カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，郵便番号：20549
表
(マーク1)
本四半期末まで
あるいは…。
For the transition period from to
依頼書類番号：
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | (税務署の雇用主 識別番号) |
(主にオフィスアドレスを実行) | (郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：(
適用されない
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
| 取引 記号 |
| 登録された各取引所の名称 |
1株11.50ドルの普通株 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | ☐ | ||
☒ | 規模の小さい報告会社 | ||||
新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
2022年12月12日までに登録者は
カタログ表
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| ページ | ||
|---|---|---|---|---|
第1部： | 財務情報 | |||
第1項。 | 財務諸表(監査なし) | 4 | ||
合併貸借対照表 | 4 | |||
合併経営報告書と全面赤字 | 5 | |||
合併権益表 | 6 | |||
統合現金フロー表 | 7 | |||
監査されていない合併財務諸表の付記 | 8 | |||
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 22 | ||
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 37 | ||
第四項です。 | 制御とプログラム | 38 | ||
第二部です。 | その他の情報 | 40 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 40 | ||
第1 A項。 | リスク要因 | 40 | ||
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 77 | ||
第三項です。 | 高級証券違約 | 78 | ||
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 78 | ||
五番目です。 | その他の情報 | 78 | ||
第六項です。 | 陳列品 | 78 | ||
サイン | 80 | |||
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カタログ表
前向き陳述に関する特別説明
このForm 10-Q四半期報告書には、証券法第27 A節および1934年改正証券取引法第21 E節に適合する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は重大なリスクと不確定要因に関連している。私たちの展望的な陳述は、未来または私たちの未来の事件、または私たちの未来の財務または経営業績に対する私たちおよび私たちの管理チームの希望、信念、意図、または戦略に関する陳述を含むが、これらに限定されない。“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“計画”、“プロジェクト”、“すべき”、“将”、“会”、および同様の表現は、前向き陳述を識別することができるが、これらの言葉がないことは、陳述が前向きでないことを意味するものではない。この四半期の報告書におけるForm 10-Qに関する前向きな陳述は、例えば、以下のようなことを含むことができる
| ● | 戦略、将来の運営、財務状況、予想収入と損失、予想コスト、見通しと計画の変化 |
| ● | 私たちのビジネスモデルと成長戦略の実施、市場受容度、成功 |
| ● | 私たちの旅行とホテル業の規模と成長に対する期待と予測 |
| ● | 私たちのサービスが顧客のニーズを満たす能力 |
| ● | 私たちが豪華旅行やホテル業界で他社と競争する能力 |
| ● | 私たちは合格した従業員と経営陣の能力を引きつけて維持します |
| ● | 私たちは消費者の好み、感知、消費習慣の変化に適応し、私たちの目的地製品を開発し、拡大し、新しい地理的位置を含めて私たちのサービスに対する市場の受け入れを得ることができる |
| ● | 私たちは私たちのブランドと名声を発展させて維持することができます |
| ● | 私たちの競争相手や業界に関する発展と予測 |
| ● | 新冠肺炎の流行、私たちの業務への影響、私たちが取る可能性のある対応措置を含む衛生流行病 |
| ● | 新冠肺炎の流行が顧客の旅行と接待サービスの需要に与える影響 |
| ● | 2012年にJumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)下の新興成長型会社になる時間への期待 |
| ● | 私たちの未来の資本需要と現金の源と用途 |
| ● | 金利とインフレの変動を含む市場状況が私たちの財政状況と運営に与える影響 |
| ● | 私たちは私たちの運営と未来の成長のために資金を得ることができる |
| ● | 私たちのビジネスや拡張計画や機会 |
| ● | “リスク要因”と題する節で詳述した他の要因 |
上記のリストには、本四半期報告書のForm 10-Qに関するすべての前向きな陳述が含まれていないことを想起させます。
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カタログ表
あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本四半期報告に含まれる展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向は私たちの業務、経営業績、財務状況と将来性に影響する可能性があると考えている。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”の節および本四半期報告10−Q表の他の部分に記載された要因を含むリスク、不確定要因、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確実性が時々出現し、私たちは本10-Q表の四半期報告に含まれる前向き陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することができない。前向き表現に反映された結果、イベント、および状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、イベント、または状況は、前向き表現に記載されているものとは大きく異なる可能性があります。
私たちまたは他の誰もこのような前向きな陳述の正確性と完全性に責任を負わない。なお，本四半期報告におけるForm 10−Qに関する前向きな陳述は，陳述が行われた日までの事件のみに触れている。我々は、本Form 10-Q四半期報告書になされた任意の前向きな陳述を更新して、本Form 10-Q四半期報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または法律が別途要求されない限り、新しい情報または予期しないイベントの発生を反映する義務はない。あなたは私たちの展望的な陳述に過度に依存してはいけない。私たちの展望的な陳述は、私たちが未来に行う可能性のあるいかなる買収、合併、処置、合弁企業、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない。
また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの記述は、本四半期報告書10-Q表までの日に我々に提供された情報に基づいており、これらの情報は、このような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが、このような情報は、入手可能なすべての関連情報について詳細な調査または検討が行われていることを示すものとして解釈されてはならない。このような陳述は本質的に不確実であり、投資家たちにこのような陳述に過度に依存しないように想起させる。
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カタログ表
第1部-財務情報
項目1.財務諸表
Inspirrato社
合併貸借対照表(監査なし)
(単位は千で、額面は除く)
十二月三十一日 | 九月三十日 | ||||||
| 2021 |
| 2022 | ||||
資産 |
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流動資産 |
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現金と現金等価物 | $ | | $ | | |||
制限現金 |
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売掛金純額 |
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売掛金は関連先ばかり |
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プリペイドユーザー旅行 |
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前払い費用 |
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その他流動資産 |
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流動資産総額 |
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物件と設備、純価値 |
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商誉 |
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使用権資産 | — | | |||||
他の非流動資産 |
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総資産 | $ | | $ | | |||
負債.負債 |
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流動負債 |
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売掛金 | $ | | $ | | |||
負債を計算すべきである |
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収入を繰り越す |
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賃料を繰延し，当期 |
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| — | |||
債務 |
| |
| — | |||
賃貸負債、流動 |
| — |
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流動負債総額 |
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収入を繰り越す |
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賃料を繰延して当期ではない |
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非流動賃貸負債 |
| — |
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株式承認証 |
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総負債 | | | |||||
引受金及び又は事項(付記12) |
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仮株(付記3) |
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シリーズA-1； |
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シリーズA-2； |
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Bシリーズ； |
| |
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B-1グループ； |
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Dシリーズ； |
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Eシリーズ； |
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| — | |||
仮株総額 |
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権益 | |||||||
Cシリーズ； | | — | |||||
公共部門 | — | — | |||||
A類普通株、額面$ | — | | |||||
V類普通株$ | — | | |||||
追加実収資本 | — | | |||||
赤字を累計する |
| ( | ( | ||||
非持株権を含まない総株式 | ( | | |||||
非持株権(付記16) |
| — | ( | ||||
総株 | ( | ( | |||||
総負債、臨時権益、権益 | $ | | $ | | |||
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カタログ表
Inspirrato社
簡明総合業務報告書と全面赤字(未監査)
(千単位で、1株当たりを除く)
9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
収入.収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
収入コスト(減価償却を含む#ドル |
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毛利率 |
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一般と行政(株式ベースの報酬#ドルを含む |
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販売とマーケティング |
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運営 | | | | | |||||||||
技術と発展 | | | | | |||||||||
減価償却および償却 | | | | | |||||||||
利息，純額 | ( | ( | | | |||||||||
公正価値(収益)損失を保証する | — | ( | | | |||||||||
債務による収益を免除する | — | — | ( | — | |||||||||
その他の収入、純額 | — | ( | — | ( | |||||||||
所得税前損失と総合損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
所得税費用 | — | | — | | |||||||||
純損失と総合損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
非持株権益は純損失及び総合損失を占めるべきである(付記16) |
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Inspirrato Inc.の純損失と総合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
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基本と希釈加重平均普通株とA類流通株 | | | | | |||||||||
普通株とA類株はそれぞれInspirrato社の基本純損失と希釈後の純損失に起因する | ( | ( | ( | ( | |||||||||
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カタログ表
Inspirrato社
簡明総合権益報告書(未監査)
(単位：千)
その他の内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公共部門 | Cシリーズ | A類普通株 | 第V類普通株 | 支払い済み | 積算 | 非制御性 | ||||||||||||||||||||||||||
| 職場.職場 |
| 価値がある |
| 職場.職場 |
| 価値がある |
| 株 |
| 価値がある |
| 株 |
| 価値がある |
| 資本 |
| 赤字.赤字 |
| 利益． |
| 合計する | |||||||||
2021年1月1日現在の残高(前述の通り) |
| | $ | — |
| | $ | | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||||||
逆資本再編，純額(注3) |
| | — |
| ( | ( | — | — | — | — | | — | — | — | ||||||||||||||||||
逆資本再編後2021年1月1日の残高 |
| | — |
| — | — | — | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
合併純損失 |
| — | — |
| — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||||
分配する |
| — |
| — |
| — |
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2021年3月31日の残高 | | $ | — |
| — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||||||||||
合併純損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||
2021年6月30日の残高 | | — | — | — | — | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||
合併純損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||
2021年9月30日の残高 |
| | $ | — |
| — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||||||
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年1月1日の残高(前述の通り) |
| | $ | — |
| | $ | | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||||||
逆資本再編，純額(注3) |
| | — |
| ( | ( | — | — | — | — | | — | — | — | ||||||||||||||||||
逆資本再編後2022年1月1日の残高 |
| | — |
| — | — | — | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
合併純損失 |
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| — |
| — |
| — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
株式ベースの報酬 |
| — | — |
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逆資本再編後に普通株式と普通株式承認証を発行し，発行コストを差し引く |
| ( |
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| — | — | | | | | | — | ( | | |||||||||||||||||
株式承認証の行使時に普通株式を発行する |
| — |
| — |
| — | — | | | — | — | | — | — | | |||||||||||||||||
株式オプション奨励を行使する際に普通株を発行し，所得税で控除された株式を差し引く | — | — | — | — | | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||||
分配する | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||
2022年3月31日の残高 | — | $ | — | — | $ | — | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
合併純損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||
普通株発行 | — | — | — | — | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||
株式オプション奨励を行使する際に普通株を発行し，所得税で控除された株式を差し引く | — | — | — | — | | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||||
2022年6月30日の残高 | — | — | — | — | | | | | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
合併純損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||
株式オプション奨励を行使する際に普通株を発行し，所得税で控除された株式を差し引く | — | — | — | — | | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||
V系株式の転換時にA類株式を発行する | — | — | — | — | | | ( | — | — | ( | | | ||||||||||||||||||||
2022年9月30日の残高 | — | $ | — | — | $ | — | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
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カタログ表
Inspirrato社
簡明合併現金フロー表(監査なし)
(単位：千)
| 9月30日までの9ヶ月間 |
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| 2021 |
| 2022 |
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経営活動のキャッシュフロー： |
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合併純損失 | $ | ( | $ | ( | |||
合併純損失を経営活動に提供する現金純額に調整する |
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減価償却および償却 |
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固定資産処分損失 | — | | |||||
公正価値損失を保証する |
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株式ベースの報酬 |
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債務による収益を免除する | ( | — | |||||
非現金リース損失(収益) |
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逆資本再編後の営業資産と負債の変化を差し引く： |
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売掛金純額 |
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売掛金は関連先ばかり |
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プリペイド会員旅行 |
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前払い費用 |
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使用権資産 |
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その他の資産 |
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売掛金 |
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負債を計算すべきである |
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| ( | |||
収入を繰り越す |
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経営活動提供の現金純額 |
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投資活動によるキャッシュフロー： |
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内部で使用するソフトウェアを開発する |
| ( |
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財産と設備を購入する |
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投資活動のための現金純額 |
| ( |
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資金調達活動のキャッシュフロー： |
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債務を返済する |
| ( |
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債務収益 |
| — |
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逆資本再編収益(付記3) |
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逆資本再構成コストの支払い(付記3) |
| — |
| ( | |||
A類普通株を発行して得た金 | — | | |||||
単位オプションの従業員納税問題 | — | ( | |||||
単位選択権を行使する収益 | — | | |||||
分配する | ( | ( | |||||
融資活動が提供する現金純額 | ( | | |||||
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 | | | |||||
現金、現金等価物、制限現金--期初 | | | |||||
現金、現金等価物、制限された現金--期末 | $ | | $ | | |||
キャッシュフロー情報の補充-利息を支払う現金 | $ | | $ | | |||
重要な非現金取引： |
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逆資本再編に関する優先株転換 | — | | |||||
公正な価値で購入する権利証 | — | | |||||
引受権証を行使した | — | | |||||
購入しても支払われていない固定資産は、期末に入金しなければなりません | — | | |||||
経営的リース用使用権資産交換リース義務 | — | | |||||
繰延賃貸料と前払い賃貸料を使用権資産に変換する | — | | |||||
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カタログ表
Inspirrato社
簡明合併財務諸表付記
(1)業務の性質
InSpirato社とその子会社は，購読ベースの豪華旅行会社であり，(I)様々な宿泊や体験を求める良質なサービスと確実性のある富裕旅行者に独自の解決策を提供し，(Ii)余分な在庫を貨幣化し，効率的にアウトソーシングすることに係る賃貸物件管理トラブルを含むホテルサプライヤーを解決したい。
InSpirato社は2020年7月31日にデラウェア州に登録設立され、名称はセエベンチャー買収会社(“セエ”)、1つ以上の運営企業との合併を目的とした特別目的買収会社(“SPAC”)である。2022年2月11日(“完了日”)、セエのInSpirato LLCは、2021年6月30日と2021年9月15日に改正された業務合併協定(“業務合併協定”)で想定される取引を完了し、セエの子会社がInSpirato LLC内部に合併してInSpirato LLCに統合され、InSpirato LLCが既存の会社(“業務合併”)としてInSpirato LLCがセエの子会社となる。業務合併終了時にセエは“InSpirato InCorporation”(“終了”)と改名した。
この事業合併は逆資本再編とみなされ、InSpirato LLCは会計目的でセエを買収した。したがって、本明細書で提供される簡明総合財務諸表は、業務合併前後のInspirrato LLCの経営結果、資産、および負債を表す。より多くの情報については、注3-逆資本再構成を参照されたい。
2022年9月30日までに会社は
2020年初めから、新冠肺炎の疫病は全世界の経済活動レベルを深刻に制限し、そして引き続き全世界のホテル業と観光業にかつてない影響を与えている。新冠肺炎の全世界伝播はずっと複雑で発展し続ける局面である。新冠肺炎の疫病はすでに発生し、引き続き会社の経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える。出張が減少し、収入が低下したため、経営陣はコスト削減策を講じた
(2)重大な会計政策
(A)新聞記事の根拠
本文に添付されている監査を経ていない簡明総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(“公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の中期財務報告に関する適用規則及び規定に基づいて作成された。公認会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれるいくつかの情報および開示は、これらの規則および条例に従って簡素化または省略されている。これらの監査されていない簡明総合財務諸表は、当社が2021年12月31日まで及び2021年12月31日までの年度及び現在としなければならない
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カタログ表
2020年7月31日(成立)から2020年12月31日までのInspirrato LLC 2020年及び2021年12月31日までの監査された総合財務諸表及び付記は、証券法第424(B)(3)条に基づいて米国証券取引委員会に提出された日が2022年3月10日である最終目論見書に含まれる。
経営陣は、これらの監査されていない簡明総合財務諸表は、監査された年度財務諸表と同じ基礎に基づいて作成されており、会社の2022年9月30日までの財務状況および2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営業績の公報書に必要なすべての調整を反映しており、正常な経常的調整を含むとしている。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営結果は、2022年12月31日までの年間または任意の他の未来中期または年度の予想結果を示すとは限らない。
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、これらの監査されていない簡明総合財務諸表はInSpirato LLCの総合経営結果、全面収益(損失)、現金流量、株式の変化を示した。2021年12月31日現在の簡明総合貸借対照表は、Inspirrato LLCとその完全子会社の財務状況を示している。InSpirato LLCのすべての会社間残高と取引は無効になった。
この事業合併は逆資本再編と表記されており、本明細書で提供される簡明な連結財務諸表は、InSpirato LLCを含むInSpirato社とその子会社を対象としている。InSpirato LLCはセエの会計買収側であり、2022年2月11日までのすべての時期の財務諸表はInspirrato LLCの財務諸表である。より多くの情報については、注3-逆資本再構成を参照されたい。
会計基準コード(“ASC”)主題805“業務合併”によれば、Inspirrato LLCの履歴株式は、業務合併に関連してInspirrato LLC所有者に発行されたInspirrato社A類普通株式(以下、定義する)およびV類普通株(以下に定義する)の株式数を反映するために、締め切りまでのすべての期間に再計算される。当社は業務合併前に歴史Inspirrato LLC優先株および普通株(“歴史Inspirrato LLC持分”)に関する未償還単位を再計算し、1対1の交換比率を反映している
(B)合併原則
2022年2月11日から2022年9月30日までの間、Inspirrato LLCを含む会社およびその連結子会社の勘定を含む簡明総合財務諸表。InSpirato社の業務統合後のInspirrato LLCの権益の会計を決定したところ，経営陣は，InSpirato LLCはASCテーマ810“統合”で定義された可変利益エンティティではないと結論したため，Inspirrato LLCは投票権のある利益モデルに基づいて評価された。InSpirato社はInSpirato LLCの多数のマネージャー(7人のうち4人)を任命する権利があるため、InSpirato社はInSpirato LLCを制御しているため、InSpirato LLCとその子会社の2022年2月11日の閉鎖後の財務業績はInSpirato社の財務諸表と統合され、InSpirato社の財務諸表に組み込まれている。当社とその合併子会社間のすべての会社間口座と取引は解約しました。
業務合併前の日と期間において、当社の総合財務諸表には、Inspirrato LLC及びその完全子会社の勘定が含まれている。Inspirrato LLCとその合併子会社間のすべての会社間口座と取引はキャンセルされました。
(C)予算の使用
公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明総合財務諸表の日付の資産及び負債額及び或いは有資産及び負債の開示、及び報告期間内の収入及び支出の届出金額に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。事実や状況の変化や新しい情報の発見は訂正推定数を招く可能性があり，実際の結果はこれらの推定数とは異なる可能性がある.
簡明な連結財務諸表には、経営陣の最適な推定および判断に基づく金額が含まれている。最も重要な推定は、資本化ソフトウェアと長期資産の推定値と推定経済寿命に関するものである
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カタログ表
または、事項、手当口座、いくつかの引受タイプの予想期間、および株式ベースの報酬に関連する公正な価値計量がある。
(D)借款
同社はそのリゾート、ホテル、会社オフィスの運営賃貸契約の一方である。2016年2月、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2016-02号(“ASC 842”)を発表した賃貸借証書テナントは、ある例外を除いたすべてのリースを貸借対照表上で確認することを要求するが、経営報告書上の確認は、従来の賃貸会計と同様である。その後、FASBは、ASU番号2018-10、テーマ842の編纂改善、レンタル、ASU番号2018-11、方向性改善、ASU番号2018-20、レンタル人の狭い範囲の改善、およびASU 2019-01、編集改善を発表し、ASU番号2016-02における指導を明確にし、改訂した。ASC 842は、不動産固有の規定を廃止し、レンタル人会計のいくつかの態様を修正した。
当社は2022年1月1日からASC 842を採用し、改正された遡及方法(“新賃貸基準”を採用)を採用している。この方法は、各エンティティが、提案された最初の期間の開始に、または以前の期間を繰り返すことなく、採用期間の連結財務諸表にのみ適用することができるようにする。当社は、以前の時期を繰り返さず、通過日から新たなガイドラインを実施することを選択しました。また、当社は新基準内移行指導で許可された一括実際の便宜策を選択し、履歴リース手配の初期直接コストを再評価することなく、契約を賃貸とレンタル分類として決定することを許可した。当社はまた、私たちの既存のすべてのレンタルカテゴリのレンタルと非レンタル構成要素を分けない実際の便宜策を選択しました
経営リース資産は使用権(“ROU”)資産に含まれ、対応する経営リース負債は、2022年9月30日現在の統合貸借対照表上の流動負債および他の非流動負債に含まれる。
当社は、賃貸開始時の賃貸期間が12ヶ月以下であり、当社が合理的に必ず行使する購入選択権や継続条項は含まれていないため、総合貸借対照表が短期賃貸契約に記載されていないことを選択した。すべての他の使用権資産及びリース負債は、採用ASC 842により後日又はレンタル開始日(後者を基準とする)に基づいてレンタル期間内の賃貸支払いの現在値を確認する。当社の大部分の借款は暗黙的な収益率を提供していないため、当社は出納日やレンタル開始日の資料に基づいて、当社の逓増借款金利を採用して賃貸支払いの現在値を決定しています。
2022年1月1日に新リース基準を採用することは、当社の中期簡明総合財務諸表に重大な影響を与える。最も重大な影響は(I)記録純資産が#ドルであることと関係がある
10
カタログ表
当社の2022年1月1日までの総合貸借対照表の新たな賃貸基準の採用による変化の累積影響は以下のとおりである
| |||||||||
12月31日までの残高 | 新規賃貸借契約の採用による調整 | 1月1日の残高は | |||||||
2021 |
| 基準 |
| 2022 | |||||
資産 |
| (単位：千) | |||||||
前払い費用 | $ | | $ | ( | $ | | |||
リースROU資産を経営する | — | | | ||||||
負債.負債 | |||||||||
流動賃貸負債 | $ | — | $ | | $ | | |||
その他流動負債 | | ( | — | ||||||
非流動賃貸負債 | — | | | ||||||
他の非流動負債 | | ( | — | ||||||
(E)1株当たり収益(損失)
1株当たり基本収益(損失)(“EPS”)の計算方法は，Inspirrato社A類普通株(“A類普通株”)が純収益または損失(場合によっては)を占めるべきであり，期間内に発行されたA類普通株の加重平均株式数である。希薄化1株当たり収益は期内潜在希薄化証券の影響に基づいて基本的な1株当たり収益を調整して計算したものである。非既得性株式は奨励金の影響を補償し，希釈された場合は在庫株方法を用いて計算する。
(F)非制御的権益
非持株権はInspirrato LLCの経済的利益を表し、同社はInspirrato Inc.が所有しているわけではない。このような非持株権は企業合併に由来する。非持株権益は最初にInSpirato LLCの業務合併時の純資産の相対割合として記録された。この額は、その後、非持株資本に起因することができる収益または損失の比例シェア、および非持株資本に支払われる任意の配当金または分配に基づいて調整される。
2022年9月30日現在、Inspirrato Inc.直接所有
(G)所得税
事業合併前にInSpirato LLCは共同企業とみなされ，米国連邦所得税の納付を目的としていた。共同企業として、Inspirrato LLC自体は米国現行税法によって一般的にアメリカ連邦所得税を納めず、いかなる課税収入や損失もInspirrato InCorporationを含むそのメンバーの課税収入または損失に転嫁されて計上される。Inspirrato社は、州と地方所得税のほかに、Inspirrato LLCの課税所得額または損失純額と任意の関連税収控除項目における分配シェアに関連する米国連邦所得税を支払う必要がある。
事業合併後，InSpirato社はInSpirato LLCの権益を持ち，InSpirato LLCは引き続き共同企業とみなされ，米国連邦所得税に用いられている。InSpirato LLCはそれが運営する外国司法管轄区でも税金を払わなければならない。
InSpirato社は主にアメリカで所得税を納めています。同社は貸借対照法に基づいて所得税と関連口座を規定しています。所得税支出、繰延税金資産と負債、および未確認税収割引準備金は、推定支払いすべき当期と将来の税額に対する管理層の最適な評価を反映している。関連税法はしばしば複雑で、違う解釈があるかもしれない。
繰延所得税は、財務諸表の帳簿額面と資産および負債の計税基準との間の一時的な差に生じ、基準差の反転が予想される年度内に発効する公布税率で計量される。繰延税金資産を生成する司法管轄区域内で繰延税金資産を回収する能力を評価する際に、当社は
11
カタログ表
