.1 $11.7 $12.2 $9.1 Note: Non]GAAP財務データは監査されていない。予想数字には全額が含まれている]年間世界株式グループの財務状況。1？純収益？？赤字？？ポスト]決済金額には上場企業コストの増加が含まれています。2人の違う人]日常的な費用にはM&A取引とのマッチングが含まれています]関連コストは1ドルです]工数解散費：3回は法律で和解され、4回は他の方式で採択された]時間の歴史が調整される。3未調整EBITDAは、利息支出、所得税支出、減価償却及び償却前の純収益と損失を差し引くものと定義し、ある未償却項目に対して調整を行う]日常的な費用は脚注2でより十分に定義されている]決済金額には上場企業コストの増加が含まれています。調整後のEBITDAは非である]GAAP財務測定基準は、他社が使用している調整後EBITDA測定基準と異なる可能性がある。免責声明を参照してください。他の情報を理解するために財務データを提供します。条件に合わない掛け金]アメリカ公認会計基準財務報告書

26公共同行基準ソース：FactSet、SNL、会社届出；2022年12月21日までのデータ。1配当金計算の株価変動は含まれていない。2完全に希釈された流通株から計算される時価。3企業価値に適合する計算方法権益価値プラス純債務削減総債務から現金および現金等価物を引く] 権益を制御する.4経常収入には、経常収入とみなされる収入が含まれる]はい]性質、相談費、手数料、保険料、その他の費用範囲が含まれています]収入を基礎とする。経常収入17.17億ドル96%は含まれていません]経常収入8100万ドル4%経常収入70.52億ドル91%非不合格]経常収入$6.69億ドル9%2021年経常性と非日常的収入]経常収入がFOCS LPL WMS経常収入を超える$1.71億ドル91%2021年収前年比31.5% 32.1%32.7%]経常的FOCS LPL WMS収入$1700万9%から百万ドル、1株あたりの数字と52バーツの株価%株価 1市場企業EV/収入EV/EBITDA価格/収益会社名Ticker 12/21/22週高YTD LTM Cap 2 Value 3 2021 A 2022 E 2023 E 2021 A 2022 E 2023 E 2021 A 2022 E 2023 E米国フォーチュン管理会社LPL Financial Holdings Inc]US $212.44 78.2% 31.4% 39.2% $16,910 $18,410 2.4x 2.1x 1.9x 19.2x 12.3x 7.5x 30.3x 19.0x 11.2x Focus Financial Partners, Inc. FOCS 37.71 6 0.6 39.1 32.8 2,923 5,450 3.0 2.6 2.4 12.1 10.5 9.7 9.6 8.7 8.7

27ラリー·ロスCEOの概要“Xロスさんは取引完了後にBinahの実行議長を務める。ラリーは会社経営者、取引協力者、戦略コンサルタント、成功した企業家として、30年以上の経験を持っている。Larryは弁護士と公認会計士であり、現在はコンサルティング会社RLR Strategic Partners LLCの管理パートナーであり、同社では、富管理分野の高度管理チーム、取締役会、コンサルティング委員会と密接に協力し、影響力の高い戦略成長計画、および計画実行支援を提供している。戦略計画のほか、Larryはバークシャーグローバルコンサルタント会社と協力して全面的なM&Aコンサルティングソリューションを提供し、バークシャーグローバルコンサルタント会社は世界をリードする精品投資銀行であり、金融サービス業のM&Aに集中している。三十年の富管理業界の経験を持つラリーは、業界最大の独立会社の最高経営責任者、現と前任の公共およびプライベートエンティティの取締役会のメンバー、brによって大量の価値創造取引を構築した投資銀行家、および小売金融コンサルティング事業を早期に買収し、利益撤退を実現する企業家のために設立された専門知識と関係を通じてウィントワースの戦略を補完することになる。彼は現在、フォーチュン管理業界のリード組織の取締役会と顧問委員会に勤めており、黒文ビルグループ顧問委員会主席、奥本ハイマー社取締役会メンバー、Clark Capital Management Group取締役会メンバー、Real Assets Adviser編集顧問取締役会メンバーを含む。セトラ·ファイナンシャル·グループのCEOを務めたロス·さん, Rothさんは米国第2の独立ブローカーネットワーク(Br)です。Rothさんは米国最大の独立ブローカーネットワークの一つ、AIG Advisors GroupのCEOで、バークシャー·グローバル·コンサルタントの取締役社長も務めており、現在も上級コンサルタントとして同社に所属しています。ロスは最初に富管理業界に入ったのは起業家として、オハイオ州ハドソンに本社を置く全方位サービス独立ブローカーだったVestaxを個人的に買収した。成長し、オランダ国際グループ(ING Group)に売却することに成功した。ローズさんは、ミシガン州立大学の学部とデトロイト大学法学部の法学博士号を取得しています。ハーバード大学工商管理大学院所有者/総裁管理課程の卒業生でもある。彼はシリーズ7、24、63、79 FINRA登録を持っている。ラリー·ロス

