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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
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表10-Q
______________________________________

(マーク1)
☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年10月31日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
依頼書類番号：001-38465
______________________________________
DocuSign社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
______________________________________
デラウェア州91-2183967
(法団の国またはその他の司法管轄権)(国際税務局雇用主身分証明書番号)
メインストリート221号1550号スイートサンフランシスコカリフォルニア州94105
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(415) 489-4940
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引記号登録された各取引所の名称
普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値があります文書ナスダック世界ベスト市場

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い時間以内に)“取引所法案”第13条または第15条(D)条に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒大型加速ファイルサーバ☐ファイルマネージャを加速する
☐非加速ファイルサーバ☐規模の小さい報告会社
☐新興成長型会社
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
登録者が持っている201,074,148普通株は、額面0.0001ドルで、2022年11月30日に発行される。


DocuSign社
カタログ
前向き陳述に関する説明
第1部-財務情報
第1項。
財務諸表(監査なし)
2022年10月31日と2022年1月31日までの簡明総合貸借対照表
4
2022年と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の簡明総合経営報告書と全面赤字
5
2022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の株主権益簡明合併報告書
6
2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間簡明合併現金フロー表
8
簡明合併財務諸表付記
10
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
21
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
35
第四項です。
制御とプログラム
35
第2部-その他の資料
第1項。
法律訴訟
37
第1 A項。
リスク要因
38
プロジェクト2.
未登録株式証券販売と収益の使用
64
第六項です。
陳列品
64
展示品索引
65
サイン
66

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|2

前向き陳述に関する説明

このForm 10-Q四半期報告書には、1933年証券法第27 A条(改正された)及び1934年証券取引法第21 E条(改正された)に適合する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は、重大なリスク及び不確定要因に関連する我々の経営陣の信念及び仮定及び管理層が現在把握している情報に基づいている。歴史的事実に関する陳述を除いて、本四半期報告に含まれるすべての10-Q表陳述は前向きな陳述であり、私たちの未来の経営結果と財務状況、私たちの業務戦略と計画、市場成長と傾向及び未来の経営目標に関する陳述を含む。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。場合によっては、“可能”、“そうなる”、“予想すべき”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じる”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの言葉、または私たちの期待、戦略に関連する他の言葉または表現の否定を含むので、前向きな陳述を識別することができる。計画や意図

これらのリスクおよび不確定要素は、インフレ、金利上昇と変動、および市場変動が世界経済に与える影響を含む、世界のマクロ経済状況に対する私たちの予想に関連するリスク、潜在市場全体の規模と成長を推定する能力、および新しい発展である私たちの製品市場の発展を推定し、私たちの成長と将来の支出を効果的に維持し、管理し、将来の収益力を実現し、維持し、維持し、新しい顧客を誘致し、既存の顧客基盤を維持し、拡大する能力、私たちの再編計画を効果的に実施し、実行する能力；コロナウイルスの大流行(“新冠肺炎”)またはそれは私たちの業務、経営業績、財務状況、将来の利益と成長への影響を緩和する；進化し続ける新冠肺炎の大流行は私たちの顧客、パートナー、サプライヤーの業務および経済への影響を緩和する；私たちは規模を拡大し、顧客の需要と迅速な技術変革に応答するプラットフォームを更新する能力；私たちの市場競争激化の影響と私たちの効果的な競争の能力；私たちは既存の顧客と垂直解決策の中で使用ケースの能力を拡張する；私たちは業務を拡大し、国際的に私たちのプラットフォームの能力をもっと採用する；私たちは開発者との関係を強化し、促進する能力；私たちは世界各地で直販チーム、顧客成功チーム、戦略パートナー関係を拡大する能力；任意のデータ漏洩、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動が私たちの技術システムに与える影響；私たちは潜在的な買収目標を識別し、潜在的な買収を実行する能力；私たちは私たちが買収する可能性のある企業の運営を統合し、このような買収の予想される利益を達成する能力を成功的に統合する；私たちは維持する, 私たちのブランドを保護し、向上させる；私たちの現金、現金等価物、および資本資源は私たちの流動性需要を満たすために十分であるかどうか；私たちの信用手配下の義務または他の債務は私たちの制限を制限している；私たちのソフトウェアは適用された業界標準、法律と法規を遵守できていない、私たちは知的財産権を維持し、保護し、向上させる能力；私たちは私たちの訴訟のための能力を弁護することに成功した；私たちは大規模な組織をユーザーとして引き付ける能力、私たちの会社の文化を維持する能力、私たちは高品質の顧客支援の能力を提供する；私たちは管理層を含め、合格者を雇用、維持、奨励する能力。私たちは管理層の移行を成功的に管理し統合する能力があり、私たちは地域と世界的な紛争または関連する政府制裁を含む全体的な経済と市場状況の影響に対応する能力があり、私たちは私たちの企業資源計画システムを含む新しいおよび既存の情報技術システムを成功的に実施し、維持することができ、適切で効果的な内部統制を維持することができる。

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本四半期報告に含まれる展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に影響する可能性があると考えている。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”と題する節および本四半期報告Form 10−Qの他の部分に記載されたリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける。法律の要件を除いて、本四半期の報告書の発行日後にForm 10-Q表の任意の前向きな陳述を更新すること、またはそのような陳述を実際の結果または修正された予想に適合させる義務はありません。
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|3

第1部-財務情報

プロジェクト1.簡明連結財務諸表

DocuSign社
簡明総合貸借対照表(未監査)
(単位は千、1株当たりのデータは除く)2022年10月31日2022年1月31日
資産
流動資産
現金と現金等価物$632,620 $509,059 
投資-現在342,730 293,763 
売掛金、不良債権を差し引いて純額#ドルを用意する5,203そして$5,8072022年10月31日と2022年1月31日まで
422,612 440,950 
契約資産-流れ13,609 12,588 
前払い費用と他の流動資産68,814 63,236 
流動資産総額1,480,385 1,319,596 
投資-非流動129,783 94,938 
財産と設備、純額196,127 184,664 
経営的リース使用権資産92,155 126,021 
商誉352,423 355,058 
無形資産、純額75,232 98,816 
繰延契約購入コスト--当期ではない329,958 311,835 
他の資産--非流動75,521 50,337 
総資産$2,731,584 $2,541,265 
負債と株主権益
流動負債
売掛金$47,176 $52,804 
費用とその他の流動負債を計算しなければならない96,227 91,377 
補償すべきである146,297 160,163 
変換可能優先チケット-流れ36,921 — 
契約負債--流動負債1,088,197 1,029,891 
レンタル負債を経営しています--流動負債34,713 37,404 
流動負債総額1,449,531 1,371,639 
転換可能優先手形、非流動純額684,861 718,487 
契約負債--非流動負債15,242 16,725 
レンタル負債を経営しています--非流動負債81,237 126,340 
繰延税金負債--非流動10,400 9,316 
その他の負債--非流動負債21,807 23,255 
総負債2,263,078 2,265,762 
負担額およびまたは事項(注7)
株主権益
優先株、$0.0001額面価値10,000株式を許可して02022年10月31日と2022年1月31日までの発行済み株式
— — 
普通株、$0.0001額面価値500,000株式を許可して201,0692022年10月31日現在の流通株500,000株式を許可して198,8342022年1月31日現在の既発行株
20 20 
在庫株、コストで計算します10そして72022年10月31日と2022年1月31日までの株
(1,785)(1,532)
追加実収資本2,108,062 1,720,013 
その他の総合損失を累計する(34,244)(4,809)
赤字を累計する(1,603,547)(1,438,189)
株主権益総額
468,506 275,503 
総負債と株主権益$2,731,584 $2,541,265 

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|4

DocuSign社
簡明総合業務報告書と全面赤字(未監査)
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位は千、1株当たりのデータは除く)2022202120222021
収入：
定期購読する$624,055 $528,573 $1,798,500 $1,473,266 
専門的なサービスやその他21,408 16,890 57,839 53,119 
総収入645,463 545,463 1,856,339 1,526,385 
収入コスト：
定期購読する102,524 84,579 315,614 247,105 
専門的なサービスやその他27,018 31,396 83,048 87,892 
収入総コスト129,542 115,975 398,662 334,997 
毛利515,921 429,488 1,457,677 1,191,388 
運営費用：
販売とマーケティング313,783 275,619 938,062 777,110 
研究開発115,934 102,603 354,693 282,670 
一般と行政85,553 54,624 224,587 168,314 
再編成やその他の関連費用28,082 — 28,082 — 
総運営費543,352 432,846 1,545,424 1,228,094 
運営損失(27,431)(3,358)(87,747)(36,706)
利子支出(1,456)(1,485)(4,737)(4,826)
利息収入その他の収入(費用)，純額820 (940)(2,827)4,034 
所得税引当金控除前の損失(28,067)(5,783)(95,311)(37,498)
所得税準備金1,799 (107)7,006 2,033 
純損失$(29,866)$(5,676)$(102,317)$(39,531)
普通株主は1株当たり基本損失と希釈して1株当たり純損失を占めるべきである$(0.15)$(0.03)$(0.51)$(0.20)
加重-普通株主が1株当たり純損失を占める平均株式数、基本損失と希薄損失を計算するための201,393 197,597 200,569 195,996 
その他の全面的な損失：
外貨換算損失，税引き後純額$(6,787)$(4,720)$(23,641)$(6,142)
投資が赤字を達成しておらず，税引き後純額(3,011)(415)(5,794)(711)
その他総合損失(9,798)(5,135)(29,435)(6,853)
総合損失$(39,664)$(10,811)$(131,752)$(46,384)
コストと費用を計上した株式報酬費用
収入コスト-購読$11,665 $8,095 $35,272 $21,652 
収入コスト-専門サービスその他6,767 7,270 18,327 19,250 
販売とマーケティング57,925 49,663 166,574 134,720 
研究開発35,506 30,074 108,689 76,811 
一般と行政23,384 14,338 58,314 38,103 
再編成やその他の関連費用5,590 — 5,590 — 

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|5

DocuSign社
株主権益報告書(監査を経ず)を簡明合併
普通株追加実収資本在庫株その他の総合収益を累計する赤字を累計する株主権益総額
(単位：千)株金額
2022年7月31日の残高200,771 $20 $1,968,852 $(1,648)$(24,446)$(1,535,647)$407,131 
株式オプションの行使36 — 383 — — — 383 
限定株決済および従業員株購入計画733 — — — — — — 
限定株単位の株式純決済前払税額— — (21,470)(137)— — (21,607)
従業員株購入計画270 — 12,375 — — — 12,375 
普通株買い戻し(741)— — — — (38,034)(38,034)
従業員株報酬— — 147,922 — — — 147,922 
純損失— — — — — (29,866)(29,866)
その他全面的な損失，純額— — — — (9,798)— (9,798)
2022年10月31日の残高201,069 $20 $2,108,062 $(1,785)$(34,244)$(1,603,547)$468,506 
2021年7月31日の残高196,467 $20 $1,611,897 $(1,219)$3,246 $(1,402,068)$211,876 
2023年に満期になった転換可能優先手形の決済32 — (32)— — — (32)
株式オプションの行使357 — 9,358 — — — 9,358 
限定株決済および従業員株購入計画767 — — — — — — 
限定株単位株式純決算及び従業員株購入計画予定税— — (106,098)(313)— — (106,411)
従業員株購入計画131 — 22,910 — — — 22,910 
従業員株報酬— — 112,679 — — — 112,679 
純損失— — — — — (5,676)(5,676)
その他全面的な損失，純額— — — — (5,135)— (5,135)
2021年10月31日の残高197,754 $20 $1,650,714 $(1,532)$(1,889)$(1,407,744)$239,569 

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。


DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|6

DocuSign社
株主権益報告書(未監査)を簡明合併(継続)
普通株追加実収資本在庫株その他の総合収益を累計する赤字を累計する株主権益総額
(単位：千)株金額
2022年1月31日の残高198,834 $20 $1,720,013 $(1,532)$(4,809)$(1,438,189)$275,503 
株式オプションの行使755 — 11,009 — — — 11,009 
限定株決済および従業員株購入計画2,081 — — — — — — 
限定株単位株式純決算及び従業員株購入計画予定税— — (68,826)(253)— — (69,079)
従業員株購入計画534 — 36,526 — — — 36,526 
普通株買い戻し(1,135)— — — — (63,041)(63,041)
従業員株報酬— — 409,340 — — — 409,340 
純損失— — — — — (102,317)(102,317)
その他全面的な損失，純額— — — — (29,435)— (29,435)
2022年10月31日の残高201,069 $20 $2,108,062 $(1,785)$(34,244)$(1,603,547)$468,506 
2021年1月31日の残高192,807 $19 $1,702,254 $(1,048)$4,964 $(1,380,452)$325,737 
2020-06年度の会計基準更新を採用した累積影響— — (86,144)— — 12,239 (73,905)
2023年に満期になった転換可能優先手形の決済619 1 (757)— — — (756)
株式オプションの行使1,468 — 21,176 — — — 21,176 
限定株決済および従業員株購入計画2,586 — — — — — — 
限定株単位株式純決算及び従業員株購入計画予定税— — (333,991)(484)— — (334,475)
従業員株購入計画264 — 46,077 — — — 46,077 
普通株慈善寄付10 — 3,000 — — — 3,000 
従業員株報酬— — 299,099 — — — 299,099 
純損失— — — — — (39,531)(39,531)
その他全面的な損失，純額— — — — (6,853)— (6,853)
2021年10月31日の残高197,754 $20 $1,650,714 $(1,532)$(1,889)$(1,407,744)$239,569 

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|7

DocuSign社
簡明合併現金フロー表(監査なし)
10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)20222021
経営活動のキャッシュフロー：
純損失$(102,317)$(39,531)
純損失を経営活動に提供する現金純額に調整する
減価償却および償却63,976 61,163 
延期契約購入と履行費用の償却134,381 100,759 
債務償却·割引·取引費用3,725 3,848 
非現金経営リースコスト20,468 20,176 
株に基づく報酬費用392,765 290,536 
所得税を繰延する3,045 (2,360)
他にも13,540 5,598 
経営性資産と負債変動状況：
売掛金18,338 17,969 
前払い費用と他の流動資産(7,593)(12,890)
延期契約購入と履行コスト(161,620)(147,946)
その他の資産(15,707)(11,290)
売掛金(1,739)6,703 
費用とその他の負債を計算すべきである873 11,886 
補償すべきである(15,827)(22,781)
契約責任56,824 161,047 
リース負債を経営する(33,430)(24,212)
経営活動が提供する現金純額369,702 418,675 
投資活動によるキャッシュフロー：
買収のために支払った現金を買収現金を差し引く— (6,388)
有価証券を購入する(402,249)(302,762)
有価証券の販売— 3,070 
有価証券の満期日311,769 193,071 
購買戦略投資その他の投資(3,625)(750)
財産と設備を購入する(53,590)(43,926)
投資活動のための現金純額(147,695)(157,685)
資金調達活動のキャッシュフロー：
転換可能優先手形の償還(16)(64,835)
普通株買い戻し(63,041)— 
RSU純決済とESPP購入の源泉徴収義務(67,120)(323,109)
株式オプションを行使して得られる収益11,009 21,176 
従業員の株購入計画の収益36,526 46,077 
融資活動のための現金純額(82,642)(320,691)
現金、現金等価物、および制限現金に及ぼす外貨の影響(14,652)(2,472)
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)124,713 (62,173)
期初現金、現金等価物、および限定現金(1)
509,679 566,336 
期末現金、現金等価物、および制限現金(1)
$634,392 $504,163 
(1) $1.82022年10月31日現在、100万ドルの制限された現金は他の資産である非流動資産に含まれている。$0.62022年1月31日現在、100万ドルの制限現金には、前払い費用および他の流動資産、その他の非流動資産が含まれている。$0.3100万の制限現金は、2021年10月31日現在、前払い費用および他の流動資産に含まれ、2021年1月31日には、他の資産である非流動資産に含まれる。

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|8

DocuSign社
簡明合併現金フロー表(監査を経ていない)(継続)
10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)20222021
補足開示：
利子を支払う現金$185 $349 
賃貸負債経営のための現金28,063 30,178 
所得税の現金を納める5,630 5,637 
非現金投資と融資活動：
売掛金及び売掛金その他流動負債における財産及び設備$726 $9,128 
経営的リース用使用権資産交換リース義務930 — 
転換可能優先手形の一部として発行された株式の公正価値2 142,501 

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。
DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|9

DocuSign社
財務諸表付記索引
注1
重要会計政策の概要
11
注2
収入.収入
12
注3
公正価値計量
13
注4
財産と設備、純額
14
注5
延期契約購入と履行コスト
15
注6
債務
15
注7
引受金とその他の事項
17
注8
株主権益
18
注9
再編成やその他の関連費用
20
注10
普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである
20
注11
所得税
20

DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|10

DocuSign社
簡明合併財務諸表付記
(未監査)

注1. 重要会計政策の概要

業務の組織と記述

DocuSign，Inc.(“私たち”，“私たち”，“私たち”または“会社”)は2003年4月にワシントン州に登録設立された。2015年3月、私たちはデラウェア州のDocuSign，Inc.と合併した。

様々な規模の企業がデジタル方式で契約を準備、署名、実行、管理することができ、業務プロセスを簡略化し、加速することができるプラットフォームを提供する。

列報根拠と合併原則

私たちの簡明な連結財務諸表には、DocuSign社とその子会社の財務諸表が含まれています。合併では、すべての会社間口座と取引がキャンセルされた。添付されている簡明総合財務諸表は米国(“米国”)に基づいて作成されている。中期財務情報の公認会計原則(“GAAP”)。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の適用規則と規定によると、米国公認会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれるいくつかの情報および付記開示は簡素化または漏れている。したがって、これらの監査されていない中期連結財務諸表は、我々のForm 10-K財政年度報告書に含まれる合併財務諸表および関連付記とともに読まなければならない。

当社の簡明総合財務諸表は審査されておらず、その作成基準は審査年度総合財務諸表を作成するために採用された基準と一致しており、吾らには、当社の財務状況、経営業績及びキャッシュフローの公報書を作成するために必要なすべての正常経常的調整が含まれている。私たちが2022年1月31日までの簡明総合貸借対照表は監査された財務諸表から来ているが、米国公認会計基準が要求するすべての開示は含まれていない。2022年10月31日までの3カ月と9カ月の経営業績が同年度までの予想業績を代表するとは限らない2023年1月31日.

Oあなたの財政年度は1月3日に終わります1.例えば、2023財政年度とは、2023年1月31日現在の財政年度をいう.

予算の使用

アメリカ公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、管理層が簡明な総合財務諸表及びその付記の中で推定と仮定を行うことを要求する。

管理職がこのような推定および仮定を行う重要な項目は、以下の決定を含むが、これらに限定されない
•契約購入費用の延期および履行費用に関する平均受益期間；
•戦略投資の評価
•公開された株式奨励金の公正な価値
•The f.The f変換可能なチケットの空気価値
•長期資産の使用年数と回収可能性
•賃貸契約を営むための割引率；及び
•繰延所得税の確認、計量、推定。

新冠肺炎の疫病と関連事態はすでに発展し、引き続き全世界の金融市場に重大な不確定性をもたらす可能性があり、これは技術支出を減少させ、私たちの製品に対する需要を抑制し、私たちの業務と運営業績を損なう可能性がある。財務諸表の発行日まで、特定のイベントや状況があることは知りません。私たちの資産や負債の帳簿価値を更新したり判断したりする必要がありますが、いくつかの分譲による減価損失#ドルを除く3.92021年10月31日までの9カ月間に記録された経営リース使用権資産は100万ドル。これらの推定は、新たなイベントの発生やより多くの情報の取得に伴って変化する可能性があり、知ると、これらの情報は簡明な総合財務諸表で確認される可能性がある。実際の結果は、これらの推定とは異なる可能性があり、どのような違いも、私たちの財務諸表に大きな影響を与える可能性があります。



DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|11

重大会計政策

Form 10-Kの2022年度年報に記載されている重大な会計政策は、私たちの簡明な総合財務諸表および関連付記に実質的な影響を与えていません。

注2収入.収入

定期購読収入は時間の経過とともに確認され，約半数を占めている972022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちの収入の30%を占めています。

契約義務を履行する
    
2022年10月31日現在、1年以上の契約残履行義務に割り当てられた取引価格は$1.7十億ドルです。私たちが認識したいのは58残りの履行義務に割り当てられた取引価格の割合122022年10月31日以降の数ヶ月間、私たちの簡明総合経営と全面赤字報告書にあります。

契約残高

契約資産とは、私たちの収入確認政策に基づいて、顧客に完全に領収書を発行していない契約に対して、収入の金額を確認しました。その中にはまだ契約履行義務があり、通常は私たちの長年の手配です。契約総資産は$13.6百万ドルとドル12.62022年10月31日と2022年1月31日まで。契約資産の変化は、私たちが残りの履行義務を履行する時間と、顧客に請求書を発行する契約権利との時間差を反映しています。

契約負債は繰延収入を含み、契約に基づいて契約を履行する前に受信された支払いを含む。この額は一般に契約期間内の収入として確認されている.2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間の収入は951.2百万そして$730.7本報告に記載されている期間の開始時に、対応する契約負債残高に含まれている額は100万ドルである。

私たちは契約請求書のスケジュールに基づいて顧客から支払いを受けます。価格権が無条件になった時、私たちは売掛金を記録します。領収書の金額の支払い条件は普通です30何日ですか。

地理情報

地域別収入は，我々がクライアントと締結した主購読プロトコルで指定されたクライアントアドレスに基づく地理的地域別収入は以下のとおりである
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
アメリカです。$488,280 $417,296 $1,401,355 $1,183,601 
国際的に157,183 128,167 454,984 342,784 
総収入$645,463 $545,463 $1,856,339 $1,526,385

DocuSign，Inc.|2022 Form 10 Q|12

注3. 公正価値計量
以下の表は、公正な価値で恒常的に計量される金融資産をまとめたものである
2022年10月31日
(単位：千)原価を償却する未実現収益総額未実現損失総額公正価値を見積もる
レベル1：
現金等価物(1)
貨幣市場基金$2,941 $— $— $2,941 
第2レベル：
現金等価物(1)
商業手形24,901 — (15)24,886 
販売可能な証券
商業手形126,481 — (762)125,719 
会社手形と債券323,071 — (5,930)317,141 
市政債券と債券7,976 — (107)7,869 
アメリカ政府証券22,311 — (527)21,784 
レベル2合計504,740 — (7,341)497,399 
合計する$507,681 $— $(7,341)$500,340 
2022年1月31日
(単位：千)原価を償却する未実現収益総額未実現損失総額公正価値を見積もる
レベル1：
現金等価物(1)
貨幣市場基金$110,716 $— $— $110,716 
第2レベル：
現金等価物(1)
商業手形3,499 — — 3,499 
販売可能な証券
商業手形126,371 1 (175)126,197 
会社手形と債券243,840 — (1,296)242,544 
アメリカ政府証券20,036 — (76)19,960 
レベル2合計393,746 1 (1,547)392,200 
合計する$504,462 $1 $(1,547)$502,916 

(1) 含まれています2022年10月31日と2022年1月31日までの連結貸借対照表の“現金と現金等価物”、および#ドルの現金604.8百万ドルとドル394.9百万ドルです。

私たちは同じ資産に対する活発な市場の見積もりを使用して、私たちの一級投資の公正な価値を決定する。私たちの二級投資の公正価値は以下の条件に基づいた定価を使って決定されます見積もり市場価格または代替市場で観察可能な投入それは.私たちの第三級投資の公正な価値は観察できない投資を使用する収益法に基づいて決定される。


DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|13

2022年10月31日まで、残りの契約満期日に計算すると、私たちが証券を売ることができる公正価値は以下の通り(千で計算)
1年以下の期間で満期になる$342,730 
1年から2年後に期限が切れる129,783 
$472,513 

2022年10月31日と2022年1月31日まで、損失を実現していない証券は単独でも全体的にも実質的ではない。損失頭寸の範囲や発行者の高信用格付けと一貫した支払い履歴が実現されていないことから、これらの証券にとって信用損失準備金は不要とされている。

2022年10月31日と2022年1月31日まで、私たちは公正な価値で恒常的に計量された負債を持っていません。

転換可能優先手形

吾らは，報告期間内の最終取引日(第2級)の非アクティブ市場のオファーに基づいて，転換可能優先手形の公正価値を推定している。この等手形は未償却債務割引及び取引コストを額面別に引いて“転換可能優先手形、非流動純額”と表記し、我々の簡明総合貸借対照表に計上した。参考までに注6より多くの情報を得るために。

(単位：千)2022年10月31日2022年1月31日
0.52023年に満期になった変換可能優先チケットの割合
元金総額$37,083 $37,099 
価値額を公正に承諾する36,816 65,440 
02024年満期の変換可能優先チケットの割合
元金総額$690,000 $690,000 
価値額を公正に承諾する649,152 656,363 

注4. 財産と設備、純額

財産と設備は：
(単位：千)2022年10月31日2022年1月31日
コンピュータ及びネットワーク装置$133,346 $127,799 
資本化されたソフトウェア開発コストを含むソフトウェア84,508 82,537 
家具と事務設備20,721 20,939 
賃借権改善79,013 79,811 
317,588 311,086 
減算：減価償却累計(202,897)(170,261)
114,691 140,825 
進行中の仕事81,436 43,839 
合計する$196,127 $184,664 

財産や設備に関する減価償却と償却費用は#ドルです16.4百万ドルとドル14.22022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月間で48.2百万ドルとドル42.0百万ドル2022年10月31日までの9ヶ月と2021それは.これには資本化された内部開発ソフトウェアコストに関する償却費用#ドルが含まれている4.1百万ドルとドル2.52022年10月31日までの3ヶ月間 2021年と$13.9百万ドルとドル6.6百万ドル 2022年10月31日までの9ヶ月と2021.

