注意事項1-重要な会計政策の組織および概要：

Value Line，Inc.(“Value Line”または“VLI”は，その子会社と総称して“会社”と呼ぶ)がニューヨーク州に登録設立される.当社、当社製品及び当社子会社を記述するための“バリューライン”は、当社の登録商標である。会社の核心業務は投資定期刊行物とその基礎研究を作成し、いくつかのValue Line著作権、Value Line商標とValue Line独自ランキングなどの独自の情報を提供することである第三に各方面は書面の合意の下で使用する第三に-当事者が投資製品を管理およびマーケティングし、他の目的のために使用します。同社はEULAV Asset Management LLC(“EAM”)に大量の投資を持ち、そこから無投票権収入権益と無投票権利益権益を獲得している。年月日によるEAM信託声明 December 23, 2010 (“eAM信託プロトコル”)によれば、VLIは、すべての既存のバリューライン基金のバリューライン名を使用することを許可し、バリューライン基金を管理するためにeAMにバリューライン固有ランキングシステム情報を無料で提供することに同意する。EAMを設立する目的は、価値線共同基金(“価値線基金”または“基金”)に投資管理サービスを提供することである。

総合簡明貸借対照表十月三十一日2022そして四月30,  2022,それぞれ、審査されていない中期総合財務諸表および審査された総合財務諸表に由来する総合財務諸表は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の中間報告要求に基づいて作成されている。経営陣は、添付されていない審査中期総合簡明財務諸表には、公平列報に必要なすべての調整が掲載されているとしている(正常経常性計算項目からなるが、以下に明記する者は除く)。本報告は，監査された財務諸表と会社年次報告書に記載されている脚注と併せて読まなければならない10-今年度までのK四月三十日20229月1日にアメリカ証券取引委員会に提出します July 26, 2022(“表”10-K“)。本報告で扱った業務結果5月．注釈年間の経営成果を説明する。

注意事項2-投資：

財務会計基準委員会の規定によると、会社及びその子会社が保有する投資は、持分証券及び売却可能な固定収益証券に分類される321,投資−株式証券とFASBとのASC320,投資--債務証券。その会社のすべての証券はいつでも売却または満期日にすることができる12個総合簡明貸借対照表では流動資産とされている。

株式証券：

総合貸借対照表上の配当証券には、配当収益率のために保有するETFと、主に金融機関の優先株を持つETFがあり、これらのETFはある株式指数の表現を複製しようとしている

自分から October 31, 2022 そして April 30, 2022, SPDRシリーズ信託標準プール配当ETF(SDY)、第1信託価値線配当指数ETF(FVD)、ProShares信託標準プールへの投資を含む株式証券の総コスト500配当貴族ETF(NOBL)、iShares DJ精選配当ETF(DVY)と他の取引所取引基金(ETF)と普通株式権益証券の合計は$13,212,000そして$13,318,000公正価値は$である17,122,000そして$17,647,000それぞれ，である

年内に株式証券を売却して得た金6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, はい$です1,016,000そして$687,000それぞれ，である

株式証券の帳簿価値と公正価値 October 31, 2022 具体的には以下のとおりである

株式証券の帳簿価値と公正価値 April 30, 2022 具体的には以下のとおりである

政府債務証券(固定収益証券)：

固定収益証券には，預金証書と米国連邦，州，地方政府が発行する証券が含まれる

年内の満期および売却を売却可能な政府債務証券に分類して得られる金6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, はい$です0そして$2,496,000それぞれ，である.自分から October 31, 2022, その他の全面的な収益の累計は未実現損失を含む#ドル28,000繰延税を差し引くと利益純額#ドル6,000それは.自分から April 30, 2022, その他の全面的な収益の累計は未実現損失を含む#ドル30,000繰延税を差し引くと#ドルが割引されます6,000.

総コストと公正価値 October 31, 2022 販売可能な固定収益証券に分類されるのは以下のとおりである

未実現損失総額は#ドル減少した3,000販売可能な固定収益証券に分類され、#ドルの繰延所得税が差し引かれる1,000統合簡明貸借対照表に計上されている累積その他の総合収益 October 31, 2022.

