2022年度第3四半期業績2022年12月13日

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。警告説明2展望性説明に関する警告説明本報告と付随する討論は1995年の個人証券訴訟改革法で指摘された“展望性説明”を含む可能性がある。前向き表現は、我々の意図、信念、仮説、または現在の予想に関連する表現を含むが、米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告書に含まれる歴史的事実に関するすべての表現を含むが、これらの表現は、我々の将来の業務の意図、信念、仮説または現在の予想に関連しており、我々の将来の業務の予想成長、将来の資本支出および債務超過義務、ならびに我々の業務に対する新型コロナウイルスまたは新冠肺炎の予想影響に関する表現を含むが、これらに限定されない。いくつかの前向き表現は、“信じる”、“予想”、“可能”、“将”、“すべき”、“将”、“可能”、“求める”、“目標”、“計画”、“楽観的”、“計画”、“計画”、“推定”、“予想”またはこれらの語の負のバージョンまたは他の類似語を使用することによって識別することができる。展望的陳述は既知と未知のリスクと不確実性の影響を受け、その中の多くのリスクと不確実性は私たちがコントロールできないかもしれない。私たちはあなたに注意して、展望的な陳述は未来の業績や結果の保証、実際の業績と結果ではなく、私たちの実際の運営結果、財務状況と流動性、そして私たちの市場の発展を含むが、これらに限定されない, 本プレゼンテーションに記載されている前向き陳述で行われているか、または提案されている内容とは大きく異なる可能性がある。また，我々の経営結果，財務状況，キャッシュフロー，および我々が経営する市場の発展が本報告に含まれる前向き陳述と一致していても，これらの結果や発展は後続時期の結果や発展を表すことができない可能性がある。多くの重要な要素は、2022年1月30日までの財務年度10-K表年次報告で“リスク要因”というタイトルで議論されているリスクと不確定要素、および10-Q表の四半期報告における“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析”で議論されているリスクと不確定要素を含むが、これらに限定されず、実際の結果と結果が前向き陳述に反映されることと大きく異なる可能性がある。また、新しいリスクと不確定要素が時々出現し、私たちは本報告に掲載された展望性陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測することができない。実際の結果および結果と展望性陳述に反映される可能性のある異なる要素は、米国の住宅および非住宅建築市場の低下、変動および周期性、市政インフラ支出の減速と連邦資金調達の遅延、私たちの製品コストの価格変動、特に私たちが販売している大口商品ベースの製品に関する価格変動、サプライチェーン中断中の私たちの製品獲得能力、製品を得る能力、全体的な商業および経済状況、買収および他の戦略取引に関するリスクを含む、これらに限定されないが、これらに限定されない, 買収目標の成功または統合；自然災害や同様の極端な天気事件を含む季節的および天気関連影響の影響；業界内での競争と統合の分散と高度競争の市場；私たちは競争的に市政と個人契約を入札する能力；サプライチェーンにおける私たちの製品流通業者の代替案の開発；私たちは販売代表、合格した支社、地域と地域マネージャーおよび高級管理者を含む重要な人員の能力を雇用、採用、維持し、十分な数の合格サプライヤーとの関係を決定、発展させ、維持する能力、および私たちの独占的または制限的なサプライヤー分売権終了の可能性；私たちが理解しなければならない問題は、燃料などの運賃とエネルギーの利用可能性とコスト、私たちの顧客が信用販売を支払う能力、サプライヤーのリベートまたはサプライヤー合意の他の条項の変化、私たちが新製品と製品ラインを効果的に識別し、発売する能力、アメリカの住宅および非住宅建築市場の活動レベルに対する金利の影響、金利の上昇とロンドン銀行の同業解体金利(私たちの10-Q表四半期報告で定義されているような)の移行が契約基準金利に与える影響、新しい冠肺炎の利差と反応、そして私たちへの最終的な影響を予測できないことだ。環境、健康と安全法律と要求規定のコストと潜在責任或いは義務；法規の変化と法規遵守のコスト；製品責任リスクの開放, 建築欠陥と保証クレームおよび他の訴訟および法的手続き；私たちの名声に対する潜在的な損害；私たちの製造サービスの困難または中断；私たちの製品流通に関連する安全と労働リスクおよび労使紛争による停止およびその他の中断；営業権、無形資産または他の長期資産の帳簿価値欠陥、貿易関係や関税に関連する国内および国際政治環境、および輸入制限による製品の調達が困難である；私たちはアメリカ各地の高度に分散した場所を通じて私たちの業務を継続的に運営する能力；ネットワークセキュリティからの中断を含む、私たちの情報技術システムが正常に動作している中断；融資に関連するリスク；私たちは短期契約を通じて顧客と関係を維持し続ける能力；私たちの製品の国際輸出に関連するリスク；私たちは優遇条項で既存の賃貸契約を更新または交換する能力；私たちは財務報告に対して有効な内部統制といかなる重大な弱点を修復する能力を維持している；私たちの巨額の債務および私たちは追加債務を発生する可能性がある；私たちの債務を管理する協定、修正された第2の修正および再署名されたCore&Main