上には2022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月間ドルを大文字で20.7百万ドルとドル9.5$を含む100万ドルの内部開発ソフトウェア6.1百万ドルとドル2.52022年と2021年10月31日までの3ヶ月間、資本化された株式報酬支出は100万ドルだった。2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間、私たちは
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|14

大文字の金額47.7百万ドルとドル26.6$を含む100万ドルの内部開発ソフトウェア13.8百万ドルとドル6.72022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間、資本化された株式報酬支出は100万ドルだった。

注5. 延期契約購入と履行コスト

次の表は、私たちの延期契約調達と履行コストのロールを示しています
10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)20222021
延期契約購入コスト：
期初残高$315,158 $262,519 
繰延契約購入費用の増加127,071 124,688 
契約を延期して購入費用を償却する(99,535)(82,043)
累積並進調整(8,001)(2,312)
期末残高$334,693 $302,852 
延期契約履行コスト：
期初残高$19,088 $12,506 
延期契約履行コストの増加34,548 23,258 
契約履行費用の償却を延期する(34,846)(18,695)
累積並進調整(1,088)— 
期末残高$17,702 $17,069 

注6債務

転換可能優先手形

2018年9月にドルを発行しました575.0元金の総額は百万元である0.52023年満期の転換可能優先債券百分率(“2023年債券”)。2023年債発行による純額は560.8最初の購入者の割引と取引費用を差し引くと、100万ドルになる。我々の普通株の報告販売価格によると、2023年債券は2020年8月1日に転換可能債券となり、2022年7月31日まで転換可能となる。2022年10月31日までの3ヶ月以内に、2023年手形は株式交換条項を満たしておらず、両替できません。

2021年1月に$を発行しました690.0元金の総額は百万元である02024年満期の転換可能優先債券パーセンテージ(“2024年債”、2023年債とともに“債券”と呼ぶ)。2024年債発行による純額は677.3最初の購入者の割引と取引費用を差し引くと、100万ドルになる。2022年10月31日現在、2022年度年報Form 10-Kに記載されている2024年チケットの変換条件はまだ満たされていません。

2023年紙幣の両替

2022年10月31日までの3ヶ月間、私たちは2023年チケットの転換通知を受けていません。今までの9ヶ月以内に、和解は重要ではない 2022年10月31日。2023年債券の満期日は1年であるため、2022年10月31日までの総合貸借対照表では流動負債に分類される。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|15

債券の帳簿純価値は以下のとおりである
(単位：千)2022年10月31日2022年1月31日
2023年備考：
元金$37,083 $37,099 
差し引く：未償却取引コスト(162)(303)
流動負債と非流動負債の帳簿純価値$36,921 $36,796 
2024年備考：
元金$690,000 $690,000 
差し引く：未償却取引コスト(5,138)(8,309)
非流動負債構成要素帳簿純価値$684,862 $681,691 

2023年債券の実利率は1.0%です。2024年に発行された手形の実金利は0.6%.手形に関する確認された利息支出は以下のとおりである
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
契約利子支出$46 $41 $139 $143 
取引費用の償却1,105 1,116 3,309 3,432 
合計する$1,151 $1,157 $3,448 $3,575 

上限が設定されたコール

転換債券時の私たち普通株に対する潜在的な経済希釈をできるだけ少なくするために、ある取引相手とプライベート交渉の上限コールオプション取引(“上限コールオプション”)を締結しました。

完封されたコールオプション取引の重要な条項は以下のとおりである
(千単位で、1株当たりを除く)2023年ノート2024年ノート
上限を設定するコールの総コスト$67,563 $31,395 
1株当たりの初期執行価格(1)
$71.50 $420.24 
1株当たりの初期完封価格(1)
$110.00 $525.30 
上限を受けて対象となる普通株式を追徴する(1)
8,042 1,642 
(1)合併事件や買収要約、逆希釈調整のようないくつかの事件の調整を受ける

1株当たり損失への影響

純利益がある間は、私たちの普通株の株式はIF-変換法により1株当たりの利益を希釈して計上していますが、その間に発行された手形は除外します。被封頂のコールオプションは、逆希釈されるので、希釈後の1株当たり収益の計算から除外される

転換後、私たちの普通株の市価が上記の上限催促部分に列挙された上限価格を超えない限り、手形は経済的希薄化を生じないだろう。上限の行使は転換価格から上限価格へのいかなる償却も相殺できるからだ。2022年10月31日まで、普通株の市場価格はドルを超えません110.002023年債に関する1株当たり上限価格525.302024年債に関連する上限価格；したがって、転換すれば、債券は経済希釈にはならない

循環信用手配

2021年1月、私たちは銀行銀団と信用協定に到達した。クレジットプロトコルは，当社などに元金総額$の優先保証循環信用手配(“信用手配”)を提供する500.0100万ドルで追加的に$が増加するかもしれません250.0百万ドル、信用協定の条項を基準とします。私たちは信用を使用して将来の借金の収益を手配して、許可された買収を含む運営資本、資本支出、その他の一般会社の目的に資金を提供することができる

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|16

信用手配は2026年1月に満期になり、私たちに常習的な肯定と消極的な契約を守ることを要求する。2022年10月31日まで、私たちはすべての条約を遵守した。2022年10月31日までに違います。信用手配項目の下の未返済借金。信用手配は慣例に従ってこのようなローン手配の費用を徴収しなければなりません。以下の比率で徴収する持続承諾料を含めています0.25%和0.30毎日残高の年利を引き出していません。

注7. 引受金とその他の事項

2022年10月31日現在、各種経営リースに関する未使用信用状があり、総額は$です5.3百万ドルです。

私たちはすでにいくつかのキャンセルできない契約手配を締結して、今後の商品とサービスの購入を要求しました。このような計画は主にクラウドインフラ支援と販売とマーケティング活動に関するものだ2022年10月31日現在、これらの契約義務により、残り期間が1年を超える将来、最低支払いをキャンセルすることはできません
財務期：金額(千)
2023年、残り$16,522 
202447,669 
202525,138 
202611,762 
20274,899 
その後…3,284 
合計する$109,274 

2022年5月、会社は公共クラウドコンピューティング·サービス提供者と合意した。合意によると、最低承諾額は#ドルだ175.02028年度まで。自分から2022年10月31日残りの負担額は#ドルです165.5百万ドルです。残りの支払いは上の表には含まれていません。

賠償する

通常の業務過程において、私たちは顧客と他社との合意に基づいて賠償条項を締結し、業務パートナー、請負業者、私たちの研究と開発を行う各方面を含む。これらの手配によると、私たちは、補償された当事者が私たちの活動によって受けたまたは発生した実際または脅威の第三者クレームによって受けたいくつかのクレームと関連損失について、補償された側に賠償と弁護を行うことに同意する。このような補償協定の期限は一般的に永久的だ。このような賠償条項や合意によると、私たちが支払わなければならない将来の最大潜在金額は確定できないかもしれない。歴史的に、私たちは訴訟を弁護したり、これらの賠償協定に関連したクレームを解決したりするために物質的コストを発生させていない。したがって，2022年10月31日と2022年1月31日まで，これらの賠償協定の公正な価値は重要ではないと考えられる。私たちはこれらの賠償協定の下で、私たちのいくつかの潜在的な責任を相殺するために、商業一般責任保険と製品責任保険を維持する。

私たちは私たちのすべての役員、幹部、そしていくつかの他の幹部たちと賠償協定を締結した。これらの合意は、私たちがデラウェア州の法律で許可されたこれらの個人が私たちとの関係によって負う可能性のある責任を最大限賠償することを要求する。

クレームと訴訟

通常の業務過程で、私たちは時々法的手続き、クレーム、そして訴訟の影響を受けるかもしれない。私たちは、これらの事項の最終結果が、私たちの業務、総合財務状況、経営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと信じている。

DocuSign，Inc.証券訴訟と関連デリバティブ訴訟

2022年2月8日、米国カリフォルニア州北区地方裁判所は、WestonがDocuSign，Inc.らを訴え、事件番号3：22-cv-00824と題する推定証券集団訴訟を提起し、DocuSignと私たちの一部の現職と元官僚を被告とした。修正された訴えは2022年7月8日に提出される。 改正された後、この訴訟は1934年の証券取引法第10(B)と20(A)条及びその公布された第10 b-5条に基づいてクレームを提出すると主張し、その根拠は新冠肺炎流行中に著者らの業務と将来性に関する虚偽と誤解性陳述であると言われている。改訂された後、この訴訟は私たちの購入者を代表して提起されたと言われている
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|17

2020年6月4日から2022年6月9日までの間の証券。私たちは2022年9月16日に修正された訴えを却下するための行動を取った。

以前の訴訟は、Collins v.DocuSign，Inc.，事件番号3：22-cv-00851、同じ被告に対する類似クレームを告発し、ニューヨーク東区で提起され、その後カリフォルニア州北区に移転し、2022年2月14日に自発的に却下された。

四仮定された株主デリバティブ事件は、証券集団訴訟に基づくか、または同様の疑惑が含まれている。これらの事件は2022年5月17日に米国デラウェア州地域裁判所で訴訟を起こし、タイトルはポートティ訴スプリンガーら、事件番号1：22-cv-00652；2022年5月19日に米国カリフォルニア州北区地区裁判所で、タイトルはラピンがスプリンガーらを訴え、事件番号3：22-cv-02980。2022年5月20日、米国カリフォルニア州北区地方裁判所で、タイトルはウォト訴スプリンガーら、事件番号3：22-cv-02987；2022年9月20日、米カリフォルニア北区地域裁判所、タイトルはフォックスがスプリンガーらを訴え、事件番号3：22-cv-05343。すべての事件は会社を代表して提起されたと言われている。訴訟は、会社を名義上の被告とし、具体的な状況に応じて、私たちの取締役会のメンバーまたは場合によっては、現または前任の上級管理者を被告とする。苦情はそれぞれ異なるにもかかわらず、それらは主に上記の証券集団訴訟と同じ基本的な告発と、場合によってはインサイダー取引の疑いに基づいている。全体的に、これらの訴訟は、受託責任の違反、このような違反、会社の浪費、不当な利益、および1934年の証券取引法第10(B)および21 D条に基づくクレームを主張することを主張することを目的としている。このような苦情は会社を代表して指定されていない損害賠償と他の救済を取り戻すことを求めている。2022年7月19日の裁判所の命令により, 証券集団訴訟を考慮して、カリフォルニア州北区の2つの事件(LapinとVotto)は合併して保留されており、棚上げを取り消さない限り、訴訟中の苦情には対応しない。カリフォルニア州北区(フォックス)の3件目の事件は他のデリバティブ訴訟と関係があり、同じ裁判官に割り当てられ、2022年12月2日に裁判所は同様に審理の見合わせを命じた。デラウェア州の訴訟(ポートティ)は2022年9月1日に自発的に却下され、そして2022年9月22日にデラウェア州衡平裁判所で再提訴され、ポートティがスプリンガーらを訴え、事件番号が付けられた。C.A.2022−0852−PAF。デラウェア州衡平裁判所は2022年9月30日に命令を発表し、証券集団訴訟を考慮して、訴訟を一時停止しない限り、訴えに応じない。

DocuSign民事訴訟

2022年10月25日、Danielがメアリー·アグネス·ウィルドロットとDocuSign，Inc.のタイトルで、デラウェア州衡平裁判所を提訴し、民事訴訟番号2022-0963-LWW、スプリンガーさんの取締役会(“取締役会”)からの辞任に関する質問です。シュプリンガーさんは、取締役会を辞めずに取締役の一員として残っていることを判断し、民事訴訟に係る弁護士代·費用の取得を求めることを求めている。当社は、さん·シュプリンガーが先に当社取締役会を辞任したこと(2022年10月11日に先に提出された8-K表の最新報告書に開示されているように)を取締役会員とすることなく、いかなる救済を得る権利もないと主張する。また、我々の取締役会長マリー·アグネス·ウィルドロートは、スプリンガーさんが彼女とは別の救済を求めていないにもかかわらず、被告とされている。2022年11月15日、デラウェア州衡平裁判所は衡平裁判所がこのような訴訟の是非曲直に対して最終裁決を下した後の最初の営業日までに、私たちの取締役会は以下の人員で構成されることを規定した現状維持命令を発表した9人個人：テレサ·ブリッグス、ブラック·J·オーウェン、スプリンガー、ジェームズ·ビル、ケイン·A·ヘス、エンリケ·セレム、ピーター·ソルウィック、アラン·ティグソン、ウィルドロート。この事件は現在2023年3月に開廷する予定だ。私たちは訴えに対する回答を送り、2022年11月23日に行動し、ウィルドロート被告の事件を却下した。

注8株主権益

持分激励計画

私たちはこう主張しています三つ株式報酬計画：2018年度株式インセンティブ計画(“2018計画”)、改訂後の2011年持分インセンティブ計画(“2011計画”)、改訂後の2003年持分インセンティブ計画(“2003計画”)

2022年10月31日までに40.12018年の計画によると、私たちの普通株は100万株が発行できる。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|18

限定株単位

2022年10月31日までの9ヶ月間、限定株式単位(“RSU”)の活動は以下の通りである
(単位は千、1株当たりのデータは除く)単位数加重平均付与日公正価値
2022年1月31日に帰属していない7,843 $146.52 
授与する16,211 67.67 
既得(3,286)108.02 
キャンセルします(3,096)120.24 
2022年10月31日に帰属していない17,672 $85.82 

2022年10月31日現在、市場帰属条件によって制限されている非帰属RSUの加重平均付与日公正価値は$である97.5百万ドルです。

2022年10月31日現在，RSUに関する未確認補償コスト総額は$である1.1十億ドルです。残りの加重平均の間にこの費用を確認する予定です3.2何年もです。

株式オプション
    
2022年10月31日までの9ヶ月間のオプション活動は以下の通り
(年と1株当たりのデータを除いて、千単位)オプション数加重平均1株当たりの権価加重平均残契約期間(年)内在的価値を集める
2022年1月31日までの未返済債務は、すべて帰属して行使可能です3,105 $16.41 4.45$339,286 
鍛えられた(755)14.57 
キャンセル/期限が切れました(10)17.25 
2022年10月31日までの未返済債務は、すべて帰属して行使可能です2,340 $17.00 3.71$73,161 

2022年10月31日までに違います。株式オプション付与に関する未確認補償コスト。

2018年従業員株購入計画

従業員株式購入計画(“ESPP”)は、条件に適合した従業員が割引価格で私たちの普通株を購入することを許可し、通常は賃金控除により、ESPPと法律を適用する条項を満たす。2022年10月31日までに9.4ESPPによると、私たちは発行のために100万株の普通株式を予約した。

ESPPに関連する報酬支出は$5.4百万ドルとドル4.82022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月間で17.3百万ドルとドル13.92022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間で

株買い戻し計画

2022年3月に取締役会は1ドルまでの株式買い戻し計画を承認しました200.0百万株は私たちが発行した普通株です。2022年10月31日までの3ヶ月間、私たちは買い戻してキャンセルしました0.7百万株普通株、平均価格は$51.281株当たり、総金額は$です38.0百万ドルです。2022年10月31日までの9ヶ月間、私たちは買い戻してキャンセルしました1.1百万株普通株、平均価格は$55.521株当たり、総金額は$です63.0百万ドルです。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|19

注9再編成やその他の関連費用

.の間に2023年度第3四半期取締役会は、営業利益率を向上させ、成長、規模、利益目標を支援するための再編計画(“再編計画”)を承認した。再編計画に関連するコストは、主に2023年度第3四半期および第4四半期に従業員離職福祉およびその他のコストに関連するコストであると予想される。これらの金額は計上されます我々の総合経営報告書内での再編とその他の関連費用及び発生した全面的な損失

2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月、再編およびその他の関連費用は$28.1百万ドルは主に$によって27.0従業員の退職給付に百万ドル、株式ベースの報酬支出#ドルを含む5.6百万ドルです。

次の表は、2022年10月31日までの9ヶ月間の再編負債をまとめています
(単位：千)2022年1月31日応算項目現金払い2022年10月31日
従業員の離職福祉$— $21,027 $(17,621)$3,406 
他にも— 830 — 830 
合計する$— $21,857 $(17,621)$4,236 


注10. 普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである

以下の表は、本報告期間中の普通株主が1株当たり基本純損失と希釈後の1株当たり純損失を占める計算を示した
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位は千、1株当たりのデータは除く)2022202120222021
分子：
普通株主は純損失を占めなければならない$(29,866)$(5,676)$(102,317)$(39,531)
分母：
加重平均普通株式発行済み201,393 197,597 200,569 195,996 
普通株主の1株当たり純損失：
基本的希釈の$(0.15)$(0.03)$(0.51)$(0.20)

1株当たりの償却計算に含まれていない流通株潜在的希薄化証券は以下の通りである
十月三十一日
(単位：千)20222021
RSU15,201 8,739 
株式オプション2,340 3,330 
ESPP551 136 
転換可能優先手形2,161 2,344 
総逆希釈証券20,253 14,549 

注11. 所得税

中期所得税支出は年度有効税率に基づいて数センチを推定し、関連期間に計上された個別項目(あればある)に応じて調整する。四半期ごとに、年間有効税率の見積もりを更新します。推定された税率が変化すれば、累積調整を行います。この四半期には重大な離散プロジェクトがない。

私たちの所得税準備金は#ドルです1.8百万ドル、所得税の割引は$0.12022年10月31日と2021年10月31日までの3カ月は100万だった。私たちの所得税準備金は#ドルです7.0百万ドルとドル2.02022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間で
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|20


私たちは繰延税金資産収益を実現する可能性を評価しているので、四半期ごとに評価値免税額を提示する必要があります。私たちはアメリカとある外国司法管轄区の赤字の歴史と、私たちの経営業績の変化性と不確定性のため、私たちはすべてのアメリカ合併グループの繰延税金資産とある外国繰延税金資産を含むいくつかの繰延税金資産に対して評価準備金を維持しています。もし私たちが関連要素の評価に基づいて、私たちの繰延税金資産が現金化可能であることを決定すれば、推定支出の調整は、その査定期間中に収入を増加させる可能性がある。

2022年10月31日までの未確認税収割引総額は51.4百万ドル、関連する利息と罰金が含まれていません。その中で#ドル12.8もし確認されれば、100万ドルは実際の税率に影響を及ぼすだろう。私たちの政策は、不確定な税金状況に関連した利息と罰金を所得税として支出することである。確認されていない税金の割引総額は#ドル減少する可能性があると思います3.9次の12ヶ月間です

私たちはアメリカと他の外国司法管轄区で税金を払わなければならない。2003年から2022年10月31日までの納税年度は、アメリカとカリフォルニアの税務当局、その他の州と外国の司法管轄区の税務当局の審査を受ける必要があります。私たちは2016年1月1日から2021年1月31日までイスラエルの税務当局の審査を受けた。私たちは他のどんな重要な管轄区域でも検討を受けなかった。私たちはすべての管轄区域に十分な金額が確保されたと思う。

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、当社の財務状況および経営結果の検討および分析は、本四半期報告書Form 10-Qの他の部分に含まれる簡明総合財務諸表および関連注釈、ならびにForm 10-K会計年度報告書に含まれる監査された総合財務諸表と共に読まなければなりません。“展望的陳述に関する説明”の節で議論されているように、以下の議論および分析は、リスクおよび不確実性に関する前向き陳述と、いくつかの仮定とを含み、これらの仮定が実現されていないか、または誤りであることが証明されている場合、これらの前向き陳述の明示的または示唆的な結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、以下の決定要因と、本10−Q四半期報告第II部第1 A項の“リスク要因”の節で議論される要因と、Form 10−Kの2022年度年次報告で議論される要因とが含まれるが、これらに限定されない。私たちの財政年度は1月31日に終わるだろう。

実行概要第三に四半期の業績

概要

DocuSignは，世界のほぼどこの様々な機器でも電子的に安全に署名できるように，世界をリードする電子署名製品を提供する.これはDocuSignプロトコル雲の基礎であり、組織が効率的に業務を行うことができ、顧客や従業員により良い体験を提供することができる。

我々は，我々のより広範なソフトウェアプラットフォームのコア部分として，プロトコルの流れを自動化して接続することができる世界屈指の電子署名製品を提供し，DocuSignプロトコル雲と呼ぶ.すべての規模およびすべての業界の企業が、ほぼすべてのプロトコル、承認プロセス、または取引のデジタル化を迅速かつ容易に実現することを目的としています。DocuSign eSignatureにまたがる包括的な機能を提供し，より広範なプロトコルフローを解決している.そのため、全世界に130万人以上の顧客と10億人以上のユーザーがDocuSignを使用して文書を作成、アップロード、送信し、様々な方法で電子署名することができる。DocuSignプロトコル雲は、ユーザがエンドツーエンドプロセスを構築することによって、承認、プロトコル、および取引をより迅速に完了させることを可能にします。DocuSignプロトコル雲は流行しているビジネスアプリケーションと統合されており，我々の機能は我々のアプリケーションプログラミングインタフェース(API)を用いて埋め込むことも可能である.最後に、DocuSignプロトコル雲は、私たちの顧客が安全と合法的なコンプライアンスを維持しながら、時間とお金を節約するために、彼らの業務キーワークフローを自動化し、簡略化することを可能にします。

私たちは通常購読方式で私たちのプラットフォームへのアクセスを提供します。価格はお客様が必要な機能と構成された封筒の数に基づいています。過去に紙文書を郵送するために使用された物理的封筒と同様に、封筒は、署名または承認のために1つ以上の文書を1つまたは複数の受信者に送信するためのデジタル容器である。私たちの顧客は大量の書類を柔軟に封筒に入れることができる。多くの用例では、例えば、家を買う場合、この過程で複数の封筒が使用される。お客様の接触と採用を促進するために、私たちのプラットフォームのいくつかの限られた時間または機能制限バージョンも無料で提供します。

私たちのほとんどの収入は定期購読販売から来ています。2022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間、購読販売は私たちの収入の97%を占めています。私たちの購読料には私たちのソフトウェアを使うことが含まれています
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|21

プラットフォームと顧客支援へのアクセス。定期購読は通常一年から三年まで様々です。基本的に私たちの長年のお客様は一年前に年ごとに分割払いになります

また、新規顧客への展開および統合サービスの提供に関連する費用を主に含む専門および他の非購読サービスから収入を取得します他の収入には販売内部配備解決策から得られた金額が含まれている2022年10月31日と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の間、専門サービス及びその他の収入は総収入の残りの部分を占めている。私たちは、お客様のソフトウェアプラットフォームの導入を加速させる上で重要な役割を果たしていると信じており、お客様の維持とDocuSignプロトコル雲の使用拡大に役立つと信じていますので、私たちの専門サービス製品を通じてお客様の成功に投資していきたいと思います。

我々は，グローバル企業から現地の超小規模企業(“VSB”)(専門家，独資企業，非営利組織，個人を含む)まで様々な規模の企業に我々のソフトウェアプラットフォームの購読を提供している.私たちは多様なチャンネルを通じて顧客に製品を販売しています。我々の市場進出戦略は，我々の直販チームとパートナー関係に依存して企業や商業企業に製品を販売し，ネットワークに基づくセルフサービスチャネルでVSBに製品を販売しており，我々の最小顧客に接する最も費用対効果的な方法であると考えられる.Google、Microsoft、Oracle、Salesforce、SAP、およびWorkdayによって提供されるアプリケーションを含む400以上の既存の予め設定されたアプリケーション(Google、Microsoft、Oracle、Salesforce、SAP、Workdayによって提供されるアプリケーションを含む)との統合を提供し、これらのアプリケーションにおいてプロトコルを直接作成、署名、送信、および管理することができます。私たちは多様な顧客群を持っていて、ほとんどの業界と世界各地に広がっており、明らかな顧客集中度はありません。報告に記載されているいずれの時期においても、総収入の10%以上を占める顧客の収入は一人もない。

我々は当初，我々の電子署名ソリューションをビジネス企業やVSBに販売することに専念し，その後，ターゲット企業クライアントに重点を拡大した.年間契約価値が300，000ドルを超える顧客数は、2021年10月31日現在の785名から2022年10月31日現在の1，052名に増加した。私たちの顧客タイプはそれぞれ違う購入パターンを持っています。VSBは、直接販売または顧客が相互作用をサポートすることが少ないか、または全くサポートしていない場合に迅速に顧客となり、より小さい平均契約価値を生成することが多いが、商業および企業の顧客は、通常、より長い販売期間、より大きな契約価値、およびより大きな拡張機会に関連する。

同社の財務業績2022年と2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月

10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
総収入$645,463 $545,463 $1,856,339 $1,526,385 
総コストと費用672,894 548,821 1,944,086 1,563,091 
株式に基づく報酬総支出140,837 109,440 392,766 290,536 
運営損失(27,431)(3,358)(87,747)(36,706)
純損失(29,866)(5,676)(102,317)(39,531)
経営活動が提供する現金純額52,537 105,411 369,702 418,675 
財産と設備を購入する(16,477)(15,392)(53,590)(43,926)

現金、現金等価物、制限現金、および投資11億ドル時点で2022年10月31日.