28クレイグ·グールドがCEOとなる伝記“Xグールドさん”は、ウェントワース社の経営サービス会社のCEOに就任し、財産管理産業の事業を買収し管理することになります。クレイグは25年以上金融サービス業で上級管理職を務めており、最高経営責任者、全国販売マネージャー、投資銀行業務主管を含む。グールドさんは2012年に総裁としてカブロチ証券会社を設立した。これまで中西部ブローカー·トレーダーFIntegraの社長だった。FIntegraに入社する前は、ワンダーリーヒ証券の全国販売マネージャーだったが、これまでは米運通上場企業オリンピック下落金融会社の副会長だった。職務では、7億ドルを超える資金を調達し、25件を超える初公募株を管理していた。グールドはいくつかの上場や民間会社で役員の役員も務めていました。グールドさんはウィスコンシン大学マディソン校を卒業し、学士号を取得した。クレイグ·グールド

29 David·シェン就任する財務責任者の概要“Xシェンさんは取引完了後にBinahのチーフ財務官を担当します。現在、Davidは独立顧問であり、主に金融サービス業の会社に会計、財務報告、監督報告と取引構造サービスを含む財務コンサルティングサービスを提供する。X Davidは金融サービス業で30年以上の従業経験がある。Davidの金融サービス経験には、証券ブローカー、取引業者、登録投資コンサルタント、資産管理会社、別の資産会社(私募株式、リスク投資、ヘッジファンドを含む)との関係がある。Davidは豊富な公共会計経験を持ち、RSMとFGMK、LLCの金融サービス監査パートナーを務めていた。David？の顧客は個人持株と大衆持株の金融サービス会社を含む。Davidはまた、M&A、公開、非公開市場融資および取引手配について豊富な経験を持っている。Davidの公共会計経験のほか、金融サービス会社の首席財務官も務め、最近は保護施設富の首席財務官を務めている。Davidの技術スキルとビジネスが鋭いほか、ウィントワースに広範な金融サービスネットワークをもたらした。X Davidはインディアナ大学を卒業し、金融学位と公認会計士資格を持ち、27日のFINRA登録証明書を持っている。デヴィッド·シャイン

KWACのやBinah Capital Group，Inc.(“Holdings”)に投資する証券は高度なリスクに関連する。以下のリスクおよび本稿に含まれる他のすべての情報をよく考慮しなければなりません

どんな投資意思決定をする前にデモをする。ホールディングスの業務、財務状況、運営結果や見通しも、これらのリスクや不確実性の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある

KWAC、WentworthまたはHoldings‘が現在知らないリスクまたは不確実性、またはKWAC、WentworthまたはHoldingsが現在重要ではないと考えているリスクまたは不確実性から。この場合、私たちの証券の取引価格は可能性がある

拒否すると、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれない。

業務合併に関するリスク

1.KWACの株主は、Wentworth持株保有者に持株普通株と交換可能な証券を発行することにより希釈を受ける

業務グループにおける考慮要因 .

2.KWACの保証人は、公衆株主がどのようにbrに投票するかにかかわらず、本依頼書/募集説明書に記載された企業合併提案に賛成票を投じることに同意した。

3.ビジネス統合が完了した後、ホールディングスまたはウィンターワースは、減記またはログアウト、再構成および減価、またはbrの他に大きな影響を及ぼす可能性のある費用を要求される可能性があります

Holdingsの財務状況と株価に否定的な影響を与え、これはあなたの投資損失の一部または全部を招く可能性がある。

4.KWACのスポンサーおよびKWACの取締役、上級管理職およびコンサルタント、およびWentworthの現所有者の利益は、私たち他の人の利益とは異なる、または追加的であるため(衝突する可能性がある)

株主一般には，業務統合がKWACの初期業務統合として適しているかどうかを決定する際に利益衝突が存在する可能性がある.

