アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：適用されない

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい、そうです[]違います。 [X]

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです[]違います。 [X]

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

はい、そうです [X]違います[]

登録者が必要な相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示す

S−T条例第405条(本章232.405条)に従って過去12ヶ月以内に提出された書類(または登録者にそのような書類の提出を要求するより短い期限)はい、そうです [X]違います[]

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における大型加速申告会社、加速申告会社、小報告会社、および“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する[]

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。

はい、そうです[]違います[X]

2022年3月31日まで(登録者が最近完成した第2財期の最終営業日)、非関連会社が保有する普通株の総時価は約Ly$510,764,561基地.基地D登録者普通株について2022年3月31日までにナスダック資本市場でオファーされた1株当たりの終値、すなわち $12.37.

2022年12月14日までいくつありますか71,711,381普通株式の株式を発行しました。

引用で編入された書類

クレanSpark社は

カタログ

財政年度までの表格10-K

2022年9月30日

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前向きに陳述する

本年度報告に含まれるいくつかの表現は、1933年“証券法”(以下、“証券法”という。)第27 A条及び1934年の“証券取引法”(以下、“証券取引法”)第21 E条に適合する前向き表現とみなされる可能性がある。これらの前向きな陳述は、“目標”、“予想”、“仮定”、“信じ”、“考慮”、“継続”、“可能”、“満了”、“推定”、“予想”、“目標”、“意図”、“可能”、“目標”、“計画”、“予測”、“潜在”、“位置”、“求める”、“すべき”などの用語を含むことができる。Target“、”Will“、”Will“および他の同様の表現は、未来のイベントおよび将来の傾向の予測または指示、またはこれらの用語の否定または同様の終了である。これらの展望的陳述は、将来の経営結果に関する陳述、これらの将来の経営結果に関連する潜在的リスク、将来の計画または将来の見通し、提案(または将来)買収の予想収益、処置および新施設、成長、業務運営の能力および能力、任意の財務または他の指導、予想資本支出、および歴史的事実に基づいていないが、将来の結果および事件に対する私たちの現在の予想を反映するすべての陳述を含むが、これらに限定されない。これらの展望的陳述は経営陣が私たちの業務と私たちの経営する業界及び経済、傾向とその他の未来条件に対する現在の期待、推定、予測と予測に基づいて、重大なリスクと不確定要素の影響を受けて、各種の要素によって変化する可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。したがって、私たちはこのような前向きな陳述が暗示した結果が達成されるということを保証できない。さらに何かがある, 前向き情報を含むことは、会社または他の誰もが、会社が予想する将来のイベント、計画、または期待が達成されることを示しているとみなされてはならない。以下の重要な要素は未来の結果とイベントに影響を与える可能性があり、これらの結果とイベントは私たちの前向きな陳述における明示的または暗示的な結果とイベントとは大きく異なる

将来の結果またはイベントが私たちの前向きな陳述に明示または暗示される可能性のある結果またはイベントとは大きく異なる様々なリスク、要因および不確定要素のさらなるリストと記述については、本報告に含まれるリスク要因および管理層の財務状況および運営結果の議論および分析を参照してください

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文書、Form 10-QおよびForm 8-Kに関する後続の報告書、および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の文書。このような危険と不確実性を考慮して、読者はこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

本Form 10−K年次報告に含まれるすべての前向き陳述は、本Form 10−K年次報告日にのみ行われ、その後に発生したイベントまたは状況、またはその後に私たちが知っているイベントまたは状況を反映するために、いかなる開示更新または修正前向き陳述も負う義務はない。あなたは本文の枠を完全に読んで、私たちの未来の実際の結果や事件が私たちが予想していたものと大きく異なるかもしれないことを理解しなければなりません。しかし、私たちのすべての展望的な陳述がこのような警告声明によって明確に制限されているからだ。

本報告に含まれる市場や業界統計データに関する情報は，我々が正確と考えているが，証券届出や経済分析の目的で提供されている情報ではない。本年度報告書でForm 10-K形式で提供されているいかなる市場、業界、または同様のデータも独立して確認されておらず、その正確性や完全性を保証することはできません。これらのソースから得られる予測は、他の前向き情報と同じ制限され、将来の市場規模、収入、および製品およびサービスに対する市場の受容度の任意の推定に伴う追加の不確実性によって制限される。

本年度報告に含まれるすべてのForm 10−K前向き陳述は，本年度報告発表日にのみForm 10−Kで発表され，いかなる前向き陳述を公開更新する義務も負わない。したがって、投資家たちはこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

本10-K表年次報告で用いた用語“私たち”，“会社”，“CleanSpark，Inc.”CleanSpark“とは、他の説明がない限り、CleanSpark，Inc.およびその合併の子会社を意味する。

概要

CleanSpark，Inc.はネバダ州に登録して設立されたリードビットコイン鉱業会社であり、その普通株はナスダック資本市場に上場している。2020年12月以降、会社は自身とその完全子会社を通じてビットコイン採掘分野で業務を展開している。私たちが採掘した唯一の暗号通貨はビットコインだ。2014年3月から2022年6月30日まで、代替エネルギー分野の現代エネルギー課題を解決するために、商業·住宅顧客に先進的なエネルギー技術ソリューションを提供します。2022年6月30日現在、私たちの戦略はビットコイン採掘業務に厳格に集中し、私たちのエネルギー資産を剥離することに決定したため、私たちのエネルギー業務は運営を停止すると思います。

私たちは現在、私たちのビットコイン採掘業務に関する長期的な持続可能性とクリーンエネルギー計画の策定に努力している。私たちは現在ビットコイン採掘地点で合理的に得られているクリーンで再生可能なエネルギーを使用して、私たちの持続可能な発展努力をさらに支援しています。

業務範囲

ビットコインマイニング

CleanSpark、Inc.と私たちの完全子会社を通じて ATLデータセンター有限責任会社(ATL)，CleanBlok，Inc.，CleanSpark DW，LLCとCleanSpark GLP，LLCは，ビットコインをマイニングする.我々は2020年12月にATLの買収によりビットコイン採掘業界に進出し、2021年8月に第2のデータセンターを買収し、2022年8月に第3のデータセンターと掘削設備を買収し、2022年10月に第4のデータセンターと掘削設備を買収し、2021年7月からニューヨークに本部を置くCoinmintとホスト代行協定を締結した。ビットコインマイニングは現在、私たちの主な創設業務活動となっている。私たちは現在、ビットコイン採掘業務を拡大し続けるために、より多くの施設、設備、インフラ能力を買収し続けるつもりだ。

2022年8月、ジョージア州ウィルクス県にあるいくつかの不動産と、約3，400台のS 19およびS 19 j Proシリーズのビットコイン掘削機の買収を完了し、これらの掘削機は1秒当たり約341，000メガハヒの計算能力を提供することができる。買収した物件は、買収完了後、毎秒約1個のExahashの計算能力をサポートすることができる交鍵データセンターパークを提供してくれた。1秒間に約2.6エハヒをサポートする計算能力(総称して“WahaとSPRE資産”と呼ぶ)にパークを拡張する予定である。

2022年10月、私たちはMawson Infrastructure Group，Inc.の子会社からジョージア州ワルトン県サンデスビルにある16.35エーカー不動産と、このような不動産に位置するすべての個人財産と、約530，000メガハッシュ毎秒の計算能力を提供できる6，349個の専用集積回路鉱夫(ASIC)を買収した。買収した物件は会社に交鍵データセンターパークを提供し、買収完了後、このデータセンターパークは毎秒約2.4メガハッシュの計算能力をサポートすることができる。同社は、毎秒約7.0エハヒの計算能力(総称して“Mawson Assets”と呼ぶ)をサポートするために園区を拡大する予定だ。

ビットコインは2008年に発売され、価値を交換して保存するデジタル手段になることを目標としている。ビットコインは、合意ベースのネットワークと、処理された各ビットコイン取引の記録を含む“ブロックチェーン”と呼ばれる共通帳簿とに依存するデジタル通貨である。ビットコインネットワークは、中央権威機関や中間業者がなく、広範なネットワーク参加を有する第1の脱中心化P 2 P支払いネットワークであり、ユーザが合意プロトコルに参加することによって動力を提供する。各ビットコイン取引の真正性は、ビットコインを送信および受信するユーザアドレスに対応するデジタル署名によって保護される。ユーザは自分の送信先からビットコインを送金することを完全に制御することができる.ビットコインブロックチェーン上のすべての取引は透明であり、対応するソフトウェアを実行する人が各取引の有効性を確認することを可能にする。ブロックチェーンに記録するためには、各ビットコイン取引が動作証明コンセンサス方法によって検証され、これは、複雑な数学的問題を解決して取引を検証し、ブロックチェーン上に発行する必要がある。この過程は

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採鉱する。数学問題の解決に成功し、ネットワークに計算能力を提供する鉱夫は、新しく作成されたビットコインおよびビットコイン費用を含む形でビットコイン報酬を得る。

コンピュータ処理能力、相互接続、電力コスト、環境要素(例えば冷却能力)と地理位置などの要素は採鉱において重要な役割を果たしている。本文書提出日までに，我々の運営採鉱単位は現在，5.75エハシュ毎秒(“EH/s”)を超える計算能力を生成することができる。ビットコインマイニングにおいて、ハッシュ率は、マイニングコンピュータがビットコインネットワーク上で取引をマイニングして処理する計算および処理能力および速度を測定する指標である 我々はビットコインマイニング業務を積極的に拡大しており，本出願日までに計算能力は5.75 EH/sに達し，2022年8月に設定した2022年12月31日までに5.0 EH/sに達するという目標指針を超えている.我々は，2023年以降も我々の計算能力を向上させるとともに，ジョージア州に持つサイトのインフラを拡大し，戦略買収目標を求め，戦略代行プロトコルを通過する予定である.ハッシュ率である会社の計算能力を評価することは、通常、ビットコインマイニング会社を評価する最も重要な指標の一つとされている。

私たちは採鉱業務を通じてビットコインを獲得し、時々ビットコインを売却して、私たちの業務と戦略的成長をサポートします。私たちは現在、(私たちのビットコインをドルに両替する必要がない限り)ビットコインの通常の取引に従事するつもりはなく、私たちが持っているビットコインに関連するヘッジ活動に従事するつもりもない。しかし、任意の所与の時間にビットコインを保有または売却する決定は、激しい変動によって特徴づけられてきたビットコイン市場の影響を受ける可能性がある。現在、我々は、我々が所有するビットコインをいつまたはいつ売却するか、または我々が販売するビットコインの数を決定するために、式または具体的な方法を使用していない。逆に、ビットコインの保有または売却の決定は、現在、管理層が予測を分析し、市場をリアルタイムに監視することによって決定されている。

我々の完全子会社CSRE Properties，LLC，CSRE Property Management Company LLC，CSRE Properties Norcross，LLC，CSRE Properties Washington，LLCとCSRE Properties Sandersville，LLCにより，不動産持ち株を維持している.

市場、地理的位置、主要な顧客

ビットコインは世界的な価値記憶と交換であり、世界各地の人々はそれを資産として使用し、日常的な取引を行う。ビットコインを採掘することは、世界のビットコインブロックチェーンをサポートし、数百万人がそれに依存して経済的安全および他の利益を得る人たちをサポートする。厳密には、ビットコインの採掘には顧客市場がありませんが、私たちの鉱池事業者を顧客と見なしています。彼らは私たちが鉱池に処理能力を提供していることを補償しているからです(第1 A項参照)。リスク要因：“私たちは第三者鉱床サービス提供者に採鉱収入を支払うことに依存しており、これは私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない.“)”私たちは自分の施設を所有して運営しており、採鉱空間を他の採鉱会社や採鉱に従事する個人に貸したりはしない。私たちが完全に所有している採鉱業務はアメリカジョージア州にある。ニューヨーク州の施設と関係を築きました鉱夫の一部を収容しています

運営資金プロジェクト

ビットコイン採掘業は競争が激しく，メーカーのほとんどない専門採掘機に依存している。機械を購入するには多額の頭金を支払う必要があり、鉱夫が納入した貨物は往々にして最初の注文が下されて数ヶ月後に到着する。しかし、この12ヶ月間、私たちはビットコイン鉱機の利用可能性と価格設定の両方が著しく改善されたことを見た。現在の市場状況は，より良い財務条件や納品条件を得るために，スポット市場で他の鉱商や機械小売ディーラーから新機器や中古機器を購入する機会を提供しているが，この機会が長期的に存在する保証はない。現在、私たちが転売業者を通じて購入した鉱機はメーカーを通じて直接購入した鉱機よりも多い。転売業者またはメーカーがより良い調達·納品条件を持っているかどうか、またはより多く/より良い在庫があるかどうかは、時々変化する可能性がある。

2020年12月にATLを買収すると、特定用途向け集積回路(ASIC)を持つ約3，471個のビットコインマイニングユニットが動作しており、発生速度は約190 Petahash/sである。ATLを買収して以来、業務を拡大し、追加のASICを購入した。2022年9月30日現在、我々が毎日稼働しているASICは42，000個を超え、それらの生産量は約4.1 EH/s(本出願日まで、約58，500 ASICの生産量は5.75 EH/sである)

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本書類提出日までに運営が開始された58，500個のASICを除いて、会社は約1，000人の追加鉱夫を受け取り、設置しており、今後数週間以内に6，400人の鉱夫が再受信される予定であり、これらの鉱夫は全額前払いされている。同社は来年より多くの協定を締結し、より多くの鉱夫とインフラを購入する予定だ。私たちが操作し、受け取る予定の多くの鉱夫はBitmain製の最新世代鉱夫であり、S 19、S 19-Pro、S 19 j-Pro、S 19 XPを含む。

流通·マーケティング·戦略関係

著者らは重要な分野で有名会社と戦略関係を構築し、伝統と再生可能エネルギー、インフラ、建築とビットコイン採鉱設備の調達を含む。私たち自身の採鉱施設を運営するほか、第三者代表会社に採鉱設備の管理と運営を依頼することもできます。

鋳貨工場

2021年7月8日、CleanBlokはCoinmint，LLC(Coinmint)とサービス合意に達した。プロトコルによれば、Coinmintは、私たちのいくつかの暗号通貨掘削装置をその施設に収容して駆動することに同意し、私たちに代わって、商業的に合理的な努力を使用してビットコインを採掘する。Coinmintが提供するすべてのビットコインマイニングサービスは，当社が所有するマイニング設備を用いて行う.この書類が提出された日までに、“一地二検”採鉱サービス協定に基づいて、私たちはニューヨークにあるCoinmintの施設に約16，400人の鉱夫を配置した。

プロトコルによれば、サービスの対価格として、Coinmintは、Coinmintがサービスを実行する際に生じる運営コストに基づいて計算されるいくつかのサービス料をCoinmintに支払うが、関連支払い中に採掘されたビットコインの収益力に基づいて計算される浮動費用は、正常な動作時間表現約束の制限を受ける必要がある。このプロトコルの初期期限は1年であり，その後合意条項に基づいて自動的に3カ月間継続し，終了するまでである.

Lancium

当社は2022年3月29日にLancium LLC(“Lancium”)とホストプロトコルを締結した。協定によると、LanciumはLancium施設に置かれた採鉱設備にホスト、電力供給、メンテナンス、その他の関連サービスを提供することに同意した。しかも、Lanciumは私たちの採鉱設備に200メガワットの支援を提供することを約束した。また，運転開始日から2年半の間，設備に供給される電力容量を500メガワットまたはLancium所有·運営するすべての施設の総容量の40%に増加させることを選択することができる。この書類の提出日まで、私たちはLanciumがテキサス州にある施設の代理採掘サービスに基づいてどんな鉱夫も配備していません。Lanciumは現在の市場環境で資本が強化されているため、彼らは重大な遅延を経験していることを私たちに知らせてくれた。私たちは今、市場状況に応じて、これらの施設の準備が2023年遅く、さらに遅くなるかもしれないと予想している。Lanciumの状況が受け入れ可能な時間内に改善されれば，Lanciumの使用は予想されるが，彼らの状況や市場状況が改善される保証はない.

