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ControlingInterestメンバーCNM：InterestRateSwapTwoMember2021-01-310001856525CNM：InterestRateSwapTwoMember2022-08-012022-10-300001856525CNM：InterestRateSwapTwoMember2022-01-312022-10-300001856525CNM：InterestRateSwapTwoMember2021-02-012021-10-310001856525アメリカ公認会計基準：累計GainLossCashFlowHedgeIncludingNon ControlingInterestメンバーCNM：InterestRateSwapTwoMember2022-10-300001856525アメリカ公認会計基準：累計GainLossCashFlowHedgeIncludingNon ControlingInterestメンバーCNM：InterestRateSwapTwoMember2021-10-310001856525CNM：FormerLimitedPartnersMember2022-10-300001856525CNM：ContinuingLimited PartnersMember2022-10-300001856525CNM：FormerLimitedPartnersMember2022-01-300001856525CNM：ContinuingLimited PartnersMember2022-01-300001856525アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-10-280001856525CNM：ContinuingLimited 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
(マーク1)
☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年10月30日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
自から移行期への
手数料書類番号001-40650
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1856525/000185652522000054/cnm-20221030_g1.jpg
Core&Main，Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州86-3149194
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)
(税務署の雇用主
識別コード)
1830クレイグ公園宮廷
セントルイス！セントルイス, ミズーリ63146
(314) 432-4700
(登録者は主に事務室の住所を実行し、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引記号登録された各取引所の名称
A類普通株は、1株当たり0.01ドルですCNMニューヨーク証券取引所
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ☐ファイルマネージャを加速する☐
非加速ファイルサーバ☒規模の小さい報告会社☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が証券法第7(A)(2)(B)節で提供された任意の新たなまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されるように)：はい☐違います☒
2022年12月9日までに172,399,331登録者の株式t’S A類普通株、1株当たり0.01ドル、73,498,925登録者の株式t’S B類普通株は、1株当たり額面0.01ドルで、すでに発行された。


カタログ表

ページ
前向き陳述に関する注意事項
3
第1部-財務情報
項目1.財務諸表(監査なし)
5
2022年10月30日と2022年1月30日までの簡明総合貸借対照表(未監査)
5
2022年10月30日と2021年10月31日終了の3ヶ月と9ヶ月の間の簡明総合業務レポート(未監査)
6
2022年10月30日及び2021年10月31日まで3ヶ月及び9ヶ月簡明総合総合収益表(未監査)
7
2022年10月30日と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の株主権益/パートナー資本簡明総合変動表(監査なし)
8
2022年10月30日と2021年10月31日までの9ヶ月間現金フロー表簡明総合レポート(未監査)
10
簡明合併財務諸表付記(未監査)
11
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
25
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
41
項目4.制御とプログラム
42
第II部--その他の資料
項目1.法的訴訟
43
第1 A項。リスク要因
43
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
43
項目3.高級証券違約
43
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
43
項目5.その他の情報
43
項目6.展示品
44
サイン
45
























2

前向き陳述に関する警告説明
このForm 10-Q四半期報告には、改正された1933年証券法第27 A節(“証券法”)と、改正された1934年証券法第21 E節(“取引法”)が指す“前向き陳述”が含まれている。展望性表現は、本四半期報告に含まれる歴史的事実に関する表現以外のすべての表現を含むが、我々の意図、信念、仮説または現在の予想に関連する表現を含むが、これらの表現は、予想成長、将来の資本支出および債務超過義務に関する表現、および新型コロナウイルス新冠肺炎の我々の業務に対する期待の影響を含むが、これらに限定されない、我々の将来の経営結果および財務状況、業務戦略および将来の経営の計画と目標に関連する
いくつかの前向き表現は、“信じる”、“予想”、“可能”、“将”、“すべき”、“将”、“可能”、“求める”、“目標”、“計画”、“楽観的”、“計画”、“計画”、“推定”、“予想”またはこれらの語の負のバージョンまたは他の類似語を使用することによって識別することができる
展望的陳述は既知と未知のリスクと不確実性の影響を受け、その中の多くのリスクと不確実性は私たちがコントロールできないかもしれない。前向き表現は、将来の業績または結果の保証、実績および結果ではなく、当社の実際の運営結果、財務状況および流動性、および当社が経営する市場の発展を含むが、本四半期報告書10-Q表に含まれる前向き表現に記載されているか、または示唆された内容と実質的に異なる可能性があることを注意しておきます。また、我々の経営結果、財務状況、キャッシュフロー、および私たちの市場の発展が、本Form 10-Q四半期報告に含まれる前向きな陳述と一致していても、これらの結果や発展は、後続期間の結果や発展を示すことができない可能性がある。多くの重要な要素は、2022年1月30日までの10-K年度報告書の“リスク要因”のタイトルで議論されているリスクと不確定要素を含むが、本四半期報告で“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析”で議論されているリスクと不確定要素は、実際の結果と結果が展望性陳述に反映された結果と大きく異なる可能性がある。また、新しいリスクと不確定要素が時々出現し、私たちは本10-Q表の四半期報告中の展望性表現に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測することができない。実際の結果および結果が前向き陳述に反映される結果とは異なる要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない
•アメリカの住宅と非住宅建築市場の下落、変動、周期性
•市政インフラ支出が鈍化し、連邦資金支出が遅延した
•私たちの製品コストの価格変動、特に私たちが販売している商品ベースの製品について
•サプライチェーンの中断中に在庫を効率的に管理する能力
•私たちは製品の能力を獲得し
•一般的なビジネスと経済状況
•買収や他の戦略取引に関連するリスクは、買収目標の識別、買収、閉鎖、または統合に成功する能力を含む
•自然災害または同様の極端な天気イベントを含む季節的影響および天気に関連する影響；
•分散と競争の激しい市場、私たちはその中で競争し、私たちの業界で統合している
•私たちは市政と個人契約の能力を入札します
•サプライチェーンにおける私たちの製品流通業者の代替製品を開発します
•私たちは販売代表、合格した支社、地域と地域マネージャー、高級管理者を含む重要な人員を採用、採用、維持することができます
•私たちは十分な数の適格なサプライヤーとの関係を識別、発展、維持することができ、私たちの独占的または制限的なサプライヤーの販売権を終了する可能性がある
•貨物輸送や燃料などのエネルギーの獲得可能性とコスト
•私たちの顧客が信用販売を通じて支払いをする能力
•仕入先リベートまたは私たち仕入先合意の他の条項の変化；
•新製品や製品ラインを効率的に識別し導入することができます
•アメリカの住宅と非住宅建築市場の活動水準に及ぼす金利の影響
3

•金利上昇およびロンドン銀行間同業借り換え金利(本稿で定義する)から契約基準金利に移行した影響
•新冠肺炎の伝播と反応、そして私たちへの最終的な影響は予測できない
•コストおよび環境、健康および安全法律および要求される潜在的な責任または義務
•規制の変化と規制遵守のコスト
•製品責任、施工欠陥、保証クレームなどの訴訟と法律訴訟に直面している
•私たちの名声に損害を与えるかもしれません
•私たちの製造サービスは困難や中断があります
•製品流通に関する安全と労働リスク、労使紛争による停止やその他の中断
•営業権、無形資産、または他の長期資産の帳簿価値減価；
•貿易関係や関税面の国内と国際政治環境、輸入制限により製品の調達が困難である
•私たちは全米で高度に分散した場所で一貫して業務を運営することができます
•我々の情報技術システムの正常な動作中断は、ネットワークセキュリティ脅威を含む
•資本調達に関わるリスクは
•私たちは短期契約を通じて顧客関係を続けることができます
•私たちの製品を国際的に輸出することに関するリスクは
•お得な条項で既存のレンタル契約を更新したり、交換することができますか
•私たちは財務報告書に対して効果的な内部統制とどんな重大な弱点を修復する能力を維持することができる
•私たちの巨額の債務と私たちが発生するかもしれない追加債務の可能性
•私たちの債務を管理する協定、第二の改正、再署名された有限組合契約および課税課税協定(いずれも本明細書で定義する)における制限と制限
•私たちの信用格付けと展望の変化
•私たちは債務返済に必要な大量の現金を生み出すことができます
•私たちの組織構造は、課税協定の下での支払い義務を含むことが重要かもしれない
•Aクラスの普通株のために活発で流動性の高い取引市場を維持することができます
•CD&R(本稿で定義するような)の我々への重大な影響およびCD&Rと他の株主との間の潜在的利益衝突；および
•我々が2022年1月30日までの財政年度のForm 10−K年度報告で“リスク要因”で検討した他の要因に関するリスク。
Form 10-Q四半期報告書およびForm 10-K年次報告書(2022年1月30日現在)を完全に読み、将来の実際の結果が予想と大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。本四半期報告におけるForm 10−Qに関するすべての前向き陳述は，これらの警告的陳述によって制限されている。これらの展望的表現は、本四半期報告が発表された日までのForm 10-Q表に対してのみ作成され、法律の要求を除いて、仮定の変化、意外な事件または他の事件の発生、および将来の経営業績の経時的または他の側面の変化を反映するために、いかなる前向きまたは警告的表現を更新または修正する義務も負わない。
4

第1部-財務情報

項目1.財務諸表
Core&Main，Inc.
簡明合併貸借対照表
監査されていない百万単位の金額(株式及び1株当たりのデータを除く)
2022年10月30日2022年1月30日
資産
流動資産：
現金と現金等価物$— $1 
売掛金、信用損失準備金#ドルを差し引く9そして$5お別れします
1,273 884 
棚卸しをする1,148 856 
前払い費用と他の流動資産34 26 
流動資産総額2,455 1,767 
財産·工場·設備·純価値105 94 
経営的リース使用権資産163 152 
無形資産、純額822 871 
商誉1,537 1,515 
その他の資産108 35 
総資産$5,190 $4,434 
負債と株主権益
流動負債：
長期債務当期満期日$15 $15 
売掛金701 608 
報酬と福祉に計上すべきである120 109 
流動経営賃貸負債53 49 
その他流動負債98 58 
流動負債総額987 839 
長期債務1,537 1,456 
非流動経営賃貸負債110 103 
所得税を繰延する6 35 
課税契約に基づいて関係者に支払う金179 153 
その他負債19 17 
総負債2,838 2,603 
引受金とその他の事項
A類普通株、額面$0.01一株一株1,000,000,000株式を許可して172,396,996そして167,522,4032022年10月30日と2022年1月30日までの発行済み株式
2 2 
B類普通株、額面$0.01一株一株500,000,000株式を許可して73,498,925そして78,398,1412022年10月30日と2022年1月30日までの発行済み株式
1 1 
追加実収資本1,242 1,214 
利益を残す404 92 
その他の総合収益を累計する55 16 
Core&Main，Inc.の株主権益総額を占めるべきである.1,704 1,325 
非制御的権益648 506 
株主権益総額2,352 1,831 
総負債と株主権益$5,190 $4,434 

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
5

Core&Main，Inc.
業務報告書を簡明に合併する
監査されていない百万単位の金額(株式及び1株当たりのデータを除く)

3か月まで9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
純売上高$1,818 $1,405 $5,277 $3,758 
販売コスト1,318 1,034 3,855 2,805 
毛利500 371 1,422 953 
運営費用：
販売、一般、行政231 188 667 534 
減価償却および償却35 36 104 103 
総運営費266 224 771 637 
営業収入234 147 651 316 
利子支出16 12 46 85 
債務変更と補償損失— 1 — 51 
所得税未払いの収入218 134 605 180 
所得税支給40 25 108 34 
純収入178 109 497 146 
差し引く：非持株権益の純収入67 45 185 28 
コア&Main社の純収入によるものです(1)
$111 $64 $312 $118 
1株当たりの収益 (2)
基本的な情報$0.65 $0.41 $1.85 $0.27 
薄めにする$0.65 $0.39 $1.82 $0.26 
EPSを計算する際に使用する株式数 (2)
基本的な情報170,027,629 158,986,524 168,485,011 156,869,487 
薄めにする246,262,224 244,582,116 246,198,822 243,080,600 

(1) 2021年10月31日までの9カ月間，Core&Main社の純収入には，再編取引前の純収入(注1参照)#ドルが含まれている74百万ドル再取引後の純収入は#ドルです44百万ドルです。Core&Main，Inc.が組換え取引前後で純収益(損失)を占めるべき要約については，株主権益/パートナー資本変動表を参照されたい.総合財務諸表列報基準の説明は付記1を参照。

(2) 2021年10月31日までの9ヶ月間、これは2021年7月23日から2021年10月31日までのA類普通株の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益およびA類普通株発行済み株の加重平均収益を指し、2021年10月31日は注1に記載されている再編取引後の時期である。注10の1株当たり収益の計算を参照されたい。
















付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
6

Core&Main，Inc.
簡明総合総合収益表
監査されていない金額

3か月まで9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
純収入$178 $109 $497 $146 
純金利スワップ収益は、税金(費用)を差し引いた純額(6), $(3), $(12), $(4)、別々に
32 15 60 21 
総合収益総額210 124 557 167 
差し引く：非持株権益の総合収益79 51 208 35 
Core&Main，Inc.の包括的な収入総額によるものである$131 $73 $349 $132 










































付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
7

Core&Main，Inc.
簡明合併株主変動表’持分·パートナー’資本
監査されていない百万単位の金額(株式及び1株当たりのデータを除く)