すべての利用可能な肯定的で否定的な証拠を考慮する。もし得られるすべてのプラスと負の証拠に基づいて、繰延税金資産が現金にならない可能性が高い場合、推定値を確立して留保する。もし当社が繰延税金資産の全部または一部が現金化される可能性が高いと判断した場合、推定値準備はその後の報告期間内に販売される可能性がある。
当社の税法の解釈は、当社の所在地域の各税務機関及び司法管轄区の審査及び審査を受けなければならず、税務状況に対する見方について論争が生じる可能性がある。これらの異なる税務機関との解釈紛争は、監査、行政控訴、あるいは当社が経営している税務管轄区の裁判所システムで裁決することで解決することができる。当社はこの件の解決により追加所得税を評価できるかどうかを定期的に検討しており、当社は状況に応じて追加準備金を提示しています。また、所得税の法律、法律解釈、業務戦略の変化により、会社は所得税の推定を改正する可能性がある。当社が所得税倉庫位の財務諸表の影響を確定していないことを確認した場合、技術的優位性により、当該倉位は審査を経てより維持される可能性がある。当社は不確定な所得税状況に関する利息と罰金を所得税支出に計上している。所得税のその他の情報は、付記7を参照されたい。
(H)株式証明書責任
当社はデリバティブツールを使用してキャッシュフロー、市場または外国為替リスクを解決していません。ASC 480およびFASB ASC主題815“デリバティブおよびヘッジ”(“ASC 815”)によれば、同社は、発行された株式引受権証を含むそのすべての金融商品を評価して、これらのツールが派生商品であるかどうか、または埋め込まれたデリバティブ資格に適合する特徴を含むかどうかを決定する。派生ツールの分類は、そのようなツールが負債または資本として記録されるべきかどうかを含み、各報告期間の終了時に再評価される。ASC主題825-10“金融商品”によれば、派生権証発行債務による発売コストは、その総収益の相対的公正価値に応じて割り当てられ、総合経営報告書で発生したことが確認される。
ASC 815によると、セエ初公募に関連して発行されたA類普通株を購入する引受権証(“公開株式証”)とセエリスク投資買収持株有限会社(“保証人”)が保有するA類普通株を購入する私募配給株式証、及び当該等株式証及び公開株式証及びプライベート株式承認証を総称して派生負債と呼ぶ。そのため、当社は株式証明書が公正価値によって計算された負債であることを確認し、各報告期間にこのようなツールを公正価値に調整した。この等負債は、行使されるまで資産負債表毎に再計量する必要があり、公正価値のいかなる変動も当社の総合経営報告書で確認する必要がある。2022年9月30日までの引受権証の公正価値は、この等株式承認証に基づく可視上場価格である。私募株式証の譲渡がいかなる許可を得た譲渡者に与えることは私募株式証の条項は公開株式証とほぼ同じであるため、当社は各私募株式証の公正価値は各公開株式証の公開価値と等しいことを決定した。株式証負債の公正価値の決定は、更新された情報を得ることによって変化する可能性があるため、実際の結果は大きく異なる可能性がある。派生権証負債は、その清算が流動資産を使用する必要があることを合理的に予期しないか、または流動負債を設定する必要があることが合理的に予想されないので、非流動負債に分類される。2022年3月14日全員が
(3)逆資本再編
2022年2月11日、Inspirrato LLCとセエは業務合併を完了し、Inspirrato LLCがセイヤーの子会社となった。これにより生成される会社組織構造は、一般に傘状組合会社(または“UP−C”)構造と呼ばれる。このような組織構造は、ある持続的なInspirratoメンバー(以下に定義する)がInspirrato LLCでの彼らの持分を直接保持することを可能にする。
公認会計原則によれば、この業務合併は逆資本再構成入金として使用され、管理層はInspirrato LLCが可変利益エンティティではないと判断し(付記2参照)、したがって、ASCテーマ805に基づいて、Inspirrato LLCが当該業務合併の会計購入者であることが決定される。会計目的でセエは“買収された”会社とされている。この決定は、主に、業務合併後、Inspirratoの継続メンバーが会社の多数の投票権を持ち、Inspirato LLCの業務は会社が行っているすべての業務を含むという事実に基づいている。業務統合後、Inspirato LLCはInspirrato社が指定した7人管理委員会とInspirrato LLCの非持株権益保有者によって管理され、Inspirrato社を持つV類普通株(“Inspirrato持続メンバー”)を通じてInspirrato社の非経済投票権も保有している。
12
カタログ表
業務合併については，その他の事項を除いて，(I)セエは“Inspirrato Inc.”，(Ii)セイヤーが当時発行されていたものと発行されていなかったA類とB類普通株とに改称し，自動変換し，
業務統合の結果，Inspirrato LLCの発行済単位ごとにログアウトされ，単位所有者ごとに以下の2つが得られた：(I)に相当する
したがって，財務諸表はInSpirato LLCの財務諸表の継続を反映しており，業務合併はInSpirato LLCがセヤーの純資産発行株に相当し，資本再編に伴うと考えられている。セエの純資産は歴史的コストで企業合併と確認され、営業権やその他の無形資産は記録されていない。業務合併前の業務はInspirrato LLCの業務列報として，Inspirrato LLCの累積損失は業務合併後に繰越される。
ASC主題805によれば、業務統合前のすべての期間は、逆資本再構成を実施するために、業務統合に続く等値流通株数の交換比率を用いて遡及調整されている。以上のように業務合併·償還Inspirrato LLC単位を実施した後，業務合併完了後に発行·発行された普通株式数は，
取引終了について、同社は$を調達した
2022年4月7日会社発表
2022年9月30日まで3ヶ月及び9ヶ月以内に、当社は発送します
(4)収入
収入状況は以下のとおりである
| 9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 |
| ||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| |||||
(単位：千) | |||||||||||||
旅行する | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
定期購読する |
| |
| |
| |
| | |||||
他にも |
| |
| |
| |
| | |||||
合計する | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
13
カタログ表
当社が確認した顧客契約に関する資産と負債は以下の通りです
| 十二月三十一日 | 九月三十日 |
| ||||
| 2021 |
| 2022 |
| |||
(単位：千) | |||||||
資産： |
|
|
|
|
| ||
売掛金純額 | $ | | $ | | |||
負債： |
|
|
|
| |||
繰延収入，当期と非当期 | $ | | $ | | |||
(5) | プリペイド料金とプリペイドユーザー出張 |
前払い費用
月極費用は以下の通りです
| 十二月三十一日 | 九月三十日 |
| ||||
2021 |
| 2022 | |||||
(単位：千) | |||||||
物件運営 | $ | | $ | | |||
ソフトウェア |
| |
| | |||
賃貸料 |
| |
| — | |||
運営用品 |
| |
| | |||
保険 |
| |
| | |||
合計する | $ | | $ | | |||
プリペイドユーザー旅行
前払い加入者の旅行費用は$です
(6)財産と設備
財産と設備は以下のとおりである
使用寿命 |
| 十二月三十一日 | 九月三十日 |
| |||||
(年) | 2021 |
| 2022 | ||||||
|
| (単位：千) |
| ||||||
住宅賃貸制度を改善する | $ | | $ | | |||||
内部使用ソフト |
| |
| | |||||
会社のオフィスのレンタル改善 |
| |
| | |||||
コンピュータ装置 |
| |
| | |||||
家具、固定装置、および装置 | | | |||||||
居住車両 |
| |
| | |||||
総コスト |
| |
| | |||||
減価償却累計と償却 |
| |
| | |||||
物件と設備、純価値 | $ | | $ | | |||||
(7)所得税
2022年9月30日、InSpirato Inc
14
カタログ表
連邦所得税、州と地方所得税を除いて、それについて
実際の所得税率は負の値である
当社は繰延税金項目の純資産の現金化能力を評価し、この分析で関連するプラスおよび負の証拠を考慮して、繰延税金資産の一部または全部がより現金化される可能性があるかどうかを決定した。取引終了と2022年9月30日現在、会社はInSpirato社の繰延税金資産のために全額推定準備金を記録しており、この準備金は準備金の全部または一部が押し切られるまで維持される
同社の所得税申告は各税務管区の監査を受けている。同社は米国連邦、州、地方所得税申告書の状況を監視し、これらの申告書は今後しばらく監査される可能性がある。現在、米国連邦、州、地方所得税申告書はそれぞれの税務当局の審査を受けていない。
(8)債務
ローンの手配
2020年10月、当社は2023年10月期の循環信用限度額(“Revolver”)を取得した。この左輪車には$制限があります
Revolverを得るために、会社は会社の預金口座と無形資産の形で担保を質抵当し、貸手に#ドルの現金保証金を保持することを要求された
賃金保障計画
2020年12月31日までの年間で、会社はアリペイ保障計画(“PPP”)の融資を受け、金額は#
SBAはローンが免除され、全額返済された後の一定期間、会社のローン書類を審査する権利がある。いずれの審査の結果も、会社が最初に融資資格や融資免除請求を受けたことを支援するために、SBAが追加の文書の提供を要求する可能性があり、SBAは適宜法的救済を求めることが可能である。
(9)公正価値計測
公正価値計量会計基準は公正価値を計量する枠組みを提供し、公正価値計量に関する開示を拡大することを要求した。公正価値は、計量日の独立市場参加者間の秩序ある取引において、元金または最も有利な市場上の負債を移転するために支払われる資産価格または“脱退価格”として定義される。会社は報告するたびに公正な価値で金融資産と負債を計量します
15
カタログ表
これは，公正価値レベルを使用している間，当社は公正価値を計量する際に観察可能な投入を最大限に使用し，観察できない投入を最大限に削減することを求めている。公正価値階層構造内の金融商品分類は公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいている。この階層構造は，入力を以下のように3つの大まかなレベルに分類する
| ● | レベル1-活発な市場での同じ資産と負債の見積もり(調整されていない)。 |
| ● | レベル2−同じ資産および負債のアクティブな市場オファー以外の観察可能な投入、同じまたは同様の資産または負債のオファーをアクティブでない、または実質的に全資産または負債期間内に観察可能または観察可能な市場データによって確認されることができる他の投入。 |
| ● | レベル3通常観察できない投入は、一般に、資産または負債のために価格を設定する際に市場参加者が使用するという管理層の仮定の推定を反映する。公正価値を推定するための要素は、市場活動が支持されない観察できない投入である。公正価値計量の観察できない投入変化に対する敏感性は計量の著しい増加或いは低下を招く可能性がある。 |
一次投資には上述した引受権証の推定値が含まれる。当社は簡明総合貸借対照表上の現金及び現金等価物、制限的現金、売掛金、前払い金、その他の流動資産、売掛金、未払い負債、繰延賃貸料、リース負債、繰延収入、その他の負債及び債務の帳簿価値はその短期満期日により公正価値に近い。会社は第3級投入を利用して年間営業権減値テストを行い、2021年9月30日までの9ヶ月間のInspirrato LLC株式証の価値を確定した。
(10)1株当たり損失
以下の表にA類普通株1株当たりの基本と希釈後の純損失の計算方法を示す。第V類普通株は、清算時に配当金や分配権を得ることを含むInSpirato社には経済的権利がないため、1株当たりの基本的かつ赤字の参加性保証とはみなされない。そのため、1株当たりの基本損失と希薄損失はすべて2段階法で計算した。資本再編により、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の1株当たり収益が調整されましたので、より多くの情報は付記2と3を参照されたい。
1株当たり基本損失は，期内に発行されたA類普通株の加重平均から計算される。1株当たり償却損失は、基本的な1株当たり収益を計算するためのA類普通株の加重平均に基づいており、“在庫株”方法を用いた制限株式単位、非制限株式オプション、株式承認証および利益権益(ある場合)の希釈効果、および“変換”方法を用いてA類普通株に変換された潜在株式(ある場合)の総合権益に基づいて調整される。“InSpirato社の1株当たり普通株とA類株が占めるべき基本と希釈後の純損失”は，Inspirato LLC社が合併純損失に占めるシェア(Inspirrato社税を差し引いた)に基づいて調整されており，InSpirato LLC合併権益を潜在A系普通株に変換することを実現した場合の希薄化程度である。また、“InSpirato社の1株当たり普通株とA類株は純損失を占めるべきである”は派生債務公正価値変化の税引き後の影響によって調整されており、条件は同社の引受権証が希薄な性質を持っていることである。
| 9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 |
| ||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| |||||
(1株当たりの金額を除いて千で) | |||||||||||||
分子.分子 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
InSpirato Inc.の純損失によるものである | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
分母.分母 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本と希釈加重平均普通株とA類流通株 |
| |
| |
| |
| | |||||
Inspirrato社の1株当たり普通株とA類株の基本と償却純損失に起因する | ( | ( | ( | ( | |||||||||
16
カタログ表
以下の証券は、2021年と2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に逆償却作用を有する
| 9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 | ||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
(単位：千) | ||||||||||||
制限株式単位 |
| — |
| | — |
| | |||||
株式オプション | | | | | ||||||||
優先持分証 | | — | | | ||||||||
普通株式引受証 | — | | — | | ||||||||
利益利益 | | — | | | ||||||||
逆希釈証券 | | | | | ||||||||
同社の第V類普通株は、陳述期間中に希釈性でも逆希釈性でもない。“転換”方法で“1株当たりの赤字の加重平均株式”に転換すると仮定すると、1株当たりの赤字を招く“Inspirrato社は純損失を占めるべき”に比例して増加するからである
(11)賃貸借証書
同社は主に独立住宅、豪華マンション、ホテルルームの運営リースを締結した。当社は、開始時に、賃貸または賃貸(埋め込み賃貸を含む)であるか否かを決定し、ASC 842を採用した後の日(すなわち、2022年1月1日)またはレンタル開始日(対象資産がレンタル者が使用可能な日)に、当社の財務諸表にリースを記録する。アクティブリースの初期条項の範囲は至れり尽くせりそして、一般に、双方によって承認された延期オプションが含まれる。私たちは一般的にこれらの継続期間をレンタル期間に含めていません。私たちが継続選択権を行使するかどうかを合理的に確認できないからです。レンタルレンタルで支払われたレンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します。可変レンタル料金にはリース契約による料金が含まれており，これらの料金はレンタル開始時に既知の料金とはみなされず，発生していることが確認された。可変料金は、収入シェア、所有者買い戻し調整、および使用ベースのプロトコルを含むことができるが、これらに限定されない。経営リース費用と可変リース費用は簡明合併経営報告書の収入コストに計上されている
次の表は，2022年9月30日までの3か月と9か月の経営リース費用の構成を詳細に説明している
3か月まで | 9か月で終わる | |||||
| 2022年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||
| (単位：千) | |||||
レンタル費用を経営する | $ | | $ | | ||
可変レンタル費用 |
| |
| | ||
2022年9月30日現在、会社の経営賃貸負債(短期賃貸を除く)の満期日は以下の通り
| 賃貸借契約を経営する | ||
(単位：千) | |||
2022年までの残り時間 | $ | | |
2023年12月31日までの年度 |
| | |
2024年12月31日までの年度 |
| | |
2025年12月31日までの年度 |
| | |
2026年12月31日までの年度 |
| | |
その後… |
| | |
最低賃貸支払総額 | | ||
差し引く：利息支出 |
| ( | |
賃貸債務の現在価値 |
| | |
差し引く：当期賃貸債務 |
| ( | |
長期賃貸義務 | $ | | |
17
カタログ表
同社が以前、2021年12月31日までの年度監査された財務諸表で報告したように、従来の賃貸会計(ASC 840)によると、2021年12月31日現在、賃貸項目を取り消すことができない将来の最低賃貸支払いは以下の通りである
12月31日までの年度 |
| 金額 | |
(単位：千) | |||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
その後… |
| | |
合計する | $ | | |
次の表には、2022年9月30日までのレンタル義務の他の情報を示しています
| 2022年9月30日まで |
| |
加重平均残余賃貸期間(年単位)： |
|
| |
賃貸借契約を経営する |
| ||
加重平均割引率： |
| ||
賃貸借契約を経営する |
| | % |
次の表に2022年9月30日までの9ヶ月間の補完キャッシュフロー情報を示す
9か月で終わる | |||
| 2022年9月30日 | ||
(単位：千) | |||
賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金： |
|
| |
レンタル経営からの経営キャッシュフロー | $ | | |
(12)負担およびまたは事項
訴訟を起こす
通常業務の過程で出現する様々な訴訟や法的手続きでは、当社は被告とされる可能性がある。当社は、このような事項のいずれの影響も濃縮総合経営業績、財務状況、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を与えないと信じている。同社には2022年9月30日現在、重大な未解決または脅威訴訟はない。
精算と保証協定
2017年3月、担保債券協定に署名するとともに、当社は発行しました
2018年11月、2019年3月1日に満期を予定していた担保債券協定は、以下の各方面が支援する新たな合意に置き換えられました
2019年9月、2020年3月1日に満期に予定されていた既存の保証債券協定が、個人補償者を廃止し、会社賠償のみを残し、利息対応要求をキャンセルした新協定に置き換えられた。その協定は2020年9月から年に1回更新される。
18
カタログ表
(13)手令
同社はA類普通株の発行済と未発行株式証を購入する側であり、価格は$
株式承認証は権益分類基準を満たしていないため、当社は簡明総合貸借対照表で公正価値を計算すべき負債内に公共株式証明書を負債に計上した。公募株式証は各資産負債表の日に再計量しなければならない。2022年9月30日までの公募株式証の公正価値は
(14)InSpirato，LLCの持分
ビジネス統合の前に、InSpirato LLCは、以下に付記する15に記載の持分ベースの報酬を有する。付記3に記載されているように、Inspirrato LLC持分の所有者は、業務合併条項に基づいてA類普通株式又はV類普通株及び新普通株を取得する。会社は業務合併前に履歴Inspirrato LLC持分に関する未償還単位を再計算し，1対1の交換比率を反映している
(15)株式ベースの報酬
単位オプション計画
Inspirato LLC取締役会は、業務統合前に、Inspirato LLCの従業員、取締役、コンサルタントにInSpirato LLC共通単位を購入するオプションを付与することを規定する株式ベースの報酬計画(“単位オプション計画”)を維持している。二零二一年一月以来、単位株式購入計画に基づいていかなる発行も行われていないが、単位購入持分計画はすでに業務合併によって終了し、この計画に基づいて新しい持分奨励を発行してはならない；しかし、単位株購入計画が終了時に引き続き単位株購入計画項目の下でまだ付与されていない奨励の条項と条件を管理することを前提としている。単位オプション計画が終了するまで，InSpirato LLCは単位オプション計画下のオプションのみを付与する.単位オプション計画下のオプションは単位価格で付与され，その価格は付与された日に関する一般単位の公正価値に等しい.乗組員オプション計画下のオプションは、通常、契約条項とベスト
単位オプション計画で業務合併直前に完了しなかった各InSpirato LLCオプションは，既得でも非既得でも，交換比率に応じていくつかのAクラス普通株のオプション(“交換済オプション”)に変換される.業務合併協定に明確に規定されているほか、業務合併後、各交換オプションは、業務合併完了直前に対応する前のInspirrato LLCオプションに適用される同じ条項および条件(帰属および実行可能性条項を含む)によって管轄され続けている。すべての株式オプション活動は交換されたオプションを反映するために重述をたどる。
2021年に単位オプション計画に従って付与された各オプションの公正価値は、付与された日にBlack-Scholesオプション定価モデルを使用して推定され、以下の加重平均仮定が使用される
| |||||
ほぼ無リスク金利 | % |
| |||
平均期待寿命 |
| ||||
波動率 | % |
| |||
オプションが付与された1株当たり公正価値を推定する | $ | | |||
2022年9月30日までの9ヶ月間、贈与は何もありません。
19
カタログ表
9月30日現在、確認すべき2022年オプション費用は$
利益と利息
業務統合の前に、Inspirrato LLCは、ある重要な従業員に利益利息奨励を付与する。業務統合については，業務合併の一部として受け取った対価格については，利益権益はInspirrato LLCの他の単位とされている.特定の幹部たちに利益利息が支給された。各利益利子報酬は、報酬根拠となる各個別利益利子報酬プロトコルに規定された期間内に、適用される幹部の継続サービスに帰属する。幹部がサービスを終了した場合、幹部が保有する任意の非帰属利益権益はInspirrato LLCに没収される。InSpirato LLCが“清算事件とみなされる”を経験した場合、当時返済されていなかった利益および帰属されていなかったすべての利益権益は加速され、制御権変更事件が発生したときに完全に帰属する。利益権益とは、個別に合意を付与することによって投票権がない利益利子奨励単位であり、この合意は、帰属条項及び没収条項を含む当該等の付加条項及び条件を明記する。利益利益は単位が帰属した後の分配に参加する。2021年12月31日と2022年9月30日にあります
2021年計画
業務合併では、セエ取締役会と株主が2021年株式インセンティブ計画(“2021年計画”)を承認した。2021年には企業合併完了後に発効する予定です。2021年計画によると、会社は従業員、取締役、コンサルタントにオプション、株式付加価値権、制限株、制限株式単位(RSU)と業績奨励を付与することができる。“2021年計画”に記載されている調整条項と以下に述べる常青樹条項を満たす場合、“2021年計画”の奨励により、発行可能なA類普通株の最大数は：(I)
2022年9月30日に$
(16)非持株権
付記3で述べた取引の結果として、2022年2月11日現在、継続的なInspirratoメンバが所有している
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カタログ表
償還時のA類普通株)は，InSpirato Inc.によって決定される。InSpirato Inc.が現金で償還を支払うことを選択した場合、償還を支払うための現金は、償還通知日から5営業日以内にA類普通株を非公開または公開発行することで資金を調達しなければならない。新しい普通株式およびクラスV普通株式がA類普通株式またはその等価物を償還する場合、すべてのV類普通株はキャンセルされ、この新しい普通株はInspirrato Inc.に譲渡される。Inspirrato社はまた、発行されたA類普通株1株に対応する新たな共通単位を獲得する。
2022年9月30日現在、Inspirrato Inc.所有
下表はInSpirato LLCの2022年2月11日から2022年9月30日までの間の所有権変化(注3参照)をまとめており、既得利益権益は含まれていない。
新しい汎用単位 | ||||||||
| Inspirrato Inc |
| メンバーを激励し続ける |
| 移籍すべきメンバーへの継続的な激励 | 合計する | ||
(単位：千) | ||||||||
資本再編 |
| |
| |
| | | |
クラスVをクラスAに変換する | | ( | — | — | ||||
利益権益の帰属 | — | | ( | — | ||||
期末 |
| |
| |
| | | |
(17)従業員福祉計画
同社は基本的にすべての従業員をカバーする固定拠出金401(K)計画(“計画”)を開始した。従業員は会社に雇われて最初の月初めにこの計画に参加する資格があります。この計画に参加した従業員は最高で金を支払うことができる
(18)関連者取引
2013年のPortico買収の一部として、InSpirato LLCはExclusive Resortsといくつかの支援と商業計画を達成し、主にこのようなメンバー資格が終了するまでPorticoメンバーにサービスを提供し続けることに関連している。関連側のこれらの手配に対する支払残高は2021年12月31日と2022年9月30日現在で合計#ドルとなっている
InSpirato LLCは，物件使用プロトコルにより，InSpirato加入者が利用するために，ある専用Resorts住宅の利用と運営の費用をExclusive Resortsに支払う.InSpiratoは2021年9月30日と2022年9月30日までの9ヶ月間で#ドルを確認した
Inspirrato LLCはある会社の管理者と賃貸契約を締結し、この協定によると、Inspirrato LLCは賃貸物件が使用できる前にこれらの管理者に購入費を前払いする。2021年9月30日と2022年9月30日までの9ヶ月間、これらのレンタル契約に基づいて支払われた金額の総額は$
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カタログ表
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
この四半期の報告書10-Q表の他の部分、および2021年12月31日および2021年12月31日までの監査済み総合財務諸表および付記、および2022年2月14日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に含まれており、2022年3月11日に改訂された当社の財務状況および経営結果の議論および分析、ならびに2022年2月14日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に含まれている、以下の財務状況および経営結果の検討および分析をお読みください。この議論は、歴史的情報と、リスク、不確実性、および仮説に関する現在の予想に基づく前向きな陳述も含む。様々な要素の影響により、私たちの実際の結果は、本四半期報告10-Q表の他の部分の“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告”の節で述べた要素を含むこれらの前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に予想される可能性のある結果を代表するとは限らない。別の説明や文意が指摘されているほか、本経営陣の“財務状況と経営結果の検討と分析”の節では、“Inspirrato”、“私たち”その他の類似用語に言及する場合は、業務合併前のInspirrato LLCと、業務合併実施後のInspirrato Inc.とその合併子会社を指す。
概要
InSpiratoは購読に基づく豪華旅行会社であり，(I)様々な宿泊や体験を求める良質なサービスと確実な豊かな旅行者に独自の解決策を提供し，(Ii)余分な在庫を貨幣化し，効率的なレンタル物件管理トラブルを含む痛点を解決したいホテルサプライヤーである。
旅行者のために、私たちの加入者が選択できる509セットのプライベート豪華リゾートルームと、2022年9月30日までに世界233目的地の392軒の豪華ホテルとリゾートパートナーの宿泊を含む、計画された豪華リゾート選択を提供します。私たちの製品セットにはInSpirato OnlyとBespokeも含まれています。前者は唯一無二の豪華な狩猟、クルーズ船、その他の体験を特徴とし、後者はカスタマイズデザインの“遺志リスト”コースを提供します。毎回InSpirato旅行には、私たちの個性的なサービス封筒が用意されています。-旅行前計画、現場コンシェルジュ、日常客室管理が含まれています。豊かな旅行者のニーズを満たし、お客様の非凡な満足度を高めることを目的としています。
会社は2022年第3四半期に、Inspirrato for GoodとInspirrato for Businessの2つの新製品を開発した。Inspirrato Goodは私たちの非営利資金調達鍵解決策であり、この新しいプラットフォームを通じて、会社は非営利団体と協力して、現場とサイレントオークション、オール募金、その他の寄付ルートで豪華な旅行コース(InSpirato購読と豪華休暇を含む)を提供します。InSpirato for Businessは、従業員や業務パートナーに豪華な宿泊やサービスを提供することを求める企業に購読や旅行製品を直接提供する新たな企業対企業チャネルを代表しています。私たちは、InSpirato for GoodとInSpirato for Businessは、私たちの目標市場を著しく拡張し、より低い顧客獲得コストで増加を加速させると信じている。
逆資本再編
2022年2月11日、セエの子会社がInSpirato LLCと合併し、InSpirato LLCが既存の会社として存在し、InSpirato LLCがセイヤーの子会社となったInSpirato LLCが想定される取引を完了した。終業時、セエは“InSpirato InCorporation”と改名した。したがって生成される会社の組織構造は、一般にUP−C構造と呼ばれる(当社の監査されていない中期簡明総合財務諸表の付記3にさらに説明されているように、この付記3は、本四半期に報告されたForm 10−Qの他の部分を含む)。このような組織構造はInspirratoの連続メンバーがInspirrato LLCで彼らの持分を直接維持することを可能にする。
公認会計原則によると、この業務合併は逆資本再編と表記され、InSpirato LLCはセイヤーの会計購入者として決定される。この会計方法によると、セエは会計上“買収された”とされている会社。この決定は，主に業務合併後，InSpirato LLCの単位所有者が合併後の会社の多数の投票権を有しており，InSpirato LLCの業務は同社が行っている業務をすべて含むという事実に基づいている。業務統合後、Inspirrato LLCは、Inspirrato社が指定した8人管理委員会とInspirrato社の継続メンバーによって管理されている。終値時，A類普通株はナスダックに上場し，株式コードは“ISPO”であった。InSpirato LLCとしての管理チームと業務運営
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カタログ表
Inspirrato Inc.の管理と運営を含み、Inspirrato Inc.はすでに多くの人員を募集し、上場企業の監督管理要求と慣例を満たすために手続きとプロセスを実施する。上場企業として、取締役·上級管理者の責任保険、取締役費用、追加の内部·外部会計、増加した監査·法律費用を含む法律·行政資源が発生することを予想している。
取引が終了する前に、InSpirato LLCの持分を代表する単位は、(I)遮断者によって所有され、後者は、ある機関投資家に関連する会社(または米国連邦税金の面では会社の実体とみなされる)、および(Ii)InSpiratoの持続的なメンバーであり、InSpirato LLCまたはその子会社の管理職メンバーおよび他の従業員を含む実体および個人からなる。
UP-Cの組織構造は、Inspirratoの継続メンバーがInspirrato LLCでの株式を保持することを可能にする。Inspirrato持続メンバーはまた、そのメンバーが保有するInspirrato LLC新普通株式数に相当するV種類普通株式を保有している。第V類普通株には経済的価値はないが、その保有者はInSpirato Inc.のいずれかの株主総会で1株当たり1(1)票を有する権利がある。対照的に、Inspirrato LLCの機関投資家は、業務合併前に遮断者(“遮断者株主”)を通じてInspirrato LLCの単位を持ち、彼らはA類普通株の形でInspirrato Inc.の株式を持っている。このような構造は、Inspirrato持続メンバーが、米国連邦所得税目的で組合企業とみなされるエンティティの所有権に関連した税収割引を継続し、Inspirrato Inc.に潜在的な将来の税金特典を提供することを可能にし(課税協定に従って、Inspirrato持続メンバーが85%の税金優遇を受ける)、これらの特典は、Inspirrato持続メンバーが最終的に彼らの新しい普通株とInspirrato InCorporation第V類普通株をA類普通株に交換する際に生じると予想される。
会計目的については，Inspirato Inc.の財務諸表はInSpirato LLC合併財務諸表の継続であり，業務合併はInSpirato LLCの等価物とみなされ，セエの純資産と引き換えに株式を発行し，資本再編に伴う。セエの純資産は歴史的コストで企業合併と確認され、営業権やその他の無形資産は記録されていない。業務合併前の業務はInspirrato LLCの業務列報として，Inspirrato LLCの累積損失は閉鎖後に繰り越されている。業務合併前のすべての期間は、取引完了直後の等値流通株数の両替比率で遡及調整されており、逆資本再編を実施している。
取引を完了する過程で、会社は9000万ドルの毛収入を集めた。2022年9月30日までの9ヶ月間に、会社は銀行、法律、その他の専門費用を含む2500万ドルの取引コストを追加し、そのうち2400万ドルが収益として記録された追加実収資本の減少、残りの110万ドルは簡明総合経営報告書と全面赤字に支出された。同社の現金純収益総額は6600万ドル。純収益を将来の生産能力拡張，一般企業用途，および我々の運営資金需要を満たすために利用する予定である。
重要な業務指標
私たちは、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を決定し、財務予測と業務計画を策定し、戦略決定を行うための以下の重要な指標を含む多くの運営·財務指標を検討した。
イベント購読とイベント購読者
私たちは活発な購読量を用いて私たちの購読製品の採用状況を評価し、これは私たちの市場浸透率を評価する重要な要素であり、収入の重要な駆動力でもある。アクティブ購読は、測定日までに全額支払いされた購読と、更新支払いを受けたい購読と定義します。イベント購読者は、1つまたは複数のイベント購読を有する購読者である。2021年9月30日と2022年9月30日までに，それぞれ13，192と14，768人のアクティブユーザを持つ.
2021年9月30日までに、10，624個の伝統的なInspirrato Club購読、2，376個のInspirrato Pass購読、1，074個のInspirrato Club購読を含む14，074個のアクティブ購読があります。2022年9月30日までに、16，259個のアクティブ購読があります
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カタログ表
その中には，9，786個の旧Inspirrato Club購読，3，834個のInSpirato Pass購読，30個のInspirrato Select購読，および2，609個の新InSpirato Club購読が含まれている.
伝統的なInSpiratoクラブ定期購読には多くの登録費用があり、年会費は新InSpiratoクラブ加入の年会費より低い。InSpirato ClubとInSpirato Passの購読は月間、半年、年度、長年契約の形で提供されています。私たちの購読の大部分は年間契約で、約半分の新しいInSpirato ClubとInSpirato Pass購読が含まれています。InSpirato精選購読は2022年6月から年間と長年契約の形で提供されている。InSpirato精選会員資格はクラブ会費と共有可能な休暇で構成されており、あらかじめ決められたバンドルサイズで購入することができます。2022年9月30日までの9カ月間、定期購読収入は私たちの総収入の約41%を占めている。
年間経常収入
年間経常収入(“ARR”)は、アクティブな購読を獲得し、既存の加入者との関係を維持する能力によって推進されるため、我々の業務パフォーマンスを評価する重要な指標であると信じている。ARRは私たちが毎年発生すると予想される収入を代表して、私たちの業務計画の進展を評価し、未来の成長の指標とすることができるようにします。利益は収入および繰延収入から独立して扱われなければならず、これらのプロジェクトのいずれかに代替または合併することは意図されていない。
ARRは私たちの定期購読収入ストリームによって貢献され、旅行収入や登録費は含まれていません。ARRを計算する方法は，ARRを計算する期間終了時に，適用可能な購読タイプごとに，つねに提供可能な販促や割引の潜在的な影響を考慮することなく，期末までのアクティブ購読数にその時点の年間化承認率を乗じる方法である.現在のアクティブな購読の多くは伝統的なInSpirato Club購読です。ARRは、ARRを計算する際に使用される日付の登録料およびアクティブ購読を含むので、購読収入の予測ではなく、私たちの加入者は更新される可能性があり、更新されないかもしれないが、有用な測定基準であると信じている。さらに、いくつかの従来の購読の収入は、以前に提供されたまたは契約更新レートの結果である当時の年化購読料率よりも高いか、またはそれ以下である可能性がある。2021年9月30日と2022年9月30日まで、私たちのARRはそれぞれ1.15億ドルと1.67億ドルです。
InSpirato Passと新しいInSpirato Club購読を発売する前に、私たちの購読収入の約15%は登録料から来ています。これらの製品が2019年末と2020年に発売されて以来、2021年9月30日までの9ヶ月と2022年9月30日までの9ヶ月間で、登録料収入が購読収入に占める割合はいずれも1%以下に低下した。私たちの登録料からの購読収入の減少に伴い、ARRと購読収入の差も縮小した。私たちの定期購読収入が総収入に占める割合は、2021年9月30日までの9カ月の約42%から2022年9月30日までの9カ月の41%に低下し、一部の原因は四半期比の夜間旅行の増加である。ARRには標準化の意味がないため，ぜいたく品旅行業界の他社や購読モデルを持つ他社が提案したような名称の措置と比較できない可能性がある。
私たちの業績に影響を与える重要な要素
私たちは私たちの業務の成長と未来の成功が多くの要素にかかっていると信じている。これらの要素のどれもが私たちの業務に重要なチャンスをもたらしているが、それらはまた、私たちの業務を成長させ、私たちの運営結果をさらに改善するために、成功的に対応しなければならない重要な挑戦となっている。
新冠肺炎が大流行する
新冠肺炎の大流行が全世界経済に与える持続的な影響及びそれがどの程度継続して私たちに不利な影響を与えるかはまだ不確定である。私たちは2021年9月30日までの9ヶ月間の財務業績が新冠肺炎疫病の悪影響を受け、この影響は2022年まで続いた。新冠肺炎は短期的に私たちの業務運営、運営結果、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。2020年3月初め、世界が封鎖に陥った際、我々の業務を最近の市場中断や新冠肺炎疫病がもたらす可能性のある長期業務の影響から保護するために、私たちは迅速にコストを低減するために行動し、940万ドルのPaycheck保護計画融資を申請し、獲得し、2021年6月に免除された。われわれの収入は2020年第3四半期以来徐々に改善されているが，回復の程度は不明であり，新変種伝播に関連する事件の巻き返しや新冠肺炎予防の有効性に大きく依存する。
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カタログ表
特に新冠肺炎の大流行中にコストを下げるために
· | 不動産所有者との交渉と賃貸借契約の不可抗力条項を行使することで、私たちのポートフォリオを再均衡させ、賃貸費用を積極的に管理する |
· | リストラと短期減給で私たちの賃金コストを一時的に下げます |
· | 自由に支配できる支出を大幅に減らす。 |
私たちは費用の迅速な管理、既存の現金状況とPPP基金に加えて、2020年の間に大流行の影響を通じて私たちの業務を慎重に管理し、旅行制限が緩和され、旅行需要が増加したため、2021年と2022年に業務に投資できるようにします。