5.KWAC取締役会は、企業合併協定条項(終了条件を含む)における変更または免除に同意した場合に裁量権を行使し、決定時に利益衝突を引き起こす可能性がある

変更条項または免除条件が適切であるかどうかは、株主の最適な利益に合致するかどうか。

6.提案されたビジネス統合を発表することは、Wentworthとその顧客、取引相手、サプライヤー、および他のビジネスパートナーおよび他の人との関係、およびその経営実績および

一般的なビジネス活動です。

7.ホールディングスが業務合併後に成功する能力は、ホールディングス取締役会とウィンターワースのキーパーソンの努力に依存し、これらの人員の流出は

業務統合後のWentworthおよび/またはWentworthビジネスの運営と利益

8.KWACは、独立投資銀行会社または別の独立会社から意見を得ていないので、独立ソースから保証を得ることができない可能性があります

財務的な観点から見ると、業務合併はKWACに公平だ。

9.ニューヨーク証券取引所米国会社は、Holdings証券をその取引所から撤退させる可能性があり、これは、Holdings証券を取引する投資家の能力を制限し、Holdingsを追加的な取引制限から制限する可能性がある。

10.監査されていない備考財務情報“監査されていない備考簡明合併財務情報”の節に含まれている未監査備考財務情報は、業務であれば持株会社の業績を代表できない可能性がある

組み合わせが完成する。

11.提案されたホールディングス憲章は、スポンサーまたはその付属会社が私たちと競合する能力を制限しない。

12.業務統合が未解決の間、KWACは、業務統合プロトコルの制限により、他方との業務統合を行うことができないであろう。また、きっと

業務合併協定の条項は、計画計画よりも優れている可能性がある提案を含む第三者の代替買収提案の提出を阻止する

企業合併協定。

13.企業合併は、KWAC普通株式またはKWAC承認株式証の所有者に悪影響を及ぼす可能性がある。

償還に関連するリスク

1.KWACの公開株式に対してKWACの株主が償還権を行使する能力は、KWACが事業統合を完了することを阻害するか、またはその資本構造を最適化することを阻害する可能性がある。

2.KWAC株を比例して償還したいKWAC株主は、特定の償還要求brを遵守しなければならず、彼らをより難しくする可能性がある

償還権は締め切りまでに行使される.KWACの株主が本委託書/目論見書で指定された償還要求を遵守できなかった場合、彼らはそれを償還する権利がない

KWACは信託口座の保有資金の一部を比例して購入する。

3.公衆株主がKWACが企業合併に関連する公衆株式の償還に関する通知を受けていない場合、又はその株式要約引受手続を遵守していない場合、当該株式等は、当該株式を取得してはならない

償還される。

4.あなたまたは株主のグループが、KWACが最初の公募で発行した公開株式の15%を超えるとみなされた場合、KWAC公開株式の15%を超えるこのようなすべての株式を償還する能力を失うことになります

株式です。

5.Br KWAC株主が、信託口座の一定の割合と交換するために、その公開発行された株式を比例的に償還するかどうかを決定することは保証されず、これにより、株主は将来の経済状況においてより有利な地位にあることになる。

リスク要因

業務統合の整備に関するリスク

1.企業合併プロトコルの条件を満たしていなければ、企業合併は発生しない可能性がある。

2.KWACが2022年11月24日までに予備トラフィック統合を完了できない場合、他の延期がない限り、KWACはディスク目的以外のすべてのトラフィックを停止し、公衆に償還する

株式と清算は、この場合、公的株主は、債務返済後に割り当て可能なすべての資産を比例して共有する権利がある。

3.公衆株主は、信託口座内の資金に対して限られた権利または利益を有する。したがって、あなたの投資を清算するために、あなたはあなたの公共株やKWAC公共株式証を売却させられ、損をして売却されるかもしれません。

業務統合後の組織構造に関するリスク

1.ホールディングスは持株会社であり、企業合併が完了した後、その唯一の重大資産は子会社における権益であるため、その子会社の分配に依存する

子会社は納税と配当をする.