私たちの業績に影響を与える重要な要素

私たちの未来の表現は次のような要素を含めて多くの要素に依存すると思います

成長し続ける顧客群

私たちは私たちの長期的な成長を支援するために新しい顧客を得ることに集中している。私たちは、顧客獲得を推進するために、当社の販売·マーケティング努力に引き続き強力に投資することを予想しています2022年10月31日まで、私たちの顧客総数は130万を超え、その中には約202，000の企業と商業顧客が含まれています2021年10月31日現在、110万人を超える顧客と15.9万を超える企業·商業顧客私たちは、顧客を独立かつ異なる購入エンティティ、例えば、会社、教育または政府機関、または大企業の異なる業務部門として定義し、同社は私たちのソフトウェアプラットフォームにアクセスするための有効な契約を持っている私たちは企業顧客を世界2000強に一般的に組み込まれている会社と定義している。ビジネス広告の定義は
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|22

顧客はミドルエンド市場会社と中小企業を含み、前者は従業員が250人を超える世界2000強以外の会社を含み、後者は従業員数が10~249人の間の会社を指し、いずれの場合もいかなる企業顧客も含まれていない。私たちはVSBを従業員数が10人以下の会社と定義した。私たちは総顧客をすべての企業、商業企業、VSBと呼ぶ。

私たちは私たちのソフトウェアプラットフォームを使用する顧客数、特に企業と商業顧客の数を増加させることができると信じています。これは私たちの市場浸透率、業務成長と未来の潜在的なビジネスチャンスの指標です。私たちのソフトウェアプラットフォームに対する認識を高め、私たちの販売とマーケティングの専門知識をさらに発展させ、異なる業界の需要に適応した機能を構築し続けることで、私たちは顧客基盤の多様性を拡大し、各業界の様々な規模の組織をほぼカバーした。

既存の企業やビジネス顧客との契約の保留と拡張
    
私たちの多くのお客様はフロントやバックグラウンドで運営されている既存と新しい用例に私たちの製品の使用を拡張したので、私たちとの支出を増やしました。我々の企業やビジネスクライアントは1つの用例のみから始まる可能性があり，彼らが我々のソフトウェアプラットフォームの利点を見ると，組織全体で他の用例を実施していく.私たちのいくつかの最大の企業顧客は、その組織内の数百の用例のために私たちのソフトウェアプラットフォームを配置しています。私たちの顧客が最初に私たちのソフトウェアプラットフォームを採用した後、彼らは大きな拡張機会があると信じている。

国際収入を増やす
    
2022年と2021年10月31日までの3ヶ月間、私たちの国際収入はそれぞれ私たちの総収入の24%と23%を占め、2022年と2021年10月31日までの9ヶ月間、私たちの国際収入はそれぞれ25%と22%を占めている。

私たちはカナダ、イギリス、オーストラリアなどの英語を話す一般法国家で国際販売活動を始めました。これらの管轄区域とアメリカは似たような電子署名方法を採用しているため、私たちの核心技術を利用することができます。以来、私たちは大陸法系の一部の国で私たちの製品を提供できるように大量の投資を行ってきました。例えば、ヨーロッパでは、EU電子識別、認証、および信頼サービス(EIDAS)法規のためにカスタマイズされた標準ベースの署名(“SBS”)技術を提供する。SBSは、EU eIDAS法規において高度および合格電子署名のために指定された署名を含むデジタル証明書に関する署名をサポートする。また、日本の長い伝統に従うために、署名者が彼らの個人eHanko印鑑をアップロードして適用して、彼らの合意上の署名を代表することを許可します。
    
私たちは、技術、直販チーム、戦略的パートナーシップへの投資を利用して拡大し、既存の米国の顧客がその国際業務における合意を管理するのを支援することで、私たちの国際収入を増加させる予定です。私たちは複数の地域の需要増加を経験し、これらの市場の潜在的な成長を利用するために、私たちの販売とマーケティング資源を拡大している。また、私たちの国際的な発展に伴い、重要な国際市場における私たちの戦略的パートナーシップを引き続き発展させ、強化することが予想される。

成長のために投資する

私たちは私たちの市場機会が大きいと信じて、私たちはさらなる成長を支援するために投資を計画している。これには、我々の上場努力を最適化し、魅力的な成長機会に集中し、製品革新を推進し、顧客ニーズを大規模に満たすための研究開発に投資することが含まれる。私たちはまた戦略的買収と投資を評価して評価し続けている。各業界のお客様に最適なサービスを提供するインフラや技術に集中するにつれ、私たちの製品能力を加速させる計画を優先します

私たちは、これらの集団活動が、私たちの既存の顧客組織内の持続的な拡張をもたらし、新しい顧客を引き付けると信じている。

新冠肺炎が更新される

新冠肺炎の疫病と関連事態の発展はすでに新しい、現有と潜在的な顧客が迅速な変化を経験する条件と業務中断を招く可能性がある。私たちは大流行中に有料顧客と収入の著しい増加を経験したが、その後、顧客ニーズの緊急性が鈍化した時期を経験した。顧客の需要を予測することは困難であり、特に我々の顧客の優先順位、資源、経済見通しが変化する場合、その他変化する市場条件を提供する。このような変化はすでに発生しており、未来は私たちが予想していたより早く起こるかもしれない。また定期購読をベースにしているので
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|23

我々の業務モデルによれば，これらの変化のすべての影響は今後一定期間，我々の運営結果に十分に反映される可能性がある.我々の業務、財務状況、経営結果に影響するリスクのさらなる検討については、リスク要因を参照されたい。

経営成果の構成部分

収入.収入

私たちの収入は主に定期購読サービスの販売から来ていて、二番目は専門サービスです。

注文収入
購読収入には、当社のソフトウェアプラットフォームおよび当社の技術インフラストラクチャを使用し、顧客サポート(電話または電子メールサポートを含む)にアクセスする費用が含まれます。私たちは通常年ごとに顧客に領収書を発行しておきます。我々は，契約引受期間の期間内に料率で購読収入を確認し，その期限は我々のソフトウェアプラットフォームへのアクセスを提供した日から計算する.
専門サービスやその他の収入
専門サービス収入には、導入および統合サービスを要求する新しいお客様に関連する費用が含まれています。私たちは時間、材料、固定費用を基礎に専門サービス定価をベースにしています。私たちは通常私たちの専門サービスに対して独立した価値を持っていて、サービスを実行する時あるいは固定費用契約サービスが完了した時の独立販売価格に基づいて収入を確認します。他の収入には販売内部配備解決策から得られた金額が含まれている。

間接費用分配

従業員数に応じて施設(賃貸料、光熱費、全部門共用設備の減価償却を含む)、情報技術、情報セキュリティ、求人費用などの共同管理費用をすべての部門に分配します。したがって、これらの割り当てられた間接費用は、各収入コストおよび運営費用カテゴリに反映される。

収入コスト

定期購読収入コスト
購読収入コストには、主に私たちを預けるソフトウェアプラットフォームとサポートを提供することに関する費用が含まれています。これらの費用には、賃金、ボーナス、福祉、株式給与、およびその他の関連コストが含まれ、当社の技術インフラ、顧客の成功、および顧客支援に関連しています。これらの費用には、ソフトウェアおよび保守コスト、第三者委託料、当社の加入サービスの提供に関連する外部サービス、資本化された内部使用ソフトウェアおよび買収された無形資産に関する償却費用、クレジットカード処理費用、分配された管理費用も含まれる。
専門サービスコストとその他の収入
専門サービスコストおよび他の収入には、主に専門サービス配信チームの人員コスト、出張に関連するコスト、および分配された管理費用が含まれる。

毛利と利回り

毛利は総収入から総収入コストを引くことに等しい。毛利とは総収入のパーセントを占める毛利のことだ。私たちは、私たちの定価、私たちの信託能力の維持または拡大、私たちのソフトウェアプラットフォームのサポートと専門サービスチームの増加、株式ベースの給与支出、資本化された内部使用ソフトウェアと買収の無形資産に関するコストの償却、分配された管理費用など、毛利と毛利金利は引き続き様々な要素の影響を受けることが予想される。

運営費

私たちの運営費用には販売とマーケティング、研究開発、そして一般と行政費用が含まれています。私たちの収入の持続的な増加に伴い、私たちの運営費用が収入に占める割合は異なる速度で増加または減少する可能性があり、これは収入確認時間、採用時間、成長に対する私たちの投資、および他の要素によって推進されるかもしれない。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|24

販売とマーケティング費用販売とマーケティング費用には主に人員コストが含まれており、販売手数料を含む。これらの費用には、広告、マーケティング、販売促進活動、およびブランドキャンペーンに関する支出、および分配された間接費用も含まれる。私たちは製品供給の増加とマーケティング戦略の実施に伴い、販売とマーケティング費用は絶対ドルで計算して引き続き増加すると予想しています。
研究開発費研究開発費は主に人員コストで構成されている。これらの費用には、第三者開発リソースの下請け、コンサルティングおよび専門費用、ならびに分配された間接費用のような非人事コストも含まれる。私たちの研究開発は既存の機能の維持と強化、新しい機能の追加に重点を置いている。私たちは私たちのソフトウェアプラットフォームを強化することに投資するにつれて、研究開発費は絶対ドルで増加すると予想しています。
一般と行政費用一般及び行政費用には、主に法律、人的資源、内部システムに関する情報技術、会計及び財務等の行政サービスを提供する従業員の従業員に関する費用が含まれる。これらの費用には、いくつかの第三者コンサルティングサービス、いくつかの施設コスト、割り当てられた管理費用、レンタル使用権資産の減価、およびレンタルに関連する他の費用も含まれる。ドル絶対値で計算すると、一般的かつ行政的費用が増加し、私たちの業務全体の成長を支援することが予想されます。
再編成やその他の関連費用
再編およびその他の関連費用には、主に2023年度第3四半期に発表された再編計画に関連するコストが含まれる。これらの営業利益率の向上や会社の成長，規模，利益目標を支援するための再編行動や他の脱退行動については，退職前の従業員の離職福祉に関するコスト，施設に関する残高のログアウト，その他のコストを確認した。大部分の再編やその他の関連費用は2023年度第3四半期と第4四半期に発生すると予想している。

利子支出

利息支出には主に契約利息支出と債券発行コストの償却が含まれる。

利息収入その他の収入(費用)，純額

利息収入その他の収入(費用)，純額主に私たちの現金、現金等価物と投資で稼いだ利息、私たちの戦略投資の公正価値の変化及び外貨取引損益を含みます。

所得税準備金

私たちの所得税の支出には、主に私たちが業務を行っているいくつかの外国司法管轄区の所得税と、株式報酬から控除される税金優遇が含まれています。私たちは私たちのアメリカ合併グループといくつかの外国繰延資産に推定手当があります。私たちは予測可能な未来にこの推定額を維持すると予想するあるいはこれらの米国および外国繰延税金資産の利点は、予想される将来の課税所得によって達成される可能性が高い。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|25

経営成果に関する議論

次の表は、私たちの履歴統合業務報告書のデータをまとめています
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(百分率を除いて千単位)2022収入のパーセントを占める2021収入のパーセントを占める2022収入のパーセントを占める2021収入のパーセントを占める
収入：
定期購読する$624,055 97 %$528,573 97 %$1,798,500 97 %$1,473,266 97 %
専門的なサービスやその他21,408 3 16,890 3 57,839 3 53,119 3 
総収入645,463 100 545,463 100 1,856,339 100 1,526,385 100
収入コスト：
定期購読する102,524 16 84,579 16 315,614 17 247,105 16 
専門的なサービスやその他27,018 4 31,396 5 83,048 4 87,892 6 
収入総コスト129,542 20 115,975 21 398,662 21 334,997 22 
毛利515,921 80 429,488 79 1,457,677 79 1,191,388 78 
運営費用：
販売とマーケティング313,783 49 275,619 51 938,062 51 777,110 51 
研究開発115,934 18 102,603 19 354,693 19 282,670 19 
一般と行政85,553 13 54,624 9 224,587 12 168,314 10 
再編成やその他の関連費用28,082 4 — — 28,082 1 — — 
総運営費543,352 84 432,846 79 1,545,424 83 1,228,094 80 
運営損失(27,431)(4)(3,358)(1)(87,747)(4)(36,706)(2)
利子支出(1,456)— (1,485)— (4,737)— (4,826)— 
利息収入その他の収入(費用)，純額820 — (940)— (2,827)(1)4,034 — 
所得税引当金控除前の損失(28,067)(4)(5,783)(1)(95,311)(5)(37,498)(2)
所得税準備金1,799 1 (107)— 7,006 1 2,033 1 
純損失$(29,866)(5)%$(5,676)(1)%$(102,317)(6)%$(39,531)(3)%

以下は2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の議論と分析であり、2021年同期と比較して、別途説明がない限りである。

収入.収入
10月31日までの3ヶ月間
2022 versus 2021
10月31日までの9ヶ月間
2022 versus 2021
(百分率を除いて千単位)2022202120222021
収入：
定期購読する$624,055 $528,573 18 %$1,798,500 $1,473,266 22 %
専門的なサービスやその他21,408 16,890 27 %57,839 53,119 9 %
総収入$645,463 $545,463 18 %$1,856,339 $1,526,385 22 %

定期購読収入2022年10月31日までの3カ月で9550万ドル増加し、18%増加した 2022年10月31日までの9カ月間で、3兆252億ドル増加し、22%増となった。成長は主に既存顧客の拡大と新規顧客の増加と、我々の直接·間接販売ルートによるミドルエンド市場や企業顧客の販売増加によるものである。私たちは引き続き様々な顧客計画や計画に投資して、時間が経つにつれて、これらの計画と計画は拡大した顧客利用ケースに加えて、私たちの購読収入の増加に役立ちます
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|26


既存の顧客の組織での使用量が増加するため、定期購読収入が増加すると予想され、新しい機能を提供し、新しい顧客を誘致し、製品での買収の潜在力を十分に実現しています。

収入コストと利回り
10月31日までの3ヶ月間
2022 versus 2021
10月31日までの9ヶ月間2022 versus 2021
(百分率を除いて千単位)2022202120222021
収入コスト：
定期購読する$102,524$84,57921 %$315,614$247,10528 %
専門的なサービスやその他27,01831,396(14)%83,04887,892(6)%
収入総コスト$129,542$115,97512 %$398,662$334,99719 %
毛利率：
定期購読する84 %84 %— PTS82 %83 %(1)PTS
専門的なサービスやその他(26)%(86)%60 PTS(44)%(65)%21 PTS
総毛利率80 %79 %1 PTS79 %78 %1 PTS

定期購読収入コスト2022年10月31日までの3カ月で1790万ドル、または21%増加し、2022年10月31日までの9カ月で6850万ドル、または28%増加したのは、主に増加している顧客群を支援するコスト増加によるものである。

2022年10月31日までの3ヶ月間、成長は主に：
▪従業員数の増加と年収の増加による760万ドルの人事コストと360万ドルの株式報酬支出
▪購読販売業者費用およびホストコストの増加を含む、当社のプラットフォームおよび収入の増加をサポートするために540万ドルの運用コストです。

2022年10月31日までの9ヶ月間の成長は、主に：
▪2，760万ドルの人事コストと1，360万ドルの株式報酬支出は、従業員数の増加と年収増加によるものである
▪1，670万ドルの運用コストは、ホストコストおよび購読ディーラー費用の増加を含むプラットフォームおよび収入の増加をサポートします
▪800万ドルの理由は情報技術費用が増加したからだ。

販売とマーケティング
10月31日までの3ヶ月間2022 versus 202110月31日までの9ヶ月間2022 versus 2021
(百分率を除いて千単位)2022202120222021
販売とマーケティング$313,783$275,61914 %$938,062$777,11021 %
収入パーセント49 %51 %51 %51 %

2022年10月31日までの3ヶ月間で、販売とマーケティング費用は3820万ドル増加し、14%増加し、2022年10月31日までの9ヶ月間で、販売とマーケティング費用は1.61億ドル増加し、21%に増加し、これは主に労働力投資に推進されている。2022年10月31日までの9ヶ月間、技術支援コストも増加し、我々の製品への需要や、プロトコルのデジタル化への興味が増加した。

2022年10月31日までの3ヶ月間、成長は主に：
▪2，260万ドルの人員コストと830万ドルの株式給与支出は、従業員数の増加、年間賃金の増加、および売上高の増加に伴う手数料が原因である。

2022年10月31日までの9ヶ月間の成長は、主に：
▪従業員数の増加、年間昇給、販売増加による手数料の増加、賃金税の増加のため、人員費9410万ドルと株式ベースの報酬支出3190万ドル
▪1180万ドルの理由は情報技術費が増加したからです
▪マーケティングおよび広告支出850万ドルの理由は、対面顧客活動、貿易展、およびスポンサーの支出の増加である
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|27

▪対面会議と活動が増加したため、出張費用は760万ドル増加した。

研究と開発
10月31日までの3ヶ月間2022 versus 202110月31日までの9ヶ月間2022 versus 2021
(百分率を除いて千単位)2022202120222021
研究開発$115,934$102,60313 %$354,693$282,67025 %
収入パーセント18 %19 %19 %19 %

2022年10月31日までの3カ月間で、研究開発費は1330万ドル増加し、13%増加した。2022年10月31日までの9カ月間で、研究開発支出は7200万ドル増加し、25%増加したのは、主に労働力への投資によるものである。2022年10月31日までの3ヶ月間で、人員コストと株式ベースの報酬支出は470万ドルと540万ドル増加し、2022年10月31日までの9ヶ月で2770万ドル、3190万ドル増加した。また、2022年10月31日までの9ヶ月間、情報技術への投資が増加を支援したため、情報技術コストは820万ドル増加した。

一般と行政
10月31日までの3ヶ月間2022 versus 202110月31日までの9ヶ月間2022 versus 2021
(百分率を除いて千単位)2022202120222021
一般と行政$85,553$54,62457 %$224,587$168,31433 %
収入パーセント13 %9 %12 %10 %

2022年10月31日までの3ヶ月間、一般および行政費用は3090万ドル、または57%増加した；2022年10月31日までの9ヶ月で、5630万ドル、または33%増加した。これは、主に労働力や技術支援への投資が成長に適応しているためである。2022年10月31日までの3ヶ月間、人員コスト、株式給与支出、情報技術コスト、専門費用、その他の費用はそれぞれ620万ドル、860万ドル、190万ドル、1190万ドル増加し、2022年10月31日までの9ヶ月で1510万ドル、1890万ドル、650万ドル、1360万ドル増加した

再編成やその他の関連費用

2023年度第3四半期に再編計画が実施されたため、2022年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月の再編およびその他の関連費用は2810万ドルとなった。再構成費用は主に2，700万ドルの従業員の退職給付を含む。2021年10月31日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、再編やその他の関連費用はありません

他の収入と支出
10月31日までの3ヶ月間2022 versus 202110月31日までの9ヶ月間2022 versus 2021
(百分率を除いて千単位)2022202120222021
利子支出$1,456$1,485(2)%$4,737$4,826(2)%
収入パーセント— %— %— %— %
利息収入その他の収入(費用)，純額$820$(940)(187)%$(2,827)$4,034(170)%
収入パーセント— %— %(1)%— %

2022年10月31日までの9ヶ月間、利息収入やその他の収入(支出)が690万ドル純減少したのは、主にドルに対するユーロとポンドの疲弊による純外貨為替損失780万ドルの増加と、観察可能な価格変化によるいくつかの戦略投資の公正価値調整により、私たちの戦略投資純収益が490万ドル減少したためである。利息収入は400万ドル増加し、このような減少を部分的に相殺した。


DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|28

流動性と資本資源

私たちの主な流動資金源は現金、現金等価物、そして投資、そして運営によって発生した現金だ。2022年10月31日までに9億754億ドルを持っています現金と現金等価物と短期投資。あと1兆298億ドルです追加的な資本資源を提供する長期投資で。私たちは主に顧客が私たちが提供する製品と関連サービスの使用支払いと債務融資を通じて私たちの運営に資金を提供します。

2018年9月には、元金総額5.75億ドルの2023年満期の0.5%転換可能優先手形を発行·販売し、そのうち5.379億ドルは2022年10月31日までに決済されました。2021年1月に発表されましたD$6.9億元金総額が2024年満期の0%転換可能優先債券。

2021年1月、私たちは慣例的な条項と条件によって、このローンが2.5億ドル追加される可能性がある5.0億ドルの信用手配を締結した。この信用計画の有効期間は5年で、2026年1月11日まで、私たちの資本構造を最適化し、私たちの貸借対照表を強化する。現在、この信用手配は借金を返済していない2022年10月31日.

これらの取引の詳細については、ご参照ください注6簡単な連結財務諸表まで第I部，第1項この表の10-Q.

私たちはすべての債務契約を守った2022年10月31日.

私たちは、私たちの既存の現金、現金等価物、および有価証券が、少なくとも今後12ヶ月間の私たちの運営資本と資本支出需要を満たすのに十分であると信じている。我々は近年運営から正のキャッシュフローが生じているが，我々の過去の運営にも損失が生じており，2022年10月31日までの16億ドルの累積赤字に反映されている。私たちは、予測可能な未来に、私たちが行おうとしている投資により、引き続き運営損失を受け、戦略計画を実行するために追加の資本資源が必要になる可能性があると予想している。

私たちは通常毎年事前に顧客に領収書を発行します。したがって、私たちの現金の重要な源の一つは、これらの領収書であり、これらの領収書は、収入確認の前に私たちの総合貸借対照表に計上し、収入を確認する前に売掛金を計上し、現金を受け取る前に売掛金を計上する。そのため、私たちが顧客から受け取ったお金は、私たちの経営活動のキャッシュフローに実質的な影響を与えています。 契約負債には、私たちが購読している請求書費用の中で稼いでいない部分が含まれています。私たちの収入確認政策によると、これらの費用はその後収入として確認されます。2022年10月31日までの9ヶ月間、私たちの契約負債は5680万ドル増加した2021年10月31日までの9ヶ月。前年比低下により業務活動で提供された現金は1.042億ドル減少した。

私たちの将来の資本需要は、私たちの成長率、顧客保持と拡張、インフレ、私たちのRSUの決済に関連する源泉徴収義務、私たちのソフトウェアプラットフォームの開発に努力するための私たちの支出のタイミングと程度、販売とマーケティング活動の拡大、そして私たちのソフトウェアプラットフォームは市場に受け入れられ続けることを含む多くの要素に依存するだろう。私たちは将来、相補的な業務、技術、知的財産権を買収したり投資したりする合意に達するかもしれない。私たちは追加的な株式や債務融資を求めることを要求されるかもしれない。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない。もし私たちが要求通りに追加資本を調達できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるだろう。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|29

キャッシュフロー

次の表は、示す期間のキャッシュフローをまとめたものである
10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)20222021
提供された現金純額(使用)：
経営活動$369,702 $418,675 
投資活動(147,695)(157,685)
融資活動(82,642)(320,691)
現金、現金等価物、および制限現金に及ぼす外貨の影響(14,652)(2,472)
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化$124,713 $(62,173)

経営活動のキャッシュフロー

ビジネスが提供する現金は3兆697億ドルです9か月で終わる2022年と2021年10月31日。前年比4900万ドル減少しましたこれは主に成長を支援する運営コストの上昇と契約負債の減少によるものだ。

投資活動によるキャッシュフロー

以下の期日までの9か月2022年10月31日ネットワークがあります投資活動用の現金は1億477億ドルで、主に9050万ドルの有価証券の純購入と5360万ドルの純購入に後押しされている私たちはデータセンターの拡張に投資し続け、成長していく運営と資本化されたソフトウェア開発プロジェクトを支援するために、物件や設備を購入しています。

2021年10月31日までの9ヶ月間投資活動で使用された現金は1.577億ドルであり，主な理由は1.066億ドルの有価証券の購入，4390万ドルの財産と設備の購入，および買収のための現金640万ドルの支払いである。

融資活動によるキャッシュフロー

以下の期日までの9か月2022年10月31日、融資活動で使用された現金は主に6300万ドルから買い戻しに慣れる110万ドル2023年度第2四半期に開始した株式買い戻し計画により、普通株を1株55.52ドルの平均価格で売却し、株式決済源泉徴収税は1，960万ドルを支払い、株式計画に関する収益を差し引く。

F2021年10月31日までの9ヶ月間融資活動のための現金は、主に株式決済のための2.559億ドルの源泉徴収を支払い、株式計画に関する収益と2023年債6，480万ドルを返済する。

義務と約束

私たちの主な契約義務と約束は手形項目の義務(元金と額面金利を含む)、経営リース、および撤回できない契約約束を含みます主にクラウドインフラストラクチャのサポートと販売とマーケティング活動に関するものですそれは.参考までに注6そして注7簡単な連結財務諸表まで第I部，第1項この表の10-Q.

私たちは特別な目的実体もなく、表外融資計画にも参加しない。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|30

重要な会計政策と試算

W公認会計基準に基づいて財務諸表を作成する。これらの財務諸表を作成することは、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行うことを必要とします。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない。
我々の連結財務諸表に最も大きな影響を与える鍵となる会計見積もり、仮定と判断は、収入確認、繰延契約買収コスト、株式ベースの報酬、企業合併で買収された無形資産の推定値と使用寿命、所得税であると考えられる。
    
我々の重要な会計政策と推定は、Form 10-Kの2022年度年報で述べたように、実質的な変化はない。

最近の会計公告

当社に重大または潜在的に重大な影響を与える会計声明はありません。

非公認会計基準財務指標およびその他の重要な指標

著者らが公認会計原則に基づいて作成と列報した総合財務諸表を補充するため、著者らはいくつかの非公認会計基準財務指標を使用して、以下に述べるように、著者らの核心経営業績を理解と評価する。これらの非GAAP財務指標は他社が使用する類似名称の指標とは異なる可能性があり、投資家の著者らの財務業績に対する全体的な理解を強化することを目的としており、代替或いはGAAPによって作成と列報された財務情報より優れていると見なすべきではない。

私たちは、これらの非GAAP財務指標は私たちの財務業績に関する有用な情報を提供し、私たちの過去の業績と未来の見通しに対する全体的な理解を強化し、そして私たちの管理層が財務と運営決定に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にすると信じている。これらの非公認会計基準の測定基準は、投資家が管理の観点から私たちの財務表現を理解するのを助けるためであり、これらの測定基準は投資家に追加的なツールを提供し、業界内の他の会社との複数の時期におけるコア財務表現を比較することができると考えられるからである。しかしながら、これらの非GAAP指標は、我々のGAAP結果を孤立的に考慮、代替、または優れているわけではない。

非GAAP利益、非GAAP利益率、非GAAP運営収入、非GAAP営業利益率、非GAAP純利益：これらの非GAAP財務措置を、株式ベースの報酬、従業員との株式取引の雇用主賃金税、買収に関連する無形資産の償却、債務割引および発行コストの償却、買収に関連する費用、戦略投資の公正価値調整、役員移行コスト、リース関連減価およびリース関連費用、再編およびその他の関連費用、および適用される他の特別項目を含まないそれぞれのGAAP措置として定義する。従業員株式取引の雇用主賃金税関連項目の金額は、業務運営とは無関係な我々の株価や他の我々がコントロールできない要因に依存する。我々の業務パフォーマンスを評価し、経営計画を策定する際には、これらの項目は考慮しない(例えば、株式奨励贈与の影響を考慮する際には、このような奨励に関連する会計費用ではなく、株主全体の希薄化をより強調する)。これらの費用を除くことは，我々のコア業務の長期業績をより良く知るために有用であり，我々の業績と同業者会社の業績と複数の時期の業績との比較を容易にすることができると考えられる。これらの除外に加えて、非GAAP純収入を計算するために、仮定された所得税支出を減算する。我々は、各報告期間内により良い一致性を提供するために、非公認会計基準所得税の準備を計算する際に固定された長期予測税率を採用する。2023年度については、予想される非GAAP税率が20%であることを決定した。

自由キャッシュフロー：私たちは、自由キャッシュフローを、経営活動によって提供される現金純額から、財産および設備を購入した現金を差し引くと定義します。自由キャッシュフローは、物件や設備を購入して現金(あれば)が使える重要な流動性指標であり、運営費用、私たちの業務への投資、買収に利用できると信じています。自由キャッシュフローは、不動産や設備への資本投資を超える現金を生成または使用する能力を測定するため、投資家にとって有用な流動性測定基準である。私たちの業務需要と義務が満たされると、現金は強力な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができる。

ビリングス：請求書は、総収入に、契約負債および返金負債の変化を加え、契約資産および特定の時期の未開勘定書を差し引いて売掛金と定義します。ビリングスは新規顧客への販売に加え、購読更新と既存顧客への追加販売を反映している。与えられた期間内にお客様に領収書を発行した金額のみです
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|31

請求書に含まれています。私たちはビリングスが私たちの定期的な業績を測定する重要な指標だと信じている。私たちのほとんどのお客様は一年前に年ごとに分割払いにしていますが、私たちは通常時間の経過とともに大部分の関連収入を確認します。私たちは勘定書を使用して、私たちが顧客の前払いによる運営資金を提供する能力を測定し、監視します。