A類
普通株		クラスB
普通株
パートナー資本株金額株金額その他の内容
すでに納めた
資本		積算
他にも
全面的に
収入.収入		保留する
収益.収益		非制御性
利益．		合計する
株主の
持分/
パートナーの
資本
2022年1月30日の残高
$— 167,522,403 $2 78,398,141 $1 $1,214 $16 $92 $506 $1,831 
純収入— — — — — — — 86 51 137 
株式ベースの報酬— — — — — 2 — — 1 3 
金利交換収益純額，税引き後純額— — — — — — 23 — 14 37 
非持株株主への分配— — — — — — — — (3)(3)
共同企業権益とB類株とA類株を交換する— 55,595 — (55,713)— — — — — — 
コア及び主なコア及び主要業務に投資する繰延税金項目調整
ホールディングス、LP		— — — — — 1 — — — 1 
源泉徴収税を差し引いた持分報酬計画下の活動— 1,321 — — — — — — — — 
A類株式及び共同権益を没収する— (20)— (34,703)— — — — — — 
核心と主要持株、有限責任会社組合企業の非持株権益帰属の非持株権益調整— — — — — (1)— — 1 — 
2022年5月1日の残高— 167,579,299 2 78,307,725 1 1,216 39 178 570 2,006 
純収入— — — — — — — 115 67 182 
株式ベースの報酬— — — — — 3 — — 1 4 
純金利スワップ損失、税引き後純額— — — — — — (6)— (3)(9)
非持株株主への分配— — — — — — — — (17)(17)
共同企業権益とB類株とA類株を交換する— 377,321 — (377,321)— 3 — — (3)— 
コア及び主なコア及び主要業務に投資する繰延税金項目調整
ホールディングス、LP		— — — — — 1 — — — 1 
課税契約の影響— — — — — (2)— — — (2)
源泉徴収税を差し引いた持分報酬計画下の活動— 6,955 — — — — — — — — 
2022年7月31日の残高— 167,963,575 2 77,930,404 1 1,221 33 293 615 2,165 
純収入— — — — — — — 111 67 178 
株式ベースの報酬— — — — — 2 — — — 2 
金利交換収益純額，税引き後純額— — — — — — 20 — 12 32 
非持株株主への分配— — — — — — — — (21)(21)
共同企業権益交換A類株— 4,431,479 — (4,431,479)— 34 2 — (36)— 
コア及び主なコア及び主要業務に投資する繰延税金項目調整
ホールディングス、LP		— — — — — 27 — — — 27 
課税契約の影響— — — — — (31)— — — (31)
源泉徴収税を差し引いた持分報酬計画下の活動— 1,942 — — — — — — — — 
非持株権益購入組合権益及び核心及び主要持株、有限責任会社組合権益非持株権益帰属調整— — — — — (11)— — 11 — 
2022年10月30日の残高$— 172,396,996 $2 73,498,925 $1 $1,242 $55 $404 $648 $2,352 
8

A類
普通株		クラスB
普通株
パートナー資本株金額株金額その他の内容
すでに納めた
資本		積算
他にも
全面的に
収入.収入		利益を残す非制御性
利益．		合計する
株主の
持分/
パートナーの
資本
2021年1月31日の残高
$801 — $— — $— $— $— $— $— $801 
株式ベースの報酬1 — — — — — — — — 1 
パートナー資本は純収益を占めなければならない27 — — — — — — — — 27 
金利交換収益純額，税引き後純額2 — — — — — — — — 2 
パートナーに配る(10)— — — — — — — — (10)
2021年5月2日の残高821 — — — — — — — — 821 
株式ベースの報酬14 — — — — — — — — 14 
パートナー資本は純収益を占めなければならない47 — — — — — — — — 47 
金利交換収益純額，税引き後純額2 — — — — — — — — 2 
パートナーに配る(13)— — — — — — — — (13)
再編取引とIPO前の2021年7月22日の残高871 — — — — — — — — 871 
パートナー資本の再分類(871)— — — — 871 — — — — 
再編成取引— 119,950,882 1 85,853,383 1 (2)— — — — 
再編後の非持株権益の再分類— — — — — (300)(2)— 302 — 
A類株の発行、発行コストを差し引く— 34,883,721 1 — — 655 — — — 656 
Core&Main Holdings，LPに共同権益を購入する際の非持株権益調整— — — — — (180)— — 180 — 
Core&MainにおけるCore&Main Holdings，LPの投資に関する繰延税金負債の調整— — — — — 140 — — — 140 
前有限パートナーの課税契約の影響— — — — — (89)— — — (89)
純損失— — — — — — — (20)(17)(37)
株式ベースの報酬— — — — — 3 — — 2 5 
旧金利スワップ収益純額，税引き後純額— — — — — — 2 — 2 4 
新金利スワップ損失純額，税引き後純額— — — — — — (1)— (1)(2)
核心と主要持株帰属の非持株権益調整非持株権益が持つ有限責任組合企業権益— — — — — (8)— — 8 — 
2021年8月1日の残高— 154,834,603 2 85,853,383 1 1,090 (1)(20)476 1,548 
純収入— — — — — — — 64 45 109 
株式ベースの報酬— — — — — 2 — — 1 3 
新金利交換収益純額，税引き後純額— — — — — — 9 — 6 15 
非持株株主への分配— — — — — — — — (17)(17)
A類株の発行、発行コストを差し引く— 5,232,558 — — — 100 — — — 100 
Core&MainにおけるCore&Main Holdings，LPの投資に関する繰延税金負債の調整— — — — — 4 — — — 4 
前有限パートナーの課税契約の影響— — — — — (3)— — — (3)
非持株権益購入組合権益及び核心と主要持株帰属の調整非持株権益保有の有限責任会社共同権益— — — — — (24)— — 24 — 
2021年10月31日の残高$— 160,067,161 $2 85,853,383 $1 $1,169 $8 $44 $535 $1,759 


付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
9

Core&Main，Inc.
簡明合併現金フロー表
監査されていない金額
9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日
経営活動のキャッシュフロー：
純収入$497 $146 
経営活動による現金純額の調整：
減価償却および償却110 112 
株式ベースの報酬費用9 22 
債務変更と補償損失— 49 
他にも(10)(6)
資産と負債の変動状況：
受取金が減る(373)(374)
在庫が減る(255)(305)
その他の資産の減少(10)(8)
売掛金が増える84 279 
負債の増加を計算すべき42 19 
経営活動提供の現金純額94 (66)
投資活動によるキャッシュフロー：
資本支出(20)(12)
買収業務は，現金買収後の純額を差し引く(114)(172)
金利交換決済— (5)
財産と設備を売却して得た収益1 — 
投資活動のための現金純額(133)(189)
資金調達活動のキャッシュフロー：
IPO収益、引受割引と手数料後の純額を差し引く— 664 
引受業者オプションからの収益を提供し、引受割引と手数料を差し引く— 100 
要約費用を支払う— (8)
非持株株主への分配(39)(31)
資産の循環信用手配に基づく借金244 — 
資産ベースの循環信用手配を償還する(154)— 
長期債務を発行する— 1,500 
長期債務を償還する(11)(2,315)
債務超過保険料を支払う— (18)
起債コスト(2)(13)
融資活動提供の現金純額38 (121)
現金と現金等価物の減少(1)(376)
期初の現金と現金等価物1 381 
期末現金と現金等価物$— $5 
利子を支払う現金$47 $114 
税金の現金を納める107 29 







付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
10

Core&Main，Inc.
簡明合併財務諸表付記
百万ドルで監査されていないものは除く

1)    根拠と業務記述を述べる
組織する
コアと主たるInc.(“Core&Main”)は，デラウェア州の会社であり，2021年4月9日に設立され，初公募株や他の関連取引を促進することを目的としており，以下に述べるように，Core&Main Holdings，LP，デラウェア州有限組合企業(“ホールディングス”)とその合併子会社の業務を展開している.Core&Mainは持株会社であり，その主要な重要資産はHoldingsにおける所有権であり，その一部はCD&R WW，LLCにより間接的に保有されている。Core&Main LPの間接所有権権益のほか、Holdingsには何の業務もなく、自分の重大な運営資産もありません。Core&Main LPはフロリダ州の有限共同企業で、Core&Mainの運営を担当する法人実体です。CORE&Mainは、その全額付属会社とともに、Holdingsとその合併付属会社を含め、総称して“当社”と呼ばれる。
同社は全国市政，非住宅·住宅端末市場の市政，私営水道会社と専門請負業者に水，廃水，豪雨排水と消防製品および関連サービスを提供するリーディング専門流通業者である。同社の専門製品とサービスは、給水·消防インフラのメンテナンス、修理、交換、建設に使用されている。会社は全国的なネットワークを介して顧客に触れています300支店がまたがっている48各州です。同社の製品には、配管、バルブ、チューブ、雨水排出製品、消防製品、計装製品、水と廃水システム、消防システムの建設、メンテナンス、修理のための他の製品が含まれている。同社は他の製品を通じてそのコア製品を補充し、スマート電気メーターシステム、可融性高密度ポリエチレン(“可融性高密度ポリエチレン”)パイプ解決方案、および侵食制御のための専門的に設計された処理工場製品、サービスおよび土工合成材料を含む。同社のサービスと能力は顧客との統合を許可し、彼らの調達と調達機能の一部を構成している。同社のすべての長期資産は米国内に位置している
初公募株
2021年7月27日、Core&Mainが初公募株を完成34,883,721A類普通株、一般公開価格は$20.001株あたり(“IPO”)。Core&Mainが受け取った純収益は約#ドルであった664百万ドルです。保険割引と手数料を差し引いた。IPOのすべての純利益、$を差し引く8IPOによる100万の取引コストが購入に使われています34,883,721新しく発行された有限パートナー持株権益(“共同権益”)は，価格は約$である656合計百万ドルになります。逆に，HoldingsおよびCore&Main LPは，Core&Mainから直接または間接的に受け取った初公募による純額を利用して，高度定期融資メカニズム(以下および付記6で述べる)による借金による純額，および手元現金償還(I)の所有とともに所有する300Holdingsから発行された2024年9月15日満期の優先無担保手形(“高度2024年手形”)の元金総額合計(2)はすべて$である750Core&Main LPから発行された2025年8月15日に満期となった高級無担保手形(“高度2025年手形”)の元金総額は百万ドルである。また，Core&Main LPは信用プロトコルにおける高度な融資手配に関する条項を修正し，オリジナル元金残高は#ドルである1,3002024年8月1日に満期となり，Core&Main LP(“優先定期融資手配”)から発行され，目的は他を除いて新たな$に入る1,500百万7年制高級定期ローン(“高度定期ローン”)
2021年8月20日、Core&Mainリリース5,232,558A類普通株は引受業者の選択権を全面的に行使することにより、初回公開発売価格$で追加のA類普通株を購入することができます20.00引受割引及びマージン前の1株当たり収益(“IPO超過配給選択権行使”)。Core&Mainが受け取った純収益は約#ドルであった100引受割引と手数料を差し引いた100万ドルです。すべての純収益は購入に使われます5,232,558新しく発行された組合企業が持株権益を持ち、単位価格は1株当たりの公開発行価格から引受割引と手数料を引くことに等しい。逆に，HoldingsとCore&Main LPはIPO超過配給選択権を行使する純報酬をCore&Mainから直接または間接的に獲得し，一般会社用途に用いる




11

二次発売
2022年1月10日、二次公開20,000,000A類普通株はある売却株の株主を代表するClayton、Dubilier&Rice、LLC(売却株主)完了公衆に提供される価格は$26.001株当たり(“2021年度二次発売”)それは.2021年度の二次発売の一部として、7,455,242組合企業の権益は，該当数量のB類普通株株式の解約とともに，同等数のA類普通株株式と交換され，A類普通株株式は売却株主が売却した株式の一部である。これらの株は既存の12,544,758株主が保有するA類普通株を売却する
2022年9月19日、二次公開11,000,000A類普通株代表売却株主の取引完了公衆に提供される価格は$23.751株当たり(“2022年度二次発売”、“2021年度二次発売”とともに“二次発売”と呼ぶ)それは.2022年度の二次発売の一部として、4,123,399組合企業の権益は，該当数量のB類普通株株式の解約とともに，同等数のA類普通株株式と交換され，A類普通株株式は売却株主が売却した株式の一部である。これらの株は既存の6,876,601株主が保有するA類普通株を売却する
会社(The Company)何の販売収益も受けていません。引受割引および手数料を除いて、当社は売却株主が二次発売で株式を売却することに関するコストを支払っている
再編成取引
初公募株に関連して、当社は以下の取引(総称して再編取引と呼ぶ)を完了した

•Core&Mainはデラウェア州の会社として設立され、持株会社と上場実体の直接と間接親会社として設立された
•第一に、ホールディングスの資本構造を修正すること；第二に、Core&Mainを持株の一般パートナーと有限責任パートナーとして受け入れること；
•Core&Mainは，いくつかの前有限パートナーが持つ共同権益(定義は後述)を買収し，CD&R WW Advisor，LLCとCD&R WW Holdings，LLC(“BLocker社”)によりCore&Mainを合併する子会社とCore&Mainとの合併(“Blocker合併”)により，前有限パートナーがA類普通株を発行する；および
•2021年7月22日にホールディングス、持続有限パートナー(定義は後述)、BLOCKER社、CD&R水場ホールディングス、CD&R Associates X Water Works、L.P.，CD&R WW Holdings、L.P.，Core&Main GP，LLC，CD&R Plumb Buyer，LLC，CD&R Fund X Advisor Water Works B，L.P.，CD&R Fund X Water Works B 1，P.，CD&R Fund X-A Water Works B，L.P，CD&R WW，総再編協定によると、前有限パートナーは共同権益を獲得し、彼らの持株会社の間接所有権権益と交換し、そして最初の公募が完成する前にこれらの共同権益をCore&Main A類普通株の株式に交換する。
前有限パートナーは、CD&R Fund X Advisor Water Works B，L.P.，CD&R Fund X Water Works B 1，L.P.，CD&R Fund X-A Water Works B，L.P.および組換え取引およびIPOに関連するA類普通株株式譲渡の全部または一部の共同権益(BLocker社を介して間接的に保有する権益を含む)の他の原始有限パートナーと定義される(以下の定義を参照)。そして、A類普通株の実体と交換するために、再構成取引を完了するために、そのすべての共同権益(特定の“迎撃人”会社を通じて間接的に保有する組合権益を含む)を譲渡することを代表する。
持続有限パートナーの定義はCD&R Water Works Holdings，LLC(“CD&R Water Works Holdings”)とCore&Main Management Feedder LLC(“Management Feedder”)であり，組換え取引後も共同権益を持ち，その共同権益を交換する権利を持つ元有限パートナーを代表し，対応する数のB類普通株株式をA類普通株に引退する。
最初の有限パートナーは、CD&R Water Works Holdings、元有限パートナー、経営陣支線と定義され、再編取引および初公募前にホールディングスの直接および間接所有者を代表する。