Holdings、LPプロトコル、および課税協定(私たちの10-Q表四半期報告で定義されている)における制限および制限；私たちの信用格付けと見通しの変化；私たちは債務返済に必要な大量の現金を生成する能力；私たちの組織構造は、課税協定の下での支払い義務を含む、これは重大かもしれない；私たちは経済を活発に維持する能力を維持する, これらのリスクには，我々Aクラス普通株の流動性取引市場；CD&Rの我々に対する重大な影響(我々のForm 10−Q四半期報告で定義されている)と，CD&Rと他の株主との間の潜在的利益衝突，および2022年1月30日現在のForm 10−K年次報告における“リスク要因”に記載されている他の要因に関連するリスクがある。これらの要素は網羅的ではなく、新しい要素や前述の要素の変化が私たちの業務に影響を与える可能性があります。法律の要求の範囲を除いて、私たちは、新しい情報、未来の事件、またはその他の理由でも、今回の陳述の日までの状況のみを説明するいかなる前向き陳述を更新または修正する義務はありません。非GAAP財務指標の使用は、米国公認会計原則(“GAAP”)によって確定された結果を提供するほか、EBITDA、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率、調整後の純収入と純債務レバーを示し、これらはすべて非GAAP財務指標である。公認会計原則によると、これらの測定基準は財務表現や流動性の測定基準とはみなされず、除外された項目は私たちの財務表現や流動性を理解し評価する重要な構成要素である。これらの測定基準は、単独で考慮すべきではなく、適用されるCore&Main社の純収入、またはCore&Main社の純収入、経営、投資または融資活動で提供または使用される現金、または財務諸表のうち、私たちの財務業績または流動性の指標として使用される他の財務諸表データのようなGAAP測定基準の代替指標としても使用されてはならない。EBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率を用いた, 調整後の純収益と純債務レバーは、我々の業務の経営結果と利益と効率を評価する。これらの非GAAP財務指標を提案したのは，投資家が業績を評価する重要な補完指標であると考えているためであり，これらの指標は証券アナリスト，投資家，他の関係者によって我々の業界を評価する会社によく用いられていると信じている。我々が報告した非GAAP財務指標は，他社が報告した類似タイトル指標と比較できない可能性があり，同様の方法で計算されない可能性がある。これらの措置は分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品とすべきではない。このような非公認会計基準計量と最も直接比較可能な公認会計基準計量の入金と非公認会計基準計量の計算は本紹介の付録に掲載されている。高度な変動性および予測が調整後EBITDA以外のいくつかの項目を含まないので、2022年度の調整後EBITDAの推定範囲は、コアおよび主要企業の純収入または最も直接比較可能なGAAP測定基準に起因することができる純収入のいくつかの金額を定量化することができないので、本明細書に含まれない。したがって、このような和解はある程度の精度を意味し、これは投資家を誤解させるだろうと考えている。特に，前向きに購入費用や他の一次費用を定量化することは困難であることから，これらの項目の影響を合理的に予測することはできない。このような排除されたプロジェクトの可変性は予測不可能で潜在的な大きな意味を持つ可能性があると予想されています, 私たちの将来のGAAP結果への影響。財務情報紹介添付の財務情報紹介Core&Main，Inc.(“Core&Main”あるいは“会社”)とその子会社の経営結果，財務状況とキャッシュフロー，その中には会社業務を展開する法人実体である持株会社とその合併子会社Core&Main LPの総合財務情報が含まれている.Core&Mainはホールディングスの主要な受益者と一般パートナーであり，実体の経済表現に大きな影響を与える決定権を持つ.そこで，Core&Mainは持株会社の合併財務諸表を統合した.すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。当社は，持続有限パートナーが持つ共同権益(我々のForm 10−Q四半期報告を定義)に関する非持株権益を記録している(我々のForm 10−Q四半期報告参照)。当社の会計年度は52週または53週で、締め切りは1月31日に最も近い日曜日です。財政年度内の四半期は13週期間を含み、財政年度が53週目を含まない限り、この場合、財政年度の第4四半期は14週間となる。2022年10月30日までの3ヶ月と2021年10月31日までの3ヶ月の毎月には13週間が含まれており、2022年10月30日までの9ヶ月と2021年10月31日現在の9ヶ月のうち毎月39週が含まれている。2023年1月29日現在の本年度(“2022年度”)は52週を含む。