毛利(損)と毛利の勘定：
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
公認会計基準毛利$515,921$429,488$1,457,677$1,191,388
追加：株ベースの報酬18,43215,36553,59940,902
新規：買収に関連する無形資産の償却2,4252,7667,2329,266
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収4711,8001,7926,695
新規：リースに関する減価とリースに関する費用413—678—
非公認会計基準毛利$537,662$449,419$1,520,978$1,248,251
公認会計基準毛利回り80 %79 %79 %78 %
非GAAP調整3 %3 %3 %4 %
非公認会計基準毛利率83 %82 %82 %82 %
アメリカの公認会計基準は毛利を購読しています$521,531$443,994$1,482,886$1,226,161
追加：株ベースの報酬11,6658,09535,27221,652
新規：買収に関連する無形資産の償却2,4252,7667,2329,266
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収3108731,1503,286
新規：リースに関する減価とリースに関する費用127—321—
非公認会計基準で毛利を引受する$536,058$455,728$1,526,861$1,260,365
GAAP購読毛利84 %84 %82 %83 %
非GAAP調整2 %2 %3 %3 %
非GAAP購読毛利86 %86 %85 %86 %
アメリカ公認会計基準専門サービスその他の毛損$(5,610)$(14,506)$(25,209)$(34,773)
追加：株ベースの報酬6,7677,27018,32719,250
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収1619276423,409
新規：リースに関する減価とリースに関する費用286—357—
非公認会計基準専門サービスその他毛利(赤字)$1,604$(6,309)$(5,883)$(12,114)
公認会計基準専門サービスその他毛利(26)%(86)%(44)%(65)%
非GAAP調整33 %49 %34 %42 %
非公認会計基準専門サービスその他毛利7 %(37)%(10)%(23)%

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|32

営業収入(赤字)と営業利益率の入金：
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
GAAP運用損失$(27,431)$(3,358)$(87,747)$(36,706)
追加：株ベースの報酬135,247109,440387,176290,536
新規：買収に関連する無形資産の償却5,1135,97115,75419,162
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収2,53610,10410,97737,972
補足：買収に関する費用———387
新規：再編その他関連費用28,082—28,082—
新規：役員交代コスト830—2,634—
新規：リースに関する減価とリースに関する費用2,677—4,5053,892
運営している非GAAP収入から$147,054$122,157$361,381$315,243
GAAP営業利益率(4)%(1)%(5)%(2)%
非GAAP調整27 %23 %24 %23 %
非GAAP営業利益率23 %22 %19 %21 %

純収益(赤字)への入金：
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
公認会計基準純損失$(29,866)$(5,676)$(102,317)$(39,531)
追加：株ベースの報酬135,247 109,440 387,176 290,536 
新規：買収に関連する無形資産の償却5,113 5,971 15,754 19,162 
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収2,536 10,104 10,977 37,972 
補足：買収に関する費用— — — 387 
新規増加：債務割引と発行コストの償却1,197 1,255 3,679 3,848 
減算：戦略投資に対する公正な価値調整45 — (384)(5,270)
新規：再編その他関連費用28,082 — 28,082 — 
新規：役員交代コスト830 — 2,634 — 
新規：リースに関する減価とリースに関する費用2,677 — 4,505 3,892 
新規：非GAAP調整による所得税への影響(1)
(27,733)— (64,416)— 
非公認会計基準純収益$118,128 $121,094 $285,690 $310,996 
(1)私たちが推定した20%の非公認会計基準を用いた税率の所得税調整を示す。非GAAP税率は20%と推定され，2021年10月31日までの3カ月間，非GAAP調整の所得税影響は2430万ドル，2021年10月31日までの9カ月で60万ドルであった。

自由キャッシュフローの計算：
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
経営活動が提供する現金純額$52,537 $105,411 $369,702 $418,675 
差し引く：不動産や設備を購入する(16,477)(15,392)(53,590)(43,926)
非公認会計基準自由キャッシュフロー$36,060 $90,019 $316,112 $374,749 
投資活動のための現金純額$(1,843)$(52,808)$(147,695)$(157,685)
融資活動のための現金純額$(48,539)$(65,387)$(82,642)$(320,691)

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|33

勘定書の計算：
10月31日までの3ヶ月間10月31日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
収入.収入$645,463 $545,463 $1,856,339 $1,526,385 
新規：契約責任と返金責任、期末1,113,131 961,243 1,113,131 961,243 
減算：期首契約負債と返金負債(1,094,939)(939,826)(1,049,106)(800,940)
増加：契約資産と未開票売掛金、期初13,695 18,067 18,273 21,020 
減算：契約資産と未開売掛金、期末(17,945)(19,708)(17,945)(19,708)
非公認会計基準請求書$659,405 $565,239 $1,920,692 $1,688,000 

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|34

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちは正常な業務過程で市場リスクに直面している。市場リスクとは、金融市場の価格や金利の不利な変化により、我々の財務状況に影響を及ぼす可能性のある損失リスクである。私たちの市場リスクの開放は主に外貨為替レートと金利変動の結果です。
金利リスク
2022年10月31日現在、私たちは合計11億ドルの現金、現金等価物、投資を持っており、その中には主に銀行預金、通貨市場基金、商業手形、会社手形と債券、米国国債と政府機関証券が含まれている。利息を稼ぐ道具はある程度の金利リスクを持っている。私たちのポートフォリオは高格付け証券で構成されており、いずれかの発行者への信用開放を制限している金利が100ベーシスポイント上昇すると、私たちのポートフォリオの公正価値は約330万ドル減少します2022年10月31日それは.このような損失は私たちが満期前に投資を売却する時にのみ達成されるだろう私たちは取引や投機目的に投資しないし、派生金融商品を使って私たちの金利リスクを管理していません。

私たちには債務金利の変化のリスクはありません2022年10月31日に我々の2023年債券と2024年債として0.5%と0%の固定金利で発行. 債券の公正価値は私たちの株式の市場価格変動や金利変化に応じて変化するだろう。しかし、私たちは貸借対照表から未償却割引勘定を額面で引いて、公正価値は規定された開示目的にのみ使用されます。

外貨両替リスク
私たちの報告通貨はドルで、私たちの各子会社の機能通貨は現地通貨か、ドルか、具体的には状況にかかっています。私どもの各子会社の資産と負債は貸借対照表の日ごとの有効為替レートでドルに換算されています。業務口座は関連期間の平均為替レートで換算します。ドルの他の通貨への切り上げや切り下げは、私たちのドルで表される経営業績にマイナスまたは積極的な影響を与える可能性があります。外貨換算調整計上“他の総合損失を累計する”はい“株主権益”。外貨建て取引の損益計上を再計量する“利息収入その他の収入(費用)，純額私たちの総合経営報告書と全面赤字報告書の中で。今まで、私たちは未来にそうすることを選択したかもしれないが、外貨取引のヘッジに従事していなかった。私たちはドルの他の通貨に対する相対的な価値が直ちに上昇したり10%下がったりすることが私たちの経営業績に実質的な影響を与えるとは思いません。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、CEO(我々の最高経営責任者)と最高財務官(我々の最高財務官)の参加の下で、2022年10月31日までの我々の開示制御及び手続(1934年証券取引法(“取引法”)第13 a-15(E)及び15 d-15(E)規則に基づいて定義された)の有効性を評価した。このような評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、2022年10月31日まで、取引法に基づいて提出または提出された報告で開示を要求する情報が、(A)米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを確実にするために、(B)必要な開示について速やかに決定するために、我々の経営陣に蓄積されて伝達されることを保証するために、(状況に応じて決定される)と結論付けた。

財務報告の内部統制の変化

2022年9月、我々は新しい企業資源計画(“ERP”)システムを導入し、したがって、財務諸表中の情報蓄積、記録、および報告に関連する活動のいくつかの内部制御の設計を修正した。これらのERPシステムの実施変化以外に、2023年度第3四半期に私たちは財務報告の内部制御に対して何の他の変化も発生しておらず、これらの変化はすでに或いは合理的に私たちの財務報告の内部制御に重大な影響を与える可能性がある。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|35


制御とプログラムの有効性に対する固有の制約

私たちの経営陣は、私たちのCEOや財務責任者を含み、財務報告の開示制御と手続きおよび内部統制は、その目標を達成するための合理的な保証を提供し、合理的な保証レベルで有効であると信じています。しかし、私たちの経営陣は私たちの開示統制と手続き、あるいは財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスとすべての詐欺を防ぐことを期待していない。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価もすべての制御問題や不正イベントが発見されたことを絶対に保証することはできない.また、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって、制御を回避することができる。任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、任意の設計がすべての潜在的な将来の条件でその目標を成功的に達成する保証はなく、時間の経過とともに、制御が条件の変化によって不十分になる可能性があり、またはポリシーまたはプログラムを遵守する程度が悪化する可能性がある。費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|36

第2部-その他の資料

項目1.法的手続き

通常の業務過程で、私たちは時々法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。私たちは彼らの知的財産権の侵害を含む第三者からのクレームを受けて今後も受ける可能性がある。将来の訴訟は、第三者の独占権の範囲、実行可能性、有効性を決定することによって、私たち自身、私たちのパートナー、そして私たちの顧客を弁護したり、私たちの独占権を確立したりする必要があるかもしれない。いかなる現在または未来の訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟は弁護および和解コスト、管理資源分流などの要因によって私たちに不利な影響を与える可能性がある。

DocuSign，Inc.証券訴訟と関連デリバティブ訴訟

2022年2月8日、米国カリフォルニア州北区地方裁判所は、WestonがDocuSign，Inc.らを訴え、事件番号3：22-cv-00824と題する推定証券集団訴訟を提起し、DocuSignと私たちの一部の現職と元官僚を被告とした。修正された訴えは2022年7月8日に提出される。改正された後、この訴訟は1934年の証券取引法第10(B)と20(A)条及びその公布された第10 b-5条に基づいてクレームを提出すると主張し、その根拠は新冠肺炎流行中に著者らの業務と将来性に関する虚偽と誤解性陳述であると言われている。改正後、この訴訟は2020年6月4日から2022年6月9日までの間に私たち証券の購入者を代表して提起されたという。私たちは2022年9月16日に修正された訴えを却下するための行動を取った。

以前の訴訟は、Collins v.DocuSign，Inc.，事件番号3：22-cv-00851、同じ被告に対する類似クレームを告発し、ニューヨーク東区で提起され、その後カリフォルニア州北区に移転し、2022年2月14日に自発的に却下された

4件の仮定株主デリバティブ事件は、証券集団訴訟に基づくまたは同様の疑惑が含まれていることが提起されている。これらの事件は2022年5月17日に米国デラウェア州地域裁判所で訴訟を起こし、タイトルはポートティ訴スプリンガーら、事件番号1：22-cv-00652；2022年5月19日に米国カリフォルニア州北区地区裁判所で、タイトルはラピンがスプリンガーらを訴え、事件番号3：22-cv-02980。2022年5月20日、米国カリフォルニア州北区地方裁判所で、タイトルはウォト訴スプリンガーら、事件番号3：22-cv-02987；2022年9月20日、米カリフォルニア北区地域裁判所、タイトルはフォックスがスプリンガーらを訴え、事件番号3：22-cv-05343。すべての事件は会社を代表して提起されたと言われている。訴訟は、会社を名義上の被告とし、具体的な状況に応じて、私たちの取締役会のメンバーまたは場合によっては、現または前任の上級管理者を被告とする。苦情はそれぞれ異なるにもかかわらず、それらは主に上記の証券集団訴訟と同じ基本的な告発と、場合によってはインサイダー取引の疑いに基づいている。全体的に、これらの訴訟は、受託責任の違反、このような違反、会社の浪費、不当な利益、および1934年の証券取引法第10(B)および21 D条に基づくクレームを主張することを主張することを目的としている。このような苦情は会社を代表して指定されていない損害賠償と他の救済を取り戻すことを求めている。2022年7月19日の裁判所の命令により, 証券集団訴訟を考慮して、カリフォルニア州北区の2つの事件(LapinとVotto)は合併して保留されており、棚上げを取り消さない限り、訴訟中の苦情には対応しない。カリフォルニア州北区(フォックス)の3件目の事件は他のデリバティブ訴訟と関係があり、同じ裁判官に割り当てられ、2022年12月2日に裁判所は同様に審理の見合わせを命じた。デラウェア州の訴訟(ポートティ)は2022年9月1日に自発的に却下され、そして2022年9月22日にデラウェア州衡平裁判所で再提訴され、ポートティがスプリンガーらを訴え、事件番号が付けられた。C.A.2022−0852−PAF。デラウェア州衡平裁判所は2022年9月30日に命令を発表し、証券集団訴訟を考慮して、訴訟を一時停止しない限り、訴えに応じない。

DocuSign民事訴訟

2022年10月25日、Danielがメアリー·アグネス·ウィルドロットとDocuSign，Inc.のタイトルで、デラウェア州衡平裁判所を提訴し、民事訴訟番号2022-0963-LWW、スプリンガーさんの取締役会(“取締役会”)からの辞任に関する質問です。シュプリンガーさんは、取締役会を辞めずに取締役の一員として残っていることを判断し、民事訴訟に係る弁護士代·費用の取得を求めることを求めている。当社は、さん·シュプリンガーが先に当社取締役会を辞任したこと(2022年10月11日に先に提出された8-K表の最新報告書に開示されているように)を取締役会員とすることなく、いかなる救済を得る権利もないと主張する。また、我々の取締役会長マリー·アグネス·ウィルドロートは、スプリンガーさんが彼女とは別の救済を求めていないにもかかわらず、被告とされている。デラウェア州衡平裁判所は2022年11月15日、衡平裁判所がこのような訴訟の是非を最終判断する最初の営業日までに、Teresa Briggs、Blake J.Irving、Springerさん、James Beer、Cain A.Hayes、Enrique Salem、Peter Solvik、Allan Thygesen、Wilderotterさんの9人の個人からなる現状維持命令を発表した。この事件は現在2023年3月に開廷する予定だ。私たちは訴えに対する回答を送り、2022年11月23日に行動し、ウィルドロート被告の事件を却下した。
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|37



第1 A項。リスク要因

リスク要因の概要

我々の業務は、本リスク要因要約の直後に“リスク要因”と題する章で強調されたリスクおよび不確実性を含む多くのリスクおよび不確実性の影響を受ける。このようなリスク要約は、私たちが正常な業務過程で直面している多くのリスクを概説する。したがって、以下のリスク要約は、あなたにとって重要である可能性のあるすべての情報を含まないので、本節の後の“リスク要因”のタイトルの下でリスクのより詳細な議論と共に読み、本四半期の報告Form 10-Q内の他の情報と一緒に読まなければなりません。以下に説明する要約リスクに加えて、“リスク要因”または本四半期報告Form 10-Qの他の部分では、他のリスクは、私たちの業務、運営結果、財務状況、または見通しに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの普通株の取引価格の下落を招く可能性がある。私たちの業務、経営結果、財務状況、または見通しもリスクと不確実性の被害を受ける可能性があり、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在実質的ではないと考えている。このような状況と一致して、私たちは以下のような重大なリスクを含む様々なリスクに直面している

▪私たちの収入の大部分は私たちのDocuSign eSignature製品から来ていますが、もし私たちの他の製品と解決策の使用がそれに応じて増加しなければ、私たちのDocuSign eSignature製品の採用速度が遅くなったり、低下したりして、私たちの運営業績に影響を与える可能性があります。

▪私たちの製品と解決策の市場は比較的新しくて持続的に発展している。市場がこれ以上発展しなければ、発展がもっと遅くなったり、私たちの予期しない方法で発展したりすれば、私たちの業務は悪影響を受けるだろう

▪もし私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客への販売を保留し、拡大できなければ、私たちの収入増加は不利な影響を受けるだろう。

▪私たちが参加する市場競争は激しく、これは私たちが新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力にマイナス影響を与える可能性がある。

▪私たちは運営赤字の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

▪私たちは、信託データセンターと第三者クラウドプロバイダ、そして私たち自身の技術でインフラを運営し、タイムリーに顧客に私たちの製品と解決策を提供します。当社の製品およびソリューションの性能中断または遅延は、お客様の不満、私たちの名声を損なうこと、顧客を失うこと、増加制限、収入の減少を招く可能性があります

▪私たちのシステムおよびセキュリティ対策はすでに行われており、将来的にデータ漏洩、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動の被害または影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの製品と解決策は安全ではないと思われるかもしれない。これは、お客様が私たちの製品や解決策の使用を減少または停止させ、私たちの名声を損なうことになり、私たちが大きな責任を負い、私たちの経営業績や成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

▪私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれないし、もし私たちが急速に成長し続けたら、私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない。

▪私たちは関連契約期間内に購読収入を確認しているため、販売契約の低迷や好転はすぐに私たちの経営業績に完全に反映されることはありません。

▪もし私たちの製品や解決策が正常に動作しなければ、機能を強化して欠陥やその他の問題を解決するために開発できなければ、お客様を失ったり、サービス性能や保証の対象になったりする可能性があり、市場シェアが低下する可能性があります。

▪私たちは巨額の債務を背負っていますが、これは私たちの業務の柔軟性、資本獲得のルート、および/または私たちの貸借コストを増加させる可能性があり、私たちは依然としてより多くの債務を発生する可能性があり、これは私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

▪私たちは私たちの上級指導チームと他の重要な従業員を含む高技能者の表現に依存して、これらの従業員を誘致、統合、あるいは維持できなければ、私たちの業務を損なう可能性があります

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|38

▪私たちは、電子署名、マーケティング、広告、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律と法規を含む、私たちの業務に影響を与える法律と法規に支配されています。私たちは実際にまたは法律や法規を守らない行動が私たちの業務を損なう可能性があると思う。法律や法規、特にプライバシーやデータ保護に関連する法律や法規を遵守することは、追加のコストや責任を負担したり、ソフトウェアの販売を阻止したりする可能性もあります。

▪新冠肺炎の疫病はすでに私たちと私たちの顧客の業務運営方式に影響を与え続ける可能性があり、これがどのくらいの時間とどの程度私たちの未来の業務、運営結果と財務状況に影響するかはまだ確定していない。

リスク要因

私たちの業務は重大な危険と関連があり、その中のいくつかの危険は以下のように説明される。以下のリスクと、Form 10-Qに関する本四半期報告書の他のすべての情報(前のリスク要因要約を含む)と、当社の統合財務諸表および本Form 10-Q四半期報告書に含まれる他の場所に関する注釈をよく考慮しなければなりません

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの財務業績に変動が予想され、将来の業績を予測することは困難であり、証券アナリストや投資家の期待を満たすことができなければ、私たちの普通株の価格は下落する可能性がある。

私たちの経営業績は過去に変動しており、将来も様々な要因によって変動することが予想され、その多くの要因は制御できません。そのため、私たちの過去の業績は私たちの未来の業績を反映できないかもしれませんが、異なる時期に私たちの経営業績を比較することは意味がないかもしれません。ここで説明した他のリスクに加えて、私たちの経営業績に影響を与える可能性があり、あるいは私たちの財務業績の変動を招く可能性がある要素は：

▪世界のマクロ経済状況、新冠肺炎疫病の緩和、競争及び顧客の優先順位、資源、財務状況と経済見通しの変化が私たちの製品の異なる需要レベルに与える影響を含む、私たちの製品と解決策に対する需要或いは定価の変動を含む
▪私たちは新しい顧客を引き付ける能力
▪私たちは既存の顧客に私たちの購読を更新し、私たちの製品とソリューションの販売を拡大することができます
▪収入確認のスケジュール
▪お客様は私たちまたは私たちの競争相手が新製品を発売したり、製品を改善したりすることを期待して購入決定を延期します
▪顧客予算の変化及び予算周期と調達決定の時間スケジュールは、コスト削減措置或いは新冠肺炎疫病の他の影響を含む
▪我々または我々の競争相手が新製品およびサービスを発売するタイミングおよび成功、または競争相手、顧客または戦略パートナー間の統合または新規参入者を含む当社の業界競争動態の任意の他の変化;
▪上昇するインフレとコストをコントロールする能力は私たちの運営費用を含めて
▪遠隔操作を継続し、遠隔作業とオフィスワークを組み合わせた混合作業スケジュールに適応することができる
▪私たちの市場戦略に関連するコストのスケジュールは、私たちの販売能力の拡大とマーケティングを含む
▪前払い費用と繰延コストの潜在的加速
▪株式ベースの補償、減値、および他の非現金費用を含む非現金支出の額および時間；
▪新入社員の採用、研修、統合、既存従業員の維持に関する費用の額とスケジュール
▪私たちの再構成計画に関連するコストの金額と時間
▪証券訴訟およびデラウェア州衡平裁判所係属中の訴訟を含む訴訟に関連する時間および費用
▪買収と第三者とのパートナーシップに関する問題
▪地域または世界的な紛争、およびインフレまたは金利上昇の結果を含む全体的な経済、市場、および業界状況
▪新しい会計公告の影響
▪私たちの業務に影響を与える法律法規の変化
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|39

▪当社の製品およびソリューションの交付および使用には、重大なセキュリティホール、技術的困難、または中断が発生しています
▪私たちのブランドの世界的な知名度。

もし私たちの経営業績が私たちの株を追跡している投資家や証券アナリストの予想よりも低ければ、私たちの普通株の価格は大幅に下落する可能性があり、私たちは証券集団訴訟を含むコストの高い訴訟に直面する可能性がある。

私たちの収入の大部分は私たちのDocuSign eSignature製品から来ていますが、もし私たちの他の製品と解決策の使用がそれに応じて増加しなければ、私たちのDocuSign eSignature製品の採用速度が遅くなったり、低下したりして、私たちの運営業績に影響を与える可能性があります。

私たちDocuSign eSignature製品の購読販売は私たちの購読収入のほぼすべてを占めており、私たちのほとんどの専門サービス収入の源です。我々は，プロトコルフローを自動化するための製品や解決策キットを増やし続けているが，将来的には，我々のDocuSign eSignature製品に大きく依存して収入を発生させることが予想される.したがって、私たちの経営業績は以下のような要素の影響を受ける可能性があります

▪DocuSign eSignature製品の需要が低下しているかどうか
▪私たちのDocuSign eSignature製品は市場受容度を維持できませんでした
▪電子署名市場は成長力がなく、あるいは成長速度が予想より遅い
▪私たちのDocuSign eSignature製品の改善を代替または代表する、私たちのライバルからの新製品および技術
▪私たちのDocuSign eSignature製品では解決されていない新しい技術革新または基準
▪法規の変化
▪私たちの現在または未来の価格設定に敏感だ
▪DocuSign eSignature製品の拡張バージョンをタイムリーに発表することはできません
▪新冠肺炎の大流行或いはその他の公衆衛生危機のマクロとミクロ経済影響。

もし我々のDocuSign eSignature製品の購読量が大幅に低下し，我々の他の製品や解決策に対する購読量がそれに応じて増加しなければ，我々の収入や経営業績は損なわれる.