2021年期間と2022年前9ヶ月で、2019年の大流行前の水準と比較して、加入者の旅行に対する需要と私たちの入居率が増加している。私たちの加入者数もまた大流行前の水準に回復した。疫病が最も深刻な時、旅行制限は最も厳しいが、私たちは私たちの加入者基盤を維持するための措置を取った。制限が緩和されると，旅行需要の増加を経験し，消費者の安全に対する優先順位が変化した結果と，それによる人々の旅行様式の変化，InSpiratoが有利な位置にあり，これらの変化から利益を得ると考えられる。抑圧された旅行需要によって、大流行後の経済と観光業の回復は私たちの定期購読と旅行収入を増加させました。
特に，新型肺炎の大流行中にユーザ数を維持するために，我々は：
· | 大流行病の発生中に加入者の購読支払いを維持するために、将来の加入月に加入者に信用を伝達するためのInSpiratoを提供する |
· | より柔軟なログアウト政策を提供します |
· | キャンペーンを通じて購読者に特別な価値を提供し、InSpirato旅行を再予約することを歓迎します。 |
購読者と購読者
私たちの定期購読収入と経営業績は私たちが加入者の能力を引き付けて維持する影響を受けています。私たちのユーザー基盤を増やすことは私たちの収入、毛率、調整後のEBTIDAを増加させます。私たちは私たちの購読製品とInSpirato Passリストのスケジュールを改善して、私たちの購読製品が既存と潜在的な加入者にもっと魅力的になるように努力しています。
旅行する
私たちの旅行収入と経営業績は加入者と会員に提供できる旅行回数と私たちが受け取った宿泊費用の影響を受けます。私たちの収入管理チームは、予想される入居率と収入を達成するために毎晩の料金率を確立した。
コストと費用管理
私たちの経営業績は私たちの管理コストと支出の能力の影響を受け、加入者と加入者の間のバランスを維持し、同時により高い収益力を推進するために適切な投資を行っている。私たちは、既存の基礎の上により多くの内務、コンシェルジュ、不動産管理、その他のサービスを導入することで、コストを低減することを含む、より多くの機会を探して毛金利と運営効率を向上させるために努力している。私たちの業務の増加と一部の地域の不動産数の増加に伴い、これらの機会は増加し、収入コストを下げると信じています。
マクロ経済と地政学的条件
観光業は不安定で、経済周期と傾向の影響を受けている。旅行は加入者や顧客にとって通常自由に選択可能であり、経済的負の傾向の影響を受ける可能性がある。不利なマクロ経済と地政学的条件は
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カタログ表
私たちの業務は、未来の私たちの時期に影響を及ぼすかもしれない。これらの条件は、ロシアのウクライナ侵攻、インフレ、労働力不足、燃料価格変動、政府法規の変化、安全懸念、外貨変動、金利上昇と消費者自信の低下による消費者支出の低下を含むが、これらに限定されない。
季節性
私たちの旅行収入は季節的で、旅行者の一年の典型的な旅行行動パターンを反映しています。典型的な年では、第1、第3、第4四半期の旅行収入は第2四半期よりも高い。私たちの加入サービスは季節的であり、潜在的な新しい加入者の興味もしばしば旅行収入に従うが、既存の加入者の収入は季節的な影響を受けない。
我々の重要な指標は，総収入，調整後のEBITDAや自由キャッシュフローを含め，休日や他の活動時間の影響も受けている。休日とその他の活動は普通私たちが受け取ることができる旅行費用を高めて、もっと高い毛利率を招きます。私たちの費用の大部分は各四半期に相対的に固定されている。
運営結果の重要な構成要素は
収入.収入
我々は，図書InSpiratoの住所へのアクセス権限と他の購読タイプによって異なる特権を付与する購読を我々のプラットフォームに販売することで収入を得ている.収入の二つの主要な構成要素は定期収入と旅行収入だ。
購読収入は，開始時に支払われる一次登録料と経常会費からなり，購読者に提供される割引と旅行奨励金が差し引かれる。私たちの定期購読協定には通常毎月か毎年の契約条項があります。私たちの合意は一般的に契約期限が終わった時にキャンセルできます。従来のInSpirato Club購読は年間契約形式のみで提供されており、InSpirato ClubとInSpirato Pass購読は月間、半年度、年間契約形式で提供されています。私たちの購読の大部分は年間契約で、約半分の新しいInSpirato ClubとInSpirato Pass購読が含まれています。収入は関連契約期間内に比例して確認され，一般に我々のプラットフォームが加入者に提供した日から計算される.私たちは通常月次契約の前払い費用で、一年契約のために年間費用を前払いします。請求書が発行された金額は、最初に繰延収入として記録され、収入が確認されるまで。Inspirrato Pass、Inspirrato Select、InSpirato Club加入の登録料金は通常支払い時にすぐに確認されます。従来の購読から稼いだ登録料は、購読の推定寿命が5年以内に確認される。
私たちの旅行収入は私たちの旅行業務から来て、毎回の旅行、毎晩と毎回の旅行が私たちの加入者とお客さんに受け取るサービス料を含んでいます。旅行収入の一部は非アクティブ加入者の客から来た。これらのお客様は、販促によって試用購読を取得した個人を含むパートナー(Wheels Up、Exclusive Resorts、および他のパートナーを含む)を含む。私たちの住宅に泊まることに関連する旅行収入は私たちのホテルパートナーの宿泊に関連する旅行収入よりも高いです。私たちの住宅は通常より高い平均毎晩料金を持っているからです。住宅は通常ホテルの部屋よりも大きく、より多くのお客さんを収容することができます。2021年9月30日までの9ヶ月間、700，017泊の宿泊サービスと34，799泊のホテルルームサービスを提供しました。2022年9月30日までの9ヶ月間、87，199泊の宿泊サービスと53，311泊のホテルルームサービスを提供しました。出張収入は、一般に、出張が発生したときに確認され、請求書が発行された金額は、出張が発生したときに確認されるまで、繰延収入として記録される。
収入コスト
収入コストには、私たちの加入者およびお客様への旅行に直接関連するコストと、賃貸改善および住宅設備に関連する減価償却および償却が含まれています。これらのコストには、私たちの賃貸物件の支払い、これらの物件の運営とメンテナンスコスト、現場サービススタッフコスト、および私たちのホテルパートナー加入者に支払う宿泊コストが含まれています。予測可能な未来には、インフレ、賃貸契約におけるアップグレード条項、運営コストの増加、物件の増加により、私たちの収入コストは引き続き上昇すると予想される。私たちがレンタルした物件の数と私たちが稼いだ定期購読と旅行収入の組み合わせによって、収入コストは異なる時期に収入のパーセンテージとして変化するかもしれません。
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カタログ表
毛利率
私たちの毛金利は、加入者の数とタイプ、旅行タイプ、および徴収された夜間料金によって変動する可能性があります。私たちは一般的に、加入者の数、毎晩のレート、および入居率の増加または減少に伴い、私たちの毛金利は最近と長期に増加または減少すると予想される。
一般と行政
一般的かつ行政費用には、行政管理、財務、会計、法律、人事運営、会社情報サービスを含む会社全体の運営に関するコストが含まれる。一般的かつ行政的費用には、すべての従業員に関連するすべての株式ベースの報酬コストも含まれる。上場企業としての運営には、米国証券取引委員会や証券取引所の規則や法規を遵守する費用、会社保険、役員や高級社員保険、投資家関係や専門サービスのより高い費用など、追加の一般的かつ行政的コストが発生し続けると予想される。全体的に、同社は予測可能な未来に、その一般的なコストと行政コストが異なる時期に収入に占める割合が異なると予想している。
販売とマーケティング
販売およびマーケティング費用には、当社製品の販売およびマーケティングに関するコストが含まれており、人員関連のコストおよび広告および潜在顧客開発のためのコストが含まれています。同社は、予測可能な未来には、その販売とマーケティング費用が異なる時期に収入の割合が異なると予想している。
運営
運営費用には、当社の物件の提供、買収、全面的な管理、加入者サービスの提供に関連するコストが含まれています。これらのコストには、我々の加入者サービスチーム、不動産開発チームで働く人員コスト、および休憩室および活動を含む加入者福祉コストが含まれる。予測可能な未来に、私たちが引き続きその物件供給を拡大すれば、事業は絶対ドルに基づいて増加すると予想される。
減価償却および償却
減価償却や償却費用には，主に家具や固定装置を含む財産や設備の減価償却や資本化された内部使用ソフトウェア開発コストの償却が含まれる。
技術と発展
技術·開発費用には、ウェブサイトやアプリケーション開発、持続的なメンテナンスを含む、我々の製品を支援する技術開発に関するコストが含まれています。このような費用は私たちの開発チームのスタッフの費用に含まれている。企業は、予測可能な未来に、企業が我々の製品供給を開発·拡大すれば、技術·開発コストは絶対ドルに基づいて増加すると予想している。
利息，純額
利息には主に当社の循環信用手配による利息支出と現金を持って稼いだ利息収入が含まれています。
株式証券を認めて価値損失(収益)を公正にする
権証公正価値損益は権証負債公正価値の定期的な変動から構成される。負債の公正価値は期間ごとに評価され，損益は本行プロジェクトを流れる。
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カタログ表
行動の結果
以下の表に、私たちの期間中の業務成果(千計)を示します
2021年と2022年9月30日までの3ヶ月間の総合運営結果：
|
|
| パーセント |
| ||||||||
額： | 変わる | |||||||||||
3か月まで | 増す | 有利な | ||||||||||
九月三十日 | (減少) | (不利に) | ||||||||||
| 2021 |
| 2022 | 2021 to 2022 | ||||||||
(単位：千) | ||||||||||||
収入.収入 | $ | 64,824 | $ | 93,132 | $ | 28,308 | 44 | % | ||||
収入コスト | 42,394 | 62,959 | 20,565 | (49) | % | |||||||
毛利率 | 22,430 | 30,173 | 7,743 | 35 | % | |||||||
毛金利パーセント | 35 | % | 32 | % | (3) | ポリプロピレンです。 | (6) | % | ||||
一般事務および行政(それぞれ1872ドルおよび2596ドルの株式ベース報酬を含む) | 15,530 | 16,934 | 1,404 | (9) | % | |||||||
販売とマーケティング | 7,856 | 9,438 | 1,582 | (20) | % | |||||||
運営 | 6,457 | 10,351 | 3,894 | (60) | % | |||||||
技術と発展 | 1,177 | 3,778 | 2,601 | (221) | % | |||||||
減価償却および償却 | 593 | 812 | 219 | (37) | % | |||||||
利子収入，純額 | (64) | (125) | (61) | (95) | % | |||||||
株式許可価値(収益)を承認する | — | (3,518) | (3,518) | N/m | ||||||||
その他の収入、純額 | — | (447) | (447) | N/m | ||||||||
所得税前損失と総合損失 | (9,119) | (7,050) | 2,069 | (23) | % | |||||||
所得税費用 | — | 202 | 202 | N/m | ||||||||
純損失と総合損失 | $ | (9,119) | $ | (7,252) | $ | 1,867 | 20 | % | ||||
N/M-無意味
PP-パーセント
2021年9月30日と2022年9月30日までの3ヶ月間の比較：
収入を得る総収入は2021年9月30日までの3カ月間の6500万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の9300万ドルに増加し、44%増加したが、これは主に新冠肺炎流行の旅行制限を緩和し、会社がより多くのマーケティング活動を実施したことにより、2022年の旅行需要が2021年同期より増加したためである。
定期購読収入は2021年9月30日までの3カ月の2，500万ドルから2022年9月30日までの3カ月の3，900万ドルに増加し，53%増加し，主に加入者基盤の持続的な増加とInSpirato Passと2019年に発売された新InSpirato Clubの購読の持続的な増加によるものである。これらの新しい購読製品の登録料は以前の購読製品よりも明らかに低く、全体の購読売上高の向上に役立つ。また、新規購読製品の加入者1人当たりの年収も従来製品よりも高い。2021年9月30日と2022年9月30日までに、それぞれ14，074個のアクティブ購読と16，259個のアクティブ購読があります。
旅行収入は1500万ドル増加し、2021年9月30日までの3カ月の4，000万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の5，500万ドルに増加し、38%増加したが、これは主に新冠肺炎に関する旅行制限の緩和が旅行需要の増加を後押ししたためである。
収入コスト収入コストは2021年9月30日までの3カ月間の4200万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の6300万ドルに増加し、49%増となった。この増加は主に旅行の増加による直接旅行費用の増加だ。新規物件の増加により、物件の賃貸料も年ごとに上昇している。私たちの毛金利は2021年9月30日までの3ヶ月の2200万ドルから2022年9月30日までの3ヶ月の3000万ドルに増加し、800万ドルに増加した。毛金利は前の3か月の35%より3ポイント下がった
28
カタログ表
2021年9月30日までの3ヶ月間から2022年9月30日までの3ヶ月間は、主にレンタル期間開始時に発生する賃貸コスト(物件設置コストを含む)の増加と、レンタル期間開始時の入居率が低いことによるものです。
一般的で行政的です2022年9月30日までの3ヶ月と比較して、2021年9月30日までの3ヶ月間、株式ベースの給与を含まない一般的かつ行政的費用は70万ドル、または5%増加した。一般·行政職員は2021年と2022年9月30日現在でそれぞれ141人と148人。全体的に言えば、私たちの従業員の人数とコストは業務の増加に適応して、原因は加入者の基数の増加、ソフトウェアシステムのアップグレード及び上場会社としての運営によるコストである。私たちの株式給与は70万ドル増加し、2021年9月30日までの3ヶ月の190万ドルから2022年9月30日までの3ヶ月間の260万ドルに増加し、39%増加しました。これは2022年第2四半期に提供された新しい贈与の結果で、費用は2022年9月30日までの3ヶ月で確認されました
販売とマーケティングです販売·マーケティング支出は、2021年9月30日までの3カ月間の790万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の940万ドルに増加し、20%増加した。これは、テレビ広告、デジタル広告、有料検索広告、ソーシャルメディア広告の支出が増加し、追加の販売·マーケティングチームのメンバーを募集したためである。2021年9月30日と2022年9月30日までの販売とマーケティングの従業員はそれぞれ129人と190人。
行動する運営費は2021年9月30日までの3カ月間の650万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の1000万ドルに増加し，60%に増加しており，これは主に増加している顧客群へのサービス提供に必要な運営者の増加と，旅行需要の増加によるものである。2021年と2022年9月30日までの運営従業員はそれぞれ298人と349人。
技術と発展です技術·開発支出は2021年9月30日までの3カ月間の120万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の380万ドルに増加し、221%増加し、主に製品開発·戦略成長計画への投資が増加したためだ。2021年9月30日と2022年9月30日までの技術·開発従業員はそれぞれ33人と95人。
減価償却と償却減価償却·償却費は、2021年9月30日までの3カ月間の60万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の80万ドルに増加し、37%増加した。主に最近購入した物件や設備、および2022年9月30日までの3カ月間で増加している賃貸組合が提供されているためである。
利息収入、純額利息支出は2021年9月30日までの3カ月間の6.4万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の3000ドルに低下し、下げ幅は約95%となった。この変化は、同社が2022年第3四半期初めにRevolverの費用を返済したためだ。また、利息収入は2021年9月30日までの3カ月の1000ドルから2022年9月30日までの3カ月の5.1万ドルに増加し、利息支出の減少を相殺した。この変化は会社が私たちの現金投資に関する利息を受け取ったためです。
普通株式株式証負債の公正価値変動同社はその未償還株式証債務に関する四半期末公正価値調整収益350万ドルを確認した。より多くの資料については、本四半期報告10-Q表の他の部分に記載されている監査中期簡明総合財務諸表に記載されていない引受権証を参照してください。
債務減免から利益を得る会社は2021年または2022年9月30日までの3ヶ月間、債務免除に関する損益を実現していない。詳細については、本四半期報告書10-Q表の他の部分に記載されている監査中期簡明総合財務諸表の付記8-債務を参照してください。
所得税引当私たちの所得税の準備(利益)には、許容される相殺、控除、不確定な税収状況、繰延税金資産と負債の変化、および税法の変化に基づいて調整された徴収税率に基づく外国税推定が含まれる。これらの繰延税金資産の回収可能性がより実現できない可能性があると考えられるため、繰延税項目純資産の全価値に基づいて推定値を維持して準備している。事業合併前にInSpirato LLCは所得税支出を記録していないため、米国連邦所得税目的に使用されていた共同企業とみなされていた。
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カタログ表
2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間の総合経営実績:
|
|
| パーセント |
| |||||||||
額： | 変わる | ||||||||||||
9か月で終わる | 増す | 有利な | |||||||||||
九月三十日 | (減少) |
| (不利に) | ||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 to 2022 | ||||||||
(単位：千) | |||||||||||||
収入.収入 | $ | 166,390 | $ | 258,903 | $ | 92,513 | 56 | % | |||||
収入コスト | 110,106 | 167,669 | 57,563 | (52) | % | ||||||||
毛利率 | 56,284 | 91,234 | 34,950 | 62 | % | ||||||||
毛金利パーセント | 34 | % | 35 | % | 1 | ポリプロピレンです。 | 4 | % | |||||
一般事務および行政(それぞれ2847ドルおよび5429ドルの株式ベース報酬を含む) | 37,188 | 50,878 | 13,690 | (37) | % | ||||||||
販売とマーケティング | 19,105 | 30,641 | 11,536 | (60) | % | ||||||||
運営 | 17,336 | 31,204 | 13,868 | (80) | % | ||||||||
技術と発展 | 2,957 | 9,462 | 6,505 | (220) | % | ||||||||
減価償却および償却 | 1,876 | 2,165 | 289 | (15) | % | ||||||||
利子収入，純額 | 483 | 207 | (276) | 57 | % | ||||||||
公正価値損失を保証する | 456 | 3,026 | 2,570 | (564) | % | ||||||||
債務による収益を免除する | (9,518) | — | 9,518 | N/m | |||||||||
その他の収入、純額 | — | (447) | (447) | N/m | |||||||||
所得税前損失と総合損失 | (13,599) | (35,902) | (22,303) | (164) | % | ||||||||
所得税費用 | — | 589 | 589 | N/m | |||||||||
純損失と総合損失 | $ | (13,599) | $ | (36,491) | $ | (22,892) | (168) | % | |||||
N/M-無意味
PP-パーセント
2021年9月30日と2022年9月30日までの9ヶ月間の比較：
収入を得る総収入は2021年9月30日までの9カ月の1.66億ドルから2022年9月30日までの9カ月の2.59億ドルに増加し，56%増加したが，これは主に新冠肺炎の流行による旅行制限の緩和や，会社がより多くのマーケティング活動を実施したことにより，2022年の旅行需要が2021年同期より増加したためである。
定期購読収入は2021年9月30日までの9カ月の7，000万ドルから2022年9月30日までの9カ月の1.06億ドルに増加し，51%増加し，主に加入者基盤の持続的な増加と2019年に発売されたInSpirato Passと新たなInSpirato Clubの購読の持続的な増加によるものである。これらの新しい購読製品の登録料は以前の購読製品よりも明らかに低く、全体の購読売上高の向上に役立つ。また、新規購読製品の加入者1人当たりの年収も従来製品よりも高い。2021年9月30日と2022年9月30日までに、それぞれ14，074個のアクティブ購読と16，259個のアクティブ購読があります。
旅行収入は5600万ドル増加し、2021年9月30日現在の9，600万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の1億52億ドルに増加し、59%増加したが、これは主に新冠肺炎に関する旅行制限の緩和が旅行需要の増加を後押ししたためである。
収入コスト収入コストは2021年9月30日までの9カ月分の1.1億ドルから2022年9月30日までの9カ月間の1.68億ドルに増加し、52%増となった。この増加は主に旅行の増加による直接旅行費用の増加だ。新規物件の増加により、物件の賃貸料も年ごとに上昇している。私たちの毛金利は2021年9月30日までの9ヶ月の5600万ドルから2022年9月30日までの9ヶ月の9100万ドルに増加し、3500万ドルに増幅された。毛金利率は2021年9月30日までの9ヶ月の34%から2022年9月30日までの9ヶ月間の35%に増加し、主に加入者ベースの増加と旅行のリラックスによるものです
30
カタログ表
夜間旅行宿泊の数の増加を制限することは、私たちの休暇組合への物件追加に関連する費用の増加を超えている。
一般的で行政的です株式ベースの報酬を含まない一般·行政費は、2021年9月30日までの9カ月間の3400万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の4500万ドルに増加し、32%に増加した。一般·行政職員は2021年と2022年9月30日現在でそれぞれ141人と148人。全体的に言えば、私たちの従業員の人数とコストは業務の増加に適応して、原因は加入者の基数の増加、ソフトウェアシステムのアップグレード及び上場会社としての運営によるコストである。私たちの株式給与は260万ドル増加し、2021年9月30日までの9ヶ月の280万ドルから2022年9月30日までの9ヶ月間の540万ドルに増加し、91%に増加した。これは、2022年第2四半期に新たな贈与を提供したためであり、その支出は確かに考えられている2022年9月30日までの9カ月。
取引費用には一般料金と行政費用が含まれています2022年9月30日までの9ヶ月間に、会社は銀行、法律、その他の専門費用を含む2500万ドルの業務合併に関する取引コストが発生し、そのうち2400万ドルは追加実収収益資本の減少として記録され、残りの110万ドルは簡明な総合経営報告書と全面的な損失の一般的かつ行政費用に支出された。
販売とマーケティングです販売·マーケティング費用は、2021年9月30日までの9カ月間の1，900万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の3，100万ドルに増加し、60%に増加した。これは、テレビ広告、デジタル広告、有料検索広告、ソーシャルメディア広告の支出が増加し、追加販売·マーケティングチームのメンバーを募集したためである。2021年9月30日と2022年9月30日までの販売とマーケティングの従業員はそれぞれ129人と190人。
行動する運営費は2021年9月30日までの9カ月間の1，700万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の3，100万ドルに増加し，80%増加しており，これは主に増加している顧客群サービスに必要な運営従業員数の増加と旅行需要の増加によるものである。2021年と2022年9月30日までの運営従業員はそれぞれ298人と349人
技術と発展です技術·開発支出は2021年9月30日までの9カ月間の300万ドルから9月30日までの9カ月間の950万ドルに増加した2022年、220%増加したのは、主に製品開発と戦略的成長への投資が増加したためだ。2021年9月30日と2022年9月30日までの技術·開発従業員はそれぞれ33人と95人。
減価償却と償却減価償却·償却費用は、2021年9月30日までの9カ月間の190万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の220万ドルに増加し、15%増加したのは、主に最近購入した物件や設備、および2022年9月30日現在の9カ月間で増加している賃貸組合を提供しているためである。
利息収入、純額利息支出は2021年9月30日までの9カ月分の50万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の30万ドルに低下し、下げ幅は41%となった。この変化は、同社が2022年第3四半期初めにRevolverの費用を返済したためだ。また、利息収入は2021年9月30日までの9カ月の3000ドルから2022年9月30日までの9カ月の8.1万ドルに増加し、利息支出の減少を相殺した。この変化は会社が私たちの現金投資に関する利息を受け取ったためです。
普通株式株式証負債の公正価値変動同社は未償還株式証債務に関する四半期末公正価値調整損失300万ドルを確認した。より多くの資料については、本四半期報告10-Q表の他の部分に記載されている監査中期簡明総合財務諸表に記載されていない引受権証を参照してください。
債務減免から利益を得る同社は2021年9月30日までの9カ月間、債務免除に関する950万ドルの収益を実現した。詳細については、本四半期報告書10-Q表の他の部分に記載されている監査中期簡明総合財務諸表の付記8-債務を参照してください。
所得税引当私たちの所得税の準備(利益)には、許容される相殺、控除、不確定な税収状況、繰延税金資産と負債の変化、および税法の変化に基づいて調整された徴収税率に基づく外国税推定が含まれる。私たちは繰延税項目の純資産のすべての価値について評価準備金を維持しています
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カタログ表
これらの繰延税金資産の回収可能性はより実現できない可能性があると考えられる。事業合併前にInSpirato LLCは所得税支出を記録していないため、米国連邦所得税目的に使用されていた共同企業とみなされていた。
流動性と資本資源
概要
私たちの主な流動資金源は従来、私たちの運営活動を含んでいて、主に購読と旅行収入、そして私たちの融資活動から来て、私たちのRevolver項の借金を含めています。業務合併の終了と関連して、私たちは9000万ドルの毛収入を集めた。また、2022年9月30日までの9ヶ月間に、銀行、法律、その他の専門費用を含む2500万ドルの取引コストが発生し、そのうち2400万ドルは追加収益実収資本の減少として記録され、残りの110万ドルは総合経営報告書の簡素化に支出された。私たちが得た現金の純収益総額は6600万ドルだった。開ける2022年4月7日、保険者に490，197株のA類普通株を発行し、純収益は500万ドルだった。 私たちは、業務合併から得られた純収益を使用して、私たちの運営現金需要を満たし、私たちの成長戦略に投資し続けるつもりです。
2022年9月30日現在、8200万ドルの現金と現金等価物、170万ドルの制限現金があり、Revolverによって引き出された金額はありません。2022年7月、私たちはRevolverから抽出されたすべてのお金を返済した。2022年9月30日に、私たちは革命者に関する条約を守らなかった。私たちは私たちの貸手と協力して契約を修正している。その条項によると、Revolverは2023年10月に期限が切れる。
設立以来、私たちは営業資本赤字、すなわち私たちの流動負債が私たちの流動資産を超えていることを維持してきました。これは主に私たちの重大な繰延収入によるものです。また、旅行関連の繰延収入がたくさんあります。これらの収入は前払いですが、まだ支払われていません。私たちの現金需要は時期によって違います。主に旅行と販売促進のタイミングに基づいています。
私たちの未来の資本需要は多くの要素に依存して、私たちの加入者と収入の成長率、旅行予約、新しい住宅の増加、住宅とその他の成長措置、全体の経済状況の支出のタイミングと程度を含むだろう。旅行を予約するために奨励や販売促進を提供することができて、歴史的に私たちの流動性を増加させました。
私たちの手元の現金と現金等価物は、少なくとも今後12ヶ月間の私たちの予想される運営資本と資本支出需要を満たすのに十分であると信じています。
以下の表に、統合キャッシュフロー表から得られた一般的な情報を示します
以下の期日までの9か月 | |||||||
九月三十日 | |||||||
| 2021 |
| 2022 | ||||
(単位：千) | |||||||
経営活動提供の現金純額 | $ | 18,355 | $ | (48,279) | |||
投資活動のための現金純額 | (2,695) | (9,865) | |||||
融資活動が提供する現金純額 | (846) | 58,933 | |||||
現金と現金等価物の純増加 | $ | 14,814 | $ | 789 | |||
私たちは追加的な株式や債務融資を求めることを要求されるかもしれない。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない。追加資本を調達できない場合や、業務拡大や新技術への投資に必要なキャッシュフローが生じた場合、私たちの競争地位は弱まる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
キャッシュフロー
経営活動によって提供されるキャッシュフロー経営活動からのキャッシュフローは、2021年9月30日までの9カ月間で提供された1800万ドルから、2022年9月30日までの9カ月間の4800万ドルに減少した。この減少は
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カタログ表
主な原因は流動資産と負債の変化であり、2022年の2400万ドルと比較して、流動資産と負債は2021年に1800万ドル提供された。これは主に繰延収入と売掛金の減少および前払い費用の増加によるものである。私どもの業務運営への投資増加は経営活動のための現金増加を推進しました。減少の他の原因としては、ワンタイム購読特典を利用した会員の増加、現在の繰延収入の減少、および新冠肺炎の大流行に関連する旅行制限により、会員が以前に有料および未乗車の旅行を支払うアカウント内のクレジット残高を使用する人数が増加していることが挙げられる
投資活動のためのキャッシュフローそれは.2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動で使用された現金はそれぞれ270万ドルと990万ドルだった。私たちの賃貸グループにおける純新規物件数は、2021年9月30日までの9ヶ月間の60個から2022年9月30日までの9ヶ月間の107個に増加したため、より高い賃貸改善支出が生じました。
融資活動が提供するキャッシュフローそれは.融資活動のキャッシュフローは2021年9月30日までの9カ月間の80万ドルから2022年9月30日までの9カ月間の5890万ドルに増加した。増加の主な原因は逆資本再編による9000万ドルの収益だが、逆資本再編コストの支払いと債務返済に用いられる2400万ドルの部分的に相殺されている。
非GAAP財務指標
公認会計原則に基づいて決定した結果に加えて、調整後純損失、調整後EBITDA、調整後EBITDA利益率、自由現金流量を私たちの全体業績評価の一部として使用し、私たちの年間運営予算と四半期予測を準備して、私たちの業務戦略の有効性を評価し、私たちの業務と財務業績について取締役会とコミュニケーションを行います。私たちは、これらの非GAAP財務指標は投資家に私たちの業務と財務業績に関する有用な情報を提供し、彼らの過去の業績と未来の見通しに対する全面的な理解を強化し、私たちの管理層が財務と運営決定の時に使用する指標がより大きな透明性を持つことを可能にすると信じている。これらの非GAAP財務指標は、投資家が経営陣の観点から私たちの業務および財務業績を見るのを助けるためであり、これらの非GAAP財務指標は、複数の期間における当社の業務の経営結果を当社の業界の他の会社と比較するための追加のツールを投資家に提供していると考えられるからである。
これらの非GAAP財務指標の使用には限界があり、GAAP要求が我々の財務指標に記録されている重大な費用を排除することを含む。他社は異なる方法で非GAAP財務指標を計算するか、あるいは他の指標を使用してその財務業績を計算する可能性があるため、私たちの非GAAP財務指標は他社の類似名称の指標と直接比較できない可能性がある。そのため、これらの非公認会計基準の財務計量は公認会計基準に基づいて作成された財務業績計量の補充とみなされるべきであり、これらの計量を代替或いは優れているのではなく、公認会計基準に基づいて得られた任意の計量の代替方法と見なすべきではない。
調整後純損失，調整後EBITDA，調整後EBTIDA利益率，自由キャッシュ流量をそれぞれに関するGAAP財務指標と照合することでこれらの制限を補った。著者らは投資家と他の人が私たちの業務、経営結果と財務情報を全面的に審査することを奨励し、いかなる単一の財務測定基準に依存するのではなく、そして調整後の純損失、調整後EBITDA、調整後EBITDAの利益率と自由現金流量とそれぞれ関連するGAAP財務測定標準を結合して調べた。
調整後純損失
調整後の純損失は1種の非公認会計基準財務計量であり、著者らはそれを債務が収益を免除する前の純収益(損失)と定義し、公正価値損益を保証する。
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カタログ表
上記の項目は私たちの調整後の純損失指標に含まれていません。私たちの経営陣はこれらのコストや支出が私たちの核心経営業績を反映していないと考えているため、私たちの業務の基本的な経済状況を反映することもできません。次の表は私たちの純損失と調整後の純損失の入金です
9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 | |||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
(単位：千) | (単位：千) | |||||||||||
純損失 | $ | (9,119) | $ | (7,252) | $ | (13,599) | $ | (36,491) | ||||
債務による収益を免除する |
| — |
| — |
| (9,518) |
| — | ||||
公正価値(収益)損失を保証する |
| — |
| (3,518) |
| 456 |
| 3,026 | ||||
調整後純損失 | $ | (9,119) | $ | (10,770) | $ | (22,661) | $ | (33,465) | ||||
調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率
調整後のEBITDAは非GAAP財務指標であり、著者らはそれを利息支出、利息収入、税項、減価償却と償却前の純収益(損失)、株式に基づく給与支出、株式証公正価値損益、疫病に関連する解散費、上場会社の準備費用と債務減免収益を差し引くと定義した。
上記の項目は我々の調整後EBITDA指標に含まれておらず，我々の経営陣は，これらのコストや支出は我々のコア経営業績を反映しておらず，我々の業務の基本的な経済状況を反映していないと考えているからである。次の表は、調整後のEBITDAの純損失に対する台帳です
9月30日までの3ヶ月間 | 9月30日までの9ヶ月間 | ||||||||||||||||
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
| ||||||
(単位：千) | |||||||||||||||||
純損失と総合損失 | $ | (9,119) | $ | (7,252) | $ | (13,599) | $ | (36,491) | |||||||||
利息，純額 | (64) | (125) | 483 | 207 | |||||||||||||
所得税 | — | 202 | — | 589 | |||||||||||||
減価償却および償却 | 995 | 1,332 | 3,159 | 3,555 | |||||||||||||
株式ベースの報酬 | 1,872 | 2,596 | 2,847 | 5,429 | |||||||||||||
公正価値(収益)損失を保証する | — | (3,518) | 456 | 3,026 | |||||||||||||
上場企業準備コスト | 2,230 | — | 6,077 | 1,092 | |||||||||||||
債務による収益を免除する | — | — | (9,518) | — | |||||||||||||
調整後EBITDA | $ | (4,086) | $ | (6,765) | $ | (10,095) | $ | (22,593) | |||||||||
調整後のEBITDA利益率(1) | (6.3) | % | (7.3) | % | (6.1) | % | (8.7) | % | |||||||||
(1)調整後EBITDA利益率を，調整後EBITDAが同期総収入に占める割合と定義する。
34
カタログ表
自由キャッシュフロー
我々は，自由キャッシュフローを経営活動が提供する純現金から購入した財産や設備および資本化ソフトウェアの付加を引いたものと定義する.私たちは、自由キャッシュフローは、私たちの経営陣や投資家に財産や設備を購入し、資本化ソフトウェアを増加させた後に運営される現金の数に関する情報を提供する意味のある流動性指標であり、これらの現金は戦略計画に使用できると信じている。私たちの自由キャッシュフローは予約時間の影響を受けます。予約時間から宿泊あるいは体験発生前の三十日間の間に旅行収入を受け取るからです。次の表は、2021年9月30日と2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の自由キャッシュフローの構成要素を示しています。
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 9月30日までの9ヶ月間 | ||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | ||||||
(単位：千) | |||||||||||||
経営活動提供の現金純額 | $ | (1,270) | $ | (21,868) | $ | 18,355 | $ | (48,279) | |||||
内部で使用するソフトウェアを開発する | (656) | (2,258) | (919) | (2,747) | |||||||||
財産と設備を購入する | (715) | (2,499) | (1,776) | (7,118) | |||||||||
自由キャッシュフロー | $ | (2,641) | $ | (26,625) | $ | 15,660 | $ | (58,144) | |||||
レンタル義務
経営賃貸契約によると、主にリゾート業と私たちの会社本部である義務があります。レンタル契約は私たちに税金、保険料、光熱費、維持費を支払うことを要求するかもしれません。この四半期報告Form 10-Qの他の部分に含まれる2022年9月30日までの9ヶ月の簡明総合財務諸表の付記11を参照してください。
これらの経営賃貸契約の将来の最低年度負担額は以下のとおりである
| 賃貸借契約を経営する | ||
(単位：千) | |||
2022年までの残り時間 | $ | 21,483 | |
2023年12月31日までの年度 | 74,208 | ||
2024年12月31日までの年度 | 51,760 | ||
2025年12月31日までの年度 | 42,693 | ||
2026年12月31日までの年度 | 35,369 | ||
その後… | 71,246 | ||
最低賃貸支払総額 | $ | 296,759 | |
同社は2022年9月30日までに、まだ開始されていない76件の賃貸契約を締結した。2022年9月30日現在、これらの借款による将来支払いは1.28億ドル。
私たちのRevolverは2023年10月に満期になります。2021年12月31日と2022年9月30日までの残高はそれぞれ1300万ドルと000万ドルです。同社は2022年9月30日現在、左輪車条約を遵守していない。当社は2022年7月にRevolverを全額返済しており、その後Revolverは使用していません。その会社はその貸主と協力して条約を修正している。
重要な会計政策と試算
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの簡素化総合財務諸表に基づいています。これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されました。当該等の財務諸表を作成する際には、管理層は、当社が簡明な総合財務諸表日に提出した資産及び負債、収入及び支出及び又は有資産及び負債の関連開示金額に影響するため、推定及び判断を行わなければならない。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。経営陣が使用している見積もりや仮説は、歴史的経験や他の要因に基づいており、これらの要因は当時の状況では合理的と考えられていた。異なる仮定または条件の下で、実際の結果はこれらの推定値とは異なり、我々が報告する運営結果および財務状況に影響を与える可能性がある。