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。今日の司会者3 Steve LeClair最高経営責任者Mark Witkowski最高財務責任者Robyn Bradbury財務と投資家関係副社長

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。業務更新4

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。2022年第3四半期業務更新5私たちの成長戦略を実行することによって、株式収益、買収と利益率の拡大を含む強力な2022年第3四半期の業績を実現し、端末市場の需要を拡大し、マクロな挑戦があるにもかかわらず、市政修理と交換活動は引き続き強力を維持し、非住宅建築活動の需要は絶えず加速し、いくつかの市場の住宅ブロック開発が疲弊し、製品の可用性の改善に伴い在庫最適化に集中し、製品の可用性の改善に集中し、M&Aを通じて足跡、運営能力と自社ブランド製品を強化し、本四半期と後に4つの買収を完成した：内陸水工場供給会社、オスミウムの市政水道工場分部と付属実体(総称してTrumbullと呼ぶ)、分売業者、販売業者、販売業者の4つの買収を完成した。Inc.とラニール市政供給会社はコロラド州コーリンスバーグに新しい場所を開設し、2022年の環境、社会、管理報告を発表し、持続可能な発展と持続可能な発展に対する私たちの約束を強調した

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。閉鎖2022年8月閉鎖2022年10月閉鎖2022年12月閉鎖地理位置1 3 1 4地理位置カリフォルニア州オハイオ州とペンシルベニア州ハワイフロリダ州とジョージア州フロリダ州フロリダ州とジョージア州製品ラインパイプ、バルブと部品豪雨排水メーター配管、バルブと部品豪雨排水メーター防火パイプ、バルブと部品嵐排水メーター戦略基本地理拡張増加キー人材ライン拡張地理拡張増加キー人材はM&Aを通じて持続的な増加を推進合併年純売上高約1.15億ドルトランプブル·ランニール市政供給有限会社6内陸水道供給有限会社