私たちの製品と解決策の市場は比較的新しくて持続的に発展している。市場がこれ以上発展しなければ、発展がもっと遅くなったり、私たちの予期しない方法で発展したりすれば、私たちの業務は悪影響を受けるだろう。

私たちの製品と解決策の市場—我々のDocuSign eSignature製品を含めて，これは我々がプロトコルフローを自動化するためのより広範なDocuSignプロトコルクラウドプラットフォームのコア部分である—比較的新しく持続的に発展しており、これは私たちの業務と将来の見通しを評価することを難しくしている。私たちの顧客は不動産、金融サービス、保険、製造業、医療、生命科学を含む様々な業界に及んでいます。私たちはまた、国際的な販売努力を拡大し、引き続き拡大しようとしていますが、そこでは、多くの国が電子署名製品にあまり慣れて受け入れていないかもしれません。私たちの製品や解決策に対する顧客の需要、顧客保持率と拡張率、プロトコル自動化市場の規模と成長率、競争製品の進出や既存の競争製品の成功を予測することは難しい。潜在顧客、特に企業や商業顧客、国際顧客を教育し、私たちの製品や解決策の用途やメリットを知るためには、密集した販売努力が必要になると予想されています。私たちの潜在市場の規模と成長は多くの要素に依存しており、私たちの顧客は電子署名製品と他の自動化プロトコル過程の製品と解決策を通じて差別化を実現したいこと、及び競争構造の変化、技術変化、顧客の予算制限、商業慣例の変化、法規の変化及び経済と世界市場状況の変化を含む。もし顧客が私たちの製品の価値主張を受け入れなければ、実行可能な製品と解決策市場はこれ以上発展できないかもしれないし、その発展は私たちが予想していたよりも遅いかもしれないが、両方の場合は私たちの業務と運営業績に悪影響を及ぼすだろう。

もし私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客への販売を保留し、拡大できなければ、私たちの収入増加は不利な影響を受けるだろう。

収入を増加させるために、私たちは私たちの顧客基盤を拡大し続けなければならない。私たちの市場の成熟、製品やサービスの発展、および競争相手が私たちの製品や解決策と競争したり、競争とみなされたりするより低いコストおよび/または差別化された製品や解決策を発売することによって、私たちが新しい顧客を引き付ける能力が損なわれる可能性があります。もし組織が既存の解決策に多くの資金を投入したなら、これは特に挑戦的かもしれない。もし私たちの定価に競争力がない場合、あるいは新しい顧客を引き付けることができず、その後これらの顧客関係を維持し、拡大することができれば、私たちの業務と経営業績は損なわれる可能性があります。
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|40


私たちの収入を増加させる能力はまた、既存の顧客とその組織に製品と解決策の販売を拡大し、購読を更新する能力に依存します。私たちの既存の顧客、特に私たちの企業の顧客は、新製品、追加購読、そして私たちの強化された製品と解決策を購入することによって、彼らの私たちの製品と解決策の使用を増加させなければなりません。私たちが既存の顧客に販売を拡大する努力が成功しなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は影響を受ける可能性があります。

しかも、私たちのほとんどの購読契約は1年です。私たちの顧客は彼らの購読を更新する義務がありません。私たちの顧客が似たようなまたは長い契約期間または同じまたはそれ以上の割引条項の下で私たちと彼らの購読を更新することを保証することはできません。著者らの更新と拡張率は多種の要素によって低下或いは変動する可能性があり、顧客支出レベル、顧客満足度、顧客ユーザー数の減少、顧客タイプと規模の変化、定価、競争状況、顧客流失及び全体経済と全世界市場状況、新冠肺炎疫病の影響を含む。もし私たちの顧客が私たちの製品と解決策を継続しなければ、あるいは彼らが更新時に購読金額を減らすならば、私たちの収入は低下し、私たちの業務は影響を受けるだろう。

私たちが参加する市場競争は激しく、これは私たちが新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力にマイナス影響を与える可能性がある。

私たちの製品と解決策は絶えず発展し、競争が激しい市場に向けており、異なる会社からの競争に直面しており、具体的には製品や解決策にかかっている。たとえば，我々の主要なグローバル電子署名競争相手は現在Adobe Signである.私たちはまた、契約ライフサイクル管理および高度な契約分析のような特定の業界、地理的位置、または製品分野に集中しているいくつかのサプライヤーからの競争に直面している。私たちが既存の製品と解決策を通じて新しい顧客に私たちの製品と解決策を販売しようとする時(あるいは既存の顧客に他の製品と解決策を交差販売しようとする時)、私たちの製品と解決策は彼らの組織が過去に使用した解決策よりも優れていると信じさせなければならない。

私たちの多くの競争相手は私たちより長い経営歴史、より多くの財務、技術、マーケティングとその他の資源、より強いブランドと顧客認知度、より大きな知的財産権の組み合わせとより広範なグローバル流通を持っている。したがって、私たちの競争相手は、私たちよりも速く、より効率的に新しいまたは変化する機会、技術、標準、または顧客要求に応答するかもしれない。私たちの競争相手はまた私たちより低い価格を提供したり、いくつかの競争相手の製品とサービスをより低い価格で縛ったりすることができます。また、我々の競争相手が新たな競争力のある製品や解決策を開発し、競争力のある製品を獲得し、価格を下げ、他社と戦略同盟を結び、より多くの資源を持つ第三者に買収されたり、既存または将来の製品競争力を低下させたり、販売できない、あるいは時代遅れの新技術を開発·マーケティングしたりすれば、顧客を失う可能性がある。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの業務、経営業績、そして財務状況は損害を受けるだろう。

私たちは運営赤字の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

私たちは2003年に運営を開始し、設立以来純損失状態にあります。2022年10月31日と2021年10月31日までの9ヶ月間で、1.023億ドルと3950万ドルの純損失が発生し、2022年10月31日までの累計赤字は16億ドルだった。私たちは利益を上げるために、今後いくつかの時期にもっと高い収入水準を創出し、維持しなければならないだろうし、私たちがそうしても、私たちは私たちの利益水準を維持したり向上させることができないかもしれない。私たちは、成長を支援するために巨額の費用を支払い続け、私たちの製品や解決策をさらに開発し、強化し、私たちのインフラや技術を拡大し、私たちの販売者やマーケティング活動を増やし、私たちの国際業務や顧客基盤を拡大するつもりです。私たちの事業を発展させる努力は私たちが予想していたコストよりも高いかもしれません。増加した運営費用を相殺するために十分な収入を増やすことができないかもしれません。私たちは将来、本明細書で説明した他のリスク、および予測不可能な費用、困難、複雑な状況および遅延、および他の未知の事件を含む、様々な原因によって重大な損失を受ける可能性がある。もし私たちが利益を達成して維持できなければ、私たちの業務と普通株の価値は大幅に縮小するかもしれない。

私たちは、信託データセンターと第三者クラウドプロバイダ、そして私たち自身の技術でインフラを運営し、タイムリーに顧客に私たちの製品と解決策を提供します。当社の製品およびソリューションの性能中断または遅延は、お客様の不満、私たちの名声を損なうこと、顧客を失うこと、増加制限、収入の減少を招く可能性があります。

私たちは現在第三者データセンターホスト施設を介して顧客にサービスを提供しています。私たちのお客様は、中断や性能を低下させることなく、いつでも私たちの製品にアクセスできる必要があります。場合によっては，第三者クラウドプロバイダは我々がアクセスしている自分のプラットフォームを実行するため，彼らのサービス中断の影響を受けやすい.したがって、私たちは、自然災害、地域または世界的な紛争、電力または電気通信障害、犯罪行為、およびこれらの施設を損傷または中断から保護する能力にある程度依存しています
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|41

似たような事件。もし私たちのデータセンターの手配が終了された場合、またはデータセンターにどんなサービスミスや破損が発生した場合、私たちのサービスは長時間の中断を経験し、新しい施設とサービスを手配する遅延および追加料金を経験する可能性があります。現在および計画されている災害復旧計画の下でも、私たちの災害復旧計画は、発生する可能性のあるすべての状況を考慮できない可能性があり、私たちの業務が損なわれる可能性があります。

第三者データセンターやクラウドプロバイダに加えて、私たち自身の技術運営インフラに依存して、急速に増加している顧客群を支援し、サービスしています。私たちは許容可能なロード時間内に私たちの製品と解決策にアクセスできることを確実にするために、私たちの運営インフラで十分な過剰容量を維持しなければならない。設計や機械的エラー、使用量の急増、システムプロトコルやプログラムに従わなかったことで、私たちのシステムが故障し、私たちの製品や解決策が中断される可能性があります。私たちのサービスのいかなる中断や遅延は、私たちの製品によって引き起こされるかどうかにかかわらず、第三者のミス、私たち自身のミス、自然災害と気候変動の影響、新冠肺炎の大流行に関連する運営中断、あるいは他の公衆衛生危機、安全ホールであっても、意外であっても故意であっても、お客様との関係を損なう可能性があり、私たちの収入の減少および/または私たちの支出の増加を招く可能性があります。また、破損したり中断したりした場合、私たちの保険証書は、私たちが招く可能性のあるいかなる損失も賠償するのに十分ではないかもしれません。これらの要素は逆に、私たちの収入をさらに減少させ、私たちに責任を負わせ、信用を発行したり、顧客が彼らの購読を更新できなくなったりする可能性があり、いずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのシステムおよびセキュリティ対策はすでに行われており、将来的にデータ漏洩、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動の被害または影響を受ける可能性がある。

当社の業務は、顧客データ、個人データ、および他の敏感な情報の記憶および送信に関し、当社の会社環境は、重要な会社データおよび/または業務記録、従業員データ、およびパートナー、サプライヤーまたは他の関係からのデータ、ならびに私たち自身の様々な内部会社、パートナー、および従業員情報を含む。他の価値のある技術およびサービスを提供する組織のように、私たちは、証明書充填およびアカウント接収攻撃、サービス攻撃の拒否または低減、悪意のあるコード(例えば、ウイルスおよびワーム)、恐喝ソフトウェア、ネットワーク釣り、および多くの他の技術を含む様々な戦略を使用する悪意のある第三者からのネットワーク攻撃を受ける。もし不良行為者が不正な方法で私たちのシステムまたはデータベースにアクセスしたり、私たちのパートナーおよび他の私たちのデータにアクセスする権利のある第三者のシステムまたはデータベースにアクセスした場合、彼らは個人情報を含み、および/または身代金の支払いを強要することを含むデータを盗み、発行、削除、複製、不正または詐欺的に使用または修正するかもしれない。セキュリティホールは、私たちまたは私たちの顧客のお金と他の損失、私たちの顧客の身分が盗まれたこと、私たちの業務を拡大できないこと、規制機関または政府当局の追加審査、制限、罰金または処罰、顧客と顧客の私たちのサービスに対する信頼を失ったこと、持続的な監督監督、評価と監査、民事訴訟に直面し、第三者との契約に違反する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。さらに、私たちの名声は取り返しのつかない被害を受ける可能性があり、私たちの既存と潜在的な顧客が未来に私たちの解決策を使用することを拒否する可能性がある。さらに、システムの破損を修復し、セキュリティ保護コストを増加させるなど、セキュリティホールに対応するために多くの財政と運営資源を費やすことを余儀なくされる可能性があります, すべての情報セキュリティホールを調査し、修復し、データ漏洩通知義務と適用法律を遵守し、法律および規制クレームを防御し、解決し、これらすべては、私たちの資源および管理層とキーパーソンの注意を分散させ、私たちの業務運営を気晴らしさせ、私たちの業務、財務状況、運営業績に実質的で不利な影響を与える可能性がある。

私たちは、私たちの生産、開発、他のシステムを保護するためのセキュリティ対策を持っていますが、お客様、会社、パートナー、従業員情報の完全性を維持し、データの紛失、流用、他のセキュリティホールや事件を防止していますが、過去にもセキュリティ事件に遭遇したことがあります。これらの場合、発見されると、私たちは直ちに行動し、任意の追加の不正アクセスを防止し、さらなるセキュリティ制御措置を講じ、法執行機関と協力する。しかし、このような努力はこのような事件の潜在的な危険を完全に除去しないかもしれない。これらの試みは，我々の運営，製品，サービスに影響を与えないが，将来これらや同様のイベントの影響を受けない保証はない.私たちは予防と対応措置を取っているにもかかわらず、いかなるセキュリティ事件や抜け穴も、どうでもいい、適切に処理されていても、マイナスの宣伝、顧客の流失、私たちの名声の損傷を招き、私たちの販売と業務を損なう可能性がある。

また、第三者と公共クラウドインフラに依存しているため、不正なアクセス、ネットワーク攻撃、顧客データの不適切な処理を防ぐために、第三者のセキュリティ対策にある程度依存しています。第三者サービスプロバイダのデータセキュリティを監視する能力は限られており、当社のプロバイダのセキュリティ対策に違反するいかなる行為も、不正アクセス、誤用、損失、または私たちおよびお客様のデータを破壊する可能性があります。

また、 私たちの従業員、サービスプロバイダ、および第三者は、遠隔または混合配置に基づいてより頻繁に動作し、これは、あまり安全でないシステムに依存することに関連する可能性があり、ネットワークセキュリティに関連するイベントのリスクを増加させる可能性がある。私たちはこのような個人的な労働環境と私たちの作業環境の電子的接続が私たちの実体オフィスに同じような強力な安全対策を配置していることを保証することはできない。 さらに、私たちは将来、DocuSignまたは私たちの顧客、パートナー、または従業員の敏感で独自の情報を不正アクセス、紛失、または無許可開示にもたらすより多くのセキュリティイベントに直面する可能性があり、そのようなイベントは、将来的に規制法執行行動または訴訟を引き起こす可能性があります。
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|42


ネットワーク攻撃や他のインターネットベースの悪意のある活動は増加し続けており，クラウドベースのサービスプロバイダは攻撃対象となり続けることが予想される.さらに、技術の進歩および攻撃者の日々の成熟は、国家支援行為者の高度な持続的な脅威、複雑な社会工学または“ネットワーク釣り”戦術に依存したネットワーク攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、および個人、会社または金融情報の損失、盗難または乱用、詐欺的支払いおよび身分盗難を引き起こす可能性のある他の方法を含む、ネットワーク攻撃をより頻繁かつ効率的にもたらす。 このような脅威に対応するためにセキュリティ障壁を構築するために大きな努力をしているにもかかわらず、私たち、サービスプロバイダ、私たちのパートナー、および私たちの顧客がこれらのリスクを完全に低下させることはほとんど不可能です。また、コンピュータマルウェア、ウイルス、コンピュータハッカー、詐欺的使用の企みとネット釣り攻撃がより一般的になるにつれて、私たちは私たちの製品と技術インフラの性能、信頼性、安全性、可用性を維持し、私たちの顧客を満足させるために、これらの活動からのより大きなリスクに直面している。もし私たちのセキュリティ対策や私たちのサービスプロバイダ、パートナー、またはお客様のセキュリティ措置が損なわれた場合、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちが顧客を引き付け、維持する能力は悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

多くの米国および外国の法律法規は、会社が個人、メディア、政府当局、または他の第三者にデータセキュリティ違反および/またはいくつかのタイプの個人データに関するイベントの通知を提供することを要求する。私たちの競争相手、私たちの顧客、または私たちが経験したセキュリティ妥協は、公開開示をもたらす可能性があり、これは広範な否定的な宣伝につながる可能性がある。私たちの業界におけるいかなる安全妥協も、実際的にも感知されても、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの安全措置の有効性に対する顧客の信頼を侵食し、私たちの新しい顧客を引き付ける能力にマイナスの影響を与え、既存の顧客が彼らの購読を更新しないことを選択させたり、第三者訴訟、規制罰金または他の行動または責任に直面させたりすることは、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のネットワークまたはデータセキュリティイベントのために、実際に、主張されても、知覚されても、私たちの製品および解決策がセキュリティとみなされないことをもたらす可能性がある。これはお客様が私たちの製品や解決策の使用を減らしたり停止したりする可能性があり、私たちの名声が損なわれ、私たちは重大な責任を負い、私たちの経営業績や成長の見通しに悪影響を与えます。

私たちのシステムまたはネットワーク内の任意の実際、報告または感知されたセキュリティホール、または私たちが受けた任意の他の実際、報告または感知されたデータセキュリティイベントは、私たちの名声被害、負の宣伝、顧客および販売損失、競争相手に対する競争優位性の喪失、任意の問題の解決および他の方法で任意の事件に応答するコスト、規制調査および法執行行動、コストの高い訴訟、および他の責任をもたらす可能性がある

お客様を含む第三者との合意には、私たちが守らなければならない情報セキュリティやデータプライバシーコンプライアンスに関する契約約束が含まれています。もし私たちがこのような契約約束に違反した事件に遭遇したら、私たちは重大な責任に直面したり、これらの合意に従ってサービスをキャンセルされたりする可能性がある。取引相手への損害賠償や私たちのサービスへの影響は巨大で、大量のコストと業務損失をもたらす可能性があります

私たちの契約中のいかなる責任制限条項が実行可能または十分であるか、または任意の特定のクレームに関連する任意のそのような責任または損害から私たちを保護することは保証されない

私たちはまた、私たちの既存の一般責任保険とエラーまたは漏れ保険が許容可能な条項で提供され続けるか、または1つ以上の多額のクレームを十分な金額でカバーするか、または保険会社が未来のクレームを保証することを拒否しないことを保証することはできません。セキュリティホールはこのような保険の費用を増加させるかもしれない。私たちの保険範囲を超えた多額、成功した請求、あるいは私たちの保険請求の変化は、保険料の増加または多額の免責額または共同保険要求を含めて、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは多くの敏感な顧客データを取得して処理する。実際にまたは不適切に使用されているとみなされ、開示され、またはそのようなデータにアクセスするいかなる行為も、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは顧客、私たちの従業員、パートナー、サービスプロバイダから個人情報および他のデータを受信し、保存し、処理します。さらに、顧客は、私たちの製品および解決策を使用して、個人情報、健康情報(保護された健康情報を含む)、および個人財務情報を取得して記憶する。そのため、私たちのデータの処理は、アメリカ連邦貿易委員会(FTC)、アメリカ衛生·公衆サービス部民権事務室(OCR)、各種州、地方と外国機関、その他の機関など、様々な政府機関の規制を含む様々な法律と法規によって制限されている。私たちのデータ処理はまた契約義務と産業基準によって制限されている。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|43

私たちは私たちの情報収集、処理、使用、開示、削除、そして安全に関する内部と公開に関する政策を持っている。私たちは私たちの政策と文書を守るために努力しているにもかかわらず、私たちは時々そうできないかもしれないし、そうしていないと非難されるかもしれない。私たちのプライバシーポリシーおよびデータプライバシーおよびセキュリティ約束を提供する他の文書を発表することは、私たちの実際のやり方を不正、詐欺、不公平、または他の方法で歪曲されることが発見されれば、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的で不利な影響を与える可能性がある潜在的な行動に直面する可能性があります。

私たちは私たちが私たちの業務データを使用することに関する法律法規を守らなければならない。これらの法律法規の詳細については、リスク要因を参照してください私たちは、電子署名、マーケティング、広告、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律と法規を含む、私たちの業務に影響を与える法律と法規に支配されています。私たちは実際にまたは法律や法規を守らない行動が私たちの業務を損なう可能性があると思う。法律や法規、特にプライバシーやデータ保護に関連する法律や法規を遵守することは、追加のコストや責任を負担したり、ソフトウェアの販売を阻止したりする可能性もあります。もし私たちがこのような法律や法規を守ることができなければ、あるいは私たちがこれらの変化する法律や法規に従って責任を負うならば、私たちは直接ダメージを受ける可能性があり、私たちはこの責任に対する私たちの開放を減らすために新しい措置を実施することを余儀なくされるかもしれない。これは私たちが大量の資源を費やしたり、いくつかの解決策を停止する必要があるかもしれないが、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に否定的な影響を与えるだろう。さらに、訴訟や立法提案による責任問題への日々の関心は、私たちの名声を損なうか、または他の方法で私たちの業務成長に影響を与える可能性があります。この潜在的な責任によるいかなるコストも私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

さらに、プライバシーやデータセキュリティに関連する法律、法規、政策、法律または契約義務、業界基準または規制ガイドラインを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、政府の調査および法執行行動、訴訟、罰金および処罰または否定的な宣伝を招く可能性があり、私たちの顧客およびパートナーが私たちへの信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの製品や解決策が顧客のニーズを満たすことができない場合、あるいは十分な市場受容度を得ることができなければ、私たちの財務業績や競争地位は影響を受けるだろう。

私たちは私たちの既存の製品を研究、開発、強化するために多くの時間とお金をかけ、新しい製品を追加し、より多くの機能を統合し、新しい用例を解決して、顧客の急速な変化の需要を満たす。適切な人員や開発技術のような十分な研究開発資源を維持して、私たちの顧客と潜在的な顧客の需要を満たすことは、私たちの業務に重要です。もし私たちが研究開発資源が不足して内部で製品や解決策を開発できなければ、私たちは買収によって特定の市場や技術に拡張させられる可能性があり、これはコストが高いかもしれない。私たちが新しいまたは強化された製品と解決策を開発または獲得する時、私たちは通常、費用を発生させ、それらを開発、マーケティング、普及、販売するために資源をかけておく。したがって、私たちが新しいまたは強化された製品と解決策を発売する時、それらは私たちがそれらを開発または買収し、それを市場に投入する上での投資金額が合理的であることを証明するために、高いレベルの市場受容度を得なければならない

新製品と解決策、あるいは私たちの既存製品と解決策の強化は、十分な市場受容度を得ることができない可能性がある

▪特定の特性または機能を予測できなかった市場需要、または需要をタイムリーに満たすことができなかった
▪製品および解決策に存在する欠陥、エラー、または障害；
▪その表現や効果の否定的な宣伝
▪法律や規制要件の変化を適用したり、法律や法規の審査を強化したりして、私たちの製品や解決策に悪影響を与えます
▪私たちの製品や解決策を市場に発表するのを遅延させ
▪私たちの競争相手は競争製品の紹介や発売を予想しています。

もし私たちの新しい製品と強化された製品と解決策の発表が顧客の需要を満たすことができない場合、あるいは私たちの顧客がそれらを受け入れなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は損害を受けるだろう。これは、私たちが大量の研究、開発、マーケティング、販売、その他の費用を発生させるため、私たちの財務業績に与える悪影響は特に深刻かもしれない。

私たちは企業と商業顧客との販売周期が長く、予測できないかもしれません。私たちの販売作業にはかなりの時間と費用がかかります。

私たちの収入増加と業務を発展させる能力は、大手企業や他の商業組織が私たちの製品や解決策を広く受け入れていることにある程度依存しています。私たちは常にこれらの潜在的な顧客をよりよく教育し、熟知し、私たちの製品と解決策の価値主張を理解するために、多くの時間と資源を必要とする。これらの顧客に対して、私たちの販売周期は最初の評価から私たちの製品を支払うまでは通常3~9ヶ月ですが、異なる顧客と異なる製品は大きく異なるかもしれません
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|44

犠牲をささげる。加入または拡大購読の前に、お客様は通常、私たちの製品を評価、テスト、および同定するのにかなりの時間を必要とします。DocuSign CLMおよび私たちの他の高度な製品は、特に、これらの製品のうち、より長い評価、テスト、および同定の流れは、一般に、私たちのDocuSign eSignature製品よりも長い販売期間をもたらす。我々が企業顧客との販売時間や関連収入確認を予測することは困難であり，これらの顧客の販売周期が長く，予測できないためである。販売サイクルでは、販売とマーケティングおよび契約交渉活動に多くの時間とお金がかかり、これは販売につながらない可能性がある

私たちの販売サイクルの長さや可変性に影響を与える可能性のある他の要因は

▪私たちの販売チームの効率は
▪調達と予算周期と決定の自由裁量
▪顧客調達プロセス設定の障害；
▪経済状況と顧客予算に影響を与える他の要素
▪顧客統合の複雑さ
▪クライアントは、電子署名およびプロトコルの自動化プロセスをよく知っている
▪いくつかの大企業の顧客との契約の複雑さ
▪購入過程において、競争製品に対する顧客の評価；
▪私たちの製品とサービス市場は競争が激しい
▪変化し続ける顧客ニーズ。

私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれないし、もし私たちが急速に成長し続けたら、私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない。

我々の収入は2021年1月31日現在の年度の15億ドルから2022年1月31日までの会計年度の21億ドルに増加した。将来、私たちの収入の増加に伴い、私たちの収入成長率は私たちの業務規模の増加とともに低下すると予想される

疫病により、私たちの有料顧客と収入は増加しているが、私たちの有料顧客が増加し続ける保証はなく、企業がより常態化、混合、あるいは対面の作業環境に回復した場合、新しい顧客または既存の顧客が同様のレベルで私たちの製品を使用する保証もない。さらに、将来の収入増加率は投資家や証券アナリストの予想に達しない可能性があり、特に収入の加速増加時期と比較して、新冠肺炎疫病の初期段階で経験したように、それによってより多くの人が遠隔作業を採用し、これらの時期の季節性を減少させる可能性がある。

私たちの将来の収入の増加は私たちが能力があるかどうかを含む多くの要素にかかっていると思います

▪顧客を引き付けることができるように、私たちの製品と解決策に効果的に価格を設定します
▪新しい顧客を誘致し、既存の顧客の私たちの製品と解決策の使用を増加させ、顧客に良質な顧客支援を提供する
▪お客様のためにDocuSignプロトコルクラウド製品を拡張します
▪私たちの製品と解決策をアメリカ以外の新しい市場に投入し続けています
▪新冠肺炎大流行病の各種影響を緩和し、有効に管理することは、企業のデジタル化転換ペースへの影響、及び絶えず変化する政府の許可を監視し、遵守し、これらの許可のコストを取り消し或いは弱めることを含む
▪私たちの販売チーム、研究開発チーム、重要な従業員を含む、私たちの従業員の基礎を採用、維持、訓練、統合する
▪私たちは、私たちの製品および解決策の業務、製品または技術を補完または拡張することができると考え、開発、買収、または投資に成功した
▪私たちのブランドの世界的な知名度を高める。

私たちはこのような目標のいずれかを成功的に達成できないかもしれない。私たちは次のような点で多くの財政と他の資源を投入し続ける予定だ

▪販売には、私たちの世界販売組織の著しい拡張と訓練と販売能力向上への投資が含まれている
▪アメリカと国際的にブランド知名度を拡大するマーケティング
▪情報技術システム、システムアーキテクチャ、管理ツール、スケーラビリティ、可用性、性能およびセキュリティ、および災害復旧対策を含む技術インフラストラクチャ
▪製品開発と革新
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|45

▪買収や戦略投資
▪国際的な拡張
▪一般行政は、法律と会計費用を含む。

収入の増加に加えて、私たちの顧客とユーザー数、私たちが処理している取引の数と複雑さ、私たちのインフラ支援のデータ量も著しく増加しました。私たちの成長は私たちの管理と私たちの運営と財政資源に大きな要求をし続けるかもしれない

最後に、私たちの業務はより複雑になっています。製品供給を増やし、従業員を増やし、国際業務を拡大し、相補的な会社、製品、技術を買収したからです。このような増加する複雑さに対して、私たちは、私たちの業務、財務、管理制御、および人工プログラムの簡略化または自動化を含む、私たちの報告システムおよびプログラムを改善するために努力しており、これらはすべて資本支出と管理層の関心を必要とする。私たちの成長と運営を効果的に管理できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは関連契約期間内に購読収入を確認しているため、販売契約の低迷や好転はすぐに私たちの経営業績に完全に反映されることはありません。

私たちは各契約期間内に収入を確認します。契約期間は通常1年ですが、3年以上に及ぶかもしれません。したがって、私たちの収入の大部分は、前の時期に締結された契約を確認する契約負債から来ている。したがって、どの四半期においても、私たちの製品、解決策、専門サービスに対する需要が不足しているか、あるいは新しい契約や更新契約の減少は、私たちの四半期の収入を著しく減少させることはないかもしれませんが、今後数四半期の収入にマイナスの影響を与える可能性があります。私たちの収入確認モデルはまた、新規顧客からの収入が彼らの契約適用期間内に確認されるので、任意の時期に追加の販売契約によって収入を迅速に増加させることを困難にしています。

もし私たちの収入を正確に予測できなかったら、あるいは私たちの支出が相応の収入と一致しなければ、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの最近の成長により、私たちの業務と製品供給は急速に拡大し、私たちは未来の収入と経営業績を予測する長期的な歴史がありません。したがって、私たちは、これらの要因による遅延によって受信されなかった予想収入を正確な内部財務予測を作成したり、代替することができないかもしれない。もし私たちがこれらのリスクに対応できなければ、私たちの経営結果は私たちの見積もりや予測や投資家の予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務が影響を受け、私たちの株価が下落する可能性がある。

もし私たちが潜在市場全体の規模を過大評価すれば、私たちの未来の成長速度は制限されるかもしれない。

我々は，内部で生成されたデータと仮定および第三者が発行したデータから我々の総測位可能市場の規模を推定したが，これらのデータは独立に確認されていない.私たちの市場規模推定は合理的だと信じていますが、これらの情報は本質的に不正確であり、高度な不確実性の影響を受けています。もし私たちの第三者や内部で生成されたデータが不正確であることが証明されたり、これらのデータに基づく仮定で間違っていたら、私たちの実際の市場は私たちが推定したものよりも限られているかもしれない。さらに、これらの不正確またはエラーは、資本および他の重要な業務リソースを誤って構成することを招き、これは私たちの業務を損なう可能性があります。私たちの総目標市場が私たちの規模推定に適合し、成長を経験しても、私たちは私たちの市場シェアを増加させ続けることはできないかもしれない

私たちは過去と未来に買収や投資活動に従事する可能性があり、これは経営陣の関心を分散させ、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務戦略の一部として、私たちは、私たちの製品と解決策を補完または拡張し、私たちの技術力を強化し、または成長機会を提供する業務、製品、または技術を提供する機会を評価したり、投資したりします。たとえば，我々は2020年5月に契約分析ソフトウェア提供者Seal Software Group Ltd.を買収し，2020年7月にLiveoak Technologies，Inc.を買収し，セキュリティプロトコル連携と認証プラットフォームを提供する会社である.将来的には、適切な買収候補を決定できない可能性があり、そうしても、必要な買収を有利な条件で達成できない可能性があります。もし私たちが買収を達成できなければ、私たちは私たちの競争地位を強化したり、私たちの目標を達成することができないかもしれない。将来の買収·投資は、私たちが行っている運営を混乱させ、経営陣の注意を移し、私たちの費用を増加させ、追加の負債を負担させるなど、予見できない経営難や支出を招く可能性がある。買収は私たちの財務業績にも否定的な影響を及ぼすかもしれない
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|46