35
カタログ表
本四半期報告10-Q表の他の部分に掲載されている当社の簡明総合財務諸表付記2-重要会計政策は、当社が2022年1月1日にFASB ASU賃貸借契約(テーマ842)を採用したことによるリース会計政策を含むほか、2021年12月31日までの審査総合財務諸表付記2で開示された重大会計政策と、当社が2022年5月9日に規則424(B)(3)条に基づいて提出した株式募集説明書に開示された重大会計政策とは大きな変動はない。より多くの情報を知るためには、本四半期報告の10-Q表の第1項に含まれる当社の監査されていない簡明な総合財務諸表の“注2--重要会計政策要約”を参照されたい。
収入確認
時間の経過とともに、同社は毎月または毎年の購読料収入を確認した。同社は、非実質的な購読の登録料が顧客に実質的な権利を提供しないことを決定した。これらの応募料は受け取ったら確認できます。伝統的なInSpiratoクラブ加入には大量の前払い登録料が含まれている。これらの登録費用は、購読者に年会費、旅費、その他の福祉を受ける権利がある可能性がある。これらのサービスの価値は，その独立販売価格に基づいて推定され，これらのサービスを提供する際に延期され確認される.残りの収入は、これらの加入タイプの予想平均寿命内で直線的に確認される。これらの定期購読の平均推定寿命は五年です。更新選択権は、顧客の重大な権利とみなされ、ここでは追加的な履行義務とみなされる。
登録料に関連する収入を確認する際には、大量の前払い登録料を有する購読の期待平均寿命を計算することが重要な推定である。この計算は、顧客が加入者を保持すると予想され、これらの加入者から利益を得続ける推定期間に関するいくつかの管理層判断および予測と、これらの購読者の年間継続率とを含む。経営陣は複数の指標に依存して顧客の平均寿命を決定する。これらの指標には，歴史平均更新率と流出率，期待将来契約率，および市場研究により得られた他の定性的指標が含まれている。同社は会社の予測と歴史的経験に基づいて、顧客の平均寿命の推定と仮定を毎年審査している。多額の前払い登録料を有する購読の平均寿命は5年である。
旅行収入は義務履行時に確認され、一般的に滞在中に確認される。
商誉
営業権は償却するのではなく、毎年第4四半期の減値を評価し、事件と状況が商業権を持つ報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低くなったことを示す時。私たちは私たちが報告機関を持っていることを確認した。減値テストは、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定するために、まず定性的評価を行うことが要求される。もし結論がそうなら、私たちは定量的欠陥テストをするつもりだ。そうでなければ、量子化減値テストを行う必要はない。量子化減値テストでは，各申告単位の見積り公平価値をその額面と比較する.私たちは定性的評価に基づいて、私たちの報告機関の公正価値がその帳簿価値を下回る可能性が低い可能性がないことを確認したため、2021年12月31日または2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に定量化減値テストを行っておらず、営業権減価費用も確認されていない。
株式ベースの報酬
実体がその権益ツールを商品またはサービスに交換するすべての取引について、私たちは公認会計原則に基づいて権益支払いを計算し、これは通常、授与日の公正価値と奨励の帰属条項に基づいて、収益の中で権益ツールの奨励と交換するために受け取った従業員のサービスコストを計量することを要求する。没収が発生した場合は、先に没収期間中に確認した費用を流して没収します。
大文字ソフト
初歩的なプロジェクト段階が完了すると、管理層はプロジェクトに資金を提供することを承諾し、ソフトウェアを完成と使用して期待目的を達成することが可能であり、内部使用ソフトウェア製品を開発することによる直接コストは資本化される。ソフトウェアがほぼ完成して使用準備が完了すると，開発コストを資本化することを停止する.ソフトウェア開発コストはその推定された3年間の使用寿命で償却される。
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カタログ表
所得税
私たちは所得税会計で貸借対照法を採用している。この方法によれば、繰延税金資産および負債は、既存の資産および負債の財務報告と課税ベースとの間の一時的な差異が将来の税務項目の推定に影響を与えることに基づいて入金される。税金資産及び負債を繰延して税率計量を策定し、その等の一時的な差額を回収又は決済する予定の年度の課税収入に適用されることが予想される。繰延税金支出または収益は、繰延税金資産と負債が変化した結果である。私たちは発行日を含む期間税率の変化が繰延所得税に及ぼす影響を認識している。繰延税金資産をより顕在化する可能性があると考えられる純額に減少させる必要がある場合には、推定計上が確立された。
私たちは私たちの所得税、繰延税金資産、負債、および繰延税金資産の計上に対する任意の推定準備を決定するために、推定、仮定、判断を行う。推定免税額の必要性を評価する際には、将来の課税収入推定に関する歴史的収入レベル、期待とリスク、および持続的な税務計画戦略を含むすべての既存の証拠を考慮する。私たちの繰延税金資産が将来の課税収入から回収される可能性を評価し、回収が不可能だと思う場合には、推定手当を確立する。
税務機関が税務状況の技術的利点に基づいて審査を行った後、税務状況を維持する可能性が高い場合にのみ、不確定な税務状況による税務利益を確認する。これらの頭寸から確認された税金優遇は、決済時に実現される可能性が50%を超える最大割引によって測定される。未確認の税収割引に関する利息と罰金は，本報告の日まで所得税支給で確認されていない。
最近採用された会計公告
最近採用されている会計声明の詳細については、本四半期報告Form 10-Qに含まれる他の部分に含まれる簡明総合財務諸表付記2のリースを参照されたい。
三番目の項目は市場リスクの定量化と定性的開示に関するものだ。
私たちの主な市場リスクは金利と大口商品リスクに対する私たちの開放だ。
金利リスク
私たちが直面している金利リスクは主に私たちの未返済債務と関連がある。金利の変化はそのすべての現金で稼いだ利息とその債務支払いの利息に影響を与える。
私たちは金利の変化によって大きなリスクに直面していないし、大きなリスクに直面することも期待されていない。金利が100ベーシスポイント上昇または低下すると仮定すると、2022年9月30日までの統合財務諸表の簡素化に実質的な影響を与えない。
外貨リスク
私たちは海外で発生する外貨リスクに関連した支出に直面している。私たちの多くのレンタルは外国の運営コストの中で最も重要な構成部分で、ドルで価格を計算するため、外貨リスクを招きません。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、私たちの支出にはそれぞれ370万ドルと1560万ドルの外貨が含まれています。主にメキシコペソとユーロです。メキシコペソとユーロに対するドルの価値が100ベーシスポイント上昇または低下したと仮定すると、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明な連結財務諸表に実質的な影響を与えない。
37
カタログ表
項目4.制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
最高経営責任者および最高財務責任者の参加の下、我々の経営陣は、10-Q表四半期報告がカバーする期間の終了時に、改正された1934年の証券取引法または取引法下の規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されたような我が国の開示制御および手順の有効性を評価した。この評価に基づいて、以下に述べる財務報告内部統制に大きな弱点があるため、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2022年9月30日まで、私たちの開示統制および手続きは合理的な保証レベルでは有効ではないと結論した。この事実にかんがみて、私たちの経営陣は追加的な分析、照合、その他の決済後の手続きを行い、そして結論を出した。私たちは財務報告の内部統制に重大な弱点があるにもかかわらず、本四半期報告がカバーしていると含まれている監査されていない簡明な総合財務諸表はすべての重要な面で私たちの財務状況、経営成果と現金流量と一致し、アメリカ公認会計基準に符合する。
財務報告の内部統制に存在する重大な欠陥
重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであり、私たちの年度または中期財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないようにする。第2部1 A項で“リスク要因”と題する節で開示されているように、本表の10-Q四半期報告に関連する期間が終了するまで、我々の制御欠陥は以下の通りである
| ● | 我々は、ASC 842によるリースの採用および継続的な会計処理、および内部制御の設計および実施において、必要なワークフローおよび関連する内部制御を含むGAAPの適用に関して適切な知識および経験を有する十分な数の人員が不足している。しかも、私たちは私たちの財政決済と報告書の流れに対する効果的な統制を設計して維持していない。この重大な疲弊により、これまでに発表された2022年3月31日と2022年6月30日までの四半期ごとの連結財務諸表が再記述されました。 |
| ● | 財務諸表作成に関する効率的な制御措置は設計·維持されておらず，これらの制御措置は情報技術一般制御(“ITGC”)に関するものである。具体的には，ITGCsに関する大きな弱点は，我々の財務アプリケーションやデータに関するいくつかのITGCsの設計と実施が不足しており，十分な制限を受けているためである. |
救済計画
私たちはこのような制御欠陥を修復するための進展を成し遂げた2021年に初めてこの重大な弱点を発見して以来、著者らはGAAP応用において適切な知識と経験を持つ肝心な、適切な合格者を招聘し、著者らは引き続き合格者を募集する。我々は、第三者コンサルタントを招いてITGCの設計および実施を支援し、より具体的には、関連するITアプリケーションのための追加の変更管理およびアクセス制御を設計し、特権アクセスをさらに制限し、特権アクセスを有するユーザのための制御を実施して、財務諸表に大きな影響を与える可能性のある活動を検討する。
これらの努力は重大な弱点を補うと信じているが、適用された救済制御措置が十分に長時間実行され、管理層がテストによってこれらの制御措置が有効に動作していると結論するまで、これらの重大な弱点は完全に救済されるとは考えられない。
財務報告の内部統制の変化
現在行われている重大な欠陥修復作業に加えて、2022年9月30日までの四半期において、取引所法案規則13 a-15(D)および15 d-15(D)の要求に基づいて行われた評価は、財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず、これらの変化は、我々の財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある。
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カタログ表
制御とプログラムの有効性に対する固有の制約
私たちの経営陣は、私たちのCEOや財務責任者を含み、財務報告の開示制御と手続きおよび内部統制は、その目標を達成するための合理的な保証を提供し、合理的な保証レベルで有効であると信じています。しかし、経営陣は、私たちの開示制御や手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制が、すべてのエラーやすべての詐欺を防止または発見することを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正イベント(あれば)が検出されていることを絶対に保証することはできない.任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来の条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。時間の経過とともに，制御が条件の変化により不十分になったり，政策やプログラムへの遵守度が悪化したりする可能性がある.費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。
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カタログ表
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
時々、私たちは通常の業務過程で発生した訴訟や他の法的手続きに巻き込まれるかもしれない。私たちは現在、重大な訴訟や法的手続きには関与していませんが、私たちの経営陣は、これらの訴訟や法的手続きが私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があると考えています。結果にかかわらず、訴訟は弁護と和解コスト、管理資源の分流、負の宣伝、名声損害などの要素によって私たちに不利な影響を与える可能性がある。
第1 A項。リスク要因です
以下に説明するリスク、および当社の財務諸表およびその関連注釈、および“経営陣の財務状況および運営結果の議論および分析”と題する部分、ならびに業務を評価する際に提出された他の公開文書中の情報を含む、本Form 10-Q四半期報告書の他の情報を慎重に考慮しなければなりません。次のいずれの事件や事態が発生しても、私たちの業務、財務状況、経営結果、成長の見通しを損なう可能性があります。この場合、私たちA類普通株と引受権証の市場価格が下がる可能性があります。私たちは今知らないか、あるいは私たちが今どうでもいいと思っている他のリスクと不確定要素もまた私たちの業務運営と私たちのA種類の普通株と引受権証の市場価格を損なう可能性があります。
リスク要因の概要
私たちの業務は多くのリスクと不確実性の影響を受けていますが、以下に述べるように、当社に投資する前にこれらのリスクと不確実性を十分に考慮すべきです。当社に投資するリスクの主な要因と不確定要因は、以下の通りです
| ● | 新冠肺炎の疫病発生と新冠肺炎疫病を緩和する行動の影響はすでに著者らの業務、運営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える。 |
| ● | 私たちは純損失の歴史があり、利益を達成したり維持することができないかもしれない。 |
| ● | もし私たちが既存のユーザーを維持したり、新しいユーザーを増加させることができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は大きな悪影響を受けるだろう。 |
| ● | 私たちの収入増加速度は減速しており、未来は私たちが予想した速度で成長しないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。 |
| ● | 消費者信頼の大幅な低下やグローバル·サプライチェーンの中断を含む、金融や経済危機、またはこのような危機の脅威を感じても、我々の業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| ● | ホテルの市場競争は激しくて、私たちは現在あるいは未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれません。 |
| ● | 私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない。 |
| ● | 私たちの加入者サポート機能は私たちの業務の成功に重要であり、質の高いサービスを提供できない場合は、既存の加入者を維持し、新しい加入者を引き付ける名声と能力に影響を与える可能性がある。 |
| ● | 私たちは十分な新しい、日常的な豪華な宿泊と体験提供を得ることができないかもしれません。あるいは私たちの既存の豪華な宿泊と体験提供を更新することができません。 |
| ● | 我々の定価モデルにおける経験は限られており，特にInSpirato Passは，加入者の採用や更新の長期比率，あるいはこれらの要因が我々の収入や運営結果に与える影響を正確に予測できない可能性がある. |
| ● | 私たちは私たちのキーパーソンと他の高スキル者に依存しています。もし私たちが私たちの人員を吸引、維持、激励、統合できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。 |
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カタログ表
| ● | 私たちの業務は私たちの名声と私たちのブランドの実力に依存して、どんな悪化も私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
| ● | 公認会計原則に基づいて収入を確認するため、私たちの財務諸表は顧客の予約、キャンセル、その他の経営活動の変化を直ちに反映しない可能性があります。 |
| ● | 買収の実行と統合に成功しなかったことは、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。 |
| ● | 私たちは消費者が自由に支配できる支出に依存しており、旅行やホテル業のいかなる低下や中断や経済低迷も、私たちの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼすだろう。 |
| ● | 定期購読旅行市場と私たちの購読製品市場は依然として比較的に新しい市場であり、もしそれが引き続き増加できなければ、成長速度が予想より遅く、あるいは予想通りに増加できなければ、私たちの業務、財務状況と運営業績は不利な影響を受ける可能性がある。 |
| ● | もし私たちの国際業務モデルによるリスクを管理できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は重大な悪影響を受けるだろう。 |
| ● | 私たちはすでに経営業績の大幅な変動を経験し続けており、将来の業績を予測することは困難である。 |
| ● | ホテル業は季節性と周期的な変動の影響を受け、これは私たちの運営結果と財務状況に変動を招く可能性がある。 |
| ● | 我々の経営陣は、財務報告の内部統制に重大な弱点があることを発見し、将来的により多くの重大な弱点を発見したり、有効な内部制御システムや効率的な開示制御プログラムを維持できなかったりする可能性があり、それにより、財務諸表に重大なミスが生じたり、定期報告義務を履行できなくなったりする可能性がある。 |
| ● | 私たちは私たちの知的財産権と関連した危険に直面している。 |
| ● | 個人データの保存、使用、開示、および他の処理は、内部または外部セキュリティホールおよびイベントのリスクに直面させ、責任および/または名声被害をもたらす可能性があります。 |
| ● | 発展しつつあるホテル、インターネット、電子商取引業界の政府法規や税収への不利な変化、解釈または実行は、私たちの経営業績を損なう可能性があります。 |
| ● | 財務報告書の内部統制に大きな弱点があるため、先に発表された2022年3月31日と2022年6月30日までの四半期の簡明な連結財務諸表を再記述し、これは予期しないコストを招き、投資家の信頼、私たちの株価、将来の資金調達能力、私たちの名声に悪影響を与え、株主訴訟や規制行動を招く可能性がある。 |
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
新冠肺炎の疫病発生と新冠肺炎疫病を緩和する行動の影響はすでに著者らの業務、運営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える。
新冠肺炎の疫病は世界各地の経済活動レベルを深刻に制限し、そして引き続き全世界のホテル業と観光業にかつてない影響を与えている。新冠肺炎の全世界伝播はずっと複雑で発展し続ける局面である。各国政府、公共機関、および他の組織は、様々な時間および程度で企業および個人に対して広範な活動を実施または提案して、その伝播を抑制し、例えば、旅行または交通を制限し、禁止し、自らの集まりの規模を制限し、閉鎖または占有または占有することを制限し続けている
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カタログ表
作業施設、接待施設、学校、公共建築、企業の他の運営制限は、スポーツイベント、会議、会議、隔離と封鎖を含む活動をキャンセルする。新冠肺炎の流行は、私たちの運営や財務業績に実質的な悪影響を与え、私たちの長期運営や財務業績に大きな悪影響を与え続けることを要求し続けている可能性があります。新冠肺炎の絶えずの変化及び世界各地でもたらした不確定性を考慮して、著者らは新冠肺炎疫病が著者らの未来の業務、運営結果と財務状況に対する累積と最終影響を予測できないと考えている。新冠肺炎疫病が私たちの業務と財務業績に与える影響の程度は未来の発展に大きく依存する
| ● | 新冠肺炎の大流行の持続時間と範囲、およびどの程度ウイルスの他の変種または巻き返しが出現したかどうか(デルタ、オミック、ウイルスの任意の他の変種を含む) |
| ● | 失業率と消費者の自由支配支出への影響の持続時間と程度を含む、新冠肺炎疫病の全世界と地域経済と経済活動に対する負の影響 |
| ● | 新冠肺炎の流行は私たちの市場の旅行と宿泊需要の短期的かつ長期的な影響を与える |
| ● | 隔離、封鎖および制限または旅行および/または対面パーティーの禁止を含む、政府、企業、および個人が新冠肺炎の流行に対応するための行動 |
| ● | 新冠肺炎ワクチンの有効性、利用可能性、配置状況 |
| ● | 新冠肺炎の流行が消えた後、経済、観光活動と宿泊需要の回復はどれだけ速いか。 |
また、新冠肺炎の疫病が引き続き私たちの業務パートナーおよび第三者サプライヤーとサービスプロバイダにどのような影響を与えるかを予測することはできない。私たちのビジネスパートナーや第三者サプライヤーが以前に受けた重大な悪影響と、現在と未来に受ける可能性のある悪影響により、実質的な悪影響を受け続ける可能性があります。もし新冠肺炎疫病が引き続き著者らの業務、運営結果と財務状況に実質的な不利な影響を与えるならば、それはまた本文で述べた多くの他のリスク要素を悪化させる可能性がある。
私たちは純損失の歴史があり、利益を達成したり維持することができないかもしれない。
私たちInSpirato Inc.は2021年と2022年9月30日までの3ヶ月間でそれぞれ910万ドルと310万ドルの純損失を出しています。2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間に、それぞれ1400万ドルと1700万ドルの純損失が発生した。2022年9月30日までの累計赤字は2.29億ドル。歴史的に、私たちが累積した赤字と純損失は主に業務成長に必要な大量投資によるものだ。私たちは大量の資金を投入し、購読量の拡大に努め、新しい製品や拡大した製品を発売し、マーケティング支出を増やし、業務を拡大し、より多くの従業員を募集する。二零二一年以降、当社は業務合併を完了した後、業務合併及び上場会社としての運営に関する重大なコストが発生した。私たちは未来に私たちの業務に大きな投資を続けると予想している。このような努力は現在予想されているより高いことが証明されるかもしれないし、私たちはこれらのより高い費用を相殺するために十分な収入を増加させることに成功できないかもしれない。特に、新冠肺炎疫病が私たちの業務に与える影響も2020年から2021年までの間の損失を招き、私たちは新冠肺炎疫病の持続的な経済影響は私たちの2022年の収入と財務業績に実質的な不利な影響を与えることが予想される。私たちは新冠肺炎疫病が私たちの業務或いは運営の未来或いは長期に与える影響を予測することができず、疫病或いは未来の公共衛生危機がどのような方法で旅行とホテル業を根本的に変える可能性があるか予測できない。不利なマクロ経済と地政学的条件は私たちの業務に影響を与え、未来に私たちに影響を及ぼすかもしれない。これらの条件はロシアのウクライナ侵攻、インフレ、労働力不足、燃料価格の変動、政府法規の変化を含むが、これらに限定されない, 為替変動、金利上昇、消費者自信の低下は消費者支出を減少させる。
もし私たちが既存のユーザーを維持したり、新しいユーザーを増加させることができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は大きな悪影響を受けるだろう。
過去数年間、私たちは特にInSpirato Passで著しい加入者増加を経験した。私たちの業務と収入の持続的な増加は、既存の加入者を維持し、新しい加入者を増加させる能力にかかっています
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カタログ表
私たちがこのような努力で成功するかどうか、または加入者の保持水準が大幅に低下しないかどうかは確信できない。多くの要因が加入者の減少を招く可能性があり、加入者の増加を阻止する可能性もある
| ● | 私たちは加入者が魅力的だと思う製品を提供できなかった |
| ● | 特にInspirrato Passでは市場受容度を獲得し維持する能力があります |
| ● | 私たちのブランドと名声を損なう |
| ● | 私たちの製品の価格と知覚価値は |
| ● | 競合製品やサービスに参加する加入者； |
| ● | ユーザの体験に影響を与える問題 |
| ● | 豪華旅行への関心が低下しています |
| ● | 全体的な経済状況の悪化または消費者が支出の選好または傾向の変化を自由に支配できる他にもインフレと連邦金利の上昇に応じて |
| ● | ウクライナでのロシアの行動に関する持続的な地政学的緊張が、米国や他の国の制裁を招き、ロシアがこのような制裁に対して報復行動をとるなど、政治的、社会的、または経済的に不安定である |
| ● | 私たちがコントロールできない範囲で発生した事件、例えば、新冠肺炎疫病、他の流行病および健康問題、増加または増加し続ける旅行制限、移民、貿易紛争、火災、洪水、悪天候および他の自然災害、気候変動の季節的目的地への影響など、気候変動の旅行への影響。 |
さらに、私たちのプラットフォームがナビゲーションが容易でない場合、購読者の私たちのプラットフォームでの登録、検索、予約、または支払い体験は満足できません。私たちのプラットフォーム上の内容は購読者に効果的に示されていません。私たちはその様々な製品および階層に購読者を効果的に引き付けることができません。あるいは私たちは急速に変化する需要を満たす方法で体験を提供することができず、私たちは最初の購読者を得ることができず、私たちの既存の購読者を引き留めることができないかもしれません。
このような要因のため、私たちは私たちの加入者数がトラフィックを維持または拡大するのに十分かどうかを決定することができない。加入者数の低下は、我々の業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの収入増加は私たちが未来に期待している速度で成長しないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。
私たちは過去に著しい収入増加を経験した；しかし、歴史的な成長速度が続くという保証はない。9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、私たちの収入は2021年から2022年まで大幅に増加し、主に新冠肺炎の流行に対する制限の緩和と抑圧された旅行需要の緩和による旅行需要の増加である。私たちの未来の収入の増加は私たちの製品の需給の増加に依存して、私たちの業務は全世界の全体的な経済と商業状況、世界の観光とホテル業の傾向の影響を受けています。さらに私たちの収入増加は複数の要素に依存していると思います
| ● | 新冠肺炎の流行と観光と宿泊業界への影響 |
| ● | 私たちは加入者の数を維持して発展させることができます |
| ● | 私たちは私たちが提供する豪華な宿泊と体験の数を維持して増加させることができる |
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カタログ表
| ● | 流行病や他の健康問題、旅行や移民、貿易紛争、不況と気候変動が旅行に与える影響、火災、洪水、悪天候および他の自然災害、気候変動の季節的目的地への気候変動の影響など、私たちがコントロールできない事件 |
| ● | ウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張が、米国および他の国の制裁をもたらし、インフレ、燃料価格の変動、金利上昇、消費者自信の低下など、このような制裁および現在の不利なマクロ経済状況に対応するためのロシアの報復行動など、政治的、社会的、または経済的不安定 |
| ● | 競争する |
| ● | 税金、短期占有、および他の法律の変化を含む、既存の法律および法規を適用するか、または新しい法律および法規を採用する上で、私たちのビジネスおよび/またはユーザに影響を与える法律および規制環境の変化 |
| ● | 私たちが消費者の旅行選好の傾向をどの程度正確に予測したかを含む、現在および潜在的な加入者に対する製品の魅力 |
| ● | 私たちのブランドに対する消費者の認知と認知レベルは |
| ● | 加入者を誘致するための販売およびマーケティングにおける支出レベル； |
| ● | 私たちはInSpirato PassやInSpirato Selectのような新しい製品階層を発展させ、特定の地域での私たちの存在を深化させることができる |
| ● | 私たちのプラットフォームとインフラの時間、効率、コストを拡張してアップグレードすること |
| ● | 本四半期報告書10-Q表の他の場所に記載されている他のリスク。 |
需要が疲弊し、新冠肺炎、金利上昇、消費者自信の低下、ユーザ選好の変化、または上述した本10-Q表の四半期報告に記載された任意の他の要因など、私たちがコントロールできない事件によって引き起こされるいずれの他の要因も、収入の低下を招くだろう。もし私たちの収入が改善されなければ、私たちは利益を達成できないかもしれないし、私たちの業務、運営結果、財務状況は大きな悪影響を受けるだろう。
消費者信頼の大幅な低下やグローバル·サプライチェーンの中断を含む、金融や経済危機、またはこのような危機の脅威を感じても、我々の業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
近年、新冠肺炎の疫病、信用市場の悪化と関連する金融危機、及び各種の他の要素、証券価格の極端な変動、流動性と信用供給の深刻な減少、ある投資の格付けが引き下げられ、その他の投資の評価が低下したため、アメリカと世界経済は急激に低下した。米国や一部の外国政府は、金融市場に流動性と安定性を提供することで、これらの極端な市場や経済状況に対応し、是正しようとしている未曽有の行動をとっている。これらの政府の行動が成功しなければ、現在の不利な経済状況は、私たちが発行した製品の需要にマイナス影響を与える可能性があり、必要に応じて直ちに受け入れ可能な条件で資金を調達する能力にマイナスの影響を与える可能性があり、さらには全くない
また、2022年2月24日、ロシア連邦はウクライナへの軍事侵入を開始した。ロシアのウクライナに対する行動は、米国、欧州連合、連合王国、その他の司法管轄区域にある制裁と輸出規制を実施した。関連する経済制裁を含むロシアとウクライナの間の紛争は、世界市場や業界の混乱、不安定、変動を招く可能性があり、これは私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。私たちは、追加の制裁や反制裁、インフレの激化、ネットワーク中断や攻撃を含む、これらの制裁の影響と、それに伴ういかなる激化した軍事衝突や地政学的不安定を予測することができない。このような妨害やそれに伴う制裁は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があるが、私たちはロシアや/またはウクライナと業務往来がないため、ロシアの軍事的なウクライナへの侵入はまだこのような妨害をもたらしていない。
44
カタログ表
ホテルの市場競争は激しくて、私たちは現在あるいは未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれません。
ホテルサービスを提供する市場競争は非常に激しく、高度に分散している。また、参入のハードルが低く、新たな競争相手が入る可能性がある。私たちの現在または潜在的な競争相手は、グローバルホテルブランド、地域チェーンホテル、独立ホテル、オンライン旅行会社、住宅共有とレンタルサービス、短期/リゾートレンタルサービスを含みます。私たちの競争相手は私たちの業務モデルのいくつかの側面を採用するかもしれません。これは私たちの製品を区別する能力を低下させるかもしれません。さらに、既存または新しい競争相手は、新しいビジネスモデルまたはサービスを導入する可能性があり、競争するためには、これらのモデルまたはサービスに採用または他の方法で適応する必要がある可能性があり、これは、私たちの業務またはサービスを競合相手と区別する能力を低下させる可能性がある。競争激化は、収入の減少、魅力的な不動産の減少、賃貸率の上昇、コストの上昇、あるいは市場シェアの低下を招く可能性がある。
私たちの競争は主に私たちの住宅の品質、私たちの住宅の多様性と魅力、私たちのコンシェルジュと計画サービス、ならびに他の加入者サービスとブランド識別を通じて提供される加入者体験の質に基づいていると思います。著者らの業界の競争要素は変化する可能性があり、例えば、新冠肺炎の疫病のため、人々は更に清潔と社交距離を重視している。もし加入者が私たちの製品の代わりに他の競争製品を使用することを選択した場合、私たちの収入は減少する可能性があり、私たちはより効率的な競争のために追加の支出を生成することを要求されるかもしれない。このようなどんな事件や結果も、私たちの業務、経営業績、そして財政状況を損なう可能性がある。
また、私たちは現在、あるいは潜在的ないくつかの競争相手、例えば主要なホテルブランドは、私たちよりも大きく、より多くの資源を持っています。私たちは現在、潜在的な多くの競争相手と巨大な競争優位性を有しており、例えば彼らの市場でより高い知名度を獲得し、完備された忠誠度計画、より長い運営歴史とより大きなマーケティング予算、そしてより多くの財務、技術、その他の資源を獲得している。また、ホテルサービス業界は著しい統合を経ており、競争の激しい業界における企業の市場地位を強化または維持しようとしていることに伴い、この傾向が続く可能性が予想される。私たちの競争相手間の統合はそれらの規模を拡大させ、それらの能力、能力、資源を強化し、それらのコスト構造を低減することが可能になるだろう。さらに、私たちの既存または潜在的な競争相手は、より大きな開発業者、大家さん、または顧客グループに接触するかもしれない。したがって、私たちの競争相手は、私たちよりも早く、新しいまたは変化する機会、技術、標準、または大家さん、または顧客の要求に効果的に対応するかもしれません。また、これらの利点のため、既存および潜在的な大家および加入者は、私たちの製品が他の面でも、競争相手の製品を受け入れてくれるかもしれない。このようなすべての理由で、私たちは現在と未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない。
私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない。
私たちは急速な成長を経験し、私たちは世界各地の既存市場と新しい市場で急速な成長を求め続けている。私たちの業務はますます複雑になっています。一部の原因はホテル業の持続的な急速な発展、持続的な新冠肺炎の流行、私たちの新市場への拡張、私たちのポートフォリオの中でますます多くの住宅とホテル、そして現地と国家の監督管理要求の変化です。このようなますます増加する複雑さと急速な成長は、私たちの経営陣に大量の資源と注意力を投入することを要求し続けるだろう。私たちの成長目標を達成するためには、従業員数を増やし、将来的により多くの専門家を雇う必要があるかもしれない。例えば、私たちは、私たちの成長を適切に管理するために、より多くの合格したデータ科学者、ウェブサイトおよびアプリケーション開発者、ソフトウェアエンジニア、財務運営および会計担当者、ならびに販売およびマーケティング担当者を募集、訓練、管理する必要があるかもしれない。特定の都市の業務に参入したり拡大したりする際には、現地の法律法規の研究や合法的なコンプライアンスの監督を含む多くの従業員を雇用して新しい業務を効率的に管理する必要があるかもしれない。もし私たちの新入社員が必要な時に採用できない場合やパフォーマンスが良くない場合、あるいは私たちが採用、訓練、管理、統合に成功しなければ、あるいは既存の従業員を維持することに成功しなければ、私たちの業務と成長目標を達成できないかもしれません。
私たちの加入者サポート機能は私たちの業務の成功に重要であり、質の高いサービスを提供できない場合は、既存の加入者を維持し、新しい加入者を引き付ける名声と能力に影響を与える可能性がある。
私たちが加入者に高品質なサポートを提供する能力は、私たちの業務の成長に非常に重要であり、そのような加入者サポート基準を維持できない、または私たちが高品質なサービスを提供しないという見方は、私たちの加入者を維持し、引き付ける能力に影響を与える可能性がある。加入者の支援期待を満たすには、私たちの支援チームが大量の時間と資源を投入し、人員配置と技術面で大量の投資を行う必要がある。特に、私たちが予約した多くの旅行には、計画協力、日常客室管理、関連物件サービスと現地コンシェルジュが含まれていて、加入者旅行を支援します。私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダがこれらのサービスを質の高い方法で提供できなかった場合、あるいはこれらのサービスがホテルブランドなどの他の豪華旅行プロバイダが提供するサービスにふさわしくない場合、私たちのブランドは損害を受けるだろう。さらに私たちが拡張するにつれて
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我々のユーザに目的地、特に北米やヨーロッパ以外の地域を提供するためには、異なる国や言語のユーザの期待に応えるために効果的な支援を提供することが必要である。
私たちのローカルサポートは、私たちの内部グループと第三者サービスプロバイダを組み合わせて実行される。私たちは私たちの内部チームとこれらの第三者に頼って、私たちのユーザーにタイムリー、応答、そして質の高いサービスを提供します。これらの第三者に依存して、私たちは、彼らの従業員に適切な指導を提供し、私たちの加入者との対話の適切な制御および手順を維持し、許容可能な品質レベルおよび加入者満足度に達することを保証することを要求する。
私たちは購読者が提供する情報に依存して、私たちは情報が不足したり、現地の第三者従業員の制御が不足しているため、購読者が問題を解決するのに十分な支援または支援を提供する能力が制限されることがあります。もし加入者が私たちのサポートの即時性、応答性、または品質に満足していない場合、私たちは加入者を維持できない可能性があり、私たちの名声とブランド、ならびに私たちの業務、運営結果、および財務状況は重大な不利な影響を受ける可能性がある。
タイムリーで迅速かつ高品質な支援を提供するコストが高く，業務の増加にともない，今後もこのようなコストが上昇していくことが予想される.
私たちは十分な新しい、日常的な豪華な宿泊と体験提供を得ることができないかもしれません。あるいは私たちの既存の豪華な宿泊と体験提供を更新することができません。
私たちは引き続き所有者、リゾート、ホテル、開発者とより多くの賃貸契約を締結し、既存の賃貸契約に基づいて住宅を増加し、既存の賃貸契約とその他の入居権手配を延長することを求めています。もし私たちが魅力的な豪華物件、リゾート、ホテルの賃貸契約や他の入居率手配を獲得したり更新できなければ、私たちの場所の組み合わせを拡大することができず、私たちの成長と財務予測を実現できないかもしれません。
私たちは私たちの戦略目標と財務予測を満たすために、許容可能なコストで十分な物件を増加させて、私たちのブランド基準を満たすことができないかもしれない。私たちはすでに多くの場所でレンタル或いは他の入団手配を通じて大量の物件を獲得したため、豪華な旅行体験を提供することを強調して、これらの市場でもっと魅力的な物件を見つけることが難しいかもしれません。ある国際市場では、私たちの経験は少なく、不動産従業員は少ないが、現地の法規や不動産業界の慣例(習慣レンタル条項や管理法律を含む)は、私たちのブランドや基準に一致する物件を識別することをより困難にする可能性がある。適切な物件を決定しても、賃貸や他の占有手配を商業的に合理的な条項で交渉できない場合や、交渉が全くできない場合や、現地の弁護士を招いて賃貸や他の占有手配の交渉に協力する追加料金が生じる可能性があります。私たちの賃貸契約と他の入居手配は往々にして複雑で、交渉に時間がかかり、これは私たちの新しい物件からの収入を予測することがもっと難しくなりました。
私たちが新しい物件の賃貸契約に成功したとしても、所有者や開発業者は、所定の時間に物件を納品することができないか、または新しい開発プロジェクトの場合に工事が遅延したり、最初の加入者の宿泊のための準備を準備したりする他の予見できない遅延に遭遇する可能性がある。多くの新しい賃貸物件は、加入者の入居がかなり長い期間後にのみ可能であり、これは、そのような物件の収入を確認する際に予測不可能な遅延が生じるリスクを増加させる。さらに、任意の新しい物件の成功は、既存のビジネスに統合し、加入者にマーケティングに成功する能力に依存する。新しい賃貸物件はもっと難しいかコストが高いかもしれません。開示されていない条件が私たちの意外な費用またはクレームをもたらし、私たちは効果的な請求権がほとんどないか、または他の方法ではその予想される利益を提供できないかもしれません。
豪華な宿泊を提供するほか、私たちの業務は旅行計画、現場礼賓、日常執事と独特な旅行体験を含む、質の高い、個性的なサービスを提供する能力に依存します。もし私たちが加入者に質の高い贅沢な体験を提供することに成功できなければ、購読の期待収益は減少する可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
我々の定価モデルにおける経験は限られており，特にInSpirato PassとInSpirato Selectは，加入者の採用や更新の長期比率，あるいはこれらの要因が我々の収入や運営結果に与える影響を正確に予測できない可能性がある.