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。コミュニティが将来のために基金会を設立するのを助けるウィスコンシン州ウォーキシャー市には、人口増加によるクリーンな水の供給を継続するための新しい持続可能な給水解決策が必要である。コアと主因は、このインフラ課題の解決を支援してきたため、以来、このプロジェクトの重要な資源となってきた。CORE&Mainは先頭に立って訓練を展開し、プロジェクトパートナーに潜在的な解決策を紹介し、26マイルの長さの球墨鋳鉄管に新しい管に必要なすべてのバルブ、管、および付属品を提供して、ミシガン湖からウォーキシャーに淡水を輸送する。私たちがこれらの材料を提供する会社を探す時、私たちは彼らがそこにいることを確実にして、彼らは長期的に私たちを助けてくれることができることを望んでいる

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。端末市場の均衡組合8住宅非住宅市政新ブロック開発整備と交換新開発整備と交換サービス住宅建設現場の給水、下水道と豪雨排水インフラの新開発地下請負業者は水道と下水道管を設置して新開発プロジェクトと既存インフラを接続するのは通常開発業者が出資するのは、大部分の住宅市場が茶地場開発の一部として既存インフラの改善または一部を代替することを含み、通常開発者が援助するのは住宅市場の新開発水の一部のみを占める。新しい商業または工業会場の下水道および雨水排水インフラは、道路と橋プロジェクト(DOT)のバランスのとれた組み合わせを含む新しい商業または複数の建物に新しい消防システムを設置することを有利にし、これは、通常、変化する法規または配置に適合するために、既存の商業または複数の建物における既存の消防システムの改造を含む、既存の商業または複数の建物における既存の消防システムの改造を含む、新規商業または複数の建物に新しい消防システムを設置する。または州および連邦エンティティによって提供される非住宅市場の約半分を占め、既存のインフラの改善または交換修理およびアップグレードは、しばしば非自由に支配可能である(すなわち、水道中断)地方および州エンティティによって資金を提供する, あるいは連邦政府で構成された市政市場の大部分は、成長や人口移転のためにインフラを新たな分野に拡張し、地方と州実体または連邦政府によって援助される。官民パートナーシップの一部かもしれない市政市場のごく一部を占める(1)2022年1月30日までの会計年度の純売上高から推定される端末市場が開放されていることを示す。39%39%22%(1)(1)(1)

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。9つの財務的ハイライト

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。$105$165 Q 3‘21 Q 3’22$189$275 Q 3‘21 Q 3’22$371$500 Q 3‘21 Q 3’22$1，405$1，818 Q 3‘21 Q 3’22 Q 3 2022 Q 3経営業績10純販売毛利調整後純収入(1)調整後EBITDA(1)(1)調整後純収入、調整後EBITDAおよび調整後EBITDA利益率は非GAAP財務指標である。最近の公認会計基準に入金するために、プレゼンテーションの付録を参照してください。%利益率(1)%利益率+29%13.5%15.1%+160ベーシスポイント26.4%27.5%+110ベーシスポイント+46%+35%(ミリオン)+57%

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。2.8 x 1.7 x Q 3‘21 Q 3’22キャッシュフローと貸借対照表は、11つの運営キャッシュフロー正味債務レバー(5)Q 3‘21 Q 3’22 Y-O-Y$調整後EBITDA$189$275$86運営資本投資(1)(153)(87)66現金利息(12)(20)(8)キャッシュ税(2)(14)(45)(31)その他(3)23 31 8運営キャッシュフロー(4)$33$154$(1)売掛金、クレジット損失控除準備と売掛金差し引く合計を重点的に紹介した。毎回四半期末です。(2)米国国税局及びその他の州及び地方税務機関に支払われる経営現金税をいう。私たちが融資現金として流出して非持株利益保持者に分配する納税義務部分は含まれていません。(3)他の経営性資産や負債による経営的キャッシュフローを指す.(4)経営活動が季節ごとに提供するキャッシュフローである.2022年10月30日と2021年10月31日までの9ヶ月間の経営活動で提供されるキャッシュフローについては、我々のForm 10-Q四半期報告における簡明総合キャッシュフロー表を参照されたい。(5)純債務レバレッジとは、合併総債務純額を過去12ヶ月の現金と現金等価物で割った調整後EBITDAであり、これは非公認会計基準の財務測定基準である。最近の公認会計基準に入金するために、プレゼンテーションの付録を参照してください。(6)総流動資金とは、借入金および約900万ドルの未償還信用証を差し引いた純額である、我々の高度なABLクレジット配置下の現金および現金等価物および超過可獲得性の合計を意味する。(百万ドル)流動資金(6)$846$1，151 Q 3‘21 Q 3’22(百万ドル)