ウィントワースに関するリスクは

1.私たちのコンサルタントは分散された環境で運営されており、彼らの不適切な行為は発見と阻止が困難であり、私たちの業務、名声、運営結果、または財務状態を損なう可能性があります。

2.お客様に推奨または販売される投資製品およびサービスのパフォーマンスが悪いか、またはそのような製品およびサービスの価格設定が競争圧力に直面しており、当社のビジネスに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

3.財務報告の内部統制における重大な欠陥が発見され、将来的により多くの重大な欠陥が発見される可能性があり、または効率的な内部制御システムを維持することができない

財務報告は、持株会社の連結財務諸表の重大なミスまたはホールディングスが定期報告義務を履行できなかったことを招く可能性がある。

4.私たちのブランド、ビジネス、運営結果、財務状況を維持し、向上させることができなければ、私たちのウィンターワースブランドと名声を維持し、向上させることは私たちの発展に重要です

不利な影響を受ける。

5.我々の子会社は、米国証券取引委員会に登録されたブローカーであり、FINRAのメンバーでもあるため、広く規制され、審査されている。

6.当社の子会社は、純資本および他の規制資本要件を遵守しなければなりません。これらの規則を遵守しないことは、当社の業務を損なう可能性があります。

7.FINRA は、当社の子会社の所有権に応じて当社のビジネスアプローチを変更する必要がある場合があり、追加コストを増加させたり、当社のビジネスを中断したりする可能性があります。

8.私たちは清算仲介人に依存しており、私たちの清算プロトコルの終了は私たちの業務を混乱させる可能性があります。

9.私たちの業務は、証券取引の全体的な減速を含む、私たちがコントロールできない世界的な事件の被害を受ける可能性があります。

10.全体的な経済低下は、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

11.金利上昇は、当社のビジネスの収益性を低下させる可能性があります。

12.クレジット設定から収益を得るのが遅延または他の中断であるため、現金流動の問題に遭遇する可能性があります。

13.私たちは、私たちのビジネスを発展させるために追加の資金が必要かもしれません。これらの資金は、私たちが受け入れられる条項で提供できないか、または全く提供できないかもしれません。

14.私たちは、高度な管理チーム、キーテクノロジースタッフ、および他の高スキル者の経験および専門知識に依存しています。

法律、規制、またはコンプライアンスリスク

1.独立請負業者の分類の立法、司法、または規制の変更は、当社の運営費用を増加させる可能性があります。

2.私たちは、お客様の情報および他のデータを収集、処理、保存、br}共有、開示、および使用し、これらの情報およびデータは実際にまたは保護されていないと考えています。は、お客様のプライバシーを尊重しているか、またはデータを遵守しています

プライバシーとセキュリティ法律および法規は、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

3.規制機関は、私たちの拡張または実装の能力を制限する可能性があり、および/または、私たちのノウハウのセキュリティをキャンセルまたは制限する可能性があり、これは、私たちの財務状況および

手術の結果。

4.私たちおよび当社の子会社によって提起された、または私たちに対して提起された訴訟および法的手続きは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

5.各州でネットワークセキュリティ規制をますます採用することは、コンプライアンス負担を増加させ、より多くの責任を負わせる可能性があります。

6.融資真正性法案を含むいくつかの業界法規を遵守する必要があるかもしれません。

7.適用される税金の法律、法規、またはその行政解釈の変化は、当社の財務状態、経営業績、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

8.反腐敗·反マネーロンダリング法を遵守せず、“海外腐敗防止法”や米国以外での活動に関する同様の法律を含め、罰やその他の悪影響を受ける可能性がある

結果が出る。

9.他の人は、私たちが彼らの独自技術または他の知的財産権を侵害していると主張しており、これは私たちの業務を損なう可能性があります。

リスク要因(継続)

ネットワークセキュリティと技術のリスクについて

1.私たちのシステムまたはウェブサイトにおけるセキュリティイベントまたは実際または感知されたエラー、障害、またはエラーは、私たちの運営を損なう可能性があり、個人顧客情報の損失を招き、私たちの名声およびブランドを損害し、損害をもたらす可能性があります