総コストと公正価値 April 30, 2022 販売可能な固定収益証券に分類されるのは以下のとおりである

未実現損失総額は#ドル増加した34,000販売可能な固定収益証券に分類された場合については、繰延所得税割引#ドルを差し引く7,000統合アセットバランスシートに計上された累積その他の全面収益 April 30, 2022.

売却可能な政府債務証券に分類された平均収益率は October 31, 2022 そして April 30, 2022 かつては…2.5%和0.6%です。

投資収益(損失)：

投資収益/(損失)には、以下のことが含まれます

会計年度内に売却された権益証券の課税収益/(赤字)2023そして2022,これは通常販売収入と私たちの元のコストとの差額で、損失は#ドルです9,000会計年度に2023ドルの収益は35,000会計年度に2022.  

未統合エンティティへの投資：

権益法投資：

自分から October 31, 2022 そして April 30, 2022, 当社の総合簡明貸借対照表内のEAM Trustへの投資は$58,940,000そして$59,971,000それぞれ，である.

VLIのEAMへの投資価値は October 31, 2022 そして April 30, 2022 資本を反映した公正価値#ドル55,805,000最初は$を含めて5,820,000VLIは運営資本要求を超えた現金および流動証券をEAMの資本口座に振り込み，VLIが初期投資後から総合貸借対照表日付までの期間に，EAMから四半期ごとにVLIへの無投票権収入およびEAMから分配された無投票権利益を減算する.

EAMは現在と将来の運営を行うのに十分な流動資金と十分な利益があると予想されるため、EAMの経営陣は注釈追加資金が必要です

会社はEAM Trustでの投資を減値監視して、発生したかどうかを確認します5月．投資の公正な価値に重大な悪影響を及ぼす。欠陥指標には含まれていますが注釈(A)被投資先の収益パフォーマンス、資産品質または業務見通しが著しく悪化していること、(B)被投資先の規制、経済または技術環境に重大な不利な変化が発生していること、(C)被投資先が置かれている業界の全体的な市場状況に重大な不利な変化が生じているか、または(D)負のキャッシュフロー、運営資本不足、または法定資本および規制要件に適合していないことなど、被投資先の持続的な経営能力に対する重大な懸念を引き起こす要因。EAMはやった注釈会計年度における資産の減価損失を記録する2023あるいは…2022.

EAMから会社に提供されるeAM投資管理業務の構成要素は以下のとおりである

(1)はEAMの純収入を表し、Value Lineの無投票権収入権益が発効した後、投票権利益保有者と会社に分配される前に50%の無投票権利益利息

(1)があります October 31, 2022 そして April 30, 2022, EAMの総負債には、VLIに対する無投票権収入利息および無投票権利益利息#ドルが含まれる2,797,000そして$3,657,000それぞれ，である.

注意事項3-可変利息エンティティ

その会社は無投票権の収入、権益、50%無投票権の利益のEAMでの利益、EAMはValue Line資産管理および共同ファンド流通事業のコンサルタントです。EAMは当社関係のVIEとされています。当社は，EAMの目的と設計，EAMにおける可変権益の条項と特徴，およびEAMが可変権益保持者に発生·伝達するためのリスクの定性的評価に基づいて，EAMをVIEに統合することにした。EAMのほかに、会社は提供します注釈どんな他のVIEでも権利を持っている。

その会社はそうしていることを確認した注釈EAMの持株権を持っています注釈EAMの活動を指導し，その経済表現に最大限影響を与える権利がある。価値行はできる注釈EAMの議決権のある株を持っていればそうします注釈EAMの日常活動や運営に参加する。“EAM信託プロトコル”はValue Lineにいくつかの同意権を提供し、EAM活動に関連するいくつかの制限的な契約を含むが、これらは保護権とみなされるので、Value Lineは確かに注釈EAMの制御を保持する.