▪費用や巨額の債務を招くことを要求しています
▪不利な税金の結果や不利な会計処理をもたらす
▪知的財産権とプライバシーのクレームと紛争を含む第三者のクレームと紛争に直面させます
▪買収に関連した追加コストと支出を相殺するのに十分な財政的リターンが生じていない
▪買収前の活動に責任を負わせてくれました
▪営業権や他の買収された無形資産に関する減価費用を記録しましょう
▪他の予見できない経営難と支出をもたらす。

さらに、買収や投資を支払うためには、現金を使用し、債務を発生させ、および/または株式証券を発行しなければならず、いずれも私たちの財務状況または私たちの普通株の価値に影響を与える可能性があり、(株式融資の場合)株主が希釈される可能性がある。

また、買収された企業の運営、人員、技術の統合に成功できなかったことは、このような買収のすべてのメリットを実現する能力に影響を与える可能性がある。私たちの会社買収の限られた経験はこのような危険を増加させた。もし私たちが買収の予想される戦略的利益を達成できない場合、またはその買収の統合または予想される財務および戦略的利益が、任意の予想されるコスト節約、収入機会、または運営協同効果を含む場合、私たちが予想しているように迅速またはある程度実現されていない場合、私たちの業務、運営業績、および財務状況は影響を受ける可能性がある。

私たちは政府の実体と厳格に規制された組織の販売に多くの挑戦と危険に直面している。

私たちはアメリカ連邦、州と地方及び外国、政府機関と公共部門の顧客及び金融サービス、製薬、保険、医療保健と生命科学などの高度に規制された業界の顧客に製品を販売します。このような実体に対する販売は多くの挑戦とリスクに直面しており、新冠肺炎疫病に関連する挑戦とリスク、及び私たちのアメリカ州と連邦政府機関サービスプロバイダとしての地位を含む。このような実体への販売は競争が激しく、コストが高く、時間がかかる可能性があり、通常は大量の前期時間と費用が必要だが、これらの努力が販売をもたらす保証はない。これらのより長い販売期間は、これらのエンティティの将来の収入の時間を予測することを困難にする。また、政府認証要求は変化する可能性があり、改正された要求に達するまで、政府部門に製品を販売する能力を制限する。我々の製品に対する政府の需要と支払いは、公共部門の予算周期と資金許可の影響を受け、新冠肺炎流行による減少または遅延を含む資金減少または遅延は、公共部門が私たちの製品や解決策の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、政府機関および高度規制業界の実体は、これらの顧客が私たちの製品において標準条項よりも広い権利を得ることをもたらす可能性のある条項を含む、より短い引受期間または私たちの標準的に手配された他の契約条項とは異なる契約条項を要求する可能性がある。これらの機関およびエンティティは、法定、契約、または他の法的権利を有している可能性があり、違約または他の理由で、私たちまたは私たちのパートナーとの契約を終了することができ、どのような終了も、私たちの業務、経営業績、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは競争力を維持するために私たちの価格設定モデルを下げたり変えたりする必要があるかもしれない。

他の価格設定構造は私たちの合意クラウド製品に適用される。DocuSign eSignatureに対しては，クライアントが必要とする機能と配置に応じた封筒数を購読定価とする.私たちは、プロトコルプロセスの自動化または競争圧力への対応を実現するために、新しい製品または強化された製品を発売することを含む、時々私たちの価格設定または価格設定構造を変更する必要があると予想される。新しいまたは既存の競争相手が新しい競争力のある製品を発売したり、彼らの価格を下げたりするにつれて、私たちは私たちの歴史的価格に基づいて新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を引き留めたりすることができないかもしれません。私たちの国際的な拡張に伴い、私たちはまた適切な価格を決定して、アメリカ以外の市場で効果的に競争できるようにしなければならない。また、販売契約交渉の一部として、大中型企業は大幅な値下げを要求する可能性がある。したがって、私たちは価格を下げたり、他の方法で私たちの価格設定モードを変更することを要求されたりすることができます。これは私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちのマーケティングや販売能力を効果的に発展させ、拡大することができなければ、私たちの顧客基盤を拡大し、より広い市場の私たちの製品や解決策の受け入れを実現する能力を損なう可能性があります。

私たちが顧客基盤を拡大し、市場が私たちの製品と解決策をより広く受け入れることができるかどうかは、マーケティングと販売業務の能力を拡大することに大きくかかっている。私たちは引き続き私たちの販売チームと戦略的パートナー関係に投資して、国内と
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国際的に。また、オンラインやソーシャルメディアを含む様々なメディアプラットフォームに広告活動に投資することで、大量の資源を私たちの販売やマーケティングに投入しています。我々のオンライン広告の効果は時間とともに変化し，将来的にはキー検索語の競合，検索エンジン使用の変化，および主要検索エンジンが使用する検索アルゴリズムの変化によって変化する可能性がある.私たちが拡大している国内·国際販売チームを経済的かつ効率的に配置し、私たちのマーケティングツールを使用することができなければ、あるいは私たちの製品や解決策を効果的かつ効率的に普及させることができなければ、新しい顧客の能力と私たちの財務状況が影響を受ける可能性があります。

私たちは顧客のますます増加する需要を満たすために十分な速度で業務規模を拡大することができないかもしれません。効率的に成長できなければ、私たちの運営業績は損なわれる可能性があります。

当社の製品やソリューションの使用が増加し、お客様がそれらを使用してより多くのタイプの取引を行うにつれて、当社のアプリケーションアーキテクチャを改善し、サードパーティシステムと統合し、当社の技術インフラやパフォーマンスを維持または拡張する必要があります。また、顧客支援や専門サービスを含めて、成長していく顧客群にサービスを提供するために、私たちの内部業務システムと私たちのサービス組織を適切に拡張する必要があります。

これらの努力のいずれの失敗や遅延も、システム性能の低下および顧客満足度の低下をもたらす可能性がある。これらの問題は、私たちの製品や解決策の顧客への魅力を低下させ、新規顧客への売上高の減少、既存顧客の契約率の低下、あるいはサービスポイントの発行や返金を招き、私たちの収入増加と名声を損なう可能性がある。私たちのシステムをアップグレードして私たちの従業員を拡大することができても、そのような拡張は高価で複雑で、管理時間と注意力が必要になるだろう。私たちは私たちのインフラを拡大しようと努力しているので、私たちはまた効率の低下や運営失敗の問題に直面する可能性がある。また、私たちのシステムインフラをアップグレード、改善、拡大することにも固有のリスクがある。私たちのシステムインフラの拡張と改善がタイムリーかつ効率的に実施されるかどうかは確信できません。できれば。このような努力は費用が高く、私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

例えば、私たちは最近、私たちの財務記録を正確に維持し、財務情報の流れを強化し、データ管理を改善し、私たちの管理チームにタイムリーな情報を提供するための新しい企業資源計画またはERPシステムを発売した。企業資源計画システムの実施は複雑なプロジェクトであり、大量の資本と人的資源投資、多くの業務プロセスの再設計、および多くの従業員の注意が必要であり、そうでなければ、彼らは私たちの業務の他の方面に集中するだろう。私たちが新しい企業資源計画システムに移行すると、私たちはまた困難に直面する可能性があり、これは私たちの運営、財務管理、財務結果の報告を混乱させる可能性がある。私たちは私たちのシステムとプロセスを適時に改善したり、このようなシステムの実施或いは強化を完成させなかったり、あるいはそれらが予想通りに実行できなかった場合、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。また、企業資源計画システムが予想通りに動作していない場合、財務報告の内部統制の有効性に悪影響を及ぼす可能性がある

また、私たちは時々、休暇、リストラ、リストラが含まれる可能性がある段階に適した業務戦略を実施するために、私たちの資源と人材を再調整します。例えば、2022年9月には、変化する経済状況に対応し、成長、規模、利益目標を支援し、運営コストの低減と組織効率の向上に努めるために、再編計画を承認し、再編計画の一部として、既存従業員の約9%の再編·リストラを行った。再構成計画の実行作業は2023年度末までにほぼ完了すると予想される。私たちの業務戦略にこのような調整に関連する意外な費用が存在し、予期しない費用や負債が発生した場合、予想されるコスト節約やそのような行動の他の利点を効果的に実現することができない可能性がある。私たちの業務を管理できなかったいかなる増加またはいかなる削減も、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの製品や解決策が正常に動作しなければ、機能を強化して欠陥やその他の問題を解決するために開発できなければ、お客様を失ったり、サービス性能や保証の対象になったりする可能性があり、市場シェアが低下する可能性があります。

私たちの運営はシステムの中断を防ぐ能力に依存しています。私たちの持続的な成長に伴い、私たちは私たちの製品と解決策の性能を維持するために、より多くの資源を投入して、私たちのインフラを改善する必要があります。我々の製品および解決策の背後にあるアプリケーションは本質的に複雑であり、重大な欠陥またはエラーを含む可能性があり、これは、可用性中断または他の性能問題を引き起こす可能性がある。私たちは時々製品や解決策の欠陥を発見し、将来的に他の欠陥を発見する可能性があります。これらの欠陥は、データが利用できないか、許可されていないか、または私たちの顧客のデータに他の損害を与えたり、紛失したり、破損したりする可能性があります。エラー修復とアップグレードを定期的なシステムメンテナンスの一部としていますが、私たちの製品や解決策を実施する前に、欠陥やエラーを検出して修正することができない可能性があります。私たちや私たちの顧客は
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|48

私たちの製品と解決策を使用した後、欠陥やエラーを発見します。もし私たちが適時にメンテナンスを行うことができなかった場合、またはお客様が私たちのメンテナンスサービスおよび関連システムの故障の頻度および/または持続時間に満足していない場合、私たちの既存の顧客は、継続しない、遅延したり、私たちへの支払いを差し止めたり、あるいは私たちのポイントの発行、払い戻し、または罰金を支払うことを選択する可能性があり、潜在的な顧客は私たちの製品や解決策を採用しない可能性があり、私たちのブランドと名声が損なわれる可能性があります。また、もし私たちのソフトウェアに重大な欠陥、エラー、サービス中断、または他の性能の問題が発生した場合、私たちの保証または他の法律に対するクレームを招き、私たちの資源を転送する可能性があります。私たちのソフトウェアの任意の重大な欠陥やエラーを解決して修正し、私たちのインフラやアーキテクチャを拡張して、私たちの製品や解決策のますます増加する需要に適応するために生じるコストは巨大であり、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが質の高い支援を提供できなければ、私たちの業務と名声は影響を受けるかもしれない。

私たちの多くのお客様は私たちの顧客支援と専門サービススタッフに依存して、私たちの製品と解決策を成功的に導入して使用します。質の高いサポートは、既存のお客様との合意の更新と拡張に非常に重要です。私たちが業務を拡大し、新しい顧客を探すことに伴い、質の高い支援の重要性が増すだろう。顧客が問題を迅速に解決し、効果的な継続的な支援を提供しなければ、既存および新規顧客に製品や解決策を販売する能力が影響を受ける可能性があり、既存または潜在的な顧客における私たちの名声が損なわれる可能性がある。

もし私たちがパートナーと成功した関係を保つことができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は損害を受ける可能性がある。

私たちの直販チームと私たちのサイトのほかに、グローバルシステム集積業者、付加価値ディーラー、独立ソフトウェアサプライヤーなどの戦略パートナーを利用して、私たちの購読製品と解決策を販売しています。私たちのパートナーとの合意は通常非排他的であり、これは、私たちのパートナーが、私たちと競争する製品やサービスを含む、いくつかの異なる会社の製品およびサービスを彼らの顧客に提供すること、または彼ら自身が競争相手であるか、または競争相手になる可能性があることを意味する。もし私たちのパートナーが私たちの購読製品や解決策を効果的にマーケティングして販売していない場合、彼ら自身または私たちの競争相手の製品やサービスをよりよくマーケティングして販売することを選択したり、私たちの顧客のニーズを満たすことができない場合、私たちの業務を発展させ、私たちの購読製品と解決策を販売する能力は損なわれる可能性があります。私たちのパートナーは、限られた通知または通知せずに、当社の購読製品または解決策のマーケティングを停止することができ、少ない罰を受けることなく、または罰を受けないことができる。また、私たちの競争相手が私たちのパートナーを買収することは、私たちのパートナーが私たちの製品と解決策を採用することを促進しなくなる可能性があるので、私たちの既存および潜在的な顧客の数を減少させる可能性があります。私たちは多くのパートナーを失って、私たちは彼らを代替できないかもしれないし、もっと多くのパートナーを募集できないかもしれません。これは私たちの成長目標と経営業績を損なうかもしれません。私たちが新しいパートナーを維持して募集することに成功しても、これらの関係が私たちの製品や解決策に対する顧客の使用や収入を増加させることを保証することはできません。また、私たちの協力努力の規模が私たちの増加とともに増加するにつれて、これらの関係を成功させることはより時間がかかり、困難で高価になる可能性があり、これは私たちの業務表現や私たちのブランド名声にマイナスの影響を与えるかもしれない。

相補的な技術製品やソフトウェア統合を提供できるパートナーと関係を構築·維持することができなければ、業務を発展させる能力を制限する可能性がある

当社の製品およびソリューションは、Salesforce、Google、マイクロソフトを含む数百の他のソフトウェアアプリケーションとシームレスに統合されています。当社の成長戦略には、補完技術製品とソフトウェア統合(例えば、第三者API)による当社の製品とソリューションの使用を拡大することが含まれています。補完性製品やソフトウェア統合プロバイダとパートナーシップを構築していますが、私たちの発展に伴い、これらのパートナーシップを継続して拡大したり、より多くのプロバイダとパートナーシップを構築したりすることに成功している保証はありません。将来、補足技術製品およびソフトウェア統合の第三者プロバイダは、私たちとの関係の確立または終了を拒否する可能性があり、彼らの機能またはプラットフォームを変更すること、彼らのアプリケーションおよびプラットフォームへの私たちのアクセスを制限すること、彼らのアプリケーションおよびAPIの使用およびアクセスを管理する条項を変更すること、またはこれらの第三者技術製品およびソフトウェアを使用して私たちのプラットフォームに統合される可能性のある他の変更を機能的に制限または終了することを実施することができ、これらの変化のいずれも、私たちの製品に負の影響を与え、私たちの業務を損なう可能性がある。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|49

私たちの業界や世界経済の不利な条件や情報技術支出の減少は、私たちが業務を成長させる能力を制限し、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。

業界やグローバル経済の変化が私たちおよび私たちの既存と潜在顧客に与える影響によって、私たちの経営業績は異なるかもしれません。私たちの事業の収入増加と潜在的な収益力は私たちの製品と解決策の需要にかかっています。現在または将来の経済および世界市場の不確実性や衰退は、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。経済的不確実性と関連するマクロ経済状況は、私たちの顧客と私たちが将来の業務活動を正確に予測し、計画することを困難にし、私たちの顧客が私たちの製品への支出を減速させる可能性がある。米国と国外の全体的な経済の負の状況は、金利変化、国内総生産の成長、金融と信用市場の変動、インフレ、政治的動揺、自然災害と気候変動の影響、地域と世界的な衝突、およびアメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋地域または他の地域へのテロを含み、情報技術支出を含む商業投資の減少を招き、私たちの業務成長にマイナスの影響を与える可能性がある。もし私たちの製品および解決策が顧客および潜在的な顧客によってコストが高いと思われたり、そこに配置されたり移転されたりすると、私たちの収入は一般的な情報技術支出の遅延または減少の比例しない影響を受ける可能性がある。また、競争相手の多くは、私たちよりも大きく、成熟しており、値下げと私たちの顧客を引きつけようとすることで市場状況に対応するかもしれない。また、ある産業の統合ペースが加速することは、製品や解決策に対する私たちの全体的な支出を減少させる可能性がある。私たちはどんな経済減速、不安定、または回復の時間、強度、または持続時間を予測することができない, 一般的に、または任意の特定の産業内で。もし私たちが経営する全体的な経済や市場の経済状況が現在の水準より悪化すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは業務の成長と目標を支援するための追加の資本が必要かもしれませんが、これらの資本は合理的な条項で私たちに提供できないかもしれません。もしあれば、株主の希釈につながる可能性があります。

私たちは顧客が私たちが提供した製品と関連サービスを使用する費用を支払うことで、私たちの運営に資金を提供しますまた、2022年10月31日までに、3710万ドルの未返済元金総額があります2023 債券は、2024年債の元本総額は6.9億ドルであり、我々の信用手配による利用可能な借入能力は5.0億ドルである私たちは私たちの業務がいつ、または私たちの持続的な業務または業務の成長に資金を提供するのに十分な現金が発生するかどうかを確認することができない

私たちは私たちの業務を支援するために投資を続けるつもりで、未来に私たちはもっと多くの資金が必要かもしれない。追加融資は割引条項で提供されない可能性があります。もしあれば。さらに、私たちが追加債務を発生させた場合、信用手配の下で、債務保有者は普通株式保有者よりも優先的に私たちの資産にクレームをつける権利を持つことになる。また、信用手配は私たちが普通配当金を支払う能力を制限し、未来の任意の債務の条項は私たちの運営を制限するかもしれない。さらに、もし私たちが追加の株式証券を発行すれば、株主は希釈され、新しい株式証券は私たちの普通株よりも優先する権利を持つことができる。もし私たちが必要な時に、私たちは受け入れ可能な条件で十分な資金を得ることができなくて、私たちは未来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況を損なうかもしれません。

私たちは巨額の債務を背負っていますが、これは私たちの業務の柔軟性、資本獲得のルート、および/または私たちの貸借コストを増加させる可能性があり、私たちは依然としてより多くの債務を発生する可能性があり、これは私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年10月31日までに3710万ドル私たちは2023年の手形の返済なしの元金を6億9千万ドル私たちの2024年手形項で返済されていない元本金額と私たちの信用手配による利用可能な借入能力は5.0億ドルです。私たちの債務は

▪私たちが運営資金、資本支出、買収、または他の一般的な業務目的のために追加資金を借りる能力を制限する
▪私たちがキャッシュフローを使用したり、将来の運営資本、資本支出、買収、または他の一般的な業務目的のための追加融資を得る能力を制限する
▪借金を返済するために業務キャッシュフローの大部分を使用することが求められています
▪私たちの計画や商業と産業の変化に対応する柔軟性を制限する
▪レバレッジ率の低い競争相手に比べて劣勢に置かれています
▪不利な経済と産業状況の影響で私たちの脆弱性を増加させる。

もし私たちが私たちのブランドを普及したり維持したりできなければ、私たちは顧客基盤を拡大する能力が損なわれ、私たちの財務状況は影響を受けるかもしれない。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|50

DocuSignブランドの普及と維持は、私たちの既存と未来の解決策を受け入れ続け、新しい顧客を引き付けて私たちの製品と解決策を使用し、既存の顧客を維持するために非常に重要だと信じています。私たちはまた市場競争の激化に伴い、私たちのブランドの重要性が増加すると信じている。私たちのブランドの普及と維持に成功することは、私たちのマーケティング努力の有効性に大きく依存し、競争力のある価格で顧客のニーズを満たす能力を提供し、私たちの顧客の信頼を維持し、新しい機能と解決策を開発し続け、私たちの製品と解決策を競争相手の製品と解決策と区別することに成功します。また、顧客が私たちのパートナーのサービスに対して積極的な体験をしていない場合、私たちのパートナーの表現は私たちのブランドや名声に影響を与える可能性があります。私たちは販売やマーケティング活動に大量の資金を投入して、新しい顧客を誘致し、既存の顧客との使用例を拡大していますが、これらの活動は顧客の知名度や収入を増加させることはないかもしれません。たとえ彼らがそうしても、どんな増加した収入も、私たちがブランドを設立した費用を相殺することができないかもしれません。もし私たちが私たちのブランドの普及と維持に成功できなければ、私たちは十分な新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を引き留めたりすることができないかもしれません。それによって、私たちのブランド建設努力は十分な見返りを得ることができ、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

また、多様な労働力の採用と炭素排出の削減を含む、企業環境、社会、ガバナンス(“ESG”)と人的資本管理の取り組みを公開しました。私たちは、これらの約束の任意の知覚可能な変化に取り組んでいるか、またはこれらの分野で迅速に進展が得られなかったり、全くできなかったり、顧客や従業員との関係に悪影響を与え、私たちの名声やブランド価値に影響を与える可能性があります。

私たちは私たちの所有権を保護したり守ることに大きなコストを生むかもしれないが、私たちを十分に保護できなかったいかなる権利も私たちの競争地位を損なう可能性があり、私たちは貴重な資産を損失し、収入が減少し、私たちの権利を保護するための高価な訴訟を引き起こすかもしれない。

私たちの成功は私たちの独自技術を保護することにある程度かかっている。私たちは、特許、著作権、商標、サービス商標、商業秘密法、および契約条項の組み合わせに依存して、私たちの固有の権利の確立と保護に努めています。しかし、私たちの知的財産権を保護するための私たちの段階は十分ではないかもしれない。私たちはすでにアメリカや他の国で特許を取得しており、より多くの特許出願が出願されているが、私たちの特許出願でカバーされている技術のために特許保護を受けることができないかもしれない。さらに、将来発行されるどの特許も、私たちに競争優位を提供してくれないかもしれないし、第三者の挑戦に成功するかもしれない。私たちの任意の特許、商標、または他の知的財産権は、他の人によって挑戦され、回避され、または行政手続きまたは訴訟によって無効になる可能性がある。他の会社が似たような製品を独立して開発し、私たちの製品をコピーしたり、私たちの特許をめぐって設計したりしない保証はありません。また，知的財産権の有効性，実行可能性，保護範囲に関する法的基準も確定していない.私たちは予防措置を取っているにもかかわらず、許可されていない第三者は私たちの製品をコピーし、私たちが独自だと思う情報を使用して私たちと競争する製品と解決策を作成するかもしれない。米国以外の管轄地域の法律によると、私たちの製品を無許可使用、複製、譲渡、開示から保護するいくつかの許可条項は実行できない可能性があります。もし私たちが国際活動を拡大すれば、私たちが直面している不正コピーと私たちの製品および独自の情報を使用するリスクが増加するかもしれません。

私たちは私たちの従業員やコンサルタントと秘密と発明譲渡協定を締結し、戦略関係と商業連盟の関係者と秘密協定を締結します。このような合意が私たちの製品と固有の情報へのアクセスと配布を効果的に制御することは保証されない。さらに、これらの合意は、私たちの競争相手やパートナーが私たちの製品および解決策に相当するまたはそれ以上の技術を独立して開発することを阻止しないだろう。

私たちの知的財産権を保護するためには、訴訟を含めてこれらの権利を監視、保護、実行するために多くの資源が必要かもしれない。私たちの知的財産権を保護し実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥や損失を招く可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は、抗弁、反訴、反訴に遭遇し、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。私たちは、許可されていない複製または使用、および任意のコストの高い訴訟や経営陣の注意および資源から当社の独自技術を保護することができず、私たちの製品および解決策のさらなる販売または実施を延期し、私たちの製品および解決策の機能を損なう可能性があり、新しい解決策の発売を延期し、劣化またはコストの高い技術を私たちの製品および解決策に代替したり、私たちの名声を損なう可能性があります。もし私たちが私たちの権利を実行できなければ、あるいは私たちが私たちの知的財産権を不正に使用していなければ、私たちは私たちの知的財産権を保護することができないだろう。さらに、私たちの技術、商業機密、知的財産権を無許可に使用することは困難で、高価で時間がかかる可能性があり、特に外国では、そこの法律の知的財産権の保護は米国の法律に及ばない可能性があり、知的財産権の実行メカニズムは弱いかもしれない。もし私たちが私たちの知的財産権と固有の権利を十分に保護できなければ、私たちの業務、経営業績、そして財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|51

私たちは、労働と雇用問題、知的財産権紛争、証券法違反、デリバティブ訴訟、その他の事項を含む様々なクレームによって法的訴訟と訴訟を受ける可能性があり、これらはコストが高く、私たちに重大な責任を負い、業務コストを増加させる可能性がある。もし私たちの技術が他人の知的財産権を侵害したと告発されたり、または訴訟のコストや時間が私たちの他の業務活動の資源を占有している場合、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

私たちは時々当事者または補償人として正常な業務過程で出現する法律手続き、紛争、あるいは監督調査に参加する。これらには、労働者と雇用問題、商業的相違、証券法違反、その他の事項に関連するクレーム、訴訟、訴訟が含まれる可能性がある。特に、ソフトウェア業界の会社は、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害疑惑に基づく訴訟クレームの弁護を要求されることが多い。私たちは知的財産権クレームや紛争の影響をよく受けており、将来的にもこのようなクレームの影響を受ける可能性がある。また、その多くの会社は、そのいわゆる知的財産権を実行するためにより多くの資源を投入し、それらが提起される可能性のあるクレームを弁護する能力がある。いかなる訴訟も特許保有会社または他の不利な特許権者に関連する可能性があり、彼らは関連する製品収入を持っていないので、私たちの特許はこれらの会社に対してほとんどまたは全く抑止力がないかもしれない。もし第三者がこのような第三者知的財産権の使用を禁止する禁止を得ることができれば、あるいは私たちの業務のいかなる侵害についても技術を許可したり開発したりすることができなければ、私たちのソフトウェアの販売を制限または停止させたり、そのような知的財産権を使用した業務活動を停止させたりして、効果的な競争ができない可能性があります。将来的に第三者技術を許可できない行為は、私たちの業務や経営業績に悪影響を与え、私たちの競争能力に悪影響を及ぼすだろう。

このような紛争は、会社に私たちの製品の再設計、発表の延期、費用の高い和解または許可合意の達成、費用の高い損害賠償金の支払い、または私たちの製品および解決策のマーケティングまたは販売を禁止する一時的または永久禁止に直面する可能性がある。製品とソリューションの配送方法の1つまたは複数の態様の変更が私たちの業務を損なう可能性があることを要求します。第三者の知的財産権を侵害した場合、私たちはまた私たちの顧客に賠償する契約義務があるかもしれません。このようなクレームに応答して、現在懸案されているクレームを含めて、その是非曲直にかかわらず、訴訟で弁護するのは時間と高価であり、私たちの名声とブランドを損なう可能性がある。

未解決の法律手続きの詳細については、ご参照ください第二部、項目1.法的訴訟この表の10-Q.