私たちの収入は主に旅行予約と私たちのInSpirato ClubとInSpirato Pass製品の購読から来ます。私たちの定期購読は異なる程度の旅行予約権利を提供します。他の予約と旅行関連のサービスはあります
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特別な基礎の上で。私たちの購読計画と他の旅行関連サービスのための最適な価格と定価モードを決定する上で、私たちの経験は限られており、特に2019年に発売されたInspirrato Passのような私たちの比較的な新製品は、新冠肺炎の流行により、2020年に重大な中断を経験した。私たちの製品市場の成熟に伴い、私たちが新製品や新しい競争相手を作って競争製品を発売する時、私たちは歴史的に使用された同じ価格あるいは同じ定価モードで新しい加入者を誘致したり、既存の加入者を引き留めたりすることができないかもしれない。
私たちは私たちの定期購読計画と一緒に提供される補充製品と追加製品としてどのような製品を提供するかを決定する上で経験が限られています。様々な製品を束ねる最適な方法を決定する上での経験が限られており、製品提供の価値を得る能力を低下させる可能性があり、業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちのキーパーソンと他の高スキル者に依存しています。もし私たちが私たちの人員を吸引、維持、激励、統合できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。
私たちの成功は私たちの創始者、高級管理チーム、肝心な技術、財務と運営従業員及びその他の高技能者の維持に大きくかかっている。私たちの成功はまた私たちがすべての領域の高い素質と多様な人員を識別、採用、発展、激励、維持、統合する能力にかかっている。私たちは合格した人員を誘致と維持することに成功して、私たちの現在或いは未来の需要を満たすことができないかもしれません。未来に新冠肺炎に関連する政府或いは監督命令はまだ不確定で予測できず、私たちの従業員の維持に影響する可能性もあります。私たちの管理チームのメンバーや他の重要な従業員はいつでも私たちとの雇用関係を終了する可能性があり、タイムリーで、競争的な条件で、あるいは適切な後継者が見つからないかもしれません。私たちが必要な人員を引き付けて維持することができなければ、特に私たちの業務の重要な分野では、私たちの戦略的目標を達成できないかもしれない。
私たちは高技能人材に対する激しい競争に直面しています。特に私たちの本部所在地コロラド州のデンバー市にあります。適格な人材を誘致し、維持するためには、私たちは提供せざるを得ず、競争力のある報酬と福祉プログラムを提供し続ける必要があると信じている。応募者と既存の人たちは、彼らが獲得したその雇用に関連した株式奨励の価値をよく考慮する。もし私たちの株式奨励の感知価値が低下すれば、私たちは私たちの高い素質の人材を誘致し、維持する能力に不利な影響を与えるかもしれない。私たちは新しい従業員を誘致して維持し、大量の時間と資源をかけて、これらの従業員を確定、採用、訓練、統合するために大量の現金と株式を投入する必要があるかもしれないが、私たちは決してこれらの投資から見返りを得ないかもしれない。私たちの採用ニーズを効率的に管理したり、新入社員の統合に成功したりできなければ、私たちの効率、予測を満たす能力、従業員の士気、生産性、留任率が影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は私たちの名声と私たちのブランドの実力に依存して、どんな悪化も私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は私たちの豪華宿泊と体験提供者としての名声とブランド力に依存している。私たちのブランドの実力は加入者を誘致し、維持し、魅力的な新しい物件を奪い合う能力に特に重要だと信じています。多くの要素は、私たちのサービスレベル、加入者の安全、私たちの健康と清潔に対する態度、私たちのホテル内あるいは周囲の公開事件、私たちのブランドと商標を保護と使用する能力、マーケティングレベル、そして私たちのサービスの目的地の他の豪華な宿泊と体験の普及度を含む、私たちの名声とブランド価値に影響を与えるかもしれません。さらに、私たちが責任を持って行動していない場合、あるいは私たちが責任を持って行動していないと考えられている場合、あるいは、いくつかの政府や機関の多くの他の分野での規制要件を遵守していない場合、例えば、セキュリティとセキュリティ、データセキュリティ、プライバシー慣行、ユーザおよび私たちのプラットフォーム上での活動に関する情報の提供、持続可能性、人権、多様性、非差別、および従業員および地域コミュニティへの支援を遵守していない場合、私たちのブランドや名声は損なわれる可能性がある。
名声価値も認知に基づいて、ソーシャルメディアを広く使用することで、誰でも簡単に公共フィードバックを提供することができ、これらのフィードバックは人々の私たち、私たちのブランド、そして私たちの不動産と体験に対する見方に影響を与えるかもしれない。否定的な宣伝が正確であるかどうかにかかわらず、統制や効果的な管理は難しいかもしれない。ソーシャルメディアは、生じる可能性のある負の宣伝の潜在的範囲およびそのような負の宣伝の伝播速度を複雑化させる。私たちは消費者の私たちのブランドに対する認知度を維持し、向上させることは成功しないかもしれません。たとえ私たちのブランド普及努力が成功しても、この努力は歴史的な費用効果や効率性がなく、顧客の獲得コストが増加する可能性があります。
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私たちのブランドと名声は、私たちの加入者に彼らの期待に合ったサービスを提供できなかったことで損なわれるかもしれない。私たちの会社、不動産、体験またはサービスに対する加入者のクレームまたは否定的な宣伝は、私たちまたは私たちのブランドに対する加入者の信頼を低下させ、大家さん、監督機関および他の政府機関、第三者パートナー、および私たちの業務に重要または影響を与える他の人との関係を損なう可能性があります。有効なユーザーサービスは大量の人員と技術費用を必要とし、管理が不適切であれば、この費用は私たちの収益性に深刻な影響を与える可能性がある。加入者サービス代表を適切に管理またはトレーニングすることができない場合、加入者が許容可能な旅行および体験を提供する能力に影響を与える可能性がある。私たちはまた第三者会社に依存していくつかの加入者サービスを提供して、旅行計画補助、コンシェルジュサービス、日常家政と関連物件サービスを含む。私たちはこの会社やその人たちを直接統制していない。品質基準やセキュリティ問題に関する宣伝を含む、我々の任意の第三者パートナーに関する負の宣伝は、私たちの名声やブランドに悪影響を与え、規制または訴訟リスクを増加させる可能性がある。私たちはまた、私たちの不動産またはサービスまたは私たちのビジネスに対する不正確または負の陳述を含むブログ、ソーシャルメディア、またはフォーラムの投稿のテーマになる可能性があり、それによって否定的な宣伝をもたらす。私たちのブランドのどんな悪化も私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
公認会計原則に基づいて収入を確認するため、私たちの財務諸表は顧客の予約、キャンセル、その他の経営活動の変化を直ちに反映しない可能性があります。
私たちは予約旅行と収入確認の間のスケジュールに差があります。これはチェックインが始まってからしばらくの間に発生します。収入確認というタイミングにより、特定四半期の予約量が大幅に低下した影響は、今後いくつかの時期まで、我々の運営結果に完全に反映されない可能性がある。私たちの予約指標は、特定の期間内に元の予約とチェックイン日との間の潜在的なキャンセルおよび/または再予約によって生じる収入を必ずしも反映するとは限らない。例えば、新冠肺炎の流行により予約がキャンセルされ、これらの予約は、スケジュールを再予約し、その後予約されてから収入として確認される。
買収の実行と統合に成功しなかったことは、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成長戦略の一つの要素は買収事業だ。私たちはこのような買収融資のために大量の現金や大量の債務を発生させる可能性があり、これは私たちの業務が制限され、使用可能な現金を大量に使用して利息と元金を支払う可能性がある。また、株式や転換可能な債務証券を発行することで買収融資を行う可能性があり、株主のさらなる希釈につながる可能性があります。私たちは最終的に未完成の買収について交渉するかもしれない。このような交渉は管理時間の移転と大量の自己負担費用をもたらす可能性がある。もし私たちが買収の評価と実行に成功できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
また、私たちは統合買収に成功しないかもしれないし、私たちが買収した業務は私たちが予想していたようにうまくいかないかもしれません。将来の買収業務の管理と成功のどの失敗も、当社の業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。買収は以下のリスクを含む多くのリスクに関連している
| ● | 買収された会社の合併業務、技術プラットフォームまたは製品を統合して管理することは困難であり、予期される経済、業務およびその他の利益を適時に実現することは困難であり、これは大量の費用と遅延、および予定の戦略と協同増加効果を実行できない可能性がある |
| ● | 買収された企業は期待された収入、収益、あるいはキャッシュフローを実現できなかった |
| ● | 経営陣の関心や他の資源を私たちの既存の業務から移すこと |
| ● | 買収された企業の業務関係を維持することはできません |
| ● | 以前の経験が限られているまたは経験していない企業や地域、または競争相手がより強い地位を持つ企業または地域に入る不確実性； |
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| ● | 買収に関連する意外なコストや買収された企業を統合するコストは予想以上である |
| ● | 有効なデータ保護およびプライバシー制御を維持できなかったことによる責任、および適用された法律および法規(短期占有および税法を含む)を遵守できなかったことによる責任など、買収された企業に対する責任は、私たちに開示されていない、または私たちの推定を超えた責任を含む |
| ● | 買収された会社の知的財産権またはその許可を私たちに譲渡したり、譲渡したりする困難またはそれに関連するコスト； |
| ● | 私たちの文化や価値観、道徳的基準、統制、手続き、政策を維持することはできません |
| ● | 買収された会社の労働力の統合への挑戦と、買収された会社の鍵となる従業員の潜在的流出 |
| ● | 統合および監査の歴史上、公認会計基準に従って財務諸表を作成していない被買収会社の財務諸表への挑戦； |
| ● | 潜在会計費用とは、商標、業務関係または知的財産権のような買収に関連して記録された商標および無形資産を指し、その後、減値と決定され、価値を減記する。 |
私たちは消費者が自由に支配できる支出に依存しており、観光とホテル業のいかなる低下や中断や経済低迷は私たちの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼすだろう。
私たちの業務は旅行、不動産、休暇レンタル市場の傾向および一般経済の傾向に特に敏感であり、これらの傾向は予測できない。旅行は宿泊を含めて、自由に支配できる支出レベルに大きく依存する。したがって、一般的な景気後退、衰退及び政治又は経済不確定時期には、旅行サービスの売上は往々にして低下し、消費者が自由に支配可能な支出を減少させ、失業又はインフレを懸念し、信用を得る機会を減少させ、又は他の懸念又は影響を経験し、彼らの旅行能力又は意欲を低下させる。特にレジャー旅行は、私たちの現在のすべての業務のシェアをほぼ占めており、それは自由に支配可能な消費者支出レベルに依存している。新冠肺炎の流行による低迷、ウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張、インフレ、燃料価格の変動、金利上昇、消費者自信の低下を含む現在の不利なマクロ経済条件は、レジャー旅行や旅行支出の低下を招いており、将来的に同様の低迷は私たちの製品の需要に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。消費者行動のこのような転換は、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの経営業績はより広範な旅行、不動産と休暇レンタル業界の変化をある程度反映しており、重大な変動の影響を受ける可能性がある。
定期購読旅行市場と私たちの購読製品市場は依然として比較的に新しい市場であり、もしそれが引き続き増加できなければ、成長速度が予想より遅く、あるいは予想通りに増加できなければ、私たちの業務、財務状況と運営業績は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは独特な豪華な旅行サービスを提供します。市場は比較的新しくて、市場の受け入れ度がどの程度増加し続けるかはまだ確定していません。もしあれば。私たちの成功は潜在加入者と市場全体が私たちの独特な豪華旅行モードを採用したいかどうかにかかっています。このモデルは伝統的なホテルとも、家の共有や賃貸市場とも違います。多くの地域では、将来参入したい地域を含めて、定期購読に基づく豪華旅行市場はまだ確認されておらず、市場や業界に関するデータや研究はほとんどない。潜在的な加入者が、私たちの宿泊または体験が納得できると思わない場合、または安全、現場員の配備、伝統的なホテルに関連する便利な施設またはサービスの利用可能性、負担可能性、または他の理由の懸念のために異なる宿泊を選択する場合、私たちの豪華旅行の市場はさらに発展できない可能性があり、発展速度が予想より遅いかもしれないし、または予想される成長潜在力を達成できない可能性がある。このような結果は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちが経営している市場を発展させる能力があるかどうかは、オーナーと不動産発展業者が私たちと賃貸契約、物件発展或いは他の加入手配を締結したいかどうか、そして私たちが私たちの業務に使用する物件を明確にあるいは完備していない市場経営を明確にあるいは完備していないかどうかにかかっています。短期入居率の規制は発展していく分野です
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多くの地方では、近年地方法規が可決され、短期借家を阻止しようとしている。また、私たちの不動産があるコミュニティのオーナー協会や他の協会は、大家が私たちのような会社と賃貸契約を締結する能力を制限しようとしているかもしれません。また、私たちの大部分は私たちの購読サービスから収入を得ていますが、購読モードは観光業での採用は比較的に新しいです。たとえば，InSpirato Passは2019年に初めて発売され，InSpirato Selectは2022年に発売される.顧客が定期購読旅行モードに転換しなければ、定期購読旅行サービスが広く採用されていない、あるいは定期購読旅行サービスの需要が減少し、私たちの業務、財務状況と運営業績は不利な影響を受ける可能性がある。これらや他の理由で、私たちはいくつかの市場の潜在的な製品に対する需要と供給を正確に予測できない可能性があり、これは、ある市場での支出がそれによって生じる収入が証明できるレベルを超えたり、私たちの財務目標の予想を達成できなかったりする可能性があり、そうでなければ、私たちの業務を損なう可能性がある。
もし私たちの国際業務モデルによるリスクを管理できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は重大な悪影響を受けるだろう。
私たちは賃貸物件を持っていて、ホテルやリゾートパートナーと協力して、世界各地でのみInSpirato体験を提供し、事業を拡大していきます。現在、私たちの目的地はアメリカ、カナダ、ヨーロッパ、中米、南アメリカ、カリブ海、オセアニアに分布しており、私たちの現在の業務規模が大きくない司法管轄区域、例えばヨーロッパ、アジア、南アメリカ、オセアニアの多くの国を含む国際業務の拡大に努力していく予定です。国際市場で業務を展開するにはまた大量の管理関心と財政資源が必要だ。新冠肺炎が大流行したため、国際旅行制限とその他の大流行に関する規定は常に急速に変化し、旅行計画が乱された
これらの市場特有の要因により、新たな国際新興市場への拡張にはリスクがある可能性がある。新興市場は経済が発達していない国であり、国内総生産、金利、通貨為替レートの大幅な変動、内乱、政府不安定、個人資産の国有化と没収、密売、政府課税またはその他の料金のような経済的·政治的不安定の影響を受けやすい可能性がある。私たちが運営する市場でこのような事件が発生し、それによる不安定さは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはすでに私たちのサービスをカリブとラテンアメリカの国に拡張することを予想しており、世界各地の他の管轄区域も含まれている可能性があり、その中のいくつかの管轄区域の法律体系、金融市場、商業と政治環境はアメリカに及ばないため、より大きな政治、法律、規制、経済、運営リスクが存在する。私たちは法律のコンプライアンスを強調し、商業道徳とコンプライアンス、反腐敗法律と政策、および多くの他の重要な法律要求に関する政策、手続き、および従業員のいくつかの持続的な訓練を実施し、継続して実施し、更新してきたが、これらの場所にいる私たちの従業員または第三者サービス提供者が私たちの商業行動基準、反腐敗法律と政策、他の会社の政策、または他の法律要件を遵守することは保証されていない。もし私たちが私たちの政策や手続きを正確に実行できなかった場合、あるいは私たちの取引を正確に記録するために十分な記録保存と内部会計慣行を維持できなかった場合、私たちは制裁を受けるかもしれない。もし私たちの従業員が適用された法律や法規に違反していると思ったり、信じたりする理由があれば、私たちは調査コスト、潜在的な罰金、その他の関連コストの影響を受ける可能性があり、これらのコストは逆に私たちの名声、私たちの運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。
国際組織を管理することは困難で、時間がかかり、高価であり、私たちが行ったいかなる国際拡張努力も短期的にも長期的にも利益がないかもしれない、あるいは他の方法で成功する可能性がある。私たちは多くの外国司法管轄区域での運営経験が限られており、私たちの国際業務を構築するために大きな投資を行っている。国際業務を展開することで、私たちはアメリカでは通常直面しないリスクに直面している
| ● | 国際司法管轄区では、加入者の需要に関連するコスト、資源、および不確実性をより良く満たすために、必要に応じて私たちのサービスをカスタマイズする |
| ● | 区画、旅館およびその他の宿泊、バリアフリー、不動産開発とレンタル、健康と安全、気候変動、および持続可能性および雇用に関連する場所および国の法律および条例に関連するコストおよびリスク； |
| ● | 賃貸およびホテル取引条項を含む現地の不動産とホテル業のやり方の違いは、満足できる条項で物件を追加することが困難になる可能性があり、または予想よりも高い前払いまたは他のコストが必要になる可能性がある |
| ● | 距離、言語、文化の違いによるビジネスとコンプライアンスの挑戦 |
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| ● | 国際税金法律法規の遵守に関連するコストとリスク |
| ● | 米国の“反海外腐敗法”や米国の他の米国国外での業務に関する法律、および米国の管轄地域で賄賂やその他の腐敗ビジネス活動を管理する法律法規の遵守に関するコストとリスク |
| ● | オンライン広告および他のインターネット活動、電子メールおよび他の通信、収集、使用、および他の個人データおよび他のコンテンツを処理する法律、知的財産権、税金、および他のオンラインビジネス実践のために重要な活動を管理することを含む、他の法律および法規を遵守する |
| ● | 政治的、経済的、社会的不安定、戦争(ウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張を含み、米国および他の国の制裁をもたらし、インフレ、燃料価格変動、金利上昇、消費者自信の低下を含む)と、このような制裁および現在の不利なマクロ経済状況に対応するためのロシアの報復行動、武力衝突またはテロ； |
| ● | 地元市場をよりよく知っている会社やこれらの市場の所有者、不動産開発業者、規制機関、旅行者と既存の関係がある会社と競争し、 |
| ● | いくつかの国は知的財産権の保護を減らしたり変えたりした。 |
私たちは私たちがどんな地域でも国際的な拡張努力が成功するということを保証できない。他の国で事業を展開し、成長を管理するために必要な投資や追加資源は、理想的な収入や利益レベルを生じない可能性があり、逆にコスト増加を招く可能性がある。
私たちはすでに経営業績の大幅な変動を経験し続けており、将来の業績を予測することは困難である。
私たちの経営業績は従来、時期によって異なりますが、様々な理由で、私たちの経営業績は引き続き変動して、その多くの原因は私たちがコントロールできなくて、予測が難しいと予想しています。私たちの財政的業績には季節的な変動があるだろう。我々の経営業績は四半期や年度によって大きく異なる可能性があるため、いずれの時期の業績にも依存して将来の業績の指標とすべきではない。私たちの収入、支出、経営業績とキャッシュフロー、そして私たちの肝心な運営指標は、過去の四半期ごとに変動していて、未来はこのようにし続けるかもしれません。これらの変動は、以下のような多くの要因によって引き起こされる可能性がある
| ● | 私たちが泊まっている数は |
| ● | 施設やサービスの変化のタイミングと成功度 |
| ● | 新冠肺炎の流行や他の公衆衛生危機が私たちの宿泊需要と私たちの運営費用と資本需要に与える影響 |
| ● | 新物件、体験、便利施設、技術とサービスの発売と表現、新物件が加入者の予約のためにどれだけ早く準備されているか、消費者の旅行選好の傾向をどの程度正確に予測したか |
| ● | 広告とマーケティング活動のタイミング、コスト、成功度 |
| ● | 資金調達活動、運営費用、資本支出の額と時間 |
| ● | 魅力的な物件の現行賃貸料の変動、および既存の賃貸契約下の賃貸料のいかなる調整 |
| ● | 賃貸借契約の更新と改訂、新たな賃貸借買収と財産の入市によるキャッシュフローの変化 |
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| ● | 休暇旅行の季節的および加入者キャンセルの予測不可能性のために、キャッシュフローが変化する |
| ● | インフレ、燃料価格の変動、金利の上昇、消費者自信の低下、為替レートの変動を含む現在の不利なマクロ経済状況のような主要市場の経済不安定 |
| ● | ウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張が、米国や他の国の制裁を招き、ロシアがこれらの制裁に報復するなど、地政学的不確実性と不安定性 |
| ● | 私たちの競争相手は新しい物件、施設、サービスを発売します |
| ● | ホテル業の低下や中断、特に私たちが重要な業務を持っている都市や地域では、 |
| ● | 休日やその他の祝日のイベントの時間を変更します |
| ● | ホテル法、ホテル法規または区画、またはアクセス可能な法律の変化を含む、規制問題による予期しない中断またはコスト |
| ● | 訴訟と和解費用は意外な弁護士費と費用を含む |
| ● | 新しい会計声明および会計基準または慣行の変化、特に収入確認およびレンタル会計の任意の変化に影響を与える |
| ● | 私たちのビジネスを損なうか、ホテル業、旅行、インターネット、電子商取引、オンライン支払いまたはオンライン通信を制限する新しい法律または法規、または既存の法律または法規の新しい解釈； |
| ● | 本四半期報告書10-Q表の他の場所に記載されている他のリスク。 |
経営業績の変動、特に予見できない状況では、大衆に提供される可能性のある予想予測を逃してしまう可能性があります。また、私たちの大部分の支出と投資は固定されており、経営業績のこのような変動は、私たちが短期的な流動性の問題に直面し、私たちがキーパーソンを維持したり、引き付ける能力に影響を与えたり、私たちの物件の組み合わせを拡大したり、他の予期しない問題を招いたりする可能性がある。
ホテル業は季節性と周期的な変動の影響を受け、これは私たちの運営結果と財務状況に変動を招く可能性がある。
ホテル業は本質的に季節的です。当ホテルの入居率が高い時間帯は物件によって異なり、主にそれらの位置、物件タイプと特定の位置内の競争の組み合わせに依存し、現地市場全体の宿泊と接待選択の変化によって変化する可能性がある。過去の業績によると、私たちは通常、毎年第2四半期の収入が他の3四半期の収入を下回ると予想している。また、ホテル業は周期的であり、需要は通常遅延に基づいて一般経済に従う。ホテル業全体は新冠肺炎疫病による低迷を経験したが、ワクチンと治療方法の普及及び旅行制限の緩和に伴い、ホテルはすでに回復段階に入った。しかし、この回復は予想されたように進展しないかもしれない。私たちの産業の季節性と周期性は私たちの運営結果と財務状況を変動させるかもしれない。
私たちのレンタル契約は早めに終わるかもしれません。これは破壊になるかもしれません。コストも高くなります。
場合によっては、私たちの賃貸契約または管理契約は、例えば、開発者または大家が倒産し、管理物件の基本契約を遵守しない、またはいくつかの合意に基づいて、特定の財務または業績基準を満たしていない場合があり、これらの基準を放棄または解決しないことを選択することができないか、または解決することができないか、またはいくつかの賃貸契約では、大家さんが便宜上通知しておくことができないかもしれない(通常は1年)。私たちのいくつかの賃貸物件はすでに担保されており、物件所有者が購入或いは再融資時に締結した担保ローンとして使用されている。これらの所有者が割引条件または返済または再融資満期の債務を返済することができない場合、これらの所有者は破産および/または破産を宣言することができる
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貸手は契約違反を宣言し、関連債務を加速し、テーマ不動産の担保償還権を廃止することができる。このような引止めや破産は、場合によっては私たちのレンタル終了を招き、私たちの予想収入とキャッシュフローを除去する可能性があり、これは私たちの運営業績に大きなマイナス影響を与える可能性があります。家主や他の商業パートナーも、契約がこのような権利を規定していなくても、リースまたは他の重要な契約を終了する権利を主張することができる。これらや他の理由で契約を終了した場合、私たちは違約および関連クレームを要求する権利を強制的に執行する必要があるかもしれません。これは、大量の法的費用と支出を発生させる可能性があります。私たちが最終的に受け取ったどんな損害賠償も、私たちがもともとその物件から発生した収入と収入の予想される未来の価値よりも低いかもしれない。例えば、大家が賃貸契約に違反し、理由なく終了した場合、そうしないか、あるいは賃貸条項を実行し、その大家に行政費と移転予約の費用を支払うことを要求することができ、財務的に非現実的である可能性があり、低い金額を選択する可能性がある。重要な合意を早期に終了することは私たちの財政的業績や私たちの業務を増加させる能力を損なうかもしれない。
また、満期になる賃貸契約を延長したり、別の場所を取得したりするために有利な条項を協議することができるかどうかは、全体的な賃貸コストの上昇、他の潜在的テナントからの理想的な賃貸空間への競争、既存および将来の建物所有者と大家との関係、および他の我々の制御範囲内にない潜在的要因など、当時の不動産市場の一般的な状況に依存するであろう。満期になる賃貸契約を更新したり交換することができなければ、その空間の空きや代替空間の開発(あれば)に関する巨額の費用が発生します。
私たちのレンタルの相対的な長期的かつ固定的なコストの性質は、私たちの運営柔軟性を制限し、私たちの流動性と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは今私たちの不動産の大部分を賃貸しました。これらの合意によると、大家さんに対する義務延長の時間は、顧客購読の継続時間を大幅に超えることが多く、通常は長年である。
私たちの賃貸契約は通常固定された月次支払いを規定しています。入居率や収入に関係なく、私たちの賃貸契約には通常最低賃貸料支払い義務が含まれています。したがって、十分な入居率を維持できなければ、私たちのレンタル費用はユーザーから得られた収入によって十分に相殺できないかもしれません。さらに、賃貸項目の固定月額支払いを、ユーザーから徴収した将来の価格によるいかなる収入損失も相殺するのに十分に下げることができないかもしれません。これは私たちの利益率とキャッシュフローを減少させるかもしれません。このような場合、私たちは私たちの条項に基づいてレンタル契約下のレンタル料を下げたり、他の方法でレンタルを終了することができないかもしれません。私たちの多くの賃貸契約は私たちに適切な通知でテナントを終了する能力を提供してくれる。
私たちは変化する状況に対応するために、私たちの不動産組合と賃貸約束を迅速に変えて、柔軟性が限られています。賃貸は交渉するのにかなりの時間を必要とし、賃貸署名と私たちの加入者が物件を使用できることとの間にはしばしば大きな遅延がある。また、私たちの賃貸契約は通常、譲渡または転貸物件を譲渡するために大家の同意が必要であり、これは授与されないか、または不利な条項でしか授与できない可能性がある。私たちが利益のない物件を譲渡したり転用したりすることができても、潜在的な譲受人との交渉との探索と関連する取引コスト、前払いまたは他の誘因、物件を以前の状態に戻すコスト、および物件を撤退する他のコストを含む大量のコストが発生する可能性があります。
さらに、私たちの賃貸契約には様々な契約権利と義務が含まれており、これらの権利と義務は解釈されるかもしれない。私たちの賃貸契約の説明は時々大家さんの議論を受けます。これは場合によっては高価で破壊的な訴訟を引き起こすことがあります。例えば、ある大家は1つの不動産を“ほぼ同じ状態”に維持できずに契約に違反したと主張し、2020年には、ある大家は新冠肺炎の流行に関連する“不可抗力”条項に異議を唱えた。似たような紛争は未来に起こるかもしれない。私たちはこれらの賃貸契約における契約義務を履行できず、借約違約につながる可能性があります。私たちの賃貸契約または私たちの他の占有手配に関する任意の違約、クレームまたは紛争は、訴訟、私たちの名声を損なう可能性があり、影響を受けた物件の運営と加入者の体験を中断し、私たちの早期撤退を要求し、私たちの損害または他の法的救済措置を要求し、これらはすべて私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大で不利な影響を与える可能性があります。
もし私たちが技術の変化に適応できなければ、私たちの業務は損なわれるかもしれない。
InSpiratoサイト、InSpiratoサイトをサポートするカスタマイズアプリケーション、Inspirratoアプリケーション、および私たちがスケジュールリストを生成するためのアルゴリズムは、私たちの業務に重要であるため、加入者は宿泊を求める際に技術駆動の機能と便利な施設がますます要求されているため、私たちのサービスと業務システムを修正し、強化していく必要があります
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技術的変革です私たちは、第三者から必要な、機能的で、人気のある修正および強化を成功的に開発または強化することができないかもしれない。また，これらの必要な変化の時間や性質の不確実性は，計画外の研究開発費を招く可能性がある.さらに、私たちの不動産、ウェブサイトまたはアプリケーションまたは内部システムが将来の技術を利用して効率的に動作しない場合、私たちは、加入者の不満、収入損失、加入者サービスの提供、または私たちのポートフォリオに新しい物件を追加する上での困難、または私たちの運営の他の中断を招く可能性があり、これらのいずれも、私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性のあるクレーム、訴訟、および他の手続きに巻き込まれる可能性がある。
私たちは、私たちの正常な業務過程における付帯事項に関する様々な法的手続きに関連し、時々追加の法的手続きの影響を受ける可能性がある。法的手続きに時間がかかり、管理職の注意と資源を分散させ、巨額の費用や債務を招く可能性がある。訴訟費用とこの費用の時間を期間ごとに見積もることは困難であり、変化する可能性があり、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、私たちの業務の国際性と私たちの国の数は、アメリカでの同種の訴訟よりも長く、高い、あるいは予測しにくいかもしれません。訴訟の潜在的なリスク、費用、不確実性によって、私たちは正当なクレームや抗弁があっても、時々紛争を解決するかもしれません。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのホテルは比較的限られた数の旅行目的地に集中しています。
私たちの業務は比較的限られたいくつかの旅行目的地に集中している。私たちの宿泊と体験は人気のある休暇目的地にあります。その中のいくつかは季節性に基づいて使用率が高いです。したがって，これらの地域の物件から収益を実現する能力は，重要な季節の間に入居率を維持する能力に大きく依存する。さらに、特定の都市または地域または特定の季節における不動産の入手可能性に影響を与える要因は、新しいユーザを引き付け、既存のユーザを維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、消費者の旅行選好が変化した場合、これらの変化をタイムリーに、あるいは正確に予測できない可能性があり、ホテルの宿泊率を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
地理的集中は私たちが直面している現地化経済、政治、公衆衛生、その他の条件のリスクを拡大した。私たちは私たちの業務が限られたいくつかの旅行先に集中し続けると予想する。内乱、公衆衛生危機、異常気象、自然災害またはその他の影響は、私たちがこれらの目的地あるいは私たちが拡張している他の市場への旅行に影響を与える要素、および現地の競争条件の変化は、私たちの収入および最大市場のために十分な人員の配備、供給、またはサービスを確保する能力に比例しない影響を与えるかもしれない。さらに、私たちの不動産賃貸と搭乗過程はかなりの時間を要するかもしれません。これは新しい流行の旅行目的地で加入者を奪い合うことをもっと難しくするかもしれません。
私たちは、より頻繁またはより深刻な嵐、ハリケーン、洪水、海面上昇、水不足、干ばつ、および野火を含む可能性がある自然災害および気候変動の実際の影響に関連するリスクに直面する可能性があり、これらはいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは自然災害に関連するリスクと気候変化の実際の影響を受けており、その中には、より頻繁またはより深刻な嵐、ハリケーン、洪水、海面上昇、水不足、干ばつ、野火が含まれている可能性があり、これらはいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。気候変化による天気パターンの変化の程度で、私たちの沿岸目的地は嵐の強度の増加と海面の上昇を経験し、それによって私たちの財産に損害を与え、これらの地域の財産の数を減少させる可能性がある。気候変動はまた、私たちまたは私たちの大家がこのような事件の影響を最も受けやすい地域で、私たちまたは私たちの大家が受け入れられると思う条項で提供する財産保険のコストを増加させ、水またはエネルギーのコストを含む運営コストを増加させ、そのような事件に関連する財産の修復および保護を求める際に資金をかかることを要求するため、気候変動はまた、私たちまたは私たちの大家に影響を与える可能性がある。上記の他の気候関連の問題により、気候変動により特定の地域で物件を提供できなくなる可能性があり、大家さんやお客様を失う可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちは業務成長を支援するための追加の資本が必要であり、これらの資本はタイムリーに獲得したり、優遇された条件で提供されない可能性がある。