本文書が提出された日まで，我々はLanciumに掛け金や保証金を支払わなかったため，Lanciumが現在経験している遅延には直接的な財務リスクは存在しない。将来的にサービスを提供する範囲では、会社は、会社の設備が消費するキロワット時の電力および管料に応じてLanciumを補償することに同意しているが、サービスレベル調整およびポイント(あれば)に依存しなければならない。このプロトコルの初期期限は、運営開始日から5年(合意の条項に従って早期に終了しない限り)、その後、いずれか一方が期限または継続期間の満了前に少なくとも90日前に継続通知を出さない限り、自動的に2年間継続される。

材料と仕入先

我々はASICを用いて効率的なビットコインマイニングに従事している.これらは通常採鉱機と呼ばれる専用計算機にはメーカーがほとんどない。私たちが今年購入した機械のほとんどはBitmain，MicroBTです

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あるいは、世界3位のビットコイン採掘設備メーカーである嘉楠技術。 この3社の本社はすべて 中国で生産され、アジア各地で生産されている。

ASICに加えて、採鉱装置は、ネットワーク装置、電源線、棚、他の専用記憶装置、変圧器、およびエネルギー装置を含む。私たちは私たちの電力需要を満たすために公共事業会社に依存する。これらの公共事業会社は電力を供給するために地域のエネルギー組合を購入する。私たちは公共事業会社がサービスを提供する場所に私たちの施設を設立するために最善を尽くしています。これらの公共事業会社のエネルギーのかなりの部分はクリーンで再生可能なエネルギーから来ています。私たちは、地域エネルギー組合における再生可能エネルギーの正確な割合が私たちの制御範囲内ではないので、再生可能エネルギークレジットを購入することで、私たちの公共事業供給者が提供するエネルギーグループの一部を補完する。

私たちの電力供給者を通じて、私たちはエネルギー価格の市場変動に大きな開きがあります。我々は，先進的なソフトウェアソリューションなどの活動を展開することでこれらのリスクを積極的に管理し，ユニット効率を向上させ，適切なときにエネルギーを削減する。このようなエネルギー市場価格はまた持続的なインフレとウクライナ戦争の大きな影響を受けている。歴史的に見ると、私たちの方法と運営はこれらの市場圧力と世界的な事件に耐えるのに十分な効率と弾力性を持ってきたが、私たちが未来に負の影響を受けないとは確信できない。2023年にエネルギー価格が引き続き高い企業のリスクは大きいと思います。

歴史的には、私たちのサプライチェーンを効率的に管理することができますが、グローバルサプライチェーンは引き続き制限されており、設備のタイムリーな配送を確保しようと努力している中で、輸送コストや物流遅延がしばしば発生しています。私たちは将来影響を受けないと確信できません。2023年の設備サプライチェーンが引き続き影響を受けるリスクが大きいと思います。

文書提出日までのいくつかのマクロ経済指標は、インフレが減速している可能性があることを示しているが、インフレ圧力は電力価格を含め、我々の材料やサプライヤーのあらゆる面にほぼ影響を与え、2023年度に影響を与える可能性がある。

環境問題

同社の直接業務は重大な汚染や他のタイプの有害排出は発生せず，我々の業務は連邦，州あるいは地方の環境制御に関する規定の実質的な影響を受けないと予想される。私たちが環境、健康、そして安全要求を守る費用はそれほど大きくない。2021年の第4四半期から、私たちは再生可能エネルギーの大部分のエネルギー使用を相殺するために、再生可能エネルギークレジットを自発的に購入するようになりました。同社はまた、全面的な環境、社会、ガバナンス(“ESG”)戦略を強化し、構築するために市場の専門家を招いた。

ビットコイン採掘の大量エネルギー消費と環境への影響がますます懸念されている。多くのメディアはビットコイン採掘のエネルギー需要のみに注目し、それを環境問題としていることを報道した。しかし、私たちは、既存またはこれから実施される気候変動立法、法規または国際条約または協定が、予測可能な未来に私たちがサービスする業務または市場、または私たちの経営結果、資本支出、または財務状況に実質的な影響を及ぼす可能性があるとは思わない。私たちはこの分野の新しい発展に引き続き集中している。

競争

ビットコインマイニングは世界的な活動である。2021年度には、ビットコイン採掘の大部分が中国で発生した。中国では2021年5月にビットコイン採掘が禁止された後、採掘センターは北米に移転した。ビットコイン採掘は本質的に直接競争するビジネスではないが、すべての鉱商はビットコインリターンのために競争している。これに基づいて、競争相手を他のビットコイン鉱商と定義する。我々の競争相手には大型上場鉱業会社、大型私営鉱業会社が含まれており、場合によっては資源を集約する独立個人鉱業も含まれている。私たちの主な競争優位性には、私たちのエネルギー背景、所有、運営、そして共同配置された鉱商と施設の組み合わせ、私たちが採掘したビットコインの戦略的使用、運営成長に資金を提供すること、再生可能エネルギーの調達を含む持続可能なビジネス実践に対する私たちの約束があると信じています。北米では主な競争相手は

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上記のほか、大規模な採鉱活動に集中している他社と競争しています。我々は業務のいくつかの運営面で激しい競争に直面しており、新鉱商の買収、低コスト電力の獲得、クリーンエネルギーの獲得、信頼できる電力源を有するエネルギー地点の獲得、この業界の新技術の発展を評価することを含む。

知的財産権

私たちは現在、私たちの既存と計画中のビットコイン採掘関連業務に関連する特許を持っていない。私たちは確かに依存しており、商業秘密、商標、サービスマーク、商号、著作権、および他の知的財産権に依存し続けると予想される。

政府の監督管理

ビットコインマイニング

暗号通貨マイニングは州でも連邦レベルでも規制されない活動であることが大きい。暗号通貨マイニングは短期的かつ長期的に規制強化の重点となることが予想され、将来の規制が私たちの業務や運営にどのように影響するかを予測することはできない。

暗号化された通貨採掘に対する国の規制は私たちがどこで採鉱作業を行うかに重要だ。私たちの採鉱施設の大部分はジョージア州にあり、これは暗号化通貨鉱商に最も有利な規制環境の一つだ。しかし、私たちはニューヨークでも代行業務があり、ニューヨークは暗号化通貨規制の面で通常より積極的だ。私たちは、ニューヨーク州の現在の法規は、最近炭素系エネルギーを使用したビットコイン採鉱作業を一時停止することを含み、予測可能な未来には、ニューヨークCoinmint施設で鉱夫を運営する決定に影響を与えないと考えられる；しかし、規制構造が変化した場合、私たちは、私たちが管理している鉱夫をジョージア州の施設かニューヨーク州以外の他の施設に移転させるかを評価しなければならないだろう。

また、2022年3月、米国は統一された暗号通貨連邦規制制度の構築を計画していると発表し、一部の米上院議員は米財務省に書簡を送り、イエレン財務長官に財務省に米国制裁から逃れる能力を監視し、制限するよう求めた。本年度報告書を提出する際には、私たちの業務にどのような新しい規制が影響を及ぼす可能性があるか予測できません。私たちは私たちの産業に関連した立法事項の対話を監視して積極的に参加し続けている。

2021年8月、アメリカ証券取引委員会の主席は、デジタル資産取引プラットフォームを使用する投資家は十分に保護されていないと考え、プラットフォーム上の活動は証券法、大口商品法と銀行法に関連する可能性があり、投資家と消費者を保護し、不正活動を防止し、金融安定を確保することに関する問題を提出した。この議長は、米国証券取引委員会は、取引、製品、プラットフォームが“規制の亀裂に陥る”ことを防ぐために、より多くの規制機関が必要であり、“この成長と激動する業界”の投資家を保護するためにより多くの資源が必要だと述べた。この議長は、デジタル資産取引、融資、分散金融プラットフォームを中心とした連邦立法に、デジタル資産取引や融資のルールを制定する“追加的な全体権力”を求めるよう呼びかけた。さらに、2022年11月のFTX取引株式会社(“FTX”)の倒産およびそれによる市場不安は、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会または刑事調査、法執行および/または他の規制活動を増加させる可能性がある。

これらの宣言は、(ビットコイン鉱業ではなく)デジタル資産取引所に集中しているが、大規模取引所の失敗は、ビットコインの採用および価値に影響を与える可能性がある。また、ビットコインを取引所に格納して販売しているため、この点で取引所故障の影響を受ける可能性もある。このような理由で、私たちは私たちの管理人をよく検討します

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アメリカの法律や流動性を十分に守るために、私たちが把握している情報を使用していますが、大規模取引所の失敗の悪影響を避けることができるかどうかは確認できません。

規制や法律環境の変化に伴い、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、その他の機関のさらなる規制など、新たな法律の制約を受ける可能性があり、これは私たちの採鉱や他の活動に影響を与える可能性がある。我々の業務構成に対する既存及び将来規制の潜在的リスクに対する我々の見方のさらなる検討については、第1部、第1 A項を参照されたい。“リスク要因”は，本年度報告第11ページから始まる。

ネットワーク·セキュリティ

我々が我々のビットコインプールから採掘したビットコインシェアは最初は我々が制御していた財布から得られ，財布は米国デジタル資産取引所Coinbase Inc.によって維持されていた.現在，我々が採掘したビットコインの大部分を販売し，運営資本目的で販売する前に，これらのビットコインをホット財布を用いて保持している.ビットコインの残りの部分を冷蔵します。私たちが自分の口座のために採掘したり、持っているビットコインは紛失、盗まれたり、アクセスが制限される可能性があります。ハッカーまたは悪意のある行為者は、ビットコインのネットワークソースコード、取引所鉱夫、第三者プラットフォーム(Coinbaseを含む)、冷熱記憶位置またはソフトウェアを攻撃することによって、または他の手段によって、ビットコインを盗み、危害または保護するために攻撃を開始する可能性がある。私たちは大量のビットコインを制御して所有することができ、私たちの規模が拡大するにつれて、私たちはハッカー、マルウェア、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティ脅威のより魅力的な目標になるかもしれない。少なくとも半年ごとに会議を開催し、データ管理、プライバシー、コンプライアンス、ネットワークセキュリティを含むが、これらに限定されない情報技術の使用と保護について実行管理層に提案することを目的としたネットワークセキュリティ委員会を設立しました。

当社またはその子会社のハード財布、冷たい財布、情報技術およびコンピュータシステム、ネットワーク、ハードウェア、ソフトウェア、データおよびデータベース、デバイスまたは技術には、セキュリティホールやイベント、許可されていないアクセスまたは開示、または他の被害はありません。我々は、いかなるセキュリティホールやイベント、不正アクセスまたは開示、またはそのITシステムおよびデータに危害を及ぼす可能性のある他のイベントまたは状況の通知を受けておらず、いかなるイベントや状況も知らず、私たちのITシステムとデータの完全性、持続的な動作、冗長性、セキュリティを維持し、保護するために、適切な制御、政策、プログラム、および技術保障措置を実施しており、業界基準および実践と合理的に一致しているか、または適用法規基準の要求に適合している。我々は現在、すべての適用可能な法律または法規、および任意の裁判所または仲裁人または政府または規制機関のすべての判決、命令、規則および条例、ならびにITシステムおよびデータのプライバシーおよびセキュリティ、ならびにこのようなITシステムおよびデータを不正な使用、アクセス、流用、または修正に関する内部政策および契約義務から保護することを基本的に遵守している。

人的資本資源

私たちの未来の成功は私たちが合格した人材を引き続き誘致、採用し、維持する能力があるかどうかに大きくかかっていると信じている。2022年12月1日現在、私たちは130人の従業員を持っており、そのうち121人はフルタイム従業員で、すべてアメリカにあります。我々には十分な人員と資源があり，我々の行動を成功させるために必要な専門的なスキルを備えていると考えられる.従業員は株式インセンティブ計画に参加し、賃金と福祉の形で手厚い報酬を得る。私たちはこのような人員に対する細分化市場の競争が非常に激しいにもかかわらず、才能のある専門家の採用と維持を求め続けている。私たちの職員たちの中の一人も労働組合の代表者ではなく、私たちは労働停止を経験したことがない。私たちは私たちと従業員たちの間に強固で魅力的な関係があると信じている。

私たちは従業員、私たちが運営しているコミュニティ、世界各地のビットコインに依存する人たちの間で信頼と透明性を育成しています。私たちは世界を私たちが発見したものよりも良くし、未来のインフラを建設し、より大きな利益のために成長を重視するように努力しているからです。

生産運営を停止する

2022年6月30日現在、私たちのエネルギー業務は運営を停止すると考えられています。私たちの戦略はビットコイン採掘業務に厳格に集中し、私たちのエネルギー資産の大部分を剥離することに決定したからです。

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私たちの非持続的運営部門を通じて、私たちは以前、当社の完全子会社CleanSpark，LLC，CleanSpark Critical Power Systems，Inc.，GridFabric，LLC，およびATL Solar Watt Solutions，Inc.を通じてエネルギー解決策を提供していました。これらの解決策には、工学、設計とソフトウェア解決策、カスタマイズハードウェアソリューション、オープン自動需要応答(OpenADR)、太陽エネルギー、マイクログリッド、分散エネルギーシステムのエネルギー貯蔵が含まれています。それ以来、私たちはエネルギー部門に関連するソフトウェアと知的財産権資産の大部分(mPulse、mVoult、GridFabric LLCを含む)を販売し、私たちは追加の在庫と他の資産を販売している。

私たちはまだ特許を取得したガス化エネルギー技術を持っており、現在これらの技術を販売したり販売したりするつもりはありません。我々の技術は有機材料を合成ガスに変換し，様々な用途の燃料として用いることができ，ジメチルエーテル(DME)を製造する原料としても利用可能である。

その他の経営活動

ATLを介して、少数の残りのクライアントに従来のデータセンターサービスを提供し、お客様にラック空間、電力、およびデバイスを提供し、仮想サービス、仮想ストレージ、およびデータバックアップサービスを含むいくつかのクラウドサービスを提供します。ATLはこれらの顧客を剥離している。

会社のウェブサイト

私たちはウェブサイトwww.Cleanpark.comを維持しています。

これらのサイトの内容は本年度報告に含まれておらず、本年度報告の一部ともみなされていない。

私たちは米国証券取引委員会に報告書を提出し、これらの報告書は私たちのサイトで無料で入手できる。これらの報告には、Form 10-Kの年次報告、Form 10-Qの四半期報告、Form 8-Kの現在の報告、Form 3、Form 4およびForm 5に関する第16節の届出文書、および他の関連する届出文書および証拠物が含まれており、それぞれがこれらの材料を電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提供した後、私たちのサイト上で無料で提供されている。また、米国証券取引委員会には、報告書、依頼書、情報声明、米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者(当社を含む)に関する他の情報が含まれたサイト(www.sec.gov)が設けられている。

第1 A項。リスク要因

私たちは様々なリスクに直面しています。これらのリスクは私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果に実質的な損害を与えるかもしれません。私たちの普通株への投資は投機的で、高い危険を扱っている。私たちの普通株への投資を評価する際には、以下に説明するリスクと、本年度報告に含まれる他の情報をよく考慮しなければなりません。

以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。以下のリスク要因に記載されている任意のイベントが実際に発生した場合、または後に、私たちが現在知らない、または現在重要ではないと考えている追加のリスクおよび不確定要因が発生した場合、私たちの業務、見通し、運営結果、および財務状況は、重大な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの普通株の取引価格は低下する可能性があり、あなたは私たちの株への投資の全部または一部を失うかもしれません。以下の議論のリスクは前向き陳述を含み、私たちの実際の結果はこれらの前向き陳述で議論された結果と大きく異なる可能性がある。

リスク要因の概要

以下は，我々の普通株投資に投機的あるいはリスクを持たせる要因の概要である.この結論は私たちが直面しているすべての危険を解決していない。本リスク要因要約でまとめたリスクおよび我々が直面している他のリスクに関する他の議論は以下で見つけることができ，本年度報告に含まれる他の情報とともに詳細に考慮すべきである。

私たちの業務に関わるリスク

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政府の規制と法執行行動に関連するリスク

私たちの証券に関するリスクは

私たちの業務に関わるリスク

私たちが利益を達成する能力はビットコインの価格に依存し、ビットコインの価格は歴史的に不安定になってきた。

私たちは主に私たちのビットコイン採掘業務と関連する拡張努力に注目して、主に私たちがビットコインの未来の価値を比較する仮定に基づいて、ビットコインは歴史的にずっと大きな変動を受けて、可能性があります

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悪意のある行為、実際或いは感知された希少性、政治、経済と監督管理条件の影響、及びその価格をより不安定にする投機行為を受ける。

ビットコインの将来の市場価格を正確に予測することは困難であり，交換手段としてのビットコインに対する消費者の信頼や市場受容度を抑制する可能性もあり，ビットコインの将来の採用を制限する可能性があるため，我々の仮定は誤りであることが証明される可能性がある.もし私たちの仮定が間違っていることが証明され、ビットコインの将来の価格が十分に高くなければ、私たちがビットコイン採掘業務から得た収入は私たちのコストを超えないかもしれません。私たちの業務は決して利益を達成しないかもしれません。

私たちの運営の歴史は限られており、運営損失とキャッシュフローが負の歴史であり、私たちは永遠に持続的な利益を達成しないかもしれない。

私たちの限られた運営の歴史、特に私たちは最近ビットコイン採掘業務に入って、私たちの業務を評価し、私たちの将来の運営結果を予測することが困難になりました。私たちは過去に利益四半期を達成したにもかかわらず、これまで持続的な収益性を維持していなかったし、近い将来に持続的な収益性を達成する保証もない。会社設立から2022年9月30日までの累計純損失は196，053，911ドルであり，2022年9月30日までの事業年度における継続経営純損失は40，089，393ドルであった。ビットコイン価格が熊市にある際には，業務計画を実行し，ビットコイン採掘活動を拡大する過程でこれらの損失が生じた.ビットコイン価格が回復するまで、継続して運営中の損失を確認します。

サプライチェーンや輸送中断により輸送遅延が生じ、納期や輸送コストが大幅に増加し、拡張コストが増加し、ビットコイン生産量の低下や遅延を招く可能性がある。

新冠肺炎の疫病、インフレ、労働力供給と運航コンテナ不足などの要素によるサプライチェーンの中断はすでに私たちと私たちの第三者メーカーとサプライヤーに影響を与え続ける可能性がある。これらの中断により納期が延長され、製品コストと輸送費用が増加し、私たちが購入した鉱夫の交付を含む。サプライヤーや顧客との密接な連携により、これらの増加したコストの影響を最小限に抑える措置をとっているが、サプライチェーンに影響を与える予期せぬ事件が将来的に実質的な悪影響を与えない保証はない。

また、サプライチェーン中断が私たちの第三者メーカーとサプライヤーに与える影響は私たちの制御範囲内ではありません。過去12カ月で改善が見られたにもかかわらず，これらのサプライチェーン中断が大流行前のレベルに回復するまでどのくらい時間がかかるかは予測できないが，本当にあれば。私たちと私たちの第三者メーカーやサプライヤーに影響を与える長時間のサプライチェーン中断は納期を増加させる可能性があり、拡張努力を延期し、製品コストを増加させ、ビットコインの生産量を減少させ、私たちが購入した鉱夫の納品を遅延させ、私たちが購入した鉱夫の配送に関連する輸送コストを増加させ続ける可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの将来の成功は予測が難しいです。私たちが経営する新興と発展している業界は変動と予測不可能な周期の影響を受けているからです。

ビットコイン採掘および関連業界は出現と発展しており、これは私たちの経営業績に周期的な変動を招く可能性があり、将来の見通しを評価することを困難にする可能性がある。私たちがビジネス環境の変化にタイムリーかつ適切に適応できない場合、あるいはビジネスサイクルにおける私たちの位置を正確に評価できなければ、私たちの業務、財務状況、または運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちが参加する市場競争は激しく、私たちは競争に成功できないかもしれない。

我々は、競争の激しい市場競争の中で、ビットコイン採掘事業のいくつかの運営に限定されないが、新しい鉱業を買収し、最低の電力コストを獲得し、クリーンエネルギーを獲得し、信頼できる電力源を得るエネルギー地点を獲得し、業界の新技術発展を評価する。絶えず発展する業界標準、迅速な価格変化と製品の時代遅れは私たちを含む市場及び各種の参加者に影響を与えている。私たちの競争相手は多くの国内外の会社を含んでいて、その中の多くの会社の財務、マーケティング、人員、その他の資源は私たちよりずっと多くて、これは私たちを競争劣勢にさせるかもしれません。ビットコインマイニング事業の成功は私たちの能力にかかっています