私たちに提起された任意のクレームまたは私たちが他人に提起する可能性のある任意のクレームの是非または最終結果がどうであろうと、訴訟を解決することは時間的で高価であり、管理職の時間と注意を分散させ、私たちの名声を損なう可能性がある。私たちは一般的な責任と他の形の保険を保証しますが、私たちの保険には発生する可能性のあるクレームが含まれていないかもしれません。あるいは適用可能なすべての責任について賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちはまた紛争を解決する最も費用効果的な方法が解決合意に到達することだと確信することができる。訴訟は本質的に予測不可能であり、私たちは訴訟の時間、性質、論争または結果を予測することができず、これらの訴訟の結果が私たちの業務、経営業績または財務状況に悪影響を与えないことを保証することもできません。

私たちは、私たちの経営陣や他の重要な従業員を含む高技能者の表現に依存しており、これらの従業員を誘致、統合、あるいは維持できなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの成功と未来の成長は私たちの管理チームと他の重要な従業員を含む高技能者の持続的なサービスに依存している。役員やキーパーソンの採用や退職による管理チームの変動は、私たちの業務を混乱させる可能性があります。この12ヶ月間、私たちの上級指導者たちは大きな変化を遂げた。例えば2022年6月ダン·スプリンガー社長と最高経営責任者は2022年6月、取締役会長兼取締役会長Mary Agnes Wilderotterが臨時総裁兼最高経営責任者に任命され、Wilderotterさんはその後、2022年10月にAllan Thygesenで任命された私たちの新しいCEO社長です。ここ数ヶ月間、私たちの上級指導者グループはまた他の何回かの交代が発生した

これらの変動や将来のどの重大な指導部の変動や上級管理職の交代にも内在的なリスクがある。適切な代替人員を適時に見つけられず、有効な移行を確保できなかった場合、著者らの管理チームと肝心な従業員の有効な入社、同化と維持を含め、すべて著者らの戦略計画、業務実行と未来の業績を阻害する可能性がある。また、幹部指導部の交接期は破壊的である可能性があり、深い機関や技術知識を持つ人員の流失を招く可能性があり、あるいは業務戦略や目標の変化を招き、私たちの運営と交流を促進する可能性がある
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|52

従業員と顧客は増加或いは意外な支出、運営効率の低下、戦略変化の不確定性、従業員の士気と生産力の低下及び人員流出率の増加によるものである。

私たちの将来の成功と、私たちの業務や業務目標を達成する能力は、高度管理者や他のキーパーソンの成功した採用、統合、持続的なサービスに大きく依存します。特に、私たちは私たちの高度な管理チームのサービスに強く依存しており、彼らの多くは私たちの技術、プラットフォーム、未来のビジョン、戦略方向の発展に重要です。私たちの上級管理職とキーパーソンは勝手に採用しています。これはいつでも彼らの採用を中止することができることを意味します。理由があるかどうかにかかわらず、彼らはいつでも退職することができます。もし私たちが1人以上の高級管理者や他の重要な従業員を失ったが、適切な代替者が見つからない場合、あるいは私たちの高級管理チームのメンバーと重要な従業員を引き付け、統合し、維持し、激励することができない場合、あるいは私たちの大部分の従業員を引き留めることができなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。また，2022年9月には，変化する経済状況に対応し，運営コストの低減と組織効率の向上に努めるために，再編計画の一部として既存従業員を再編し約9%削減する再編計画を承認した。再構成計画の実行作業は2023年度末までにほぼ完了すると予想される。この再編計画は私たちがキー従業員を誘致、統合、維持、激励する能力に負の影響を与えるかもしれない

私たちの製品と解決策の複雑さのため、私たちは既存のソフトウェアエンジニアの持続的なサービスにも依存しています。特に，米国労働市場が緊迫している中で，我々は多くの他社と高い経験と熟練した販売·運営専門家を持つソフトウェア開発者を競争している私たちはまた熟練した製品開発、マーケティング、販売、財務と運営の専門家が必要で、私たちは私たちが必要な専門家、特にサンフランシスコ湾区とシアトルにある主要なアメリカ事務所の誘致と維持に成功できないかもしれません。私たちの業界(特にアメリカの主要な場所)では、これらの従業員に対する競争は非常に激しく、私たちが競争している多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っている。競争力を維持するために、私たちは報酬に関連した費用増加を経験するかもしれない

私たちは製品にオープンソースソフトウェアを使用して、これは私たちを訴訟や他の行動に直面させるかもしれない。

私たちは製品と解決策にオープンソースソフトウェアを使用している。オープンソースソフトウェアの使用は、通常、ソフトウェアの機能やソースの保証または制御を提供しないので、商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクに直面する可能性がある。どのオープンソースソフトウェアの使用もセキュリティリスクに関連する可能性があり、ハッカーや他の第三者が私たちのプラットフォームにどのように危害を及ぼすかを容易に決定することができる。オープンソースソフトウェアをその製品に統合した会社が提起したオープンソースソフトウェア所有権への挑戦に対するクレームが時々ある。したがって、私たちは私たちがオープンソースコードソフトウェアの所有権を持っていると主張する当事者から訴訟を受けるかもしれない。訴訟は私たちに高い抗弁の代価を払って、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与えるかもしれません。あるいは私たちの製品を変えるために追加の研究開発資源を投入する必要があります。さらに、私たちの独自ソフトウェア製品をオープンソースコードソフトウェアと何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちの独自ソフトウェア製品のソースコードを発行することが要求される可能性があります。あるタイプのオープンソースライセンスに制限されているオープンソースソフトウェアを適切に使用したり、統合したりしなければ、私たちのソフトウェア製品の独自の性質に挑戦し、私たちの製品を再設計し、私たちの製品や解決策の販売を停止したり、他の救済措置を取ることが要求されるかもしれません。

様々な協定の賠償条項は私たちを知的財産権侵害、データ保護、その他の損失の重大な責任に直面させるかもしれない。

私たちは、いくつかの顧客および他の第三者との合意には、賠償条項が含まれており、これらの条項によると、知的財産侵害クレーム、データ保護、財産または個人に対する私たちの損害、または私たちの製品、解決策、または他の契約義務に関連して、または発生した他の責任によって受けたまたは発生した損失を賠償することに同意します。その中のいくつかの賠償協定は私たちが責任を負う上限のない責任を規定しており、いくつかの賠償条項は適用協定の終了または満了後も有効である。巨額の賠償は私たちの業務、運営、そして財政状況を損なうかもしれない。私たちは通常、契約に基づいてこのような義務に対する私たちの責任を制限していますが、私たちはそれに関連する重大な責任を招く可能性があり、私たちはこのような任意のクレームによって、私たちの製品や解決策のいくつかの機能の使用を停止することを要求されるかもしれません。さらに、我々の顧客プロトコルは、一般に、お客様が合意および適用法に従ってDocuSignを正しく使用することが、“グローバルおよび国家ビジネス電子署名法”(“ESIGN法案”)およびeIDASで定義された“電子署名”の定義を満たすのに十分であるという保証を含む。お客様からのいかなる保証或いは賠償要求は私たちの名声を損害し、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|53

私たちの現在の業務範囲は国際化されており、地理的範囲をさらに拡大し、様々な運営課題をもたらす予定です。

私たちの成長戦略の構成要素は私たちの業務と国際顧客基盤をさらに拡大することだ。それぞれの中で2022年、2021年、2020年1月31日までの年度アメリカ以外の顧客からの総収入は23%です, 20% and 18%私たちの総収入の半分を占める。2022年10月31日現在、12カ国·地域に事務所を設置しており、フルタイム従業員の約34%が米国以外に位置しています。国際市場に対応する戦略を適応·策定し続けていますが、これらの努力が期待される効果をもたらす保証はありません既存と新たな国際市場で機会を求め続けるにつれて、私たちの国際活動は成長し続け、多くの経営陣の関心と財務資源が必要になると予想しています

私たちの現在の国際業務と未来の行動は様々なリスクに関連している

▪特定の国または地域の政治的または経済的条件の変化、その国または地域の企業のデジタル化転換の速度を含む；
▪新冠肺炎の大流行や、各国政府がこれらの問題に対応するための旅行制限やその他の措置など、地域や世界の公衆衛生問題に暴露されている
▪特定の国に対して私たちの製品を調整し、異なる言語の顧客支援を提供することを含めて現地化する必要がある
▪売掛金の催促が難しくなり、支払い周期が長い
▪アメリカの政策イニシアティブによる貿易関係の潜在的な変化
▪税または貿易法を含むが、これらに限定されない法律および規制要件の意外な変化
▪プライバシーとデータセキュリティ、特にヨーロッパでは、商業および個人情報の不正使用または取得に関するより厳しい規定；
▪様々な労働法規、特にヨーロッパでは、そこの労働法は通常、米国よりも従業員に有利であり、これらの地域は時間給と残業の法規とされている
▪多くの従業員に固有の課題を効率的に管理しています
▪異なる文化、言語、慣習、法律制度、代替的紛争制度、規制制度を持つ新しい市場で企業を管理することの困難さ
▪国際業務に関連する出張、不動産、インフラ、法律コンプライアンス費用が増加した
▪通貨レートが変動する
▪我が国の事業収益を他国の事業の資本需要に資金を提供する能力に再投資することを制限する
▪現地の競争相手に有利な法律およびビジネス慣行、または現地サプライヤーに有利な一般的な特典
▪知的財産権保護が限られているか不足しているか、または知的財産権の法執行が困難である
▪特定の司法管轄区域における業務を禁止または制限する制裁または他の法律法規を含む地域または世界的な紛争
▪政治的不安定やテロ
▪反腐敗と反マネーロンダリング法の責任を負うのは、1977年に改正された米国“反海外腐敗法”(以下、“反海外腐敗法”と略称する)、“米国法典”第18編201節に記載されている米国国内賄賂法規、米国旅行法、イギリス“反賄賂法”およびその他の司法管区の類似法律と法規、および
▪不利な税金負担と外国為替規制は収入と現金の国内送金を困難にする可能性がある。

私たちが国際的に業務を経営している経験は限られており、これは私たちが将来行う潜在的な拡張努力が成功しない可能性があるリスクを増加させる。私たちが国際業務をさらに拡大するために多くの時間と資源を投入すれば、これを成功的かつタイムリーに行うことができなければ、私たちの業務や経営業績は影響を受けるだろう。

私たちの信用配置は、私たちの融資者に私たちのほとんどの資産に対する優先的な留置権を提供し、私たちの行動に対する財務契約と他の制限を含み、これは私たちの運営柔軟性を制限するかもしれません。そうでなければ、私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの信用計画は私たちの能力を制限しています

▪他の借金や取引では、この影響を受けた資産の価値が一定のハードルを超えない限り、私たちの売掛金、在庫、商標、および私たちの他の資産の大部分を保証として使用する
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|54

▪追加的な債務を招く
▪私たちの財産に留置権を与え
▪特定の資産を処分する
▪配当を宣言したり、何らかの分配をしたり
▪合併、合併、または他の取引を行う。

私たちの信用スケジュールはまた、私たちの総合レバレッジ率(信用スケジュールにおける定義)が指定されたレベルを超えないか、または私たちの総合利息カバー率(信用スケジュールにおける定義)が指定されたレベルを下回っていることを要求する。私たちがこの条約と他の協約を遵守する能力はいくつかの要素に依存し、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない

私たちは契約や支払い要求を遵守できない、あるいは私たちの信用手配で指定された他の事件が発生し、信用手配の下での違約事件を引き起こす可能性があり、これは私たちの貸手がクレジット手配の下で追加の融資を提供する約束を終了させ、すべての未返済の借金と未払いの利息および費用を直ちに満期および支払いすることを発表する権利がある。しかも、私たちは貸主たちに私たちのすべての資産に対する優先的な留置権を担保として付与した。信用手配中の契約や他の制限を守らないと、違約を招く可能性がある。もし私たちの信用手配下の債務が加速すれば、私たちの手元に十分な現金がないかもしれないし、返済するのに十分な担保を売ることができないかもしれません。これはすぐに私たちの業務や経営業績に悪影響を与えます。

税金を含めた政府の規制に関連するリスク

上場企業の要求としては、適切かつ効率的な開示制御や手順の策定と維持、財務報告の内部統制を含むことが含まれており、我々の資源を緊張させ、経営陣の注意を他の業務からそらす可能性がある

上場企業としては、1934年の証券取引法、サバンズ-オキシリー法案、ドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法、ナスダックの上場要求、その他の上場企業に様々な要求を加えた証券規則や法規の適用に関する報告要件を遵守しなければならない。私たちの経営陣と他の人たちはこれらの要求を遵守するのに多くの時間を費やし、このような遵守はすでに私たちの法律、会計、財務コストを増加させ続けるだろう

“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちに効率的な開示制御と手続きと財務報告に対する内部統制を維持することを要求する。このような制御の有効性を維持して改善するために、私たちは大量の資源を使い続けると予想されている。例えば、公募株を初めて公開して以来、適切な上場企業の経験と技術会計知識を持つ会計·財務者をより多く招いて、コンプライアンス努力に協力してきました。

私たちはすでに巨額の費用を負担し続け、サバンズ·オクスリ法案第404条の監査役認証要件を遵守するために多くの管理努力を投入することを予想している。私たちがこれらの要求を遵守するのを助けるために、私たちは将来的により多くの従業員を雇用するか、あるいは外部コンサルタントを雇う必要があるかもしれません。これは私たちの運営費用を増加させます。

大量の投資が行われているにもかかわらず、ビジネス環境の変化により、私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい制御も十分ではないかもしれません。例えば、私たちは過去に会社を買収したことがあるので、将来もそうし続けるかもしれません。これらの買収されたエンティティの支配権と私たちの支配権を統合するためには、効率的に資源を使う必要がありますしかも、財務報告書開示統制と内部統制に関する私たちの弱点は未来に発見されるかもしれない。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなかった場合は、我々の定期管理評価や年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの報告は、我々の財務報告の内部統制の有効性に関連し、これらの報告を米国証券取引委員会に提出された定期報告に組み込まなければならない。もし私たちの管理チームや独立公認会計士事務所が不利な報告を提供する場合、あるいは確定した場合私たちは財務報告の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥があり、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があり、私たちはナスダック、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の制裁や調査を受けたり、株主訴訟を受けたりする可能性がある。

また、私たちの内部システムやプロセスを含めて、私たちの業務を拡大し、改善していくにつれて、私たちは現在使用しており、将来的には、請求書、人的資源、財務報告、会計システムのような様々なキーシステムの実施を求めていく可能性があります。私たちの新しいERPシステムのような任意の新しいキーシステムに実装および移行し、もしそれらが計画通りに動作していない場合、またはそのような実施または移行に関連する問題に遭遇した場合、私たちの業務に妨害を与える可能性があり、これは私たちの運営に重大な悪影響を与え、内部報告およびプロセスの損傷を招く可能性があります。さらに私たちのほとんどの従業員は
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効果的な財務報告開示制御および内部制御システム)が機能しており、完全に遠隔地の環境においても、混合環境においても、我々が考慮していないリスクが生じる可能性があり、財務報告に対して効率的な開示制御または内部制御を維持することができないことが予想される。

私たちは、電子署名、マーケティング、広告、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律と法規を含む、私たちの業務に影響を与える法律と法規に支配されています。私たちは実際にまたは法律や法規を守らない行動が私たちの業務を損なう可能性があると思う。法律や法規、特にプライバシーやデータ保護に関連する法律や法規を遵守することは、追加のコストや責任を負担したり、ソフトウェアの販売を阻止したりする可能性もあります。

米国連邦政府および各州および外国政府は、連絡情報および他のデータを使用して個人および企業とのマーケティング、広告および他の通信を含む個人および企業に関するデータの収集、配布、使用および記憶を制限することをまたは提案している。米国では、様々な法律、法規、および機関規則および意見が、あるタイプのデータの収集、処理、開示、およびセキュリティに適用されている

▪米国のESIGN法案、EUのeIDAS、および同様の米国州法律、特に電子署名および記録を使用して法的拘束力および実行可能な合意を有する統一電子取引法(UETA)の作成が許可されている。我々は特にUETAとESIGN法案に依存しており，この2つの法案は共に米国の電子署名と記録を用いた法的構造を強固にし，電子署名と記録は紙文書や湿式インク署名と同じ重量と法的効力を持つことを規定している.

▪電子通信プライバシー法，コンピュータ詐欺·濫用法，グラム·リーチ·ブリリー法，プライバシーやデータセキュリティに関する州法

▪また、連邦貿易委員会と多くの州総検察長は連邦と州消費者保護法をデータのオンライン収集、使用、伝播と安全実施基準と解釈した。例えば、カリフォルニアでは“カリフォルニア消費者プライバシー法案”(以下、“カリフォルニア消費者プライバシー法案”)が制定され、その後“カリフォルニアプライバシー権利法案”(以下、“カリフォルニアプライバシー法案”)が制定され、2023年1月1日に“カリフォルニア消費者プライバシー法案”の代わりに施行される。CPRAとCCPAは、他の州に類似した立法によって、より厳しい処罰と、私たちの業務に関連するより厳しいコンプライアンス要件をもたらす可能性があります

▪米国の“健康保険携帯性·責任法案”(HIPAA)(2009年の“健康情報技術促進経済·臨床健康法案”(HITECH)の改正·補充)、およびより厳しい州健康情報プライバシー法により、保護された健康情報や身元不明の健康情報のプライバシー、安全、伝送の保護に強制的な契約条項やその他の義務が加えられている。我々は，あるクライアントのHIPAA業務パートナーとなる可能性があるため，適用されるプライバシーやデータセキュリティ要求に制約される.HIPAAを守らないと重大な民事罰金を招く可能性があり、場合によっては刑事罰や罰金を受ける場合もある。

国際的には、多くの国が独自のデータプライバシーとセキュリティの法的枠組みを構築しており、私たち、私たちの顧客、パートナーはこれらの法的枠組みを遵守する必要があるかもしれない。たとえば，ヨーロッパでは，“一般データ保護条例”(GDPR)には，データコントローラやプロセッサへの厳しい義務や，会社のデータ保護コンプライアンス計画に対する煩雑なファイル要求が含まれている.ヨーロッパやイギリスでのビジネスやEUやイギリスで提供されている製品やサービスのおかげでGDPRやイギリスGDPRや イギリスの2018年のデータ保護法と他の類似したヨーロッパ地域的データ保護法規は、これらのすべての法規が厳格なデータ保護とネットワークセキュリティ要求を適用し、コンプライアンスのリスクとコンプライアンスで私たちのサービスを提供するコストを増加させる可能性がある。GDPR、イギリスGDPR、または他のこのようなデータ保護法規に違反すると、規制調査、名声被害、罰金および制裁、データの処理、実行通知、または評価通知(強制監査のための)の停止または変更を命令する可能性があります。このような処罰には、顧客とデータ当事者のいかなる民事訴訟請求も含まれない。私たちはまた、代表訴訟および他の集団訴訟タイプの訴訟(個人が傷害された)を含む民事クレームに直面する可能性があり、巨額の賠償または損害賠償責任、ならびに関連費用、内部資源移転、および名声損害をもたらす可能性がある。GDPRは特に、個人データをEUから米国を含む“第三国”に移すための厳格な規則を実施している。これらの義務の解釈と適用は、異なる司法管轄区域間で一致しない可能性があり、他の要求や私たちのやり方と衝突する可能性がある。

欧州の法律発展は、EUや英国から米国への個人データの移転にも複雑性と不確実性をもたらしている。最近注目すべき事態の発展には、2020年7月16日のEU-米国プライバシー盾枠組み(“プライバシー盾”)の失効が含まれており、この枠組みにより、個人データは欧州経済圏(“EEA”)から失効前にプライバシー盾に基づいて自己認証を計画している米国実体に移行することができる。データを保護する
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欧州経済地域から米国を含む他の司法管轄区にデータを転送するために、欧州委員会が承認した対応するデータ転送活動を適用するデータ転送機構として、それぞれ拘束力のある会社ルールと標準契約を使用している。欧州委員会はまた、改正された欧州経済圏データ伝送標準契約条項を発表した：2021年9月27日から、改訂された条項は関連する新しいデータ伝送に使用されなければならない；既存の標準契約条項は2022年12月27日までに改訂された条項に移転しなければならない

米国、EU、その他の管轄区域では、プライバシー、データ保護、マーケティング、広告、電子署名、消費者通信、情報セキュリティに関する新しい法律、法規、業界基準が引き続き提出され、公布されることが予想され、これらの将来の法律、法規、基準が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを決定することはできません。将来の法律、法規、基準、その他の義務、または既存の法律または法規の任意の変更解釈は、私たちの新しい機能の開発とマーケティング、当社の顧客基盤の維持と拡大、収入を増加させる能力を弱める可能性があります。今後のデータの収集、使用、共有または開示の制限、または私たちの顧客、パートナー、または最終消費者にそのような情報の明示的または暗黙的な同意を要求する追加の要求は、追加のコストを生成すること、または私たちの製品および解決策を修正することを要求することができ、実質的な方法で、新しい機能を開発する能力を制限するかもしれません。

私たちの多くのお客様は、私たちの製品と解決策を世界に展開しており、私たちの製品と解決策は、異なる国/地域のいくつかの法律および規制要件に適合しなければなりません。もし私たちの製品と解決策がこれらの要求を満たすことができなければ、私たちは巨額の債務を負担するかもしれないし、私たちの財務状況は影響を受けるかもしれない。

多くのお客様は、国の安全港やその他の法律を遵守するために、世界規模で私たちの製品と解決策を使用しています。例えば、私たちのいくつかの顧客は、アメリカのFedRAMPとEUのeIDASでの私たちの認証に依存して、彼ら自身の法律と法規のコンプライアンス要件を満たすことを助けます。もし裁判所や監督機関が私たちの製品と解決策がこれらの要求を満たすのに十分ではないと認定した場合、場合によっては、私たちの製品と解決策によって実行される文書が実行できない可能性があり、潜在的な顧客流出、顧客契約責任、ブランドと名声の損害を招く可能性がある。

税法、裁決、解釈の変化は私たちを潜在的な不利な税収結果に直面させる可能性があり、これは私たちの財務状況と経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちは世界で運営していて、アメリカと世界各地の多くの他の管轄区域で納税しなければなりません。私たちは所得税と非所得税を含めて、その下で運営されている税金制度を納めなければなりません。いずれも不安定で、大きな変化が起こるかもしれません。税法(最近公布された“インフレ低減法案”という連邦税収立法の条項を含む)、法規または裁決の変化、既存の法律および法規の解釈の変化、または会計原則の変化は、私たちの財務状況および運営結果に否定的で実質的な影響を与える可能性がある。

また，我々の会社構造や関連する譲渡定価政策は，将来の国際市場進出の成長を考慮し，会社間取引に参加する様々な実体の機能，リスク，資産を考慮している。私たちは国際司法管轄区で納税するかもしれません。税法と前例はますます複雑になり、これは私たちの流動性と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちがこれらの異なる司法管轄区域で納めた税額は、これらの司法管轄区域(米国を含む)の税法の国際業務活動における適用状況、税率の変化、新しい税法または改正された税法、あるいは既存の税法と政策の解釈、および私たちの会社の構造と会社間の手配に合った方法で業務を運営する能力に依存する可能性がある。さらに、私たちの管轄区域の税務機関は、私たちの譲渡価格政策と会社間の手配に挑戦したり、特定の司法管轄区の収入と支出の決定に同意しないかもしれません。もしこのような挑戦や相違が生じて、私たちの地位が維持できない場合、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、そして私たちの業務の全体的な収益力の低下を招く可能性があります。私たちの財務諸表はこのような意外な状況に対応するために十分な準備金を反映できないかもしれない。さらに、これらの管轄区域の当局は、私たちの納税表を審査し、追加の税金、利息、罰金を適用することができ、当局は様々な源泉徴収要件が私たちまたは私たちの子会社に適用されると主張したり、私たちまたは私たちの子会社が税金条約のメリットを享受できないと断言することができ、これは私たちと私たちの運営結果に実質的な影響を与えるかもしれない。

私たちは政府の輸出入規制を受けて、これは国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれないし、もし私たちが規制に違反したら、私たちは責任を負うだろう。

私たちの製品と解決策は、輸出管理条例と外国資産規制事務室が実施した経済制裁を含む米国の輸出規制を受けており、私たちは暗号化技術をいくつかの製品や解決策に取り入れています。これらの暗号化製品および基盤技術は、ライセンス、ライセンス例外、または暗号化登録の提出を含む他の適切な政府許可を含む、輸出許可を取得した場合にのみ米国以外に輸出することができる。

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さらに、我々の活動は、米国の禁輸または制裁対象国、政府、個人への出荷を含む、米国の経済制裁の法律および法規によって制約されており、これらの法律および法規は、必要な輸出許可なしに特定の製品やサービスを輸送することを禁止している。ある特定の販売のために必要な輸出許可証または他の許可を得るのに非常に時間がかかる可能性があり、最終的に輸出許可証が発行される可能性があっても、販売機会の遅延または喪失を招く可能性がある。しかも、地域や世界的な紛争のため、制裁制度は急速に変化している。我々は我々の製品や解決策がこれらの法律に違反して輸出されることを防止するための予防措置を講じているが、我々の暗号化製品の許可を得、IPアドレス遮断を実施し、米国政府および国際規制および禁止人員リストをスクリーニングすることを含むが、輸出規制や制裁法違反を防止する予防措置をとることは保証されない。米国の制裁や輸出規制法に違反する行為は巨額の罰金や処罰を招く可能性があり、これらの法律に違反すれば、責任のある従業員やマネージャーが監禁される可能性がある。

さらに、私たちの戦略的パートナーが適切な輸入、輸出、または再輸出許可または許可を得られなかった場合、私たちはまた、政府の調査と処罰を含む名声被害および他の負の結果のために不利な影響を受ける可能性がある。私たちは現在、輸出規制コンプライアンス要求を私たちの戦略的パートナー協定に組み入れている；しかし、私たちの戦略パートナーがこれらの要求を遵守する保証はない。