私たちは、私たちの業務成長を支援するための投資を継続し、新たな物件や体験を開発または購入する必要があること、または私たちの既存の物件や体験を強化すること、私たちの運営インフラを強化すること、または補足業務や技術を得ることを含む業務課題に対応するための追加資金が必要かもしれません。したがって、私たちは追加資金を得ることを確実にするために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。株式または転換可能な債務証券をさらに発行することによってより多くの資金を調達する場合、既存の株主は重大な希釈を受ける可能性があり、任意の新たに発行された株式証券は私たちの普通株式保有者よりも高い権利、優遇、および特権を持つ可能性がある。いかなる債務融資も、財務および運営に関する制限的な条約に関連する可能性があり、これは、潜在的な買収や戦略的パートナー関係を含む追加資本を獲得し、ビジネス機会を求めることをより難しくするかもしれない。しかも、私たちはもしあれば、割引条件で追加融資を受けることができないかもしれない。もし私たちが必要な時に十分または満足できる融資を得ることができなければ、私たちが業務成長を支援し続け、業務挑戦に対応する能力は大きく制限される可能性がある。
私たちは、接待員の雇用と第三者加入者サービス請負業者の使用に関するリスクに支配されている。
私たちのホテル従業員と他の加入者サービス人員は私たちの不動産を増加させ、物件を維持し、加入者サービスにおける私たちの名声を強化し、加入者を引き付けると維持する能力に重要である。任意の都市または重要物件の従業員または私たちの中央加入者サービス部門との関係が任意の理由で悪化した場合、私たちの名声、加入者関係、および収入は影響を受ける可能性があり、追加者または第三者請負業者の交換および再訓練のコストが生じる可能性がある。さらに、私たちおよび私たちの加入者にサービスを提供する多くの加入者サービス代表および執事は、私たちが制御できない第三者機関に雇われている。これらの機関と何かトラブルが発生した場合、彼らの従業員であっても、私たちとの紛争であっても、または彼らの従業員が、私たちまたは加入者の基準および所望に適合したサービスを提供できなかった場合、私たちの業務および名声が損なわれる可能性がある。さらに、労働力コストは私たちの運営費用の重要な構成要素であり、賃金、福祉、または他の従業員に関連するコストのいかなる増加も、私たちの運営結果とキャッシュフローを予想を下回ってしまう可能性がある。将来の新型肺炎に関連する政府または規制命令に関連するコスト、またはウクライナでのロシアの行動に関連する現在の経済的または地政学的不安定に関連するコスト(これらのコストは依然として不確定かつ予測不可能)であり、従業員の維持に影響を与え、新規雇用または新規採用労働者の再訓練に関連するコストを増加させる可能性もある。
私たちはまた私たちの労働力に関する紛争のためにより多くの法的コストと間接労働コストを招くかもしれない。労使紛争や労働契約の解決は、労働コストの増加を招く可能性があり、賃金や福祉を増やすか、労働ルールを変更することで運営コストを向上させるか。私たちが住んでいる建物では、大家さんの従業員内部でも労使紛争や中断が発生する可能性があり、これは私たちの加入者体験を損ない、影響を受ける物件の予約量を減らす可能性があります。
私たちは私たちの豪華ホテルの準備、メンテナンス、リフォームと修復に関連するコストが発生しました。他の旅行会社に比べて、これらのコストは通常高くて、予想より高いかもしれません。
私たちは通常費用が発生して、初期加入者のために新しい賃貸物件を用意して、私たちの賃貸物件は魅力的な状態に維持します。大家さんや開発業者に資本修理費用の一部を負担させようとしていますが、日常物件のメンテナンスとメンテナンスの全部またはかなりの部分を負担しなければなりません。家主や開発者が契約上何らかの費用に責任を負っていても、議論が生じたり、その義務を履行できなかったりする可能性がある。また、私たちの賃貸契約条項は一般的に、私たちが占有している空間がレンタル期間全体にわたって良好な修理状態を維持することを保証することを要求します。私たちの賃貸契約は、レンタル期間終了時に大家さんに空間を返却することが要求される可能性もありますが、その状況は基本的に私たちに渡された場合と同じで、すべての固定装置の撤去や空間の改善が必要かもしれませんし、常に塗り替えや他の修理作業が必要になる可能性があります。私たちのアップグレード、メンテナンス、除去、修理に関連するコストは通常高く、私たちの予測とは違うかもしれません。グローバル·サプライチェーンの中断とインフレはこの状況をさらに悪化させた。
私たちは独特で贅沢な宿泊を提供することに集中しているので、旅行業界の他の会社に比べて、より多くの費用がかかり、私たちの宿泊を加入者が満足する条件でより頻繁に維持するかもしれません。例えば、他の旅行会社よりもハイエンド設備に費用がかかるかもしれません。大型ホテル会社の規模経済を実現できないかもしれません。これらの会社はそのホテルの各部屋で標準家具を使っています。そのため、他の旅行会社に比べて、私たちがホテルをリフォームすることによるコストは予測しにくいかもしれません。私たちの加入者が受け入れられる豪華な宿泊施設を提供できなかったいかなることも、私たちのブランドと名声を損なうだろう。もしそうしなければ
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加入者の好みおよび味を効果的に予測するために、さらなるリフォームに関連する追加コストが生じる可能性があり、または特定の物件の十分な利用に遭遇する可能性があり、いずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。
私たちは通貨為替レートの変動の危険に直面している。
私たちの業務の大部分はアメリカ以外で展開されていますが、私たちの業績はドルで報告されているので、通貨レートの不利な変動のリスクに直面しており、これは私たちの収入と経営業績が予想と大きく異なる可能性があります。また、為替レートの変化に伴い、ドルと外貨建ての取引組み合わせの変動がこの影響を招く可能性がある。また、これらの為替レート変動により、合併後に現地通貨からドルに換算すると、収入、収入コスト、運営費用、その他の運営結果が予想と大きく異なる可能性がある。例えば、ドルが外貨に対して弱くなれば、私たちの非アメリカ支出はドルに換算すると不利な影響を受ける。逆に、ドルをドルに両替する時、外貨に対するドルの切り上げはアメリカ以外での支出を減少させるだろう。為替レートの変化に伴い、収入コスト、運営費用、その他の経営結果は換算時に予想と大きく異なる可能性がある。また、将来的にドルと外貨建ての取引と費用の組み合わせが変化すれば、私たちの経営業績は変動の影響を受けるだろう。私たちは為替の開放を管理するためにヘッジ手配を達成するかもしれませんが、このような活動は私たちの経営業績の変動を完全に解消しないかもしれません。
私たちは潜在的な健康と安全問題と当ホテルの危険物質に関するクレームと責任の制約を受けています。
私たちの物件のいかなる危険または不安全条件も、環境、健康と安全法律法規に基づいて、私たちと私たちの賃貸物件の所有者は潜在的な重大な責任とコンプライアンスコストに直面しています。これらの法律や条例は，危険や有毒物質の放出，使用，貯蔵，処置，ならびにホテルや他の住宅場所の不安全または不健康条件を管理している。これらの法律を遵守しないことは、任意の必要な許可または免許を含み、巨額の罰金を招く可能性があり、または業務を展開する許可を取り消す可能性がある。これらの要因により、私たちまたは私たちの大家は、私たちの賃貸物件で接待業務を行う権利がいかなる損害を受けることを許可して、私たちの名声と収入を損なう可能性があります。環境、健康、および安全法律によると、私たちは、私たちが現在または以前にレンタルまたは管理していた物件における危険または有毒物質または不安全または不健康条件の調査、除去、または救済費用に責任を負うことができます。たとえ私たちが物質や条件の存在や放出を招いていなくても、契約上は私たちの大家の責任です。
アスベスト、カビ、ガスまたは鉛のような有毒、不健康または有害物質または条件の存在または放出は、政府調査および第三者が人身傷害、財産または自然資源損害、業務中断または他の損失、および私たちの大家および加入者との費用の高い紛争についてクレームを提起する可能性がある。私たちは将来的に財産状況と関連事項に関するクレーム、政府調査、そして潜在的な法執行行動に遭遇するかもしれない。これらのクレームおよび調査、救済、または他の方法で危険、有毒または不安全条件を解決する必要性は、私たちの業務、名声、運営結果、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。環境、健康、そして安全要求もますます厳しくなり、私たちのコストはそれによって増加するかもしれない。気候変動に関連する法律や法規のような新しい法律や法規の改正や既存の法律·法規の新しい解釈は、私たちの不動産の運営に影響を与えたり、私たちの業務運営が重大な追加費用や制限を受けたりする可能性があります。
私たちは私たちの第三者の大家に依存して、安全と適切な条件で私たちに物件を渡して、私たちは私たちが賃貸した物件の安全性、適合性、状況を独立して確認することを約束しません。私たちは、このような開示が不正確または不完全である可能性があり、私たちの賃貸条項に基づいて、法律に基づいて物件の安全およびコンプライアンス状態を維持するために、家主にその物件の情報を開示し続ける予定です。もし私たちの物件が不安全または不健康な状況が存在したり発展したりすれば、私たちの加入者は損害を受ける可能性があり、私たちは高価で破壊的なクレームを受ける可能性があり、私たちの名声、業務、運営結果、財務状況は重大で不利な影響を受ける可能性がある。
上場企業としては、大量のコストを負担する必要があり、多くの経営陣の関心が必要となる。また、私たちの管理チームの主要メンバーが上場企業を管理する経験は限られている。
上場企業として、私たちは民間会社としては起こらなかった、より多くの法律、会計、行政、その他のコストと支出に直面するだろう。サバンズ-オキシリー法、第404条の要件及び規制を含む
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その後、米国証券取引委員会、2010年ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法とその公布と公布される規則と条例によって実施され、上場企業会計基準委員会と証券取引所は上場企業に追加の報告やその他の義務を負担することを要求した。上場企業の要求を守ることはコストを増加させ、ある活動をより時間をかけることになる。その中のいくつかの要求は私たちが今までしたことのない活動をすることを要求する。例えば、我々は新たな取締役会委員会を設立し、新たな内部制御及び開示制御プログラムを採用した。また、米国証券取引委員会報告書の要求に関連した費用も発生する。また，これらの要求を遵守する上で何か問題があることが発見された場合(以下の見出しを参照されたい)我々の経営陣は、財務報告書の内部統制における重大な弱点を発見し、将来的により多くの重大な弱点を発見したり、他の方法で有効な内部統制システムを維持できなかったりする可能性があり、これにより、財務諸表に重大なミスが生じたり、定期報告義務を履行できなくなったりする可能性がある.)は、これらの問題を修正するための追加コストを生じる可能性があり、これらの問題の存在は、私たちの名声または投資家の私たちの見方を損なう可能性があります。役員や上級者責任保険を購入した方が高いかもしれません。上場企業として、私たちの地位に関するリスクは、合格した人を引き付けて引き留めることを難しくし、私たちの取締役会に参加したり、役員になったりする可能性があります。これらの細則および条例で規定されている追加報告およびその他の義務は、法律および財務コンプライアンスコストおよび関連法律、会計および行政活動のコストを増加させるだろう。これらの増加したコストは、私たちに大量の資金を移転することを要求します。そうでなければ、これらの資金は業務の拡大と戦略目標の達成に使用することができます。株主や第三者の宣伝努力も、ガバナンスや報告要件のより多くの変化を促す可能性があり、コストをさらに増加させる可能性がある。また、株主や株主の急進主義の影響を受ける可能性があり、これは追加的な巨額のコストを招き、経営陣の注意を分散させ、現在予想できない方法で業務を運営する方法に影響を与える可能性がある。本四半期報告では、Form 10-Qおよび上場企業が要求する文書中の情報が開示されているため、競争相手の訴訟を含む脅威または実際の訴訟を引き起こす可能性があることが明らかになるであろう。
私たちの役員は上場企業の管理についての経験が限られています。私たちの管理チームは私たちの上場会社への移行を成功的あるいは効果的に管理できないかもしれません。連邦証券法によると、上場会社は重大な監督管理と報告義務の制約を受けるからです。上場企業に関する複雑化した法律を扱う上での経験が限られていることは、これらの活動にますます時間がかかる可能性があるため、InSpirato管理や発展のための時間が少なくなる可能性があるからである。米国上場企業に必要な会計政策、実践あるいは財務報告内部統制に適切なレベルの知識、経験、訓練を持っている人は十分ではないかもしれません。アメリカ上場企業に要求される会計基準レベルを達成するためには、必要な基準の制定と実施には、予想よりも高いコストが必要かもしれません。当社の従業員基盤を拡大し、上場企業としての運営を支援するためにより多くの従業員を雇用することが求められる可能性があり、将来の運営コストを増加させることになります。
我々の経営陣は、財務報告の内部統制に重大な弱点があることを発見し、将来的により多くの重大な弱点を発見したり、有効な内部制御システムや効率的な開示制御プログラムを維持できなかったりする可能性があり、それにより、財務諸表に重大なミスが生じたり、定期報告義務を履行できなくなったりする可能性がある。
我々は、我々の財務決済および報告の流れおよび我々の情報技術一般制御(“ITGC”)に関連する財務報告内部統制の大きな弱点を発見し、補完しようと努力している。重大な欠陥は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにする。
上場企業として、財務報告に対して有効な内部統制制度を維持し、このような内部統制におけるいかなる重大な弱点も報告しなければならない。民間企業として、InSpirato LLCの財務報告内部統制における会計や財務報告者、その他の資源は従来限られてきた。
2022年9月30日現在、以下の重大な欠陥はまだ修復されていない
| ● | 私たちは公認会計原則を適用する上で適切な知識と経験を持つ十分な数の人員が不足しているASC 842によるリースの採用および継続会計処理を含むまた，内部制御を設計·実施するうえで，必要なワークフローや関連する内部制御は必要ない.しかも、私たちは私たちの財政決済と報告書の流れに対する効果的な統制を設計して維持していない。この重大な欠陥は以前発表された非を再報告した |
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| (I)使用権資産およびリース負債の評価におけるASC 842の誤った適用および(Ii)2022年3月31日までの負債および財産に関連する他の費用の計上不足および2022年6月30日現在の計上超過による誤り。 |
| ● | ITGCsに関する財務諸表の作成に関する効率的な制御措置は設計·維持されていない。具体的には，ITGCsに関する大きな弱点は，我々の財務アプリケーションやデータに関するいくつかのITGCsの設計と実施が不足しており，十分な制限を受けているためである |
私たちは明らかにされた実質的な弱点を修復し続ける。私たちは財務報告に対する私たちの内部統制の改善に引き続き努力し、財務報告制御およびITGCに対する私たちの内部統制を検討し、改善していきます。以上のように。私たちはGAAPを適用する上で適切な知識と経験を持つ適切な資質を持つ重要な人員を招聘しており、その中には4人の公認会計士を含み、そのうちの1人は首席不動産会計士に指定されている。また、第三者コンサルタントを招いてITGCの設計と実施を支援し、より具体的には、特権アクセスをさらに制限し、特権アクセス権限を有するユーザの活動を審査するための制御を実施するために、関連ITアプリケーションのための追加の変更管理およびアクセス制御を設計した。また、財務報告書の内部統制には大きな弱点があるため、私たちはまた、私たちの開示統制と手続きが無効であることを確認した。
もし私たちが取っている措置が大きな弱点を補うのに十分でない場合、あるいは効果的な財務報告内部統制システムを構築し、維持することができれば、私たちの財務報告の信頼性、投資家のInspirratoに対する自信、および私たちの普通株の価値は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。我々は、本計画の実施が内部統制上のこれらの欠陥を補うことを保証することはできず、私たちの財務報告内部統制が将来より多くの重大な欠陥や重大な欠陥を発見しないことを保証することもできない。私たちは財務報告書を実施し、効果的な内部統制を維持することができず、私たちの財務諸表にさらなるミスを招き、私たちの財務諸表の追加的な再記述を招き、報告義務を履行できない可能性があり、いずれもInSpiratoに対する投資家の信頼を弱化させ、私たちの普通株価格の下落を招く可能性がある。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなかったことは、ナスダックや私たちの株式が上場している任意の他の証券取引所から退市する可能性に直面したり、他の規制調査や民事または刑事制裁を受けたりする可能性もある。例えば、上記の事項による重大な弱点と関連した重述のため、2022年9月30日までの10-Q表四半期報告(“第3四半期報告”)をタイムリーに提出することができず、ナスダックの退市通知を受けた。より多くの情報を知るためには、リスク要因を参照してください。タイトルは“私たちの証券がナスダックに上場し続けることを保証することができないか、あるいはナスダックの上場継続の基準を満たすことができるだろう”です
また、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちが新興成長型会社ではなくなる前に、財務報告に対する内部統制の有効性を正式に証明する必要はありません。この時、私たちの独立公認会計士事務所が私たちの制御記録、設計、あるいは操作のレベルに満足していなければ、不利な報告書を発行するかもしれません。無効な開示統制と手続き、財務報告の内部統制は、投資家が私たちの報告した財務や他の情報に自信を失う可能性もあり、これは私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの組織構造に関連するリスクは
私たちの主な資産はInspirato LLCにおける私たちの権益であり、私たちの運営結果、キャッシュフロー、分配はInSpirato LLCとその合併の子会社に依存している。
私たちは新しい共同単位に対する私たちの所有権を除いて、他に物質的資産がない持株会社です。したがって、収入やキャッシュフローを生成する独立した手段はなく、課税契約に従って支払われたお金を含む税金および運営費用を支払うことができるかどうか、または将来的に配当金(あれば)を発表して支払うことができるかどうかは、InSpirato LLCおよびその合併子会社の運営およびキャッシュフローに依存し、InSpirato LLCから得られる分配に依存する。InSpirato LLCとその子会社が私たちに資金を分配するのに十分な現金が発生することは保証されず、その債務ツールにおける負の契約を含む適用される州法や契約制限も保証されず、このような分配が許可される。
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私たちが税金と費用を支払う能力は、課税協定によって支払われるお金を含めて、私たちの構造によって制限されるかもしれません。
私たちの主な資産はInSpirato LLCの持株権だ。したがって、私たちは独立した創設手段を持っていない。InSpirato LLCは引き続き米国連邦所得税を納付するための共同企業とみなされるため，通常米国連邦所得税を納付する必要はない。逆に、課税所得は、当社を含む新共通単位の保有者に分配される。そこで，Inspirrato LLCの任意の課税純収入に割り当て可能なシェアに所得税を納付し，その運営に関連した費用を発生させる。Inspirrato LLCの9回目の改正と再署名された有限責任会社協定(“A&R Inspirrato LLCA”)によると，Inspirrato LLCは新しい共通単位の所有者に現金分配を行い，その納税年度における課税収入が彼らに割り当てられた課税損失を超える納税義務を支払うのに十分な金額であるが，Inspirrato LLC以前の当該納税年度における納税分配が不足していることを前提としている。税金のほかに、私たちの運営に関連する費用と、税金協定の下の支払いを受ける必要があります。これは相当な費用かもしれません。私たちは、Inspirrato LLCに分配を促すこと、またはある費用の場合、課税契約に基づいて支払うべき任意のお金の分配を含む、私たちの税金と運営費用を支払うのに十分な金額を支払うつもりです。しかしながら、InSpirato LLCがこのような配信を行う能力は、様々な制限および制限を受ける可能性がある。税金や他の債務を支払うのに十分な資金がない場合、または当社の業務に資金を提供することができない場合(Inspirrato LLCは様々な制限や制限によって分配できない、または課税協定の債務加速により), 私たちは資金を借りなければならないかもしれないので、私たちの流動性と財政状況は重大で不利な影響を受けるかもしれない。当社が資金不足やその他の理由で課税協定に基づいて満期金を支払うことができなかった範囲では、利息は一般にLIBORに100ベーシスポイント加算するか、場合によってはLIBORプラス500ベーシスポイントに等しい金利で支払いまで計算しなければなりません。指定期間内に私たちの債務を支払わないことは、課税税金協定の下での重大な義務違反となる可能性がありますので、課税契約での満期支払いを加速させ、一括払いになる可能性があります。
私たちは私たちが要求する可能性のある税金優遇のために持続的なInSpirato会員とBLocker株主に費用を支払う必要があり、私たちが支払うべき金額が大きいかもしれないと予想される。
新普通株で私たちA類普通株の現金や株を交換または償還することは、会社に有利な税務属性をもたらすことが予想される。企業がこれらの交換や償還を通じて持続的なInspirratoメンバーから新たな汎用単位を獲得した場合、予想される税ベース調整は、我々の減価償却や償却減額を増加させる可能性があり、将来、このような増加なしに支払うべき所得税額を減少させることができる。この増加した税ベースはまた、この税金ベースがこれらの資産に割り当てられることを前提として、いくつかの資産を将来的に処理する収益(または損失を増加させる)を減少させる可能性がある。課税項目協定によれば、以下に述べる支払義務を計上した後、適用税項目の15%節約の利益を保留できることが一般的に予想される。
業務合併について、私たちは課税契約を締結しました。課税契約によれば、一般的に、Blockker株主または持続的Inspirratoメンバーに支払いを要求され、企業合併協定に基づいて支払う費用と引き換えに新しい普通株を売却することによるInspirrato LLC資産税ベースの増加によって節約された税金の85%と、A&R Inspirrato LLCAに従ってAクラス普通株(または現金)で交換されたAクラス普通株(または現金)、遮断者のいくつかの以前に存在する税金属性、および課税契約締結に関連するいくつかの他の税金割引が要求されます。課税契約項の下の課税優遇を含めて。
税ベースの増加、および課税契約項の任意の支払いの金額と時間の増加は、交換または償還の時間、交換または償還時のA類普通株の価格、このような交換または償還が課税されるかどうか、私たちが未来に生じる課税収入の金額と時間、当時適用されていた米国連邦と州税率、および私たちが課税税金協議の下で支払った構成利息の試算部分を含む様々な要素によって異なります。課税項目協定に基づいて支払われる金額は、基数でさらに増加するか、または控除によって利息を推定する形態に起因するいくつかの追加の税優遇が生じることが予想される(場合によります)。このような福祉はいずれも課税契約のカバー範囲内にあり，課税税金プロトコルの下での対応額を増加させる.また、課税項目協定は、該当税項申告表の満期日(延期なし)から課税項目協定で指定された支払日までの支払利息を規定し、金利はLIBORプラス100ベーシスポイント、または場合によってはLIBORプラス500ベーシスポイントとなる。
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私たちは受取税金協定によって、私たちが支払うことを要求されるお金が大きいかもしれないと予想している。もし私らがどんな理由でも課税項目合意に基づいて適時に支払うことができなかった場合、未納金は繰延され、支払い前に利息を計算します。指定期間内に支払わないことは、課税契約項目の重大な義務に対応する重大な違約となる可能性があるため、課税契約項目での満期支払いが加速される可能性があります。また，将来的には課税契約による支払い義務が買収目標となる魅力が低くなる可能性があり，特に買収側が課税契約によって実現されたとみなされる可能性のある税収割引の一部または全部を使用できない場合には.
課税契約の下の支払いは会社が確定した納税申告に基づいています。米国国税局(IRS)が課税ベースの増加または課税協定によって拘束された他の税収属性を疑問視する問題があることは知られていないが、米国国税局がその後、いかなる税ベースや他の福祉も拒否することを決定した場合、通常は課税協定に従って支払われる前に支払われたいかなる金額も精算されない(これは未収税金協定によって将来支払われる金額を減らすが)。したがって，課税税金プロトコルによって支払われる金額は，課税契約に関する属性について会社が実現した節税金額を超えることができる.
課税契約によると、支払うべき金額は場合によっては加速するかもしれませんし、最終的に実現した実際の税金割引を大きく超える可能性もあります。
課税項目協定は、ある合併、資産売却、その他の形態の業務合併又はその他の制御権変更が発生した場合、又は当社が任意の時間に課税項目合意を早期に終了することを選択した場合、課税項目協定は終了し、吾等又は吾等の相続人は課税項目協定に基づいて将来の金を支払わなければならない責任が加速し、直ちに満期及び対処することができる。このような状況下で満期および対応する金額はいくつかの仮定に基づいて決定され、当社は課税項目協定によって制限されたすべての潜在的な未来の税務優遇を十分に利用するために十分な課税収入があると仮定することを含む。私たちの現金資源が時間の違いやその他の理由で受け取るべき税金協定の義務を履行するのに十分でない限り、私たちは債務を発生させて課税契約項目の下のお金を支払う必要があるかもしれない。これらの場合、受取税金協定下の私たちの債務は、私たちの流動資金に重大なマイナス影響を与える可能性があり、遅延、一部の合併、資産売却、他の形態の業務合併、または他の制御権変更の遅延、または阻止の効果が生じる可能性がある。私たちが課税協定に基づいて私たちの債務に資金を提供できるという保証はない。
私たちの組織構造は、課税契約を含めて、新しい普通株式保有者に何らかの利益を与えることができ、これは、私たちA種類の普通株式の保有者が新しい普通株式保有者に利益をもたらす程度に利益をもたらすことはないだろう。
我々の組織構造は，課税税金合意を含めて，新普通株保有者(当社と我々の子会社を除く)に何らかの利益を与え，A類普通株保有者に利益を与える程度は，新普通株保有者の利益程度とは異なる.吾らはBLocker株主や持続Inspirratoメンバと課税契約を締結し，吾らがBlock株主や持続Inspirratoメンバ(いずれに適用されるかに応じて)に新規普通株を売却して業務合併協定に基づいて支払う代償と引き換えにInspirrato LLC資産の課税基準を増加させることにより節約した税金の85%と，A類普通株(または現金)をA&R Inspirrato LCAにより交換する新しい普通株，課税項目契約の締結に関するいくつかの他の税務割引を規定している。課税契約項の下の課税優遇を含めて。会社はこのような税収割引額の15%を保持するが、我々の組織構造のこの点や他の面は、将来のA類普通株の取引市場に悪影響を及ぼす可能性がある。
InSpirato LLCには税金分配が義務付けられており，企業や他の管理費を精算しており，InSpirato LLC取締役会はInSpirato LLC単位所有者にいつ分配するか，そのような分配金額を決定する権利がある。Inspirrato LLC取締役会が割り当てを承認した場合、Inspirrato LLC単位所有者の新汎用単位における所有権パーセンテージに応じて、当社を含むInspirrato LLC単位所有者に比例して割り当てられる。しかし、私たちは私たちA種類の普通株式の保有者に配当金としてどのような相応の金額を割り当てる必要がない。また、当社は課税契約やその他の規定に基づいて、業務合併を完了して生じる税項に責任がある可能性があるため、任意の金額を配当金として分配する可能性があります
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A類普通株の1株当たり数は、InSpirato LLCが新普通株保有者に割り当てる単位数よりも少ない可能性がある。
一般的に、いかなる税金優遇が拒否された場合、私たちは受取税金協定によって支払われたいかなる金額も返金しません。
米国国税局が課税契約の下で支払う税金ベースまたは他の税金属性を疑問視し、その後、課税ベースまたは他の税金属性を調整する必要がある場合、課税契約に基づいて支払う受取人は、一般に、私たちに精算する前に彼らに支払うことはありません。逆に、当社が課税契約に基づいて支払う任意の超過現金は、当社が課税契約条項に基づいて支払う必要がある可能性のある任意の将来の現金支払いから差し引かれます。しかし、当社が最初に申請したいかなる税務優遇に対する疑問は、最初にその等を支払ってから数年以内には生じない可能性があり、あるいは早期に疑問を提起しても、当該超過現金支払いは、課税契約条項に基づいて当社が支払う可能性のある将来の現金支払金額を超える可能性があるため、将来の現金支払純額はない可能性がある。適用される米国連邦所得税規則は本質的に複雑で事実であり、米国国税局や裁判所が私たちの納税申告の立場に同意しない保証はない。したがって、私たちは課税契約によって支払われた現金が私たちが実際に節約した現金税金を大きく超える可能性があります。
米国法人税率とInSpirato LLC非会社員が適用する米国税率との違いは、予想される資本構造を維持する能力を複雑化させる可能性があり、取引コストをもたらす可能性があり、経営陣の関心を必要とする。
InSpirato LLCが課税収入を生成する場合、InSpirato LLCは、通常、各メンバー(いくつかの仮定の下で計算される)の割り当て可能シェアに仮説税率を乗じて、当社を含む各メンバーに四半期税配分を行う。そのため，税率はカリフォルニアの個人や会社住民に適用される最高有効限界連邦，州，地方所得税税率(高い者を基準)となると仮定した。現在、当社などに適用される最高限界連邦所得税率は、非会社納税者に適用される最高限界連邦所得税率よりも明らかに低い。この違いにより，InSpirato LLCから得られる税収分配は，実際の納税義務や課税契約下での我々の義務を大きく上回ることが予想され，企業が大量の現金を蓄積する可能性がある。これは私たちが資本構造のいくつかの側面を維持する能力を複雑にするだろう。この現金を保持すると、新普通株の価値が私たちA類普通株の価値からずれてしまう可能性があります。また、これらの現金が追加の新しい普通株の購入に使用される場合、私たちのA種類の発行された普通株と私たちの子会社が保有する新しい普通株との1対1の関係から外れる可能性があり、私たちA種類の普通株の対応する数の追加株式が株式配当として割り当てられない限り、私たちのA種類の普通株の対応する数の追加株式が配当金として割り当てられない可能性がある。私たちの債務協定が許可されれば, すべてのA類普通株保有者に任意の余分な現金で配当金を支払うことを選択します。これらの要因は，我々A類普通株の定価に予期せぬ影響を与え，取引コストをもたらす可能性があり，経営陣の日常的な解決に努める必要がある。会社がこれらの余分な現金を私たちA種類の普通株の配当金として分配するのではなく、そのような現金残高を持っているか、またはInspirrato LLCに貸している場合、会社がそのような現金残高を持っている間、新しい普通株の保有者は、彼らの新しい普通株を償還または交換し、私たちA種類の普通株の所有権(または私たちA種類の普通株価値に基づく現金支払い)によって生成された現金残高から利益を得ることができる。この場合，これらの新しい共通ユニットの保持者は，その時間範囲で交換された新しい共通ユニットから比例しない価値を得る可能性がある.
知的財産権とデータプライバシーに関するリスク
私たちは私たちの知的財産権と関連した危険に直面している。
私たちの知的財産権は私たちの成功に重要であり、私たちはドメイン名登録、登録および未登録商標、著作権法、商業秘密保護、および私たちの従業員、第三者プロバイダ、パートナー、および他の人との秘密および/または許可協定に基づいて、私たちの固有の権利を保護する。私たちはまた私たちの技術のいくつかの側面について特許権を申請した。私たちは私たちの知的財産権を守るために努力しているが、知的財産権訴訟は高価で時間がかかり、経営陣の注意力と資源を分散させ、業務目標を達成できないかもしれない。私たちは私たちの知的財産権を保護することに成功できないかもしれません。これは私たちの業務、ブランド、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
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通常の業務の過程で、私たちは時々他人の知的財産権に関する法的訴訟やクレームを受ける可能性があり、第三者は引き続き私たちの知的財産権クレーム、特に商標クレーム、特に私たちが業務の複雑さと範囲を拡大するにつれて、引き続き私たちに知的財産権クレームを提出することが予想される。私たちに対するクレームが成功すれば、巨額の金銭的責任を負うことになったり、私たちの業務や一部の業務を経営することを阻止したりする可能性があります。さらに、クレームの解決には、高価な調達であるか、またはこれらの権利の使用を完全に停止する可能性がある第三者に属する知的財産権を使用するライセンスを取得する必要があるかもしれない。このような事件のいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の技術には第三者オープンソースソフトウェアコンポーネントが含まれており，基本オープンソースソフトウェアライセンスの条項を守らないと，予想どおりに運営する能力を制限したり，コストを増加させたりする可能性がある.
私たちのいくつかの独自技術およびサード·パーティ技術は、“オープンソース”許可に従って第三者の著者によって許可されたソフトウェアモジュールを含みます。オープンソースソフトウェアの使用および配布は、通常、侵害クレームまたはコード品質に関するサポート、保証、賠償、または他の契約保護を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。さらに、このようなソフトウェアの公開使用は、他の人が私たちの技術を危害または複製しやすいようにする可能性がある。
いくつかのオープンソースライセンスには、使用されているオープンソースソフトウェアタイプに基づいて作成された修正または派生作品、または知的財産権を付与するための他のライセンスの提供が要求される場合があります。私たちの独自ソフトウェアとオープンソースコードソフトウェアを何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開することが要求される可能性があります。これは、我々の競争相手がより少ない開発作業量と時間で類似した製品を作成することを可能にし、最終的に競争優位性を失う可能性がある。あるいは，我々のソースコードの影響を受ける部分の公開を避けるためには，我々のソフトウェアの一部またはすべてを再設計するために膨大な時間と資源を要する可能性がある.