また，EAMは利益を見込んでいるにもかかわらず，赤字運営のリスクがある。EAMのすべての利益権益株主はEAMの経営リスクによって変異性の影響を受けるが，Value LineのEAMの無投票権収入権益はEAM収入における優先権益であり，EAMの利益権益ではないため，Value Lineは利益権益の他の保持者よりもリスクが小さいと考えている.

その会社は所有している注釈EAM信託プロトコルにおける契約約束のサポートではなく、eAMに任意の明示的または暗黙的な財務または他のサポートを提供する。価値がある違います。将来的にEAMに資金を提供する義務は違います。初期投資以外の損失リスクと、EAMに保持されている任意の未分配収入および利益利益。次の表に，EAMの総資産，EAMへの参加による最大損失，およびEAMでの会社の権益により総合貸借対照表に記録された資産と負債の価値を示す。

(1)総合簡明貸借対照表の長期資産に列報する。

注意事項4-キャッシュフロー情報の追加：

現金、現金等価物、および制限された現金の入金：

次の表は、統合現金フロー表で報告された現金、現金等価物、および制限現金の入金を提供し、これらの現金、現金等価物および制限現金の合計は、統合現金フロー表に示される同じ金額の和と同じである。

所得税を納める：

当社が所得税を納めている場合は以下の通りです

注意事項5-従業員利益共有および貯蓄計画：

会社とその子会社のほとんどの従業員はValue Line，Inc.利益共有と貯蓄計画(“計画”)のメンバーである。一般的には、会社が毎年自由に支配できる供出を規定する条件付き供出計画である。上には6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, 利益共有計画入金推定数は#ドルであり，費用として総合損益表の賃金と従業員福祉に含まれている213,000そして$328,000会計年度に2023財政があります2022,それぞれ分析を行った

注意事項6-総合収入：

FASBのASC包括収益テーマは，運営純収入を報告するほか，包括収益も報告することが求められている。包括的な収益は、本来開示すべきいくつかの財務情報を開示することを含む、より包括的な財務報告方法である注釈純収入を計算する際に確認します。

自分から October 31, 2022 そして October 31, 2021 同社は、証券および米国連邦、州、地方政府が発行した証券を含む固定収益証券を持っており、これらの証券は総合貸借対照表上で販売可能な証券に分類されている。固定収益証券の推定変動は繰延所得税を差し引いた後、当社の総合貸借対照表の累計その他の全面収益に計上されている

年度総合簡明損益表に記載されている全面収益構成部分及び株主権益変動6人現在までの月 October 31, 2022 具体的には以下のとおりである

年度総合簡明損益表に記載されている全面収益構成部分及び株主権益変動6人現在までの月 October 31, 2021 具体的には以下のとおりである

注意事項7-関連先取引：

投資管理(概要)：

当社は資産管理会社EAMで相当な無投票権収入と無投票権利益権益を持ち、EAMはValue Line共同基金の資産管理会社である。そこで会社は注釈この業務を別個の業務部門として報告することは、この事業によって生じたキャッシュフローにおいてかなりの権益を維持しているにもかかわらず、以下に議論する無投票権収入及び無投票権利益利益を受ける

EAM管理および/または割り当てられたバリューライン基金の総資産は October 31, 2022, はい$です2.910億ドルです42総資産$よりも低い割合5.0EAMによって管理および/または配布されたバリューライン基金の10億ドル October 31, 2021. 資産減少は，株式市場熊市，特にEAMが専門とする成長型株と，年金基金の低利益率業務の終了によるものである

EAMにおける会社の無投票権収入と非投票権利益権益は、以下の範囲の四半期分配を得る権利を持たせる41%から55EAMは、共通基金および個別口座ビジネスからの収入(流通収入を含まない)の%と、50EAM残余利益の%(限られた場合には一時的に増加する場合があります)。利益に投票した保有者は他方を獲得する50EAMの余剰利益の割合を占めています流通は注釈少ないです90EAM信託協定の規定によると、EAMは会計四半期ごとに利益の%を支払わなければならない。EAM収入におけるValue Lineのパーセンテージシェアは、会計四半期ごとに計算される。適用される最近の無投票権収入利子率二番目本年度第4四半期2023かつては…53.01%.