12

2022年10月30日現在の株主持株状況には、以下のようなものがある
•Core&Mainの株主は，持続有限パートナーと前有限パートナーを含まず，共同所有している71,870,438A類普通株；
•元有限責任者集団保有100,521,370A類普通株；
•CORE&Main、直接または間接的に私たちの完全子会社を通じて172,396,996共同利益
•持続有限パートナー集団保有5,188A類普通株73,498,925パートナーシップの利益と73,498,925B類普通株の株式。
再構成取引は共同制御下のエンティティ間で行われるため、初回公募株と組換え取引前の間の財務諸表は、以前の独立したエンティティを統合して列報するように調整されている。これらのエンティティには，Core&Main，Holdingsとその合併の子会社とBLocker社がある.再編取引まではCore&Mainには業務がなく，BLocker社は持株会社の間接投資会社であった。BLocker社には業務はないが，確かにHoldingsからその課税義務に関する分配を受けており，これらの分配はHoldingsから課税所得分配を受けている。したがって、BLocker社の財務諸表は、税務当局に支払われた税収準備と経営的現金流出を反映している。貸借対照表は全部で330百万ドルの営業権、繰延税金負債、そして権利。BLocker合併に関する問題では，Core&MainはBLocker社の貸借対照表を担っている.
陳述の基礎
添付されている審査されていない簡明総合財務諸表には，Core&Mainとその付属会社の経営業績，財務状況およびキャッシュフローが記載されており，その中にはHoldingsとその合併附属会社Core&Main LPが当社業務を行う法人実体としての総合財務諸表が含まれている。ホールディングスは可変利益実体とみなされている。CORE&Mainはホールディングスの主要な受益者と一般パートナーであり、ホールディングスの経済表現に大きな影響を与える決定権を持っている。そこで，Core&Mainは持株会社の合併財務諸表を統合した.すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。当社は、総合経営報告書及び全面収益に、持続有限パートナーがホールディングスが保有する共同権益に関する非持株権益を記録している。持続有限パートナーの所有権権益は持続有限パートナーが保有する共同権益と関連しており，Core&Mainの総合貸借対照表には非持株権益が反映されている。
経営陣は、提出された中期監査されていない簡明な総合財務情報は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)によって要求されるすべての開示を含む、会社の経営結果、財務状況、および現金流量の公正な陳述に必要なすべての正常な経常的調整を含むと考えている。収入、支出、資産、負債は1年間の四半期ごとに異なるかもしれない。したがって、これらの監査されていない中期簡明総合財務諸表の結果および傾向は、年間の結果や傾向とは異なる可能性がある。2022年1月30日の簡明総合貸借対照表は、この日までの監査された財務諸表から導出されたが、財務諸表を完成させるために米国公認会計基準に要求されるすべての情報および脚注は含まれていない。添付されている未監査簡明総合財務諸表は、2022年1月30日現在の財政年度の監査済み総合財務諸表とその関連付記とともに読まなければならず、これらの付記は我々の2021年年次報告Form 10-Kに含まれている。
財政年度
当社の財政年度は52週または53週で、1月31日に最も近い日曜日に終了しますSTそれは.財政年度内の四半期は、財政年度が53週を含まない限り、13週間の期間を含む研究開発この場合、財政年度第4四半期は14週間の期間となる。2022年10月30日までの3ヶ月と2021年10月31日までの3ヶ月の毎月には13週間が含まれており、2022年10月30日までの9ヶ月と2021年10月31日現在の9ヶ月のうち毎月39週が含まれている。2023年1月29日現在の本年度(“2022年度”)は52週を含む。
推定数
経営陣は、米国公認会計原則に基づいてこれらの財務諸表の要素を作成する際に、ある資産および負債の報告、または資産および負債の開示および収入および費用の報告金額についていくつかの推定および仮定を作成した。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
会計政策
会社の重要会計政策は，我々のForm 10−K“2021年年報”を監査した総合財務諸表付記2で検討した。2022年10月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、このような政策は重大な変動がなく、当社の中期審査を経ずに簡明な総合財務諸表及び関連手形に重大な影響を与えた。
13

2)    最近の会計声明
中間価格改革--2020年3月、財務会計基準委員会は、ASU第2020-04号“参照為替レート改革(テーマ848)：参照為替レート改革の財務報告への影響促進”(“ASU 2020-04”)を発表した。新しいガイドラインは米国公認会計原則を契約、契約保証関係と他の参考為替レート改革の影響を受ける取引に適用するために、いくつかの基準が満たされれば、選択可能な方便と例外を提供した。改訂は、ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)または参考金利改革により使用停止が予想される別の基準金利の契約とヘッジ関係にのみ適用される。ASU 2020-04が提供する便宜的な計と例外は、2020年3月12日から2024年12月31日まで行われる予想契約修正と合格カバー期間保証関係に有効である
2022年7月、当社は高級ABL信用手配の条項(定義は以下参照)を改訂し、LIBORの代わりに担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)に基づく展望性金利を実施した。ASU 2020-04の指導は、高度ABL信用手配修正案の評価に影響を与えない。
資格を満たす未来取引がLIBORに代わる新たな金利指数で取引される場合、会社はASU 2020-04の申請を検討する。

3)    収入.収入
収入の分類
次の表は製品別の純売上高である
3か月まで9か月で終わる
製品別2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
管材、バルブ及び部品製品$1,238 $943 $3,639 $2,536 
豪雨排水製品282 206 757 509 
消防製品180 152 544 409 
計器製品118 104 337 304 
総純売上高$1,818 $1,405 $5,277 $3,758 

4)    買収する
トランプグループを買収する
2022年10月3日、当社はTrumbull Industries，Inc.の市政水務部門の特定の資産および特定の負債の買収、および関連エンティティTrumbull製造会社(総称してTrumbullと呼ぶ)の特定の資産および特定の負債の買収を完了し、取引価値は$に達した45100万ドルで、運営資本調整が待たれる(“トランプ氏買収”)。トランブルはもう三つ水道業界に様々なインフラ製品を流通させています取引価格は手元の現金で払います。買い取り価格の規模を考慮して、全額買い取り価格配分はまだ提案されていない。予備購入価格分配には#ドルが含まれています24100万ドルから純運営資本まで$18100万ドルを顧客関係に使います7100万人が営業権に転じる。
省エネ者買収
2022年6月28日、当社はEarthsaver侵食制御有限会社(“Earthsaver”)の買収を完了し、いくつかの資産といくつかの負債を負担し、取引価値は$に達した25100万ドルだが、運営資本調整(“地球貯蓄会社の買収”)が必要だ。地球救世者は三つ同社は格子、防腐毛布と各種の土工織物製品を含む各種の土工合成材料を位置決め、生産、流通している。取引価格は手元の現金で払います。買い取り価格の規模を考慮して、全額買い取り価格配分はまだ提案されていない。予備購入価格分配には#ドルが含まれています9100万ドルから純運営資本まで$9百万ドルを販売権とドルに変換します7百万ドルは顧客関係に使われます。
14

L&M調達
2021年8月30日、会社はL&M Bag&Supply Co.，Inc.(“L&M”)のある資産とある負債の買収を完了し、取引価値は$に達した60百万ドルは、運営資本調整(“L&M買収”)が待たれる。L&Mはジオテキスタイルとジオグリッド、スラッジ柵、濁ったバリアと安全柵、除草織物と芝主材の専門サプライヤーである。取引価格は手元の現金で払います。
太平洋パイプライン買収
2021年8月9日，会社は太平洋管会社(“太平洋管”)の全流通株の買収を完了し，取引価値は$に達した103100万ドルだが、運営資本調整(“太平洋パイプライン買収”)が必要だ。太平洋パイプライン会社が持っています四つ同社はハワイに支店を設置し，全ハワイ給水，廃水，豪雨排水，灌漑業界の市町村や請負業者に広範な製品を提供している。取引価格は手元の現金で払います。
その他の買収
2022年10月30日までの9ヶ月間、会社はある資産と負債の買収を完了し、取引価値は$となった40合計100万ユーロで、運営資本調整が待たれる(“2022年の他の買収”)。2021年10月31日までの9ヶ月間、会社はある資産と負債の買収を完了し、取引価値は$となった6合計100万ユーロで、運営資本調整が待たれる(“2021年の他買収”)。このような取引のどうでもいい点を考慮して、完全な調達価格分配はまだ提案されていない。しかし，購入総価格の大部分は顧客関係，営業権，純運営資本に割り当てられている.
上記取引において、適用範囲内で、購入価格が買収された有形及び無形資産の純資産を超えて営業権を生成し、商標権は集まった労働力及び新市場、顧客及び製品の期待長期成長を代表する。Trumbull、Earthsaver買収、L&M買収、その他の2022年買収とその他の2021年買収に関連する営業権は完全に会社が米国所得税から差し引くことができる。
以下の表は、L&M買収と太平洋パイプライン買収で買収された識別可能な資産と負担された負債の公正価値の取引価格に対する最終分配を示す
L&M調達太平洋パイプライン買収
現金$— $2 
売掛金7 10 
棚卸しをする16 17 
無形資産19 47 
商誉18 41 
経営的リース使用権資産2 17 
他の流動資産と非流動資産5 6 
買収した総資産67 140 
売掛金3 5 
所得税を繰延する— 12 
リース負債を経営する2 17 
取得した純資産$62 $106 
以下の各項目は、総価格と購入された純資産を照合する
L&M調達太平洋パイプライン買収
合計価格は現金を差し引く$62 $104 
プラス：買収で得られた現金— 2 
取得した純資産$62 $106 


15

財務情報を備考する
2020年2月3日までの太平洋パイプラインとL&M買収が完了したいくつかの時期の経営結果を以下の形式情報でまとめた。予想財務情報は、会社、太平洋パイプライン、L&Mの履歴財務情報、およびいくつかの予想調整に基づいている。これらの形式的な調整は主に：
•太平洋パイプラインやL&M買収で買収された無形資産に関する償却費用が増加した
•直接購入金取引費用、留保ボーナス、および在庫公允価値調整を、発生期間から、上記で決定された想定取引日を考慮して確認すべき期間に再分類する
•上記調整はコア及び主要業務所得税の計上に関連する所得税に影響を与える。
以下の予備試験資料は比較のためにのみ使用され、必ずしも太平洋パイプとL&M買収が仮定日に行われた時の経営結果を表すとは限らず、必ずしも未来の経営結果を示すとは限らない。さらに、情報は、統合活動のコスト、太平洋パイプラインおよびL&M買収から得られる可能性のある任意の相乗効果、または予想される収入増加を反映しないと予想される。
3か月まで9か月で終わる
2021年10月31日2021年10月31日
純売上高$1,411 $3,835 
純収入112 156 
太平洋パイプラインとL&M買収の統合により、ある買収と現有の支店の合併を含むため、太平洋パイプとL&M買収に関連する明確な財務業績を決定することは現実的ではない。そのため、同社は太平洋パイプラインとL&M買収後の純売上高と純収入を発表していない。
無形資産
上述した太平洋パイプラインおよびL&M買収について、同社は、顧客関係および商標を含む買収された無形資産を重視している
顧客関係無形資産とは、太平洋パイプラインとL&M買収の日にすでに存在している顧客関係に関する価値を指す。同社は超過収益法を用いて顧客関係を評価し，顧客流出率，収入成長率，毛金利率，割引率など様々な投入を用いている。顧客回転により，既存関係に関するキャッシュフローは時間の経過とともに減少することが予想される.同社は年間顧客流出率仮定と償却方法を用いることで期待されるキャッシュフロー減少を反映している。
商標無形資産は、太平洋パイプライン買収の日にすでに存在しているブランド名に関する価値を表す
買収された無形資産と太平洋パイプラインとL&M買収の推定に用いられた仮定の概要は以下のとおりである
無形資産額償却期限割引率流出率
L&M調達
取引先関係$19 10年.年15.5 %15.0 %
太平洋パイプライン買収
取引先関係$46 10年.年11.5 %10.0 %
商標1 2年.年11.5 %適用されない
16

5)    商業権と無形資産
商誉
会社の貸借対照表における営業権の帳簿価値は以下の通りである
2022年10月30日2022年1月30日
総営業権$1,537 $1,515 
累計減価— — 
純営業の名声$1,537 $1,515 
商誉帳簿金額の変動状況は以下の通りである
9か月で終わる
2022年10月30日
期初残高$1,515 
年内に取得した営業権22 
期末残高$1,537 
2022年10月30日までの9ヶ月以内に取得した営業権はTrumbull買収、Earthsaver買収及びその他2022年買収と関係があり、詳細は付記4を参照されたい
営業権とは、買収価格が買収純資産の公正価値を超える部分を指す。同社は営業権を償却しないが、第4四半期に営業権の回収可能性を年間評価した。イベントや状況変化が発生した場合、報告単位の公正価値をその帳簿価値よりも低くする可能性が高い場合は、年次テストの間に中間減値テストを行うべきである
無形資産
同社の貸借対照表に含まれる無形資産には、
2022年10月30日2022年1月30日
無形資産総額累計償却する無形資産純資産無形資産総額累計償却する無形資産純資産
取引先関係$1,386 $566 $820 $1,347 $478 $869 
その他無形資産5 3 2 4 2 2 
合計する$1,391 $569 $822 $1,351 $480 $871 
無形資産に関する償却費用は以下のとおりである
3か月まで9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
費用を償却する$30 $30 $89 $88 
2022年度の残り時間と今後4つの完全事業年度を予定しており、同社が所有する無形資産の償却費用総額は以下のように予想される
2022年度
$31 
2023年度
114 
2024年度
105 
2025年度
98 
2026年度
90 
17