私たちの業務と運営は成果です。

2.データが盗用されることを防止または解決できない可能性があります。

3.私たちの知的財産権を保護または実行しないことは、当社のビジネス、経営結果、および財務状態を損なう可能性があります。

上場企業に関するリスク

1.持ち株普通株および権利証の市場価格および取引量は非常に不安定である可能性があり、業務合併後に大幅に低下する可能性がある。

2.持ち株の管理チームは上場企業を管理する経験が限られている。

3.証券または業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表していない場合、もし彼らが私たちの株に対して逆の提案をした場合、または私たちの経営業績が彼らの業績と一致しない場合、

予想されるように、私たちの株価と取引量は減少するかもしれない。

4.上場企業として、私たちは追加の法律、法規、証券取引所の上場基準の制約を受けることになり、これは私たちに追加のコストをもたらし、私たちの資源を緊張させ、私たちの経営陣を移転させるかもしれません

ご注意ください。

5.提案された持株憲章は、デラウェア州衡平裁判所が株主との間のほとんどの紛争の独占フォーラムとなることを規定し、私たちを制限する可能性がある

株主は、我々又は我々の役員、上級管理者又は従業員とトラブルが発生した場合に有利な司法裁決を得る能力を有する。

6.私たちが持っているすべての発行済み普通株の大部分はすぐに転売することはできませんが、近い将来市場に売却される可能性があります。ホールディングスの市場価格につながるかもしれません

普通株は大幅に下落し、たとえ私たちの業務が良好であっても。

7.普通株を保有することは、株式承認証brを行使することができ、これは、将来公開市場で転売する資格がある株式の数を増加させ、私たちの株主にbrを希釈させる。

8.私たちの四半期運営業績および他の運営指標は、四半期ごとに変動する可能性があり、これらの指標は予測を困難にします。

9.サバンズ-オキシリー法第404条に基づいて有効な内部統制を確立および維持することができないことは、私たちの業務および株価に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

10.“新興成長型会社”に適した情報開示要求が低下する機会を利用することにより、持ち株普通株の投資家への吸引力が低下する可能性がある。

11.上場企業の要求として、当社の財務·管理システムの十分な内部統制を維持することを含め、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、私たちの影響を与える可能性があります

経営陣と適格な取締役会のメンバーを引き付けて維持することができる。

12.将来的に資金を集める能力が限られている可能性があります。

13.本委託書/目論見書に含まれる市場成長予測および他の予測は不正確であることが証明されている可能性があり、競合する市場が予測の成長を実現していても、私たちは予測できません

私たちの業務は似たような速度で増加することを保証します(あれば)。

14.ホールディングスの業務と運営は、任意の証券訴訟や株主過激主義の影響を受けると、マイナスの影響を受ける可能性があり、brホールディングスに巨額の費用が発生し、実行を阻害する可能性がある

業務と成長戦略は、その株価に影響を与える。

15.その時点で発行された株式の少なくとも50%を保有する持株証所有者の承認を受けて、持株証の条項brを修正して、持分証所有者に不利にすることができる

公共捜査令状。これにより、あなたの引受権証の行権価格を向上させることができ、行権期間を短縮することができ、購入可能な持株普通株数も行権時に購入することができる

持株権証は、有権証所持者の承認なしに減少することができる。

16.満期になっていない持株権証brは、行使前に不利な引受証を償還し、持株権証を一文の価値もなくする可能性があります。

KWACに関するリスク

1.KWACの株主は、第3の方向KWACからのクレームに責任を負う可能性があるが、brの株式を償還する際に受信された割り当てを制限する。

2.第三者がKWACにクレームをつけた場合、信託口座に保有されている収益が減少する可能性があり、公共株主が受信した償還価格は1株当たり10.25ドルを下回る可能性がある。

3.KWACの取締役は、保証人がインサイダー契約に基づいて負う賠償義務を実行しないことを決定する可能性があり、信託口座において以下の項目に利用可能な資金の減少を招く可能性がある

公衆株主に分配する。

4.KWACが信託口座内の収益をその公衆株主に割り当てた後、KWACが破産申請または非自発的破産申請 KWACが却下されていない場合、破産である

裁判所はこのような収益を取り戻すことを求めることができ、KWAC取締役会のメンバーはKWAC債権者に対する受託責任に違反しているとみなされ、それによってKWAC取締役会のメンバーと

KWACの懲罰的損害賠償に対するクレーム。

5.法律または法規の変更、br、またはいかなる法律および法規も遵守していないことは、KWACの業務、投資、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

リスク要因(継続)

33.ありがとうございます！