EAM Trust-VLIの無投票権収入と非投票権利益：

会社はEAMの無投票権収入と非投票権利益権益を持っており，会社はEAMから以下の金額を得る権利がある41%から55EAM投資管理費収入の%は、その共通基金および個別口座業務から来ている。EAMは現在違います。単独で管理する口座代。同社はEAMにおける無投票権収入、利息、無投票権利益権益の収入を以下のように記録した

はい October 31, 2022, 会社のEAMへの投資には売掛金#ドルが含まれている2,797,000無投票権収入シェアと無投票権利益シェアの四半期分布を代表する。この金は後にその会社に支払われた。

親会社との取引記録：

.の間に6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, 同社は#ドルの補償を受けた170,000そして$175,000親会社Arnold Bernhard and Co.，Inc.(“親会社”)を代表して支払う金と，会社が親会社に提供するサービスについてそれぞれ支払う金である.いくつありますか違います。総合貸借対照表上の親会社の売掛金 October 31, 2022 そして April 30, 2022.

当社は親会社と税務分担手配を締結する側で、分配会社の税務責任を担当しています二つ彼らの間の会社です。同社が納めた連邦税は#ドルです3,127,000そして$2,300,000その間に父に伝えます6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021.

自分から October 31, 2022, 親会社所有91.29当社の普通株式流通株の割合を占めています。

注意事項8-連邦、州、地方所得税：

財務会計基準委員会の所得税特別テーマの要求に基づいて、会社の所得税の支出は以下の内容を含む

開ける2017年12月22日人的資源1,当初は減税·雇用法案(“税法”)と呼ばれ、公布された。税法はアメリカ連邦所得税率(“連邦税率”)を35%至れり尽くせり21%効き目がある January 1, 2018. そこで会社は以下の連邦税率を使って連邦所得税の支出を計算します21本年度のパーセント2019それから一年ごとに

全体的に有効な所得税率は、税引前の一般収入の割合を占める6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021 はい24.15%和19.05%です。年の低い実際の税率6人現在までの月 October 31, 2021 これと比較すると October 31, 2022, 主に小企業管理局が財政年度に購買力平価ローンを免除して得た非課税収入である2022(付記参照)16)である。年内に高い実質税率6人現在までの月 October 31, 2022 これと比較すると October 31, 2021, 州や地方所得税の税率が引き上げられたからです3.37%から1.11州および地方所得税の分配の変化による、会社が存在する他の州の増加および本年度の繰延税金への影響2023.税法の変化に加え、会社の経年化全体の有効税率は多くの要因で変動しているが、注釈プロジェクトの増加または減少の割合に限られています注釈税引前税負担、当社の異なる税務管轄区間の地理的利益の組み合わせ、地域ごとに採用されている課税方法、既存の税法と裁決に対する新しい解釈及び税務機関との和解は、税務結果を生む

繰延所得税は負債であり、会社の資産と負債の財務報告基盤と納税基盤との間の一時的な差異を計算するために提案されている。企業の長期繰延税金負債の一時的な差異を招く税務影響は以下の通りである

各中間報告期間が終了した時点で、当社は会計年度全体に適用される実際の所得税税率を推定する。同社が使用している実際の所得税率は、年初から現在までの基礎の上で決定された所得税の支出であり、税法のいかなる変化や何らかの他の独立した事件の発生中の税収影響を反映している。

以下の理由により、所得税は、税引前収入に米国の法定所得税税率を適用することによって決定される所得税金額とは異なる

当社は、現在 October 31, 2022, いくつありますか違います。公認会計基準によると、開示された重大な不確定な税収状況が必要だ

その会社は親会社の総合連邦所得税申告書に含まれている。同社には、単独の申告書を提出したように、親会社に会社の負債/(利益)に等しい税金を支払うことを求める分税協定がある。締め切りの財政年度から April 30, 2017, 同社はある州で統一された基礎で親会社に合併の所得税申告書を提出する