私たちの技術が私たちが望まない条件の影響を受けることを避けるためにオープンソースソフトウェアの使用を監視しているにもかかわらず、多くのオープンソースライセンスの条項は米国や外国の裁判所から説明されておらず、これらのライセンスは、私たちが技術を提供したり配布したりする能力に予期しない条件や制限を加える可能性があると解釈される可能性がある。オープンソースソフトウェアをその解決策に統合した会社のクレームがあり，オープンソースソフトウェアの使用に疑問が提起されることがある.したがって、私たちは、私たちがオープンソースコードライセンスの条項に違反していると主張したり、そのような当事者が彼らのオープンソースコードソフトウェアの所有権と考えていると主張する当事者から訴訟を受ける可能性があります。また、私たちが技術でオープンソースソフトウェアを使用する過程を制御することが有効であることを保証することはできません。オープンソースソフトウェアライセンスのすべての条項および条件に違反または完全に遵守できないと認定された場合、私たちは侵害または他の責任に直面する可能性があり、または経済的に不可能な条項で私たちの製品を提供し続けるために第三者から高価なライセンスを求められる可能性があり、私たちの技術を再設計し、私たちの製品を提供することを停止または遅延し、再設計がタイムリーに完了できない場合、またはソースコードの形で私たちの独自コードを一般的に提供することができなければ、これらはいずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
個人データの保存、使用、開示、および他の処理は、内部または外部セキュリティホールおよびイベントのリスクに直面させ、責任および/または名声被害をもたらす可能性があります。
電子商取引に従事する際のデータセキュリティは，消費者の信頼を維持するために重要である.予約プロセスの一部として、加入者のクレジットカードデータ、身分証明、および他の個人情報を収集することができる。さらに、従業員や請負業者の個人情報などの他の個人情報を収集して処理し、当社の機密や独自の業務情報のような他の機密や独自の情報を処理して維持します。個人、ハッカー団体、および国がサポートする組織がシステムまたはデータに不正アクセスするネットワーク攻撃および他の試みの頻度および複雑さが増加しており、発展している。私たちの加入者は一般に高収入または高純価値者なので、私たちはネットワーク攻撃および他の攻撃の目標として特に魅力的かもしれない。従業員または第三者請負業者がユーザの個人データを悪用または流用することは、セキュリティホールおよびイベントを引き起こす可能性もある。また，我々は第三者サービスプロバイダを用いて我々の代わりにデータを格納して処理し，類似したセキュリティホールやイベントリスクに直面し，セキュリティホールや悪意のあるコードの影響を受ける可能性があり，それらを我々のシステムに導入する可能性がある.任意のセキュリティホール、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティイベントは、私たちのシステムまたは第三者システムの内部または外部で誘発されたものであっても、または、どのような脆弱性またはイベントが発生したと考えても、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、それによって、私たちの業務、ブランド、市場シェア、および運営結果を深刻に損なう可能性があります。コンピュータが回避することは可能です
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私たち自身の行動または非作為を含む能力、新たな発見または進歩、または他の開発は、私たちのトラフィックで使用されるセキュリティホールまたはイベント、または私たちが格納または処理している加入者データまたは他のデータを表すセキュリティホールまたはイベントに影響を与える可能性があります。例えば、第三者は、従業員または加入者サービス請負業者、旅行サービスプロバイダパートナー、または消費者に、ユーザ名、パスワード、または他の敏感な情報(“ネットワーク釣り”)を開示させることを詐欺的に誘導しようと試みる可能性があり、これらの情報は、私たちの情報技術システムまたは私たちのパートナーまたは加入者を詐欺するために使用される可能性がある。第三者はまた、他の場所から取得したパスワード、ユーザ名、および他の個人情報を使用することによって、加入者のアカウントを引き継ぐことを試みることができる。私たちは的確で組織的なサイバー釣りと口座接収攻撃を経験しており、未来にはより多くの攻撃を経験するかもしれない。私たちが業務を拡大し、個人情報を含むより多くのデータを保存し、処理することによって、これらのリスクが増加する可能性がある。不正アクセスから情報を保護する努力は失敗する可能性があり、または合法的な予約試行を拒否する可能性があり、各試みは業務損失を招き、私たちの業務、名声、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの既存のセキュリティ措置はセキュリティホールと他のセキュリティ事件を防ぐことに成功できないかもしれない。我々のセキュリティシステムの一方(内部、外部、関連または無関係の第三者にかかわらず)をバイパスすることができ、許可されていない場合には、我々のシステムへのアクセスを取得し、許可されていない場合には、加入者情報、取引データ、または他の情報を利用不可能、廃棄、開示、または他の方法で盗み、修正、暗号化、または他の方法で処理することができる。過去数年間、いくつかの大企業は注目されたセキュリティホールを経験し、それらのシステムや情報および/またはその消費者や従業員の個人情報を暴露し、このような事件は引き続き発生することが予想される。セキュリティホールやイベントを防ぐためにリソースを増加させているにもかかわらず，特にネットワーク攻撃の頻度や複雑さが増加した場合には，これらのリスクを完全に軽減することはほとんど不可能である.例えば，ネットワークセキュリティ研究者は，ウクライナでのロシアの活動に関連したサイバー攻撃活動が増加していると報告している.我々はネットワーク攻撃を経験して対応しており，これらの攻撃は我々が維持している加入者データを含む我々のシステムの完全性やデータの安全性に大きな影響を与えていないと考えられる.運営先の数や加入者数の拡大や，このような攻撃で使用されるツールや技術がより先進的になるにつれ，これらの問題は管理が困難になる可能性がある.また、私たちと私たちの第三者サービスプロバイダが直面しているセキュリティリスクは、私たちそれぞれの多くの従業員やサービスプロバイダの遠隔作業によって悪化しています。恐喝ソフトウェア攻撃および他のネットワーク攻撃、および他のタイプの悪意のあるコードを導入した攻撃を含むセキュリティホールまたはイベント, 私たちの宿泊の予約、金銭の徴収、または他の方法で業務を運営する能力、消費者が私たちの不動産または客室内の機能およびサービスを予約または使用する能力を損なう可能性のある損害、および私たちが業務を展開するか、または私たちの商業義務を履行する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性のある加入者、財務または他のデータの損失、または他の許可されていない処理を含む、私たちの情報技術インフラの深刻な中断および破損を引き起こす可能性があります。セキュリティホールやネットワーク攻撃や他のセキュリティ事件、またはこれらの事件のいずれかが発生したと考えても、負の宣伝を招き、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちを損失や訴訟のリスクと可能な責任に直面させ、私たちが規制調査や他の手続き、処罰、制裁を受け、あるいは消費者が私たちの安全に対する自信を失い、私たちの競争相手と一緒にいることを選択することは、いずれも私たちのブランド、市場シェア、運営結果、財務状況に負の影響を与える。私たちの保険証書は保証限度額と賠償免除額があります。安全ホールと事故によるすべての損失を補償するのに十分ではないかもしれません。
我々はまた，セキュリティホールやインターネットを介した業務に影響を与える第三者の事件に関するリスクに直面している.消費者はインターネット上のセキュリティおよびプライバシーに一般的に関心を持ち、任意の公開されたセキュリティ問題は、消費者が個人情報を提供する意欲に負の影響を与えるか、または全体的にオンライン商業取引に影響を与える可能性がある。さらに、私たちの加入者は、旅行サービス提供者のような第三者のセキュリティホールおよびイベントの影響を受ける可能性がある。このような第三者に影響を与えるセキュリティホールや事件は、消費者によって私たちのシステムに影響を与えるセキュリティホールや事件とみなされる可能性があり、どんな場合でも負の宣伝を招く可能性があり、私たちが通知要求を受け、私たちの名声を傷つけ、損失や訴訟のリスクと可能な責任に直面させ、規制処罰と制裁を受けることができます。しかも、このような第三者は適用された開示要求を守らない可能性があり、これは私たちに責任を負わせるかもしれない。
もし私たちがプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連する連邦、州、外国の法律法規を守らなければ、私たちは重大な責任、負の宣伝と信頼侵食に直面する可能性があり、規制を強化することは私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
旅行取引および加入者およびその宿泊に関する情報を処理する際に、個人データおよび他の個人関連データを含む大量のデータを受信して格納する。多くの連邦、州、地方および国際法律および法規は、プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、ならびに個人情報および他のコンテンツの記憶、共有、使用、転送、開示保護、および他の処理に関連しており、その範囲は変化しており、異なる解釈の影響を受ける可能性があり、異なる法域間で一致しないか、または他の規則と衝突する可能性がある。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関するこれらの法律や法規は進化しており、規制や公衆審査の強化を招く可能性がある
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法執行と制裁。例えば、2018年5月25日から施行されたEU一般データ保護条例(GDPR)は、データ保護に対して従来のEUデータ保護法よりも厳しい要求を行い、規定違反に対する処罰を規定し、最高2000万ユーロまたは世界の年収の4%に達する。また、欧州連合裁判所(CJEU)は2020年7月に米国·EUプライバシー盾の無効を発表した。GDPRはEU住民の個人データを米国に移して処理するために何らかの措置をとる必要がある。米欧プライバシーの盾はこのような措置だ。CJEUの決定はまた、EU標準契約条項(SCCs)の有効性を疑問視しており、SCCsは米国にデータを送信するもう一つの広く用いられている手段である。CJEUの意見はSCCsがデータ転送の有効な基礎であるとしているが、データプロセッサには追加的な保障措置が必要であり、EU個人データにGDPRレベルの保護を提供しなければならないことを発見した。欧州委員会はこれらや他の問題を解決するために改訂されたSCCを発表し、連合王国も新たな標準契約条項を発表した。この二つの点は実行されなければならない。CJEUの意見や関連開発は、影響を受けた個人データの移転をより多くのステップで合法化する必要があり、この決定または将来の欧州経済地域(EEA)、イギリス、スイス、または他の司法管轄地域からの国境を越えたデータ移転に関する法的課題や関連発展に対応するために、我々のデータ処理方法をさらに修正する必要があるか、または適切に修正する必要がある可能性がある。これは私たちと私たちのサービスプロバイダと私たちと協力する他の第三者のコンプライアンスコストと制限を増加させるかもしれない。CJEUのこの決定や将来の法的挑戦もInSpiratoが重複を求められている可能性がある, これは、ヨーロッパや他の地域で個人情報を収集または処理する能力を制限する可能性があり、追加の契約交渉が必要となる可能性があり、私たちの個人データ処理実践または当社のサービスプロバイダまたは私たちと協力する他の第三者の個人データ処理実践が挑戦される基礎となる可能性がある。これらまたは他の影響の越境データ転送の変化や発展は、私たちの業務を混乱させ、他の方法で私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
より多くの司法管轄区域が新たなまたは更新された全面的なデータ保護制度を探索するか、またはデータのローカル記憶または他の事項を解決するために他の法律または法規を提出または公布するにつれて、グローバルデータ保護法の数が増加している。カナダでは、“個人情報保護と電子文書法”や省レベル立法を含む多くの法律法規が個人情報の収集、使用、その他の処理に適用され、規定違反は罰金、処罰、その他の責任を科される可能性がある。連合王国は2018年5月にデータ保護法を公布し，実質的にGDPRを施行し，“イギリスGDPR”と呼ばれる立法を実施し，GDPRが連合王国で実施されることを一般的に規定している。この立法は規定違反に対する実質的な処罰を規定しており、最高1750万GBまたは全世界の収入の4%に達する。EUはイギリスが個人データをヨーロッパ経済区からイギリスに輸出できる“適切な国”だと考えているが、この決定は発効4年後に更新され、その間に修正、撤回、挑戦される可能性があり、欧州経済区からイギリスへの個人データの移転に不確実性をもたらしている。
米国では、カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)が2020年1月1日に施行され、カリフォルニア総検察長弁公室は2020年6月にセット法規を発表した。他の事項に加えて、CCPAは、カバーする会社がカリフォルニアの消費者に新しい開示を提供し、これらの消費者に彼らの個人情報へのアクセスおよび削除、および特定の個人情報販売からの撤退を選択する新しい能力を提供することを要求する。2020年11月3日、カリフォルニア州有権者は2023年1月1日に施行されるカリフォルニアプライバシー権·執行法(CPRA)を可決した。CPRAはCCPAを大きく改正し，さらにカリフォルニアのプライバシー法をGDPRと一致させた。
他の州もまた似たような立法を提案したり採択したりした。例えば、2021年3月2日、バージニア州は2023年1月1日に施行される包括的なプライバシー法規であるバージニア州消費者データ保護法を公布し、2021年6月8日にコロラド州で同様のコロラド州プライバシー法を公布し、2023年7月1日に発効し、2022年3月24日にユタ州は2023年12月31日に施行され、2022年5月10日にコネチカット州は個人データのプライバシーとオンライン監視に関する法案を公布し、2023年7月1日に施行される。バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州のこれらの州の法律はCCPA、CPRA、その他の州が提案した立法と類似している。CCPA、CPRA、そしてこれらの他の州の法律と法規の側面、そしてそれらの実行状況はまだ不明だ。さらに、アメリカ連邦政府はプライバシー立法の制定を検討している。
私たちは、GDPR、CCPA、CPRA、および他の法律による法執行行動や個人訴訟を含め、私たちのデータ処理のやり方や政策を修正する必要があるかどうかを決定することを含む事態の発展に細心の注意を払う必要があり、これは、私たちが遵守しようと努力している間に追加のコストと支出が生じる可能性がある。
私たちはまた、プライバシーポリシー条項およびプライバシー、データ保護、および情報セキュリティに関する第三者への契約義務を受け、業界基準を含むプライバシー、データ保護、および情報セキュリティに関連する他の実際的または主張された義務に制限される可能性があります。私たちは適用される法律、法規、政策、その他の法律を守るために努力している
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プライバシー，データ保護，情報セキュリティに関する義務を可能な限り履行する.しかし、世界的なプライバシー、データ保護、および情報セキュリティの規制枠組みは急速に変化しており、これらまたは他の実際的または言われている義務は、異なる司法管轄区域間で一致しない方法で解釈され、適用される可能性があり、他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性がある。
私たちがプライバシーポリシー、加入者または他の第三者に対するプライバシー関連義務、適用された法律または法規、または私たちの任意の他の法的義務を遵守できなかったか、または遵守できなかった場合、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちと協力する第三者(例えば、子加工商、サプライヤーまたは開発業者)が、適用される法律または法規、契約義務または私たちの政策に違反している場合、またはそのような違反が発生したと考えられる場合、そのような実際または予想される違反は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性もある。さらに、収集、使用、保持、セキュリティ、開示、または他のデータ処理の適用に関する法律、法規または業界慣行の任意の重大な変化、または収集、使用、保留、開示、または他の処理データに対するユーザの明示的または黙示の同意を得る方法において、私たちのコストを増加させる可能性があり、私たちの業務慣行を修正することを要求する。
私たちの第三者への依存に関するリスクは
私たちはパートナーと第三者サービスプロバイダに依存しており、これらの第三者が彼らの関係を十分に履行または終了していなければ、私たちのコストが増加する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
私たちの成功は私たちとパートナーと第三者サービスプロバイダとの関係にある程度かかっている。例えば、第三者を使用して家政サービスを提供し、私たちの予約システムを管理し、私たちの加入プラットフォームを維持します。もし私たちの第三者プロバイダが私たちとの関係を終了した場合、または合理的なビジネス条項で私たちと契約を更新することを拒否した場合、私たちは代替プロバイダを探す必要があり、許容可能な時間範囲で同様の条項を得ることができないかもしれません。既存の代替解決策を市販していない第三者サプライヤーは、現在の機能を維持するために内部開発された製品を必要とする可能性がある。さらに、私たちは、いくつかの第三者サービスプロバイダとの排他的条項や他の制限によって制限されており、これは、新しいまたは代替の第三者サービスプロバイダと関係を築く能力を制限するかもしれない。
業界の動きの変化に伴い、私たちとパートナーの関係は変化し続けており、このような変化の発生に伴い、私たちのパートナーは私たちとあまり協力したくないかもしれない。もしすべての重要なパートナーが私たちと競争することを決定すれば、私たちの販売に悪影響を与え、私たちの業務、経営業績、将来性を損なう可能性があります。
さらに、品質基準またはセキュリティ問題に関連する任意の宣伝を含む、我々の任意の第三者パートナーに関連する任意の負の宣伝は、私たちの名声およびブランドに悪影響を及ぼす可能性があり、規制または訴訟リスクを増加させる可能性がある。
私たちは大家さんにメンテナンスと私たちの物件に関連する他の重大な義務に依存しています。この方面のどんな失敗も私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちは私たちの物件を所有していません。第三者の大家さんとの賃貸や他の占有スケジュールに基づいて、これらの物件を管理して運営します。私たちのいくつかの物件では、私たちの加入者単位はビルの一部しか占めておらず、公共エリアと便宜施設は常に他のテナントやユニット所有者と共有されている。私たちは大家さんに適切な条件で物件を渡し、重要なメンテナンス、修理、その他のいくつかの物件の運営と加入者体験に影響を与える活動を行うことに依存しています。私たちは私たちのいくつかの単位がある建物の公共区域を統制できない。もし私たちの大家が彼らの義務を履行していない場合、あるいは彼らの建物を適切に維持して運営していなければ、私たちの業務、名声、加入者関係は影響を受ける可能性がある。私たちのレンタル下の権利と責任の性質は解釈され、時々分岐を引き起こす可能性があり、その中には資本投資または改善の時間と金額、運営と修理責任、第三者への責任、一方がレンタルを終了する権利、いくつかのリフォームと費用の補償などに関する相違が含まれている可能性がある。
私たちはどんな違いを解決し、既存の潜在的な大家と発展し、積極的な関係を維持することを求めていますが、私たちはいつもそうすることはできません。このような相違を解決できなければ、過去は訴訟を招き、そしてそれを招く可能性があります
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未来。このような訴訟が不利な判決、和解、または裁判所の命令を招いた場合、私たちは大きな損失を受ける可能性があり、私たちの利益は減少する可能性があり、私たちの業務運営能力は制限される可能性がある。
私たちは第三者からの技術を私たちの技術に統合する。
私たちは第三者からの技術を私たちの技術に統合する。私たちの許可者が他人の知的財産権を侵害していないことを確認することもできませんし、私たちのサプライヤーとライセンシーが私たちが運営する可能性のあるすべての司法管轄区域で技術に十分な権利を持っていることを確認することもできません。もし第三者が私たちのサプライヤーとライセンシー、または私たちの知的財産権侵害クレームによって、私たちがこのような技術の権利を獲得したり、維持することができない場合、私たちが業務を運営するいくつかの側面の能力が制限される可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。さらに、便宜上、私たちの許可者は、私たちのいくつかの許可プロトコルを終了するかもしれない。第三者から必要な技術を得ることができない場合、代替技術の取得、許可、または開発を余儀なくされる可能性があり、これには多くの時間と労力が必要であり、より低い品質または性能基準を有する可能性がある。これは私たちが新しいまたは競争力のある製品を提供する能力を制限して延期し、私たちのコストを増加させるだろう。また，ビジネス上合理的な条項で新たな合意を達成できない場合や，我々自身の技術や施設を開発することができず，以前第三者から獲得された技術に依存したり，含まれたりする可能性がある.代替技術を取得、許可、または開発できない場合、いくつかの機能を加入者に提供することができないか、または私たちの予想通りに私たちの業務を管理することができない可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは第三者支払い処理業者に依存して加入者の支払いを処理し、このような第三者との関係や他の支払いに関連するリスクを処理できなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
私たちは限られた数の第三者支払い処理業者に依存して、私たちの加入者が支払ったお金を処理する。もし私たちの任意の第三者支払い処理業者が私たちとの関係を終了したり、商業的に合理的な条項で私たちとの契約を更新することを拒否した場合、私たちは代替支払い処理業者を探す必要があり、許容可能な時間範囲で同様の条項を得ることができないか、または支払い処理業者を交換することができないかもしれません。さらに、当社のサードパーティ支払いプロセッサが提供するソフトウェアおよびサービスは、エラーまたは脆弱性を含む、障害を受ける、または障害が発生する私たちの期待を満たすことができない可能性があります。これらのリスクのいずれも、オンライン支払いまたは他の支払い取引を受け入れる能力を失う可能性があり、いずれも、私たちがユーザを引き付け、維持する能力に悪影響を与えたり、私たちの運営を混乱させたりする可能性がある。
私たちの加入者のほとんどの支払いは、クレジットカード、デビットカード、または第三者支払いサービスによって行われ、これにより、私たちは特定の法規によって制限され、詐欺のリスクに直面する。私たちは将来的に加入者に新たな支払い選択を提供するかもしれないが、これらの選択は追加的な規定とリスクの影響を受けるかもしれない。私たちはまた、マネーロンダリング、振込、プライバシー、および情報セキュリティを含む加入者から受け取った支払いに関する他のいくつかの法律および法規に制限されており、これらの法規は地域によって異なり、時間の経過とともに変化することが予想される。
例えば、私たちが規制定義に適用される通貨移転者と考えられる場合、私たちはいくつかの法律、規則、法規の制約を受ける可能性があり、これらの法律、規則、法規は米国の複数の当局と管理機関、多くの州と地方機関によって実行され、通貨移転者の定義が異なる可能性がある。例えば、ある州は誰が通貨移転者になる資格があるのかについてもっと広い見方をしているかもしれない。また、アメリカ以外では、支払いや金融サービスの提供に関連する追加の法律、規則、法規の制約を受ける可能性があり、私たちが新しい司法管轄区域に拡張すれば、私たちが拘束している外国法規や規制機関も拡大されるだろう。もしどんな適用法規に基づいても、私たちは資金送金機関であることが発見され、私たちはこれらの法規を遵守していない場合、私たちは1つ以上の司法管轄区域で連邦、州または地方監督機関(州総検事を含む)および外国の規制機関によって徴収された罰金または他の処罰を受けるかもしれない。罰金以外に、適用規則および法規を遵守しない処罰には、刑事および民事訴訟、重大資産の没収、または他の法執行行動が含まれる可能性がある。規制審査の結果として、私たちはまた、私たちの業務慣行やコンプライアンス計画を変更することを要求されるかもしれない。
業界固有の支払規制および基準が変化しており、不利な業界固有の法律、法規、解釈的立場、または基準が私たちの業務を損なう可能性がある。
我々の支払い処理業者は，支払カード業界のデータセキュリティ基準(PCI−DSS)に適合する証明を得ることを望んでいる。PCI-DSSや他の適用可能なポリシー、ガイドライン、または制御を遵守できない場合、または第三者支払い処理業者が規制部門の承認を得ることができない場合、必要な場合に私たちのサービスを使用すると、私たちの業務が損なわれる可能性があります。例えば
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カタログ表
PCI-DSSに対するコンプライアンス証明を維持できない場合、コンプライアンスに達するまで、毎月の罰金または他の不利な結果を招く可能性があり、クレジットカード支払いを処理するコストの増加、および可能な罰金、処罰、および他の責任を招く可能性がある。私たちが加入者およびビジネスパートナーに関連する業界固有の認証または他の要件または基準を取得または維持できない場合、既存のサードパーティまたは将来のビジネスパートナーは、支払いカード取引を処理することを脱退することを選択する可能性がある。
政府の規制に関連するリスク
発展しつつあるホテル、インターネット、電子商取引業界の政府法規や税収への不利な変化、解釈または実行は、私たちの経営業績を損なう可能性があります。
私たちは世界各地の市場で事業を展開し、様々な規制や税収要求がある司法管区で事業を展開している。各地方の司法管轄区域は区分、許可と許可、衛生、獲得性、税収、雇用、労働者と健康及び安全を含む異なる要求があるため、私たちの規制コンプライアンスは非常に重く、業界法規も絶えず変化している。私たちは複数の州と国際司法管轄区域で運営している。私たちの業務効率と規模経済は私たちが運営するすべての管轄区域で物件とユーザーサービスの違いを減らすことに依存します。異なる司法管轄区のコンプライアンス要求の差は非常に大きく、私たちの規模経済を実現する能力を下げ、コンプライアンスコストを増加させ、コンプライアンス欠陥の潜在的な責任を増加させた。さらに、私たちの業務を損なう可能性のある法律または法規は、個人および消費者情報、消費者広告、労働法、バリアフリー、健康および安全、ならびに不動産およびホテルの許可および区画要件の規制を含む、私たちの活動に影響を与えると採択または解釈される可能性があります。これらの法律または法規の違反や新しい解釈は、私たちが既存の物件を運営したり、新しい物件を開発する能力を乱したり、他の方法で加入者関係や運営に悪影響を与え、私たちの費用を増加させ、私たちの名声と業務を損なう可能性があります。
また、私たちが運営を開始して以来、規制面の発展は、観光業や、InSpiratoのような会社が特定の時間や特定のコミュニティで宿泊を提供する能力に影響を与え続けている。これらの措置には、短期占有規定と、私たちの物件がある市政当局と住宅主協会が講じた制限措置が含まれている。また、旅行や宿泊会社に税金やその他の義務を課す基本的な法規の多くは、インターネットや電子商取引が発展する前に制定されており、これらの法律が本来使用しようとしていない方法で使用されるリスクがあり、私たちの業務を損なう可能性がある。これらの他と類似した新しい解釈および新しい規制は、私たちのコストを増加させる可能性があり、特定の場所での運営を減少または停止し、私たちがレンタルして加入者に提供できるユニットの多様性と数を減少させることを要求するかもしれません。そうでなければ、私たちの業務および運営業績を損なうことになります。
時々、私たちは政府機関の法律法規への挑戦やそれとの紛争に関連するかもしれない。私たちがこのような挑戦や紛争で成功するという保証はない。また、私たちが加入者との関係に悪影響を及ぼす法規や政府の要求を遵守することが要求されれば、私たちの業務、運営業績、財務業績は悪影響を受ける可能性がある。
さらに、新しい、変更された、または新しい解釈または適用される法律、法規、規則、条例または条例は、税法を含み、大家のコンプライアンス、運営、および他のコストを増加させる可能性がある。逆に、これは、所有者がその物件を私たちに賃貸することを阻止し、賃貸期間にマイナスの影響を与え、所有者が賃貸物件を修理·維持する能力や意思を弱めるか、あるいは経営コストを増加させる可能性がある。どんな事件でも、このようなすべての事件は私たちの業務と財政的表現に悪影響を及ぼすかもしれない。
さらに、私たちが提供する業務とサービス、またはそれらを提供する方法を拡大または変更するにつれて、私たちは追加の法律法規、税金要件、または他のリスクによって制限されるかもしれない。私たちがこのような追加的な規定を遵守しても挑戦しても、私たちの費用は増加するかもしれない。そうでなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。
私たちの有効税率の変化は私たちの未来の経営業績を損なうかもしれない。
同社はアメリカと複数の国際司法管轄区で連邦と州所得税を納めなければならない。私たちの所得税の支出と実際の税率は変動する可能性があり、いくつかの要素の悪影響を受ける可能性があります
| ● | 税率の低い国では収益が予想を下回り、税率の高い国では収益が予想より高い |
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| ● | 株式による費用の支払いを要求することによる費用を含む課税不可費用の影響 |
| ● | 繰延税金資産と負債の推定値の変化 |
| ● | 会社間取引の譲渡定価調整を含む税務監査による不利な結果 |
| ● | 純営業損失やその他の繰延税金資産を利用する能力が制限されている |
| ● | 会計原則の変化又は税収法律法規の変化、又は所得税関係に関連する変化を含む税収法律法規の適用、又は外国収入に起因することができる費用控除又は外国税収控除規則が米国で起こりうる変化。 |
所得税の不確実性に関する会計指導を適用する際には、重大な判断が必要である。もし税務機関が私たち(InSpirato LLCを含む)の税務立場に挑戦すれば、このような不利な解決の挑戦は私たちの所得税の準備に悪影響を及ぼす可能性がある。また，Inspirrato LLCのメンバーは彼らの新しい普通株を我々A類普通株の株に交換し続けているため，Inspirrato LLCの運営により納付すべきより大きなシェアの税金を担当する。
私たちの構造と会社間の手配により、私たちは異なる管轄区の税法の制約を受けて、私たちは追加の税金を支払う義務があるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは国際市場での私たちの業務を支援するために、私たちの国際業務と人員を拡大している。私たちは一般的に完全子会社を通じて国際業務を展開しており、これらの司法管轄区における私たちの業務運営報告書に基づいて、世界の各管轄区域での課税所得額を要求されなければならないか、または要求される可能性がある。私たちの会社間関係は異なる司法管区の税務機関が管理する複雑な譲渡定価法規の制約を受けています。私たちが異なる管轄区域で納めた税額は、これらの司法管轄区域(米国を含む)の税法の国際業務活動における適用状況、税率の変化、新しい税法または改正された税法、既存の税法と政策の解釈、および私たちの構造と会社間の手配に一致した方法で業務を運営する能力に依存する可能性がある。税務機関は特定の管轄区域の収入と支出について私たちの決定に同意しないかもしれない。もしこのような相違があって、私たちの地位が維持できなければ、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、私たちの業務の全体的な収益力の低下を招く可能性があります。
既存の税法、規則または法規を改正するか、または入居税、販売税、付加価値税、源泉徴収税または収入ベースの税、受取人のいない財産、または多国籍企業に適用される他の税法を含む新たな不利な税法、規則または法規を公布する場合、これらの変化の結果、私たちの納税負担が増加する可能性がある。可能な結果には、利息および罰金を徴収する可能性があることを含む、二重課税、多段課税、または予期または遡及の追加義務が含まれる。このようなコストを私たちの加入者に転嫁すれば、私たちの製品やサービスに対する需要が減少する可能性があり、あるいは私たちの技術や行政インフラを更新したり拡張したりするコストが増加する可能性があり、または特定の管轄区域で業務を展開しないと決定した場合、私たちの業務活動範囲は効果的に制限される可能性があります。
私たちはアメリカで連邦、州と地方所得税、販売税とその他の税金を納めて、多くの外国司法管轄区で所得税、源泉徴収税、取引税とその他の税金を納めます。私たちの税金状況と私たちの世界的な税金調達を評価することは複雑で、重大な判断が必要だ。通常の業務過程では、多くの活動や取引がある最終納税決定は不確定である。さらに、私たちの納税義務と有効税率は、関連税収、会計、その他の法律、法規、原則、解釈の変化によって悪影響を受ける可能性がある。私たちは違う管轄区で監査を受けるかもしれません。これらの管轄区域は私たちに対する追加税金(所得税、販売税、付加価値税を含む)を評価するかもしれません。私たちの税務推定は合理的だと信じていますが、任意の税務監査や訴訟の最終決定は、私たちの以前の税務支出や課税項目と大きく異なる可能性があり、これは私たちが決定した1つ以上の期間の経営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。経済協力開発機構(OECD)が提案したグローバルイニシアティブと、これらのグローバルイニシアティブに対する各国の共通認識の欠如により実施されている一方的な措置により、現在の税収環境にも高度な不確実性が存在している。例えば経済協力開発機構は
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カタログ表
供給者の実際の存在ではなく、顧客管轄権に応じて市場司法管轄区の収入分配を修正し、最低水準の税収を確保する2つの提案を提出する。これらの措置とこれらの措置に対応するために徴収された相応の関税は追加の税金負担と不確実性をもたらす。したがって、私たちはこのような規則が適用された国でもっと高い税金を払わなければならないかもしれない。
税務機関は、私たちが販売と使用税、付加価値税または類似税を徴収すべきか、または将来的に徴収すべきであると断言することができ、私たちは過去または未来の販売について重大な責任を負う可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは現在、私たちの従業員や経済活動が存在する司法管轄区域で、私たちは適用された法律の前例に基づいて、私たちの業務活動が課税された司法管轄区で適用される販売税と他の適用される譲渡税に分類されていることを決定します。私たちは現在、私たちが十分な“連絡”がないと思う管轄区域で州と地方消費税、公共事業者、または従価税、手数料または追加料金を徴収して送金しないだろう。私たちのようにネットで取引する企業に間接税、例えば販売と使用税、付加価値税、商品とサービス税、営業税と総徴収税を徴収することは、複雑で変化していく分野である。州や地方司法管轄区を構成するインターネットを介した販売に対する徴収税、費用、付加費の十分な関連や、ある司法管轄区の旅行者宿泊の記述が州や地方税務当局に受け入れられるかどうかについても不確実性がある。私たちは間接税監査に直面する可能性があり、1つ以上の州、地方司法管轄区、または外国の税務機関は、追加の間接税または他の税金徴収および記録義務を課すことを求めているか、またはそのような税金は私たちが支払うべきだと判断するかもしれないが、まだ私たちによって支払われていない。
我々が業務を展開または展開可能な多くの市場では，様々な間接税要求の遵守に関する継続コストが高い。既存または将来の間接税法が適用されることは、米国においても国際的にも、またはそのような税金を徴収·免除することができず、我々の業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
“米国障害者法案”や米国以外の類似立法に関連するコストやその他のリスクは巨大である可能性がある。
私たちは、米国障害者法(一般にADAと呼ばれる)および米国以外のいくつかの司法管轄区域の類似した法律法規によって制限されている。これらの法律法規は、公共施設が障害者のバリアフリーおよび使用に関するいくつかの要求を満たすことを要求する。私たちの大家さんは、アメリカのアンチ·ドーピング機関または同様の法律を完全に遵守するために、彼らの不動産に設計、建設、または実施していないかもしれません。彼らまたは私たちがこの要求を達成するための努力は費用が高いかもしれません。新しい賃貸物件の計画開業を延期し、既存の加入者に妨害を与える可能性があります。ウェブサイトや他のオンラインツールの事業者も、自分のサイトを十分に容易にアクセスできなかったと苦情を受けることがある。私たちは私たちの賃貸物件や私たちのアプリケーションやウェブサイト内の任意の違反を修復するために多くの資源を必要とするかもしれないし、これらの苦情が望ましくない場合でも、違反苦情を弁護する必要があるかもしれない。もし私たちがアメリカの反ドーピング機関や同様の法律の要求を守らなければ、私たちは罰金、処罰、禁止行動、費用の高い法的手続き、名声被害、および他の私たちのブランドや運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性のある業務の影響に直面するかもしれない。
消費者保護、マーケティング、広告法を遵守せず、直販やインターネットマーケティング実践に関する法律を含むことで、私たちの業務が罰金または制限される可能性があります。
私たちの業務は消費者保護、広告、マーケティングに関する様々な法律法規によって制限されている。私たちは私たちのサイト上の情報の明瞭性、正確性、提示方法のような政府と個人的な調査と不満に直面するかもしれない。また、我々のマーケティング活動は、米国および国際的にオンラインおよび他の直接マーケティングおよび広告実践を管理する様々な法律および法規によって制約される。そのマーケティング活動は制限される可能性があり、私たちの加入者関係および収入は不利な影響を受ける可能性があり、私たちのコストは、私たちのマーケティング、上場、または予約慣行の変化、またはこれらの法律法規に関連する任意の調査、クレーム、または他の不利な発展のために増加する可能性がある。