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より多くの鉱夫を購入し、業界技術の変化に適応し、合理的な価格で十分なエネルギーを得る、など。

私たちの成功は、計画されたスケジュールやコスト推定に沿った私たちの拡張努力を満たすために、建築請負業者やサプライヤー(採鉱設備サプライヤーを含む)への依存と管理能力に大きく依存し、それができなければ、私たちの運営結果や顧客との関係に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちのビットコイン採掘業務を支援するために、限られた数量のサプライヤーに依存して私たちの鉱夫を購入して渡す。これらの主要な供給者および製造業者が部品、製品または鉱夫をタイムリーかつ費用効果的な方法で提供すること、または他の方法で私たちの需要および期待を満たすことを保証することはできない。これらのキーサプライヤーや製造業者のいかなる中断も、ビットコイン採掘業務の能力を拡大することを延期する可能性がある。私たちはこの関係を管理し、必要に応じてサプライヤーと製造業者を適時に交換することができ、これは私たちの成功に重要だ。必要であれば、私たちは私たちのメーカーとサプライヤーを適時に交換できませんでした。これは私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、私たちの採鉱掘削機はBitmain、MicroBT、嘉楠技術に依存しており、これらの製品を製造し、渡す能力のどんな変化も私たちの運営結果に大きな影響を与える可能性がある。さらに、我々の拡張努力は、建築請負業者やインフラサプライヤーを含む第三者に依存し、正確な推定およびスケジュールを提供する。もしこれらの締約国が遅延に遭遇し、十分な資本が得られず、インフレ圧力やサプライチェーンの中断に直面すれば、私たちの拡張努力も同様の影響を受けるだろう。

私たちは私たちの管理チームに大きく依存しており、彼らの持続的なサービスと表現は私たちの未来の成功に必須的だ。経営陣が成長を適切に管理することができず、能力や技能を有する管理者や他の人員の募集や維持を含むことは、我々の業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちには現在4人の幹部がいます：最高経営責任者-最高財務責任者総裁、Gary Vecchiarelli、最高責任者Isaac Holyoak、執行議長S.Matthew Schulz、彼らは私たちの管理機能を担当し、戦略発展、融資、その他の重要な機能を担当しています。私たちの管理チームと取締役会の一部のメンバーはこれまでビットコイン採掘業界の経験がありませんでした。このような経験の不足は、私たちの現在の業務と、私たちが経営している業界で負担する可能性のある任意の未来のプロジェクトに関連する、私たちの管理チームと取締役が評価し、賢明な意思決定をする能力を弱めるかもしれません。このような減価と経験不足は、私たちの業務、財務状況、および将来の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの未来の成功は私たちの既存の管理チームの持続的なサービスと業績に大きくかかっている。私たちの管理チームの任意のメンバーの離職、死亡、障害、または他の長期サービス損失、特に少ないまたは全く通知されていない場合、プロジェクト遅延を招き、私たちの成長見通しを阻害し、私たちの業界関係、私たちのプロジェクト探査と開発計画、私たちの業務の他の側面と私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフロー、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功、成長の見通しと市場機会を利用する能力はまた、追加の高級管理職メンバーを含む、私たちの識別、採用、激励、そして合格管理者を維持する能力に大きく依存する。競争相手と顧客が不足している人的資本資源の争奪に伴い、私たちの成長は資源制限によって制限される可能性がある。ビットコイン採掘や他の熟練労働者に詳しい専門家の需要は現在高い。私たちの競争相手は私たちよりも高い報酬やより多くの機会の労働環境を提供できるかもしれない。私たちが雇ったどんな新しい従業員も、私たちが予想していたように生産的ではないかもしれない。なぜなら、私たちは彼らを私たちの労働力と文化に十分にまたは適切に統合することで挑戦に直面するかもしれないからだ。十分な数の技術者を誘致し、維持することができなければ、事業計画、発展会社、採鉱業務を維持または拡大する能力は悪影響を受ける可能性があり、コストが増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの拡張はまた、私たちの管理、運営、システム、会計、内部統制、財務資源に重大な要求をする可能性があります。もし私たちが上記のいずれかの分野で困難に直面したら、私たちは業務を拡大したり、私たちの成長を効果的に管理することに成功できないかもしれない。経営陣の成長と対応におけるどんなミスも

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私たちの業務の変化は私たちの業務、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは将来的に戦略買収や他の手配に参加する可能性があり、これらの買収と手配は私たちの業務を混乱させ、私たちの株主持分の希釈を招き、私たちの財務資源を減少させ、私たちの経営業績を損なう可能性があります。

私たちは以前、買収会社、技術者、例えば私たちが最近2022年10月にMawson資産を買収し、2022年8月にWahaとSPRE資産を買収し、2020年12月にATLを買収し、私たちの成長戦略の一部として、財務的に苦境に陥った会社の買収を含む他の運営会社から鉱工や施設を購入することを含む、私たちの採鉱業務を拡大する機会を得ることができるかもしれません。我々が将来の買収を通じて成長を実現する能力は、受け入れ可能なコストで適切な買収·投資機会を発見する能力があるかどうかに依存し、これらの機会を誘致するために効果的に競争する能力があるかどうか、買収を完了する資金があるかどうかにかかっている。将来の買収には、現在の株主の所有率を希釈し、被買収会社の負債を負担したり、定期減価テストを受けることになる営業権や償却不可能無形資産、および潜在的な定期減価費用を記録し、いくつかの無形資産に関連する償却費用を生成し、巨額の買収および統合コストを発生させ、直ちにログアウトし、再編およびその他の関連費用を負担することが必要となる可能性がある。

買収のメリットが形成されるまでにはかなりの時間がかかる可能性もあり、特定の買収が適時に予想されるメリットが生じるかどうか、あるいは予想されるメリットが生じるかどうか、あるいは全く生じないかどうかを決定することはできない。買収された会社の業務、技術、人員を統合する困難に遭遇したり、利益相続人として対象会社の買収前活動や運営に責任を負ったりする可能性があります。この統合は私たちの業務の正常な日常運営から経営陣の注意をそらすかもしれない。将来の買収は、私たちが以前に経験していなかったまたは限られた市場に入ることに関連するリスクを含む潜在的なリスクに直面する可能性があり、特にこれらの市場の競争相手がより強力な市場地位を持っている場合、収入は買収によって生じる費用を相殺するのに十分ではない可能性があり、新しい業務の統合によって従業員やサプライヤーとの関係を失ったり損害したりする可能性がある。

私たちは私たちの未来の戦略的成長計画をタイムリーに完成させることができないかもしれないし、もしあれば、私たちが予想しているコストの範囲内で達成できないかもしれない。

私たちはハッシュ率の向上と市場競争力を維持する努力の一部として、施設を買収し、新たかつ再交渉の購入電力協定を締結し、より多くの新しいおよび中古の採鉱設備に投資した。我々の拡張努力は、建築請負業者やインフラ設備サプライヤーを含む第三者にも依存しており、彼らは製造遅延、サプライチェーン問題、マクロ経済状況による資金獲得機会の減少やインフレによって負担を背負っている可能性がある。これは私たちのコストを増加させ、/または私たちの拡張と買収努力を延期するかもしれない。私たちが計画中の拡張や買収を予定通りに完成させ、予想されるコスト範囲で完成できなければ、私たちが新たに購入した鉱夫の配備が延期される可能性があり、これは私たちの競争力や私たちの運営結果に影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの財務状況や私たちの証券の市場価格に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの戦略的買収のせいで、私たちはコンプライアンスコストの増加を経験するかもしれない。

歴史的に見て、Mawson資産およびWahaとSPRE資産に関する財務諸表と内部統制は、2002年のサバンズ-オクスリー法案(“サバンズ-オキシリー法案”)404条の遵守を要求されていない。また、将来の戦略的買収は大きなコンプライアンス負担をもたらす可能性があり、このような買収の期待利益を実現する能力を制限する可能性があり、他の機能からこのようなコンプライアンス負担に重点を移す必要があるかもしれない。このような増加したコストやコンプライアンス負担は、このような戦略買収の期待収益を実現する能力に影響を与える可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況が影響を受ける可能性がある。

将来、私たちは私たちの業務を維持して拡大するための追加融資が必要かもしれません。私たちは受け入れ可能な条項で融資を得ることができないかもしれません。あるいは融資を得ることができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフロー、および見通しに大きな悪影響を及ぼすでしょう。

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私たちの収益運営と業務成長の能力は、私たちの運営が十分な収入を生むことと、必要な時と必要な時に融資を受けることに依存します。もし私たちが私たちの業務を経営および/または拡大するのに十分な収入を生み出すことができなければ、私たちは私たちの経営赤字(適用されれば)と業務の成長を補うために追加の資本を調達することを要求され、私たちの業務計画を実行し、株式や債務融資を含む私たちの経営活動に資金を提供することは、私たちが優遇条項で得ることができない、あるいは全くないかもしれない。私たちがビットコインを販売することで資金を得る能力もビットコイン価格の下落の影響を受けるだろう。

私たちはすでに私たちの普通株を公開することで資金を集め、私たちの市場発売計画を含めて、私たちの業務の戦略的成長に資金を提供しており、同様の公募でより多くの資金を集め、現在と未来の拡張計画を完成させるために資金を提供する必要があると予想されています。現在の金融市場条件では、これらのソースを利用することは、特に取引量が減少した場合には、より挑戦的である可能性がある。私たちは優遇条件で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは私たちの成長を損ない、私たちの既存の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

株式または転換可能な債務証券を売却することにより追加資本を調達する場合、株主の会社における所有権権益は希釈される可能性があり、これらの証券の条項には、清算または他の株主権利に悪影響を及ぼす特典が含まれる可能性がある。債務および株式融資は、私たちの普通株を償還し、投資を行い、追加債務を招く、資本支出を行う、または配当を発表するなど、私たちが具体的な行動をとる能力を制限または制限する契約を含む可能性がある。

私たちは金融機関で現金を持っていて、時々連邦保険の限度額を超える。

私たちの現金の大部分はアメリカの銀行機関の口座に存在し、私たちはこれらの口座の品質が高いと思います。無利子および有利子経営口座に所持している現金は連邦預金保険会社の保険限度額を超える可能性がある。もしそのような銀行機関が倒産したら、私たちは保険限度額を超えた全部または一部の金額を損失するかもしれない。

ビットコイン需要に対する地政学的および経済的事件の影響はまだ確定されていない。

地政学的危機はビットコインの大規模な購入を引き起こす可能性があり、これはビットコインの価格を迅速に押し上げる可能性がある。しかしながら、危機駆動の購入行動が散逸するにつれて、これはまた、その後の価格が逆に変動する可能性を増加させ、最終的には、私たちが所有するビットコインまたは任意の他のデジタル資産の価値を低下させる可能性がある。このようなリスクは、一般的に不確定な時期に大口商品を購入するリスク、例えば金の購入、保有、または販売のリスクと類似している。

あるいは、投資家が投資を変動性の小さい資産種別に移行させることに伴い、世界的な危機や経済低迷は、特幣とデジタル資産を対比した投資を全体的に阻害する可能性がある。このような事件は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収したり、自分のために持っているビットコインの価値に影響を与える可能性がある。

ビットコインの価値は従来から大きく変動している.私たちは現在、ビットコインへの投資をヘッジしていないので、予測可能な未来にもヘッジしようとしないので、私たちはビットコインの価格変動と周囲のリスクに直接暴露する。

ビットコイン価格は主に様々な取引所、場外取引市場、派生商品プラットフォームからのデータを用いて確定されているが、それらは歴史的に不安定であり、様々な要素の影響を受けている。これらの要因には、ビットコインの世界的な採用および使用の増加、ビットコインネットワークソフトウェアプロトコルの維持および発展、消費者人口構造および公衆センスの変化、詐欺的または不法行為者、真または希少とされる場合、ならびに政治、経済、規制または他の条件が含まれるが、これらに限定されない。さらに、価格設定は、ビットコインまたは我々の株価の将来の上昇に対する推測を継続し、価格をより不安定にする可能性がある。

現在、我々は、我々が所有するビットコインをいつまたはいつ売却するか、または我々が販売するビットコインの数を決定するために、式または具体的な方法を使用していない。逆に、ビットコインの保有または売却の決定は、現在、管理層が予測を分析し、市場をリアルタイムに監視することによって決定されている。このような決定はどんなに消息通であっても

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場違いな販売や損失を招き、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。現在、私たちは、私たちが持っているビットコインに関連したいかなるヘッジキャンペーンにも従事しないと予想されています。これは、ビットコイン価格が大幅に下落するリスクに直面します。

競合するブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れは、代替分散台帳または他の代替案を使用する消費者をもたらす可能性がある。

互いに競争するブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れは、消費者がビットコインを放棄することをもたらす可能性がある。我々はビットコインのみを採掘し，ビットコインの独占採掘を期待しているため，新興のデジタル帳簿，ブロックチェーンあるいはその代替品に適応することは困難に直面する可能性がある.これは私たちが投資から予想された利益を達成することを防ぐかもしれない。このような状況は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で私たち自身の口座に持っている任意のビットコインの価値に影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

ビットコインは半減する可能性があり、ブロックの解決に成功した報酬は将来何倍に半減し、ビットコインの価値は、マイニング作業から得られた報酬の減少を補償するために調整されない可能性がある。

半減は、全体的な供給を制御し、作業証明共通認識アルゴリズムを使用して暗号通貨のインフレリスクを低減することを目的とした過程である。ビットコイン“半減”と呼ばれるイベントでは、どのブロックをマイニングするビットコイン報酬も半減する。例えば、2020年5月11日、ビットコインの掘削報酬は12.5から6.25に低下する。このプロセスは21万ブロックごとに行う予定，すなわち約4年間，発行されるビットコインの報酬総額が2100万に達するまで，2140年程度で発生すると予想される.2100万ビットコインが生成されると、ネットワークは、より多くのビットコインの製造を停止する。現在，流通中のビットコインは1900万枚を超えている.ビットコイン価格は半減イベントをめぐる価格変動の歴史があるが，価格変化が有利になる保証はなく，価格変化が採鉱報酬の減少を補償する保証もない.ビットコイン価格がこのような予想される半減事件の後にそれに比例して上昇しなければ、私たちの採鉱業務の収入は減少し、私たちは採鉱を続ける十分な動機がない可能性があり、採鉱作業を完全に停止する可能性があり、これは私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

さらに、このような発見ブロックのビットコイン報酬の減少は、鉱夫へのインセンティブが低下したため、ビットコインネットワークの総ハッシュ率を低下させる可能性がある。鉱夫が運転を停止することは、ネットワーク上の集団処理能力を低下させ、これは、取引の確認プロセスに悪影響を与え、ビットコインネットワークが悪意のある行為者またはゾンビネットワークから攻撃されやすくなり、これらの行為者またはゾンビネットワークによって得られる制御権は、ブロックチェーン上のアクティブな処理能力の50%を超える。このような事件は私たちの活動と私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは第三者鉱床サービス提供者に依存して私たちの採鉱収入を支払うことは、私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々は現在，Foundry Digital(“POOL”)に依存して，ビットコインのオープンアクセス鉱床をサポートし，ネットワークから採鉱報酬と費用を獲得している.私たちのプールはいつでも合意条項を修正する全権決定権を持っているので、私たちは将来プールとの権利や関係が変わる可能性があります。一般に、鉱山は、鉱夫が彼らの計算と処理能力を結合することを可能にし、彼らがブロックを解決し、ビットコインネットワークからリターンを得る機会を増加させる。奨励は我々の鉱物総採掘力への貢献に比例して分配され，鉱物事業者が分配する.もし私たちのプールのオペレータシステムがネットワーク攻撃、ソフトウェア故障、または他の同様の問題によって停止した場合、私たちの採掘と収入を得る能力に負の影響を与えるだろう。また，我々は毎日我々のプールからプールに提供する総処理能力とその総処理能力の割合を詳細に説明した報告を受けているが，我々が提供したデータは報酬の割り当てを決定するために用いられており，プール記録保存の正確さに依存している. したがって、もし私たちが鉱池事業者が私たちに支払った報酬の割合が正しくないと確定すれば、鉱床を離れる以外に、私たちの鉱床事業者に追跡することはほとんどできません。もし私たちが常に私たちのプールから正確な比例リターンを得ることができなければ、私たちは私たちの努力の見返りが減少したことを経験するかもしれません。これは私たちの業務と運営に悪影響を及ぼすでしょう。

ビットコインネットワークは将来分岐する可能性があり、これは私たちが持っているビットコインの価値に影響を与える可能性がある。

貢献者のグループは、ビットコインネットワークを管理するプロトコルおよびソフトウェアおよびビットコインの属性を変更するために、ビットコインネットワークのソースコードと比較して改善または改善提案を行うことができる

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取引の不可逆性と新ビットコイン採掘の制限。これがよく知られている“フォーク”です1つまたは1組の開発者が、特幣ネットワークに対して提案された修正が大多数の鉱夫およびユーザによって受け入れられないが、依然としてかなりの鉱夫およびユーザによって受け入れられている場合、2つ以上の相互競争および不適合ブロックチェーン実装をもたらす可能性がある。これがよく知られている“ハードフォーク”です

フォークを作成した後のビットコインの価値は、フォーク製品の価値、フォーク製品の創造に対する市場の反応、および将来のフォークの発生を含む多くの要素の影響を受ける。したがって、ビットコイン現金およびビットコイン金のような既存のブランチ、および将来のブランチは、ビットコインの価値に負の影響を与え、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコインネットワークプロトコルのオープンソース構造は、プロトコルの貢献者が、プロトコルの維持および開発における彼らの貢献のために直接補償されないことを意味する。プロトコルを適切に監視し、アップグレードできなければ、ビットコインネットワークを損害し、私たちに投資する可能性がある。

オープンソースプロジェクトとして、ビットコインは、その貢献者に収入をもたらすことはなく、貢献者は、通常、ビットコインネットワークプロトコルを維持および更新するために補償を受けない。貢献者がビットコインネットワークを維持または発展させるための保障された財政的インセンティブの不足と、ビットコインネットワークに新たに発生する問題を十分に解決するための保障された資源の不足は、これらの問題を十分にまたはタイムリーに解決する原動力を低下させる可能性がある。ある程度、貢献者は、ビットコインネットワークプロトコルを十分に更新して維持することができない可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが自分のアカウントに保有する任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値を採掘または他の方法で買収または買収することに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

銀行や金融機関は，暗号化通貨関連活動に従事する企業に銀行サービスを提供してはならない，あるいはサービスを切断する可能性がある.