6)    債務
債務には以下の内容が含まれる
2022年10月30日2022年1月30日
元金未償却割引と債務発行コスト元金未償却割引と債務発行コスト
長期債務の現在満期日：
2028年7月期の優先定期ローン$15 $— $15 $— 
長期債務：
2026年7月期のプレミアムABLクレジットスケジュール90 — — — 
2028年7月期の優先定期ローン1,466 19 1,478 22 
1,556 19 1,478 22 
合計する$1,571 $19 $1,493 $22 
2022年10月30日現在、同社の債務には以下の債務協定が含まれている
高度定期ローン手配
2021年7月27日，Core&Main LPが達成した1,500百万高級定期融資計画は、2028年7月27日に満期になる。高級定期ローンの手配は四半期ごとに元金を支払うことを要求して、各財政四半期の最後の営業日に支払うことを要求して、金額は約等しい0.25高級定期ローンの元元本の%です。残り残高は、2028年7月27日の最終期限に高級定期融資が予定されている時点で支払われる。高級定期ローンツールの金利は(I)ロンドン銀行の同業借り換え金利と適用保証金に等しい2.50(X)ニューヨーク市の主要事務所で時々有効な最高金利として行政代理人によって制定された会社の基本金利のうちの最高者である%または(Ii)基本金利、(Y)隔夜連邦基金金利プラス0.50年利率と(Z)1か月ロンドン銀行の同業解体(最高準備金による調整)プラス1.00年利率は，それぞれの場合に適用される1.50%です。高級定期ローンツールのロンドン銀行同業借り換え金利“下限”は0.00%です。Core&Main LPの高度定期融資メカニズムにおける未返済借入金の加重平均金利(金利交換の影響を除く)は，2022年10月30日までに6.53%です。金利交換のさらなる議論は以下のとおりである。金融機関のオファー(すなわち公正価値等級の第2級)に基づいて、高度定期融資の公正価値施設Was $1,442百万2022年10月30日まで.
資産に基づく信用手配
2022年7月29日、Core&Main LPは高級資産循環信用手配を管理する信用協定条項(改訂後は高級資産循環信用手配)を改訂し、目的の1つは資産に基づく循環信用手配下の承諾額総額を#ドル増加させることである400百万ドルから百万ドルまで1,250借入基数が利用可能な場合には，合計100万ユーロ，LIBORの代わりにSOFRによる金利を実施する。高級ABL信用手配の期日は2026年7月27日である。高級ABL信用手配による借入金はSOFR金利プラス適用保証金計上、範囲は1.25%から1.75%または予備基本金利に適用限界を加えた範囲は0.25%から0.75%は、高度なABLクレジットスケジュールの借入能力に依存します。また，Core&Main LPが支払う費用は0.25高級ABL信用手配では資金の引受金のパーセンテージが支出されていません。2022年10月30日までに90高級ABL信用手配の下で未返済の百万ドル、加重平均金利は4.14%です。これらの借金の変動金利の性質により、高級ABL信用手配の帳簿価値は公正価値に近い
上記の債務プロトコルは、Core&Main LPへの配当金の支払い、留置権の設定、追加債務の発生、投資、資産の処分、および任意の他の人との合併または合併の能力の制限を含む慣用的な肯定および否定契約を含む。総合的な保証レバレッジ率(高級定期融資スケジュールを管理するプロトコルで定義されているような)以上の場合、高級定期ローンスケジュールは、経営および投資要求を超えることによって生じるキャッシュフローに基づいて返済を加速する必要がある可能性がある3.25それは.また、高級ABL信用手配はCore&Main LPが総合固定費用カバー比率以上を遵守することを要求している1.00高級ABL信用手配下の可獲得性は10.0(I)その時点で適用された借入金基数または(Ii)当時の合計有効負担額のうち少ない者のパーセンテージ
Core&Main LPのほとんどの資産は高級定期融資融資と高級ABL信用融資の担保として担保されている.
18

2022財政年度の残り時間と今後の4つの完全財政年度の債務超過総額は以下の通り

2022年度
$4 
2023年度
15 
2024年度
15 
2025年度
15 
2026年度
105 
金利が入れ替わる
2018年2月28日、Core&Main LPは、固定金利に基づいて第三者に支払う文書を締結しました2.725%と、$ベースの3ヶ月間のLIBOR金利に基づく支払いを受け取ります500百万名義額は、定期ローンを優先して当時返済されていなかった借金を手配していることを反映している。2021年7月27日，Core&Main LPは約$を返済した1,258優先定期ローンで未返済の百万ドルを手配し、金利交換を決済した。
9か月で終わる
その他の総合損失を累計する2021年10月31日
期初残高$(8)
料金を利子料金に再分類する4 
債務変更と補償損失5 
金利交換調整の税金
料金を利子料金に再分類する(1)
債務変更と補償損失— 
期末残高$— 
2021年7月27日、Core&Main LPは固定金利に応じて第三者に支払うツールを締結した0.74%と、1ヶ月のロンドン銀行の同業解体金利に基づいて、高度定期ローンで手配された借金に関連する名目金額に基づいて支払いを受け取ります。金利交換の計量期間は2021年7月27日に開始され、名目金額は$1,000百万ドルです。名目金額は#ドルに下がりました9002023年7月27日百万ドル8002024年7月27日百万ドル7002025年7月27日に満期になり、2026年7月27日に満期になる。このツールは、当社の高度定期融資メカニズムでの変動金利の開放を減少させることを目的としている。2022年10月30日現在，この工具の有効固定率は3.24%、ベース0.74%固定金利プラス適用利益率2.50%, on $1,000高度定期ローンの仕組みでの借金は百万ドルです
今回のキャッシュフロー金利交換の公正価値は1ドルである103百万ドルとドル312022年10月30日と2022年1月30日までの百万資産は、貸借対照表の他の資産に計上される。公正価値は，契約条項と観察可能な市場投入(第2レベル)での将来のキャッシュフローの現在値に基づいている.公正価値を決定する際に使用する重要な投入には，前向きな1カ月のロンドン銀行同業借り換え金利と予想キャッシュフローに適した割引率が含まれている。
3か月まで9か月で終わる
その他の総合収益を累計する2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
期初残高$54 $(2)$26 $— 
金利交換の計量調整収益43 16 77 14 
支出を利子支出に再分類する(5)2 (5)2 
金利交換調整の税収割引
金利交換の計量調整収益(7)(3)(13)(3)
支出を利子支出に再分類する1 — 1 — 
期末残高$86 $13 $86 $13 
2022年10月30日現在、同社は41100万のキャッシュフロー金利スワップ収益は、今後12ヶ月以内に累積された他の全面的な収益から収益に再分類される。
19

7)    所得税
2022年10月30日および2021年10月31日までの3ヶ月間の当社の実質税率は18.3%和18.6%です。2022年10月30日および2021年10月31日までの9ヶ月間、当社の実質税率は17.9%和19.0%です。会社が推定した有効税率とアメリカと州の法定税率との差は、主に会社の再編取引後の非持株権益収益部分がある永久的な帳簿税額の差によって相殺されたためである
税金契約と再編成取引を受けるべきです
再編取引および初公募については，Core&Mainは前有限パートナーと課税契約(“前有限パートナー課税契約”)および持続有限パートナーと課税契約(“持続有限パートナー課税プロトコル”)(総称して“課税契約”と呼ぶ)を締結した。Core&Mainは，持続有限パートナーの将来の共同権益交換に関する追加税収属性を生成する予定であり，将来的に各税務機関に支払う金額を減らすことになる.課税課税協定は、前有限パートナー又は持続有限パートナー又はその許可譲り受け者が支払うことを規定する85企業が実現した税金優遇の%は、または場合によっては実現とみなされる。
同社は$を記録した92百万ドルとドル932022年10月30日に、前有限パートナーの課税項目合意及び持続有限パートナーの課税項目合意に基づいて、それぞれ関連側に百万元の売掛金を支払う。2022年1月30日までに会社はドルを記録しました92百万ドルとドル61前有限組合の課税項目合意及び持続有限組合の課税項目合意に基づいて、それぞれ関連側に百万元の課税課税を支払う有限責任者への支払いは2023年度に開始される予定である6百万貸借対照表に計上された他の流動負債
課税税金協議によって支払われる任意の金額の実際の金額と時間は、組合企業の権益保持者が交換する時間、当該などの組合企業の権益保持者が確認した収益金額、会社が将来発生する課税収入の金額と時間、および当時適用された連邦税率を含む多くの要素に依存する。(I)継続有限パートナーが#元ですべての共同権益を交換すると仮定する23.561株当たりA類普通株(2022年10月28日の終値)、(Ii)関連税法に実質的な変化はなく、(Iii)不変の会社税率は25.1%は、米国連邦所得税準備金が含まれており、最高法定税率が各州および地方司法管轄区に割り当てられていると仮定し、(Iv)当社は毎年十分な課税収入を得て、持続的な有限パートナーの課税協定に拘束されたすべての税金優遇を実現すると仮定し、当社は約$繰延税金資産(既存の繰延税金負債と相殺しなければならない)を確認する564100万ドルと持続的な有限パートナーは税金契約負債約$を受け取る必要があります4791，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ドルです。持続有限パートナーのすべての交換はまた，Core&MainのHoldingsへの投資に関する上記繰延税金資産を#ドル減少させる151百万ドルです。上記の金額は見積もり数字であり、変動がある可能性があります。

8)    財務諸表情報を補充する
売掛金
入金には以下の内容が含まれています
2022年10月30日2022年1月30日
売掛金，信用損失準備後の純額を差し引く$1,160 $784 
仕入先は売掛金を差し戻す113 100 
売掛金，信用損失準備後の純額を差し引く$1,273 $884 
減価償却費用
減価償却費用は販売コスト、減価償却、償却費用に分類される。財産、工場、設備に関する減価償却費用は、資本化されたソフトウェアを含み、以下のようになる
3か月まで9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
減価償却費用$6 $6 $17 $17 
20

報酬と福祉に計上すべきである
計算すべき報酬と福祉には以下が含まれる：
2022年10月30日2022年1月30日
赤と手数料を計算すべきである$91 $85 
その他の補償と福祉29 24 
報酬と福祉に計上すべきである$120 $109 
その他流動負債
他の流動負債には
2022年10月30日2022年1月30日
非所得税を計算する$31 $19 
課税所得税27 12 
他にも40 27 
その他流動負債$98 $58 
賃貸借証書
次の表にレンタル関連現金と非現金影響を示します
9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日
賃貸負債に計上した金額のために支払われた現金
レンタル経営からの経営キャッシュフロー$50 $43 
新しい賃貸負債と引き換えに使用権資産
賃貸借契約を経営する$44 $43 
上表で新たな経営リース負債で交換して得られた使用権資産に関する非現金影響には買収の影響は含まれていない。太平洋パイプラインとL&M買収の一部として得られた使用権資産は付記4に掲載されている。
21

9)    非制御的権益
Core&MainはHoldingsの一般パートナーであり，Holdingsのすべての業務や事務を経営·制御し，Holdingsとその子会社を通じて当社の業務を管理している。そこで，Core&MainはHoldingsの総合財務諸表を統合し，Holdingsの純収入と権益の一部を持続有限パートナーが持つ既得権益に関する非持株権益に帰属する。収入または損失は非持株権益に起因し、持続有限パートナーが保有する共同権益の加重平均パーセンテージで計算され、再構成取引後の間に持株したすべての組合権益に対する管理層支線が保有していない非帰属共同権益の加重平均パーセンテージは含まれていない。持株権益は非持株権益に帰属し、この非持株権益は持続有限パートナーが保有する共同権益に基づいており、管理層支線が保有する未帰属共同権益は含まれておらず、資産負債表日までのすべての共同権益に対して。非持株権益の所有率は、管理層支線vestが保有するA類普通株と組合企業権益とを交換するため、有限パートナーが共同企業の権益を交換し、対応する数のB類普通株株式を持続的に交換するため、時間の経過とともに変動する可能性がある以下の表は、持株の共同権益の所有権(管理フィードラインが保有する未帰属共同権益を含まない)をまとめた
パートナーシップ利益所有権パーセント
核心と主幹持続有限パートナー合計する核心と主幹持続有限パートナー合計する
2022年1月30日の残高
167,522,403 75,344,408 242,866,811 69.0 %31.0 %100.0 %
共同権益を発行する10,218 — 10,218 — — — 
共同企業利益交換4,864,395 (4,864,513)(118)2.0 (2.0)— 
共同権益を失う(20)— (20)— — — 
共同権益の帰属— 2,253,790 2,253,790 (0.7)0.7 — 
2022年10月30日の残高
172,396,996 72,733,685 245,130,681 70.3 %29.7 %100.0 %


















22

10)    基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益
次の表は、2022年10月30日までの3ヶ月と9ヶ月、2021年10月31日までの3ヶ月、および2021年7月23日から2021年10月31日までの再編取引後の期間の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算を示している。
1株あたりの基本収益の計算方法は，当期がCore&Main社の純収入を同期に発行したA類普通株の加重平均株式数で割るべきである.この間に発行されたA類普通株の株式は，A類普通株の流通株部分で重み付けされる.B類普通株の株はCore&Mainの収益や損失に計上されていないため，会社は2段階法を採用していない.したがって、B類普通株の株は参加証券とはみなされず、1株当たり収益の加重平均流通株にも含まれない。非持株権益所有者に割り当てられた純収入は、A類普通株の利用可能な純収入には含まれていない。いくつありますか違います。優先配当金と違います。期日内に発行された優先株株。
1株当たりの収益を希釈する計算には、A類発行された普通株の基本加重平均数に、組合企業が権益を交換する際に発行されるA類普通株潜在流通株の希釈影響と、希薄化の性質を有する場合に変換方法の対応する数によるB類普通株の廃棄が含まれる。在庫株方法は、帰属していない組合企業の権益および未分配の株式付加価値権、制限株式単位および株式オプションを含む未分配の奨励に適用される
3か月まで2022年10月30日までの9ヶ月2021年7月23日から2021年10月31日まで
基本的に1株当たりの収益は2022年10月30日2021年10月31日
純収入$178 $109 $497 $72 
非持株権の純収入に帰することができる67 45 185 29 
A類普通株の利用可能純収入111 64 312 43 
加重平均流通株170,027,629 158,986,524 168,485,011 156,869,487 
1株当たり純収益$0.65 $0.41 $1.85 $0.27 
希釈して1株当たりの収益：
普通株主が得られる純収入-基本$111 $64 $312 $43 
希釈ツールの純収入の増加によるものです49 32 137 21 
普通株主が得られる純収益−希釈後160 96 449 64 
加重平均流通株-基本170,027,629 158,986,524 168,485,011 156,869,487 
希釈ツールの普通株式増加分に起因することができます76,234,595 85,595,592 77,713,811 86,211,113 
加重平均流通株-希釈246,262,224 244,582,116 246,198,822 243,080,600 
1株当たり純収益-希釈した後$0.65 $0.39 $1.82 $0.26 

11)    関連先
CD&R付属会社
2022年10月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に会社の1百万ドルとドル1Claayton，Dubilier&Rice，LLC(“CD&R”)の関連会社から製品を購入し，CD&R付属基金またはCD&Rが管理する基金(“CD&R基金”)が投資する他社を含む。2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月以内に会社は1百万ドルとドル2CD&Rファンドが投資する他社を含むCD&R付属会社からそれぞれ製品を購入する。いくつありますか違います。2022年10月30日と2022年1月30日にCD&R付属会社に支払わなければならない金額。1ドル以下しかない1百万ドルとドル22022年10月30日までの3カ月と9カ月、CD&R付属会社の売上高はそれぞれ100万ドル。1ドル以下しかない1百万ドルとドル52021年10月31日までの3カ月と9カ月のCD&R付属会社の売上高はそれぞれ100万ドル。その会社は所有している違います。2022年10月30日と2022年1月30日にCD&R付属会社から受け取るべき金額
課税課税協定
組換え取引については，Core&Mainは前有限パートナーと前有限パートナー課税契約を締結し，持続有限パートナーと持続有限パートナー課税契約を締結した。注7の更なる議論を参照されたい。
23