外国政府はまた、輸出入許可要件を含むいくつかの暗号化および他の技術の輸出入を規制し、法律が公布されており、私たちの製品や解決策を流通させる能力を制限したり、最終顧客がこれらの国で私たちの製品や解決策を実施する能力を制限したりする可能性がある。私たちの製品と解決策の変化や輸出入規制の将来の変化は、国際市場で私たちの製品と解決策を発売する遅延を招き、国際業務を持っている最終顧客が世界的に私たちの製品と解決策を配置することを阻止し、あるいは場合によっては、特定の国、政府または個人への私たちの製品および解決策の輸出や輸入を完全に阻止する可能性がある。異なる政府機関は、管理および政府がプライベート暗号鍵を回復することを含む暗号化技術の追加的な規制を時々提案する。輸出入規制、経済制裁または関連法律の任意の変化、輸出入規制の強化、またはそのような規制が対象とする国、政府、個人または技術の変化は、私たちの製品および解決策が私たちの製品および解決策によって使用されることを減少させ、または既存または潜在的な国際業務の最終顧客に私たちの製品および解決策を輸出または販売する能力を低下させる可能性がある。私たちの製品や解決策を使用する能力を減らしたり、私たちの製品や解決策を輸出したり販売したりする能力を制限することは、私たちの業務、経営業績、将来性に悪影響を与えます。

私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、および同様の法律の制約を受けており、これらの法律を遵守しないことは、私たちに刑事責任および/または民事責任を負わせ、私たちの業務を損なうかもしれない。

われわれは“海外腐敗防止法”、“米国法典”第18編201節に含まれる米国国内賄賂法規、米国旅行法、イギリス“反賄賂法”、および我々が活動している国の他の反賄賂、反マネーロンダリング法を遵守しなければならない。私たちが公共部門への国際販売、業務、販売を増加させることに伴い、私たちは業務パートナーと第三者仲介機関と交渉して、私たちの製品と解決策をマーケティングし、必要な許可、許可、その他の監督管理の承認を得ることができる。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちは、私たちがそのような活動を明確に許可していなくても、これらの第三者仲介機関、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、および代理の腐敗または他の不正活動に責任を負わなければならないかもしれない。

このような法律のコンプライアンス問題を解決するための政策と手続きがありますが、私たちの従業員や代理人が私たちの政策や適用法律に違反する行為をしないことを保証することはできません。最終的にはこれに責任を負うかもしれません。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。

実際または告発された違反を発見、調査、解決するには、上級管理職の時間、資源、および注意を大量に移す必要があるかもしれない。さらに、反腐敗、反賄賂、または反マネーロンダリング法を遵守しないことは、通報者の苦情、調査、制裁、和解、起訴、他の法執行行動、利益の返還、巨額の罰金、損害賠償、他の民事と刑事罰または禁止、一時停止および/または一部の人との契約の禁止、輸出特権の喪失、名声の損害、不利なメディア報道、およびその他の付随的な結果に直面する可能性がある。任意の伝票を発行したり、調査を展開したり、政府または他の制裁を実施したり、または可能な民事または刑事訴訟で私たちが勝利しない場合、私たちの業務、経営業績、および財務状況は実質的な損害を受ける可能性がある。また、どの行動への対応も、経営陣の注意力や資源の重大な移転、巨額の国防コストや他の専門費を招く可能性がある。法執行と制裁は私たちの業務、経営業績、そして財政状況をさらに損なうかもしれない。

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私たちは追加の販売税を徴収したり、他の税金義務を負担することを要求される可能性があり、これは私たちの顧客が私たちの製品に支払わなければならないコストを増加させ、私たちの経営業績に悪影響を与えるかもしれない

1つ以上の州が現在課税されていない場所での課税を要求することに成功した場合、または私たちが現在いくつかの税金を徴収している司法管轄区でより多くの税金を徴収することは、過去に販売された税金、罰金および利息を含む大量の税金義務を招く可能性がある。州政府や自治体が州外販売者に販売税を徴収するいかなる義務も、私たちの競争相手に似たような義務を負わなければ、競争劣勢になり、将来の売上を減少させることができ、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは純営業損失繰越を使って将来の課税収入を相殺する能力が制限されるかもしれません。

2022年1月31日まで私たちは連邦、州と外国司法管轄区で純営業損失の繰越と研究税収の免除を蓄積し、満期日はそれぞれ異なる。

改正された1986年の国税法第382条及び383条によると、いずれかの課税年度に所有権変更を経験した場合、純営業損失の繰越や他の税収属性(例えば、税収控除を検討する)を利用する能力が制限される可能性がある。我々の株を少なくとも5%保有する1つまたは複数の株主または1組の株主の3年間のスクロール期間内の持株比率がその最低持株割合より50ポイント以上増加した場合、“所有権変更”が発生する。似たような規則は州税法と外国税法に適用されるかもしれない。将来私たちの株の発行は“所有権変更”につながるかもしれない。将来のいかなる所有権変更も私たちの純営業損失の繰越や他の税務属性の使用に重大な影響を与える可能性があり、これは私たちの収益力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

私たちの株価は変動するかもしれないし、私たちの普通株の価値は下がるかもしれない。

私たちの普通株の市場価格は非常に不安定かもしれません。様々な要素によって大幅に変動したり下落したりする可能性があります。その中のいくつかの要素は私たちの制御範囲内にない、あるいは複雑な方法で関連しています

▪財務状況と経営業績の実際または予想変動
▪私たちの解決策に対する顧客のニーズと業務のデジタル化の歩み
▪上級管理職やキーパーソンの変更
▪インフレと金利変動を含む一般的な経済、規制、そして市場状況
▪私たちの財務業績と証券アナリストの期待には差がある
▪証券アナリストは不利な報告書の発表を含む研究報告書を発表した
▪私たちの製品と解決策の購読価格の変化
▪私たちが予想している経営と財務結果の変化
▪私たちの製品や解決策に適用される法律や規制の変化
▪私たちまたは私たちの競争相手は重大な業務発展、買収、新製品を発表します
▪私たちはどんな訴訟にも参加しています
▪私たちまたは私たちの株主は将来私たちの普通株や他の証券を売却します
▪我が国の株式買い戻し計画の整備状況と期待利益
▪私たちの普通株の取引量
▪私たちの市場の将来の規模と成長率の変化は
▪アメリカの政治気候の変化は
▪テロ、自然災害および気候変動の影響、地域と世界的な衝突、制裁、特定の管轄区域業務を禁止または制限する法律法規、公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎の大流行)、または私たちが業務を展開している国に影響を与える他のこのような事件。

また、広範な市場と業界の変動、および全体的な経済、政治、監督管理と市場状況は、私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。過去、証券市場の価格変動を経験した会社は証券集団訴訟の影響を受ける。私たちは、将来的にこのような訴訟の影響を受ける可能性があり、これは巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意をそらす可能性がある。

将来私たちの普通株の公開市場での販売は私たちの普通株の市場価格を低下させるかもしれません。

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私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の市場価格を低くしたり、追加株式証券を売却して資金を調達する能力を弱める可能性があります私たちはまた、条件を満たした従業員に、私たちのESPPを通じて1株当たり割引価格で普通株を購入する機会を提供し、私たちの2018年計画によると、私たちの経営陣は私たちの従業員、取締役、コンサルタントに株式オプション、制限株式単位、および他の株式奨励を付与することを許可された私たちはこのような販売が私たちの普通株の現在の市場価格に及ぼす影響を予測できない。

私たちの投資家権利協定によると、いくつかの株主は、米国で公開販売するために、彼らが所有している株を登録するように要求することができる。また、私たちの株式補償計画に基づいて将来の発行のために予約された株を登録する登録声明を提出しました。したがって，適用される権利期間および上記市場硬直プロトコルやロックプロトコルの満期または免除を満たす場合には，未償還株式オプションの行使や未償還RSU裁決の解決により発行された株式を米国公開市場で即座に転売することができる.

将来的に私たちの普通株の株式を売却することは、将来私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをもっと難しくするかもしれない。これらの売却はまた私たちの普通株の取引価格を低下させ、私たちの普通株の株を売ることを難しくする可能性があります。

証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表したり、不利または不正確な研究報告を発表しなければ、我々の株価や取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存している。私たちはこのアナリストたちに何の統制権も持っていない。もし私たちの業務をカバーするアナリストの数が減少した場合、あるいはアナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しなければ、私たちの業務に関する報告書の発表を延期したり、私たちの業務に関する否定的な報告書を発表したりすると、正確性にかかわらず、私たちの株価や取引量が低下する可能性があります。

正確性にかかわらず、私たちの財務情報や他の公開開示に対する不利な解釈は、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの財務業績がアナリストの期待に達していない場合、あるいは私たちを追跡している1人以上のアナリストが私たちの普通株格付けを引き下げたり、私たちの普通株に対する彼らの見方を変えたりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちの定款文書とデラウェア州法律の反買収条項は、わが社の買収をより困難にし、私たちの株主の現在の経営陣の交換や更迭の試みを制限し、私たちの普通株の市場価格を制限するかもしれません。

当社の会社登録証明書の改訂及び再記載の定款における条項は、制御権の変更や経営陣の変更を遅延または阻止する効果がある可能性があります。当社の会社登録証明書の改訂と再記述の定款には、以下の条項が含まれています

▪私たちの取締役会は、株主がさらなる行動をとる必要がない場合に非指定優先株を発行し、その条項、権利、優先権は私たちの取締役会によって決定され、私たちの普通株より優先する可能性があります
▪私たちの株主は、書面で同意するのではなく、正式に開催される年次会議または特別会議でどんな行動をとることを要求します
▪株主特別会議は、当社取締役会、当社取締役会議長、または当社最高経営責任者が招集することしかできないことを明確に規定しています
▪提案された取締役会メンバーの指名を含む株主提案提出年次会議の事前通知プログラムを確立する
▪中国の取締役会は三級に分けられ、一級ごとに三年間勤務することを確定した
▪役員選挙での累積投票は禁止されている
▪私たちの役員は、私たちが発行した普通株の66%と3分の2(662/3%)の投票権を得て初めて免職されることができます
▪取締役会の空きは、定足数に満たなくても、当時在任していた過半数の役員が埋めることしかできないことになっている
▪私たちの取締役会または少なくとも66%および3分の2(662/3%)の発行された普通株式を保有する保有者に、私たちの定款および会社登録証明書のいくつかの条項の修正を承認することを要求します。

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これらの規定は、株主が責任を持って私たちの経営陣に命じられた取締役会のメンバーを交代させることを難しくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。また、私たちはデラウェア州に登録して設立されているので、私たちはデラウェア州会社法第203条の規定に管轄されており、一部の例外を除いて、この条項は一般にデラウェア州会社が株主が“利害関係のある”株主になった日から3年以内に任意の“利害関係のある”株主と広範な業務統合を行うことを禁止しています。制御権の変更、取引、経営陣の変動を遅延させたり阻止したりすることは、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があります。

私たちの会社登録証明書の改正と再記述は、デラウェア州衡平裁判所またはアメリカ連邦地域裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占法廷であり、これは、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争において有利な司法フォーラムを得ることを制限することができる。

私たちが改正して再説明する会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所は、私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続き、私たちの任意の取締役、高級管理者、または他の従業員が私たちまたは私たちの株主に受託責任を負うと主張する訴訟、デラウェア州会社法、私たちの改正および再記載された会社証明書、または私たちの改正と再記載された定款に基づいて、私たちにクレームを提起した任意の訴訟、または私たちが内部事務原則によって管轄されているクレームを主張する任意の訴訟の唯一かつ独占的なフォーラムである。もし裁判所が私たちが修正して再説明した会社証明書のいずれかのこれらの排他的フォーラム条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある

証券法第22条は，連邦裁判所及び州裁判所は，証券法又はその下の規則及び条例に規定されている任意の義務又は責任を執行するために提出されたすべてのクレームに対して同時管轄権を有すると規定されている。しかし、私たちが改正して再記載した会社登録証明書は、米国連邦地域裁判所が証券法に基づいて提出された任意の訴因を解決するための独占的なフォーラムになるだろう。2018年12月、デラウェア州衡平裁判所は、株主が証券法に基づいてクレームを提出できるフォーラム(連邦フォーラム条項)を米国連邦裁判所に制限した我々と類似した条項の無効を発表した。しかし、2020年3月18日、デラウェア州最高裁判所はデラウェア州衡平裁判所の判決を覆し、これらの条項は事実上有効であると考えた。最近のこの決定を考慮して、私たちは私たちが未来に私たちの連邦フォーラム条項を実行するかもしれないと発表した。連邦裁判所や他の州裁判所がデラウェア州最高裁判所の裁決に従うこと、または特定の事件で連邦フォーラム条項を実行することを決定することは保証されないが、連邦フォーラム条項の適用は、通常、私たちの株主が証券法を実行するために生じる任意の義務または責任のために提起された訴訟は、州裁判所に提起することができず、連邦裁判所に提起されなければならないことを意味する。連邦フォーラム条項は、“取引所法”によって生じるいかなる義務または責任を執行するために提起された訴訟には適用されないが、取引所法第27条は、“取引所法”またはその下の規則および法規によって生じる任意の義務または責任を実行するために提起されたすべてのクレームについて、連邦政府が独占的管轄権を有すると規定している。それに応じて, 私たちの株主が取引法またはその下の規則と条例によって生じた任意の義務または責任を実行する行動もまた連邦裁判所に提起されなければならない。私たちの株主は連邦証券法とそれに基づいて公布された法規の遵守を放棄したとみなされないだろう。

任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入または他の方法で取得または保有することは、連邦フォーラム条項を含む、私たちの独占フォーラム条項を通知し、同意したとみなされなければならない。これらの条項は、株主と私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員との紛争について司法法廷でクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは私たちと私たちの役員、上級管理者、および他の従業員に対する訴訟を阻止することができるかもしれない。

私たちの手形に関するリスクは

私たちの債務を返済するには大量の現金が必要ですが、私たちの手元には債務を返済するための十分なキャッシュフローや現金がないかもしれません。現金で手形を両替したり、根本的な変化が発生したときに手形を買い戻すことができますが、将来の債務は手形の両替や買い戻し時に現金を支払う能力を制限するかもしれません。

本行は計画に従って元金を支払う能力があるかどうか、利息を支払うか或いは本業の債務のために再融資を行う能力があるかどうかは、債券項目の下の対応金額、任意の借金(本業の信用手配下の借金を含む)或いはその他の未来の債務を含み、本業の未来の表現に依存し、経済、財務、競争及びその他の本業がコントロールできる要素も本業の表現に影響する。私たちの業務は、将来の運営から債務返済や必要な資本支出を行うのに十分なキャッシュフローが生じ続けることはないかもしれません。私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは、資産の売却、再編債務、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の株式を取得するような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるかもしれない。私たちが債務を再融資する能力は資本市場と私たちの
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当時の財務状況です。いかなる新しいまたは再融資の債務も大幅に引き上げられた金利の影響を受ける可能性があり、これは私たちの財務状況に悪影響を与え、私たちの業務に影響を与える可能性がある。私たちはこのような活動のいずれにも従事できないかもしれないし、理想的な条件でこれらの活動に従事することができないかもしれません。これは私たちの債務不履行をもたらす可能性があります。

いくつかの条件の規定の下で、債券保有者は、私が基本的な変動(債券に関する契約を定義することを参照)することを要求することができる場合、現金ですべてまたは一部の債券を買い戻すことができ、買い戻し価格は、購入すべき手形の本金額の100%に等しく、基本変動買い戻し日の課税および支払われていない定期または特別利息(ある場合)に追加することができる。また、債券の満期日までに全面的な基本的な変更が生じた場合(手形に関する契約を参照)には、その手形を全面的に基本的に変更することを選択する者の換算率を向上させる必要がある場合もある。転換債券の場合、私等が普通株式のみを交付して当該等の転換を決済することを選択しない限り(いかなる断片的な株式の交付の代わりに現金を支払うことも含まれない)、吾等は転換している債券について現金を支払わなければならない。しかし、私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれないし、私たちがそれのために渡された手形を買い戻すことや、転換している手形について現金を支払うことを要求されたときに融資を受けることができるかもしれない。

また、吾等の信用手配は、手形の転換や買い戻しについていかなる現金支払いも禁止しており、当該信用手配の下に違約事件が存在することを前提としているか、又は当該等の転換又は買い戻し(及び当該等の転換又は買い戻しに関連する任意の追加債務)を実施した後、吾等は信用手配下での吾等の財務的契約を形式的に遵守しないであろう。また、私たちが債券を転換する際に現金を買い戻したり支払う能力は、法律、規制機関、または私たちの将来の債務を管理する協定によって制限される可能性があります。吾らは，管限手形の契約要求が手形を買い戻すことができなかった場合に手形を購入したり，契約の規定に従って手形を変換できなかった場合に現金を支払い，契約項下の違約を構成する.契約違約や根本的な変化自体によっては、私たちの将来の債務を管理することによる合意違約につながる可能性もあります。適用される通知又は猶予期間の後に関連債務の返済を加速させる場合には、債務の償還及び債券の買い戻し、又は転換債券の際に現金を支払うのに十分な資金がない可能性がある。

債券の条件転換機能は我々の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

2023年債の条件付転換機能は、債券保有者(および2024年債の同等機能が将来的に権利を有する可能性がある)を指定期間内に自分の選択に応じて随時転換債券にする権利がある。1人以上の所持者がその手形を変換することを選択した場合、吾等が普通株式のみを交付してその転換義務(いかなる断片的な株式の受け渡しではなく現金の支払い)を選択しない限り、吾等は転換債務の全部または一部を現金で支払う可能性があり、これは当社の流動資金に悪影響を及ぼす可能性がある。また、所有者が彼らの手形を転換することを選択しなくても、適用される会計規則により、手形のすべてまたは一部の未返済元金を長期負債ではなく流動負債に再分類する必要がある可能性があり、これにより、私たちの運営資本の純額が大幅に減少する。

一般リスク因子

新冠肺炎の疫病はすでに私たちと私たちの顧客の業務運営方式に影響を与え続ける可能性があり、これがどのくらいの時間とどの程度私たちの未来の業務、運営結果と財務状況に影響するかはまだ確定していない。

大流行は、私たちと私たちの顧客がどのように私たちの業務を経営しているかに影響を与え続ける可能性があり、これが私たちの将来の業績にどの程度影響するかはまだ確定していません

大流行期間中、顧客が迅速に遠隔に移行し、ネットワークの運営、デジタルプロトコルを支援するため、収入が異常に増加した時期を経験した。その後、私たちは顧客ニーズの緊急性が鈍化した時期を経験した。顧客ニーズを予測することは困難である可能性があり，特に彼らの優先順位，資源や経済見通し，その他変化する市場条件が変化している場合である。このような変化はすでに発生しており、未来は私たちが予想していたより早く起こるかもしれない。変化する市場状況や顧客行動の変化に迅速に反応できなければ、私たちの業務と経営結果は損害を受ける可能性があり、私たちの普通株の取引価格は悪影響を受ける可能性があります。

疫病発生期間中、私たちは一連の予防措置を取って、私たちの従業員、パートナー、顧客の健康と安全を確保して、混合仕事の手配に転換し、私たちの従業員に仕事に関連する旅行制限を実施し、顧客、パートナー、投資家の活動を限定された仮想形式に転換した。私たちは、変化する状況と適用される法律法規に基づいて、これらの措置の効力と持続性を評価し続ける。このような措置が効果的であることを保証することもできないし、私たちがこのような措置を取ったり続けることができるという保証もない
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私たちの業務運営と財政状況に悪影響を与えないだろう。私たちはこの流行病に対応するために業務を変更することは効率低下や遅延を招く可能性がありますが、後任計画、遠隔あるいは混合作業手配や電話会議技術ではこの状況を完全に緩和することはできません。これらの緩和措置は、私たちの従業員の効率低下、運営、ネットワークセキュリティリスク、その他、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある場合もあります。

最後に、新冠肺炎疫病の影響、あるいは新冠肺炎に関する制限の緩和は、世界市場の大幅な変動や我々普通株の取引価格を含む他のリスクを増加させる可能性もある。今回の疫病の著者らの業務に対する全面的な影響は引き続き未来の発展に依存し、新しいコロナウイルス変種の出現、ウイルスの抑制或いはその影響を軽減するための行動及びこのような行動の緩和或いはキャンセル、新冠肺炎変種に対するワクチン効力、現在或いは未来の旅行制限及び世界経済環境への関連影響を含むが、これらはすべて変化する可能性があり、予測が困難である。また，我々は購読に基づく業務モデルであるため，これらの変化のすべての影響は今後いくつかの時期になると我々の運営結果に完全に反映される可能性がある.もし新冠肺炎の疫病が引き続き私たちの従業員、パートナー或いは顧客に実質的な影響を与える場合、あるいは疫病の緩和による需要の低下或いは販売環境がもっと挑戦的であれば、私たちの業務、運営業績と財務状況は損害を受ける可能性がある。大流行が私たちの業務や業務結果を損なう場合、この“リスク要因”の部分に記載されている多くの他のリスクが悪化するだろう。

もし私たちの重要な会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に見積もりと仮定を要求し、これらの推定と仮定は、私たちの総合財務諸表と付記に報告された金額に影響を与える。私たちの見積もりは、“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析”と題して節で述べたように、歴史的経験とこの場合が合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいている。もし私たちの仮定が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績が証券アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性があります。

私たちは通貨レートの変動のリスクに直面しており、これは私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちの販売契約は主にドルで価格されているので、私たちのほとんどの収入は外国為替リスクの影響を受けません。しかし、ドルが強くなると、アメリカ以外の顧客にサービスを提供する実際のコストが増加する可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちはますます多くの運営収入と運営費用がアメリカ国外で稼いだり発生したりして、私たちの資産はますますアメリカ国外に持っています。これらの営業収入、費用、資産は外貨建てで、外貨為替レートの変化によって変動する可能性がある。為替変動に関連するリスクのヘッジに成功できなければ、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

また、世界的な事件および地政学的事態の発展は、欧州地域の衝突、商品価格の変動、貿易関税の発展とインフレを含み、すでに将来的に世界経済の不確定性と金利環境の不確定性をもたらす可能性があり、これは通貨変動の変動性を拡大する可能性がある今まで、私たちはまだ外貨取引のヘッジに従事していなかったので、私たちは外貨為替レートの不利な変動がもたらす可能性のある財務的悪影響を効果的に相殺できない可能性があり、これは我々の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

電力遮断、コンピュータウイルス、データセキュリティホール、地域または世界的な衝突、テロなどの自然災害事件と人為的な問題は、私たちの業務を混乱させる可能性がある。

我々の業務動作は，我々のERPシステムを含む我々のネットワークインフラと情報技術システムに大きく依存する.ネットワーク攻撃、地震、火災、テロ、公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎疫病)、停電、電気通信障害、または気候変動の影響による他の同様の悲劇的な事件が発生した場合(気候変動の影響を含む)、これらのシステムの中断または故障は、システム中断、私たちのサービスアクセス遅延、名声被害、および重要なデータ損失をもたらす可能性があり、または顧客に私たちの製品および解決策を提供することができません。我々のデータセンター、ネットワークインフラ、または情報技術システムが破壊または中断された悲劇的なイベントは、第三者ハードウェア中の任意のエラー、欠陥、または故障を含み、私たちが正常な業務運営を行う能力に影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性がある。また、最近のウクライナ紛争におけるリスクの開放は限られていると思いますが、現在または未来の地域と世界的な紛争のため、私たちの業務は予期せぬ妨害を受ける可能性があります
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|63

制裁または他の法律法規は、ある司法管轄区域の業務を禁止または制限し、潜在的なネットワーク攻撃のリスクを増加させ、私たちの顧客に関連する影響、または世界経済へのミクロまたはマクロ経済への影響を増加させる。


第二項株式証券の未登録販売及び募集資金の使用。

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

次の表は、2022年10月31日までの3ヶ月間の株式買い戻しをまとめています


期間
購入株式総数(1)
1株平均支払価格(2)
公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数計画や計画によってはまだ購入していないかもしれない株の約ドルの価値
(単位：千)
八月一日-八月三十一日———$174,992
九月一日-九月三十日72,400$55.2372,400$170,992
十月一日-十月三十一日669,000$50.85669,000$136,960
合計する741,400741,400$136,960

(1)2022年3月、我々の取締役会は、2億ドルまでの発行済み普通株の株式買い戻し計画を承認し、承認した。適用される証券法により、我々普通株の買い戻しは、時々公開市場、大口取引、私的協議の取引または他の取引で行われる可能性がある。その計画は会社に特定の数の株を買い戻す義務がなく、いつでも停止する可能性がある。本計画は期限がなく、取締役会が任意の理由でいつでも一時停止、終了、または修正するまで実行を継続します。参照してください注8株式買い戻しに関するその他の情報は、本四半期報告のForm 10-Qを参照されたい。

(2)1株当たりの平均価格には、買い戻しに関するコストが含まれる。





3、4、5項は適用されず、省略されている。

項目6.展示品

本四半期報告のタブ10-Qの添付ファイルインデックスに記載されているファイルは、参照して組み込まれるか、または本四半期報告のテーブル10-Qと共にアーカイブされ、いずれの場合もテーブル10-Qに示される(S-Kルール601項に従って)。
DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|64

展示品索引
展示品番号説明する表書類番号.引用して展示して提出日
3.1
会社登録証明書の改訂と再予約。
8-K001-384653.1May 1, 2018
3.2
添付例を改訂及び再編成する。
8-K001-384653.1March 10, 2022
10.1#
Allan Thygesenと登録者の間の招待状は、2022年9月13日です.
8-K001-3846510.12022年9月22日
10.2#
Inhi Cho Suhと登録者の間の招待状は，2022年5月19日である。
8-K001-3846510.12022年9月8日
10.3#
Inhi Cho Suhと登録者との間の執行離職と統制権変更協定は，期日は2022年7月5日である。
8-K001-3846510.22022年9月8日
10.4#
Inhi Cho Suhと登録者の間で2022年7月5日に署名された“役員離職·統制権変更協定改正案”。
8-K001-3846510.32022年9月8日
31.1
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条に基づく最高経営責任者の証明。
同封アーカイブ
31.2
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条に基づく首席財務官の証明。
同封アーカイブ
32.1*
2002年の“サバンズ·オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務官の証明。
同封アーカイブ
101.INS連結されたXBRLインスタンス文書(このインスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない)。
101.書院インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書.
101.カールインラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.defインラインXBRLソートはLinkbase文書を定義する.
101.介護会XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する.
101.PreXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する.
104表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)
#
管理契約または補償計画、契約または合意を指す
*本契約添付ファイル32.1で提供される証明は、本四半期報告の10−Q表と共に提供されるものとみなされ、登録者が参照によって特に組み込まれない限り、改正された1934年証券取引法第18節の目的に従って提出されたとはみなされない。

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|65

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

日付：2022年12月8日
DocuSign社
差出人：/s/エレン·ティグソン
アラン·ティグソン
最高経営責任者
(首席行政主任)
差出人：/s/シンシア·ゲラー
シンシア·ギャラー
首席財務官
(首席会計·財務官)

DocuSign，Inc.|2023 Form 10 Q|66