ビットコインおよび/または他の暗号化通貨関連活動に従事している多くの会社は、銀行口座および他のサービスを提供することを望む銀行または金融機関を見つけることができなかった。同様に、暗号化通貨に関連するいくつかの会社および個人または企業は、その既存の銀行口座を閉鎖し続けるか、または金融機関へのサービスの提供を停止し続ける可能性がある。このような事件が私たちに発生する可能性がある場合、それらは私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘または他の方法で買収または保有する任意のビットコインまたは他の暗号化通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが持っているビットコインはFDICやSIPCによって保護されていない。

私たちは銀行機関や連邦預金保険会社(FDIC)や証券投資家保護会社(SIPC)のメンバーが私たちのビットコインを持っていないので、私たちのビットコインはFDICやSIPCメンバー機関預金者によって保護されていません。したがって、私たちのビットコインは保険範囲内ではない損失を受ける可能性があり、もしこれらのビットコインが紛失したり、盗まれたり、現物価格が大幅に低下し続けた場合、私たちはこれらのビットコインのいかなる入金価値も取り戻すことができないかもしれない。もし私たちが悪意のある行為者からこれらの損失に関する損害賠償を他の方法で取り戻すことができなければ、私たちの業務と運営結果は影響を受ける可能性があり、これは私たちの株価に実質的なマイナス影響を与える可能性がある。

私たちが自分の口座のために採掘したり、持っているビットコインは紛失、盗まれたり、アクセスが制限される可能性があります。

私たちの一部またはすべてのビットコインは紛失または盗まれる可能性がある。ビットコインは、暗号化された通貨のウェブサイトに格納され、それによってアクセスされ、これらのサイトは、一般に“財布”と呼ばれる。ホットマネーとはインターネットに接続された暗号化された通貨財布のことです。一般に，ホットマネーは冷蔵財布よりも設置やアクセスが容易であるが，ハッカーや他の技術的脆弱性の影響を受けやすい。コールドストレージとは，インターネットに接続されていない暗号化された通貨財布のことである.コールドストレージは、通常、ホットストレージよりも安全であるが、迅速または従来の取引には理想的ではない。ビットコインを冷蔵すると，暗号化通貨資産価格の市場変動に反応する能力が遅れる可能性がある.

現在、我々は、ビットコインプールの処理能力に貢献し、そこから利益を得ることによって、ビットコインをマイニングする。我々が我々のビットコインプールから採掘したビットコインシェアは最初は我々が制御していた財布から得られ，財布は米国デジタル資産取引所Coinbase Inc.によって維持されていた.私たちは現在私たちが採掘したビットコインの大部分を売って、熱い財布を利用して持っています

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ビットコインは、販売前に直ちに運営資金目的に使用される。ビットコインの残りの部分を冷蔵します。私たちが自分の口座のために採掘したり、持っているビットコインは紛失、盗まれたり、アクセスが制限される可能性があります。 ハッカーまたは悪意のある行為者は、ビットコインのネットワークソースコード、取引所鉱夫、第三者プラットフォーム(Coinbaseを含む)、冷熱記憶位置またはソフトウェアを攻撃することによって、または他の手段によって、ビットコインを盗み、危害または保護するために攻撃を開始する可能性がある。私たちは大量のビットコインを制御して所有することができ、私たちの規模が拡大するにつれて、私たちはハッカー、マルウェア、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティ脅威のより魅力的な目標になるかもしれない。このような事件のいずれも私たちの運営に悪影響を与え、私たちの投資と収益性に影響を及ぼす可能性がある。

悪意のある行為者またはゾンビネットワークがビットコインネットワークの処理能力の50%以上の制御権を取得した場合、行が所有者またはゾンビネットワークがネットワークを操作することは、我々の投資に悪影響を与える可能性がある。

悪意のある参加者またはゾンビネットワーク(コンピュータ動作を調整するネットワークソフトウェアによって制御されるコンピュータセット)が、ビットコインをマイニングするために専用の50%を超える処理能力を取得した場合、参加者は、詐欺ブロックを構築すること、またはいくつかの取引がタイムリーに完了することを阻止することができるか、または全く不可能である可能性がある。悪意のあるエージェントまたはゾンビネットワークは、取引順序を制御、排除、または修正することができるが、このような制御を使用して新しい単位または取引を生成することはできない。悪意のある行為者はまた、“重複支出”する可能性があり、または複数の取引に同じビットコインを費やすか、または取引の検証を阻止する可能性がある。場合によっては、トークンブロックチェーンに対して行われる任意の詐欺的または悪意のある変更を逆転することができない可能性がある。

ビットコインネットワークの50%以上の処理能力を制御することによって、ブロックチェーンの悪意のある活動または制御を達成することに関する既知の報告はないが、いくつかの鉱床は、ビットコインネットワーク上の閾値の50%を超える可能性があると考えられている。この可能性は、単一の鉱床がビットコイン取引の検証に権限を加える可能性があるというより大きなリスクをもたらす。ビットコイン生態系や鉱池の管理者が十分な制御や対応をしていなければ、悪意のある行為者が処理能力制御権を獲得するリスクが増加する可能性がある。このような事件が発生した場合、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘、他の方法で私たち自身の口座に保有している任意のビットコインの価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

我々のビットコインにアクセスするために必要な秘密鍵の損失または破壊は不可逆的である可能性がある。私たちは私たちの秘密鍵にアクセスできないか、または私たちのビットコインに関連するデータ損失の経験は私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

ビットコインは、それが存在するローカルまたはオンラインデジタル財布に関連する唯一の公開鍵および秘密鍵を有する所有者によってのみ制御される。我々は，ビットコインの我々の財布への送受信や我々の財布からの振込を確認する際に，使用しているデジタル財布に関する公開鍵を発行し，このような情報を匿名でネットワークに伝播するが，このようなデジタル財布に関する秘密鍵を保護する.我々がビットコインを持つCoinbaseなどのデジタル資産取引所も同様のやり方をとっている.このような秘密鍵が失われ、廃棄され、または他の方法で漏洩した場合、私たちは、私たちのビットコインにアクセスできず、そのような秘密鍵は、どのネットワークからも回復できない可能性がある。ビットコインを格納するためのデジタル財布に関連する秘密鍵の任意の損失は、私たちがビットコインを保有しているデジタル資産取引所であっても、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘、他の方法で購入し、または私たち自身のアカウントのために持っている任意のビットコインの価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコインを含む暗号通貨はデジタル資産取引所での取引が比較的新しく、ほとんど規制されていないため、詐欺や失敗に直面する可能性がある。このような失敗は、ビットコインおよび他の暗号通貨の価格低下を招き、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

暗号化通貨取引のデジタル資産取引所は比較的新しく、ほとんどの場合ほとんど規制されていない。多くのデジタル取引所はその所有権構造、管理チーム、会社のやり方或いは規制コンプライアンスに関する重要な情報を公衆に提供していない。そのため、市場は暗号化通貨取引所に自信を失ったり、デジタル資産取引量の大部分を扱う有名な取引所を含む暗号通貨取引所に関連する問題に遭遇する可能性がある。

例えば，2022年上半期には，Celsius Network，Voyager Digital Ltd.，Three Arrow Capitalがそれぞれ破産を宣言し，デジタル資産生態系の参加者への自信を失い，デジタル資産をめぐる負の宣伝がより広く行われた。2022年11月、当時取引量3番目に大きかったデジタル資産取引所FTXは顧客引き出しを停止し、その後間もなく、FTXとその子会社が破産を申請した。

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これらのイベントに対する応答として、デジタル資産市場、特にビットコイン市場は、極端な価格変動を経験し、デジタル資産業界の他のいくつかのエンティティはすでに負の影響を受け続ける可能性があり、デジタル資産市場とビットコインに対する人々の自信をさらに弱化させている。これらのイベントはまた、FTXに関連するいくつかのエンティティが大量の取引活動に参加しているため、デジタル資産市場の流動性に負の影響を与える。デジタル資産市場の流動性がこれらの事件の負の影響を受け続ける場合、デジタル資産価格(ビットコイン価格を含む)は大幅な変動を経験し続ける可能性があり、デジタル資産市場に対する自信はさらに破壊される可能性がある。これらの事件は発展し続けており、現在、それらが私たち、サービスプロバイダ、またはデジタル資産産業全体にもたらす可能性のあるすべてのリスクを予測することはできない。

デジタル資産取引所市場は安定性が不足していると考えられており、業務失敗、ハッカーまたはマルウェア、政府強制規制または詐欺のためにデジタル資産取引所を閉鎖または一時的に閉鎖することは、デジタル資産ネットワークに対する人々の信頼を低下させ、暗号化通貨価値のより大きな変動を招く可能性がある。デジタル資産取引所が失敗したこのような潜在的な結果は私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちのデジタル資産が失われたり、盗まれたり、破壊されたら、私たちは出所を取り戻すのに十分な時間がないかもしれない。

私たちはCoinbaseに依存して私たちのビットコインホスティングを便利にする。もし私たちのビットコインがCoinbaseを含む側が私たちに責任がある場合、紛失、盗難、または廃棄された場合、責任者は私たちのクレームを満たすのに十分な財政資源を持っていないかもしれない。例えば、ある特定の損失事件について、私たちの唯一の補償源は、私たちの有効なクレームを満たすための財力(責任保険を含む)がない可能性がある他の責任を有する第三者(例えば、泥棒またはテロリスト)に限定される可能性がある。

不正または詐欺的なビットコイン取引は不可逆的である可能性がある。

ビットコイン取引は不可逆的であるため、盗まれたまたは誤って転送されたビットコインは取り戻すことができない可能性がある。Coinbase上で私たちのビットコインをドルに直接両替し、現在、限られた賃金関連支払い以外の他の取引を行うために私たちのビットコインを使用または期待していませんが、いかなる誤った実行または詐欺的なビットコイン取引も、私たちの投資および資産に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはインターネット中断のリスクに直面する可能性があり、これはビットコインの価格に悪影響を及ぼすだけでなく、ビットコインを発掘する能力にも悪影響を及ぼす可能性がある。

インターネットの中断は，ビットコインを含む暗号通貨のマイニングや使用に悪影響を与える可能性がある.一般的に、暗号化された通貨とビットコインを採掘する業務はインターネットに依存する。インターネット接続の深刻な中断は、中断が解決されるまで、ビットコインのネットワーク運営を混乱させる可能性があり、ビットコインの価格およびビットコインをマイニングする能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが獲得できる法的請求権は限られており、私たちと私たちの投資家は私たちのビットコイン損失のリスクに直面し、誰もこれに責任を負わない。

現在、紛失または盗まれた暗号化通貨に対して訴訟または苦情を提起するために、米国または外国政府、規制、調査または検察機関または機構は具体的に列挙されておらず、連邦捜査局などの法執行機関は盗まれたビットコインを取り戻したにもかかわらず、ビットコインを取り戻すのにかなりの時間を要する。私たちがこのような行為、エラー、または窃盗による損失を取り戻すことができない場合、このような事件は、私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たち自身の口座に保有する任意のビットコインの価値を採掘または他の方法で買収または買収することに悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコインの価格が低いときに費用を支払うために私たちのビットコインを販売することは、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは運営費用と必要に応じて増加するためにビットコインを売っています。したがって、ビットコインの価格が低いときにビットコインを売却する可能性があり、これは私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。現在、私たちは、ビットコイン価格の潜在的な下落を緩和するために、私たちが保有するビットコインに関連する契約または金融ヘッジキャンペーンに従事していない。“ビットコインの価値は歴史的に広く影響を受けている”と題するリスク要因を見てください

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ブランコに乗る。私たちは現在、ビットコインの投資をヘッジしていないため、予測可能な未来にもヘッジしようとしていないため、私たちはビットコインの価格変動や周囲のリスクに直接さらされている

ビットコインの需要は、重要かつ安全な暗号化通貨としての地位によってある程度推進される。ビットコイン以外の暗号化通貨は、デジタル資産ユーザベースの物質部分により人気があるという特徴を有し、ビットコインに対する需要の減少をもたらす可能性がある。

ビットコインは、他の暗号通貨と比較して“最初の上場”という利点を持っている。このような率先して市場に進出する利点は，最大のユーザ基盤を持つことによって大きく推進されており，さらに重要なのは，最大の共同採鉱権を持つことである。それにもかかわらず、ビットコインネットワークが欠陥を発見または露出しているか、または別の形態のデジタル通貨が優れていると考えられるので、別の形態の暗号化通貨が非常に人気がある可能性がある。別の形態のデジタル通貨が巨大な市場シェアを獲得した場合、これは、ビットコインに対する人々の興味および価値、および私たちのビットコイン業務の収益性を低下させる可能性がある。

私たちの採鉱コストは私たちの採鉱収入を超える可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損害し、私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

採掘作業は費用が高く、未来に私たちの支出は増加するかもしれない。採掘費用の増加は、収入(すなわち、採掘されたビットコイン価値)の対応する増加によって相殺されない可能性がある。私たちの支出は私たちが予想していたより大きくなるかもしれないし、私たちは業務をより費用対効果的にする投資が成功しないかもしれない。さらに、私たちの支出が不変または低下したままであっても、ビットコイン価格が低下し続ける限り、ビットコインネットワークの難易度はそれに応じて低下しない限り、私たちの収入は私たちの支出を超えない可能性がある。収入がそれに応じて増加することなくコストを増加させることは私たちの収益性に悪影響を与え、私たちの業務や私たちへの投資を深刻に損なう可能性がある。

私たちの採鉱作業に含まれる財産は保険範囲内にない可能性のある損害を含む損害を受ける可能性がある。

私たちの現在の採鉱場所と私たちが設立したどの未来の場所も、実際の条件や運営に関する様々なリスクの影響を受けるだろうが、これらに限定されない

私たちの鉱山は、通常、従来のデータセンターに関連する標準的な安全対策を装備しており、一級保険提供者によって保険を提供しているにもかかわらず、火災や他の自然災害やテロリスト、または他の私たちがコントロールできない事件のため、私たちの鉱場は一時的または永久的に運営できない可能性がある。私たちがこのようなリスクを防止して防ぐための措置は十分ではないかもしれないし、効果的ではないかもしれない。

私たちは大量の電力に対する私たちの需要と関連した危険に直面している。

ビットコイン採掘施設の運営には大量の電力が必要だ。私たちが現在運営しているか、あるいは未来に設立されたどんな鉱場も、私たちが費用効果を持った上でその鉱場のために十分な電力を得ることができる場合にのみ成功することができる。私たちは現在4つの全額所有園区があり、2つの積極的な信託プロトコルによってより多くの鉱夫を運営しており、各合意には独特な電力協定がある。ウクライナ戦争とインフレの影響を含む地政学的事件は世界の電気価格を上昇させた；電気価格が引き続き上昇し、ビットコイン価格が低下すれば、私たちのビットコイン採掘の収益力に影響を与える。

私たちは自発的にあるいは公共事業供給者と合意することで、エネルギー価格の上昇や全網電力不足の場合、私たちの採鉱作業に使用されるエネルギーを減らすことができる。私たちは他の人に出会うかもしれません

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公共事業会社または政府エンティティが採鉱作業に電力を供給することを制限または禁止する場合。このような場合、私たちがビットコインを生産する能力は否定的な影響を受ける可能性がある。

より多くの地点に拡張することも予想されるため，激しい競争が生じ，負担できる電力が得られる適切な地点を争う可能性がある.

しかも、私たちの施設は停電の悪影響を受けるかもしれない。ある地点で限られた予備電力を維持しているにもかかわらず，政府が電力や停電を制限している場合には，予備発電機による鉱工の運転は不可能である。私たちが十分な電力供給を得られず、電力供給やコストによって運営の減少や停止を余儀なくされれば、私たちの業務は悪影響を受けるだろう。

しかも、私たちの重要な戦略の一つは原子力を含む持続可能で環境に優しいエネルギーを使用することだ。もし私たちが費用効果に基づいて持続可能なエネルギーを得てこの戦略を実行できなければ、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。

より厳格な審査および利害関係者の私たちのESG実践および気候変動の影響に対する期待は絶えず変化し、追加のコストまたはリスクをもたらす可能性がある。

多くの業界の企業は、その環境、社会、およびガバナンス(ESG)実践に関するますます厳しい審査に直面している。投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金と他の影響力のある投資家もますますESGやり方に注目しており、近年もその投資の非金融影響をますます重視している。2021年5月、米国証券取引委員会は、上場企業に、その業務、運営結果または財務状況に実質的な影響を与える可能性のある気候関連リスクに関する情報、およびその監査された財務諸表の付記に含まれるいくつかの気候関連財務諸表指標を含む、定期報告書にいくつかの気候関連開示を含めるように規則を修正することを提案した。米国証券取引委員会は、このようなルール変化は、一致した気候変動データと比較可能な気候変動データに対する投資家の需要に応えるためだと指摘している。また、環境リスク(世界的な気候変動を含む)に対する公衆の認識と関心の向上は、私たちの業務や業界に対する大衆のより厳しい審査を招く可能性があり、私たちの管理チームは、私たちの運営から、このような審査に対応し、私たちの従業員を安心させることに多くの時間と精力を移すかもしれない。

さらに、気候変動の実際のリスクは、材料および自然資源の利用可能性およびコスト、エネルギー源および供給、ビットコインおよび他の暗号化通貨の需要に影響を与える可能性があり、極端な天気事件による被害を潜在的に修復したり、極端な天気事件からよりよく防ぐために施設を改修したりすることを含む、私たちの保険および他の運用コストを増加させる可能性がある。環境法律や法規や業界基準が変更または採用され、私たちの運営に重大な運営制限やコンプライアンス要求が加えられた場合、または私たちの運営が気候変動の物理的影響によって中断された場合、私たちの業務、資本支出、運営結果、財務状況、競争地位はマイナスの影響を受ける可能性がある。

私たちの運営と収益性は、他の暗号通貨投資方法からの競争の悪影響を受ける可能性がある。

私たちは、暗号化通貨によってサポートされているか、または暗号化通貨にリンクされた証券を含む暗号化通貨および他の潜在的金融商品を発掘している他のユーザおよび/または会社と競合している。市場や金融状況、および他の我々がコントロールできない条件は、他の金融商品に投資したり、暗号化通貨に直接投資したりすることをより魅力的にする可能性があり、これは私たちの株式市場を制限し、それらの流動性を低下させる可能性がある。他の金融商品や取引所取引基金の出現は、暗号化通貨の審査を強化し、この審査は我々に適用される可能性があり、証券公開市場の構築または維持に成功する能力に影響を与える。このような状況は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で自分のために持っている任意のビットコインの価値に影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

時々，市場状況の変化にともない，ビットコインの保持者は大量のビットコインを一気に市場に販売し，ビットコイン価格の増加を制約する可能性がある.