交換協定
組換え取引については，Core&MainはCore&Main Holdings LLCとCore&Main Management Feedder LLCが2021年7月22日の交換協定(改訂，“交換プロトコル”)に署名した.交換協定によれば、交換協定条項の規定の下で、継続的に経営している有限パートナー(またはその譲渡許可者)は、交換協定に規定されている有限の場合、その共同権益および対応する数のB類普通株株式を1対1で交換し、A類普通株株式または現金と交換する権利がある。交換プロトコルはまた，いずれの交換についても，Holdings自己再編取引と初回公募株が完了した後に適用される持続有限パートナーにCore&Mainへの分配よりも割合が小さいかそれ以上であれば，当該持続有限パートナーに発行されるA類普通株またはその持続有限パートナーに支払う現金の数を調整し，提携企業の権益に分配可能なこのような差異の金額と，B種類普通株(この交換の影響を受ける)を考慮するように調整することも規定されている.Core&Mainは，持ち株会社がそのパートナーに割り当てることを希望しており，通常，前述の文で述べた調整に関する取引所継続有限パートナーへのA類普通株や有限パートナーに支払う現金数の増加を制限している.
Core&Mainがこのような交換が法律や法規によって禁止されることを決定したり，Core&Mainやその子会社との他の合意に違反し，結託権益保持者がこれらのプロトコルの制約を受ける可能性があれば，結託権益保持者は結託権益を交換する権利がない.Core&Mainはいずれも取引所の請求を拒否することも可能であり，このような取引所が重大なリスクとなると考えると，ホールディングスは米国連邦所得税目的の“上場提携企業”とみなされる.上記の規定があり、持続有限パートナーは一般に共同権益を交換することができるが、交換合意の条項によって制限されなければならない。

12)    後続事件
管理層は、簡明な総合財務諸表において確認または開示されるべきである可能性のあるイベントまたは取引を評価している。後続事件は確定されなかった。






24

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の情報は、本四半期報告10-Q表の他の部分に含まれる簡明総合財務諸表およびCore&Main，Inc.2022年1月30日までの財政年度の監査済み総合財務諸表とその付記とともに読まなければならない2021年年報表10-Kそれは.以下の議論は、私たちの計画、推定、および信念を反映した前向きな陳述を含むことができる。我々の実際の結果は，以下に議論することや本四半期報告におけるForm 10-Qに関するいくつかの重要な要素とは大きく異なる可能性があり，特に“前向きな陳述に関する戒め”というタイトルで記述されている要因とは大きく異なる可能性がある“および表格10-Kにおける2021年年次報告第I部分第1 A項における”リスク要因“
概要
我々は全国市政，非住宅·住宅端末市場の市政，私営水道会社と専門請負業者に水，廃水，豪雨排水と消防製品及び関連サービスを提供するリーディング専門流通業者である。私たちの専門製品とサービスは給水と消防インフラの維持、修理、交換、建設に使用されています。私たちは48州に広がる約300の支店で構成された全国的なネットワークを通じて顧客に接触した。私たちの製品には、パイプ、バルブ、チューブ、雨水排水製品、消防製品、計器製品、および水と廃水システムおよび消防システムの建設、メンテナンスと修理のための他の製品が含まれています。私たちは他の製品を通じて私たちのコア製品を補充します。スマート電気メーターシステム、可融性高密度ポリエチレン(“可融性高密度ポリエチレン”)パイプ解決策、および侵食を制御するための専門的に設計された処理工場製品、サービスおよび土工合成材料を含む。私たちのサービスと能力は顧客との統合を可能にし、彼らの調達と調達機能の一部を構成する
陳述の基礎
Core&Main，Inc.(“Core&Main”およびその子会社と合わせて“会社”，“私たち”，“私たち”あるいは“私たち”)はホールディングスであり，その主要な重要資産はCore&Main Holdings，LP，デラウェア州有限組合企業(“Holdings”)の直接と間接所有権である.Core&Main LPの間接所有権権益のほか、Holdingsには何の業務もなく、自分の重大な運営資産もありません。Core&Main LPはフロリダ州の有限共同企業で、Core&Mainの運営を担当する法人実体です。Core&MainはHoldingsの一般的なパートナーであるため，Holdingsのすべての業務や事務を運営·制御し，Holdingsとその子会社を通じて我々の業務を管理している。そのため、本文が提供するCore&Mainの簡明総合財務情報は、本四半期報告に含まれる監査されていない簡明総合財務諸表を含み、持株会社及びその子会社の総合財務情報を含む。持続有限パートナーが保有する共同権益(各定義は本四半期報告10-Q表の他の部分は審査簡明総合財務諸表付記1で定義されていない)に関連する持続有限パートナーの所有権権益は、Core&Mainの簡明総合財務諸表の中で非持株権益に反映される。
財政年度
私たちの財政年度は52週か53週で、1月31日に最も近い日曜日に終わりますSTそれは.財政年度内の四半期は、財政年度が53週を含まない限り、13週間の期間を含む研究開発この場合、財政年度第4四半期は14週間の期間となる。2022年10月30日までの3ヶ月と2021年10月31日までの3ヶ月の毎月には13週間が含まれており、2022年10月30日までの9ヶ月と2021年10月31日現在の9ヶ月のうち毎月39週が含まれている。2023年1月29日現在の本年度(“2022年度”)は52週を含む
2022年度重大なイベント
二次発売
2022年9月19日、Clayton，Dubilier&ライス有限責任会社(The Clayton，Dubilier&Rice，LLC)に関連するいくつかの売却株主を代表して、A類普通株11，000，000株を二次公開発行する売却株主“)が完成した公開された価格は1株23.75ドルです(“2022年度二次発売”)それは.2022年度二次発売の一部として、4，123，399組合企業の権益は、該当数のB類普通株株式と同数のA類普通株株式に交換され、A類普通株株式は、売却株主が売却する株式の一部である。これらの株は，売却株主が保有する既存6，876，601株A類普通株とともに売却される.会社(The Company)売却益は何も受けていません。引受割引と手数料を除いて、会社は株主の株式売却に関する費用を支払っている。


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私たちの業務に影響を与える重要な要素
端末市場と一般経済状況
歴史的に見ると、我々の製品に対する需要は、米国の市政インフラ支出、非住宅建設、住宅建設と密接に関連してきている。2022年1月30日までの会計年度(“2021年度”)の純売上高によると、端末市場におけるリスク開放は約39%、市政39%、非住宅22%と見積もられている。インフラ支出および非住宅·住宅建築市場は周期的市場圧力の影響を受けている。市政需要は長期的に比較的安定しており，老朽化したインフラを持続的かつ緊急に交換する必要があるためであるが，活動レベルは市政プロジェクト資金の獲得可能性に依存する。非住宅と住宅建築活動は主に信用供給、金利、一般経済状況、消費者自信、その他の私たちがコントロールできない要素によって推進される。これらの周期の長さと幅は時間や市場によって異なる.周期性は我々が顧客のために調達した製品や我々の関連サービスにも影響を与え，以下の“-価格変動”節でさらにこの点を検討する.
2021年11月、バイデン総裁は全米水利インフラへの550億ドルの投資を含む“インフラ投資·雇用法案”(略称“インフラ投資·雇用法案”)に署名した。今後数年間、インフラ投資や雇用法案の結果を含め、増加する連邦インフラ投資は、市政水道システムのアップグレード、整備、交換に重点を置き、人口構造の変化と増加する人口に対応することに重点を置くことが予想される。私たちは、これらの動きが有利な融資環境のための背景を作り、私たちの業務に有利なプロジェクトへの投資を加速させたと信じている
2022年8月、総裁·バイデンは、2022年以降の任意の3年間に財務諸表収入が10億ドルを超える企業に最低税の代わりに15%の帳簿収入を徴収することと、米国上場企業またはその指定付属会社が買い戻した株の公平な市場価値に1%の消費税を課すことを含む“2022年インフレ低減法案”(略称“インフレ低減法案”)に署名した。代替的最低税と消費税は2022年12月31日以降の納税年度から発効する。現在、私たちは代替最低税率を享受する資格がない。私たちの資本分配方法の一部として私たちは会社の株式買い戻しの消費税に関連したどんな影響も評価するつもりだ。
季節性
私たちの財政年度内の経営業績は通常季節的な要素の影響を受けるだろう。天気パターンは私たちの年間の経営業績に影響しますが、歴史的に見ると、不利な冬の天気は建築、メンテナンス、修理活動を減少させました。そのため、私たちの第一財期と第四四半期の純売上高は通常低く、特に北部地理地域にあります。異常降雨量は建設プロジェクトの遅延を招く可能性があるため、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。私たちの経営業績はまたハリケーンの悪影響を受ける可能性があり、ハリケーンは通常私たちの第3四半期に発生する。運営資本投資と年間奨励補償支払いにより、我々の経営活動のキャッシュフローは第1および第2四半期では通常低いが、第3および第4四半期では通常高く、売掛金や在庫購入減少に関連した現金流入が原因である。私たちは最近、製品の供給制限とインフレのため、顧客はいくつかの注文を加速し、典型的な季節的な傾向に逆行している時期を経験した。顧客注文が減少すれば、大口商品価格が低下し、2022年度の早い顧客注文の増加、製品可用性の向上、従来の季節性が増加する可能性があり、2022年度第4四半期の純売上高が低下するリスクがあることがさらに検討されている—価格変動“は以下のとおりである.
















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価格が変動する
私たちの財務業績は商品ベースの製品価格変動と顧客定価にこれらの変化をタイムリーに反映する能力の影響を受けています。このような商品ベースの製品にはポリ塩化ビニル、球墨鋳鉄、可融性高密度ポリエチレン、鋼と銅管製品があり、これらの製品を合わせると2021年度の純売上高の約32%を占めている。
もし私たちが価格上昇を私たちの顧客に転嫁できれば、私たちの純売上高は増加します。逆に、デフレ期には、私たちの顧客の定価は競争力を維持し、純売上高を低下させる可能性があります。我々が販売している製品を調達するコストは歴史的に不安定であり，需給変化，国内と国際経済状況，労働力コスト，競争，市場投機，政府規制，天気事件，貿易政策と我々の製品交付の周期的遅延による変動の影響を受ける。2021年度と2022年度には、いくつかの大口商品に基づく製品や他の製品種別やサプライチェーンにおいて顕著な価格上昇と製品付加費を経験しており、短期的にはこの状況を経験し続けることが予想され、在庫管理、効率的な調達、顧客定価による緩和を求めている。2021年度と2022年度の間には、いくつかの要因により、サプライヤーの遅延、労働力の可用性、グローバル物流と原材料の可用性、一部の原因は、新冠肺炎が世界経済に与える影響、ウクライナ紛争が製品の供給を制限し、インフレの影響をさらに悪化させたことを含む、我々のサプライチェーンはますます大きな圧力に直面している。例えば、私たちが販売しているいくつかのメータ製品を得ることができるかどうかは、私たちのサプライヤーが半導体チップを獲得する能力に依存します。半導体チップの全世界供給不足は著者らを含む各業界と会社に影響を与え、いつ獲得可能性が歴史レベルに回復するかはまだ確定していない。2022年度の残り時間, 私たちは、2021年度のインフレの初歩的な影響を記念するにつれて、最近の前年比成長率は鈍化すると予想している。私たちは比較的短い時間で著しいインフレを経験したため、私たちは最近の時期よりも高い水準のデフレを経験したり、純売上高の増加のリスクを大幅に低下させたりする可能性があり、特にあるサプライヤーと製品ラインの製品供給が増加したためである。
私たちはまたトラックで私たちの製品の大部分を流通するので、石油コスト変動のリスクに直面している。ウクライナ紛争と他の要素のため、石油価格は最近大幅に上昇した。また、物流課題や労働力、燃料、コンテナ、その他の輸入関連コストの変化により、輸入製品の価格変動のリスクに直面している。私たちのサプライヤーの労働力供給と製造能力が限られているため、私たちは他の製品の価格変動に直面する可能性もあります。私たちが顧客価格にこのような変化をタイムリーに反映する能力は私たちの財務業績に影響を及ぼすかもしれない。
金利.金利
私たちの債務は15億ドルの7年期プレミアム定期ローン(“プレミアム定期ローン”)そして資産を基礎とした循環信用手配は、借金能力は最高12.5億ドルに達し、満期日は2026年7月27日(“高級循環信用手配”)そして、可変金利の影響を受けて、私たちを金利リスクに直面させます。高度定期ローン手配ロンドン銀行の同業解体金(“LIBOR”)で計算した熊金利及び担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)で計算した高級ABL信用手配は“SOFR”で計算した利息である。金利がさらに上がるにつれてしかし、私たちの変動金利債務の債務超過義務はさらに増加し、私たちの純収入は減少し、ローンの下で借りた金額が変わらないままになります。2022年10月30日現在、私たちは15.71億ドルの可変金利債務を返済していない。現在の金利交換ツールのような金利交換ツールを加えることで、金利変動への開放を軽減することを求めています高度定期ローンの仕組みでの借金と関係がありますこれは実際に我々の可変金利債務のうち10億ドルを固定金利債務に変換し、2026年7月27日に満期となったツールにより、名目金額は2023年7月27日に9億ドル、2024年7月27日に8億ドル、2025年7月27日に7億ドルに低下した。このような努力にもかかわらず、金利の不利な変動はさらに高い利息支出と現金支払いを招く可能性がある。