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もし賄賂と反腐敗法、反マネーロンダリング法、そして似たような法律を守らなければ、私たちは罰と他の不利な結果を受けるかもしれない。
1977年の米国“反海外腐敗法”(以下、“海外腐敗防止法”と略す)、“米国法典”第18編201節に掲載された米国国内賄賂法規、および我々が活動している米国以外の国の他の反賄賂と反腐敗法律および反マネーロンダリング法を遵守しなければならない。近年、反腐敗および反賄賂法は積極的に実行され、一般的に禁止されている会社、その従業員、代理人、代表、商業パートナー、および第三者中間者が、公的または民間部門の受益者に不正な支払いまたは福祉を直接または間接的に許可、提供または提供すると広く解釈されている。
私たちは時々第三者を利用して私たちの製品を販売し、海外で業務を展開します。私たちの従業員、代理、代表、業務パートナー、および第三者仲介は、政府機関または国有または付属実体の役人および従業員と直接的または間接的な相互作用がある可能性があり、私たちは、このような活動を明確に許可していなくても、これらの従業員、代理、代表、業務パートナー、または第三者仲介の腐敗または他の不正活動に責任を負うことを要求されるかもしれない。私たちのすべての従業員、代理人、代表、業務パートナー、または第三者中間者が適用法に違反する行為をしないことを保証することはできません。私たちは最終的にこれに責任を負わなければならないかもしれません。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。
これらの法律はまた、正確な帳簿と記録を維持し、そのような行為を防止するための内部統制およびコンプライアンス手続きを維持することを要求している。このような法律のコンプライアンス問題を解決するための政策と手続きがありますが、私たちの従業員、代理、代表、業務パートナー、または第三者仲介機関が私たちの政策や法律に違反する行為をしないことを保証することはできません。私たちは最終的にこれに責任を負うかもしれません。
いかなる告発または“海外腐敗防止法”または他の適用される反賄賂および反腐敗法および反マネーロンダリング法は、告発者の苦情、制裁、和解、起訴、法執行行動、罰金、損害賠償、不利なメディア報道、調査、輸出特権の喪失、厳しい刑事または民事制裁または政府契約の一時停止またはキャンセルを招く可能性があり、これらすべては私たちの名声、業務、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。任意の調査や行動への対応は、我々の経営陣の関心や資源の重大な移転、巨額の国防費および他の専門費を招く可能性がある。
私たちは政府の輸出入規制と経済制裁計画の制約を受けており、もし私たちがこれらの規制に違反すれば、国際市場での競争能力を弱めるか、あるいは私たちに責任を負わせるかもしれない。
多くの場合、私たちの業務活動は、外国資産規制事務所によって維持される貿易·経済制裁を含む米国と国際輸出入規制法律·法規によって制約されている。したがって、特定の米国への禁輸または制裁を含む特定の国、政府および個人、ならびに特定の最終用途に私たちのサービスを輸出または再輸出することを含む、特定の国およびエンドユーザーに私たちのサービスを輸出または再輸出するには輸出許可証が必要となる可能性がある。もし私たちがこのような輸出入規制の法律、貿易と経済制裁、または他の同様の法律を守らなければ、私たちは巨額の罰金、故意の違反で従業員とマネージャーを監禁する可能性があり、私たちの輸出や輸入特権を失う可能性がある民事と刑事罰を受けるかもしれない。特定の販売または製品のために必要な輸出許可証を取得することは不可能である可能性があり、非常に時間がかかる可能性があり、販売機会の遅延または喪失を招く可能性がある。以下の事態の発展は、既存または潜在的な国際業務最終顧客にサービスを提供する能力の低下をもたらし、それによって、輸出入法律または法規、経済制裁または関連立法の任意の変化、既存の輸出、輸入または制裁法律または規制の実行または範囲の変化、またはそのような輸出、輸入または制裁法律または規制のための国、政府、個人または技術の変化を減少させる可能性がある。私たちの製品やサービスを使用する能力を減らしたり、私たちが国際市場に輸出したり、国際市場で私たちの製品やサービスを販売する能力を制限したりすることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、私たちは東欧や北アジアには何の財産もないので、ロシア連邦が実施している制裁や(または)それに対する制裁の影響を受けていない。
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会社の証券所有権に関するリスク
私たちA類普通株の市場価格が変動する可能性があります。これはあなたの投資価値を低下させる可能性があります。
我々A類普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、大きな変動の影響を受ける可能性がある。世界の証券市場は価格と出来高の大幅な変動を経験した。新冠肺炎の疫病により、証券市場は極めて大きな変動を経験した。市場変動、および全体的な経済、市場または政治的状況、例えばウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張情勢、およびインフレ、燃料価格の変動、金利上昇、消費者自信の低下を含む現在の不利なマクロ経済状況は、我々の経営業績にかかわらず、我々A類普通株の市場価格を低下させる可能性がある。我々の経営結果は、(1)四半期の経営結果または株主への配当(ある場合)の変化、(2)キー管理者の増加または離職、(3)本業の研究報告の発表、(4)訴訟および政府調査、(5)当社の業務に影響を与える法律または法規の変化または提案変化、または異なる解釈または実行、(6)将来発生する任意の債務または発行証券に対する市場の不利な反応、など、公開市場アナリストや投資家の予想を下回る可能性がある。(7)類似会社の市場評価変化，(8)ジャーナリズムや投資界の負の宣伝や推測，(9)競争相手が重大な契約，買収，処分，戦略的パートナーシップ，合弁企業または資本約束を発表する，(10)主要市場の経済不安定および地政学的·衰退のマクロ経済状況。応答として, 私たちA類普通株の市場価格は大幅に下落するかもしれません。あなたが持っているA類普通株を購入価格以上で転売することができないかもしれません。市場全体と1社の証券の市場価格が一定期間の変動を経験した後、同社に対して証券集団訴訟を提起することが多い。私たちにこのような訴訟を提起すれば、巨額の費用を招き、経営陣の注意と資源を移転させる可能性がある。
私たちが未来にタイムリーに資金を調達する能力は限られているかもしれないし、もしあれば、受け入れ可能な条件で資金を得ることができないかもしれない。必要なときに資金を調達できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。追加資本を調達するために発行された債務や株式は私たちA類普通株の価値を低下させる可能性がある。
私たちは私たちの業務がいつ、または私たちの持続的な業務または業務の成長に資金を提供するのに十分な現金が発生するかどうかを確認することができない。我々は、現在の業務を支援するための投資を行う予定であり、新たな機能の開発や、当社のソフトウェアの強化、当社の運営インフラの改善、相補的な業務や技術の買収など、業務課題に対応するための追加資金が必要かもしれません。追加融資は割引条項で提供されない可能性があります。もしあれば。受け入れ可能な条件で十分な資金がなければ、私たちは私たちの将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。もし私たちが債務を発生すれば、債務保有者はA類普通株式保有者よりも優先する権利を持つことができ、私たちの資産にクレームをつけることができる。どんな債務条項も私たちがA種類の普通配当金を支払う能力を含む私たちの運営を制限することができる。もし私たちが未来にもっと多くの株式証券を発行すれば、株主は希釈を経験し、新しい株式証券は私たちA種類の普通株より優先する権利を持っているかもしれない。将来の証券発行の決定は、私たちがコントロールできない要素を含む多くの考慮要素に依存するため、私たちは未来に発行される任意の債務や株式証券の金額、時間、または性質を予測または推定することができない。そのため、株主は将来債務或いは株式証券を発行するリスクを負い、そのA類普通株の価値を低下させ、彼らの権益を希釈する。
少数の株主は会社に対してかなりの支配権を有しており、これは他の株主が会社の事務に影響を与える能力を制限し、第三者が会社に対する支配権を獲得することを延期または阻止する可能性がある。
少数株主は会社に対してかなりの支配権を持っており、このような重大な所有権集中は我々A類普通株の取引価格にマイナス影響を与える可能性があり、投資家は持株株主を持つ会社の株に不利な点があるとよく考えているからである。また、これらの株主は、合併やその他の方法で会社や我々の資産を売却するなど、取締役の選挙や承認会社取引など、株主の承認を必要とするすべての事項に影響を与えることができる。このような所有権集中は、株主が会社の事務に影響を与える能力を制限する可能性があり、合併、合併または他の企業合併を含む制御権変更を遅延または阻止する効果が生じる可能性があり、または潜在的な買収者が要約を提出することを阻止するか、または他の方法で制御権を獲得しようと試みる場合があり、制御権変更が他の株主に利益をもたらすことになる。
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私たちの証券がナスダックに上場し続けることを保証することはできませんし、私たちの証券がナスダックの上場基準に適合することを保証することもできません。
我々のA類普通株と引受権証はそれぞれ“ISPO”と“ISPOW”のコードでナスダックに発売されている。2022年2月14日、吾らはナスダック上場資産部(以下“職員”と呼ぶ)から書面通知を受け、彼らがIM-5101-2の要求を遵守していないと認定したことを指摘した。理由は、(I)吾らが吾らのA類普通株が上場規則第5405(A)(3)条の最低400手持株者の要求に適合していないこと、および(Ii)我々の株式承認証が初上場の資格を満たしていないためであり、当該株式証の基礎となる証券は我々のA類普通株が資格を満たしていないためである。2022年3月9日、私たちはナスダックスタッフから手紙を受け取り、ナスダック上場規則IM-5101-2を再遵守したことを通知しました。私たちはナスダック世界市場の上場要求に適合しています。私たちの証券はナスダックで取引を続けています。ナスダックA類普通株と引受権証の上場基準を再遵守することができても、これらの基準に適合したまま維持できる保証はありません。また、2022年11月18日に、吾らは従業員から通知を受け、吾らはナスダック上場規則第5250(C)(1)条に記載されている定期申告要求に従って上場を継続できなかったが、吾らが所定の満期日前に米国証券取引委員会に当社の10-Q表四半期報告を提出できなかったためである。ナスダックは2023年1月17日までにナスダックの持続的な上場要求を再遵守するための計画を提出しなければならないと通知した。2023年1月17日までのいつでもナスダックの持続的な発売要求を再遵守することができます, 米国証券取引委員会に本四半期報告Form 10−Qを提出することにより、ナスダックの他の継続上場要求を遵守し続ける。米国証券取引委員会に本四半期報告Form 10-Qを提出し、ナスダックの持続的な上場要求を再遵守しようとしても、これらの基準の遵守を維持できる保証はありません。
もしナスダックが上場基準に達しなかったため、会社の証券をその取引所で退市させた場合、会社と私たちの株主は重大なマイナスの結果に直面する可能性がある
| ● | 会社証券の市場オファーは限られている |
| ● | A類普通株が“細株”であることを確認することは、我々A類普通株を取引するブローカーに、より厳しいルールを遵守することを要求する |
| ● | A類普通株二級取引市場の取引活動度を低下させる可能性がある |
| ● | 限られた数のアナリストの報告； |
| ● | 将来的により多くの証券を発行したり、より多くの融資を得る能力が低下する。 |
もし私たちの任意の特定の時期の経営と財務表現が公衆に提供された指導や投資アナリストの予想に合わなければ、私たちA類普通株の市場価格は低下する可能性がある。
私たちは可能ですが、義務はありません。私たちの将来の予想経営と財務業績について公開指導を提供します。このような指導は、本Form 10-Q四半期報告および私たちの他の公開文書および公開声明に記載されたリスクおよび不確実性の制約を受ける前向き陳述からなるであろう。このような公衆指導を提供する能力、及び我々の運営結果を正確に予測する能力は、新冠肺炎疫病の影響を受ける可能性がある。私たちの実際の結果は、私たちが提供した任意の指導と常に一致しているか、または私たちが提供した任意の指導を超えているわけではなく、特に経済的に不確定な時期、例えば現在新冠肺炎の流行によって経験されている世界経済の不確定性、またはウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張状況、またはインフレ、燃料価格の変動、金利上昇、および消費者自信の低下を含む現在の不利なマクロ経済状況である可能性がある。もし私たちが今後ある特定の時期の経営または財務業績が提供されたいかなる指導や投資アナリストの予想に適合していない場合、あるいは未来期間の指導を低下させれば、私たちA類普通株の市場価格も低下する可能性がある。たとえ私たちが本当に大衆の指針を出しても、私たちが未来にそうすることを保証することはできない。
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私たちは“新興成長型会社”です。新興成長型会社に適用される上場企業報告要求の低下は、我々の普通株の投資家への吸引力を低下させる可能性がある。
アメリカ証券取引委員会の規則の下で、私たちは“新興成長型会社”です。新興成長型企業として、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の特定の開示要件の免除に依存することを許可し、計画している。これらの規定は、(1)2年間の監査済み財務諸表のみを提出すること、(2)2年間の関連選定財務データのみを提供すること、および“経営層の財務状況および経営結果の検討および分析”開示を提供すること、(3)サバンズ·オックスリー法案404条に基づいて、財務報告の内部統制評価を行う際に、監査人認証要件の遵守を免除すること、(4)PCAOBが採用可能な強制監査会社のローテーションに関するいかなる要求も遵守しないこと、または監査人報告に監査および財務諸表に関する追加情報を提供することを含む。(5)定期報告、登録声明、および依頼書における役員報酬スケジュールに関する開示義務を低減し、(6)役員報酬について拘束力のない諮問投票を行い、株主が以前に承認されなかった金パラシュート支払いの要件を承認することを免除する。雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正された会計基準の採用を延期することもできる。私たちは、新たなまたは改正された会計基準を遵守することを免除することを選択しているため、他の非新興成長型企業の公衆企業と同様に、同じ新しいまたは改正された会計基準を遵守することはない。その結果は, 我々が提供する情報は、他の非新興成長型企業の上場企業が提供する情報とは異なる。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちA類普通株の取引市場はそんなに活発にならなくなる可能性があり、私たちA類普通株の市場価格はもっと変動するかもしれません。(1)財政年度の最終日まで、(A)セイエ初公募株式(IPO)終了5周年後、(B)私たちの年間総収入は少なくとも12.35億ドル、または(C)他の基準を除いて“大型加速申告会社”と呼ばれる資格がある。非関連会社が保有する普通株の時価が前会計年度第2四半期終了時に7億ドルを超えること、または(2)前3年の間に10億ドルを超える転換不能債務証券を発行した日を指す。
証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究報告や負の報告を発表しなければ、私たちA類普通株の市場価格は低下する可能性があります。
私たちA類普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けるだろう。定期的な研究報告書の発表を中止すれば、金融市場での視認性を失う可能性があり、逆にA類普通株の市場価格や取引量を低下させる可能性がある。さらに、InSpiratoを追跡した1人以上のアナリストが私たちAクラス普通株の格付けを引き下げた場合、あるいは報告結果が彼らの予想と一致しなければ、私たちAクラス普通株の市場価格が低下する可能性がある。
もし私たちの証券保有者が登録権を行使すれば、A類普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。
取引終了について、セエの既存の登録権協定は、(I)会社が取引終了後15営業日以内に登録声明を提出して登録転売することを規定している：(A)創業者株とA類普通株株を登録し、保証人が保有するプライベート株式証を行使した後に発行可能であり、(B)A類普通株株を商業合併中のInSpirato LLC単位所有者に発行し、(Ii)InSpirato LLC単位所有者に無限に要求する登録権を提供する。(Iii)Inspirrato LLC単位所有者及び保証人に常習的な引受引受権(常習の優先順位、最低限度額、頻度及び数量制限、削減、延期及びその他の条項の規定を受けなければならない)；及び(Iv)Inspirrato LLC単位所有者及び保険者1名当たりの他の株主及び当社の任意の請負販売発売に関する“付帯”登録権を同等優先原則で与える。これらの追加的な証券取引を公開市場で販売または販売する可能性は、我々の証券の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。
その会社は現在、私たちの普通株に現金配当金を支払う計画はありません。したがって、株主は購入価格よりも高い価格でA類普通株を売却しない限り、何の投資収益も得られないかもしれません。
私たちは現在私たちのA種類の普通株に配当金を支払う計画がない。任意の将来配当金の決定は当社取締役会が適宜決定しますが、適用法律の制限を受けなければなりません。これは、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、契約、法律、税収と規制制限、一般業務状況、および私たちの取締役会が関連していると考えられる他の要素を含む複数の要素に依存します。また、現金配当金を支払う能力は、次の条項によって制限される可能性があります
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債務融資スケジュールは、任意の将来の債務融資スケジュールには、私たちAクラス普通株が発表または支払い可能な配当金の金額を制限または制限する条項が含まれている可能性があるからです。したがって、株主は、彼らが株式を購入した価格よりも高い価格で彼らの株を売却しない限り、私たちに投資したA種類の普通株から何の見返りも得られないかもしれない。
会社はあなたの承認なしに普通株または他の株式証券を増発する可能性があり、これはあなたの所有権権益を希釈し、A類普通株の市場価格を下げる可能性があります。
2021年計画によると、2022年度には、合計24，431，859株のA類普通株が発行される可能性があり、金額は時々増加する可能性がある。いくつかの場合、株主の承認を必要とすることなく、将来的に普通株または他の同等またはより高級な株式証券を発行して、株主の承認を必要とすることなく、後日の債務の買収または返済のために使用することもできる。
同等または上級レベルの株式または他の株式証券を増発することは、以下の影響を与える
| ● | 既存の株主の会社における所有権の割合は減少するだろう |
| ● | 将来配当金を支払うための現金を含む1株当たりの現金額は減少する可能性がある |
| ● | 以前に発行された普通株ごとの相対投票権は弱まる可能性がある |
| ● | 私たちA類普通株の市場価格は下落するかもしれません。 |
我々の組織文書の条項と規制機関が実施するいくつかの規則は、第三者の買収を延期または阻止する可能性があり、そうでなければ株主の利益に合致する可能性がある。
当社の登録証明書や定款には、第三者が取締役会の承認を得ずに会社の支配権を得ることがより困難またはコストが高くなる可能性がある条項が含まれています。これらの条項は、以下の条項を含む、株主が有利と考える可能性のある合併、買収、カプセル買収、委託書競争、または他の取引を延期、阻止または阻止する可能性がある
| ● | 取締役会は3つのレベルに分けられ、各レベルの任期は3年である |
| ● | 株主提案と取締役指名の事前通知要求； |
| ● | 株主が株主特別会議を開催し、株主特別会議の開催を要求し、書面で同意して行動する能力を制限する規定 |
| ● | 利害関係のある株主との企業合併を制限する |
| ● | 場合によっては、株主が別例を採用、改訂または廃止するか、または会社登録証明書のいくつかの条文を改正または廃止する場合には、一般的に取締役選挙で投票する権利を有する株式総投票権の少なくとも662/3%を代表する承認を得る必要がある |
| ● | 累積投票権はありません |
| ● | 取締役選挙で取締役を罷免する権利のある株式は、株式総投票権662/3%以上を占める所有者の承認を受けなければならない |
| ● | 当社取締役会は、株主の承認なしに新シリーズ優先株を指定·発行する能力があり、これらの条項は割当計画の策定に用いることができ、その効果は潜在的敵意買収側の株式を著しく希釈し、買収を阻止する可能性がある。 |
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カタログ表
私たちの会社の登録証明書と定款のこれらの条項は潜在的な買収企図を阻止することができ、投資家が将来私たちのA類普通株に支払うことを望むかもしれない価格を下げることができ、これは私たちのA類普通株の市場価格を下げることができるかもしれない。
わが社の登録証明書は、あるタイプの訴訟がデラウェア州衡平裁判所とアメリカ連邦地域裁判所で独占審理を行う必要があることを規定しており、これは取締役と上級管理者に対する訴訟を阻止する可能性がある。
当社の登録証明書は、吾らが書面で別の法廷を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、(1)当社を代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続き、(2)取締役、高級職員、代理人または他の従業員または株主が当社またはその株主に対する信頼された責任を主張する訴訟、(3)DGCL、わが社の登録証明書または別例の任意の規定またはDGCLに基づいてデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与える任意の訴訟であることを規定している。(4)当社の登録証明書又は別例の有効性を解釈、適用、強制又は決定するための任意の申立又は訴訟根拠を求める、又は(5)内務原則によって管轄されている任意の申立索を主張する訴訟は、各事件において、衡平裁判所によって、被告に指名された不可欠な当事者に対して個人管轄権を有することによって制限される。
この規定は、1934年に改正された“証券取引法”または“取引法”によって生じる義務または責任を執行するための訴訟、または連邦裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレームには適用されない。また、複数の司法管轄区域で訴訟を起こさなければならないことや、異なる裁判所が不一致や逆の裁決を行わなければならない脅威などの考慮を避けるために、当社の登録証明書は、代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、法的に許容される最大範囲内で、米国連邦地域裁判所は、その訴えで指名された任意の被告に対して提起されたすべての訴訟理由を含む、証券法に基づく任意の訴えを解決する独占法廷となる。本条文は、疑問を生じさせないために、吾等に恩恵を受け、吾等、吾等の上級者及び取締役、苦情を招く任意の発売の引受業者、及び任意の他の専門実体(その専門が当該者又は実体になされた声明を発行し、発売書類の任意の部分を作成又は証明した)によって実行することを目的としている。しかし、証券法第22条は、“証券法”又はその下の規則及び法規によって生じる任意の義務又は責任を実行するために、連邦及び州裁判所にすべての訴訟の同時管轄権を与えるため、裁判所がこの規定を実行するか否かに不確実性がある。当社の登録証明書はまた、任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を所有、所有、または他の方法で取得することを規定しており、これらの規定に了承され、同意されているとみなされるべきである。投資家たちはまた連邦証券法とその下での規制を放棄してはいけない。
これらの裁判所条項の選択は、株主が司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性がある。デラウェア州裁判所はこのような選択の裁判所条項が事実上有効であることを決定したが、株主は米国連邦地域裁判所以外の場所で証券法に基づいて、私たち、私たちの役員、高級管理者、または他の従業員にこのようなクレームを提出することを求めることができる。この場合、当社の登録証明書の独占フォーラム条項の有効性と実行可能性を積極的に主張します。これは他の管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する多くの追加費用が必要かもしれませんが、これらの規定がこれらの他の管轄区域の裁判所によって実行されることを保証することはできません。もし裁判所がわが社の登録証明書のいずれかの独占法廷条項が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域で紛争を解決するためにさらなる重大な追加費用が発生する可能性があり、これらはすべて私たちの業務を損なう可能性があります。
株式承認証に関するリスク
当時発行されていなかった引受権証の所有者の承認を得た後、持分証の条項を所有者に不利な方法で修正する可能性がある。
株式承認証協定に基づいて、株式承認証は登録形式で発行される。株式証承認協定は、株式証明書の条項はいかなる所有者の同意なしに改訂して、いかなる曖昧なところを是正し、あるいはいかなる欠陥のある条文を訂正することができるが、当時まだ発行されていない持分証の所有者の承認を経て、登録所有者の利益に悪影響を与えるいかなる変更を行うことができる。
したがって、当時株式証を清算していなかった所有者の少なくとも過半数の所有者が当該等の改正に同意した場合、私たちは所有者に不利な方法で当該等株式証の条項を改訂することができる。Atの同意を得て株式証明書の条項を修正することができるにもかかわらず
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カタログ表
当時発行された引受証の少なくとも大部分は制限されていないが、このような改正例は、株式承認証の使用価格の改訂、株式承認証を株式または現金に変換すること、承認期間を短縮すること、または引受証を行使する際に発行可能な引受証の株式数を減少させることを含むことができる。
私たちはあなたに不利な時間にあなたの未満期の公共株式証明書を償還して、あなたの公共株式証明書を一文の価値もないようにするかもしれません。
私たちは行使可能な後と満期前の任意の時間に発行された公共株式証明書(私募株式証明書を含まず、私たちに提供した運営資金ローンを返済するために保証人、高級管理者または取締役に発行する任意の株式承認証)を償還することができ、価格は株式承認証1部当たり0.01ドルであり、前提は、私たちA類普通株の最終報告販売価格が1株当たり18.00ドル(株式分割、株式配当、配当を経て、当社が償還通知を出した日から償還前の第3営業日まで30取引日以内の任意の20取引日内の任意の20取引日以内(株式承認証が行使可能になった後の任意の時間から公募株式証を償還する日まで)、吾らは証券法に基づいて有効な登録声明を持ち、引受権証を行使する際に発行可能な普通株式をカバーし、当該等の普通株に関する現行の株式募集規約を用意している。もし株式証を公開して私たちが償還することができる場合、もし私たちがすべての適用された州証券法に基づいて成分証券を登録または適合する資格を登録することができない場合、私たちは償還権を行使しない可能性があります。償還されていない引受権証は、閣下に不利になる可能性がある場合には、閣下の公開株式証を行使し、そのために行使価格を支払う可能性があり、(Ii)閣下が閣下の公開株式証を保有したい場合は、当時の市価で閣下の公開株式証を売却するか、または(Iii)名義償還価格を受け、未償還の公開株式証の償還を要求した場合、名目価格は閣下の公開株式証の時価を大きく下回る可能性がある。
財務諸表の再記述に関するリスク
財務報告書の内部統制に大きな弱点があるため、先に発表された2022年3月31日と2022年6月30日までの四半期の簡明な連結財務諸表を再記述し、これは予期しないコストを招き、投資家の信頼、私たちの株価、将来の資金調達能力、私たちの名声に悪影響を与え、株主訴訟や規制行動を招く可能性がある。
私たちが2022年11月14日に米国証券取引委員会に提出した現在のForm 8-K報告書に開示されているように、監査委員会は経営陣と議論した後、我々の監査されていない簡明な総合財務諸表に、米国証券取引委員会に提出された不信任期に関する10-Q表四半期報告書に含まれる不信任期はもはや依存すべきではなく、再説明する必要があると結論した。
私たちは非現実期間の財務諸表を再報告することで意外な会計と法律費用が発生して、私たちはこの10-Q表の四半期報告書をタイムリーに提出できませんでした。このような再記述は、わが社および私たちの財務報告と会計実践とプロセスに対する投資家の信頼を侵食し、私たちの業務に名声の問題をもたらす可能性がある。再説明は私たちの証券の取引価格にマイナスの影響を与え、受け入れ可能な条件で資金を調達することを難しくしたり、全くしないようにしたりするかもしれない。また、私たちは財務報告や関連する再説明の内部統制に重大な弱点があり、株主が私たちに訴訟を提起したり、米国証券取引委員会やナスダックの調査、処罰、休職を含む不利な規制結果をもたらす可能性もある。例えば、私たちはこの10-Q表の四半期報告書をタイムリーに提出できなかったため、ナスダックから退市通知を受けました。これはリスク要因にさらに記載されています私たちの証券がナスダックに上場し続けることを保証することはできませんし、私たちの証券がナスダックの上場基準に適合することを保証することもできません。“このような規制結果、訴訟、クレーム、紛争は、勝訴するか否かにかかわらず、追加のコストを負担させ、私たちの経営陣の注意をそらしたり、私たちの名声を損なう可能性があります。このような結果のすべては、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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カタログ表
一般リスク因子
私たちは責任クレームを受けるかもしれないし、私たちの保険は私たちの損失を補うのに十分ではないかもしれない。
私たちは第三者や他の側面との契約で多くの義務を担っている。私たちは、私たちの契約を遵守し、様々なリスクを回避または軽減するためにプログラム、システム、および内部制御を実施しているにもかかわらず、これらの手続き、システム、および内部統制の弱点によるものであっても、従業員、請負業者、または第三者の不注意または意図的な行為のために、これらの約束に違反する可能性がある。私たちの保険証書は、契約違反、サービス中断(ネットワークセキュリティイベント、インフラストラクチャの故障または中断、悲劇的なイベントおよび災害、または他の原因を含む)によって引き起こされる可能性のある潜在的な重大な損失を補償するのに十分ではないかもしれません。しかも、私たちは未来に経済的に合理的な条項やそのような保険を得ることができないかもしれない。さらに、保険は、私たちに対するすべてのクレームをカバーし、訴訟を弁護することはできないかもしれませんが、その価値にかかわらず、費用が高く、経営陣の注意をそらすことができます。
私たちの業務は悲劇的な事件の危険の影響を受けている。
地震、火災、洪水、津波または他の天気イベント、停電、電気通信障害、ソフトウェアまたはハードウェア故障、流行病または大流行性疾患(例えば、持続的な新冠肺炎大流行)、サイバー攻撃、戦争(例えば、ウクライナでのロシアの行動)、またはテロを含む任意の悲劇的な事件の発生は、私たちの業務を深刻に中断させる可能性がある。しかも、テロ行為はインターネットや経済全体に破壊をもたらすかもしれない。災害復旧計画を実施しましたが、これらの予定がすべての潜在的な災害状況に適切に対処する保証はありません。もし私たちのシステムが自然災害や他の事件で故障したり、負の影響を受けたりすれば、私たちの業務は影響を受け、あるいは私たちは重要なデータを失う可能性がある。
私たちのパートナー、供給者、そして加入者たちはまた悲劇的な危険に直面している。これらの場合、私たちが業務を運営する能力や私たちの製品への需要は、私たちがコントロールできない要素によって影響を受ける可能性があります。
第二項株式証券の未登録販売及び募集資金の使用。
2022年9月30日までの9ヶ月間、以下の未登録証券を発行·販売しました
| ● | 2022年2月28日から2022年9月30日までの間に、前任者と現従業員に1株0.78ドルの行使価格で合計25，411株のA類普通株を発行·売却し、交換オプションを行使した。 |
| ● | 2022年4月7日、吾らは当社、Thayer Ventures Acquisition Holdings LLC及びInSpirato LLCが2022年2月10日に締結した保険者引受協定(“保険人引受協定”)に基づいて、セエリスク投資買収ホールディングスに490，197株A類普通株を発行·売却し、1株当たりの購入価格は10.20ドル、総買付価格は5，000，009.40ドルであった。保険者引受プロトコルに基づき，吾らは保証人引受プロトコルにより発行および売却された株式についてThayer Ventures Acquisition Holdings LLCにいくつかの登録権を与える. |
上記の取引は、いかなる引受業者、引受割引または手数料、または任意の公開発売にも関連しない。吾らは、上記証券の要約、売却及び発行は、証券法第4(A)(2)条免除により証券法(又は証券法により公布されたD規例又はS規例)に基づいて登録されていると信じている。受領者への証券発行は、公開発売に関与していないため、又は第701条によれば、取引は当該規則に規定されている補償利益計画又は補償に関する契約に基づいて行われるからである。各取引において、証券の受信者は、売却または流通に関する目的のためではなく、証券を買収する意図が投資のみに用いられていることを示し、これらの取引で発行された株式に適切な図例を示している。私たちとの関係を通じて、すべての受取人は私たちに関する情報を得るのに十分な機会を持っている。これらの証券の売却は、一般的な勧誘や広告が何もなく行われている。
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カタログ表
第3項高級証券違約
適用されません。
第4項鉱山安全情報開示
適用されません。
第5項その他資料
適用されません。
プロジェクト6.展示品。
以下に示す証拠は、参考のために、本四半期の報告書10-Q表のアーカイブまたは統合の一部として使用される。
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カタログ表
引用で編入する |
| ||||||||||||
展示品番号 | 展示品説明 | ここで提供します | 表 | 書類番号. | 展示品 | 提出日 | |||||||
3.1 | 発行された会社登録証明書の改訂と再発行. | 8-K | 001-39791 | 3.1 | 2022年2月14日 | ||||||||
3.2 | 定款を改訂して再制定する。 | 8-K | 001-39791 | 3.2 | 2022年2月14日 | ||||||||
31.1 | 2002年のサバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書。 | X | |||||||||||
31.2 | 2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。 | X | |||||||||||
32.1+ | 2002年サバンズ-オキシリー法案第906節で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定されている最高経営責任者と最高財務責任者証明書。 | X | |||||||||||
101.INS | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | ||||||||||||
101.書院 | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 | ||||||||||||
101.カール | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | ||||||||||||
101.def | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | ||||||||||||
101.介護会 | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する | ||||||||||||
101.Pre | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | ||||||||||||
104 | 表紙相互データファイル(内蔵XBRL文書または添付ファイル101に含まれる) | ||||||||||||
+ | 本10-Q表四半期報告書に添付された添付ファイル32.1に添付された証明は、提供されたものとみなされ、米国証券取引委員会に報告されておらず、参照によって1933年証券法(改正された)または1934年証券取引法(改正)に従って提出されたInspirato Inc.のいずれの文書にも、本Form 10-Q報告日の前または後に行われても、そのような文書に含まれる任意の一般的な会社言語にかかわらず、それを組み込むことはできない。 |
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カタログ表
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
Inspirrato Inc | ||
日付：2022年12月19日 | 差出人： | /s/Brent Handler |
ブレント·ハンドラル | ||
取締役CEO兼最高経営責任者 | ||
日付：2022年12月19日 | 差出人： | /s/R.ウェブスター隣人 |
R.ウェブスターの隣人 | ||
首席財務官 | ||
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