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他の鉱業者を含む大量のビットコイン所有者は、大量のビットコインを一度にまたは短時間で販売することを選択または強制される可能性がある。このような販売量の増加はビットコインの市場価格に下振れ圧力を与える可能性がある.

受託者が破産を申請した場合、預託されたビットコインは破産財産と判断される可能性があり、私たちは破産財産の一般的な無担保債権者とみなされる可能性がある。

米国破産法では、破産保護を申請した受託者が持つビットコインをどのように扱うかは未知の分野である。破産管財人によって保管されているビットコインが破産財産とみなされるかどうかは肯定的には言えないので、ビットコインの所有者が通常の無担保債権者とみなされるかどうかは定かではない。

技術が時代遅れで，グローバル·サプライチェーンの暗号化通貨ハードウェア中断に対する脆弱性や，我々の業務に負の影響を与える可能性のある新しいハードウェアの獲得が困難になるリスクがある.

私たちの採鉱施設の運営に伴い、私たちの鉱夫は普通の摩耗を経験しており、私たちがコントロールできない外部要素によるより深刻な故障に直面している可能性もある。時間が経つにつれて、私たちの鉱夫の退化は私たちがこれ以上機能しない鉱夫の修復や交換を要求するだろう。また、技術の発展に伴い、私たちは市場競争力を維持するために、より新しいモデルの鉱夫を購入する必要があるかもしれない。このアップグレード過程には大量の資本投資が必要であり、私たちはタイムリーで費用効果に基づいてそうすることが課題に直面する可能性がある。

そのほか、全世界の鉱夫供給は予測不可能であり、現在中国に本部を置き、アジアで生産があるメーカーに深刻に依存しているが、アジアは新冠肺炎コロナウイルスの全世界大流行の深刻な影響を受けている。著者らは現在、Bitmain Antminers、嘉楠科学技術Avalon鉱工とMicroBT WhatsMinersを含むいくつかのタイプのASIC鉱工を著者らの掘削業務の一部として使用している これらはいずれも中国、マレーシア、インドネシア、タイから生産されている。米国と中国の関係を含む地政学的問題は、我々がASIC鉱夫を輸入する能力に影響を与える可能性がある。したがって、私たちは私たちの既存の鉱夫のために十分な代替部品を得ることができないかもしれないし、製造業者からより多くの鉱夫を得ることもできないかもしれない。このような事件は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘、他の方法で自分のために持っている任意のビットコインの価値に影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

ビットコインを含むデジタル資産の財務計算の前例は限られているため、デジタル資産に関連する取引をどのように計算することが求められるのかは不明である。

暗号化通貨の財務会計や関連収入確認における先例設定は限られており、財務会計基準委員会や米国証券取引委員会は公式指導を提供していないため、将来的に暗号化通貨取引や資産および関連収入確認の会計処理を企業にどのように要求するかは不明である。規制機関や財務会計基準の変化や米国証券取引委員会の解釈は、我々の会計処理方法を変化させる可能性があり、財務諸表を再申告する必要がある。このような再記述は、私たちが保有するビットコインおよびビットコイン取引の会計に悪影響を及ぼす可能性があり、より広く言えば、私たちの業務、将来性、財務状態、および運営結果に負の影響を与える。

もし私たちが私たちのハッシュ率を上げることができなければ、私たちは競争できないかもしれないし、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

一般に、ビットコイン鉱夫がビットコインブロックチェーン上のブロックを解決し、ビットコイン報酬を稼ぐ機会は、グローバルネットワークハッシュ率に対する鉱夫ハッシュ率(すなわち、ビットコインブロックチェーンの計算能力をサポートすることに取り組むこと)の関数である。ビットコイン需要の増加に伴い、グローバルネットワークハッシュ率も増加しており、ビットコインがより多く採用されれば、ビットコインに対する需要が増加し、より多くの鉱業会社をこの業界に誘致し、グローバルネットワークハッシュ率をさらに向上させることが予想される。新しい、より強力な鉱夫の配備に伴い、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫配備が世界的なハッシュ率の増加に同期した追加のハッシュ率でない限り、1日の総リターンに占める鉱夫の割合が低下することを意味する。したがって、この競争の激しい業界で競争するためには、一般的な摩耗や他の被害で失われた鉱夫の代わりに、新たな鉱夫を買収し続け、増加するグローバルネットワークハッシュ率に追いつくために、私たちのハッシュ率を向上させる必要があると考えられる。

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私たちは更新され、より効果的で、より省エネルギーな鉱夫を買収することで、私たちのハッシュ率を向上させる計画だ。これらの新しい鉱夫は高度に特化されたサーバであり，大規模化生産は困難である.したがって、十分に効果的な鉱夫を大量に生産することができる生産者たちは限られている。♪the the the これらの鉱商のコストは、ビットコイン価格とビットコイン採掘の収益性と直接関連している。2021年のビットコイン価格の上昇により、新鉱商への需要が増加し、その後2022年のビットコイン価格の下落により需要が低下した。これらの新鉱夫の価格は需要の変化に伴い，ビットコイン採掘経済が高位にある場合には機器価格が上昇し，これらの経済が緊張している場合には価格が大幅に低下することが観察された。したがって、積極的なビットコイン経済は、私たちの将来の設備コストに負の影響を与え、採鉱設備の安全を確保する競争を増加させる可能性がある。もし私たちが私たちの買収に資金を提供するのに十分な数の新しい鉱業者や十分な資本を得ることができなければ、私たちの運営業績や財務状況は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの証券投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は過去ずっと、未来に大流行、流行病或いは疾病発生のリスク、例えば新冠肺炎の大流行の発生を受ける可能性がある。

2020年3月11日、世界保健機関は新冠肺炎疫病を大流行と発表した。その時から、新冠肺炎は全世界に蔓延し、隔離、旅行禁止と制限、現地避難令、企業閉鎖、商業活動の減少、サプライチェーンの中断及び全体の経済と金融市場の不安定を含む全世界の経済活動に影響を与えた。これらの措置は、私たちの従業員と運営、そして私たちの顧客、パートナー、サプライヤーの運営に影響を与え、さらに影響を及ぼす可能性があります。私たちの重要な業務運営は、私たちの本部と私たちの多くの重要なサプライヤーを含めて、すでに新冠肺炎の影響を受け続ける地域に位置しています。我々の世界各地のサプライヤーも新冠肺炎の影響を受け，疫病終了後長い間実質的な影響を受け続けている可能性がある。

具体的には，我々の製品コンポーネントの製造，製品の最終組み立て，その他の重要な操作は中国と他の新冠肺炎の影響を受ける地理的位置に集中しており，現地政府は疫病を制御しようとし続けている このような措置および将来とりうる措置の影響については、製造施設、私たちへの支援業務または労働力、または私たちの顧客、パートナー、サプライヤー、およびサプライヤーへの制限を含み、かなりの不確実性が存在する。これらの措置および航空輸送の利用可能性の低下またはコスト増加、港の閉鎖、および国境制御または閉鎖の強化など、輸送の制限または中断は、顧客の需要を満たす能力を制限し、私たちの財務状況および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎疫病とその他の要素は著者らのサプライチェーンに不利な影響を与え、その影響は多くの業界で一致しており、輸送と物流に挑戦をもたらし、部品供給に深刻な制限を与えることを含む。彼らはまた鉱夫、関連部品、インフラを輸送するコストを大幅に増加させた。グローバル·サプライチェーンがこれらの課題を経験している限り、これらの影響は、遅延する可能性のある製品供給を含めて継続されると予想される。

また、新冠肺炎の大流行が世界経済、特に私たちの業務への影響の程度や持続時間を評価または予測することは困難であるが、今回の大流行は世界金融市場の深刻な混乱を招き続ける可能性があり、これは私たちの資本を得る能力を低下させる可能性があり、あるいは私たちの顧客が過去または未来の買い物に私たちの能力を支払うことができ、これは私たちの運営資金や流動性に負の影響を与える可能性がある。新冠肺炎の抑制と蔓延による経済衰退或いは金融市場の回復は全体の支出に影響を与える可能性があり、ビットコイン需要、私たちの業務及び私たちの普通株の価値に不利な影響を与える。

新冠肺炎の大流行或いは類似の衛生流行病の最終的な影響は高度に不確定であり、変化する可能性がある。新冠肺炎疫病が私たちの運営と財務業績に与える影響の程度は、予想される時間枠内で業務戦略と措置を実行する能力を含み、疫病の持続時間と持続伝播、その深刻性、さらなる関連旅行制限、全世界範囲内の任意の再開放計画、米国と他の国が疾病をコントロールと治療するための行動の有効性を含むが、米国と世界各地のワクチン接種計画の有効性とタイミング、および顧客支出への影響の持続時間、タイミング、深刻度を含むが、米国と世界各地のワクチン接種計画の有効性とタイミング、深刻さを含むが、これらに限定されない。このすべては不確実で予測できない。新冠肺炎の大流行によるグローバル·サプライチェーンの延長と経済中断は、大流行が世界的に後退した後であっても、われわれの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

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業務、獲得資金源、財務状況は、どのような影響のすべての程度と持続時間にもかかわらず確定していない。

持続的または悪化したインフレ問題および関連する通貨政策の変化および潜在的な景気後退、およびロシア-ウクライナ紛争のような地政学的事件、その後のロシア-ウクライナ紛争による制裁を含む世界経済状況は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

経済衰退、金利、インフレ上昇、大口商品価格、外国為替変動、国際関税、社会、政治的および経済的リスク、敵対行動または敵対行動が差し迫っている可能性のある見方、軍事衝突および戦争行為、ロシア-ウクライナ紛争のさらなるアップグレードおよび米国および/または他の国の関連反応を含む一般的な経済および政治的条件は、制裁または他の制限的な行動を含み、私たちの業務、サプライチェーンまたはパートナーに悪影響を及ぼす可能性がある。ビットコイン鉱商の価格はビットコイン価格の低下とともに低下しているが、米国のインフレ率は2021年から着実に上昇しており、2022年まで続いている。これらのインフレ圧力、及び私たちのサプライチェーンの中断は、大多数の他の商品、サービスと人員のコストを増加させ、更に私たちの資本支出と運営コストの上昇を招く。持続的な高いインフレ水準は、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)と他の中央銀行の金利上昇を招き、資金獲得コストを高め、経済成長を減速させ、この2つの場合のいずれか、または両者の組み合わせは、私たちの業務の財務と運営業績を損なう可能性がある。また、ウクライナ情勢の程度や持続時間、それによる制裁、それによる将来の市場混乱は予測できないが、深刻になる可能性がある。

このようなグローバル経済状況の影響は、持続的または悪化したインフレ問題や通貨政策に関する変化や潜在的な景気後退、および地政学的事件が資本や他の金融市場に参入する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、そうであれば、私たちのいくつかの成長および運営および運営資本に他の資金源を提供することを考慮する必要があり、これは、私たちの資本獲得コストを増加させ、資本を得る機会に悪影響を及ぼす可能性がある。

資産剥離と操業停止は私たちの業務にマイナス影響を与える可能性があり、私たちが販売している業務の留保負債は私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

ビットコイン採掘に完全に焦点を当てた戦略を実行するために、私たちは以前のエネルギー業務の一部を剥離することを含むいくつかの資産剥離を完了しました。私たちは私たちの非ビットコイン採掘に関連する業務をさらに処分するつもりで、私たちは有利な条項やこれらの業務を完全に達成できないかもしれません。もし私たちがこれらの資産剥離の期待収益を意識していない場合、あるいは私たちの完成後の負債と持続債務が大きく、私たちの予想を超えていれば、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローはマイナスの影響を受ける可能性がある。

これらの処置により、ビットコイン採掘は現在、私たちの業務と収入の唯一の駆動力であり、予測可能な未来には私たちのほとんどの収入源になり続けることが予想され、これは本年度に報告したリスクへの開放を増加させるだろう。

さらに、私たちが運営を停止する過程で、私たちは私たちの伝統的なエネルギー製品が存在したり、かつてプロセスの欠陥が存在したり、人身や他の被害をもたらしたことによって法的訴訟を受ける可能性があります。もし私たちの伝統的な製品や設置されたシステムに故障が発生した場合、例えば、私たちの任意のエネルギーシステム製品(例えば、設置されたラック)が故障した場合、私たちは将来訴訟や他のクレームに直面する可能性もあります システム、光起電力モジュール、バッテリ、インバータ、または他の製品)はダメージを与える。エネルギーシステムと私たちが現在と予想している他の多くの製品は発電設備であるため、顧客または彼らの財産は製品の故障、欠陥、設置不適切、その他の原因でも、私たちの製品によって損傷または損傷を受ける可能性がある。また、我々の製品は第三者メーカーからのコンポーネントからなるシステムに使用されているため、私たちの製品に故障がなくても、製品責任クレームの影響を受ける可能性があります。しかも、私たちのどの製品も製品の故障や欠陥によってリコールされる可能性があります。

私たちの製品責任に対するクレームの成功主張は潜在的な重大な金銭損失を招く可能性があり、これは私たちが大量のお金を支払い、私たちを否定的に宣伝し、私たちの名声と競争地位を損なう必要があるかもしれない。私たちは第三者の製造保証、私たちの製造パートナーが提供した保証と私たちの一般責任保険によって製品責任クレームを支払います。単独で製品を獲得するのではありません

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責任保険です。そのような保証と保険範囲はすべての潜在的なクレームをカバーするのに十分ではないかもしれない。さらに、このような保証および保険カバー範囲が十分であっても、どの成功したクレームも、私たちの業務、名声、財務状況、および運営結果を深刻に損なう可能性がある。

政府の規制と法執行行動に関連するリスク

規制変更や私たちの活動の説明が金融犯罪法執行ネットワーク(FinCEN)に基づいて米国銀行秘密法(BSA)に基づいて公布された法規や州法に基づいて金融サービス企業(MSB)に登録されていることを要求すれば、巨額のコンプライアンスコストが発生する可能性があり、これは巨額でコストが高い可能性がある。もし私たちがこれらの規定の制約を受けたら、私たちがこれらの規定を遵守するコストは私たちの業務と私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちのビットコイン採掘活動がBSAの許可の下でFinCENによって公布された法規をMSBと見なした場合、私たちは私たちに反マネーロンダリング計画の実施を要求し、FinCENにいくつかの報告を提出し、いくつかの記録を維持する法規を含むFinCENの法規を遵守することを要求されるかもしれない。

私たちの暗号化通貨活動によって、私たちが“Money Transfer”(“MT”)とみなされるか、または同等の称号が付与された場合、私たちが運営している任意の州の州法律に基づいて、許可証を申請するか、または他の方法で州監督機関に登録し、州法規を遵守する必要があるかもしれません。その中には、反マネーロンダリング計画の実施、特定の記録の維持、および他の運営要件が含まれている可能性があります。現在、ニューヨーク州金融サービス部は“仮想通貨業務活動”を展開する企業のために全面的な“ビットコイン許可証”の枠組みを維持している。2020年7月、ルイジアナ州は“仮想通貨ビジネス法案”を公布し、ニューヨーク州に続いて2番目の独立仮想通貨法律を制定した州となった。私たちは私たちに適用される州レベルの立法、指導、または規制の発展状況を監視し続けるつもりだ。

このような米国の連邦や州規制義務、または他の国の規制枠組みの下で生じる可能性のある義務は、巨額の費用を招く可能性があり、その業務や財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。さらに、私たちおよび私たちのサービスプロバイダは、MSBおよびMTSに適用されるいくつかの連邦または州規制義務または他の国/地域に適用される同様の義務を遵守できないかもしれない。もし私たちがこのような追加的な規制と登録を受けることが要求されるかもしれないと思うなら、私たちは私たちのビットコイン採掘活動を大幅に変更し、そのような活動を停止することを要求されるかもしれない。このような行動はいずれも私たちの業務運営と財務状況およびわが社の投資に悪影響を及ぼす可能性があります。

現在、CEAによるビットコイン交換に関するCFTCの規制は不明であり、ビットコイン交換に関連する面でCFTCによって規制されていれば、追加のコンプライアンスコストが生じる可能性があり、これは巨大である可能性がある。

改正された“商品取引法”(以下、“商品取引法”と呼ぶ)は、現在、ビットコインの採掘や両替に関する直接的な義務は与えられていない。一般に，CEAを管理する連邦機関商品先物取引委員会(CFTC)は，ビットコインや他の暗号通貨を大口商品と見なす.この立場は連邦裁判所の裁決によって支持された。

しかしながら、CEAは、将来の商品の販売契約(またはそのような契約のオプション)、スワップ取引、または保証金、融資またはレバレッジに関する取引を構成するビットコインおよび他のデジタル資産に関連するいくつかの取引を要求し、この取引は、CEAに従って“合格契約参加者”または“合格商業エンティティ”として定義されていない人(例えば、散財)に28日以内に商品を実際に配信することをもたらすことはない。CEAまたはCFTCは、その公布された法規の変化、およびその解釈とCFTCの正式な公布によって、ビットコインの分類に影響を与える可能性があるため、その機関の追加的な規制を受ける可能性がある。これまで、CFTCは、ビットコインの非派生または非融資、保証金またはレバー取引を管理する法規を発行していなかったが、“CEA”における州間商業における任意の商品(ビットコインを含む)の任意の販売契約の取引に関連するいくつかの禁止に違反する者に対して法執行行動をとる権利がある(例えば、いくつかの詐欺的なやり方を操作および従事する)。

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私たちは未来の規制発展が法律の下でビットコインの待遇にどのように影響するかを決定することができない。CFTCが私たちの採鉱活動または私たちのビットコイン取引に加えた任意の要求は、当社の投資に重大かつ不利な影響を与える追加の非常に非日常的な費用を発生させる可能性があります。さらに、私たちのビットコイン採掘業務のため、ビットコイン分類の変化は、この機関の追加的な規制によって監視される可能性がある。これまで、CFTCは、ビットコインの非派生または非融資、保証金またはレバー取引を管理する法規を発行していなかったが、“CEA”における州間商業における任意の商品(ビットコインを含む)の任意の販売契約の取引に関連するいくつかの禁止に違反する者に対して法執行行動をとる権利がある(例えば、いくつかの詐欺的なやり方を操作および従事する)。

また、私たちの採掘活動やビットコイン取引がCFTCが私たちの株主の派生商品への集団投資とみなされた場合、全国先物協会を通じてCFTCで商品プール事業者として登録する必要があるかもしれません。このような追加登録は、企業の投資に重大かつ不利な影響を与えるため、非常に非日常的な費用をもたらす可能性がある。もし私たちがこのような追加的な規制と登録要求を守らないと決めたら、私たちは特定の業務を停止することを求めるかもしれない。どのような行動も会社の投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

CEAやCFTCルール，命令や決裁のいずれかの条項(ここで明記したものを除く)は現在我々の業務には適用されていないようであるが，この点は変化する可能性がある.