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買収する
私たちの有機的な成長戦略に加えて、戦略的資産や事業買収を日和見主義的に求め、私たちの業務を発展させています。以下は、2022年10月30日および2021年度までの9ヶ月以内に完了した買収および関連取引価値の概要である(別の説明がない限り、運営資金および他の買収価格調整は含まれていない)。
名前.名前製品ライン締め切り取引額
(単位：百万)
トランプ工業(Trumbull Industries，Inc.)
パイプ、バルブ、部品2022年10月$45
節地機構侵食制御有限責任会社(“節地機構”)
豪雨排水2022年6月25
2022年の他の買収パイプ、バルブ、部品多種多様である40
L&M BAG&Supply Co.(“L&M”)
豪雨排水2021年8月60
太平洋鋼管会社(“太平洋管材”)
配管、バルブ、部品、雨水排出2021年8月103
2021年の他の買収パイプ、バルブ、部品多種多様である6
これらの買収や他の買収を既存の業務に統合した場合、これらの買収に関連する具体的な財務諸表の影響を特定できない可能性がある。買収の期待収益が私たちが予想していたタイムラインで実現されるか、あるいは全くできないという保証はない
サプライチェーンへの新冠肺炎の影響
ウイルス変異の影響を含む新冠肺炎疫病の持続的な影響を監視するとともに、私たちは引き続き基本業務として運営し、私たちの顧客に我が国のインフラを投資し、維持するために必要な製品とサービスを提供します。2021年度と2022年度には、いくつかの要因により、我々のサプライチェーンは、我々のサプライヤーのより長い納期、労働力の可用性、グローバル物流および原材料の利用可能性を含むが、これらに限定されないが、これらは、新冠肺炎が世界経済に与える影響をある程度要因としている。サプライチェーン中断の最終範囲と持続時間によっては、顧客に転嫁できない可能性のある製品コストの増加、製品獲得性の不足による販売損失、あるいは契約条項に基づいて製品を提供できないために生じる可能性のある顧客クレームに遭遇する可能性があります。私たちは引き続き状況と私たちのサプライチェーンを能動的に監視し、私たちの業務にさらに可能な影響を評価します。
CARE法案
2020年3月27日、米連邦政府は“コロナウイルス援助、救済、経済安全法案”(略称“CARE法案”)を公布した。CARE法案は、雇用主が2020年3月27日から2020年12月31日までの間に社会保障税の納付を延期することを許可している。2022年10月30日現在、CARE法案によると、2022年12月31日までに返済する必要がある500万ドルの雇用者分の社会保障税の支払いを延期しており、2022年度の追加運用現金流出につながると予想されている。

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重要な業務指標
純売上高
私たちの純売上高は2022年1月30日まで、主に水、廃水、豪雨排水、消防製品を販売し、市政当局、私営水道会社、専門請負業者を含む約60，000人の顧客に関連サービスを提供しています。売上高、販売税控除、お客様のご褒美、返品、割引の純額を確認します。純売上高は大口商品に基づく製品コストや関税の変化によって変動する。これらの変化を顧客定価にタイムリーに反映させることを求めており，価格上昇を転嫁できれば純売上高を増加させ，競争動態で顧客価格の低下を要求されれば純売上高を減少させる。
私たちの純売上高をパイプ、バルブ、部品、豪雨排水製品、消防製品、メーター製品に分類します
•パイプ、バルブ、消火栓、部品には、これらの製品と他のセット製品とサービスが含まれている。管材はポリ塩化ビニル、球墨鋳鉄、易融高密度ポリエチレン、鋼と銅管を含む。
•豪雨排水製品は主に波形管システム、貯水池、点検孔、グリッド、侵食制御における土工合成材料の応用他の関連製品もあります
•消防製品は主に消防管、シャワーヘッドと設備、カスタマイズ製造サービスを含む。
•メーター製品は主にスマートメーター製品、インストール、ソフトウェアなどのサービスを含む。
毛利
毛利とは、仕入先からの製品コスト(稼いだリベートや割引を控除し、送料コストを含む)と顧客に販売される純価格との差額を指す。毛利益は仕入先のコストと関税の変化と私たちの顧客の定価変化の間の時間の影響を受ける可能性があります。毛利は他社と比較できない可能性があり、他社はその流通ネットワークに関連するすべてのコストを販売コストに計上する可能性があるからだ。
運営費
業務費用には、主に販売、一般および行政費用が含まれ、その中には人件費(賃金、給料、奨励補償、関連福祉と賃金税)、レンタル料、保険、光熱費、専門費、貨物輸送、燃料、修理と保守費用が含まれる。
純収入
純収入とは、純売上高から販売コスト、営業費用、減価償却と償却、利息費用、その他の費用と所得税を引いて支出することである。
コア&Main社の純収入によるものです
Core&Main社の純収入は純収入から非持株権益を差し引いた収入である。非持株権益とは，Core&Main以外の持株会社の共同権益の所有者である.
調整後EBITDA
調整されたEBITDAを、(A)債務修正と補償損失、(B)株式による補償、(C)34，883，721株A類普通株関連費用の初公開34，883，721株に関する費用、1株当たり20.00ドル(“初公募株”)とその後の二次発行、および(D)買収活動に関する費用を含む、我々の業務の基本運営を反映できないと考えられるいくつかの項目に基づいてさらに調整されたEBITDAと定義する。調整されたEBITDAには，我々が合併会社を同様に管理し，経営業績を評価する際に非持株権益を占めるべき金額が含まれている。我々は，調整後のEBITDAを用いて我々の業務の経営結果と有効性を評価した。調整後のEBITDAおよびCore&Main，Inc.との純収入またはCore&Main，Inc.の純収入による台帳については，“-非GAAP財務指標”を参照されたいが，これは米国公認会計原則の下で最も直接的な比較可能な指標である(“公認会計原則”).
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経営成果

2022年10月30日までの3ヶ月と2021年10月31日までの3ヶ月
百万単位の金額(1株当たりのデータを除く)

3か月まで
2022年10月30日2021年10月31日
純売上高
$1,818 $1,405 
販売コスト
1,318 1,034 
毛利500 371 
運営費用：
販売、一般、行政231 188 
減価償却および償却
35 36 
総運営費
266 224 
営業収入
234 147 
利子支出
16 12 
債務変更と補償損失— 1 
所得税未払いの収入
218 134 
所得税支給
40 25 
純収入
178 109 
差し引く：非持株権益の純収入67 45 
コア&Main社の純収入によるものです$111 $64 
1株当たりの収益：
基本的な情報$0.65 $0.41 
薄めにする$0.65 $0.39 
非GAAP財務データ：
調整後EBITDA$275 $189 
純売上高
2022年10月30日までの3カ月間の純売上高は4.13億ドル、29.4%増の18.18億ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月間の純売上高は14.05億ドルだった。純売上高の増加は主に価格上昇、販売量増加、買収によるもので、価格上昇は純売上高の約4分の3を占めている。販売台数の増加は市場販売台数の増加によって推進され、これはすべての製品ラインの増加を推進するのに役立つ販売計画の実行から得られたシェア収益それは.パイプ、バルブと部品および豪雨排水製品の純売上高の増加は価格上昇、端末市場の成長と買収のおかげだ。消防製品の純売上高の増加も価格上昇と端末市場の増加のおかげだ。半導体チップサプライチェーンの改善により、メータ製品の純売上高の増加は販売量の増加から利益を得ており、半導体チップはあるスマートメータ製品のコンポーネントである。
3か月まで
2022年10月30日2021年10月31日百分率変化
管材、バルブ及び部品製品
$1,238 $943 31.3 %
豪雨排水製品
282 206 36.9 %
消防製品
180 152 18.4 %
計器製品
118 104 13.5 %
総純売上高
$1,818 $1,405 



30

毛利
2022年10月30日までの3カ月間の毛利益は1.29億ドル増加し，34.8%増の5億ドルに達したが，2021年10月31日までの3カ月間の毛利益は3.71億ドルであった。純売上高の増加は1.09億ドルの毛利益に追加的に貢献し、毛利益は純売上高のパーセント増加に2000万ドル貢献した。2022年10月30日までの3カ月間、純売上高に占める毛利益の割合は27.5%だったが、2021年10月31日までの3カ月は26.4%だった。純売上高全体に占める毛利の伸びは、値上げを発表する前の戦略在庫投資、有利な製品の組み合わせ、および我々の毛金利計画の実施によるものである
販売、一般、行政費用
2022年10月30日までの3ヶ月間の販売、一般·行政(SG&A)費用は4300万ドル、あるいは22.9%増加して2.31億ドルに達したが、2021年10月31日までの3ヶ月は1.88億ドルであった。増加の主な原因は人件費が3100万ドル増加したことであり、これは主に可変報酬費用と従業員数の増加によるものである。また、販売量とインフレにより、配送や施設コストが増加している。2022年10月30日までの3カ月間、SG&A費用が純売上高に占める割合は12.7%だったのに対し、2021年10月31日までの3カ月は13.4%だった。この低下は2022年度に固定コストを利用する能力に起因する
減価償却および償却費用
2022年10月30日までの3カ月間の減価償却·償却(“D&A”)費用は3500万ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月間は3600万ドルだった。減少の要因は，既存の顧客関係無形資産の償却が低いことであるが，TrumbullやEarthsaverの買収に関する償却部分はこの減少を相殺している。
営業収入
2022年10月30日までの3カ月間の営業収入は8700万ドル増加し、59.2%増の2.34億ドルに達したが、2021年10月31日までの3カ月の営業収入は1.47億ドルだった。営業収入の増加は主に純売上高と毛利益の増加によるものであり、主に価格上昇と販売量の増加によるものである。これらの要因は、より高い可変報酬コストと、従業員数の増加により増加した人件費によって部分的に相殺される。
利子支出
2022年10月30日までの3カ月の利息支出は1600万ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月の利息支出は1200万ドルだった。通貨基盤が増加したのは高度なABL信用手配と私たちの可変金利債務の金利が上昇します。
所得税支給
2022年10月30日までの3カ月間の所得税準備金は1500万ドル増加して4000万ドルに達したが、2021年10月31日までの3カ月の所得税準備金は2500万ドルだった2022年10月30日と2021年10月31日までの3ヶ月間の有効税率はそれぞれ18.3%と18.6%です。各期間の実際の税率は、課税エンティティに起因することができる純収入部分のみを反映する。より低い有効税率は、より低い永久的な差と固定税額に起因し、2022年度に所得税を支出する前のより高い収入を加える。
純収入
2022年10月30日までの3カ月の純収入は6900万ドル増加し、63.3%増の1.78億ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月の純収入は1.09億ドルだった。純収入の増加は主に営業収入の増加によるものだが、利息支出と所得税支出の増加分はこの増加を相殺している。
非持株権の純収入に帰することができる
2022年10月30日までの3カ月間の非持株権益の純収入は6700万ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月間の非持株権益の純収入は4500万ドルだった。増加は主にHoldingsの純収入の増加によるものだ。





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コア&Main社の純収入によるものです
Core&Main社の純収入は2022年10月30日までの3カ月間で1億11千万ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月で6400万ドルだった。この増加は主に持ち株会社の純収入増加によるものであるが，Core&Main，Inc.所得税支出の増加分で相殺されている。
1株当たりの収益
A類普通株の1株当たり基本収益は2022年10月30日までの3カ月間で0.65ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月は0.41ドルだった。2022年10月30日までの3カ月間、A類普通株は希釈した1株当たり収益は0.65ドルだったが、2021年10月31日までの3カ月は0.39ドルだった。このような増加は主に純収入の増加によるものだ。

調整後EBITDA
2022年10月30日までの3カ月間で，調整後のEBITDAは8600万ドル増加し，45.5%増の2.75億ドルに達したが，2021年10月31日までの3カ月間のEBITDAは1.89億ドルであった。調整後EBITDAの成長主に純売上高の増加、毛金利の向上、そして私たちのコスト構造を利用して純売上高を増加させるためです。調整後のEBITDAとCore&Main，Inc.の純収入またはCore&Main，Inc.の純収入による台帳については，適用されるGAAP財務指標が最も比較可能であるので参照されたい“−非公認会計基準財務指標.”




32

2022年10月30日までの9ヶ月と2021年10月31日までの9ヶ月
百万単位の金額(1株当たりのデータを除く)
9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日
純売上高
$5,277 $3,758 
販売コスト
3,855 2,805 
毛利1,422 953 
運営費用：
販売、一般、行政667 534 
減価償却および償却
104 103 
総運営費
771 637 
営業収入
651 316 
利子支出
46 85 
債務変更と補償損失— 51 
所得税未払いの収入
605 180 
所得税支給
108 34 
純収入
497 146 
差し引く：非持株権益の純収入185 28 
コア&Main社の純収入によるものです$312 $118 
1株当たりの収益：
基本的な情報$1.85 $0.27 
薄めにする$1.82 $0.26 
非GAAP財務データ：
調整後EBITDA$771 $453 
純売上高
2022年10月30日までの9カ月間の純売上高は15.19億ドル増加し、40.4%増の52.77億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間の純売上高は37.58億ドルだった。純売上高の増加は主に価格上昇、販売量増加、買収によるもので、価格上昇は純売上高の約4分の3を占めている。出来高の増加は市場の出来高の増加とシェアが増加した原因は，材料不足の間に製品を優先的に獲得することであるこれは、すべての製品ラインの成長を推進し、私たちの販売計画を実行するのに役立ちます。パイプ、バルブと部品および豪雨排水製品の純売上高の増加は価格上昇、端末市場の成長と買収のおかげだ。消防製品の純売上高の増加も価格上昇と端末市場の増加のおかげだ。計器製品の純売上高の増加速度が遅いのは、主に半導体チップの持続的な不足によるものであり、半導体チップはあるスマートメータ製品の部品である

9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日百分率変化
管材、バルブ及び部品製品
$3,639 $2,536 43.5 %
豪雨排水製品
757 509 48.7 %
消防製品
544 409 33.0 %
計器製品
337 304 10.9 %
総純売上高
$5,277 $3,758 