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。資本配置優先事項12有機成長と運営措置(低資本支出要求)株M&Aによる増加1 2 3保守的な貸借対照表を維持

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。2022年度展望13コアと主要な戦略は持続的な成長と位置づけ最近の端末市場のファンダメンタルズは一喜一憂する見通しであるが、長期的な見通しは依然として積極的であり、2022年第4四半期の業務量の大部分のEBITDA市政整備·交換活動を推進することが予想され、健康な入札活動と在庫の支援の下、非住宅建築の自信は積極的に予測され、2022年度の純売上高は31%から33%に増加し、2022年度調整後のEBITDA展望は9.1億ドルから9.3億ドルの間で、2022年第4四半期の現金発生が予想され、調整後のEBITDAの運営キャッシュフローは40%から45%に転換してM&A活動を継続し、2022年第4四半期に現金が強く発生し、年末調整後のEBITDAからの運営キャッシュフローは40%から45%に転換してM&A活動を継続する予定であり、2022年第4四半期に現金が強くなり、年末調整後のEBITDAからの運営キャッシュフローが強力に転換される見通しである

付録

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。製品およびサービスオプション15

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。16以上の市場成長(+200-300ベーシスポイント)(1)買収(+100-400ベーシスポイント)(1)利益率拡大(+20-30ベーシスポイント)(1)販売人材と訓練を増加することによって、ローカル市場シェアを拡大し、新しいと浸透率の低い製品カテゴリに拡張戦略顧客による浸透率を増加し、新しいと浸透率の低い地域に拡張し、新しいと浸透率の低い製品とサービスカテゴリに拡張し、キー人材と運営能力を強化し、グローバル調達を通じて自社ブランド製品を拡張し、定価分析を通じて製品利益率を拡大し、カテゴリ管理を拡大し、SG&A生産力とコスト利用複数の成長駆動要素を融合することができるHDPE解決策嵐排水処理場消防緑地拡張戦略口座土工合成材料スマート計量自社ブランド革新と技術種別管理定価分析(1)歴史上、市場200−300ベーシスポイントを超える年間純売上高増加，買収による年間純売上高貢献100−400ベーシスポイント，および調整後EBITDA利益率の年間増加20−30ベーシスポイントを実現した

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。買収記録17有機的成長なぜ私たちは業界で尊敬される名声創業文化を買収することに成功した理由私たち従業員への投資既存の市場地位を強化して既存の市場地位を拡大地理的足跡製品ライン拡張浸透不足の製品カテゴリに存在する重要な人材と能力強化集中と経験豊富なM&Aチームの穏健な目標パイプ重大な協同機会勤勉に実行し、統合2017年2022020 20212018 2019年