米国証券取引委員会または他の規制機関が米国証券法に基づいてビットコインが証券であると判断した場合、重要な米国証券取引委員会の登録および/または他の要求に遵守するように要求される可能性がある。

一般に、ビットコインや他のデジタル資産などの斬新またはユニークな資産は、米国の法律による投資契約の定義に適合すれば、証券に分類されることができる。近年，ビットコイン以外のデジタル資産の提供と販売が最も注目されているのは，Kik Interactive Inc.のKinトークンとTelegram Group Inc.のTonトークンであり，米国証券取引委員会から投資契約とされてきた.私たちはビットコインが投資契約とみなされる可能性が低いと考えているので、投資契約で定義された証券とみなされることはあまりありませんが、ビットコインを含めて、私たちが採掘したり、他の方法で買収したり、私たち自身の口座のために持っているデジタル資産を保証することはできません。決してアメリカの法律下の証券に分類されません。これにより、米国証券取引委員会の登録やその他の要求を遵守する義務があり、したがって、大量の非日常的な費用が発生し、会社の投資に重大かつ不利な影響を与えることになります。

現在または将来、1つまたは複数の国でビットコインまたは他の暗号化通貨を採掘、取得、所有、保有、販売または使用し、ブロックチェーンに参加するか、または同様の暗号化通貨資産を利用することは不法である可能性があり、その判断は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

現在、大多数の国の暗号化通貨は一般的に規制されていないか、あるいは監督管理が軽いにもかかわらず、中国、インド、ロシアなどのいくつかの国は将来、採掘、獲得、所有、保有、販売、またはこれらの暗号化通貨資産を使用したり、現地通貨を両替する権利を厳格に制限する監督管理行動を継続する可能性がある。たとえば，中国やロシア(インドでは現在新たな立法が提案されている)では，ビットコインや他の暗号通貨を受け入れて消費取引を行うことは不正であり，銀行機関は暗号化通貨の預金を受け入れることを禁止されている.また、2021年3月、中国内モンゴル省政府はこの業界の電力に対する強い需要と環境へのマイナス影響が原因で、同省でビットコインの採掘を禁止した。米国を含む他の国が同様の制限を実施すれば、このような制限は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、ニューヨーク州では、炭素系エネルギーの使用を一時停止するいくつかのビットコイン採掘活動が2022年11月22日に法律に署名された。このような状況は、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収したり、自分のために持っている任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

変化する環境規制と公共エネルギー政策は私たちの企業を新たなリスクに直面させるかもしれない。

私たちのビットコイン採掘業務は大量の電力を必要とし、私たちが発生したコスト(電力コストを含む)が私たちの業務から発生した収入よりも低い場合にのみ、私たちは成功し、最終的に利益を達成することができる。だから、私たちが作ったどんな鉱山も、費用効果を持ってその鉱山のために十分な電力を得ることができる場合にのみ成功します。新しい鉱山を作るには場所を見つける必要があります

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ケス。例えば、私たちの拡張計画と戦略的措置は、連邦、ニューヨーク州、ジョージア州規制機関が制定した現在の環境とエネルギー法規、政策と措置に対する私たちの理解にある程度基づいている。新しい規制が施行されたり、既存の法規が改正されれば、計画や戦略的措置の背後で行われている仮定は不正確かもしれませんが、これらの規制に適応できれば、私たちが計画した業務を調整するための追加コストが生じるかもしれません。

また、一貫した気候立法が不足し続けていることは、ビットコイン採鉱業のエネルギー需要が高いため、将来の環境とエネルギー規制の目標となる可能性があるため、私たちの業務に経済·規制面の不確実性をもたらしている。気候変動に関する新しい立法と規制の強化は、エネルギー要求、資本設備、環境監視と報告の増加に関連するコスト、およびこのような法規を遵守する他のコストを含む、私たちと私たちのサプライヤーに大きなコストをもたらすかもしれない。また、将来のいかなる気候変動規制も、このような制限されていない地域にある会社と競争する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、ニューヨーク州は最近、炭素系電力を使用したビットコイン採掘業務を一時停止する立法を採択した。

気候変動の影響の政治的意義と不確実性、および気候変動にどのように対応するかを考慮して、立法や規制が私たちの財務状況や業務結果にどのように影響するかを予測することはできない。また、そのような規制がなくても、私たちまたは私たちの業界内の他の会社の世界市場における気候変動の潜在的な影響に対する認識の増加とどんな負の宣伝も私たちの名声を損なう可能性があります。上記のいずれも私たちの業務と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

将来的には米国連邦収入および適用される州、地方、非米国の税収目的のためのデジタル資産の処理に関する発展は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

デジタル資産の新たかつ発展の性質、およびデジタル資産と関連取引に関する全面的な法的指導の不足により、米国連邦収入の多くの重要な側面およびデジタル資産に関連する取引の適用州、地方および非米国の税収処理、例えばビットコインの購入と販売、株式奨励と他のデジタル資産インセンティブと奨励製品の受け入れは、いずれも不確定であり、将来デジタル資産と関連取引の税収処理についてどのような指導意見を発表する可能性があるかは不明である。

米国国税局の現在の指導意見は、米国連邦所得税の目的で、ビットコインなどのデジタル資産は財産とみなされ課税されるべきであり、商品やサービスのためのビットコインの支払いに関する取引は実際には易品取引とみなされるべきであることを示している。米国国税局はまた、場合によってはデジタル通貨の硬叉が課税収入を生む課税事件であるという指導意見を発表し、デジタル通貨の課税基礎を決定するための指導意見を発表した。しかし、現在の米国国税局指導意見は、米国連邦所得税がデジタル資産や関連取引を扱う他の重要な側面には触れていない。また、米国国税局の現在のガイドラインは、いくつかの分岐の処理に関連しているにもかかわらず、様々な暗号化資産取引の収入計上の時間および金額については、押注報酬および他の暗号化資産インセンティブおよび奨励製品を含む不確実性が残っているが、これらに限定されない。米国国税局の現在のガイドラインは、ビットコインの所有権が1人から別の人に移行する任意の状況のための潜在的な納税報告要件を作成しているが、これらの取引に資本利益待遇を適用する権利を保持しており、これは一般に特貨投資家より有利である。

米国国税局が将来デジタル資産における既存の立場を変えないことは保証されず、他の州、地方、非米国の税務当局や裁判所が所得税や販売税目的のためのビットコインなどのデジタル資産の処理において米国国税局のやり方に従うことも保証されない。既存のガイドの任意の変更または新規または異なるガイドの発行は、ビットコイン投資家の税金負担を増加させること、または一般的にはビットコインの取得および処理コストを増加させることを含む負の結果をもたらす可能性があり、いずれの場合も、ビットコインの取引価格に負の影響を与えるか、または他の方法で我々のトラフィックに負の影響を与える可能性がある。また、将来起こりうるデジタル通貨に関する技術と運営発展は、米国連邦収入および適用される州、地方、非米国の税収目的のデジタル通貨処理における不確実性を増加させる可能性がある。

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ビットコインネットワークプロトコルのオープンソース構造は、プロトコルの貢献者が、プロトコルの維持および開発における彼らの貢献のために直接補償されないことを意味する。プロトコルを適切に監視し、アップグレードできなければ、ビットコインネットワークを損害し、私たちに投資する可能性がある。

オープンソースプロジェクトとして、ビットコインは、その貢献者に収入をもたらすことはなく、貢献者は、通常、ビットコインネットワークプロトコルを維持および更新するために補償を受けない。貢献者がビットコインネットワークを維持または発展させるための保障された財政的インセンティブの不足と、ビットコインネットワークに新たに発生する問題を十分に解決するための保障された資源の不足は、これらの問題を十分にまたはタイムリーに解決する原動力を低下させる可能性がある。ある程度、貢献者は、ビットコインネットワークプロトコルを十分に更新して維持することができない可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収し、または私たち自身のアカウントのために保有する任意のビットコインの価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

銀行や金融機関は，暗号化通貨関連活動に従事する企業に銀行サービスを提供してはならない，あるいはサービスを切断する可能性がある.

ビットコインおよび/または他の暗号化通貨関連活動に従事している多くの会社は、銀行口座および他のサービスを提供することを望む銀行または金融機関を見つけることができなかった。同様に、暗号化通貨に関連するいくつかの会社および個人または企業は、その既存の銀行口座を閉鎖し続けるか、または金融機関へのサービスの提供を停止し続ける可能性がある。このような事件が私たちに発生する可能性がある場合、それらは私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘または他の方法で買収または保有する任意のビットコインまたは他の暗号化通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコインネットワークとの相互作用は、SDNや阻止された人の前にさらされたり、分散分類技術を考慮していない法律条項に違反したりする可能性がある。

米財務省金融資産制御弁公室(OFAC)は、その制裁手続きを遵守し、国民(SDN)リストに特定されている人と業務往来を行ってはならないことを求めている。しかしながら、ブロックチェーン取引の仮名の性質のため、私たちは知らずにOFAC SDNリスト上の人と無意識に取引する可能性がある。私たちはまた私たちと取引している人たちの最終的な識別を決定する十分な能力がないかもしれない。

私たちの証券に関するリスクは

私たちの普通株の価格は大きく変動する可能性があり、これは投資家に大きな損失をもたらすかもしれない。

私たちの普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、様々な要素によって大幅に変動するかもしれません。その中の多くの要素は制御できません

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また，証券市場では個別会社の経営表現とは無関係な重大な価格や出来高変動がしばしば発生している。このような市場変動はまた私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

具体的には，我々の普通株の取引価格はビットコインの取引価格と関連しており，将来的にはビットコイン採掘業務を拡大し続けるにつれて，ビットコインの取引価格はますます関連していく可能性がある.ビットコイン社の株はビットコインに対して変動性を示しており、多くの株は2020年と2021年にはビットコインよりも強いが、2022年にはビットコインに対するパフォーマンスが良くない。ビットコインと他の暗号化通貨の市場価格は歴史的にずっと不安定であり、様々な要素(本稿で議論した要素を含む)の影響を受け、主に各種の取引所、場外取引市場と派生商品プラットフォームからのデータを用いて決定される。本稿の他の点で指摘されているように，我々はFTXに直接触れていないが，FTXのような大型取引所の失敗や倒産はビットコイン価格の下落を招き，生態系への信頼を低下させる可能性があり，我々の株価に負の影響を与える可能性がある。さらに、このような価格は、商業活動ではなく、商業活動ではなく、商品に影響を与える要因の影響を受ける可能性があり、商業活動は、詐欺または不法行為者、実際または考えられる希少性、ならびに政治、経済、規制、または他の条件の追加的な影響を受ける可能性があるからである。価格設定は、ビットコインまたは私たちの株価の将来的に上昇した投機行為の結果であり、これらの投機行為がビットコインの市場価格を上昇させ続ける可能性がある。例えば、私たちの普通株の2022年1月3日の終値は9.59ドル、ビットコインの終値は46，458ドルで、2022年9月30日まで、私たちの普通株の終値は3.18ドル、ビットコインの終値は19，431ドルです。

また、株式市場は全体的に変動を経験することが多く、最近では新冠肺炎の後であり、この変動は特定の会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない場合がある。このような広範囲な市場変動は私たちの普通株の取引価格を低下させ続ける可能性がある。最近出現した市場混乱と変動レベルの持続的または悪化は、私たちの資本獲得能力、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと見通し、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。過去には、ある会社の証券市場価格の変動に伴い、同社は証券集団訴訟を起こすことが多かった。私たちは未来にこのような種類の訴訟に巻き込まれるかもしれない。このような訴訟の弁護費用は高い可能性があり、私たちの経営陣の注意力や資源を分散させ、私たちの業務運営に使用できない可能性があります。

私たちは追加的な優先株を指定して発行する権利がある。もし私たちが追加の優先株を指定および/または発行する場合、それは普通株に悪影響を及ぼす可能性のある権利、優先権、および特権を持つ可能性が高い。

当社は10，000，000株の空白小切手優先株の発行を許可しており、その権利、特典及び特権は当社取締役会によって随時決定されています。当社取締役会は、株主の承認を必要とせずに1つ以上の系列の優先株を発行し、任意の系列について優先株の配当権、解散又は清算優先株、償還価格、転換権、投票権及びその他の権利、優先株及び特権を決定する権利がある。現在、2，000，000株はAシリーズ優先株に指定されており、そのうち1，750，000株が発行されている。私たちAシリーズ優先株の保有者は、会社に支配権変更事件(指定証明書の定義)が発生したときにAシリーズ優先株1株3株私たちの普通株を償還させる権利があり、彼らは会社の普通株所有者とともに株主に提出するすべての事項について投票する権利があり、持っているAシリーズ優先株の1株当たり45票(45)票である。

優先株株式の発行は、優先株の権利、優先権、特権に依存して、普通株の投票権や権力を減少させる可能性があり、清算事件で普通株株主に割り当てられた我々の資産部分は、普通株1株当たりの帳簿価値の希釈を招く可能性もある。場合によっては、優先株は、ここで提供される普通株の投資家を損なうために、追加資本を調達する方法、または会社の制御権変更を阻止、延期、または阻止する方法として使用することもできる。私たちはいくつかの場合、私たちが私たちの優先株を発行しないという保証はない。

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私たちは現在株主集団訴訟の対象であり、将来株主訴訟の影響を受ける可能性があります；私たちがこのような訴訟、仲裁および他の手続きを弁護する費用、およびそのような訴訟、仲裁、または他の手続きの任意の不利な結果は、私たちの業務および私たちの運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは現在、重大な訴訟と他の法的手続きに時々巻き込まれ、これらの訴訟と他の法的手続きの制約を受ける可能性がある。特に，2021年1月20日，わが社の株主といわれる1人が，他の類似したすべての状況を単独で代表する者(総称して“グループ”と呼ぶ)は，米国ニューヨーク南区地方裁判所に，我々と我々の管理チームの一部のメンバーに対する仮定集団訴訟(“集団訴え”)を提出した。グループ起訴状によると、2020年12月31日から2021年1月14日までの間、私たちと私たちの実行管理チームの一部のメンバーは投資家にいくつかの重大な情報を開示することができなかったため、私たちは私たちの業務、運営、および将来性の積極的な陳述に対して重大な誤解性があり、および/または合理的な基礎が不足している。集団クレームで提起されたクレームは私たちの空売りに関する報告書から来ているように見える。

私たちは主に普通株新株を公開発行することで私たちの戦略成長に資金を提供し、これは私たちの既存株主の所有権利益を希釈し、私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはすでに私たちの普通株を公開することで資金を集め、私たちの市場発売計画を含めて、私たちの業務の戦略的成長に資金を提供しており、同様の公募でより多くの資金を集め、現在と未来の拡張計画を完成させるために資金を提供する必要があると予想されています。現在の金融市場条件では、これらのソースを利用することは、特に取引量が減少した場合には、より挑戦的である可能性がある。私たちは優遇条件で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは私たちの成長を損ない、私たちの既存の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが追加の株式融資を集めたら、私たちの株主は彼らの所有権権益が著しく希釈されたことを経験するかもしれません。私たちの普通株の1株当たりの価値は低下するかもしれません。しかも、もし私たちが債務融資に従事しているなら、私たちが発行したどんな債務の保有者も、支払い順序において私たちの普通株式の保有者よりも優先される可能性が高い。私たちは、私たちが特定の流動性または他の比率を維持することを要求する条項を含む、追加債務または他の行動を取る能力を制限する条項を受け入れることを要求されるかもしれません。そうでなければ、私たちの株主の利益に合わないかもしれません。

私たちは過去に私たちの普通株に配当金を支払っていなかったし、未来にはすぐに配当を支払う計画もなかった。

私たちはまだ支払っていないし、近い将来に私たちの普通株に関連した現金配当金を支払うつもりもない。私たちは私たちのすべての収益を再投資して、私たちの収益のある範囲で、私たちの製品をマーケティングし、運営コストを支払い、他の面で競争力を維持することを計画しています。私たちは株主に保証することはできません。私たちはいつでも十分な黒字現金を生成して、配当金として私たちの普通株式の保有者に分配します。したがって、株主は私たちの普通株から現金配当金を得ることを期待してはいけない。

証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しないか、あるいは彼らが私たちの株に不利または誤った意見を発表しなければ、私たちの株価や取引量が低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、業界や証券アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けています。もし現在または未来に私たちのアナリストを追跡して私たちの株に対して否定的な意見を発表すれば、私たちの株価は下落するかもしれない。1人以上のアナリストがわが社への報道を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視度を失う可能性があり、逆に株価や取引量を低下させる可能性がある。

私たちの負債は私たちの財政的健康に悪影響を与え、私たちが債務義務を履行することを阻止するかもしれない。

吾らは2022年4月、貸手である利邦資本会社と主設備融資協定(“融資合意”)を締結した。融資協定は3500万ドルまでの借金を規定し、ブロックチェーン計算設備の買収に資金を提供する。取引終了時に2000万ドルの融資を受けました残りの15ドルは

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私たちの要求によると、2022年12月31日に、100万ドルの資金を提供することができ、本申請の日まで、16，058，383ドルの元本は返済されず、リバン資本会社に支払われなければならない。