33

毛利
2022年10月30日までの9カ月間の毛利益は4.69億ドル増加し，49.2%増の14.22億ドルであったが，2021年10月31日までの9カ月間の毛利益は9.53億ドルであった。純売上高の増加は3.86億ドルの毛利益に追加的に貢献し、毛利益は純売上高のパーセント増加に8300万ドル貢献した。2022年10月30日までの9カ月間の純売上高に対する毛利益の割合は26.9%であったのに対し，2021年10月31日までの9カ月間の毛利益が純売上高に占める割合は25.4%であった。純売上高全体に占める毛利の増加は、値上げを発表する前の戦略在庫投資、有利な定価環境、我々の毛金利計画の実行と付加価値買収によるものである
販売、一般、行政費用
2022年10月30日までの9カ月間、SG&A支出は1.33億ドル増加し、24.9%増の6.67億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間は5.34億ドルだった。この増加は主に人事支出が1.07億ドル増加したためであり、これは主に可変報酬コストと買収従業員数の増加によるものである。また、販売量、インフレ、買収により、流通や施設コストが増加している。これらの要因は、前年期間の持分報酬が修正されたため、株式ベースの報酬支出に関連する1300万ドルの減少額によって部分的に相殺された。2022年10月30日までの9カ月間、SG&A費用が純売上高に占める割合は12.6%だったのに対し、2021年10月31日までの9カ月は14.2%だった。この低下は、2022年度に私たちの固定コストと低い株式ベースの報酬支出を利用する能力があるためです
減価償却および償却費用
2022年10月30日までの9カ月間のD&A支出は1.04億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月は1.03億ドルだった。この成長は主にトランプ氏、地球救助会社、太平洋パイプライン会社、L&M社の買収に関する償却によるものだが、一部は既存の顧客関係無形資産の償却減少によって相殺されている。
営業収入
2022年10月30日までの9カ月間の営業収入は3.35億ドル増加し、106.0%増加し、2021年10月31日までの9カ月の3.16億ドルに比べて106.0%増加した。営業収入の増加は主に2022年度の純売上高と毛利益の増加に起因し、主に価格上昇、販売量の増加と買収、及び株式に基づく報酬支出の低下によるものである。これらの要因は、より高い可変報酬コストと、買収によって増加した従業員数と施設コストによって部分的に相殺される。
利子支出
2022年10月30日までの9カ月の利息支出は4600万ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月の利息支出は8500万ドルだった。減少の主な原因は2024年高級手形の償還と2025年高級手形である(定義は付記1参照)本四半期の報告書の10-Q表に含まれる監査されていない簡明な連結財務諸表)は2021年7月27日に完成し、一部は高度なABL信用手配と私たちの可変金利債務の金利が上昇します。
債務変更と補償損失
適用することができます2021年10月31日までの9ヶ月間、5100万ドルの債務改正と返済損失を確認しました。債務修正と償還損失には，(1)2024年高級債券の償還に関する繰延融資費800万ドルの償却，(2)2025年優先手形償還に関する繰延融資費1，300万ドルの償却，(3)優先定期融資決済に関する繰延融資費500万ドルの償却，(4)2024年優先手形と2025年高級手形の償還保証費がそれぞれ600万ドルと1200万ドル，(5)500万ドルの現金流動金利の解決，(6)高級定期ローンが手配した第三者費用200万ドル。

所得税支給
2022年10月30日までの9カ月間の所得税支出は7，400万ドル増加して1.08億ドルに達したが，2021年10月31日までの9カ月間の支出は3，400万ドルであった2022年10月30日と2021年10月31日までの9ヶ月間の有効税率はそれぞれ17.9%と19.0%です。各期間の実際の税率は、課税エンティティに起因することができる純収入部分のみを反映する。より低い有効税率は、より低い永久的な差と固定税額に起因し、2022年度に所得税を支出する前のより高い収入を加える。

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純収入
2022年10月30日までの9カ月間、会社の純利益は3.51億ドルから4.97億ドル増加し、240.4%増加したが、2021年10月31日までの9カ月間の純利益は1.46億ドルだった。純収入の増加は、主に営業収入の増加、債務改正と清算および株式奨励改正費用の損失5100万ドル(いずれも2021年度)と、利息支出が減少したが、所得税の増加分によって相殺された。

非持株権の純収入に帰することができる
2022年10月30日までの9カ月間の非持株権益の純収入は1億85億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間の非持株権益の純収入は2800万ドルだった。これには保有株の分配が含まれています’ 2022年10月30日までの9カ月間の純収益はCore&Mainを除く共同企業権益保持者に与えられた。2021年10月31日までの9ヶ月間’Core&Main以外の共同権益保持者の純収入は2021年7月23日から2021年10月31日までであり，この部分はCore&Mainが2021年7月27日に発生した5100万ドルの債務改正と代償損失に占めるシェアによって相殺されている

コア&Main社の純収入によるものです
2022年10月30日までの9カ月間のCore&Main社の純収入は3.12億ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月の純収入は1.18億ドルだった。これは持株への分配を表しています’2022年10月30日までの9カ月間の純収入はCore&Mainであった。2021年10月31日までの9ヶ月間’Core&Main，Inc.の純収入には，ホールディングス2021年2月1日から2021年7月22日までの純収入が含まれている。

1株当たりの収益
2022年10月30日までの9ヶ月間、A類普通株の1株当たり基本収益と希釈後の1株当たり収益はそれぞれ1.85ドルと1.82ドルであった。2021年10月31日までの9ヶ月間のA類普通株1株当たり基本収益と希釈後の1株当たり収益は、2021年7月23日から2021年10月31日までの期間、すなわち再編取引後の時期を代表する。2021年7月23日から2021年10月31日までのA類普通株の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益はそれぞれ0.27ドルと0.26ドルであった。Core&Main社の2021年7月23日から2021年10月31日までの純収入は，Core&Main社が2021年7月27日に発生した5100万ドルの債務改正と代償損失に占めるシェア部分によって相殺された。

調整後EBITDA
2022年10月30日までの9カ月間で，調整後のEBITDAは3.18億ドル増加し，70.2%増の7.71億ドルに達したが，2021年10月31日までの9カ月のEBITDAは4.53億ドルであった。調整後EBITDAの成長主に純売上高の増加、毛金利の向上、そして私たちのコスト構造を利用して純売上高を増加させるためです。調整後のEBITDAとCore&Main，Inc.の純収入またはCore&Main，Inc.の純収入による台帳については，適用されるGAAP財務指標が最も比較可能であるので参照されたい“−非公認会計基準財務指標.”




















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流動性と資本資源
歴史的に見ると、私たちは経営活動のキャッシュフロー、私たちの信用手配下の借金及び株式と債務証券の発行を通じて、私たちの流動性需要を満たしてきた。私たちの歴史上の主要な流動性要求はずっと運営資本、資本支出、買収と債務超過だった。
2022年10月30日まで、現金と現金同等物かつては…約ゼロであり、我々の高級ABLクレジットツールは9，000万ドルの未返済借款を有し、当該ツールは12.5億ドルに達する借金を提供し、借入基数の可獲得性に依存する。2022年10月30日までに、高級ABL信用手配により発行された約900万ドルの信用状を実施した後高級銀行信用手配の未返済借金と，Core&Main LPは高度なABLクレジット手配により約11.15億ドルを借り入れることができ，借入基盤が利用可能であることが条件である.私たちの短期債務は1500万ドルで、高級定期ローン手配の四半期償却元金支払いと関係がある
課税契約によると、私たちは未来の間に現金を支払わなければならない。有限パートナーへの支払いは2023年度に開始される予定であり、持続的な有限パートナーへの支払いは2024年度に開始される予定である。課税契約に基づいて支払われるお金は、連邦、州、地方税務当局への支払いを減少させるために、対応する新しいまたは既存の税務資産を利用する範囲内で支払うだけです。これらの金額は連邦、州、地方税務当局への支払いの減少額の85%に相当する。したがって、これらの手配の有効期限内に、逓増減税から節約された現金は、課税契約によって支払われた金額を超えることが予想される。課税項目協定における所得税申告表の予想提出日と契約支払条項によると、これらの支払いは、対応する税金減額を利用した2つの会計年度に行われることが予想される今後の提携企業の権益交換が繰延税金資産と課税契約負債残高に与える影響に関するより多くの情報については、本四半期報告10-Q表の他の部分に記載されている監査されていない簡明総合財務諸表付記7を参照されたい。
我々の現在の流動資金源は、運営によって生成された現金、既存の現金および現金等価物、および高度なABL信用メカニズム下での利用可能な借入能力を含み、私たちの今後12ヶ月の運営資本および資本支出需要を満たすのに十分であると信じている。私たちは間違っていることが証明される可能性があるという仮定に基づいてこれらの推定をして、私たちは期待よりも早く利用可能な資本資源を利用することができる。私たちの成長戦略は未来の買収を考慮しており、私たちは十分な資金が必要になるだろう。将来の買収に資金、特により大きな買収を提供するために、追加株式を発行したり、追加債務を発生させたりする可能性がある。このような追加的な債務は私たちの債務レバーを増加させるだろう。“2021年年次報告”表格10-K第I部分第1 A項の“リスク要因”を参照。
さらに、買収、緑地、債務削減(公開市場による債務買い戻し、交渉買い戻し、他の未返済債務のログアウトおよび債務の日和見再融資を含む)、株式買い戻し、配当、または他の分配を含む可能性がある資本構成方法を評価していきます。これらおよびその他の資本分配活動の実行は私たちの取締役会によって適宜決定される可能性があり、取締役会の承認を経て、私たちの財務状況、収益、流動性と資本要求、市場条件、負債レベル、契約制限、私たちの債務契約の遵守状況、デラウェア州法律に適用される制限、一般的な商業条件、および私たちの取締役会がこのような決定を下すことに関連する任意の他の要素に依存すると考えられる。したがって、私たちは私たちがこのようなすべての行動を取ることを保証することができず、私たちが各オプションにどれだけの資本を割り当てるか保証することはできない。私たちの付属会社は時々公開市場で購入したり、他の取引を通じて私たちの債務を購入するかもしれません。この場合、私たちの債務はログアウトされない可能性があり、この場合、私たちはそのような債務の条項に基づいて利息を支払い続け、私たちの総合貸借対照表に未返済の債務を反映し続けます。
保有量’配当金を支払う能力は、Core&Main LPがHoldingsに配当金や融資を支払う能力を直接または間接的に制限しているので、Core&Main LPが提供する資金から配当金を支払うことを求めることができるので、私たちの信用協定および他の債務ツールの実際の制限を受ける可能性がある。Core&Main LPの純総レバー率が3.25以上の場合，高度定期融資手配は運営や投資要求を超えることによるキャッシュフローに応じて償還を加速する必要がある可能性がある。そのほか、高級ABL信用手配の規定によると、可獲得性が(I)当時の借入基礎及び(Ii)高級ABL信用手配の下で当時の合計有効負担額の中で比較的に小さい者の10.0%より低い時、私などは1.00以上の総合固定費用保証比率を守らなければならない。Core&Main LPのほとんどの資産は，高度定期融資と高度ABL信用融資を担保としている.
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我々のキャッシュフローに関する情報は，キャッシュフロー表の簡明な統合報告書に分類され，要約は以下のとおりである

9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日
経営活動提供のキャッシュフロー$94 $(66)
投資活動のためのキャッシュフロー(133)(189)
融資活動から提供されるキャッシュフロー38 (121)
現金と現金等価物の減少$(1)$(376)
経営活動
2022年10月30日までの9カ月間、経営活動が提供した現金純額は1.6億ドル増加し、現金流入は9400万ドルに達したが、2021年10月31日までの9カ月間、経営活動で使用された現金は6600万ドルだった。経営キャッシュフローの改善は，主に営業収入の増加と，2021年7月27日に完了した2024年高級債券と2025年高級債券の償還により6700万ドルの現金利息支払いが減少したためである。これらの要因は，強力な純売上高増加による運営資本投資増加，戦略的在庫購入，所得税控除前収入増加により増加した7，800万ドルの税金部分によって相殺されている
投資活動
2022年10月30日までの9カ月間で、投資活動用の純現金は5600万ドル減少し、1億33億ドルに低下したが、2021年10月31日までの9カ月間で1億89億ドルとなったのは、買収のための現金流出が5800万ドル減少したことと、金利交換決済のための2021年度の現金流出500万ドルの減少によるものである。資本支出は800万ドル増加し、このような要素を部分的に相殺した
融資活動
2022年10月30日までの9カ月間、融資活動が提供した純現金は3800万ドルだったが、2021年10月31日までの9カ月間、融資活動で使用された純現金は1億21億ドルだった。1.59億ドルの変化は、主に債務返済流出が9.23億ドル減少し、債務発行、割引、発行コスト、改正費用が差し引かれたためだ。この部分は、IPOおよびIPO超過配給選択権の行使(付記1参照)に関する2021年度の純利益によって相殺される本四半期の報告書の10-Q表に含まれる監査されていない簡明な連結財務諸表)約7.56億ドル、支払われた引受割引、手数料および発売費用、および2022年度に非持株利益保持者に割り当てられた800万ドルを差し引く

融資する
高度定期ローン手配
Core&Main LPの高度定期貸出ツールのオリジナル元金総額は15億ドルであり，2028年7月27日に満期となる.高級定期ローン手配は四半期ごとに元本を支払い、各財政四半期の最終営業日に支払うことを要求しており、金額は高級定期ローン手配元元金金額の約0.25%に等しい。残り残高は、2028年7月27日の最終期限に高級定期融資が予定されている時点で支払われる。高級定期ローンツールの金利は、(I)ロンドン銀行の同業解体プラス(I)適用保証金2.50%または(Ii)基本金利であり、この金利は、(X)行政代理がニューヨーク市の主要事務所で有効な最優遇金利として時々制定される会社基本金利、(Y)隔夜連邦基金金利プラス0.50%年金利および(Z)1カ月期間LIBOR(最高準備金調整後)に1.00%年金利を加えた最高者であり、それぞれの場合、適用保証金は1.50%である。高級定期融資ツールのロンドン銀行の同業解体“下限”は0.00%だった。Core&Main LPの高度定期ローン手配での未返済借入金の加重平均金利(金利スワップの影響を除く)は2022年10月30日現在で6.53%である。金利交換のさらなる議論は以下のとおりである。金融機関のオファー(すなわち公正価値レベルの第2級)によると、2022年10月30日現在、高級定期融資ツールの公正価値は14.42億ドルである。