会社の財政年度までの連邦所得税申告表(親会社の総合申告表を含む)および州と市納税申告書2019通り抜ける2021,税務機関の審査を受けたのは三つ税務機関に報告してから数年後です

注意事項9-財産と装置：

財産と設備はコストで計算されます。減価償却および償却は、資産推定耐用年数に応じて直線法で提出されるか、あるいは借入契約が改善された場合、借入約残期限に基づいて提出される。所得税について言えば、家具と設備の減価償却は加速法を用いて計算され、建築物と賃貸改善は規定の納税年限を延長して減価償却する。総合簡明貸借対照表における財産および設備純額は、：

注意事項10-開発されたコンピュータソフトウェアの内部使用のためのコスト計算：

当社は立場声明の規定を採択した98-1(SOP)98-1)、“内部使用のために開発された計算機ソフトウェアのコスト計算”。ソップ98-1社内で使用するソフトウェアの開発や購入に関連する多くのコストを長期資産として資本化し、これらのコストをシステム的かつ合理的な方法でソフトウェアの推定使用寿命内に償却することが求められている。このようなコストが発生した場合、通常、資産の予想耐用年数内に資本化と償却が行われる3至れり尽くせり5何年もです。年度内償却費用総額6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, はい$です24,000そして$43,000それぞれ，である

.の間に6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, “会社”ができた注釈実際に起こったのです注釈以下の項目に関連する支出を資本化する第三に一方のプログラマの費用や内部で使用するソフトウェアの開発に用いる

注意事項11-国庫株および買い戻し計画：

.の間に2022年10月会社の取締役会は株式買い戻し計画の延長を許可し、会社の普通株式の買い戻しを許可し、総購入価格は最高$に達する3,000,000それは.買い戻し5月．時々公開市場で現行の市場価格、場外での交渉取引、大口購入、またはその他の面で行われる。買い戻し計画5月．いつでも会社の裁量で一時停止または生産停止を決定することができます違います。指し値和を設ける違います。期日までです。

コスト計算の在庫株には以下の項目が含まれる

注意事項12-レンタル承諾額：

はい2016年2月FASBはASUを発表しました違います。 2016-02,“レンタル(テーマ)842)“と言った。本ASU要求は、レンタル期間を超えています1つは本年度では、テナントは財務状況表において使用権資産を確認し、借地期間内に対象資産を使用する権利、及びリース負債を代表し、リース金を支払う負債を代表する。また、融資リースについては、テナントは、リース負債の利息支出と収益報告書中の使用権資産の償却とを分けて確認すべきであり、経営的リースについては、このような金額を総合費用として確認すべきであることも求められている。同社は年にこのASUを採用している May 2019 修正された遡及性方法による

会社はASUを採用した2016-02ASU修正案を用いて許可された発効日から改正された遡及移行方法2018-11,これは、別の修正されたバックトラック遷移方法を提供する。そのため会社は注釈基準の影響に応じて、その比較期間の財務情報を調整するか、または通過日前に新たな必要なレンタル開示を行う必要がある(すなわち、 May 1, 2019). 会社は財務会計基準委員会が提供した過渡的な減免を採用することを選択した注釈再評価(1)既存または満期の契約にテナントが含まれているかどうか、(2)既存又は満期賃貸借契約の借約に分類し、又は(3)以前に資本化された初期直接コストの会計処理

同社はニューヨークでオフィススペースを借り、ニュージャージー州リンドヘストで倉庫と付属オフィススペースを借りている。当社はこれらの賃貸契約を評価し、ASUの指導定義に基づいて経営的賃貸契約として決定した2016-02.