私たちの債務は

一般的に不利な経済的で産業的な条件下での私たちの脆弱性を増加させる

これは私たちの借金を返済するために資金フローの大部分を運営することを要求し、私たちのキャッシュフローを運営資本、資本支出、買収、研究開発努力、その他の一般会社の目的の獲得性を減少させる

私たちの業務と私たちの業界の変化を計画または対応する上での私たちの柔軟性を制限する

最初の場所 負債の少ない競争相手に比べて、米国は競争が劣勢である

これはより大きな金利リスクと変動性をもたらすだろう

私たちが追加資金を借りる能力を制限し

これは私たちの債務に関する義務を履行することを難しくし、場合によっては私たちの融資協定を返済する義務、または優遇条件で私たちの債務の再融資を行わないことを含むだろう。

上場企業に影響を与える法律と法規を遵守するため、私たちは管理、会計、財務資源の面で巨大なコストと需要を発生させた；十分な内部統制および/または開示制御を確立し、維持することができなかった、あるいは必要な会計と財務人員を採用、訓練、維持することができなかったことは、私たちが財務諸表を正確かつ適時に作成し、他の方法で適時かつ正確に開示する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

上場企業として、上場企業報告義務とナスダック上場要求を含む、民間会社よりも大きな行政、法律、会計、その他の負担と支出が生じている。特に、必要な技術や上場企業の経験や専門知識を持ち、これらの報告義務を履行できるように、私たちの内部会計資源を強化し、補完するために会計·財務者を増やしていく必要があります。有効な内部統制システム(財務報告の内部統制を含む)を維持できなかった場合は、財務結果を正確かつタイムリーに報告する能力、または詐欺を発見して防止する能力を制限し、法執行行動や株主クレームに直面させる可能性がある。

また、取引所法案下の非加速申告機関としては、2002年サバンズ·オキシリー法案第404(B)節の監査人認証要件を遵守する必要はないが、我々の内部制御プログラムを記録してテストし、財務報告の内部統制の有効性の年間管理評価を準備しなければならない。したがって、財務報告の内部統制は、発行者年次報告書に含まれる監査人認証要求に制約された監査人認証に関連する手続きによって提供される審査レベルを得ることができず、これは、市場が私たちの業務および私たちの普通株式の見方に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの評価は財務報告書の内部統制で発見された私たちの重大な弱点を開示することを含まなければならない。1つ以上の重大な欠陥の存在は、私たちの財務報告書の正確性とタイミングに影響を及ぼすかもしれない。財務報告書の内部統制をテスト·維持することは、大量のコストに関連し、我々の業務に重要な他の事務に対する管理層の注意を分散させることが可能である。しかも、私たちは発見される可能性のあるどんな欠陥も修復することに成功しないかもしれない。このような欠陥を補うことができない場合や、十分な会計制度や財務報告内部統制を確立し、維持することができない場合や、必要な会計·財務者を募集、訓練、維持することができない場合には、私たちの財務諸表を正確かつタイムリーに作成し、他の方法で公開報告義務を履行することができない可能性がある。

我々の経営陣は，2022年9月30日までの財政年度中に，2022年9月30日までの財務報告内部統制の有効性を評価し，2022年9月30日現在，我々の内部統制が有効であると結論した。我々の財務諸表または他の開示開示におけるいずれかの不正確さ(特に、以前に提出された財務諸表の再記載が必要な場合)、または米国証券取引委員会に提出するために必要な文書の遅延は、財務報告または開示制御プログラムの内部統制または他の理由によるものであっても、財務報告に対する私たちの信頼、市場での信頼、および私たちの普通株の取引価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちはより小さな報告会社であり、より小さい報告会社の規則によると、私たちは規模の大きい開示要求に制約されており、投資家が私たちの運営結果や財務見通しを分析することを困難にする可能性がある。

現在、我々は取引法第12 b-2条に規定する“より小さい報告会社”の資格を満たしている。私たちは、より小さい報告会社規則に従って開示することを選択していますので、私たちが米国証券取引委員会に提出した文書では、私たちの年報に2年間の監査財務諸表を提供することを含む開示義務が減少しています。そのため、投資家にとって、私たちの運営結果と財務見通しを分析することはもっと挑戦的かもしれない。

ネバダ州の改正された法規と私たちの定款の条項は、投資家が私たちの役員または上級管理者が彼らの受託責任に違反して任意の法的訴訟を提起することを困難にするか、あるいは私たちの役員または上級管理者がこのような行動で発生した任意の金額を支払うことを要求するかもしれません。

ネバダ州改正法規及びネバダ州改正法規の認可に基づく我々の定款における規定によると、われわれの取締役会メンバー及びわれわれの上級職員は、限られた場合を除き、取締役又は上級職員としての受託注意義務に違反して何の責任も負わない。具体的には、ネバダ州改正後の法規78.138条は、取締役又は役員としてのいかなる行為又は不作為のために、会社又はその株主又は債権者に対して個人的責任を負うべきではないと規定している。(1)取締役又は役員の行為又は行動が取締役又は役員としての受託責任に違反することを証明しない限り、(2)彼又は彼女がこれらの職責に違反することは、故意の不正行為、詐欺又は違法であることに関連する。この条項は，取締役や上級管理者の保護を目的としており，取締役または上級管理者が注意義務違反として告発された訴訟による金銭的損害の責任から保護し，潜在的な責任を制限することを目的としている。

したがって、株主は、彼らが受託注意義務に違反していても、我々の役員や上級管理者に対する法的訴訟に勝つことができない可能性がある。しかも、私たちの規定は私たちの役員と上級職員たちが私たちの身分で私たちと一緒に働いたために発生したすべての費用、費用、そして支出を補償することを可能にします。これは、もし誰かが私たちの役員や上級管理職に訴訟を提起することができれば、私たちは彼らが訴訟を弁護するために発生した任意の費用と、そうでなければ支払いを要求される任意の判決または和解を要求される可能性が高いことを意味する。したがって、私たちの賠償義務は必要な財政資源を移転し、私たちの業務、財務状況、経営結果、キャッシュフローに悪影響を与え、私たちの普通株の現行の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

2022年10月8日、会社はその完全子会社CSRE Properties Sandersville，LLCを通じてジョージア州サンデスビル2015年George J.Lyons，Sandersville，31082に位置する不動産賃貸と有形財産の購入を完了した。この物件はワシントン県に位置し、41の既存のモジュール化データセンターから構成されている。当社はこの物件を利用してビットコイン採掘活動を行う予定だ。

2022年8月17日、会社はその完全子会社CSRE Properties Washington，LLCを通じてワシントン州ディクシー·ウッドロード197号に位置する不動産(郵便番号：30673)の購入を完了した(“ワシントン物件”)。総成約価格は1500万ドルで、売り手は限定保証契約書を通じて費用の簡単な所有権を譲渡した。この不動産はジョージア州ウィルクス県に位置し、敷地は約27エーカー。当社はこの物件を利用してビットコイン採掘活動を行う予定だ。

2021年8月6日、当社はその完全子会社CSRE Properties Norcross，LLCによりジョージア州ノクロスブルック中空公園路5295号、郵便番号30071にある不動産(“ノクロス物件”)の購入を完了した。総成約価格は6，550，000ドルで、販売者は限定保証で譲渡費用の簡単な所有権に基づいています。ノクロス不動産は敷地約7エーカーのオフィスビルからなり、敷地は約86，000平方フィート。CleanBlokはノクロス財産を用いてビットコインマイニング活動を行う.

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2021年5月20日、会社はその完全子会社ATLを通じて、ジョージア州大学公園ゴビ路2380号にある不動産(“ゴビ路物件”)の購入を完了し、この不動産はジョージア州大学公園2380号、郵便番号：30349にある。総成約価格は4，711，799ドルで、販売者は限定保証で譲渡費用の簡単な所有権に基づいています。Godby Road物件は事務/倉庫建築からなり、敷地は約6エーカー、敷地は約41，387平方フィート。ATLとCleanBlokはGodby Road資産を用いてビットコインマイニング活動を行う.

同社は2021年6月15日、カリフォルニア州カールスバッドCスイート2042号Corte Del Nogalの倉庫とオフィススペース賃貸契約を締結した。〒92011。この5年間の賃貸契約は約12，704平方フィートの工業単位であり、より大きな47，744平方フィートのマルチテナント柔軟工業建築の一部でもあり、毎月11，307ドルの基本賃貸料を支払う必要がある。賃貸物件は私たちのエネルギー業務が使用して、私たちがこの空間を使用しなくなったら、私たちは適切なテナントを探すつもりです。

2021年8月26日、同社はネバダ州ヘンダーソン第160号スイート会社圏2370号にあるオフィススペース賃貸契約を締結した。〒89074。65ヶ月のレンタル期間は4552平方フィートで、初期基本レンタル料は10925ドルで、毎年3%上昇した。会社圏空間はCleanSpark社と行政本部として使用されている。

ユタ州ウッズ十字八四零八号三号スイートルーム一一八五S一八00 Wにあるオフィスがあります。私たちが現在締結しているのは毎年のレンタル契約で、毎月2300ドルを支払うことを要求しています。この不動産は会社員が使っています。

当社は既存施設や設備の運用状況が良好であり，業務展開に適していると信じている。

項目3.法的訴訟

私たちの正常な業務過程で、私たちは時々訴訟、クレーム、調査、監査の影響を受けるだろう。

我々の係属中の法的手続き材料の説明については、本年度報告の他の部分に記載されている承諾及び又は事項に関する脚注15を参照されたい。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

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第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

私たちの普通株は、一株当たり0.001ドルの価値があります。ナスダック資本市場に上場して、株式コードは“CLSK”です

私たち普通株保有者

2022年12月14日現在、私たちは177人の登録されている普通株式所有者がいます。

株主投票投票を提出するすべての事項について、私たち普通株の保有者は、登録された株式ごとに一票を投じる権利があります。私たちの普通株の保有者は優先購入権を持っていないし、彼らの普通株を他の証券に変換する権利もない。私たちの普通株は償還または債務返済基金の条項に適用されない。

配当をする

私たちの会社の定款、定款、または合意で、私たちが配当金を発表することを阻止する制限はありません。しかしネバダ州の改正された法規は配当金の発効後に配当を発表することを禁止しています

私たちは普通株のどんな配当も発表したことがなく、私たちは予測可能な未来にどんな配当金も発表するつもりはない。

最近販売されている未登録の 証券収益の使用

2021年12月までの四半期に、2020年8月31日に締結された会員権益購入協定に基づき、いくつかのマイルストーンの実現に基づいて、GridFabricの売り手に合計8，404株の私たち普通株の未登録株を発行しました。これらの株の総価値は15万ドルとされている。

普通株式は，公開発行に触れない取引で発行され，証券法第4(A)(2)節及び/又は証券法で公布された規則D第506条に規定する免除登録に基づく。

2022年9月30日までの四半期内に、他の未登録証券販売は、現在のForm 8-K報告や当社のForm 10-Q四半期報告では報告されていません。

買い戻し

本年度報告に含まれる会計年度第4四半期において、当社は、いかなる種類の会社持分証券の株式又はその他の単位も買い戻していない。

第六項です[保留されている]

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プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

前向きに陳述する

2022年9月30日と2021年9月30日までの年度財務状況と経営業績についての以下の検討は、我々の連結財務諸表および本年度報告書の他の部分がForm 10−K形式で含まれるこれらのレポートの付記とともに読まなければならない。私たちの議論は、私たちの計画、目標、期待、および意図のようなリスクおよび不確定要素に関連する現在の予想に基づく前向きな陳述を含む。いくつかの要因のため、実際の結果およびイベントの時間は、これらの前向き陳述において予想されるものと大きく異なる可能性がある。私たちは、予想、推定、計画、プロジェクト、持続的、進行中、予想、信じ、意図、可能、すべき、可能、および同様の表現を使用して前向き陳述を識別する。“前向き陳述”を参照されたい

業務の概要

私たちは持続可能なビットコイン採掘事業者で、施設を所有し、運営し、ホスト代行とホスト事業者と契約を結んでいる。ビットコインマイニング会社は、ビットコインブロックチェーン上の取引を検証するために専用のコンピュータを使用する。採掘がなければビットコインはありません2022年6月までには、専門のエネルギー業界を経営し、商業や住宅顧客に先進的なエネルギー技術ソリューションを提供しています。2022年6月30日より、ビットコイン採掘業務とエネルギー資産の剥離に厳格に注力する戦略決定により、会社はエネルギー業務の運営を停止したとしている。そのため、同社は現在1つの業務部門でしか運営されていない。エネルギー部門は現在，販売待ち業務に分類されており，“非持続経営の結果”部分の管理検討と分析で検討される。2022年11月18日、私たちはエネルギー分野に関連する知的財産権とソフトウェアの大部分を処分した。我々は現在，エネルギー部門の余剰資産や在庫の売却に努めているが，ガス化炉技術に関する特許所有権を維持する予定である。

2022年と2021年9月30日までの年度経営実績

ビットコインマイニング業務

ビットコインマイニング収入

2022年9月30日までの年度における我々の収入は130，999，686ドルであり，2021年9月30日までの年度の38，846，633ドルに比べて92，153，053ドル増加し，237%増加しており，これは主に我々のビットコイン採掘業務の収入が増加しているためである.ビットコイン採掘収入は、ビットコイン採掘数とビットコイン採掘日のビットコイン価格の2つの主要な駆動要素によって決定される。2022年9月30日までの会計年度では、3752枚のビットコインが採掘され、平均ビットコイン価格は34，916ドルであったのに対し、2021年9月30日までの会計年度では、ビットコイン899枚が採掘され、平均ビットコイン価格は43，232ドルであった。ビットコイン採掘量の増加は主に運営中の鉱夫数の増加に基づいており，2022年9月30日現在で鉱夫数は約42，000人に増加している。運営中の鉱夫数の増加は私たちのハッシュ率を増加させ、これは私たちの総計算能力であり、世界のハッシュ率の背景からそれを理解すると、私たちが何ビットコインを採掘できるかを決定する。

その他のサービス収入

その他のサービス収入は我々のデータセンター運営に関係しており，2022年9月30日までの1年間にデータセンター運営から524，759ドルの収入を得ており，2021年9月30日までの年度の440，472ドルに比べて84，287ドル増加し，19%増加している.この伸びは、2022年9月30日までの事業年度データセンター運営が通年であるのに対し、前期はATL買収によりデータセンター運営が2020年12月に開始されたためである。

収入コスト(減価償却や償却費用は含まない)

2022年9月30日までの年度の収入コストは41，233，650ドルで、2021年9月30日までの年度の5，263，029ドルより35，970，621ドル増加し、683%増加した。これらの費用は主に私たちの施設内で採鉱設備を操作するエネルギーコストと関係があります。この費用は13 554 648ドルです

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2022年9月30日までの年度は，2021年9月30日までの年度の2943，653ドルに比べて10，610，995ドル増加した。我々はまた，2022年9月30日までの年度に22，707，539ドルの管財費を発生させ，2021年9月30日現在の1，946，342ドルより20，761，197ドル増加し，Coinmintとのホスト代行合意の結果である.光熱費や水道費の増加は，我々自身や共同勤務先に設置された採鉱設備の数が増加し，使用される1メガワットあたりのコストが一般的に増加したためである。

専門費

専門費用には主に法律，会計，相談費が含まれており，2022年9月30日までの年度は6，469，064ドルであり，2021年9月30日現在の6，538，062ドルより68，998ドルやや低下し，下げ幅は1%であった。2022年9月30日までの年間の法律費は2，713，726ドルですが、前年は4，496，482ドルです。2022年9月30日までの年度は、会計、監査、相談などの他の専門費用は3，755，338ドルだったが、2021年9月30日までの年度は2，041，580ドルと1，713，758ドル増加した。この増加は主に訴訟と取引費用の活動の増加によるものだ。

賃金明細料

2022年9月30日までの1年間、賃金支出は2021年9月30日までの同時期の21，181，905ドルから40，920，163ドルに増加した。私たちの賃金支出には、賃金、賃金、給与に関連する税金と福祉、非現金株報酬が主に含まれている従業員のすべての給与関連支出が含まれている。2022年9月30日までの1年間の賃金支出は9，492，676ドルで、2021年9月30日現在の前年の13，450，299ドルより29%低下した。この減少は主に会社がエネルギー事業から撤退したためであり，その中のいくつかのコストは非持続事業に分類されている。

私たちは特定の従業員たちに株式奨励金を支給し、これは私たちの賃金関連費用の重要な構成要素だ。株式給与は非現金支出で、2022年9月30日までの年間31，464，994ドルで、2021年9月30日までの前年の8，546，712ドルより22，918，282ドル増加し、268%増加した。

一般と行政費用

2022年9月30日までの年度，一般および行政費用は2021年9月30日現在の5，716，465ドルから10，422，716ドルに増加し，4，706，251ドルに増幅された。この増加は主に会社の間接費用が増加したためであり、保険料、出張費用、レンタル料費用を含むがこれらに限定されない。

その他の減価支出(ビットコイン関連)

2022年9月30日までの年度確認の減値支出は12，210，269ドルで，2021年9月30日までの年度の6，608，076ドルより5，602，193ドル増加した。減値支出には、年内のビットコイン価格の一般的な低下によるビットコインの減値が含まれる。採掘日以降の間のビットコイン価格の低下は減値費用として記録されている。ASCテーマ350-商業的名声その他ビットコイン価格のその後の上昇は記録されてはならない(実現されていない収益)要求は、ビットコインが売却されない限り、その時点で収益が確認される。

ビットコインの売却で実現した収益

ビットコイン価格の下落により、2022年9月30日までの年間ビットコイン販売実現収益は、2021年9月30日現在の3，104，378ドルから2，567，101ドルに低下した。

減価償却および償却

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2022年9月30日までの1年間で、減価償却·償却費用は2021年9月30日までの同時期の8982，123ドルから49，044，877ドルに増加し、40，062，754ドル増加した。2022年9月30日までの年度減価償却支出は39，676，525ドル，あるいは536%増加し，7，405，025ドルから47，081，550ドルに増加したが，これは同期に投入された採鉱関連設備の増加によるものである。2022年9月30日までの年間の償却費は1，963，328ドルで、2021年9月30日までの前年の1，577，098ドルより386，230ドル、または24%減少した

その他の収入(費用)

2022年9月30日までの1年間、他の支出は2，224，472ドルだったが、2021年9月30日までの1年間、他の収入は3，669，015ドル、差は5，893，487ドルだった。2022年9月30日までの年度の他の支出は主に派生証券の未実現損失1，949，770ドルを含むが、前年同期の収益は2，790，387ドルであった。この2つの期間間の変化は，ターゲットツールの公平価値変化の結果である.