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資産に基づく信用手配
2022年7月29日、Core&Main LPは、借入ベースが利用可能な場合、約束総額を4億ドルから12.5億ドルに増加させ、LIBORの代わりにSOFRベースの金利を実施することを含む高級ABL信用手配の条項を修正した。高級ABL信用手配の期日は2026年7月27日である。高級ABL信用手配下の借入金はSOFR金利に1.25%~1.75%の適用保証金をプラスするか、あるいは代替基本金利に0.25%~0.75%の適用保証金を加えて利息を計上し、高級ABL信用手配の借入能力に応じて決定される。また，Core&Main LPは高級ABLクレジット手配下の未援助承諾に対して0.25%の費用を支払った。2022年10月30日まで、高級ABL信用手配による未返済資金は9，000万ドル、加重平均金利は4.14%であった。これらの借金の変動金利の性質により、高級ABL信用手配の帳簿価値は公正価値に近い。
金利が入れ替わる
2021年7月27日、Core&Main LPは金利スワップ協定を締結し、0.74%の固定金利に基づいて第三者に支払い、高級定期ローンツール下の借金に関する名義金額に基づいて、1ヶ月のLIBOR金利に基づいて支払いを受ける。このツールの計量期間は2021年7月27日から始まり，名目金額は10億ドルである。2026年7月27日に満期となった手形により、名目金額は2023年7月27日に9億ドル、2024年7月27日に8億ドル、2025年7月27日に7億ドルに低下した。この道具は高度な定期融資メカニズムでの私たちの浮動金利の開放を減らすことを目的としている。2022年10月30日現在、同ツールは0.74%の固定金利に2.50%の適用保証金を加えた上で、高級定期ローン手配下の10億ドルの借金に対して3.24%の有効固定金利を生み出している
今回の現金流動金利交換の公正価値はそれぞれ2022年10月30日と2022年1月30日の1.03億ドルと3100万ドルの資産であり、貸借対照表の他の資産に計上されている。公正価値は，契約条項と観察可能な市場投入(第2レベル)での将来のキャッシュフローの現在値に基づいている.公正価値を決定する際に使用する重要なデータには，前向き1カ月のロンドン銀行同業借り換え金利と予測キャッシュフローに適した割引率がある。
購入義務
同社は2022年10月30日現在、複数のサプライヤーと商品やサービス(主に在庫)を調達する協定を締結しており、総金額は14.85億ドル。これらの購入義務は通常キャンセル可能ですが、会社はキャンセルしない予定です。支払いは私たちの仕入先の納期にかかっており、サプライチェーンの中断により延長される可能性があります。通常、これらの債務の支払いは2022年度と2023年度に予定されている。

非公認会計基準財務指標
公認会計原則に基づいて決定した結果を提供するほか，非GAAP財務測定基準であるEBITDAと調整後のEBITDAを提案した。公認会計原則によると、これらの測定基準は財務表現や流動性の測定基準とはみなされず、除外された項目は私たちの財務表現や流動性を理解し評価する重要な構成要素である。これらの測定基準は、単独で考慮すべきではなく、適用されるCore&Main社の純収入、またはCore&Main社の純収入、経営、投資または融資活動によって提供されるか、または経営、投資または融資活動のための現金または他の財務諸表データのようなGAAP測定基準の代替指標として考慮すべきではなく、これらのデータは、私たちの財務諸表において財務業績または流動性の指標として使用される。
著者らはEBITDAを非持株権益、減価償却と償却、所得税支出と利息支出調整後の純収入、あるいはCore&Main，Inc.による純収入と定義した。調整されたEBITDAを，経営陣が我々の業務の基本運営を反映できないと考えているいくつかの項目に基づいてさらに調整したEBITDAと定義し，(A)債務修正と補償損失，(B)株式による補償，(C)初回公募株と後続の二次発行に関する費用，および(D)買収活動に関する費用を含む。Core&Main社の純収入はEBITDAと調整後のEBITDAと最も直接的なGAAP測定基準である

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我々は，EBITDAと調整後のEBITDAを用いて我々の業務の経営結果および有効性と効率を評価し，調整後のEBITDAには，合併会社の管理と同様の方法で経営業績を評価する際に非持株利益に起因する金額が含まれている。これらの非GAAP財務指標を提案したのは，投資家が業績を評価する重要な補完指標であると考えているためであり，これらの指標は証券アナリスト，投資家，他の関係者によって我々の業界を評価する会社によく用いられていると考えられる。我々が報告した非GAAP財務指標は，他社が報告した類似タイトル指標と比較できない可能性があり，同様の方法で計算されない可能性がある。これらの措置は分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品とすべきではない。例えば、EBITDAと調整後のEBITDA：

·債務利息や元金の返済に必要な巨額の利息支出や現金需要を反映しない

·所得税支出、現金納税要求、または関連分配を反映しない

·将来の減価償却や償却資産の交換に必要な現金を反映しない；

·私たちの債務を管理する様々な合意によって許可されたいくつかの取引または費用を排除します。
EBITDAと調整後のEBITDAは公認会計基準に基づいて財務業績或いは流動性を評価する代替指標ではないため、Core&Main社による純収入と他の業績指標と一緒に考慮すべきであり、例えば経営、投資或いは融資活動によって提供或いは使用される毛利或いは純現金であり、このようなGAAP指標の代替指標ではない。調整後のEBITDAを評価する際には、将来的には、本プレゼンテーションでキャンセルした費用と同様の費用が発生する可能性があることを認識すべきである。
以下の表にCore&Main社の純収入またはEBITDAと調整後のEBITDAによる純収入の上記期間の入金状況を示す

3か月まで9か月で終わる
2022年10月30日2021年10月31日2022年10月30日2021年10月31日
コア&Main社の純収入によるものです$111 $64 $312 $118 
差し引く：非持株権益による純収入67 45 185 28 
純収入178 109 497 146 
減価償却および償却(1)
37 37 107 106 
所得税支給40 25 108 34 
利子支出16 12 46 85 
EBITDA$271 $183 $758 $371 
債務変更と補償損失— 1 — 51 
株式ベースの報酬2 2 9 22 
買い入れ費用(2)
1 3 3 6 
費用を精算する(3)
1 — 1 3 
調整後EBITDA$275 $189 $771 $453 
(1)一部の資産の減価償却を含めて、これらの減価償却は私たちの経営報告書の“販売コスト”に反映されています。
(2)買収活動に関連する費用を代表して、取引コスト、買収後の従業員の留用ボーナス、解散費、購入会計公正価値調整(償却を含まない)の費用確認と、または対価格調整がある
(3)IPOと後続の二次発行に関するコストを代表して，我々の運営報告書に反映されるSG&A費用.











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最近発表·採択された会計公告と発表されたが採用されていない会計公告
私たちが監査していない簡明な総合財務諸表の付記2を参照してください。

重要な会計政策と試算
我々の重要会計政策概要は，2021年年報Form 10−Kの監査総合財務諸表付記2で検討した簡明な総合財務諸表を作成することは、管理層に推定と仮定を要求し、簡明な総合財務諸表と付記中の報告の金額に影響を与える。私たちの推定と仮定は歴史的経験とビジネス環境の変化に基づいている。しかしながら、実際の結果は、異なる条件下での推定結果とは異なる可能性があり、実質的である場合がある。重要な会計政策及び推定は、我々の財務状況及び経営結果を記述するために最も重要な政策及び推定と定義され、管理層の判断が必要である2022年10月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、このような政策は重大な変動がなく、当社の中期審査を経ずに簡明な総合財務諸表及び関連手形に重大な影響を与えた。

表外手配
2022年10月30日まで、私たちは表外の予定がありません。






































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プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
正常な経営過程において、私たちは潜在的な市場状況の変化に関連するいくつかのリスクに直面している。これらのリスクには、我々が大口商品に基づく製品に関連する価格変動を含む金利と価格の変動が含まれる。
金利リスク
私たちの信用ツールは変動金利で利息を計算します。高級定期ローンの利息はロンドン銀行の同業借り換え金利と適用保証金に等しいのが一般的です。高級ABL信用手配の利息は一般的にSOFRプラス適用保証金に等しい。そのため、私たちは高級定期ローン手配と高級ABL信用手配下の純借款の範囲内で、金利変動の影響を受け、2022年10月30日まで、この2つのローンの純額は15.71億ドルだった。2022年10月30日現在、いかなる金利スワップの影響を除いても、金利が1ポイント変化するごとに、高級定期ローン手配の年間利息支出には約1500万ドルの変化が生じる。2022年10月30日現在、可獲得性が十分に利用されていると仮定し、いかなる金利の影響も排除する入れ替わる金利が1ポイント変動するごとに、高級貸借対照表の信用手配の年間利息支出は約1，300万ドル増加する。“プロジェクト2.経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析--私たちの業務に影響を与える重要な要素である金利を見てください”
信用リスク
私たちは売掛金残高の信用リスクに直面している。私たちの膨大で多様な顧客基盤により、このリスクは緩和された。2021年度には、私たち最大の50の顧客が私たちの純売上高の約12%を占め、私たちの最大の顧客は純売上高の1%未満を占めている。私たちは潜在的な信用損失のための準備金を保留しており、今まで、このような損失は一般的に私たちの予想内だった。お客様の債務超過能力を継続的に評価し、不審な売掛金について追加支出する必要があるかどうかを確認します。歴史的に、私たちは回収できない大量の売掛金残高にさらされていない。
価格リスク
私たちの製品は価格変動の影響を受けます。お客様の定価にこれらの変化を適時に反映することができます。これらの価格変動は大口商品を基礎とする製品の中で更に波動性がある可能性があり、ポリ塩化ビニル、球墨鋳鉄、易融高密度ポリエチレン及び鉄鋼と銅管製品を含む。私どもの経営業績は価格の上下変動の影響を受ける可能性があります。私たちがすぐに価格上昇を私たちの顧客に転嫁できる限り、私たちの製品コストの増加はそれに応じて私たちが販売する製品の価格レベルを高めることができます。逆に、私たちの製品コストの低下は、それに応じて私たちが販売している製品の価格レベルを下げて、私たちの市場で競争力を維持することができます。製品コストの変化は私たちの利益率の低下のリスクを招く可能性があり、私たちは値上げを発表する前に戦略在庫投資を行い、私たちの毛金利計画と付加価値買収を実行することで、このリスクを最小限にしようとしています。私たちはまた、私たちが販売している製品の大部分をトラックで輸送することと、物流挑戦による輸入製品価格の変動に直面しています。調達·在庫管理を節約することにより、インフレや価格変化の影響を最大限に低減し、コスト低減と生産性の向上を図り、価格を向上させ、合理的な毛利を維持する。この価格変動は時々私たちの財務表現を変動させ、未来にもこのような状況が発生する可能性がある。


















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項目4.制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
CEO(最高経営責任者)と財務責任者(最高財務責任者)の参加の下、当社の経営陣は、本10-Q表四半期報告に含まれる期間の終了時に、我々の開示制御及び手順(“取引法”第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に定義されている)の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者(最高経営責任者)と最高財務責任者(CEO)は、2022年10月30日までに、我々の開示統制や手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化
本Form 10-Q四半期報告に関連する財政四半期内では、財務報告の内部統制(“取引法”第13 a-15(F)および15 d-15(F)規則の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある。
制御とプログラムの有効性の制限
私たちの経営陣は、私たちのCEOや財務責任者を含み、財務報告の開示制御と手続きおよび内部統制は、その目標を達成するための合理的な保証を提供し、合理的な保証レベルで有効であると信じています。しかし、私たちの経営陣は、私たちの開示統制と手続き、あるいは財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防止または発見できることを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価もすべての制御問題や不正イベントが発見されたことを絶対に保証することはできない.これらの固有の限界は、意思決定過程における判断が誤っている可能性があり、簡単なエラーまたはエラーによって故障が発生する可能性があるという現実を含む。さらに、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理を凌駕することによって制御を回避することができる。任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、任意の設計がすべての潜在的な将来の条件でその目標を成功的に達成する保証はなく、時間の経過とともに、制御が条件の変化によって不十分になる可能性があり、またはポリシーまたはプログラムを遵守する程度が悪化する可能性がある。費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。
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第2部-その他の資料

項目1.法的訴訟
私たちは時々通常の業務過程で発生した様々なクレームと法的手続きに参加する。私たちはいかなる既存のクレームや法律手続きも、単独でも全体的にも、私たちの業務、総合財務状況、または経営結果に重大な悪影響を与えないと信じていません。
第1 A項。リスク要因
我々の財政年度報告Form 10−K第I部分Item 1 a“リスク要因”に開示されているリスク要因と比較して，実質的な変化はない。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
A.未登録証券の販売
ありません.
B.普通株式公開発行で得られた金の使用
ない。
C.発行人が株式証券を購入する
以下に、2022年10月30日までの3ヶ月間のA類普通株の買い戻しの概要を示す
期間
購入株式(または単位)の総数(1)
1株当たり平均支払価格公開発表された計画又は計画の一部として購入した株式(又は単位)の総数計画または計画に従って購入可能な最大数(またはほぼドル価値)または株式(または単位)
八月一日-八月三十一日2,222 $24.52 適用されない適用されない
九月一日-九月三十日68 23.36 適用されない適用されない
十月一日-十月三十日— — 適用されない適用されない
2,290 $24.49 — — 

(1)本四半期のA類普通株の買い戻しは、会社の2021年総合持分インセンティブ計画の条項に基づいて、発行単位の付加価値権と帰属制限性株式単位の場合には、従業員の源泉徴収義務に基づいて行われる
項目3.高級証券違約
ない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されない
項目5.その他の情報
ない。






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項目6.展示品

展示品
番号をつける
説明する
10.1†
取締役RSUプロトコルフォーマット*
10.2†
従業員RSU契約書のフォーマット*
10.3†
従業員株式オプション契約フォーマット*
31.1
2002年にサバンズ-オクスリ法案第302条で可決された証券取引法第13 a-14(A)と15 d-14(A)条に基づき，Core&Main最高経営責任者スティーブン·O·ルクレアによって発行された証明書
31.2
2002年にサバンズ-オキシリー法第302条で採択された証券取引法第13 a-14(A)および15 d-14(A)条によると、Core&Main最高財務官Mark R.Witkowskiが提供した証明書
32.1
Core&Main最高経営責任者Stephen O.LeClairが“米国法典”第18編1350条に基づいて発行した証明書は、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第906条に基づいて可決された。**
32.2
Core&Main最高財務官Mark R.Witkowskiは、“米国法”第18編第1350条の規定により、2002年の“サバンズ-オクスリ法案”第906条の規定により認証を行った。**
101.INS
XBRLタグがインターフェイスXBRL文書に埋め込まれているので、連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、対話データファイルには表示されない。*
101.書院
インラインXBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。*
101.カール
インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算します*
101.def
XBRLソート拡張を連結してLinkbaseドキュメントを定義します*
101.介護会
XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメントを連結します。*
101.Pre
XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントをインターコネクトします。*
104
表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRLドキュメントに埋め込まれています)*

*アーカイブをお送りします。
**関数で提供されます。
各管理契約または補償計画または手配を決定します。


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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

日付：2022年12月13日
Core&Main，Inc.
差出人：
/s/スティーヴン·O·ルクレア
名前：スティーブン·O·ルクレア
肩書：CEO
(首席行政主任)
差出人：
/s/Mark R.Witkowski
名前：マーク·R·ヴィトコフスキー
役職：首席財務官
(首席財務官)
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