使用権資産は、最初にコストで計量され、レンタル開始日または以前に支払われたリース支払い調整後のリース負債初期金額に、生成された任意の初期直接コストに加えて受信した任意のリースインセンティブを減算することを含む。経営的リースについては、使用権資産は、その後、リース期間全体にわたってリース負債の帳簿価値に初期直接コストを加えて任意の前払い(未払い)を加え(減算)、レンタル支払いから受信したリースインセンティブを差し引いた未償却残高を計量する。

開ける May 1, 2019, 会社は#ドルの使用権資産を記録した9,575,000#ドルの賃貸負債を代表します10,340,000以前に記録された未償却賃貸奨励金を調整して、額は#ドルです765,000それは.使用権資産は、余剰賃貸期間内に償却され、その金額は、計算されたリース支払い総額の直線費用から、残りのリース負債から計算された月利息との差額を減算する。自分から October 31, 2022, 同社の長期賃貸資産は#ドル5,879,000その総合簡明貸借対照表に財産と設備を計上する。

当社はレンタル費用を確認し、直線法で余剰レンタル期間内に割り当てられたリース余剰コストで計算します。リース費用は総合簡明損益表で継続経営の一部として列報されている。同社は$を確認した750,0002会計年度のレンタル料金のうち2023そして2022その間に6人現在までの月 October 31, 2022 そして October 31, 2021, それぞれ分析を行った。

上には6人現在までの月 October 31, 2022, その会社は$を支払った792,000レンタル契約に関するレンタル料です。経営賃貸による支払いとして792,000総合簡明キャッシュフロー表では経営活動に分類される。

その会社の賃貸借契約は通常そうします注釈暗黙的な金利が提供されるので、当社は、その経営リース負債の現在値を決定するために、開始日までの逓増借入金利、またはIBRを推定する。IBRはASCの下で定義される842当社が類似経済環境下で担保方式で借金するのに必要な金利として、その金額は経済環境のような賃貸支払いに相当する。次の表は，未割引の将来最低賃貸支払と総合貸借対照表で確認した経営リース負債総額を照合した October 31, 2022:

*含まれていない6人現在までの月2022年10月31日

注意事項13-制限された現金および預金：

総合貸借対照表上の非流動資産への通貨市場の投資を制限する October 31, 2022, $も含めて305,000銀行通貨市場基金に投資した現金を代表して、取得金額を$とする信用状(“信用状”)305,000ニューヨーク市で借りた会社の事務施設の保証金として、分地主に発行された。転貸プロトコルにより，LOCと制限現金は#ドルから4ドルに減少した469,000$まで305,000はい第三に財政年度の四半期2022.

注意事項14-集中力：

.の間に6人現在までの月 October 31, 2022, 34.0出版総収入の%を占めています20,010,000すべて一つの取引先から来ました。

注意事項15--信用リスク集中：

当社を集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には主に現金預金が含まれています。各機関の口座は連邦預金保険会社(FDIC)が保証し、最高で$250,000.自分から October 31, 2022 そして October 31, 2021, その会社は$を持っている4,183,000そして$1,574,000それぞれFDICの保険限度額を超えている。経営陣は結論を出しました超えた部分は注釈取引相手の信用をもとに、重大なリスクとなる。

注意事項16-Paycheck保護計画ローン：

COVIDを発表した直後-19大流行と多くの不必要な業務に対する“封鎖”は、同社は四月のです2020コロナウイルス援助、救済、経済安全法案(“CARE法案”)に基づいて設立され、米国小企業管理局(SBA)が管理するPaycheck Protection Program(“PPP”)によると、手形を実行し、JPモルガン大通銀行から融資(“PPP融資”)を獲得する。購買力平価ローンの収益はCARE法案案の条項に基づいて使用される。

CARE法案の条項によると、借り手はPPPローンの全部または一部の免除を申請して得ることができる。この許しは“CARE法”の条項に基づいて、融資収益の使用状況に応じて決定されるが、制限がある。同社は合計#ドルのローン減免を受けた2,331,365SBAの二番目本年度第4四半期2022.応算利息も免除された。