2022年9月30日現在の本年度の利息支出も932，099ドル増加し、前年同期の145，728ドルから1，077，827ドルに増加した。この増加は，当社が2022年9月30日までの財政年度中に長期債務を増加させたためである

経営純損失を続ける

2022年9月30日までの年度継続経営純損失は40089393ドルだったが、2021年9月30日現在の年度純損失は8229162ドルだった。

非持続経営の結果

2022年9月30日までの事業年度において、我々の以前のエネルギー部門(現在は非持続運転に分類されている)の収入は、それぞれ9，667，290ドル、10，151，010ドルと2021年度とかなり一致している。2022年9月30日までの年間総コストと支出は，2021年9月30日までの年度の23，725，506ドルから26，900，776ドルに増加し，主にエネルギー業務に関する減価支出と解散費に関する賃金支出によるものである。このため、2022年9月30日までの1年間、非持続運転の純損失は2021年9月30日現在の前年の13，582，848ドルから17，236，961ドルに増加した。同社は、2022年9月30日現在、非持続的な経営に関連するコストの大部分が発生しており、今後のコストはその後の時期に大幅に低下すると予想している。

純損失

2022年9月30日までの年度純損失は57，326，354ドルで、2021年9月30日までの年度純損失21，812，010ドルより35，514，344ドル増加した。

非GAAP測定基準

我々は米国公認会計原則やGAAPによる財務業績の測定ではない調整後のEBITDAを提案した。様々な利用可能な推定方法、主観的仮定、および会社の非現金運営費用に影響を与える可能性のある様々な持分ツールのため、CleanSpark経営陣は、このような非現金および非日常的な費用を含まない非GAAP財務測定基準を提供することは、会社のコア業務運営結果を他社のコア業務運営結果と有意に比較し、財務および運営決定を策定し、異なる時期のコア業務運営結果を評価するための重要なツールを会社に提供することができると考えている。調整後のEBITDAは，投資家とアナリストが一致したうえで異なる報告期間でのパフォーマンスを比較するのにも有用であると信じている。調整されたEBITDAには、(I)利息、税項および減価償却の影響は含まれていない；(Ii)重大な非現金支出、例えば、私たちの株式報酬支出、証券の未実現収益/損失、ある融資コスト、私たちの全体の業務パフォーマンスを反映できないと考えられる他の非現金項目、および会計管理層が判断する必要がある他の非現金項目は、発生した支出は他社と大きな差がある可能性がある；(Iii)長期およびデジタル資産に関する重大な減価損失は、私たちのビットコインを含み、会計はそれを重大な推定と判断する必要があり、それによって生じる支出に大きな差がある可能性がある

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他社と比較して，(Iv)は我々の将来の業務活動の生産停止業務に関する影響には適用されない。

同社の調整後のEBITDA測定基準は、同業界の他社が提供する情報と直接比較可能な情報を提供できない可能性があり、同業界の他社は異なる方法で非GAAP財務結果、特に非日常性、異常項目に関する財務結果を計算する可能性があるからである。同社の調整後のEBITDAは公認会計原則による財務業績の評価ではなく、営業収入の代替案と見なすべきではなく、経営業績の指標或いは公認会計原則に基づいて得られた任意の他の業績評価基準と見なすべきでもない。我々の経営陣は、調整後のEBITDAがGAAPの財務業績が提供する情報を代替または優れているとは考えていない。

著者らが提供する非GAAP調整後の利息、税項、減価償却及び償却前収益(“調整後EBITDA”)は、その中に利息、税項、減価償却、償却、株式に基づく給与支出と資産減価、証券未実現収益/損失、ある融資コスト、その他の非現金項目、ある非経常的支出及び非持続性業務に関連する影響の影響は含まれていない；調整後EBITDAは補充財務指標であり、アメリカ公認会計原則(“GAAP”)による財務業績の測定ではないため、この補充財務指標は他の会社の同類指標と比較できない可能性がある。管理層は調整されたEBITDAを使用し、これは内部非GAAP財務測定基準であり、私たちの業務業績を理解、管理、評価し、運営決定を支援する。

非公認会計原則財務計量は重大な制限を受けている。それらは公認会計原則に基づいて作成された計量に適合していないか、あるいは代替しているからである。例えば、調整後EBITDAに計上されていない株式ベースの報酬支出は、今後数年間も重要な経常支出となり、ある従業員、上級管理者、および取締役に提供される報酬の重要な構成要素となると予想される。

また，我々のビットコイン減値の調整後のEBITDAにおける減値を含め，将来的には大量のビットコインを保有し続けることで継続して発生する可能性がある資産減価損失も排除した.調整後のEBITDAは単独で考慮すべきではなく，我々の総合財務諸表とともに読むべきであり，これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されている。我々は，主にこれらの連結財務諸表に基づいて我々の業務表現を理解，管理，評価し，調整後のEBITDAのみを補完的に使用している。

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以下は、(I)利息、税項、減価償却、償却、(Ii)株式に基づく補償支出、(Iii)減価支出、(Iv)証券の未実現収益/損失、および(V)生産停止業務に関連する影響、および示された時期に最も直接比較可能なGAAP測定基準(すなわち純損失)に関する影響を含まない非GAAP調整後のEBITDAの入金である

以下は、私たちが持っているビットコインの公平な時価と2022年9月30日と2021年9月30日の現在の帳簿価値の入金です

流動性と資本資源

流動性と資本に対する私たちの主な要求は運営資本、在庫管理、資本支出、上場会社コストと一般会社の需要である。私たちは私たちの業務のさらなる発展と成長に伴い、このような需要が引き続き存在すると予想している。2022年9月30日までの1年間、私たちの主な流動性源は、既存の現金および現金等価物、およびビットコインから来ている。私たちの現在の計画と業務状況によると、私たちは既存の現金と現金等価物とビットコインと、運営によって生成された現金を加えて、私たちが利益を達成するまで、私たちの資産流動性の低下を招く可能性のある傾向や需要、約束、事件、または不確実性を知ることができないと信じている。私たちは、技術進歩、競争動態または技術、ビジネス機会、挑戦、買収、または予見できない状況に対応し、短期的または長期的には他の理由で株式または債務融資を行うことを決定するか、または信用スケジュールを提供するために追加の資本を必要とするかもしれない。もし私たちが

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十分な融資を受けたり、私たちの満足した条項で融資を受けたりして、私たちが必要な場合、私たちの業務を成長または支援し、業務課題に対応する能力が大きく制限される可能性があります。特に、上昇しつつあるインフレと金利、並びにロシアとウクライナとの衝突は、世界金融市場の大きな混乱や変動を招き続ける可能性があり、資本を獲得する能力を低下させている。もし私たちが必要な時間や条件でより多くの資金を集めることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

2022年9月30日現在、私たちの流動資産総額は50，775，974ドルで、現金と現金等価物、ビットコイン、売掛金、在庫、前払い費用および他の流動資産、債務証券投資および関連派生資産、販売待ち流動資産の保有、 総資産は452，624，772ドルです。2022年9月30日現在、私たちの流動負債総額と負債総額はそれぞれ34，040，775ドルと48，612，961ドルです。2022年9月30日まで、私たちの運営資金は16，735，199ドルです。また、我々の市場(ATM)で融資ツールを提供することで株式融資を得ることができ、2022年4月に達成した融資手配により債務融資を行うこともできる。

材料現金需要

私たちは多くの契約義務の当事者であり、第三者への支払いの約束に関するものだ。このような債務は私たちの短期的で長期的な流動性と資本資源の需要に影響を及ぼすだろう。ある契約債務は2022年9月30日までの総合貸借対照表に反映され、その他は将来の約束とみなされる。私たちの契約義務には、主に、通常の業務プロセスと運営リースで達成された商品やサービス(主に鉱夫と設備)の購入に関する当事者との撤回可能な購入承諾が含まれている。通常業務過程に加えて、同社は企業合併とされる買収に関する契約義務を担っている。

我々の契約義務に関する情報は、下記の契約義務を参照し、本年度報告における他の部分の付記15、引受金及び又は有事項を参照してください。業務合併とみなされる買収に関する契約義務に関する情報は、本年度報告における他の部分の付記4を参照されたい。

継続経営による経営活動

2022年9月30日までの1年間で，経営活動は77，806，160ドルの現金を提供したが，2021年9月30日までの同期現金流出は12，159，108ドルであった。私たちが販売しているビットコイン133，201，006ドル、減価償却と償却49，044，877ドル、株式ベースの報酬31，464，994ドル、およびビットコイン減価12，210，269ドルは、2022年9月30日までの運営キャッシュフローの主要な構成要素であり、主にビットコイン採掘によって130，999，686ドル増加し、純損失57，326，354ドル、および前払いと他の流動資産の増加2，393，320ドルによって相殺される。2021年9月30日までの年間で、我々が経営活動において純現金を使用した主な原因は、営業純損失8，229，162ドル、ビットコイン採掘純損失38，846，633ドル、派生資産未実現収益2，790，387ドルであり、株式ベースの給与8，546，712ドル、減価償却·償却9，336，941ドル、ビットコイン減価6，608，076ドル、ビットコイン販売11，443，132ドル、および売掛金および売掛金負債の増加4，246，445ドルで相殺された。

経営活動が提供する現金が大幅に増加したのは、主にビットコインの販売増加によるものだ。2022年9月30日までの会計年度では、同社が採掘したビットコインは前年よりも著しく多く、より多くの現金収益が生じた。

持続的な運営からの投資活動

2022年9月30日までの年間で投資活動に使用されているキャッシュフローは210，981，538ドルであるのに対し，2021年9月30日までの年度は228，157，922ドルである。私たちは171，181，268ドルの鉱夫設備調達と手付金、19，285，904ドルの固定資産、および3，497，654ドルの鉱夫売却を支払いました。これらは私たちの2022年9月30日までの年間投資キャッシュフローの主要な構成要素です。

私たちが購入した139，234，948ドルの固定資産と89，260，010ドルの採鉱設備保証金は2021年9月30日までの年間負投資キャッシュフローの主要な構成要素です。負のキャッシュフローは

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投資活動は買収ATLデータセンターによって相殺され、受け取った現金45，783ドルと売却持分証券373，121ドルを差し引く。

持続的な運営からの融資活動

2022年9月30日までの年間では、融資活動によるキャッシュフローは141，959，688ドルだったのに対し、2021年9月30日までの年間は268，058，393ドルであった。2022年9月30日までの1年間、私たちの融資活動のキャッシュフローには、主に125，047，987ドルのパッケージ発行収益と19，620，356ドルの設備保証ローン収益が含まれています。2021年9月30日まで、私たちの融資活動からのキャッシュフローには、270，656，118ドルの発売収益、3，750，932ドルの引受権証とオプションの収益が含まれており、5，882，553ドルの元票返済と288，602ドルの融資リースによって相殺されている。

2021年6月、市場で株式を発行する計画(“現金自動支払機発行”)を実施し、この計画によると、私たちの普通株を発行して販売することができ、1株当たり額面0.001ドル、総販売価格は5億ドルに達する。2022年9月30日までの会計年度では、この計画により、1株7.06ドルの加重平均価格で17，722，026株を売却し、純収益は125，047，987ドルであった。得られた資金は、ビットコイン採掘設備、電力インフラ、業務合併とみなされる買収を含むが、これらに限定されない資本設備の買収に主に用いられる。

非持続的経営によるキャッシュフロー

同社のエネルギー部門に大量の現金が流出したことが、同社がエネルギー事業部門から撤退することを決定した重要な原因の一つだ。2022年9月30日までの年度，エネルギー部門の経営活動(非持続経営)で使用された現金は6，362，067ドルであったのに対し，2021年9月30日までの年度使用現金は11，827，102ドルであった。会社は、エネルギー事業の売却が将来の経営活動に提供する現金総額を改善し、流動性を改善し、ビットコイン採掘部門の将来の成長計画に資金を提供すると予想している。

最近発表された会計公告

FASBは2021年10月にASU 2021-08、企業合併(主題805)：顧客との契約から得られた契約資産と契約負債の会計を発表し、買収側に買収日にASC 606に基づいて、企業合併で得られた契約資産および契約負債を顧客との契約収入確認および計量を要求し、契約を開始したように要求した。現行業務合併指針によると、当該等の資産及び負債は買収日に買収側が公正価値で確認する。この新しいガイドラインは、当社が2022年12月15日以降に開始する会計年度に対して有効であり、当該会計年度内の過渡期を含む。過渡期内の養子縁組を含む事前養子縁組を許可する。会社はその潜在的な影響を評価しているが、新基準は会社の運営業績やキャッシュフローに実質的な影響を与えないと予想される。

FASBは2016年6月、ASU 2016-13、金融商品-信用損失(テーマ326)：2020年10月1日の金融商品信用損失の計測(“ASU 2016-13”)を発表した。ASU 2016-13年度は、各エンティティに新しい展望性“予想損失”モデルを使用することを要求し、予期される信用損失を反映し、売掛金に関連する信用損失を含み、信用損失推定に情報を提供するために、より広範な合理的かつサポート可能な情報を考慮することを要求し、これは通常、損失の準備を早期に確認することにつながる。当社はASU発行時に小さな報告会社であるため、当社は2023年10月1日から本会計年度内の移行期間を含めてASUを採用する予定です。できるだけ早く養子縁組を申請することを許可します。会社はその潜在的な影響を評価しているが、新基準は会社の運営業績やキャッシュフローに実質的な影響を与えないと予想される。

FASBは2020年8月、ASU 2020-06“債務-転換および他のオプションを有する債務(主題470-20)とデリバティブおよびヘッジエンティティ自己持分契約(主題815-40)”を発表し、埋め込まれた変換機能を個別に計算する必要があるASC 470-20の会計モデルの数を減少させた。したがって，派生商品として区別して確認する必要がある他の特徴がない限り，転換可能債務ツールはその償却コストに応じて計量された単一負債とみなされる.これらの分離モードを廃止することにより、転債ツールの有効金利は額面金利に近づくことになる。また希釈後の純収入は

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変換可能ツールの1株当たり計算には，IF−変換方法の使用が会社に要求される。在庫株方法を再使用して転換可能ツールの希釈後の1株当たり純収益を計算すべきではない。この改正案は、2021年12月15日以降の会計年度内に会社に対して発効し、当該会計年度内の移行期間を含む。早期採用は許可されているが、2020年12月15日以降の財政年度より早く、これらの財政年度内の過渡期を含めてはならない。ASU 2020-06の採用は、会社の財務諸表や開示に実質的な影響を与えないと予想されます。

同社はすでに他のすべての最近の会計声明を評価しており、これらの声明は会社の財務状況、経営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。

重要な会計政策と試算

我々の会計政策は、2022年9月30日現在の10-K表年次報告書の財務諸表脚注で詳細に検討されているが、我々の重要な会計政策は、収入確認、長期資産、金融商品の公正価値、ビットコイン、株式ベースの報酬に関連していると考えられる。

私たちの重要な推定には、会社の営業権の減価の推定と長期資産の回収可能性の推定を検討することが含まれています 当社は過去の経験や他の様々な当時の状況では部下が合理的と考えられている仮説に基づいて推定しているが，これらの仮定の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっており，そのような資産や負債の帳簿価値は他の出所から容易に見られるわけではない。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

小さな報告会社は必要ありません。

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項目8.財務諸表と補足データ

S-X条例第8条に要求される財務諸表索引：

監査された連結財務諸表：

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独立公認会計士事務所報告

当社の株主および取締役会へ

クレanSpark社は

財務諸表のいくつかの見方

CleanSpark，Inc.およびその子会社(総称して“当社”と呼ぶ)を2022年9月30日と2021年9月30日までの総合貸借対照表と、その日までの関連総合経営報告書と全面赤字、株主権益と現金流量、および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの財務状況と，それまでの年度までの経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる、監査委員会に伝達または要求された事項である：(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関する事項、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

ビットコイン採掘収入の会計計算と開示評価が確認された

付記2に開示されているように、同社は、ASC 606“顧客との契約の収入”に基づいて収入を確認する。会社は鉱山に計算能力を提供し，このような計算能力を提供する交換として，池事業者がブロックチェーンへのブロックチェーンへの追加に成功した固定暗号通貨報酬のごく一部に，そのブロックに付随する取引費のごく一部を加える権利がある。当社の部分シェアは、すべての鉱床参加者が現在のアルゴリズムを解決する際に貢献する総計算能力に占める当社が鉱床事業者に提供する計算能力の割合に基づいて計算されます。同社が確認したビットコイン採掘純収入は、2022年9月30日までの年間で約1.31億ドル。確認したビットコイン採掘収入の会計と開示を確認しました

F-1

公認会計原則に基づいて確認されたビットコイン採掘収入の会計及び開示に関する具体的な明確な指導がないため、重要な監査事項である。当社経営陣は、既存の公認会計原則を確認したビットコイン採掘収入の会計·開示にどのように適用するかを決定する際、重大な判断を下した。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

ビットコイン保有会計計算と開示の評価

総合財務諸表付記2に開示されているように、当社が2022年9月30日に保有するビットコインは無期限無形資産として入金され、総合貸借対照表の流動資産に計上されている。同社のビットコイン総額は2022年9月30日現在で約1110万ドル。米国公認会計原則(“公認会計原則”)に従って保有するビットコインの会計及び開示に関する具体的な明確な指導がないため、保有するビットコインの会計及び開示を重要な監査事項として決定する。当社の経営陣は、現行の公認会計原則を所持ビットコインの会計、関連財務諸表列報及び付属の脚注開示にどのように適用すべきかを決定する際、すでに重大な判断を下した。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

/s/ マールoneBailey LLP

Www.maronebailey.com

2018年以来、当社の監査役を務めてきました。

ヒューストン、テキサス州

2022年12月14日

F-2

クレanSpark社は

合併貸借対照表

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-3

クレanSpark社は

合併経営報告書と全面赤字