© Core & Main All Rights Reserved. Confidential and Proprietary Information. RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES 18 Adjusted EBITDA & Adjusted EBITDA Margin (1) Includes depreciation of certain assets which are reflected in “cost of sales” in our Statement of Operations. (2) Represents expenses associated with acquisition activities, including transaction costs, post-acquisition employee retention bonuses, severance payments, expense recognition of purchase accounting fair value adjustments (excluding amortization) and contingent consideration adjustments. (3) Represents costs related to our initial public offering and secondary offerings of shares of our Class A common stock completed in January 2022 and September 2022, which are reflected in SG&A expenses in our Statement of Operations. ($ in Millions) October 30, 2022 October 31, 2021 October 30, 2022 July 31, 2022 May 1, 2022 January 30, 2022 October 31, 2021 Net income attributable to Core & Main, Inc. 111$ 64$ 360$ 313$ 225$ 166$ 118$ Less: net income attributable to non- controlling interest 67 45 216 194 110 59 28 Net income 178 109 576 507 335 225 146 Depreciation and amortization (1) 37 37 143 143 143 142 142 Provision for income taxes 40 25 125 110 75 51 31 Interest expense 16 12 59 55 75 98 120 EBITDA 271$ 183$ 903$ 815$ 628$ 516$ 439$ Loss on debt modification and extinguishment - 1 - 1 51 51 51 Equity-based compensation 2 2 12 12 27 25 23 Acquisition expenses (2) 1 3 4 6 5 7 8 Offering expenses (3) 1 - 3 2 3 5 3 Adjusted EBITDA 275$ 189$ 922$ 836$ 714$ 604$ 524$ Adjusted EBITDA Margin: Net Sales 1,818$ 1,405$ 6,523$ 6,110$ 5,547$ 5,004$ 4,589$ Adjusted EBITDA / Net Sales 15.1% 13.5% 14.1% 13.7% 12.9% 12.1% 11.4% Three Months Ended Twelve Months Ended

© Core & Main All Rights Reserved. Confidential and Proprietary Information. RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES 19 Net Debt Leverage ($ in Millions) October 30, 2022 July 31, 2022 May 1, 2022 January 30, 2022 October 31, 2021 Senior ABL Credit Facility due July 2026 90$ 142$ 57$ -$ -$ Senior Term Loan due July 2028 1,481 1,485 1,489 1,493 1,496 Total Debt 1,571 1,627 1,546 1,493 1,496 Less: Cash & Cash Equivalents - - (1) (1) (5) Net Debt 1,571$ 1,627$ 1,545$ 1,492$ 1,491$ Twelve Months Ended Adjusted EBITDA 922 836 714 604 524 Net Debt Leverage 1.7x 1.9x 2.2x 2.5x 2.8x As of

コアとホームディレクトリのすべての権利を保持する。秘密と独自の情報。非GAAP措置20調整後の純収入(1)Core&Main，Inc.Core&Mainホールディングスの任意の課税純収入における分配可能なシェアはアメリカ連邦、州とその他の所得税を支払う必要がある。所得税計上の調整は，Core&Main，Inc.がCore&Main Holdings，LP 100%の実税率を持つと仮定していることを反映している.(2)買収活動に関連する支出を指し、取引コスト、買収後従業員留用ボーナス、解散費、購入会計公正価値調整(償却を含まない)の確認支出及び又は対価調整を含む。(3)我々が2022年1月と2022年9月に完成したA類普通株の初公募株と二次発行に関するコストを表し、これらのコストは我々の運営報告書におけるSG&A費用に反映される。(4)上記調整後に適用される年間有効税率を十分に両替·撤廃することを反映する。2022年10月30日までの3カ月間、調整後の純収益の有効税率は25.4%、2021年10月31日までの3カ月の有効税率は25.0%だった。2022年10月30日までの9カ月間の調整後の純収益の有効税率は25.5%、2021年10月31日までの9カ月の有効税率は26.5%だった。(単位：百万ドル)2022年10月30日2021年10月31日2021年10月30日はCore&Mainの純収入によるもの, 111$64$312$118$減算：非ホールディングス資本に起因することができる純収入67 45 185 28所得税引当調整(1)(16)(13)(47)(19)税収の影響を受ける純収入162 96450 127債務修正と補償損失-1/51持分補償22 9 22購買費用(2)1 3 3 6提供費用(3)1−1 3納税調整(4)(1)3(2)(16)調整後純収入165$105$461$193$3ヶ月まで9ヶ月